株式会社ｅｎｉｓｈ 有価証券届出書（組込方式）

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                                                      株式会社ｅｎｉｓｈ(E27047)
                                                      有価証券届出書（組込方式）
    【表紙】
     【提出書類】                         有価証券届出書

     【提出先】                         関東財務局長
     【提出日】                         2024年３月４日
     【会社名】                         株式会社enish
     【英訳名】                         enish,inc.
     【代表者の役職氏名】                         代表取締役社長　　安徳　孝平
     【本店の所在の場所】                         東京都港区六本木六丁目１番20号
     【電話番号】                         03（6447）4020（代表）
     【事務連絡者氏名】                         取締役執行役員管理本部長　　魚屋　和彦
     【最寄りの連絡場所】                         東京都港区六本木六丁目１番20号
     【電話番号】                         03（6447）4020（代表）
     【事務連絡者氏名】                         取締役執行役員管理本部長　　魚屋　和彦
     【届出の対象とした募集有価証券の種類】                         新株予約権証券
                              （行使価額修正条項付新株予約権付社債券等）
     【届出の対象とした募集金額】
                              （第17回新株予約権）
                              その他の者に対する割当                         760,000円
                              新株予約権の払込金額の総額に新株予約権の行使に際して払い込
                              むべき金額の合計額を合算した金額
                                                     540,760,000円
                              （第18回新株予約権）
                              その他の者に対する割当                        1,155,000円
                              新株予約権の払込金額の総額に新株予約権の行使に際して払い込
                              むべき金額の合計額を合算した金額
                                                     892,155,000円
                              （注）　新株予約権の行使価額が修正又は調整された場合には、
                                  新株予約権の払込金額の総額に新株予約権の行使に際し
                                  て払い込むべき金額の合計額を合算した金額は増加又は
                                  減少する可能性があります。また、新株予約権の権利行
                                  使期間内に行使が行われない場合には、新株予約権の払
                                  込金額の総額に新株予約権の行使に際して払い込むべき
                                  金額の合計額を合算した金額は減少する可能性がありま
                                  す。
     【安定操作に関する事項】                         該当事項はありません。
     【縦覧に供する場所】                         株式会社東京証券取引所
                              （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
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    第一部【証券情報】
    第１【募集要項】
     １【新規発行新株予約権証券（第17回新株予約権証券）】
      （１）【募集の条件】
     発行数            20,000個（新株予約権１個につき100株）
     発行価額の総額            760,000円

     発行価格            38円（新株予約権の目的である株式１株当たり0.38円）

     申込手数料            該当事項はありません。

     申込単位            １個

     申込期間            2024年３月21日（木）

     申込証拠金            該当事項はありません。

                 株式会社enish　管理本部
     申込取扱場所
                 東京都港区六本木六丁目１番20号
     払込期日            2024年３月21日（木）
     割当日            2024年３月21日（木）

                 株式会社みずほ銀行　恵比寿支店
     払込取扱場所
                 東京都渋谷区恵比寿一丁目20番22号
    　（注）１．第17回新株予約権証券（以下「第17回新株予約権」といい、第18回新株予約権証券（以下「第18回新株予約
           権」といいます。）とあわせて、個別に又は総称して「本新株予約権」といいます。）については、2024年
           ３月４日付の当社取締役会において発行を決議しております。
         ２．申込み及び払込みの方法は、本有価証券届出書による届出の効力発生後に本新株予約権の買取契約（以下
           「本買取契約」といいます。）を締結し、払込期日までに上記払込取扱場所へ発行価額の総額を払い込むも
           のとします。
         ３．第17回新株予約権の募集は第三者割当の方法によります。
         ４．振替機関の名称及び住所
           株式会社証券保管振替機構
           東京都中央区日本橋兜町７番１号
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      （２）【新株予約権の内容等】
     当該行使価額修正条項付            １．第17回新株予約権の目的である株式の総数は2,000,000株、割当株式数（別記「新株予
     新株予約権付社債券等の              約権の目的となる株式の数」欄に定義する。）は100株で確定しており、株価の上昇又
     特質              は下落により行使価額（別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第２項に定義す
                   る。）が修正されても変化しない（但し、別記「新株予約権の目的となる株式の数」欄
                   に記載のとおり、調整されることがある。）。なお、株価の上昇又は下落により行使価
                   額が修正された場合、第17回新株予約権による資金調達の額は増加又は減少する。
                 ２．行使価額の修正基準
                   行使価額については、割当日の翌取引日（「取引日」とは、株式会社東京証券取引所
                   （以下「取引所」という。）において売買立会が行われるものとされている日をい
                   う。）に初回の修正がなされ、以後毎週金曜日（但し、当該日が取引日でない場合に
                   は、その直前の取引日とする。）に修正が行われる（以下、本「１　新規発行新株予約
                   権証券（第17回新株予約権証券）」においてかかる修正が行われる日を、個別に又は総
                   称して「修正日」という。）。かかる修正が行われる場合、行使価額は、当該修正日に
                   先立つ５連続取引日（但し、取引所が当社普通株式の当社普通取引の終値を発表してい
                   る日に限る。以下、本「１　新規発行新株予約権証券（第17回新株予約権証券）」にお
                   いて「価格算定期間」という。）の各取引日において取引所が発表する当社普通株式の
                   普通取引の終値の最も低い価額の100％に相当する金額（但し、当該金額が下限行使価
                   額（本欄第４項に定義する。）を下回る場合、下限行使価額とし、以下、本「１　新規
                   発行新株予約権証券（第17回新株予約権証券）」において「基準行使価額」という。）
                   に修正される。但し、当該価格算定期間のいずれの取引日にも終値が存在しなかった場
                   合には、行使価額の修正は行わない。また、いずれかの価格算定期間内に別記「新株予
                   約権の行使時の払込金額」欄第４項の規定に基づく調整の原因となる事由が発生した場
                   合には、当該価格算定期間の各取引日において取引所が発表する当社普通株式の普通取
                   引の終値は当該事由を勘案して合理的に調整される。
                 ３．行使価額の修正頻度
                   行使価額は、毎週金曜日に修正される。
                 ４．行使価額の下限
                   「下限行使価額」は、当初135円とする。
                   但し、別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第４項の規定を準用して調整される。
                 ５．割当株式数の上限
                   2,000,000株（2023年12月31日現在の発行済株式総数に対する割合は9.28％）
                 ６．第17回新株予約権が全て行使された場合の資金調達額の下限（本欄第４項に記載の下限
                   行使価額にて第17回新株予約権が全て行使された場合の資金調達額）
                   270,760,000円（但し、第17回新株予約権は行使されない可能性がある。）
                 ７．第17回新株予約権の取得事由
                   該当事項なし。
     新株予約権の目的となる            当社普通株式（完全議決権株式であり、権利内容に何らの限定のない当社における標準とな
     株式の種類            る株式である。なお、当社は１単元を100株とする単元株式制度を採用している。）
     新株予約権の目的となる            第17回新株予約権の目的である株式の総数は2,000,000株（第17回新株予約権１個当たり100
     株式の数            株（以下、本「１　新規発行新株予約権証券（第17回新株予約権証券）」において「割当株
                 式数」という。））とする。
                 なお、当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により割当株式数を調整するもの
                 とする。但し、かかる調整は、第17回新株予約権のうち、当該時点で行使されていない第17
                 回新株予約権に係る割当株式数について行われ、調整の結果生じる１株未満の端数について
                 は、これを切り捨てるものとする。
                  調整後割当株式数＝調整前割当株式数×分割・併合の比率
                 その他、割当株式数の調整を必要とする事由が生じたときは、当社は取締役会決議により、
                 合理的な範囲で割当株式数を適宜調整するものとする。
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     新株予約権の行使時の払            １．第17回新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
     込金額              各第17回新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、行使価額に割当株式数を
                   乗じた額とする。但し、これにより１円未満の端数が生じる場合は、これを切り捨て
                   る。
                 ２．第17回新株予約権の行使により当社が当社普通株式を交付（当社普通株式を新たに発行
                   し、又は当社の保有する当社普通株式を処分することをいう。以下同じ。）する場合に
                   おける株式１株当たりの出資される財産の価額（以下、本「１　新規発行新株予約権証
                   券（第17回新株予約権証券）」において「行使価額」という。）は、当初、270円とす
                   る（以下、本「１　新規発行新株予約権証券（第17回新株予約権証券）」において「当
                   初行使価額」という。）。
                 ３．行使価額の修正
                   行使価額については、割当日の翌取引日に初回の修正がなされ、以後修正日に修正が行
                   われる。本号に基づく修正が行われる場合、行使価額は、基準行使価額に修正される。
                   但し、当該価格算定期間のいずれの取引日にも終値が存在しなかった場合には、行使価
                   額の修正は行わない。また、いずれかの価格算定期間内に本欄第４項の規定に基づく調
                   整の原因となる事由が発生した場合には、当該価格算定期間の各取引日において取引所
                   が発表する当社普通株式の普通取引の終値は当該事由を勘案して合理的に調整される。
                 ４．行使価額の調整
                  (1）当社は、第17回新株予約権の割当日後、本項第(2)号に掲げる各事由により当社普通
                    株式が交付され、発行済普通株式数に変更を生じる場合又は変更を生じる可能性があ
                    る場合は、次に定める算式（以下、本「１　新規発行新株予約権証券（第17回新株予
                    約権証券）」において「行使価額調整式」という。）をもって行使価額を調整する。
                                         交付普通株式数×１株当たりの払込金額
                                既発行普通株式数＋
                                                 時価
                     調整後     調整前
                         ＝     ×
                     行使価額     行使価額
                                     既発行普通株式数＋交付普通株式数
                  (2）行使価額調整式により行使価額の調整を行う場合及びその調整後行使価額の適用時期
                    については、次に定めるところによる。
                   ①　本項第(4)号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式を新たに交付
                     する場合（但し、当社の発行した取得請求権付株式若しくは取得条項付株式の取得
                     と引換えに交付する場合又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権若しくは
                     新株予約権付社債その他の証券若しくは権利の請求又は行使による場合を除
                     く。）、調整後行使価額は、払込期日（募集に際して払込期間が設けられていると
                     きは、当該払込期間の最終日とする。以下同じ。）の翌日以降、また、募集のため
                     の株主割当日がある場合はその日の翌日以降これを適用する。
                   ②　株式分割又は株式無償割当により当社普通株式を発行する場合、調整後行使価額
                     は、株式分割のための基準日の翌日以降、当社普通株式の無償割当について普通株
                     主に割当を受ける権利を与えるための基準日があるときはその翌日以降、当社普通
                     株式の無償割当について普通株主に割当を受ける権利を与えるための基準日がない
                     とき及び株主（普通株主を除く。）に当社普通株式の無償割当をするときは当該割
                     当の効力発生日の翌日以降、それぞれこれを適用する。
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                   ③　取得請求権付株式であって、その取得と引換えに本項第(4)号②に定める時価を下
                     回る価額をもって当社普通株式を交付する旨の定めがあるものを発行する場合（無
                     償割当の場合を含む。）又は本項第(4)号②に定める時価を下回る価額をもって当
                     社普通株式の交付を請求できる新株予約権若しくは新株予約権付社債その他の証券
                     若しくは権利（但し、第18回新株予約権を除く。）を発行する場合（無償割当の場
                     合を含む。）、調整後行使価額は、発行される取得請求権付株式、新株予約権若し
                     くは新株予約権付社債その他の証券又は権利の全てが当初の取得価額又は行使価額
                     で請求又は行使されて当社普通株式が交付されたものとみなして行使価額調整式を
                     準用して算出するものとし、払込期日（新株予約権又は新株予約権付社債の場合は
                     割当日、無償割当の場合は効力発生日）の翌日以降これを適用する。但し、その権
                     利の割当のための基準日がある場合は、その日の翌日以降これを適用する。上記に
                     かかわらず、請求又は行使に際して交付される当社普通株式の対価が取得請求権付
                     株式、新株予約権若しくは新株予約権付社債その他の証券又は権利が発行された時
                     点で確定していない場合、調整後行使価額は、当該対価の確定時点で発行されてい
                     る取得請求権付株式、新株予約権若しくは新株予約権付社債その他の証券又は権利
                     の全てが当該対価の確定時点の条件で請求又は行使されて当社普通株式が交付され
                     たものとみなして行使価額調整式を準用して算出するものとし、当該対価が確定し
                     た日の翌日以降、これを適用する。
                   ④　当社の発行した取得条項付株式又は取得条項付新株予約権（新株予約権付社債に付
                     されたものを含む。）の取得と引換えに本項第(4)号②に定める時価を下回る価額
                     をもって当社普通株式を交付する場合、調整後行使価額は、取得日の翌日以降これ
                     を適用する。
                   ⑤　本号①乃至③の各取引において、その権利の割当のための基準日が設定され、か
                     つ、各取引の効力の発生が当該基準日以降の株主総会又は取締役会その他当社の機
                     関の承認を条件としているときは、本号①乃至③の定めにかかわらず、調整後行使
                     価額は、当該承認があった日の翌日以降、これを適用する。この場合において、当
                     該基準日の翌日から当該取引の承認があった日までに第17回新株予約権を行使した
                     第17回新株予約権に係る新株予約権者（以下「第17回新株予約権者」という。）に
                     対しては、次の算式に従って当社普通株式の交付数を決定するものとする。
                                             調整前行使価額により
                          （調整前行使価額－調整後行使価額）×
                                             当該期間内に交付された株式数
                      株式数＝
                                       調整後行使価額
                     この場合に１株未満の端数が生じたときはこれを切り捨て、現金による調整は行わ
                     ない。
                  (3）行使価額調整式により算出された調整後行使価額と調整前行使価額との差額が0.1円
                    未満にとどまる限りは、行使価額の調整はこれを行わない。但し、その後の行使価額
                    の調整を必要とする事由が発生し行使価額を算出する場合は、行使価額調整式中の調
                    整前行使価額に代えて、調整前行使価額からこの差額を差引いた額を使用する。
                  (4）行使価額調整式の計算については、次に定めるところによる。
                   ①　0.1円未満の端数を四捨五入する。
                   ②　行使価額調整式で使用する時価は、調整後行使価額を適用する日（但し、本項第
                     (2)号⑤の場合は基準日）に先立つ45取引日目に始まる30取引日の取引所における
                     当社普通株式の普通取引の終値の平均値（当日付で終値のない日数を除く。）とす
                     る。この場合、平均値の計算は、円位未満小数第２位まで算出し、小数第２位を四
                     捨五入する。
                   ③　行使価額調整式で使用する既発行普通株式数は、基準日がある場合はその日、ま
                     た、基準日がない場合は、調整後行使価額を適用する日の１ヶ月前の日における当
                     社の発行済普通株式数から、当該日における当社の有する当社普通株式の数を控除
                     した数とする。また、本項第(2)号②の場合には、行使価額調整式で使用する交付
                     普通株式数は、基準日における当社の有する当社普通株式に割り当てられる当社普
                     通株式数を含まないものとする。
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                  (5）本項第(2)号の行使価額の調整を必要とする場合以外にも、次に掲げる場合には、当
                    社は、必要な行使価額の調整を行う。
                   ①　株式の併合、当社を存続会社とする合併、当社を承継会社とする吸収分割、当社を
                     完全親会社とする株式交換又は株式交付のために行使価額の調整を必要とすると
                     き。
                   ②　その他当社の発行済普通株式数の変更又は変更の可能性が生じる事由の発生により
                     行使価額の調整を必要とするとき。
                   ③　行使価額を調整すべき事由が２つ以上相接して発生し、一方の事由に基づく調整後
                     行使価額の算出にあたり使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する
                     必要があるとき。
                  (6）本項第(2)号の規定にかかわらず、本項第(2)号に基づく調整後行使価額を初めて適用
                    する日が本欄第３項に基づく行使価額の修正日と一致する場合には、当社は、必要な
                    調整を行う。
                  (7）本欄第３項及び本項に定めるところにより行使価額の修正又は調整を行うときは、当
                    社は、あらかじめ書面によりその旨並びにその事由、修正又は調整前行使価額、修正
                    又は調整後行使価額及びその適用の日その他必要な事項を、適用の日の前日までに第
                    17回新株予約権者に通知する。但し、本項第(2)号⑤の場合その他適用の日の前日ま
                    でに前記の通知を行うことができないときは、適用の日以降速やかにこれを行う。
     新株予約権の行使により            540,760,000円
     株式を発行する場合の株            （注）　別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第３項又は第４項により、行使価額が修
     式の発行価額の総額                正又は調整された場合には、第17回新株予約権の行使により株式を発行する場合の
                     株式の発行価額の総額は増加又は減少する可能性がある。第17回新株予約権の権利
                     行使期間内に行使が行われない場合には、第17回新株予約権の行使により株式を発
                     行する場合の株式の発行価額の総額は減少する可能性がある。
     新株予約権の行使により            １．新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式１株の発行価格
     株式を発行する場合の株              第17回新株予約権の行使により交付する当社普通株式１株の発行価格は、行使請求に係
     式の発行価格及び資本組              る第17回新株予約権の行使に際して払い込むべき金額の総額に、行使請求に係る第17回
     入額              新株予約権の発行価額の総額を加えた額を、別記「新株予約権の目的となる株式の数」
                   欄記載の第17回新株予約権の目的である株式の総数で除した額とする。
                 ２．新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金
                   第17回新株予約権の行使により当社普通株式を発行する場合において増加する資本金の
                   額は、会社計算規則第17条第１項の規定に従い算出される資本金等増加限度額の２分の
                   １の金額とし（計算の結果１円未満の端数が生じる場合はその端数を切り上げた額とす
                   る。）、当該資本金等増加限度額から増加する資本金の額を減じた額を増加する資本準
                   備金の額とする。
     新株予約権の行使期間            第17回新株予約権の行使期間
                 2024年３月22日（当日を含む。）から2024年７月22日（当日を含む。）までとする。
     新株予約権の行使請求の            １．第17回新株予約権の行使請求の受付場所
     受付場所、取次場所及び              三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社　証券代行部
     払込取扱場所            ２．行使請求の取次場所
                   該当事項なし。
                 ３．行使請求の払込取扱場所
                   株式会社みずほ銀行　恵比寿支店
     新株予約権の行使の条件            第17回新株予約権の一部行使はできない。
     自己新株予約権の取得の            当社は、第17回新株予約権の取得が必要と当社取締役会が決議した場合は、第17回新株予約
     事由及び取得の条件            権の払込期日の翌日以降、会社法第273条及び第274条の規定に従って通知をしたうえで、当
                 社取締役会で定める取得日に、第17回新株予約権１個当たり38円の価額で、第17回新株予約
                 権者（当社を除く。）の保有する第17回新株予約権の全部又は一部を取得することができ
                 る。一部取得をする場合には、抽選その他の合理的な方法により行うものとする。当社は、
                 取得した第17回新株予約権を消却するものとする。但し、本買取契約において、第17回新株
                 予約権の取得には原則としてEVO               FUND（以下「割当予定先」といいます。）の事前の書面に
                 よる同意が必要である旨が定められる予定である。
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     新株予約権の譲渡に関す            第17回新株予約権には譲渡制限は付されていない。但し、本買取契約において、第17回新株
     る事項            予約権の譲渡の際に当社取締役会の承認が必要である旨が定められる予定である。
     代用払込みに関する事項            該当事項なし。
     組織再編成行為に伴う新            該当事項なし。
     株予約権の交付に関する
     事項
    　（注）１．行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の発行により資金調達をしようとする理由
           当社は、下記「(1）資金調達の目的」に記載のとおりの目的のための資金調達を行う手法として、様々な資
           金調達方法を比較・検討してまいりましたが、下記「(4）本スキームの特徴」及び「(5）他の資金調達方
           法」に記載のとおり、各種資金調達方法には各々メリット及びデメリットがある中で、「(2）資金調達方法
           の概要」に記載した資金調達方法（以下「本スキーム」といいます。）が現在の当社の資金ニーズを満たす
           最も適切な資金調達手法であることから、本スキームによるデメリットも考慮した上で、総合的に判断し、
           本スキームを採用することを決定しました。
           (1）資金調達の目的
             当社は、スマートフォン端末を利用したモバイルゲームの企画・開発・運営を主たる事業としておりま
             す。当社の事業領域である、モバイルゲーム事業を取り巻く環境につきましては、2022年の世界ゲーム
             コンテンツ市場は前年比7.0％減の26.8兆円と減少している中、日本国内においては前年比1.4％増と一
             定の成長が見られました。また、2022年のゲームアプリ市場は、世界的に見ると大ヒットしたタイトル
             がなく、前年比4.4％減の1.2兆円となりましたが、日本国内においては変わらず国内オンラインプラッ
             トフォームにおけるゲームコンテンツ市場では75％と大きな割合を占めており、引き続き堅調に推移し
             ていくことが期待されます。（注１）
             このような環境下において、当社は、ブロックチェーンゲーム（注２）への進出、新規タイトルの開発
             及び既存タイトルの効果的運営による売上高の維持と向上を積極的に行って参りたいと考えておりま
             す。
             まず、ブロックチェーンゲームへの進出及び新規タイトルの開発につきましては、市場の急速な拡大・
             活性化のなかで、関連団体への加盟や戦略パートナーとの連携によりノウハウと知見を獲得し、グロー
             バル展開も視野に入れた、ブロックチェーンを活用した魅力的なゲームの開発及び関連事業への展開を
             行ってまいります。具体的には、累計ダウンロード数900万突破のスマートフォン向けドラマチック共
             闘オンラインRPG「De：Lithe～忘却の真王と盟約の天使～」をベースとした、モバイルゲームクオリ
             ティのブロックチェーンゲーム「De：Lithe                    Last   Memories（ディライズ　ラストメモリーズ）」のリ
             リースを2024年４月に予定しております。クリプト（注３）のファンにもモバイルゲームプレイヤーに
             も満足頂けるものを提供してまいりたいと考えております。ブロックチェーンゲーム「De：Lithe                                             Last
             Memories（ディライズ　ラストメモリーズ）」のゲームシステムは無数の敵を殲滅しながらダンジョン
             の奥深くに潜入するローグライクRPGです。ローグライクとはプレイの度に環境や配置が変わり、予測
             不可能な挑戦を提供すること、ミッションに失敗すると最初からやり直しになること、アイテムの組み
             合わせ、キャラクターの成長、戦略的な意思決定等、深いゲームプレイを特徴とすること等を意味し、
             超短時間で成長する達成感、多数の敵に囲まれるスリルと緊張感、なんとか切り抜けて敵の群れを殲滅
             する爽快さといったローグライクならではの楽しさを、性格や容姿・戦闘スタイル等個性豊かな美少女
             たちとともにお楽しみ頂けるものと考えております。さらに豪華声優陣を起用することにより集客に期
             待が高まり、これまでモバイルゲームに接していなかった潜在的なユーザーも獲得できることを期待し
             ております。
             さらに、当社は、全世界でサービス提供中のゲームプラットフォーム「Roblox」への配信に向けた『ド
             ラえもん』のアクションレースゲーム「ドラえもん　のび太のゴーゴーライド！」を開発中であり、
             2024年４月のリリースに向けて最終調整中であります。今後も経済条件やIP（注５）タイトルの収益性
             を慎重に見極め、共同開発会社と密に連携しつつ、安定的な収益源として積極的に取り組んでいく予定
             であります。
             次に、既存タイトルの効果的運営による売上高の維持と向上につきましては、リリース後のタイトルの
             運営にオフショア（注４）を活用することのみならず、当該現地企業の人材育成により、国内人材より
             人件費が安価かつ優秀な人材を育成をしております。具体的には、当社のベトナムの子会社を活用して
             おり、日本と時差がほぼ無くオンライン環境が整備されていることから、チャットやテレビ会議を通じ
             て、密なコミュニケーションが可能となっており、コストを削減しつつ円滑な運営の実現に資しており
             ます。また、既存タイトルについては当社の強みである運営力を活かして、定型的なイベントの開催だ
             けでなく、ユーザーの嗜好の移り変わりに合わせて、リリース後のタイトルに定期的に新規のゲーム内
             イベント等の導入、豊富なコラボレーションの実装を行うことで、ゲームの利用率、継続率、課金率等
             の指標が改善されるよう継続的にゲームに改良を加えております。具体的には、ゲームタイトルの寿命
             は２年から３年が一般的と言われる中、リリース後13周年を迎えた「ぼくのレストラン２」や「ガル
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             ショ☆」は、引き続き当社の売上高に貢献しております。リリース後１周年を迎えた大人気作品『進撃
             の巨人』のスマートフォンゲーム「進撃の巨人　Brave                          Order」は、2023年秋にアニメ『進撃の巨人　
             The  Final   Season　完結編（後編）』の放送が行われたため、新規ユーザーの流入があった一方、コア
             なファン層も継続して遊んで頂き、当社の売上高に貢献しております。その他、リリース後３年目を迎
             えた、アニメ『五等分の花嫁』初のスマートフォンゲーム「五等分の花嫁　五つ子ちゃんはパズルを五
             等分できない。」も、累計800万ダウンロードを突破しており、イベント施策や書き下ろしイラストの
             充実等、引き続き魅力的な施策を行い当社の売上高に貢献しております。
             しかしながら、2023年６月にリリースをいたしました、『ゆるキャン△』のIPを用いたタイトル「ゆる
             キャン△　つなげるみんなのオールインワン！！」がゲームデザインや機能不備等の理由により、想定
             を大きく下回る売上水準となったこと、当該タイトルにかけた広告宣伝費が高額であったこと、ブロッ
             クチェーンゲームの先行開発費用負担等の理由により、当社の財務状況が悪化しております。
             このような状況において、当社の業績（未監査）は、2023年12月期には、売上高3,508,746千円（前期
             比610,036千円（14.8％）の減少）、営業損失1,206,024千円（前期は335,038千円の営業損失）、経常
             損失1,265,054千円（前期は375,712千円の経常損失）、当期純損失1,374,161千円（前期は415,443千円
             の当期純損失）、純資産508,544千円（前期末比618,755千円（54.89％）の減少）、営業活動による
             キャッシュ・フロー1,338,962千円の支出（前期は206,301千円の支出）となりました（注６）。その結
             果、当社は、2023年12月期まで９期連続となる営業損失及び10期連続となるマイナスの営業キャッ
             シュ・フローを計上しており、2023年12月期において継続企業の前提に関する重要な疑義を生じさせる
             ような状況が存在しております（注６）。当社といたしましては、当該状況を早期に解消し事業基盤及
             び財務基盤の安定化を実現するための対応策を講じておりますが、ブロックチェーンゲームの売上動
             向、既存タイトルの売上動向については将来の予測を含んでおり、当事業年度においては引き続き業績
             の回復状況を慎重に見極める必要があることから、当社2023年12月期期末時点において継続企業の前提
             に関する重要な不確実性が認められます（注６）。
             このような状況の下、当社は、2023年６月30日に取引金融機関１社から750,000千円の借入を行ってお
             ります。2022年８月31日に取引金融機関から返済期限を2023年８月31日とした550,000千円の借入れを
             行っていたところ、2023年６月30日に当該借入金を早期全額返済いたしましたが、引き続き業績の回復
             状況を慎重に見極める必要があったことから、短期的な資金需要の対応及び財務基盤の安定化のため、
             新たに借入金額を200,000千円増額し、返済期限を2024年８月30日とした750,000千円の新規の資金の借
             入を行いました。
             さらに、2023年９月１日を割当日とした、第三者割当てによる行使価額修正条項付第16回新株予約権の
             発行を行い、発行したすべての新株予約権が行使されましたが、株価の低調の影響により実調達価額
             は、調達予定金額1,181,423千円に対し、747,406千円となり、当初想定した金額の資金調達を行うこと
             は叶いませんでした。
             そのような中でも、当社は、企業価値向上のために、取り組みを進めているブロックチェーンゲームの
             開発、既存タイトルの効果的運営による売上高の維持と向上を継続的に進めていく必要があると考えて
             おり、そのためには、必要な手元資金を改めて確保し、事業基盤の安定化を図る必要があると考えてお
             ります。
             そこで当社は、2023年に子会社の縮小や退職勧奨等のリストラクチャリングを進めてまいりました。今
             後につきましても、不採算タイトルについては事業譲渡・配信終了も視野に入れつつ、知名度の高いIP
             を用いることによる広告宣伝費の抑制等、コスト削減を積極的に進めてまいりますが、同時に人材の適
             切な配置、ユーザーのゲーム内行動のデータマイニング（注７）を実施することにより、ユーザーのロ
             グイン回数や滞留時間の増加を図り、売上収益の拡大を進めてまいります。その他上記のとおり、ブ
             ロックチェーンゲームの遅滞なき開発やプロモーション費用の使用による効果的な集客、既存タイトル
             の魅力的なコラボレーションや新施策の実施による売上の維持・向上により企業価値を高めてまいりた
             いと考えております。
             本新株予約権の発行及び行使により調達した資金については、ブロックチェーンゲーム等の開発費用、
             具体的には、人件費や外注製作費、ターゲットとなるユーザーへ効果的な集客を行うためのプロモー
             ション費用、リリース後の運営費用に充当する予定です。また、金利コストの削減、財務体質の強化、
             借入依存度の低減を目的として、借入金の一部返済に充当をする予定です。
             以上のとおり、当社は、ブロックチェーンゲームという将来性のあるタイトルの開発を進める一方で、
             既存タイトルの売上の維持向上というローリスクの施策を積み重ねることにより、リスクとリターンの
             バランスを適切にし、財務基盤の安定化を図ってまいります。
             当社は、2023年12月期期末時点において継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる状況にあ
             りますが（注６）、今回の資金調達により、当該状況を早期に解消又は改善すべく対応するとともに、
             当社の事業基盤の安定化を図ることで、今後のモバイルゲームの継続的かつ安定的な提供を実現し当社
             の持続的な成長を目指します。
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             （注１）　株式会社角川アスキー総合研究所「ファミ通ゲーム白書2023」参照。
             （注２）　ブロックチェーンゲームとは、暗号資産（仮想通貨）の基盤技術であるブロックチェーンを
                  利用したゲームのことです。
             （注３）　クリプトとは、暗号資産のことを指します。
             （注４）　オフショアとは、運営に関わる業務等を海外の企業に委託することを指します。
             （注５）　IPとは、Intellectual                Propertyの略称で、著作権等の知的財産をいいます。
             （注６）　2023年12月期決算に係る金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査法人の監査
                  は未了です。
             （注７）　データマイニングとは、大量のデータから有用なパターン、関連性、傾向等を発見し、抽出
                  するプロセスです。
           (2）資金調達方法の概要
             今回の資金調達は、当社が、EVO               FUNDを割当先として本新株予約権を割り当て、その行使が行われるこ
             とによって当社の資本が増加する仕組みとなっております。
             当社は、本新株予約権について、割当予定先との間で、本新株予約権の募集に係る有価証券届出書によ
             る届出の効力発生後に、下記の内容を含む本買取契約を締結する予定です。
             ①　行使コミット条項
              ＜コミット条項＞
               割当予定先は、本買取契約において、第17回新株予約権については本新株予約権の割当日の翌取引
               日（当日を含みます。）から原則として60取引日（以下「第17回新株予約権全部コミット期限」と
               いいます。）の期間（以下「第17回新株予約権全部コミット期間」といいます。）に、第18回新株
               予約権については2024年４月12日（当日を含みます。）から原則として６ヶ月（以下「第18回新株
               予約権全部コミット期限」といい、第17回新株予約権全部コミット期限とあわせて、個別に又は総
               称して「全部コミット期限」といいます。）の期間（以下「第18回新株予約権全部コミット期間」
               といい、第17回新株予約権全部コミット期間とあわせて、個別に又は総称して「全部コミット期
               間」といいます。）に割当予定先が保有する各本新株予約権の全てを行使することを約します。
               かかる全部コミットが存在することで、当社は本件による資金調達の確実性を高めることができま
               す。
               また、割当予定先は、第17回新株予約権について、本新株予約権の割当日の翌取引日（当日を含み
               ます。）から、原則としてその40取引日目の日（当日を含みます。）（以下「第17回新株予約権部
               分コミット期限」といいます。）までの期間（以下「第17回新株予約権部分コミット期間」といい
               ます。）に、1,200,000株相当分以上の第17回新株予約権を行使することを約します。
               コミット期間延長事由（以下に定義します。）又はコミット条項の消滅事由が発生しないと仮定し
               た場合、第17回新株予約権全部コミット期限は2024年６月18日（本新株予約権の割当日の翌取引日
               から起算して60取引日目の日）、第18回新株予約権全部コミット期限は2024年10月15日（2024年４
               月12日から起算して６ヶ月が経過した日）であり、第17回新株予約権部分コミット期限は2024年５
               月21日（本新株予約権の割当日の翌取引日から起算して40取引日目の日）でありますが、この期限
               までにコミット期間延長事由が発生した場合、下記のとおり、上記の期限は延長されることとなり
               ます。
               全部コミット期間中の各価格算定期間に属するいずれかの取引日において、①取引所の発表する当
               社普通株式の終値が当該取引日において適用のある下限行使価額の110％以下となった場合、②当
               社普通株式が取引所により監理銘柄若しくは整理銘柄に指定されている場合、③取引所において当
               社普通株式の普通取引が終日行われなかった場合（取引所において取引約定が全くない場合）、④
               当社普通株式の普通取引が取引所の定める株券の呼値の制限値幅の下限（ストップ安）のまま終了
               した場合（取引所における当社普通株式の普通取引が比例配分（ストップ配分）で確定したか否か
               にかかわらないものとします。）、又は⑤上記①から④のほか、割当予定先に起因する場合を除
               き、本新株予約権の行使ができない場合（以下、上記①乃至⑤の事象を総称して、「コミット期間
               延長事由」といいます。）には、コミット期間延長事由が１回発生する毎に、全部コミット期間は
               １取引日ずつ延長されます（但し、かかる延長は合計20回（20取引日）を上限とします。）。第17
               回新株予約権部分コミット期間中のいずれかの取引日においてコミット期間延長事由が発生した場
               合も、同様に、コミット期間延長事由が１回発生する毎に、第17回新株予約権部分コミット期間は
               １取引日ずつ延長されます（但し、かかる延長は合計10回（10取引日）を上限とします。）。
               なお、全部コミット期間及び第17回新株予約権部分コミット期間の双方について、上記の延長は、
               各取引日において生じたコミット期間延長事由につき１回に限られ、同一の取引日において複数の
               コミット期間延長事由が生じた場合であっても、当該コミット期間延長事由に伴う延長は１回のみ
               となります。
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               また、第18回新株予約権全部コミット期間とは重複しない第17回新株予約権全部コミット期間内に
               生じたコミット期間延長事由によっても、第18回新株予約権全部コミット期間は延長されることと
               されていますが、第17回新株予約権全部コミット期間と第18回新株予約権全部コミット期間が重複
               す る期間においてコミット期間延長事由が生じた取引日があった場合であっても、当該コミット期
               間延長事由に伴う延長が重複して行われることはなく、第18回新株予約権全部コミット期間に係る
               延長は１取引日につき１回のみとされております。
              ＜コミット条項の消滅＞
               第17回新株予約権部分コミット期間中において、コミット期間延長事由の発生に伴う第17回新株予
               約権部分コミット期間の延長が10回を超えて発生した場合、第17回新株予約権部分コミットに係る
               割当予定先のコミットは消滅します。同様に、各本新株予約権に係る全部コミット期間中におい
               て、コミット期間延長事由の発生に伴う全部コミット期間の延長が20回を超えて発生した場合（な
               お、第18回新株予約権全部コミット期間との関係では、第18回新株予約権全部コミット期間とは重
               複しない第17回新株予約権全部コミット期間内に生じたコミット期間の延長もカウントしま
               す。）、全部コミットに係る割当予定先のコミットは消滅します。
               なお、これらのコミットの消滅後も、割当予定先は、その自由な裁量により任意の数の本新株予約
               権を行使することができます。
             ②　行使価額の修正
               本新株予約権の行使価額は、2024年３月22日に初回の修正がされ、以後原則毎週金曜日に修正され
               ます。この場合、行使価額は、各修正日に、基準行使価額に修正されます。基準行使価額の算出に
               際しましては、割当予定先と議論を行った上で、同種の資金調達案件との条件比較から、割当予定
               先の投資家としての収益確保のために価格算定期間の各取引日における当社普通株式の普通取引の
               最も低い終値を基準とし、当該金額の100％に相当する金額に設定しており、基準行使価額の算出
               に際してディスカウントは行われません。但し、当該金額が本新株予約権に係る下限行使価額を下
               回る場合には当該下限行使価額が修正後の行使価額となります。
               下限行使価額は135円（発行決議日前取引日の取引所における当社普通株式の普通取引の終値の
               50％に相当する金額の１円未満の端数を切り上げた額）ですが、各本新株予約権の発行要項第11項
               の定める行使価額の調整の規定を準用して調整されます。下限行使価額の水準については、割当予
               定先の投資家としての収益確保と、当社として資金調達額の最大化を図るという要素を割当予定先
               と当社間で議論の上決定したものであります。
             ③　本新株予約権の特徴
               本新株予約権のような行使価額修正条項の付された新株予約権ですと、行使価額の修正がなされる
               際は、当該時点の株価を基準として、そこから一定のディスカウントがなされることが一般的です
               が、本新株予約権においては、基準となる普通株式の普通取引の終値からディスカウントが行われ
               ない設計となっております。ディスカウントがなされない設計により、市場株価から乖離が少ない
               価額での行使がなされることになるため、本新株予約権は、既存株主の皆様への影響をできる限り
               少なくし、既存株主の利益にもできる限り配慮された設計となっております。具体的には、一定期
               間における最も低い終値を基準とするものの、当該基準となる終値からのディスカウントがされな
               いことから、その行使により調達できる額がより大きくなることが期待されます。その他のメリッ
               ト及びデメリットは下記「(4）本スキームの特徴」をご参照ください。
           (3）資金調達方法の選択理由
             当社は、上記「(1）資金調達の目的」に記載した目的に適う資金調達の方法を検討していましたとこ
             ろ、EVOLUTION       JAPAN証券株式会社（住所：東京都千代田区紀尾井町４番１号、代表取締役：ショー
             ン・ローソン）（以下「EJS」といいます。）から本新株予約権の発行による資金調達手法である本ス
             キームの提案を受けました。同社より提案を受けた本スキームは、株価に対する一時的な影響を抑制し
             つつ資金調達をすることができます。また、全体として、当社の当面の資金需要を満たす資金を比較的
             早期にかつ相当程度高い蓋然性をもって調達できる設計となっているため、当社のニーズに合致してい
             ると考えており、当社の今後の成長にとって最善であると判断しております。また、当社は、下記
             「(4）本スキームの特徴」に記載の本スキームのメリット及びデメリット並びに「(5）他の資金調達方
             法」に記載の他の資金調達方法について検討し、これらの検討結果として、本スキームが、下記「３　
             新規発行による手取金の使途　(2）手取金の使途」に記載した各資金使途に必要となる資金を、一定の
             期間において高い蓋然性にて調達できることから、総合的な判断により本スキームを採用することを決
             定しました。
           (4）本スキームの特徴
             本スキームによる資金調達には、以下のようなメリット及びデメリットがあります。
             ［メリット］
              ①　短期間における確実性の高い資金調達
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                コミット期間延長事由又はコミット条項の消滅事由が発生しない場合、第17回新株予約権につい
                ては2024年６月18日までに、第18回新株予約権については2024年10月15日までに全部行使（以下
                「全部コミット」といいます。）されます。かかるコミットにより、本新株予約権の行使の蓋然
                性 は高く、確実性の高い資金調達が期待できます。
              ②　時期に応じた資金調達
                全部コミットに加え、原則として2024年５月21日までに、本新株予約権の約22.6％（小数第２位
                を四捨五入しております。）（対象となる普通株式数1,200,000株）に相当する数量の行使もコ
                ミット（以下「部分コミット」といいます。）されており、全部コミットによるまとまった資金
                調達と、部分コミットによるより早期の段階におけるタイムリーな資金調達を両立することがで
                きます。
              ③　最大交付株式数の限定
                本新株予約権の目的である当社普通株式数は合計5,300,000株で固定されており、株価動向にか
                かわらず、最大交付株式数が限定されております。そのため、希薄化率が当初予定より増加する
                ことはありません。
              ④　資金調達の迅速性・蓋然性
                本新株予約権の行使価額は、本新株予約権の発行後、原則毎週金曜日に修正されるため、割当予
                定先による早期の行使による当社の資金調達のスピード感や蓋然性を重視した設計となっており
                ます。
              ⑤　株価上昇時の調達額増額
                本新株予約権は株価に連動して行使価額が修正されるため、株価が上昇した場合に資金調達額が
                増額されます。
              ⑥　市場株価からディスカウントのない修正メカニズム
                本新株予約権の行使価額は価格算定期間の各取引日において取引所が発表する当社普通株式の普
                通取引の最も低い終値の100％に相当する金額に修正されるものとされており、ディスカウント
                がないことから、行使価額と市場株価との乖離が小さい設計となっており、その分本新株予約権
                の行使により調達できる額がより大きくなることが期待されます。
             ［デメリット］
              ①　当初に満額の資金調達ができないこと
                新株予約権の特徴として、新株予約権者による権利行使があって初めて、行使価額に行使の対象
                となる株式数を乗じた金額の資金調達がなされます。そのため、本新株予約権の発行当初に満額
                の資金調達が行われるわけではありません。
              ②　株価低迷時に、資金調達額が減少する可能性
                本新株予約権の行使期間中、株価が長期的に発行決議日時点の株価を下回り推移する状況では、
                発行決議日時点の株価に基づき想定される金額を下回る資金調達となる可能性があります。ま
                た、コミット期間延長事由（株価が下限行使価額の110％以下となった場合を含みますが、これ
                に限られません。）の発生が繰り返された場合には、コミット期間の延長又はコミット条項の消
                滅により、コミット条項に基づく本新株予約権の行使が進まない可能性があります。また、株価
                が下限行使価額を下回る水準で推移した場合には、割当予定先の自由な裁量による本新株予約権
                の行使も期待できなくなります。
              ③　割当予定先が当社普通株式を市場売却することにより当社株価が下落する可能性
                割当予定先の当社普通株式に対する保有方針は短期保有目的であることから、割当予定先が本新
                株予約権を行使して取得した株式を市場で売却する可能性があります。かかる当社普通株式の売
                却により当社株価が下落する可能性があります。
              ④　不特定多数の新投資家へのアクセスの限界
                第三者割当方式という当社と割当予定先のみの契約であるため、不特定多数の新投資家から資金
                調達を募ることによるメリットは享受できません。
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              ⑤　不行使期間が存在しないこと
                本スキームは、短期間における確実な資金調達を優先するため、コミット条項を付した上で、新
                株予約権を行使できない期間を当社が設定できるといった設計とはしていません。
              ⑥　短期間における行使による株式の希薄化
                本新株予約権の行使が比較的短期間に行われた場合には、短期間で当社普通株式の一定程度の希
                薄化が生じる可能性があります。
              ⑦　本定時株主総会における本定款変更議案の不承認の場合における第18回新株予約権の取得・消却
                当社は、2024年３月28日開催予定の当社第15回定時株主総会（以下「本定時株主総会」といいま
                す。）における議案として、発行可能株式総数の増加に係る定款の一部変更に関する議案（以下
                「本定款変更議案」といいます。）を提出しており、本定時株主総会において本定款変更議案が
                承認されなかった場合には、当社は第18回新株予約権を2024年４月11日付で自動的に取得し、同
                日付で消却するため、第18回新株予約権による資金調達は行われないことになります。
           (5）他の資金調達方法
            ①　新株式発行による増資
             (a）公募増資
               公募増資による新株発行は、一度に資金調達が可能となるものの、時価総額や株式の流動性によっ
               て調達金額に限界があり、当社の時価総額や株式の流動性を勘案すると必要額の調達が困難である
               と考えられます。また、公募増資の場合には検討や準備等にかかる時間も長く、公募増資を実施で
               きるかどうかもその時点での株価動向や市場全体の動向に大きく左右され、一度実施のタイミング
               を逃すと決算発表や四半期報告書及び有価証券報告書の提出期限との関係で最低でも数ヶ月程度は
               後ろ倒しになることから柔軟性が低く、資金調達の機動性という観点からは今回のスキームの方が
               メリットが大きいと考えております。加えて、現時点での当社の業績動向や財務状況等に照らした
               場合には、当社普通株式の公募増資の引受けを行う証券会社を見つけることは困難と考えられま
               す。これらの点を考慮の上、公募増資は今回の資金調達方法として適当ではないと判断いたしまし
               た。
             (b）株主割当増資
               株主割当増資では、資力等の問題から割当先である株主の応募率が不透明であり、また実務上も近
               時において実施された事例が乏しく、当社としてもどの程度の金額の資金の調達が可能なのかの目
               処を立てることが非常に困難であります。これらの点を考慮の上、株主割当増資は今回の資金調達
               方法として適当でないと判断いたしました。
             (c）新株式の第三者割当増資
               第三者割当増資による新株式発行は、資金調達が一度に可能となるものの、同時に将来の１株当た
               り利益の希薄化が即時に生じるため、株価に対して直接的な影響を与える可能性があります。ま
               た、現時点では適当な割当先が存在しません。
            ②　CB
              CBは発行時点で必要額を確実に調達できるという観点では今回のスキームよりもメリットがあります
              が、発行後に転換が進まない場合には、当社の負債額を全体として増加させることとなり当社の借入
              余力に悪影響を及ぼすとともに、償還時点で多額の資金が将来的に必要となるところ現時点でかかる
              資金を確保できるかが不透明であるため、今回の資金調達方法として適当でないと判断いたしまし
              た。また、MSCBは相対的に転換の速度が速い傾向にあるものの、転換により交付される株数が転換価
              額に応じて決定されるという構造上、転換の完了までに転換により交付される株式総数が確定しない
              ため、株価に対する直接的な影響が大きく株主の皆様へのデメリットが大きいと考えられます。かか
              るデメリットを考慮した結果、当社としては必要額を確実に調達することよりも、希薄化を抑えた上
              で不足額が生じた場合には当該不足額を別の方法で調達することが株主の皆様の利益になると考え、
              MSCBも今回の資金調達方法として適当でないと判断いたしました。
            ③　新株予約権無償割当による増資（ライツ・イシュー）
              株主全員に新株予約権を無償で割り当てることによる増資、いわゆるライツ・イシューには当社が金
              融商品取引業者と元引受契約を締結するコミットメント型ライツ・イシューと、当社が金融商品取引
              業者との元引受契約を締結せず新株予約権の行使は株主の決定に委ねられるノンコミットメント型ラ
              イツ・イシューがありますが、コミットメント型ライツ・イシューについては国内で実施された実績
              が乏しく、資金調達手法としてまだ成熟が進んでいない段階にある一方で、引受手数料等のコストが
              増大することが予想される点や時価総額や株式の流動性による調達額の限界がある点等、適切な資金
              調達手段ではない可能性があることから、今回の資金調達方法として適当でないと判断いたしまし
              た。また、ノンコミットメント型ライツ・イシューについては、当社は最近２年間において経常赤字
              を計上しており、取引所の定める有価証券上場規程第304条第１項第３号aに規定される上場基準を満
              たさないため、実施することができません。
            ④　借入・社債・劣後債による資金調達
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              借入、社債又は劣後債のみによる資金調達では、調達額が全額負債となるため、財務健全性が低下す
              ることから、今回の資金調達方法として適当ではないと判断いたしました。
         ２．企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第９項に規定する場合に該当する場合にあっては、同項に規定す
           るデリバティブ取引その他の取引として予定する取引の内容
           該当事項はありません。
         ３．当該行使価額修正条項付新株予約権付社債券等に表示された権利の行使に関する事項について割当予定先と
           の間で締結する予定の取決めの内容
           当社は割当予定先との間で、本有価証券届出書による届出の効力発生後に、上記「１　新規発行新株予約権
           証券（第17回新株予約権証券）　(2）新株予約権の内容等　（注）１．行使価額修正条項付新株予約権付社
           債券等の発行により資金調達をしようとする理由　(2）資金調達方法の概要」記載の内容を含む本買取契約
           を締結する予定です。
         ４．当社の株券の売買について割当予定先との間で締結する予定の取決めの内容
           該当事項はありません。
         ５．当社の株券の貸借に関する事項について割当予定先と当社の特別利害関係者等との間で締結される予定の取
           決めの内容
           該当事項はありません。
         ６．その他投資者の保護を図るために必要な事項
           該当事項はありません。
         ７．第17回新株予約権の行使請求の方法
          (1）第17回新株予約権を行使請求しようとする場合は、上表「新株予約権の行使期間」欄記載の行使請求期間
            中に同「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場所及び払込取扱場所」欄記載の行使請求の受付場所に
            行使請求に必要な事項を通知しなければなりません。
          (2）第17回新株予約権を行使請求しようとする場合は、上記(1)の行使請求に必要な事項を通知し、かつ、第
            17回新株予約権の行使に際して出資の目的とされる金銭の全額を現金にて上表「新株予約権の行使請求の
            受付場所、取次場所及び払込取扱場所」欄記載の払込取扱場所の当社が指定する口座に振り込むものとし
            ます。
          (3）第17回新株予約権の行使請求の効力は、上表「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場所及び払込取扱
            場所」欄記載の行使請求受付場所に行使請求に必要な事項が全て通知され、かつ当該第17回新株予約権の
            行使に際して出資の目的とされる金銭の全額（行使請求に必要な事項の通知と同日付で上表「新株予約権
            の行使時の払込金額」欄第３項に定める行使価額の修正が行われる場合には、当該修正後の行使価額に基
            づき算定される金額とします。）が上記(2)の口座に入金された日に発生します。
          (4）行使請求を行った者は、その後これを撤回することはできません。
         ８．第17回新株予約権に係る株券の交付方法
           当社は、行使請求の効力発生後、当該第17回新株予約権者が指定する振替機関又は口座管理機関における振
           替口座簿の保有欄に振替株式の増加の記録を行うことにより株式を交付します。なお、当社は第17回新株予
           約権に係る新株予約権証券を発行しません。
         ９．社債、株式等の振替に関する法律の適用等
           第17回新株予約権は、社債、株式等の振替に関する法律に定める振替新株予約権とし、その全部について同
           法の規定の適用を受けるものとします。また、第17回新株予約権の取扱いについては、株式会社証券保管振
           替機構の定める株式等の振替に関する業務規程、同施行規則その他の規則に従うものとします。
      （３）【新株予約権証券の引受け】

          　該当事項はありません。
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     ２【新規発行新株予約権証券（第18回新株予約権証券）】
      （１）【募集の条件】
     発行数            33,000個（新株予約権１個につき100株）
     発行価額の総額            1,155,000円

     発行価格            35円（新株予約権の目的である株式１株当たり0.35円）

     申込手数料            該当事項はありません。

     申込単位            １個

     申込期間            2024年３月21日（木）

     申込証拠金            該当事項はありません。

                 株式会社enish　管理本部
     申込取扱場所
                 東京都港区六本木六丁目１番20号
     払込期日            2024年３月21日（木）
     割当日            2024年３月21日（木）

                 株式会社みずほ銀行　恵比寿支店
     払込取扱場所
                 東京都渋谷区恵比寿一丁目20番22号
    　（注）１．第18回新株予約権については、2024年３月４日付の当社取締役会において発行を決議しております。
         ２．申込み及び払込みの方法は、本有価証券届出書による届出の効力発生後に本買取契約を締結し、払込期日ま
           でに上記払込取扱場所へ発行価額の総額を払い込むものとします。
         ３．第18回新株予約権の募集は第三者割当の方法によります。
         ４．振替機関の名称及び住所
           株式会社証券保管振替機構
           東京都中央区日本橋兜町７番１号
         ５．当社は、本定時株主総会における議案として、本定款変更議案を提出しております。本有価証券届出書提出
           日時点の当社の発行済株式総数及び既発行の新株予約権に係る潜在株式数の合計に第17回新株予約権に係る
           潜在株式数を合計した株式数は、本有価証券届出書提出日時点における当社の発行可能株式総数を下回りま
           すが、これに第18回新株予約権に係る潜在株式数を合算した株式数は、本有価証券届出書提出日時点におけ
           る当社の発行可能株式総数を上回ります。そこで、第18回新株予約権の権利行使期間の初日を2024年４月12
           日とした上で、本定時株主総会において本定款変更議案が承認されなかった場合には、第18回新株予約権は
           同月11日付で当社が自動的に取得する設計としており、当社は当該取得した第18回新株予約権を同日付で消
           却します。
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      （２）【新株予約権の内容等】
     当該行使価額修正条項付            １．第18回新株予約権の目的である株式の総数は3,300,000株、割当株式数（別記「新株予
     新株予約権付社債券等の              約権の目的となる株式の数」欄に定義する。）は100株で確定しており、株価の上昇又
     特質              は下落により行使価額（別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第２項に定義す
                   る。）が修正されても変化しない（但し、別記「新株予約権の目的となる株式の数」欄
                   に記載のとおり、調整されることがある。）。なお、株価の上昇又は下落により行使価
                   額が修正された場合、第18回新株予約権による資金調達の額は増加又は減少する。
                 ２．行使価額の修正基準
                   行使価額については、割当日の翌取引日に初回の修正がなされ、以後毎週金曜日（但
                   し、当該日が取引日でない場合には、その直前の取引日とする。）に修正が行われる
                   （以下、本「２　新規発行新株予約権証券（第18回新株予約権証券）」においてかかる
                   修正が行われる日を、個別に又は総称して「修正日」という。）。かかる修正が行われ
                   る場合、行使価額は、当該修正日に先立つ５連続取引日（但し、取引所が当社普通株式
                   の当社普通取引の終値を発表している日に限る。以下、本「２　新規発行新株予約権証
                   券（第18回新株予約権証券）」において「価格算定期間」という。）の各取引日におい
                   て取引所が発表する当社普通株式の普通取引の終値の最も低い価額の100％に相当する
                   金額（但し、当該金額が下限行使価額（本欄第４項に定義する。）を下回る場合、下限
                   行使価額とし、以下、本「２　新規発行新株予約権証券（第18回新株予約権証券）」に
                   おいて「基準行使価額」という。）に修正される。但し、当該価格算定期間のいずれの
                   取引日にも終値が存在しなかった場合には、行使価額の修正は行わない。また、いずれ
                   かの価格算定期間内に別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第４項の規定に基づく
                   調整の原因となる事由が発生した場合には、当該価格算定期間の各取引日において取引
                   所が発表する当社普通株式の普通取引の終値は当該事由を勘案して合理的に調整され
                   る。
                 ３．行使価額の修正頻度
                   行使価額は、毎週金曜日に修正される。
                 ４．行使価額の下限
                   「下限行使価額」は、当初135円とする。
                   但し、別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第４項の規定を準用して調整される。
                 ５．割当株式数の上限
                   3,300,000株（2023年12月31日現在の発行済株式総数に対する割合は15.32％）
                 ６．第18回新株予約権が全て行使された場合の資金調達額の下限（本欄第４項に記載の下限
                   行使価額にて第18回新株予約権が全て行使された場合の資金調達額）
                   446,655,000円（但し、第18回新株予約権は行使されない可能性がある。）
                 ７．第18回新株予約権の取得事由
                   該当事項なし。
     新株予約権の目的となる            当社普通株式（完全議決権株式であり、権利内容に何らの限定のない当社における標準とな
     株式の種類            る株式である。なお、当社は１単元を100株とする単元株式制度を採用している。）
     新株予約権の目的となる            第18回新株予約権の目的である株式の総数は3,300,000株（第18回新株予約権１個当たり100
     株式の数            株（以下、本「２　新規発行新株予約権証券（第18回新株予約権証券）」において「割当株
                 式数」という。））とする。
                 なお、当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により割当株式数を調整するもの
                 とする。但し、かかる調整は、第18回新株予約権のうち、当該時点で行使されていない第18
                 回新株予約権に係る割当株式数について行われ、調整の結果生じる１株未満の端数について
                 は、これを切り捨てるものとする。
                  調整後割当株式数＝調整前割当株式数×分割・併合の比率
                 その他、割当株式数の調整を必要とする事由が生じたときは、当社は取締役会決議により、
                 合理的な範囲で割当株式数を適宜調整するものとする。
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     新株予約権の行使時の払            １．第18回新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
     込金額              各第18回新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、行使価額に割当株式数を
                   乗じた額とする。但し、これにより１円未満の端数が生じる場合は、これを切り捨て
                   る。
                 ２．第18回新株予約権の行使により当社が当社普通株式を交付（当社普通株式を新たに発行
                   し、又は当社の保有する当社普通株式を処分することをいう。以下同じ。）する場合に
                   おける株式１株当たりの出資される財産の価額（以下、本「２　新規発行新株予約権証
                   券（第18回新株予約権証券）」において「行使価額」という。）は、当初、270円とす
                   る（以下、本「２　新規発行新株予約権証券（第18回新株予約権証券）」において「当
                   初行使価額」という。）。
                 ３．行使価額の修正
                   行使価額については、割当日の翌取引日に初回の修正がなされ、以後修正日に修正が行
                   われる。本号に基づく修正が行われる場合、行使価額は、基準行使価額に修正される。
                   但し、当該価格算定期間のいずれの取引日にも終値が存在しなかった場合には、行使価
                   額の修正は行わない。また、いずれかの価格算定期間内に本欄第４項の規定に基づく調
                   整の原因となる事由が発生した場合には、当該価格算定期間の各取引日において取引所
                   が発表する当社普通株式の普通取引の終値は当該事由を勘案して合理的に調整される。
                 ４．行使価額の調整
                  (1）当社は、第18回新株予約権の割当日後、本項第(2)号に掲げる各事由により当社普通
                    株式が交付され、発行済普通株式数に変更を生じる場合又は変更を生じる可能性があ
                    る場合は、次に定める算式（以下、本「２　新規発行新株予約権証券（第18回新株予
                    約権証券）」において「行使価額調整式」という。）をもって行使価額を調整する。
                                         交付普通株式数×１株当たりの払込金額
                                既発行普通株式数＋
                                                 時価
                     調整後     調整前
                         ＝     ×
                     行使価額     行使価額
                                     既発行普通株式数＋交付普通株式数
                  (2）行使価額調整式により行使価額の調整を行う場合及びその調整後行使価額の適用時期
                    については、次に定めるところによる。
                   ①　本項第(4)号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式を新たに交付
                     する場合（但し、当社の発行した取得請求権付株式若しくは取得条項付株式の取得
                     と引換えに交付する場合又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権若しくは
                     新株予約権付社債その他の証券若しくは権利の請求又は行使による場合を除
                     く。）、調整後行使価額は、払込期日（募集に際して払込期間が設けられていると
                     きは、当該払込期間の最終日とする。以下同じ。）の翌日以降、また、募集のため
                     の株主割当日がある場合はその日の翌日以降これを適用する。
                   ②　株式分割又は株式無償割当により当社普通株式を発行する場合、調整後行使価額
                     は、株式分割のための基準日の翌日以降、当社普通株式の無償割当について普通株
                     主に割当を受ける権利を与えるための基準日があるときはその翌日以降、当社普通
                     株式の無償割当について普通株主に割当を受ける権利を与えるための基準日がない
                     とき及び株主（普通株主を除く。）に当社普通株式の無償割当をするときは当該割
                     当の効力発生日の翌日以降、それぞれこれを適用する。
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                   ③　取得請求権付株式であって、その取得と引換えに本項第(4)号②に定める時価を下
                     回る価額をもって当社普通株式を交付する旨の定めがあるものを発行する場合（無
                     償割当の場合を含む。）又は本項第(4)号②に定める時価を下回る価額をもって当
                     社普通株式の交付を請求できる新株予約権若しくは新株予約権付社債その他の証券
                     若しくは権利（但し、第17回新株予約権を除く。）を発行する場合（無償割当の場
                     合を含む。）、調整後行使価額は、発行される取得請求権付株式、新株予約権若し
                     くは新株予約権付社債その他の証券又は権利の全てが当初の取得価額又は行使価額
                     で請求又は行使されて当社普通株式が交付されたものとみなして行使価額調整式を
                     準用して算出するものとし、払込期日（新株予約権又は新株予約権付社債の場合は
                     割当日、無償割当の場合は効力発生日）の翌日以降これを適用する。但し、その権
                     利の割当のための基準日がある場合は、その日の翌日以降これを適用する。上記に
                     かかわらず、請求又は行使に際して交付される当社普通株式の対価が取得請求権付
                     株式、新株予約権若しくは新株予約権付社債その他の証券又は権利が発行された時
                     点で確定していない場合、調整後行使価額は、当該対価の確定時点で発行されてい
                     る取得請求権付株式、新株予約権若しくは新株予約権付社債その他の証券又は権利
                     の全てが当該対価の確定時点の条件で請求又は行使されて当社普通株式が交付され
                     たものとみなして行使価額調整式を準用して算出するものとし、当該対価が確定し
                     た日の翌日以降、これを適用する。
                   ④　当社の発行した取得条項付株式又は取得条項付新株予約権（新株予約権付社債に付
                     されたものを含む。）の取得と引換えに本項第(4)号②に定める時価を下回る価額
                     をもって当社普通株式を交付する場合、調整後行使価額は、取得日の翌日以降これ
                     を適用する。
                   ⑤　本号①乃至③の各取引において、その権利の割当のための基準日が設定され、か
                     つ、各取引の効力の発生が当該基準日以降の株主総会又は取締役会その他当社の機
                     関の承認を条件としているときは、本号①乃至③の定めにかかわらず、調整後行使
                     価額は、当該承認があった日の翌日以降、これを適用する。この場合において、当
                     該基準日の翌日から当該取引の承認があった日までに第18回新株予約権を行使した
                     第18回新株予約権に係る新株予約権者（以下「第18回新株予約権者」という。）に
                     対しては、次の算式に従って当社普通株式の交付数を決定するものとする。
                                             調整前行使価額により
                          （調整前行使価額－調整後行使価額）×
                                             当該期間内に交付された株式数
                      株式数＝
                                       調整後行使価額
                     この場合に１株未満の端数が生じたときはこれを切り捨て、現金による調整は行わ
                     ない。
                  (3）行使価額調整式により算出された調整後行使価額と調整前行使価額との差額が0.1円
                    未満にとどまる限りは、行使価額の調整はこれを行わない。但し、その後の行使価額
                    の調整を必要とする事由が発生し行使価額を算出する場合は、行使価額調整式中の調
                    整前行使価額に代えて、調整前行使価額からこの差額を差引いた額を使用する。
                  (4）行使価額調整式の計算については、次に定めるところによる。
                   ①　0.1円未満の端数を四捨五入する。
                   ②　行使価額調整式で使用する時価は、調整後行使価額を適用する日（但し、本項第
                     (2)号⑤の場合は基準日）に先立つ45取引日目に始まる30取引日の取引所における
                     当社普通株式の普通取引の終値の平均値（当日付で終値のない日数を除く。）とす
                     る。この場合、平均値の計算は、円位未満小数第２位まで算出し、小数第２位を四
                     捨五入する。
                   ③　行使価額調整式で使用する既発行普通株式数は、基準日がある場合はその日、ま
                     た、基準日がない場合は、調整後行使価額を適用する日の１ヶ月前の日における当
                     社の発行済普通株式数から、当該日における当社の有する当社普通株式の数を控除
                     した数とする。また、本項第(2)号②の場合には、行使価額調整式で使用する交付
                     普通株式数は、基準日における当社の有する当社普通株式に割り当てられる当社普
                     通株式数を含まないものとする。
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                  (5）本項第(2)号の行使価額の調整を必要とする場合以外にも、次に掲げる場合には、当
                    社は、必要な行使価額の調整を行う。
                   ①　株式の併合、当社を存続会社とする合併、当社を承継会社とする吸収分割、当社を
                     完全親会社とする株式交換又は株式交付のために行使価額の調整を必要とすると
                     き。
                   ②　その他当社の発行済普通株式数の変更又は変更の可能性が生じる事由の発生により
                     行使価額の調整を必要とするとき。
                   ③　行使価額を調整すべき事由が２つ以上相接して発生し、一方の事由に基づく調整後
                     行使価額の算出にあたり使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する
                     必要があるとき。
                  (6）本項第(2)号の規定にかかわらず、本項第(2)号に基づく調整後行使価額を初めて適用
                    する日が本欄第３項に基づく行使価額の修正日と一致する場合には、当社は、必要な
                    調整を行う。
                  (7）本欄第３項及び本項に定めるところにより行使価額の修正又は調整を行うときは、当
                    社は、あらかじめ書面によりその旨並びにその事由、修正又は調整前行使価額、修正
                    又は調整後行使価額及びその適用の日その他必要な事項を、適用の日の前日までに第
                    18回新株予約権者に通知する。但し、本項第(2)号⑤の場合その他適用の日の前日ま
                    でに前記の通知を行うことができないときは、適用の日以降速やかにこれを行う。
     新株予約権の行使により            892,155,000円
     株式を発行する場合の株            （注）　別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第３項又は第４項により、行使価額が修
     式の発行価額の総額                正又は調整された場合には、第18回新株予約権の行使により株式を発行する場合の
                     株式の発行価額の総額は増加又は減少する可能性がある。第18回新株予約権の権利
                     行使期間内に行使が行われない場合には、第18回新株予約権の行使により株式を発
                     行する場合の株式の発行価額の総額は減少する可能性がある。
     新株予約権の行使により            １．新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式１株の発行価格
     株式を発行する場合の株              第18回新株予約権の行使により交付する当社普通株式１株の発行価格は、行使請求に係
     式の発行価格及び資本組              る第18回新株予約権の行使に際して払い込むべき金額の総額に、行使請求に係る第18回
     入額              新株予約権の発行価額の総額を加えた額を、別記「新株予約権の目的となる株式の数」
                   欄記載の第18回新株予約権の目的である株式の総数で除した額とする。
                 ２．新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金
                   第18回新株予約権の行使により当社普通株式を発行する場合において増加する資本金の
                   額は、会社計算規則第17条第１項の規定に従い算出される資本金等増加限度額の２分の
                   １の金額とし（計算の結果１円未満の端数が生じる場合はその端数を切り上げた額とす
                   る。）、当該資本金等増加限度額から増加する資本金の額を減じた額を増加する資本準
                   備金の額とする。
     新株予約権の行使期間            第18回新株予約権の行使期間
                 2024年４月12日（当日を含む。）から2024年11月13日（当日を含む。）までとする。
     新株予約権の行使請求の            １．第18回新株予約権の行使請求の受付場所
     受付場所、取次場所及び              三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社　証券代行部
     払込取扱場所            ２．行使請求の取次場所
                   該当事項なし。
                 ３．行使請求の払込取扱場所
                   株式会社みずほ銀行　恵比寿支店
     新株予約権の行使の条件            第18回新株予約権の一部行使はできない。
     自己新株予約権の取得の            当社は、2024年３月28日に開催される当社第15回定時株主総会において、当社の発行可能株
     事由及び取得の条件            式総数を48,000,000株とする旨の定款の一部変更に関する議案が承認されなかった場合に
                 は、同年４月11日に、第18回新株予約権１個当たり払込金額と同額で、第18回新株予約権の
                 全部を取得する。
     新株予約権の譲渡に関す            第18回新株予約権には譲渡制限は付されていない。但し、本買取契約において、第18回新株
     る事項            予約権の譲渡の際に当社取締役会の承認が必要である旨が定められる予定である。
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     代用払込みに関する事項            該当事項なし。
     組織再編成行為に伴う新            該当事項なし。
     株予約権の交付に関する
     事項
    　（注）１．行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の発行により資金調達をしようとする理由
           上記「１　新規発行新株予約権証券（第17回新株予約権証券）　(2）新株予約権の内容等　（注）１．行使
           価額修正条項付新株予約権付社債券等の発行により資金調達をしようとする理由」を参照。
         ２．企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第９項に規定する場合に該当する場合にあっては、同項に規定す
           るデリバティブ取引その他の取引として予定する取引の内容
           該当事項はありません。
         ３．当該行使価額修正条項付新株予約権付社債券等に表示された権利の行使に関する事項について割当予定先と
           の間で締結する予定の取決めの内容
           当社は割当予定先との間で、本有価証券届出書による届出の効力発生後に、上記「１　新規発行新株予約権
           証券（第17回新株予約権証券）　(2）新株予約権の内容等　（注）１．行使価額修正条項付新株予約権付社
           債券等の発行により資金調達をしようとする理由　(2）資金調達方法の概要」記載の内容を含む本買取契約
           を締結する予定です。
         ４．当社の株券の売買について割当予定先との間で締結する予定の取決めの内容
           該当事項はありません。
         ５．当社の株券の貸借に関する事項について割当予定先と当社の特別利害関係者等との間で締結される予定の取
           決めの内容
           該当事項はありません。
         ６．その他投資者の保護を図るために必要な事項
           該当事項はありません。
         ７．第18回新株予約権の行使請求の方法
          (1）第18回新株予約権を行使請求しようとする場合は、上表「新株予約権の行使期間」欄記載の行使請求期間
            中に同「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場所及び払込取扱場所」欄記載の行使請求の受付場所に
            行使請求に必要な事項を通知しなければなりません。
          (2）第18回新株予約権を行使請求しようとする場合は、上記(1)の行使請求に必要な事項を通知し、かつ、第
            18回新株予約権の行使に際して出資の目的とされる金銭の全額を現金にて上表「新株予約権の行使請求の
            受付場所、取次場所及び払込取扱場所」欄記載の払込取扱場所の当社が指定する口座に振り込むものとし
            ます。
          (3）第18回新株予約権の行使請求の効力は、上表「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場所及び払込取扱
            場所」欄記載の行使請求受付場所に行使請求に必要な事項が全て通知され、かつ当該第18回新株予約権の
            行使に際して出資の目的とされる金銭の全額（行使請求に必要な事項の通知と同日付で上表「新株予約権
            の行使時の払込金額」欄第３項に定める行使価額の修正が行われる場合には、当該修正後の行使価額に基
            づき算定される金額とします。）が上記(2)の口座に入金された日に発生します。
          (4）行使請求を行った者は、その後これを撤回することはできません。
         ８．第18回新株予約権に係る株券の交付方法
           当社は、行使請求の効力発生後、当該第18回新株予約権者が指定する振替機関又は口座管理機関における振
           替口座簿の保有欄に振替株式の増加の記録を行うことにより株式を交付します。なお、当社は第18回新株予
           約権に係る新株予約権証券を発行しません。
         ９．社債、株式等の振替に関する法律の適用等
           第18回新株予約権は、社債、株式等の振替に関する法律に定める振替新株予約権とし、その全部について同
           法の規定の適用を受けるものとします。また、第18回新株予約権の取扱いについては、株式会社証券保管振
           替機構の定める株式等の振替に関する業務規程、同施行規則その他の規則に従うものとします。
      （３）【新株予約権証券の引受け】

          　該当事項はありません。
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     ３【新規発行による手取金の使途】
      （１）【新規発行による手取金の額】
         払込金額の総額（円）                 発行諸費用の概算額（円）                   差引手取概算額（円）
             1,432,915,000                    10,000,000                 1,422,915,000

    　（注）１．上記払込金額の総額は、本新株予約権の払込金額の総額（第17回新株予約権及び第18回新株予約権の合計
           1,915,000円）に本新株予約権の行使に際して払い込むべき金額（第17回新株予約権及び第18回新株予約権
           の合計1,431,000,000円）を合算した金額であります。
         ２．本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額の合計額は、当初行使価額で全ての本新株予約権が行使
           されたと仮定した場合の金額であります。行使価額が修正又は調整された場合には、払込金額の総額及び本
           新株予約権の行使に際して出資される財産の額並びに差引手取概算額は増加又は減少する可能性がありま
           す。また、本新株予約権の権利行使期間内に行使が行われない場合及び当社が本新株予約権を取得・消却し
           た場合には、本新株予約権の行使に際して出資される財産の額及び差引手取概算額は減少する可能性があり
           ます。
         ３．発行諸費用の概算額の内訳は、本新株予約権の発行に関する弁護士費用、評価算定費用等の合計額でありま
           す。
         ４．発行諸費用の概算額には、消費税及び地方消費税は含まれておりません。
      （２）【手取金の使途】

          　当社は、下表に記載の資金使途への充当を目的として、本新株予約権の発行を決議いたしました。本新株予
          約権発行による上記差引手取概算額1,422百万円については、モバイルゲームの開発・運用資金及び借入金の
          一部返済に充当する予定であり、具体的な使途及び支出予定時期につきましては、以下のとおりです。なお、
          調達額が予定金額を超過した場合には、超過額はモバイルゲームの開発・運用資金に充当いたします。
                 具体的な使途                     金額（百万円）             支出予定時期
     ①　モバイルゲームの開発・運用資金                                       1,172    2024年４月～2024年12月

     ②　借入金の一部返済                                        250   2024年８月

                   合計                          1,422         ―

    　（注）１．本新株予約権の行使時における株価推移により上記の使途に充当する支出予定金額を下回った場合には、調
           達資金は、上記の②に優先的に充当する予定です。
         ２．本新株予約権の行使価額は修正又は調整される可能性があり、また割当予定先は本買取契約において本新株
           予約権の割当日の翌取引日以降、原則として60取引日以内に全ての第17回新株予約権を行使することをコ
           ミットし、2024年４月12日以降、原則として６ヶ月以内に全ての第18回新株予約権を行使することをコミッ
           トしていますが（全部コミット）、かかる全部コミットは本新株予約権の割当日の翌取引日以降にコミット
           期間延長事由に伴う全部コミット期間の延長が20回を超えて発生した場合には消滅するものとされているこ
           とから、実際に調達できる資金の額及びその支出時期と現時点において想定している調達資金の額及び支出
           予定時期との間に差異が生じる可能性があります。調達資金が大きく不足した場合には、追加での資金調達
           についても検討し、実施について適切に判断してまいります。なお、上記の資金使途に充当するまでの間、
           当該資金は銀行預金で保管する予定です。
         ３．支出予定時期までの期間中に、本新株予約権の行使により十分な資金が調達できなかった場合には、手元資
           金、借入金等の代替資金による資金調達手段により充当する予定です。
           上記表中に記載した資金使途に係る詳細は以下のとおりです。
           ①　モバイルゲームの開発・運用資金
             上記「２．募集の目的及び理由」のとおり、当社の収益を増加させるためには、ブロックチェーンゲー
             ムへの進出、新規タイトルの開発及び既存タイトルの効果的運営による売上高の維持と向上が重要だと
             考えております。ブロックチェーンゲームについては、「De：Lithe                                Last   Memories（ディライズ　ラ
             ストメモリーズ）」について、クリプトファンにもモバイルゲームプレイヤーにも満足頂けるよう、開
             発及び施策を遅滞なく進めてまいりたいと考えております。既存タイトルの効果的運営による売上高の
             維持と向上については、オフショアの活用と現地人材育成によるコスト削減を進めつつ、定期的に新規
             のゲーム内イベント等の導入、豊富なコラボレーションの実装を行うことで、ゲームの利用率、継続
             率、課金率等の指標が改善されるよう継続的にゲームに改良を加えております。
             本新株予約権の発行及び行使により調達した資金1,172百万円について、「De：Lithe                                       Last   Memories
             （ディライズ　ラストメモリーズ）」及び新規タイトルの開発費用として822百万円、具体的には、開
             発のために必要な開発人員の人件費に575百万円、外注製作費等の開発費用に147百万円、集客のための
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             プロモーション費用に100百万円をそれぞれ充当し、既存タイトルの効果的な運営による売上高の維持
             向上のための運営費用、具体的にはリリース後の運営費用に350百万円を充当する予定です。
           ②　借入金の返済原資
             上記「２．募集の目的及び理由」のとおり、ブロックチェーンゲームへの進出、新規タイトルの開発及
             び既存タイトルの運営を継続的に進めるためには財務基盤の安定化を図る必要があります。当社は2023
             年６月に取引金融機関１社から750百万円の借入を行っておりますが、有利子負債を減少させ、金利の
             支払いに要する費用負担を軽減するため、本新株予約権の発行の及び行使により調達した資金のうち
             250百万円を当該借入金の返済に充当する予定です。
         ４．前回ファイナンスの調達状況及び充当状況
          ・第三者割当による第16回新株予約権の発行
     割当日                   2023年９月１日
     発行新株予約権数                   43,000個

     発行価額                   総額2,623,000円（新株予約権１個当たり61円）

     発行時における調達予定資金の額
                        1,181,423,000円
     （差引手取概算額）
     割当先                   バークレイズ・バンク・ピーエルシー
     募集時における発行済株式数                   17,243,560株

     当該募集による潜在株式数                   4,300,000株

                        行使済新株予約権数：43,000個
     現時点における行使状況
                        （残新株予約権数　０個）
     現時点における調達した資金の額
                        747,406,284円
     （差引手取概算額）
     発行時における当初の資金使途                   モバイルゲームの開発・運営関連費用（1,181,423,000円）
     発行時における支出予定時期                   2023年９月～2024年12月

                        モバイルゲームの開発・運営関連費用（747,406,284円）
                        差引手取金合計額747,406,284円のうち625,544,000円を上記のとおり、上記
     現時点における充当状況                   の資金使途に充当しております。残りの資金121,862,284円については、
                        2024年３月～2024年12月で充当予定であり、資金使途及び支出予定時期に変
                        更はありません。
    第２【売出要項】

     　該当事項はありません。
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    第３【第三者割当の場合の特記事項】
     １【割当予定先の状況】
      (1）割当予定先の概要、及び提出者と割当予定先との間の関係
                              EVO  FUND
                名称
                              （エボ　ファンド）
                              c/o  Intertrust      Corporate     Services     (Cayman)     Limited
                              One  Nexus   Way,   Camana    Bay,   Grand   Cayman    KY1-9005,
                本店の所在地
                              Cayman    Islands
                              該当事項はありません。
                              なお、国内における連絡先は以下のとおりとなっております。
                国内の主たる事務所の責任
                              EVOLUTION     JAPAN証券株式会社
                者の氏名及び連絡先
                              東京都千代田区紀尾井町４番１号
     ａ．割当予定先の概要
                              代表取締役社長　ショーン・ローソン
                              代表取締役　マイケル・ラーチ
                代表者の役職及び氏名
                              代表取締役　リチャード・チゾム
                              純資産：約62百万米ドル
                資本金
                              払込資本金：１米ドル
                事業の内容             ファンド運用　金融商品取引業
                              議決権：100％　Evolution             Japan   Group   Holding    Inc.
                主たる出資者及びその出資
                              （Evolution      Japan   Group   Holding    Inc.の議決権は間接的に
                比率
                              100％マイケル・ラーチが保有）
                出資関係             該当事項はありません。
                人事関係             該当事項はありません。

     ｂ．提出者と割当予定
       先との間の関係
                資金関係             該当事項はありません。
                技術又は取引等関係             該当事項はありません。

    　（注）　割当予定先の概要の欄は、別途記載のある場合を除き、2023年12月31日現在におけるものです。
      (2）割当予定先の選定理由

        　当社は、今般充当を予定している資金使途のための機動性及び確実性の高い資金調達方法について、複数検討し
        てまいりました。そのような中で、EJSから2023年12月に本新株予約権に係る資金調達に関する提案を受けまし
        た。当該提案を当社内において協議・比較検討した結果、本スキームが、当社の必要とする資金を高い蓋然性を
        もって調達できるとともに、株価に対する一時的な影響を抑制しつつ既存株主への過度な影響を及ぼさずに追加的
        な資金調達ができる点において、有効な資金調達手段であると判断いたしました。また、前述の本スキームのメ
        リット・デメリットを勘案の上、割当予定先と既存株主に対する影響を抑えつつ、調達額を最大化する方法につい
        て協議した結果、本新株予約権の発行による資金調達方法が最良の選択肢であるとの結論に至りました。
        　割当予定先は、上場株式への投資を目的として2006年12月に設立されたファンド（ケイマン諸島法に基づく免税
        有限責任会社）であります。これまでの投資実績として、新株予約権を用いて、割り当てられた新株予約権の全て
        を行使し、上場会社の資金調達に寄与した案件が複数あります。割当予定先は、マイケル・ラーチ以外の出資者は
        おらず、割当予定先の運用資金は取引先であるプライム・ブローカーからの短期的な借入を除き、全額自己資金で
        あります。
        　割当予定先の関連会社であるEJSが、関連企業の買受けのあっせん業の一環として今回の資金調達のアレン
        ジャー業務を担当しました。EJSは英国領ヴァージン諸島に所在するタイガー・イン・エンタープライズ・リミ
        テッド（Craigmuir         Chambers,     PO  Box  71,  Road   Town,   Tortola    VG1110,    British    Virgin    Islands　代表取締役：
        マイケル・ラーチ、リチャード・チゾム）の100％子会社であります。
        （注）　本新株予約権に係る割当は、日本証券業協会会員であるEJSのあっせんを受けて、割当予定先に対して行
            われるものであり、日本証券業協会の定める「第三者割当増資等の取扱いに関する規則」（自主規制規
            則）の適用を受けて募集が行われるものです。
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      (3）割当てようとする株式の数
        　本新株予約権の目的である株式の総数は、5,300,000株であり、その内訳は以下のとおりです。
         第17回新株予約権：2,000,000株
         第18回新株予約権：3,300,000株
      (4）株券等の保有方針

        　割当予定先は、純投資を目的としており、本新株予約権及び本新株予約権の行使により取得する当社普通株式を
        原則として長期間保有する意思を有しておらず、出資者に対する運用責任を遂行する立場から、保有先の株価推移
        により適宜判断の上、本新株予約権の行使により交付を受けることとなる当社普通株式につきましては、基本的に
        マーケットへの影響を勘案しながら市場内で売却するものの、ブロックトレード相手が見つかった場合には市場外
        で直接売却していく方針である旨、割当予定先の真の保有株式数を不明確にするような取引（例えば、本新株予約
        権の行使期間中において金融機関や機関投資家とのスワップ取引等を行う行為）を行わない旨、及び本新株予約権
        をプライム・ブローカー等の金融機関に対して譲渡する予定はない旨を口頭にて確認しております。
        　また、当社と割当予定先は、下記の内容を含む本買取契約を締結する予定です。
         ア．当社は、取引所の定める有価証券上場規程第434条第１項及び同施行規則第436条第１項乃至第５項の定めに
          基づき、原則として、単一暦月中に割当予定先が本新株予約権を行使することにより取得される株式数が、本
          新株予約権の払込日時点における上場株式数の10％を超える場合には、当社は当該10％を超える部分に係る本
          新株予約権の行使（以下「制限超過行使」といいます。）を行わせないこと。
         イ．割当予定先は、以下のいずれかの期間又は場合を除き、制限超過行使に該当する本新株予約権の行使を行わ
          ないことに同意し、本新株予約権の行使にあたっては、あらかじめ当社に対し、当該本新株予約権の行使が制
          限超過行使に該当しないかについて確認を行うこと。
          (a）本新株予約権の行使により交付される株券及びこれと同一の銘柄の株券（以下「対象株券等」といいま
           す。）が上場廃止となる合併、株式交換又は株式移転等（以下「合併等」といいます。）が行われることが
           公表された時から、当該合併等がなされた時又は当該合併等がなされないことが公表された時までの間
          (b）当社に対して公開買付けの公告がなされた時から、当該公開買付けが終了した時又は中止されることが公
           表された時までの間
          (c）取引所金融商品市場において対象株券等が監理銘柄又は整理銘柄に指定された時から当該指定が解除され
           るまでの間
          (d）本新株予約権の行使価額が発行決議日の取引所金融商品市場の売買立会における対象株券等の終値（但
           し、株式の分割、併合又は無償割当が行われた場合には公正かつ合理的な調整を行います。）以上の場合
         ウ．割当予定先は、本新株予約権を譲渡する場合、あらかじめ譲渡先となる者に対して、当社の間で制限超過行
          使に係る義務を負うことを約束させ、また譲渡先となる者がさらに第三者に譲渡する場合にも当社に対して同
          様の義務を承継すべき旨を約束させること。
        　さらに、本買取契約において、本新株予約権の譲渡の際に当社取締役会の承認が必要である旨が定められる予定
        です。譲渡が行われることとなった場合には、当社の取締役会による承認に先立ち、当社は、譲受先の本人確認、
        反社会的勢力でないことの確認、払込みに要する資金等の状況の確認、及び譲受先の保有方針の確認を行います。
        また、譲渡が行われた場合、当社は当該事実を開示いたします。
      (5）払込みに要する資金等の状況

        　割当予定先の保有財産の裏付けとなる複数のプライム・ブローカーの2024年１月31日時点における現金・有価証
        券等の資産から借入等の負債を控除した純資産の残高報告書を確認しており、払込期日において本新株予約権の払
        込金額（発行価額）の総額の払込みに要する資金は充分であると判断しております。
        　なお、本新株予約権の行使にあたっては、割当予定先は、基本的に新株予約権の行使を行い、行使により取得し
        た株式を売却することにより資金を回収するという行為を繰り返して行うことが予定されているため、一時に大量
        の資金が必要になることはないことから、割当予定先は本新株予約権の行使にあたっても十分な資金を有している
        と判断しております。
        　また、割当予定先は、現在、当社以外にも複数社の新株予約権を引き受けているものの、上述のとおり、行使及
        び売却を繰り返して行うことが予定されているため、一時点において必要となる資金は多額ではなく、それらを合
        算した金額を割当予定先の純資産残高から控除した上でなお、本新株予約権の払込金額（発行価額）の総額の払込
        み及び本新株予約権の行使に要する資金としては充分であると判断しております。
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      (6）割当予定先の実態
        　当社は、EJSにより紹介された割当予定先並びに直接及び間接の持分を合算してその100％を出資しており、かつ
        役員であるマイケル・ラーチ氏、及び割当予定先の役員であるリチャード・チゾム氏について、反社会的勢力等と
        何らかの関係を有していないかを、過去の新聞記事やWEB等のメディア掲載情報を検索することにより、割当予定
        先が反社会的勢力でない旨を確認いたしました。また、割当予定先からは、反社会的勢力との間において一切の関
        係がない旨の誓約書の提出を受けております。
        　さらに慎重を期すため、企業調査、信用調査を始めとする各種調査を専門とする第三者調査機関である株式会社
        東京エス・アール・シー（住所：東京都目黒区上目黒４丁目26番４号、代表取締役：中村勝彦）に割当予定先並び
        に直接及び間接の持分を合算してその100％を出資しており、かつ役員であるマイケル・ラーチ氏、及び割当予定
        先の役員であるリチャード・チゾム氏について調査を依頼しました。そして、同社の保有するデータベースとの照
        合等による調査を行った結果、2024年１月16日、割当予定先、その出資者及び役員に関する反社会的勢力等の関与
        事実がない旨の報告書を受領いたしました。
        　以上から総合的に判断し、当社は割当予定先、その出資者及び役員については、反社会的勢力との関係がないも
        のと判断し、割当予定先、その出資者及び役員が反社会的勢力と関係がないことを示す確認書を取引所に提出して
        おります。
     ２【株券等の譲渡制限】

      　本新株予約権には譲渡制限は付されていません。但し、本買取契約において、本新株予約権の譲渡の際に当社取締
      役会の承認が必要である旨が定められる予定です。
     ３【発行条件に関する事項】

      (1）発行価格の算定根拠及び発行条件の合理性に関する考え方
        　当社は、本新株予約権の発行要項及び割当予定先との間で締結する本買取契約に定められた諸条件を考慮した本
        新株予約権の価値評価を第三者算定機関である株式会社赤坂国際会計（住所：東京都港区元赤坂一丁目１番８号、
        代表者：山本顕三）（以下「赤坂国際会計」といいます。）に依頼しました。赤坂国際会計と当社及び割当予定先
        との間には、重要な利害関係はありません。
        　赤坂国際会計は、本新株予約権の発行要項等に定められた諸条件及び割当予定先との間で締結する予定の本買取
        契約に定められたその他の諸条件を相対的に適切に算定結果に反映できる価格算定モデルとして、一般的な価格算
        定モデルのうちモンテカルロ・シミュレーションを基礎として、評価基準日（2024年３月１日）の市場環境や割当
        予定先の権利行使行動等を考慮した一定の前提（当社の株価（270円）、配当額（０円）、無リスク利子率
        （0.0％）、当社株式の株価変動性（78.8％）及び市場出来高、割当予定先が行使コミット条項に基づく権利行使
        を完了するように権利行使期間にわたり一定数量の本新株予約権の権利行使を行うこと、割当予定先の本新株予約
        権行使及び株式売却の際に負担する株式処分コスト及び本新株予約権の発行コストが発生すること等）を置き、本
        新株予約権の評価を実施しています。
        　当社は、当該算定機関が上記前提条件を基に算定した評価額を参考に、割当予定先との間での協議を経て、いず
        れも上記評価に基づく評価額と同額で、第17回新株予約権１個の払込金額を38円、第18回新株予約権１個の払込金
        額を35円としています。また、本新株予約権の行使価額は当初、行使価額の修正における計算方法に準じて、2024
        年３月１日の取引所における当社普通株式の普通取引の終値と同額としました。
        　本新株予約権の発行価額及び行使価額の決定にあたっては、当該算定機関が公正な評価額に影響を及ぼす可能性
        のある事象を前提として考慮し、新株予約権の評価額の算定手法として一般的に用いられているモンテカルロ・シ
        ミュレーションを用いて公正価値を算定していることから、当該算定機関の算定結果は合理的な公正価格であると
        考えられるところ、払込金額が算定結果である評価額を参考に、当該評価額と同額で、割当予定先との間での協議
        を経て決定されているため、本新株予約権の発行価額は有利発行には該当せず、適正かつ妥当な価額であると判断
        いたしました。
        　また、監査役３名（うち社外監査役３名）全員から、第三者算定機関である赤坂国際会計は新株予約権の発行実
        務及び価値評価に関する専門知識・経験を有すると認められること、赤坂国際会計は当社と継続した取引関係にな
        く、また、割当予定先からも独立した立場にあることから、その選定が妥当であること、発行価額が当該第三者算
        定機関によって算出された当該評価額と同額であること、並びに当該第三者算定機関の計算方法及び前提条件に不
        合理な点が認められないことから、本新株予約権の発行は割当予定先に特に有利な金額での発行に該当せず、適法
        である旨の意見を得ております。
      (2）発行数量及び株式の希薄化の規模の合理性に関する考え方

        　本新株予約権が全て行使された場合に交付される株式数は5,300,000株（議決権数53,000個）であり、2023年12
        月31日現在の当社発行済株式総数21,543,560株及び議決権数215,355個を分母とする希薄化率は24.60％（議決権
        ベースの希薄化率は24.61％）に相当します。そのため、本新株予約権の発行により、当社普通株式に一定程度の
        希薄化が生じることになります。
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        　しかしながら、当社は、本新株予約権による資金調達により調達した資金を上記「第１　募集要項　３　新規発
        行による手取金の使途　(2）手取金の使途」に記載した各資金使途に充当する予定であり、これは当社の企業価値
        の 向上を実現し、中長期的な業績の拡大に寄与するものであって、中長期的な観点から当社の既存株主の皆様の利
        益に貢献できるものと考えております。また、当社普通株式の過去６ヶ月における１日当たり平均出来高は
        1,184,932株であって、行使可能期間において円滑に市場で売却できるだけの十分な流動性を有しております。一
        方、本新株予約権が全て行使された場合に交付されることとなる当社普通株式数5,300,000株を、割当予定先の第
        18回新株予約権全部コミット期間である６ヶ月間（125取引日）で行使売却するとした場合の１取引日当たりの株
        数は42,400株（直近６ヶ月の１日あたり平均出来高の約3.58％）となるため、株価に与える影響は限定的なものと
        考えております。したがって、本新株予約権による資金調達に係る当社普通株式の希薄化の規模は、市場に過度の
        影響を与える規模ではなく、株主価値向上の観点からも合理的であると判断しております。
     ４【大規模な第三者割当に関する事項】

      　該当事項はありません。
     ５【第三者割当後の大株主の状況】

                                          総議決権数            割当後の総
                                          に対する所      割当後の所      議決権数に
                                    所有株式数
         氏名又は名称                 住所               有議決権数      有株式数      対する所有
                                     （株）
                                          の割合       （株）     議決権数の
                                           （％）           割合（％）
                    c/o  Intertrust      Corporate
                    Services     (Cayman)     Limited
     EVO  FUND
                    One  Nexus   Way,   Camana    Bay,
                                        ―      ―   5,300,000        19.75
     （常任代理人　EVOLUTION
                    Grand   Cayman    KY1-9005     Cayman
     JAPAN証券株式会社）
                    Islands
                    （東京都千代田区紀尾井町４番
                    １号）
     公文　善之               東京都目黒区                1,047,280         4.86    1,047,280         3.90
     安徳　孝平               東京都港区                 936,880        4.35     936,880        3.49

     日本マスタートラスト信託銀行               東京都港区浜松町二丁目11番３
                                     522,900        2.43     522,900        1.95
     株式会社（信託口）               号
     佐藤　充弘               千葉県佐倉市                 278,900        1.30     278,900        1.04
                    東京都中央区日本橋一丁目
     野村証券株式会社                                236,900        1.10     236,900        0.88
                    13番１号
     BNYN   SA/NV   FOR  BNYM   FOR  BNYM   2 KING   EDWARD    STREET.LONDON
     GCM  CLIENT    ACCTS   M ILM  FE    ECIA   IHQ  UNITED    KINGDOW
                                     234,852        1.09     234,852        0.87
     （常任代理人　株式会社三菱               （東京都千代田区丸の内二丁目
     UFJ銀行）               ７番１号）
     稲田　宏史               埼玉県さいたま市                 200,000        0.93     200,000        0.75
     山下　博               大阪府泉南市                 151,500        0.70     151,500        0.56

     徐　彪               埼玉県川口市                 140,200        0.65     140,200        0.52

            計               ―         3,749,412        17.41    9,049,412        33.72

    　（注）１．割当前の「所有株式数」及び「総議決権数に対する所有議決権数の割合」は、2023年12月31日現在の株主名
           簿上の株式数により作成しております。
         ２．「割当後の総議決権数に対する所有議決権数の割合」は、割当後の所有株式数に係る議決権の数を、2023年
           12月31日時点の総議決権数（215,355個）に、本新株予約権の目的となる株式発行により増加する議決権数
           （53,000個）を加えた数で除して算出しております。
         ３．割当前の「総議決権数に対する所有議決権数の割合」及び「割当後の総議決権数に対する所有議決権数の割
           合」は、小数点第３位を四捨五入しております。
         ４．割当予定先の「割当後の所有株式数」は、割当予定先が本新株予約権の行使により取得する当社普通株式を
           全て保有した場合の数となります。割当予定先より、本新株予約権の行使により取得する当社普通株式を、
           当社の企業価値を向上させ、株式価値を向上させることを十分に考慮し、かかる目的の達成状況を踏まえな
           がら、株式を売却することにより利益を得る純投資の方針に基づき保有する旨及び当社の経営に介入する意
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           思や支配株主となる意思はなく、また、当社普通株式を売却する場合には可能な限り市場動向に配慮しなが
           ら行うことを口頭にて確認しております。このため、割当予定先が本新株予約権の行使により取得する当社
           普 通株式の長期保有は見込まれない予定です。
     ６【大規模な第三者割当の必要性】

      　該当事項はありません。
     ７【株式併合等の予定の有無及び内容】

      　該当事項はありません。
     ８【その他参考になる事項】

      　該当事項はありません。
    第４【その他の記載事項】

     　該当事項はありません。
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    第二部【公開買付け又は株式交付に関する情報】
    第１【公開買付け又は株式交付の概要】
     　該当事項はありません。
    第２【統合財務情報】

     　該当事項はありません。
    第３【発行者（その関連者）と対象者との重要な契約（発行者（その関連者）と株式交付

         子会社との重要な契約）】
     　該当事項はありません。
    第三部【追完情報】

     １．事業等のリスクについて
      　「第四部　組込情報」に記載の有価証券報告書（第14期、提出日2023年３月30日）及び四半期報告書（第15期第３
      四半期、提出日2023年11月13日）（以下「有価証券報告書等」といいます。）の提出日以降、本有価証券届出書提出
      日（2024年３月４日）までの間において、当該有価証券報告書等に記載された「事業等のリスク」について、変更及
      び追加すべき事項はありません。
      　また、当該有価証券報告書等に記載されている将来に関する事項は、本有価証券届出書提出日（2024年３月４日）
      現在においても変更の必要はないものと判断しております。
     ２．臨時報告書の提出

      　「第四部　組込情報」に記載の第14期有価証券報告書の提出日（2023年３月30日）以降、本有価証券届出書提出日
      （2024年３月４日）までの間において、以下の臨時報告書を関東財務局長に提出しております。
      （2023年３月31日提出の臨時報告書）
        １．提出理由
         　2023年３月29日開催の当社第14回定時株主総会において、決議事項が決議されましたので、金融商品取引法第
         24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づき、本臨時報告書
         を提出するものであります。
        ２．報告内容

         (1）当該株主総会が開催された年月日
           2023年３月29日
         (2）当該決議事項の内容

           第１号議案　取締役６名選任の件
                 取締役に安徳孝平、公文善之、川平一人、公文俊平、安川新一郎の５氏が再選、新たに魚屋和
                 彦氏が選任され、それぞれ就任するものであります。
           第２号議案　会計監査人選任の件

                 ゼロス有限責任監査法人が選任され、就任するものであります。
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         (3）決議事項に対する賛成、反対及び棄権の意思の表示に係る議決権の数、当該決議事項が可決されるための要
          件並びに当該決議の結果
                                                    決議の結果及び
          決議事項           賛成（個）        反対（個）        棄権（個）         可決要件
                                                    賛成割合（％）
     第１号議案
     取締役６名選任の件
      安徳　孝平                 65,033        11,607          －           可決　84.02
      公文　善之                 67,905         8,735          －           可決　87.73

                                              （注）
      川平　一人                 68,608         8,032          －           可決　88.64
      公文　俊平                 69,622         7,018          －           可決　89.95

      安川　新一郎                 73,832         2,808          －           可決　95.39

      魚屋　和彦                 74,040         2,600          －           可決　95.66

     第２号議案
                       74,765         1,868          －    （注）       可決　96.60
     会計監査人選任の件
    　（注）　議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主の出席及び出席した当該株主の議決
          権の過半数の賛成によります。
         (4）議決権の数に株主総会に出席した株主の議決権の数の一部を加算しなかった理由

          　本株主総会前日までの事前行使分及び当日出席の一部の株主から各議案の賛否に関して確認できた議決権の
          集計により各決議事項が可決されるための要件を満たし、会社法に則って決議が成立したため、本株主総会当
          日出席の株主のうち、賛成、反対及び棄権の確認ができていない一部の議決権の数は加算しておりません。
     ３．資本金の増減について

      　「第四部　組込情報」に記載の第14期有価証券報告書に記載の資本金等は、当該有価証券報告書の提出日（2023年
      ３月30日）以降、本有価証券届出書提出日（2024年３月４日）までの間において、以下のとおり変化しております。
                発行済株式総数        発行済株式総       資本金増減額        資本金残高       資本準備金増       資本準備金残
         年月日
                増減数（株)        数残高（株）        （千円）       （千円）      減額（千円）       高（千円）
     2023年３月30日～
                   4,300,000       21,543,560         377,703      3,757,545        377,703      3,756,545
     2024年３月４日
    　（注）　上記の資本金増減額、資本金残高、資本準備金増減額及び資本準備金残高には、2024年３月１日から本有価証
          券届出書提出日（2024年３月４日）までの間に生じた新株予約権による変動は含まれておりません。
     ４．最近の業績の概要

        第15期事業年度（2023年１月１日から2023年12月31日まで）の業績の概要
      　2024年２月９日付の取締役会で承認され、2024年２月９日に公表した第15期事業年度（2023年１月１日から2023年
      12月31日まで）の財務諸表は以下のとおりであります。
      　ただし、当該財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）に
      基づいて作成したものではありません。また、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査法人の監査を
      終了していないため、監査報告書は受領しておりません。
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    財務諸表及び主な注記
     （１）貸借対照表
                                                   （単位：千円）
                                  前事業年度              当事業年度
                                (2022年12月31日)              (2023年12月31日)
     資産の部
       流動資産
        現金及び預金                               1,562,001              1,093,586
        売掛金                                322,961              371,333
        前払費用                                63,409              80,942
        未収入金                                 4,837              3,239
                                        62,261              56,658
        その他
        流動資産合計                               2,015,470              1,605,761
       固定資産
        有形固定資産
          建物                               7,978              7,978
                                         △935             △1,469
           減価償却累計額
           建物（純額）
                                         7,042              6,508
          工具、器具及び備品                               6,828              14,272
                                        △1,461              △5,380
           減価償却累計額
           工具、器具及び備品（純額）                              5,366              8,891
          有形固定資産合計                               12,409              15,399
        無形固定資産
                                         1,721              1,252
          ソフトウエア
          無形固定資産合計                               1,721              1,252
        投資その他の資産
          投資有価証券                               40,659              40,659
          関係会社株式                               29,951              133,580
          関係会社長期貸付金                               10,000                －
          長期前渡金                               66,000              11,000
          敷金及び保証金                               71,680              85,160
                                         2,325               582
          その他
          投資その他の資産合計                              220,617              270,982
        固定資産合計                                234,748              287,634
       資産合計                                2,250,219              1,893,395
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                                                   （単位：千円）
                                  前事業年度              当事業年度
                                (2022年12月31日)              (2023年12月31日)
     負債の部
       流動負債
        買掛金                                154,856              129,772
        短期借入金                                550,000              750,000
        リース債務                                  613              654
        未払金                                85,909              115,238
        未払費用                                19,046              17,667
        未払法人税等                                23,670              27,346
        契約負債                                213,523              323,872
        預り金                                13,406              12,910
                                        58,982               3,101
        その他
        流動負債合計                               1,120,008              1,380,564
       固定負債
        リース債務                                  970             2,346
                                         1,940              1,940
        資産除去債務
        固定負債合計                                 2,910              4,286
       負債合計                                1,122,919              1,384,851
     純資産の部
       株主資本
        資本金                               3,379,842              3,757,545
        資本剰余金
                                       3,378,842              3,756,545
          資本準備金
          資本剰余金合計                             3,378,842              3,756,545
        利益剰余金
          その他利益剰余金
                                      △5,635,110              △7,009,271
           繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                              △5,635,110              △7,009,271
        自己株式                                 △40              △40
        株主資本合計                               1,123,534               504,779
       新株予約権                                  3,765              3,765
       純資産合計                                1,127,299               508,544
     負債純資産合計                                 2,250,219              1,893,395
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     （２）損益計算書
                                                   （単位：千円）
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自　2022年１月１日              (自　2023年１月１日
                               　至　2022年12月31日)              　至　2023年12月31日)
     売上高                                 4,118,782              3,508,746
                                       3,770,343              3,886,112
     売上原価
     売上総利益                                   348,438             △377,366
     販売費及び一般管理費                                   683,477              828,657
     営業損失（△）                                 △335,038             △1,206,024
     営業外収益
       受取利息                                   718             2,025
       償却債権取立益                                  3,636                －
       為替差益                                    －             1,066
       債務免除益                                  9,876              1,277
                                         2,304              1,425
       その他
       営業外収益合計                                  16,536               5,794
     営業外費用
       支払利息                                  44,027              60,869
       為替差損                                  1,583                －
       株式交付費                                  4,334              2,935
       貸倒損失                                  7,266                －
                                           0            1,020
       その他
       営業外費用合計                                  57,210              64,824
     経常損失（△）                                 △375,712             △1,265,054
     特別損失
       特別退職金                                    －            25,805
       関係会社整理損                                  35,930              13,500
                                          －            66,000
       事業整理損
       特別損失合計                                  35,930              105,305
     税引前当期純損失（△）                                 △411,643             △1,370,359
     法人税、住民税及び事業税                                    3,799              3,801
     法人税等合計                                    3,799              3,801
     当期純損失（△）                                 △415,443             △1,374,161
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     （３）株主資本等変動計算書
          前事業年度（自　2022年１月１日　至　2022年12月31日）
                                    株主資本

                               資本剰余金                 利益剰余金
                                           その他利益剰余金

                    資本金
                           資本準備金        資本剰余金合計                 利益剰余金合計
                                           繰越利益剰余金
      当期首残高

                     2,853,200        2,852,200        2,852,200        △5,148,137        △5,148,137
       会計方針の変更による累

                                              △71,529        △71,529
       積的影響額
      会計方針の変更を反映した
                     2,853,200        2,852,200        2,852,200        △5,219,666        △5,219,666
      当期首残高
      当期変動額

      新株の発行（新株予約権の

                      526,641        526,641        526,641
      行使）
      当期純損失（△）                                        △415,443        △415,443

      株主資本以外の項目の当期

      変動額（純額）
      当期変動額合計                526,641        526,641        526,641        △415,443        △415,443

      当期末残高               3,379,842        3,378,842        3,378,842        △5,635,110        △5,635,110

                                            （単位：千円）

                       株主資本
                                   新株予約権        純資産合計
                   自己株式        株主資本合計
      当期首残高

                       △40       557,223         4,525        561,748
       会計方針の変更による累

                             △71,529                 △71,529
       積的影響額
      会計方針の変更を反映した
                       △40       485,694         4,525        490,219
      当期首残高
      当期変動額

      新株の発行（新株予約権の

                             1,053,283                 1,053,283
      行使）
      当期純損失（△）                       △415,443                 △415,443

      株主資本以外の項目の当期

                                       △760        △760
      変動額（純額）
      当期変動額合計                  －      637,840         △760        637,080

      当期末残高

                       △40      1,123,534          3,765       1,127,299
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          当事業年度（自　2023年１月１日　至　2023年12月31日）
                                    株主資本

                               資本剰余金                 利益剰余金
                                           その他利益剰余金

                    資本金
                           資本準備金        資本剰余金合計                 利益剰余金合計
                                           繰越利益剰余金
      当期首残高               3,379,842        3,378,842        3,378,842        △5,635,110        △5,635,110

       会計方針の変更による累

       積的影響額
      会計方針の変更を反映した
                     3,379,842        3,378,842        3,378,842        △5,635,110        △5,635,110
      当期首残高
      当期変動額

      新株の発行（新株予約権の

                      377,703        377,703        377,703
      行使）
      当期純損失（△）                                       △1,374,161        △1,374,161

      株主資本以外の項目の当期

      変動額（純額）
      当期変動額合計                377,703        377,703        377,703       △1,374,161        △1,374,161

      当期末残高               3,757,545        3,756,545        3,756,545        △7,009,271        △7,009,271

                                            （単位：千円）

                       株主資本
                                   新株予約権        純資産合計
                   自己株式        株主資本合計
      当期首残高                 △40      1,123,534          3,765       1,127,299

       会計方針の変更による累

                                －                 －
       積的影響額
      会計方針の変更を反映した
                       △40      1,123,534          3,765       1,127,299
      当期首残高
      当期変動額

      新株の発行（新株予約権の

                              755,406                 755,406
      行使）
      当期純損失（△）                      △1,374,161                 △1,374,161

      株主資本以外の項目の当期

                                        －        －
      変動額（純額）
      当期変動額合計                  －     △618,755           －     △618,755

      当期末残高                 △40       504,779         3,765        508,544

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     （４）キャッシュ・フロー計算書
                                                   （単位：千円）
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自　2022年１月１日              (自　2023年１月１日
                               　至　2022年12月31日)              　至　2023年12月31日)
     営業活動によるキャッシュ・フロー
       税引前当期純損失（△）                                △411,643             △1,370,359
       減価償却費                                  2,319              4,923
       貸倒損失                                  7,266                －
       事業整理損                                    －            66,000
       関係会社整理損                                    －            12,000
       株式交付費                                  4,334              2,935
       受取利息及び受取配当金                                  △718             △2,025
       支払利息                                  44,027              60,869
       為替差損益（△は益）                                  △285             △4,810
       売上債権の増減額（△は増加）                                 △51,659              △48,372
       仕入債務の増減額（△は減少）                                  44,608             △25,083
       未払金の増減額（△は減少）                                 △17,912               29,328
       契約負債の増減額（△は減少）                                 101,478              110,348
       未払又は未収消費税等の増減額                                  33,362             △104,157
       その他の資産の増減額（△は増加）                                  57,825             △38,967
                                        28,512              35,233
       その他の負債の増減額（△は減少）
       小計                                △158,483             △1,272,137
       利息及び配当金の受取額
                                          10              12
       利息の支払額                                 △44,027              △63,036
                                        △3,801              △3,801
       法人税等の支払額
       営業活動によるキャッシュ・フロー                                △206,301             △1,338,962
     投資活動によるキャッシュ・フロー
       有形固定資産の取得による支出                                 △6,047              △7,444
       投資有価証券の取得による支出                                 △40,659                 －
       敷金及び保証金の差入による支出                                 △2,620              △15,000
       敷金の回収による収入                                 231,664               1,520
       貸付けによる支出                                 △39,361                 －
       貸付金の回収による収入                                  7,500                －
       関係会社貸付金回収による収入                                    －            42,630
       関係会社株式の取得による支出                                    －           △103,629
                                       △83,275                 －
       資産除去債務の履行による支出
       投資活動によるキャッシュ・フロー                                  67,200             △81,923
     財務活動によるキャッシュ・フロー
       短期借入れによる収入                                 550,000              750,000
       短期借入金の返済による支出                                △550,000              △550,000
       新株予約権の発行による収入                                  2,754              2,623
       新株予約権の行使による株式の発行による収入                                1,045,435               749,848
                                        55,849             △154,055
       その他
       財務活動によるキャッシュ・フロー                                1,104,039               798,415
     現金及び現金同等物の増減額（△は減少）                                   964,938             △622,469
     現金及び現金同等物の期首残高                                   365,244             1,330,183
     現金及び現金同等物の期末残高                                 1,330,183               707,713
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     （５）財務諸表に関する注記事項
      （継続企業の前提に関する注記）
      　当社は、前事業年度まで８期連続となる営業損失及び９期連続となるマイナスの営業キャッシュ・フローを計上し
      ており、当事業年度においても、営業損失1,206,024千円、マイナスの営業キャッシュ・フロー1,338,962千円となり
      ました。これにより、継続企業の前提に関する重要な疑義を生じさせるような状況が存在しております。
      　当社は、当該事象又は状況を解消し事業基盤及び財務基盤の安定化を実現するために、以下の対応策を講じており
      ます。
      ①事業基盤の安定化

      　徹底的なコスト削減や、事業の選択と集中により、事業基盤の安定化を図ってまいります。具体的には、既存タイ
      トルについては、各タイトルの収益状況に応じた人員配置を行うなど運営体制の見直しを継続的に行うことによりコ
      スト削減を図るほか、その中においても収益が見込めない既存タイトルについては、それらの事業譲渡・配信終了も
      視野に対応する方針であります。また、他社IPタイトルとのコラボレーションを実施するなど、他社IPの協力を得る
      ことによりユーザーのログイン回数や滞留時間の増加を図り、売上収益の拡大を進めてまいります。今後の新規タイ
      トルにつきましては、新規開発に注力できる体制を構築・維持することで、高品質なタイトルの開発を推進いたしま
      す。人員体制及び協力企業の制作力・技術力を踏まえ、過去事例を参考に慎重に工数を見積もることで、開発スケ
      ジュールの遅延等による開発費の増加が生じないよう努めてまいります。また、IPの価値と経済条件を踏まえ収益性
      が高く見込まれるタイトルに対して優先的に開発・運営人員を配置することにより、当社の収益改善を図ってまいり
      ます。
      ②財務基盤の安定化

      　財務面につきましては、財務基盤の安定化のため、複数社の取引金融機関や協業先と良好な関係性を築いており、
      引き続き協力を頂くための協議を進めております。なお、2023年９月1日付で発行した第三者割当による行使価額修
      正条項付第16回新株予約権が2023年12月６日までにすべて行使された結果、752,783千円の資金調達をしており、財
      務基盤の安定化が図られております。売上高やコスト等の会社状況を注視し、必要に応じてすみやかな各種対応策の
      実行をしてまいります。
      　上記の対応策を講じていくとしても、既存タイトルの売上動向、新規タイトルの売上見込及び運営タイトルの各種

      コスト削減については将来の予測を含んでおり、引き続き業績の回復状況を慎重に見極める必要があることから、現
      時点では継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められます。
      　なお、財務諸表は継続企業を前提として作成しており、継続企業の前提に関する重要な不確実性の影響を財務諸表
      に反映しておりません。
      （会計方針の変更）

       （時価の算定に関する会計基準の適用指針の適用）
       　「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号                                    2021年６月17日。以下「時価算定会
       計基準適用指針」という。)             を当事業年度の期首から適用し、時価算定会計基準適用指針第27-２項に定める経過的
       な取扱いに従って、時価算定会計基準適用指針が定める新たな会計方針を将来にわたって適用することといたしま
       した。なお、財務諸表に与える影響はありません。
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      （持分法損益等）
         前事業年度（自　2022年１月１日　至　2022年12月31日）
         　当社が有している関係会社は、利益基準及び利益剰余金基準からみて重要性の乏しい関係会社であるため、
         記載を省略しております。
         当事業年度（自　2023年１月１日　至　2023年12月31日）

         　当社が有している関係会社は、利益基準及び利益剰余金基準からみて重要性の乏しい関係会社であるため、
         記載を省略しております。
      （セグメント情報等）

          ［セグメント情報］
           当社は、エンターテインメント事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      （１株当たり情報）

                                前事業年度                当事業年度
                              （自   2022年１月１日              （自   2023年１月１日
                               至  2022年12月31日）               至  2023年12月31日）
     １株当たり純資産額                                 65.15円                23.43円
     １株当たり当期純損失金額（△）                                △25.84円                △76.60円
    （注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在するものの１株当たり当期純損失金額
          であるため記載しておりません。
    　　　２．１株当たり当期純損失金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                前事業年度                 当事業年度
                              (自　2022年１月１日                 (自　2023年１月１日
                              至　2022年12月31日)                 至　2023年12月31日)
     １株当たり当期純損失金額（△）
     　当期純損失金額（△）（千円）                             △415,443                △1,374,161
     　普通株主に帰属しない金額（千円）                                 －                 －
     　普通株式に係る当期純損失金額（△）
                                  △415,443                △1,374,161
     （千円）
     　期中平均株式数（株）                             16,073,132                 17,938,858
                           新株予約権の発行                 新株予約権の発行
                           　①第９回新株予約権                 　①第９回新株予約権
     希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後                      　　新株予約権の数　1,400個                 　　新株予約権の数　1,400個
     １株当たり当期純利益金額の算定に含めな                      　②第11回新株予約権                 　②第11回新株予約権
     かった潜在株式の概要                      　　新株予約権の数　　900個                 　　新株予約権の数　　900個
                           　③第14回新株予約権                 　③第14回新株予約権
                           　　新株予約権の数　　850個                 　　新株予約権の数　　850個
      （重要な後発事象）

        該当事項はありません。
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    第四部【組込情報】
     　次に掲げる書類の写しを組み込んでおります。
                   事業年度         自　2022年１月１日           2023年３月30日
       有価証券報告書
                   （第14期）          至　2022年12月31日           関東財務局長に提出
                   事業年度         自　2023年７月１日           2023年11月13日

       四半期報告書
                （第15期第３四半期）            至　2023年９月30日           関東財務局長に提出
     　なお、上記書類は、金融商品取引法第27条の30の２に規定する開示用電子情報処理組織（ＥＤＩＮＥＴ）を使用して
     提出したデータを開示用電子情報処理組織による手続の特例等に関する留意事項について（電子開示手続等ガイドライ
     ン）Ａ４－１に基づき本届出書の添付書類としております。
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    第五部【提出会社の保証会社等の情報】
     　該当事項はありません。
    第六部【特別情報】

    第１【保証会社及び連動子会社の最近の財務諸表又は財務書類】
     　該当事項はありません。
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                   独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                                                     2023年３月30日

    株式会社　ｅ　ｎ　ｉ　ｓ　ｈ

      取　締　役　会　　御　中

                                 東邦監査法人

                                  東京都千代田区
                              指定社員

                                       公認会計士
                                               佐藤　淳
                              業務執行社員
                              指定社員

                                       公認会計士
                                               藤嵜　研多
                              業務執行社員
    ＜財務諸表監査＞

    監査意見
    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
    いる株式会社enishの2022年１月１日から2022年12月31日までの第14期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損
    益計算書、株主資本等変動計算書、キャッシュ・フロー計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について
    監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会社
    enishの2022年12月31日現在の財務諸表並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況
    を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
    法人は、監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    継続企業の前提に関する重要な不確実性

    　継続企業の前提に関する注記に記載されているとおり、会社は、前事業年度まで７期連続となる営業損失及び８期連続
    となるマイナスの営業キャッシュ・フローを計上しており、当事業年度においても営業損失335,038千円、マイナスの営
    業キャッシュ・フロー206,301千円となったことから、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況が
    存在しており、現時点では継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる。なお、当該事象又は状況に対する対応
    策及び重要な不確実性が認められる理由については当該注記に記載されている。財務諸表は継続企業を前提として作成さ
    れており、このような重要な不確実性の影響は財務諸表に反映されていない。
    　当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
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    監査上の主要な検討事項
    　監査上の主要な検討事項とは、当事業年度の財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要であると
    判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成において対
    応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
    　当監査法人は、「継続企業の前提に関する重要な不確実性」に記載されている事項のほか、以下に記載した事項を監査
    報告書において監査上の主要な検討事項として報告すべき事項と判断している。
     ITシステムに依拠したネイティブアプリケーションに係る売上高の正確性

            監査上の主要な検討事項の
                                          監査上の対応
               内容及び決定理由
      会社は、インターネットを通じたモバイルゲームの企                           監査上の主要な検討事項に対して、当監査法人は、主
     画・開発・提供を行うモバイルゲーム事業を主たる事業                           として以下の監査手続を実施した。
     としている。会社の提供するサービスは、主に「App                           （内部統制の検討）
                                ・関連するITシステムに係るシステム変更管理、アクセス
     Store」「Google        Play」上においてサービスを提供する
                                 権管理等のIT全般統制について、内部統制の整備及び運
     ネイティブアプリケーションゲームの配信を中心として
                                 用状況を評価した。
     おり、また、モバイルゲームプラットフォームを通じて
                                ・関連するITシステムにおけるゲーム内通貨への課金及び
     もサービスを提供している。
                                 消費に関する処理の正確性に対応するIT業務処理統制の
      注記事項「（セグメント情報等）【関連情報】３．主
                                 検証として、本番環境で実施した課金および消費に係る
     要な顧客ごとの情報」に記載のとおり、ネイティブアプ
                                 データが正しく処理されITシステムが生成した帳票に反
     リケーションゲームに係る主要な取引先２社（Apple
                                 映されていることを確認した。
     Inc.,   Google    Inc.）を通じた売上は2,280百万円であ
                                （売上高の正確性の検討）
     り、会社の当事業年度の売上高の55.4%を占めている。
                                ・関連するITシステムから出力したゲーム内通貨の課金
      当該売上高については、アプリ内でのアイテム課金に
                                 データとApple       Inc.及びGoogle        Inc.が発行した証憑を
     よる収益が主たる収入となっており、注記事項「（重要
                                 突合した。
     な会計方針）５，収益及び費用の計上基準」に記載のと
                                ・関連するITシステムから出力したゲーム内通貨の消費実
     おり、アイテム課金については、顧客であるユーザーが
                                 績データと会計上の売上計上額の算定基礎となる金額の
     当該アイテムを用いてゲームを行い、会社がアイテムご
                                 一致を確認した。
     とに定められた内容の役務提供を行うことで履行義務が
                                ・主要なゲームタイトルに係るゲーム内通貨の課金および
     充足されるものと判断し、アプリ内アイテムを購入した
                                 消費データについて、課金と消費の比率分析等の分析的
     時点以降のアイテム使用期間を見積り、当該見積期間に
                                 手続を行い、異常な傾向の有無を検証した。
     応じて収益を認識している。
      売上高の算定基礎となる情報は、関連するITシステム
     が有するユーザーのゲーム内通貨の消費実績データに基
     づく。
      関連するITシステムが処理する当該データ量は膨大で
     あるため、収益計上が正確に行われるためには、関連す
     るITシステムが適切に整備され、かつ運用されることが
     重要であると考えられる。
      以上より、当監査法人は、ITシステムに依拠したネイ
     ティブアプリケーションゲームに係る売上高の正確性
     が、当事業年度の財務諸表監査において特に重要である
     と考えられるため、監査上の主要な検討事項に該当する
     と判断した。
    その他の記載内容

    　その他の記載内容は、有価証券報告書に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者
    の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。また、監査役及び監査役会の責任は、その他の記載内容の報
    告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    　当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記載内
    容に対して意見を表明するものではない。
    　財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財
    務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような重要
    な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
    　当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告す
    ることが求められている。
    　その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
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    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
    　監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
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    財務諸表監査における監査人の責任
    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
      立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
      査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実
      施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
     関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、
      継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
      る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
      起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
      を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
      事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどう
      かとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象
      を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
    重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
    びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
    講じている場合はその内容について報告を行う。
    　監査人は、監査役及び監査役会と協議した事項のうち、当事業年度の財務諸表の監査で特に重要であると判断した事項
    を監査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止されて
    いる場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上回ると合
    理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
    ＜内部統制監査＞

    監査意見
    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第２項の規定に基づく監査証明を行うため、株式会社enishの2022年12月31
    日現在の内部統制報告書について監査を行った。
    　当監査法人は、株式会社enishが2022年12月31日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表示した上記の内部統
    制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠して、財務報告に
    係る内部統制の評価結果について、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内部統制
    監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準における当監査法人の責任は、「内部統制監査における監査人の責
    任」に記載されている。当監査法人は我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監
    査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入
    手したと判断している。
    内部統制報告書に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

    　経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に
    係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
    　監査役及び監査役会の責任は、財務報告に係る内部統制の整備及び運用状況を監視、検証することにある。
    　なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
    る。
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    内部統制監査における監査人の責任
    　監査人の責任は、監査人が実施した内部統制監査に基づいて、内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうかについ
    て合理的な保証を得て、内部統制監査報告書において独立の立場から内部統制報告書に対する意見を表明することにあ
    る。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に従って、監査の過程を
    通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するための監査手続を実施す
     る。内部統制監査の監査手続は、監査人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づいて選択及び適
     用される。
    ・　財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全体としての内部
     統制報告書の表示を検討する。
    ・　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。監査人
     は、内部統制報告書の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見に対して責任
     を負う。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した内部統制監査の範囲とその実施時期、内部統制監査の実施結果、識
    別した内部統制の開示すべき重要な不備、その是正結果、及び内部統制の監査の基準で求められているその他の事項につ
    いて報告を行う。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
    びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
    講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　　上
    　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出
           会社）が別途保管しております。
         ２．XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                       独立監査人の四半期レビュー報告書
                                                     2023年11月13日

    株式会社　ｅ　ｎ　ｉ　ｓ　ｈ

      取　締　役　会　　御　中

                             ゼロス有限責任監査法人

                             　東京都千代田区

                             指定有限責任社員

                                       公認会計士
                                               小岩　義行
                             業  務  執  行  社  員
                             指定有限責任社員

                                       公認会計士
                                               松本　慎一郎
                             業  務  執  行  社  員
    監査人の結論
    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、「経理の状況」に掲げられている株式会社enishの
    2023年１月１日から2023年12月31日までの第15期事業年度の第３四半期会計期間(2023年７月１日から2023年９月30日ま
    で)及び第３四半期累計期間(2023年１月１日から2023年９月30日まで)に係る四半期財務諸表、すなわち、四半期貸借対
    照表、四半期損益計算書及び注記について四半期レビューを行った。
    　当監査法人が実施した四半期レビューにおいて、上記の四半期財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められ
    る四半期財務諸表の作成基準に準拠して、株式会社enishの2023年９月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する第
    ３四半期累計期間の経営成績を適正に表示していないと信じさせる事項が全ての重要な点において認められなかった。
    監査人の結論の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期レビューの基準に準拠して四半期レビューを行っ
    た。四半期レビューの基準における当監査法人の責任は、「四半期財務諸表の四半期レビューにおける監査人の責任」に
    記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人
    としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、結論の表明の基礎となる証拠を入手したと判断してい
    る。
    継続企業の前提に関する重要な不確実性

    　継続企業の前提に関する注記に記載されているとおり、会社は、前事業年度まで８期連続となる営業損失及び９期連続
    となるマイナスの営業キャッシュ・フローを計上していることから、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状
    況が存在しており、現時点では継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる。なお、当該状況に対する対応策及
    び重要な不確実性が認められる理由については当該注記に記載されている。四半期財務諸表は継続企業を前提として作成
    されており、このような重要な不確実性の影響は四半期財務諸表に反映されていない。
    　当該事項は、当監査法人の結論に影響を及ぼすものではない。
    その他の事項

    　会社の2022年12月31日をもって終了した第14期事業年度の第３四半期会計期間及び第３四半期累計期間に係る四半期財
    務諸表並びに第14期事業年度の財務諸表は、それぞれ、前任監査人によって四半期レビュー及び監査が実施されている。
    前任監査人は、当該四半期財務諸表に対して2022年11月11日付けで無限定の結論を表明しており、また、当該財務諸表に
    対して2023年３月30日付けで無限定適正意見を表明している。
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    四半期財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任
    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期財務諸表の作成基準に準拠して四半期財務諸表を
    作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない四半期財務諸表を作成し適正に
    表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    　四半期財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき四半期財務諸表を作成することが適切である
    かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する
    事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    　監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    四半期財務諸表の四半期レビューにおける監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した四半期レビューに基づいて、四半期レビュー報告書において独立の立場から四半期
    財務諸表に対する結論を表明することにある。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期レビューの基準に従って、四半期レビューの過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　主として経営者、財務及び会計に関する事項に責任を有する者等に対する質問、分析的手続その他の四半期レビュー
     手続を実施する。四半期レビュー手続は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して実施され
     る年度の財務諸表の監査に比べて限定された手続である。
    ・　継続企業の前提に関する事項について、重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認め
     られると判断した場合には、入手した証拠に基づき、四半期財務諸表において、我が国において一般に公正妥当と認め
     られる四半期財務諸表の作成基準に準拠して、適正に表示されていないと信じさせる事項が認められないかどうか結論
     付ける。また、継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、四半期レビュー報告書において四半期財
     務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する四半期財務諸表の注記事項が適切でない場合
     は、四半期財務諸表に対して限定付結論又は否定的結論を表明することが求められている。監査人の結論は、四半期レ
     ビュー報告書日までに入手した証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなく
     なる可能性がある。
    ・　四半期財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期財務諸表の作成基準に準
     拠していないと信じさせる事項が認められないかどうかとともに、関連する注記事項を含めた四半期財務諸表の表示、
     構成及び内容、並びに四半期財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示していないと信じさせる事項が認めら
     れないかどうかを評価する。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した四半期レビューの範囲とその実施時期、四半期レビュー上の重要な
    発見事項について報告を行う。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
    びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
    講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　　上

    　（注）１．上記は四半期レビュー報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（四半期報
           告書提出会社）が別途保管しております。
         ２．XBRLデータは四半期レビューの対象には含まれておりません。
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