松井証券株式会社 有価証券報告書 第105期(令和2年4月1日－令和3年3月31日)

                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】
    【提出書類】                     有価証券報告書

    【根拠条文】                     金融商品取引法第24条第1項

    【提出先】                     関東財務局長

    【提出日】                     2021年6月21日

    【事業年度】                     第105期(自　2020年4月1日　至　2021年3月31日)

    【会社名】                     松井証券株式会社

    【英訳名】                     MATSUI    SECURITIES      CO.,   LTD.

    【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長　　和里田　聰

    【本店の所在の場所】                     東京都千代田区麹町一丁目4番地

    【電話番号】                     03(5216)0606       (代表)

    【事務連絡者氏名】                     常務取締役コーポレート部門担当役員　　鵜澤　慎一

    【最寄りの連絡場所】                     東京都千代田区麹町一丁目4番地

    【電話番号】                     03(5216)0606       (代表)

    【事務連絡者氏名】                     常務取締役コーポレート部門担当役員　　鵜澤　慎一

    【縦覧に供する場所】                     株式会社東京証券取引所

                          (東京都中央区日本橋兜町2番1号)
                                 1/87









                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    第一部     【企業情報】
    第１   【企業の概況】

    １  【主要な経営指標等の推移】

            回次           第101期       第102期       第103期       第104期       第105期

           決算年月           2017年3月       2018年3月       2019年3月       2020年3月       2021年3月

     営業収益           (百万円)        27,727       32,210       27,313       24,150       30,082

     純営業収益           (百万円)        26,499       30,480       25,999       22,345       28,672
     経常利益           (百万円)        15,044       18,632       13,592        9,016       12,919
     当期純利益           (百万円)        10,697       12,908        9,562       6,136       10,283
     持分法を適用した
                (百万円)          ―       ―       ―       ―       ―
     場合の投資利益
     資本金           (百万円)        11,945       11,945       11,945       11,945       11,945
     発行済株式総数            (株)    259,264,702       259,264,702       259,264,702       259,264,702       259,264,702
     純資産額           (百万円)        94,820       98,751       96,579       80,285       79,213
     総資産額           (百万円)       770,716       836,318       695,993       708,314       961,791
     1株当たり純資産額            (円)       369.02       384.12       375.45       311.72       307.23
     1株当たり配当額
                        33.00       44.00       84.00       45.00       40.00
     (うち1株当たり            (円)
                        ( 13.00   )    ( 17.00   )    ( 19.00   )    ( 22.50   )    ( 20.00   )
     中間配当額)
     1株当たり当期
                 (円)       41.67       50.28       37.24       23.89       40.02
     純利益
     潜在株式調整後
     1株当たり当期            (円)       41.65       50.24       37.20       23.86       39.96
     純利益
     自己資本比率            (％)        12.3       11.8       13.9       11.3        8.2
     自己資本利益率            (％)        11.4       13.4        9.8       7.0       12.9
     株価収益率            (倍)       20.90       19.17       27.98       33.19       22.51
     配当性向            (％)        79.2       87.5       225.6       188.4       100.0
     営業活動による
                (百万円)        11,510      △ 39,665       103,499        60,195      △ 111,926
     キャッシュ・フロー
     投資活動による
                (百万円)       △ 2,014      △ 2,067      △ 2,011      △ 2,749      △ 1,607
     キャッシュ・フロー
     財務活動による
                (百万円)       △ 10,269       51,908      △ 101,650       △ 41,209       117,986
     キャッシュ・フロー
     現金及び現金同等物
                (百万円)        29,093       39,269       39,108       55,345       59,798
     の期末残高
     従業員数
                         123       130       142       142       154
     〔外、平均臨時            (名)
                         [ 197  ]     [ 191  ]     [ 195  ]     [ 216  ]     [ 195  ]
     雇用者数〕
     株主総利回り
                 (％)        94.3       108.6       125.4       104.2       119.6
     (比較指標：配当込み
                 (％)       [ 114.7   ]    [ 132.9   ]    [ 126.2   ]    [ 114.2   ]    [ 162.3   ]
     TOPIX)
     最高株価            (円)       1,040       1,087       1,318       1,057        986
     最低株価            (円)        775       820       945       621       734
     (注)   1　営業収益には、消費税等は含まれておりません。
       2　持分法を適用した場合の投資利益については、関連会社がないため、記載しておりません。
       3　第103期の1株当たり配当額84.00円には、創業100周年記念配当39.00円を含んでおります。
       4　第105期の1株当たり配当額40.00円のうち、期末配当20.00円については、2021年6月27日開催予定の定時
         株主総会の決議事項になっております。
       5　最高株価及び最低株価は、東京証券取引所市場第一部におけるものであります。
                                 2/87



                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    ２  【沿革】
      当社は1918年5月、東京・日本橋において創業された松井房吉商店に始まり、1931年3月に法人組織に改組し、株式
     会社松井商店として設立され、今日に至っております。
       年月                           沿革

     1918年    5月
            松井房吉商店創業、東京株式取引所一般会員となる
     1931年    3月
            株式会社松井商店設立
     1947年12月       松井證券株式会社に商号変更
     1948年    8月
            証券業登録
            松井武が2代目代表取締役社長に就任
     1949年    4月
            東京証券取引所（再開）の正会員（現、総合取引参加者）加入
     1968年    4月
            旧証券取引法による免許取得
     1979年    1月
            本社を東京都中央区日本橋一丁目20番7号に移転
     1987年12月       松井正俊が3代目代表取締役社長に就任
     1995年    6月
            松井道夫が4代目代表取締役社長に就任
     1996年    4月
            株式保護預かり料の無料化を導入
     1997年    2月
            店頭登録株式の委託手数料の半額化を導入
            国内初の本格的インターネット取引「ネットストック」を開始
     1998年    5月
            国内初のインターネットによる信用取引を開始
            インターネットによる日経平均株価指数オプション取引「買建」の取扱開始
     1998年12月       旧証券取引法第28条による証券業の登録
     1999年10月       株式委託手数料完全自由化により、新しい委託手数料体系「ボックスレート」を導入
     2000年    6月
            松井証券株式会社に商号変更
     2000年    9月
            1日定額手数料制の新「ボックスレート」を導入
     2001年    3月
            名古屋証券取引所の特定正会員（現、総合取引参加者）加入
     2001年    4月
            FX（外国為替証拠金取引）サービスを開始
            当社株式を東京証券取引所市場第一部に上場（証券コード：8628）
     2001年    8月
            信用取引最低保証金額の自主規制を撤廃
     2001年12月       一橋大学大学院国際企業戦略研究科が主催する「第1回ポーター賞」を受賞
            「ネットストック」リニューアル
     2002年    5月
            引受業務を開始
     2002年    9月
            預かり株券等に預株料を付与する「預株」制度を導入
            外貨建MMFの取扱開始
     2002年10月
            未成年口座の受付開始
     2002年11月       贈与支援サービスを導入
     2003年    4月
            株式・オプション取引を合わせた新「ボックスレート」を導入
     2003年    7月
            無期限信用取引を開始
     2003年11月       「株券ゆうパック」サービスを導入
     2004年    6月
            本社を東京都千代田区麹町一丁目4番地に移転登記
     2004年    7月
            無期限信用取引「売建」の取扱開始
     2005年    4月
            日経平均株価指数先物取引・同オプション取引「売建」の取扱開始
     2005年    7月
            札幌にコールセンターを開設
     2006年    4月
            手数料体系（株式、先物・オプション）を幅広い投資家層に対応した料金体系に改定
                                 3/87



                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
       年月                           沿革
     2006年    7月
            「日経225mini」の取扱開始
     2006年    9月
            リアルタイム・トレーディングツール「ネットストック・ハイスピード」を導入
            日経平均株価指数先物取引・同オプション取引におけるイブニング・セッションの取扱開始
     2007年11月
            資金の引き出しがリアルタイムで行える「即時出金サービス」を開始
            東京証券取引所の「上場会社表彰制度」において「第6回（2007年度（平成19年度））個人株主
     2008年    2月
            拡大表彰」を受賞
     2009年    3月
            スマートフォン向けリアルタイム投資情報アプリケーション「株touch」を導入
     2011年    1月
            株式取引における        少額投資の手数料無料化
     2011年11月       日経平均株価指数先物取引の手数料を主要ネット証券最安値水準に引き下げ
     2013年    1月
            信用取引の規制緩和にあわせて、デイトレード限定の信用取引「一日信用取引」を導入
     2014年    3月
            一日信用取引の「プレミアム空売りサービス」を開始
     2015年    2月
            デイトレード限定の先物取引「一日先物取引」を導入
     2015年    5月
            新たな顧客向けウェブサイト「ネットストック・スマート」を導入
     2016年10月       松井証券ウェブサイトの全面リニューアルを実施
     2016年11月       投資信託の取扱開始及びポートフォリオ提案サービス「投信工房」の提供開始
     2018年    3月
            株式取引における「夜間取引」を開始
     2018年    5月
            株式取引における価格改善サービス「ベストマッチ」の提供開始
     2019年    4月
            FXサービスのリニューアルを実施
            投資信託の販売手数料を完全無料化
     2019年12月
            株式取引の少額投資における手数料無料枠の拡大
     2020年4月       投資信託の信託報酬の一部を現金還元する「投信毎月現金還元サービス」を開始
     2020年6月       和里田聰が5代目代表取締役社長に就任(現任)
            「短期信用取引」を開始
     2021年1月
            株主優待の権利取得などに活用可能な「クロス注文」のオンライン受付を開始
            FXサービスのリニューアルを実施、新ブランド「松井証券                           MATSUI    FX」を開始
     2021年2月
            投資情報メディア「マネーサテライト」を開設
     2021年3月
            新たなスマートフォンアプリ「松井証券                   株アプリ」を導入
    ３  【事業の内容】

      当社は、個人投資家を対象とした株式ブローキング事業を主たる事業とし、オンライン証券取引サービスを提
     供しております。具体的には、株式及び先物・オプションの委託売買業務、引受け並びに募集及び売出しの取
     扱、投資信託の販売、FX（外国為替証拠金取引）等のサービスを提供しております。なお、当社はオンライン証
     券取引サービスの単一セグメントであるため、セグメントごとの記載を省略しております。
    ４  【関係会社の状況】

      該当事項はありません。
                                 4/87






                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    ５  【従業員の状況】
     (1)  提出会社の状況
                                              ( 2021年3月31日       現在)
        従業員数(名)             平均年齢(歳)            平均勤続年数(年)            平均年間給与(千円)
            154  ( 195  )           40.1             12.4            9,181
     (注)   1　従業員数は、他社から当社への出向者を含む就業人員数であります。なお、休職者3名を含んでおります。
       2　平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
       3　臨時雇用者数は、直近1年間の平均就労人数を(　)内に外数で記しております。
       4　当社はオンライン証券取引サービスの単一セグメントであるため、セグメントごとの記載を省略してお
         ります。
     (2)  労働組合の状況

      当社には、従業員により構成されている松井証券株式会社従業員組合が組織されており、本社に同組合本部が
     置かれております。2021年3月31日現在における組合員数は100人です。
      なお、労使関係については良好であり、紛争等特記すべき事項はありません。
                                 5/87
















                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    第２   【事業の状況】
    １  【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

      文中の将来に関する事項は、当事業年度末（2021年3月31日）現在において、当社が判断したものであります。
     (1)  会社の経営の基本方針

       当社は、「個人投資家にとって価値のある金融商品・サービスの提供を通じて、お客様の豊かな人生をサポート
      すること」を企業理念として掲げております。企業理念を実現するうえでは、優位性のある顧客体験価値を提供す
      ることが何より重要だと考えており、お客様の投資や資産形成をサポートするべく、個人投資家の様々なニーズを
      満たすための金融商品・サービスを提供することに努めます。
     (2)  目標とする経営指標

       当社は、限られた経営資源を有効活用することで、利益の最大化・株主価値の極大化を図ることを経営目標とし
      て掲げており、目標とする経営指標としては、資本の効率性（経営資源の有効活用度）を示すROE（自己資本当期純
      利益率）が最適と考えております。また、当社は、ROEを持続的な株主価値の創造に関わる重要な指標と位置付けて
      おり、中長期的に株主資本コスト（現状8％）を上回るROEを達成することを経営目標としております。
       当事業年度のROEは12.9％となり、株式等委託売買代金や信用取引残高の増加等を背景に、前事業年度の7.0％か
      ら上昇しました。上記の目標値を達成しており、今後も中長期的な資本効率の向上に努めます。
     (3)  経営環境

       当社は、経営資源をオンラインベースのブローキング事業に集中し、効率的なオペレーション体制を維持してお
      ります。また、①オンライン証券会社のパイオニアとしてのブランド・知名度及びそれに基づく信頼性、②お得感
      のある分かりやすい手数料体系、③シンプルで使い勝手を追求した取引ツール、④店舗を有しないオペレーション
      の特殊性を踏まえて構築された充実のサポート体制を背景として、顧客からの安定した支持を受けていると考えて
      おります。コロナ禍において、オンライン中心のコミュニケーションが広がっており、オンラインベースの事業に
      ついては、そのオペレーションの効率性のみならず、事業としての優位性は高まっていると認識しております。こ
      の傾向は加速化されるものと考え、オンラインベースのビジネスモデルに集中する方針を堅持し、そのサービスを
      磨いていく方針です。
       株式のオンライン取引サービスは、1998年に当社が国内で初めて開始しました。それ以降、個人の株式等委託売
      買代金に占めるオンライン証券会社顧客の比率は年々上昇を続け、現在では9割を超えております。一方、個人の株
      式保有額に占めるオンライン証券会社顧客の割合は、未だ3割程度に留まっておりますが、その比率は年々拡大して
      おります。対面型の証券会社からオンライン証券会社への株式資産の流入は継続しており、今後も、オンライン証
      券会社を通じた個人株式等委託売買代金の拡大余地があるものと考えます。
       オンライン証券業界においては、個人の株式等委託売買代金は当社を含む主要７社（当社、SBI証券、楽天証
      券、auカブコム証券、マネックス証券、GMOクリック証券、岡三オンライン証券）による寡占状態が続いており、個
      人の株式等委託売買代金における各社のシェアは、取引手数料の水準に応じて固定化されつつあります。業界にお
      ける取引手数料は、最低水準にまで低下しているため、この数年、顧客の争奪に係る取引手数料の引き下げ競争は
      落ちついておりました。しかし、2019年9月下旬以降、米国のオンライン証券業界において、大手各社が株式委託手
      数料の無料化を相次いで発表したことを受けて、日本のオンライン証券業界においても、株式委託手数料の一部を
      無料とする動きや、既に無料としている取引の対象を拡大する動き等が広がりました。ただし、米国のオンライン
      証券会社とは事業環境や収益構造が大きく異なることから、日本では、信用取引金利の引き上げを組み合わせた信
      用取引手数料の無料化や収益への影響が小さい部分的な手数料の引き下げに留まっており、主要各社の市場シェア
      にもほとんど変化は見られません。
       このような動きを受けて、競合各社においては、収益構造の見直しを掲げており、FX（外国為替証拠金取引）・
      投資信託、ホールセール事業、運用業等への事業拡大に注力するとともに、預かり資産からの収益拡大に向けた
      サービスの強化、株式委託手数料の収益に対する依存度を低下させるべく、これまで以上の収益源の多様化が進め
      られるものと考えます。
       業界における新たな潮流としては、近年、異業種やフィンテックベンチャーによる新規参入が相次いでおりま
      す。現在のオンライン証券会社のビジネスモデルは、口座数ベースでは幅広い顧客基盤を有しているように見える
      ものの、取引頻度が高い一部の顧客に収益の大半を依存している状況にあります。新規参入の動きは、顧客一人ひ
      とりの資産規模は小さいながらも、数多くの顧客にアプローチすることで収益をあげるという、ロングテールのビ
      ジネスモデルを目指すものです。こうした新たなビジネスモデルへの挑戦は、新規参入業者に限らず、当社のよう
      な既存証券会社も含めた業界全体として取り組まれている共通の課題となっています。
                                 6/87



                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
     (4)  中長期的な会社の経営戦略
      （a）株式ブローキング事業の強化
       当社は、オンラインベースの株式ブローキング事業を主たる事業として注力しております。オンライン証券業界
      における個人の株式等委託売買代金シェアを維持・拡大するため、今後も顧客満足度の向上に資する付加価値の高
      い商品・サービスの開発・提供に取り組み、顧客基盤の強化を図ります。
       当事業年度においては、「短期信用取引」を開始し、無期限信用取引では売建できない株主優待関連の銘柄の取
      引を可能としました。また、株主優待の権利取得や信用取引の返済期限の繰り越しを目的とした取引に利用される
      「クロス注文」をオンラインで受け付けるサービスを大手ネット証券で初めて導入したほか、「松井証券                                                  株アプ
      リ」の提供を開始し、取引の利便性向上に努めました。その他、個人投資家に人気のあるIPO銘柄においては、法人
      営業担当部署の組織を強化して引受件数の向上に努めた結果、前事業年度の2倍の銘柄を取り扱いました。
      （b）商品・サービスの拡充

       当社の主たる収益源である株式ブローキング事業は、取引頻度が高い一部の顧客に依存しており、その結果、株
      式市況と業績との連動性が高い状況にあります。長期的な事業環境の変化に対応するためには、業容の広がりが不
      可欠となっており、オンラインベースでの商品・サービスの拡充を積極的に進める方針です。また、当社にはない
      技術やノウハウを必要とする事業については、フィンテックベンチャー等の外部企業との提携を積極的に進める方
      針です。
       具体的には、2016年11月より開始した投資信託事業について、継続的にサービスの拡充及び預かり資産残高の拡
      大に取り組んでおります。当事業年度においては、信託報酬の一部をお客様に現金で還元する日本初のサービス
      「投信毎月現金還元サービス」を開始し、投資信託の保有に伴うお客様のコスト負担削減に取り組みました。ま
      た、取扱銘柄を継続的に拡充し、近年注目を集めるESG・SDGs関連の銘柄も追加しました。投資信託事業への取り組
      みは、将来的なアセットサービス拡大に向けた布石と考えております。
       FX事業では、2019年5月にサービスの全面的なリニューアルを行い、パソコン及びスマートフォンの取引チャネ
      ルを刷新すると共に、取引通貨ペアの拡充、取引通貨単位の引き下げ等を実施しました。当事業年度においては、
      「初めての方でも少額から簡単に始められる“あんしんFX”」をコンセプトとする新ブランド「松井証券MATSUI
      FX」を開始しました。また、全取引通貨ペアのスプレッドを業界最狭水準に縮小したほか、最低取引単位を1通貨単
      位に引き下げました。今後も、取引規模の拡大に向けて、継続的に事業の強化を図ります。
     (5)  優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題

       (１)及び(４)に記載の、経営方針及び中長期経営戦略を実行していくうえで、当社が優先的に対処すべき事業上
      及び財務上の課題は以下のとおりであります。
      （a）認知度の向上

       当社のコアとなる顧客層は50歳以上の個人投資家であり、口座数全体の半数、顧客の預かり資産残高全体の8割
      近くを占めております。このような状況は、オンライン証券業界のみならず、個人向けの金融サービスを提供する
      業界全体に共通する傾向と考えております。一方、当社における新規口座開設者の内訳をみると、30代以下の顧客
      が全体の4割超を占めており、若年層の流入もありますが、長期的な顧客層の維持・拡大のためには、特に現在の若
      年層における認知度の向上は重要な課題であり、継続的に当社のブランド・知名度の向上に取り組んでまいりま
      す。
       当事業年度においては、テレビCMの配信や東京ドームのベンチ内に社名広告を掲出するなど、認知度向上に向け
      た取り組みを強化しました。また、引き続き、就職、転職、結婚、出産、育児、定年といったライフイベントを迎
      える顧客層に向け、プロモーションを強化しました。『不安はぜんぶ、松井にぶつけろ』をコンセプトとした「ラ
      イフと松井」特設サイトのコンテンツを拡充したほか、広告動画の配信、SNSを活用したキャンペーン等を実施しま
      した。新たな取組みとして、結婚式準備の総合ポータルサイト『マイナビウエディング』や中高年の暮らしとキャ
      リアを豊かにする情報サイト『ミドルシニアマガジン』と連携し、資産形成のヒントとなる情報を発信しました。
                                 7/87






                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      （b）顧客基盤の拡大
       当社を含むオンライン証券会社は、口座数ベースでは幅広い顧客基盤を有しているように見えますが、口座数全
      体に対する稼働口座数の比率は低く、取引頻度が高い一部の顧客に収益の大半を依存しております。そのため、顧
      客の裾野拡大に継続して取り組むことが今後の課題となっております。
       当事業年度においては、松井証券ポイントの交換対象にNTTドコモが提供する「dポイント」を追加しました。会
      員数7,900万人超、店舗やネットで利用できる提携店が約9万（店・サイト）にも上る異業種のサービスと連携する
      ことで、顧客の裾野拡大に取り組んでおります。
       他方、対面型の証券会社に預けられている個人投資家の金融資産は継続的にオンライン証券業界に流入し、個人
      株式保有額に占めるオンライン証券会社顧客の割合は年々拡大しております。そこで当社としては、取引頻度が高
      い顧客向けのトレーディングサービスとして株式、先物、FXを継続して強化するとともに、取引頻度は低いものの
      将来に向けて資産形成を目指す顧客に向けたアセットサービスである投資信託にも注力します。当事業年度にサー
      ビスを開始した投信毎月現金還元サービスを通じて、投資信託の分野においても、対面型の証券会社からオンライ
      ン証券会社への顧客及び資産の流入推進に取り組み、新たな顧客層の獲得を図ります。
      （c）サービスクオリティの向上

       オンライン証券各社が提供する金融商品には大きな差がないため、より利便性が高い取引ツールや有益な投資情
      報により、お客様にとって価値の高い証券会社と感じられる取組みが重要だと考えております。
       当事業年度においては、「松井証券                 株アプリ」の提供を開始し、よりシンプルで操作しやすい画面と充実した
      情報検索により、情報収集から取引まで一つのアプリで完結できるようにしました。また、新たな投資情報ツール
      として、アクティビストを含む大口投資家の取引動向を把握し、株価チャートと組み合わせて利用できる「アク
      ティビスト追跡ツール」の提供を開始しました。他にも、投資情報メディア「マネーサテライト」を新設し、これ
      から投資を始める初心者から上級者まで、資産運用をサポートする投資情報の提供を強化しました。
      （d）取引システムの安定性の確保及びセキュリティの強化

       取引システムの安定性の確保は、オンライン証券会社の生命線です。顧客が安心して取引することができるよ
      う、システム障害やサイバー攻撃、自然災害といった想定されるリスクへの対策を講じるとともに、取引量の増加
      に備えたキャパシティを確保し、取引システムの安定的な稼働に努めます。
       当事業年度においては、セキュリティ強化を目的として、パスワードや取引暗証番号の設定をより複雑な条件
      としたほか、出金先銀行の登録・変更手続き時におけるSMS認証を導入しました。
       当事業年度において、証券取引システムの開発・運用業務の委託先であるSCSK株式会社の元従業員が、当社のお
      客様になりすまして有価証券を売却し、その売却代金や別途お預かりしていた現金を不正に取得した事案を3月に公
      表しました。本件は、          当社の監視態勢が十分でなかったことが原因であると認識しております。再発防止策として
      権限管理とモニタリングの強化を実行いたしました。今後においては、通信ネットワーク管理の強化等を通じて、
      委託先の管理態勢をさらに強化し、引き続き信頼回復に努めていく所存です。
      （e）コンプライアンス体制の強化及び顧客サポート体制の充実

       当社は、金融機関としての信頼性の維持・向上に資するコンプライアンス体制について、より一層の強化に努め
      ます。また、商品・サービスの拡充に伴う業容拡大に対応するため、店舗を有しないオペレーションの特殊性を踏
      まえ、コールセンターを通じた顧客サポート体制についても更なる充実を図ります。
       当事業年度においては、お客様一人ひとりのご希望や投資スタンスに寄り添い、銘柄探しや取引タイミング等の
      意思決定をサポートする「株の取引相談窓口」を開設しました。また、FXでは夜間も利用可能な無料の電話相談窓
      口「MATSUI      FX  あんしんサポート」を開設し、安心して取引いただける顧客サポート体制を整備しました。なお、
      当社のコールセンターは、第三者評価機関であるHDI-Japan（ヘルプデスク協会）が主催する「2020年度問合せ窓口
      格付け（証券業界）」において、最高評価の「三つ星」を10年連続で獲得しております。
                                 8/87






                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    ２  【事業等のリスク】
      有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が財政状態、経営成績及び
     キャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおりであり
     ます。
      なお、文中における将来に関する事項は、当事業年度末（2021年3月31日）現在において当社が判断したものです。
     (1)  株式ブローキング事業への依存度が高いことについて

        当社は、経営資源をオンラインベースのブローキング事業に集中する戦略をとっており、個人投資家向けの株
      式ブローキング事業が収益の大半を占めております。当社の主要な収益源は、株式等委託手数料収入及び信用取引
      顧客への資金の貸付け等から得られる金利収入であり、当事業年度の営業収益全体の約9割を占めています。今後、
      株式市況の低迷等により個人投資家の株式等委託売買代金や信用取引貸付残高が減少する場合や、競争環境の変化
      によって、当社の株式等委託売買代金及び信用取引顧客への貸付金額が減少する場合、あるいは、競争上、手数料
      や金利水準を引き下げることになった場合には、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
      　また、当社は、株式ブローキング事業を強化すると共に、投資信託事業やFX事業をはじめとするオンラインベー
      スでの商品・サービスの拡充を積極的に進める方針ですが、対象分野における市場動向や他社との競争環境の変化
      により、必ずしも見込み通りに業容の拡大が進む保証はありません。
     (2)  他の金融機関との競争について

       当社は、個人投資家向けの株式ブローキング事業を主たる事業としておりますが、同事業を行う競合他社には、
      当社に比べ、資金力、技術力、マーケティング力、サービス面、知名度、顧客基盤等において強みを持つ者が存在
      し、厳しい競争に晒されています。中でも、顧客獲得のため、より低価格の委託手数料を提示するオンライン証券
      会社が多数存在しております。また、2019年には、米国のオンライン証券業界において、大手各社が株式委託手数
      料の全面無料化に踏み切ったことを受けて、オンライン証券各社において、株式委託手数料の一部を無料とする動
      きや、既に無料としている取引の対象を拡大する動き等が広がりました。その他、近年は、異業種やフィンテック
      ベンチャーによる新規参入が相次ぎ、競争環境はこれまで以上に厳しくなることも想定されます。今後、他の金融
      機関との競争がさらに激化した場合には、当社の既存顧客の他社への流出、新規顧客獲得数の減少、顧客獲得に要
      する広告宣伝費の増加により、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
     (3)  信用取引等に関するリスクについて

      ①信用取引が自己資本規制比率に及ぼす影響について
       金融商品取引業者には、金融商品取引法、金融商品取引業等に関する内閣府令及び金融商品取引業者の市場リス
      ク相当額、取引先リスク相当額及び基礎的リスク相当額の算出の基準等を定める金融庁告示（以下「金融庁告示」
      といいます。）に基づき、一定の自己資本規制比率の維持が求められています。自己資本規制比率とは、固定化さ
      れていない自己資本額の、保有する有価証券の価格の変動その他の理由により発生し得るリスク相当額に対する比
      率をいいます（金融商品取引法第46条の6）。
      　金融商品取引業者は自己資本規制比率が120％を下回ることのないようにしなければなりませんが（同法同条第2
      項）、当社の自己資本規制比率は、2021年3月末現在、十分な水準を維持しております。
      　金融庁告示により信用取引資産の2％が取引先リスク相当額とされており、信用取引残高の増大は、当社の取引先
      リスクを増大させることから、自己資本規制比率を引き下げる要因となります。今後、当社の信用取引残高が増加
      し続けた場合、自己資本規制比率を維持するためには、自己資本等の調達が必要となります。その際、当社が十分
      な自己資本等の調達が行えなかった場合、当社は顧客への信用供与を制限せざるを得なくなります。その場合に
      は、当社の株式等委託手数料収入・金利収入において機会損失が発生する可能性があります。また、規制内容が改
      正され、取引先リスク等の算定方法が変更された場合、自己資本規制比率を引き下げる要因となり得ます。
                                 9/87





                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      ②顧客に対する信用リスクについて
       当社が収益の柱としている信用取引においては、顧客への信用供与が発生するため、市況の変動によっては顧客
      の信用リスクが顕在化する可能性があります。すなわち、顧客が信用取引等で損失を被った場合、または担保と
      なっている代用有価証券の価値が下落した場合、顧客が預託する担保価値が十分なものでなくなり、顧客への信用
      取引貸付金を十分に回収できない可能性があります。その場合には、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性がありま
      す。
      　なお、株価指数先物取引、日経平均株価指数オプション取引（売建）及びFX（外国為替証拠金取引）において
      も、類似のリスクがあります。
      ③資金調達に係るリスクについて

       当社は、信用取引貸付金の原資として、制度信用取引については、自己調達資金に加え証券金融会社からの借入
      を利用しておりますが、市況の変動により、証券金融会社に差入れた有価証券等の担保価値が低下した場合、追加
      の担保の差入れを求められることがあり、そのための借入等は当社が独自に行う必要があります。また、一般信用
      取引については、通常制度信用取引に比して証券金融会社からの資金の借入に制約があるため、現在は主に金融機
      関からの借入等により賄っておりますが、金融市場の動向、当社の経営状況あるいは当社の格付けの低下等によっ
      ては、適切な資金調達が行えない可能性があります。今後、調達費用の水準によっては当社の金融収支が悪化する
      可能性、あるいは必要資金の手当てができない場合、一般信用取引の利用を制限する可能性があります。その場合
      には、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があるとともに、手数料収入・金利収入において機会損失が発生する可
      能性があります。
      　また、金融機関からの借入金の返済等に際して、金融市場の動向、当社の経営状況あるいは当社の格付けの低下
      等によっては、借り換えあるいは新規の借入や社債の発行等による資金調達が適切な条件で行えない可能性があり
      ます。その場合には、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
     (4)  システムリスクについて

       顧客の取引に関する情報を、瞬時かつ大量に処理するオンライン株式委託売買業務にあっては、システムの安定
      稼動は重要な要素であり、システムに何らかの障害またはサイバー攻撃による被害等が発生し、機能不全に陥った
      場合には、当社の事業に重大な影響を及ぼす可能性があります。
       これらのシステム障害は、ハードウエア、ソフトウエアの不具合及び人為的ミスによるものの他、アクセス数の
      突発的な増加、通信回線の障害、コンピュータウィルス、コンピュータ犯罪、災害等によっても生じ得るものであ
      ります。当社が利用しているシステムは、アクセス数の増加を見込んだ上で設計されている他、システムの二重化
      等想定される様々なリスクへの対策を講じておりますが、想定を大幅に上回る注文が集中した場合や、その他の要
      因によりシステムに被害または停止等の影響が生じる場合には、顧客からの注文を適切に処理することができなく
      なる可能性があります。その場合には、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
       当社は、サイバー攻撃に対するシステムの防御に努めておりますが、それが十分または適切でなく、サイバー攻
      撃による被害が発生する場合には、システムの機能不全や顧客情報の漏洩等が発生する可能性があります。その場
      合には、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
       システム障害やサイバー攻撃が発生した場合、あるいはシステム障害やサイバー攻撃の発生時に当社が適切に対
      応できなかった場合には、当社が、監督官庁による処分を受ける可能性または損害賠償請求を含む何らかの責任を
      問われる可能性がある他、当社のシステム及びサポート体制に対する信頼が低下し、顧客離れが生じる可能性があ
      ります。その場合には、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
       誤操作・誤処理等の人為的な要因による予期せざるシステム処理あるいは事務処理が発生あるいはそれらを適切
      に制御できない場合、システムの機能不全あるいはその処理に伴う損失が発生し、当社の事業に重大な影響を及ぼ
      す可能性があります。
       当社は、外部委託先を含む関係者のシステムへの接続について、それぞれの業務に応じて権限を付与するととも
      に、利用状況をモニタリングしておりますが、それが十分または適切でなく、システムの不正利用等を防げなかっ
      た場合には、当社のシステムに対する信頼が低下し、顧客離れが生じる可能性があります。その場合には、当社の
      業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
                                10/87



                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
     (5)  引受業務について
       当社は、新規公開株式等の引受業務を行っておりますが、有価証券の引受けを行う際、当社に引受責任が生じる
      ため、引受リスクが発生します。当社は、公募・売出残株が生じないよう慎重に引受金額等の決定を行っておりま
      すが、当社が引き受けた有価証券を販売することができない場合、公募・売出残株の株価動向によっては、当社は
      損失を被る可能性があります。また、引受業務を行った企業に何らかの不祥事が発生した場合、当社に対する信頼
      が低下し、顧客離れが生じる可能性がある他、顧客より損害賠償請求等の責任を問われる可能性があります。その
      場合には、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
     (6)  個人情報等の取扱いについて

       顧客の個人情報及び個人番号の不正取得や改変等の被害を防止することは、当社が事業を行う上で重要でありま
      す。当社は個人情報等が不正に使用されないよう十分なセキュリティ対策や、社内の管理及び業務委託先に対する
      監督を行っておりますが、今後、個人情報等の漏洩等があった場合、損害賠償の請求や、監督官庁による処分を受
      ける可能性がある他、当社の信用が著しく低下する可能性があります。その場合には、当社の業績に悪影響を及ぼ
      す可能性があります。
      　また、他の証券会社や電子商取引を行う企業のセキュリティや情報管理に対する信頼の低下が、インターネッ
      ト、さらには、当社のシステムの信頼性の低下につながる可能性もあります。その場合には、当社の業績に悪影響
      を及ぼす可能性があります。
     (7)  外部事業者との契約について

       当社は、様々な業務に関して、多くの外部事業者と契約を結んだ上で業務を委託しております。特に、当社の株
      式取引システムの運用・開発、ならびに、法定帳簿の作成及びデータ処理等バックオフィス関連業務を委託してい
      るSCSK株式会社は、当社の重要な業務委託先であります。顧客に提供している自動更新型のトレーディングツール
      の運用、開発についても複数の外部事業者に委託しております。札幌センターにおける顧客問合せ対応業務につい
      ては、トランスコスモス株式会社から労働者派遣を受けて運営しております。また、当社が顧客へ提供する企業情
      報・市況情報・株価情報は、株式会社QUICKをはじめとする情報提供業者からサービスの提供を受けております。
       これらの外部事業者が、何らかの理由で当社へのサービスの提供を中断または停止する事態が生じ、当社が速や
      かに代替策を講じることができない場合、当社の業務に支障をきたす可能性があります。特に、SCSK株式会社との
      契約関係が維持できなくなった場合、または、同社のソフトウエア開発能力の低下等により、当社のシステムに問
      題が生じまたはそれが陳腐化し、顧客の信用を維持することができなくなった場合、当社あるいは第三者が新たに
      代替システムを構築する必要性が生じます。その際、速やかに適切な代替手段を講じることができない場合、当社
      は顧客へのサービスの提供を停止する可能性があり、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、外部
      事業者との契約の改定等により、外部事業者に支払う費用の増額を求められる可能性があり、その場合には同様
      に、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
       また、外部事業者において法令・規則等に対する違反等があった場合、委託元である当社が監督官庁による処分
      を受ける可能性がある他、当社の信用が著しく低下する可能性があります。その場合には、当社の業績に悪影響を
      及ぼす可能性があります。
                                11/87







                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
     (8)  FX（外国為替証拠取引）について
       当社は、顧客に対するFX（外国為替証拠金取引）サービスの提供とそれに伴う利益獲得を目的として、顧客との
      間で外国為替証拠金取引を行う一方、その為替変動リスクを制御するために、カウンターパーティーと外国為替証
      拠金取引を行っております。顧客との取引で発生したポジションにつき、カバー取引を行わない範囲については、
      ポジションを保有するリスクが発生するため、為替変動リスクに晒されておりますが、原則として、各営業日の取
      引終了時点における顧客のポジションについては、すべてカバーすることとしています。
       当社は、外国為替証拠金取引に係るトレーディングに関して、リスク限度額を社内規程で定めるほか、社内規程
      等に基づき、原則として事前に設定されたアルゴリズムに基づくカバー取引・マリー取引・その他のディーリング
      を行うことで為替変動リスクの制御に努めております。
       しかしながら、こうした当社の方針にも関わらず、予期せぬ為替相場の変動により、アルゴリズムにおける想定
      を超える為替損失が発生した場合、当社の財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
       なお、カバー先に預託する保証金は当社の自己資金で充当しているため、当社はカバー先の信用リスクを負って
      おります（顧客の証拠金は、自己の資金とは完全に区分して、信託銀行に預託しています）。今後の経済情勢等の
      変化により、カバー先の信用リスクが顕在化した場合には当社の財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
     (9)  法令・規則等の改定による新たな規制の導入について

       金融商品取引法、金融商品の販売等に関する法律、犯罪による収益の移転防止に関する法律、不当景品類及び不
      当表示防止法、個人情報の保護に関する法律、行政手続における特定の個人を識別するための番号の利用等に関す
      る法律、その他の法令・規則等の改定等により、当社が行っている業務に対し、新たな規制が導入された場合に
      は、関係業務の収益性が低下する可能性があります。その場合には、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性がありま
      す。
     (10)   法令・規則等の遵守について

       当社は、金融商品取引法、金融商品の販売等に関する法律、その他の法令・規則等に服しており、コンプライア
      ンス体制の強化に努めておりますが、今後、法令・規則等に対する違反等があった場合、監督官庁による処分を受
      ける可能性がある他、当社の信用が著しく低下する可能性があります。その場合には、当社の業績に悪影響を及ぼ
      す可能性があります。
      　また、当社は、法令・規則等を遵守するよう、役職員等に対するコンプライアンスの徹底を図っておりますが、
      その対策が有効に機能せず、役職員等による不正や内部者取引等の金融商品取引法その他の法令・規則等に対する
      違反等があった場合、当社の信用の低下につながる可能性があります。その場合には、当社の業績に悪影響を及ぼ
      す可能性があります。
     (11)   自然災害等について

       当社は、自然災害、火災、感染症の流行（（12）もご参照ください。）等によって通常の事業運営が困難となっ
      た場合に備え、事業継続計画を策定し、関連マニュアルの整備、定期的な訓練等を実施しておりますが、地震等の
      自然災害、火災、長期間の停電、感染症の流行、国際紛争、テロ攻撃等が発生した場合、当社の業績に悪影響を及
      ぼす可能性があります。特に、当社は本社オフィス等の主要な事業所を首都圏に置いていることから、首都圏にお
      いて自然災害等が発生した場合には、サービスの提供を停止する等の影響が生じる可能性があります。その場合に
      は、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
     (12)   新型コロナウイルス感染症について

       国内における新型コロナウイルス感染の拡大については、国や地方自治体の方針に基づき、時差出勤や在宅勤
      務、オンライン会議を活用することで、従業員の事業所内外における他人との接触を抑制し、感染とその拡大の防
      止に努めております。具体的な対策は、事業継続計画に基づき設置した、本部長を代表取締役社長、メンバーを取
      締役で構成した対策本部が決定しております。しかしながら、業務の種類によっては必ずしも在宅勤務では対応で
      きない場合があり、従業員が広範に感染し出社不能となった場合、業務の遅延や停止、顧客対応の著しい停滞を招
      く恐れがあり、その場合には、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
     (13)   その他

       当事業年度末現在において、重要な訴訟等は発生しておりません。
                                12/87


                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    ３  【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
      経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。また、当
     社はオンライン証券取引サービスの単一セグメントであるため、セグメントごとの記載を省略しております。
      なお、文中の将来に関する事項は、当事業年度末（2021年3月31日）現在において、当社が判断したものでありま
     す。
    (1)  経営成績の状況及び分析

       当事業年度の国内株式市場は、新型コロナウイルスの感染拡大の影響により低迷した日本経済の状況とは異な
      り、世界各国の大規模な金融緩和や経済対策等を背景に、株価は堅調に推移しました。期初18,600円台であった
      日経平均株価は、欧米における経済活動再開の期待や国内における緊急事態宣言の解除、ワクチン開発の進展期
      待等から続伸し、6月上旬には23,000円を回復しました。その後は、新型コロナウイルスの感染再拡大への懸念や
      米国における追加経済対策の先行き不透明感の強まりなどから、上値の重い展開が続きましたが、11月に入る
      と、ワクチン開発の進展や米大統領選におけるバイデン候補優勢の報道を受けて、株価は大きく上昇する展開と
      なりました。1月以降も米政権移行に目途が立ったことや、追加経済政策への期待が高まったこと、ワクチン普及
      に伴うコロナ禍終息への期待から株価は上昇し、2月中旬に日経平均株価は約30年半ぶりに30,000円台を記録しま
      した。その後は、米長期金利の上昇が相場の重しとなるなど、28,000円台から30,000円台で上下を繰り返し、3月
      末の日経平均株価は29,100円台で取引を終えました。
       このような市場環境の中で、二市場（東京、名古屋の各証券取引所）合計の株式等売買代金は、前事業年度と
      比較して18％増加しました。当社の主たる顧客層である個人投資家についても、株価上昇に伴う買い余力の増加
      等を背景に取引が拡大し、二市場全体における個人の株式等委託売買代金は、同48％と大幅に増加しました。そ
      の結果、二市場における個人の株式等委託売買代金の割合は22％と、前事業年度の18％から大きく上昇しまし
      た。また、当社の株式等委託売買代金についても、個人投資家の売買が活発化したことを受け、同48％の増加と
      なりました。
       当事業年度における当社の取組みとしては、良好な市場環境を背景に、投資や資産形成に対する関心が高まっ
      ている状況を踏まえ、テレビCMの配信や東京ドームにおける広告の出稿、インターネット広告の強化など、認知
      度向上に向けた施策及びプロモーションの強化に取り組みました。商品・サービスについては、株式取引におい
      て、新たに「短期信用取引」を開始し、信用取引の新規売り銘柄の拡充に努めたほか、株主優待の権利取得など
      を目的とした「クロス注文」をオンラインで受け付けるサービスを大手ネット証券で初めて導入しました。ま
      た、新スマートフォンアプリ「松井証券                   株アプリ」の提供を開始し、取引の利便性向上に努めました。FXについ
      ては、「初めての方でも少額から簡単に始められる“あんしんFX”」をコンセプトに、新ブランド「松井証券
      MATSUI    FX」を開始しました。投資信託については、信託報酬の一部をお客様に現金で還元する「投信毎月現金還
      元サービス」を開始したほか、取扱銘柄を継続的に拡充しました。その他、株式投資の銘柄探しや取引タイミン
      グをサポートする「株の取引相談窓口」の開設や、資産運用が楽しく学べる動画の配信など、顧客向けサービス
      の拡充を実施しました。
       なお、証券取引システムの開発・運用業務の委託先であるSCSK株式会社の元従業員が、当社のお客様になりす
      まして有価証券を売却し、その売却代金や別途お預かりしていた現金を不正に取得した事案を3月に公表しまし
      た。被害に遭われたお客様への返金費用は前事業年度においてSCSK社から補償を受けており、本事案が当事業年
      度の業績に与える重要な影響はありません。
       当事業年度においては、株式等委託売買代金の増加等により受入手数料が18,557百万円（対前事業年度比
      37.6％増）となりました。また、信用取引平均買残高の増加等により金融収支も同20.1％増の9,286百万円となり
      ました。
       この結果、営業収益は30,082百万円（同24.6％増）、純営業収益は28,672百万円（同28.3％増）となりまし
      た。また、営業利益は12,827百万円（同44.0％増）、経常利益は12,919百万円（同43.3％増）、当期純利益は
      10,283百万円（同67.6％増）となりました。前事業年度と比較して、営業収益、純営業収益、営業利益、経常利
      益、当期純利益は大幅な増加となりました。新型コロナウイルスの感染拡大は株式市場に影響を与えております
      が、市場の動向そのものを別とすれば、オンライン証券という当社の業態の性質もあり、業績への重要な影響は
      ありませんでした。
       収益・費用の主な項目については以下の通りです。
                                13/87



                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      （受入手数料）
       受入手数料は18,557百万円（同37.6％増）となりました。そのうち、委託手数料は17,812百万円（同38.6％
      増）となりました。これは主として、株式等委託売買代金が同48％増となったことによるものです。
      （トレーディング損益）

       トレーディング損益は、主としてFX取引のトレーディング益により、828百万円の利益となりました。
      （金融収支）

       金融収益から金融費用を差し引いた金融収支は9,286百万円（同20.1％増）となりました。これは主として、信
      用取引平均買残高の増加によるものです。
      （販売費・一般管理費）

       販売費・一般管理費は、同17.9％増の15,845百万円となりました。これは主として、広告宣伝費や取引所費の
      増加等による取引関係費の増加（同29.9％増）によるものです。
      （営業外損益）

       営業外損益は合計で92百万円の利益となりました。これは主として、受取配当金81百万円によるものです。
      （特別損益）

       特別損益は合計で1,899百万円の利益となりました。これは主として、投資有価証券売却益1,994百万円を計上
      したことによるものです。
       なお、当社は、株主資本コスト（8％）を上回るROE（自己資本当期純利益率）を中長期的に達成することを経営

      目標としておりますが、当事業年度のROEは、株式等委託売買代金の増加や信用取引平均買残高の増加等を背景に
      12.9％となりました。上記の目標値を達成しており、今後も中長期的な資本効率の向上に努めてまいります。
    (2)  経営成績に重要な影響を与える要因について

       当社の主たる事業は、個人投資家向けの株式等委託売買業務であり、収入項目としては受入手数料、とりわけ
      株式等売買に関する委託手数料が当社の業績に重要な影響を及ぼします。また、主として信用取引に起因する金
      融収益についても当社の業績に重要な影響を及ぼす要因となります。しかしながら、その水準はともに株式市場
      の相場環境に大きく左右されます。
    (3)  財政状態の状況及び分析

       当社の主な資産は、顧客からの預り金や受入保証金等を信託銀行に預託した顧客分別金信託(預託金に含まれま
      す)と、信用取引貸付金を中心とする信用取引資産です。一方、信用取引貸付金に充当することを目的として、短期
      借入金等による調達を行っております。当社の主な負債は、預り金、受入保証金及び短期借入金です。
       当事業年度末の資産合計は、対前事業年度末比35.8％増の961,791百万円となりました。これは主として、信用

      取引貸付金が同79.6％増の277,143百万円となったことや、預り金や受入保証金等の増加に伴い預託金が同25.5％増
      の564,012百万円となったことによるものです。
       負債合計は、同40.5％増の882,578百万円となりました。これは主として、信用取引貸付金の増加等に伴い短期
      借入金が同163.5％増の207,900百万円となったことや、預り金が同24.4％増の335,941百万円となったこと、また、
      受入保証金が同16.8％増の248,255百万円となったことによるものです。
       純資産合計は、同1.3％減の79,213百万円となりました。当事業年度においては、2020年3月期期末配当金及び
      2021年3月期中間配当金計10,919百万円を計上する一方、当期純利益10,283百万円を計上しております。
                                14/87




                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    (4)  キャッシュ・フローの状況及び分析
       当事業年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
      （営業活動によるキャッシュ・フロー）

       営業活動によるキャッシュ・フローは、111,926百万円のマイナス（前事業年度は60,195百万円のプラス）とな
      りました。これは、預託金の増加や信用取引資産及び信用取引負債の増減が主な要因です。
      （投資活動によるキャッシュ・フロー）

       投資活動によるキャッシュ・フローは、1,607百万円のマイナス（前事業年度は2,749百万円のマイナス）とな
      りました。当事業年度においては、無形固定資産の取得による支出2,638百万円を計上する一方、投資有価証券の
      売却による収入2,000百万円を計上しております。
      （財務活動によるキャッシュ・フロー）

       財務活動によるキャッシュ・フローは、117,986百万円のプラス（前事業年度は41,209百万円のマイナス）とな
      りました。これは、短期借入金の純増加が主な要因です。
       以上の結果、当事業年度末における現金及び現金同等物の残高は、59,798百万円（前事業年度末は55,345百万

      円）となりました。
    (5)   資本の財源及び資金の流動性についての分析

       当社は、株式ブローキング事業の強化と商品・サービスの拡充を経営戦略として位置付けております。各事業
      年度において、オンライン証券取引サービスを継続的に提供するとともに、各種新サービスの追加や取引システ
      ムの能力強化あるいは改良等に必要なシステム投資を中心とする設備投資を継続的に行っており、このための成
      長資金を必要としております。一方で、日々の業務運営に手元資金を必要としておりますが、ともに当事業年度
      末現在では内部留保の範囲で十分カバーできる水準です。
       手元資金は、株式等委託売買や株券貸借取引等に伴う決済の他、顧客への出金等に対応するために十分な水準
      を確保しておりますが、日々の決済等の状況により、必ずしもその水準は一定しませ                                       ん。
       当社が行う資金調達は、主として信用取引貸付金の増加に対応するものですが、経常的な信用取引貸付金の増

      減については、銀行等金融機関からの短期借入金の増減を中心に対応しております。信用取引貸付金の水準が大
      きく増加する場合に備えて、社債による資金調達を機動的に行えるよう発行登録も行っておりますが、当事業年
      度末現在においては、信用取引貸付金と内部留保の水準を踏まえ、資金調達の大部分はコール・マネーを含む短
      期借入金によっております。
       なお、複数の金融機関と当座貸越契約やコミットメントライン契約を締結することで、資金調達の安全性を確
      保しております。
       また、新型コロナウイルス感染拡大に伴う資金調達への重要な影響はありませんでした。
       当社は、中長期的に株主資本コストを上回るROEを達成することを経営目標としており、株主還元は、株主資本

      コスト相当額以上を配当として実施する方針です。当事業年度末現在の株主資本コストは、資本資産評価モデル
      を参考に8％と想定していることから、経営目標として中長期的に8                               ％を上回るROEを達成するとともに、配当政策
      として各期8％以上の純資産配当率（DOE）を実現することとしております。併せて、各期の配当性向については
      60％以上とすることとしております。
       当社は当事業年度末現在で十分な水準の自己資本規制比率を維持しておりますが、株主還元の結果内部留保が
      増加する場合においては、信用取引貸付金の原資や設備投資資金等として有効に活用いたします。
    (6)  重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

       当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。こ
      の財務諸表を作成するにあたって、資産、負債、収益及び費用の報告額に影響を及ぼす見積り及び仮定を用いて
      おりますが、これらの見積り及び仮定に基づく数値は実際の結果と異なる可能性があります。
      　財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第5                                         経理の状況      1 財務諸表
      等  （1）財務諸表       注記事項     （重要な会計上の見積り）」に記載しております。
                                15/87


                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    ４  【経営上の重要な契約等】
      該当事項はありません。
    ５  【研究開発活動】

      該当事項はありません。
                                16/87



















                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    第３   【設備の状況】
    １  【設備投資等の概要】

      当社は、各事業年度において、オンライン証券取引サービスを継続的に提供するために必要なシステム投資を行っ
     ております。当事業年度におきましては、各種新サービスの追加や取引システムの能力強化あるいは改良等に必要な
     システム投資を中心に          3,530   百万円の設備投資を行いました。なお、当社はオンライン証券取引サービスの単一セグメ
     ントであるため、セグメントごとの記載を省略しております。「２                                主要な設備の状況」、「３             設備の新設、除却等
     の計画」についても同様です。
    ２  【主要な設備の状況】

      2021年3月31日現在における当社の主要な設備及び従業員の配置状況は次のとおりであります。
                                        帳簿価額(百万円)

                                                     従業員数
      事業所名         所在地           設備の内容
                                        器具　    ソフト
                                                      (名)
                                     建物             合計
                                         備品    ウエア
                                                        145
       本店      東京都千代田区         オンライン証券システム等                46    832   5,613    6,491
                                                        (29)
                                                         8
     札幌センター       北海道札幌市中央区            コールセンター設備               5    36     5    46
                                                       (163)
     (注)   1　本店及び札幌センターは他社より賃借しております。
       2　本店で管理しているデータセンター設備も本店に含めて記載しております。
       3　従業員数の（　）は、臨時雇用者の平均就労人数であります。
    ３  【設備の新設、除却等の計画】

       当社は、オンライン証券取引システムの能力を安定的に維持しつつ、各種新サービスの追加、能力強化あるい
      は改良等を行うため、毎期継続的にシステム投資を行っております。2021年3月31日現在、2022年3月期について
      は48億円のシステム投資を計画しております。なお、重要な設備の新設、除却等の計画はありません。
                                17/87












                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    第４   【提出会社の状況】
    １  【株式等の状況】

     (1)  【株式の総数等】
      ①  【株式の総数】
        種類       発行可能株式総数(株)

       普通株式            1,050,000,000
         計          1,050,000,000
      ②  【発行済株式】

            事業年度末現在           提出日現在

                               上場金融商品取引所名
       種類      発行数(株)          発行数(株)        又は登録認可金融商品                  内容
                                 取引業協会名
            ( 2021年3月31日       )   (2021年6月21日)
                               東京証券取引所
      普通株式         259,264,702          259,264,702                  単元株式数は100株であります。
                               市場第一部
       計       259,264,702          259,264,702           ―              ―
     (注)　提出日現在発行数には、2021年6月1日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により発行さ
        れた株式数は、含まれておりません。
     (2)  【新株予約権等の状況】

      ①  【ストックオプション制度の内容】
      松井証券株式会社第2回新株予約権

     決議年月日                                  2015年7月27日
     付与対象者の区分及び人数（名）                            当社取締役（社外取締役を除く）6（注）1
     新株予約権の数（個）　※                                     54[0]
     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数
                                     普通株式　5,400[0]（注）2
     （株）　※
     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                                      1
     新株予約権の行使期間　※                             2018年8月12日～2021年8月11日（注）3
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式
                                         （注）4
     の発行価格及び資本組入額（円）　※
     新株予約権の行使の条件　※                                    （注）5
                                    新株予約権を譲渡するときは、
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                    当社取締役会の承認を要します。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事
                                         （注）6
     項　※
      ※当事業年度末における内容を記載しております。なお、当事業年度の末日から                                     有価証券報告書       提出日の前月
     末(2021年5月31日)にかけて変更された事項については、                          有価証券報告書       提出日の前月末における内容を[　]内に
     記載しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
      （注）1

      　決議年月日時点の内容を記載しております。
      （注）2

      　新株予約権1個につき目的となる株式の数は100株です。当社が株式の分割、株式の無償割当てまたは株式の
      併合を行う場合、次の算式により付与株式数の調整を行います。ただし、かかる調整は、新株予約権のうち、
      当該時点で行使されていない新株予約権の目的である株式の数についてのみ行われます。
      　調整後株式数（1株未満切り捨て）＝                  調整前株式数       ×  株式分割または株式併合の比率

      　なお、調整後株式数は、株式分割の場合は、当該株式分割の基準日以降、株式無償割当または株式併合の場

      合は、その効力発生日以降、これを適用するものとします。
      　また、当社が合併、会社分割または株式交換を行う場合及びその他これらの場合に準じて株式数の調整が必
      要となる場合、当社取締役会において付与株式数の調整を行うことができるものとします。
      （注）3

                                18/87


                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      　行使期間の最終日が当社の休日にあたるときはその前営業日を最終日とします。
      （注）4

      　発行価格は、2018年8月12日から行使可能なものについては953円、2019年8月12日から行使可能なものにつ
      いては937円、2020年8月12日から行使可能なものについては920円です。また、資本組入額は会社計算規則第
      17条第1項に従い算出される資本金等増加限度額の2分の1の金額とし、計算の結果1円未満の端数が生じる場合
      は、これを切り上げるものとします。
      （注）5

      1)  新株予約権の行使時において、当社取締役であることを要します。ただし、当社取締役会が合理的な理由
        があると認める場合はこの限りではありません。
      2)  新株予約権の割当てを受けた者（以下、「新株予約権者」といいます。）は、以下の区分に従って、新株
        予約権の全部または一部を行使することができます。
       ①  2018年8月12日から2019年8月11日までは割り当てられた個数の3分の1（1個未満切り捨て）までを行使す
         ることができます。
       ②  2019年8月12日から2020年8月11日までは同じく3分の2（1個未満切り捨て）までを行使することができま
         す（①において権利行使することが可能となっている3分の1を含みます。）。
       ③  2020年8月12日から2021年8月11日まではすべてを行使することができます。
      3)  1個の新株予約権をさらに分割して行使することはできません。
      4)  その他の条件については、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約書」に定めるとこ
        ろによります。
      （注）6

      　当社が合併（当社が合併により消滅する場合に限ります。）、吸収分割若しくは新設分割（それぞれ当社が
      分割会社となる場合に限ります。）または株式交換若しくは株式移転（それぞれ当社が完全子会社となる場合
      に限ります。）（以上を総称して以下「組織再編成行為」といいます。）をする場合において、組織再編成行
      為の効力発生日（吸収合併につき吸収合併がその効力を生ずる日、新設合併につき新設合併設立株式会社成立
      の日、吸収分割につき吸収分割がその効力を生ずる日、新設分割につき新設分割設立株式会社成立の日、株式
      交換につき株式交換がその効力を生ずる日、及び株式移転につき株式移転設立完全親会社の成立の日をいいま
      す。以下同じ。）の直前において残存する新株予約権（以下、「残存新株予約権」といいます。）を保有する
      新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第1項第8号のイからホまでに定める株式会社
      （以下「再編成対象会社」といいます。）の新株予約権をそれぞれ交付することとします。ただし、以下の各
      号に沿って再編成対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設
      分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めることを条件とします。
       1)  交付する再編成対象会社の新株予約権の数は、新株予約権者が保有する残存新株予約権の数と同一の数
         とします。
       2)  新株予約権の目的である再編成対象会社の株式の種類は再編成対象会社の普通株式とします。
       3)  交付する再編成対象会社の新株予約権の目的である再編成対象会社の株式の数は、組織再編成行為の条
         件等を勘案のうえ、現在の新株予約権の内容に準じて決定します。
       4)  交付する再編成対象会社の新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、再編成後行使価額（組
         織再編成行為に際して交付される各新株予約権を行使することにより交付を受けることができる再編成
         対象会社の株式1株当たり1円とします。）に3)に従って決定される当該各新株予約権の目的である再編
         成対象会社の株式の数を乗じて得られる金額とします。
       5)  交付する再編成対象会社の新株予約権を行使することができる期間は、上表「新株予約権の行使期間」
         の開始日と組織再編成行為の効力発生日のうちいずれか遅い日から、上表「新株予約権の行使期間」の
         満了日までとし、上表「新株予約権の行使の条件」に定める条件に従って行使することができるものと
         します。
       6)  交付する再編成対象会社の新株予約権の譲渡による取得については、再編成対象会社の取締役会の決議
         による承認を要するものとします。
                                19/87



                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
       7)  交付する再編成対象会社の新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資
         本準備金に関する事項、行使の条件及び取得条項は、それぞれ現在の新株予約権の内容に準じて決定す
         るものとします。
      松井証券株式会社第3回新株予約権

     決議年月日                                  2016年7月26日
     付与対象者の区分及び人数（名）                            当社取締役（社外取締役を除く）7（注）1
     新株予約権の数（個）　※                                    411[320]
     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数
                                   普通株式　41,100[32,000]（注）2
     （株）　※
     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                                      1
     新株予約権の行使期間　※                             2019年8月11日～2022年8月10日（注）3
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式
                                         （注）4
     の発行価格及び資本組入額（円）　※
     新株予約権の行使の条件　※                                    （注）5
                                    新株予約権を譲渡するときは、
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                    当社取締役会の承認を要します。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事
                                         （注）6
     項　※
      ※当事業年度末における内容を記載しております。なお、当事業年度の末日から                                     有価証券報告書       提出日の前月
     末(2021年5月31日)にかけて変更された事項については、                          有価証券報告書       提出日の前月末における内容を[　]内に
     記載しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
      （注）1・（注）2・（注）3

      　それぞれ「松井証券株式会社第2回新株予約権」の（注）1・（注）2・（注）3と同様です。
      （注）4

      　発行価格は、2019年8月11日から行使可能なものについては738円、2020年8月11日から行使可能なものにつ
      いては721円、2021年8月11日から行使可能なものについては704円です。また、資本組入額は会社計算規則第
      17条第1項に従い算出される資本金等増加限度額の2分の1の金額とし、計算の結果1円未満の端数が生じる場合
      は、これを切り上げるものとします。
      （注）5

      1)  新株予約権の行使時において、当社取締役であることを要します。ただし、当社取締役会が合理的な理由
        があると認める場合はこの限りではありません。
      2)  新株予約権の割当てを受けた者（以下、「新株予約権者」といいます。）は、以下の区分に従って、新株
        予約権の全部または一部を行使することができます。
       ①  2019年8月11日から2020年8月10日までは割り当てられた個数の3分の1（1個未満切り捨て）までを行使す
         ることができます。
       ②  2020年8月11日から2021年8月10日までは同じく3分の2（1個未満切り捨て）までを行使することができま
         す（①において権利行使することが可能となっている3分の1を含みます。）。
       ③  2021年8月11日から2022年8月10日まではすべてを行使することができます。
      3)  1個の新株予約権をさらに分割して行使することはできません。
      4)  その他の条件については、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約書」に定めるとこ
        ろによります。
      （注）6
      　「松井証券株式会社第2回新株予約権」の（注）6と同様です。ただし、同（注）6中の「上表」は、当「松
      井証券株式会社第3回新株予約権」の表に読み替えます。
                                20/87




                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      松井証券株式会社第4回新株予約権
     決議年月日                                  2017年7月27日
     付与対象者の区分及び人数（名）                            当社取締役（社外取締役を除く）8（注）1
     新株予約権の数（個）　※                                   1,006[890]
     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数
                                   普通株式　100,600[89,000]（注）2
     （株）　※
     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                                      1
     新株予約権の行使期間　※                             2020年8月18日～2023年8月17日（注）3
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式
                                         （注）4
     の発行価格及び資本組入額（円）　※
     新株予約権の行使の条件　※                                    （注）5
                                    新株予約権を譲渡するときは、
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                    当社取締役会の承認を要します。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事
                                         （注）6
     項　※
      ※当事業年度末における内容を記載しております。なお、当事業年度の末日から                                     有価証券報告書       提出日の前月
     末(2021年5月31日)にかけて変更された事項については、                          有価証券報告書       提出日の前月末における内容を[　]内に
     記載しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
      （注）1・（注）2・（注）3

      　それぞれ「松井証券株式会社第2回新株予約権」の（注）1・（注）2・（注）3と同様です。
      （注）4

      　発行価格は、2020年8月18日から行使可能なものについては731円、2021年8月19日から行使可能なものにつ
      いては717円、2022年8月19日から行使可能なものについては704円です。また、資本組入額は会社計算規則第
      17条第1項に従い算出される資本金等増加限度額の2分の1の金額とし、計算の結果1円未満の端数が生じる場合
      は、これを切り上げるものとします。
      （注）5

      1)  新株予約権の行使時において、当社取締役であることを要します。ただし、当社取締役会が合理的な理由
        があると認める場合はこの限りではありません。
      2)  新株予約権の割当てを受けた者（以下、「新株予約権者」といいます。）は、以下の区分に従って、新株
        予約権の全部または一部を行使することができます。
       ①  2020年8月18日から2021年8月18日までは割り当てられた個数の3分の1（1個未満切り捨て）までを行使す
         ることができます。
       ②  2021年8月19日から2022年8月18日までは同じく3分の2（1個未満切り捨て）までを行使することができま
         す（①において権利行使することが可能となっている3分の1を含みます。）。
       ③  2022年8月19日から2023年8月17日まではすべてを行使することができます。
      3)  1個の新株予約権をさらに分割して行使することはできません。
      4)  その他の条件については、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約書」に定めるとこ
        ろによります。
      （注）6
      　「松井証券株式会社第2回新株予約権」の（注）6と同様です。ただし、同（注）6中の「上表」は、当「松
      井証券株式会社第4回新株予約権」の表に読み替えます。
                                21/87






                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      松井証券株式会社第5回新株予約権
     決議年月日                                   2018年7月5日
     付与対象者の区分及び人数（名）                            当社取締役（社外取締役を除く）8（注）1
     新株予約権の数（個）　※                                     1,129
     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数
                                     普通株式　112,900（注）2
     （株）　※
     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                                      1
     新株予約権の行使期間　※                             2021年7月21日～2024年7月20日（注）3
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式
                                         （注）4
     の発行価格及び資本組入額（円）　※
     新株予約権の行使の条件　※                                    （注）5
                                    新株予約権を譲渡するときは、
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                    当社取締役会の承認を要します。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事
                                         （注）6
     項　※
      ※当事業年度末における内容を記載しております。なお、有価証券報告書提出日の属する月の前月末(2021年5
     月31日)現在において、これらの事項に変更はありません。
      （注）1・（注）2・（注）3

      　それぞれ「松井証券株式会社第2回新株予約権」の（注）1・（注）2・（注）3と同様です。
      （注）4

      　発行価格は、2021年7月21日から行使可能なものについては862円、2022年7月22日から行使可能なものにつ
      いては844円、2023年7月22日から行使可能なものについては827円です。また、資本組入額は会社計算規則第
      17条第1項に従い算出される資本金等増加限度額の2分の1の金額とし、計算の結果1円未満の端数が生じる場合
      は、これを切り上げるものとします。
      （注）5

      1)  新株予約権の行使時において、当社取締役であることを要します。ただし、当社取締役会が合理的な理由
        があると認める場合はこの限りではありません。
      2)  新株予約権の割当てを受けた者（以下、「新株予約権者」といいます。）は、以下の区分に従って、新株
        予約権の全部または一部を行使することができます。
       ①  2021年7月21日から2022年7月21日までは割り当てられた個数の3分の1（1個未満切り捨て）までを行使す
         ることができます。
       ②  2022年7月22日から2023年7月21日までは同じく3分の2（1個未満切り捨て）までを行使することができま
         す（①において権利行使することが可能となっている3分の1を含みます。）。
       ③  2023年7月22日から2024年7月20日まではすべてを行使することができます。
      3)  1個の新株予約権をさらに分割して行使することはできません。
      4)  その他の条件については、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約書」に定めるとこ
        ろによります。
      （注）6
      　「松井証券株式会社第2回新株予約権」の（注）6と同様です。ただし、同（注）6中の「上表」は、当「松
      井証券株式会社第5回新株予約権」の表に読み替えます。
                                22/87






                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      松井証券株式会社第6回新株予約権
     決議年月日                                  2019年6月23日
     付与対象者の区分及び人数（名）                            当社取締役（社外取締役を除く）6（注）1
     新株予約権の数（個）　※                                     1,203
     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数
                                     普通株式　120,300（注）2
     （株）　※
     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                                      1
     新株予約権の行使期間　※                             2022年7月11日～2025年7月10日（注）3
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式
                                         （注）4
     の発行価格及び資本組入額（円）　※
     新株予約権の行使の条件　※                                    （注）5
                                    新株予約権を譲渡するときは、
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                    当社取締役会の承認を要します。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事
                                         （注）6
     項　※
      ※当事業年度末における内容を記載しております。なお、有価証券報告書提出日の属する月の前月末(2021年5
     月31日)現在において、これらの事項に変更はありません。
      （注）1・（注）2・（注）3

      　それぞれ「松井証券株式会社第2回新株予約権」の（注）1・（注）2・（注）3と同様です。
      （注）4

      　発行価格は、2022年7月11日から行使可能なものについては825円、2023年7月12日から行使可能なものにつ
      いては807円、2024年7月12日から行使可能なものについては790円です。また、資本組入額は会社計算規則第
      17条第1項に従い算出される資本金等増加限度額の2分の1の金額とし、計算の結果1円未満の端数が生じる場合
      は、これを切り上げるものとします。
      （注）5

      1)  新株予約権の行使時において、当社取締役であることを要します。ただし、当社取締役会が合理的な理由
        があると認める場合はこの限りではありません。
      2)  新株予約権の割当てを受けた者（以下、「新株予約権者」といいます。）は、以下の区分に従って、新株
        予約権の全部または一部を行使することができます。
       ①  2022年7月11日から2023年7月11日までは割り当てられた個数の3分の1（1個未満切り捨て）までを行使す
         ることができます。
       ②  2023年7月12日から2024年7月11日までは同じく3分の2（1個未満切り捨て）までを行使することができま
         す（①において権利行使することが可能となっている3分の1を含みます。）。
       ③  2024年7月12日から2025年7月10日まではすべてを行使することができます。
      3)  1個の新株予約権をさらに分割して行使することはできません。
      4)  その他の条件については、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約書」に定めるとこ
        ろによります。
      （注）6
      　「松井証券株式会社第2回新株予約権」の（注）6と同様です。ただし、同（注）6中の「上表」は、当「松
      井証券株式会社第6回新株予約権」の表に読み替えます。
                                23/87






                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      松井証券株式会社第7回新株予約権
     決議年月日                                   2020年7月27日
                                  当社取締役      （社外取締役を除く）8（注）1
     付与対象者の区分及び人数（名）
     新株予約権の数（個）　※                                     1,348
     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数
                                     普通株式　134,800（注）2
     （株）　※
     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                                      1
     新株予約権の行使期間　※                             2023年8月18日～2026年8月17日（注）3
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の
                                          （注）4
     発行価格及び資本組入額（円）　※
     新株予約権の行使の条件　※                                    （注）5
                                    新株予約権を譲渡するときは、
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                    当社取締役会の承認を要します。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事
                                          （注）6
     項※
      ※当事業年度末における内容を記載しております。なお、有価証券報告書提出日の属する月の前月末(2021年5
     月31日)現在において、これらの事項に変更はありません。
      （注）1・（注）2・（注）3

      　それぞれ「松井証券株式会社第2回新株予約権」の（注）1・（注）2・（注）3と同様です。
      （注）4

      　発行価格は、2023年8月18日から行使可能なものについては743円、2024年8月19日から行使可能なものにつ
      いては726円、2025年8月19日から行使可能なものについては708円です。また、資本組入額は会社計算規則第
      17条第1項に従い算出される資本金等増加限度額の2分の1の金額とし、計算の結果1円未満の端数が生じる場合
      は、これを切り上げるものとします。
      （注）5

      1)  新株予約権の行使時において、当社取締役であることを要します。ただし、当社取締役会が合理的な理由
        があると認める場合はこの限りではありません。
      2)  新株予約権の割当てを受けた者（以下、「新株予約権者」といいます。）は、以下の区分に従って、新株
        予約権の全部または一部を行使することができます。
       ①  2023年8月18日から2024年8月18日までは割り当てられた個数の3分の1（1個未満切り捨て）までを行使す
         ることができます。
       ②  2024年8月19日から2025年8月18日までは同じく3分の2（1個未満切り捨て）までを行使することができま
         す（①において権利行使することが可能となっている3分の1を含みます。）。
       ③  2025年8月19日から2026年8月17日まではすべてを行使することができます。
      3)  1個の新株予約権をさらに分割して行使することはできません。
      4)  その他の条件については、当社と新株予約権者との間で締結する「新株予約権割当契約書」に定めるとこ
        ろによります。
      （注）6
      　「松井証券株式会社第2回新株予約権」の（注）6と同様です。ただし、同（注）6中の「上表」は、当「松
      井証券株式会社第7回新株予約権」の表に読み替えます。
      ②  【ライツプランの内容】

        該当事項はありません。
      ③  【その他の新株予約権等の状況】

        該当事項はありません。
     (3)  【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

        該当事項はありません。
                                24/87



                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
     (4)  【発行済株式総数、資本金等の推移】
                 発行済株式       発行済株式                    資本準備金       資本準備金
                               資本金増減額       資本金残高
         年月日        総数増減数        総数残高                     増減額       残高
                                (百万円)       (百万円)
                   (株)       (株)                   (百万円)       (百万円)
     2016年2月3日(注)            △10,000,000       259,264,702           ―     11,945         ―     9,793
     (注)   自己株式の消却による減少であります。
     (5)  【所有者別状況】

                                              ( 2021年3月31日       現在)
                         株式の状況(1単元の株式数            100  株)
                                                      単元未満
       区分                            外国法人等                   株式の
             政府及び          金融商品     その他の               個人
                   金融機関                               計
                                                      状況(株)
            地方公共団体           取引業者      法人              その他
                                  個人以外     個人
     株主数
                 ―     29     40     200     202    57   46,734      47,262       ―
     (人)
     所有株式数
                 ―  471,373     55,390    1,250,783      132,001      354   682,415     2,592,316       33,102
     (単元)
     所有株式数
                 ―   18.18     2.14     48.25     5.09    0.01     26.32     100.00       ―
     の割合(％)
     (注)   1　自己株式2,304,946株は「個人その他」に23,049単元、「単元未満株式の状況」に46株含まれております。
         また、自己株式2,304,946株は実質的な所有株式数と同数であります。
       2　上記「その他の法人」には、証券保管振替機構名義の株式が4単元含まれております。
     (6)  【大株主の状況】

                                              ( 2021年3月31日       現在)
                                                   発行済株式
                                                   (自己株式を
                                            所有株式数
                                                   除く。)の
          氏名又は名称                     住所
                                             (千株)
                                                   総数に対する
                                                   所有株式数の
                                                    割合(％)
     有限会社丸六                東京都文京区西片二丁目4番2号                         86,812        33.78
     有限会社松興社                東京都文京区西片二丁目4番2号                         35,722        13.90

     日本マスタートラスト信託銀行
                     東京都港区浜松町二丁目11番3号                         26,676        10.38
     株式会社（信託口)
     株式会社日本カストディ銀行
                     東京都中央区晴海一丁目8番12号                          9,183        3.57
     （信託口）
     松井　千鶴子                東京都文京区                          5,321        2.07
     松井　道太郎                東京都文京区                          5,262        2.05

     三木　千明                東京都文京区                          5,262        2.05

     松井　佑馬                東京都文京区                          5,262        2.05

     松井　道夫                東京都文京区                          4,464        1.74

     株式会社日本カストディ銀行
                     東京都中央区晴海一丁目8番12号                          2,946        1.15
     （証券投資信託口）
            計                   ―               186,910        72.74
     (注)   1 2021年3月31日現在における、日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)、株式会社日本カスト
         ディ銀行（信託口）及び株式会社日本カストディ銀行（証券投資信託口）の信託業務に係る株式数は、当
         社として把握することができないため記載しておりません。
        2 2020年7月21日付で公衆の縦覧に供されている大量保有報告書の変更報告書において、野村證券株式会社
         及びその共同保有者であるノムラ　インターナショナル　ピーエルシー(NOMURA                                     INTERNATIONAL       PLC)及び
         野村アセットマネジメント株式会社が2020年7月15日現在で以下の株式を所有している旨が記載されてい
         るものの、当社として2021年3月31日現在における実質所有株式数の確認ができませんので、上記大株主
         の状況には含めておりません。
        　なお、その大量保有報告書の変更報告書の内容は以下のとおりであります。
                                25/87



                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
                                         保有株券等の数
                                                  株券等保有割合
                                           （総数）
           氏名又は名称                    住所
                                                    (％)
                                         （千株・千口）
     野村證券株式会社                  東京都中央区日本橋一丁目9番1号                       200        0.08
     ノムラ    インターナショナル          ピーエ    1 Angel   Lane,   London    EC4R   3AB,
                                               301        0.12
     ルシー(NOMURA       INTERNATIONAL       PLC)    United    Kingdom
     野村アセットマネジメント株式会社
                        東京都江東区豊洲二丁目2番1号                      14,741         5.69
              計                  ―              15,242         5.88

     (7)  【議決権の状況】

      ①  【発行済株式】
                                              ( 2021年3月31日       現在)
           区分             株式数(株)          議決権の数(個)              内容
     無議決権株式                     ―            ―            ―
     議決権制限株式(自己株式等)                     ―            ―            ―
     議決権制限株式(その他)                     ―            ―            ―
                       (自己保有株式)
     完全議決権株式(自己株式等)                                 ―            ―
                     普通株式       2,304,900
                     普通株式      256,926,700
     完全議決権株式(その他)                                2,568,310            ―
                     普通株式        33,102
     単元未満株式                                 ―            ―
     発行済株式総数                     259,264,702            ―            ―
     総株主の議決権                     ―           2,568,310            ―
     (注)   1　「完全議決権株式(その他)」欄の普通株式には、証券保管振替機構名義の株式が400株、信用取引貸付金
         の自己融資見返り株式が95,700株含まれております。また、「議決権の数」欄には証券保管振替機構名
         義の完全議決権株式にかかる議決権の数4個が含まれております。なお、「議決権の数」欄には信用取引
         貸付金の自己融資見返り株式の完全議決権株式にかかる議決権の数957個は含まれておりません。
       2　「単元未満株式」欄の普通株式には、当社所有の自己株式46株が含まれております。
      ②  【自己株式等】

                                              ( 2021年3月31日       現在)
      所有者の氏名                                所有株式数      発行済株式総数に対する
                         自己名義所有       他人名義所有
                所有者の住所
                         株式数(株)       株式数(株)
       又は名称                               の合計(株)       所有株式数の割合(％)
               東京都千代田区麹町
     (自己保有株式)
                          2,304,900          ―   2,304,900               0.89
     松井証券株式会社
               一丁目4番地
         計          ―       2,304,900          ―   2,304,900               0.89
                                26/87









                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    ２  【自己株式の取得等の状況】
       【株式の種類等】           普通株式
     (1)  【株主総会決議による取得の状況】

    　　　　該当事項はありません。
     (2)  【取締役会決議による取得の状況】

    　　　　該当事項はありません。
     (3)  【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

        該当事項はありません。
     (4)  【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

                             当事業年度                  当期間
             区分
                                処分価額の総額                 処分価額の総額
                        株式数(株)                 株式数(株)
                                 (百万円)                 (百万円)
     引き受ける者の募集を行った
                              ―         ―         ―         ―
     取得自己株式
     消却の処分を行った取得自己株式                        ―         ―         ―         ―
     合併、株式交換、株式交付、会社分
                              ―         ―         ―         ―
     割に係る移転を行った取得自己株式
     その他(新株予約権の権利行使)                      68,400           52      26,100           20
     保有自己株式数                     2,304,946         ―        2,278,846         ―
     (注)　当期間における保有自己株式数には、2021年6月1日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の
        買取及び新株予約権の行使に伴う処分による株式数は含まれておりません。
                                27/87












                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    ３  【配当政策】
      当社は、株主への利益還元を重要な経営課題の一つとして位置付けております。業績に応じた株主利益還元策の
     実施を基本方針とし、新たな成長に資する戦略的な投資による企業価値拡大の追求と併せて、株主の期待に応えま
     す。配当政策については、業績、主たる業務である信用取引を支える最適な自己資本水準、戦略的な投資の環境等
     を総合的に勘案した上で、配当性向60％以上且つ純資産配当率（DOE）8％以上を基準に、毎期配当することを基本
     方針としております。
     　当社は、期末配当は株主総会の決議事項、中間配当は取締役会の決議事項としております。また、取締役会の決
     議により毎年9月30日を基準日として中間配当を行うことができる旨を定款に定めております。
     　当事業年度は1株当たり20円の中間配当を実施しておりますので、1株当たり20円の期末配当（予定）を合わせた
     年間の予定配当金額は1株当たり40円です。その結果、配当性向は100.0％、DOEは12.9％となり、基本方針に沿った
     水準となる予定です。なお、配当金額については、将来的な信用取引業務の急激な拡大にも対応可能、かつ十分な
     規模の自己資本が積みあがっていること等を勘案して決定しております。
      内部留保金につきましては、オンライン証券システム等への投資や信用取引業務を拡充するに当たり必要な運転
     資金（信用取引顧客への自己融資等）の原資として、有効に活用する予定です。
     　なお、基準日が当事業年度（第105期）に属する剰余金の配当は以下のとおりであります。
              決議年月日                配当金の総額(百万円)              1株当たり配当額(円)
       2020年10月27日       取締役会決議                         5,139              20.00
       2021年    6月27日
              （予定）定時株主総会（注）                         5,139              20.00
     （注）2021年3月31日を基準日とする期末配当であり、2021年6月27日開催予定の定時株主総会の議案（決議事項）
        として提案しております。
                                28/87













                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    ４  【コーポレート・ガバナンスの状況等】
     (1)  【コーポレート・ガバナンスの概要】
      ①コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
       当社は、持続的な成長と中長期的な企業価値向上を達成するために、経営環境の変化に対して迅速、柔軟且つ的
      確に対応できる効率性の高い経営システムを整備、運用すること、経営の健全性と経営状況の透明性を維持するこ
      と、株主をはじめとするステークホルダーとの信頼関係を維持することを経営の基本方針とし、その実現のため
      に、コーポレート・ガバナンスの充実を図ってまいります。
      ②  企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由

       (a)  当社の企業統治体制の概要
       当社は、経営の意思決定・監督機関としての取締役会、その意思決定に基づく業務執行の全般的統制を図る経営
      会議を設けております。取締役会については、定例の取締役会を月1回の頻度で開催しているほか、必要に応じて臨
      時取締役会を開催し、経営に関する重要事項を決定するとともに、各取締役から担当業務の執行状況や詳細な事業
      計画等の進捗状況の報告を受け、経営状況の監視を行っています。なお、取締役会は代表取締役社長和里田聰                                                   （議
      長）  、常務取締役鵜澤慎一、佐藤邦彦、雑賀基夫、柴田誠史、芳賀真名子、田中豪、松井道太郎、井川元雄、安念
      潤司、小貫聡の11名の取締役によって構成されており、うち井川元雄、安念潤司及び小貫聡の3名は社外取締役で
      す。社外取締役は、当社の経営戦略等の方向性の決定から個別の事業計画の策定にわたる経営判断の全般につい
      て、知識と経験を踏まえた助言や提言を行うとともに、独立した立場から社内取締役の業務執行の監督を行ってい
      ます。また、      代表取締役社長和里田聰（委員長）並びに井川元雄、安念潤司及び小貫聡の3名の社外取締役を構成員
      とする指名報酬委員会は、            取締役の選解任、評価、報酬等の特に重要な事項について、                            取締役会の諮問を受けてい
      ます。
       社内取締役については、担当分野において高度な専門性を有するのみならず、経営環境の変化に対して迅速、柔
      軟且つ的確に対応できる効率性の高い経営システムを推進していくにふさわしい人材を指名しています。社外取締
      役については、経営陣や特定の利害関係者の利益に偏ることなく、客観的な立場から独立性をもって経営を監視す
      ることが可能で、且つ幅広い見識をもった人材を指名しています。なお、当社は筆頭独立社外取締役として井川元
      雄を選定しており、当該取締役が中心となり、経営陣との連絡・調整にあたる体制を整備しています。
      　経営会議は、代表取締役社長和里田聰                  （議長）    、常務取締役鵜澤慎一の2名の常務以上の取締役によって構成され
      ており、取締役会の決定した経営の基本方針に基づいて、全般的執行方針を確立するため、経営に関する重要事項
      を審議し、併せて業務執行の全般的統制を図っています。
      　取締役会以外の意思決定及び業務執行については、「稟議および決裁申請規程」等により、経営会議、代表取締
      役、管掌取締役、担当取締役、各担当部署の長の意思決定機関及び意思決定者に対して、決裁、承認等に関する権
      限を明確に定めています。
      　当社は、監査役会設置会社の形態を採用しており、監査役による監査体制が経営の監視機能を担っております。
      当該監視機能の実効性確保のため、監査役は、内部監査及びコンプライアンスを中心とした会社の活動状況を把握
      するとともに、必要に応じて当該担当部署と連携して個別の業務執行の状況を確認し、独立した立場から客観的な
      評価を行った上で取締役の職務執行に対する監査を行っています。
      　監査役については、経営陣や特定の利害関係者の利益に偏ることなく、会社が社会において果たすべき役割及び
      責任を認識し、且つ幅広い見識をもった人材を指名しています。監査役会は、常勤監査役矢島博之1名と、監査役望
      月恭夫、甲斐幹敏の2名の計3名の社外監査役で構成されており、社内及び社外の取締役と意見交換を行い、内部監
      査と連携するなど、監査・モニタリングの実効性を高めています。
      　当社では、内部監査担当部署を設置し、業務の適正な執行に関わる健全性の維持に努めています。内部監査担当
      は専任の管理者のもと、独立性を維持し、また、担当取締役及び常勤監査役と緊密に連携し、その監督のもと内部
      監査に基づく是正指示・改善要請等を行っています。内部監査の結果は、取締役・監査役に速やかに報告されま
      す。
      　当社は、被保険者を取締役及び監査役とした役員等賠償責任保険契約を保険会社との間で締結し、被保険者が負
      担することとなる、その職務の執行に関し責任を負うこと又は当該責任の追及に係る請求を受けることによって生
      ずることのある損害（法律上の損害賠償金及び争訟費用）を当該保険契約により、填補することとしております。
      なお、被保険者の保険料負担はありません。
       当社と社外取締役及び社外監査役は、会社法第427条第1項の規定に基づき、同法第423条第1項の賠償責任を限定
      する契約を締結しています。当該契約に基づく賠償責任の限度額は、法令が規定する額としています。
                                29/87



                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
       2021年6月27日開催予定の定時株主総会の議案（決議事項）として「定款一部変更の件」を提出しており、当該
      議案が可決されますと、当社は同日付をもって監査等委員会設置会社へ移行する予定です。また、「取締役（監査
      等委員である取締役を除く。）11名選任の件」及び「監査等委員である取締役3名選任の件」を提出しており、当該
      議案が可決されますと、取締役（監査等委員である取締役を除く。）として提出日現在の取締役11名が再任され、
      常勤監査役矢島博之、監査役望月恭夫、甲斐幹敏は監査等委員である社外取締役となるため、社外取締役は井川元
      雄、安念潤司及び小貫聡とあわせて計6名となる予定です。また、監査等委員である取締役は矢島博之、望月恭夫及
      び甲斐幹敏の3名とな          り、矢島博之は株主総会後の監査等委員会で常勤監査等委員に選任される予定です。
       社外取締役候補については、経営陣や特定の利害関係者の利益に偏ることなく、客観的な立場から独立性をもっ
      て経営を監視することが可能で、且つ幅広い見識をもった人材を指名しています。
       監査等委員である取締役候補については、経営陣や特定の利害関係者の利益に偏ることなく、会社が社会におい
      て果たすべき役割及び責任を認識し、且つ幅広い見識をもった人材を指名しております。監査等委員会は、内部監
      査と緊密に連携し、監査・モニタリングの実効性を高めてまいります。
       また、監査等委員会による監査体制が経営の監視機能を担うこととなり、当該監視機能の実効性確保のため、監
      査等委員会は、内部監査及びコンプライアンスを中心とした会社の活動状況を把握するとともに、必要に応じて当
      該担当部署と連携して個別の業務執行の状況を確認し、独立した立場から客観的な評価を行った上で取締役の職務
      執行に対する監査を行うこととなります。また、監査等委員会設置会社へ移行することで、監査等委員である取締
      役は取締役会における議決権を有することとなり、取締役会の監督機能の強化を図ってまいります。
                     当社の業務執行・監視・内部統制の模式図

      2021年6月27日開催予定の定時株主総会の議案可決後の模式図は、以下の通りとなる予定です。






        (b)   上記体制を採用する理由






       当社は、変化の激しい経営環境へ適時適切に対応するには、経営判断と業務執行を一体化して運営することが望
                                30/87


                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      ましいと考え、高度な専門性を備えた社内取締役を中心に構成するマネジメント体制を採用しています。また、経
      営監視の点においては、複数の社外取締役及び社外監査役を選任しており、これら社外取締役における監督、社外
      監 査役による監査を実施することで、企業統治が十分に機能していると考えています。
       なお、2021年6月27日開催予定の定時株主総会の議案（決議事項）として「定款一部変更の件」を提出してお
      り、当該議案が可決されますと、当社は同日付をもって監査等委員会設置会社へ移行します。当社は、監査等委員
      会設置会社に移行することで、委員の過半数が社外取締役で構成される監査等委員会を設置し、監査等委員である
      取締役に取締役会における議決権を付与することで、取締役会の監督機能を強化するとともに、業務執行の適法
      性、妥当性の監査・監督機能の強化とコーポレート・ガバナンスの一層の充実を図ってまいります。
      ③  企業統治に関するその他の事項

       (a)  内部統制システム及びリスク管理体制の整備の状況
       当社は、取締役及び従業員が法令諸規則等を確実に遵守することができるよう、コンプライアンスマニュアルを
      策定するほか、金融商品取引業者として適正且つ効率的な業務運営を行うべく、社内規程等を整備しています。ま
      た、各営業単位には営業責任者及び内部管理責任者を配置し、各営業単位における法令遵守を徹底しています。
      　当社は、取締役1名を内部管理統括責任者として定め、その指揮下にコンプライアンス担当部署を設置していま
      す。コンプライアンス担当部署は日常的な業務の適法性・適正性確保に努めるほか、各部署に配置するコンプライ
      アンス・オフィサーと連携し、各部署のコンプライアンス意識の向上に努めています。
      　業務の適正性については、定期的な内部監査の実施により事後的にも検証が行われ、問題が発見された場合には
      適宜改善が図られる体制としています。また、内部監査は、監査役監査及び会計監査人監査と相互に連携を図る仕
      組みとしています。         なお、2021年6月27日開催予定の定時株主総会の議案（決議事項）として「定款一部変更の件」
      を提出しており、当該議案が可決されますと、当社は同日付をもって監査等委員会設置会社へ移行する予定です。
      移行後は、内部監査は、監査等委員会監査及び会計監査人監査と相互に連携を図る予定です。
       当社は、日本証券業協会が委託する第三者機関を通報先とする内部通報制度を導入しており、第三者機関への通
      報があった場合は、常勤監査役及び社内担当者が報告を受ける体制としています。また、社内の違法行為等につい
      て、社内担当部署に直接通報する窓口を設けています。これらについては、社内規程に明確に定め、社内イントラ
      ネットへの掲載等により、従業員に周知しています。なお、内部通報者に対する不利益な取り扱いは、社内規程に
      おいて禁止しています。
       リスク管理業務については、コンプライアンス担当部署が当社の抱えるリスク全体の管理業務を統括し、各担当
      部署と連携の上で、リスクについて効率的な管理を行うほか、個別案件の与信管理については、与信管理担当部
      署、システムリスク管理についてはリスク管理担当部署が専門に対応しています。なお、金融商品に係る市場リス
      ク、信用リスクに関して財務担当部署が「金融商品取引法」に基づきそのリスク相当額及び自己資本規制比率の算
      定を行い定量的に把握しているほか、トレーディング業務に関しては、トレーディング担当部署から独立している
      同担当部署が定量的な管理を行うとともに、内部管理統括責任者に必要な報告を行っております。
       財務報告に係る内部統制については、内部監査担当部署を中心に有効性評価の実務を行うとともに、評価プロセ
      スや内部監査等を通じて、財務担当部署を中心とする業務プロセスの有効性の維持、向上を図っております。
       (b)  反社会的勢力排除に向けた基本的な考え方及びその整備状況

       当社は、社会秩序の安定と維持の重要性を十分に認識し、反社会的勢力の不当要求に対して屈することなく法令
      その他規範に則して対応することが、コンプライアンスそのものであると考え、反社会的勢力とは、取引関係を含
      めた一切の関係を遮断し、反社会的勢力に対し毅然たる態度で対応します。
      　当社は、取締役及び従業員が法令その他規範を遵守し、反社会的勢力に対し毅然たる対応を行うことができるよ
      う、倫理コードを策定するほか、反社会的勢力に対して会社組織全体で対応を行うべく社内規程、コンプライアン
      スマニュアル、及び対応マニュアルを整備しています。また、倫理コードやコンプライアンスに関する研修を通じ
      た取締役及び従業員のコンプライアンス意識の向上、及び反社会的勢力への対応要領、反社会的勢力に関する情報
      の管理要領等に関する研修の実施等により取締役及び従業員の啓蒙に努めます。
                                31/87





                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
       当社は、不当要求防止に関する責任者を定めるとともに、反社会的勢力への対応に係る統括部署を総務担当部署
      とし、顧客が反社会的勢力である場合（疑いのある場合を含む）の対応をコンプライアンス担当部署が担当する
      等、両担当部署が協力して対応するものと定めています。不当要求防止に関する責任者は、反社会的勢力の性質及
      び不当要求の内容に応じ、総務担当部署及びコンプライアンス担当部署と連携するものとしています。総務担当部
      署及びコンプライアンス担当部署は日常的に反社会的勢力の情報収集に努め、相互に情報を共有するほか、反社会
      的勢力の情報を集約したデータベースを構築し、平素から反社会的勢力と一切の関係を遮断します。また、警察、
      暴力追放運動推進センター、日本証券業協会証券保安対策支援センター、及び証券取引等監視委員会等の外部の専
      門機関と緊密な連携関係を構築しています。また、高度な専門知識を持った複数の顧問弁護士と契約し、多角的な
      助言・援助が受けられる体制を構築しています。
      　当社は顧客をはじめとする取引の相手方等が反社会的勢力であるとの疑いが生じた場合には、総務担当部署及び
      コンプライアンス担当部署の指示に従って速やかに関係を解消するよう努めます。また、反社会的勢力からの不当
      要求がなされた場合には、策定した社内規程、マニュアル等に従った対応を行うものとし、外部機関及び顧問弁護
      士へ積極的に相談し、助言や援助を求めます。同時に、不当な要求を行ってきた反社会的勢力に対して、あらゆる
      民事上の法的手段を講じ、被害を受けた場合には刑事事件化を躊躇することなく適切な対応を行うものとします。
       (c)取締役の定数

       当社の取締役は15名以内とする旨を定款で定めております（なお、2021年6月27日開催予定の定時株主総会の議
      案（決議事項）として、「定款一部変更の件」を提出しており、当該議案が可決されますと当社の取締役（監査等
      委員である取締役は除く）は15名以内、監査等委員である取締役は4名以内となります。）。
       (d)  取締役の選任の決議要件

       当社は、取締役の選任決議は、議決権を行使することができる株主の議決権の3分の1以上を有する株主が出席
      し、その議決権の過半数をもって行い、累積投票によらない旨を定款で定めております。
       (e)  自己の株式の取得

       当社は、自己の株式の取得について、経済情勢の変化に対応して財務政策等の経営諸施策を機動的に遂行するこ
      とを可能とするため、会社法第165条第2項の規定に基づき、取締役会の決議によって市場取引等により自己の株式
      を取得することができる旨を定款で定めております。
       (f)中間配当

       当社は、中間配当について、株主への機動的な利益還元を行うことを可能とするため、会社法第454条第5項の規
      定に基づき、取締役会の決議によって中間配当を行うことができる旨を定款で定めております。
       (g)  取締役及び監査役の責任免除

       当社は、取締役及び監査役が職務の遂行にあたり期待される役割を十分に発揮できるようにするため、会社法第
      426条第1項の規定により、取締役会の決議によって、会社法第423条第1項に規定する取締役及び監査役（取締役及
      び監査役であった者を含む。）の責任を法令の限度において免除することができる旨を定款で定めております。
                                32/87







                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
     (2)  【役員の状況】
     ①  役員一覧
     (a)  2021年6月21日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況は、以下のとおりであります。
     男性  13 名　女性    1 名　（役員のうち女性の比率             7 ％）
                                                      所有株式数
         役職名         氏名      生年月日               略歴            任期
                                                       (千株)
                               1994年   3月   一橋大学商学部卒業
                               1994年   4月   プロクター・アンド・ギャンブル・
                                    ファー・イースト・インク入社
                               1998年   1月   リーマン・ブラザーズ証券会社入社
                               1999年   9月   UBS証券会社入社
                                    当社入社
                               2006年   4月
                                    当社IR室長
                               2006年   5月
                                    当社取締役就任IR室長          兼 事業法
                               2006年   6月
                                    人担当役員
        代表取締役
                和里田　聰      1971年6月16日      生                       (注)3      16
                                    当社常務取締役就任社長室長             兼
                               2011年   5月
         社長
                                    営業推進部長(営業開発部、RTGS事
                                    業部、顧客サポート部管掌)
                                    当社常務取締役営業推進部担当役
                               2017年   6月
                                    員 兼 顧客サポート部担当役員(営
                                    業開発部管掌)
                                    当社専務取締役就任営業推進部担
                               2019年   4月
                                    当役員   兼 顧客サポート部担当役
                                    員
                                    当社代表取締役社長就任(現任)
                               2020年   6月
                               1996年   3月   東京大学農学部卒業
                               1996年   4月   新王子製紙株式会社入社
                                    東京大学大学院農学生命科学研究
                               2000年   3月
                                    科修士課程修了
                               2001年   8月   当社入社
                               2004年   5月   当社財務部長
        常務取締役
                                    当社取締役就任財務部長          兼 危機
                               2006年   6月
       コーポレート部門          鵜澤　慎一      1973年7月19日      生                       (注)3      47
                                    管理担当役員
        担当役員
                                    一橋大学大学院国際企業戦略研究
                               2007年   3月
                                    科専門職学位課程修了
                               2012年   4月   当社取締役財務部長
                                    当社常務取締役就任財務部長
                               2020年   6月
                                    当社常務取締役コーポレート部門
                               2020年   8月
                                    担当役員（現任）
                               1989年   3月   神奈川県立商業工業高等学校卒業
                               1989年   4月   山一證券株式会社入社
                               1998年   9月   当社入社
                               2004年   9月   当社システム部長
                                    当社取締役就任システム企画部長
         取締役
                               2006年   6月
                佐藤　邦彦      1971年2月5日     生                       (注)3      26
                                    兼 品質管理担当役員
       IT部門担当役員
                                    当社取締役システム部担当役員
                               2011年   5月
                                    当社取締役IT部門担当役員           兼 IT推
                               2020年   8月
                                    進部長
                                    当社取締役IT部門担当役員（現任）
                              2020年   11月
                               1993年   3月   大阪市立大学法学部卒業
                               1993年   4月   大阪証券取引所入所
                                    神戸大学大学院法学研究科博士前
                               2000年   3月
                                    期課程修了
                               2002年   2月   当社入社
         取締役
                               2007年   3月   当社コンプライアンス部長
                雑賀　基夫      1970年8月11日      生                       (注)3      7
     法務・コンプライアンス
                                    当社取締役就任コンプライアンス
                               2016年   6月
       部門担当役員
                                    部長
                                    当社取締役コンプライアンス部長
                               2019年   4月
                                    兼 内部監査室担当役員
                                    当社取締役法務・コンプライアン
                               2020年   8月
                                    ス部門担当役員（現任）
                                33/87




                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
                                                      所有株式数

         役職名         氏名      生年月日               略歴            任期
                                                       (千株)
                              2001年   3月   早稲田大学商学部卒業
                              2001年   4月   当社入社
                              2012年   4月   当社営業開発部長       兼 RTGS事業室長
                              2012年12月      当社営業開発部長
         取締役
                              2017年   6月   当社取締役就任営業開発部長
      事業部門担当役員       兼
                柴田　誠史      1978年6月8日     生                       (注)3      4
                              2019年   4月   当社取締役営業開発部担当役員             兼
       IT部門担当役員
                                    人事総務部担当役員
       (IT戦略担当)
                                    当社取締役営業開発部担当役員
                              2020年   6月
                                    当社取締役事業部門担当役員             兼
                              2020年   8月
                                    IT部門担当役員（IT戦略担当）
                                    （現任）
                              1986年   3月   一橋大学社会学部卒業
                              1986年   4月   JPモルガン入社
                              1989年   9月   ジェームズ・ケーペル証券会社入社
                              1992年   4月   S.G.ウォーバーグ証券会社入社
                              1995年   5月   クラインオートベンソン投資顧問
                                    株式会社入社
                              1998年   7月   メリルリンチ・インベストメント・
                                    マネージャーズ株式会社入社
                              2002年   5月   フィデリティ投信株式会社入社
                              2006年   3月   フィデリティ投信株式会社、フィデ
                                    リティ証券株式会社財務部長
         取締役
                芳賀　真名子
                       1963年9月2日     生                       (注)3      5
                 (注)4
     人事・総務部門担当役員
                              2016年   6月   フィデリティ投信株式会社、フィデ
                                    リティ証券株式会社取締役就任財務
                                    部長  兼 社長室ビジネスマネー
                                    ジャー
                                    当社顧問就任
                              2017年   6月
                              2017年11月      ブリティッシュ・スクール・イン・
                                    東京入職
                              2019年   6月   当社取締役就任
                                    当社取締役人事総務部担当役員
                              2020年   6月
                                    当社取締役人事・総務部門担当役員
                              2020年   8月
                                    （現任）
                              1995年   3月   専修大学経済学部卒業
                              1995年   4月   当社入社
                              2005年   7月   当社営業推進部長
                              2006年   1月   当社退社
                              2009年11月      当社入社コンプライアンスグルー
         取締役
                 田中　豪      1970年12月26日      生                       (注)3      ―
                                    プ
       営業部門担当役員
                              2013年   4月   当社営業推進部長
                                    当社取締役就任顧客サポート部担
                              2020年   6月
                                    当役員   兼 営業推進部長
                                    当社取締役営業部門担当役員（現
                              2020年   8月
                                    任）
                              2013年   3月   早稲田大学大学院政治学研究科修
                                    士課程修了
                              2013年   4月   株式会社QUICK入社
                              2018年   4月   当社入社
         取締役
                              2018年   6月   当社コンプライアンス部
                松井　道太郎       1987年8月2日     生                       (注)3     5,262
       戦略部門担当役員
                              2019年   1月   当社社長直轄プロジェクト担当
                                    当社取締役就任
                              2020年   6月
                                    当社取締役戦略部門担当役員（現
                              2020年   8月
                                    任）
                              1973年   3月   京都大学経済学部卒業
                              1973年   4月   日本郵船株式会社入社
                              2003年   4月   同社経営委員就任
                              2005年   6月   同社常務取締役就任
                              2006年   4月   同社取締役・常務経営委員就任
         取締役       井川　元雄      1950年1月3日     生                       (注)3      16
                                    郵船商事株式会社代表取締役社長就
                              2007年   6月
                                    任
                              2013年   6月   同社取締役相談役就任
                              2014年   6月
                                    同社相談役就任
                              2014年   6月   当社社外取締役就任(現任)
                                34/87



                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
                                                      所有株式数
         役職名         氏名      生年月日               略歴            任期
                                                       (千株)
                              1979年   3月   東京大学法学部卒業
                              1982年   8月   北海道大学法学部助教授就任
                              1985年   4月   成蹊大学法学部助教授就任
                                    弁護士登録
                              1992年   2月
                                    渡部晃法律事務所入所(現在に至る)
                              1993年   4月   成蹊大学法学部教授就任
         取締役       安念　潤司      1955年8月12日      生                       (注)3      ―
                              2004年   4月   成蹊大学大学院法務研究科教授就任
                                    中央大学大学院法務研究科教授就
                              2007年12月
                                    任(現任)
                              2014年   6月   当社社外取締役就任(現任)
                              2017年   6月   東京電力ホールディングス株式会
                                    社社外取締役就任(現任)
                              1978年   3月   一橋大学経済学部卒業
                              1978年   4月   株式会社日本興業銀行入行
                              2002年   4月   米国みずほ証券副社長就任
                              2003年   7月   みずほ証券株式会社市場営業グルー
                                    プ統括部長
                              2006年   3月   同社執行役員市場営業グループ長
                              2009年   4月   株式会社DIAMアセットマネジメント
         取締役        小貫　聡      1955年2月10日      生                       (注)3      ―
                                    常務取締役就任
                              2011年   4月   興和不動産投資顧問株式会社取締役
                                    副社長就任
                                    同社代表取締役社長就任
                              2013年   6月
                              2018年   4月   興和不動産ファシリティーズ株式会
                                    社監査役就任
                                    当社社外取締役就任（現任）
                              2020年   6月
                              1976年   3月   一橋大学法学部卒業
                              1976年   4月   麒麟麦酒株式会社入社
                              2000年   3月   同社名古屋支社販売推進第一部長
                              2002年   9月   同社東海地区本部流通部長
        常勤監査役        矢島　博之      1953年12月30日      生                       (注)5      21
                              2007年   3月   同社経営監査部主幹
                                    キリンテクノシステム株式会社監
                              2008年   3月
                                    査役就任
                              2010年   6月   当社監査役就任(現任)
                              1980年   3月   一橋大学商学部卒業
                              1980年   4月   株式会社三菱銀行入行
                              1991年   2月   同行ニューヨーク支店企画管理課長
         監査役       望月　恭夫      1956年5月28日      生                       (注)6      ―
                                    同行グローバルサービスセンター
                              2003年   4月
                                    次長  兼 総務課長
                              2004年   4月   望月会計事務所入所(現在に至る)
                              2008年   6月   当社監査役就任(現任)
                              1976年   3月   東京大学法学部卒業
                              1976年   4月   日本郵船株式会社入社
                              2000年   8月   同社ニューフロンティアグループ長
                              2003年   4月   同社経営企画グループ長
                              2007年   4月   同社経営委員就任
         監査役       甲斐　幹敏      1951年7月7日     生                       (注)6      11
                              2011年   6月   同社監査役就任
                              2015年   6月   同社アドバイザー就任
                                    公益財団法人がん研究会顧問就任
                              2016年   4月
                                    (現任)
                              2016年   6月   当社監査役就任(現任)
                             計                           5,416
     (注)   1　取締役　井川元雄、安念潤司及び小貫聡は、社外取締役であります。
       2　常勤監査役　矢島博之、監査役　望月恭夫及び甲斐幹敏は、社外監査役であります。
       3　取締役の任期は、2020年3月期に係る定時株主総会終結の時から2021年3月期に係る定時株主総会終結の時ま
         でであります。
       4　取締役　      芳賀真名子の戸籍上の氏名は、永縄真名子であります。
       5　  監査役の任期は、2018年3月期に係る定時株主総会終結の時から2022年3月期に係る定時株主総会終結の時ま
         でであります。当社は、2021年6月27日開催予定の定時株主総会において「定款一部変更の件」を提案して
         おり、当該議案が可決されますと、同日付をもって監査等委員会設置会社へ移行する予定です。この結果監
         査役の任期は、2021年3月期に係る定時株主総会終結の時までとなる予定です。
       6　  監査役の任期は、2020年3月期に係る定時株主総会終結の時から2024年3月期に係る定時株主総会終結の時ま
         でであります。当社は、2021年6月27日開催予定の定時株主総会において「定款一部変更の件」を提案して
         おり、当該議案が可決されますと、同日付をもって監査等委員会設置会社へ移行する予定です。この結果監
         査役の任期は、2021年3月期に係る定時株主総会終結の時までとなる予定です。
                                35/87


                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
       7　当社は、法令に定める監査役の員数を欠くことになる場合に備え、補欠監査役1名を選任しております。補
         欠監査役は、補欠の社外監査役であり、                  2021年6月27日開催予定の定時株主総会において「定款一部変更の
         件」の議案が可決されますと、当社は同日付をもって監査等委員会設置会社へ移行するため、                                           2021年3月期
         に係る定時株主総会終結の時をもって補欠監査役の任期が終了する予定です。補欠監査役の略歴は次のと
         おりであります。
                                              所有株式数
            氏名      生年月日                略歴
                                               (千株)
                               弁護士登録
                         1998年   4月
                               山田宰法律事務所入所
                         1999年   4月   鳥飼総合法律事務所入所
                         2005年   1月   同所パートナー
                         2006年   3月   公益財団法人就職支援財団理事就任
                               （現任）
          吉田　良夫      1958年7月24日生                                 ―
                         2006年10月      株式会社スヴェンソン社外監査役就任
                         2011年12月      マガシーク株式会社社外監査役就任
                         2018年   3月   株式会社スヴェンソンホールディング
                               ス社外監査役就任（現任）
                         2018年   5月   吉田総合法律事務所代表弁護士(現在に
                               至る)
     (b)  2021年6月27日開催予定の定時株主総会の議案（決議事項）として、「定款一部変更の件」を提案しており、当該

      議案が可決されますと、当社は同日付をもって監査等委員会設置会社へ移行する予定です。また、「取締役                                                  （監査
      等委員である取締役を除く。）              11名選任の件」及び「監査等委員である取締役3名選任の件」、「補欠の監査等委員
      である取締役1名        選任  の件」を提案しており、当該議案が可決されますと、当社の役員には、提出日現在の状況に対
      して取締役11名全員が再任され、監査役である矢島博之、望月恭夫、甲斐幹敏の3名が監査等委員である社外取締役
      として新たに選任され、補欠の監査等委員である取締役として安念潤司が選任される予定です。この結果、当社の
      役員の男女別人数及び女性の比率は「男性                   13 名　女性    1 名（役員のうち女性の比率            7 ％）」となります。
     　　なお、監査等委員である取締役を除く取締役の任期は、2021年3月期に係る定時株主総会終結の時から2022年3月
      期に係る定時株主総会終結の時までとなります。監査等委員である取締役及び補欠の監査等委員の任期は、2021年3
      月期に係る定時株主総会終結の時から2023年3月期に係る定時株主総会終結の時までとなります。
     ②  社外役員の状況

     　当社の社外取締役は、当社の経営戦略等の方向性の決定から個別の事業計画の策定にわたる経営判断の全般につい
     て、知識と経験を踏まえた助言や提言を行うとともに、独立した立場から社内取締役の業務執行の監督を行うことが
     期待されております。当社の社外取締役は3名であり、経営陣や特定の利害関係者の利益に偏ることなく、豊富な経験
     と幅広い見識によって経営に資することができる社外取締役を選任しております。2021年6月27日開催予定の定時株主
     総会の議案（決議事項）として、「取締役（監査等委員である取締役を除く。）11名選任の件」及び「監査等委員で
     ある取締役3名選任の件」を提案しており、当該議案が可決されますと、社外取締役は6名となる予定です。
     　当社の社外監査役は、社外役員としての独立した立場から取締役の職務執行に対する監査を行うことが期待されて
     おります。当社の社外監査役は3名であり、経営陣や特定の利害関係者の利益に偏ることなく、企業が社会において果
     たすべき役割及び責任を公正に認識し、一般株主の利益に配慮することができる社外監査役を選任しております。当
     社の監査役は、全員が社外監査役です。2021年6月27日開催予定の定時株主総会の議案（決議事項）として「定款一部
     変更の件」及び「監査等委員である取締役3名選任の件」を提案しており、当該議案が可決されますと、当社は同日付
     をもって監査等委員会設置会社へ移行し、社外監査役矢島博之、望月恭夫及び甲斐幹敏の3名が監査等委員である社外
     取締役となる予定です。当社の監査等委員である社外取締役は、社外役員としての独立した立場から取締役の職務執
     行に対する監査を行うことが期待されており、経営陣や特定の利害関係者の利益に偏ることなく、企業が社会におい
     て果たすべき役割及び責任を公正に認識し、一般株主の利益に配慮することができる監査等委員である取締役候補を
     選任しております。当社の監査等委員である取締役は、全員が社外取締役となる予定です。
     　当社の社外監査役甲斐幹敏氏は、公益財団法人がん研究会の顧問であり、当社は同法人に対して寄付を行った実績
     があります。また、当社と同法人の間において、当社役職員の検診に関する契約を締結しておりますが、契約金額は
     多額でなく、株主・投資者の判断に影響を及ぼすおそれはありません。その他の社外取締役及び社外監査役並びにそ
     の近親者並びにこれらの者が他の法人等の業務執行者または社外役員を兼職している場合の兼職先と当社の間に人
     事、資金、技術、取引等の関係は現在ありません。なお、社外取締役井川元雄、社外監査役矢島博之及び甲斐幹敏は
     当社株式を保有しております。所有株式数は「①役員一覧」をご参照ください。
                                36/87



                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
     　社外取締役及び社外監査役を選任するための独立性に関する基準や方針はありませんが、選任にあたっては東京証
     券取引所の独立役員の独立性に関する判断基準等を参考にしております。
     ③  社外取締役又は社外監査役による監督又は監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに内部統制

     担当部署との関係
      社外取締役及び社外監査役は、内部監査の計画及び実施状況につき報告を受け、内部監査担当部署との連携を図っ
     ております。社外監査役は、会計監査やコンプライアンスにつき、随時情報共有と意見交換を行っており、会計監査
     人及びコンプライアンス担当部署との連携を図っております。2021年6月27日開催予定の定時株主総会の議案（決議事
     項）として「定款一部変更の件」及び「監査等委員である取締役3名選任の件」を提案しており、当該議案が可決され
     ますと、当社は同日付をもって監査等委員会設置会社へ移行し、監査等委員である取締役は全員が社外取締役となる
     予定です。監査等委員である社外取締役は、会計監査やコンプライアンスにつき、随時情報共有と意見交換を行い、
     会計監査人及びコンプライアンス担当部署との連携を図っていく予定です。
     　内部監査、監査役監査及び会計監査の相互連携並びにこれらの監査と内部統制担当部署との関係については「(3)監
     査の状況②(b)」をご参照ください。
                                37/87
















                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
     (3)  【監査の状況】
      ①  監査役監査の状況 
       当社における監査役監査は、財務及び会計に関する相当程度の知見を有する監査役1名を含む社外監査役3名にお
      いて、独立の立場に基づき監査を行うとともに、監査役会において能動的・積極的に意見を表明し、監査の実効性
      を確保しております。
       監査役は原則として全員が取締役会に出席し、その他にも内部監査及びコンプライアンスを中心とした会社の活
      動状況を把握するとともに、必要に応じて当該担当部署と連携して個別の業務執行の状況を確認し、取締役の職務
      執行について厳正な監査を行っています。
       当事業年度において当社は監査役会を6回開催しており、個々の監査役の出席状況については次のとおりでありま
      す。
           氏名        出席回数
         矢島　博之           6回
         望月　恭夫           6回
         甲斐　幹敏           6回
       監査役会において、監査方針や監査計画策定、監査報告書の作成、会計監査人の選任、会計監査人の報酬、定時
      株主総会への付議議案内容の監査、内部通報制度の運用状況、決算・配当                                  、監査役会規程・監査役監査基準の改正
      等に関して審議いたしました。
       また、常勤監査役は、取締役会等重要な会議に出席するとともに議事録や決裁書類の閲覧等を行い、コンプライ
      アンスを中心とした会社の状況を把握しました。なお、当事業年度において内部監査担当部署との会合を5回、会計
      監査人との会合を15回行いました。
       なお、2021年6月27日開催予定の定時株主総会の議案（決議事項）として「定款一部変更の件」を提案しており、
      当該議案が可決されますと、当社は同日付をもって監査等委員会設置会社へ移行する予定です。移行後は、監査役
      監査については監査等委員会監査、監査役・監査役会                         の役割   については監査等委員である取締役・監査等委員会
      が、その役割に応じて継承します。
      ②  内部監査の状況

      (a)  内部監査の組織、人員及び手続き
       内部監査組織は、内部監査担当部署の長を内部監査責任者とし、その下に内部監査責任者が指名する監査人を配
      置することとしています。内部監査の適正性を確保するため、監査人には、監査内容に応じて原則として内部監査
      担当部署の中から複数の適任者を指名することとしています。なお、監査水準の均質化を図るため2名以上を常任者
      として指名する体制をとっています。監査計画は事前に取締役会へ報告を行うこととしており、内部監査終了後は
      速やかに内部監査報告書を作成して取締役・監査役に提出し、指摘された問題点を速やかに改善しています。当事
      業年度においては、5回の内部監査を実施しています。
    　　(b)    内部監査、監査役監査及び会計監査の相互連携並びにこれらの監査と内部統制担当部署との関係

       内部監査担当部署は、コンプライアンス担当部署との情報共有により、内部監査の実施に際して必要となる情報
      を収集し、かつ、コンプライアンス担当部署による各担当部署への監督・指導の実施状況を参考にすることで、実
      効性の高い内部監査を行っています。また、内部監査担当部署は年度監査計画の策定にあたって監査役との協議を
      行うほか、個別の内部監査状況に関し監査役へ報告や連絡を行うことで監査役監査との緊密な連携を図っていま
      す。その他、会計監査人との間で必要に応じて意見交換の場を設け、会計監査人との緊密な連携を図っています。
      　監査役は、会計監査人から監査計画の概要、監査重点項目、監査上の主要な検討事項（KAM）、監査結果等につい
      て報告を聴取するほか、定期的な意見交換の場を設けることなどにより、会計監査人と緊密な連携を図っていま
      す。また、必要に応じて会計監査人の往査及び監査講評に立ち会うほか、会計監査人に対して監査の実施経過に関
      する報告を適宜求めるなど、自らの監査に役立てています。更に、監査役は内部監査に関する年度監査計画につい
      て内部監査担当部署とその内容を協議するほか、内部監査担当部署及びコンプライアンス担当部署と情報を共有し
      て個別の内部監査の状況やコンプライアンス担当部署が行う各担当部署に対する業務の適法性、適正性の確保に資
      するための監督・指導の実施状況を随時把握するなど、内部監査担当部署及びコンプライアンス担当部署と緊密な
      連携を図っています。
                                38/87



                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
       会計監査人は、内部監査担当部署、監査役との意見交換等を通じた緊密な連携を図るほか、各担当部署に対して
      必要な資料の開示や提出を求めることにより、実効性のある監査を行っています。
       なお、2021年6月27日開催予定の定時株主総会の議案（決議事項）として「定款一部変更の件」を提案しており、
      当該議案が可決されますと、当社は同日付をもって監査等委員会設置会社へ移行する予定です。移行後は、監査等
      委員会がこれまでの監査役の活動を踏まえ、会計監査人、内部監査担当部署及びコンプライアンス担当部署と緊密
      な連携を図り、適切な監査活動の遂行に努める予定です。
      ③  会計監査の状況

      a.  監査法人の名称
       ＰｗＣあらた有限責任監査法人
      b.  継続監査期間

       2000年3月期以降22年間。なお、同一のネットワークに属する中央青山監査法人による監査期間（2000年3月期か
      ら2006年3月期）を含みます。
      c.  業務を執行した公認会計士

       指定有限責任社員　業務執行社員　小林　尚明
       指定有限責任社員　業務執行社員　大辻　竜太郎
      d.  監査業務に係る補助者の構成

       当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士3名、その他13名であります。
      e.  監査法人の選定方針と理由

       当社は、当社の会計監査人は上場企業の適正な監査を行うに足る知見と能力に加え、独立性と監査の品質を維持
      するための十分な体制を備えている必要があると考えております。この観点から、当社は、ＰｗＣあらた有限責任
      監査法人が、当社の適正な監査を遂行し得る監査法人であると判断し、会計監査人に選定しております。
       監査役会は、会計監査人から監査の実施状況の報告を聴取すること等を通じて、その監査活動の適切性・妥当性
      について評価するとともに、会計監査人との意見交換等を通じて、その独立性や専門性につき確認することとして
      います。会計監査人の再任に当たっては、会計監査人の解任又は不再任の決定の方針に照らし、再任が妥当である
      か検証しております。なお、2021年6月27日開催予定の定時株主総会の議案（決議事項）として「定款一部変更の
      件」を提案しており、当該議案が可決されますと、当社は同日付をもって監査等委員会設置会社へ移行する予定で
      す。監査役会      の活動   については、移行後の監査等委員会が役割に応じて継承する予定です。
       当社の会計監査人の解任又は不再任の決定の方針は、当社都合の場合のほか、会計監査人が法令諸規則に違反し
      た場合及び公序良俗に反する行為があった場合に、当該会計監査人の解任又は不再任が妥当と判断したときは、解
      任又は不再任の決定を行うというものです。
      f.  監査役及び監査役会による監査法人の評価

       当社の監査役及び監査役会は、監査法人に対して評価を行っております。当事業年度における監査法人の監査活
      動、外部機関による検査結果、及び監査法人のガバナンス・コードへの対応状況等を踏まえ、監査法人の再任の適
      否を評価し、再任を決定いたしました。なお、2021年6月27日開催予定の定時株主総会の議案（決議事項）として
      「定款一部変更の件」を提案しており、当該議案が可決されますと、当社は同日付をもって監査等委員会設置会社
      へ移行する予定です。移行後は、監査役・監査役会                        の役割   については監査等委員である取締役・監査等委員会が、
      その役割に応じて継承する予定です。
                                39/87





                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      ④監査報酬の内容等
      a.  監査公認会計士等に対する報酬
             前事業年度(百万円)                          当事業年度(百万円)
     監査証明業務に基づく報酬              非監査業務に基づく報酬             監査証明業務に基づく報酬              非監査業務に基づく報酬
                33              2             36              2
     当社における非監査業務の内容は、顧客資産の分別管理に関する保証業務であります。
     なお、当事業年度における上記報酬の額以外に、前事業年度に係る追加報酬の額が3百万円あります。
      b.  監査公認会計士等と同一のネットワークに対する報酬（a.を除く）

       該当事項はありません。
      c.  その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容

       該当事項はありません。
      d.  監査報酬の決定方針

       該当事項はありませんが、当社の規模及び業務の性質等を考慮し決定しております。
      e.  監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

       取締役会が提案した会計監査人に対する報酬等に対して、当社の監査役会が会社法第399条第１項の同意をした理
      由は、会計監査人の監査計画の内容、会計監査の職務遂行状況、及び報酬見積りの算出根拠について、当社の事業
      内容や事業規模、同業他社・同規模会社等の情報を踏まえ、協議を行った結果、報酬金額は妥当であると判断した
      ためです。
                                40/87












                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    (4)  【役員の報酬等】
      ①  役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
        当社は、取締役の個人別の報酬等の内容に係る決定方針を取締役会決議により定めており、その内容は、以下
       のとおりです。       なお、取締役の個人別の報酬等の内容の決定に当たっては、指名報酬委員会が決定方針との整合
       性を含めた多角的な観点から検討を行っているため、取締役会としては決定方針に沿うものであると判断してお
       ります。
        a.  基本方針

         当社の役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針は、社内取締役については、個別の取締役の
        役位・役割及び業績を踏まえた報酬（基本報酬と株式報酬型ストックオプションから構成する。）とする一
        方、社外取締役については、独立性を確保するため株式報酬型ストックオプションを付与せず、基本報酬のみ
        とすることを基本的な考え方とします。
        b.  基本報酬(金銭報酬)の個人別の報酬等の額の決定に関する方針

         当社の取締役の基本報酬は、月例の固定報酬とし、個別の取締役の役位・役割及び業績を踏まえて決定しま
        す。各事業年度の取締役の基本報酬についてはその決定を、代表取締役、社外取締役全員で構成される指名報
        酬委員会に委ねる決議を取締役会で行い、株主総会決議の定める総額の範囲で、指名報酬委員会が決定しま
        す。
        c.  業績連動報酬等並びに非金銭報酬等の内容及び額又は数の算定方法の決定に関する方針

         当社の役員報酬には、業績連動報酬は含みませんが、業績向上への意欲と士気を高めることを目的として、
        社内取締役に対して毎年一定の時期に株式報酬型ストックオプションを付与します。その公正価値の算定に当
        たっては付与時点の株価が考慮され、その個別の取締役に付与する個数は、基本報酬と同様、個別の取締役の
        役位・役割及び業績も勘案して決定します。なお、株式報酬型ストックオプションを付与する個数に関して当
        社の業績を示す指標を基礎とする具体的な算定方式は定めておらず、権利行使条件に業績を示す指標等を基礎
        とする算定方式も含まれておりません。
        d.  基本報酬（金銭報酬）の額、業績連動報酬等の額又は非金銭報酬等の額の取締役の個人別の報酬等の額に対

        する割合の決定に関する方針
         当社では、社内取締役の報酬等の支給割合について、基本報酬70％、株式報酬型ストックオプション30％を
        基本的な考え方としますが、当社の主たる事業の業績は、経済環境や相場環境の状況等によって、大きく左右
        されることから、支給割合については基本的な考え方とかい離することがあります。
        e.  取締役の個人別の報酬等の内容についての決定の方法に関する事項

         基本報酬については、指名報酬委員会が、株主総会で決議された範囲内で決定します。株式報酬型ストック
        オプションについては、指名報酬委員会がその付与内容を立案し、取締役会にて決定します。
       　なお、監査役の報酬については、取締役の職務の執行を監査する上での独立性を考慮し、株主総会の定める総

       額の範囲で、常勤・非常勤に応じた基本報酬のみを支給することとしております。
        また、監査役の個別報酬は、株主総会の決議の定める総額の範囲において、監査役の協議により決定しており
       ます。
        2021年6月27日開催予定の定時株主総会の議案（決議事項）として「定款一部変更の件」を提案しており、当該
       議案が可決されますと、当社は同日付をもって監査等委員会設置会社へ移行する予定です。監査等委員会設置会
       社へ移行後は、取締役の個人別の報酬等の内容に係る決定方針における取締役からは、監査等委員である取締役
       を除きます。また、監査等委員である取締役の報酬については、取締役の職務の執行を監査する上での独立性を
       考慮し、株主総会の定める総額の範囲で、基本報酬のみを支給する予定です。また、監査等委員である取締役の
       個別報酬は、株主総会の決議の定める総額の範囲において、監査等委員会の協議により決定する予定です。
        指名報酬委員会の構成員は、代表取締役社長である和里田聰                            （委員長）     並びに井川元雄、安念潤司及び小貫聡

       の3名の社外取締役         であります。指名報酬委員会は、上述の決定方針の下、取締役会の委任により、取締役の個別
                                41/87

                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
       報酬に関する事項を決定します。その権限の内容は、取締役の基本報酬の内容の決定及び取締役会に付議する取
       締役の株式報酬型ストックオプション付与内容の立案です。これらの権限を委任した理由は、取締役の報酬等に
       関 する手続きの透明性の向上を図るためであります。
        取締役の報酬の総額は、基本報酬については、2004年6月27日の定時株主総会における決議に基づき年間5億円

       以内（ただし、使用人兼務取締役の使用人分の給与は含みません。）、株式報酬型ストックオプションについて
       は、2017年6月25日の定時株主総会における決議に基づき、基本報酬とは別枠で年間3億円以内（社外取締役を除
       きます。）としております。なお、基本報酬及び株式報酬型ストックオプションの対象となる取締役の員数に関
       しては、定款で定める取締役の員数は15名以内であり、有価証券報告書提出日現在の取締役は11名です。
       　監査役の報酬の総額は、2001年6月1日の定時株主総会における決議に基づき年間5千万円以内としております。
       なお、基本報酬の対象となる監査役の員数に関しては、定款で定める監査役の員数は4名以内であり、有価証券報
       告書提出日現在の監査役は3名です。
        2021年6月27日開催予定の定時株主総会の議案（決議事項）として「定款一部変更の件」を提案しており、当該
       議案が可決されますと、当社は同日付をもって監査等委員会設置会社へ移行する予定です。また、「取締役（監
       査等委員である取締役を除く。）11名選任の件」、「取締役（監査等委員である取締役を除く。）の報酬額決定
       の件」及び「取締役（監査等委員である取締役及び社外取締役を除く。）に対する株式報酬型ストック・オプ
       ション報酬額及び内容決定の件」を提案しており、当該議案が可決されますと、取締役（監査等委員である取締
       役を除く。）は11名となり、その報酬の総額は年間5億円以内（うち社外取締役は5千万円以内。ただし、使用人
       兼務取締役の使用人分の給与は含みません。）、株式報酬型ストックオプションについては、基本報酬とは別枠
       で年間3億円以内（監査等委員である取締役及び社外取締役を除きます。）となる予定です。加えて、「監査等委
       員である取締役3名選任の件」及び「監査等委員である取締役の報酬額決定の件」を提案しており、当該議案が可
       決されますと、監査等委員である取締役は3名となり、その報酬の総額は年間5千万円以内となる予定です。
        当事業年度における当社の役員の報酬の額の決定過程における取締役会の活動としては、2020年6月28日開催の

       定時株主総会後の取締役会において指名報酬委員会を新設するとともに、同委員会に取締役の個別報酬に関する
       事項の決定を委ねました（なお、2020年3月に、当時の方針に従い取締役会で当時の代表取締役社長松井道夫に当
       事業年度の取締役の個別報酬に関する事項の決定を委ねる決議を行った上で、同氏と社外取締役が協議し報酬を
       決定いたしましたが、指名報酬委員会に改めて報酬の決定を委ねております。）。また、2020年7月に指名報酬委
       員会の付与内容の立案に基づくストックオプション付与の決議を行いました。加えて、2021年2月に取締役の個人
       別の報酬等の内容に係る決定方針の決議を行いました。
        指名報酬委員会の活動としては、2020年6月に取締役の個別の基本報酬の決定及び取締役会に付議するストック
       オプションの付与内容の立案を行いました。
        当社の役員報酬には、業績連動報酬は含まれておりません。また、非金銭報酬として、業績向上への意欲と士

       気を高めることを目的として、社内取締役にストックオプションを付与しております。その公正価値の算定に当
       たっては付与時点の株価が考慮され、その個別の取締役に付与する個数は、基本報酬と同様、個別の取締役の役
       位・役割及び業績も勘案して決定しておりますが、その付与する個数に関して、当社の業績を示す指標を基礎と
       する具体的な算定方式は定めておらず、権利行使条件に業績を示す指標等を基礎とする算定方式も含まれており
       ません。
        当社のストックオプションの内容は、「第4                    提出会社の状況        1 株式等の状況」に記載のとおりであります。
                                42/87






                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      ②  役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数
                                                    対象となる
                               報酬等の種類別の総額(百万円)
                   報酬等の総額
           役員区分                                         役員の員数
                                 業績連動     ストックオ      左記のうち、
                    (百万円)
                           固定報酬
                                                     (名)
                                  報酬     プション      非金銭報酬等
        取締役
                        321      207      ―     113       113       9
        (社外取締役を除く)
        監査役
                        ―      ―      ―      ―       ―      ―
        (社外監査役を除く)
        社外役員                 47      47      ―      ―       ―       6
       (注)　取締役（社外取締役を除く）に対する非金銭報酬等の総額の内訳は、ストックオプション113百万円であ
       ります。
      ③  役員ごとの報酬等の総額等

       報酬等の総額が1億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
                                43/87
















                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
     (5)  【株式の保有状況】
      ①　投資株式の区分の基準及び考え方
        当社は、政策保有目的ではなく投資利回り等の観点から保有している投資株式を純投資目的である投資株式に
       区分し、業務提携その他経営上の合理的な目的に基づき、その直接的な投資利回り等に関わらず政策保有目的で
       保有している投資株式を純投資目的以外の目的である株式に区分しております。
        当事業年度末における当社の純投資目的である投資株式は、上場株式である株式会社日本取引所グループ株式
       であり、同社の非上場時に証券業務に関連して保有していた株式を、同社の上場以後も一定の配当利回りが確保
       できる等の観点から保有しているものです。当事業年度は、株価水準等を踏まえ、一部の市場売却を行っており
       ます。また、当社は政策保有目的で上場株式を保有しないことを原則としておりますが、業務提携その他経営上
       の合理的な目的に基づき保有する場合があります。当社の政策保有株式は、証券取引所株式等、証券業務に関連
       して保有することになった株式と、フィンテック等に強みを持ち今後の当社のサービス拡充等に寄与しうるベン
       チャー企業等の株式からなり、当事業年度末現在はすべて非上場株式です。
      ②　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

       ａ．保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証の
        内容
         保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式は非上場株式であるため、記載を省略しております。
       ｂ．銘柄数及び貸借対照表計上額

                            貸借対照表計上額の
                     銘柄数
                     (銘柄)
                             合計額(百万円)
        非上場株式               6              166
        非上場株式以外の株式              ―               ―
       （当事業年度において株式数が増加した銘柄）

                     銘柄数      株式数の増加に係る取得
                                            株式数の増加の理由
                     （銘柄）      価額の合計額(百万円)
                                        投資事業有限責任組合からの現物分
        非上場株式               1               17
                                        配により取得したものです。
        非上場株式以外の株式              ―               ―          ―
       （当事業年度において株式数が減少した銘柄）

       　該当事項はありません。
       ｃ．特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報

       　　該当事項はありません。
                                44/87







                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      ③　保有目的が純投資目的である投資株式
                          当事業年度                   前事業年度
                              貸借対照表計                   貸借対照表計
             区分
                      銘柄数                   銘柄数
                              上額の合計額                   上額の合計額
                      (銘柄)                   (銘柄)
                               (百万円)                   (百万円)
        非上場株式                  ―           ―        ―           ―
        非上場株式以外の株式                   1         2,475          1         3,306
                                    当事業年度

             区分
                       受取配当金の             売却損益の            評価損益の
                      合計額(百万円)             合計額(百万円)            合計額(百万円)
        非上場株式                      ―             ―            ―
        非上場株式以外の株式                      77           1,994             2,468
      ④　当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的から純投資目的以外の目的に変更したもの

       　該当事項はありません。
      ⑤　当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的以外の目的から純投資目的に変更したもの

       　該当事項はありません。
                                45/87













                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    第５   【経理の状況】
    １　財務諸表の作成方法について

       当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下
      「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の規定に基づき「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19
      年内閣府令第52号）及び「有価証券関連業経理の統一に関する規則」（昭和49年11月14日付日本証券業協会自主規
      制規則）に準拠して作成しております。
    ２　監査証明について

       当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(2020年4月1日から2021年3月31日まで)の財
      務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監査を受けております。
    ３   連結財務諸表について

       当社は子会社がありませんので、連結財務諸表を作成しておりません。
    ４   財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

       当社は、財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内容
      を適切に把握できる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構へ加入し、また、監査法人及び各種団体
      の行う研修等に参加しております。
                                46/87













                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    １  【財務諸表等】
     (1)  【財務諸表】
       ①【貸借対照表】
                                                  (単位：百万円)
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2020年3月31日)              (2021年3月31日)
     資産の部
      流動資産
        現金・預金                                52,501              56,952
        預託金                               449,312              564,012
        金銭の信託                                2,844              2,846
        トレーディング商品                                1,877              2,146
         商品有価証券等                                 0              24
         デリバティブ取引                               1,877              2,121
        約定見返勘定                                   3              ―
        信用取引資産                               161,594              282,931
         信用取引貸付金                              154,302              277,143
         信用取引借証券担保金                               7,292              5,788
        有価証券担保貸付金                                21,188              30,353
         借入有価証券担保金                               21,188              30,353
        立替金                                  148               65
         顧客への立替金                                148               65
         その他の立替金                                 0              0
        募集等払込金                                  354              764
        短期差入保証金                                3,378              4,510
        前払金                                  11               3
        前払費用                                  271              177
        未収入金                                  78              89
        未収収益                                3,678              4,480
        その他                                  83              ―
                                         △ 49             △ 107
        貸倒引当金
        流動資産計                               697,272              949,221
      固定資産
        有形固定資産                                1,410              1,608
                                       ※1  285            ※1  273
         建物
                                       ※1  691            ※1  901
         器具備品
         土地                                434              434
        無形固定資産                                4,410              5,618
         ソフトウエア                               4,410              5,618
         その他                                 0              0
        投資その他の資産                                5,222              5,345
         投資有価証券                               3,874              3,490
         出資金                                 8              8
         長期貸付金                                453              427
         長期差入保証金                                337              464
         長期前払費用                                 39              65
         繰延税金資産                                623             1,011
         長期立替金                               1,204              1,143
         その他                                 90              89
                                       △ 1,405             △ 1,353
         貸倒引当金
        固定資産計                                11,042              12,571
      資産合計                                 708,314              961,791
                                47/87



                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
                                                  (単位：百万円)
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2020年3月31日)              (2021年3月31日)
     負債の部
      流動負債
        トレーディング商品                                  120              219
         デリバティブ取引                                120              219
        約定見返勘定                                  ―              39
        信用取引負債                                44,846              57,226
                                      ※2  6,369            ※2  9,406
         信用取引借入金
         信用取引貸証券受入金                               38,477              47,819
        有価証券担保借入金                                14,782              23,160
         有価証券貸借取引受入金                               14,782              23,160
        預り金                               270,003              335,941
         顧客からの預り金                              266,096              326,112
         その他の預り金                               3,906              9,829
        受入保証金                               212,539              248,255
        有価証券等受入未了勘定                                  27               2
        短期借入金                                78,900              207,900
        前受収益                                  18              18
        未払金                                  238              981
        未払費用                                1,324              1,373
        未払法人税等                                1,707              3,658
        賞与引当金                                  125              253
                                          ―              368
        その他
        流動負債計                               624,628              879,393
      固定負債
        長期借入金                                  150               50
        未払役員退職慰労金                                  204               ―
                                         202              201
        その他
        固定負債計                                  556              251
      特別法上の準備金
                                      ※4  2,845            ※4  2,933
        金融商品取引責任準備金
        特別法上の準備金計                                2,845              2,933
      負債合計                                 628,029              882,578
                                48/87









                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
                                                  (単位：百万円)
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2020年3月31日)              (2021年3月31日)
     純資産の部
      株主資本
        資本金                                11,945              11,945
        資本剰余金
         資本準備金                               9,793              9,793
                                          4              6
         その他資本剰余金
         資本剰余金合計                               9,797              9,799
        利益剰余金
         利益準備金                                159              159
         その他利益剰余金
                                        57,682              57,046
          繰越利益剰余金
         利益剰余金合計                               57,841              57,205
        自己株式                               △ 1,794             △ 1,743
        株主資本合計                                77,789              77,205
      評価・換算差額等
                                        2,290              1,741
        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計                                2,290              1,741
      新株予約権                                   206              267
      純資産合計                                 80,285              79,213
     負債・純資産合計                                  708,314              961,791
                                49/87













                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
       ②【損益計算書】
                                                  (単位：百万円)
                                 前事業年度              当事業年度
                                (自 2019年4月1日              (自 2020年4月1日
                               　至 2020年3月31日)              　至 2021年3月31日)
     営業収益
      受入手数料                                 13,490              18,557
        委託手数料                                12,850              17,812
        引受け・売出し・特定投資家向け売付け勧誘
                                          10              63
        等の手数料
        募集・売出し・特定投資家向け売付け勧誘等
                                          36               0
        の取扱手数料
        その他の受入手数料                                  593              681
      トレーディング損益                                  1,120               828
                                      ※1  9,539           ※1  10,696
      金融収益
                                          2              2
      その他の営業収益
      営業収益計                                 24,150              30,082
                                      ※2  1,805            ※2  1,410
     金融費用
     純営業収益                                   22,345              28,672
     販売費・一般管理費
                                      ※3  4,566            ※3  5,930
      取引関係費
                                      ※4  2,607            ※4  2,833
      人件費
                                      ※5  1,134            ※5  1,010
      不動産関係費
                                      ※6  2,747            ※6  3,176
      事務費
      減価償却費                                  1,923              2,121
                                       ※7  296            ※7  492
      租税公課
      貸倒引当金繰入れ                                  △ 28              94
                                         192              189
      その他
      販売費・一般管理費計                                 13,436              15,845
     営業利益                                   8,909              12,827
     営業外収益
      受取配当金                                   121               81
      投資事業組合運用益                                    ―              44
                                          12              18
      その他
      営業外収益計                                   133              144
     営業外費用
      投資事業組合運用損                                    23              48
                                          2              4
      その他
      営業外費用計                                    25              52
     経常利益                                   9,016              12,919
     特別利益
                                          ―             1,994
      投資有価証券売却益
      特別利益計                                    ―             1,994
     特別損失
                                       ※8  11            ※8  7
      固定資産除売却損
      投資有価証券評価損                                   160               ―
                                          2              88
      金融商品取引責任準備金繰入れ
      特別損失計                                   173               95
     税引前当期純利益                                   8,843              14,818
     法人税、住民税及び事業税
                                        2,735              4,682
                                         △ 28             △ 147
     法人税等調整額
     法人税等合計                                   2,707              4,535
     当期純利益                                   6,136              10,283
                                50/87



                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
       ③【株主資本等変動計算書】
     前事業年度(自       2019年4月1日       至  2020年3月31日)
                                                (単位：百万円)
                                  株主資本
                          資本剰余金                  利益剰余金
                資本金                          その他利益剰余金
                          その他資本      資本剰余金
                    資本準備金                 利益準備金            利益剰余金合計
                           剰余金      合計
                                           繰越利益剰余金
    当期首残高            11,945      9,793         3   9,796      159      74,019      74,177
    当期変動額
     剰余金の配当                                        △ 22,472      △ 22,472
     当期純利益                                          6,136      6,136
     自己株式の取得
     自己株式の処分                          1     1
     株主資本以外の項目の当
     期変動額（純額）
    当期変動額合計              ―      ―       1     1     ―     △ 16,336      △ 16,336
    当期末残高            11,945      9,793         4   9,797      159      57,682      57,841
                  株主資本         評価・換算差額等

                                     新株予約権      純資産合計
                         その他有価証券       評価・換算
                自己株式    株主資本合計
                          評価差額金      差額等合計
    当期首残高            △ 1,856     94,061       2,358     2,358      160      96,579
    当期変動額
     剰余金の配当                △ 22,472                       △ 22,472
     当期純利益                 6,136                        6,136
     自己株式の取得             △ 0     △ 0                       △ 0
     自己株式の処分             62      64                        64
     株主資本以外の項目の当
                              △ 69    △ 69     47      △ 22
     期変動額（純額）
    当期変動額合計              62   △ 16,273        △ 69    △ 69     47     △ 16,294
    当期末残高            △ 1,794     77,789       2,290     2,290      206      80,285
                                51/87









                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
     当事業年度(自       2020年4月1日       至  2021年3月31日)
                                                (単位：百万円)
                                  株主資本
                          資本剰余金                  利益剰余金
                資本金                          その他利益剰余金
                          その他資本      資本剰余金
                    資本準備金                 利益準備金            利益剰余金合計
                           剰余金      合計
                                           繰越利益剰余金
    当期首残高            11,945      9,793         4   9,797      159      57,682      57,841
    当期変動額
     剰余金の配当                                        △ 10,919      △ 10,919
     当期純利益                                         10,283      10,283
     自己株式の処分                          1     1
     株主資本以外の項目の当
     期変動額（純額）
    当期変動額合計              ―      ―       1     1     ―      △ 636      △ 636
    当期末残高            11,945      9,793         6   9,799      159      57,046      57,205
                  株主資本         評価・換算差額等

                                     新株予約権      純資産合計
                         その他有価証券       評価・換算
                自己株式    株主資本合計
                          評価差額金      差額等合計
    当期首残高            △ 1,794     77,789       2,290     2,290      206      80,285
    当期変動額
     剰余金の配当                △ 10,919                       △ 10,919
     当期純利益                 10,283                        10,283
     自己株式の処分             52      53                        53
     株主資本以外の項目の当
                             △ 549    △ 549      60      △ 488
     期変動額（純額）
    当期変動額合計              52    △ 583      △ 549    △ 549      60     △ 1,071
    当期末残高            △ 1,743     77,205       1,741     1,741      267      79,213
                                52/87











                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
       ④【キャッシュ・フロー計算書】
                                                  (単位：百万円)
                                 前事業年度              当事業年度
                                (自 2019年4月1日              (自 2020年4月1日
                               　至 2020年3月31日)              　至 2021年3月31日)
     営業活動によるキャッシュ・フロー
      税引前当期純利益                                  8,843              14,818
      減価償却費                                  1,923              2,121
      貸倒引当金の増減額（△は減少）                                  △ 56               6
      賞与引当金の増減額（△は減少）                                  △ 53              128
      金融商品取引責任準備金の増減額（△は減少）                                    2              88
      受取利息及び受取配当金                                 △ 9,602             △ 10,705
      支払利息                                  1,748              1,336
      固定資産除売却損益（△は益）                                    11               7
      投資有価証券売却損益（△は益）                                    ―            △ 1,994
      投資有価証券評価損益（△は益）                                   160               ―
      預託金の増減額（△は増加）                                △ 24,800             △ 114,700
      トレーディング商品の増減額                                  △ 661             △ 170
      約定見返勘定の増減額                                    2              43
      信用取引資産及び信用取引負債の増減額                                 40,254             △ 108,957
      有価証券担保貸付金の増減額（△は増加）                                △ 11,681              △ 9,164
      立替金及び預り金の増減額                                 31,104              66,021
      有価証券担保借入金の増減額（△は減少）                                  6,904              8,377
      受入保証金の増減額（△は減少）                                 10,210              35,716
      短期差入保証金の増減額（△は増加）                                  △ 49            △ 1,131
                                         191              351
      その他
      小計                                 54,450             △ 117,808
      利息及び配当金の受取額
                                        10,410              10,074
      利息の支払額                                 △ 1,808             △ 1,397
                                       △ 2,857             △ 2,794
      法人税等の支払額
      営業活動によるキャッシュ・フロー                                 60,195             △ 111,926
     投資活動によるキャッシュ・フロー
      有形固定資産の取得による支出                                  △ 276             △ 429
      無形固定資産の取得による支出                                 △ 2,028             △ 2,638
      投資有価証券の取得による支出                                  △ 449             △ 468
      投資有価証券の売却による収入                                    ―             2,000
                                          4             △ 72
      その他
      投資活動によるキャッシュ・フロー                                 △ 2,749             △ 1,607
     財務活動によるキャッシュ・フロー
      短期借入金の純増減額（△は減少）                                △ 18,950              129,000
      長期借入れによる収入                                   300               ―
      長期借入金の返済による支出                                  △ 100             △ 100
      自己株式の取得による支出                                   △ 0              ―
      ストックオプションの行使による収入                                    0              0
                                      △ 22,459             △ 10,914
      配当金の支払額
      財務活動によるキャッシュ・フロー                                △ 41,209              117,986
     現金及び現金同等物に係る換算差額                                    △ 0             △ 0
     現金及び現金同等物の増減額（△は減少）                                   16,237               4,453
     現金及び現金同等物の期首残高                                   39,108              55,345
                                     ※1  55,345            ※1  59,798
     現金及び現金同等物の期末残高
                                53/87




                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
     【注記事項】
      (重要な会計方針)
    1　有価証券及びデリバティブ取引の評価基準及び評価方法
     (1)  トレーディング商品に属する有価証券等
       トレーディング商品に属する有価証券及びデリバティブ取引については、時価法を採用しております。
     (2)  トレーディング商品に属さない有価証券等
       その他有価証券
        時価のあるもの
         決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法に
        より算定)を採用しております。
        時価のないもの

         移動平均法による原価法を採用しております。
         なお、投資事業有限責任組合等への出資については、持分相当額を純額で取り込む方法によっております。
    2　固定資産の減価償却の方法

     (1)  有形固定資産（リース資産を除く）
       定額法を採用しております。なお、主な耐用年数は、建物15年～40年、器具備品5年であります。
     (2)  無形固定資産（リース資産を除く）
       自社利用のソフトウエアについては、社内における見込利用可能期間(5年以内)に基づく定額法を採用しており
      ます。それ以外の無形固定資産については、定額法を採用しております。
     (3)  リース資産
       所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
        リース期間を耐用年数とし、残存価額を零として算定する定額法によっております。
    3　引当金及び準備金の計上基準

     (1)  貸倒引当金
       貸付金等の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権については個別債権の
      回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
     (2)  賞与引当金
       従業員に対する賞与の支払いに備えるため、支給見込額に基づき計上しております。
     (3)  金融商品取引責任準備金
       証券事故による損失に備えるため、「金融商品取引法」第46条の5に基づく金額を計上しております。
    4   キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

     　キャッシュ・フロー計算書における資金(現金及び現金同等物)は、手許現金、随時引出し可能な預金及び容易に換
     金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない短期投資からなっております。　
    5　その他財務諸表作成のための基礎となる事項

      消費税等の会計処理
       消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
                                54/87






                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      (重要な会計上の見積り)
    ・繰延税金資産の回収可能性
     (1)  当事業年度の財務諸表に計上した金額
       繰延税金資産の金額は、財務諸表「注記事項(税効果会計関係)」の１に記載の金額と同一であります。
     (2)  識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報

       繰延税金資産は、将来減算一時差異に係る金額について、その回収可能性を慎重に検討したうえで計上してお
      ります。繰延税金資産の金額は、以後の各事業年度における将来減算一時差異の増減や、課税所得及び将来減算
      一時差異の規模の変化に伴い回収可能性の判断が変化することで、増減する可能性があります。
      (未適用の会計基準等)

     ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号                          2020年3月31日)
     ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号                                   2021年3月26日)
     (1)  概要

       収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されます。
        ステップ1：顧客との契約を識別する。
        ステップ2：契約における履行義務を識別する。
        ステップ3：取引価格を算定する。
        ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
        ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
     (2)  適用予定日

       2022年3月期の期首より適用予定であります。
     (3)  当該会計基準等の適用による影響

       本会計基準の適用による重要な影響はありません。
     ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年7月4日）

     ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日）
     ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日）
     ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号                                     2020年3月31日）
     (1)  概要

       国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価の算定
      に関する会計基準の適用指針」(以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法に関するガイ
      ダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
      ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
       また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳等の注記事
      項が定められました。
     (2)  適用予定日

       2022年3月期の期首より適用予定であります。
     (3)  当該会計基準等の適用による影響

       本会計基準の適用による重要な影響はありません。
                                55/87






                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      (表示方法の変更)
       (「会計上の見積りの開示に関する会計基準」の適用)
       「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号　2020年3月31日）を当事業年度の年度
      末に係る財務諸表から適用し、財務諸表に重要な会計上の見積りに関する注記を記載しております。
       ただし、当該注記においては、当該会計基準第11項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って、前事業年
      度に係る内容については記載しておりません。
       (損益計算書関係)

       前事業年度において、「営業外費用」の「その他」に含めていた「投資事業組合運用損」は金額的重要性が
      増したため、当事業年度より独立掲記することとしております。この表示方法の変更を反映させるため、前事
      業年度の財務諸表の組替えを行っております。
       この結果、前事業年度の損益計算書において、「営業外費用」の「その他」に表示していた25百万円は、
      「投資事業組合運用損」23百万円、「その他」2百万円として組み替えております。
                                56/87
















                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      (貸借対照表関係)
    ※1　有形固定資産より控除した減価償却累計額
                                 前事業年度              当事業年度
                                ( 2020年3月31日       )       ( 2021年3月31日       )
       建物                            540   百万円             567   百万円
       器具備品                            783              885
                 計                 1,323              1,452
    ※2　(前事業年度)

        担保に供している資産はありません。なお、信用取引の自己融資見返り有価証券を、信用取引借入金の担
       保として438百万円差し入れております。また、顧客より委託保証金の代用として受け入れた有価証券を信
       用取引借入金に対して6,657百万円差し入れております。
       (当事業年度)

        担保に供している資産はありません。なお、信用取引の自己融資見返り有価証券を、信用取引借入金の担
       保として469百万円差し入れております。また、顧客より委託保証金の代用として受け入れた有価証券を信
       用取引借入金に対して11,710百万円差し入れております。
     3　差し入れている有価証券及び差し入れを受けている有価証券の時価は次のとおりであります。

     (1)  差し入れている有価証券
                                 前事業年度              当事業年度
                                ( 2020年3月31日       )       ( 2021年3月31日       )
                                 40,079    百万円          54,288    百万円
       ①　信用取引貸証券
       ②　信用取引借入金の本担保証券                           6,289              9,419
       ③　消費貸借契約により貸し付けた有価証券                          28,026              36,759
       ④　長期差入保証金代用有価証券                          10,620               8,194
       ⑤　差入証拠金代用有価証券                           3,940              5,819
     (2)  差し入れを受けている有価証券

                                 前事業年度              当事業年度
                                ( 2020年3月31日       )       ( 2021年3月31日       )
                                 123,060    百万円          266,846    百万円
       ①　信用取引貸付金の本担保証券
       ②　信用取引借証券                           7,042              5,674
       ③　消費貸借契約により借り入れた有価証券                          32,065              49,156
       ④　受入保証金代用有価証券                         320,070              508,940
       ⑤　受入証拠金代用有価証券                           2,190              3,289
    ※4　特別法上の準備金の計上を規定した法令の条項は次のとおりであります。

       金融商品取引責任準備金…「金融商品取引法」第46条の5
     5　当社は、資金繰りの安全性及び運転資金の効率的な調達の観点から、複数の取引金融機関と当座貸越契約及び貸

       出コミットメント契約を締結しております。事業年度末における当座貸越契約及び貸出コミットメント契約に係
       る借入未実行残高等は次のとおりであります。
                                  前事業年度              当事業年度
                                 ( 2020年3月31日       )       ( 2021年3月31日       )
        当座貸越極度額
                                157,300    百万円          157,300     百万円
        及び貸出コミットメントの総額
        借入実行残高                         58,800              104,800
        差引額                         98,500              52,500
                                57/87



                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      (損益計算書関係)
    ※1　金融収益の内訳

                               前事業年度                当事業年度
                             (自    2019年4月1日             (自    2020年4月1日
                             至   2020年3月31日       )       至   2021年3月31日       )
                               8,422   百万円
       信用取引収益                                        9,320 百万円
       有価証券貸借取引収益                         679               1,002
       その他                         438                373
                計                9,539               10,696
    ※2　金融費用の内訳

                               前事業年度                当事業年度
                             (自    2019年4月1日             (自    2020年4月1日
                             至   2020年3月31日       )       至   2021年3月31日       )
                               1,008   百万円              881  百万円
       信用取引費用
       有価証券貸借取引費用                         152                249
       支払利息                          6               76
       その他                         640                205
                計                1,805                1,410
    ※3　取引関係費の内訳

                               前事業年度                当事業年度
                             (自    2019年4月1日             (自    2020年4月1日
                             至   2020年3月31日       )       至   2021年3月31日       )
                                702  百万円              914  百万円
       支払手数料
       取引所・協会費                        1,163                1,526
       通信・運送費                        1,735                1,903
       旅費・交通費                         18                6
       広告宣伝費                         934               1,564
       交際費                         14                17
                計                4,566                5,930
    ※4　人件費の内訳

                               前事業年度                当事業年度
                             (自    2019年4月1日             (自    2020年4月1日
                             至   2020年3月31日       )       至   2021年3月31日       )
                                278  百万円              255  百万円
       役員報酬
       従業員給料                         884                963
       その他の報酬給料                         989               1,008
       福利厚生費                         196                214
       賞与引当金繰入れ                         125                253
       株式報酬費用                         110                113
       退職給付費用                         25                28
                計                2,607                2,833
                                58/87





                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    ※5　不動産関係費の内訳
                               前事業年度                当事業年度
                             (自    2019年4月1日             (自    2020年4月1日
                             至   2020年3月31日       )       至   2021年3月31日       )
                                355  百万円              359  百万円
       不動産費
       器具・備品費                         779                651
                計                1,134                1,010
    ※6　事務費の内訳

                               前事業年度                当事業年度
                             (自    2019年4月1日             (自    2020年4月1日
                             至   2020年3月31日       )       至   2021年3月31日       )
                               2,739   百万円             3,169   百万円
       事務委託費
       事務用品費                          8                7
                計                2,747                3,176
    ※7　租税公課の内訳

                               前事業年度                当事業年度
                             (自    2019年4月1日             (自    2020年4月1日
                             至   2020年3月31日       )       至   2021年3月31日       )
                                241  百万円              320  百万円
       事業税(付加価値割及び資本割)
       その他                         55               172
                計                 296                492
    ※8　固定資産除売却損の内訳

       除却損
                               前事業年度                当事業年度
                             (自    2019年4月1日             (自    2020年4月1日
                             至   2020年3月31日       )       至   2021年3月31日       )
                                 11  百万円               3 百万円
       ソフトウエア
       器具備品                         ―            　　　　4
       その他                          0                0
                計                 11                7
                                59/87










                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      (株主資本等変動計算書関係)
     前事業年度(自　        2019年4月1日      　至　   2020年3月31日       ）
     １　発行済株式及び自己株式に関する事項
                当事業年度期首             増加           減少         当事業年度末
     発行済株式
     　普通株式（株）             259,264,702               ―           ―      259,264,702
     自己株式
     　普通株式（株）              2,455,463              83         82,200         2,373,346
     (注)　1　自己株式の普通株式の増加は、単元未満株式の買取による増加であります。
        2　自己株式の普通株式の減少は、新株予約権の行使による減少であります。
     ２　新株予約権等に関する事項
                  内訳                    当事業年度末残高（百万円）
     2015年ストック・オプションとしての新株予約権                                                  20
     2016年ストック・オプションとしての新株予約権                                                  39
     2017年ストック・オプションとしての新株予約権                                                  72
     2018年ストック・オプションとしての新株予約権                                                  56
     2019年ストック・オプションとしての新株予約権                                                  19
                  合計                                     206
     (注)　1　2015年ストック・オプションとしての新株予約権の当事業年度末残高20百万円及び2016年ストック・オプ
         ションとしての新株予約権の当事業年度末残高39百万円につきましては、権利行使期間の初日が到来して
         おりません。
        2　2017年、2018年及び2019年ストック・オプションとしての新株予約権は、権利行使期間の初日が到来して
         おりません。
     ３　配当に関する事項
     　(1)   配当金支払額
                           配当金の総額        1株当たり
           決議         株式の種類                      基準日        効力発生日
                           （百万円）       配当額(円)
     2019年6月23日定時株主総会                普通株式         16,693       65.00    2019年3月31日         2019年6月24日
     2019年10月28日取締役会                普通株式         5,779      22.50    2019年9月30日        2019年11月22日
     (注)　2019年6月23日定時株主総会決議による1株当たり配当額には創業100周年記念配当39.00円が含まれておりま
        す。
     　(2)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
                           配当金の総額        1株当たり
         決議      株式の種類      配当の原資                      基準日        効力発生日
                           （百万円）       配当額(円)
     2020年6月28日
               普通株式     利益剰余金          5,780      22.50    2020年3月31日         2020年6月29日
     定時株主総会
                                60/87







                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
     当事業年度(自　        2020年4月1日      　至　   2021年3月31日       ）
     １　発行済株式及び自己株式に関する事項
                当事業年度期首             増加           減少         当事業年度末
     発行済株式
     　普通株式（株）             259,264,702               ―           ―      259,264,702
     自己株式
     　普通株式（株）              2,373,346              ―         68,400         2,304,946
     (注)　自己株式の普通株式の減少は、新株予約権の行使による減少であります。
     ２　新株予約権等に関する事項
                  内訳                    当事業年度末残高（百万円）
     2015年ストック・オプションとしての新株予約権                                                  5
     2016年ストック・オプションとしての新株予約権                                                  28
     2017年ストック・オプションとしての新株予約権                                                  67
     2018年ストック・オプションとしての新株予約権                                                  84
     2019年ストック・オプションとしての新株予約権                                                  65
     2020年ストック・オプションとしての新株予約権                                                  17
                  合計                                     267
     (注)　1　2016年ストック・オプションとしての新株予約権の当事業年度末残高のうち22百万円及び2017年ストッ
         ク・オプションとしての新株予約権の当事業年度末残高のうち57百万円につきましては、権利行使期間の
         初日が到来しておりません。
        2　2018年、2019年及び2020年ストック・オプションとしての新株予約権は、権利行使期間の初日が到来して
         おりません。
     ３　配当に関する事項
     　(1)   配当金支払額
                           配当金の総額        1株当たり
           決議         株式の種類                      基準日        効力発生日
                           （百万円）       配当額(円)
     2020年6月28日定時株主総会                普通株式         5,780      22.50    2020年3月31日         2020年6月29日
     2020年10月27日取締役会                普通株式         5,139      20.00    2020年9月30日        2020年11月24日
     　(2)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

        2021年6月27日開催予定の定時株主総会の議案（決議事項）として、普通株式の配当に関する事項を次の
       とおり提案しております。
                           配当金の総額        1株当たり
         決議      株式の種類      配当の原資                      基準日        効力発生日
                           （百万円）       配当額(円)
     2021年6月27日
               普通株式     利益剰余金          5,139      20.00    2021年3月31日         2021年6月28日
     定時株主総会
      (キャッシュ・フロー計算書関係)

    ※１  現金及び現金同等物の期末残高と貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は、次のとおりであります。
                             前事業年度                 当事業年度

                            (自    2019年4月1日              (自    2020年4月1日
                           至   2020年3月31日       )         至   2021年3月31日       )
        現金・預金                      52,501    百万円              56,952    百万円
        金銭の信託                       2,844                 2,846
        現金及び現金同等物                      55,345                 59,798
                                61/87




                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      (金融商品関係)
    １   金融商品の状況に関する事項

     (1)  金融商品に対する取組方針
       当社は、個人投資家を対象とした株式等委託売買業務を主たる事業としており、その一環である信用取引を提
      供するため、貸付金の増減に対応した経常的な資金調達について金融機関からの借入金を中心に対応するほか、
      必要に応じて社債の発行等を行います。
       一方、顧客から受け入れた預り金や受入保証金については、「金融商品取引法」に基づき顧客分別金信託等で
      管理しております。また、資金運用については安全性を重視し、銀行預金及び流動性の高い金融資産で運用して
      おります。
       また、トレーディング業務として、外国為替証拠金取引において利益獲得を目的とする一定範囲のディーリン
      グを行っております。その他のトレーディング業務については、顧客へのサービス提供に必要な範囲で行うこと
      としており、原則として、利益獲得を目的とするトレーディング業務は行っておりません。
       その他、顧客の信用取引の売建に伴う貸株等のために他の金融機関等から有価証券を借り入れているほか、信
      用取引融資に伴う自己融資見返り有価証券や顧客からサービスの一環として借り入れた有価証券を他の金融機関
      等に貸し付けております。なお、顧客から借り入れた有価証券は、他の顧客の信用取引の売建に伴う貸株等にも
      利用しております。
     (2)  金融商品の内容及びそのリスク

       当社の保有する金融資産の主なものは、顧客からの預り金や受入保証金等を信託銀行に預託した顧客分別金信
      託（預託金に含まれます。）と、信用取引貸付金を中心とする信用取引資産です。顧客分別金信託は、安全性を
      重視してコール貸付け及び受託信託銀行への銀行勘定貸を中心に運用しておりますが、運用先の信用リスクに晒
      されております。また、国債等有価証券で運用する場合においては、時価の変動リスクにも晒されます。信用取
      引貸付金は、顧客からの担保を受け入れておりますが、顧客の信用リスクに晒されております。なお、主として
      信用取引貸付金に充当することを目的として、短期借入金等による調達を行っております。調達資金には、資金
      繰り上の問題が発生し、支払期日に返済を実行できなくなる流動性リスクが存在します。
      　信用取引負債は、信用取引貸付金に充当するために証券金融会社から調達した信用取引借入金と、顧客の信用
      取引の売建に係る売付代金相当額である信用取引貸証券受入金です。
      　有価証券担保貸付金は、他の金融機関等からの有価証券の借り入れに伴い差し入れた担保金（借入有価証券担
      保金）、有価証券担保借入金は、同じく他の金融機関等への貸し付けに伴い受け入れた担保金（有価証券貸借取
      引受入金）です。
      　その他有価証券は、主として純投資を目的として保有する上場株式であり、発行体の信用リスクと時価の変動
      リスクに晒されております。
      　金融資産及び金融負債のデリバティブ取引は、主として外国為替証拠金取引の評価損益相当額です。当社は、
      顧客に対する外国為替証拠金取引サービスの提供とそれに伴う利益獲得を目的として、顧客との間で外国為替証
      拠金取引を行う一方、その為替変動リスクを制御するために、カウンターパーティーと外国為替証拠金取引を
      行っております。なお、顧客との取引で発生したポジションにつき、カバー取引を行わない範囲については、ポ
      ジションを保有するリスクが発生するため、為替変動リスクに晒されておりますが、原則として、各営業日の取
      引終了時点における顧客のポジションについては、すべてカバーすることとしています。
     (3)  金融商品に係るリスク管理体制

       当社の各種リスクに関する管理体制は社内規程で明確化するとともに、市場リスク、信用リスクに関して財務
      担当部署が「金融商品取引法」に基づきそのリスク相当額及び自己資本規制比率の算定を行うことで定量的に把
      握しており、その状況は取締役会に毎月報告されております。また、ディーリング等におけるリスク限度額も社
      内規程で定めております。
      　信用取引に関するリスクに関しては、個別顧客への与信状況のほか、当社全体としての建玉状況の管理や個別
      銘柄の流動性状況等の監視を与信管理担当部署で行っております。
      　外国為替証拠金取引に係るトレーディングに関しては、社内規程等に基づき、原則として事前に設定されたア
      ルゴリズムに基づくカバー取引・マリー取引・その他のディーリングを行うことで為替変動リスクの制御に努め
      ております。
      　調達資金の返済における流動性リスクに関しては、信用取引貸付金の水準や株式等委託売買業務に伴う資金の
      受け払い等を踏まえ、財務担当部署において、顧客分別金信託等の管理と合わせて資金繰りの管理を行っており
      ます。
      　また、複数の金融機関と当座貸越契約やコミットメントライン契約を締結することで、資金調達の安全性を確
      保しております。
     (4)  金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく時価の他、市場価格が無い場合には、合理的に算定した価額が含まれ
      ております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
                                62/87

                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      合、当該価額が異なることもあります。また、「有価証券及びデリバティブ取引の状況」注記におけるデリバ
      ティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではあ
      り ません。
    ２   金融商品の時価等に関する事項

    　前事業年度(       2020年3月31日       )
     2020年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時

    価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません（（注）2をご参照ください。）。
              区分            貸借対照表計上額(百万円)              時価(百万円)         差額(百万円)
     (1)  現金・預金
                                   52,501         52,501           ―
     (2)  預託金
                                   449,312         449,312            ―
     (3)  金銭の信託
                                    2,844         2,844           ―
     (4)  トレーディング商品及び投資有価証券
                                    5,183         5,183           ―
       ①    商品有価証券等
                                      0         0         ―
       ②    デリバティブ取引
                                    1,877         1,877           ―
      ③   その他有価証券
                                    3,306         3,306           ―
     (5)  信用取引資産
                                   161,594         161,594            ―
     (6)  有価証券担保貸付金
                                   21,188         21,188           ―
              資産計                     692,622         692,622            ―
     (1)  トレーディング商品
                                     120         120          ―
      　　デリバティブ取引
                                     120         120          ―
     (2)  信用取引負債
                                   44,846         44,846           ―
     (3)  有価証券担保借入金
                                   14,782         14,782           ―
     (4)  預り金
                                   270,003         270,003            ―
     (5)  受入保証金
                                   212,539         212,539            ―
     (6)  短期借入金
                                   78,900         78,900           ―
              負債計                     621,190         621,190            ―
    （注）1　金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
     資産
     （1）現金・預金、（5）信用取引資産、（6）有価証券担保貸付金
       これらは、通常短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価
      額によっております。
     （2）預託金、（3）金銭の信託

       これらは、主に信託財産で時価評価されており、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
      よっております。
     （4）トレーディング商品及び投資有価証券

       株式の時価は取引所等の価格によっております。外国為替証拠金取引の時価は、当事業年度末の直物為替相
      場により算出しております。
       また、保有目的ごとの有価証券及びデリバティブ取引に関する注記事項については、「有価証券及びデリバ
      ティブ取引の状況」注記をご参照ください。
                                63/87





                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
     負債
     （1）トレーディング商品
       外国為替証拠金取引の時価は、当事業年度末の直物為替相場により算出しております。
       また、保有目的ごとの有価証券及びデリバティブ取引に関する注記事項については、「有価証券及びデリバ
      ティブ取引の状況」注記をご参照ください。
     （2）信用取引負債、（3）有価証券担保借入金、（4）預り金、（5）受入保証金、（6）短期借入金

       これらは、通常短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価
      額によっております。
    （注）2　時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

             区分            貸借対照表計上額(百万円)
       その他有価証券
       　非上場株式
                               149
       　投資事業有限責任組合への出資                        419
      ※これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「資産                                               (4)
       トレーディング商品及び投資有価証券」には含めておりません。
    （注）3　満期のある金銭債権及び有価証券の決算日後の償還予定額

     　金銭債権については、1年以内の償還予定のもののみとなっております。
    （注）4　金銭債務については、1年以内に返済予定のもののみとなっております。

                                64/87













                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    　当事業年度(       2021年3月31日       )
     2021年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時

    価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません（（注）2をご参照ください。）。
              区分            貸借対照表計上額(百万円)              時価(百万円)         差額(百万円)
     (1)  現金・預金
                                   56,952         56,952           ―
     (2)  預託金
                                   564,012         564,012            ―
     (3)  金銭の信託
                                    2,846         2,846           ―
     (4)  トレーディング商品及び投資有価証券
                                    4,620         4,620           ―
       ①    商品有価証券等
                                     24         24         ―
       ②    デリバティブ取引
                                    2,121         2,121           ―
      ③   その他有価証券
                                    2,475         2,475           ―
     (5)  信用取引資産
                                   282,931         282,931            ―
     (6)  有価証券担保貸付金
                                   30,353         30,353           ―
              資産計                     941,714         941,714            ―
     (1)  トレーディング商品
                                     219         219          ―
      　　デリバティブ取引
                                     219         219          ―
     (2)  信用取引負債
                                   57,226         57,226           ―
     (3)  有価証券担保借入金
                                   23,160         23,160           ―
     (4)  預り金
                                   335,941         335,941            ―
     (5)  受入保証金
                                   248,255         248,255            ―
     (6)  短期借入金
                                   207,900         207,900            ―
              負債計                     872,700         872,700            ―
    （注）1　金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
     資産
     （1）現金・預金、（5）信用取引資産、（6）有価証券担保貸付金
       これらは、通常短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価
      額によっております。
     （2）預託金、（3）金銭の信託

       これらは、主に信託財産で時価評価されており、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
      よっております。
     （4）トレーディング商品及び投資有価証券

       株式の時価は取引所等の価格によっております。外国為替証拠金取引の時価は、当事業年度末の直物為替相
      場により算出しております。
       また、保有目的ごとの有価証券及びデリバティブ取引に関する注記事項については、「有価証券及びデリバ
      ティブ取引の状況」注記をご参照ください。
                                65/87







                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
     負債
     （1）トレーディング商品
       外国為替証拠金取引の時価は、当事業年度末の直物為替相場により算出しております。
       また、保有目的ごとの有価証券及びデリバティブ取引に関する注記事項については、「有価証券及びデリバ
      ティブ取引の状況」注記をご参照ください。
     （2）信用取引負債、（3）有価証券担保借入金、（4）預り金、（5）受入保証金、（6）短期借入金

       これらは、通常短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価
      額によっております。
    （注）2　時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

              区分            貸借対照表計上額(百万円)
       その他有価証券
       　非上場株式
                               166
       　投資事業有限責任組合等への出資                         849
      ※これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「資産                                               (4)
       トレーディング商品及び投資有価証券」には含めておりません。
    （注）3　満期のある金銭債権及び有価証券の決算日後の償還予定額

     　金銭債権については、1年以内の償還予定のもののみとなっております。
    （注）4　金銭債務については、1年以内に返済予定のもののみとなっております。

                                66/87













                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      (有価証券及びデリバティブ取引の状況)
       (1)  トレーディングに係るもの
        デリバティブ取引

         1）ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引

        　（前事業年度）
                            資産                   負債
             種類
                    契約額等(百万円)          時価(百万円)        契約額等(百万円)          時価(百万円)
         外国為替証拠金取引                42,288          1,877         8,226          120
        （注）1　外国為替証拠金取引の時価は、当事業年度末の直物為替相場により算出しております。
           2　時価が零となる取引の契約額等については、これを資産として記載しております。
        　（当事業年度）

                            資産                   負債
             種類
                    契約額等(百万円)          時価(百万円)        契約額等(百万円)          時価(百万円)
         外国為替証拠金取引                63,896          2,121         37,368           219
        （注）1　外国為替証拠金取引の時価は、当事業年度末の直物為替相場により算出しております。
           2　時価が零となる取引の契約額等については、これを資産として記載しております。
        　2）ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

          該当事項はありません。
       (2)  トレーディングに係るもの以外

      　　①    子会社株式及び関連会社株式
       　前事業年度（自　         2019年4月1日      　至　   2020年3月31日       ）

        　子会社株式及び関連会社株式はありません。
       　当事業年度（自　         2020年4月1日      　至　   2021年3月31日       ）

        　子会社株式及び関連会社株式はありません。
      　　②    その他有価証券

        （前事業年度）
                            貸借対照表計上額            取得原価           差額
                 区分
                              (百万円)          (百万円)          (百万円)
                     (1)  株式
                                  3,306           13        3,293
         貸借対照表計上額
                     (2)  債券
                                    ―          ―          ―
         が取得原価を超える
                     (3)  その他
                                    ―          ―          ―
         もの
                     小計             3,306           13        3,293
                     (1)  株式
                                    ―          ―          ―
         貸借対照表計上額
                     (2)  債券
                                    ―          ―          ―
         が取得原価を超えない
                     (3)  その他
                                    ―          ―          ―
         もの
                     小計               ―          ―          ―
                　合計                  3,306           13        3,293
                                67/87





                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
        （当事業年度）
                            貸借対照表計上額            取得原価           差額
                 区分
                              (百万円)          (百万円)          (百万円)
                     (1)  株式
                                  2,475            7        2,468
         貸借対照表計上額
                     (2)  債券
                                    ―          ―          ―
         が取得原価を超える
                     (3)  その他
                                    ―          ―          ―
         もの
                     小計             2,475            7        2,468
                     (1)  株式
                                    ―          ―          ―
         貸借対照表計上額
                     (2)  債券
                                    ―          ―          ―
         が取得原価を超えない
                     (3)  その他
                                    ―          ―          ―
         もの
                     小計               ―          ―          ―
                　合計                  2,475            7        2,468
      　　③    事業年度中に売却したその他有価証券

         （前事業年度）
        　該当事項はありません。
         （当事業年度）

                         売却額          売却益の合計額            売却損の合計額
             区分
                        (百万円)            (百万円)            (百万円)
             株式                2,000            1,994              ―
             合計                2,000            1,994              ―
        ④  減損処理を行った有価証券

          前事業年度において減損処理を行い、投資有価証券評価損160百万円を計上しております。
          当事業年度においては、該当事項はありません。
      (退職給付関係)

      １．採用している退職給付制度の概要
        当社は、確定拠出年金制度を採用しております。
      ２．確定拠出制度

        当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度25百万円、当事業年度28百万円であります。
                                68/87









                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      (ストック・オプション等関係)
     １．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
                           前事業年度              当事業年度
                        （自　   2019年4月1日           （自　   2020年4月1日
                         至　  2020年3月31日       ）     至　  2021年3月31日       ）
     販売費・一般管理費の株式報酬費用                          110百万円              113百万円
     ２．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

     （1）ストック・オプションの内容
      ①　第2回新株予約権
                  2018年8月12日から行使可能              2019年8月12日から行使可能              2020年8月12日から行使可能
                       なもの              なもの              なもの
     決議年月日                             2015年7月27日
     付与対象者の区分及び人
                              当社取締役（社外取締役を除く）6名
     数（注）1
     株式の種類別のストッ
     ク・オプションの数              普通株式　22,500株              普通株式　22,500株              普通株式　23,000株
     （注）1・（注）2
     付与日                             2015年8月11日
                  新株予約権の行使時において、当社取締役であることを要します。ただし、当社取締
     権利確定条件
                  役会が合理的な理由があると認める場合はこの限りではありません。
                  自　2015年8月11日　              自　2015年8月11日　              自　2015年8月11日　
     対象勤務期間
                  至　2018年8月11日              至　2019年8月11日              至　2020年8月11日
                  自　2018年8月12日　              自　2019年8月12日　              自　2020年8月12日　
     権利行使期間
                  至　2021年8月11日              至　2021年8月11日              至　2021年8月11日
    　（注）1　決議年月日時点の内容を記載しております。
    　（注）2　株式数に換算して記載しております。
      ②　第3回新株予約権

                  2019年8月11日から行使可能              2020年8月11日から行使可能              2021年8月11日から行使可能
                       なもの              なもの              なもの
     決議年月日                             2016年7月26日
     付与対象者の区分及び人
                              当社取締役（社外取締役を除く）7名
     数（注）1
     株式の種類別のストッ
     ク・オプションの数              普通株式　31,400株              普通株式　31,400株              普通株式　32,000株
     （注）1・（注）2
     付与日                             2016年8月10日
                  新株予約権の行使時において、当社取締役であることを要します。ただし、当社取締
     権利確定条件
                  役会が合理的な理由があると認める場合はこの限りではありません。
                  自　2016年8月10日　              自　2016年8月10日　              自　2016年8月10日　
     対象勤務期間
                  至　2019年8月10日              至　2020年8月10日              至　2021年8月10日
                  自　2019年8月11日　              自　2020年8月11日　              自　2021年8月11日　
     権利行使期間
                  至　2022年8月10日              至　2022年8月10日              至　2022年8月10日
    　（注）1　決議年月日時点の内容を記載しております。
    　（注）2　株式数に換算して記載しております。
                                69/87







                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      ③　第4回新株予約権
                  2020年8月18日から行使可能              2021年8月19日から行使可能              2022年8月19日から行使可能
                       なもの              なもの              なもの
     決議年月日                             2017年7月27日
     付与対象者の区分及び人
                              当社取締役（社外取締役を除く）8名
     数（注）1
     株式の種類別のストッ
     ク・オプションの数              普通株式　42,800株              普通株式　42,800株              普通株式　43,500株
     （注）1・（注）2
     付与日                             2017年8月17日
                  新株予約権の行使時において、当社取締役であることを要します。ただし、当社取締
     権利確定条件
                  役会が合理的な理由があると認める場合はこの限りではありません。
                  自　2017年8月17日　              自　2017年8月17日　              自　2017年8月17日　
     対象勤務期間
                  至　2020年8月17日              至　2021年8月18日              至　2022年8月18日
                  自　2020年8月18日　              自　2021年8月19日　              自　2022年8月19日　
     権利行使期間
                  至　2023年8月17日              至　2023年8月17日              至　2023年8月17日
    　（注）1　決議年月日時点の内容を記載しております。
    　（注）2　株式数に換算して記載しております。
      ④　第5回新株予約権

                  2021年7月21日から行使可能              2022年7月22日から行使可能              2023年7月22日から行使可能
                       なもの              なもの              なもの
     決議年月日                              2018年7月5日
     付与対象者の区分及び人
                              当社取締役（社外取締役を除く）8名
     数（注）1
     株式の種類別のストッ
     ク・オプションの数              普通株式　37,400株              普通株式　37,400株              普通株式　38,100株
     （注）1・（注）2
     付与日                             2018年7月20日
                  新株予約権の行使時において、当社取締役であることを要します。ただし、当社取締
     権利確定条件
                  役会が合理的な理由があると認める場合はこの限りではありません。
                  自　2018年7月20日　              自　2018年7月20日　              自　2018年7月20日　
     対象勤務期間
                  至　2021年7月20日              至　2022年7月21日              至　2023年7月21日
                  自　2021年7月21日　              自　2022年7月22日　              自　2023年7月22日　
     権利行使期間
                  至　2024年7月20日              至　2024年7月20日              至　2024年7月20日
    　（注）1　決議年月日時点の内容を記載しております。
    　（注）2　株式数に換算して記載しております。
      ⑤　第6回新株予約権

                  2022年7月11日から行使可能              2023年7月12日から行使可能              2024年7月12日から行使可能
                       なもの              なもの              なもの
     決議年月日                             2019年6月23日
     付与対象者の区分及び人
                              当社取締役（社外取締役を除く）6名
     数（注）1
     株式の種類別のストッ
     ク・オプションの数              普通株式　40,000株              普通株式　40,100株              普通株式　40,200株
     （注）1・（注）2
     付与日                             2019年7月10日
                  新株予約権の行使時において、当社取締役であることを要します。ただし、当社取締
     権利確定条件
                  役会が合理的な理由があると認める場合はこの限りではありません。
                  自　2019年7月10日　              自　2019年7月10日　              自　2019年7月10日　
     対象勤務期間
                  至　2022年7月10日              至　2023年7月11日              至　2024年7月11日
                  自　2022年7月11日　              自　2023年7月12日　              自　2024年7月12日　
     権利行使期間
                  至　2025年7月10日              至　2025年7月10日              至　2025年7月10日
    　（注）1　決議年月日時点の内容を記載しております。
    　（注）2　株式数に換算して記載しております。
                                70/87




                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      ⑥　第7回新株予約権
                  2023年8月18日から行使可能              2024年8月19日から行使可能              2025年8月19日から行使可能
                       なもの              なもの              なもの
     決議年月日                             2020年7月27日
     付与対象者の区分及び人
                              当社取締役（社外取締役を除く）8名
     数（注）1
     株式の種類別のストッ
     ク・オプションの数              普通株式　44,700株              普通株式　45,000株              普通株式　45,100株
     （注）1・（注）2
     付与日                             2020年8月17日
                  新株予約権の行使時において、当社取締役であることを要します。ただし、当社取締
     権利確定条件
                  役会が合理的な理由があると認める場合はこの限りではありません。
                  自　2020年8月17日　              自　2020年8月17日　              自　2020年8月17日　
     対象勤務期間
                  至　2023年8月17日              至　2024年8月18日              至　2025年8月18日
                  自　2023年8月18日　              自　2024年8月19日　              自　2025年8月19日　
     権利行使期間
                  至　2026年8月17日              至　2026年8月17日              至　2026年8月17日
    　（注）1　決議年月日時点の内容を記載しております。
    　（注）2　株式数に換算して記載しております。
     (2）ストック・オプションの規模及びその変動状況

     　当事業年度（2021年3月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数につ
     いては、株式数に換算して記載しております。
     ①　ストック・オプションの数

                 第2回       第3回       第4回       第5回       第6回       第7回
                新株予約権       新株予約権       新株予約権       新株予約権       新株予約権       新株予約権
     権利確定前（株）
      前事業年度末            23,000       63,400      129,100       112,900       120,300          ―
      付与              ―       ―       ―       ―       ―    134,800
      失効              ―       ―       ―       ―       ―       ―
      権利確定            23,000       31,400       42,800         ―       ―       ―
      未確定残              ―     32,000       86,300      112,900       120,300       134,800
     権利確定後（株）
      前事業年度末              ―       ―       ―       ―       ―       ―
      権利確定            23,000       31,400       42,800         ―       ―       ―
      権利行使            17,600       22,300       28,500         ―       ―       ―
      失効              ―       ―       ―       ―       ―       ―
      未行使残            5,400       9,100      14,300         ―       ―       ―
                                71/87








                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
     ②　単価情報
                  第2回新株予約権(注1)            第2回新株予約権(注2)            第2回新株予約権(注3)
     決議年月日              2015年7月27日            2015年7月27日            2015年7月27日
     権利行使価格（円）                      1            1            1
     行使時平均株価（円）                      ―            ―           907
     付与日における
                           952            936            919
     公正な評価単価（円）
     (注)   1 第2回新株予約権のうち2018年8月12日から行使可能なもの
       2 第2回新株予約権のうち2019年8月12日から行使可能なもの
       3 第2回新株予約権のうち2020年8月12日から行使可能なもの
                  第3回新株予約権(注1)            第3回新株予約権(注2)            第3回新株予約権(注3)

     決議年月日              2016年7月26日            2016年7月26日            2016年7月26日
     権利行使価格（円）                      1            1            1
     行使時平均株価（円）                      ―           908            ―
     付与日における
                           737            720            703
     公正な評価単価（円）
     (注)   1 第3回新株予約権のうち2019年8月11日から行使可能なもの
       2 第3回新株予約権のうち2020年8月11日から行使可能なもの
       3 第3回新株予約権のうち2021年8月11日から行使可能なもの
                  第4回新株予約権(注1)            第4回新株予約権(注2)            第4回新株予約権(注3)

     決議年月日              2017年7月27日            2017年7月27日            2017年7月27日
     権利行使価格（円）                      1            1            1
     行使時平均株価（円）                     905            ―            ―
     付与日における
                           730            716            703
     公正な評価単価（円）
     (注)   1 第4回新株予約権のうち2020年8月18日から行使可能なもの
       2 第4回新株予約権のうち2021年8月19日から行使可能なもの
       3 第4回新株予約権のうち2022年8月19日から行使可能なもの
                  第5回新株予約権(注1)            第5回新株予約権(注2)            第5回新株予約権(注3)

     決議年月日              2018年7月5日            2018年7月5日            2018年7月5日
     権利行使価格（円）                      1            1            1
     行使時平均株価（円）                      ―            ―            ―
     付与日における
                           861            843            826
     公正な評価単価（円）
     (注)   1 第5回新株予約権のうち2021年7月21日から行使可能なもの
       2 第5回新株予約権のうち2022年7月22日から行使可能なもの
       3 第5回新株予約権のうち2023年7月22日から行使可能なもの
                  第6回新株予約権(注1)            第6回新株予約権(注2)            第6回新株予約権(注3)

     決議年月日              2019年6月23日            2019年6月23日            2019年6月23日
     権利行使価格（円）                      1            1            1
     行使時平均株価（円）                      ―            ―            ―
     付与日における
                           824            806            789
     公正な評価単価（円）
     (注)   1 第6回新株予約権のうち2022年7月11日から行使可能なもの
       2 第6回新株予約権のうち2023年7月12日から行使可能なもの
       3 第6回新株予約権のうち2024年7月12日から行使可能なもの
                                72/87




                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
                  第7回新株予約権(注1)            第7回新株予約権(注2)            第7回新株予約権(注3)
     決議年月日              2020年7月27日            2020年7月27日            2020年7月27日
     権利行使価格（円）                      1            1            1
     行使時平均株価（円）                      ―            ―            ―
     付与日における
                           742            725            707
     公正な評価単価（円）
     (注)   1 第7回新株予約権のうち2023年8月18日から行使可能なもの
       2 第7回新株予約権のうち2024年8月19日から行使可能なもの
       3 第7回新株予約権のうち2025年8月19日から行使可能なもの
     ３．当事業年度において付与されたストック・オプションについての公正な評価単価の見積方法

     （1）使用した評価技法
       ブラック・ショールズ式
     （2）主な基礎数値及びその見積方法

                  第7回新株予約権(注1)            第7回新株予約権(注2)            第7回新株予約権(注3)
     株価変動性              (注4)　　26.794％            (注5)　　27.050％            (注6)　　26.366％
     予想残存期間　        (注7)
                          4.5年            5.0年            5.5年
     予想配当　　　        (注8)
                        45円／株            45円／株            45円／株
     無リスク利子率        (注9)
                        △0.093％            △0.075％            △0.072％
     (注)   1 第7回新株予約権のうち2023年8月18日から行使可能なもの
       2 第7回新株予約権のうち2024年8月19日から行使可能なもの
       3 第7回新株予約権のうち2025年8月19日から行使可能なもの
       4 4年6カ月間(2016年2月18日～2020年8月17日まで)の株価実績に基づき算定しております。
       5 5年間(2015年8月18日～2020年8月17日まで)の株価実績に基づき算定しております。
       6 5年6カ月間(2015年2月18日～2020年8月17日まで)の株価実績に基づき算定しております。
       7 十分なデータの蓄積がなく、合理的な見積もりが困難であるため、権利行使期間の中間点において
        行使されるものと推定して見積もっております。
       8 過去の配当実績を踏まえ、2020年3月期と同値を用いております。
       9 新株予約権の付与日から予想残存期間を経過した日を基準として、前後3ヶ月以内に償還日が到来
        する長期利付国債の複利利回りの平均値であります。
     ４．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

     　基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみを反映させる方法を
     採用しております。
      (税効果会計関係)

    １　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                前事業年度              当事業年度
                               ( 2020年3月31日       )       ( 2021年3月31日       )
      繰延税金資産
      　未払事業税                            96百万円              197百万円
      　貸倒引当金超過額                            421              420
      　未払役員退職慰労金                            63              ―
      　株式報酬費用                            63              82
      　金融商品取引責任準備金                            871              898
      　賞与引当金                            38              77
                                  133              151
      　その他
      繰延税金資産計
                                 1,685              1,825
      繰延税金負債
      　その他有価証券評価差額金                          △1,011                △768
                                 △52              △45
      　その他
      繰延税金負債計                          △1,063                △813
      繰延税金資産の純額                            623             1,011
    ２   法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

       法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下であるため
                                73/87

                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      注記を省略しております。
                                74/87




















                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      (セグメント情報等)
     【セグメント情報】
      前事業年度(自         2019年4月1日       至   2020年3月31日       )
       当社はオンライン証券取引サービスの単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      当事業年度(自         2020年4月1日       至   2021年3月31日       )

       当社はオンライン証券取引サービスの単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     【関連情報】

      前事業年度(自　        2019年4月1日      　至　   2020年3月31日       )
     １   製品及びサービスごとの情報
       単一の製品・サービスの区分の外部顧客への売上高（営業収益）が損益計算書の売上高（営業収益）の90％を超
      えるため、記載を省略しております。
     ２   地域ごとの情報

      (1)  売上高（営業収益）
       本邦以外の外部顧客への売上高（営業収益）がないため、該当事項はありません。
      (2)  有形固定資産

       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
     ３   主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への売上高（営業収益）のうち、損益計算書の売上高（営業収益）の10％以上を占める相手先がないた
      め、記載はありません。
      当事業年度(自　        2020年4月1日      　至　   2021年3月31日       )

     １   製品及びサービスごとの情報
       単一の製品・サービスの区分の外部顧客への売上高（営業収益）が損益計算書の売上高（営業収益）の90％を超
      えるため、記載を省略しております。
     ２   地域ごとの情報

      (1)  売上高（営業収益）
       本邦以外の外部顧客への売上高（営業収益）がないため、該当事項はありません。
      (2)  有形固定資産

       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
     ３   主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への売上高（営業収益）のうち、損益計算書の売上高（営業収益）の10％以上を占める相手先がないた
      め、記載はありません。
     【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

       当社はオンライン証券取引サービスの単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

       該当事項はありません。
     【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

       該当事項はありません。
     (持分法損益等)

      関連会社がないため、持分法の適用はありません。
                                75/87



                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      【関連当事者情報】
      前事業年度(自　        2019年4月1日      　至　   2020年3月31日       )
      １．関連当事者との取引

       財務諸表提出会社の役員及び主要株主(個人の場合に限る)等
             会社等       資本金又
                               議決権等の所有
                         事業の内容             関連当事者          取引金額      期末残高
        種類      の名称    所在地   は出資金                       取引の内容         科目
                               (被所有)割合
                          又は職業             との関係          (百万円)      (百万円)
                                 (％)
             又は氏名        (百万円)
     役員及びその近
             有限会社     東京都       不動産の売買、       (被所有)
     親者が議決権の                                      不動産賃貸
                      50               不動産の賃借            14   ―   ―
     過半数を所有し                                      借契約
             松興社     文京区       賃貸及び管理       直接　13.91
     ている会社等
     (注)   1　上記の金額のうち、取引金額には消費税等は含まれておりません。
       2　有限会社松興社は法人主要株主にも該当しております。
       3　取引条件及び取引条件の決定方針等
          上記取引は、主として、有限会社松興社所有の不動産物件を社員寮として使用するため賃借しているも
         のであります。
          当社が有限会社松興社に対して支払っている賃借料については、近隣の取引実勢を参考にして決定して
         おります。
      ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

       該当事項はありません。
      当事業年度(自　        2020年4月1日      　至　   2021年3月31日       )

      １．関連当事者との取引

       財務諸表提出会社の役員及び主要株主(個人の場合に限る)等
             会社等       資本金又
                               議決権等の所有
                         事業の内容             関連当事者          取引金額      期末残高
        種類      の名称    所在地   は出資金                       取引の内容         科目
                               (被所有)割合
                          又は職業             との関係          (百万円)      (百万円)
                                 (％)
             又は氏名        (百万円)
     役員及びその近
             有限会社     東京都       不動産の売買、       (被所有)
     親者が議決権の                                      不動産賃貸
                      50               不動産の賃借            10   ―   ―
     過半数を所有し                                      借契約
             松興社     文京区       賃貸及び管理       直接　13.91
     ている会社等
     (注)   1　上記の金額のうち、取引金額には消費税等は含まれておりません。
       2　有限会社松興社は法人主要株主にも該当しております。
       3　取引条件及び取引条件の決定方針等
          上記取引は、主として、有限会社松興社所有の不動産物件を社員寮として使用するため賃借したもので
         あります。
          当社が有限会社松興社に対して支払った賃借料については、近隣の取引実勢を参考にして決定しており
         ます。
          なお、同社との不動産賃貸借契約は、当事業年度末を以て解約いたしました。
      ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

       該当事項はありません。
                                76/87







                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      (1株当たり情報)
                                       前事業年度           当事業年度

                                    (自    2019年4月1日         (自    2020年4月1日
                                    至   2020年3月31日       )  至   2021年3月31日       )
     1株当たり純資産額                                     311.72円           307.23円
     1株当たり当期純利益                                     23.89円           40.02円
     潜在株式調整後1株当たり当期純利益                                     23.86円           39.96円
     (注)　1株当たり当期純利益及び潜在株式調整後1株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                       前事業年度           当事業年度
                                    (自    2019年4月1日         (自    2020年4月1日
                   項目
                                    至   2020年3月31日       )  至   2021年3月31日       )
     1株当たり当期純利益
      当期純利益(百万円)                                     6,136           10,283
      普通株主に帰属しない金額(百万円)                                       ―           ―
      普通株式に係る当期純利益(百万円)                                     6,136           10,283
                                                    256,932,039
      普通株式の期中平均株式数(株)                                  256,855,048
     潜在株式調整後1株当たり当期純利益

      普通株式増加数(株)                                    316,036           381,089
      (うち新株予約権(株))                                    (316,036)           (381,089)
      希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後1株当たり
                                              ―
      当期純利益の算定に含めなかった潜在株式の概要
      (重要な後発事象)

      　該当事項はありません。
                                77/87












                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
      ⑤  【附属明細表】
        【有価証券明細表】

         投資有価証券
         　当事業年度末における投資有価証券の貸借対照表計上額が、資産の総額の100分の1以下であるため、
         財務諸表等規則第124条の規定により作成を省略しております。
        【有形固定資産等明細表】

                                        当期末減価
                                        償却累計額           差引当期末
                  当期首残高      当期増加額      当期減少額      当期末残高           当期償却額
         資産の種類
                                        又は償却            残高
                  (百万円)      (百万円)      (百万円)      (百万円)           (百万円)
                                                   (百万円)
                                         累計額
                                        (百万円)
       有形固定資産
       　建物              825      15      ―     840      567      26     273
       　器具備品             1,474       392      80    1,786       885      183      901
       　土地              434      ―      ―     434      ―      ―     434
        有形固定資産計            2,733       407      80    3,060      1,452       209     1,608
       無形固定資産
       　ソフトウエア             19,383      3,123       699    21,807      16,189      1,912      5,618
       　その他               20      ―      0     20      20      ―      0
        無形固定資産計           19,403      3,123       699    21,827      16,209      1,912      5,618
       長期前払費用               52      45      8     89      24      16      65
      (注)　器具備品及びソフトウエアの増加は、主として各種新サービスの追加、取引システムの能力強化あるい
         は改良等に必要なシステム投資を中心とする設備投資に伴うものです。
        【社債明細表】

         該当事項はありません。
        【借入金等明細表】

                             当期首残高      当期末残高      平均利率
                区分                                 返済期限
                              (百万円)      (百万円)       (％)
       短期借入金                        78,800     207,800        0.13       ―
       1年以内に返済予定の長期借入金                          100      100     0.60       ―
       1年以内に返済予定のリース債務                           ―      ―      ―      ―
       長期借入金(1年以内に返済予定のものを除く)                          150      50     0.60    2022年7月31日
       リース債務(1年以内に返済予定のものを除く)                           ―      ―      ―      ―
       その他有利子負債
       　信用取引借入金(1年以内返済)                         6,369      9,406      0.60       ―
                合計               85,419     217,356         ―      ―
      (注)   1 「平均利率」については、借入金の期末残高に対する加重平均利率を記載しております。
         2　長期借入金の決算日後5年内における返済予定額は以下のとおりであります。
                     1年超2年以内       2年超3年以内       3年超4年以内       4年超5年以内
              区分
                      (百万円)       (百万円)       (百万円)       (百万円)
           長期借入金               50       ―       ―       ―
                                78/87






                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
        【引当金明細表】
                                    当期減少額       当期減少額
                     当期首残高       当期増加額                      当期末残高
            区分
                                    (目的使用)        (その他)
                      (百万円)       (百万円)                      (百万円)
                                    (百万円)       (百万円)
       貸倒引当金                  1,454        157        88       62      1,460
       賞与引当金                   125       253       125        ―       253
       金融商品取引責任準備金                  2,845         88       ―       ―      2,933
      (注)　貸倒引当金の当期減少額（その他）は、主に洗替による戻入額であります。
        【資産除去債務明細表】

         当事業年度期首及び当事業年度末における資産除去債務の金額が当事業年度期首及び当事業年度末にお
        ける負債及び純資産の合計額の100分の1以下であるため、記載を省略しております。
     (2)  【主な資産及び負債の内容】

      ①　資産の部

       (a)  現金・預金
            内訳           金額(百万円)

     現金                        0
     預金                     56,951
      当座預金                    52,975
      普通預金                     3,940
      別段預金                      36
            合計              56,952
       (b)  預託金

            内訳           金額(百万円)
     顧客分別金信託                     553,000
     顧客区分管理信託                     11,000
     その他の預託金                       12
            合計              564,012
       (c)  信用取引資産

            内訳           金額(百万円)

     信用取引貸付金                     277,143
     信用取引借証券担保金                      5,788
            合計              282,931
      ②　負債の部

       (a)  信用取引負債
            内訳           金額(百万円)

     信用取引借入金                      9,406
      日本証券金融株式会社                     9,406
     信用取引貸証券受入金                     47,819
            合計              57,226
                                79/87




                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
       (b)  預り金
            内訳           金額(百万円)

     顧客からの預り金                     326,112
     その他の預り金                      9,829
            合計              335,941
       (c)  受入保証金

            内訳           金額(百万円)

     信用取引受入保証金                     221,866
     先物取引受入証拠金                       155
     その他の受入保証金                     26,234
            合計              248,255
       (d)  短期借入金

            内訳           金額(百万円)

     株式会社三井住友銀行                     28,000
     三井住友信託銀行株式会社                     25,000
     株式会社三菱UFJ銀行                     20,000
     株式会社静岡銀行                      5,000
     株式会社りそな銀行                      5,000
     その他                     21,800
     コール・マネー                     103,000
     1年以内に返済予定の長期借入金                       100
            合計              207,900
     (3)  【その他】

       当事業年度における四半期情報等
              (累計期間)               第1四半期       第2四半期       第3四半期       当事業年度

     営業収益                  (百万円)        7,164      14,188       21,570       30,082
     純営業収益                  (百万円)        6,830      13,440       20,482       28,672
     税引前四半期(当期)純利益                  (百万円)        3,034       7,906      11,162       14,818
     四半期(当期)純利益                  (百万円)        2,108       5,488       7,747      10,283
     1株当たり四半期(当期)純利益                   (円)       8.20      21.36       30.15       40.02
              (会計期間)               第1四半期       第2四半期       第3四半期       第4四半期

     1株当たり四半期純利益                   (円)       8.20      13.16       8.79       9.87
                                80/87







                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    第６   【提出会社の株式事務の概要】
     事業年度             4月1日から3月31日まで


     定時株主総会             毎事業年度末日の翌日から3か月以内
     基準日             3月31日
                  9月30日
     剰余金の配当の基準日
                  3月31日
     1単元の株式数             100株
     単元未満株式の買取り
                  （特別口座）
     　　取扱場所             東京都千代田区丸の内一丁目4番1号
                  三井住友信託銀行株式会社　証券代行部
                  （特別口座）
     　　株主名簿管理人             東京都千代田区丸の内一丁目4番1号
                  三井住友信託銀行株式会社
     　　取次所             ―
     　　買取手数料             株式の売買の委託に係る手数料相当額として別途定める金額
                   当会社の公告は、電子公告によりこれを行います。ただし、電子公告によることが
                  できない事故その他のやむを得ない事由が生じたときは、日本経済新聞に掲載してこ
                  れを行います。
     公告掲載方法
                  　なお、電子公告は当会社のホームページに掲載しており、そのアドレスは次のとお
                  りです。
                  　　https://www.matsui.co.jp/
     株主に対する特典             該当事項はありません。
     （注）当会社の単元未満株式を有する株主は、その有する単元未満株式について次に掲げる権利以外の権利を行使
        することができません。
         会社法第189条第2項各号に掲げる権利
         会社法第166条第1項の規定による請求をする権利
         株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
                                81/87











                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    第７   【提出会社の参考情報】
    １  【提出会社の親会社等の情報】

      当社には、金融商品取引法第24条の7第1項に規定する親会社等はありません。
    ２  【その他の参考情報】

      当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
     (1)  有価証券報告書及びその添付書類、有価証券報告書の確認書

       事業年度　     第104期    （自　   2019年4月1日      　至　   2020年3月31日       ）2020年6月26日に関東財務局長に提出
     (2)  内部統制報告書

       事業年度　     第104期    （自　   2019年4月1日      　至　   2020年3月31日       ）2020年6月26日に関東財務局長に提出
     (3)  四半期報告書、四半期報告書の確認書

       第105期    第1四半期（自　        2020年4月1日      　至　   2020年6月30日       ）2020年8月13日に関東財務局長に提出
       第105期    第2四半期（自　        2020年7月1日      　至　   2020年9月30日       ）2020年11月13日に関東財務局長に提出
       第105期    第3四半期（自　        2020年10月1日       　至　   2020年12月31日       ）2021年2月12日に関東財務局長に提出
     (4)  臨時報告書

       企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号（代表取締役の異動）の規定に基づく臨時報告書を2020
       年6月29日に関東財務局長に提出
       企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2（株主総会における議決権行使の結果）の規定に基づ
       く臨時報告書を2020年6月29日に関東財務局長に提出
       企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第2号の2（ストックオプションとしての新株予約権の発行）の
       規定に基づく臨時報告書を2020年7月27日に関東財務局長に提出
     (5)  臨時報告書の訂正報告書

       上記（4）のうち、企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第2号の2（ストックオプションとしての新
       株予約権の発行）の規定に基づく臨時報告書の訂正報告書を2020年8月18日に関東財務局長に提出
       上記（4）のうち、企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2（株主総会における議決権行使の
       結果）の規定に基づく臨時報告書の訂正報告書を2020年10月1日に関東財務局長に提出
     (6)訂正発行登録書（社債）

       2019年11月21日に関東財務局長に提出した発行登録書(社債)に係る訂正発行登録書を2020年6月29日、2020年7
       月27日、2020年8月18日、2020年10月1日に関東財務局長に提出
                                82/87







                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    第二部     【提出会社の保証会社等の情報】
        該当事項はありません。

                                83/87



















                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
                独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                                                    2021年6月21日

    松井証券株式会社
     取締役会　御中
                       ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                            東京事務所

                        指定有限責任社員

                                   公認会計士       小　　林　　尚　　明            ㊞
                        業務執行社員
                        指定有限責任社員

                                          大　　辻　　竜        太  郎
                                   公認会計士                   ㊞
                        業務執行社員
    ＜財務諸表監査＞

    監査意見
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
    いる松井証券株式会社の2020年4月1日から2021年3月31日までの第105期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、
    損益計算書、株主資本等変動計算書、キャッシュ・フロー計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表につ
    いて監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、松井証
    券株式会社の2021年3月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績及びキャッシュ・フローの
    状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査上の主要な検討事項

     監査上の主要な検討事項とは、当事業年度の財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要である
    と判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成におい
    て対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
                                84/87







                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    財務報告に影響を与える証券取引に係る基幹システム統制

           監査上の主要な検討事項の
                                         監査上の対応
             内容及び決定理由
     会社は、個人投資家向けのオンラインベースの株式ブ                           当監査法人は、ITの領域において専門知識を有する者
    ローキング業務を主たる事業としている。当事業年度に                           が加わって、財務報告に関連する証券取引システムの管
    おいて株式を中心とする委託手数料は17,812百万円、信                           理に係る内部統制、及び当該システム上で行われる自動
    用取引を中心とする金融収益は10,696百万円であり、損                           化された内部統制の整備状況を評価した。その上で、特
    益計算書における営業収益の94.77％を占めている。                           に重要な内部統制の運用状況の有効性を検証するため、
     当該主たる事業は、大量の取引処理を証券取引に係る                          以下の手続を実施した。
    基幹システム（以下、「証券取引システム」）を経由し
                               ・証券取引システム上のプログラムやデータに対する意
    て行っている。具体的には、証券取引システムを通し
                                図しない変更や改ざんを防ぐ統制に対する運用評価手
    て、顧客からの注文を日々大量に受け付け、当該注文に
                                続を実施した。
    係る取引及び残高の処理を行い、これらの処理結果を集
                               ・注文データ、約定データを始めとする取引データの自
    約して会計システムに計上している。
                                動計算等のシステム処理の変更や改修を管理する統制
     このように証券取引システムの影響は広範囲に及んで                          に対する運用評価手続を実施した。
    おり、仮に当該システムに不備や障害があった場合や想                          ・証券取引システムに蓄積されたデータから作成される
    定通りに処理が行われなかった場合には財務報告に重要                           各種帳票の出力処理に関する統制に対する運用評価手
    な影響を及ぼす可能性がある。そのため、当監査法人                           続を実施した。
    は、財務報告に影響を与える証券取引システム統制を、                          ・証券取引システムの開発、保守及び運用業務の外部委
    監査上の主要な検討事項であると判断した。                           託先の管理に関する統制に対する運用評価手続を実施
                                した。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにあ
    る。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
                                85/87





                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制
    の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、
    並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガー
    ドを講じている場合はその内容について報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会と協議した事項のうち、当事業年度の財務諸表の監査で特に重要であると判断した事
    項を監査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止さ
    れている場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上回
    ると合理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
    ＜内部統制監査＞

    監査意見
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第２項の規定に基づく監査証明を行うため、松井証券株式会社の2021年3
    月31日現在の内部統制報告書について監査を行った。
     当監査法人は、松井証券株式会社が2021年3月31日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表示した上記の内部
    統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠して、財務報
    告に係る内部統制の評価結果について、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内部統
    制監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準における当監査法人の責任は、「内部統制監査における監査人
    の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、
    また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
    査証拠を入手したと判断している。
    内部統制報告書に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

     経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告
    に係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
     監査役及び監査役会の責任は、財務報告に係る内部統制の整備及び運用状況を監視、検証することにある。
     なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
    る。
    内部統制監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した内部統制監査に基づいて、内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうかにつ
    いて合理的な保証を得て、内部統制監査報告書において独立の立場から内部統制報告書に対する意見を表明することに
    ある。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に従って、監査の過程
    を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するための監査手続を実施す
     る。内部統制監査の監査手続は、監査人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づいて選択及び
     適用される。
                                86/87



                                                          EDINET提出書類
                                                       松井証券株式会社(E03807)
                                                           有価証券報告書
    ・　財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全体としての内
     部統制報告書の表示を検討する。
    ・　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。監査人
     は、内部統制報告書の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見に対して責
     任を負う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した内部統制監査の範囲とその実施時期、内部統制監査の実施結果、
    識別した内部統制の         開示すべき     重要な不備、その是正結果、及び内部統制の監査の基準で求められているその他の事項
    について報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、
    並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガー
    ドを講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以  上

     (注)1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出会

        社)が別途保管しております。
       2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                87/87

PDFをダウンロード

関連コンテンツ