株式会社東京通信グループ 有価証券報告書 第9期(2023/01/01－2023/12/31)

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                                                   株式会社東京通信グループ(E36173)
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    【表紙】
    【提出書類】                     有価証券報告書

    【根拠条文】                     金融商品取引法第24条第１項

    【提出先】                     関東財務局長

    【提出日】                     2024年３月28日

    【事業年度】                     第９期(自　2023年１月１日　至　2023年12月31日)

    【会社名】                     株式会社東京通信グループ

                          （旧会社名　株式会社東京通信）
    【英訳名】                     Tokyo   Communications        Group,Inc.
                          （旧英訳名　Tokyo          Tsushin,Inc.）
                          （注）2023年３月30日開催の第８回定時株主総会の決議により、
                         　　　2023年４月１日から会社名を上記のとおり変更致しました。
    【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長CEO　　古屋　佑樹
    【本店の所在の場所】                     東京都港区六本木三丁目２番１号

    【電話番号】                     03-6452-4523　（代表）

    【事務連絡者氏名】                     取締役CFO　　赤堀　政彦

    【最寄りの連絡場所】                     東京都港区六本木三丁目２番１号

    【電話番号】                     03-6452-4523　（代表）

    【事務連絡者氏名】                     取締役CFO　　赤堀　政彦

    【縦覧に供する場所】                     株式会社東京証券取引所

                         　(東京都中央区日本橋兜町２番１号)

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    第一部 【企業情報】
    第１ 【企業の概況】

    １ 【主要な経営指標等の推移】

     (1)  連結経営指標等
            回次            第５期       第６期       第７期       第８期       第９期
           決算年月            2019年12月       2020年12月       2021年12月       2022年12月       2023年12月
    売上高              (千円)      1,640,088       2,449,000       4,731,506       5,071,918       6,219,251
    経常利益    又は  経常損失(△)        (千円)       268,026       369,390       424,000       △ 45,084       357,490
    親会社株主に帰属する当期純
    利益又は    親会社株主に帰属す          (千円)       144,978       193,335       202,414      △ 265,256      △ 204,941
    る当期純損失（△）
    包括利益              (千円)       173,142       244,130       202,414      △ 267,352       285,678
    純資産額              (千円)       591,523       931,596      1,134,435        879,146      1,744,943
    総資産額              (千円)       874,492      1,478,901       4,004,412       3,884,705       4,974,509
    １株当たり純資産額               (円)       57.79       94.34       114.84        87.99       94.10
    １株当たり当期純利益          又は
                   (円)       16.86       22.30       20.49      △ 26.85      △ 20.47
    １株当たり当期純損失(△)
    潜在株式調整後
                   (円)         －      22.28       20.29         －       －
    １株当たり当期純利益
    自己資本比率               (％)        56.8       63.0       28.3       22.4       19.1
    自己資本利益率               (％)        33.1       27.1       19.6        －       －
    株価収益率               (倍)         －      41.7       23.5        －       －
    営業活動による
                   (千円)       166,345       284,520       305,291       257,220       △ 45,203
    キャッシュ・フロー
    投資活動による
                   (千円)      △ 91,148      △ 64,752     △ 1,846,963       △ 307,381       193,138
    キャッシュ・フロー
    財務活動による
                   (千円)       74,600       89,774      1,744,517         36,406       355,912
    キャッシュ・フロー
    現金及び現金同等物
                   (千円)       384,892       693,796       906,052       898,182      1,436,023
    の期末残高
    従業員数
                            44       57       77       78       128
                   (名)
    〔ほか、平均臨時雇用人員〕
                          〔 5 〕      〔 4 〕      〔 5 〕      〔 2 〕     〔 10 〕
     (注)   １．第７期における総資産額及び純資産額の増加は主に、株式会社ティファレトの完全子会社化による増加によ
         るものであります。
       ２．第９期における純資産額の増加は主に、BASE                       Partners     Fund   １号投資事業有限責任組合を連結の範囲に含
         めたことによる増加によるものであります。
       ３．当社は、2020年８月13日取締役会決議により2020年８月29日付で普通株式１株につき５株の割合で株式分割
         を行っております。また、2023年４月26日開催の取締役会決議により、2023年５月18日付で普通株式１株に
         つき２株の割合で株式分割を行っております。第５期の期首に当該株式分割が行われたと仮定して１株当た
         り純資産額、１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益を
         算定しております。
       ４．第５期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、当社株式は非上場
         であったため、期中平均株価が把握できないので記載しておりません。第８期及び第９期の潜在株式調整後
         １株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの                             １株当たり当期純損失であるため記載してお
         りません。
       ５．  第８期及び第９期の         自己資本利益率に        ついては、親会社株主に帰属する当期純損失であるため記載しており
         ません。
       ６．第５期の株価収益率は当社株式が非上場であるため、第８期及び第９期の株価収益率は                                          １株当たり当期純損
         失であるため      記載  しておりません。
       ７．従業員数は就業人員数であり、臨時従業員（アルバイト）の年間平均雇用人員数を〔                                         〕内に外数で記載し
         ております。
       ８．  「 収益認識    に関する会計基準」（企業会計基準第29号                    2020年３月31日）等を第８期の期首から適用してお
         り、第８期以降に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を適用した後の指標等となっておりま
         す。
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     (2)  提出会社の経営指標等
             回次             第５期       第６期       第７期       第８期       第９期

            決算年月             2019年12月       2020年12月       2021年12月       2022年12月       2023年12月

    売上高                (千円)     1,355,691       2,118,367       3,294,614       3,106,963        782,631

    営業収益                (千円)         －       －       －       －     975,120

    経常利益又は経常損失(△)                (千円)       72,507      160,915       445,929      △ 210,706       338,111

    当期純利益又は当期純損失

                    (千円)       66,006      127,790        79,386      △ 278,720       240,467
    （△）
    資本金                (千円)       95,500      471,275       471,573       471,605       613,125
    発行済株式総数                (株)      860,000      4,937,500       4,939,205       4,939,380       10,072,890

    純資産額                (千円)      279,734      1,159,075       1,238,887        960,230      1,468,612

    総資産額                (千円)      517,728      1,585,960       3,423,031       3,527,542       3,795,784

    １株当たり純資産額                (円)       32.53      117.37       125.42        97.20       143.55

    １株当たり配当額

                     (円)
                             －       －       －       －       －
    (１株当たり中間配当額)
                            ( －)      ( －)       ( －)       ( －)       ( －)
    １株当たり当期純利益又は
                     (円)       7.68      14.74        8.03      △ 28.22       24.02
    １株当たり当期純損失（△）
    潜在株式調整後
                     (円)        －     14.73        7.96        －      23.05
    １株当たり当期純利益
    自己資本比率                (％)       54.0       73.1       36.2       27.2       38.1
    自己資本利益率                (％)       25.4       17.8        6.6        －      20.0

    株価収益率                (倍)        －      71.8       60.0        －      30.7

    配当性向                (％)        －       －       －       －       －

    従業員数

                             38       50       72       72       23
                     (名)
                           〔 4 〕     〔 3 〕      〔 4 〕      〔 2 〕     〔 －〕
    〔ほか、平均臨時雇用人員〕
    株主総利回り                (％)        －       －      51.9       65.1       79.4
    (比較指標：配当込みTOPIX)                (％)        ( －)      ( －)     ( 112.7   )    ( 110.0   )    ( 141.1   )
                                  1,242       1,153        980
    最高株価                (円)        －                          2,170
                                （2,484）       （2,305）       （1,960）
                                   867       459       261
    最低株価                (円)        －                           552
                                （1,734）        （918）       （522）
     (注)   １．  当社は、2023年４月１日付で会社分割を行い、持株会社へ移行いたしました。これにより第９期の経営成績
         等は、第８期以前と比較して大きく変動しております。
       ２．2020年３月27日定時株主総会決議により、2020年３月30日付で第三者割当増資、2020年８月13日取締役会決
         議により、2020年８月29日付で普通株式１株につき５株の割合で株式分割及び2020年12月24日新規上場に伴
         う増資を行っております。また、2023年４月26日開催の取締役会決議により、2023年５月18日付で普通株式
         １株につき２株の割合で株式分割を行ったことにより、発行済株式総数は10,072,890株となっております。
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       ３．当社は、2020年８月29日付で株式１株につき５株の割合で、2023年５月18日付で株式１株につき２株の割合
         で株式分割を行っております。第５期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額、１
         株当たり当期純利益金額及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額を算定しております。
       ４．  潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、第５期においては、潜在株式は存在するものの、当社株
         式は非上場であり期中平均株価が把握できないため、また、第８期は１株当たり当期純損失であるため、                                                記
         載しておりません。当社は、2020年12月24日に東京証券取引所マザーズ市場に上場したため、第６期の潜在
         株式調整後１株当たり当期純利益については、新規上場日から期末日までの平均株価を期中平均株価とみな
         して算定しております。
       ５．自己資本利益率について、第８期は、当期純損失であるため、記載しておりません。
       ６．第５期の株価収益率は当社株式が非上場であるため、第８期の株価収益率は                                     １株当たり当期純損失であるた
         め 記載  しておりません。
       ７．第５期、第６期、第７期、第８期及び第９期は配当を実施しておりませんので、１株当たり配当額及び配当
         性向については記載しておりません。配当性向について、第８期は当期純損失のため、記載しておりませ
         ん。
       ８．従業員数は就業人員数であり、従業員数欄の〔                        〕内は外数であり、臨時従業員（アルバイト）の年間平均
         雇用人員数であります。
       ９．第５期及び第６期の株主総利回り及び比較指標については、2020年12月24日に東京証券取引所マザーズ市場
         に上場したため、記載しておりません。第７期以降の株主総利回り及び比較指標については、第６期末を基
         準として算定しております。
       10．最高・最低株価は、2022年４月３日以前は東京証券取引所マザーズ市場における株価を記載しており、2022
         年４月４日以降は東京証券取引所グロース市場における株価を記載しております。なお、2020年12月24日に
         同取引所に株式を上場いたしましたので、それ以前の株価については記載しておりません。
         また、第６期、第７         期及び第８期の株価については株式分割後の最高株価及び最低株価を記載しており、
         （　）内に株式分割前の最高株価及び最低株価を記載しております。
       11．  「 収益認識    に関する会計基準」（企業会計基準第29号                    2020年３月31日）等を第８期期首から適用してお
         り、第８期以降に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を適用した後の指標等となっておりま
         す。
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    ２ 【沿革】
       年月                           概要

            東京都渋谷区に株式会社東京通信を設立し、スマートフォンメディア事業（現メディア事業）を開
     2015年５月
            始
            東京都渋谷区恵比寿南にBASE              Partners有限責任事業組合（連結子会社、現TT１有限責任事業組合）
     2017年７月
            を設立   し、投資事業を開始
     2020年12月       東京証券取引所マザーズに株式を上場

            事業ポートフォリオの拡充を図るため、株式会社ティファレトを完全子会社化し、プラットフォー
     2021年４月
            ム事業を開始
     2022年４月       東京証券取引所の市場区分見直しにより、東京証券取引所マザーズ市場からグロース市場に移行
            株式会社Digital        Vision    Industries及び株式会社METAVERSE                A CLUBを設立し、デジタルサイネージ
     2022年６月
            事業及びメタバース事業を開始
     2022年９月       事業ポートフォリオの拡充を図るため、株式会社シーカーズポートを設立
     2022年11月       東京都港区に本社を移転

     2023年４月       持株会社体制へ移行し、商号を株式会社東京通信から株式会社東京通信グループに変更

       〃     株式会社サイバーエージェントから「SATORI電話占い」を事業譲受

            Seesaa    Vietnam    co.,   ltd.を完全子会社化し、商号をTT                TECH   COMPANY    LIMITEDに変更

     2023年12月
       〃     株式会社テトラクローマを完全子会社化

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    ３ 【事業の内容】
       当社グループは、当社、連結子会社                 17 社及び持分法適用会社１社で構成され、当社グループのセグメントは、メ
      ディア事業、プラットフォーム事業及びその他で構成されております。なお、その他の区分は報告セグメントに含
      まれない事業セグメントであります。
       当社及び当社の関係会社の事業における位置付け及びセグメントとの関連は次のとおりであります。なお、以下
      に示す区分はセグメントと同一の区分であります。
       なお、当社グループは純粋持株会社体制への移行とパーパスの制定に合わせて事業区分の見直しを行い、当連結

      会計期間より報告セグメントを変更することといたしました。
       従来の「インターネットメディア事業」と「インターネット広告事業」を「メディア事業」に統合し、「プラッ
      トフォーム事業」と２つの報告セグメントに変更いたしました。各セグメント情報の前期比較につきましては、前
      期の数値を変更後の区分方法により作成した数値で比較しております。
       セグメント区分               主要な会社                     事業概要

                株式会社    TT
                株式会社テトラクローマ
                MASK  合同会社
                                   アプリ、メディアの運用・管理
                inQ  合同会社
        メディア事業
                Babangida     合同会社
                fty  合同会社
                株式会社デジタルプラント                  広告主と媒体のリレーション業務

                株式会社ティファレト                  電話占いサービスの企画・運営

         プラット
        フォーム事業
                                   ヘルステックサービス、エンタメテック企画・
                株式会社パルマ
                                   運用
                株式会社    METAVERSE     A CLUB
                                   メタバース等仮想空間へのコンテンツ提供
                （持分法適用関連会社）
                                   メタバースプラットフォームの企画・開発
                株式会社アミザ
                                   法人顧客、商業施設へのデジタルサイネージ等
                株式会社    Digital    Vision    Industries
                                   の販売
                                   人材サービスメディア「Seekers                Port」の企
                株式会社シーカーズポート
                                   画・運営
         その他
                TT  TECH   COMPANY    LIMITED
                                   アプリの企画・開発
                株式会社TeT                  ファンクラブサービスの企画・運営

                東京通信キャピタル合同会社

                TT１有限責任事業組合
                                   投資関連事業
                BASE   Partners     Fund   １ 号投資事業有
                限責任組合
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     （１）メディア事業
       メディア事業は、主にスマートフォン向けのアプリメディアを企画・開発し、広告収益を得る事業を展開してお
      ります。主要なサービスとして、無料ゲームアプリ（国内・海外向けカジュアルゲームアプリ、ハイパーカジュア
      ルゲームアプリ等）及びポイ活ゲームアプリ（インセンティブゲーム）に加え、ゲーム開発のノウハウを活かして
                      ※
      Nintendo     Switch™    配信有料ゲーム        も手掛けております。
       ①  無料ゲームアプリ及びポイ活ゲームアプリ

       無料ゲームアプリは、アプリ内の一部スペースを広告枠として、広告主へアドネットワークを介し提供すること
      でユーザーのクリック数等を獲得し、広告収益を得る収益モデルになります。主なゲームタイトルは、カジュアル
      ゲームアプリの「ハッピーベイビー」やハイパーカジュアルゲームアプリの「Hoarding                                        and  Cleaning」です。
       ポイ活ゲームアプリは、無料ゲームアプリのビジネスモデルにポイント獲得機能を加えることで、無料ゲームア
      プリのターゲットユーザー以外のユーザー層にアプローチしております。主なゲームタイトルは、「トクトクソリ
      ティア」です。
                        ※




       ②  Nintendo     Switch™    配信有料ゲーム
                       ※
       Nintendo     Switch™    配信有料ゲーム        は、特定のゲームプラットフォーム専用のゲームタイトルを提供し販売収益
      を得る収益モデルになります。オリジナルゲームタイトルの他、当社グループが過去にリリースした無料ゲームア
      プリの移植展開等を進めております。主なゲームタイトルは、「意味がわかると怖いミステリー」です。
       ※「Nintendo       Switch」は、任天堂株式会社の商標です。
     （２）プラットフォーム事業



       プラットフォーム事業は、ユーザーとそのニーズを満たすサービス関係者をつなぐプラットフォームを構築し、
      従量課金や定額課金で収益を得る事業を展開しております。主要なサービスとして、電話占いサービス、ヘルス
      テックサービス及びエンタメテックサービスを提供しております。
       ①  電話占いサービス

       電話占いサービスは、恋愛、仕事及び人生に関する悩みを抱えるユーザーと、経験豊かな鑑定師を専用サイト上
      でマッチングする電話占い「カリス」・「SATORI電話占い」の運営を行っております。
       ユーザーが約300名の鑑定師の中から相談内容に適した鑑定師を選択し、通話時間に応じた支払を行う従量課金型
      の収益モデルとなっております。
       また、CtoC及びBtoCスキルシェア市場でのシェア拡大を目的とし、電話占いサービスの派生展開として「恋愛相
      談METHOD」も運営しております。
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       ②  ヘルステックサービス


       ヘルステックサービスは、健康管理、トレーニング、自社開発のプロテイン及びサプリメントのEC販売等、ヘル
      スケア領域における包括的なサービスを提供する「OWN.                           App」を展開するための企画・運営を行っております。
      ユーザーがサービスを一定期間利用するための月額課金に加え、ヘルスケアグッズ等の販売による収益モデルと
      なっております。
       ③  エンタメテックサービス


       エンタメテックサービスは、アーティストとファンの間において双方向のコミュニケーションを実現する推し活
      メッセージアプリ「B4ND」の企画・運営を行っております。ユーザーがサービスを一定期間利用するための月額課
      金に加え、アーティストへの応援アイテム等の販売による収益モデルとなっております。
     （３）その他


       当社グループのセグメントはメディア事業、プラットフォーム事業及びその他で構成されております。なお、そ
      の他の区分は報告セグメントに含まれない事業セグメントでありますが、投資事業、メタバース事業、デジタルサ
      イネージ事業及び人材紹介事業等に取り組んでおります。
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                                                   株式会社東京通信グループ(E36173)
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       事業の系統図は、次のとおりであります。
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    ４  【関係会社の状況】
                                          議決権の所
                      資本金又
                                          有(又は被
                      は出資金
         名称         住所            主要な事業の内容                     関係内容
                                          所有)割合
                      (千円)
                                           (％)
    (連結子会社)
                                               役員の派遣・兼務
    株式会社TT
                 東京都
                      90,000                     100.0     経営指導・管理業務の
     (注)   ３、６         港区
                                               受託
    株式会社テトラクローマ
                 東京都                               資金の借入
                      10,000                     100.0
     (注)   ３         文京区                               債務被保証
    MASK合同会社

                 東京都                               経営指導・管理業務の
                        100                   100.0
     (注)   ５         港区                               受託
                           アプリ、メディアの運用・管理
                           （メディア事業）
    inQ合同会社
                 東京都                               経営指導・管理業務の
                        100                   100.0
     (注)   ５         港区                               受託
    fty合同会社

                 東京都                               経営指導・管理業務の
                        100                   100.0
     (注)   ５         港区                               受託
    Babangida合同会社

                 東京都                               経営指導・管理業務の
                        100                   100.0
     (注)   ５         港区                               受託
                           広告主と媒体のリレーション業                     役員の派遣・兼務
    株式会社デジタルプラン            東京都
                      10,000    務                100.0     経営指導・管理業務の
    ト            港区
                           （メディア事業）                     受託
                                               役員の派遣・兼務
                                               経営指導・管理業務の
    株式会社ティファレト
                 東京都          電話占いサービスの企画・運営
                       3,000                    100.0     受託
     (注)   ３、６         港区          （プラットフォーム事業）
                                               資金の貸借
                                               債務被保証
                           ヘルステック事業、エンタメ
                 東京都                               経営指導・管理業務の
    株式会社パルマ                  9,000    テック企画・運営                100.0
                 港区                               受託
                           （プラットフォーム事業）
                                               業務執行者の派遣
    東京通信キャピタル
                 東京都                               経営指導・管理業務の
    合同会社                  30,000                     100.0
                 港区                               受託
     (注)   ５
                                               資金の貸借
    TT1有限責任事業組合            東京都                          100.0     業務執行者の派遣
                           投資関連事業
                      81,000
     (注)５            港区                         （3.1）      有限責任事業組合出資
                           （その他）
    BASE   Partners     Fund１号
                 東京都                           3.7   投資事業有限責任組合
    投資事業有限責任組合
                      759,000
                 港区                         （3.7）      出資
    (注)   ３、５、７
                                               経営指導・管理業務の
                           法人顧客、商業施設へのデジタ
    株式会社Digital        Vision
                 東京都                               受託
                       5,000    ルサイネージ等の販売                100.0
                 港区                               役員の派遣・兼務
    Industries
                           （その他）
                                               資金の貸借
                                               経営指導・管理業務の
                           メタバース等仮想空間へのコン
    株式会社METAVERSE         A
                 東京都                               受託
                      40,000    テンツ提供                100.0
                 港区                               役員の派遣・兼務
    CLUB
                           （その他）
                                               資金の貸借
                                               経営指導・管理業務の
                           人材サービスメディア「Seekers
    株式会社シーカーズポー            東京都                               受託
                       5,000                    100.0
                           Port」の企画・運営
    ト            港区                               役員の派遣・兼務
                           （その他）
                                               資金の貸借
                                               経営指導・管理業務の
                           ファンクラブサービスの
                 東京都                               受託
    株式会社TeT                  1,000                     51.0
                           企画・運営
                 港区                               役員の兼務
                           （その他）
                                               資金の貸借
    TT  TECH   COMPANY
                           アプリの企画・開発
                 ベトナム      37,543                     100.0     資金の貸付
                           （その他）
     LIMITED
    (持分法適用関連会社)
                           メタバースプラットフォームの
                 東京都                           46.0
    株式会社アミザ                  21,103                         役員の派遣・兼務
                           企画・開発
                 千代田区                         （46.0)
                           （その他）
    (注）１．「主要な事業の内容欄」の（                  ）内は、セグメント情報に記載された名称を記載しております。
       ２．「議決権の所有又は被所有割合」欄の（                     ）内は、間接所有割合で内数であります。
       ３．特定子会社であります。
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       ４．有価証券届出書又は有価証券報告書を提出している会社はありません。
       ５．議決権がないため、議決権比率に代えて、出資金比率を記載しております。
       ６．株式会社TT及び株式会社ティファレトについては、売上高（連結会社相互間の内部売上高を除く）の連結売
         上高に占める割合が10％を超えております。
         （主要な損益情報等）
         株式会社TT
           売上高            3,161,483      千円
           経常利益             144,596      〃
           当期純利益             125,466      〃
           純資産額             847,908      〃
           総資産額             501,563      〃
         株式会社ティファレト
           売上高            2,011,764      千円
           経常利益             448,537      〃
           当期純利益             280,538      〃
           純資産額             163,325      〃
           総資産額             420,708      〃
       ７．BASE     Partners     Fund   １号投資事業有限責任組合は、TT1有限責任事業組合（連結子会社）が無限責任組合員
         を務めることによる支配力に基づき、連結子会社としております。
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    ５  【従業員の状況】
     (1)  連結会社の状況
                                               2023年12月31日       現在
             セグメントの名称                            従業員数(名)
    メディア事業                                           52  （ 3 ）

    プラットフォーム事業                                           26  （ 7 ）

    その他                                           27  （ -）

    全社(共通)                                           23  （ -）

                合計                              128  （ 10 ）

     (注)   １．従業員数は、就業人員数             （当社グループからグループ外への出向者を除き、グループ外から当社グループへ

         の出向者を含む。）         であります。
       ２．従業員数欄の(         )内は外数であり、臨時従業員（アルバイト）の年間平均雇用人員数であります。
       ３．全社(共通)は、総務及び経理等の管理部門の従業員数であります。
       ４．プラットフォーム事業の主な増加要因は、業務委託契約を雇用契約に変更したものであります。
       ５．当連結会計年度より、報告セグメントの区分を変更したため、前連結会計年度末のセグメント別数値は、変
         更後のセグメント区分に組み替えた数値で記載しております。
     (2)  提出会社の状況

                                               2023年12月31日       現在
        従業員数(名)              平均年齢(歳)             平均勤続年数(年)             平均年間給与(千円)
           23  （ -）              40.8              3.0            7,232

     (注)   １．従業員数は、就業人員数             （当社から社外への出向者を除き、社外から当社への出向者を含む。）                                 でありま

         す。
       ２．従業員数欄の（          ）内は外数であり、臨時従業員（アルバイト）の年間平均雇用人員数であります。
       ３．平均勤続年数は、当社グループにおける勤続年数を通算しております。
       ４．平均年間給与は、臨時従業員を除く従業員の賞与及び基準外賃金を含んでおります。
       ５．従業員数が前期末に比べて大幅に減少しておりますが、その主な理由は、当社が持株会社体制に移行したこ
         とによるものであります。
       ６．当社は持株会社であるため、セグメント別の従業員数は記載しておりません。
     (3) 労働組合の状況

       当社グループにおいて労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満であり、特記すべき事項はありませ
      ん。
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    第２ 【事業の状況】
    １  【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

     文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において、当社グループが判断したものであります。
     （１）経営方針
       当社グループは、「創造によって世界中のエモーショナルを刺激する」というパーパスの実現に向けて、ビジョ
      ンに「Digital       Well-Being」を掲げ、インターネットを通じて人々の心を豊かにするサービスを創造し続けること
      によって企業価値の持続的な向上を図っております。世界を代表するデジタルビジネス・コングロマリット経営を
      追求し、ビジネスモデルの転換や競争力のある新規事業の創出・育成に、臆せず挑戦し続けてまいります。
     （２）経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

       当社グループは、企業価値の最大化のための経営指標として、営業利益及びEBITDAを重視して事業運営を行って
      おります。
     （３）中長期的な会社の経営戦略

       当社グループが事業展開するインターネット広告市場においては前年に続く社会のデジタル化を背景に、2023年
      は前年比7.8％増の３兆3,330億円となり、継続して成長を続けております。インターネット広告費のうち、イン
      ターネット広告媒体費は、地政学的リスクや物価高騰などの影響を受け、企業のマーケティング投資は抑制傾向で
      あったものの、動画サービスにおける利用者数・利用時間が増加したことで、前年比8.3％増の２兆6,870億円と
             （注）
      なっております          。
       このような経営環境の中、中長期的なグループ成長戦略は以下のとおりです。
       出所（注）株式会社電通「2023年日本の広告費」

      ①　既存事業の安定成長及び更なる収益性の向上

       既存事業の競争優位性を維持・向上させるため、人材採用活動を積極化し持続的に成長できる事業基盤を強化し
      てまいります。さらに創業以来、蓄積してきた当社グループのアセットを最大限に活用し、派生プロダクトを市場
      にリリースすることで、事業の多角化や収益源の拡大を図ってまいります。また、新たな市場での機会を広げてい
      くため、外部アライアンスを積極的に検討し成長可能性を模索してまいります。
      ②　事業創造及び戦略投資によって新たな軸となる事業の獲得

       事業創造については、効率性を重視するため事業開発のプロセスを刷新し、成長性の高い事業にはリソースを集
      中投下し、成長性の低い事業には撤退基準を設けることでスピード感のある事業成長を図ってまいります。さら
      に、事業責任者や経営者への育成に注力し、次世代のリーダーに早期からイニシアチブが取れる環境を提供するこ
      とで内部からのイノベーションを促進してまいります。
       戦略投資については、M&A、資本業務提携及びベンチャー投資等の多様な投資手法を駆使して事業参入の機会を獲
      得し、外部からの成長機会を積極的に取り入れてまいります。
      ③　事業運営の効率化による投資資金の最大化

       投資資金の最大化を目指すため、本社機能を強化しグループ企業間の共通コストを圧縮することでグループ拡大
      に伴った規模の経済性を実現し、資金の最適化を図ってまいります。また、グループガバナンス体制を強化するこ
      とによって、事業判断の効率を高め、迅速かつ正確な意思決定を促してまいります。
       このように事業運営の効率化によって得られる資金については、成長性のある事業活動に継続的に投下し、さら
      なる企業価値向上を図ってまいります。
     （４）会社の対処すべき課題

      ①　中長期的に成長可能な事業の確立
        中長期的な企業価値の向上と持続的な成長を実現するためには、グループ企業各社に対するマネジメントを適
       切に実行し、グループ企業各社との連携を強化することで各事業の競争力を強化していくことが重要であると考
       えております。2023年4月には、事業推進における意思決定の迅速化及びグループ経営機能の強化並びに将来を見
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       据えた経営体制を構築することを目的とし、持株会社体制へ移行いたしました。一層の成長を目指し、グループ
       経営資源の有効活用とグループシナジーの最大化を図り、中長期的に成長可能な事業の確立に取り組んでまいり
       ま す。
      ②　海外における事業展開の強化

        当社グループが中長期的に収益規模の拡大を目指すうえで、国内にとどまらず海外市場に向けた事業展開が重
       要であると考えております。主力事業であるメディア事業においては、言語に依存せず直感操作で手軽に遊べる
       アプリケーションの開発を複数手掛けており、さらに世界中のユーザーに親しまれるようサービス向上を目指し
       ております。また、アプリケーション開発事業を展開するベトナム拠点のTT                                    TECH   COMPANY    LIMITEDを連結子会社
       化することで、当社グループにおけるエンジニアリソースのシームレスな開発体制を構築しました。本拠点を契
       機とした海外事業展開に果敢に挑戦してまいります。
      ③　事業ポートフォリオの拡充

        当社グループは、特定の事業領域に偏ることのない事業ポートフォリオの形成が重要であると考えておりま
       す。メディア事業では、ハイパーカジュアルゲームアプリ等への取り組みを積極的に推進する一方で、2023年12
       月に株式会社テトラクローマを連結子会社化することで新しいテクノロジー及びユーザーの獲得が実現しまし
       た。プラットフォーム事業では、既存の電話占いサービスの事業拡大のため「                                     SATORI   電話占い」を事業譲受し
       ロールアップが順調に進捗いたしました。さらに新規事業では、推し活メッセージアプリ「                                           B4ND  」のリリースに
       取り組む等エンタメテック事業を開始いたしました。既存事業の事業領域を拡大していくとともに、新規事業開
       発やM&Aを積極的に実施することで、さらなる成長を図ってまいります。
      ④　優秀な人材の確保と育成

        他社との競争に負けない独自性のあるサービス提供を行い、新しい収益基盤の構築を通じた事業ポートフォリ
       オの拡充を目指すためには、専門性に優れた優秀な人材の確保と育成が重要であると考えております。人員計画
       に基づく採用活動に当たっては、当社グループの経営理念に賛同し、ともに成長しようという意欲と行動力のあ
       る人材の確保に努めてまいります。また、社内教育制度の充実を図り、社員の成長をサポートする体制を強化し
       てまいります。
      ⑤　コーポレート・ガバナンス及び内部管理体制の強化

        中長期的な企業価値の向上と持続的な成長の実現に向けて、コーポレート・ガバナンス及び内部管理体制のさ
       らなる強化が重要であると考えております。経営環境の変化に対する迅速な対応、経営の透明性の確保及び健全
       な倫理観に基づくコンプライアンス体制の充実に継続的に取り組むことに加え、当社に対する株主、顧客、ユー
       ザー及び従業員等の各ステークホルダーからの信頼を確保し、説明責任を果たすことに努めてまいります。
      ⑥　新技術の活用

        当社グループが属するスマートフォン向けゲーム業界を含むインターネット業界は、技術革新が絶え間なく行
       われております。このような事業環境のもと、中長期的な企業価値の向上と持続的な成長を実現していくために
       は、様々な新技術に適切に対応していくことが必要不可欠であると考えております。適切なリソース配分のも
       と、技術研究活動を行い、新技術を活用できる人材獲得・育成に努めてまいります。
      ⑦　M&Aへの対応

        当社グループはデジタル領域における事業ポートフォリオの拡充を行っていく上で、M&Aの機会があった場合に
       は、既存事業とのシナジーを考慮した上で、ターゲット企業に対して事業の評価を行い、企業価値の向上に資す
       るM&A戦略を推進してまいります。また、買収後には、ガバナンス強化を行い早期にグループシナジーが実現でき
       る体制を図ってまいります。
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    ２  【サステナビリティに関する考え方及び取組】
      当社のサステナビリティに関する考え方及び取り組みは、次のとおりであります。
      なお、文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において、当社が判断したものであります。
     （１）ガバナンス

       社会環境の変化に伴い当社を取り巻く環境も変化しており、持続的な成長を実現するために必要となる課題も変
      化しております。サステナビリティに関連した課題については、取締役会の中で適宜、その内容及び課題に対する
      取り組みについて議論し、対応策の検討を行っております。
     （２）戦略

       当社の経営方針・経営戦略等に与える可能性があるサステナビリティ関連のリスク及び機会に対処する取り組み
      のうち、重要なものはありません。
       当社は、人的資本経営の重要性を認識しております。人材の育成及び定着、成長戦略の推進に向けた多様な人材
      の確保が中長期的な企業価値の向上に必要であると考えており、人材の多様性の確保を含む人材の育成及び社内環
      境整備に関する取り組みを推進してまいります。
       具体的には、人材育成に関しては、定期的な役職者向けの階層別研修を通してモチベーションの向上や能力開発
      に取り組んでまいります。また、社内環境整備に関しては、スライドワーク制等により柔軟な働き方を可能とする
      とともに、各種福利厚生制度の拡充など、多様な人材が健康で、モチベーション高く、やりがいをもって働きやす
      い環境の整備に取り組んでまいります。
     （３）リスク管理

       取締役会及びコンプライアンス委員会において、具体的な執行内容の決定と進捗管理が行われ、必要に応じてリ
      スク管理体制の見直しを行っております。各部門においては、決定された事項、具体的な施策及び効率的な業務の
      執行と進捗の報告が行われておりリスクに応じた適切な対応を行っております。
     （４）指標及び目標

       当社では上記「（２）戦略」において記載した、人材の多様性の確保を含む人材の育成に関する方針及び社内環
      境整備に関する方針について、管理職に占める女性労働者の割合を指標として用いておりますが、現状サステナビ
      リティに係る基本方針を定めていないことから、当該指標に関する目標は定めておりません。当社の事業環境の変
      化や年次で行っているリスク項目の見直しにおいて必要と認められた場合には、適時に必要な指標及び目標等を定
      めるものとしております。
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    ３  【事業等のリスク】
       有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営
      成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のと
      おりであります。
       なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
     (1)     事業環境に係るリスク

      ①　業界動向について
       a　インターネット関連市場について
        これまで、当社グループの属するインターネット関連市場は、インターネット利用者並びにインターネット広
       告の増加、スマートフォン端末等の新デバイスの普及、及びSNS等の増加により高成長を続けてまいりました。
       このような傾向は今後も継続していくと考えておりますが、国内外における同市場において市場成長が阻害され
       るような状況が生じた場合には、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
       b　スマートフォン関連市場について

        当社グループは、スマートフォン関連市場の継続的拡大が事業展開の基本条件であると考えておりますとこ
                                          （注）
       ろ、2022年のスマートフォンを保有する世帯の割合は90.1％となっており                                      、今後もより快適なスマート
       フォン利用環境が整い、スマートフォン関連市場は拡大を続けるものと見込んでおります。しかしながら、今
       後、新たな法的規制の導入、技術革新の遅れ、利用料金の改定を含む通信事業者の動向等、当社の予期せぬ要因
       によりスマートフォン関連市場の発展が阻害される場合には、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能
       性があります。
       　（注）総務省「通信利用動向調査（令和４年調査）」
       c　インターネット広告市場について

        インターネット広告市場は拡大傾向にあり、このような傾向は今後も継続していくと考えておりますが、当該
       市場は企業の景気動向に敏感であり、今後、急激な景気変化等により、インターネット広告の需要に影響が及ぶ
       可能性があります。また、インターネット広告は、今後も他の広告媒体との競争状態が継続していくものと考え
       られることから、これらの競争状態に変化が生じた場合、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性が
       あります。
       d　技術革新への対応

        当社グループのサービスはインターネット関連技術に基づいて事業を展開しておりますが、インターネット関
       連分野は新技術の開発及びそれに基づく新サービスの導入が相次いで行われ、変化の激しい業界となっておりま
       す。当社グループは、エンジニアの採用・育成や創造的な職場環境の整備、また関連する技術、知見、ノウハウ
       の取得に注力しております。しかしながら、これらの知見やノウハウの獲得に困難が生じた場合、また技術革新
       に対する当社の対応が遅れた場合には、当社グループの競争力が低下する可能性があります。更に、新技術への
       対応のために追加的なシステム、人件費等の支出が拡大する可能性があります。このような場合には、当社グ
       ループの技術力低下、それに伴うサービスの質の低下、そして競争力の低下を招き、当社グループの事業及び業
       績に影響を及ぼす可能性があります。
      ②　開発・動作環境などの大幅な技術革新について

        開発言語、OS等の開発環境、データベース等のバージョンアップ、生産・供給中止があった場合や、めざまし
       い技術革新があった場合に、対応が遅れ、当社グループの製品が適切に順応できなければ、その内容によっては
       当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
      ③　他社との競合について

        当社グループは、メディア事業においてはマーケティングノウハウの活用、プラットフォーム事業においては
       ユーザーのニーズに沿ったサービスの改善及び新規機能の開発等により、競争力の向上を図っておりますが、当
       社グループと同様のサービスを提供している企業や新規参入企業との競争激化により、当社グループの事業及び
       業績に影響を及ぼす可能性があります。
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      ④　海外拠点拡大について

        当社グループは事業を拡大するためにベトナム社会主義共和国（ベトナム）に拠点を持ちましたが、ベトナム
       における政治や法環境の変化、労働力の不足、ストライキ、経済・社会状況の変化など、予期せぬ事象によりグ
       ローバル展開に問題が生じる可能性があります。これらの事象が発生した場合には、当社グループの業績と財政
       状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
     (2)     事業内容に係るリスク

      ①　海外での事業展開について
        当社グループは、スマートフォンの特徴を                    活かし   、当社グループのゲームアプリを海外で展開しております。
       海外においてはユーザーの嗜好及び法令等が本邦と大きく異なることがあるため、対象地域に応じたローカライ
       ズ及びカルチャライズに努め、また、各種外部専門機関の協力を得る等、当該リスクの低減のための施策を行っ
       ております。しかしながら、現地ユーザーの嗜好へ十分な対応が図られなかった場合や予測困難なビジネスリス
       クや法規制等によるリスクが生じた場合には、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
      ②　ユーザーの嗜好の変化について

        当社グループが開発・運営するプロダクトにおいては、ユーザーの嗜好の変化が激しいと考えております。こ
       れらの変化に対応すべく事業運営を行うことに努めておりますが、ユーザーのニーズに対応するコンテンツの開
       発・導入が何らかの要因により困難となった場合には、想定していた広告収益が得られない可能性があります。
       その結果、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
      ③　ブランドのイメージ悪化によるリスクについて

        当社グループが展開する電話占いサービス及び恋愛相談サービスでは、電話相談を行う鑑定師や鑑定師が所属
       する事務所と業務委託契約を締結しております。また、当社グループが提供するメッセージアプリサービス及び
       ファンクラブサイトではアーティストが所属する芸能事務所と業務委託契約を締結しております。鑑定師やアー
       ティストのブランドイメージの悪化につながる事象が発生した場合、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼ
       す可能性があります。
      ④　広告宣伝活動について

        当社グループ事業において、新規ユーザーの獲得は非常に重要な要素であり、広告宣伝活動を積極的に実施し
       ユーザー数の増加を図っております。ユーザー獲得効率化のために、都度、最適な施策を実施しておりますが、
       必ずしも当社グループの想定どおりに推移するとは限らず、期待どおりの効果が得られない場合、当社グループ
       の事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
      ⑤　投資事業について

        当社グループでは、投資事業を通して、投資実行先を未上場会社とした株式投資を行っております。
        投資実行先選定にあたっては当該企業の事業計画等詳細なデューデリジェンスを行うとともに、投資実行後に
       おいても定期的・継続的モニタリングを行っておりますが、投資先企業の業績状況等に起因する株式価値の低下
       により、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
      ⑥　終了又は譲渡等した事業について

        当社グループにおいて過去に運営し、終了又は他社に譲渡等した事業において、違法行為、不正行為その他の
       不適正な行為や認識していない債務等があったことが発覚した場合、当社グループが当該行為・債務等の法的責
       任を問われたり、損失が発生したりする可能性があります。また、法的責任等を問われない場合においても、当
       社グループに対する信用及びブランドイメージの低下等により、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可
       能性があります。
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     (3)     組織に係るリスク
      ①　人材の確保及び育成について
        当社グループが継続的にユーザーに支持されるサービスを提供していくためには、優秀な人材の確保及び育成
       が極めて重要な要素であると考えており、対外的な人材獲得及び社内の人材育成に加え、人材流出を防止するた
       めの環境整備に取り組んでおります。他方、当社グループの属するIT業界においては、人材獲得競争が非常に激
       しいことから、必要な人材を適時に十分確保できない場合や当社グループの優秀な人材が流出してしまった場合
       には、今後の事業展開に制約が加えられることとなり、その結果、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす
       可能性があります。
      ②　内部管理体制について

        当社グループは、企業価値の持続的な増大を図るためには、コーポレート・ガバナンスが有効に機能すること
       が不可欠であるとの認識のもと、業務の適正性及び財務報告の信頼性の確保、及び健全な倫理観に基づく法令遵
       守の徹底が必要と考えており、内部管理体制の充実に継続的に努めております。
        しかしながら、事業の急速な拡大等の理由により、内部管理体制の構築の十分性が確保できない状況が生じる
       場合には、適切な業務運営が困難となり、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
      ③　小規模組織であることについて

        当社グループは、小規模組織であり、内部管理体制もこの規模に応じたものとなっております。当社グループ
       では、今後の業務拡大に応じた人員増強や従業員の育成により、内部管理体制の一層の充実を図っております
       が、これらの施策が適時適切に進行しなかった場合、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があり
       ます。
      ④　持株会社としてのリスク

        当社グループは2023年４月より持株会社体制へ移行いたしましたが、適切な経営資源配分、グループ戦略の見
       直し及びグループ会社の監視・監督等といった持株会社統治、グループ管理の効果が十分発揮されなかった場
       合、当社グループの業績及び財政状態に大きな影響を及ぼす可能性があります。
        また、持株会社の収入の大部分は、当社が直接保有している子会社からの経営指導料、業務受託料、受取配当
       金であります。子会社が十分な利益を計上できない場合は、当社に対する配当金を支払えなくなる可能性があり
       ます。
     (4)     法的規制に係るリスク

      ①　コンプライアンス体制について
        当社グループは、特定商取引に関する法律や不当景品類及び不当表示防止法をはじめとする各種法令、規制等
       に違反しないよう、コンプライアンス体制の強化を進めておりますが、業務遂行にあたり不適正な行為、若しく
       は倫理に反する行為等が発覚した場合、当社グループへの信用低下や損害賠償請求等の金銭補償等により、当社
       グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
      ②　情報管理について

        当社グループは、当社グループの提供するサービスの遂行過程において、個人情報を取得する場合がありま
       す。当社グループでは、「個人情報の保護に関する法律」に従い、社内規程及び人的・物的管理体制を整備のう
       え、個人情報の厳正な管理を行っております。しかしながら、このような対策にも関わらず、個人情報の漏洩や
       不正使用等の事態が生じた場合、損害賠償請求等の金銭補償や企業イメージの悪化等により、当社グループの事
       業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
      ③　公序良俗に違反する広告及びサイトに対する対応について

        当社グループが運営するスマートフォンアプリは、アドネットワークを含む広告代理店（以下「広告代理店
       等」という）へ広告の掲載を委託しており、広告の内容や広告のリンク先については広告代理店等の裁量に委ね
       る部分が多く、公序良俗に反する広告が掲載されてしまう可能性があります。当社グループといたしましては、
       社内にて広告掲載基準を設けるなど、広告及びリンク先のサイトの内容についての管理を実施するとともに、当
       社グループの社員が定期的に既に掲載されている広告及び広告のリンク先サイトを巡回し、広告掲載基準の遵守
       状況を監視しております。広告掲載基準に違反する行為が発見された場合には、警告や契約解除等の措置をとる
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       こととしております。
        しかしながら、広告代理店等又は広告主若しくはアフィリエイトサイトが公序良俗に反する広告や商品・サー
       ビスの提供を当社の意図に反して継続した場合、法令違反に至らない場合であってもレピュテーションの低下を
       招き、もって当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
      ④　知的財産権について

        当社グループは、運営するコンテンツ及びサービスに関する知的財産権の獲得に努めております。また、第三
       者の知的財産権を侵害しないよう、知的財産に関するチェック体制を整備することにより常時十分な注意を払う
       とともに、案件によっては顧問弁護士や弁理士等に調査を依頼しております。しかしながら、今後、当社グルー
       プが属する事業分野において第三者の権利が成立し、第三者より損害賠償及び使用差止め等の訴えを提起される
       若しくは権利に関する使用料等の対価の支払が発生する等の場合、又は当社グループの知的財産が侵害された場
       合には、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。
      ⑤　人材紹介業について

        当社グループが展開する事業の一部において「職業安定法」に基づく有料職業紹介事業許可を取得して事業を
       運営しております。当社グループでは法令遵守を徹底し、当該法的規制等に抵触する事実はないものと認識して
       おりますが、何らかの理由により業務の全部もしくは一部の停止処分を受けた場合など、当社グループの事業及
       び業績に影響を及ぼす可能性があります。なお、当社グループが保有している有料職業紹介事業許可の許可番号
       等は以下のとおりであります。
         所轄官庁等          許認可等の名称            許可番号         取得年月        有効期限
         厚生労働省        有料職業紹介事業許可            13-ユ-314842         2023年１月        2025年12月
     (5)     その他

      ①　システム障害について
        当社グループの事業は、スマートフォンやＰＣ、コンピュータ・システムを結ぶ通信ネットワークに全面的に
       依存しており、自然災害や事故（社内外の人的要因によるものを含みます。）等によって通信ネットワークに障
       害が生じた場合には、当社グループの事業及び業績に影響を与えます。また、当社グループのコンピュータ・シ
       ステムは、適切なセキュリティ対策を講じることにより外部からの不正アクセスを回避するよう努めております
       が、当社グループの運営する各サイトへのアクセスの急激な増加、データセンターへの電力供給やクラウドサー
       ビスの停止等の予測不可能な様々な要因によってコンピュータ・システムに障害が発生した場合や、コンピュー
       タ・ウイルス等によりシステム障害が生じた場合には、当社グループの事業及び業績に影響を与えます。
      ②　自然災害、事故、及び感染症等について

        大地震や台風等の自然災害が生じた場合、当社グループ設備の損壊や電力供給の制限等の事業継続に支障をき
       たす事象が発生し、当社グループの事業及び業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
        また、新型コロナウイルス感染症の感染拡大に関して、当社グループでは、感染防止対策を徹底し従業員の安
       全確保に努めるとともに、感染者が発生した場合の対応を検討する等、危機管理の徹底に取り組んでおり、本書
       提出日現在において事業への直接的な影響は生じておりません。一方、新型コロナウイルス感染症が想定を上回
       る規模で拡大・蔓延し経済活動の停滞が長期化した場合、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性が
       あります。
      ③　多額の借入金及び財務制限条項への抵触のリスクについて

        当社グループの借入金のうち、融資契約に基づく借入金については、財務制限条項が付されております。これ
       に抵触した場合、貸付人の請求があれば期限の利益を失うため、直ちに債務の弁済をするための資金が必要にな
       り、当社グループの財政状態及び資金繰りに影響を及ぼす可能性があります。
      ④　減損損失のリスクについて

        当社は、株式取得による会社の買収に伴いのれん等の計上をしております。今後、当初の想定に比べ事業展開
       が計画どおり進まない場合には、のれん等の減損処理を行うことにより当社グループの業績に影響を及ぼす可能
       性があります。
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      ⑤　新規事業及び業容拡大について

        当社グループは、事業規模の拡大と収益源の多様化を実現するために、今後も引き続き、積極的に新規事業・
       サービスに取り組んでいく方針であります。新規事業・サービスについては、企画段階・開発段階にて十分なモ
       ニタリングを実施するとともに、事業ポートフォリオのバランスを図ることでリスク低減を行っておりますが、
       不確定要素が多く存在し、新規事業・サービスの展開が想定どおりの進捗を見せない場合、当社グループの事業
       及び業績に影響を及ぼす可能性があります。また、新規事業への取り組みに付随したシステム投資・広告宣伝費
       等の追加的な支出が発生し、利益率が低下する可能性があります。
      ⑥　M&A及び資本業務提携による事業拡大について

        当社は、既存事業の強化や新たな事業領域への進出において、M&A及び資本業務提携は有効手段の１つであると
       考えております。M&A等の実施に際しては、外部専門家の協力を仰ぎながら対象企業に対する詳細なデューデリ
       ジェンスを実施し、様々なリスクの低減を図る方針であります。
        しかしながら、これらM&A及び資本業務提携は当初の予定どおり進捗できる保証がなく、当初期待した効果が得
       られず戦略目的が達せられない場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
      ⑦　訴訟について

        当社グループは、本書提出日現在において、訴訟を提起されている事実はありません。しかしながら、当社グ
       ループの提供したサービスの不備等に起因して、訴訟の提起を受ける可能性があります。当該訴訟の内容及び結
       果によっては、当社グループの事業及び業績並びに企業としての社会的信用に影響を及ぼす可能性があります。
      ⑧　株式価値の希薄化について

        当社では、インセンティブを目的としたストックオプション制度を採用しており、当社グループの一部の役職
       員に対して新株予約権を付与しており、今後においてもストックオプション制度を活用する可能性があります。
        これらの新株予約権が行使された場合、又は今後新たに新株予約権の発行が行われ、当該新株予約権の行使が
       行われた場合は、保有株式の価値が希薄化する可能性があります。
        また、新規事業やM&Aを推進していく中で、資金需要の増加が生じた場合、株式発行による資金調達を行う可能
       性があります。その場合、当社の普通株式の発行済株式数が増加することにより、株式価値が希薄化し、普通株
       式の市場価格に影響を与える可能性があります。
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    ４  【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
       当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社)の財政状態、経営成績及び
      キャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。
       なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
    （1）経営成績等の状況の概要
     ①  経営成績の状況
       当連結会計年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症拡大防止のための行動制限や入国規制が緩和
      され、経済活動の正常化に向けた動きがみられております                           。一方、世界的な資源価格の高騰や円安による物価上昇
      により、依然として国内外における経済の先行きは不透明な状態が続いております。
       当社グループが事業展開するインターネット広告市場においては前年に続く社会のデジタル化を背景に、2023年
      は前年比7.8％増の３兆3,330億円となり、継続して成長を続けております。インターネット広告費のうち、イン
      ターネット広告媒体費は、地政学的リスクや物価高騰などの影響を受け、企業のマーケティング投資は抑制傾向で
      あったものの、動画サービスにおける利用者数・利用時間が増加したことで、前年比8.3％増の２兆6,870億円とな
           （※１）
      りました。
       このような事業環境の中で、当社グループは、世界を代表するデジタルビジネス・コングロマリットになること
      を目指すために、パーパス（わたしたちの存在意義）の「創造によって世界中のエモーショナルを刺激する」とい
      う理念の下、人々の心を豊かにするサービスを創造し続けるデジタルサービスの提供を中心とした事業活動を推進
      しております。
       当連結会計年度において、メディア事業では、グローバル向けコンテンツであるハイパーカジュアルゲームアプ
      リやポイ活ゲームアプリ（インセンティブゲーム）が引き続き好調に推移しております。プラットフォーム事業で
      は、株式会社ティファレトが運営している電話占い「カリス」、「SATORI電話占い」が堅調に推移いたしました。
      また、当連結会計年度に連結子会社化したベトナム拠点のTT                             TECH   COMPANY    LIMITEDによって、当社グループにお
      けるエンジニアリソースの共有化によるシームレスな開発体制が構築され、各事業部のプロダクト開発が迅速化し
      ております。
       一方、事業拡大のため採用活動の強化による人件費の増加、M&Aや新規事業開発の積極的な推進によるコンサル
      ティング費用やのれん償却費が発生いたしました。
       以上の結果、当連結会計年度における売上高は                      62億19百万円      （前期比    22.6％増    ）、  営業  損失は１億33百万円         （前
      期は営業損失      54百万円    ）、経常    利益は３億57百万円         （前期は経常損失        45百万円    ）、親会社株主に帰属する当期純               損
      失は２億４百万円        （前期は親会社株主に帰属する当期純損失                    ２億65百万円      ） 、EBITDA（営業利益＋のれん償却費＋
      減価償却費）は２億10百万円（前期比33.8％減）となりました。
        （※１）出所　株式会社電通「2023年日本の広告費」

       なお、当社グループは持株会社体制への移行とパーパスの制定に合わせて事業区分の見直しを行い、当連結会計

      年度より報告セグメントを変更することといたしました。
       従来の「インターネットメディア事業」と「インターネット広告事業」を「メディア事業」に統合し、「プラッ
      トフォーム事業」と２つの報告セグメントに変更いたしました。各セグメント情報の前期比につきましては、前期
      の数値を変更後の区分方法により作成した数値で比較しております                               。
       セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。

     （メディア事業）

       メディア事業の当連結会計年度におきましては、ハイパーカジュアルゲームアプリにおいて「Hoarding                                                  and
      Cleaning」が継続して好調であることに加えて、ポイ活ゲームアプリ（インセンティブゲーム）等の新規タイトル
                                               （※２）
      の運用開始によって、収益貢献している運用タイトルが漸増し、重要指標である運用本数                                            は384本となり目標
      を達成いたしました。また、2023年12月に連結子会社化した株式会社テトラクローマによって、同事業における新
      しいテクノロジー及びユーザーの獲得が実現いたしました。なお同社の買収に伴う諸費用が同事業に織り込まれて
      おります。
       以上の結果、売上高は          40億47百万円      （前期比    23.8％増    ）、セグメント利益は          ３億29百万円      （同  2.9％増    ）となりま
      した。
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       （※２）運用本数とは、広告出稿による運用を伴うスマートフォンアプリ及び、家庭用ゲーム機向けの有料ゲー

           ムコンテンツの１月当たりの平均本数としております。なお、当該年度より集計方法に家庭用ゲーム機
           向けの有料ゲームコンテンツを含めておりますので、前期比は記載しておりません。
     （プラットフォーム事業）

       プラットフォーム事業の当連結会計年度におきましては、主力事業である電話占いサービスが引き続き堅調に推
      移しております。特に既存事業である電話占い「カリス」が好調であることに加えて、2023年4月に株式会社サイ
      バーエージェントより事業譲受した「SATORI電話占い」が収益貢献いたしました。重要指標である電話占いの鑑定
      回数は、292千回（前期比11.9％増）となりました。
       以上の結果、売上高は           20億91百万円      （前期比17.6％増）、セグメント利益（営業利益）は、                           ２億円   （同27.8％
      増）、   EBITDA   （営業利益＋のれん償却費＋減価償却費）は、５億９百万円（同10.7％増）となりました。
     （その他）

       その他の区分は報告セグメントに含まれない事業セグメントでありますが、メタバース事業、デジタルサイネー
      ジ事業、人材紹介事業、投資事業及び新規事業開発等に取り組んでおります。
       デジタルサイネージ事業においては、大手自動車販売店への継続的な卸売りにより収益貢献いたしました。
       また、投資事業においては、連結子会社のBASE                      Partners     Fund   1号投資事業有限責任組合における投資有価証券
      の売却等による収益が発生いたしました。
       一方、積極的な新規顧客開拓、新規事業開発のための人件費、広告費の増加により営業利益は減少いたしまし
      た。
       以上の結果、その他セグメント合計の売上高は                      80百万円    （前期比    282.6％増     ）、セグメント損失は           ２億５百万円
      （前期はセグメント損          失 97百万円    ） となりました。
     ②  財政状態

       当連結会計年度末における財政状態は、資産が                      49億74百万円      （前期末比     28.1％増    ）、負債が     32億29百万円      （同
      7.5％増    ）、純資産は      17億44百万円      （同  98.5％増    ）となりました。
       資産の主な増減要因は、現金及び預金が                   ５億37百万円      、投資有価証券が        ３億42百万円      及びのれんが      １億12百万円
      増加した一方、償却により商標権及び顧客関連資産が１億72百万円減少したことによるものであります。
       負債の主な増減要因は、未払金が               １億51百万円      及び転換社債型新株予約権付社債が                １億94百万円      増加した一方、
      返済により長期借入金（１年内返済予定の長期借入金を含む）が99百万円減少したことによるものであります。
       純資産の主な増減要因は、資本金が                １億41百万円      、資本剰余金が       １億42百万円      及び非支配株主持分が          ７億64百万
      円 増加した一方、親会社株主に帰属する当期純損失の計上により利益剰余金が                                   ２億４百万円      減少したことによるも
      のであります。
     ③  キャッシュ・フローの状況

       当期のキャッシュ・フローの概況
       当連結会計年度における現金及び現金同等物(以下、「資金」という。)は、前連結会計年度末に比べ現金及び現
      金同等物が     ５億４百万円      増加及び新規連結に伴う現金及び現金同等物が                      33百万円    増加したことにより、          14億36百万
      円 となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況と主な内容は、次のとおりであります。
       (営業活動によるキャッシュ・フロー)

        当連結会計年度における営業活動の結果、前連結会計年度末に比べ                               ３億２百万円      減少の   45百万円    の資金流出と
       なりました。これは主に、投資有価証券売却損益                       ５億49百万円      、法人税等の支払額         １億93百万円      及び和解金の支
       払額が   30百万円    あった一方、減価償却費及びのれん償却額が３億44百万円及び税金等調整前当期純利益                                        ３億60百
       万円  があったことによるものであります。
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       (投資活動によるキャッシュ・フロー)
        当連結会計年度における投資活動の結果、前連結会計年度末に比べ                               ５億円   増加の   １億93百万円      の資金流入とな
       りました。これは主に、投資有価証券の売却による収入                          ６億円   があった一方、投資有価証券の取得による支出                      99
       百万円   及び連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出                           ２億31百万円      があったことによるものでありま
       す。
       (財務活動によるキャッシュ・フロー)

        当連結会計年度における財務活動の結果、前連結会計年度末に比べ                               ３億19百万円      増加の   ３億55百万円      の資金流
       入となりました。これは、転換社債型新株予約権付社債の発行による収入                                  ２億99百万円      、新株予約権の行使によ
       る株式の発行による収入           １億76百万円      及び長期借入れによる収入            ２億25百万円      があった一方、長期借入金の返済
       による支出     ３億43百万円      があったことによるものであります。
     ④  生産実績

       当社グループの提供する事業の性格上、生産実績の記載に馴染まないため、記載を省略しております。
     ⑤  受注実績

       当社グループの提供する事業の性格上、                  受注実績    の記載に馴染まないため、記載を省略しております。
     ⑥  販売実績

       当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
         セグメントの名称                   金額(千円)                  前期比(％)
     メディア事業                             4,047,200                    123.7

     プラットフォーム事業                             2,091,819                    117.6

     その他                               80,232                  378.8

            合計                      6,219,251                    122.6

     (注)   １．セグメント間取引については相殺消去しております。
       ２．  主な相手先別の販売実績及び総販売実績に対する割合
                             前連結会計年度                当連結会計年度
               相手先
                          金額(千円)        割合(％)       金額(千円)        割合(％)
        AppLovin     Corporation

                             747,243         14.7     1,054,462           17.0
        Google    Asia   Pacific    Pte.   Ltd.

                             776,233         15.3     1,008,997           16.2
    （2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

      経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。
     なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
     ①重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

       のれん、顧客関連資産及び商標権の評価
       「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等（１）連結財務諸表　注記事項（重要な会計上の見積り）」に記載さ
      れているとおりであります。
     ②財政状態及び経営成績の状況に関する分析・検討内容

       財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び検討内容につきましては、「第２　事業の状況　４　経営者によ
      る財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」に記載のとおりです。
     ③財政状態及び経営成績に重要な影響を与える要因について

       財政状態及び経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、「第２　事業の状況　３　事業等のリスク」
      に記載のとおりであります。
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     ④資本の財源及び資金の流動性についての分析
       当社グループの資         金の状況につきましては、「第２　事業の状況　４　経営者による財政状態、経営成績及び
      キャッシュ・フローの状況の分析」に記載のとおりであります。
       当社グループにおける主な資金需要は、業容拡大のための人件費、サービスの品質向上のための開発費、広告宣
      伝費であります。財源につきましては、事業収益から得られる資金、金融機関からの借入、資本政策に基づく資金
      調達を基本として、流動性を適切にコントロールしております。
    ５  【経営上の重要な契約等】

      スマートフォン・タブレット端末向けアプリプラットフォーム運営事業者との規約
       相手方の名称               契約の名称                契約内容             契約期間
                  Ａｐｐｌｅ　Ｄｅｖｅｌｏｐｅ                ｉＯＳ搭載端末向けアプリ
                                                １年間（１年毎の自
    Ａｐｐｌｅ　Ｉｎｃ．             ｒ　Ｐｒｏｇｒａｍ　Ｌｉｃｅ                ケーションの配信及び販売に
                                                動更新）
                  ｎｓｅ　Ａｇｒｅｅｍｅｎｔ                関する規約
                                 Ａｎｄｒｏｉｄ搭載端末向け
                  Ｇｏｏｇｌｅ　Ｐｌａｙ            デベ
                                                契約期間は定められ
    Ｇｏｏｇｌｅ　ＬＬＣ                             アプリケーションの配信及び
                                                ておりません。
                  ロッパー販売／配布契約
                                 販売に関する規約
      アフィリエイト広告に関する広告主との規約

       相手方の名称               契約の名称                契約内容             契約期間
                  株式会社デジタルプラント（旧
                                 アフィリエイト広告掲載サー               契約期間は定められ
    株式会社フジテレビジョン             テクノロジーパートナー）利用
                                 ビスの提供に関する規約               ておりません。
                  規約
      資金の借入

       相手方の名称               契約の名称                契約内容             契約期間
                                 株式会社ティファレト株式の
                                                2021年３月31日から
    株式会社みずほ銀行             金銭消費貸借契約証書                買収資金を資金使途とする借
                                                2026年３月31日まで
                                 入契約
                                                2021年８月31日から
                                 当座貸越取引契約（借入極度
    株式会社みずほ銀行             特別当座貸越約定書                              １年間（１年毎の自
                                 額を増額変更）
                                                動更新）
                                 株式会社ティファレト株式の
                                                2022年６月30日から
    株式会社りそな銀行             金銭消費貸借契約証書                買収資金を資金使途とする借
                                                2026年６月30日まで
                                 入契約（一部借換え）
                                                2022年６月30日から
    株式会社りそな銀行             当座勘定貸越約定書                当座貸越取引契約               １年間（１年毎の自
                                                動更新）
                                 株式会社テトラクローマ株式
                                                2023年11月30日から
    株式会社りそな銀行             金銭消費貸借契約証書                の買収資金を資金使途とする
                                                2028年11月30日まで
                                 借入契約
    ６  【研究開発活動】

       該当事項はありません。
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    第３ 【設備の状況】
    １  【設備投資等の概要】

      当連結会計年度における設備投資等の総額は                     37,683   千円であり、セグメントごとの設備投資について示すと、次の
     とおりであります。なお、有形固定資産の他、無形固定資産への投資を含めて記載しております。
      (1)    メディア事業
        当連結会計年度における設備投資等の総額は                     10,905   千円であります。なお、重要な設備の除却又は売却はあり
       ません。
      (2)    プラットフォーム事業

        当連結会計年度における設備投資等の総額                    4,026   千円であります。その内容は、主に新規事業によるソフトウエ
       アの取得であります。なお、重要な設備の除却又は売却はありません。
      (3)    その他

        当連結会計年度における設備投資等の総額は                    18,611   千円であります。
      (4)    全社共通

        当連結会計年度における設備投資等の総額は                    4,140   千円であります。
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    ２  【主要な設備の状況】
     （1）提出会社
                                             2023年12月31日       現在
                                  帳簿価額(千円)
      事業所名                                             従業員数
                      設備の
             セグメントの名称
                       内容
      (所在地)                                              (名)
                                工具、器具
                                        ソフト
                            建物                  合計
                                        ウエア
                                 及び備品
       本社               本社
             全社共通                33,577       8,958      4,227      46,763     23
     (東京都港区)                 設備
     (注)   １．現在休止中の主要な設備はありません。
       ２．事業所は賃借しており、年間賃借料は69,536千円です。また、当該本社事務所の一部を子会社等に転貸して
         おります。
     （2）国内子会社

                                                  2023年12月31日       現在
                                   帳簿価額(千円)
      事業所名                                                 従業員数

             セグメントの       設備の
                                            ソフトウエ
               名称      内容
      (所在地)                                                  (名)
                             工具、器具
                                             ア 及び
                                       顧客関連
                         建物          のれん                合計
                              及び備品
                                            ソフトウエ
                                        資産
                                             ア仮勘定
     株式会社ＴＴ               事業

             メディア事業              －    8,194       －     －   19,037     27,232     49
     (東京都港区)               設備
    株式会社ティファ
             プ  ラ  ッ  ト  事業
       レト                   4,184      687    2,788     30,600      3,871     42,130     30
             フォーム事業       設備
     (東京都港区)
    株式会社パルマ        プ  ラ  ッ  ト  事業
                           －     265      －     －   29,618     29,884      5
     (東京都港区)        フォーム事業       設備
     (注)   現在休止中の主要な設備はありません。
     （3）在外子会社

       重要性がないため、記載を省略しております。
    ３  【設備の新設、除却等の計画】

       重要な設備の新設及び除却等の計画はありません。
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    第４ 【提出会社の状況】
    １ 【株式等の状況】

     (1) 【株式の総数等】
      ① 【株式の総数】
                 種類                      発行可能株式総数(株)

                普通株式                                   17,310,000

                 計                                 17,310,000

     （注）2024年３月28日開催の定時株主総会において定款の一部変更が行われ、発行可能株式総数は同日より
        22,690,000株増加し、40,000,000株となっております。
      ②  【発行済株式】

             事業年度末現在          提出日現在

                               上場金融商品取引所
        種類      発行数(株)         発行数(株)        名又は登録認可金融                  内容
                               商品取引業協会名
             ( 2023年12月31日       )  (2024年３月28日)
                                         完全議決権株式であり、権利内容に
                                東京証券取引所
                                         何ら限定のない当社における標準と
       普通株式         10,072,890         10,073,240
                                         なる株式であります。なお、単元株
                                グロース市場
                                         式数は100株であります。
        計       10,072,890         10,073,240          ―              ―
     （注）   提出日現在の発行数には、2024年３月１日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により発行
        された株式数は、含まれておりません。
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     (2) 【新株予約権等の状況】
      ①  【ストックオプション制度の内容】
       a.　第２回新株予約権
    決議年月日                                 2018年11月15日
                             当社従業員　　　25
    付与対象者の区分及び人数（名）                         子会社従業員　　１
                             外部協力者　　　１（注）５
    新株予約権の数（個）※                               6,867［6,832］（注）１
    新株予約権の目的となる株式の種類、
                                普通株式     68,670［68,320］（注）１，４
    内容及び数（株）※
    新株予約権の行使時の払込金額（円）※                                 175（注）２，４
    新株予約権の行使期間           ※
                              自2020年12月１日　至2030年11月30日（注）６
    新株予約権の行使により株式を発行する
                                   発行価格　　　175（注）４
    場合の株式の発行価格及び資本組入額
                                   資本組入額　　        88（注）４
    （円）※
                        ①　新株予約権の割当を受けた者（以下「新株予約権者」という。）は、

                          新株予約権の権利行使時において、当社又は当社子会社の取締役、監
                          査役又は従業員の地位にあることを要する。ただし、当社取締役会が
                          正当な理由があると認めた場合は、この限りではない。
                        ②　新株予約権者が死亡した場合、その相続人による新株予約権の権利行
                          使は認めないものとする。
                        ③　新株予約権者は、上記①及び②により新株予約権を行使できることを
                          条件に、2020年12月１日、2021年12月１日、2022年12月１日、2023年
                          12月１日、2024年12月１日に、新株予約権の20％ずつが権利行使可能
    新株予約権の行使の条件※
                          となる（以下、権利行使可能となることを「ベスティング」といい、
                          その割合を「ベスティング割合」という。）ただし、新株予約権者が
                          当社又は当社子会社の取締役、監査役又は従業員のいずれの地位も
                          失った場合又は死亡した場合は、当該時点以降のベスティングは中止
                          する。なお、ベスティングされる新株予約権の数については、新株予
                          約権者に発行された新株予約権の数にベスティング割合を乗じて算定
                          するものとし、１個未満の端数についてはこれを切り捨てる。また、
                          ５回目のベスティングにおいて、新株予約権者に発行された新株予約
                          権のうちベスティングされていない新株予約権がある場合には、残存
                          する当該新株予約権も全て行使することができるものとする。
                        譲渡による新株予約権の取得については、当社取締役会の決議による承認

    新株予約権の譲渡に関する事項※
                        を要するものとする。
    組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                        （注）３
    に関する事項※
     ※　当事業年度の末日（2023年12月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末
       現在（2024年２月29日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末日現在における内容を［　］内に
       記載しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    （注）１．     新株予約権１個につき目的となる株式数は、10株であります。
         新株予約権の割当日後、当社が              株式分割（株式無償割当を含む。）又は株式併合を行う場合、次の算式によ
         り目的となる株式の数を調整するものとする。ただし、かかる調整は、新株予約権のうち、当該時点で権利
         行使されていない新株予約権の目的となる株式の数について行われ、調整の結果生じる１株未満の端数につ
         いては、これを切り捨てる。
         　調整後株式数＝調整前株式数×分割・併合の比率
       ２．新株予約権の割当日後、当社が株式分割（株式無償割当を含む。）又は株式併合を行う場合、次の算式によ
         り行使価額を調整し、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げる。
                                      １
          調整後行使価額　＝　調整前行使価額　×
                                  分割・併合の比率
       ３．当社が合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以
         下、これらを総称して「組織再編行為」という。）をする場合において、組織再編行為の効力発生日におい
         て残存する新株予約権（以下「残存新株予約権」という。）の新株予約権者に対し、それぞれの場合につ
         き、会社法第236条第１項第８号のイからホまでに掲げる株式会社（以下「再編対象会社」という。）の新
         株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。この場合においては、残存新株予約権は消滅
         し、再編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとする。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の
         新株予約権を交付する旨を、合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画にお
         いて定めた場合に限るものとする。
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         （１）交付する再編対象会社の新株予約権の数
            残存新株予約権の新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとす
            る。
         （２）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とする。
         （３）新株予約権の目45的である再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件等を勘案のうえ、新株予約権の目的となる株式の種類及び数に準じて決定する。
         （４）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案のう
            え、行使価額を調整して得られる再編後の払込金額に上記（３）に従って決定される当該新株予約権
            の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られる金額とする。
         （５）新株予約権を行使することができる期間
            新株予約権を行使できる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日から、新株
            予約権を行使することができる期間の満了日までとする。
         （６）新株予約権の行使の条件
            上表「新株予約権の行使の条件」に準じて決定する。
         （７）増加する資本金及び資本準備金に関する事項
            上表「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」に準じて決定
            する。
         （８）譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会（再編対象会社が取締役会設置会
            社でない場合には取締役の過半数）の承認を要するものとする。
         （９）新株予約権の取得事由
            会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件に準じて決定する。
       ４．当社は、2020年８月13日付取締役会決議により2020年８月29日付で普通株式１株につき５株の割合、2023年
         ４月26日付取締役会決議により2023年５月18日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行いまし
         た。これにより、「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金
         額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されてお
         ります。
       ５．退職等による権利の喪失等により、本書提出日の前月末現在における付与対象者の区分及び人数は、当社執
         行役員１名、当社従業員16名、外部協力者１名の合計18名となっております。
       ６．ただし、権利行使の最終日が当社の休日にあたる場合にはその前営業日とする。
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       b.　第３回新株予約権
    決議年月日                                 2019年11月29日
                             当社取締役　　　３（うち社外取締役　１）
                             当社監査役　　　３
    付与対象者の区分及び人数（名）
                             当社従業員　　　32
                             子会社取締役　　１（注）５
    新株予約権の数（個）※                                  7,576（注）１
    新株予約権の目的となる株式の種類、
                                  普通株式     75,760（注）１，４
    内容及び数（株）※
    新株予約権の行使時の払込金額（円）※                                 400（注）２，４
    新株予約権の行使期間           ※
                              自2021年12月１日　至2031年11月28日（注）６
    新株予約権の行使により株式を発行する
                                   発行価格　　　400（注）４
    場合の株式の発行価格及び資本組入額
                                   資本組入額　　200（注）４
    （円）※
                        ①　新株予約権の割当を受けた者（以下「新株予約権者」という。）は、

                          新株予約権の権利行使時において、当社又は当社子会社の取締役、監
                          査役又は従業員の地位にあることを要する。ただし、当社取締役会が
                          正当な理由があると認めた場合は、この限りではない。
                        ②　新株予約権者が死亡した場合、その相続人による新株予約権の権利行
                          使は認めないものとする。
                        ③　新株予約権者は、上記①及び②により新株予約権を行使できることを
                          条件に、2021年12月１日、2022年12月１日、2023年12月１日、2024年
                          12月１日、2025年12月１日に、新株予約権の20％ずつが権利行使可能
    新株予約権の行使の条件※
                          となる（以下、権利行使可能となることを「ベスティング」といい、
                          その割合を「ベスティング割合」という。）ただし、新株予約権者が
                          当社又は当社子会社の取締役、監査役又は従業員のいずれの地位も
                          失った場合又は死亡した場合は、当該時点以降のベスティングは中止
                          する。なお、ベスティングされる新株予約権の数については、新株予
                          約権者に発行された新株予約権の数にベスティング割合を乗じて算定
                          するものとし、１個未満の端数についてはこれを切り捨てる。また、
                          ５回目のベスティングにおいて、新株予約権者に発行された新株予約
                          権のうちベスティングされていない新株予約権がある場合には、残存
                          する当該新株予約権も全て行使することができるものとする。
                        譲渡による新株予約権の取得については、当社取締役会の決議による承認

    新株予約権の譲渡に関する事項※
                        を要するものとする。
    組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                        （注）３
    に関する事項※
     ※　当事業年度の末日（2023年12月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2024年２月29
       日）現在において、これらの事項に変更はありません。
    （注）１．     新株予約権１個につき目的となる株式数は、10株であります。
         新株予約権の割当日後、当社が              株式分割（株式無償割当を含む。）又は株式併合を行う場合、次の算式によ
         り目的となる株式の数を調整するものとする。ただし、かかる調整は、新株予約権のうち、当該時点で権利
         行使されていない新株予約権の目的となる株式の数について行われ、調整の結果生じる１株未満の端数につ
         いては、これを切り捨てる。
         　調整後株式数＝調整前株式数×分割・併合の比率
       ２．新株予約権の割当日後、当社が株式分割（株式無償割当を含む。）又は株式併合を行う場合、次の算式によ
         り行使価額を調整し、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げる。
                                     １
          調整後行使価額　＝　調整前行使価額　×
                                 分割・併合の比率
       ３．当社が合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以
         下、これらを総称して「組織再編行為」という。）をする場合において、組織再編行為の効力発生日におい
         て残存する新株予約権（以下「残存新株予約権」という。）の新株予約権者に対し、それぞれの場合につ
         き、会社法第236条第１項第８号のイからホまでに掲げる株式会社（以下「再編対象会社」という。）の新
         株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。この場合においては、残存新株予約権は消滅
         し、再編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとする。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の
         新株予約権を交付する旨を、合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画にお
         いて定めた場合に限るものとする。
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         （１）交付する再編対象会社の新株予約権の数
            残存新株予約権の新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとす
            る。
         （２）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とする。
         （３）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件等を勘案のうえ、新株予約権の目的となる株式の種類及び数に準じて決定する。
         （４）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案のう
            え、行使価額を調整して得られる再編後の払込金額に上記(３）に従って決定される当該新株予約権の
            目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られる金額とする。
         （５）新株予約権を行使することができる期間
            新株予約権を行使できる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日から、新株
            予約権を行使することができる期間の満了日までとする。
         （６）新株予約権の行使の条件
            上表「新株予約権の行使の条件」に準じて決定する。
         （７）増加する資本金及び資本準備金に関する事項
            上表「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」に準じて決定
            する。
         （８）譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会（再編対象会社が取締役会設置会
            社でない場合には取締役の過半数）の承認を要するものとする。
         （９）新株予約権の取得事由
            会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件に準じて決定する。
       ４．当社は、2020年８月13日付取締役会決議により2020年８月29日付で普通株式１株につき５株の割合、2023年
         ４月26日付取締役会決議により2023年５月18日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行いまし
         た。これにより、「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金
         額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されてお
         ります。
       ５．  退職等による権利の喪失等により、本書提出日の前月末現在における付与対象者の区分及び人数は、当社取
         締役４名（うち社外取締役３名）、当社執行役員１名、当社従業員21名、その他３名の合計29名となってお
         ります。
       ６．ただし、権利行使の最終日が当社の休日にあたる場合にはその前営業日とする。
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       c.　第８回新株予約権
    決議年月日                                 2023年８月17日
                             当社取締役　　　４（うち社外取締役　１）
    付与対象者の区分及び人数（名）
                             当社執行役員　　４
    新株予約権の数（個）※                                  2,200（注）１
    新株予約権の目的となる株式の種類、
                                   普通株式     220,000（注）１
    内容及び数（株）※
    新株予約権の行使時の払込金額（円）※                                  1,158（注）２
    新株予約権の行使期間           ※
                                  2023年８月18日～2033年８月17日
    新株予約権の行使により株式を発行する
                                    発行価格　　　1,158
    場合の株式の発行価格及び資本組入額
                                    資本組入額　　　579
    （円）※
                        ①　割当日から本新株予約権の行使期間の終期に至るまでの間に金融商品
                          取引所における当社普通株式の普通取引終値が一度でも行使価額に
                          50％を乗じた価格を下回った場合、新株予約権者は残存するすべての
                          本新株予約権を行使期間の満期日までに行使しなければならないもの
                          とする。但し、次に掲げる場合に該当するときはこの限りではない。
                          (a)当社の開示情報に重大な虚偽が含まれることが判明した場合
                          (b)当社が法令や金融商品取引所の規則に従って開示すべき重要な事実
                           を適正に開示していなかったことが判明した場合
                          (c)当社が上場廃止となったり、倒産したり、その他本新株予約権発行
                           日において前提とされていた事情に大きな変更が生じた場合
    新株予約権の行使の条件※
                          (d)その他、当社が新株予約権者の信頼を著しく害すると客観的に認め
                           られる行為をなした場合
                        ②　新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。
                        ③　本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点にお
                          ける発行可能株式総数を超過することとなるときは、当該本新株予約
                          権の行使を行うことはできない。
                        ④　各本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。
                        その他の条件は、当社と新株予約権の割当てを受けた者との間で締結した

                        新株予約権割当契約書で定めるところによる。
                        本新株予約権の譲渡については、当社取締役会の承認を要するものとす
    新株予約権の譲渡に関する事項※
                        る。
    組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                        （注）３
    に関する事項※
     ※　当事業年度の末日（2023年12月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2024年２月29
       日）現在において、これらの事項に変更はありません。
    （注）１．     新株予約権１個につき目的となる株式数は、100株であります。
         なお、付与株式数は、本新株予約権の割当日後、当社が株式分割（当社普通株式の無償割当てを含む。以下
         同じ。）又は株式併合を行う場合、次の算式により調整されるものとする。ただし、かかる調整は、本新株
         予約権のうち、当該時点で行使されていない新株予約権の目的である株式の数についてのみ行われ、調整の
         結果生じる１株未満の端数については、これを切り捨てるものとする。
         　調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割・併合の比率
       ２．新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により払込金額を調整し、調整
         の結果生じる１円未満の端数は、これを切り上げる。
                                     １
          調整後行使価額　＝　調整前行使価額　×
                                 分割・併合の比率
         本新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき時価を下回る価額で新株の発行又は自己株式の処分を
         行う場合（新株予約権の行使に基づく新株の発行及び自己株式の処分又は合併、会社分割、株式交換及び株
         式交付による新株の発行及び自己株式の交付の場合を除く。）、次の算式により行使価額を調整し、調整に
         よる１円未満の端数は切り上げる。
                                新規発行株式数        ×   １株あたり     払込金額
                         既発行
                              ＋
          調整後        調整前
                         株式数
                ＝       ×
                                   新規発行前の１株あたりの時価
          行使価額        行使価額
                               既発行株式数       ＋  新規発行株式数
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         なお、上記算式において「既発行株式数」とは、当社普通株式にかかる発行済株式総数から当社普通株式に
         かかる自己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式にかかる自己株式の処分を行う場合には、「新規
         発行株式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。
         さらに、上記のほか、本新株予約権の割当日後、当社が合併、会社分割、株式交換もしくは株式交付を行う
         場合、その他これらの場合に準じて行使価額の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で適切に
         行使価額の調整を行うことができるものとする。
       ３．当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転
         （以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に新
         株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社
         （以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。た
         だし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収
         分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
         （１）交付する再編対象会社の新株予約権の数
            新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
         （２）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とする。
         （３）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件を勘案のうえ、上記（注）１に準じて決定する。
         （４）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案のう
            え、上記（注）２に準じて決定される行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記（３）に
            従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。
         （５）新株予約権を行使することができる期間
            新株予約権の行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から新株予約権の
            行使期間の末日までとする。
         （６）新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
            ①本新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17
             条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とする。計算の結果１円未満の端
             数が生じたときは、その端数を切り上げるものとする。
            ②本新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記①記載の
             資本金等増加限度額から、上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。
         （７）譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による取得の制限については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要するものとする。
         （８）その他新株予約権の行使の条件
            上記表内「新株予約権の行使の条件」に準じて決定する。
         （９）新株予約権の取得事由及び条件
            当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約もしくは分割計
            画、又は当社が完全子会社となる株式交換契約、株式交付計画もしくは株式移転計画について株主総
            会の承認（株主総会の承認を要しない場合には取締役会決議）がなされた場合は、当社は、当社取締
            役会が別途定める日の到来をもって、本新株予約権の全部を無償で取得することができる。
         （10）その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定する。
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       d.　第９回新株予約権
    決議年月日                                 2023年８月17日
    付与対象者の区分及び人数（名）                                 当社従業員　　20

    新株予約権の数（個）※                                  150（注）１

    新株予約権の目的となる株式の種類、
                                   普通株式　15,000（注）１
    内容及び数（株）※
    新株予約権の行使時の払込金額（円）※                                  1,188（注）２
    新株予約権の行使期間           ※
                                  2025年８月18日～2033年７月12日
    新株予約権の行使により株式を発行する
                                    発行価格　　　1,188
    場合の株式の発行価格及び資本組入額
                                    資本組入額　　　594
    （円）※
                        ①　新株予約権者は、新株予約権の権利行使時において、当社又は当社関
                          係会社の取締役、監査役又は従業員であることを要する。ただし、任
                          期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締役会が
                          認めた場合は、この限りではない。
                        ②　新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。
                        ③　本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点にお
    新株予約権の行使の条件※
                          ける発行可能株式総数を超過することとなるときは、当該本新株予約
                          権の行使を行うことはできない。
                        ④　各本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。
                        その他の条件は、当社と新株予約権の割当てを受けた者との間で締結した

                        新株予約権割当契約書で定めるところによる。
                        本新株予約権の譲渡については、当社取締役会の承認を要するものとす
    新株予約権の譲渡に関する事項※
                        る。
    組織再編成行為に伴う新株予約権の交付
                        （注）３
    に関する事項※
     ※　当事業年度の末日（2023年12月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2024年２月29
       日）現在において、これらの事項に変更はありません。
    （注）１．     新株予約権１個につき目的となる株式数は、100株であります。
         なお、付与株式数は、本新株予約権の割当日後、当社が株式分割（当社普通株式の無償割当てを含む。以下
         同じ。）又は株式併合を行う場合、次の算式により調整されるものとする。ただし、かかる調整は、本新株
         予約権のうち、当該時点で行使されていない新株予約権の目的である株式の数についてのみ行われ、調整の
         結果生じる１株未満の端数については、これを切り捨てるものとする。
         　調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割・併合の比率
       ２．新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により払込金額を調整し、調整
         の結果生じる１円未満の端数は、これを切り上げる。
                                     １
          調整後行使価額　＝　調整前行使価額　×
                                 分割・併合の比率
         本新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき時価を下回る価額で新株の発行又は自己株式の処分を
         行う場合（新株予約権の行使に基づく新株の発行及び自己株式の処分又は合併、会社分割、株式交換及び株
         式交付による新株の発行及び自己株式の交付の場合を除く。）、次の算式により行使価額を調整し、調整に
         よる１円未満の端数は切り上げる。
                                新規発行株式数        ×  １株あたり     払込金額
                          既発行
                              ＋
          調整後        調整前
                          株式数
                ＝       ×
                                   新規発行前の１株あたりの時価
          行使価額        行使価額
                               既発行株式数       ＋  新規発行株式数
         なお、上記算式において「既発行株式数」とは、当社普通株式にかかる発行済株式総数から当社普通株式に
         かかる自己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式にかかる自己株式の処分を行う場合には、「新規
         発行株式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。
         さらに、上記のほか、本新株予約権の割当日後、当社が合併、会社分割、株式交換もしくは株式交付を行う
         場合、その他これらの場合に準じて行使価額の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で適切に
         行使価額の調整を行うことができるものとする。
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       ３．当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転
         （以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に新
         株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社
         （以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。た
         だし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収
         分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
         （１）交付する再編対象会社の新株予約権の数
            新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
         （２）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とする。
         （３）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件を勘案のうえ、上記（注）１に準じて決定する。
         （４）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案のう
            え、上記（注）２に準じて決定される行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記（３）に
            従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。
         （５）新株予約権を行使することができる期間
            新株予約権の行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から新株予約権の
            行使期間の末日までとする。
         （６）新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
            ①本新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17
             条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とする。計算の結果１円未満の端
             数が生じたときは、その端数を切り上げるものとする。
            ②本新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記①記載の
             資本金等増加限度額から、上記①に定める増加する資本金の額を減じた額とする。
         （７）譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による取得の制限については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要するものとする。
         （８）その他新株予約権の行使の条件
            上記表内「新株予約権の行使の条件」に準じて決定する。
         （９）新株予約権の取得事由及び条件
            当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約もしくは分割計
            画、又は当社が完全子会社となる株式交換契約、株式交付計画もしくは株式移転計画について株主総
            会の承認（株主総会の承認を要しない場合には取締役会決議）がなされた場合は、当社は、当社取締
            役会が別途定める日の到来をもって、本新株予約権の全部を無償で取得することができる。
         （10）その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定する。
      ②  【ライツプランの内容】

        該当事項はありません。
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      ③  【その他の新株予約権等の状況】
       a.　第１回無担保転換社債型新株予約権付社債（2023年４月24日発行）
    決議年月日                                     2023年４月６日
    新株予約権の数（個）          ※
                                             13
    新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）                    ※                    ―
    新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）                          ※       普通株式　132,210　（注）１，４
    新株予約権の行使時の払込金額（円）                 ※                  1474.5　（注）２，４
    新株予約権の行使期間          ※                       2023年４月24日～2025年４月23日
    新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行                                 発行価格　　1474.5　（注）４
    価格及び資本組入額（円）            ※                     資本組入額　       738　（注）４
    新株予約権の行使の条件           ※                 １．本新株予約権の行使により、行使に係る本新株予
                                   約権の新株予約権者が保有することとなる当社株
                                   式数が、本新株予約権の発行決議日（2023年４月
                                   ６日）時点における当社発行済株式総数
                                   （4,939,550株）の10％（493,955株）を超えるこ
                                   ととなる場合の、当該10％を超える部分に係る新
                                   株予約権の行使はできないものとする。
                                 ２．本新株予約権の一部行使はできないものとする。
    新株予約権の譲渡に関する事項              ※              本新株予約権は、転換社債型新株予約権付社債に付さ
                                 れたものであり、本社債からの分離譲渡はできないも
                                 のとし、本社債の譲渡には当社取締役会の承認を要す
                                 る。
    組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※    （注）３
    新株予約権の行使の際に出資の目的とする財産の内容及び                            各本新株予約権の行使に際しては、当該本新株予約権
    価額  ※                          に係る本社債を出資するものとし、当該本社債の価額
                                 は当該本社債の額面金額と同額とする。
    新株予約権付社債の残高（千円）               ※             299,000
     ※　当事業年度の末日（2023年12月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2024年２月29
       日）現在において、これらの事項に変更はありません。
    （注）１．本新株予約権の行使により当社が新たに発行し又はこれに代えて当社の保有する当社普通株式を処分する当
         社普通株式の数は、同時に行使された本新株予約権に係る本社債のうち残存価額の総額を当該行使時におい
         て有効な転換価額で除して得られる最大整数とする。但し、行使により生じる１株未満の端数は切り捨て、
         現金による調整は行わない。
       ２．ⅰ　転換価額
           転換価額は2,949円とする。
         ⅱ　転換価額の調整
           当社は、本新株予約権付社債の発行後、以下に掲げる各事由により当社の発行済普通株式数に変更を生
          じる場合又は変更を生じる可能性がある場合は、次に定める算式（以下、「時価下発行による転換価額調
          整式」という。）により転換価額を調整する。
                                    交付        １株あたりの
                                         ×
                           既発行
                                   株式数          払込金額
           調整後        調整前
                                ＋
                          普通株式数
                 ＝       ×
                                      １株あたりの時価
           転換価額        転換価額
                               既発行普通株式数         ＋  交付株式数
           ①時価下発行による転換価額調整式により本新株予約権付社債の転換価額の調整を行う場合及びその調

            整後の転換価額の適用時期については、次に定めるところによる。
             (ⅰ)時価を下回る払込金額をもってその発行する当社普通株式又はその処分する当社の有する当社
               普通株式を引き受ける者の募集をする場合（但し、下記(ⅱ)の場合、新株予約権（新株予約権
               付社債に付されたものを含む。）の行使、取得請求権付株式又は取得条項付株式の取得、その
               他当社普通株式の交付を請求できる権利の行使によって当社普通株式を交付する場合、及び株
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               式交換又は合併により当社普通株式を交付する場合を除く。）
               調整後の転換価額は、払込期日又は払込期間の末日の翌日以降、また、当該募集において株主
               に株式の割当てを受ける権利を与える場合は、当該権利を与える株主を定めるための基準日の
               翌日以降これを適用する。
             (ⅱ)普通株式の株式分割又は無償割当をする場合
               調整後の転換価額は、当該株式分割又は無償割当により株式を取得する株主を定めるための基
               準日（基準日を定めない場合は、効力発生日）の翌日以降これを適用する。
             (ⅲ)時価を下回る価額をもって当社普通株式を交付する定めのある取得請求権付株式、取得条項付
               株式若しくは取得条項付新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）を発行する
               場合、又は時価を下回る価額をもって当社普通株式の交付を請求できる新株予約権（新株予約
               権付社債に付されたものを含む。）その他の証券又は権利を発行する場合
               調整後の転換価額は、発行される株式又は新株予約権その他の証券又は権利（以下、「取得請
               求権付株式等」という。）の全てが当初の条件で取得又は行使され当社普通株式が交付された
               ものとみなして時価下発行による転換価額調整式を準用して算出するものとし、当該取得請求
               権付株式等の払込期日又は払込期間末日の翌日以降、また、当該募集において株主に割り当て
               を受ける権利を与える場合は、当該権利を与える株主を定めるための基準日（基準日を定めな
               い場合は、その効力発生日）の翌日以降これを適用する。
             (ⅳ)上記(ⅰ)乃至(ⅲ)の場合において、基準日が設定され、かつ、効力の発生が当該基準日以降の
               株主総会、取締役会その他当社の機関の承認を条件としているときには、上記(ⅰ)乃至(ⅲ)に
               かかわらず、調整後の転換価額は、当該承認があった日の翌日以降これを適用する。この場合
               において、当該基準日の翌日から当該承認があった日までに本新株予約権の行使請求をした新
               株予約権者に対しては、次の算出方法により、当社普通株式を交付する。この場合、１株未満
               の端数を生じたときはこれを切り捨て、現金による調整は行わない。
                                          調整前転換価額により当該期間内
              交　付
                     （調整前転換価額－調整後転換価額）                   ×
                                          に交付された普通株式数
              普　通     ＝
              株式数
                                    調整後転換価額
           ②前号の転換価額の調整を必要とする場合以外にも、次に掲げる場合には、当社は、必要な転換価額の

            調整を行う。
             (ⅰ)株式の併合、資本の減少、合併、会社分割、株式移転、株式交換、株式交付のために転換価額
               の調整を必要とするとき。
             (ⅱ)その他当社の発行済普通株式数の変更又は変更の可能性が生じる事由の発生により転換価額の
               調整を必要とするとき。
             (ⅲ)転換価額を調整すべき事由が２つ以上相接して発生し、一方の事由に基づく調整後の転換価額
               の算出にあたり使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する必要があるとき。
       ３．当社による組織再編の場合の承継会社による新株予約権付社債の承継
         当社が組織再編行為を行う場合は、承継会社等をして、組織再編の効力発生日の直前において残存する本新
         株予約権付社債に付された本新株予約権の所持人に対して、当該本新株予約権の所持人の有する本新株予約
         権に代えて、それぞれの場合につき、承継会社等の新株予約権で、次の(イ)乃至(ヌ)の内容のもの（以下、
         「承継新株予約権」という。）を交付させるものとする。この場合、組織再編の効力発生日において、本新
         株予約権は消滅し、本社債にかかる債務は承継会社等に承継され、本新株予約権の所持人は、承継新株予約
         権の新株予約権所持人となるものとし、本要項の本新株予約権に関する規定は承継新株予約権について準用
         する。
          (イ)交付される承継会社等の新株予約権の数
            当該組織再編行為の効力発生日直前において残存する本新株予約権付社債の所持人が保有する本新株
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            予約権の数と同一の数とする。
          (ロ)承継会社等の新株予約権の目的たる株式の種類
            承継会社等の普通株式とする。
          (ハ)承継会社等の新株予約権の目的たる株式の数
            承継会社等の新株予約権の行使により交付される承継会社等の普通株式の数は、当該組織再編行為の
            条件を勘案の上、本要項を参照して決定するほか、以下に従う。なお、転換価額は注２と同様の調整
            に服する。
           ①合併、株式交換、株式移転、株式交付の場合には、当該組織再編行為の効力発生日の直後に承継会社
            等の新株予約権を行使したときに、当該組織再編行為の効力発生日の直前に本新株予約権を行使した
            場合に得られる数の当社普通株式の保有者が当該組織再編行為において受領する承継会社等の普通株
            式の数を受領できるように、転換価額を定める。当該組織再編行為に際して承継会社等の普通株式以
            外の証券又はその他の財産が交付されるときは、当該証券又は財産の公正な市場価値を承継会社等の
            普通株式の時価で除して得られる数に等しい承継会社等の普通株式の数を併せて受領できるようにす
            る。
           ②その他の組織再編行為の場合には、当該組織再編行為の効力発生日の直後に承継会社等の新株予約権
            を行使したときに、当該組織再編行為の効力発生日の直前に本新株予約権を行使した場合に本新株予
            約権付社債所持人が得ることのできる経済的利益と同等の経済的利益を受領できるように、転換価額
            を定める。
          (ニ)承継会社等の新株予約権の行使に際して出資される財産の内容及びその価額又はその算定方法
            承継会社等の新株予約権１個の行使に際しては、各本社債を出資するものとし、承継会社等の新株予
            約権１個の行使に際して出資される財産の価額は、各本社債の金額と同額とする。
          (ホ)承継会社等の新株予約権を行使することができる期間
            当該組織再編行為の効力発生日又は承継会社等の新株予約権を交付した日のいずれか遅い日から、本
            新株予約権の行使期間の満了日までとする。
          (ヘ)承継会社等の新株予約権の行使の条件
            上記表内「新株予約権の行使の条件」に準じて決定する。
          (ト)承継会社等の新株予約権の取得条項
            定めない。
          (チ)承継会社等の新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に
            関する事項
            承継会社等の新株予約権の行使により株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算
            規則第17条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１円未満
            の端数が生じたときは、その端数を切り上げるものとする。増加する資本準備金の額は、資本金等増
            加限度額から増加する資本金の額を減じた額とする。
          (リ)組織再編行為が生じた場合
            本項に準じて決定する。
          (ヌ)その他
            承継会社等の新株予約権の行使により承継会社等が交付する承継会社等の普通株式の数につき、１株
            未満の端数が生じた場合は、これを切り捨て、現金による調整は行わない（承継会社等が単元株制度
            を採用している場合において、承継会社等の新株予約権の行使により単元未満株式が発生する場合に
            は、会社法に定める単元未満株式の買取請求権が行使されたものとして現金により精算し、１株未満
            の端数はこれを切り捨てる。）。また、当該組織再編行為の効力発生日時点における本新株予約権付
            社債所持人は、本社債を承継会社等の新株予約権とは別に譲渡することができないものとする。かか
            る本社債の譲渡に関する制限が法律上無効とされる場合には、承継会社等が発行する本社債と同様の
            社債に付された承継会社等の新株予約権を、当該組織再編行為の効力発生日直前の本新株予約権付社
            債所持人に対し、本新株予約権及び本社債の代わりに交付できるものとする。
       ４．当社は、2023年４月26日付取締役会決議により2023年５月18日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分
         割を行いました。これにより、「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使
         時の払込金額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調
         整されております。
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       b.  第４回新株予約権（2023年４月24日発行）
    決議年月日                                     2023年４月６日
    付与対象者                            マイルストーン・キャピタル・マネジメント株式会社
    新株予約権の数（個）          ※                             3,902
    新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）※                                        ―
    新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数                                  普通株式　780,400　（注）５
    （株）   ※
    新株予約権の行使時の払込金額（円）                 ※                  1474.5    （注）１，５
    新株予約権の行使期間          ※                       2023年４月24日～2025年４月23日
    新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発                                  発行価格　1474.5　（注）５
    行価格及び資本組入額（円）             ※                     資本組入額      738　（注）５
    新株予約権の行使の条件           ※                           （注）２
    新株予約権の譲渡に関する事項              ※             本新株予約権の譲渡については、当社取締役会の承認を
                                要するものとする。
    組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※              （注）３
    取得条項に関する事項          ※                            （注）４
     ※　当事業年度の末日（2023年12月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2024年２月29
       日）現在において、これらの事項に変更はありません。
       c.  第５回新株予約権（2023年４月24日発行）

    決議年月日                                     2023年４月６日
    付与対象者                            マイルストーン・キャピタル・マネジメント株式会社
    新株予約権の数（個）          ※                             3,500
    新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）※                                        ―
    新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数                                  普通株式　700,000         （注）５
    （株）   ※
    新株予約権の行使時の払込金額（円）                 ※                  1474.5    （注）１，５
    新株予約権の行使期間          ※                       2023年４月24日～2025年４月23日
    新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発                                  発行価格　1474.5　（注）５
    行価格及び資本組入額（円）             ※                     資本組入額      738　（注）５
    新株予約権の行使の条件           ※                           （注）２
    新株予約権の譲渡に関する事項              ※             本新株予約権の譲渡については、当社取締役会の承認を
                                要するものとする。
    組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※              （注）３
    取得条項に関する事項          ※                            （注）４
     ※　当事業年度の末日（2023年12月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2024年２月29
       日）現在において、これらの事項に変更はありません。
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       d.  第６回新株予約権（2023年４月24日発行）
    決議年月日                                     2023年４月６日
    付与対象者                            マイルストーン・キャピタル・マネジメント株式会社
    新株予約権の数（個）          ※                             2,000
    新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）※                                        ―
    新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数                                  普通株式　400,000（注）５
    （株）   ※
    新株予約権の行使時の払込金額（円）                 ※                   2,250   （注）１，５
    新株予約権の行使期間          ※                       2023年４月24日～2025年４月23日
    新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発                                  発行価格　　2,250         （注）５
    行価格及び資本組入額（円）             ※
                                      資本組入額　1,125         （注）５
    新株予約権の行使の条件           ※                           （注）２
    新株予約権の譲渡に関する事項              ※             本新株予約権の譲渡については、当社取締役会の承認を
                                要するものとする。
    組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※              （注）３
    取得条項に関する事項          ※                            （注）４
     ※　当事業年度の末日（2023年12月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2024年２月29
       日）現在において、これらの事項に変更はありません。
       e.  第７回新株予約権（2023年４月24日発行）

    決議年月日                                     2023年４月６日
    付与対象者                            マイルストーン・キャピタル・マネジメント株式会社
    新株予約権の数（個）          ※                              983
    新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）※                                        ―
    新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数                                  普通株式　196,600         （注）５
    （株）   ※
    新株予約権の行使時の払込金額（円）                 ※                   3,000   （注）１，５
    新株予約権の行使期間          ※                       2023年４月24日～2025年４月23日
    新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発                                  発行価格　　3,000         （注）５
    行価格及び資本組入額（円）             ※
                                      資本組入額　1,500         （注）５
    新株予約権の行使の条件           ※                           （注）２
    新株予約権の譲渡に関する事項              ※             本新株予約権の譲渡については、当社取締役会の承認を
                                要するものとする。
    組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                         ※              （注）３
    取得条項に関する事項          ※                            （注）４
     ※　当事業年度の末日（2023年12月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2024年２月29
       日）現在において、これらの事項に変更はありません。
    （注）１．ⅰ　行使価額の修正

           当社は、本新株予約権の割当日の翌日（すでに本項に基づく行使価額の修正が行われたことがあるとき
           は、直前の修正が行われた日の翌日）から起算して６ヶ月を経過した日の翌日以降に開催される当社取
           締役会の決議によって、行使価額を、当該取締役会の決議が行われる日の直前取引日の株式会社東京証
           券取引所における当社普通株式の普通取引の終値（同日に終値がない場合には、その直前の終値）に修
           正することができる。ただし、修正後の行使価額が1,809円（以下「下限行使価額」という。ただし、
           行使価額の調整の規定による調整を受ける。）を下回る場合には、下限行使価額をもって修正後の行使
           価額とする。
          ⅱ　行使価額の調整
           （１）当社は、本新株予約権の発行後、本項第（２）号に掲げる各事由により当社の発行済普通株式数
             に変更を生じる場合又は変更を生じる可能性がある場合には、次に定める算式（以下「行使価額調
             整式」という。）をもって行使価額を調整する。
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                                     交付       １株あたりの
                                          ×
                            既発行
                                    株式数         払込金額
                                ＋
             調整後        調整前
                            株式数
                   ＝       ×
                                      １株あたりの時価
             行使価額        行使価額
                                既発行株式数       ＋  交付株式数
           （２）行使価額調整式により行使価額の調整を行う場合及び調整後行使価額の適用時期については、次
             に定めるところによる。
             ①本項第（４）号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式を新たに交付する場合
              （無償割当てによる場合を含む。）（但し、新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含
              む。）の行使、取得請求権付株式又は取得条項付株式の取得、その他当社普通株式の交付を請求
              できる権利の行使によって当社普通株式を交付する場合、及び会社分割、株式交換、株式交付又
              は合併により当社普通株式を交付する場合を除く。）
              調整後行使価額は、払込期日（募集に際して払込期間を定めた場合はその最終日とし、無償割当
              ての場合はその効力発生日とする。）以降、又はかかる交付につき株主に割当てを受ける権利を
              与えるための基準日がある場合はその日の翌日以降これを適用する。
             ②普通株式について株式の分割をする場合
              調整後行使価額は、株式の分割のための基準日の翌日以降これを適用する。
             ③本項第（４）号②に定める時価を下回る価額をもって当社普通株式を交付する定めのある取得請
              求権付株式又は本項第（４）号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式の交付を
              請求できる新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）を発行又は付与する場合
              調整後行使価額は、取得請求権付株式の全部にかかる取得請求権又は新株予約権の全部が当初の
              条件で行使されたものとみなして行使価額調整式を適用して算出するものとし、払込期日（新株
              予約権の場合は割当日）以降又は（無償割当ての場合は）効力発生日以降これを適用する。但
              し、株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日がある場合には、その日の翌日以降これを
              適用する。
             ④当社の発行した取得条項付株式又は取得条項付新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを
              含む。）の取得と引換えに本項第（４）号②に定める時価を下回る価額をもって当社普通株式を
              交付する場合
              調整後行使価額は、取得日の翌日以降これを適用する。
             ⑤本項第（２）号①から④までの各取引において、株主に割当を受ける権利を与えるための基準日
              が設定され、かつ各取引の効力の発生が当該基準日以降の株主総会又は取締役会その他当社の機
              関の承認を条件としているときには本項第（２）号①から④にかかわらず、調整後行使価額は、
              当該承認があった日の翌日以降、これを適用する。
             この場合において当該基準日の翌日から当該取引の承認があった日までに、本新株予約権を行使し
             た本新株予約権者に対しては、次の算出方法により、当社普通株式を交付するものとする。
                                         調整前行使価額により当該期間内に
                    （調整前行使価額－調整後行使価額）
                                      ×
                                            交付された株式数
            株式数     ＝
                                   調整後行使価額
             この場合、１株未満の端数が生じるときはこれを切り捨て、現金による調整は行わない。
           （３）行使価額調整式により算出された調整後行使価額と調整前行使価額との差額が１円未満にとどま
             る場合は、行使価額の調整は行わない。但し、その後行使価額の調整を必要とする事由が発生し、
             行使価額を調整する場合には、行使価額調整式中の調整前行使価額に代えて調整前行使価額からこ
             の差額を差し引いた額を使用する。
           （４）①行使価額調整式の計算については、円位未満小数第２位まで算出し、小数第２位を切り捨てる
                ものとする。
             ②行使価額調整式で使用する時価は、調整後行使価額が初めて適用される日に先立つ45取引日目に
              始まる30取引日（終値のない日を除く。）の株式会社東京証券取引所グロース市場（以下「グ
              ロース市場」という。）における当社普通株式の普通取引の終値の単純平均値とする。この場
              合、単純平均値の計算は、円位未満小数第２位まで算出し、小数第２位を切り捨てるものとす
              る。
             ③行使価額調整式で使用する既発行株式数は、株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日が
              ある場合はその日、また、かかる基準日がない場合は、調整後行使価額を初めて適用する日の
              １ヶ月前の日における当社の発行済普通株式の総数から、当該日において当社の保有する当社普
              通株式を控除した数とする。
           （５）本項第（２）号の行使価額の調整を必要とする場合以外にも、次に掲げる場合には、当社は、必
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             要な行使価額の調整を行う。
             ①株式の併合、資本の減少、会社分割、株式移転、株式交付、株式交換又は合併のために行使価額
              の調整を必要とするとき。
             ②その他当社の発行済普通株式数の変更又は変更の可能性が生じる事由の発生により行使価額の調
              整を必要とするとき。
             ③行使価額を調整すべき複数の事由が相接して発生し、一方の事由に基づく調整後行使価額の算出
              にあたり使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する必要があるとき。
           （６）行使価額の調整を行うときは、当社は、調整後行使価額の適用開始日の前日までに、本新株予約
             権者に対し、かかる調整を行う旨並びにその事由、調整前行使価額、調整後行使価額及びその適用
             開始日その他必要な事項を書面で通知する。但し、上記通知を行うことができない場合には、適用
             開始日以降速やかにこれを行う。
       ２.　ⅰ　行使条件

           （１）本新株予約権の行使により、行使に係る本新株予約権の新株予約権者が保有することとなる当社
            株式数が、本新株予約権の発行決議日（2023年４月６日）時点における当社発行済株式総数
            （4,939,550株）の10％（493,955株）（但し、行使価額の調整事由が生じた場合は適切に調整され
            る。）を超えることとなる場合の、当該10％（但し、行使価額の調整事由が生じた場合は適切に調整
            される。）を超える部分に係る新株予約権の行使はできない。
           （２）本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における授権株式数を超過する
            こととなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
           （３）各本新株予約権の一部行使はできない。
          ⅱ　行使許可
           　本新株予約権者は、第４回新株予約権を除き、当社が本新株予約権の行使を許可した場合に限り、当
            該行使許可に示された数量の範囲内でのみ第５回乃至第７回新株予約権を行使できる。本行使許可
            は、当社取締役会の決議により、段階的に、第５回、第６回、第７回の順に実施され、本行使許可の
            対象となった本新株予約権の行使が終了しない限り、新たに本行使許可を行うことはできない。当該
            決議がなされた場合、当社は、速やかに行使可能となった個数を本新株予約権者に通知する。
          ⅲ　行使指示
            本新株予約権者は、本新株予約権の行使期間内にいつでも自己の判断で本新株予約権の行使を行うこ
            とができるが、次の場合には当社から本新株予約権者に本新株予約権の行使をさせることができる。
            （１）東京証券取引所における５連続取引日の終値単純平均が行使価額の130％を超過した場合、当社
             は、当該日の出来高の15％を100で除し、１株未満の端数を四捨五入することによって得られた個
             数を上限に、本新株予約権者に本新株予約権の行使をさせることができる。
            （２）東京証券取引所における５連続取引日の終値単純平均が行使価額の150％を超過した場合、当社
             は、当該日の出来高の20％を100で除し、１株未満の端数を四捨五入することによって得られた個
             数を上限に、本新株予約権者に本新株予約権の行使をさせることができる。
            上記行使指示を受けた本新株予約権者は、10取引日以内に当該行使指示に係る本新株予約権を行使す
            る。
            なお、本行使指示は２連続取引日続けて指示できず、直近７連続取引日（条件成就日を含む。）の行
            使指示により発行されることとなる当社普通株式の数の累計は、本新株予約権者と当社の代表取締役
            社長CEOである古屋佑樹の資産管理会社である株式会社monolice及び当社の取締役会長である外川穣の
            資産管理会社である株式会社YSホールディングスが2023年３月16日に締結した株式貸借契約の範囲内
            （合計350,000株）とし、直近７連続取引日（条件成就日を含む。）以内に本新株予約権者が既に本新
            株予約権を行使した株式数は控除する。また、当社が行使価額の修正に係る取締役会決議を行った場
            合には、当該決議の直前11取引日以内に行われた本行使指示は無効となり、当社は、行使価額の修正
            に係る通知を行った日の翌日までは本行使指示を行うことはできない。
       ３．当社が吸収合併消滅会社となる吸収合併、新設合併消滅会社となる新設合併、吸収分割会社となる吸収分
         割、新設分割会社となる新設分割、株式交換完全子会社となる株式交換、株式移転完全子会社となる株式移
         転は株式交付親会社の完全子会社となる株式交付（以下「組織再編行為」と総称する。）を行う場合は、当
         該組織再編行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権に代わり、それぞれ吸収合併存続会社、
         新設合併設立会社、吸収分割承継会社、新設分割設立会社、株式交換完全親会社、株式移転設立完全親会社
         又は株式交付親会社（以下「再編当事会社」と総称する。）は以下の条件に基づき本新株予約権にかかる新
         株予約権者に新たに新株予約権を交付するものとする。
         （１）新たに交付される新株予約権の数
           新株予約権者が有する本新株予約権の数をもとに、組織再編行為の条件等を勘案して合理的に調整す
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           る。調整後の１個未満の端数は切り捨てる。
         （２）新たに交付される新株予約権の目的たる株式の種類
           再編当事会社の同種の株式
         （３）新たに交付される新株予約権の目的たる株式の数の算定方法
           組織再編行為の条件等を勘案して合理的に調整する。調整後の１株未満の端数は切り上げる。
         （４）新たに交付される新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
           組織再編行為の条件等を勘案して合理的に調整する。調整後の１円未満の端数は切り上げる。
         （５）新たに交付される新株予約権にかかる行使期間、当該新株予約権の行使により株式を発行する場合に
           おける増加する資本金及び資本準備金、再編当事会社による当該新株予約権の取得事由、組織再編行為
           の場合の新株予約権の交付、新株予約権証券及び行使の条件
           本新株予約権の条件に準じて、組織再編行為に際して決定する。
         （６）新たに交付される新株予約権の譲渡による取得の制限
           新たに交付される新株予約権の譲渡による取得については、再編当事会社の取締役会の承認を要する。
       ４．ⅰ　本新株予約権の割当日から６ヶ月を経過した日以降いつでも、当社は取締役会により本新株予約権を取
           得する旨及び本新株予約権を取得する日（以下「取得日」という。）を決議することができる。当社
           は、当該取締役会決議の後、取得の対象となる本新株予約権の新株予約権者に対し、取得日の通知又は
           公告を当該取得日の20営業日前までに行うことにより、取得日の到来をもって、本新株予約権１個につ
           き本新株予約権１個当たりの払込価額と同額で、当該取得日に残存する本新株予約権の全部又は一部を
           取得することができる。本新株予約権の一部の取得をする場合には、案分比例、抽選その他の合理的な
           方法により行うものとする。
         ⅱ　新株予約権の取得請求
           新株予約権者は、本新株予約権の行使期間の末日の１ヶ月前（令和７年３月23日）の時点で未行使の本
           新株予約権を保有している場合、当該時点から行使期間の満了日までの間いつでも、当社に対し取得希
           望日の事前通知を行うことにより、本新株予約権１個につき本新株予約権１個当たりの払込価額と同額
           （「取得価額」）で、当該取得希望日に残存する本新株予約権の全部又は一部を取得することを請求
           （「取得請求」）することができる。
           新株予約権者は当社の発行する株式が株式会社東京証券取引所により監理銘柄、特設注意市場銘柄若し
           くは整理銘柄に指定された場合又は上場廃止となった場合には、当該事由の発生時から行使期間の満了
           日までの間いつでも、取得請求をすることができる。
           新株予約権者が取得請求を行ったときは、当社は、当該取得希望日に、当該請求にかかる本新株予約権
           を取得し、同日、新株予約権者に対して、取得価額の全額を支払うものとする。
       ５．当社は、2023年４月26日付取締役会決議により2023年５月18日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分
         割を行いました。これにより、「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使
         時の払込金額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調
         整されております。
       ６．b.～d.の新株予約権は行使価額修正条項付新株予約権付社債券等であります。
         （１）行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の特質は以下のとおりであります。
          ・行使価額等の修正基準については、本新株予約権の割当日の翌日から起算して６ヶ月を経過した以降に
           開催される当社取締役会の決議により、当該決議が行われた日の直接取引日の東京証券取引所における
           当社普通株式の普通取引の終値に修正することができる。また、修正頻度については、直前の行使価額
           修正から６ヶ月以上経過していない場合には、当社は新たに行使価額修正を行うことができない。
          ・行使価額等の下限は1,809円である。割当株式数の上限は2,196,600株（本新株予約権１個につき200株）
           である。資金調達額の下限については、本新株予約権が全て行使された場合の資金調達額の下限は
           3,849,000,000円であるが、行使価額が修正された場合、本新株予約権の行使期間中に行使が行われない
           場合又は当社が本新株予約権を消却した場合には、当該調達資金の額は減少する。
          ・当社の決定により新株予約権の全部の取得を可能とする旨の条項がある。
         （２）行使価額修正条項付新株予約権付社債券等に関する事項は以下のとおりであります。
          ・権利の行使に関する事項についての所有者との間の取り決めの内容は、注３．に記載のとおり。
          ・権利の売買に関する事項についての所有者との間の取り決めの内容は、注４．に記載のとおり。
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     (3)  【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
     ①  第４回新株予約権
                                 第４四半期会計期間             第９期
                                 （2023年10月１日から             （2023年１月１日から
                                 2023年12月31日まで）             2023年12月31日まで）
      当該期間に権利行使された当該行使価額修正条項付新株
                                      －            598
      予約権付社債券等の数（個）
      当該期間の権利行使に係る交付株式数（株）※
                                      －           119,600
      当該期間の権利行使に係る平均行使価額等（円）※
                                      －           1474.5
      当該期間の権利行使に係る資金調達額（千円）
                                      －           176,000
      当該期間の末日における権利行使された当該行使価額修
                                      －            598
      正条項付新株予約権付社債券等の数の累計（個）
      当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予
                                      －           119,600
      約権付社債券等に係る累計の交付株式数（株）※
      当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予
                                      －           1474.5
      約権付社債券等に係る累計の平均行使価額等（円）※
      当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予
                                      －           176,000
      約権付社債券等に係る累計の資金調達額（千円）
     ※　2023年５月18日付の株式分割が当期会計期間の期首に行われたと仮定した数値を記載しております。
     ②  第５回新株予約権

                                 第４四半期会計期間             第９期
                                 （2023年10月１日から             （2023年１月１日から
                                 2023年12月31日まで）             2023年12月31日まで）
      当該期間に権利行使された当該行使価額修正条項付新株
                                      －            －
      予約権付社債券等の数（個）
      当該期間の権利行使に係る交付株式数（株）
                                      －            －
      当該期間の権利行使に係る平均行使価額等（円）
                                      －            －
      当該期間の権利行使に係る資金調達額（千円）
                                      －            －
      当該期間の末日における権利行使された当該行使価額修
                                      －            －
      正条項付新株予約権付社債券等の数の累計（個）
      当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予
                                      －            －
      約権付社債券等に係る累計の交付株式数（株）
      当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予
                                      －            －
      約権付社債券等に係る累計の平均行使価額等（円）
      当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予
                                      －            －
      約権付社債券等に係る累計の資金調達額（千円）
                                 44/133







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     ③  第６回新株予約権
                                 第４四半期会計期間             第９期
                                 （2023年10月１日から             （2023年１月１日から
                                 2023年12月31日まで）             2023年12月31日まで）
      当該期間に権利行使された当該行使価額修正条項付新株
                                      －            －
      予約権付社債券等の数（個）
      当該期間の権利行使に係る交付株式数（株）
                                      －            －
      当該期間の権利行使に係る平均行使価額等（円）
                                      －            －
      当該期間の権利行使に係る資金調達額（千円）
                                      －            －
      当該期間の末日における権利行使された当該行使価額修
                                      －            －
      正条項付新株予約権付社債券等の数の累計（個）
      当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予
                                      －            －
      約権付社債券等に係る累計の交付株式数（株）
      当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予
                                      －            －
      約権付社債券等に係る累計の平均行使価額等（円）
      当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予
                                      －            －
      約権付社債券等に係る累計の資金調達額（千円）
     ④  第７回新株予約権

                                 第４四半期会計期間             第９期
                                 （2023年10月１日から             （2023年１月１日から
                                 2023年12月31日まで）             2023年12月31日まで）
      当該期間に権利行使された当該行使価額修正条項付新株
                                      －            －
      予約権付社債券等の数（個）
      当該期間の権利行使に係る交付株式数（株）
                                      －            －
      当該期間の権利行使に係る平均行使価額等（円）
                                      －            －
      当該期間の権利行使に係る資金調達額（千円）
                                      －            －
      当該期間の末日における権利行使された当該行使価額修
                                      －            －
      正条項付新株予約権付社債券等の数の累計（個）
      当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予
                                      －            －
      約権付社債券等に係る累計の交付株式数（株）
      当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予
                                      －            －
      約権付社債券等に係る累計の平均行使価額等（円）
      当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新株予
                                      －            －
      約権付社債券等に係る累計の資金調達額（千円）
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     (4)  【発行済株式総数、資本金等の推移】
                発行済株式       発行済株式       資本金増減額        資本金残高       資本準備金       資本準備金

        年月日        総数増減数        総数残高                      増減額        残高
                 (株)       (株)       (千円)       (千円)       (千円)       (千円)
      2020年３月30日
                   5,500      865,500        25,025       120,525        25,025       117,525
       　（注）１
      2020年８月29日
                 3,462,000       4,327,500           －     120,525          －     117,525
       　（注）２
      2020年12月23日
                  610,000      4,937,500        350,750       471,275       350,750       468,275
       　（注）３
     　2021年１月１日～
      2021年12月31日
                   1,705     4,939,205          298     471,573         298     468,573
       　（注）４
     　2022年１月１日～
      2022年12月31日
                    175    4,939,380           31     471,605          31     468,605
       　（注）４
     　2023年１月１日～
      2023年１月31日
                    170    4,939,550           29     471,634          29     468,634
       　（注）４
      2023年４月24日
                  35,595      4,975,145         52,484       524,119        52,484       521,119
       　（注）５
      2023年４月24日
                  59,800      5,034,945         88,743       612,862        88,743       609,862
       　（注）４
      2023年５月18日
                 5,034,945       10,069,890           －     612,862          －     609,862
       　（注）６
     　2023年12月１日～
      2023年12月31日             3,000     10,072,890           262     613,125         262     610,125
       （注）４
     (注)   １．有償第三者割当　　　　5,500株
           発行価格　　　　　　           9,100円
           資本組入額　　　　　           4,550円
           割当先　みずほ成長支援第３号投資事業有限責任組合
       ２．株式分割　　　　　　　　１株あたり５株
       ３．  有償一般募集(ブックビルディング方式による募集)
           発行価格　　　　　　           1,250円
           引受価額　　　　　　           1,150円
           資本組入額　　　　　　            575円
       ４．新株予約権の行使による増加であります。
       ５．  転換社債型新株予約権付社債の新株予約権の行使による増加であります。
       ６．株式分割　　　　　　　　１株あたり２株
       ７．2024年１月１日から2024年２月29日までの間に、新株予約権の行使により、発行済株式総数が350株、資本
         金が30千円及び資本準備金が30千円増加しております。
     (5)  【所有者別状況】

                                                2023年12月31日       現在
                       株式の状況(１単元の株式数             100  株)
                                                      単元未満
           政府及び
      区分                            外国法人等                   株式の状況
                      金融商品     その他の                 個人
           地方公共     金融機関                                 計
                                                       (株)
                      取引業者      法人               その他
                                個人以外      個人
            団体
    株主数(人)          －      2     23     40     15     34    4,810     4,924        －
    所有株式数
              －     115    4,044     56,850       562     236    38,883     100,690       3,890
    (単元)
    所有株式数
              －    0.11     4.02     56.46      0.56     0.23     38.62     100.00        －
    の割合(％)
     （注）１．自己株式198株は、「個人その他」に１単元、「単元未満株式の状況」に98株含まれております。
        ２．「株主数」の「計」の欄には単元未満株式のみ所有の株主数は含めておりません。単元未満株式のみを所
          有する株主数は259名です。
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     (6)  【大株主の状況】
                                               2023年12月31日       現在
                                                    発行済株式
                                                    (自己株式を
                                            所有株式数        除く。)の
         氏名又は名称                      住所
                                              (株)      総数に対する
                                                    所有株式数
                                                    の割合(％)
    株式会社トラストホールディングス                 東京都港区浜松町２丁目２番15号                        4,371,654          43.40
    株式会社ｍｏｎｏｌｉｃｅ                 東京都港区浜松町２丁目２番15号                         780,000         7.74

    古屋佑樹                 東京都目黒区                         420,000         4.16

    楽天証券株式会社                 東京都港区南青山２丁目６番21号                         204,800         2.03

    ＳＨＩＮＯＳＫＡＬ合同会社                 東京都渋谷区恵比寿２丁目28番10号                         200,000         1.98

    マイルストーン・キャピタル・マネ

                      東京都千代田区大手町１丁目６番１号                         199,990         1.98
    ジメント株式会社
    田村雅司                 北海道亀田郡七飯町                         84,900         0.84

    サンエイト・ＰＳ１号投資事業組合                 東京都港区虎ノ門１丁目15番７号                         75,000         0.74

    株式会社ＳＢＩ証券                 東京都港区六本木１丁目６番１号                         73,409         0.72

    村野慎之介                 東京都港区                         68,946         0.68

            計                    ―              6,478,699          64.32

     （注）１．発行済株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式の割合は、小数点以下第３位を四捨五入してお

          ります。
        ２．当社所有の自己株式198株があります。
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     (7)  【議決権の状況】
      ① 【発行済株式】
                                                2023年12月31日       現在
           区分            株式数(株)         議決権の数(個)                 内容
    無議決権株式                    －          －              －

    議決権制限株式(自己株式等)                    －          －              －

    議決権制限株式(その他)                    －          －              －

                    （自己保有株式）
    完全議決権株式(自己株式等)                              －              －
                    普通株式            100
                                         株主としての権利内容に何ら限定の
                    普通株式
                                         ない当社における標準となる株式で
    完全議決権株式(その他)                                100,689
                        10,068,900
                                         あります。なお、単元株式数は100株
                                         であります。
                    普通株式
    単元未満株式                              －              －
                           3,890
    発行済株式総数                    10,072,890          －              －

    総株主の議決権                    －           100,689             －

      （注）「単元未満株式」には、当社所有の自己株式98株が含まれております。
      ②  【自己株式等】

                                                    発行済株式
                                 自己名義      他人名義      所有株式数
        所有者の氏名                                            総数に対する
                      所有者の住所           所有株式数      所有株式数       の合計
         又は名称                                           所有株式数
                                  （株）      （株）      （株）
                                                   の割合（％）
                  東京都港区
     （自己保有株式）
                                    100     －        100       0.00
     株式会社東京通信グループ
                  六本木３丁目２番１号
          計              －            100     －        100       0.00

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    ２ 【自己株式の取得等の状況】
      【株式の種類等】            普通株式
     (1) 【株主総会決議による取得の状況】

       該当事項はありません。
     (2) 【取締役会決議による取得の状況】

       該当事項はありません。
     (3) 【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

       該当事項はありません。
     (4) 【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

                         当事業年度                     当期間
          区分
                  株式数（株）       処分価額の総額（千円）            株式数（株）        処分価額の総額（千円）
     引き受ける者の募集を
                       －             －       －             －
     行った取得自己株式
     消却の処分を行った取得
                       －             －       －             －
     自己株式
     合併、株式交換、株式交
     付、会社分割に係る移転                  －             －       －             －
     を行った取得自己株式
     その他（　－　）                  －             －       －             －
     保有自己株式数                 198             －       198              －

      （注）当期間における          保有自己株式数       には、2024年３月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取
         りによる株式数は含めておりません。
    ３ 【配当政策】

      当社は、事業の成長・拡大による企業価値の向上を最重要課題として認識するとともに、株主の皆様に対する利益
     還元を経営の重要課題の１つと位置付けております。
      当連結会計年度におきましては、当期の業績を踏まえまして誠に遺憾ながら、無配とさせていただきます。
      利益配分につきましては、今後の成長・拡大戦略に備えた内部留保の充実等を総合的に勘案した上で業績の動向を
     踏まえた配当を検討していく方針であり、今後の配当実施の可能性、実施時期については現時点で未定であります。
      なお、当社は配当を実施する場合、期末配当として年１回、剰余金の配当を行うことを基本方針としております。
     この剰余金の配当の決定機関は株主総会であります。また、当社は取締役会の決議により中間配当を行うことができ
     る旨を定款に定めております。
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    ４  【コーポレート・ガバナンスの状況等】
     (1)  【コーポレート・ガバナンスの概要】
       ①　コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
         当社は、コーポレート・ガバナンスを企業価値の向上を目指す会社の基本機能として位置付け、経営環境の
        変化に対する迅速な対応、経営の透明性の確保及び健全な倫理観に基づくコンプライアンス体制の充実に継続
        的に取り組んでおります。その取り組みの中で、当社に対する株主、顧客、ユーザー及び従業員等の各ステー
        クホルダーからの信頼を確保し、説明責任をよりよく果たすことを目指しております。また、持株会社化に伴
        い経営の監督と執行の役割分担の明確化のために、執行役員に業務執行の権限を大幅に委譲した上で、取締役
        会が執行役員の業務執行を監督する体制に移行しました。
         当社は、今後も発展ステージに応じ、継続して最もふさわしいコーポレート・ガバナンス体制を構築し、企
        業価値の最大化に資する取り組みを不断に行ってまいる所存であります。
       ②　企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由

         当社は、会社法に規定される機関として、株主総会、取締役会、                              監査等委員会      及び会計監査人を設置してお
        ります。当社は、経営の機動性、透明性、客観性及び健全性の確保・向上を目的として、コーポレート・ガバ
        ナンスの強化を重要な経営課題として認識するとともに、独立性の高い社外取締役１名及び社外                                            取締役である
        監査等委員である取締役           のみで構成される        監査等委員会      を設置することにより、経営の監視機能の実効性を図
        ることができると判断し、現状の体制を採用しております。
         子会社管理として、関係会社管理規程に則り、各子会社の代表取締役又は取締役には、当社代表取締役社長
        CEO、取締役（監査等委員である取締役を除く。）又は執行役員が就任し、執行役員規程に則り、定期的に執
        行役員会を開催し、月次の財務数値、予算達成状況及び営業活動状況等の業務執行状況について報告を受け、
        必要に応じて取締役会又は常務会にて重要事項の決議を実施しております。
         また、   内部監査室を設置        のうえ三様監査を行うことにより、会社法をはじめとする各種関連法令に則った適
        法な運営を行っております。さらに、コンプライアンスや重要な法的判断については、顧問弁護士を含む外部
        専門家と連携する体制をとっております。
        a　取締役会

          取締役会は、      取締役（監査等委員である取締役を除く。）４名、監査等委員である取締役３名の計７名                                         で
         構成され、     取締役（監査等委員である取締役を除く。）のうち１名、監査等委員である取締役のうち３名が
         会社法における社外取締役であります。                   各月１回定時取締役会を開催しているほか、必要に応じて臨時取締
         役会を開催しております。取締役会においては、法令又は定款で定められた事項及び経営に関する重要事項
         を決定するとともに、業務執行状況を多面的に監督・監視し、当社の経営の効率性及び透明性を確保できる
         よう努めております。
        b　  監査等委員会

          監査等委員会は、常勤監査等委員である取締役１名（うち社外取締役１名）、非常勤監査等委員である取
         締役２名（うち社外取締役２名）で構成され、各月１回定時監査等委員会を開催しているほか、必要に応じ
         て臨時監査等委員会を開催しております。また、監査等委員である取締役は、取締役会及び常務会等の会議
         体へ出席のうえ意見を述べるとともに、重要な決議書類の閲覧等を通じて取締役の職務執行に対して監査を
         実施しております。
        c　常務会

          会社の業務執行に関する重要事項について、取締役会のほかに、主に取締役会からの委嘱事項及びその他
         経営上の重要事項を審議し決定することを目的として、                          取締役（監査等委員である取締役を除く。）のうち
         社外取締役を除く取締役を構成員とし監査等委員である取締役及び執行役員を出席者（常勤監査等委員であ
         る取締役及び執行役員は必ず出席するものとし、非常勤監査等委員である取締役は必要に応じた出席）とす
         る常務会を必要に応じて開催しております。
        d　コンプライアンス委員会

          当社は、各種リスク及びコンプライアンスに係る事項に対し、組織的・計画的に対応することを目的とし
         て、代表取締役社長CEO、取締役CFO及び委員長たる代表取締役社長CEOが指名する者で構成され監査等委員
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         である取締役の出席（常勤監査等委員である取締役は必ず出席するものとし、非常勤監査等委員である取締
         役は必要に応じた出席）のもと開催されるコンプライアンス委員会を設置しております。コンプライアンス
         委 員会は、コンプライアンスに係る取り組みの推進、社内研修等のほか、リスク管理の全体的推進とリスク
         管理に必要な情報の共有化に取り組んでおります。
        e　会計監査人

          当社は、有限責任監査法人トーマツとの間で監査契約を締結し、適時適切な監査が実施されております。
        f　内部監査室

          当社では、     内部監査室を設置        しております。内部監査室は、事業年度ごとに内部監査計画を策定し、代表
         取締役の承認を得たうえで内部監査を実施し、監査結果を代表取締役に対し報告しております。被監査部門
         に対しては、改善事項を指摘するとともに、改善の進捗状況を報告させることにより実効性の高い監査を実
         施しております。
     機関ごとの構成員は以下のとおりであります。（◎は議長・委員長、○は構成員）
                                                コンプライアンス
      役職名            氏名       取締役会        監査等委員会         常務会
                                                委員会
      取締役
                 外川   穣
                            ○                ○
      会長
      代表取締役社長
                 古屋   佑樹
                            ◎                ◎        ◎
      執行役員CEO
      取締役
                 赤堀   政彦
                            ○                ○        ○
      執行役員CFO
      取締役
                 塚本   信二
                            ○
      （非常勤）
      取締役
                 芝﨑   香琴
                            ○        ◎
      （常勤監査等委員）
      取締役
                 髙橋   由人
                            ○        ○
      （非常勤監査等委員）
      取締役
                 串田   規明
                            ○        ○
      （非常勤監査等委員）
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     当社の企業統治の体制の模式図は以下のとおりであります。
      ③　企業統治に関するその他の事項







       a　内部統制システムの整備の状況
         取締役の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制その他会社の業務の適正を確保す
        るための体制についての取締役会決議の内容の概要は以下のとおりであります。
        イ．当社及び子会社の取締役及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制

        （ⅰ）当社及び子会社は、透明性の高い健全な経営を実現するべく、取締役・使用人が国内外の法令、社内
           規程、社会常識、モラル等のルールを遵守した行動をとるためのコンプライアンス体制を確立する。
        （ⅱ）このコンプライアンス意識の徹底のため、代表取締役社長CEO、取締役CFO及び委員長たる代表取締役
           社長が指名する者で構成され              、監査等委員である取締役の出席（常勤監査等委員である取締役は必ず
           出席するものとし、非常勤監査等委員である取締役は必要に応じた出席）                                  のもと開催されるコンプラ
           イアンス委員会及びコンプライアンス管理者が各事業部門と連携をとりつつ、コンプライアンス体制
           整備を全社横断的に実施する。
        （ⅲ）内部通報制度の運用により、当社グループのコンプライアンス問題を早期に発見し、調査、是正措置
           を行うことで、問題の再発防止に努める。
        （ⅳ）   監査等委員である取締役及び内部監査室                   は連携してコンプライアンス体制を監査し、定期的に取締役
           会及び   監査等委員会      に報告する。
        （ⅴ）社外取締役の招聘とその役割の発揮により、経営の透明性と公正な意思決定を実施する。
        （ⅵ）取締役会は取締役会規程に基づいて運営し、                        取締役間相互に業務執行を監督する。
        （ⅶ）監査等委員会は、法令が定める権限を行使し、取締役の職務の執行を監査する。
        （ ⅷ ）反社会的勢力及び団体との関係を常に遮断し、被害の防止とステークホルダーの信頼を損なわぬよう
           役員・従業員は行動する。
        ロ．当社の取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制

        （ⅰ）当社は、株主総会議事録、取締役会議事録等の法定文書をはじめその職務の執行に係る重要な情報を
           法令及び文書管理規程に基づき適切に保存及び管理する。
        （ⅱ）取締役がこれらの文書等を常時閲覧できる環境を維持する。
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        ハ．当社及び子会社の損失の危険の管理に関する規定その他の体制
        （ⅰ）リスク管理規程等を策定し、リスク状況の把握とその適切な評価に努めると共に緊急体制の整備を図
           り、迅速かつ効果的なリスク体制を整備する。
        （ⅱ）当社グループの事業性を踏まえ、個人情報保護規程、情報セキュリティ管理規程等を定め、当該規程
           等の環境変化に対応した更新・改正や教育等を行うものとする。
        （ⅲ）   監査等委員会及び内部監査室              は、連携して各部門のリスク管理状況を監査、定期的に、又は必要に応
           じて、取締役会に報告する。
        （ⅳ）大規模地震や火災等による当社基幹システムの停止、当社グループのステークホルダーの健康・安全
           に関わる事故の発生、社内又は社外に重大な影響を及ぼす可能性のあるリスクが顕在化した場合は、
           代表取締役社長CEOを室長とする緊急事態対策室を設置し、迅速かつ適切な対応のもと、損失、危険の
           最小化に図る。
        ニ．当社及び子会社の取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制

        （ⅰ）原則月１回の取締役会、また必要に応じて臨時取締役会及び常務会を開催し、取締役の情報共有と業
           務に係る重要な意思決定を行うとともに、取締役の職務執行の監督を行う。
        （ⅱ）取締役会規程、業務分掌規程、職務権限規程等により取締役の職務執行に関する権限及び責任を定め
           る。また、必要に応じて見直しを行う。
        （ⅲ）ＩＴ技術を活用したワークフロー、ＴＶ会議、情報共有、情報管理等の各システムを活用すること
           で、意思決定プロセスの迅速化、簡素化を図る。
        ホ．当社及び子会社から成る企業集団における業務の適正を確保するための体制及び子会社の取締役等の職務

         の執行に係る事項の会社への報告に関する体制
        （ⅰ）当社の内部監査室は当社及び子会社各社の内部監査を実施する。
        （ⅱ）子会社の事業展開及び事業計画の進捗を把握・管理するために、当社が定める関係会社管理規程に基
           づき当社に事前の承認・報告をする事項を定める。
        ヘ．  監査等委員会      がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合における当該使用人に関する事項

        （ⅰ）   監査等委員会は、監査等委員会の指揮命令に服する使用人を置くことを取締役会に対して求めること
           ができる。
        （ⅱ）   当該使用人の人事異動及び考課は、事前に監査等委員会                          の同意を得るものとする。
        ト．当社取締役、使用人、当社グループ取締役等が                        監査等委員会      に報告をするための体制及び当該報告者が当

         該報告をしたことを理由として不利な取扱いを受けないことを確保するための体制
        （ⅰ）グループ会社の役職員は、               監査等委員会      の要請に応じ、その職務執行に関する事項の報告を行う。
        （ⅱ）グループ会社の役職員は、会社に著しい損害を及ぼすおそれのある事実又は重大な法令若しくは社内
           ルールの違反を発見したときは、直ちに                  監査等委員会      に報告を行う。
        （ⅲ）前記報告を行った当社グループ役職員に対し、当該報告を行ったことを理由として不利な取扱いを行
           うことを禁止する。
        （ⅳ）内部通報制度の運用状況について定期的に                       監査等委員会      に報告を行う。
        チ．  監査等委員     の職務執行について生ずる費用の前払い又は償還の手続その他の当該職務の執行について生ず

         る費用又は債務の処理に係る方針に関する事項
        （ⅰ）   監査等委員     がその職務の執行について、当社に対し費用の前払い又はその償還の請求をしたときは、
           当該請求に係る費用又は債務が当該                 監査等委員     の職務の執行に必要でない場合を除き、速やかに当該
           費用又は債務を処理する。
        リ．その他     監査等委員会      の監査が実効的に行われることを確保する体制

        （ⅰ）   監査等委員会      は、代表取締役及び他の取締役との間で定期的に意見交換を行う。
        （ⅱ）   監査等委員会      は、会計監査人及び内部監査室と連携し、実効的に監査を行うことができる体制を確保
           する。
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       b　リスク管理体制の整備の状況
         当社は、「リスク管理規程」に基づき、リスクの適切な評価をもとに、その回避、軽減、移転その他必要な
        措置を講じることとしております。
         また、「内部通報規程」に基づき、内部通報窓口を設置し、法令若しくは当社内規程等の違反又はその疑い
        があるとの情報に従業員が接した場合、その情報を社内窓口又は社外窓口に通報することができる仕組みを設
        けております。通報を受けた対応窓口は、事実関係の把握に努め、適時適切に対応することとしております。
       c　子会社の業務の適正を確保するための体制整備の状況

         当社の子会社の業務の適正を確保するため、各子会社の役員に当社の役員、執行役員又は従業員を配し、多
        くの社内規程を準用させることで、当社と同程度の水準の体制整備を実施しております。
         また、子会社の事業運営に対する管理機能は全て親会社である当社が担っているほか、当社役員の一部によ
        る子会社役員の兼務及び子会社経営会議への当社役員の参加等による統制を行っております。子会社の役員報
        酬額についても、各事業年度の各子会社の業績に応じて適正な報酬が支払われるよう当社取締役会において審
        議することとしており、当社グループ全体でのガバナンス体制の強化を図っております。
       d　取締役の責任免除

         当社は、会社法第426条第１項及び第２項の規定により、同法第423条第１項の取締役（取締役であった者を
        含む。）の損害賠償責任を、法令の限度において、取締役会の決議によって免除することができる旨を定款に
        定めております。これは、取締役が期待される役割を十分に発揮できるようにするとともに、今後も引き続き
        適切な人材を確保できるようにすることを目的とするものであります。
       e　責任限定契約の内容の概要

         当社と取締役      （業務執行取締役等である者を除く。）                   は、会社法第427条第１項の規定に基づき、同法第423
        条第１項の損害賠償責任を法令の定める限度まで限定する契約を締結しております。なお、当該責任限定が認
        められるのは、当該取締役が責任の原因となった職務の遂行について善意でかつ重大な過失がないときに限ら
        れます。
       f　役員等賠償責任保険契約の内容の概要

         当社は、会社法第430条の３第１項に規定する役員等賠償責任保険契約を保険会社との間で締結しておりま
        す。被保険者がその地位に基づいて行った行為に起因して損害賠償請求がなされた場合に、被保険者が被る損
        害賠償金、訴訟費用、社内調査費用等について、当該保険契約により補填されます。また、被保険者の職務の
        執行の適正性が損なわれないようにするための措置として、被保険者が法令違反の行為であることを認識して
        行った行為に起因して生じた損害等については、補填の対象外としています。なお、保険料は全額当社負担と
        なっております。
       g　取締役会で決議できる株主総会決議事項

       　イ．中間配当
         当社は、機動的な利益還元を行うことを目的に、会社法第454条第５項の規定に基づき、取締役会決議によ
        り、毎年６月末日を基準日として中間配当をすることができる旨を定款に定めております。
       　ロ．自己株式の取得

         当社は、自己株式の取得について、経営環境の変化に応じた機動的な資本政策の遂行を可能とするため、会
        社法第165条第２項の規定に基づき、取締役会の決議によって市場取引等により自己の株式を取得することが
        できる旨を定款に定めております。
       h　取締役の定数

         当社の取締役      （監査等委員である取締役を除く。）は、11名以内とする旨を定款で定めております。監査等
        委員である取締役は、５名以内とする旨を定款で定めております。
       i　取締役の選任の決議要件

         当社は、取締役の選任決議は、株主総会において議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以
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        上に当たる株式を有する株主が出席し、出席した当該株主の議決権の過半数の決議によって選任する旨及び選
        任決議は累積投票によらない旨を               定款で   定めております。
       j　株主総会の特別決議要件

         当社は、株主総会の円滑な運営を行うため、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件につい
        て、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の
        ２以上をもって決議を行う旨を定款に定めております。
       k　支配株主との取引を行う際における少数株主を保護するための方策

         当社は、支配株主との取引は、原則として行わない方針ですが、当社と支配株主が取引を行う場合は、少数
        株主保護の観点から、取締役会において当該取引の合理性及び必要性並びに取引条件の妥当性について十分検
        討する予定です。
      ④　取締役会の活動状況

      　当事業年度において当社は取締役会を月２回開催しており、個々の取締役の出席状況については次のとおりであ
      ります。
             氏名             開催回数               出席回数
        古屋　佑樹                    26回               26回
        外川　穣                    26回               26回
        赤堀　政彦                    26回               26回
        塚本　信二                    18回               16回
        芝﨑　香琴                    26回               26回
        髙橋　由人                    26回               25回
        串田　規明                    26回               26回
      （注）塚本信二氏は、2023年４月１日付をもって取締役に就任しておりますので、就任後に開催された取締役会の
      出席状況を記載しております。
      　取締役会における具体的な検討内容として、事業計画・予算の検討のほか、資金調達、新株予約権の発行及び割

      当て、投融資、子会社管理等について審議いたしました。
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     (2)  【役員の状況】
      ①役員一覧
      男性  6 名　女性    1 名(役員のうち女性の比率            14.3  ％)
                                                      所有株式数
     役職名      氏名      生年月日                  略歴                任期
                                                       (株)
                       1994年４月      株式会社博報堂入社
                       2000年３月      株式会社サイバーエージェント入社
                       2000年５月      株式会社シーエー・モバイル（現株式会社CAM）設
                             立、代表取締役社長就任
     取締役
                                                      4,371,654
                       2003年12月      株式会社サイバーエージェント専務取締役就任
          外川  穣
               1971年12月29日                                   (注)２
                                                      （注）   ４
      会長
                       2015年12月      当社代表取締役会長就任
                       2017年12月      basepartners有限責任事業組合            （現TT1有限責任事業
                             組合）   代表組合員職務執行者就任
                       2022年３月      当社取締役会長就任（現任）
    代表取締役
                       2009年４月      株式会社シーエー・モバイル（現株式会社CAM）入社
                                                      1,200,000
          古屋  佑樹
               1986年11月14日                                   (注)２
    社長執行役員
                                                      （注）   ５
                       2015年５月      当社設立、代表取締役社長就任（現任）
      CEO
                       2009年４月      株式会社シーエー・モバイル（現株式会社CAM）入社
                       2010年９月      セレンディップ・コンサルティング株式会社（現セ
                             レンディップ・ホールディングス株式会社）入社
                       2016年３月      同社取締役就任
                       2018年６月      株式会社MIEコーポレーション社外取締役就任
                       2019年５月      株式会社マネジメントソリューションズ入社
     取締役
          赤堀  政彦
               1985年７月４日                                   (注)２     14,400
    執行役員CFO
                       2020年２月      元嵩管理顧問股分有限公司監察人
                       2020年６月      株式会社グローバルウェイ取締役就任
                       2022年３月      当社取締役就任
                       2022年６月      株式会社グローバルウェイ取締役（監査等委員）就
                             任（現任）
                       2022年７月      当社取締役CFO（現任）
                       1993年４月      三井物産株式会社入社
                       1999年10月      クリティカルパス・ジャパン株式会社代表取締役社
                             長、米国本社バイスプレジデント
                       2003年６月      日本マイクロソフト株式会社入社              マイクロソフト
                             アドバタイジング       ジャパンカントリーマネージャー
                       2007年３月      ライムライト・ネットワークス・ジャパン株式会社
                             代表取締役社長、米国本社バイスプレジデント
                       2012年３月      アマゾンジャパン合同会社入社            アマゾンメディアグ
                             ループ   ャパンカントリーマネージャー
     取締役
          塚本  信二
               1970年12月１日        2015年５月      米ダフル    インク設立、ダフル        インターナショナル         (注)２       －
    （非常勤）
                             プレジデント
                       2019年６月      アマゾンジャパン合同会社           アマゾン    アド  ジャパン
                             カントリーマネージャー
                       2022年１月      アマゾン    バイスプレジデント、アマゾン            アド  アジ
                             ア太平洋地区統括
                       2023年３月      米パーセフォニGlobal          Chief   Commercial     Officer
                             本社最高商務責任者兼アジア太平洋地区プレジデン
                             ト（現任）
                       2023年４月      当社取締役（     現任  ）
                       2000年10月      中央青山監査法人入所
                       2006年８月      新日本監査法人（現ＥＹ新日本有限責任監査法人）
     取締役
                             入所
          芝﨑  香琴
               1976年６月28日                                   (注)３       －
    （常勤監査等
                       2016年10月      芝﨑香琴公認会計士事務所代表（現任）
     委員）
                       2018年10月      当社監査役就任
                       2022年３月      当社取締役（監査等委員）就任（現任）
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                                                     所有株式数
     役職名      氏名                                        任期
                生年月日                   略歴
                                                       (株)
                       1962年４月      野村證券株式会社入社
                       1985年12月      株式会社野村総合研究所取締役就任
                       1994年６月      同社取締役副社長就任
                       1996年６月      同社顧問就任
                             財団法人野村マネジメントスクール学長就任
                       2000年７月      株式会社エグゼクティブ・パートナーズ顧問就任
     取締役
                             （現任）
          髙橋  由人
               1940年３月９日                                   (注)３       －
    （非常勤監査
                       2000年10月      株式会社ネットプライス（現           BEENOS   株式会社）監査
     等委員）
                             役就任
                       2007年８月      株式会社セレス監査役就任
                       2015年12月      BEENOS   株式会社取締役（監査等委員）就任（現任）
                       2018年10月      当社監査役就任
                       2021年３月      株式会社セレス取締役（監査等委員）就任（現任）
                       2022年３月      当社取締役（監査等委員）就任（現任）
                       2004年10月      株式会社シーエー・モバイル（現株式会社CAM）入社
                       2014年12月      加藤・西田・長谷川法律事務所入所
                       2017年２月      法律事務所スタートライン          代表（現任）
     取締役
                       2017年４月      株式会社マクアケ       社外監査役就任
          串田  規明
               1975年11月11日                                   (注)３       －
    （非常勤監査
                       2018年10月      当社監査役就任
     等委員）
                       2020年12月      株式会社マクアケ取締役（監査等委員）就任（現
                             任）
                       2022年３月      当社取締役（監査等委員）就任（現任）
                            計                          5,586,054
      (注)   １．取締役　塚本         信二、取締役（監査等委員）　芝﨑                 香琴、髙橋      由人及び串田       規明は、社外取締役であ
           ります。
         ２．取締役（監査等委員である取締役を除く）の任期は、2024年３月28日開催の定時株主総会終結の時から
           １年以内に終了する事業年度のうち、最終のものに関する定時株主総会の時までであります。
         ３．監査等委員である取締役の任期は、2024年３月28日開催の定時株主総会終結の時から２年以内に終了す
           る事業年度のうち、最終のものに関する定時株主総会の時までであります。
         ４．取締役会長外川穣の所有株式数は、同氏の資産管理会社である株式会社トラストホールディングスが所
           有する株式数を含んでおります。
         ５．代表取締役社長CEO古屋佑樹の所有株式数は、同氏の資産管理会社である株式会社monoliceが所有する株
           式数を含んでおります。
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      ②社外役員の状況
       当社は、社外取締役（監査等委員である取締役を除く）を１名、社外取締役（監査等委員）を３名選任しており
      ます。
       塚本信二氏は、マーケティング・広告領域における経営・マネジメント経験と豊富な専門知識に基づき、当社の
      経営を監督していただくとともに、当社の経営全般に関する助言をいただけることを期待し、社外取締役に選任し
      ております。なお、同氏は当社新株予約権を120個（新株予約権の目的となる株式の数12,000株）保有しておりま
      す。また、同氏が保有する会社と当社との間で業務委託契約を締結しておりますが、これ以外に、当社との間に
      は、人的関係、資本的関係又は取引関係及びその他の利害関係はありません。
       芝﨑香琴氏は、公認会計士であり、その経歴を通じて培った財務・会計や内部統制等に関する経験、見識からの
      視点に基づく監査を期待し、社外取締役（監査等委員）に選任しております。なお、同氏は当社新株予約権を200個
      （新株予約権の目的となる株式の数2,000株）保有しておりますが、これ以外に、当社との間には、人的関係、資本
      的関係又は取引関係及びその他の利害関係はありません。
       髙橋由人氏は、金融機関を中心としたこれまでの経験と幅広い見識を有しており、当該見識等をもとに客観的に
      経営の妥当性を監査し、当社の監査機能の強化にその資質を活かしていただけると判断し、                                           社外取締役（監査等委
      員）  に選任しております。なお、同氏は当社新株予約権を100個（新株予約権の目的となる株式の数1,000株）保有
      しておりますが、これ以外に、当社との間には、人的関係、資本的関係又は取引関係及びその他の利害関係はあり
      ません。
       串田規明氏は、弁護士であり、その経歴を通じて培った企業法務に関する経験、見識からの視点に基づく監査を
      期待し、    社外取締役（監査等委員）            に選任しております。なお、同氏は当社新株予約権を100個（新株予約権の目的
      となる株式の数1,000株）保有しておりますが、これ以外に、当社との間には、人的関係、資本的関係又は取引関係
      及びその他の利害関係はありません。
       当社は、社外取締役を選任するための独立性に関する基準又は方針として明確に定めたものはありませんが、東
      京証券取引所における独立役員に関する判断基準を参考のうえ、一般株主と利益相反が生じるおそれのない社外取
      締役を選任しております。
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     (3)  【監査の状況】
      ① 監査等委員会      の状況
       監査等委員会は、2024年３月28日現在、社外取締役３名（「(2)役員の状況」参照）で構成されており、うち１名
      の常勤監査等委員を選任しております。各監査等委員は、監査の方針、計画及び職務の分担に従い、取締役と意思
      の疎通を図り情報収集し、取締役会を含む重要な会議に出席し、取締役や使用人等から職務の執行状況について報
      告を受け、必要に応じて説明を求め、また、重要書類を閲覧し、業務及び財産の状況を調査しております。
       監査等委員のうち、芝﨑香琴氏は公認会計士であり、財務及び会計に関する相当程度の知見を有しております。
      監査等委員会は、原則として毎月１回開催するほか、必要に応じて臨時に開催いたします。
       なお、当事業年度の個々の監査等委員の監査等委員会への出席状況については次のとおりであります。
            氏名         開催回数         出席回数
           芝﨑　香琴           17回         17回
           髙橋　由人           17回         17回
           串田　規明           17回         17回
       監査等委員会における主な検討事項として、監査方針及び監査計画の策定、内部監査の実施状況、内部統制シス
      テムの整備・運用状況、経営に関するリスクマネジメント状況、会計監査人監査の妥当性等について検討を実施い
      たします。
       また、常勤監査等委員は、日常的な経営の監視、社内会議への出席、各部門との面談等により会社の状況を把握
      し、経営の健全性を監査するとともに、非常勤監査等委員への情報共有を行うことで監査機能の充実を図ります。
      ②内部監査の状況

       当社では、代表取締役直轄部門である内部監査室(室長・室員                             計２名体制)を設置しております。当社では事業年
      度ごとに年間内部監査計画を策定し、代表取締役の承認を得たうえで内部監査室による内部監査を実施し、代表取
      締役及び監査等委員会に対し内部監査の実施状況等の報告を行っております。代表取締役社長CEOは監査結果を受
      け、被監査部門に対し、改善事項の指摘をするとともに、改善の進捗状況を報告させることとしております。
       また、これら一連の内部監査状況については四半期ごとに内部監査室長が取締役会へ直接報告を行っておりま
      す。
       さらに、定期的に会計監査人と監査等委員会との情報及び意見交換を四半期ごとに行い、相互の連携を図りなが
      ら監査の実効性の強化を図っております。
      ③会計監査の状況

       a 監査法人の名称
        有限責任監査法人トーマツ
        なお、同監査法人及び当社の監査業務に従事する同監査法人の業務執行社員と当社の間には特別な利害関係は
       ありません。
       b 継続監査期間

        2018年12月期以降
       c 業務を執行した公認会計士

        指定有限責任社員・業務執行社員                  公認会計士          大竹　貴也
        指定有限責任社員・業務執行社員                  公認会計士          中本　洋介
         (注）継続監査年数については、７年以内であるため記載しておりません。
       d 監査業務にかかる補助者の構成

        公認会計士                     11名
        その他                     34名
       e 監査法人の選定方針と理由

        当社では、会計監査が適切に実施されることを担保するため、十分な品質管理、当社事業に対する十分な理
       解、独立性を保持した監査チームの構成可能性、監査報酬の適切性、監査責任者と当社経営者及び監査等委員会
       との間での適切なコミュニケーション、不正リスクに対する十分な配慮等の観点を、監査法人の候補の選定、解
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       任又は不再任を決定する際の方針としております。
        有限責任監査法人トーマツは上場準備段階における的確な調査、監査法人としての実績、当社に対する監査体
       制等を当社の選定方針と合わせて総合的に判断したうえで選定しております。
       f 監査等委員会による監査法人の評価

        当社の監査等委員会は、公益社団法人日本監査役協会が公表する「会計監査人の評価及び選定基準策定に関す
       る監査役等の実務指針」を参考に、監査法人の独立性、品質管理の状況、職務遂行状況等を確認し、監査法人の
       評価を実施しております。その結果、監査法人の独立性・専門性共に問題はないものと評価しております。
       g 会計監査人の解任又は不再任の決定方針

        監査等委員会は、会計監査人が会社法第340条第１項各号のいずれかに該当すると認められる場合、監査委員会
       の同意により会計監査人を解任いたします。この場合、監査等委員会は、解任後最初に招集される株主総会にお
       きまして、会計監査人を解任した旨と解任の理由を報告いたします。また、会計監査人が会社法、公認会計士法
       等の法令に違反・抵触した場合、あるいは監査品質、独立性、監査能力等の観点から職務を適切に遂行すること
       が困難と判断した場合には、監査等委員会は、会計監査人の解任又は不再任に関する議案の内容を決定し、当該
       議案を株主総会に上程する方針です。
      ④監査報酬の内容等

       a 監査公認会計士等に対する報酬の内容
                        前連結会計年度                     当連結会計年度
           区分
                   監査証明業務に           非監査業務に          監査証明業務に           非監査業務に
                  基づく報酬(千円)          基づく報酬(千円)          基づく報酬(千円)          基づく報酬(千円)
          提出会社              35,000            －        45,900            －
         連結子会社                －          －          －          －

           計            35,000            －        45,900            －

        監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容
         前連結会計年度
            該当事項はありません。
         当連結会計年度

            該当事項はありません。
       b 監査公認会計士等と同一のネットワークに属する組織に対する報酬（ａを除く）

        前連結会計年度
         該当事項はありません。
        当連結会計年度

         該当事項はありません。
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       c その他重要な監査証明業務に基づく報酬の内容
        前連結会計年度
         該当事項はありません。
        当連結会計年度

         該当事項はありません。
       d 監査報酬の決定方針

         当社の監査公認会計士等に対する監査報酬の決定方針は、定めておりませんが、監査法人より提示される監
        査計画の内容をもとに、監査工数等の妥当性を勘案、協議し、監査等委員会の同意を得たうえで決定すること
        としております。
       e 監査等委員会が会計監査人の報酬等に同意した理由

         監査法人より提示される監査計画の内容をもとに、職務執行状況及び報酬見積りの算定根拠等の適切性につ
        いて必要な検証を行い、適切であると判断したためであります。
     (4)  【役員の報酬等】

      ①役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
       当社は、取締役の報酬額の算定にあたっては、優秀な人材の獲得・保持が可能となる報酬水準とするとともに、
      業績を勘案し、中長期的な企業価値・株主価値の向上を重視した報酬であって、職責と成果に基づく公平かつ公正
      な報酬とすることを基本方針としております。
       当社の取締役報酬の限度額は、2022年３月28日開催の株主総会の決議により年額300百万円以内（監査等委員であ
      る取締役を除く。ただし、使用人兼務役員の使用人分の報酬は含まない。）、監査等委員である取締役の限度額
      は、2022年３月28日開催の株主総会の決議により年額20百万円以内と決定しております。その限度額内で、各人の
      報酬は、取締役（監査等委員である取締役を除く。）については取締役会決議により決定し、監査等委員である取
      締役については監査等委員である取締役の協議にて決定しております。
       最近事業年度の役員の報酬等の額の決定過程における活動内容としては、2024年３月28日開催の取締役会におい
      て各取締役（監査等委員である取締役を除く。）の報酬を決議し、監査等委員会において各監査等委員である取締
      役の報酬を監査等委員である取締役の協議にて決定しております。
      ②提出会社の役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                             報酬等の種類別の総額(千円)
                                              対象となる
                   報酬等の総額
           役員区分                                   役員の員数
                     (千円)
                                                (名)
                           固定報酬      業績連動報酬       退職慰労金
       取締役
                      81,060       81,060         －       －       7
       ( 監査等委員及び       社外取
       締役を除く。)
       監査等委員
                        －       －       －       －       －
       (社外取締役を除く。)
       社外役員               16,140       16,140         －       －       5
      ③提出会社の役員ごとの連結報酬等の総額等

       報酬等の総額が１億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
      ④使用人兼務役員の使用人給与のうち重要なもの

       該当事項はありません。
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     (5)  【株式の保有状況】
      ①投資株式の区分の基準及び考え方
       当社は、保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式と純投資目的である投資株式の区分について、前者は
      取引先との取引関係を維持、強化するために保有するもの、後者は投機目的のために保有するものと区分しており
      ます。
      ②保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

       該当事項はありません。
      ③保有目的が純投資目的である投資株式

                         当事業年度                    前事業年度
           区分
                     銘柄数      貸借対照表計上額の         合    銘柄数      貸借対照表計上額の         合
                    （銘柄）         計額（千円）           （銘柄）         計額（千円）
       非上場株式                   2        20,000            2        20,000
       非上場株式以外の株式                   －           －         －           －

                                当事業年度

           区分
                    受取配当金の            売却損益の           評価損益の
                    合計額（千円）           合計額（千円）           合計額（千円）
       非上場株式                     －           －           －
       非上場株式以外の株式                     －           －           －

      ④　  BASE   Partners     Fund   １号投資事業有限責任組合            における株式の保有状況

       当社及び連結子会社のうち、投資株式の貸借対照表計上額(投資株式計上額)が最も大きい会社(最大保有会社)で
      あるBASE     Partners     Fund   １号投資事業有限責任組合については以下のとおりであります。
       ａ．保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証の

      内容
       親会社である当社に準じております。
       b．保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

       該当事項はありません。
       c．保有目的が純投資目的である投資株式

                         当事業年度
           区分
                     銘柄数      貸借対照表計上額の         合
                    （銘柄）         計額（千円）
       非上場株式                   18        242,585
       非上場以外の株式

                         －           －
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    第５   【経理の状況】
    １　連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について

     (1)  当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和51年大蔵省令第28号)に
      基づいて作成しております。
     (2) 当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)に基づい

      て作成しております。
       また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しておりま
      す。
    ２　監査証明について

      当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度(2023年１月１日から2023年12月31日ま
     で)の連結財務諸表及び事業年度(2023年１月１日から2023年12月31日まで)の財務諸表について、有限責任監査法人
     トーマツにより監査を受けております。
    ３　連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

      当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には会計基準等の内容
     を適切に把握できる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構へ加入するとともに、監査法人、各種団体
     が主催する会計に関するセミナー等への出席や専門図書による会計知識のより深い習得、情報の入手に努めておりま
     す。
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    １ 【連結財務諸表等】
     (1) 【連結財務諸表】
      ①  【連結貸借対照表】
                                                   (単位：千円)
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                                (2022年12月31日)              (2023年12月31日)
     資産の部
      流動資産
        現金及び預金                               898,182             1,436,023
                                     ※2  639,804            ※2  732,836
        売掛金
        貯蔵品                                14,168              46,574
        その他                               136,768              215,355
                                      △ 11,879             △ 19,062
        貸倒引当金
        流動資産合計                              1,677,044              2,411,728
      固定資産
        有形固定資産
         建物                               36,506              48,132
                                        △ 418            △ 4,853
          減価償却累計額
          建物（純額）                             36,088              43,278
         工具、器具及び備品
                                        51,646              57,720
                                      △ 27,775             △ 37,451
          減価償却累計額
          工具、器具及び備品（純額）                             23,871              20,268
         車両運搬具
                                        4,604              4,604
                                       △ 4,604             △ 4,604
          減価償却累計額
          車両運搬具（純額）                                0              0
         有形固定資産合計                               59,959              63,547
        無形固定資産
         のれん                              660,657              772,839
         商標権                              741,173              668,863
         顧客関連資産                              426,274              325,713
         ソフトウエア                               25,934              70,007
                                        50,898              11,946
         ソフトウエア仮勘定
         無形固定資産合計                             1,904,938              1,849,370
        投資その他の資産
         投資有価証券                               20,000              362,485
                                     ※4  164,973            ※4  167,853
         敷金及び保証金
         繰延税金資産                               35,273              87,973
                                     ※6  22,517            ※6  31,550
         その他
         投資その他の資産合計                              242,763              649,862
        固定資産合計                              2,207,661              2,562,780
      資産合計                                3,884,705              4,974,509
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                                                   (単位：千円)
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                                (2022年12月31日)              (2023年12月31日)
     負債の部
      流動負債
        買掛金                                63,199              72,479
        未払金                               424,349              575,790
                                    ※3 ,5  339,016           ※3 ,5  394,272
        1年内返済予定の長期借入金
        未払法人税等                               116,550              103,227
        契約負債                                15,738              42,771
        預り金                                15,839              26,033
        賞与引当金                                   -            1,200
        ポイント引当金                                2,720              3,942
        偶発損失引当金                                54,221                 -
                                        17,401              39,573
        その他
        流動負債合計                              1,049,036              1,259,291
      固定負債
                                   ※3 ,5  1,515,521           ※3 ,5  1,360,360
        長期借入金
        転換社債型新株予約権付社債                                   -           194,943
        資産除去債務                                28,549              28,770
                                       412,451              386,200
        繰延税金負債
        固定負債合計                              1,956,522              1,970,274
      負債合計                                3,005,559              3,229,565
     純資産の部
      株主資本
        資本金                               471,605              613,125
        資本剰余金                                  330            142,340
        利益剰余金                               397,479              192,536
                                        △ 171             △ 171
        自己株式
        株主資本合計                               869,242              947,831
      新株予約権
                                          -            22,667
                                        9,903             774,444
      非支配株主持分
      純資産合計                                 879,146             1,744,943
     負債純資産合計                                 3,884,705              4,974,509
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      ②  【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
       【連結損益計算書】
                                                   (単位：千円)
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自　2022年１月１日              (自　2023年１月１日
                               　至　2022年12月31日)              　至　2023年12月31日)
                                    ※1  5,071,918            ※1  6,219,251
     売上高
                                       849,941             1,096,582
     売上原価
     売上総利益                                 4,221,977              5,122,669
                                    ※2  4,276,499            ※2  5,256,657
     販売費及び一般管理費
     営業損失（△）                                  △ 54,522             △ 133,987
     営業外収益
      受取利息                                    25              44
      為替差益                                 41,027               6,014
      投資有価証券売却益                                    -           549,437
                                        1,246              4,833
      その他
      営業外収益合計                                 42,299              560,330
     営業外費用
      支払利息                                 14,692              14,020
      借入手数料                                 10,193               1,924
      資金調達費用                                    -            21,750
      投資事業組合運用損                                    -            1,718
      持分法による投資損失                                  5,973              8,652
      関係会社清算損                                    -            8,333
      和解金                                    -            8,341
                                        2,001              4,111
      その他
      営業外費用合計                                 32,861              68,852
     経常利益又は経常損失（△）                                  △ 45,084              357,490
     特別利益
                                      ※3  1,764
      関係会社出資金売却益                                                  -
                                          -            3,484
      段階取得に係る差益
      特別利益合計                                  1,764              3,484
     特別損失
                                     ※4  44,241
      減損損失                                                  -
                                     ※5  54,221
                                                        -
      偶発損失引当金繰入額
      特別損失合計                                 98,463                 -
     税金等調整前当期純利益又は税金等調整前当期純損
                                      △ 141,782              360,974
     失（△）
     法人税、住民税及び事業税
                                       199,711              198,294
                                      △ 74,141             △ 122,998
     法人税等調整額
     法人税等合計                                  125,569               75,296
     当期純利益又は当期純損失（△）                                 △ 267,352              285,678
     非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に
                                       △ 2,096             490,620
     帰属する当期純損失（△）
     親会社株主に帰属する当期純損失（△）                                 △ 265,256             △ 204,941
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       【連結包括利益計算書】
                                                   (単位：千円)
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自　2022年１月１日              (自　2023年１月１日
                               　至　2022年12月31日)              　至　2023年12月31日)
                                      △ 267,352              285,678
     当期純利益又は当期純損失（△）
     包括利益                                 △ 267,352              285,678
     （内訳）
      親会社株主に係る包括利益                                △ 265,256             △ 204,941
      非支配株主に係る包括利益                                 △ 2,096             490,620
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      ③ 【連結株主資本等変動計算書】
       前連結会計年度(自　2022年１月１日　至　2022年12月31日)
                                                   (単位：千円)
                          株主資本
                                         新株予約権     非支配株主持分       純資産合計
               資本金     資本剰余金     利益剰余金      自己株式     株主資本合計
    当期首残高           471,573       298    662,735      △ 171   1,134,435         -      -  1,134,435
    当期変動額
     新株の発行（新株予
                  31     31                63                 63
     約権の行使）
     親会社株主に帰属す
                          △ 265,256          △ 265,256                △ 265,256
     る当期純損失（△）
     非支配株主との取引
     に係る親会社の持分                                   -          9,903     9,903
     変動
     連結範囲の変動                                   -                 -
     株主資本以外の項目
                                             -      -     -
     の当期変動額（純
     額）
    当期変動額合計              31     31  △ 265,256        -  △ 265,192        -     9,903    △ 255,288
    当期末残高           471,605       330    397,479      △ 171    869,242        -     9,903     879,146
       当連結会計年度(自　2023年１月１日　至　2023年12月31日)

                                                   (単位：千円)
                          株主資本
                                         新株予約権     非支配株主持分       純資産合計
               資本金     資本剰余金     利益剰余金      自己株式     株主資本合計
    当期首残高           471,605       330    397,479      △ 171    869,242        -     9,903     879,146
    当期変動額
     新株の発行（新株予
                141,520     141,520                283,040                 283,040
     約権の行使）
     親会社株主に帰属す
                          △ 204,941          △ 204,941                △ 204,941
     る当期純損失（△）
     非支配株主との取引
     に係る親会社の持分                  490                490                 490
     変動
     連結範囲の変動                       △ 0          △ 0                △ 0
     株主資本以外の項目
                                           22,667      764,540     787,208
     の当期変動額（純
     額）
    当期変動額合計           141,520     142,010     △ 204,942        -   78,588     22,667      764,540     865,796
    当期末残高           613,125     142,340     192,536      △ 171    947,831      22,667      774,444     1,744,943
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      ④ 【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                                   (単位：千円)
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自　2022年１月１日              (自　2023年１月１日
                               　至　2022年12月31日)              　至　2023年12月31日)
     営業活動によるキャッシュ・フロー
      税金等調整前当期純利益又は税金等調整前当期
                                      △ 141,782              360,974
      純損失（△）
      減価償却費                                 281,669              238,163
      のれん償却額                                 91,125              106,437
      減損損失                                 44,241                 -
      貸倒引当金の増減額（△は減少）                                  9,663             △ 6,418
      賞与引当金の増減額（△は減少）                                    -            1,200
      ポイント引当金の増減額（△は減少）                                   423             1,222
      受取利息                                  △ 25             △ 44
      支払利息                                 14,692              14,020
      為替差損益（△は益）                                 △ 5,883              △ 255
      株式報酬費用                                    -            2,515
      持分法による投資損益（△は益）                                  5,973              8,652
      借入手数料                                 10,193               1,924
      投資事業組合運用損益（△は益）                                    -            1,718
      投資有価証券売却損益（△は益）                                    -          △ 549,437
      段階取得に係る差損益（△は益）                                    -           △ 3,484
      関係会社出資金売却損益（△は益）                                 △ 1,764                -
      子会社清算損益（△は益）                                    -            8,333
      売上債権の増減額（△は増加）                                 △ 3,671             △ 62,760
      棚卸資産の増減額（△は増加）                                △ 16,477             △ 36,585
      仕入債務の増減額（△は減少）                                △ 19,687               5,580
      和解金                                    -            8,341
      偶発損失引当金の増減額（△は減少）                                 54,221             △ 54,221
      未払金の増減額（△は減少）                                 58,483              106,405
      その他の資産の増減額（△は増加）                                 21,621              △ 2,835
      その他の負債の増減額（△は減少）                                 32,090              43,027
                                         △ 0             591
      その他
      小計                                 435,107              193,065
      利息及び配当金の受取額
                                          25              44
      利息の支払額                                △ 11,327             △ 13,744
      法人税等の支払額                                △ 166,585             △ 193,698
                                          -           △ 30,869
      和解金の支払額
      営業活動によるキャッシュ・フロー                                 257,220              △ 45,203
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                                                   (単位：千円)
                                前連結会計年度              当連結会計年度
                               (自　2022年１月１日              (自　2023年１月１日
                               　至　2022年12月31日)              　至　2023年12月31日)
     投資活動によるキャッシュ・フロー
      有形固定資産の取得による支出                                △ 46,333              △ 5,712
      有形固定資産の売却による収入                                    -            2,400
      無形固定資産の取得による支出                                △ 76,479             △ 32,682
      投資有価証券の取得による支出                                △ 20,000             △ 99,899
      投資有価証券の売却による収入                                    0           600,312
                                                  ※3   △  40,000
      事業譲受による支出                                    -
      出資金の払込による支出                                △ 15,000                 -
      連結の範囲の変更を伴う関係会社出資金の売却
                                        15,000                 -
      による収入
      資産除去債務の履行による支出                                △ 27,700                 -
      投資事業組合からの分配による収入                                  2,709                -
      敷金及び保証金の差入による支出                                △ 164,638               △ 132
      敷金及び保証金の回収による収入                                 26,610                183
      連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得によ
                                                  ※2   △  231,331
                                          -
      る支出
      連結の範囲の変更を伴う関係会社株式の取得に
                                       △ 1,550                -
      よる支出
      投資活動によるキャッシュ・フロー                                △ 307,381              193,138
     財務活動によるキャッシュ・フロー
      借入手数料の支払額                                △ 10,193              △ 1,924
      新株予約権の行使による株式の発行による収入                                    -           176,350
      ストックオプションの行使による収入                                    63              584
      新株予約権の発行による収入                                    -            21,288
      長期借入れによる収入                                1,578,675               225,000
      長期借入金の返済による支出                               △ 1,536,638              △ 343,762
      転換社債型新株予約権付社債の発行による収入                                    -           299,913
      非支配株主からの払込みによる収入                                 12,000                 -
      連結の範囲の変更を伴わない子会社株式の売却
                                          -             490
      による収入
      連結の範囲の変更を伴わない関係会社出資金の
                                       △ 7,500                -
      取得による支出
      連結範囲の変更を伴わない関係会社株式の取得
                                          -           △ 17,882
      による支出
                                          -           △ 4,146
      非支配株主への清算分配金の支払額
      財務活動によるキャッシュ・フロー                                 36,406              355,912
     現金及び現金同等物に係る換算差額                                   5,883               255
     現金及び現金同等物の増減額（△は減少）                                  △ 7,870             504,102
     現金及び現金同等物の期首残高
                                       906,052              898,182
                                          -            33,738
     新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額
                                     ※1  898,182           ※1  1,436,023
     現金及び現金同等物の期末残高
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    【注記事項】
    (連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項)
      １　連結の範囲に関する事項
       すべての子会社を連結しております。
        連結子会社の数　　　　　　             17 社
       主要な連結子会社の名称
        「第１　企業の概況　４　関係会社の状況」に記載しているため、記載を省略しております。
        連結範囲の変更
          なお、株式会社TTは新規設立により、また、株式会社テトラクローマ及びTT                                    TECH   COMPANY    LIMITEDは新
         たに株式を取得したことにより、連結の範囲に含めております。
          2023年４月26日開催の取締役会において、当社の持分法適用会社であったBASE                                     Partners     Fund   １号投資
         事業有限責任組合の運営に係る契約の変更を決議し、2023年５月１日に契約を締結いたしました。これによ
         り、BASE     Partners     Fund   １号投資事業有限責任組合に対する業務執行の権限比率が過半数を超えることと
         なり、当連結会計年度において、BASE                  Partners     Fund   １号投資事業有限責任組合を連結の範囲に含めてお
         ります。なお、同組合は当社の特定子会社に該当しております。
          当社の100％連結子会社であったTT2合同会社は、2023年４月１日付で当社の100％連結子会社である東京
         通信キャピタル合同会社を存続会社とする吸収合併により消滅したため、また、株式会社ピーカンは会社清
         算したため、当連結会計年度より連結の範囲から除外しております。
      ２　持分法の適用に関する事項

       持分法を適用した関連会社数　              1 社
         会社等の名称
          株式会社アミザ
         当連結会計年度より、BASE             Partners     Fund   １号投資事業有限責任組合は、運営に係る契約を変更したことに
        より連結子会社となったため、持分法の適用対象から除いております。
      ３　連結子会社の事業年度等に関する事項

         2023年11月１日をみなし取得日として連結子会社化しました株式会社テトラクローマは、当連結会計年度よ
        り12月末日に決算期を変更しております。
         また、在外連結子会社であるTT               TECH   COMPANY    LIMITEDの決算日は９月30日でありますが、連結財務諸表作
        成にあたっては、連結決算日現在で実施した仮決算に基づく財務諸表を使用しております。その他の連結子会
        社の決算日は、連結決算日と一致しております。
      ４　会計方針に関する事項

       (1)  重要な資産の評価基準及び評価方法
        ①　有価証券
         その他有価証券
           市場価格のない株式等
            主として移動平均法による原価法
            なお、投資事業組合等に対する出資については、組合の直近の決算書を基礎とし、持分相当額を純額
            で取り込む方法によっております。
        ②　貯蔵品
           貯蔵品については、先入先出法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方
           法により算定）によっています。
       (2)  重要な減価償却資産の減価償却の方法

        ①　有形固定資産
          定率法を採用しております。ただし、建物については、定額法を採用しております。
          なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
          建物                  １～15年
          車両運搬具                    ３年
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          工具、器具及び備品                  １～15年
        ②　無形固定資産
          定額法を採用しております。
          なお、主な償却年数は次のとおりであります。
          顧客関連資産                    ５年
          商標権                    12年
          自社利用のソフトウエア                    ５年
       (3)  重要な引当金の計上基準

          貸倒引当金           債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績
                     率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を
                     検討し、回収不能見込額を計上しております。 
          ポイント引当金           顧客に付与したポイントの使用に備えるため、過去の使用実績率に基
                     づき、将来使用されると見込まれる金額を計上しております。
          賞与引当金           従業員の賞与の支給に備えるため、支給見込額のうち当連結会計年度
                     に負担すべき額を計上しております。
       (4)  のれんの償却方法及び償却期間

         のれんの償却については、その効果の発現する期間（４年～９年）にわたり、定額法により償却しておりま
        す。
       (5)  重要な収益及び費用の計上基準

         当社及び連結子会社の顧客との契約から生じる収益に関する主要な事業における主な履行義務の内容及び当
        該履行義務を充足する通常の時点（収益を認識する通常の時点）は以下のとおりであります。
       （メディア事業）
         メディア事業は、国内及び海外向けカジュアルゲームアプリ、ハイパーカジュアルゲームアプリの運用、管
        理を行う事業であります。主な履行義務は、自社アプリに顧客の広告を掲載することであり、当該アプリ利用
        者が広告をクリック等した時点で、顧客が設定したクリック料金に基づき収益を認識しております。
       （プラットフォーム事業）
         プラットフォーム事業は、電話占い「カリス」及び「SATORI電話占い」の企画、運営を行う事業でありま
        す。電話占い「カリス」及び「SATORI電話占い」の主な履行義務は、顧客の依頼により電話占                                           いを行うことで
        あり、当該電話占いが終了した時点で収益を認識しております。
       (6)  連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

         手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクし
        か負わない取得日から３ヶ月以内に償還期限の到来する短期的な投資からなっております。
       (7)  重要な外貨建ての資産又は負債の本邦通貨への換算の基準

         外貨建金銭債権債務は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理してお
        ります。
       (8)  その他連結財務諸表作成のための重要な事項

         繰延資産の処理方法
         株式交付費
          支出時に全額費用処理しております。
       (9)  グループ通算制度の適用

         当社及び一部の連結子会社は当連結会計年度中にグループ通算制度の申請を行い、翌連結会計年度からグ
        ループ通算制度を適用いたします。これに伴い税効果会計の会計処理及び開示については、「グループ通算制
        度を適用する場合の会計処理及び開示に関する取扱い」（実務対応報告第42号　2021年８月12日）に従ってお
        ります。
    (重要な会計上の見積り)
     のれん、商標権及び顧客関連資産の評価
      （１）当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額
         当連結会計年度において連結財務諸表に計上した金額のうち株式会社ティファレトに係る金額は以下のとお
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        りであります。
                                               （単位：千円）
                            前連結会計年度               当連結会計年度
          のれん                         660,657               569,532
          商標権                         741,173               668,863
          顧客関連資産                         426,274               295,113
      （２）識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報

         当社は、2     021年12月期において株式会社ティファレトの株式を100％取得し、取得原価の配分を行っておりま
        す。
         当該のれん、商標権及び顧客関連資産について、取得原価のうちこれらに配分された金額が相対的に多額で
        あるため、減損の兆候が存在すると判断しましたが、これらの資産に関連する事業から生じる割引前将来
        キャッシュ・フローの総額が帳簿価額を上回っていることから、当連結会計年度において減損損失の認識をし
        ておりません。
         割引前将来キャッシュ・フローの見積り額は、ティファレト社の事業計画に基づいて見積もっております。
        これには、一定の売上高の成長率等の仮定に基づく将来の見積りが含まれます。
         これらの将来キャッシュ・フローの見積りにおいて用いた仮定は合理的であると判断しておりますが、将来
        の不確実な状況変化により、仮定の見直しが必要となった場合には翌連結会計年度の連結財務諸表における、
        のれん、商標権及び顧客関            連資産の金額に重要な影響を与える可能性があります。
    (会計方針の変更)

       (時価の算定に関する会計基準の適用指針の適用)
       「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2021年６月17日。以下「時価算定
      会計基準適用指針」という。）を当連結会計年度の期首から適用し、時価算定会計基準適用指針第27-２項に定める
      経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準適用指針が定める新たな会計方針を将来にわたって適用することとし
      ております。これによる連結財務諸表に与える影響はありません。
    (表示方法の変更)

       （連結貸借対照表関係）
       前連結会計年度において、「流動資産」の「その他」に含めていた「貯蔵品」は、金額的重要性が増したため、
      当連結会計年度より独立掲記することとしております。この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度の
      連結財務諸表の組替えを行っております。
       この結果、前連結会計年度の連結貸借対照表において、「流動資産」の「その他」に表示していた150,937千円
      は、「貯蔵品」14,168千円、「その他」136,768千円として組み替えております。
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    (追加情報)
        (資金決済法における仮想通貨の会計処理等に関する当面の取扱いの適用)
        「資金決済法における暗号資産の会計処理等に関する当面の取扱い」（実務対応報告第38号　2018年３月14
       日）に従った会計処理を行っております。
        なお、暗号資産に関する注記は以下のとおりであります。
      (1)　   暗号資産の連結貸借対照表計上額

                                   当連結会計年度
                                  （2023年12月31日）
                保有する暗号資産                              0千円
      (2)　   保有する暗号資産の種類ごとの保有数量及び連結貸借対照表計上額

       ①活発な市場が存在する暗号資産
         該当事項はありません。
       ②活発な市場が存在しない暗号資産
                                 当連結会計年度
                                （2023年12月31日）
                種類           保有数（単位）           連結貸借対照表計上額
                             9,010   千NIDT
           ニッポンアイドルトークン                                  0千円
         （注）上記には一部ロックアップ分を含みます。
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    (連結貸借対照表関係)
    　　１     当座貸越契約
       当社においては、運転資金の効率的な調達を行うため株式会社みずほ銀行及び株式会社りそな銀行と当座貸越契
      約を締結しております。これら契約に基づく借入未実行残高は次のとおりであります。
                            前連結会計年度                  当連結会計年度

                           （ 2022年12月31日       )          ( 2023年12月31日       )
        当座貸越極度額及びコミットメ

                                600,000    千円              600,000    千円
        ントラインの総額
        借入実行残高                           －  〃                －  〃
             差引額                   600,000    千円              600,000    千円
     ※２    売掛金のうち、顧客との契約から生じた債権及び契約資産の金額は、それぞれ以下のとおりであります。

                            前連結会計年度                  当連結会計年度
                           （ 2022年12月31日       )          ( 2023年12月31日       )
        売掛金                        639,804    千円              726,436    千円
        契約資産                           －  千円               6,400   千円
     ※３　財務制限条項

       長期借入金及び       １年内返済予定の長期借入金             には、株式会社みずほ銀行及び株式会社りそな銀行との間の財務制
      限条項が付されております。
       当該財務制限条項の付された長期借入金及び                    １年内返済予定の長期借入金             の残高は下記のとおりであります。
                              前連結会計年度                当連結会計年度

                                             （ 2023年12月31日       ）
                             （ 2022年12月31日       ）
        １年内返済予定の長期借入金                          287,560    千円            322,560    千円
        長期借入金                         1,256,160     千円           1,108,600     千円
      ・株式会社みずほ銀行との金銭消費貸借契約には財務制限条項が付されております。

       当連結会計年度末における株式会社みずほ銀行との１年内返済予定の長期借入金62,560千円及び長期借入金
      266,100千円については、以下のとおり財務制限条項が付されており、これに抵触した場合、借入先の要求に基づき
      当該借入金を一括返済する可能性があります。
       ①2021年12月期以降（2021年12月期を含む。）の各決算期末の末日における連結の貸借対照表における純資産の
        部の合計金額を、直前の決算期末における連結の貸借対照表上の純資産の部の合計金額の75％以上に維持する
        こと。
       ②2021年12月期以降（2021年12月期を含む。）の各決算期末における連結の損益計算書に示される経常損益が損
        失となった場合には、当該翌決算期末における連結の損益計算書に示される経常損益が損失となる状態を生じ
        させないこと。
       上記いずれかの条項に抵触した場合、借入先の要求に基づき当該借入金を一括返済する可能性があります。な
      お、当連結会計年度末に財務制限条項に抵触しておりません。
      ・株式会社りそな銀行との金銭消費貸借契約には財務制限条項が付されております。

       当連結会計年度末における株式会社りそな銀行との１年内返済予定の長期借入金225,000千円及び長期借入金
      702,500千円については、以下のとおり財務制限条項が付されており、これに抵触した場合、借入先の要求に基づき
      当該借入金を一括返済する可能性があります。
       ①決算期の末日における連結の貸借対照表における純資産の部の金額を、前年同期比75％以上に維持すること。
       ②決算期における連結の損益計算書に示される営業損益を損失とならないようにすること。
       ③決算期の末日における連結の貸借対照表における有利子負債を当該決算期における株式会社ティファレトの単
        体の損益計算書に示されるキャッシュ・フローで除した値を0以上8.0以下に維持すること。
       ④決算期の末日における株式会社ティファレトの単体の損益計算書に示されるキャッシュ・フローの金額を300百
        万円以上に維持すること。
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       上記いずれかの条項に抵触した場合、原契約の利率に0.4％を上乗せした利率を適用することができる契約になっ
      ております。当連結会計年度において②の条項に抵触しており2023年12月期より上乗せした利率が適用されており
      ま す。但し、当該条項に抵触した場合でも、金利が変更になるのみで、期限の利益を喪失するものではありませ
      ん。
      ・株式会社りそな銀行との金銭消費貸借契約には財務制限条項が付されております。

       当連結会計年度末における株式会社りそな銀行との１年内返済予定の長期借入金35,000千円及び長期借入金
      140,000千円については、以下のとおり財務制限条項が付されており、これに抵触した場合、借入先の要求に基づき
      当該借入金を一括返済する可能性があります。
       ①決算期の末日における連結の貸借対照表における純資産の部の金額を、前年同期比75％以上に維持すること。
       ②決算期における連結の損益計算書に示される経常損益を損失とならないようにすること。
       ③2024年12月期以降の各事業年度の決算期の末日における連結の貸借対照表における有利子負債を当該決算期に
        おける連結のEBITDAで除した値を０以上4.5倍以下に維持すること。
       ④2024年12月期以降の決算期の末日における株式会社テトラクローマの単体の損益計算書に示されるキャッ
        シュ・フロ－の金額を35百万円以上に維持し、株式会社東京通信グループに35百万円以上の配当を行うこと。
       上記いずれかの条項に抵触した場合、原契約の利率に0.6％を上乗せした利率を適用することができる契約になっ
      ております。但し、当該条項に抵触した場合でも、金利が変更になるのみで、期限の利益を喪失するものではあり
      ません。なお、当連結会計年度末において財務制限条項に抵触しておりません。
     ※４　保証債務等

       前連結会計年度（        2022年12月31日       ）
        本社事務    所の差入保証金163,675千円について、りそな決済サービス株式会社及び本社事務所賃貸人との間で代
       預託契約を締結しており、当該契約に基づき、りそな決済サービス株式会社は、本社事務所賃貸人に対して差入
       保証金相当額163,675千円を当社に代わって預託しております。当社は本社事務所賃貸人がりそな決済サービス株
       式会社に対して負う当該預託金の返還債務を保証しております。
        また、当社はりそな決済サービス株式会社が代預託の資金として、株式会社りそな銀行から借り入れた163,675
       千円に対し     て、債務保証を行なっております。
       当連結会計年度（        2023年12月31日       ）

        本社事務所の差入保証金163,675千円について、りそな決済サービス株式会社及び本社事務所賃貸人との間で代
       預託契約を締結しており、当該契約に基づき、りそな決済サービス株式会社は、本社事務所賃貸人に対して差入
       保証金相当額163,675千円を当社に代わって預託しております。当社は本社事務所賃貸人がりそな決済サービス株
       式会社に対して負う当該預託金の返還債務を保証しております。
        また、当社はりそな決済サービス株式会社が代預託の資金として、株式会社りそな銀行から借り入れた　　　
       163,675千円に対して、債務保証を行なっております。
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     ※５　担保に供している資産及び担保に係る債務
       前連結会計年度（        2022年12月31日       ）
      ①　担保に供している資産
        消去されている連結子会社株式                            1,999,999      千円
      ②　担保に係る債務
        １年内返済予定の長期借入金                             62,560    千円
        長期借入金                             328,660     千円
       当連結会計年度（        2023年12月31日       ）

      ①　担保に供している資産
        消去されている連結子会社株式                            2,439,409      千円
      ②　担保に係る債務
        １年内返済予定の長期借入金                             97,560    千円
        長期借入金                             406,100     千円
     ※６    関係会社に対するものは、次のとおりであります。

                            前連結会計年度                  当連結会計年度
                           （ 2022年12月31日       )          ( 2023年12月31日       )
        関係会社株式                          602  千円               9,961   千円
        関係会社出資金                         6,887   千円                －  千円
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    (連結損益計算書関係)
    ※１　顧客との契約から生じる収益
        売上高については、顧客との契約から生じる収益及びそれ以外の収益を区分して記載しておりません。顧客と
       の契約から生じる収益の金額は、連結財務諸表「注記事項（収益認識関係）１．顧客との契約から生じる収益を
       分解した情報」に記載しております。
    ※２    販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は、次のとおりであります。

                            前連結会計年度                  当連結会計年度
                          (自    2022年１月１日               (自  2023年１月１日
                           至   2022年12月31日       )         至  2023年12月31日       )
        広告宣伝費                       2,491,642     千円             3,083,080     千円
        給与手当                        397,867    〃              462,833    〃
    ※３　関係会社出資金売却益の内容は、次のとおりであります。

                            前連結会計年度                  当連結会計年度
                          (自    2022年１月１日               (自  2023年１月１日
                           至   2022年12月31日       )         至  2023年12月31日       )
        関係会社出資金売却益                         1,764   千円                －  千円
    ※４　減損損失

       前連結会計年度（自　          2022年１月１日       　至　   2022年12月31日       ）
        ①減損損失を認識した主な資産
             場所           用途           種類         減損損失（千円）
            東京都港区           事業用資産           ソフトウエア                44,241

        ②資産のグルーピングの方法
         当社グループは、遊休資産については個別物件単位に、事業用資産については継続的に収支の把握を行って
        いる管理会計上の区分を考慮して資産のグルーピングを決定しており、本社等については、共用資産としてお
        ります。
        ③減損損失の認識に至った経緯
         当社グループは、ヘルステックアプリ「ＯＷＮ．」に関連するソフトウエア資産について、当初想定してい
        た収益を見込めなくなったため、当該事業に係る資産グループについて減損損失を認識しております。
        ④回収可能価額の算定方法
         回収可能価額は、使用価値により測定しております。使用価値は、将来キャッシュ・フローがマイナスであ
        るため、回収可能価額をゼロとしております。
       当連結会計年度（自　          2023年１月１日       　至　   2023年12月31日       ）

        該当事項はありません。
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    ※５　偶発損失引当金繰入額
       前連結会計年度（自　          2022年１月１日       　至　   2022年12月31日       ）
        本社移転に伴い、今後子会社のオフィス拠点統合を推進する過程で生じる可能性のある将来の損失に備えて、
       必要と認められる額54,221千円を合理的に見積り、                        偶発損失引当金繰入額に           計上しております        。
       当連結会計年度（自　          2023年１月１日       　至　   2023年12月31日       ）

        該当事項はありません。
    (連結包括利益計算書関係)

      該当事項はありません。
    (連結株主資本等変動計算書関係)

     前連結会計年度(自　          2022年１月１日       　至　   2022年12月31日       ）
     １　発行済株式に関する事項
       株式の種類         当連結会計年度期首               増加           減少        当連結会計年度末
    普通株式(株)                4,939,205              175            －       4,939,380
        (変動事由の概要）
        増加数の内訳は、次のとおりであります。
          新株予約権の行使による増加                                 175株
     ２　自己株式に関する事項

       株式の種類         当連結会計年度期首               増加           減少        当連結会計年度末
    普通株式(株)                    99           －           －           99
     ３　新株予約権等に関する事項

       該当事項はありません。
     ４　配当に関する事項

      (1)  配当金支払額
       該当事項はありません。
      (2)  基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの
       該当事項はありません。
     当連結会計年度(自　          2023年１月１日       　至　   2023年12月31日       ）

     １　発行済株式に関する事項
       株式の種類         当連結会計年度期首               増加           減少        当連結会計年度末
    普通株式(株)                4,939,380           5,133,510               －       10,072,890
        (変動事由の概要）
        増加数の内訳は、次のとおりであります。
          新株予約権の行使による増加                                98,565株
          株式分割による増加                              5,034,945株
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     ２　自己株式に関する事項
       株式の種類         当連結会計年度期首               増加           減少        当連結会計年度末
    普通株式(株)                    99           99           －          198
       (変動事由の概要）
       増加数の内訳は、次のとおりであります。
       　株式分割による増加　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　99株
     ３　新株予約権等に関する事項

                               新株予約権の目的となる株式の数（株）
                       新株予約権
                                                     当連結会計
                       の目的とな
      区分      新株予約権の内訳                                         年度末残高
                       る株式の種
                             当連結会計      当連結会計年       当連結会計     当連結会計年
                                                      （千円）
                         類
                             年度期首       度増加      年度減少       度末
           第４回新株予約権             普通株式         －     900,000     119,600       780,400      7,413

           第５回新株予約権             普通株式         －     700,000       －    700,000      2,100

           第６回新株予約権             普通株式         －     400,000       －    400,000       200

           第７回新株予約権             普通株式         －     196,600       －    196,600        98

      提出会社
     （親会社）
           ストックオプションとし
           ての新株予約権（第８              －       －       －     －       －   10,340
           回）
           ストックオプションとし
           ての新株予約権（第９              －       －       －     －       －   2,515
           回）（注）
           第１回無担保      転換社債    型
                       普通株式         －     203,400     71,190      132,210        －
           新株予約権付社債
               合計                 －    2,620,000      190,790      2,429,210       22,667

       （注）   ストックオプション         としての新株予約権（第９回）は、権利行使期間の初日が到来していません。

     ４　配当に関する事項

      (1)  配当金支払額
       該当事項はありません。
      (2)  基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの
       該当事項はありません。
    (連結キャッシュ・フロー計算書関係)

    ※１　現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は、次のとおりでありま
    す。
                               前連結会計年度                当連結会計年度

                              (自    2022年１月１日             (自    2023年１月１日
                              至   2022年12月31日       )       至   2023年12月31日       )
        現金及び預金                          898,182    千円           1,436,023     千円
        預入期間が３か月を超える定期預金                            －  〃              －  〃
        現金及び現金同等物                          898,182    千円           1,436,023     千円
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    ※２　   株式の取得により新たに連結子会社となった会社の                        資産及び負債      の主な内訳
       前連結会計年度(自　          2022年１月１日       　至　   2022年12月31日       ）
        該当事項はありません。
       当連結会計年度(自　          2023年１月１日       　至　   2023年12月31日       ）

        株式の取得により新たに株式会社テトラクローマを連結したことに伴う連結開始時の資産及び負債の内訳並び
       に株式会社テトラクローマの株式の取得価額と株式会社テトラクローマの株式取得のための支出（純額）との関
       係は次のとおりであります。
        流動資産                               402,828    千円
        固定資産                               19,671    〃
        のれん                               207,433    〃
        流動負債                              △81,533     〃
                                      △15,401     〃
        固定負債
        株式の取得価額
                                       533,000    〃
                                      △302,782     〃
        現金及び現金同等物
        差引：取得のための支出                               230,217    〃
      （注）企業結合日における識別可能資産及び負債の特定並びに時価の算定が                                   未了  であるため、取得原価の配分は
         完了しておりません。よって、上記は暫定的な金額です。
        株式の取得により新たにTT             TECH   COMPANY    LIMITEDを連結したことに伴う連結開始時の資産及び負債の内訳並

       びにTT    TECH   COMPANY    LIMITEDの株式の取得価額とTT              TECH   COMPANY    LIMITEDの株式取得のための支出（純額）と
       の関係は次のとおりであります。
        流動資産                               20,332    千円
        固定資産                                 972  〃
        のれん                                7,754   〃
                                      △29,058     〃
        流動負債
        株式の取得価額
                                          0 〃
        現金及び現金同等物                              △18,886     〃
        支配獲得日からみなし取得日             までの間に実行され
                                       20,000    〃
        た貸付金
        差引：取得のための支出                                1,113   〃
    ※３　現金及び現金同等物を対価とする事業の譲受けにより増加した資産及び負債の主な内訳

       前連結会計年度(自　          2022年１月１日       　至　   2022年12月31日       ）
        該当事項はありません。
       当連結会計年度(自　          2023年１月１日       　至　   2023年12月31日       ）

        流動資産                                1,551   千円
        のれん                                3,431   〃
        顧客関連資産                               36,000    〃
                                        △983   〃
        流動負債
        株式の取得価額
                                       40,000    〃
                                         －  〃
        現金及び現金同等物
        差引：事業譲受による支出                               40,000    〃
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    ４　　重要な非資金取引の内容
      　転換   社債型新株予約権付社債に付された新株予約権の行使
                                   前連結会計年度            当連結会計年度
                                  (自    2022年１月１日          (自    2023年１月１日
                                  至   2022年12月31日)          至   2023年12月31日)
     転換  社債型新株予約権付社債の             新株予約権の行使による資
                                        －  千円         52,484    千円
     本金増加額
     転換  社債型新株予約権付社債の             新株予約権の行使による資
                                        －  〃         52,484    〃
     本準備金増加額
     転換  社債型新株予約権付社債の             新株予約権の行使による転
                                        －  千円        104,969    千円
     換社債型新株予約権付社債減少額
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      (リース取引関係)
    オペレーティング・リース取引
     (借主側)
      オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                        前連結会計年度                    当連結会計年度

                       ( 2022年12月31日       )            ( 2023年12月31日       )
    １年内                         122,756    千円                163,675    千円
    １年超                         300,072     〃                136,396     〃

    合計                         422,828    千円                300,072    千円

    (金融商品関係)

     １　金融商品の状況に関する事項
      (1)  金融商品に対する取組方針
        当社グループは、必要な資金は自己資金からの充当、銀行等金融機関からの借入れ、新株予約権及び転換社債
       型新株予約権付社債の発行によっております。また一時的な余資は安全性の高い金融商品で保有しております。
      (2)  金融商品の内容及びそのリスク

        営業債権である売掛金は、顧客の信用リスクに晒されており、当社グループの与信管理規程に沿い、取引先毎
       に期日管理及び残高管理を行うとともに、主な取引先の信用状況を定期的に把握いたしております。外貨建ての
       営業債権は為替リスクに晒されております。                     敷金及び保証金は、主に本社の賃貸借契約によるものであり、差入
       先の信用リスクに晒されております。
        営業債務である買掛金及び未払金はほとんど１年以内の支払期日であります。外貨建ての営業債務は、為替リ
       スクに晒されております。
      (3)  金融商品に係るリスク管理体制

       ①　信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
         当社グループは、与信管理規程に基づき、営業債権について、取引開始時における与信調査、取引開始以降
        の回収状況の継続的なモニタリング、与信限度額の見直し等を行っております。                                     敷金及び保証金は、賃貸借契
        約に際し差入れ先の信用状況を把握するとともに、適宜差入れ先の信用状況の把握に努めております。
         当期の連結決算日現在における最大信用リスク額は、信用リスクに晒される金融資産の貸借対照表価額によ
        り表わされています。
       ②　資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
         当社グループは、各事業部からの報告に基づきコーポレート統括部が適時に資金繰計画を作成・更新する方
        法により、流動性リスクを管理するとともに、また当座貸越契約枠を主要取引銀行との間に設定して手元流動
        性を確保しております。
      (4)  金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

        金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含ま
       れております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することに
       より、当該価額が変動することもあります。
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     ２　金融商品の時価等に関する事項
       連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
     前連結会計年度(        2022年12月31日       )
                       連結貸借対照表計上額                時価            差額

                          (千円)            (千円)            (千円)
    敷金及び保証金                         164,973            164,657             △315
           資産計                   164,973            164,657             △315
    長期借入金
                             1,854,537            1,854,537                －
     （１年内返済予定の長期借入金を含む）
           負債計                  1,854,537            1,854,537                －

    (注)   １「現金及び預金」、「売掛金」「買掛金」「未払金」「未払法人税等」「契約負債」「預り金」は、短期間で決
       済されるため時価は帳簿価額と近似していることから、記載を省略しております。
      ２  市場価格のない株式等は、上表には含まれておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとお
        りであります。
                            (単位：千円)
             区分            2022年12月31日
        投資有価証券                        20,000
        関係会社株式                          602
        関係会社出資金(※1)                         6,887
        出資金                        15,000
             合計                   42,490
     (※1)当連結会計年度において、持分法による投資損失                         5,973   千円を計上しております。
     当連結会計年度(        2023年12月31日       )

                             連結貸借対照表
                                        時価         差額
                               計上額
                                        (千円)         (千円)
                               (千円)
     敷金及び保証金                            167,853         143,224        △24,629
               資産計                  167,853         143,224        △24,629

     転換社債型新株予約権付社債                            194,943         194,943           －

     長期借入金
                                1,754,632         1,754,569           △62
      （１年内返済予定の長期借入金を含む）
               負債計                 1,949,575         1,949,513           △62
     (注）１．「      現金及び預金」「売掛金」「買掛金」「未払金」「未払法人税等」「契約負債」「預り金」は、短期間
         で決済されるため時価は帳簿価額と近似していることから、記載を省略しております。
       ２．市場価格のない株式等の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。
                                        (単位：千円)
                  区分               連結貸借対照表計上額
        非上場株式等（※１）                                  362,485
        関係会社株式（※１、３）                                   9,961
        出資金（※１）                                   8,020
        投資事業    有限責任組合への出資金           （※２）                    13,281
       （※１）市場価格がないことから、時価開示の対象とはしておりません。
       （※２）投資事業        有限責任組合への出資金           は、「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用
           指針第31号2021年6月17日)第24-16項に基づき、時価開示の対象とはしておりません。
       （※３）当連結会計年度において、持分法による投資損失                           8,652   千円を計上しております。
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    (注１)    金銭債権の連結決算日後の償還予定額
     前連結会計年度(        2022年12月31日       )
                                       １年超       ５年超

                               １年以内                      10年超
                                      ５年以内       10年以内
                                (千円)                      (千円)
                                       (千円)       (千円)
    敷金及び保証金                               －       －       －     164,973
                合計                    －       －       －     164,973
     (注)なお上記の敷金及び保証金は「連結貸借対照表関係．※3　保証債務等」に記載のとおり代預託契約を行ってお
       ります。
     当連結会計年度(        2023年12月31日       )

                                       １年超       ５年超

                               １年以内                      10年超
                                      ５年以内       10年以内
                                (千円)                      (千円)
                                       (千円)       (千円)
    敷金及び保証金                             3,185        620        －     164,047
                合計                  3,185        620        －     164,047
     (注)なお上記の敷金及び保証金は「連結貸借対照表関係．※3　保証債務等」に記載のとおり代預託契約を行ってお
       ります。
    （注２）長期借入金（１年内返済予定の長期借入金を含む）及び転換社債型新株予約権付社債の連結決算日後の返済予

        定額
      前連結会計年度(        2022年12月31日       )
                        １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                 １年以内                                    ５年超
                        ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                 (千円)       (千円)       (千円)       (千円)       (千円)       (千円)
    長期借入金
    （１年内返済予定の長期借
                  339,016       341,874       492,607       681,040          －       －
    入金を含む）
      当連結会計年度(        2023年12月31日       )

                        １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                 １年以内                                    ５年超
                        ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                 (千円)       (千円)       (千円)       (千円)       (千円)       (千円)
    転換社債型     新株予約権
                     －     194,943          －       －       －       －
    付社債
    長期借入金
    （１年内返済予定の長期借
                  394,272       552,151       730,296        37,609       37,004        3,300
    入金を含む）
     ３　  金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

      金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレベルに分類し
     ております。
      レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算定
              の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
      レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算定に係る
              インプットを用いて算定した時価
      レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
      時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属する
     レベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
      (1）時価で連結貸借対照表に計上している金融商品
        該当はありません。
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      (2）時価で連結貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品
      前連結会計年度(        2022年12月31日       )
                                  時価（千円）
             区分
                      レベル１        レベル２        レベル３          合計
        敷金及び保証金                   －      164,657           －       164,657

            資産計               －      164,657           －       164,657

      当連結会計年度(        2023年12月31日       )

                                  時価（千円）
             区分
                      レベル１        レベル２        レベル３          合計
        敷金及び保証金                   －      143,224           －       143,224

            資産計               －      143,224           －       143,224

        転換社債型新株予約権付
                           －      194,943           －       194,943
        社債
        長期借入金
        （１年内返済予定の長期借入
                           －     1,754,569            －      1,754,569
        金を含む）
            負債計               －     1,949,513            －      1,949,513
      （注）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
       敷金及び保証金
         敷金及び保証金の時価は、金利等の観察可能なインプットを用いて割引現在価値法により算定しており、レ
        ベル２の時価に分類しております。
       転換社債型新株予約権付社債
         当社の発行する転換社債型新株予約権付社債の時価は、元利金の合計額（利率ゼロ）を、同様の新規発行を
        行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しており、レベル２の時価に分類しておりま
        す。
       長期借入金（１年内返済予定の長期借入金を含む）
         長期借入金の時価は、元利金の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在
        価値により算定しており、レベル２の時価に分類しております。
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    (有価証券関係)
    １　その他有価証券
      前連結会計年度(自　          2022年１月１日       　至　   2022年12月31日       )
        非上場の投資有価証券（連結貸借対照表計上額　20,000千円）、関係会社株式（連結貸借対照表計上額　602
       千円）、関係会社出資金（連結貸借対照表計上額　6,887千円）及び出資金（連結貸借対照表計上額　15,000千
       円）は、市場価格のない株式等であることから、記載しておりません。
      当連結会計年度(自　          2023年１月１日       　至　   2023年12月31日       )

        非上場の投資有価証券（連結貸借対照表計上額　362,485千円）、関係会社株式（連結貸借対照表計上額　
       9,961千円）及び出資金（連結貸借対照表計上額　21,301千円）は、市場価格のない株式等であることから、記
       載しておりません。
    ２　売却したその他有価証券

      前連結会計年度(自　          2022年１月１日       　至　   2022年12月31日       )
                   売却額         売却益の合計額           売却損の合計額
          種類
                   （千円）           （千円）           （千円）
       関係会社出資金                15,000            1,764             －
          合計             15,000            1,764             －
      当連結会計年度(自　          2023年１月１日       　至　   2023年12月31日       )

                   売却額         売却益の合計額           売却損の合計額
          種類
                   （千円）           （千円）           （千円）
       関係会社株式                  490            －           －
       投資有価証券                600,312           549,437              －
          合計             600,802           549,437              －
    ３　減損処理を行った有価証券

      前連結会計年度(自　          2022年１月１日       　至　   2022年12月31日       )
       該当事項はありません。
      当連結会計年度(自　          2023年１月１日       　至　   2023年12月31日       )

       該当事項はありません。
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    (ストック・オプション等関係)
    １．ストック・オプションにかかる費用計上額及び科目名
                          前連結会計年度                  当連結会計年度
    販売費及び一般管理費の
                                   －千円                 2,515千円
    株式報酬費用
    ２．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

     (1)  ストック・オプションの内容
       ①第２回新株予約権
     決議年月日                    2018年11月15日
                         当社従業員　　25
     付与対象者の区分及び人数（名）
                         子会社従業員　１
                         外部協力者　　１
     株式の種類及び付与数（株）                    普通株式　　86,000（注）１
     付与日                    2018年11月16日
                         付与日（2018年11月16日）から権利確定日（2020年12月１日）まで継
     権利確定条件
                         続して勤務していること及び（注）２．記載事項
     対象勤務期間                    2018年11月16日～2020年12月１日
     権利行使期間                    2020年12月１日～2030年11月30日
   （注）１．株式数に換算して記載しております。なお、2020年８月29日付で普通株式１株につき５株の割合、2023年５月
         18日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っているため、当該株式分割による調整後の株数を記
         載しております。
       ２．ベスティング
         当社は、第２回新株予約権について、経過年数に応じて下記記載の割合で５回ベスティングします。ただし、
         新株予約権者が当社又は当社子会社の取締役、監査役又は従業員のいずれの地位も失った場合又は死亡した場
         合は、当該時点以降のベスティングを中止します。
             ベスティング回数            １回目      ２回目      ３回目      ４回目      ５回目
             ベスティング割合             20％      20％      20％      20％      20％
         (※１)      ベスティング日(１回目)               2020年12月１日

               ベスティング日(２回目)               2021年12月１日
               ベスティング日(３回目)               2022年12月１日
               ベスティング日(４回目)               2023年12月１日
               ベスティング日(５回目)               2024年12月１日
         (※２)    ベスティングされる新株予約権の数については、本割当日に新株予約権者に発行された新株予約権の
         数にベスティング割合を乗じて算定するものとし、１個未満の端数はこれを切り捨てます。
       ②第３回新株予約権

     決議年月日                    2019年11月29日
                         当社取締役　　３（うち社外取締役　１）
                         当社監査役　　３
     付与対象者の区分及び人数（名）
                         当社従業員　　32
                         子会社取締役　１
     株式の種類及び付与数（株）                    普通株式　　　85,570（注）１
     付与日                    2019年11月29日
                         付与日（2019年11月29日）から権利確定日（2021年12月１日）まで継
     権利確定条件
                         続して勤務していること及び（注）２．記載事項
     対象勤務期間                    2019年11月29日～2021年12月１日
     権利行使期間                    2021年12月１日～2031年11月28日
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   （注）１．株式数に換算して記載しております。なお、2020年８月29日付で普通株式１株につき５株の割合、2023年５月
         18日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っているため、当該株式分割による調整後の株数を記
         載しております。
      ２．ベスティング
        当社は、第３回新株予約権について、経過年数に応じて下記記載の割合で５回ベスティングします。ただし、
        新株予約権者が当社又は当社子会社の取締役、監査役又は従業員のいずれの地位も失った場合又は死亡した場
        合は、当該時点以降のベスティングを中止します。
             ベスティング回数            １回目      ２回目      ３回目      ４回目      ５回目
             ベスティング割合             20％      20％      20％      20％      20％
       (※１)      ベスティング日(１回目)               2021年12月１日

              ベスティング日(２回目)               2022年12月１日
              ベスティング日(３回目)               2023年12月１日
              ベスティング日(４回目)               2024年12月１日
              ベスティング日(５回目)               2025年12月１日
       (※２)    ベスティングされる新株予約権の数については、本割当日に新株予約権者に発行された新株予約権の数
       にベスティング割合を乗じて算定するものとし、１個未満の端数はこれを切り捨てます。
       ③第８回新株予約権

     決議年月日                    2023年８月17日
                          当社取締役　　　４（うち社外取締役１）

     付与対象者の区分及び人数（名）
                          当社執行役員　　４
     株式の種類及び付与数（株）                    普通株式　　　220,000（注）１

     付与日                    2023年８月18日
     権利確定条件                    権利確定条件は付されておりません。

     対象勤務期間                    対象勤務期間は定めておりません。

     権利行使期間                    2023年８月18日～2033年８月17日
    （注）１．株式数に換算して記載しております。
       ④第９回新株予約権

     決議年月日                    2023年８月17日
     付与対象者の区分及び人数（名）                    当社従業員　20
     株式の種類及び付与数（株）                    普通株式　　　15,000（注）１
     付与日                    2023年８月18日
                         付与日（2023年８月18日）から権利確定日（2025年８月18日）まで継
     権利確定条件
                         続して勤務していること
     対象勤務期間                    2023年８月18日～2025年８月18日
     権利行使期間                    2025年８月18日～2033年７月12日
    （注）１．株式数に換算して記載しております。
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     (2)  ストック・オプションの規模及びその変動状況
      ①　ストック・オプションの数
                  第２回新株予約権          第３回新株予約権          第８回新株予約権           第９回新株予約権
     決議年月日             2018年11月15日          2019年11月29日          2023年８月17日           2023年８月17日
     権利確定前（株）
      前連結会計年度末                 29,820          47,150             －           －
      付与                   －          －          －         15,000
      失効                   －          480           －           －
      権利確定                 14,890          15,150             －           －
      未確定残                 14,930          31,520             －         15,000
     権利確定後（株）
      前連結会計年度末                 42,190          29,810             －           －
      権利確定                 14,890          15,150          220,000             －
      権利行使                  3,340            －          －           －
      失効                   －          720           －           －
      未行使残                 53,740          44,240          220,000             －
    （注）2020年８月29日付で普通株式１株につき５株の割合、2023年５月18日付で普通株式１株につき２株の割合で株式
       分割を行っているため、当該株式分割後の株式数に換算して記載しております。
      ②　単価情報
                        第２回新株予約権         第３回新株予約権         第８回新株予約権         第９回新株予約権

     会社名                    提出会社         提出会社         提出会社         提出会社

     決議年月日                   2018年11月15日         2019年11月29日         2023年８月17日         2023年８月17日
     権利行使価格（円）                         175         400        1,158         1,188
     行使時平均株価（円）                         776         －         －         －
     付与日における公正な評価単価（円)                         －         －         76        805
    （注）2020年８月29日付で普通株式１株につき５株の割合                           、2023年５月18日付で普通株式１株につき２株の割合                         で株式
       分割を行っているため、当該株式分割による調整後の権利行使価格を記載しております。
    ３．当連結会計年度に付与されたストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

      第８回新株予約権の公正な評価単位の見積方法は以下のとおりです。
       (1)  使用した評価技法　モンテカルロ・シミュレーション
       (2) 主な基礎数値及び見積方法
    株価変動性　　(注)１                 84.22％
    予想残存期間　(注)２                 10年
    予想配当　　　(注)３                 ０円/株
    無リスク利子率(注)４                 0.667％
       （注）１．2020年12月25日から2023年８月18日までの株価実績に基づき算定しております。
          ２.  割当日：2023年８月18日
            権利行使期間：2023年８月18日から2033年８月17日
             なお、採用した予想残存期間については、割当日から権利行使期間満了日までの期間を採用してお
            ります。
          ３. 配当実績によっております。
          ４.  評価基準日における償還年月日2033年９月20日の超長期国債146の流通利回り（日本証券業協会の売買
            参考統計値より）を採用しております。
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       第９回新株予約権の公正な評価単位の見積方法は以下のとおりです。
       (1) 使用した評価技法　ブラック・ショールズモデル
       (2) 主な基礎数値及び見積方法
       株価変動性　　(注)１                 84.22％
       予想残存期間　(注)２                 5.96年
       予想配当　　　(注)３                 ０円/株
       無リスク利子率(注)４                 0.318％
       （注）１．2020年12月25日から2023年８月18日までの株価実績に基づき算定しております。
          ２.  割当日：2023年８月18日
            権利行使期間：2025年８月18日から2033年７月12日
             なお、採用した予想残存期間については、権利行使までの期間を合理的に見積もることができない
            ため、算定時点から権利行使期間の中間点までの期間を予想残存期間として推定しております。
          ３. 配当実績によっております。
          ４.  評価基準日における償還年月日2029年６月29日の超長期国債111の流通利回り（日本証券業協会の売買
            参考統計値より）を採用しております。
    ４．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

      基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しており
     ます。
    ５．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当連結会計年度末における本源的価値の

      合計額及び当連結会計年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の合計
      額
      (1)当連結会計年度末における本源的価値の合計額　　　　　　　　　　　　                                            64,268千円
      (2)当連結会計年度末において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における
       本源的価値の合計額　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                                        　2,010千円
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    (税効果会計関係)
    １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                  前連結会計年度              当連結会計年度

                                  ( 2022年12月31日       )      ( 2023年12月31日       )
       繰延税金資産
        未払事業税                              12,029    千円           9,408   千円
        減価償却費                              18,711    〃          27,476    〃
        減損損失                              16,477    〃          13,731    〃
        貸倒引当金                              4,108    〃            －  〃
        税務上の繰越欠損金                              87,234    〃         209,115     〃
        一括償却資産                              9,225    〃          6,980    〃
        資産除去債務                              8,743    〃          10,102    〃
        フリーレント賃料                              7,193    〃          12,761    〃
        係争損失引当金                              18,754    〃            －  〃
        未払金                                －  〃          11,962    〃
                                      3,057    〃          9,459    〃
        その他
       繰延税金資産小計
                                     185,536    千円          310,998    千円
        税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額                            △87,234     〃        △205,876      〃
                                    △63,028     〃         △7,728     〃
        将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
       評価性引当額小計                            △150,263     千円         △213,605     千円
       繰延税金資産合計
                                     35,273    千円          97,393    千円
                                       －  〃         △9,419     〃
       繰延税金負債との相殺
       繰延税金資産の純額
                                     35,273    千円          87,973    千円
       繰延税金負債

        資産除去債務に対応する除去費用                             △8,635    千円          △9,021    千円
        未収事業税                               △8   〃          △402    〃
        企業結合により識別された無形資産                            △403,808      〃        △333,429      〃
                                       －  〃         △52,766     〃
        その他有価証券評価差額金
       繰延税金負債合計
                                    △412,451     千円         △395,620     千円
                                       －  〃          9,419    〃
       繰延税金資産との相殺
       繰延税金負債の純額                            △412,451     千円         △386,200     千円
      (注)１．評価性引当額が63,341千                円増加しております。この増加の主な内容は、子会社において繰越欠損金に係る                                     評
         価性引当額の増加        によるものであります。
       ２．税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
      前連結会計年度（        2022年12月31日       ）
                       １年超      ２年超      ３年超      ４年超
                 １年以内                               ５年超       合計
                       ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                 （千円）                              （千円）      （千円）
                       （千円）      （千円）      （千円）      （千円）
       税務上の繰越
                    －      －      －      －      －    87,234      87,234
       欠損金（※）
       評価性引当額            －      －      －      －      －   △87,234      △87,234
       繰延税金資産            －      －      －      －      －      －      －

      （※）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。

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      当連結会計年度（        2023年12月31日       ）
                       １年超      ２年超      ３年超      ４年超
                 １年以内                               ５年超       合計
                       ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                 （千円）                              （千円）      （千円）
                       （千円）      （千円）      （千円）      （千円）
       税務上の繰越
                    －      －      －      －      －    209,115      209,115
       欠損金（※）
       評価性引当額            －      －      －      －      －  △205,876      △205,876
       繰延税金資産            －      －      －      －      －     3,239      3,239

      （※）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。

    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった

      主要な項目別の内訳
                                 前連結会計年度              当連結会計年度

                                (2022年12月31日)              (2023年12月31日)
       法定実効税率                              －  ％           30.6   ％
       （調整）
       交際費等永久に損金に算入されない項目                              －  ％            1.0  ％
       住民税均等割                              －  ％            0.7  ％
       評価性引当額の増減                              －  ％           16.5   ％
       非支配株主損益                              －  ％          △41.6    ％
       のれん償却額                              －  ％            9.0  ％
       持分法による投資損失                              －  ％            0.7  ％
       連結子会社の適用税率差異                              －  ％            2.6  ％
                                      －  ％            1.4  ％
       その他
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                              －  ％           20.9   ％
     (注)　前連結会計年度は、税金等調整前当期純損失であるため注記を省略しております。
    ３．法人税及び地方法人税に係る税効果会計に関する会計処理及び開示について

     　　当社及び一部の国内連結子会社は、当連結会計年度中にグループ通算制度を適用することについて承認申請を行
      い、翌連結会計年度より単体納税制度からグループ通算制度へ移行することとなりました。なお、法人税及び地方
      法人税に係る税効果会計に関する会計処理及び開示については、「グループ通算制度を適用する場合の会計処理及
      び開示に関する取扱い」（実務対応報告第42号                      2021年８月12日）を当連結会計年度の年度末から適用しておりま
      す。
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    (企業結合等関係)
     （企業結合等関係）
     （業務執行権限比率の変更による企業結合）
       当社は   2023年４月26日開催の取締役会において、当社の持分法適用会社であるBASE                                    Partners     Fund   １号投資事
      業有限責任組合の運営に係る契約の変更を決議し、2023年５月１日に契約を締結いたしました。これにより、BASE
      Partners     Fund   １号投資事業有限責任組合に対する業務執行の権限比率                            が過半数を超えることとなり、BASE
      Partners     Fund   １号投資事業有限責任組合を連結子会社化いたしました。
      １．企業結合の概要
       （１）結合企業の名称及びその事業の内容
         結合企業の名称         BASE   Partners     Fund   １号投資事業有限責任組合
         事業の内容       投資事業
       （２）企業結合を行った主な理由
          当社が組合員であるTT１有限責任事業組合と、BP１有限責任事業組合との間で、BASE                                        Partners     Fund   １
         号投資事業有限責任組合の運営に係る契約の変更を決議し、それに伴い、当社が組合員であるTT１有限責任
         事業組合のBASE        Partners     Fund   １号投資事業有限責任組合に対する業務執行の権限比率が過半数を超える
         ことになったため
       （３）企業結合日
         2023年５月１日
       （４）企業結合の法的形式
         業務執行の権限比率が過半数を超えたことによる連結範囲の変更
       （５）結合後企業の名称
         変更はありません。
       （６）取得した持分比率
         企業結合前の業務執行の権限比率                 33.3％
         企業結合後の業務執行の権限比率                 66.7％
       （７）取得企業を決定するに至った主な根拠
         当社が組合員であるTT1有限責任事業組合が契約の変更により業務執行の権限比率の過半数を取得したため
         であります。
      ２．  当連結会計年度に係る連結損益計算書                 に含まれる被取得企業の業績の期間
        2023年５月１日から2023年12月31日まで
      ３　  被 取得  企業の   取得  原価及び対価の種類ごとの内訳
               企業結合直前に保有していた出資金の企業結合日における時価
        取得の対価                                        10,454千円
        取得原価
                                                10,454千円
      ４．  被取得企業の取得原価と取得するに至った取引ごとの取得原価の合計額との差額
        段階取得に係る差益　　3,484千円
      ５．主要な取得関連費用の内容及び金額
        該当事項はありません。
      ６．  発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
        業務執行の権限比率の変更による企業結合のため、該当事項はありません。
      ７．  企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
        流動資産            39,304    千円
        固定資産           285,776     〃
         資産合計           325,081     千円
        固定負債            41,694    千円
         負債合計           41,694    千円
      ８．企業結合が連結会計年度の開始の日に完了したと仮定した場合の当連結会計年度の連結損益計算書に及ぼす影
        響の概算額及びその算定方法
        当該影響の概算額に重要性が乏しいため、記載を省略しています。
     （事業の譲受）

       当社子会社である株式会社ティファレトは、株式会社サイバーエージェントが行う電話占い事業を譲り受けるこ
      とについて、事業譲渡契約を2023年１月26日に締結し、2023年４月１日事業の譲受けが完了しました。
       １．事業譲受の概要
       （１）相手企業の名称及び譲受事業の内容
          相手企業の名称　　         株式会社サイバーエージェント
          譲受事業の内容　　         電話占い事業
       （２）事業譲受を行った主な理由
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          当社は、2021年４月に電話相談サービスを運営する株式会社ティファレトを完全子会社化し、プラット
         フォーム事業の１つのサービスとして、電話占い「カリス」を運営しております。当サービスは実績のある
         総 勢約200名の鑑定師と悩みを持つユーザーをマッチングするサービスとなります。
          この電話占いは、国内シェアリング―エコノミー市場において、スキルシェアの１つのサービスとされ、
         2021年のスキルシェア全体の市場規模は2,579億円ですが、2030年には1.3兆円まで成長すると予想されます
         （※１）
            。また、電話占いにおける相談内容の高いシェアを誇る恋愛に関しては、マッチングアプリの利用率
                       （※２）
         が21.8％と一般化しつつある中                  、20代の６割が「知らない人」に恋愛相談した経験があることがわ
              （※1）
         かっており        、今後、電話相談の需要は高まると予想されます。
          このような市場トレンドを鑑み、当社は、電話占いや相談需要は今後も堅調に推移すると考え、当社の市
         場シェアを高めることや、新たに恋愛相談サービスを展開できうる企業・サービスを買収対象として模索し
         ておりましたが、この度、株式会社サイバーエージェントが行う電話占い事業を譲受することとなりまし
         た。今後、電話占いに加え、恋愛相談サービスの展開を進め、C                              to  Cのライフスタイル領域のマッチングプ
         ラットフォームを目指します。
          （※１）出所：株式会社RLECT「恋愛相談に関する実態調査」（2022年6月）
          （※２）出所：株式会社リクルート「婚活実態調査2022」
       （３）事業譲受日
          2023年４月１日
       （４）企業結合の法的形式
          現金を対価とする事業譲受
      ２．  当連結会計年度に係る連結損益計算書                 に含まれる取得した事業の業績の期間
         2023年４月１日から2023年12月31日まで
      ３．譲受事業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳
         取得の対価　　現金　　40,000千円
         取得原価　　　　　　　40,000千円
      ４．主要な関連費用の内容及び金額
         アドバイザリーに対する報酬・手数料等　4,800千円
      ５．発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
       （１）発生したのれんの金額
         のれん　　　　        3,431千円
       （２）発生原因
         主として譲受事業の今後期待される超過収益力であります。
       （３）償却方法及び償却期間
         のれん　　　　４年間にわたる均等償却
      ６．  企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
        流動資産            1,551    千円
        固定資産            39,431    〃
         資産合計           40,983    千円
        流動負債             983   千円
         負債合計             983   千円
      ７．企業結合が連結会計年度の開始の日に完了したと仮定した場合の当連結会計年度の連結損益計算書に及ぼす影
        響の概算額及びその算定方法
        当該影響の概算額に重要性が乏しいため、記載を省略しています。
     （株式取得による企業結合）

       当社は、2023年11月７日開催の取締役会において、株式会社テトラクローマの全株式を取得し子会社化すること
      について決議し、2023年12月１日付で株式を取得しました。
       １．企業結合の概要
        （１）被取得企業の名称及び事業内容
         　被取得企業の名称　：株式会社テトラクローマ
         　事業内容　　　　　：システム開発／システム運用・保守
        （２）企業結合を行った主な理由
         当社グループは、「創造によって世界中のエモーショナルを刺激する」というパーパスのもと「Digital
        Well－Being」に向け、「人々の心を豊かにするサービスを創造し続ける」ことで中長期的な企業価値の向上
        を図り、持続的な成長の実現に向けて積極的な事業活動を推進しております。
         当社グループのメディア事業では、カジュアルゲームをはじめとするスマートフォンアプリを開発し、アプ
        リ内の広告枠を広告主へ提供することで広告収入を得ています。また、蓄積されたマーケティングナレッジを
        活かし、広告メディアの企画・運営、クライアントの課題を解決するデジタルマーケティング事業を展開して
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                                                           有価証券報告書
        います。
         同社は、「つくってあそべる」をコンセプトに、世界中のクリエイターとユーザーを繋ぐ画像生成サービス
        「Picrew」を運営しています。「Picrew」は、言語を利用しなくても直感的に楽しめる仕様であるため、国
        内・海外含め200か国以上、累計１億人を超えるユーザーに親しまれています。
         今回、当社グループのメディア事業において同社が加わることで、当社グループの強みであるマーケティン
        グナレッジや海外拠点の人的リソースを共有し、同社のさらなる成長を促してまいります。さらに、当社グ
        ループが「Picrew」を取得することで、新しいテクノロジー及びユーザーの獲得が実現します。今後の展望と
        して、当社グループが展開する他サービスによって蓄積されたビッグデータを用いた生成系AI分野への活用を
        模索し、アプリ配信等を活用したマルチプラットフォーム化を進めてまいります。
        （３）企業結合日
          2023年12月１日（みなし取得日2023年11月１日）
        （４）企業結合の法的形式
          株式取得
        （５）結合後企業の名称
          変更ありません。
        （６）取得した議決権比率
          100％
        （７）取得企業を決定するに至った主な根拠
          当社が現金を対価として株式を取得
      ２.当連結会計年度に係る連結損益計算書に含まれている被取得企業の業績の期間
         2023年11月１日から2023年12月31日まで
      ３.被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳
       取得の対価          現金及び預金         533,000千円
       取得原価                   533,000千円
      ４.主要な取得関連費用の内容及び金額
         アドバイザリーに対する報酬・手数料等　35,620千円
      ５.発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
        (１) 発生したのれんの金額
         207,433千円
         なお、上記の金額は、企業結合日以降、決算日までの期間が短く、企業結合日時点の識別可能資産の特定及
        び時価の見積りが未了であるため、取得原価の配分が完了しておらず、暫定的に算出された金額であります。
        (２) 発生原因
         今後の事業展開により期待される将来の超過収益力から発生したものであります。
        (３) 償却方法及び償却期間
         5年間にわたる均等償却
      ６．企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
        流動資産           402,828     千円
        固定資産            19,671    〃
         資産合計           422,500     千円
        流動負債            81,533    千円
        固定負債            15,401    〃
         負債合計           96,934    千円
      ７．企業結合契約に定められた条件付取得対価の内容及び今後の会計処理方針
       ①条件付取得対価の内容
         業績連動型の      アーンアウト      方式を採用しており、被取得企業の今後２年間の業績達成度合いに応じて取得時
        に支出した533,000千円に加え最大40,000千円が支払われる可能性があります。
       ②今後の会計方針
         取得対価の変動が発生した場合には、取得時に発生したものとみなして取得原価を修正し、のれんの金額及
        びのれんの償却額を修正することとしております。
      ８．企業結合が連結会計年度の開始の日に完了したと仮定した場合の当連結会計年度の連結損益計算書に及ぼす影
        響の概算額及びその算定方法
        売上高               159,379     千円
        営業利益                22,078    〃
        経常利益                22,166    〃
        税金等調整前当期純利益                22,166    〃
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        （概算額の算定方法）
        　企業結合が連結会計年度開始の日に完了したと仮定して算定された売上高及び損益情報と、取得企業の連結
        損益計算書における売上高及び損益情報との差額により算定された売上高及び損益情報との差額を、影響額の
        概算額としております。
        　なお、当該注記は監査証明を受けておりません。
    (資産除去債務関係)

       資産除去債務のうち連結貸借対照表に計上しているもの
       (1)  当該資産除去債務の概要

         本社等事務所の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
       (2)  当該資産除去債務の金額の算定方法

         使用見込期間を15年と見積り、割引率は使用見込期間に対応する国債を参考に合理的に考えられる利率
        （0.769％）により、資産除去債務の金額を計算しております。
       (3)  当該資産除去債務の総額の増減

                                 前連結会計年度            当連結会計年度
                                (自    2022年１月１日         (自    2023年１月１日
                                至   2022年12月31日       )  至   2023年12月31日       )
         期首残高                           20,089   千円        28,549   千円
          本社事務所の不動産賃貸契約に伴う増加                          28,513   〃         3,850   〃
          時の経過による調整額                            256  〃          220  〃
          見積りの    変更  による増減額                   △20,310    〃          － 〃
         期末残高                           28,549   千円        32,620   千円
       （注）当期末残高は、連結貸借対照表の以下の項目に含まれております。
          流動負債「その他」                    3,850    千円
          固定負債「資産除去債務」                    28,770    〃
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    (収益認識関係)
     １．顧客との契約から生じる収益を分解した情報
       顧客との契約から生じる収益を分解した情報は、「注記事項（セグメント情報等）」に記載のとおりでありま
      す。
     ２．顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報

       注記事項「（連結財務諸表の作成のための基本となる重要な事項）　                                ４　会計方針に関する事項（5）重要な収益
      及び費用の計上基準」に記載のとおりであります。
     ３．顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに当連結会計年度

      末において存在する顧客との契約から翌連結会計年度以降に認識すると見込まれる収益の金額及び時期に関する情
      報
     前連結会計年度(自　          2022年１月１日       　至　   2022年12月31日       ）
      ①  契約負債の残高等
         契約負債は、主に顧客との契約に基づく支払条件により顧客から受け取った前受金であり、連結貸借対照表
        上、契約負債としてその他に含めて表示しております。
         当連結会計年度に認識された収益の額のうち期首現在の契約負債残高に含まれていた金額は5,250千円であり
        ます。また、当連結会計年度において、前受金の増加により契約負債の残高は15,738千円であります。
      ②  残存履行義務に配分した取引価格
         当社グループでは、当初に予想される契約期間が１年を超える重要な契約がないため、実務上の便法を適用
        し、残存履行義務に関する情報の記載を省略しております。
     当連結会計年度(自　          2023年１月１日       　至　   2023年12月31日       ）

      ①  契約資産及び契約負債の残高等
         契約資産は、主に顧客とのソフトウエア開発の業務委託契約について、期末日時点で収益を認識した対価に
        対する権利に関するものであります。契約資産は、対価に対する当社の権利が無条件になった時点で顧客との
        契約から生じた債権に振り替えられます。売掛金のうち、当連結会計年度の契約資産の残高は6,400千円であり
        ます。
         契約負債は、主に顧客との契約に基づく支払条件により顧客から受け取った前受金であり、契約負債の残高
        は連結貸借対照表に記載のとおりであります。
         当連結会計年度に認識された収益の額のうち期首の契約負債残高に含まれていた金額は15,738千円でありま
        す 。
      ②  残存履行義務に配分した取引価格
         当社グループでは、当初に予想される契約期間が１年を超える重要な契約がないため、実務上の便法を適用
        し、残存履行義務に関する情報の記載を省略しております。
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    (セグメント情報等)
       【セグメント情報】
     １　報告セグメントの概要
      (1)  報告セグメントの決定方法
       当社グループの報告セグメントは、当社グループの構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締
      役会が、経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものでありま
      す。
       当社グループは、事業別のセグメントから構成されており、「メディア事業」及び「プラットフォーム事業」の
      ２つを報告セグメントとしております。
      (2)  各報告セグメントに属する製品及びサービスの種類
            報告セグメント                         サービス内容
                        主に広告主からの広告収入型のビジネスモデルによる、メディア運                               営、
        メディア事業               スマートフォン向け無料アプリの企画・開発、アドテクノロジーを活用
                        した広告商品の販売。
                        主にユーザーからの月額・従量課金型のビジネスモデルによる、コミュ
        プラットフォーム事業               ニケーションサービス、ヘルステックアプリ、メッセージアプリサービ
                        スの企画・運営。
      (3)  報告セグメントの変更等に関する事項
       当社は持株会社体制への移行とパーパスの制定に合わせて事業区分の見直しを行い、当連結会計年度より報告セ
      グメントを変更することといたしました。
       従来の「インターネットメディア事業」と「インターネット広告事業」を「メディア事業」に統合し、「プラッ
      トフォーム事業」と２つの報告セグメントに変更いたしました。
       なお、前連結会計年度間のセグメント情報については、変更後の区分により作成したものを記載しております。
     ２　報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法

       報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」にお
      ける記載と概ね同一であります。
       報告セグメントの利益は、営業利益ベースの数値であります。
       セグメント間の内部収益及び振替高は市場実勢価格に基づいております。
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     ３　報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報
     前連結会計年度(自　          2022年１月１日       　至　   2022年12月31日       )
                                                  (単位：千円)
                       報告セグメント
                                                   連結財務諸表
                                       その他       調整額
                                                    計上額
                  メディア       プラット
                                      （注）１       （注）２
                                 計
                                                    （注）３
                   事業     フォーム事業
    売上高
    一時点で移転される財又は
                  3,274,659       1,754,303       5,028,962        17,667      △2,492      5,044,137
    サービス
    一定の期間にわたり移転され
                     －     24,267       24,267       3,513        －     27,780
    る財又はサービス
    顧客との契約から生じる収益
                  3,274,659       1,778,570       5,053,229        21,181      △2,492      5,071,918
    　外部顧客への売上高              3,272,166       1,778,570       5,050,737        21,181         －   5,071,918
    　セグメント間の内部
                    2,492        －     2,492        －    △ 2,492        －
    　売上高又は振替高
         計        3,274,659       1,778,570       5,053,229        21,181      △ 2,492     5,071,918
    セグメント利益又は損失
                   320,325       156,535       476,861      △ 97,999     △ 433,383      △ 54,522
    (△)
    セグメント資産               626,222      2,057,225       2,683,447        65,957     1,135,301       3,884,705
    その他の項目
    　減価償却費               24,972      212,776       237,749         365     43,554      281,669
     のれん償却額
                     －     91,125       91,125         －       －     91,125
    　有形固定資産及び
                   14,987       63,565       78,552       1,250      36,506      116,309
    　無形固定資産の増加額
     (注)１．「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、投資事業、ソリューションセー
         ルス事業、デジタルサイネージ事業及び新規事業開発等であります。
       ２．「調整額」は、下記のとおりであります。
        (1)  セグメント利益又は損失（△）の調整額                  △433,383千円       は、提出会社の管理部門にかかる人件費及び経費等
         の各報告セグメントに配賦されない提出会社の全社費用であります。
        (2)セグメント資産の調整額             1,267,500千円       は各報告セグメントに配賦されない現金及び預金、全社資産であり
         ます。
        (3)「調整額」における減価償却費                43,554千円     並びに有形固定資産及び無形固定資産の増加額                     36,506千円     は、主
         に、提出会社      の事務所設備とパソコン等の購入にかかるものであります。
       ３．セグメント利益又は損失（△）は、連結財務諸表の営業損失と調整を行っております。
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     当連結会計年度(自　          2023年１月１日       　至　   2023年12月31日       )
                                                  (単位：千円)
                       報告セグメント
                                                   連結財務諸表
                                       その他       調整額
                                                    計上額
                  メディア       プラット
                                      （注）１       （注）２
                                 計
                                                    （注）３
                   事業     フォーム事業
    売上高
    一時点で移転される財又は
                  4,055,189       2,031,291       6,086,481        77,466      △8,802      6,155,144
    サービス
    一定の期間にわたり移転され
                     －     60,527       60,527       3,579        －     64,107
    る財又はサービス
    顧客との契約から生じる収益
                  4,055,189       2,091,819       6,147,008        81,046      △8,802      6,219,251
    　外部顧客への売上高              4,047,200       2,091,819       6,139,019        80,232         －   6,219,251
    　セグメント間の内部
                    7,989        －     7,989        813     △ 8,802        －
    　売上高又は振替高
         計        4,055,189       2,091,819       6,147,008        81,046      △ 8,802     6,219,251
    セグメント利益又は損失
                   329,748       200,116       529,865      △ 205,511      △ 458,341      △ 133,987
    (△)
    セグメント資産               868,047      1,820,630       2,688,678        528,098      1,757,732       4,974,509
    その他の項目
    　減価償却費                9,997      217,769       227,766        1,021       9,375      238,163
     のれん償却額
                    6,914      91,768       98,683       7,754        －    106,437
    　有形固定資産及び
                   233,815       78,834      312,650       12,591       1,151      326,393
    　無形固定資産の増加額
     (注)１．「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、メタバース事業、デジタルサイ
         ネージ事業、人材紹介事業、投資事業及び新規事業開発等であります。
       ２．「調整額」は、下記のとおりであります。
        (1)  セグメント利益又は損失（△）の調整額                  △458,341千円       は、提出会社の管理部門にかかる人件費及び経費等
         の各報告セグメントに配賦されない提出会社の全社費用であります。
        (2)セグメント資産の調整額             1,757,732千円       は各報告セグメントに配賦されない現金及び預金、全社資産であり
         ます。
        (3)「調整額」における減価償却費                9,375千円     並びに有形固定資産及び無形固定資産の増加額                     1,151千円     は、主
         に、提出会社      の事務所設備とパソコン等の購入にかかるものであります。
       ３．セグメント利益又は損失（△）は、連結財務諸表の営業損失と調整を行っております。
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       【関連情報】
     前連結会計年度(自　          2022年１月１日       　至　   2022年12月31日       )
     １　製品及びサービスごとの情報
       セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
     ２　地域ごとの情報

      (1)  売上高
                                                   (単位：千円)
        日本         シンガポール            アメリカ           その他            合計
         2,361,563            928,824          1,136,583            644,946          5,071,918
     (注)　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
      (2)  有形固定資産

        本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
     ３　主要な顧客ごとの情報

                                                   (単位：千円)
        顧客の名称又は氏名                     売上高               関連するセグメント名
    Google    Asia   Pacific    Pte.   Ltd.
                                    776,233     メディア事業
    AppLovin     Corporation
                                    747,243     メディア事業
     当連結会計年度(自　          2023年１月１日       　至　   2023年12月31日       )

     １　製品及びサービスごとの情報
       セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
     ２　地域ごとの情報

      (1)  売上高
                                                   (単位：千円)
        日本         シンガポール            アメリカ           その他            合計
         2,817,319           1,166,680           1,428,732            806,519          6,219,251
     (注)　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
      (2)  有形固定資産

        本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
     ３　主要な顧客ごとの情報

                                                   (単位：千円)
        顧客の名称又は氏名                     売上高               関連するセグメント名
    AppLovin     Corporation
                                   1,054,462      メディア事業
    Google    Asia   Pacific    Pte.   Ltd.
                                   1,008,997      メディア事業
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       【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】
       前連結会計年度(自　          2022年１月１日       　至　   2022年12月31日       )
                                            (単位：千円)
                  報告セグメント
                   プラット               その他       調整額       合計
             メディア
                   フォーム事         計
              事業
                   業
     減損損失
                 －     44,241       44,241         －       －     44,241
    （注）   「プラットフォーム事業」のセグメントにおいて、ＯＷＮ．事業に係る固定資産の減損損失を計上しておりま
        す。
       当連結会計年度(自　          2023年１月１日       　至　   2023年12月31日       )

        該当事項はありません。
       【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

       前連結会計年度(自　          2022年１月１日       　至　   2022年12月31日       )
                                            (単位：千円)
                  報告セグメント
                   プラット              その他      調整額       合計
            メディア事業        フォーム事         計
                   業
    当期償却額             －     91,125       91,125        －      －     91,125
    当期末残高             －    660,657       660,657        －      －    660,657
       当連結会計年度(自　          2023年１月１日       　至　   2023年12月31日       )

                                            (単位：千円)
                  報告セグメント
                   プラット              その他      調整額       合計
            メディア事業        フォーム事         計
                   業
    当期償却額            6,914      91,768       98,683      7,754        －    106,437
    当期末残高          200,519       572,320       772,839        －      －    772,839
    （注）メディア事業に含まれる株式会社テトラクローマののれん償却額及び未償却残高は、企業結合日以降、決算日
       までの期間が短く、企業結合日時点の識別可能資産の特定及び時価の見積りが未了であるため、取得原価の配
       分が完了しておらず、暫定的に算出された金額であります。
       【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

        該当事項はありません。
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    【関連当事者情報】
    １　関連当事者との取引
     (1)  連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引
     連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主(個人の場合に限る)等
       前連結会計年度(自　          2022年１月１日       　至　   2022年12月31日       )
        重要性が乏しいため記載を省略しております。
       当連結会計年度(自　          2023年１月１日       　至　   2023年12月31日       )

                        資本金            議決権等
           会社等の名称又             又は   事業の内容又       の所有(被       取引    取引金額         期末残高
       種類             所在地                                科目
             は氏名           出資金     は職業     所有)割合      の内容     （千円)         （千円）
                       （千円）            （％）
                                        業務委託
                            当社子会社
       役員     横山　佳史        ―    ―           ―          15,577    未払金     1,730
                             取締役            ※１
                                        業務委託
                            当社子会社
       役員     長谷川智耶        ―    ―           ―          1,166     ―     ―
                             取締役            ※１
                                    当社
                                        業務委託
            合同会社    HSF   東京都         ITコンサル      子会社役員
                          100                     9,333     ―     ―
              ※２      品川区        ティング業等       が100％を       ※１
                                   直接所有
     役員及びそ
     の近親者が
           株式会社SｗR                        当社
     議決権の過
                                        業務委託
           キャピタルグ        東京都         資産管理、      子会社役員
     半数を自己                    1,000                     27,000     ―     ―
           ループ        目黒区         投資事業等      が100％を       ※１
     の計算にお
           ※２                       直接所有
     いて所有し
     ている会社
                                    当社
            SHINOSKAL
                                        業務委託
                   東京都               子会社役員
              (同)           3,000   投資事業等                  19,932     ―     ―
                   渋谷区               が100％を       ※１
              ※２
                                   直接所有
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     ※１　取引金額は、市場実勢を参考に業務内容を勘案して交渉の上で決定しております。
        また、業務委託の主な内容は、当社グループに対する経営上の助言及びその他経営指導であります。
     ※２　合同会社       HSF  は、当社子会社取締役長谷川智耶が議決権の過半数を保有しております。
        株式会社SｗRキャピタルグループは、当社子会社取締役早川晋が議決権の過半数を保有しております。
        SHINOSKAL（同）は、当社子会社取締役村野慎之介が議決権の過半数を保有しております。
     (2)  連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引

       該当事項はありません。
    ２　親会社又は重要な関連会社に関する注記

       該当事項はありません。
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    (１株当たり情報)

                               前連結会計年度               当連結会計年度

                              (自    2022年１月１日            (自    2023年１月１日
                              至   2022年12月31日       )      至   2023年12月31日       )
    １株当たり純資産額                                 87.99   円            94.10   円
    １株当たり当期純損失(△）

                                    △26.85    円           △20.47    円
    （注)１.    潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、                        潜在株式は存在するもの           の１株当たり当期純損失のため記

        載しておりません。
      ２.当社は、2023年５月18日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っております。前連結会計年度の
        期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額、１株当たり当期純損失を算定しております。
      ３.１株当たり当期純損失の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                               前連結会計年度               当連結会計年度
                              (自    2022年１月１日            (自    2023年１月１日
               項目
                              至   2022年12月31日       )      至   2023年12月31日       )
    １株当たり当期純損失（△）
     親会社株主に帰属する当期純損失(△)                 (千円)              △265,256               △204,941

     普通株主に帰属しない金額(千円)                                   －               －

     親会社株主に帰属する当期純損失(△)(千円)                               △265,256               △204,941

     普通株式の期中平均株式数(株)                               9,878,343              10,010,750

                                           第４回新株予約権（新株予約

                                           権の数3,902個       780,400株）
                                           第５回新株予約権（新株予約
                                           権の数3,500個       700,000株）
                            第２回新株予約権（新株予約
                                           第６回新株予約権（新株予約
    希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株
                            権の数7,201個       72,010株）
                                           権の数2,000個       400,000株）
    当たり当期純利益の算定に含めなかった潜在株式
                            第３回新株予約権（新株予約
    の概要
                                           第７回新株予約権（新株予約
                            権の数7,696個       76,960株）
                                           権の数983個      196,600株）
                                           第８回新株予約権（新株予約
                                           権の数2,200個       220,000株）
                                           第９回新株予約権（新株予約
                                           権の数150個      15,000株）
    (重要な後発事象)

     (投資有価証券の売却)
       当社は、2024年１月29日開催の取締役会にて、当社の連結子会社である                                 BASE   Partners     Fund   １号投資事業有限
      責任組合が保有する投資有価証券の一部を売却することを決定し、2024年１月30日に売却が完了いたしました。
      １．投資有価証券売却の理由
        保有株式の見直しによる資産効率の向上を図るため
      ２．投資有価証券売却益の内容
       （１）売却株式：BASE           Partners     Fund   １号投資事業有限任組合が保有する非上場有価証券１銘柄
       （２）売却日       ：2024    年１月30日
       （３）売却益       ：106   百万円
     （当社子会社による第１回新株予約権の発行）

       当社子会社である株式会社ティファレトは、2024年２月13日開催の株主総会の決議において、会社法第236条、
      第238条及び第240条に基づき、株式会社ティファレトの取締役に対して発行する新株予約権の募集事項を決定し、
      当該新株予約権を引き受ける者の募集をすることにつき決議しました。株式会社ティファレト第１回新株予約権の
      概要は以下のとおりです。
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      （１）割当日及び払込期日
         払込期日：2024年２月29日
         割当日：2024年３月１日
      （２）新株予約権の数（個）
        66個
      （３）新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）
        普通株式　66株（新株予約権１個につき１株）
      （４）新株予約権発行の際の払込金額
         本新株予約権１個あたりの発行価額は、82,000円とする。なお、当該金額は、第三者評価機関である株式会
        社プルータス・コンサルティングが、当社子会社の株価情報等を考慮して、一般的なオプション価格算定モデ
        ルであるモンテカルロ・シミュレーションを基礎として算出した結果と同額で決定したものである。
      （５）新株予約権の行使時の払込金額
         本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、１株あたりの払込金額（以下、「行使価額」とい
        う。）に、付与株式数を乗じた金額とする。
        行使価額は、4,166,666円とする。
        なお、本新株予約権の割当日後、当社子会社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を
       調整し、調整による１円未満の端数は切り上げる。
                                     １
          調整後行使価額＝調整前行使価額                  ×
                                分割（又は併合）の比率
         また、本新株予約権の割当日後、当社子会社が当社子会社の普通株式につき時価を下回る価額で新株の発行
        又は自己株式の処分を行う場合（新株予約権の行使に基づく新株の発行及び自己株式の処分又は合併、会社分
        割、株式交換及び株式交付による新株の発行及び自己株式の交付の場合を除く。）、次の算式により行使価額
        を調整し、調整による１円未満の端数は切り上げる。
                                 新規発行         １株あたり
                         既発行
                                       ×
                              ＋
                                 株式数         払込金額
                         株式数
                                新規発行前の１株あたりの時価
           調整後       調整前
                ＝       ×
           行使価額       行使価額
                             既発行株式数       ＋  新規発行株式数
         なお、上記算式において「既発行株式数」とは、当社子会社の普通株式にかかる発行済株式総数から当社子
        会社の普通株式にかかる自己株式数を控除した数とし、また、当社子会社の普通株式にかかる自己株式の処分
        を行う場合には、「新規発行株式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。 
         さらに、上記のほか、本新株予約権の割当日後、当社子会社が合併、会社分割、株式交換もしくは株式交付
        を行う場合、その他これらの場合に準じて行使価額の調整を必要とする場合には、当社子会社は、合理的な範
        囲で適切に行使価額の調整を行うことができるものとする。
      （６）新株予約権の行使期間
         2024年３月１日　から           2034年２月28日
      （７）新株予約権の行使により株式を発行する場合に                         増加する資本金及び資本準備金に関する事項
         増加する資本金及び資本準備金                ：
                            本新株予約権の行使により株式を発行する場合における
                            増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に従
                            い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とす
                            る。計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端
                            数を切り上げるものとする。
      （８）新株予約権の行使の条件
       ①　本新株予約権の割当てを受けた者（以下「新株予約権者」という。）は、当社子会社の普通株式が日本国内
         のいずれかの金融商品取引所に上場された場合にのみ新株予約権を行使することができる。但し、これらに
         該当する直前に手続き上の観点から事前に新株予約権の権利行使する必要がある場合等正当な事由があると
         当社子会社の取締役会が認めた場合はこの限りでなく、また、本新株予約権66個のうち33個については、当
         社子会社の筆頭株主がその保有する当社子会社の普通株式の全部又は一部を第三者に対して売却する場合
         （当社子会社の普通株式について、日本国内の金融商品取引所において上場されることに伴い又は上場され
         た後に売却される場合を除く。）若しくは合併その他の組織再編により当社子会社の筆頭株主がその保有す
         る当社子会社の普通株式の全部又は一部と引き換えに他の財産等の交付を受ける場合、又は2025年12月1日
         のうちいずれか早い日以降において、当社子会社の普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場
         されていない場合においても行使することができるものとする。
       ②　新株予約権者は、本新株予約権の割当日から行使期間の満了日までにおいて次に掲げる各事由が生じた場合
         には、残存するすべての本新株予約権を行使することができない。
        (a)本新株予約権の行使価額を下回る価格を対価とする当社子会社の普通株式の発行等が行われた場合（払込
         金額が会社法第199条第３項・同第200条第２項に定める「特に有利な金額である場合」、株主割当てによ
         る場合その他普通株式の株式価値とは異なると認められる価格で行われる場合を除く。）。
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        (b)本新株予約権の行使価額を下回る価格を行使価額とする新株予約権の発行が行われたとき（ただし、当該
         行使価額が当該新株予約権の発行時点における当社子会社の普通株式の株価と異なる価格に設定されて発
         行 された場合を除く。）。
        (c)本新株予約権の目的である当社子会社の普通株式が日本国内のいずれの金融商品取引所にも上場されてい
         ない場合において、本新株予約権の行使価額を下回る価格を対価とする当社子会社の普通株式の売買その
         他の取引が行われたとき（但し、資本政策目的等により当該取引時点における株式価値よりも著しく低い
         と認められる価格で取引が行われた場合を除く。）。
        (d)本新株予約権の目的である当社子会社の普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場
         合において、当該金融商品取引所における当社子会社の普通株式の普通取引の終値が、本新株予約権の行
         使価額を下回る価格となったとき
        (e)本新株予約権の目的である当社子会社の普通株式が日本国内のいずれの金融商品取引所にも上場されてい
         ない場合において、第三者評価機関等によりDCF法等の方法により評価された株式評価額が本新株予約権の
         行使価額を下回ったとき（但し、株式評価額が一定の幅をもって示された場合、当社は第三者評価機関等
         と協議の上本項への該当を判断するものとする。）
       ③　新株予約権者は、新株予約権の権利行使時において、当社関係会社の取締役、監査役又は従業員であること
         を要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると当社子会社の取締役会が認
         めた場合は、この限りではない。
       ④　新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。
       ⑤　本新株予約権の行使によって、当社子会社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過す
         ることとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
       ⑥　各本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。
      （９）新株予約権の譲渡に関する事項
         本新株予約権の譲渡については、当社子会社の取締役会の承認を要するものとする。
      （10）付与対象者の区分及び人数
         当社子会社の取締役　１名　66個（66株）
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      ⑤ 【連結附属明細表】
       【社債明細表】
                          当期首残高       当期末残高
                                        利率
      会社名        銘柄     発行年月日                           担保      償還期限
                          （千円）       （千円）
                                       （％） 
            第１回無担
                    2023年                                2025年
     (株)東京通信       保転換社債
                              －    194,943        －  無担保社債
     グループ       型新株予約
                    ４月24日                                ４月23日
            権付社債
     (注)１．転換社債型新株予約権付社債の内容

                               新株予約権
            新株予                                          代用払
                               の行使によ       新株予約
                  株式の      発行価格の
     発行すべき       約権の                                          込みに
                               り発行した       権の付与       新株予約権の
                          総額
                  発行価格
             発行                                         関する
                               株式の発行        割合       行使期間
     株式の内容
                  （円）      （千円）
                               価格の総額       （％）
             価格                                          事項
                               （千円）
     (株)東京通信
                                           自　2023年４月24日
     グループ        無償      1,474.5       299,913       104,969       100              （注）
                                           至　2025年４月23日
     普通株式
        (注)　新株予約権の行使に際して出資される財産の内容は、当該新株予約権に係る本社債を出資するものとす
           る。
       ２．連結決算日後５年以内における１年ごとの償還予定額の総額
        １年以内         １年超２年以内           ２年超３年以内           ３年超４年以内           ４年超５年以内
        （千円）           （千円）           （千円）           （千円）           （千円）
             －        194,943             －           －           －
       【借入金等明細表】

                       当期首残高        当期末残高         平均利率
            区分                                     返済期限
                        (千円)        (千円)         (％)
     １年以内に返済予定の長期借入金                     339,016        394,272          0.61        －
     長期借入金（１年以内に返済予定の
                                              2025年１月31日～
                         1,515,521        1,360,360           0.61
                                              2030年８月１日
     ものを除く。）
            合計             1,854,537        1,754,632            －       －
    （注）１．「平均利率」につきましては、借入金等の期末残高に対する加重平均利率を記載しております。
       ２．長期借入金(１年以内に返済予定のものを除く)には代預託契約による借入金163,675千円を含んでおります。
       ３．長期借入金(１年以内に返済予定のものを除く)の連結決算日後５年内における１年ごとの返済予定額の総額
                                                 （単位：千円）
        区分        １年超２年以内           ２年超３年以内           ３年超４年以内           ４年超５年以内
     長期借入金                552,151           730,296           37,609           37,004
       【資産除去債務明細表】

                  当期首残高           当期増加額           当期減少額           当期末残高

        区分
                   (千円)           (千円)           (千円)           (千円)
    不動産賃貸借契約に

                      28,549           4,070             -        32,620
    伴う原状回復義務
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     (2) 【その他】
       当連結会計年度における四半期情報等
          (累計期間)              第１四半期         第２四半期         第３四半期        当連結会計年度
    売上高              (千円)       1,252,596         2,990,020         4,665,159         6,219,251

    税金等調整前当期純利益又は
    税金等調整前四半期純損失              (千円)        △42,237         △53,051         △80,526          360,974
    （△）
    親会社株主に帰属する四半期
                   (千円)        △70,449         △87,401         △145,863         △204,941
    （当期）純損失（△）
    １株当たり四半期         (当期)純損
                   (円)        △7.13         △8.78         △14.60         △20.47
    失（△）
          (会計期間)              第１四半期         第２四半期         第３四半期         第４四半期

    １株当たり四半期純損失(△)               (円)        △7.13         △1.69         △5.81         △5.87

    （注）当社は、2023年４月26日開催の取締役会決議により、2023年５月18日付で普通株式１株につき２株の割合で株式
       分割を行っております。当連結会計年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して１株当たり四半期(当期)純
       損失（△）を算定しております。
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    ２ 【財務諸表等】
     (1) 【財務諸表】
      ① 【貸借対照表】
                                                   (単位：千円)
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2022年12月31日)              (2023年12月31日)
     資産の部
      流動資産
        現金及び預金                               330,367              144,332
        売掛金                               449,825               56,786
        商品                                4,446                -
        貯蔵品                                14,168                29
        前払費用                                17,860              29,788
        関係会社短期貸付金                                4,300             336,121
                                     ※1  107,852              ※1  425
        預け金
                                     ※1  103,236            ※1  87,080
        その他
                                      △ 31,810             △ 171,067
        貸倒引当金
        流動資産合計                              1,000,245               483,497
      固定資産
        有形固定資産
         建物                               36,088              33,577
         車両運搬具                                 0              0
                                        22,570               8,958
         工具、器具及び備品
         有形固定資産合計                               58,659              42,536
        無形固定資産
         ソフトウエア                               12,600               4,227
                                        48,148                 -
         ソフトウエア仮勘定
         無形固定資産合計                               60,748               4,227
        投資その他の資産
         投資有価証券                               20,000              20,000
                                    ※5  2,162,363            ※5  2,934,401
         関係会社株式
         関係会社出資金                               45,900              130,813
         長期貸付金                               15,000                 -
                                     ※4  164,599            ※4  164,731
         敷金及び保証金
         長期前払費用                                 26              26
         繰延税金資産                                 -            15,550
                                          0              0
         その他
         投資その他の資産合計                             2,407,889              3,265,523
        固定資産合計                              2,527,297              3,312,287
      資産合計                                3,527,542              3,795,784
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                                                   (単位：千円)
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2022年12月31日)              (2023年12月31日)
     負債の部
      流動負債
        買掛金                                11,717                 -
                                    ※3 ,5  339,016           ※3 ,5  390,816
        1年内返済予定の長期借入金
                                     ※1  320,923            ※1  156,887
        未払金
        未払費用                                  681             1,300
        未払法人税等                                2,042              4,912
        契約負債                                10,878                187
        未払消費税等                                   -            18,553
        預り金                                14,347              16,600
        関係会社短期借入金                               300,000              164,070
                                          -            4,594
        その他
        流動負債合計                               999,606              757,923
      固定負債
        転換社債型新株予約権付社債                                   -           194,943
                                   ※3 ,5  1,530,521           ※3 ,5  1,345,535
        長期借入金
        資産除去債務                                28,549              28,770
                                        8,635                -
        繰延税金負債
        固定負債合計                              1,567,705              1,569,248
      負債合計                                2,567,312              2,327,171
     純資産の部
      株主資本
        資本金                               471,605              613,125
        資本剰余金
                                       468,605              610,125
         資本準備金
         資本剰余金合計                              468,605              610,125
        利益剰余金
         その他利益剰余金
          特別償却準備金                               576               -
                                        19,615              222,865
          繰越利益剰余金
         利益剰余金合計                               20,192              222,865
        自己株式                                △ 171             △ 171
        株主資本合計                               960,230             1,445,944
      新株予約権                                    -            22,667
      純資産合計                                 960,230             1,468,612
     負債純資産合計                                 3,527,542              3,795,784
                                111/133







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      ② 【損益計算書】
                                                   (単位：千円)
                                 前事業年度              当事業年度
                               (自　2022年１月１日              (自　2023年１月１日
                               　至　2022年12月31日)              　至　2023年12月31日)
     売上高                                 3,106,963               782,631
                                                   ※1  975,120
                                          -
     営業収益
     売上高及び営業収益合計                                 3,106,963              1,757,751
     売上原価                                  211,985               81,852
     売上総利益                                 2,894,978              1,675,898
                                   ※1 ,2  3,231,359            ※1 ,2  745,329
     販売費及び一般管理費
                                                   ※1  507,235
                                          -
     営業費用
     販売費及び一般管理費並びに営業費用合計                                 3,231,359              1,252,564
     営業利益又は営業損失（△）                                 △ 336,381              423,334
     営業外収益
                                       ※1  65          ※1  1,364
      受取利息
                                     ※1  75,000
      受取配当金                                                  -
      為替差益                                 41,027               1,600
                                     ※1  36,388            ※1  7,167
      業務受託収入
      投資事業組合運用益                                    -            19,867
                                         726             2,121
      その他
      営業外収益合計                                 153,207               32,120
     営業外費用
                                     ※1  14,750            ※1  14,180
      支払利息
      借入手数料                                 10,193               1,924
      貸倒引当金繰入額                                    -            74,894
      投資事業組合運用損                                  2,586                -
      資金調達費用                                    -            21,750
                                          1            4,594
      その他
      営業外費用合計                                 27,532              117,344
     経常利益又は経常損失（△）                                 △ 210,706              338,111
     特別損失
                                     ※3  44,241
      減損損失                                                  -
                                                   ※4  119,099
                                          -
      関係会社株式評価損
      特別損失合計                                 44,241              119,099
     税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△）                                 △ 254,948              219,011
     法人税、住民税及び事業税
                                         332             2,729
                                        23,438             △ 24,185
     法人税等調整額
     法人税等合計                                   23,771             △ 21,455
     当期純利益又は当期純損失（△）                                 △ 278,720              240,467
                                112/133







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      【売上原価明細書】
                        前事業年度                    当事業年度
                      (自    2022年１月１日                  (自    2023年１月１日
                      至   2022年12月31日)                  至   2023年12月31日)
              注記                   構成比                    構成比
        区分             金額(千円)                    金額(千円)
              番号                   (％)                    (％)
     仕入高                       32,158       15.2              34,813       42.5
     労務費                       83,159       39.2              19,570       23.9
                           96,667                    27,468
     経費          ※                    45.6                    33.6
         売上原価                      211,985       100.0              81,852      100.0
      当社は、2023年４月１日をもって会社分割を行い                       持株  会社体制に移行いたしました。メディア事業を新設分割会社

      である株式会社TT及び株式会社デジタルプラントへ、その他事業を株式会社デジタルプラント及び株式会社パルマ
      に承継したため、売上原価については2023年３月31日までを計上しております。
    ※主な内訳は次のとおりであります。

                        前事業年度                    当事業年度
                      (自    2022年１月１日                  (自    2023年１月１日
         項目
                      至   2022年12月31日)                  至   2023年12月31日)
     外注費（千円）                             53,427                    17,104
                                113/133













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      ③  【株主資本等変動計算書】
       前事業年度(自　2022年１月１日　至　2022年12月31日)
                                                   (単位：千円)
                             株主資本
                   資本剰余金            利益剰余金
                                                 新株予約     純資産
                                             株主資本
                            その他利益剰余金
                       資本剰余                           権    合計
            資本金                            自己株式
                資本準備    その他資                利益剰余金
                                              合計
                         金
                           特別償却    繰越利益
                 金   本剰余金                  合計
                        合計
                            準備金    剰余金
    当期首残高        471,573    468,573      - 468,573     1,152    297,759     298,912     △ 171  1,238,887       - 1,238,887
    当期変動額
     特別償却準備
                            △ 576     576      -         -         -
     金の取崩
     新株の発行
     （新株予約権         31    31        31                      63         63
     の行使）
     分割型の会社
     分割による減                                           -         -
     少
     当期純利益又
     は当期純損失                          △ 278,720    △ 278,720        △ 278,720        △ 278,720
     （△）
     利益剰余金か
     ら資本剰余金                                           -         -
     への振替
     株主資本以外
     の項目の当期
                                                    -     -
     変動額（純
     額）
    当期変動額合計          31    31    -   31   △ 576  △ 278,144    △ 278,720      - △ 278,656      - △ 278,656
    当期末残高        471,605    468,605      - 468,605      576   19,615     20,192    △ 171   960,230      -  960,230
       当事業年度(自　2023年１月１日　至　2023年12月31日)

                                                   (単位：千円)
                            株主資本
                   資本剰余金            利益剰余金
                                                 新株予約     純資産
                                             株主資本
                            その他利益剰余金
                        資本剰余            利益剰余              権    合計
            資本金                            自己株式
                資本準備    その他資
                                             合計
                         金            金
                            特別償却    繰越利益
                 金   本剰余金
                         合計            合計
                            準備金    剰余金
    当期首残高        471,605    468,605       -  468,605      576   19,615    20,192    △ 171   960,230      -  960,230
    当期変動額
     特別償却準備
                             △ 576    576     -         -         -
     金の取崩
     新株の発行
     （新株予約権       141,520    141,520        141,520                     283,040         283,040
     の行使）
     分割型の会社
     分割による減              △ 37,793   △ 37,793                    △ 37,793        △ 37,793
     少
     当期純利益又
     は当期純損失                           240,467    240,467         240,467         240,467
     （△）
     利益剰余金か
     ら資本剰余金               37,793    37,793       △ 37,793   △ 37,793           -         -
     への振替
     株主資本以外
     の項目の当期
                                                 22,667     22,667
     変動額（純
     額）
    当期変動額合計        141,520    141,520       -  141,520     △ 576   203,249    202,673      -  485,714    22,667    508,381
    当期末残高        613,125    610,125       -  610,125      -  222,865    222,865     △ 171  1,445,944     22,667   1,468,612
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    【注記事項】
    (重要な会計方針)
      １　有価証券の評価基準及び評価方法
       (1)  子会社株式及び関連会社株式
         移動平均法による原価法
       (2)  その他有価証券

         市場価格のない株式等
          移動平均法による原価法
           なお、投資事業組合等に対する出資については、組合の直近の決算書を基礎とし、持分相当額を純額で
          取り込む方法によっております。
      ２　棚卸資産の評価基準及び評価方法
        貯蔵品については、先入先出法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法によ
       り算定）によっています。
      ３　固定資産の減価償却の方法

       (1)  有形固定資産
         定率法を採用しております。ただし、建物については、定額法を採用しております。
         主な耐用年数は次のとおりであります。
          建物　　　　　　　　　８～15年
          車両運搬具　　　　　　　　３年
          工具、器具及び備品　　３～15年
       (2)  無形固定資産

         自社利用のソフトウエア
          社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法を採用しております。
      ４　繰延資産の処理方法

        株式交付費
         支出時に全額費用として処理しております。
      ５　引当金の計上基準

        貸倒引当金
         債権の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権について
        は個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
         なお、当事業年度においては、              貸倒実績がなく       、一般債権については、貸倒引当金を計上しておりません。
      ６　重要な収益及び費用の計上基準

          当社は持株会社であり、主な収益は、子会社からの経営指導料、業務受託料及び受取配当金であります。
         当社の履行義務は各子会社との契約に基づき経営指導及び業務を継続的に提供することであり、当該履行義
         務は一定の期間にわたり充足されることから、契約期間にわたり収益を認識しております。
          なお、受取配当金については、配当金の効力発生日をもって収益を認識しております。
      ７　グループ通算制度の適用

          当社は当事業年度中にグループ通算制度の申請を行い、翌事業年度からグループ通算制度を適用いたしま
         す。これに伴い税効果会計の会計処理及び開示については、「グループ通算制度を適用する場合の会計処理
         及び開示に関する取扱い」（実務対応報告第42号　2021年８月12日）に従っております。
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    (重要な会計上の見積り）
     関係会社株式の評価
      （１）当事業年度の財務諸表に計上した金額
                                当事業年度
                                       2,934,401     千円

          関係会社株式
                         （うち、株式会社ティファレト1,914,969千円）
      （２）識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報

        関係会社株式は取得原価をもって帳簿価額としておりますが、市場価格のない株式等については、当該株式の
       発行会社の財政状態悪化により実質価額が著しく低下したときには、回復可能性が十分な証拠によって裏付けら
       れる場合を除き、評価損を計上しております。関係会社株式の評価の見積りに用いる実質価額は、株式等の発行
       会社の直近の財務諸表、事業計画を基礎として算定しており、これらの仮定等は将来の不確実な経済条件の変動
       によって影響を受けるため、見直しが必要となった場合、翌事業年度の財務諸表に影響を与える可能性がありま
       す。
    (会計方針の変更)

       (時価の算定に関する会計基準の適用指針の適用)
       「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2021年６月17日。以下「時価算定
      会計基準適用指針」という。）を当事業年度の期首から適用し、時価算定会計基準適用指針第27-２項に定める経過
      的な取扱いに従って、時価算定会計基準適用指針が定める新たな会計方針を将来にわたって適用することとしてお
      ります。これによる財務諸表に与える影響はありません。
    (表示方法の変更)

     （貸借対照表）
       前事業年度において、「流動資産」の「その他」に含めておりました「関係会社短期貸付金」（前事業年度4,300
      千円）は、金額的重要性が増したため、当事業年度においては区分掲記しております。
       また、当事業年度より、従来、「流動負債」の「短期借入金」に含めておりました「関係会社短期借入金」（前
      事業年度300,000千円）は、より実態に即した明瞭な表示とするために、当事業年度においては区分掲記しておりま
      す。
     （損益計算書）

       当社は、2023年４月１日付けで持株会社体制へ移行しております。
       持株会社体制により、当社の収益構造の中心がメディア事業収入から子会社からの経営指導料、業務受託料及び
      受取配当金収入へと変化し、従来、営業外収益に区分表示しておりました経営指導料、業務受託料及び受取配当金
      収入は、当事業年度より営業収益として表示することといたしました。
       営業収益の内訳は経営指導料439,386千円、業務受託料29,325千円及び受取配当金収入506,409千円となっており
      ます。
       また、当事業年度より販売費及び一般管理費については営業費用として表示する方法に変更しております。
    (会計上の見積りの変更)

       該当事項はありません。
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    (貸借対照表関係)
    ※１    関係会社に対する金銭債権及び金銭債務（区分表示したものを除く）
                             前事業年度                  当事業年度

                            ( 2022年12月31日       )          ( 2023年12月31日       )
      短期金銭債権                          122,833    千円              139,663    千円

      長期金銭債権                           15,000    〃                －  〃
      短期金銭債務                          300,937    〃                74  〃
      長期金銭債務                           15,000    〃                －  〃
     ２   当座貸越契約

      当社は、運転資金の効率的な調達を行うため株式会社みずほ銀行と当座借越契約及び今後の事業展開を推進してい
     くために株式会社りそな銀行とコミットメントライン契約を締結しております。これら契約に基づく借入未実行残高
     は次のとおりであります。
                             前事業年度                  当事業年度

                           （ 2022年12月31日       )          ( 2023年12月31日       )
      当座貸越極度額                          600,000    千円              600,000    千円

      借入実行残高                             －  〃                －  〃
             差引額                    600,000    千円              600,000    千円
     ３　財務制限条項

       長期借入金及び       １年内返済予定の長期借入金             には、株式会社みずほ銀行及び株式会社りそな銀行との間の財務制
      限条項が付されております。
       当該財務制限条項の付された長期借入金及び                    １年内返済予定の長期借入金             の残高は下記のとおりであります。
                               前事業年度                当事業年度

                                             （ 2023年12月31日       ）
                             （ 2022年12月31日       ）
     １年内返済予定の長期借入金                             287,560    千円            322,560    千円
     長期借入金                            1,256,160     千円           1,108,600     千円
      ・株式会社みずほ銀行との金銭消費貸借契約には財務制限条項が付されております。
       当事業年度末における１年内返済予定の長期借入金62,560千円及び長期借入金266,100千円については、以下の
      とおり財務制限条項が付されており、これに抵触した場合、借入先の要求に基づき当該借入金を一括返済する可能
      性があります。
      ①2021年12月期以降（2021年12月期を含む。）の各決算期末の末日における連結の貸借対照表における純資産の
       部の合計金額を、直前の決算期末における連結の貸借対照表上の純資産の部の合計金額の75％以上に維持する
       こと。
      ②2021年12月期以降（2021年12月期を含む。）の各決算期末における連結の損益計算書に示される経常損益が損
       失となった場合には、当該翌決算期末における連結の損益計算書に示される経常損益が損失となる状態を生じ
       させないこと。
       上記いずれかの条項に抵触した場合、借入先の要求に基づき当該借入金を一括返済する可能性があります。な
      お、当事業年度末において財務制限条項に抵触しておりません。
      ・株式会社りそな銀行との金銭消費貸借契約には財務制限条項が付されております。

       当事業年度末における１年内返済予定の長期借入金225,000千円及び長期借入金702,500千円については、以下の
      とおり財務制限条項が付されており、これに抵触した場合、借入先の要求に基づき当該借入金を一括返済する可能
      性があります。
      ①決算期の末日における連結の貸借対照表における純資産の部の金額を、前年同期比75％以上に維持すること。
      ②決算期における連結の損益計算書に示される営業損益を損失とならないようにすること。
      ③決算期の末日における連結の貸借対照表における有利子負債を当該決算期における株式会社ティファレトの単
       体の損益計算書に示されるキャッシュ・フローで除した値を0以上8.0以下に維持すること。
      ④決算期の末日における株式会社ティファレトの単体の損益計算書に示されるキャッシュ・フローの金額を300百
       万円以上に維持すること。
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       上記いずれかの条項に抵触した場合、原契約の利率に0.4％を上乗せした利率を適用することができる契約に
      なっております。当事業年度において②の条項に抵触しており2023年12月期より上乗せした利率が適用されており
      ま す。但し、当該条項に抵触した場合でも、金利が変更になるのみで、期限の利益を喪失するものではありませ
      ん。
      ・株式会社りそな銀行との金銭消費貸借契約には財務制限条項が付されております。

       当事業年度末における１年内返済予定の長期借入金35,000千円及び長期借入金140,000千円については、以下の
      とおり財務制限条項が付されており、これに抵触した場合、借入先の要求に基づき当該借入金を一括返済する可能
      性があります。
      ①決算期の末日における連結の貸借対照表における純資産の部の金額を、前年同期比75％以上に維持すること。
      ②決算期における連結の損益計算書に示される経常損益を損失とならないようにすること。
      ③2024年12月期以降の各事業年度の決算期の末日における連結の貸借対照表における有利子負債を当該決算期に
       おける連結のEBITDAで除した値を０以上4.5倍以下に維持すること。
      ④2024年12月期以降の決算期の末日における株式会社テトラクローマの単体の損益計算書に示されるキャッ
       シュ・フロ－の金額を35百万円以上に維持し、株式会社東京通信グループに35百万円以上の配当を行うこと。
       上記いずれかの条項に抵触した場合、原契約の利率に0.6％を上乗せした利率を適用することができる契約に
      なっております。但し、当該条項に抵触した場合でも、金利が変更になるのみで、期限の利益を喪失するものでは
      ありません。
       なお、当事業年度末において財務制限条項に抵触しておりません。
     ※４　保証債務等

      前事業年度（      2022年12月31日       ）
       本社事務所の差入保証金163,675千円について、りそな決済サービス株式会社及び本社事務所賃貸人との間で代
      預託契約を締結しており、当該契約に基づき、りそな決済サービス株式会社は、本社事務所賃貸人に対して差入保
      証金相当額163,675千円を当社に代わって預託しております。                             当社は本社事務所賃貸人がりそな決済サービス株式
      会社に対して負う当該預託金の返還債務を保証しております。
       また、当社はりそな決済サービス株式会社が代預託の資金として、株式会社りそな銀行から借り入れた163,675
      千円に対して、債務保証を行なっております。
      当事業年度（      2023年12月31日       ）

       本社事務所の差入保証金163,675千円について、りそな決済サービス株式会社及び本社事務所賃貸人との間で代
      預託契約を締結しており、当該契約に基づき、りそな決済サービス株式会社は、本社事務所賃貸人に対して差入保
      証金相当額163,675千円を当社に代わって預託しております。                             当社は本社事務所賃貸人がりそな決済サービス株式
      会社に対して負う当該預託金の返還債務を保証しております。
       また、当社はりそな決済サービス株式会社が代預託の資金として、株式会社りそな銀行から借り入れた163,675
      千円に対して、債務保証を行なっております。
    ※５　担保に供している資産及び担保に係る債務

      前事業年度（      2022年12月31日       ）
      ①　担保に供している資産
        関係会社株式                            2,008,559      千円
      ②　担保に係る債務
        １年内返済予定の長期借入金                             62,560    千円
        長期借入金                             328,660     千円
      当事業年度（      2023年12月31日       ）

      ①　担保に供している資産
        関係会社株式                            2,483,589      千円
      ②　担保に係る債務
        １年内返済予定の長期借入金                             97,560    千円
        長期借入金                             406,100     千円
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    (損益計算書関係)
    ※１    関係会社との取引高
                             前事業年度                 当事業年度
                          (自    2022年１月１日               (自    2023年１月１日
                           至   2022年12月31日       )        至   2023年12月31日       )
        営業取引による取引高
         営業収益                          －  千円              975,120    千円
         給与手当                        39,312     〃                －  〃
         業務委託費                        9,526    〃               2,183    〃
         地代家賃                        4,958    〃                －  〃
         広告出稿費                          －   〃                194   〃
        営業取引以外による取引高
         受取利息                          45  千円               1,355   千円
         受取配当金                        75,000     〃                －   〃
         業務受託収入                        36,388     〃               7,167    〃
         支払利息                          57   〃                219   〃
    ※２　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額並びにおおよその割合は、次のとおりであります。

                             前事業年度                  当事業年度
                          (自    2022年１月１日               (自    2023年１月１日
                           至   2022年12月31日       )        至   2023年12月31日       )
        広告宣伝費                       2,188,954     千円              489,525    千円
        給料及び手当                        451,866     〃             213,365     〃
        業務委託費                         41,225    〃              41,995    〃
        減価償却費                         65,699    〃              10,055    〃
       おおよその割合

        販売費                          69.7   ％               43.7   ％
        一般管理費                          30.3   〃               56.3   〃
     （注）当社は、2023年４月１日付で持株会社体制へ移行しているため、同日以降に生じる費用については、「一般管
        理費」として計上しております。
    ※３　減損損失

       前事業年度(自         2022年１月１日        至   2022年12月31日       ）
        詳細は、「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等　(1)                            連結財務諸表　注記事項　（連結損益計算書関
       係）※４　減損損失」をご参照ください。
       当事業年度(自         2023年１月１日        至   2023年12月31日       ）

        該当事項はありません。
    ※４　関係会社株式評価損

       前事業年度（自　        2022年１月１日       　至　   2022年12月31日       ）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自　        2023年１月１日       　至　   2023年12月31日       ）

        特別損失に計上した関係会社株式評価損119,099千円は、当社の連結子会社である株式会社Digital                                                Vision
       Industries、4,999千円、株式会社METAVERSE                     A CLUB、25,125千円、株式会社シーカーズポート、9,999千円、株
       式会社デジタルプラント、73,961千円及びTT                     Tech   Company    limited、5,012千円をそれぞれ計上したものであり
       ます。
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    (有価証券関係)
     その他有価証券
     前事業年度（      2022年12月31日       )
       投資有価証券、関係会社出資金、子会社株式及び出資金は、市場価格のない株式等のため、時価を記載しており
      ません。
       なお、市場価格のない株式等（投資有価証券、関係会社出資金、子会社株式及び出資金）の貸借対照表計上額は
      以下のとおりです。
                            (単位：千円)
            区分           貸借対照表計上額
      投資有価証券                         20,000
      関係会社出資金                         45,900
      子会社株式                       2,162,363
      出資金                           0
            計                 2,228,263
     当事業年度(      2023年12月31日       )

       投資有価証券、関係会社出資金、子会社株式及び出資金は、市場価格のない株式等のため、時価を記載しており
      ません。
       なお、市場価格のない株式等（投資有価証券、関係会社出資金、子会社株式及び出資金）の貸借対照表計上額は
      以下のとおりです。
                            (単位：千円)
            区分           貸借対照表計上額
      投資有価証券                         20,000
      関係会社出資金                        130,813
      子会社株式                       2,934,401
      出資金                           0
            計                 3,085,215
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                                                           有価証券報告書
    (税効果会計関係)
    １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                   前事業年度              当事業年度
                                 （ 2022年12月31日       )     （ 2023年12月31日       )
       繰延税金資産
        減価償却費                            17,943    千円            －  千円
        減損損失                            16,477     〃            －   〃
        貸倒引当金                             9,742    〃          52,380     〃
        関係会社株式評価損                            86,039     〃         122,469     〃
        投資事業組合投資損失否認                             4,094    〃          4,146    〃
        一括償却資産                             8,611    〃           422   〃
        資産除去債務                             8,743    〃          8,809    〃
        フリーレント賃料                             7,193    〃          12,761     〃
        未払事業税                             1,654    〃           699   〃
        税務上の繰越欠損金                            71,787     〃          70,157     〃
                                     1,249    〃          2,541    〃
        その他
       繰延税金資産小計
                                    233,536    千円         274,388    千円
        税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額                           △71,787      〃         △66,918      〃
                                   △161,748      〃        △183,868      〃
        将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
       評価性引当額小計                            △233,536     千円        △250,786     千円
       繰延税金資産合計                               －  千円          23,601    千円
       繰延税金負債

                                    △8,633    千円         △8,051    千円
        資産除去債務に対応する除去費用
       繰延税金負債合計                             △8,633    千円         △8,051    千円
       繰延税金資産（負債）の純額                             △8,633    千円          15,550    千円
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった

     主要な項目別の内訳
                                  前事業年度              当事業年度

                                （ 2022年12月31日       )     （ 2023年12月31日       )
        法定実効税率                              －  ％           30.6   ％
        （調整）
        交際費等永久に損金に算入されない項目                             －  ％            1.1  ％
        受取配当等永久に益金に算入されない項目                             －  ％          △70.8    ％
        住民税均等割                             －  ％            0.4  ％
        評価性引当額の増減                             －  ％            7.9  ％
        会社分割による影響                             －  ％           19.8   ％
                                      －  ％            1.2  ％
        その他
        税効果会計適用後の法人税等の負担率                              －  ％           △9.8   ％
     （注）　前事業年度は、税引前当期純損失であるため注記を省略しております。
    ３．法人税及び地方法人税に係る税効果会計に関する会計処理及び開示について

     　　当社は、当事業年度中にグループ通算制度を適用することについて承認申請を行い、翌事業年度より単体納税制
      度からグループ通算制度へ移行することとなりました。なお、法人税及び地方法人税に係る税効果会計に関する会
      計処理及び開示については、「グループ通算制度を適用する場合の会計処理及び開示に関する取扱い」（実務対応
      報告第42号      2021年８月12日）を当事業年度の年度末から適用しております。
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    (企業結合等関係)
     （会社分割による        持株会社体制への移行）
       当社は2023年１月19日開催の取締役会で                   承認されましたとおり、           2023年４月１日付で、          当社の完全子会社である
      株式会社ＴＴ、株式会社デジタルプラント及び株式会社パルマとの間で会社分割を実施し、純粋持株会社体制に移
      行しました。なお        、当社は2023年４月１日付で商号を「株式会社東京通信グループ」に変更しております。
      １．会社分割の概要
       （１）対象となった事業の内容
               承継会社                   分割した部門の事業内容
        株式会社ＴＴ                   メディア事業
        株式会社    デジタルプラント               メディア事業
        株式会社    パルマ               プラットフォーム事業
       （２）企業結合日
         2023年４月１日
       （３）企業結合の法的形式
          当社を分割会社とし、当社100％子会社である株式会社ＴＴ、株式会社デジタルプラント及び株式会社パ
         ルマをそれぞれ承継会社とする分社型吸収分割により行いました。
       （４）   結合後企業の名称
         分割会社：株式会社東京通信グループ
         承継会社：株式会社ＴＴ、株式会社デジタルプラント、株式会社パルマ
       （５）会社分割の目的
          当社はグループガバナンスの強化及び経営資源配分の最適化並びに次世代に向けた経営人材の育成を推進
         する観点から、持株会社体制へ移行いたしました。
      ２．実施した会計処理の概要
        「企業結合に関する会計基準」（企業会計基準第21号　2019年１月16日）及び「企業結合会計基準及び事業分
       離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号　2019年１月16日）に基づき、共通支配下の取
       引として処理しております。
      （企業結合等関係）

      内容の詳細につきましては、「第５                 経理の状況　１連結財務諸表等               （１）連結財務諸表　注記事項（企業結合等
      関係）」をご参照ください。
    (収益認識関係)

       顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報は、注記事項「（重要な会計方針）　６　重要な
      収益及び費用の計上基準」に同一の内容を記載しておりますので、注記を省略しております。
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      ④ 【附属明細表】
       【有価証券明細表】
         該当事項はありません。
       【有形固定資産等明細表】

                                                   （単位：千円）
                                                     減価償却
      区分        資産の種類        当期首残高      当期増加額      当期減少額      当期償却額      当期末残高
                                                     累計額
    有形固定資産       建物             36,088        －      －    2,510     33,577      2,928

            車両運搬具               0     －      －      －      0    4,604

            工具、器具及び備品             22,570      1,436     10,827      4,221      8,958     11,934

            建設仮勘定               －      －      －      －      －      －

                計        58,659      1,436     10,827      6,731     42,536      19,468

    無形固定資産

            ソフトウエア             12,600      35,660      38,863      5,170      4,227       －
            ソフトウエア仮勘定             48,148      10,843      58,991        －      －      －

                計        60,748      46,504      97,855      5,170      4,227       －

     (注)１   　当期増加額のうち主なものは次のとおりであります。

        ソフトウエア            ソフトウエア仮勘定からの振替による増加                              35,660   千円
        ソフトウエア仮勘定            ソフトウエア開発による増加                              10,843   千円
       ２　当期減少額のうち主なものは次のとおりであります。
        工具、器具及び備品            会社分割に伴う減少                              10,827   千円
        ソフトウエア            会社分割に伴う減少                              38,863   千円
        ソフトウエア仮勘定            ソフトウエアへ振替による減少                              35,660   千円
       【引当金明細表】
                                           （単位：千円）
         科目         当期首残高        当期増加額        当期減少額        当期末残高
    貸倒引当金                 31,810        171,067         31,810        171,067

     (2) 【主な資産及び負債の内容】

       連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
     (3) 【その他】

       該当事項はありません。
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    第６   【提出会社の株式事務の概要】
    事業年度               毎年１月１日から同年12月31日まで

    定時株主総会               毎事業年度末日の翌日から３箇月以内

    基準日               毎事業年度末日

                   毎年６月末日
    剰余金の配当の基準日
                   毎事業年度末日
    １単元の株式数               100株
    単元未満株式の買取り

                   東京都千代田区丸の内一丁目３番３号
    　　取扱場所
                   みずほ信託銀行株式会社　本店証券代行部
                   東京都千代田区丸の内一丁目３番３号
    　　株主名簿管理人
                   みずほ信託銀行株式会社
    　　取次所               －

    　　買取手数料               株式の売買の委託に係る手数料相当額として別途定める金額

                  当会社の公告は、電子公告により行う。
                  ただし、事故その他やむを得ない事由によって電子公告による公告をすることができな
    公告掲載方法
                  い場合は、日本経済新聞に掲載する方法により行う。
                  当社の公告掲載URLは次のとおりであります。
                  https://tokyo-tsushin.com/ir/notice
    株主に対する特典              該当事項はありません。
     (注)    当会社の単元未満株主は、次に掲げる権利以外の権利を行使することができない旨を定款に定めております。
        ・会社法第189条第２項各号に掲げる権利
        ・会社法第166条第１項の規定による請求をする権利
        ・株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
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    第７ 【提出会社の参考情報】
    １ 【提出会社の親会社等の情報】

      当社には、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
    ２ 【その他の参考情報】

      当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
     (1)  有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書

       事業年度　     第８期   (自　   2022年１月１日       　至　   2022年12月31日       )　2023年３月30日関東財務局長に提出
     (2)  内部統制報告書及びその添付書類

       2023年３月30日関東財務局長に提出
     (3)  四半期報告書及び確認書

       事業年度　     第９期   第１四半期(自       2023年１月１日        至  2023年３月31日       )　2023年５月12日関東財務局長に提出
       事業年度　     第９期   第２四半期(自       2023年４月１日        至  2023年６月30日       )　2023年８月10日関東財務局長に提出
       事業年度　     第９期   第３四半期(自       2023年７月１日        至  2023年９月30日       )　2023年11月13日関東財務局長に提出
     (4)  四半期報告書の訂正報告書及び確認書

       事業年度　     第９期   第２四半期(自       2023年４月１日        至  2023年６月30日       )　2023年８月28日関東財務局長に提出
     (5)  臨時報告書

       関東財務局長に提出
       金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第７号の規定に基づく臨
       時報告書
       2023年１月19日関東財務局長に提出
       金融商品取引法第24条の5第4項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第3号の規定に基づく臨時報
       告書
       2023年４月26日関東財務局長に提出
       金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第４号の規定に基づく臨
       時報告書
       2023年７月７日関東財務局長に提出
       金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第２号の２の規定に基づ
       く臨時報告書
       2023年７月13日関東財務局長に提出
       金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第12号の規定に基づく臨
       時報告書
       2023年10月20日関東財務局長に提出
       金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第19号の規定に基づく臨
       時報告書
       2023年11月１日関東財務局長に提出
       金融商品取引法第24条の５第４項並びに企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第８号の２、第12号及
       び第19号の規定に基づく臨時報告書
       2023年11月14日関東財務局長に提出
       金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第19号の規定に基づく臨
       時報告書
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    第二部     【提出会社の保証会社等の情報】
     該当事項はありません。
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                独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                                                    2024年３月28日

    株式会社東京通信グループ
    　取　締　役　会　　御　中
                         有限責任監査法人トーマツ

                         　　　東　京　事　務　所
                          指定有限責任社員

                                    公認会計士       大　　竹　　貴　　也
                          業 務 執 行 社 員
                          指定有限責任社員

                                    公認会計士       中　　本　　洋　　介
                          業 務 執 行 社 員
      ＜連結財務諸表監査＞

      監査意見
       当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられ
      ている株式会社東京通信グループ（旧会社名　株式会社東京通信）の2023年1月1日から2023年12月31日までの連結
      会計年度の連結財務諸表、すなわち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変
      動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書、連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び
      連結附属明細表について監査を行った。
       当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
      株式会社東京通信グループ及び連結子会社の2023年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年
      度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
      監査意見の根拠

       当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準に
      おける当監査法人の責任は、「連結財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が
      国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立しており、また、監査人としてのその他
      の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断
      している。
      監査上の主要な検討事項

       監査上の主要な検討事項とは、当連結会計年度の連結財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特
      に重要であると判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、連結財務諸表全体に対する監査の実施過程及び
      監査意見の形成において対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではな
      い。
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     のれん、商標権及び顧客関連資産に係る評価
            監査上の主要な検討事項の
                                          監査上の対応
              内容及び決定理由
     注記事項（重要な会計上の見積り）に記載のとおり、会                           当監査法人は、ティファレト社取得に関連するのれん、
     社グループは2023年12月31日現在、連結貸借対照表上、                           商標権及び顧客関連資産の減損損失の認識の判定に関す
     ティファレト社に係るのれんを569,532千円、商標権を                           る検討にあたり、主に以下の監査手続を実施した。
     668,863千円及び顧客関連資産を295,113千円計上してい                           ・前提となる割引前将来キャッシュ・フローの作成及び
     る。                           承認に関連する内部統制の整備状況及び運用状況の有効
                                性の評価を実施した。
     会社グループは、ティファレト社の取得原価のうち、の
                                ・割引前将来キャッシュ・フローについては、取締役会
     れん、商標権及び顧客関連資産に配分された金額が相対
                                で承認された事業計画との整合性を検証した。
     的に多額であったことから、減損の兆候があると判断
                                ・前連結会計年度に策定された事業計画予算と実績との
     し、のれん、商標権及び顧客関連資産について、減損損
                                比較分析、買収時の事業計画と実績の比較分析を実施
     失の認識の判定を行っている。
                                し、会社が策定した事業計画に基づく割引前将来キャッ
     のれん、商標権及び顧客関連資産の減損損失の認識の判
                                シュ・フローの見積りの精度を評価し、のれん、商標権
     定において利用する割引前将来キャッシュ・フローに対
                                及び顧客関連資産の減損損失の認識の判定における経営
     する重要な仮定は、ティファレト社の将来の売上予測を
                                者の見積りプロセスを評価した。
     構成する利用者数と平均利用単価であり、重要なデータ
                                ・重要な仮定である利用者数、平均利用単価について、
     はこれらの過去の実績である。
                                競合他社の状況を含む外部環境の理解及び事業計画を達
     会社グループは、毎月、取締役会における報告により
                                成するために経営者が計画している施策に関する質問
     ティファレト社の業績を把握するとともに予算との比較
                                と、業界動向に関する外部レポート等の閲覧を通じて、
     分析を実施しているが、重要な仮定である利用者数と平
                                仮定の合理性を検討した。
     均利用単価は、ティファレト社が取り扱う電話占いサー
     ビスに関連する市場環境の変化による不確実性を伴うも
     のである。
     以上を踏まえ、当監査法人は、ティファレト社の買収に
     より計上されたのれん、商標権及び顧客関連資産の減損
     損失の認識の判定に関する見積りが、当連結会計年度の
     連結財務諸表監査において特に重要であり、「監査上の
     主要な検討事項」に該当すると判断した。
      その他の記載内容

       その他の記載内容は、有価証券報告書に含まれる情報のうち、連結財務諸表及び財務諸表並びにこれらの監査報
      告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。また、監査等委員会の
      責任は、その他の記載内容の報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
       当監査法人の連結財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその
      他の記載内容に対して意見を表明するものではない。
       連結財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記
      載内容と連結財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、
      また、そのような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
       当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を
      報告することが求められている。
       その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
      連結財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し
      適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表
      示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
       連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき連結財務諸表を作成することが適切であ
      るかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事
      項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
       監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
      連結財務諸表監査における監査人の責任

       監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての連結財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚
      偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から連結財務諸表に対する意
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      見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、連結
      財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
       監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門
      家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
       ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監
        査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる
        十分かつ適切な監査証拠を入手する。
       ・　連結財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リ
        スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討す
        る。
       ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合
        理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
       ・　経営者が継続企業を前提として連結財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証
        拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認めら
        れるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において
        連結財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する連結財務諸表の注記事項が適切
        でない場合は、連結財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監
        査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続
        できなくなる可能性がある。
       ・　連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
        ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた連結財務諸表の表示、構成及び内容、並びに連結財務諸
        表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
       ・　連結財務諸表に対する意見を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する十分かつ適切な監査
        証拠を入手する。監査人は、連結財務諸表の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人
        は、単独で監査意見に対して責任を負う。
       監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
      重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
       監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
      びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去するための対応策を講じてい
      る場合又は阻害要因を許容可能な水準にまで軽減するためのセーフガードを適用している場合はその内容について
      報告を行う。
       監査人は、監査等委員会と協議した事項のうち、当連結会計年度の連結財務諸表の監査で特に重要であると判断
      した事項を監査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公
      表が禁止されている場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公
      共の利益を上回ると合理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しな
      い。
      ＜内部統制監査＞
      監査意見
       当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第2項の規定に基づく監査証明を行うため、株式会社東京通信グループ
      の2023年12月31日現在の内部統制報告書について監査を行った。
       当監査法人は、株式会社東京通信グループが2023年12月31日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表示
      した上記の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準
      に準拠して、財務報告に係る内部統制の評価結果について、全ての重要な点において適正に表示しているものと認
      める。
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      監査意見の根拠
       当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内
      部統制監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準における当監査法人の責任は、「内部統制監査におけ
      る監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連
      結子会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表
      明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      内部統制報告書に対する経営者及び監査等委員会の責任

       経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務
      報告に係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
       監査等委員会の責任は、財務報告に係る内部統制の整備及び運用状況を監視、検証することにある。
       なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性
      がある。
      内部統制監査における監査人の責任

       監査人の責任は、監査人が実施した内部統制監査に基づいて、内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうか
      について合理的な保証を得て、内部統制監査報告書において独立の立場から内部統制報告書に対する意見を表明す
      ることにある。
       監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に従って、監査の
      過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
       ・　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するための監査手続を
        実施する。内部統制監査の監査手続は、監査人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づ
        いて選択及び適用される。
       ・　財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全体とし
        ての内部統制報告書の表示を検討する。
       ・　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。
        監査人は、内部統制報告書の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意
        見に対して責任を負う。
       監査人は、監査等委員会に対して、計画した内部統制監査の範囲とその実施時期、内部統制監査の実施結果、識
      別した内部統制の開示すべき重要な不備、その是正結果、及び内部統制の監査の基準で求められているその他の事
      項について報告を行う。
       監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
      びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去するための対応策を講じてい
      る場合又は阻害要因を許容可能な水準にまで軽減するためのセーフガードを適用している場合はその内容について
      報告を行う。
      ＜報酬関連情報＞

       当監査法人及び当監査法人と同一のネットワークに属する者に対する、会社及び子会社の監査証明業務に基づく
      報酬及び非監査業務に基づく報酬の額は、「提出会社の状況」に含まれるコーポレート・ガバナンスの状況等(3)
      【監査の状況】に記載されている。
      利害関係

       会社及び連結子会社と当監            査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係
      はない。
                                                      以　上
     (注)   １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出
         会社)が別途保管しております。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                130/133



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                        独立監査人の監査報告書
                                                    2024年３月28日

    株式会社東京通信グループ
    　取　締　役　会　　御　中
                         有限責任監査法人トーマツ

                         　　　東　京　事　務　所
                          指定有限責任社員

                                    公認会計士       大　　竹　　貴　　也
                          業 務 執 行 社 員
                          指定有限責任社員

                                    公認会計士       中　　本　　洋　　介
                          業 務 執 行 社 員
      ＜財務諸表監査＞

      監査意見
       当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられ
      ている株式会社東京通信グループ（旧会社名　株式会社東京通信）の2023年1月1日から2023年12月31日までの第９
      期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の
      注記及び附属明細表について監査を行った。
       当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株
      式会社東京通信グループの2023年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全て
      の重要な点において適正に表示しているものと認める。
      監査意見の根拠

       当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準に
      おける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国に
      おける職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果
      たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      監査上の主要な検討事項

       監査上の主要な検討事項とは、当事業年度の財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要で
      あると判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形
      成において対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
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                                                           有価証券報告書
     株式会社ティファレトの株式価値評価
            監査上の主要な検討事項の
                                          監査上の対応
              内容及び決定理由
     注記事項（重要な会計上の見積り）に記載のとおり、会                           当監査法人は、ティファレト社株式の評価を検討するに
     社は当事業年度末の貸借対照表における関係会社株式                           あたり、主として以下の監査手続を実施した。
     2,934,401千円は子会社であるティファレト社の株式の
     簿価   1,914,969千円を含んでおり、当該株式簿価の金額                        ・関係会社株式等の評価に関連する内部統制の整備及び
                                運用状況を評価した。
     は総資産の50.4%を占めている。
                                ・ティファレト社株式に係る会社の評価資料を入手し、
     市場価格のない関係会社株式は取得原価をもって貸借対
                                実質価額がティファレト社から報告される財務数値を基
     照表価額とするが、当該株式の発行会社の財政状態の悪
                                礎とし、適切に算定されているか検討した。
     化により実質価額が著しく下落した場合には、相当の減
                                ・実質価額の算定基礎となる財務数値について、ティ
     額処理を行う必要がある。減額処理の要否を検討するに
                                ファレト社の重要な勘定残高に対して監査手続を実施し
     あたり、会社は取得原価と超過収益力を反映した実質価
                                た結果に基づき、当該財務数値の正確性を検討した。
     額を比較している。連結財務諸表における監査上の主要
                                ・ティファレト社株式の実質価額に加味された超過収益
     な検討事項に記載のとおり、当該実質価額に含まれる超
                                力等について、価値の著しい下落が生じていないか検討
     過収益力の評価については、連結貸借対照表に計上され
                                するため、連結財務諸表に係る監査報告書における監査
     ているティファレト社に係るのれん、商標権及び顧客関
                                上の主要な検討事項「のれん、商標権及び顧客関連資産
     連資産に係る評価と同様の経営者の判断を含んでいる。
                                に係る評価」に記載の監査上の対応を実施した。
     以上から、ティファレト社株式の評価はのれん、商標権
                                ・超過収益力等を加味した実質価額と取得原価との比較
     及び顧客関連資産に係る評価により影響を受けるため、
                                により、実質価額の著しい下落の有無の判定が適切に行
     当監査法人はティファレト社の関係会社株式の評価を監
                                われているか検討した。
     査上の主要な検討事項に該当するものと判断した。
      その他の記載内容

       その他の記載内容は、有価証券報告書に含まれる情報のうち、連結財務諸表及び財務諸表並びにこれらの監査報
      告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。また、監査等委員会の
      責任は、その他の記載内容の報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
       当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の
      記載内容に対して意見を表明するものではない。
       財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内
      容と財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そ
      のような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
       当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を
      報告することが求められている。
       その他の記載      内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
      財務諸表に対する経営者及び             監査等委員会の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
      に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
      めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
       財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどう
      かを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示
      する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
       監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
      財務諸表監査における監査人の責任

       監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表
      示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
      することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利
      用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
       監査人は、我が国において一              般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門
      家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
       ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監
        査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる
        十分かつ適切な監査証拠を入手する。
       ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
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       ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合
        理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
       ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に
        基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められる
        かどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務
        諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合
        は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日まで
        に入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可
        能性がある。
       ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠してい
        るかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎とな
        る取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
       監査人は、監査等        委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
      重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
       監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
      びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去するための対応策を講じてい
      る場合又は阻害要因を許容可能な水準にまで軽減するためのセーフガードを適用している場合はその内容について
      報告を行う。
       監査人は、監査等委員会と協議した事項のうち、当事業年度の財務諸表の監査で特に重要であると判断した事項
      を監査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止
      されている場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益
      を上回ると合理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
      ＜報酬関連情報＞

       報酬関連情報は、連結財務諸表の監査報告書に記載されている。
      利害関係

       会社と当監査法人又         は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以　上
     (注)   １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出

         会社)が別途保管しております。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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