オリックス株式会社 発行登録追補書類（株券､社債券等）

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                                                      オリックス株式会社(E04762)
                                                  発行登録追補書類（株券､社債券等）
    【表紙】
    【発行登録追補書類番号】                          1－関東1－4
    【提出書類】                          発行登録追補書類
    【提出先】                          関東財務局長
    【提出日】                          2021年3月9日
    【会社名】                          オリックス株式会社
    【英訳名】                          ＯＲＩＸ     ＣＯＲＰＯＲＡＴＩＯＮ
    【代表者の役職氏名】                          代表執行役　井上　亮
    【本店の所在の場所】                          東京都港区浜松町2丁目4番1号
                              世界貿易センタービル内
    【電話番号】                          03(3435)3000(代表)
    【事務連絡者氏名】                          経理部長　五唐　裕也
    【最寄りの連絡場所】                          東京都港区浜松町2丁目4番1号
                              世界貿易センタービル内
    【電話番号】                          03(3435)3116(ダイヤルイン)
    【事務連絡者氏名】                          財務部　資本市場チーム長　嶋　豊
    【発行登録の対象とした募集有価証券の種類】                          社債
                              第3回利払繰延条項・期限前償還条項付
    【今回の募集金額】
                                                   29,000百万円
                              無担保社債（劣後特約付）（60年債）
                              第4回利払繰延条項・期限前償還条項付
                                                   21,000百万円
                              無担保社債（劣後特約付）（60年債）
                                       計            50,000百万円
    【発行登録書の内容】

    提出日                                   2019年5月16日
    効力発生日                                   2019年5月24日
    有効期限                                   2021年5月23日
    発行登録番号                                    1－関東1
    発行予定額又は発行残高の上限（円）                                 発行予定額500,000百万円
    【これまでの募集実績】
    （発行予定額を記載した場合）
        番号         提出年月日          募集金額（円）          減額による訂正年月日            減額金額（円）
      1－関東1－1          2020年1月24日           10,000百万円              －          －
      1－関東1－2          2020年3月6日           100,000百万円              －          －
      1－関東1－3          2020年5月29日           70,000百万円              －          －
                           180,000百万円
          実績合計額（円）                            減額総額（円）             なし
                          （180,000百万円）
     （注）実績合計額は、券面総額又は振替社債の総額の合計額（下段（　）書きは、発行価額の総額の合計額）に基づ
        き算出しております。
                                 320,000百万円
    【残額】     （発行予定額－実績合計額－減額総額）
                                （320,000百万円）
                                （注）残額は、券面総額又は振替社債の総額の合計
                                   額（下段（　）書きは、発行価額の総額の合
                                   計額）に基づき算出しております。
    （発行残高の上限を記載した場合）
     該当事項はありません。
    【残高】     （発行残高の上限－実績合計額＋償還総額－減額総額）                                         －円

    【安定操作に関する事項】                          該当事項はありません。
    【縦覧に供する場所】                          オリックス株式会社　大阪本社
                              （大阪市西区西本町1丁目4番1号　オリックス本町ビル）
                              株式会社東京証券取引所
                              （東京都中央区日本橋兜町2番1号）
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    第一部     【証券情報】
    第１   【募集要項】
    １  【新規発行社債（短期社債を除く。）（第3回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特
     約付）（60年債））】
                          オリックス株式会社第3回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保
    銘柄
                          社債（劣後特約付）
    記名・無記名の別                      －
    券面総額又は振替社債の総額(円)                      金29,000百万円

    各社債の金額(円)                      金1億円

    発行価額の総額(円)                      金29,000百万円

    発行価格(円)                      額面100円につき金100円

                          １．2021年3月16日の翌日から2026年3月16日までの利払日（別記
                            「利息支払の方法」欄第1項第（1）号イに定義する。以下同
                            じ。）においては、年0.83％とする。
                          ２．2026年3月16日の翌日から2046年3月16日までの利払日におい
                            ては、利率基準日（別記「利息支払の方法」欄第1項第（2）
    利率(％)                        号イに定義する。以下同じ。）における6ヶ月ユーロ円ライ
                            ボー（別記「利息支払の方法」欄第1項第（2）号イに定義す
                            る。以下同じ。）に0.80％を加算したものとする。
                          ３．2046年3月16日の翌日以降の利払日においては、利率基準日に
                            おける6ヶ月ユーロ円ライボーに1.80％を加算したものとす
                            る。
    利払日                      毎年3月16日及び9月16日
                          １．利息支払の方法及び期限
                          （１）利息支払の方法
                           イ　本社債の利息は、払込期日の翌日から満期償還日（別記
                             「償還の方法」欄第2項第（1）号に定義する。ただし、期
                             限前償還される場合は期限前償還日（別記「償還の方法」
                             欄第2項第（2）号ハに定義する。以下同じ。））までこれ
                             をつけ、利払日に、当該利払日の直前の利払日（ただし、
                             当該利払日が初回の利払日の場合は払込期日）の翌日から
                             当該利払日までの各期間（以下「利息計算期間」とい
                             う。）について支払う。
                             「利払日」とは、初回を2021年9月16日とし、その後毎年3
                             月16日及び9月16日をいう。
                           ロ　（ⅰ）2021年3月16日の翌日から2026年3月16日までの本社
                                債の利息は、以下により計算される金額を各利払日
                                に支払う。ただし、利払日が東京における銀行休業
                                日にあたるときは、その支払は前銀行営業日にこれ
    利息支払の方法
                                を繰り上げる。
                                各本社債の社債権者（以下「本社債権者」とい
                                う。）が各口座管理機関（別記「振替機関」欄に定
                                める振替機関の振替業にかかる業務規程その他の規
                                則（以下「業務規程等」という。）に定める口座管
                                理機関をいう。以下同じ。）の各口座に保有する各
                                本社債の金額の総額に一通貨あたりの利子額を乗じ
                                て得られる金額。ただし、円位未満の端数が生じた
                                場合にはこれを切り捨てる。本（ⅰ）において「一
                                通貨あたりの利子額」とは、業務規程等に従い、1円
                                に別記「利率」欄第1項に定める利率を乗じ、それを
                                2で除して得られる金額（ただし、半か年に満たない
                                期間につき一通貨あたりの利子額を計算するとき
                                は、その半か年の日割をもって計算した金額）をい
                                う。ただし、小数点以下第13位未満の端数が生じた
                                場合にはこれを切り捨てる。
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                             （ⅱ）2026年3月16日の翌日以降の本社債の利息は、以下に
                                より計算される金額を各利払日に支払う。ただし、
                                利払日が東京における銀行休業日にあたるときは、
                                その利払日を前銀行営業日に繰り上げる。
                                各本社債権者が各口座管理機関の各口座に保有する
                                各本社債の金額の総額に一通貨あたりの利子額を乗
                                じて得られる金額。ただし、円位未満の端数が生じ
                                た場合にはこれを切り捨てる。本（ⅱ）において
                                「一通貨あたりの利子額」とは、業務規程等に従
                                い、1円に別記「利率」欄第2項及び第3項の規定に基
                                づき決定される利率ならびに当該利息計算期間の実
                                日数を分子とし360を分母とする分数を乗じて得られ
                                る金額をいう。ただし、小数点以下第13位未満の端
                                数が生じた場合にはこれを切り捨てる。
                           ハ　本社債の償還日（別記「償還の方法」欄第2項第（3）号に
                             定義する。以下同じ。）後は当該償還（本社債の元金の支
                             払が不当に留保若しくは拒絶された場合または本社債の元
                             金の支払に関して債務不履行が生じている場合を除く。）
                             にかかる各本社債の利息は発生しないものとする。なお、
                             当該償還日において残存する経過利息及び任意未払残高
                             （本項第（3）号ハ（ⅰ）に定義する。以下同じ。）は、別
                             記「償還の方法」欄第2項の規定に従い償還とともに支払わ
                             れる。
                           ニ　本社債の利息の支払については、本項のほか、別記
                             （（注）4．「劣後特約」）に定める劣後特約に従う。
                          （２）各利息計算期間の適用利率の決定
                           イ　別記「利率」欄第2項及び第3項の規定に基づき決定される
                             本社債の利率は、各利息計算期間の開始直前の利払日の2日
                             前（ロンドンにおける銀行休業日はこれに算入しない。以
                             下「利率基準日」という。）のロンドン時間午前11時現在
                             のロイター3750頁（ICE               Benchmark      Administration
                             Limited（または下記レートの管理を承継するその他の者）
                             が管理する円預金のロンドン銀行間オファード・レートを
                             表示するロイターの3750頁またはその承継頁をいい、以下
                             「ロイター3750頁」という。）に表示されるロンドン銀行
                             間市場における円の6ヶ月預金のオファード・レート（以下
                             「6ヶ月ユーロ円ライボー」という。）に基づき、別記「利
                             率」欄第2項及び第3項の規定に従って、各利率基準日の翌
                             日（東京における銀行休業日にあたるときは、その翌日。
                             以下「利率決定日」という。）に当社がこれを決定する。
                           ロ　利率基準日に、6ヶ月ユーロ円ライボーがロイター3750頁に
                             表示されない場合またはロイター3750頁が利用不能となっ
                             た場合には、当社は利率決定日に利率照会銀行（ロンドン
                             銀行間市場における主要銀行であって当社が指定する銀行4
                             行をいい、以下「利率照会銀行」という。）の東京の主た
                             る店舗に対し、利率基準日のロンドン時間午前11時現在に
                             ロンドン銀行間市場において利率照会銀行が提示していた
                             ロンドンの主要銀行に対する円の6ヶ月預金のオファード・
                             レート（以下「提示レート」という。）の提示を求め、そ
                             の平均値（算術平均値を算出したうえ、小数点以下第5位を
                             四捨五入する。）を当該利息計算期間に適用される6ヶ月
                             ユーロ円ライボーとする。
                           ハ　本号ロの場合で、当社に提示レートを提示した利率照会銀
                             行が2行以上ではあるがすべてではない場合、当該利息計算
                             期間に適用される6ヶ月ユーロ円ライボーは、当該利率照会
                             銀行の提示レートの平均値（算術平均値を算出したうえ、
                             小数点以下第5位を四捨五入する。）とする。
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                           ニ　本号ロの場合で、当社に提示レートを提示した利率照会銀
                             行が2行に満たない場合、当社は当社が指定する東京におけ
                             る主要銀行4行に対し、利率決定日の日本時間午前11時現在
                             の期間6ヶ月の対銀行円建貸出金利の提示を求め、その平均
                             値（算術平均値を算出したうえ、小数点以下第5位を四捨五
                             入する。）を当該利息計算期間に適用される6ヶ月ユーロ円
                             ライボーとする。ただし、当該銀行のいずれかがかかる貸
                             出金利を提示しなかった場合には、当該利息計算期間に適
                             用される6ヶ月ユーロ円ライボーは、当該利率基準日が属す
                             る利息計算期間に使用された6ヶ月ユーロ円ライボーと同率
                             とする。
                           ホ　当社が、代替参照レート移行事由（本ホ（ⅷ）に定義す
                             る。）が発生したと決定した場合には、本号ロないしニの
                             規定にかかわらず、当該決定の時点（ただし、代替参照
                             レート移行事由の定義に定める①のみが発生したと当社が
                             決定した場合においては、当社が代替参照レート移行事由
                             が発生したと決定した日と6ヶ月ユーロ円ライボーの算出若
                             しくは管理または関連する運営者が6ヶ月ユーロ円ライボー
                             の提供を恒久的に中止したと当社が決定した日のいずれか
                             遅い日。）及び初回任意償還日の30銀行営業日前のうちい
                             ずれか遅い方の時点以降は、以下の規定を適用したうえで
                             本社債の利率を決定する。ただし、当社は、代替参照レー
                             ト移行事由に該当する事実が発生したと判断した場合で
                             あっても、その時点における市場慣行を考慮のうえ、代替
                             参照レート移行事由が発生したと決定しないことができ
                             る。なお、本ホによりまたはこれに準じて6ヶ月ユーロ円ラ
                             イボーの代替金利（以下「代替基準金利」という。）が決
                             定された後においても、当社が、代替基準金利を再度変更
                             することが適切であると合理的に判断する場合には、本ホ
                             に準じて再度代替基準金利を決定することができるものと
                             する。
                            （ⅰ）    当社は、すべての将来の変動利息期間（2026年3月16
                                日の翌日以降に開始する利息計算期間をいう。以下同
                                じ。）に関し、6ヶ月ユーロ円ライボーを後継または
                                代替するレート（以下「代替参照レート」とい
                                う。）、代替するスクリーン頁または情報源（以下
                                「代替スクリーン頁」という。）及びスプレッド調整
                                （本ホ（ⅷ）に定義する。）を、各変動利息期間に係
                                る利率決定日の5銀行営業日前（以下「代替参照レー
                                ト決定期限」という。）までに決定するため、代替参
                                照レート決定アドバイザー（本ホ（ⅷ）に定義す
                                る。）を選任する合理的な努力をする。ただし、当社
                                が合理的な努力をしたにもかかわらず代替参照レート
                                決定アドバイザーを任命することができない場合に
                                は、当社が本ホの規定に従い代替参照レート、代替ス
                                クリーン頁及びスプレッド調整を決定する。
                            （ⅱ）    代替参照レートは、代替参照レート決定アドバイザー
                                （代替参照レート決定アドバイザーが選任されていな
                                い場合には当社）が、代替参照レート決定期限までに
                                フォールバック・レート（本ホ（ⅷ）に定義する。）
                                に含まれるもので利用可能なもののうち、下記に定め
                                る優先順位の最も高いものとして決定するものをい
                                う。ただし、代替参照レート決定アドバイザーが選任
                                されている場合においては、当該代替参照レート決定
                                アドバイザーは、フォールバック・レートのうち、当
                                社が予め定めた優先順位に従って代替参照レートを決
                                定することがその時点における当局等による推奨内容
                                または市場慣行に反すると判断した場合は、関連監督
                                当局等（本ホ（ⅷ）に定義する。）による推奨内容及
                                び当該時点における市場慣行を考慮のうえ、予め定め
                                た優先順位を変更し、変更後の優先順位の最も高いも
                                のを、代替参照レートとして決定することができる。
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                            （ⅲ）    代替参照レートが本ホ（ⅱ）に従い決定される場合、
                                かかる代替参照レートにスプレッド調整を適用する必
                                要があると代替参照レート決定アドバイザー（代替参
                                照レート決定アドバイザーが選任されていない場合に
                                は当社）が判断したときは、スプレッド調整に含まれ
                                るもので利用可能なもののうち、下記に定める優先順
                                位の最も高いものをスプレッド調整として決定する。
                                ただし、代替参照レート決定アドバイザーが選任され
                                ている場合においては、当該代替参照レート決定アド
                                バイザーは、スプレッド調整のうち、当社が予め定め
                                た優先順位に従ってスプレッド調整を決定することが
                                その時点における市場慣行に反すると判断した場合
                                は、関連監督当局等による推奨内容または当該時点に
                                おける市場慣行を考慮のうえ、予め定めた優先順位を
                                変更し、変更後の優先順位の最も高いものを、または
                                スプレッド調整に含まれないもので利用可能なもの
                                を、スプレッド調整として決定することができる。こ
                                の場合、かかる代替参照レートにスプレッド調整を反
                                映させたものがすべての将来の変動利息期間に係る代
                                替基準金利となり、これが6ヶ月ユーロ円ライボーを
                                代替するものとして本社債の利率を決定する。
                            （ⅳ）    本ホの規定にかかわらず、当該規定に従い代替参照
                                レート決定期限までに代替参照レートを決定すること
                                ができないと代替参照レート決定アドバイザー（代替
                                参照レート決定アドバイザーが選任されていない場合
                                には当社）が判断した場合、代替参照レートによる
                                6ヶ月ユーロ円ライボーの代替は行われず、当該利息
                                計算期間に適用される6ヶ月ユーロ円ライボーは、代
                                替参照レート決定期限が属する利息計算期間に使用さ
                                れた6ヶ月ユーロ円ライボーと同率とする（ただし、
                                代替参照レート決定期限の直後の利息計算期間が2026
                                年3月16日の翌日を初日とする利息計算期間である場
                                合、別記「利率」欄第2項の規定にかかわらず、当該
                                各利息計算期間について同号の規定に基づき決定され
                                る各利率は、同欄第1項に定める利率と同率とす
                                る。）。
                            （ⅴ）    代替参照レート決定アドバイザー（代替参照レート決
                                定アドバイザーが選任されていない場合には当社）
                                が、代替参照レートを本ホ（ⅱ）に従って決定した場
                                合、当社は、代替参照レート決定アドバイザーと協議
                                のうえ（代替参照レート決定アドバイザーが選任され
                                ていない場合には単独の裁量で）、代替参照レートに
                                関する市場慣行に従うために、利率決定日、利率基準
                                日、銀行営業日の定義、レートまたはその見積りを取
                                得する回数、利息の日割計算方法若しくは営業日調整
                                に関する規定、及び代替参照レートが代替スクリーン
                                頁に表示されない場合の取扱い（併せて以下「代替的
                                取扱い」という。）を定めることができ、また、本社
                                債の社債要項（以下「本社債要項」という。）につき
                                代替参照レート及びスプレッド調整の適切な運用に必
                                要であると誠実に判断する範囲内で変更（以下「本変
                                更」という。）を行うことができる。適用ある法令上
                                許容される範囲内で、代替参照レート、代替スクリー
                                ン頁若しくはスプレッド調整の決定、代替的取扱い、
                                本変更またはその他の必要な変更及び措置（必要な場
                                合、当社または財務代理人（別記（（注）7．「財務
                                代理人」（1））に定める財務代理人をいう。以下同
                                じ。）による契約書類の締結またはその他の措置の実
                                行を含む。）に関して、本社債権者の同意は不要とす
                                る。
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                            （ⅵ）    当社は、代替参照レート、代替スクリーン頁、スプ
                                レッド調整その他本ホ（ⅴ）に基づく変更を決定した
                                後すみやかに、財務代理人にかかる事項を書面で通知
                                し、その後実務上可能な限りすみやかに、その旨を本
                                社債権者に対して通知または公告する。
                            （ⅶ）    本号（ⅰ）ないし（ⅵ）の規定にかかわらず、当社
                                が、別記「償還の方法」欄第2項の規定に従い、期限
                                前償還日において本社債を期限前償還する旨を本社債
                                権者に通知した場合、当社は代替参照レートを決定し
                                ないものとする。
                            （ⅷ）    本ホにおける用語の定義は、以下のとおりとする。
                             「代替参照レート移行事由」とは、以下の①ないし③のいず
                             れかまたは複数の事由をいう。
                               ①　6ヶ月ユーロ円ライボーの算出若しくは管理または
                                 関連する運営者、当該運営者の監督当局、当該運営
                                 者の破綻・解散処理当局若しくは当該運営者に対す
                                 る破綻・解散処理権限を有する管轄裁判所が6ヶ月
                                 ユーロ円ライボーの公表を他社に承継することなく
                                 恒久的に中止する予定である旨または中止した旨を
                                 公表した場合
                               ②　6ヶ月ユーロ円ライボーの算出若しくは管理または
                                 関連する運営者の監督当局が、（A）6ヶ月ユーロ円
                                 ライボーが金利指標性を失ったまたは将来の一定の
                                 期日をもって金利指標性を失うこと及び金利指標性
                                 が回復されないことを判断した旨を公表し、及び
                                 （B）当該公表が、各種契約において規定された、
                                 当該監督当局による6ヶ月ユーロ円ライボーの公表
                                 中止前の宣言によって発効するフォールバック条項
                                 を適用させるための契約上の条件を満たすこととな
                                 ることを認識したうえでなされる旨を公表した場合
                               ③　法令等（日本及び外国の法令、ガイドライン、監督
                                 指針を含むがこれらに限られない。）または関連監
                                 督当局等の公表文書若しくは声明に基づき、6ヶ月
                                 ユーロ円ライボーを参照金利として決定された利率
                                 により計算された金額を本社債の利息として支払う
                                 ことが禁止された、または禁止されることとなった
                                 場合
                             「関連監督当局等」とは、以下の①または②をいう。
                               ①　中央銀行、財務当局、金融当局若しくはライボー運
                                 営機関の監督当局
                               ②　中央銀行、財務当局、金融当局若しくはライボー運
                                 営機関の監督当局が主催する若しくは運営事務を司
                                 る、若しくはその要請により設立される会議体（作
                                 業部会、委員会及び勉強会を含む。）
                             「代替参照レート決定アドバイザー」とは、当社が自らの費
                             用負担により代替参照レートの決定権者として選任する債券
                             資本市場において活動する適切な金融知識を備えた定評ある
                             金融機関をいう。
                             「フォールバック・レート」とは以下のものをいい、優先順
                             位は、以下に掲げる順とする。
                               ①　6ヶ月物のターム物RFR金利（スワップ）（下記に定
                                 義する。）
                               ②　オーバーナイトRFR複利（後決め）（下記に定義す
                                 る。）
                               ③　関連監督当局等が推奨する指標
                               ④　6ヶ月ユーロ円ライボーの代替指標として、ISDA定
                                 義集（下記に定義する。）が定めるもの
                               ⑤　代替参照レート決定アドバイザー（代替参照レート
                                 決定アドバイザーが選任されていない場合には当
                                 社）が選定する指標
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                             「ターム物RFR金利（スワップ）」とは、日本円オーバーナ
                             イト・インデックス・スワップに関する市場データに基づい
                             て構築される指標（またはその後継指標）で代替参照レート
                             決定アドバイザー（代替参照レート決定アドバイザーが選任
                             されていない場合には当社）が合理的に指定する情報ベン
                             ダー等により公示されるものをいう。
                             「オーバーナイトRFR複利（後決め）」とは、支払われる利
                             息の対象期間の開始日から終了日までの実際の無担保コール
                             オーバーナイト物レートを日次複利で積み上げる方法（ただ
                             し、利息を支払うべき日に利息を支払うための実務上の調整
                             を含み、当該方法及び調整は、代替参照レート決定アドバイ
                             ザー（代替参照レート決定アドバイザーが選任されていない
                             場合には当社）が関連監督当局等による推奨内容またはその
                             時点における市場慣行を考慮のうえ決定する。）により算出
                             されたものとして代替参照レート決定アドバイザー（代替参
                             照レート決定アドバイザーが選任されていない場合には当
                             社）が合理的に指定する情報ベンダー等により公示される
                             レートをいう。
                             「ISDA定義集」とは、国際スワップ・デリバティブズ協会
                             （International        Swaps   and  Derivatives      Association、以
                             下「ISDA」という。）（または承継するその他の者）が公表
                             している2006年版ISDA定義集（その後の訂正及び補足書類を
                             含む。）またはその時々に公表される金利デリバティブに関
                             する承継する定義集をいう。
                             「スプレッド調整」とは、6ヶ月ユーロ円ライボーを代替参
                             照レートで代替する結果として本社債権者に及ぶ経済的な不
                             利益または利益を、その状況において合理的な範囲で削減ま
                             たは除去するために、かかる代替参照レートの調整に必要と
                             なるスプレッド（正、負または零のいずれもあり得る。）ま
                             たはスプレッドを計算する計算式若しくは計算方法をいい、
                             優先順位は、以下に掲げる順とする。
                               ①　代替参照レート決定アドバイザー（代替参照レート
                                 決定アドバイザーが選任されていない場合には当
                                 社）が、6ヶ月ユーロ円ライボーの代替参照レート
                                 への代替に関連して、関連監督当局等により正式に
                                 推奨されていると認識または確認していると判断す
                                 るスプレッドまたはスプレッドを計算する計算式若
                                 しくは計算方法
                               ②　上記①に規定する推奨がなされない場合（かかる推
                                 奨に従ってスプレッドを算出することが実務上困難
                                 な場合を含む。）、代替参照レート決定アドバイ
                                 ザー（代替参照レート決定アドバイザーが選任され
                                 ていない場合には当社）が6ヶ月ユーロ円ライボー
                                 を参照する債券資本市場取引において、6ヶ月ユー
                                 ロ円ライボーが代替参照レートに代替された場合の
                                 市場慣行として使用されていると認識または確認さ
                                 れていると判断するスプレッドまたはスプレッドを
                                 計算する計算式若しくは計算方法
                               ③　上記②に規定する市場慣行として使用されているも
                                 のが認識または確認されない場合、代替参照レート
                                 決定アドバイザー（代替参照レート決定アドバイ
                                 ザーが選任されていない場合には当社）が、その時
                                 点における市場慣行を考慮のうえ、その裁量によ
                                 り、合理的かつ適切であると判断するスプレッドま
                                 たはスプレッドを計算する計算式若しくは計算方法
                                 （6ヶ月ユーロ円ライボーの代替指標としてISDA定
                                 義集において定められているものに適用されるスプ
                                 レッド調整及び実務上取得可能な一定期間における
                                 過去の6ヶ月ユーロ円ライボーと代替参照レートの
                                 差の平均値または中央値を算出する方法を含むが、
                                 これに限られない。）
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                           ヘ　当社は、財務代理人に本号イないしニに定める利率確認事
                             務（本号イないしニに従って定められた利率の具体的な数
                             値及び利率の算出方法を確認する事務をいう。）を委託
                             し、財務代理人は利率決定日に当該利率を確認する。
                           ト　当社及び財務代理人はそれぞれその本店において、各利息
                             計算期間の開始日から5日以内（利息計算期間の開始日を含
                             み、東京における銀行休業日はこれに算入しない。）に、
                             上記により決定された本社債の利率を、その営業時間中、
                             一般の閲覧に供する。
                          （３）任意停止
                           イ　利払の任意停止
                             当社は、ある利払日において、その裁量により、当該利払
                             日の12銀行営業日前までに、本社債権者及び財務代理人に
                             対し任意停止金額（下記に定義する。）の通知を行うこと
                             により、当該通知にかかる利払日における本社債の利息の
                             支払の全部または一部を繰り延べることができる（当該繰
                             り延べを「任意停止」といい、任意停止により繰り延べら
                             れた利息の未払金額を「任意停止金額」といい、任意停止
                             がなければ当該利息が支払われるはずであった利払日を
                             「任意停止利払日」という。以下同じ。）。なお、当該任
                             意停止金額には、任意停止利払日の翌日から任意停止金額
                             の全額が弁済される利払日までの間、当該任意停止利払日
                             における別記「利率」欄に定める利率による利息（以下
                             「追加利息」という。）が付される（なお、当該任意停止
                             金額に関する追加利息に対する利息は生じない。）。
                           ロ　任意支払
                             当社は、ある利払日において、その裁量により、任意未払
                             残高の一部または全部を支払うことができる。当該支払
                             は、弁済される利払日時点の本社債権者に支払われる。
                           ハ　強制支払
                            （ⅰ）劣後株式への支払による強制支払
                               本号イの規定にかかわらず、ある利払日に関して、当
                               該利払日の直前利払日の属する月の第2銀行営業日（た
                               だし、当該利払日が初回の利払日の場合は払込期日の
                               翌日）から当該利払日の属する月の第2銀行営業日の前
                               日までの期間において、以下の①または②の事由が生
                               じた場合は、当社は、当該利払日（以下「強制利払
                               日」という。）または強制利払日の直後の利払日に、
                               当該強制利払日現在の任意未払の残高（各本社債に関
                               して、その時点において残存するすべての任意停止金
                               額及びこれに対する追加利息をいい、以下「任意未払
                               残高」という。）の全額を弁済するべく、営利事業と
                               して実行可能（下記に定義する。）な限りの合理的な
                               努力を行うこととする。
                               ①当社が当社普通株式ならびに剰余金の配当及び残余
                                財産の分配を受ける権利に関して同順位証券（下記
                                に定義する。）に劣後する当社が今後発行する当社
                                普通株式以外の株式（以下併せて「劣後株式」とい
                                う。）に関する剰余金の配当（会社法第454条第5項
                                に定める中間配当及び全額に満たない配当をする場
                                合を含む。）を行う決議をした場合または支払を
                                行った場合
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                               ②当社が劣後株式の買入れまたは取得をする場合（た
                                だし、以下の事由のいずれかによる場合を除く。）
                               （ａ）会社法第155条第8号ないし第13号に基づく事由
                               （ｂ）会社法第192条第1項に基づく単元未満株主から
                                  の買取請求
                               （ｃ）会社法第469条第1項、第785条第1項、第797条第
                                  1項または第806条第1項に基づく反対株主からの
                                  買取請求
                               （ｄ）会社法第116条第1項または第182条の4第1項に基
                                  づく反対株主からの買取請求
                               （ｅ）会社法第135条第3項に対応するための会社法第
                                  163条に基づく子会社からの取得
                               （ｆ）その他当社が買取りを行うことが法令上義務づ
                                  けられる事由
                                「営利事業として実行可能」とは、当社の証券（社
                                債を含む。）の発行若しくは募集または借入れに重
                                大な障害を生じさせない場合をいう。ただし、当該
                                証券または借入れに関して支払われ得る価格、利率
                                または配当率を考慮しない。
                                「同順位証券」とは、優先株式（下記に定義す
                                る。）及び同順位劣後債務（下記に定義する。）を
                                いう。
                                「優先株式」とは、当社の今後発行する株式であっ
                                て、剰余金の配当及び残余財産の分配を受ける権利
                                に関して当社普通株式に優先するものをいう。
                                「同順位劣後債務」とは、当社の債務であって、劣
                                後支払条件（別記（（注）4．「劣後特約」）に定義
                                する。）と実質的に類似する当社の清算手続、破産
                                手続、更生手続若しくは再生手続または日本法によ
                                らないこれらに準ずる手続における支払に関する条
                                件及び権利を有し、その利息にかかる権利及び償還
                                または返済条件が、本社債と実質的に同等のものま
                                たは当社の財務状態及び業績に応じて決定されるも
                                の（本社債と同時に発行する第4回利払繰延条項・期
                                限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）に基づく
                                債務を含むが、これに限られない。）をいう。
                            （ⅱ）同順位証券への支払による強制支払
                               本号イの規定にかかわらず、任意停止利払日から当該
                               任意停止利払日の直後の利払日の前日までの期間にお
                               いて同順位証券に関する配当または利息が支払われた
                               ときは、当社は、当該任意停止利払日の直後の利払日
                               またはその次の利払日に、当該任意停止利払日にかか
                               る任意停止金額及びこれに対する追加利息を弁済する
                               べく、営利事業として実行可能な限りの合理的な努力
                               を行うこととする。
                           ニ　任意未払残高の支払
                            （ⅰ）当社は、利払日または償還日において任意未払残高の
                               一部または全部を支払う場合、弁済する当該利払日ま
                               たは償還日の12銀行営業日前までに、本社債権者及び
                               財務代理人に対し、支払う任意未払残高の金額（以下
                               「支払金額」という。）及び該当任意停止利払日の通
                               知を行う。その場合、支払われる金額は、各本社債権
                               者が各口座管理機関の各口座に保有する各本社債の金
                               額の総額に一通貨あたりの利子額を乗じて算出され
                               る。本（ⅰ）において「一通貨あたりの利子額」と
                               は、業務規程等に従い、支払金額を残存する本社債の
                               元金で除して得られる金額をいう。ただし、小数点以
                               下第13位未満の端数が生じた場合にはこれを切り捨て
                               る。
                            （ⅱ）当社が、任意未払残高の一部を支払う場合、当該支払
                               は、最も早い任意停止利払日に発生した任意停止金額
                               及びこれに対する追加利息から順に充当される。その
                               場合、当社は、充当する当該任意停止金額及びこれに
                               対する追加利息の内訳を財務代理人に通知する。
                          ２．利息の支払場所
                            社債権者が口座を開設する口座管理機関
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    償還期限                      2081年3月16日
                          １．償還金額
                            額面100円につき金100円（ただし、期限前償還の場合は、本
                            欄第2項第（2）号に定める金額による。）
                          ２．償還の方法及び期限
                           （１）満期償還
                              本社債の元金は、2081年3月16日（以下「満期償還日」と
                              いう。）に、任意未払残高の支払とともにその残存総額
                              を償還する。
                           （２）期限前償還
                              本項第（1）号の規定にかかわらず、当社は以下の場合に
                              おいて、満期償還日前に本社債を償還することができ
                              る。
                             イ　当社の選択による期限前償還
                               当社は、2026年3月16日（以下「初回任意償還日」とい
                               う。）及び初回任意償還日以降の各利払日（以下初回
                               任意償還日と併せて「任意償還日」という。）におい
                               て、任意償還日に先立つ30銀行営業日以上60銀行営業
                               日以下の期間内に本社債権者及び財務代理人に対し事
                               前の通知（撤回不能とする。）を行うことにより、当
                               社の選択により、その時点で残存する本社債の全部
                               （一部は不可）を、額面100円につき金100円の割合
                               で、任意未払残高の支払とともに、期限前償還するこ
                               とができる。
                             ロ　税制事由による期限前償還
                               払込期日以降に税制事由（下記に定義する。）が生
                               じ、かつ継続している場合、当社は、当社が当該期限
                               前償還のために設定する日（以下「税制事由償還日」
                               という。）に先立つ30銀行営業日以上60銀行営業日以
                               下の期間内に本社債権者及び財務代理人に対し事前の
                               通知（撤回不能とする。）を行うことにより、当社の
    償還の方法                           選択により、その時点で残存する本社債の全部（一部
                               は不可）を、（ⅰ）税制事由償還日が初回任意償還日
                               より前の日である場合には額面100円につき金101円の
                               割合で、（ⅱ）税制事由償還日が初回任意償還日以降
                               の日である場合には額面100円につき金100円の割合
                               で、税制事由償還日までの経過利息及び任意未払残高
                               の支払とともに、当該税制事由償還日に期限前償還す
                               ることができる。
                               「税制事由」とは、日本の法令またはその運用若しく
                               は解釈により、当社に課される法人税の計算において
                               本社債の利息が法人税法第22条第3項に定める損金に算
                               入されなくなる等、当社にとって著しく不利益な税務
                               上の取扱いがなされ、当社の合理的な努力によっても
                               これを回避できないことをいう。
                             ハ　資本性変更事由による期限前償還
                               払込期日以降に資本性変更事由（下記に定義する。）
                               が生じ、かつ継続している場合、当社は、当社が当該
                               期限前償還のために設定する日（以下「資本性変更事
                               由償還日」といい、任意償還日、税制事由償還日と併
                               せて「期限前償還日」という。）に先立つ30銀行営業
                               日以上60銀行営業日以下の期間内に本社債権者及び財
                               務代理人に対し事前の通知（撤回不能とする。）を行
                               うことにより、当社の選択により、その時点で残存す
                               る本社債の全部（一部は不可）を、（ⅰ）資本性変更
                               事由償還日が初回任意償還日より前の日である場合に
                               は額面100円につき金101円の割合で、（ⅱ）資本性変
                               更事由償還日が初回任意償還日以降の日である場合に
                               は額面100円につき金100円の割合で、資本性変更事由
                               償還日までの経過利息及び任意未払残高の支払ととも
                               に、当該資本性変更事由償還日に期限前償還すること
                               ができる。
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                               「資本性変更事由」とは、信用格付業者（株式会社格
                               付投資情報センター、ムーディーズ・ジャパン株式会
                               社及びＳ＆Ｐグローバル・レーティング・ジャパン株
                               式会社またはそれらの格付業務を承継した者をいう。
                               以下同じ。）のうち1社以上より、各信用格付業者にお
                               ける本社債発行後の資本性評価基準の変更に従い、本
                               社債について、当該信用格付業者が認める本社債の発
                               行時点において想定されている資本性より低いものと
                               して取扱うことを決定した旨の公表がなされ、また
                               は、書面による通知が当社に対してなされたことをい
                               う。
                           （３）本社債の満期償還日または期限前償還日（以下併せて
                              「償還日」という。）が東京における銀行休業日にあた
                              るときは、前銀行営業日に繰り上げる。ただし、2026年3
                              月16日までに償還される場合で当該日が東京における銀
                              行休業日にあたるときは、その支払は前銀行営業日にこ
                              れを繰り上げる。
                           （４）本社債の買入消却は、法令または業務規程等に別途定め
                              られる場合を除き、払込期日の翌日以降いつでもこれを
                              行うことができる。
                           （５）本社債の償還については、本項のほか、別記（（注）4．
                              「劣後特約」）に定める劣後特約に従う。
                          ３．償還元金の支払場所
                            別記「利息支払の方法」欄第2項に記載のとおり。
    募集の方法                      一般募集
                          額面100円につき金100円とし、払込期日に払込金に振替充当す
    申込証拠金（円）
                          る。申込証拠金には利息をつけない。
    申込期間                      2021年3月9日
    申込取扱場所                      別項引受金融商品取引業者の本店及び国内各支店

    払込期日                      2021年3月16日

                          株式会社証券保管振替機構
    振替機関
                          東京都中央区日本橋茅場町二丁目1番1号
                          本社債には担保ならびに保証は付されておらず、また本社債のた
    担保
                          めに特に留保されている資産はない。
    財務上の特約                      本社債には財務上の特約は付されていない。
     (注)   １．信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付
         本社債について、当社は株式会社格付投資情報センター（以下「R&I」という。）からＡの信用格付を2021
         年3月9日付で取得している。
         R&Iの信用格付は、発行体が負う金融債務についての総合的な債務履行能力や個々の債務等が約定どおりに
         履行される確実性（信用力）に対するR&Iの意見である。R&Iは信用格付によって、個々の債務等の流動性リ
         スク、市場価値リスク、価格変動リスク等、信用リスク以外のリスクについて、何ら意見を表明するもので
         はない。R&Iの信用格付は、いかなる意味においても、現在・過去・将来の事実の表明ではない。また、R&I
         は、明示・黙示を問わず、提供する信用格付、またはその他の意見についての正確性、適時性、完全性、商
         品性、及び特定目的への適合性その他一切の事項について、いかなる保証もしていない。
         R&Iは、信用格付を行うに際して用いた情報に対し、品質確保の措置を講じているが、これらの情報の正確
         性等について独自に検証しているわけではない。R&Iは、必要と判断した場合には、信用格付を変更するこ
         とがある。また、資料・情報の不足や、その他の状況により、信用格付を取り下げることがある。
         利息・配当の繰り延べ、元本の返済猶予、債務免除等の条項がある債務等の格付は、その蓋然性が高まった
         とR&Iが判断した場合、発行体格付または保険金支払能力とのノッチ差を拡大することがある。
         本社債の申込期間中に本社債に関してR&Iが公表する情報へのリンク先は、R&Iのホームページ
         （https://www.r-i.co.jp/rating/index.html）の「格付アクション・コメント」及び同コーナー右下の
         「一覧はこちら」をクリックして表示されるリポート検索画面に掲載されている。なお、システム障害等何
         らかの事情により情報を入手することができない可能性がある。その場合の連絡先は以下のとおり。
         R&I：電話番号03-6273-7471
                                11/31




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       ２．社債等振替法の適用
         本社債は社債、株式等の振替に関する法律（以下「社債等振替法」という。）の規定の適用を受けるものと
         し、同法第67条第1項の規定に基づき本社債の社債券は発行しない。
         ただし、社債等振替法第67条第2項に規定される場合には、本社債権者は当社に社債券を発行することを請
         求できる。この場合、社債券の発行に要する費用は当社の負担とする。かかる請求により発行する社債券は
         無記名式利札付に限り、本社債権者は当該社債券を記名式とすることを請求することはできないものとし、
         その分割または併合は行わない。
       ３．社債管理者の不設置
         本社債には会社法第702条ただし書に基づき、社債管理者は設置されておらず、本社債権者は本社債を管理
         し、または債権の実現を保全するために必要な行為を行う。
       ４．劣後特約
         当社は、劣後事由（下記に定義する。）の発生後すみやかに、本社債権者及び財務代理人に対して、劣後事
         由が発生した事実を通知する。劣後事由の発生後の当社の清算手続、破産手続、更生手続若しくは再生手続
         または日本法によらないこれらに準ずる手続において、各本社債権者は、各本社債につき、次の（ⅰ）及び
         （ⅱ）を合計した金額の、本社債に基づく劣後請求権（下記に定義する。）を有するものとし、当社はかか
         る金額を超えて各本社債権者に対する支払義務を負わないものとする。
          （ⅰ）劣後事由の発生日において当該本社債権者が保有する未償還の本社債の金額
          （ⅱ）同日における当該本社債に関する任意未払残高及び同日までの当該本社債に関する経過利息
         劣後請求権は、劣後支払条件（下記に定義する。）が成就した場合のみ発生し、かつ劣後事由の発生日にお
         いて優先株式が存在する場合には、各本社債の同順位劣後債務残余財産分配額（下記に定義する。）の範囲
         でのみ、支払（配当を含む。）の対象となるものとする。
         「劣後事由」とは、以下のいずれかの事由が生じた場合をいう。
          （ⅰ）当社に対して、清算手続（会社法に基づく通常清算手続または特別清算手続を含む。）が開始され
              た場合
          （ⅱ）管轄権を有する日本の裁判所が、当社に対して、破産法の規定に基づく破産手続開始の決定をした
              場合
          （ⅲ）管轄権を有する日本の裁判所が、当社に対して、会社更生法の規定に基づく更生手続開始の決定を
              した場合
          （ⅳ）管轄権を有する日本の裁判所が、当社に対して、民事再生法の規定に基づく再生手続開始の決定を
              した場合
          （ⅴ）当社に対して日本法によらない外国における清算手続、破産手続、更生手続若しくは再生手続また
              はこれらに準ずる手続が開始された場合
         「劣後請求権」とは、当社の清算手続、破産手続、更生手続若しくは再生手続または日本法によらないこれ
         らに準ずる手続において各本社債権者が有する清算にかかる債権、破産債権、更生債権若しくは再生債権ま
         たはこれらに準ずる債権であって、本社債に基づくものをいう。
         「劣後支払条件」とは、以下に該当する場合をいう。
          （ⅰ）当社の清算手続において、残余財産の株主への分配を開始する前に支払を受けまたは弁済される権
              利を有する当社の債権者が保有する債権にかかるすべての上位債務（下記に定義する。）が、会社
              法の規定に基づき、全額支払われた場合、またはその他の方法で全額の満足を受けた場合
          （ⅱ）当社の破産手続において、最後配当のために破産管財人により作成される配当表に記載されたすべ
              ての上位債務が、破産法の規定に基づき、全額支払われた場合、またはその他の方法で全額の満足
              （供託による場合を含む。）を受けた場合
          （ⅲ）当社の更生手続において、会社更生法に基づき最終的かつ確定的となった更生計画に記載されたす
              べての上位債務（当該計画内で修正または減額された場合はこれに従う。）が、かかる計画の条件
              に従い、全額支払われた場合、またはその他の方法で全額の満足を受けた場合
          （ⅳ）当社の再生手続において、民事再生法に基づき最終的かつ確定的となった再生計画に記載されたす
              べての上位債務（当該計画内で修正または減額された場合はこれに従う。）が、かかる計画の条件
              に従い、全額支払われた場合、またはその他の方法で全額の満足を受けた場合
          （ⅴ）当社に対する日本法によらない外国における清算手続、破産手続、更生手続若しくは再生手続また
              はこれらに準ずる手続において、上記に準じて上位債務が全額支払われた場合、またはその他の方
              法で全額の満足を受けた場合
         「同順位劣後債務残余財産分配額」とは、劣後事由の発生日において優先株式が存在している場合に、本社
         債に関する当社の債務及びすべての同順位劣後債務が、それぞれ優先株式であったならば、当社の残余財産
         から各本社債権者に対して支払がなされたであろう金額と同額である、劣後請求権に関し支払われる額をい
         う。
         「上位債務」とは、本社債に関する当社の債務及び同順位劣後債務に関する当社の債務を除く、劣後債務を
         含むあらゆる当社の債務をいう。
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       ５．上位債権者に対する不利益変更の禁止
         本社債要項の各条項は、いかなる意味においても上位債権者に対して不利益を及ぼす内容に変更されてはな
         らず、そのような変更の合意はいかなる意味においても、またいかなる者に対しても効力を生じない。この
         場合に、上位債権者とは、当社に対し、上位債務にかかる債権を有するすべての者をいう。
       ６．相殺禁止
         当社について破産手続開始の決定がなされ、かつ破産手続が継続している場合、更生手続開始の決定がなさ
         れ、かつ更生手続が継続している場合、再生手続開始の決定がなされた場合（ただし、再生手続開始の決定
         がなされた後、簡易再生の決定若しくは同意再生の決定が確定したとき、再生計画不認可の決定が確定した
         とき、再生手続開始決定の取消若しくは再生手続の廃止により再生手続が終了したとき、または再生計画取
         消の決定が確定したときを除く。）、または日本法によらない清算手続、破産手続、更生手続若しくは再生
         手続またはこれらに準ずる手続が外国において行われている場合には、劣後支払条件が成就されない限り
         は、本社債権者は、当社に対して負う債務と本社債に基づく元利金の支払請求権を相殺してはならない。
       ７．財務代理人
       （１）当社は、株式会社三菱ＵＦＪ銀行（以下「財務代理人」という。）との間に2021年3月9日付オリックス株
          式会社第3回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）財務代理契約証書を締結し、本
          社債の発行代理人及び支払代理人（業務規程等に定義される発行代理人及び支払代理人をいう。）として
          の事務その他本社債に係わる事務を財務代理人に委託する。
       （２）財務代理人は、本社債権者に対していかなる義務または責任も負わず、また本社債権者との間にいかなる
          代理関係または信託関係も有していない。
       （３）財務代理人を変更する場合には、当社は予め本（注）9．に定める方法により本社債権者に通知する。
       ８．期限の利益喪失
         本社債権者は、会社法第739条に基づく決議を行う権利を有さず、本社債に関する債務については、本社債
         要項の規定に基づき期限が到来する場合を除き、期限が繰り上げられまたは期限が到来するものではない。
       ９．社債権者に対する通知の公告
         本社債に関して本社債権者に通知をする場合の公告は、法令に別段の定めがあるものを除き、当社の定款所
         定の電子公告によりこれを行うものとする。ただし、電子公告によることができない事故その他のやむを得
         ない事由が生じた場合は、当社の定款所定の新聞紙ならびに東京都及び大阪市において発行される各1種以
         上の新聞紙にこれを掲載する。ただし、重複するものがあるときは、これを省略することができる。
       10．社債要項の公示
         当社は、その本店に本社債要項の謄本を備え置き、その営業時間中、一般の閲覧に供する。
       11．社債要項の変更
       （１）本社債要項に定められた事項（ただし、別記「利息支払の方法」欄第1項第（2）号ホに関する事項、本
          （注）7．（1）、本（注）14．及び本（注）15．を除く。）の変更（本（注）5．の規定に反しない限度
          とする。）は、法令に定めがあるときを除き、社債権者集会の決議を要するものとし、当該決議に係る裁
          判所の認可を必要とする。
       （２）裁判所の認可を受けた本（注）11．（1）の社債権者集会の決議は、本社債要項と一体をなすものとす
          る。
       12．社債権者集会に関する事項
       （１）本社債及び本社債と同一の種類（会社法第681条第1号に定める種類をいう。以下同じ。）の社債（以下
          「本種類の社債」という。）の社債権者集会は、一つの集会として開催される。
       （２）本種類の社債の社債権者集会は、当社がこれを招集するものとし、本種類の社債の社債権者集会の日の3
          週間前までに本種類の社債の社債権者集会を招集する旨及び会社法第719条各号所定の事項を公告する。
       （３）本種類の社債の社債権者集会は、東京都においてこれを行う。
       （４）本種類の社債の総額（償還済みの額を除く。）の10分の1以上にあたる本種類の社債を有する社債権者
          は、本種類の社債に関する社債等振替法第86条第3項に定める書面を当社に提示したうえ、本種類の社債
          の社債権者集会の目的である事項及び招集の理由を記載した書面を当社に提出して、本種類の社債の社債
          権者集会の招集を請求することができる。なお、当社が有する本種類の社債の金額は本種類の社債の総額
          に算入しない。
       13．追加発行
         当社は、随時、本社債権者（本社債の社債券が発行された場合は利札の所持人を含む。）の同意なしに、初
         回利払日及び払込金額を除く全ての事項（会社法施行規則第165条所定の各事項を含む。）において本社債
         と同じ内容の要項を有し、本社債と同一の種類の社債となる社債を追加発行することができる。
       14．発行代理人及び支払代理人
         株式会社三菱ＵＦＪ銀行
       15．元利金支払事務取扱に関する手数料
         当社は、本社債権者に対する元利金支払に関する事務（本社債権者に対する利子所得課税に係る所得税法・
         租税特別措置法その他関係法令の適用に関する事項の確認・管理及び直近上位機関への通知、社債権者に対
         する元利金支払に関する通知及び元利金の交付、地方税法に基づく道府県民税利子割の特別徴収事務等の全
         部または一部を主たる内容とする。）を行った者に対して、当社が定める手数料を支払う（当該手数料に賦
         課される消費税及び地方消費税は当社の負担とする。）。
                                13/31



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    ２  【社債の引受け及び社債管理の委託（第3回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約
     付）（60年債））】
     （１）【社債の引受け】
                                        引受金額
       引受人の氏名又は名称                      住所                   引受けの条件
                                        （百万円）
    三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー
                     東京都千代田区大手町一丁目9番2号                      7,500
    証券株式会社
                                              １．引受人は本社債の
    大和証券株式会社                 東京都千代田区丸の内一丁目9番1号                      6,100
                                                全額につき、連帯
                                                して買取引受を行
    野村證券株式会社                 東京都中央区日本橋一丁目13番1号                      5,800
                                                う。
                                              ２．本社債の引受手数
    ＳＭＢＣ日興証券株式会社                 東京都千代田区丸の内三丁目3番1号                      5,200
                                                料は額面100円に
                                                つき金60銭とす
    みずほ証券株式会社                 東京都千代田区大手町一丁目5番1号                      2,900
                                                る。
    ゴールドマン・サックス証券株式
                     東京都港区六本木六丁目10番1号                      1,500
    会社
           計                  ―             29,000         ―
     （２）【社債管理の委託】

       該当事項はありません。
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    ３  【新規発行社債（短期社債を除く。）（第4回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特
     約付）（60年債））】
                          オリックス株式会社第4回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保
    銘柄
                          社債（劣後特約付）
    記名・無記名の別                      －
    券面総額又は振替社債の総額(円)                      金21,000百万円

    各社債の金額(円)                      金1億円

    発行価額の総額(円)                      金21,000百万円

    発行価格(円)                      額面100円につき金100円

                          １．2021年3月16日の翌日から2031年3月16日までの利払日（別記
                            「利息支払の方法」欄第1項第（1）号イに定義する。以下同
                            じ。）においては、年1.13％とする。
                          ２．2031年3月16日の翌日から2051年3月16日までの利払日におい
                            ては、利率基準日（別記「利息支払の方法」欄第1項第（2）
    利率(％)                        号イに定義する。以下同じ。）における6ヶ月ユーロ円ライ
                            ボー（別記「利息支払の方法」欄第1項第（2）号イに定義す
                            る。以下同じ。）に0.95％を加算したものとする。
                          ３．2051年3月16日の翌日以降の利払日においては、利率基準日に
                            おける6ヶ月ユーロ円ライボーに1.95％を加算したものとす
                            る。
    利払日                      毎年3月16日及び9月16日
                          １．利息支払の方法及び期限
                          （１）利息支払の方法
                           イ　本社債の利息は、払込期日の翌日から満期償還日（別記
                             「償還の方法」欄第2項第（1）号に定義する。ただし、期
                             限前償還される場合は期限前償還日（別記「償還の方法」
                             欄第2項第（2）号ハに定義する。以下同じ。））までこれ
                             をつけ、利払日に、当該利払日の直前の利払日（ただし、
                             当該利払日が初回の利払日の場合は払込期日）の翌日から
                             当該利払日までの各期間（以下「利息計算期間」とい
                             う。）について支払う。
                             「利払日」とは、初回を2021年9月16日とし、その後毎年3
                             月16日及び9月16日をいう。
                           ロ　（ⅰ）2021年3月16日の翌日から2031年3月16日までの本社
                                債の利息は、以下により計算される金額を各利払日
                                に支払う。ただし、利払日が東京における銀行休業
                                日にあたるときは、その支払は前銀行営業日にこれ
    利息支払の方法
                                を繰り上げる。
                                各本社債の社債権者（以下「本社債権者」とい
                                う。）が各口座管理機関（別記「振替機関」欄に定
                                める振替機関の振替業にかかる業務規程その他の規
                                則（以下「業務規程等」という。）に定める口座管
                                理機関をいう。以下同じ。）の各口座に保有する各
                                本社債の金額の総額に一通貨あたりの利子額を乗じ
                                て得られる金額。ただし、円位未満の端数が生じた
                                場合にはこれを切り捨てる。本（ⅰ）において「一
                                通貨あたりの利子額」とは、業務規程等に従い、1円
                                に別記「利率」欄第1項に定める利率を乗じ、それを
                                2で除して得られる金額（ただし、半か年に満たない
                                期間につき一通貨あたりの利子額を計算するとき
                                は、その半か年の日割をもって計算した金額）をい
                                う。ただし、小数点以下第13位未満の端数が生じた
                                場合にはこれを切り捨てる。
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                             （ⅱ）2031年3月16日の翌日以降の本社債の利息は、以下に
                                より計算される金額を各利払日に支払う。ただし、
                                利払日が東京における銀行休業日にあたるときは、
                                その利払日を前銀行営業日に繰り上げる。
                                各本社債権者が各口座管理機関の各口座に保有する
                                各本社債の金額の総額に一通貨あたりの利子額を乗
                                じて得られる金額。ただし、円位未満の端数が生じ
                                た場合にはこれを切り捨てる。本（ⅱ）において
                                「一通貨あたりの利子額」とは、業務規程等に従
                                い、1円に別記「利率」欄第2項及び第3項の規定に基
                                づき決定される利率ならびに当該利息計算期間の実
                                日数を分子とし360を分母とする分数を乗じて得られ
                                る金額をいう。ただし、小数点以下第13位未満の端
                                数が生じた場合にはこれを切り捨てる。
                           ハ　本社債の償還日（別記「償還の方法」欄第2項第（3）号に
                             定義する。以下同じ。）後は当該償還（本社債の元金の支
                             払が不当に留保若しくは拒絶された場合または本社債の元
                             金の支払に関して債務不履行が生じている場合を除く。）
                             にかかる各本社債の利息は発生しないものとする。なお、
                             当該償還日において残存する経過利息及び任意未払残高
                             （本項第（3）号ハ（ⅰ）に定義する。以下同じ。）は、別
                             記「償還の方法」欄第2項の規定に従い償還とともに支払わ
                             れる。
                           ニ　本社債の利息の支払については、本項のほか、別記
                             （（注）4．「劣後特約」）に定める劣後特約に従う。
                          （２）各利息計算期間の適用利率の決定
                           イ　別記「利率」欄第2項及び第3項の規定に基づき決定される
                             本社債の利率は、各利息計算期間の開始直前の利払日の2日
                             前（ロンドンにおける銀行休業日はこれに算入しない。以
                             下「利率基準日」という。）のロンドン時間午前11時現在
                             のロイター3750頁（ICE               Benchmark      Administration
                             Limited（または下記レートの管理を承継するその他の者）
                             が管理する円預金のロンドン銀行間オファード・レートを
                             表示するロイターの3750頁またはその承継頁をいい、以下
                             「ロイター3750頁」という。）に表示されるロンドン銀行
                             間市場における円の6ヶ月預金のオファード・レート（以下
                             「6ヶ月ユーロ円ライボー」という。）に基づき、別記「利
                             率」欄第2項及び第3項の規定に従って、各利率基準日の翌
                             日（東京における銀行休業日にあたるときは、その翌日。
                             以下「利率決定日」という。）に当社がこれを決定する。
                           ロ　利率基準日に、6ヶ月ユーロ円ライボーがロイター3750頁に
                             表示されない場合またはロイター3750頁が利用不能となっ
                             た場合には、当社は利率決定日に利率照会銀行（ロンドン
                             銀行間市場における主要銀行であって当社が指定する銀行4
                             行をいい、以下「利率照会銀行」という。）の東京の主た
                             る店舗に対し、利率基準日のロンドン時間午前11時現在に
                             ロンドン銀行間市場において利率照会銀行が提示していた
                             ロンドンの主要銀行に対する円の6ヶ月預金のオファード・
                             レート（以下「提示レート」という。）の提示を求め、そ
                             の平均値（算術平均値を算出したうえ、小数点以下第5位を
                             四捨五入する。）を当該利息計算期間に適用される6ヶ月
                             ユーロ円ライボーとする。
                           ハ　本号ロの場合で、当社に提示レートを提示した利率照会銀
                             行が2行以上ではあるがすべてではない場合、当該利息計算
                             期間に適用される6ヶ月ユーロ円ライボーは、当該利率照会
                             銀行の提示レートの平均値（算術平均値を算出したうえ、
                             小数点以下第5位を四捨五入する。）とする。
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                           ニ　本号ロの場合で、当社に提示レートを提示した利率照会銀
                             行が2行に満たない場合、当社は当社が指定する東京におけ
                             る主要銀行4行に対し、利率決定日の日本時間午前11時現在
                             の期間6ヶ月の対銀行円建貸出金利の提示を求め、その平均
                             値（算術平均値を算出したうえ、小数点以下第5位を四捨五
                             入する。）を当該利息計算期間に適用される6ヶ月ユーロ円
                             ライボーとする。ただし、当該銀行のいずれかがかかる貸
                             出金利を提示しなかった場合には、当該利息計算期間に適
                             用される6ヶ月ユーロ円ライボーは、当該利率基準日が属す
                             る利息計算期間に使用された6ヶ月ユーロ円ライボーと同率
                             とする。
                           ホ　当社が、代替参照レート移行事由（本ホ（ⅷ）に定義す
                             る。）が発生したと決定した場合には、本号ロないしニの
                             規定にかかわらず、当該決定の時点（ただし、代替参照
                             レート移行事由の定義に定める①のみが発生したと当社が
                             決定した場合においては、当社が代替参照レート移行事由
                             が発生したと決定した日と6ヶ月ユーロ円ライボーの算出若
                             しくは管理または関連する運営者が6ヶ月ユーロ円ライボー
                             の提供を恒久的に中止したと当社が決定した日のいずれか
                             遅い日。）及び初回任意償還日の30銀行営業日前のうちい
                             ずれか遅い方の時点以降は、以下の規定を適用したうえで
                             本社債の利率を決定する。ただし、当社は、代替参照レー
                             ト移行事由に該当する事実が発生したと判断した場合で
                             あっても、その時点における市場慣行を考慮のうえ、代替
                             参照レート移行事由が発生したと決定しないことができ
                             る。なお、本ホによりまたはこれに準じて6ヶ月ユーロ円ラ
                             イボーの代替金利（以下「代替基準金利」という。）が決
                             定された後においても、当社が、代替基準金利を再度変更
                             することが適切であると合理的に判断する場合には、本ホ
                             に準じて再度代替基準金利を決定することができるものと
                             する。
                            （ⅰ）    当社は、すべての将来の変動利息期間（2031年3月16
                                日の翌日以降に開始する利息計算期間をいう。以下同
                                じ。）に関し、6ヶ月ユーロ円ライボーを後継または
                                代替するレート（以下「代替参照レート」とい
                                う。）、代替するスクリーン頁または情報源（以下
                                「代替スクリーン頁」という。）及びスプレッド調整
                                （本ホ（ⅷ）に定義する。）を、各変動利息期間に係
                                る利率決定日の5銀行営業日前（以下「代替参照レー
                                ト決定期限」という。）までに決定するため、代替参
                                照レート決定アドバイザー（本ホ（ⅷ）に定義す
                                る。）を選任する合理的な努力をする。ただし、当社
                                が合理的な努力をしたにもかかわらず代替参照レート
                                決定アドバイザーを任命することができない場合に
                                は、当社が本ホの規定に従い代替参照レート、代替ス
                                クリーン頁及びスプレッド調整を決定する。
                            （ⅱ）    代替参照レートは、代替参照レート決定アドバイザー
                                （代替参照レート決定アドバイザーが選任されていな
                                い場合には当社）が、代替参照レート決定期限までに
                                フォールバック・レート（本ホ（ⅷ）に定義する。）
                                に含まれるもので利用可能なもののうち、下記に定め
                                る優先順位の最も高いものとして決定するものをい
                                う。ただし、代替参照レート決定アドバイザーが選任
                                されている場合においては、当該代替参照レート決定
                                アドバイザーは、フォールバック・レートのうち、当
                                社が予め定めた優先順位に従って代替参照レートを決
                                定することがその時点における当局等による推奨内容
                                または市場慣行に反すると判断した場合は、関連監督
                                当局等（本ホ（ⅷ）に定義する。）による推奨内容及
                                び当該時点における市場慣行を考慮のうえ、予め定め
                                た優先順位を変更し、変更後の優先順位の最も高いも
                                のを、代替参照レートとして決定することができる。
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                            （ⅲ）    代替参照レートが本ホ（ⅱ）に従い決定される場合、
                                かかる代替参照レートにスプレッド調整を適用する必
                                要があると代替参照レート決定アドバイザー（代替参
                                照レート決定アドバイザーが選任されていない場合に
                                は当社）が判断したときは、スプレッド調整に含まれ
                                るもので利用可能なもののうち、下記に定める優先順
                                位の最も高いものをスプレッド調整として決定する。
                                ただし、代替参照レート決定アドバイザーが選任され
                                ている場合においては、当該代替参照レート決定アド
                                バイザーは、スプレッド調整のうち、当社が予め定め
                                た優先順位に従ってスプレッド調整を決定することが
                                その時点における市場慣行に反すると判断した場合
                                は、関連監督当局等による推奨内容または当該時点に
                                おける市場慣行を考慮のうえ、予め定めた優先順位を
                                変更し、変更後の優先順位の最も高いものを、または
                                スプレッド調整に含まれないもので利用可能なもの
                                を、スプレッド調整として決定することができる。こ
                                の場合、かかる代替参照レートにスプレッド調整を反
                                映させたものがすべての将来の変動利息期間に係る代
                                替基準金利となり、これが6ヶ月ユーロ円ライボーを
                                代替するものとして本社債の利率を決定する。
                            （ⅳ）    本ホの規定にかかわらず、当該規定に従い代替参照
                                レート決定期限までに代替参照レートを決定すること
                                ができないと代替参照レート決定アドバイザー（代替
                                参照レート決定アドバイザーが選任されていない場合
                                には当社）が判断した場合、代替参照レートによる
                                6ヶ月ユーロ円ライボーの代替は行われず、当該利息
                                計算期間に適用される6ヶ月ユーロ円ライボーは、代
                                替参照レート決定期限が属する利息計算期間に使用さ
                                れた6ヶ月ユーロ円ライボーと同率とする（ただし、
                                代替参照レート決定期限の直後の利息計算期間が2031
                                年3月16日の翌日を初日とする利息計算期間である場
                                合、別記「利率」欄第2項の規定にかかわらず、当該
                                各利息計算期間について同号の規定に基づき決定され
                                る各利率は、同欄第1項に定める利率と同率とす
                                る。）。
                            （ⅴ）    代替参照レート決定アドバイザー（代替参照レート決
                                定アドバイザーが選任されていない場合には当社）
                                が、代替参照レートを本ホ（ⅱ）に従って決定した場
                                合、当社は、代替参照レート決定アドバイザーと協議
                                のうえ（代替参照レート決定アドバイザーが選任され
                                ていない場合には単独の裁量で）、代替参照レートに
                                関する市場慣行に従うために、利率決定日、利率基準
                                日、銀行営業日の定義、レートまたはその見積りを取
                                得する回数、利息の日割計算方法若しくは営業日調整
                                に関する規定、及び代替参照レートが代替スクリーン
                                頁に表示されない場合の取扱い（併せて以下「代替的
                                取扱い」という。）を定めることができ、また、本社
                                債の社債要項（以下「本社債要項」という。）につき
                                代替参照レート及びスプレッド調整の適切な運用に必
                                要であると誠実に判断する範囲内で変更（以下「本変
                                更」という。）を行うことができる。適用ある法令上
                                許容される範囲内で、代替参照レート、代替スクリー
                                ン頁若しくはスプレッド調整の決定、代替的取扱い、
                                本変更またはその他の必要な変更及び措置（必要な場
                                合、当社または財務代理人（別記（（注）7．「財務
                                代理人」（1））に定める財務代理人をいう。以下同
                                じ。）による契約書類の締結またはその他の措置の実
                                行を含む。）に関して、本社債権者の同意は不要とす
                                る。
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                            （ⅵ）    当社は、代替参照レート、代替スクリーン頁、スプ
                                レッド調整その他本ホ（ⅴ）に基づく変更を決定した
                                後すみやかに、財務代理人にかかる事項を書面で通知
                                し、その後実務上可能な限りすみやかに、その旨を本
                                社債権者に対して通知または公告する。
                            （ⅶ）    本号（ⅰ）ないし（ⅵ）の規定にかかわらず、当社
                                が、別記「償還の方法」欄第2項の規定に従い、期限
                                前償還日において本社債を期限前償還する旨を本社債
                                権者に通知した場合、当社は代替参照レートを決定し
                                ないものとする。
                            （ⅷ）    本ホにおける用語の定義は、以下のとおりとする。
                             「代替参照レート移行事由」とは、以下の①ないし③のいず
                             れかまたは複数の事由をいう。
                               ①　6ヶ月ユーロ円ライボーの算出若しくは管理または
                                 関連する運営者、当該運営者の監督当局、当該運営
                                 者の破綻・解散処理当局若しくは当該運営者に対す
                                 る破綻・解散処理権限を有する管轄裁判所が6ヶ月
                                 ユーロ円ライボーの公表を他社に承継することなく
                                 恒久的に中止する予定である旨または中止した旨を
                                 公表した場合
                               ②　6ヶ月ユーロ円ライボーの算出若しくは管理または
                                 関連する運営者の監督当局が、（A）6ヶ月ユーロ円
                                 ライボーが金利指標性を失ったまたは将来の一定の
                                 期日をもって金利指標性を失うこと及び金利指標性
                                 が回復されないことを判断した旨を公表し、及び
                                 （B）当該公表が、各種契約において規定された、
                                 当該監督当局による6ヶ月ユーロ円ライボーの公表
                                 中止前の宣言によって発効するフォールバック条項
                                 を適用させるための契約上の条件を満たすこととな
                                 ることを認識したうえでなされる旨を公表した場合
                               ③　法令等（日本及び外国の法令、ガイドライン、監督
                                 指針を含むがこれらに限られない。）または関連監
                                 督当局等の公表文書若しくは声明に基づき、6ヶ月
                                 ユーロ円ライボーを参照金利として決定された利率
                                 により計算された金額を本社債の利息として支払う
                                 ことが禁止された、または禁止されることとなった
                                 場合
                             「関連監督当局等」とは、以下の①または②をいう。
                               ①　中央銀行、財務当局、金融当局若しくはライボー運
                                 営機関の監督当局
                               ②　中央銀行、財務当局、金融当局若しくはライボー運
                                 営機関の監督当局が主催する若しくは運営事務を司
                                 る、若しくはその要請により設立される会議体（作
                                 業部会、委員会及び勉強会を含む。）「代替参照
                                 レート決定アドバイザー」とは、当社が自らの費用
                                 負担により代替参照レートの決定権者として選任す
                                 る債券資本市場において活動する適切な金融知識を
                                 備えた定評ある金融機関をいう。
                             「フォールバック・レート」とは以下のものをいい、優先順
                             位は、以下に掲げる順とする。
                               ①　6ヶ月物のターム物RFR金利（スワップ）（下記に定
                                 義する。）
                               ②　オーバーナイトRFR複利（後決め）（下記に定義す
                                 る。）
                               ③　関連監督当局等が推奨する指標
                               ④　6ヶ月ユーロ円ライボーの代替指標として、ISDA定
                                 義集（下記に定義する。）が定めるもの
                               ⑤　代替参照レート決定アドバイザー（代替参照レート
                                 決定アドバイザーが選任されていない場合には当
                                 社）が選定する指標
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                             「ターム物RFR金利（スワップ）」とは、日本円オーバーナ
                             イト・インデックス・スワップに関する市場データに基づい
                             て構築される指標（またはその後継指標）で代替参照レート
                             決定アドバイザー（代替参照レート決定アドバイザーが選任
                             されていない場合には当社）が合理的に指定する情報ベン
                             ダー等により公示されるものをいう。
                             「オーバーナイトRFR複利（後決め）」とは、支払われる利
                             息の対象期間の開始日から終了日までの実際の無担保コール
                             オーバーナイト物レートを日次複利で積み上げる方法（ただ
                             し、利息を支払うべき日に利息を支払うための実務上の調整
                             を含み、当該方法及び調整は、代替参照レート決定アドバイ
                             ザー（代替参照レート決定アドバイザーが選任されていない
                             場合には当社）が関連監督当局等による推奨内容またはその
                             時点における市場慣行を考慮のうえ決定する。）により算出
                             されたものとして代替参照レート決定アドバイザー（代替参
                             照レート決定アドバイザーが選任されていない場合には当
                             社）が合理的に指定する情報ベンダー等により公示される
                             レートをいう。
                             「ISDA定義集」とは、国際スワップ・デリバティブズ協会
                             （International        Swaps   and  Derivatives      Association、以
                             下「ISDA」という。）（または承継するその他の者）が公表
                             している2006年版ISDA定義集（その後の訂正及び補足書類を
                             含む。）またはその時々に公表される金利デリバティブに関
                             する承継する定義集をいう。
                             「スプレッド調整」とは、6ヶ月ユーロ円ライボーを代替参
                             照レートで代替する結果として本社債権者に及ぶ経済的な不
                             利益または利益を、その状況において合理的な範囲で削減ま
                             たは除去するために、かかる代替参照レートの調整に必要と
                             なるスプレッド（正、負または零のいずれもあり得る。）ま
                             たはスプレッドを計算する計算式若しくは計算方法をいい、
                             優先順位は、以下に掲げる順とする。
                               ①　代替参照レート決定アドバイザー（代替参照レート
                                 決定アドバイザーが選任されていない場合には当
                                 社）が、6ヶ月ユーロ円ライボーの代替参照レート
                                 への代替に関連して、関連監督当局等により正式に
                                 推奨されていると認識または確認していると判断す
                                 るスプレッドまたはスプレッドを計算する計算式若
                                 しくは計算方法
                               ②　上記①に規定する推奨がなされない場合（かかる推
                                 奨に従ってスプレッドを算出することが実務上困難
                                 な場合を含む。）、代替参照レート決定アドバイ
                                 ザー（代替参照レート決定アドバイザーが選任され
                                 ていない場合には当社）が6ヶ月ユーロ円ライボー
                                 を参照する債券資本市場取引において、6ヶ月ユー
                                 ロ円ライボーが代替参照レートに代替された場合の
                                 市場慣行として使用されていると認識または確認さ
                                 れていると判断するスプレッドまたはスプレッドを
                                 計算する計算式若しくは計算方法
                               ③　上記②に規定する市場慣行として使用されているも
                                 のが認識または確認されない場合、代替参照レート
                                 決定アドバイザー（代替参照レート決定アドバイ
                                 ザーが選任されていない場合には当社）が、その時
                                 点における市場慣行を考慮のうえ、その裁量によ
                                 り、合理的かつ適切であると判断するスプレッドま
                                 たはスプレッドを計算する計算式若しくは計算方法
                                 （6ヶ月ユーロ円ライボーの代替指標としてISDA定
                                 義集において定められているものに適用されるスプ
                                 レッド調整及び実務上取得可能な一定期間における
                                 過去の6ヶ月ユーロ円ライボーと代替参照レートの
                                 差の平均値または中央値を算出する方法を含むが、
                                 これに限られない。）
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                           ヘ　当社は、財務代理人に本号イないしニに定める利率確認事
                             務（本号イないしニに従って定められた利率の具体的な数
                             値及び利率の算出方法を確認する事務をいう。）を委託
                             し、財務代理人は利率決定日に当該利率を確認する。
                           ト　当社及び財務代理人はそれぞれその本店において、各利息
                             計算期間の開始日から5日以内（利息計算期間の開始日を含
                             み、東京における銀行休業日はこれに算入しない。）に、
                             上記により決定された本社債の利率を、その営業時間中、
                             一般の閲覧に供する。
                          （３）任意停止
                           イ　利払の任意停止
                             当社は、ある利払日において、その裁量により、当該利払
                             日の12銀行営業日前までに、本社債権者及び財務代理人に
                             対し任意停止金額（下記に定義する。）の通知を行うこと
                             により、当該通知にかかる利払日における本社債の利息の
                             支払の全部または一部を繰り延べることができる（当該繰
                             り延べを「任意停止」といい、任意停止により繰り延べら
                             れた利息の未払金額を「任意停止金額」といい、任意停止
                             がなければ当該利息が支払われるはずであった利払日を
                             「任意停止利払日」という。以下同じ。）。なお、当該任
                             意停止金額には、任意停止利払日の翌日から任意停止金額
                             の全額が弁済される利払日までの間、当該任意停止利払日
                             における別記「利率」欄に定める利率による利息（以下
                             「追加利息」という。）が付される（なお、当該任意停止
                             金額に関する追加利息に対する利息は生じない。）。
                           ロ　任意支払
                             当社は、ある利払日において、その裁量により、任意未払
                             残高の一部または全部を支払うことができる。当該支払
                             は、弁済される利払日時点の本社債権者に支払われる。
                           ハ　強制支払
                            （ⅰ）劣後株式への支払による強制支払
                               本号イの規定にかかわらず、ある利払日に関して、当
                               該利払日の直前利払日の属する月の第2銀行営業日（た
                               だし、当該利払日が初回の利払日の場合は払込期日の
                               翌日）から当該利払日の属する月の第2銀行営業日の前
                               日までの期間において、以下の①または②の事由が生
                               じた場合は、当社は、当該利払日（以下「強制利払
                               日」という。）または強制利払日の直後の利払日に、
                               当該強制利払日現在の任意未払の残高（各本社債に関
                               して、その時点において残存するすべての任意停止金
                               額及びこれに対する追加利息をいい、以下「任意未払
                               残高」という。）の全額を弁済するべく、営利事業と
                               して実行可能（下記に定義する。）な限りの合理的な
                               努力を行うこととする。
                               ①当社が当社普通株式ならびに剰余金の配当及び残余
                                財産の分配を受ける権利に関して同順位証券（下記
                                に定義する。）に劣後する当社が今後発行する当社
                                普通株式以外の株式（以下併せて「劣後株式」とい
                                う。）に関する剰余金の配当（会社法第454条第5項
                                に定める中間配当及び全額に満たない配当をする場
                                合を含む。）を行う決議をした場合または支払を
                                行った場合
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                               ②当社が劣後株式の買入れまたは取得をする場合（た
                                だし、以下の事由のいずれかによる場合を除く。）
                               （ａ）会社法第155条第8号ないし第13号に基づく事由
                               （ｂ）会社法第192条第1項に基づく単元未満株主から
                                  の買取請求
                               （ｃ）会社法第469条第1項、第785条第1項、第797条第
                                  1項または第806条第1項に基づく反対株主からの
                                  買取請求
                               （ｄ）会社法第116条第1項または第182条の4第1項に基
                                  づく反対株主からの買取請求
                               （ｅ）会社法第135条第3項に対応するための会社法第
                                  163条に基づく子会社からの取得
                               （ｆ）その他当社が買取りを行うことが法令上義務づ
                                  けられる事由
                                「営利事業として実行可能」とは、当社の証券（社
                                債を含む。）の発行若しくは募集または借入れに重
                                大な障害を生じさせない場合をいう。ただし、当該
                                証券または借入れに関して支払われ得る価格、利率
                                または配当率を考慮しない。
                                「同順位証券」とは、優先株式（下記に定義す
                                る。）及び同順位劣後債務（下記に定義する。）を
                                いう。
                                「優先株式」とは、当社の今後発行する株式であっ
                                て、剰余金の配当及び残余財産の分配を受ける権利
                                に関して当社普通株式に優先するものをいう。
                                「同順位劣後債務」とは、当社の債務であって、劣
                                後支払条件（別記（（注）4．「劣後特約」）に定義
                                する。）と実質的に類似する当社の清算手続、破産
                                手続、更生手続若しくは再生手続または日本法によ
                                らないこれらに準ずる手続における支払に関する条
                                件及び権利を有し、その利息にかかる権利及び償還
                                または返済条件が、本社債と実質的に同等のものま
                                たは当社の財務状態及び業績に応じて決定されるも
                                の（本社債と同時に発行する第3回利払繰延条項・期
                                限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）に基づく
                                債務を含むが、これに限られない。）をいう。
                            （ⅱ）同順位証券への支払による強制支払
                               本号イの規定にかかわらず、任意停止利払日から当該
                               任意停止利払日の直後の利払日の前日までの期間にお
                               いて同順位証券に関する配当または利息が支払われた
                               ときは、当社は、当該任意停止利払日の直後の利払日
                               またはその次の利払日に、当該任意停止利払日にかか
                               る任意停止金額及びこれに対する追加利息を弁済する
                               べく、営利事業として実行可能な限りの合理的な努力
                               を行うこととする。
                           ニ　任意未払残高の支払
                            （ⅰ）当社は、利払日または償還日において任意未払残高の
                               一部または全部を支払う場合、弁済する当該利払日ま
                               たは償還日の12銀行営業日前までに、本社債権者及び
                               財務代理人に対し、支払う任意未払残高の金額（以下
                               「支払金額」という。）及び該当任意停止利払日の通
                               知を行う。その場合、支払われる金額は、各本社債権
                               者が各口座管理機関の各口座に保有する各本社債の金
                               額の総額に一通貨あたりの利子額を乗じて算出され
                               る。本（ⅰ）において「一通貨あたりの利子額」と
                               は、業務規程等に従い、支払金額を残存する本社債の
                               元金で除して得られる金額をいう。ただし、小数点以
                               下第13位未満の端数が生じた場合にはこれを切り捨て
                               る。
                            （ⅱ）当社が、任意未払残高の一部を支払う場合、当該支払
                               は、最も早い任意停止利払日に発生した任意停止金額
                               及びこれに対する追加利息から順に充当される。その
                               場合、当社は、充当する当該任意停止金額及びこれに
                               対する追加利息の内訳を財務代理人に通知する。
                          ２．利息の支払場所
                            社債権者が口座を開設する口座管理機関
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    償還期限                      2081年3月16日
                          １．償還金額
                            額面100円につき金100円（ただし、期限前償還の場合は、本
                            欄第2項第（2）号に定める金額による。）
                          ２．償還の方法及び期限
                           （１）満期償還
                              本社債の元金は、2081年3月16日（以下「満期償還日」と
                              いう。）に、任意未払残高の支払とともにその残存総額
                              を償還する。
                           （２）期限前償還
                              本項第（1）号の規定にかかわらず、当社は以下の場合に
                              おいて、満期償還日前に本社債を償還することができ
                              る。
                             イ　当社の選択による期限前償還
                               当社は、2031年3月16日（以下「初回任意償還日」とい
                               う。）及び初回任意償還日以降の各利払日（以下初回
                               任意償還日と併せて「任意償還日」という。）におい
                               て、任意償還日に先立つ30銀行営業日以上60銀行営業
                               日以下の期間内に本社債権者及び財務代理人に対し事
                               前の通知（撤回不能とする。）を行うことにより、当
                               社の選択により、その時点で残存する本社債の全部
                               （一部は不可）を、額面100円につき金100円の割合
                               で、任意未払残高の支払とともに、期限前償還するこ
                               とができる。
                             ロ　税制事由による期限前償還
                               払込期日以降に税制事由（下記に定義する。）が生
                               じ、かつ継続している場合、当社は、当社が当該期限
                               前償還のために設定する日（以下「税制事由償還日」
                               という。）に先立つ30銀行営業日以上60銀行営業日以
                               下の期間内に本社債権者及び財務代理人に対し事前の
                               通知（撤回不能とする。）を行うことにより、当社の
    償還の方法                           選択により、その時点で残存する本社債の全部（一部
                               は不可）を、（ⅰ）税制事由償還日が初回任意償還日
                               より前の日である場合には額面100円につき金101円の
                               割合で、（ⅱ）税制事由償還日が初回任意償還日以降
                               の日である場合には額面100円につき金100円の割合
                               で、税制事由償還日までの経過利息及び任意未払残高
                               の支払とともに、当該税制事由償還日に期限前償還す
                               ることができる。
                               「税制事由」とは、日本の法令またはその運用若しく
                               は解釈により、当社に課される法人税の計算において
                               本社債の利息が法人税法第22条第3項に定める損金に算
                               入されなくなる等、当社にとって著しく不利益な税務
                               上の取扱いがなされ、当社の合理的な努力によっても
                               これを回避できないことをいう。
                             ハ　資本性変更事由による期限前償還
                               払込期日以降に資本性変更事由（下記に定義する。）
                               が生じ、かつ継続している場合、当社は、当社が当該
                               期限前償還のために設定する日（以下「資本性変更事
                               由償還日」といい、任意償還日、税制事由償還日と併
                               せて「期限前償還日」という。）に先立つ30銀行営業
                               日以上60銀行営業日以下の期間内に本社債権者及び財
                               務代理人に対し事前の通知（撤回不能とする。）を行
                               うことにより、当社の選択により、その時点で残存す
                               る本社債の全部（一部は不可）を、（ⅰ）資本性変更
                               事由償還日が初回任意償還日より前の日である場合に
                               は額面100円につき金101円の割合で、（ⅱ）資本性変
                               更事由償還日が初回任意償還日以降の日である場合に
                               は額面100円につき金100円の割合で、資本性変更事由
                               償還日までの経過利息及び任意未払残高の支払ととも
                               に、当該資本性変更事由償還日に期限前償還すること
                               ができる。
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                               「資本性変更事由」とは、信用格付業者（株式会社格
                               付投資情報センター、ムーディーズ・ジャパン株式会
                               社及びＳ＆Ｐグローバル・レーティング・ジャパン株
                               式会社またはそれらの格付業務を承継した者をいう。
                               以下同じ。）のうち1社以上より、各信用格付業者にお
                               ける本社債発行後の資本性評価基準の変更に従い、本
                               社債について、当該信用格付業者が認める本社債の発
                               行時点において想定されている資本性より低いものと
                               して取扱うことを決定した旨の公表がなされ、また
                               は、書面による通知が当社に対してなされたことをい
                               う。
                           （３）本社債の満期償還日または期限前償還日（以下併せて
                              「償還日」という。）が東京における銀行休業日にあた
                              るときは、前銀行営業日に繰り上げる。ただし、2031年3
                              月16日までに償還される場合で当該日が東京における銀
                              行休業日にあたるときは、その支払は前銀行営業日にこ
                              れを繰り上げる。
                           （４）本社債の買入消却は、法令または業務規程等に別途定め
                              られる場合を除き、払込期日の翌日以降いつでもこれを
                              行うことができる。
                           （５）本社債の償還については、本項のほか、別記（（注）4．
                              「劣後特約」）に定める劣後特約に従う。
                          ３．償還元金の支払場所
                            別記「利息支払の方法」欄第2項に記載のとおり。
    募集の方法                      一般募集
                          額面100円につき金100円とし、払込期日に払込金に振替充当す
    申込証拠金（円）
                          る。申込証拠金には利息をつけない。
    申込期間                      2021年3月9日
    申込取扱場所                      別項引受金融商品取引業者の本店及び国内各支店

    払込期日                      2021年3月16日

                          株式会社証券保管振替機構
    振替機関
                          東京都中央区日本橋茅場町二丁目1番1号
                          本社債には担保ならびに保証は付されておらず、また本社債のた
    担保
                          めに特に留保されている資産はない。
    財務上の特約                      本社債には財務上の特約は付されていない。
     (注)   １．信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付
         本社債について、当社は株式会社格付投資情報センター（以下「R&I」という。）からＡの信用格付を2021
         年3月9日付で取得している。
         R&Iの信用格付は、発行体が負う金融債務についての総合的な債務履行能力や個々の債務等が約定どおりに
         履行される確実性（信用力）に対するR&Iの意見である。R&Iは信用格付によって、個々の債務等の流動性リ
         スク、市場価値リスク、価格変動リスク等、信用リスク以外のリスクについて、何ら意見を表明するもので
         はない。R&Iの信用格付は、いかなる意味においても、現在・過去・将来の事実の表明ではない。また、R&I
         は、明示・黙示を問わず、提供する信用格付、またはその他の意見についての正確性、適時性、完全性、商
         品性、及び特定目的への適合性その他一切の事項について、いかなる保証もしていない。
         R&Iは、信用格付を行うに際して用いた情報に対し、品質確保の措置を講じているが、これらの情報の正確
         性等について独自に検証しているわけではない。R&Iは、必要と判断した場合には、信用格付を変更するこ
         とがある。また、資料・情報の不足や、その他の状況により、信用格付を取り下げることがある。
         利息・配当の繰り延べ、元本の返済猶予、債務免除等の条項がある債務等の格付は、その蓋然性が高まった
         とR&Iが判断した場合、発行体格付または保険金支払能力とのノッチ差を拡大することがある。
         本社債の申込期間中に本社債に関してR&Iが公表する情報へのリンク先は、R&Iのホームページ
         （https://www.r-i.co.jp/rating/index.html）の「格付アクション・コメント」及び同コーナー右下の
         「一覧はこちら」をクリックして表示されるリポート検索画面に掲載されている。なお、システム障害等何
         らかの事情により情報を入手することができない可能性がある。その場合の連絡先は以下のとおり。
         R&I：電話番号03-6273-7471
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       ２．社債等振替法の適用
         本社債は社債、株式等の振替に関する法律（以下「社債等振替法」という。）の規定の適用を受けるものと
         し、同法第67条第1項の規定に基づき本社債の社債券は発行しない。
         ただし、社債等振替法第67条第2項に規定される場合には、本社債権者は当社に社債券を発行することを請
         求できる。この場合、社債券の発行に要する費用は当社の負担とする。かかる請求により発行する社債券は
         無記名式利札付に限り、本社債権者は当該社債券を記名式とすることを請求することはできないものとし、
         その分割または併合は行わない。
       ３．社債管理者の不設置
         本社債には会社法第702条ただし書に基づき、社債管理者は設置されておらず、本社債権者は本社債を管理
         し、または債権の実現を保全するために必要な行為を行う。
       ４．劣後特約
         当社は、劣後事由（下記に定義する。）の発生後すみやかに、本社債権者及び財務代理人に対して、劣後事
         由が発生した事実を通知する。劣後事由の発生後の当社の清算手続、破産手続、更生手続若しくは再生手続
         または日本法によらないこれらに準ずる手続において、各本社債権者は、各本社債につき、次の（ⅰ）及び
         （ⅱ）を合計した金額の、本社債に基づく劣後請求権（下記に定義する。）を有するものとし、当社はかか
         る金額を超えて各本社債権者に対する支払義務を負わないものとする。
          （ⅰ）劣後事由の発生日において当該本社債権者が保有する未償還の本社債の金額
          （ⅱ）同日における当該本社債に関する任意未払残高及び同日までの当該本社債に関する経過利息
         劣後請求権は、劣後支払条件（下記に定義する。）が成就した場合のみ発生し、かつ劣後事由の発生日にお
         いて優先株式が存在する場合には、各本社債の同順位劣後債務残余財産分配額（下記に定義する。）の範囲
         でのみ、支払（配当を含む。）の対象となるものとする。
         「劣後事由」とは、以下のいずれかの事由が生じた場合をいう。
          （ⅰ）当社に対して、清算手続（会社法に基づく通常清算手続または特別清算手続を含む。）が開始され
              た場合
          （ⅱ）管轄権を有する日本の裁判所が、当社に対して、破産法の規定に基づく破産手続開始の決定をした
              場合
          （ⅲ）管轄権を有する日本の裁判所が、当社に対して、会社更生法の規定に基づく更生手続開始の決定を
              した場合
          （ⅳ）管轄権を有する日本の裁判所が、当社に対して、民事再生法の規定に基づく再生手続開始の決定を
              した場合
          （ⅴ）当社に対して日本法によらない外国における清算手続、破産手続、更生手続若しくは再生手続また
              はこれらに準ずる手続が開始された場合
         「劣後請求権」とは、当社の清算手続、破産手続、更生手続若しくは再生手続または日本法によらないこれ
         らに準ずる手続において各本社債権者が有する清算にかかる債権、破産債権、更生債権若しくは再生債権ま
         たはこれらに準ずる債権であって、本社債に基づくものをいう。
         「劣後支払条件」とは、以下に該当する場合をいう。
          （ⅰ）当社の清算手続において、残余財産の株主への分配を開始する前に支払を受けまたは弁済される権
              利を有する当社の債権者が保有する債権にかかるすべての上位債務（下記に定義する。）が、会社
              法の規定に基づき、全額支払われた場合、またはその他の方法で全額の満足を受けた場合
          （ⅱ）当社の破産手続において、最後配当のために破産管財人により作成される配当表に記載されたすべ
              ての上位債務が、破産法の規定に基づき、全額支払われた場合、またはその他の方法で全額の満足
              （供託による場合を含む。）を受けた場合
          （ⅲ）当社の更生手続において、会社更生法に基づき最終的かつ確定的となった更生計画に記載されたす
              べての上位債務（当該計画内で修正または減額された場合はこれに従う。）が、かかる計画の条件
              に従い、全額支払われた場合、またはその他の方法で全額の満足を受けた場合
          （ⅳ）当社の再生手続において、民事再生法に基づき最終的かつ確定的となった再生計画に記載されたす
              べての上位債務（当該計画内で修正または減額された場合はこれに従う。）が、かかる計画の条件
              に従い、全額支払われた場合、またはその他の方法で全額の満足を受けた場合
          （ⅴ）当社に対する日本法によらない外国における清算手続、破産手続、更生手続若しくは再生手続また
              はこれらに準ずる手続において、上記に準じて上位債務が全額支払われた場合、またはその他の方
              法で全額の満足を受けた場合
         「同順位劣後債務残余財産分配額」とは、劣後事由の発生日において優先株式が存在している場合に、本社
         債に関する当社の債務及びすべての同順位劣後債務が、それぞれ優先株式であったならば、当社の残余財産
         から各本社債権者に対して支払がなされたであろう金額と同額である、劣後請求権に関し支払われる額をい
         う。
         「上位債務」とは、本社債に関する当社の債務及び同順位劣後債務に関する当社の債務を除く、劣後債務を
         含むあらゆる当社の債務をいう。
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       ５．上位債権者に対する不利益変更の禁止
         本社債要項の各条項は、いかなる意味においても上位債権者に対して不利益を及ぼす内容に変更されてはな
         らず、そのような変更の合意はいかなる意味においても、またいかなる者に対しても効力を生じない。この
         場合に、上位債権者とは、当社に対し、上位債務にかかる債権を有するすべての者をいう。
       ６．相殺禁止
         当社について破産手続開始の決定がなされ、かつ破産手続が継続している場合、更生手続開始の決定がなさ
         れ、かつ更生手続が継続している場合、再生手続開始の決定がなされた場合（ただし、再生手続開始の決定
         がなされた後、簡易再生の決定若しくは同意再生の決定が確定したとき、再生計画不認可の決定が確定した
         とき、再生手続開始決定の取消若しくは再生手続の廃止により再生手続が終了したとき、または再生計画取
         消の決定が確定したときを除く。）、または日本法によらない清算手続、破産手続、更生手続若しくは再生
         手続またはこれらに準ずる手続が外国において行われている場合には、劣後支払条件が成就されない限り
         は、本社債権者は、当社に対して負う債務と本社債に基づく元利金の支払請求権を相殺してはならない。
       ７．財務代理人
       （１）当社は、株式会社三菱ＵＦＪ銀行（以下「財務代理人」という。）との間に2021年3月9日付オリックス株
          式会社第4回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）財務代理契約証書を締結し、本
          社債の発行代理人及び支払代理人（業務規程等に定義される発行代理人及び支払代理人をいう。）として
          の事務その他本社債に係わる事務を財務代理人に委託する。
       （２）財務代理人は、本社債権者に対していかなる義務または責任も負わず、また本社債権者との間にいかなる
          代理関係または信託関係も有していない。
       （３）財務代理人を変更する場合には、当社は予め本（注）9．に定める方法により本社債権者に通知する。
       ８．期限の利益喪失
         本社債権者は、会社法第739条に基づく決議を行う権利を有さず、本社債に関する債務については、本社債
         要項の規定に基づき期限が到来する場合を除き、期限が繰り上げられまたは期限が到来するものではない。
       ９．社債権者に対する通知の公告
         本社債に関して本社債権者に通知をする場合の公告は、法令に別段の定めがあるものを除き、当社の定款所
         定の電子公告によりこれを行うものとする。ただし、電子公告によることができない事故その他のやむを得
         ない事由が生じた場合は、当社の定款所定の新聞紙ならびに東京都及び大阪市において発行される各1種以
         上の新聞紙にこれを掲載する。ただし、重複するものがあるときは、これを省略することができる。
       10．社債要項の公示
         当社は、その本店に本社債要項の謄本を備え置き、その営業時間中、一般の閲覧に供する。
       11．社債要項の変更
       （１）本社債要項に定められた事項（ただし、別記「利息支払の方法」欄第1項第（2）号ホに関する事項、本
          （注）7．（1）、本（注）14．及び本（注）15．を除く。）の変更（本（注）5．の規定に反しない限度
          とする。）は、法令に定めがあるときを除き、社債権者集会の決議を要するものとし、当該決議に係る裁
          判所の認可を必要とする。
       （２）裁判所の認可を受けた本（注）11．（1）の社債権者集会の決議は、本社債要項と一体をなすものとす
          る。
       12．社債権者集会に関する事項
       （１）本社債及び本社債と同一の種類（会社法第681条第1号に定める種類をいう。以下同じ。）の社債（以下
          「本種類の社債」という。）の社債権者集会は、一つの集会として開催される。
       （２）本種類の社債の社債権者集会は、当社がこれを招集するものとし、本種類の社債の社債権者集会の日の3
          週間前までに本種類の社債の社債権者集会を招集する旨及び会社法第719条各号所定の事項を公告する。
       （３）本種類の社債の社債権者集会は、東京都においてこれを行う。
       （４）本種類の社債の総額（償還済みの額を除く。）の10分の1以上にあたる本種類の社債を有する社債権者
          は、本種類の社債に関する社債等振替法第86条第3項に定める書面を当社に提示したうえ、本種類の社債
          の社債権者集会の目的である事項及び招集の理由を記載した書面を当社に提出して、本種類の社債の社債
          権者集会の招集を請求することができる。なお、当社が有する本種類の社債の金額は本種類の社債の総額
          に算入しない。
       13．追加発行
         当社は、随時、本社債権者（本社債の社債券が発行された場合は利札の所持人を含む。）の同意なしに、初
         回利払日及び払込金額を除く全ての事項（会社法施行規則第165条所定の各事項を含む。）において本社債
         と同じ内容の要項を有し、本社債と同一の種類の社債となる社債を追加発行することができる。
       14．発行代理人及び支払代理人
         株式会社三菱ＵＦＪ銀行
       15．元利金支払事務取扱に関する手数料
         当社は、本社債権者に対する元利金支払に関する事務（本社債権者に対する利子所得課税に係る所得税法・
         租税特別措置法その他関係法令の適用に関する事項の確認・管理及び直近上位機関への通知、社債権者に対
         する元利金支払に関する通知及び元利金の交付、地方税法に基づく道府県民税利子割の特別徴収事務等の全
         部または一部を主たる内容とする。）を行った者に対して、当社が定める手数料を支払う（当該手数料に賦
         課される消費税及び地方消費税は当社の負担とする。）。
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    ４  【社債の引受け及び社債管理の委託（第4回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約
     付）（60年債））】
     （１）【社債の引受け】
                                        引受金額
       引受人の氏名又は名称                      住所                   引受けの条件
                                        （百万円）
    大和証券株式会社                 東京都千代田区丸の内一丁目9番1号                      4,800
    三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー
                                              １．引受人は本社債の
                     東京都千代田区大手町一丁目9番2号                      4,600
    証券株式会社
                                                全額につき、連帯
                                                して買取引受を行
    野村證券株式会社                 東京都中央区日本橋一丁目13番1号                      4,400
                                                う。
                                              ２．本社債の引受手数
    ＳＭＢＣ日興証券株式会社                 東京都千代田区丸の内三丁目3番1号                      4,000
                                                料は額面100円に
                                                つき金70銭とす
    みずほ証券株式会社                 東京都千代田区大手町一丁目5番1号                      2,100
                                                る。
    ゴールドマン・サックス証券株式
                     東京都港区六本木六丁目10番1号                      1,100
    会社
           計                  ―             21,000         ―
     （２）【社債管理の委託】

       該当事項はありません。
    ５  【新規発行による手取金の使途】

     （１）【新規発行による手取金の額】
      払込金額の総額（百万円）                 発行諸費用の概算額（百万円）                   差引手取概算額（百万円）
                  50,000                   407                49,593

    (注)   上記金額は、第3回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）及び第4回利払繰延条項・期限前償
      還条項付無担保社債（劣後特約付）の合計金額であります。
     （２）【手取金の使途】

       上記の差引手取概算額49,593百万円は、全額を当社が2016年5月30日に借入れたハイブリッドローン（劣後特約付
      ローン）総額940億円（トランシェA：600億円、トランシェB：340億円）のうち、2021年5月31日に繰上返済が可能
      となるトランシェAの返済資金に充当する予定であります。
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    第２   【売出要項】
     該当事項はありません。
    【募集又は売出しに関する特別記載事項】

    ＜オリックス株式会社第3回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）に関する情報＞

    投資者の情報開示について

     本社債の購入を予定している投資者の名称、投資方針や検討状況、需要額・希望価格及び最終的な購入金額等の情報
    （個人情報は除く。）に関し、主幹事である三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社、大和証券株式会社、野村
    證券株式会社、ＳＭＢＣ日興証券株式会社、みずほ証券株式会社及びゴールドマン・サックス証券株式会社に対して投
    資者より情報開示にかかる不同意の申出がない限り、各主幹事を通じて、必要に応じて当社に開示、提供及び共有され
    る予定であります。なお、当社は当該情報について、本社債の募集または発行に関する目的以外には使用しません。
    ＜オリックス株式会社第4回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）に関する情報＞

    投資者の情報開示について

     本社債の購入を予定している投資者の名称、投資方針や検討状況、需要額・希望価格及び最終的な購入金額等の情報
    （個人情報は除く。）に関し、主幹事である大和証券株式会社、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社、野村
    證券株式会社、ＳＭＢＣ日興証券株式会社、みずほ証券株式会社及びゴールドマン・サックス証券株式会社に対して投
    資者より情報開示にかかる不同意の申出がない限り、各主幹事を通じて、必要に応じて当社に開示、提供及び共有され
    る予定であります。なお、当社は当該情報について、本社債の募集または発行に関する目的以外には使用しません。
    ＜オリックス株式会社第3回利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）及びオリックス株式会社第4回

    利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）に関する情報＞
    本社債の償還及び買入消却時の借り換えに関する制限について

     以下に記載される事項は本社債の証券情報の一部を形成せず、法的または契約上の義務は生じない。
     当社は、本社債の満期以前に本社債を償還または買入消却する場合は、Ｓ＆Ｐグローバル・レーティング・ジャパン

    株式会社（以下「Ｓ＆Ｐ」という。）または同社の格付業務を承継した者から本社債と同等の資本性が認定される商品
    により、本社債を借り換えることを想定している。
     以下の場合は、本社債の満期以前に本社債を償還または買入消却する場合、同等の資本性を有する商品によって借り
    換えることを見送る可能性がある。
    （ⅰ）当該償還または買入消却により、当社の主要な財務健全性指標が2020年3月13日発行のオリックス株式会社第1回
       利払繰延条項・期限前償還条項付無担保社債（劣後特約付）及びオリックス株式会社第2回利払繰延条項・期限前
       償還条項付無担保社債（劣後特約付）発行時の基準時点（2019年12月末時点）と比べて悪化しない場合
    （ⅱ）Ｓ＆Ｐによる当社への格付がＡ－以上であり、かつ、当該償還または買入消却によりこの水準を下回る懸念がな
       い場合
    （ⅲ）（x）連続した12か月間において、本社債当初発行元本総額の10％未満または（y）連続した10年間において、本
       社債当初発行元本総額の25％未満の買入消却の場合
    （ⅳ）本社債が税制事由または資本性変更事由（Ｓ＆Ｐによる資本性評価基準の変更による場合に限る。）により償還
       される場合
    （ⅴ）本社債にＳ＆Ｐによる資本性（またはＳ＆Ｐにより「資本性」と同義で用いられる用語をいう。以下同じ。）を
       付与されない場合
     なお、当社または当社の子会社が、少なくとも本社債の当初の資本性と等しいＳ＆Ｐによる資本性を付与された証券
    を第三者の購入者へ売却することにより受領する発行純手取金は当該借り換えとして算入される。
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    第３   【第三者割当の場合の特記事項】
     該当事項はありません。
    第４   【その他の記載事項】

     該当事項はありません。
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    第二部     【公開買付け又は株式交付に関する情報】
    第１   【公開買付け又は株式交付の概要】
     該当事項はありません。
    第２   【統合財務情報】

     該当事項はありません。
    第３   【発行者（その関連者）と対象者との重要な契約（発行者（その関連者）と株式交

      付子会社との重要な契約）】
     該当事項はありません。
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    第三部     【参照情報】
    第１   【参照書類】
     会社の概況及び事業の概況等金融商品取引法第5条第1項第2号に掲げる事項については、以下に掲げる書類をご参照下
    さい。
    １  【有価証券報告書及びその添付書類】

      事業年度　第57期（自　2019年4月1日　至　2020年3月31日）2020年6月29日関東財務局長に提出
    ２  【四半期報告書又は半期報告書】

      事業年度　第58期第1四半期（自　2020年4月1日　至　2020年6月30日）2020年8月13日関東財務局長に提出
    ３  【四半期報告書又は半期報告書】

      事業年度　第58期第2四半期（自　2020年7月1日　至　2020年9月30日）2020年11月13日関東財務局長に提出
    ４  【四半期報告書又は半期報告書】

      事業年度　第58期第3四半期（自　2020年10月1日　至　2020年12月31日）2021年2月12日関東財務局長に提出
    ５  【臨時報告書】

      1の有価証券報告書提出後、本発行登録追補書類提出日（2021年3月9日）までに、金融商品取引法第24条の5第4項及
     び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2の規定に基づく臨時報告書を2020年6月29日に関東財務局
     長に提出
    第２   【参照書類の補完情報】

     上記に掲げた参照書類としての有価証券報告書及び四半期報告書（以下「有価証券報告書等」という。）に記載され
    た「事業等のリスク」について、当該有価証券報告書等の提出日以後本発行登録追補書類提出日（2021年3月9日）まで
    の間において生じた変更その他の事由はありません。
     また、当該有価証券報告書等には将来に関する事項が記載されていますが、当該事項は本発行登録追補書類提出日現
    在においてもその判断に変更はなく、新たに記載する将来に関する事項もありません。なお、当該有価証券報告書等に
    記載されている将来に関する事項は、その作成時点での予想や一定の前提に基づいており、その達成及び将来の業績を
    保証するものではありません。
    第３   【参照書類を縦覧に供している場所】

     オリックス株式会社　本社　　（東京都港区浜松町2丁目4番1号　世界貿易センタービル内）
     オリックス株式会社　大阪本社（大阪市西区西本町1丁目4番1号　オリックス本町ビル）
     株式会社東京証券取引所　　　（東京都中央区日本橋兜町2番1号）
    第四部     【保証会社等の情報】

     該当事項はありません。
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