アセットマネジメントＯｎｅ株式会社 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）－第34期(2023/06/13－2023/12/11)

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                                              アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
     【提出書類】                      有価証券報告書

     【提出先】                      関東財務局長殿
     【提出日】                      2024年3月11日        提出
     【計算期間】                      第34特定期間        (自   2023年6月13日        至  2023年12月11日         )
     【ファンド名】                      日本３資産ファンド　安定コース
                            日本３資産ファンド　成長コース
     【発行者名】                      アセットマネジメントOne株式会社
     【代表者の役職氏名】                      取締役社長　　杉原　規之
     【本店の所在の場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
     【事務連絡者氏名】                      酒井　隆
     【連絡場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
     【電話番号】                      03-6774-5100
     【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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    第一部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

      ①　各資産への基本配分比率の異なる「日本３資産ファンド　安定コース」と「日本３資産ファン
       ド　成長コース」の２本のファンドから構成され、各ファンド間のスイッチングが可能な追加型
       株式投資信託です。
      ②　ＭＨＡＭ好配当利回り株マザーファンド受益証券、ＭＨＡＭ日本債券マザーファンド受益証
       券、ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンド受益証券およびＭＨＡＭ                                     Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド
       受益証券（以下、各々を「マザーファンド」ということがあります。）への投資を通じて、わが
                               （＊）
       国の株式、公社債および不動産投資信託証券                           への分散投資を行い、安定した収益の確保を図
       るとともに、信託財産の中・長期的な成長を目指します。
       （＊）    一般社団法人投資信託協会規則に定める不動産投資信託証券をいいます。(以下同じ。)
      ＜ファンドの特色＞

       １．国内の３つの資産（株式、公社債、J-REIT)へ分散投資を行います。
        ・国内資産にのみ投資しますので、為替変動リスクはありません。
       ２．「安定コース」「成長コース」からご選択いただけ、いつでも無手数料でスイッチング（乗換
         え）が可能です。
        ・３つの資産への基本配分比率が異なる２コースからお選びいただけます。
       ３．毎月10日（休業日の場合は翌営業日）の決算時に、原則として安定した収益分配を行うことを
         目指します。
        ※「原則として利子・配当収入相当分を中心に、安定した収益分配を行うとともに、売買益等に
          ついても継続的に分配を行うことを目指す」方針としていますが、これは、運用による収益が
          安定したものになることや基準価額が安定的に推移すること等を示唆するものではありませ
          ん。また、基準価額の水準、運用の状況等によっては安定分配とならない場合があることにご
          留意ください。
      ③　各ファンドは、それぞれ5,000億円を上限に信託金を追加することができます。なお、信託金の
       上限額については、受託会社と合意のうえ変更することができます。
      ④　一般社団法人投資信託協会が定める分類方法において、以下のように分類・区分されます。
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      ＜商品分類＞
       ・商品分類表
                                          投資対象資産

          単位型・追加型                投資対象地域
                                      （収益の源泉となる資産）
                                           株　　式
                                           債　　券

                           国　　内
            単位型
                                          不動産投信
                           海　　外
                                          その他資産

            追加型
                           内　　外
                                           （　　）
                                           資産複合

       （注）各ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
       ・商品分類定義

       追加型        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託

               財産とともに運用されるファンドをいう。
       国内        目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が
               実質的に国内の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
       資産複合        目論見書又は投資信託約款において、「株式」、「債券」、「不動産投
               信」及び「その他資産」のうち、複数の資産による投資収益を実質的に
               源泉とする旨の記載があるものをいう。
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      ＜属性区分＞
       ・属性区分表
         投資対象資産

                      決算頻度           投資対象地域             投資形態
       （実際の組入資産）
       株式

                   年1回            グローバル
        一般
                               日本
        大型株
                   年2回
                               北米
        中小型株
                               欧州
       債券            年4回
        一般
                               アジア
        公債           年6回
                               オセアニア
        社債           （隔月）
                                           ファミリーファンド
                               中南米
        その他債券
        クレジット属性
                   年12回
                               アフリカ
                                            ファンド・オブ・
        （　　　）
                   （毎月）
                                               ファンズ
                               中近東
       不動産投信
                               （中東）
                   日々
       その他資産
                               エマージング
                 ※
       （投資信託証券）
                   その他
       資産複合
                   （　　　）
       （　　　）
        資産配分固定型
        資産配分変更型
       ※　各ファンドが投資信託証券への投資を通じて実質的な投資対象とする資産は、「資産複合

        （株式・債券・不動産投信）／資産配分固定型」です。
      （注）各ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
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       ・属性区分定義
        その他資産                    目論見書又は投資信託約款において、主として「株

        （投資信託証券）                    式」、「債券」及び「不動産投信」以外の資産に投資す
                            る旨の記載があるものをいい、括弧内の記載はその該当
                            資産を表す。
          資産複合                  目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対
          （株式・債券・不動産投信）                  象とし、組入比率については固定的とする旨の記載があ
                            るものをいう。なお、括弧内の記載はその該当複数資産
           資産配分固定型
                            を表す。
                            ※各ファンドは、主としてマザーファンド受益証券（投
                             資信託証券）への投資を通じて、株式、債券および不動
                             産投信に投資を行います。
        年12回（毎月）                    目論見書又は投資信託約款において、年12回（毎月）決
                            算する旨の記載があるものをいう。
        日本                    目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投
                            資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるものを
                            いう。
        ファミリーファンド                    目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファ
                            ンド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）
                            を投資対象として投資するものをいう。
      （注１）商品分類および属性区分は、委託会社が目論見書または約款の記載内容等に基づいて分類し
          ています。
      （注２）各ファンドが該当しない商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資
          信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でご覧いただけます。
      （注３）各ファンドはマザーファンド受益証券（投資信託証券）への投資を通じて、株式、債券およ
          び不動産投信（不動産投資信託証券）を主要投資対象とします。したがって、「商品分類」
          における投資対象資産と、「属性区分」における投資対象資産の分類・区分は異なります。
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    （２）【ファンドの沿革】
      2006年12月28日            信託契約締結、各ファンドの設定・運用開始
      2007年１月４日            投資信託振替制度へ移行
      2016年10月１日            ファンドの委託会社としての業務をみずほ投信投資顧問株式会社からア
                  セットマネジメントOne株式会社に承継
      2021年10月１日            ファンドの主要投資対象を「ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンドⅡ」
                  から「ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンド」に変更
    （３）【ファンドの仕組み】

      ①　各ファンドの運営の仕組み
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      ②　ファミリーファンド方式の仕組み
        各ファンドは「ＭＨＡＭ好配当利回り株マザーファンド」、「ＭＨＡＭ日本債券マザーファン
       ド」、「ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンド」および「ＭＨＡＭ                                      Ｊ－ＲＥＩＴマザーファン
       ド」をマザーファンドとするファミリーファンド方式で運用を行います。
                        ≪ファミリーファンド方式≫

       ※　ファミリーファンド方式とは、投資家の皆様からお預かりした資金をまとめてベビーファン






         ドとし、その資金をマザーファンドに投資することにより、その実質的な運用をマザーファン
         ドにて行う仕組みです。
       ※　マザーファンドのほかに、株式・公社債・不動産投資信託証券（Ｊ－ＲＥＩＴ）等に直接投
         資する場合があります。
      ③　委託会社の概況

       名称：    アセットマネジメントOne株式会社

       本店の所在の場所：           東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
       資本金の額

        20億円（     2023年12月29日        現在）
       委託会社の沿革

        1985年7月1日             会社設立
        1998年3月31日             「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
        1998年12月1日             証券投資信託法の改正に伴う証券投資信託委託業のみなし認可
        1999年10月1日             第一ライフ投信投資顧問株式会社を存続会社として興銀エヌダブ
                      リュ・アセットマネジメント株式会社および日本興業投信株式会社
                      と合併し、社名を興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社
                      とする。
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        2008年1月1日             「興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社」から「ＤＩＡ
                      Ｍアセットマネジメント株式会社」に商号変更
        2016年10月1日             ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社、みずほ投信投資顧問株式
                      会社、新光投信株式会社、みずほ信託銀行株式会社（資産運用部
                      門）が統合し、商号をアセットマネジメントOne株式会社に変更
       大株主の状況

                                              （ 2023年12月29日        現在）
               株主名                   住所            所有株数       所有比率
       株式会社みずほフィナンシャルグ                    東京都千代田区大手町一丁目5番
                                                   ※1      ※2
                                               28,000株       70.0％
       ループ                    5号
                           東京都千代田区有楽町一丁目13
                                                          ※2
       第一生命ホールディングス株式会社                                         12,000株
                                                      30.0％
                           番1号
       ※1：Ａ種種類株式（15,510株）を含みます。
       ※2：普通株式のみの場合の所有比率は、株式会社みずほフィナンシャルグループ51.0％、第一生
          命ホールディングス株式会社49.0％
    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】

      ①　基本方針
        各ファンドは、安定した収益の確保と信託財産の中・長期的な成長を図ることを目標に運用を行
       います。
      ②　運用方法

       １．主要投資対象
          各ファンドは、ＭＨＡＭ好配当利回り株マザーファンド受益証券、ＭＨＡＭ日本債券マザー
        ファンド受益証券、ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンド受益証券およびＭＨＡＭ                                             Ｊ－ＲＥＩ
        Ｔマザーファンド受益証券を主要投資対象とします。このほか、わが国の株式、公社債および
        不動産投資信託証券等に直接投資することがあります。
       ２．投資態度
        ａ．各ファンドは、主として、ＭＨＡＭ好配当利回り株マザーファンド受益証券、ＭＨＡＭ日
          本債券マザーファンド受益証券、ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンド受益証券およびＭＨＡ
          Ｍ  Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド受益証券への投資を通じて、わが国の株式、公社債および不
          動産投資信託証券への分散投資を行い、安定した収益の確保を図るとともに、信託財産の中・
          長期的な成長を目指します。
        ｂ．各ファンドにおける各マザーファンド受益証券への投資配分については、後記「③　各
          ファンドの投資プロセス　１．各マザーファンドへの投資配分比率」に記載の配分比率で行う
          ことを基本とします。
        ｃ．各ファンドにおけるマザーファンド受益証券への投資比率は、高位を維持することを基本
          とします。
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                                               ※
        ｄ．「成長コース」における非株式(株式以外の資産)への実質投資割合                                       は、原則として信託財
          産総額の75％以下とします。
          ※　「実質投資割合」とは、投資対象である当該資産につき、当ファンドの信託財産に属する

            当該資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産のうち当ファンドの信
            託財産に属するとみなした額との合計額の当ファンドの信託財産総額または信託財産の純
            資産総額に対する割合をいいます。(以下同じ。)
        ｅ．市況動向やファンドの資金事情等によっては、上記のような運用が行われないことがあり
          ます。
      ③　各ファンドの投資プロセス

       １．各マザーファンドへの投資配分比率
          各ファンドの、各マザーファンドへの投資配分は、原則として、以下の比率を基本としま
         す。
                                  （上段は基本配分比率、下段は調整範囲）
              マザーファンド                  主要投資対象           安定コース        成長コース

       ＭＨＡＭ好配当利回り株マザーファンド                       わが国の株式               30％        50％
                                             ±５％        ±10％

                                              （＊）        （＊）
       ＭＨＡＭ日本債券マザーファンドおよび                       わが国の公社債
                                           40％        20％
       ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンド
                                             ±10％        ±５％
                                             （＊）        （＊）
       ＭＨＡＭ     Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド                  わが国の不動産投資               30％        30％

                              信託証券
                                             ±５％        ±５％
        ※  各マザーファンドへの投資配分（わが国の公社債を主要投資対象とするマザーファンドにつ
         いては、２つのマザーファンドの合計比率）については、原則として上記の基本配分比率とし
         ます。ただし、追加設定・解約などの各ファンドの資金状況および各マザーファンドを通じて
         投資を行う各資産の市況動向等によっては、基本配分比率に対し、調整範囲内で投資配分比率
         を調整する場合があります。
        ※  基本配分比率へのリバランスは随時行います。
        （＊）    ＭＨＡＭ日本債券マザーファンドおよびＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンドへの配分
           はその合計比率において上記の比率により投資・調整するものとし、その配分比率の内訳
           は、マクロ経済分析、わが国の物価連動国債市場分析等を基に決定します。ただし、ＭＨ
           ＡＭ物価連動国債マザーファンドへの配分比率は、ＭＨＡＭ日本債券マザーファンドへの
           配分比率を原則として上回りません。（配分比率の内訳については今後変更となる場合が
           あります。）
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       ２．各マザーファンドの投資プロセス
       ＜ＭＨＡＭ好配当利回り株マザーファンドが行うわが国の株式への投資プロセス＞
       １．わが国の株式を対象に、予想配当利回りが                          東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）の配当利回り（今期








        予想ベース）       以上の銘柄を選びます。
       ２．財務分析等を行い、信用リスクが高いと判断される銘柄を投資対象候補から除外します。さ
        らに、平均売買代金データなどを参考に、流動性リスクが高いと判断される銘柄を投資対象候補
        から除外します。
       ３．１．および２．のプロセスを経て絞り込まれた銘柄群を投資対象ユニバースとして、下記の
        点を勘案しつつ、高水準かつ安定的な配当が予想される銘柄を厳選し投資します。
         ａ．企業業績動向等に留意し、安定的な配当が継続される（減配・無配転落リスクが小さい）
          と判断できる銘柄。
         ｂ．今後、増配が期待できる銘柄。
         ｃ．財務内容が健全であると判断できる銘柄。
         ｄ．流動性がある（円滑な売買取引が可能）と判断できる銘柄。
       ４．充分な銘柄分散に留意しつつ、ポートフォリオを構築します。
       ５．４．で構築されたポートフォリオの組入れ銘柄のうち、株価の上昇により予想配当利回りが
        低下した銘柄や、業績動向、配当政策の変更により、配当の実現性が低下したと判断される銘柄
        などは、当該銘柄を売却し新たな組入れ銘柄の選別を行います。
       ※上記のプロセスは、今後変更される場合があります。

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       ＜ＭＨＡＭ日本債券マザーファンドが行うわが国の公社債への投資プロセス＞
       １．当マザーファンドの運用は、投資環境会議によるマクロ経済分析、投資方針会議による公社








        債市場分析を基に行われます。
       ２．マクロ経済予測を前提に市場予測等を行い、これに基づきデュレーション戦略(ポートフォリ
        オ全体のデュレーションをどの程度の長さにするか＝金利変動リスクをどの程度とるか)、残存
        期間別構成戦略(償還までの期間がどの程度の長さの公社債に投資の重点を置くか)、種別構成戦
        略(国債・事業債など、それぞれの種別の公社債にどの程度投資するか)をそれぞれ策定します。
       ３．以上のプロセスにより決定された３つの戦略を基に、当マザーファンドに組み入れる銘柄を
        決定し、ポートフォリオを構築します。個別銘柄の選択にあたっては、割高・割安の分析に加
        え、信用リスク・流動性リスクを十分に勘案します。
        ◆　当マザーファンドは、原則として、BBB格相当以上の格付けを有する公社債を投資対象とし

          ます。
       ※上記のプロセスは、今後変更される場合があります。

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       ＜ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンドが行うわが国の公社債への投資プロセス＞
       １．当マザーファンドの運用は、投資環境会議によるマクロ経済分析、投資方針会議による公社









        債市場分析を基に行われます。
       ２．マクロ経済予測を前提に市場予測等を行い、これに基づき平均残存期間戦略(組入公社債の平
        均残存期間をどの程度の長さにするか＝金利変動リスクをどの程度とるか)、残存期間別構成戦
        略(償還までの期間がどの程度の長さの物価連動国債に投資の重点を置くか)を策定します。
       ３．以上のプロセスにより決定された戦略を基に、当マザーファンドに組み入れる銘柄を決定
        し、ポートフォリオを構築します。
       ※上記のプロセスは、今後変更される場合があります。

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       ＜ＭＨＡＭ       Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンドが行うわが国の不動産投資信託証券への投資プロセス＞
        Step１．財務データ分析等に基づき、不動産投資信託証券（Ｊ－ＲＥＩＴ）の各銘柄のうち信用









            リスクが高いと判断される銘柄を除外します。また、各銘柄の時価総額や平均売買代金
            データなどを参考に、流動性リスクが高いと判断される銘柄を除外します。
             以上のプロセスを経て、調査対象銘柄を決定します。
        Step２．     当マザーファンド運用チームにて独自に各調査対象銘柄の調査・分析を実施し、収益・
            配当予測を行います。また、各銘柄の理論価格を算出して現在の価格と比較することも
            含め、各種指標に基づく価格水準の評価を行います。なお、こうした価格水準の評価に
            は、委託会社独自の分析手法を用います。
             以上の組織的なプロセスを経て、各銘柄の投資価値を判断し、投資対象候補となる銘
            柄群(投資対象ユニバース)を選定します。
        Step  ３ ．当マザーファンド運用チームは主に投資対象ユニバースの中から、配当の水準・安定性
            等を勘案して組入銘柄を選択し、銘柄ごとの組入比率を決定した上で、ポートフォリオ
            を構築します。
       ※上記のプロセスは、今後変更される場合があります。

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    （２）【投資対象】
      ①　投資の対象とする資産の種類
          この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       １．次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で
        定めるものをいいます。以下同じ。)
        ａ．有価証券
        ｂ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款
          第29条、第30条および第31条に定めるものに限ります。）
        ｃ．金銭債権
        ｄ．約束手形(ａ.に掲げるものに該当するものを除きます。)
       ２．次に掲げる特定資産以外の資産
        ａ．為替手形
      ②　有価証券の指図範囲

        委託会社は、信託金を、主として、１．から４．までの                              アセットマネジメントOne株式会社                   を委
       託会社とし、       みずほ信託銀行株式会社              を受託会社として締結された親投資信託（総称し、以下
       「マザーファンド」といいます。）の受益証券（以下「マザーファンド受益証券」といいま
       す。）および５．から26．までの有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券
       とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
       １．ＭＨＡＭ好配当利回り株マザーファンド受益証券
       ２．ＭＨＡＭ日本債券マザーファンド受益証券
       ３．ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンド受益証券
       ４．ＭＨＡＭ        Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド受益証券
       ５．株券または新株引受権証書
       ６．国債証券
       ７．地方債証券
       ８．特別の法律により法人が発行する債券
       ９．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株
        引受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
       10．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定
        めるものをいいます。）
       11．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号
        で定めるものをいいます。）
       12．協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第２条
        第１項第７号で定めるものをいいます。）
       13．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券
        （金融商品取引法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
       14．コマーシャル・ペーパー
       15．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）お
        よび新株予約権証券
       16．外国または外国の者の発行する証券または証書で、１．から15．の証券または証書の性質を
        有するもの
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       17．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるもの
        をいいます。ただし、１．から４．に定めるものを除きます。）
       18．投資証券、投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定める
        ものをいいます。）
       19．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいま
        す。）
       20．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものを
        いい、有価証券に係るものに限ります。）
       21．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
       22．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       23．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の
        受益証券に限ります。）
       24．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
       25．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託
        の受益証券に表示されるべきもの
       26．外国の者に対する権利で25.の有価証券の性質を有するもの
        なお、５．の証券または証書、16．ならびに21．の証券または証書のうち５．の証券または証書
       の性質を有するものを以下「株式」といい、６．から10．までの証券および16．ならびに21．の
       証券または証書のうち６．から10．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、
       17．の証券および18．の証券（投資法人債券および外国投資証券で投資法人債券に類する証券を
       除きます。）を以下「投資信託証券」といいます。
      ③　金融商品の指図範囲

        委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２
       条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用す
       ることを指図することができます。また、②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償
       還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託
       金を以下に掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
       １．預金
       ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
        す。）
       ３．コール・ローン
       ４．手形割引市場において売買される手形
       ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
       ６．外国の者に対する権利で５.の権利の性質を有するもの
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    （３）【運用体制】
      ａ．ファンドの運用体制
       ①　投資環境見通しおよび運用方針の策定








          経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する
          「投資環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本
          部長・副本部長、運用グループ長等で構成されます。
       ②　運用計画の決定

          各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえ
          て、ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書
          を作成し、運用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運
          用を行います。
       ③　売買執行の実施

          運用担当者は、売買計画に基づいて売買の執行を指図します。トレーディング担当者は、最
          良執行をめざして売買の執行を行います。
       ④　モニタリング

          運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署（人数60～70人程度）
          は、運用に関するパフォーマンス測定、リスク管理および法令・信託約款などの遵守状況等
          のモニタリングを実施し、必要に応じて対応を指示します。
          定期的に開催されるリスク管理に関する委員会等において運用リスク管理状況、運用実績、
          法令・信託約款などの遵守状況等について検証・報告を行います。
       ⑤　内部管理等のモニタリング

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          内部監査担当部署（人数10～20人程度）が運用、管理等に関する業務執行の適正性・妥当
          性・効率性等の観点からモニタリングを実施します。
      ｂ．ファンドの関係法人に関する管理

         ファンドの関係法人である受託会社に対して、その業務に関する委託会社の管理担当部署は、
         内部統制に関する外部監査人による報告書等の定期的な提出を求め、必要に応じて具体的な事
         項に関するヒアリングを行う等の方法により、適切な業務執行体制にあることを確認します。
      ｃ．運用体制に関する社内規則

         運用体制に関する社内規則として運用管理規程および職務責任権限規程等を設けており、運用
         担当者の任務と権限の範囲を明示するほか、各投資対象の取り扱いに関して基準を設け、ファ
         ンドの商品性に則った適切な運用の実現を図ります。
         また、売買執行、投資信託財産管理および法令遵守チェック等に関する各々の規程・内規を定
         めています。
      ※運用体制は       2023年12月29日        現在のものであり、今後変更となる場合があります。

      ※上記体制は、マザーファンドを通じた実質的な運用体制を記載しております。
    （４）【分配方針】

      ①　収益分配方針
        第３期以降の毎決算期末(原則として毎月10日。ただし、休業日の場合は翌日以降の最初の営業
       日)に、原則として次の通り収益分配を行う方針です。
       １．分配対象額の範囲は、経費控除後の配当等収益（繰越分およびマザーファンドの信託財産に
        属する配当等収益のうち、信託財産に属するとみなした額（以下「みなし配当等収益」といいま
        す。）を含みます。）および売買益（評価益を含み、みなし配当等収益を控除して得た額をいい
        ます。以下同じ。）等の全額とします。
       ２．分配金額は、分配対象収益の範囲のうち、原則として利子・配当収入相当分を中心に安定し
        た収益分配を行うとともに、売買益等についても継続的に分配を行う基本方針のもと、委託会社
        が基準価額の水準、市況動向等を勘案して決定するものとします。ただし、分配対象収益が少額
        の場合には、分配を行わないことがあります。
       ３．収益分配に充てなかった利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
       ※「原則として利子・配当収入相当分を中心に、安定した収益分配を行うとともに、売買益等につ
         いても継続的に分配を行うことを目指す」方針としていますが、これは、運用による収益が安
         定したものになることや基準価額が安定的に推移すること等を示唆するものではありません。
         また、基準価額の水準、運用の状況等によっては安定分配とならない場合があることにご留意
         ください。
       ※  将来の収益分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
      ②　収益分配金の支払い
       １．収益分配金は、原則として毎計算期間終了日から起算して５営業日までに販売会社において
        支払いが開始されます。
       ２．収益分配金の再投資に関する契約に基づいて収益分配金を再投資することにより増加した受
        益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
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         ※  収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
          （当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を
          除 きます。また、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支
          払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申
          込者とします。）に対し、お支払いします。
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    （５）【投資制限】
      a．約款で定める投資制限
      ①　株式、新株引受権証券および新株予約権証券(約款                              運用の基本方針         運用方法     (3)  投資制限、
       約款第22条、約款第25条および約款第26条)
       「安定コース」
                             ※
       １．委託会社は、株式への実質投資割合                       が、信託財産の純資産総額の100分の45を超えることと
         なる投資の指図をしません。
          ※　「実質投資割合」とは、投資対象である当該資産につき、各ファンドの信託財産に属する
           当該資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産のうち各ファンドの信
           託財産に属するとみなした額との合計額の各ファンドの信託財産の純資産総額または信託
           財産総額に対する割合をいいます。(以下同じ。)
       ２．委託会社は、同一銘柄の株式への実質投資割合が、信託財産の純資産総額の100分の10を超え
         ることとなる投資の指図をしません。
       ３．委託会社は、取得時において新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合が、信
         託財産の純資産総額の100分の20を超えることとなる投資の指図をしません。
       ４．委託会社は、同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合が、信託財
         産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。
       ５．委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、証券取
         引所（「証券取引所」とは、金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金
         融商品取引法第２条第８項第３号ロに規定する外国金融商品市場（以下「取引所」といいま
         す。）のうち、有価証券の売買または金融商品取引法第28条第８項第３号もしくは同項第５号
         の取引を行う市場および当該市場を開設するものをいいます。以下同じ。）に上場されている
         株式の発行会社の発行するものおよび証券取引所に準ずる市場において取引されている株式の
         発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当により取得する株式、新株引受権証券お
         よび新株予約権証券については、この限りではありません。なお、上場予定の株式、新株引受
         権証券および新株予約権証券で目論見書等において上場されることが確認できるものについて
         は、委託会社が投資することを指図することができるものとします。
       「成長コース」

       １．委託会社は、株式への実質投資割合が、信託財産の純資産総額の100分の65を超えることとな
         る投資の指図をしません。
       ２．委託会社は、同一銘柄の株式への実質投資割合が、信託財産の純資産総額の100分の10を超え
         ることとなる投資の指図をしません。
       ３．委託会社は、取得時において新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合が、信
         託財産の純資産総額の100分の20を超えることとなる投資の指図をしません。
       ４．委託会社は、同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合が、信託財
         産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。
       ５．委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、証券取
         引所に上場されている株式の発行会社の発行するものおよび証券取引所に準ずる市場において
         取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当により取得する株
         式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。なお、上場
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         予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等において上場されることが確
         認できるものについては、委託会社が投資することを指図することができるものとします。
       「成長コース」

      ②　非株式(約款          運用の基本方針         運用方法     (2)  投資態度)
         非株式(株式以外の資産)への実質投資割合は、原則として信託財産総額の100分の75を超えない
       ものとします。
      〈以下各コース共通〉

      ③　外貨建資産(約款            運用の基本方針         運用方法     (3)  投資制限)
         外貨建資産への投資は行いません。
      ④　投資信託証券(約款第22条)

         委託会社は、投資信託証券(マザーファンド受益証券を除きます。)への投資割合が、信託財産
       の純資産総額の100分の５を超えることとなる投資の指図をしません。
         ※　投資信託証券への投資割合は、マザーファンド受益証券およびＭＨＡＭ                                           Ｊ－ＲＥＩＴマ
          ザーファンドが組み入れる投資信託証券を除く実質投資割合において、信託財産の純資産総
          額の５％以下とします。
      ⑤　転換社債等(約款第27条)

         委託会社は、同一銘柄の転換社債、ならびに同一銘柄の新株予約権付社債のうち会社法第236条
       第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権が
       それぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下、会社法施行前の旧商
       法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約
       権付社債」といいます。）への実質投資割合が、信託財産の純資産総額の100分の10を超えること
       となる投資の指図をしません。
      ⑥　信用取引(約款第28条)

       １．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの
         指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻し
         により行うことの指図をすることができるものとします。
       ２．信用取引の指図は、次に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うことができ
         るものとし、かつ次に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
         ａ．信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         ｂ．株式分割により取得する株券
         ｃ．有償増資により取得する株券
         ｄ．売出しにより取得する株券
         ｅ．信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権(転換社債型新株予約権付社債の新
          株予約権に限ります。)の行使により取得可能な株券
         ｆ．信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または
          信託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権(前記ｅ.に定める
          ものを除きます。)の行使により取得可能な株券
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      ⑦　信用リスク集中回避のための投資制限(約款第28条の1の2)

         一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
       スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、
       原則としてそれぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることと
       なった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調
       整を行うこととします。
      ⑧　デリバティブ取引等(約款第28条の２)

         委託会社は、デリバティブ取引等（デリバティブ取引とは、金融商品取引法第２条第20                                                項に規
       定するものをいい、新株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もし
       くは証書に係る取引、選択権付債券売買および商品投資等取引（投資信託及び投資法人に関する
       法律施行令第３条第10             号に規定するものをいいます。）を含みます。以下「デリバティブ取引
       等」といいます（ただし、この信託において取引可能なものに限ります。以下同じ。）。）につ
       いて、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出した額が信託財産の純
       資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
      ⑨　有価証券先物取引等(約款第29条)

       １．委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国
         の証券取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるもの
         をいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるも
         のをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲
         げるものをいいます。）ならびに外国の取引所におけるわが国の有価証券にかかるこれらの取
         引と類似の取引を次の範囲で行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オ
         プション取引に含めて取扱うものとします。（以下同じ。）
         ａ．先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジ
          の対象とする有価証券（以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。）の時価総額とマザー
          ファンドの信託財産に属するヘッジ対象有価証券の時価総額のうち信託財産に属するとみな
          した額（信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産
          の純資産総額に占めるヘッジ対象有価証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）
          との合計額の範囲内とします。
         ｂ．先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジ
          対象有価証券の組入可能額（信託財産の組入ヘッジ対象有価証券とマザーファンドの組入
          ヘッジ対象有価証券のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファン
          ド受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める組入ヘッジ対象有
          価証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）を差引いた額）に信託財産が限月ま
          でに受取る組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権および組
          入抵当証券の利払金および償還金とマザーファンドが限月までに受取る組入公社債、組入外
          国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権および組入抵当証券の利払金および償還
          金のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価
          総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める組入公社債、組入外国貸付債権信託
          受益証券、組入貸付債権信託受益権および組入抵当証券の利払金および償還金の割合を乗じ
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          て得た額をいいます。）とを加えた額を限度とし、かつ信託財産が限月までに受取る組入有
          価証券にかかる利払金および償還金等、ならびに(2)投資対象③                                   1.から4.に掲げる金融商品
          で 運用している額(以下「金融商品運用額」といいます。)とマザーファンドが限月までに受
          取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに金融商品運用額のうち信託財産に
          属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファン
          ドの信託財産の純資産総額に占めるマザーファンドが限月までに受取る組入有価証券にかか
          る利払金および償還金等ならびに金融商品運用額の割合を乗じて得た額をいいます。）との
          合計額の範囲内とします。
         ｃ．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、1.および2.で規定する
          全オプション取引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額
          の５％を上回らない範囲内とします。
       ２．委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所にお
         ける金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるわが国の金利
         にかかるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行うことの指図をすることができます。な
         お、現物オプション取引は預金に限るものとします。
         ａ．先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額がヘッジの
          対象とする金利商品（信託財産が１年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等な
          らびに(2)投資対象③            1.から4.に掲げる金融商品で運用されているものをいい、以下「ヘッ
          ジ対象金利商品」といいます。）の時価総額とマザーファンドの信託財産に属するヘッジ対
          象金利商品の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファ
          ンドの時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占めるヘッジ対象金利商品の時
          価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額の範囲内とします。
         ｂ．先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、信託財
          産が限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに金融商品運用額
          とマザーファンドが限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに
          金融商品運用額のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンド受
          益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占めるマザーファンドが限月
          までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに金融商品運用額の割合を
          乗じて得た額をいいます。）との合計額の範囲内とします。
         ｃ．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の
          合計額が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、かつ1.
          および2.で規定する全オプション取引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信
          託財産の純資産総額の５％を上回らない範囲内とします。
      ⑩　スワップ取引(約款第30条)

       １．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、または価格変動リスクを
         回避するために、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに
         交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行うことの指図をすることができま
         す。
       ２．スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期間が、原則として各ファンドの信託期
         間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものにつ
         いてはこの限りではありません。
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       ３．スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額と
         マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属すると
         み なした額との合計額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下同じ。）
         が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由によ
         り、当該純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を
         超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の
         一部の解約を指図するものとします。
       ４．前記３．においてマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち
         信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定
         元本の総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファン
         ド受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ５．スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評
         価するものとします。
       ６．委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入が必要と認めたときは、
         担保の提供あるいは受入の指図を行うものとします。
      ⑪　金利先渡取引          (約款第31条)

       １．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスク
         を回避するために、金利先渡取引を行うことの指図をすることができます。
       ２．金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として各ファンドの信託期間
         を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについ
         てはこの限りではありません。
       ３．金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額と
         マザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち信託財産に属すると
         みなした額との合計額（以下「金利先渡取引の想定元本の合計額」といいます。以下同じ。）
         が、信託財産にかかるヘッジ対象金利商品の時価総額とマザーファンドの信託財産にかかる
         ヘッジ対象金利商品の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額（以下「ヘッ
         ジ対象金利商品の時価総額の合計額」といいます。以下同じ。）を超えないものとします。な
         お信託財産の一部解約等の事由により、当該ヘッジ対象金利商品の時価総額の合計額が減少し
         て、金利先渡取引の想定元本の合計額がヘッジ対象金利商品の時価総額の合計額を超えること
         となった場合には、委託会社は、速やかにその超える額に相当する金利先渡取引の一部の解約
         を指図するものとします。
       ４．前記３.においてマザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち信
         託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元
         本の総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンド
         の受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マザーファンドの信託財産に
         かかるヘッジ対象金利商品の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファ
         ンドの信託財産にかかるヘッジ対象金利商品の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産
         総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額を
         いいます。
       ５．金利先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評
         価するものとします。
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       ６．委託会社は、金利先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入が必要と認めたときは、
         担保の提供あるいは受入の指図を行うものとします。
      ⑫　有価証券の貸付(約款第32条)

       １．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を
         以下の範囲内で貸付の指図をすることができます。
         a．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時
          価合計額を超えないものとします。
         b．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有す
          る公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
       ２．前記1.に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかにその超える額に
         相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
       ３．委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うも
         のとします。
      ⑬　公社債の借入れ(約款第33条)

       １．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることがで
         きます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の
         提供の指図を行うものとします。
       ２．前記1.の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内と
         します。
       ３．信託財産の一部解約等の事由により、前記2.の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産
         の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する
         借入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
       ４．前記1.の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
      ⑭　資金の借入れ(約款第40条)

       １．委託会社は、信託財産の効率的な運用および運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支
         払資金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)
         を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入
         れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金を
         もって有価証券等の運用は行わないものとします。
       ２．一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から
         信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開
         始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代
         金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内
         である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金および償還金
         の合計額を限度とします。ただし、資金借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純資
         産総額の10％を上回らない範囲内とします。
       ３．収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌
         営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       ４．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
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      ｂ．法令で定める投資制限

      ○　同一の法人の発行する株式の取得割合（投資信託及び投資法人に関する法律第9条）
         委託会社は、同一の法人の発行する株式を、運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託
       につき投資信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数が、当該株式にかかる議決権の
       総数に100分の50の率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、信託財産をもって取得
       することを受託会社に指図しないものとします。
    〈  参考   〉各マザーファンドの投資方針および主な投資制限

     Ⅰ「ＭＨＡＭ好配当利回り株マザーファンド」

      １．基本方針

         この投資信託は、株式への投資により、高水準の配当収入の確保と、信託財産の中長期的な成
       長を目指して運用を行います。
      ２．運用方法

       (1)  投資対象
          わが国の金融商品取引所（金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所をいいま
         す。以下同じ。）に上場されている株式および店頭登録されている株式を主要投資対象としま
         す。
       (2)  投資態度
         ①　主としてわが国の株式(金融商品取引所上場および店頭登録)のうち、予想配当利回りが市
          場平均と比較して高いと判断される銘柄を中心に投資を行い、高水準の配当収入の確保を図
          るとともに、中長期的な株価の値上がり益の獲得を目指します。
         ②　銘柄の選定にあたっては、業績動向、財務内容の健全性、流動性等に留意し、今後安定的
          な配当が予想され、かつ、円滑な売買取引が可能と判断される銘柄を中心に選別します。
         ③　株式への投資比率は、原則として高位を維持します。
         ④　非株式(株式以外の資産)への投資割合は、原則として信託財産総額の50％以下とします。
         ⑤　市況動向やファンドの資金事情等によっては、上記のような運用ができない場合がありま
          す。
       (3)  主な投資制限
         ①　株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合には、制限を設
          けません。
         ②　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産
          総額の20％以下とします。
         ③　同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
         ④　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額
          の10％以下とします。
         ⑤　同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資
          産総額の10％以下とします。
         ⑥　投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
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         ⑦　外貨建資産への投資は行いません。
         ⑧　デリバティブ取引（法人税法第61条の5に定めるものをいいます。）は、価格変動および金
          利変動により生じるリスクを減じる目的ならびに投資の対象とする資産を保有した場合と同
          様の損益を実現する目的以外には利用しません。
         ⑨　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等
          エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する
          比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えること
          となった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行
          うこととします。
     Ⅱ「ＭＨＡＭ日本債券マザーファンド」

      １．基本方針

         この投資信託は、信託財産の中・長期的な成長を図ることを目標に運用を行います。
      ２．運用方法

       (1)  投資対象
          わが国の公社債を主要投資対象とします。
       (2)  投資態度
                                          ※
         ①　わが国の公社債に投資を行い、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合                                  を、中・長期的に上回る運用成
          果を目指します。
          ※「NOMURA-BPI総合」は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社
           が国内で発行された公募利付債券の市場全体の動向を表すために開発した経過利子込時価総
           額加重型の投資収益指数です。同指数の知的財産権その他一切の権利は野村フィデューシャ
           リー・リサーチ＆コンサルティング株式会社に帰属します。なお、野村フィデューシャ
           リー・リサーチ＆コンサルティング株式会社は、同指数の正確性、完全性、信頼性、有用性
           を保証するものではなく、ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。
         ②　原則として、BBB格相当（法令で定める信用格付業者等（金融商品取引法第２条第36項に規
          定する信用格付業者および金融商品取引業等に関する内閣府令第116条の３第２項に規定する
          特定関係法人をいいます。）から取得したもの）以上の格付けを有する公社債を投資対象と
          します。
         ③　マクロ経済および市場動向を分析した上で、デュレーション分析、個別銘柄分析等を行い
          投資戦略を決定します。
         ④　公社債の組入比率は、原則として高位を維持します。
         ⑤　市況動向やファンドの資金事情等によっては、上記のような運用ができない場合がありま
          す。
       (3)  主な投資制限
         ①　株式への投資は、転換社債の転換および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株
          予約権に限ります。）の行使により取得したものに限り、投資割合は信託財産の純資産総額
          の10％以下とします。
         ②　外貨建資産への投資は行いません。
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         ③　同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資
          産総額の5％以下とします。
         ④　投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
         ⑤　デリバティブ取引（法人税法第61条の5に定めるものをいいます。）は、価格変動および金
          利変動により生じるリスクを減じる目的ならびに投資の対象とする資産を保有した場合と同
          様の損益を実現する目的以外には利用しません。
         ⑥　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等
          エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する
          比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えること
          となった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行
          うこととします。
     Ⅲ「ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンド」

      １．基本方針

         この投資信託は、安定した収益の確保と信託財産の中・長期的な成長を図ることを目標に運用
       を行います。
      ２．運用方法

       (1)  投資対象
          主としてわが国の物価連動国債を主要投資対象とします。
       (2)  投資態度
         ①　主としてわが国の物価連動国債に投資を行い、将来のインフレリスクをヘッジし、実質的
          な資産価値の保全を図りつつ、安定した収益の確保と信託財産の中・長期的な成長を目指し
          ます。
         ②　物価連動国債を中心とした公社債の平均残存期間は、７年±３年程度を基本とします。
           ※物価連動国債の発行状況によっては、上記の平均残存期間の範囲に沿った運用が困難とな
            る場合があります。
         ③　公社債の組入比率は、高位を保つことを基本とします。
         ④　市況動向やファンドの資金事情等（わが国の物価連動国債の新規発行が停止され、新たな
          発行が行われない状態である場合を含みます。）によっては、上記のような運用ができない
          場合があります。
       (3)  主な投資制限
         ①　株式への投資は、転換社債の転換および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株
          予約権に限ります。）の行使により取得したものに限り、投資割合は信託財産の純資産総額
          の10％以下とします。
         ②　同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
         ③　同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資
          産総額の5％以下とします。
         ④　投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
         ⑤　外貨建資産への投資は行いません。
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         ⑥　デリバティブ取引（法人税法第61条の5に定めるものをいいます。）は、価格変動および金
          利変動により生じるリスクを減じる目的ならびに投資の対象とする資産を保有した場合と同
          様の損益を実現する目的以外には利用しません。
         ⑦　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等
          エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する
          比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えること
          となった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行
          うこととします。
     Ⅳ「ＭＨＡＭ        Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド」

      １．基本方針

         この投資信託は、安定した収益の確保と、信託財産の中・長期的な成長を目指して運用を行い
       ます。
      ２．運用方法

       (1)  投資対象
          主としてわが国の金融商品取引所および金融商品取引所に準ずる市場に上場している（上場
         予定を含みます。）不動産等および不動産等を主たる投資対象とする資産対応証券等に投資す
         る投資信託証券（（投資法人および外国投資法人の投資証券（投資信託および外国投資信託の
         受益証券を含みます。）。以下同じ。）以下「不動産投資信託証券」といいます。）を主要投
         資対象とします。
       (2)  投資態度
         ①　わが国の金融商品取引所および金融商品取引所に準ずる市場に上場している（上場予定を
          含みます。）不動産投資信託証券を主要投資対象とし、安定した収益の確保と、信託財産の
          中・長期的な成長を目指します。
         ②　不動産投資信託証券への投資にあたっては、各銘柄の信用リスク、流動性リスク等を勘案
          した上で、各銘柄の収益・配当等の予想に基づき、銘柄選択を行います。
         ③　不動産投資信託証券への投資は、原則として高位を維持することを基本とします。
         ④　市況動向やファンドの資金事情等によっては、上記のような運用ができない場合がありま
          す。
       (3)  主な投資制限
         ①　投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
         ②　同一銘柄の投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の30％を超えないものと
          します。
         ③　株式への投資は行いません。
         ④　外貨建資産への投資は行いません。
         ⑤　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対するエクスポージャーの信託財産の純
          資産総額に対する比率は、原則として35％以内とすることとし、当該比率を超えることと
          なった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行う
          こととします。
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    ３【投資リスク】
      (1)  各ファンドにおける主として想定されるリスクと収益性に与える影響度合い
       ・各ファンドは、主としてＭＨＡＭ好配当利回り株マザーファンド受益証券、ＭＨＡＭ日本債券マ
        ザーファンド受益証券、ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンド受益証券およびＭＨＡＭ                                                Ｊ－Ｒ
        ＥＩＴマザーファンド受益証券への投資を通じて値動きのある有価証券等に投資しますので、
        ファンドの基準価額は変動します。したがって、元本や一定の投資成果が保証されているもので
        はなく、基準価額の下落により、損失を被ることがあります。
       ・運用により信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者の皆様に帰属します。
       ・投資信託は預金商品や保険商品ではなく、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではあり
        ません。
       ・登録金融機関が取扱う投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
       ・投資信託は預貯金とは異なります。
       ・各ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オ
        フ）の適用はありません。
        各ファンドにおいて主として想定されるリスクは以下の通りですが、基準価額の変動要因はこれ

       らに限定されるものではありません。なお、以下のリスクは、主にマザーファンドを通じて各ファ
       ンドが行う有価証券等への投資により発生します。
       ①　資産配分リスク

         資産配分比率が高い資産の価値が下落した場合や、複数または全ての資産の価値が同時に下

         落した場合等は、基準価額の下落要因となります。
         資産配分リスクとは、複数資産への投資(資産配分)を行った場合に、投資成果の悪い資産への
        配分が大きかったため、投資全体の成果も悪くなってしまうリスクをいいます。一般に、投資に
        際して資産配分を行う場合には、そのうちの１資産の価値変動が投資全体の成果に及ぼす影響度
        合いを小さくする効果が期待されますが、その場合にも、それぞれの資産の価値変動は、当該資
        産への資産配分の比率に応じて、投資全体の成果に影響を及ぼします。各ファンドでは、わが国
        の株式、公社債および不動産投資信託証券に資産配分を行いますが、配分比率が高い資産の価値
        が下落した場合や、複数の資産の価値が同時に下落した場合等には、各ファンドの基準価額が下
        落する可能性があります。
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       ②　株価変動リスク
         投資する企業の株価の下落は、基準価額の下落要因となります。

         株価変動リスクとは、株式市場および投資先となっている企業の株価が下落するリスクをいい
        ます。各ファンドが投資する企業の株価が下落した場合には、各ファンドの基準価額が下落する
        要因となります。また、各ファンドが投資する企業が業績悪化や倒産等に陥った場合には、当該
        企業の株価が大きく下落することや無くなることがあり、各ファンドの基準価額に大きな影響を
        及ぼすことがあります。
         また、各ファンドはわが国の株式への投資に際して、主として配当利回りが高いと予想される
        銘柄に投資を行いますので、業種配分等の構成比率がわが国の株式市場における構成比率と大き
        く異なる場合があります。そのため、各ファンドの株式運用部分の値動きは、わが国の株式市場
        の全体の動き(例えば、東証株価指数など)とは大きく異なることがあります。
       ③　金利変動リスク

         金利の上昇は、基準価額の下落要因等となります。

         金利変動リスクとは、金利変動により保有する資産の価格が下落するリスクをいいます。一般
        に金利が上昇した場合には、既に発行されて流通している公社債の価格は下落します。金利上昇
        は、各ファンドが投資する公社債の価格に影響を及ぼし、各ファンドの基準価額を下落させる要
        因となります。また、各ファンドが投資する不動産投資信託証券の発行体が資金の借入れを行っ
        ている場合、金利上昇は、支払利息の増加を通じて当該不動産投資信託証券の発行体の利益を減
        少させることがあり、各ファンドの基準価額を下落させる要因、あるいは各ファンドの分配金の
        水準を低下させる要因となる可能性があります。金利変動は、株式・公社債・不動産投資信託証
        券などの各資産への投資の相対的魅力度を変化させるため、金利変動により各資産の市場の間で
        資金移動が起こる場合があります。
       ④　不動産投資信託証券の価格変動リスク

         不動産投資信託証券の価格の下落は、基準価額の下落要因となります。

         不動産投資信託証券の価格変動リスクとは、不動産投資信託証券の市場価格が下落するリスク
        をいいます。各ファンドが投資する不動産投資信託証券の市場価格が下落した場合には、各ファ
        ンドの基準価額が下落する要因となります。不動産投資信託証券の市場価格は、市場における需
        給関係(売り注文と買い注文のバランス)により変動します。また、こうした需給関係は、経済、
        不動産市況、金利、不動産投資信託証券の発行体の財務状況や収益状況、不動産投資信託が保有
        する不動産とその状況など様々な要因により変化します。なお、こうした要因の１つとして、自
        然災害や人的災害など予測不可能な事態の発生による保有不動産の滅失・損壊等も、不動産投資
        信託証券の市場価格を下落させる要因となり得ます。
       ⑤　信用リスク

         投資する有価証券の発行者の財政難・経営不安・倒産等の発生は、基準価額の下落要因とな

         ります。
         信用リスクとは、公社債等の発行体が財政難、経営不振、その他の理由により、利息や償還金
        を予め決められた条件で支払うことができなくなる(債務不履行)リスクをいいます。一般に債務
        不履行が生じた場合、またはその可能性が高まった場合には、当該発行体が発行する公社債およ
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        び短期金融商品(コマーシャル・ペーパー等)の価格は下落します。また、当該発行体が企業の場
        合には、一般にその企業の株価が下落する要因となります。各ファンドが投資する株式の発行企
        業 および不動産投資信託証券や公社債等の発行体がこうした状況に陥った場合には、各ファンド
        の基準価額が下落する要因となる可能性があります。
       ⑥　物価連動国債にかかる物価変動リスク

         物価の下落は、基準価額の下落要因となります。

         物価連動国債にかかる物価変動リスクとは、物価変動により、物価連動国債の価格が変動する
        リスクをいいます。
         物価の上昇は、各ファンドが投資する物価連動国債の価格にプラスの影響を及ぼし、各ファン
        ドの基準価額を上昇させる要因となります。一方、物価の下落は、各ファンドが投資する物価連
        動国債の価格にマイナスの影響を及ぼし、各ファンドの基準価額を下落させる要因となります。
        また、将来の物価変動に対する市場予想の変動も、物価連動国債の市場価格に影響を及ぼしま
        す。
       ⑦　流動性リスク

         投資資産の市場規模が小さいことなどで希望する価格で売買できない場合は、基準価額の下

         落要因となります。
         流動性リスクとは、有価証券を売却(または購入)しようとする際に、需要(または供給)がない
        ため、有価証券を希望する時期に、希望する価格で売却(または購入)することができなくなるリ
        スクをいいます。一般に規模が小さい市場での売買や、取引量の少ない有価証券の売買にあたっ
        ては、流動性リスクへの留意が特に必要とされます。また、一般に市場を取り巻く外部環境の急
        変があった場合には、市場実勢価格での売買ができなくなる可能性が高まります。各ファンドが
        投資する株式・公社債・不動産投資信託証券等の流動性が損なわれた場合には、各ファンドの基
        準価額が下落する要因となる可能性があります。
       ＜その他＞

        ・各ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる
         取引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実
         勢から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。こ
         れにより、基準価額にマイナスの影響をおよぼす可能性や、換金のお申込みの受付が中止とな
         る可能性、すでに受付けた換金のお申込みの受付が取り消しとなる可能性、換金代金のお支払
         が遅延する可能性があります。
        ・有価証券の貸付等においては、取引相手先の倒産等による決済不履行リスクを伴います。
        ・各ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。当該方式は、運用の効率化に資す
         るものですが、一方で、各ファンドが主要投資対象とするマザーファンドに対し、他のベビー
         ファンドにより多額の追加設定・一部解約等がなされた場合には、マザーファンドにおける売
         買ならびに組入比率の変化等により、各ファンドの基準価額や運用が影響を受ける場合があり
         ます。
        ・各ファンドは、証券取引所における取引の停止等があるときには、一部解約の実行の請求の受
         付けを中止すること、およびすでに受け付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消すこと
         があります。
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       ＜収益分配金に関する留意点＞

        ・投資信託の分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので分配
         金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。なお、分配金の有無や金額は確
         定したものではありません。
        ・分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）
         を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて
         下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益
         率を示すものではありません。
        ・投資家（受益者）のファンドの取得価額によっては、分配金の一部ないし全部が、実質的には
         元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド取得後の運用状況により、分配金額よ
         り基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
      (2)  リスク管理体制

      委託会社におけるファンドの投資リスクに対する管理体制については、以下のとおりです。
      ・運用リスクの管理：運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運用リ
       スクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことにより、適切な管
       理を行います。
      ・運用パフォーマンス評価：運用担当部署から独立したリスク管理担当部署が、ファンドの運用パ
       フォーマンスについて定期的に分析を行い、結果の評価を行います。
      ・運用評価委員会：上記のとおり運用リスクの管理状況、運用パフォーマンス評価等の報告を受け、
       運用評価委員会は総合的な見地から運用状況全般の管理・評価を行います。
      ・流動性リスク管理：委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産の







       流動性リスクのモニタリング等を実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証等を行います。運
       用評価委員会等は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について、監督
       します。
      ※リスク管理体制は           2023年12月29日        現在のものであり、今後変更となる場合があります。
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    ４【手数料等及び税金】
    （１）【申込手数料】

      ①　申込手数料(受益権1口当たり)は、取得申込日の基準価額に、3.3％（税抜3％）を上限に各販売
       会社が定める手数料率を乗じて得た額とします。なお、申込手数料には消費税等相当額が課せら
       れます。
      ②　申込手数料については、販売会社にお問い合わせください。

      ③　「分配金再投資コース」における収益分配金は、毎計算期間末の翌営業日に原則として税金を

       差し引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。
      ④　各ファンド間の乗換え(スイッチング)の場合は、申込手数料はかかりません。

      ＜申込手数料を対価とする役務の内容＞

       商品や投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務手続き等にかかる費用の対価
    （２）【換金（解約）手数料】

      ありません。
    （３）【信託報酬等】

      ①　各ファンドの信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額にそれぞれ以
       下の率（信託報酬率）を乗じて得た額とします。
                                     配分（税抜）

                 信託報酬率
                  （年率）
                            委託会社           販売会社           受託会社
                  0.99％
                            0.40％           0.45％           0.05％
        安定コース
                (税抜    0.90％)
                  1.10％
                            0.45％           0.50％           0.05％
        成長コース
                (税抜    1.00％)
      ②　信託報酬は、毎日計上（ファンドの基準価額に反映）され、毎計算期末または信託終了のとき

       信託財産中から支弁するものとします。なお、信託報酬にかかる消費税等相当額は、信託報酬支
       弁の時に信託財産中から支弁します。
         ※信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
      ＜信託報酬等を対価とする役務の内容＞

        委託会社      信託財産の運用、目論見書等各種書類の作成、基準価額の算出等の対価

        販売会社      購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理
              等の対価
        受託会社      運用財産の保管・管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価
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    （４）【その他の手数料等】
      ①　信託財産に関する租税、特定資産の価格等の調査に要する費用および当該費用にかかる消費税
       等相当額、信託事務の処理に要する諸費用、信託財産の財務諸表の監査に要する費用および当該
       費 用にかかる消費税等相当額、外国における資産の保管等に要する費用、受託会社の立替えた立
       替金の利息および資金の借入れを行った際の当該借入金の利息は、受益者の負担とし、信託財産
       中から支弁します。なお、信託財産の財務諸表の監査に要する費用は、毎日計上（ファンドの基
       準価額に反映）され、当該費用にかかる消費税等相当額とともに毎計算期末または信託終了のと
       き、信託財産中から支弁します。
      ②　各ファンドの組入有価証券の売買時の売買委託手数料、先物・オプション取引等に要する費用

       およびこれら手数料ならびに費用にかかる消費税等相当額は、受益者の負担とし、信託財産中か
       ら支弁します。
      ③　各ファンドの投資対象である不動産投資信託証券は、資産運用報酬等の費用を負担していま

       す。当該費用は、不動産投資信託証券ごとに異なるものであり、各ファンドが保有する個別銘柄
       ごとの費用およびその合計額については、各ファンドにおける投資対象銘柄の変更および投資割
       合の変動等により変動するため、あらかじめ表示することはできません。なお、これらの費用
       は、不動産投資信託証券の発行体（不動産投資法人）の収益から支弁され、当該不動産投資法人
       の最終損益の増減を通じ、各不動産投資信託証券の価格に反映される性質のものであり、各ファ
       ンドならびに受益者が直接に負担するものではありません。
      ④　上記①から③の手数料等（借入金の利息および財務諸表の監査に要する費用を除きます。）に

       ついては、各ファンドが投資対象とするマザーファンドにおいて発生する場合、マザーファンド
       の信託財産中から支弁されます。これらはマザーファンドの基準価額に反映されるため、結果と
       して各ファンドの受益者が間接的に負担することとなります。
      ⑤　受益者が各ファンドを解約する際には、信託財産留保額(１口につき、解約請求受付日の基準価

       額の0.3％)をご負担いただきます。
    （５）【課税上の取扱い】

      ◇各ファンドは、課税上「株式投資信託」として取扱われます。
      ○個人の受益者に対する課税
       ①収益分配時
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％（所得税
         15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率で源泉徴収による申告不要
         制度が適用されます。なお、確定申告により、申告分離課税または総合課税                                         （「安定コース」
         は配当控除の適用なし／「成長コース」は配当控除の適用あり）の                                     いずれかを選択することも
         できます。
         詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       ②解約時および償還時
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                              ※
         解約時および償還時の差益（譲渡益）                       については、譲渡所得として、20.315％（所得税
         15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率での申告分離課税が適用さ
         れます。
         原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）を利用する場合、20.315％（所
         得税15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率による源泉徴収が行わ
         れます。
         ※解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該手数料にかかる消費税等に相
          当する金額を含みます。）を控除した利益。
          買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
       ③損益通算について
         解約（換金）時および償還時の差損(譲渡損)については、確定申告を行うことにより上場株式
         等（上場株式、上場投資信託（ETF）、上場不動産投資信託（REIT）、公募株式投資信託および
         特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）など。以下同じ。）の譲渡益ならびに上場
         株式等の配当所得および利子所得の金額（配当所得については申告分離課税を選択したものに
         限ります。）との損益通算ならびに3年間の繰越控除の対象とすることができます。また、特定
         口座（源泉徴収口座）をご利用の場合、その口座内において損益通算を行います（確定申告不
         要）。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
      ※公募株式投資信託は税法上、一定の要件を満たした場合に少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ

       （ニーサ）」の適用対象となります。各ファンドは、ＮＩＳＡの対象ではありません。
      ○法人の受益者に対する課税

       収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額につ
       いては、15.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含みます。））の税率による源泉徴収が
       行われます。なお、地方税の源泉徴収は行われません。
       買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
       なお、益金不算入制度の適用はありません。
      ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

      ※上記は、2024年1月1日現在のものです。税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になる
       場合があります。
      ※課税上の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
      ◇個別元本方式について

       受益者毎の信託時の受益権の価額等を当該受益者の元本とする個別元本方式は次のとおりです。
      ＜個別元本について＞

       ①受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相
         当する金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
       ②受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を
         行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
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         ただし、同一ファンドの受益権を複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に個別
         元 本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドの受益権
         を取得する場合は当該支店等毎に、「分配金受取コース」と「分配金再投資コース」の両コー
         ス で同一ファンドの受益権を取得する場合はコース別に個別元本の算出が行われる場合があり
         ます。
       ③収益分配金に元本払戻金（特別分配金）が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別元本か
         ら当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となりま
         す。（「元本払戻金（特別分配金）」については、下記の＜収益分配金の課税について＞を参
         照。）
      ＜収益分配金の課税について＞

       収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配
       金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
       収益分配の際       、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または
       当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②
       当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る
       部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配
       金）を控除した額が普通分配金となります。
       なお、収益分配金に元本払戻金（特別分配金）が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別元
       本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となりま
       す。
      ※税法が改正された場合等は、上記内容が変更になることがあります。

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    ５【運用状況】
    （１）【投資状況】
    日本３資産ファンド　安定コース
                                                   2023年12月29日現在
                 資産の種類                      時価合計（円）             投資比率（％）
     親投資信託受益証券                                      2,791,002,896             98.49
                   内　日本                         2,791,002,896             98.49
     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                        42,866,781            1.51
     純資産総額                                      2,833,869,677             100.00
    （注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    （注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
    日本３資産ファンド　成長コース

                                                   2023年12月29日現在
                 資産の種類                      時価合計（円）             投資比率（％）
     親投資信託受益証券                                      3,085,229,191             98.48
                   内　日本                         3,085,229,191             98.48
     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                        47,682,549            1.52
     純資産総額                                      3,132,911,740             100.00
    （注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    （注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
    （参考）

    ＭＨＡＭ好配当利回り株マザーファンド
                                                   2023年12月29日現在
                 資産の種類                      時価合計（円）             投資比率（％）
     株式                                      4,770,880,430             97.30
                   内　日本                         4,770,880,430             97.30
     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                       132,159,133             2.70
     純資産総額                                      4,903,039,563             100.00
    （注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    （注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
    ＭＨＡＭ日本債券マザーファンド

                                                   2023年12月29日現在
                 資産の種類                      時価合計（円）             投資比率（％）
     国債証券                                      4,210,231,206             82.85
                   内　日本                         4,210,231,206             82.85
     社債券                                       816,480,600            16.07
                   内　日本                          816,480,600            16.07
     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                        54,805,717            1.08
     純資産総額                                      5,081,517,523             100.00
    （注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    （注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
    ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンド

                                                   2023年12月29日現在
                 資産の種類                      時価合計（円）             投資比率（％）
     国債証券                                      27,043,458,000              99.25
                   内　日本                        27,043,458,000              99.25
     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                       205,129,078             0.75
                                 38/155

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     純資産総額                                      27,248,587,078             100.00
    （注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    （注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
    ＭＨＡＭ　Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド

                                                   2023年12月29日現在
                 資産の種類                      時価合計（円）             投資比率（％）
     投資証券                                      39,827,886,076              97.07
                   内　日本                        39,827,886,076              97.07
     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                      1,202,602,986              2.93
     純資産総額                                      41,030,489,062             100.00
    （注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    （注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
    （２）【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
    日本３資産ファンド　安定コース
                                                   2023年12月29日現在
                                                         投資
                                    簿価単価        評価単価        利率
     順
            銘柄名
                                    簿価金額        評価金額
                      種類       数量                            比率
                                                    （％）
          発行体の国/地域
     位
                                     （円）        （円）       償還日
                                                        （％）
       ＭＨＡＭ　Ｊ－ＲＥＩＴマ              親投資
                                       4.0804        4.0720      －
     1  ザーファンド              信託受      208,360,981                             29.94
                  日本   益証券              850,196,147        848,445,914         －
       ＭＨＡＭ好配当利回り株マ              親投資
                                       7.0711        7.0277      －
     2  ザーファンド              信託受      120,239,689                             29.82
                  日本   益証券              850,238,888        845,008,462         －
       ＭＨＡＭ日本債券マザー              親投資
                                       1.3662        1.3784      －
     3  ファンド              信託受      559,390,995                             27.21
                  日本   益証券              764,239,978        771,064,547         －
       ＭＨＡＭ物価連動国債マ              親投資
                                       1.4124        1.4138      －
     4  ザーファンド              信託受      230,926,562                             11.52
                  日本   益証券              326,183,768        326,483,973         －
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    投資有価証券の種類別投資比率

                                                   2023年12月29日現在
                種類                         投資比率（％）
      親投資信託受益証券                                                   98.49
      合計                                                   98.49
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    投資株式の業種別投資比率

    該当事項はありません。
    日本３資産ファンド　成長コース

                                                   2023年12月29日現在
                                                         投資
                                    簿価単価        評価単価        利率
     順
            銘柄名
                                    簿価金額        評価金額
                      種類       数量                            比率
                                                    （％）
          発行体の国/地域
     位
                                     （円）        （円）       償還日
                                                        （％）
                                 39/155


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ＭＨＡＭ好配当利回り株マ              親投資
                                       7.0712        7.0277      －
     1  ザーファンド              信託受      230,110,542                             51.62
                  日本   益証券             1,627,157,666        1,617,147,856          －
       ＭＨＡＭ　Ｊ－ＲＥＩＴマ              親投資
                                       4.0803        4.0720      －
     2  ザーファンド              信託受      222,667,661                             28.94
                  日本   益証券              908,573,123        906,702,715         －
       ＭＨＡＭ日本債券マザー              親投資
                                       1.3661        1.3784      －
     3  ファンド              信託受      274,854,615                             12.09
                  日本   益証券              375,506,375        378,859,601         －
       ＭＨＡＭ物価連動国債マ              親投資
                                       1.4124        1.4138      －
     4  ザーファンド              信託受      129,098,189                             5.83
                  日本   益証券              182,351,191        182,519,019         －
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    投資有価証券の種類別投資比率

                                                   2023年12月29日現在
                種類                         投資比率（％）
      親投資信託受益証券                                                   98.48
      合計                                                   98.48
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    投資株式の業種別投資比率

    該当事項はありません。
    （参考）

    ＭＨＡＭ好配当利回り株マザーファンド
                                                   2023年12月29日現在
                                                         投資
                                    簿価単価        評価単価        利率
     順
            銘柄名          種類
                                    簿価金額        評価金額
                             数量                            比率
                                                    （％）
          発行体の国/地域             業種
     位
                                     （円）        （円）       償還日
                                                        （％）
       東京海上ホールディングス              株式                3,766.00        3,529.00       －
     1                         78,500                           5.65
                  日本    保険業              295,631,000        277,026,500         －
       三菱ＵＦＪフィナンシャ
                      株式                1,280.50        1,211.50       －
     2  ル・グループ                       193,600                           4.78
                  日本    銀行業              247,904,800        234,546,400         －
       トヨタ自動車              株式                2,705.50        2,590.50       －
     3                輸送用機         86,100                           4.55
                  日本                  232,943,550        223,042,050         －
                        器
       三井住友フィナンシャルグ
                      株式                7,363.00        6,880.00       －
     4  ループ                       31,400                           4.41
                  日本    銀行業              231,198,200        216,032,000         －
       豊田通商              株式                8,340.00        8,308.00       －
     5                         25,500                           4.32
                  日本    卸売業              212,670,000        211,854,000         －
       伊藤忠商事              株式                5,865.00        5,767.00       －
     6                         34,400                           4.05
                  日本    卸売業              201,756,000        198,384,800         －
       日本電信電話              株式                 172.00        172.30      －
     7                情報・通        1,050,700                            3.69
                  日本                  180,720,400        181,035,610         －
                       信業
       三井化学              株式                4,190.00        4,182.00       －
     8                         42,500                           3.62
                  日本     化学             178,075,000        177,735,000         －
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       本田技研工業              株式
                                      1,494.50        1,466.00       －
     9                輸送用機         120,900                           3.61
                  日本                  180,685,050        177,239,400         －
                        器
       オリックス              株式                2,660.50        2,656.00       －
     10                その他金         64,100                           3.47
                  日本                  170,538,050        170,249,600         －
                       融業
       ＫＤＤＩ              株式                4,525.00        4,486.00       －
     11                情報・通         37,700                           3.45
                  日本                  170,592,500        169,122,200         －
                       信業
       東京エレクトロン              株式               23,005.00        25,255.00        －
     12                          6,400                          3.30
                  日本   電気機器               147,232,000        161,632,000         －
       日立製作所              株式                9,919.00       10,170.00        －
     13                          15,800                           3.28
                  日本   電気機器               156,720,200        160,686,000         －
       マクニカホールディングス              株式
                                      7,598.00        7,437.00       －
     14                          19,000                           2.88
                  日本    卸売業              144,362,000        141,303,000         －
       ニチアス              株式                3,250.00        3,390.00       －
     15                ガラス・         41,100                           2.84
                  日本                  133,575,000        139,329,000         －
                     土石製品
       三菱商事              株式                2,279.33        2,253.50       －
     16                          61,200                           2.81
                  日本    卸売業              139,495,200        137,914,200         －
       メイテックグループホール
                      株式                2,820.00        2,827.00       －
       ディングス
     17                          47,800                           2.76
                     サービス
                  日本                  134,796,000        135,130,600         －
                        業
       三井物産              株式                5,238.00        5,298.00       －
     18                          24,500                           2.65
                  日本    卸売業              128,331,000        129,801,000         －
       三菱瓦斯化学              株式
                                      2,234.50        2,255.50       －
     19                          54,000                           2.48
                  日本     化学             120,663,000        121,797,000         －
       アマダ              株式                1,462.50        1,470.00       －
     20                          80,600                           2.42
                  日本     機械             117,877,500        118,482,000         －
       三菱ＨＣキャピタル              株式                 973.10        946.80      －
     21                その他金         93,400                           1.80
                  日本
                                    90,887,540        88,431,120        －
                       融業
       フジミインコーポレーテッ
                      株式                2,790.65        3,135.00       －
       ド
     22                          28,100                           1.80
                     ガラス・
                  日本                  78,417,399        88,093,500        －
                     土石製品
       エクシオグループ              株式                3,137.00        3,135.00       －
     23                          26,300                           1.68
                  日本    建設業              82,503,100        82,450,500        －
       信越化学工業              株式
                                      4,925.00        5,917.00       －
     24                          12,800                           1.54
                  日本     化学             63,040,000        75,737,600        －
       ＭＳ＆ＡＤインシュアラン
       スグループホールディング              株式                5,644.00        5,546.00       －
     25                          13,600                           1.54
       ス
                  日本    保険業              76,758,400        75,425,600        －
       デンソー              株式                2,165.00        2,127.00       －
     26                輸送用機         34,900                           1.51
                  日本                  75,558,500        74,232,300        －
                        器
       東亜建設工業              株式                3,490.00        3,560.00       －
     27                          20,200                           1.47
                  日本    建設業              70,498,000        71,912,000        －
       東ソー              株式
                                      1,849.00        1,801.00       －
     28                          37,200                           1.37
                  日本     化学             68,782,800        66,997,200        －
                                 41/155

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       竹内製作所              株式
                                      4,245.00        4,285.00       －
     29                          15,200                           1.33
                  日本     機械             64,524,000        65,132,000        －
       サンドラッグ              株式                4,564.00        4,532.00       －
     30                          11,400                           1.05
                  日本    小売業              52,029,600        51,664,800        －
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    投資有価証券の種類別投資比率

                                                   2023年12月29日現在
                種類                         投資比率（％）
      株式                                                   97.30
      合計                                                   97.30
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    投資株式の業種別投資比率

                                                   2023年12月29日現在
                業種               国内／外国              投資比率（％）
      卸売業                                                   18.21
                                 国内
      輸送用機器                                                   10.51
      銀行業                                                    9.59
      化学                                                    9.02
      保険業                                                    7.61
      情報・通信業                                                    7.14
      電気機器                                                    6.57
      建設業                                                    6.13
      その他金融業                                                    5.28
      機械                                                    4.66
      ガラス・土石製品                                                    4.64
      小売業                                                    2.96
      サービス業                                                    2.76
      倉庫・運輸関連業                                                    0.95
      ゴム製品                                                    0.80
      不動産業                                                    0.50
      合計                                                   97.30
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    ＭＨＡＭ日本債券マザーファンド

                                                   2023年12月29日現在
                                                         投資
                                    簿価単価        評価単価        利率
     順
            銘柄名
                                    簿価金額        評価金額
                      種類       数量                            比率
                                                   （％）
          発行体の国/地域
     位
                                     （円）        （円）       償還日
                                                        （％）
       １５６回　利付国庫債券
                     国債証                 100.78        100.27      0.2
     1  （５年）                     465,000,000                             9.18
                     券
                  日本                  468,627,000        466,278,750       2027/12/20
       １４６回　利付国庫債券
                     国債証                 100.37        100.15      0.1
     2  （５年）                     413,000,000                             8.14
                     券
                  日本                  414,555,500        413,644,280       2025/12/20
       ４４０回　利付国庫債券
                     国債証                 100.07        100.05     0.005
     3  （２年）                     387,000,000                             7.62
                     券
                  日本                  387,280,520        387,216,720       2024/9/1
                                 42/155


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       １４０回　利付国庫債券
                     国債証                 112.25        109.87      1.7
     4  （２０年）                     215,000,000                             4.65
                     券
                  日本                  241,343,950        236,235,550       2032/9/20
       ３７０回　利付国庫債券
                     国債証                 100.98        99.30     0.5
     5  （１０年）                     171,000,000                             3.34
                     券
                  日本
                                    172,675,800        169,803,000       2033/3/20
       ４５２回　利付国庫債券
                     国債証                  99.96        99.99     0.005
     6  （２年）                     165,000,000                             3.25
                     券
                  日本                  164,945,950        164,985,150       2025/9/1
       １５２回　利付国庫債券
                     国債証                 100.52        100.11      0.1
     7  （５年）                     135,000,000                             2.66
                     券
                  日本                  135,702,000        135,149,850       2027/3/20
       ３６０回　利付国庫債券
                     国債証                  99.25        98.49     0.1
     8  （１０年）                     132,000,000                             2.56
                     券
                  日本                  131,013,960        130,006,800       2030/9/20
       １６５回　利付国庫債券
                     国債証                  91.96        92.80     0.5
     9  （２０年）                     123,000,000                             2.25
                     券
                  日本                  113,110,960        114,150,150       2038/6/20
       ２６回　物価連動国債（１
                     国債証                 113.38        114.69     0.005
     10  ０年）                     99,000,000                             2.23
                     券
                  日本                  112,246,605        113,551,371       2031/3/10
       ８０回　利付国庫債券（３
                     国債証                 103.06        103.29      1.8
     11  ０年）                     109,000,000                             2.22
                     券
                  日本                  112,345,530        112,595,910       2053/9/20
       １８６回　利付国庫債券
                     国債証                 103.23        101.85      1.5
     12  （２０年）                     105,000,000                             2.10
                     券
                  日本                  108,400,770        106,951,950       2043/9/20
       １６８回　利付国庫債券
                     国債証                  93.76        90.23     0.4
     13  （２０年）                     116,000,000                             2.06
                     券
                  日本                  108,762,280        104,671,440       2039/3/20
       １５９回　利付国庫債券
                     国債証                  99.51        99.64     0.1
     14  （５年）                     105,000,000                             2.06
                     券
                  日本                  104,485,500        104,628,300       2028/6/20
       ４６回　三菱電機社債                               100.00        100.22      0.4
     15                社債券      100,000,000                             1.97
                  日本                  100,000,000        100,225,000       2026/12/18
       ２４回　パナソニック社債                               100.00        100.03     0.709
     16                社債券      100,000,000                             1.97
                  日本                  100,000,000        100,030,000       2028/9/14
       ５１回　野村ホールディン
                                       99.94        99.97     0.34
     17  グス社債              社債券      100,000,000                             1.97
                  日本                  99,947,000        99,975,000       2024/8/9
       ７６回　西日本高速道路債
                                      100.04        99.93     0.116
     18  券              社債券      100,000,000                             1.97
                  日本                  100,049,000        99,930,000      2025/5/23
       １０回　新生銀行社債                                99.83        99.82     0.3
     19                社債券      100,000,000                             1.96
                  日本                  99,837,000        99,827,000      2025/1/23
       ２３回　ＮＴＴファイナン
                                      100.00        99.71     0.23
     20  ス社債              社債券      100,000,000                             1.96
                  日本                  100,000,000        99,712,000      2026/6/19
       １６回　イオンフィナン
                                       99.70        99.69     0.27
     21  シャルサービス社債              社債券      100,000,000                             1.96
                  日本                  99,702,000        99,697,000      2025/6/24
                                 43/155


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       １５回　ソフトバンク社債
                                       97.50        97.06     0.41
     22                社債券      100,000,000                             1.91
                  日本                  97,503,000        97,069,000      2028/10/12
       １５３回　利付国庫債券
                     国債証                 108.48        105.63      1.3
     23  （２０年）                     87,500,000                             1.82
                     券
                  日本                  94,920,000        92,430,625      2035/6/20
       ３４９回　利付国庫債券
                     国債証                 100.35        99.92     0.1
     24  （１０年）                     75,000,000                             1.47
                     券
                  日本                  75,267,000        74,940,750      2027/12/20
       １５６回　利付国庫債券
                     国債証                  97.40        94.76     0.4
     25  （２０年）                     74,000,000                             1.38
                     券
                  日本                  72,081,180        70,123,140      2036/3/20
       ７７回　利付国庫債券（３
                     国債証                 108.35        98.82     1.6
     26  ０年）                     67,000,000                             1.30
                     券
                  日本                  72,596,510        66,213,420      2052/12/20
       ４４回　利付国庫債券（３
                     国債証                 112.44        104.81      1.7
     27  ０年）                     61,000,000                             1.26
                     券
                  日本                  68,593,280        63,937,760      2044/9/20
       ３６５回　利付国庫債券
                     国債証                  98.29        97.12     0.1
     28  （１０年）                     61,000,000                             1.17
                     券
                  日本                  59,958,120        59,245,640      2031/12/20
       ３５９回　利付国庫債券
                     国債証                  99.44        98.70     0.1
     29  （１０年）                     60,000,000                             1.17
                     券
                  日本                  59,664,000        59,220,600      2030/6/20
       ４５回　利付国庫債券（３
                     国債証                 108.64        101.04      1.5
     30  ０年）                     58,000,000                             1.15
                     券
                  日本                  63,013,520        58,607,260      2044/12/20
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    投資有価証券の種類別投資比率

                                                   2023年12月29日現在
                種類                         投資比率（％）
      国債証券                                                   82.85
      社債券                                                   16.07
      合計                                                   98.92
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    投資株式の業種別投資比率

    該当事項はありません。
    ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンド

                                                   2023年12月29日現在
                                                         投資
                                    簿価単価        評価単価        利率
     順
            銘柄名
                                    簿価金額        評価金額
                      種類       数量                            比率
                                                   （％）
          発行体の国/地域
     位
                                     （円）        （円）       償還日
                                                        （％）
       ２４回　物価連動国債（１
                     国債証                 111.82        112.70      0.1
     1  ０年）                    5,938,000,000                              24.56
                     券
                  日本                 6,639,885,524        6,692,204,559        2029/3/10
       ２６回　物価連動国債（１
                     国債証                 113.33        114.69     0.005
     2  ０年）                    5,172,000,000                              21.77
                     券
                  日本                 5,861,552,747        5,932,198,920        2031/3/10
                                 44/155


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                                              アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ２３回　物価連動国債（１
                     国債証                 112.54        113.21      0.1
     3  ０年）                    5,154,000,000                              21.41
                     券
                  日本                 5,800,572,701        5,835,143,465        2028/3/10
       ２２回　物価連動国債（１
                     国債証                 114.20        115.75      0.1
     4  ０年）                    2,824,000,000                              12.00
                     券
                  日本
                                   3,225,192,124        3,269,007,190        2027/3/10
       ２１回　物価連動国債（１
                     国債証                 112.09        112.65      0.1
     5  ０年）                    1,829,000,000                              7.56
                     券
                  日本                 2,050,152,046        2,060,512,835        2026/3/10
       ２０回　物価連動国債（１
                     国債証                 110.94        111.21      0.1
     6  ０年）                    1,146,000,000                              4.68
                     券
                  日本                 1,271,372,400        1,274,495,250        2025/3/10
       ２８回　物価連動国債（１
                     国債証                 107.19        107.76     0.005
     7  ０年）                    1,100,000,000                              4.35
                     券
                  日本                 1,179,195,831        1,185,361,023        2033/3/10
       ２７回　物価連動国債（１
                     国債証                 111.35        113.50     0.005
     8  ０年）                     700,000,000                             2.92
                     券
                  日本                  779,479,400        794,534,758       2032/3/10
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    投資有価証券の種類別投資比率

                                                   2023年12月29日現在
                種類                         投資比率（％）
      国債証券                                                   99.25
      合計                                                   99.25
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    投資株式の業種別投資比率

    該当事項はありません。
    ＭＨＡＭ　Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド

                                                   2023年12月29日現在
                                                         投資
                                    簿価単価        評価単価        利率
     順
            銘柄名
                                    簿価金額        評価金額
                      種類       数量                            比率
                                                    （％）
          発行体の国/地域
     位
                                     （円）        （円）       償還日
                                                        （％）
       日本都市ファンド投資法人
                     投資証               100,000.00        101,900.00        －
     1                         30,284                           7.52
                  日本   券             3,028,400,000        3,085,939,600          －
       ラサールロジポート投資法
                     投資証               149,549.13        152,000.00        －
     2  人                       16,998                           6.30
                     券
                  日本                 2,542,036,225        2,583,696,000          －
       ＫＤＸ不動産投資法人              投資証               161,500.00        160,800.00        －
     3                        13,577.22                            5.32
                  日本   券             2,192,721,030        2,183,216,976          －
       オリックス不動産投資法人              投資証               173,000.00        166,500.00        －
     4                         12,900                           5.23
                  日本   券             2,231,700,000        2,147,850,000          －
       ＧＬＰ投資法人              投資証               138,400.00        140,500.00        －
     5                         15,241                           5.22
                  日本   券             2,109,354,400        2,141,360,500          －
       ジャパンリアルエステイト
                     投資証               574,011.60        584,000.00        －
     6  投資法人                        3,640                          5.18
                     券
                  日本                 2,089,402,258        2,125,760,000          －
       ユナイテッド・アーバン投
                     投資証               146,800.00        144,100.00        －
     7  資法人                       13,950                           4.90
                     券
                  日本                 2,047,860,000        2,010,195,000          －
                                 45/155

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                                              アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       日本プロロジスリート投資
                     投資証               268,400.00        271,400.00        －
     8  法人                        6,192                          4.10
                     券
                  日本                 1,661,932,800        1,680,508,800          －
       野村不動産マスターファン
                     投資証               166,500.00        165,000.00        －
     9  ド投資法人                       10,094                           4.06
                     券
                  日本                 1,680,651,000        1,665,510,000          －
       日本ビルファンド投資法人              投資証               618,957.26        611,000.00        －
     10                          2,614                          3.89
                  日本   券             1,617,954,280        1,597,154,000          －
       積水ハウス・リート投資法
                     投資証               80,200.00        77,100.00        －
     11  人                       20,219                           3.80
                     券
                  日本                 1,621,563,800        1,558,884,900          －
       大和証券オフィス投資法人              投資証               669,000.00        665,000.00        －
     12                          2,292                          3.71
                  日本   券             1,533,348,000        1,524,180,000          －
       日本ロジスティクスファン
                     投資証               284,600.00        286,000.00        －
     13  ド投資法人                        5,287                          3.69
                     券
                  日本                 1,504,680,200        1,512,082,000          －
       ジャパンエクセレント投資
                     投資証               130,336.10        125,400.00        －
     14  法人                       12,029                           3.68
                     券
                  日本                 1,567,812,988        1,508,436,600          －
       アドバンス・レジデンス投
                     投資証               329,376.89        316,000.00        －
     15  資法人                        4,440                          3.42
                     券
                  日本                 1,462,433,409        1,403,040,000          －
       インヴィンシブル投資法人              投資証               59,000.00        61,000.00        －
     16                         18,740                           2.79
                  日本   券             1,105,660,000        1,143,140,000          －
       ジャパン・ホテル・リート
                     投資証               67,800.00        69,200.00        －
     17  投資法人                       14,741                           2.49
                     券
                  日本                  999,439,800       1,020,077,200          －
       日本リート投資法人              投資証               343,500.00        336,000.00        －
     18                          2,698                          2.21
                  日本   券              926,763,000        906,528,000         －
       スターアジア不動産投資法
                     投資証               58,800.00        57,600.00        －
     19  人                       14,500                           2.04
                     券
                  日本                  852,600,000        835,200,000         －
       森ヒルズリート投資法人              投資証               139,600.00        140,200.00        －
     20                          4,543                          1.55
                  日本   券              634,202,800        636,928,600         －
       コンフォリア・レジデン
                     投資証               328,500.00        317,000.00        －
     21  シャル投資法人                        1,941                          1.50
                     券
                  日本                  637,618,500        615,297,000         －
       大和証券リビング投資法人              投資証               106,564.44        104,300.00        －
     22                          5,709                          1.45
                  日本   券              608,376,441        595,448,700         －
       ヒューリックリート投資法
                     投資証               149,500.00        149,200.00        －
     23  人                        3,607                          1.31
                     券
                  日本                  539,246,500        538,164,400         －
       阪急阪神リート投資法人              投資証               139,800.00        139,000.00        －
     24                          3,357                          1.14
                  日本   券              469,308,600        466,623,000         －
       福岡リート投資法人              投資証               167,582.89        171,300.00        －
     25                          2,688                          1.12
                  日本   券              450,462,824        460,454,400         －
       日本アコモデーションファ
                     投資証               609,000.00        604,000.00        －
     26  ンド投資法人                         682                         1.00
                     券
                  日本
                                    415,338,000        411,928,000         －
       アクティビア・プロパ
                     投資証               399,000.00        388,500.00        －
       ティーズ投資法人
     27                          1,028                          0.97
                     券
                  日本                  410,172,000        399,378,000         －
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       東急リアル・エステート投
                     投資証               175,300.00        170,400.00        －
     28  資法人                        2,339                          0.97
                     券
                  日本                  410,026,700        398,565,600         －
       イオンリート投資法人              投資証               141,600.00        141,400.00        －
     29                          2,412                          0.83
                  日本   券              341,539,200        341,056,800         －
       平和不動産リート投資法人              投資証               135,900.00        134,600.00        －
     30                          2,157                          0.71
                  日本   券              293,136,300        290,332,200         －
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    投資有価証券の種類別投資比率

                                                   2023年12月29日現在
                種類                         投資比率（％）
      投資証券                                                   97.07
      合計                                                   97.07
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    投資株式の業種別投資比率

    該当事項はありません。
      ②【投資不動産物件】

    日本３資産ファンド　安定コース
    該当事項はありません。
    日本３資産ファンド　成長コース

    該当事項はありません。
    （参考）

    ＭＨＡＭ好配当利回り株マザーファンド
    該当事項はありません。
    ＭＨＡＭ日本債券マザーファンド

    該当事項はありません。
    ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンド

    該当事項はありません。
    ＭＨＡＭ　Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド

    該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

    日本３資産ファンド　安定コース
    該当事項はありません。
    日本３資産ファンド　成長コース

    該当事項はありません。
    （参考）

    ＭＨＡＭ好配当利回り株マザーファンド
    該当事項はありません。
    ＭＨＡＭ日本債券マザーファンド

    該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンド

    該当事項はありません。
    ＭＨＡＭ　Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド

    該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

      ①【純資産の推移】
    日本３資産ファンド　安定コース
    直近日（2023年12月末）、同日前1年以内における各月末及び下記計算期間末における純資産の推移は次の通りです。
                     純資産総額            純資産総額          １口当たりの         １口当たりの
                     （分配落）            （分配付）           純資産額         純資産額
                     （百万円）            （百万円）         （分配落）（円）         （分配付）（円）
          第15特定期間末
                           4,749            4,757        0.8707         0.8722
         (2014年    6月10日)
          第16特定期間末
                           4,649            4,656        0.9520         0.9535
         (2014年12月10日)
          第17特定期間末
                           4,395            4,402        0.9954         0.9969
         (2015年    6月10日)
          第18特定期間末
                           4,240            4,247        0.9750         0.9765
         (2015年12月10日)
          第19特定期間末
                           4,363            4,370        0.9778         0.9793
         (2016年    6月10日)
          第20特定期間末
                           4,313            4,320        0.9888         0.9903
         (2016年12月12日)
          第21特定期間末
                           3,747            3,753        0.9914         0.9929
         (2017年    6月12日)
          第22特定期間末
                           3,293            3,297        1.0193         1.0208
         (2017年12月11日)
          第23特定期間末
                           3,020            3,025        1.0296         1.0311
         (2018年    6月11日)
          第24特定期間末
                           2,925            2,929        1.0020         1.0035
         (2018年12月10日)
          第25特定期間末
                           3,365            3,370        1.0095         1.0110
         (2019年    6月10日)
          第26特定期間末
                           3,333            3,337        1.0722         1.0737
         (2019年12月10日)
          第27特定期間末
                           3,268            3,273        0.9780         0.9795
          (2020年6月10日)
          第28特定期間末
                           3,469            3,474        0.9862         0.9877
         (2020年12月10日)
          第29特定期間末
                           3,439            3,444        1.1119         1.1134
          (2021年6月10日)
          第30特定期間末
                           3,188            3,193        1.0943         1.0958
         (2021年12月10日)
          第31特定期間末
                           3,175            3,179        1.1093         1.1108
          (2022年6月10日)
                                 48/155


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          第32特定期間末
                           2,939            2,943        1.0842         1.0857
         (2022年12月12日)
          第33特定期間末
                           2,931            2,935        1.1308         1.1323
          (2023年6月12日)
          第34特定期間末
                           2,857            2,861        1.1506         1.1521
         (2023年12月11日)
          2022年12月末日                 2,903         －            1.0728        －
           2023年1月末日                2,896         －            1.0716        －
              2月末日             2,903         －            1.0849        －
              3月末日             2,877         －            1.0784        －
              4月末日             2,929         －            1.1024        －
              5月末日             2,913         －            1.1171        －
              6月末日             2,942         －            1.1469        －
              7月末日             2,940         －            1.1502        －
              8月末日             2,942         －            1.1564        －
              9月末日             2,930         －            1.1590        －
             10月末日              2,858         －            1.1342        －
             11月末日              2,893         －            1.1628        －
             12月末日              2,833         －            1.1502        －
    日本３資産ファンド　成長コース

    直近日（2023年12月末）、同日前1年以内における各月末及び下記計算期間末における純資産の推移は次の通りです。
                     純資産総額            純資産総額          １口当たりの         １口当たりの
                     （分配落）            （分配付）           純資産額         純資産額
                     （百万円）            （百万円）         （分配落）（円）         （分配付）（円）
          第15特定期間末
                           6,865            6,882        0.7989         0.8009
         (2014年    6月10日)
          第16特定期間末
                           5,958            5,972        0.8878         0.8898
         (2014年12月10日)
          第17特定期間末
                           5,931            5,943        0.9602         0.9622
         (2015年    6月10日)
          第18特定期間末
                           6,081            6,094        0.9334         0.9354
         (2015年12月10日)
          第19特定期間末
                           5,974            5,987        0.9048         0.9068
         (2016年    6月10日)
          第20特定期間末
                           5,618            5,630        0.9405         0.9425
         (2016年12月12日)
          第21特定期間末
                           4,955            4,966        0.9516         0.9536
         (2017年    6月12日)
          第22特定期間末
                           4,311            4,319        1.0039         1.0059
         (2017年12月11日)
          第23特定期間末
                           4,227            4,236        1.0098         1.0118
         (2018年    6月11日)
          第24特定期間末
                           4,104            4,112        0.9582         0.9602
         (2018年12月10日)
          第25特定期間末
                           4,275            4,284        0.9507         0.9527
         (2019年    6月10日)
          第26特定期間末
                           4,102            4,110        1.0304         1.0324
         (2019年12月10日)
                                 49/155


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          第27特定期間末
                           3,434            3,442        0.9158         0.9178
          (2020年6月10日)
          第28特定期間末
                           3,302            3,309        0.9362         0.9382
         (2020年12月10日)
          第29特定期間末
                           3,445            3,452        1.0892         1.0912
          (2021年6月10日)
          第30特定期間末
                           3,171            3,177        1.0692         1.0712
         (2021年12月10日)
          第31特定期間末
                           3,139            3,145        1.1048         1.1068
          (2022年6月10日)
          第32特定期間末
                           2,971            2,976        1.0755         1.0775
         (2022年12月12日)
          第33特定期間末
                           3,121            3,127        1.1599         1.1619
          (2023年6月12日)
          第34特定期間末
                           3,165            3,171        1.2109         1.2129
         (2023年12月11日)
          2022年12月末日                 2,943         －            1.0662        －
           2023年1月末日                2,954         －            1.0720        －
              2月末日             2,994         －            1.0892        －
              3月末日             2,962         －            1.0806        －
              4月末日             3,026         －            1.1091        －
              5月末日             3,072         －            1.1330        －
              6月末日             3,174         －            1.1871        －
              7月末日
                           3,190         －            1.1979        －
              8月末日             3,216         －            1.2082        －
              9月末日             3,209         －            1.2192        －
             10月末日              3,115         －            1.1865        －
             11月末日              3,198         －            1.2239        －
             12月末日              3,132         －            1.2070        －
      ②【分配の推移】

    日本３資産ファンド　安定コース
                                        １口当たりの分配金（円）
               第15特定期間                                         0.0115
               第16特定期間                                         0.0090
               第17特定期間                                         0.0090
               第18特定期間                                         0.0090
               第19特定期間                                         0.0090
               第20特定期間                                         0.0090
               第21特定期間                                         0.0090
               第22特定期間
                                                        0.0090
               第23特定期間                                         0.0090
               第24特定期間                                         0.0090
               第25特定期間                                         0.0090
               第26特定期間                                         0.0090
               第27特定期間                                         0.0090
               第28特定期間                                         0.0090
               第29特定期間                                         0.0090
               第30特定期間                                         0.0090
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               第31特定期間
                                                        0.0090
               第32特定期間                                         0.0090
               第33特定期間                                         0.0090
               第34特定期間                                         0.0090
    日本３資産ファンド　成長コース

                                        １口当たりの分配金（円）
               第15特定期間                                         0.0120
               第16特定期間                                         0.0120
               第17特定期間                                         0.0120
               第18特定期間                                         0.0120
               第19特定期間                                         0.0120
               第20特定期間
                                                        0.0120
               第21特定期間                                         0.0120
               第22特定期間                                         0.0120
               第23特定期間                                         0.0120
               第24特定期間                                         0.0120
               第25特定期間                                         0.0120
               第26特定期間                                         0.0120
               第27特定期間                                         0.0120
               第28特定期間
                                                        0.0120
               第29特定期間                                         0.0120
               第30特定期間                                         0.0120
               第31特定期間                                         0.0120
               第32特定期間                                         0.0120
               第33特定期間                                         0.0120
               第34特定期間                                         0.0120
      ③【収益率の推移】

    日本３資産ファンド　安定コース
                                           収益率（％）
               第15特定期間                                          3.11
               第16特定期間                                         10.37
               第17特定期間                                          5.50
               第18特定期間                                         △1.15
               第19特定期間                                          1.21
               第20特定期間                                          2.05
               第21特定期間                                          1.17
               第22特定期間                                          3.72
               第23特定期間                                          1.89
               第24特定期間                                         △1.81
               第25特定期間                                          1.65
               第26特定期間                                          7.1
               第27特定期間                                         △7.9
               第28特定期間                                          1.8
               第29特定期間                                          13.7
               第30特定期間                                         △0.8
               第31特定期間                                          2.2
               第32特定期間                                         △1.5
               第33特定期間                                          5.1
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               第34特定期間
                                                          2.5
    （注1）収益率は期間騰落率です。
    （注2）各特定期間中の分配金累計額を加算して算出しています。
    （注3）特定期間末が2019年8月29日以前の収益率については、小数点第2位で表示しています。
    日本３資産ファンド　成長コース

                                           収益率（％）
               第15特定期間                                          2.62
               第16特定期間                                         12.63
               第17特定期間                                          9.51
               第18特定期間
                                                        △1.54
               第19特定期間                                         △1.78
               第20特定期間                                          5.27
               第21特定期間                                          2.46
               第22特定期間                                          6.76
               第23特定期間                                          1.78
               第24特定期間                                         △3.92
               第25特定期間                                          0.47
               第26特定期間
                                                          9.6
               第27特定期間                                         △10.0
               第28特定期間                                          3.5
               第29特定期間                                          17.6
               第30特定期間                                         △0.7
               第31特定期間                                          4.5
               第32特定期間                                         △1.6
               第33特定期間                                          9.0
               第34特定期間
                                                          5.4
    （注1）収益率は期間騰落率です。
    （注2）各特定期間中の分配金累計額を加算して算出しています。
    （注3）特定期間末が2019年8月29日以前の収益率については、小数点第2位で表示しています。
    （４）【設定及び解約の実績】

    日本３資産ファンド　安定コース
                           設定口数                    解約口数
         第15特定期間                        517,474,216                    710,338,855
         第16特定期間                        867,789,620                   1,438,648,302
         第17特定期間                        550,012,341                   1,017,326,645
         第18特定期間                        438,270,861                    505,078,698
         第19特定期間                        443,457,084                    329,890,508
         第20特定期間                        427,102,331                    527,426,099
         第21特定期間                        131,481,635                    714,123,448
         第22特定期間                         84,162,926                    633,516,629
         第23特定期間                        162,424,784                    459,266,910
         第24特定期間                        274,849,060                    288,866,986
         第25特定期間                        585,168,787                    171,384,040
         第26特定期間                        342,082,284                    567,045,419
         第27特定期間                        553,366,293                    320,517,234
         第28特定期間                        378,917,586                    202,601,768
         第29特定期間                        122,590,347                    546,794,542
         第30特定期間                         63,090,869                    242,763,915
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         第31特定期間
                                  38,733,416                    90,143,943
         第32特定期間                         38,672,966                    190,082,242
         第33特定期間                         32,755,959                    151,387,894
         第34特定期間                         30,891,307                    139,835,220
    （注）本邦外における設定及び解約はありません。
    日本３資産ファンド　成長コース

                           設定口数                    解約口数
         第15特定期間                        901,050,018                   1,683,100,962
         第16特定期間                       1,186,259,858                    3,067,658,726
         第17特定期間                       1,633,498,513                    2,168,038,033
         第18特定期間                       1,052,298,571                     713,586,770
         第19特定期間                        740,225,199                    652,793,345
         第20特定期間                        332,151,716                    961,553,832
         第21特定期間                        525,844,195                   1,292,243,663
         第22特定期間                        122,429,299                   1,035,575,449
         第23特定期間                        265,795,154                    373,189,497
         第24特定期間                        405,550,809                    309,050,470
         第25特定期間                        454,511,774                    240,618,344
         第26特定期間                        121,661,236                    636,858,005
         第27特定期間                        143,059,587                    374,661,844
         第28特定期間                         87,854,855                    310,368,600
         第29特定期間                         47,284,941                    411,591,124
         第30特定期間                         39,082,109                    236,774,257
         第31特定期間                         28,331,814                    152,666,369
         第32特定期間                         27,002,923                    106,114,480
         第33特定期間                         24,293,403                    95,389,641
         第34特定期間                         30,569,820                    107,353,374
    （注）本邦外における設定及び解約はありません。
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

      (1)  各ファンドのお申込みは、原則として委託会社および販売会社の営業日の午後３時までにお買付
       けのお申込みが行われ、かつ当該お申込みの受付けにかかる販売会社の所定の事務手続きが完了し
       たものを当日分のお申込みといたします。この時間を過ぎてのお申込みおよび所定の事務手続き完
       了分については翌営業日のお取扱いとなります。
      (2)  取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファ
       ンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に
       かかる口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支
       払いと引換えに、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことがで
       きます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新
       たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。
      (3)  お申込みには、収益の分配がなされた場合に分配金を受領する「分配金受取コース」と、分配金
       は原則として税金を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資される「分配金再投資コース」の２
       つの申込方法があります。ただし、販売会社によっては、どちらか一方のコースのみの取扱いとな
       る場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      (4)  申込単位は、各販売会社が定める単位とします。申込単位については、販売会社にお問い合わせ
       ください。
      (5)  取得申込者と販売会社との間であらかじめ決められた一定の金額を一定期間毎に定時定額購入
       （積立）をすることができる場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      (6)  取得申込みにかかる受益権の価額は、取得申込日の基準価額に、販売会社が別に定める申込手数
       料および申込手数料にかかる消費税等相当額を加算した価額とします。
      (7)  安定コース・成長コース間の乗換え(スイッチング)による受益権の取得申込みにかかる受益権の
       価額は、取得申込日の基準価額とします。
      ※　スイッチングとは、現在保有しているファンド（安定コースまたは成長コース）を換金（解約
        請求）すると同時に他のファンド（安定コースまたは成長コース）の取得申込みを行う取引のこ
        とをいい、ファンドの換金代金がそのまま取得申込代金に充当されます。
      ※　販売会社によっては、スイッチングの取扱いを行わない場合、スイッチングの取扱いに一定の
        制限を設ける場合、スイッチングの申込単位等を独自に定める場合、スイッチングの際に「分配
        金受取コース」、「分配金再投資コース」間の変更は受け付けられない場合があります。詳しく
        は販売会社にお問い合わせください。
      ※　スイッチングの際には、解約請求時と同様の費用および税金（課税対象者の場合）がかかりま
        すのでご留意ください。
       ・換金の際には信託財産留保額（1口につき、解約請求受付日の基準価額の0.3％）が差し引かれ
         ます。
      (8)  販売会社によっては「安定コース」もしくは「成長コース」のどちらか一方のみのお取扱いとな
       る場合があります。詳しくは販売会社または委託会社にお問い合わせください。
      (9)  販売会社において金額買付(申込単位が金額にて表示されている場合)によるお申込みをされた場
       合、申込手数料および申込手数料にかかる消費税等相当額はお申込代金の中から差し引かれます。
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      (10)   収益分配金の再投資に関する契約に基づき、収益分配金を再投資する際は、１口単位で購入で
       きるものとします。なお、その際の受益権の価額は、原則として各計算期間終了日の基準価額とし
       ます。
      (11)   証券取引所における取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、販売会社は、受益権
       の取得申込み（スイッチングのお申込みを含みます。）の受付けを中止すること、およびすでに受
       け付けた取得申込み（スイッチングのお申込みを含みます。）の受付けを取り消すことができま
       す。
    ２【換金（解約）手続等】

      (1)  受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に各販売会社が定める単位をもって解約を請
       求することができます。
       ※　解約単位は、販売会社にお問い合わせください。
      (2)  解約の請求を行う受益者は、振替制度にかかる口座が開設されている振替機関等に対して当該受
       益者の請求にかかるこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約にかか
       る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の
       口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。なお、解約の請求を受益者が行う際
       は、販売会社に対し振替受益権をもって行うものとします。
      (3)  解約請求の受付けについては、原則として委託会社および販売会社の営業日の午後３時までに解
       約のお申込みが行われ、かつ当該お申込みの受付けにかかる販売会社の所定の事務手続きが完了し
       たものを当日分のお申込みとします。この時間を過ぎてのお申込みおよび所定の事務手続き完了分
       については、翌営業日のお取扱いとなります。
      (4)  解約の価額は、解約請求受付日の基準価額から当該基準価額に0.3％の率を乗じて得た額を信託
             ※
       財産留保額       として控除した価額(「解約価額」といいます。)とします。詳しくは、販売会社また
       は委託会社にお問い合わせください。なお、委託会社に対する照会は下記においてできます。
        ※　「信託財産留保額」とは、運用の安定性を高めるとともに、信託期間の途中で換金する受益
          者と保有を継続する受益者との公平を確保するために、換金する受益者が負担する金額で、
          信託財産に組入れられます。
                                      ※
        照会先の名称
                                 電話番号
                                 0120-104-694
        アセットマネジメントOne株式会社
       ※　電話によるお問い合わせは、                  営業日の午前９時から午後５時まで                   とさせていただきます。（以
        下同じ。）
      (5)  解約代金は、受益者の請求を受け付けた日から起算して、原則として、４営業日目から販売会社
       において受益者に支払われます。
      (6)  信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
      (7)  委託会社は、証券取引所における取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の
       実行の請求の受付けを中止すること、およびすでに受け付けた一部解約の実行の請求の受付けを取
       り消すことができます。
        この場合、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。た
       だし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は
       当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受け付けたものと
       して、前記(4)の規定に準じた価額とします。
                                 58/155


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    ３【資産管理等の概要】
    （１）【資産の評価】

      ①　基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きま
       す。)を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額
       から負債総額を控除した金額(「純資産総額」といいます。)を計算日における受益権総口数で除
       した金額をいいます。
        ＜主な投資対象の時価評価方法の原則＞
              投資対象                        評価方法

         マザーファンド受益証券               計算日の基準価額
         株式               計算日における取引所の最終相場
         公社債等               計算日における以下のいずれかの価額
                        ・日本証券業協会が発表する売買参考統計値（平均値）
                        ・金融商品取引業者、銀行などの提示する価額（売り気配相
                         場を除きます。）
                        ・価格情報会社の提供する価額
         不動産投資信託証券               計算日における取引所の最終相場
      ②　各ファンドの基準価額は、委託会社の毎営業日(土曜日、日曜日、「国民の祝日に関する法律」
       に定める休日ならびに12月31日、１月２日および１月３日以外の日とします。)に計算されます。
       基準価額については、販売会社または委託会社にお問い合わせください。なお、委託会社に対す
       る照会は下記においてできます。基準価額は１万口単位で表示されたものが発表されます。
        照会先の名称                      ホームページアドレス                 電話番号

        アセットマネジメントOne株式会社                      https://www.am-one.co.jp/                 0120-104-694
    （２）【保管】

      該当事項はありません。
    （３）【信託期間】

      2006年12月28日から無期限とします。
    （４）【計算期間】

      原則として、毎月11日から翌月10日までとします。ただし、第１計算期間は2006年12月28日から
     2007年２月10日までとします。
      上記の規定にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日(以下「当該日」といいます。)が休業日
     のとき、計算期間終了日は、当該日の翌日以降の最初の営業日とし、その翌日より次の計算期間が開
     始されるものとします。
    （５）【その他】

      ①　信託契約の解約
        以下の場合には信託契約を解約し信託を終了することがあります。
       １．委託会社は、信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、またはやむ
         を得ない事情が発生したとき、もしくは信託契約の一部解約により、受益権の口数が10億口を
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         下回ることとなる場合には、受託会社と合意のうえ、該当するファンドの信託契約を解約し、
         信託を終了させることができます。
         ａ．この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ま
          す。委託会社はかかる事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、そ
          の旨を記載した書面を信託契約にかかる知られたる受益者に対して交付します。ただし、信
          託契約にかかる全ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いませ
          ん。
         ｂ．前記ａ.の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して
          異議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一ヵ月を下らないものとします。
         ｃ．前記ｂ.の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一
          を超えるときは、前記１.の信託契約の解約をしません。
         ｄ．委託会社は、信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を
          公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただ
          し、全ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
         ｅ．前記ｂ.からｄ.までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じて
          いる場合であって、前記ｂ.の一定の期間が一ヵ月を下らずにその公告および書面の交付を行
          うことが困難な場合には適用しません。
         ｆ．前記１．に定める信託契約の解約を行う場合において、前記ｂ.の期間内に異議を述べた受
          益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求
          することができます。なお、買取請求の取扱いについては、委託会社、受託会社の協議によ
          り決定するものとします。
       ２．委託会社は、監督官庁より信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信
         託契約を解約し、信託を終了させます。
       ３．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
         は、委託会社は、信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が、信託契約に
         関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、この信託は、
         「②   信託約款の変更         ４.」に該当する場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間に
         おいて存続します。
       ４．受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新
         受託会社を選任できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信託を終了させます。
      ②　信託約款の変更
       １．委託会社は、信託約款を変更することが受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむ
         を得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、該当するファンドの信託約款を変更
         できるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
       ２．委託会社は、前記１.の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更
         しようとする旨を公告し、かつ、これら事項を記載した書面を信託約款にかかる知られたる受
         益者に対して交付します。ただし、信託約款にかかる全ての受益者に対して書面を交付したと
         きは、原則として、公告を行いません。
       ３．前記２.の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異
         議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一ヵ月を下らないものとします。
       ４．前記３.の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を
         超えるときは、前記１.の信託約款の変更をしません。
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       ５．委託会社は、信託約款を変更しないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告
         し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、全
         て の受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
       ６．前記２.に定める変更を行う場合において、前記３.の期間内に異議を述べた受益者は、受託
         会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができ
         ます。なお、買取請求の取扱いについては、委託会社、受託会社の協議により決定するものと
         します。
       ７．委託会社は、監督官庁の命令に基づいて信託約款を変更しようとするときは、上記の規定に
         したがいます。
      ③　委託会社の事業の譲渡および承継に伴なう取扱い
       １．委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴ない、信託契約に関す
         る事業を譲渡することがあります。
       ２．委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴ない、信
         託契約に関する事業を承継させることがあります。
      ④　関係法人等との契約の更改および受託会社の辞任または解任に伴なう取扱い
       １．委託会社と販売会社との間の募集・販売等契約は、締結日から原則１年間とし、期間終了の
         ３ヵ月前までに別段の意思表示のない時は、同一条件にて継続されます。
       ２ ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。また、受託会社
         がその任務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判
         所に受託会社の解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受
         託会社を解任した場合、委託会社は、「②                       信託約款の変更」の規定にしたがい、新受託会社を
         選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信
         託を終了させます。
      ⑤　信託事務処理の再信託
        受託会社は、各ファンドにかかる信託事務処理の一部について、                                   株式会社日本カストディ銀行                と
       再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類
       に基づいて所定の事務を行います。
      ⑥　公告
        委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載しま
       す。
          https://www.am-one.co.jp/
        なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公
       告は、日本経済新聞に掲載します。
      ⑦　運用報告書
        委託会社は、６月と12月の決算時および信託終了時に期中の運用経過のほか、信託財産の内容、
       有価証券売買状況などを記載した「運用報告書」を作成します。
        ・交付運用報告書は、販売会社を通じて交付いたします。
        ・運用報告書（全体版）は、次のアドレスに掲載します。ただし、受益者から運用報告書（全体
         版）の交付の請求があった場合には、交付いたします。
           https://www.am-one.co.jp/
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    ４【受益者の権利等】
      (1)  収益分配金請求権
        受益者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて請求する権利を有します。
        受益者が収益分配金支払開始日から5年間支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社
       から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
        収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当
       該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。
       また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のた
       め販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者としま
       す。）に、原則として決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始します。
        なお、「分配金再投資コース」により収益分配金を再投資する受益者に対しては、委託会社は受
       託会社から受けた収益分配金を、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に販売会社に交付しま
       す。販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付を行います。再
       投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
     (2)  償還金請求権

        受益者は、持ち分に応じて償還金を請求する権利を有します。
        受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間支払いを請求しないときは、その
       権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日
       以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定
       された受益権で取得申込代金支払前のため、販売会社の名義で記載または記録されている受益権に
       ついては原則として取得申込者とします。）に、原則として償還日（休業日の場合は翌営業日）か
       ら起算して5営業日までにお支払いを開始します。
     (3)  一部解約請求権

        受益者は、自己に帰属する受益権について、一部解約の実行の請求をすることができます。
     (4)  帳簿書類の閲覧・謄写の請求権

        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿書類の
       閲覧または謄写を請求することができます。
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    第３【ファンドの経理状況】
    日本３資産ファンド　安定コース
    日本３資産ファンド　成長コース
    （１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大

        蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平
        成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    （２）当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

    （３）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当特定期間（2023年6月13日か

        ら2023年12月11日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けてお
        ります。
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    １【財務諸表】
    【日本３資産ファンド　安定コース】
    （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                    前期              当期
                                2023年6月12日現在              2023年12月11日現在
     資産の部
       流動資産
        コール・ローン                              55,850,573              48,061,653
                                     2,883,147,535              2,820,896,675
        親投資信託受益証券
        流動資産合計                            2,938,998,108              2,868,958,328
       資産合計                              2,938,998,108              2,868,958,328
     負債の部
       流動負債
        未払収益分配金                               3,888,779              3,725,363
        未払解約金                                914,159             5,248,862
        未払受託者報酬                                145,518              134,204
        未払委託者報酬                               2,473,936              2,281,577
                                        10,345               9,539
        その他未払費用
        流動負債合計                               7,432,737              11,399,545
       負債合計                                7,432,737              11,399,545
     純資産の部
       元本等
        元本                            2,592,519,372              2,483,575,459
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                            339,045,999              373,983,324
                                      363,328,040              420,272,884
          （分配準備積立金）
        元本等合計                            2,931,565,371              2,857,558,783
       純資産合計                              2,931,565,371              2,857,558,783
     負債純資産合計                               2,938,998,108              2,868,958,328
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    （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                    前期              当期
                                自　2022年12月13日              自　2023年6月13日
                                至　2023年6月12日              至　2023年12月11日
     営業収益
       受取利息                                   194              303
                                      160,663,357               87,749,140
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                               160,663,551               87,749,443
     営業費用
       支払利息                                  8,376              10,757
       受託者報酬                                 793,936              796,919
       委託者報酬                                13,497,601              13,548,476
                                        56,444              56,658
       その他費用
       営業費用合計                                14,356,357              14,412,810
     営業利益又は営業損失（△）                                146,307,194               73,336,633
     経常利益又は経常損失（△）                                146,307,194               73,336,633
     当期純利益又は当期純損失（△）                                146,307,194               73,336,633
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        981,040              △ 71,905
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                228,283,130              339,045,999
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 2,713,446              4,573,337
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                          －              －
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       2,713,446              4,573,337
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 13,309,367              20,301,683
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                      13,309,367              20,301,683
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                          －              －
       額
                                      23,967,364              22,742,867
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                339,045,999              373,983,324
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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                         当期
              項目                        自　2023年6月13日
                                      至　2023年12月11日
     １.   有価証券の評価基準及び評価方法                 親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                         たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     ２.   その他財務諸表作成のための基礎                 特定期間末日の取扱い

         となる事項
                         当ファンドは、原則として毎年6月10日及び12月10日を特定期間の末日と
                         しておりますが、該当日が休業日のため、前特定期間末日を2023年6月12
                         日、当特定期間末日を2023年12月11日としております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                前期                  当期
              項目
                             2023年6月12日現在                 2023年12月11日現在
     １.   期首元本額                          2,711,151,307円                  2,592,519,372円
        期中追加設定元本額                           32,755,959円                  30,891,307円
        期中一部解約元本額                           151,387,894円                  139,835,220円
     ２.   受益権の総数                          2,592,519,372口                  2,483,575,459口

    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                前期                  当期
              項目               自　2022年12月13日                  自　2023年6月13日
                             至　2023年6月12日                 至　2023年12月11日
     １.    分配金の計算過程                （自2022年12月13日　至2023年1月10                  （自2023年6月13日　至2023年7月10
                         日）                  日）
                         計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                         当等収益（220,016円）、費用控除                  当等収益（2,108,214円）、費用控除
                         後、繰越欠損金を補填した有価証券                  後、繰越欠損金を補填した有価証券
                         売買等損益（0円）、信託約款に規定                  売買等損益（15,280,343円）、信託
                         される収益調整金（282,979,735円）                  約款に規定される収益調整金
                         及び分配準備積立金（340,740,811                  （271,795,898円）及び分配準備積立
                         円）より分配対象収益は623,940,562                  金（358,677,729円）より分配対象収
                         円（1万口当たり2,304.84円）であ                  益は647,862,184円（1万口当たり
                         り、うち4,060,626円（1万口当たり                  2,527.65円）であり、うち3,844,645
                         15円）を分配金額としております。                  円（1万口当たり15円）を分配金額と
                                           しております。
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                         （自2023年1月11日　至2023年2月10                  （自2023年7月11日　至2023年8月10
                         日）                  日）
                         計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                         当等収益（3,676,970円）、費用控除                  当等収益（3,472,408円）、費用控除
                         後、繰越欠損金を補填した有価証券                  後、繰越欠損金を補填した有価証券
                         売買等損益（0円）、信託約款に規定                  売買等損益（27,937,278円）、信託
                         される収益調整金（281,362,814円）                  約款に規定される収益調整金
                         及び分配準備積立金（332,920,465                  （270,831,764円）及び分配準備積立
                         円）より分配対象収益は617,960,249                  金（369,323,266円）より分配対象収
                         円（1万口当たり2,303.55円）であ                  益は671,564,716円（1万口当たり
                         り、うち4,023,954円（1万口当たり                  2,635.94円）であり、うち3,821,580
                         15円）を分配金額としております。                  円（1万口当たり15円）を分配金額と
                                           しております。
                         （自2023年2月11日　至2023年3月10                  （自2023年8月11日　至2023年9月11

                         日）                  日）
                         計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                         当等収益（6,005,300円）、費用控除                  当等収益（6,103,530円）、費用控除
                         後、繰越欠損金を補填した有価証券                  後、繰越欠損金を補填した有価証券
                         売買等損益（0円）、信託約款に規定                  売買等損益（32,928,014円）、信託
                         される収益調整金（281,057,242円）                  約款に規定される収益調整金
                         及び分配準備積立金（330,671,380                  （271,614,947円）及び分配準備積立
                         円）より分配対象収益は617,733,922                  金（395,459,142円）より分配対象収
                         円（1万口当たり2,311.05円）であ                  益は706,105,633円（1万口当たり
                         り、うち4,009,436円（1万口当たり                  2,774.34円）であり、うち3,817,687
                         15円）を分配金額としております。                  円（1万口当たり15円）を分配金額と
                                           しております。
                         （自2023年3月11日　至2023年4月10                  （自2023年9月12日　至2023年10月10

                         日）                  日）
                         計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                         当等収益（13,691,258円）、費用控                  当等収益（11,180,443円）、費用控
                         除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                         券売買等損益（0円）、信託約款に規                  券売買等損益（0円）、信託約款に規
                         定される収益調整金（280,659,480                  定される収益調整金（269,594,632
                         円）及び分配準備積立金                  円）及び分配準備積立金
                         （331,381,458円）より分配対象収益                  （426,102,804円）より分配対象収益
                         は625,732,196円（1万口当たり                  は706,877,879円（1万口当たり
                         2,347.43円）であり、うち3,998,397                  2,803.71円）であり、うち3,781,827
                         円（1万口当たり15円）を分配金額と                  円（1万口当たり15円）を分配金額と
                         しております。                  しております。
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                         （自2023年4月11日　至2023年5月10                  （自2023年10月11日　至2023年11月
                         日）                  10日）
                         計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                         当等収益（1,803,544円）、費用控除                  当等収益（0円）、費用控除後、繰越
                         後、繰越欠損金を補填した有価証券                  欠損金を補填した有価証券売買等損
                         売買等損益（0円）、信託約款に規定                  益（0円）、信託約款に規定される収
                         される収益調整金（280,422,235円）                  益調整金（268,616,239円）及び分配
                         及び分配準備積立金（339,413,250                  準備積立金（428,894,443円）より分
                         円）より分配対象収益は621,639,029                  配対象収益は697,510,682円（1万口
                         円（1万口当たり2,339.23円）であ                  当たり2,788.72円）であり、うち
                         り、うち3,986,172円（1万口当たり                  3,751,765円（1万口当たり15円）を
                         15円）を分配金額としております。                  分配金額としております。
                         （自2023年5月11日　至2023年6月12                  （自2023年11月11日　至2023年12月

                         日）                  11日）
                         計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                         当等収益（3,774,972円）、費用控除                  当等収益（2,833,834円）、費用控除
                         後、繰越欠損金を補填した有価証券                  後、繰越欠損金を補填した有価証券
                         売買等損益（35,258,614円）、信託                  売買等損益（0円）、信託約款に規定
                         約款に規定される収益調整金                  される収益調整金（267,714,599円）
                         （274,380,322円）及び分配準備積立                  及び分配準備積立金（421,164,413
                         金（328,183,233円）より分配対象収                  円）より分配対象収益は691,712,846
                         益は641,597,141円（1万口当たり                  円（1万口当たり2,785.14円）であ
                         2,474.80円）であり、うち3,888,779                  り、うち3,725,363円（1万口当たり
                         円（1万口当たり15円）を分配金額と                  15円）を分配金額としております。
                         しております。
    （金融商品に関する注記）

    １．金融商品の状況に関する事項
                                前期                  当期
              項目               自　2022年12月13日                  自　2023年6月13日
                             至　2023年6月12日                 至　2023年12月11日
     １.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、証券投資信託であ                  同左
                         り、信託約款に規定する「運用の基
                         本方針」に従い、有価証券等の金融
                         商品に対して投資として運用するこ
                         とを目的としております。
         金融商品の内容及び当該金融商品                 当ファンドが保有する金融商品の種                  同左

     ２.
         に係るリスク                 類は、有価証券、コール・ローン等
                         の金銭債権及び金銭債務でありま
                         す。当ファンドが保有する有価証券
                         の詳細は「附属明細表」に記載して
                         おります。これらは、市場リスク
                         （価格変動リスク、為替変動リス
                         ク、金利変動リスク）、信用リス
                         ク、及び流動性リスクを有しており
                         ます。
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     ３.   金融商品に係るリスク管理体制                 運用担当部署から独立したコンプラ                  同左
                         イアンス・リスク管理担当部署が、
                         運用リスクを把握、管理し、その結
                         果に基づき運用担当部署へ対応の指
                         示等を行うことにより、適切な管理
                         を行います。運用評価委員会等はこ
                         れらの運用リスク管理状況の報告を
                         受け、総合的な見地から運用状況全
                         般の管理を行います。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

                                前期                  当期
              項目
                             2023年6月12日現在                 2023年12月11日現在
     １.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則とし                  同左
         差額                 てすべて時価で評価しているため、
                         貸借対照表計上額と時価との差額は
                         ありません。
     ２.   時価の算定方法                 (１)有価証券                  同左

                         「（重要な会計方針に係る事項に関
                         する注記）」にて記載しておりま
                         す。
                         (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。
                         (３)上記以外の金融商品
                         上記以外の金融商品（コール・ロー
                         ン等の金銭債権及び金銭債務）は短
                         期間で決済されるため、帳簿価額は
                         時価と近似していることから、当該
                         帳簿価額を時価としております。
     ３.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価の算定においては一                  同左

         ついての補足説明                 定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場
                         合、当該価額が異なることもありま
                         す。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                                前期                  当期
                             2023年6月12日現在                 2023年12月11日現在
             種類
                              最終計算期間の                  最終計算期間の
                              損益に含まれた                  損益に含まれた
                              評価差額（円）                  評価差額（円）
     親投資信託受益証券                               67,471,959                  17,093,338
     合計                               67,471,959                  17,093,338
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
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    （1口当たり情報に関する注記）

                                前期                  当期
                             2023年6月12日現在                 2023年12月11日現在
     1口当たり純資産額                                1.1308円                  1.1506円
     （1万口当たり純資産額）                               (11,308円)                  (11,506円)
    （４）【附属明細表】

    第１　有価証券明細表
    （１）株式
    該当事項はありません。
    （２）株式以外の有価証券

                                                   2023年12月11日現在
                                 券面総額          評価額
         種類             銘柄                                備考
                                  （円）          （円）
     親投資信託受益証券          ＭＨＡＭ日本債券マザーファン
                                  563,015,760          769,192,131
                ド
                ＭＨＡＭ好配当利回り株マザー
                                  120,239,689          850,238,888
                ファンド
                ＭＨＡＭ　Ｊ－ＲＥＩＴマザー
                                  212,054,107          865,265,578
                ファンド
                ＭＨＡＭ物価連動国債マザー
                                  238,017,755          336,200,078
                ファンド
     親投資信託受益証券　合計                            1,133,327,311          2,820,896,675
     合計                                      2,820,896,675
    （注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
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    【日本３資産ファンド　成長コース】
    （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                    前期              当期
                                2023年6月12日現在              2023年12月11日現在
     資産の部
       流動資産
        コール・ローン
                                      67,640,755              57,246,048
                                     3,078,113,052              3,118,871,139
        親投資信託受益証券
        流動資産合計                            3,145,753,807              3,176,117,187
       資産合計                              3,145,753,807              3,176,117,187
     負債の部
       流動負債
        未払収益分配金                               5,382,889              5,229,322
        未払解約金                              15,496,138               1,938,339
        未払受託者報酬                                153,074              148,424
        未払委託者報酬                               2,908,499              2,820,182
                                        10,880              10,557
        その他未払費用
        流動負債合計                              23,951,480              10,146,824
       負債合計                                23,951,480              10,146,824
     純資産の部
       元本等
        元本                            2,691,444,985              2,614,661,431
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                            430,357,342              551,308,932
                                      618,052,873              756,203,944
          （分配準備積立金）
        元本等合計                            3,121,802,327              3,165,970,363
       純資産合計                              3,121,802,327              3,165,970,363
     負債純資産合計                               3,145,753,807              3,176,117,187
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    （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                    前期              当期
                                自　2022年12月13日              自　2023年6月13日
                                至　2023年6月12日              至　2023年12月11日
     営業収益
       受取利息                                   194              375
                                      278,568,378              185,758,087
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                               278,568,572              185,758,462
     営業費用
       支払利息                                  8,784              12,862
       受託者報酬                                 817,271              868,836
       委託者報酬                                15,528,718              16,508,887
                                        58,093              61,772
       その他費用
       営業費用合計                                16,412,866              17,452,357
     営業利益又は営業損失（△）                                262,155,706              168,306,105
     経常利益又は経常損失（△）                                262,155,706              168,306,105
     当期純利益又は当期純損失（△）                                262,155,706              168,306,105
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       1,138,294               785,573
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                208,661,190              430,357,342
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 2,118,178              6,173,574
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                          －              －
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       2,118,178              6,173,574
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 8,607,815              21,013,807
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       8,607,815              21,013,807
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                          －              －
       額
                                      32,831,623              31,728,709
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                430,357,342              551,308,932
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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                         当期
              項目                        自　2023年6月13日
                                      至　2023年12月11日
     １.   有価証券の評価基準及び評価方法                 親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                         たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     ２.   その他財務諸表作成のための基礎                 特定期間末日の取扱い

         となる事項
                         当ファンドは、原則として毎年6月10日及び12月10日を特定期間の末日と
                         しておりますが、該当日が休業日のため、前特定期間末日を2023年6月12
                         日、当特定期間末日を2023年12月11日としております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                前期                  当期
              項目
                             2023年6月12日現在                 2023年12月11日現在
     １.   期首元本額                          2,762,541,223円                  2,691,444,985円
        期中追加設定元本額                           24,293,403円                  30,569,820円
        期中一部解約元本額                           95,389,641円                 107,353,374円
     ２.   受益権の総数                          2,691,444,985口                  2,614,661,431口

    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                前期                  当期
              項目               自　2022年12月13日                  自　2023年6月13日
                             至　2023年6月12日                 至　2023年12月11日
     １.    分配金の計算過程                （自2022年12月13日　至2023年1月10                  （自2023年6月13日　至2023年7月10
                         日）                  日）
                         計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                         当等収益（214,104円）、費用控除                  当等収益（2,362,112円）、費用控除
                         後、繰越欠損金を補填した有価証券                  後、繰越欠損金を補填した有価証券
                         売買等損益（0円）、信託約款に規定                  売買等損益（36,570,319円）、信託
                         される収益調整金（296,118,408円）                  約款に規定される収益調整金
                         及び分配準備積立金（486,051,196                  （291,101,023円）及び分配準備積立
                         円）より分配対象収益は782,383,708                  金（612,761,305円）より分配対象収
                         円（1万口当たり2,833.99円）であ                  益は942,794,759円（1万口当たり
                         り、うち5,521,412円（1万口当たり                  3,527.81円）であり、うち5,344,928
                         20円）を分配金額としております。                  円（1万口当たり20円）を分配金額と
                                           しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                         （自2023年1月11日　至2023年2月10                  （自2023年7月11日　至2023年8月10
                         日）                  日）
                         計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                         当等収益（3,657,633円）、費用控除                  当等収益（3,423,833円）、費用控除
                         後、繰越欠損金を補填した有価証券                  後、繰越欠損金を補填した有価証券
                         売買等損益（0円）、信託約款に規定                  売買等損益（56,054,205円）、信託
                         される収益調整金（295,552,069円）                  約款に規定される収益調整金
                         及び分配準備積立金（478,288,798                  （291,154,031円）及び分配準備積立
                         円）より分配対象収益は777,498,500                  金（643,027,015円）より分配対象収
                         円（1万口当たり2,827.30円）であ                  益は993,659,084円（1万口当たり
                         り、うち5,499,928円（1万口当たり                  3,731.15円）であり、うち5,326,283
                         20円）を分配金額としております。                  円（1万口当たり20円）を分配金額と
                                           しております。
                         （自2023年2月11日　至2023年3月10                  （自2023年8月11日　至2023年9月11

                         日）                  日）
                         計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                         当等収益（6,489,112円）、費用控除                  当等収益（6,481,298円）、費用控除
                         後、繰越欠損金を補填した有価証券                  後、繰越欠損金を補填した有価証券
                         売買等損益（0円）、信託約款に規定                  売買等損益（70,079,500円）、信託
                         される収益調整金（295,889,616円）                  約款に規定される収益調整金
                         及び分配準備積立金（475,493,493                  （292,020,273円）及び分配準備積立
                         円）より分配対象収益は777,872,221                  金（695,224,136円）より分配対象収
                         円（1万口当たり2,830.94円）であ                  益は1,063,805,207円（1万口当たり
                         り、うち5,495,499円（1万口当たり                  3,998.98円）であり、うち5,320,374
                         20円）を分配金額としております。                  円（1万口当たり20円）を分配金額と
                                           しております。
                         （自2023年3月11日　至2023年4月10                  （自2023年9月12日　至2023年10月10

                         日）                  日）
                         計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                         当等収益（23,746,120円）、費用控                  当等収益（20,851,097円）、費用控
                         除後、繰越欠損金を補填した有価証                  除後、繰越欠損金を補填した有価証
                         券売買等損益（0円）、信託約款に規                  券売買等損益（0円）、信託約款に規
                         定される収益調整金（296,070,332                  定される収益調整金（290,373,220
                         円）及び分配準備積立金                  円）及び分配準備積立金
                         （474,513,609円）より分配対象収益                  （756,897,930円）より分配対象収益
                         は794,330,061円（1万口当たり                  は1,068,122,247円（1万口当たり
                         2,897.64円）であり、うち5,482,599                  4,058.29円）であり、うち5,263,896
                         円（1万口当たり20円）を分配金額と                  円（1万口当たり20円）を分配金額と
                         しております。                  しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                         （自2023年4月11日　至2023年5月10                  （自2023年10月11日　至2023年11月
                         日）                  10日）
                         計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                         当等収益（1,776,640円）、費用控除                  当等収益（0円）、費用控除後、繰越
                         後、繰越欠損金を補填した有価証券                  欠損金を補填した有価証券売買等損
                         売買等損益（27,509,183円）、信託                  益（0円）、信託約款に規定される収
                         約款に規定される収益調整金                  益調整金（290,526,443円）及び分配
                         （294,991,411円）及び分配準備積立                  準備積立金（768,298,397円）より分
                         金（489,065,789円）より分配対象収                  配対象収益は1,058,824,840円（1万
                         益は813,343,023円（1万口当たり                  口当たり4,038.30円）であり、うち
                         2,985.13円）であり、うち5,449,296                  5,243,906円（1万口当たり20円）を
                         円（1万口当たり20円）を分配金額と                  分配金額としております。
                         しております。
                         （自2023年5月11日　至2023年6月12                  （自2023年11月11日　至2023年12月

                         日）                  11日）
                         計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                         当等収益（4,115,523円）、費用控除                  当等収益（2,897,711円）、費用控除
                         後、繰越欠損金を補填した有価証券                  後、繰越欠損金を補填した有価証券
                         売買等損益（113,496,011円）、信託                  売買等損益（0円）、信託約款に規定
                         約款に規定される収益調整金                  される収益調整金（292,118,426円）
                         （292,226,669円）及び分配準備積立                  及び分配準備積立金（758,535,555
                         金（505,824,228円）より分配対象収                  円）より分配対象収益は
                         益は915,662,431円（1万口当たり                  1,053,551,692円（1万口当たり
                         3,402.12円）であり、うち5,382,889                  4,029.40円）であり、うち5,229,322
                         円（1万口当たり20円）を分配金額と                  円（1万口当たり20円）を分配金額と
                         しております。                  しております。
    （金融商品に関する注記）

    １．金融商品の状況に関する事項
                                前期                  当期
              項目               自　2022年12月13日                  自　2023年6月13日
                             至　2023年6月12日                 至　2023年12月11日
         金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、証券投資信託であ                  同左
     １.
                         り、信託約款に規定する「運用の基
                         本方針」に従い、有価証券等の金融
                         商品に対して投資として運用するこ
                         とを目的としております。
     ２.   金融商品の内容及び当該金融商品                 当ファンドが保有する金融商品の種                  同左

         に係るリスク                 類は、有価証券、コール・ローン等
                         の金銭債権及び金銭債務でありま
                         す。当ファンドが保有する有価証券
                         の詳細は「附属明細表」に記載して
                         おります。これらは、市場リスク
                         （価格変動リスク、為替変動リス
                         ク、金利変動リスク）、信用リス
                         ク、及び流動性リスクを有しており
                         ます。
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     ３.   金融商品に係るリスク管理体制                 運用担当部署から独立したコンプラ                  同左
                         イアンス・リスク管理担当部署が、
                         運用リスクを把握、管理し、その結
                         果に基づき運用担当部署へ対応の指
                         示等を行うことにより、適切な管理
                         を行います。運用評価委員会等はこ
                         れらの運用リスク管理状況の報告を
                         受け、総合的な見地から運用状況全
                         般の管理を行います。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

                                前期                  当期
              項目
                             2023年6月12日現在                 2023年12月11日現在
     １.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則とし                  同左
         差額                 てすべて時価で評価しているため、
                         貸借対照表計上額と時価との差額は
                         ありません。
     ２.   時価の算定方法                 (１)有価証券                  同左

                         「（重要な会計方針に係る事項に関
                         する注記）」にて記載しておりま
                         す。
                         (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。
                         (３)上記以外の金融商品
                         上記以外の金融商品（コール・ロー
                         ン等の金銭債権及び金銭債務）は短
                         期間で決済されるため、帳簿価額は
                         時価と近似していることから、当該
                         帳簿価額を時価としております。
     ３.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価の算定においては一                  同左

         ついての補足説明                 定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場
                         合、当該価額が異なることもありま
                         す。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                                前期                  当期
                             2023年6月12日現在                 2023年12月11日現在
             種類
                              最終計算期間の                  最終計算期間の
                              損益に含まれた                  損益に含まれた
                              評価差額（円）                  評価差額（円）
     親投資信託受益証券                               119,850,636                  21,484,142
     合計                               119,850,636                  21,484,142
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
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    （1口当たり情報に関する注記）

                                前期                  当期
                             2023年6月12日現在                 2023年12月11日現在
     1口当たり純資産額                                1.1599円                  1.2109円
     （1万口当たり純資産額）                               (11,599円)                  (12,109円)
    （４）【附属明細表】

    第１　有価証券明細表
    （１）株式
    該当事項はありません。
    （２）株式以外の有価証券

                                                   2023年12月11日現在
                                 券面総額          評価額
         種類             銘柄                                備考
                                  （円）          （円）
     親投資信託受益証券          ＭＨＡＭ日本債券マザーファン
                                  274,854,615          375,506,375
                ド
                ＭＨＡＭ好配当利回り株マザー
                                  233,686,001         1,652,440,450
                ファンド
                ＭＨＡＭ　Ｊ－ＲＥＩＴマザー
                                  222,667,661          908,573,123
                ファンド
                ＭＨＡＭ物価連動国債マザー
                                  129,098,189          182,351,191
                ファンド
     親投資信託受益証券　合計                             860,306,466         3,118,871,139
     合計                                      3,118,871,139
    （注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
    （参考）

    「日本３資産ファンド　安定コース」、「日本３資産ファンド　成長コース」は、「ＭＨＡＭ好配当利回り株マザーファ
    ンド」受益証券、「ＭＨＡＭ日本債券マザーファンド」受益証券、「ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンド」受益証券及
    び「ＭＨＡＭ　Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された
    「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券であります。
    同親投資信託の状況は以下の通りであります。
    なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ＭＨＡＭ好配当利回り株マザーファンド
    貸借対照表
                                                      （単位：円）
                                             2023年12月11日現在
     資産の部
       流動資産
        コール・ローン                                              197,301,071
        株式                                             4,819,330,590
                                                       2,626,750
        未収配当金
        流動資産合計                                             5,019,258,411
       資産合計                                              5,019,258,411
     負債の部
       流動負債
        流動負債合計                                                  －
       負債合計                                                    －
     純資産の部
       元本等
        元本                                              709,813,590
        剰余金
                                                     4,309,444,821
          剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                                             5,019,258,411
       純資産合計                                              5,019,258,411
     負債純資産合計                                               5,019,258,411
                                 79/155













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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    注記表
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                      自　2023年6月13日
              項目
                                      至　2023年12月11日
     １.   有価証券の評価基準及び評価方法                 株式
                         移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                         たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
                         いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
                         配相場に基づいて評価しております。
     ２.   収益及び費用の計上基準                 受取配当金

                         原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
                         しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                      項目                        2023年12月11日現在
     １.   本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元                                            908,160,892円
        本額
        同期中追加設定元本額                                                 －円
        同期中一部解約元本額                                            198,347,302円
        元本の内訳
        ファンド名
        ＭＨＡＭトリニティオープン（毎月決算型）                                            249,114,282円
        ＭＨＡＭ６資産バランスファンド                                             90,713,380円
        ＭＨＡＭ６資産バランスファンド（年１回決算型）                                             11,232,079円
        日本３資産ファンド　安定コース                                            120,239,689円
        日本３資産ファンド　成長コース                                            233,686,001円
        日本３資産ファンド（年１回決算型）                                             4,828,159円
        計                                            709,813,590円
     ２.   受益権の総数                                            709,813,590口

    （金融商品に関する注記）

    １．金融商品の状況に関する事項
                                      自　2023年6月13日
              項目
                                      至　2023年12月11日
     １.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方
                         針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目
                         的としております。
     ２.   金融商品の内容及び当該金融商品                 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の

         に係るリスク                 金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有する有価証券の詳細
                         は「附属明細表」に記載しております。これらは、市場リスク（価格変動
                         リスク、為替変動リスク、金利変動リスク）、信用リスク、及び流動性リ
                         スクを有しております。
     ３.   金融商品に係るリスク管理体制                 運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運

                         用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等
                         を行うことにより、適切な管理を行います。運用評価委員会等はこれらの
                         運用リスク管理状況の報告を受け、総合的な見地から運用状況全般の管理
                         を行います。
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    ２．金融商品の時価等に関する事項
              項目                        2023年12月11日現在
     １.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
         差額                 借対照表計上額と時価との差額はありません。
     ２.   時価の算定方法                 (１)有価証券

                         「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
                         (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。
                         (３)上記以外の金融商品
                         上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
                         間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
                         価額を時価としております。
     ３.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、

         ついての補足説明                 異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                                      2023年12月11日現在
                                         当期の
              種類
                                       損益に含まれた
                                       評価差額（円）
     株式                                               1,106,450,411
     合計                                               1,106,450,411
    （注）「当期の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの期
        間（2022年12月13日から2023年12月11日まで）に対応する金額であります。
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
    （1口当たり情報に関する注記）

                                      2023年12月11日現在
     1口当たり純資産額                                                  7.0712円
     （1万口当たり純資産額）                                                 (70,712円)
    附属明細表

    第１　有価証券明細表
    （１）株式
                                                   2023年12月11日現在
                                        評価額（円）
             銘柄              株式数                            備考
                                    単価         金額
     西松建設                          6,300     3,908.00          24,620,400
     東鉄工業                         13,100      3,050.00          39,955,000
     東亜建設工業                         20,200      3,490.00          70,498,000
     五洋建設                         37,000       784.10         29,011,700
     エクシオグループ                         26,300      3,137.00          82,503,100
     大氣社                          6,500     4,175.00          27,137,500
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     パルグループホールディングス
                               6,500     2,498.00          16,237,000
     Ｊ．フロント　リテイリング                         19,500      1,327.00          25,876,500
     マクニカホールディングス                         21,100      7,598.00          160,317,800
     野村不動産ホールディングス                          6,600     3,664.00          24,182,400
     セブン＆アイ・ホールディングス                          2,300     5,790.00          13,317,000
     東ソー                         37,200      1,849.00          68,782,800
     信越化学工業                         12,800      4,925.00          63,040,000
     三菱瓦斯化学                         54,000      2,234.50          120,663,000
     三井化学
                              42,500      4,190.00          178,075,000
     インフロニア・ホールディングス                         17,000      1,581.00          26,877,000
     横浜ゴム                          6,700     3,260.00          21,842,000
     ブリヂストン                          3,000     6,080.00          18,240,000
     フジミインコーポレーテッド                         25,700      2,775.00          71,317,500
     ニチアス                         41,100      3,250.00          133,575,000
     アマダ                         80,600      1,462.50          117,877,500
     ＣＫＤ                         12,500      2,385.00          29,812,500
     竹内製作所
                              15,200      4,245.00          64,524,000
     日立製作所                         15,800      9,919.00          156,720,200
     デンソー                         34,900      2,165.00          75,558,500
     いすゞ自動車                         12,700      1,896.00          24,079,200
     トヨタ自動車                         86,100      2,705.50          232,943,550
     新明和工業                         14,900      1,166.00          17,373,400
     本田技研工業                         120,900      1,494.50          180,685,050
     スター精密                          7,500     1,775.00          13,312,500
     伊藤忠商事                         34,400      5,865.00          201,756,000
     丸紅                         21,400      2,282.00          48,834,800
     豊田通商                         25,500      8,340.00          212,670,000
     三井物産                         24,500      5,238.00          128,331,000
     東京エレクトロン                          6,700     23,005.00          154,133,500
     三菱商事                         20,400      6,838.00          139,495,200
     丸井グループ                         16,700      2,329.00          38,894,300
     三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ                         193,600      1,280.50          247,904,800
     三井住友トラスト・ホールディングス                          3,600     5,603.00          20,170,800
     三井住友フィナンシャルグループ                         31,400      7,363.00          231,198,200
     オリックス                         64,100      2,660.50          170,538,050
     三菱ＨＣキャピタル                         93,400       973.10         90,887,540
     ＳＯＭＰＯホールディングス                          3,000     7,246.00          21,738,000
     ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループ
                              13,600      5,644.00          76,758,400
     ホールディングス
     東京海上ホールディングス                         78,500      3,766.00          295,631,000
     三井倉庫ホールディングス                          9,900     4,780.00          47,322,000
     日本電信電話                        1,050,700        172.00         180,720,400
     ＫＤＤＩ                         37,700      4,525.00          170,592,500
     メイテックグループホールディングス                         47,800      2,820.00          134,796,000
     イエローハット                         14,600      1,779.00          25,973,400
     サンドラッグ                         11,400      4,564.00          52,029,600
     合計                        2,609,400                4,819,330,590
    （２）株式以外の有価証券

    該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
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    ＭＨＡＭ日本債券マザーファンド
    貸借対照表
                                                      （単位：円）
                                             2023年12月11日現在
     資産の部
       流動資産
        コール・ローン                                              42,918,635
        国債証券                                             4,180,135,388
        社債券                                              814,752,200
        未収入金                                              99,892,160
        未収利息                                               7,170,074
                                                        690,871
        前払費用
        流動資産合計                                             5,145,559,328
       資産合計                                              5,145,559,328
     負債の部
       流動負債
                                                      100,000,000
        未払金
        流動負債合計                                              100,000,000
       負債合計
                                                      100,000,000
     純資産の部
       元本等
        元本                                             3,693,184,010
        剰余金
                                                     1,352,375,318
          剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                                             5,045,559,328
       純資産合計                                              5,045,559,328
     負債純資産合計                                               5,145,559,328
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    注記表
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                      自　2023年6月13日
              項目
                                      至　2023年12月11日
     １.   有価証券の評価基準及び評価方法                 国債証券及び社債券
                         個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっ
                         ては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使
                         用しない）、価格情報会社の提供する価額又は日本証券業協会発表の売買
                         参考統計値（平均値）等で評価しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                      項目                        2023年12月11日現在
     １.   本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元                                           3,615,501,654円
        本額
        同期中追加設定元本額                                            113,622,496円
        同期中一部解約元本額                                             35,940,140円
        元本の内訳
        ファンド名
        ＭＨＡＭライフ　ナビゲーション　インカム                                            297,914,837円
        ＭＨＡＭライフ　ナビゲーション　２０３０                                           1,128,155,715円
        ＭＨＡＭライフ　ナビゲーション　２０４０                                            769,209,237円
        ＭＨＡＭライフ　ナビゲーション　２０５０                                            121,377,570円
        ＭＨＡＭ６資産バランスファンド                                            462,218,901円
        ＭＨＡＭ６資産バランスファンド（年１回決算型）                                             53,380,763円
        日本３資産ファンド　安定コース                                            563,015,760円
        日本３資産ファンド　成長コース                                            274,854,615円
        日本３資産ファンド（年１回決算型）                                             23,056,612円
        計                                           3,693,184,010円
        受益権の総数                                           3,693,184,010口

     ２.
    （金融商品に関する注記）

    １．金融商品の状況に関する事項
                                      自　2023年6月13日
              項目
                                      至　2023年12月11日
         金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方
     １.
                         針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目
                         的としております。
     ２.   金融商品の内容及び当該金融商品                 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の

         に係るリスク                 金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有する有価証券の詳細
                         は「附属明細表」に記載しております。これらは、市場リスク（価格変動
                         リスク、為替変動リスク、金利変動リスク）、信用リスク、及び流動性リ
                         スクを有しております。
     ３.   金融商品に係るリスク管理体制                 運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運

                         用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等
                         を行うことにより、適切な管理を行います。運用評価委員会等はこれらの
                         運用リスク管理状況の報告を受け、総合的な見地から運用状況全般の管理
                         を行います。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              項目                        2023年12月11日現在
     １.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
         差額                 借対照表計上額と時価との差額はありません。
     ２.   時価の算定方法                 (１)有価証券

                         「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
                         (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。
                         (３)上記以外の金融商品
                         上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
                         間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
                         価額を時価としております。
     ３.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、

         ついての補足説明                 異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                                      2023年12月11日現在
                                         当期の
              種類
                                       損益に含まれた
                                       評価差額（円）
     国債証券                                               △123,247,647
     社債券                                                △2,387,200
     合計                                               △125,634,847
    （注）「当期の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの期
        間（2023年7月1日から2023年12月11日まで）に対応する金額であります。
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
    （1口当たり情報に関する注記）

                                      2023年12月11日現在
     1口当たり純資産額                                                  1.3662円
     （1万口当たり純資産額）                                                 (13,662円)
    附属明細表

    第１　有価証券明細表
    （１）株式
    該当事項はありません。
    （２）株式以外の有価証券

                                                   2023年12月11日現在
                                 券面総額          評価額
         種類             銘柄                                備考
                                  （円）          （円）
     国債証券          ４４０回　利付国庫債券（２
                                  520,000,000          520,260,000
                年）
                ４４３回　利付国庫債券（２
                                   5,000,000          5,001,700
                年）
                                 86/155

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                ４４７回　利付国庫債券（２
                                  21,000,000          20,998,530
                年）
                ４５２回　利付国庫債券（２
                                  100,000,000          99,922,000
                年）
                １４３回　利付国庫債券（５
                                   2,000,000          2,002,660
                年）
                １４６回　利付国庫債券（５
                                  413,000,000          413,289,100
                年）
                １５２回　利付国庫債券（５
                                  135,000,000          134,758,350
                年）
                １５６回　利付国庫債券（５
                                  465,000,000          464,349,000
                年）
                １５７回　利付国庫債券（５
                                  31,000,000          30,901,730
                年）
                １５９回　利付国庫債券（５
                                  105,000,000          104,016,150
                年）
                １６１回　利付国庫債券（５
                                  14,000,000          13,993,700
                年）
                １６２回　利付国庫債券（５
                                  10,000,000          9,976,500
                年）
                １０回　利付国庫債券（４０
                                  40,000,000          31,304,000
                年）
                １４回　利付国庫債券（４０
                                   1,000,000           703,630
                年）
                １６回　利付国庫債券（４０
                                   7,000,000          5,928,720
                年）
                ３４９回　利付国庫債券（１０
                                  75,000,000          74,596,500
                年）
                ３５９回　利付国庫債券（１０
                                  60,000,000          58,614,000
                年）
                ３６０回　利付国庫債券（１０
                                  132,000,000          128,582,520
                年）
                ３６１回　利付国庫債券（１０
                                  12,000,000          11,658,480
                年）
                ３６３回　利付国庫債券（１０
                                   7,000,000          6,755,420
                年）
                ３６４回　利付国庫債券（１０
                                  48,000,000          46,165,920
                年）
                ３６５回　利付国庫債券（１０
                                  61,000,000          58,486,190
                年）
                ３７０回　利付国庫債券（１０
                                  171,000,000          167,511,600
                年）
                ３７２回　利付国庫債券（１０
                                   5,000,000          5,011,350
                年）
                ３０回　利付国庫債券（３０
                                   7,000,000          8,019,480
                年）
                ３８回　利付国庫債券（３０
                                  23,000,000          24,121,480
                年）
                ４４回　利付国庫債券（３０
                                  61,000,000          62,437,160
                年）
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                ４５回　利付国庫債券（３０
                                  58,000,000          57,222,220
                年）
                ５１回　利付国庫債券（３０
                                  20,000,000          15,035,800
                年）
                ５２回　利付国庫債券（３０
                                  40,000,000          31,448,400
                年）
                ５４回　利付国庫債券（３０
                                  10,000,000          8,373,700
                年）
                ５５回　利付国庫債券（３０
                                   3,000,000          2,504,250
                年）
                ５７回　利付国庫債券（３０
                                  29,000,000          24,055,790
                年）
                ５８回　利付国庫債券（３０
                                  28,000,000          23,153,200
                年）
                ５９回　利付国庫債券（３０
                                   5,000,000          4,023,250
                年）
                ６０回　利付国庫債券（３０
                                   3,000,000          2,526,570
                年）
                ６１回　利付国庫債券（３０
                                  19,000,000          15,184,800
                年）
                ６３回　利付国庫債券（３０
                                  25,000,000          18,303,250
                年）
                ６４回　利付国庫債券（３０
                                  39,000,000          28,436,070
                年）
                ６９回　利付国庫債券（３０
                                  51,000,000          39,682,590
                年）
                ７１回　利付国庫債券（３０
                                   5,000,000          3,866,800
                年）
                ７４回　利付国庫債券（３０
                                  36,000,000          30,013,560
                年）
                ７５回　利付国庫債券（３０
                                  19,000,000          17,080,810
                年）
                ７７回　利付国庫債券（３０
                                  67,000,000          64,630,210
                年）
                ７８回　利付国庫債券（３０
                                  11,000,000          10,108,010
                年）
                ７９回　利付国庫債券（３０
                                  22,000,000          19,196,320
                年）
                ８０回　利付国庫債券（３０
                                  67,000,000          67,588,930
                年）
                １２６回　利付国庫債券（２０
                                  37,000,000          40,820,620
                年）
                １３５回　利付国庫債券（２０
                                  28,000,000          30,366,280
                年）
                １４０回　利付国庫債券（２０
                                  215,000,000          233,541,600
                年）
                １４４回　利付国庫債券（２０
                                  17,000,000          18,175,720
                年）
                １４７回　利付国庫債券（２０
                                  29,000,000          31,224,880
                年）
                                 88/155


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                １５０回　利付国庫債券（２０
                                  11,000,000          11,596,970
                年）
                １５３回　利付国庫債券（２０
                                  87,500,000          91,010,500
                年）
                １５６回　利付国庫債券（２０
                                  74,000,000          68,959,120
                年）
                １６０回　利付国庫債券（２０
                                  11,000,000          10,490,480
                年）
                １６１回　利付国庫債券（２０
                                  48,000,000          45,015,840
                年）
                １６３回　利付国庫債券（２０
                                  36,000,000          33,487,560
                年）
                １６４回　利付国庫債券（２０
                                  18,000,000          16,434,900
                年）
                １６５回　利付国庫債券（２０
                                  123,000,000          111,799,620
                年）
                １６６回　利付国庫債券（２０
                                  21,000,000          19,571,790
                年）
                １６７回　利付国庫債券（２０
                                  42,000,000          37,824,780
                年）
                １６８回　利付国庫債券（２０
                                  116,000,000          102,373,480
                年）
                １７１回　利付国庫債券（２０
                                  18,000,000          15,378,660
                年）
                １７５回　利付国庫債券（２０
                                  13,000,000          11,252,410
                年）
                １７８回　利付国庫債券（２０
                                  65,000,000          55,528,200
                年）
                １７９回　利付国庫債券（２０
                                   3,000,000          2,550,870
                年）
                １８４回　利付国庫債券（２０
                                   6,000,000          5,591,100
                年）
                １８５回　利付国庫債券（２０
                                  22,000,000          20,439,760
                年）
                １８６回　利付国庫債券（２０
                                  62,000,000          61,623,660
                年）
                ２６回　物価連動国債（１０
                                  99,000,000         113,276,188
                年）
     国債証券　合計
                                 4,289,500,000          4,180,135,388
     社債券          ７６回　西日本高速道路債券                  100,000,000          99,892,000
                ４６回　三菱電機社債                  100,000,000          100,019,000
                ２４回　パナソニック社債                  100,000,000          99,426,000
                ４９回　クレディセゾン社債                   20,000,000          20,025,200
                １０回　新生銀行社債                  100,000,000          99,783,000
                ２３回　ＮＴＴファイナンス社
                                  100,000,000          99,566,000
                債
                １６回　イオンフィナンシャル
                                  100,000,000          99,629,000
                サービス社債
                ５１回　野村ホールディングス
                                  100,000,000          99,976,000
                社債
                １５回　ソフトバンク社債
                                  100,000,000          96,436,000
                                 89/155


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     社債券　合計
                                  820,000,000          814,752,200
     合計                                      4,994,887,588
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
                                 90/155


















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    ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンド
    貸借対照表
                                                      （単位：円）
                                             2023年12月11日現在
     資産の部
       流動資産
        コール・ローン                                              256,889,526
        国債証券                                            26,803,232,558
        未収利息                                               4,648,638
                                                         9,382
        前払費用
        流動資産合計                                            27,064,780,104
       資産合計                                             27,064,780,104
     負債の部
       流動負債
        流動負債合計                                                  －
       負債合計                                                    －
     純資産の部
       元本等
        元本                                            19,161,161,723
        剰余金
                                                     7,903,618,381
          剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                                            27,064,780,104
       純資産合計                                             27,064,780,104
     負債純資産合計                                               27,064,780,104
                                 91/155













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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    注記表
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                      自　2023年6月13日
              項目
                                      至　2023年12月11日
     １.   有価証券の評価基準及び評価方法                 国債証券
                         個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっ
                         ては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使
                         用しない）、価格情報会社の提供する価額又は日本証券業協会発表の売買
                         参考統計値（平均値）等で評価しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                      項目                        2023年12月11日現在
     １.   本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元                                           20,125,719,749円
        本額
        同期中追加設定元本額                                            574,418,192円
        同期中一部解約元本額                                           1,538,976,218円
        元本の内訳
        ファンド名
        日本３資産ファンド　安定コース                                            238,017,755円
        日本３資産ファンド　成長コース                                            129,098,189円
        日本３資産ファンド（年１回決算型）                                             9,279,784円
        ＭＨＡＭ物価連動国債ファンド                                           18,754,388,190円
        ＭＨＡＭ物価連動国債ファンドＶＡ［適格機関投資家専用］                                             30,377,805円
        計                                           19,161,161,723円
     ２.   受益権の総数                                           19,161,161,723口

    （金融商品に関する注記）

    １．金融商品の状況に関する事項
                                      自　2023年6月13日
              項目
                                      至　2023年12月11日
     １.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方
                         針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目
                         的としております。
     ２.   金融商品の内容及び当該金融商品                 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の

         に係るリスク                 金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有する有価証券の詳細
                         は「附属明細表」に記載しております。これらは、市場リスク（価格変動
                         リスク、為替変動リスク、金利変動リスク）、信用リスク、及び流動性リ
                         スクを有しております。
     ３.   金融商品に係るリスク管理体制                 運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運

                         用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等
                         を行うことにより、適切な管理を行います。運用評価委員会等はこれらの
                         運用リスク管理状況の報告を受け、総合的な見地から運用状況全般の管理
                         を行います。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

              項目                        2023年12月11日現在
         貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
     １.
         差額                 借対照表計上額と時価との差額はありません。
                                 92/155


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     ２.   時価の算定方法                 (１)有価証券
                         「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
                         (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。
                         (３)上記以外の金融商品
                         上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
                         間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
                         価額を時価としております。
     ３.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、

         ついての補足説明                 異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                                      2023年12月11日現在
                                         当期の
              種類
                                       損益に含まれた
                                       評価差額（円）
     国債証券                                                211,944,816
     合計                                                211,944,816
    （注）「当期の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの期
        間（2023年9月26日から2023年12月11日まで）に対応する金額であります。
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
    （1口当たり情報に関する注記）

                                      2023年12月11日現在
     1口当たり純資産額                                                  1.4125円
     （1万口当たり純資産額）                                                 (14,125円)
    附属明細表

    第１　有価証券明細表
    （１）株式
    該当事項はありません。
    （２）株式以外の有価証券

                                                   2023年12月11日現在
                                 券面総額          評価額
         種類             銘柄                                備考
                                  （円）          （円）
     国債証券          ２０回　物価連動国債（１０
                                 1,146,000,000          1,276,610,193
                年）
                ２１回　物価連動国債（１０
                                 1,829,000,000          2,059,552,930
                年）
                ２２回　物価連動国債（１０
                                 2,824,000,000          3,280,957,681
                年）
                ２３回　物価連動国債（１０
                                 5,154,000,000          5,829,363,976
                年）
                                 93/155


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                ２４回　物価連動国債（１０
                                 5,938,000,000          6,679,274,950
                年）
                ２６回　物価連動国債（１０
                                 5,172,000,000          5,917,822,699
                年）
                ２７回　物価連動国債（１０
                                  700,000,000          792,605,331
                年）
                ２８回　物価連動国債（１０
                                  900,000,000          967,044,798
                年）
     国債証券　合計                           23,663,000,000          26,803,232,558
     合計                                     26,803,232,558
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
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    ＭＨＡＭ　Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド
    貸借対照表
                                                      （単位：円）
                                             2023年12月11日現在
     資産の部
       流動資産
        コール・ローン                                              796,190,702
        投資証券                                            40,407,938,930
        未収入金                                              169,290,856
                                                      286,240,445
        未収配当金
        流動資産合計                                            41,659,660,933
       資産合計                                             41,659,660,933
     負債の部
       流動負債
        未払金                                              106,510,584
                                                      59,540,000
        未払解約金
        流動負債合計                                              166,050,584
       負債合計                                               166,050,584
     純資産の部
       元本等
        元本                                            10,168,936,726
        剰余金
                                                    31,324,673,623
          剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                                            41,493,610,349
       純資産合計                                             41,493,610,349
     負債純資産合計
                                                    41,659,660,933
                                 95/155












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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    注記表
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                      自　2023年6月13日
              項目
                                      至　2023年12月11日
     １.   有価証券の評価基準及び評価方法                 投資証券
                         移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                         たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
                         いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
                         配相場に基づいて評価しております。
     ２.   収益及び費用の計上基準                 受取配当金

                         原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
                         しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                      項目                        2023年12月11日現在
     １.   本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元                                           10,880,293,242円
        本額
        同期中追加設定元本額                                             70,809,718円
        同期中一部解約元本額                                            782,166,234円
        元本の内訳
        ファンド名
        みずほ　Ｊ－ＲＥＩＴ　ファンド                                           7,942,702,143円
                                                    408,325,173円
        ＭＨＡＭトリニティオープン（毎月決算型）
        ＭＨＡＭ６資産バランスファンド                                            153,667,492円
        ＭＨＡＭ６資産バランスファンド（年１回決算型）                                             18,296,144円
        日本３資産ファンド　安定コース                                            212,054,107円
        日本３資産ファンド　成長コース                                            222,667,661円
        日本３資産ファンド（年１回決算型）                                             8,847,524円
        みずほ　Ｊ－ＲＥＩＴ　ファンド（年１回決算型）                                           1,198,111,532円
        ＭＨＡＭ　Ｊ－ＲＥＩＴファンドＶＡ［適格機関投資家専用］                                             4,264,950円
        計                                           10,168,936,726円
     ２.   受益権の総数                                           10,168,936,726口

    （金融商品に関する注記）

    １．金融商品の状況に関する事項
                                      自　2023年6月13日
              項目
                                      至　2023年12月11日
     １.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方
                         針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目
                         的としております。
     ２.   金融商品の内容及び当該金融商品                 当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の

         に係るリスク                 金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有する有価証券の詳細
                         は「附属明細表」に記載しております。これらは、市場リスク（価格変動
                         リスク、為替変動リスク、金利変動リスク）、信用リスク、及び流動性リ
                         スクを有しております。
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     ３.   金融商品に係るリスク管理体制                 運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運
                         用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等
                         を行うことにより、適切な管理を行います。運用評価委員会等はこれらの
                         運用リスク管理状況の報告を受け、総合的な見地から運用状況全般の管理
                         を行います。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

              項目                        2023年12月11日現在
         貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸
     １.
         差額                 借対照表計上額と時価との差額はありません。
     ２.   時価の算定方法                 (１)有価証券

                         「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。
                         (２)デリバティブ取引
                         該当事項はありません。
                         (３)上記以外の金融商品
                         上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期
                         間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿
                         価額を時価としております。
     ３.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、

         ついての補足説明                 異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                                      2023年12月11日現在
                                         当期の
              種類
                                       損益に含まれた
                                       評価差額（円）
     投資証券                                              △1,737,193,131
     合計                                              △1,737,193,131
    （注）「当期の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの期
        間（2022年12月13日から2023年12月11日まで）に対応する金額であります。
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
    （1口当たり情報に関する注記）

                                      2023年12月11日現在
     1口当たり純資産額                                                  4.0804円
     （1万口当たり純資産額）                                                 (40,804円)
    附属明細表

    第１　有価証券明細表
    （１）株式
    該当事項はありません。
    （２）株式以外の有価証券

                                                   2023年12月11日現在
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                                 券面総額          評価額
         種類             銘柄                                備考
                                  （円）          （円）
     投資証券          ＣＲＥロジスティクスファンド
                                     1,028       162,732,400
                投資法人
                ＧＬＰ投資法人                     15,296      2,116,966,400
                ＫＤＸ不動産投資法人                     13,626      2,200,634,530
                いちごオフィスリート投資法人                     3,180       266,166,000
                いちごホテルリート投資法人                     1,418       154,703,800
                アクティビア・プロパティーズ
                                     1,032       411,768,000
                投資法人
                アドバンス・レジデンス投資法
                                     4,421      1,456,719,500
                人
                アドバンス・ロジスティクス投
                                      922      118,569,200
                資法人
                イオンリート投資法人                     3,562       504,379,200
                インヴィンシブル投資法人                     18,808      1,109,672,000
                オリックス不動産投資法人                     12,947      2,239,831,000
                グローバル・ワン不動産投資法
                                      195      21,840,000
                人
                コンフォリア・レジデンシャル
                                     1,948       639,918,000
                投資法人
                サムティ・レジデンシャル投資
                                      988      109,272,800
                法人
                サンケイリアルエステート投資
                                     2,208       201,590,400
                法人
                ジャパン・ホテル・リート投資
                                     14,795      1,003,101,000
                法人
                ジャパンエクセレント投資法人                     11,665      1,521,116,000
                ジャパンリアルエステイト投資
                                     3,622      2,079,028,000
                法人
                スターアジア不動産投資法人                     14,553       855,716,400
                ヒューリックリート投資法人                     3,620       541,190,000
                ユナイテッド・アーバン投資法
                                     14,000      2,055,200,000
                人
                ラサールロジポート投資法人                     16,589      2,480,055,500
                阪急阪神リート投資法人                     3,370       471,126,000
                三井不動産ロジスティクスパー
                                      337      152,998,000
                ク投資法人
                三菱地所物流リート投資法人                       399      150,024,000
                森ヒルズリート投資法人                     4,559       636,436,400
                星野リゾート・リート投資法人                       488      294,264,000
                積水ハウス・リート投資法人                     20,293      1,627,498,600
                大和ハウスリート投資法人                     1,326       353,511,600
                大和証券オフィス投資法人                     2,320      1,552,080,000
                大和証券リビング投資法人                     5,658       603,142,800
                東急リアル・エステート投資法
                                     2,799       490,664,700
                人
                日本アコモデーションファンド
                                      730      444,570,000
                投資法人
                日本ビルファンド投資法人                     2,537      1,570,403,000
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                日本プライムリアルティ投資法
                                      354      126,732,000
                人
                日本プロロジスリート投資法人                     6,215      1,668,106,000
                日本リート投資法人                     2,927      1,005,424,500
                日本ロジスティクスファンド投
                                     5,307      1,510,372,200
                資法人
                日本都市ファンド投資法人                     31,147      3,114,700,000
                福岡リート投資法人
                                     2,416       404,680,000
                平和不動産リート投資法人                     2,165       294,223,500
                野村不動産マスターファンド投
                                     10,131      1,686,811,500
                資法人
     投資証券　合計                               265,901      40,407,938,930
     合計                                     40,407,938,930
    （注）投資証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
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    ２【ファンドの現況】
    【純資産額計算書】
    日本３資産ファンド　安定コース
                                                   2023年12月29日現在
     Ⅰ　資産総額                                              2,836,291,852円
     Ⅱ　負債総額                                                2,422,175円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                              2,833,869,677円
     Ⅳ　発行済数量                                              2,463,901,684口
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                  1.1502円
    日本３資産ファンド　成長コース

                                                   2023年12月29日現在
     Ⅰ　資産総額                                              3,135,930,915円
     Ⅱ　負債総額                                                3,019,175円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                              3,132,911,740円
     Ⅳ　発行済数量                                              2,595,632,042口
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                  1.2070円
    （参考）

    ＭＨＡＭ好配当利回り株マザーファンド
                                                   2023年12月29日現在
     Ⅰ　資産総額                                              4,954,539,563円
     Ⅱ　負債総額                                                51,500,000円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                              4,903,039,563円
     Ⅳ　発行済数量                                               697,674,606口
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                  7.0277円
    ＭＨＡＭ日本債券マザーファンド

                                                   2023年12月29日現在
     Ⅰ　資産総額                                              5,111,517,223円
     Ⅱ　負債総額                                                29,999,700円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                              5,081,517,523円
     Ⅳ　発行済数量                                              3,686,655,955口
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                  1.3784円
    ＭＨＡＭ物価連動国債マザーファンド

                                                   2023年12月29日現在
     Ⅰ　資産総額                                              27,248,587,078円
     Ⅱ　負債総額                                                    0円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                              27,248,587,078円
     Ⅳ　発行済数量                                              19,273,872,036口
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                  1.4138円
    ＭＨＡＭ　Ｊ－ＲＥＩＴマザーファンド

                                                   2023年12月29日現在
     Ⅰ　資産総額                                              41,055,070,304円
     Ⅱ　負債総額                                                24,581,242円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                              41,030,489,062円
     Ⅳ　発行済数量                                              10,076,265,313口
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                  4.0720円
                                100/155


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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
    (1)受益証券の名義書換
      該当事項はありません。
      ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まりま
      す。委託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取
      り消された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者
      が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券
      を発行しません。
      なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式
      受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請
      求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
    (2)受益者等名簿

      該当事項はありません。
    (3)受益者に対する特典

      該当事項はありません。
    (4)受益権の譲渡制限

      譲渡制限はありません。
      ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記
       載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益
       権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記
       載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでな
       い場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を
       含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載また
       は記録が行われるよう通知するものとします。
      ③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
       れている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場
       合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、
       振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
    (5)受益権の譲渡の対抗要件

      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗
      することができません。
    (6)受益権の再分割

      委託会社は、社振法に定めるところにしたがい、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均
      等に再分割できるものとします。
    (7)質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて

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      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払
      い、一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定に
      よ るほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】
    １【委託会社等の概況】
      （1）資本金の額（          2023年12月29日        現在）
            資本金の額　　　　　　　　20億円
                     ※
            発行する株式総数           　　　100,000株
                         （普通株式       上限100,000株、Ａ種種類株式                 上限30,000株）
            発行済株式総数　　　　　40,000株
                         （普通株式24,490株、Ａ種種類株式15,510株）
            ※種類株式の発行が可能
            直近５カ年の資本金の増減：該当事項はありません。

      （2）会社の機構（          2023年12月29日        現在）

       ①　会社の意思決定機構
         業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。
         取締役は株主総会で選任されます。取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は、そ
         の選任後１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時まで
         とし、任期の満了前に退任した取締役（監査等委員である取締役を除く。）の補欠として選任
         された取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は、現任取締役（監査等委員である
         取締役を除く。）の任期の満了の時までとします。
         また、監査等委員である取締役の任期は、その選任後２年以内に終了する事業年度のうち最終
         のものに関する定時株主総会の終結の時までとし、任期の満了前に退任した監査等委員である
         取締役の補欠として選任された監査等委員である取締役の任期は、退任した監査等委員である
         取締役の任期の満了の時までとします。
         取締役会は、決議によって代表取締役を選定します。代表取締役は、会社を代表し、取締役会
         の決議にしたがい業務を執行します。
         また、取締役会の決議によって、取締役社長を定めることができます。
         取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集します。取締
         役会の議長は、原則として取締役社長があたります。
         取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、議決に加わることができる取締役の
         過半数が出席し、出席取締役の過半数をもって行います。
       ②　投資運用の意思決定機構

         1.投資環境見通しおよび運用方針の策定
          経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する
          「投資環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本
          部長・副本部長、運用グループ長等で構成されます。
         2.運用計画、売買計画の決定
          各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえ
          て、ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書
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          を作成し、運用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運
          用を行います。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、投資信託の設
      定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）なら
      びにその受益証券（受益権）の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また、「金
      融商品取引法」に定める投資助言・代理業を行っています。
      2023年12月29日        現在、委託会社の運用する投資信託は以下の通りです。（親投資信託を除く）
                                      純資産総額（単位：円）

             基本的性格               本数
                                 26          1,519,559,711,882
          追加型公社債投資信託
                                782          15,459,387,691,660
           追加型株式投資信託
                                 21            36,053,040,155
          単位型公社債投資信託
                                202           1,079,470,098,766
           単位型株式投資信託
                               1,031            18,094,470,542,463
               合計
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    ３【委託会社等の経理状況】
    １．委託会社であるアセットマネジメントOne株式会社（以下「委託会社」という。）の財務諸表は、

     「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）ならびに同規則
     第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）
     により作成しております。
      また、中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵
      省令第38号）、ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣
      府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）により作成しております。
    ２．財務諸表及び中間財務諸表の金額は、百万円未満の端数を切り捨てて記載しております。

    ３．委託会社は、第38期事業年度（自2022年4月1日至2023年3月31日）の財務諸表について、EY新日本

     有限責任監査法人の監査を受け、第39期中間会計期間（自2023年4月1日至2023                                          年9月30日）の中間財
     務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の中間監査を受けております。
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    （１）【貸借対照表】
                                                   （単位：百万円）

                                第37期                 第38期
                            （2022年3月31日現在）                 （2023年3月31日現在）
            （資産の部）
      流動資産
       現金・預金                                31,421                 33,770
       金銭の信託                                30,332                 29,184
       未収委託者報酬                                17,567                 16,279
       未収運用受託報酬                                4,348                 3,307
       未収投資助言報酬                                 309                 283
       未収収益                                  5                 15
       前払費用                                1,167                 1,129
       その他                                2,673                 2,377
                   流動資産計                   87,826                 86,346
      固定資産

       有形固定資産                                1,268                 1,127
        建物                       ※1        1,109        ※1         1,001
        器具備品                       ※1         158       ※1          118
        リース資産                                 -      ※1           7
       無形固定資産                                4,561                 5,021
        ソフトウエア                               3,107                 3,367
        ソフトウエア仮勘定                               1,449                 1,651
        電話加入権                                 3                 2
       投資その他の資産                                10,153                  9,768
        投資有価証券                                241                 182
        関係会社株式                               5,349                 5,810
        長期差入保証金                               1,102                  775
        繰延税金資産                               3,092                 2,895
        その他                                367                 104
                   固定資産計                   15,983                 15,918
             資産合計                         103,810                 102,265
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                 （単位：百万円）
                               第37期                 第38期
                           （2022年3月31日現在）                 （2023年3月31日現在）
           （負債の部）
      流動負債
       預り金                               1,445                 1,481
       リース債務                                 -                 1
       未払金                               7,616                 7,246
        未払収益分配金                                0                 0
        未払償還金                                9                 -
        未払手数料                              7,430                 7,005
        その他未払金                               175                 240
       未払費用                               8,501                 7,716
       未払法人税等                               2,683                 1,958
       未払消費税等                               1,330                  277
       賞与引当金                               1,933                 1,730
       役員賞与引当金                                 69                 48
                  流動負債計                   23,581                 20,460
      固定負債
       リース債務                                 -                 6
       退職給付引当金                               2,507                 2,654
       時効後支払損引当金                                147                 108
                  固定負債計                   2,655                 2,769
            負債合計                         26,236                 23,230
           （純資産の部）
      株主資本
       資本金                               2,000                 2,000
       資本剰余金                               19,552                 19,552
        資本準備金                              2,428                 2,428
        その他資本剰余金                              17,124                 17,124
       利益剰余金                               56,020                 57,481
        利益準備金                               123                 123
        その他利益剰余金                              55,896                 57,358
         別途積立金                            31,680                 31,680
         繰越利益剰余金                            24,216                 25,678
                  株主資本計                   77,573                 79,034
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                                △0                 △0
              評価・換算差額等計                         △0                 △0
            純資産合計                         77,573                 79,034
          負債・純資産合計                          103,810                 102,265
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    （２）【損益計算書】
                                                  （単位：百万円）
                              第37期                  第38期
                          （自　2021年4月1日                  （自　2022年4月1日
                            至　2022年3月31日）                   至　2023年3月31日）
      営業収益
       委託者報酬                       108,563                  95,739
       運用受託報酬                       16,716                  16,150
       投資助言報酬                        1,587                  2,048
       その他営業収益                         12                  23
                営業収益計                    126,879                  113,962
      営業費用
       支払手数料                       45,172                  41,073
       広告宣伝費                         391                  216
       公告費                          0                  0
       調査費                       36,488                  33,177
        調査費                      10,963                  12,294
        委託調査費                      25,525                  20,882
       委託計算費                         557                  548
       営業雑経費                         842                  733
        通信費                        35                  36
        印刷費                        606                  504
        協会費                        66                  69
        諸会費                        26                  29
        支払販売手数料                        106                  92
                営業費用計                     83,453                  75,749
      一般管理費
       給料                       10,377                  10,484
        役員報酬                        168                  168
        給料・手当                       8,995                  9,199
        賞与                       1,213                  1,115
       交際費                          6                 17
       寄付金                         15                  11
       旅費交通費                         40                 128
       租税公課                         367                  330
       不動産賃借料                        1,674                  1,006
       退職給付費用                         495                  437
       固定資産減価償却費                        1,389                  1,388
       福利厚生費                         42                  47
       修繕費                          0                  1
       賞与引当金繰入額                        1,933                  1,730
       役員賞与引当金繰入額                         69                  48
       機器リース料                          0                  0
       事務委託費                        3,901                  4,074
       事務用消耗品費                         45                  37
       器具備品費                          0                  1
       諸経費                         217                  334
               一般管理費計                      20,578                  20,078
      営業利益                                22,848                  18,135
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                                                  （単位：百万円）
                              第37期                  第38期
                          （自　2021年4月1日                  （自　2022年4月1日
                            至　2022年3月31日）                   至　2023年3月31日）
      営業外収益
       受取利息                        13                  10
       受取配当金                ※1       559            ※1     2,400
       時効成立分配金・償還金                        0                  0
       為替差益                        7                 －
       雑収入                        19                  10
       時効後支払損引当金戻入額                        10                  24
               営業外収益計                       610                 2,446
      営業外費用
       為替差損                        －                  3
       金銭の信託運用損                       743                 1,003
       早期割増退職金                        20                  24
       雑損失                        －                  47
               営業外費用計                       764                 1,079
      経常利益                               22,694                  19,502
      特別利益
       固定資産売却益                        0                 －
       投資有価証券売却益                        －                  4
                特別利益計                       0                  4
     特別損失
       固定資産除却損                        5                 12
       投資有価証券売却損                        6                  9
       ゴルフ会員権売却損                        3                 －
       オフィス再編費用                 ※2      509                  －
       関係会社株式評価損                        －                 584
                特別損失計                      525                  606
     税引前当期純利益                                22,169                  18,900
      法人税、住民税及び事業税                                6,085                  4,881
      法人税等調整額                                 584                  197
      法人税等合計                                6,669                  5,078
      当期純利益                               15,499                  13,821
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    （３）【株主資本等変動計算書】
     第37期（自　2021年4月1日　至　2022年3月31日）
                                                      （単位：百万円）
                                   株主資本
                       資本剰余金                   利益剰余金
                                       その他利益剰余金
                                                        株主資本
                        その他     資本剰余
             資本金
                                  利益               利益剰余金
                                                         合計
                  資本準備金
                                       別途     繰越利益
                                  準備金                 合計
                       資本剰余金      金合計
                                      積立金      剰余金
     当期首残高

               2,000     2,428     17,124     19,552      123    31,680      19,996      51,800      73,353
     当期変動額
      剰余金の配当
                                            △11,280      △11,280      △11,280
      当期純利益
                                             15,499      15,499      15,499
      株主資本以外の
      項目の当期変動
                                                            -
      額(純額)
     当期変動額合計
                                              4,219      4,219      4,219
                -     -     -     -    -     -
     当期末残高
               2,000     2,428     17,124     19,552      123    31,680      24,216      56,020      77,573
              評価・換算差額等

                         純資産

              その他
                  評価・換算
                         合計
             有価証券
                  差額等合計
             評価差額金
     当期首残高

                △0     △0      73,353
     当期変動額
      剰余金の配当
                          △11,280
      当期純利益
                          15,499
      株主資本以外の
      項目の当期変動
                △0     △0       △0
      額(純額)
     当期変動額合計
                △0     △0      4,219
     当期末残高
                △0     △0      77,573
                                111/155








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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第38期（自　2022年4月1日　至　2023年3月31日）
                                                      （単位：百万円）
                                   株主資本
                       資本剰余金                   利益剰余金
                                       その他利益剰余金
                                                        株主資本
             資本金          その他     資本剰余
                                  利益               利益剰余金
                                                         合計
                  資本準備金
                                       別途     繰越利益
                                  準備金                 合計
                       資本剰余金      金合計
                                      積立金      剰余金
     当期首残高

               2,000     2,428     17,124     19,552      123    31,680      24,216      56,020      77,573
     当期変動額
      剰余金の配当
                                            △12,360      △12,360      △12,360
      当期純利益
                                             13,821      13,821      13,821
      株主資本以外の
      項目の当期変動
                                                            -
      額(純額)
     当期変動額合計
                                              1,461      1,461      1,461
                -     -     -     -    -     -
     当期末残高
               2,000     2,428     17,124     19,552      123    31,680      25,678      57,481      79,034
              評価・換算差額等

                         純資産

              その他
                  評価・換算
                         合計
             有価証券
                  差額等合計
             評価差額金
     当期首残高

                △0     △0      77,573
     当期変動額
      剰余金の配当
                          △12,360
      当期純利益
                          13,821
      株主資本以外の
      項目の当期変動
                △0     △0       △0
      額(純額)
     当期変動額合計
                △0     △0      1,461
     当期末残高
                △0     △0      79,034
                                112/155









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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    重要な会計方針
     1.  有価証券の評価基準及び評価                 （1）子会社株式及び関連会社株式
                           移動平均法による原価法
       方法
                        （2）その他有価証券
                           市場価格のない株式等以外のもの
                            決算日の市場価格等に基づく時価法
                            （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価
                             は移動平均法により算定）
                           市場価格のない株式等
                            移動平均法による原価法
     2.  金銭の信託の評価基準及び評                 時価法

       価方法
     3.  固定資産の減価償却の方法                 （1）有形固定資産(リース資産を除く)

                           定率法を採用しております。ただし、2016年4月1日以降に取
                         得した建物附属設備については、定額法を採用しております。
                           なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
                                  …
                           建物           8～18年
                                  …
                           器具備品           2～20年
                        （2）無形固定資産(リース資産を除く)
                           定額法を採用しております。
                           なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利
                          用可能期間（5年）に基づく定額法を採用しております。
                        （3）リース資産
                           所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
                           リース期間を耐用年数とし、残存価格を零とする定額法を採
                          用しております。
     4.  外貨建の資産及び負債の本邦                 外貨建金銭債権債務は、期末日の直物等為替相場により円貨に換
                        算し、換算差額は損益として処理しております。
       通貨への換算基準
     5.  引当金の計上基準                 （1）賞与引当金

                           従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、将来の支
                          給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計上しております。
                        （2）役員賞与引当金
                           役員に対して支給する賞与の支出に充てるため、将来の支給
                          見込額に基づき当事業年度に見合う分を計上しております。
                        （3）退職給付引当金
                           従業員の退職給付に備えるため、退職一時金制度について、
                          当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき計上して
                          おります。
                         ①退職給付見込額の期間帰属方法
                           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度
                           末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準
                           によっております。
                         ②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                           過去勤務費用については、その発生時の従業員の平均残存勤
                           務期間内の一定の年数（5年）による定額法により按分した
                           額を費用処理しております。
                           数理計算上の差異については、各事業年度の発生時の従業員
                           の平均残存勤務期間内の一定の年数（5年または10年）によ
                           る定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度か
                           ら費用処理しております。
                        （4）時効後支払損引当金
                           時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金につい
                          て、受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実
                          績に基づく将来の支払見込額を計上しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     6．収益及び費用の計上基準                   当社は、資産運用サービスから委託者報酬、運用受託報酬及び投
                        資助言報酬を稼得しております。これらには成功報酬が含まれる
                        場合があります。
                        （1）委託者報酬
                           委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき、日々の純資産
                          総額に対する一定割合として認識され、確定した報酬を投資信
                          託によって主に年１回又は２回受取ります。当該報酬は期間の
                          経過とともに履行義務が充足されるという前提に基づき、投資
                          信託の運用期間にわたり収益として認識しております。
                        （2）運用受託報酬
                           運用受託報酬は、投資顧問契約で定められた報酬に基づき、
                          確定した報酬を顧問口座によって主に年１回又は２回受取りま
                          す。当該報酬は期間の経過とともに履行義務が充足されるとい
                          う前提に基づき、顧問口座の運用期間にわたり収益として認識
                          しております。
                        （3）投資助言報酬
                           投資助言報酬は、投資助言契約で定められた報酬に基づき、
                          確定した報酬を顧問口座によって主に年２回又は４回受取りま
                          す。当該報酬は期間の経過とともに履行義務が充足されるとい
                          う前提に基づき、顧問口座の運用期間にわたり収益として認識
                          しております。
                        （4）成功報酬
                           成功報酬は、対象となる投資信託または顧問口座の特定のベ
                          ンチマークまたはその他のパフォーマンス目標を上回る超過運
                          用益に対する一定割合として認識されます。当該報酬は成功報
                          酬を受領する権利が確定した時点で収益として認識しておりま
                          す。
     7．消費税等の会計処理                   消費税及び地方消費税の会計処理は税抜き方式によっておりま
                        す。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （会計方針の変更）
       「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2021年６月17日。以
     下「時価算定会計基準適用指針」という。）を当事業年度の期首から適用し、時価算定会計基準適用
     指針第27－２項に定める経過的な取り扱いに従って、時価算定会計基準適用指針が定める新たな会計
     方針を将来にわたって適用することとしております。なお、当該適用指針の適用に伴う、当事業年度
     の財務諸表への影響はありません。
       また、（金融商品会計）注記の金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項における投資信
     託に関する注記事項においては、時価算定会計基準適用指針第27－３項に従って、前事業年度に係る
     ものについては記載しておりません。
    注記事項

    （貸借対照表関係）
    ※1．有形固定資産の減価償却累計額
                                                     （百万円）
                                第37期                 第38期
                            （2022年3月31日現在）                 （2023年3月31日現在）
      建物                                  415                 523
      器具備品                                  966                 934
      リース資産                                   －                 1
    （損益計算書関係）

    ※1．各科目に含まれている関係会社に対する営業外収益は、次のとおりであります。
                                                     （百万円）
                                第37期                 第38期
                            （自   2021年4月      1日        （自   2022年4月      1日
                              至  2022年3月31日）                至  2023年3月31日）
      受取配当金                                  543                2,393
    ※2．オフィス再編費用

       オフィス再編費用は、主に本社オフィスレイアウトの見直しによるものです。
    （株主資本等変動計算書関係）

      第37期（自       2021年4月1日        至  2022年3月31日）
     1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
      発行済株式の種類
                  株式数（株）         増加株式数（株）           減少株式数（株）            株式数（株）
                       24,490             －           －         24,490

         普通株式
                       15,510             －           －         15,510

        A種種類株式
                       40,000             －           －         40,000
          合計
     2．配当に関する事項

     （1）配当金支払額
                       配当金の総額         1株当たり配
          決議        株式の                        基準日         効力発生日
                        （百万円）        当額（円）
                  種類
                 普通株式

       2021年6月16日
                           11,280       282,000
                                        2021年3月31日          2021年6月17日
       定時株主総会
                  A種種類
                  株式
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     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
                        配当金の総額        1株当たり配当
         決議      株式の    配当の                       基準日         効力発生日
                        （百万円）         額（円）
                種類    原資
                普通

                株式
      2022年6月16日              利益
                           12,360       309,000
                                        2022年3月31日          2022年6月17日
       定時株主総会             剰余金
               A種種
               類株式
      第38期（自       2022年4月1日        至  2023年3月31日）

     1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
      発行済株式の種類
                  株式数（株）          増加株式数（株）           減少株式数（株）            株式数（株）
                       24,490              －           －        24,490

         普通株式
                       15,510              －           －        15,510

        A種種類株式
                       40,000              －           －        40,000

          合計
     2．配当に関する事項

     （1）配当金支払額
                       配当金の総額         1株当たり配
          決議        株式の                        基準日         効力発生日
                        （百万円）        当額（円）
                  種類
                 普通株式

       2022年6月16日
                           12,360       309,000
                                        2022年3月31日          2022年6月17日
       定時株主総会
                  A種種類
                  株式
     （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

        2023年6月16日開催予定の定時株主総会において、以下のとおり決議を予定しております。
                        配当金の総額        1株当たり配当
         決議      株式の    配当の                       基準日         効力発生日
                        （百万円）         額（円）
                種類    原資
                普通

                株式
      2023年6月16日              利益
                           11,040       276,000
                                        2023年3月31日          2023年6月19日
       定時株主総会             剰余金
               A種種
               類株式
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品関係）
    1．金融商品の状況に関する事項
     （1）金融商品に対する取組方針
        当社は、投資運用業を営んでおります。資金運用については、短期的な預金等に限定しておりま
       す。
        当社が運用を行う投資信託の商品性を適正に維持するため、当該投資信託を特定金外信託を通じ
       て、または直接保有しております。なお、特定金外信託を通じて行っているデリバティブ取引は後
       述するリスクを低減する目的で行っております。当該デリバティブ取引は、実需の範囲内でのみ利
       用することとしており、投機的な取引は行わない方針であります。
     （2）金融商品の内容及びそのリスク

        金銭の信託の主な内容は、当社運用ファンドの安定運用を主な目的として資金投入した投資信託
       及びデリバティブ取引であります。金銭の信託に含まれる投資信託は為替及び市場価格の変動リス
       クに晒されておりますが、デリバティブ取引（為替予約取引、株価指数先物取引及び債券先物取
       引）を利用して一部リスクを低減しております。
        営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、相手先の信用リスクに晒されておりま
       す。
        投資有価証券は、主にその他有価証券（投資信託）、業務上の関係を有する企業の株式であり、
       発行体の信用リスクや市場価格の変動リスクに晒されております。
        営業債務である未払手数料は、１年以内の支払期日であります。
     （3）金融商品に係るリスク管理体制

        ①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
          預金の預入先については、余資運用規程に従い、格付けの高い預入先に限定することによ
        り、リスクの軽減を図っております。
          営業債権の相手先の信用リスクに関しては、当社の信用リスク管理の基本方針に従い、取引
        先ごとの期日管理及び残高管理を行うとともに、主な相手先の信用状況を把握する体制として
        います。
          投資有価証券の発行体の信用リスクに関しては、信用情報や時価の把握を定期的に行うこと
        で管理しています。
        ②市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
          組織規程における分掌業務の定めに基づき、リスク管理担当所管にて、取引残高、損益及び
        リスク量等の実績管理を行い、定期的に社内委員会での報告を実施しております。
        ③資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
          取引実行担当所管からの報告に基づき、資金管理担当所管が資金繰りを確認するとともに、
        十分な手許流動性を維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。
     （4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

        金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定され
       た価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前
       提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    2．金融商品の時価等に関する事項
       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
    第37期（2022年3月31日現在）

                        貸借対照表計上額                時価            差額
                          （百万円）             （百万円）            （百万円）
                               30,332             30,332              －
     （1）金銭の信託
     （2）投資有価証券
                                  1             1           －
        その他有価証券
                               30,334             30,334              －
            資産計
    第38期（2023年3月31日現在）

                        貸借対照表計上額                時価            差額
                          （百万円）             （百万円）            （百万円）
                               29,184             29,184              －
     （1）金銭の信託
     （2）投資有価証券
                                  1             1           －
        その他有価証券
                               29,186             29,186              －
            資産計
    （注1）現金・預金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未払手数料は、短期間で決済されるため

       時価が帳簿価額に近似するものであることから、注記を省略しております。
    （注2）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

    第37期（2022年3月31日現在）

                           1年以内       1年超5年以内        5年超10年以内           10年超
                          （百万円）         （百万円）         （百万円）         （百万円）
                             31,421           －         －          －
     （1）現金・預金
                             30,332           －         －          －
     （2）金銭の信託
                             17,567           －         －          －
     （3）未収委託者報酬
                              4,348          －         －          －
     （4）未収運用受託報酬
     （5）投資有価証券
                               －         1        －          －
        その他有価証券(投資信託)
                             83,670            1        －          －
              合計
    第38期（2023年3月31日現在）

                           1年以内       1年超5年以内        5年超10年以内           10年超
                          （百万円）         （百万円）        （百万円）         （百万円）
                             33,770           －        －          －
     （1）現金・預金
                             29,184           －        －          －
     （2）金銭の信託
                             16,279           －        －          －
     （3）未収委託者報酬
                              3,307          －        －          －
     （4）未収運用受託報酬
     （5）投資有価証券
                               －         1        －          －
        その他有価証券(投資信託)
                             82,540            1        －          －
              合計
      3．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

       金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレ
     ベルに分類しております。
      レベル1の時価        : 観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される
                当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
      レベル2の時価        : 観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル1のインプット以外の時価
                の算定に係るインプットを用いて算定した時価
                                118/155

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      レベル3の時価        : 観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
       時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットが
     それぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しており
     ます。
      時価で貸借対照表に計上している金融商品

    第37期（2022年3月31日現在）

                                      時価（百万円）
              区分
                           レベル1         レベル2         レベル3
                                                       合計
                                －       6,932           －      6,932
     （1）金銭の信託
                                －         －         －        －
     （2）投資有価証券
                                －         －         －        －
        その他有価証券
                                －       6,932           －      6,932
             資産計
     「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日）第26項

    に従い、経過措置を適用した投資信託は上表には含めておりません。貸借対照表における当該投資信託
    の金額は、金銭の信託23,399百万円、投資有価証券1百万円となります。
    第38期（2023年3月31日現在）

                                      時価（百万円）
              区分
                           レベル1         レベル2         レベル3
                                                       合計
                                －       29,184           －      29,184
     （1）金銭の信託
                                －         －         －        －
     （2）投資有価証券
                                －          1        －         1
        その他有価証券
                                －       29,186           －      29,186
             資産計
    （注1）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明

     金銭の信託
       信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金
     等）で構成されております。
       信託財産を構成する金融商品の時価について、投資信託は基準価額、デリバティブ取引は、取引相
     手先金融機関より提示された価格によっております。また、その他の資産については短期間で決済さ
     れるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     投資有価証券

       投資有価証券は市場における取引価格が存在しない投資信託であり、基準価額を時価としておりま
     す。
    （注2）市場価格のない株式等の貸借対照表計上額は次の通りであります。

       これらについては、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号
     2020年3月31日）第5項に従い、2．金融商品の時価等に関する事項及び3．金融商品の時価のレベルご
     との内訳等に関する事項で開示している表中には含めておりません。
                                                     （百万円）
                                第37期                 第38期
                            （2022年3月31日現在）                 （2023年3月31日現在）
      投資有価証券（その他有価証券）
       非上場株式                                 239                 180
      関係会社株式
       非上場株式                                5,349                 5,810
                                119/155




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    （有価証券関係）
    1.  子会社株式及び関連会社株式
       子会社株式及び関連会社株式（第37期の貸借対照表計上額5,349百万円、第38期の貸借対照表計上
      額5,810百万円）については市場価格がないことから、貸借対照表日における時価及び貸借対照表計
      上額と当該時価との差額の記載は省略しております。
    2.  その他有価証券

       第37期（2022年3月31日現在）
                                                     （百万円）
                    貸借対照表日における
            区分                         取得原価              差額
                      貸借対照表計上額
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えるもの
                                －             －             －
       投資信託
                                －             －             －
       小計
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えないもの
                                1             2            △0
       投資信託
                                1             2            △0
       小計
                                1             2            △0
       合計
      （注）非上場株式（貸借対照表計上額239百万円）については、市場価格がないことから、上表に
         含めておりません。
       第38期（2023年3月31日現在）

                                                     （百万円）
                    貸借対照表日における
            区分                         取得原価              差額
                      貸借対照表計上額
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えるもの
                                －             －             －
       投資信託
                                －             －             －
       小計
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えないもの
                                1             2            △0
       投資信託
                                1             2            △0
       小計
                                1             2            △0
       合計
      （注）非上場株式（貸借対照表計上額180百万円）については、市場価格がないことから、上表に
         含めておりません。
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    3．事業年度中に売却したその他有価証券
       第37期（自       2021年4月1日        至  2022年3月31日）
                           売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
             区分
                         （百万円）             （百万円）             （百万円）
                                 13             －             6
       株式
       第38期（自       2022年4月1日        至  2023年3月31日）

                           売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
             区分
                         （百万円）             （百万円）             （百万円）
       株式                         54             4             9
    4．減損処理を行った有価証券

       当事業年度において、有価証券について584百万円（関係会社株式584百万円）減損処理を行って
      おります。
    （退職給付関係）

    1．採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度（非積立型制度であります）を採用しておりま
      す。確定拠出型の制度としては確定拠出年金制度を採用しております。
    2．確定給付制度

      （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                                      （百万円）
                                     第37期              第38期
                                 （自   2021年4月1日           （自   2022年4月1日
                                　至   2022年3月31日）           　至   2023年3月31日）
       退職給付債務の期首残高                                   2,479              2,576
        勤務費用                                   295              279
        利息費用                                    2              2
        数理計算上の差異の発生額                                  △14               31
        退職給付の支払額                                  △185              △191
       退職給付債務の期末残高                                   2,576              2,698
      （2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                                      （百万円）
                                     第37期              第38期
                                （2022年3月31日現在）              （2023年3月31日現在）
       非積立型制度の退職給付債務                                   2,576              2,698
       未積立退職給付債務                                   2,576              2,698
       未認識数理計算上の差異                                    △35              △44
       未認識過去勤務費用                                    △33                0
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                   2,507              2,654
       退職給付引当金                                   2,507              2,654

       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                   2,507              2,654
                                121/155




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      （3）退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                                      （百万円）
                                     第37期              第38期
                                 （自   2021年4月1日           （自   2022年4月1日
                                　至   2022年3月31日）           　至   2023年3月31日）
       勤務費用                                    295              279
       利息費用                                      2              2
       数理計算上の差異の費用処理額                                     34              22
       過去勤務費用の費用処理額                                     69              34
       その他                                    △3              △4
       確定給付制度に係る退職給付費用                                    398              334
     （注）上記退職給付費用以外に早期割増退職金として、前事業年度において20百万円、当事業年度に
       おいて24百万円を営業外費用に計上しております。
      （4）数理計算上の計算基礎に関する事項

      　　　主要な数理計算上の計算基礎
                                     第37期              第38期
                                （2022年3月31日現在）              （2023年3月31日現在）
       割引率                                   0.09％              0.09％
       予想昇給率                              1.00％～3.76％              1.00％～3.56％
    3．確定拠出制度

     当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度97百万円、当事業年度103百万円であります。
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    （税効果会計関係）
    1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                第37期                 第38期
                             (2022年3月31日現在)                 (2023年3月31日現在)
                                   （百万円）                  （百万円）
       繰延税金資産
                                156                  121
       　未払事業税
                                 10                  9
       　未払事業所税
                                592                  529
       　賞与引当金
                                 92                  94
       　未払法定福利費
                                845                  390
       　運用受託報酬
                                 13                  15
       　資産除去債務
       　減価償却超過額（一括償却資産）                          12                  21
                                 58                 198
        減価償却超過額
         繰延資産償却超過額（税法上）                        292                  297
                                767                  812
       　退職給付引当金
                                 45                  33
       　時効後支払損引当金
                                  7                  7
       　ゴルフ会員権評価損
                                166                  345
         関係会社株式評価損
                                 28                  4
         投資有価証券評価損
                                  2                 13
         その他
                                  0                  0
         その他有価証券評価差額金
                               3,092                  2,895
       繰延税金資産合計
       繰延税金負債
                                 －                  －
       繰延税金負債合計
                               3,092                  2,895
       繰延税金資産の純額
    2．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

                                      第37期              第38期
                                  (2022年3月31日現在)              (2023年3月31日現在)
                                        －            30.62    ％
       法定実効税率
         （調整）
                                        －           △3.69    ％
       　受取配当金等永久に益金に算入されない項目
                                        －           △0.06    ％
       　その他
                                        －            26.87    ％
       　税効果会計適用後の法人税等の負担率
      （注）前事業年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異が法定実効税
       率の100分の5以下であるため注記を省略しております。
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    （企業結合等関係）
      当社（以下「AMOne」という）は、2016年7月13日付で締結した、DIAMアセットマネジメント株式会社
    （以下「DIAM」という）、みずほ投信投資顧問株式会社（以下「MHAM」という）、みずほ信託銀行株式
    会社（以下「TB」という）及び新光投信株式会社（以下「新光投信」という）（以下総称して「統合4
    社」という）間の「統合契約書」に基づき、2016年10月1日付で統合いたしました。
    1．結合当事企業

                    DIAM           MHAM            TB
       結合当事企業                                             新光投信
                投資運用業務、投           投資運用業務、投           信託業務、銀行業           投資運用業務、投
       事業の内容
                資助言・代理業務           資助言・代理業務           務、投資運用業務           資助言・代理業務
    2．企業結合日

      2016年10月1日
    3．企業結合の方法

      ①MHAMを吸収合併存続会社、新光投信を吸収合併消滅会社とする吸収合併、②TBを吸収分割会社、
     吸収合併後のMHAMを吸収分割承継会社とし、同社がTB資産運用部門に係る権利義務を承継する吸収分
     割、③DIAMを吸収合併存続会社、MHAMを吸収合併消滅会社とする吸収合併の順に実施しております。
    4．結合後企業の名称

      アセットマネジメントOne株式会社
    5．企業結合の主な目的

      当社は、株式会社みずほフィナンシャルグループ（以下「MHFG」という）及び第一生命ホールディ
     ングス株式会社（以下「第一生命」という）の資産運用ビジネス強化・発展に対する強力なコミット
     メントのもと、統合4社が長年にわたって培ってきた資産運用に係わる英知を結集し、MHFGと第一生命
     両社グループとの連携も最大限活用して、お客さまに最高水準のソリューションを提供するグローバ
     ルな運用会社としての飛躍を目指してまいります。
    6．合併比率

      「3．企業結合の方法」③の吸収合併における合併比率は以下の通りであります。
                          DIAM                      MHAM
        会社名
                       （存続会社）                      （消滅会社）
      合併比率（*）                    1                     0.0154
      （*）普通株式と種類株式を合算して算定しております。
    7．交付した株式数

      「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、DIAMは、MHAMの親会社であるMHFGに対して、その所
     有するMHAMの普通株式103万8,408株につき、DIAMの普通株式490株及び議決権を有しないA種種類株式
     15,510株を交付しました。
    8．経済的持分比率（議決権比率）

      MHFGが企業結合直前に所有していた当社に対する経済的持分比率                                    50.00％
      MHFGが企業結合日に追加取得した当社に対する経済的持分比率                                    20.00％
      MHFGの追加取得後の当社に対する経済的持分比率                                    70.00％
      なお、MHFGが所有する議決権比率については50.00％から51.00％に異動しております。
    9．取得企業を決定するに至った主な根拠

      「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、法的に消滅会社となるMHAMの親会社であるMHFGが、
     結合後企業の議決権の過半数を保有することになるため、企業結合の会計上はMHAMが取得企業に該当
     し、DIAMが被取得企業となるものです。
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    10．会計処理
      「企業結合に関する会計基準」（企業結合会計基準第21号　平成25年9月13日公表分）及び「企業結
     合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号　平成25年9月
     13日公表分）に基づき、「3．企業結合の方法」①の吸収合併及び②の吸収分割については共通支配下
     の取引として処理し、③の吸収合併については逆取得として処理しております。
    11．被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合に関する事項

      （1）被取得企業の取得原価及びその内訳
          取得の対価         MHAMの普通株式            144,212百万円
          取得原価                    144,212百万円
      （2）発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
          a.発生したのれんの金額                    76,224百万円
                              被取得企業から受け入れた資産及び引き受けた
          b.発生原因
                              負債の純額と取得原価との差額によります。
          c.のれんの償却方法及び償却期間                    20年間の均等償却
      （3）企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
          a.資産の額        資産合計                     40,451百万円
                   うち現金・預金                   11,605百万円
                   うち金銭の信託                   11,792百万円
          b.負債の額        負債合計                     9,256百万円
                   うち未払手数料及び未払費用                    4,539百万円
         （注）顧客関連資産に配分された金額及びそれに係る繰延税金負債は、資産の額及び負債の額
             には含まれておりません。
      （4）のれん以外の無形固定資産に配分された金額及び主要な種類別の内訳並びに全体及び主要な種
          類別の加重平均償却期間
          a.無形固定資産に配分された金額
                                       53,030百万円
          b.主要な種類別の内訳
           顧客関連資産
                                       53,030百万円
          c.全体及び主要な種類別の加重平均償却期間
           顧客関連資産
                                          16.9年
    12．被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合の差額

      （1）貸借対照表項目
                           第37期               第38期
                       （2022年3月31日現在）               （2023年3月31日現在）
       流動資産                      －百万円               －百万円
       固定資産                    76,763百万円               68,921百万円
       資産合計                    76,763百万円               68,921百万円
       流動負債                      －百万円               －百万円
       固定負債                     4,740百万円               3,643百万円
       負債合計                     4,740百万円               3,643百万円
       純資産                    72,022百万円               65,278百万円
      （注）固定資産及び資産合計には、のれん及び顧客関連資産の金額が含まれております。
       のれん                   55,263百万円               51,451百万円
       顧客関連資産                   25,175百万円               20,947百万円
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      （2）損益計算書項目
                           第37期               第38期
                       （自   2021年4月1日            （自   2022年4月1日
                      　　至    2022年3月31日）           　　至    2023年3月31日）
       営業収益                      －百万円               －百万円
       営業利益                    △8,429百万円               △8,039百万円
       経常利益                    △8,429百万円               △8,039百万円
       税引前当期純利益                    △8,429百万円               △8,039百万円
       当期純利益                    △7,015百万円               △6,744百万円
       1株当たり当期純利益                  △175,380円68銭               △168,617円97銭
      （注）営業利益には、のれん及び顧客関連資産の償却額が含まれております。
       のれんの償却額                    3,811百万円               3,811百万円
       顧客関連資産の償却額                    4,618百万円               4,228百万円
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    （資産除去債務関係）
       当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務
     を有しているため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。
       なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金（敷金）が計上されているため、資産除去債務の
     負債計上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、その
     うち当期の負担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。
    （収益認識関係）

    1.  収益の分解情報
      収益の構成は次の通りです。
                           第37期               第38期
                        （自   2021年4月1日             （自   2022年4月1日
                       　至   2022年3月31日）            　至   2023年3月31日）
       委託者報酬                     108,259百万円                95,739百万円
       運用受託報酬                      14,425百万円               14,651百万円
       投資助言報酬                      1,587百万円               2,048百万円
       成功報酬（注）                      2,594百万円               1,499百万円
       その他営業収益                        12百万円               23百万円
       合計                     126,879百万円               113,962百万円
      （注）成功報酬は、前事業年度においては損益計算書の委託者報酬及び運用受託報酬、当事業年度に
      おいては損益計算書の運用受託報酬に含めて表示しております。
    2.  収益を理解するための基礎となる情報

      収益を理解するための基礎となる情報は「重要な会計方針                                6.収益及び費用の計上基準」に記載の通
    りであります。
    （セグメント情報等）

    1．セグメント情報
       当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2．関連情報

      第37期（自       2021年4月1日        至  2022年3月31日）         及び  第38期（自       2022年4月1日        至  2023年3月31日）
      （1）サービスごとの情報
        サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービスごと
       の営業収益の記載を省略しております。
      （2）地域ごとの情報
       ①営業収益
         本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
        め、記載を省略しております。
       ②有形固定資産
         本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
        め、記載を省略しております。
      （3）主要な顧客ごとの情報
        特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記
       載を省略しております。
    （持分法損益等）

       当社は2022年８月１日付でPayPayアセットマネジメント株式会社の株式を取得し持分法適用関連会
     社としておりますが、重要性が乏しいため、関連会社に対する投資の金額等の記載を省略しておりま
     す。
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    （関連当事者情報）
    1．関連当事者との取引
    （1）親会社及び法人主要株主等
    第37期（自       2021年4月1日        至  2022年3月31日）
    該当はありません。
    第38期（自       2022年4月1日        至  2023年3月31日）

    該当はありません。
    （2）子会社及び関連会社等

    第37期（自       2021年4月1日        至  2022年3月31日）
    該当はありません。
    第38期（自       2022年4月1日        至  2023年3月31日）

    該当はありません。
    （3）兄弟会社等

    第37期（自       2021年4月1日        至  2022年3月31日）
                資本金    事業の    議決権
                              関係内容
       会社等の      住所    又は   内容又    等の所             取引の内容       取引金額       科目    期末残高
     属
                           役員の     事業上
        名称        出資金    は職業    有(被                    （百万円）           （百万円）
     性
                           兼任等     の関係
                        所有)
                        割合
     親
      株式会社     東京都    14,040    銀行業     －    －   当社設定     投資信託の         7,789    未払       1,592
     会
      みずほ銀     千代田                   投資信託     販売代行手             手数料
                億円
     社
      行     区                   の販売     数料
     の
      みずほ証     東京都    1,251    証券業     －    －   当社設定     投資信託の         16,373     未払       2,651
     子
      券株式会     千代田                   投資信託     販売代行手             手数料
                億円
     会
      社     区                   の販売     数料
     社
    取引条件及び取引条件の決定方針等
    （注1）投資信託の販売代行手数料は、一般的取引条件を勘案した個別契約により決定しております。
    （注2）上記の取引金額には消費税等が含まれておりません。期末残高には、消費税等が含まれており
         ます。
    第38期（自       2022年4月1日        至  2023年3月31日）

                資本金    事業の    議決権      関係内容
       会社等の      住所    又は   内容又    等の所             取引の内容       取引金額       科目    期末残高
                           役員の     事業上
     属
        名称        出資金    は職業    有(被                   （百万円）           （百万円）
                           兼任等     の関係
     性
                        所有)
                        割合
     親  株式会社     東京都    14,040    銀行業     －    －   当社設定     投資信託の         7,474    未払       1,579

     会
      みずほ銀     千代田                   投資信託     販売代行手             手数料
                億円
     社  行     区                   の販売     数料
     の
      みずほ証     東京都    1,251    証券業     －    －   当社設定     投資信託の         13,932     未払       2,404
     子
      券株式会     千代田                   投資信託     販売代行手             手数料
                億円
     会
      社     区                   の販売     数料
     社
    取引条件及び取引条件の決定方針等
    （注1）投資信託の販売代行手数料は、一般的取引条件を勘案した個別契約により決定しております。
    （注2）上記の取引金額には消費税等が含まれておりません。期末残高には、消費税等が含まれており
         ます。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    2．親会社又は重要な関連会社に関する注記
     （1）親会社情報
       株式会社みずほフィナンシャルグループ
       (東京証券取引所及びニューヨーク証券取引所に上場)
     （2）重要な関連会社の要約財務諸表

       該当はありません
    （1株当たり情報）

                               第37期                  第38期
                           （自   2021年4月1日               （自   2022年4月1日
                            至  2022年3月31日）                至  2023年3月31日）
      1株当たり純資産額                           1,939,327円79銭                  1,975,862円96銭
      1株当たり当期純利益金額                            387,499円36銭                  345,535円19銭
    （注1）潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在していないため記載して
        おりません。
    （注2）1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                               第37期                  第38期
                            （自   2021年4月1日               （自   2022年4月1日
                            至  2022年3月31日）                至  2023年3月31日）
      当期純利益金額                             15,499百万円                  13,821百万円
      普通株主及び普通株主と同等の株
                                        －                  －
      主に帰属しない金額
      普通株式及び普通株式と同等の株
                                  15,499百万円                  13,821百万円
      式に係る当期純利益金額
      普通株式及び普通株式と同等の株
      式の期中平均株式数                               40,000株                  40,000株
      （うち普通株式）                              (24,490株)                  (24,490株)

      （うちA種種類株式）                              (15,510株)                  (15,510株)

    （注1）A種種類株式は、剰余金の配当請求権及び残余財産分配請求権について普通株式と同等の権利を
        有しているため、1株当たり情報の算定上、普通株式に含めて計算しています。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （1）中間貸借対照表
                                                  （単位：百万円）
                                         第39期中間会計期間末
                                         （2023年9月30日現在）
                 （資産の部）
      流動資産
       現金・預金                                                28,013
       金銭の信託                                                28,384
       未収委託者報酬                                                17,669
       未収運用受託報酬                                                 3,747
       未収投資助言報酬                                                  305
       未収収益                                                  13
       前払費用                                                 1,318
       その他                                                 2,504
                             流動資産計                          81,956
      固定資産
       有形固定資産                                                 1,055
        建物                                 ※1                947
        器具備品                                 ※1                100
        リース資産                                 ※1                 6
       無形固定資産                                                 4,959
        ソフトウエア                                                2,954
        ソフトウエア仮勘定                                                2,002
        電話加入権                                                  2
       投資その他の資産                                                 8,557
        投資有価証券                                                 184
        関係会社株式                                                4,888
        長期差入保証金                                                 772
        繰延税金資産                                                2,592
        その他                                                 120
                             固定資産計                          14,572
                  資産合計                                     96,529
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                  （単位：百万円）
                                          第39期中間会計期間末
                                         （2023年9月30日現在）
                 （負債の部）
     流動負債
       預り金                                                  418
       リース債務                                                   1
       未払金                                                 7,850
        未払収益分配金                                                  1
        未払償還金                                                  0
        未払手数料                                                7,654
        その他未払金                                                 193
       未払費用                                                 7,452
       未払法人税等                                                 2,372
       未払消費税等                                                 1,076
       契約負債                                                   20
       賞与引当金                                                  861
       役員賞与引当金                                                   26
                             流動負債計                          20,081
     固定負債
       リース債務                                                   5
       退職給付引当金                                                 2,701
       時効後支払損引当金                                                   72
                             固定負債計                          2,780
                  負債合計                                     22,861
                （純資産の部）
     株主資本
       資本金                                                 2,000
       資本剰余金                                                19,552
        資本準備金                                                2,428
        その他資本剰余金                                               17,124
       利益剰余金                                                52,115
        利益準備金                                                 123
        その他利益剰余金                                               51,991
         別途積立金                                              31,680
         繰越利益剰余金                                              20,311
                             株主資本計                          73,668
     評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                                                  △0
                         評価・換算差額等計                                △0
                 純資産合計                                      73,668
                負債・純資産合計                                       96,529
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                                              アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （2）中間損益計算書
                                                  （単位：百万円）
                                       第39期中間会計期間
                                  （自   2023年4月1日       至  2023年9月30日）
      営業収益
       委託者報酬                                  49,984
       運用受託報酬                                   8,063
       投資助言報酬                                   1,082
       その他営業収益                                    13
                        営業収益計                               59,144
      営業費用
       支払手数料                                  21,623
       広告宣伝費                                    107
       公告費                                     0
       調査費                                  17,657
        調査費                                  6,728
        委託調査費                                 10,928
       委託計算費                                    280
       営業雑経費                                    372
        通信費                                   17
        印刷費                                   253
        協会費                                   33
        諸会費                                   29
        支払販売手数料                                   38
                        営業費用計                               40,042
      一般管理費
       給料                                   4,831
        役員報酬                                   77
        給料・手当                                  4,735
        賞与                                   19
       交際費                                    14
       寄付金                                     3
       旅費交通費                                    63
       租税公課                                    175
       不動産賃借料                                    508
       退職給付費用                                    206
       固定資産減価償却費                             ※1       749
       福利厚生費                                    17
       修繕費                                     0
       賞与引当金繰入額                                    861
       役員賞与引当金繰入額                                    26
       機器リース料                                     0
       事務委託費                                   1,714
       事務用消耗品費                                    24
       器具備品費                                     0
       諸経費                                    120
                       一般管理費計                                 9,319
      営業利益                                                  9,782
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                  （単位：百万円）
                                       第39期中間会計期間
                                  （自   2023年4月1日       至  2023年9月30日）
      営業外収益
       受取利息                                     3
       受取配当金                                     3
       時効成立分配金・償還金                                     0
       時効後支払損引当金戻入額                                    35
       雑収入                                    10
                       営業外収益計                                  53
     営業外費用
      為替差損                                     7
      金銭の信託運用損                                    785
      早期割増退職金                                     0
      雑損失                                     3
                       営業外費用計                                  797
      経常利益                                                  9,038
      特別損失
       固定資産除却損                                     2
       関係会社株式評価損                                    922
                        特別損失計                                 924
      税引前中間純利益                                                  8,113
      法人税、住民税及び事業税                                                  2,136
      法人税等調整額                                                   303
      法人税等合計                                                  2,440
      中間純利益                                                  5,673
                                133/155










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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （3）中間株主資本等変動計算書
    　第39期中間会計期間（自             2023年4月1日       至  2023年9月30日）
                                              （単位：百万円）
                              株主資本
                       資本剰余金                  利益剰余金
                                           その他利益剰余金
             資本金
                        その他     資本剰余金       利益
                 資本準備金
                                          別途      繰越利益
                       資本剰余金       合計     準備金
                                         積立金      剰余金
     当期首残高
              2,000     2,428      17,124      19,552       123     31,680       25,678
     当中間期変動額
      剰余金の配当
                                                 △11,040
      中間純利益
                                                  5,673
      株主資本以
      外の項目の
      当中間期変
      動額(純額)
     当中間期変動額
               －     －      －      －     －      －     △5,366
     合計
     当中間期末残高
              2,000     2,428      17,124      19,552       123     31,680       20,311
                株主資本          評価・換算差額等

                                      純資産
             利益剰余金
                           その他
                    株主資本           評価・換算
                                      合計
                          有価証券
             利益剰余金
                     合計          差額等合計
                          評価差額金
              合計
     当期首残高
               57,481       79,034       △0     △0     79,034
     当中間期変動額
      剰余金の配当
              △11,040       △11,040                 △11,040
      中間純利益
                5,673       5,673                 5,673
      株主資本以
      外の項目の
                        －     △0     △0       △0
      当中間期変
      動額(純額)
     当中間期変動額
               △5,366       △5,366       △0     △0     △5,366
     合計
     当中間期末残高
               52,115       73,668       △0     △0     73,668
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    重要な会計方針
                       （1）子会社株式及び関連会社株式
     1．有価証券の評価基準及び評
                          移動平均法による原価法
       価方法
                       （2）その他有価証券
                           市場価格のない株式等以外のもの
                           中間決算日の市場価格等に基づく時価法
                           （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価
                             は移動平均法により算定）
                           市場価格のない株式等
                           移動平均法による原価法
     2.  金銭の信託の評価基準及び                時価法

       評価方法
                       （1）有形固定資産(リース資産を除く)

     3．固定資産の減価償却の方法
                        定率法を採用しております。ただし、平成28年4月1日以降に取得
                       した建物附属設備については、定額法を採用しております。
                        なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
                                …
                         建物           8～18年
                                …
                         器具備品           2～20年
                       （2）無形固定資産(リース資産を除く)
                        定額法を採用しております。
                         なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用
                        可能期間（5年）に基づく定額法を採用しております。
                       （3）リース資産
                        所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
                         リース期間を耐用年数とし、残存価格を零とする定額法を採用
                        しております。
     4.  外貨建の資産及び負債の本                 外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物等為替相場により円貨

                        に換算し、換算差額は損益として処理しております。
       邦通貨への換算基準
                       （1）賞与引当金は、従業員に対して支給する賞与の支出に充てる

     5．引当金の計上基準
                        ため、将来の支給見込額に基づき当中間会計期間に見合う分を計
                        上しております。
                       （2）役員賞与引当金は、役員に対して支給する賞与の支出に充て
                        るため、将来の支給見込額に基づき当中間会計期間に見合う分を
                        計上しております。
                       （3）退職給付引当金は、従業員の退職給付に備えるため、退職一
                        時金制度について、当事業年度末における退職給付債務の見込額
                        に基づき当中間会計期間末において発生していると認められる額
                        を計上しております。
                         ①退職給付見込額の期間帰属方法
                          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計
                          期間末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式
                          基準によっております。
                         ②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                          過去勤務費用については、その発生時の従業員の平均残存勤
                          務期間内の一定の年数（5年）による定額法により按分した額
                          を費用処理しております。
                          数理計算上の差異については、各事業年度の発生時の従業員
                          の平均残存勤務期間内の一定の年数（5年または10年）による
                          定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度から
                          費用処理しております。
                       （4）時効後支払損引当金は、時効成立のため利益計上した収益分
                        配金及び償還金について、受益者からの今後の支払請求に備える
                        ため、過去の支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しており
                        ます。
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                       当社は、資産運用サービスから委託者報酬、運用受託報酬及び投
     6．収益及び費用の計上基準
                       資助言報酬を稼得しております。これらには成功報酬が含まれる
                       場合があります。
                       （1）委託者報酬
                        委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき、日々の純資産総額
                        に対する一定割合として認識され、確定した報酬を投資信託に
                        よって主に年2回受取ります。当該報酬は期間の経過とともに履
                        行義務が充足されるという前提に基づき、投資信託の運用期間に
                        わたり収益として認識しております。
                       （2）運用受託報酬
                        運用受託報酬は、投資顧問契約で定められた報酬に基づき、確定
                        した報酬を顧問口座によって主に年1回又は2回受取ります。当該
                        報酬は期間の経過とともに履行義務が充足されるという前提に基
                        づき、顧問口座の運用期間にわたり収益として認識しておりま
                        す。
                       （3）投資助言報酬
                        投資助言報酬は、投資助言契約で定められた報酬に基づき、確定
                        した報酬を顧問口座によって主に年2回又は4回受取ります。当該
                        報酬は期間の経過とともに履行義務が充足されるという前提に基
                        づき、顧問口座の運用期間にわたり収益として認識しておりま
                        す。
                       （4）成功報酬
                        成功報酬は、対象となる投資信託または顧問口座の特定のベンチ
                        マークまたはその他のパフォーマンス目標を上回る超過運用益に
                        対する一定割合として認識されます。当該報酬は成功報酬を受領
                        する権利が確定した時点で収益として認識しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    注記事項
    （中間貸借対照表関係）
                                      第39期中間会計期間末

               項目
                                      （2023年9月30日現在）
     ※1.有形固定資産の減価償却累計額

                              建物          …     577百万円
                              器具備品          …     764百万円
                              リース資産          …      2百万円
    （中間損益計算書関係）

                                       第39期中間会計期間

               項目
                                 （自   2023年4月1日        至  2023年9月30日）
     ※1.減価償却実施額

                              有形固定資産          …      71百万円
                              無形固定資産          …     678百万円
    （中間株主資本等変動計算書関係）

      第39期中間会計期間（自              2023年4月1日        至  2023年9月30日）
    1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                当事業年度期首           当中間会計期間           当中間会計期間           当中間会計期間末

     発行済株式の種類
                株式数（株）           増加株式数（株）           減少株式数（株）           株式数（株）
                      24,490              －           －         24,490

        普通株式
                      15,510              －           －         15,510

       A種種類株式
                      40,000              －           －         40,000

         合計
    2.配当に関する事項

    （1）配当金支払額
                        配当金の       1株当たり
         決議        株式の                        基準日          効力発生日
                         総額       配当額
                  種類
                       （百万円）         （円）
                 普通株式
      2023年6月16日
                          11,040       276,000
                                        2023年3月31日           2023年6月19日
                 A種種類
      定時株主総会
                  株式
    （2）基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

         該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品関係）
    第39期中間会計期間末（2023年9月30日現在）
    1.金融商品の時価等に関する事項
    2023年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであり
    ます。
                        中間貸借対照表計上額                  時価           差額
                           （百万円）             （百万円）           （百万円）
                                 28,384             28,384            －
     （1）金銭の信託
     （2）投資有価証券
                                    1             1         －
        その他有価証券
                                 28,386             28,386            －
            資産計
    （注）現金・預金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未払手数料は、短期間で決済されるため時
    価が帳簿価額に近似するものであることから、注記を省略しております。
    2.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

       金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレ
     ベルに分類しております。
      レベル1の時価        : 観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される
                当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
      レベル2の時価        : 観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル1のインプット以外の時価
                の算定に係るインプットを用いて算定した時価
      レベル3の時価        : 観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
       時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットが
     それぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しており
     ます。
      時価で中間貸借対照表に計上している金融商品

                                     時価（百万円）
              区分
                          レベル1        レベル2         レベル3
                                                     合計
                              －       28,384           －      28,384
      金銭の信託
                              －         －         －         －

      投資有価証券
                              －          1        －         1

       その他有価証券
                              －       28,386           －      28,386

             資産計
    （注1）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明

     金銭の信託
       信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金
     等）で構成されております。
       信託財産を構成する金融商品の時価について、投資信託は基準価額、デリバティブ取引は、取引相
     手先金融機関より提示された価格によっております。また、その他の資産については短期間で決済さ
     れるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
     投資有価証券

       投資有価証券は市場における取引価格が存在しない投資信託であり、基準価額を時価としておりま
     す。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （注2）市場価格のない株式等の貸借対照表計上額は次の通りであります。
    これらについては、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号
    2020年3月31日）第5項に従い、金融商品の時価等及び時価のレベルごとの内訳等に関する事項で開
    示している表中には含めておりません。
                                        中間貸借対照表計上額

                  区分
                                           （百万円）
     投資有価証券（その他有価証券）
                                                         182
      非上場株式
     関係会社株式
                                                        4,888
      非上場株式
    （有価証券関係）

                          第39期中間会計期間末

                          （2023年9月30日現在）
     1.子会社株式及び関連会社株式

       子会社株式及び関連会社株式（中間貸借対照表計上額4,888百万円）については市場価格がない
       ことから、貸借対照表日における時価及び貸借対照表計上額と当該時価との差額の記載は省略し
       ております。
     2.その他有価証券

                      中間貸借対照表               取得原価             差額
            区　分
                      計上額（百万円）               （百万円）            （百万円）
      中間貸借対照表計上額が
      取得原価を超えるもの
                                 -            -            -
      投資信託
      小計                          -            -            -
      中間貸借対照表計上額が
      取得原価を超えないもの
                                 1            2           △0
      投資信託
      小計                          1            2           △0
      合計                          1            2           △0
      （注）非上場株式（中間貸借対照表計上額182百万円）については、市場価格がないことから、上

       表に含めておりません。
    （持分法損益等）

    当社は2022年８月１日付でPayPayアセットマネジメント株式会社の株式を取得し持分法適用関連会社と
    しておりますが、重要性が乏しいため、関連会社に対する投資の金額等の記載を省略しております。
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    （企業結合等関係）
      当社（以下「AMOne」という）は、2016年7月13日付で締結した、DIAMアセットマネジメント株式会社
    （以下「DIAM」という）、みずほ投信投資顧問株式会社（以下「MHAM」という）、みずほ信託銀行株式
    会社（以下「TB」という）及び新光投信株式会社（以下「新光投信」という）（以下総称して「統合4
    社」という）間の「統合契約書」に基づき、2016年10月1日付で統合いたしました。
    1.結合当事企業

                     DIAM           MHAM           TB
     結合当事企業                                               新光投信
                投資運用業務、投           投資運用業務、投           信託業務、銀行業           投資運用業務、投
     事業の内容
                資助言・代理業務           資助言・代理業務           務、投資運用業務           資助言・代理業務
    2.企業結合日

      2016年10月1日
    3.企業結合の方法

       ①MHAMを吸収合併存続会社、新光投信を吸収合併消滅会社とする吸収合併、②TBを吸収分割会社、
     吸収合併後のMHAMを吸収分割承継会社とし、同社がTB資産運用部門に係る権利義務を承継する吸収分
     割、③DIAMを吸収合併存続会社、MHAMを吸収合併消滅会社とする吸収合併の順に実施しております。
    4.結合後企業の名称

      アセットマネジメントOne株式会社
    5.企業結合の主な目的

       当社は、株式会社みずほフィナンシャルグループ（以下「MHFG」という）及び第一生命ホールディ
     ングス株式会社（以下「第一生命」という）の資産運用ビジネス強化・発展に対する強力なコミット
     メントのもと、統合4社が長年にわたって培ってきた資産運用に係わる英知を結集し、MHFGと第一生命
     両社グループとの連携も最大限活用して、お客さまに最高水準のソリューションを提供するグローバ
     ルな運用会社としての飛躍を目指してまいります。
    6.合併比率

      「3．企業結合の方法」③の吸収合併における合併比率は以下の通りであります。
                            DIAM                      MHAM
        会社名
                         （存続会社）                      （消滅会社）
      合併比率（*）                      1                     0.0154
      （*）普通株式と種類株式を合算して算定しております。
    7.交付した株式数

      「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、DIAMは、MHAMの親会社であるMHFGに対して、その所
     有するMHAMの普通株式103万8,408株につき、DIAMの普通株式490株及び議決権を有しないA種種類株式
     15,510株を交付しました。
    8.経済的持分比率（議決権比率）

      MHFGが企業結合直前に所有していた当社に対する経済的持分比率                                    50.00％
      MHFGが企業結合日に追加取得した当社に対する経済的持分比率                                    20.00％
      MHFGの追加取得後の当社に対する経済的持分比率                                    70.00％
      なお、MHFGが所有する議決権比率については50.00％から51.00％に異動しております。
    9.取得企業を決定するに至った主な根拠

       「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、法的に消滅会社となるMHAMの親会社であるMHFGが、
     結合後企業の議決権の過半数を保有することになるため、企業結合の会計上はMHAMが取得企業に該当
     し、DIAMが被取得企業となるものです。
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    10.会計処理
       「企業結合に関する会計基準」（企業結合会計基準第21号　平成25年9月13日公表分）及び「企業結
     合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号　平成25年9月
     13日公表分）に基づき、「3．企業結合の方法」①の吸収合併及び②の吸収分割については共通支配下
     の取引として処理し、③の吸収合併については逆取得として処理しております。
    11.被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合に関する事項

       （1）中間財務諸表に含まれる被取得企業の業績の期間
         2023年4月1日から2023年9月30日まで
       （2）被取得企業の取得原価及びその内訳
          取得の対価        MHAMの普通株式            144,212百万円
          取得原価                    144,212百万円
       （3）発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
          a.発生したのれんの金額                    76,224百万円
                              被取得企業から受け入れた資産及び引き受けた負
          b.発生原因
                              債の純額と取得原価との差額によります。
          c.のれんの償却方法及び償却期間                    20年間の均等償却
       （4）企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

          a.資産の額        資産合計                     40,451百万円
                   うち現金・預金                   11,605百万円
                   うち金銭の信託                   11,792百万円
          b.負債の額        負債合計                     9,256百万円
                   うち未払手数料及び未払費用                    4,539百万円
          （注）顧客関連資産に配分された金額及びそれに係る繰延税金負債は、資産の額及び負債の
             額には含まれておりません。
       （5）のれん以外の無形固定資産に配分された金額及び主要な種類別の内訳並びに全体及び主要な
          種類別の加重平均償却期間
          a.無形固定資産に配分された金額
                                       53,030百万円
          b.主要な種類別の内訳
           顧客関連資産
                                       53,030百万円
          c.全体及び主要な種類別の加重平均償却期間
           顧客関連資産
                                          16.9年
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    12.被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合の差額
       （1）貸借対照表項目
       流動資産                     －百万円
       固定資産                  65,400百万円
       資産合計                  65,400百万円
       流動負債                     －百万円
       固定負債                   3,358百万円
       負債合計                   3,358百万円
       純資産                  62,041百万円
       （注）固定資産及び資産合計には、のれんの金額49,546百万円及び顧客関連資産の金額19,028
          百万円が含まれております。
       （2）損益計算書項目

       営業収益                     －百万円
       営業利益                  △3,824百万円
       経常利益                  △3,824百万円
       税引前中間純利益                  △3,824百万円
       中間純利益                  △3,237百万円
       1株当たり中間純利益                 △80,925円14銭
       （注）営業利益には、のれんの償却額1,905百万円及び顧客関連資産の償却額1,918百万円が含
          まれております。
    （資産除去債務関係）

      当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務を
    有しているため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。
      なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金（敷金）が計上されているため、資産除去債務の負
    債計上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち
    当期の負担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。
    （収益認識関係）

    1.  収益の分解情報
      当中間会計期間の収益の構成は次の通りです。
                                      第39期中間会計期間
                                 （自   2023年4月1日        至  2023年9月30日）
       委託者報酬                                            49,984百万円
       運用受託報酬                                             7,464百万円
       投資助言報酬                                             1,082百万円
       成功報酬（注）                                              599百万円
       その他営業収益                                               13百万円
       合計                                            59,144百万円
    （注）成功報酬は、中間損益計算書において委託者報酬及び運用受託報酬に含めて表示しております。
    2.  収益を理解するための基礎となる情報

      収益を理解するための基礎となる情報は「重要な会計方針                                6.収益及び費用の計上基準」に記載の通
    りであります。
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    （セグメント情報等）
    第39期中間会計期間（自              2023年4月1日        至  2023年9月30日）
    1.セグメント情報
       当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.関連情報

    （１）サービスごとの情報
        サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービスごと
       の営業収益の記載を省略しております。
    （２）地域ごとの情報

       ①営業収益
         本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
        め、記載を省略しております。
       ②有形固定資産
         本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
        め、記載を省略しております。
    （３）主要な顧客ごとの情報

        特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記
       載を省略しております。
    （1株当たり情報）

                           第39期中間会計期間
                      （自   2023年4月1日        至  2023年9月30日）
     1株当たり純資産額                                   1,841,700円33銭

     1株当たり中間純利益金額                                    141,837円37銭

    （注）潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しており
        ません。
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      1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                        第39期中間会計期間
                                  （自   2023年4月1日        至  2023年9月30日）
      中間純利益金額                                    5,673百万円

      普通株主及び普通株主と同等の株主に帰属し
                                                －
      ない金額
      普通株式及び普通株式と同等の株式に係る中
                                          5,673百万円
      間純利益金額
      普通株式及び普通株式と同等の株式の期中平
                                           40,000株
      均株式数
      （うち普通株式）                                     (24,490株)
      （うちA種種類株式）                                     (15,510株)
    （注）A種種類株式は、剰余金の配当請求権及び残余財産分配請求権について普通株式と同等の権利を
        有しているため、1株当たり情報の算定上、普通株式に含めて計算しています。
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    ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる
      行為が禁止されています。
     （1）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
        るおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
     （2）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと                                        （ 投資者の保護に欠け、も
        しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
        閣府令で定めるものを除きます。                  ） 。
     （3）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
        法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
        者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
        下（4）（5）において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有し
        ていることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で
        定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または店頭デ
        リバティブ取引を行うこと。
     （4）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
        針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
        うこと。
     （5）上記（3）（4）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
        て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
        るおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

      （1）定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項
        委託会社の関連会社であるPayPayアセットマネジメント株式会社に対する出資比率が、2023年
        10月6日付で49.9％から23.4％に引き下がりました。
      （2）訴訟事件その他の重要事項
        委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありま
        せん。
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    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (1)受託会社
      名称           みずほ信託銀行株式会社

                  247,369百万円（2023年3月末日現在）
      資本金の額
      事業の内容           日本において銀行業務および信託業務を営んでいます。

     (2)販売会社

      販売会社の名称、資本金の額および事業内容は以下の通りです。
                          資本金の額
            名　　    称                          事  業  の  内  容
                         (単位:百万円)
      株式会社みずほ銀行（※1）                       1,404,065
                                  日本において銀行業務を営んでおります。
                              72,216
      ＰａｙＰａｙ銀行株式会社                            日本において銀行業務を営んでおります。
                              61,385
      株式会社池田泉州銀行                            日本において銀行業務を営んでおります。
      株式会社長野銀行（※2）                        13,017
                                  日本において銀行業務を営んでおります。
                                  協同組合による金融事業に関する法律に基
                          （※3）16,564
      第一勧業信用組合
                                  づき金融事業を営んでいます。
                                  「金融商品取引法」に定める第一種金融商
                              48,323
      株式会社ＳＢＩ証券
                                  品取引業を営んでおります。
                                  「金融商品取引法」に定める第一種金融商
                          （※4）19,495
      楽天証券株式会社
                                  品取引業を営んでおります。
                                  「金融商品取引法」に定める第一種金融商
                              12,200
      マネックス証券株式会社
                                  品取引業を営んでおります。
                                  「金融商品取引法」に定める第一種金融商
                              11,945
      松井証券株式会社
                                  品取引業を営んでおります。
     （注）資本金の額は2023年3月末日現在
     （※1）新規の取得のお申込みのお取扱いを行っておりません。
     （※2）「成長コース」の取扱いはありません。
     （※3）出資の総額
     （※4）2022年12月31日現在
    ２【関係業務の概要】

      （1）受託会社
        各ファンドの受託会社として、信託財産を保管・管理し、受益権設定にかかる振替機関への通知
       等を行います。
      （2）販売会社
        各ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付けな
       らびに収益分配金、償還金および一部解約金の支払い等を行います。
    ３【資本関係】

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        該当事項はありません。
        ※持株比率５％以上を記載します。
    第３【参考情報】

        ファンドについては、当計算期間において以下の書類を提出いたしました。
           提出年月日                    提出書類
         2023年6月26日             臨時報告書
         2023年9月12日             有価証券報告書
         2023年9月12日             有価証券届出書
         2023年9月26日             臨時報告書
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                        独立監査人の監査報告書
                                                ２０２３年５月２５日

    アセットマネジメントOne株式会社

      取　締　役　会         　御　中
                          EY新日本有限責任監査法人

                          東　　京　　事　　務　　所
                          指定有限責任社員

                                       公認会計士         丘本　正彦
                          業  務  執  行  社  員
                          指定有限責任社員

                                       公認会計士         長谷川　敬
                          業  務  執  行  社  員
                          指定有限責任社員

                                       公認会計士         稲葉　宏和
                          業  務  執  行  社  員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等
    の経理状況」に掲げられているアセットマネジメントOne株式会社の２０２２年４月１日から２０２３年３月
    ３１日までの第３８期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、
    重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
    て、アセットマネジメントOne株式会社の２０２３年３月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する事
    業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
    基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
    は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他
    の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    その他の記載内容

      その他の記載内容は、監査した財務諸表を含む開示書類に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報
    告書以外の情報である。
      当監査法人は、その他の記載内容が存在しないと判断したため、その他の記載内容に対するいかなる作業
    も実施していない。
    財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
    し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
    に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切である
    かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関す
    る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することに
    ある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な
    虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対す
    る意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
    ると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
    る。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業
    的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応し
     た監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基
     礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リ
     スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検
     討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り
     の合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証
     拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認
     められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書
     において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が
     適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
     は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業
     として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が
     基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
    統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について
    報告を行う。
      監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこ
    と、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するた
    めにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上
    （注１）上記の監査報告書の原本は当社（有価証券報告書提出会社）が別途保管しております。

    （注２）ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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                       独立監査人の監査報告書
                                                ２０２４年２月９日

    アセットマネジメントOne株式会社

      取　締　役　会　　御　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東    京    事    務    所
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士         森  重  　俊    寛
                     業  務  執  行  社  員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
    「ファンドの経理状況」に掲げられている日本３資産ファンド　安定コースの２０２３年６月１３
    日から２０２３年１２月１１日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余
    金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
    に準拠して、日本３資産ファンド　安定コースの２０２３年１２月１１日現在の信託財産の状態及
    び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているも
    のと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
    た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
    ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、アセットマネジメント
    One株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果た
    している。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
    る。
    その他の記載内容

    　その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む。）に含
    まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記
    載内容を作成し開示することにある。
    　当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査
    法人はその他の記載内容に対して意見を表明するものではない。
    　財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、
    その他の記載内容と財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるか
    どうか検討すること、また、そのような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候が
    あるかどうか注意を払うことにある。
    　当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合に

    は、その事実を報告することが求められている。
    　その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
    表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
    諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
    まれる。
                                150/155


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適
    切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
    て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
    る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
    ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
    があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
    る場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ

    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連
      する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
      要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認め
      られる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確
      実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明
      することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいて
      いるが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、
      並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内

    部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事
    項について報告を行う。
    利害関係

    　アセットマネジメントOne株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
    認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　　上
    （注１）上記の監査報告書の原本は当社（有価証券報告書提出会社）が別途保管しております。

    （注２）ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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                       独立監査人の監査報告書
                                                ２０２４年２月９日

    アセットマネジメントOne株式会社

      取　締　役　会　　御　中

                     EY新日本有限責任監査法人

                     東    京    事    務    所
                     指定有限責任社員

                                  公認会計士         森  重  　俊    寛
                     業  務  執  行  社  員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
    「ファンドの経理状況」に掲げられている日本３資産ファンド　成長コースの２０２３年６月１３
    日から２０２３年１２月１１日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余
    金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
    に準拠して、日本３資産ファンド　成長コースの２０２３年１２月１１日現在の信託財産の状態及
    び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているも
    のと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
    た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
    ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、アセットマネジメント
    One株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果た
    している。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
    る。
    その他の記載内容

    　その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む。）に含
    まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記
    載内容を作成し開示することにある。
    　当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査
    法人はその他の記載内容に対して意見を表明するものではない。
    　財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、
    その他の記載内容と財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるか
    どうか検討すること、また、そのような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候が
    あるかどうか注意を払うことにある。
    　当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合に

    は、その事実を報告することが求められている。
    　その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
    表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
    諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
    まれる。
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    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適
    切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
    て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
    る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
    ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
    があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
    る場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ

    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連
      する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
      要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認め
      られる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確
      実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明
      することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいて
      いるが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、
      並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内

    部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事
    項について報告を行う。
    利害関係

    　アセットマネジメントOne株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
    認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　　上
    （注１）上記の監査報告書の原本は当社（有価証券報告書提出会社）が別途保管しております。

    （注２）ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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                      独立監査人の中間監査報告書
                                               ２０２３年１１月２２日
    アセットマネジメントOne株式会社
      取　締　役　会　          御　中
                          EY新日本有限責任監査法人

                          東    京    事    務    所
                          指定有限責任社員

                                       公認会計士         森重　俊寛
                          業  務  執  行  社  員
                          指定有限責任社員

                                       公認会計士         長谷川　敬
                          業  務  執  行  社  員
                          指定有限責任社員

                                       公認会計士         稲葉　宏和
                          業  務  執  行  社  員
    中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等
    の経理状況」に掲げられているアセットマネジメントOne株式会社の２０２３年４月１日から２０２４年３月
    ３１日までの第３９期事業年度の中間会計期間（２０２３年４月１日から２０２３年９月３０日まで）に係
    る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方
    針及びその他の注記について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
    基準に準拠して、アセットマネジメントOne株式会社の２０２３年９月３０日現在の財政状態及び同日をもっ
    て終了する中間会計期間（２０２３年４月１日から２０２３年９月３０日まで）の経営成績に関する有用な
    情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行っ
    た。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
    ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監
    査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分
    かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
    務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
    間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
    が含まれる。
    　中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適
    切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づい
    て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    　監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することに
    ある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に
    関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書
    において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬によ
    り発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理
    的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
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                                              アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示
      リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
      る。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続
      は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸
      表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の
      監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作
      成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
      び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
      査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性
      が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監
      査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務
      諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められて
      いる。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況
      により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
      基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、
      並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価す
      る。
    　監査人は、監査等委員会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別
    した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその
    他の事項について報告を行う。
      監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこ
    と、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去するための対応
    策を講じている場合又は阻害要因を許容可能な水準にまで軽減するためのセーフガードを適用している場合
    はその内容について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以　　上
     （注１）上記の中間監査報告書の原本は当社（有価証券報告書提出会社）が別途保管しております。
    （注２）ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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