ブラックロック・グローバル・ファンズ 有価証券届出書（外国投資証券）
| 提出書類 | 有価証券届出書（外国投資証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ブラックロック・グローバル・ファンズ |
| カテゴリ | 有価証券届出書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2024 年２月 29 日
【発行者名】 ブラックロック・グローバル・ファンズ
（ BLACKROCK GLOBAL FUNDS ）
【代表者の役職氏名】 取締役 ジェフ・ラドクリフ
（ Geoff Radcliffe ）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ Ｌ－ 2453 、
ユージン・リュペール通り２－４番
（ 2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 中 野 春 芽
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区大手町一丁目１番１号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
【事務連絡者氏名】 弁護士 中 野 春 芽
同 三 宅 章 仁
【連絡場所】 東京都千代田区大手町一丁目１番１号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
【電話番号】 03 （ 6775 ） 1000
【届出の対象とした募集（売出）外国投資証券に係る外国投資法人の名称】
ブラックロック・グローバル・ファンズ －
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
（ BlackRock Global Funds - Next Generation Technology Fund ）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
（ BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond Fund ）
※本書は、 EDINET コード「Ｇ 14251 」（ブラックロック・グローバル・ファンズ －
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド）と「Ｇ 13086 」（ブラッ
クロック・グローバル・ファンズ － ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファ
ンド）を統合したものです。
【届出の対象とした募集（売出）外国投資証券の形態及び金額】
記名式無額面投資証券（金融商品取引法第２条第１項第 11 号に掲げ
る投資証券に類するもの）
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
クラスＡ無分配投資証券 4,000 万口を上限とする。
（注１）
（上限見込額 ：６億 6,600 万アメリカ合衆国ドル（約 945 億
円））
（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
クラスＡ毎月分配型投資証券 1,000 万口を上限とする。
（注２）
（上限見込額 ： 5,440 万アメリカ合衆国ドル（約 77 億円））
クラスＡ無分配投資証券 1,000 万口を上限とする。
（注２）
（上限見込額 ：３億 8,880 万アメリカ合衆国ドル（約 551 億
円））
1/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
（注１）上限見込額は、便宜上、ブラックロック・グローバル・ファンズ－ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・
ファンドのクラスＡ無分配投資証券の 2023 年 12 月末日現在の１口当たり純資産価格（ 16.65 アメリカ合衆国ドル）に
4,000 万口を乗じて算出した金額である。
（注２）上限見込額は、便宜上、ブラックロック・グローバル・ファンズ－ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドの
クラスＡ毎月分配型投資証券およびクラスＡ無分配投資証券の 2023 年 12 月末日現在の１口当たり純資産価格（ 5.44 ア
メリカ合衆国ドルおよび 38.88 アメリカ合衆国ドル）に 1,000 万口を乗じて算出した金額である。
（注３）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）、スターリング・ポンド（以下「英ポンド」という。）、カナダ・
ドル、スイス・フラン、ユーロ、オーストラリア・ドル（以下「豪ドル」という。）、香港ドル、人民元、シンガ
ポール・ドル、ニュージーランド・ドルおよび南アフリカ・ランドの円貨換算は、別段の記載がない限り、便宜上、
株式会社三菱ＵＦＪ銀行の 2023 年 12 月 29 日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 141.83 円、１英ポン
ド＝ 180.68 円、１カナダ・ドル＝ 107.24 円、１スイス・フラン＝ 168.24 円、１ユーロ＝ 157.12 円、１豪ドル＝ 96.94
円、１香港ドル＝ 18.15 円、１人民元＝ 19.93 円、１シンガポール・ドル＝ 107.48 円、１ニュージーランド・ドル＝
89.91 円および１南アフリカ・ランド＝ 7.62 円）による。
（注４）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドおよびＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは、ア
ンブレラ・ファンドであるブラックロック・グローバル・ファンズのサブ・ファンドであり、 2023 年 12 月末日現在、
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドには 43 種類、ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
には 47 種類のクラス投資証券が存する。本書においては、そのうちネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・
ファンドのクラスＡ無分配投資証券ならびにＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドのクラスＡ毎月分配型投
資証券およびクラスＡ無分配投資証券の募集について記載される。
2/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第一部【証券情報】
第１【外国投資証券（外国新投資口予約権証券及び外国投資法人債券を除く。）】
（１）【外国投資法人の名称】
ブラックロック・グローバル・ファンズ －
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
（ BlackRock Global Funds - Next Generation Technology Fund ）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
（ BlackRock Global Funds - US Dollar High Yield Bond Fund ）
（注）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドおよびＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（以下、個別
にまたは総称して、また他のサブ・ファンドと総称して「サブ・ファンド」ということがある。）は、アンブレラ・ファン
ドであるブラックロック・グローバル・ファンズ（以下「ファンド」という。）のサブ・ファンドである。 2023 年 12 月 29 日
現在、ファンドは、サブ・ファンドを含む 104 個のサブ・ファンドにより構成されている。
（２）【外国投資証券の形態等】
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドおよびＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・
ファンドには、 2023 年 12 月末日現在、それぞれ合計 43 種類および 47 種類のクラス投資証券が存する。本
書においては、そのうちネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドのクラスＡ無分配投資
証券ならびにＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドのクラスＡ毎月分配型投資証券およびクラ
スＡ無分配投資証券（以下、個別にまたは総称して「ファンド証券」または「投資証券」ということが
ある。）の日本における募集について記載される。
ファンド証券は記名式無額面投資証券であり、追加型である。
ファンドの依頼により、信用格付業者から提供されもしくは閲覧に供された信用格付、または信用格
付業者から提供されもしくは閲覧に供される予定の信用格付はない。
（３）【発行（売出）数】（日本国内募集分）
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
クラスＡ無分配投資証券 4,000 万口を上限とする。
（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
クラスＡ毎月分配型投資証券 1,000 万口を上限とする。
クラスＡ無分配投資証券 1,000 万口を上限とする。
（４）【発行（売出）価額の総額】
ファンド証券１口当たり発行価格にファンド証券の発行口数を乗じて算出される合計金額を上限とす
（注１）
る。（（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドの上限見込額 ：６億 6,600
万アメリカ合衆国ドル（約 945 億円）および（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドの上限
（注２）
見込額 ：クラスＡ毎月分配型投資証券は 5,440 万アメリカ合衆国ドル（約 77 億円）、クラスＡ無
分配投資証券は３億 8,880 万アメリカ合衆国ドル（約 551 億円））
（注１）上限見込額は、便宜上、ブラックロック・グローバル・ファンズ－ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファン
ドのクラスＡ無分配投資証券の 2023 年 12 月末日現在の１口当たり純資産価格（ 16.65 アメリカ合衆国ドル）に 4,000 万口を
乗じて算出した金額である。
（注２）上限見込額は、便宜上、ブラックロック・グローバル・ファンズ－ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドのクラ
スＡ毎月分配型投資証券およびクラスＡ無分配投資証券の 2023 年 12 月末日現在の１口当たり純資産価格（ 5.44 アメリカ合
衆国ドルおよび 38.88 アメリカ合衆国ドル）に 1,000 万口を乗じて算出した金額である。
（注３）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）、スターリング・ポンド（以下「英ポンド」という。）、カナダ・ド
ル、スイス・フラン、ユーロ、オーストラリア・ドル（以下「豪ドル」という。）、香港ドル、人民元、シンガポール・
ドル、ニュージーランド・ドルおよび南アフリカ・ランドの円貨換算は、別段の記載がない限り、便宜上、株式会社三菱
ＵＦＪ銀行の 2023 年 12 月 29 日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 141.83 円、１英ポンド＝ 180.68 円、１
3/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
カナダ・ドル＝ 107.24 円、１スイス・フラン＝ 168.24 円、１ユーロ＝ 157.12 円、１豪ドル＝ 96.94 円、１香港ドル＝ 18.15
円、１人民元＝ 19.93 円、１シンガポール・ドル＝ 107.48 円、１ニュージーランド・ドル＝ 89.91 円および１南アフリカ・
ラ ンド＝ 7.62 円）による。以下同じ。
（注４）ファンドは、ルクセンブルグ大公国（以下「ルクセンブルグ」という。）の法律に基づいて設立されているが、ファンド
証券は米ドル建のため、以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドルをもって行う。
（注５）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入して記載してある。したがって、合計の数字が一致しない場合があ
る。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入
して記載してある。したがって、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
（５）【発行（売出）価格】
関連する取引日において注文の受領の終了時間後に計算される１口当たり純資産価格。発行価格につ
いては、後記「（ 10 ）申込取扱場所」に記載された申込取扱場所に照会することができる。
（注）「取引日」とは、取締役会により取引日としない旨宣言された日および申込み、買戻しおよび乗換えの停止期間の日を除く
営業日ならびに／またはサブ・ファンドが取引を行う日として取締役会により決定されたその他の日をいう（ただし、停止
期間を除く。）。「営業日」とは、ルクセンブルグの銀行により通常営業日として取り扱われる日（クリスマス・イブを除
く。）、および取締役会が決定するその他の日をいう。運用会社は、サブ・ファンドの資産の大部分をユーロ圏外に投資し
ているサブ・ファンドに関しては、現地の取引所が営業しているか否かを、および／または、当該サブ・ファンドの基準通
貨以外の通貨へのエクスポージャーを相当程度有するサブ・ファンドに関しては、関連する外貨両替業者が営業しているか
否かを考慮し、これらの非営業日を営業日でないものとして扱うことができる。運用会社により営業日でないものとして扱
われる現地の取引所または外貨両替業者の非営業日についての詳細は、当該非営業日の前にファンドの登記上の事務所また
は各地のインベスター・サービシング・チームから入手することができる。「１口当たり純資産価格」とは、投資証券クラ
スの純資産価額を当該時点における当該クラスの投資証券口数で除した金額をいう。
（６）【申込手数料】
日本国内における申込手数料は、 （ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドは発
（注）
行価格の 2.75 ％ （税抜き 2.50 ％）、（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは発行価
（注）
格の 1.65 ％ （税抜き 1.50 ％）を、それぞれ上限とする。 具体的な手数料の金額または料率について
は、後記「（ 10 ）申込取扱場所」に記載された申込取扱場所に照会することができる。
（注）手数料率は、手数料率（税抜き）に係る本書の日付現在の消費税（地方消費税を含む。以下同じ。）に相当する料率
（ 10 ％）を加算した料率を表記している。手数料率は、消費税率に応じて変更となることがある。
（７）【申込単位】
各ファンド証券について、当該投資者の当初の購入については 5,000 米ドル相当の口数以上１口単位、
既に当該ファンド証券を保有する投資者の追加購入については 1,000 米ドル相当の口数以上１口単位とす
る。また、金額単位の申込みも受け付けるが、かかる申込みについては、日本における販売会社（以下
に定義される。）が定める。詳細については、後記「（ 10 ）申込取扱場所」に記載された申込取扱場所
に照会することができる。なお、最低申込金額は、各ファンド証券に係る当初の購入については 5,000 米
ドル、既に当該ファンド証券を保有する投資者の追加購入については 1,000 米ドルとする。
4/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（８）【申込期間】
2024 年３月１日（金曜日）から 2025 年２月 28 日（金曜日）まで
ただし、原則として、取引日であり、かつ、日本における販売会社の営業日であり、かつ日本におけ
る銀行の営業日である日（以下「日本における営業日」という。）に限り、申込みの取扱いが行われ
る。また、日本における営業日であっても、その直前または直後で日本における銀行の休業日が連続す
る場合（ゴールデンウィーク、年末年始等）等、取引期限までに登録・名義書換事務代行会社への払込
みができない場合には、日本における販売会社において申込みを受け付けられない場合がある。
日本における申込受付時間は、原則として、午後４時までとする。
（注）申込期間は上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新される。
（９）【申込証拠金】
該当事項なし
（ 10 ）【申込取扱場所】
UBS SuMi TRUST ウェルス・ マネジメント 株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 丸の内永楽ビルディング
電話番号 03 － 5293 － 3100
ホームページ・アドレス https://www.ubs-sumitrust.com/
（以下「 UBS SuMi TRUST 」または「日本における販売会社」という。）
（注）上記販売会社の本支店において申込みの取扱いを行う。
（ 11 ）【払込期日】
各ファンド証券について、各取引日の発行価格の総額は、申込日の後ルクセンブルグにおける３営業
日以内に日本における販売会社によって登録・名義書換事務代行会社であるＪ . Ｐ . モルガン・エス
イー、ルクセンブルグ支店のファンド口座に取引通貨（米ドル貨）で払い込まれる。
なお、投資者による払込みの方法については、後記「（ 15 ）その他 ① 申込みの方法」を参照のこ
と。
（ 12 ）【払込取扱場所】
UBS SuMi TRUST ウェルス・マネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 丸の内永楽ビルディング
（ 13 ）【引受け等の概要】
① 日本における販売会社は、ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド
（以下「主販売会社」という。）とＵＢＳ証券株式会社の間で締結した 2018 年 11 月 26 日付投資証券販
売・買戻契約（ 2020 年 12 月 14 日付および 2021 年７月 12 日付で変更済。また、 2021 年５月 13 日付更改契
約（ 2021 年８月 10 日効力発生）により更改済）に基づき投資証券の募集を行う。投資証券販売・買戻
契約とは、ファンド証券の日本における募集の目的で、提携契約（後記「第二部 ファンド情報 第
１ ファンドの状況 １ 外国投資法人の概況 （３）外国投資法人の仕組み」において定義され
る。）に従い選任された日本における販売会社が、日本の法令・規則、提携契約ならびにサブ・ファ
ンドに関する有価証券届出書および日本の目論見書の記載に準拠してファンド証券を販売することを
約する契約である。
② 日本における販売会社は、直接または他の販売取扱会社を通じて間接的に受けた日本における投資
者からの投資証券の販売・買戻請求をファンドへ取り次ぐ。
5/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（注）販売取扱会社とは、日本における販売会社と投資証券の取次業務にかかる契約を締結し、投資者からの投資証券の申込みま
たは買戻しを日本における販売会社に取り次ぎ、投資者からの申込金の受入れまたは投資者に対する買戻代金の支払等にか
か る事務等を取り扱う取次金融商品取引業者および（または）取次登録金融機関をいう。以下同じ。
③ ファンドは、 UBS SuMi TRUST を日本におけるサブ・ファンドの代行協会員に指定している。
（注）代行協会員とは、外国投資証券の発行者と契約を締結し、投資証券１口当たり純資産価格の公表を行い、また決算報告書そ
の他の書類を日本における販売会社に送付する等の業務を行う協会員をいう。
（ 14 ）【手取金の使途】
後記「第二部 ファンド情報 第１ ファンドの状況 ２ 投資方針」に記載された有価証券の取得に
用いられる。
（ 15 ）【その他】
① 申込みの方法
申込証拠金はない。
投資証券の申込みを行う投資者は、日本における販売会社と外国証券の取引に関する契約を締結す
る。このため、日本における販売会社は、「外国証券取引口座約款」その他所定の約款（以下「口座
約款」という。）を投資者に交付し、投資者は、口座約款に基づく取引口座の設定を申し込む旨を記
載した申込書を提出する。
申込金額（発行価格および申込手数料）は、口座約款に従い、原則として円貨で支払われるものと
し、投資証券の取引通貨（米ドル貨）と円貨との換算は、裁量により日本における販売会社が決定す
るレートによるものとする。また、日本における販売会社の応じ得る範囲で投資者の希望する通貨で
支払うこともできる。投資証券の取引通貨（米ドル貨）と投資者の希望する通貨との換算は、裁量に
より日本における販売会社が決定するレートによるものとする。
投資者は、申込みの注文の成立を日本における販売会社が確認した日（通常、発注日の日本におけ
る翌営業日）（以下「約定日」という。）から起算して日本における４営業日目までに申込金額およ
び申込手数料を日本における販売会社に支払うものとする（日本における販売会社が投資者との間で
別途取り決める場合を除く。）。詳細は日本における販売会社に照会すること。
② 日本以外の地域における発行
本募集に並行して、海外で投資証券の販売が行われる。
第２【外国新投資口予約権証券】
該当事項なし。
第３【外国投資法人債券（短期外債を除く。）】
該当事項なし。
6/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第４【短期外債】
該当事項なし。
7/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第二部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【外国投資法人の概況】
（１）【主要な経営指標等の推移】
ファンドのサブ・ファンドであるネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドおよびＵＳ
ドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドの主要な経営指標等の推移は、以下のとおりである。
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
第 58 会計年度 第 59 会計年度 第 60 会計年度 第 61 会計年度 第 62 会計年度
（ 2019 年８月末日） （ 2020 年８月末日） （ 2021 年８月末日） （ 2022 年８月末日） （ 2023 年８月末日）
138,493 米ドル 803,854 米ドル 9,176,052 米ドル 8,122,923 米ドル 15,944,060 米ドル
(注１ )
（ａ）営業収益
（ 19,642 千円） （ 114,011 千円） （ 1,301,439 千円） （ 1,152,074 千円） （ 2,261,346 千円）
－ 99,714 米ドル － 3,354,514 米ドル － 59,446,024 米ドル － 59,621,166 米ドル － 25,202,562 米ドル
（ｂ）経常利益（損失）金額
（－ 14,142 千円） （－ 475,771 千円） （－ 8,431,230 千円） （－ 8,456,070 千円） （－ 3,574,479 千円）
－ 950,347,543 米ドル
－ 3,470,099 米ドル 2,002,991 米ドル － 241,815,178 米ドル － 682,650,081 米ドル
（ｃ）当期純利益（損失）金額
（－ 134,787,792 千
（－ 492,164 千円） （ 284,084 千円） （－ 34,296,647 千円） （－ 96,820,261 千円）
円）
909,043,574 米ドル
95,062,669 米ドル 6,005,476,165 米ドル 2,755,606,835 米ドル 2,565,516,420 米ドル
(注２ )
（ 128,929,650 千
（ｄ）出資総額
（ 13,482,738 千円） （ 851,756,684 千円） （ 390,827,717 千円） （ 363,867,194 千円）
円）
（ｅ）発行済投資証券総数 口 口 口 口 口
クラスＡ毎年分配型投資
－ － － 775,682 1,041,763
(注３ )
証券
クラスＡ毎年分配英国報
－ － 500 5,029 11,277
(注４ )
告型投資証券
クラスＡトータル・リ
（注
－ － － － 500
ターン分配型投資証券
５）
クラスＡ無分配投資証券
1,477,108 12,965,753 70,229,795 54,506,693 48,077,137
(注６、７、８ )
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
－ － － 672 672
(注９ )
無分配投資証券
クラスＡオフショア中国
人民元ヘッジ無分配投資
－ － 323 24,918 307,681
(注 10)
証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
166,155 2,924,910 10,941,072 8,373,960 7,477,850
(注 11)
無分配投資証券
クラスＡ香港ドル・ヘッ
－ － 10,607 95,597 501,421
(注 12)
ジ無分配投資証券
クラスＡニュージーラン
ド・ドル・ヘッジ無分配
－ － － 731 731
(注 13)
投資証券
クラスＡシンガポール・
ドル・ヘッジ無分配投資
174,955 716,575 3,470,884 2,988,012 3,081,869
(注 14)
証券
クラスＡスイス・フラ
ン・ヘッジ無分配英国報
－ － 108,446 163,496 166,160
(注 15)
告型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッ
ジ無分配英国報告型投資
－ － 5,467 64,473 352,092
(注 16)
証券
8/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第 58 会計年度 第 59 会計年度 第 60 会計年度 第 61 会計年度 第 62 会計年度
（ 2019 年８月末日） （ 2020 年８月末日） （ 2021 年８月末日） （ 2022 年８月末日） （ 2023 年８月末日）
クラスＡＩ無分配投資証
445 162,200 4,280,055 3,282,648 2,552,890
(注 17)
券
クラスＣ無分配投資証券
－ － － － 445
（注 18 ）
クラスＤ無分配投資証券
954,043 2,934,837 6,863,671 5,091,217 3,695,967
(注 19 、 20 ）
クラスＤオフショア中国
人民元ヘッジ無分配投資
－ － 323 323 323
(注 21)
証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
6,768 715,599 1,779,945 8,321,507 666,710
(注 22)
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・
ドル・ヘッジ無分配投資
－ － 109,394 671,444 925,752
(注 23)
証券
クラスＤ無分配英国報告
1,312,191 6,974,808 9,782,385 7,213,737 6,069,460
(注 24)
型投資証券
クラスＤ英ポンド・ヘッ
ジ無分配英国報告型投資
78,532 1,010,175 4,345,708 3,667,724 2,690,522
(注 25)
証券
クラスＥ無分配投資証券
692,617 8,244,291 30,724,442 29,836,221 30,635,884
(注 26)
クラスＥユーロ・ヘッジ
414,020 3,158,685 18,251,355 17,469,125 17,584,426
(注 27)
無分配投資証券
クラスＩ毎年分配英国報
－ － 679 82,863 82,863
(注 28 、 29)
告型投資証券
クラスＩ無分配投資証券
492,589 3,481,308 22,836,002 17,829,923 15,700,668
(注 30 、 31)
クラスＩユーロ・ヘッジ
915 96,272 1,201,699 1,878,139 2,175,907
(注 32)
無分配投資証券
クラスＩ無分配英国報告
－ 1,387,512 3,030,727 1,430,023 769,343
(注 33)
型投資証券
クラスＳ無分配英国報告
－ － 34,232,414 24,614,443 18,745,218
(注 34)
型投資証券
クラスＳスイス・フラ
ン・ヘッジ無分配英国報
－ － 365,142 691,463 646,989
(注 35)
告型投資証券
クラスＳユーロ・ヘッジ
無分配英国報告型投資証
－ － 5,145,353 3,619,404 2,687,612
(注 36)
券
クラスＳ英ポンド・ヘッ
ジ無分配英国報告型投資
－ － 134,406 278,922 155,386
(注 37)
証券
クラスＳＲ毎年分配英国
－ － 58,005 98,439 80,807
(注 38 、 39)
報告型投資証券
クラスＳＲ無分配英国報
－ － 37,768 51,392 1,000
(注 40 、 41)
告型投資証券
クラスＳＲユーロ・ヘッ
ジ無分配英国報告型投資
－ － 409 409 409
(注 42)
証券
クラスＸ無分配投資証券
2,531,660 57,163 177,170 282,675 147,725
(注 43)
9/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第 58 会計年度 第 59 会計年度 第 60 会計年度 第 61 会計年度 第 62 会計年度
（ 2019 年８月末日） （ 2020 年８月末日） （ 2021 年８月末日） （ 2022 年８月末日） （ 2023 年８月末日）
クラスＺ無分配英国報告
18,040 339,494 919,733 1,073,148 1,289,150
(注 44)
型投資証券
クラスＺスイス・フラ
ン・ヘッジ無分配英国報
－ － 463 9,363 10,363
(注 45)
告型投資証券
909,043,574 米ドル
95,062,669 米ドル 6,005,476,165 米ドル 2,755,606,835 米ドル 2,565,516,420 米ドル
（ｆ）純資産額
（ 128,929,650 千
（ 13,482,738 千円） （ 851,756,684 千円） （ 390,827,717 千円） （ 363,867,194 千円）
円）
933,790,898 米ドル
96,980,057 米ドル 6,042,742,434 米ドル 2,793,253,332 米ドル 2,578,126,222 米ドル
（ｇ）総資産額
（ 132,439,563 千
（ 13,754,681 千円） （ 857,042,159 千円） （ 396,167,120 千円） （ 365,655,642 千円）
円）
(注
（ｈ）１口当たり純資産価格
46)
クラスＡ毎年分配型投資
5.59 米ドル 5.87 米ドル
－ － －
(注３ )
（ 793 円） （ 833 円）
証券
クラスＡ毎年分配英国報
－ － 7.33 英ポンド 4.82 英ポンド 5.87 米ドル
(注４ )
（ 1,324 円） （ 871 円） （ 833 円）
告型投資証券
クラスＡトータル・リ
11.15 米ドル
(注
－ － － －
ターン分配型投資証券
（ 1,581 円）
５ )
クラスＡ無分配投資証券 (注
11.00 米ドル 18.44 米ドル 27.08 米ドル 14.99 米ドル 15.73 米ドル
(注６、７、８ )
47)
（ 1,560 円） （ 2,615 円） （ 3,841 円） （ 2,126 円） （ 2,231 円）
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
8.08 豪ドル 8.24 豪ドル
－ － －
(注９ )
（ 783 円） （ 799 円）
無分配投資証券
クラスＡオフショア中国
101.91 人民元 56.81 人民元 57.66 人民元
人民元ヘッジ無分配投資
－ －
（ 2,031 円） （ 1,132 円） （ 1,149 円）
(注 10)
証券
クラスＡユーロ・ヘッジ (注
10.65 ユーロ 17.43 ユーロ 25.39 ユーロ 13.54 ユーロ 13.73 ユーロ
(注 11)
47)
（ 1,673 円） （ 2,739 円） （ 3,989 円） （ 2,127 円） （ 2,157 円）
無分配投資証券
クラスＡ香港ドル・ヘッ
100.71 香港ドル 55.32 香港ドル 57.36 香港ドル
－ －
(注 12)
（ 1,828 円） （ 1,004 円） （ 1,041 円）
ジ無分配投資証券
クラスＡニュージーラン
8.15 ニュージー 8.40 ニュージー
ド・ドル・ヘッジ無分配
ランド・ドル ランド・ドル
－ － －
(注 13)
（ 733 円） （ 755 円）
投資証券
クラスＡシンガポール・ (注
10.89 シンガ 18.01 シンガ 26.40 シンガ 14.39 シンガ 14.84 シンガ
ドル・ヘッジ無分配投資
47)
ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル
(注 14)
（ 1,170 円） （ 1,936 円） （ 2,837 円） （ 1,547 円） （ 1,595 円）
証券
クラスＡスイス・フラ
10.84 スイス・フラン 5.84 スイス・フラン 5.84 スイス・フラン
ン・ヘッジ無分配英国報
－ －
（ 1,824 円） （ 983 円） （ 983 円）
(注 15)
告型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッ
10.87 英ポンド 5.88 英ポンド 6.02 英ポンド
ジ無分配英国報告型投資
－ －
（ 1,964 円） （ 1,062 円） （ 1,088 円）
(注 16)
証券
クラスＡＩ無分配投資証 (注
12.35 米ドル 20.71 米ドル 30.41 米ドル 16.84 米ドル 17.66 米ドル
(注 17)
47)
（ 1,752 円） （ 2,937 円） （ 4,313 円） （ 2,388 円） （ 2,505 円）
券
クラスＣ無分配投資証券 10.87 米ドル
－ － － －
（注 18 ）
（ 1,542 円）
クラスＤ無分配投資証券 (注
11.10 米ドル 18.76 米ドル 27.77 米ドル 15.50 米ドル 16.39 米ドル
(注 19 、 20 ）
47)
（ 1,574 円） （ 2,661 円） （ 3,939 円） （ 2,198 円） （ 2,325 円）
クラスＤオフショア中国
102.33 人民元 57.51 人民元 58.86 人民元
人民元ヘッジ無分配投資
－ －
（ 2,039 円） （ 1,146 円） （ 1,173 円）
(注 21)
証券
10/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第 58 会計年度 第 59 会計年度 第 60 会計年度 第 61 会計年度 第 62 会計年度
（ 2019 年８月末日） （ 2020 年８月末日） （ 2021 年８月末日） （ 2022 年８月末日） （ 2023 年８月末日）
クラスＤユーロ・ヘッジ (注
10.74 ユーロ 17.72 ユーロ 26.03 ユーロ 13.99 ユーロ 14.31 ユーロ
(注 22)
47)
（ 1,687 円） （ 2,784 円） （ 4,090 円） （ 2,198 円） （ 2,248 円）
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・
9.86 シンガ 5.42 シンガ 5.63 シンガ
ドル・ヘッジ無分配投資
ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル
－ －
(注 23)
（ 1,060 円） （ 583 円） （ 605 円）
証券
クラスＤ無分配英国報告 (注
9.08 英ポンド 14.08 英ポンド 20.15 英ポンド 13.35 英ポンド 16.40 米ドル
(注 24)
47)
（ 1,641 円） （ 2,544 円） （ 3,641 円） （ 2,412 円） （ 2,326 円）
型投資証券
クラスＤ英ポンド・ヘッ (注
10.86 英ポンド 17.92 英ポンド 26.46 英ポンド 14.43 英ポンド 14.89 英ポンド
ジ無分配英国報告型投資
47)
（ 1,962 円） （ 3,238 円） （ 4,781 円） （ 2,607 円） （ 2,690 円）
(注 25)
証券
クラスＥ無分配投資証券 (注
14.90 米ドル 24.85 米ドル 36.31 米ドル 20.00 米ドル 20.87 米ドル
(注 26)
47)
（ 2,113 円） （ 3,524 円） （ 5,150 円） （ 2,837 円） （ 2,960 円）
クラスＥユーロ・ヘッジ (注
10.61 ユーロ 17.27 ユーロ 25.03 ユーロ 13.28 ユーロ 13.40 ユーロ
(注 27)
47)
（ 1,667 円） （ 2,713 円） （ 3,933 円） （ 2,087 円） （ 2,105 円）
無分配投資証券
クラスＩ毎年分配英国報
11.27 英ポンド 7.49 英ポンド 9.21 米ドル
－ －
(注 28 、 29)
（ 2,036 円） （ 1,353 円） （ 1,306 円）
告型投資証券
クラスＩ無分配投資証券 (注
11.13 米ドル 18.86 米ドル 27.99 米ドル 15.66 米ドル 16.61 米ドル
(注 30 、 31)
47)
（ 1,579 円） （ 2,675 円） （ 3,970 円） （ 2,221 円） （ 2,356 円）
クラスＩユーロ・ヘッジ (注
12.96 ユーロ 21.43 ユーロ 31.55 ユーロ 17.01 ユーロ 17.43 ユーロ
(注 32)
47)
（ 2,036 円） （ 3,367 円） （ 4,957 円） （ 2,673 円） （ 2,739 円）
無分配投資証券
クラスＩ無分配英国報告 (注
14.16 英ポンド 20.31 英ポンド 13.49 英ポンド 16.61 米ドル
－
(注 33)
47)
（ 2,558 円） （ 3,670 円） （ 2,437 円） （ 2,356 円）
型投資証券
クラスＳ無分配英国報告
10.83 米ドル 6.05 米ドル 6.40 米ドル
－ －
(注 34)
（ 1,536 円） （ 858 円） （ 908 円）
型投資証券
クラスＳスイス・フラ
10.88 スイス・フラン 5.91 スイス・フラン 5.97 スイス・フラン
ン・ヘッジ無分配英国報
－ －
（ 1,830 円） （ 994 円） （ 1,004 円）
(注 35)
告型投資証券
クラスＳユーロ・ヘッジ
10.77 ユーロ 5.80 ユーロ 5.93 ユーロ
無分配英国報告型投資証
－ －
（ 1,692 円） （ 911 円） （ 932 円）
(注 36)
券
クラスＳ英ポンド・ヘッ
10.91 英ポンド 5.96 英ポンド 6.15 英ポンド
ジ無分配英国報告型投資
－ －
（ 1,971 円） （ 1,077 円） （ 1,111 円）
(注 37)
証券
クラスＳＲ毎年分配英国
7.97 英ポンド 5.28 英ポンド 6.49 米ドル
－ －
(注 38 、 39)
（ 1,440 円） （ 954 円） （ 920 円）
報告型投資証券
クラスＳＲ無分配英国報
7.97 英ポンド 5.29 英ポンド 6.50 米ドル
－ －
(注 40 、 41)
（ 1,440 円） （ 956 円） （ 922 円）
告型投資証券
クラスＳＲユーロ・ヘッ
10.77 ユーロ 5.79 ユーロ 5.93 ユーロ
ジ無分配英国報告型投資
－ －
（ 1,692 円） （ 910 円） （ 932 円）
(注 42)
証券
クラスＸ無分配投資証券 (注
11.20 米ドル 19.11 米ドル 28.55 米ドル 16.08 米ドル 17.17 米ドル
(注 43)
47)
（ 1,588 円） （ 2,710 円） （ 4,049 円） （ 2,281 円） （ 2,435 円）
クラスＺ無分配英国報告 (注
9.11 英ポンド 14.17 英ポンド 20.33 英ポンド 13.52 英ポンド 16.64 米ドル
(注 44)
47)
（ 1,646 円） （ 2,560 円） （ 3,673 円） （ 2,443 円） （ 2,360 円）
型投資証券
クラスＺスイス・フラ
10.89 スイス・フラン 5.93 スイス・フラン 6.00 スイス・フラン
ン・ヘッジ無分配英国報
－ －
（ 1,832 円） （ 998 円） （ 1,009 円）
(注 45)
告型投資証券
（ｉ）１口当たり当期純利益金
－ － － － －
(注 48)
額
317 米ドル
（ｊ）分配総額 － － － －
（ 45 千円）
11/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第 58 会計年度 第 59 会計年度 第 60 会計年度 第 61 会計年度 第 62 会計年度
（ 2019 年８月末日） （ 2020 年８月末日） （ 2021 年８月末日） （ 2022 年８月末日） （ 2023 年８月末日）
(注 48)
－ － － － －
（ｋ）１口当たり分配金額
（ｌ）自己資本比率 98.02 ％ 97.35 ％ 99.38 ％ 98.65 ％ 99.51 ％
（ｍ）自己資本利益率 － 3.65 ％ 0.22 ％ － 4.03 ％ － 34.49 ％ － 26.61 ％
（注１）営業収益には投資収益を記載している。以下同じ。
（注２）ファンドは、変動資本を有する会社型投資信託（以下「ＳＩＣＡＶ」という。）であり、純資産総額を記載している。以下同じ。
（注３）クラスＡ毎年分配型投資証券は、 2021 年 10 月 20 日に運用を開始した。以下同じ。
（注４）クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券－米ドル建は、 2021 年７月 14 日に運用を開始した。以下同じ。
（注５）クラスＡトータル・リターン分配型投資証券－米ドル建は、 2022 年 10 月 26 日に運用を開始した。以下同じ。
（注６）クラスＡ無分配投資証券－ユーロ建は、 2021 年 10 月 27 日に運用を開始した。以下同じ。
（注７）クラスＡ無分配投資証券－スウェーデン・クローナ建は、 2018 年９月４日に運用を開始した。以下同じ。
（注８）クラスＡ無分配投資証券－米ドル建は、 2018 年９月４日に運用を開始した。以下同じ。
（注９）クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券は、 2022 年４月 13 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 10 ）クラスＡオフショア中国人民元ヘッジ無分配投資証券は、 2021 年３月３日に運用を開始した。以下同じ。
（注 11 ）クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券は、 2018 年９月４日に運用を開始した。以下同じ。
（注 12 ）クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券は、 2021 年３月３日に運用を開始した。以下同じ。
（注 13 ）クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ無分配投資証券は、 2022 年４月 13 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 14 ）クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券は、 2018 年９月４日に運用を開始した。以下同じ。
（注 15 ）クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券は、 2021 年３月 24 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 16 ）クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券は、 2021 年３月 24 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 17 ）クラスＡＩ無分配投資証券－ユーロ建は、 2019 年４月 10 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 18 ）クラスＣ無分配投資証券－ユーロ建は、 2023 年７月 26 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 19 ）クラスＤ無分配投資証券－ユーロ建は、 2018 年 12 月 12 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 20 ）クラスＤ無分配投資証券－英ポンド建は、 2020 年９月 30 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 21 ）クラスＤオフショア中国人民元ヘッジ無分配投資証券は、 2021 年３月３日に運用を開始した。以下同じ。
（注 22 ）クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券は、 2018 年９月４日に運用を開始した。以下同じ。
（注 23 ）クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券は、 2021 年２月 24 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 24 ）クラスＤ無分配英国報告型投資証券－英ポンド建は、 2018 年９月４日に運用を開始した。以下同じ。
（注 25 ）クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券は、 2018 年９月４日に運用を開始した。以下同じ。
（注 26 ）クラスＥ無分配投資証券－ユーロ建は、 2018 年 12 月 12 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 27 ）クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券は、 2018 年９月４日に運用を開始した。以下同じ。
（注 28 ）クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券－英ポンド建は、 2021 年５月 26 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 29 ）クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券－米ドル建は、 2021 年７月 14 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 30 ）クラスＩ無分配投資証券－米ドル建は、 2018 年９月４日に運用を開始した。以下同じ。
（注 31 ）クラスＩ無分配投資証券－ユーロ建は、 2018 年 12 月 12 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 32 ）クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券は、 2018 年 12 月 12 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 33 ）クラスＩ無分配英国報告型投資証券－英ポンド建は、 2020 年５月６日に運用を開始した。以下同じ。
（注 34 ）クラスＳ無分配英国報告型投資証券－米ドル建は、 2020 年 12 月 30 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 35 ）クラスＳスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券は、 2021 年３月 24 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 36 ）クラスＳユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券は、 2020 年 12 月 30 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 37 ）クラスＳ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券は、 2021 年３月 24 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 38 ）クラスＳＲ毎年分配英国報告型投資証券－米ドル建は、 2021 年５月 26 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 39 ）クラスＳＲ毎年分配英国報告型投資証券－英ポンド建は、 2021 年５月 26 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 40 ）クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券－米ドル建は、 2021 年５月 26 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 41 ）クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券－ユーロ建は、 2021 年５月 26 日に運用を開始した。以下同じ。
（注 42 ）クラスＳＲユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券は、 2021 年６月９日に運用を開始した。以下同じ。
（注 43 ）クラスＸ無分配投資証券－米ドル建は、 2018 年９月４日に運用を開始した。以下同じ。
（注 44 ）クラスＺ無分配英国報告型投資証券－英ポンド建は、 2018 年９月４日に運用を開始した。以下同じ。
（注 45 ）クラスＺスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券は、 2021 年３月 24 日に運用を開始した。以下同じ
（注 46 ）１口当たり純資産価格は、該当する投資証券クラスの取引通貨にて表示される。投資証券クラスに２つ以上の取引通貨が利用可能な場合、表示さ
れる価格は当該投資証券クラスの基準通貨が使用される。他の取引通貨による価格は、評価時における関連する直物為替相場で換算して算定され
る。第 62 会計年度以降、ヘッジなし英国報告型投資証券について、比較価格は英ポンドで表示される。当期末価格は、該当するサブ・ファンドの
基準通貨で表示される。以下同じ。
（注 47 ）希薄化調整を含む。詳細は、後記「第三部 外国投資法人の詳細情報 第５ 外国投資法人の経理状況」の財務書類に対する注記２を参照のこ
と。
（注 48 ）（ｉ）および（ｋ）は、ファンドの性格上、算定していない。以下同じ。
（注 49 ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドは、 2018 年９月４日より運用を開始した。
12/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
第 58 会計年度 第 59 会計年度 第 60 会計年度 第 61 会計年度 第 62 会計年度
(2019 年８月末日） (2020 年８月末日） (2021 年８月末日） (2022 年８月末日） (2023 年８月末日）
141,168,116 米ドル 140,603,484 米ドル 181,538,565 米ドル 161,075,208 米ドル 134,413,277 米ドル
（ａ）営業収益
（ 20,021,874 千円） （ 19,941,792 千円） （ 25,747,615 千円） （ 22,845,297 千円） （ 19,063,835 千円）
112,990,427 米ドル 112,673,186 米ドル 145,182,196 米ドル 127,569,398 米ドル 111,688,260 米ドル
（ｂ）経常利益（損失）金額
（ 16,025,432 千円） （ 15,980,438 千円） （ 20,591,191 千円） （ 18,093,168 千円） （ 15,840,746 千円）
－ 83,260,514 米ドル
－ 63,463,939 米ドル 3,303,331 米ドル 140,878,869 米ドル － 162,461,559 米ドル
（ｃ）当期純利益（損失）金額 （－ 11,808,839 千
（－ 9,001,090 千円） （ 468,511 千円） （ 19,980,850 千円） （－ 23,041,923 千円）
円）
2,106,616,767 米ドル 3,031,279,724 米ドル 3,591,197,714 米ドル 2,357,372,193 米ドル 1,885,887,744 米ドル
（ｄ）出資総額
（ 298,781,456 千円） （ 429,926,403 千円） （ 509,339,572 千円） （ 334,346,098 千円） （ 267,475,459 千円）
（ｅ）発行済投資証券総数 口 口 口 口 口
クラスＡ英ポンド・
ヘッジ毎年分配英国報 157,789 105,131 93,693 104,359 107,135
告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投
8,311,093 9,642,488 12,857,102 9,325,297 7,935,526
資証券
クラスＡ毎月分配型投
17,247,134 16,062,099 24,737,631 17,098,452 13,275,536
資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッ
1,368,529 1,426,198 1,322,112 1,258,350 1,449,464
ジ毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ド
ル・ヘッジ毎月分配型 1,056,347 796,116 847,673 650,570 658,585
投資証券
クラスＡユーロ・ヘッ
944,557 2,438,050 482,679 379,652 361,381
ジ毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・
ヘッジ毎月分配型投資 837,117 646,214 820,748 617,092 486,117
証券
クラスＡニュージーラ
ンド・ドル・ヘッジ毎
364,549 332,050 323,306 308,379 307,054
月分配型
投資証券
クラスＡシンガポー
ル・ドル・ヘッジ毎月 2,298,489 1,660,977 1,519,955 1,271,914 1,182,505
分配型投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッ
ジ金利差毎月総収益分 13,767,776 11,573,664 10,027,461 8,638,823 7,680,427
配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・
ランド・ヘッジ金利差
2,648,942 2,187,460 1,904,833 1,717,156 1,519,401
毎月総収益
分配型投資証券
クラスＡオフショア中
国人民元・ヘッジ金利
345 345 31,874 45,215 101,898
差毎月総収益分配英国
（注１）
報告型投資証券
クラスＡ安定毎月総収
161,020,386 146,333,212 185,599,653 165,208,335 129,979,206
益分配型投資証券
クラスＡ香港ドル・
ヘッジ安定毎月総収益 8,126,429 6,296,496 15,559,141 15,535,128 5,873,525
分配型投資証券
クラスＡシンガポー
ル・ドル・ヘッジ安定
1,162,452 769,272 1,030,229 1,449,696 1,324,582
毎月総収益
分配型投資証券
13/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第 58 会計年度 第 59 会計年度 第 60 会計年度 第 61 会計年度 第 62 会計年度
(2019 年８月末日） (2020 年８月末日） (2021 年８月末日） (2022 年８月末日） (2023 年８月末日）
クラスＡ無分配投資証
9,669,599 11,441,254 13,589,691 8,990,579 7,729,114
券
クラスＡ豪ドル・ヘッ
350,615 366,038 215,097 184,729 188,985
ジ無分配投資証券
クラスＡスイス・フラ
ン・ヘッジ無分配投資 113,259 112,933 115,410 107,476 70,484
証券
クラスＡユーロ・ヘッ
69,368 93,203 88,879 69,136 50,218
ジ無分配投資証券
クラスＡシンガポー
ル・ドル・ヘッジ無分 151,643 61,600 144,380 90,200 78,610
配投資証券
クラスＣ毎日分配型投
1,478,583 1,171,172 694,907 637,630 555,770
資証券
クラスＣ無分配投資証
506,296 460,467 508,925 316,879 266,427
券
クラスＤ英ポンド・
ヘッジ毎年分配英国報 608,941 707,279 1,440,695 1,436,709 294,551
告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投
5,476,731 14,533,422 14,760,235 12,221,460 9,766,823
資証券
クラスＤシンガポー
ル・ドル・ヘッジ毎月 110,711 293,506 348,426 282,111 264,548
分配型投資証券
クラスＤ豪ドル・ヘッ
205,662 136,573 104,313 107,352 71,080
ジ無分配投資証券
クラスＤスイス・フラ
ン・ヘッジ無分配投資 251,501 251,159 303,316 306,408 253,047
証券
クラスＤユーロ・ヘッ
99,183 173,351 278,671 246,794 73,241
ジ無分配投資証券
クラスＤシンガポー
ル・ドル・ヘッジ無分 557 5,967 16,662 16,662 14,468
配投資証券
クラスＤ無分配英国報
2,185,303 5,506,585 8,731,300 6,195,563 5,027,063
告型投資証券
クラスＥ無分配投資証
610,705 538,056 501,284 455,300 402,421
券
クラスＥユーロ・ヘッ
（注
－ － 413 953 14,371
ジ無分配投資証券
２）
クラスＩ英ポンド・
ヘッジ毎年分配英国報
9 6,968,410 2,621,471 872,712 992,358
告型
投資証券
クラスＩ毎月分配型投
7,786,899 11,612,845 22,145,496 15,705,324 4,714,050
資証券
クラスＩ無分配投資証
11,863,478 27,378,337 27,217,160 22,593,825 22,034,766
券
クラスＩユーロ・ヘッ
1,085,591 24,195,401 10,900,609 3,143,684 251,219
ジ無分配投資証券
14/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第 58 会計年度 第 59 会計年度 第 60 会計年度 第 61 会計年度 第 62 会計年度
(2019 年８月末日） (2020 年８月末日） (2021 年８月末日） (2022 年８月末日） (2023 年８月末日）
クラスＩスイス・フラ
ン・ヘッジ無分配英国
－ － 449 449 449
報告型
（注３）
投資証券
クラスＩ英ポンド・
ヘッジ無分配英国報告
－ － 382 382 382
（注４）
型投資証券
クラスＳＲ英ポンド・
ヘッジ毎年分配英国報
－ － 364 364 364
告型
（注５）
投資証券
クラスＳＲ毎月分配英
（注
－ － 500 52,588 500
国報告型投資証券
５）
クラスＳＲ無分配英国
－ － 500 291,662 115,927
（注５）
報告型投資証券
クラスＳＲユーロ・
ヘッジ無分配英国報告
－ － 420 15,051 15,051
（注５）
型投資証券
クラスＸ安定毎月総収
7,539,602 4,280,796 7,715,659 4,697,932 4,997,769
益分配型投資証券
クラスＸ無分配投資証
400,302 1,484,659 468,549 393,926 382,909
券
2,106,616,767 米ドル 3,031,279,724 米ドル 3,591,197,714 米ドル 2,357,372,193 米ドル 1,885,887,744 米ドル
（ｆ）純資産額
（ 298,781,456 千円） （ 429,926,403 千円） （ 509,339,572 千円） （ 334,346,098 千円） （ 267,475,459 千円）
2,128,701,670 米ドル 3,072,644,714 米ドル 3,620,336,960 米ドル 2,404,600,980 米ドル 1,915,417,559 米ドル
（ｇ）総資産額
（ 301,913,758 千円） （ 435,793,200 千円） （ 513,472,391 千円） （ 341,044,557 千円） （ 271,663,672 千円）
（ｈ）１口当たり純資産価格
クラスＡ英ポンド・
10.58 英ポンド 10.30 英ポンド 10.71 英ポンド 9.09 英ポンド 9.01 英ポンド
ヘッジ毎年分配英国報
（ 1,912 円） （ 1,861 円） （ 1,935 円） （ 1,642 円） （ 1,628 円）
告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投 5.80 米ドル 5.79 米ドル 6.03 米ドル 5.18 米ドル 5.21 米ドル
資証券 （ 823 円） （ 821 円） （ 855 円） （ 735 円） （ 739 円）
クラスＡ毎月分配型投 5.86 米ドル 5.84 米ドル 6.09 米ドル 5.22 米ドル 5.25 米ドル
資証券 （ 831 円） （ 828 円） （ 864 円） （ 740 円） （ 745 円）
クラスＡ豪ドル・ヘッ 11.42 豪ドル 11.13 豪ドル 11.57 豪ドル 9.83 豪ドル 9.70 豪ドル
ジ毎月分配型投資証券 （ 1,107 円） （ 1,079 円） （ 1,122 円） （ 953 円） （ 940 円）
10.11 カナダ・ 9.94 カナダ・ 10.34 カナダ・ 8.84 カナダ・ 8.82 カナダ・
クラスＡカナダ・ド
ル・ヘッジ毎月分配型
ドル ドル ドル ドル ドル
投資証券
（ 1,084 円） （ 1,066 円） （ 1,109 円） （ 948 円） （ 946 円）
クラスＡユーロ・ヘッ 9.30 ユーロ 9.01 ユーロ 9.31 ユーロ 7.84 ユーロ 7.66 ユーロ
ジ毎月分配型投資証券 （ 1,461 円） （ 1,416 円） （ 1,463 円） （ 1,232 円） （ 1,204 円）
クラスＡ英ポンド・
9.75 英ポンド 9.48 英ポンド 9.85 英ポンド 8.39 英ポンド 8.32 英ポンド
ヘッジ毎月分配型投資
（ 1,762 円） （ 1,713 円） （ 1,780 円） （ 1,516 円） （ 1,503 円）
証券
クラスＡニュージーラ
11.18 ニュージー 10.90 ニュージー 11.34 ニュージー 9.70 ニュージー 9.68 ニュージー
ンド・ドル・ヘッジ毎
ランド・ドル ランド・ドル ランド・ドル ランド・ドル ランド・ドル
月分配型
（ 1,005 円） （ 980 円） （ 1,020 円） （ 872 円） （ 870 円）
投資証券
9.80 シンガ 9.67 シンガ 10.07 シンガ 8.62 シンガ 8.55 シンガ
クラスＡシンガポー
ル・ドル・ヘッジ毎月
ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル
分配型投資証券
（ 1,053 円） （ 1,039 円） （ 1,082 円） （ 926 円） （ 919 円）
15/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第 58 会計年度 第 59 会計年度 第 60 会計年度 第 61 会計年度 第 62 会計年度
(2019 年８月末日） (2020 年８月末日） (2021 年８月末日） (2022 年８月末日） (2023 年８月末日）
クラスＡ豪ドル・ヘッ
9.30 豪ドル 8.94 豪ドル 9.17 豪ドル 7.67 豪ドル 7.60 豪ドル
ジ金利差毎月総収益分
（ 902 円） （ 867 円） （ 889 円） （ 744 円） （ 737 円）
配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・
90.54 南アフリカ・ 88.00 南アフリカ・ 90.97 南アフリカ・ 77.05 南アフリカ・ 76.54 南アフリカ・
ランド・ヘッジ金利差
ランド ランド ランド ランド ランド
毎月総収益
（ 690 円） （ 671 円） （ 693 円） （ 587 円） （ 583 円）
分配型投資証券
クラスＡオフショア中
国人民元・ヘッジ金利
104.11 人民元 102.59 人民元 105.70 人民元 88.78 人民元 85.64 人民元
差毎月総収益分配英国
（ 2,075 円） （ 2,045 円） （ 2,107 円） （ 1,769 円） （ 1,707 円）
（注１）
報告型投資証券
クラスＡ安定毎月総収 5.07 米ドル 4.95 米ドル 5.05 米ドル 4.25 米ドル 4.21 米ドル
益分配型投資証券 （ 719 円） （ 702 円） （ 716 円） （ 603 円） （ 597 円）
クラスＡ香港ドル・
37.90 香港ドル 36.96 香港ドル 37.69 香港ドル 31.53 香港ドル 30.92 香港ドル
ヘッジ安定毎月総収益
（ 688 円） （ 671 円） （ 684 円） （ 572 円） （ 561 円）
分配型投資証券
クラスＡシンガポー
9.40 シンガ 9.06 シンガ 9.25 シンガ 7.75 シンガ 7.60 シンガ
ル・ドル・ヘッジ安定
ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル
毎月総収益
（ 1,010 円） （ 974 円） （ 994 円） （ 833 円） （ 817 円）
分配型投資証券
クラスＡ無分配投資証 34.57 米ドル 36.04 米ドル 39.04 米ドル 34.83 米ドル 36.87 米ドル
券 （ 4,903 円） （ 5,112 円） （ 5,537 円） （ 4,940 円） （ 5,229 円）
クラスＡ豪ドル・ヘッ 17.38 豪ドル 17.70 豪ドル 19.12 豪ドル 16.91 豪ドル 17.58 豪ドル
ジ無分配投資証券 （ 1,685 円） （ 1,716 円） （ 1,853 円） （ 1,639 円） （ 1,704 円）
10.85 スイス・ 10.98 スイス・ 11.76 スイス・ 10.30 スイス・ 10.45 スイス・
クラスＡスイス・フラ
ン・ヘッジ無分配投資
フラン フラン フラン フラン フラン
証券
（ 1,825 円） （ 1,847 円） （ 1,979 円） （ 1,733 円） （ 1,758 円）
クラスＡユーロ・ヘッ 211.16 ユーロ 213.89 ユーロ 229.57 ユーロ 201.30 ユーロ 206.88 ユーロ
ジ無分配投資証券 （ 33,177 円） （ 33,606 円） （ 36,070 円） （ 31,628 円） （ 32,505 円）
14.91 シンガ 15.37 シンガ 16.64 シンガ 14.80 シンガ 15.47 シンガ
クラスＡシンガポー
ル・ドル・ヘッジ無分
ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル
配投資証券
（ 1,603 円） （ 1,652 円） （ 1,788 円） （ 1,591 円） （ 1,663 円）
クラスＣ毎日分配型投 5.82 米ドル 5.80 米ドル 6.04 米ドル 5.19 米ドル 5.21 米ドル
資証券 （ 825 円） （ 823 円） （ 857 円） （ 736 円） （ 739 円）
クラスＣ無分配投資証 26.90 米ドル 27.70 米ドル 29.63 米ドル 26.11 米ドル 27.29 米ドル
券 （ 3,815 円） （ 3,929 円） （ 4,202 円） （ 3,703 円） （ 3,871 円）
クラスＤ英ポンド・
10.53 英ポンド 10.25 英ポンド 10.66 英ポンド 9.04 英ポンド 8.97 英ポンド
ヘッジ毎年分配英国報
（ 1,903 円） （ 1,852 円） （ 1,926 円） （ 1,633 円） （ 1,621 円）
告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投 10.04 米ドル 10.01 米ドル 10.43 米ドル 8.95 米ドル 9.00 米ドル
資証券 （ 1,424 円） （ 1,420 円） （ 1,479 円） （ 1,269 円） （ 1,276 円）
9.84 シンガ 9.70 シンガ 10.10 シンガ 8.64 シンガ 8.58 シンガ
クラスＤシンガポー
ル・ドル・ヘッジ毎月
ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル
分配型投資証券
（ 1,058 円） （ 1,043 円） （ 1,086 円） （ 929 円） （ 922 円）
クラスＤ豪ドル・ヘッ 18.17 豪ドル 18.65 豪ドル 20.28 豪ドル 18.05 豪ドル 18.90 豪ドル
ジ無分配投資証券 （ 1,761 円） （ 1,808 円） （ 1,966 円） （ 1,750 円） （ 1,832 円）
11.20 スイス・ 11.42 スイス・ 12.31 スイス・ 10.85 スイス・ 11.09 スイス・
クラスＤスイス・フラ
ン・ヘッジ無分配投資
フラン フラン フラン フラン フラン
証券
（ 1,884 円） （ 1,921 円） （ 2,071 円） （ 1,825 円） （ 1,866 円）
クラスＤユーロ・ヘッ 223.14 ユーロ 227.62 ユーロ 246.02 ユーロ 217.23 ユーロ 224.84 ユーロ
ジ無分配投資証券 （ 35,060 円） （ 35,764 円） （ 38,655 円） （ 34,131 円） （ 35,327 円）
15.55 シンガ 16.14 シンガ 17.60 シンガ 15.76 シンガ 16.59 シンガ
クラスＤシンガポー
ル・ドル・ヘッジ無分
ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル ポール・ドル
配投資証券
（ 1,671 円） （ 1,735 円） （ 1,892 円） （ 1,694 円） （ 1,783 円）
16/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第 58 会計年度 第 59 会計年度 第 60 会計年度 第 61 会計年度 第 62 会計年度
(2019 年８月末日） (2020 年８月末日） (2021 年８月末日） (2022 年８月末日） (2023 年８月末日）
クラスＤ無分配英国報 29.90 英ポンド 28.79 英ポンド 30.35 英ポンド 32.37 英ポンド 40.06 米ドル
告型投資証券 （ 5,402 円） （ 5,202 円） （ 5,484 円） （ 5,849 円） （ 5,682 円）
クラスＥ無分配投資証 31.72 米ドル 32.91 米ドル 35.47 米ドル 31.49 米ドル 33.17 米ドル
券 （ 4,499 円） （ 4,668 円） （ 5,031 円） （ 4,466 円） （ 4,705 円）
クラスＥユーロ・ヘッ
10.17 ユーロ 8.87 ユーロ 9.07 ユーロ
（注
－ －
ジ無分配投資証券
（ 1,598 円） （ 1,394 円） （ 1,425 円）
２）
クラスＩ英ポンド・
ヘッジ毎年分配英国報
9.12 英ポンド 8.89 英ポンド 9.24 英ポンド 7.84 英ポンド 7.77 英ポンド
告型
（ 1,648 円） （ 1,606 円） （ 1,669 円） （ 1,417 円） （ 1,404 円）
投資証券
クラスＩ毎月分配型投 9.45 米ドル 9.42 米ドル 9.82 米ドル 8.43 米ドル 8.48 米ドル
資証券 （ 1,340 円） （ 1,336 円） （ 1,393 円） （ 1,196 円） （ 1,203 円）
クラスＩ無分配投資証 14.81 米ドル 15.57 米ドル 17.01 米ドル 15.31 米ドル 16.34 米ドル
券 （ 2,101 円） （ 2,208 円） （ 2,413 円） （ 2,171 円） （ 2,318 円）
クラスＩユーロ・ヘッ 11.47 ユーロ 11.72 ユーロ 12.69 ユーロ 11.22 ユーロ 11.63 ユーロ
ジ無分配投資証券 （ 1,802 円） （ 1,841 円） （ 1,994 円） （ 1,763 円） （ 1,827 円）
クラスＩスイス・フラ
10.13 スイス・ 8.94 スイス・ 9.16 スイス・
ン・ヘッジ無分配英国
－ －
フラン フラン フラン
報告型
（ 1,704 円） （ 1,504 円） （ 1,541 円）
（注３）
投資証券
クラスＩ英ポンド・
10.88 英ポンド 9.72 英ポンド 10.24 英ポンド
ヘッジ無分配英国報告
－ －
（ 1,966 円） （ 1,756 円） （ 1,850 円）
（注４）
型投資証券
クラスＳＲ英ポンド・
ヘッジ毎年分配英国報
10.09 英ポンド 8.56 英ポンド 8.49 英ポンド
－ －
告型
（ 1,823 円） （ 1,547 円） （ 1,534 円）
（注５）
投資証券
クラスＳＲ毎月分配英
7.33 英ポンド 7.46 英ポンド 8.73 米ドル
（注
－ －
国報告型投資証券
（ 1,324 円） （ 1,348 円） （ 1,238 円）
５）
クラスＳＲ無分配英国
7.45 英ポンド 7.96 英ポンド 9.85 米ドル
－ －
（注５）
（ 1,346 円） （ 1,438 円） （ 1,397 円）
報告型投資証券
クラスＳＲユーロ・
10.24 ユーロ 9.05 ユーロ 9.37 ユーロ
ヘッジ無分配英国報告
－ －
（ 1,609 円） （ 1,422 円） （ 1,472 円）
（注５）
型投資証券
クラスⅩ安定毎月総収 10.83 米ドル 10.74 米ドル 11.12 米ドル 9.49 米ドル 9.57 米ドル
益分配型投資証券 （ 1,536 円） （ 1,523 円） （ 1,577 円） （ 1,346 円） （ 1,357 円）
クラスＸ無分配投資証 40.37 米ドル 42.70 米ドル 46.89 米ドル 42.43 米ドル 45.56 米ドル
券 （ 5,726 円） （ 6,056 円） （ 6,650 円） （ 6,018 円） （ 6,462 円）
（ｉ）１口当たり当期純利益金
－ － － － －
額
90,201,332 米ドル 84,478,671 米ドル 88,628,460 米ドル 85,316,226 米ドル 65,645,476 米ドル
（ｊ）分配総額
（ 12,793,255 千円） （ 11,981,610 千円） （ 12,570,174 千円） （ 12,100,400 千円） （ 9,310,498 千円）
（ｋ）１口当たり分配金額 － － － － －
（ｌ）自己資本比率 98.96 ％ 98.65 ％ 99.20 ％ 98.04 ％ 98.46 ％
（ｍ）自己資本利益率 － 3.01 ％ 0.11 ％ 3.92 ％ － 3.53 ％ － 8.61 ％
17/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第 58 会計年度 第 59 会計年度 第 60 会計年度 第 61 会計年度 第 62 会計年度
(2019 年８月末日） (2020 年８月末日） (2021 年８月末日） (2022 年８月末日） (2023 年８月末日）
（注１）クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券は、 2018 年 12 月 19 日に運用を開始した。以
下同じ。
（注２）クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券は、 2021 年４月 28 日に運用を開始した。以下同じ。
（注３）クラスＩスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券は、 2021 年６月９日に運用を開始した。以下同じ。
（注４）クラスＩ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券は、 2020 年 10 月 28 日に運用を開始した。以下同じ。
（注５）クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券、クラスＳＲ毎月分配英国報告型投資証券－米ドル、クラスＳＲ無
分配英国報告型投資証券－米ドルおよびクラスＳＲユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券は、それぞれ 2021 年４月 14 日に
運用を開始した。以下同じ。
（注６）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは、 1993 年 10 月 29 日より運用を開始した。
18/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（２）【外国投資法人の目的及び基本的性格】
ａ．外国投資法人の目的および基本的性格
ファンドの唯一の目的は、投資リスクを分散し、また投資証券の運用の成果を投資主に提供するた
めに、投資信託に関する 2010 年 12 月 17 日の法律もしくは制定されたその代替法またはその改正法（以
下「 2010 年法」という。）第 41 条第１項ならびに（適用ある場合には）マネー・マーケット・ファン
ド（以下「ＭＭＦ」という。）に係る 2017 年６月 14 日付の欧州議会および理事会の規則（ＥＵ）
2017 ／ 1131 （随時改正される。）ならびにこれに従い公示された委任規則（以下、総称して「ＭＭＦ
規則」または「ＭＭＦＲ」という。）に規定される、あらゆる種類の譲渡性のある有価証券およびそ
の他の認可された資産に投資を行うことである。
ファンドは、 2010 年法および（適用ある場合には）ＭＭＦ規則の許容する範囲において、その目的
の達成および展開に有益とみなされる手法を採用し、運用を行う。
サブ・ファンドの投資対象
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドは、トータル・リターンを最大限にする
ことを追求し、環境・社会・ガバナンス（以下「ＥＳＧ」という。）投資の原則に合致する方法で
投資を行う。サブ・ファンドは、少なくとも総資産の 70 ％を、主たる経済活動が新規または新興の
テクノロジーの研究、開発、産出および／または流通で構成される世界中の会社の株式に投資す
る。
サブ・ファンドは、人工知能、コンピューティング、自動化、ロボット工学、技術分析、電子商
取引、決済システム、通信技術、ジェネレーティブ・デザイン等の次世代のテクノロジーのテーマ
に重点を置く。
通常の市況において、サブ・ファンドは、大中小の時価総額を有する会社の株式のポートフォリ
オに投資する。サブ・ファンドの投資の大部分は、世界中の先進国に所在する会社に投資される可
能性が高いものの、サブ・ファンドは、新興市場にも投資することができる。
サブ・ファンドは、ストック・コネクト・ファンドであり、ストック・コネクトを通じた投資に
より、総資産の 20 ％を上限として、中国に直接投資することができる。
サブ・ファンドは、投資目的および効率的なポートフォリオ運用の目的のためにデリバティブを
活用することがある。
サブ・ファンドの総資産は、後記「２ 投資方針 （１） 投資方針」に詳述されるＥＳＧ方針
に基づいて投資される。
用いられるリスク管理方法：コミットメント・アプローチ
（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは、トータル・リターンを最大限にすることを追
求し、環境・社会・ガバナンス（以下「ＥＳＧ」という。）投資の原則に合致する方法で投資を行
う。サブ・ファンドは、少なくとも総資産の 70 ％を米ドル建の譲渡性のあるハイ・イールドの固定
利付債券に投資する。サブ・ファンドは、あらゆる利用可能な譲渡性のある固定利付債券（非投資
適格債券を含む。）に投資することができる。為替リスク（エクスポージャー）は、柔軟に管理さ
れる。
投資目的の一環として、サブ・ファンドは、総資産の 20 ％を上限として、投資適格格付か否かに
かかわらず、資産担保証券（以下「ＡＢＳ」という。）およびモーゲージ担保証券（以下「ＭＢ
Ｓ」という。）に投資することができる。これらには、資産担保コマーシャル・ペーパー、債務担
保証券、モーゲージ担保証券、商業用不動産ローン担保証券、クレジットリンク債、不動産ローン
投資コンジット、住宅ローン担保証券およびシンセティック債務担保証券を含むことがある。ＡＢ
ＳおよびＭＢＳの原資産には、ローン、リースまたは債権（ＡＢＳの場合にはクレジットカードの
19/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
負債、自動車ローンおよび学生ローン、ＭＢＳの場合には規制および認可された金融機関が当初の
債権者となった商業ローンおよび住宅ローン等）を含むことがある。サブ・ファンドが投資するＡ
Ｂ ＳおよびＭＢＳは、投資主へのリターンを高めるためにレバレッジを利用することができる。一
部のＡＢＳは、直接証券に投資することなく様々な発行体の証券のパフォーマンスへのエクスポー
ジャーを得るために、クレジット・デフォルト・スワップ等のデリバティブまたはかかるデリバ
ティブのバスケットを利用して構築されることがある。
サブ・ファンドのディストレスト証券（債務不履行状態にあるか、または債務不履行に陥るリス
クが高い発行体の有価証券をいう。以下同じ。）へのエクスポージャーは総資産の 10 ％を上限と
し、偶発転換社債へのエクスポージャーは総資産の 20 ％を上限とする。
サブ・ファンドは、投資目的および効率的なポートフォリオ運用の目的のためにデリバティブを
活用することがある。
サブ・ファンドの総資産は、後記「２ 投資方針 （１） 投資方針」に詳述されるＥＳＧ方針
に基づいて投資される。
サブ・ファンドのＡＢＳ、ＭＢＳおよび非投資適格債務へのエクスポージャーは重大なものとな
ることがある。投資者には、後記「３ 投資リスク （１）リスク要因 特別リスク 要因 」の関連
するリスク開示を読むことが推奨される。
用いられるリスク管理方法：ブルームバーグ・ＵＳ・ハイ・イールド・２％・コンストレイン
ド・インデックスを適切なベンチマークとして用いる、相対ＶａＲ
サブ・ファンド のレバレッジの予想水準：純資産価額の 20 ％
ｂ．外国投資法人の特色
ファンドは、ルクセンブルグの法律に基づいて、変動資本を有するオープン・エンド型の会社型投
資信託として設立された公開有限責任会社である。ファンドは、 2010 年法のパートⅠの規定に従っ
て、またそのいくつかのサブ・ファンドについてはＭＭＦ規則の規定に従って、かつ当該法律および
規則のそれぞれに規制され、譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（以下「ＵＣＩＴＳ」とい
う。）としてルクセンブルグの金融監督委員会（ Commission de Surveillance du Secteur
Financier ）（以下「ＣＳＳＦ」という。）の認可を受けている。
ファンドは、その傘下に多くの各種サブ・ファンドを擁している「傘状」の構造をもつ投資会社で
ある。各サブ・ファンドには、それぞれ個別の組入証券が組み入れられている。
取締役会は、ファンドの投資方針全般に責任を負う。
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー（以下「運用会社」という。）は、ファンドの運用
会社として行為するため、ファンドにより任命された。運用会社は、 2010 年法第 15 章に従って、ファ
ンドの運用会社として行為するため認可された。
ファンドは運用会社との間に運用会社契約（以下「運用会社契約」という。）を締結した。かかる
契約に基づき、運用会社は、ファンドの投資運用、管理およびファンドのマーケティングに関するあ
らゆる運営機能を、直接または委託により遂行する責任とともに、ファンドの日々の運用を委託され
ている。
投資者は、ファンドの投資主（以下「投資主」という。）となることによって、ファンドの投資損
益を享受するものである。
サブ・ファンドの投資証券は、すべて異なる手数料体系を表すクラスＡ投資証券、クラスＡＩ投資
証券、クラスＢ投資証券、クラスＣ投資証券、クラスＣＩ投資証券、クラスＤ投資証券、クラスＤＤ
投資証券、クラスＥ投資証券、クラスＥＩ投資証券、クラスＩ投資証券、クラスＪ投資証券、クラス
Ｓ投資証券、クラスＳＩ投資証券、クラスＳＲ投資証券、クラスＸ投資証券、クラスＺ投資証券およ
びクラスＺＩ投資証券に分類される。投資証券は、更に分配型と無分配型に分類される。無分配投資
証券は配当金が支払われず、分配投資証券は配当金が支払われる。
20/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（注１） 2023 年 12 月末日現在において、（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドに関し、クラスＢ投資証
券、クラスＣＩ投資証券、クラスＤＤ投資証券、クラスＥＩ投資証券およびクラスＪ投資証券、（ⅱ）ＵＳドル・ハ
イ・ イールド・ボンド・ファンドに関してはクラスＡＩ投資証券、クラスＤＤ投資証券、クラスＪ投資証券およびクラ
スＳ投資証券は発行されていない。
（注２） （ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドでは、クラスＳＩ投資証券およびクラスＺＩ投資証券
が、（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドではクラスＳＩ投資証券、クラスＺ投資証券およびクラスＺ
Ｉ投資証券が、それぞれ利用できない。
クラスＩ投資証券、クラスＪ投資証券およびクラスＸ投資証券は、 2010 年法第 174 条に規定されてい
る機関投資家に対してのみ販売される。本書の日付現在、機関投資家には以下の者が含まれる。
（ａ）銀行および金融部門のその他の専門家、保険会社および再保険会社、社会保障機関および年金
基金、産業・慈善団体、商業および金融グループ会社（いずれも自らのために申込みを行
う。）、ならびにかかる投資家が自らの資産の運用のために設立した組織
（ｂ）自らの名義で、ただし、上記に定義される機関投資家のために投資を行うルクセンブルグ国内
外に設立された金融会社および金融部門のその他の専門家
（ｃ）自らの名義で、ただし、投資一任契約に基づき顧客のために投資を行うルクセンブルグ国内外
の金融会社および金融部門のその他の専門家
（ｄ）ルクセンブルグ国内外の集団投資スキーム
（ｅ）その投資主／実質的保有者が裕福な個人であり、洗練された投資家であると合理的にみなされ
る者であって、持株会社の目的が個人または家族のために重要な金銭的利益／投資を維持する
ことである場合の持株会社または同様の事業体（ルクセンブルグベースか否かを問わない。）
（ｆ）その構造、活動および本質により機関投資家を構成する持株会社または同様の事業体（ルクセ
ンブルグベースか否かを問わない。）
（ｇ）その投資主が上記の機関投資家である持株会社または同様の事業体（ルクセンブルグベースか
否かを問わない。）
（ｈ）国および地方公共団体、中央銀行、国際的または超国家的機関ならびにその他の類似団体
取締役会は、新しいサブ・ファンドを設定し、また新しいクラス投資証券を発行することができ
る。
ファンドは、異なる複数の投資信託「サブ・ファンド」を運用する。各サブ・ファンドは、異なる
クラス投資証券を有する。 2010 年法第 181 条に従い、各サブ・ファンドはそれぞれの属するサブ・ファ
ンドに関してのみ責任を負う。
投資証券は、優先権、劣後権その他特別の権利、または分配、元本の返還、乗換え、譲渡もしくは
割当時に支払われる価格または取締役が随時決定するその他の事項に関する制限を付して発行され、
または発行後に付加されることがあるが、かかる権利または制限は同一のクラスのすべての投資証券
に付されるとは限らない。
取締役会は、一つのサブ・ファンドに連動するクラスの投資証券を複数設定することができる。こ
れにより、例えば、累積型投資証券および分配型投資証券、異なる取引通貨を有する投資証券、また
は同一のサブ・ファンドに連動する元本および／もしくは収益への参加に関し異なる特徴を有する投
資証券を設定することができ、更に、異なる手数料体系を導入することも可能である。また、取締役
会は、いつでも、特定のクラスを廃止し、または関連するクラスの投資主に対する 30 日以上の事前通
知を行った上で、当該クラスと同一のサブ・ファンドの他のクラスの併合を決定する権限を有する。
定款上、クラス投資証券に付随する権利の一定の変更は、当該クラス投資証券の保有者によるクラス
投資主総会の承認をもってのみ行われることができるものとされている。
21/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（３）【外国投資法人の仕組み】
ａ．ファンドの仕組み
22/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ｂ．ファンドおよびファンドの関係法人の名称、運営上の役割および関係業務の内容
ファンド運営上の
名称 契約等の概要
役割
ブラックロック・グローバル・ ファンド 1962 年６月 14 日付定款（複数回にわた
り改訂され、直近では 2019 年２月４日
ファンズ （外国投資法人）
改訂済）の下で変動資本を有する会社
（ BlackRock Global Funds ）
型の投資信託の形態で設立。ファンド
資産の管理・運用、ファンド証券の発
行、買戻しおよび乗換えならびに純資
産価格の計算について規定している。
ブラックロック（ルクセンブルグ） 運用会社 2005 年９月 16 日付でファンドとの間で
（注１）
エス・エー
運用会社契約 を締結（ 2016 年 10
（ BlackRock （ Luxembourg ） S.A. ）
月 13 日改訂済）。 2010 年法に基づく、
運用会社の職務および責任について規
定している。
ブラックロック・ 投資顧問会社 ネクスト・ジェネレーション・テクノ
ロジー・ファンドについて、 2018 年 11
インベストメント・マネジメント・
月 30 日付で運用会社との間で投資顧問
エルエルシー
（注２）
（ BlackRock Investment Management ,
契約 を締結。ファンドに対する
LLC ）
一任勘定の投資顧問業務について規定
している。
ブラックロック・ファイナンシャル・ 投資顧問会社 ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・
ファンドについて、 2009 年９月１日付
マネジメント・インク
（注
（ BlackRock Financial
で運用会社との間で投資顧問契約
Management,Inc. ）
２）
を締結。ファンドに対する一任勘
定の投資顧問業務について規定してい
る。
ブラックロック・ 投資顧問会社 ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・
ファンドについて、 2009 年８月７日付
インベストメント・マネジメント
（注
（ＵＫ）リミテッド
で運用会社との間で投資顧問契約
（ BlackRock Investment Management
２）
を締結。ファンドに対する一任勘
（ UK ） Limited ）
定の投資顧問業務について規定してい
る。
ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・ 保管銀行 2019 年２月 11 日付でファンドとの間で
（注３）
ファンド会計会社
メロンＳＡ／ＮＶ、
保管契約 を締結。 2010 年法に基
ルクセンブルグ支店
づくファンド資産の保管業務について
（ The Bank of New York Mellon
規定している。
SA/NV, Luxembourg Branch ）
2019 年２月 11 日付で運用会社との間で
管理事務、所在地事務およびコーポ
（注４）
レート事務代行契約 を締結。
2010 年法に基づくファンドの会計業務
について規定している。
23/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ファンド運営上の
名称 契約等の概要
役割
Ｊ . Ｐ . モルガン・エスイー、 登録・名義書換事 2005 年９月 16 日付で運用会社との間で
（注５）
務
ルクセンブルグ支店
登録・名義書換事務代行契約 を
（ J.P. Morgan SE, Luxembourg 代行会社
締結。ファンドの登録・名義書換事務
Branch ）
代行業務について規定している。
ブラックロック・ 主販売会社 2016 年２月４日付で運用会社との間で
（注６）
インベストメント・マネジメント（Ｕ
販売契約 を締結。投資証券の販
Ｋ）リミテッド
売業務、販売促進業務およびマーケ
（ BlackRock Investment Management
ティング業務の提供について規定して
（ UK ） Limited ）
いる。
ＵＢＳアセット・マネジメント・スイ 総販売会社 2009 年４月５日付で主販売会社との間
ス・エイ・ジー（チューリッヒ） で提携契約（以下「提携契約」とい
（注７）
（ UBS Asset Management Switzerland
う。） を締結。販売会社の選任
AG （ Zurich ））
等の総販売会社としての業務について
規定している。
UBS SuMi TRUST 代行協会員および 2018 年 11 月 26 日付および 2021 年７月８
日付でファンドとの間で代行協会員契
ウェルス・マネジメント株式会社 日本における
（注８）
販売会社
約 を締結。ファンドの代行協会
員業務について規定している。
2018 年 11 月 26 日付で主販売会社とＵＢ
Ｓ証券株式会社の間で投資証券販売・
（注９）
買戻契約 を締結（ 2020 年 12 月 14
日付および 2021 年７月 12 日付で変更
済。また、 2021 年５月 13 日付更改契約
（ 2021 年８月 10 日効力発生）により更
改済）。日本におけるファンド証券の
販売および買戻し業務について規定し
ている。
（注１）運用会社契約とは、ファンドによって任命された運用会社が、ファンドの投資運用、管理およびファンドの市場開拓に関
するあらゆる運営機能を、直接または委託により遂行する責任とともに、ファンドの日々の管理を委託する契約をいう。
（注２）投資顧問契約とは、運用会社によって任命された投資顧問会社が、ファンドに対し一任勘定の投資顧問業務を提供するこ
とを約する契約をいう。
（注３）保管契約とは、ファンドの保管銀行として任命された保管銀行がファンド資産の保管会社として行為することを約する契
約をいう。
（注４）管理事務、所在地事務およびコーポレート事務代行契約とは、運用会社によって任命されたファンド会計会社が、決済業
務ならびに純資産価格の計算、ファンド会計等の会計会社業務を行うことを約する契約をいう。
（注５）登録・名義書換事務代行契約とは、運用会社によって任命された登録・名義書換事務代行会社が、名義書換事務等を行う
ことを約する契約をいう。
（注６）販売契約とは、運用会社によって任命された主販売会社が、投資証券の販売業務、販売促進業務およびマーケティング業
務を提供することを約する契約をいう。
（注７）提携契約とは、総販売会社による、ファンド証券の販売および自らの支店および子会社のファンドの販売会社としての選
任等について定めた契約をいう。
（注８）代行協会員契約とは、ファンドによって任命された日本における代行協会員がファンド証券に関する目論見書の配布およ
びファンド証券１口当たり純資産価格の公表等を行うことを約する契約をいう。
（注９） 投資証券販売・買戻契約とは、ファンド証券の日本における募集の目的で、提携契約に従い選任された販売会社が、 日本
の法令・規則、英文目論見書、提携契約ならびにサブ・ファンドに関する有価証券届出書および日本の目論見書の記載に
準拠してファンド証券を販売することを約する契約をいう。投資証券販売・買戻契約は、提携契約に従い締結され、提携
契約と共に効力を有する。
24/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（４）【外国投資法人の機構】
ａ．外国投資法人の統治に関する事項
ⅰ．外国投資法人の機関の内容
定款に基づき、３名以上の取締役により構成される取締役会がファンドを管理する。取締役は
ファンドの投資主である必要はない。取締役の過半数が、税法の目的上の連合王国居住者で構成さ
れてはならない。取締役は年次投資主総会において次回の年次投資主総会が終了するまでの期間に
ついて投資主によって選任されるものとし、後任者が選任されるまではその地位に留まるが、年次
投資主総会の決議により理由のいかんを問わずいつでも解任および／または変更されることがあ
る。
取締役会は、互選により、会長１名を選出することができる。また、互選により一または複数の
副会長を選出することができる。取締役会は、また秘書役を選任する。秘書役は、取締役である必
要はない。秘書役は、取締役会議事録および投資主総会議事録の保管に責任を有する。取締役会
は、ファンドの運営管理上必要と思料されるファンドの役員を随時任命することができる。かかる
任命は、取締役会によっていつでも取り消すことができる。役員は、ファンドの取締役または投資
主であることを要しない。任命された役員は、定款に別途規定される場合を除き、取締役会により
付与される権限および義務を有する。
取締役会は、一または複数の委員会を設置できる。かかる委員会の構成、構成員の権限、選任、
退任、報酬および委任期間、ならびに委員会の手続規則は、取締役会により定められる。取締役会
は、委員会の監督につき責任を負う。取締役会は、ファンドの日常の運営および業務を行う権限な
らびにファンドの方針およびファンドの目的を推進する行為を遂行する権限を、自然人または法人
に委任することができ、かかる自然人または法人は取締役会構成員であることを要しない。
取締役会開催の通知またはその他の通信媒体によりなされる通知は、緊急時を除き少なくとも会
議開催時刻の 24 時間以上前にすべての取締役にあてて書面によりなされるものとする。緊急の場合
には、当該緊急事由について招集通知に記載するものとする。各取締役の書面またはその他の通信
媒体による同意により招集通知は省略することができる。取締役会の決議により予め採択された予
定表に明記された時間および場所で開催されるものについては、各々について個別の通知をする必
要はない。
取締役は、書面またはその他の通信媒体により別の取締役を指名して、取締役会に代理出席させ
ることができる。取締役はまた、書面、ファックスまたはその他の通信媒体により投票を行うこと
ができる。取締役は、更に、会議電話およびビデオ会議により取締役会に参加することができる。
取締役会は、最低２名の取締役が、取締役会に出席し、またはビデオ会議もしくは会議電話によ
り参加する場合にのみ、有効に審議または行為することができる。決議は、当該会議の出席もしく
は代理出席、またはビデオ会議もしくは会議電話による参加の取締役の多数決により行われるもの
とする。決議における議決権の行使が同数の場合、議長が賛否を決する。
持回り決議方式による全会一致の行為をする取締役は、書面または電話を含むその他の通信媒体
による一もしくは複数の個別証書により同意を表明することができる。ただし後者の場合には、当
該議決権行使は議事録において適法な書面とされる。かかる持回り決議により遂行される決議の日
付は、最後の取締役が署名した日とする。
取締役会は、ファンドの利益の管理および処分についてすべての行為を行うことができる広範な
権限を付与されている。法律または定款において明示的に投資主総会に留保されていない権限はす
べて取締役会が有する。
ⅱ．内部管理の体制
25/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
運用会社は、以下の事項を含むファンドのすべての管理事務および運用業務について責任を負っ
ている。
・投資運用
・管理事務
・販売および分配方針の履行
運用会社は、自己の責任に基づきその業務を委託することができる。
運用会社は、以下の業務を自己の責任に基づき、以下の法人に委託している。
業務 法人名
ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンＳＡ／ＮＶ、
（注）
ファンド会計会社業務
ルクセンブルグ支店
名義書換事務代行業務 Ｊ．Ｐ．モルガン・エスイー、ルクセンブルグ支店
ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）
販売業務
リミテッド
（注）ファンドは、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンＳＡ／ＮＶ、ルクセンブルグ支店を保管銀行として任命して
いるが、運用会社は、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンＳＡ／ＮＶ、ルクセンブルグ支店をファンド会計会
社に任命している。
ⅲ．取締役の業務執行の監督の体制
定款に基づき、３名以上の取締役（ファンドの投資主である必要はない。）により構成される取
締役会がファンドを管理する。
ⅳ．会計監査の体制、業務執行監督との連携
ファンドの会計監査はファンドの会計会社に委託されている。かかる業務の監視は、ブラック
ロック（ルクセンブルグ）エス・エーのスタッフにより日々行われている。
ファンドの会計監査の監視は、主に以下により構成される。
監督体制の整備
・ファンドのために遂行された業務に関するファンドの会計法人により提供された報告書の
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーによる日々の精査
・ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーのスタッフとファンドの会計法人との月次
会議
ｖ．関係会社に対する管理体制の整備の状況
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、ファンドの運用会社として行為するため、
ファンドにより任命された。運用会社は、 2010 年法第 15 章に従い投資信託運用会社として認可され
ている。ファンドは、運用会社との間で運用会社契約を締結している。この契約に基づき、運用会
社は、ファンドの日々の運用につき委任され、直接または他への委託により、ファンドの投資運
用、管理事務およびサブ・ファンドの販売促進に関するあらゆる運営上の役割を果たす責任を負っ
ている。
運用会社による委託業務の監督は、以下のとおりである。
ａ．投資運用の監視
運用会社は、投資顧問会社、ブラックロック委員会、ブラックロック・リスクおよび計量分析
チーム、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンＳＡ／ＮＶ、ルクセンブルグ支店等（様々な
リスク管理）の監視を行う。
ｂ．管理事務代行会社の監視
26/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
すべての会議について、適時に運用会社に報告される。運用会社は、取締役会にその精査のた
めに、連結報告書を送付する。その後、運用会社の取締役会は、ファンドの取締役会に、その結
果を報告する。
ｃ．名義書換事務代行会社の監視
名義書換事務代行会社から受領される情報の構造的精査の様式を主とする日々の高度な水準の
手続が、取引日の翌日に主として実行される。一部の例外事項は、運用会社およびその取締役会
の両方に送付される。運用会社取締役会は、ファンドの投資主の利益になる行為を決定し、ブ
ラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーに即時の救済行為を要請する行動をとることができ
る。
ｂ．外国投資法人の運用体制
ⅰ．投資運用の意思決定機構
取締役会は、ファンドの利益の管理および処分の一切の行為を遂行する広範な権限を有する。法
律または定款により投資主総会に属することが明示されていない一切の権限は、取締役会が行使す
る。
取締役会は、定款により投資主総会における投資主に対し明示的に付託されていない一切の事項
に関連してファンドを代行する権限を有するものとし、またかかる一般通則を制限することなく、
2010 年法、（適用ある場合には）ＭＭＦ規則およびその他の規則ならびに取締役会が定めるところ
により課される投資制限の遵守を条件として、リスク分散の原則に基づき各サブ・ファンドおよび
その組入証券に関する投資に係るファンドの方針および投資方針を決定する権限を有する。
特に、取締役会は、ファンドの方針を決定する権限を有する。ファンドの運用および業務の遂行
は、当該投資または活動が、 2010 年法もしくは（認可されたマネー・マーケット・ファンドについ
ては）ＭＭＦ規則により課され、もしくは投資証券が公衆に販売される国々の法令により規定され
る、または取締役会決議により随時採択され投資証券の募集に関する目論見書に記載される投資制
限に該当しないように行われる。
ⅱ．投資運用に関するリスク管理体制
ファンドは、ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（以下「Ｂ
ＲＩＭ」という。）の投資監視プロセスおよびコントロールによる利益を享受する。
かかるプロセスは、内部および外部の監査人による定期的精査、ならびにファンドの外部監査人
であるアーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニムによるファンドの年次検証（ロング
フォーム・レポーティングの一つ）に従って行われている。ロングフォーム・レポーティングは、
ＣＳＳＦに提出される。
様々な監視プロセスの成果は、以下の方法により得られる。
・ＢＲＩＭのコンプライアンスについての日々の投資制限例外報告書は、かかるコンプライアン
ス・チームにおいて精査される。重大な違反は、運用会社の業務委託者に送付される。運用会
社の業務委託者は、適切と思料される一定の改善措置をとるか、または投資顧問会社に一定の
改善措置をとるよう要請する。
・月次要約リスク分析および報告は、ＢＲＩＭの業績・リスク管理部門により、運用会社の業務
委託者に提供される。
・投資制限違反に関する月次要約報告は、ＢＲＩＭにより、運用会社の業務委託者に提供され
る。
・ＢＲＩＭのコンプライアンスおよび価格監視委員会の議事録は、運用会社の業務委託者に提供
される。
・全資料の四半期毎の概要は、運用会社の取締役会およびファンドに提供される。
27/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＢＲＩＭの業績・リスク管理部門は、およそ 70 人で構成され、プリンストン、ロンドン、東京お
よびメルボルンにチームが配されており、アメリカおよびヨーロッパ、中東アフリカおよびアジア
環 太平洋地域のリスクのヘッドと共にグローバルな機能を果たす世界的なリスク調整部門である。
これらのチームは、ファンドのサブ・ファンドについて運用地域に応じ責任が限定されており、
当該地域内でファンドの運用分析を行う各地のリスクチームが運用する全商品について業績および
リスクを分析する。
（５）【外国投資法人の出資総額】
サブ・ファンドの 2023 年 12 月末日現在の発行済投資証券総口数、ならびに下記の各会計年度末現在お
よび 2023 年 12 月末日現在の純資産総額およびファンド証券の発行済投資証券総口数は、以下のとおりで
ある。
サブ・ファンドにつき、発行可能投資証券総口数の定めはない。
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
クラス投資証券 発行済投資証券総口数（口）
クラスＡ毎年分配型投資証券 1,099,937
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 22,078
クラスＡトータル・リターン分配型投資証券 500
クラスＡ無分配投資証券 44,722,229
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 16,649
クラスＡオフショア中国人民元ヘッジ無分配投資証券 234,779
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 7,056,324
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 415,877
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ無分配投資証券 731
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券 3,116,264
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券 201,506
クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券 257,701
クラスＡＩ無分配投資証券 2,169,633
クラスＣ無分配投資証券 445
クラスＤ無分配投資証券 3,347,985
クラスＤオフショア中国人民元ヘッジ無分配投資証券 323
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 622,445
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券 1,022,116
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 5,734,254
クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券 2,497,454
クラスＥ無分配投資証券 29,475,495
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 16,763,628
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 82,646
クラスＩ無分配投資証券 18,107,015
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 2,061,535
クラスＩ無分配英国報告型投資証券 530,606
クラスＳ無分配英国報告型投資証券 18,046,199
クラスＳスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券 654,839
28/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
クラス投資証券 発行済投資証券総口数（口）
クラスＳユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券 2,545,886
クラスＳ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券 158,007
クラスＳＲ毎年分配英国報告型投資証券 80,461
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 654
クラスＳＲユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券 409
クラスＸ無分配投資証券 155,242
クラスＺ無分配英国報告型投資証券 86,835
クラスＺスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券 9,054
29/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
クラスＡ無分配投資証券
会計年度 純資産総額
発行済投資証券総口数
第 58 会計年度末 95,062,669 米ドル
1,477,108 口
（ 2019 年８月末日） （ 13,482,738 千円）
第 59 会計年度末 909,043,574 米ドル
12,965,753 口
（ 2020 年８月末日） （ 128,929,650 千円）
第 60 会計年度末 6,005,476,165 米ドル
70,229,795 口
（ 2021 年８月末日） （ 851,756,684 千円）
第 61 会計年度末 2,755,606,835 米ドル
54,506,693 口
（ 2022 年８月末日） （ 390,827,717 千円）
第 62 会計年度末 2,565,516,420 米ドル
48,077,137 口
（ 2023 年８月末日） （ 363,867,194 千円）
2,607,448,036 米ドル
2023 年 12 月末日 44,722,229 口
（ 369,814,355 千円）
（ⅱ） ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
クラス投資証券 発行済投資証券総口数（口）
クラスＡ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 103,103
クラスＡ毎日分配型投資証券 7,191,361
クラスＡ毎月分配型投資証券 13,404,035
（注）
500
クラスＡトータル・リターン分配型投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 1,120,706
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 680,948
クラスＡユーロ・ヘッジ毎月分配型投資証券 334,952
クラスＡ英ポンド・ヘッジ毎月分配型投資証券 470,208
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 349,647
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 1,183,171
クラスＡ豪ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 7,451,821
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ金利差毎月総収益分配型
1,478,852
投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ金利差毎月総収益分配
60,870
英国報告型投資証券
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 98,715,379
クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券 5,680,079
（注）
726
クラスＡ日本円・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型
1,319,502
投資証券
クラスＡ無分配投資証券 6,828,026
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 187,065
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 69,968
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 41,628
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券 90,664
クラスＣ毎日分配型投資証券 489,315
クラスＣ無分配投資証券 211,565
クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 291,688
クラスＤ毎月分配型投資証券 7,503,087
30/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
クラス投資証券 発行済投資証券総口数（口）
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 254,107
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 64,870
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 283,047
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 75,740
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券 14,468
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 5,079,914
クラスＥ無分配投資証券 396,547
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 20,538
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 1,056,261
クラスⅠ毎月分配型投資証券 15,777,503
クラスＩ無分配投資証券 22,390,944
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 207,147
クラスＩスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券 449
クラスＩ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券 382
クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 364
クラスＳＲ毎月分配英国報告型投資証券 500
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 115,529
クラスＳＲユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券 14,730
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 4,229,535
クラスＸ無分配投資証券 353,967
（注）クラスＡトータル・リターン分配型投資証券およびクラスＡ日本円・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券は、 2023 年 12 月 21
日に運用を開始した。以下同じ。
31/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
クラスＡ毎月分配型投資証券 クラスＡ無分配投資証券
会計年度 純資産総額
発行済投資証券総口数 発行済投資証券総口数
2,489,192,280 米ドル
第 57 会計年度末
20,569,525 口 10,985,138 口
（ 2018 年８月末日）
（ 353,042,141 千円）
2,106,616,767 米ドル
第 58 会計年度末
17,247,134 口 9,669,599 口
（ 2019 年８月末日）
（ 298,781,456 千円）
第 59 会計年度末 3,031,279,724 米ドル
16,062,099 口 11,441,254 口
（ 2020 年８月末日） （ 429,926,403 千円）
第 60 会計年度末 3,591,197,714 米ドル
24,737,631 口 13,589,691 口
（ 2021 年８月末日） （ 509,339,572 千円）
2,357,372,193 米ドル
第 61 会計年度末
17,098,452 口 8,990,579 口
（ 2022 年８月末日）
（ 334,346,098 千円）
1,885,887,744 米ドル
第 62 会計年度末
13,275,536 口 7,729,114 口
（ 2023 年８月末日）
（ 267,475,459 千円）
1,867,107,587 米ドル
6,828,026 口
2023 年 12 月末日 13,404,035 口
（ 264,811,869 千円）
（６）【主要な投資主の状況】
サブ・ファンドの主要な投資主に関する情報は、これを開示すると欧州連合（以下「ＥＵ」とい
う。）のデータ保護法に基づくファンドの義務に違反することとなるため、開示できない。
32/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
２【投資方針】
（１）【投資方針】
各サブ・ファンドの具体的な投資目的および方針は、サブ・ファンドの設定時に取締役会により決定
される。各サブ・ファンドの投資は、ファンドの英文目論見書に詳細が記載されている、許可される投
資に従って行われる。
投資顧問会社の裁量により、サブ・ファンドは、ヘッジ目的またはリスク管理目的のみならず総収益
を増加するためにも金融派生商品および一定の為替戦略等の投資運用技法を利用する。サブ・ファンド
は、それぞれの投資目的および方針に従い、投資目的または効率的なポートフォリオ運用のためにデリ
バティブを利用することができる。
デリバティブ投資には、個別契約ならびにその他の固定金利、株式およびクレジット・デリバティブ
による先物、オプション、金融商品の先渡契約および当該契約にかかるオプション、モーゲージＴＢＡ
およびスワップ契約（クレジット・デフォルト・スワップおよびトータル・リターン・スワップを含
む。）が含まれる。別紙３には、各サブ・ファンドについて、トータル・リターン・スワップに服する
可能性がある純資産価額の割合の最大値と予想値が記載されている。予想値は上限ではなく、実際の割
合は、様々な要因（市況を含むが、これらに限定されない。）に依拠して、徐々に変化することがあ
る。
投資顧問会社の裁量により、サブ・ファンドは、サブ・ファンドの投資目的の充足を促進するため、
および／または効率的なポートフォリオ運用の一環として、証券金融取引を用いる。
一部のサブ・ファンドは、集団投資スキーム（ＣＩＳ）の受益証券およびその他の譲渡性のある証券
にも投資することができる。投資目的および方針において、「譲渡性のある証券」についてのすべての
言及には、「短期金融商品ならびに固定利付および変動利付証書」が含まれる。ただし、疑義を避ける
ために述べると、後者への言及は前者を包含しない。
いずれかの投資戦略および／またはいずれかのサブ・ファンドが「能力限界」となることがある。こ
れは、サブ・ファンドまたはサブ・ファンドの投資戦略が、サブ・ファンドについての適切な投資を見
出し、またはその既存の投資対象を効率的に運用するため、その能力に影響を及ぼすと運用会社およ
び／または投資顧問会社が判断する規模に達した場合、投資証券の購入制限を行うことが当該サブ・
ファンドおよび／またはサブ・ファンドの投資主の利益となる場合（一例としてかかる場合を含むが、
かかる場合に限られない。）、取締役会がかかる制限により影響を受けるサブ・ファンドの投資証券の
購入の制限を決定することができることである。詳細は、後記「第三部 外国投資法人の詳細情報 第
２ 手続等 １ 申込（販売）手続等 ① 海外における販売手続等」を参照のこと。
サブ・ファンドの投資対象
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドは、トータル・リターンを最大限にするこ
とを追求し、ＥＳＧ投資の原則に合致する方法で投資を行う。サブ・ファンドは、少なくとも総資産
の 70 ％を、主たる経済活動が新規または新興のテクノロジーの研究、開発、産出および／または流通
で構成される世界中の会社の株式に投資する。
サブ・ファンドは、人工知能、コンピューティング、自動化、ロボット工学、技術分析、電子商取
引、決済システム、通信技術、ジェネレーティブ・デザイン等の次世代のテクノロジーのテーマに重
点を置く。
通常の市況において、サブ・ファンドは、大中小の時価総額を有する会社の株式のポートフォリオ
に投資する。サブ・ファンドの投資の大部分は、世界中の先進国に所在する会社に投資される可能性
が高いものの、サブ・ファンドは、新興市場にも投資することができる。
33/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
サブ・ファンドは、ストック・コネクト・ファンドであり、ストック・コネクトを通じた投資によ
り、総資産の 20 ％を上限として、中国に直接投資することができる。
サブ・ファンドは、投資目的および効率的なポートフォリオ運用の目的のためにデリバティブを活
用することがある。
サブ・ファンドの総資産は、後記に詳述されるＥＳＧ方針に基づいて投資される。
更に、ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドには、以下の定義、投資ルールおよ
び投資制限が適用される。
・ ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドの投資方針が、その総資産の 70 ％を特定
の種類または範囲の投資対象に投資するものとされる場合、その総資産の残りの 30 ％の範囲内
で、個別の投資方針に追加の制限を含む場合を除いて、世界経済のあらゆる分野であらゆる規模
の企業または発行体の金融商品に投資されることがある。
・ 新興国市場、ソブリン債務、ハイ・イールド証券、債券に投資するサブ・ファンドに関連するリ
スクおよびその他一切のリスクに関する詳細な情報について、投資者は、後記「３ 投資リス
ク （１）リスク要因」の「リスク概論」および「特別リスク」の項目を参照するべきである。
・ サブ・ファンドが投資を行っている国の政府が発行および／または保証する債務証券が、本書の
日付以降に非投資適格に格下げされた場合、関連するサブ・ファンドは、その投資目的および方
針に従い、その純資産価額の 10 ％超を当該有価証券に投資することができる（該当する場合に限
る。）。
・ 投資方針において、特定の種類または範囲の投資対象に対して一定の投資を行うことが要件とさ
れていても、市場が正常な状態にない場合にはかかる要件は適用されず、また、投資証券の発
行、乗換えまたは買戻しが行われる際は流動性リスクや市場リスクをヘッジするための特別の事
情による影響を受けることがある。サブ・ファンドの投資目的の達成を目指して、サブ・ファン
ドの市場リスクに対するエクスポージャーを軽減する目的でサブ・ファンドが通常投資を行って
いるものとは別の譲渡性のある証券に対して投資が行われることがある。
・ ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドは、その投資目的に別段の記載のない限
り、現金または現金同等物を付随的に所有することができる。
・ ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドは、投資制限に規定されているデリバ
ティブ手法（外国為替に係るデリバティブを含む。）を使用することができる。
・ サブ・ファンドがデリバティブに投資した場合、かかるデリバティブのポジションに対するカ
バーは現金またはその他の流動資産で保持される。
・ ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドの為替エクスポージャーは、通常ヘッジ
されない。サブ・ファンドの投資目的に「為替エクスポージャーは、柔軟に管理される」との記
載がある場合、サブ・ファンドにおいて、投資顧問会社が為替運用およびヘッジ技法を定期的に
用いることが想定されることがあることを意味している。用いられる技法には、サブ・ファンド
のポートフォリオにおける為替エクスポージャーのヘッジまたは／および為替オーバーレイ等の
より積極的な為替運用技法の使用が含まれることがある。ただし、これは、サブ・ファンドの
ポートフォリオの全部または一部が常にヘッジされているということを意味しない。
・ ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドは、規制された市場として認知されてい
るＭＩＣＥＸ－ＲＴＳ証券取引所に上場されている有価証券への投資を除き、常に 10 ％を上限と
して、ロシアへの投資を行うことができる。
・ ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドが、当初公募証券および新規発行債務証
券に投資する場合、当初公募または新規発行債務の有価証券の価格は、しばしば、より以前に設
定された既存の有価証券よりも大きく予測不可能な価格変動を示す。
34/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
・ 「先進」市場または「先進」国との記載がある場合、これらは一般的に、経済的な豊かさ、発展
度合い、流動性および市場へのアクセス性等の基準に基づいて、より先進的または成熟した市場
または国とみなされる市場または国を指す。サブ・ファンドに関し「先進」と分類される市場お
よ び国は、変更されることがあり、オーストラリア、カナダ、日本、ニュージーランド、アメリ
カ合衆国（以下「米国」ということがある。）および西ヨーロッパ等の国および地域を含むこと
があるが、これらに限定されない。
・ 「発展途上」または「新興」の市場または国との記載がある場合、これらは一般的に、経済およ
び／または資本市場の発展の水準が低い、比較的貧しいまたは発展していない国の市場を指す。
サブ・ファンドに関し「発展途上」または「新興」と分類される市場および国は、変更されるこ
とがあり、オーストラリア、カナダ、日本、ニュージーランド、米国および西ヨーロッパ以外の
国または地域を含むことがあるが、これらに限定されない。
・ クラスター弾に関する条約は、 2010 年８月１日付で国際法として拘束力を有し、クラスター爆弾
の使用、製造、取得または譲渡を禁止している。したがって、ファンドのために投資顧問会社
は、対人地雷、クラスター爆弾ならびに劣化ウラン弾および装甲に法人として関与している世界
中の会社について審査を行う。かかる法人としての関与が確認された場合、取締役会の方針とし
てファンドおよびネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドは、当該会社により発
行された有価証券への投資を認められていない。
（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド は、トータル・リターンを最大限にすることを追求
し、ＥＳＧ投資の原則に合致する方法で投資を行う。サブ・ファンドは、少なくとも総資産の 70 ％を
米ドル建の譲渡性のあるハイ・イールド債券に投資する。サブ・ファンドは、あらゆる利用可能な譲
渡性のある債券（非投資適格債券を含む。）に投資することができる。為替リスク（エクスポー
ジャー）は、柔軟に管理される。
投資目的の一環として、サブ・ファンドは、総資産の 20 ％を上限として、投資適格格付か否かにか
かわらず、ＡＢＳおよびＭＢＳに投資することができる。これらには、資産担保コマーシャル・ペー
パー、債務担保証券、モーゲージ担保証券、商業用不動産ローン担保証券、クレジットリンク債、不
動産ローン投資コンジット、住宅ローン担保証券およびシンセティック債務担保証券を含むことがあ
る。ＡＢＳおよびＭＢＳの原資産には、ローン、リースまたは債権（ＡＢＳの場合にはクレジット
カードの負債、自動車ローンおよび学生ローン、ＭＢＳの場合には規制および認可された金融機関が
当初の債権者となった商業ローンおよび住宅ローン等）を含むことがある。サブ・ファンドが投資す
るＡＢＳおよびＭＢＳは、投資者へのリターンを高めるためにレバレッジを利用することができる。
一部のＡＢＳは、直接証券に投資することなく様々な発行体の証券のパフォーマンスへのエクスポー
ジャーを得るために、クレジット・デフォルト・スワップ等のデリバティブまたはかかるデリバティ
ブのバスケットを利用して構築されることがある。
サブ・ファンドのディストレスト証券へのエクスポージャーは総資産の 10 ％を上限とし、偶発転換
社債へのエクスポージャーは総資産の 20 ％を上限とする。
サブ・ファンドは、投資目的および効率的なポートフォリオ運用の目的のためにデリバティブを活
用することがある。
サブ・ファンドの総資産は、後記に詳述されるＥＳＧ方針に基づいて投資される。
サブ・ファンドのＡＢＳ、ＭＢＳおよび非投資適格債務へのエクスポージャーは重大なものとなる
ことがある。投資者には、後記「３ 投資リスク （１）リスク要因 特別リスク 要因 」の関連する
リスク開示を読むことが推奨される。
35/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
更に、ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドには、以下の定義、投資ルールおよび投資制
限が適用される。
・ ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドの投資方針が、その総資産の 70 ％を特定の種類ま
たは範囲の投資対象に投資するものとされる場合、その総資産の残りの 30 ％の範囲内で、個別の
投資方針に追加の制限を含む場合を除いて、世界経済のあらゆる分野であらゆる規模の企業また
は発行体の金融商品に投資されることがある。しかし、ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・
ファンドは、その総資産の 10 ％を超えて株式に対して投資することができない。
・ 非投資適格ソブリン債務への投資
サブ・ファンドは世界中の政府および機関が発行する固定利付の譲渡性のある証券（債務証券と
も呼ばれる。）等の幅広い有価証券に投資を行うことができる。かかるサブ・ファンドは、資本
増価および／または保有する資産ポートフォリオからの収益の獲得を目指していることがある。
かかるサブ・ファンドは、時として、かかる目標の達成のために、その純資産価額の 10 ％超を一
つの国の政府および機関が発行する非投資適格債務証券に投資することがある。
・ 「ハイ・イールド債」とも呼ばれる非投資適格債務証券は、より高い格付を付与された債務証券
に比べ、債務不履行のリスクが大きなものとなることがある。また、非投資適格の有価証券は、
より高い格付を付与された債務証券と比べ、価格が変動しやすいため、不利な経済事象が非投資
適格債務証券の価格に及ぼす影響は、より高い格付を付与された債務証券に比べ、大きなものと
なることがある。更に、例えば景気後退が発行体の財務状況および当該企業により発行されたハ
イ・イールド債務証券の市場価値に悪影響を及ぼす等、発行体が債務履行できるか否かについて
も、特定の発行体の状況により悪影響を受けることがある。
・ サブ・ファンドは、その純資産価額の 10 ％超を一つの国の政府または機関が発行する債務証券に
投資した場合、当該有価証券の運用成績からより多くの悪影響を受けることがあり、また、その
特定の国または地域に影響を及ぼす経済、市場、政治または規制上の単一の事象による影響も、
より受けやすくなる。
・ 新興国市場、ソブリン債務、ハイ・イールド証券、債券に投資するサブ・ファンドに関連するリ
スクおよびその他一切のリスクに関する詳細な情報について、投資者は、後記「３ 投資リス
ク （１）リスク要因」の「リスク概論」および「特別リスク」の項目を参照するべきである。
・ サブ・ファンドが投資を行っている国の政府が発行および／または保証する債務証券が、本書の
日付以降に非投資適格に格下げされた場合、関連するサブ・ファンドは、その投資目的および方
針に従い、その純資産価額の 10 ％超を当該有価証券に投資することができる（該当する場合に限
る。）。
・ 投資方針において、特定の種類または範囲の投資対象に対して一定の投資を行うことが要件とさ
れていても、市場が正常な状態にない場合にはかかる要件は適用されず、また、投資証券の発
行、乗換えまたは買戻しが行われる際は流動性リスクや市場リスクをヘッジするための特別の事
情による影響を受けることがある。サブ・ファンドの投資目的の達成を目指して、サブ・ファン
ドの市場リスクに対するエクスポージャーを軽減する目的でサブ・ファンドが通常投資を行って
いるものとは別の譲渡性のある証券に対して投資が行われることがある。
・ ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは、その投資目的に別段の記載のない限り、現金
または現金同等物を付随的に所有することができる。
・ ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは、投資制限に規定されているデリバティブ手法
（外国為替に係るデリバティブを含む。）を使用することができる。
・ サブ・ファンドがデリバティブに投資した場合、かかるデリバティブのポジションに対するカ
バーは現金またはその他の流動資産で保持される。
・ 「為替エクスポージャーは、柔軟に管理される」との記載がある場合、サブ・ファンドにおい
て、投資顧問会社が為替運用およびヘッジ技法を定期的に用いることが想定されることがあるこ
36/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
とを意味している。用いられる技法には、サブ・ファンドのポートフォリオにおける為替エクス
ポージャーのヘッジまたは／および為替オーバーレイ等のより積極的な為替運用技法の使用が含
ま れることがある。ただし、これは、サブ・ファンドのポートフォリオの全部または一部が常に
ヘッジされているということを意味しない。
・ ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは、規制された市場として認知されているＭＩＣ
ＥＸ－ＲＴＳ証券取引所に上場されている有価証券への投資を除き、常に 10 ％を上限として、ロ
シアへの投資を行うことができる。
・ ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドが、当初公募証券および新規発行債務証券に投資
する場合、当初公募または新規発行債務の有価証券の価格は、しばしば、より以前に設定された
既存の有価証券よりも大きく予測不可能な価格変動を示す。
・ 「非投資適格」または「ハイ・イールド」とは、格付を付与されていないか、証券の取得時点に
おいて、一以上の公認の格付機関によってＢＢ＋（スタンダード・アンド・プアーズによる場
合）またはこれと同等以下の格付を付与された債務証券、または運用会社が（適用ある場合に
は、信用度評価内部手続に基づき）それと同等の信用を有すると判断する債務証券をいう。
・ サブ・ファンドが投資する譲渡性のある固定利付債券には、ＡＢＳおよびＭＢＳが含まれること
がある。現在かかる資産に投資を行い得るサブ・ファンドについては、当該サブ・ファンドの投
資方針中にその旨の言及が含まれる。リザーブ・ファンドは、ＭＭＦ規則の要件を充足する証券
化商品および資産担保コマーシャル・ペーパーにのみ投資を行うことができる。
・ クラスター弾に関する条約は、 2010 年８月１日付で国際法として拘束力を有し、クラスター爆弾
の使用、製造、取得または譲渡を禁止している。したがって、ファンドのために投資顧問会社
は、対人地雷、クラスター爆弾ならびに劣化ウラン弾および装甲に法人として関与している世界
中の会社について審査を行う。かかる法人としての関与が確認された場合、取締役会の方針とし
てファンドおよびＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは、当該会社により発行された
有価証券への投資を認められていない。
環境・社会・ガバナンス統合
環境・社会・ガバナンス（ＥＳＧ）投資は、しばしば「サステイナブル投資」という用語と結び付け
られ、または置換え可能な用語として用いられる。ブラックロック・グループは、サステイナブル投資
およびＥＳＧをそれぞれ、ブラックロック・グループのソリューションを特定し、報告するための全体
的な枠組みおよびデータのツールキットとしている。ブラックロック・グループは、ＥＳＧ統合を、リ
スク調整後のリターンを高めるために、重要なＥＳＧ情報および持続可能性リスクに関する考慮事項を
投資判断に取り入れる実務として定義している。ブラックロック・グループは、すべての資産クラスお
よびポートフォリオ運用のスタイルにおいて、重要なＥＳＧ情報が関連性を有することを認識してい
る。投資顧問会社は、すべての投資プラットフォームにおける投資プロセスにおいて、持続可能性に関
する考慮事項を取り入れることができる。ＥＳＧ情報および持続可能性リスクは、投資リサーチ、ポー
トフォリオ構築、ポートフォリオの見直しおよび投資スチュワードシップ・プロセスにおける検討対象
に含まれる。
投資顧問会社は、調査プロセスにおいて、総合的な情報の一つとして持続可能性リスクを含むＥＳＧ
に関する考察およびデータを考慮に入れ、投資プロセスにおいてかかる情報の重要性を判断する。サ
ブ・ファンドの投資決定の際に考慮すべき事項は、ＥＳＧの考察のみではなく、投資判断においてどの
程度ＥＳＧに関する考察を考慮するかは、ＥＳＧの特性またはサブ・ファンドの目的により決定され
る。投資顧問会社によるＥＳＧデータの評価は主観的なものとなる場合があり、新たに発生する持続可
能性リスクや変動する市況に照らして、時を経て変化することがある。このアプローチは、投資目的お
よび投資方針に従って、かつサブ・ファンドの投資主の最善の利益のためにサブ・ファンドを運用する
という投資顧問会社の規制上の義務と整合するものである。各サブ・ファンドについて、会社のリスク
37/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
および定量分析グループは、投資顧問会社と協力してポートフォリオの見直しを行い、持続可能性リス
クが伝統的な財務上のリスクと同様に定期的に考慮されること、関連する持続可能性リスクを考慮して
投 資判断が下されていること、およびポートフォリオが持続可能性リスクにさらされるような決定が慎
重に下されること、ならびにサブ・ファンドの投資目的に従ってリスクが分散および軽減されているこ
とを確保する。
ブラックロック・グループのＥＳＧ統合へのアプローチは、投資分析を進化させること、およびサ
ブ・ファンドの投資に対して持続可能性リスクが与えるであろう影響を理解することを目標として、投
資顧問会社が考慮する情報の総量を拡大するものである。投資顧問会社は、サブ・ファンドの目的に適
した投資決定を行うために、ＥＳＧデータおよび考察を含め、様々な経済・金融指標を評価する。これ
には、関連する第三者の考察またはデータ、内部調査またはエンゲージメントに関する説明およびブ
ラックロック・グループ投資スチュワードシップからの情報が含まれることがある。
持続可能性リスクは、調査、配分、選定、ポートフォリオ構築決定または運用におけるエンゲージメ
ント等の投資プロセスの様々な段階で特定され、サブ・ファンドのリスクおよびリターン目標に応じて
考慮される。かかるリスクの評価は、その重要性（すなわち、投資リターンに影響を及ぼす可能性）に
応じて、かつその他のリスク（流動性やバリュエーション等）の評価と併せて行われる。
サブ・ファンドの文書に別段の記載がなく、またサブ・ファンドの投資目的および投資方針に別段の
記載が含まれない限り、ＥＳＧ統合により、サブ・ファンドの投資目的が変更されることはなく、投資
顧問会社が投資可能な分野が制限されることはなく、また、ＥＳＧまたはインパクトに重点を置いた投
資戦略または排除スクリーニングがサブ・ファンドによって採用されることは示唆されていない。イン
パクト投資とは、経済的なリターンに加えて、有益かつ測定可能な社会的および／または環境への影響
を生み出すことを目指す投資をいう。同様に、サブ・ファンドがどの程度持続可能性リスクの影響を受
けるかは、ＥＳＧ統合によっては決定されない。後記「３ 投資リスク （１） リスク要因 持続可
能性リスク」を参照のこと。
ブラックロック・グループは、法令により認められている場合には、商品ページにおいて公に入手可
能な一連の統合ステートメントを通じて、またはその他既存および潜在的な投資者ならびに投資顧問会
社によって入手可能な方法で、チームまたはプラットフォームレベルでの、およびそれぞれ独自の投資
戦略のためのＥＳＧリスク統合の実務に関する詳細な情報を開示する。
投資スチュワードシップ
ブラックロック・グループは、サブ・ファンドの該当する資産クラスについて、資産の長期的な価値
を保護し、また拡大することを目的として、投資スチュワードシップの約束と議決権行使を行ってい
る。ブラックロック・グループの経験上、リスク管理の監督、取締役会の説明責任および規制の遵守を
含む健全なガバナンス慣行によって、持続可能な財務業績および価値創造が強化される。ブラックロッ
ク・グループは、最優先事項として、取締役会の構成、有効性および説明責任に重点を置いている。ブ
ラックロック・グループの経験上、高い水準のコーポレート・ガバナンスは、取締役会のリーダーシッ
プと監督の基礎となる。ブラックロック・グループは、取締役会が、その有効性およびパフォーマン
ス、ならびに取締役の責任およびコミットメント、交代および承継の計画、危機管理ならびにダイバー
シティに関する取締役会の姿勢を評価する方法に関する理解を深めることを約束する。
ブラックロック・グループは、その事業の２つの重要な特徴に基づき、投資スチュワードシップ業務
において、長期的な視点を持っている。すなわち、ブラックロック・グループの投資主の大半が長期的
な目標のために貯蓄しており、長期的な投資主であると想定されること、また、ブラックロック・グ
ループは、多様な投資ホライズンの戦略を提供しており、投資先企業と長期的な関係を築いていること
である。
持続可能な投資および投資スチュワードシップに対するブラックロック・グループのアプローチの詳
細 に つ い て は 、 ウ ェ ブ サ イ ト （ www.blackrock.com/corporate/sustainability お よ び
38/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
https://www.blackrock.com/corporate/about-us/investment-stewardship#our-responsibility ）を参
照されたい。
ＳＦＤＲ
ＳＦＤＲは、サステイナブル投資に関する実績に基づき、投資ファンドの戦略を以下の３つに分類し
ている。
第６条ファンドとは、持続可能性に係るリスクについて不問とする投資ファンドをいう。
第８条ファンドとは、その特性の一つとして、環境もしくは社会的投資、またはその両者を組み合わ
せた投資を行う投資ファンド（グッド・ガバナンス慣行を遵守する企業を投資対象とすることを条件と
する。）をいう。
第９条ファンドとは、サステイナブル投資をその投資目的とする投資ファンドをいう。
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドおよびＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・
ファンドは、それぞれ第８条ファンドに分類される。
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドおよびＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・
ファンドを含む第８条ファンドおよび第９条ファンドのすべてについて、ブラックロック・グループ
は、関連するデータが利用可能な場合には、また対象となる投資の種類に応じて、ＳＦＤＲに概説され
ているグッド・ガバナンスの基準に従って、対象となる企業への投資を評価している。これらの基準
は、健全な経営体制、従業員との関係、従業員の報酬および税務コンプライアンスに関連するものであ
る。ブラックロック・グループは、サブ・ファンドに適用される特定のＥＳＧ戦略に応じて、対象とな
る発行体の持続可能性関連の特性の評価において、グッド・ガバナンスに関連するその他の要因を考慮
することがある。
ブラックロック・グループは、関連する情報が入手可能な場合には、第三者のマネジャーを含む、委
託先マネジャーのグッド・ガバナンス評価の枠組みを評価する。
ブラックロック・グループは、ＳＦＤＲに規定された期限までに、サブ・ファンドに関するサステイ
ナビリティへの主要な悪影響についての透明性の要件を遵守する方針である。
タクソノミー規則
第８条ファンドおよび第９条ファンドの場合（ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
およびＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドを含む。）
第８条ファンドおよび第９条ファンドには、当該第８条ファンドおよび第９条ファンドのために選択
された、タクソノミー規則第３条に基づく環境的に持続可能な経済活動（以下「環境的に持続可能な経
済活動」という。）への投資の割合（タクソノミー規則の定義する実現活動（ enabling activities ）お
よび移行活動（ transitional activities ）の割合の詳細を含む。）を開示することが義務づけられる。
技術審査基準（ＴＳＣ）は、 2021 年 12 月９日に最終決定がなされ（最初の二つのタクソノミー環境目
標である気候変動の緩和および気候変動への適応に関するものである。）、残る四つのタクソノミー環
境目標はまだ施行されていない。これらの詳細な基準は、各投資について、複数の具体的なデータポイ
ントが利用可能であることを必要とする。英文目論見書の日付現在において、ブラックロック・グルー
プがＴＳＣを用いた投資評価を行うことを可能とする、信頼できて適時かつ検証可能で利用可能データ
は十分に存在しない。
更に、環境的に持続可能な投資の割合の計算方法およびこれらの開示のためのテンプレートを定め
る、ＳＦＤＲに基づく規制技術基準（ＲＴＳ）は、まだ効力発生していない。英文目論見書の日付現在
において、ブラックロック・グループは、サブ・ファンドのタクソノミー適合性について標準化された
比較可能な開示を提供することができない。
ブラックロック・グループは、タクソノミー規則第９条に定める環境目標について、ならびに当該第
８条ファンドおよび第９条ファンドの投資対象がどのように、またどの程度、環境的に持続可能な経済
39/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
活動に関連するかについて、信頼できるデータを自らが収集することはできないと考えている。した
がって、これらの第８条ファンドおよび第９条ファンドは、上記で言及された活動への投資を行うこと
が できるものの、現在のところ、環境的に持続可能な経済活動に関するＥＵの基準に沿った投資対象
に、その資産の０％を超えて投資を行うことを約束するものではない。
ブラックロック・グループは、状況を積極的に注視しており、サブ・ファンドの投資に関する信頼で
きて適時かつ検証可能なデータを十分に入手したと（その裁量により）評価した際には、上記の点につ
いて更新するものとし、その際には英文目論見書または関連ある補足書類を適宜更新する。より詳細な
情報については、ウェブサイト（ https://www.blackrock.com/corporate/ literature/prospectus/eu-
taxonomy.pdf ）を参照のこと。
ＳＦＤＲ契約締結前開示書面
ＳＦＤＲに従い第８条ファンドまたは第９条ファンドと分類されるサブ・ファンドに関する契約締結
前開示書面（以下「ＰＣＤ」という。）は、後記「別紙４ ＳＦＤＲ契約締結前開示書面」に記載され
る。
主要な悪影響（以下「ＰＡＩ」という。）の考慮
投資顧問会社は、投資対象の選択を決定する際に、ＰＡＩデータを含む様々なデータソースへのアク
セスを有する。ただし、ブラックロック・グループは、すべてのポートフォリオに関してＥＳＧリスク
を考慮し、かかるリスクは、ＰＡＩと関係する環境問題または社会問題と一致することがあるが、ＳＦ
ＤＲ契約締結前開示書面に別段の記載がない限り、サブ・ファンドは、その投資対象の選択において、
ＰＡＩを考慮することを約するものではない。
ブラックロックＥＭＥＡベースライン・スクリーン・ポリシー
ベースライン・スクリーン・ポリシーがサブ・ファンドに適用される場合、投資顧問会社は、以下を
含むがこれらに限定されない特定のセクター（特定の収益基準が設定される場合もある。）にエクス
ポージャーまたは関連を有すると投資顧問会社が判断する法人発行体に対する直接投資（該当する場
合）を制限および／または除外することを追求する。
（ⅰ）論争となっている兵器の製造
（ⅱ）一般市民への小売を目的とした銃器または小火器弾薬の販売または製造
（ⅲ）特定の種類の化石燃料の抽出および／またはそれらを原料とした発電
（ⅳ）たばこ製品の生産またはたばこ関連製品に関する特定の活動
（ⅴ）深刻な論争に巻き込まれているか、または自身の商慣行および企業活動に関する世界的に認めら
れた規範に違反していると見なされる企業
投資顧問会社は、ＥＳＧ基準の分析を行うために、投資顧問会社および／もしくはその関連会社が社
内で作成したデータ、または１社もしくは複数の第三者ＥＳＧ調査会社が提供したデータを使用するこ
とがある。
投資時点で適合していた既存の持分がその後不適格となった場合、合理的な期間内に売却される。
ＥＳＧファンドは、上記のＥＳＧ基準を充足しない発行体に対して限定的なエクスポージャー（世界
中の政府および機関が発行したデリバティブ、現金および現金同等物、集団投資スキーム（ＣＩＳ）の
投資証券または受益証券、ならびに固定利付証券を含むが、これらに限定されない。）を取得すること
がある。
投資顧問会社が随時適用する制限および／または除外（特定の限界基準を含む。）の完全なリストに
ついては、ウェブサイト（ https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication /blackrock-ba
seline-screens-in-europe-middleeast-and-africa.pdf ）を参照のこと。
40/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
投資顧問会社は、データが改善され、このテーマに関する研究がより多く利用可能になるにつれて、
ブラックロックＥＭＥＡベースライン・スクリーン・ポリシーが徐々に進化していくと考えている。完
全なリストは、投資顧問会社の裁量により随時修正され、（それにより本項の記載が変更される場合を
除 いて）投資主に通知されることなく実施されることがある。
ストック・コネクト
上海・香港ストック・コネクトとは、香港取引所、上海証券取引所およびチャイナクリアによって開
発された、証券取引・決済の連動プログラムであり、深セン・香港ストック・コネクトとは、香港取引
所、深セン証券取引所およびチャイナクリアによって開発された、証券取引・決済の連動プログラムで
あり、それぞれ中国と香港との間で相互に株式市場へのアクセスを実現することを目的としている。
上海・香港ストック・コネクトは、上海・香港ストック・コネクトの下でノースバウンド上海トレー
ディング・リンクおよびサウスバウンド香港トレーディング・リンクにより構成されている。ノースバ
ウンド上海トレーディング・リンクの下で、香港および海外の投資者（ストック・コネクト・ファンド
であるネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドを含む。）は、香港のブローカーおよび
香港証券取引所により設立された証券会社を通じ、上海証券取引所に売買注文を送付することにより、
上海証券取引所に上場されている投資適格を有する証券の売買を行うことができる。上海・香港ストッ
ク・コネクトの下のサウスバウンド香港トレーディング・リンクの下で、中国の投資者は、香港証券取
引所に上場されている特定の証券の売買を行うことができる。
上海・香港ストック・コネクトの下で、ストック・コネクト・ファンドは、香港のブローカーを通じ
て上海証券取引所に上場されている特定の投資適格証券（以下「ＳＳＥ証券」という。）の売買を行う
ことができる。かかる投資適格証券には、随時上海 180 指数（ SSE 180 Index ）および上海 380 指数（ SSE
380 Index ）に含まれる株式、ならびにこれらの各指数には含まれていないものの対応するＨ株が香港証
券取引所に上場されているすべての上海証券取引所上場中国Ａ株が含まれる。ただし、以下のものを除
く。
・ 人民元で取引されていない上海証券取引所上場株式
・ 「リスク警告ボード」に含まれる上海証券取引所上場株式
また、香港および海外の投資者は、定期的な審査で該当する基準を満たし、上海・香港ストック・コ
ネクトのノースバウンド取引適格ＥＴＦとして認められた、上海証券取引所上場の適格ＥＴＦにつき取
引することができる。ノースバウンド取引適格ＥＴＦを決定するための定期的な審査は、６か月ごとに
行われる。
投資適格証券のリストは、中国の規制当局による審査および承認を経て、随時変更されることがあ
る。
取引は、随時公布される規則に従い行われる。上海・香港ストック・コネクトの下で行われる取引
は、１日当たりの投資枠（以下「日次投資枠」という。）に服する。上海・香港ストック・コネクトの
下のノースバウンド上海トレーディング・リンクおよびサウスバウンド香港トレーディング・リンク
は、それぞれの日次投資枠に服する。日次投資枠については、ストック・コネクトの下で行われる日々
の国際的取引の買付純額に対して上限が設けられている。
深セン・香港ストック・コネクトは、深セン・香港ストック・コネクトの下のノースバウンド深セ
ン・トレーディング・リンクおよびサウスバウンド香港トレーディング・リンクにより構成されてい
る。ノースバウンド深セン・トレーディング・リンクの下で、香港および海外の投資者（適用ある場
合、ストック・コネクト・ファンドを含む。）は、香港のブローカーおよび香港証券取引所により設立
された証券会社を通じ、深セン証券取引所に売買注文を送付することにより、深セン証券取引所に上場
されている投資適格を有する証券の売買を行うことができる。深セン・香港ストック・コネクトの下の
サウスバウンド香港トレーディング・リンクの下で、中国の投資者は、香港証券取引所に上場されてい
る特定の証券の売買を行うことができる。
41/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
深セン・香港ストック・コネクトの下で、ストック・コネクト・ファンドは、香港のブローカーを通
じて深セン証券取引所に上場されている特定の投資適格証券（以下「ＳＺＳＥ証券」という。）の売買
を 行うことができる。かかる投資適格証券には、時価総額が 60 億人民元以上の深セン証券取引所コン
ポーネント・インデックスおよび深セン証券取引所スモール／ミッド・キャップ・イノベーション・イ
ンデックスの構成銘柄ならびに中国Ａ株および中国Ｈ株の両方を発行している企業の深セン証券取引所
上場株式すべてが含まれる。ノースバウンド深セン・トレーディング・リンクの初期段階においては、
ノースバウンド深セン・トレーディング・リンクの下で深セン証券取引所のチャイネクスト・ボードに
上場された証券を売買する適格性を有する投資者は、関連する香港の規則および規制に定義される特定
機関投資家に限定される。
また、香港および海外の投資者は、定期的な審査で該当する基準を満たし、深セン・香港ストック・
コネクトのノースバウンド取引適格ＥＴＦとして認められた、深セン証券取引所上場の適格ＥＴＦにつ
き取引することができる。ノースバウンド取引適格ＥＴＦを決定するための定期的な審査は、６か月ご
とに行われる。
投資適格証券のリストは、中国の規制当局による審査および承認を経て、随時変更されることがあ
る。
取引は、随時公布される規則に従い行われる。深セン・香港ストック・コネクトの下で行われる取引
は、日次投資枠に服する。深セン・香港ストック・コネクトの下のノースバウンド深セン・トレーディ
ング・リンクおよびサウスバウンド香港トレーディング・リンクは、それぞれの日次投資枠に服する。
日次投資枠については、深セン・香港ストック・コネクトの下で行われる日々の国際的取引の買付純額
に対して上限が設けられている。
香港取引所の 100 ％子会社である香港証券決済機構およびチャイナクリアは、それぞれの市場参加者お
よび投資者によって行われる売買について、決済、清算を行い、保管業務、ノミニー業務その他の売買
に関連する業務を提供する責任を負う。ストック・コネクトを通じて取引されるＳＳＥ証券およびＳＺ
ＳＥ証券について株券は発行されておらず、投資者が証券を物理的に保有することはない。
香港証券決済機構は、チャイナクリアの混蔵保管株式口座内のＳＳＥ証券およびＳＺＳＥ証券につき
所有権を有さないが、ＳＳＥ証券およびＳＺＳＥ証券の株式登録機関であるチャイナクリアは、ＳＳＥ
証券およびＳＺＳＥ証券について香港証券決済機構が企業活動に関する株主権の行使を取り扱う場合、
香港証券決済機構をその投資主として取り扱う。
ＵＣＩＴＳの要請に基づき、保管銀行は、そのグローバル・カストディ・ネットワークを通じてサ
ブ・ファンドの中国国内にある資産を保管しなければならない。かかる保管業務は、保管されている非
現金資産を法的に分別して管理すること、ならびに保管銀行がその委託先を通じて保管されている資産
の性質および金額、各資産の所有権者および各資産の権原証書の保管場所を明確に特定して記録する適
切な内部管理システムを維持することを定めた、ＣＳＳＦの条件に基づき実施される。
ストック・コネクトの下で、香港および海外の投資者は、ＳＳＥ証券およびＳＺＳＥ証券の売買およ
び決済を行う際には、上海証券取引所、深セン証券取引所、チャイナクリア、香港証券決済機構または
関連する中国本土の当局により課される手数料および賦課金に服する。取引手数料および 賦課金に関す
る詳細情報は、ウェブサイト（ https://www.hkex.com.hk/mutual-market/stock- connect?sc_lang=en
）において入手可能である。
ドイツの税制規則－エクイティ・ファンド
運用会社は、ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドを含む一定のサブ・ファンドに
ついて、ドイツ投資税法（ 2018 年１月１日施行）第２条第６項および第７項に基づく「エクイティ・
ファンド」のとしての地位を維持する意向である。したがって、本書の日付現在において、本書の他の
規定（後記「（４）投資制限」を含む。）にかかわらず、ネクスト・ジェネレーション・テクノロ
ジー・ファンド（該当する他のサブ・ファンドと総称して、以下「エクイティ・ファンド」という。）
42/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
は、ドイツ投資税法（ 2018 年１月１日施行）第２条第８項に従い、継続して、その総資産の 50 ％超を、
以下に定義される株式に直接投資する。
サブ・ファンドの「総資産」とは、各サブ・ファンドの債務を考慮しない当該サブ・ファンドの資産
の価値として定義されている（ドイツ投資税法（ 2018 年１月１日施行）第２条第９項ａ第１文）。
企業活動、買付申込み／買戻し、指数のリバランシングおよび市場の変動により、サブ・ファンドが
上記の株式投資水準を一時的に充足しなくなることがある。かかる場合、サブ・ファンドは、水準不足
を把握した後不当に遅滞することなく、指定投資水準を再設定するために可能かつ合理的な措置を講じ
る。サブ・ファンドは、効率的なポートフォリオ運用を目的として証券貸付を行うこともある。上記の
株式投資水準は、貸付対象の株式を除いたものである。
上記の比率数値の目的上、ドイツ投資税法（ 2018 年１月１日施行）第２条第８項に基づく「株式」と
は、以下を意味する。
ⅰ．証券取引所での公式取引が認められているか、または組織化された市場（一般に認知され、公開さ
れ、適正かつ適切な方法で運営される市場）に上場されている法人の株式
ⅱ．不動産会社以外の法人で以下に掲げるものの株式
ａ．加盟国またはＥＥＡ（欧州経済領域）加盟国の居住者であり、当該加盟国において法人に対す
る所得課税の対象であり、免税対象ではないもの、もしくは
ｂ．上記以外のいずれかの他の国に居住しており、当該国において法人に対し少なくとも 15 ％の税
率による所得税が課され、かかる税が免除されないもの、または
ⅲ．エクイティ・ファンド（継続して、その総資産の 50 ％超を株式に直接投資するファンド）のファン
ド・ユニットのうち、エクイティ・ファンド・ユニットの価値の 51 ％超を占めるもの、または、エ
クイティ・ファンドの投資状況がより高い最低株式投資を規定している場合には、エクイティ・
ファンド・ユニットの価値の高い方のそれぞれの割合を株式として斟酌する。
上記に定める投資水準を計算する目的上、サブ・ファンドは、週に１回以上の頻度で評価が行われる
ことを条件として、各評価日に公表される対象ファンドの実際の株式割当を考慮することもできる。
上記の比率数値の目的上、以下のものは、ドイツ投資税法（ 2018 年１月１日施行）第２条第８項に基
づく「株式」には該当しない。
ⅰ．パートナーシップの株式（パートナーシップ自体が法人の株式を保有している場合を含む。）
ⅱ．ドイツ投資税法第２条第９項第６文に基づき不動産としての適格性を有する法人の株式
ⅲ．所得税が免除される法人が利益を分配している限りにおける、これらの法人の株式。ただし、当該
分配が少なくとも 15 ％の課税対象であり、かつ、当該投資ファンドがかかる課税を免除されない場
合を除く。
ⅳ．次に掲げる法人の株式
ａ．その所得のうち直接もしくは間接に法人の株式に由来するものが 10 ％を超える法人であって、
上記ⅱａ．もしくはｂ．の要件を充足しないもの、または
ｂ．上記ⅱａ．もしくはｂ．の要件を充足しない法人の株式を直接または間接に保有しているもの
（その額が当該法人の市場価値の 10 ％を超える場合に限る。）
上記は、本書の日付現在における、関連するドイツの税法に関する運用会社の見解を反映したもので
ある。法律は改正に服するため、これらの数値は予告なく調整されることがある。
投資者は、サブ・ファンドがドイツ投資税法（ 2018 年１月１日施行）第２条第６項および第７項に基
づき「エクイティ・ファンド」としての地位を取得することの影響について、自らの税務アドバイザー
に問い合わせる必要がある。
リスク管理
43/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
運用会社は、サブ・ファンドにつき、各ファンドがその戦略の結果得る金融派生商品からのグローバ
ル・エクスポージャー（以下「グローバル・エクスポージャー」という。）を正確に監視および管理す
ることを可能とするリスク管理プロセスを採用することを規則により義務づけられている。
運用会社は、各ファンドのグローバル・エクスポージャーを測定し、市場リスクに起因するファンド
の潜在的損失を管理するために、「コミットメント・アプローチ」または「バリュー・アット・リス
ク・アプローチ」（以下「ＶａＲ」という。）という二つの計算方法のうち一つを用いる。各サブ・
ファンドに用いられる計算方法の詳細は、後記のとおりである。
ＶａＲアプローチ
ＶａＲ法は、一定の信頼水準（確率水準）において、一定期間にわたる通常の市場状況におけるサ
ブ・ファンドの潜在的損失を測定する。運用会社は、かかる測定を行う目的上、 99 ％の信頼区間および
１か月の測定期間を用いる。
サブ・ファンドのグローバル・エクスポージャーを監視および管理するために用いることのできるＶ
ａＲには、「相対ＶａＲ」および「絶対ＶａＲ」の２種類が存在する。相対ＶａＲは、サブ・ファンド
のＶａＲを適切なベンチマークまたは参照ポートフォリオのＶａＲで除し、サブ・ファンドのグローバ
ル・エクスポージャーを適切なベンチマークまたは参照ポートフォリオのグローバル・エクスポー
ジャーと比較し、また範囲を限定して参照することを可能とする。規則は、サブ・ファンドのＶａＲ
が、そのベンチマークのＶａＲの２倍を超えてはならないことを規定する。絶対ＶａＲは、ベンチマー
クまたは参照ポートフォリオがリスク管理の目的上適切ではない、絶対リターン・スタイルのファンド
のために適切なＶａＲ法として一般的に用いられる。規則は、当該サブ・ファンドのＶａＲが、サブ・
ファンドの純資産価額の 20 ％を超えてはならないことを規定する。
ＶａＲを用いて計測されるサブ・ファンドに関して運用会社は、いくつかのサブ・ファンドについて
は相対ＶａＲを、その他のサブ・ファンドについては絶対ＶａＲをグローバル・エクスポージャーの監
視および管理のために用いる。各サブ・ファンドに用いられるＶａＲ法の種類は以下に記載され、相対
ＶａＲが用いられる場合は計算に用いられる適切なベンチマークまたは参照ポートフォリオも開示され
る。
コミットメント・アプローチ
コミットメント・アプローチは、サブ・ファンドの金融派生商品に対するグローバル・エクスポー
ジャーの程度を判断するために、金融派生商品の対象市場または元本価額を合計する方法である。
2010 年法に従い、コミットメント・アプローチを用いるサブ・ファンドのグローバル・エクスポー
ジャーは、当該サブ・ファンドの純資産価額の 100 ％を超えてはならない。
レバレッジ
サブ・ファンドの投資エクスポージャーの水準（エクイティ・ファンドの場合、その商品および現金
の合計）は、金融派生商品または借入れ（借入れは、制限された状況においてのみ許可され、投資目的
では行われない。）の利用によりその純資産価額を合計で超えることができる。サブ・ファンドの投資
エクスポージャーがその純資産価額を超えた場合、それはレバレッジと呼ばれる。規則は、英文目論見
書がグローバル・エクスポージャーを測定するにあたってＶａＲを用いるファンドにおいてレバレッジ
の予想水準に関する情報を含むことを要求している。各サブ・ファンドのレバレッジの予想水準は以下
に記載され、その純資産価額に対する百分率で表記される。サブ・ファンドは、不規則または不安定な
市場状況（例示すると、あるセクターまたは地域の困難な経済状況により投資価格に急激な変動があっ
た場合等）においてより高い水準のレバレッジを有することがある。かかる状況において、関連する投
資顧問会社は、サブ・ファンドが負う市場リスクを減らすためにサブ・ファンドにおける金融派生商品
の利用を増加することができ、その結果そのレバレッジの水準が上がることがある。開示の目的上、レ
バレッジは金融派生商品の利用により得られる投資エクスポージャーを指す。レバレッジは、関連する
44/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
サブ・ファンドの保有するすべての金融派生商品の名目価額の合計を用い、ネットすることなく計算さ
れる。レバレッジの予想水準は上限ではなく、随時変動することがある。
欧州議会および理事会の規則（ＥＵ） 2016 ／ 1011 （ 以下「ベンチマーク規則」という。）
ファンドは、ベンチマーク指数に追随し、またはベンチマーク指数を参照して運用されるサブ・ファ
ンドについて、当該サブ・ファンドのベンチマーク指数に関する該当するベンチマークの管理者と連携
して、ベンチマーク規則に基づき欧州証券市場監督局（以下「ＥＳＭＡ」という。）が備える登録簿に
当該管理者が記載されていること、または記載される予定であることを確認している。
ベンチマーク規則登録簿に記載されたベンチマーク管理者のリストは、ＥＳＭＡのウェブサイト
（ www.esma.europa.eu ）において入手可能である。 2019 年９月１日現在、以下の管理者がベンチマーク
規則登録簿に記載されている。
・ＩＨＳマークイット・ベンチマーク・アドミニストレーション・リミテッド
・ＩＣＥデータ・インディシーズＬＬＣ
・ＦＴＳＥインターナショナル・リミテッド
・Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インディシーズＬＬＣ
・ＳＴＯＸＸリミテッド
・ＳＩＸフィナンシャル・インフォメーション・ノーディックＡＢ
ＭＳＣＩリミテッドは現在移行中であり、 2025 年 12 月 31 日以降はＥＵにおいてベンチマーク規則の要
件に従い認可を受ける必要がある。運用会社は、ベンチマーク規則登録簿を注視し、変更がある場合に
は、上記の情報を次の機会に更新する。ファンドは、ベンチマークの重大な変更または提供停止の場合
にファンドがとるべき対応について記載した堅固な計画書を策定しており、これを維持する。かかる計
画書は、ファンドの登録上の事務所において請求に基づき無料で入手可能である。
（ⅰ） ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
用いられるリスク管理方法：コミットメント・アプローチ
ＥＳＧ方針： 投資対象の企業は、ＥＳＧ要因に関連するリスクおよび投資機会を管理する能力、な
らびにＥＳＧを取り巻く長期的な課題およびそれが当該企業の財務成績に与える潜在
的な影響を戦略的に管理する能力等に基づいて、投資顧問会社によって評価される。
投資顧問会社は、ＥＳＧリスクが高い、二酸化炭素排出量が多い、および物議をかも
す事業活動を行っていると考えるすべての企業について、強化された分析を行う。か
かる状況下において、投資顧問会社は、それらの企業のＥＳＧ信頼性を改善するた
め、それらの企業と議論するための課題を決定することがある。この分析を行うた
め、投資顧問会社は、そのファンダメンタルズの洞察結果を用い、また外部のＥＳＧ
データ提供業者から提供されたデータおよび独自のモデルを利用することがある。
サブ・ファンドは、投資ユニバース内の企業について、ブラックロックＥＭＥＡベー
スライン・スクリーン・ポリシーという排除スクリーニングを適用する。次に、投資
顧問会社は、独自の「ファンダメンタル・インサイト」手法（以下「手法」という。
詳細は、 https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-
baseline-screens-in-europe-middleeast-and-africa.pdf を参照されたい。）を適用
し、除外スクリーニングによって本来除外される企業であるが、「移行期」にあり長
期的にサステイナビリティ基準を満たすことに注力している、または手法の要件に
従って他の基準を他の方法で満たしているとして、投資に適していると考える企業を
見極める。
手法は、投資顧問会社、その関連会社および／または一もしくは複数の外部リサーチ
提供業者が作成した定量的および定性的インプットを使用する。サブ・ファンドは、
45/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
手法の定める投資基準を満たす企業であると投資顧問会社が見極め、手法に従って承
認された企業に投資することができる。かかる企業は、定期的に見直される。ある企
業 が手法の基準を満たしていない（全体的であると一部であるとを問わず、またいか
なる時点においても）、または投資顧問会社との関係が十分でないと投資顧問会社が
判断した場合、サブ・ファンドは手法に従って当該企業への投資の売却を検討する。
サブ・ファンドによるＥＳＧコミットメントの詳細については、前記のＳＦＤＲの開
示を参照されたい。
ベンチマークの使用：サブ・ファンドはアクティブに運用されている。投資顧問会社は、サブ・ファ
ンドの投資対象を選択する裁量を有しており、このプロセスにおいていかなるベンチ
マークによっても制約されない。投資者は、サブ・ファンドのパフォーマンスを比較
するためにＭＳＣＩオール・カントリーズ・ワールド・インデックスを使用すべきで
ある。詳細については、指数提供業者のウェブサイト（ www.msci.com/acwi ）を参照さ
れたい。
（ⅱ） ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
用いられるリスク管理方法：ブルームバーグ・ＵＳ・ハイ・イールド・２％・コンストレインド・イ
ンデックスを適切なベンチマークとして用いる、相対ＶａＲ
サブ・ファンドのレバレッジの予想水準：純資産価額の 20 ％
ＥＳＧ方針： サブ・ファンドは、ブラックロックＥＭＥＡベースライン・スクリーン・ポリシーを
適用する。
投資対象の発行体は、ＥＳＧに合致した業務慣行に伴うリスクおよび投資機会を管理
する能力、ならびにＥＳＧリスクおよび投資機会を捉える資質（持続可能な成長に不
可欠とされるリーダーシップおよびガバナンスの枠組み、ＥＳＧを取り巻く長期的な
課題およびそれが発行体の財務に与える潜在的な影響を戦略的に管理する能力等）に
基づいて、投資顧問会社によって評価される。
投資顧問会社は、第三者であるデータ提供業者によるＥＳＧ評価の低い発行体および
注意喚起された論争対象の発行体を監視する。投資顧問会社は、第三者データ分析に
反映されていないＥＳＧ関連情報を見極めるために「ウォッチリスト」を通じてかか
る発行体の分析を強化し、それらの発行体のＥＳＧ信頼性を改善するため、それらの
発行体と議論するための課題を決定することがある。この分析を行うため、投資顧問
会社は、外部のＥＳＧデータ提供業者から提供されたデータ、独自のモデルおよび地
域の情報機関を利用し、また現地へ訪問することがある。
サブ・ファンドによるＥＳＧコミットメントの詳細については、前記のＳＦＤＲの開
示を参照されたい。
ベンチマークの使用：サブ・ファンドはアクティブに運用され、投資顧問会社は、サブ・ファンドの
投資対象を選択する裁量を有している。投資対象の選択において、投資顧問会社は、
サブ・ファンドのポートフォリオの構築時、およびサブ・ファンドが負うアクティ
ブ・リスク（すなわち、下記に定義する本指数からの乖離の程度）がサブ・ファンド
の投資目的および投資方針に照らして引き続き適切であることを確保するというリス
ク管理目的で、ブルームバーグ・ＵＳ・ハイ・イールド・２％・コンストレインド・
インデックス（以下「本指数」という。）を参照する。投資顧問会社は、投資対象を
選択する際に本指数の構成銘柄または比重に拘束されない。また、投資顧問会社は、
特定の投資機会を利用するために、裁量により、本指数に含まれない有価証券に投資
することができる。ただし、投資目的および投資方針に記載される通貨の要件によっ
て、ポートフォリオの保有銘柄が本指数から乖離する範囲は限定的となることがあ
46/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
る。投資者は、サブ・ファンドのパフォーマンスを比較するために本指数を使用すべ
きである。
（２）【投資対象】
上記「（１）投資方針」を参照のこと。
（３）【分配方針】
ファンドの定款上、ルクセンブルグ法で定められた最低資本金額（現在 1,250,000 ユーロ相当額）要件
のほかには分配に関する制限は課されていない。取締役会は、いくつかのサブ・ファンドについて中間
配当を行う権限を有する。
取締役会の現在の方針は、サブ・ファンドおよび投資証券のクラス毎に決められる。無分配型投資証
券クラスに関しては、すべての純収益を保持し再投資することが現在の方針である。その際、収益は純
資産額に留保され、該当クラスの１口当たり純資産価格に反映される。分配型投資証券クラスのうち、
該当期間に関する投資収益の純額または全額を分配する投資証券クラスについては、該当期間の投資収
益（分配可能な金額）から費用を控除した金額のほぼすべてを、また総収益またはトータル・リターン
を分配する投資証券クラスについては、潜在的に、費用控除前の元本の一部を分配することが現在の方
針である。各分配型投資証券クラスの分配方針に関する詳細については、後記「配当の計算」の項を参
照されたい。
取締役会はまた、分配金に純実現および純未実現キャピタル・ゲインからの配当を含めるか否かおよ
びどの程度含めるかを決定することができる。分配型投資証券クラスが純実現キャピタル・ゲインまた
は純未実現キャピタル・ゲインを含む分配金を支払う場合、または費用を含む収益総額を分配するサ
ブ・ファンドの場合、分配金には、当初の投資元本が含まれることがある。投資主は、各地域の課税法
令に依拠してかかる方法で分配される分配金が収益として課税されることに留意し、本件に関し税務の
専門家に相談すべきである。
英国報告ファンドの投資証券クラスを有するサブ・ファンドについて、配当を超過する収益が報告さ
れた場合、剰余金は、みなし配当として処理され、投資主の課税上の地位に従って、収益として課税さ
れる。
英国報告ファンドの投資証券については、サブ・ファンドの種類により、配当の支払回数が決定され
る。
取扱通貨、ヘッジ証券クラス、分配投資証券クラスおよび無分配投資証券クラスならびに英国報告
ファンドのクラスのリストは、ファンドの登記上の事務所および各地のインベスター・サービシング・
チームにおいて入手できる。
分配型投資証券クラスの通常の分配方法について規定している後記「配当の計算」の表を参照のこ
と。分配型投資証券クラスの通常の配当の公表および再投資の支払方法について規定している後記「配
当の公表および再投資の支払」の表を参照のこと。取締役会は、一定の状況において、追加分配の支払
を行い、また分配型投資証券クラスの方針を変更することができる。
支払回数を選択できる分配型投資証券は、取締役会の裁量により公表される。追加配当回数および配
当入金日の確認はファンドの登記上の事務所および各地のインベスター・サービシング・チームにおい
て入手できる。ファンドは、会計期間中における当該投資証券の発行、乗換えまたは買戻しによって影
響を受けないサブ・ファンド内で発生し各投資証券に帰属する当期純利益（または総収益分配型投資証
券、安定分配型投資証券、トータル・リターン分配型投資証券、未収収益以上分配型投資証券および基
準額以上分配型投資証券の場合、総収益。金利差分配型投資証券の場合、総収益および金利差額）の水
準を確保することを目的として、利益の平準化を行う。
ある投資者が会計期間中に投資証券を購入する場合、購入された投資証券の価格は、最後に分配が行
われた日以降に発生した当期純利益額が含まれるものとみなされる。その結果、毎年分配型投資証券、
47/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
毎月分配型投資証券、毎四半期分配型投資証券、金利差分配型投資証券、安定分配型投資証券、トータ
ル・リターン分配型投資証券、基準額以上分配型投資証券および未収収益以上分配型投資証券につい
て、 購入後投資主が受領するサブ・ファンドの第１回分配金には、元本の払戻しが含まれる。無分配型
投資証券は収益を分配しないため、同様の影響を受けることがない。
会計期間中に、毎年分配型投資証券、毎月分配型投資証券および毎四半期分配型投資証券を投資主が
売却する場合、買戻価格は、最後に分配が行われた日以降に発生した当期純利益が含まれるものとみな
される。総収益分配型投資証券、安定分配型投資証券、トータル・リターン分配型投資証券、未収収益
以上分配型投資証券および基準額以上分配型投資証券の場合、平準化はサブ・ファンドの総収益に基づ
き計算され、金利差分配型投資証券の場合は、平準化はサブ・ファンドの総収益および帰属する投資証
券の金利差に基づき計算される。無分配型投資証券は、収益を分配しないため、同様の影響を受けるこ
とがない。
ファンドの収益の平準化を行うサブ・ファンドのリスト、ならびに毎年分配型投資証券、毎月分配型
投資証券、毎四半期分配型投資証券、金利差分配型投資証券、安定分配型投資証券、トータル・リター
ン分配型投資証券、未収収益以上分配型投資証券および基準額以上分配型投資証券の日々の価格を含む
収益は、ファンドの登記上の事務所から請求により入手することができる。
配当の計算
各種類の分配型投資証券クラスの通常の計算方法は、以下のとおりである。計算方法は、取締役会の
裁量で変更されることがある。
計算方法
毎日分配型 当該日に発行済の投資証券数について、費用控除後、日々発生した収益に基づき、配当
投資証券 が毎日計算される。
累積毎月分配は、所有口数および当該期間に所有していた日数に基づき投資主に分配さ
れる。毎日分配型投資証券の所有者は、申込み日から買戻し日までの分配金を受領する
権限を有する。
毎月分配型 費用控除後、配当期間に発生した収益に基づき、配当が毎月（各暦月の最終営業日に）
投資証券 計算される。
配当は月末に所有していた証券口数に基づき投資主に分配される。
安定分配型 配当は、一定期間（取締役会により随時決定される。）の予想総収益に基づき、当該期
投資証券 間に投資主に対して一貫した毎月の配当を投資主に提供することを目標として、取締役
会の裁量により計算される。
取締役会の裁量により、元本 ならびに／または 純実現キャピタル・ゲインおよび純未実
現キャピタル・ゲインを配当することができる。元本から配当を行う場合、投資元本が
減少する可能性があり、その結果、将来の元本成長の可能性を低下させる。
配当は、月末に所有していた投資証券口数に基づき毎月（各暦月の最終営業日に）計算
され、投資主に分配される。
不安定または不規則な市場状況において、配当の水準はさらに変動することが認められ
る場合があり、また、ファンドの収益水準が低下した場合に、 配当金の一貫性 を管理す
るために、取締役の裁量により、元本 ならびに／または 純実現利益および未実現利益か
らの配当金が増加することがあるが、その結果、元本の毀損が大きくなる。
48/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
金利差分配型 配当は、一定期間（取締役会により随時決定される。）の通貨ヘッジクラス投資証券か
投資証券 ら生じる予想総収益および金利差に基づき当該期間に投資主に対して一貫した毎月の配
当を提供することを目的として、取締役会の裁量により計算される。
取締役会の裁量により、元本 ならびに／または 純実現キャピタル・ゲインおよび純未実
現キャピタル・ゲインを配当することができる。通貨ヘッジクラス投資証券から生じる
金利差の分配金計算への算入は、元本またはキャピタル・ゲインからの分配とみなされ
る。元本から配当を行う場合、投資元本が減少する可能性があり、その結果、将来の元
本成長の可能性を低下させる。
配当は、月末に所有していた投資証券口数に基づき毎月（各暦月の最終営業日に）計算
され、投資主に分配される。
不安定または不規則な市場状況において、配当の水準はさらに変動することが認められ
る場合があり、また、ファンドの収益水準が低下した場合に、配当金の一貫性を管理す
るために、取締役の裁量により、元本ならびに／または純実現利益および未実現利益か
らの配当金が増加することがあるが、その結果、元本の毀損が大きくなる。
トータル・ 配当は、一定期間（取締役会により随時決定される。）の予想総トータル・リターンに
基づき、当該期間に投資主に対して一貫した毎月の配当を提供することを目標として、
リターン分配型
取締役会の裁量により計算される。
投資証券
配当には、元本 ならびに／または 純実現キャピタル・ゲインおよび純未実現キャピタ
ル・ゲインからの分配が含まれることが予想され、時には、投資証券クラスの純収益な
らびに実現利益および未実現利益による１口当たり純資産価格の増加幅を超える配当と
なることがある。元本から配当を行う場合、投資元本が減少する可能性があり、その結
果、将来の元本成長の可能性を低下させる。
配当は、毎月（各暦月の最終営業日に）計算され、月末に保有していた投資証券口数に
基づき投資主に分配される。
不安定または不規則な市場状況において、配当の水準はさらに変動することが認められ
る場合があり、また、ファンドの収益水準が低下した場合に、配当金の一貫性を管理す
るために、取締役の裁量により、元本ならびに／または純実現利益および未実現利益か
らの配当金が増加することがあるが、その結果、元本の毀損が大きくなる。
毎四半期分配型 費用控除後、配当期間に発生した収益に基づき、配当が四半期毎に計算される。
投資証券 配当は、公表日に所有していた証券口数に基づき投資主に分配される。
毎年分配型 費用控除後、配当期間に発生した収益に基づき、配当が毎年（各会計年度の最終営業日
投資証券 に）計算される。
配当は年度末に所有していた証券口数に基づき投資主に分配される。
基準額以上 配当は、一定期間（取締役会により随時決定される。）の予想総収益に基づき、年ベー
スで分配基準額以上の四半期毎の配当を投資主に提供することを目標として、取締役会
分配型投資証券
の裁量により計算される。サブ・ファンドの資産につき生み出された収益が年ベースで
分配基準額を超える場合には、四半期毎の配当が分配基準額を超えることがある。
配当が年ベースで分配基準額以上となることを確保するため、取締役会の裁量により、
元本ならびに／または純実現キャピタル・ゲインおよび純未実現キャピタル・ゲインを
配当することができる。これにより、元本成長の可能性が低下する。
配当は、四半期末に所有していた投資証券口数に基づき四半期毎に（各暦四半期の最終
営業日に）計算され、投資主に分配される。
不安定または不規則な市場状況において、配当の水準はさらに変動することが認められ
る場合があり、また、ファンドの収益水準が低下した場合に、配当金の一貫性を管理す
るために、取締役の裁量により、元本ならびに／または純実現利益および未実現利益か
らの配当金が増加することがあるが、その結果、元本の毀損が大きくなる。
49/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
未収収益以上 配当は、 収益またはキャピタル・ゲインに基づかない 一定期間（取締役会により随時決
定される。）に基づき、当該期間に投資主に対して一貫した毎月の配当を投資主に提供
分配型投資証券
することを目標として、取締役会の裁量により計算される。
配当には、元本ならびに／または純実現キャピタル・ゲインおよび純未実現キャピタ
ル・ゲインからの分配が含まれることが予想され、時には、投資証券クラスの純収益な
らびに実現および未実現利益による１口当たり純資産価格の増加幅を超える配当となる
ことがある。元本から配当を行う場合、投資元本が減少する可能性があり、その結果、
将来の元本成長の可能性を低下させる。
不安定または不規則な市場状況において、配当の水準はさらに変動することが認められ
る場合があり、また、ファンドの収益水準が低下した場合に、配当金の一貫性を管理す
るために、取締役の裁量により、元本ならびに／または純実現利益および未実現利益か
らの配当金が増加することがあるが、その結果、元本の毀損が大きくなる。
総収益分配型投資証券が毎日分配型投資証券、毎月分配型投資証券、毎四半期分配型投資証券または
毎年分配型投資証券に対して発行された場合、上記の計算方法は、収益は費用込みで分配されることを
反映するために修正される。総収益分配型投資証券は、エクイティ・インカム・ファンドに関して発行
される既定の投資証券クラスである。
サブ・ファンドの大部分は、その投資から発生する収益から費用を控除するが、一部のサブ・ファン
ドは、元本からその費用の一部または全部を控除する。これはより多くの収益を分配することを可能と
するが、元本成長の可能性を減少させる影響を及ぼすことがある。
50/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
配当の公表および再投資の支払
以下の表は、配当の公表および支払についての通常の過程ならびに投資主が利用可能な再投資の選択
について記載している。公表日は、しばしば取締役会の裁量で変更されることがある。
分配型 公表 支払 自動配当再投資 支払方法
毎日分配型 各暦月の最終営業日 公表後１暦月以内 投資主が、書面に 投資主が各地のイ
投資証券 （または取締役会が に、事前の公表日 て各地のインベス ンベスターズ・
決定し、（可能であ 以降の期間、投資 ター・サービシン サービシング・
れば）投資主に事前 証券を保有してい グ・チームに請求 チームに通知した
に通知するその他の る投資主に対し支 をしない限りまた 分配金または申込
営業日）に、当該サ 払われる。 は申込書において 書において請求し
ブ・ファンドの取引 請求しない限り、 た分配金は、投資
毎月分配型 公表後１暦月以内
通貨で公表される。 分配金は、同サ 主が選択したファ
投資証券 に、公表日直前の
ブ・ファンドの同 ンドの取引通貨
営業日に投資主名
安定分配型
クラス形式の投資 で、投資主の費用
簿に登録されてい
投資証券
証券に自動的に再 負担にて直接投資
る投資主に対し支
金利差分配型
投資される。 主の銀行口座に電
払われる。
投資証券
信送金により支払
トータル・
われる（投資者と
リターン分配型
その販売会社間で
投資証券
別段の合意がある
場合を除く。）。
未収収益以上
分配型投資証券
基準額以上 各暦四半期の最終営
業日（または取締役
分配型投資証券
会が決定し、（可能
であれば）投資主に
事前に通知するその
他の営業日）に、当
該サブ・ファンドの
取引通貨で公表され
る。
毎四半期分配型 ３月 20 日、６月 20 公表後１暦月以内
投資証券 日、９月 20 日および に、公表日直前の
12 月 20 日（ただし、 営業日に投資主名
当該日が営業日では 簿に登録されてい
ない場合、翌営業 る投資主に対して
日） 支払われる。
毎年分配型 各会計年度の最終営 公表後１暦月以内
投資証券 業日（または取締役 に、公表日直前の
会が決定し、（可能 営業日に投資主名
であれば）投資主に 簿に登録されてい
事前に通知するその る投資主に対し支
他の営業日）に、当 払われる。
該サブ・ファンドの
取引通貨で公表され
る。
（注）上記の表に記載される選択は、英国報告ファンドの投資証券の該当クラスにも適用され、純収益配当および総収益配当の両
方にも適用される。
51/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
公表日から５年以内に請求されなかった分配金については、その受領権は消滅し、サブ・ファンドに
帰属する。
当初手数料または偶発後払手数料（以下「ＣＤＳＣ」という。）は、再投資によって発行されたクラ
スＡ分配投資証券については課されない。
再投資される分配金は、投資主が受領する収益として、ほとんどの法域内の税法に従って取り扱われ
る可能性があることに注意しなければならない。投資者は、この点について専門家に税務上の助言を求
めるべきである。
分配金が宣言されたが支払われず、５年以内に当該分配金の証書も提示されなかった場合、ファンド
は、ルクセンブルグの法律に基づき、関連するサブ・ファンドの利益のために、当該分配金の失効を宣
言する権限を有する。ただし、取締役会は、方針として、関連する分配金の宣言後少なくとも 12 年間
は、上記の権限を行使しないことを決議している。この方針は、投資主総会における承認を得ずに変更
されない。
（４）【投資制限】
１．ファンドの定款は、ルクセンブルグ法の許容範囲の限度内でファンドが譲渡性のある証券およびそ
の他の流動性金融資産への投資を行うことを認めている。ファンドの資産に関わる投資、借入れまた
は質権設定に関する制限の決定は、同法に従い、取締役会の裁量による旨が定款に規定されている。
ファンドの定款は、ルクセンブルグ法令に規定された条件に基づき、ファンドの一または複数の他
のサブ・ファンドにより、発行されるかまたは発行された有価証券の申込み、取得および保有を認め
ている。
２．下記のルクセンブルグ法および（関連する該当項目について）取締役会による制限が現在サブ・
ファンドに適用される。
2.1 各サブ・ファンドの投資対象は以下により構成される。
2.1.1 ＥＵ加盟国の規制ある証券取引所への正式上場を許可されている譲渡性のある証券および短期
金融証書
2.1.2 定期的に運営され、公認かつ公開のＥＵ加盟国内のその他規制ある市場で取引されている譲渡
性のある証券および短期金融証書
2.1.3 東欧および西欧、アメリカ大陸、アジア、オセアニア、アフリカのその他の国の証券取引所へ
の正式上場を許可されている譲渡性のある証券および短期金融証書
2.1.4 東欧および西欧、アメリカ大陸、アジア、オセアニア、アフリカのその他の国にある定期的に
運営され、公認かつ公開のその他規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期
金融証書
2.1.5 最近発行された譲渡性のある証券および短期金融証書。ただし、その発行条件に、 2.1.1 および
2.1.3 に規定される証券取引所の一つまたは 2.1.2 および 2.1.4 に規定される定期的に運営され、
公認かつ公開の規制ある市場への正式上場の許可申請が行われ、かかる許可が発行から１年以
内に確保される旨の約束が含まれるものとする。
2.1.6 ＥＵ加盟国内に所在するか否かを問わず、ＵＣＩＴＳおよび／または欧州共同体閣僚理事会の
2009 年７月 13 日付指令（ 2009 ／ 65 ／ＥＣ）（改正済）（以下「指令 2009 ／ 65 ／ＥＣ」とい
う。）の第１条２項の（ａ）および（ｂ）の趣意書に規定されるその他の投資信託（以下「Ｕ
ＣＩ」という。）の受益証券。ただし、
－ かかるその他のＵＣＩは、ＥＵの法律に定めるものに相当するとＣＳＳＦがみなす監督に
服しており、また監督機関間の協力が十分に保証されていることを定める法律に基づき認
可されているものとし、
52/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
－ その他のＵＣＩの投資主のための保護水準は、ＵＣＩＴＳの投資証券のために定められる
ものと同等とし、特に、資産の分離、借入れ、および譲渡性のある証券や短期金融証書の
無保証の販売に関するルールは、指令 2009 ／ 65 ／ＥＣの要件と同等とし、
－ その他のＵＣＩの業務は、報告期間中の資産と負債、収益および事業運営についての評価
を行うことができるように半期報告書および年次報告書で報告されるものとし、
－ 取得が予定されるＵＣＩＴＳまたはＵＣＩの資産（または異なる区分の負債の分離原則が
第三者に対し確約されている場合にはそのサブ・ファンドの資産）の 10 ％を超えて、その
設立文書に従い、合計でその他のＵＣＩＴＳまたはＵＣＩの受益証券に投資することがで
きない。
2.1.7 要求に応じ払戻可能であるか、引き出す権利のある満期 12 か月未満の金融機関への預金。ただ
し、かかる金融機関は、ＥＵ加盟国に登記上の事務所を有するものとする。金融機関の登記上
の事務所が非加盟国にある場合には、当該機関は、ＥＵの法律に規定されるものと同等である
とＣＳＳＦがみなす監督規定に服しているものとする。
2.1.8 規制ある市場で取引される金融派生商品（相当する現金決済商品を含む。）および／または店
頭派生商品。ただし、
－ 裏付けとなる原商品は、ファンドがその投資目的に従い投資する上記 2.1.1 ないし 2.1.7 お
よび下記 2.1.9 に記載される商品、金融指数、金利、外国為替相場または外国通貨で構成さ
れるものとし、
－ ＯＴＣ派生取引の取引相手は、適正な監督に服し、かつＣＳＳＦにより承認されるカテゴ
リーに属する機関とし、
－ ＯＴＣ派生商品は、毎日信頼できる認証可能な評価に服し、かつファンドの発意により適
正価格でいつでも相殺取引により売却、清算、または決済できるものとする。
2.1.9 投資家保護および貯蓄の目的上、証書の発行または発行体自体が規制される場合には規制ある
市場で取引される以外の 2010 年法第１条に規定される短期金融証書。ただし、かかる商品は、
－ ＥＵ加盟国の中央、地域もしくは地方の機関または中央銀行、欧州中央銀行、ＥＵ、また
は欧州投資銀行、ＥＵ非加盟国によって、または連邦国の場合は連邦構成地域の一つに
よって、またはＥＵ加盟国の一もしくは複数が属する公的国際機関によって発行または保
証されているものとし、
－ 上記 2.1.1 、 2.1.2 、もしくは 2.1.3 に記載される規制ある市場で取引される証券に係る企業
により発行されているものとし、または
－ ＥＵの法律により規定される判断基準に従い適正な監督対象となる機関、または少なくと
もＥＵの法律により規定されるものに相当する最も厳しいとＣＳＳＦがみなす的確な規則
の対象となり、かつそれを遵守する機関により発行または保証されているものとし、また
は
－ ＣＳＳＦが承認するカテゴリーに属するその他機関により発行されているものとする。た
だし、かかる商品への投資は、第一、第二または第三の趣意書に規定されるものに相当す
る投資家保護の対象となり、またその発行体は、資本金と準備金の額が少なくとも 10 百万
ユーロに上る会社であって、指令 78 ／ 660 ／ＥＥＣに従い年次決算書を提示公表する会社と
し、一社もしくは数社の上場企業を含む企業グループ内では当該グループの金融業務を専
業とする企業または金融流動化から利益を受ける証券化ビークルのファイナンス業務を専
業とする企業とする。
2.2 更に、各サブ・ファンドは、純資産額の 10 ％を超えて 2.1.1 ないし 2.1.9 に定める以外の譲渡性
のある有価証券および短期金融証書に投資することができる。
2.3 各サブ・ファンドは、ファンドの他のサブ・ファンド、 2.1.6 に記載するＵＣＩＴＳおよび／ま
たはその他のＵＣＩの受益証券を購入することができる。各サブ・ファンドのＵＣＩＴＳ、ファ
53/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ンドの他のサブ・ファンドおよびその他のＵＣＩへの合計投資額は、サブ・ファンドが他のＵＣ
ＩＴＳのファンドに対し投資適格があるとみなされるよう、純資産額の 10 ％を超えないものとす
る。
各サブ・ファンドは、 2.1.6 に記載されるＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩの受益証券
を取得することができる。ただし、かかるサブ・ファンドの純資産額の 20 ％を超えて単一のＵＣ
ＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩの受益証券に投資することはできない。この制限の適用
上、対象となるアンブレラ・ファンドのＵＣＩＴＳまたはＵＣＩの複数のサブ・ファンドは、第
三者請求に関する債務が当該サブ・ファンド間で有効に分別されている場合には、それぞれ別の
発行体とみなされる。
ＵＣＩＴＳ以外の適格ＵＣＩの受益証券に対する一サブ・ファンドの最大合計投資額は、当該
サブ・ファンドの純資産額の 30 ％を超えてはならない。
各サブ・ファンドがＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩの受益証券を購入した場合、 2.6
に定める制限に関連してそれぞれのＵＣＩＴＳおよびその他のＵＣＩの資産を織り込む必要はな
い。
サブ・ファンドが直接または委託によって、同じ投資顧問会社が運用し、または共通の経営も
しくは支配または大規模は直接保有もしくは間接保有によってかかる投資顧問会社と関連するそ
の他の企業が運用するＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩの受益証券に投資する場合、か
かる受益証券に関連してファンドに対して申込みまたは買戻しの手数料を徴収してはならない。
詳細は、後記「第三部 外国投資法人の詳細情報 第３ 管理及び運営 ２ 利害関係人との取
引制限」を参照のこと。
サブ・ファンドが純資産額の大部分をその他のＵＣＩＴＳおよびその他のＵＣＩに投資する場
合、投資顧問会社は、当該サブ・ファンドに課せられる運用報酬総額（成功報酬（もしあれば）
を除く。）（かかるサブ・ファンドが投資する他のＵＣＩＴＳおよびＵＣＩからの運用報酬を含
む。）が、サブ・ファンドの純資産価額の 1.50 ％を超えないことを確保する。
2.4 サブ・ファンド（以下「投資サブ・ファンド」という。）が、ファンドの他のサブ・ファンド
（以下「対象サブ・ファンド」という。）の投資証券に投資する場合、
・ 対象サブ・ファンド自体は、投資サブ・ファンドに投資することができない。
・ 対象サブ・ファンドは、（上記 2.3 に記載されるとおり）純資産額の 10 ％を超えてファンドの
他のサブ・ファンドの受益証券に投資することができない。
・ 対象サブ・ファンドの投資証券に付随する議決権は、投資期間中、投資サブ・ファンドにつ
き停止される。
・ 対象サブ・ファンドに関連して支払われる運用手数料または申込みもしくは買戻しの手数料
は、投資サブ・ファンドには請求されない。
・ 対象サブ・ファンドの投資証券の純資産価額は、ファンドの資本金が 2010 年法に定められる
法定最低額（現在は 1,250,000 ユーロ）を上回るものとする要件の目的上、考慮されない。
2.5 サブ・ファンドは、経常的もしくは例外的な支払に対応するため、または 2010 年法第 41 条第１
項に規定された適格資産への再投資に必要な時点において、または不利な市況が生じた場合に厳
密に必要な期間において、 20 ％を超えない付随的流動資産（いつでも利用できる銀行の当座預金
「一覧払預金」に保有されている現金等）を保有することができる。この制限は、（深刻な金融
市場の崩壊等、非常に不利な市況において）取締役会が投資主のために最善と判断した場合、厳
密に必要な期間に限り、一時的に超過することができる。
2.6 サブ・ファンドは、下記の制限を超えて一発行体に投資してはならない。
2.6.1 サブ・ファンドの純資産額の 10 ％を超えて同じ発行体が発行した譲渡性のある証券または短期
金融証書に投資してはならない。
54/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2.6.2 サブ・ファンドの純資産額の 20 ％を超えて同一法主体に預託された預金に投資してはならな
い。
2.6.3 例外として、以下の場合、本項の第１文に定める 10 ％制限は次のように引き上げられる。
・ 譲渡性のある証券または短期金融証書がＥＵ加盟国、ＥＵ加盟国の地方機関、非加盟国ま
たは一か国以上のＥＵ加盟国が加入している公的な国際機関が発行または保証している場
合、 35 ％を上限とする。
・ ＥＵ加盟国に登記上の事務所を有し、債券保有者の保護を目的とした法律に基づく特別な
公的監督に服す金融機関が発行した債券の場合、 25 ％を上限とする。特に、かかる債券の
発行手取金は法律に従って、債券の有効期間中、債券に付与された請求権をカバーするこ
とができ、かつ発行体の破綻に際して優先的に元本と経過利息を支払うために使用される
資産に投資されなければならない。サブ・ファンドが純資産額の５％を超えて本項に記載
するひとつの発行体が発行した債券に投資する場合、かかる投資対象の総価格はサブ・
ファンドの純資産価額の 80 ％を超えてはならない。
2.6.4 サブ・ファンドが複数の発行体の譲渡性のある証券または短期金融証書を保有しており、それ
ぞれの発行体に純資産額の５％以上を投資している場合、かかる譲渡性のある証券または短期
金融証書の総価値がファンドの純資産価額の 40 ％を超えてはならない。上記の制限は、適正な
監督に服す金融機関に預託された預金およびかかる金融機関と行う店頭派生商品には適用され
ないものとする。 2.6.3 の二つのインデントに定める譲渡性のある証券および短期金融証書の制
限は本項の 40 ％制限を適用する際には考慮に入れないものとする。
2.6.1 ないし 2.6.4 に定める個々の制限にかかわらず、サブ・ファンドは
－ 一法主体が発行した譲渡性のある証券または短期金融証書への投資
－ 一法主体に預けた預金および／または
－ 一法主体と行う店頭派生商品取引に起因する投資エクスポージャー
を組み合わせて純資産の 20 ％を超えてはならない。
譲渡性のある証券または短期金融証書に派生商品が組み込まれている場合、上記の制限を遵守
する際にはかかる派生商品を考慮に入れなければならない。
2.6.1 ないし 2.6.4 に定める制限を組み合わせることができない。そのため、 2.6.1 ないし 2.6.4
に従って実施された同じ法主体が発行した譲渡性のある証券もしくは短期金融証書への投資また
は同じ法主体に預託された預金もしくは同じ法主体と行う派生商品取引が合わせてサブ・ファン
ドの純資産額の 35 ％を超えてはならない。
指令 83 ／ 349 ／ＥＥＣまたは国際的に公認の会計基準に従って連結財務諸表の作成に関連して同
じ企業グループに属す企業は、 2.6.1 ないし 2.6.4 に定める投資制限を計算する際には一法主体と
みなされるものとする。
サブ・ファンドは、 2.6.1 および 2.6.4 の三つのインデントに定める制限に従って、累積的に純
資産額の 20 ％以上を同じグループの譲渡性のある証券または短期金融証書に投資してはならな
い。
以下の 2.8 に定める制限を排除することなく、 2.6.1 に定める 10 ％制限は、サブ・ファンドの投
資方針がＣＳＳＦが承認した特定の株式または債券の指数を追跡することを目的とする場合、同
一発行体が発行した株式および／または債券への投資に関して 2.6.1 に定める制限は 20 ％に引き上
げられる。ただし、
－ 指数の構成が十分に分散化されていること。
－ 指数が指数の基礎となる市場のベンチマークとして十分であること。
－ 適当な方法で指数が発表されること。
－ 複製可能であること。
－ 計算方法が完全に透明性を有し、かつ指数の成績が公表されていること。
55/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
－ 独立した評価に服すること。
を条件とする。
特に譲渡性のある証券または短期金融証書が大半を占める規制ある市場における例外的な市況
を理由に正当化される場合、上記の制限は 35 ％とする。かかる 35 ％を上限とする投資は、単一の
発行体だけを対象とする。
特例としてサブ・ファンドは、純資産額の 100 ％を上限としてＥＵ加盟国もしくはＥＵ加盟国の
地方公共団体、ＯＥＣＤのその他の加盟国または一もしくは複数のＥＵ加盟国が加入している公
的国際機関が発行または保証した各種の譲渡性のある証券および短期金融証書に投資することが
できる。ただし、サブ・ファンドは、（ⅰ）かかる証券は少なくとも６銘柄で構成され、（ⅱ）
証券一銘柄がサブ・ファンドの純資産額の 30 ％以上を占めないことを条件とする。
2.7 ファンドは、発行体の経営に重大な影響力を行使するために議決権株式を取得してはならな
い。
2.8 各サブ・ファンドは、
2.8.1 同一発行体の無議決権株式を 10 ％以上取得してはならない。
2.8.2 同一発行体の債券を 10 ％以上取得してはならない。
2.8.3 同一投資信託の受益証券を 25 ％以上取得してはならない。
2.8.4 一発行体の短期金融証書を 10 ％以上取得してはならない。
上記の 2.8.2 、 2.8.3 および 2.8.4 に定める制限は、取得時点で債券もしくは短期金融証書の総額
または発行済み証券の純額が計算できない場合には無視することができる。
2.9 上記 2.7 および 2.8 に規定される制限は、下記には適用されない。
2.9.1 ＥＵ加盟国またはその地方自治体が発行または保証する譲渡性のある証券および短期金融証
書。
2.9.2 ＥＵ非加盟国が発行または保証する譲渡性のある証券および短期金融証書。
2.9.3 一または複数のＥＵ加盟国が加盟している公的国際機関が発行する譲渡性のある証券および短
期金融証書。
2.9.4 当該非加盟国の制定法によりその株式取得がサブ・ファンドにとり当該国の発行体の証券に投
資できる唯一の方法である場合には、登記上の事務所を当該国に有する発行体の証券に主とし
てその資産を投資する当該国に設立された会社の資本に関しサブ・ファンドが保有する譲渡性
のある証券。ただし、非加盟国の当該会社が投資方針において、 2010 年法第 43 条、第 46 条およ
び第 48 条（１）、（２）に規定される制限に従っている場合のみ適用される。 2010 年法第 43 条
および第 46 条に規定される制限が過度の場合、第 49 条に必要な変更を加え適用するものとす
る。
2.9.5 ファンドのためにのみ子会社が所在する国で投資運用業、投資顧問業、または販売業を営み、
投資主のためにその要求に応じ受益証券の買戻しを独占的に行うファンドの子会社の資本につ
いてファンドが保有する譲渡性のある証券。
2.10 投資主の利益において、ファンドは、ファンドの資産の一部である有価証券に付随する新株引
受権を行使する。
ファンドの支配の及ばない理由または新株引受権を行使した結果として、上記の 2.2 から 2.8 に
定める上限比率を超えた場合、ファンドは、優先的目標として投資主の利益を十分に考慮した上
で、事態を是正するために売りの取引を行わねばならない。
2.11 サブ・ファンドは、一時的に、純資産額の 10 ％（市場価格で評価する。）を限度とする借入れ
を行うことができる。また、サブ・ファンドの勘定でバック・ツー・バック・ローンによる外貨
を購入することができる。発生済みの利息を伴う借入金の返済およびクレジットライン契約から
生じた一切の費用（疑義を避けるために付言すると、貸主に支払うべきコミットメント・フィー
56/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
を含む。）は、該当するサブ・ファンドの資産から支払われる。クレジットラインは、新たなサ
ブ・ファンドには自動的に適用されないため、併合プロセスにより当該サブ・ファンドを追加し
な ければならない。当該プロセスには、特に、新たなサブ・ファンドの追加を承認するために貸
主が実施する必要なデューディリジェンスが含まれる。この期間中、当該サブ・ファンドには、
クレジットラインは適用されず、クレジットラインによる融資を受けることもできない。また、
新たなサブ・ファンドの追加が貸主に承認される保証はなく、またクレジットラインがサブ・
ファンドおよび与信契約に参加しているその他のブラックロックのファンドの間の（公平な基準
による配分に基づく）利用可能性に左右されるため、信用枠がサブ・ファンドに与えられる保証
はない。したがって、一部のサブ・ファンドには、クレジットラインが適用されず、同クレジッ
トラインに関するいかなる費用も発生しない。
2.12 ファンドは、第三者のために信用供与を行い、保証人を務めてはならない。ただし、上記制限
の解釈上、（ｉ） 2.1.6 、 2.1.8 および 2.1.9 に定める譲渡性のある証券、短期金融証書またはその
他の金融資産の購入（全額払込み形式か、分割払込み形式かを問わない。）および（ⅱ）ポート
フォリオ証券の許可された貸出しは貸付とはみなされないものとする。
2.13 ファンドは、 2.1.6 、 2.1.8 および 2.1.9 に定める譲渡性のある証券、短期金融証書またはその他
の金融資産のアンカバーの売り取引を行ってはならない。ただし、上記の制限によってもファン
ドは許可された制限の範囲内で、金融派生商品に関連して預金を行い、またはアカウントを維持
することを妨げられないものとする。
2.14 ファンドの資産に貴金属または貴金属を表象する証明書、市況商品、商品契約または市況商品
を表象する証明書が含まれてはならない。
2.15 ファンドは、不動産、不動産のオプションまたは不動産の権利を売買してはならない。ただ
し、ファンドは不動産もしくは不動産の権利を担保とする証券または不動産もしくは不動産の権
利に投資する企業が発行した証券に投資することができる。
2.16 更に、ファンドは、投資証券を販売する国の規制機関が定めた追加の制限を遵守するものとす
る。
2.17 リザーブ・ファンドは、ＭＭＦ規則第９条第（２）項に規定された行為（現金の借入れおよび
貸付を含む。）を行ってはならない。
ファンドは、各サブ・ファンドの目的を達成するために合理的と考えるリスクを取るものとす
る。ただし、証券取引所の価格変動および譲渡性のある証券への投資に内在するその他のリスク
に鑑み、サブ・ファンドがサブ・ファンドの目的を達成できるという保証はない。
３．投資技法と金融商品
3.1 ファンドは、常にポジションのリスクとポートフォリオ全体のリスク構造への影響を監視し、
測定できるリスク管理手続を活用し、独自に店頭派生商品の価値を正確に評価するプロセスを採
用しなければならない。また、ファンドはＣＳＳＦが定めた詳細な規則に従って、店頭派生商品
の種類、原資産のリスク、量的制限および派生商品取引に伴うリスクを推定するために選択した
方法を定期的にＣＳＳＦに報告しなければならない。
3.2 更に、ファンドは、ＣＳＳＦが定めた条件および制限に従って譲渡性のある証券および短期金
融証書に関連する技法および手段を活用する権限を有する。ただし、かかる技法および手段は、
効率的なポートフォリオ運用またはヘッジの目的に活用することを条件とする。
3.3 投資活動に派生商品の活用が関わる場合、上記の条件および制限は 2010 年法に定める規定に合
致するものとする。
投資活動によってファンドの投資方針および投資制限から逸脱してはならない。
3.4 ファンドは、原資産のグローバル・リスクがサブ・ファンドの純資産総額を超えないことを確
認する。指数を基礎とする派生商品の原資産は、 2.6.1 ないし 2.6.4 に基づく投資制限には織り込
まれない。
57/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
・ 譲渡性のある証券または短期金融証書に派生商品が組み込まれている場合、上記の制限を遵
守する際にはかかる派生商品を考慮に入れなければならない。
・ リスクは、原資産の現在価値、取引相手方のリスク、将来の相場の動向およびポジションを
処分するための時間を考慮した上で計算される。
3.5 効率的なポートフォリオ運用－その他の技法および手段
金融派生商品への投資に加えて、ファンドは、ＣＳＳＦ通達 08 ／ 356 （随時改正済）およびＥＳ
ＭＡガイドライン（ＥＳＭＡ／ 2012 ／ 832 ＥＬ）に定める条件に従い、譲渡性のある証券および短
期金融商品に関連して、レポ／リバース・レポ取引（以下「レポ取引」という。）および証券貸
付等のその他の技法および手段を用いることがある。
別紙３には、各サブ・ファンドについて、証券貸付取引およびレポ取引に服する可能性がある
純資産価額の割合の最大値と予想値が記載されている。予想値は上限ではなく、実際の割合は、
様々な要因（市況および市場における借入需要を含むが、これらに限定されない。）に依拠し
て、徐々に変化することがある。
譲渡性のある証券または短期金融商品に関連し、効率的なポートフォリオ運用を目的として用
いられる技法および手段（直接投資を目的として用いられない金融派生商品を含む。）は、以下
の基準を満たす技法および手段への言及と理解されるものとする。
3.5.1 費用効率の高い方法で換金されるという点において経済的に適切である。
3.5.2 以下のうちの一または複数の明確な目的のために行われる。
（ａ）リスクの低減
（ｂ）コストの削減
（ｃ）ファンドおよびその関連するサブ・ファンドのリスク因子ならびにそれらに適用あるリス
ク分散ルールに抵触しないリスク水準で行われるファンドのための元本の調達または収益
の獲得
3.5.3 リスクはファンドのリスク管理プロセスにより適切に把握される。
3.5.4 サブ・ファンドの宣言された投資目的の変更を生ぜしめることはできず、本書に記載される一
般的なリスク方針と比べて重大な補足リスクを追加してはならない。
効率的なポートフォリオ運用を目的として用いられる技法および手段（金融派生商品を除
く。）は以下に記載され、以下に記載される条件に従う。
更に、かかる取引は、関連するサブ・ファンドが保有する資産の 100 ％について実行することが
できる。ただし、（ⅰ）取引量が適当なレベルに保たれるか、またはファンドが買戻請求に常に
応じることができるような態様で貸付証券の返還請求権を有し、かつ、（ⅱ）かかる取引が、関
連するサブ・ファンドの投資方針に従った資産の運用を阻害するようなものではない場合に限
る。かかる取引に伴うリスクは、ファンドのリスク管理プロセスに従って監視されるものとす
る。
効率的なポートフォリオ運用技法の一環として、サブ・ファンドは、投資顧問会社を通じて、
随時、一定の募集を引き受けまたは下引受けすることがある。運用会社は、関連するサブ・ファ
ンドがかかる契約に基づき支払われるべき手数料および報酬を受領することを確保するよう努
め、かかる契約に基づき取得されるすべての投資対象は、関連するサブ・ファンドの資産の一部
を構成する。ルクセンブルグの規制上、受託者／保管者の事前の承諾を必要とするという要件は
ない。
3.6 証券貸付取引および関連する潜在的な利益相反
各サブ・ファンドは、別紙３の表において開示されるそれぞれの純資産価額の割合をその総額
の上限として、証券貸付取引を行うことができる。
ファンドは、以下の規則を遵守することを条件として証券貸 付 取引を行うことができる。
58/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
3.6.1 ファンドは、直接的に、または公認の証券決済機関によって設定された標準化されたシステ
ム、もしくは金融機関（ＣＳＳＦが、ＥＵの法律に定める規定と同等であり、かつこの種の取
引を専門にしていると承認する慎重な管理ルールに服する金融機関に限る。）によって設定さ
れ た貸付プログラムを通じて、証券の貸付を行うことができる。
3.6.2 借主は、ＥＵの法律が定める規定と同等であるとＣＳＳＦがみなす慎重な管理ルールに従わな
くてはならない。
3.6.3 証券貸付取引から生じる取引相手方に対する純エクスポージャー（すなわち、サブ・ファンド
が受け取る担保を差し引いたサブ・ファンドのエクスポージャー）は、 2010 年法第 43 条（２）
に定められる 20 ％の制限について斟酌される。
3.6.4 ファンドは、貸付取引を行う場合には、担保の設定を受けなくてはならず、その時価は、常
に、貸付証券の時価にプレミアムを追加したもの（利息、配当およびその他の偶発的な権利を
含む。）以上に相当するものでなくてはならない。
3.6.5 かかる担保は、貸付証券の移転の前または同時に設定されなくてはならない。上記 3.6.1 の仲介
業者を通じて証券が貸付けられる場合、貸付証券の移転について、取引が適切に完了されるこ
とを当該仲介業者が保証する場合には、担保の設定に先立って移転を行うことができる。仲介
業者は、借主の代わりにＵＣＩＴＳに対し担保を設定することができる。
3.6.6 ファンドは、自らが締結した証券貸付契約をいつでも終了しまたは貸付証券の一部もしくは全
部の返還を要求する権利を有していなければならない。
証券貸付取引の取引相手方は、取引関係の開始時における、個々の法人毎の厳密な信用評価と
徹底的な精査に基づいて選定される。信用評価には、法人および／または所有構造、規制制度、
業績、経営状態ならびに外部機関による格付（該当ある場合）の評価が含まれる。
ファンドは、貸付証券のグローバル評価について、年次報告書および半期報告書において開示
するものとする。
証券貸付プログラムの運用には、利益相反の可能性がある（（ⅰ）貸付代行会社であるブラッ
クロックが、ブラックロックとその関連会社に追加のリスク調整後収入を生み出すために、貸付
有価証券の金額を増減させるか、または特定の証券を貸し付けるインセンティブを保有すること
があること、および（ⅱ）貸付代行会社であるブラックロックが、ブラックロックにより多くの
収入をもたらす顧客に貸付金を割り当てるインセンティブを保有することがあることを含むが、
これらに限定されない。）。以下に詳述されるとおり、ブラックロックは、比例配分をほぼ正確
にするために証券貸付の顧客に徐々に均等な貸付機会を提供することにより、このような利益相
反の縮小に努めている。
証券貸付プログラムの一環として、ブラックロックは、借主が債務不履行に陥った場合、特定
の顧客および／または投資信託に対して担保の不足について補償している。ブラックロックのリ
スクおよび定量分析グループ（以下「ＲＱＡ」という。）は、被補償のおよび補償対象外の顧客
に対する証券貸付プログラムに基づき、ブラックロックの取引相手方の債務不履行時における担
保不足リスクに対する潜在的なドルベースのリスク（以下「不足リスク」という。）を定期的に
算定している。ＲＱＡはまた、証券貸付業務から生じる潜在的な被補償不足リスクの最高額（以
下「補償エクスポージャー限度額」という。）およびブラックロックが負担する意図がある取引
相手方特有の信用エクスポージャーの最高額（以下「信用限度額」という。）ならびにプログラ
ムの運営上の複雑度を定期的に決定している。ＲＱＡは、貸付金および担保の種類ならびに市場
価値ならびに特定の借主の相手方の信用特性等、融資レベルの要因を用いて予想不足値を計算す
るリスクモデルを監督している。必要な場合には、ＲＱＡは、適格担保を制限するか、または取
引相手方の信用限度額を引き下げることにより、その他の証券貸付プログラムの特性を更に調整
することができる。その結果、補償エクスポージャー限度額の管理により、一部の貸付機会（資
産種別、担保種別および／または収入特性別を含む。）が減縮されることにより、ブラックロッ
59/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
クが任意の時点において行うことができる証券貸付業務の金額に時の経過と共に影響を及ぼし、
被補償のおよび補償対象外の顧客に影響を及ぼすことがある。
ブラックロックは、比例配分をほぼ正確にするために、予め定められた体系的かつ公平なプロ
セスを利用している。貸付金をポートフォリオに割り当てるためには、貸付要請に応えるため
に、単独でまたは他のポートフォリオと統合した単一市場のデリバリーとして、（ⅰ）ブラック
ロックは、全体として、様々なプロクラム限度額（すなわち、補償エクスポージャー限度額およ
び取引相手方の信用限度額）に従って、十分な融資能力を保有しなければならず、（ⅱ）貸付
ポートフォリオは、融資機会が到来した時点において資産を保持していなければならず、また、
（ⅲ）貸付ポートフォリオは、十分な棚卸資産も保有しなければならない。その際、ブラック
ロックは、ブラックロックがポートフォリオを補償するか否かにかかわらず、すべてのポート
フォリオに対して均等な融資機会を提供するよう努めている。貸付ポートフォリオに対する均等
な機会の提供は、均等な結果を保証するものではない。特に、個々の顧客に対する短期的および
長期的な結果は、アセット・ミックス、異なる証券に対する資産／負債スプレッド、および当該
企業により課される全体的な限度額により変化することがある。
3.7 レポ取引
ファンドは以下を行うことができる。
・ レポ取引（売主が、当事者が予め契約で定めた価格および条件で売却された証券を買主か
ら買い戻す権利または義務を有する旨を定めた上で行う証券の売買）。
・ リバース・レポ取引（満期に売主（取引相手方）が売却された証券を買い戻す義務を負
い、ファンドが取引に基づき受領した証券を返還する義務を負う先渡取引）。
各サブ・ファンドは、別紙３の表において開示される最新の入手可能な純資産価額の割合をそ
の総額の上限として、レポ／リバース・レポ取引を行うことができる。当該取引により生み出さ
れるすべての増収は、サブ・ファンドに計上される。
3.7.1 ファンドは、レポ取引において買主または売主として行為することができる。ただし、かかる
取引への関与は以下の規定の対象となる。
（ａ） 3.6.2 および 3.6.3 の条件を満たすこと
（ｂ）買主として行為するファンドとの間のレポ取引の有効期間中、ファンドは、その他の補償
手段を有する場合を除き、取引相手方が自己のオプションを行使する前にまたは買戻期限
が終了するまで、契約対象の証券を売却しないものとする。
（ｃ）レポ取引に基づきファンドが取得した証券は、サブ・ファンドの投資方針および投資制限
に適合しなくてはならず、また以下に限定される。
（ⅰ）短期銀行証書または 2007 年３月 19 日付指令 2007 ／ 16 ／ＥＣに定める短期金融商品。
（ⅱ）十分な流動性を提供する非政府発行体によって発行される債券。
（ⅲ）後記 3.8.2 （ｂ）、 3.8.2 （ｃ）および 3.8.2 （ｄ）に言及される資産。
ファンドは、その年次報告書および中間報告書の基準日に保有しているレポ取引の総額を開示
するものとする。
3.7.2 ファンドがレポ契約を締結する場合、ファンドは、いつでも、レポ契約の対象となる証券を回
収しまたは自らが締結したレポ契約を終了することができなければならない。７日以内の期間
の定めのあるレポ契約は、ファンドがいつでも資産を回収できることを条件とする契約とみな
されることを要する。
3.7.3 ファンドがリバース・レポ契約を締結する場合、ファンドは、いつでも、発生ベースまたは時
価ベースで、現金の全額を回収しまたはリバース・レポ契約を終了することができなければな
らない。現金が時価ベースでいつでも回収可能な場合、リバース・レポ契約の時価は、純資産
価格の計算に用いられることを要する。７日以内の期間の定めのあるリバース・レポ契約は、
ファンドがいつでも資産を回収できることを条件とする契約とみなされることを要する。
60/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
3.8 店頭金融派生商品取引および効率的なポートフォリオ運用技法のための担保の運用
3.8.1 店頭金融派生商品取引およびレポ取引または証券貸付契約等の効率的なポートフォリオ運用技
法に関して取得される担保（以下「担保」という。）は、以下の基準を遵守しなければならな
い。
（ａ）流動性：（現金以外の）担保は、高い流動性を有するべきであり、その売却前の評価額に
近い価格で速やかに売却できるよう、透明性のある価格設定を有する規制ある市場または
多国間取引施設で取引されることを要する。受領される担保はまた、 2010 年法第 48 条の規
定を遵守することを要する。
（ｂ）評価：担保は毎日値洗いして評価できるべきであり、高い価格変動性を示す資産は、適切
に保守的なヘアカットが実施されていない限り、担保として受け入れられるべきではな
い。
（ｃ）発行体の信用度：担保は高い信用度を有することを要する。
（ｄ）相関関係：担保は、取引相手方から独立した法主体により発行されるべきであり、取引相
手方のパフォーマンスと高い相関関係を示さないことが予想されている。
（ｅ）分散化：担保は、ある発行体に対する最大エクスポージャーをファンドの純資産価額の
20 ％として、国、市場および発行体の点において十分に分散されることを要する。サブ・
ファンドが様々な取引相手方にさらされる場合、一発行体に対する 20 ％のエクスポー
ジャー制限を計算するために、様々な担保のバスケットは合算されることを要する。サ
ブ・ファンドは、ＥＵ加盟国およびＥＵ加盟国の地方公共団体、ならびに上記 2.6.4 に定め
る非加盟国および公的国際機関が発行または保証する、複数の譲渡性のある証券および短
期金融商品により、完全に担保されることが可能である。この場合、サブ・ファンドは、
少なくとも６つの異なる銘柄の証券を受け取ることを要し、また、単一銘柄の証券が当該
サブ・ファンドの純資産価額の 30 ％を超えてはならない。
（ｆ） 即時の利用可能性：担保は、取引相手方への照会または取引相手方からの承諾なしに、 いつ
でもファンドが完全に実行できなければならない。
レポ／リバース・レポ取引の取引相手方は、取引関係の開始時における、個々の法人毎の厳
密な信用評価と徹底的な精査に基づいて選定される。信用評価には、法人および／または所有
構造、規制制度、業績、経営状態ならびに外部機関による格付（該当ある場合）の評価が含ま
れる。
3.8.2 上記の基準に従い、担保は、以下の基準を遵守しなければならない。
（ａ）現金、短期銀行預金、 2007 年３月 19 日付指令 2007 ／ 16 ／ＥＣに定める短期金融商品、取引
相手方の関連会社ではない一流の信用機関によって発行される要求払いの信用状および保
証状等の流動資産。
（ｂ）ＯＥＣＤ加盟国もしくはそれらの地方政府、または地域的もしくは世界的規模の超国家機
関および共同体組織によって発行または保証された債券。
（ｃ）純資産価格の計算を毎日行い、かつＡＡＡ格またはこれと同等の格付を有するマネー・
マーケット型のＵＣＩによって発行された投資証券または受益証券。
（ｄ）主として下記（ｅ）および（ｆ）に定められる債券／株式に投資を行うＵＣＩＴＳによっ
て発行された投資証券または受益証券。
（ｅ）十分な流動性を提供する一流の発行体によって発行または保証された債券。または
（ｆ）ＥＵ加盟国の規制ある市場またはＯＥＣＤ加盟国の金融商品取引所に上場されているかま
たは取引されている株式。ただし、かかる株式が主要なインデックスに含まれていること
を条件とする。
61/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
3.8.3 所有権の移転がある場合、受領される担保は、保管銀行またはその代理人により保有されるこ
とを要する。所有権の移転がない場合にはこれは適用されず、担保は、適正な監督に服し、か
つ担保提供者とは無関係の第三者の保管機関により保有される。
3.8.4 現金により提供された担保によって、ファンドが当該担保の受託者に対する信用リスクのエク
スポージャーをとる場合、かかるエクスポージャーは、前記 2.6 に定める 20 ％制限に服するもの
とする。
3.8.5 契約期間中、現金以外の担保を売却し、再投資しまたは質権を設定することはできない。
3.8.6 担保として受領される現金は、
（ａ）指令 2009 ／ 65 ／ＥＣ第 50 条（ｆ）に規定される法主体にのみ預託されることができる。
（ｂ）優良国債にのみ投資されることができる。
（ｃ）リバース・レポ契約の目的にのみ使用されることができる。ただし、取引が慎重な監督に
服する信用機関との間で行われることおよびファンドが発生ベースで現金の全額をいつで
も回収することができることを条件とする。
（ｄ）ＭＭＦ規則において定義される短期のマネー・マーケット・ファンドにのみ投資されるこ
とができる。
再投資される現金担保は、現金以外の担保に適用ある分散要件に従って分散されることを要
する。
3.8.7 ファンドは、ＯＴＣ派生取引、証券貸付取引およびリバース・レポ取引の取引相手方に対する
エクスポージャーを軽減するために、担保として受領される資産の各クラスに関してヘアカッ
ト方針を実施している。これらの取引は、適用されるヘアカットを含む、信用補完および適格
担保に関連する条件を含む標準的な法定文書に基づき実施される。
ヘアカットとは、担保資産の評価額または流動性特性が時を経て低下することがあるという
事実を考慮して担保資産の価値に適用される割引のことである。ヘアカット方針は、担保の発
行体の信用状態、担保の価格の変動性および担保運用方針に従って実施されるストレス・テス
トの結果を含む関連する資産クラスの特徴を考慮する。関連する取引相手方との間で実施され
ている契約の枠組みに従い（これは最低引渡額を含むこともあれば含まないこともある。）、
受領される担保は、適切な場合には関連する取引相手方のエクスポージャーに等しいかまたは
これを上回る価値（ヘアカット方針に照らして調整される。）を有するものとすることがファ
ンドの意向である。
担保として保有される該当する各種類の資産に適用あるヘアカットは、評価割合として以下
に記載されているとおりである。ファンドの単独の裁量により、以下に記載する値を上回るヘ
アカットを適用することがある。より大きなヘアカットが特定の取引相手方および／または特
定の取引に適用されることもある（すなわち、誤方向リスク）。
ファンドはこの方針をいつでも変更できる権利を留保しており、その場合、本書はそれに応
じて更新される。
ＯＴＣ派生取引
適用されるヘアカットの
適格担保
最小値
現金 ０％
満期までの残存期間が１年以下の国債 0.5 ％
満期までの残存期間が１年を超えるが５年以下である国債 ２％
満期までの残存期間が５年を超える国債 ４％
満期までの残存期間が５年以下の非政府債 10 ％
62/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
満期までの残存期間が５年を超える非政府債 12 ％
証券貸付取引
適用されるヘアカットの
適格担保
最小値
現金 ２％
マネー・マーケット・ファンド ２％
国債 2.5 ％
国際機関債／政府機関債 2.5 ％
株式（ＡＤＲおよびＥＴＦを含む。） ５％
リバース・レポ取引
適用されるヘアカットの
適格担保
最小値
国債 ０％
社債 ６％
3.8.8 店頭派生商品および効率的なポートフォリオ運用に関連するリスクおよび潜在的な利益相反
（ａ）店頭派生商品取引、効率的なポートフォリオ運用活動および当該活動に関連する担保の
運用に伴う一定のリスクが存在する。後記「６ 手続等の概要」および「第三部 外国
投資法人の詳細情報 第３ 管理及び運営 ２ 利害関係人との取引制限」ならびに特
にデリバティブに関するリスク要因、取引相手方リスクおよび保管銀行の取引相手方リ
スク（これらに限られない。）を参照のこと。これらのリスクは投資者をより高い損失
リスクにさらすことがある。
（ｂ）店頭派生商品または効率的ポートフォリオ運用手法が関わる取引に関する結合した取引
相手方のリスクは、取引相手方がＥＵ、またはＣＳＳＦが監督規則がＥＵと同等である
と判断する国に本拠地を置く金融機関である場合、サブ・ファンドの純資産額の 10 ％を
超えないものとし、その他の場合、上記の制限は５％とする。
（ｃ）ファンドの受任者は、信用リスク、取引相手方のリスク、取引活動に関する潜在的リス
クおよび市場価格の変動範囲内の不利な値動きに起因するリスクを継続的に評価すると
ともに、ヘッジの効果を常時評価する。ファンドの受任者は、この種の活動に適用され
る社内制限を定め、これらの取引に関して承認された取引相手方を監視する。
４．取締役会は、日本証券業協会の規則の遵守を確保するため、以下の投資制限を承認している。
（１）一つの会社の株式取得に係る制限
サブ・ファンドは、発行会社の運営に対して重要な影響を及ぼすことを可能とする議決権付株
式を取得してはならず、いかなる状況においても、一つの会社の議決権の総数の 50 ％を超えて当
該会社の株式を取得してはならない。
（２）不適切取引の禁止
ファンドおよびファンドの運用会社は、いずれも、投資主の損害において運用会社または第三
者の利益を図る目的で行う取引等、投資主の利益保護と相反すると認識する取引、または、サ
ブ・ファンドの資産の運用の適正を害すると認識する取引を行ってはならない。
（３）サブ・ファンドの投資証券の取得に係る制限
63/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
サブ・ファンドは、サブ・ファンド自身の投資証券を取得してはならない。ただし、サブ・
ファンドは、ルクセンブルグの法律に従い、ファンドの他のサブ・ファンドの投資証券を取得す
ることができる。
（４）英文目論見書に記載された投資制限の遵守
サブ・ファンドは、英文目論見書に開示された投資制限に服する。かかる投資制限には、特
に、信用リスクの管理に関する制限が含まれる。ファンドおよびファンドの運用会社は、かかる
投資制限および英文目論見書に記載されたその他の適用あるすべての投資制限を遵守する。
ファンドおよびファンドの運用会社は、英文目論見書に開示された信用リスクおよびデリバ
ティブ取引に関するリスク管理方法を遵守する。当該管理方法は、指令 2009 ／ 65 ／ＥＣに基づ
き、かつこれを遵守するものである。
64/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３【投資リスク】
（１）リスク要因
すべての投資には元本損失リスクを伴う。本投資証券への投資には、投資者が申込みを行う前に考慮
すべき勘案事項およびリスク要因がある。更に、ブラックロック・グループがファンドに関連して潜在
的な利益相反に直面することがある。後記「６ 手続等の概要」および「第三部 外国投資法人の詳細
情報 第３ 管理及び運営 ２ 利害関係人との取引制限」を参照のこと。
投資者は、本書全体を慎重に検討すべきであり、本投資証券の申込みを行う前に自己の専門アドバイ
ザーに相談することを推奨される。本投資証券への投資は、完全な投資プログラムの単なる一部であ
り、投資者は、全投資の損失について負担することができなければならない。投資者は、自己の状況お
よび財源に照らして、本投資証券への投資が自己にとって適切であるかを慎重に検討すべきである。更
に、投資者は、ファンドおよび／またはサブ・ファンドの活動および投資の税務上の影響の可能性に関
して自己の税務アドバイザーに相談すべきである。以下は、本書の他の箇所に記載される事項に加え、
本投資証券への投資を行う前に特に慎重に検討すべきサブ・ファンドに適用されるリスク要因の概要で
ある。すべてのリスクがサブ・ファンドに適用されるわけではない。取締役会および運用会社が当該サ
ブ・ファンドのリスク全体に重大な影響を及ぼすと考えるリスクは、以下に詳述される。
重大であると考えられ、取締役会が現時点で了知するリスクのみが開示されている。取締役会が現時
点で了知していないかまたは取締役会が重要ではないと判断するさらなるリスクおよび不確実性は、
ファンドおよび／またはサブ・ファンドの事業に悪影響を及ぼすことがある。
リスク概論
サブ・ファンドのパフォーマンスは、裏付けとなる投資対象のパフォーマンスに依拠する。サブ・
ファンドまたは投資がそれぞれの投資目的を達成するという保証または表明が行われるものではない。
また、過去の実績は将来の成績を必ずしも示すものではない。本投資証券は、後記のリスク要因のいず
れかにより値下がりすることも、また値上がりすることもあり、投資者はその投資額を回収することが
できないことがある。本投資証券からの収益は、金額の面で変動することがある。為替レートの変化
は、とりわけ、本投資証券の価値を増加させる場合も減少させることもある。課税の程度および基準な
らびに免除は変更になることがある。裏付けとなるサブ・ファンドの投資対象の総体的パフォーマンス
が収益性を有するという保証はない。また、投資元本が返還される保証もない。
金融市場、取引相手方および業務提供業者
サブ・ファンドは、業務提供業者またはファイナンス契約の取引相手方を務める金融セクターに属す
る会社のリスクにさらされることがある。市場のボラティリティが極端に大きい場合には、かかる会社
は、悪影響を受けるおそれがあり、それに伴ってサブ・ファンドのリターンにも悪影響が及ぶことがあ
る。
規制機関および自主規制機関ならびに取引所は、市場の緊急事態の場合には特別措置を講じる権限が
付与されている。ファンドへの今後の規制措置は重大かつ不利益な影響を及ぼすことがある。
税制考察
ファンドは、投資証券から発生する収益および／または利益について源泉税またはその他の税を課さ
れることがある。ファンドが取得時に源泉税またはその他の税の対象となっていない有価証券に投資す
る場合でも、適用ある法律、条約、規則もしくは規定またはこれらの解釈の変更により、将来において
も課税されないという保証はない。ファンドは、かかる税を回収することができないことがあり、かか
る変更は、投資証券の純資産価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
税金に関する情報は、取締役会の知り得る限りにおいて、本書の日付現在の税法および慣行に基づい
ている。税法、ファンドの課税上の地位、投資主の課税および減税ならびにかかる課税上の地位および
減税の効果は、随時変更されることがある。サブ・ファンドが登録、販売または投資されている法域の
税法の変更は、サブ・ファンドの課税上の地位に影響を与え、影響を受ける法域におけるサブ・ファン
65/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ドの投資対象の価値に影響を与え、投資目的を達成するサブ・ファンドの能力に影響を与え、および／
または投資主に対する税引き後リターンを変更することがある。サブ・ファンドがデリバティブに投資
す る場合、前記は、当該デリバティブ契約および／もしくは当該デリバティブの取引相手方の準拠法の
法域ならびに／または当該デリバティブの基礎となるエクスポージャーを含む市場にまで拡大されるこ
とがある。
投資主が活用可能な減税の利用可能性および価値は、投資主の個別の状況に依拠する。税金に関する
情報は、すべてを網羅するものではなく、法律上または税務上の助言を構成するものでもない。投資を
行おうとする者は、個々の税務上の地位およびファンドへの投資の税効果について自己の税務アドバイ
サーに相談すべきである。
サブ・ファンドが税制度について完全に発達していないかまたは十分に信頼できない法域（インドお
よび中東の法域等）に投資する場合、サブ・ファンド、 運用会社 、 投資顧問会社 および保管銀行は、
ファンドもしくはサブ・ファンドの税金その他の賦課金に関してファンドが財政当局に対し誠実に行い
もしくは負担した支払について、当該支払が行われるかもしくは負担される必要がなかったか、または
行われるかもしくは負担されるべきでなかったということが将来において判明した場合であっても、投
資主に説明する責任を負わない。一方で、租税債務に関する根本的な不確実性、最善のまたは（確立さ
れた最善の慣行が存在しない範囲において）共通の市場慣行の遵守がその後疑問をもたれることまたは
税金の実際かつ適時の支払に関する発達したメカニズムの欠如により、サブ・ファンドは過年度分の税
を支払い、関連する金利もしくは報告遅延違約金も同様にサブ・ファンドに請求される。支払を遅延し
た税は、通常、サブ・ファンドの勘定に債務を発生させる決定が行われる際にサブ・ファンドの借方勘
定に記入される。
投資者は、一部の投資証券クラスが費用込みで配当を支払う場合があることに留意すべきである。こ
れにより投資主は他の場合に受け取るよりも高い配当を受け取ることがあり、それにより投資主が結果
として、より高い所得税納税義務を負うことがある。更に、場合によっては、費用込みで配当を支払う
ことは、サブ・ファンドが収益財産からではなく投資元本財産から支払うことを意味することがある。
これも、配当が通貨ヘッジクラス投資証券から生じる金利差を含む例である。かかる配当は、現地の課
税立法によっては、投資主の手元に残存する収益分配とみなされることがあり、それにより、投資主
は、自己の限界所得税率により配当に税金が課されることがある。投資主は、かかる点について自己の
専門家の税務アドバイスを受けるべきである。
中国の租税法令は、中国経済の変化および発展に伴い変更および変革されることが予想される。した
がって、より発展した市場に比して、立案支援の指導は信頼性が低く、租税法令の適用は一貫していな
いことがある。更に、新たな租税法令および解釈が遡及的に適用される場合がある。中国税法の適用お
よび施行は、特に非居住者に課されるキャピタル・ゲイン源泉徴収税に関して、ファンドおよび投資主
に著しい悪影響を与えることがある。ファンドがこれらの税に関する不確実性についての準備金を設け
る予定は現在ない。
投資主は、特にかかる報告システムの条件を遵守することができないファンドの税務上の帰結につい
て、後記の「４ 手数料等及び税金 （５）課税上の取扱い 外国口座税務コンプライアンス法および
その他の国際的報告システム」を精読するべきである。
投資証券クラス間の影響
取締役会は、特定の投資証券クラスに関して生じたすべての収益もしくは損失、または費用を当該投
資証券クラスに個別に負担させる意向である。投資証券クラス間において責任が配分されないため、状
況によっては、ある投資証券クラスに関連する取引が同一サブ・ファンドの別の投資証券クラスの純資
産価格に影響を及ぼす債務の発生につながるリスクがある。
為替リスク－基準通貨
サブ・ファンドは、サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建の資産に投資することがある。基準通貨
および資産の表示通貨間の為替レートの変動および為替管理の変更は、基準通貨建の資産の価値を下落
66/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
または上昇させる。サブ・ファンドは、為替リスクを管理するために、ヘッジ目的で、デリバティブを
含む技法および手段を利用することがある。ただし、サブ・ファンドのポートフォリオまたはポート
フォ リオ内の特定資産に関して為替リスクを全面的に軽減することは不可能であるかまたは現実的では
ないことがある。更に、サブ・ファンドの投資方針に別途記載される場合を除き、投資顧問会社は、サ
ブ・ファンド内の為替リスクを削減する義務を負わない。
為替リスク－投資証券クラス通貨
サブ・ファンドの一部の投資証券クラスは、サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建であることがあ
る。更に、サブ・ファンドは、基準通貨以外の通貨建の資産に投資することがある。したがって、為替
レートの変動および外国為替管理の変更は、サブ・ファンドの投資対象の価値に影響を及ぼすことがあ
る。
通貨リスク－投資者自身の通貨
投資者は、投資者の資産および負債の大半の基準通貨（以下「投資者の通貨」という。）とは異なる
通貨で表示されるクラス投資証券に投資することを選択することができる。かかる場合、投資者は、本
書記載のその他の為替リスクおよび関連するファンドへの投資に関係するその他のリスクに加えて、投
資者の通貨および当該投資者の投資対象であるクラス投資証券の通貨間における為替変動に起因する投
資元本の喪失の可能性という形で為替リスクにさらされる。
ヘッジ・クラス投資証券
サブ・ファンドまたはその授権された代理人は、為替リスクのヘッジを試みることができるが、かか
るヘッジが成功するとの保証はなく、サブ・ファンドとヘッジ投資証券クラスの通貨ポジションの間に
ミスマッチが生じることもある。
ヘッジ戦略は、基準通貨の価値がヘッジ投資証券クラスの該当通貨に対して下落するかまたは上昇す
る場合に実行することができ、かかるヘッジが実行される場合、関連するクラスの投資主は、基準通貨
の価値のヘッジ投資証券クラスの通貨に対する下落から実質的に保護を受けることができるが、一方
で、投資主が基準通貨の価値の上昇によって利益を得るのを妨げることがある。
非主要通貨のヘッジ・クラス投資証券は、関連する通貨市場の能力が限定されていることによる影響
を受けることがあり、そのためヘッジ・クラス投資証券のボラティリティに更なる影響を与える可能性
がある。
サブ・ファンドは、また、特定の通貨へのエクスポージャーを提供することを目指すヘッジ戦略を用
いることがある（ある通貨が通貨取引制限に服する場合）。かかるヘッジ戦略には、関連する投資証券
クラスの純資産価格を金融デリバティブ商品（通貨先渡取引を含む。）を用いて関連する通貨に変換す
ることが含まれる。
ヘッジ取引によるすべての損益または費用は、各ヘッジ投資証券クラスの投資主が個別に負担する。
投資証券のクラス間の負債について格差はないと考えられるが、一定の状況において、一クラス投資証
券に関する通貨ヘッジ取引が同じサブ・ファンドの他のクラス投資証券の純資産価格に影響を与える可
能性のある負債をもたらす危険性がある。
世界的金融市場危機および政府介入
2007 年以降、世界的金融市場は、広範囲にわたるファンダメンタルの混乱を経験し、政府介入をもた
らす相当の不安定な局面下にあった。多数の法域の規制機関が、多くの緊急規制措置を実行または提案
してきた。政府および規制機関の介入は、範囲および適用が不透明な場合があり、金融市場の効率的な
機能を損なう混乱および不確実性をもたらした。どのような追加の暫定的または恒久的な政府規制が市
場に課されるかおよび／または当該規制が投資顧問会社がサブ・ファンドの投資目的を実行する能力に
どのような影響を及ぼすかを予測することは不可能である。
様々な法域の統治組織による現在の取組みまたは将来の取組みが金融市場を安定させる手助けになる
か否かは不明である。投資顧問会社は、金融市場がこれらの事象の影響を受け続ける期間、また、これ
らまたは将来の同様の事象がサブ・ファンド、ヨーロッパまたは世界経済および世界の証券市場に及ぼ
67/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
す影響を予測することができない。投資顧問会社は、状況を注視している。世界の金融市場の不安定性
または政府介入は、サブ・ファンドのボラティリティを増大させ、ひいては投資主の投資額の損失のリ
ス クを増大させることがある。
自然災害または人為的災害および感染症の流行の影響
一部の地域は、自然災害または壊滅的な自然事象の影響を受けるリスクにさらされている。一部の国
では、インフラ、災害管理計画策定機関、災害対応および救援のリソース、自然災害に対する組織化さ
れた公的基金、ならびに自然災害早期警戒技術の開発が未熟で不均衡なものであることを考慮すると、
個々のポートフォリオ企業またはより広範な地域の経済市場における自然災害の被害は、甚大なものに
なることがある。重要な通信、電力およびその他の動力源が復旧し、ポートフォリオ企業の営業が再開
されるまでに、長期間を要することがある。災害が発生した場合には、サブ・ファンドの投資対象もリ
スクにさらされる可能性がある。自然災害による将来の経済的影響の規模は予測不可能であり、一部の
会社に対するサブ・ファンドの投資が遅れ、また最終的にかかる投資が一切できなくなることもある。
投資は、人為的災害によっても悪影響を受けることがある。人為的災害が公表されると、全般的な消
費者マインドに重大な悪影響が及ぶことがあり、ひいては、当該投資対象が人為的災害に関連している
か否かを問わず、サブ・ファンドの投資対象のパフォーマンスに重大な悪影響を及ぼすことがある。
感染症の急激な拡大もまた、サブ・ファンドの運用成績に悪影響を及ぼすことがある。例えば、新型
コロナウイルスによる呼吸器疾患の感染拡大は、 2019 年 12 月に最初に発見され、その後世界中に広がっ
た。このコロナウイルスにより、国境閉鎖、人々の移動の制限、隔離、輸送およびその他のサービスの
停止、サプライチェーン、事業および顧客活動の中断、ならびに漠然とした懸念および不確実性が生じ
た。今後、同様の感染症の急激な拡大が起こる可能性がある。コロナウイルスの影響や、今後発生する
ことがあるその他の流行やパンデミックは、現時点では必ずしも予測できない形で、多数の国、個々の
企業および市場全般の経済に影響を与える可能性がある。さらに、新興発展途上国や新興市場国では、
保健医療システムが確立されていないため、感染症の影響がより大きくなることがある。一部の国にお
いては、最近のコロナウイルスの感染拡大によって引き起こされた公衆衛生上の危機によって、既存の
他の政治的、社会的および経済的リスクを悪化させることがある。感染拡大の影響は短期的な場合もあ
れば、長期間続く場合もある。かかる事由は、ボラティリティを増加させ、投資主の投資につき損失の
リスクを増加させることがある。
最近の市場の事象
地域的および／または世界的な、様々な政治的、社会的および経済的事象に応じて市場が不安定な期
間が発生することがある。これらの状況は、より大きな価格のボラティリティ、流動性の低下、信用ス
プレッドの拡大および価格の透明性の欠如をもたらし、多くの場合においてはもたらし続け、多くの有
価証券の流動性が失われ価値が不確実なままとなる。かかる市況は、サブ・ファンドの有価証券の一部
の評価が不確実となること等によりサブ・ファンドに悪影響を及ぼすことがあり、および／または、サ
ブ・ファンドの保有有価証券の価格の急激な上昇または下落をもたらすことがある。サブ・ファンドの
ポートフォリオの価格が大きく減少した場合、サブ・ファンドが有する未決済のレバレッジに関する資
産担保水準に影響を及ぼすことがある。
将来の負債またはその他の経済危機に起因するリスクも、世界的な経済回復、金融機関の財務状況な
らびにサブ・ファンドの事業、財務状況および運用成績にマイナスの影響を及ぼす可能性がある。特に
市場および経済の混乱は、消費者信頼感の水準および支出、個人破産率、消費者負債の発生およびデ
フォルトの水準ならびに住宅価格等に影響を及ぼし、また将来において影響を及ぼすことがある。米国
または世界の経済に関する不確実性が消費者の信頼感および消費者の信用要因に悪影響を及ぼす限りに
おいて、サブ・ファンドの事業、財務状況および運用成績は重大な悪影響を受ける可能性がある。主要
な銀行の信用格付の引下げは、当該銀行の借入費用の増加をもたらし、経済全体に悪影響を及ぼすこと
がある。さらに、一部の金利に関するものを含む連邦準備制度の方針も、配当および利付き有価証券の
価格、ボラティリティおよび流動性に悪影響を及ぼすことがある。市場のボラティリティ、金利の上昇
68/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
および／または不利な経済状況により、サブ・ファンドによるその投資目標の達成能力が悪影響を受け
ることがある。
デリバティブ
（ａ）概説
前記「２ 投資方針」の「（１）投資方針」および「（４）投資制限」に記載される投資限度および
制限に従って、サブ・ファンドは、投資目的および効率的にポートフォリオを運用する目的で、また市
場リスク、金利リスクおよび為替リスクをヘッジするため、デリバティブを活用することができる。
デリバティブの活用は、サブ・ファンドをより高いリスクにさらすことがある。これらのリスクに
は、サブ・ファンドが取引する取引相手方に関する信用リスク、決済不履行のリスク、ボラティリ
ティ・リスク、店頭取引リスク、デリバティブの流動性の欠如、デリバティブの価値の変動および関連
するサブ・ファンドが追跡を試みる原資産の価値の変動の不完全な追跡ならびに原資産に直接投資する
よりも高い取引費用の負担が含まれる。デリバティブにはレバレッジがかけられているものがあり、そ
れゆえサブ・ファンドの投資上の損失を拡大させ、または増大させることがある。
デリバティブを購入する際の標準的な業界の慣行に従い、サブ・ファンドは、その取引相手方に対し
て自己の債務を保証することを要求されることがある。資金が十分に供給されていないデリバティブに
関して、これは、取引相手方への当初および／または変動証拠金資産の預託を必要とすることがある。
サブ・ファンドが取引相手方に当初証拠金資産を預託することを要求するデリバティブに関して、かか
る資産は、当該取引相手方の自己資産とは分別管理されないことがあり、自由に交換および置換が可能
であるため、サブ・ファンドは、当該取引相手方に預託した元々の証拠金資産ではなく同等の資産の返
還を受ける権利を有することがある。当該取引相手方が超過証拠金または担保を要求する場合、これら
の証拠金または資産は、当該取引相手方に対する関連するサブ・ファンドの債務の価値を上回ることが
ある。更に、デリバティブの条件は、最低引渡額が発動された場合に限り、デリバティブに基づき発生
する変動証拠金エクスポージャーをカバーするために一方の取引相手方が他方の取引相手方に対して担
保を提供することを定めることがあるため、サブ・ファンドは、かかる最低引渡額を上限として、デリ
バティブに基づき取引相手方に対して無担保のリスク・エクスポージャーを負うことがある。
デリバティブ取引は、不安定性が高く、市場エクスポージャーに関して取引にレバレッジをかけるた
めに、当初証拠金の額は、取引規模に比して一般に小さい。相対的に小規模の市場動向は、通常の債券
または株式よりもデリバティブへ大きな影響をもたらすことがある。レバレッジされたデリバティブ・
ポジションは、したがって、サブ・ファンドのボラティリティを高めることがある。サブ・ファンド
は、レバレッジのために金銭を借り入れることはないが、例えば、エクスポージャーを前記「２ 投資
方針 （４）投資制限」の項に定められる制限内に常に調整するため、デリバティブによりシンセ
ティック・ショート・ポジションを取ることがある。サブ・ファンドは、通貨先渡しを含む先物ポジ
ション等のデリバティブを利用して実行されたロング・ポジション（シンセティック・ロング・ポジ
ション）を取ることがある。
デリバティブへの投資に関連する追加のリスクには、取引相手方が担保を提供する義務に違反するこ
とが含まれることがあり、または、運用上の問題（取引相手方による追加の担保の提供または担保の差
替えに対するリスク・エクスポージャーの計算と取引相手方の債務不履行の場合における担保の売却の
間の時間の隔たり等）により、デリバティブ契約に基づくサブ・ファンドの取引相手方に対する信用エ
クスポージャーが完全には担保されないものの、各サブ・ファンドは本書に定める制限を引き続き遵守
することがある。デリバティブの使用は、サブ・ファンドを法的リスクにもさらすことがある。これ
は、法律の変更もしくは法律もしくは規則の予想外の適用によりまたは裁判所が契約が法的に執行可能
ではないと宣言するために生じる損失リスクである。デリバティブ商品がかかる方法で使用される場
合、サブ・ファンドの全体的なリスク水準は上昇することがある。したがって、ファンドは、運用会社
が常にポジションのリスクおよびサブ・ファンドの全体的なリスク水準への影響を監視し、測定するこ
とを可能にするリスク管理プロセスを活用する。運用会社は、サブ・ファンドのグローバル・エクス
69/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ポージャーを測定するため、「コミットメント・アプローチ」または「バリュー・アット・リスク
（ VaR ）アプローチ」という二つの計算方法のうち一つを用いる。いずれの場合でも、各サブ・ファンド
に よる投資制限の遵守が確保される。各サブ・ファンドに用いられる計算方法は、当該サブ・ファンド
の投資戦略に基づき運用会社が決定する。各サブ・ファンドに用いられる計算方法の詳細は、前記
「２ 投資方針 （１）投資方針」の項に記載される。
サブ・ファンドが適用するデリバティブ戦略に関するさらなる詳細については、前記「２ 投資方
針 （１）投資方針」の項に記載されるサブ・ファンドの投資目的および請求により各地のインベス
ター・サービシング・チームから入手できる最新のリスク管理プログラムを参照されたい。
70/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ｂ）詳細
サブ・ファンドは、それぞれの投資目的および方針に従い、投資目的でまたは効率的なポートフォリ
オ運用のためにデリバティブを利用することができる。具体的には、以下を含む（ただし、網羅的では
ない。）。
・ 金利変動リスク調整のためのスワップ契約の利用
・ 為替リスク売買のための為替デリバティブの利用
・ カバード・コール・オプションの売却
・ 信用リスクの売買を行うためのクレジット・デフォルト・スワップの利用
・ ボラティリティ・リスクを調整するためのボラティリティ・デリバティブの利用
・ オプションの売買
・ 一または複数の指数に対するエクスポージャーを得るためのスワップ契約の利用
・ 消極的な投資予測を活用するためのシンセティック・ショート・ポジションの利用
・ 市場エクスポージャーを得るためのシンセティック・ロング・ポジションの利用
投資者は、以下のとおり、下記のデリバティブ商品および戦略に関連するリスクに留意すべきであ
る。
クレジット・デフォルト・スワップ、金利スワップ、通貨スワップ、トータル・リターン・スワップお
よびスワップション
クレジット・デフォルト・スワップの利用は、債券への直接投資よりも高いリスクを伴うことがあ
る。クレジット・デフォルト・スワップにより、債務不履行リスクの移譲が可能となる。これにより投
資者は、信用力の低下によって請求された一連のクーポン支払が受領した支払よりも少なくなるとの投
資予測を有する場合、（投資ヘッジのために）保有する債券の保険を有効に購入するかまたは投資者自
身が所有しない債券の保障を購入することができる。一方で、信用力の低下によって支払がクーポン払
いよりも少なくなるとの投資予測を有する場合、クレジット・デフォルト・スワップを締結することで
保障が売却される。したがって、保障の購入者は、保障の売却者に対する支払を行わなければならず、
「クレジット・イベント（信用事由）」（契約書に事前に定義される信用の質の下降）が存在する場合
でも支払は購入者によって行われる。クレジット・イベントが発生しない場合、購入者は、請求される
すべてのプレミアムを支払い、スワップは追加支払なくして契約完了となる。それ故、購入者のリスク
は、支払われるプレミアムの額を限度とする。
クレジット・デフォルト・スワップ市場は、時として債券市場よりも流動的である。クレジット・デ
フォルト・スワップを締結するサブ・ファンドは、いつでも買戻請求に応じなければならない。クレ
ジット・デフォルト・スワップは、ファンドの監査人による立証可能な透明性ある評価に従って定期的
に評価される。
金利スワップとは、固定金利払いを変動金利払いと交換する等、金利を支払いまたは受け取る確約を
他の当事者と取り交わすことである。通貨スワップには、特定の複数の通貨による支払を行いまたは受
け取る権利を交換することが含まれることがある。トータル・リターン・スワップにおいては、特定の
参照資産、インデックス、資産バスケットのトータル・リターン（利札にキャピタル・ゲインまたは
キャピタル・ロスを加味したもの）を受け取る権利と、固定金利または変動金利の支払を行う権利とを
交換する。サブ・ファンドは、スワップに基づく支払の支払人または受取人として、スワップを締結す
ることがある。
サブ・ファンドが、ネットベースで金利スワップまたはトータル・リターン・スワップを締結する場
合には、２つの支払の流れは相殺され、各当事者は２つの支払の差引正味額のみを（場合に応じて）受
け取り、または支払う。ネットベースで締結された金利スワップまたはトータル・リターン・スワップ
においては、投資対象その他の原資産または元本の現物引渡しは行われない。したがって、金利スワッ
プに関する損失リスクは、サブ・ファンドが契約上行うことを義務付けられている金利支払の正味額
（またはトータル・リターン・スワップの場合には、参照投資対象、インデックスまたは投資バスケッ
71/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
トのトータル・リターンと、固定金利または変動金利の支払との正味差額）に限定されることが意図さ
れている。金利スワップまたはトータル・リターン・スワップの相手方当事者が債務不履行となった場
合、 通常の状況においては、各サブ・ファンドの損失リスクは、各当事者が契約上受け取る権利を有す
る金利またはトータル・リターンの正味支払額で構成される。その一方で、通貨スワップにおいては、
通常、ある指定通貨の元本全額を、他の指定通貨と引き換えに引き渡す。したがって、通貨スワップの
相手方当事者がその契約上の引渡債務について不履行を起こすというリスクに通貨スワップの元本全額
がさらされている。
また、一部のサブ・ファンドは、金利スワップション契約を購入または売却することがある。これ
は、特定の期間内において所定の金利により金利スワップを締結する（義務ではなく）権利を買主に与
えるものである。金利スワップションの買主は、当該権利につき売主にプレミアムを支払う。レシー
バー金利スワップションは、変動金利払いと引換えに固定金利受けの権利を買主に与えるものである。
ペイヤー金利スワップションは、変動金利受けと引換えに固定金利払いの権利を買主に与えるものであ
る。
クレジット・デフォルト・スワップ、金利スワップ、通貨スワップ、トータル・リターン・スワップ
および金利スワップションの利用は、通常の投資証券取引に関するものとは異なる投資技術およびリス
クを伴う専門的な活動である。投資顧問会社が市場価値、金利および為替レートについて予想を誤った
場合には、サブ・ファンドの投資パフォーマンスは、当該投資技術を利用しなかった場合と比較して不
利になる。
ボラティリティ・デリバティブ
有価証券の「ヒストリック・ボラティリティ」とは、限定された期間にわたる当該有価証券の価格変
動のスピードおよび幅を統計的に計測したものをいう。「インプライド・ボラティリティ」とは、将来
の実現ボラティリティの市場予想である。ボラティリティ・デリバティブとは、価格がヒストリック・
ボラティリティもしくはインプライド・ボラティリティまたは両方に依拠するデリバティブである。ボ
ラティリティ・デリバティブは、原証券に基づいており、サブ・ファンドは、投資先有価証券市場にお
いて予想される将来性の評価に基づくボラティリティ変動について投資見解を明示するため、ボラティ
リティ・リスクを上昇させるまたは低下させるためにボラティリティ・デリバティブを利用することが
できる。例えば、市況に相当の変化が予想される場合、新しい環境に対して価格が適合する際に、有価
証券価格のボラティリティは上昇することが見込まれる。
サブ・ファンドは、以下の場合、インデックスに基づくボラティリティ・デリバティブの購入または
販売のみを行うことができる。
・ インデックスの構成が十分に分散されていること
・ インデックスが市場に対する適切なベンチマークを表象していること
・ 適切な方法により公表されていること
ボラティリティ・デリバティブの価格は非常に変動性が高く、サブ・ファンドのその他の資産とは値
動きが異なるため、サブ・ファンドの投資証券１口当たり純資産価格に重大な影響を及ぼすことがあ
る。
通貨オーバーレイ戦略
為替リスクを管理するための技法および手段の利用に加え（前記「為替リスク」の項を参照のこ
と。）、サブ・ファンドは、プラスのリターンを生み出すために、基準通貨以外の通貨に投資すること
または基準通貨以外の通貨に関連する技法および手段を利用することができる。投資顧問会社は、先渡
外国為替契約、通貨先物、オプション、スワップおよび為替レートの変動に対するエクスポージャーを
提供するその他の商品を含む通貨デリバティブの利用により戦術的な見方を実行するため、ロング・ポ
ジションおよび総合通貨ペア取引の創出を伴う専門通貨オーバーレイ戦略を利用する。通貨為替レート
の動きは、変動的であり、サブ・ファンドが当該戦略に実質的に関与する場合、サブ・ファンドの全体
的なパフォーマンスに重大な影響が生じる。サブ・ファンドは、流動性が低い新興市場通貨および介
72/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
入、資本規制、通貨ペッグ制またはその他の措置を含む政府および中央銀行の行為により影響を受ける
ことがある通貨を含む世界中の通貨に投資する柔軟性を有する。
オプション戦略
オプションとは、将来のある日において、特定の資産またはインデックスを所定の価格で売買する権
利をいう（義務ではない。）。オプションによって付与される権利の代わりに、オプションの買主は、
オプションの売主に対し、かかる義務に付随するリスクの引受けに係るプレミアムを支払わなければな
らない。オプションのプレミアムは、行使価格、原資産のボラティリティおよび満期までの残存期間に
よって決定される。オプションは、上場されるか、または店頭市場において取引されることがある。
サブ・ファンドは、かかる権利の買主または売主としてオプション取引を締結し、それらを組み合わ
せて、特定の取引戦略を策定し、また既存のリスクの軽減のためにオプションを使用することができ
る。
投資顧問会社またはその受任者による市場価格の変動の予測、または当該オプションの売買が関連す
る特定の資産もしくはインデックスとサブ・ファンドの投資ポートフォリオ内の資産の間の相関の判断
が誤っていた場合、サブ・ファンドは、オプション取引を行わなかった場合に被ることのなかった損失
を被ることがある。
担保の移譲
デリバティブを用いるために、サブ・ファンドは、サブ・ファンドに対する取引相手方のエクスポー
ジャーに対するカバーとしてサブ・ファンドの資産から担保または証拠金を支払うことを要求すること
ができる取決めを取引相手方と締結する。かかる担保または証拠金の所有権が取引相手方に移される場
合、取引相手方の資産となり、取引相手方によりその者の事業の一部として使用されることがある。移
譲されたかかる担保は、保管銀行によって安全保管のために保管されないことになるが、担保の状態
は、保管銀行により監視および調整される。関連する取引相手方のためにサブ・ファンドにより担保が
設定される場合、当該取引相手方は、サブ・ファンドの同意なく、担保として差し入れられた資産を再
抵当に入れることができない。
証券貸付
サブ・ファンドは証券貸付を行うことができる。証券貸付を行うサブ・ファンドは、証券貸付契約の
取引相手方に対する信用リスク・エクスポージャーを有する。サブ・ファンドの投資対象は、一定期
間、取引相手方に貸し出すことができる。担保の価値が貸付証券の価値を下回り、取引相手方が債務不
履行に陥った場合、サブ・ファンドの価値は減少することがある。ファンドは、すべての証券貸付が完
全に担保を付されていることを確保するが、証券貸付が（例えば、支払の遅れから生じたタイミングの
問題により）完全に担保されていない場合、サブ・ファンドは、証券貸付契約の取引相手方に対する信
用リスク・エクスポージャーを有する。
レポ契約に関連するリスク
担保の価格設定の不正確さまたは市場変動に起因して、差し入れられた担保の回収が遅延するか、ま
たは当初に受領した現金が取引相手方に差し入れられた担保を下回る場合があるため、サブ・ファンド
は、担保差入先の取引相手方が破綻した場合、損失を被ることがある。
リバース・レポ取引に関連するリスク
担保の価格設定の不正確さまたは市場変動に起因して、差し入れられた現金の回収が遅延するか、も
しくは担保の現金化が困難となる場合、または担保の売却による手取金が取引相手方に差し入れられた
現金を下回る場合があるため、サブ・ファンドは、担保差入先の取引相手方が破綻した場合、損失を被
ることがある。
取引相手方リスク
サブ・ファンドは、サブ・ファンドが取引を行う当事者の信用リスクにさらされ、決済不履行のリス
クも負うことがある。信用リスクは、金融商品の取引相手方が関連するサブ・ファンドと締結した義務
または約束を履行しないというリスクである。これには、関連するサブ・ファンドが締結するデリバ
73/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ティブ、レポ／リバース・レポ契約または証券貸付契約の取引相手方が含まれる。担保されていないデ
リバティブの取引は、直接の取引相手方エクスポージャーを生じる。関連するサブ・ファンドは、各取
引 相手方に対するエクスポージャーと同等以上の価値を有する担保を受領することにより、そのデリバ
ティブの取引相手方に対する信用リスクの多くを軽減するが、デリバティブが完全には担保されていな
い場合、取引相手方による債務不履行は、サブ・ファンドの価値の減少を生じることがある。新規の各
取引相手方についての正式な調査は完了しており、承認されたすべての取引相手方は継続的に監視およ
び精査されている。サブ・ファンドは、取引相手方エクスポージャーの積極的な監視および担保運用プ
ロセスを維持する。
保管銀行の取引相手方リスク
ファンドの資産は、ファンドの英文目論見書に詳述されるとおり、保管銀行に安全保管のため預託さ
れる。ＵＣＩＴＳ指令に従って、ファンドの資産を安全に保管するため、保管銀行は、（ａ）保管銀行
の帳簿上で開示されている金融機関の預金口座に登録できるすべての金融商品ならびに保管銀行に物理
的に引き渡すことができるすべての金融商品を保管し、（ｂ）その他の資産については、かかる資産の
所有権を証明し、記録を適切に管理する。ファンドの資産は、保管銀行の帳簿上で、ファンドに帰属す
るものとして識別される。
保管銀行が保有する証券は、保管銀行が破綻した場合に返還が行われないリスクを軽減するが排除は
しない、保管銀行のその他の有価証券／資産から適用ある法令に従って分離されるべきである。投資主
は、したがって、保管銀行が破綻した場合、保管銀行がファンドの資産すべてを返還する義務を完全に
充足することができないリスクにさらされる。更に、保管銀行に保有されるサブ・ファンドの現金は、
保管銀行自身の現金／保管銀行のその他の顧客の保管下にある現金と分別管理されないことがあり、こ
のためサブ・ファンドは保管銀行が破綻した場合、当該現金について無担保債権者として位置付けられ
ることがある。
保管銀行は、ファンドのすべての資産を自身で保管することはできないが、保管銀行として、必ずし
も同一企業グループというわけではない副保管銀行のネットワークを利用することができる。投資主
は、保管銀行が責任を負わない場合、副保管銀行の破綻リスクにさらされることがある。
サブ・ファンドは、保管および／または決済システムが完全に発達していない市場に投資することが
ある。かかる市場で取引され、副保管銀行に委託されるサブ・ファンドの資産は、保管銀行が責任を負
わない場合、リスクにさらされることがある。
サブ・ファンド責任リスク
ファンドは、サブ・ファンド間において債務が分別されているアンブレラ・ファンドとして構成され
ている。ルクセンブルグ法の問題として、サブ・ファンドの資産は他のサブ・ファンドの債務に充当す
ることができない。ただし、ファンドは、自らのために保有される資産を運用するかもしくは有するか
または必ずしも当該債務の分別を認めない他の法域内の要求に従う単一の法主体である。本書の日付現
在、取締役会は、かかる既存債務または偶発債務を認識していない。
市場のレバレッジ
サブ・ファンドは、追加の投資対象を購入するために借入れを用いることはないが、デリバティブ・
ポジションを通じて、市場のレバレッジ（純資産価額を超える、ロングおよびシンセティック・ショー
ト・ポジションの両方を合計した市場エクスポージャーの総額）の獲得を予想されることがある。投資
顧問会社は、市場間の相対的な価値の決定（「この市場はあの市場よりも利益を生む」）や市場の絶対
的リターンに関する指向的な見解（「この市場は上昇または下落する」）から絶対的リターンを得るこ
とを目指す。市場のレバレッジの範囲は、ポジション間の相関関係の程度に依拠する見込みである。相
関関係の程度が高ければ高いほど、市場のレバレッジの見込みおよび確実性は高くなる。
レポおよびリバース・レポ契約
レポ契約に基づき、サブ・ファンドは、証券を取引相手方に売却し、それと同時に、合意された価格
および日付において当該取引相手方から当該証券を買い戻すことに同意する。売却価格と買戻価格の差
74/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
額が取引費用となる。再売却価格は、概ね、契約期間につき合意された市場金利を反映する金額分、購
入価格を超過する。リバース・レポ契約において、サブ・ファンドは、取引相手方から投資対象を購入
し、 当該取引相手方は、合意された将来の日付において合意された再売却価格で当該証券を買い戻すこ
とを約束する。したがって、サブ・ファンドは、売主が債務不履行に陥った場合、原証券および関連す
る契約に関連してサブ・ファンドが保有するその他の担保の売却による手取金が市場の変動により買戻
価格を下回る限りにおいて、損失を被ることがあるというリスクを負う。サブ・ファンドは、契約期間
が満了するかまたは取引相手方が証券を買い戻す権利を行使するまでの間、リバース・レポ契約の対象
となる証券を売却することができない。
ＭｉＦＩＤⅡ
2018 年１月３日に発効した、ＥＵの第二次金融商品市場指令（以下「ＭｉＦＩＤⅡ」という。）およ
びＥＵの金融商品市場規則（以下「ＭｉＦＩＲ」という。）を施行するためにＥＵ加盟国によって導入
された法令は、運用会社および投資顧問会社に新たな規制上の義務および費用を課した。
ＭｉＦＩＤⅡは、ＥＵ金融市場および顧客に金融サービスを提供するＥＵの投資会社に重大な影響を
及ぼすことが予想される。
特に、ＭｉＦＩＤⅡおよびＭｉＦＩＲは、規制された取引場所における、一定の標準化されたＯＴＣ
デリバティブの執行に関する新しい規則を導入した。
更に、ＭｉＦＩＤⅡは、ＥＵの取引場所におけるＥＵの取引相手方との取引に関するより広範な透明
性確保の制度を導入した。ＭｉＦＩＤⅡの下では、取引前後の透明性確保の制度が、規制された市場に
おいて売買される株式から、株式類似の商品（預託証券、上場投資信託および規制された取引場所にお
いて取引される証書等）ならびに債券、ストラクチャード・ファイナンス商品、排出枠およびデリバ
ティブ等の非株式を含むように拡大されている。ＭｉＦＩＤⅡの下で強化された透明性確保の制度は、
「ダークプール」およびその他の取引場所の利用の制限と相まって、価格決定に関するより多くの情報
開示を利用可能にすることを意味し、取引費用に悪影響を及ぼすことがある。
サイバーセキュリティ・リスク
サブ・ファンドまたは運用会社および投資顧問会社を含む業務提供会社は、サイバーセキュリティ上
のインシデントおよび／または技術的誤動作から生じるリスクの影響を受けることがある。サイバーセ
キュリティ上のインシデントとは、機密情報の喪失、データの破損、または業務キャパシティの喪失を
引き起こすことがある事象である。サイバーセキュリティ上のインシデントは、意図的なサイバー攻撃
や意図しない事象が原因で発生することがある。サイバー攻撃には、資産もしくは機密情報の不正流
用、データの破壊、機密情報の許可なしの公開、または業務の中断を生じさせる目的で、デジタル・シ
ステムに不正アクセスすること（例えば、ハッキングや悪意あるソフトウェア・コーディング）が含ま
れるが、これらに限定されない。サイバー攻撃は、ウェブサイトへのサービス拒否攻撃により対象利用
者がネットワーク・サービスを利用できなくなるようにするなど、不正アクセスを必要としない方法で
実行されることもある。ファンドが投資する有価証券の発行体およびその他の金融商品の取引相手方も
また、サイバーセキュリティ上のインシデントの対象とされることがある。
サイバーセキュリティ上のインシデントは、サブ・ファンドに財務上の損失を被らせ、サブ・ファン
ドによる純資産価格の計算を妨げ、取引を阻害し、投資者の投資証券の買付け、交換もしくは買戻しを
不可能にし、プライバシーおよびその他の法律の違反、規制上の罰金、罰則、風評被害、払戻しもしく
はその他の補償費用または追加のコンプライアンス費用を生じさせることがある。サイバー攻撃によ
り、サブ・ファンドの資産および取引、投資証券保有者による投資証券の所有権、ならびにサブ・ファ
ンドの機能に不可欠なその他のデータ記録が、アクセス不能、不正確、または不完全なものとなること
がある。さらに、サブ・ファンドに悪影響を及ぼし得る将来のサイバーセキュリティ上のインシデント
を防止するために多額の費用が発生することがある。
75/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
運用会社および投資顧問会社は、サイバーセキュリティ上のインシデントを防止するための事業継続
計画およびリスク管理戦略を策定しているものの、かかる計画および戦略には、サイバー攻撃の脅威の
進化により一部のリスクが特定されていない可能性を含む、内在的な制約が存在する。
さらに、サブ・ファンド、運用会社および投資顧問会社のいずれも、サブ・ファンドに対する他の業
務提供会社またはサブ・ファンドが投資する有価証券の発行体および他の金融商品の取引相手方によっ
て策定される事業継続計画またはサイバーセキュリティ戦略を管理することができない。投資顧問会社
は、日常業務の多くを第三者である業務提供会社に依存しており、かかる業務提供会社によって実施さ
れる保護および方針が、投資顧問会社またはサブ・ファンドをサイバー攻撃から保護する上で効果的で
ないというリスクにさらされる。
ブラックロック・グループは、効果的な情報セキュリティ・プログラム（機密性、完全性および利用
可能性の保護に重点を置いたもの）に取り組んでおり、これが顧客の信頼と事業の絶対的な基礎を維持
する上で最も重要であると考えている。ブラックロック・グループの情報セキュリティグループは、ブ
ラックロック・グループの情報および技術システムを効果的に保護することに重点を置いている。ブ
ラックロック・グループの情報セキュリティグループは、ビジネスラインならびに技術および開発グ
ループと積極的に連携している。ブラックロック・グループの全人員は、情報セキュリティを維持する
責任を負っている。ブラックロック・グループの情報セキュリティ・プログラムは、技術の防衛を最優
先にするために、ＩＳＯ 27001 ／ 27002 ： 2013 コントロール・フレームワークおよびＮＩＳＴサイバーセ
キュリティ・フレームワーク（ＮＩＳＴ ＣＳＦ）のベストプラクティスを適用している。
税務リスク
ファンド（またはその代表者）は、サブ・ファンドのために、源泉徴収税の還付請求が可能な一部の
国において、発行体から受領した配当および受取利息（もしあれば）に対する源泉徴収税を取り戻すた
めの請求を行うことがある。サブ・ファンドが将来源泉徴収税の還付を受けるか否か、また、いつ受け
るかは、当該国の税務当局のコントロール下にある。ファンドが、還付の蓋然性に関する継続的な評価
に基づきサブ・ファンドの源泉徴収税の取戻しを見込んでいる場合には、当該サブ・ファンドの純資産
価額には、原則として、かかる税還付の未収金が含まれる。ファンドは、当該サブ・ファンドの還付の
蓋然性に潜在的な影響がないか、税務の動向を継続的に評価する。税務上の規制またはアプローチの変
更等により還付を受ける蓋然性が著しく減少した場合には、当該サブ・ファンドの純資産価額のうち当
該還付の未収金の一部または全部を償却する必要が生じることがあり、その場合、当該サブ・ファンド
の純資産価額に悪影響を及ぼす。未収金が償却された時点での当該サブ・ファンドの投資主は、当該投
資主が未収金発生期間中に投資者であったか否かにかかわらず、結果として生じた純資産価額の減少の
影響を負担する。逆に、サブ・ファンドがそれまでに未収金として計上していなかった税還付を受けた
場合、請求が認められた時点でのサブ・ファンドの投資主は、結果として生じたサブ・ファンドの純資
産価額の増加による恩恵を受けることになる。当該時点より前に投資証券を売却した投資主は、かかる
純資産価額の増加による恩恵を受けることはない。
持続可能性リスク
持続可能性リスクとは、環境、社会またはガバナンスの問題に関係する投資リスク（ある投資対象に
つき予想されるリターンに対して、重大な損失が発生する可能性またはその不確実性）を指す包括的な
用語である。
環境問題に関する持続可能性リスクは、気候リスク（物理的リスクおよび移行リスクの双方）を含む
が、これらに限定されない。物理的リスクは、短期的または長期的な気候変動がもたらす物理的な影響
に起因する。例えば、頻繁かつ厳しい気候関連事象により、製品およびサービスならびにサプライ
チェーンが影響を受けることがある。移行リスクは、政策、技術、市場または評判リスクのいずれであ
れ、気候変動を軽減することを目的とした低炭素経済への移行から生じる。社会問題に関連するリスク
には、労働者の権利および地域社会との関係が含まれ得るが、これらに限定されない。ガバナンスに関
するリスクには、取締役会の独立、所有と支配、および監査・税務管理に関するリスクが含まれ得る
76/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
が、これらに限定されない。上記のリスクは、発行体の運営効率および回復力、ならびに発行体に対す
る一般の認識および評判に影響を与えることがある。これらは、発行体の収益性ひいては資本増加にも
影 響し、最終的にはサブ・ファンドの保有銘柄の価値にも影響を与えるものである。
上記は持続可能性リスクの要因の例示に過ぎず、投資対象のリスク・プロファイルは、持続可能性リ
スクの要因のみによって決まるものではない。持続可能性リスクの要因およびその他のリスクの関連
性、深刻度、重要性および対象期間は、サブ・ファンドによって大きく異なる。
持続可能性リスクは、異なる種類の既存のリスク（市場リスク、流動性リスク、集中リスク、信用リ
スク、資産と負債の不釣り合いによるリスクなどを含むが、これらに限定されない。）として表すこと
ができる。例えば、サブ・ファンドは、物理的な気候リスク（例えば、サプライチェーンの乱れによる
生産能力の低下、需要ショックによる売上の減少、または運営コストもしくは資本コストの増加）また
は移行リスク（例えば、炭素を多く排出する製品もしくはサービスに対する需要の低下、または原料価
格の変化による生産コストの増加）により潜在的に減収または費用の増加にさらされる可能性のある発
行体の株式または債務証券に投資することがある。その結果、持続可能性リスクの要因により、投資対
象が重大な影響を受け、ボラティリティが高まり、流動性に影響し、ひいてはサブ・ファンドの投資証
券の価値が損なわれることがある。
これらのリスクによる影響は、特定のセクターまたは地理への集中が見られるサブ・ファンドの場合
に、より大きくなることがある。例えば、悪天候に影響されやすい場所に地理的に集中しているサブ・
ファンドの場合、サブ・ファンドの組入証券の価額が、物理的な不利な気候事象の影響をより受けやす
い。また、炭素を多く排出している、または低炭素の代替形態に移行する際のコストが高い産業または
発行体に投資しているなど、特定のセクターに集中しているサブ・ファンドの場合、気候に係る移行リ
スクの影響をより受けやすい。
これらの要因のすべてまたはいくつかが組み合わさり、関連するサブ・ファンドの組入証券に想定外
の影響をもたらすことがある。その場合、通常の市況下では、サブ・ファンドの投資証券の価額が重大
な影響を受けることがある。
持続可能性リスクの評価は、対象となる資産クラスおよびサブ・ファンドの目的に応じた固有のもの
である。異なる資産クラスについては、より精密な調査を行い、重要性を評価し、発行体および資産に
よって有効な区別を付けるため、異なるデータおよび手段が必要となる。重要性およびサブ・ファンド
の目的に基づき優先順位を付けることで、リスクを考慮すると同時に管理することとなる。
持続可能性リスクの影響は、時間の経過と共に増大することが見込まれ、また、持続可能性に関する
要因およびその影響についてのさらなるデータおよび情報が入手可能となり、持続可能な金融に関連す
る規制環境が整備されるにつれ、新たな持続可能性リスクが特定される可能性がある。これらの新たに
発生するリスクは、サブ・ファンドの投資証券の価値に更なる影響を及ぼすことがある。
ＥＳＧラベル
一部のサブ・ファンドは、社会的責任投資を行っているとしてＥＳＧラベルを付されている。ＥＳＧ
ラベルは契約上の枠組みであり、そのガバナンスや投資要件の遵守は、当該サブ・ファンドに適用され
る規制上の義務と必ずしも一致しない場合がある。
監査人は、サブ・ファンドがラベルの基準を遵守していることを定期的に確認する。監査人は、従前
付されたラベルを更新しないことを決定することができる。ラベルの基準は時間の経過とともに、時に
は大きく変更されることがあり、サブ・ファンドは、自らの投資方針を変更せずにラベルを維持するこ
とができないことがある。その結果、サブ・ファンドはラベルを辞退することがある。ラベルを有する
サブ・ファンドの最新リストについては、ＥＳＧラベルのウェブサイトを参照されたい。
その他のリスク
サブ・ファンドはその管轄地外のリスク－例えば、不明瞭かつ変動する法制度を有する投資対象国ま
たは法的賠償の規定もしくは有効な手段に欠ける投資対象国からの法的リスク、経済および外交制裁の
77/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
実施または一部の州への行使ならびに軍事行動の開始されるリスク－にさらされる。当該事象の影響は
不明瞭ではあるが、一般的な経済状況および市場の流動性に重大な影響を及ぼす可能性がある。
規制機関および自主規制機関ならびに取引所は、市場の緊急事態の場合には臨時の措置をとる権限が
付与されている。いずれの今後のファンドへの規制措置の影響は重大であり不利益である可能性があ
る。
特別リスク要因
サブ・ファンドについて考慮すべき上記の一般的なリスクに加え、サブ・ファンドへの投資を検討す
る際に投資者が念頭に置くべきリスクが他にもある。
特別リスク
流動性リスク
サブ・ファンドの投資対象の取引量は、市場センチメントにより大きく変動することがある。市場の
変動、投資家の弱気または規制当局および政府の介入（現地の規制当局による広範な取引停止の可能性
を含む。）により、サブ・ファンドが行う投資の流動性が低下するリスクがある。極端な動きをみせる
市況においては、ある投資対象の購入希望者がおらず、当該投資対象を希望する時期および価格で直ち
に売却することができず、その結果、当該サブ・ファンドは、当該投資対象のより低い売却価格を受け
入れなければならず、または当該投資対象の売却が全くできないことがある。特定の投資対象またはサ
ブ・ファンドの資産の一部を売却できないことにより、かかるサブ・ファンドの価値に悪影響を及ぼす
ことがあり、またはかかるサブ・ファンドが他の投資機会を利用することを妨げることがある。
時価総額が中小規模の会社および新興国の発行体が発行する固定利付証券の流動性は、特に、経済、
市場もしくは政治に関する不利な事象、またはネガティブな市場センチメントにおいて、低下するおそ
れがある。固定利付証券の信用格下げおよび実勢金利環境の変動もまた、当該証券の流動性に影響を及
ぼすことがある。固定利付証券の異なるサブカテゴリーに関して、本「特別リスク要因」の他の項目を
参照のこと。
同様に、非上場会社、時価総額が中小規模の会社および新興国に拠点を有する会社が発行する株式へ
の投資は、特に以下のリスクに服する。すなわち、市況によっては、特定の発行体もしくは業種、また
は特定の投資分野のすべての有価証券について、経済、市場もしくは政治に関する不利な事象、または
ネガティブな市場センチメントにより、突然かつ前兆なく、流動性が低下するまたは消滅することがあ
るというリスクである。
また、流動性リスクには、負荷のかかった市況、通常とは異なる大量の買戻請求、またはその他投資
顧問会社のコントロールできない要因により、サブ・ファンドが買戻しの延期、現物による買戻し、ま
たは取引の停止をせざるを得なくなるリスクも含まれる。詳細は、後記「６ 手続等の概要」および
「７ 管理及び運営の概要」ならびに「第三部 外国投資法人の詳細情報 第２ 手続等 ２ 買戻し
手続等 ① 海外における買戻し手続等」および「第三部 外国投資法人の詳細情報 第３ 管理及び
運営 １ 資産管理等の概要 （１）資産の評価 ② １口当たり純資産価格の計算の停止」を参照の
こと。買戻請求に応じるために、サブ・ファンドは、投資対象を不利な時期および／または状況で売却
せざるを得ないことがあり、それにより、投資証券の価値に悪影響が及ぶことがある。
オプション戦略
上記に加えて、一部のサブ・ファンドは、収益を生み出すためにオプション戦略等の投資戦略を進め
ることがある。これは、より大きな収益分配をもたらし得るものであるが、他方で、投資元本を減少さ
せ、長期的な投資元本の成長の可能性を減少させる効果および投資元本の既存のリスクを増大させる効
果を有する。かかる分配は、１口当たり純資産価格を直接に低下させることがある。サブ・ファンドが
収益を生み出すためにオプション戦略を採用し、オプション戦略の一環として、投資顧問会社またはそ
の委任を受けた者が市場価格の変動予想またはオプションの対象となる商品もしくは指数とサブ・ファ
78/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ンドの投資ポートフォリオ内の商品との相関性の判断を誤った場合には、サブ・ファンドは、そうでな
ければ被らなかった損失を被ることがある。
譲渡性のある債券
債務証券は実際上および認識上のいずれにおいても信用性を有することを条件とする。格付を付与さ
れた公社債またはその発行体の「格下げ」またはファンダメンタルな分析には基づかない否定的評判お
よび投資家の判断は、特に薄商いの市場において証券の価値および流動性を低下させ得る。 一定の市場
環境において、これにより、かかる証券への投資の流動性が下がり、処分が難しくなることがある。
サブ・ファンドは、実勢利率の変動および信用度に関する考察により影響されることがある。一般的
に市中の金利が下落すると債券の価格は上昇し、金利が上昇すれば債券の価格は下落する、という具合
にサブ・ファンドの資産は、市場の金利変動の影響を受ける。金利変動への反応は、短期証券の価格の
方が長期証券に比べ、概して少ない。
不況が、発行体の財政状態およびかかる発行体の発行したハイ・イールド債券の時価に悪影響を及ぼ
すことがある。債務を履行する発行体の能力が、発行体の一定の事業展開または発行体が特定の事業計
画の見通しを充足することができないことまたは追加融資が提供されないことにより悪影響を受けるこ
とがある。発行体が破産した場合、サブ・ファンドは損失を被り、費用を負担することがある。
非投資適格または格付を付与されていない債務の発行体は負債比率が高くなるおそれがあり、大きな
債務不履行リスクを有することがある。更に、非投資適格または格付を付与されていない有価証券は、
より高格付の債券に比べ流動性が低く、かつ大きく値動きする傾向にあり、そのため不利な経済的事象
が非投資適格債務証券に及ぼす影響は、より高格付の債券に比べ、大きなものとなることがある。ま
た、かかる有価証券は、より高格付の債券に比べ、元本および利息の損失のリスクが大きい。
ハイ・イールド債務証券への投資
「ハイ・イールド債」とも呼ばれる非投資適格債務証券は、より高い格付を付与された債務証券に比
べ、債務不履行のリスクが大きなものとなることがある。また、非投資適格の有価証券は、より高い格
付を付与された債務証券と比べ、価格が変動しやすいため、不利な経済事象が非投資適格債務証券の価
格に及ぼす影響は、より高い格付を付与された債務証券に比べ、大きなものとなることがある。更に、
例えば景気後退が発行体の財務状況および当該企業により発行されたハイ・イールド債務証券の市場価
値に悪影響を及ぼす等、発行体が債務履行できるか否かについても、特定の発行体の状況により悪影響
を受けることがある。
資産担保証券（ＡＢＳ）
ＡＢＳは、裏付け資産プールからの収益の流れを裏付けまたは担保として、企業体またはその他の主
体（関係官公庁または地方機関を含む。）により発行された債務証券の総称である。裏付け資産は、一
般的に、ローン、リースまたは受取債権（クレジットカード債権、自動車ローンおよび学生ローン等）
を含む。資産担保証券は、通常、信用度および期間を参照して評価される裏付け資産の危険性に基づい
て様々な特徴を持つ種々の異なるクラスで発行され、固定または変動レートで発行することができる。
クラスのリスクが高くなればなるほど、資産担保証券はより多くを収益によって支払う。
これらの証券に関連する債務は、政府発行債等の他の固定利付証券に比べてより大きな信用、流動性
および金利リスクにさらされることがある。ＡＢＳおよびＭＢＳは、（裏付け資産にかかる債務が期日
に支払われない）遅延リスクおよび（裏付け資産にかかる債務が予定よりも早く支払われる）期限前返
済リスクにさらされることが多く、これらのリスクは、証券により支払われるキャッシュ・フローの時
期および規模に重大な影響を及ぼすことがあり、証券のリターンに悪影響を及ぼすことがある。各証券
の平均残存期間は、任意償還および期限前強制返済の存在および実行頻度、金利の実勢レベル、裏付け
資産の実際のデフォルト率、回収時期ならびに裏付け資産の回転レベル等の多くの要因により影響を受
けることがある。
サブ・ファンドが投資できる特定の種類のＡＢＳは、以下に記載される。
ＡＢＳに関連する一般的なリスク
79/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＡＢＳに投資するサブ・ファンドに関して、ＡＢＳの価値は、一般的に、金利が下落する場合に上昇
し、金利が上昇する場合に下落し、関連する原資産と同じ方向に推移することが予想されているが、こ
れ らの事象の間には完全な相関関係がないことがある。
サブ・ファンドが投資することがあるＡＢＳは、市場レートを下回る利息を生じるかまたは優先配当
を支払うことがあり、また、ある場合には、全く利息を生じず、優先配当も支払わないことがある。
一定のＡＢＳは、満期において、現金により表示元本金額で、または、保有者の選択により、それが
関連する資産の表示金額で直接支払われることがある。かかる場合、サブ・ファンドは、資産の表示金
額の価値が表示元本金額を上回る場合、満期の前に流通市場でＡＢＳを売却し、それにより原資産の価
格の上昇を換金することがある。
ＡＢＳは、遅延リスクにもさらされることがある。これは、金利の上昇期において、予定よりも遅く
期限前返済が発生するというリスクである。その結果、サブ・ファンドの組入証券の平均デュレーショ
ンが延長されることがある。期間の長い証券の価値は、一般的に、期間の短い証券の価値よりも、金利
の変動に反応して大きく変動する。
その他の債務証券と同様に、ＡＢＳは、実際上および認識上のいずれもの信用力に服する。ＡＢＳの
流動性は、原資産のパフォーマンスまたは認識上のパフォーマンスにより影響を受けることがある。あ
る状況において、ＡＢＳへの投資の流動性が下がり、処分が難しくなることがある。それに応じて、サ
ブ・ファンドが市場の事象に対応する能力が損なわれることがあり、サブ・ファンドはかかる投資対象
の清算時に不利な価格変動にさらされることがある。更に、ＡＢＳの市場価格は変動性が高く、容易に
確認できないことがある。その結果、サブ・ファンドは、希望する時にそれらを売却できないことがあ
り、または売却する場合にそれらの公正価値として認識する価格を実現できないことがある。流動性の
低い証券の売却は、より長い時間を要することが多く、より高額な仲介手数料またはディーラー割引お
よびその他の売却費用を生じる可能性がある。
ＡＢＳはレバレッジされることがあり、これは証券の価値の変動性の原因となることがある。
サブ・ファンドが投資することがある特定の種類のＡＢＳに関連する勘案事項
資産担保コマーシャル・ペーパー（以下「ＡＢＣＰ」という。）
ＡＢＣＰとは、一般的に 90 日から 180 日までの満期を有する短期投資ビークルである。証券自体は一般
的に銀行その他の金融機関により発行される。債券は売掛金などの現物資産により担保され、一般的に
短期の資金調達の必要性のために使用される。
流動性の向上を期待する会社または会社グループは、銀行またはその他のコンジットに対して受取債
権を売却することがあり、かかる銀行またはその他のコンジットは、かかる受取債権をコマーシャル・
ペーパーとしてサブ・ファンドに発行する。コマーシャル・ペーパーは、受取債権からの予想される
キャッシュ・インフローにより担保される。受取債権が回収されると、オリジネーターは資金を還元す
ることが予想される。
債務担保証券（以下「ＣＤＯ」という。）
ＣＤＯは、一般的に、モーゲージのない債券、ローンおよびその他の資産のプールにより担保される
投資適格証券である。ＣＤＯは、通常、一種類の債務に特化するのではなく、ローンまたは債券である
ことが多い。ＣＤＯは様々な種類の債務および信用リスクを表章する様々なクラスでパッケージ化され
る。クラスごとに満期および関連するリスクが異なる。
クレジット・リンク債（以下「ＣＬＮ」という。）
ＣＬＮは、発行体が特定の信用リスクをサブ・ファンドに移転することができるようにクレジット・
デフォルト・スワップが組み込まれた証券である。
ＣＬＮは、特別目的会社または信託を通じて設定され、公認の信用格付機関により決定されるトッ
プ・レベルの格付を有する証券により担保される。サブ・ファンドは、債券の残存期間において固定ま
たは変動クーポンを支払う信託から証券を購入する。満期において、サブ・ファンドは額面価額を受領
する。ただし、参照される事業体のクレジットが債務不履行となるかまたは破産の宣告を受ける場合に
80/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
はこの限りではなく、かかる場合、サブ・ファンドは回収率に等しい金額を受領する。信託は、取引の
アレンジャーとの間でデフォルト・スワップを締結する。債務不履行の場合、信託は、ディーラーに対
し、 年間報酬の代わりに額面価額から回収率を差し引いた額を支払い、すなわち、債券のより高い利回
りの形でサブ・ファンドに還元される。
このストラクチャーでは、債券のクーポンまたは価格は、参照資産のパフォーマンスと連動してい
る。これは、信用リスクに対するヘッジを借主に提供し、特定のクレジット・イベントに対するエクス
ポージャーを受け入れることに対して債券のより高い利回りをサブ・ファンドに提供する。
シンセティック債務担保証券
シンセティックＣＤＯは、固定利付資産のポートフォリオに対するエクスポージャーを得るためにク
レジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ（以下を参照のこと。））またはその他の非現金資産に投資
する債務担保証券（ＣＤＯ）の一形態である。シンセティックＣＤＯは、一般的に、引き受ける信用リ
スクの水準に基づいて信用クラスに分けられる。ＣＤＯへの当初投資は、より低いクラスによって行わ
れるが、上位のクラスは当初投資を行う必要がないことがある。
すべてのクラスは、クレジット・デフォルト・スワップからのキャッシュ・フローに基づき定期的な
支払を受領する。固定利付組入証券においてクレジット・イベントが発生した場合、シンセティックＣ
ＤＯおよびサブ・ファンドを含む投資家は、最も格付の低いクラスに始まり格付の高いクラスに上がっ
ていく形で、損失につき責任を負う。
シンセティックＣＤＯはサブ・ファンド等の投資家に対して極端に高い利回りを提供する可能性があ
るが、参照ポートフォリオにおいて複数のクレジット・イベントが発生した場合、当初投資の損失に等
しい損失を被る可能性がある。
ＣＤＳは、固定利付商品の信用エクスポージャーを当事者間で移転することを目的としたスワップで
ある。ＣＤＳの買主は、信用プロテクションを受領（プロテクションを購入）し、一方で、スワップの
売主は、商品の信用度を保証する。これを行うことにより、債務不履行のリスクは、固定利付証券の保
有者からＣＤＳの売主に移転する。ＣＤＳは、店頭派生商品の一形態として取り扱われる。
事業証券化（以下「ＷＢＳ」という。）
ＷＢＳは、資産により担保される資金調達の一形態として定義され、債券市場において特別目的事業
体（その事業が特定資産の取得および調達に限定されるストラクチャーで、通常は資産／負債のストラ
クチャーを有し、親会社が破産した場合でも債務が保証される法的形態を有する子会社である。）を通
じて債券の発行により営業用資産（転売のためではなく事業で使用するために取得される長期資産であ
り、有形固定資産および無形資産を含む。）が調達され、事業会社が証券化される資産に対して完全な
支配権を維持する。債務不履行の場合、支配権は、融資の残存期間にわたり、債券保有者のために証券
の受託者に引き渡される。
モーゲージ担保証券（ＭＢＳ）
ＭＢＳは、商業用および／または住宅用モーゲージの裏付けプールからの収益の流れを裏付けまたは
担保とする債務証券の総称である。この種類の証券は、一般的に、モーゲージのプールからの利息およ
び元本の支払を投資家に流用するために使用される。モーゲージ担保証券は、通常、信用度および期間
を参照して評価される裏付けモーゲージの危険性に依拠して様々な特徴を持つ種々の異なるクラスで発
行され、証券の固定または変動レートで発行することができる。クラスのリスクが高くなればなるほ
ど、モーゲージ担保証券はより多くを収益によって支払う。
サブ・ファンドが投資する可能性のある特定の種類のＭＢＳは、以下に記載される。
ＭＢＳに関連する一般的なリスク
ＭＢＳは、期限前返済リスクにさらされることがある。これは、金利の下落期において、借主がモー
ゲージの元本を予定よりも早く借り換えるかまたはその他の方法により返済するというリスクである。
これが起こった場合、一定の種類のＭＢＳは、当初予定されていたよりも早く返済され、サブ・ファン
ドはその手取金をより利回りの低い証券に投資しなければならない。ＭＢＳは、遅延リスクにもさらさ
81/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
れることがある。これは、金利の上昇期において、一定の種類のＭＢＳが当初予定されていたよりも遅
く返済され、これらの証券の価値が下落するというリスクである。その結果、サブ・ファンドの組入証
券 の平均デュレーションが延長されることがある。期間の長い証券の価値は、一般的に、期間の短い証
券の価値よりも、金利の変動に反応して大きく変動する。
期限前返済リスクおよび遅延リスクのため、ＭＢＳは、金利の変動に対して、その他の固定利付証券
とは異なる反応をする。金利のわずかな変動（上昇および下落の両方）は、一定のＭＢＳの価値を迅速
かつ大幅に減少させることがある。サブ・ファンドが投資する可能性のある一定のＭＢＳは、ある程度
の投資レバレッジを提供することがあり、これはサブ・ファンドにその投資の全額または相当な額の損
失を生じる可能性がある。
ある状況において、ＭＢＳへの投資の流動性が下がり、処分が難しくなることがある。それに応じ
て、サブ・ファンドが市場の事象に対応する能力が損なわれることがあり、サブ・ファンドはかかる投
資対象の清算時に不利な価格変動にさらされることがある。更に、ＭＢＳの市場価格は変動性が高く、
容易に確認できないことがある。その結果、サブ・ファンドは、希望する時にそれらを売却できないこ
とがあり、または売却の場合にそれらの公正価値として認識する価格を実現できないことがある。流動
性の低い証券の売却は、より長い時間を要することが多く、より高額な仲介手数料またはディーラー割
引およびその他の売却費用を生じる可能性がある。
サブ・ファンドが投資することがある特定の種類のＭＢＳに関連する勘案事項
商業用モーゲージ担保証券（以下「ＣＭＢＳ」という。）
ＣＭＢＳは、商業用不動産のローンにより担保されるモーゲージ担保証券の一種である。ＣＭＢＳ
は、不動産投資家および商業用ローンの貸主に対して流動性を提供することが可能である。一般的に、
ＣＭＢＳは期限前返済リスクの程度が低い。これは、商業用モーゲージは固定期間で設定されることが
多く、住宅用モーゲージにおいて一般的である変動期間では設定されないためである。ＣＭＢＳは常に
標準的な形態をとるわけではないため、評価リスクがより高くなる可能性がある。
モーゲージ担保債務証書（以下「ＣＭＯ」という。）
ＣＭＯは、モーゲージ・ローン、モーゲージのプール、更には既存のＣＭＯからの収益により担保さ
れる証券であり、異なる満期クラスに分けられる。ＣＭＯの組成において、発行体は、裏付けとなる担
保からのキャッシュ・フローを一連のクラスに分配し、これがマルチクラスの証券の発行を構成する。
あるモーゲージのプールからの収益の総額は、キャッシュ・フローおよびその他の特徴が異なるＣＭＯ
の集合体の間で共有される。多くのＣＭＯにおいて、その他のクラスが償還されるまでは最後のクラス
でのクーポンの支払は行われない。元本の価値を増加させるために利息が加算される。
各証券が順番に返済される満期クラスに分けられるため、ＣＭＯは期限前返済に関連するリスクを排
除することを目指す。その結果、ＣＭＯの利回りはその他のモーゲージ担保証券よりも低くなる。ある
クラスは利息、元本またはその二つの組み合わせを受領することがあり、より複雑な条件を含むことが
ある。ＣＭＯは、一般的に、期限前返済リスクの低減および支払の予測可能性の増加を補うより低い金
利を受領する。更に、ＣＭＯは、比較的に流動性が低く、これによりＣＭＯの売買費用が増加する可能
性がある。
不動産モーゲージ投資コンジット（以下「ＲＥＭＩＣ」という。）
ＲＥＭＩＣは、銀行またはコンジットに対してモーゲージ・プールを異なる満期およびリスクのクラ
スに分ける投資適格モーゲージ債券であり、かかる銀行またはコンジットは、サブ・ファンドを含む債
券保有者に対して手取金を還元する。ＲＥＭＩＣは、分割され、個別の証券として投資家に販売され、
担保の取得を目的として設定される固定のモーゲージ・プールから成るシンセティック投資ビークルと
して組成される。この基盤は、その後、異なる満期およびクーポンを有するモーゲージにより担保され
る様々なクラスの証券へと分割される。
住宅用モーゲージ担保証券（以下「ＲＭＢＳ」という。）
82/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＲＭＢＳは、モーゲージ、ホーム・エクイティ・ローンおよびサブプライム・モーゲージ等の住宅用
ローンからキャッシュ・フローが生じる証券の一種である。これは商業用ローンではなく住宅用ローン
に重点を置くＭＢＳの一種である。
ＲＭＢＳの保有者は、住宅用ローンの保有者から生じる利息および元本の支払を受領する。ＲＭＢＳ
は、プールされた多額の住宅用モーゲージを構成する。
ディストレスト証券
債務不履行状態にあるか、または債務不履行に陥るリスクが高い発行体の有価証券（以下「ディスト
レスト証券」という。）への投資は、相当のリスクを伴う。かかる投資は、当該有価証券の取引が投資
顧問会社の認識する公正価値とは大幅に異なる水準で行われるか、または当該有価証券の発行体が株式
公開買付を行う可能性もしくは再編計画の対象となる可能性が合理的に高いと投資顧問会社が考える場
合にのみ行われる。しかしながら、当該株式公開買付が行われ、もしくは当該再編計画が採用される、
または当該株式公開買付もしくは再編計画に関連して受領される有価証券その他の資産の価値もしくは
収益性が投資を行った時点での予想を下回らないとの保証はない。また、ディストレスト証券への投資
が行われてから当該株式公開買付または再編計画が完了するまでに、かなりの期間が経過することがあ
る。当該期間中、ディストレスト証券に対する金利支払を受領する可能性は低く、公正価値が達成され
るか、および株式公開買付または再編計画が完了するかは著しく不確実であり、また、潜在的な株式公
開買付または再編計画に関する交渉過程においてサブ・ファンドの投資持分を守るために一定の費用の
負担が必要となることがある。更に、税務上の考慮に基づくディストレスト証券に関する投資決定およ
び行為への制約によって、ディストレスト証券につき実現されるリターンが影響を受けることがある。
一部のサブ・ファンドは、様々な財務上または収入に関する問題に直面した、異なる種類のリスクを
有する発行体の有価証券に投資することができる。脆弱な財務状態にある発行体の株式または譲渡性の
ある債券へのサブ・ファンドによる投資には、資本増強の必要性が高い発行体もしくは純資産がマイナ
スである発行体、または破産もしくは更生手続に関わっている、関わったことがある、もしくはその可
能性がある発行体を含むことがある。
偶発転換社債
偶発転換社債は、事前に特定されたトリガー事由が発生した場合に発行者の株式に転換され、または
一部もしくは全部が切り下げられることのある複合的な債務証券の一種である。トリガー事由は、発行
者の支配の及ばないものであることがある。一般的なトリガー事由には、一定の期間にわたり発行者の
株価が特定の水準まで下落すること、発行者の自己資本比率が事前に定められた水準まで下落すること
等がある。一部の偶発転換社債に係る利息の支払は、完全に裁量に基づき、いつでも、いかなる理由に
よっても、またいかなる期間にわたっても、発行者により中止することができる。
社債から株式への転換のトリガー事由は、偶発転換社債の発行者が規制当局による評価または客観的
な損失（発行会社の自己資本比率が事前に定められた水準を下回った場合等）のいずれかにより財政難
に陥ったと判断された場合に転換が行われるように設計される。
偶発転換社債への投資には以下のリスクが伴う（網羅的ではない。）。
偶発転換社債の投資家は、株式保有者が損害を被らない場合にも、元本を失うことがある。
自己資本比率とトリガー水準との差によってトリガー水準は異なり、これにより転換リスクへのエク
スポージャーが決まってくる。社債を株式に転換させるトリガー事由についてサブ・ファンドが予期す
ることは難しい場合がある。また、転換後に、かかる証券がどのような動きを見せるかにつき、サブ・
ファンドが評価しがたい場合がある。
当該サブ・ファンドの投資方針により株式をその投資ポートフォリオに組み込めないことがあるた
め、偶発転換社債が株式に転換された場合、当該サブ・ファンドが、これらの新規の株式を売却しなけ
ればならない場合がある。そのような理由により強制される売却およびこれらの株式の入手可能性の上
昇は、かかる株式に対する十分な需要がある場合を除き、市場流動性に影響を与える。また、偶発転換
社債が限られた数の銀行により発行されるため、当該証券への投資は、投資先業種の集中リスクを増加
83/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
させ、ひいては取引相手方リスクも増加させることがある。偶発転換社債は通常、類似の交換不能証券
に劣後するため、他の債務証券よりもリスクが高くなる。
偶発転換社債が、事前に特定されたトリガー事由の結果、切り下げられた（「減額」された）場合、
サブ・ファンドは、投資価額の全部、一部または膨大な損失を被ることがある。減額は、一時的な場合
も永久的な場合もある。
また、大部分の偶発転換社債は、事前に定められた日に償還可能な無期限の商品として発行される。
無期限の偶発転換社債は、事前に定められた償還日において償還されないことがあり、投資者は、かか
る償還日またはいかなる日においても元本の償還を受けることができないことがある。
事後受渡取引
譲渡性のある債券に投資するサブ・ファンドは、「事後通告」証券契約（以下「ＴＢＡ」という。）
を購入することがある。これは、当該契約を購入することにより、将来、固定価格で、モーゲージ・
プール（ジニー・メイ、ファニー・メイまたはフレディ・マック を含むが、それらに限定されない。 ）
から証券を購入する権利を買主に付与するもので、モーゲージ・バック証券市場における通常の取引慣
行である。購入時に、どの有価証券が購入されるかは、明らかではないが、その主たる特徴は特定され
ている。価格は、購入時点に設定されているが、元本価額は、最終決定していない。 ＴＢＡは購入時に
決済されないため、サブ・ファンドのレバレッジがかけられたポジションをもたらす。 ＴＢＡの購入
は、購入予定の有価証券の価額が、決済日の前に下落する場合損失のリスクを伴う。リスクはまた、こ
れらの契約締結後、取引相手方当事者の契約要項を充足できない可能性からも生じる。一部の法域で
は、ＴＢＡは金融デリバティブ商品として分類される。
サブ・ファンドは、適切とみなす場合、決済前に、契約を処分することがある。ＴＢＡ売却の手取金
は、契約決済日まで受領されない。ＴＢＡ売却契約が残存している間、相応の交付可能有価証券または
（売却契約日以前に交付可能な）相殺対象となるＴＢＡ購入契約が取引のカバーとして保有される。
ＴＢＡ売却契約が、相殺対象である購入契約の取得により終了する場合、サブ・ファンドは、裏付け
となる有価証券の未実現利益または損失にかかわらず契約の利益または損失を実現する。ファンドが、
契約に基づき有価証券を交付する場合、サブ・ファンドは、契約が締結された日に設定された価格で有
価証券の売却による利益または損失を実現する。
小型企業への投資
小型企業の証券は、大企業もしくはより確立された企業の場合または全般的市場平均を上回る突発的
なまたは乱調子の市場変動にさらされることがある。かかる企業は限られた商品ライン、市場もしくは
財源を有するか、または限られた運用グループに依存していることがある。こうした企業の完全な発展
には時間がかかる。更に、多くの中小企業株は、大企業の株式に比べ、取引の頻度が少なく、取引高も
少なめであり、また突発的なまたは乱調子の値動きを見せることがある。中小企業の証券はまた、大企
業の証券よりも市場の変動に対しより敏感に反応することがある。こうした要素が、サブ・ファンドの
投資証券の純資産価格に平均を上回る変動を生じさせることがある。
84/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
株式リスク
株式の価格は、日々変動し、株式に投資するサブ・ファンドは、多額の損失を被ることがある。株式
の価格は、経済成長の動向、インフレおよび金利、企業収支報告、人口動向および大惨事等を含む広範
囲な経済的および政治的展開に加え、各企業レベルの多くの要因により影響を受ける。
新興市場／フロンティア市場
すべての国際投資にある程度該当する以下の考慮事項は、比較的規模の小さい特定の新興市場および
フロンティア市場において特に重要である。株式に投資するサブ・ファンド（各サブ・ファンドの投資
目的を参照されたい。）には、比較的規模の小さい特定の新興市場およびフロンティア市場への投資が
含まれる場合がある。これらの市場は、経済水準および／または資本市場が未発達で株価および通貨の
不安定さが高水準という概ね経済的に脆弱でこれから発展を遂げる国々である。これらの市場の多くで
は、経済成長の見通しがかなり高く、成長が達成されれば、株式リターンは成熟市場のものを上回る可
能性がある。しかし、新興市場およびフロンティア市場においては、株価と通貨のボラティリティが一
般的に高くなっている。
民間経済セクターの上に重大な影響力を行使する政府があり、多くの発展途上国に存在する政治的お
よび社会的不安は特に重大である。かかる国々の大部分に共通な別のリスクとして、経済が著しく輸出
に重点を置いており、従って国際取引に依存していることがある。過度の負担を強いられる社会資本構
造および時代遅れな金融制度の存在もまた、気候変動により悪化し得る環境問題同様、一部の国々にお
いてはリスクをもたらす。
一部の経済はまた、一次産品の輸出にかなりの程度依存しており、したがって、一次産品価格の変化
に対して脆弱であり、ひいては様々な要因の影響を受ける可能性がある。
社会的・政治的に不利な環境で、政府は、買収、没収税、国営化、証券市場への介入および取引清
算、外国の投資制限の賦課および為替操作に関与し、これらは将来も繰り返されることになる。投資収
益に対する源泉税に加えて、いくつかの新興市場およびフロンティア市場は異なるキャピタル・ゲイン
税を外国の投資家に課すこともある。
新興市場およびフロンティア市場において一般的に認められている会計、監査および金融報告の実務
は、先進国のそれとは大きく異なることがある。成熟した市場と比較して、いくつかの新興市場および
フロンティア市場では規則、規則の実施および投資家の行動のモニターのレベルが低い場合がある。そ
れらの行動は、一定のカテゴリーの投資家による重要な非公開の情報に関する取引のような実務を含む
場合がある。
発展途上国の証券市場はより確立された証券市場ほど大きくなく、実質的に取引量も少なく、それが
結果的に流動性の不足と価格の不安定さになる。そこには、投資家および金融仲介業者の高度の集中と
同様に、市場の資本化の高度の集中と限られた数の産業を代表する少数の発行体の取引量がある。これ
らの要因は、サブ・ファンドが証券を取得または処分する時機および価格に悪影響を及ぼす。
証券取引の決済に関連する新興市場およびフロンティア市場における実務は、先進国のそれに比べて
高いリスクを有している。これは、一つには、サブ・ファンドがあまり十分な資本のないブローカーや
取引相手方当事者を使用する必要があるからであり、また、資産の保管および登録がいくつかの国では
信用できない場合もあるためである。決済の遅延は、サブ・ファンドが証券を取得または処理できない
場合、投資機会を逸する結果となる。保管銀行は、すべての該当する市場において、ルクセンブルグの
法律と規則に従って、その取引銀行の適当な選別および監督に責任を持つ。
一部の新興市場およびフロンティア市場では、登録事務代行会社は効果的な政府による監督に服して
おらず、いつも発行体から独立していない。発行体による詐欺、過失、不当な影響、または所有権の認
識拒否の可能性が存在し、その結果、その他要因と相まって、株式保有の登録が完全に失われる可能性
がある。投資者は、関連するサブ・ファンドがこれらの登録関係の問題から損害を被ることがあること
に留意しなければならず、また、旧態依然とした法制度の結果、サブ・ファンドは効果的な補償を請求
することができない可能性がある。
85/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
上述の要因は、個別の、比較的規模の小さい新興市場およびフロンティア市場に関しては一般的によ
り高いリスク水準をもたらす可能性があるが、これらの市場の活動の相関性が低い場合および／または
該 当するサブ・ファンド内の投資の分散化により、これらのリスクは低減される可能性がある。
ソブリン債務
ソブリン債務は、政府またはその代理機関および下部機構（以下、それぞれ「政府機関」という。）
が発行または保証した債券をいう。ソブリン債務への投資は、高度のリスクを伴う。ソブリン債務の返
済を監督する政府機関は、当該債務の要項により元利金の支払満期が到来した場合にこれを返還するこ
とができなかったりまたは返還する意図がないこともある。政府機関が支払満期の到来した元利金を適
時に返済する意思または能力に特に影響を及ぼす要素としては、そのキャッシュ・フロー状況、為替準
備金の程度、支払満期日に為替を十分に利用できること、経済全体に対する債務返済の負担相対量、国
際通貨基金に対する政府機関の方針、共通通貨政策に盛り込むことにより課される制約または政府機関
が従うべきその他の制約等がある。政府機関はまた、その債務の元利金の支払残額を減じるため外国政
府、外国籍代理機関および外国のその他の機関からの予定される支払金に依存していることがある。こ
うした政府、代理機関その他の当事者の当該支払を行う約束は、政府機関の経済改革および／または経
済実績の遂行ならびに当該債務者の返済義務の適時の履行により制約されることがある。当該改革の遂
行、当該経済実績レベルへの到達または支払満期時の元利金の返済が行われない場合には、当該第三者
が政府機関への資金の貸付約束を取り消すこともあり、これより当該債務者の適時の債務返済能力また
は意思が一層減じられることになる。その結果、政府機関はそのソブリン債務の履行不能に陥る。サ
ブ・ファンドを含むソブリン債務の債権者は、当該債務の返済繰り延べに関し政府機関への貸付を更に
延長するよう求められることがある。
ソブリン債務の債権者は、（ｉ）（例えば、ソブリン発行体により一方的に行われた法的行為およ
び／または適格貸付人の多数の判断に従って、）影響を受けるサブ・ファンドの同意なく行う当該債務
の再編（未払元利金の減額および／または返済繰延べを含む。）および（ⅱ）支払不履行または遅延の
場合にソブリン発行体に対して利用可能な限定的な法的手段（例えば、政府機関が債務不履行に陥った
ソブリン債務を回収するために利用可能な破産手続はない。）を含む、ソブリン発行体に関連する追加
の制約により影響を受けることがある。
投資方針に定める通り、一部のサブ・ファンドは、世界中の政府および機関が発行する債務証券に投
資を行うことがあり、また、随時、その総資産価額の 10 ％超を一つの国の政府および機関が発行した非
投資適格の債務証券に投資することがある。
「ハイ・イールド債」とも呼ばれる非投資適格のソブリン債務は、より高い格付を付与された債務証
券に比べ、債務不履行のリスクが大きなものとなることがある。また、非投資適格の有価証券は、より
高い格付を付与された債務証券と比べ、価格が変動しやすいため、不利な経済事象が非投資適格債務証
券の価格に及ぼす影響は、より高い格付を付与された債務証券に比べ、大きなものとなることがある。
更に、発行体が債務履行できるか否かについては、例えば景気後退が発行体の財務状況および当該企業
が発行したハイ・イールド債務証券の市場価格に悪影響を及ぼす場合等、特定の発行体の状況により悪
影響を受けることがある。
サブ・ファンドが、その純資産価額の 10 ％超を一つの国の政府または機関が発行する債務証券に投資
した場合、当該有価証券の運用成績から受ける悪影響がより大きくなることがあり、また、その特定の
国または地域に影響を及ぼす経済、市場、政治または規制上の単一の事象による影響も、より受けやす
くなる。
債券格下げリスク
サブ・ファンドは高格付／投資適格格付債に投資することができるが、債券がその後格下げされた場
合、投売りを避けるため債券を引き続き保有することができる。サブ・ファンドが当該格下げ債券を保
有する限り、返済についての不履行リスクが高まり、その結果、サブ・ファンドの元本価額が影響をう
86/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
けるリスクが生じる。投資者は、サブ・ファンドの利回りまたは元本価額（またはその両方）が変動す
る可能性があることに留意するべきである。
銀行発行社債の「ベイル・イン」リスク
欧州連合の金融機関により発行された社債は、当該金融機関が金融債務の支払不能に陥った場合にＥ
Ｕ当局により減額または転換（すなわち「ベイル・イン」）が行われるリスクを負うことがある。これ
により、当該金融機関が発行した社債は、（零へまで）減額される、株式もしくは代替的な持分証券へ
と転換されるか、または社債の条件が変更されることがある。「ベイル・イン」リスクは、経営難に
陥った銀行の損失を和らげるかまたはその資本構成を変更するために、ＥＵ加盟国の当局が社債権者の
権利を減額するまたは転換することにより当該銀行を救済するための権限を行使するリスクを指す。昨
今ＥＵ加盟国の当局は、公的な財務支援につき、「ベイル・イン」を含むその他の解決策を実務上可能
な限り最大限に検討および利用した後にのみ使用されるべき最終手段とみなしているため、経営難の銀
行の救済のため、過去に行っていたような公的な財務支援ではなく「ベイル・イン」を行う傾向にある
ことに、投資者は注意すべきである。金融機関の「ベイル・イン」の場合には、その社債（および場合
によってはその他の有価証券）の一部またはすべての価額の減少が生じることが多く、「ベイル・イ
ン」が行われたときに当該有価証券をサブ・ファンドが保有している場合には、サブ・ファンドも同様
に影響を受ける。
海外投資に関する制限
ある国々では、サブ・ファンドのような海外機関による投資を禁止しまたはかかる投資に事実上制限
を課している。実例として、一部の国々では、外国人は投資に先立ち政府の承認を得なければならず、
外国人による特定企業への投資額が制限されたり、または外国人による企業への投資が国民が購入でき
る企業への投資額が制限されたり、または外国人による企業への投資が国民が購入できる企業の証券よ
り不利な条件の特定種類の証券にのみ限定されている。一部の国々では、国益にとって重要とみなされ
る発行体または産業への投資機会を制限している。海外の投資家が特定諸国の企業に投資する方法およ
び当該投資に対する制限が、サブ・ファンドの運用に悪影響を及ぼすことがある。例えば、サブ・ファ
ンドは、かかる諸国の一部において当初現地のブローカーまたはその他の機関を通じて投資を行い、そ
の後株式の買付をサブ・ファンド名義で再登録しなければならない。ある場合には、再登録が適時に行
われることができず、その遅滞の結果サブ・ファンドが投資家としての権利（配当金に関する権利また
は一定の会社行為について通知される権利を含む。）の一部を認められないことが生じる。またある場
合には、サブ・ファンドが買付注文を発したものの、海外の投資家に対して認められた割当分を既に充
足していた旨をその後再登録時に知らされ、サブ・ファンドがその希望する投資を当該時に行えなくな
ることがある。サブ・ファンドが投資収益、元本または海外投資家による証券の売却手取金を本国に送
金できるか否かにつき、ある国々では事実上制限が設けられている。元本の送金についての必要な政府
の承認の遅れまたはかかる承認が得られないことならびにサブ・ファンドに投資制限が適用されること
により、サブ・ファンドは悪影響を受けることになる。多くの国々では、その資本市場への間接的な海
外投資を容易にするためにクローズド・エンド型の投資会社の設立を認めている。一定のクローズド・
エンド型の投資会社の投資証券は、常に、その純資産価格に対するプレミアムに相当する時価において
のみ取得することができる。サブ・ファンドがクローズド・エンド型の投資会社の投資証券を取得する
場合、投資主はサブ・ファンドに関する費用の按分額（管理報酬を含む。）および間接的な当該クロー
ズド・エンド型の投資会社の費用の両方を負担することになる。また、インドおよび中国等の一部の国
は、一部の国内投資の外国人による保有につき、割当制限を設けている。これらの投資は、時に、その
純資産価値にプレミアムのついた市場価格でのみ取得可能なことがあり、かかるプレミアムが最終的に
は当該サブ・ファンドにより負担されることがある。サブ・ファンドはまた、その費用負担において、
一定の国々の法律に基づき自らの投資機関の設立を追求することもできる。
中国への投資
87/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
現在、中国への投資については、一定の追加リスク、特に中国証券の取扱い能力についてのリスクに
さらされる。一部の中国証券の取扱いは認可を受けた投資家にのみ制限され、当該証券への投資元本を
送金する投資家の能力はしばしば限定されることがある。元本の流動性および送金に関係する問題に起
因 してファンドは、随時、一部の証券への直接投資がＵＣＩＴＳにとって適切でないことを決定するこ
とができる。その結果、ファンドは、中国証券への間接的なエクスポージャーを得ることができ、中国
市場の完全なエクスポージャーを得ることができないことがある。
中国経済のリスク
中国は、世界最大のグローバル新興市場の１つである。中国経済は、計画経済からより市場志向の強
い経済へと移行してきたが、大半の先進国の経済とは異なるものであり、中国への投資は、先進国市場
への投資と比べ大きな損失リスクにさらされる可能性がある。これは、特に、先進国市場において一般
に見られるものと比べ、中国における市場ボラティリティの大きさ、取引量の少なさ、不安定な政治経
済、市場の閉鎖リスクの大きさ、外国為替取引に対する厳しい統制、および外国投資政策に係る規制の
多さに起因している。中国では、国益に影響するとみなされる企業または業界への投資を制限する等、
政府がその経済に深く介入する可能性がある。中国政府および規制当局は、取引制限を課す等、金融市
場に介入する可能性もあり、これにより中国の有価証券取引が影響を受ける可能性がある。サブ・ファ
ンドの投資対象企業は、より先進的な市場の企業と比べ、開示、コーポレート・ガバナンス、会計・財
務報告基準が低いと判断されることもある。また、サブ・ファンドの保有する証券の一部には、より高
い取引等の費用、外資出資制限、源泉徴収税等の税金が課される可能性や、流動性不足に陥り証券を合
理的な価格で売却することが困難になる可能性もある。これらの要素は、サブ・ファンドの投資対象に
予測不能な影響を及ぼし、ボラティリティ、ひいてはサブ・ファンドへの投資の価値に損失をもたらす
リスクを高める可能性がある。
新興市場国に投資する投資信託と同様、中国に投資するサブ・ファンドは、先進市場国に投資する投
資信託と比べ、より大きな損失リスクにさらされる可能性がある。中国経済は、過去 20 年間で大幅かつ
急速な成長を遂げてきた。しかし、この成長は、継続する可能性もあれば、継続しない可能性もあり、
また、中国経済の異なる地理的位置やセクターを通じて等しく当てはまらない可能性もある。経済成長
には、高インフレの期間も伴った。中国政府は、随時、インフレを制御し、中国経済の経済成長率を抑
制するための様々な政策を実施してきた。また、中国政府は、中国経済の発展に向け、地方分権化およ
び市場原理の利用を実現する経済改革を実施してきた。これらの改革により、経済的にも社会的にも大
幅に成長し発展してきた。しかし、中国政府が引き続きそのような経済政策を推進する保証はなく、も
し推進するとしても、その政策が引き続き功を奏する保証はない。その経済政策が調整され、修正され
れば、中国の証券市場、さらには、サブ・ファンドの運用成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
以上の要因は、サブ・ファンドのボラティリティ（中国への投資比率による。）、ひいてはサブ・
ファンドへの投資の価値に損失をもたらすリスクを高める可能性がある。
中国の政治に関するリスク
中国においてまたは中国に関連して生ずる政変、社会不安および外交関係の悪化により、中国Ａ株お
よび／または中国国内債券の価格が大幅に変動するおそれがある。
中国の法制度
中国の法制度は、制定法および最高人民法院によるその解釈に基づいている。従前の判決は、参考と
して引用される可能性はあるものの、先例としての価値はない。 1979 年以降、中国政府は、包括的な商
事法制度の策定を進めており、外国投資、企業組織およびコーポレート・ガバナンス、通商、税務、貿
易等の経済問題に対応するための法令を導入する等、相当な進歩を遂げている。しかし、公表されてい
る先例や司法解釈に限りがあることや、先例に拘束力がないことから、このような法令の解釈および執
行にはかなりの不確実性が伴う。中国における商事法制度の歴史が浅いことを考慮すれば、中国の法規
制上の枠組みは、先進国のものほど十分には成熟していない可能性がある。また、これらの規制は、中
国証券監督管理委員会や中国国家外貨管理局にそれぞれの裁量において規制内容を解釈する権限を付与
88/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
しているため、規制の適用に関する不確実性は高まる可能性がある。さらに、中国の法制度が発展する
につれ、法令またはその解釈もしくは執行に変更が生じた際、その変更によってサブ・ファンドの中国
国 内における事業運営やサブ・ファンドが中国Ａ株および／または中国国内債券を取得する能力に悪影
響を与えないという保証はない。
会計および報告基準
中国企業は、国際的な会計基準にある程度準拠した中国の会計基準および実務を遵守することが義務
付けられている。ただし、中国企業に適用される会計、監査および財務報告の基準および実務は相対的
に厳密ではない可能性があり、中国の会計基準および実務に従って作成された財務書類と国際的な会計
基準に従って作成された財務書類との間には大きな差異が生じることがある。例えば、財産および資産
の評価方法、ならびに投資家に対する情報開示義務等に違いがある。
人民元の通貨および通貨交換リスク
中国の法定通貨である人民元は、現在、自由に交換可能な通貨ではなく、中国政府による為替管理が
適用されている。このような通貨交換および人民元の為替相場変動に対する管理は、中国国内企業の事
業および財務成績に悪影響を及ぼす可能性がある。サブ・ファンドが中国に投資する限り、資金等の資
産を中国国外へ送金することにつき中国政府から制限を課されるリスクがあり、これによりサブ・ファ
ンドが投資者に対する支払を行う能力が制限されることがある。
人民元以外を基準通貨とする投資者は、外国為替リスクにさらされる。投資者の基準通貨（例えば、
米ドル）に対する人民元の価値が下落しないとの保証はない。人民元の下落は、サブ・ファンドへの投
資者の投資価額に悪影響を及ぼすことがある。
サブ・ファンドの人民元建の全取引に使用される為替レートは、ＱＦＩ制度において行われる取引を
除き、オフショア人民元（以下「ＣＮＨ」という。）に対するレートであり、オンショア人民元（以下
「ＣＮＹ」という。）に対するものではない。ＣＮＨの価格は、いくつかの要因により、ＣＮＹの価格
とおそらくは大幅に異なるものとなる可能性がある。かかる要因には、随時中国政府によって適用され
る為替管理政策および送金制限のほか、その他の外部的な市場原理が含まれるが、これらに限定されな
い。ＣＮＨとＣＮＹとの間の相違は、投資者に悪影響を及ぼす可能性がある。
ロシアへの投資
ロシアに投資する、またはロシア国内の投資対象に対するエクスポージャーを有するサブ・ファンド
に関し、投資者は、ロシアへの投資またはロシアに対するエクスポージャーに固有の、以下のリスク警
告も考慮すべきである。
・ロシアの欧州での行動の結果、本書の日付現在、ロシアは米国、欧州連合その他世界中の国々によっ
て制裁を課されている。制裁の範囲および程度は拡大する可能性があり、このことがロシア経済に悪
影響を及ぼし、ロシア証券の価格および流動性の低下、ロシア通貨の下落および／またはロシアの信
用格付の引下げをもたらすリスクがある。この制裁に対し、ロシアが欧米その他の諸国に対しより広
範に対抗措置を講ずることもあり得る。ロシアや他の諸国がどのような措置を講じるかによって、ロ
シアに対するエクスポージャーを有するサブ・ファンドは、ロシアへの投資を継続すること、およ
び／またはロシア国内の投資対象を売却して資金をロシア国外に送金することが困難となる可能性が
ある。ロシア政府の講じる措置には、欧州居住者がロシア国内に有する資産の凍結または没収が含ま
れ得るが、その場合には、サブ・ファンドが保有するロシア資産の価格は下落し、流動性は低下す
る。以上のいずれかの事由が生じた場合、取締役会は、（その裁量により）ロシアに対する投資エク
スポージャーを有するサブ・ファンドの投資主の利益になると考える措置を講じることができる。か
かる措置には、（必要に応じ）サブ・ファンドにおける取引の停止が含まれる。詳細は、後記「６
手続等の概要」および「第三部 外国投資法人の詳細情報 第３ 管理及び運営 １ 資産管理等の
概要 （１）資産の評価 ② １口当たり純資産価格の計算の停止」を参照のこと。
89/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
・証券投資に関する法律および規制は、場当たり的に制定されたもので、市場の発展に追いついていな
い傾向にあるため、解釈の曖昧さ、適用に関する一貫性の欠如および恣意的な適用につながってい
る。適用される規制の監視および執行は、十分成熟していない。
・コーポレート・ガバナンスを規律する規則は、存在しないか、不十分であるため、少数株主に対する
保護はほとんど与えられていない。
以上の要因は、サブ・ファンドのボラティリティ（ロシアへの投資比率による。）、ひいてはサブ・
ファンドへの投資の価値に損失をもたらすリスクを高める可能性がある。
規制ある市場として認められているＭＩＣＥＸ－ＲＴＳ証券取引所のいずれかに上場している有価証
券への投資を除き、特定のロシアの株式に直接投資するサブ・ファンドは、その純資産価額の 10 ％以下
にエクスポージャーを制限する。
ユーロおよびユーロ圏リスク
ユーロとユーロ圏の成功は、各加盟国の一般的な経済的・政治的状況に加え、各国の信用力と、加盟
国が通貨統合とその相互支援に貢献し続ける意思にかかっている。いずれかの加盟国によるユーロ債務
の不履行またはユーロ圏諸国の信用格付けにおける重大な格下げは、サブ・ファンドおよびその投資対
象に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。多くのサブ・ファンドの基準通貨はユーロを採用しており、
および／または、ユーロ建ての資産を直接または担保として保有している可能性があり、投資顧問会社
または取締役会がかかるリスクを軽減するために講じる手段の如何にかかわらず、ユーロ圏に事由が生
じた結果、投資対象の評価および／または流動性が減少する可能性がある。
ユーロ圏は、高インフレ、急速な金融政策の引き締め、地政学的な不安定性および不確実な経済見通
しなど、さまざまなトレンドから生じるリスクにさらされており、新たな動揺または資産価格の調整に
つながる可能性がある。
この状況は、欧州経済および通貨同盟の安定性と全体的な評価に関する多くの不確実性を生み、ユー
ロ圏の構成に変化をもたらし得る。１以上のユーロ圏国家のユーロからの離脱または離脱のリスクは、
１以上のユーロ圏の国家における自国通貨の再導入、またはより極端な状況においてはユーロ全体の崩
壊の可能性につながる可能性がある。これらの変化の可能性、またはこれらの問題および関連する問題
に関する市場認識は、ユーロから他の通貨へのデノミネーションのリスク、資本規制の可能性、債務お
よび負債の強制執行能力に関する法的不確実性など、サブ・ファンドの投資対象の価値に悪影響を及ぼ
す可能性がある。投資主は、ユーロ圏および欧州連合の変化がサブ・ファンドに対する自らの投資にど
のような影響を及ぼすかを注意深く検討しなければならない。
特定のセクターに投資するサブ・ファンド
一または限られた数の市場セクターに対して投資が行われる場合、サブ・ファンドは、広く分散投資
される他のサブ・ファンドよりも変動が激しくなることがある。これらのセクターに属する会社は、製
品ライン、市場もしくは財源が限定的であることがあり、また限られた経営グループに依存することが
ある。
かかるサブ・ファンドはまた、投資者の行動および／または特定の商品およびサービスの需給におけ
る急激な循環的変動の影響を受けることがある。その結果、関連する特定のセクターにおける株式市場
または景気の後退は、より広く分散投資されるサブ・ファンドよりも、当該セクターに投資を集中させ
るサブ・ファンドに対し、より大きな影響を与えることになる。
また、個々のセクターに関連する特別なリスク要因が存在することもある。例えば、貴金属およびそ
の他の金属等の天然資源関連セクターで事業を行っている会社の株価は、関連する資源の市場価格に追
随することが想定されるが、これら二つの要素の間に完全な相関関係があることは多くない。貴金属お
よびその他の金属の価格は、歴史的に非常に不安定であり、貴金属およびその他の金属に関連する会社
の財務状況に悪影響を及ぼすことがある。また、政府、中央銀行またはその他の大口保有者による貴金
属およびその他の金属の売却は、様々な経済的な、財務上の、社会的なおよび政治的な要因の影響を受
けることがあるが、これらの要因は予測不可能であり、また貴金属およびその他の金属の価格に重大な
90/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
影響を及ぼすことがある。貴金属およびその他の金属ならびにそれらに関連する有価証券の価格に影響
を及ぼすことのあるその他の要因には、インフレの変動、インフレの見通し、ならびに当該金属の工業
お よび商業上の需給の変動が含まれる。また、環境要因（気候変動に関連する物理的変化と代替エネル
ギーへの移行の両面）、ならびに社会的要因およびガバナンス要因の結果として、これらのサブ・ファ
ンドへの投資の価値が、より大きな影響を受けることがある。炭素を多く排出している、または低炭素
の代替形態に移行する際のコストが高い産業または発行体に投資しているなど、特定のセクターに集中
しているサブ・ファンドの場合、気候に係る移行リスクの影響をより大きく受けることがある。
不動産関連証券は、不動産の直接所有に付随するものと同様のいくつかのリスク（不動産市況の不利
な変動、経済一般および地域経済の変動、資産の陳腐化、不動産株式の入手可能性の変化、空室率、テ
ナントの倒産、モーゲージ融資の費用および条件、不動産の運営および改善の費用ならびに不動産に関
する法律（環境法や都市計画法を含む。）の影響を含むが、これらに限定されない。）に服する。
しかしながら、不動産関連証券への投資は、不動産に直接投資することと同等ではなく、不動産関連
証券のパフォーマンスは、不動産セクターの一般的なパフォーマンスに比較し、株式市場全体の一般的
なパフォーマンスに、より大きく左右されることがある。歴史的には、金利と資産価値の間には逆行す
る関係があった。金利が上昇すると、不動産会社が投資する不動産の価値が低下することがあり、ま
た、関連する借入コストが増加することがある。いずれの場合も、不動産会社への投資の価値を低下さ
せる可能性がある。
現在の不動産投資企業に関する税制は、潜在的に複雑であり、将来変更されることがある。このこと
により、不動産ファンドの投資家へのリターンおよびその課税上の取扱いが直接的または間接的に影響
を受けることがある。また、所在地の地理的な集中により、サブ・ファンドへの投資の価値が、物理的
な気候事象ならびに社会的要因およびガバナンス要因の不利な影響を受けやすくなることがあり、これ
によりサブ・ファンドへの投資の価値がより大きな影響を受けることがある。
ＥＳＧ投資方針リスク
ＥＳＧファンドは、それぞれのＥＳＧ提供者が提供するデータに基づき決定され、それぞれの投資方
針に明記されているとおり、投資戦略に特定のＥＳＧ基準を用いる。ＥＳＧファンドによって、利用す
るＥＳＧ提供者（一または複数）は異なることがあり、またＥＳＧ基準を適用する方法も異なることが
ある。
ＥＳＧ基準の使用はＥＳＧファンドの投資パフォーマンスに影響を与えることがあるため、ＥＳＧ
ファンドは、ＥＳＧ基準を用いない類似のサブ・ファンドとは異なるパフォーマンスを示すことがあ
る。ＥＳＧファンドの投資方針において用いられるＥＳＧに基づく除外基準により、ＥＳＧファンドが
本来有利であるはずの有価証券の購入を見送ったり、また不利となる場合であってもＥＳＧの特性故に
有価証券を売却したりすることがある。
ＥＳＧファンドが保有する有価証券のＥＳＧ特性が変更され、投資顧問会社が有価証券を売却せざる
を得なくなった場合、ＥＳＧファンド、ファンドまたは投資顧問会社のいずれも、かかる変更について
責任を負わない。
ルクセンブルグ法に違反する投資は行われない。また、前記「２ 投資方針 （１）投資方針」に記
載されたクラスター弾に関する条約に関する記述も参照されたい。
ＥＳＧファンドの投資方針に記載されたウェブサイトには、関連ＥＳＧ提供者が発表する指数算出方
法に関する情報が掲載され、収益をもたらしているセクターを参照する等の方法により、除外される発
行体や有価証券のタイプが表示されている。かかるセクターの例としては、タバコ、兵器または一般炭
などが挙げられる。除外基準は、投資者自身の主観的な倫理観とは直接一致しない可能性がある。
ＥＳＧファンドは、該当するＥＳＧ除外基準に従って議決権の代理行使を行うが、これは当該発行体
の業績を短期的に最大化することとは必ずしも一致しない。
ＥＳＧ基準に基づき有価証券または発行体を評価する際、投資顧問会社は、第三者であるＥＳＧ提供
者およびその他データ提供者から得た情報およびデータに依拠するが、かかる情報およびデータは完全
91/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ではない、正確ではない、一貫しない、または無益であることがある。このため、投資顧問会社が有価
証券または発行体についての評価を誤るリスクがある。また、投資顧問会社が正しくＥＳＧ基準を適用
し ないリスク、またはＥＳＧファンドが、当該ＥＳＧファンドの使用するＥＳＧ基準に合致しない発行
体に対して（世界各国の政府および機関が発行するデリバティブ、現金または現金同等物、集団投資ス
キーム（ＣＩＳ）の投資証券または受益証券、および固定利付有価証券（債務証券とも呼ばれる。）等
を通じて）限定的なエクスポージャーを取得するリスクもある。ＥＳＧファンド、ファンドまたは投資
顧問会社のいずれも、かかるＥＳＧの評価の公平性、正当性、正確性、合理性または完全性について、
明示または黙示を問わず一切の表明または保証を行わない。
ＱＦＩ投資に適用される特別リスク
前記「中国への投資」の項に記載されるリスクおよびＱＦＩアクセス・ファンドに適用されるその他
のリスクに加えて、以下の更なるリスクが適用される。
ＱＦＩリスク
中国におけるＱＦＩ制度を通じた投資を規制する規則の適用および解釈は相対的に見て検討されてお
らず、どのように適用されるかについて確実性はない。かかる投資規制においては中国の機関および規
制当局に大きな裁量が委ねられており、現在または将来においてどのように裁量権が行使されるかにつ
いては前例または確実性がないためである。ＱＦＩの仕組みに関する将来の動向を予測することはでき
ない。関連するＱＦＩアクセス・ファンドのＱＦＩ投資に関して課せられるいかなる送金制限も、ＱＦ
Ｉアクセス・ファンドの買戻請求に応じる能力に悪影響を及ぼす可能性がある。ＱＦＩの仕組みに関す
るいかなる変更も、一般的に、ＱＦＩがそのＱＦＩの資格を失う可能性も含め、関連するＱＦＩを通じ
て中国において適格証券に直接投資するＱＦＩアクセス・ファンドの能力に影響し得る。更に、ＱＦＩ
の資格が停止または取り消された場合には、関連するＱＦＩアクセス・ファンドがその保有するＱＦＩ
適格証券を処分することを要求され、関連するＱＦＩアクセス・ファンドの運用に悪影響を及ぼす可能
性がある。ＱＦＩに関する適用ある法律、規則および規制は変更されることがあり、潜在的な遡及的悪
影響を与える可能性がある。
ＱＦＩの投資制限リスク
ＱＦＩは、ＱＦＩの投資制限が、ＱＦＩアクセス・ファンドがその投資目的を達成するための能力に
影響することを想定していないが、投資者は、関連する中国の法令が、中国の特定の発行体の中国Ａ株
を取得するためのＱＦＩの能力を随時限定する可能性があることに留意すべきである。これは、（ⅰ）
ＱＦＩのような潜在的な海外投資家が、上場された中国の発行体の資本金合計の 10 ％を総計で保有する
場合（ＱＦＩが多数の異なる最終顧客に代わってその利益を保有し得るという事実は関係がない。）、
および（ⅱ）潜在的な海外投資家による中国Ａ株の総保有（他のＱＦＩＩおよびＱＦＩを含み、またＱ
ＦＩアクセス・ファンドに対して必ず何らかの関連がある。）が、上場された中国の発行体の資本金合
計の 30 ％に等しい場合といった、多くの状況において生じ得ることである。これらの制限を超えた場
合、関連する要件に応じるため、関連するＱＦＩは中国Ａ株の処分を要求されることになり、また上記
（ⅱ）に関して各ＱＦＩは関連する中国Ａ株を、「後入れ先出し」の原則に基づいて処分することにな
る。これらの処分は、ＱＦＩを通じた中国Ａ株への投資をするにあたり、関連するＱＦＩアクセス・
ファンドの能力に影響を及ぼす。
中国Ａ株の取引に影響する停止、制限およびその他の混乱
中国Ａ株の償還は、上海証券取引所および／または深セン証券取引所に随時強制されることによる、
または特定の投資もしくは市場に関する何らかの規則もしくは政府介入に一般に従うことによる、一時
的もしくは永続的な特定の株式の停止の影響を受ける。かかる停止もしくは会社行為は、関連するＱＦ
Ｉアクセス・ファンドが、ＱＦＩを通じた一般的な管理および定期的なＱＦＩアクセス・ファンドの投
資に関する調整の一環として関連する株式における地位を取得もしくは解消すること、または買戻請求
92/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
に応じることを不可能にする可能性がある。このような状況はまた、ＱＦＩアクセス・ファンドの純資
産価格の決定を困難にし、加えてＱＦＩアクセス・ファンドの損失を招く可能性がある。
中国Ａ株の市場価格の極端な変動の影響を緩和するため、上海証券取引所および深セン証券取引所
は、現在、中国Ａ株の価格に認められた１取引日における変動量を制限している。日々の制限は現在
10 ％に設定され、その最大量は、証券の価格（進行中の売買立会の間における）が前日の引け値から上
下し得ることを示している。日々の制限は、価格の変動のみに影響を与え、関連する制限内の取引は制
限しない。しかしながら、その制限は潜在的な損失を限定するものではない。なぜならば、その制限は
かかる証券の公正価格または実現可能価格における、あらゆる関連する証券の償還を防げるように作用
し得るためであり、これは関連するＱＦＩアクセス・ファンドが不利な立場を解消できない可能性があ
ることを意味する。取引所における流動性のある市場が特定の中国Ａ株のためにまたは特定の時間にお
いて存在する保証はない。
中国資産に関するＱＦＩ保管銀行その他の預託機関に対する取引相手方リスク
ＱＦＩ制度により取得した資産は、中国の規則に従い、ＱＦＩ保管銀行により、ＱＦＩ証券取引口座
を通じて電子的形態で管理され、現金は、ＱＦＩ保管銀行の人民元預金口座において保有される。中国
国内のＱＦＩアクセス・ファンドに係るＱＦＩ証券取引口座および人民元預金口座は、市場慣行に従っ
て維持される。これらの口座で保有される資産は、ＱＦＩの資産とは分別して保有されており、ＱＦＩ
アクセス・ファンドのみに帰属するが、中国の司法当局および規制当局がこの点につき将来異なる解釈
をする可能性がある。ＱＦＩアクセス・ファンドは、取引の実行もしくは決済または資金もしくは証券
の移転におけるＱＦＩ保管銀行の作為または不作為によって損失を被る可能性がある。
ＱＦＩ保管銀行が人民元預金口座に保有する現金は、実際には分別されないが、預金者であるＱＦＩ
アクセス・ファンドに対するＱＦＩ保管銀行の負債となる。かかる現金は、ＱＦＩ保管銀行の他の顧客
に帰属する現金と分別されることなく混蔵保管される。ＱＦＩ保管銀行が破綻した場合、ＱＦＩアクセ
ス・ファンドは、ＱＦＩ保管銀行に開設された現金口座に預託された現金に対し何らの権原も有さず、
ＱＦＩアクセス・ファンドは、ＱＦＩ保管銀行の他のすべての無担保債権者と同順位の無担保債権者と
なる。ＱＦＩアクセス・ファンドは、かかる債務の回収が困難となるか遅延する事態、または、一部し
か回収できないもしくは全額回収できない事態に直面することがあり、その場合、ＱＦＩアクセス・
ファンドがその保有する現金の一部または全部を失うことになる。
中国のブローカーに対する取引相手方リスク
ＱＦＩは、中国市場でＱＦＩアクセス・ファンドの取引を実行する中国のブローカー（以下「中国ブ
ローカー」という。）を選定する。ＱＦＩは、深セン証券取引所および上海証券取引所のそれぞれにつ
き、中国ブローカーを１社しか選定することができず、当該中国ブローカーが同一のブローカーとなる
可能性もある。中国ブローカーは、深セン証券取引所および上海証券取引所のそれぞれにつき、最大３
社まで選定することができるものの、証券の売却はその証券を購入したときと同じ中国ブローカーを介
して行わねばならないとの規制が中国にあることから、実務上は、中国国内の各証券取引所について、
中国ブローカー１社しか選定されない可能性が高い。
ＱＦＩが何らかの理由により中国のブローカーを利用できなくなった場合、ＱＦＩアクセス・ファン
ドの運営に悪影響が及ぶ可能性がある。ＱＦＩアクセス・ファンドは、取引の実行もしくは決済または
資金もしくは証券の移転における中国ブローカーの作為または不作為により損失を被る可能性もある。
中国ブローカーを１社しか選定しない場合、ＱＦＩアクセス・ファンドは、市場最安値の手数料を確
保できない可能性がある。しかし、ＱＦＩは、中国ブローカーの選定に際し、手数料率の競争力、注文
量、執行基準等の要素を考慮するものとする。
ＱＦＩアクセス・ファンドは、中国ブローカーの債務不履行、破綻または免許取消しによって損失を
被るリスクがあり、その場合、ＱＦＩアクセス・ファンドは、当該中国ブローカーを介した取引の実行
につき悪影響を受ける可能性がある。その結果、ＱＦＩアクセス・ファンドの純資産価額も悪影響を受
ける可能性がある。ファンドの中国ブローカーに対するエクスポージャーを軽減するために、ＱＦＩ
93/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
は、選定される各中国ブローカーが定評のある会社で、信用リスクがファンドにとって容認可能なもの
となるよう、具体的な措置を講じる。
人民元の送金および本国送金
現在のところ、ＱＦＩによる人民元の本国送金は、ロックアップ期間または規制当局の事前承認の対
象とはされていない。ただし、真偽審査およびコンプライアンス審査を実施し、かつ、ＱＦＩ保管銀行
はＳＡＦＥに対し、送金および本国送金に関する月次報告を提出しなければならない。本国送金プロセ
スは、関連する規則に定められた一定の要件に服することがある（例えば、実現累積利益の本国送金時
の一定の書類の提出）。本国送金プロセスの完了は、遅延することがある。将来、中国の規則および規
制が変更されない、または本国送金制限が課されないという保証はない。また、かかる中国の規則およ
び規制の変更が、遡及的に適用される可能性もある。ＱＦＩアクセス・ファンドの現金に課される本国
送金制限は、ＱＦＩアクセス・ファンドが買戻請求に応じる能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
また、ＱＦＩ保管銀行による真偽審査およびコンプライアンス審査は本国送金の都度実施するため、
ＱＦＩ規則および規制を遵守していない場合、本国送金がＱＦＩ保管銀行によって遅延しまたは拒絶さ
れる可能性もある。その場合、買戻代金は、資金の本国送金完了後、可能な限り速やかに、買戻しを請
求した投資主に支払われることになる。本国送金の完了に要する実際の時間については、ＱＦＩの支配
の及ばないものである。
ストック・コネクトを通じた投資に適用される特別なリスク
ストック・コネクトの概要については、前記「２ 投資方針 （１）投資方針」中「ストック・コネ
クト」の項を参照のこと。
ストック・コネクト・ファンドであるネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドは、ス
トック・コネクトを通じて中国Ａ株に投資することができる。
前記「中国への投資」の項に関するリスクその他ストック・コネクト・ファンドに適用されるリスク
の他に、さらに以下のリスクが適用される。
投資枠の制限
ストック・コネクトには、投資枠の制限が課されている。その詳細は、前記「２ 投資方針 （１）
投資方針」中「ストック・コネクト」の項に記載のとおりである。特に、投資枠の残高がゼロになる
か、１日当たりの投資枠を超過すると、買い注文は拒否される（ただし、投資者は、投資枠の残高にか
かわらず、国境間で証券を売却することは認められる。）。そのため、投資枠の制限によって、ストッ
ク・コネクト・ファンドは、ストック・コネクトを通じて適時に適格証券に投資する能力を制限され、
その投資戦略を効果的に追求することができないことがある。
法的所有権・受益的所有権
ストック・コネクト・ファンドに関連する上海証券取引所に上場されている特定の投資適格証券（以
下「ＳＳＥ証券」という。）および深セン証券取引所に上場されている特定の投資適格証券（以下「Ｓ
ＺＳＥ証券」という。）は、香港の証券決済機関である香港証券決済機構が運営する香港中央結算系統
（以下「ＣＣＡＳＳ」ということがある。）に口座を有する保管銀行または副保管銀行により保有され
る。香港証券決済機構は、ノミニー保有者として、チャイナクリアに登録されている香港証券決済機構
名義の混蔵保管証券口座を通じてＳＳＥ証券およびＳＺＳＥ証券を保有する。ノミニーである香港証券
決済機構を通じたＳＳＥ証券およびＳＺＳＥ証券の受益的所有者としてのストック・コネクト・ファン
ドの正確な性質および権利は、中国法では明確に定義されていない。中国法には、「法的所有権」およ
び「受益的所有権」の明確な定義およびこれらの区別がなく、中国の裁判所でノミニー口座の構成を
扱った判例はほとんどない。したがって、中国法におけるストック・コネクト・ファンドの権利および
持分の正確な性質およびこれらを執行する方法は不明確である。かかる不明確さにより、万が一香港証
券決済機構が香港において清算されるようなことがあった場合、ＳＳＥ証券およびＳＺＳＥ証券がス
トック・コネクト・ファンドの受益的所有権により所有されているとみなされるか、それとも債権者へ
94/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
の分配に使用することができる香港証券決済機構の一般財産の一部として所有されているとみなされる
かは不明である。
完全を期すために、中国証券監督管理委員会は、受益的所有権について、 2015 年５月 15 日付の「上
海・香港ストック・コネクトに基づく受益的所有権に関する質疑応答」と題する情報を提供した。以下
は、この質疑応答の関連する項目を抜粋したものである。
海外投資家は、ノースバウンド・トレーディング・リンクを通じて取得した上海証券取引所の有価
証券につき投資主としての所有権を享受するか？「ノミニー保有者」および「受益的所有者」という
概念は中国本土の法律の下で認識されているか？
有価証券の登録および決済に関する行政措置（以下「決済措置」という。）第 18 条は、「法律、行
政規則または中国証券監督管理委員会規則において有価証券をノミニー保有者の名義で開設された口
座に登録する旨の定めがある場合を除き、有価証券は、有価証券保有者の口座に登録するものとす
る」旨定めている。これにより、決済措置は、ノミニーとしての株式保有の概念を明示的に定めてい
る。上海・香港ストック・コネクト・パイロット・プログラムに関する特定規定（以下「中国証券監
督管理委員会ストック・コネクト規則」という。）第 13 条は、ノースバウンド・トレーディング・リ
ンクを通じて投資家が取得した株式は、香港証券決済機構名義で登録しなければならないものとし、
また、「投資家は、ノースバウンド・トレーディング・リンクを通じて取得した株式の権利および便
益を法的に付与される」旨規定している。そのため、中国証券監督管理委員会ストック・コネクト規
則は、ノースバウンド・トレーディングにおいて、海外投資家は、香港証券決済機構を通じて上海証
券取引所有価証券を保有し、当該有価証券の株主としての権利を付与される旨を明示的に定めたもの
である。
海外投資家がノースバウンド・トレーディング・リンクを通じて取得した上海証券取引所有価証券
に対する権利を実現するためには、中国本土においてどのような方法で法的措置を講じるか？
中国本土の法律は、ノミニー保有構造に基づく受益的所有者が法的手続を提起する方法を明示的に
規定しておらず、また、受益的所有者がこれを行うことを禁止していない。当職らの理解では、ノー
スバウンド・トレーディング・リンクにおける上海証券取引所有価証券のノミニー保有者である香港
証券決済機構は、海外投資家のために株主の権利を行使し法的措置を講じることができるものと理解
している。また、中華人民共和国民事訴訟法第 119 条は、「訴訟の原告は個人、法人または当該案件に
おいて直接的な利害関係を有するその他の組織とする」旨規定している。海外投資家が受益的所有者
としての直接的な利害関係を証明する証拠を提供することができる限り、投資家は、中国本土の裁判
所において自らの名前で法的措置を講じることができる。
決済リスク
香港証券決済機構およびチャイナクリアは、相互決済の関係を確立し、それぞれが国際的取引の決済
を行うために他方の参加者となった。ある市場において開始された国際的取引について、その市場の決
済機関は、一方では自己の決済参加者と決済および清算をし、他方では、自己の決済参加者の相手方の
決済機関との決済・清算義務を履行することを請け負う。
中国の証券市場の国家的な中央決済機関として、チャイナクリアは、決済、清算および株式保有のイ
ンフラの包括的なネットワークを運営している。チャイナクリアは、リスク管理の枠組みと対策を設定
しており、これは中国証券監督管理委員会により承認され、監督されている。チャイナクリアが債務不
履行に陥る可能性はないに等しい。万が一、チャイナクリアに債務不履行が生じた場合、決済参加者と
の市場契約に基づく香港証券決済機構のノースバウンド取引に関する責任は、決済参加者がチャイナク
リアに対する請求を継続できるよう支援することに限定される。香港証券決済機構は、利用可能な法的
手段またはチャイナクリアの清算を通じて、誠実にチャイナクリアより未決済の証券および金銭の回収
を行う。かかる場合、ストック・コネクト・ファンドにおいて回収の遅れが生じ、またはチャイナクリ
アから損失を全額回収することができないことがある。
停止リスク
95/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
香港証券取引所、上海証券取引所および深セン証券取引所はいずれも、秩序ある公平な市場を確保
し、リスクを慎重に管理するために、必要に応じて取引を停止する権利を有している。停止が実施され
る 前に、関係当局の同意が要求される。停止が実行された場合、ストック・コネクト・ファンドが中国
市場にアクセスする能力は悪影響を被る。
市場取引日の相違
ストック・コネクトは、中国および香港の両市場が取引のために営業しており、対応する決済日に両
市場において銀行が営業している日においてのみ稼働する。したがって、中国の市場では通常の市場取
引日（以下に定義する。）であっても、ストック・コネクト・ファンドがストック・コネクトを通じて
中国Ａ株の取引を実施することができない事態が生じることがある。ストック・コネクト・ファンド
は、結果としてストック・コネクトが取引を行っていない期間に中国Ａ株の価格が変動するリスクにさ
らされることがある。
フロントエンドの監視により課される売買制限
中国の規制では、投資者が株式を売却する前に口座に十分な株式を保有していなければならないとさ
れており、さもなければ上海証券取引所および深セン証券取引所は売り注文を拒否することとなる。香
港証券取引所は、過剰な売却が生じないように確保するために、参加者（株式ブローカー）による中国
Ａ株の売り注文について売買前の検査を実施する。
ストック・コネクト・ファンドは、その保有する中国Ａ株を売却しようとする場合、売却日（以下
「市場取引日」という。）の市場が営業を開始する前に、その中国Ａ株をブローカーの口座に移転しな
ければならない。この期限を守れない場合、ストック・コネクト・ファンドは、市場取引日にその株式
を売却することができない。かかる要請のゆえに、ストック・コネクト・ファンドは、その保有する中
国Ａ株を適時に処分することができないことがある。
代わりに、ストック・コネクト・ファンドがＳＳＥ証券および／またはＳＺＳＥ証券を、香港中央結
算系統に参加するカストディアン参加者または一般的な決済参加者であるカストディアンにおいて保有
した場合、ストック・コネクト・ファンドは、拡張された売買前検査モデルの下でその保有するＳＳＥ
証券および／またはＳＺＳＥ証券（場合による。）を保持するため、特別な分別勘定（以下「ＳＰＳ
Ａ」という。）を香港中央結算系統に開設するよう当該カストディアンに請求することができる。ス
トック・コネクト制度がストック・コネクト・ファンド等の投資家の保有を確認することを可能にする
目的で、各ＳＰＳＡは、独自の「投資家ＩＤ」を香港中央結算系統により付与される。ブローカーがス
トック・コネクト・ファンドの売り注文を入力するときにＳＰＳＡに保有株式が十分にある場合には、
当該ストック・コネクト・ファンドは、売り注文の発注前ではなく執行後に、そのＳＰＳＡからブロー
カーの口座へとＳＳＥ証券および／またはＳＺＳＥ証券を移転するだけで足り、ストック・コネクト・
ファンドは、適時にＳＳＥ証券および／またはＳＺＳＥ証券をブローカーに移転できなかったためにそ
の保有するＳＳＥ証券および／またはＳＺＳＥ証券を適時に処分できないというリスクを負わない。
ストック・コネクト・ファンドは、ＳＰＳＡモデルを利用することができない場合には、取引日の市
場が営業を開始する前に、ＳＳＥ証券および／またはＳＺＳＥ証券をブローカーに引き渡さなければな
らない。したがって、取引日の市場が営業を開始する前にストック・コネクト・ファンドの口座におい
てＳＳＥ証券および／またはＳＺＳＥ証券が不足した場合は、売り注文が拒否され、運用成績に悪影響
を及ぼすことがある。
ＳＰＳＡモデルに基づく決済方法
通常の証券と資金の同時決済（ＤＶＰ）方式では、証券および資金の決済は、決済参加者（すなわ
ち、ブローカーおよびカストディアンまたはカストディアン参加者）間において、証券と資金の移動に
つき最大枠を４時間として、取引日当日（Ｔ＋０）に行われる。これは、オフショア人民元（ＣＮＨ）
による決済のみに適用され、またブローカーが同日の中国人民元の資金の最終決定を支援することを条
件とする。 2017 年 11 月に導入されたリアルタイムの証券と資金の同時決済（ＲＤＶＰ）方式では、証券
と資金の移動をリアルタイムで行うが、ＲＤＶＰの利用は義務ではない。決済参加者は、取引をＲＤＶ
96/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
Ｐで決済することに同意し、決済指図書の特定の場所にＲＤＶＰと表示しなければならない。決済参加
者のいずれかがＲＤＶＰで取引を決済することができない場合には、取引が不成立となり、または両当
事 者による変更に基づき通常のＤＶＰに戻るリスクがある。取引が通常のＤＶＰに戻る場合、公表され
たカットオフの前にストック・コネクト・ファンドの変更指図書を提供し、市場におけるカットオフの
前にブローカーの変更指図書に適合させなければならない。かかる変更指図書がない場合は、取引が不
成立となるリスクがあるため、当該ストック・コネクト・ファンドが自らのベンチマーク指数の運用成
績に厳密に追随できるか否かに影響を及ぼすことがある。
オペレーション・リスク
ストック・コネクトは、関係する市場の参加者の運用システムが機能していることを前提としてい
る。市場参加者は、一定の情報技術能力、リスク管理およびその他の関係する証券取引所および／また
は決済機関が定める要件を満たすことで、ストック・コネクト・プログラムに参加することが許可され
る。
２つの市場における証券制度および法制度は大幅に異なるものであり、市場参加者は、かかる相違か
ら生じる課題に継続的に取り組むことが必要になることがある。香港証券取引所および市場参加者のシ
ステムが適切に機能し、双方の市場における変化や進展に適応し続けるという保証はない。それらのシ
ステムが適切に機能しない場合、ストック・コネクト・プログラムを通じた双方の市場における取引が
混乱することがある。ストック・コネクト・ファンドが中国市場にアクセスする能力（ひいては、その
投資戦略を継続する能力）は、悪影響を被ることがある。
規制リスク
ストック・コネクトは、新規性の高い概念である。ストック・コネクトの規則は、比較的最近のもの
であるため、その解釈と執行には重大な不確実性が伴う場合がある。加えて、現在の規制は変更される
ことがあり、潜在的な遡及的悪影響を与える可能性があり、かつストック・コネクトが廃止されないと
いう保証もない。ストック・コネクトの下での業務運営、法執行およびクロスボーダー取引に関して、
中国および香港の規制当局または証券取引所により随時新たな規制が施行されることがある。ストッ
ク・コネクト・ファンドは、かかる変更により悪影響を被ることがある。
更に、金融サービスやテクノロジーのセクターに属する中国企業、また将来的には他のセクターの中
国企業にも、業務運営や構造に中国当局が介入するリスクがあり、サブ・ファンドの投資対象の価格に
悪影響を与える可能性がある。
適格証券の取消
ある証券が、ストック・コネクトを通じた取引のための適格証券の範囲から取り消された場合、その
証券については、売却することができるのみであり、購入することはできない。これにより、例えば、
適格証券の範囲から取り消された証券を購入することを投資顧問会社が希望する場合等には、ストッ
ク・コネクト・ファンドのポートフォリオまたは投資戦略が影響を受けることがある。
中国インターバンク債券市場に適用される特別リスク
前記「中国への投資」の項に関するリスクおよびＣＩＢＭファンドに適用あるその他のリスクの他
に、以下の追加リスクが適用される。
ボラティリティおよび流動性リスク
市場ボラティリティおよび中国インターバンク債券市場における一部の債券の取引高が低いことに起
因する潜在的な流動性の欠如は、当該市場において売買される一部の債券の価格の著しい変動に起因す
ることがある。そのため、当該市場に投資する関連するＣＩＢＭファンドは、流動性およびボラティリ
ティのリスクにさらされる。当該証券の買値および売値間のスプレッドは大きくなることがあるため、
関連するサブ・ファンドは、相当な取引および現金化費用を負担することがあり、当該投資証券を売却
する際に損失を被ることすらある。中国インターバンク債券市場において売買される債券の売却は困難
97/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
または不可能となることがあるため、関連するＣＩＢＭファンドが当該証券をその本質的価値で取得し
または処分する能力に影響を及ぼすことになる。
代理人の債務不履行リスク
国外投資者アクセス制度および／またはボンド・コネクトを介した投資について、中国人民銀行への
関連する届出、登録および口座開設は、中国国内の決済代理人、中国国外保管代理人、登録代理人また
はその他の第三者（場合に応じる。）を介して行わなければならない。そのため、関連するサブ・ファ
ンドは、当該第三者の債務不履行または過誤のリスクにさらされる。
規制リスク
国外投資者アクセス制度および／またはボンド・コネクトを介した中国インターバンク債券市場への
投資は、規制リスクにもさらされている。これらの制度に関する関連する規則および規制は変更される
ことがあり、これが潜在的に遡及的な影響を及ぼすことがある。関連する中国本土の当局が中国イン
ターバンク債券市場における口座開設または取引を停止した場合、関連するＣＩＢＭファンドの中国イ
ンターバンク債券市場に投資する能力が悪影響を受け制限される。かかる場合、関連するＣＩＢＭファ
ンドがその投資目標を達成する能力が悪影響を受け、他の代替取引手段を尽くした結果、関連するＣＩ
ＢＭファンドが結果的に大きな損失を被ることがある。
ボンド・コネクトのシステム障害リスク
ボンド・コネクトを通じた取引は、新たに開発された取引プラットフォームおよび運営システムを通
じて行われる。当該システムが適切に機能し、または市場の変化や展開に適合し続ける保証はない。関
連するシステムが適切に機能しない場合、ボンド・コネクトを通じた取引が中断されることがある。そ
のため、関連するＣＩＢＭファンドがボンド・コネクトを通じて取引する（つまり自らの投資戦略を追
求する）能力が悪影響を受けることがある。また、関連するＣＩＢＭファンドがボンド・コネクトを通
じて中国インターバンク債券市場に投資する場合、発注および／または決済システムに内在する遅延リ
スクにさらされることがある。
課税リスク
2018 年 11 月 22 日、財政部および国家税務総局は、通達 108 を共同で発行した。これは、 2018 年 11 月７日
から 2021 年 11 月６日までの間、中国国外機関投資者につき、中国国内債券市場における非政府債の利息
に対する中国源泉所得税および付加価値税を一時的に免除されることを定めたものである。
通達 108 は、 2018 年 11 月７日より前に発生する非政府債の利息に関する中国の税金の取扱いについては
言及していない。中国の税法の変更、その将来的な明確化および／または中国税務当局によるその後の
遡及的執行は、関連するサブ・ファンドの重大損失を生ぜしめることがある。
運用会社は、租税債務に対する引当金計上制度の検討を継続し、潜在的な租税債務の引当金が保証さ
れると考える場合、または中国当局の通知に追加で明記される場合には、随時その裁量により、当該引
当金を計上することがある。
中国の税金および関連するリスクに関する詳細については、前記「税制考察」の項のリスク要因を参
照のこと。
（２）投資リスクに対する管理体制
ファンドは、ＢＲＩＭにおける投資監視プロセスおよびコントロールによる利益を享受する。
かかるプロセスは、内部および外部の監査人による定期的精査、ならびにファンドの外部監査人であ
るアーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニムによるファンドの年次検証（ロングフォーム・レ
ポーティングの一つ）に従って行われている。ロングフォーム・レポーティングは、ＣＳＳＦに提出さ
れる。
様々な監視プロセスの成果は、以下の方法により得られる。
・ ＢＲＩＭのコンプライアンスについての日々の投資制限例外報告書は、かかるコンプライアンス・
チームにおいて精査される。重大な違反は、運用会社の業務委託者に送付される。運用会社の業務
98/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
委託者は、適切と思料される一定の改善措置をとるか、または投資顧問会社に一定の改善措置をと
るよう要請する。
・ 月次要約リスク分析および報告は、業績・リスク管理部門により、運用会社の業務委託者に提供さ
れる。
・ 投資制限違反に関する月次要約報告は、ＢＲＩＭにより、運用会社の業務委託者に提供される。
・ ＢＲＩＭのコンプライアンスおよび価格監視委員会の議事録は、運用会社の業務委託者に提供され
る。
・ 全資料の四半期毎の概要は、運用会社の取締役会およびファンドに提供される。
ＢＲＩＭの業績・リスク管理部門は、およそ 70 人で構成され、プリンストン、ロンドン、東京および
メルボルンにチームが配されており、アメリカおよびヨーロッパ、中東アフリカおよびアジア環太平洋
地域のリスクのヘッドと共にグローバルな機能を果たす世界的なリスク調整部門である。
これらのチームは、ファンドのサブ・ファンドについて運用地域に応じ責任が限定されており、当該
地域内でファンドの運用分析を行う各地のリスクチームが運用する全商品について業績およびリスクを
分析する。
99/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
４【手数料等及び税金】
（１）【申込手数料】
ａ．海外における申込手数料
主販売会社に支払われる上限５％の申込手数料がクラスＡ投資証券、クラスＡＩ投資証券、クラス
Ｄ投資証券およびクラスＤＤ投資証券の価格に加算される。関連する販売会社の条件に従って、上限
３％の申込手数料が、クラスＥ投資証券の価格に加算される。
ｂ．日本国内における申込手数料
日本国内における申込手数料は、（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドは
（注）
申込価額の 2.75 ％ （税抜き 2.50 ％）、（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは申
（注）
込価額の 1.65 ％ （税抜き 1.50 ％）を上限とする。具体的な手数料の金額または料率については、
日本における販売会社に照会することができる。
（注）手数料率は、手数料率（税抜き）に係る本書の日付現在の消費税（地方消費税を含む。以下同じ。）に相当する料率
（ 10 ％）を加算した料率を表記している。手数料率は、消費税率に応じて変更となることがある。
（２）【買戻し手数料】
ａ．海外における買戻し手数料
取締役会が、投資主の過度の取引の疑いがあると合理的に判断する場合、取締役会の裁量により、
買戻代金の２％を上限とする買戻し手数料を課すことができる。かかる手数料は、サブ・ファンドの
利益のために課され、投資主は手数料を課せられる場合、取引報告書において通知される。かかる手
数料は、適用乗換手数料またはＣＤＳＣに加算される。
ｂ．日本国内における買戻し手数料
原則として買戻し手数料は徴収されない。ただし、前記「ａ．海外における買戻し手数料」に記載
された過度の取引の疑いがある場合には、買戻代金の２％を上限とする買戻し手数料がサブ・ファン
ドの利益のために課せられることがある。
（３）【管理報酬等】
① 運用報酬
運用会社は、ファンドから、以下の年率の運用報酬を受領し、当該運用報酬から投資顧問会社、日
本における販売会社および代行協会員の報酬を含む一定の費用を支払う。これらの報酬は、当該サ
ブ・ファンドの純資産価額に基づき毎日発生し、毎月支払われる。
投資証券クラス Ａ ＡＩ Ｂ Ｃ Ｄ ＤＤ Ｅ Ｉ Ｊ Ｓ ＳＲ Ｘ Ｚ
ネクスト・
ジェネレーショ
上限
上限 上限
ン・テクノロ 1.50 ％ 1.50 ％ 1.50 ％ 1.50 ％ 0.68 ％ 0.68 ％ 1.50 ％ 0.68 ％ 0.00 ％ 0.00 ％
0.68 ％
0.68 ％ 0.68 ％
ジー・
（注）
ファンド
ＵＳドル・
ハイ・
上限
上限
イールド・ 1.25 ％ 1.25 ％ 1.25 ％ 1.25 ％ 0.55 ％ 0.55 ％ 1.25 ％ 0.55 ％ 0.00 ％ 0.00 ％
0.55 ％
0.55 ％
ボンド・
（注）
ファンド
（注）クラスＳＲ投資証券については、運用報酬および年間サービス報酬を内包する単一の報酬（継続的な手数料の数値の一部
を構成する。）が課せられる。継続的な手数料の数値は、年によって変動する。ポートフォリオ取引関連費用は除外され
ている（ただし、保管銀行に支払う費用および投資対象の集団投資スキームに支払う購入／解約手数料（もしあれば）を
除く。）。
100/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2023 年８月 31 日に終了した会計年度中の運用報酬は、ネクスト・ジェネレーション・テクノロ
ジー・ファンドは 30,355,294 米ドル、ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは 19,060,743 米
ドルであった。
② 保管報酬
保管銀行は、取引報酬に加えて、証券の価値に基づき、毎日発生する年間報酬を受領する。年間保
管報酬は、年率 0.0024 ％から 0.45 ％であり、取引報酬は、一取引につき、 5.5 米ドルから 124 米ドルで
ある（これらすべての報酬は、事前の通知なしに変更され得る。）。両カテゴリーの報酬のレート
は、投資対象の国によって異なり、ある場合には、資産のクラスに応じて異なる。債券や先進国の資
本市場に対する投資については、上記幅の下限となり、新興市場に対する投資については、上記幅の
上限となる。したがって、各サブ・ファンドの保管費用は、その時点におけ る資産配分により左右さ
れることになる。
2023 年８月 31 日に終了した会計年度中の保管報酬は、ネクスト・ジェネレーション・テクノロ
ジー・ファンドは 374,501 米ドル、ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは 225,787 米ドルで
あった。
③ 販売報酬
ファンドは、以下の料率の年間販売報酬を支払う。
投資証券クラス Ａ ＡＩ Ｂ Ｃ Ｄ ＤＤ Ｅ Ｉ Ｊ Ｓ ＳＲ Ｘ Ｚ
ネクスト・
ジェネレーショ
ン・テクノロ 0.00 ％ 0.00 ％ 1.00 ％ 1.25 ％ 0.00 ％ 0.00 ％ 0.50 ％ 0.00 ％ 0.00 ％ 0.00 ％ 0.00 ％ 0.00 ％ 0.00 ％
ジー・
ファンド
ＵＳドル・
ハイ・
イールド・ 0.00 ％ 0.00 ％ 1.00 ％ 1.25 ％ 0.00 ％ 0.00 ％ 0.50 ％ 0.00 ％ 0.00 ％ 0.00 ％ 0.00 ％ 0.00 ％
ボンド・
ファンド
これらの報酬は、当該サブ・ファンドの純資産価額（必要な場合には、後記「７ 管理及び運営の
概要」および「第三部 外国投資法人の詳細情報 第３ 管理及び運営 １ 資産管理等の概要
（１）資産の評価 ① １口当たり純資産価格の決定」において記載されているとおり、当該サブ・
ファンドの純資産価額の調整を反映する。）に基づき、毎日発生し、毎月支払われる。
2023 年８月 31 日に終了した会計年度中の販売報酬は、ネクスト・ジェネレーション・テクノロ
ジー・ファンドは 3,974,501 米ドル、ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは 196,635 米ドル
であった。
④ 有価証券貸付手数料
有価証券貸付代行会社であるブラックロック・アドバイザーズ（ＵＫ）リミテッドは、その業務活
動に関連して報酬を受領する。かかる報酬は、証券貸付業務から得る総収入の 37.5 ％、ならびにブ
ラックロックの持分から生じるすべての直接および間接費用とする。関連するサブ・ファンドは、証
券貸付活動による総収入の 62.5 ％を受領する。有価証券貸付代行会社は運用会社の関係会社である。
⑤ 年間サービス報酬
ファンドは、運用会社に対して年間サービス報酬を支払う。
年間サービス報酬水準は、運用会社との間の合意に従い、取締役会の裁量により変更することがで
き、また、各サブ・ファンドおよびサブ・ファンドが発行した投資証券のクラス毎の異なるレートの
適用を受ける。ただし、現在支払われている年間サービス報酬については年率 0.25 ％を超えないもの
とすることが取締役会と運用会社の間で合意されている。年間サービス報酬は、投資証券クラスの純
資産価額に基づき毎日発生し、毎月支払われる。
101/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
取締役会および運用会社は、各サブ・ファンドの市場セクターおよび対ピアグループでのサブ・
ファンドのパフォーマンス等多くの基準を考慮した上で、年間サービス報酬水準を、サブ・ファンド
の 投資主が購入することができる類似の投資商品の広範な市場と比べて各サブ・ファンドの継続的な
費用の競争力が維持確保されるためのレートに固定する。
年間サービス報酬は、ファンドに発生する運営管理上のすべての固定および変動の費用および経費
（保管報酬、販売報酬、有価証券貸付手数料、借入れから生じた費用（疑義を避けるために述べる
と、貸主に対するコミットメント・フィーを含む。）、および源泉税還付請求に関する費用（欧州連
合および欧州連合以外のもの。後記「（４）その他の手数料等」を参照のこと。）（ならびにこれら
に課される税金および利息）、ならびに投資またはファンドに課される税金を除く。）を充足するた
めに運用会社により活用される。
これらの運営管理上の経費には、随時ファンドに発生しまたはファンドのために発生するすべての
第三者費用およびその他の回収可能な費用（ファンド会計処理報酬、名義書換事務代行報酬（副名義
書換事務代行会社および関連する取引手数料を含む。）、コンサルティング、法律上税金上の助言お
よび監査報酬等すべての専門家費用、（ブラックロック・グループの従業員でない取締役に対する）
取締役報酬、旅費、合理的な立替費用、印刷、公表、翻訳その他投資主に対する報告に関するすべて
の費用、規制当局への届出および登録関係手数料、通信費およびその他の銀行手数料、ソフトウェ
ア・サポート、メンテナンスおよび運営費用、各地のインベスター・サービシング・チームおよび各
種のブラックロック・グループ会社により提供されるその他のグローバル管理事務代行業務に帰属す
る経費を含むがこれらに限られない。）が含まれる。
運用会社は、サブ・ファンドの継続的な費用の競争力維持を確保するリスクを負う。したがって、
運用会社は、運用会社に支払われた年間サービス報酬額のうちいずれかの期間においてファンドに発
生した実費を超える分につき、これを保持する権利を有する。一方で、いずれかの期間においてファ
ンドに発生した費用および経費のうち運用会社に支払われる年間サービス報酬額を超える分について
は、運用会社または別のブラックロック・グループ会社が負担するものとする。ネクスト・ジェネ
レーション・テクノロジー・ファンドのクラスＡ無分配投資証券の年間サービス報酬は年率 0.25 ％で
あり、ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドのクラスＡ毎月分配型投資証券およびクラスＡ
無分配投資証券の年間サービス報酬はそれぞれ年率 0.15 ％である。
2023 年８月 31 日に終了した会計年度中の年間サービス報酬は、ネクスト・ジェネレーション・テク
ノロジー・ファンドは 5,332,356 米ドル、ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは 2,433,459
米ドルであった。
102/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（４）【その他の手数料等】
ファンドは、主販売会社、その他の販売会社および代行会社の一定の費用、ならびに各地のインベス
ター・サービシング・チームの費用を支払う。ファンドは、取締役の報酬および費用、取引通貨につい
て取引価格の計算にかかる換算費用（当該換算費用は、関連するサブ・ファンドにより充当される。）
を含む運営上のすべてのその他の費用を支払う。
調査費用
ＥＵ指令第 2014 ／ 65 ／ＥＵ号に基づき 2018 年１月に施行された金融商品市場指令（以下「ＭｉＦＩＤ
Ⅱ」という。）に関する新たな規則に従い、ブラックロック・グループは、ＭｉＦＩＤⅡの影響を受け
るファンド（以下「被影響ファンド」という。）における顧客の取引手数料を通じた外部調査への支払
を停止する。
ブラックロック・グループは、自己の資産から当該調査費用の支払を行う。被影響ファンドとは、ブ
ラックロック・グループのＭｉＦＩＤ会社を投資アドバイザーに任命しているファンド、または当該企
業が投資運用を海外の関連会社に委任しているファンドをいう。
第三国（欧州連合以外の国）において、ブラックロック・グループの海外関連会社を直接任命して
ポートフォリオの運用をさせるサブ・ファンドは、ＭｉＦＩＤⅡの対象とはならず、かかる関連会社の
法域における外部調査に適用される現地の法律および市場慣行に従う。これは、当該サブ・ファンドの
資産からの外部の調査費用の支払が引き続き行われ得るということである。かかるサブ・ファンドのリ
ストは、請求により、運用会社から入手可能であり、またブラックロックのウェブサイト
（ www.blackrock.com/corporate/mifid/research/bgf ）から入手可能である。
ブラックロック・グループのファンド以外に投資が行われた場合、当該投資は、各々のケースごと
に、引き続き外部の運用会社による外部調査への支払方法に従う。かかる方法は、ブラックロック・グ
ループの方法と異なる場合があり、また、適用される法律および市場慣行に従い、取引手数料と併せて
調査費用の徴収を含むこともある。これは、当該ファンドの資産からの外部の調査費用の支払が引き続
き行われ得るということである。
その他の手数料
ファンドはまた、欧州連合の源泉税還付請求に関する専門家費用を支払う。借入れから生じるコミッ
トメント・フィー、または源泉税還付請求に関連する費用は、関連するサブ・ファンドの間で公正かつ
公平な基準に基づき分担される。欧州連合域外での源泉税還付請求に関連する費用（およびこれにかか
る税金または利息）は、ファンドにより支払われ、関連するサブ・ファンドの間で公正かつ公平な基準
に基づき分担される。ファンドは、現在までのところ欧州連合の（ファンドが支払を行った）源泉税還
付請求に相当程度成功しているため、欧州連合域外での源泉税還付請求に関連する費用は、年間サービ
ス報酬からは支払われず、ファンドによって支払われ、関連するサブ・ファンドの間で公正かつ公平な
基準に基づき分担される。
かかる費用（およびこれに課せられる税金）は、取締役会の裁量により、通常、関連するサブ・ファ
ンドの間で公正かつ公平な基準に基づき分担される。
各サブ・ファンドは、各サブ・ファンドに特別に起因するすべての報酬および費用を負担する。報酬
および費用が特定のサブ・ファンドのクラス証券にのみ起因する場合、当該クラス証券のみが負担す
る。その他の費用は、サブ・ファンド間で均等に割り当てられ、通常純資産価額に按分比例される。報
酬および費用は通常まず投資収益から支払われる。
2023 年８月 31 日に終了した会計年度中のその他の手数料等は、ネクスト・ジェネレーション・テクノ
ロジー・ファンドは 1,109,970 米ドル、ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは 808,393 米ドル
であった。
103/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
保管報酬および有価証券貸付手数料については、随時変更されるため定められた料率を開示すること
ができず、計算方法または上限額等も表示することができない。また、その他の手数料等については、
運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができない。
手数料および費用等の合計額およびその上限額ならびにこれらの計算方法については、サブ・ファン
ドの運用状況や投資証券の保有期間等に応じて異なるため、表示することができない。
（５）【課税上の取扱い】
日本
2024 年２月末日現在、日本の投資主に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（１）投資証券は、特定口座を取り扱う金融商品取引業者の特定口座において取り扱うことができる。
（２）ファンドの投資証券への投資に対する課税については、他の上場外国株式において受領する所得
に対するものと同じ取扱いとなる。なお、ファンドの投資証券は、ルクセンブルグ証券取引所が
運営するユーロ多角的取引システム（ＭＴＦ）に上場されている。
（３）日本の個人投資主についてのファンドの配当金は、上場株式等（租税特別措置法に定める上場株
式等をいう。以下同じ。）に係る配当課税の対象とされ、 20.315 ％（所得税 15.315 ％、住民税
５％）の税率による源泉徴収が行われる（ 2038 年１月１日以後は 20 ％（所得税 15 ％、住民税
５％）の税率となる。）。
日本の個人投資主は、総合課税または申告分離課税のいずれかを選択して確定申告をすること
ができるが（申告分離課税を選択した場合の税率は、源泉徴収税率と同一である。）、確定申告
不要を選択した場合は源泉徴収された税額のみで課税関係は終了する。
申告分離課税を選択した場合または源泉徴収選択口座へ受け入れたファンドの配当金につい
て、上場株式等の譲渡損失（繰越損失を含む。）との損益通算が可能である。
（４）日本の法人投資主については、ファンドの配当金（表示通貨ベースの償還金額と元本相当額との
差益を含む。）に対して、所得税のみ 15.315 ％の税率による源泉徴収が行われる（ 2038 年１月１
日以後は 15 ％の税率となる。）。なお、益金不算入の適用は認められない。
（５）日本の個人投資主が、投資証券を買戻請求等により譲渡した場合は、上場株式等に係る譲渡益課
税の対象とされ、投資証券の譲渡益（譲渡価額から取得価額等を控除した金額（邦貨換算額）を
いう。以下同じ。）に対して、源泉徴収選択口座において、 20.315 ％（所得税 15.315 ％、住民税
５％）の税率による源泉徴収が行われる（ 2038 年１月１日以後は 20 ％（所得税 15 ％、住民税
５％）の税率となる。）。投資証券の譲渡損益につき確定申告を行った場合、申告分離課税の対
象となり、その場合の税率は源泉徴収税率と同一であるが、確定申告不要を選択した場合は源泉
徴収された税額のみで課税関係は終了する。
譲渡損益は、他の株式等の譲渡損益（上場株式等以外との損益通算については、投資証券の譲
渡損益につき確定申告を行った場合に限る。）および上場株式等の配当所得（投資証券の譲渡損
益につき確定申告を行った場合または源泉徴収選択口座に受け入れたファンドの配当金に限
る。）との損益通算が可能である。申告分離課税を選択した場合、損失の翌年以降３年間の繰越
も可能である。
（６）ファンドの償還についても譲渡があったものとみなされ、（５）と同様の取扱いとなる。
（７）日本の個人投資主についての配当金ならびに譲渡および買戻しの対価については、一定の場合、
支払調書が税務署長に提出される。
（注）日本の投資主は、個人であるか法人であるかにかかわらず、ルクセンブルグに住所または登記上の営業所もしくは恒久的施
設を有しない場合、ファンドの投資証券への投資に対しルクセンブルグ税務当局により課税されることは一切ない。
なお、税制等の変更により上記に記載されている取扱いは変更されることがある。税金の取扱いの詳
細については、税務専門家等に確認することを推奨する。
104/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
日本国外
以下の要約は現行法および慣行に基づくものであり、変更されることがある。
投資者は、投資証券の申込み、購入、保有、買戻し、乗換えまたは売却に関する税制、投資証券の平
準化の方針の影響について、自らの市民権のある国または居住地もしくは所在地とする国の法律上の税
制の可能性について承知しておくべきであり、適宜専門家に相談すべきである。投資者は、課税の水準
および基準ならびに課税からの免除は変更される可能性があることに留意すべきである。
ルクセンブルグ
ルクセンブルグの現行法および慣行においては、ファンドはルクセンブルグの所得税もキャピタル・
ゲイン税も課されておらず、ファンドにより支払われる配当金もルクセンブルグの源泉徴収税を課され
ない。ただし、ルクセンブルグにおけるファンドは、各サブ・ファンドの純資産価額に対して年率
0.05 ％の年次税、またはリザーブ・ファンド、クラスＩ投資証券、クラスＪ投資証券およびクラスＸ投
資証券の場合には純資産価額に対して年率 0.01 ％の年次税を各四半期末に支払う義務を負っている。ル
クセンブルグにおいて投資証券の発行に関する印紙税またはその他の税金の支払はない。
英文目論見書の日付現在およびその後の投資者の加入時にファンドの了知するルクセンブルグの法
律、規制および税法上の規定を基準に、クラスＩ投資証券、クラスＪ投資証券、クラスＸ投資証券およ
びクラスＺＩ投資証券には、税率 0.01 ％の軽減税率が適用される。ただし、かかる判定は、随時関係当
局が行う機関投資家の地位についての解釈に従う。投資家の地位について当局が行う分類により、すべ
てのクラスＩ投資証券、クラスＪ投資証券、クラスＸ投資証券およびクラスＺＩ投資証券に 0.05 ％の税
金が課される可能性がある。
英文目論見書の日付現在施行中のルクセンブルグの税法において、投資主はルクセンブルグのキャピ
タル・ゲイン税、所得税、源泉徴収税、資産税、相続税またはその他の税金を課せられることはない
（投資主がルクセンブルグに住所、居住または恒久的施設を有する場合を除く。）。非居住者である投
資主は、 2011 年１月１日からファンドの保有投資証券の処分に際してのキャピタル・ゲインについて、
ルクセンブルグにおいて課税されない。
連合王国
ファンドは税法上、連合王国居住者ではなく、取締役会の意向によりファンドは引き続き、連合王国
居住者とならないように業務を遂行する。したがって、ファンドは連合王国の課税を受けない（すべて
の投資家が本来的に連合王国の課税を受ける所得に関する場合を除く。）。英国報告ファンド投資証券
を取得していないサブ・ファンドの投資証券を売却する際に連合王国居住者である投資主により実現さ
れた利益は、所得課税を受ける「オフショア・インカム・ゲイン」となることが予想される。連合王国
居住者は、かかる株式に関して配当される配当金が再投資されることを選択した場合であっても、かか
る配当金に所得税を課されることがある。
連合王国の所得税の課税対象となる投資家が受領するオフショア・ファンドの配当金は、投資家の管
理下にある配当金として課税される。ただし、サブ・ファンドは、分配期間中いつでも、サブ・ファン
ドの資産額の 60 ％超を利付き（または経済的に同様）の形態で保有しないものとする。 2016 年４月６日
以降、配当における名目上の 10 ％の税額控除は行われない。代わりに、 2,000 ポンドの非課税配当引当金
が連合王国の個人向けに導入された。かかる基準を超える受取配当金については、基礎税率納税者は
7.5 ％、高税率納税者は 32.5 ％およびさらなる追加税率納税者は 38.1 ％が課税される。
サブ・ファンドが、その資産額の 60 ％超を利付き（または経済的に同様）の形態で保有している場
合、所得税の課税対象となる連合王国投資家が受領する分配金は、年次利息の支払として取り扱われ
る。適用税率は、利息に適用される税率となる（セクション 378A ITTOIA 2005 ）。
105/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
連合王国に居住する者は、 2007 年所得税法第 714 条ないし第 751 条に留意すべきであり、これらは連合
王国外の者（企業を含む。）への所得の移転を生じさせる取引による所得税の回避を禁止する規定を含
み、またかかる者に対しファンドの未分配所得および利益に関する納税義務を課すことがある。
1992 年ＴＣＧＡ第 13 条の規定は、ファンドが保有する証券に適用される可能性がある。投資証券の少
なくとも 50 ％が５名以下の関係者により保有されている場合、（関係者と合算して）当該投資証券の
25 ％以上を保有する連合王国人は、連合王国の税法上、計算されるところに従い、当該サブ・ファンド
により換金される課税対象となる利益の割合について課税されることがある。
連合王国に居住し、かつ連合王国に住所地を有する個人投資主が死亡した場合、かかる投資主の遺産
（英国報告ファンド投資証券クラスを除く。）には、発生した利益につき所得税が課されることがあ
る。相続税は、所得税を控除し、かつ利用可能な相続税の免税措置を適用した後の保有価値に対して課
税されることがある。
連合王国の法人投資主は、ファンドにおける自己の持分に関連して連合王国の課税を受けることがあ
る。 2009 年法人税法パート６第３章の規定に従いその持分に関して公正価値会計基準を適用することが
求められることがあり、当該投資証券の価値の増減は法人税の目的上受領または控除として考慮に入れ
られることがある。
課税目的において連合王国に居住する法人投資主は、 2010 年ＴＩＯＰＡパート９Ａに記載される「支
配された外国会社」の規定が、非連合王国居住会社が連合王国居住者に支配されており、かつ一定のそ
の他の基準（概して税率の低い法域に居住していること）を充足する場合に、当該非連合王国居住会社
の課税対象となる利益の 25 ％以上につき、単独でまたは課税目的上関係者とともに、関係しているとみ
なされる連合王国居住会社に適用される場合があることに留意すべきである。「支配」は、 2010 年ＴＩ
ＯＰＡパート９Ａ第 18 章において定義されている。非連合王国居住会社は、課税目的上連合王国に居住
する者（会社であるか、個人であるか、その他であるかを問わない。）により支配され、または、課税
目的上連合王国に居住し、利益、権利および権限の 40 ％以上を保有することにより非連合王国居住会社
を支配する一名の者と、かかる利益、権利および権限の 40 ％以上 55 ％以下を保有する一名の者を併せた
二名の者により支配される。これらの規定の影響により、かかる投資主は、サブ・ファンドの所得に関
して連合王国法人税を課されることがある。
ファンドは、サブ・ファンドの資産を、概ね、取引のためではなく、投資のために保有する意向を有
している。連合王国歳入税関庁（以下「ＨＭＲＣ」という。）が、連合王国税法上ファンドが取引を構
成すると主張する場合であっても、この点に関して保証はないものの投資運用控除（以下「ＩＭＥ」と
いう。）の条件が合致する見込みである。ＩＭＥの要件が充足されると仮定して、サブ・ファンドは、
自己の投資について獲得した収益／利益に関して連合王国の課税に服さないことを要する（すべての投
資家が本来的に連合王国の課税を受ける所得に関する場合を除く。）。これは、サブ・ファンドが保有
する投資対象が、投資顧問会社（特定取引）レギュレーションズ 2009 に定義される「特定取引」の定義
を充足することに基づいている。この点に関して保証はないものの、サブ・ファンドが保有する資産が
「特定取引」の定義に合致する見込みである。
ファンドがＩＭＥの条件を充足しなかった場合、または保有する投資対象が「特定取引」とみなされ
なかった場合、サブ・ファンド内の課税漏れにつながることがある。
上記に加え、ＨＭＲＣが、サブ・ファンドが連合王国税法上取引を構成すると主張する場合、サブ・
ファンドが原資産に対する自己の持分から獲得するリターンは、英国報告ファンドの要件を充足するた
めに投資家に報告する該当金額を計算する目的上サブ・ファンドが計算する「所得」に含まれる必要が
生じることがある。ただし、サブ・ファンドが保有する投資対象は、 2009 年 12 月１日施行のオフショ
ア・ファンド（タックス）レギュレーションズ 2009 （以下「レギュレーションズ」という。）において
定義される「投資取引」に合致することを要すると考えられている。したがって、これらの投資は、レ
ギュレーションズで概説されている「非トレーディング取引」とみなされると考えられている。かかる
仮定は、ファンドが、レギュレーションズで概説されている「等価条件」と「オーナーシップの真正な
106/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
多様性」の両方に合致している点に基づいている。ファンドはＵＣＩＴＳファンドであることから、前
者の条件は充足されていると見られる。サブ・ファンドそれぞれの投資証券は、様々な場所で入手可能
で ある。サブ・ファンドについての対象投資者のカテゴリーは、個人および機関投資家である。サブ・
ファンドの投資証券は、対象投資者のカテゴリーに幅広く伝わるように、また、これらの投資者カテゴ
リーを引き付けるために適切な方法で、宣伝・販売される。これに基づき、後者の条件は充足されてい
ると見られる。
英国報告ファンド
2009 年 11 月、連合王国政府は、規則 2009 ／ 3001 （オフショア・ファンド（タックス）レギュレーショ
ンズ 2009 ）を制定した。同規則は、オフショア・ファンドへの投資の課税について枠組みを規定するも
のであり、また投資信託が報告制度を選択する（以下「英国報告ファンド」という。）か否か（以下
「非英国報告ファンド」という。）を参照することにより運営する。英国報告ファンド制度のもと、英
国報告ファンドの投資家は、サブ・ファンドにおける自己の持分に帰属する英国報告ファンドの所得の
割当てについて、分配されるか否かにかかわらず、課税されるが、自己の持分の処分に係る利益には、
キャピタル・ゲイン税を課される。
英国報告ファンド制度は、 2010 年９月１日以降、ファンドに適用されている。
現時点において英国報告ファンドの地位を有するサブ・ファンドのリストは、
https://www.gov.uk/government/publications/offshore-funds-list-of-reporting-funds において入手
可能である。
かかる認可が得られた場合、連合王国納税者である（すなわち、税法上連合王国の居住者である）投
資主は、（証券の取引を行っているとみなされる場合を除き）連合王国キャピタル・ゲイン税の対象と
なるキャピタル・ゲインとして取り扱われるファンドの投資証券の処分または乗換えに際して実現され
る利益を有する。その他の場合、かかる利益は、所得税の対象となる所得として取り扱われる。連合王
国税法上連合王国外に住所を有する個人の場合、処分に係る利益に関する税務上の影響は、当該個人が
送金ベースによる課税の対象となるか否かによって決まる。連合王国に住所地を有さない連合王国居住
者である個人に対する連合王国の課税に関して 2008 年度財政法案においてなされた変更は複雑であるこ
とに留意し、送金ベースによる課税の対象となる投資家は、自己の専門家に助言を求めるべきである。
オフショア・ファンド（タックス）レギュレーションズ 2009 のレギュレーション 90 に従い、投資主報
告書は、報告期間の終了後６か月以内に www.blackrock.com/uk/reportingfundstatus において入手可能
である。オフショア・ファンド・レポーティング・レギュレーションは、要報告所得データについて、
主として、連合王国投資家がアクセス可能なウェブサイト上で入手可能とする意向である。または、投
資主は、その要求に応じて、ある年度に関する報告ファンドデータのハードコピーを請求することがで
きる。かかる請求は、以下の住所に宛てて書面により行わなくてはならない。
EC2N 2DL 、ロンドン、スログモートン・アベニュー 12 番
ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド
プロダクト・タックスのヘッド宛
かかる請求はそれぞれ、報告期間の終了後３か月以内に受領されなくてはならない。運用会社が上記
の方法により反対の趣旨を通知される場合を除き、投資家は、適切なウェブサイトへのアクセス以外の
手段により自己の報告書を入手可能とすることを要求しないことを了解している。
香港
香港所得税は、香港で取引、事業または専門的職業を行うオフショア・ファンドの香港が源泉の所得
に課される。サブ・ファンドは、オフショア・ファンドとして、（ⅰ）ブラックロック・アセット・マ
ネジメント・ノースアジア・リミテッドにより取り決められる「特定取引」（ 2006 年歳入法（以下「歳
入法」という。）に定義される。）、「特定人物」（歳入法に定義される。）および（ⅱ）特定取引の
実行に「付随する」取引から生じた所得についてこの税金を免除される権利があると考えている。
107/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ただし、サブ・ファンドが関与する一部のその他の種類の取引は、この税金を課せられることがあ
り、また、サブ・ファンドの「付随する」取引が実行された総取引額の５％を超えた場合、付随取引に
は、 所得税が課せられる。
中華人民共和国
一般的な税規則に基づき、非政府債から関連するサブ・ファンドに対して支払われる中国を源泉とす
る配当および利子には、適用ある租税条約に基づき減税される場合を除き、 10 ％の源泉所得税が課され
る。
2014 年 11 月 14 日、財政部、中国証券監督管理委員会および国家税務総局は、国務院の承認に基づき、
2014 年 11 月 17 日以降、株式およびその他の株式持分の売買に由来するＱＦＩＩおよびＱＦＩのキャピタ
ル・ゲイン税を一時的に免除する通達 79 を合同で公表した。その後、ストック・コネクトを通じたＡ株
の売買に由来するキャピタル・ゲイン税を一時的に免除する通達 81 および 127 が発行された。
中国税務当局によって明示的に免除される場合を除いて、 2016 年５月１日から、関連するサブ・ファ
ンドに由来する一定の収入（非政府債からの受取利息および取引収益を含む。）に対しても付加価値税
（ＶＡＴ）が適用されている。ＶＡＴの免除は、現在、ＱＦＩＩおよびＱＦＩ商品、ストック・コネク
トで売買されるＡ株ならびに中国インターバンク債券市場で売買される債券に適用されている。
2018 年 11 月 22 日、財政部および国家税務総局は、中国国外機関投資者に対し、 2018 年 11 月７日から
2021 年 11 月６日までの期間中の中国国内債券市場における非政府債に由来する利息に関する源泉所得税
およびＶＡＴを一時的に免除することを定めた通達 108 を合同で発行した。通達 108 は、 2018 年 11 月７日
以前に発生した非政府債の利息に関する中国の税制措置については規定していない。
中国税務当局が、将来的に一時的な免税を撤回し、事前通知なしで関連するサブ・ファンドに対する
Ａ株の売却によって現金化されたキャピタル・ゲイン税または関連するサブ・ファンドへの非政府債か
らの受取利息に対する源泉所得税およびＶＡＴの回収を追求するリスクがある。免税が撤回された場
合、関連するサブ・ファンドからまたはこれに対して生じる税金が、サブ・ファンドによって直接負担
されるか、または間接的に移転することがあり、このことがサブ・ファンドの純資産価格に大きな影響
を及ぼすことがある。純資産価格の調整については、投資者は、サブ・ファンドによる本投資証券の購
入／申込みおよび／または売却／買戻しのタイミング次第で、有利または不利になることがある。
中国の税法の変更、その将来的な明確化および／または中国税務当局によるその後の遡及的施行は、
関連するサブ・ファンドにとって重大となり得る損失をもたらすことがある。
運用会社は、租税債務に対する引当金計上制度の検討を継続し、かかる引当金が保証されると考える
場合、または中国当局の通知に追加で明記される場合には、随時その裁量により、当該引当金を計上す
ることがある。
外国口座税務コンプライアンス法およびその他の国際的報告システム
国際的な税務コンプライアンスの向上および米国の追加雇用対策法の外国口座税務コンプライアンス
法（以下「ＦＡＴＣＡ」という。）実施のための米国およびルクセンブルグの間の協定（以下「米国－
ルクセンブルグＩＧＡ」という。）が、ＦＡＴＣＡの規定のルクセンブルグによる実施を可能にするこ
とを目的として締結された。ＦＡＴＣＡは、新たな報告の枠組みおよび米国源泉の（もしくはこれに帰
属する）または米国資産に関する、特定のカテゴリーに属する受領者（ＦＡＴＣＡの条項を遵守せずそ
の他の方法によっても免除されない米国以外の金融機関（以下「外国金融機関」または「ＦＦＩ」とい
う。）を含む。）に対する特定の支払につき潜在的な 30 ％の源泉徴収税を課す。一部の金融機関（以下
「報告金融機関」という。）は、米国－ルクセンブルグＩＧＡに従い、その米国の口座保有者に関する
特定の情報を直接税庁（以下「ＡＣＤ」という。）に提供することを義務付けられている（当該情報
は、その後米国税務当局に提供される。）。ファンドは、かかる目的のために、報告金融機関を構成す
ることが見込まれる。したがって、ファンドは、その直接の、および特定の状況においては間接の米国
108/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
の投資主に関する特定の情報をＡＣＤに提供しなければならず（当該情報はその後、米国税務当局に提
供される。）、また、米国内国歳入庁への登録も要求される。ファンドおよび運用会社は、ファンド
が、 米国－ルクセンブルグＩＧＡにより予定されている報告体制の条項を遵守することにより、ＦＡＴ
ＣＡの条項を遵守しているものとして扱われるよう整える意向である。ただし、ファンドがＦＡＴＣＡ
を遵守できるとの保証はなく、ファンドがＦＡＴＣＡを遵守できない場合には、米国源泉の（もしくは
これに帰属する）または米国資産に関して受領した支払に、 30 ％の源泉徴収税が課されることがあり、
これにより投資主に支払を行うために利用できる金額が減ることがある。
多数の法域も、経済共同開発機構（ＯＥＣＤ）が公表した金融口座情報の自動交換のための共通報告
基準を模範とした多国間協定を締結した。これにより、ファンドは、当該協定の当事者である法域の直
接の、および特定の状況においては間接の投資主に関する特定の情報もＡＣＤに提供することを要求さ
れる（当該情報は、その後関連税務当局に提供される。）。
上記に照らして、ファンドの投資主は、報告体制の条件を遵守するために、特定の情報をファンドに
提供することを要求される。取締役会の決議によって、米国人はサブ・ファンドへの投資を禁止されて
いる。
一般規定
ファンドが投資対象について受領する配当および利息については、源泉国において源泉徴収税が課さ
れることがあり、これは、ファンド自体が所得税を免除されているため、通常還付不能である。ただ
し、近年のＥＵの判例法により、かかる還付不能な税額を減額することが認められている。
投資者は、投資証券の申込み、購入、保有、買戻し、乗換えまたは売却に関する税制、投資証券の平
準化の方針の影響について、自らの市民権のある国または居住地もしくは所在地とする国の法律上の税
制の可能性について承知しておくべきであり、適宜専門家に相談すべきである。投資者は、課税の水準
および基準ならびに課税からの免除は変更される可能性があることに留意すべきである。
現行のルクセンブルグ税法に基づき、ファンドまたはその支払代理人が投資主に対して行った支払に
ついて源泉徴収税は課せられない。 2014 年 11 月 25 日法に基づき、ルクセンブルグは源泉所得税システム
から離脱し、 2015 年１月１日より、貯蓄収入の課税に関するＥＵ理事会指令 2003 ／ 48 ／ＥＣ（以下「Ｅ
Ｕ貯蓄課税指令」という。）に基づく自動的情報交換を採用した。自動的に交換される情報は、実質的
な保有者の氏名および所在地、支払代理人の氏名または名義および所在地、実質的保有者の口座番号、
または利息が発生している債務の返済要求の特定、ならびに利息または発生し吸収した利息の全額に関
連している。
ＥＵは、 2016 年１月１日（オーストリアの場合には 2017 年１月１日）よりＥＵ貯蓄指令を廃止する指
令を採択した（いずれの場合も随時変更され得る。）。
109/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
５【運用状況】
（１）【投資状況】
（資産別および地域別の投資状況）
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
（ 2023 年 12 月末日現在）
( 注１ )
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
米国 1,454,031,947 55.41
株式
台湾 188,629,081 7.19
日本 173,546,179 6.61
オランダ 158,716,958 6.05
連合王国 115,192,450 4.39
韓国 102,819,453 3.92
オーストラリア 74,133,684 2.82
ケイマン諸島 72,585,373 2.77
フランス 45,767,395 1.74
ドイツ 32,094,807 1.22
ニュージーランド 31,708,412 1.21
ルクセンブルグ 30,765,697 1.17
カザフスタン 29,000,332 1.11
カナダ 19,973,039 0.76
ブラジル 17,901,831 0.68
中国 11,454,113 0.44
スウェーデン 3,050,126 0.12
インド 156,845 0.01
小計 2,561,527,722 97.61
投資資産合計 2,561,527,722 97.61
現金・その他の資産（負債控除後） 62,824,921 2.39
資産総額 2,624,352,643 100.00
( 注２ )
負債総額 16,904,607 0.64
2,607,448,036
( 注３ )
純資産総額 99.36
( 約 369,814 百万円 )
（注１）投資比率とは、 サブ・ファンド の資産総額に対する当該資産の価格の比率をいう。
（注２）資産総額に対する負債総額の比率である。
（注３）資産総額に対する純資産総額の比率である。
110/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
（ 2023 年 12 月末日現在）
( 注１ )
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
米国 1,376,169,373 73.10
社債
カナダ 96,257,504 5.11
フランス 33,590,284 1.78
ケイマン諸島 31,704,490 1.68
連合王国 30,999,897 1.65
オランダ 29,588,464 1.57
ルクセンブルグ 25,743,814 1.37
ドイツ 24,521,263 1.30
イタリア 22,736,026 1.21
パナマ 12,414,255 0.66
バミューダ 11,745,881 0.62
リベリア 8,364,666 0.44
スイス 7,439,750 0.40
アイルランド 6,434,969 0.34
スペイン 5,125,002 0.27
モーリシャス 4,764,926 0.25
ポルトガル 2,711,037 0.14
ジャマイカ 1,993,144 0.11
スウェーデン 1,663,363 0.09
オーストラリア 945,831 0.05
ポーランド 938,885 0.05
日本 749,584 0.04
マルタ 575,722 0.03
ジャージー 533,979 0.03
フィンランド 490,392 0.03
ルーマニア 325,858 0.02
ベルギー 235,407 0.01
マーシャル諸島 185,972 0.01
イギリス領ヴァージン諸島 166,669 0.01
キプロス 102,140 0.01
小計 1,739,218,547 92.39
アイルランド 27,420,312 1.46
政府機関債
小計 27,420,312 1.46
米国 14,401,742 0.77
株式
フランス 5,274,650 0.28
ルクセンブルグ 10,548 0.00
小計 19,686,940 1.05
アイルランド 19,207,440 1.02
投資信託
111/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
小計 19,207,440 1.02
投資資産合計 1,805,533,239 95.91
現金・その他の資産（負債控除後） 76,945,816 4.09
資産総額 1,882,479,055 100.00
( 注２ )
負債総額 15,371,468 0.82
1,867,107,587
( 注３ )
純資産総額 99.18
( 約 264,812 百万円 )
（注１）投資比率とは、 サブ・ファンド の資産総額に対する当該資産の価格の比率をいう。
（注２）資産総額に対する負債総額の比率である。
（注３）資産総額に対する純資産総額の比率である。
（２）【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
投資有価証券の主要銘柄（上位 30 銘柄）
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
（ａ）株式
（ 2023 年 12 月末日現在）
投資
取得価額（米ドル） 時価（米ドル）
順 株数
銘柄 国・地域名 業種 比率
位 （株）
単価 金額 単価 金額
（％）
テクノロジー・
１ . NVIDIA 米国 ハードウェア 277,652 191.75 53,240,715.08 498.34 138,365,097.68 5.27
および機器
ソフトウェアおよび
２ . Synopsys 米国 コンピューター 215,342 243.88 52,517,502.65 515.77 111,066,943.34 4.23
サービス
テクノロジー・
＊
３ . オランダ ハードウェア 121,928 226.42 27,606,980.06 522.57 63,715,512.06 2.43
ASM International
および機器
テクノロジー・
SK Hynix
４ . 韓国 ハードウェア 543,965 75.68 41,167,833.19 109.87 59,764,768.71 2.28
および機器
＊
５ . 連合王国 メディア 5,880,710 7.50 44,096,672.55 9.95 58,500,131.64 2.23
Informa
ソフトウェアおよび
６ . MongoDB 米国 コンピューター 138,229 309.03 42,717,444.17 420.98 58,191,644.42 2.22
サービス
ソフトウェアおよび
＊
７ . 米国 コンピューター 183,987 181.59 33,410,937.25 296.02 54,463,831.74 2.08
Palo Alto Networks
サービス
ソフトウェアおよび
オースト
８ . Altium コンピューター 1,681,986 23.84 40,094,741.94 31.94 53,715,138.13 2.05
ラリア
サービス
テクノロジー・
BE Semiconductor
９ . オランダ ハードウェア 345,617 61.96 21,413,027.49 151.77 52,454,925.75 2.00
Industries
および機器
10. Tesla 米国 自動車・部品 202,880 175.10 35,524,282.76 253.00 51,328,640.00 1.96
＊
11. 米国 電気・電子機器 369,087 68.77 25,382,976.10 129.62 47,841,056.94 1.82
Jabil
テクノロジー・
Pure Storage
12. 米国 ハードウェア 1,310,947 26.78 35,102,030.64 35.89 47,049,887.83 1.79
および機器
Take － Two Interactive
13. 米国 レジャー用品 288,414 168.97 48,733,485.40 162.28 46,803,823.92 1.78
Software
テクノロジー・
＊
14. フランス ハードウェア 254,106 175.14 44,504,291.84 180.11 45,767,395.48 1.74
SOITEC
および機器
112/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
投資
取得価額（米ドル） 時価（米ドル）
順 株数
銘柄 国・地域名 業種 比率
位 （株）
単価 金額 単価 金額
（％）
15. MercadoLibre 米国 一般小売 28,756 1,316.46 37,856,243.97 1,586.00 45,607,016.00 1.74
テクノロジー・
Monolithic Power
16. 米国 ハードウェア 69,422 330.86 22,968,684.29 632.78 43,928,853.16 1.67
Systems
および機器
Wolters Kluwer
17. オランダ メディア 298,397 104.84 31,285,047.61 142.58 42,546,519.76 1.62
テクノロジー・
＊
18. 米国 ハードウェア 611,040 40.83 24,948,857.66 68.89 42,094,545.60 1.60
Rambus
および機器
テクノロジー・
Lattice Semiconductor
19. 米国 ハードウェア 558,077 42.73 23,844,001.35 70.55 39,372,332.35 1.50
および機器
テクノロジー・
20. KLA 米国 ハードウェア 63,987 262.10 16,771,162.21 585.33 37,453,510.71 1.43
および機器
テクノロジー・
Accton Technology
21. 台湾 ハードウェア 2,114,000 9.79 20,702,983.38 17.04 36,024,923.84 1.37
および機器
ソフトウェアおよび
ニュージー
＊
22. コンピューター 414,219 91.74 37,998,809.27 76.55 31,708,412.34 1.21
Xero
ランド
サービス
テクノロジー・
Marvell Technology
23. 米国 ハードウェア 514,992 42.38 21,824,109.23 61.36 31,599,909.12 1.20
および機器
ルクセン
Spotify Technology
24. メディア 162,215 116.77 18,941,607.33 189.66 30,765,696.90 1.17
ブルグ
テクノロジー・
＊
25. 日本 ハードウェア 116,200 114.85 13,345,997.82 262.69 30,525,140.75 1.16
Lasertec
および機器
テクノロジー・
ケイマン
Alchip Technologies
26. ハードウェア 281,000 36.39 10,225,751.15 106.71 29,985,688.41 1.14
諸島
および機器
テクノロジー・
ケイマン
＊
27. ハードウェア 1,509,824 10.22 15,434,467.47 19.74 29,803,925.76 1.14
Credo Technology
諸島
および機器
カザフ
Kaspi.KZ JSC
28. 銀行 315,221 78.04 24,599,015.25 92.00 29,000,332.00 1.11
スタン
テクノロジー・
29. Wistron 台湾 ハードウェア 8,627,000 1.81 15,593,392.92 3.21 27,716,163.36 1.06
および機器
ソフトウェアおよび
30. Samsara 米国 コンピューター 802,429 26.93 21,610,107.30 33.82 27,138,148.78 1.03
サービス
＊
当該有価証券の全部または一部は貸付有価証券である。
113/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
（ａ）株式
（ 2023 年 12 月末日現在）
投資
順 国・ 利率 額面金額 取得価格 時価
銘柄 種類 償還日 比率
位 地域名 （％） (千米ドル ) （米ドル） （米ドル）
（％）
Picard Midco 6.5% 31/3/2029
１ . 米国 社債 2029/ ３ /31 6.5 24,039 20,594,892.55 22,836,162.96 1.21
Mauser Packaging Solutions
２ . 米国 社債 2026/ ８ /15 7.875 16,629 16,657,913.89 16,978,092.60 0.90
7.875% 15/8/2026
Front Range Bidco 4%
３ . 米国 社債 2027/ ３ /１ 4 20,998 19,402,023.64 16,762,083.96 0.89
1/3/2027
Emerald Debt Merger Sub
４ . 米国 社債 2030/12/15 6.625 14,958 14,935,177.41 15,334,668.02 0.81
6.625% 15/12/2030
Verscend Escrow 9.75%
５ . 米国 社債 2026/ ８ /15 9.75 13,913 14,473,258.68 14,016,999.68 0.74
15/8/2026
Carnival Bermuda 10.375%
６ . 米国 社債 2028/ ５ /1 10.375 12,494 13,018,833.99 13,683,228.90 0.73
1/5/2028
Venture Global LNG 9.5%
７ . 米国 社債 2029/ ２ /１ 9.5 12,666 12,672,898.75 13,474,534.11 0.72
1/2/2029
Panther BF Aggregator 2 8.5%
８ . カナダ 社債 2027/ ５ /15 8.5 13,106 13,663,875.79 13,192,879.67 0.70
15/05/2027
Alliant Intermediate /
９ . Alliant Co-Issuer 6.75% 米国 社債 2027/10/15 6.75 12,018 12,319,644.54 11,948,400.16 0.63
15/10/2027
Minerva Merger Sub 6.5%
10. 米国 社債 2030/ ２ /15 6.5 12,800 11,387,710.26 11,605,685.76 0.62
15/2/2030
Entegris Escrow 4.75%
11. 米国 社債 2029/ ４ /15 4.75 10,787 10,464,640.87 10,445,227.93 0.55
15/4/2029
NFP 6.875% 15/8/2028
12. 米国 社債 2028/ ８ /15 6.875 9,943 10,021,255.35 10,108,401.81 0.54
United Rentals North America
13. 米国 社債 2029/12/15 6 9,863 9,867,595.52 9,998,576.80 0.53
6% 15/12/2029
Vertical US Newco 5.25%
14. ドイツ 社債 2027/ ７ /15 5.25 9,914 10,149,714.97 9,726,337.89 0.52
15/7/2027
CCO / CCO Capital 7.375%
15. 米国 社債 2031/ ３ /１ 7.375 9,383 9,118,790.65 9,637,954.88 0.51
1/3/2031
HUB International 7.25%
16. 米国 社債 2030/ ６ /15 7.25 9,039 9,044,421.33 9,530,448.26 0.51
15/6/2030
CSC 11.25% 15/5/2028
17. 米国 社債 2028/ ５ /15 11.25 9,040 8,923,080.63 9,317,573.20 0.49
Brand Industrial Services
18. 米国 社債 2030/ ８ /１ 10.375 8,716 8,744,242.52 9,276,342.92 0.49
10.375% 1/8/2030
Mozart Debt Merger Sub 5.25%
19. 米国 社債 2029/10/ １ 5.25 9,321 8,565,336.63 8,822,626.64 0.47
1/10/2029
Cloud Software 9% 30/9/2029
20. 米国 社債 2029/ ９ /30 9 9,075 7,313,632.50 8,638,811.03 0.46
Element Solutions 3.875%
21. 米国 社債 2028/ ９ /１ 3.875 9,266 9,188,864.37 8,530,901.35 0.45
1/9/2028
Bausch & Lomb Escrow 8.375%
22. 米国 社債 2028/10/ １ 8.375 7,827 7,843,507.97 8,278,226.55 0.44
1/10/2028
Clear Channel Outdoor 9%
23. 米国 社債 2028/ ９ /15 9 7,860 7,791,688.07 8,150,073.30 0.43
15/9/2028
Nationstar Mortgage 5%
24. 米国 社債 2026/ ２ /１ 5 8,221 7,637,842.77 8,041,872.63 0.43
1/2/2026
Caesars Entertainment 7%
25. 米国 社債 2030/ ２ /15 7 7,510 7,520,286.96 7,737,643.12 0.41
15/2/2030
Fortress Transport &
26. Infrastructure 7.875% 米国 社債 2030/12/ １ 7.875 7,423 7,417,591.75 7,736,443.60 0.41
1/12/2030
GTCR W2 Merger Sub 7.5%
27. 米国 社債 2031/ １ /15 7.5 7,262 7,276,480.00 7,681,097.72 0.41
15/1/2031
114/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
投資
順 国・ 利率 額面金額 取得価格 時価
銘柄 種類 償還日 比率
位 地域名 （％） (千米ドル ) （米ドル） （米ドル）
（％）
White Cap Buyer 6.875%
28. 米国 社債 2028/10/15 6.875 7,860 7,467,724.73 7,627,742.34 0.41
15/10/2028
Waste Pro USA 5.5% 15/2/2026
29. 米国 社債 2026/ ２ /15 5.5 7,554 7,297,894.88 7,281,504.41 0.39
（ｂ）投資信託
（ 2023 年 12 月末日現在）
投資
取得価額（米ドル） 時価（米ドル）
順 口数
銘柄 国・地域名 種類 比率
位 （口）
単価 金額 単価 金額
（％）
iShares USD High Yield
ミューチュアル・
アイルラン
１ . 353,676 53 18,808,871.20 54.31 19,207,440.00 1.02
Corp Bond UCITS ETF* ド
ファンド
＊
関係当事者のファンドへの投資である。
②【投資不動産物件】
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
該当事項なし（ 2023 年 12 月末日現在）。
（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
該当事項なし（ 2023 年 12 月末日現在）。
③【その他投資資産の主要なもの】
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
該当事項なし（ 2023 年 12 月末日現在）。
（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
該当事項なし（ 2023 年 12 月末日現在）。
115/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（３）【運用実績】
①【純資産等の推移】
下記会計年度末および 2023 年１月１日から 2023 年 12 月末日までの１年間の各月末におけるサブ・
ファンドの総資産額および純資産総額ならびにファンド証券の１口当たり純資産価格の推移は、以下
のとおりである。
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
クラスＡ無分配
総資産額 純資産総額 投資証券
１口当たり純資産価格
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
第 58 会計年度末
96,980 13,755 95,063 13,483 11.00 1,560
(2019 年８月末日 )
第 59 会計年度末
933,791 132,440 909,044 128,930 18.44 2,615
(2020 年８月末日 )
第 60 会計年度末
6,042,742 857,042 6,005,476 851,757 27.08 3,841
(2021 年８月末日 )
第 61 会計年度末
2,793,253 396,167 2,755,607 390,828 14.99 2,126
(2022 年８月末日 )
第 62 会計年度末
2,578,126 365,656 2,565,516 363,867 15.73 2,231
(2023 年８月末日 )
2023 年１月末日 2,572,522 364,861 2,559,752 363,050 13.92 1,974
２月末日 2,528,229 358,579 2,470,024 350,324 13.84 1,963
３月末日 2,535,795 359,652 2,525,503 358,192 14.17 2,010
４月末日 2,202,329 312,356 2,197,372 311,653 13.20 1,872
５月末日 2,392,821 339,374 2,378,853 337,393 14.60 2,071
６月末日 2,625,054 372,311 2,570,739 364,608 15.56 2,207
７月末日 2,703,672 383,462 2,696,114 382,390 16.31 2,313
８月末日 2,578,126 365,656 2,565,516 363,867 15.73 2,231
９月末日 2,374,997 336,846 2,366,937 335,703 14.80 2,099
10 月末日 2,135,504 302,879 2,106,667 298,789 13.56 1,923
11 月末日 2,426,433 344,141 2,419,957 343,223 15.69 2,225
12 月末日 2,624,353 372,212 2,607,448 369,814 16.65 2,361
サブ・ファンドの投資証券は、ルクセンブルグ証券取引所が運営するユーロＭＴＦに上場されてい
る。同取引所での実質的な取引実績はない。
116/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
総資産額 純資産総額
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円
第 53 会計年度末
5,431,155 770,301 5,362,827 760,610
（ 2014 年８月末日）
第 54 会計年度末
5,264,326 746,639 5,208,059 738,659
（ 2015 年８月末日）
第 55 会計年度末
4,377,869 620,913 4,319,695 612,662
（ 2016 年８月末日）
第 56 会計年度末
3,608,520 511,796 3,565,073 505,634
（ 2017 年８月末日）
第 57 会計年度末
2,531,930 359,104 2,489,192 353,042
（ 2018 年８月末日）
第 58 会計年度末
2,128,702 301,914 2,106,617 298,781
（ 2019 年８月末日）
第 59 会計年度末
3,072,645 435,793 3,031,280 429,926
（ 2020 年８月末日）
第 60 会計年度末
3,620,337 513,472 3,591,198 509,340
（ 2021 年８月末日）
第 61 会計年度末
2,404,601 341,045 2,357,372 334,346
（ 2022 年８月末日）
第 62 会計年度末
1,915,418 271,664 1,885,888 267,475
（ 2023 年８月末日）
2023 年１月末日 2,145,808 304,340 2,094,593 297,076
２月末日 2,060,404 292,227 2,031,004 288,057
３月末日 2,011,648 285,312 1,983,615 281,336
４月末日 1,973,711 279,931 1,948,048 276,292
５月末日 1,924,325 272,927 1,906,595 270,412
６月末日 1,922,946 272,731 1,911,649 271,129
７月末日 1,948,984 276,424 1,928,472 273,515
８月末日 1,915,418 271,664 1,885,888 267,475
９月末日 1,860,077 263,815 1,839,079 260,837
10 月末日 1,748,409 247,977 1,733,127 245,809
11 月末日 1,843,433 261,454 1,810,853 256,833
12 月末日 1,882,479 266,992 1,867,108 264,812
117/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
１口当たり純資産価格
クラスＡ毎月分配型投資証券 クラスＡ無分配投資証券
米ドル 円 米ドル 円
第 53 会計年度末
6.21 881 28.99 4,112
（ 2014 年８月末日）
第 54 会計年度末
5.76 817 28.12 3,988
（ 2015 年８月末日）
第 55 会計年度末
5.76 817 29.46 4,178
（ 2016 年８月末日）
第 56 会計年度末
5.91 838 31.76 4,505
（ 2017 年８月末日）
第 57 会計年度末
5.83 827 32.78 4,649
（ 2018 年８月末日）
第 58 会計年度末
5.86 831 34.57 4,903
（ 2019 年８月末日）
第 59 会計年度末
5.84 828 36.04 5,112
（ 2020 年８月末日）
第 60 会計年度末
6.09 864 39.04 5,537
（ 2021 年８月末日）
第 61 会計年度末
5.22 740 34.83 4,940
（ 2022 年８月末日）
第 62 会計年度末
5.25 745 36.87 5,229
（ 2023 年８月末日）
2023 年１月末日 5.27 747 35.89 5,090
２月末日 5.18 735 35.38 5,018
３月末日 5.19 736 35.62 5,052
４月末日 5.24 743 36.12 5,123
５月末日 5.17 733 35.83 5,082
６月末日 5.22 740 36.30 5,148
７月末日 5.27 747 36.81 5,221
８月末日 5.25 745 36.87 5,229
９月末日 5.17 733 36.47 5,173
10 月末日 5.07 719 35.95 5,099
11 月末日 5.28 749 37.58 5,330
12 月末日 5.44 772 38.88 5,514
サブ・ファンドの投資証券は、ルクセンブルグ証券取引所が運営するユーロＭＴＦに上場されてい
る。同取引所での実質的な取引実績はない。
118/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
②【分配の推移】
下記会計年度におけるサブ・ファンドの分配金の額は、以下のとおりである。
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
会計年度 分配金
第 58 会計年度 該当なし
第 59 会計年度 該当なし
第 60 会計年度 該当なし
第 61 会計年度 該当なし
総額 317 米ドル ( 45 千円 )
第 62 会計年度
（注）上記金額は、ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドの分配金の総額である。クラスＡ無分配投資証券に
ついては、分配金は支払われていない。
（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
会計年度 分配金
第 53 会計年度 総額 183,498,382 米ドル (26,025,576 千円 )
第 54 会計年度 総額 174,782,138 米ドル (24,789,351 千円 )
第 55 会計年度 総額 128,547,662 米ドル (18,231,915 千円 )
第 56 会計年度 総額 122,077,522 米ドル (17,314,255 千円 )
第 57 会計年度 総額 105,626,707 米ドル (14,981,036 千円 )
第 58 会計年度 総額 90,201,332 米ドル (12,793,255 千円 )
第 59 会計年度 総額 84,478,671 米ドル (11,981,610 千円 )
第 60 会計年度 総額 88,628,460 米ドル (12,570,174 千円 )
第 61 会計年度 総額 85,316,226 米ドル (12,100,400 千円 )
( 9,310,498 千円 )
第 62 会計年度 総額 65,645,476 米ドル
（注）上記金額は、ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドの分配金の総額である。クラスＡ毎月分配型投資証券につ
き、 2023 年２月から 2024 年１月までに支払われた分配金は、以下のとおりである。クラスＡ無分配投資証券については、
分配金は支払われていない。
分配落ち日 分配支払日 １口当たり分配金
2023 年１月 31 日 2023 年２月７日 0.022802 米ドル（ 3.23 円）
2023 年２月 28 日 2023 年３月７日 0.020576 米ドル（ 2.92 円）
2023 年３月 31 日 2023 年４月 11 日 0.023487 米ドル（ 3.33 円）
2023 年４月 28 日 2023 年５月８日 0.021277 米ドル（ 3.02 円）
2023 年５月 31 日 2023 年６月７日 0.025827 米ドル（ 3.66 円）
2023 年６月 30 日 2023 年７月７日 0.023168 米ドル（ 3.29 円）
2023 年７月 31 日 2023 年８月７日 0.023704 米ドル（ 3.36 円）
2023 年８月 31 日 2023 年９月７日 0.024339 米ドル（ 3.45 円）
2023 年９月 29 日 2023 年 10 月６日 0.022255 米ドル（ 3.16 円）
2023 年 10 月 31 日 2023 年 11 月８日 0.025317 米ドル（ 3.59 円）
2023 年 11 月 30 日 2023 年 12 月７日 0.025947 米ドル（ 3.68 円）
2023 年 12 月 29 日 2024 年１月８日 0.020035 米ドル（ 2.84 円）
119/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
③【自己資本利益率（収益率）の推移】
下記会計年度におけるサブ・ファンドの自己資本利益率は、以下のとおりである。
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・ （ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・
自己資本利益率
（収益率）
テクノロジー・ファンド ボンド・ファンド
第 53 会計年度 該当なし 1.52 ％
第 54 会計年度 該当なし － 1.93 ％
第 55 会計年度 該当なし － 6.12 ％
第 56 会計年度 該当なし 3.24 ％
第 57 会計年度 該当なし 1.81 ％
第 58 会計年度 － 3.65 ％ － 3.01 ％
第 59 会計年度 0.22 ％ 0.11 ％
第 60 会計年度 － 4.03 ％ 3.92 ％
第 61 会計年度 － 34.49 ％ － 3.53 ％
第 62 会計年度 － 26.61 ％ － 8.61 ％
120/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
６【手続等の概要】
① 申込（販売）手続等
原則として、取引日であり、かつ日本における営業日である日に申込みの取扱いが行われる。原則と
して、日本における販売会社の申込受付時間は午後４時までとする。ただし、日本における営業日で
あっても、その直前または直後で日本における銀行の休業日が連続する場合（ゴールデンウィーク、年
末年始等）等、取引期限までに登録・名義書換事務代行会社への払込みができない場合には、日本にお
ける販売会社において申込みを受け付けられない場合がある。投資者は、約定日から起算して日本にお
ける４営業日目までに申込金額および申込手数料を日本における販売会社に支払うものとする（日本に
おける販売会社が投資者との間で別途取り決める場合を除く。）。申込金額は、原則として円貨で支払
われるものとし、投資証券の取引通貨（米ドル貨）と円貨との換算は、裁量により日本における販売会
社が決定するレートによるものとする。また、日本における販売会社の応じ得る範囲で投資者の希望す
る通貨で支払うこともできる。投資証券の取引通貨（米ドル貨）と投資者の希望する通貨との換算は、
裁量により日本における販売会社が決定するレートによるものとする。
なお、日本証券業協会の協会員である日本における販売会社および販売取扱会社は、ファンドの純資
産が１億円未満となる等、同協会の定める外国証券の取引に関する規則中の「外国投資証券の選別基
準」に投資証券が適合しなくなったときは、投資証券の日本における販売を行うことができない。
② 買戻し手続等
日本における投資者は、原則として、取引日であり、かつ日本における営業日である日に買戻請求を
することができる。買戻請求は、原則として手数料なしで、日本における販売会社を通じ、ファンドに
対し行うことができる。原則として、日本における販売会社の申込受付時間は午後４時までとする。た
だし、日本における営業日であっても、その直前または直後で日本における銀行の休業日が連続する場
合（ゴールデンウィーク、年末年始等）等、日本における販売会社において買戻請求を受け付けられな
い場合がある。買戻価格は、関連する取引日において注文の受領の終了時間後に計算される１口当たり
純資産価格である。
買戻代金の支払
買戻代金の支払は、口座約款の定めるところに従い、日本における販売会社を通じ約定日から起算し
て日本における４営業日目に原則として円貨で行われる。円貨で支払われる場合、投資証券の取引通貨
（米ドル貨）と円貨との換算は、裁量により日本における販売会社が決定するレートによるものとす
る。また、日本における販売会社の応じ得る範囲で投資者の希望する通貨で支払うこともできる。投資
証券の取引通貨（米ドル貨）と投資者の希望する通貨との換算は、裁量により日本における販売会社が
決定するレートによるものとする。
③ 乗換え手続等
日本における投資主は、自己の投資証券につき他のサブ・ファンドまたは他のクラスの投資証券に乗
換えを行うことができない。
121/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
７【管理及び運営の概要】
１ 資産管理等の概要 ① １口当たり純資産価格の決定
（１）資産の評価 ファンドの各クラス投資証券の純資産価格は、関係投資
証券クラスの基準通貨および取締役会が随時決定する他の
通貨で１口当たりの数値として表示され、各クラス投資証
券に相当するファンドの純資産額（当該クラスに帰属する
負債を差し引いた後の当該クラスのファンドの資産額）
を、当該時に発行済の関係クラス投資証券口数で除して決
定され、小数第４位まで端数処理される。特定のクラス投
資証券に帰属するファンドの投資対象の相当部分が取引ま
たは相場付けされる市場において関係期日の最終評価以降
に相場に大きな変動が生じた場合、ファンドは、投資主お
よびファンドの利益を守るために、最初の評価を取消し、
第二の評価を行うことができる。ただし、かかる場合、最
初の評価に基づき実施される予定であったすべての買付申
込み、乗換えおよび買戻しは、第二の評価に基づき行われ
ることを要する。
② １口当たり純資産価格の計算の停止
ファンドは、以下の期間中、ある特定クラスの投資証券
の純資産価格の決定および当該クラスの投資証券の発行、
投資主からの買戻し（乗換えを含む。）を停止することが
できる。
ａ）当該投資証券クラスに帰属するファンドの投資対象の
相当部分が随時相場付けされる主要な証券取引所もし
くは市場が通常の休日以外に別途閉鎖されている期間
中、またはそこでの取引が制限もしくは停止されてい
る期間中
ｂ）当該投資証券クラスに帰属するファンドの所有する資
産の処分または評価が結果的に実行不可能となるよう
な緊急事態の存続中
ｃ）当該投資証券クラスに係る投資対象の価格もしくは評
価値または証券取引所もしくはその他市場での時価も
しくは現在価格を決定する上で通常使用される通信手
段の故障中
ｄ）ファンドが投資証券の買戻しに対する支払を行うため
の資金を送金することができない期間中、または投資
対象の換金もしくは取得または投資証券の買戻しに応
じた支払に関わる資金の振替が、取締役会の意見によ
れば通常の為替相場で実施できない期間中
ｅ）ファンドの子会社の１口当たり純資産価格を正確に決
定することができない期間中
122/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ｆ）定款に従いサブ・ファンドの終了または合併に関する
通知が行われた場合または決議が可決された場合
ｇ）投資証券の発行のみ停止の場合には、ファンド全体の
解散通知が行われた期間中
ｈ）投資主の利益を保護するために正当化される場合にお
いて、サブ・ファンドまたはファンドの合併決定後
ｉ）サブ・ファンドが他のＵＣＩＴＳ（またはそのサブ・
ファンド）のフィーダー・ファンドである場合におい
て、マスター・ファンドであるＵＣＩＴＳ（またはそ
のサブ・ファンド）の純資産価格の計算が停止されて
いる場合
更に、サブ・ファンドの資産の大部分をＥＵ加盟国外に
投資しているサブ・ファンドの場合、運用会社は、現地の
取引所が営業しているか否かを斟酌し、現地の取引所の非
営業日（通常の休日を含む。）をかかるサブ・ファンドに
ついて営業日ではないものとして扱うことができる。
かかる停止については、適切な場合、ファンドにより公
表され、また投資証券の買戻しまたは乗換えを請求する投
資主に対し、定款に定めるところにより書面で買戻請求ま
たは乗換請求の提出時にファンドにより通知される。
（２）保管 記名投資証券の所有権はファンドの投資主名簿への登録に
より証明される。投資主は自らの取引に関する確認書を受領
する。記名証券は発行されない。
上記は、自己の責任においてファンド証券を保管する日本
における投資主には適用されない。
（３）存続期間 ファンドは、無制限の期間存続する投資会社として設立さ
れたが、法律に基づく投資主総会の臨時投資主総会決議によ
り解散することもできる。
（４）計算期間 ファンドの会計年度は、毎年９月１日に始まり翌年８月 31
日に終了する。ファンドの会計は米ドルで表示されるが、取
締役会は、サブ・ファンドの会計をその取扱通貨の一通貨で
表示するものとする。
123/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（５）その他 （ａ）授権発行限度額
ファンド証券の授権発行限度額は無制限である。
（ｂ）解散または償還条件
ファンド およびサブ・ファンドは、無期限に存続する
が、法律に基づく投資主総会の臨時投資主総会決議により
解散することができる。
ファンド は、定款の規定に従って、投資主総会で可決さ
れた決議によりいつでも解散することができる。取締役会
は、ファンドの資本金が法律で規定される最低資本金の額
の３分の２を下回る場合、ファンドの解散を投資主総会に
提案しなければならない（現在の最低資本金の額は
1,250,000 ユーロ相当額である。）。
解散に 際して 、投資主間で分配される資産は、以下の優
先順位で充当される。
（ⅰ）第一に、その時点で関連するサブ・ファンドに残存
する残高を、サブ・ファンドに関連する各クラスの
投資証券の保有者に支払う。当該支払は、これらの
投資証券に付随する適用のある権利に従って、また
保有されるすべての関連するクラスの投資証券の総
数に比例するその他の方法で行われる。
（ⅱ）第二に、その時点で残存しているがいずれのサブ・
ファンドにも含まれない残高を、投資証券の保有者
に支払う。当該残高は、解散時の投資主への分配の
直前における各サブ・ファンドの純資産価額に比例
してサブ・ファンド間で配分される。このように配
分された金額は、定款およびルクセンブルグの法律
に従い清算人が自らの完全な裁量で公平であると考
える割合で、当該サブ・ファンドに関連する各クラ
スの投資証券の保有者に支払われる。
サブ・ファンドの清算の終了時に投資主によって請求さ
れていない清算手取金は、ルクセンブルグ供託局に 30 年間
預託される。
ファンド の純資産総額が１億米ドル（または相当額）を
下回った場合、ファンドは投資主全員に通知を行い、通知
の翌取引日に全投資証券を買い戻す。
取締役会は、特定のサブ・ファンドの純資産価額が 5,000
万米ドル（または関連する取引通貨による相当額）を下
回った場合、当該サブ・ファンドに関連するすべての投資
証券の買戻しを要求することができる。定款により、取締
役会は、投資主の利益になるかまたはサブ・ファンドに影
響する経済もしくは政治的な状況の変動により適切である
と判断する場合、特定のサブ・ファンドの閉鎖を通知する
ことができるが、かかる場合、取締役会は、クラス投資証
券の保有者に対して、他のサブ・ファンドの同一種類のク
ラス投資証券への無料での乗換えの機会を提供する方針で
124/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ある。ファンドの定款に詳細に記載される通り、サブ・
ファンドの投資主は、当該サブ・ファンドの発行済投資証
券の 10 分の１以上を表章する投資主の要請により、当該サ
ブ・ファンドを解散するための総会の招集を請求すること
ができる。代替手段として、取締役会は、 2010 年法の規定
に従って、サブ・ファンドを存続ファンドまたは消滅ファ
ンドとして、ファンドの他のサブ・ファンドまたは他のＵ
ＣＩＴＳ（もしくはそのサブ・ファンド）（ルクセンブル
グまたはその他のＥＵ加盟国のいずれで設立されたか、お
よび会社型または契約型のファンドのいずれとして設立さ
れたかを問わない。）と合併する権限を有する。ファンド
は、ＣＳＳＦ規則 10 －５の規定（当該規制は適宜変更また
は修正される。）に従って、関連するサブ・ファンドの投
資主に通知を送付する。関連するサブ・ファンドのすべて
の投資主は、合併の発効日前の 30 日以上の期間において、
自らの投資証券を手数料なしで（投資回収の費用を除
く。）買戻しまたは転換することを要求する機会を有す
る。合併の発効日は、当該通知期間の満了から５営業日以
内に発生するものとされる。
（ｃ）定款の変更
ファンドの定款変更は、法律に規定する定足数および決
議要件に従い、投資主総会の特別決議によって行うことが
できる。
定款変更は、ルクセンブルグの会社法第 67 条に従い、発
行済投資証券総数の１／２の定足数を必要とし（ただし、
定足数に満たなかったために再度招集される投資主総会に
おいては、定足数は必要とされない。）、かつ、出席また
は代理出席による投資証券の２／３の賛成投票を必要とす
る。
定款のすべての変更は、ルクイ・エレクトロニーク・
デ・ソシエテ・エ・アソシアシオン（以下「ＲＥＳＡ」と
いう。）に公告され、商業および法人登録局に登録され
る。
日本の投資主に対しては、定款の重要事項の変更は、公
告または通知書によって知らされる。
２ 利害関係人との取引制限 運用会社およびその他のブラックロック・グループ内の会
社は、他の顧客のために取引を行う。ブラックロック・グ
ループ内の会社ならびにその従業員および他の顧客は、運用
会社およびその顧客との間の利益相反に直面する。ブラック
ロックは、利益相反に関する方針を保持する。顧客のために
行うすべての取引について、顧客の利益を害するリスクが残
らないように、顧客の利益を害するリスクを完全に緩和する
ことが常に可能とは限らない。
125/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３ 投資主・外国投資法人債権者の 投資主の有する主な権利は、以下のとおりである。
権利等 （ａ） 収益分配 請求権
（１）投資主・外国投資法人債権 （ｂ）買戻請求権
者の権利 （ｃ）残余財産分配請求権
（ｄ）損害賠償請求権
（ｅ）投資主総会における権利
（ｆ）投資証券を譲渡する権利
（ｇ）紛失、棄損、汚損証券を交換する権利
（ｈ）報告書を受領する権利
（２）為替管理上の取扱い 投資証券の配当金、買戻代金等の送金に関して、ルクセン
ブルグにおける外国為替管理上の制限はない。
（３）本邦における代理人 東京都千代田区大手町一丁目１番１号
大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
上記代理人は、ファンドから日本国内において、以下の権
限を委任されている。
（ａ）ファンドに対するルクセンブルグおよび日本の法律上
の問題ならびに日本証券業協会の規則上の問題につい
て一切の通信、請求、訴状、その他訴訟関係書類を受
領する権限
（ｂ）日本におけるファンド証券の公募、販売、買戻しの取
引に関する一切の紛争、見解の相違に関する一切の裁
判上、裁判外の行為を行う権限
関東財務局長に対するファンド証券の募集に関する届出お
よび継続開示ならびに金融庁長官に対するファンド証券に関
する届出等の代理人は、以下のとおりである。
弁護士 中野 春芽
東京都千代田区大手町一丁目１番１号
大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
（４）裁判管轄等 日本の投資主が取得したファンド証券の取引に関連する訴
訟の裁判管轄権を下記の裁判所が有することをファンドは承
認している。
東京地方裁判所 東京都千代田区霞が関一丁目１番４号
東京簡易裁判所 東京都千代田区霞が関一丁目１番２号
確定した判決の執行手続は、関連する法域の適用法律に
従って行われる。
126/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第２【財務ハイライト情報】
（ ａ）財務ハイライト情報においては、後記「第三部 外国投資法人の詳細情報 第５ 外国投資法人の経
理状況 １ 財務諸表」に記載すべき「貸借対照表」および「損益計算書」等（これらの作成に関す
る重要な会計方針の注記を含む。）を記載している。これらの記載事項は、後記「第三部 外国投資
法人の詳細情報 第５ 外国投資法人の経理状況 １ 財務諸表」に記載すべきサブ・ファンドの財
務諸表から抜粋して記載されたものである。
（ｂ）サブ・ファンドの最近２会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作
成されたファンドの原文（英文）の監査済財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除
く。）。これは、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」（平成５年大蔵省令第 22 号。そ
の後の改正を含む。）に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和 38 年
大蔵省令第 59 号。その後の改正を含む。）第 131 条第５項ただし書の規定の適用によるものである。
（ｃ）ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号。その後の改正
を含む。）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・ヤン
グ・ソシエテ・アノニムから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相
当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付さ
れている。
（ｄ）ファンドの原文の財務書類は外貨で表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額について円
換算額が併記されている。日本円への換算には、 2023 年 12 月 29 日における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の
対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 141.83 円、１英ポンド＝ 180.68 円、１カナダ・ドル＝ 107.24
円、１スイス・フラン＝ 168.24 円、１ユーロ＝ 157.12 円、１豪ドル＝ 96.94 円、１香港ドル＝ 18.15
円、１人民元＝ 19.93 円、１シンガポール・ドル＝ 107.48 円、１ニュージーランド・ドル＝ 89.91 円お
よび１南アフリカ・ランド＝ 7.62 円）が使用されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されてい
る。日本円に換算された金額は、四捨五入のため、合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
（注）ファンドの原文の財務書類には、現在ファンドを構成するすべてのサブ・ファンドの情報が掲載されているが、日本文の財務書
類にはネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドおよびＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドの情報のみ
が掲載されている（ただし、「財務書類に対する注記」を除く。）。
127/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
１【貸借対照表】
Ａ 2023 年８月 31 日に終了した会計年度に係る財務書類
純資産計算書 2023 年８月 31 日現在
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
米ドル 千円
資産
投資有価証券－取得原価 2,133,865,951 302,646,208
422,572,056 59,933,395
未実現評価益
投資有価証券－時価
2,556,438,007 362,579,603
銀行預金 18,243,923 2,587,536
未収利息および未収配当金 1,653,254 234,481
売却投資有価証券未収金 687,016 97,439
販売投資証券未収金 1,043,892 148,055
60,130 8,528
その他の資産
資産合計 2,578,126,222 365,655,642
負債
未払収益分配金 47 7
買戻し投資証券未払金 3,640,088 516,274
以下に係る未実現評価損：
未決済先渡為替予約 5,107,620 724,414
3,862,047 547,754
その他の負債
負債合計 12,609,802 1,788,448
純資産合計 2,565,516,420 363,867,194
128/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
純資産計算書 2023 年８月 31 日現在
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
米ドル 千円
資産
投資有価証券－取得原価 1,946,510,061 276,073,522
(131,425,519) (18,640,081)
未実現評価損
投資有価証券－時価
1,815,084,542 257,433,441
銀行預金 44,940,180 6,373,866
ブローカーに対する債権 1,677,000 237,849
未収利息および未収配当金 30,926,301 4,386,277
売却投資有価証券未収金 153,065 21,709
販売投資証券未収金 21,380,540 3,032,402
スワップの時価 1,243,478 176,362
買建オプション／スワップションの時価 8,159 1,157
4,294 609
その他の資産
資産合計 1,915,417,559 271,663,672
負債
ブローカーに対する債務 1,322,390 187,555
未払収益分配金 5,835,800 827,692
購入投資有価証券未払金 18,812,078 2,668,117
買戻し投資証券未払金 1,404,929 199,261
以下に係る未実現評価損：
未決済上場先物取引 880 125
未決済先渡為替予約 48,624 6,896
2,105,114 298,568
その他の負債
負債合計 29,529,815 4,188,214
純資産合計 1,885,887,744 267,475,459
129/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2023 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 2,565,516,420 363,867,194 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ毎年分配型投資証券 米ドル 5.87 833 円
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 5.87 833 円
クラスＡトータル・リターン分配型投資証券 米ドル 11.15 1,581 円
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 15.73 2,231 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 8.24 799 円
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
57.66 1,149 円
中国人民元
投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.73 2,157 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 香港ドル 57.36 1,041 円
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージーランド・
8.40 755 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
14.84 1,595 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 5.84 983 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 6.02 1,088 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 17.66 2,505 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 10.87 1,542 円
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 16.39 2,325 円
クラスＤオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
58.86 1,173 円
中国人民元
投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 14.31 2,248 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
5.63 605 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 米ドル 16.40 2,326 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 14.89 2,690 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 20.87 2,960 円
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.40 2,105 円
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 9.21 1,306 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 16.61 2,356 円
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 17.43 2,739 円
クラスＩ無分配英国報告型投資証券 米ドル 16.61 2,356 円
クラスＳ無分配英国報告型投資証券 米ドル 6.40 908 円
130/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2023 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＳスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 5.97 1,004 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳユーロ・ヘッジ
ユーロ 5.93 932 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 6.15 1,111 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 6.49 920 円
922
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 米ドル 6.50 円
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 5.93 932 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ無分配投資証券 米ドル 17.17 2,435 円
クラスＺ無分配英国報告型投資証券 米ドル 16.64 2,360 円
クラスＺスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 6.00 1,009 円
無分配英国報告型投資証券
131/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2022 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 2,755,606,835 390,827,717 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ毎年分配型投資証券 米ドル 5.59 793 円
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 4.82 684 円
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 14.99 2,126 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 8.08 783 円
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
56.81 1,132 円
中国人民元
投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.54 2,127 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 香港ドル 55.32 1,004 円
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージーランド・
8.15 733 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
14.39 1,547 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 5.84 983 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 5.88 1,062 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 16.84 2,388 円
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 15.50 2,198 円
クラスＤオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
57.51 1,146 円
中国人民元
投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.99 2,198 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
5.42 583 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 米ドル 13.35 1,893 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 14.43 2,607 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 20.00 2,837 円
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.28 2,087 円
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 7.49 1,062 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 15.66 2,221 円
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 17.01 2,673 円
クラスＩ無分配英国報告型投資証券 米ドル 13.49 1,913 円
858
クラスＳ無分配英国報告型投資証券 米ドル 6.05 円
クラスＳスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 5.91 994 円
無分配英国報告型投資証券
132/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2022 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＳユーロ・ヘッジ
ユーロ 5.80 911 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 5.96 1,077 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 5.28 749 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 米ドル 5.29 750 円
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 5.79 910 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ無分配投資証券 米ドル 16.08 2,281 円
クラスＺ無分配英国報告型投資証券 米ドル 13.52 1,918 円
クラスＺスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 5.93 998 円
無分配英国報告型投資証券
133/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 6,005,476,165 851,756,684 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 7.33 1,040 円
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 27.08 3,841 円
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
101.91 2,031 円
中国人民元
投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 25.39 3,989 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 香港ドル 100.71 1,828 円
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
26.40 2,837 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.84 1,824 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.87 1,964 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 30.41 4,313 円
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 27.77 3,939 円
クラスＤオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
102.33 2,039 円
中国人民元
投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 26.03 4,090 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.86 1,060 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 米ドル 20.15 2,858 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 26.46 4,781 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 36.31 5,150 円
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 25.03 3,933 円
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 11.27 1,598 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 27.99 3,970 円
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 31.55 4,957 円
クラスＩ無分配英国報告型投資証券 米ドル 20.31 2,881 円
1,536
クラスＳ無分配英国報告型投資証券 米ドル 10.83 円
クラスＳスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.88 1,830 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳユーロ・ヘッジ
ユーロ 10.77 1,692 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.91 1,971 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 7.97 1,130 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 米ドル 7.97 1,130 円
134/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 10.77 1,692 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ無分配投資証券 米ドル 28.55 4,049 円
クラスＺ無分配英国報告型投資証券 米ドル 20.33 2,883 円
クラスＺスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.89 1,832 円
無分配英国報告型投資証券
価格は、関連する投資証券クラスの取引通貨で提示されている。投資証券クラスに二つ以上の取引通貨がある場合は、関連す
る投資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨価格は、評価時における直物為替レートで価格を換算し、算定
されている。ヘッジを使用していない英国報告型投資証券について、比較対象の価格は英ポンドで表示されている。当会計年度
末の価格は、関連するファンドの基準通貨で表示されている。
135/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2023 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 1,885,887,744 267,475,459 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.01 1,628 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 5.21 739 円
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 5.25 745 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 9.70 940 円
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
カナダ・ドル 8.82 946 円
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 7.66 1,204 円
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 8.32 1,503 円
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージー
9.68 870 円
毎月分配型投資証券 ランド・ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
8.55 919 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 7.60 737 円
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ 南アフリカ・
76.54 583 円
金利差毎月総収益分配型投資証券 ランド
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ オフショア
85.64 1,707 円
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券 中国人民元
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 4.21 597 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
香港ドル 30.92 561 円
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
7.60 817 円
安定毎月総収益分配型投資証券 ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 36.87 5,229 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 17.58 1,704 円
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.45 1,758 円
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 206.88 32,505 円
無分配投資証券
シンガポール・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
15.47 1,663 円
ドル
無分配投資証券
136/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2023 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 5.21 739 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 27.29 3,871 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 8.97 1,621 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 9.00 1,276 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
8.58 922 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 18.90 1,832 円
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 11.09 1,866 円
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
ユーロ 224.84 35,327 円
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
16.59 1,783 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 米ドル 40.06 5,682 円
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 33.17 4,705 円
クラスＥユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.07 1,425 円
無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 7.77 1,404 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 8.48 1,203 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 16.34 2,318 円
クラスＩユーロ・ヘッジ
ユーロ 11.63 1,827 円
無分配投資証券
クラスＩスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 9.16 1,541 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.24 1,850 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 8.49 1,534 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎月分配英国報告型投資証券 米ドル 8.73 1,238 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 米ドル 9.85 1,397 円
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.37 1,472 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 9.57 1,357 円
米ドル 45.56 6,462 円
クラスＸ無分配投資証券
137/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2022 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 2,357,372,193 334,346,098 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.09 1,642 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 5.18 735 円
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 5.22 740 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 9.83 953 円
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
カナダ・ドル 8.84 948 円
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 7.84 1,232 円
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 8.39 1,516 円
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージー
9.70 872 円
毎月分配型投資証券 ランド・ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
8.62 926 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 7.67 744 円
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ 南アフリカ・
77.05 587 円
金利差毎月総収益分配型投資証券 ランド
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ オフショア
88.78 1,769 円
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券 中国人民元
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 4.25 603 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
香港ドル 31.53 572 円
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
7.75 833 円
安定毎月総収益分配型投資証券 ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 34.83 4,940 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 16.91 1,639 円
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.30 1,733 円
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 201.30 31,628 円
無分配投資証券
シンガポール・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
14.80 1,591 円
ドル
無分配投資証券
138/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2022 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 5.19 736 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 26.11 3,703 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.04 1,633 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 8.95 1,269 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
8.64 929 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 18.05 1,750 円
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.85 1,825 円
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
ユーロ 217.23 34,131 円
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
15.76 1,694 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 米ドル 32.37 4,591 円
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 31.49 4,466 円
クラスＥユーロ・ヘッジ
ユーロ 8.87 1,394 円
無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 7.84 1,417 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 8.43 1,196 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 15.31 2,171 円
クラスＩユーロ・ヘッジ
ユーロ 11.22 1,763 円
無分配投資証券
クラスＩスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 8.94 1,504 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.72 1,756 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 8.56 1,547 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎月分配英国報告型投資証券 米ドル 7.46 1,058 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 米ドル 7.96 1,129 円
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.05 1,422 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 9.49 1,346 円
米ドル 42.43 6,018 円
クラスＸ無分配投資証券
139/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 3,591,197,714 509,339,572 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.71 1,935 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 6.03 855 円
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 6.09 864 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 11.57 1,122 円
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
カナダ・ドル 10.34 1,109 円
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.31 1,463 円
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.85 1,780 円
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージー
11.34 1,020 円
毎月分配型投資証券 ランド・ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
10.07 1,082 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 9.17 889 円
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ 南アフリカ・
90.97 693 円
金利差毎月総収益分配型投資証券 ランド
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ オフショア
105.70 2,107 円
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券 中国人民元
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 5.05 716 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
香港ドル 37.69 684 円
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.25 994 円
安定毎月総収益分配型投資証券 ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 39.04 5,537 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 19.12 1,853 円
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 11.76 1,979 円
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 229.57 36,070 円
無分配投資証券
シンガポール・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
16.64 1,788 円
ドル
無分配投資証券
140/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 6.04 857 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 29.63 4,202 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.66 1,926 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 10.43 1,479 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
10.10 1,086 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 20.28 1,966 円
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 12.31 2,071 円
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
ユーロ 246.02 38,655 円
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
17.60 1,892 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 米ドル 30.35 4,305 円
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 35.47 5,031 円
クラスＥユーロ・ヘッジ
ユーロ 10.17 1,598 円
無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.24 1,669 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 9.82 1,393 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 17.01 2,413 円
クラスＩユーロ・ヘッジ
ユーロ 12.69 1,994 円
無分配投資証券
クラスＩスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.13 1,704 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.88 1,966 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.09 1,823 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎月分配英国報告型投資証券 米ドル 7.33 1,040 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 米ドル 7.45 1,057 円
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 10.24 1,609 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 11.12 1,577 円
米ドル 46.89 6,650 円
クラスＸ無分配投資証券
価格は、関連する投資証券クラスの取引通貨で提示されている。投資証券クラスに二つ以上の取引通貨がある場合は、関連す
る投資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨価格は、評価時における直物為替レートで価格を換算し、算定
されている。ヘッジを使用していない英国報告型投資証券について、比較対象の価格は英ポンドで表示されている。当会計年度
末の価格は、関連するファンドの基準通貨で表示されている。
141/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
損益および純資産変動計算書 2022 年９月１日から 2023 年８月 31 日までの会計年度
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
米ドル 千円
期首純資産
2,755,606,835 390,827,717
収益
現金および現金同等物に係る利息 3,246,910 460,509
配当金（源泉徴収税控除後） 12,126,457 1,719,895
有価証券貸付収益 556,067 78,867
14,626 2,074
その他の払戻し
収益合計 15,944,060 2,261,346
費用
年次サービス料 5,332,356 756,288
ローン・コミットメント・フィー 7,651 1,085
保管および預託報酬 374,501 53,115
販売報酬 3,974,501 563,703
税金 1,102,319 156,342
30,355,294 4,305,291
投資運用報酬
費用合計 41,146,622 5,835,825
純損失
(25,202,562) (3,574,479)
以下に係る実現純評価益／（損）：
投資有価証券 (699,577,724) (99,221,109)
先渡為替予約 18,017,039 2,555,357
(1,089,396) (154,509)
その他の取引に係る外国通貨
当期実現純評価損 (682,650,081) (96,820,261)
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 829,161,453 117,599,969
先渡為替予約 10,043,217 1,424,429
1,580 224
その他の取引に係る外国通貨
当期未実現評価益／（損）の純変動 839,206,250 119,024,622
運用成績による純資産の増加 131,353,607 18,629,882
資本の変動
投資証券発行による正味受取額 582,547,289 82,622,682
(903,990,994) (128,213,043)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の減少 (321,443,705) (45,590,361)
配当金宣言額
(317) (45)
2,565,516,420 363,867,194
期末純資産
142/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
損益および純資産変動計算書 2022 年９月１日から 2023 年８月 31 日までの会計年度
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
米ドル 千円
期首純資産
2,357,372,193 334,346,098
収益
現金および現金同等物に係る利息 2,226,153 315,735
債券利息（源泉徴収税控除後） 129,454,302 18,360,504
スワップ利息 1,512,143 214,467
集団投資スキームによる収益（源泉徴収税控除後） (1,465) (208)
配当金（源泉徴収税控除後） 648,520 91,980
有価証券貸付収益 557,461 79,065
投資運用報酬リベート 10,918 1,548
5,245 744
その他の払戻し
収益合計 134,413,277 19,063,835
費用
スワップ利息 18,006 2,554
年次サービス料 2,433,459 345,137
ローン・コミットメント・フィー 7,092 1,006
保管および預託報酬 225,787 32,023
販売報酬 196,635 27,889
税金 783,295 111,095
19,060,743 2,703,385
投資運用報酬
費用合計 22,725,017 3,223,089
純利益
111,688,260 15,840,746
以下に係る実現純評価益／（損）：
投資有価証券 (141,478,548) (20,065,902)
上場先物取引 (3,520,342) (499,290)
オプション／スワップション契約 (284,757) (40,387)
スワップ取引 (17,381,781) (2,465,258)
先渡為替予約 659,890 93,592
(456,021) (64,677)
その他の取引に係る外国通貨
当期実現純評価損 (162,461,559) (23,041,923)
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 157,571,324 22,348,341
上場先物取引 203,897 28,919
オプション／スワップション契約 (149,120) (21,150)
スワップ取引 9,374,903 1,329,642
先渡為替予約 (1,615,688) (229,153)
(2,704) (384)
その他の取引に係る外国通貨
当期未実現評価益／（損）の純変動 165,382,612 23,456,216
運用成績による純資産増加 114,609,313 16,255,039
資本の変動
投資証券発行による正味受取額 631,111,452 89,510,537
(1,151,559,738) (163,325,718)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の減少 (520,448,286) (73,815,180)
配当金宣言額
(65,645,476) (9,310,498)
1,885,887,744 267,475,459
期末純資産
143/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
財務書類に対する注記（抜粋）
重要な会計方針の要約
当社の財務書類は、アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンドおよびチャイナ・フレキ
シブル・エクイティ・ファンドを除き継続企業の前提に基づいて作成されている。アジア・パシフィッ
ク・エクイティ・インカム・ファンドおよびチャイナ・フレキシブル・エクイティ・ファンドは、ファン
ドを終了するという取締役の決定に伴い、非継続企業の前提に基づいて作成されている。詳細については
注記１および 19 を参照のこと。これらのファンドについては、 2023 年８月 31 日現在の残存資産の帳簿価額
を見積正味実現可能価額にて、またすべての負債を見積決済額で表示していることを除き、以下の重要な
会計方針が一貫して適用されている。この財務書類は、ルクセンブルグの投資法人のためにルクセンブル
グの関係官庁が規定した財務書類の作成に関連する法律および規制上の要件に準拠して作成されており、
以下の重要な会計方針を含む。
（ａ）投資有価証券およびその他の資産の評価
当社の投資有価証券およびその他の資産は以下のとおり評価されている。
・ 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券
は、評価日における最新の入手可能な市場価格に基づき評価される。評価時点後に終了した市場で
取引された有価証券については、評価時点またはそれに相応する時点での最新の価格を使うことが
できる。当該投資有価証券またはその他の資産が複数の証券取引所または規制市場で上場または取
引されている場合、取締役会はその裁量により、評価目的でかかる証券取引所または規制市場のい
ずれか１つを選択することができる。一部のファンドの純資産価額の計算時に該当する市場が終了
している場合、または政府が外国投資に財務上の費用または取引費用を課す場合に有価証券価額の
相違が生じることがある。そのため、取締役は、これらの投資有価証券の公正価値を見積るために
公正価値の評価技法を利用した。かかる有価証券およびデリバティブは、適格者（取締役）が決定
する実現性の高い価額で評価される。公正価値評価プロセスに固有の不確実性により、これらの見
積価額は、当該有価証券にとっての整備された市場が存在する場合に使用されたであろう価額や最
終的に回収されうる価額と著しく異なる可能性がある。当社の取締役会は、投資の評価を運用会社
の上級管理職に委任している。
・ 上場されていない有価証券、またはいかなる証券取引所もしくはその他の規制市場において売買も
しくは取引されていない有価証券（クローズドエンド型ファンドの有価証券を含む）および評価額
が入手できないその他の市場における上場または非上場有価証券、または取締役が、市場価格が公
正市場価格を反映していないと判断した有価証券に関しては、取締役が、処分価格または取得価格
の予測額に基づき、慎重かつ誠実に価値を決定する。
・ 証券取引所に上場していない、またはその他の規制市場で売買されていない債券は、１社以上の
ディーラーまたは価格提供サービス会社から取得した入手可能な最終の仲値または利回り相当額で
評価される。ＯＴＣ市場で売買されている有価証券は、入手可能な最終の買呼値で評価される。有
価証券が複数の取引所で売買されている場合は、運用会社の取締役会によってまたはその指示にお
いて主たる市場として指定された取引所で評価される。ＯＴＣ市場と証券取引所の両方で売買され
ているポートフォリオ有価証券は、最も広範囲で最も代表的な市場に従って評価される。
・ 有価証券貸付：有価証券は貸付代理店の指示により第三者ブローカーに受渡しされるが、当ファン
ドのポートフォリオの一部として引き続き評価される。
・ 短期金融商品は、額面金額に利息を加えた金額か償却原価に基づいて評価され、その評価額は公正
価値に近似している。
144/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
・ ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンドで保有されている短期金融商品
は、時価基準で評価される。これが不可能な場合、資産は評価モデルによる評価基準を用いて保守
的 に評価される。
・ 定期預金は、償却原価で評価され、その評価額は公正価値に近似している。
・ 現金、預金、要求払手形およびその他の債務ならびに前払費用は、入手できる見込みがない場合を
除き額面金額で評価される。
・ 特に未収利息および未収配当金、売却投資有価証券未収金ならびに販売投資証券未収金を含む資産
は、入手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・ 特に未払費用、未払収益分配金、購入投資有価証券未払金および買戻し投資証券未払金を含む負債
は、それらの額面金額で評価される。
投資の処分による実現損益は平均原価法を用いて計算され、損益および純資産変動計算書に反映され
る。
（ｂ）投資有価証券からの収益／費用
当社は以下の方法で投資有価証券からの収益を会計処理している。
・ 受取利息は毎日発生し、定額法によるプレミアムの償却およびディスカウントの増価を含む。
・ 現金および現金同等物、定期預金、集団投資スキームによる収益および短期金融預金に係る利息
は、発生主義で認識されている。
・ 受取配当金は、配当落ち日に発生し、源泉徴収税が控除された額で表示されている。
・ 有価証券貸付収益は、発生主義で認識されている。
・ 社債がデフォルトしていることが確認された場合、デフォルトした有価証券に係る利息の計上はそ
の時点で停止される。関連当事者からデフォルトの確認をとった上で、未収金は償却される。
・ 源泉徴収税の還付は、現金受領基準で会計処理される。
・ 投資有価証券明細表において、永久債の銘柄に含まれる日付は、当該債券の次回の繰上償還可能日
である。投資有価証券明細表の銘柄の欄に開示されている利率は期末における適用利率であるが、
これらの債券は変動利付債であるため、情報提供の目的のみで表示されている。
保有資産のマイナス実効金利により生じる利息に関連するマイナス利回りに係る費用は、毎日計上さ
れ、基礎となる商品の残存期間にわたって損益および純資産変動計算書において認識される。
（ｃ）デリバティブ商品
当期において、当ファンドは複数の先渡為替予約・先物取引を締結している。未決済の先渡為替予
約・先物取引は、評価日に当該取引を決済した場合の金額で評価される。当該未決済取引から生じる利
益／損失は未実現評価益／（損）に計上され、純資産計算書の資産または負債に（適宜）含められる。
当ファンドはカバード・コール・オプションおよびプット・オプションの売却、コール・オプション
およびプット・オプションの購入を実施できる。当ファンドはまたスプレッド・オプションおよびシン
セティック・キャップ・オプションにも投資することができる。スプレッド・オプションは、２つ以上
の資産の価格の差異から価値が生じる種類のオプションである。シンセティック・キャップ・オプショ
ンは、購入者に金利上限または利払上限を提供する二者間の契約である。レート・キャップ自体は、参
照インデックス・レートが行使レートを上回るプラスの金額に基づいて定期的に支払われる。当ファン
ドがオプションを売却および／または購入する時点で、当ファンドによる受取または支払プレミアムと
同額が負債または資産として反映される。その後、売建オプションに係る負債および買建オプションに
係る資産は、現在価値を反映するよう時価評価される。見積実現価額を最もよく反映する方法として、
取締役は最終取引価格ではなく仲値または決済値に基づいて、市場で取引されるオプションを評価する
ことに合意している。上場されていないオプションは第三者の値付機関から入手する日次価格に基づい
て評価する。有価証券がオプション行使によって売却される場合、受取（支払）プレミアムが売却有価
145/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
証券から控除（に加算）される。オプションが失効する場合（または当ファンドが決済取引を行った場
合）、当ファンドはオプションに係る損益を、受取または支払プレミアムの分だけ（もしくは決済取引
の コストが受取または支払プレミアムを超過する分だけ）実現する。
2023 年８月 31 日現在、当ファンドは差金決済取引契約（以下「ＣＦＤ」という。）を締結している。
ＣＦＤにより、投資家は変動証拠金でシンセティック・ロングポジションまたはシンセティック・
ショートポジションを取ることができる。株式と違い、ＣＦＤにおいては、購入者は証拠金として支
払った金額を大幅に上回る金額について責任を負う可能性がある。そのため、当ファンドは取引相手か
ら受け取った現金を様々な金融機関に預け入れており、これは英文目論見書にも記載されている。締結
されたＣＦＤポジションには、該当するベンチマーク以上またはそれ以下の事前に合意されたレートを
適用する金融費用が日々、課される。関連する受取配当金または支払配当金は、損益および純資産変動
計算書に源泉徴収税控除後の金額で開示される。
ＣＦＤの時価は、原証券や原資産が取引されるまたは取引を認められる証券取引所における最終の取
引価格により決定される。評価時刻後に終了する市場で取引される原証券については、その時点または
その他の時点における最終の周知の価格が使用される場合がある。時価の変動は（もしあれば）、損益
および純資産変動計算書に未実現評価益／（損）の純変動額として計上される。ＣＦＤの満期または解
約時における実現損益は損益および純資産変動計算書上に表示される。
ＣＦＤの売却損益は先入先出法（以下「ＦＩＦＯ」という。）を用いた原価法に基づき決定されてい
る。
当ファンドは１つの商品から発生する利益を他の投資より発生する利益と交換するために、スワップ
契約を締結している。クレジット・デフォルト・スワップの場合、信用事由の発生による偶発的な支払
い（当該契約にあらかじめ定義されている）と引き換えに、一連のプレミアムがプロテクションの売り
手に支払われる。スワップは可能な限り、第三者の値付機関から入手し、実際のマーケット・メーカー
に確認した日々の価格に基づいて時価評価される。こうした時価が入手できない場合、スワップはマー
ケット・メーカーから入手する日々の相場に基づいて値付される。いずれの場合も、価格の変動は損益
および純資産変動計算書に未実現評価益／（損）の純変動額として計上される。スワップの満期または
解約時における実現損益およびスワップに関連して稼得または負担した利息は、損益および純資産変動
計算書上に表示される。
当期において、当ファンドはスワップション取引を開始した。スワップション取引によって、買い手
は一定期間内に予め設定された利率で金利スワップ取引を行う権利（義務ではない）を得る。スワップ
ションの買い手は当該権利について売り手にプレミアムを支払う。売建スワップションにより買い手は
変動金利を支払い、固定金利を受け取る権利を得る。買建スワップションにより買い手は固定金利を支
払い、変動金利を受け取る権利を得る。ファンドがスワップションを売る、または買う場合、ファンド
が受け取る、または支払うプレミアムと同額の負債または資産が純資産計算書において計上される。
当期において、ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド、ＥＳＧグローバル・コンサバティブ・イ
ンカム・ファンド、ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・ファンドおよびグローバル・マル
チアセット・インカム・ファンドは複数の株式連動債を取得した。一度または複数回の固定クーポンの
支払いと引き換えに、原株式の約定日付の市場価格で元本をブローカーに支払う。満期時に、ファンド
は当該元本に原株式の価値の変動を加減算した金額（契約書に定められた約定キャップ・レベルを上限
として）を受け取ることになる。
事後通告証券（ To Be Announced Securities ）（以下「ＴＢＡ」という。）は、米国政府系機関が発
行するモーゲージ担保証券に関連するものである。これらの機関は通常、モーゲージ・ローンをプール
し、組成されたプールの持分を販売する。ＴＢＡは、将来の決済に関して購入または売却される、これ
らの機関の将来のプールに関連しており、金利または償還日のいずれかが確定していない。ＴＢＡは、
投資有価証券明細表に個別に開示されている。
146/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
当ファンドは、適切と思われる場合は決済前に契約を処分することがある。ＴＢＡの売却による手取
金は、契約上の決済日まで受領しない。ＴＢＡ売却契約が残存している間、当該取引をカバーするため
に、相応の交付可能有価証券または相殺対象となる（売却契約日以前に交付可能な）ＴＢＡ購入契約を
保 有する。二者の取引相手が同一のＴＢＡ契約に対して相殺対象となる取引を行っている場合、これら
の取引は相殺される。決済日において売り手は、約定日の２日前に指定された有価証券を引渡し、約定
日に指定された現金を受け取る。ただし実務上は、ほとんどのＴＢＡ取引において、最終的に不動産担
保証券現物の引渡しは行われない。売り手は、現物を決済するのではなく、満期前に残存取引を解消ま
たは「ロール」する。
ＴＢＡ売却契約が、相殺対象である購入契約の取得により終了する場合、ファンドは、裏付けとなる
有価証券の未実現利益または損失にかかわらず契約の利益または損失を実現する。ファンドが、契約に
基づき有価証券を交付する場合、ファンドは、契約が締結された日に設定された価格で有価証券の売却
による利益または損失を実現する。
2023 年８月 31 日現在、当ファンドは未決済のＴＢＡを有していた。これは、純資産計算書の「売却投
資有価証券未収金」および「購入投資有価証券未払金」に含まれている。
ＴＢＡの時価は純資産計算書上に表示される。ＴＢＡの未実現評価損益の純変動額およびＴＢＡの売
却に係る実現評価損益は、損益および純資産変動計算書上に表示される。
（ｄ）為替換算
各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券の取得原価は、購入時の為替レートで換算されて
いる。各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産は、 2023 年８月 31 日にお
けるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートで換算されている。
（ｅ）結合財務書類
各ファンドの財務書類はファンドの基準通貨で表示されている。
当社の結合数値は米ドルで表示されており、各ファンドの財務書類の合計を含んでいる。純資産計算
書の換算レートは、 2023 年８月 31 日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートであ
る。
オフショア
通貨 ユーロ 英ポンド 日本円 スイス・フラン
中国人民元
米ドル 0.9217 0.7889 146.1550 0.8832 7.2754
損益および純資産変動計算書の換算レートは、期中にわたり算定された平均レートである。
オフショア
通貨 ユーロ 英ポンド 日本円 スイス・フラン
中国人民元
米ドル 0.9424 0.8212 138.5231 0.9228 7.0339
これらの数値は情報提供の目的のみで表示されており、小数第５位を四捨五入している。財務書類に
おいては、小数第９位までの為替レートを適用している。
損益および純資産変動計算書の結合数値は、期中の平均為替レートを用いて算定されている。その結
果生じる為替換算調整額 2,432,084,033 米ドルは、 2022 年８月 31 日と 2023 年８月 31 日の間の為替レートの
変動を表す。これは想定金額であり、個々のファンドの純資産に対する影響はない。
（ｆ）為替レート
147/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
下記の為替レートは、 2023 年８月 31 日現在、当ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およ
びその他の資産ならびにその他の負債を換算するために使用された。
スイス・ オフショア
通貨 英ポンド 米ドル ユーロ 日本円
フラン 中国人民元
UAE ディルハム 0.2148 0.2723 0.2509 39.7911 0.2405 1.9807
アルゼンチン・ペソ
0.0023 0.0029 0.0026 0.4176 0.0025 0.0208
（公式レート）
豪ドル 0.5110 0.6478 0.5970 94.6721 0.5721 4.7126
ブラジル・レアル 0.1601 0.2030 0.1871 29.6651 0.1793 1.4767
カナダ・ドル 0.5831 0.7392 0.6813 108.0343 0.6528 5.3778
スイス・フラン 0.8932 1.1322 1.0436 165.4817 1.0000 8.2374
チリ・ペソ 0.0009 0.0012 0.0011 0.1711 0.0010 0.0085
オフショア中国人民元 0.1084 0.1375 0.1267 20.0891 0.1214 1.0000
中国人民元 0.1082 0.1372 0.1264 20.0481 0.1211 1.0000
コロンビア・ペソ 0.0002 0.0002 0.0002 0.0356 0.0002 0.0018
チェコ・コルナ 0.0356 0.0451 0.0416 6.5916 0.0398 0.3281
デンマーク・クローネ 0.1149 0.1456 0.1342 21.2793 0.1286 1.0592
ドミニカ・ペソ 0.0139 0.0176 0.0162 2.5722 0.0155 0.1280
エジプト・ポンド 0.0255 0.0324 0.0298 4.7299 0.0286 0.2354
ユーロ 0.8559 1.0849 1.0000 158.5701 0.9582 7.8934
英ポンド 1.0000 1.2677 1.1684 185.2734 1.1196 9.2226
ガーナ・セディ 0.0692 0.0877 0.0809 12.8206 0.0775 0.6382
香港ドル 0.1006 0.1275 0.1175 18.6351 0.1126 0.9276
ハンガリー・フォリン
0.0023 0.0029 0.0026 0.4170 0.0025 0.0208
ト
インドネシア・ルピア 0.0001 0.0001 0.0001 0.0096 0.0001 0.0005
イスラエル・シェケル 0.2069 0.2623 0.2417 38.3335 0.2316 1.9082
インド・ルピー 0.0095 0.0121 0.0111 1.7654 0.0107 0.0879
アイスランド・クロー
0.0060 0.0076 0.0070 1.1159 0.0067 0.0555
ナ
日本円 0.0054 0.0068 0.0063 1.0000 0.0060 0.0498
ケニア・シリング 0.0054 0.0069 0.0063 1.0045 0.0061 0.0500
韓国ウォン 0.0006 0.0008 0.0007 0.1106 0.0007 0.0055
クウェート・ディナー
2.5585 3.2433 2.9894 474.0267 2.8645 23.5963
ル
カザフスタン・テンゲ 0.0017 0.0022 0.0020 0.3189 0.0019 0.0159
スリランカ・ルピー 0.0025 0.0031 0.0029 0.4582 0.0028 0.0228
メキシコ・ペソ 0.0471 0.0598 0.0551 8.7332 0.0528 0.4347
マレーシア・リンギッ
0.1700 0.2155 0.1986 31.4989 0.1903 1.5680
ト
ナイジェリア・ナイラ 0.0010 0.0013 0.0012 0.1887 0.0011 0.0094
ノルウェー・クローネ 0.0741 0.0939 0.0866 13.7249 0.0829 0.6832
ニュージーランド・ド
0.4692 0.5947 0.5482 86.9257 0.5253 4.3270
ル
ペルー・新ソル 0.2140 0.2713 0.2500 39.6476 0.2396 1.9736
フィリピン・ペソ 0.0139 0.0177 0.0163 2.5813 0.0156 0.1285
ポーランド・ズロチ 0.1915 0.2428 0.2238 35.4824 0.2144 1.7663
カタール・リヤル 0.2167 0.2747 0.2532 40.1524 0.2426 1.9987
ルーマニア・レイ 0.1732 0.2196 0.2024 32.0942 0.1939 1.5976
148/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
スイス・ オフショア
通貨 英ポンド 米ドル ユーロ 日本円
フラン 中国人民元
ロシア・ルーブル 0.0082 0.0104 0.0096 1.5230 0.0092 0.0758
サウジ・リアル 0.2103 0.2666 0.2457 38.9680 0.2355 1.9398
スウェーデン・クロー
0.0723 0.0917 0.0845 13.3974 0.0810 0.6669
ネ
シンガポール・ドル 0.5836 0.7398 0.6819 108.1257 0.6534 5.3823
タイ・バーツ 0.0225 0.0286 0.0263 4.1738 0.0252 0.2078
新トルコ・リラ 0.0296 0.0375 0.0346 5.4871 0.0332 0.2731
台湾ドル 0.0248 0.0314 0.0289 4.5894 0.0277 0.2285
ウクライナ・フリヴ
0.0214 0.0271 0.0250 3.9644 0.0240 0.1973
ニャ
米ドル 0.7889 1.0000 0.9217 146.1550 0.8832 7.2754
ウルグアイ・ペソ 0.0210 0.0266 0.0245 3.8845 0.0235 0.1934
ベトナム・ドン 0.0000 0.0000 0.0000 0.0061 0.0000 0.0003
南アフリカ・ランド 0.0420 0.0532 0.0491 7.7783 0.0470 0.3872
ザンビア・クワチャ 0.0391 0.0495 0.0456 7.2371 0.0437 0.3603
人民元は、外国為替制限を受けており、自由に換金できる通貨ではない。チャイナ・ボンド・ファン
ドに使用されている為替レートは、オフショア中国人民元（以下「ＣＮＨ」という。）に関連するもの
であり、オンショア中国人民元（以下「ＣＮＹ」という。）に関連するものではない。ＣＮＨの価値
は、中国政府により随時適用される外国為替管理政策および還流制限ならびにその他外部の市場原理を
含むがこれらに限定されない複数の要因により、ＣＮＹの価値と大幅に異なる可能性もある。ＣＮＨと
ＣＮＹの相違は、投資家に悪影響を与える可能性がある。
（ｇ）希薄化
取締役は、ファンドの投資証券１口当たり純資産価額を調整して当該ファンドが受ける「希薄化」の
影響を軽減することがある。希薄化は、ファンドの原資産を購入または売却する実際のコストが、取引
および仲介手数料、税金および関税、市場の動き、原資産の購入価格と売却価格間のスプレッド等の要
因により、当該ファンドにおける原資産の帳簿価額を逸脱している場合に生じる。希薄化は、ファンド
の価値に悪影響を及ぼし、その結果投資主に影響を与える可能性がある。投資証券１口当たり純資産価
額を調整することにより、この影響を軽減または回避して、投資主を希薄化による影響から保護するこ
とができる。いずれかの取引日において、当該ファンドの全投資証券クラスの総取引の価値によって、
当該ファンドに対して取締役が設定する１つ以上の基準値を超える投資証券の純増減が生じた場合、取
締役は当該ファンドの純資産価額を調整することがある。ある取引日にファンドの純資産価額を調整で
きる金額は、当該ファンドの市場取引の予想コストに関連している。このような状況において、関連す
るファンドの純資産価額は、純資産価額の 1.50 ％（債券ファンドの場合は３％）を超えない金額で調整
されることがある。例外的な状況において取締役は、投資主の利益のため、上記の最大変動要因を一時
的に引き上げ、その旨を投資家に通知する場合がある。純変動により当ファンドの全投資証券の価値が
増加した場合は加算調整となり、価値が減少した場合には減算調整となる。特定の株式市場および管轄
区域においては、特に関税および税金に関して、買い手側と売り手側で課金構造が異なる場合があるた
め、結果として生じる調整は、販売純額（流入）と買戻し純額（流出）で異なることがある。さらに、
取締役は、調整額に特別な財務上の費用を含めることに同意することもある。これらの特別な財務上の
費用は市場ごとに異なり、現時点ではその純資産価額の 2.5 ％を超えないものと予想されている。ファン
ドが主に国債や短期金融証券などの特定の資産タイプに投資する場合、取締役はそのような調整を行う
ことが適切でないと判断する可能性がある。
149/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
英文目論見書のアペンディクスＢの 17.3 （訳注：原文の参照番号）に従い、 2023 年８月 31 日現在、か
かる希薄化調整は、エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド、グローバル・ガバ
メント・ボンド・ファンド、ニュートリション・ファンドおよびサステイナブル・フィクスド・インカ
ム・ グローバル・オポチュニティーズ・ファンドに適用されていた。 2023 年８月 31 日に終了した会計年
度において、かかる希薄化調整は、ブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファンド、チャイナ・
マルチアセット・ファンド、クライメイト・アクション・マルチアセット・ファンド、ダイナミック・
ハイ・インカム・ファンド、エマージング・ヨーロッパ・ファンド、 ユーロ・リザーブ・ファンド、
フューチャー・コンシューマー・ファンド、グローバル・アロケーション・ファンド、グローバル・マ
ルチアセット・インカム・ファンド、インパクト・ボンド・ファンド、サステイナブル・エネルギー・
ファンドおよびＵＳダラー・リザーブ・ファンドを除くすべてのファンドに適用された。
投資証券１口当たりの公表／取引純資産価額は、３会計年度末における純資産価額の概要に開示され
ており、希薄化調整が含まれている場合がある。この調整は、純資産計算書または損益および純資産変
動計算書では認識されていない。
（ｈ）取引費用
取引費用は有価証券の取得、発行または処分に直接帰属する増分コストである。増分コストは事業体
が有価証券を取得、発行または処分しなかった場合には発生していなかったであろうコストである。有
価証券の当初認識時に、有価証券は、その取得または発行に直接帰属する取引費用を加えた時価で測定
される。
有価証券の購入または売却に係る取引費用は、預託銀行の取引手数料を除いて、各ファンドの損益お
よび純資産変動計算書の実現純評価益／（損）または未実現評価益／（損）の純変動額に含まれる。預
託銀行の取引手数料はファンドの損益および純資産変動計算書の預託報酬に含まれており、注記 17 でも
開示されている。
（ｉ）その他の取引に係る外国通貨
その他の取引に係る外国通貨は、現金残高およびスポット取引に係る実現評価損益および未実現評価
損益に関連している。
（ｊ）公正価値評価
＊＊
公正価値評価された証券は、投資有価証券明細表において「 」と示されている。
2023 年８月 31 日現在、以下のとおり公正価値調整が行われた。
公正価値評価され
純資産比率
た
ファンド 通貨
（％）
証券の時価
◇
米ドル － 0.00
アジアン・ドラゴン・ファンド
アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファン
米ドル 4,094,752 0.27
ド
アジアン・マルチアセット・インカム・ファ
米ドル 3,273 0.01
ンド
◇
米ドル － 0.00
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド
オフショア
チャイナ・ボンド・ファンド 174,076,678 0.67
中国人民元
クライメイト・アクション・マルチアセッ
ユーロ 12,275 0.03
ト・ファンド
コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブ
ユーロ 101,097,470 1.90
ル・ファンド
150/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
公正価値評価され
純資産比率
た
ファンド 通貨
（％）
証券の時価
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド 米ドル 1,919,794 0.07
エマージング・ヨーロッパ・ファンド ユーロ 13,419,068 5.05
エマージング・マーケッツ・ボンド・ファン
米ドル － 0.00
◇
ド
エマージング・マーケッツ・コーポレート・
米ドル － 0.00
◇
ボンド・ファンド
エマージング・マーケッツ・エクイティ・イ
米ドル 2,216,502 1.08
ンカム・ファンド
エマージング・マーケッツ・ファンド 米ドル 18,669,235 0.74
エマージング・マーケッツ・ローカル・カレ
米ドル 9,225,758 0.57
ンシー・ボンド・ファンド
エマージング・マーケッツ・サステイナブ
米ドル 85,712 0.11
ル・エクイティ・ファンド
ＥＳＧグローバル・コンサバティブ・インカ
ユーロ 562,251 0.15
ム・ファンド
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカ
米ドル 219,762 0.14
ム・ファンド
ＥＳＧマルチアセット・ファンド ユーロ 17,345,573 0.29
ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・
ユーロ 23,525 0.01
ファンド
フィンテック・ファンド 米ドル 4,317,829 1.69
フィクスド・インカム・グローバル・オポ
米ドル 61,194,034 0.85
チュニティーズ・ファンド
グローバル・アロケーション・ファンド 米ドル 353,722,446 2.45
グローバル・ダイナミック・エクイティ・
米ドル 9,489,940 2.32
ファンド
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファ
米ドル 2,069,711 0.13
ンド
グローバル・マルチアセット・インカム・
米ドル 2,739,828 0.06
ファンド
(7)
米ドル 1,151,822 0.31
ナチュラル・リソーシス・ファンド
ネクスト・ジェネレーション・ヘルスケア・
米ドル 2,012 0.01
ファンド
ネクスト・ジェネレーション・テクノロ
米ドル 74,317,592 2.90
ジー・ファンド
ニュートリション・ファンド 米ドル 1 0.00
サステイナブル・エマージング・マーケッ
米ドル 126,373 0.29
ツ・ブレンデッド・ボンド・ファンド
サステイナブル・エマージング・マーケッ
米ドル － 0.00
◇
ツ・コーポレート・ボンド・ファンド
サステイナブル・エマージング・マーケッ
ツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファン 米ドル 1,162,092 0.23
ド
◇
米ドル － 0.00
サステイナブル・エネルギー・ファンド
サステイナブル・フィクスド・インカム・グ
ユーロ 568,140 0.11
ローバル・オポチュニティーズ・ファンド
サステイナブル・グローバル・ボンド・イン
米ドル 194,816 0.17
カム・ファンド
システマティック・サステイナブル・グロー
米ドル 1,135,492 0.44
(4)
バル・スモールキャップ・ファンド
◇
英ポンド － 0.00
ユナイテッド・キングダム・ファンド
151/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
公正価値評価され
純資産比率
た
ファンド 通貨
（％）
証券の時価
◇
米ドル － 0.00
ＵＳドル・ボンド・ファンド
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファン
米ドル 5,185,888 0.27
ド
ワールド・エネルギー・ファンド 米ドル 706 0.00
ワールド・フィナンシャルズ・ファンド 米ドル 1,816 0.00
ワールド・ゴールド・ファンド 米ドル 65,085,124 1.64
ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド 米ドル 738,839 0.01
ワールド・マイニング・ファンド 米ドル 75,794,633 1.40
ワールド・テクノロジー・ファンド 米ドル 158,627,390 1.62
◇
当該ファンドは時価がゼロで公正価値評価された証券を保有している。
(4)
当期において名称を変更したファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(7)
期末後に 名称を変更したファンド。詳細については注記 19 を参照のこと。
特定の価値が上記の方法で確認できない場合、または、当社の取締役会が、当該目的上、その他の評
価方法が該当する有価証券またはその他の資産の公正価値をより正確に反映すると考える場合、当該証
券または資産の評価方法は当社の取締役会が完全な裁量権をもって決定した評価方法となる。例えば、
特定のファンドの純資産価額を算定する際に、対象となる市場が取引終了となっている場合、または、
政府が外国投資に係る財政上の費用または取引費用を課すことを選択した場合には、証券の価値が異な
る可能性がある。当社の取締役会は特定の基準値を設定することができ、それを超えると、特定のイン
デックス調整を適用することにより、純資産価額への調整が行われる場合がある。当社の取締役会は、
投資の評価を運用会社の上級管理職に委任している。
（ｋ）特別買収目的会社に関するコミットメント
特別買収目的会社（以下「ＳＰＡＣ」という。）とは、事業を有さずに、ＳＰＡＣの新規株式公開に
よる調達資金を用いて他の企業の合併または買収を行うこと目的として株式公開される会社をいう。当
ファンドは、ＳＰＡＣとの間で、上場企業の私募増資（以下「ＰＩＰＥ」という。）取引に関するコ
ミットメントを締結することがあり、ＳＰＡＣが合併または買収を完了した時点で当該コミットメント
を履行する。ＰＩＰＥ取引を通じて購入された証券は、有価証券届出書が提出され有効であると宣言さ
れるまで取引が制限され、流動性が低いものとみなされる。
ＳＰＡＣに対する未履行のＰＩＰＥコミットメントは時価評価され、当該コミットメントから生じる
利益／損失は、純資産計算書の「ＳＰＡＣに対する未履行のＰＩＰＥコミットメントに係る未実現評価
益（損）」、ならびに損益および純資産変動計算書の「ＳＰＡＣに対する未履行のＰＩＰＥコミットメ
ントに係る未実現評価益（損）の純変動」に計上される。
152/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
Ｂ 2022 年８月 31 日に終了した会計年度に係る財務書類
純資産計算書 2022 年８月 31 日現在
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
米ドル 千円
資産
投資有価証券－取得原価 3,181,039,096 451,166,775
(406,589,397) (57,666,574)
未実現評価損
投資有価証券－時価
2,774,449,699 393,500,201
銀行預金 12,979,037 1,840,817
未収利息および未収配当金 933,974 132,466
売却投資有価証券未収金 3,914,324 555,169
販売投資証券未収金 957,967 135,868
18,331 2,600
その他の資産
資産合計 2,793,253,332 396,167,120
負債
当座借越 3,710 526
購入投資有価証券未払金 7,680,351 1,089,304
買戻し投資証券未払金 9,869,775 1,399,830
以下に係る未実現評価損：
未決済先渡為替予約 15,150,837 2,148,843
4,941,824 700,899
その他の負債
負債合計 37,646,497 5,339,403
純資産合計 2,755,606,835 390,827,717
153/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2022 年８月 31 日に終了した会計年度に係る財務書類
純資産計算書 2022 年８月 31 日現在
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
米ドル 千円
資産
投資有価証券－取得原価 2,536,328,151 359,727,422
(288,996,843) (40,988,422)
未実現評価損
投資有価証券－時価
2,247,331,308 318,738,999
銀行預金 102,670,130 14,561,705
ブローカーに対する債権 7,513,000 1,065,569
未収利息および未収配当金 37,531,095 5,323,035
売却投資有価証券未収金 4,781,630 678,179
販売投資証券未収金 3,114,400 441,715
以下に係る未実現評価益：
未決済先渡為替予約 1,567,064 222,257
買建オプション／スワップションの時価 84,184 11,940
8,169 1,159
その他の資産
資産合計 2,404,600,980 341,044,557
負債
ブローカーに対する債務 286,412 40,622
未払収益分配金 7,756,087 1,100,046
購入投資有価証券未払金 79,784 11,316
買戻し投資証券未払金 27,899,201 3,956,944
以下に係る未実現評価損：
未決済上場先物取引 204,777 29,044
スワップの時価 7,984,089 1,132,383
売建オプション／スワップションの時価 29,832 4,231
2,988,605 423,874
その他の負債
負債合計 47,228,787 6,698,459
純資産合計 2,357,372,193 334,346,098
154/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2022 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 2,755,606,835 390,827,717 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ毎年分配型投資証券 米ドル 5.59 793 円
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 4.82 871 円
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 14.99 2,126 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 8.08 783 円
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
56.81 1,132 円
中国人民元
投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.54 2,127 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 香港ドル 55.32 1,004 円
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージーランド・
8.15 733 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
14.39 1,547 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 5.84 983 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 5.88 1,062 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 16.84 2,388 円
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 15.50 2,198 円
クラスＤオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
57.51 1,146 円
中国人民元
投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.99 2,198 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
5.42 583 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 13.35 2,412 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 14.43 2,607 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 20.00 2,837 円
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.28 2,087 円
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 7.49 1,353 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 15.66 2,221 円
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 17.01 2,673 円
クラスＩ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 13.49 2,437 円
クラスＳ無分配英国報告型投資証券 米ドル 6.05 858 円
クラスＳスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 5.91 994 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳユーロ・ヘッジ
ユーロ 5.80 911 円
無分配英国報告型投資証券
155/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2022 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＳ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 5.96 1,077 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 5.28 954 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 5.29 956 円
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 5.79 910 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ無分配投資証券 米ドル 16.08 2,281 円
クラスＺ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 13.52 2,443 円
クラスＺスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 5.93 998 円
無分配英国報告型投資証券
156/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 6,005,476,165 851,756,684 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 7.33 1,324 円
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 27.08 3,841 円
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
101.91 2,031 円
中国人民元
投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 25.39 3,989 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 香港ドル 100.71 1,828 円
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
26.40 2,837 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.84 1,824 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.87 1,964 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 30.41 4,313 円
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 27.77 3,939 円
クラスＤオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
102.33 2,039 円
中国人民元
投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 26.03 4,090 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.86 1,060 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 20.15 3,641 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 26.46 4,781 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 36.31 5,150 円
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 25.03 3,933 円
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 11.27 2,036 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 27.99 3,970 円
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 31.55 4,957 円
クラスＩ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 20.31 3,670 円
クラスＳ無分配英国報告型投資証券 米ドル 10.83 1,536 円
クラスＳスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.88 1,830 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳユーロ・ヘッジ
ユーロ 10.77 1,692 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.91 1,971 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 7.97 1,440 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 7.97 1,440 円
157/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 10.77 1,692 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ無分配投資証券 米ドル 28.55 4,049 円
クラスＺ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 20.33 3,673 円
クラスＺスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.89 1,832 円
無分配英国報告型投資証券
158/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2020 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 909,043,574 128,929,650 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 18.44* 2,615 円
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 17.43* 2,739 円
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
18.01* 1,936 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 20.71* 2,937 円
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 18.76* 2,661 円
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 17.72* 2,784 円
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 14.08* 2,544 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 17.92* 3,238 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 24.85* 3,524 円
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 17.27* 2,713 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 18.86* 2,675 円
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 21.43* 3,367 円
クラスＩ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 14.16* 2,558 円
クラスＸ無分配投資証券 米ドル 19.11* 2,710 円
英ポンド 14.17* 2,560 円
クラスＺ無分配英国報告型投資証券
価格は、関連する投資証券クラスの取引通貨で提示されている。投資証券クラスに二つ以上の取引通貨がある場合は、関連す
る投資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨価格は、評価時における直物為替レートで価格を換算し、算定
されている。
* 希薄化調整が含まれている。詳細については注記２ (ｇ )を参照のこと。
159/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2022 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 2,357,372,193 334,346,098 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.09 1,642 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 5.18 735 円
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 5.22 740 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 9.83 953 円
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
カナダ・ドル 8.84 948 円
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 7.84 1,232 円
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 8.39 1,516 円
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージー
9.70 872 円
毎月分配型投資証券 ランド・ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
8.62 926 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 7.67 744 円
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ 南アフリカ・
77.05 587 円
金利差毎月総収益分配型投資証券 ランド
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ オフショア
88.78 1,769 円
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券 中国人民元
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 4.25 603 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
香港ドル 31.53 572 円
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
7.75 833 円
安定毎月総収益分配型投資証券 ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 34.83 4,940 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 16.91 1,639 円
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.30 1,733 円
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 201.30 31,628 円
無分配投資証券
シンガポール・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
14.80 1,591 円
ドル
無分配投資証券
160/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2022 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 5.19 736 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 26.11 3,703 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.04 1,633 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 8.95 1,269 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
8.64 929 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 18.05 1,750 円
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.85 1,825 円
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
ユーロ 217.23 34,131 円
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
15.76 1,694 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 32.37 5,849 円
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 31.49 4,466 円
クラスＥユーロ・ヘッジ
ユーロ 8.87 1,394 円
無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 7.84 1,417 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 8.43 1,196 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 15.31 2,171 円
クラスＩユーロ・ヘッジ
ユーロ 11.22 1,763 円
無分配投資証券
クラスＩスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 8.94 1,504 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.72 1,756 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 8.56 1,547 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎月分配英国報告型投資証券 英ポンド 7.46 1,348 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 7.96 1,438 円
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.05 1,422 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 9.49 1,346 円
米ドル 42.43 6,018 円
クラスＸ無分配投資証券
161/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 3,591,197,714 509,339,572 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.71 1,935 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 6.03 855 円
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 6.09 864 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 11.57 1,122 円
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
カナダ・ドル 10.34 1,109 円
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.31 1,463 円
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.85 1,780 円
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージー
11.34 1,020 円
毎月分配型投資証券 ランド・ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
10.07 1,082 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 9.17 889 円
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ 南アフリカ・
90.97 693 円
金利差毎月総収益分配型投資証券 ランド
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ オフショア
105.70 2,107 円
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券 中国人民元
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 5.05 716 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
香港ドル 37.69 684 円
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.25 994 円
安定毎月総収益分配型投資証券 ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 39.04 5,537 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 19.12 1,853 円
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 11.76 1,979 円
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 229.57 36,070 円
無分配投資証券
シンガポール・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
16.64 1,788 円
ドル
無分配投資証券
162/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 6.04 857 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 29.63 4,202 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.66 1,926 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 10.43 1,479 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
10.10 1,086 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 20.28 1,966 円
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 12.31 2,071 円
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
ユーロ 246.02 38,655 円
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
17.60 1,892 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 30.35 5,484 円
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 35.47 5,031 円
クラスＥユーロ・ヘッジ
ユーロ 10.17 1,598 円
無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.24 1,669 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 9.82 1,393 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 17.01 2,413 円
クラスＩユーロ・ヘッジ
ユーロ 12.69 1,994 円
無分配投資証券
クラスＩスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.13 1,704 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.88 1,966 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.09 1,823 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎月分配英国報告型投資証券 英ポンド 7.33 1,324 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 7.45 1,346 円
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 10.24 1,609 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 11.12 1,577 円
米ドル 46.89 6,650 円
クラスＸ無分配投資証券
163/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2020 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 3,031,279,724 429,926,403 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.30 1,861 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 5.79 821 円
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 5.84 828 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 11.13 1,079 円
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
カナダ・ドル 9.94 1,066 円
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.01 1,416 円
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.48 1,713 円
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージー
10.90 980 円
毎月分配型投資証券 ランド・ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.67 1,039 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 8.94 867 円
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ 南アフリカ・
88.00 671 円
金利差毎月総収益分配型投資証券 ランド
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ オフショア
102.59 2,045 円
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券 中国人民元
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 4.95 702 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
香港ドル 36.96 671 円
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.06 974 円
安定毎月総収益分配型投資証券 ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 36.04 5,112 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 17.70 1,716 円
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.98 1,847 円
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 213.89 33,606 円
無分配投資証券
シンガポール・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
15.37 1,652 円
ドル
無分配投資証券
164/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2020 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 5.80 823 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 27.70 3,929 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.25 1,852 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 10.01 1,420 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.70 1,043 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 18.65 1,808 円
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 11.42 1,921 円
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
ユーロ 227.62 35,764 円
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
16.14 1,735 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 28.79 5,202 円
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 32.91 4,668 円
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 8.89 1,606 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 9.42 1,336 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 15.57 2,208 円
クラスＩユーロ・ヘッジ
ユーロ 11.72 1,841 円
無分配投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 10.74 1,523 円
米ドル 42.70 6,056 円
クラスＸ無分配投資証券
価格は、関連する投資証券クラスの取引通貨で提示されている。投資証券クラスに二つ以上の取引通貨がある場合は、関連す
る投資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨価格は、評価時における直物為替レートで価格を換算し、算定
されている。
165/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
損益および純資産変動計算書 2021 年９月１日から 2022 年８月 31 日までの会計年度
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
米ドル 千円
期首純資産
6,005,476,165 851,756,684
収益
銀行利息 18,967 2,690
集団投資スキームによる収益（源泉徴収税控除後） 509,129 72,210
配当金（源泉徴収税控除後） 6,515,809 924,137
有価証券貸付収益 1,050,087 148,934
28,931 4,103
その他の払戻し
収益合計 8,122,923 1,152,074
費用
年次サービス料 8,654,786 1,227,508
ローン・コミットメント・フィー 31,562 4,476
保管および預託報酬 629,169 89,235
販売報酬 5,840,714 828,388
税金 1,686,792 239,238
50,901,066 7,219,298
投資運用報酬
費用合計 67,744,089 9,608,144
純損失
(59,621,166) (8,456,070)
以下に係る実現純評価益／（損）：
投資有価証券 (821,958,048) (116,578,310)
先渡為替予約 (127,382,913) (18,066,719)
(1,006,582) (142,764)
その他の取引に係る外国通貨
当期実現純評価損 (950,347,543) (134,787,792)
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 (1,611,110,473) (228,503,798)
先渡為替予約 (14,909,691) (2,114,641)
(60,359) (8,561)
その他の取引に係る外国通貨
当期未実現評価益／（損）の純変動 (1,626,080,523) (230,627,001)
運用成績による純資産の減少 (2,636,049,232) (373,870,863)
資本の変動
投資証券発行による正味受取額 1,595,072,543 226,229,139
(2,208,892,641) (313,287,243)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の減少 (613,820,098) (87,058,104)
期末純資産 2,755,606,835 390,827,717
166/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
損益および純資産変動計算書 2021 年９月１日から 2022 年８月 31 日までの会計年度
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
米ドル 千円
期首純資産
3,591,197,714 509,339,572
収益
銀行利息 374,455 53,109
債券利息（源泉徴収税控除後） 157,787,693 22,379,028
スワップ利息 716,102 101,565
集団投資スキームによる収益（源泉徴収税控除後） 608,880 86,357
配当金（源泉徴収税控除後） 1,054,548 149,567
有価証券貸付収益 394,235 55,914
投資運用報酬リベート 129,907 18,425
9,388 1,332
その他の払戻し
収益合計 161,075,208 22,845,297
費用
スワップ利息 15,646 2,219
年次サービス料 3,591,064 509,321
ローン・コミットメント・フィー 22,131 3,139
保管および預託報酬 329,324 46,708
販売報酬 268,215 38,041
税金 1,123,905 159,403
28,155,525 3,993,298
投資運用報酬
費用合計 33,505,810 4,752,129
純利益
127,569,398 18,093,168
以下に係る実現純評価益／（損）：
投資有価証券 (70,111,827) (9,943,960)
上場先物取引 7,597,736 1,077,587
オプション／スワップション契約 (34,454) (4,887)
スワップ取引 6,392,758 906,685
先渡為替予約 (27,458,216) (3,894,399)
353,489 50,135
その他の取引に係る外国通貨
当期実現純評価損 (83,260,514) (11,808,839)
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 (412,143,080) (58,454,253)
上場先物取引 393,286 55,780
オプション／スワップション契約 (42,101) (5,971)
スワップ取引 (10,318,431) (1,463,463)
先渡為替予約 (1,329,451) (188,556)
(44,706) (6,341)
その他の取引に係る外国通貨
当期未実現評価益／（損）の純変動 (423,484,483) (60,062,804)
運用成績による純資産の減少 (379,175,599) (53,778,475)
資本の変動
投資証券発行による正味受取額 1,600,740,913 227,033,084
(2,370,074,609) (336,147,682)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の減少 (769,333,696) (109,114,598)
配当金宣言額 15
(85,316,226) (12,100,400)
2,357,372,193 334,346,098
期末純資産
167/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
財務書類に対する注記（抜粋）
重要な会計方針の要約
当社の財務書類は、アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンドを除き継続企業の前提に
基づいて作成されている。アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンドは、期末後にファン
ドを終了するという取締役の決定に伴い、非継続企業の前提に基づいて作成されている。詳細については
注記 19 を参照のこと。この財務書類は、ルクセンブルグの投資法人のためにルクセンブルグの関係官庁が
規定した財務書類の作成に関連する法律および規制上の要件に準拠して作成されており、以下の重要な会
計方針を含む。
（ａ）投資有価証券およびその他の資産の評価
当社の投資有価証券およびその他の資産は以下のとおり評価されている。
・ 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券
は、評価日における最新の入手可能な市場価格に基づき評価される。評価時点後に終了した市場で
取引された有価証券については、評価時点またはそれに相応する時点での最新の価格を使うことが
できる。当該投資有価証券またはその他の資産が複数の証券取引所または規制市場で上場または取
引されている場合、取締役会はその裁量により、評価目的でかかる証券取引所または規制市場のい
ずれか１つを選択することができる。一部のファンドの純資産価額の計算時に該当する市場が終了
している場合、または政府が外国投資に財務上の費用または取引費用を課す場合に有価証券価額の
相違が生じることがある。そのため、取締役は、これらの投資有価証券の公正価値を見積るために
公正価値の評価技法を利用した。かかる有価証券およびデリバティブは、適格者（取締役）が決定
する実現性の高い価額で評価される。公正価値評価プロセスに固有の不確実性により、これらの見
積価額は、当該有価証券にとっての整備された市場が存在する場合に使用されたであろう価額や最
終的に回収されうる価額と著しく異なる可能性がある。
・ 上場されていない有価証券、またはいかなる証券取引所もしくはその他の規制市場において売買も
しくは取引されていない有価証券（クローズドエンド型ファンドの有価証券を含む）および評価額
が入手できないその他の市場における上場または非上場有価証券、または取締役が、市場価格が公
正市場価格を反映していないと判断した有価証券に関しては、取締役が、処分価格または取得価格
の予測額に基づき、慎重かつ誠実に価値を決定する。
・ 証券取引所に上場していない、またはその他の規制市場で売買されていない債券は、１社以上の
ディーラーまたは価格提供サービス会社から取得した入手可能な最終の仲値または利回り相当額で
評価される。ＯＴＣ市場で売買されている有価証券は、入手可能な最終の買呼値で評価される。有
価証券が複数の取引所で売買されている場合は、運用会社の取締役会によってまたはその指示にお
いて主たる市場として指定された取引所で評価される。ＯＴＣ市場と証券取引所の両方で売買され
ているポートフォリオ有価証券は、最も広範囲で最も代表的な市場に従って評価される。
・ 有価証券貸付：有価証券は貸付代理店の指示により第三者ブローカーに受渡しされるが、当ファン
ドのポートフォリオの一部として引き続き評価される。
・ 短期金融商品は、額面金額に利息を加えた金額か償却原価に基づいて評価され、その評価額は公正
価値に近似している。
・ ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンドで保有されている短期金融商品
は、時価基準で評価される。これが不可能な場合、資産は評価モデルによる評価基準を用いて保守
的に評価される。
・ 定期預金は、償却原価で評価され、その評価額は公正価値に近似している。
168/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
・ 現金、預金、要求払手形およびその他の債務ならびに前払費用は、入手できる見込みがない場合を
除き額面金額で評価される。
・ 特に未収利息および未収配当金、売却投資有価証券未収金ならびに販売投資証券未収金を含む資産
は、入手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・ 特に未払費用、未払収益分配金、購入投資有価証券未払金および買戻し投資証券未払金を含む負債
は、それらの額面金額で評価される。
投資の処分による実現損益は平均原価法を用いて計算され、損益および純資産変動計算書に反映され
る。
（ｂ）投資有価証券からの収益／費用
当社は以下の方法で投資有価証券からの収益を会計処理している。
・ 受取利息は毎日発生し、定額法によるプレミアムの償却およびディスカウントの増価を含む。
・ 銀行利息、定期預金、集団投資スキームによる収益および短期金融預金の利息は、発生主義で認識
されている。
・ 受取配当金は、配当落ち日に発生し、源泉徴収税が控除された額で表示されている。
・ 有価証券貸付収益は、発生主義で認識されている。
・ 社債がデフォルトしていることが確認された場合、デフォルトした有価証券に係る利息の計上はそ
の時点で停止される。関連当事者からデフォルトの確認をとった上で、未収金は償却される。
・ 源泉徴収税の還付は、現金受領基準で会計処理される。
・ 投資有価証券明細表において、永久債の銘柄に含まれる日付は、当該債券の次回の繰上償還可能日
である。投資有価証券明細表の銘柄の欄に開示されている利率は期末における適用利率であるが、
これらの債券は変動利付債であるため、情報提供の目的のみで表示されている。
保有資産のマイナス実効金利により生じる利息に関連するマイナス利回りに係る費用は、毎日計上さ
れ、基礎となる商品の残存期間にわたって損益および純資産変動計算書において認識される。
（ｃ）デリバティブ商品
当期において、当ファンドは複数の先渡為替予約・先物取引を締結している。未決済の先渡為替予
約・先物取引は、評価日に当該取引を決済した場合の金額で評価される。当該未決済取引から生じる利
益／損失は未実現評価益／（損）に計上され、純資産計算書の資産または負債に（適宜）含められる。
当ファンドはカバード・コール・オプションおよびプット・オプションの売却、コール・オプション
およびプット・オプションの購入を実施できる。当ファンドはまたスプレッド・オプションおよびシン
セティック・キャップ・オプションにも投資することができる。スプレッド・オプションは、２つ以上
の資産の価格の差異から価値が生じる種類のオプションである。シンセティック・キャップ・オプショ
ンは、購入者に金利上限または利払上限を提供する二者間の契約である。レート・キャップ自体は、参
照インデックス・レートが行使レートを上回るプラスの金額に基づいて定期的に支払われる。当ファン
ドがオプションを売却および／または購入する時点で、当ファンドによる受取または支払プレミアムと
同額が負債または資産として反映される。その後、売建オプションに係る負債および買建オプションに
係る資産は、現在価値を反映するよう時価評価される。見積実現価額を最もよく反映する方法として、
取締役は最終取引価格ではなく仲値または決済値に基づいて、市場で取引されるオプションを評価する
ことに合意している。上場されていないオプションは第三者の値付機関から入手する日次価格に基づい
て評価する。有価証券がオプション行使によって売却される場合、受取（支払）プレミアムが売却有価
証券から控除（に加算）される。オプションが失効する場合（または当ファンドが決済取引を行った場
合）、当ファンドはオプションに係る損益を、受取または支払プレミアムの分だけ（もしくは決済取引
のコストが受取または支払プレミアムを超過する分だけ）実現する。
169/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2022 年８月 31 日現在、当ファンドは差金決済取引契約（以下「ＣＦＤ」という。）を締結している。
ＣＦＤにより、投資家は変動証拠金でシンセティック・ロングポジションまたはシンセティック・
ショートポジションを取ることができる。株式と違い、ＣＦＤにおいては、購入者は証拠金として支
払っ た金額を大幅に上回る金額について責任を負う可能性がある。そのため、当ファンドは取引相手か
ら受け取った現金を様々な金融機関に預け入れており、これは英文目論見書にも記載されている。締結
されたＣＦＤポジションには、該当するベンチマーク以上またはそれ以下の事前に合意されたレートを
適用する金融費用が日々、課される。関連する受取配当金または支払配当金は、損益および純資産変動
計算書に源泉徴収税控除後の金額で開示される。
ＣＦＤの時価は、原証券や原資産が取引されるまたは取引を認められる証券取引所における最終の取
引価格により決定される。評価時刻後に終了する市場で取引される原証券については、その時点または
その他の時点における最終の周知の価格が使用される場合がある。時価の変動は（もしあれば）、損益
および純資産変動計算書に未実現評価益／（損）の純変動額として計上される。ＣＦＤの満期または解
約時における実現損益は損益および純資産変動計算書上に表示される。
ＣＦＤの売却損益は先入先出法（以下「ＦＩＦＯ」という。）を用いた原価法に基づき決定されてい
る。
当ファンドは１つの商品から発生する利益を他の投資より発生する利益と交換するために、スワップ
契約を締結している。クレジット・デフォルト・スワップの場合、信用事由の発生による偶発的な支払
い（当該契約にあらかじめ定義されている）と引き換えに、一連のプレミアムがプロテクションの売り
手に支払われる。スワップは可能な限り、第三者の値付機関から入手し、実際のマーケット・メーカー
に確認した日々の価格に基づいて時価評価される。こうした時価が入手できない場合、スワップはマー
ケット・メーカーから入手する日々の相場に基づいて値付される。いずれの場合も、価格の変動は損益
および純資産変動計算書に未実現評価益／（損）の純変動額として計上される。スワップの満期または
解約時における実現損益およびスワップに関連して稼得または負担した利息は、損益および純資産変動
計算書上に表示される。
当期において、当ファンドはスワップション取引を開始した。スワップション取引によって、買い手
は一定期間内に予め設定された利率で金利スワップ取引を行う権利（義務ではない）を得る。スワップ
ションの買い手は当該権利について売り手にプレミアムを支払う。売建スワップションにより買い手は
変動金利を支払い、固定金利を受け取る権利を得る。買建スワップションにより買い手は固定金利を支
払い、変動金利を受け取る権利を得る。ファンドがスワップションを売る、または買う場合、ファンド
が受け取る、または支払うプレミアムと同額の負債または資産が純資産計算書において計上される。
当期において、ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド、ＥＳＧグローバル・コンサバティブ・イ
ンカム・ファンド、ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・ファンドおよびグローバル・マル
チアセット・インカム・ファンドは複数の株式連動債を取得した。一度または複数回の固定クーポンの
支払いと引き換えに、原株式の約定日付の市場価格で元本をブローカーに支払う。満期時に、ファンド
は当該元本に原株式の価値の変動を加減算した金額（契約書に定められた約定キャップ・レベルを上限
として）を受け取ることになる。
事後通告証券（ To Be Announced Securities ）（以下「ＴＢＡ」という。）は、米国政府系機関が発
行するモーゲージ担保証券に関連するものである。これらの機関は通常、モーゲージ・ローンをプール
し、組成されたプールの持分を販売する。ＴＢＡは、将来の決済に関して購入または売却される、これ
らの機関の将来のプールに関連しており、金利または償還日のいずれかが確定していない。ＴＢＡは、
投資有価証券明細表に個別に開示されている。
当ファンドは、適切と思われる場合は決済前に契約を処分することがある。ＴＢＡの売却による手取
金は、契約上の決済日まで受領しない。ＴＢＡ売却契約が残存している間、当該取引をカバーするため
に、相応の交付可能有価証券または相殺対象となる（売却契約日以前に交付可能な）ＴＢＡ購入契約を
保有する。二者の取引相手が同一のＴＢＡ契約に対して相殺対象となる取引を行っている場合、これら
170/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
の取引は相殺される。決済日において売り手は、約定日の２日前に指定された有価証券を引渡し、約定
日に指定された現金を受け取る。ただし実務上は、ほとんどのＴＢＡ取引において、最終的に不動産担
保 証券現物の引渡しは行われない。売り手は、現物を決済するのではなく、満期前に残存取引を解消ま
たは「ロール」する。
ＴＢＡ売却契約が、相殺対象である購入契約の取得により終了する場合、ファンドは、裏付けとなる
有価証券の未実現利益または損失にかかわらず契約の利益または損失を実現する。ファンドが、契約に
基づき有価証券を交付する場合、ファンドは、契約が締結された日に設定された価格で有価証券の売却
による利益または損失を実現する。
2022 年８月 31 日現在、当ファンドは未決済のＴＢＡを有していた。これは、純資産計算書の「売却投
資有価証券未収金」および「購入投資有価証券未払金」に含まれている。
ＴＢＡの時価は純資産計算書上に表示される。ＴＢＡの未実現評価損益の純変動額およびＴＢＡの売
却に係る実現評価損益は、損益および純資産変動計算書上に表示される。
（ｄ）為替換算
各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券の取得原価は、購入時の為替レートで換算されて
いる。各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産は、 2022 年８月 31 日にお
けるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートで換算されている。
171/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ｅ）結合財務書類
各ファンドの財務書類はファンドの基準通貨で表示されている。
当社の結合数値は米ドルで表示されており、各ファンドの財務書類の合計を含んでいる。純資産計算
書の換算レートは、 2022 年８月 31 日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートであ
る。
オフショア
通貨 ユーロ 英ポンド 日本円 スイス・フラン
中国人民元
米ドル 0.9996 0.8614 138.8050 0.9794 6.8990
損益および純資産変動計算書の換算レートは、期中にわたり算定された平均レートである。
オフショア
通貨 ユーロ 英ポンド 日本円 スイス・フラン
中国人民元
米ドル 0.9113 0.7708 121.7482 0.9398 6.5104
これらの数値は情報提供の目的のみで表示されており、小数第５位を四捨五入している。財務書類に
おいては、小数第９位までの為替レートを適用している。
損益および純資産変動計算書の結合数値は、期中の平均為替レートを用いて算定されている。その結
果生じる為替換算調整額 (7,100,084,238) 米ドルは、 2021 年８月 31 日と 2022 年８月 31 日の間の為替レート
の変動を表す。これは想定金額であり、個々のファンドの純資産に対する影響はない。
（ｆ）為替レート
下記の為替レートは、 2022 年８月 31 日現在、当ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およ
びその他の資産ならびにその他の負債を換算するために使用された。
スイス・ オフショア
通貨 英ポンド 米ドル ユーロ 日本円
フラン 中国人民元
UAE ディルハム 0.2345 0.2723 0.2721 37.7907 0.2666 1.8783
アルゼンチン・ペソ 0.0062 0.0072 0.0072 1.0006 0.0071 0.0497
（公式レート）
豪ドル 0.5904 0.6854 0.6851 95.1304 0.6712 4.7282
ブラジル・レアル 0.1664 0.1932 0.1931 26.8151 0.1892 1.3328
カナダ・ドル 0.6560 0.7615 0.7611 105.6948 0.7458 5.2533
スイス・フラン 0.8796 1.0211 1.0206 141.7291 1.0000 7.0443
チリ・ペソ 0.0010 0.0011 0.0011 0.1543 0.0011 0.0077
オフショア中国人民元 0.1249 0.1449 0.1449 20.1197 0.1420 1.0000
中国人民元 0.1250 0.1451 0.1450 20.1343 0.1421 1.0007
コロンビア・ペソ 0.0002 0.0002 0.0002 0.0313 0.0002 0.0016
チェコ・コルナ 0.0351 0.0408 0.0408 5.6625 0.0400 0.2814
デンマーク・クローネ 0.1159 0.1345 0.1345 18.6713 0.1317 0.9280
172/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
スイス・ オフショア
通貨 英ポンド 米ドル ユーロ 日本円
フラン 中国人民元
エジプト・ポンド 0.0448 0.0520 0.0520 7.2181 0.0509 0.3588
ユーロ 0.8618 1.0004 1.0000 138.8648 0.9798 6.9019
英ポンド 1.0000 1.1608 1.1604 161.1318 1.1369 8.0086
ガーナ・セディ 0.0857 0.0995 0.0995 13.8114 0.0974 0.6865
香港ドル 0.1098 0.1274 0.1274 17.6853 0.1248 0.8790
ハンガリー・フォリント 0.0021 0.0025 0.0025 0.3443 0.0024 0.0171
インドネシア・ルピア 0.0001 0.0001 0.0001 0.0094 0.0001 0.0005
イスラエル・シェケル 0.2585 0.3001 0.3000 41.6582 0.2939 2.0705
インド・ルピー 0.0108 0.0126 0.0126 1.7469 0.0123 0.0868
アイスランド・クローナ 0.0061 0.0071 0.0071 0.9812 0.0069 0.0488
日本円 0.0062 0.0072 0.0072 1.0000 0.0071 0.0497
ケニア・シリング 0.0072 0.0083 0.0083 1.1548 0.0081 0.0574
韓国ウォン 0.0006 0.0007 0.0007 0.1038 0.0007 0.0052
クウェート・ディナール 2.7941 3.2435 3.2421 450.2146 3.1766 22.3768
カザフスタン・テンゲ 0.0018 0.0021 0.0021 0.2935 0.0021 0.0146
スリランカ・ルピー 0.0024 0.0028 0.0028 0.3856 0.0027 0.0192
メキシコ・ペソ 0.0427 0.0496 0.0496 6.8852 0.0486 0.3422
メキシコ UDI 0.3193 0.3706 0.3705 51.4427 0.3630 2.5568
マレーシア・リンギット 0.1925 0.2234 0.2233 31.0146 0.2188 1.5415
ナイジェリア・ナイラ 0.0020 0.0023 0.0023 0.3237 0.0023 0.0161
ノルウェー・クローネ 0.0865 0.1004 0.1004 13.9387 0.0983 0.6928
ニュージーランド・ドル 0.5278 0.6127 0.6124 85.0389 0.6000 4.2266
ペルー・新ソル 0.2257 0.2620 0.2619 36.3667 0.2566 1.8075
フィリピン・ペソ 0.0153 0.0178 0.0178 2.4718 0.0174 0.1229
ポーランド・ズロチ 0.1823 0.2117 0.2116 29.3806 0.2073 1.4603
カタール・リヤル 0.2365 0.2746 0.2745 38.1152 0.2689 1.8944
ルーマニア・レイ 0.1775 0.2060 0.2059 28.5991 0.2018 1.4214
ロシア・ルーブル 0.0142 0.0165 0.0165 2.2915 0.0162 0.1139
サウジ・リアル 0.2292 0.2660 0.2659 36.9263 0.2605 1.8353
スウェーデン・クローネ 0.0807 0.0937 0.0937 13.0083 0.0918 0.6465
シンガポール・ドル 0.6165 0.7156 0.7153 99.3353 0.7009 4.9372
タイ・バーツ 0.0236 0.0274 0.0274 3.8068 0.0269 0.1892
新トルコ・リラ 0.0474 0.0550 0.0550 7.6329 0.0539 0.3794
台湾ドル 0.0283 0.0329 0.0328 4.5603 0.0322 0.2267
ウクライナ・フリヴニャ 0.0233 0.0271 0.0271 3.7609 0.0265 0.1869
米ドル 0.8614 1.0000 0.9996 138.805 0.9794 6.8990
ウルグアイ・ペソ 0.0212 0.0246 0.0245 3.4084 0.0240 0.1694
ベトナム・ドン 0.0000 0.0000 0.0000 0.0059 0.0000 0.0003
南アフリカ・ランド 0.0505 0.0586 0.0586 8.1363 0.0574 0.4044
ザンビア・クワチャ 0.0543 0.0630 0.0630 8.7419 0.0617 0.4345
人民元は、外国為替制限を受けており、自由に換金できる通貨ではない。チャイナ・ボンド・ファン
ドに使用されている為替レートは、オフショア中国人民元（以下「ＣＮＨ」という。）に関連するもの
であり、オンショア中国人民元（以下「ＣＮＹ」という。）に関連するものではない。ＣＮＨの価値
は、中国政府により随時適用される外国為替管理政策および還流制限ならびにその他外部の市場原理を
173/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
含むがこれらに限定されない複数の要因により、ＣＮＹの価値と大幅に異なる可能性もある。ＣＮＨと
ＣＮＹの相違は、投資家に悪影響を与える可能性がある。
（ｇ）希薄化
取締役は、ファンドの投資証券１口当たり純資産価額を調整して当該ファンドが受ける「希薄化」の
影響を軽減することがある。希薄化は、ファンドの原資産を購入または売却する実際のコストが、取引
および仲介手数料、税金および関税、市場の動き、原資産の購入価格と売却価格間のスプレッド等の要
因により、当該ファンドにおける原資産の帳簿価額を逸脱している場合に生じる。希薄化は、ファンド
の価値に悪影響を及ぼし、その結果投資主に影響を与える可能性がある。投資証券１口当たり純資産価
額を調整することにより、この影響を軽減または回避して、投資主を希薄化による影響から保護するこ
とができる。いずれかの取引日において、当該ファンドの全投資証券クラスの総取引の価値によって、
当該ファンドに対して取締役が設定する１つ以上の基準値を超える投資証券の純増減が生じた場合、取
締役は当該ファンドの純資産価額を調整することがある。ある取引日にファンドの純資産価額を調整で
きる金額は、当該ファンドの市場取引の予想コストに関連している。このような状況において、関連す
るファンドの純資産価額は、純資産価額の 1.50 ％（債券ファンドの場合は３％）を超えない金額で調整
されることがある。例外的な状況において取締役は、投資主の利益のため、上記の最大変動要因を一時
的に引き上げ、その旨を投資家に通知する場合がある。純変動により当ファンドの全投資証券の価値が
増加した場合は加算調整となり、価値が減少した場合には減算調整となる。特定の株式市場および管轄
区域においては、特に関税および税金に関して、買い手側と売り手側で課金構造が異なる場合があるた
め、結果として生じる調整は、販売純額（流入）と買戻し純額（流出）で異なることがある。さらに、
取締役は、調整額に特別な財務上の費用を含めることに同意することもある。これらの特別な財務上の
費用は市場ごとに異なり、現時点ではその純資産価額の 2.5 ％を超えないものと予想されている。ファン
ドが主に国債や短期金融証券などの特定の資産タイプに投資する場合、取締役はそのような調整を行う
ことが適切でないと判断する可能性がある。
英文目論見書のアペンディクスＢの 17.3 （訳注：原文の参照番号）に従い、 2022 年８月 31 日現在、か
かる希薄化調整はエマージング・マーケッツ・サステイナブル・エクイティ・ファンド、サステイナブ
ル・エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド、システマティック・チャイナ・Ａ
株式・オポチュニティーズ・ファンド、システマティック・マルチ・アローケーション・クレジット・
ファンドおよびユナイテッド・キングダム・ファンドに適用されていた。 2022 年８月 31 日に終了した会
計年度において、かかる希薄化調整は、アジアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド、クライメ
イト・アクション・エクイティ・ファンド、クライメイト・アクション・マルチアセット・ファンド、
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド、ユーロ・リザーブ・ファンド、グローバル・アロケーショ
ン・ファンド、グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド、グローバル・マルチアセット・インカ
ム・ファンド、ＵＳドル・リザーブ・ファンドおよびＵＳサステイナブル・エクイティ・ファンドを除
くすべてのファンドに適用された。
投資証券１口当たりの公表／取引純資産価額は、３会計年度末における純資産価額の概要に開示され
ており、希薄化調整が含まれている場合がある。この調整は、純資産計算書または損益および純資産変
動計算書では認識されていない。
（ｈ）取引費用
取引費用は有価証券の取得、発行または処分に直接帰属する増分コストである。増分コストは事業体
が有価証券を取得、発行または処分しなかった場合には発生していなかったであろうコストである。有
価証券の当初認識時に、有価証券は、その取得または発行に直接帰属する取引費用を加えた時価で測定
される。
174/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
有価証券の購入または売却に係る取引費用は、預託銀行の取引手数料を除いて、各ファンドの損益お
よび純資産変動計算書の実現純評価益／（損）または未実現評価益／（損）の純変動額に含まれる。預
託銀行の取引手数料はファンドの損益および純資産変動計算書の預託報酬に含まれており、注記 17 にお
い て開示されている。
（ｉ）その他の取引に係る外国通貨
その他の取引に係る外国通貨は、現金残高およびスポット取引に係る実現評価損益および未実現評価
損益に関連している。
（ｊ）公正価値評価
特定の価値が上記の方法で確認できない場合、または、当社の取締役会が、当該目的上、その他の評
価方法が該当する有価証券またはその他の資産の公正価値をより正確に反映すると考える場合、当該証
券または資産の評価方法は当社の取締役会が完全な裁量権をもって決定した評価方法となる。例えば、
特定のファンドの純資産価額を算定する際に、対象となる市場が取引終了となっている場合、または、
政府が外国投資に係る財政上の費用または取引費用を課すことを選択した場合には、証券の価値が異な
る可能性がある。当社の取締役会は特定の基準値を設定することができ、それを超えると、特定のイン
デックス調整を適用することにより、当該証券の公正価値への調整が行われる場合がある。
＊＊
公正価値評価された証券は、投資有価証券明細表において「 」と示されている。
175/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2022 年８月 31 日現在、以下のとおり公正価値調整が行われた。
公正価値評価された
ファンド 通貨 純資産比率（％）
証券の時価
◇
米ドル － 0.00
アジアン・ドラゴン・ファンド
アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド 米ドル 510 0.00
◇
米ドル － 0.00
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド
オフショア
◇
－ 0.00
チャイナ・ボンド・ファンド
中国人民元
(1)
クライメイト・アクション・マルチアセット・ファンド
ユーロ － 0.00
◇
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド 米ドル 7,235,402 0.23
(3)
ユーロ 29,829 0.01
エマージング・ヨーロッパ・ファンド
◇
米ドル － 0.00
エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド
エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・
米ドル － 0.00
◇
ファンド
エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファ
米ドル 614 0.00
ンド
エマージング・マーケッツ・ファンド 米ドル 11,165,266 0.50
エマージング・マーケッツ・サステイナブル・エクイ
米ドル 68 0.00
ティ・ファンド
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・ファンド
米ドル 22 0.00
(1)
◇
ユーロ － 0.00
ＥＳＧマルチアセット・ファンド
◇
ユーロ － 0.00
ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
フィンテック・ファンド 米ドル 3,433 0.00
フィクスド・インカム・グローバル・
米ドル 32,997,965 0.37
オポチュニティーズ・ファンド
グローバル・アロケーション・ファンド 米ドル 390,966,592 2.60
グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド 米ドル 1,756 0.00
グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド 米ドル 12,914,181 2.85
グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド 米ドル 1,071,781 0.13
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 米ドル 2,353,196 0.14
グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド 米ドル 8,846,840 0.17
◇
米ドル － 0.00
ラテン・アメリカン・ファンド
ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・
米ドル 378 0.00
ファンド
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド 米ドル 84,736,796 3.07
ニュートリション・ファンド 米ドル 1 0.00
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・コーポレー
米ドル － 0.00
(2) ◇
ト・ボンド・ファンド
◇
米ドル － 0.00
サステイナブル・エネルギー・ファンド
サステイナブル・フィクスド・インカム・グローバル・オ
ユーロ 409,050 0.07
(2)
ポチュニティーズ・ファンド
176/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
公正価値評価された
ファンド 通貨 純資産比率（％）
証券の時価
サステイナブル・グローバル・ボンド・インカム・ファン
米ドル 112,995 0.10
(2)
ド
システマティック・グローバル・スモールキャップ・
米ドル 7,087 0.00
ファンド
◇
英ポンド － 0.00
ユナイテッド・キングダム・ファンド
ＵＳドル・ボンド・ファンド 米ドル 564,180 0.10
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 米ドル 5,964,489 0.24
ワールド・ボンド・ファンド 米ドル 899,396 0.08
ワールド・エネルギー・ファンド 米ドル 1,118 0.00
ワールド・フィナンシャルズ・ファンド 米ドル 2,796 0.00
ワールド・ゴールド・ファンド 米ドル 53,407 0.00
ワールド・マイニング・ファンド 米ドル 17,808,528 0.33
ワールド・テクノロジー・ファンド 米ドル 199,546,171 2.27
◇
当該ファンドは時価がゼロで公正価値評価された証券を保有している。
(1)
当期において設定されたファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(2)
当期において名称を変更したファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(3)
一時的に停止されたファンド。詳細については注記１を参照のこと。
（ｋ）特別買収目的会社に関するコミットメント
特別買収目的会社（以下「ＳＰＡＣ」という。）とは、事業を有さずに、ＳＰＡＣの新規株式公開に
よる調達資金を用いて他の企業の合併または買収を行うこと目的として株式公開される会社をいう。当
ファンドは、ＳＰＡＣとの間で、上場企業の私募増資（以下「ＰＩＰＥ」という。）取引に関するコ
ミットメントを締結することがあり、ＳＰＡＣが合併または買収を完了した時点で当該コミットメント
を履行する。ＰＩＰＥ取引を通じて購入された証券は、有価証券届出書が提出され有効であると宣言さ
れるまで取引が制限され、流動性が低いものとみなされる。
ＳＰＡＣに対する未履行のＰＩＰＥコミットメントは時価評価され、当該コミットメントから生じる
利益／損失は、純資産計算書の「ＳＰＡＣに対する未履行のＰＩＰＥコミットメントに係る未実現評価
益（損）」、ならびに損益および純資産変動計算書の「ＳＰＡＣに対する未履行のＰＩＰＥコミットメ
ントに係る未実現評価益（損）の純変動」に計上される。 2022 年８月 31 日現在において、そのようなコ
ミットメントはなかった。
177/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
２【損益計算書】
サブ・ファンドの損益計算書については、前記「１ 貸借対照表」に記載したサブ・ファンドの損益
および純資産変動計算書を参照されたい。
３【金銭の分配に係る計算書】
該当事項なし。
４【キャッシュ・フロー計算書】
該当事項なし。
178/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第３【外国投資証券事務の概要】
１ ファンド証券の名義書換
ファンドの投資証券の名義書換機関は、以下のとおりである。
取引機関 Ｊ．Ｐ．モルガン・ エスイー、ルクセンブルグ支店
取引場所 ルクセンブルグ大公国、セニンガーベルグＬ－ 2633 、トレーブ通り６番Ｃ
記名投資証券の譲渡、移転はすべて投資主名簿に登録され、ファンドの１名もしくは複数名の役員、ま
たは取締役会が指名する１名もしくは複数名の者が署名する。
記名投資証券の譲渡は、投資証券が発行されている場合は、当該投資証券を表象する券面に、ファンド
が十分と認める譲渡証書を添えてファンドの登記上の事務所においてファンドに引渡された場合、または
書面による譲渡宣誓書が投資主名簿に登録された場合、効力を発生する。かかる書面には、譲渡人および
譲受人の両者、または授権を受けた代理人が、日付を入れて署名するものとする。
投資主は、通知送付先住所を、ファンドの登記上の事務所に通知しなくてはならない。住所に変更が
あった場合も同様とする。
日本の投資主については、ファンド証券の保管を日本における販売会社に委託している場合、日本にお
ける販売会社を通じて名義書換を行い、それ以外の場合は本人の責任で手続を行う。
２ 投資主総会
ファンドの年次投資主総会は、毎年ルクセンブルグで開催される。他の投資主総会は招集通知に記載あ
る日時および場所で開催される。投資主総会招集通知は、登録投資主宛に送付され、法律上の要求がある
場合には、取締役会によって決定される新聞およびＲＥＳＡにて、ルクセンブルグで公告される。
クラスまたはそのクラスの投資証券１口当たり純資産価格にかかわらず、各投資証券には、定款により
課される制限を条件として一議決権が付与される。
取締役会は、ファンドに対する定款に定める義務または引受契約もしくはコミットメント契約に基づく
義務に違反している投資主が保有するすべての投資証券に付された議決権を停止することができる。
投資主は、自らの議決権の全部または一部を永久にまたは一時的に行使しないことを個別に約束するこ
とができる。当該放棄は、ファンドに対する通知がなされた以降は、関連する投資主およびファンドを拘
束する。
投資主は、書面または他の通信手段により他の者をその代理人として選任することにより投資主総会に
おいて行為することができる。法律により別途要求される場合、または定款に別途規定される場合を除い
て、適式に招集された投資主総会における決議は、出席し議決権を行使した者の単純過半数により可決さ
れる。
３ ファンド証券に対する特典、譲渡制限等
取締役会は、米国人に対し発行される投資証券について、かかる投資証券の保有、譲渡、交換および上
場に関する制限を含め、制限を課す決定を行うことができる。かかる投資証券は「制限された投資証券」
と称される。「米国人」は米国居住者またはその他随時改正される 1933 年米国証券取引法に基づくレギュ
レーションＳおよび取締役会の決定により補充された定めで明示される者を意味すると取締役会は決定し
た。
現行の米国規則の趣旨では、現在米国外に居住する投資主が米国居住者となった場合（その結果米国人
の定義範囲に含まれる場合）、当該投資主は自らの投資証券の買戻しを要求されることがある。
179/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第４【外国投資法人の詳細情報の項目】
第１ 外国投資法人の追加情報
１ 外国投資法人の沿革
２ 役員の状況
３ 外国投資法人に係る法制度の概要
４ 監督官庁の概要
５ その他
第２ 手続等
１ 申込（販売）手続等
２ 買戻し手続等
３ 乗換え手続等
第３ 管理及び運営
１ 資産管理等の概要
（１）資産の評価
（２）保管
（３）存続期間
（４）計算期間
（５）その他
２ 利害関係人との取引制限
３ 投資主・外国投資法人債権者の権利等
（１）投資主・外国投資法人債権者の権利
（２）為替管理上の取扱い
（３）本邦における代理人
（４）裁判管轄等
第４ 関係法人の状況
１ 資産運用会社の概況
（１）名称、資本金の額及び事業の内容
（２）運用体制
（３）大株主の状況
（４）役員の状況
（５）事業の内容及び営業の概況
２ その他の関係法人の概況
（１）名称、資本金の額及び事業の内容
（２）関係業務の概要
（３）資本関係
第５ 外国投資法人の経理状況
１ 財務諸表
（１）貸借対照表
（２）損益計算書
（３）金銭の分配に係る計算書
（４）キャッシュ・フロー計算書
（５）投資有価証券明細表等
２ 外国投資法人の現況
180/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
純資産額計算書
第６ 販売及び買戻しの実績
181/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第三部【外国投資法人の詳細情報】
第１【外国投資法人の追加情報】
１【外国投資法人の沿革】
1962 年６月 14 日 ファンドの設立
1962 年７月 21 日 ファンド定款のルクセンブルグのメモリアルへの公告
1985 年 12 月 31 日 ファンド名を「マーキュリー・セレクテッド・トラスト」に変更
2002 年７月１日 ファンド名を「メリルリンチ・インターナショナル・インベストメント・ファン
ズ」に変更
2005 年９月 16 日 ファンドのＵＣＩＴＳⅢへの変更の効力発生
2008 年４月 28 日 ファンド名を「ブラックロック・グローバル・ファンズ」に変更
２【役員の状況】
（ 2023 年 12 月末日現在）
所有
投資
氏名 役職名 略歴
証券
口数
ポール・フリーマン
ブラックロック・グローバル・ファン
非常勤取締役 ０
ズの非常勤取締役
（ Paul Freeman ）
ブラックロックのマネージング・ディ
ベッティナ・マッツォッキ
レクターならびにフランス、ベル
非常勤取締役 ０
ギー、ルクセンブルグおよびモナコに
（ Bettina Mazzocchi ）
おける iShares ＆ウェルス部門のヘッド
ブラックロックのマネージング・ディ
レクターならびにブラックロック・ル
ジェフ・ラドクリフ
クセンブルグ・オフィスおよびイン
非常勤取締役 ０
ターナショナル・プロダクト・オー
（ Geoff Radcliffe ）
バーサイト・アンド・ガバナンスの
ヘッド
デニス・ヴォス ブラックロック・グローバル・ファン
独立非常勤取締役 ０
ズの独立非常勤取締役
（ Denise Voss ）
ブラックロックのマネージング・ディ
キース・サルダナ
非常勤取締役 レクターおよびＥＭＥＡ・ウェルス・ ０
（ Keith Saldanha ）
プロダクト・グループのヘッド
ダヴィーナ・セイント ブラックロック・グローバル・ファン
独立非常勤取締役 ０
ズの独立非常勤取締役
（ Davina Saint ）
ブラックロックのマネージング・ディ
ヴァシリキ・
レクターおよび iShares フィクスト・イ
パチャトゥリディ
非常勤取締役 ０
ンカム・プロダクト・ストラテジーＥ
（ Vasiliki Pachatouridi ）
ＭＥＡのヘッド
（注）ファンドに従業員はいない。ファンドの独立監査人は、アーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニムである。
182/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３【外国投資法人に係る法制度の概要】
ａ．準拠法の名称
ファンドは、ルクセンブルグの会社法、特に 1915 年８月 10 日の商事会社に関する法律（改正済）（以
下「 1915 年８月 10 日法」という。）の下で変動資本を有する会社型投資信託（以下「ＳＩＣＡＶ」とい
う。）として設立され、 2010 年法の下で投資信託としての資格を有している。
また、ファンドは、 2010 年法、勅令、ＣＳＳＦの通達に従っている。
ｂ．準拠法の内容
① 1915 年８月 10 日法
1915 年８月 10 日法は、契約型投資信託における管理会社、（ 2010 年法により明確に適用除外されて
いない限り）ＳＩＣＡＶであると株式会社であるとを問わず会社型の投資信託会社、および会社型投
資信託における買戻会社に対し適用される。
以下の要件は、株式会社の形態をとった場合についてのものであるが、ＳＩＣＡＶにもある程度適
用される。
イ．会社設立の要件（ 1915 年８月 10 日法第 420 条の１）
Ａ．最低１名の株主が存在すること。
Ｂ．株式会社の資本金の最低額は 30,000 ユーロである。
ロ．定款の必要的記載事項（ 1915 年８月 10 日法第 420 条の 15 ）
定款には、以下の事項の記載が必要とされる。
Ａ．発起人の氏名。
Ｂ．会社の形態および名称。
Ｃ．本店の所在地。
Ｄ．会社の目的。
Ｅ．払込資本および授権資本の額。
Ｆ．募集に際し払込まれた額。
Ｇ．払込資本および授権資本を構成する株式の種類の記載。
Ｈ． 記名式または無記名式の株式の形態および転換権（もし存在すれば）に対する制限規定。
Ｉ．現物出資の内容、条件、出資者の氏名。
（注） 1915 年８月 10 日法に基づき、現物出資については、通常、会社設立証書または資本金増加証書と共に発行される特
別監査報告書の中に記載されるものとする。
Ｊ．発起人に認められている権利または特典の内容およびその理由。
Ｋ．資本の一部を構成しない株式（もし存在すれば）に関する記載。
Ｌ．取締役および監査役の員数および任命方法に関する規約が法の効力を排除する場合、その規
約およびかかる機関の権限の記載。
Ｍ．会社の存続期間。
Ｎ．会社が負担するすべての費用および報酬の見積または会社の設立に伴って負担すべき費用お
よび報酬の見積。
ハ．募集の方法により設立される会社に対する追加要件（ 1915 年８月 10 日法第 420 条の 17 ）
会社が募集の方法によって設立される場合、以下の要件が適用される。
Ａ．設立定款の草稿を公正証書の形式で作成し、これを草稿として公表すること。かかる証書に
記載された者は、当該会社の発起人とみなされる。
Ｂ．応募申込書に、会社の正式な設立のための応募者の総会の３か月以内の招集を記載するこ
と。
ニ．発起人および取締役の責任（ 1915 年８月 10 日法第 420 条の 19 ）
発起人および増資の場合における取締役は、これに反する定めがあったとしても、有効に引き受
けられなかった部分または引き受けられた株式の 25 ％に達しなかった部分の会社資本の払込みに
183/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ついて、すべての利害関係者に対し連帯して責任を負い、また会社が当該法令に記載されたいず
れかの理由によって適法に設立されなかった結果として応募者が被る一切の損害について、応募
者 に対し連帯して責任を負う。
② 2010 年法
2010 年法は、指令 2009 ／ 65 ／ＥＣの規定をルクセンブルグ国内法として制定し、また、ルクセンブ
ルグの投資信託制度についての他の改正を盛り込んだものである。
イ． 2010 年法は、以下の５つのパートにより構成されている。
パートⅠ－ 譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（以下「ＵＣＩＴＳ」という。）（以
下「パートⅠ」という。）
パートⅡ－ その他の投資信託（以下「パートⅡ」という。）
パートⅢ－ 外国投資信託（以下「パートⅢ」という。）
パートⅣ－ 管理会社（以下「パートⅣ」という。）
パートⅤ－ 譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託およびその他の投資信託に適用される
一般規定（以下「パートⅤ」という。）
2010 年法は、パートⅠが適用される「譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託」とパートⅡが
適用される「その他の投資信託」を区分して取り扱っている。
ロ． 2010 年法のパートⅠに基づき譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（以下「パートⅠ ＵＣ
ＩＴＳ」という。）としての適格性を有し、ＥＵのいずれか一つの加盟国内に登録されているす
べての投資信託は、ＥＵの他の加盟国において、かかる加盟国で欧州共同体指令が立法化されて
いる範囲内で、その株式または受益証券を自由に販売することができる。
ハ． 2010 年法第２条２項は、同法第３条を前提条件として、パートⅠ ＵＣＩＴＳとみなされる投資信
託を、以下のように定義している。
Ａ．公衆から調達した投資元本を譲渡性のある証券および／または 2010 年法第 41 条１項に記載さ
れるその他の流動性のある金融資産に投資し、かつリスク分散の原則に基づき運営すること
を唯一の目的とする投資信託。
Ｂ．投資信託証券が、所持人の請求に応じて、投資信託の資産から直接または間接に買戻される
投資信託。投資信託証券の証券取引所での価格がその純資産価格と甚しい差異を生じること
がないようにするためのＵＣＩＴＳの行為は、かかる買戻しに相当するとみなされる。
184/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
４【監督官庁の概要】
ファンドは、ＣＳＳＦの監督に服している。
監督の主な内容は、以下のとおりである。
① 登録の届出の受理
イ）ルクセンブルグに所在するすべての投資信託（即ち、契約型投資信託の管理会社または会社型投
資信託の登記上の事務所がルクセンブルグに存在する場合）は、ＣＳＳＦの監督に服し、ＣＳＳ
Ｆに登録しなければならない。
ロ）譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（ＵＣＩＴＳ）で、ヨーロッパ共同体加盟国で設立
され、かつ指令 2009 ／ 65 ／ＥＣの要件に適合していることを設立国の監督官庁により証明されて
いるものについては、かかる登録を必要としない。かかるＵＣＩＴＳは、ＣＳＳＦに事前通知
し、かかるＵＣＩＴＳの本国の監督官庁による所定の書類を提出し、事務代行会社としてルクセ
ンブルグの銀行を任命する場合、ルクセンブルグ国内において販売することができる。
ハ）外国法に準拠して設立または設定され、運営されている上記以外の投資信託は、ルクセンブルグ
においてまたはルクセンブルグから国外の公衆に対してその投資信託証券を販売するためには、
ＣＳＳＦへの事前登録を要する。
当該投資信託が設立された国において、投資家の保護を保証するために当該国の法律により設けら
れた監督機関による恒久的監督に服している場合にのみかかる登録が可能である。
② 登録の拒絶または取消し
投資信託が適用ある法令、通達を遵守しない場合、独立の監査人を有しない場合またはその監査人
が受益者に対する報告義務およびＣＳＳＦに対する開示義務を怠った場合には、登録が拒絶されまた
は取消され得る。
また、投資信託の役員または投資信託もしくは管理会社の取締役がＣＳＳＦにより要求される専門
的能力および信用についての十分な保証の証明をしない場合は、登録は拒絶され得る。更に、投資信
託の機構または開示された情報が投資家保護のため十分な保証を有しない場合は、登録は拒絶され得
る。
登録が拒絶または取消された場合、ルクセンブルグの投資信託の場合は地方裁判所の決定により解
散および清算され得る。またルクセンブルグ以外の投資信託の場合は、上場廃止となり、かつ公衆に
対しての販売が停止され得る。
③ 目論見書に対する査証の交付
ファンド証券の販売に際し使用される目論見書もしくは説明書等は、ＣＳＳＦに提出されなければ
ならない。ＣＳＳＦは書類が適用ある法律、勅令、通達に従っていると認めた場合には、申込者に対
し異議のないことを通知し、目論見書に査証を付してそれを証明する。
④ 財務状況、その他の情報に関する監督
投資信託の財務状況ならびに投資家およびＣＳＳＦに提出されたその他の情報の正確性を確保する
ため、投資信託は、独立の監査人の監査を受けなければならない。
監査人は財務状況その他に関する情報が不完全もしくは不正確であると判断した場合には、その旨
をＣＳＳＦに直ちに報告する義務を負う。また監査人は、ＣＳＳＦが要求するすべての情報（投資信
託の帳簿その他の記録を含む。）をＣＳＳＦに提出しなければならない。
185/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
５【その他】
ａ．定款の変更
ファンドの定款は、法律に規定された定足数および要件に従って、ファンドの投資主総会の特別決議
により変更することができる。
ｂ．事業譲渡または事業譲受
① 合併
ルクセンブルグ規制当局（ＣＳＳＦ）の事前承認を条件に、ＵＣＩＴＳ同士の併合による合併が認
められている。
併合による合併の結果、吸収されるＵＣＩＴＳは、その資産および債務を相手方のＵＣＩＴＳに拠
出し、清算を行わずに解散される。
変動資本を有する会社型投資信託（以下「ＳＩＣＡＶ」という。）間で合併が行われる場合、 2010
年法の規定が適用され、 1915 年８月 10 日の法律（改正済）の規定は制限される。
ＳＩＣＡＶは、 2010 年法に基づき契約型投資信託（以下「ＦＣＰ」という。）および会社型投資信
託との合併が可能である。
② 資産の譲渡
ＳＩＣＡＶの投資主またはＦＣＰの運用会社の決定に基づき、ＵＣＩＴＳは、その資産のすべてを
別のＵＣＩＴＳに譲渡することができ、その後、空のＵＣＩＴＳが清算を行わずに解散される。
ＵＣＩＴＳは、特別な状況において、またＣＳＳＦおよび適用法により要求される手続に従い（例
えば、サブ・ファンドの合併によるかまたは分離により）、その資産の一部を相手方のＵＣＩＴＳに
譲渡することができる。
ｃ．出資の状況その他の重要事項
該当事項なし。
ｄ．訴訟事件その他の重要事項
訴訟事件その他ファンドに重要な影響を及ぼした事実および重要な影響を及ぼすことが予想される事
実はない。
186/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第２【手続等】
１【申込（販売）手続等】
① 海外における販売手続等
投資証券の取引は通常、当該サブ・ファンドの取引日であるいずれかの日に行われる。投資証券の申
込み、買戻しおよび乗換えの注文は、当該取引日の正午 12 時（ルクセンブルグ時間）（以下「締切時
間」という。）前までに名義書換事務代行会社によって受領されなければならない。当該注文は当該取
引日に処理され、適用される価格は、当該取引日の午後に計算される。締切時間以後に名義書換代行会
社または各地のインベスター・サービシング・チームによって受領された取引注文は、利用可能な翌取
引日に取り扱われる。締切時間前に支払代行会社、取引銀行または潜在顧客に代わり取引を集約してい
るその他の法人より送達され、締切時間後に名義書換代行会社または各地のインベスター・サービシン
グ・チームにより受領された取引注文は、ファンドの裁量で、締切時間前に受領されたものとみなすこ
とができる。未決済資金によりなされた注文に適用される価格は、ファンドの裁量で、決済された資金
の受領日の翌日の午後に算出される価格を適用することができる。購入の申込みおよび買戻しまたは乗
換えの指示は、一度なされると、停止または延期の場合以外は、取消不能である。取消の請求は、締切
時間前までに受領されなければならない。
名義書換事務代行会社または各地のインベスター・サービシング・チームに直接ではなく販売会社を
通じてなされた注文は、異なる手続に従うことがあり、名義書換事務代行会社または各地のインベス
ター・サービシング・チームによる受理が遅れることがある。投資者は、いかなるサブ・ファンドにお
いても、注文を行う前に販売会社に相談する必要がある。
投資主は、いずれかのサブ・ファンドまたは当該サブ・ファンドの投資戦略が、その投資戦略を実行
し、適切な投資を見出し、またはその既存の投資対象を効率的に運用するため、その能力に影響を及ぼ
すと運用会社および／または投資顧問会社が判断する規模に達した場合、投資証券の購入制限を行うこ
とが当該サブ・ファンドおよび／またはサブ・ファンドの投資主の利益となる場合（一例としてかかる
場合を含むが、かかる場合に限られない。）、取締役会が一定のサブ・ファンドの投資証券の購入を制
限（いずれかの当該サブ・ファンドおよび／または当該サブ・ファンドの投資戦略が「能力限界」と
なって、制限を行わない場合を含むが、かかる場合に限られない。）すると決定することがあることに
留意すべきである。サブ・ファンドが自己の能力限界に達した場合、投資主はその旨を通知され、取締
役会は、特定の期間または別途取締役会がその裁量において決定するまでの間、当該サブ・ファンドま
たはいずれかの投資証券のクラスの一部または全部につき新規申込み（ただし、運用会社がその裁量に
おいて事前に同意する定期的な投資プログラムに基づく申込みを除く。）を受け入れないことを随時そ
の裁量において決議することができる。その後買戻しまたは市場の動きの結果として当該サブ・ファン
ドが自己の能力限界を下回った場合（一例としてかかる場合を含むが、かかる場合に限られない。）、
取締役会は、その絶対的裁量により、当該サブ・ファンドまたは投資証券のクラスの申込みの受付を一
時的または恒久的に再開することができる。特定時点におけるサブ・ファンドの投資証券のこのような
購入制限の有無に関する情報は、各地のインベスター・サービシング・チームから入手可能である。
非取引日
一例として、当該サブ・ファンドの組入証券の相当量が取引される市場が閉鎖される日のように、一
部のサブ・ファンドにとって取引日ではない日がある。更に、該当市場が既に取引を終了している時間
に締切時間となった場合においては、サブ・ファンドが当該日に行われたサブ・ファンドの投資証券か
らの投資または負の投資をもたらす市場において適切な行動が不可能となるよう、該当市場の閉鎖日の
前日は、当該サブ・ファンドの非取引日とすることができる。随時サブ・ファンドの非取引日とされる
営業日の一覧は、請求すれば運用会社から入手することができ、運用会社のウェブサイト
187/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ www.blackrock.com/uk/individual/education/library ）のライブラリー・セクションにおいてもまた
入手することができる。かかるリストは変更されることがある。
総論
確認書およびその他の書類は投資者のリスク負担で郵送される。
投資証券の価格
すべての価格は、当該取引日の取引注文の受領締切（すなわち前記の締切時間）後に決定される。複
数の取引通貨が利用されているサブ・ファンドの場合で、投資者が取引の際、通貨を特定しなかった場
合は、当該サブ・ファンドの基準通貨が利用される。
投資証券の前取引日の価格は、営業時間中に各地のインベスター・サービシング・チームおよびブ
ラックロックのウェブサイトから入手できる。投資証券の前取引日の価格はまた、適用ある法律の下で
要求される当該国において発表され、取締役会の裁量により世界中の多数の新聞または電子媒体で公告
される。ファンドは、価格の公告の誤記または遅延もしくは価格の非公告について責任を負わない。全
投資証券の過去の取引価格は、ファンド会計会社または各地のインベスター・サービシング・チームに
おいて入手可能である。
投資主が特定の価格により投資証券を申込みまたは買い戻す場合、１口当たりの適用純資産価格に
よって特定金額を除すことにより投資証券口数が計算される（小数第４位まで四捨五入されることがあ
る。）。当該四捨五入は、サブ・ファンドまたは投資主に利益となることがある。取引のための１口当
たり純資産価格の確認は、当該投資主の契約証書に記載される。
クラスＡ投資証券、クラスＡＩ投資証券、クラスＤ投資証券、クラスＤＤ投資証券、クラスＥ投資証
券、クラスＩ投資証券、クラスＪ投資証券、クラスＳ投資証券、クラスＳＩ投資証券、クラスＳＲ投資
証券、クラスＸ投資証券、クラスＺ投資証券およびクラスＺＩ投資証券
クラスＡ投資証券、クラスＡＩ投資証券、クラスＤ投資証券、クラスＤＤ投資証券、クラスＥ投資証
券、クラスＩ投資証券、クラスＪ投資証券、クラスＳ投資証券、クラスＳＩ投資証券、クラスＳＲ投資
証券、クラスＸ投資証券、クラスＺ投資証券およびクラスＺＩ投資証券は、通常その純資産価格で取得
または買い戻される。価格は、適宜、（ⅰ）当初手数料、（ⅱ）販売手数料および（ⅲ）限られた状況
で、財務手数料および取引コストを反映するための調整を含むことがある。
クラスＢ投資証券およびクラスＣ投資証券
クラスＢ投資証券およびクラスＣ投資証券は通常その純資産価格で取得または買い戻される。取得ま
たは買戻しにおける価格にはいかなる手数料も加算されずまた含まれない。ただし、リザーブ・ファン
ド投資証券は例外で、適用ある場合、ＣＤＳＣが償還金から控除される。価格は、適宜、（ⅰ）販売手
数料、および（ⅱ）限られた状況で、財務手数料および取引コストを反映するための調整を含む。
クラスＣ投資証券の買戻しに際し、（ⅰ）買戻しに係る取引日における投資証券の買戻価格、または
（ⅱ）買い戻される投資証券の当初購入時に当該投資主が支払った価格、もしくは乗換えもしくは交換
元の投資証券のために当該投資主が支払った価格のいずれか低い方に対して関連するＣＤＳＣ料率が課
される。いずれの場合も、買い戻される投資証券の取引通貨で計算される。
クラスＢ投資証券の買戻しに際し、買戻しに係る取引日における投資証券の買戻価格に対して関連す
るＣＤＳＣ料率が、買い戻される投資証券の取引通貨で計算され、課される。
（ⅰ）分配金の再投資に由来するクラスＣ投資証券、または（ⅱ）リザーブ・ファンドにおけるクラ
スＣ投資証券（ただし、リザーブ・ファンド以外の投資証券から乗り換えたものでないもの）の買戻し
においては、ＣＤＳＣは課されない。
ＣＤＳＣは、「関連保有期間」を参照して課される。関連保有期間とは、（ⅰ）買い戻される投資証
券、および（ⅱ）乗換えまたは交換の結果として生じた投資証券の場合には、乗換えまたは交換元の投
資証券がサブ・ファンド（リザーブ・ファンドまたはその他の交換可能なマネー・マーケット・ファン
ドを除く。）において保有された期間の合計である。
188/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
買い戻される投資証券が、より多数のクラスＣ投資証券の保有持分の一部のみである場合、分配金の
再投資によって取得された投資証券が最初に買い戻され、また異なる時期に取得されたクラスＣ投資証
券が含まれる場合には、最初に取得された投資証券が最初に買い戻されたものとみなす（したがって、
可 能な限り最低のＣＤＳＣ料率が適用される。）。
買い戻される投資証券が当初購入された投資証券（またはそれらの乗換えもしくは交換元の類似の投
資証券）と異なる取引通貨を有する場合は、ＣＤＳＣの算定の目的上、後者において支払われた価格を
買戻しに係る取引日における直物為替相場で換算する。
ＣＤＳＣは、関連する販売会社の裁量によって、またはクラスＣ投資証券の購入後に米国人となり、
その結果として投資証券の買戻しを義務付けられる投資主について、放棄または減額することができる
（後記「その他の保有の制限」を参照のこと。）。
申込み
当初投資証券申込みは、名義書換事務代行会社または各地のインベスター・サービシング・チームに
対しなされなくてはならない。特定の販売会社は、投資主に、特定の販売会社を通じて名義書換事務代
行会社または各地のインベスター・サービシング・チームに対して進んで、申込みのための指示書を提
出させることができる。すべての投資証券の当初申込みは、申込用紙を記入完成させ、名義書換事務代
行会社宛にファックスで、または各地のインベスター・サービシング・チーム宛に電子メールで送信し
た後、原本を郵送にて返送しなければならない。申込用紙の原本および要求される反マネー・ロンダリ
ング関連のすべての書類を提出しない場合、取引の完結を遅延させ、結果的に該当する投資証券の爾後
の取引に影響する。投資証券の継続申込みは、ストレート・スルー・プロセス（ＳＴＰ）を通じた電子
的手法またはファックス（追って原本を郵送）で行われることもあり、運用会社は、その単独裁量によ
り、その他の電子的通信手法により提出された個別の取引注文を受諾することができる。申込みの際投
資証券のクラスを特定しない投資者はクラスＡ無分配投資証券を希望したものとみなされる。
すべての申込用紙およびその他の取引注文書は、投資者が取引を希望する投資証券クラスの国際証券
識別番号（ＩＳＩＮ）等の投資証券クラス特有の情報を含む（がこれに限られない）すべての要求され
る情報を記載しなければならない。投資者が引用するＩＳＩＮがかかる注文書に関して投資者が提供す
るその他の投資証券クラス特有の情報と異なる場合、引用されたＩＳＩＮが決定的となるものとし、運
用会社および名義書換事務代行会社は、引用されたＩＳＩＮのみを考慮して適宜注文書を処理すること
ができる。
記名投資証券の申込みは、特定の価格をもつ投資証券に対してなされ、端数証券は適当な場合発行さ
れる。大券については端数証券が発行されない。
ある投資証券申込みを拒絶または部分的にのみ受領する権利が留保されている。更に、サブ・ファン
ドの投資証券の全クラスに対する注文総額が、一定額（関連サブ・ファンドの適正額は、５％と取締役
により決定されている。）を超えている場合、および当該取引日の注文により、既存の投資主の利益に
重大な影響があると取締役が考える場合、一部のまたはすべてのサブ・ファンドの投資証券の発行は翌
取引日まで繰り延べられ、または停止されることがある。当該手続は、投資主により、申込注文が延期
されないこともあれば、申込注文が特定の取引日に繰り延べられることもある。繰り延べられた投資証
券の申込みは、それ以後の申込みに対して優先的に取り扱われる。
投資者は投資しようとするクラス投資証券の投資基準（最低当初投資額および特定の投資家タイプ）
を充足しなければならない。投資者が投資基準を充足しないクラス投資証券の投資証券を購入する場
合、取締役会は投資者の保有証券を買い戻す権利を留保する。かかる場合、取締役会はその対応につい
て投資者に対し事前通知を行う義務を負わない。取締役会は更に、投資基準を充足しない投資者と事前
協議を行いかつ当該投資者の承認を得た上で、投資者を関連するサブ・ファンドにおけるより適切なク
ラス（利用可能な場合）に乗り換えさせる旨決定することができる。ただし、投資主がクラスＸ投資証
券を保有しているがブラックロック・グループの関連する会社と別途契約を締結していない場合、取締
役会は、 30 暦日以上の事前通知を行った上で、投資主と事前に協議を行わず、またはその承認を得るこ
189/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
となく、当該投資主をクラスＸから関連するサブ・ファンドにおけるクラスＸ以外のクラス投資証券に
乗り換えさせる権利を留保する。
データ保護
潜在的投資者および投資者は、申込用紙に規定されたファンドおよび運用会社のプライバシーに関す
る通知（以下「プライバシー通知」という。）について説明を受ける。
プライバシー通知は、とりわけ、ファンドおよび運用会社が、ファンドに投資しまたはファンドへの
投資を申し込む個人に関する個人データ、ならびに機関投資家の取締役、役員、従業員および最終的な
受益的所有者に関する個人データを処理する方法について説明している。
プライバシー通知は、随時更新されることがある。プライバシー通知の最新版は、ウェブサイト
（ www.blackrock.com ）にて入手可能である。
個人データの収集、使用、開示、譲渡もしくは処理、またはプライバシー通知に定める個人データに
関する権利の行使について、より詳細な情報を希望する場合には、以下の宛先に質問および請求を送付
されたい。
EC2N 2DL 、ロンドン、スログモートン・アベニュー 12 番
ブラックロック データ保護責任者宛
決済
すべての投資証券について、銀行手数料を除いた清算資金による決済は、通常の決済日が通貨決済に
ついての公休日である旨取引報告書に記載のない限り、当該取引日の３営業日以内に行われる。
適時の決済がなされなかった場合（または完成された申込用紙が当初申込みに対して受領されなかっ
た場合）、当該投資証券の割当は取消され、申込者は当該販売会社および／またはファンドに対して補
償を要求されることもある。
現金または小切手による支払は、受け付けられない。
決済は通常当該ファンドの取引通貨でなされるか、または当該ファンドに複数の取引通貨がある場合
には投資者によって特定された１種類の通貨でなされる。投資者は事前の名義書換事務代行会社または
各地のインベスター・サービシング・チームとの調整によって、名義書換事務代行会社に主要な自由に
転換できる通貨を定め、名義書換事務代行会社は必要な為替取引を調整する。いかなる当該為替取引も
投資者のリスクと費用負担で、実施される。
運用会社は、その裁量により、常に当初最低申込金額および追加申込金額に従って、現物または一部
現金と現物で、申込みを受諾することができ、また、かかる現物申込み額（いずれの手数料および費用
控除後）は、投資証券の申込金額と同額となる。かかる証券は、当該取引日に評価され、ルクセンブル
グ法に従って、監査人の特別報告書の対象となる。
決済の不履行
投資証券の申込者が、所定の期日までに支払を行わないかまたは申込用紙を提出しない場合、取締役
会は、ファンドの定款に基づき、割当てを取り消すか、または（該当する場合）投資証券を買い戻すこ
とができる。支払が行われていない場合または申込用紙が提出されていない場合、買戻しまたは乗換え
の指示を拒否し、または撤回されたものとして取り扱うことができる。更に、取引に関して要求される
すべての書類がファンドに提供されるまで、乗換えの指示があっても取引は実行されず、また買戻代金
の支払は行われない。申込者は、期日までに申込んだ投資証券に関する支払を行わず、または要求され
た書類を提出しないことから直接的または間接的に発生する損失、コストまたは費用を、ファンドまた
は主販売会社に対して補償するよう要求されることがある。
上記に基づき申込者が補償を行うべき損失を計算するにあたり、適切な場合、投資証券の取引日から
当該取引の取消しまたは投資証券の買戻しまでの価格変動、および申込者に対して請求するためにファ
ンドまたは（該当する場合）主販売会社が負担した費用を考慮するものとする。
主販売会社は、申込者の決裁の遅滞によるファンドの損失を回避するために必要な手続をとるため
（定款に規定されているように）その裁量を行使することを同意している。投資証券に関する決済が適
190/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
時に行われない場合、主販売会社は、常にファンドが自ら行うことができるのと同程度まで、投資証券
の所有権を承継し、その結果発生する変更をファンドの投資主名簿に反映し、関連する取引の完了を遅
延 し、投資証券を買い戻し、申込者に補償を請求し、および／または適用ある補償義務を強制させるた
めの手続を採るために、ファンドに指示を行う権利を有するものとする。
ファンドは、投資証券の申込代金が期日より早く支払われることおよび買戻代金の決済が遅延するこ
とにより生じる利息収益を、申込代金の支払遅延による損失からファンドを保護するためのアレンジメ
ントにより主販売会社が負担することとなる利息債務と相殺することができる旨を保管銀行に指示して
いる。主販売会社は、顧客の現金口座に預金される残高に発生する利息を取得する。主販売会社は、投
資主に対して個別の取引に関する金銭に生じる利息を支払わない。
最低申込み
当初申込みの最低額は、クラスＡ投資証券、クラスＣ投資証券およびクラスＥ投資証券につき現在
5,000 米ドル、クラスＡＩ投資証券につき２万 5,000 米ドル、クラスＤ投資証券につき 10 万米ドル、クラ
スＤＤ投資証券につき 100 万米ドル、クラスＩ投資証券、クラスＪ投資証券、クラスＸ投資証券およびク
ラスＺ投資証券につき 1,000 万米ドル、クラスＺＩ投資証券につき 2,500 万米ドル、クラスＳ投資証券お
よびクラスＳＲ投資証券につき 5,000 万米ドル、ならびにクラスＳＩ投資証券につき 10 億米ドルである。
いずれの場合においても、最低申込額は関連する取引通貨の相当額によっても受理される。あるサブ・
ファンドのあらゆるクラスの投資証券について既に保有している投資証券の追加購入の最低単位は、
1,000 米ドルまたは当該取引通貨でおおよそ 1,000 米ドル相当額である。これらの最低単位は、特定の場
合もしくは販売会社に応じてまたは一般的に修正されることがある。現在の最低単位の詳細は各地のイ
ンベスター・サービシング・チームから入手可能である。
主販売会社による取引
主販売会社は、本人として投資証券を取得および保有することができ、かつ、自らの単独裁量によ
り、かかる投資証券の購入、買戻しまたは乗換えに関する申込みまたは請求の一部または全部を、申込
者に対する投資証券の売却および／または申込者からの投資証券の購入（場合による。）により、充足
することができる（ただし、申込者がかかる取引に同意している場合に限る。）。投資主は、名義書換
事務代行会社または各地のインベスター・サービシング・チームに反対の意向を明示的に知らせた場合
を除き、主販売会社と取引を行うことに同意したものとみなされる。かかる取引は、ファンドによる同
等の投資証券の発行、買戻しまたは乗換え（場合による。）の場合に適用されたであろう価格および決
済の条件と同様の条件に基づき実行される。主販売会社は、かかる取引から生じる利益を保持する権利
を有する。
適用ある法律および規則の遵守
投資証券の購入申込みを希望する投資者は、マネー・ロンダリング目的の金融セクターの利用の防止
に関する適用あるルクセンブルグの規則、および、とりわけ、ＣＳＳＦ通達 13 ／ 556 （随時、修正、改正
または補完済）に従い、また、適用ある国際的な金融制裁に関連していずれかの規制当局、政府または
他の公的機関により公表されるスクリーニング義務を遵守するため、名義書換事務代行会社、運用会社
および／または保管銀行に対して、投資者の身元確認のために名義書換事務代行会社、運用会社およ
び／または保管銀行が合理的に要求するすべての必要情報を提出しなければならない。情報を提出しな
い場合には、運用会社は申込注文を拒否することがある。
更に、他の関連する反マネー・ロンダリング法、米国外国資産管理局、欧州連合および国際連合の管
理する制裁を含む、適用ある国際的な金融制裁に関する義務、税法および規制上の要件を含むが、これ
らに限られないその他の適用ある法律および規則の結果、投資者は、既存の投資者であっても、一定の
状況において、随時要求される法律および規則に従って、身元確認のための追加書類またはその他の関
連する情報を提出するよう要求されることがある。投資者が提出した情報は、これらの要求を遵守する
目的でのみ利用され、すべての書類の原本は、当該投資者に適切に返却される。名義書換事務代行会
社、運用会社および／または保管銀行が要求された書類または追加情報を受領するまで、その後の買戻
191/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
請求の処理に遅れが生じることがあり、運用会社は、すべての場合において、要求された書類または追
加情報を受領するまで買戻代金の支出を留保する権利を有する。
名義書換事務代行会社は、常に、マネー・ロンダリング防止に関する適用ある法律、規則および規制
により課される義務、ならびに、とりわけ、マネー・ロンダリングおよびテロリストのための資金調達
の防止に関する 2004 年 11 月 12 日法および 2013 年１月 16 日ＣＳＳＦ通達 13 ／ 556 （随時修正、改正または補
足済）を遵守するものとする。名義書換事務代行会社は更に、適用可能な範囲で、自らおよび自らの代
理人が上記の約束事項を遵守することを確保するための手続を採用するものとする。更に、名義書換事
務代行会社は、送金された現金の源泉を確認する法律上の責任を負っている。ただし、当該義務は、常
に名義書換事務代行会社の責任および支配下において、ルクゼンブルグ法で要求されるものと同じ身元
確認手続を行うことが要求されている投資専門家および金融機関に委託することができる。ファンドの
ために行為する保管銀行と同様、名義書換事務代行会社は、常に、投資主としての投資者の承認に関連
する追加書類を要求することができる。
過度取引方針
過度取引行為は、すべての投資主の利益に影響を与えることがあるため、サブ・ファンドは、過度取
引行為に繋がる投資を認めることはない。過度取引には、一定のタイミングに沿っているようみなされ
る、または過度の流動性もしくは巨額取引の特徴を有する個人または個々人のグループによる証券取引
を含む。
しかしながら、投資者は、資産配分を目的とする特定の投資家、またはサブ・ファンド間の資産の定
期的再配分を必要とする仕組み商品のプロバイダーによって活用されることがあることに注意しなけれ
ばならない。かかる行為が過度に流動的または一定のタイミングに沿っているとみなされないと取締役
会が判断する場合、当該行為は通常、過度取引として扱われることはない。
取締役会の裁量による販売または乗換えを拒否する取締役会の一般的権限と共に、過度取引に対する
投資主の利益保護が確保されるよう、本書の他の項にも同様の取締役会の権限が存在する。これらには
以下が含まれる。
・ 適正値での価格付け
・ 価格調整
・ 正金買戻し、および
・ 乗換え手数料
更に過度取引について疑義がある場合、サブ・ファンドは、
・ 個人または個々人のグループが、過度取引に関係しているか否かを確認する目的で、共有または共
通支配下にある投資証券を併合することがある。したがって、取締役会は、過度取引者と考え得る
投資者から投資証券の乗換えおよび／または販売に対するいかなる申入れをも拒む権利を留保す
る。
・ 評価時点のサブ・ファンド投資の適正価値をより正確に反映するため、投資証券１口当たりの純資
産価格を調整することがある。これは、原証券の市場価格における値動きが、適正価格評価により
すべての投資主の利益に合致すると取締役会が判断する場合にのみ行われる。
・ 取締役会の合理的判断に従って、取締役会が過度取引を疑う投資主に対して、買戻し手続において
２％を上限とする買戻し手数料を徴収することがある。当該手数料は、サブ・ファンドの利益にな
り、かかる手数料が請求されるような場合には、取引報告書において通知される。
その他の保有の制限
取締役会は、ある者による投資証券の取得もしくは保有によって、かかる者もしくはファンドによる
いずれかの国、政府もしくは規制当局の法律もしくは規制に対する違反状態を発生させることとなる場
合、またはかかる者がＥＵおよび／もしくは米国の制裁リストに列挙された者、もしくはＥＵおよび／
もしくは米国の制裁リストに列挙された国および領域に居住し、もしくは設立された者である場合、ま
たはかかる者による投資証券の取得もしくは保有によって、ファンドに関する税務上もしくはその他の
192/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
金銭上不利な効果（いずれかの国、政府または規制当局の証券、投資その他の法律または規制に基づく
登録義務を含む。）を発生させる可能性がある場合に、かかる者により投資証券が取得もしくは保有さ
れ、 またはかかる者のために投資証券が取得もしくは保有されないようにするために必要と思料する場
合、投資証券またはクラス投資証券（ただし、必ずしも同一のクラス内のすべての投資証券が対象とな
るとは限らない。）に係る制限（譲渡の制限および／または投資証券が記名式のみにて発行されるとい
う要件を含む。）を課し、または緩和することができる。これに関し、取締役会は、投資主がその保有
する投資証券の実質的所有者であることを確認するために必要と考える情報を提供するよう投資主に要
求することができる。前記に加え、取締役会は、ファンドおよび／またはその投資主の利益になる場合
（ファンドまたはサブ・ファンドの規模が大きくなり、適切な投資対象を探すのが困難になった場合を
含む。）、投資証券の発行を制限するよう決定することができる。取締役は、裁量により、かかる制限
を撤廃することができる。
いずれかの国、政府もしくは規制当局の法律もしくは規制に違反する状態、またはその他本書におい
て言及される状態で、ある者により投資証券が直接的または実質的に保有されていることが判明した場
合、取締役会は、当該投資証券の買戻しを要求し、投資証券の発行および投資証券の譲渡の登録を拒否
し、または投資証券の保有が禁止された投資主のファンドの投資主総会における議決権を停止すること
ができる。
取締役会は、米国人による投資証券の保有は認められないと決議し、「米国人」とは、米国居住者ま
たはその他随時改正される 1933 年米国証券取引法に基づくレギュレーションＳに規定され、また取締役
会の決定により補足された者を意味するものと決議した。
現在米国外に居住する投資主が米国居住者になった（その結果として米国人の定義に該当することと
なった）場合、当該投資主は、自らの投資証券の買戻しを義務付けられる。
投資証券の譲渡
販売会社や他の仲介業者を通じていずれかのクラスの投資証券を保有する投資主は、保有する投資証
券を他の販売会社または主販売会社と契約を締結している仲介業者に譲渡するよう要求できる。かかる
方法でクラスＢ投資証券およびクラスＣ投資証券を譲渡する場合には、投資者の既存の販売会社または
仲介業者に未払いのＣＤＳＣを支払わなければならない。
② 日本における販売手続等
原則として、取引日であり、かつ日本における営業日である日に申込みの取扱いが行われる。原則と
して、日本における販売会社の申込受付時間は午後４時までとする。ただし、日本における営業日で
あっても、その直前または直後で日本における銀行の休業日が連続する場合（ゴールデンウィーク、年
末年始等）等、取引期限までに登録・名義書換事務代行会社への払込みができない場合には、日本にお
ける販売会社において申込みを受け付けられない場合がある。投資者は、約定日から起算して日本にお
ける４営業日目までに申込金額および申込手数料を日本における販売会社に支払うものとする（日本に
おける販売会社が投資者との間で別途取り決める場合を除く。）。申込金額は、原則として円貨で支払
われるものとし、投資証券の取引通貨（米ドル貨）と円貨との換算は、裁量により日本における販売会
社が決定するレートによるものとする。また、日本における販売会社の応じ得る範囲で投資者の希望す
る通貨で支払うこともできる。投資証券の取引通貨（米ドル貨）と投資者の希望する通貨との換算は、
裁量により日本における販売会社が決定するレートによるものとする。
なお、日本証券業協会の協会員である日本における販売会社および販売取扱会社は、ファンドの純資
産が１億円未満となる等、同協会の定める外国証券の取引に関する規則中の「外国投資証券の選別基
準」に投資証券が適合しなくなったときは、投資証券の日本における販売を行うことができない。
193/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
２【買戻し手続等】
① 海外における買戻し手続等
記名投資証券の買戻しの指示は、通常、承認されたストレート・スルー・プロセス（ＳＴＰ）事業者
を通じて電子的手法で行われる。当該手法が使用できない場合は、名義書換事務代行会社宛のファック
ス（追って原本を郵送）で行うことができ、また、運用会社は、その単独裁量により、その他の電子的
通信手法により提出された個別の取引注文を受諾することができる。ファックスによる指示を行った場
合には、同日の締切時刻までに、各地のインベスター・サービシング・チームに電子メールまたは電話
により都度連絡し、名義書換事務代行会社がファックスによる当該指示を受領したことを確認しなけれ
ばならない。特定の販売会社は、投資主が、当該販売会社を通じて名義書換事務代行会社に対する買戻
しのための指示書を提出することを許容することができる。指示書は、原本を名義書換事務代行会社に
提出することもでき、また、ファックス（追って各地のインベスター・サービシング・チームへの電話
または電子メールにより確認）（特定の銀行口座への買戻代金の支払の指示を含む包括的な放棄および
ファックス免責事項について同意された場合を除く。）により提出することもできる。原本による確認
の不履行は、取引の決済を遅延することもある。買戻請求は、投資主の名前および住所、サブ・ファン
ド名、クラス（分配型投資証券または無分配型投資証券のいずれであるかを含む。）ならびに買い戻さ
れる投資証券の価額または口数、完全な決済指示を含まねばならず、名義書換事務代行会社に提出され
た最新の署名権者一覧（ＡＳＬ）に従った署名が必要である。買戻請求者の口座残高額または保有投資
証券数を上回る現金額または投資証券口数に対して買戻請求が行われる場合、当該請求は、自動的に当
該請求者の口座にある全投資証券の買戻注文として取り扱われる。
後記「第３ 管理及び運営 １ 資産管理等の概要 （１）資産の評価 ② １口当たり純資産価格
の計算の停止」に記載の通り、買戻しは停止または延期されることがある。
決済
買戻代金は通常当該取引通貨で、当該取引日の３営業日以内に送金される。ただし、すべての場合、
当該書類（上記および適用あるマネー・ロンダリング防止または国際的金融制裁に関する情報に記載の
とおり）が受領されることを条件とする。名義書換事務代行会社または各地のインベスター・サービシ
ング・チームへの書面による請求があれば、名義書換事務代行会社により当該取引通貨で購入できるそ
の他の通貨で支払がなされることもある。当該為替取引は投資主の費用により有効となる。
単独の投資主に対する 50 万米ドルを超える買戻代金の支払は、通常の決済日から７営業日を上限に延
期することができる。買戻代金は、有価証券の現物により支払うことができる。マネー・ロンダリング
防止義務、テロ資金対策および国際的な制裁の遵守に関連する懸念の結果、または詐欺防止に関連し
て、買戻代金の支払が留保されることがある。ファンドは、為替管理上の規制もしくはファンドの資産
の相当部分が投資される市場における類似の規制により制約される場合において、またはファンドの流
動性が買戻請求に応じるのに十分ではない例外的な状況において、買戻代金の支払期間を投資対象の売
却代金の送金に必要な期間（ただし、８営業日を超過しないものとする。）延長する権利を有する。
投資証券の買戻代金の支払は、投資主の費用での投資主の銀行口座への電信送金で行われる。ＥＵに
銀行口座を有する投資者は、所有口座のＩＢＡＮ（国際銀行口座番号）およびＢＩＣ（金融機関識別
コード）を提供しなければならない。
取締役会は、投資主の事前の同意を条件とし、かつ最低取引額および最低保有額に従ったうえで、買
い戻される投資証券の価格（クラスＢ投資証券およびクラスＣ投資証券の場合には、該当するＣＤＳＣ
を差し引く。）に等しい価額（後記「第３ 管理及び運営 １ 資産管理等の概要 （１）資産の評
価 ① １口当たり純資産価格の決定 純資産価額および価格決定」において言及される方法で計算さ
れる。）の関連するサブ・ファンドのポートフォリオから投資対象を投資者に割り当てることによっ
て、現物で買戻代金を支払うことができる。かかる場合に譲渡される資産の性質および種類は、衡平法
に基づき、同じクラスの投資証券の他の保有者の利益を害することなく決定され、当該取引日に評価さ
194/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
れる。ルクセンブルグの法律に従い、かかる評価は、監査人の特別報告の対象となることがある。現物
による申込みおよび買戻しは、対象の資産によっては取引税が課されることがある。現物買戻しの場
合、 これらの税金は投資者が負担する。投資者は、自らの保有する投資証券のこのような方法による買
戻しに関し、自らの市民権のある国または居住地もしくは所在地とする国の法律に基づく税務上の影響
について承知しておくべきであり、適宜専門家に相談すべきである。投資者は、課税の水準および基準
ならびに課税からの免除は変更され得ることに留意すべきである。
現物による申込みおよび買戻しは、常に可能である、実務上可能である、または費用効率が高いわけ
ではなく、また既存の投資主に悪影響を及ぼすことがある。運用会社は、現物による申込みおよび買戻
しの要求を拒絶する独自の裁量権を有する。
最低取引・保有額
ファンドは、 1,000 米ドル未満もしくは関連ある取引通貨の適切な相当額未満の価額を有する、関連あ
るクラス投資証券の保有額の一部に関して買戻しが指示される場合、または買戻しにより当該保有額
が、 5,000 米ドル未満（当初申込金額が保有されているため継続的最低保有額の定めのないクラスＤ投資
証券、クラスＤＤ投資証券、クラスＩ投資証券、クラスＪ投資証券、クラスＳ投資証券、クラスＳＩ投
資証券、クラスＳＲ投資証券、クラスＸ投資証券、クラスＺ投資証券およびクラスＺＩ投資証券を除
く。）になるような場合、買戻指示に従うことを拒否することができる。これらの最低金額は、特定の
場合もしくは特定の販売会社について、または一般に変更することがある。上記の現行最低金額の変更
の詳細は、各地のインベスター・サービシング・チームから入手することができる。
解約、乗換えまたは譲渡の結果、投資証券の少額残高（５米ドルまたは同通貨相当額以下の額を意味
する。）を投資主が有する場合、運用会社は、絶対的裁量によりかかる少額残高を現金化し、運用会社
により選択されるルクセンブルグまたは連合王国の公認慈善団体にその手取金を寄附する。
ファンドは、投資証券の申込みを受理する義務を負わず、また、ある取引日におけるサブ・ファンド
のすべてのクラスの投資証券に関する買戻請求の総額が、サブ・ファンドの概算価額に対する一定の割
合（現在は 10 ％に設定されている。）を超過する場合、ファンドは、当該サブ・ファンドの投資証券の
買戻しの指示を延期する権利を有する。また、ファンドは、取締役会が当該サブ・ファンドのクラス投
資証券の保有者の利益に悪影響を及ぼすと判断する例外的な状況において、買戻しを延期することがで
きる。いずれの場合も、取締役会は、ファンドが可能な限り速やかに関係するサブ・ファンドの資産の
必要な換金を行うまで、またはかかる例外的な状況が終息するまで、買戻しの全部または一部の延期を
宣言することができる。かかる延期された買戻しは、按分計算によりその後の請求に優先して処理され
る。
強制買戻し
ファンドの純資産価額が１億米ドル（またはその相当額）を下回った場合はいつでも、すべての保有
者に通知することによって、それまでに買い戻されていないすべての投資証券を買い戻すことができ
る。類似の権限として、サブ・ファンドのあるクラスに関連する純資産価額が 5,000 万米ドル（もしくは
その相当額）を下回った場合、または前記「１ 申込（販売）手続等 ① 海外における販売手続等
その他の保有の制限」および後記「第３ 管理及び運営 １ 資産管理等の概要 （５）その他
（ｂ）解散または償還条件」に記載される状況においても、当該クラスの投資証券を買い戻すことがで
きる。
② 日本における買戻し手続等
日本における投資者は、原則として、取引日であり、かつ日本における営業日である日に買戻請求を
することができる。買戻請求は、原則として手数料なしで、日本における販売会社を通じ、ファンドに
対し行うことができる。原則として、日本における販売会社の申込受付時間は午後４時までとする。た
だし、日本における営業日であっても、その直前または直後で日本における銀行の休業日が連続する場
合（ゴールデンウィーク、年末年始等）等、日本における販売会社において買戻請求を受け付けられな
195/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
い場合がある。買戻価格は、関連する取引日において注文の受領の終了時間後に計算される１口当たり
純資産価格である。
買戻代金の支払
買戻代金の支払は、口座約款の定めるところに従い、日本における販売会社を通じ約定日から起算し
て日本における４営業日目に原則として円貨で行われる。円貨で支払われる場合、投資証券の取引通貨
（米ドル貨）と円貨との換算は、裁量により日本における販売会社が決定するレートによるものとす
る。また、日本における販売会社の応じ得る範囲で投資者の希望する通貨で支払うこともできる。投資
証券の取引通貨（米ドル貨）と投資者の希望する通貨との換算は、裁量により日本における販売会社が
決定するレートによるものとする。
196/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３【乗換え手続等】
① 海外市場における乗換え
前記「第二部 ファンド情報 第１ ファンドの状況 １ 外国投資法人の概況 （２）外国投資法
人の目的及び基本的性格 ｂ．外国投資法人の特色」に記載のとおり、定款は、取締役会が新たなクラ
スの投資証券を発行する際に、その決定する乗換えの権利を付することを認めている。すべての乗換え
の基準は、関係する二つのサブ・ファンドの関連するクラスそれぞれの投資証券１口当たり純資産価格
に関連している。
取締役会は、投資主が自己の既存の投資証券の乗換え先として希望するクラスの投資証券の口数を、
（ａ）投資証券１口当たり純資産価格を参照して計算される乗換え元の投資証券の口数の価額を、
（ｂ）新たなクラスの投資証券１口当たり純資産価格で除することによって計算することを決定した。
この計算は、乗換手数料（後記を参照のこと。）またはクラスＡ投資証券、クラスＤ投資証券、クラス
ＤＤ投資証券もしくはクラスＥ投資証券の後払いの申込手数料（後記を参照のこと。）を含めることに
より必要に応じて調整される。後払いの申込手数料が支払われる場合には、乗換手数料は課されない。
該当する場合には、二つのサブ・ファンドの投資証券の関連する取引通貨間の該当する為替レートが計
算に適用される。
上記の計算に使用される１口当たり純資産価格には、後記「第３ 管理及び運営 １ 資産管理等の
概要 （１）資産の評価 ① １口当たり純資産価格の決定 純資産価額および価格決定」に記載され
る関連するサブ・ファンドの純資産価格の調整が反映されることがある。
後記「サブ・ファンド間および投資証券クラス間の乗換え」に記載された制限に従うこと、ならびに
投資主および／または保有者（場合による。）が前記「第二部 ファンド情報 第１ ファンドの状
況 １ 外国投資法人の概況 （２）外国投資法人の目的及び基本的性格 ｂ．外国投資法人の特色」
に記載の各投資証券の特定の適格要件を満たすことを条件に、同一のサブ・ファンドの異なる投資証券
のクラス間または異なるサブ・ファンド間における乗換えが認められる。
一部の販売会社は、自らを通じて取得された投資証券の各乗換えに際し、手数料を課すことができ
る。当該手数料は乗換え時に控除され、当該販売会社に支払われる。同一の投資証券クラスの二つのサ
ブ・ファンド間の乗換えは通常無料であるが、過度に頻繁な乗換えが行われた場合には、運用会社は、
自らの裁量により（事前に通知することなく）、支払われた金額の２％を上限とする追加の乗換手数料
を請求することができる。当該手数料は乗換え時に控除され、関連する販売会社または主販売会社（該
当する場合）に支払われる。
当該リザーブ・ファンドまたはその他のリザーブ・ファンドに対する直接投資に由来するクラスＡ投
資証券、クラスＡＩ投資証券、クラスＤ投資証券、クラスＤＤ投資証券またはクラスＥ投資証券（以下
「直接投資証券」という。）を、リザーブ・ファンドではないサブ・ファンドのクラスＡ投資証券、ク
ラスＡＩ投資証券、クラスＤ投資証券、クラスＤＤ投資証券またはクラスＥ投資証券に最初に乗換える
場合、新たなクラスＡ投資証券、クラスＡＩ投資証券、クラスＤ投資証券もしくはクラスＤＤ投資証券
の価格の５％または新たなクラスＥ投資証券（該当する場合）の価格の３％を上限とする後払いの申込
手数料を運用会社に支払うことがある。リザーブ・ファンドの保有分が直接投資証券とリザーブ・ファ
ンド以外のサブ・ファンドの投資証券からの乗換えにより取得した投資証券（以下「普通投資証券」と
いう。）の両方を含む場合、保有分の一部の乗換えは、最初に直接投資証券の乗換えとして処理された
後に、普通投資証券の乗換えとして処理される。
取締役会は、一般的に、または特定の状況のいずれにおいても、これらの要件を放棄または変更し、
また、自らが適切であると考える場合は自らの方針を変更する権利を留保する。
サブ・ファンド間および投資証券クラス間の乗換え
投資主は様々なサブ・ファンドの同じクラス投資証券間で自らが保有する投資証券の乗換えを請求す
ることができ、それにより市況の変化を反映して自己のポートフォリオのバランスを変更することがで
きる。
197/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
投資主はまた、サブ・ファンドのあるクラス投資証券から同じサブ・ファンドまたは異なるサブ・
ファンドの別のクラス投資証券、または同じクラスの分配投資証券および無分配投資証券の間、または
同 じクラスのヘッジ投資証券クラスおよびヘッジなし投資証券の間（適用ある場合）の乗換えも請求す
ることができる。
更に、投資者は、ある通貨の英国報告ファンドの投資証券のクラスと同一通貨の非英国報告ファンド
の投資証券の分配型の投資証券の同等のクラス間において、乗換えを行うことができる。投資者は、英
国報告ファンドのステータスを有する投資証券クラスと英国報告ファンドのステータスを有しない投資
証券クラス間の乗換えは、投資主を、ファンドの自らの持分の最終的な処分の際に「オフショア・イン
カム・ゲイン」にさらすことがあることに留意すべきである。かかる場合、投資対象の処分によって投
資者が実現したキャピタル・ゲイン（英国報告ファンド投資証券クラスを保有した期間に関連して発生
したキャピタル・ゲインを含む。）は、適切な所得税率で所得としての税金を課されることがある。投
資者は、この点について、自らの専門家に税務上の助言を求めるべきである。
投資者は、異なるサブ・ファンドの投資証券間の乗換えが、即時の課税対象事由を発生させることが
あることに留意すべきである。
税法は国ごとに大きく異なるため、投資者は、自らの個別の状況における乗換えの税務上の影響につ
いて自らの税務アドバイザーに相談すべきである。
投資主は、所有している投資証券の全部または一部の乗換えを請求することができるが、乗り換えら
れるクラス投資証券への投資に適用される条件を充足することを要する。当該条件には、以下を含む
が、これらに限られない。
・ 最低投資の要件を充足すること。
・ 投資者が、特定の投資証券クラスに投資するという目的における適格投資家としての資格を有して
いること。
・ 乗り換えられるクラス投資証券の手数料体系が適切であること。
・ 適用される乗換手数料を支払うこと。
ただし、運用会社は、その裁量により、状況により当該行為が合理的および適切であると判断される
場合には、かかる要件のいずれかの放棄を選択することができる。
すべてのクラス投資証券の所有者に対し、通常、運用会社による乗換手数料は課されない。ただし、
乗換手数料は場合により適用することができる。
クラスＢ投資証券に適用される例外および条件に従い、ＣＤＳＣが課される投資証券クラスからの乗
換えはＣＤＳＣが未払いの場合、乗換えとはみなされず、買戻しとして扱われ、それにより乗換時に支
払われるべきＣＤＳＣの支払期限が到来する。特定のクラス投資証券への乗換えおよび投資ならびにか
かるクラス投資証券からの乗換えおよび投資は、運用会社の裁量により行われる。運用会社の裁量によ
り、投資者が機関投資家である場合、通常、クラスＩ投資証券、クラスＸ投資証券またはクラスＪ投資
証券からの乗換えが認められる。
運用会社は、その裁量で、そのクラス投資証券への投資に適用される条件を充足しない者またはかか
る者もしくはファンドによるいずれかの国、政府もしくは規制当局の法律もしくは要件（いずれかの国
または当局の証券もしくは投資に係るまたは類似する法律または要件に基づき登録するという要件を含
む。）の違反を生じさせるかまたはファンドにとって不利な税効果もしくはその他の金銭的効果をもた
らす可能性のある状況で当該投資証券をその時点で保有する者による、またはその代理で、当該投資証
券が保有されないことを確保するため、乗換えを拒否することができる。更に、一例として、当該時乗
換えに関する通貨が非流動的であるような通貨の乗換えの申込みがなされた場合、運用会社は、その裁
量により、クラス投資証券間の乗換えを拒否することができる。
乗換えの指示
記名投資証券の乗換えの指示は、通常、承認されたストレート・スルー・プロセス（ＳＴＰ）事業者
を通じて電子的手法で行われる。当該手法が使用できない場合は、名義書換事務代行会社宛のファック
198/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ス（追って原本を郵送）で行うことができ、また、運用会社は、その単独裁量により、その他の電子的
通信手法により提出された個別の乗換注文を受諾することができる。ファックスによる指示を行った場
合 には、同日の締切時刻までに、各地のインベスター・サービシング・チームに電子メールまたは電話
により都度連絡し、名義書換事務代行会社がファックスによる当該指示を受領したことを確認しなけれ
ばならない。適切な原本による確認が行われない場合、乗換えは遅延することがある。特定の販売会社
は、投資主が、当該販売会社を通じて名義書換事務代行会社に対する乗換えのための指示書を提出する
ことを許容することができる。指示書は、原本を名義書換事務代行会社に提出することもできる。乗換
請求（または当該請求確認書の原本）には、投資主の氏名および住所、サブ・ファンド名、クラス（分
配型投資証券または無分配型投資証券のいずれであるかを含む。）ならびに買い戻される投資証券の価
額または投資証券口数および乗り換えられるサブ・ファンド名（および一つ以上の通貨が可能なサブ・
ファンドの場合取引通貨の選択）および英国報告ファンドの投資証券か否かを記載することを要する。
乗換えに係るサブ・ファンドが異なる取引通貨の場合、通貨はその乗換えが有効な取引日の関連する為
替レートで換算される。
後記「第３ 管理及び運営 １ 資産管理等の概要 （１）資産の評価 ② １口当たり純資産価格
の計算の停止」に記載の通り、乗換えは停止または延期されることがあり、また前記「２ 買戻し手続
等 ① 海外における買戻し手続等 最低取引・保有額」に記載の通り、サブ・ファンドの価額の 10 ％
超を構成するサブ・ファンドへの乗換えの注文は認められないことがある。
ある取引日におけるサブ・ファンドのすべてのクラスの投資証券に関する他の投資証券への乗換えの
請求が、サブ・ファンドの概算価額に対する一定の割合（現在は 10 ％に設定されている。）を超過する
場合、ファンドは、当該サブ・ファンドの投資証券の乗換えを実行する義務を負わず、かつ、乗換えの
指示を延期する権利を有する。また、ファンドは、取締役会が当該サブ・ファンドのクラス投資証券の
保有者の利益に悪影響を及ぼすと判断する例外的な状況において、乗換えを延期することができる。い
ずれの場合も、取締役会は、ファンドが可能な限り速やかに関係するサブ・ファンドの資産の必要な換
金を行うまで、またはかかる例外的な状況が終息するまで、乗換えの全部または一部の延期を宣言する
ことができる。かかる延期された乗換えは、按分計算によりその後の請求に優先して処理される。
交換の特例
一部の販売会社は、当該販売会社が適用法令に基づき交換が認められると考える場合に、自らを通じ
て投資証券を取得した投資主に対し、その投資証券を、類似の手数料体系を有する特定の他のサブ・
ファンドの投資証券と交換することを認めている。この交換特例の詳細は、投資主の財務アドバイザー
から入手することができる。
② 日本における乗換え
日本における投資者は、自己の投資証券につき他のサブ・ファンドまたは他のクラスの投資証券に乗
換えを行うことができない。
199/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第３【管理及び運営】
１【資産管理等の概要】
（１）【資産の評価】
① １口当たり純資産価格の決定
ファンドの各クラス投資証券の純資産価格は、関係投資証券クラスの基準通貨および取締役会が随
時決定する他の通貨で１口当たりの数値として表示され、各クラス投資証券に相当するファンドの純
資産額（当該クラスに帰属する負債を差し引いた後の当該クラスのファンドの資産額）を、当該時に
発行済の関係クラス投資証券口数で除して決定され、小数第４位まで端数処理される。特定のクラス
投資証券に帰属するファンドの投資対象の相当部分が取引または相場付けされる市場において関係期
日の最終評価以降に相場に大きな変動が生じた場合、ファンドは、投資主およびファンドの利益を守
るために、最初の評価を取消し、第二の評価を行うことができる。ただし、かかる場合、最初の評価
に基づき実施される予定であったすべての買付申込み、乗換えおよび買戻しは、第二の評価に基づき
行われることを要する。
評価の取決め
定款に基づき、投資証券１口当たりの発行価格および買戻価格を決定するために、ファンドは、取
締役会の指図に従い、各クラスの投資証券の純資産価額を随時ただし月に２回以上算定するものとす
る。
取締役会は、通常、締切時間（取引日の正午（ルクセンブルグ時間））までに受領した請求を同日
中に処理する方針であり、その他の請求は、通常、翌取引日に処理される。先日付の請求は受諾され
ず、また取締役の裁量により拒否され、翌取引日に処理されないことがある。
純資産価額および価格決定
取引日における投資証券の取引に関する一切の価格は、取締役会により決定される時点（複数時点
を含む。）に行われる評価により示される、関連するクラス投資証券の１口当たり純資産価格に基づ
く。取締役会は、現在、すべてのサブ・ファンドおよびクラス投資証券に関して「フォワード・プラ
イシング」、すなわち、関連する取引日において注文の受領の終了時間後に価格が計算される方法を
用いている。ある取引日の価格は、通常、翌営業日に公表される。ファンドおよび保管銀行のいずれ
も、公表された価格の誤り、価格の公表の不実施、または公表もしくは値付けされた価格の不正確さ
につき一切責任を負うことはできない。ファンド、保管銀行または販売会社のいずれにより値付され
た価格であるかを問わず、すべての取引は、上記の方法で計算された価格を厳守して実行される。何
らかの理由によりかかる価格が再計算されるかまたは変更されるよう要求される場合、かかる価格で
実行された取引の条件は訂正を要することとなり、該当する場合、投資者は、適宜不足分の填補を受
け、または超過分の返還を要求されることがある。あるサブ・ファンドまたはクラス投資証券の保有
分に関する定期的な評価は、各地のインベスター・サービシング・チームとの取決めに基づいて提供
されることがある。
それぞれの基準通貨で計算される各サブ・ファンドの純資産価額は、関連するサブ・ファンドに配
分されるファンドの有価証券およびその他資産の価額を合計し、当該サブ・ファンドに配分される
ファンドの負債を控除することにより決定される。特定のサブ・ファンドのクラス投資証券の投資証
券１口当たり純資産価格は、当該サブ・ファンドの純資産価額に対する調整を反映し、かつ、複数の
クラスに対して異なる負債を配分した結果、および分配金を支払った結果、異なることになる。
一般的に、有価証券その他資産は、以下の要領で評価される。
サブ・ファンドの基準通貨とは異なる通貨建ての外国証券その他資産は、各サブ・ファンドの基準
通貨に対する、適用ある外国為替相場にて評価される。
有価証券その他資産（上場デリバティブを含む。）の評価は、当該有価証券または資産が取引され
または取引を許可されている証券取引所における直近に公表された終値により決定される。
200/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
その他の規制ある市場において売買されている有価証券または資産の評価額も同様に決定される。
かかる有価証券またはその他資産が複数の証券取引所または規制ある市場において、または当該取引
所 または市場により、値付されまたは取引されている場合、取締役会は、その裁量により、かかる評
価目的のため証券取引所または規制ある市場を１か所選定することができる。
評価時点の後に終了する市場で取引される有価証券その他資産については、当該時点またはかかる
他の時期における直近に公表される価格が使用される。いずれかの取引日におけるサブ・ファンドの
投資証券の純取引が、以下で言及される限度を超過する場合、追加的な手続が適用される。
運用会社またはその関連会社が運用する投資信託の投資証券または受益証券は、当該日の純資産価
格が計算され評価時点前に入手可能である場合には、当該日の純資産価格に基づく価格を用いて評価
される。評価時点後に純資産価格が計算される場合または当該日の純資産価格が入手可能でない場合
には、直近で入手可能な公表価格が用いられる。買値と売値が公表されている場合には、買値とディ
スカウント後の売値の中間価格（以下「仲値」という。）が用いられる。かかる目的上、ディスカウ
ント後の売値は、売値からディスカウントされた売買手数料を控除した金額である。その他の投資信
託の投資証券または受益証券は、直近で公表された純資産価格または（買値と売値が公表されている
場合には）仲値で評価される。可能な場合、スワップは、第三者である価格決定業者から入手する
日々の価格に基づいて値洗いが行われ、また実際のマーケット・メーカーの相場により検証される。
第三者から価格が入手できない場合、スワップ価格は、マーケット・メーカーから入手可能な日々の
相場に基づく。
現金、要求払手形、ならびにその他の負債および前払費用は、その額面金額が得られる見込みが低
いと思われる場合を除き、それぞれの額面金額で評価される。
非上場デリバティブまたは店頭デリバティブの価格は、第三者価格設定業者より入手する。
有価証券が公認の証券取引所または規制ある市場において取引されておらずもしくは取引が許可さ
れていない場合、または取引されているかもしくは取引が許可されているもののその直近の公表価格
が真の価値を反映していないと考えられる場合、取締役会は、当該有価証券を予想処分価格または取
得価格ベースで慎重かつ誠実に評価する。
特定の評価額が上記に規定された方法で確定できない場合、または当該目的のためにはその他の評
価方法がより正確に当該有価証券またはその他資産の公正な評価額を反映すると取締役会が判断する
場合、当該有価証券または資産の評価方法は取締役会がその絶対的裁量において決定する方法による
ものとする。あるサブ・ファンドの純資産価額の計算時に保有する資産の市場が開いていない場合、
または政府が外国投資証券に財務手数料もしくは取引手数料を課すことを選択した場合、有価証券の
評価額に差異が生じることがある。取締役会は、制限値を設定し、これを超過した場合、特定の指数
調整を適用することによりかかる有価証券の価額が調整されることとすることができる。
ファンドは、サブ・ファンドのパフォーマンスならびに価格設定および評価機能の監督の文脈にお
いて、「ブラックロックＥＭＥＡプライシング委員会」を利用する。有価証券その他資産の価格設定
が困難な場合には、最も適切な公正価格を決定するために上記のプロセスが使用される。ブラック
ロックＥＭＥＡプライシング委員会は、価格設定業務の機能的独立性を確保するための保護措置を講
じている。
取締役会により採用された現行の手続に基づき、サブ・ファンドのすべてのクラス投資証券の価格
は、関連する取引通貨の最も近接する１単位まで計算される（小数第４位まで端数処理される。）当
該クラスの１口当たり純資産価格とする。
複数の取引通貨を有するサブ・ファンドに関して、他の取引通貨による価格は、評価時における関
連する直物為替相場で換算して算定される。
取締役会は、特定のサブ・ファンドに関する「希薄化」の影響を低減するために、当該サブ・ファ
ンドに関して投資証券１口当たり純資産価格を調整することがある。希薄化は、取引および仲介手数
料、税金および賦課金、市場変動ならびに原資産の買値および売値の間のスプレッド等の要因によ
201/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
り、サブ・ファンドの投資対象資産の実際の購入価格または売却価格が当該サブ・ファンドの評価に
おける当該資産の簿価から乖離する場合に生じる。希薄化は、サブ・ファンドの価値に悪影響を及ぼ
す ことがあり、ひいては投資主にも影響を及ぼす。投資証券１口当たり純資産価格を調整することに
より、この影響を低減または回避することができ、投資主は希薄化の影響から保護される。取締役会
は、いずれかの取引日において、あるサブ・ファンドのすべてのクラスのキャッシュ・フロー総額の
純増加または純減少が、当該サブ・ファンドに関して取締役会が設定した１以上の基準を超えた場
合、当該サブ・ファンドの純資産価格を調整することができる。あるサブ・ファンドの純資産価格が
ある取引日に調整され得る金額は、当該サブ・ファンドの予想市場取引コストに関連している。かか
る状況においては、当該純資産価格の 1.50 ％（または債券ファンドについては３％）を超過しない金
額を限度にサブ・ファンドの純資産価格が調整されることがある。例外的な状況下において取締役会
は、投資主の利益のために、上記の調整要素の上限を一時的に引き上げる決定をし、投資者にその旨
を通知することができる。純変動によりサブ・ファンドのすべての投資証券の価額が増加した場合に
は加算され、減少した場合には控除する調整が行われる。特定の株式市場および法域については、購
入側と売却側に関して異なる手数料体系（特に、賦課金および税金に関して）を有していることがあ
るため、結果として行われる調整は、純流入の場合と純流出の場合とで異なることがある。更に、取
締役会は、調整金額に臨時財務手数料を含むことに同意することがある。かかる臨時財務手数料は市
場によって異なるが、現在のところ、純資産価格の 2.5 ％を超過しないと予想される。サブ・ファンド
が国債または短期金融証券等の特定の資産区分に主に投資する場合、取締役会は、かかる調整を行う
ことが適切ではないと判断することがある。投資主は、投資証券１口当たり純資産価格に対して行わ
れる調整に起因して、サブ・ファンドの投資証券１口当たり純資産価格のボラティリティがサブ・
ファンドの原資産の実際のパフォーマンスを完全に反映しないことがあることに留意すべきである。
202/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
各クラス投資証券の純資産価額の評価は以下の方法で行われる。
ファンドの資産には、以下を含むものとみなされる。
ａ）すべての手元現金または預金およびそれらの経過利息。
ｂ）ファンドの子会社からの未収金を除く、すべての為替手形、小切手および未収金（売却後引渡未
了の証券の売却代金を含む。）。
ｃ）ファンドのために所有または購入契約済みのすべての債券、確定日払約束手形、株式、ディベン
チャー・ストック、新株引受権、ワラント、オプションならびにその他の投資資産および証券。
ｄ）ファンドが合理的に入手可能な情報の範囲内で、ファンドが受領すべきすべての株式、株式配
当、現金配当および分配金（ただし、ファンドは、配当落ち、権利落ちでの取引、その他類似の
実務による証券の市場価格の変動に関し調整することができる。）。
ｅ）利息が当該証券の元本金額に含まれているか反映されている場合を除き、ファンドが所有する利
付証券から発生するすべての利息。
ｆ）未償却のファンドの創業費。ただし、未償却費用は、ファンドの資本から直接償却される。
ｇ）前払費用を含むあらゆる種類・性質のその他のすべての資産。
当該資産の価格は、以下の方法で決定されるものとする。
ａ）手元現金または預金、為替手形、一覧払い約束手形、売掛金、前払費用、上記のとおり宣言また
は発生したが受領されていない現金配当ならびに利息の評価額は、当該額面価額または額面金額
が取得される見込みがないと思われる場合を除き（かかる場合は、評価額は、これら資産の真正
な評価額を反映する目的で、取締役会に適切と見られる一定の金額を控除することによって決定
されるものとする。）、各額面価額または額面金額と同等とする。
ｂ）上記ａ）に記載されない特定のサブ・ファンドの組入証券を構成するすべての有価証券およびそ
の他資産の評価額は、当該有価証券または資産が取引されまたは取引を許可されている取引所に
おける直近に公表された終値により決定される。評価時において取引所の終了時に取引される有
価証券については、当該時またはかかる他の時期における直近に公表される価格が使用される。
ファンドの現行の英文目論見書に開示される一定の状況において、取締役会は、買呼値および売
呼値を使用することができる。その他の規制ある市場において売買されている有価証券または資
産の評価額も同様に決定される。かかる有価証券またはその他資産が複数の証券取引所または規
制ある市場において、または当該取引所または市場により、値付されまたは取引されている場
合、取締役会は、その裁量により、かかる評価目的のため証券取引所または規制ある市場を１か
所選定することができる。
ｃ）ファンドの運用会社またはその関連会社が運用する投資信託の投資証券または受益証券は、当該
日の純資産価格が計算され評価時点前に入手可能である場合には、当該日の純資産価格に基づく
価格を用いて評価される。評価時点後に純資産価格が計算される場合または当該日の純資産価格
が入手可能でない場合には、直近で入手可能な公表価格が用いられる。買値と売値が公表されて
いる場合には、仲値が用いられる。かかる目的上、ディスカウント後の売値は、売値からディス
カウントされた売買手数料を控除した金額である。その他の投資信託の投資証券または受益証券
は、直近で公表された純資産価格または（買値と売値が公表されている場合には）仲値で評価さ
れる。
ｄ）公認の証券取引所または規制ある市場において取引されておらずまたは取引が許可されていない
有価証券、および取引されまたは取引が許可されているがその直近の公表値が真の評価額を反映
していない場合、取締役会は、該当有価証券を適切とみなされる予想処分価格または取得価格
ベースで慎重かつ誠実に評価する。
203/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ｅ）可能な場合には、スワップは、第三者である価格決定代理人から入手した日々の価格に基づき時
価評価され、実際のマーケット・メーカーによる提示価格で検証される。第三者による価格が入
手 できない場合には、スワップ価格は、入手可能なマーケット・メーカーによる日々の提示価格
に基づき評価される。
ｆ）上記に従い、評価の日に現金またはその他の資産が既に処分されているか処分される場合、ファ
ンドが将来取得する金額はファンドの資産に計上される。ただし、かかる資産の正確な価値が不
明である場合、取締役会により慎重かつ誠実に評価される。
ｇ）特定の評価額が上記に規定された方法で確定できない場合、または当該目的のためには、その他
の評価方法がより正確に当該有価証券またはその他資産の公正な評価額を反映すると取締役会が
思料する場合、当該有価証券または資産の評価方法は取締役会がその絶対的裁量において決定す
る方法によるものとする。
ファンドの負債は、以下を含むものとみなされる。
ａ）いずれかの子会社に支払われるものを除く、すべての借入金、未払手形および未払金。
ｂ）すべての発生済みまたは未払管理費（運用報酬、保管報酬およびファンドの代行会社への報酬を
含む。）
ｃ）現在および将来の現金または財産の支払義務を負う契約上のすべての期限到来済債務を含むすべ
ての知れたる債務（評価日が配当金受領権者決定のための基準日以降である場合にファンドが宣
言した配当金の未払額を含む。）。
ｄ）ファンドが随時決定する評価日における資本および収益に基づく適切な納税引当金および取締役
会の授権および承認あるときはその他の準備金。
ｅ）あらゆる種類、性質のファンドのその他一切の負債。
ファンドの負債額を評価する際、ファンドは、創設費、投資顧問会社または運用会社、会計法
人、保管銀行、所在地事務代行会社、登録および名義書換事務代行会社、支払代行会社および登
録地における恒久的代理店、ファンドに雇用されるその他の代行会社に支払われる報酬および費
用、法律および監査事務報酬、目論見書、説明書、届出書または年次および半期報告書の広告ま
たは作成および印刷費用を含む販売促進、印刷、報告および公告費用、証券取引所上場費用、管
轄官庁への認可届出取得費用ならびに資産購入および売却費用、銀行手数料、仲介手数料、郵
便、電話およびテレックス費用を含むその他の一切の運営費用からなるファンドが支払うべき一
切の費用を計上する。ファンドは、通常または定期的に生じる性質をもつ管理費およびその他の
費用を一年間もしくはその他の期間評価し、かかる期間内の適切な一部の期間に均一に割り当
て、正当な方法により計上することができる。
② １口当たり純資産価格の計算の停止
ファンドは、以下の期間中、ある特定クラスの投資証券の純資産価格の決定および当該クラスの投
資証券の発行、投資主からの買戻し（乗換えを含む。）を停止することができる。
ａ）当該投資証券クラスに帰属するファンドの投資対象の相当部分が随時相場付けされる主要な証券
取引所もしくは市場が通常の休日以外に別途閉鎖されている期間中、またはそこでの取引が制限
もしくは停止されている期間中
ｂ）当該投資証券クラスに帰属するファンドの所有する資産の処分または評価が結果的に実行不可能
となるような緊急事態の存続中
ｃ）当該投資証券クラスに係る投資対象の価格もしくは評価値または証券取引所もしくはその他市場
での時価もしくは現在価格を決定する上で通常使用される通信手段の故障中
204/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ｄ）ファンドが投資証券の買戻しに対する支払を行うための資金を送金することができない期間中、
または投資対象の換金もしくは取得または投資証券の買戻しに応じた支払に関わる資金の振替
が、取締役会の意見によれば通常の為替相場で実施できない期間中
ｅ）ファンドの子会社の１口当たり純資産価格を正確に決定することができない期間中
ｆ）定款に従いサブ・ファンドの終了または合併に関する通知が行われた場合または決議が可決され
た場合
ｇ）投資証券の発行のみ停止の場合には、ファンド全体の解散通知が行われた期間中
ｈ）投資主の利益を保護するために正当化される場合において、サブ・ファンドまたはファンドの合
併決定後
ｉ）サブ・ファンドが他のＵＣＩＴＳ（またはそのサブ・ファンド）のフィーダー・ファンドである
場合において、マスター・ファンドであるＵＣＩＴＳ（またはそのサブ・ファンド）の純資産価
格の計算が停止されている場合
更に、サブ・ファンドの資産の大部分をＥＵ加盟国外に投資しているサブ・ファンドの場合、運用
会社は、現地の取引所が営業しているか否かを斟酌し、現地の取引所の非営業日（通常の休日を含
む。）をかかるサブ・ファンドについて営業日ではないものとして扱うことができる。
かかる停止については、適切な場合、ファンドにより公表され、また投資証券の買戻しまたは乗換
えを請求する投資主に対し、定款に定めるところにより書面で買戻請求または乗換請求の提出時に
ファンドにより通知される。
いずれかのクラス投資証券に関するかかる停止は、他のクラス投資証券の純資産価格の決定、発
行、買戻し、および乗換えに対し影響を及ぼすことはない。
投資主は、評価が停止または延期されている間、ファンドに対する書面による通知をもって停止ま
たは延期された取引に関する請求を撤回することができる。かかる通知は、取引が実行される前に受
領された場合のみ有効である。
投資主は、保有するサブ・ファンドの投資証券を、サブ・ファンドがこれに関する決裁資金を受領
しない限り、買い戻すことができない。
（２）【保管】
記名投資証券の所有権はファンドの投資主名簿への登録により証明される。投資主は自らの取引に関
する確認書を受領する。記名証券は発行されない。
大券は、クリアストリーム・インターナショナルおよびユーロクリアにより登録式共同大券の手配が
行われたときは発行可能である。大券はファンドの投資主名簿にクリアストリーム・インターナショナ
ルおよびユーロクリアの共同預託名義において登録される。大券に関して、証券自体は発行されない。
クリアストリーム・インターナショナル、ユーロクリアおよび中央支払事務代行会社間で手配が行われ
たときは、大券は記名証券に転換可能な場合に限り発行することができる。
大券および取扱手続についての情報は各地のインベスター・サービシング・チームに請求することに
より、入手可能である。
上記は、自己の責任においてファンド証券を保管する日本における投資主には適用されない。
（３）【存続期間】
ファンドは、無制限の期間存続する投資会社として設立されたが、法律に基づく投資主総会の臨時投
資主総会決議により解散することもできる。
（４）【計算期間】
ファンドの会計年度は、毎年９月１日に始まり翌年８月 31 日に終了する。ファンドの会計は米ドルで
表示されるが、取締役会は、サブ・ファンドの会計をその取扱通貨の一通貨で表示するものとする。
205/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（５）【その他】
（ａ）授権発行限度額
ファンド証券の授権発行限度額は無制限である。
（ｂ）解散または償還条件
ファンドおよびサブ・ファンドは、無期限に存続するが、法律に基づく投資主総会の臨時投資主総
会決議により解散することができる。
ファンドは、定款の規定に従って、投資主総会で可決された決議によりいつでも解散することがで
きる。取締役会は、ファンドの資本金が法律で規定される最低資本金の額の３分の２を下回る場合、
ファンドの解散を投資主総会に提案しなければならない（現在の最低資本金の額は 1,250,000 ユーロ相
当額である。）。
解散に際して、投資主間で分配される資産は、以下の優先順位で充当される。
（ⅰ）第一に、その時点で関連するサブ・ファンドに残存する残高を、サブ・ファンドに関連する各
クラスの投資証券の保有者に支払う。当該支払は、これらの投資証券に付随する適用のある権
利に従って、また保有されるすべての関連するクラスの投資証券の総数に比例するその他の方
法で行われる。
（ⅱ）第二に、その時点で残存しているがいずれのサブ・ファンドにも含まれない残高を、投資証券
の保有者に支払う。当該残高は、解散時の投資主への分配の直前における各サブ・ファンドの
純資産価額に比例してサブ・ファンド間で配分される。このように配分された金額は、定款お
よびルクセンブルグの法律に従い清算人が自らの完全な裁量で公平であると考える割合で、当
該サブ・ファンドに関連する各クラスの投資証券の保有者に支払われる。
サブ・ファンドの清算の終了時に投資主によって請求されていない清算手取金は、ルクセンブルグ
供託局に 30 年間預託される。
ファンドの純資産総額が１億米ドル（または相当額）を下回った場合、ファンドは投資主全員に通
知を行い、通知の翌取引日に全投資証券を買い戻す。
取締役会は、特定のサブ・ファンドの純資産価額が 5,000 万米ドル（または関連する取引通貨による
相当額）を下回った場合、当該サブ・ファンドに関連するすべての投資証券の買戻しを要求すること
ができる。定款により、取締役会は、投資主の利益になるかまたはサブ・ファンドに影響する経済も
しくは政治的な状況の変動により適切であると判断する場合、特定のサブ・ファンドの閉鎖を通知す
ることができるが、かかる場合、取締役会は、クラス投資証券の保有者に対して、他のサブ・ファン
ドの同一種類のクラス投資証券への無料での乗換えの機会を提供する方針である。ファンドの定款に
詳細に記載される通り、サブ・ファンドの投資主は、当該サブ・ファンドの発行済投資証券の 10 分の
１以上を表章する投資主の要請により、当該サブ・ファンドを解散するための総会の招集を請求する
ことができる。代替手段として、取締役会は、 2010 年法の規定に従って、サブ・ファンドを存続ファ
ンドまたは消滅ファンドとして、ファンドの他のサブ・ファンドまたは他のＵＣＩＴＳ（もしくはそ
のサブ・ファンド）（ルクセンブルグまたはその他のＥＵ加盟国のいずれで設立されたか、および会
社型または契約型のファンドのいずれとして設立されたかを問わない。）と合併する権限を有する。
ファンドは、ＣＳＳＦ規則 10 －５の規定（当該規制は適宜変更または修正される。）に従って、関連
するサブ・ファンドの投資主に通知を送付する。関連するサブ・ファンドのすべての投資主は、合併
の発効日前の 30 日以上の期間において、自らの投資証券を手数料なしで（投資回収の費用を除く。）
買戻しまたは転換することを要求する機会を有する。合併の発効日は、当該通知期間の満了から５営
業日以内に発生するものとされる。
上記に記載される以外の状況においても、当該サブ・ファンドのすべてのクラスの投資主総会にお
いて出席または代理出席した投資主が保有する投資証券の過半数の同意をもってサブ・ファンドを終
了することができる（この場合、定足数要件は適用されない。）。サブ・ファンドが終了された場
206/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
合、適用される範囲において、終了時に支払われる買戻価格は、当該サブ・ファンドの終了に係る換
金コストおよび清算コストを反映した基準で計算される。
サブ・ファンドの投資主は、当該サブ・ファンドの発行済投資証券の 10 分の１以上を表章する投資
主の要請により、当該サブ・ファンドを解散するための総会の招集を要求することができる。サブ・
ファンドの投資主総会で議事を処理するために必要な定足数は、当該サブ・ファンドの発行済投資証
券の２分の１以上である。この定足数に達しない場合、最初の総会が招集されたのと同一の形で、同
一の議題の第二回投資主総会が招集され、かかる再招集された総会については、定足数の要件はな
い。
取締役会は、 2010 年法の規定に従って、サブ・ファンドを、存続ファンドまたは消滅ファンドとし
て、ファンドの他のサブ・ファンドまたは他のＵＣＩＴＳ（またはそのサブ・ファンド）（ルクセン
ブルグまたはその他のＥＵ加盟国のいずれで設立されたか、および会社型または契約型のファンドの
いずれとして設立されたかを問わない。）と合併する権限を有する。ファンドは、ＣＳＳＦ規則 10 － 5
の規定（当該規制は適宜変更または置換される。）に従って、関連するサブ・ファンドの投資主に通
知を送付する。関連するサブ・ファンドのすべての投資主は、合併の発効日までの少なくとも 30 日
間、自らの投資証券を無償で（投資回収の費用を除く。）買戻しまたは転換すること要求する機会を
有する。合併の発効日は、当該通知期間の満了から５営業日以内に発生するものとされる。
ファンド全体が消滅する効果を有する合併は、公証人の面前でファンドの投資主によって決定され
なければならない。当該決定には定足数の要件はなく、本人出席または代理出席し議決権を行使する
投資主の単純多数決により決定される。
取締役会は、上記の規定に基づきサブ・ファンドが終了または合併する場合、当該サブ・ファンド
に関連する投資証券の取引を停止する権限を有する。かかる停止は、上記に記載される取締役会によ
る通知が行われた後、または当該終了もしくは合併が投資主総会の承認を要する場合には関連する決
議の可決後、いつでも実施される。当該サブ・ファンドの投資証券の取引が停止されない場合、投資
証券の価格は、上記に記載される予想換金コスト、予想清算コストまたは取引コストを反映するため
調整されることがある。
（ｃ）定款の変更
ファンドの定款変更は、法律に規定する定足数および決議要件に従い、投資主総会の特別決議に
よって行うことができる。
定款変更は、ルクセンブルグの会社法第 67 条に従い、発行済投資証券総数の１／２の定足数を必要
とし（ただし、定足数に満たなかったために再度招集される投資主総会においては、定足数は必要と
されない。）、かつ、出席または代理出席による投資証券の２／３の賛成投票を必要とする。
定款のすべての変更は、ＲＥＳＡに公告され、商業および法人登録局に登録される。
日本の投資主に対しては、定款の重要事項の変更は、公告または通知書によって知らされる。
207/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ｄ）関係法人との契約の更改等に関する手続
運用会社契約
運用会社契約は、いずれかの当事者が、３か月（または双方の当事者が合意するそれよりも短い期
間）前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付することにより終了されるまで、継続して
効力を有する。
同契約は、相手方当事者の書面による同意を事前に得ることなく、いずれの当事者もこれを譲渡す
ることはできない。
同契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
保管契約
保管契約は、いずれの当事者も３か月前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付するこ
とにより、終了させることができる。
同契約は、相手方当事者の書面による同意を事前に得ることなく、いずれの当事者もこれを譲渡す
ることはできない。
同契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとし、また契約に関
する紛争事項についてはルクセンブルグの裁判所の非専属的管轄権に服するものとする。
管理事務、所在地事務およびコーポレート事務代行契約
管理事務、所在地事務およびコーポレート事務代行契約は、同契約のいずれの当事者も３か月（ま
たは双方の当事者が合意するそれよりも短い期間）前までに相手方当事者に対して書面による通知を
交付することにより、終了させることができる。
同契約は、相手方当事者の書面による同意を事前に得ることなく、いずれの当事者もこれを譲渡す
ることはできない。
同契約は、両当事者の署名による書面以外の方法で、改訂することはできない。
同契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとし、契約に関する
紛争事項についてはルクセンブルグの裁判所の非専属的管轄権に服するものとする。
登録・名義書換事務代行契約
登録・名義書換事務代行契約は、３年間を期限として締結され各当事者が相手方当事者に対し 180
日前までに書面で通知することによりいつでも解約することができる。同契約締結日の３年目以降か
らは自動的に１年毎に自動的に更新される。
同契約は、両当事者の署名による書面以外の方法で、改訂することはできない。
同契約は、相手方当事者の書面による同意を事前に得ることなく、いずれの当事者もこれを譲渡す
ることはできない。
同契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとし、またルクセン
ブルグ地方裁判所の非専属的管轄権に服するものとする。
販売契約
販売契約は、同契約のいずれかの当事者が３か月前までに相手方当事者に対して書面による通知を
交付することにより、これを終了させることができる。
同契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に準拠し、紛争事項は、ルクセンブルグ地方裁判所に提起
されるものとする。
提携契約
提携契約は、一方の当事者が１か月前に他の当事者に対し、書面により通知をなすことにより四半
期末において解約できる。
同契約は、文書による他の当事者の承認なしには、いずれの当事者もこれを譲渡できない。ただ
し、総販売会社は、関連会社または同契約の関連する業務の承継者に対して同契約を譲渡することが
できる。
同契約は、スイスの法律を準拠法とし、これに従い解釈される。
208/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
投資証券販売・買戻契約
投資証券販売・買戻契約は、一方の当事者が１か月前に他の当事者に対し、書面により通知をなす
ことにより四半期末において解約できる。また、提携契約が解約された場合には、投資証券販売・買
戻契約は直ちに終了する。
同契約は、文書による他の当事者の承認なしには、いずれの当事者もこれを譲渡できない。
同契約は、スイスの法律を準拠法とし、これに従い解釈される。
代行協会員契約
代行協会員契約は、一方の当事者が３か月前に他の当事者に対し、書面により通知をなすことによ
り解約できる。
同契約は、文書による他の当事者の承認なしには、いずれの当事者もこれを譲渡できない。
同契約は、日本国の法律を準拠法とし、これに従い解釈される。
209/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
２【利害関係人との取引制限】
運用会社およびその他のブラックロック・グループ内の会社は、他の顧客のために取引を行う。ブラッ
クロック・グループ内の会社ならびにその従業員および他の顧客は、運用会社およびその顧客との間の利
益相反に直面する。ブラックロックは、利益相反に関する方針を保持する。顧客のために行うすべての取
引について、顧客の利益を害するリスクが残らないように、顧客の利益を害するリスクを完全に緩和する
ことが常に可能とは限らない。
ブラックロックが合理的な確信をもって緩和できないと考えるリスクを生じさせる利益相反のシナリオ
の種類は、以下のとおり開示される。本書および開示可能な利益相反のシナリオは、随時更新することが
ある。
（１）ブラックロック・グループ内の関係から生じる利益相反
ＰＡ取引
ブラックロック・グループの従業員は、顧客の投資情報を取得可能である一方、個人口座を通じて取
引を行うこともできる。従業員が一定程度の規模の取引を行うことができた場合、顧客の取引の価額に
影響を及ぼすリスクがある。ブラックロック・グループは、従業員の取引が事前に承認されていること
を確保するために策定された個人取引方針を実施している。
従業員関係
ブラックロック・グループの従業員は、ブラックロックの顧客または顧客との間に利益相反があるそ
の他の個人と関係を持つことがある。かかる従業員の関係は、顧客の利益を犠牲にして、従業員の意思
決定に影響を及ぼすことがある。ブラックロック・グループは、利益相反に関する方針を保持してお
り、それに基づき、従業員にあらゆる潜在的な利益相反の申告を義務づけている。
（２）運用会社の利益相反
プロバイダー・アラジン
ブラックロック・グループは、その投資運用業務全体にわたり、単一のテクノロジー・プラット
フォームとして、アラジンのソフトウェアを使用している。保管業務提供者およびファンドの事務管理
業務提供者は、投資顧問会社および運用会社が使用するデータにアクセスするために、アラジンのソフ
トウェアの一種であるプロバイダー・アラジンを使用することができる。各業務提供者は、プロバイ
ダー・アラジンの使用の対価として、ブラックロック・グループに報酬を支払う。プロバイダー・アラ
ジンの使用に関する業務提供者の契約によって、運用会社が当該業務提供者の選任または選任の更新を
促されることで、潜在的な利益相反が生じることがある。かかる契約は、リスクを緩和するために、
「アームズ・レングス」基準で締結される。
販売関係
主販売会社は、販売業務および販売関連業務の対価として、第三者に報酬を支払うことがある。かか
る支払によって、第三者は、その顧客の最善の利益に反して、ファンドへの投資を働きかけることを促
すことがある。ブラックロック・グループ内の会社は、かかる支払がなされる法域におけるすべての法
律および規制の要件を遵守している。
取引費用
取引費用は、投資者がサブ・ファンドに関する取引を開始または終了する際に発生する。サブ・ファ
ンドの他の顧客が加入・脱退の費用を負担するリスクがある。ブラックロック・グループは、希薄化防
止規制等、他の投資者の行為から投資者を保護するための方針および手続を整備している。
（３）投資顧問会社の利益相反
手数料およびリサーチ
210/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
適用規制により許容される場合（疑義を避けるため付言するならば、ＭｉＦＩＤⅡの対象サブ・ファ
ンドを除く。）、サブ・ファンドの投資顧問会社として行為する一部のブラックロック・グループ内の
会 社は、一部の法域における特定のブローカーとの株式取引の際に発生した手数料を受け取ることがで
きる。手数料は、適当な調査サービスの購入のために再分配することができる。調査は、これを賄った
取引の顧客に限らず、より幅広い顧客に使用され得るため、かかる取決めによって、一部のサブ・ファ
ンドが他よりも利益を得ることがある。ブラックロック・グループは、適当なサービスのみが購入さ
れ、手数料余剰分は、適切な場合には適当なサービス提供者に再分配されることを確保するために策定
された手数料利用方針を整備している。
競合注文の時機
同時期またはほぼ同時期に生じた同一の有価証券に関する同一方向の複数の注文を取り扱う際、投資
顧問会社は、注文の性質、規制上の制約または実勢の市場状況を考慮して、各注文につき全体として最
良の結果を、公平にかつ一貫して達成することを目指す。これは、通常、競合する注文の集約を通じて
達成される。取引者が適格要件を満たす競合注文を集約しなかった場合、または適格要件を満たさない
競合注文を集約した場合、利益相反が生じること、すなわち、ある注文が他よりも有利な執行がなされ
たように見えることがある。サブ・ファンドの具体的な取引指示について、他の顧客のためにより良い
執行条件が達成されるリスクがある（例えば、注文が集約に含まれなかった場合）。ブラックロック・
グループは、注文の順位付けおよび集約について定める注文取扱手順および投資配分方針を整備してい
る。
同時期のロングおよびショートのポジション
投資顧問会社は、異なる顧客のために同一の有価証券に関して同時に反対のポジション（すなわち、
ロングおよびショート）を設定し、保有しまたは手仕舞いすることがある。これにより、投資顧問会社
のいずれか一方の顧客の利益が害されることがある。また、ブラックロック・グループ全体の投資運用
チームは、ロングのみのマンデートおよびロング・ショートのマンデートを有すること、すなわち、あ
るポートフォリオにおいてロングで保有する有価証券を別のポートフォリオで空売りすることがある。
ある勘定においてショート・ポジションをとる投資決定をした場合、別の顧客の勘定におけるロング・
ポジションの価格、流動性または評価にも影響を及ぼすことがあり、その逆も同様である。ブラック
ロック・グループは、複数の勘定を公平に扱うことを目的として、ロング・ショート（サイド・バイ・
サイド）に関する方針を運用している。
クロス取引－価格決定に関する利益相反
同一の有価証券に対する複数の注文を取り扱う場合、投資顧問会社は、ある顧客の有価証券の買い注
文を、別の顧客の同一有価証券の売り注文とマッチングさせること、すなわち「クロス取引」と呼ばれ
る慣行によって実行することができる。注文のクロス取引を行う際には、例えば、取引が公正妥当な価
格で執行されなかった場合等、執行が各顧客にとって最大の利益となるように行われないことがあると
いうリスクがある。ブラックロックは、とりわけ、クロス取引の価格設定方法を定めたグローバル・ク
ロッシング・ポリシーを実施することによりこのリスクを管理している。
211/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＭＮＰＩ
ブラックロック・グループ内の会社は、顧客のために自ら投資する上場有価証券に関して、重要な未
公開情報（ＭＮＰＩ）を受領する。不正取引を防止するため、ブラックロック・グループは、情報障壁
を築き、関連する有価証券に関与する一または複数の投資チームによる取引を制限する。かかる制限
は、顧客勘定の投資パフォーマンスに悪影響を及ぼすことがある。ブラックロックは、重要な未公開情
報の障壁に関する方針を実施している。
ブラックロックの投資制限または制約および関係当事者
ファンドは、ブラックロック・グループの顧客の勘定に全体として適用される、一定の法域における
保有基準制限および報告義務のために、投資活動を制限されることがある。かかる制限により投資機会
が失われることで、顧客に悪影響が及ぶことがある。ブラックロック・グループは、限られた投資機会
を、影響を受けた勘定の間で長期的に公平かつ公正に割り当てるために策定された投資および取引の配
分に関する方針に従ってかかる利益相反に対処している。
関係当事者商品への投資
投資顧問会社は、顧客向けの投資運用業務を提供しながら、他の顧客のためにブラックロック・グ
ループ内の会社が提供する商品に投資することがある。ブラックロックは、自社またはその関連会社が
提供する業務を推薦することもできる。かかる活動は、ブラックロックに増収をもたらすことがある。
かかる利益相反に対処するにあたり、ブラックロックは、投資ガイドラインの遵守を目指し、企業倫
理・行動規範を整備している。
ＵＣＩＴＳおよび／またはその他の集団投資スキームの持分に投資されることのあるサブ・ファンド
のスキーム資産の比率は、全体として、運用会社、投資顧問会社または関連会社により後援または管理
されることがある。
直接または委託によって、運用会社自身により、または共通の経営もしくは支配によりまたは資本金
もしくは議決権の 10 ％超を実質的に直接もしくは間接に保有することにより運用会社と関連するその他
の会社により運用される、その他のＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩの受益証券への投資につ
いて、かかるその他のＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩの受益証券への自らの投資に対して、
ファンドは運用手数料、申込手数料または買戻手数料を課されないことがある。
サブ・ファンド、その他のＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩに投資助言業務を提供するブ
ラックロック・グループの会社は、これらの投資業務を通して、サブ・ファンド、その他のＵＣＩＴＳ
および／またはその他のＵＣＩをして、ブラックロック・グループにより後援または運用されるその他
の商品（サブ・ファンドを含む。）にも投資させることがある。
ファンドは、ブラックロック・アドバイザーズ（ＵＫ）リミテッドを有価証券貸付代行会社に任命し
ており、当該有価証券貸付代行会社は、証券貸付代行業務の提供を他のブラックロック・グループ内の
会社に再委託することができる。ブラックロック・アドバイザーズ（ＵＫ）リミテッドは、高格付の専
門家金融機関（以下「取引相手方」という。）と貸株を取り決める裁量を有する。かかる取引相手方に
は、ブラックロック・アドバイザーズ（ＵＫ）リミテッドの提携会社も含まれ得る。担保は、毎日市場
価値で値洗いされ、貸株は、要求に応じて払戻可能である。ブラックロック・アドバイザーズ（ＵＫ）
リミテッドは、ファンドの費用負担により、上記の業務活動に関して報酬を受領する。かかる報酬は、
当該業務活動から得る総収入の 37.5 ％である。
投資配分および優先順位
ある顧客のためにある有価証券の取引を執行する際、注文が集約され、集約された注文を複数の取引
により充足させることがある。他の顧客の注文と集約して取引が執行された場合、これらの取引を配分
する必要性が生じる。投資顧問会社がある顧客の勘定に取引をどの程度容易に配分できるかは、当該顧
客が指示した取引の規模に対する当該取引の規模および価格により制限されることがある。配分プロセ
スの結果、ある顧客が最善の価格での取引の利益をすべて得ることができないことがある。投資顧問会
212/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
社は、全顧客の勘定の公正な扱いを長期的に確保するために策定された投資および取引の配分に関する
方針に従ってかかる利益相反に対処している。
ファンドの透明性
ブラックロック・グループ内の会社は、顧客のポートフォリオのために自社が保有するブラックロッ
ク・ファンドに投資するにあたり、情報に関して有利となることがある。かかる情報優位によって、投
資顧問会社がファンドのために投資を行う前に、ブラックロック・グループ内の会社がその顧客のため
に投資を行うことがある。損失のリスクは、ブラックロック・グループの受益証券の価格決定および希
薄化防止メカニズムを通じて緩和される。
サイド・バイ・サイド・マネジメント：成功報酬
投資顧問会社は、異なる料金体系を有する複数の顧客勘定を管理している。かかる相違によって、従
業員が、報酬が定額の勘定または報酬の支払のない勘定よりも成功報酬が支払われる勘定を選り好みす
ることが促され、同様のマンデートを有する顧客勘定の間で、パフォーマンス水準が一貫しない結果と
なるリスクがある。ブラックロック・グループ内の会社は、企業倫理・行動規範を遵守することにより
かかるリスクに対処している。
213/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３【投資主・外国投資法人債権者の権利等】
（１）【投資主・外国投資法人債権者の権利】
投資主が権利をファンドに対し直接行使するためには、ファンド証券名義人として登録されていなけ
ればならない。
したがって、日本における販売会社にファンド証券の保管を委託している日本の投資主は、ファンド
証券の登録名義人でないため、ファンドに対し直接権利を行使することはできない。これらの投資主は
日本における販売会社との間の口座約款に基づき日本における販売会社をして権利を自己のために行使
させることができる。ファンド証券の保管を日本における販売会社に委託しない日本の投資主は本人の
責任において権利行使を行う。
投資主の有する主な権利は、以下のとおりである。
（ａ）収益分配請求権
各投資主は、ファンドの年次投資主総会または（中間配当の場合には）取締役会が決定した当該サ
ブ・ファンドに関するファンドの収益分配を、その投資証券口数に応じて配当として受領する権利を
有する。 宣言されファンドによって保有されている配当金には、利息を付さない。
（ｂ）買戻請求権
投資主は、ファンドに対し、上記制限に従ってファンド証券の買戻しをいつでも請求することがで
きる。
（ｃ）残余財産分配請求権
ファンドが解散された場合、投資主はファンドに対し、そのファンド証券数に応じて当該サブ・
ファンドのファンド証券の残余財産の分配を請求する権利を有する。
（ｄ）損害賠償請求権
投資主は、ファンドの取締役がルクセンブルグの法律に規定する義務に違反している場合、ファン
ドの取締役に対し損害賠償を請求することができる。
（ｅ）投資主総会における権利
ファンドの適法に成立した投資主総会は、ファンドの投資主全員を代表するものとする。定款に
従ってその決議は、投資主により所有される投資証券のクラスにかかわらず、ファンドの投資主全員
を拘束するものとする。ファンドの投資主総会は、ファンドの業務運営に関する行為につき命令し、
実行し、または裁可する最大の権限を有する。
ファンドの年次投資主総会は、毎年ルクセンブルグで開催される。他の投資主総会は招集通知に記
載ある日時および場所で開催される。投資主総会招集通知は、登録投資主宛に送付され、法律上の要
求がある場合には、取締役会によって決定される新聞およびＲＥＳＡにて、ルクセンブルグで公告さ
れる。
クラスまたはそのクラスの投資証券１口当たり純資産価格にかかわらず、各投資証券には、定款に
より課される制限を条件として一議決権が付与される。
取締役会は、ファンドに対する定款に定める義務または引受契約もしくはコミットメント契約に基
づく義務に違反している投資主が保有するすべての投資証券に付された議決権を停止することができ
る。
投資主は、自らの議決権の全部または一部を永久にまたは一時的に行使しないことを個別に約束す
ることができる。当該放棄は、ファンドに対する通知がなされた以降は、関連する投資主およびファ
ンドを拘束する。
投資主は、書面または他の通信手段により他の者をその代理人として選任することにより投資主総
会において行為することができる。法律により別途要求される場合、または定款に別途規定される場
合を除いて、適式に招集された投資主総会における決議は、出席し議決権を行使した者の単純過半数
により可決される。
214/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ｆ）投資証券を譲渡する権利
発行済記名証券はすべて投資主名簿に登録される。その譲渡はすべて投資主名簿に登録され、ファ
ンドの１名もしくは複数の役員または取締役会が指名する他の者が署名するものとする。投資証券の
譲渡は、当該証券をファンドの満足する譲渡書類とともにファンドに引き渡した場合、またはその譲
渡宣誓書が投資主名簿に登録された場合に効力を発生する。ファンドは、投資証券については、その
名義人を、投資証券の完全な所有者とみなすことができる。
記名投資証券の譲渡は、通常、名義書換事務代行会社に対する適切な形式の譲渡証書の交付により
実行される。投資証券の譲渡により、譲渡人または譲受人が所定の最低保有額を下回る投資証券しか
保有しないことになる場合、取締役会は、残余の保有分についても買い戻しを要求することができ
る。現在の最低保有額は 5,000 米ドルまたは相当額であり、クラスＺＩ投資証券については 2,500 万米
ドルである。ただし、クラスＤ投資証券、クラスＤＤ投資証券、クラスＩ投資証券、クラスＪ投資証
券、クラスＳ投資証券、クラスＳＩ投資証券、クラスＸ投資証券およびクラスＺ投資証券（一度当初
申込みが行われた場合、最低保有額の定めはない。）を除く。
（ｇ）紛失、棄損、汚損証券を交換する権利
保険会社が発行する保証書を引渡すことを含むがそれに限定されずファンドが決定する条件および
保証の下で、証券の盗難、紛失もしくは棄損の場合には新しい証券と交換することができる。汚損証
券がファンドに引渡された場合、新しい証券と交換される。実費全額および合理的額の費用は投資主
の負担とする。
（ｈ）報告書を受領する権利
ファンドの会計年度は、毎年８月 31 日に終了する。先立つ会計年度のファンドおよびサブ・ファン
ドの監査済財務書類を含む年次報告書は、当該年度末から４か月以内に入手可能である。未監査中間
報告書は、当該半期末から２か月以内に入手可能である。すべての報告書の写しは、請求によって
ファンドの登記上の事務所および各地のインベスター・サービシング・チームにおいて入手可能であ
る。登録投資主は、個人的な会計報告を年に２回送付される。
（２）【為替管理上の取扱い】
投資証券の配当金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブルグにおける外国為替管理上の制限はな
い。
（３）【本邦における代理人】
東京都千代田区大手町一丁目１番１号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
上記代理人は、ファンドから日本国内において、以下の権限を委任されている。
（ａ）ファンドに対するルクセンブルグおよび日本の法律上の問題ならびに日本証券業協会の規則上の
問題について一切の通信、請求、訴状、その他訴訟関係書類を受領する権限
（ｂ）日本におけるファンド証券の公募、販売、買戻しの取引に関する一切の紛争、見解の相違に関す
る一切の裁判上、裁判外の行為を行う権限
関東財務局長に対するファンド証券の募集に関する届出および継続開示ならびに金融庁長官に対する
ファンド証券に関する届出等の代理人は、以下のとおりである。
弁護士 中野 春芽
東京都千代田区大手町一丁目１番１号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
（４）【裁判管轄等】
215/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
日本の投資主が取得したファンド証券の取引に関連する訴訟の裁判管轄権を下記の裁判所が有するこ
とをファンドは承認している。
東京地方裁判所 東京都千代田区霞が関一丁目１番４号
東京簡易裁判所 東京都千代田区霞が関一丁目１番２号
確定した判決の執行手続は、関連する法域の適用法律に従って行われる。
216/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第４【関係法人の状況】
１【資産運用会社の概況】
（１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
① 名称
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー（ BlackRock （ Luxembourg ） S.A. ）（運用会社）
② 資本金（株主資本）の額
2023 年 12 月 31 日現在、 6,309,670 ユーロ（約９億 9,138 万円）
③ 事業の内容
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、 2010 年法に基づく運用会社として認可されたル
クセンブルグの株式会社である。
（２）【運用体制】
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、ファンドの運用会社として行為するため、任命さ
れている。運用会社は、 2010 年法第 15 章に従って、ファンドの運用会社として行為するため認可されて
いる。
運用会社は、運用会社契約に基づき、ファンドの投資運用、管理およびファンドのマーケティングに
関するあらゆる運営機能を、直接または委託により遂行する責任とともに、サブ・ファンドの日々の運
用を委託されている。
運用会社は、その職務の一部を委託することを決定した。運用会社は、投資顧問会社に投資運用業務
を委託している。投資顧問会社は、株式およびセクターの選定および戦略的資産配当の分野で助言と運
用業務を提供する。
投資顧問会社の任命にもかかわらず、運用会社は、すべての投資取引につき、ファンドに対する全責
任を受諾する。
（３）【大株主の状況】
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、ブラックロック・インコーポレイテッド・グルー
プ内の完全子会社である。運用会社の大株主に関するより詳細な情報は、これを開示するとＥＵのデー
タ保護法に基づく運用会社の義務に反することとなるため、開示できない。
217/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（４）【役員の状況】
（ 2023 年 12 月末日現在）
所有
氏名 役職名 略歴
株式数
取締役会長
ジョナサン・グリフィン
および
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・
０
エーの取締役会長および独立非常勤取締役
独立非常勤
（ Jonathan Griffin ）
取締役
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・
エーのマネージング・ディレクターならび
ジェフ・ラドクリフ
にブラックロック・ルクセンブルグ・オ
取締役 ０
フィスおよびインターナショナル・プロダ
（ Geoff Radcliffe ）
クト・オーバーサイト・アンド・ガバナン
スのヘッド
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・
ジョアン・フィッツジェラルド
取締役 エーのマネージング・ディレクターおよび ０
（ Joanne Fitzgerald ）
ＥＭＥＡ・ファンド・ボード・ガバナンス
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・
エーの取締役、ブラックロック・グローバ
レオン・シュワブ
ル・ファンズ・アドミニストレーション・
取締役 ０
サービス・グループおよびレギュラト
（ Leon Schwab ）
リー・アンド・タックス・サブスタンス・
ＥＭＥＡ・オルタナティブのヘッド
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・
スヴェトラーナ・ブトビナ
取締役 エーのマネージング・ディレクターおよび ０
（ Svetlana Butvina ）
ＥＭＥＡ・ファンズ・リスクのヘッド
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・
エーのマネージング・ディレクター、ＥＭ
リチャード・ガードナー
取締役 ＥＡ・クライアント・コア・ビジネスのＣ ０
（ Richard Gardner ）
ＯＯおよびブラックロック・ライフ・リミ
テッドのＣＯＯ
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・
タレク・マフムード
取締役 エーのマネージング・ディレクターおよび ０
（ Tarek Mahmoud ）
マルチ・オルタナティブのヘッド
マイケル・レンナー
独立非常勤
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・
０
エーの独立非常勤取締役
取締役
（ Michael Renner ）
（５）【事業の内容及び営業の概況】
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、 2010 年法第 15 章に基づき運用会社として行為する
ことを認可されている。運用会社契約に基づきファンドの投資運用、管理およびサブ・ファンドのマー
ケティングに関するあらゆる運営機能を、直接または委託により遂行する責任とともに、ファンドの
日々の運用を行っている。 2023 年 12 月末日現在、運用会社は、以下の３本の投資法人（合計純資産総額
は、 132,862,045,961.16 米ドル、 746,083,693.81 英ポンド、 502,386,045.01 スイス・フラン、
36,279,936,736.68 ユーロ、 23,137,107,638.23 人民元および 63,751,829,358.62 円）を運用、助言およ
び／または管理している。
名称（設立国） 基本的性格 設立年月日 純資産総額（通貨別）
218/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
117,604,071,968.54 米ドル
216,032,244.11 英ポンド
ブラックロック・
502,386,045.01 スイス・フラン
変動資本を有する会社型
グローバル・ファンズ 1962 年６月 14 日
投資信託（アンブレラ型）
27,974,646,132.49 ユーロ
（ルクセンブルグ）
23,137,107,638.23 人民元
63,751,829,358.62 円
7,607,892,779.31 米ドル
ブラックロック・
変動資本を有する会社型
ストラテジック・ファンズ 2007 年５月２日 7,755,290,936.04 ユーロ
投資信託（アンブレラ型）
（ルクセンブルグ）
530,051,449.70 英ポンド
ブラックロック・
7,650,081,213.31 米ドル
グローバル・ 変動資本を有する会社型
2012 年８月 30 日
インデックス・ファンズ 投資信託（アンブレラ型）
549,999,668.15 ユーロ
（ルクセンブルグ）
（注）上記投資法人は、アンブレラ型であり、複数のサブ・ファンドおよび複数のクラス証券により構成される。各サブ・ファン
ドの一単位当たり純資産価格については開示していない。
219/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
２【その他の関係法人の概況】
（１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
Ａ．運用会社
① 名称
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー（ BlackRock （ Luxembourg ） S.A. ）
② 資本金（株主資本）の額
2023 年 12 月 31 日現在、 6,309,670 ユーロ（約９億 9,138 万円）
③ 事業の内容
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、 2010 年法に基づく運用会社として認可された
ルクセンブルグの株式会社である。
Ｂ．保管銀行およびファンド会計会社
① 名称
ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンＳＡ／ＮＶ、ルクセンブルグ支店
（ The Bank of New York Mellon SA/NV, Luxembourg Branch ）
② 資本金（自己資本）の額
2023 年 12 月末日現在、 347,700,899.05 ユーロ（約 546 億円）
③ 事業の内容
ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンＳＡ／ＮＶ、ルクセンブルグ支店は、 2008 年９月 30 日
にベルギーにおいて有限責任会社として設立された。その事務所／連絡先住所は、ルクセンブルグ
大公国、ルクセンブルグ Ｌ－ 2453 、ユージン・リュペール通り２－４番である。その最終持株会社
はアメリカ合衆国において設立されたザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・コーポレーショ
ンである。主要な業務活動は、保管および投資管理サービスならびに財務取引の提供である。
Ｃ．登録・名義書換事務代行会社
① 名称
Ｊ．Ｐ．モルガン・エスイー、ルクセンブルグ支店（ J.P. Morgan SE, Luxembourg Branch ）
② 資本金（株主資本）の額
該当事項なし。Ｊ．Ｐ．モルガン・エスイーの資本金の額は、 2023 年 12 月末日現在、 40,243 百万
ユーロ（約６兆 3,230 億円）である。
③ 事業の内容
Ｊ．Ｐ．モルガン・エスイーは、ドイツの法律に基づき設立され、フランクフルト地方裁判所の
商業登記簿に登記された欧州会社（ Societas Europaea ）である。同社は、欧州中央銀行（ＥＣ
Ｂ）、ドイツ連邦金融監督庁（ Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, BaFin ）およ
びドイツの中央銀行であるドイツ連邦銀行による直接的な健全性監督に服する金融機関である。
Ｊ．Ｐ．モルガン・エスイー、ルクセンブルグ支店は、ファンド事務代行会社を務めることについ
てＣＳＳＦによる承認を受けている。
220/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
Ｄ．投資顧問会社
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
① 名称
ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エルエルシー
（ BlackRock Investment Management , LLC ）
② 資本金（株主資本）の額
非公開
③ 事業の内容
ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エルエルシーは、投資運用およびこれに関
連する業務を米国の個人投資家および機関投資家に提供する登録投資顧問業者である。
（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
① 名称
（ａ）ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク
（ BlackRock Financial Management,Inc. ）
（ｂ）ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド
（ BlackRock Investment Management （ UK ） Limited ）
② 資本金（株主資本）の額
（ａ） 非公開。投資顧問会社であるブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・ インクの親
会社であるブラックロック・インクの資本金の額は、 2022 年 12 月末日現在、 37,744 百万米ド
ル（約５兆 3,532 億円）である。
（ｂ） 2023 年 12 月 31 日現在、 94,484,948 英ポンド（約 171 億円）
③ 事業の内容
（ａ）ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インクは、米国デラウェア州の法律に
基づき 1988 年に設立され、主に、個人および機関投資家向けに高品質の確定利付証券の分野
において投資助言および資産運用業務を提供している。ブラックロックの運用専門家は、
モーゲージ・バック証券、アセット・バック証券、国債、社債および地方債において組成、
分析および投資の経験が豊富であり、これらの複合証券を評価するために必要な分析システ
ムの構築に会社資産の相当額をもって関与している。ブラックロックは、米国ブラックロッ
ク・インクの全額出資子会社である。
（ｂ）ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは、米国外のブラッ
クロック・グループの主要な事業子会社である。同社は、連合王国金融行為監督機構（以下
「ＦＣＡ」という。）により規制されているが、ファンドは、ＦＣＡ規則におけるブラック
ロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッドのカスタマーではなく、した
がって、当該規則の保護の恩恵を直接受けることはない。
221/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
Ｅ．主販売会社
① 名称
ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド
（ BlackRock Investment Management （ UK ） Limited ）
② 資本金（株主資本）の額
前記「Ｄ．投資顧問会社 （ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ② 資本金
（株主資本）の額（ｂ）」に記載のとおり。
③ 事業の内容
前記「Ｄ．投資顧問会社 （ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ③ 事業の内
容（ｂ）」に記載のとおり。
Ｆ．総販売会社
① 名称
ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（ UBS Asset Management Switzerland AG （ Zurich ））
② 資本金の額
2023 年８月末日現在、 500,000 スイス・フラン（約 8,412 万円）
③ 事業の内容
ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）は、スイス内外のファン
ドならびに機関投資家および非機関投資家のクライアントに対し、ポートフォリオ運用を提供して
いる。ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）が提供する運用の範
囲は、アクティブ株式、システマティックならびにインデックス投資、債券、インベストメント・
ソリューション、不動産およびプライベート・マーケッツに及ぶ。
Ｇ．代行協会員および日本における販売会社
① 名称
UBS SuMi TRUST ウェルス・マネジメント株式会社
② 資本金の額
2023 年９月末日現在、 5,165 百万円
③ 事業の内容
UBS SuMi TRUST ウェルス・マネジメント株式会社は、金融商品取引法に基づき日本において金融
商品取引業者としての業務を行う。
（２）【関係業務の概要】
Ａ．運用会社
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、ファンドの運用会社として行為するため、ファ
ンドにより任命された。運用会社は、 2010 年法第 15 章に従って、ファンドの運用会社として行為する
ため認可された。
運用会社契約に基づき、運用会社は、ファンドの投資運用、管理およびサブ・ファンドのマーケ
ティングに関するあらゆる運営機能を、直接または委託により遂行する責任とともに、ファンドの
日々の管理を委託された。
Ｂ．保管銀行およびファンド会計会社
222/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ファンドは保管銀行との間で保管契約を締結した。当該契約により、保管銀行はファンド資産の保
管銀行として行為し、 2010 年法およびその他の適用ある法律に基づく保管者としての任務および責任
を担うことに同意した。保管銀行はまた、ＵＣＩＴＳ指令の目的上ファンドの保管者として行為す
る。
運用会社は、ファンド会計会社と管理事務、所在地事務およびコーポレート事務代行契約を締結し
た。当該契約により、ファンド会計会社は、ファンドの会計、純資産価格の決定およびこれらの職務
に関連した業務を提供することに合意した。ルクセンブルグの法規に従って、ファンド会計会社は、
運用会社および管轄官庁の承認を得て、他の者、企業または会社に、特定の職務を委託する権限を有
する。
Ｃ．登録・名義書換事務代行会社
登録・名義書換事務代行会社は、運用会社との契約に基づき、ファンドの登録・名義書換事務代行
会社として投資証券の発行、買戻しおよび乗換えの手続、投資主名簿の維持、その他の関連業務を含
むすべての必要な名義書換事務代行業務、また登録事務代行会社として業務を行う。
Ｄ．投資顧問会社
投資顧問会社は、運用会社と投資顧問契約を締結し、同契約に基づき、サブ・ファンドのポート
フォリオに対する投資助言業務およびその他一定の関連業務を行う。
Ｅ．主販売会社
主販売会社は、運用会社との販売契約に基づき、ファンド証券の販売業務、販売促進業務および
マーケティング業務の提供を行う。
Ｆ．総販売会社
総販売会社は、主販売会社との提携契約に基づき、ファンド証券の販売ならびに自らの支店および
子会社のファンドの販売会社としての選任等を行う。
Ｇ．代行協会員および日本における販売会社
代行協会員および日本におけるファンド証券の販売会社としての業務を行う。
（３）【資本関係】
該当事項なし。
223/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第５【外国投資法人の経理状況】
１【財務諸表】
（ａ）サブ・ファンドの最近２会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作
成されたファンドの原文（英文）の監査済財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除
く。）。これは、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」（平成５年大蔵省令第 22 号。そ
の後の改正を含む。）に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和 38 年
大蔵省令第 59 号。その後の改正を含む。）第 131 条第５項ただし書の規定の適用によるものである。
（ｂ）ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号。その後の改正
を含む。）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・ヤン
グ・ソシエテ・アノニムから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相
当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付さ
れている。
（ｃ）ファンドの原文の財務書類は外貨で表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額について円
換算額が併記されている。日本円への換算には、 2023 年 12 月 29 日における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の
対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 141.83 円、１英ポンド＝ 180.68 円、１カナダ・ドル＝ 107.24
円、１スイス・フラン＝ 168.24 円、１ユーロ＝ 157.12 円、１豪ドル＝ 96.94 円、１香港ドル＝ 18.15
円、１人民元＝ 19.93 円、１シンガポール・ドル＝ 107.48 円、１ニュージーランド・ドル＝ 89.91 円お
よび１南アフリカ・ランド＝ 7.62 円）が使用されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されてい
る。日本円に換算された金額は、四捨五入のため、合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
（注）ファンドの原文の財務書類には、現在ファンドを構成するすべてのサブ・ファンドの情報が掲載されているが、日本文の財務書
類にはネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドおよびＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドの情報のみ
が掲載されている（ただし、「財務書類に対する注記」を除く。）。
224/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（１）【貸借対照表】
Ａ 2023 年８月 31 日に終了した会計年度に係る財務書類
純資産計算書 2023 年８月 31 日現在
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
注記
米ドル 千円
資産
投資有価証券－取得原価 2,133,865,951 302,646,208
422,572,056 59,933,395
未実現評価益
投資有価証券－時価 ２ (a)
2,556,438,007 362,579,603
銀行預金 ２ (a) 18,243,923 2,587,536
未収利息および未収配当金 ２ (a) 1,653,254 234,481
売却投資有価証券未収金 ２ (a) 687,016 97,439
販売投資証券未収金 ２ (a) 1,043,892 148,055
60,130 8,528
その他の資産 ２ (a ， c)
資産合計 2,578,126,222 365,655,642
負債
未払収益分配金 ２ (a) 47 7
買戻し投資証券未払金 ２ (a) 3,640,088 516,274
以下に係る未実現評価損：
未決済先渡為替予約 ２ (c) 5,107,620 724,414
3,862,047 547,754
その他の負債 ４，５，６，７，８
負債合計 12,609,802 1,788,448
純資産合計 2,565,516,420 363,867,194
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
225/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
純資産計算書 2023 年８月 31 日現在
ＵＳドル・ハイ・イールド・
注記
ボンド・ファンド
米ドル 千円
資産
投資有価証券－取得原価 1,946,510,061 276,073,522
(131,425,519) (18,640,081)
未実現評価損
投資有価証券－時価 ２ (a)
1,815,084,542 257,433,441
銀行預金 ２ (a) 44,940,180 6,373,866
ブローカーに対する債権 14 1,677,000 237,849
未収利息および未収配当金 ２ (a) 30,926,301 4,386,277
売却投資有価証券未収金 ２ (a) 153,065 21,709
販売投資証券未収金 ２ (a) 21,380,540 3,032,402
スワップの時価 ２ (c) 1,243,478 176,362
買建オプション／スワップションの時価 ２ (c) 8,159 1,157
4,294 609
その他の資産 ２ (a ， c)
資産合計 1,915,417,559 271,663,672
負債
ブローカーに対する債務 14 1,322,390 187,555
未払収益分配金 ２ (a) 5,835,800 827,692
購入投資有価証券未払金 ２ (a) 18,812,078 2,668,117
買戻し投資証券未払金 ２ (a) 1,404,929 199,261
以下に係る未実現評価損：
未決済上場先物取引 ２ (c) 880 125
未決済先渡為替予約 ２ (c) 48,624 6,896
2,105,114 298,568
その他の負債 ４，５，６，７，８
負債合計 29,529,815 4,188,214
純資産合計 1,885,887,744 267,475,459
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
226/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2023 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 2,565,516,420 363,867,194 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ毎年分配型投資証券 米ドル 5.87 833 円
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 5.87 833 円
クラスＡトータル・リターン分配型投資証券 米ドル 11.15 1,581 円
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 15.73 2,231 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 8.24 799 円
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
57.66 1,149 円
中国人民元
投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.73 2,157 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 香港ドル 57.36 1,041 円
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージーランド・
8.40 755 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
14.84 1,595 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 5.84 983 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 6.02 1,088 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 17.66 2,505 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 10.87 1,542 円
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 16.39 2,325 円
クラスＤオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
58.86 1,173 円
中国人民元
投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 14.31 2,248 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
5.63 605 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 米ドル 16.40 2,326 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 14.89 2,690 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 20.87 2,960 円
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.40 2,105 円
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 9.21 1,306 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 16.61 2,356 円
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 17.43 2,739 円
クラスＩ無分配英国報告型投資証券 米ドル 16.61 2,356 円
クラスＳ無分配英国報告型投資証券 米ドル 6.40 908 円
227/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2023 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＳスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 5.97 1,004 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳユーロ・ヘッジ
ユーロ 5.93 932 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 6.15 1,111 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 6.49 920 円
922
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 米ドル 6.50 円
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 5.93 932 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ無分配投資証券 米ドル 17.17 2,435 円
クラスＺ無分配英国報告型投資証券 米ドル 16.64 2,360 円
クラスＺスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 6.00 1,009 円
無分配英国報告型投資証券
228/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2022 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 2,755,606,835 390,827,717 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ毎年分配型投資証券 米ドル 5.59 793 円
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 4.82 684 円
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 14.99 2,126 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 8.08 783 円
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
56.81 1,132 円
中国人民元
投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.54 2,127 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 香港ドル 55.32 1,004 円
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージーランド・
8.15 733 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
14.39 1,547 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 5.84 983 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 5.88 1,062 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 16.84 2,388 円
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 15.50 2,198 円
クラスＤオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
57.51 1,146 円
中国人民元
投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.99 2,198 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
5.42 583 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 米ドル 13.35 1,893 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 14.43 2,607 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 20.00 2,837 円
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.28 2,087 円
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 7.49 1,062 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 15.66 2,221 円
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 17.01 2,673 円
クラスＩ無分配英国報告型投資証券 米ドル 13.49 1,913 円
858
クラスＳ無分配英国報告型投資証券 米ドル 6.05 円
クラスＳスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 5.91 994 円
無分配英国報告型投資証券
229/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2022 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＳユーロ・ヘッジ
ユーロ 5.80 911 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 5.96 1,077 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 5.28 749 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 米ドル 5.29 750 円
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 5.79 910 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ無分配投資証券 米ドル 16.08 2,281 円
クラスＺ無分配英国報告型投資証券 米ドル 13.52 1,918 円
クラスＺスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 5.93 998 円
無分配英国報告型投資証券
230/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 6,005,476,165 851,756,684 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 7.33 1,040 円
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 27.08 3,841 円
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
101.91 2,031 円
中国人民元
投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 25.39 3,989 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 香港ドル 100.71 1,828 円
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
26.40 2,837 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.84 1,824 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.87 1,964 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 30.41 4,313 円
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 27.77 3,939 円
クラスＤオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
102.33 2,039 円
中国人民元
投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 26.03 4,090 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.86 1,060 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 米ドル 20.15 2,858 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 26.46 4,781 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 36.31 5,150 円
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 25.03 3,933 円
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 11.27 1,598 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 27.99 3,970 円
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 31.55 4,957 円
クラスＩ無分配英国報告型投資証券 米ドル 20.31 2,881 円
1,536
クラスＳ無分配英国報告型投資証券 米ドル 10.83 円
クラスＳスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.88 1,830 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳユーロ・ヘッジ
ユーロ 10.77 1,692 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.91 1,971 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎年分配英国報告型投資証券 米ドル 7.97 1,130 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 米ドル 7.97 1,130 円
231/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 10.77 1,692 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ無分配投資証券 米ドル 28.55 4,049 円
クラスＺ無分配英国報告型投資証券 米ドル 20.33 2,883 円
クラスＺスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.89 1,832 円
無分配英国報告型投資証券
価格は、関連する投資証券クラスの取引通貨で提示されている。投資証券クラスに二つ以上の取引通貨がある場合は、関連す
る投資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨価格は、評価時における直物為替レートで価格を換算し、算定
されている。ヘッジを使用していない英国報告型投資証券について、比較対象の価格は英ポンドで表示されている。当会計年度
末の価格は、関連するファンドの基準通貨で表示されている。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
232/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2023 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 1,885,887,744 267,475,459 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.01 1,628 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 5.21 739 円
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 5.25 745 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 9.70 940 円
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
カナダ・ドル 8.82 946 円
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 7.66 1,204 円
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 8.32 1,503 円
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージー
9.68 870 円
毎月分配型投資証券 ランド・ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
8.55 919 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 7.60 737 円
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ 南アフリカ・
76.54 583 円
金利差毎月総収益分配型投資証券 ランド
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ オフショア
85.64 1,707 円
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券 中国人民元
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 4.21 597 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
香港ドル 30.92 561 円
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
7.60 817 円
安定毎月総収益分配型投資証券 ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 36.87 5,229 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 17.58 1,704 円
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.45 1,758 円
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 206.88 32,505 円
無分配投資証券
シンガポール・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
15.47 1,663 円
ドル
無分配投資証券
233/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2023 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 5.21 739 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 27.29 3,871 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 8.97 1,621 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 9.00 1,276 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
8.58 922 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 18.90 1,832 円
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 11.09 1,866 円
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
ユーロ 224.84 35,327 円
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
16.59 1,783 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 米ドル 40.06 5,682 円
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 33.17 4,705 円
クラスＥユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.07 1,425 円
無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 7.77 1,404 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 8.48 1,203 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 16.34 2,318 円
クラスＩユーロ・ヘッジ
ユーロ 11.63 1,827 円
無分配投資証券
クラスＩスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 9.16 1,541 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.24 1,850 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 8.49 1,534 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎月分配英国報告型投資証券 米ドル 8.73 1,238 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 米ドル 9.85 1,397 円
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.37 1,472 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 9.57 1,357 円
米ドル 45.56 6,462 円
クラスＸ無分配投資証券
234/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2022 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 2,357,372,193 334,346,098 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.09 1,642 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 5.18 735 円
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 5.22 740 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 9.83 953 円
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
カナダ・ドル 8.84 948 円
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 7.84 1,232 円
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 8.39 1,516 円
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージー
9.70 872 円
毎月分配型投資証券 ランド・ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
8.62 926 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 7.67 744 円
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ 南アフリカ・
77.05 587 円
金利差毎月総収益分配型投資証券 ランド
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ オフショア
88.78 1,769 円
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券 中国人民元
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 4.25 603 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
香港ドル 31.53 572 円
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
7.75 833 円
安定毎月総収益分配型投資証券 ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 34.83 4,940 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 16.91 1,639 円
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.30 1,733 円
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 201.30 31,628 円
無分配投資証券
シンガポール・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
14.80 1,591 円
ドル
無分配投資証券
235/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2022 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 5.19 736 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 26.11 3,703 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.04 1,633 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 8.95 1,269 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
8.64 929 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 18.05 1,750 円
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.85 1,825 円
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
ユーロ 217.23 34,131 円
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
15.76 1,694 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 米ドル 32.37 4,591 円
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 31.49 4,466 円
クラスＥユーロ・ヘッジ
ユーロ 8.87 1,394 円
無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 7.84 1,417 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 8.43 1,196 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 15.31 2,171 円
クラスＩユーロ・ヘッジ
ユーロ 11.22 1,763 円
無分配投資証券
クラスＩスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 8.94 1,504 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.72 1,756 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 8.56 1,547 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎月分配英国報告型投資証券 米ドル 7.46 1,058 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 米ドル 7.96 1,129 円
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.05 1,422 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 9.49 1,346 円
米ドル 42.43 6,018 円
クラスＸ無分配投資証券
236/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 3,591,197,714 509,339,572 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.71 1,935 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 6.03 855 円
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 6.09 864 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 11.57 1,122 円
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
カナダ・ドル 10.34 1,109 円
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.31 1,463 円
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.85 1,780 円
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージー
11.34 1,020 円
毎月分配型投資証券 ランド・ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
10.07 1,082 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 9.17 889 円
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ 南アフリカ・
90.97 693 円
金利差毎月総収益分配型投資証券 ランド
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ オフショア
105.70 2,107 円
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券 中国人民元
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 5.05 716 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
香港ドル 37.69 684 円
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.25 994 円
安定毎月総収益分配型投資証券 ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 39.04 5,537 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 19.12 1,853 円
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 11.76 1,979 円
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 229.57 36,070 円
無分配投資証券
シンガポール・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
16.64 1,788 円
ドル
無分配投資証券
237/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2023 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 6.04 857 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 29.63 4,202 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.66 1,926 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 10.43 1,479 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
10.10 1,086 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 20.28 1,966 円
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 12.31 2,071 円
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
ユーロ 246.02 38,655 円
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
17.60 1,892 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 米ドル 30.35 4,305 円
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 35.47 5,031 円
クラスＥユーロ・ヘッジ
ユーロ 10.17 1,598 円
無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.24 1,669 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 9.82 1,393 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 17.01 2,413 円
クラスＩユーロ・ヘッジ
ユーロ 12.69 1,994 円
無分配投資証券
クラスＩスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.13 1,704 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.88 1,966 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.09 1,823 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎月分配英国報告型投資証券 米ドル 7.33 1,040 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 米ドル 7.45 1,057 円
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 10.24 1,609 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 11.12 1,577 円
米ドル 46.89 6,650 円
クラスＸ無分配投資証券
価格は、関連する投資証券クラスの取引通貨で提示されている。投資証券クラスに二つ以上の取引通貨がある場合は、関連す
る投資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨価格は、評価時における直物為替レートで価格を換算し、算定
されている。ヘッジを使用していない英国報告型投資証券について、比較対象の価格は英ポンドで表示されている。当会計年度
末の価格は、関連するファンドの基準通貨で表示されている。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
238/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
損益および純資産変動計算書 2022 年９月１日から 2023 年８月 31 日までの会計年度
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
注記
米ドル 千円
期首純資産
2,755,606,835 390,827,717
収益
現金および現金同等物に係る利息 ２ (b) 3,246,910 460,509
配当金（源泉徴収税控除後） ２ (b) 12,126,457 1,719,895
有価証券貸付収益 ２ (b) 556,067 78,867
14,626 2,074
その他の払戻し 10
収益合計 ２ (b) 15,944,060 2,261,346
費用
年次サービス料 ６ 5,332,356 756,288
ローン・コミットメント・フィー 16 7,651 1,085
保管および預託報酬 ２ (h), ７ 374,501 53,115
販売報酬 ５ 3,974,501 563,703
税金 ８ 1,102,319 156,342
30,355,294 4,305,291
投資運用報酬 ４
費用合計 41,146,622 5,835,825
純損失
(25,202,562) (3,574,479)
以下に係る実現純評価益／（損）：
投資有価証券 ２ (a) (699,577,724) (99,221,109)
先渡為替予約 ２ (c) 18,017,039 2,555,357
(1,089,396) (154,509)
その他の取引に係る外国通貨 ２ (i)
当期実現純評価損 (682,650,081) (96,820,261)
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 ２ (a) 829,161,453 117,599,969
先渡為替予約 ２ (c) 10,043,217 1,424,429
1,580 224
その他の取引に係る外国通貨 ２ (i)
当期未実現評価益／（損）の純変動 839,206,250 119,024,622
運用成績による純資産の増加 131,353,607 18,629,882
資本の変動
投資証券発行による正味受取額 582,547,289 82,622,682
(903,990,994) (128,213,043)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の減少 (321,443,705) (45,590,361)
配当金宣言額 15
(317) (45)
2,565,516,420 363,867,194
期末純資産
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
239/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
損益および純資産変動計算書 2022 年９月１日から 2023 年８月 31 日までの会計年度
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
注記
米ドル 千円
期首純資産
2,357,372,193 334,346,098
収益
現金および現金同等物に係る利息 ２ (b) 2,226,153 315,735
債券利息（源泉徴収税控除後） ２ (b) 129,454,302 18,360,504
スワップ利息 ２ (c) 1,512,143 214,467
集団投資スキームによる収益（源泉徴収税控除後） ２ (b) (1,465) (208)
配当金（源泉徴収税控除後） ２ (b) 648,520 91,980
有価証券貸付収益 ２ (b) 557,461 79,065
投資運用報酬リベート ４ 10,918 1,548
5,245 744
その他の払戻し 10
収益合計 ２ (b) 134,413,277 19,063,835
費用
スワップ利息 ２ (c) 18,006 2,554
年次サービス料 ６ 2,433,459 345,137
ローン・コミットメント・フィー 16 7,092 1,006
保管および預託報酬 ２ (h), ７ 225,787 32,023
販売報酬 ５ 196,635 27,889
税金 ８ 783,295 111,095
19,060,743 2,703,385
投資運用報酬 ４
費用合計 22,725,017 3,223,089
純利益
111,688,260 15,840,746
以下に係る実現純評価益／（損）：
投資有価証券 ２ (a) (141,478,548) (20,065,902)
上場先物取引 ２ (c) (3,520,342) (499,290)
オプション／スワップション契約 ２ (c) (284,757) (40,387)
スワップ取引 ２ (c) (17,381,781) (2,465,258)
先渡為替予約 ２ (c) 659,890 93,592
(456,021) (64,677)
その他の取引に係る外国通貨 ２ (i)
当期実現純評価損 (162,461,559) (23,041,923)
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 ２ (a) 157,571,324 22,348,341
上場先物取引 ２ (c) 203,897 28,919
オプション／スワップション契約 ２ (c) (149,120) (21,150)
スワップ取引 ２ (c) 9,374,903 1,329,642
先渡為替予約 ２ (c) (1,615,688) (229,153)
(2,704) (384)
その他の取引に係る外国通貨 ２ (i)
当期未実現評価益／（損）の純変動 165,382,612 23,456,216
運用成績による純資産増加 114,609,313 16,255,039
資本の変動
投資証券発行による正味受取額 631,111,452 89,510,537
(1,151,559,738) (163,325,718)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の減少 (520,448,286) (73,815,180)
配当金宣言額 15
(65,645,476) (9,310,498)
1,885,887,744 267,475,459
期末純資産
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
240/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
発行済投資証券口数変動表 2022 年９月１日から 2023 年８月 31 日までの会計年度
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ毎年分配型投資証券
775,682 361,417 95,336 1,041,763
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 5,029 6,248 － 11,277
クラスＡトータル・リターン分配型投資証券 － 500 － 500
クラスＡ無分配投資証券 54,506,693 9,628,815 16,058,371 48,077,137
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 672 － － 672
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分
24,918 397,147 114,384 307,681
配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 8,373,960 1,730,318 2,626,428 7,477,850
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 95,597 1,481,521 1,075,697 501,421
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ
731 － － 731
無分配投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
2,988,012 695,744 601,887 3,081,869
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
163,496 11,534 8,870 166,160
無分配英国報告型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
64,473 459,606 171,987 352,092
無分配英国報告型投資証券
クラスＡＩ無分配投資証券 3,282,648 319,831 1,049,589 2,552,890
クラスＣ無分配投資証券 － 445 － 445
クラスＤ無分配投資証券 5,091,217 2,816,129 4,211,379 3,695,967
クラスＤオフショア中国人民元・ヘッジ無分
323 － － 323
配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 8,321,507 7,562,817 15,217,614 666,710
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ
671,444 411,794 157,486 925,752
無分配投資証券
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 7,213,737 2,355,161 3,499,438 6,069,460
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
3,667,724 363,983 1,341,185 2,690,522
無分配英国報告型投資証券
クラスＥ無分配投資証券 29,836,221 5,161,736 4,362,073 30,635,884
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 17,469,125 2,891,437 2,776,136 17,584,426
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 82,863 － － 82,863
クラスＩ無分配投資証券 17,829,923 3,088,319 5,217,574 15,700,668
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 1,878,139 765,892 468,124 2,175,907
クラスＩ無分配英国報告型投資証券 1,430,023 70,703 731,383 769,343
クラスＳ無分配英国報告型投資証券 24,614,443 1,047,156 6,916,381 18,745,218
クラスＳスイス・フラン・ヘッジ
691,463 83,005 127,479 646,989
無分配英国報告型投資証券
クラスＳユーロ・ヘッジ
3,619,404 240,583 1,172,375 2,687,612
無分配英国報告型投資証券
クラスＳ英ポンド・ヘッジ
278,922 27,693 151,229 155,386
無分配英国報告型投資証券
241/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
発行済投資証券口数変動表 2022 年９月１日から 2023 年８月 31 日までの会計年度（続き）
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＳＲ毎年分配英国報告型投資証券
98,439 － 17,632 80,807
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 51,392 47,424 97,816 1,000
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
409 － － 409
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ無分配投資証券 282,675 47,748 182,698 147,725
クラスＺ無分配英国報告型投資証券 1,073,148 328,925 112,923 1,289,150
クラスＺスイス・フラン・ヘッジ
9,363 1,000 － 10,363
無分配英国報告型投資証券
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
242/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
発行済投資証券口数変動表 2022 年９月１日から 2023 年８月 31 日までの会計年度
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
104,359 3,077 301 107,135
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 9,325,297 528,251 1,918,022 7,935,526
クラスＡ毎月分配型投資証券 17,098,452 2,044,759 5,867,675 13,275,536
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
1,258,350 1,100,982 909,868 1,449,464
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
650,570 153,680 145,665 658,585
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
379,652 45,817 64,088 361,381
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
617,092 8,432 139,407 486,117
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・
308,379 20,789 22,114 307,054
ヘッジ毎月分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
1,271,914 11,597 101,006 1,182,505
毎月分配型投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
8,638,823 258,914 1,217,310 7,680,427
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ
1,717,156 249,534 447,289 1,519,401
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ
45,215 57,215 532 101,898
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 165,208,335 12,090,653 47,319,782 129,979,206
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
15,535,128 1,712,579 11,374,182 5,873,525
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
1,449,696 46,043 171,157 1,324,582
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ無分配投資証券 8,990,579 9,006,375 10,267,840 7,729,114
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
184,729 51,037 46,781 188,985
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
107,476 46,213 83,205 70,484
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
69,136 3,434 22,352 50,218
無分配投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
90,200 252,356 263,946 78,610
無分配投資証券
243/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
発行済投資証券口数変動表 2022 年９月１日から 2023 年８月 31 日までの会計年度（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＣ毎日分配型投資証券
637,630 5,072 86,932 555,770
クラスＣ無分配投資証券 316,879 16,322 66,774 266,427
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
1,436,709 83,222 1,225,380 294,551
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 12,221,460 1,963,731 4,418,368 9,766,823
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ
282,111 10,000 27,563 264,548
毎月分配型投資証券
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
107,352 16,967 53,239 71,080
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
306,408 － 53,361 253,047
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
246,794 207,342 380,895 73,241
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ
16,662 － 2,194 14,468
無分配投資証券
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 6,195,563 1,914,639 3,083,139 5,027,063
クラスＥ無分配投資証券 455,300 85,970 138,849 402,421
クラスＥユーロ・ヘッジ
953 13,957 539 14,371
無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
872,712 609,046 489,400 992,358
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 15,705,324 127,795 11,119,069 4,714,050
クラスＩ無分配投資証券 22,593,825 3,487,605 4,046,664 22,034,766
クラスＩユーロ・ヘッジ
3,143,684 1,065,980 3,958,445 251,219
無分配投資証券
クラスＩスイス・フラン・ヘッジ
449 － － 449
無分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
382 － － 382
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ
364 － － 364
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎月分配英国報告型投資証券 52,588 63,548 115,636 500
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 291,662 77,559 253,294 115,927
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
15,051 － － 15,051
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 4,697,932 299,837 － 4,997,769
393,926 59,173 70,190 382,909
クラスＸ無分配投資証券
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
次へ
244/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
普通株式
オーストラリア
1,672,898 Altium 52,458,163 2.04
6,448,747 SiteMinder 20,426,442 0.80
72,884,605 2.84
ブラジル
1,988,035 TOTVS 11,419,382 0.44
カナダ
169,446 Kinaxis 20,656,301 0.81
ケイマン諸島
Alchip Technologies
288,000 22,337,130 0.87
*
Credo Technology
1,733,077 28,457,124 1.11
*
2,817,821 Farfetch 8,199,859 0.32
785,164 Trip.com 31,061,088 1.21
90,055,201 3.51
フランス
*
272,314 SOITEC 50,078,059 1.95
ドイツ
259,982 AIXTRON 9,917,449 0.39
CTS Eventim
277,146 17,289,573 0.67
*
197,068 Nemetschek 13,628,121 0.53
40,835,143 1.59
日本
*
931,800 Appier 11,290,877 0.44
57,000 Disco 11,210,463 0.44
*
771,700 Freee 16,051,236 0.62
*
561,000 Fujimi 12,935,379 0.51
*
GMO Payment Gateway
306,200 19,332,997 0.75
*
447,100 Ibiden 26,895,447 1.05
*
188,000 Lasertec 29,166,986 1.14
*
448,500 M3 8,909,856 0.35
773,400 Nexon 15,647,390 0.61
*
1,366,800 Nikon 14,719,603 0.57
166,160,234 6.48
カザフスタン
Kaspi.KZ JSC
294,675 30,646,200 1.19
ルクセンブルグ
Spotify Technology
165,153 25,045,452 0.98
オランダ
10,561 Adyen 8,927,011 0.35
*
ASM International
171,931 83,773,190 3.27
BE Semiconductor Industries
434,069 50,579,073 1.97
Wolters Kluwer
285,370 34,676,412 1.35
177,955,686 6.94
ニュージーランド
*
471,887 Xero 38,238,765 1.49
韓国
136,174 NAVER 22,098,977 0.86
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
245/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
Samsung SDI
80,731 37,502,428 1.46
SK Hynix
376,993 34,740,115 1.36
94,341,520 3.68
スペイン
*
Amadeus IT
309,419 21,357,404 0.83
台湾
Accton Technology
2,137,000 32,075,272 1.25
ASPEED Technology
282,000 23,908,415 0.93
Delta Electronics
2,668,000 28,986,771 1.13
eMemory Technology
163,000 9,289,710 0.36
586,191 Lotes 15,921,837 0.62
Unimicron Technology
4,256,000 24,790,396 0.97
8,111,000 Wistron 29,798,759 1.16
391,000 Wiwynn 19,153,109 0.75
1,249,000 Yageo 19,021,383 0.74
202,945,652 7.91
英国
Alphawave IP
10,576,206 19,440,045 0.76
*
6,293,792 Informa 58,934,693 2.30
1,451,960 Sage 17,964,033 0.70
*
1,778,315 Wise 14,431,907 0.56
110,770,678 4.32
米国
Amkor Technology
606,758 17,049,900 0.66
Aspen Technology
95,046 18,633,768 0.73
55,554 Atlassian 11,423,569 0.45
*
Axcelis Technologies
105,388 20,076,414 0.78
*
116,491 BILL 13,533,924 0.53
1,123,256 Coupang 21,173,376 0.82
247,044 Entegris 25,045,321 0.98
123,288 Expedia 13,401,406 0.52
First Solar
82,990 15,651,084 0.61
210,936 Fortinet 12,919,830 0.50
*
528,118 Jabil 61,393,718 2.39
75,927 KLA 38,081,187 1.48
Lattice Semiconductor
745,977 71,673,470 2.79
1,234,714 Legalzoom.com 14,088,086 0.55
Manhattan Associates
106,391 21,782,493 0.85
Marvell Technology
645,338 37,745,820 1.47
28,748 MercadoLibre 38,867,296 1.51
128,753 MongoDB 49,277,636 1.92
Monolithic Power Systems
104,051 54,206,409 2.11
320,351 NVIDIA 159,275,314 6.21
*
ON Semiconductor
606,229 60,137,917 2.34
*
Palo Alto Networks
201,319 48,658,802 1.90
614,329 Pinterest 17,195,069 0.67
Pure Storage
1,461,096 50,700,031 1.98
*
581,412 Rambus 32,919,547 1.28
*
298,097 Rapid7 15,369,881 0.60
183,254 Roku 14,911,378 0.58
514,569 Samsara 14,073,462 0.55
*
448,222 SentinelOne 7,368,770 0.29
*
Shift4 Payments
256,852 14,684,229 0.57
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
246/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
Skyworks Solutions
92,127 10,019,733 0.39
1,023,974 Snap 10,500,853 0.41
353,244 Squarespace 10,745,682 0.42
*
Super Micro Computer
63,967 17,356,166 0.68
225,638 Synopsys 104,134,193 4.06
Take-Two Interactive Software
299,301 42,650,393 1.66
297,053 Tesla 76,410,943 2.98
162,393 TransUnion 13,413,662 0.53
*
Unity Software
597,193 22,269,327 0.87
*
628,099 Wolfspeed 29,910,074 1.17
1,328,730,133 51.79
普通株式合計 2,482,120,415 96.75
公認の証券取引所に上場されている
またはその他の規制市場で取引されている
譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計 2,482,120,415 96.75
その他の譲渡可能な有価証券
普通株式
インド
**
Think & Learn Pvt
385 290,876 0.01
**
Think & Learn Pvt
363 274,254 0.01
565,130 0.02
スウェーデン
**
Klarna Bank
10,483 2,217,611 0.09
米国
**
Astranis Space Technologies
364,947 7,999,638 0.31
**
94,118 Automattic 4,604,253 0.18
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
**
注記２ (j) に記載されるとおり、公正価値評価の対象となる有価証券。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
247/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
**
44,038 ByteDance 7,648,953 0.30
**
27,939 Databricks 1,492,222 0.06
**
57,237 Databricks 3,057,028 0.12
**
143,769 Databricks 7,678,702 0.30
**
114,138 Datarobot 699,666 0.02
**
62,665 Datarobot 313,952 0.01
**
Farmer ’s Business Network
30,250 737,495 0.03
Rapyd Financial
81,731
**
Network (2016)
5,134,342 0.20
**
SambaNova Systems
18,800 1,492,156 0.06
**
SambaNova Systems
84,195 6,682,557 0.26
**
Snorkel AI
332,896 3,132,551 0.12
**
Snorkel AI
66,737 627,995 0.02
**
1,088,252 SNYK 12,504,016 0.49
**
168,509 SNYK 1,936,169 0.08
**
153,445 Trax 4,092,378 0.16
**
56,120 Unqork 455,694 0.02
**
8,240 Unqork 48,698 0.00
**
13,040 Unqork 84,890 0.00
**
7,440 Unqork 42,036 0.00
**
170,320 Unqork 953,792 0.04
**
20,400 Unqork 115,668 0.01
71,534,851 2.79
普通株式合計 74,317,592 2.90
その他の譲渡可能な有価証券合計 74,317,592 2.90
投資有価証券合計 2,556,438,007 99.65
その他の純資産 9,078,413 0.35
純資産合計（米ドル） 2,565,516,420 100.00
**
注記２ (j) に記載されるとおり、公正価値評価の対象となる有価証券。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
248/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド （続き）
未決済先渡為替予約 2023 年８月 31 日現在
未実現評価益
／（損）
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日 （米ドル）
ヘッジを使用した豪ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
AUD 6,069 USD 3,949 15/9/2023 (15)
BNY Mellon
USD 378 AUD 584 15/9/2023 (3)
未実現純評価損 (18)
ヘッジを使用したスイス・フラン建投資証券クラス
BNY Mellon
CHF 5,364,071 USD 6,139,417 15/9/2023 (58,697)
BNY Mellon
USD 596,069 CHF 523,222 15/9/2023 2,947
未実現純評価損 (55,750)
ヘッジを使用したオフショア中国人民元建投資証券クラス
BNY Mellon
CNY 19,088,252 USD 2,637,334 15/9/2023 (12,145)
BNY Mellon
USD 206,795 CNY 1,503,820 15/9/2023 (25)
未実現純評価損 (12,170)
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
BNY Mellon
EUR 442,957,550 USD 485,704,893 15/9/2023 (4,861,607)
BNY Mellon
USD 49,147,332 EUR 45,101,103 15/9/2023 188,938
未実現純評価損 (4,672,669)
ヘッジを使用した英ポンド建投資証券クラス
BNY Mellon
GBP 47,634,701 USD 60,599,568 15/9/2023 (212,409)
BNY Mellon
USD 6,237,379 GBP 4,915,978 15/9/2023 5,330
未実現純評価損 (207,079)
ヘッジを使用した香港ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
HKD 37,190,054 USD 4,763,584 15/9/2023 (19,200)
BNY Mellon
USD 1,111,236 HKD 8,693,170 15/9/2023 2,239
未実現純評価損 (16,961)
ヘッジを使用したニュージーランド・ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
NZD 6,734 USD 4,063 15/9/2023 (58)
BNY Mellon
USD 384 NZD 646 15/9/2023 －
未実現純評価損 (58)
ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
USD 1,514 SGD 2,050 5/9/2023 (2)
BNY Mellon
SGD 56,675,138 USD 42,085,367 15/9/2023 (136,000)
BNY Mellon
USD 4,584,448 SGD 6,203,110 15/9/2023 (6,913)
未実現純評価損 (142,915)
未実現純評価損合計
（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－ 658,001,496 米ドル）
(5,107,620)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
249/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド （続き）
業種別内訳 2023 年８月 31 日現在
純資産比率（％）
半導体 35.10
ソフトウェア 21.14
インターネット 10.55
電子機器 5.77
コンピュータ 5.67
商業サービス 4.58
電気通信 3.82
メディア 3.65
自動車製造 2.98
電気部品・設備 1.13
システムソフトウェア 0.89
アプリケーションソフトウェア 0.87
エンターテイメント 0.67
代替エネルギー源 0.61
その他の製造業 0.57
建築資材 0.51
ソフトウェア・サービス 0.31
保険 0.20
耐久消費財・アパレル 0.18
小売り 0.16
特別買収目的会社 0.14
データ処理・外部委託サービス 0.09
代替運送業者 0.03
教育サービス 0.02
テクノロジー・ハードウェアおよび半導体 0.01
その他の純資産 0.35
100.00
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
250/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
ファンド
アイルランド
iShares USD High Yield Corp
206,000
Bond UCITS ETF~
18,793,380 1.00
ファンド合計 18,793,380 1.00
普通株式
フランス
*
260,348 Constellium 4,621,177 0.25
ルクセンブルグ
12,532 ADLER 6,948 0.00
パナマ
*
69,155 Carnival 1,093,341 0.06
米国
7,658 Block 444,164 0.02
*
21,553 Catalent 1,077,435 0.06
*
Element Solutions
70,139 1,458,891 0.08
*
89,638 Informatica 1,873,434 0.10
Nine Energy Service
2,730 12,312 0.00
*
3,677 Twilio 232,497 0.01
Uber Technologies
28,994 1,356,339 0.07
6,455,072 0.34
普通株式合計 12,176,538 0.65
債券
オーストラリア
USD 715,000 Macquarie Bank 6.798％
723,651 0.04
18/1/2033
バミューダ
USD 781,000 Aircastle 6.5％ 18/7/2028
775,015 0.04
USD 13,929,000 Carnival Bermuda 10.375％
1/5/2028 15,175,714 0.81
USD 50,785 Digicel 8.75％ 25/5/2024
46,518 0.00
USD 1,051,000 Nabors Industries 7.25％
1,012,562 0.05
15/1/2026
USD 1,954,000 Nabors Industries 7.5％
15/1/2028 1,800,125 0.10
USD 2,084,000 NCL 5.875％ 15/3/2026
1,966,035 0.10
USD 388,000 NCL 7.75％ 15/2/2029
370,540 0.02
USD 863,000 NCL 8.375％ 1/2/2028
889,737 0.05
USD 1,328,000 NCL Finance 6.125％ 15/3/2028
1,191,601 0.06
USD 1,160,000 Seadrill Finance 8.375％
1/8/2030 1,189,719 0.06
USD 213,000 Seadrill Finance 8.375％
1/8/2030 218,457 0.01
USD 4,273,000 Valaris 8.375％ 30/4/2030
4,360,169 0.23
USD 1,239,000 Weatherford International 6.5％
*
15/9/2028 1,242,176 0.06
USD 2,965,000 Weatherford International
8.625％ 30/4/2030
3,041,470 0.16
33,279,838 1.75
~関連会社ファンドに対する有価証券。詳細については注記 10 を参照のこと。
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
251/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
英領バージン諸島
EUR 166,000 Global Switch 2.25％ 31/5/2027
167,651 0.01
カナダ
USD 796,000 1011778 BC ULC / New Red
Finance 3.875％ 15/1/2028
725,046 0.04
USD 815,000 1011778 BC ULC / New Red
Finance 4％ 15/10/2030
694,151 0.04
USD 579,000 1011778 BC ULC / New Red
Finance 4.375％ 15/1/2028
532,068 0.03
USD 635,000 1011778 BC ULC / New Red
Finance 5.75％ 15/4/2025
631,077 0.03
USD 1,760,000 Air Canada 3.875％ 15/8/2026
1,627,910 0.08
USD 849,000 ATS 4.125％ 15/12/2028
755,511 0.04
USD 840,000 Baytex Energy 8.5％ 30/4/2030
852,334 0.05
USD 5,483,000 Bombardier 6％ 15/2/2028
5,125,480 0.27
USD 6,817,000 Bombardier 7.125％ 15/6/2026
6,708,319 0.36
USD 856,000 Bombardier 7.45％ 1/5/2034
974,984 0.05
USD 154,000 Bombardier 7.5％ 15/3/2025
154,140 0.01
USD 2,779,000 Bombardier 7.5％ 1/2/2029
2,730,849 0.14
USD 2,664,000 Bombardier 7.875％ 15/4/2027
2,660,230 0.14
USD 2,211,000 Brookfield Residential Properties
/ Brookfield Residential US
4.875％ 15/2/2030
1,823,427 0.10
USD 1,580,000 Brookfield Residential Properties
/ Brookfield Residential US 5％
15/6/2029 1,318,122 0.07
USD 1,798,000 Enerflex 9％ 15/10/2027
1,789,026 0.09
USD 1,681,000 ERO Copper 6.5％ 15/2/2030
1,469,388 0.08
USD 1,962,000 First Quantum Minerals 8.625％
1/6/2031 1,998,850 0.11
USD 1,721,000 Garda World Security 4.625％
15/2/2027 1,593,646 0.08
USD 3,321,000 Garda World Security 7.75％
15/2/2028 3,316,052 0.18
USD 402,000 Garda World Security 9.5％
1/11/2027 388,986 0.02
USD 518,000 GFL Environmental 3.5％
1/9/2028 458,597 0.02
USD 1,978,000 GFL Environmental 3.75％
1/8/2025 1,886,602 0.10
USD 1,553,000 GFL Environmental 4％ 1/8/2028
1,393,677 0.07
USD 752,000 GFL Environmental 4.25％
1/6/2025 728,235 0.04
USD 1,232,000 GFL Environmental 4.375％
15/8/2029 1,096,145 0.06
USD 1,780,000 GFL Environmental 4.75％
15/6/2029 1,632,370 0.09
USD 1,575,000 GFL Environmental 5.125％
15/12/2026 1,525,687 0.08
*
USD 2,709,000 Husky III 13％ 15/2/2025
2,702,227 0.14
USD 3,109,000 Jones Deslauriers Insurance
Management 8.5％ 15/3/2030
3,176,590 0.17
USD 1,620,000 Jones Deslauriers Insurance
Management 10.5％ 15/12/2030
1,650,774 0.08
USD 1,245,000 Masonite International 3.5％
15/2/2030 1,043,796 0.06
USD 1,343,000 Mattamy 4.625％ 1/3/2030
1,185,829 0.06
USD 956,000 Mattamy 5.25％ 15/12/2027
899,966 0.05
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
252/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 4,829,000 New Gold 7.5％ 15/7/2027
4,611,560 0.24
USD 1,692,000 NOVA Chemicals 4.875％
1/6/2024 1,664,218 0.09
USD 5,392,000 Open Text 6.9％ 1/12/2027
5,473,716 0.29
USD 403,000 Precision Drilling 6.875％
*
15/1/2029 383,492 0.02
USD 658,000 Tervita 11％ 1/12/2025
688,227 0.04
USD 7,488,000 Titan Acquisition / Titan Co-
Borrower 7.75％ 15/4/2026
7,275,662 0.39
USD 706,000 TransAlta 7.75％ 15/11/2029
727,338 0.04
USD 1,315,000 Vermilion Energy 6.875％
*
1/5/2030 1,253,438 0.07
79,327,742 4.21
ケイマン諸島
USD 264,000 GGAM Finance 7.75％ 15/5/2026
265,362 0.01
USD 264,000 GGAM Finance 8％ 15/6/2028
267,827 0.02
USD 1,975,615 Global Aircraft Leasing 6.5％
15/9/2024 1,854,319 0.10
USD 1,650,174 Hawaiian Brand Intellectual
Property / HawaiianMiles Loyalty
*
5.75％ 20/1/2026
1,527,824 0.08
USD 772,000 Liberty Costa Rica Senior
Secured Finance 10.875％
15/1/2031 776,671 0.04
USD 1,200,000 Melco Resorts Finance 4.875％
6/6/2025 1,139,622 0.06
USD 3,200,000 Melco Resorts Finance 5.375％
4/12/2029 2,680,032 0.14
USD 400,000 Melco Resorts Finance 5.75％
*
21/7/2028 354,842 0.02
*
USD 529,000 MGM China 4.75％ 1/2/2027
478,263 0.03
USD 200,000 MGM China 5.25％ 18/6/2025
192,417 0.01
*
USD 400,000 MGM China 5.875％ 15/5/2026
382,954 0.02
USD 800,000 Sable International Finance
5.75％ 7/9/2027
744,936 0.04
USD 2,119,000 Seagate HDD Cayman 8.25％
15/12/2029 2,226,535 0.12
USD 2,686,000 Seagate HDD Cayman 8.5％
15/7/2031 2,815,750 0.15
USD 355,069 Spirit Loyalty Cayman / Spirit IP
Cayman 8％ 20/9/2025
355,459 0.02
USD 1,139,000 Spirit Loyalty Cayman / Spirit IP
Cayman 8％ 20/9/2025
1,142,489 0.06
USD 3,213,000 Transocean 7.5％ 15/1/2026
3,161,103 0.17
USD 1,469,000 Transocean 8％ 1/2/2027
1,430,064 0.08
USD 6,009,700 Transocean 8.75％ 15/2/2030
6,175,856 0.33
USD 2,323,000 Transocean 11.5％ 30/1/2027
2,448,407 0.13
USD 1,130,000 Transocean Titan Financing
8.375％ 1/2/2028
1,162,489 0.06
USD 644,000 Wynn Macau 5.5％ 15/1/2026
604,462 0.03
*
USD 3,899,000 Wynn Macau 5.625％ 26/8/2028
3,425,096 0.18
35,612,779 1.90
キプロス
EUR 100,000 Bank of Cyprus 2.5％ 24/6/2027
96,799 0.01
フィンランド
EUR 100,000 Ahlstrom 3 Oy 3.625％ 4/2/2028
90,956 0.00
USD 200,000 Ahlstrom 3 Oy 4.875％ 4/2/2028
166,850 0.01
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
253/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
EUR 224,000 SBB Treasury 0.75％ 14/12/2028
136,350 0.01
EUR 100,000 SBB Treasury 1.125％
26/11/2029 60,231 0.00
454,387 0.02
フランス
EUR 200,000 Accor 4.375％ 31/1/2024
214,673 0.01
EUR 100,000 Air France-KLM 1.875％
*
16/1/2025 103,267 0.00
EUR 100,000 Air France-KLM 8.125％
31/5/2028 113,158 0.01
EUR 200,000 Altice France 2.125％ 15/2/2025
201,257 0.01
EUR 100,000 Altice France 2.5％ 15/1/2025
100,616 0.01
USD 1,095,000 Altice France 5.125％ 15/1/2029
785,149 0.04
USD 1,338,000 Altice France 5.125％ 15/7/2029
951,724 0.05
USD 4,754,000 Altice France 5.5％ 15/10/2029
3,433,947 0.18
EUR 112,000 Altice France 5.875％ 1/2/2027
98,494 0.01
USD 3,332,000 Altice France 8.125％ 1/2/2027
2,818,980 0.15
EUR 200,000 Atos 0％ 6/11/2024
182,960 0.01
EUR 100,000 Atos 1.75％ 7/5/2025
89,426 0.01
EUR 100,000 Atos 2.5％ 7/11/2028
77,303 0.00
EUR 200,000 BNP Paribas 7.375％ 11/6/2030
214,277 0.01
GBP 300,000 Clariane 4.125％ 15/3/2024
294,177 0.01
USD 3,585,000 Constellium 3.75％ 15/4/2029
3,081,556 0.16
*
EUR 1,017,000 Constellium 4.25％ 15/2/2026
1,084,830 0.06
USD 1,639,000 Constellium 5.625％ 15/6/2028
1,550,782 0.08
USD 2,226,000 Constellium 5.875％ 15/2/2026
2,193,966 0.12
*
USD 2,075,000 Credit Agricole 4.75％ 23/3/2029
1,628,507 0.09
EUR 111,000 Crown European 3.375％
15/5/2025 118,282 0.01
*
EUR 100,000 Crown European 5％ 15/5/2028
109,215 0.01
EUR 200,000 Electricite de France 3％
3/9/2027 185,743 0.01
EUR 600,000 Electricite de France 3.375％
15/6/2030 507,103 0.03
EUR 200,000 Electricite de France 4％
4/7/2024 211,076 0.01
USD 577,000 Electricite de France 9.125％
15/3/2033 602,504 0.03
EUR 200,000 Elior 3.75％ 15/7/2026
172,888 0.01
*
EUR 300,000 Eutelsat 1.5％ 13/10/2028
248,681 0.01
EUR 200,000 Forvia 2.75％ 15/2/2027
198,111 0.01
EUR 210,000 Forvia 7.25％ 15/6/2026
237,184 0.01
*
EUR 172,000 Goldstory 5.375％ 1/3/2026
180,410 0.01
EUR 100,000 iliad 1.875％ 11/2/2028
93,212 0.00
EUR 200,000 iliad 5.375％ 14/6/2027
215,368 0.01
EUR 100,000 iliad 5.625％ 15/2/2030
105,674 0.01
USD 6,107,000 Iliad 6.5％ 15/10/2026
5,824,065 0.31
USD 1,099,000 Iliad 7％ 15/10/2028
1,023,892 0.05
EUR 200,000 La Financiere Atalian 5.125％
15/5/2025 149,076 0.01
*
EUR 100,000 Loxam 5.75％ 15/7/2027
100,824 0.00
EUR 115,000 Loxam 6.375％ 15/5/2028
123,906 0.01
EUR 100,000 Novafives 5％ 15/6/2025
102,580 0.00
EUR 172,000 Paprec 3.5％ 1/7/2028
170,945 0.01
EUR 168,000 Picard Groupe 3.875％ 1/7/2026
168,356 0.01
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
254/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
EUR 900,000 RCI Banque 2.625％ 18/2/2030
919,084 0.05
USD 247,000 Societe Generale 7.875％
18/12/2023 246,355 0.01
EUR 100,000 Societe Generale 7.875％
18/1/2029 106,052 0.01
EUR 150,000 Tereos Finance Groupe I 7.25％
15/4/2028 168,951 0.01
EUR 200,000 Vallourec 8.5％ 30/6/2026
216,965 0.01
31,725,551 1.68
ドイツ
EUR 400,000 Bayer 4.5％ 25/3/2082
412,708 0.02
EUR 132,000 Cheplapharm Arzneimittel 7.5％
15/5/2030 144,804 0.01
EUR 400,000 Commerzbank 6.125％
9/10/2025 394,161 0.02
EUR 200,000 DEMIRE Deutsche Mittelstand
Real Estate 1.875％ 15/10/2024
136,900 0.01
EUR 200,000 Deutsche Lufthansa 3.5％
14/7/2029 197,320 0.01
EUR 147,000 Gruenenthal 4.125％ 15/5/2028
149,261 0.01
*
EUR 100,000 Gruenenthal 6.75％ 15/5/2030
111,695 0.01
EUR 177,000 HT Troplast 9.375％ 15/7/2028
192,729 0.01
EUR 152,000 IHO Verwaltungs 3.875％
15/5/2027 149,919 0.01
EUR 100,000 IHO Verwaltungs 8.75％
15/5/2028 113,327 0.01
EUR 1,700,000 Novelis Sheet Ingot 3.375％
*
15/4/2029 1,594,988 0.08
*
EUR 229,000 PCF 4.75％ 15/4/2026
193,749 0.01
EUR 260,000 Renk/Frankfurt am Main 5.75％
15/7/2025 279,979 0.02
EUR 175,839 Techem Verwaltungsgesellschaft
674 mbH 6％ 30/7/2026
187,651 0.01
EUR 250,000 Techem Verwaltungsgesellschaft
675 mbH 2％ 15/7/2025
261,605 0.01
*
EUR 366,000 Tele Columbus 3.875％ 2/5/2025
254,793 0.01
EUR 737,100 TK Elevator Holdco 6.625％
15/7/2028 692,040 0.04
USD 4,913,000 TK Elevator Holdco 7.625％
*
15/7/2028 4,531,126 0.24
EUR 1,570,000 TK Elevator Midco 4.375％
*
15/7/2027 1,555,410 0.08
EUR 122,000 TUI Cruises 6.5％ 15/5/2026
125,629 0.01
EUR 300,000 ZF Finance 2％ 6/5/2027
289,518 0.01
EUR 300,000 ZF Finance 2.75％ 25/5/2027
296,113 0.01
EUR 100,000 ZF Finance 5.75％ 3/8/2026
109,253 0.01
12,374,678 0.66
アイルランド
EUR 328,000 AIB 5.25％ 9/10/2024
334,688 0.02
EUR 183,000 Aqueduct European CLO
2-2017 8.063％ 15/10/2030
188,751 0.01
EUR 100,000 Ardagh Packaging Finance /
Ardagh USA 2.125％ 15/8/2026
96,883 0.01
EUR 1,367,000 Ardagh Packaging Finance /
*
Ardagh USA 2.125％ 15/8/2026
1,323,715 0.07
USD 400,000 Ardagh Packaging Finance /
Ardagh USA 4.125％ 15/8/2026
374,374 0.02
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
255/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
GBP 200,000 Ardagh Packaging Finance /
Ardagh USA 4.75％ 15/7/2027
200,186 0.01
USD 1,799,000 Ardagh Packaging Finance /
Ardagh USA 5.25％ 30/4/2025
1,758,524 0.09
USD 769,000 Ardagh Packaging Finance /
Ardagh USA 5.25％ 15/8/2027
660,867 0.04
USD 200,000 Ardagh Packaging Finance /
Ardagh USA 5.25％ 15/8/2027
171,877 0.01
EUR 5,880,000 Aurium CLO II 5.737％ 22/6/2034
6,059,532 0.32
EUR 5,100,000 Aurium CLO II 6.687％ 22/6/2034
5,230,743 0.28
EUR 440,000 Avoca CLO XV 7.793％
15/4/2031 424,266 0.02
EUR 227,000 Bank of Ireland 7.5％ 19/5/2025
241,857 0.01
EUR 200,000 Bridgepoint CLO 1 7.913％
15/1/2034 215,009 0.01
EUR 2,700,000 Contego CLO V 5.463％
15/1/2031 2,821,327 0.15
EUR 1,920,000 Contego CLO V 6.313％
15/1/2031 1,982,162 0.10
USD 646,000 James Hardie International
*
Finance 5％ 15/1/2028
610,070 0.03
USD 639,000 Jazz 4.375％ 15/1/2029
573,441 0.03
USD 2,308,000 LCPR Senior Secured Financing
6.75％ 15/10/2027
2,176,663 0.11
EUR 2,810,000 Madison Park Euro Funding XI
Designated Activity 5.631％
15/2/2031 2,945,554 0.16
EUR 6,000,000 Madison Park Euro Funding XI
Designated Activity 6.581％
15/2/2031 6,236,890 0.33
EUR 100,000 Margay CLO I 10.25％ 15/7/2036
110,066 0.00
USD 717,000 Motion Bondco 6.625％
*
15/11/2027 666,647 0.03
EUR 298,000 OCP Euro CLO 2017-2 8.663％
15/1/2032 312,075 0.02
EUR 200,000 OCP Euro CLO 2017-2 10.063％
15/1/2032 192,953 0.01
EUR 100,000 Palmer Square European CLO
2023-1 10.05％ 15/7/2036
110,384 0.01
GBP 117,000 Virgin Media Vendor Financing
Notes III 4.875％ 15/7/2028
121,961 0.01
USD 2,094,000 Virgin Media Vendor Financing
Notes IV 5％ 15/7/2028
1,854,890 0.10
37,996,355 2.01
イタリア
EUR 411,000 Azzurra Aeroporti 2.125％
30/5/2024 434,539 0.02
EUR 125,000 Banca Monte dei Paschi di Siena
6.75％ 2/3/2026
136,265 0.01
EUR 150,000 Banco BPM 2.875％ 29/6/2031
145,654 0.01
EUR 244,000 Banco BPM 4.25％ 1/10/2029
261,087 0.01
EUR 250,000 Banco BPM 6％ 14/6/2028
273,003 0.02
EUR 125,000 Cedacri Mergeco 8.424％
15/5/2028 132,610 0.01
EUR 100,000 Cedacri Mergeco 9.281％
15/5/2028 106,874 0.00
EUR 100,000 Enel 6.375％ 16/4/2028
110,908 0.01
EUR 138,000 Engineering - Ingegneria
Informatica - 11.125％ 15/5/2028
149,682 0.01
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
256/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 2,816,000 F-Brasile / F-Brasile US 7.375％
*
15/8/2026 2,588,202 0.14
*
EUR 203,000 Fiber Bidco 11％ 25/10/2027
237,596 0.01
EUR 249,000 FIS Fabbrica Italiana Sintetici
5.625％ 1/8/2027
253,020 0.01
EUR 140,000 IMA Industria Macchine
Automatiche 3.75％ 15/1/2028
135,985 0.01
EUR 347,000 Infrastrutture Wireless Italiane
1.625％ 21/10/2028
332,037 0.02
EUR 230,000 Inter Media and Communication
6.75％ 9/2/2027
241,379 0.01
USD 1,585,000 Intesa Sanpaolo 4.198％
*
1/6/2032 1,209,628 0.06
USD 1,160,000 Intesa Sanpaolo 4.95％ 1/6/2042
774,207 0.04
GBP 150,000 Intesa Sanpaolo 5.148％
10/6/2030 159,638 0.01
USD 400,000 Intesa Sanpaolo 5.71％
15/1/2026 383,408 0.02
EUR 202,000 Lottomatica 7.6％ 1/6/2028
221,029 0.01
EUR 113,000 Lottomatica 9.75％ 30/9/2027
133,063 0.01
EUR 500,000 Nexi 0％ 24/2/2028
424,423 0.02
EUR 154,000 Rekeep 7.25％ 1/2/2026
155,505 0.01
EUR 146,000 Telecom Italia 1.625％ 18/1/2029
124,848 0.01
EUR 100,000 Telecom Italia 3％ 30/9/2025
104,885 0.01
USD 985,000 Telecom Italia 5.303％ 30/5/2024
973,286 0.05
EUR 200,000 Telecom Italia 6.875％ 15/2/2028
219,427 0.01
EUR 412,000 Telecom Italia 7.875％ 31/7/2028
465,279 0.02
EUR 200,000 UniCredit 2.731％ 15/1/2032
194,477 0.01
11,081,944 0.59
ジャマイカ
USD 2,078,000 Digicel International
Finance/Digicel international
8.75％ 25/5/2024
1,903,417 0.10
日本
EUR 224,000 SoftBank 2.125％ 6/7/2024
235,075 0.01
EUR 200,000 SoftBank 3.875％ 6/7/2032
169,999 0.01
EUR 100,000 SoftBank 4.5％ 20/4/2025
106,540 0.01
EUR 100,000 SoftBank 4.75％ 30/7/2025
106,433 0.00
618,047 0.03
ジャージー
EUR 29,891 Adient Global 3.5％ 15/8/2024
31,931 0.00
GBP 200,000 CPUK Finance 4.875％
28/8/2025 242,517 0.01
GBP 205,000 Galaxy Bidco 6.5％ 31/7/2026
239,365 0.01
513,813 0.02
リベリア
USD 554,000 Royal Caribbean Cruises 4.25％
1/7/2026 516,991 0.03
USD 1,042,000 Royal Caribbean Cruises 5.375％
15/7/2027 979,717 0.05
USD 1,200,000 Royal Caribbean Cruises 5.5％
31/8/2026 1,154,101 0.06
USD 1,080,000 Royal Caribbean Cruises 5.5％
1/4/2028 1,015,078 0.05
USD 1,918,000 Royal Caribbean Cruises 7.25％
15/1/2030 1,948,588 0.10
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
257/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,380,000 Royal Caribbean Cruises 8.25％
15/1/2029 1,443,041 0.08
USD 2,724,000 Royal Caribbean Cruises 9.25％
15/1/2029 2,903,307 0.15
USD 1,329,000 Royal Caribbean Cruises
11.625％ 15/8/2027
1,449,567 0.08
11,410,390 0.60
ルクセンブルグ
EUR 200,000 Adler Financing 12.5％ 30/6/2025
224,078 0.01
USD 1,721,000 Albion Financing 1 / Aggreko
*
6.125％ 15/10/2026
1,624,121 0.08
EUR 150,000 Allied Universal Holdco/Allied
Universal Finance/Atlas Luxco
*
4 3.625％ 1/6/2028
133,644 0.01
USD 4,631,000 Allied Universal Holdco/Allied
Universal Finance/Atlas Luxco
4 4.625％ 1/6/2028
3,917,369 0.21
USD 4,613,000 Allied Universal Holdco/Allied
Universal Finance/Atlas Luxco
4 4.625％ 1/6/2028
3,903,699 0.21
EUR 140,000 Altice Financing 2.25％
15/1/2025 145,437 0.01
EUR 361,000 Altice Financing 4.25％
15/8/2029 299,542 0.02
USD 681,000 Altice Financing 5％ 15/1/2028
554,868 0.03
USD 6,424,000 Altice Financing 5.75％
15/8/2029 5,096,952 0.27
EUR 2,880,000 Aramark International Finance
*
3.125％ 1/4/2025
3,047,588 0.16
USD 6,100,795 ARD Finance 6.5％ 30/6/2027
4,917,252 0.26
EUR 100,000 Aroundtown 3.375％ 23/9/2024
45,465 0.00
GBP 281,000 Aroundtown 4.75％ 25/6/2024
139,064 0.01
USD 1,816,000 Camelot Finance 4.5％
1/11/2026 1,701,785 0.09
GBP 190,000 Cidron Aida Finco 6.25％
1/4/2028 212,841 0.01
EUR 129,000 Cirsa Finance International
4.75％ 22/5/2025
138,507 0.01
EUR 100,000 Cirsa Finance International
8.185％ 31/7/2028
108,413 0.01
EUR 180,675 Codere Finance 2 Luxembourg
11％ 30/9/2026
146,966 0.01
USD 9,371,000 Connect Finco / Connect US
Finco 6.75％ 1/10/2026
8,895,085 0.47
EUR 284,000 Cullinan Holdco Scsp 4.625％
*
15/10/2026 258,415 0.01
EUR 200,000 Dana Financing Luxembourg
8.5％ 15/7/2031
222,540 0.01
EUR 300,000 European TopSoho 4％
***
21/9/2021 250,622 0.01
EUR 187,000 Garfunkelux Holdco 3 6.75％
1/11/2025 157,207 0.01
USD 3,326,000 Herens Holdco 4.75％ 15/5/2028
2,558,267 0.14
EUR 158,000 Herens Midco 5.25％ 15/5/2029
92,398 0.00
USD 2,192,000 ION Trading Technologies 5.75％
*
15/5/2028 1,927,551 0.10
EUR 186,000 Kleopatra Finco 4.25％ 1/3/2026
168,005 0.01
EUR 100,000 LHMC Finco 2 7.25％ 2/10/2025
108,398 0.00
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
***
当該有価証券はデフォルトが生じている。詳細については注記２ (b) を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
258/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
EUR 100,000 Monitchem HoldCo 3 8.75％
1/5/2028 107,569 0.01
EUR 302,000 Rossini 6.75％ 30/10/2025
330,520 0.02
EUR 278,000 SES 2.875％ 27/5/2026
263,053 0.01
EUR 100,000 SES 5.625％ 29/1/2024
108,570 0.01
USD 4,961,000 SK Invictus Intermediate II 5％
*
30/10/2029 4,041,610 0.21
EUR 100,000 Stena International 7.25％
15/2/2028 112,241 0.01
EUR 300,000 Summer BC Holdco B 5.75％
*
31/10/2026 295,897 0.02
USD 2,347,000 Telecom Italia Capital 6％
30/9/2034 1,949,502 0.10
USD 427,000 Telecom Italia Capital 6.375％
15/11/2033 373,590 0.02
USD 412,000 Telecom Italia Capital 7.2％
18/7/2036 370,860 0.02
USD 1,800,000 Telecom Italia Capital 7.721％
4/6/2038 1,657,599 0.09
EUR 183,000 Telecom Italia Finance 7.75％
*
24/1/2033 212,425 0.01
USD 400,000 Telenet Finance Luxembourg
*
Notes 5.5％ 1/3/2028
367,600 0.02
51,187,115 2.72
マルタ
USD 1,600,000 VistaJet Malta Finance / Vista
Management 6.375％ 1/2/2030
1,312,784 0.07
USD 668,000 VistaJet Malta Finance / Vista
*
Management 7.875％ 1/5/2027
605,880 0.03
1,918,664 0.10
マーシャル諸島
USD 183,000 Danaos 8.5％ 1/3/2028
185,358 0.01
モーリシャス
USD 5,103,000 CA Magnum 5.375％ 31/10/2026
4,583,719 0.24
オランダ
EUR 300,000 Abertis Infraestructuras Finance
3.248％ 24/11/2025
295,555 0.01
EUR 332,000 Axalta Coating Systems Dutch B
3.75％ 15/1/2025
356,769 0.02
USD 3,698,000 Clear Channel International
6.625％ 1/8/2025
3,667,891 0.19
EUR 542,000 Darling Global Finance 3.625％
15/5/2026 577,018 0.03
USD 2,769,000 Elastic 4.125％ 15/7/2029
2,384,444 0.13
USD 200,000 ING Groep 5.75％ 16/11/2026
178,026 0.01
EUR 400,000 Naturgy Finance 2.374％
23/11/2026 385,590 0.02
EUR 126,000 Nobian Finance 3.625％
15/7/2026 121,757 0.01
EUR 680,000 OI European 6.25％ 15/5/2028
754,621 0.04
EUR 130,000 OI European 6.25％ 15/5/2028
144,571 0.01
*
EUR 118,000 Q-Park I 1.5％ 1/3/2025
123,890 0.01
EUR 242,000 Repsol International Finance
*
4.247％ 11/9/2028
238,992 0.01
USD 858,000 Sensata Technologies 4％
15/4/2029 755,495 0.04
USD 723,000 Sensata Technologies 5％
1/10/2025 705,445 0.04
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
259/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 991,000 Sensata Technologies 5.875％
1/9/2030 939,449 0.05
EUR 292,553 Summer BidCo 9％ 15/11/2025
298,112 0.02
EUR 500,000 Telefonica Europe 6.135％
3/2/2030 530,913 0.03
EUR 100,000 Telefonica Europe 7.125％
23/8/2028 111,684 0.01
EUR 176,000 Teva Pharmaceutical Finance
Netherlands II 3.75％ 9/5/2027
175,032 0.01
EUR 295,000 Teva Pharmaceutical Finance
Netherlands II 7.375％ 15/9/2029
328,548 0.02
EUR 100,000 Teva Pharmaceutical Finance
Netherlands II 7.875％ 15/9/2031
113,817 0.01
USD 3,235,000 Teva Pharmaceutical Finance
Netherlands III 3.15％ 1/10/2026
2,929,842 0.15
USD 1,089,000 Teva Pharmaceutical Finance
Netherlands III 4.75％ 9/5/2027
1,014,796 0.05
USD 200,000 Teva Pharmaceutical Finance
Netherlands III 6.75％ 1/3/2028
199,657 0.01
USD 432,000 Teva Pharmaceutical Finance
Netherlands III 7.125％
31/1/2025 434,367 0.02
USD 1,875,000 Teva Pharmaceutical Finance
Netherlands III 7.875％
*
15/9/2029 1,957,547 0.10
USD 1,218,000 Teva Pharmaceutical Finance
Netherlands III 8.125％
15/9/2031 1,292,121 0.07
USD 2,576,000 Trivium Packaging Finance 5.5％
15/8/2026 2,434,635 0.13
EUR 102,000 Trivium Packaging Finance
7.531％ 15/8/2026
109,039 0.01
USD 5,770,000 Trivium Packaging Finance 8.5％
*
15/8/2027 5,478,738 0.29
*
EUR 100,000 United 4％ 15/11/2027
93,682 0.00
EUR 106,000 UPC 3.875％ 15/6/2029
95,818 0.01
USD 1,009,000 UPC Broadband Finco 4.875％
15/7/2031 834,039 0.04
EUR 170,000 VZ Secured Financing 3.5％
15/1/2032 145,546 0.01
EUR 100,000 VZ Vendor Financing II 2.875％
15/1/2029 84,619 0.00
EUR 100,000 ZF Europe Finance 2.5％
23/10/2027 96,130 0.01
USD 1,007,000 Ziggo 4.875％ 15/1/2030
847,139 0.04
*
USD 732,000 Ziggo Bond 5.125％ 28/2/2030
568,108 0.03
USD 680,000 Ziggo Bond 6％ 15/1/2027
633,339 0.03
32,436,781 1.72
パナマ
USD 2,686,000 Carnival 4％ 1/8/2028
2,411,555 0.13
USD 6,632,000 Carnival 5.75％ 1/3/2027
6,229,347 0.33
USD 3,901,000 Carnival 6％ 1/5/2029
3,507,831 0.19
USD 964,000 Carnival 7％ 15/8/2029
979,807 0.05
USD 1,268,000 Carnival 7.625％ 1/3/2026
1,265,146 0.07
EUR 129,000 Carnival 7.625％ 1/3/2026
139,656 0.01
USD 2,057,000 Carnival 9.875％ 1/8/2027
2,175,689 0.12
16,709,031 0.90
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
260/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
ポーランド
USD 983,000 Canpack / Canpack US 3.125％
1/11/2025 913,275 0.05
ポルトガル
EUR 3,100,000 Banco Espirito Santo 2.625％
***
8/5/2017 723,116 0.04
EUR 4,400,000 Banco Espirito Santo 4.75％
***
15/1/2018 1,026,358 0.05
EUR 100,000 EDP - Energias de Portugal 1.7％
20/7/2080 100,276 0.00
EUR 200,000 EDP - Energias de Portugal
1.875％ 2/8/2081
194,205 0.01
EUR 100,000 EDP - Energias de Portugal
5.943％ 23/4/2083
107,627 0.01
2,151,582 0.11
ルーマニア
EUR 200,000 RCS & RDS 2.5％ 5/2/2025
208,193 0.01
スペイン
EUR 200,000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
6％ 29/3/2024
214,741 0.01
EUR 400,000 Banco de Sabadell 2.5％
15/4/2031 387,914 0.02
EUR 100,000 Banco de Sabadell 5.25％
7/2/2029 107,852 0.01
EUR 100,000 Banco de Sabadell 6％
16/8/2033 102,582 0.01
USD 1,200,000 Banco Santander 6.921％
*
8/8/2033 1,202,296 0.06
EUR 200,000 Bankinter 7.375％ 15/8/2028
207,458 0.01
EUR 200,000 CaixaBank 6.75％ 13/6/2024
213,915 0.01
EUR 100,000 Cellnex Finance 1％ 15/9/2027
94,491 0.01
*
EUR 200,000 Cellnex Finance 1.5％ 8/6/2028
188,471 0.01
EUR 100,000 Cellnex Finance 2％ 15/9/2032
85,830 0.00
EUR 300,000 Cellnex Finance 2％ 15/2/2033
256,321 0.01
EUR 300,000 Cellnex Telecom 0.75％
20/11/2031 250,352 0.01
EUR 200,000 Cellnex Telecom 1.75％
*
23/10/2030 178,176 0.01
EUR 100,000 Cellnex Telecom 2.125％
11/8/2030 105,495 0.01
EUR 100,000 Grifols 3.2％ 1/5/2025
104,859 0.01
EUR 104,000 Grifols 3.875％ 15/10/2028
98,192 0.00
EUR 131,000 Grupo Antolin-Irausa 3.5％
30/4/2028 105,320 0.01
EUR 100,000 International Consolidated
*
Airlines 3.75％ 25/3/2029
94,928 0.00
EUR 338,000 Lorca Telecom Bondco 4％
18/9/2027 341,232 0.02
4,340,425 0.23
スウェーデン
EUR 100,000 Dometic 3％ 8/5/2026
102,211 0.01
EUR 100,000 Fastighets Balder 2.873％
2/6/2081 72,984 0.00
EUR 100,000 Heimstaden Bostad 1.125％
21/1/2026 90,702 0.01
EUR 850,000 Heimstaden Bostad 2.625％
1/2/2027 400,375 0.02
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
***
当該有価証券はデフォルトが生じている。詳細については注記２ (b) を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
261/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
EUR 88,068 Intrum 3.125％ 15/7/2024
91,042 0.01
*
EUR 200,000 Intrum 4.875％ 15/8/2025
188,230 0.01
EUR 542,000 Verisure 3.25％ 15/2/2027
530,253 0.03
EUR 100,000 Verisure 9.25％ 15/10/2027
115,849 0.00
1,591,646 0.09
スイス
USD 1,820,000 UBS 4.375％ 10/2/2031
1,347,710 0.07
*
USD 200,000 UBS 7％ 19/2/2025
195,236 0.01
EUR 161,000 UBS 7.75％ 1/3/2029
197,510 0.01
1,740,456 0.09
英国
EUR 400,000 Agps Bondco 5.5％ 13/11/2026
145,925 0.01
EUR 100,000 Agps Bondco 6％ 5/8/2025
42,199 0.00
EUR 311,000 Allwyn Entertainment Financing
UK 7.25％ 30/4/2030
344,656 0.02
USD 1,000,000 Allwyn Entertainment Financing
*
UK 7.875％ 30/4/2029
1,016,525 0.05
USD 627,254 Ardonagh Midco 2 11.5％
*
15/1/2027 615,676 0.03
USD 4,605,000 Barclays 4.375％ 15/3/2028
3,167,698 0.17
USD 1,400,000 Barclays 5.2％ 12/5/2026
1,359,034 0.07
USD 252,000 Barclays 8％ 15/6/2024
247,216 0.01
*
USD 1,345,000 Barclays 8％ 15/3/2029
1,200,829 0.07
GBP 300,000 BCP V Modular Services
Finance II 6.125％ 30/11/2028
312,045 0.02
GBP 300,000 Bellis Acquisition 3.25％
16/2/2026 326,959 0.02
GBP 350,000 Bellis Acquisition 4.5％ 16/2/2026
389,655 0.02
USD 200,000 British Telecommunications
4.25％ 23/11/2081
176,598 0.01
GBP 250,000 British Telecommunications
8.375％ 20/12/2083
317,408 0.02
*
GBP 200,000 BUPA Finance 4％ 24/9/2031
152,828 0.01
EUR 107,710 Codere New Topco 7.5％
30/11/2027 5,552 0.00
GBP 149,000 Constellation Automotive
*
Financing 4.875％ 15/7/2027
151,466 0.01
EUR 190,000 EC Finance 3％ 15/10/2026
193,964 0.01
USD 2,870,000 eG Global Finance 6.75％
7/2/2025 2,822,343 0.15
USD 1,768,000 eG Global Finance 8.5％
30/10/2025 1,752,479 0.09
USD 252,000 EnQuest 11.625％ 1/11/2027
238,709 0.01
GBP 159,000 Gatwick Airport Finance 4.375％
*
7/4/2026 184,925 0.01
GBP 100,000 Greene King Finance 6.903％
15/12/2034 100,924 0.01
GBP 100,000 Greene King Finance 7.08％
15/3/2036 100,109 0.01
USD 773,000 Harbour Energy 5.5％
15/10/2026 722,484 0.04
GBP 186,000 Heathrow Finance 4.125％
1/9/2029 190,927 0.01
GBP 120,000 Heathrow Finance 4.75％
1/3/2024 149,474 0.01
USD 965,000 HSBC 4.6％ 17/12/2030
748,798 0.04
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
262/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
EUR 127,000 INEOS Finance 6.625％
*
15/5/2028 137,094 0.01
EUR 307,000 INEOS Quattro Finance 2 2.5％
15/1/2026 303,759 0.01
GBP 120,000 Iron Mountain UK 3.875％
15/11/2025 143,395 0.01
USD 1,535,000 Lloyds Banking 8％ 27/9/2029
1,393,230 0.08
USD 1,983,000 Merlin Entertainments 5.75％
15/6/2026 1,912,680 0.10
GBP 250,000 Mobico 4.25％ 26/11/2025
276,617 0.01
GBP 200,000 Nationwide Building Society
5.75％ 20/6/2027
218,235 0.01
USD 600,000 Neptune Energy Bondco 6.625％
15/5/2025 597,540 0.03
USD 434,000 Odeon Finco 12.75％ 1/11/2027
427,416 0.02
GBP 100,000 Pinewood Finance 3.625％
*
15/11/2027 110,197 0.01
GBP 190,000 Premier Foods Finance 3.5％
15/10/2026 217,918 0.01
GBP 200,000 Santander UK 6.75％ 24/6/2024
245,725 0.01
GBP 192,000 Stonegate Pub Financing
2019 8.25％ 31/7/2025
225,122 0.01
*
EUR 207,000 Synthomer 3.875％ 1/7/2025
207,970 0.01
GBP 100,000 Thames Water Kemble Finance
4.625％ 19/5/2026
85,883 0.00
EUR 100,000 Thames Water Utilities Finance
4％ 18/4/2027
103,884 0.01
GBP 142,000 Unique Pub Finance 6.464％
30/3/2032 174,792 0.01
USD 469,000 Virgin Media Secured Finance
4.5％ 15/8/2030
396,329 0.02
GBP 136,000 Virgin Media Secured Finance
5％ 15/4/2027
157,488 0.01
GBP 200,000 Virgin Media Secured Finance
5.25％ 15/5/2029
215,977 0.01
GBP 200,000 Vmed O2 UK Financing I 4％
31/1/2029 203,270 0.01
GBP 469,000 Vmed O2 UK Financing I 4.5％
15/7/2031 462,079 0.02
USD 1,271,000 Vmed O2 UK Financing I 4.75％
15/7/2031 1,058,886 0.06
EUR 300,000 Vodafone 2.625％ 27/8/2080
297,459 0.02
EUR 100,000 Vodafone 3％ 27/8/2080
89,150 0.00
EUR 100,000 Vodafone 4.2％ 3/10/2078
100,493 0.01
GBP 189,000 Vodafone 4.875％ 3/10/2078
225,822 0.01
*
EUR 100,000 Vodafone 6.5％ 30/8/2084
109,973 0.01
27,275,788 1.46
米国
USD 498,000 Acadia Healthcare 5％ 15/4/2029
459,990 0.02
USD 778,000 Acadia Healthcare 5.5％
1/7/2028 735,970 0.04
*
USD 1,721,000 ACI Worldwide 5.75％ 15/8/2026
1,685,075 0.09
USD 997,000 Acrisure / Acrisure Finance 6％
1/8/2029 866,396 0.05
USD 4,238,000 Acuris Finance US / Acuris
Finance 5％ 1/5/2028
3,436,785 0.18
USD 267,000 AdaptHealth 5.125％ 1/3/2030
220,208 0.01
USD 546,000 AdaptHealth 6.125％ 1/8/2028
493,298 0.03
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
263/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 349,000 ADT Security 4.875％ 15/7/2032
301,556 0.02
USD 1,538,000 Advanced Drainage Systems 5％
30/9/2027 1,468,304 0.08
USD 2,589,000 Advanced Drainage Systems
6.375％ 15/6/2030
2,561,531 0.14
USD 5,376,000 Aethon United BR / Aethon
United Finance 8.25％ 15/2/2026
5,407,718 0.29
USD 1,467,000 Ahead DB 6.625％ 1/5/2028
1,268,321 0.07
USD 3,436,000 AHP Health Partners 5.75％
15/7/2029 2,936,428 0.16
USD 1,050,000 Albertsons / Safeway / New
Albertsons / Albertsons 3.25％
15/3/2026 977,313 0.05
USD 1,293,000 Albertsons / Safeway / New
Albertsons / Albertsons 3.5％
15/3/2029 1,121,236 0.06
USD 1,924,000 Albertsons / Safeway / New
Albertsons / Albertsons 4.625％
15/1/2027 1,821,682 0.10
USD 329,000 Albertsons / Safeway / New
Albertsons / Albertsons 4.875％
15/2/2030 302,259 0.02
USD 1,179,000 Albertsons / Safeway / New
Albertsons / Albertsons 5.875％
15/2/2028 1,144,984 0.06
USD 976,000 Albertsons / Safeway / New
Albertsons / Albertsons 6.5％
15/2/2028 972,126 0.05
USD 1,000,000 Alexander Funding Trust II
7.467％ 31/7/2028
1,010,970 0.05
USD 849,000 Allegiant Travel 7.25％ 15/8/2027
831,854 0.04
USD 7,156,000 Alliant Intermediate / Alliant Co-
Issuer 4.25％ 15/10/2027
6,517,606 0.35
USD 6,623,000 Alliant Intermediate / Alliant Co-
Issuer 5.875％ 1/11/2029
5,799,519 0.31
USD 12,971,000 Alliant Intermediate / Alliant Co-
Issuer 6.75％ 15/10/2027
12,264,085 0.65
USD 3,633,000 Alliant Intermediate / Alliant Co-
Issuer 6.75％ 15/4/2028
3,583,933 0.19
USD 6,434,000 Allied Universal Holdco / Allied
Universal Finance 6％ 1/6/2029
4,925,893 0.26
USD 6,301,000 Allied Universal Holdco / Allied
Universal Finance 6.625％
15/7/2026 6,005,397 0.32
USD 4,048,000 Allied Universal Holdco / Allied
Universal Finance 9.75％
15/7/2027 3,719,704 0.20
*
USD 1,541,000 Alteryx 8.75％ 15/3/2028
1,490,918 0.08
USD 789,000 AMC Networks 4.25％ 15/2/2029
504,480 0.03
*
USD 292,000 AMC Networks 4.75％ 1/8/2025
273,645 0.01
USD 353,000 American Airlines 7.25％
15/2/2028 347,331 0.02
USD 1,115,519 American Airlines/AAdvantage
Loyalty IP 5.5％ 20/4/2026
1,097,008 0.06
USD 3,584,412 American Airlines/AAdvantage
*
Loyalty IP 5.75％ 20/4/2029
3,444,697 0.18
USD 150,000 American Builders & Contractors
Supply 3.875％ 15/11/2029
129,750 0.01
USD 1,225,000 American Express 5.625％
*
28/7/2034 1,203,244 0.06
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
264/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,760,000 AmeriGas Partners / AmeriGas
Finance 9.375％ 1/6/2028
1,799,974 0.10
USD 740,000 AMN Healthcare 4％ 15/4/2029
633,404 0.03
USD 973,000 Amsted Industries 5.625％
1/7/2027 945,776 0.05
USD 2,743,000 AmWINS 4.875％ 30/6/2029
2,462,959 0.13
USD 1,511,000 ANGI 3.875％ 15/8/2028
1,209,301 0.06
USD 1,789,000 Antero Midstream Partners /
Antero Midstream Finance
5.375％ 15/6/2029
1,678,341 0.09
USD 1,007,000 Antero Midstream Partners /
Antero Midstream Finance
5.75％ 1/3/2027
977,217 0.05
USD 573,000 Antero Resources 7.625％
1/2/2029 584,683 0.03
USD 2,120,000 Anywhere Real Estate /
Anywhere Co-Issuer 7％
15/4/2030 1,927,068 0.10
USD 797,000 Apache 5.35％ 1/7/2049
640,345 0.03
USD 1,348,000 APi DE 4.125％ 15/7/2029
1,166,226 0.06
USD 997,000 APi DE 4.75％ 15/10/2029
902,394 0.05
USD 1,873,000 APX 5.75％ 15/7/2029
1,617,037 0.09
USD 1,096,000 APX 6.75％ 15/2/2027
1,061,698 0.06
USD 886,000 Aramark Services 5％ 1/4/2025
875,868 0.05
USD 2,916,000 Aramark Services 5％ 1/2/2028
2,723,846 0.14
USD 984,000 Aramark Services 6.375％
*
1/5/2025 987,608 0.05
USD 256,000 Arches Buyer 4.25％ 1/6/2028
223,216 0.01
USD 7,341,000 Archrock Partners / Archrock
Partners Finance 6.25％
1/4/2028 7,026,438 0.37
USD 2,890,000 Archrock Partners / Archrock
Partners Finance 6.875％
1/4/2027 2,845,639 0.15
USD 3,649,000 Arcosa 4.375％ 15/4/2029
3,267,132 0.17
EUR 684,000 Ardagh Metal Packaging Finance
USA / Ardagh Metal Packaging
*
Finance 3％ 1/9/2029
558,005 0.03
USD 716,000 Ardagh Metal Packaging Finance
USA / Ardagh Metal Packaging
Finance 3.25％ 1/9/2028
608,760 0.03
USD 7,929,000 Ardagh Metal Packaging Finance
USA / Ardagh Metal Packaging
*
Finance 4％ 1/9/2029
6,446,040 0.34
USD 1,945,000 Ardagh Metal Packaging Finance
USA / Ardagh Metal Packaging
Finance 6％ 15/6/2027
1,906,850 0.10
USD 810,000 Ares Capital 7％ 15/1/2027
811,857 0.04
USD 1,798,000 Arko 5.125％ 15/11/2029
1,479,017 0.08
USD 802,000 Arsenal AIC Parent 8％
1/10/2030 818,015 0.04
USD 31,000 Asbury Automotive 4.75％
1/3/2030 27,176 0.00
USD 1,034,000 Asbury Automotive 5％ 15/2/2032
886,328 0.05
USD 1,288,000 Ascent Resources Utica / ARU
Finance 5.875％ 30/6/2029
1,174,031 0.06
USD 4,488,000 Ascent Resources Utica / ARU
Finance 9％ 1/11/2027
5,661,724 0.30
USD 1,161,000 Ashland 3.375％ 1/9/2031
930,673 0.05
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
265/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,525,000 Ashtead Capital 5.95％
15/10/2033 1,497,095 0.08
USD 839,000 Ashton Woods USA / Ashton
Woods Finance 4.625％ 1/8/2029
723,512 0.04
USD 1,342,000 Ashton Woods USA / Ashton
Woods Finance 4.625％ 1/4/2030
1,145,417 0.06
USD 12,565,000 AthenaHealth 6.5％ 15/2/2030
10,896,378 0.58
USD 1,010,000 ATI 4.875％ 1/10/2029
912,873 0.05
USD 2,749,000 ATI 5.125％ 1/10/2031
2,433,030 0.13
USD 1,072,000 ATI 5.875％ 1/12/2027
1,044,375 0.05
USD 3,006,000 ATI 7.25％ 15/8/2030
3,036,270 0.16
EUR 300,000 Avantor Funding 2.625％
1/11/2025 310,064 0.02
EUR 165,000 Avantor Funding 3.875％
15/7/2028 165,323 0.01
USD 1,028,000 Avantor Funding 3.875％
1/11/2029 901,659 0.05
USD 2,214,000 Avantor Funding 4.625％
15/7/2028 2,056,539 0.11
USD 658,000 Avient 7.125％ 1/8/2030
659,464 0.03
USD 2,003,000 Axalta Coating Systems 3.375％
15/2/2029 1,700,557 0.09
USD 937,000 Axalta Coating Systems / Axalta
Coating Systems Dutch B 4.75％
15/6/2027 882,138 0.05
USD 331,000 Ball 3.125％ 15/9/2031
268,673 0.01
USD 1,141,000 Ball 6％ 15/6/2029
1,123,935 0.06
EUR 200,000 Banff Merger Sub 8.375％
1/9/2026 212,063 0.01
USD 2,512,000 BCPE Empire 7.625％ 1/5/2027
2,369,821 0.13
USD 1,089,000 Beacon Roofing Supply 4.125％
15/5/2029 938,895 0.05
USD 1,488,000 Beacon Roofing Supply 6.5％
1/8/2030 1,467,420 0.08
USD 8,879,000 Big River Steel / BRS Finance
6.625％ 31/1/2029
8,840,330 0.47
USD 1,565,000 Black Knight InfoServ 3.625％
1/9/2028 1,451,538 0.08
USD 504,000 Blackstone Private Credit Fund
3.25％ 15/3/2027
439,355 0.02
USD 516,000 Blackstone Private Credit Fund
7.05％ 29/9/2025
519,326 0.03
USD 3,590,000 Block 2.75％ 1/6/2026
3,261,965 0.17
USD 6,623,000 Block 3.5％ 1/6/2031
5,446,189 0.29
USD 625,000 Block Communications 4.875％
1/3/2028 517,818 0.03
USD 428,000 Blue Owl Capital 3.4％ 15/7/2026
385,727 0.02
USD 1,199,000 Blue Owl Capital 3.75％
22/7/2025 1,124,408 0.06
USD 288,000 Blue Owl Credit Income 3.125％
23/9/2026 253,751 0.01
USD 1,456,000 Blue Owl Credit Income 5.5％
21/3/2025 1,411,516 0.08
USD 2,191,000 Blue Owl Credit Income 7.75％
16/9/2027 2,177,344 0.12
USD 2,171,000 Booz Allen Hamilton 3.875％
1/9/2028 1,968,782 0.10
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
266/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,912,000 Booz Allen Hamilton 4％
1/7/2029 1,713,123 0.09
EUR 2,843,000 Boxer Parent 6.5％ 2/10/2025
3,064,759 0.16
USD 2,437,000 Boxer Parent 7.125％ 2/10/2025
2,442,240 0.13
USD 4,344,000 Boxer Parent 9.125％ 1/3/2026
4,351,599 0.23
USD 1,786,000 Boyd Gaming 4.75％ 1/12/2027
1,674,947 0.09
USD 1,857,000 Boyd Gaming 4.75％ 15/6/2031
1,642,906 0.09
USD 2,196,000 Boyne USA 4.75％ 15/5/2029
1,981,816 0.10
USD 8,918,000 Brand Industrial Services
10.375％ 1/8/2030
9,158,926 0.49
Brink ’s 5.5％ 15/7/2025
USD 604,000
595,239 0.03
USD 1,446,000 Brookfield Property REIT / BPR
Cumulus / BPR Nimbus / GGSI
Sellco LL 4.5％ 1/4/2027
1,209,130 0.06
USD 1,334,000 Buckeye Partners 4.125％
1/3/2025 1,283,575 0.07
USD 663,000 Buckeye Partners 5.6％
15/10/2044 488,083 0.03
USD 867,000 Buckeye Partners 5.85％
15/11/2043 670,343 0.04
USD 569,000 Cable One 0％ 15/3/2026
470,523 0.02
USD 2,259,000 Cable One 1.125％ 15/3/2028
1,712,928 0.09
USD 2,059,000 Cable One 4％ 15/11/2030
1,607,744 0.08
USD 800,000 Cablevision Lightpath 3.875％
15/9/2027 666,281 0.04
USD 1,109,000 Cablevision Lightpath 5.625％
*
15/9/2028 853,510 0.04
USD 2,455,000 Caesars Entertainment 4.625％
*
15/10/2029 2,153,897 0.11
USD 5,816,000 Caesars Entertainment 6.25％
1/7/2025 5,774,577 0.31
USD 7,510,000 Caesars Entertainment 7％
15/2/2030 7,526,793 0.40
USD 5,428,000 Caesars Entertainment 8.125％
*
1/7/2027 5,521,459 0.29
USD 1,253,000 Callon Petroleum 6.375％
1/7/2026 1,237,776 0.07
USD 5,391,000 Callon Petroleum 7.5％
*
15/6/2030 5,307,512 0.28
USD 4,267,000 Callon Petroleum 8％ 1/8/2028
4,328,415 0.23
USD 236,000 Calpine 4.625％ 1/2/2029
205,327 0.01
USD 495,000 Calpine 5％ 1/2/2031
420,053 0.02
USD 2,198,000 Calpine 5.125％ 15/3/2028
2,010,040 0.11
USD 1,565,000 Camelot Return Merger Sub
*
8.75％ 1/8/2028
1,551,572 0.08
USD 805,000 Capital One Financial 6.312％
8/6/2029 804,338 0.04
USD 575,000 Capital One Financial 6.377％
8/6/2034 569,345 0.03
USD 1,841,000 Capstone Borrower 8％
15/6/2030 1,814,793 0.10
USD 870,000 Carpenter Technology 6.375％
15/7/2028 851,121 0.04
USD 1,247,000 Carpenter Technology 7.625％
15/3/2030 1,257,072 0.07
EUR 229,000 Catalent Pharma Solutions
2.375％ 1/3/2028
208,093 0.01
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
267/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,668,000 Catalent Pharma Solutions
3.125％ 15/2/2029
1,402,621 0.07
USD 1,368,000 Catalent Pharma Solutions 3.5％
1/4/2030 1,151,397 0.06
USD 827,000 Catalent Pharma Solutions 5％
15/7/2027 773,009 0.04
USD 797,000 CCM Merger 6.375％ 1/5/2026
774,402 0.04
USD 4,443,000 CCO / CCO Capital 4.25％
1/2/2031 3,658,220 0.19
USD 945,000 CCO / CCO Capital 4.25％
15/1/2034 724,674 0.04
USD 568,000 CCO / CCO Capital 4.5％
15/8/2030 478,842 0.03
USD 1,935,000 CCO / CCO Capital 4.75％
1/3/2030 1,670,292 0.09
USD 2,168,000 CCO / CCO Capital 4.75％
1/2/2032 1,799,906 0.10
USD 1,227,000 CCO / CCO Capital 5％ 1/2/2028
1,131,818 0.06
USD 1,214,000 CCO / CCO Capital 5.125％
1/5/2027 1,145,242 0.06
USD 912,000 CCO / CCO Capital 5.375％
1/6/2029 833,661 0.04
USD 4,466,000 CCO / CCO Capital 6.375％
1/9/2029 4,238,028 0.22
USD 7,531,000 CCO / CCO Capital 7.375％
1/3/2031 7,492,854 0.40
USD 2,081,000 CD&R Smokey Buyer 6.75％
*
15/7/2025 2,028,143 0.11
USD 2,998,000 CDI Escrow Issuer 5.75％
1/4/2030 2,801,441 0.15
USD 868,000 CDW / CDW Finance 3.25％
15/2/2029 754,899 0.04
*
USD 538,000 Cedar Fair 5.25％ 15/7/2029
484,854 0.03
Cedar Fair / Canada ’s
USD 990,000
Wonderland / Magnum
Management / Millennium Op
5.5％ 1/5/2025
983,490 0.05
Cedar Fair / Canada ’s
USD 476,000
Wonderland / Magnum
Management / Millennium Op
6.5％ 1/10/2028
460,872 0.02
USD 3,726,000 Centene 3％ 15/10/2030
3,096,171 0.16
USD 844,000 Central Garden & Pet 4.125％
15/10/2030 727,271 0.04
USD 1,592,000 Central Garden & Pet 4.125％
*
30/4/2031 1,359,792 0.07
USD 2,590,000 Central Parent / CDK Global
7.25％ 15/6/2029
2,559,609 0.14
USD 2,624,000 Central Parent / CDK Global II /
CDK Financing 8％ 15/6/2029
2,659,436 0.14
USD 730,000 Charles River Laboratories
International 4.25％ 1/5/2028
669,978 0.04
USD 4,025,000 Chart Industries 7.5％ 1/1/2030
4,135,269 0.22
USD 600,000 Chart Industries 9.5％ 1/1/2031
647,373 0.03
USD 516,000 Chemours 4.625％ 15/11/2029
429,396 0.02
USD 1,184,000 Chemours 5.75％ 15/11/2028
1,061,146 0.06
USD 2,480,000 Cheniere Energy Partners 3.25％
31/1/2032 2,048,537 0.11
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
268/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 2,361,000 Cheniere Energy Partners 4.5％
1/10/2029 2,179,430 0.12
USD 3,727,000 Chesapeake Energy 6.75％
15/4/2029 3,703,109 0.20
USD 5,664,000 Chobani / Chobani Finance
4.625％ 15/11/2028
5,087,456 0.27
USD 5,822,000 Chobani / Chobani Finance 7.5％
15/4/2025 5,813,619 0.31
USD 2,990,000 CHS/Community Health Systems
4.75％ 15/2/2031
2,249,676 0.12
USD 2,978,000 CHS/Community Health Systems
5.25％ 15/5/2030
2,349,482 0.13
USD 910,000 CHS/Community Health Systems
5.625％ 15/3/2027
804,723 0.04
USD 5,052,000 CHS/Community Health Systems
6％ 15/1/2029
4,236,759 0.22
USD 2,221,000 Churchill Downs 4.75％
15/1/2028 2,052,829 0.11
USD 1,052,000 Churchill Downs 5.5％ 1/4/2027
1,014,382 0.05
USD 2,395,000 Churchill Downs 6.75％ 1/5/2031
2,336,609 0.12
USD 2,435,000 Citigroup 6.174％ 25/5/2034
2,432,741 0.13
USD 4,759,000 Civitas Resources 8.375％
1/7/2028 4,892,268 0.26
USD 3,739,000 Civitas Resources 8.75％
1/7/2031 3,864,674 0.20
USD 1,522,000 Clarios Global 6.75％ 15/5/2025
1,524,819 0.08
EUR 1,820,000 Clarios Global / Clarios US
Finance 4.375％ 15/5/2026
1,912,223 0.10
USD 3,234,000 Clarios Global / Clarios US
*
Finance 6.25％ 15/5/2026
3,204,673 0.17
USD 4,843,000 Clarios Global / Clarios US
Finance 6.75％ 15/5/2028
4,835,459 0.26
USD 14,939,000 Clarios Global / Clarios US
Finance 8.5％ 15/5/2027
15,117,237 0.80
USD 6,482,000 Clarivate Science 3.875％
1/7/2028 5,716,345 0.30
USD 3,773,000 Clarivate Science 4.875％
1/7/2029 3,296,066 0.18
USD 467,000 Clean Harbors 4.875％
15/7/2027 447,424 0.02
USD 895,000 Clean Harbors 5.125％
15/7/2029 847,261 0.04
USD 708,000 Clean Harbors 6.375％ 1/2/2031
704,843 0.04
USD 5,680,000 Clear Channel Outdoor 5.125％
15/8/2027 5,099,582 0.27
USD 4,937,000 Clear Channel Outdoor 7.5％
1/6/2029 3,683,875 0.20
USD 1,178,000 Clear Channel Outdoor 7.75％
15/4/2028 923,241 0.05
USD 4,641,000 Clear Channel Outdoor 9％
15/9/2028 4,663,741 0.25
USD 1,667,000 Clearway Energy Operating
3.75％ 15/1/2032
1,361,901 0.07
USD 458,000 Clearway Energy Operating
4.75％ 15/3/2028
424,840 0.02
USD 22,535,000 Cloud Software 6.5％ 31/3/2029
20,156,714 1.07
USD 8,974,000 Cloud Software 9％ 30/9/2029
8,025,920 0.43
USD 3,736,000 Clydesdale Acquisition 6.625％
15/4/2029 3,560,247 0.19
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
269/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 3,062,000 Clydesdale Acquisition 8.75％
15/4/2030 2,770,454 0.15
USD 1,858,000 CMG Media 8.875％ 15/12/2027
1,459,417 0.08
USD 1,765,000 CNX Midstream Partners 4.75％
15/4/2030 1,524,765 0.08
USD 705,000 CNX Resources 7.375％
15/1/2031 703,673 0.04
USD 2,342,000 Coherent 5％ 15/12/2029
2,074,083 0.11
USD 2,329,000 CommScope 4.75％ 1/9/2029
1,732,382 0.09
USD 2,191,000 CommScope 6％ 1/3/2026
1,986,874 0.11
USD 2,192,000 CommScope Technologies 6％
15/6/2025 2,005,860 0.11
USD 1,594,000 Compass Diversified 5.25％
*
15/4/2029 1,465,095 0.08
USD 717,000 Consensus Cloud Solutions 6％
15/10/2026 668,302 0.04
USD 644,000 Consensus Cloud Solutions
*
6.5％ 15/10/2028
579,641 0.03
USD 7,697,000 CoreLogic 4.5％ 1/5/2028
6,299,225 0.33
*
EUR 279,000 Coty 3.875％ 15/4/2026
294,445 0.02
USD 127,000 Coty/HFC Prestige
Products/HFC Prestige
International US 4.75％
15/1/2029 116,479 0.01
USD 1,503,000 Coty/HFC Prestige
Products/HFC Prestige
International US 6.625％
*
15/7/2030 1,498,794 0.08
USD 1,490,000 Covanta 4.875％ 1/12/2029
1,282,853 0.07
USD 497,000 Covanta 5％ 1/9/2030
422,357 0.02
USD 5,099,000 CQP Holdco / BIP-V Chinook
Holdco 5.5％ 15/6/2031
4,645,582 0.25
USD 6,572,000 Crescent Energy Finance 7.25％
1/5/2026 6,467,122 0.34
USD 1,678,000 Crescent Energy Finance 9.25％
15/2/2028 1,717,544 0.09
USD 469,000 Crestwood Midstream Partners /
Crestwood Midstream Finance
5.625％ 1/5/2027
455,605 0.02
USD 2,514,000 Crestwood Midstream Partners /
Crestwood Midstream Finance
6％ 1/2/2029
2,447,948 0.13
USD 627,000 Crestwood Midstream Partners /
Crestwood Midstream Finance
7.375％ 1/2/2031
644,904 0.03
USD 516,000 Crestwood Midstream Partners /
Crestwood Midstream Finance
8％ 1/4/2029
533,370 0.03
USD 1,243,000 Crocs 4.125％ 15/8/2031
986,196 0.05
USD 129,000 Crocs 4.25％ 15/3/2029
108,891 0.01
USD 260,000 Crowdstrike 3％ 15/2/2029
223,053 0.01
USD 130,000 Crown Americas 5.25％
*
1/4/2030 122,254 0.01
USD 474,000 Crown Americas / Crown
Americas Capital V 4.25％
30/9/2026 447,224 0.02
USD 340,000 Crown Cork & Seal 7.375％
15/12/2026 351,645 0.02
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
270/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 516,000 CrownRock / CrownRock
Finance 5％ 1/5/2029
477,909 0.02
USD 6,528,000 CrownRock / CrownRock
Finance 5.625％ 15/10/2025
6,419,635 0.34
USD 2,389,000 CSC 4.125％ 1/12/2030
1,705,724 0.09
USD 759,000 CSC 4.5％ 15/11/2031
541,030 0.03
USD 3,044,000 CSC 5.5％ 15/4/2027
2,627,019 0.14
USD 662,000 CSC 6.5％ 1/2/2029
547,900 0.03
USD 8,240,000 CSC 11.25％ 15/5/2028
8,134,115 0.43
USD 2,281,000 Cushman & Wakefield US
Borrower 6.75％ 15/5/2028
2,158,864 0.11
USD 854,000 Cushman & Wakefield US
Borrower 8.875％ 1/9/2031
863,505 0.05
USD 2,786,000 Darling Ingredients 6％
15/6/2030 2,729,409 0.14
USD 668,000 DCP Midstream Operating
6.45％ 3/11/2036
681,615 0.04
USD 1,133,000 Dealer Tire / DT Issuer 8％
*
1/2/2028 1,058,758 0.06
USD 1,514,000 Diamondback Energy 6.25％
15/3/2033 1,562,103 0.08
USD 3,999,000 Directv Financing / Directv
Financing Co-Obligor 5.875％
15/8/2027 3,552,631 0.19
USD 545,000 Discover Financial Services 6.7％
29/11/2032 542,834 0.03
USD 261,000 Drawbridge Special
Opportunities Fund / Drawbridge
Special Opportunities Fin
3.875％ 15/2/2026
233,422 0.01
USD 660,000 Dream Finders Homes 8.25％
15/8/2028 669,782 0.04
USD 3,219,000 DT Midstream 4.125％ 15/6/2029
2,850,616 0.15
USD 2,561,000 DT Midstream 4.375％ 15/6/2031
2,212,431 0.12
USD 3,825,000 Dun & Bradstreet 5％
*
15/12/2029 3,418,741 0.18
USD 1,019,000 Dycom Industries 4.5％
15/4/2029 911,516 0.05
USD 10,332,000 Element Solutions 3.875％
1/9/2028 9,086,120 0.48
USD 675,000 Embecta 6.75％ 15/2/2030
595,630 0.03
EUR 935,000 Emerald Debt Merger Sub
6.375％ 15/12/2030
1,013,526 0.05
EUR 100,000 Emerald Debt Merger Sub
6.375％ 15/12/2030
108,519 0.01
USD 14,898,000 Emerald Debt Merger Sub
6.625％ 15/12/2030
14,660,554 0.78
USD 3,523,000 Enact 6.5％ 15/8/2025
3,494,023 0.19
USD 281,000 Encompass Health 4.5％
1/2/2028 261,771 0.01
USD 1,728,000 Encompass Health 4.625％
1/4/2031 1,514,831 0.08
GBP 317,000 Encore Capital 4.25％ 1/6/2028
309,927 0.02
GBP 100,000 Encore Capital 5.375％
*
15/2/2026 114,305 0.01
USD 1,902,000 EnLink Midstream 5.375％
1/6/2029 1,818,058 0.10
USD 2,751,000 EnLink Midstream 5.625％
15/1/2028 2,664,298 0.14
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
271/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,739,000 EnLink Midstream 6.5％ 1/9/2030
1,747,309 0.09
USD 788,000 EnLink Midstream Partners
4.15％ 1/6/2025
757,404 0.04
USD 601,000 EnLink Midstream Partners
4.85％ 15/7/2026
577,519 0.03
USD 539,000 EnLink Midstream Partners
5.45％ 1/6/2047
447,893 0.02
USD 1,579,000 EnLink Midstream Partners 5.6％
1/4/2044 1,329,204 0.07
USD 1,279,000 EnPro Industries 5.75％
15/10/2026 1,248,361 0.07
USD 11,615,000 Entegris Escrow 4.75％
15/4/2029 10,794,949 0.57
USD 955,000 EQM Midstream Partners
4.125％ 1/12/2026
897,633 0.05
USD 150,000 EQM Midstream Partners 4.5％
15/1/2029 136,236 0.01
USD 1,018,000 EQM Midstream Partners 4.75％
15/1/2031 901,159 0.05
USD 1,033,000 EQM Midstream Partners 6％
1/7/2025 1,024,076 0.05
USD 754,000 EQM Midstream Partners 6.5％
1/7/2027 748,947 0.04
USD 677,000 EQM Midstream Partners 7.5％
1/6/2030 695,077 0.04
USD 1,663,000 Fair Isaac 4％ 15/6/2028
1,521,886 0.08
USD 472,000 Fertitta Entertainment / Fertitta
Entertainment Finance 4.625％
15/1/2029 407,544 0.02
USD 512,000 Fertitta Entertainment / Fertitta
Entertainment Finance 6.75％
15/1/2030 423,690 0.02
USD 6,125,000 First-Citizens Bank & Trust 6％
1/4/2036 5,468,987 0.29
*
USD 830,000 Ford Motor 3.25％ 12/2/2032
649,156 0.03
USD 2,208,000 Ford Motor 6.1％ 19/8/2032
2,107,417 0.11
USD 273,000 Ford Motor Credit 2.7％
10/8/2026 244,798 0.01
GBP 100,000 Ford Motor Credit 2.748％
14/6/2024 122,122 0.01
USD 1,244,000 Ford Motor Credit 3.625％
17/6/2031 1,008,233 0.05
USD 502,000 Ford Motor Credit 3.664％
8/9/2024 486,620 0.03
USD 589,000 Ford Motor Credit 3.81％
9/1/2024 584,034 0.03
USD 747,000 Ford Motor Credit 4.134％
4/8/2025 712,189 0.04
USD 548,000 Ford Motor Credit 4.389％
8/1/2026 519,483 0.03
GBP 263,000 Ford Motor Credit 4.535％
6/3/2025 318,849 0.02
USD 698,000 Ford Motor Credit 4.687％
9/6/2025 673,337 0.04
USD 799,000 Ford Motor Credit 5.113％
3/5/2029 735,161 0.04
USD 1,171,000 Ford Motor Credit 5.125％
16/6/2025 1,140,631 0.06
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
272/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
EUR 100,000 Ford Motor Credit 6.125％
15/5/2028 111,410 0.01
USD 3,574,000 Ford Motor Credit 6.8％
*
12/5/2028 3,574,804 0.19
GBP 174,000 Ford Motor Credit 6.86％
5/6/2026 215,301 0.01
USD 4,147,000 Ford Motor Credit 7.2％
10/6/2030 4,198,862 0.22
USD 714,000 Ford Motor Credit 7.35％
4/11/2027 727,340 0.04
USD 4,710,000 Ford Motor Credit 7.35％
6/3/2030 4,799,410 0.25
USD 1,146,000 Fortrea 7.5％ 1/7/2030
1,132,248 0.06
USD 813,000 Foundation Building Materials
6％ 1/3/2029
688,224 0.04
USD 2,923,000 Frontier Communications 5％
1/5/2028 2,505,551 0.13
USD 730,000 Frontier Communications 5.875％
15/10/2027 665,221 0.04
USD 7,902,000 Frontier Communications 8.75％
15/5/2030 7,671,241 0.41
USD 1,530,000 Garden Spinco 8.625％
20/7/2030 1,631,707 0.09
USD 425,000 Gartner 4.5％ 1/7/2028
396,905 0.02
USD 2,621,000 Gates Global / Gates 6.25％
15/1/2026 2,603,659 0.14
USD 1,707,000 GCI 4.75％ 15/10/2028
1,482,743 0.08
USD 838,000 Genesis Energy / Genesis
Energy Finance 6.5％ 1/10/2025
826,224 0.04
USD 605,000 Genesis Energy / Genesis
Energy Finance 7.75％ 1/2/2028
590,364 0.03
USD 1,001,000 Genesis Energy / Genesis
Energy Finance 8.875％
15/4/2030 996,680 0.05
USD 2,292,000 Global Payments 5.4％
15/8/2032 2,243,968 0.12
USD 1,547,000 GLP Capital / GLP Financing II
3.25％ 15/1/2032
1,247,808 0.07
USD 880,000 Go Daddy Operating / GD
Finance 3.5％ 1/3/2029
758,080 0.04
USD 641,000 Go Daddy Operating / GD
Finance 5.25％ 1/12/2027
612,751 0.03
USD 1,226,000 Goodyear Tire & Rubber 5％
15/7/2029 1,088,619 0.06
USD 327,000 Goodyear Tire & Rubber 5.625％
30/4/2033 280,968 0.01
USD 245,000 GrafTech Finance 4.625％
15/12/2028 192,318 0.01
USD 2,112,000 GrafTech Global Enterprises
*
9.875％ 15/12/2028
2,049,443 0.11
USD 459,000 Graham 5.75％ 1/6/2026
449,079 0.02
EUR 596,000 Graphic Packaging International
2.625％ 1/2/2029
570,856 0.03
USD 417,000 Graphic Packaging International
3.5％ 15/3/2028
372,089 0.02
USD 620,000 Graphic Packaging International
4.75％ 15/7/2027
589,638 0.03
USD 801,000 Gray Television 5.875％
15/7/2026 733,773 0.04
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
273/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 480,000 Gray Television 7％ 15/5/2027
431,450 0.02
USD 2,509,000 GTCR AP Finance 8％ 15/5/2027
2,484,803 0.13
USD 311,000 Gulfport Energy 8％ 17/5/2026
316,113 0.02
USD 2,585,000 GYP III 4.625％ 1/5/2029
2,276,353 0.12
USD 285,000 H&E Equipment Services
3.875％ 15/12/2028
249,520 0.01
*
USD 796,000 Hanesbrands 4.875％ 15/5/2026
745,490 0.04
*
USD 2,046,000 Hanesbrands 9％ 15/2/2031
2,055,117 0.11
USD 1,809,000 HAT I / HAT II 3.375％ 15/6/2026
1,624,803 0.09
USD 1,005,000 HB Fuller 4.25％ 15/10/2028
898,023 0.05
USD 4,784,000 HealthEquity 4.5％ 1/10/2029
4,245,853 0.22
USD 620,000 HEICO 5.35％ 1/8/2033
614,804 0.03
USD 1,065,000 Helios Software / ION Corporate
Solutions Finance 4.625％
1/5/2028 919,661 0.05
USD 2,999,000 Herc 5.5％ 15/7/2027
2,888,601 0.15
USD 647,000 Hertz 4.625％ 1/12/2026
584,096 0.03
USD 1,159,000 Hertz 5％ 1/12/2029
953,610 0.05
USD 1,413,000 Hilcorp Energy I / Hilcorp
Finance 5.75％ 1/2/2029
1,312,112 0.07
USD 126,000 Hilcorp Energy I / Hilcorp
Finance 6％ 15/4/2030
117,064 0.01
USD 827,000 Hilcorp Energy I / Hilcorp
Finance 6.25％ 1/11/2028
796,900 0.04
USD 30,000 Hilton Domestic Operating
3.625％ 15/2/2032
24,953 0.00
USD 631,000 Hilton Domestic Operating 3.75％
1/5/2029 556,955 0.03
USD 97,000 Hilton Domestic Operating 4％
1/5/2031 84,122 0.00
USD 1,093,000 Hilton Domestic Operating
4.875％ 15/1/2030
1,020,301 0.05
USD 777,000 Hilton Domestic Operating
5.375％ 1/5/2025
772,241 0.04
USD 881,000 Hilton Domestic Operating 5.75％
1/5/2028 865,139 0.05
USD 7,824,000 Home Point Capital 5％ 1/2/2026
7,335,777 0.39
USD 1,475,000 Howard Hughes 4.125％
1/2/2029 1,214,633 0.06
USD 327,000 Howard Hughes 4.375％
1/2/2031 260,296 0.01
USD 245,000 Howard Hughes 5.375％
1/8/2028 221,254 0.01
USD 1,532,000 Howard Midstream Energy
Partners 8.875％ 15/7/2028
1,576,046 0.08
USD 42,000 Howmet Aerospace 5.125％
1/10/2024 41,606 0.00
USD 5,022,000 HUB International 7％ 1/5/2026
5,018,608 0.27
USD 9,340,000 HUB International 7.25％
15/6/2030 9,466,566 0.50
USD 543,000 Hughes Satellite Systems 5.25％
1/8/2026 95,761 0.03
USD 1,752,000 Icahn Enterprises / Icahn
Enterprises Finance 4.375％
*
1/2/2029 1,386,664 0.07
USD 975,000 Icahn Enterprises / Icahn
Enterprises Finance 4.75％
15/9/2024 943,418 0.05
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
274/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 4,556,000 Icahn Enterprises / Icahn
Enterprises Finance 5.25％
15/5/2027 3,993,667 0.21
USD 1,396,000 Icahn Enterprises / Icahn
Enterprises Finance 6.25％
15/5/2026 1,296,336 0.07
USD 4,429,000 Illuminate Buyer / Illuminate IV
*
9％ 1/7/2028
4,104,688 0.22
USD 2,905,000 Imola Merger 4.75％ 15/5/2029
2,587,480 0.14
USD 664,000 Ingevity 3.875％ 1/11/2028
563,044 0.03
USD 820,000 Installed Building Products
5.75％ 1/2/2028
770,794 0.04
*
EUR 336,000 IQVIA 1.75％ 15/3/2026
339,080 0.02
EUR 100,000 IQVIA 2.25％ 15/3/2029
93,344 0.00
USD 1,965,000 IQVIA 5％ 15/10/2026
1,901,633 0.10
USD 799,000 IQVIA 5％ 15/5/2027
768,233 0.04
USD 955,000 IQVIA 6.5％ 15/5/2030
961,008 0.05
*
USD 1,466,000 IRB 7％ 15/6/2025
1,467,319 0.08
USD 211,000 Iron Mountain 5.625％ 15/7/2032
189,580 0.01
USD 3,488,000 Iron Mountain 7％ 15/2/2029
3,485,738 0.19
USD 926,000 Iron Mountain Information
Management Services 5％
15/7/2032 801,117 0.04
USD 3,408,000 ITT 6.5％ 1/8/2029
3,096,134 0.16
USD 2,269,000 Jefferies Finance / JFIN Co-
Issuer 5％ 15/8/2028
1,947,329 0.10
USD 1,184,000 JELD-WEN 4.625％ 15/12/2025
1,146,858 0.06
USD 365,000 K Hovnanian Enterprises 7.75％
15/2/2026 361,593 0.02
USD 2,478,000 Kaiser Aluminum 4.5％ 1/6/2031
2,002,278 0.11
USD 1,047,000 Kaiser Aluminum 4.625％
1/3/2028 923,550 0.05
USD 533,000 KB Home 7.25％ 15/7/2030
537,557 0.03
USD 943,000 Ken Garff Automotive 4.875％
15/9/2028 821,320 0.04
USD 2,422,000 Kinetik 5.875％ 15/6/2030
2,344,871 0.12
USD 2,429,000 Kobe US Midco 2 9.25％
1/11/2026 1,776,206 0.09
USD 983,000 Kontoor Brands 4.125％
15/11/2029 834,792 0.04
EUR 234,000 Kronos International 3.75％
15/9/2025 231,386 0.01
USD 1,317,000 LABL 5.875％ 1/11/2028
1,193,391 0.06
USD 65,000 LABL 6.75％ 15/7/2026
63,586 0.00
USD 2,682,000 LABL 9.5％ 1/11/2028
2,764,179 0.15
USD 920,000 Ladder Capital Finance LLLP /
Ladder Capital Finance 4.25％
1/2/2027 833,006 0.04
USD 591,000 Ladder Capital Finance LLLP /
Ladder Capital Finance 4.75％
15/6/2029 497,302 0.03
USD 273,000 Ladder Capital Finance LLLP /
Ladder Capital Finance 5.25％
1/10/2025 263,049 0.01
USD 421,000 Lamb Weston 4.125％ 31/1/2030
371,184 0.02
USD 1,172,000 Lamb Weston 4.375％ 31/1/2032
1,015,187 0.05
USD 2,048,000 Lamb Weston 4.875％ 15/5/2028
1,937,182 0.10
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
275/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 2,701,000 LCM Investments II 4.875％
1/5/2029 2,346,552 0.12
USD 1,468,000 LCM Investments II 8.25％
1/8/2031 1,470,099 0.08
USD 1,430,000 Legacy LifePoint Health 4.375％
15/2/2027 1,236,950 0.07
***
EUR 7,949,053 Lehman Brothers 0％ 5/2/2014
44,846 0.00
***
USD 1,610,000 Lehman Brothers 0％ 1/3/2015
3,623 0.00
EUR 3,724,306 Lehman Brothers 4.75％
***
16/1/2014 21,011 0.00
EUR 639,529 Lehman Brothers 5.375％
***
17/10/2012 3,608 0.00
USD 5,760,000 Lehman Brothers 5.75％
***
17/5/2013 12,960 0.00
USD 5,060,000 Level 3 Financing 3.4％ 1/3/2027
4,632,741 0.24
USD 531,000 Level 3 Financing 3.625％
15/1/2029 316,604 0.02
USD 5,799,000 Level 3 Financing 4.625％
15/9/2027 4,368,332 0.23
USD 5,477,000 Level 3 Financing 10.5％
15/5/2030 5,566,579 0.30
USD 1,428,000 Levi Strauss 3.5％ 1/3/2031
1,158,233 0.06
EUR 193,000 Liberty Mutual 3.625％ 23/5/2059
199,875 0.01
USD 2,740,000 Life Time 5.75％ 15/1/2026
2,674,661 0.14
*
USD 2,178,000 Life Time 8％ 15/4/2026
2,175,713 0.12
USD 2,045,000 LifePoint Health 9.875％
15/8/2030 2,018,614 0.11
USD 1,067,000 Light & Wonder International 7％
15/5/2028 1,065,145 0.06
USD 132,000 Light & Wonder International
7.25％ 15/11/2029
132,284 0.01
USD 1,098,000 Light & Wonder International
7.5％ 1/9/2031
1,113,238 0.06
USD 2,521,000 Lindblad Expeditions 6.75％
15/2/2027 2,444,387 0.13
USD 1,500,000 Lindblad Expeditions 9％
15/5/2028 1,542,690 0.08
USD 2,007,000 Lions Gate Capital 5.5％
15/4/2029 1,214,745 0.06
USD 1,152,000 Lithia Motors 3.875％ 1/6/2029
990,320 0.05
USD 915,000 Live Nation Entertainment 3.75％
15/1/2028 816,965 0.04
USD 1,528,000 Live Nation Entertainment 4.75％
*
15/10/2027 1,419,262 0.07
USD 297,000 Live Nation Entertainment
4.875％ 1/11/2024
291,944 0.02
USD 104,000 Live Nation Entertainment
5.625％ 15/3/2026
100,963 0.01
USD 8,145,000 Live Nation Entertainment 6.5％
15/5/2027 8,156,354 0.43
USD 1,265,000 LSF11 A5 HoldCo 6.625％
15/10/2029 1,056,299 0.06
USD 2,535,000 Lumen Technologies 4％
15/2/2027 1,586,771 0.09
USD 2,487,000 Madison IAQ 5.875％ 30/6/2029
2,095,217 0.11
USD 248,000 Magnolia Oil & Gas Operating /
Magnolia Oil & Gas Finance 6％
1/8/2026 240,603 0.01
USD 335,000 MasTec 4.5％ 15/8/2028
305,644 0.02
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
***
当該有価証券はデフォルトが生じている。詳細については注記２ (b) を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
276/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 2,589,000 Matador Resources 5.875％
15/9/2026 2,526,693 0.13
USD 1,510,000 Matador Resources 6.875％
15/4/2028 1,511,838 0.08
USD 1,022,000 Match II 3.625％ 1/10/2031
831,295 0.04
USD 1,037,000 Match II 4.625％ 1/6/2028
956,363 0.05
USD 39,000 Match II 5.625％ 15/2/2029
36,806 0.00
USD 611,000 Mattel 5.45％ 1/11/2041
526,743 0.03
USD 2,407,000 Mattel 6.2％ 1/10/2040
2,250,758 0.12
USD 17,910,000 Mauser Packaging Solutions
7.875％ 15/8/2026
17,616,833 0.93
USD 580,000 Mauser Packaging Solutions
9.25％ 15/4/2027
526,630 0.03
USD 5,726,000 McAfee 7.375％ 15/2/2030
5,015,873 0.27
USD 1,344,000 Medline Borrower 3.875％
1/4/2029 1,171,254 0.06
USD 8,922,000 Medline Borrower 5.25％
*
1/10/2029 7,944,721 0.42
USD 1,547,000 Metis Merger Sub 6.5％
*
15/5/2029 1,346,732 0.07
USD 1,225,000 MGIC Investment 5.25％
15/8/2028 1,169,179 0.06
USD 1,323,000 MGM Resorts International
5.75％ 15/6/2025
1,307,042 0.07
USD 3,373,000 MicroStrategy 6.125％ 15/6/2028
3,021,771 0.16
USD 1,104,000 Midcontinent Communications /
Midcontinent Finance 5.375％
15/8/2027 1,042,971 0.06
USD 1,181,000 Midwest Gaming Borrower /
Midwest Gaming Finance
4.875％ 1/5/2029
1,028,560 0.05
USD 2,192,149 Mileage Plus / Mileage Plus
Intellectual Property Assets 6.5％
20/6/2027 2,186,156 0.12
USD 2,802,000 Minerals Technologies 5％
1/7/2028 2,563,172 0.14
*
USD 2,088,000 ModivCare 5.875％ 15/11/2025
1,983,308 0.10
USD 404,000 Molina Healthcare 3.875％
15/11/2030 345,551 0.02
USD 534,000 Molina Healthcare 3.875％
15/5/2032 443,036 0.02
USD 462,000 Molina Healthcare 4.375％
15/6/2028 425,417 0.02
GBP 1,336,000 MPT Operating Partnership /
MPT Finance 2.5％ 24/3/2026
1,330,892 0.07
GBP 654,000 MPT Operating Partnership /
MPT Finance 2.55％ 5/12/2023
802,054 0.04
USD 2,130,000 MPT Operating Partnership /
MPT Finance 3.5％ 15/3/2031
1,382,261 0.07
USD 3,597,000 MPT Operating Partnership /
MPT Finance 4.625％ 1/8/2029
2,605,868 0.14
USD 298,000 MPT Operating Partnership /
MPT Finance 5.25％ 1/8/2026
253,616 0.01
USD 397,000 MSCI 3.25％ 15/8/2033
319,691 0.02
USD 653,000 Mueller Water Products 4％
15/6/2029 576,857 0.03
USD 3,000 Murphy Oil 5.75％ 15/8/2025
2,971 0.00
USD 704,000 Murphy Oil 5.875％ 1/12/2027
692,653 0.04
USD 196,000 Murphy Oil 5.875％ 1/12/2042
165,327 0.01
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
277/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 3,601,000 Nabors Industries 5.75％
1/2/2025 3,534,724 0.18
USD 1,752,000 Nabors Industries 7.375％
15/5/2027 1,714,770 0.09
USD 367,000 Nationstar Mortgage 5.125％
15/12/2030 310,048 0.02
USD 906,000 Nationstar Mortgage 5.75％
15/11/2031 777,865 0.05
USD 88,000 Nationstar Mortgage 6％
15/1/2027 83,900 0.00
USD 518,000 Navient 5.5％ 15/3/2029
443,412 0.02
USD 386,000 Navient 5.875％ 25/10/2024
380,633 0.02
USD 381,000 Navient 6.125％ 25/3/2024
379,496 0.02
USD 264,000 Navient 7.25％ 25/9/2023
264,396 0.01
USD 895,000 Navient 9.375％ 25/7/2030
897,587 0.05
USD 507,000 NCR 5％ 1/10/2028
465,623 0.02
USD 104,000 NCR 5.125％ 15/4/2029
94,582 0.00
USD 1,923,000 Neptune Bidco US 9.29％
15/4/2029 1,793,028 0.10
USD 2,151,000 NESCO II 5.5％ 15/4/2029
1,955,291 0.10
USD 1,019,000 New Enterprise Stone & Lime
5.25％ 15/7/2028
941,095 0.05
USD 1,108,000 New Enterprise Stone & Lime
9.75％ 15/7/2028
1,099,460 0.06
USD 2,839,000 New Fortress Energy 6.5％
30/9/2026 2,640,337 0.14
USD 4,943,000 New Fortress Energy 6.75％
15/9/2025 4,783,071 0.26
USD 1,604,000 NextEra Energy Operating
Partners 4.25％ 15/7/2024
1,575,374 0.08
USD 65,000 NextEra Energy Operating
Partners 4.25％ 15/9/2024
62,439 0.00
USD 3,481,000 NFP 4.875％ 15/8/2028
3,111,007 0.17
USD 11,875,000 NFP 6.875％ 15/8/2028
10,464,048 0.56
USD 789,000 NFP 7.5％ 1/10/2030
767,636 0.04
USD 3,328,000 NGL Energy Operating / NGL
Energy Finance 7.5％ 1/2/2026
3,306,872 0.18
USD 546,000 Nine Energy Service 13％
1/2/2028 496,029 0.03
USD 1,862,000 Noble Finance II 8％ 15/4/2030
1,927,445 0.10
USD 1,555,000 Northern Trust 6.125％
2/11/2032 1,586,288 0.08
USD 1,892,000 Northwest Fiber / Northwest
Fiber Finance Sub 4.75％
30/4/2027 1,651,384 0.09
USD 6,562,000 Novelis 3.25％ 15/11/2026
5,955,642 0.32
USD 3,114,000 Novelis 3.875％ 15/8/2031
2,581,669 0.14
USD 2,768,000 Novelis 4.75％ 30/1/2030
2,483,471 0.13
USD 1,145,000 NRG Energy 7％ 15/3/2033
1,131,237 0.06
USD 2,307,000 NuStar Logistics 5.75％
1/10/2025 2,263,781 0.12
USD 811,000 NuStar Logistics 6％ 1/6/2026
796,035 0.04
USD 228,000 NuStar Logistics 6.375％
1/10/2030 219,668 0.01
USD 1,095,000 Occidental Petroleum 6.2％
15/3/2040 1,079,555 0.06
USD 588,000 Occidental Petroleum 6.45％
15/9/2036 600,042 0.03
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
278/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
EUR 260,000 Olympus Water US 9.625％
15/11/2028 282,566 0.01
USD 3,180,000 Olympus Water US 9.75％
*
15/11/2028 3,206,210 0.17
USD 797,000 OneMain Finance 3.5％
15/1/2027 691,237 0.04
USD 561,000 OneMain Finance 4％ 15/9/2030
437,476 0.02
USD 435,000 OneMain Finance 5.375％
15/11/2029 378,423 0.02
USD 1,130,000 OneMain Finance 6.625％
15/1/2028 1,058,972 0.06
USD 2,107,000 OneMain Finance 6.875％
15/3/2025 2,098,690 0.11
USD 1,515,000 OneMain Finance 7.125％
15/3/2026 1,493,335 0.08
USD 1,417,000 Option Care Health 4.375％
31/10/2029 1,248,198 0.07
USD 1,467,000 Organon & Co / Organon Foreign
Debt Co-Issuer 4.125％
30/4/2028 1,327,952 0.07
USD 2,138,000 Organon & Co / Organon Foreign
Debt Co-Issuer 5.125％
30/4/2031 1,823,523 0.10
USD 1,144,000 OT Merger 7.875％ 15/10/2029
758,112 0.04
USD 1,689,000 Outfront Media Capital / Outfront
Media Capital 4.25％ 15/1/2029
1,387,124 0.07
USD 355,000 Outfront Media Capital / Outfront
Media Capital 4.625％ 15/3/2030
288,880 0.01
USD 2,779,000 Outfront Media Capital / Outfront
Media Capital 5％ 15/8/2027
2,517,913 0.14
USD 231,000 Owens-Brockway Glass
Container 6.625％ 13/5/2027
228,866 0.01
USD 1,376,000 Owens-Brockway Glass
Container 7.25％ 15/5/2031
1,383,497 0.07
USD 1,430,000 Pacific Gas and Electric 6.1％
15/1/2029 1,412,741 0.08
USD 2,110,000 Pacific Gas and Electric 6.4％
15/6/2033 2,088,404 0.11
USD 447,000 Pacific Gas and Electric 6.75％
15/1/2053 434,540 0.02
USD 1,592,000 Pattern Energy Operations /
Pattern Energy Operations 4.5％
15/8/2028 1,453,698 0.08
USD 770,000 PBF / PBF Finance 7.875％
15/9/2030 768,833 0.04
USD 136,000 PDC Energy 5.75％ 15/5/2026
135,915 0.01
USD 1,483,000 Penske Automotive 3.5％
1/9/2025 1,416,458 0.08
USD 670,000 Permian Resources Operating
5.375％ 15/1/2026
649,162 0.03
USD 3,844,000 Permian Resources Operating
5.875％ 1/7/2029
3,720,048 0.20
USD 1,246,000 Permian Resources Operating
6.875％ 1/4/2027
1,239,080 0.07
USD 3,654,000 Permian Resources Operating
7.75％ 15/2/2026
3,695,217 0.20
USD 708,000 PetSmart / PetSmart Finance
4.75％ 15/2/2028
635,923 0.03
USD 4,192,000 PetSmart / PetSmart Finance
7.75％ 15/2/2029
4,007,302 0.21
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
279/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 445,000 Playtika 4.25％ 15/3/2029
384,769 0.02
USD 77,000 Post 4.5％ 15/9/2031
66,226 0.00
USD 328,000 Post 4.625％ 15/4/2030
290,874 0.02
USD 16,000 Post 5.75％ 1/3/2027
15,657 0.00
USD 3,204,000 PRA Health Sciences 2.875％
15/7/2026 2,917,061 0.15
USD 1,047,000 Premier Entertainment Sub /
Premier Entertainment Finance
5.625％ 1/9/2029
818,304 0.04
USD 1,268,000 Premier Entertainment Sub /
Premier Entertainment Finance
5.875％ 1/9/2031
957,213 0.05
USD 299,000 Presidio 4.875％ 1/2/2027
279,637 0.01
USD 990,000 Prestige Brands 3.75％ 1/4/2031
820,116 0.04
USD 1,598,000 Prime Security Services
Borrower / Prime Finance 5.75％
15/4/2026 1,570,245 0.08
USD 2,170,000 Prime Security Services
Borrower / Prime Finance 6.25％
15/1/2028 2,075,144 0.11
USD 1,235,000 PTC 3.625％ 15/2/2025
1,194,541 0.06
USD 2,546,000 Radiate Holdco / Radiate
Finance 4.5％ 15/9/2026
1,988,921 0.11
USD 6,783,000 Radiate Holdco / Radiate
Finance 6.5％ 15/9/2028
3,670,351 0.19
USD 1,628,000 Raptor Acquisition / Raptor Co-
Issuer 4.875％ 1/11/2026
1,527,670 0.08
USD 65,000 Realogy / Realogy Co-
Issuer 5.25％ 15/4/2030
45,765 0.00
USD 70,000 Realogy / Realogy Co-
Issuer 5.75％ 15/1/2029
50,740 0.00
USD 3,829,000 Regal Rexnord 6.05％ 15/4/2028
3,790,537 0.20
USD 1,260,000 Regal Rexnord 6.3％ 15/2/2030
1,254,287 0.07
USD 1,305,000 Regal Rexnord 6.4％ 15/4/2033
1,293,394 0.07
USD 508,000 RegionalCare Hospital Partners /
LifePoint Health 9.75％ 1/12/2026
473,855 0.02
USD 445,000 Resideo Funding 4％ 1/9/2029
372,556 0.02
USD 1,466,000 RHP Hotel Properties / RHP
Finance 4.5％ 15/2/2029
1,283,823 0.07
USD 2,217,000 RHP Hotel Properties / RHP
Finance 4.75％ 15/10/2027
2,058,425 0.11
USD 1,929,000 RHP Hotel Properties / RHP
Finance 7.25％ 15/7/2028
1,940,381 0.10
USD 485,000 Ritchie Bros 6.75％ 15/3/2028
488,918 0.03
USD 1,250,000 RLJ Lodging Trust 3.75％
1/7/2026 1,146,437 0.06
USD 374,000 RLJ Lodging Trust 4％ 15/9/2029
313,207 0.02
USD 2,334,000 Rockcliff Energy II 5.5％
15/10/2029 2,151,861 0.11
USD 5,888,000 Rocket Mortgage / Rocket
Mortgage Co-Issuer 2.875％
15/10/2026 5,238,848 0.28
USD 516,000 Rocket Mortgage / Rocket
Mortgage Co-Issuer 3.875％
1/3/2031 418,568 0.02
USD 588,000 Rocket Mortgage / Rocket
Mortgage Co-Issuer 4％
15/10/2033 465,000 0.03
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
280/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 380,000 Rockies Express Pipeline 4.95％
15/7/2029 348,567 0.02
USD 1,511,000 Ryan Specialty 4.375％ 1/2/2030
1,353,193 0.07
USD 2,060,000 Sabre GLBL 7.375％ 1/9/2025
2,026,857 0.11
USD 273,000 Sabre GLBL 9.25％ 15/4/2025
269,210 0.01
USD 2,459,000 SBA Communications 3.125％
1/2/2029 2,103,712 0.11
USD 3,951,000 SBA Communications 3.875％
15/2/2027 3,658,354 0.19
USD 2,708,000 Science Applications
International 4.875％ 1/4/2028
2,495,841 0.13
USD 715,000 Scientific Games/Scientific
Games US FinCo 6.625％
1/3/2030 630,916 0.03
EUR 100,000 SCIL IV / SCIL USA 8.1％
1/11/2026 108,380 0.00
EUR 104,000 SCIL IV / SCIL USA 9.5％
15/7/2028 114,843 0.01
USD 1,077,000 Scotts Miracle-Gro 4％ 1/4/2031
853,189 0.05
USD 268,000 Scotts Miracle-Gro 4.375％
1/2/2032 210,679 0.01
USD 796,000 Sealed Air 4％ 1/12/2027
727,029 0.04
USD 341,000 Sealed Air 5％ 15/4/2029
316,180 0.02
USD 1,052,000 Sealed Air/Sealed Air US
6.125％ 1/2/2028
1,038,949 0.05
USD 2,530,000 Sensata Technologies 4.375％
15/2/2030 2,239,503 0.12
USD 426,000 Service International 3.375％
15/8/2030 354,666 0.02
USD 1,938,000 Service International 4％
15/5/2031 1,644,916 0.09
USD 578,000 Service International 5.125％
1/6/2029 545,487 0.03
USD 3,479,000 Shift4 Payments /
Shift4 Payments Finance Sub
4.625％ 1/11/2026
3,256,066 0.17
USD 1,296,000 Simmons Foods/Simmons
Prepared Foods/Simmons Pet
Food 4.625％ 1/3/2029
1,076,994 0.06
USD 4,207,000 Sinclair Television 4.125％
1/12/2030 2,714,327 0.14
USD 2,203,000 Sirius XM Radio 3.125％
1/9/2026 1,978,771 0.10
USD 4,303,000 Sirius XM Radio 5％ 1/8/2027
3,973,433 0.21
USD 3,721,000 Six Flags Entertainment 7.25％
15/5/2031 3,577,838 0.19
USD 1,254,000 Six Flags Theme Parks 7％
1/7/2025 1,254,811 0.07
USD 1,548,000 SLM 3.125％ 2/11/2026
1,379,191 0.07
USD 1,164,000 SM Energy 5.625％ 1/6/2025
1,146,492 0.06
USD 1,367,000 SM Energy 6.5％ 15/7/2028
1,334,055 0.07
USD 187,000 SM Energy 6.625％ 15/1/2027
185,620 0.01
USD 1,782,000 SM Energy 6.75％ 15/9/2026
1,773,856 0.09
USD 3,297,000 Smyrna Ready Mix Concrete 6％
1/11/2028 3,164,752 0.17
*
Sotheby ’s 7.375％ 15/10/2027
USD 5,700,000
5,191,443 0.28
Sotheby ’s/Bidfair 5.875％
USD 2,795,000
1/6/2029 2,161,718 0.12
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
281/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 5,000 Southwestern Energy 4.75％
1/2/2032 4,440 0.00
USD 1,553,000 Southwestern Energy 5.375％
1/2/2029 1,475,763 0.08
USD 141,000 Southwestern Energy 5.7％
23/1/2025 139,634 0.01
USD 1,972,000 Spectrum Brands 5％ 1/10/2029
1,805,064 0.10
USD 3,355,000 SRS Distribution 4.625％
1/7/2028 2,992,681 0.16
USD 3,108,000 SRS Distribution 6％ 1/12/2029
2,660,666 0.14
SRS Distribution 6.125％
USD 5,291,000
1/7/2029 4,603,475 0.25
USD 4,200,000 SS&C Technologies 5.5％
30/9/2027 4,051,430 0.21
USD 921,000 Stagwell Global 5.625％
15/8/2029 770,458 0.04
EUR 660,000 Standard Industries 2.25％
21/11/2026 634,665 0.03
USD 560,000 Standard Industries 3.375％
15/1/2031 445,375 0.02
Standard Industries 4.375％
USD 1,520,000
15/7/2030 1,295,647 0.07
USD 309,000 Standard Industries 4.75％
15/1/2028 284,860 0.02
USD 873,000 Standard Industries 5％
15/2/2027 830,528 0.04
USD 1,255,000 Staples 7.5％ 15/4/2026
1,041,283 0.06
USD 355,000 Starwood Property Trust 4.375％
15/1/2027 318,465 0.02
USD 1,522,000 Starwood Property Trust 5.5％
1/11/2023 1,517,019 0.08
USD 1,247,000 Station Casinos 4.5％ 15/2/2028
1,116,011 0.06
USD 910,000 Station Casinos 4.625％
1/12/2031 746,838 0.04
USD 350,000 Stericycle 3.875％ 15/1/2029
305,678 0.02
USD 686,000 Suburban Propane
Partners/Suburban Energy
Finance 5％ 1/6/2031
587,414 0.03
USD 386,000 Summit Materials / Summit
Materials Finance 5.25％
15/1/2029 358,978 0.02
USD 334,000 Sunoco / Sunoco Finance 6％
15/4/2027 330,789 0.02
*
USD 2,564,000 Surgery Center 6.75％ 1/7/2025
2,564,115 0.14
USD 1,553,000 Surgery Center 10％ 15/4/2027
1,581,653 0.08
USD 3,244,000 SWF Escrow Issuer 6.5％
*
1/10/2029 2,093,255 0.11
USD 1,455,000 Synaptics 4％ 15/6/2029
1,233,434 0.07
USD 797,000 Talen Energy Supply 8.625％
1/6/2030 829,909 0.05
USD 222,000 Tallgrass Energy Partners /
Tallgrass Energy Finance 5.5％
15/1/2028 205,896 0.01
USD 368,000 Tallgrass Energy Partners /
Tallgrass Energy Finance 6％
1/3/2027 352,163 0.02
USD 252,000 Tallgrass Energy Partners /
Tallgrass Energy Finance 6％
31/12/2030 226,018 0.01
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
282/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,097,000 Tallgrass Energy Partners /
Tallgrass Energy Finance 6％
1/9/2031 969,474 0.05
USD 83,000 Tallgrass Energy Partners /
Tallgrass Energy Finance 7.5％
1/10/2025 83,204 0.00
USD 963,000 Targa Resources Partners /
Targa Resources Partners
Finance 4％ 15/1/2032
831,749 0.04
USD 305,000 Taylor Morrison Communities
5.125％ 1/8/2030
280,196 0.01
USD 1,890,000 Taylor Morrison Communities
5.875％ 15/6/2027
1,858,909 0.10
USD 285,000 TEGNA 4.75％ 15/3/2026
271,790 0.01
USD 744,000 Teleflex 4.25％ 1/6/2028
685,088 0.04
USD 308,000 Teleflex 4.625％ 15/11/2027
289,157 0.02
USD 3,221,000 Tempo Acquisition / Tempo
Acquisition Finance 5.75％
1/6/2025 3,169,496 0.17
USD 738,000 Tempur Sealy International
3.875％ 15/10/2031
594,194 0.03
USD 635,000 Tempur Sealy International 4％
*
15/4/2029 547,687 0.03
USD 566,000 Tenet Healthcare 4.625％
15/6/2028 521,621 0.03
USD 2,176,000 Tenet Healthcare 4.875％
1/1/2026 2,111,057 0.11
USD 964,000 Tenet Healthcare 5.125％
1/11/2027 918,989 0.05
USD 496,000 Tenet Healthcare 6.125％
*
1/10/2028 477,978 0.03
USD 1,148,000 Tenet Healthcare 6.125％
15/6/2030 1,113,277 0.06
USD 1,405,000 Tenet Healthcare 6.25％ 1/2/2027
1,385,978 0.07
USD 6,546,000 Tenet Healthcare 6.75％
15/5/2031 6,531,114 0.35
USD 1,189,000 Tenneco 8％ 17/11/2028
978,381 0.05
USD 2,436,000 Terex 5％ 15/5/2029
2,238,867 0.12
USD 340,000 TerraForm Power Operating 5％
31/1/2028 309,182 0.02
USD 614,000 Titan International 7％ 30/4/2028
585,245 0.03
USD 9,914,000 TK Elevator US Newco 5.25％
15/7/2027 9,340,311 0.50
USD 561,000 Tri Pointe Homes 5.25％
1/6/2027 534,903 0.03
USD 461,000 Tri Pointe Homes 5.7％
15/6/2028 436,225 0.02
USD 627,000 Trident TPI 12.75％ 31/12/2028
653,015 0.03
USD 5,306,000 Triumph 9％ 15/3/2028
5,326,280 0.28
USD 1,076,000 TTMT Escrow Issuer 8.625％
30/9/2027 1,110,264 0.06
USD 869,000 Twilio 3.625％ 15/3/2029
747,019 0.04
USD 2,204,000 Twilio 3.875％ 15/3/2031
1,853,800 0.10
USD 3,259,000 Uber Technologies 0％
15/12/2025 3,050,893 0.16
USD 6,344,000 Uber Technologies 4.5％
15/8/2029 5,824,103 0.31
USD 853,000 Uber Technologies 6.25％
15/1/2028 845,327 0.04
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
283/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 3,223,000 Uber Technologies 7.5％
15/5/2025 3,254,639 0.17
USD 3,301,000 Uber Technologies 7.5％
15/9/2027 3,364,822 0.18
USD 1,068,000 Uber Technologies 8％ 1/11/2026
1,088,222 0.06
EUR 237,000 UGI International 2.5％
*
1/12/2029 201,162 0.01
USD 2,805,000 United Airlines 4.375％
15/4/2026 2,642,733 0.14
USD 3,284,000 United Airlines 4.625％
15/4/2029 2,924,131 0.15
USD 3,385,488 United Airlines 2020-1 Class A
Pass Through Trust 5.875％
15/10/2027 3,381,073 0.18
USD 345,877 United Airlines 2020-1 Class B
Pass Through Trust 4.875％
15/1/2026 332,907 0.02
USD 637,000 United Natural Foods 6.75％
15/10/2028 530,959 0.03
USD 10,766,000 United Rentals North America
6％ 15/12/2029
10,712,362 0.57
USD 4,561,000 Uniti Group / Uniti Finance / CSL
Capital 10.5％ 15/2/2028
4,545,962 0.24
USD 1,145,000 Univision Communications
*
5.125％ 15/2/2025
1,126,498 0.06
USD 366,000 Univision Communications
6.625％ 1/6/2027
355,409 0.02
USD 613,000 Univision Communications
*
7.375％ 30/6/2030
595,815 0.03
USD 1,986,000 Univision Communications 8％
15/8/2028 1,988,937 0.11
USD 306,000 US Foods 4.625％ 1/6/2030
272,141 0.01
USD 1,049,000 US Foods 4.75％ 15/2/2029
957,139 0.05
USD 1,089,000 US Foods 6.25％ 15/4/2025
1,092,100 0.06
USD 6,205,000 USA Compression Partners /
USA Compression Finance
6.875％ 1/4/2026
6,145,528 0.32
USD 2,688,000 USA Compression Partners /
USA Compression Finance
6.875％ 1/9/2027
2,623,548 0.14
USD 1,166,000 Vail Resorts 6.25％ 15/5/2025
1,163,321 0.06
USD 4,985,000 Venture Global Calcasieu Pass
3.875％ 15/8/2029
4,316,215 0.23
USD 1,788,000 Venture Global Calcasieu Pass
3.875％ 1/11/2033
1,454,985 0.08
USD 4,944,000 Venture Global Calcasieu Pass
4.125％ 15/8/2031
4,198,503 0.23
USD 7,746,000 Venture Global LNG 8.125％
1/6/2028 7,806,984 0.41
USD 11,870,000 Venture Global LNG 8.375％
1/6/2031 11,977,008 0.63
USD 1,900,000 Veritas US / Veritas Bermuda
7.5％ 1/9/2025
1,559,911 0.08
USD 13,913,000 Verscend Escrow 9.75％
15/8/2026 13,837,905 0.73
USD 3,275,000 Vertiv 4.125％ 15/11/2028
2,943,480 0.16
USD 1,629,000 Viavi Solutions 3.75％ 1/10/2029
1,358,570 0.07
USD 1,428,000 VICI Properties 4.95％ 15/2/2030
1,344,512 0.07
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
284/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 1,469,000 VICI Properties 5.625％
15/5/2052 1,294,157 0.07
USD 382,000 VICI Properties / VICI
Note 3.875％ 15/2/2029
336,253 0.02
USD 1,847,000 VICI Properties / VICI
Note 4.125％ 15/8/2030
1,617,950 0.09
USD 551,000 VICI Properties / VICI Note 4.5％
15/1/2028 511,816 0.03
USD 3,612,000 VICI Properties / VICI
Note 4.625％ 1/12/2029
3,262,170 0.17
USD 1,992,000 Wabash National 4.5％
15/10/2028 1,690,814 0.09
USD 4,582,000 Warnermedia 5.141％ 15/3/2052
3,658,755 0.19
USD 525,000 Warnermedia 5.391％ 15/3/2062
417,075 0.02
USD 7,549,000 Waste Pro USA 5.5％ 15/2/2026
7,123,463 0.38
USD 1,926,000 Wells Fargo 5.557％ 25/7/2034
1,902,352 0.10
USD 4,590,000 WESCO Distribution 7.125％
15/6/2025 4,613,850 0.24
USD 2,068,000 WESCO Distribution 7.25％
15/6/2028 2,099,302 0.11
USD 3,149,000 Western Midstream Operating
5.25％ 1/2/2050
2,556,358 0.14
USD 1,022,000 Western Midstream Operating
5.45％ 1/4/2044
858,974 0.05
USD 849,000 Western Midstream Operating
5.5％ 15/8/2048
704,296 0.04
USD 9,526,000 White Cap Buyer 6.875％
15/10/2028 8,741,582 0.46
USD 2,289,000 White Cap Parent 8.25％
*
15/3/2026 2,244,404 0.12
USD 895,000 William Carter 5.625％ 15/3/2027
868,459 0.05
USD 1,700,000 Williams Scotsman International
4.625％ 15/8/2028
1,547,225 0.08
USD 1,712,000 Williams Scotsman International
6.125％ 15/6/2025
1,697,769 0.09
USD 812,000 WR Grace 4.875％ 15/6/2027
758,319 0.04
USD 5,708,000 WR Grace 5.625％ 15/8/2029
4,803,682 0.25
USD 1,345,000 WR Grace 7.375％ 1/3/2031
1,329,151 0.07
USD 1,059,000 Wyndham Hotels & Resorts
4.375％ 15/8/2028
969,603 0.05
USD 2,100,000 Wynn Las Vegas / Wynn Las
Vegas Capital 5.25％ 15/5/2027
1,987,206 0.11
USD 3,651,000 Wynn Resorts Finance / Wynn
Resorts Capital 5.125％
1/10/2029 3,272,189 0.18
USD 1,930,000 Wynn Resorts Finance / Wynn
Resorts Capital 7.125％
15/2/2031 1,895,802 0.10
USD 595,000 XPO Escrow Sub 7.5％
15/11/2027 605,608 0.03
*
USD 20,998,000 Zayo 4％ 1/3/2027
15,790,653 0.84
USD 5,182,000 Zayo 6.125％ 1/3/2028
3,371,058 0.18
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
285/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
投資有価証券明細表 2023 年８月 31 日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄 （米ドル） （％）
USD 4,729,000 ZoomInfo Technologies/ZoomInfo
*
Finance 3.875％ 1/2/2029
4,024,244 0.21
1,376,399,661 72.97
債券合計 1,778,928,736 94.33
公認の証券取引所に上場されている
またはその他の規制市場で取引されている
譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計 1,809,898,654 95.98
その他の譲渡可能な有価証券
普通株式／優先株式およびワラント
バミューダ
Loral Space & Communications
22,200
** ***
(Wts 26/12/2006) ,
－ 0.00
ルクセンブルグ
**
5,660 ADLER 3,070 0.00
英国
**
New Topco
3,743 － 0.00
米国
**
2,388 Alliant 2,264,040 0.12
**
AMP PIPE
315,073 1,124,811 0.06
**
Archibald Candy
974 － 0.00
Australis Media (Wts
8,000
** ***
15/5/2003) , － 0.00
Critical Care Systems
65,370
**
International － 0.00
**
26 IssuerCo-U － 0.00
** ***
Southern Energy Homes ,
240,000 － 0.00
**
Verscend Intermediate
1,368 1,793,967 0.09
5,182,818 0.27
普通株式／優先株式およびワラント合計 5,185,888 0.27
債券
米国
USD 197,801 Archibald Candy 10％
** ***
31/12/2049 , － 0.00
USD 4,000,000 Consolidated Hydro 0％
**
31/12/2049 － 0.00
USD 850,000 Erscrew Adelphia 0％
**
31/12/2049 － 0.00
**
USD 290,000 Mirant Escrow 0％ 15/7/2049
－ 0.00
USD 115,000 Tropicana Entertainment /
Tropicana Finance 9.625％
** ***
15/12/2014 , － 0.00
USD 4,000,000 Wheeling Pittsburgh Steel
**
Escrow 0％ 31/12/2049
－ 0.00
－ 0.00
債券合計 － 0.00
その他の譲渡可能な有価証券合計 5,185,888 0.27
投資有価証券合計 1,815,084,542 96.25
その他の純資産 70,803,202 3.75
純資産合計（米ドル） 1,885,887,744 100.00
*
当該有価証券の全額または一部は貸付有価証券である。
**
注記２ (j) に記載されるとおり、公正価値評価の対象となる有価証券。
***
当該有価証券はデフォルトが生じている。詳細については注記２ (b) を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
286/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
未決済先渡為替予約 2023 年８月 31 日現在
未実現評価益
／（損）
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日 （米ドル）
EUR 3,621,000 USD 4,038,680 Morgan Stanley 20/9/2023 (107,049)
GBP 166,000 USD 213,481 JP Morgan 20/9/2023 (3,036)
USD 157,616 EUR 146,000 RBS 20/9/2023 (909)
USD 506,765 GBP 400,000 State Street 20/9/2023 (331)
USD 8,009,183 GBP 6,246,000 BNP Paribas 20/9/2023 90,865
USD 83,792,623 EUR 76,357,000 BNP Paribas 20/9/2023 885,266
USD 1,201,316 EUR 1,090,000 State Street 20/9/2023 17,809
USD 109,739 EUR 100,000 Deutsche Bank 20/9/2023 1,161
USD 175,006 EUR 159,000 Morgan Stanley 20/9/2023 2,366
USD 31,881 EUR 29,000 20/9/2023 393
Soci été G énérale
USD 303,573 EUR 278,000 Citigroup 20/9/2023 1,725
USD 266,248 EUR 241,000 BNY Mellon 20/9/2023 4,573
USD 97,531 EUR 88,000 UBS 20/9/2023 1,981
USD 430,618 GBP 337,000 Morgan Stanley 20/9/2023 3,388
USD 838,416 GBP 655,000 BNY Mellon 20/9/2023 8,046
未実現純評価益 906,248
ヘッジを使用した豪ドル建投資証券クラス
AUD 78,370,982 USD 51,038,029 BNY Mellon 15/9/2023 (252,440)
USD 666,856 AUD 1,037,753 BNY Mellon 15/9/2023 (5,620)
未実現純評価損 (258,060)
ヘッジを使用したカナダ・ドル建投資証券クラス
CAD 5,928,904 USD 4,408,670 BNY Mellon 15/9/2023 (25,419)
USD 68,123 CAD 92,207 BNY Mellon 15/9/2023 (46)
未実現純評価損 (25,465)
ヘッジを使用したスイス・フラン建投資証券クラス
CHF 3,563,869 USD 4,080,976 BNY Mellon 15/9/2023 (40,965)
USD 27,240 CHF 23,911 BNY Mellon 15/9/2023 134
未実現純評価損 (40,831)
ヘッジを使用したオフショア中国人民元建投資証券クラス
CNY 8,811,689 USD 1,220,809 BNY Mellon 15/9/2023 (8,944)
USD 7,100 CNY 51,826 BNY Mellon 15/9/2023 (28)
未実現純評価損 (8,972)
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
EUR 37,485,017 USD 41,078,668 BNY Mellon 15/9/2023 (387,606)
USD 5,117,526 EUR 4,687,905 BNY Mellon 15/9/2023 28,682
未実現純評価損 (358,924)
ヘッジを使用した英ポンド建投資証券クラス
GBP 16,189,753 USD 20,598,625 BNY Mellon 15/9/2023 (74,654)
USD 160,679 GBP 126,110 BNY Mellon 15/9/2023 808
未実現純評価損 (73,846)
ヘッジを使用した香港ドル建投資証券クラス
HKD 184,734,573 USD 23,669,698 BNY Mellon 15/9/2023 (102,861)
USD 286,518 HKD 2,242,782 BNY Mellon 15/9/2023 405
未実現純評価損 (102,456)
ヘッジを使用したニュージーランド・ドル建投資証券クラス
NZD 3,009,389 USD 1,817,962 BNY Mellon 15/9/2023 (28,082)
USD 13,862 NZD 23,397 BNY Mellon 15/9/2023 (53)
未実現純評価損 (28,135)
ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス
USD 1,078 SGD 1,460 BNY Mellon 5/9/2023 (2)
SGD 25,745,813 USD 19,126,549 BNY Mellon 15/9/2023 (70,206)
USD 1,281,532 SGD 1,736,923 BNY Mellon 15/9/2023 (4,088)
未実現純評価損 (74,296)
ヘッジを使用した南アフリカ・ランド建投資証券クラス
USD 71,147 ZAR 1,356,297 BNY Mellon 15/9/2023 (966)
ZAR 118,613,531 USD 6,289,413 BNY Mellon 15/9/2023 17,079
未実現純評価益 16,113
未実現純評価損合計
（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－ 278,941,292 米ドル） (48,624)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
287/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
未決済上場先物取引 2023 年８月 31 日現在
基礎となる
未実現評価益
エクスポージャー
／（損）
取引数 通貨 取引／摘要 満期日 （米ドル） （米ドル）
US Long Bond (CBT)
(4) USD 2023年12月 486,250 (6,062)
US Ultra Bond (CBT)
(31) USD 2023年12月 4,013,531 (53,658)
US Treasury 5 Year Note (CBT)
89 USD 2023年12月 9,505,617 58,840
合計 14,005,398 (880)
スワップ 2023 年８月 31 日現在
未実現
評価益
／（損） 時価
種類 想定金額 摘要 取引相手 満期日 （米ドル） （米ドル）
ファンドは Jaguar Land Rover に係るデ
フォルト・プロテクションを提供し、
EUR (55,219)
CDS ５％の固定金利を受け取る Barclays 20/12/2026 (648) 1,684
ファンドは Adler Real Estate 500 に係る
デフォルト・プロテクションを提供し、
EUR (40,611)
CDS ５％の固定金利を受け取る Barclays 20/12/2027 (100) (10,071)
ファンドは Adler Real Estate 500 に係る
デフォルト・プロテクションを提供し、
EUR (114,152)
CDS ５％の固定金利を受け取る Barclays 20/12/2027 (282) (28,309)
ファンドは Adler Real Estate 500 に係る
デフォルト・プロテクションを提供し、
EUR (67,564) Bank of America
CDS ５％の固定金利を受け取る 20/12/2027 64 (16,755)
ファンドは United に係るデフォルト・プ
ロテクションを提供し、５％の固定金利
EUR (103,978) Bank of America
CDS を受け取る 20/12/2027 11,164 (4,745)
ファンドは Jaguar Land Rover に係るデ
フォルト・プロテクションを提供し、
EUR (89,000) Bank of America
CDS ５％の固定金利を受け取る 20/6/2026 6,479 4,019
ファンドは Adler Real Estate 500 に係る
デフォルト・プロテクションを提供し、
EUR (33,123)
CDS ５％の固定金利を受け取る Citibank 20/12/2027 157 (8,214)
ファンドは Jaguar Land Rover に係るデ
フォルト・プロテクションを提供し、
EUR (78,946) Credit Suisse
CDS ５％の固定金利を受け取る 20/12/2026 (1,119) 2,407
ファンドは Jaguar Land Rover に係るデ
フォルト・プロテクションを提供し、
EUR (135,000) Credit Suisse
CDS ５％の固定金利を受け取る 20/12/2026 (1,464) 4,116
ファンドは CMA CGM に係るデフォルト・プ
ロテクションを提供し、５％の固定金利
EUR (190,000) Credit Suisse
CDS を受け取る 20/6/2027 13,578 22,472
ファンドは Intrum Justitia に係るデフォ
ルト・プロテクションを受け、５％の固
EUR 88,000 Goldman Sachs
CDS 定金利を支払う 20/6/2028 203 18,824
ファンドは Intrum Justitia に係るデフォ
ルト・プロテクションを受け、５％の固
EUR 88,000 HSBC Bank
CDS 定金利を支払う 20/6/2028 (61) 18,824
ファンドは K And S 500 に係るデフォル
ト・プロテクションを提供し、５％の固
EUR (170,000) JP Morgan
CDS 定金利を受け取る 20/12/2026 7,683 22,265
ファンドは Ladbrokes Finance に係るデ
フォルト・プロテクションを提供し、
EUR (230,000) JP Morgan
CDS １％の固定金利を受け取る 20/6/2027 35,450 (5,022)
ファンドは Ladbrokes に係るデフォルト・
プロテクションを提供し、１％の固定金
EUR (90,000) JP Morgan
CDS 利を受け取る 20/6/2027 8,209 (1,965)
ファンドは Ladbrokes に係るデフォルト・
プロテクションを提供し、１％の固定金
EUR (100,000) JP Morgan
CDS 利を受け取る 20/6/2027 12,853 (2,184)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
288/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド （続き）
スワップ 2023 年８月 31 日現在
未実現
評価益
／（損） 時価
種類 想定金額 摘要 取引相手 満期日 （米ドル） （米ドル）
ファンドは United に係るデフォルト・プ
ロテクションを提供し、５％の固定金利
EUR (70,022) JP Morgan
CDS を受け取る 20/12/2027 8,280 (3,196)
ファンドは Euro Garages に係るデフォル
ト・プロテクションを受け、５％の固定
EUR 50,144 JP Morgan
CDS 金利を支払う 20/6/2028 (296) 74
ファンドは Euro Garages に係るデフォル
ト・プロテクションを受け、５％の固定
EUR 62,856 JP Morgan
CDS 金利を支払う 20/6/2028 (448) 93
ファンドは Virgin Media Finance に係る
デフォルト・プロテクションを提供し、
EUR (120,000) JP Morgan
CDS ５％の固定金利を受け取る 20/12/2025 (8,762) 6,988
ファンドは Adler Real Estate 500 に係る
デフォルト・プロテクションを提供し、
EUR (50,260) Morgan Stanley
CDS ５％の固定金利を受け取る 20/12/2027 (76) (12,464)
ファンドは CDX.NA.HY.40.V1 に係るデフォ
ルト・プロテクションを提供し、５％の
USD (18,577,272) Goldman Sachs
CDS 固定金利を受け取る 20/6/2028 469,275 549,667
ファンドは Markit iBoxx US Dollar
Liquid High + 0bps を受け取り、 USD １日
USD 8,198,000 SOFR + 0bps を支払う JP Morgan
TRS 20/12/2023 215,407 190,112
ファンドは Markit iBoxx US Dollar
Liquid High + 0bps を受け取り、 USD １日
USD 2,275,000 SOFR + 0bps を支払う JP Morgan
TRS 20/3/2024 53,102 35,813
ファンドは Markit iBoxx US Dollar
Liquid High + 0bps を受け取り、 USD １日
USD 525,000 SOFR + 0bps を支払う Morgan Stanley
TRS 20/3/2024 14,042 11,687
ファンドは Markit iBoxx US Dollar
Liquid High + 0bps を受け取り、 USD １日
USD 1,049,000 SOFR + 0bps を支払う Morgan Stanley
TRS 20/3/2024 32,931 27,972
ファンドは Markit iBoxx US Dollar
Liquid High + 0bps を受け取り、 USD １日
USD 2,099,000 SOFR + 0bps を支払う Morgan Stanley
TRS 20/3/2024 89,712 77,061
ファンドは Markit iBoxx US Dollar
Liquid High + 0bps を受け取り、 USD １日
USD 7,609,000 SOFR + 0bps を支払う Morgan Stanley
TRS 20/3/2024 179,381 121,556
ファンドは Markit iBoxx US Dollar
Liquid High + 0bps を受け取り、 USD １日
USD 11,528,000 SOFR + 0bps を支払う Morgan Stanley
TRS 20/3/2024 309,841 220,769
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－ 55,103,847 米ドル）
1,454,555 1,243,478
CDS ：クレジット・デフォルト・スワップ
TRS ：トータル・リターン・スワップ
買建オプション 2023 年８月 31 日現在
未実現
コール／ 時価
評価損
契約数 プット 摘要 取引相手 行使価格 満期日 （米ドル） （米ドル）
プット SPDR S&P 500 ETF Trust Exchange Traded USD 420 15/9/2023 (183,360) 8,159
333
(183,360) 8,159
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－ 499,028 米ドル）
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
次へ
289/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
財務書類に対する注記
１．組織
ブラックロック・グローバル・ファンズ（以下「当社」という。）は、オープンエンド型の変動資本投
資法人（変動資本を有する会社型投資信託）としてルクセンブルク大公国の法律に基づき設立された公開
有限責任会社（ société anonyme ）である。当社は、金融監督委員会（ Commission de Surveillance du
Secteur Financier 、以下「ＣＳＳＦ」という。）により、 2010 年 12 月 17 日付の法律（随時、改正される）
パートⅠの規定に準拠した譲渡可能な有価証券への集団投資事業（以下「ＵＣＩＴＳ」という。）として
認可され、当該法律によって規制されている。
当社は、分離された負債を有する個別の構成要素からなるアンブレラ構造である。各構成要素は他の構
成要素から分離された負債を有し、当社は各構成要素の負債について第三者に対し全体として責任を負わ
ない。各構成要素は、構成要素に該当する投資目的に従い管理され投資される個別の投資有価証券の組合
せによって組成されている。
2023 年８月 31 日現在、当社は 103 のサブファンド（以下それぞれを「ファンド」という。）における投資
証券を発行しており、以下総称して「当ファンド」という。各ファンドは、それぞれ個別の資産プールで
ある。各ファンドは、アペンディクスⅠに詳述のとおり投資証券クラスに分類されており、それぞれ個別
の投資証券により表象されている。
各投資証券クラスは当社に対して同等の権利を有しているが、特徴および手数料体系はそれぞれ異な
る。これについては当社の英文目論見書において詳述されている。
当期に生じた重要な事象
2023 年８月 31 日現在、スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド
は、今後も継続して新規および既存の投資主に対する投資証券販売を中止する。投資主は、従来通り当社
の英文目論見書に沿って払戻しはできる。
2022 年９月６日付で、オフショア中国人民元建てのチャイナ・オンショア・ボンド・ファンドが設定さ
れた。
2022 年９月 13 日付で、英文目論見書の補遺が発行された。
2022 年９月 22 日付で、米ドル建のシステマティック・グローバル・サステイナブル・インカム・アン
ド・グロース・ファンドが設定された。
2022 年 10 月４日付で、米ドル建のサステイナブル・グローバル・アロケーション・ファンドが設定され
た。
2022 年 10 月６日付で、ユーロ建のインパクト・ボンド・ファンドが設定された。
2022 年 10 月６日付で、ベッティーナ・マッツォッキが当社の取締役会に任命された。
2022 年 12 月 15 日付で、当社の英文目論見書の改訂版が発行された。
2022 年 12 月 15 日付で、システマティック・グローバル・スモールキャップ・ファンドはシステマティッ
ク・サステイナブル・グローバル・スモールキャップ・ファンドに、システマティック・マルチ・アロー
ケーション・クレジット・ファンドはＥＳＧシステマティック・マルチ・アローケーション・クレジッ
ト・ファンドに、また ワールド・ボンド・ファン ドはサステイナブル・ワールド・ボンド・ファンドに名
称を変更した。
2022 年 12 月 29 日付で、当社の英文目論見書の改訂版が発行された。
2023 年３月２日付で、アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンドが終了した。
2023 年３月３日付で、ヴァシリキ・パチャトゥリディが当社の取締役会に任命された。
2023 年５月 23 日付で、英文目論見書の補遺が発行された。
2023 年６月６日付で、米ドル建のブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファンドが設定された。
290/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2023 年６月 15 日付で、米ドル建のシステマティック・チャイナ・エンバイロメント・テック・ファンド
が設定された。
2023 年７月 13 日付で、米ドル建のチャイナ・マルチアセット・ファンドが設定された。
取締役会および投資顧問会社は、ロシアのウクライナへの侵攻に起因する地政学的緊張を考慮して、
ファンドの投資目的に沿った投資パフォーマンスを引き続き監視している。当ファンドの運用および純資
産価額の公表は、ＢＧＦエマージング・ヨーロッパ・ファンド（本パラグラフの残りの部分では「ファン
ド」という。）を除いて継続されている。ロシアに対するファンドの重大な投資エクスポージャーによ
り、ファンドの取引条件は重大な影響を受けた。したがって、取締役会は、ファンドのすべての投資証券
クラスの販売、買戻し、転換、および純資産価額の決定については、英文目論見書に基づくファンドの裁
量に基づき、 2022 年３月１日からそれ以降の通知までの期間、一時的に停止されることが、ファンドおよ
びその投資家の利益になると考えた。 2022 年３月３日、取締役会は、ファンドが保有するロシアの有価証
券の価値をさらに大幅に評価減することを決定した。 2022 年３月９日、運用会社の取締役会は、ファンド
の評価、販売および買戻しについて、ブラックロックのウェブサイトを通じてさらなる通知がなされるま
で停止する一方で、ファンドに関連する投資運用報酬および年次サービス料を放棄する（ 2022 年３月１日
発効）という追加の例外的な決定を下した。 2023 年１月以降、月末の想定純資産価額はブラックロックの
ウェブサイトで公表されている。年次報告書に開示されている純資産価額は 2023 年８月 31 日現在のファン
ドの想定純資産価額である。 2023 年８月 31 日現在、取締役会はファンドを終了する計画はないため、これ
らの財務書類は継続企業の前提に基づき作成されている。
２．重要な会計方針の要約
当社の財務書類は、アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンドおよびチャイナ・フレキ
シブル・エクイティ・ファンドを除き継続企業の前提に基づいて作成されている。アジア・パシフィッ
ク・エクイティ・インカム・ファンドおよびチャイナ・フレキシブル・エクイティ・ファンドは、ファン
ドを終了するという取締役の決定に伴い、非継続企業の前提に基づいて作成されている。詳細については
注記１および 19 を参照のこと。これらのファンドについては、 2023 年８月 31 日現在の残存資産の帳簿価額
を見積正味実現可能価額にて、またすべての負債を見積決済額で表示していることを除き、以下の重要な
会計方針が一貫して適用されている。この財務書類は、ルクセンブルグの投資法人のためにルクセンブル
グの関係官庁が規定した財務書類の作成に関連する法律および規制上の要件に準拠して作成されており、
以下の重要な会計方針を含む。
（ａ）投資有価証券およびその他の資産の評価
当社の投資有価証券およびその他の資産は以下のとおり評価されている。
・ 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券
は、評価日における最新の入手可能な市場価格に基づき評価される。評価時点後に終了した市場で
取引された有価証券については、評価時点またはそれに相応する時点での最新の価格を使うことが
できる。当該投資有価証券またはその他の資産が複数の証券取引所または規制市場で上場または取
引されている場合、取締役会はその裁量により、評価目的でかかる証券取引所または規制市場のい
ずれか１つを選択することができる。一部のファンドの純資産価額の計算時に該当する市場が終了
している場合、または政府が外国投資に財務上の費用または取引費用を課す場合に有価証券価額の
相違が生じることがある。そのため、取締役は、これらの投資有価証券の公正価値を見積るために
公正価値の評価技法を利用した。かかる有価証券およびデリバティブは、適格者（取締役）が決定
する実現性の高い価額で評価される。公正価値評価プロセスに固有の不確実性により、これらの見
積価額は、当該有価証券にとっての整備された市場が存在する場合に使用されたであろう価額や最
291/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
終的に回収されうる価額と著しく異なる可能性がある。当社の取締役会は、投資の評価を運用会社
の上級管理職に委任している。
・ 上場されていない有価証券、またはいかなる証券取引所もしくはその他の規制市場において売買も
しくは取引されていない有価証券（クローズドエンド型ファンドの有価証券を含む）および評価額
が入手できないその他の市場における上場または非上場有価証券、または取締役が、市場価格が公
正市場価格を反映していないと判断した有価証券に関しては、取締役が、処分価格または取得価格
の予測額に基づき、慎重かつ誠実に価値を決定する。
・ 証券取引所に上場していない、またはその他の規制市場で売買されていない債券は、１社以上の
ディーラーまたは価格提供サービス会社から取得した入手可能な最終の仲値または利回り相当額で
評価される。ＯＴＣ市場で売買されている有価証券は、入手可能な最終の買呼値で評価される。有
価証券が複数の取引所で売買されている場合は、運用会社の取締役会によってまたはその指示にお
いて主たる市場として指定された取引所で評価される。ＯＴＣ市場と証券取引所の両方で売買され
ているポートフォリオ有価証券は、最も広範囲で最も代表的な市場に従って評価される。
・ 有価証券貸付：有価証券は貸付代理店の指示により第三者ブローカーに受渡しされるが、当ファン
ドのポートフォリオの一部として引き続き評価される。
・ 短期金融商品は、額面金額に利息を加えた金額か償却原価に基づいて評価され、その評価額は公正
価値に近似している。
・ ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンドで保有されている短期金融商品
は、時価基準で評価される。これが不可能な場合、資産は評価モデルによる評価基準を用いて保守
的に評価される。
・ 定期預金は、償却原価で評価され、その評価額は公正価値に近似している。
・ 現金、預金、要求払手形およびその他の債務ならびに前払費用は、入手できる見込みがない場合を
除き額面金額で評価される。
・ 特に未収利息および未収配当金、売却投資有価証券未収金ならびに販売投資証券未収金を含む資産
は、入手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・ 特に未払費用、未払収益分配金、購入投資有価証券未払金および買戻し投資証券未払金を含む負債
は、それらの額面金額で評価される。
投資の処分による実現損益は平均原価法を用いて計算され、損益および純資産変動計算書に反映され
る。
292/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ｂ）投資有価証券からの収益／費用
当社は以下の方法で投資有価証券からの収益を会計処理している。
・ 受取利息は毎日発生し、定額法によるプレミアムの償却およびディスカウントの増価を含む。
・ 現金および現金同等物、定期預金、集団投資スキームによる収益および短期金融預金に係る利息
は、発生主義で認識されている。
・ 受取配当金は、配当落ち日に発生し、源泉徴収税が控除された額で表示されている。
・ 有価証券貸付収益は、発生主義で認識されている。
・ 社債がデフォルトしていることが確認された場合、デフォルトした有価証券に係る利息の計上はそ
の時点で停止される。関連当事者からデフォルトの確認をとった上で、未収金は償却される。
・ 源泉徴収税の還付は、現金受領基準で会計処理される。
・ 投資有価証券明細表において、永久債の銘柄に含まれる日付は、当該債券の次回の繰上償還可能日
である。投資有価証券明細表の銘柄の欄に開示されている利率は期末における適用利率であるが、
これらの債券は変動利付債であるため、情報提供の目的のみで表示されている。
保有資産のマイナス実効金利により生じる利息に関連するマイナス利回りに係る費用は、毎日計上さ
れ、基礎となる商品の残存期間にわたって損益および純資産変動計算書において認識される。
（ｃ）デリバティブ商品
当期において、当ファンドは複数の先渡為替予約・先物取引を締結している。未決済の先渡為替予
約・先物取引は、評価日に当該取引を決済した場合の金額で評価される。当該未決済取引から生じる利
益／損失は未実現評価益／（損）に計上され、純資産計算書の資産または負債に（適宜）含められる。
当ファンドはカバード・コール・オプションおよびプット・オプションの売却、コール・オプション
およびプット・オプションの購入を実施できる。当ファンドはまたスプレッド・オプションおよびシン
セティック・キャップ・オプションにも投資することができる。スプレッド・オプションは、２つ以上
の資産の価格の差異から価値が生じる種類のオプションである。シンセティック・キャップ・オプショ
ンは、購入者に金利上限または利払上限を提供する二者間の契約である。レート・キャップ自体は、参
照インデックス・レートが行使レートを上回るプラスの金額に基づいて定期的に支払われる。当ファン
ドがオプションを売却および／または購入する時点で、当ファンドによる受取または支払プレミアムと
同額が負債または資産として反映される。その後、売建オプションに係る負債および買建オプションに
係る資産は、現在価値を反映するよう時価評価される。見積実現価額を最もよく反映する方法として、
取締役は最終取引価格ではなく仲値または決済値に基づいて、市場で取引されるオプションを評価する
ことに合意している。上場されていないオプションは第三者の値付機関から入手する日次価格に基づい
て評価する。有価証券がオプション行使によって売却される場合、受取（支払）プレミアムが売却有価
証券から控除（に加算）される。オプションが失効する場合（または当ファンドが決済取引を行った場
合）、当ファンドはオプションに係る損益を、受取または支払プレミアムの分だけ（もしくは決済取引
のコストが受取または支払プレミアムを超過する分だけ）実現する。
2023 年８月 31 日現在、当ファンドは差金決済取引契約（以下「ＣＦＤ」という。）を締結している。
ＣＦＤにより、投資家は変動証拠金でシンセティック・ロングポジションまたはシンセティック・
ショートポジションを取ることができる。株式と違い、ＣＦＤにおいては、購入者は証拠金として支
払った金額を大幅に上回る金額について責任を負う可能性がある。そのため、当ファンドは取引相手か
ら受け取った現金を様々な金融機関に預け入れており、これは英文目論見書にも記載されている。締結
されたＣＦＤポジションには、該当するベンチマーク以上またはそれ以下の事前に合意されたレートを
適用する金融費用が日々、課される。関連する受取配当金または支払配当金は、損益および純資産変動
計算書に源泉徴収税控除後の金額で開示される。
293/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＣＦＤの時価は、原証券や原資産が取引されるまたは取引を認められる証券取引所における最終の取
引価格により決定される。評価時刻後に終了する市場で取引される原証券については、その時点または
その他の時点における最終の周知の価格が使用される場合がある。時価の変動は（もしあれば）、損益
お よび純資産変動計算書に未実現評価益／（損）の純変動額として計上される。ＣＦＤの満期または解
約時における実現損益は損益および純資産変動計算書上に表示される。
ＣＦＤの売却損益は先入先出法（以下「ＦＩＦＯ」という。）を用いた原価法に基づき決定されてい
る。
当ファンドは１つの商品から発生する利益を他の投資より発生する利益と交換するために、スワップ
契約を締結している。クレジット・デフォルト・スワップの場合、信用事由の発生による偶発的な支払
い（当該契約にあらかじめ定義されている）と引き換えに、一連のプレミアムがプロテクションの売り
手に支払われる。スワップは可能な限り、第三者の値付機関から入手し、実際のマーケット・メーカー
に確認した日々の価格に基づいて時価評価される。こうした時価が入手できない場合、スワップはマー
ケット・メーカーから入手する日々の相場に基づいて値付される。いずれの場合も、価格の変動は損益
および純資産変動計算書に未実現評価益／（損）の純変動額として計上される。スワップの満期または
解約時における実現損益およびスワップに関連して稼得または負担した利息は、損益および純資産変動
計算書上に表示される。
当期において、当ファンドはスワップション取引を開始した。スワップション取引によって、買い手
は一定期間内に予め設定された利率で金利スワップ取引を行う権利（義務ではない）を得る。スワップ
ションの買い手は当該権利について売り手にプレミアムを支払う。売建スワップションにより買い手は
変動金利を支払い、固定金利を受け取る権利を得る。買建スワップションにより買い手は固定金利を支
払い、変動金利を受け取る権利を得る。ファンドがスワップションを売る、または買う場合、ファンド
が受け取る、または支払うプレミアムと同額の負債または資産が純資産計算書において計上される。
当期において、ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド、ＥＳＧグローバル・コンサバティブ・イ
ンカム・ファンド、ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・ファンドおよびグローバル・マル
チアセット・インカム・ファンドは複数の株式連動債を取得した。一度または複数回の固定クーポンの
支払いと引き換えに、原株式の約定日付の市場価格で元本をブローカーに支払う。満期時に、ファンド
は当該元本に原株式の価値の変動を加減算した金額（契約書に定められた約定キャップ・レベルを上限
として）を受け取ることになる。
事後通告証券（ To Be Announced Securities ）（以下「ＴＢＡ」という。）は、米国政府系機関が発
行するモーゲージ担保証券に関連するものである。これらの機関は通常、モーゲージ・ローンをプール
し、組成されたプールの持分を販売する。ＴＢＡは、将来の決済に関して購入または売却される、これ
らの機関の将来のプールに関連しており、金利または償還日のいずれかが確定していない。ＴＢＡは、
投資有価証券明細表に個別に開示されている。
当ファンドは、適切と思われる場合は決済前に契約を処分することがある。ＴＢＡの売却による手取
金は、契約上の決済日まで受領しない。ＴＢＡ売却契約が残存している間、当該取引をカバーするため
に、相応の交付可能有価証券または相殺対象となる（売却契約日以前に交付可能な）ＴＢＡ購入契約を
保有する。二者の取引相手が同一のＴＢＡ契約に対して相殺対象となる取引を行っている場合、これら
の取引は相殺される。決済日において売り手は、約定日の２日前に指定された有価証券を引渡し、約定
日に指定された現金を受け取る。ただし実務上は、ほとんどのＴＢＡ取引において、最終的に不動産担
保証券現物の引渡しは行われない。売り手は、現物を決済するのではなく、満期前に残存取引を解消ま
たは「ロール」する。
ＴＢＡ売却契約が、相殺対象である購入契約の取得により終了する場合、ファンドは、裏付けとなる
有価証券の未実現利益または損失にかかわらず契約の利益または損失を実現する。ファンドが、契約に
基づき有価証券を交付する場合、ファンドは、契約が締結された日に設定された価格で有価証券の売却
による利益または損失を実現する。
294/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2023 年８月 31 日現在、当ファンドは未決済のＴＢＡを有していた。これは、純資産計算書の「売却投
資有価証券未収金」および「購入投資有価証券未払金」に含まれている。
ＴＢＡの時価は純資産計算書上に表示される。ＴＢＡの未実現評価損益の純変動額およびＴＢＡの売
却に係る実現評価損益は、損益および純資産変動計算書上に表示される。
（ｄ）為替換算
各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券の取得原価は、購入時の為替レートで換算されて
いる。各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産は、 2023 年８月 31 日にお
けるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートで換算されている。
（ｅ）結合財務書類
各ファンドの財務書類はファンドの基準通貨で表示されている。
当社の結合数値は米ドルで表示されており、各ファンドの財務書類の合計を含んでいる。純資産計算
書の換算レートは、 2023 年８月 31 日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートであ
る。
オフショア
通貨 ユーロ 英ポンド 日本円 スイス・フラン
中国人民元
米ドル 0.9217 0.7889 146.1550 0.8832 7.2754
損益および純資産変動計算書の換算レートは、期中にわたり算定された平均レートである。
オフショア
通貨 ユーロ 英ポンド 日本円 スイス・フラン
中国人民元
米ドル 0.9424 0.8212 138.5231 0.9228 7.0339
これらの数値は情報提供の目的のみで表示されており、小数第５位を四捨五入している。財務書類に
おいては、小数第９位までの為替レートを適用している。
損益および純資産変動計算書の結合数値は、期中の平均為替レートを用いて算定されている。その結
果生じる為替換算調整額 2,432,084,033 米ドルは、 2022 年８月 31 日と 2023 年８月 31 日の間の為替レートの
変動を表す。これは想定金額であり、個々のファンドの純資産に対する影響はない。
（ｆ）為替レート
下記の為替レートは、 2023 年８月 31 日現在、当ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およ
びその他の資産ならびにその他の負債を換算するために使用された。
スイス・ オフショア
通貨 英ポンド 米ドル ユーロ 日本円
フラン 中国人民元
UAE ディルハム 0.2148 0.2723 0.2509 39.7911 0.2405 1.9807
アルゼンチン・ペソ
0.0023 0.0029 0.0026 0.4176 0.0025 0.0208
（公式レート）
豪ドル 0.5110 0.6478 0.5970 94.6721 0.5721 4.7126
ブラジル・レアル 0.1601 0.2030 0.1871 29.6651 0.1793 1.4767
カナダ・ドル 0.5831 0.7392 0.6813 108.0343 0.6528 5.3778
スイス・フラン 0.8932 1.1322 1.0436 165.4817 1.0000 8.2374
チリ・ペソ 0.0009 0.0012 0.0011 0.1711 0.0010 0.0085
オフショア中国人民元 0.1084 0.1375 0.1267 20.0891 0.1214 1.0000
295/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
スイス・ オフショア
通貨 英ポンド 米ドル ユーロ 日本円
フラン 中国人民元
中国人民元 0.1082 0.1372 0.1264 20.0481 0.1211 1.0000
コロンビア・ペソ 0.0002 0.0002 0.0002 0.0356 0.0002 0.0018
チェコ・コルナ 0.0356 0.0451 0.0416 6.5916 0.0398 0.3281
デンマーク・クローネ 0.1149 0.1456 0.1342 21.2793 0.1286 1.0592
ドミニカ・ペソ 0.0139 0.0176 0.0162 2.5722 0.0155 0.1280
エジプト・ポンド 0.0255 0.0324 0.0298 4.7299 0.0286 0.2354
ユーロ 0.8559 1.0849 1.0000 158.5701 0.9582 7.8934
英ポンド 1.0000 1.2677 1.1684 185.2734 1.1196 9.2226
ガーナ・セディ 0.0692 0.0877 0.0809 12.8206 0.0775 0.6382
香港ドル 0.1006 0.1275 0.1175 18.6351 0.1126 0.9276
ハンガリー・フォリン
0.0023 0.0029 0.0026 0.4170 0.0025 0.0208
ト
インドネシア・ルピア 0.0001 0.0001 0.0001 0.0096 0.0001 0.0005
イスラエル・シェケル 0.2069 0.2623 0.2417 38.3335 0.2316 1.9082
インド・ルピー 0.0095 0.0121 0.0111 1.7654 0.0107 0.0879
アイスランド・クロー
0.0060 0.0076 0.0070 1.1159 0.0067 0.0555
ナ
日本円 0.0054 0.0068 0.0063 1.0000 0.0060 0.0498
ケニア・シリング 0.0054 0.0069 0.0063 1.0045 0.0061 0.0500
韓国ウォン 0.0006 0.0008 0.0007 0.1106 0.0007 0.0055
クウェート・ディナー
2.5585 3.2433 2.9894 474.0267 2.8645 23.5963
ル
カザフスタン・テンゲ 0.0017 0.0022 0.0020 0.3189 0.0019 0.0159
スリランカ・ルピー 0.0025 0.0031 0.0029 0.4582 0.0028 0.0228
メキシコ・ペソ 0.0471 0.0598 0.0551 8.7332 0.0528 0.4347
マレーシア・リンギッ
0.1700 0.2155 0.1986 31.4989 0.1903 1.5680
ト
ナイジェリア・ナイラ 0.0010 0.0013 0.0012 0.1887 0.0011 0.0094
ノルウェー・クローネ 0.0741 0.0939 0.0866 13.7249 0.0829 0.6832
ニュージーランド・ド
0.4692 0.5947 0.5482 86.9257 0.5253 4.3270
ル
ペルー・新ソル 0.2140 0.2713 0.2500 39.6476 0.2396 1.9736
フィリピン・ペソ 0.0139 0.0177 0.0163 2.5813 0.0156 0.1285
ポーランド・ズロチ 0.1915 0.2428 0.2238 35.4824 0.2144 1.7663
カタール・リヤル 0.2167 0.2747 0.2532 40.1524 0.2426 1.9987
ルーマニア・レイ 0.1732 0.2196 0.2024 32.0942 0.1939 1.5976
ロシア・ルーブル 0.0082 0.0104 0.0096 1.5230 0.0092 0.0758
サウジ・リアル 0.2103 0.2666 0.2457 38.9680 0.2355 1.9398
スウェーデン・クロー
0.0723 0.0917 0.0845 13.3974 0.0810 0.6669
ネ
シンガポール・ドル 0.5836 0.7398 0.6819 108.1257 0.6534 5.3823
タイ・バーツ 0.0225 0.0286 0.0263 4.1738 0.0252 0.2078
新トルコ・リラ 0.0296 0.0375 0.0346 5.4871 0.0332 0.2731
台湾ドル 0.0248 0.0314 0.0289 4.5894 0.0277 0.2285
ウクライナ・フリヴ
0.0214 0.0271 0.0250 3.9644 0.0240 0.1973
ニャ
米ドル 0.7889 1.0000 0.9217 146.1550 0.8832 7.2754
ウルグアイ・ペソ 0.0210 0.0266 0.0245 3.8845 0.0235 0.1934
ベトナム・ドン 0.0000 0.0000 0.0000 0.0061 0.0000 0.0003
296/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
スイス・ オフショア
通貨 英ポンド 米ドル ユーロ 日本円
フラン 中国人民元
南アフリカ・ランド 0.0420 0.0532 0.0491 7.7783 0.0470 0.3872
ザンビア・クワチャ 0.0391 0.0495 0.0456 7.2371 0.0437 0.3603
人民元は、外国為替制限を受けており、自由に換金できる通貨ではない。チャイナ・ボンド・ファン
ドに使用されている為替レートは、オフショア中国人民元（以下「ＣＮＨ」という。）に関連するもの
であり、オンショア中国人民元（以下「ＣＮＹ」という。）に関連するものではない。ＣＮＨの価値
は、中国政府により随時適用される外国為替管理政策および還流制限ならびにその他外部の市場原理を
含むがこれらに限定されない複数の要因により、ＣＮＹの価値と大幅に異なる可能性もある。ＣＮＨと
ＣＮＹの相違は、投資家に悪影響を与える可能性がある。
（ｇ）希薄化
取締役は、ファンドの投資証券１口当たり純資産価額を調整して当該ファンドが受ける「希薄化」の
影響を軽減することがある。希薄化は、ファンドの原資産を購入または売却する実際のコストが、取引
および仲介手数料、税金および関税、市場の動き、原資産の購入価格と売却価格間のスプレッド等の要
因により、当該ファンドにおける原資産の帳簿価額を逸脱している場合に生じる。希薄化は、ファンド
の価値に悪影響を及ぼし、その結果投資主に影響を与える可能性がある。投資証券１口当たり純資産価
額を調整することにより、この影響を軽減または回避して、投資主を希薄化による影響から保護するこ
とができる。いずれかの取引日において、当該ファンドの全投資証券クラスの総取引の価値によって、
当該ファンドに対して取締役が設定する１つ以上の基準値を超える投資証券の純増減が生じた場合、取
締役は当該ファンドの純資産価額を調整することがある。ある取引日にファンドの純資産価額を調整で
きる金額は、当該ファンドの市場取引の予想コストに関連している。このような状況において、関連す
るファンドの純資産価額は、純資産価額の 1.50 ％（債券ファンドの場合は３％）を超えない金額で調整
されることがある。例外的な状況において取締役は、投資主の利益のため、上記の最大変動要因を一時
的に引き上げ、その旨を投資家に通知する場合がある。純変動により当ファンドの全投資証券の価値が
増加した場合は加算調整となり、価値が減少した場合には減算調整となる。特定の株式市場および管轄
区域においては、特に関税および税金に関して、買い手側と売り手側で課金構造が異なる場合があるた
め、結果として生じる調整は、販売純額（流入）と買戻し純額（流出）で異なることがある。さらに、
取締役は、調整額に特別な財務上の費用を含めることに同意することもある。これらの特別な財務上の
費用は市場ごとに異なり、現時点ではその純資産価額の 2.5 ％を超えないものと予想されている。ファン
ドが主に国債や短期金融証券などの特定の資産タイプに投資する場合、取締役はそのような調整を行う
ことが適切でないと判断する可能性がある。
英文目論見書のアペンディクスＢの 17.3 （訳注：原文の参照番号）に従い、 2023 年８月 31 日現在、か
かる希薄化調整は、エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド、グローバル・ガバ
メント・ボンド・ファンド、ニュートリション・ファンドおよびサステイナブル・フィクスド・インカ
ム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンドに適用されていた。 2023 年８月 31 日に終了した会計年
度において、かかる希薄化調整は、ブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファンド、チャイナ・
マルチアセット・ファンド、クライメイト・アクション・マルチアセット・ファンド、ダイナミック・
ハイ・インカム・ファンド、エマージング・ヨーロッパ・ファンド、 ユーロ・リザーブ・ファンド、
フューチャー・コンシューマー・ファンド、グローバル・アロケーション・ファンド、グローバル・マ
ルチアセット・インカム・ファンド、インパクト・ボンド・ファンド、サステイナブル・エネルギー・
ファンドおよびＵＳダラー・リザーブ・ファンドを除くすべてのファンドに適用された。
297/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
投資証券１口当たりの公表／取引純資産価額は、３会計年度末における純資産価額の概要に開示され
ており、希薄化調整が含まれている場合がある。この調整は、純資産計算書または損益および純資産変
動計算書では認識されていない。
（ｈ）取引費用
取引費用は有価証券の取得、発行または処分に直接帰属する増分コストである。増分コストは事業体
が有価証券を取得、発行または処分しなかった場合には発生していなかったであろうコストである。有
価証券の当初認識時に、有価証券は、その取得または発行に直接帰属する取引費用を加えた時価で測定
される。
有価証券の購入または売却に係る取引費用は、預託銀行の取引手数料を除いて、各ファンドの損益お
よび純資産変動計算書の実現純評価益／（損）または未実現評価益／（損）の純変動額に含まれる。預
託銀行の取引手数料はファンドの損益および純資産変動計算書の預託報酬に含まれており、注記 17 でも
開示されている。
（ｉ）その他の取引に係る外国通貨
その他の取引に係る外国通貨は、現金残高およびスポット取引に係る実現評価損益および未実現評価
損益に関連している。
298/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ｊ）公正価値評価
＊＊
公正価値評価された証券は、投資有価証券明細表において「 」と示されている。
2023 年８月 31 日現在、以下のとおり公正価値調整が行われた。
公正価値評価され
純資産比率
た
ファンド 通貨
（％）
証券の時価
◇
米ドル － 0.00
アジアン・ドラゴン・ファンド
アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファン
米ドル 4,094,752 0.27
ド
アジアン・マルチアセット・インカム・ファ
米ドル 3,273 0.01
ンド
◇
米ドル － 0.00
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド
オフショア
チャイナ・ボンド・ファンド 174,076,678 0.67
中国人民元
クライメイト・アクション・マルチアセッ
ユーロ 12,275 0.03
ト・ファンド
コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブ
ユーロ 101,097,470 1.90
ル・ファンド
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド 米ドル 1,919,794 0.07
エマージング・ヨーロッパ・ファンド ユーロ 13,419,068 5.05
エマージング・マーケッツ・ボンド・ファン
米ドル － 0.00
◇
ド
エマージング・マーケッツ・コーポレート・
米ドル － 0.00
◇
ボンド・ファンド
エマージング・マーケッツ・エクイティ・イ
米ドル 2,216,502 1.08
ンカム・ファンド
エマージング・マーケッツ・ファンド 米ドル 18,669,235 0.74
エマージング・マーケッツ・ローカル・カレ
米ドル 9,225,758 0.57
ンシー・ボンド・ファンド
エマージング・マーケッツ・サステイナブ
米ドル 85,712 0.11
ル・エクイティ・ファンド
ＥＳＧグローバル・コンサバティブ・インカ
ユーロ 562,251 0.15
ム・ファンド
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカ
米ドル 219,762 0.14
ム・ファンド
ＥＳＧマルチアセット・ファンド ユーロ 17,345,573 0.29
ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・
ユーロ 23,525 0.01
ファンド
フィンテック・ファンド 米ドル 4,317,829 1.69
フィクスド・インカム・グローバル・オポ
米ドル 61,194,034 0.85
チュニティーズ・ファンド
グローバル・アロケーション・ファンド 米ドル 353,722,446 2.45
グローバル・ダイナミック・エクイティ・
米ドル 9,489,940 2.32
ファンド
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファ
米ドル 2,069,711 0.13
ンド
グローバル・マルチアセット・インカム・
米ドル 2,739,828 0.06
ファンド
(7)
米ドル 1,151,822 0.31
ナチュラル・リソーシス・ファンド
ネクスト・ジェネレーション・ヘルスケア・
米ドル 2,012 0.01
ファンド
299/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
公正価値評価され
純資産比率
た
ファンド 通貨
（％）
証券の時価
ネクスト・ジェネレーション・テクノロ
米ドル 74,317,592 2.90
ジー・ファンド
ニュートリション・ファンド 米ドル 1 0.00
サステイナブル・エマージング・マーケッ
米ドル 126,373 0.29
ツ・ブレンデッド・ボンド・ファンド
サステイナブル・エマージング・マーケッ
米ドル － 0.00
◇
ツ・コーポレート・ボンド・ファンド
サステイナブル・エマージング・マーケッ
ツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファン 米ドル 1,162,092 0.23
ド
◇
米ドル － 0.00
サステイナブル・エネルギー・ファンド
サステイナブル・フィクスド・インカム・グ
ユーロ 568,140 0.11
ローバル・オポチュニティーズ・ファンド
サステイナブル・グローバル・ボンド・イン
米ドル 194,816 0.17
カム・ファンド
システマティック・サステイナブル・グロー
米ドル 1,135,492 0.44
(4)
バル・スモールキャップ・ファンド
◇
英ポンド － 0.00
ユナイテッド・キングダム・ファンド
◇
米ドル － 0.00
ＵＳドル・ボンド・ファンド
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファン
米ドル 5,185,888 0.27
ド
ワールド・エネルギー・ファンド 米ドル 706 0.00
ワールド・フィナンシャルズ・ファンド 米ドル 1,816 0.00
ワールド・ゴールド・ファンド 米ドル 65,085,124 1.64
ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド 米ドル 738,839 0.01
ワールド・マイニング・ファンド 米ドル 75,794,633 1.40
ワールド・テクノロジー・ファンド 米ドル 158,627,390 1.62
◇
当該ファンドは時価がゼロで公正価値評価された証券を保有している。
(4)
当期において名称を変更したファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(7)
期末後に 名称を変更したファンド。詳細については注記 19 を参照のこと。
特定の価値が上記の方法で確認できない場合、または、当社の取締役会が、当該目的上、その他の評
価方法が該当する有価証券またはその他の資産の公正価値をより正確に反映すると考える場合、当該証
券または資産の評価方法は当社の取締役会が完全な裁量権をもって決定した評価方法となる。例えば、
特定のファンドの純資産価額を算定する際に、対象となる市場が取引終了となっている場合、または、
政府が外国投資に係る財政上の費用または取引費用を課すことを選択した場合には、証券の価値が異な
る可能性がある。当社の取締役会は特定の基準値を設定することができ、それを超えると、特定のイン
デックス調整を適用することにより、純資産価額への調整が行われる場合がある。当社の取締役会は、
投資の評価を運用会社の上級管理職に委任している。
300/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ｋ）特別買収目的会社に関するコミットメント
特別買収目的会社（以下「ＳＰＡＣ」という。）とは、事業を有さずに、ＳＰＡＣの新規株式公開に
よる調達資金を用いて他の企業の合併または買収を行うこと目的として株式公開される会社をいう。当
ファンドは、ＳＰＡＣとの間で、上場企業の私募増資（以下「ＰＩＰＥ」という。）取引に関するコ
ミットメントを締結することがあり、ＳＰＡＣが合併または買収を完了した時点で当該コミットメント
を履行する。ＰＩＰＥ取引を通じて購入された証券は、有価証券届出書が提出され有効であると宣言さ
れるまで取引が制限され、流動性が低いものとみなされる。
ＳＰＡＣに対する未履行のＰＩＰＥコミットメントは時価評価され、当該コミットメントから生じる
利益／損失は、純資産計算書の「ＳＰＡＣに対する未履行のＰＩＰＥコミットメントに係る未実現評価
益（損）」、ならびに損益および純資産変動計算書の「ＳＰＡＣに対する未履行のＰＩＰＥコミットメ
ントに係る未実現評価益（損）の純変動」に計上される。
３．運用会社
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、運用会社として従事するよう当社により任命されて
いる。運用会社はルクセンブルグの公開有限責任会社（ société anonyme ）であり、 2010 年法第 15 章に従
い、ファンドの運用会社として従事するよう権限を与えられている。
当社は、運用会社との間で運用会社契約を締結した。当該契約に基づき、運用会社は当社の日々の管理
を委任されており、これにより当社による当ファンドの投資運用、管理事務およびマーケティングに関連
するすべての業務を直接または委任して行う責任を有する。
当社の合意のもと、運用会社は、英文目論見書に詳述されているとおり、その業務の一部を委任するこ
とを決定した。
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、ブラックロック・グループ内の完全所有子会社であ
る。同社は、ＣＳＳＦにより規制されている。
４．投資運用報酬
当期において、当社は運用会社であるブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーに対して投資運用
報酬を支払った。
英文目論見書のアペンディクスＥに記載されているとおり、当社は年率の投資運用報酬を支払ってい
る。投資運用報酬の水準は 0.00 ％から 1.75 ％の間であり、投資家が購入するファンドおよび投資証券クラ
スに応じて異なる。これらの報酬は、該当ファンドの純資産価額に基づき（該当する場合、英文目論見書
のアペンディクスＢの 17.3 項（訳注：原文の参照番号）に記載されているとおり、該当ファンドの純資産
価額への調整を反映している）、毎日発生し、毎月支払われる。投資顧問会社への報酬を含む特定の費用
および報酬は、投資運用報酬より支払われる。クラスＪおよびクラスＸ投資証券について請求される投資
運用報酬はない。クラスＳＲ投資証券については、継続的経費（ ongoing charge ）の金額の一部を構成す
る単一の報酬（投資運用報酬と年次サービス料から構成される）が請求される。
リザーブ・ファンド（ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンド）の投資目的
達成に貢献するため、特定の状況下において、例えば、市況がファンドの原投資にマイナス利回りを引き
起こす場合には、運用会社は、特定の日付または特定の日数にわたって支払われる投資運用報酬全額を受
け取る権利を放棄することができる。運用会社は自由裁量で権利を放棄することができ、これにより将来
発生する投資運用報酬全額を受け取る権利が損なわれることはない。
投資運用報酬の減額は、損益および純資産変動計算書の投資運用報酬から別掲で開示されている。当期
において、ユーロ・リザーブ・ファンドは投資運用報酬が減額された。
2022 年３月９日付で、運用会社の取締役会は、エマージング・ヨーロッパ・ファンドの停止により、そ
の投資運用報酬を放棄した。
301/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
当期において、ブラックロックが運用するターゲット・ファンドに対する投資に関連して投資運用報酬
リベートの対象になっているファンドは以下のとおりである。
アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド、アジアン・タイガー・ボンド・ファンド、チャイナ・
ボンド・ファンド、チャイナ・ファンド、クライメイト・アクション・マルチアセット・ファンド、ダ
イナミック・ハイ・インカム・ファンド、ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファンド、ＥＳ
Ｇフレックス・チョイス・グロース・ファンド、ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン
ド、ＥＳＧグローバル・コンサバティブ・インカム・ファンド、ＥＳＧグローバル・マルチアセット・
ファンド、ＥＳＧマルチアセット・ファンド、ＥＳＧ システマティック・マルチ・アローケーション・
クレジット・ファンド、 ユーロ・ボンド・ファンド、ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド、ユー
ロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド、フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニ
ティーズ・ファンド、グローバル・アロケーション・ファンド、グローバル・ハイ・イールド・ボン
ド・ファンド、グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド、グローバル・マルチア
セット・インカム・ファンド、マルチテーマ・エクイティ・ファンド、サステイナブル・フィクスド・
インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド、サステイナブル・グローバル・ボンド・イン
カム・ファンド、サステイナブル・ワールド・ボンド・ファンド、スイス・スモール・アンド・ミッド
キャップ・オポチュニティーズ・ファンドおよびＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
2023 年８月 31 日現在の未払投資運用報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
５．販売報酬
英文目論見書のアペンディクスＥに記載されているとおり、当社は年間販売報酬を支払っている。販売
報酬の水準は、 0.00 ％から 1.25 ％の間である。クラスＡ、Ｄ、Ｉ、Ｊ、Ｓ、ＸおよびＺ投資証券では、販
売報酬を支払わない。ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンドのクラスＣ投資
証券では、販売報酬を支払わない。当該報酬は、該当ファンドの純資産価額に基づき（該当する場合、英
文目論見書のアペンディクスＢの 17.3 項（訳注：原文の参照番号）に記載されているとおり、該当ファン
ドの純資産価額への調整を反映している）、毎日発生し、毎月支払われる。
当社は、損益および純資産変動計算書において詳述されているとおり、販売報酬を支払う。 2023 年８月
31 日現在の未払販売報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
６．年次サービス料
当社は年次サービス料を運用会社に支払っている。
年次サービス料の水準は、運用会社との合意に基づく取締役の裁量によって変更される場合があり、当
社が発行する様々なファンドと投資証券クラスのそれぞれに異なる比率で適用されることになる。ただ
し、取締役と運用会社の間で、現在支払われている年次サービス料の上限を年率 0.25 ％とすることが合意
されている。年次サービス料は、該当する投資証券クラスの純資産価額に基づき（該当する場合、英文目
論見書のアペンディクスＢの 17.3 項（訳注：原文の参照番号）に記載されているとおり、該当ファンドの
純資産価額への調整を反映している）、毎日発生し、毎月支払われる。
取締役および運用会社は、各ファンドの市場部門および競合他社と比較したファンドの業績といった複
数の基準を考慮に入れ、ファンドの投資家が入手可能な類似する投資商品の市場全体について比較した場
合に各ファンドの継続的経費（ ongoing charge ）が確実に競争優位性を保てることを目標とした料率で、
年次サービス料の水準を設定している。
継続的経費（ ongoing charge ）は、投資証券クラスごとの総費用（現金および現金同等に係る利息、取
引費用および金融資産に係るマイナス利回りの費用を除き、年次サービス料補助金を含む）を各投資証券
クラスの平均純資産で除した額に基づいて計算され、パーセンテージで表示される。
アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド、アジアン・サステイナブル・エクイティ・ファン
ド、ブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファンド、チャイナ・インパクト・ファンド、チャイ
302/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ナ・イノベーション・ファンド、チャイナ・マルチアセット・ファンド、サーキュラー・エコノミー・
ファンド、クライメイト・アクション・エクイティ・ファンド、ディベロップド・マーケッツ・サステイ
ナ ブル・エクイティ・ファンド、エマージング・ヨーロッパ・ファンド、エマージング・マーケッツ・ボ
ンド・ファンド、エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド、エマージング・マー
ケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド、エマージング・マーケッツ・サステイナブル・エク
イティ・ファンド、ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファンド、ＥＳＧフレックス・チョイ
ス・グロース・ファンド、ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファンド、ＥＳＧグローバル・マ
ルチアセット・インカム・ファンド、ＥＳＧ システマティック・マルチ・アローケーション・クレジッ
ト・ファンド、 ヨーロピアン・フォーカス・ファンド、ヨーロピアン・サステイナブル・エクイティ・
ファンド、フィンテック・ファンド、フューチャー・コンシューマー・ファンド、フューチャー・オブ・
トランスポート・ファンド、グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド、マルチテー
マ・エクイティ・ファンド、ナチュラル・リソーシス・ファンド、ネクスト・ジェネレーション・ヘルス
ケア・ファンド、ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド、ニュートリション・ファン
ド、サステイナブル・アジアン・ボンド・ファンド、サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ブレ
ンデッド・ボンド・ファンド、サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド、サステ
イナブル・エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド、サステイナブル・エマージン
グ・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド、サステイナブル・フィクスド・インカム・
グローバル・オポチュニティーズ・ファンド、サステイナブル・グローバル・アロケーション・ファン
ド、システマティック・チャイナ・Ａ株式・オポチュニティーズ・ファンド、システマティック・チャイ
ナ・エンバイロメント・テック・ファンド、システマティック・グローバル・サステイナブル・インカ
ム・アンド・グロース・ファンド、システマティック・サステイナブル・グローバル・スモールキャッ
プ・ファンド、ＵＳドル・ボンド・ファンドおよびＵＳサステイナブル・エクイティ・ファンドの継続的
経費（ ongoing charge ）は、損益および純資産変動計算書の年次サービス料と相殺される差額に上限が定
められている。
年次サービス料は、預託報酬、販売報酬、有価証券貸付手数料、借入金から生じるすべての手数料（疑
義を避けるために明記すると、貸し手に支払う可能性のあるコミットメント報酬を含む。）、欧州連合
（以下「ＥＵ」という。）および非ＥＵの源泉徴収税還付請求に関連する費用とその税金またはその利
息、ならびに投資レベルまたは会社のレベルで課される税金を除き、当社が負担したすべての固定および
変動の営業費用および管理費に充てる目的で運用会社が使用する。
当社は、欧州連合の源泉徴収税還付請求に関連する専門家費用を支払っている。源泉徴収税還付請求に
関連するすべての費用は該当ファンドに均等かつ公正に配分される。当社のＥＵにおける（当社が支払っ
た）源泉徴収税還付請求は今まで認められる確率が高く、非ＥＵの源泉徴収税還付請求に関連する費用に
ついては年次サービス料から負担されなくなり、現在では当社が支払い、該当ファンドに均等かつ公正に
配分されている。
また、年次サービス料は、監査ならびに投資家による報告およびその他の税金に係る順守事項に関連す
るサービスに対してアーンスト・アンド・ヤングＳ . Ａ . に支払われる報酬に充てるために使われる。 2023
年８月 31 日に終了した会計年度の報酬は 827,695 ユーロであった。
これらの営業費用および管理費には、すべての第三者費用と、当社が、または当社が代行して随時負担
したその他の回収可能な費用が含まれる。この費用には、ファンド経理報酬、名義書換事務代行報酬（副
名義書換事務代行会社および関連するプラットフォームとの取引費用を含む）、コンサルタント、法律、
税金および監査報酬等のすべての専門家費用、取締役報酬（ブラックロック・グループの従業員でない取
締役に対する報酬）、交通費、合理的な範囲の立替経費、印刷費、公告費、翻訳費用および投資主への報
告に関連するその他すべての費用、規則当局への届出およびライセンス手数料、コルレスおよびその他の
銀行手数料、ソフトウエアのサポートおよびメンテナンス、インベスター・サービス・チームおよび様々
303/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
なブラックロック・グループ会社によって提供されたその他のグローバル管理サービスに帰属する運用費
用が含まれるが、これらに限定されない。
運用会社は、ファンドの継続的経費（ ongoing charge ）の競争優位性を確実に維持するという財務リス
クを負っている。したがって、すべての期間において当社が運用会社に支払った年次サービス料の金額の
うち、期中に発生した実際の費用を超える額について運用会社は返還する義務を負わず、一方で期中に発
生した実際の費用のうち、当社が運用会社に支払った年次サービス料を超える額については、運用会社ま
たは他のブラックロック・グループ会社が負担しなければならない。
ブラックロック・グループの従業員でない当社の取締役は、税込みで年間 55,000 ユーロから 60,000 ユー
ロの範囲の報酬を受領する。ブラックロック・グループの従業員である取締役は、取締役報酬を受ける権
利を有していない。
特定の管轄地域に適用される税金も、ファンドに直接請求される（注記８参照）。
年次サービス料は、損益および純資産変動計算書において開示されている。
2023 年８月 31 日現在の未払年次サービス料は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
７．預託報酬
当期における当社の預託銀行は、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌブイ、
ルクセンブルグ支店であった。預託銀行は、英文目論見書において詳述される取引手数料に加えて、有価
証券の価額に基づき毎日発生する年間報酬を受領する。両カテゴリーの報酬および手数料の料率は、投資
先の国によって異なり、場合によっては資産クラスに応じて異なる。債券や先進国の株式市場に対する投
資は上記の幅の下限となり、新興市場または開発途上国市場に対する一部の投資は、上記の幅の上限とな
る。そのため、各ファンドの保管費用は、その時点における資産配分により左右されることになる。
預託報酬はファンドに直接請求される。 2023 年８月 31 日現在の未払保管および預託報酬は純資産計算書
においてその他の負債に含まれている。
８．税金
ルクセンブルグ
現在のルクセンブルグの法律および慣習に基づき、当社はルクセンブルグにおける所得税もしくはキャ
ピタル・ゲイン税が課されず、また、当社が支払う配当金はルクセンブルグの源泉徴収税の対象となって
いない。しかし、当社は、純資産価額に対して年率 0.05 ％のルクセンブルグにおける税金、またはリザー
ブ・ファンド、クラスＩ、クラスＪおよびクラスＸの投資証券の場合には純資産価額に対して年率 0.01 ％
の税金が課される。当該税金は、各ファンドの該当四半期末（暦年）の純資産価額に基づき、四半期毎に
支払われる。ルクセンブルグにおいて、投資証券の発行に伴う印紙税またはその他の税金は支払われな
い。 2023 年８月 31 日に終了した会計年度において、ルクセンブルグの税金に関連して 57,945,011 米ドルが
費用計上された。
ベルギー
当社は金融市場に関する 2012 年８月３日法第 154 条に基づき、ベルギーの金融サービス市場機構に登録さ
れている。ベルギーにおいて一般向け販売のために登録されたファンドには、前年の 12 月 31 日現在、ベル
ギーの仲介業者を通じてベルギーで販売された口数の純資産価額に対して年率 0.0925 ％の税金が課され
る。 2023 年８月 31 日に終了した会計年度において、ベルギーの税金に関連して 3,874,789 米ドルが費用計上
された。
英国
報告型ファンド（ Reporting Funds ）
304/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
当社では英国報告型ファンドの形態が適用されている。このファンド形態に基づき、英国報告型ファン
ドの投資家は、分配のあるなしにかかわらずその保有高に応じた英国報告型ファンドの収益持分について
課税されるが、その保有高の売却益にはキャピタル・ゲイン税が課される。現在、英国報告型ファンドで
あ るファンドのリストは、
http://www.gov.uk/government/publications/offshore-funds-list-of-reporting-funds より入手可能で
ある。
その他の取引税
他の管轄地域において、当ファンドが保有する特定の資産に対し、金融取引税（以下「ＦＴＴ」とい
う。）またはその他の取引税といった税金が課される場合がある（例えば、英国の印紙税、フランスのＦ
ＴＴ）。
源泉徴収税
当社が受け取る投資に係るキャピタル・ゲイン、配当金および利息は、その支払元の国において源泉徴
収税が課せられる場合がある。当社が所得税を免除されているため、かかる源泉徴収税は通常、回収でき
ない。しかしながら、最近の欧州連合における判例法によって、欧州連合諸国においてそのような回収不
能の税金が減額される可能性が出てきた。市民権を有する国、居住国、または住所を登録している国の法
律に基づいて、投資証券の販売、購入、保有、買戻し、転換、売却において課せられる可能性がある税金
について、投資家は熟知するとともに、専門家に適時に相談すべきである。投資家は、課税の水準および
課税の標準ならびに課税の軽減が変更される可能性があることに留意する必要がある。源泉徴収税の負担
の可能性については、英文目論見書においてさらに説明されている。
９．投資顧問会社
運用会社であるブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、英文目論見書に記載のとおり、同社
の投資運用機能を以下の投資顧問会社（以下それぞれを「投資顧問会社」という。）に委託している。ブ
ラックロック・フィナンシャル・マネジメント・インク（ＵＳ）（以下「ＢＦＭ」という。）、ブラック
ロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー（ＵＳ）（以下「ＢＩＭＬＬＣ」とい
う。）、ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（以下「ＢＩＭＵＫ」と
いう。）およびブラックロック（シンガポール）リミテッド（以下「ＢＳＬ」という。）。
すべての投資顧問会社は、ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーにより直接任命されている。
すべての副投資顧問会社は関連する投資顧問会社により任命されている。これらのうちの数社は、投資顧
問会社として以下の会社に業務の一部を再委託している。ブラックロック・ジャパン株式会社（以下「Ｂ
ＬＫＪａｐ」という。）、ブラックロック・アセット・マネジメント・ノースアジア・リミテッド（以下
「ＢＡＭＮＡ」という。）およびブラックロック・インベストメント・マネジメント（オーストラリア）
リミテッド（以下「ＢＬＫＡｕｓ」「ＢＩＭＡＬ」という。）。
ファンド 投資顧問会社 副投資顧問会社
アジアン・ドラゴン・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ＢＳＬ －
ＢＡＭＮＡ、
ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、
アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド
ＢＩＭＬＬＣ
ＢＬＫＡｕｓ
＊
ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
アジアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ ＢＡＭＮＡ
(2) ＊
ＢＩＭＵＫ －
ブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファンド
305/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ファンド 投資顧問会社 副投資顧問会社
チャイナ・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ ＢＡＭＮＡ
チャイナ・フレキシブル・エクイティ・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
チャイナ・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
＊
ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
チャイナ・インパクト・ファンド
チャイナ・イノベーション・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ ＢＡＭＮＡ
ＢＡＭＮＡ、
(2) ＊
ＢＳＬ、ＢＦＭ
チャイナ・マルチアセット・ファンド
ＢＬＫＡｕｓ
(2)
ＢＳＬ －
チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド
サーキュラー・エコノミー・ファンド ＢＩＭＵＫ －
＊
ＢＩＭＵＫ －
クライメイト・アクション・エクイティ・ファンド
＊
ＢＩＭＵＫ －
クライメイト・アクション・マルチアセット・ファンド
コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ディベロップド・マーケッツ・サステイナブル・エクイティ・
ＢＩＭＵＫ －
＊
ファンド
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ、 ＢＡＭＮＡ、
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド
ＢＳＬ ＢＩＭＡＬ
(3)
ＢＩＭＵＫ －
エマージング・ヨーロッパ・ファンド
エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、ＢＦＭ －
エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、ＢＦＭ －
エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ ＢＡＭＮＡ
エマージング・マーケッツ・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ ＢＡＭＮＡ
＊
ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ －
エマージング・マーケッツ・インパクト・ボンド・ファンド
エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファン
ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、ＢＦＭ ＢＡＭＮＡ
ド
＊
ＢＩＭＵＫ －
エマージング・マーケッツ・サステイナブル・エクイティ・ファンド
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
＊
ＢＦＭ、ＢＩＭＵＫ －
ＥＳＧグローバル・コンサバティブ・インカム・ファンド
ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ、
＊
ＢＡＭＮＡ
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・ファンド
ＢＳＬ、ＢＦＭ
ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ、
ＥＳＧマルチアセット・ファンド ＢＩＭＡＬ
ＢＦＭ、ＢＳＬ
ＥＳＧシステマティック・マルチ・アローケーション・クレジット・
ＢＩＭＬＬＣ、ＢＩＭＵＫ、
－
(4) ＊
ＢＦＭ
ファンド
ユーロ・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ ＢＩＭＡＬ
ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ユーロ・リザーブ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ ＢＩＭＡＬ
ユーロ・マーケッツ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド ＢＩＭＵＫ －
＊
ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・フォーカス・ファンド
ヨーロピアン・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
＊
ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド
ヨーロピアン・バリュー・ファンド ＢＩＭＵＫ －
306/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ファンド 投資顧問会社 副投資顧問会社
フィンテック・ファンド ＢＩＭＵＫ －
フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ、ＢＳＬ ＢＬＫＡｕｓ
＊
ＢＩＭＵＫ －
フューチャー・コンシューマー・ファンド
フューチャー・オブ・トランスポート・ファンド ＢＩＭＵＫ －
グローバル・アロケーション・ファンド ＢＩＭＬＬＣ、ＢＳＬ －
グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、ＢＦＭ －
グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
グローバル・エクイティ・インカム・ファンド ＢＩＭＵＫ －
グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、ＢＦＭ ＢＩＭＡＬ
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、ＢＦＭ －
グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
グローバル・ロング－ホライズン・エクイティ・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ －
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ、 ＢＡＭＮＡ、
グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド
ＢＳＬ ＢＩＭＡＬ
(2) ＊
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
インパクト・ボンド・ファンド
インディア・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ ＢＡＭＮＡ
ＢＡＭＮＡ、
ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド ＢＩＭＵＫ
ＢＬＫＪａｐ
ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・
ＢＩＭＵＫ ＢＬＫＪａｐ
オポチュニティーズ・ファンド
ラテン・アメリカン・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ －
＊
ＢＩＭＵＫ －
マルチテーマ・エクイティ・ファンド
(7)
ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ －
ナチュラル・リソーシス・ファンド
ネクスト・ジェネレーション・ヘルスケア・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ニュートリション・ファンド ＢＩＭＵＫ －
サステイナブル・アジアン・ボンド・ファンド ＢＳＬ －
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ブレンデッド・ボン
ド・
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
＊
ファンド
＊
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボン
ド・
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
＊
ファンド
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ローカル・カレン
シー・
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
＊
ボンド・ファンド
サステイナブル・エネルギー・ファンド ＢＩＭＵＫ －
サステイナブル・フィクスド・インカム・グローバル・
ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、ＢＦＭ
＊
ＢＬＫＡｕｓ
オポチュニティーズ・ファンド
(2) ＊
ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ －
サステイナブル・グローバル・アロケーション・ファンド
サステイナブル・グローバル・ボンド・インカム・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ、
サステイナブル・グローバル・インフラストラクチャー・
ＢＬＫＡｕｓ
ファンド
ＢＳＬ
(4)
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ、ＢＳＬ ＢＩＭＡＬ
サステイナブル・ワールド・ボンド・ファンド
スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・
ＢＩＭＵＫ －
(5)
オポチュニティーズ・ファンド
システマティック・チャイナ・Ａ株式・オポチュニティーズ・
ＢＩＭＬＬＣ －
ファンド
307/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ファンド 投資顧問会社 副投資顧問会社
システマティック・チャイナ・エンバイロメント・テック・
ＢＩＭＬＬＣ、ＢＦＭ －
(2) ＊
ファンド
システマティック・グローバル・エクイティ・ハイ・インカム・
ＢＩＭＵＫ －
ファンド
システマティック・グローバル・サステイナブル・インカム・アン
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
(2)
ド・グロース・ファンド
システマティック・サステイナブル・グローバル・スモールキャッ
ＢＩＭＬＬＣ －
(4)
プ・ファンド
ユナイテッド・キングダム・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ＵＳベーシック・バリュー・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ＵＳドル・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、ＢＦＭ －
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ＢＦＭ －
ＵＳドル・リザーブ・ファンド ＢＦＭ －
ＵＳドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド ＢＦＭ －
ＵＳフレキシブル・エクイティ・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ＵＳガバメント・モーゲージ・インパクト・ファンド ＢＦＭ －
ＵＳグロース・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ＵＳミッドキャップ・バリュー・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
＊
ＢＩＭＬＬＣ －
ＵＳサステイナブル・エクイティ・ファンド
ワールド・エネルギー・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ワールド・フィナンシャルズ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ワールド・ゴールド・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ワールド・マイニング・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ、
ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンド ＢＩＭＡＬ
ＢＳＬ
ワールド・テクノロジー・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
＊
当該ファンドは香港では認可されておらず、 2023 年８月 31 日現在、香港では一般に公開されていない。
(2)
当期において設定されたファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(3)
一時的に停止されたたファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(4)
当期において名称を変更したファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(5)
販売中止になったファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(7)
期末後に名称を変更したファンド。詳細については注記 19 を参照のこと。
10 ．関連当事者との取引
運用会社、主販売会社、投資顧問会社および副投資顧問会社の最終的な持株会社は、米国デラウェア州
で設立されたブラックロック・インクである。当期において、運用会社、投資顧問会社、副投資顧問会社
または当社の取締役の関連当事者であるブローカーを通じて当社に影響を及ぼす取引はなかった。当期に
おいて当社は、運用会社、投資顧問会社、副投資顧問会社または当社の取締役、もしくはこれらの関連当
事者との間で、これらが本人となる取引を行わなかった。
投資顧問会社、または共通管理・支配により投資顧問会社と関係している会社、もしくは実質的な直
接・間接保有により投資顧問会社と関係している会社が直接または委任により管理するその他のＵＣＩＴ
Ｓおよび／またはその他の集団投資事業（以下「ＵＣＩ」という。）のユニットに当ファンドが投資して
いる場合、かかるその他のＵＣＩＴＳおよび／またはＵＣＩのユニットに対する投資について、当社は発
308/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
行手数料または買戻し手数料を請求されることはない。当ファンドは、可能な場合、投資運用報酬の対象
ではないクラスＸ投資証券に投資する。これらの投資は、当ファンドの投資有価証券明細表において
「～」 と示されている。
ファンドがその純投資の大部分をその他のＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩに投資している場
合、投資顧問会社は、当該ファンドに対して費用計上された投資運用報酬合計（パフォーマンス報酬があ
る場合は、それを除く。）（当該ファンドが投資しているその他のＵＣＩＴＳおよびＵＣＩからの投資運
用報酬を含む。）が当該ファンドの純資産価額の 1.50 ％を超過しない旨保証する。
当期において、当社、運用会社、投資顧問会社、副投資顧問会社、当社の取締役、預託銀行、またはこ
れらの者もしくはこれらの関連当事者が重要な利害関係を有する企業との間で、通常の業務範囲外のまた
は標準的な取引条件外の取引は行われていない。
当期末において、当社の取締役であるキース・サルダニャが、以下の投資証券を保有していた。
309/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ファンド 投資証券クラス 投資証券口数 金額
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
チャイナ・ボンド・ファンド 493 4,087 英ポンド
毎年分配英国報告型投資証券
チャイナ・ファンド クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 593 7,377 ユーロ
フューチャー・オブ・トランスポート・ クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配英国報
644 8,836 英ポンド
ファンド 告型投資証券
ネクスト・ジェネレーション・
クラスＤ無分配投資証券 1,228 20,127 米ドル
テクノロジー・ファンド
サステイナブル・エネルギー・ファンド クラスＤ毎年分配英国報告型投資証券 409 7,063 米ドル
ワールド・マイニング・ファンド クラスＤ毎年分配英国報告型投資証券 82 4,369 米ドル
他の取締役による当ファンドの投資証券の保有はなかった。
有価証券貸付契約に従って任命された有価証券貸付の代理人は、当社の関連当事者であるブラックロッ
ク・アドバイザーズ（ＵＫ）リミテッドである。ブラックロック・アドバイザーズ（ＵＫ）リミテッドは
有価証券貸付取引に直接関連するすべての運用費用を負担する。
当ファンドは、ブラックロック・インクが提供している借手のデフォルトに対する補償から利益を得て
いる。当該補償により、全貸付有価証券の差替えが可能となる。ブラックロック・インクは、借手のデ
フォルトに対する補償費用を負担する。
ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは、ブラックロック（チャネ
ル・アイランズ）リミテッドに一部の管理事務代行を任命した。
ファンドの中にはクロス・インベストメント・テクニックを使用しているものもあり、ファンドがアン
ブレラ構造の他のファンドに投資することを意味している。
結合後の純資産計算書と結合後の損益および純資産変動計算書は、クロス・インベストメントの影響を
排除するために調整されていない。
2023 年８月 31 日現在、以下のファンドは、当ファンドの投資有価証券明細表において「 ∞ 」と示されて
いるとおり、クロス・アンブレラ型投資有価証券を保有しており、その時価は結合純資産総額の 0.12 ％に
相当する。
純資産比率
ファンド クロス・アンブレラ型投資有価証券 通貨 時価
（％）
アジアン・タイガー・ボンド・
ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 16,694,345 0.60
－チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド
ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
アジアン・タイガー・ボンド・
－サステイナブル・アジアン・ボンド・
米ドル 5,057,310 0.18
ファンド
ファンド
チャイナ・マルチアセット・
ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 1,496,369 7.67
(2)
－チャイナ・インパクト・ファンド
ファンド
チャイナ・マルチアセット・
ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 3,473,620 17.81
(2)
－チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド
ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
チャイナ・マルチアセット・
－システマティック・チャイナ・ 米ドル 1,508,792 7.73
(2)
ファンド
エンバイロメント・テック・ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
ダイナミック・ハイ・インカム・
－ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ 米ドル 8,259,286 0.29
ファンド
ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
エマージング・マーケッツ・
－エマージング・マーケッツ・ 米ドル 45,988,800 4.68
ボンド・ファンド
コーポレート・ボンド・ファンド
ＥＳＧグローバル・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
マルチアセット・インカム・ －エマージング・マーケッツ・インパクト・ 米ドル 27,573 0.02
ファンド ボンド・ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
グローバル・マルチアセット・
－ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ 米ドル 39,769,131 0.82
インカム・ファンド
ファンド
310/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
純資産比率
ファンド クロス・アンブレラ型投資有価証券 通貨 時価
（％）
マルチテーマ・エクイティ・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 24,740,745 15.06
ファンド －サーキュラー・エコノミー・ファンド
マルチテーマ・エクイティ・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 6,619,644 4.03
ファンド －フィンテック・ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
マルチテーマ・エクイティ・
－ネクスト・ジェネレーション・ 米ドル 1,663,622 1.01
ファンド
テクノロジー・ファンド
マルチテーマ・エクイティ・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 8,168,654 4.98
ファンド －ニュートリション・ファンド
マルチテーマ・エクイティ・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 22,501,911 13.70
ファンド －サステイナブル・エネルギー・ファンド
サステイナブル・アジアン・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 3,384,154 3.01
ボンド・ファンド －チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド
サステイナブル・フィクスド・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
インカム・グローバル・ －サステイナブル・エマージング・ ユーロ 1,924,613 0.38
オポチュニティーズ・ファンド マーケッツ・ボンド・ファンド
(2)
当期において設定されたファンド。詳細については注記１を参照のこと。
2023 年８月 31 日に終了した会計年度において、預託銀行の関連当事者である、ザ・バンク・オブ・
ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌブイは、外国為替取引および通貨管理／ヘッジ・プログラムに
おける当ファンドの保管銀行であった。これらの取引に関連して支払った手数料合計は 12,356,665 米ドル
であり、関連当事者に支払われた平均手数料率は 0.16bps であった。預託銀行の関連当事者との総取引価額
は 7,820 億米ドルであり、当ファンドが行ったこれら取引の合計価額の 70 ％を占める。預託銀行の関連当事
者との取引はすべて、通常の業務過程において標準的な取引条件に基づいて行われた。
その他の払戻し
当会計期間において当社の一部のファンドは、証券決済の遅延に伴い証券決済機関から当ファンドに課
された課徴金について、ブラックロック・グループの関連会社から払戻しを受けた。当会計期間において
当ファンドが受取った当該払戻しは、損益および純資産変動計算書の「その他の払戻し」にて開示されて
いる。
11 ．コミッションの使用
適用される規制により認められている場合（疑義を避けるために明記すると、ＭｉＦＩＤ Ⅱの対象ファ
ンドを除く。）、ファンドの投資顧問会社を務めているブラックロック・グループの一部の会社は、一定
の管轄区域の特定のブローカーと株式を取引するときに発生するコミッションを受け取ることができる。
コミッションは適格なリサーチ・サービスを購入するために再配分することができる。リサーチに資金提
供した人だけでなく広範な顧客もリサーチの利用が可能なため、かかる取り決めにより１つのファンドだ
けでなく他のファンドも恩恵を受けることができる。ブラックロック・グループは、適格なサービスのみ
を購入し、過度のコミッションは適格なサービス提供者に再配分する（該当があれば）ようにするため、
コミッションの使用に関する方針を設定している。当期に締結したソフト・ダラー契約はなかった。
12 ．デリバティブ商品
当ファンドは、英文目論見書に詳述されているとおり、デリバティブ商品を売買することがある。 2023
年８月 31 日現在において保有しているデリバティブ商品についてはファンドの投資有価証券明細表を参照
のこと。
投資有価証券明細表で開示されているとおり、基礎となるエクスポージャーはＥＳＭＡが公表したガイ
ドラインに従って算定されており、各金融商品の基礎となる資産における同等ポジションの市場価額を表
311/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
している。債券先物の基礎となるエクスポージャーおよび差金決済取引契約は、譲渡有価証券の最安値で
はなく債券の市場価額に基づいて算定されている。
13 ．差入れた有価証券または保証として引渡した有価証券および保証として受取った有価証券
当ファンドが担保として差入れた、または保証として引渡した有価証券は当ファンドの投資有価証券明
細表において開示されている。当該有価証券はファンドの投資有価証券明細表において「†」と示されて
おり、 2023 年８月 31 日現在、その評価額は 594,427,432 米ドルである。
システマティック・グローバル・エクイティ・ハイ・インカム・ファンドについて、売建コール・オプ
ションの担保は、ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド、メリルリン
チ・インターナショナルおよびバンク・オブ・ニューヨーク・メロン（インターナショナル）リミテッド
の三者間契約に基づき差入れられる。担保はファンドの投資有価証券明細表において「＾」と示されてお
り、 2023 年８月 31 日現在、その評価額は 110,910,266 米ドルである。
ファンドが保証として受取った有価証券の詳細は、以下の表のとおりである。 2023 年８月 31 日現在、こ
れらの有価証券の評価額は 1,549,571 米ドルである。
額面 評価額
ファンド 銘柄 通貨
金額 （単位：米ドル）
United States Treasury Note/Bond
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド 366,000 米ドル 255,546
2.75% 15/8/2047
United States Treasury Note/Bond
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド 314,000 米ドル 276,501
2.875% 15/5/2032
United States Treasury Note/Bond
エマージング・マーケッツ・ローカル・
457,000 米ドル 402,423
2.875% 15/5/2032
カレンシー・ボンド・ファンド
United States Treasury Note/Bond
ＵＳドル・ボンド・ファンド 267,000 米ドル 259,985
0% 4/1/2024
United States Treasury Note/Bond
ＵＳドル・ボンド・ファンド 439,000 米ドル 355,116
1.625% 15/5/2031
14 ．現金担保
当ファンドは様々な取引相手とデリバティブの取引を行っている。デリバティブの取引相手は、投資有
価証券明細表に示されている。デリバティブの取引相手は以下のとおりである。オーストラリア・ニュー
ジーランド銀行、バンク・オブ・アメリカ、バークレイズ、ＢＮＰパリバ、ＢＮＹメロン、シティバン
ク、シティグループ、クレディ・アグリコル、クレディ・スイス、コモンウェルス・バンク・オブ・オー
ストラリア、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、香港上海銀行、ＪＰモルガン、モルガン・スタン
レー、野村、ＲＢＳ、ロイヤル・バンク・オブ・カナダ、ソシエテ・ジェネラル、スタンダードチャー
タード銀行、ステート・ストリート、トロント・ドミニオン、ＵＢＳおよびウエストパックである。ス
ワップ契約、ＣＦＤ、先物取引、売建オプション（プットおよびコール）、買建オプション（プットおよ
びコール）およびスワップションに係る担保／証拠金について、取引相手が当社へのエクスポージャーを
補う場合、担保／証拠金が支払われ、当社が取引相手へのエクスポージャーを補う場合、担保／証拠金が
受取られる。「ブローカーに対する債権」は、ポートフォリオのクリアリング・ブローカーおよび様々な
取引相手に支払った現金担保からなる。「ブローカーに対する債務」は、ポートフォリオのクリアリン
グ・ブローカーおよび様々な取引相手から受取った現金担保からなる。先物取引の「ブローカーに対する
債権」は、純資産計算書の「銀行預金」の一部を、また先物取引の「ブローカーに対する債務」は純資産
計算書の「当座借越」の一部を構成する。
2023 年８月 31 日現在の保有ＣＦＤ、スワップ契約および店頭オプション取引に関連するブローカーから
の／（に対する）現金担保残高は、以下の表のとおりである。先物取引現金残高は、ブローカーが保有す
る現金に関連しており、 2023 年８月 31 日現在、証拠金要件を満たすために一部使用されている。
312/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ブローカー ブローカーに
からのＣＦＤ、 対するＣＦＤ、
ブローカー ブローカーに
スワップ契約 スワップ契約
ファンド 通貨 からの 対する
および店頭 および店頭
先物取引 先物取引
オプション取引 オプション取引
現金担保残高 現金担保残高
アジアン・グロース・リーダーズ・
米ドル － － 13 －
ファンド
アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファ
米ドル － (270,712) 4,485,744 (607,307)
ンド
アジアン・マルチアセット・インカム・
米ドル 297,067 － 73,720 －
ファンド
アジアン・サステイナブル・エクイティ
米ドル － － 11 －
・ファンド
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド 米ドル 97,809,782 (3,440,000) 1,465,730 (609,615)
オフショア
チャイナ・ボンド・ファンド 14,144,964 － 45,378,024 －
中国人民元
チャイナ・ファンド 米ドル 660,000 － － －
チャイナ・インパクト・ファンド 米ドル － － 7 －
(2)
米ドル 164,000 (46,727) 183,124 (73,055)
チャイナ・マルチアセット・ファンド
チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド
オフショア
－ － 1,534,814 (203,704)
(2)
中国人民元
クライメイト・アクション・
ユーロ － － 120,932 (30,423)
マルチアセット・ファンド
コンチネンタル・ヨーロピアン・
ユーロ 1,090,000 － － －
フレキシブル・ファンド
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド 米ドル － (1,060,000) 12,465,810 (2,701,449)
(3)
ユーロ － － 4,091,203 (3,331)
エマージング・ヨーロッパ・ファンド
エマージング・マーケッツ・ボンド・
米ドル 404,000 (1,961,116) 527,000 (63,174)
ファンド
エマージング・マーケッツ・コーポレー
米ドル － (360,000) 508,000 (265,147)
ト・ボンド・ファンド
エマージング・マーケッツ・ファンド 米ドル 2,470,000 (2,010,000) 1,676,520 －
エマージング・マーケッツ・ローカル・
米ドル 5,358,351 (5,227,089) 637,000 (262,115)
カレンシー・ボンド・ファンド
エマージング・マーケッツ・
米ドル － － 34,570 －
サステイナブル・エクイティ・ファンド
ＥＳＧグローバル・コンサバティブ・
ユーロ － (280,000) 2,356,727 (1,016,405)
インカム・ファンド
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・
米ドル － － 835,000 (84,621)
インカム・ファンド
ＥＳＧマルチアセット・ファンド ユーロ 7,860,000 (7,390,999) 37,716,188 (8,543,608)
ＥＳＧシステマティック・マルチ・
アローケーション・クレジット・ファンド
米ドル － － 143,798 (14,462)
(4)
ユーロ・ボンド・ファンド ユーロ 4,968,079 (1,301,795) 5,884,968 (414,696)
ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド ユーロ 15,927,767 (3,288,614) 5,620,549 －
ユーロ・ショート・デュレーション・
ユーロ 7,938,481 (589,111) 10,577,515 (871,548)
ボンド・ファンド
ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・
ユーロ 884,000 (4,000) － －
ファンド
フィクスド・インカム・グローバル・
米ドル 174,775,919 (33,840,027) 93,824,523 (1,557,903)
オポチュニティーズ・ファンド
グローバル・アロケーション・ファンド 米ドル 17,414,768 (6,802,009) 79,097,026 (2,585,918)
グローバル・コーポレート・ボンド・
米ドル 4,226,498 (1,083,552) 6,083,349 (1,111,675)
ファンド
313/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ブローカー ブローカーに
からのＣＦＤ、 対するＣＦＤ、
ブローカー ブローカーに
スワップ契約 スワップ契約
ファンド 通貨 からの 対する
および店頭 および店頭
先物取引 先物取引
オプション取引 オプション取引
現金担保残高 現金担保残高
グローバル・ダイナミック・エクイティ・
米ドル － － 1,592,318 (587,477)
ファンド
グローバル・ガバメント・ボンド・
米ドル 5,176,871 (1,841,383) 5,725,609 (1,245,951)
ファンド
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・
米ドル 4,550,000 (1,776,752) 99,436 (15,099)
ファンド
グローバル・インフレーション・リンク
ド・
米ドル 407,388 － 418,254 (24,016)
ボンド・ファンド
グローバル・マルチアセット・インカム・
米ドル 641,821 (1,810,000) 34,337,334 (5,866,327)
ファンド
(2)
ユーロ 182,736 (9,156) 127,925 (11)
インパクト・ボンド・ファンド
インディア・ファンド 米ドル － － 57 －
サステイナブル・アジアン・ボンド・
米ドル 1,600,869 (69) 303,635 (63,779)
ファンド
サステイナブル・エマージング・
マーケッツ・ブレンデッド・ボンド・ 米ドル 267,601 (62,882) 97,216 (25,693)
ファンド
サステイナブル・エマージング・
米ドル 12,002 (590,014) 132,000 (17,726)
マーケッツ・ボンド・ファンド
サステイナブル・エマージング・
マーケッツ・コーポレート・ボンド・ 米ドル － (130,000) 44,000 (22,781)
ファンド
サステイナブル・エマージング・
マーケッツ・ローカル・カレンシー・ 米ドル 1,516,283 (1,516,650) 189,000 (77,532)
ボンド・ファンド
サステイナブル・フィクスド・インカム・
グローバル・オポチュニティーズ ユーロ 10,666,228 (1,862,904) 5,263,562 (291,132)
・ファンド
サステイナブル・グローバル・
米ドル 99,510 － 879,927 (31,791)
(2)
アロケーション・ファンド
サステイナブル・グローバル・ボンド・
米ドル 501,299 (19,688) 874,512 (5,502)
インカム・ファンド
サステイナブル・ワールド・ボンド・
米ドル 11,750,175 (951,696) 2,461,771 (55,031)
(4)
ファンド
システマティック・チャイナ・Ａ株式・
米ドル － － 970,963 (144,514)
オポチュニティーズ・ファンド
システマティック・チャイナ・
米ドル － － 14,000 (2,050)
(2)
エンバイロメント・テック・ファンド
システマティック・グローバル・
米ドル － － (259,411,969) (2,285,029)
エクイティ・ハイ・インカム・ファンド
システマティック・グローバル・
サステイナブル・インカム・アンド・
米ドル － － 1,027,719 (40,665)
(2)
グロース・ファンド
システマティック・サステイナブル・
米ドル － － 375,000 (76,821)
グローバル・スモールキャップ・ファンド
(4)
ＵＳドル・ボンド・ファンド 米ドル 582,609 (327,548) 1,046,919 (29,670)
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・
米ドル 1,677,000 (1,322,390) 206,395 (17,807)
ファンド
314/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ブローカー ブローカーに
からのＣＦＤ、 対するＣＦＤ、
ブローカー ブローカーに
スワップ契約 スワップ契約
ファンド 通貨 からの 対する
および店頭 および店頭
先物取引 先物取引
オプション取引 オプション取引
現金担保残高 現金担保残高
ＵＳドル・ショート・デュレーション・
米ドル 2,090,000 － 6,605,728 (152,791)
ボンド・ファンド
ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド 米ドル 4,750,000 － － －
ワールド・リアル・エステート・
米ドル 40,000 － － －
セキュリティーズ・ファンド
(1)
当期において終了したファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(2)
当期において設定されたファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(3)
一時的に停止されたファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(4)
当期において名称を変更したファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(5)
販売中止になったファンド。詳細については注記１を参照のこと。
15 ．配当金
配当金の支払いに関連する取締役の現行の方針は投資証券クラスによって異なる。無分配投資証券クラ
スに関する現行の方針はすべての純投資利益を留保し再投資することである。そのため、当該利益は純資
産価額に留保され、該当クラスの投資証券１口当たり純資産価額に反映される。分配型投資証券クラスの
場合、当期の投資収益の純額または全額を分配する投資証券クラスについては当期の費用控除後のほぼす
べての投資収益（入手可能な場合）を分配する方針であり、総額を分配する投資証券クラスについては分
配に費用控除前の資本金の一部が含まれることがある。各分配型投資証券クラスの分配方針に関する詳細
については、英文目論見書の「 Calculation of Dividends 」の項（訳注：原文の項）を参照のこと。取締
役は、実現および未実現キャピタル・ゲイン（純額）の両方からの分配金を含めて配当を行うか否か、ま
たどの程度含めるかについて決定することもできる。当ファンドの一部および／または投資証券クラスの
一部（例えば、安定分配型投資証券、金利差分配型投資証券、および基準額以上分配型投資証券）は、収
益、実現および未実現キャピタル・ゲイン（純額）だけでなく資本金からも分配を行うことができる。分
配型投資証券クラスが実現もしくは未実現キャピタル・ゲイン（純額）からの配当金を含めて配当を行う
場合、または費用控除前の総収益を分配するファンドの場合は、配当金に当初の資本金が含まれる可能性
がある。ファンドの資本金から配当金が支払われる場合、資本金が減額されることになり、追加の増資が
必要になる可能性がある。
ファンドが英国報告型であり報告収益が分配額を超過する場合は、当該剰余金がみなし配当金として処
理され、投資家の税務上の立場に応じて課税されることになる。
分配型投資証券を発行するファンドについては、ファンドの種類により、配当金の支払頻度が決定され
る。配当金の支払に関する詳細については、英文目論見書に記載されている。
配当金の公表および支払ならびに投資主が利用可能な再投資の選択肢については、英文目論見書に記載
されている。
16 ．信用供与
ＪＰモルガン・チェース銀行・エヌ・エー（以下「ＪＰモルガン」という。）によって設定された 21.50
憶米ドルの信用供与により、当社は約定済み 12.25 憶米ドルのトランシェにこれを利用することができる。
信用供与枠の一部である 12.25 億米ドルが、 2023 年４月 21 日付の割当通知に基づき当ファンドに割り当てら
れる予定である。
315/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
当ファンドは、この信用供与枠を一時的な資金調達目的で利用し、その目的には、例えば、投資家から
の買戻しの資金を含むがこれに限定されない。かかる信用供与枠からの引出に関連する利息や未使用枠の
手数料は、関連するファンドの資産により支払われる。新規設定ファンドには自動的に信用枠が供与され
な いため、併合プロセスにより合算しなければならない。かかるプロセスにおいては、新規設定ファンド
の信用枠の合算を承認するため、特に信用供与者が必要なデューデリジェンスを行う。当期において新規
設定ファンドは信用枠を供与されず、引出すこともなかった。さらに、信用供与者が必ずしも新規設定
ファンドの信用枠の合算を承認するとは限らず、また、信用枠は当ファンドと信用契約に参加しているそ
の他のブラックロックのファンドとの間で（公正な配分で）使用可能かどうかにかかっているため、ファ
ンドがかかる信用枠を使用することができるとは限らない。したがって、一部のファンドはかかる信用供
与を受けない場合があり、それに関連する費用も発生しない。
この信用供与に関してローン・コミットメント・フィーが請求され、損益および純資産変動計算書にお
いて「ローン・コミットメント・フィー」の科目に含まれている。ローン・コミットメント・フィーは、
未使用残高に対して 0.10 ％で請求される。
2023 年８月 31 日に終了した会計年度において使用した信用供与枠はなかった。
316/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
17 ．下引受けに係る収益
投資目的を達成するため、ファンドはポートフォリオに係る売買に関連した取引費用を負担する。以下
の表に開示されているのは、 2023 年８月 31 日に終了した会計年度に各ファンドが負担した、個別に特定が
可能な取引費用である。当該費用には手数料、決済費用、ブローカー費用が含まれる。
ファンド 通貨 取引費用
(1)
米ドル 208,710
アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド
アジアン・ドラゴン・ファンド 米ドル 1,205,225
アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド 米ドル 1,758,292
アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 米ドル 30,588
アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド 米ドル 197,501
アジアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド 米ドル 8,984
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド 米ドル 20,225
(2)
米ドル 13,586
ブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファンド
オフショア
チャイナ・ボンド・ファンド 1,986,242
中国人民元
チャイナ・フレキシブル・エクイティ・ファンド 米ドル 33,451
チャイナ・ファンド 米ドル 5,214,356
チャイナ・インパクト・ファンド 米ドル 61,046
チャイナ・イノベーション・ファンド 米ドル 50,302
(2)
米ドル 10,061
チャイナ・マルチアセット・ファンド
オフショア
(2)
46,771
チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド
中国人民元
サーキュラー・エコノミー・ファンド 米ドル 1,664,641
クライメイト・アクション・エクイティ・ファンド 米ドル 5,085
クライメイト・アクション・マルチアセット・ファンド ユーロ 125,652
コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド ユーロ 4,455,902
ディベロップド・マーケッツ・サステイナブル・エクイティ・ファンド 米ドル 19,954
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド 米ドル 860,569
(3)
ユーロ 535,763
エマージング・ヨーロッパ・ファンド
エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド 米ドル 4,593
エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド 米ドル 5,971
エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド 米ドル 682,586
エマージング・マーケッツ・ファンド 米ドル 5,698,631
エマージング・マーケッツ・インパクト・ボンド・ファンド 米ドル 2,086
エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド 米ドル 9,629
エマージング・マーケッツ・サステイナブル・エクイティ・ファンド 米ドル 119,983
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファンド 米ドル 21,026
ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド 米ドル 15,496
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファンド 米ドル 3,564
ＥＳＧグローバル・コンサバティブ・インカム・ファンド ユーロ 116,709
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・ファンド 米ドル 146,613
ＥＳＧマルチアセット・ファンド ユーロ 3,041,590
(4)
米ドル 24,292
ＥＳＧシステマティック・マルチ・アローケーション・クレジット・ファンド
ユーロ・ボンド・ファンド ユーロ 19,123
317/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ファンド 通貨 取引費用
ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド ユーロ 11,640
ユーロ・リザーブ・ファンド ユーロ 4,107
ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド ユーロ 14,348
ユーロ・マーケッツ・ファンド ユーロ 1,314,489
ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド ユーロ 3,485,465
ヨーロピアン・フォーカス・ファンド ユーロ 510,470
ヨーロピアン・ファンド ユーロ 2,030,046
ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ユーロ 8,686
ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド ユーロ 2,085,261
ヨーロピアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド ユーロ 4,456
ヨーロピアン・バリュー・ファンド ユーロ 1,511,180
フィンテック・ファンド 米ドル 256,267
フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド 米ドル 263,654
フューチャー・コンシューマー・ファンド 米ドル 11,239
フューチャー・オブ・トランスポート・ファンド 米ドル 1,532,002
グローバル・アロケーション・ファンド 米ドル 6,395,462
グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド 米ドル 19,288
グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド 米ドル 339,476
グローバル・エクイティ・インカム・ファンド 米ドル 433,890
グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド 米ドル 20,225
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 米ドル 50,325
グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド 米ドル 9,086
グローバル・ロング－ホライズン・エクイティ・ファンド 米ドル 507,420
グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド 米ドル 1,956,978
(2)
ユーロ 4,258
インパクト・ボンド・ファンド
インディア・ファンド 米ドル 868,195
ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド 日本円 15,110,918
ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド 日本円 13,182,064
ラテン・アメリカン・ファンド 米ドル 1,086,034
マルチテーマ・エクイティ・ファンド 米ドル 10,208
(7)
米ドル 398,339
ナチュラル・リソーシス・ファンド
ネクスト・ジェネレーション・へルスケア・ファンド 米ドル 12,902
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド 米ドル 2,751,527
ニュートリション・ファンド 米ドル 349,698
サステイナブル・アジアン・ボンド・ファンド 米ドル 2,498
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ブレンデッド・ボンド・ファンド 米ドル 5,011
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド 米ドル 5,692
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド 米ドル 3,082
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・
米ドル 8,008
ファンド
サステイナブル・エネルギー・ファンド 米ドル 3,355,471
サステイナブル・フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド ユーロ 64,012
(2)
米ドル 55,808
サステイナブル・グローバル・アロケーション・ファンド
サステイナブル・グローバル・ボンド・インカム・ファンド 米ドル 10,886
サステイナブル・グローバル・インフラストラクチャー・ファンド 米ドル 23,891
(4)
米ドル 48,594
サステイナブル・ワールド・ボンド・ファンド
318/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ファンド 通貨 取引費用
(5)
スイス・フラン 194,118
スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド
システマティック・チャイナ・Ａ株式・オポチュニティーズ・ファンド 米ドル 2,379,176
(2)
米ドル 22,823
システマティック・チャイナ・エンバイロメント・テック・ファンド
システマティック・グローバル・エクイティ・ハイ・インカム・ファンド 米ドル 2,416,315
システマティック・グローバル・サステイナブル・インカム・アンド・グロース・ファン
米ドル 37,470
(2)
ド
(4)
米ドル
644,487
システマティック・サステイナブル・グローバル・スモールキャップ・ファンド
ユナイテッド・キングダム・ファンド 英ポンド 589,933
ＵＳベーシック・バリュー・ファンド 米ドル 482,962
ＵＳドル・ボンド・ファンド 米ドル 67,703
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 米ドル 51,714
ＵＳドル・リザーブ・ファンド 米ドル 8,038
ＵＳドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド 米ドル 18,255
ＵＳフレキシブル・エクイティ・ファンド 米ドル 631,111
ＵＳガバメント・モーゲージ・インパクト・ファンド 米ドル 31,892
ＵＳグロース・ファンド 米ドル 54,518
ＵＳミッドキャップ・バリュー・ファンド 米ドル 279,791
ＵＳサステイナブル・エクイティ・ファンド 米ドル 1,440
ワールド・エネルギー・ファンド 米ドル 1,961,849
ワールド・フィナンシャルズ・ファンド 米ドル 1,939,888
ワールド・ゴールド・ファンド 米ドル 2,217,316
ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド 米ドル 2,365,932
ワールド・マイニング・ファンド 米ドル 1,315,296
ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンド 米ドル 194,050
ワールド・テクノロジー・ファンド 米ドル 3,863,211
(1)
当期において終了したファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(2)
当期において設定されたファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(3)
一時的に停止されたファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(4)
当期において名称を変更したファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(5)
販売中止になったファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(7)
期末後に名称を変更したファンド。詳細については注記 19 を参照のこと。
すべての取引費用が個別に識別可能なわけではない。債券投資、先渡為替予約およびその他のデリバ
ティブ契約では、取引費用は投資の売買価格に含まれることになる。一方、個別に識別可能でない取引費
用は各ファンドのパフォーマンスに含まれることになる。マーケットインパクトのコストも個別に識別可
能ではないため、上表において開示されていない。
18 ．下引受けに係る収益
当社は、保管銀行の同意のもと下引受契約を締結することがある。下引受契約により、当社は報酬と引
き換えに他の引受人による投資に先立ち、投資証券発行が担保される。当期において、下引受契約に係る
収益を受け取ったファンドはなかった。
19 ．後発事象
319/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2023 年９月 28 日付で、スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンドは
募集を再開した。
2023 年 10 月 26 日付で、当社の英文目論見書の改訂版が発行された。
2023 年 10 月 26 日付で、ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンドはナチュラ
ル・リソーシス・ファンドに名称を変更した。
2023 年 11 月７日付で、チャイナ・フレキシブル・エクイティ・ファンドは終了した。
320/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
アペンディクスⅠ－投資証券クラス （未監査）
投資証券クラスの設定および再開
以下に開示されている設定日は、投資証券のファンドの各クラスにおける初回発行日を示している。当該
設定日より前にクラスの販売開始が可能な場合がある。
設定日 ファンド 種類
クラスＡオフショア中国人民元安定毎月総収益分配
2022 年９月６日 チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド
英国報告型投資証券
クラスＡオフショア中国人民元無分配英国報告型投
2022 年９月６日 チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド
資証券
クラスＩオフショア中国人民元無分配英国報告型投
2022 年９月６日 チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド
資証券
クラスＸオフショア中国人民元無分配英国報告型投
2022 年９月６日 チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド
資証券
2022 年９月６日 チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド クラスＸ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボン
2022 年９月７日 クラスＳＲ米ドル毎月分配型投資証券
ド・ファンド
ワールド・リアル・エステート・セキュリティー
2022 年９月７日 クラスＤ米ドル安定毎月総収益分配型投資証券
ズ・ファンド
サステイナブル・グローバル・ボンド・インカム・ クラスＸユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資
2022 年９月 14 日
ファンド 証券
2022 年９月 21 日 ナチュラル・リソーシズ・ファンド クラスＳユーロ毎四半期総収益分配型投資証券
2022 年９月 21 日 ナチュラル・リソーシズ・ファンド クラスＳ米ドル毎四半期総収益分配型投資証券
2022 年９月 21 日 ナチュラル・リソーシズ・ファンド クラスＳユーロ無分配投資証券
2022 年９月 21 日 ナチュラル・リソーシズ・ファンド クラスＳ米ドル無分配投資証券
2022 年９月 21 日 ワールド・マイニング・ファンド クラスＩ英ポンド毎年分配英国報告型投資証券
2022 年９月 21 日 ワールド・マイニング・ファンド クラスＩ英ポンド無分配英国報告型投資証券
システマティック・グローバル・サステイナブル・
クラスＡ米ドル毎四半期総収益分配英国報告型投資
2022 年９月 22 日
証券
インカム・アンド・グロース・ファンド
システマティック・グローバル・サステイナブル・
クラスＡ米ドル安定毎月総収益分配英国報告型投資
2022 年９月 22 日
証券
インカム・アンド・グロース・ファンド
システマティック・グローバル・サステイナブル・
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ安定毎月総
2022 年９月 22 日
収益分配英国報告型投資証券
インカム・アンド・グロース・ファンド
システマティック・グローバル・サステイナブル・
クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英国
2022 年９月 22 日
報告型投資証券
インカム・アンド・グロース・ファンド
システマティック・グローバル・サステイナブル・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収
2022 年９月 22 日
益分配英国報告型投資証券
インカム・アンド・グロース・ファンド
システマティック・グローバル・サステイナブル・
2022 年９月 22 日 クラスＡ米ドル無分配英国報告型投資証券
インカム・アンド・グロース・ファンド
システマティック・グローバル・サステイナブル・
2022 年９月 22 日 クラスＤ米ドル無分配英国報告型投資証券
インカム・アンド・グロース・ファンド
システマティック・グローバル・サステイナブル・
2022 年９月 22 日 クラスＤユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
インカム・アンド・グロース・ファンド
システマティック・グローバル・サステイナブル・
2022 年９月 22 日 クラスＩ米ドル無分配英国報告型投資証券
インカム・アンド・グロース・ファンド
システマティック・グローバル・サステイナブル・
2022 年９月 22 日 クラスＩユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
インカム・アンド・グロース・ファンド
システマティック・グローバル・サステイナブル・
2022 年９月 22 日 クラスＸ米ドル無分配英国報告型投資証券
インカム・アンド・グロース・ファンド
システマティック・グローバル・サステイナブル・
2022 年９月 22 日 クラスＺＩ米ドル無分配英国報告型投資証券
インカム・アンド・グロース・ファンド
サステイナブル・グローバル・アロケーション・
2022 年 10 月４日 クラスＡユーロ毎年分配英国報告型投資証券
ファンド
321/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
設定日 ファンド 種類
サステイナブル・グローバル・アロケーション・
2022 年 10 月４日 クラスＡユーロ無分配英国報告型投資証券
ファンド
サステイナブル・グローバル・アロケーション・
2022 年 10 月４日 クラスＡ米ドル無分配英国報告型投資証券
ファンド
サステイナブル・グローバル・アロケーション・
2022 年 10 月４日 クラスＡユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
ファンド
サステイナブル・グローバル・アロケーション・
2022 年 10 月４日 クラスＤユーロ無分配英国報告型投資証券
ファンド
サステイナブル・グローバル・アロケーション・
2022 年 10 月４日 クラスＤ米ドル無分配英国報告型投資証券
ファンド
サステイナブル・グローバル・アロケーション・
2022 年 10 月４日 クラスＤユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
ファンド
サステイナブル・グローバル・アロケーション・
2022 年 10 月４日 クラスＥユーロ無分配英国報告型投資証券
ファンド
サステイナブル・グローバル・アロケーション・
2022 年 10 月４日 クラスＥユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
ファンド
サステイナブル・グローバル・アロケーション・
2022 年 10 月４日 クラスＩ米ドル無分配英国報告型投資証券
ファンド
サステイナブル・グローバル・アロケーション・
2022 年 10 月４日 クラスＩユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
ファンド
サステイナブル・グローバル・アロケーション・
2022 年 10 月４日 クラスＸ米ドル無分配英国報告型投資証券
ファンド
サステイナブル・グローバル・アロケーション・
2022 年 10 月４日 クラスＺＩ米ドル無分配英国報告型投資証券
ファンド
サステイナブル・グローバル・アロケーション・
クラスＺＩユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証
2022 年 10 月４日
券
ファンド
2022 年 10 月６日 インパクト・ボンド・ファンド クラスＡユーロ無分配英国報告型投資証券
2022 年 10 月６日 インパクト・ボンド・ファンド クラスＤユーロ無分配英国報告型投資証券
2022 年 10 月６日 インパクト・ボンド・ファンド クラスＩユーロ無分配英国報告型投資証券
2022 年 10 月６日 インパクト・ボンド・ファンド クラスＸユーロ無分配英国報告型投資証券
2022 年 10 月６日 インパクト・ボンド・ファンド クラスＸ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
2022 年 10 月６日 インパクト・ボンド・ファンド クラスＺユーロ無分配英国報告型投資証券
2022 年 10 月６日 インパクト・ボンド・ファンド クラスＺＩユーロ無分配英国報告型投資証券
エマージング・マーケッツ・インパクト・ ボンド・
2022 年 10 月 12 日 クラスＺＩ米ドル無分配投資証券
ファンド
2022 年 10 月 12 日 グローバル・エクイティ・インカム・ファンド クラスＩユーロ無分配英国報告型投資証券
2022 年 10 月 12 日 サステイナブル・アジアン・ボンド・ファンド クラスＺＩ米ドル安定毎月総収益分配型投資証券
2022 年 10 月 12 日 サステイナブル・アジアン・ボンド・ファンド クラスＺＩ米ドル無分配投資証券
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・
2022 年 10 月 12 日 クラスＺＩ米ドル無分配投資証券
ブレンディド・ボンド・ファンド
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ボン
2022 年 10 月 12 日 クラスＺＩ米ドル無分配投資証券
ド・ファンド
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・
2022 年 10 月 12 日 クラスＺＩ米ドル無分配投資証券
コーポレート・ボンド・ファンド
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・
2022 年 10 月 12 日 クラスＺＩ米ドル無分配投資証券
ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド
サステイナブル・フィクスド・インカム・グローバ
2022 年 10 月 12 日 クラスＺＩユーロ無分配投資証券
ル・オポチュニティーズ・ファンド
サステイナブル・フィクスド・インカム・グローバ
2022 年 10 月 12 日 クラスＺＩ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
ル・オポチュニティーズ・ファンド
クラスＺＩ米ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型
2022 年 10 月 19 日 チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド
投資証券
2022 年 10 月 19 日 チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド クラスＺＩオフショア中国人民元無分配投資証券
クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年 10 月 19 日 サステイナブル・エネルギー・ファンド
券
サステイナブル・グローバル・ボンド・インカム・
2022 年 10 月 19 日 クラスＺＩ米ドル無分配投資証券
ファンド
322/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
設定日 ファンド 種類
サステイナブル・グローバル・ボンド・インカム・
2022 年 10 月 19 日 クラスＺＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券
ファンド
ＵＳガバメント・モーゲージ・インパクト・ファン
2022 年 10 月 19 日 クラスＺＩ米ドル無分配投資証券
ド
ＵＳガバメント・モーゲージ・インパクト・ファン
2022 年 10 月 19 日 クラスＺＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券
ド
クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年 10 月 19 日 ワールド・エネルギー・ファンド
券
クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年 10 月 19 日 ワールド・フィナンシャルズ・ファンド
券
クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年 10 月 19 日 ワールド・ゴールド・ファンド
券
クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年 10 月 26 日 チャイナ・ファンド
券
クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年 10 月 26 日 フューチャー・オブ・トランスポート・ファンド
券
クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年 10 月 26 日 グローバル・エクイティ・インカム・ファンド
券
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・
クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年 10 月 26 日
券
ファンド
クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年 10 月 26 日 ＵＳベーシック・バリュー・ファンド
券
クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年 10 月 26 日 ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド
券
クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年 10 月 26 日 ワールド・マイニング・ファンド
券
ワールド・リアル・エステート・セキュリティー クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年 10 月 26 日
ズ・ファンド 券
クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年 10 月 26 日 ワールド・テクノロジー・ファンド
券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型
2022 年 11 月 23 日 チャイナ・ボンド・ファンド
投資証券
クラスＡ米ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投
2022 年 11 月 23 日 チャイナ・ボンド・ファンド
資証券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型
2022 年 11 月 23 日 チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド
投資証券
クラスＡ米ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投
2022 年 11 月 23 日 チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド
資証券
2022 年 11 月 23 日 エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド クラスＸカナダ・ドル無分配投資証券
2022 年 11 月 23 日 グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド クラスＸカナダ・ドル無分配投資証券
システマティック・グローバル・サステイナブル・
2023 年１月４日 クラスＤ米ドル安定毎月総収益分配型投資証券
インカム・アンド・グロース・ファンド
エマージング・マーケッツ・サステイナブル・
2023 年１月 18 日 クラスＸカナダ・ドル無分配投資証券
エクイティ・ファンド
ワールド・リアル・エステート・セキュリティー
2023 年１月 18 日 クラスＸカナダ・ドル無分配投資証券
ズ・ファンド
2023 年２月１日 アジアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド クラスＺＩユーロ無分配投資証券
2023 年２月１日 アジアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド クラスＺＩ米ドル無分配投資証券
デベロップド・マーケッツ・サステイナブル・
2023 年２月１日 クラスＺＩユーロ無分配投資証券
エクイティ・ファンド
デベロップド・マーケッツ・サステイナブル・
2023 年２月１日 クラスＺＩ米ドル無分配投資証券
エクイティ・ファンド
エマージング・マーケッツ・サステイナブル・
2023 年２月１日 クラスＺＩユーロ無分配投資証券
エクイティ・ファンド
エマージング・マーケッツ・サステイナブル・
2023 年２月１日 クラスＺＩ米ドル無分配投資証券
エクイティ・ファンド
ヨーロピアン・サステイナブル・エクイティ・
2023 年２月１日 クラスＺＩユーロ無分配投資証券
ファンド
323/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
設定日 ファンド 種類
ヨーロピアン・サステイナブル・エクイティ・
2023 年２月１日 クラスＺＩ米ドル無分配投資証券
ファンド
2023 年２月１日 ＵＳサステイナブル・エクイティ・ファンド クラスＺＩユーロ無分配投資証券
2023 年２月１日 ＵＳサステイナブル・エクイティ・ファンド クラスＺＩ米ドル無分配投資証券
2023 年２月 15 日 インパクト・ボンド・ファンド クラスＥユーロ無分配投資証券
システマティック・グローバル・サステイナブル・
2023 年２月 15 日 クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券
インカム・アンド・グロース・ファンド
2023 年３月８日 チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド クラスＥユーロ無分配投資証券
2023 年３月８日 チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券
2023 年３月８日 チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券
2023 年３月８日 ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド クラスＤシンガポール・ドル毎月総収益分配型投資
証券
2023 年３月８日 ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド クラスＤ米ドル毎月総収益分配型投資証券
2023 年３月 22 日 サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ボン クラスＩノルウェー・クローネ・ヘッジ無分配投資
ド・ファンド 証券
2023 年４月５日 サーキュラー・エコノミー・ファンド クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
券
2023 年４月５日 サーキュラー・エコノミー・ファンド クラスＡ豪ドル・ヘッジ・トータル・リターン分配
型投資証券
2023 年４月５日 サーキュラー・エコノミー・ファンド クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ・トータ
ル・リターン分配型投資証券
2023 年４月５日 サーキュラー・エコノミー・ファンド クラスＡ香港ドル・ヘッジ・トータル・リターン分
配型投資証券
2023 年４月 26 日 ナチュラル・リソーシズ・ファンド クラスＳ英ポンド毎月総収益分配英国報告型投資証
券
2023 年４月 26 日 ナチュラル・リソーシズ・ファンド クラスＳ英ポンド・ヘッジ毎月総収益分配英国報告
型投資証券
2023 年４月 26 日 ナチュラル・リソーシズ・ファンド クラスＳ英ポンド無分配英国報告型投資証券
2023 年４月 26 日 ナチュラル・リソーシズ・ファンド クラスＳ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証
券
2023 年５月 17 日 グローバル・ロング－ホライズン・エクイティ・ クラスＸ豪ドル無分配投資証券
ファンド
2023 年５月 24 日 グローバル・ロング－ホライズン・エクイティ・ クラスＩ米ドル無分配投資証券
ファンド
2023 年５月 24 日 サステイナブル・グローバル・アロケーション・ クラスＡスウェーデン・クローネ・ヘッジ無分配投
ファンド 資証券
2023 年５月 31 日 ワールド・リアル・エステート・セキュリティー クラスＸ豪ドル毎四半期分配型投資証券
ズ・ファンド
2023 年６月６日 ブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファン クラスＡユーロ無分配投資証券
ド
2023 年６月６日 ブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファン クラスＡ米ドル無分配投資証券
ド
2023 年６月６日 ブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファン クラスＡＩユーロ無分配投資証券
ド
2023 年６月６日 ブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファン クラスＤユーロ無分配英国報告型投資証券
ド
2023 年６月６日 ブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファン クラスＤ米ドル無分配英国報告型投資証券
ド
2023 年６月６日 ブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファン クラスＥユーロ無分配英国報告型投資証券
ド
2023 年６月６日 ブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファン クラスＩユーロ無分配英国報告型投資証券
ド
2023 年６月６日 ブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファン クラスＩ米ドル無分配英国報告型投資証券
ド
2023 年６月６日 ブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファン クラスＸ米ドル無分配英国報告型投資証券
ド
2023 年６月６日 ブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファン クラスＺユーロ無分配英国報告型投資証券
ド
324/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
設定日 ファンド 種類
2023 年６月６日 ブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファン クラスＺ米ドル無分配英国報告型投資証券
ド
2023 年６月７日 フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニ クラスＡ米ドル毎月総収益分配型投資証券
ティーズ・ファンド
2023 年６月７日 グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド クラスＡ米ドル毎月総収益分配型投資証券
2023 年６月７日 サステイナブル・グローバル・ボンド・インカム・ クラスＡ米ドル毎月総収益分配型投資証券
ファンド
2023 年６月７日 ＵＳドル・ショート・デュレーション・ボンド・ クラスＡ米ドル毎月総収益分配型投資証券
ファンド
2023 年６月 14 日 ワールド・フィナンシャルズ・ファンド クラスＳ米ドル無分配投資証券
2023 年６月 14 日 ワールド・フィナンシャルズ・ファンド クラスＳユーロ・ヘッジ無分配投資証券
2023 年６月 15 日 システマティック・チャイナ・エンバイロメンタ クラスＡオフショア中国人民元無分配投資証券
ル・テック・ファンド
2023 年６月 15 日 システマティック・チャイナ・エンバイロメンタ クラスＡ米ドル無分配投資証券
ル・テック・ファンド
2023 年６月 15 日 システマティック・チャイナ・エンバイロメンタ クラスＤ米ドル無分配投資証券
ル・テック・ファンド
2023 年６月 15 日 システマティック・チャイナ・エンバイロメンタ クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券
ル・テック・ファンド
2023 年６月 15 日 システマティック・チャイナ・エンバイロメンタ クラスＩ米ドル無分配投資証券
ル・テック・ファンド
2023 年６月 15 日 システマティック・チャイナ・エンバイロメンタ クラスＸ米ドル無分配英国報告型投資証券
ル・テック・ファンド
2023 年６月 15 日 システマティック・チャイナ・エンバイロメンタ クラスＺ米ドル無分配投資証券
ル・テック・ファンド
2023 年６月 15 日 システマティック・チャイナ・エンバイロメンタ クラスＺＩ米ドル無分配投資証券
ル・テック・ファンド
2023 年６月 21 日 ユーロ・ボンド・ファンド クラスＳユーロ無分配投資証券
2023 年６月 21 日 ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファ クラスＳユーロ無分配投資証券
ンド
2023 年６月 21 日 グローバル・アロケーション・ファンド クラスＳユーロ無分配投資証券
2023 年６月 21 日 グローバル・アロケーション・ファンド クラスＳ米ドル無分配投資証券
2023 年６月 21 日 グローバル・アロケーション・ファンド クラスＳユーロ・ヘッジ無分配投資証券
2023 年６月 28 日 チャイナ・ボンド・ファンド クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証
券
2023 年６月 28 日 チャイナ・ボンド・ファンド クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証
券
2023 年６月 28 日 ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファ クラスＳユーロ毎年分配型投資証券
ンド
2023 年６月 28 日 サステイナブル・エネルギー・ファンド クラスＳユーロ無分配投資証券
2023 年６月 28 日 ＵＳドル・ショート・デュレーション・ボンド・ クラスＳユーロ無分配投資証券
ファンド
2023 年６月 28 日 ＵＳドル・ショート・デュレーション・ボンド・ クラスＳ米ドル無分配投資証券
ファンド
2023 年６月 28 日 ＵＳドル・ショート・デュレーション・ボンド・ クラスＳユーロ・ヘッジ無分配投資証券
ファンド
2023 年６月 28 日 ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド クラスＳユーロ無分配投資証券
2023 年６月 28 日 ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド クラスＳ米ドル無分配投資証券
2023 年６月 28 日 ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド クラスＳユーロ・ヘッジ無分配投資証券
2023 年７月５日 チャイナ・ボンド・ファンド クラスＳユーロ・ヘッジ無分配投資証券
2023 年７月５日 チャイナ・ボンド・ファンド クラスＳ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
2023 年７月５日 エマージング・マーケッツ・ローカル・カレン クラスＳユーロ毎月分配型投資証券
シー・ボンド・ファンド
2023 年７月５日 エマージング・マーケッツ・ローカル・カレン クラスＳユーロ無分配投資証券
シー・ボンド・ファンド
2023 年７月５日 エマージング・マーケッツ・ローカル・カレン クラスＳ米ドル無分配投資証券
シー・ボンド・ファンド
325/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
設定日 ファンド 種類
2023 年７月５日 エマージング・マーケッツ・ローカル・カレン クラスＳユーロ・ヘッジ無分配投資証券
シー・ボンド・ファンド
2023 年７月５日 ワールド・エネルギー・ファンド クラスＩ米ドル毎四半期分配英国報告型投資証券
2023 年７月 12 日 ユーロ・ボンド・ファンド クラスＳユーロ毎月分配型投資証券
2023 年７月 12 日 ユーロ・ボンド・ファンド クラスＳ米ドル無分配投資証券
2023 年７月 12 日 ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファ クラスＳ米ドル無分配投資証券
ンド
2023 年７月 13 日 チャイナ・マルチアセット・ファンド クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
券
2023 年７月 13 日 チャイナ・マルチアセット・ファンド クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ・トータ
ル・リターン分配型投資証券
2023 年７月 13 日 チャイナ・マルチアセット・ファンド クラスＡ香港ドル・ヘッジ・トータル・リターン分
配型投資証券
2023 年７月 13 日 チャイナ・マルチアセット・ファンド クラスＡ米ドル無分配投資証券
2023 年７月 13 日 チャイナ・マルチアセット・ファンド クラスＩ米ドル無分配投資証券
2023 年７月 13 日 チャイナ・マルチアセット・ファンド クラスＸ米ドル無分配投資証券
2023 年７月 19 日 ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファ クラスＳユーロ毎月分配型投資証券
ンド
2023 年７月 19 日 ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファ クラスＳ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
ンド
2023 年７月 19 日 グローバル・アロケーション・ファンド クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
券
2023 年７月 19 日 グローバル・アロケーション・ファンド クラスＡ豪ドル・ヘッジ・トータル・リターン分配
型投資証券
2023 年７月 19 日 グローバル・アロケーション・ファンド クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ・トータ
ル・リターン分配型投資証券
2023 年７月 19 日 グローバル・アロケーション・ファンド クラスＡユーロ・ヘッジ・トータル・リターン分配
型投資証券
2023 年７月 19 日 グローバル・アロケーション・ファンド クラスＡ香港ドル・ヘッジ・トータル・リターン分
配型投資証券
2023 年７月 19 日 グローバル・アロケーション・ファンド クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ・トータル・
リターン分配型投資証券
2023 年７月 19 日 グローバル・アロケーション・ファンド クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ・トータル・
リターン分配型投資証券
2023 年７月 19 日 サステイナブル・エネルギー・ファンド クラスＳユーロ毎年分配型投資証券
2023 年７月 19 日 ＵＳドル・ショート・デュレーション・ボンド・ クラスＳ米ドル毎月分配型投資証券
ファンド
2023 年７月 19 日 ＵＳフレキシブル・エクイティ・ファンド クラスＡチェコ・コルナ・ヘッジ無分配投資証券
2023 年７月 19 日 ワールド・フィナンシャルズ・ファンド クラスＳユーロ無分配投資証券
2023 年７月 26 日 サーキュラー・エコノミー・ファンド クラスＣユーロ無分配投資証券
2023 年７月 26 日 エマージング・マーケッツ・サステイナブル・エク クラスＸ英ポンド無分配投資証券
イティ・ファンド
2023 年７月 26 日 フューチャー・オブ・トランスポート・ファンド クラスＣユーロ無分配投資証券
2023 年７月 26 日 ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファ クラスＣユーロ無分配投資証券
ンド
2023 年７月 26 日 ＵＳドル・ショート・デュレーション・ボンド・ クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ・毎月分配
ファンド 型投資証券
2023 年７月 26 日 ＵＳフレキシブル・エクイティ・ファンド クラスＸ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
2023 年８月２日 アジアン・タイガー・ボンド・ファンド クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ安定毎月総
収益分配型投資証券
2023 年８月２日 システマティック・グローバル・エクイティ・ハ クラスＡユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資
イ・インカム・ファンド 証券
2023 年８月９日 アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド クラスＡ豪ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資
証券
2023 年８月９日 アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配
型投資証券
326/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
設定日 ファンド 種類
2023 年８月９日 アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ安定毎月総
収益分配型投資証券
2023 年８月９日 アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド クラスＡユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資
証券
2023 年８月９日 アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド クラスＡ英ポンド・ヘッジ安定毎月総収益分配型投
資証券
2023 年８月９日 アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド クラスＡ円ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
発行済投資証券クラス
2023 年８月 31 日現在、当社は以下の投資証券クラスを発行している。二つ以上の取引通貨があるファンド
の場合、追加の取引通貨価格は、評価時における直物為替レートで価格を換算し、算定されている。
クラスＡ
クラスＡ毎年総収益分配型投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ毎年総収益分配型
クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ毎年総収益分配型投資証券 クラスＡ円ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月
クラスＡ毎年分配型投資証券
総収益分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 クラスＡ米ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＡ安定毎月総収益分配英国報告型投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型
クラスＡ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券
投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配
クラスＡ米ドル・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券
英国報告型投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ安定毎月総収益分配
クラスＡ毎日分配型投資証券
英国報告型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型
クラスＡユーロ・ヘッジ毎日分配型投資証券
投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ安定毎月総収益分配
クラスＡ毎日分配英国報告型投資証券
英国報告型投資証券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配
クラスＡユーロ・ヘッジ毎日分配英国報告型投資証券
英国報告型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ安定毎月
クラスＡ毎月総収益分配型投資証券
総収益分配英国報告型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配
クラスＡ毎月分配型投資証券
英国報告型投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＡトータル・リターン分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＡ豪ドル・ヘッジ・トータル・リターン分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ・トータル・リターン分配型
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ・毎月分配型投資証
券
投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ・トータル・リターン
クラスＡユーロ・ヘッジ毎月分配型投資証券
分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＡユーロ・ヘッジ・トータル・リターン分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ・トータル・リターン分配型投資証
クラスＡ香港ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券
券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ毎月分配型
クラスＡ香港ドル・ヘッジ・トータル・リターン分配型投資証
券
投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ・トータル・リターン分
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券
配型投資証券
クラスＡ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡ米ドル・ヘッジ・トータル・リターン分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ・トータル・リターン分
クラスＡ豪ドル・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券
配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡ基準額以上毎四半期総収益分配型投資証券
327/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎四半期 クラスＡ豪ドル・ヘッジ基準額以上毎四半期総収益分配型
総収益分配型投資証券 投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ基準額以上毎四半期
クラスＡ米ドル・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券
総収益分配型投資証券
クラスＡ毎四半期総収益分配英国報告型投資証券 クラスＡ無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ毎四半期総収益分配
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
英国報告型投資証券
クラスＡ毎四半期分配型投資証券 クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎四半期分配型
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配投資証券
投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 クラスＡチェコ・コルナ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券
投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ金利差
クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
毎月総収益分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 クラスＡ香港ドル無分配投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ金利差毎月総収益分配型
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券
投資証券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型
クラスＡ円ヘッジ無分配投資証券
投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ金利差
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ無分配投資証券
毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ金利差
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券
毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ米ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 クラスＡスウェーデン・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ金利差
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券
毎月総収益分配型投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ金利差
クラスＡ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
毎月総収益分配英国報告型投資証券
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券 クラスＡ無分配英国報告型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ安定毎月
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
総収益分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券 クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券 クラスＡ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＡＩ
クラスＡＩ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡＩユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
クラスＡＩユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡＩ無分配投資証券
クラスＡＩ毎四半期分配型投資証券 クラスＡＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＣ
クラスＣ毎日分配型投資証券 クラスＣ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＣユーロ・ヘッジ毎日分配型投資証券 クラスＣ無分配投資証券
クラスＣ毎月分配型投資証券 クラスＣユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＣ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＣ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＣ毎四半期分配型投資証券 クラスＣ無分配英国報告型投資証券
クラスＤ
クラスＤ毎年総収益分配型投資証券 クラスＤスイス・フラン・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ毎年総収益分配型
クラスＤユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
投資証券
328/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
クラスＤユーロ・ヘッジ毎年総収益分配型投資証券 クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
クラスＤ毎年総収益分配英国報告型投資証券 クラスＤ毎四半期分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎年分配型投資証券 クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配英国報告型投資証券
クラスＤカナダ・ドル・ヘッジ毎年分配型投資証券 クラスＤ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 クラスＤ英ポンド・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月
クラスＤ毎年分配英国報告型投資証券
総収益分配型投資証券
クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＤ米ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＤ米ドル・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＤ安定毎月総収益分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月総収益分配型投資証券 クラスＤ無分配投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤ豪ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＤオフショア中国人民元・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤ香港ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＤ香港ドル無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＤポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＤ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＤ無分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎四半期総収益分配英国報告型投資証券 クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＤオフショア中国人民元・ヘッジ無分配英国報告型
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ毎四半期総収益分配
英国報告型投資証券
投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
英国報告型投資証券
クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎四半期総収益分配
クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
英国報告型投資証券
クラスＤ毎四半期分配型投資証券 クラスＤ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＥ
クラスＥ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＥ無分配投資証券
クラスＥユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＥ毎四半期分配型投資証券 クラスＥ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＥユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＥポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＥユーロ・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 クラスＥ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＥ安定毎月総収益分配型投資証券 クラスＥ無分配英国報告型投資証券
クラスＥ基準額以上毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＥユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＥユーロ・ヘッジ基準額以上毎四半期総収益分配型
投資証券
＊
クラスＩ
クラスＩ毎年総収益分配型投資証券 クラスＩ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＩ毎年分配型投資証券 クラスＩユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＩシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月
クラスＩユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券
総収益分配型投資証券
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＩ米ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＩユーロ・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＩ無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＩ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ米ドル・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＩブラジル・レアル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ毎月総収益分配型投資証券 クラスＩカナダ・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 クラスＩスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩカナダ・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券
329/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＩ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＩ円ヘッジ無分配投資証券
クラスＩユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＩノルウェー・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ毎四半期分配型投資証券 クラスＩスウェーデン・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＩシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＩ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ円ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＩ無分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎四半期分配英国報告型投資証券 クラスＩスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＩスイス・フラン・ヘッジ毎四半期分配
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
英国報告型投資証券
クラスＩユーロ・ヘッジ毎四半期分配英国報告型投資証券 クラスＩ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配英国報告型
クラスＩ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
投資証券
＊
クラスＪ
クラスＪ毎月分配型投資証券 クラスＪ無分配投資証券
クラスＳ
クラスＳ毎年分配型投資証券 クラスＳユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＳユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 クラスＳ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＳ毎月総収益分配英国報告型投資証券 クラスＳシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＳ英ポンド・ヘッジ毎月総収益分配英国報告型投資証
クラスＳ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
券
クラスＳ毎月分配型投資証券 クラスＳ無分配英国報告型投資証券
クラスＳ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＳスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＳ毎四半期分配型投資証券 クラスＳユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＳ無分配投資証券 クラスＳ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＳスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
クラスＳＩ
クラスＳＩ無分配投資証券 クラスＳＩ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＳＲ
クラスＳＲユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型
クラスＳＲ毎年総収益分配英国報告型投資証券
投資証券
クラスＳＲ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型投
クラスＳＲ毎年分配英国報告型投資証券
資証券
クラスＳＲシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英
クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券
国報告型投資証券
クラスＳＲ米ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型投資
クラスＳＲ米ドル・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券
証券
クラスＳＲ毎月分配型投資証券 クラスＳＲ無分配投資証券
クラスＳＲ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＳＲユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ安定毎月総収益分配型投資証券 クラスＳＲ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ安定毎月総収益分配英国報告型投資証券
＊
クラスＸ
クラスＸ毎年分配型投資証券 クラスＸトータル・リターン分配型投資証券
クラスＸユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 クラスＸ無分配投資証券
クラスＸ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＸ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＸカナダ・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ毎月分配型投資証券 クラスＸスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
330/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
クラスＸ豪ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＸデンマーク・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸユーロ・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＸユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ英ポンド・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＸ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ毎四半期総収益分配英国報告型投資証券 クラスＸ円ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ毎四半期分配型投資証券 クラスＸノルウェー・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸスイス・フラン・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＸニュージーランド・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＸスウェーデン・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＸ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ豪ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 クラスＸ無分配英国報告型投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 クラスＸ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＸユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＺ
クラスＺ無分配投資証券 クラスＺ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＺスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 クラスＺ無分配英国報告型投資証券
クラスＺユーロ・ヘッジ無分配投資証券 クラスＺスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＺＩ
クラスＺＩ米ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 クラスＺＩ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＺＩ安定毎月総収益分配型投資証券 クラスＺＩ無分配英国報告型投資証券
クラスＺＩ無分配投資証券 クラスＺＩユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＺＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券
＊
機関投資家が購入可能
331/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
アペンディクスⅥ－サステイナビリティ関連の開示（未監査）
用語解説および主な定義
以下に記載する定期報告書の開示は、「参照期間」である 2023 年８月 31 日に終了した年度について提示さ
れている。
開示されたサブ・ファンドの投資およびその他の定量的指標のすべてのデータは、当該サブ・ファンドが
第８条ファンドまたは第９条ファンドの基準を満たした参照期間内の各四半期末日における取引投資額およ
び保有投資額の平均に基づいて算出されたものである。サステイナビリティ指標とあわせて提示されている
指標について、関連する指標の計算は、サブ・ファンドが保有するすべての投資ではなく、その基礎となる
ＥＳＧデータが入手可能な投資に関するものである。
提示された当該データはすべて未監査であり、サブ・ファンドの監査人による保証や第三者による審査の
対象ではない。
「資産」という用語は、参照期間を通じてサブ・ファンドが保有する投資の総額を意味するものとする。
投資には、委任規則（ＥＵ） 2022 ／ 1288 に基づく規制技術基準第 53 条が定める現金および現金同等物を含
むものとする。ただし、ルクセンブルクの一般に公正妥当と認められた会計原則では、現金および現金等価
物を別個に扱うことが要求されている。したがって、年次報告書全体の目的上、表示に差異が生じる。現金
および現金同等物は、決済日ベースで表示される。
サステイナブル投資：ブラックロック・グループは、サステイナブル投資を、環境目標または社会目標に
貢献し、これらの目標を著しく阻害しない発行体または有価証券に対して、その発行体がグッド・ガバナン
スの慣行を遵守している場合に行われる投資をいうものと定義している。ブラックロック・グループは、関
連するサステイナビリティの枠組みを参照して、投資が環境目標または社会目標に適合しているかを見極め
る。
著しく阻害しない（ＤＮＳＨ）：ブラックロック・グループが、投資対象がＳＦＤＲの下で環境目標また
は社会目標を著しく阻害しないかどうかを判断するために行う評価。ブラックロック・グループは、すべて
のサステイナブル投資について、投資対象が「著しく阻害しない」か否かを審査するための一連の基準を策
定しており、そこでは第三者のデータ・ポイントおよびファンダメンタルの洞察の両方を考慮する。投資対
象は、システム・ベースの統制を使ってこれらの基準に照らし合わせてスクリーニングされ、「著しく阻害
する」とみなされた投資は、サステイナブル投資とは認められない。
持続可能性に関する要因：環境問題、社会問題および労働問題、人権の尊重、ならびに腐敗防止および贈
収賄防止に関連する問題。
免責事項
以下に記載する情報には、ブラックロック・グループに市場データを提供するベンダー（一部は 1940 年投
資顧問法に基づく登録投資顧問業者である場合がある。それぞれ「情報提供者」という。）から提供された
情報（以下「本情報」という。）が含まれており、情報提供者の書面による事前の許可なく、その全部また
は一部を複製または頒布することはできない。本情報は、米国証券取引委員会（ＳＥＣ）その他の規制機関
に提出されたものではなく、それらの承認を受けたものでもない。本情報は、二次的著作物を作成するため
に使用することは許されず、いかなる証券、金融商品または取引戦略の売買の申込み、促進または推奨を構
成するものではなく、将来のパフォーマンス、分析、予報または予測を示唆もしくは保証するものでもな
い。本情報は、「現状のまま」提供されるものであり、本情報の利用者は、本情報の利用または利用許諾に
関するすべてのリスクを負うものとする。情報提供者は、本情報について、いかなる表明も行わず、明示的
にも黙示的にもいかなる保証も行わず（これらの点については明示的に免責する。）、また、情報提供者
は、本情報の誤りもしくは遺漏またはこれらに関連する損害についていかなる責任も負わない。上記は、適
用される法律によって免除または制限されない責任を免除または制限するものではない。情報提供者は、本
332/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
項の条件に関して第三者受益者とみなされるものとし、当該条件を第三者に対して行使する権利を有するも
のとする。
333/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
規則（ＥＵ） 2019 ／ 2088 第８条第１項、第２項および第２項ａ
ならびに規則（ＥＵ） 2020 ／ 852 第６条第１項に規定する
金融商品に関する定期開示書面
商品名：ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
法人識別子： 549300WSSL4Z83Z2VF84
環境的特性および／または社会的特性
「サステイナブル投資」 または 「サステイナブル投資対象」 とは、環境目標または社会目標に資する経済活
動への投資または投資対象をいう。ただし、当該投資がいかなる環境目標または社会目標も著しく損なわな
いこと、および投資先企業がグッド・ガバナンスの慣行に従っていることを条件とする。
「ＥＵタクソノミー」 は、 環境的に持続可能な経済活動のリストを策定する、規則（ＥＵ） 2020 ／ 852 に規定
された分類システムである。当該規則には、社会的に持続可能な経済活動のリストは含まれない。環境目標
を有するサステイナブル投資は、タクソノミーに適合する場合もしない場合もある。
「サステイナビリティ指標」 は、ある金融商品によって推進される環境または社会的特性がどのように達成
されるかを測定するものである。
「資産配分」 とは、特定の資産に対する投資の割合をいう。
ＥＵタクソノミーに準拠するため、化石ガスの基準には、排出の抑制と、 2035 年末までに完全再生可能エ
ネルギーまたは低炭素燃料に切り替えることが含まれている。原子力エネルギーの基準には、総合的な安全
性・廃棄物管理のルールが含まれている。
「実現活動（ enabling activities ）」 と は、他の活動が環境目標に大きく貢献することを直接可能にするも
のをいう。
「移行活動（ transitional activities ）」 とは、低炭素の代替形態がまだ利用できない活動で、かつ、特に
温室効果ガスの排出量がベストパフォーマンスに相当するものをいう。
「タクソノミーに適合する活動」 は、以下の割合で表される。
－ 投資先企業のグリーン活動による収益の割合を反映した売上高
－ グリーン経済への移行等のための、投資先企業によるグリーン投資を表す設備投資
－ 投資先企業のグリーン事業活動を反映した事業経費
「ＥＵタクソノミーに適合しない環境目標を有するサステイナブル投資」 とは、規則（ＥＵ） 2020 ／ 852 に基
づく環境的に持続可能な経済活動のための基準を考慮しない、環境目標を有するサステイナブル投資をい
う。
本金融商品は サステイナブル投資を 目的としていたか
334/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
×はい ○いいえ
×環境目標を有する以下のサステイナブル投資 ×環境／社会的（Ｅ／Ｓ）特性を推進しており、
を行った割合： ％ サステイナブル投資を目的とはしていなかった
× ＥＵタクソノミーに基づき環境的に持続可 が、 ％のサステイナブル投資を行った
能であると認められる経済活動に対する投 × 環境目標を有し、ＥＵタクソノミーに基づき
資 環境的に持続可能であると認められる経済活
×ＥＵタクソノミーに基づき環境的に持続可 動に対する投資
能であると認められてはいない経済活動に ×環境目標を有し、ＥＵタクソノミーに基づき
対する投資 環境的に持続可能であると認められてはいな
い経済活動に対する投資
×社会目標を有する投資
×社会目標を有するサステイナブル投資を行っ ○Ｅ／Ｓ特性を推進したが、サステイナブル投資
た割合： ％ は行わなかった
本金融商品が推進する環境的特性および／または社会的特性はどの程度達成されたか
下表は、参照期間を通じてサブ・ファンドが推進した環境的特性および社会的特性の一覧である。これら
の環境的特性および社会的特性についての詳細は、サブ・ファンドの英文目論見書に記載されている。サ
ブ・ファンドがかかる環境的特性および社会的特性をどの程度達成したかについて述べる後記「サステイナ
ビリティ指標のパフォーマンス」の項を参照されたい。
サブ・ファンドが推進する環境的特性および社会的特性
サブ・ファンドは、ファンダメンタル・インサイト手法を用いたブラックロックＥＭＥＡベースライン・
スクリーン・ポリシーを適用する。サブ・ファンドは、核兵器、化石燃料、たばこおよび民間向け銃器に関
与している発行体に対して、限定的に投資することができる。これらの投資の基準は、発行体が「移行中」
であり、持続可能性の基準を満たすことに注力しているか否かである。ただし、以下の審査基準を満たさな
い発行体は、投資対象から除外される。
非人道的兵器（クラスター爆弾、生物・化学兵器、地雷、劣化ウラン、盲目化レーザー、検出不能な破片お
よび／または焼夷弾を含むが、これらに限定されない。）の製造に従事または関与している発行体への投資
を行わない。
核弾頭の製造への直接的な関与から収益を得ている発行体への投資を行わない。
収益の 25 ％超を一般炭の採掘および火力石炭発電から得ている発行体への投資を行わない。ただし、国際資
本市場協会のグリーンボンド原則に適合しているとみなされる「グリーンボンド」は例外とする。
収益の 25 ％超をタールサンド（オイルサンド）の産出から得ている発行体への投資を行わない。
タバコ商品を製造する発行体への投資を行わない。
収益の５％超をタバコ関連商品の卸売販売および供給から得ている発行体への投資を行わない。
米国に所在し、民間小売向けの銃器および／または小型銃器弾薬を製造する発行体への投資を行わない。
収益の５％超を民生利用の銃器および／または小型銃器弾薬の製造または小売販売から得ている発行体への
投資を行わない。
国連グローバル・コンパクト原則（人権、労働、環境および腐敗防止を含む。）を遵守していないとみなさ
れている発行体への投資を行わない。
・ サステイナビリティ指標のパフォーマンス
335/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
下表は、サブ・ファンドが推進する環境的特性および社会的特性のそれぞれの達成度を測るためのサ
ステイナビリティ指標のパフォーマンスをまとめたものである。詳細は、サブ・ファンドの英文目論見
書 に記載されている。
サステイナビリティ指標 数値基準 参照期間のパフォーマ
ンス
上表「サブ・ファンドが推進する環境的特性および社会 積極的な違反件 積極的な違反はなし
的特性」の定義による除外基準に基づき発行体を除外す 数
る
・…以前の期間と比較すると？
今回が規則（ＥＵ） 2019 ／ 2088 第８条第１項、第２項および第２項ａ、ならびに規則（ＥＵ） 2020 ／
852 第６条第１項に規定する金融商品に関する定期開示が実施された最初の参照期間であるため、比較
対象がない。
・本金融商品が部分的に行ったサステイナブル投資の目的は何だったか、またサステイナブル投資はかか
る目的にどのように貢献したか
参照期間中、サブ・ファンドはサステイナブル投資を行うことを約束していなかったため、 該当事項
はない が、サステイナブル投資がサブ・ファンドの投資ポートフォリオの一部を構成する場合がある。
・本金融商品が部分的に行ったサステイナブル投資は、環境または社会的に持続可能な投資目標をどのよ
（注）
うに著しく阻害しなかったか
参照期間中、サブ・ファンドはサステイナブル投資を行うことを約束していなかったため、 該当事項
はない が、サステイナブル投資がサブ・ファンドの投資ポートフォリオの一部を構成する場合がある。
－持続可能性に関する要因に対する悪影響の指標はどのように考慮されていたか
参照期間中、サブ・ファンドはサステイナブル投資を行うことを約束していなかったため、 該当事
項はない が、サステイナブル投資がサブ・ファンドの投資ポートフォリオの一部を構成する場合があ
る。持続可能性に関する要因に対する主要な悪影響（以下「ＰＡＩ」という。）をサブ・ファンドが
どのように考慮したかについて述べる 後記「本金融商品は、持続可能性に関する要因に対する主要な
悪影響（ＰＡＩ）をどのように考慮していたか」の項を参照されたい。
－サステイナブル投資は、ＯＥＣＤ多国籍企業行動指針および国連のビジネスと人権に関する指導原則
に適合していたか
参照期間中、サブ・ファンドはサステイナブル投資を行うことを約束していなかったため、 該当事
項はない が、サステイナブル投資がサブ・ファンドの投資ポートフォリオの一部を構成する場合があ
る。
（注）ＥＵタクソノミーは、タクソノミーに適合する投資がＥＵタクソノミーの目的を著しく阻害しないようにするための
「 著しく阻害しない」原則を定めており、特定のＥＵ基準を設けている。
336/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
「著しく阻害しない」原則は、金融商品の投資対象のうち、環境的に持続可能な経済活動に関するＥＵの基準を考慮し
たものにのみ適用される。本金融商品の残りの部分の投資対象は、環境的に持続可能な経済活動に関するＥＵの基準を
考慮していない。
その他のいずれのサステイナブル投資も、環境目標または社会目標を著しく阻害してはならない。
本金融商品は、持続可能性に関する要因に対する主要な悪影響（ＰＡＩ）をどのように考慮していたか
下表は、サブ・ファンドが考慮した持続可能性に関する要因に対する主要な悪影響を示している。サ
ブ・ファンドは、これらの最低限のＥＳＧ基準および除外基準の適用を通じて、ＰＡＩを考慮した。投資
顧問会社は、投資選択基準の一環として、下表で「Ｆ」と記載されたＰＡＩは全面的に考慮し、「Ｐ」と
記載されたＰＡＩは部分的に考慮すると決定している。規則（ＥＵ） 2019/2088 を補完する付属書１規制テ
クニカル基準（以下「ＲＴＳ」という。）に概要が述べられたＰＡＩの規制上の定義につき、サステイナ
ビリティ指標が一部満たしているとブラックロック内部評価により判断された場合、ＰＡＩは部分的に考
慮される。規則（ＥＵ） 2019/2088 号を補完する付属書１ＲＴＳに概要が述べられたＰＡＩの規制上の定義
につき、サステイナビリティ指標が完全に満たしているとブラックロック内部評価により判断された場
合、ＰＡＩは全面的に考慮される。
サステイナビリティ指標
負のサステイナビリ 非人道的兵器の製造 収益の 25 ％超を一
ティ指標 （クラスター爆弾、 般炭の採掘および 国連グローバ
生物・化学兵器、地 火力石炭発電から ル・コンパクト
収益の 25 ％超を
雷、劣化ウラン、盲 得ている発行体へ 原則（人権、労
タールサンド
目化レーザー、検出 の投資を行わな 働、環境および
（オイルサン
不能な破片および／ い。ただし、国際 腐敗防止を含
ド）の産出およ
または焼夷弾を含む 資本市場協会のグ む。）を遵守し
び生産から得て
が、これらに限定さ リーンボンド原則 ていないとみな
いる発行体への
れない。）に従事ま に適合していると されている発行
投資を行わない
たは関与している発 みなされる「グ 体への投資を行
行体への投資を行わ リーンボンド」は わない
ない 例外とする
化石燃料セクターで
活動する企業に対す Ｐ Ｐ
るエクスポージャー
国連グローバル・コ
ンパクト原則および
経済協力開発機構 Ｐ
（ＯＥＣＤ）多国籍
企業行動指針の違反
非人道的兵器（対人
地雷、クラスター爆
弾、化学兵器および Ｆ
生物兵器）に対する
エクスポージャー
パフォーマンス本金融商品の上位投資先
上位投資先 セクター 資産に占める割合 国
Synopsys Inc 情報技術 3.80 ％ 米国
Nvidia Corp 情報技術 3.58 ％ 米国
337/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
BLK ICS Usd Leaf Agency Dist 金融 2.76 ％ アイルランド
Asm International Nv 情報技術 2.69 ％ オランダ
Tesla Inc 一般消費財 2.66 ％ 米国
Lattice Semiconductor Corp 情報技術 2.57 ％ 米国
On Semiconductor Corp 情報技術 2.34 ％ 米国
Informa Plc 通信 2.16 ％ 英国
Samsung Sdi Ltd 情報技術 2.11 ％ 大韓民国
Monolithic Power Systems Inc 情報技術 2.10 ％ 米国
Pure Storage Inc Class A 情報技術 2.00 ％ 米国
Jabil Inc 情報技術 1.95 ％ 米国
Soitec Sa 情報技術 1.88 ％ フランス
Altium Ltd 情報技術 1.87 ％ オーストラリア
Wolfspeed Inc 情報技術 1.78 ％ 米国
リストには、参照期間（ 2022 年９月１日～ 2023 年８月 31 日）における本金融商品の投資の最大割合を占め
る投資対象が記載されている。
338/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
サステイナビリティ関連投資の割合
資産配分
・どの経済セクターに投資が行われたか
下表は、参照期間中にサブ・ファンドが保有する投資の１％以上がエクスポージャーを有していた経
済セクターの詳細である。
セクター サブセクター 投資に占める割合
情報技術 半導体・半導体装置 33.38 ％
情報技術 ソフトウェア・サービス 24.39 ％
情報技術 技術ハードウェア・機器 11.65 ％
通信 メディア・エンターテインメント 8.39 ％
金融 金融サービス 7.10 ％
一般消費財 一般消費財販売・小売 3.11 ％
一般消費財 消費者サービス 2.83 ％
工業 商業・専門サービス 2.73 ％
一般消費財 自動車・部品 2.66 ％
工業 資本財 2.08 ％
参照期間中、サブ・ファンドが保有する投資のうち、総合石油・ガス、石油・ガス探査・生産、石油・ガ
ス採掘、石油・ガス施設、石油・ガス貯蔵・輸送、石油・ガス精製・販売、石炭・消耗燃料のサブセクター
（グローバル産業分類システムの定義による。）に該当するものはなかった。
環境目標を有するサステイナブル投資は、ＥＵタクソノミーにどの程度適合していたか
339/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
サブ・ファンドの投資が参照期間中どの程度ＥＵタクソノミーに適合していたかは、下記のグラフに示さ
れている。
1
・本金融商品は、 ＥＵタクソノミーに適合した化石ガスおよび／または原子力エネルギー関連の活動 に
投資 したか
×はい
×化石ガス ×原子力エネルギー
〇いいえ
・移行活動および実現活動への投資の割合
参照期間中、サブ・ファンドの投資のうち、移行活動および実現活動に投資されたものは０％で
あった。
1
化石ガスおよび／または原子力関連の活動は、気候変動の抑制（「気候変動緩和」）に寄与し、ＥＵタクソノミーの目標を著しく損
なわない場合にのみ、ＥＵタクソノミーに準拠する。冒頭の注釈を参照されたい。ＥＵタクソノミーに準拠する化石ガスおよび原子力
エネルギーの経済活動の基準は、欧州委員会委任規則（ＥＵ） 2022/1214 に全文が規定されている。
340/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
・ＥＵタクソノミーに適合する投資の割合は、過去の参照期間と比較してどうだったか
今回が規則（ＥＵ） 2019 ／ 2088 第８条第１項、第２項および第２項ａ、ならびに規則（ＥＵ） 2020 ／
852 第６条第１項に規定する金融商品に関する定期開示が実施された最初の参照期間であるため、比較対
象がない。
ＥＵタクソノミーに適合しない環境目標を有するサステイナブル投資の割合
参照期間中、 サブ・ファンドは、サステイナブル投資を 行う ことを約束していな かったため、 該当事項は
ないが、 サステイナブル投資がサブ・ファンドの投資 ポートフォリオの一部を構成する場合がある。
社会的に持続可能な投資の割合
参照期間中、サブ・ファンドは、サステイナブル投資を行うことを約束していなかったため、該当事項は
ないが、サステイナブル投資がサブ・ファンドの投資ポートフォリオの一部を構成する場合がある。
「その他」にはどのような投資が含まれていたか、その目的は何であったか、環境的または社会的な最低限
の保護措置はあったか
「② その他」に含まれる投資には、現金および現金同等物 、ならびに固定利付譲渡可能証券（債券） が
含まれていたが、これらの投資は、 20 ％を超過せず、サブ・ファンドの（非ＥＳＧ）投資目標を追求する投
資目的、流動性管理および／またはヘッジのみを目的として利用されていた。サブ・ファンドが保有するそ
の他の投資は、環境的または社会的な最低限の保護措置に関して評価されていない。
参照期間中、環境的特性および／または社会的特性を達成するためにどのような行動が取られたか
投資顧問会社は、サブ・ファンドが推進する環境的特性および社会的特性を確実に遵守するために、コン
プライアンス・ルールの体系化など、内部品質管理を実施している。投資顧問会社は、サブ・ファンドが推
進する環境的特性および社会的特性を定期的にレビューし、サブ・ファンドの投資ユニバースと比較して適
切であることを確認している。
発行体がグッド・ガバナンスに関して潜在的に問題ありと判断され、投資顧問会社がこの外部評価に同意
した場合、当該発行体は、是正措置を講じたか、または合理的な期間内に是正措置を講じる見込みであるこ
とを、投資顧問会社による当該発行体との直接的な関与に基づいて投資顧問会社が確認するための審査を受
ける。投資顧問会社は、当該発行体に対するエクスポージャーを削減することもできる。
また、投資顧問会社には、株主権利指令Ⅱ（ＳＲＤ）の要件である株主エンゲージメントも求められてい
る。ＳＲＤの狙いは、株主の地位を強化し、透明性を高め、ＥＵの規制市場で取引される企業における過剰
なリスクを軽減することである。ＳＲＤに基づく投資顧問会社の活動の詳細は、以下のブラックロック・グ
ループのウェブサイトを参照されたい。
https://www.blackrock.com/uk/professionals/solutions/shareholder-rights-directive
本金融商品のパフォーマンスは、参照ベンチマークと比較してどうだったか
参照期間中、サブ・ファンドが推進する環境的特性または社会的特性を達成する目的の参照ベンチマーク
としての指数は指定されていないため、該当事項はない。
341/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
・参照ベンチマークは、 広範な市場指数とどのように異なるか
該当事項はない。
・ 参照ベンチマークが推進する環境的特性または社会的特性に適合しているかどうかを判断するサステイ
ナビリティ指標に関して、本金融商品のパフォーマンスはどうだったか
該当事項はない。
・ 本金融商品のパフォーマンスは、参照ベンチマークと比較してどうだったか
該当事項はない。
・ 本金融商品のパフォーマンスは、広範な市場指数と比較してどうだったか
該当事項はない。
342/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
規則（ＥＵ） 2019 ／ 2088 第８条第１項、第２項および第２項ａ
ならびに規則（ＥＵ） 2020 ／ 852 第６条第１項に規定する
金融商品に関する定期開示書面
商品名：ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
法人識別子： 5493002GUOE4D10RFV09
環境的特性および／または社会的特性
「サステイナブル投資」 または 「サステイナブル投資対象」 とは、環境目標または社会目標に資する経済活
動への投資または投資対象をいう。ただし、当該投資がいかなる環境目標または社会目標も著しく損なわな
いこと、および投資先企業がグッド・ガバナンスの慣行に従っていることを条件とする。
「ＥＵタクソノミー」 は、環境的に持続可能な経済活動のリストを策定する、規則（ＥＵ） 2020 ／ 852 に規定
された分類システムである。当該規則には、社会的に持続可能な経済活動のリストは含まれない。環境目標
を有するサステイナブル投資は、タクソノミーに適合する場合もしない場合もある。
「サステイナビリティ指標」 は、ある金融商品によって推進される環境的特性または社会的特性がどのよう
に達成されるかを測定するものである。
「主要な悪影響」 は、 環境問題、社会問題および従業員の問題、人権の尊重、腐敗防止ならびに贈収賄防止
に関連する持続可能性要因に対する、投資判断の最も重大な悪影響をいう。
「資産配分」 とは、特定の資産に対する投資の割合をいう。
ＥＵタクソノミーに準拠するため、化石ガスの基準には、排出の抑制と、 2035 年末までに完全再生可能エ
ネルギーまたは低炭素燃料に切り替えることが含まれている。原子力エネルギーの基準には、総合的な安全
性・廃棄物管理のルールが含まれている。
「実現活動（ enabling activities ）」 とは、他の活動が環境目標に大きく貢献することを直接可能にするも
のをいう。
「移行活動（ transitional activities ）」 とは、低炭素の代替形態がまだ利用できない活動で、かつ、特に
温室効果ガスの排出量がベストパフォーマンスに相当するものをいう。
「タクソノミーに適合する活動」 は、 以下の割合で表される。
－ 投資先企業のグリーン活動による収益の割合を反映した売上高
－ グリーン経済への移行等のための、投資先企業によるグリーン投資を表す設備投資
－ 投資先企業のグリーン事業活動を反映した事業経費
「ＥＵタクソノミーに適合しない環境目標を有するサステイナブル投資」 とは、 規則（ＥＵ） 2020 ／ 852 に基
づく環境的に持続可能な経済活動のための基準を考慮しない、環境目標を有するサステイナブル投資をい
う。
343/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
「参照ベンチマーク」 とは、金融商品がその推進する環境的特性または社会的特性を達成しているかどうか
を測定するための指標をいう。
本金融商品はサステイナブル投資を目的としていたか
×はい ○いいえ
×環境目標を有する以下のサステイナブル投資 ×環境／社会的（Ｅ／Ｓ）特性を推進 しており、
を行った割合： ％ サステイナブル投資を目的とはしていなかった
×ＥＵタクソノミーに基づき環境的に持続可 が、 ％のサステイナブル投資を行った
能であると認められる経済活動に対する投 ×環境目標を有し、ＥＵタクソノミーに基づき
資 環境的に持続可能であると認められる経済活
×ＥＵタクソノミーに基づき環境的に持続可 動に対する投資
能であると認められてはいない経済活動に ×環境目標を有し、ＥＵタクソノミーに基づき
対する投資 環境的に持続可能であると認められてはいな
い経済活動に対する投資
×社会目標を有する投資
×社会目標を有するサステイナブル投資を行っ ○Ｅ／Ｓ特性を推進したが、サステイナブル投資
た割合： ％ は行わなかった
本金融商品が推進する環境的特性および／または社会的特性はどの程度達成されたか
下表は、参照期間を通じてサブ・ファンドが推進した環境的特性および社会的特性の一覧である。これら
の環境的特性および社会的特性についての詳細は、サブ・ファンドの英文目論見書に記載されている。サ
ブ・ファンドがかかる環境および社会的特性をどの程度達成したかについて述べる後記「サステイナビリ
ティ指標のパフォーマンス」の項を参照されたい。
サブ・ファンドが推進する環境的特性および社会的特性
非人道的兵器（クラスター爆弾、生物・化学兵器、地雷、劣化ウラン、盲目化レーザー、検出不能な破片お
よび／または焼夷弾を含むが、これらに限定されない。）の製造に従事または関与している発行体への投資
を行わない。
核兵器もしくは核兵器部品の製造もしくは運搬、または核兵器に関する付帯業務への直接的な関与から収益
を得ている発行体への投資を行わない。
収益の５％超を一般炭の採掘および火力石炭発電から得ている発行体への投資を行わない。ただし、国際資
本市場協会のグリーンボンド原則に適合しているとみなされる「グリーンボンド」は例外とする。
収益の５％超をタールサンド（オイルサンド）の産出および生産から得ている発行体への投資を行わない。
タバコ商品を製造する発行体への投資を行わない。
収益の５％超をタバコ関連商品の製造、販売、小売および供給から得ている発行体への投資を行わない。
民間小売向けの銃器および／または小型銃器弾薬を製造する発行体への投資を行わない。
収益の５％超を民生利用の銃器および／または小型銃器弾薬の販売（卸売・小売の別を問わない。）から得
ている発行体への投資を行わない。
国連グローバル・コンパクト原則（人権、労働、環境および腐敗防止を含む。）を遵守していないとみなさ
れている発行体への投資を行わない。
・サステイナビリティ指標のパフォーマンス
344/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
下表は、サブ・ファンドが推進する環境的特性および社会的特性のそれぞれの達成度を測るためのサ
ステイナビリティ指標のパフォーマンスをまとめたものである。詳細は、サブ・ファンドの英文目論見
書に記載されている。
サステイナビリティ指標 数値基準 参照期間のパフォーマ
ンス
上表「サブ・ファンドが推進する環境的特性および社会 積極的な違反件 積極的な違反はなし
的特性」の定義による除外基準に基づき発行体を除外す 数
る
・…以前の期間と比較すると？
今回が規則（ＥＵ） 2019 ／ 2088 第８条第１項、第２項および第２項ａ、ならびに規則（ＥＵ） 2020 ／ 852 第
６条第１項に規定する金融商品に関する定期開示が実施された最初の参照期間であるため、比較対象がな
い。
・本金融商品が部分的に行ったサステイナブル投資の目的は何であったか、またサステイナブル投資はか
かる目的にどのように貢献したか
参照期間中、サブ・ファンドはサステイナブル投資を行うことを約束していなかったため、該当事
項はないが、サステイナブル投資がサブ・ファンドの投資ポートフォリオの一部を構成する場合があ
る。
・本金融商品が部分的に行ったサステイナブル投資は、環境的特性または社会的に持続可能な投資目標を
（注）
どのように著しく阻害しなかったか
参照期間中、サブ・ファンドはサステイナブル投資を行うことを約束していなかったため、該当事
項はないが、サステイナブル投資がサブ・ファンドの投資ポートフォリオの一部を構成する場合があ
る。
－持続可能性に関する要因に対する悪影響の指標はどのように考慮されていたか
参照期間中、サブ・ファンドはサステイナブル投資を行うことを約束していなかったため、該当
事項はないが、サステイナブル投資がサブ・ファンドの投資ポートフォリオの一部を構成する場合
がある。持続可能性に関する要因に対する主要な悪影響（以下「ＰＡＩ」という。）をサブ・ファ
ンドがどのように考慮したかについて述べる 後記「本金融商品は、持続可能性に関する要因に対す
る主要な悪影響（ＰＡＩ）をどのように考慮していたか」の項を参照されたい。
－サステイナブル投資は、ＯＥＣＤ多国籍企業行動指針および国連のビジネスと人権に関する指導原
則に適合していたか
参照期間中、サブ・ファンドはサステイナブル投資を行うことを約束していなかったため、該当
事項はないが、サステイナブル投資がサブ・ファンドの投資ポートフォリオの一部を構成する場合
がある。
（注）ＥＵタクソノミーは、タクソノミーに適合する投資がＥＵタクソノミーの目的を著しく阻害しないようにするための
「 著しく阻害しない」原則を定めており、特定のＥＵ基準を設けている。
345/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
「著しく阻害しない」原則は、金融商品の投資対象のうち、環境的に持続可能な経済活動に関するＥＵの基準を考慮
したものにのみ適用される。本金融商品の残りの部分の投資対象は、環境的に持続可能な経済活動に関するＥＵの基
準 を考慮していない。
その他のいずれのサステイナブル投資も、環境目標または社会目標を著しく阻害してはならない。
本金融商品は、持続可能性に関する要因に対する主要な悪影響（ＰＡＩ）をどのように考慮していたか
下表は、サブ・ファンドが考慮した持続可能性に関する要因に対する主要な悪影響を示している。サ
ブ・ファンドは、これらの最低限のＥＳＧ基準および除外基準の適用を通じて、ＰＡＩを考慮した。投資
顧問会社は、投資選択基準の一環として、下表で「Ｆ」と記載されたＰＡＩは全面的に考慮し、「Ｐ」と
記載されたＰＡＩは部分的に考慮する、と決定している。規則（ＥＵ） 2019/2088 号を補完する付属書１規
制テクニカル基準（以下「ＲＴＳ」という。）に概要が述べられたＰＡＩの規制上の定義につき、サステ
イナビリティ指標が一部満たしているとブラックロック内部評価により判断された場合、ＰＡＩは部分的
に考慮される。規則（ＥＵ） 2019/2088 号を補完する付属書１ＲＴＳに概要が述べられたＰＡＩの規制上の
定義につき、サステイナビリティ指標が完全に満たしているとブラックロック内部評価により判断された
場合、ＰＡＩは全面的に考慮される。
サステイナビリティ指標
負のサステイナビリ 非人道的兵器の製造 収益の５％超を一
ティ指標 （クラスター爆弾、 般炭の採掘および 国連グローバ
生物・化学兵器、地 収益の５ 火力石炭発電から ル・コンパクト
雷、劣化ウラン、盲 ％超をタールサ 得ている発行体へ 原則（人権、労
目化レーザー、検出 ンド（オイルサ の投資を行わな 働、環境および
不能な破片および／ ンド）の産出お い。ただし、国際 腐敗防止を含
または焼夷弾を含む よび生産から得 資本市場協会のグ む。）を遵守し
が、これらに限定さ ている発行体へ リーンボンド原則 ていないとみな
れない。）に従事ま の投資を行わな に適合していると されている発行
たは関与している発 い みなされる「グ 体への投資を行
行体への投資を行わ リーンボンド」は わない
ない 例外とする
化石燃料セクターで
活動する企業に対す Ｐ Ｐ
るエクスポージャー
国連グローバル・コ
ンパクトの原則およ
び経済協力開発機構 Ｐ
（ＯＥＣＤ）多国籍
企業行動指針の違反
非人道的兵器（対人
地雷、クラスター爆
弾、化学兵器および Ｆ
生物兵器）に対する
エクスポージャー
本金融商品の上位投資先
上位投資先 セクター 資産の割合 国
Picard Midco Inc 144A 2029-03-31 技術 0.91 ％ 米国
Clarios Global Lp 144A 2027-05-15 一般消費財 0.84 ％ カナダ
346/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
Verscend Escrow Corp 144A 2026-08-15 技術 0.73 ％ 米国
Zayo Group Holdings Inc 144A 2027- 通信 0.71 ％ 米国
03-01
Mauser Packaging Solutions Holding 資本財 0.68 ％ 米国
144A 2026-08-15
Alliant Holdings Intermediate Llc 保険 0.65 ％ 米国
144A 2027-10-15
Carnival Holdings (Bermuda) Ltd 144A 一般消費財 0.63 ％ バミューダ
2028-05-01
Entegris Escrow Corp 144A 2029-04-15 技術 0.57 ％ 米国
Element Solutions Inc 144A 2028-09- 基幹産業 0.54 ％ 米国
01
United Rentals (North America) Inc 資本財 0.52 ％ 米国
144A 2029-12-15
Nfp Corp 144A 2028-08-15 証券／資産運 0.51 ％ 米国
用／取引所
Big River Steel Llc 144A 2029-01-31 基幹産業 0.51 ％ 米国
Connect Finco Sarl 144A 2026-10-01 通信 0.50 ％ ルクセンブルク
Minerva Merger Sub Inc 144A 2030-02- 技術 0.47 ％ 米国
15
Tk Elevator Us Newco Inc 144A 2027- 資本財 0.47 ％ 米国
07-15
リストには、参照期間（ 2022 年９月１日～ 2023 年８月 31 日）における本金融商品の投資の最大割合を占め
る投資対象が記載されている。
347/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
サステイナビリティ関連投資の割合
資産配分
・どの経済セクターに投資が行われたか
下表は、参照期間中にサブ・ファンドがエクスポージャーを有する経済セクターの詳細である。
セクター サブセクター 投資に占める割合
技術 その他 11.96 ％
エネルギー 中流 6.28 ％
エネルギー 独立 5.08 ％
通信 ケーブル・衛星通信 4.76 ％
一般消費財 一般消費財サービス 4.22 ％
一般消費財 娯楽 3.86 ％
一般消費財 ゲーム 3.76 ％
通信 固定電話通信 3.71 ％
生活必需品 医療 3.59 ％
資本財 多角的製造 3.24 ％
一般消費財 自動車 2.98 ％
資本財 パッケージング 2.94 ％
基幹産業 金属・鉱業 2.92 ％
保険 損害保険 2.80 ％
基幹産業 化学製品 2.66 ％
通信 メディア・エンターテインメント 2.47 ％
証券化 ＡＢＳ 2.47 ％
エネルギー 油田施設 2.39 ％
資本財 建築資材 2.32 ％
輸送 航空会社 1.95 ％
通信 無線通信 1.94 ％
銀行 その他 1.91 ％
生活必需品 食料・飲料 1.88 ％
資本財 航空宇宙・防衛 1.42 ％
348/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
一般消費財 小売店 1.40 ％
金融会社 その他 1.35 ％
証券／資産運用／取引所 その他 1.34 ％
その他産業 その他 1.08 ％
資本財 環境 1.07 ％
資本財 建設機械 1.01 ％
エネルギー 精製 0.05 ％
エネルギー 総合 0.01 ％
環境目標を有するサステイナブル投資は、ＥＵタクソノミーにどの程度適合していたか
サブ・ファンドの投資が参照期間中どの程度ＥＵタクソノミーに適合していたかは、下記のグラフに示さ
れている。
1
・本金融商品は、 ＥＵタクソノミーに適合した化石ガスおよび／または原子力エネルギー関連の活動 に
投資 したか
×はい
×化石ガス ×原子力エネルギー
〇いいえ
1
化石ガスおよび／または原子力関連の活動は、気候変動の抑制（「気候変動緩和」）に寄与し、ＥＵタクソノミーの目標を著しく損
なわない場合にのみ、ＥＵタクソノミーに準拠する。冒頭の注釈を参照されたい。ＥＵタクソノミーに準拠する化石ガスおよび原子力
エネルギーの経済活動の基準は、欧州委員会委任規則（ＥＵ） 2022/1214 に全文が規定されている。
349/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
・移行活動および実現活動への投資の割合
参照期間中、サブ・ファンドの投資のうち、移行活動および実現活動に投資されたものは０％で
あった。
・ＥＵタクソノミーに適合する投資の割合は、過去の参照期間と比較してどうだったか
今回が規則（ＥＵ） 2019 ／ 2088 第８条第１項、第２項および第２項ａ、ならびに規則（ＥＵ）
2020 ／ 852 第６条第１項に規定する金融商品に関する定期開示が実施された最初の参照期間であるた
め、比較対象がない。
ＥＵタクソノミーに適合しない環境目標を有するサステイナブル投資の割合
参照期間中、サブ・ファンドは、サステイナブル投資を行うことを約束していなかったため、該当事項は
ないが、サステイナブル投資がサブ・ファンドの投資ポートフォリオの一部を構成する場合がある。
社会的に持続可能な投資の割合
参照期間中、サブ・ファンドは、サステイナブル投資を行うことを約束していなかったため、該当事項は
ないが、サステイナブル投資がサブ・ファンドの投資ポートフォリオの一部を構成する場合がある。
350/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
「その他」にはどのような投資が含まれていたか、その目的は何であったか、環境的または社会的な最低限
の保護措置はあったか
「② その他」に含まれる投資には、世界中の政府および機関が発行したデリバティブ、現金および現金
同等物、ならびに固定利付譲渡可能証券（債券）が含まれていたが、これらの投資は、 20 ％を超過せず、サ
ブ・ファンドの（非ＥＳＧ）投資目標を追求する投資目的、流動性管理および／またはヘッジのみを目的と
して利用されていた。サブ・ファンドが保有するその他の投資は、環境的または社会的な最低限の保護措置
に関して評価されていない。
参照期間中、環境的特性および／または社会的特性を達成するためにどのような行動が取られたか
投資顧問会社は、サブ・ファンドが推進する環境的特性および社会的特性を確実に遵守するために、コン
プライアンス・ルールの体系化など、内部品質管理を実施している。投資顧問会社は、サブ・ファンドが推
進する環境的特性および社会的特性を定期的にレビューし、サブ・ファンドの投資ユニバースと比較して適
切であることを確認している。
発行体がグッド・ガバナンスに関して潜在的に問題ありと判断され、投資顧問会社がこの外部評価に同意
した場合、当該発行体は、是正措置を講じたか、または合理的な期間内に是正措置を講じる見込みであるこ
とを、投資顧問会社による当該発行体との直接的な関与に基づいて投資顧問会社が確認するための審査を受
ける。投資顧問会社は、当該発行体に対するエクスポージャーを削減することもできる。
本金融商品のパフォーマンスは、参照ベンチマークと比較してどうだったか
参照期間中、サブ・ファンドが推進する環境的特性または社会的特性を達成する目的の参照ベンチマーク
としての指数は指定されていないため、該当事項はない。
・参照ベンチマークは、 広範な市場指数とどのように異なるか
該当事項はない。
・ 参照ベンチマークが推進する環境または社会的特性に適合しているかどうかを判断するサステイナビリ
ティ指標に関して、本金融商品のパフォーマンスはどうだったか
該当事項はない。
・ 本金融商品のパフォーマンスは、参照ベンチマークと比較してどうだったか
該当事項はない。
・ 本金融商品のパフォーマンスは、広範な市場指数と比較してどうだったか
該当事項はない。
次へ
351/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
352/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
353/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
354/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
355/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
356/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
357/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
358/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
359/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
360/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
361/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
362/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
363/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
364/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
365/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
366/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
367/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
368/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
369/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
370/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
371/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
372/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
373/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
374/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
375/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
376/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
377/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
378/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
379/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
380/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
381/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
382/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
383/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
384/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
385/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
386/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
387/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
388/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
389/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
390/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
391/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
392/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
393/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
394/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
395/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
396/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
397/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
398/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
399/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
400/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
401/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
402/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
403/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
404/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
405/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
406/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
407/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
408/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
409/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
410/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
411/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
412/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
413/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
414/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
415/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
416/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
417/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
418/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
419/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
420/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
421/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
422/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
423/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
424/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
425/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
426/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
427/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
428/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
429/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
430/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
431/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
432/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
433/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
434/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
435/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
436/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
437/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
438/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
439/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
440/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
441/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
442/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
443/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
444/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
445/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
446/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
447/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
448/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
449/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
450/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
451/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
452/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
453/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
454/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
455/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
456/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
457/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
458/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
459/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
460/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
461/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
462/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
463/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
464/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
465/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
466/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
467/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
468/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
469/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
470/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
471/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
472/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
473/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
474/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
475/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
476/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
477/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
478/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
479/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
480/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
481/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
482/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
483/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
484/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
485/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
486/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
487/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
488/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
489/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
490/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
次へ
491/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
492/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
493/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
494/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
495/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
496/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
497/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
498/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
499/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
500/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
501/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
502/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
503/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
504/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
505/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
506/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
507/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
508/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
509/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
510/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
511/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
512/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
513/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
514/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
515/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
516/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
517/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
518/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
519/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
520/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
521/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
522/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
523/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
524/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
525/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
526/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
527/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
528/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
529/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
530/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
531/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
532/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
533/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
534/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
535/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
536/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
537/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
538/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
539/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
540/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
541/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
542/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
543/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
544/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
545/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
546/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
547/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
548/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
549/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
550/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
551/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
552/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
553/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
554/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
555/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
556/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
557/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
558/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
559/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
560/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
561/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
562/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
563/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
564/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
565/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
566/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
567/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
568/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
569/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
570/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
571/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
572/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
573/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
574/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
575/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
576/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
577/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
578/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
579/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
580/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
581/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
582/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
583/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
584/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
585/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
586/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
587/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
588/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
589/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
590/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
591/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
592/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
593/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
594/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
595/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
596/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
597/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
598/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
599/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
600/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
601/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
602/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
603/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
604/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
次へ
605/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
606/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
607/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
608/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
609/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
610/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
611/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
612/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
613/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
614/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
615/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
616/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
617/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
618/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
619/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
620/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
621/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
622/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
623/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
624/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
625/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
626/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
627/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
628/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
629/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
630/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
631/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
632/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
633/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
634/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
635/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
636/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
637/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
638/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
639/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
640/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
641/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
642/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
643/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
644/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
645/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
646/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
647/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
648/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
649/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
650/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
651/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
652/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
653/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
654/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
655/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
656/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
657/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
658/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
659/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
660/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
661/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
662/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
663/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
664/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
665/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
666/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
667/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
668/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
669/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
670/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
671/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
672/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
673/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
674/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
675/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
676/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
677/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
678/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
679/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
680/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
681/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
682/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
683/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
684/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
685/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
次へ
686/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
687/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
688/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
689/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
690/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
691/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
692/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
693/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
694/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
695/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
696/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
697/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
698/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
699/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
700/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
701/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
702/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
703/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
704/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
705/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
706/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
707/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
708/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
709/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
710/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
711/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
712/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
713/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
714/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
715/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
716/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
717/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
718/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
719/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
720/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
721/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
722/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
723/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
724/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
725/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
726/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
727/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
728/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
729/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
730/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
731/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
732/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
733/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
734/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
735/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
736/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
737/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
738/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
739/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
740/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
741/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
742/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
743/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
744/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
745/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
746/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
747/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
748/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
749/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
750/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
751/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
752/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
753/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
754/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
755/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
756/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
757/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
758/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
759/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
760/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
761/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
762/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
763/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
764/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
765/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
766/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
次へ
767/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
768/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
769/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
770/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
771/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
772/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
773/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
774/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
775/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
776/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
777/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
778/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
779/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
780/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
781/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
782/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
783/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
784/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
785/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
786/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
787/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
788/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
789/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
790/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
791/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
792/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
793/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
794/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
795/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
796/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
797/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
798/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
799/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
800/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
801/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
802/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
803/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
804/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
805/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
806/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
807/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
808/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
809/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
810/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
811/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
812/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
813/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
814/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
815/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
816/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
817/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
818/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
819/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
820/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
821/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
822/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
823/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
824/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
825/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
826/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
827/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
828/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
829/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
830/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
831/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
832/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
833/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
834/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
835/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
836/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
837/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
838/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
839/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
840/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
841/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
842/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
843/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
844/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
845/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
846/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
次へ
847/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
848/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
849/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
850/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
851/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
852/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
853/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
854/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
855/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
856/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
857/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
858/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
859/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
860/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
861/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
862/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
863/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
864/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
865/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
866/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
867/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
868/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
869/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
870/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
871/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
872/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
873/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
874/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
875/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
876/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
877/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
878/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
879/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
880/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
881/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
882/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
883/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
884/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
885/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
886/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
887/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
888/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
889/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
890/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
891/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
892/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
893/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
894/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
895/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
896/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
897/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
898/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
899/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
900/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
901/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
902/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
903/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
904/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
905/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
906/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
907/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
908/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
909/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
910/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
911/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
912/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
913/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
914/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
915/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
916/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
917/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
918/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
919/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
920/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
921/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
922/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
923/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
924/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
925/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
926/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
次へ
927/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
928/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
929/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
930/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
931/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
932/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
933/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
934/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
935/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
936/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
937/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
938/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
939/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
940/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
941/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
942/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
943/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
944/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
945/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
946/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
947/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
948/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
949/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
950/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
951/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
952/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
953/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
954/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
955/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
956/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
957/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
958/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
959/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
960/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
961/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
962/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
963/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
964/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
965/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
966/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
967/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
968/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
969/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
970/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
971/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
972/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
973/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
974/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
975/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
976/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
977/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
978/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
979/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
980/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
981/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
982/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
983/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
984/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
985/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
986/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
987/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
988/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
989/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
990/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
991/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
992/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
993/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
994/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
995/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
996/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
997/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
998/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
999/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1000/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1001/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1002/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1003/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1004/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1005/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1006/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
次へ
1007/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1008/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1009/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1010/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1011/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1012/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1013/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1014/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1015/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1016/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1017/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1018/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1019/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1020/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1021/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1022/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1023/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1024/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1025/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1026/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1027/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1028/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1029/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1030/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1031/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1032/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1033/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1034/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1035/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1036/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1037/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1038/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1039/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1040/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1041/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1042/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1043/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1044/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1045/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1046/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1047/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1048/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1049/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1050/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1051/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1052/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1053/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1054/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1055/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1056/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1057/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1058/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1059/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1060/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1061/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1062/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1063/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1064/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1065/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1066/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1067/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1068/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1069/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1070/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1071/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1072/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1073/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1074/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1075/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1076/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1077/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1078/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1079/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1080/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1081/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1082/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1083/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1084/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1085/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1086/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1087/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
次へ
1088/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1089/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1090/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1091/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1092/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1093/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1094/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1095/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1096/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1097/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1098/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1099/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1100/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1101/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1102/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1103/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1104/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1105/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1106/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1107/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1108/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1109/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1110/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1111/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1112/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1113/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1114/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1115/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1116/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1117/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1118/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1119/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1120/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1121/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1122/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1123/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1124/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1125/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1126/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1127/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1128/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1129/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1130/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1131/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1132/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1133/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1134/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1135/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1136/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1137/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1138/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1139/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1140/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1141/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1142/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1143/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1144/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1145/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1146/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1147/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1148/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1149/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1150/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1151/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1152/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1153/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1154/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1155/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1156/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1157/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1158/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1159/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1160/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1161/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1162/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1163/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1164/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1165/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1166/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
次へ
1167/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1168/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1169/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1170/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1171/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1172/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1173/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1174/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1175/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1176/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1177/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1178/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1179/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1180/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1181/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1182/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1183/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1184/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1185/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1186/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1187/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1188/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1189/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1190/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1191/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1192/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1193/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1194/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1195/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1196/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1197/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1198/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1199/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1200/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1201/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1202/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1203/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1204/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1205/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1206/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1207/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1208/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1209/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1210/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1211/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1212/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1213/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1214/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1215/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1216/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1217/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1218/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1219/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1220/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1221/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1222/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1223/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1224/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1225/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1226/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1227/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1228/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1229/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1230/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1231/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1232/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1233/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1234/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1235/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1236/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1237/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1238/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1239/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1240/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1241/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1242/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1243/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1244/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1245/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1246/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
次へ
1247/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1248/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1249/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1250/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1251/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1252/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1253/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1254/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1255/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1256/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1257/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1258/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1259/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1260/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1261/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1262/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1263/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1264/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1265/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1266/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1267/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1268/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1269/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1270/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1271/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1272/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1273/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1274/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1275/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1276/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1277/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1278/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1279/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1280/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1281/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1282/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1283/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1284/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1285/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1286/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1287/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1288/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1289/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1290/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1291/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1292/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1293/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1294/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1295/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1296/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1297/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1298/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1299/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1300/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1301/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1302/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1303/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1304/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1305/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1306/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1307/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1308/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1309/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1310/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1311/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1312/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1313/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1314/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1315/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1316/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1317/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1318/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1319/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1320/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1321/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1322/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1323/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1324/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1325/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1326/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
次へ
1327/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1328/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1329/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1330/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1331/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1332/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1333/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1334/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1335/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1336/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1337/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1338/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1339/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1340/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1341/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1342/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1343/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1344/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1345/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1346/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1347/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1348/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1349/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1350/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1351/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1352/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1353/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1354/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1355/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1356/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1357/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1358/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1359/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1360/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1361/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1362/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1363/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1364/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1365/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
次へ
1366/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1367/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1368/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1369/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1370/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1371/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1372/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1373/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1374/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1375/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1376/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1377/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1378/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1379/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1380/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
次へ
1381/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1382/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1383/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1384/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1385/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1386/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
次へ
1387/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
次へ
1388/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1389/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1390/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1391/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1392/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1393/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1394/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1395/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1396/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1397/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1398/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1399/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1400/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1401/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1402/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1403/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1404/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1405/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1406/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1407/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
次へ
1408/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
Ｂ 2022 年８月 31 日に終了した会計年度に係る財務書類
純資産計算書 2022 年８月 31 日現在
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
注記
米ドル 千円
資産
投資有価証券－取得原価 3,181,039,096 451,166,775
(406,589,397) (57,666,574)
未実現評価損
投資有価証券－時価 ２ (a)
2,774,449,699 393,500,201
銀行預金 ２ (a) 12,979,037 1,840,817
未収利息および未収配当金 ２ (a) 933,974 132,466
売却投資有価証券未収金 ２ (a) 3,914,324 555,169
販売投資証券未収金 ２ (a) 957,967 135,868
18,331 2,600
その他の資産 ２ (a ， c)
資産合計 2,793,253,332 396,167,120
負債
当座借越 ２ (a) 3,710 526
購入投資有価証券未払金 ２ (a) 7,680,351 1,089,304
買戻し投資証券未払金 ２ (a) 9,869,775 1,399,830
以下に係る未実現評価損：
未決済先渡為替予約 ２ (c) 15,150,837 2,148,843
4,941,824 700,899
その他の負債 ４，５，６，７，８
負債合計 37,646,497 5,339,403
純資産合計 2,755,606,835 390,827,717
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
1409/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
純資産計算書 2022 年８月 31 日現在
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
注記
米ドル 千円
資産
投資有価証券－取得原価 2,536,328,151 359,727,422
(288,996,843) (40,988,422)
未実現評価損
投資有価証券－時価 ２ (a)
2,247,331,308 318,738,999
銀行預金 ２ (a) 102,670,130 14,561,705
ブローカーに対する債権 14 7,513,000 1,065,569
未収利息および未収配当金 ２ (a) 37,531,095 5,323,035
売却投資有価証券未収金 ２ (a) 4,781,630 678,179
販売投資証券未収金 ２ (a) 3,114,400 441,715
以下に係る未実現評価益：
未決済先渡為替予約 ２ (c) 1,567,064 222,257
買建オプション／スワップションの時価 ２ (c) 84,184 11,940
8,169 1,159
その他の資産 ２ (a ， c)
資産合計 2,404,600,980 341,044,557
負債
ブローカーに対する債務 14 286,412 40,622
未払収益分配金 ２ (a) 7,756,087 1,100,046
購入投資有価証券未払金 ２ (a) 79,784 11,316
買戻し投資証券未払金 ２ (a) 27,899,201 3,956,944
以下に係る未実現評価損：
未決済上場先物取引 ２ (c) 204,777 29,044
スワップの時価 ２ (c) 7,984,089 1,132,383
売建オプション／スワップションの時価 ２ (c) 29,832 4,231
2,988,605 423,874
その他の負債 ４，５，６，７，８
負債合計 47,228,787 6,698,459
純資産合計 2,357,372,193 334,346,098
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
1410/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2022 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 2,755,606,835 390,827,717 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ毎年分配型投資証券 米ドル 5.59 793 円
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 4.82 871 円
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 14.99 2,126 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 8.08 783 円
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
56.81 1,132 円
中国人民元
投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.54 2,127 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 香港ドル 55.32 1,004 円
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージーランド・
8.15 733 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
14.39 1,547 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 5.84 983 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 5.88 1,062 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 16.84 2,388 円
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 15.50 2,198 円
クラスＤオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
57.51 1,146 円
中国人民元
投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.99 2,198 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
5.42 583 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 13.35 2,412 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 14.43 2,607 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 20.00 2,837 円
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 13.28 2,087 円
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 7.49 1,353 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 15.66 2,221 円
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 17.01 2,673 円
クラスＩ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 13.49 2,437 円
クラスＳ無分配英国報告型投資証券 米ドル 6.05 858 円
クラスＳスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 5.91 994 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳユーロ・ヘッジ
ユーロ 5.80 911 円
無分配英国報告型投資証券
1411/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2022 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＳ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 5.96 1,077 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 5.28 954 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 5.29 956 円
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 5.79 910 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ無分配投資証券 米ドル 16.08 2,281 円
クラスＺ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 13.52 2,443 円
クラスＺスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 5.93 998 円
無分配英国報告型投資証券
1412/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 6,005,476,165 851,756,684 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 7.33 1,324 円
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 27.08 3,841 円
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
101.91 2,031 円
中国人民元
投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 25.39 3,989 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 香港ドル 100.71 1,828 円
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
26.40 2,837 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.84 1,824 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.87 1,964 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 30.41 4,313 円
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 27.77 3,939 円
クラスＤオフショア中国人民元・ヘッジ無分配
オフショア
102.33 2,039 円
中国人民元
投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 26.03 4,090 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.86 1,060 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 20.15 3,641 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 26.46 4,781 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 36.31 5,150 円
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 25.03 3,933 円
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 11.27 2,036 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 27.99 3,970 円
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 31.55 4,957 円
クラスＩ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 20.31 3,670 円
クラスＳ無分配英国報告型投資証券 米ドル 10.83 1,536 円
クラスＳスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.88 1,830 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳユーロ・ヘッジ
ユーロ 10.77 1,692 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.91 1,971 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎年分配英国報告型投資証券 英ポンド 7.97 1,440 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 7.97 1,440 円
1413/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 10.77 1,692 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ無分配投資証券 米ドル 28.55 4,049 円
クラスＺ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 20.33 3,673 円
クラスＺスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.89 1,832 円
無分配英国報告型投資証券
1414/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
通貨
（円換算額）
2020 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 909,043,574 128,929,650 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 18.44* 2,615 円
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 17.43* 2,739 円
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
18.01* 1,936 円
無分配投資証券 ドル
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 20.71* 2,937 円
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 18.76* 2,661 円
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 17.72* 2,784 円
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 14.08* 2,544 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 17.92* 3,238 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 24.85* 3,524 円
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 17.27* 2,713 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 18.86* 2,675 円
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 21.43* 3,367 円
クラスＩ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 14.16* 2,558 円
クラスＸ無分配投資証券 米ドル 19.11* 2,710 円
英ポンド 14.17* 2,560 円
クラスＺ無分配英国報告型投資証券
価格は、関連する投資証券クラスの取引通貨で提示されている。投資証券クラスに二つ以上の取引通貨がある場合は、関連す
る投資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨価格は、評価時における直物為替レートで価格を換算し、算定
されている。
* 希薄化調整が含まれている。詳細については注記２（ｇ )を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
1415/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2022 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 2,357,372,193 334,346,098 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.09 1,642 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 5.18 735 円
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 5.22 740 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 9.83 953 円
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
カナダ・ドル 8.84 948 円
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 7.84 1,232 円
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 8.39 1,516 円
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージー
9.70 872 円
毎月分配型投資証券 ランド・ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
8.62 926 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 7.67 744 円
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ 南アフリカ・
77.05 587 円
金利差毎月総収益分配型投資証券 ランド
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ オフショア
88.78 1,769 円
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券 中国人民元
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 4.25 603 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
香港ドル 31.53 572 円
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
7.75 833 円
安定毎月総収益分配型投資証券 ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 34.83 4,940 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 16.91 1,639 円
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.30 1,733 円
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 201.30 31,628 円
無分配投資証券
シンガポール・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
14.80 1,591 円
ドル
無分配投資証券
1416/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2022 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 5.19 736 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 26.11 3,703 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.04 1,633 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 8.95 1,269 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
8.64 929 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 18.05 1,750 円
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.85 1,825 円
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
ユーロ 217.23 34,131 円
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
15.76 1,694 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 32.37 5,849 円
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 31.49 4,466 円
クラスＥユーロ・ヘッジ
ユーロ 8.87 1,394 円
無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 7.84 1,417 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 8.43 1,196 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 15.31 2,171 円
クラスＩユーロ・ヘッジ
ユーロ 11.22 1,763 円
無分配投資証券
クラスＩスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 8.94 1,504 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.72 1,756 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 8.56 1,547 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎月分配英国報告型投資証券 英ポンド 7.46 1,348 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 7.96 1,438 円
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.05 1,422 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 9.49 1,346 円
米ドル 42.43 6,018 円
クラスＸ無分配投資証券
1417/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 3,591,197,714 509,339,572 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.71 1,935 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 6.03 855 円
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 6.09 864 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 11.57 1,122 円
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
カナダ・ドル 10.34 1,109 円
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.31 1,463 円
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.85 1,780 円
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージー
11.34 1,020 円
毎月分配型投資証券 ランド・ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
10.07 1,082 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 9.17 889 円
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ 南アフリカ・
90.97 693 円
金利差毎月総収益分配型投資証券 ランド
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ オフショア
105.70 2,107 円
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券 中国人民元
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 5.05 716 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
香港ドル 37.69 684 円
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.25 994 円
安定毎月総収益分配型投資証券 ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 39.04 5,537 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 19.12 1,853 円
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 11.76 1,979 円
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 229.57 36,070 円
無分配投資証券
シンガポール・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
16.64 1,788 円
ドル
無分配投資証券
1418/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2021 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 6.04 857 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 29.63 4,202 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.66 1,926 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 10.43 1,479 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
10.10 1,086 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 20.28 1,966 円
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 12.31 2,071 円
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
ユーロ 246.02 38,655 円
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
17.60 1,892 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 30.35 5,484 円
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 35.47 5,031 円
クラスＥユーロ・ヘッジ
ユーロ 10.17 1,598 円
無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.24 1,669 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 9.82 1,393 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 17.01 2,413 円
クラスＩユーロ・ヘッジ
ユーロ 12.69 1,994 円
無分配投資証券
クラスＩスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.13 1,704 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.88 1,966 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.09 1,823 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎月分配英国報告型投資証券 英ポンド 7.33 1,324 円
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 7.45 1,346 円
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
ユーロ 10.24 1,609 円
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 11.12 1,577 円
米ドル 46.89 6,650 円
クラスＸ無分配投資証券
1419/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2020 年８月 31 日現在
純資産合計 米ドル 3,031,279,724 429,926,403 千円
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.30 1,861 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 5.79 821 円
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 5.84 828 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 11.13 1,079 円
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
カナダ・ドル 9.94 1,066 円
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 9.01 1,416 円
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 9.48 1,713 円
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ ニュージー
10.90 980 円
毎月分配型投資証券 ランド・ドル
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.67 1,039 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 8.94 867 円
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ 南アフリカ・
88.00 671 円
金利差毎月総収益分配型投資証券 ランド
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ オフショア
102.59 2,045 円
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券 中国人民元
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 4.95 702 円
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
香港ドル 36.96 671 円
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.06 974 円
安定毎月総収益分配型投資証券 ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 36.04 5,112 円
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 17.70 1,716 円
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 10.98 1,847 円
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
ユーロ 213.89 33,606 円
無分配投資証券
シンガポール・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
15.37 1,652 円
ドル
無分配投資証券
1420/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022 年８月 31 日現在（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
通貨
（円換算額）
2020 年８月 31 日現在（続き）
以下の１口当たり純資産価額（続き）：
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 5.80 823 円
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 27.70 3,929 円
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 10.25 1,852 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 10.01 1,420 円
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
9.70 1,043 円
毎月分配型投資証券 ドル
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
豪ドル 18.65 1,808 円
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
スイス・フラン 11.42 1,921 円
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
ユーロ 227.62 35,764 円
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ シンガポール・
16.14 1,735 円
無分配投資証券 ドル
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 英ポンド 28.79 5,202 円
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 32.91 4,668 円
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
英ポンド 8.89 1,606 円
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 米ドル 9.42 1,336 円
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 15.57 2,208 円
クラスＩユーロ・ヘッジ
ユーロ 11.72 1,841 円
無分配投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 米ドル 10.74 1,523 円
米ドル 42.70 6,056 円
クラスＸ無分配投資証券
価格は、関連する投資証券クラスの取引通貨で提示されている。投資証券クラスに二つ以上の取引通貨がある場合は、関連す
る投資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨価格は、評価時における直物為替レートで価格を換算し、算定
されている。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
1421/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
損益および純資産変動計算書 2021 年９月１日から 2022 年８月 31 日までの会計年度
ネクスト・ジェネレーション・
テクノロジー・ファンド
注記
米ドル 千円
期首純資産
6,005,476,165 851,756,684
収益
銀行利息 ２ (b) 18,967 2,690
集団投資スキームによる収益（源泉徴収税控除後） ２ (b) 509,129 72,210
配当金（源泉徴収税控除後） ２ (b) 6,515,809 924,137
有価証券貸付収益 ２ (b) 1,050,087 148,934
28,931 4,103
その他の払戻し
収益合計 ２ (b) 8,122,923 1,152,074
費用
年次サービス料 ６ 8,654,786 1,227,508
ローン・コミットメント・フィー 16 31,562 4,476
保管および預託報酬 ２ (h), ７ 629,169 89,235
販売報酬 ５ 5,840,714 828,388
税金 ８ 1,686,792 239,238
50,901,066 7,219,298
投資運用報酬 ４
費用合計 67,744,089 9,608,144
純損失
(59,621,166) (8,456,070)
以下に係る実現純評価益／（損）：
投資有価証券 ２ (a) (821,958,048) (116,578,310)
先渡為替予約 ２ (c) (127,382,913) (18,066,719)
(1,006,582) (142,764)
その他の取引に係る外国通貨 ２ (i)
当期実現純評価損 (950,347,543) (134,787,792)
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 ２ (a) (1,611,110,473) (228,503,798)
先渡為替予約 ２ (c) (14,909,691) (2,114,641)
(60,359) (8,561)
その他の取引に係る外国通貨 ２ (i)
当期未実現評価益／（損）の純変動 (1,626,080,523) (230,627,001)
運用成績による純資産の減少 (2,636,049,232) (373,870,863)
資本の変動
投資証券発行による正味受取額 1,595,072,543 226,229,139
(2,208,892,641) (313,287,243)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の減少 (613,820,098) (87,058,104)
期末純資産 2,755,606,835 390,827,717
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
1422/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
損益および純資産変動計算書 2021 年９月１日から 2022 年８月 31 日までの会計年度
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
注記
米ドル 千円
期首純資産
3,591,197,714 509,339,572
収益
銀行利息 ２ (b) 374,455 53,109
債券利息（源泉徴収税控除後） ２ (b) 157,787,693 22,379,028
スワップ利息 ２ (c) 716,102 101,565
集団投資スキームによる収益（源泉徴収税控除後） ２ (b) 608,880 86,357
配当金（源泉徴収税控除後） ２ (b) 1,054,548 149,567
有価証券貸付収益 ２ (b) 394,235 55,914
投資運用報酬リベート ４ 129,907 18,425
9,388 1,332
その他の払戻し
収益合計 ２ (b) 161,075,208 22,845,297
費用
スワップ利息 ２ (c) 15,646 2,219
年次サービス料 ６ 3,591,064 509,321
ローン・コミットメント・フィー 16 22,131 3,139
保管および預託報酬 ２ (h), ７ 329,324 46,708
販売報酬 ５ 268,215 38,041
税金 ８ 1,123,905 159,403
28,155,525 3,993,298
投資運用報酬 ４
費用合計 33,505,810 4,752,129
純利益
127,569,398 18,093,168
以下に係る実現純評価益／（損）：
投資有価証券 ２ (a) (70,111,827) (9,943,960)
上場先物取引 ２ (c) 7,597,736 1,077,587
オプション／スワップション契約 ２ (c) (34,454) (4,887)
スワップ取引 ２ (c) 6,392,758 906,685
先渡為替予約 ２ (c) (27,458,216) (3,894,399)
353,489 50,135
その他の取引に係る外国通貨 ２ (i)
当期実現純評価損 (83,260,514) (11,808,839)
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 ２ (a) (412,143,080) (58,454,253)
上場先物取引 ２ (c) 393,286 55,780
オプション／スワップション契約 ２ (c) (42,101) (5,971)
スワップ取引 ２ (c) (10,318,431) (1,463,463)
先渡為替予約 ２ (c) (1,329,451) (188,556)
(44,706) (6,341)
その他の取引に係る外国通貨 ２ (i)
当期未実現評価益／（損）の純変動 (423,484,483) (60,062,804)
運用成績による純資産の減少 (379,175,599) (53,778,475)
資本の変動
投資証券発行による正味受取額 1,600,740,913 227,033,084
(2,370,074,609) (336,147,682)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の減少 (769,333,696) (109,114,598)
配当金宣言額 15
(85,316,226) (12,100,400)
2,357,372,193 334,346,098
期末純資産
1423/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
1424/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
発行済投資証券口数変動表 2021 年９月１日から 2022 年８月 31 日までの会計年度
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ毎年分配型投資証券
－ 800,189 24,507 775,682
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 500 4,529 － 5,029
クラスＡ無分配投資証券 70,229,795 18,252,462 33,975,564 54,506,693
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 － 672 － 672
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分
323 80,632 56,037 24,918
配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 10,941,072 3,413,212 5,980,324 8,373,960
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 10,607 272,256 187,266 95,597
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ
－ 731 － 731
無分配投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
3,470,884 1,230,526 1,713,398 2,988,012
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
108,446 87,437 32,387 163,496
無分配英国報告型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
5,467 93,787 34,781 64,473
無分配英国報告型投資証券
クラスＡＩ無分配投資証券 4,280,055 949,034 1,946,441 3,282,648
クラスＤ無分配投資証券 6,863,671 3,511,619 5,284,073 5,091,217
クラスＤオフショア中国人民元・ヘッジ無分
323 － － 323
配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 1,779,945 7,972,206 1,430,644 8,321,507
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ
109,394 675,389 113,339 671,444
無分配投資証券
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 9,782,385 3,107,675 5,676,323 7,213,737
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
4,345,708 1,208,678 1,886,662 3,667,724
無分配英国報告型投資証券
クラスＥ無分配投資証券 30,724,442 8,413,424 9,301,645 29,836,221
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 18,251,355 4,135,438 4,917,668 17,469,125
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 679 91,984 9,800 82,863
クラスＩ無分配投資証券 22,836,002 14,160,610 19,166,689 17,829,923
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 1,201,699 1,546,386 869,946 1,878,139
クラスＩ無分配英国報告型投資証券 3,030,727 689,404 2,290,108 1,430,023
クラスＳ無分配英国報告型投資証券 34,232,414 3,333,298 12,951,269 24,614,443
クラスＳスイス・フラン・ヘッジ
365,142 395,270 68,949 691,463
無分配英国報告型投資証券
クラスＳユーロ・ヘッジ
5,145,353 865,058 2,391,007 3,619,404
無分配英国報告型投資証券
クラスＳ英ポンド・ヘッジ
134,406 168,690 24,174 278,922
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎年分配英国報告型投資証券 58,005 73,036 32,602 98,439
1425/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
発行済投資証券口数変動表 2021 年９月１日から 2022 年８月 31 日までの会計年度（続き）
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券
37,768 59,161 45,537 51,392
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
409 － － 409
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ無分配投資証券 177,170 147,042 41,537 282,675
クラスＺ無分配英国報告型投資証券 919,733 360,425 207,010 1,073,148
クラスＺスイス・フラン・ヘッジ
463 8,900 － 9,363
無分配英国報告型投資証券
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
1426/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
発行済投資証券口数変動表 2021 年９月１日から 2022 年８月 31 日までの会計年度
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
93,693 11,616 950 104,359
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＡ毎日分配型投資証券 12,857,102 1,375,439 4,907,244 9,325,297
クラスＡ毎月分配型投資証券 24,737,631 8,048,453 15,687,632 17,098,452
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
1,322,112 434,273 498,035 1,258,350
毎月分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ
847,673 4,871 201,974 650,570
毎月分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
482,679 296,772 399,799 379,652
毎月分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ
820,748 70,004 273,660 617,092
毎月分配型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・
323,306 1,598 16,525 308,379
ヘッジ毎月分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
1,519,955 58,603 306,644 1,271,914
毎月分配型投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
10,027,461 475,405 1,864,043 8,638,823
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ
1,904,833 499,793 687,470 1,717,156
金利差毎月総収益分配型投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ
31,874 17,177 3,836 45,215
金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 185,599,653 38,088,381 58,479,699 165,208,335
クラスＡ香港ドル・ヘッジ
15,559,141 3,217,217 3,241,230 15,535,128
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
1,030,229 587,098 167,631 1,449,696
安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ無分配投資証券 13,589,691 17,534,994 22,134,106 8,990,579
クラスＡ豪ドル・ヘッジ
215,097 359,401 389,769 184,729
無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ
115,410 13,179 21,113 107,476
無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ
88,879 12,003 31,746 69,136
無分配投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ
144,380 52,467 106,647 90,200
無分配投資証券
1427/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
発行済投資証券口数変動表 2021 年９月１日から 2022 年８月 31 日までの会計年度（続き）
ＵＳドル・ハイ・イールド・
ボンド・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＣ毎日分配型投資証券
694,907 3,764 61,041 637,630
クラスＣ無分配投資証券 508,925 92,648 284,694 316,879
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
1,440,695 395,951 399,937 1,436,709
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 14,760,235 3,194,786 5,733,561 12,221,460
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ
348,426 32,013 98,328 282,111
毎月分配型投資証券
クラスＤ豪ドル・ヘッジ
104,313 3,660 621 107,352
無分配投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ
303,316 69,524 66,432 306,408
無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ
278,671 143,027 174,904 246,794
無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ
16,662 － － 16,662
無分配投資証券
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 8,731,300 4,576,116 7,111,853 6,195,563
クラスＥ無分配投資証券 501,284 93,413 139,397 455,300
クラスＥユーロ・ヘッジ
413 540 － 953
無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
2,621,471 1,101,703 2,850,462 872,712
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 22,145,496 4,942,160 11,382,332 15,705,324
クラスＩ無分配投資証券 27,217,160 13,878,027 18,501,362 22,593,825
クラスＩユーロ・ヘッジ
10,900,609 6,403,466 14,160,391 3,143,684
無分配投資証券
クラスＩスイス・フラン・ヘッジ
449 － － 449
無分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ
382 － － 382
無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ
364 － － 364
毎年分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ毎月分配英国報告型投資証券 500 121,675 69,587 52,588
クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券 500 552,472 261,310 291,662
クラスＳＲユーロ・ヘッジ
420 93,191 78,560 15,051
無分配英国報告型投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券 7,715,659 362,533 3,380,260 4,697,932
468,549 84,284 158,907 393,926
クラスＸ無分配投資証券
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
1428/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
財務書類に対する注記
１．組織
ブラックロック・グローバル・ファンズ（以下「当社」という。）は、オープンエンド型の変動資本投
資法人（変動資本を有する会社型投資信託）としてルクセンブルク大公国の法律に基づき設立された公開
有限責任会社（ société anonyme ）である。当社は、金融監督委員会（ Commission de Surveillance du
Secteur Financier 、以下「ＣＳＳＦ」という。）により、 2010 年 12 月 17 日付の法律（随時、改正される）
パートⅠの規定に準拠した譲渡可能な有価証券への集団投資事業（以下「ＵＣＩＴＳ」という。）として
認可され、当該法律によって規制されている。
当社は、分離された負債を有する個別の構成要素からなるアンブレラ構造である。各構成要素は他の構
成要素から分離された負債を有し、当社は各構成要素の負債について第三者に対し全体として責任を負わ
ない。各構成要素は、構成要素に該当する投資目的に従い管理され投資される個別の投資有価証券の組合
せによって組成されている。
2022 年８月 31 日現在、当社は 99 のサブファンド（以下それぞれを「ファンド」という。）における投資
証券を発行しており、以下総称して「当ファンド」という。各ファンドは、それぞれ個別の資産プールで
ある。各ファンドは、アペンディクスⅠに詳述のとおり投資証券クラスに分類されており、それぞれ個別
の投資証券により表象されている。
各投資証券クラスは当社に対して同等の権利を有しているが、特徴および手数料体系はそれぞれ異な
る。これについては当社の英文目論見書において詳述されている。
当期に生じた重要な事象
スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンドは、今後も継続して新規
および既存の投資主に対する投資証券販売を以後の通知があるまで中止する。投資主は、従来通り当社の
英文目論見書に沿って払戻しはできる。
2021 年９月 16 日付で、当社の英文目論見書の改訂版が発行された。
2021 年９月 16 日付で、チャイナ・Ａ株式・ファンドはチャイナ・インパクト・ファンドに、グローバ
ル・ボンド・インカム・ファンドはＥＳＧグローバル・ボンド・インカム・ファンドに、またＵＳガバメ
ント・モーゲージ・ファンドはＵＳガバメント・モーゲージ・インパクト・ファンドに名称を変更した。
2021 年 11 月 23 日付で、英文目論見書の補遺が発行された。
2021 年 12 月９日付で、ユーロ建のクライメイト・アクション・マルチアセット・ファンドが設定され
た。
2021 年 12 月９日付で、米ドル建のクライメイト・アクション・エクイティ・ファンドが設定された。
2021 年 12 月 15 日付で、英文目論見書の補遺が発行された。
2021 年 12 月 15 日付で、米ドル建のＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド、ＥＳＧフレック
ス・チョイス・モデレート・ファンドおよびＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファンドが設定
された。
2022 年１月 27 日付で、当社の英文目論見書の改訂版が発行された。
2022 年１月 27 日付で、米ドル建のＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・ファンドが設定され
た。
2022 年３月 29 日付で、米ドル建のアジアン・サステイナブル・エクイティ・ファンドが設定された。
2022 年４月 11 日付で、ダヴィーナ・セイントは当社の取締役会に任命された。
2022 年５月 12 日付で、米ドル建のチャイナ・イノベーション・ファンドが設定された。
2022 年５月 13 日付で、ウルスラ・マルキオーニが当社の取締役会を退任した。
2022 年６月 29 日付で、当社の英文目論見書の改訂版が発行された。
1429/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2022 年７月 20 日付で、インディア・ファンドは、当社の完全所有子会社であるブラックロック・イン
ディア・エクイティズ（モーリシャス）リミテッド（以下「子会社」という。）を通じた投資を中止し
た。 この変更は、インディア・ファンドへの税制上の悪影響を最小限にとどめ、インディア・ファンドの
投資家の利益となるよう、段階的に実施された。この変更により、インディア・ファンドの投資目的追求
からの逸脱は生じない。
2022 年７月 31 日付で、バリー・オドワイヤーが当社の取締役会を退任した。
2022 年８月 30 日付で、当社の英文目論見書の改訂版が発行された。
2022 年８月 30 日付で、ＥＳＧアジアン・ボンド・ファンドはサステイナブル・アジアン・ボンド・ファ
ンドに、エマージング・マーケッツ・ブレンデッド・ボンド・ファンドはサステイナブル・エマージン
グ・マーケッツ・ブレンデッド・ボンド・ファンドに、ＥＳＧエマージング・マーケッツ・ボンド・ファ
ンドはサステイナブル・エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンドに、ＥＳＧエマージング・マー
ケッツ・コーポレート・ボンド・ファンドはサステイナブル・エマージング・マーケッツ・コーポレー
ト・ボンド・ファンドに、ＥＳＧエマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド
はサステイナブル・エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンドに、ＥＳＧ
フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンドはサステイナブル・フィクスド・イ
ンカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンドに、ＥＳＧグローバル・ボンド・インカム・ファン
ドはサステイナブル・グローバル・ボンド・インカム・ファンドに、またＵＳスモール・アンド・ミッド
キャップ・オポチュニティーズ・ファンドはＵＳミッドキャップ・バリュー・ファンドに名称を変更し
た。
取締役会および投資顧問会社は、ロシアのウクライナへの侵攻に起因する地政学的緊張を考慮して、
ファンドの投資目的に沿った投資パフォーマンスを引き続き監視している。当ファンドの運用および純資
産価額の公表は、ＢＧＦエマージング・ヨーロッパ・ファンド（本パラグラフの残りの部分では「ファン
ド」という。）を除いて継続されている。ロシアに対するファンドの重大な投資エクスポージャーによ
り、ファンドの取引条件は重大な影響を受けた。したがって、取締役会は、ファンドのすべての投資証券
クラスの販売、買戻し、転換、および純資産価額の決定については、英文目論見書に基づくファンドの裁
量に基づき、 2022 年３月１日からそれ以降の通知までの期間、一時的に停止されることが、ファンドおよ
びその投資家の利益になると考えた。 2022 年３月３日、取締役会は、ファンドが保有するロシアの有価証
券の価値をさらに大幅に評価減することを決定した。 2022 年３月９日、運用会社の取締役会は、ファンド
の評価、販売および買戻しについて、ブラックロックのウェブサイトを通じてさらなる通知がなされるま
で停止する一方で、ファンドに関連する投資運用報酬および年次サービス料を放棄する（ 2022 年３月１日
発効）という追加の例外的な決定を下した。年次報告書に開示されている純資産価額は 2022 年８月 31 日現
在のファンドの想定純資産価額である。 2022 年８月 31 日現在、取締役会はファンドを終了する計画はない
ため、これらの財務書類は継続企業の前提に基づき作成されている。
一部の金融市場は、主にロシアのウクライナへの侵攻に起因する地政学的緊張と、その後の一連のロシ
アの有価証券の正常な取引を毀損する制裁、規制、およびその他の措置による影響により下落した。取締
役会および投資顧問会社は、ファンドの投資目的に沿った投資パフォーマンスを引き続き監視しており、
重大な影響を受けたエマージング・ヨーロッパ・ファンドを除いて、ファンドの運用および純資産価額の
公表は継続されている。
２．重要な会計方針の要約
当社の財務書類は、アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンドを除き継続企業の前提に
基づいて作成されている。アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンドは、期末後にファン
ドを終了するという取締役の決定に伴い、非継続企業の前提に基づいて作成されている。詳細については
注記 19 を参照のこと。この財務書類は、ルクセンブルグの投資法人のためにルクセンブルグの関係官庁が
1430/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
規定した財務書類の作成に関連する法律および規制上の要件に準拠して作成されており、以下の重要な会
計方針を含む。
（ａ）投資有価証券およびその他の資産の評価
当社の投資有価証券およびその他の資産は以下のとおり評価されている。
・ 公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券
は、評価日における最新の入手可能な市場価格に基づき評価される。評価時点後に終了した市場で
取引された有価証券については、評価時点またはそれに相応する時点での最新の価格を使うことが
できる。当該投資有価証券またはその他の資産が複数の証券取引所または規制市場で上場または取
引されている場合、取締役会はその裁量により、評価目的でかかる証券取引所または規制市場のい
ずれか１つを選択することができる。一部のファンドの純資産価額の計算時に該当する市場が終了
している場合、または政府が外国投資に財務上の費用または取引費用を課す場合に有価証券価額の
相違が生じることがある。そのため、取締役は、これらの投資有価証券の公正価値を見積るために
公正価値の評価技法を利用した。かかる有価証券およびデリバティブは、適格者（取締役）が決定
する実現性の高い価額で評価される。公正価値評価プロセスに固有の不確実性により、これらの見
積価額は、当該有価証券にとっての整備された市場が存在する場合に使用されたであろう価額や最
終的に回収されうる価額と著しく異なる可能性がある。
・ 上場されていない有価証券、またはいかなる証券取引所もしくはその他の規制市場において売買も
しくは取引されていない有価証券（クローズドエンド型ファンドの有価証券を含む）および評価額
が入手できないその他の市場における上場または非上場有価証券、または取締役が、市場価格が公
正市場価格を反映していないと判断した有価証券に関しては、取締役が、処分価格または取得価格
の予測額に基づき、慎重かつ誠実に価値を決定する。
・ 証券取引所に上場していない、またはその他の規制市場で売買されていない債券は、１社以上の
ディーラーまたは価格提供サービス会社から取得した入手可能な最終の仲値または利回り相当額で
評価される。ＯＴＣ市場で売買されている有価証券は、入手可能な最終の買呼値で評価される。有
価証券が複数の取引所で売買されている場合は、運用会社の取締役会によってまたはその指示にお
いて主たる市場として指定された取引所で評価される。ＯＴＣ市場と証券取引所の両方で売買され
ているポートフォリオ有価証券は、最も広範囲で最も代表的な市場に従って評価される。
・ 有価証券貸付：有価証券は貸付代理店の指示により第三者ブローカーに受渡しされるが、当ファン
ドのポートフォリオの一部として引き続き評価される。
・ 短期金融商品は、額面金額に利息を加えた金額か償却原価に基づいて評価され、その評価額は公正
価値に近似している。
・ ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンドで保有されている短期金融商品
は、時価基準で評価される。これが不可能な場合、資産は評価モデルによる評価基準を用いて保守
的に評価される。
・ 定期預金は、償却原価で評価され、その評価額は公正価値に近似している。
・ 現金、預金、要求払手形およびその他の債務ならびに前払費用は、入手できる見込みがない場合を
除き額面金額で評価される。
・ 特に未収利息および未収配当金、売却投資有価証券未収金ならびに販売投資証券未収金を含む資産
は、入手できる見込みがない場合を除き額面金額で評価される。
・ 特に未払費用、未払収益分配金、購入投資有価証券未払金および買戻し投資証券未払金を含む負債
は、それらの額面金額で評価される。
投資の処分による実現損益は平均原価法を用いて計算され、損益および純資産変動計算書に反映され
る。
1431/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ｂ）投資有価証券からの収益／費用
当社は以下の方法で投資有価証券からの収益を会計処理している。
・ 受取利息は毎日発生し、定額法によるプレミアムの償却およびディスカウントの増価を含む。
・ 銀行利息、定期預金、集団投資スキームによる収益および短期金融預金の利息は、発生主義で認識
されている。
・ 受取配当金は、配当落ち日に発生し、源泉徴収税が控除された額で表示されている。
・ 有価証券貸付収益は、発生主義で認識されている。
・ 社債がデフォルトしていることが確認された場合、デフォルトした有価証券に係る利息の計上はそ
の時点で停止される。関連当事者からデフォルトの確認をとった上で、未収金は償却される。
・ 源泉徴収税の還付は、現金受領基準で会計処理される。
・ 投資有価証券明細表において、永久債の銘柄に含まれる日付は、当該債券の次回の繰上償還可能日
である。投資有価証券明細表の銘柄の欄に開示されている利率は期末における適用利率であるが、
これらの債券は変動利付債であるため、情報提供の目的のみで表示されている。
保有資産のマイナス実効金利により生じる利息に関連するマイナス利回りに係る費用は、毎日計上さ
れ、基礎となる商品の残存期間にわたって損益および純資産変動計算書において認識される。
（ｃ）デリバティブ商品
当期において、当ファンドは複数の先渡為替予約・先物取引を締結している。未決済の先渡為替予
約・先物取引は、評価日に当該取引を決済した場合の金額で評価される。当該未決済取引から生じる利
益／損失は未実現評価益／（損）に計上され、純資産計算書の資産または負債に（適宜）含められる。
当ファンドはカバード・コール・オプションおよびプット・オプションの売却、コール・オプション
およびプット・オプションの購入を実施できる。当ファンドはまたスプレッド・オプションおよびシン
セティック・キャップ・オプションにも投資することができる。スプレッド・オプションは、２つ以上
の資産の価格の差異から価値が生じる種類のオプションである。シンセティック・キャップ・オプショ
ンは、購入者に金利上限または利払上限を提供する二者間の契約である。レート・キャップ自体は、参
照インデックス・レートが行使レートを上回るプラスの金額に基づいて定期的に支払われる。当ファン
ドがオプションを売却および／または購入する時点で、当ファンドによる受取または支払プレミアムと
同額が負債または資産として反映される。その後、売建オプションに係る負債および買建オプションに
係る資産は、現在価値を反映するよう時価評価される。見積実現価額を最もよく反映する方法として、
取締役は最終取引価格ではなく仲値または決済値に基づいて、市場で取引されるオプションを評価する
ことに合意している。上場されていないオプションは第三者の値付機関から入手する日次価格に基づい
て評価する。有価証券がオプション行使によって売却される場合、受取（支払）プレミアムが売却有価
証券から控除（に加算）される。オプションが失効する場合（または当ファンドが決済取引を行った場
合）、当ファンドはオプションに係る損益を、受取または支払プレミアムの分だけ（もしくは決済取引
のコストが受取または支払プレミアムを超過する分だけ）実現する。
2022 年８月 31 日現在、当ファンドは差金決済取引契約（以下「ＣＦＤ」という。）を締結している。
ＣＦＤにより、投資家は変動証拠金でシンセティック・ロングポジションまたはシンセティック・
ショートポジションを取ることができる。株式と違い、ＣＦＤにおいては、購入者は証拠金として支
払った金額を大幅に上回る金額について責任を負う可能性がある。そのため、当ファンドは取引相手か
ら受け取った現金を様々な金融機関に預け入れており、これは英文目論見書にも記載されている。締結
されたＣＦＤポジションには、該当するベンチマーク以上またはそれ以下の事前に合意されたレートを
適用する金融費用が日々、課される。関連する受取配当金または支払配当金は、損益および純資産変動
計算書に源泉徴収税控除後の金額で開示される。
ＣＦＤの時価は、原証券や原資産が取引されるまたは取引を認められる証券取引所における最終の取
引価格により決定される。評価時刻後に終了する市場で取引される原証券については、その時点または
1432/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
その他の時点における最終の周知の価格が使用される場合がある。時価の変動は（もしあれば）、損益
および純資産変動計算書に未実現評価益／（損）の純変動額として計上される。ＣＦＤの満期または解
約 時における実現損益は損益および純資産変動計算書上に表示される。
ＣＦＤの売却損益は先入先出法（以下「ＦＩＦＯ」という。）を用いた原価法に基づき決定されてい
る。
当ファンドは１つの商品から発生する利益を他の投資より発生する利益と交換するために、スワップ
契約を締結している。クレジット・デフォルト・スワップの場合、信用事由の発生による偶発的な支払
い（当該契約にあらかじめ定義されている）と引き換えに、一連のプレミアムがプロテクションの売り
手に支払われる。スワップは可能な限り、第三者の値付機関から入手し、実際のマーケット・メーカー
に確認した日々の価格に基づいて時価評価される。こうした時価が入手できない場合、スワップはマー
ケット・メーカーから入手する日々の相場に基づいて値付される。いずれの場合も、価格の変動は損益
および純資産変動計算書に未実現評価益／（損）の純変動額として計上される。スワップの満期または
解約時における実現損益およびスワップに関連して稼得または負担した利息は、損益および純資産変動
計算書上に表示される。
当期において、当ファンドはスワップション取引を開始した。スワップション取引によって、買い手
は一定期間内に予め設定された利率で金利スワップ取引を行う権利（義務ではない）を得る。スワップ
ションの買い手は当該権利について売り手にプレミアムを支払う。売建スワップションにより買い手は
変動金利を支払い、固定金利を受け取る権利を得る。買建スワップションにより買い手は固定金利を支
払い、変動金利を受け取る権利を得る。ファンドがスワップションを売る、または買う場合、ファンド
が受け取る、または支払うプレミアムと同額の負債または資産が純資産計算書において計上される。
当期において、ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド、ＥＳＧグローバル・コンサバティブ・イ
ンカム・ファンド、ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・ファンドおよびグローバル・マル
チアセット・インカム・ファンドは複数の株式連動債を取得した。一度または複数回の固定クーポンの
支払いと引き換えに、原株式の約定日付の市場価格で元本をブローカーに支払う。満期時に、ファンド
は当該元本に原株式の価値の変動を加減算した金額（契約書に定められた約定キャップ・レベルを上限
として）を受け取ることになる。
事後通告証券（ To Be Announced Securities ）（以下「ＴＢＡ」という。）は、米国政府系機関が発
行するモーゲージ担保証券に関連するものである。これらの機関は通常、モーゲージ・ローンをプール
し、組成されたプールの持分を販売する。ＴＢＡは、将来の決済に関して購入または売却される、これ
らの機関の将来のプールに関連しており、金利または償還日のいずれかが確定していない。ＴＢＡは、
投資有価証券明細表に個別に開示されている。
当ファンドは、適切と思われる場合は決済前に契約を処分することがある。ＴＢＡの売却による手取
金は、契約上の決済日まで受領しない。ＴＢＡ売却契約が残存している間、当該取引をカバーするため
に、相応の交付可能有価証券または相殺対象となる（売却契約日以前に交付可能な）ＴＢＡ購入契約を
保有する。二者の取引相手が同一のＴＢＡ契約に対して相殺対象となる取引を行っている場合、これら
の取引は相殺される。決済日において売り手は、約定日の２日前に指定された有価証券を引渡し、約定
日に指定された現金を受け取る。ただし実務上は、ほとんどのＴＢＡ取引において、最終的に不動産担
保証券現物の引渡しは行われない。売り手は、現物を決済するのではなく、満期前に残存取引を解消ま
たは「ロール」する。
ＴＢＡ売却契約が、相殺対象である購入契約の取得により終了する場合、ファンドは、裏付けとなる
有価証券の未実現利益または損失にかかわらず契約の利益または損失を実現する。ファンドが、契約に
基づき有価証券を交付する場合、ファンドは、契約が締結された日に設定された価格で有価証券の売却
による利益または損失を実現する。
2022 年８月 31 日現在、当ファンドは未決済のＴＢＡを有していた。これは、純資産計算書の「売却投
資有価証券未収金」および「購入投資有価証券未払金」に含まれている。
1433/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＴＢＡの時価は純資産計算書上に表示される。ＴＢＡの未実現評価損益の純変動額およびＴＢＡの売
却に係る実現評価損益は、損益および純資産変動計算書上に表示される。
（ｄ）為替換算
各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券の取得原価は、購入時の為替レートで換算されて
いる。各ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およびその他の資産は、 2022 年８月 31 日にお
けるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートで換算されている。
1434/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ｅ）結合財務書類
各ファンドの財務書類はファンドの基準通貨で表示されている。
当社の結合数値は米ドルで表示されており、各ファンドの財務書類の合計を含んでいる。純資産計算
書の換算レートは、 2022 年８月 31 日におけるルクセンブルグでのファンドの評価時の為替レートであ
る。
オフショア
通貨 ユーロ 英ポンド 日本円 スイス・フラン
中国人民元
米ドル 0.9996 0.8614 138.8050 0.9794 6.8990
損益および純資産変動計算書の換算レートは、期中にわたり算定された平均レートである。
オフショア
通貨 ユーロ 英ポンド 日本円 スイス・フラン
中国人民元
米ドル 0.9113 0.7708 121.7482 0.9398 6.5104
これらの数値は情報提供の目的のみで表示されており、小数第５位を四捨五入している。財務書類に
おいては、小数第９位までの為替レートを適用している。
損益および純資産変動計算書の結合数値は、期中の平均為替レートを用いて算定されている。その結
果生じる為替換算調整額 (7,100,084,238) 米ドルは、 2021 年８月 31 日と 2022 年８月 31 日の間の為替レート
の変動を表す。これは想定金額であり、個々のファンドの純資産に対する影響はない。
（ｆ）為替レート
下記の為替レートは、 2022 年８月 31 日現在、当ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券およ
びその他の資産ならびにその他の負債を換算するために使用された。
スイス・ オフショア
通貨 英ポンド 米ドル ユーロ 日本円
フラン 中国人民元
UAE ディルハム 0.2345 0.2723 0.2721 37.7907 0.2666 1.8783
アルゼンチン・ペソ 0.0062 0.0072 0.0072 1.0006 0.0071 0.0497
（公式レート）
豪ドル 0.5904 0.6854 0.6851 95.1304 0.6712 4.7282
ブラジル・レアル 0.1664 0.1932 0.1931 26.8151 0.1892 1.3328
カナダ・ドル 0.6560 0.7615 0.7611 105.6948 0.7458 5.2533
スイス・フラン 0.8796 1.0211 1.0206 141.7291 1.0000 7.0443
チリ・ペソ 0.0010 0.0011 0.0011 0.1543 0.0011 0.0077
オフショア中国人民元 0.1249 0.1449 0.1449 20.1197 0.1420 1.0000
中国人民元 0.1250 0.1451 0.1450 20.1343 0.1421 1.0007
コロンビア・ペソ 0.0002 0.0002 0.0002 0.0313 0.0002 0.0016
チェコ・コルナ 0.0351 0.0408 0.0408 5.6625 0.0400 0.2814
デンマーク・クローネ 0.1159 0.1345 0.1345 18.6713 0.1317 0.9280
エジプト・ポンド 0.0448 0.0520 0.0520 7.2181 0.0509 0.3588
ユーロ 0.8618 1.0004 1.0000 138.8648 0.9798 6.9019
英ポンド 1.0000 1.1608 1.1604 161.1318 1.1369 8.0086
ガーナ・セディ 0.0857 0.0995 0.0995 13.8114 0.0974 0.6865
香港ドル 0.1098 0.1274 0.1274 17.6853 0.1248 0.8790
ハンガリー・フォリント 0.0021 0.0025 0.0025 0.3443 0.0024 0.0171
1435/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
スイス・ オフショア
通貨 英ポンド 米ドル ユーロ 日本円
フラン 中国人民元
インドネシア・ルピア 0.0001 0.0001 0.0001 0.0094 0.0001 0.0005
イスラエル・シェケル 0.2585 0.3001 0.3000 41.6582 0.2939 2.0705
インド・ルピー 0.0108 0.0126 0.0126 1.7469 0.0123 0.0868
アイスランド・クローナ 0.0061 0.0071 0.0071 0.9812 0.0069 0.0488
日本円 0.0062 0.0072 0.0072 1.0000 0.0071 0.0497
ケニア・シリング 0.0072 0.0083 0.0083 1.1548 0.0081 0.0574
韓国ウォン 0.0006 0.0007 0.0007 0.1038 0.0007 0.0052
クウェート・ディナール 2.7941 3.2435 3.2421 450.2146 3.1766 22.3768
カザフスタン・テンゲ 0.0018 0.0021 0.0021 0.2935 0.0021 0.0146
スリランカ・ルピー 0.0024 0.0028 0.0028 0.3856 0.0027 0.0192
メキシコ・ペソ 0.0427 0.0496 0.0496 6.8852 0.0486 0.3422
メキシコ UDI 0.3193 0.3706 0.3705 51.4427 0.3630 2.5568
マレーシア・リンギット 0.1925 0.2234 0.2233 31.0146 0.2188 1.5415
ナイジェリア・ナイラ 0.0020 0.0023 0.0023 0.3237 0.0023 0.0161
ノルウェー・クローネ 0.0865 0.1004 0.1004 13.9387 0.0983 0.6928
ニュージーランド・ドル 0.5278 0.6127 0.6124 85.0389 0.6000 4.2266
ペルー・新ソル 0.2257 0.2620 0.2619 36.3667 0.2566 1.8075
フィリピン・ペソ 0.0153 0.0178 0.0178 2.4718 0.0174 0.1229
ポーランド・ズロチ 0.1823 0.2117 0.2116 29.3806 0.2073 1.4603
カタール・リヤル 0.2365 0.2746 0.2745 38.1152 0.2689 1.8944
ルーマニア・レイ 0.1775 0.2060 0.2059 28.5991 0.2018 1.4214
ロシア・ルーブル 0.0142 0.0165 0.0165 2.2915 0.0162 0.1139
サウジ・リアル 0.2292 0.2660 0.2659 36.9263 0.2605 1.8353
スウェーデン・クローネ 0.0807 0.0937 0.0937 13.0083 0.0918 0.6465
シンガポール・ドル 0.6165 0.7156 0.7153 99.3353 0.7009 4.9372
タイ・バーツ 0.0236 0.0274 0.0274 3.8068 0.0269 0.1892
新トルコ・リラ 0.0474 0.0550 0.0550 7.6329 0.0539 0.3794
台湾ドル 0.0283 0.0329 0.0328 4.5603 0.0322 0.2267
ウクライナ・フリヴニャ 0.0233 0.0271 0.0271 3.7609 0.0265 0.1869
米ドル 0.8614 1.0000 0.9996 138.805 0.9794 6.8990
ウルグアイ・ペソ 0.0212 0.0246 0.0245 3.4084 0.0240 0.1694
ベトナム・ドン 0.0000 0.0000 0.0000 0.0059 0.0000 0.0003
南アフリカ・ランド 0.0505 0.0586 0.0586 8.1363 0.0574 0.4044
ザンビア・クワチャ 0.0543 0.0630 0.0630 8.7419 0.0617 0.4345
1436/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
人民元は、外国為替制限を受けており、自由に換金できる通貨ではない。チャイナ・ボンド・ファン
ドに使用されている為替レートは、オフショア中国人民元（以下「ＣＮＨ」という。）に関連するもの
であり、オンショア中国人民元（以下「ＣＮＹ」という。）に関連するものではない。ＣＮＨの価値
は、中国政府により随時適用される外国為替管理政策および還流制限ならびにその他外部の市場原理を
含むがこれらに限定されない複数の要因により、ＣＮＹの価値と大幅に異なる可能性もある。ＣＮＨと
ＣＮＹの相違は、投資家に悪影響を与える可能性がある。
（ｇ）希薄化
取締役は、ファンドの投資証券１口当たり純資産価額を調整して当該ファンドが受ける「希薄化」の
影響を軽減することがある。希薄化は、ファンドの原資産を購入または売却する実際のコストが、取引
および仲介手数料、税金および関税、市場の動き、原資産の購入価格と売却価格間のスプレッド等の要
因により、当該ファンドにおける原資産の帳簿価額を逸脱している場合に生じる。希薄化は、ファンド
の価値に悪影響を及ぼし、その結果投資主に影響を与える可能性がある。投資証券１口当たり純資産価
額を調整することにより、この影響を軽減または回避して、投資主を希薄化による影響から保護するこ
とができる。いずれかの取引日において、当該ファンドの全投資証券クラスの総取引の価値によって、
当該ファンドに対して取締役が設定する１つ以上の基準値を超える投資証券の純増減が生じた場合、取
締役は当該ファンドの純資産価額を調整することがある。ある取引日にファンドの純資産価額を調整で
きる金額は、当該ファンドの市場取引の予想コストに関連している。このような状況において、関連す
るファンドの純資産価額は、純資産価額の 1.50 ％（債券ファンドの場合は３％）を超えない金額で調整
されることがある。例外的な状況において取締役は、投資主の利益のため、上記の最大変動要因を一時
的に引き上げ、その旨を投資家に通知する場合がある。純変動により当ファンドの全投資証券の価値が
増加した場合は加算調整となり、価値が減少した場合には減算調整となる。特定の株式市場および管轄
区域においては、特に関税および税金に関して、買い手側と売り手側で課金構造が異なる場合があるた
め、結果として生じる調整は、販売純額（流入）と買戻し純額（流出）で異なることがある。さらに、
取締役は、調整額に特別な財務上の費用を含めることに同意することもある。これらの特別な財務上の
費用は市場ごとに異なり、現時点ではその純資産価額の 2.5 ％を超えないものと予想されている。ファン
ドが主に国債や短期金融証券などの特定の資産タイプに投資する場合、取締役はそのような調整を行う
ことが適切でないと判断する可能性がある。
英文目論見書のアペンディクスＢの 17.3 （訳注：原文の参照番号）に従い、 2022 年８月 31 日現在、か
かる希薄化調整はエマージング・マーケッツ・サステイナブル・エクイティ・ファンド、サステイナブ
ル・エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド、システマティック・チャイナ・Ａ
株式・オポチュニティーズ・ファンド、システマティック・マルチ・アローケーション・クレジット・
ファンドおよびユナイテッド・キングダム・ファンドに適用されていた。 2022 年８月 31 日に終了した会
計年度において、かかる希薄化調整は、アジアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド、クライメ
イト・アクション・エクイティ・ファンド、クライメイト・アクション・マルチアセット・ファンド、
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド、ユーロ・リザーブ・ファンド、グローバル・アロケーショ
ン・ファンド、グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド、グローバル・マルチアセット・インカ
ム・ファンド、ＵＳドル・リザーブ・ファンドおよびＵＳサステイナブル・エクイティ・ファンドを除
くすべてのファンドに適用された。
投資証券１口当たりの公表／取引純資産価額は、３会計年度末における純資産価額の概要に開示され
ており、希薄化調整が含まれている場合がある。この調整は、純資産計算書または損益および純資産変
動計算書では認識されていない。
（ｈ）取引費用
1437/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
取引費用は有価証券の取得、発行または処分に直接帰属する増分コストである。増分コストは事業体
が有価証券を取得、発行または処分しなかった場合には発生していなかったであろうコストである。有
価 証券の当初認識時に、有価証券は、その取得または発行に直接帰属する取引費用を加えた時価で測定
される。
有価証券の購入または売却に係る取引費用は、預託銀行の取引手数料を除いて、各ファンドの損益お
よび純資産変動計算書の実現純評価益／（損）または未実現評価益／（損）の純変動額に含まれる。預
託銀行の取引手数料はファンドの損益および純資産変動計算書の預託報酬に含まれており、注記 17 にお
いて開示されている。
（ｉ）その他の取引に係る外国通貨
その他の取引に係る外国通貨は、現金残高およびスポット取引に係る実現評価損益および未実現評価
損益に関連している。
（ｊ）公正価値評価
特定の価値が上記の方法で確認できない場合、または、当社の取締役会が、当該目的上、その他の評
価方法が該当する有価証券またはその他の資産の公正価値をより正確に反映すると考える場合、当該証
券または資産の評価方法は当社の取締役会が完全な裁量権をもって決定した評価方法となる。例えば、
特定のファンドの純資産価額を算定する際に、対象となる市場が取引終了となっている場合、または、
政府が外国投資に係る財政上の費用または取引費用を課すことを選択した場合には、証券の価値が異な
る可能性がある。当社の取締役会は特定の基準値を設定することができ、それを超えると、特定のイン
デックス調整を適用することにより、当該証券の公正価値への調整が行われる場合がある。
＊＊
公正価値評価された証券は、投資有価証券明細表において「 」と示されている。
1438/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2022 年８月 31 日現在、以下のとおり公正価値調整が行われた。
公正価値評価された
ファンド 通貨 純資産比率（％）
証券の時価
◇
米ドル － 0.00
アジアン・ドラゴン・ファンド
アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド 米ドル 510 0.00
◇
米ドル － 0.00
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド
オフショア
◇
－ 0.00
チャイナ・ボンド・ファンド
中国人民元
(1)
クライメイト・アクション・マルチアセット・ファンド
ユーロ － 0.00
◇
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド 米ドル 7,235,402 0.23
(3)
ユーロ 29,829 0.01
エマージング・ヨーロッパ・ファンド
◇
米ドル － 0.00
エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド
エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・
米ドル － 0.00
◇
ファンド
エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファ
米ドル 614 0.00
ンド
エマージング・マーケッツ・ファンド 米ドル 11,165,266 0.50
エマージング・マーケッツ・サステイナブル・エクイ
米ドル 68 0.00
ティ・ファンド
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・ファンド
米ドル 22 0.00
(1)
◇
ユーロ － 0.00
ＥＳＧマルチアセット・ファンド
◇
ユーロ － 0.00
ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
フィンテック・ファンド 米ドル 3,433 0.00
フィクスド・インカム・グローバル・
米ドル 32,997,965 0.37
オポチュニティーズ・ファンド
グローバル・アロケーション・ファンド 米ドル 390,966,592 2.60
グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド 米ドル 1,756 0.00
グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド 米ドル 12,914,181 2.85
グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド 米ドル 1,071,781 0.13
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 米ドル 2,353,196 0.14
グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド 米ドル 8,846,840 0.17
◇
米ドル － 0.00
ラテン・アメリカン・ファンド
ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・
米ドル 378 0.00
ファンド
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド 米ドル 84,736,796 3.07
ニュートリション・ファンド 米ドル 1 0.00
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・コーポレー
米ドル － 0.00
(2) ◇
ト・ボンド・ファンド
◇
米ドル － 0.00
サステイナブル・エネルギー・ファンド
サステイナブル・フィクスド・インカム・グローバル・オ
ユーロ 409,050 0.07
(2)
ポチュニティーズ・ファンド
サステイナブル・グローバル・ボンド・インカム・ファン
米ドル 112,995 0.10
(2)
ド
システマティック・グローバル・スモールキャップ・
米ドル 7,087 0.00
ファンド
1439/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
公正価値評価された
ファンド 通貨 純資産比率（％）
証券の時価
◇
英ポンド － 0.00
ユナイテッド・キングダム・ファンド
ＵＳドル・ボンド・ファンド 米ドル 564,180 0.10
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 米ドル 5,964,489 0.24
ワールド・ボンド・ファンド 米ドル 899,396 0.08
ワールド・エネルギー・ファンド 米ドル 1,118 0.00
ワールド・フィナンシャルズ・ファンド 米ドル 2,796 0.00
ワールド・ゴールド・ファンド 米ドル 53,407 0.00
ワールド・マイニング・ファンド 米ドル 17,808,528 0.33
ワールド・テクノロジー・ファンド 米ドル 199,546,171 2.27
◇
当該ファンドは時価がゼロで公正価値評価された証券を保有している。
(1)
当期において設定されたファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(2)
当期において名称を変更したファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(3)
一時的に停止されたファンド。詳細については注記１を参照のこと。
（ｋ）特別買収目的会社に関するコミットメント
特別買収目的会社（以下「ＳＰＡＣ」という。）とは、事業を有さずに、ＳＰＡＣの新規株式公開に
よる調達資金を用いて他の企業の合併または買収を行うこと目的として株式公開される会社をいう。当
ファンドは、ＳＰＡＣとの間で、上場企業の私募増資（以下「ＰＩＰＥ」という。）取引に関するコ
ミットメントを締結することがあり、ＳＰＡＣが合併または買収を完了した時点で当該コミットメント
を履行する。ＰＩＰＥ取引を通じて購入された証券は、有価証券届出書が提出され有効であると宣言さ
れるまで取引が制限され、流動性が低いものとみなされる。
ＳＰＡＣに対する未履行のＰＩＰＥコミットメントは時価評価され、当該コミットメントから生じる
利益／損失は、純資産計算書の「ＳＰＡＣに対する未履行のＰＩＰＥコミットメントに係る未実現評価
益（損）」、ならびに損益および純資産変動計算書の「ＳＰＡＣに対する未履行のＰＩＰＥコミットメ
ントに係る未実現評価益（損）の純変動」に計上される。 2022 年８月 31 日現在において、そのようなコ
ミットメントはなかった。
３．運用会社
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、運用会社として従事するよう当社により任命されて
いる。運用会社はルクセンブルグの公開有限責任会社（ société anonyme ）であり、 2010 年法第 15 章に従
い、ファンドの運用会社として従事するよう権限を与えられている。
当社は、運用会社との間で運用会社契約を締結した。当該契約に基づき、運用会社は当社の日々の管理
を委任されており、これにより当社による当ファンドの投資運用、管理事務およびマーケティングに関連
するすべての業務を直接または委任して行う責任を有する。
当社の合意のもと、運用会社は、英文目論見書に詳述されているとおり、その業務の一部を委任するこ
とを決定した。
ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、ブラックロック・グループ内の完全所有子会社であ
る。同社は、ＣＳＳＦにより規制されている。
４．投資運用報酬
1440/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
当期において、当社は運用会社であるブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーに対して投資運用
報酬を支払った。
英文目論見書のアペンディクスＥに記載されているとおり、当社は年率の投資運用報酬を支払ってい
る。投資運用報酬の水準は 0.00 ％から 1.75 ％の間であり、投資家が購入するファンドおよび投資証券クラ
スに応じて異なる。これらの報酬は、該当ファンドの純資産価額に基づき（該当する場合、英文目論見書
のアペンディクスＢの 17.3 項（訳注：原文の参照番号）に記載されているとおり、該当ファンドの純資産
価額への調整を反映している）、毎日発生し、毎月支払われる。投資顧問会社への報酬を含む特定の費用
および報酬は、投資運用報酬より支払われる。クラスＪおよびクラスＸ投資証券について請求される投資
運用報酬はない。クラスＳＲ投資証券については、継続的経費（ ongoing charge ）の金額の一部を構成す
る単一の報酬（投資運用報酬と年次サービス料から構成される）が請求される。
リザーブ・ファンド（ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンド）の投資目的
達成に貢献するため、特定の状況下において、例えば、市況がファンドの原投資にマイナス利回りを引き
起こす場合には、運用会社は、特定の日付または特定の日数にわたって支払われる投資運用報酬全額を受
け取る権利を放棄することができる。運用会社は自由裁量で権利を放棄することができ、これにより将来
発生する投資運用報酬全額を受け取る権利が損なわれることはない。
投資運用報酬の減額は、損益および純資産変動計算書の投資運用報酬から別掲で開示されている。当期
において、アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド、ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳド
ル・リザーブ・ファンドは投資運用報酬が減額された。
当期において、ブラックロックが運用するターゲット・ファンドに対する投資に関連して投資運用報酬
リベートの対象になっているファンドは以下のとおりである。
クライメイト・アクション・マルチアセット・ファンド、ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド、
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファンド、ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファ
ンド、ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファンド、ＥＳＧグローバル・コンサバティブ・イ
ンカム・ファンド、ＥＳＧマルチアセット・ファンド、ユーロ・ボンド・ファンド、ユーロ・コーポ
レート・ボンド・ファンド、ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド、ヨーロピアン・
ハイ・イールド・ボンド・ファンド、グローバル・アロケーション・ファンド、グローバル・ガバメン
ト・ボンド・ファンド、グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド、グローバル・インフレー
ション・リンクド・ボンド・ファンド、グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド、マルチ
テーマ・エクイティ・ファンド、システマティック・マルチ・アローケーション・クレジット・ファン
ド、ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドおよびＵＳドル・ショート・デュレーション・ボン
ド・ファンド
2022 年８月 31 日現在の未払投資運用報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
1441/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
５．販売報酬
英文目論見書のアペンディクスＥに記載されているとおり、当社は年間販売報酬を支払っている。販売
報酬の水準は、 0.00 ％から 1.25 ％の間である。クラスＡ、Ｄ、Ｉ、Ｊ、Ｓ、ＸおよびＺ投資証券では、販
売報酬を支払わない。ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンドのクラスＣ投資
証券では、販売報酬を支払わない。当該報酬は、該当ファンドの純資産価額に基づき（該当する場合、英
文目論見書のアペンディクスＢの 17.3 項（訳注：原文の参照番号）に記載されているとおり、該当ファン
ドの純資産価額への調整を反映している）、毎日発生し、毎月支払われる。
当社は、損益および純資産変動計算書において詳述されているとおり、販売報酬を支払う。 2022 年８月
31 日現在の未払販売報酬は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
６．年次サービス料
当社は年次サービス料を運用会社に支払っている。
年次サービス料の水準は、運用会社との合意に基づく取締役の裁量によって変更される場合があり、当
社が発行する様々なファンドと投資証券クラスのそれぞれに異なる比率で適用されることになる。ただ
し、取締役と運用会社の間で、現在支払われている年次サービス料の上限を年率 0.25 ％とすることが合意
されている。年次サービス料は、該当する投資証券クラスの純資産価額に基づき（該当する場合、英文目
論見書のアペンディクスＢの 17.3 項（訳注：原文の参照番号）に記載されているとおり、該当ファンドの
純資産価額への調整を反映している）、毎日発生し、毎月支払われる。
取締役および運用会社は、各ファンドの市場部門および競合他社と比較したファンドの業績といった複
数の基準を考慮に入れ、ファンドの投資家が入手可能な類似する投資商品の市場全体について比較した場
合に各ファンドの継続的経費（ ongoing charge ）が確実に競争優位性を保てることを目標とした料率で、
年次サービス料の水準を設定している。
継続的経費（ ongoing charge ）は、投資証券クラスごとの総費用（銀行利息、取引費用および金融資産
に係るマイナス利回りの費用を除き、年次サービス料補助金を含む）を各投資証券クラスの平均純資産で
除した額に基づいて計算され、パーセンテージで表示される。
アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド、アジアン・サステイナブル・エクイティ・ファン
ド、チャイナ・インパクト・ファンド、チャイナ・イノベーション・ファンド、サーキュラー・エコノ
ミー・ファンド、クライメイト・アクション・エクイティ・ファンド、ディベロップド・マーケッツ・サ
ステイナブル・エクイティ・ファンド、エマージング・ヨーロッパ・ファンド、エマージング・マーケッ
ツ・ボンド・ファンド、エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド、エマー
ジング・マーケッツ・サステイナブル・エクイティ・ファンド、ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャ
ス・ファンド、ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド、ＥＳＧフレックス・チョイス・モデ
レート・ファンド、ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・ファンド、ヨーロピアン・フォーカ
ス・ファンド、ヨーロピアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド、フィンテック・ファンド、
フューチャー・コンシューマー・ファンド、フューチャー・オブ・トランスポート・ファンド、グローバ
ル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド、マルチテーマ・エクイティ・ファンド、ナチュラ
ル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド、ネクスト・ジェネレーション・ヘルスケア・
ファンド、ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド、ニュートリション・ファンド、サス
テイナブル・アジアン・ボンド・ファンド、サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ブレンデッ
ド・ボンド・ファンド、サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド、サステイナブ
ル・エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド、サステイナブル・エマージング・
マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド、サステイナブル・フィクスド・インカム・グ
ローバル・オポチュニティーズ・ファンド、システマティック・チャイナ・Ａ株式・オポチュニティー
ズ・ファンド、システマティック・グローバル・スモールキャップ・ファンド、システマティック・マル
1442/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
チ・アローケーション・クレジット・ファンド、ＵＳドル・ボンド・ファンドおよびＵＳサステイナブ
ル・エクイティ・ファンドの継続的経費（ ongoing charge ）は、損益および純資産変動計算書の年次サー
ビ ス料と相殺される差額に上限が定められている。
年次サービス料は、預託報酬、販売報酬、有価証券貸付手数料、借入金から生じるすべての手数料（疑
義を避けるために明記すると、貸し手に支払う可能性のあるコミットメント報酬を含む。）、欧州連合
（以下「ＥＵ」という。）および非ＥＵの源泉徴収税還付請求に関連する費用とその税金またはその利
息、ならびに投資レベルまたは会社のレベルで課される税金を除き、当社が負担したすべての固定および
変動の営業費用および管理費に充てる目的で運用会社が使用する。
当社は、欧州連合の源泉徴収税還付請求に関連する専門家費用を支払っている。源泉徴収税還付請求に
関連するすべての費用は該当ファンドに均等かつ公正に配分される。当社のＥＵにおける（当社が支払っ
た）源泉徴収税還付請求は今まで認められる確率が高く、非ＥＵの源泉徴収税還付請求に関連する費用に
ついては年次サービス料から負担されなくなり、現在では当社が支払い、該当ファンドに均等かつ公正に
配分されている。
また、年次サービス料は、監査ならびに投資家による報告およびその他の税金に係る順守事項に関連す
るサービスに対してアーンスト・アンド・ヤングＳ . Ａ . に支払われる報酬に充てるために使われる。 2022
年８月 31 日に終了した会計年度の報酬は 758,900 ユーロであった。
これらの営業費用および管理費には、すべての第三者費用と、当社が、または当社が代行して随時負担
したその他の回収可能な費用が含まれる。この費用には、ファンド経理報酬、名義書換事務代行報酬（副
名義書換事務代行会社および関連するプラットフォームとの取引費用を含む）、コンサルタント、法律、
税金および監査報酬等のすべての専門家費用、取締役報酬（ブラックロック・グループの従業員でない取
締役に対する報酬）、交通費、合理的な範囲の立替経費、印刷費、公告費、翻訳費用および投資主への報
告に関連するその他すべての費用、規則当局への届出およびライセンス手数料、コルレスおよびその他の
銀行手数料、ソフトウエアのサポートおよびメンテナンス、インベスター・サービス・チームおよび様々
なブラックロック・グループ会社によって提供されたその他のグローバル管理サービスに帰属する運用費
用が含まれるが、これらに限定されない。
運用会社は、ファンドの継続的経費（ ongoing charge ）の競争優位性を確実に維持するという財務リス
クを負っている。したがって、すべての期間において当社が運用会社に支払った年次サービス料の金額の
うち、期中に発生した実際の費用を超える額について運用会社は返還する義務を負わず、一方で期中に発
生した実際の費用のうち、当社が運用会社に支払った年次サービス料を超える額については、運用会社ま
たは他のブラックロック・グループ会社が負担しなければならない。
ブラックロック・グループの従業員でない取締役は、遂行した役務の対価として報酬を受領する。ブ
ラックロック・グループの従業員でない当社の取締役は、税込みで年間 55,000 ユーロから 60,000 ユーロの
範囲の報酬を受領する。ブラックロック・グループの従業員である取締役は、取締役報酬を受ける権利を
有していない。
特定の管轄地域に適用される税金も、ファンドに直接請求される（注記８参照）。
年次サービス料は、損益および純資産変動計算書において開示されている。
2022 年８月 31 日現在の未払年次サービス料は、純資産計算書においてその他の負債に含まれている。
７．預託報酬
当期における当社の預託銀行は、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌブイ、
ルクセンブルグ支店であった。預託銀行は、英文目論見書において詳述される取引手数料に加えて、有価
証券の価額に基づき毎日発生する年間報酬を受領する。両カテゴリーの報酬および手数料の料率は、投資
先の国によって異なり、場合によっては資産クラスに応じて異なる。債券や先進国の株式市場に対する投
資は上記の幅の下限となり、新興市場または開発途上国市場に対する一部の投資は、上記の幅の上限とな
る。そのため、各ファンドの保管費用は、その時点における資産配分により左右されることになる。
1443/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
預託報酬はファンドに直接請求される。 2022 年８月 31 日現在の未払保管および預託報酬は純資産計算書
においてその他の負債に含まれている。
８．税金
ルクセンブルグ
現在のルクセンブルグの法律および慣習に基づき、当社はルクセンブルグにおける所得税もしくはキャ
ピタル・ゲイン税が課されず、また、当社が支払う配当金はルクセンブルグの源泉徴収税の対象となって
いない。しかし、当社は、純資産価額に対して年率 0.05 ％のルクセンブルグにおける税金、またはリザー
ブ・ファンド、クラスＩ、クラスＪおよびクラスＸの投資証券の場合には純資産価額に対して年率 0.01 ％
の税金が課される。当該税金は、各ファンドの該当四半期末（暦年）の純資産価額に基づき、四半期毎に
支払われる。ルクセンブルグにおいて、投資証券の発行に伴う印紙税またはその他の税金は支払われな
い。 2022 年８月 31 日に終了した会計年度において、ルクセンブルグの税金に関連して 66,112,516 米ドルが
費用計上された。
ベルギー
当社は金融市場に関する 2012 年８月３日法第 154 条に基づき、ベルギーの金融サービス市場機構に登録さ
れている。ベルギーにおいて一般向け販売のために登録されたファンドには、前年の 12 月 31 日現在、ベル
ギーの仲介業者を通じてベルギーで販売された口数の純資産価額に対して年率 0.0925 ％の税金が課され
る。 2022 年８月 31 日に終了した会計年度において、ベルギーの税金に関連して 5,830,096 米ドルが費用計上
された。
英国
報告型ファンド（ Reporting Funds ）
当社では英国報告型ファンドの形態が適用されている。このファンド形態に基づき、英国報告型ファン
ドの投資家は、分配のあるなしにかかわらずその保有高に応じた英国報告型ファンドの収益持分について
課税されるが、その保有高の売却益にはキャピタル・ゲイン税が課される。現在、英国報告型ファンドで
あるファンドのリストは、
http://www.gov.uk/government/publications/offshore-funds-list-of-reporting-funds より入手可能で
ある。
1444/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
その他の取引税
他の管轄地域において、当ファンドが保有する特定の資産に対し、金融取引税（以下「ＦＴＴ」とい
う。）またはその他の取引税といった税金が課される場合がある（例えば、英国の印紙税、フランスのＦ
ＴＴ）。
源泉徴収税
当社が受け取る投資に係るキャピタル・ゲイン、配当金および利息は、その支払元の国において源泉徴
収税が課せられる場合がある。当社が所得税を免除されているため、かかる源泉徴収税は通常、回収でき
ない。しかしながら、最近の欧州連合における判例法によって、欧州連合諸国においてそのような回収不
能の税金が減額される可能性が出てきた。市民権を有する国、居住国、または住所を登録している国の法
律に基づいて、投資証券の販売、購入、保有、買戻し、転換、売却において課せられる可能性がある税金
について、投資家は熟知するとともに、専門家に適時に相談すべきである。投資家は、課税の水準および
課税の標準ならびに課税の軽減が変更される可能性があることに留意する必要がある。源泉徴収税の負担
の可能性については、英文目論見書においてさらに説明されている。
９．投資顧問会社
運用会社であるブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーは、英文目論見書に記載のとおり、同社
の投資運用機能を以下の投資顧問会社（以下それぞれを「投資顧問会社」という。）に委託している。ブ
ラックロック・フィナンシャル・マネジメント・インク（ＵＳ）（以下「ＢＦＭ」という。）、ブラック
ロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー（ＵＳ）（以下「ＢＩＭＬＬＣ」とい
う。）、ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（以下「ＢＩＭＵＫ」と
いう。）およびブラックロック（シンガポール）リミテッド（以下「ＢＳＬ」という。）。
すべての投資顧問会社は、ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エーにより直接任命されている。
すべての副投資顧問会社は関連する投資顧問会社により任命されている。これらのうちの数社は、投資顧
問会社として以下の会社に業務の一部を再委託している。ブラックロック・ジャパン株式会社（以下「Ｂ
ＬＫＪａｐ」という。）、ブラックロック・アセット・マネジメント・ノースアジア・リミテッド（以下
「ＢＡＭＮＡ」という。）およびブラックロック・インベストメント・マネジメント（オーストラリア）
リミテッド（以下「ＢＬＫＡｕｓ」という。）。
1445/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ファンド 投資顧問会社 副投資顧問会社
アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
アジアン・ドラゴン・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ＢＳＬ －
ＢＡＭＮＡ、
ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、
アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド
ＢＩＭＬＬＣ
ＢＬＫＡｕｓ
(1) ＊
ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
アジアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ ＢＡＭＮＡ
チャイナ・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ ＢＡＭＮＡ
チャイナ・フレキシブル・エクイティ・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
チャイナ・ファンド ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
(2) ＊
ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
チャイナ・インパクト・ファンド
(1)
ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ ＢＡＭＮＡ
チャイナ・イノベーション・ファンド
サーキュラー・エコノミー・ファンド ＢＩＭＵＫ －
(1) ＊
ＢＩＭＵＫ －
クライメイト・アクション・エクイティ・ファンド
(1) ＊
ＢＩＭＵＫ －
クライメイト・アクション・マルチアセット・ファンド
コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ディベロップド・マーケッツ・サステイナブル・エクイティ・
ＢＩＭＵＫ －
＊
ファンド
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ、 ＢＡＭＮＡ、
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド
ＢＳＬ ＢＩＭＡＬ
エマージング・ヨーロッパ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、ＢＦＭ －
エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、ＢＦＭ －
エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ ＢＡＭＮＡ
エマージング・マーケッツ・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ ＢＡＭＮＡ
＊
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭＬＬＣ －
エマージング・マーケッツ・インパクト・ボンド・ファンド
エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファン
ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、ＢＦＭ ＢＡＭＮＡ
ド
＊
ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
エマージング・マーケッツ・サステイナブル・エクイティ・ファンド
(1)
ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファンド
(1)
ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド
(1)
ＢＩＭＵＫ ＢＡＭＮＡ
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファンド
＊
ＢＦＭ、ＢＩＭＵＫ －
ＥＳＧグローバル・コンサバティブ・インカム・ファンド
ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ、
(1) ＊
ＢＡＭＮＡ
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・ファンド
ＢＳＬ、ＢＦＭ
ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ、
ＥＳＧマルチアセット・ファンド ＢＩＭＡＬ
ＢＦＭ、ＢＳＬ
ユーロ・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ ＢＩＭＡＬ
ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ユーロ・リザーブ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ ＢＩＭＡＬ
ユーロ・マーケッツ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド ＢＩＭＵＫ －
＊
ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・フォーカス・ファンド
ヨーロピアン・ファンド ＢＩＭＵＫ －
1446/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ファンド 投資顧問会社 副投資顧問会社
ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
＊
ＢＩＭＵＫ －
ヨーロピアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド
ヨーロピアン・バリュー・ファンド ＢＩＭＵＫ －
フィンテック・ファンド ＢＩＭＵＫ －
フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ、ＢＳＬ ＢＬＫＡｕｓ
＊
ＢＩＭＵＫ －
フューチャー・コンシューマー・ファンド
フューチャー・オブ・トランスポート・ファンド ＢＩＭＵＫ －
グローバル・アロケーション・ファンド ＢＩＭＬＬＣ、ＢＳＬ －
グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、ＢＦＭ －
グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
グローバル・エクイティ・インカム・ファンド ＢＩＭＵＫ －
グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、ＢＦＭ ＢＩＭＡＬ
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、ＢＦＭ －
グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
グローバル・ロング－ホライズン・エクイティ・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ －
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ、 ＢＡＭＮＡ、
グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド
ＢＳＬ ＢＩＭＡＬ
インディア・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ ＢＡＭＮＡ
ＢＡＭＮＡ、
ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド ＢＩＭＵＫ
ＢＬＫＪａｐ
ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・
ＢＩＭＵＫ ＢＬＫＪａｐ
オポチュニティーズ・ファンド
ラテン・アメリカン・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
＊
ＢＩＭＵＫ －
マルチテーマ・エクイティ・ファンド
ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ －
＊
ＢＩＭＬＬＣ －
ネクスト・ジェネレーション・ヘルスケア・ファンド
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ニュートリション・ファンド ＢＩＭＵＫ －
(2) ＊
ＢＳＬ －
サステイナブル・アジアン・ボンド・ファンド
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ブレンデッド・ボン
ド・
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
(2) ＊
ファンド
(2) ＊
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボン
ド・
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
(2) ＊
ファンド
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ローカル・カレン
シー・
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
(2) ＊
ボンド・ファンド
サステイナブル・エネルギー・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ＢＳＬ、
サステイナブル・フィクスド・インカム・グローバル・
ＢＩＭＵＫ ＢＬＫＡｕｓ、
(2) ＊
オポチュニティーズ・ファンド
ＢＦＭ
(2)
ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ －
サステイナブル・グローバル・ボンド・インカム・ファンド
サステイナブル・グローバル・インフラストラクチャー・
ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ、
ＢＬＫＡｕｓ
＊
ＢＳＬ
ファンド
スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・
ＢＩＭＵＫ －
オポチュニティーズ・ファンド
1447/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ファンド 投資顧問会社 副投資顧問会社
システマティック・チャイナ・Ａ株式・オポチュニティーズ・
ＢＩＭＬＬＣ －
ファンド
システマティック・グローバル・エクイティ・ハイ・インカム・
ＢＩＭＵＫ －
ファンド
システマティック・グローバル・スモールキャップ・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
システマティック・マルチ・アローケーション・クレジット・
ＢＩＭＬＬＣ、ＢＩＭＵＫ、
－
＊
ＢＦＭ
ファンド
ユナイテッド・キングダム・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ＵＳベーシック・バリュー・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ＵＳドル・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＳＬ、ＢＦＭ －
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ＢＦＭ －
ＵＳドル・リザーブ・ファンド ＢＦＭ －
ＵＳドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド ＢＦＭ －
ＵＳフレキシブル・エクイティ・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
(2)
ＢＦＭ －
ＵＳガバメント・モーゲージ・インパクト・ファンド
ＵＳグロース・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
(2)
ＢＩＭＬＬＣ －
ＵＳミッドキャップ・バリュー・ファンド
＊
ＢＩＭＬＬＣ －
ＵＳサステイナブル・エクイティ・ファンド
ワールド・ボンド・ファンド ＢＩＭＵＫ、ＢＦＭ、ＢＳＬ ＢＩＭＡＬ
ワールド・エネルギー・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ワールド・フィナンシャルズ・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ワールド・ゴールド・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
ワールド・マイニング・ファンド ＢＩＭＵＫ －
ＢＩＭＵＫ、ＢＩＭＬＬＣ、
ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンド ＢＩＭＡＬ
ＢＳＬ
ワールド・テクノロジー・ファンド ＢＩＭＬＬＣ －
＊
当該ファンドは香港では認可されておらず、 2022 年８月 31 日現在、香港では一般に公開されていない。
(1)
当期において設定されたファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(2)
当期において名称を変更したファンド。詳細については注記１を参照のこと。
1448/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
10 ．関連当事者との取引
運用会社、主販売会社、投資顧問会社および副投資顧問会社の最終的な持株会社は、米国デラウェア州
で設立されたブラックロック・インクである。当期において、運用会社、投資顧問会社、副投資顧問会社
または当社の取締役の関連当事者であるブローカーを通じて当社に影響を及ぼす取引はなかった。当期に
おいて当社は、運用会社、投資顧問会社、副投資顧問会社または当社の取締役、もしくはこれらの関連当
事者との間で、これらが本人となる取引を行わなかった。
投資顧問会社、または共通管理・支配により投資顧問会社と関係している会社、もしくは実質的な直
接・間接保有により投資顧問会社と関係している会社が直接または委任により管理するその他のＵＣＩＴ
Ｓおよび／またはその他の集団投資事業（以下「ＵＣＩ」という。）のユニットに当ファンドが投資して
いる場合、かかるその他のＵＣＩＴＳおよび／またはＵＣＩのユニットに対する投資について、当社は発
行手数料または買戻し手数料を請求されることはない。当ファンドは、可能な場合、投資運用報酬の対象
ではないクラスＸ投資証券に投資する。これらの投資は、当ファンドの投資有価証券明細表において
「～」と示されている。
ファンドがその純投資の大部分をその他のＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩに投資している場
合、投資顧問会社は、当該ファンドに対して費用計上された投資運用報酬合計（パフォーマンス報酬があ
る場合は、それを除く。）（当該ファンドが投資しているその他のＵＣＩＴＳおよびＵＣＩからの投資運
用報酬を含む。）が当該ファンドの純資産価額の 1.50 ％を超過しない旨保証する。
当期において、当社、運用会社、投資顧問会社、副投資顧問会社、当社の取締役、預託銀行、またはこ
れらの者もしくはこれらの関連当事者が重要な利害関係を有する企業との間で、通常の業務範囲外のまた
は標準的な取引条件外の取引は行われていない。
当期末において、当社の取締役であるキース・サルダニャが、以下の投資証券を保有していた。
ファンド 投資証券クラス 投資証券口数 金額
クラスＤ英ポンド・ヘッジ
チャイナ・ボンド・ファンド 493 4,230 英ポンド
毎年分配英国報告型投資証券
593 8,895 ユーロ
チャイナ・ファンド クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券
フューチャー・オブ・トランスポート・ クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配英国報
644 8,404 英ポンド
ファンド 告型投資証券
ネクスト・ジェネレーション・
クラスＤ無分配投資証券 1,228 19,034 米ドル
テクノロジー・ファンド
サステイナブル・エネルギー・ファンド クラスＤ毎年分配英国報告型投資証券 409 5,419 英ポンド
ワールド・マイニング・ファンド クラスＤ毎年分配英国報告型投資証券 82 3,413 英ポンド
他の取締役による当ファンドの投資証券の保有はなかった。
有価証券貸付契約に従って任命された有価証券貸付の代理人は、当社の関連当事者であるブラックロッ
ク・アドバイザーズ（ＵＫ）リミテッドである。ブラックロック・アドバイザーズ（ＵＫ）リミテッドは
有価証券貸付取引に直接関連するすべての運用費用を負担する。
当ファンドは、ブラックロック・インクが提供している借手のデフォルトに対する補償から利益を得て
いる。当該補償により、全貸付有価証券の差替えが可能となる。ブラックロック・インクは、借手のデ
フォルトに対する補償費用を負担する。
ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは、ブラックロック（チャネ
ル・アイランズ）リミテッドに一部の管理事務代行を任命した。
ファンドの中にはクロス・インベストメント・テクニックを使用しているものもあり、ファンドがアン
ブレラ構造の他のファンドに投資することを意味している。
結合後の純資産計算書と結合後の損益および純資産変動計算書は、クロス・インベストメントの影響を
排除するために調整されていない。
1449/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2022 年８月 31 日現在、以下のファンドは、当ファンドの投資有価証券明細表において「 ∞ 」と示されて
いるとおり、クロス・アンブレラ型投資有価証券を保有しており、その時価は結合純資産総額の 0.14 ％に
相当する。
純資産比率
ファンド クロス・アンブレラ型投資有価証券 通貨 時価
（％）
アジアン・マルチアセット・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 3,695,310 5.04
インカム・ファンド －チャイナ・ボンド・ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
ダイナミック・ハイ・
－ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ 米ドル 7,725,502 0.25
インカム・ファンド
ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
エマージング・マーケッツ・
－エマージング・マーケッツ・ 米ドル 48,564,000 5.32
ボンド・ファンド
コーポレート・ボンド・ファンド
ＥＳＧグローバル・
ブラックロック・グローバル・ファンズ
マルチアセット・インカム・
－エマージング・マーケッツ・インパクト・ 米ドル 9,344,683 5.91
(1)
ボンド・ファンド
ファンド
フィクスド・インカム・
ブラックロック・グローバル・ファンズ
グローバル・オポチュニティー
－エマージング・マーケッツ・ボンド・ 米ドル 18,806,116 0.21
ズ・
ファンド
ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
グローバル・アロケーション・
－エマージング・マーケッツ・ボンド・ 米ドル 31,681,210 0.21
ファンド
ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
グローバル・マルチアセット・
－ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ 米ドル 37,198,919 0.68
インカム・ファンド
ファンド
マルチテーマ・エクイティ・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 13,187,582 6.98
ファンド －サーキュラー・エコノミー・ファンド
マルチテーマ・エクイティ・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 7,584,134 4.02
ファンド －フィンテック・ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
マルチテーマ・エクイティ・
－フューチャー・オブ・トランスポート・ 米ドル 5,651,650 2.99
ファンド
ファンド
ブラックロック・グローバル・ファンズ
マルチテーマ・エクイティ・
－ネクスト・ジェネレーション・ 米ドル 3,761,155 1.99
ファンド
テクノロジー・ファンド
マルチテーマ・エクイティ・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 3,681,770 1.95
ファンド －ニュートリション・ファンド
マルチテーマ・エクイティ・ ブラックロック・グローバル・ファンズ
米ドル 28,309,904 14.99
ファンド －サステイナブル・エネルギー・ファンド
サステイナブル・フィクスド・
ブラックロック・グローバル・ファンズ
インカム・グローバル・
－サステイナブル・エマージング・ ユーロ 1,942,863 0.35
(2)
マーケッツ・ボンド・ファンド
オポチュニティーズ・ファンド
(1)
当期において設定されたファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(2)
当期において名称を変更したファンド。詳細については注記１を参照のこと。
1450/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2022 年８月 31 日に終了した会計年度において、預託銀行の関連当事者である、ザ・バンク・オブ・
ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌブイは、外国為替取引および通貨管理／ヘッジ・プログラムに
おける当ファンドの保管銀行であった。これらの取引に関連して支払った手数料合計は 17,467,210 米ドル
であり、関連当事者に支払われた平均手数料率は 0.18bps であった。預託銀行の関連当事者との総取引価額
は 9,930 億米ドルであり、当ファンドが行ったこれら取引の合計価額の 72 ％を占める。預託銀行の関連当事
者との取引はすべて、通常の業務過程において標準的な取引条件に基づいて行われた。
その他の払戻し
当会計年度において当社の一部のファンドは、証券決済の遅延に伴い証券決済機関から当ファンドに課
された課徴金について、ブラックロック・グループの関連会社から払戻しを受けた。当会計年度において
当ファンドが受取った当該払戻しは、損益および純資産変動計算書の「その他の払戻し」にて開示されて
いる。
11 ．コミッションの使用
適用される規制により認められている場合（疑義を避けるために明記すると、ＭｉＦＩＤ Ⅱの対象ファ
ンドを除く。）、ファンドの投資顧問会社を務めているブラックロック・グループの一部の会社は、一定
の管轄区域の特定のブローカーと株式を取引するときに発生するコミッションを受け取ることができる。
コミッションは適格なリサーチ・サービスを購入するために再配分することができる。リサーチに資金提
供した人だけでなく広範な顧客もリサーチの利用が可能なため、かかる取り決めにより１つのファンドだ
けでなく他のファンドも恩恵を受けることができる。ブラックロック・グループは、適格なサービスのみ
を購入し、過度のコミッションは適格なサービス提供者に再配分する（該当があれば）ようにするため、
コミッションの使用に関する方針を設定している。当期に締結したソフト・ダラー契約はなかった。
12 ．デリバティブ商品
当ファンドは、英文目論見書に詳述されているとおり、デリバティブ商品を売買することがある。 2022
年８月 31 日現在において保有しているデリバティブ商品についてはファンドの投資有価証券明細表を参照
のこと。
投資有価証券明細表で開示されているとおり、基礎となるエクスポージャーはＥＳＭＡが公表したガイ
ドラインに従って算定されており、各金融商品の基礎となる資産における同等ポジションの市場価額を表
している。債券先物の基礎となるエクスポージャーおよび差金決済取引契約は、譲渡有価証券の最安値で
はなく債券の市場価額に基づいて算定されている。
13 ．差入れた有価証券または保証として引渡した有価証券および保証として受取った有価証券
当ファンドが担保として差入れた、または保証として引渡した有価証券は当ファンドの投資有価証券明
細表において開示されている。当該有価証券はファンドの投資有価証券明細表において「†」と示されて
おり、 2022 年８月 31 日現在、その評価額は 541,208,911 米ドルである。
ファンドが保証として受取った有価証券の詳細は、以下の表のとおりである。 2022 年８月 31 日現在、こ
れらの有価証券の評価額は 2,520,130 米ドルである。
1451/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
額面 評価額
ファンド 銘柄 通貨
金額 （単位：米ドル）
United States Treasury Note/Bond
グローバル・アロケーション・ファンド 525,000 米ドル 521,368
0.11% 31/1/2023
グローバル・アロケーション・ファンド United States Treasury Note/Bond
723,000 米ドル 608,286
0.375% 31/7/2027
グローバル・マルチアセット・インカム・ United States Treasury Note/Bond
772,800 米ドル 762,847
ファンド
1.375% 15/2/2023
サステイナブル・フィクスド・インカム・グ
United States Treasury Note/Bond
ローバル・オポチュニティーズ・ファンド
341,000 ユーロ 318,091
(1)
0.375% 15/8/2024
サステイナブル・フィクスド・インカム・グ
United States Treasury Note/Bond
ローバル・オポチュニティーズ・ファンド
316,000 ユーロ 309,267
(1)
2.625% 15/4/2025
(1)
当期において名称を変更したファンド。詳細については注記１を参照のこと。
14 ．現金担保
当ファンドは様々な取引相手とデリバティブの取引を行っている。デリバティブの取引相手は、投資有
価証券明細表に示されている。デリバティブの取引相手は以下のとおりである。オーストラリア・ニュー
ジーランド銀行、バンク・オブ・アメリカ、バークレイズ、ＢＮＰパリバ、ＢＮＹメロン、シティグルー
プ、コモンウェルス・バンク・オブ・オーストラリア、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、香港上海
銀行、ＪＰモルガン、モルガン・スタンレー、野村、ロイヤル・バンク・オブ・カナダ、ＲＢＳ、ソシエ
テ・ジェネラル、スタンダードチャータード銀行、ステート・ストリート、トロント・ドミニオン、ＵＢ
Ｓ、ウエストパック、シティバンク、クレディ・スイスおよびＲＢＣである。スワップ契約、ＣＦＤ、先
物取引、売建オプション（プットおよびコール）、買建オプション（プットおよびコール）およびスワッ
プションに係る担保／証拠金について、取引相手が当社へのエクスポージャーを補う場合、担保／証拠金
が支払われ、当社が取引相手へのエクスポージャーを補う場合、担保／証拠金が受取られる。「ブロー
カーに対する債権」は、ポートフォリオのクリアリング・ブローカーおよび様々な取引相手に支払った現
金担保からなる。「ブローカーに対する債務」は、ポートフォリオのクリアリング・ブローカーおよび
様々な取引相手から受取った現金担保からなる。先物取引の「ブローカーに対する債権」は、純資産計算
書の「銀行預金」の一部を、また先物取引の「ブローカーに対する債務」は純資産計算書の「当座借越」
の一部を構成する。
2022 年８月 31 日現在の保有ＣＦＤ、スワップ契約および店頭オプション取引に関連するブローカーから
の／（に対する）現金担保残高は、以下の表のとおりである。先物取引現金残高は、ブローカーが保有す
る現金に関連しており、 2022 年８月 31 日現在、証拠金要件を満たすために一部使用されている。
1452/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ブローカー ブローカーに
からのＣＦＤ、 対するＣＦＤ、
ブローカー ブローカーに
スワップ契約 スワップ契約
ファンド 通貨 からの 対する
および店頭 および店頭
先物取引 先物取引
オプション取引 オプション取引
現金担保残高 現金担保残高
アジアン・グロース・リーダーズ・
米ドル 280,000 － 22 －
ファンド
アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファ
米ドル 2,228,000 (2,440,000) 3,619,944 －
ンド
アジアン・マルチアセット・インカム・
米ドル 36,395 － 127,980 (3,570)
ファンド
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド 米ドル 7,464,000 (1,960,000) － (539,691)
オフショア
チャイナ・ボンド・ファンド 14,144,964 － 35,346,797 －
中国人民元
チャイナ・ファンド 米ドル 14,710,000 － － －
クライメイト・アクション・マルチアセッ
ユーロ － － 551,099 (138,113)
(1)
ト・ファンド
コンチネンタル・ヨーロピアン・
ユーロ － － 9,000 (6,467)
フレキシブル・ファンド
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド 米ドル － (2,640,000) 24,097,454 (3,238)
(3)
ユーロ － － － (10)
エマージング・ヨーロッパ・ファンド
エマージング・マーケッツ・ボンド・
米ドル 320,000 (10,510,134) 2,372,520 (518,428)
ファンド
エマージング・マーケッツ・エクイティ・
米ドル 360,000 (720,000) 324,324 －
インカム・ファンド
エマージング・マーケッツ・ファンド 米ドル 2,893,000 － 2 (13)
エマージング・マーケッツ・ローカル・
米ドル 4,517,623 (5,772,030) 840,155 －
カレンシー・ボンド・ファンド
エマージング・マーケッツ・サステイナブ
米ドル － － 70,046 －
ル・エクイティ・ファンド
ＥＳＧグローバル・コンサバティブ・イン
ユーロ － (500,000) 19,615,976 (441,630)
カム・ファンド
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・イン
米ドル － (260,000) 1,195,064 (1,109,489)
(1)
カム・ファンド
ＥＳＧマルチアセット・ファンド ユーロ 15,500,000 (610,072) 67,101,079 (5,576,870)
ユーロ・ボンド・ファンド ユーロ 27,362,921 (534) 11,108,118 (174,792)
ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド ユーロ 60,922,133 (457,410) 4,568,138 (4,261,924)
ユーロ・ショート・デュレーション・
ユーロ 38,251,430 (647) 25,372,392 (11,707,249)
ボンド・ファンド
ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・
ユーロ 1,991,000 (106,142) 175,000 (73,337)
ファンド
ヨーロピアン・スペシャル・シチュエー
ユーロ － － 5 －
ションズ・ファンド
フィクスド・インカム・グローバル・
米ドル 126,849,253 (16,702,948) 85,490,051 (11,440,997)
オポチュニティーズ・ファンド
グローバル・アロケーション・ファンド 米ドル 98,927,138 (18,818,371) 72,703,365 (422,146)
グローバル・コーポレート・ボンド・
米ドル 8,408,041 (1,700,000) 5,141,805 (2,294,364)
ファンド
グローバル・ダイナミック・エクイティ・
米ドル 50,000 － 3,994,817 (135,160)
ファンド
グローバル・ガバメント・ボンド・
米ドル 5,749,420 (493,188) 6,245,328 (5,327,817)
ファンド
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・
米ドル 7,513,000 (187,178) 847,546 (71,830)
ファンド
1453/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ブローカー ブローカーに
からのＣＦＤ、 対するＣＦＤ、
ブローカー ブローカーに
スワップ契約 スワップ契約
ファンド 通貨 からの 対する
および店頭 および店頭
先物取引 先物取引
オプション取引 オプション取引
現金担保残高 現金担保残高
グローバル・インフレーション・リンク
ド・
米ドル 1,548,206 (21,194) 528,323 (238,900)
ボンド・ファンド
グローバル・マルチアセット・インカム・
米ドル 507,733 (2,620,040) 28,238,271 (17,154,306)
ファンド
サステイナブル・アジアン・ボンド・
米ドル 56,000 － 79,687 －
(2)
ファンド
サステイナブル・エマージング・マーケッ
米ドル 235,227 (58,956) 96,309 (1,297)
(2)
ツ・ブレンデッド・ボンド・ファンド
サステイナブル・エマージング・
米ドル － (3,070,000) 943,874 (205,765)
(2)
マーケッツ・ボンド・ファンド
サステイナブル・エマージング・
マーケッツ・ローカル・カレンシー・
米ドル 140,888 (1,207,159) 264,754 －
(2)
ボンド・ファンド
サステイナブル・フィクスド・インカム・
グローバル・オポチュニティーズ
ユーロ 4,111,179 (2,876,913) 6,233,242 (1,143,333)
(2)
・ファンド
サステイナブル・グローバル・ボンド・
米ドル 472,807 (260,000) 483,153 (126,039)
(2)
インカム・ファンド
システマティック・チャイナ・Ａ株式・
米ドル － － 347,000 (17,291)
オポチュニティーズ・ファンド
システマティック・グローバル・
米ドル － － 175,980,691 －
エクイティ・ハイ・インカム・ファンド
システマティック・グローバル・
米ドル － － 306,653 －
スモールキャップ・ファンド
システマティック・マルチ・アローケー
米ドル － － 161,661 (17,912)
ション・クレジット・ファンド
ＵＳドル・ボンド・ファンド 米ドル 1,058,310 (275,935) 3,554,881 (387,459)
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・
米ドル 7,513,000 (286,412) 1,393,940 (5,843)
ファンド
ＵＳドル・ショート・デュレーション・
米ドル 1,199,292 (136,011) 5,767,059 (479,242)
ボンド・ファンド
ＵＳガバメント・モーゲージ・インパク
米ドル － － 112,700 (76,204)
(2)
ト・ファンド
ワールド・ボンド・ファンド 米ドル 12,352,094 (4,434,262) 5,557,906 (2,062,928)
(1)
当期において設定されたファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(2)
当期において名称を変更したファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(3)
停止したファンド。詳細については注記１を参照のこと。
1454/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
15 ．配当金
配当金の支払いに関連する取締役の現行の方針は投資証券クラスによって異なる。無分配投資証券クラ
スに関する現行の方針はすべての純投資利益を留保し再投資することである。そのため、当該利益は純資
産価額に留保され、該当クラスの投資証券１口当たり純資産価額に反映される。分配型投資証券クラスの
場合、当期の投資収益の純額または全額を分配する投資証券クラスについては当期の費用控除後のほぼす
べての投資収益（入手可能な場合）を分配する方針であり、総額を分配する投資証券クラスについては分
配に費用控除前の資本金の一部が含まれることがある。各分配型投資証券クラスの分配方針に関する詳細
については、英文目論見書の「 Calculation of Dividends 」の項（訳注：原文の項）を参照のこと。取締
役は、実現および未実現キャピタル・ゲイン（純額）の両方からの分配金を含めて配当を行うか否か、ま
たどの程度含めるかについて決定することもできる。当ファンドの一部および／または投資証券クラスの
一部（例えば、安定分配型投資証券、金利差分配型投資証券、および基準額以上分配型投資証券）は、収
益、実現および未実現キャピタル・ゲイン（純額）だけでなく資本金からも分配を行うことができる。分
配型投資証券クラスが実現もしくは未実現キャピタル・ゲイン（純額）からの配当金を含めて配当を行う
場合、または費用控除前の総収益を分配するファンドの場合は、配当金に当初の資本金が含まれる可能性
がある。ファンドの資本金から配当金が支払われる場合、資本金が減額されることになり、追加の増資が
必要になる可能性がある。
ファンドが英国報告型であり報告収益が分配額を超過する場合は、当該剰余金がみなし配当金として処
理され、投資家の税務上の立場に応じて課税されることになる。
分配型投資証券を発行するファンドについては、ファンドの種類により、配当金の支払頻度が決定され
る。配当金の支払に関する詳細については、英文目論見書に記載されている。
配当金の公表および支払ならびに投資主が利用可能な再投資の選択肢については、英文目論見書に記載
されている。
16 ．信用供与
ＪＰモルガン・チェース銀行・エヌ・エー（以下「ＪＰモルガン」という。）によって設定された 21.50
憶米ドルの信用供与により、当社は約定済み 12.25 憶米ドルのトランシェにこれを利用することができる。
信用供与枠の一部である 12.25 億米ドルが、 2022 年４月 22 日付の割当通知に基づき当ファンドに割り当てら
れる予定である。
当ファンドは、この信用供与枠を一時的な資金調達目的で利用し、その目的には、例えば、投資家から
の買戻しの資金を含むがこれに限定されない。かかる信用供与枠からの引出に関連する利息や未使用枠の
手数料は、関連するファンドの資産により支払われる。新規設定ファンドには自動的に信用枠が供与され
ないため、併合プロセスにより合算しなければならない。かかるプロセスにおいては、新規設定ファンド
の信用枠の合算を承認するため、特に信用供与者が必要なデューデリジェンスを行う。当期において新規
設定ファンドは信用枠を供与されず、引出すこともなかった。さらに、信用供与者が必ずしも新規設定
ファンドの信用枠の合算を承認するとは限らず、また、信用枠は当ファンドと信用契約に参加しているそ
の他のブラックロックのファンドとの間で（公正な配分で）使用可能かどうかにかかっているため、ファ
ンドがかかる信用枠を使用することができるとは限らない。したがって、一部のファンドはかかる信用供
与を受けない場合があり、それに関連する費用も発生しない。
この信用供与に関してローン・コミットメント・フィーが請求され、損益および純資産変動計算書にお
いて「ローン・コミットメント・フィー」の科目に含まれている。ローン・コミットメント・フィーは、
未使用残高に対して 0.10 ％で請求される。
2022 年８月 31 日に終了した会計年度において使用した信用供与枠はなかった。
17 ．取引費用
1455/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
投資目的を達成するため、ファンドはポートフォリオに係る売買に関連した取引費用を負担する。以下
の表に開示されているのは、 2022 年８月 31 日に終了した会計年度に各ファンドが負担した、個別に特定が
可 能な取引費用である。当該費用には手数料、決済費用、ブローカー費用が含まれる。
ファンド 通貨 取引費用
アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンド 米ドル 104,131
アジアン・ドラゴン・ファンド 米ドル 1,749,424
アジアン・グロース・リーダーズ・ファンド 米ドル 3,219,216
アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 米ドル 26,149
アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド 米ドル 310,930
(1)
4,612
米ドル
アジアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド
アジアン・タイガー・ボンド・ファンド 米ドル 36,653
オフショア
チャイナ・ボンド・ファンド 2,384,545
中国人民元
チャイナ・フレキシブル・エクイティ・ファンド 米ドル 92,913
チャイナ・ファンド 米ドル 7,945,701
(2)
111,831
米ドル
チャイナ・インパクト・ファンド
(1)
25,550
米ドル
チャイナ・イノベーション・ファンド
サーキュラー・エコノミー・ファンド 米ドル 1,815,293
(1)
米ドル 6,457
クライメイト・アクション・エクイティ・ファンド
(1)
ユーロ 61,775
クライメイト・アクション・マルチアセット・ファンド
コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・ファンド ユーロ 8,360,136
ディベロップド・マーケッツ・サステイナブル・エクイティ・ファンド 米ドル 9,996
ダイナミック・ハイ・インカム・ファンド 米ドル 1,407,354
(4)
559,514
ユーロ
エマージング・ヨーロッパ・ファンド
エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド 米ドル 5,522
エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド 米ドル 16,162
エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファンド 米ドル 994,719
エマージング・マーケッツ・ファンド 米ドル 8,265,476
エマージング・マーケッツ・インパクト・ボンド・ファンド 米ドル 4,702
エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド 米ドル 21,793
エマージング・マーケッツ・サステイナブル・エクイティ・ファンド 米ドル 123,349
(1)
米ドル 688
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファンド
(1)
米ドル 1,207
ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド
(1)
米ドル 1,059
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファンド
ＥＳＧグローバル・コンサバティブ・インカム・ファンド ユーロ 191,271
(1)
97,387
米ドル
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・ファンド
ＥＳＧマルチアセット・ファンド ユーロ 3,103,000
ユーロ・ボンド・ファンド ユーロ 41,588
ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド ユーロ 16,140
ユーロ・リザーブ・ファンド ユーロ 8,548
ユーロ・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド ユーロ 30,624
ユーロ・マーケッツ・ファンド ユーロ 1,564,665
ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンド ユーロ 3,418,902
ヨーロピアン・フォーカス・ファンド ユーロ 607,385
1456/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ファンド 通貨 取引費用
ヨーロピアン・ファンド ユーロ 2,171,889
ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド ユーロ 17,982
ヨーロピアン・スペシャル・シチュエーションズ・ファンド ユーロ 2,026,015
ヨーロピアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド ユーロ 6,202
ヨーロピアン・バリュー・ファンド ユーロ 2,307,192
フィンテック・ファンド 米ドル 421,507
フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド 米ドル 675,660
フューチャー・コンシューマー・ファンド 米ドル 15,451
フューチャー・オブ・トランスポート・ファンド 米ドル 2,329,929
グローバル・アロケーション・ファンド 米ドル 6,829,867
グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド 米ドル 48,428
グローバル・ダイナミック・エクイティ・ファンド 米ドル 438,753
グローバル・エクイティ・インカム・ファンド 米ドル 902,993
グローバル・ガバメント・ボンド・ファンド 米ドル 50,180
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 米ドル 94,709
グローバル・インフレーション・リンクド・ボンド・ファンド 米ドル 19,520
グローバル・ロング－ホライズン・エクイティ・ファンド 米ドル 922,588
グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド 米ドル 2,873,250
インディア・ファンド 米ドル 1,898,509
ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド 日本円 23,163,599
ジャパン・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド 日本円 17,821,846
ラテン・アメリカン・ファンド 米ドル 1,547,559
マルチテーマ・エクイティ・ファンド 米ドル 43,960
ナチュラル・リソーシス・グロース・アンド・インカム・ファンド 米ドル 852,069
ネクスト・ジェネレーション・へルスケア・ファンド 米ドル 25,805
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド 米ドル 3,578,963
ニュートリション・ファンド 米ドル 350,849
(2)
4,621
米ドル
サステイナブル・アジアン・ボンド・ファンド
(2)
米ドル
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ブレンデッド・ボンド・ファンド 14,498
(2)
米ドル 10,115
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド
(2)
米ドル
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・ファンド 8,037
サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・
米ドル 15,949
(2)
ファンド
サステイナブル・エネルギー・ファンド 米ドル 3,776,199
サステイナブル・フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニティーズ・ファンド
ユーロ
(2)
177,626
(2)
16,428
米ドル
サステイナブル・グローバル・ボンド・インカム・ファンド
サステイナブル・グローバル・インフラストラクチャー・ファンド 米ドル 20,573
(3)
154,982
スイス・フラン
スイス・スモール・アンド・ミッドキャップ・オポチュニティーズ・ファンド
システマティック・チャイナ・Ａ株式・オポチュニティーズ・ファンド 米ドル 3,246,934
システマティック・グローバル・エクイティ・ハイ・インカム・ファンド 米ドル 2,995,254
システマティック・グローバル・スモールキャップ・ファンド 米ドル 1,000,893
システマティック・マルチ・アローケーション・クレジット・ファンド 米ドル 53,476
ユナイテッド・キングダム・ファンド 英ポンド 752,682
ＵＳベーシック・バリュー・ファンド 米ドル 560,556
1457/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ファンド 通貨 取引費用
ＵＳドル・ボンド・ファンド 米ドル 166,995
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 米ドル 74,234
ＵＳドル・リザーブ・ファンド 米ドル 15,505
ＵＳドル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド 米ドル 48,401
ＵＳフレキシブル・エクイティ・ファンド 米ドル 466,733
(2)
85,994
米ドル
ＵＳガバメント・モーゲージ・インパクト・ファンド
ＵＳグロース・ファンド 米ドル 122,694
(2)
364,205
米ドル
ＵＳミッドキャップ・バリュー・ファンド
ＵＳサステイナブル・エクイティ・ファンド 米ドル 2,489
ワールド・ボンド・ファンド 米ドル 129,852
ワールド・エネルギー・ファンド 米ドル 4,507,824
ワールド・フィナンシャルズ・ファンド 米ドル 1,559,711
ワールド・ゴールド・ファンド 米ドル 2,816,891
ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド 米ドル 5,746,291
ワールド・マイニング・ファンド 米ドル 2,424,958
ワールド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンド 米ドル 279,597
ワールド・テクノロジー・ファンド 米ドル 3,233,605
(1)
当期において設定されたファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(2)
当期において名称を変更したファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(3 ）
販売中止になったファンド。詳細については注記１を参照のこと。
(4)
停止したファンド。詳細については注記１を参照のこと。
すべての取引費用が個別に識別可能なわけではない。債券投資、先渡為替予約およびその他のデリバ
ティブ契約では、取引費用は投資の売買価格に含まれることになる。一方、個別に識別可能でない取引費
用は各ファンドのパフォーマンスに含まれることになる。マーケットインパクトのコストも個別に識別可
能ではないため、上表において開示されていない。
18 ．下引受けに係る収益
当社は、保管銀行の同意のもと下引受契約を締結することがある。下引受契約により、当社は報酬と引
き換えに他の引受人による投資に先立ち、投資証券発行が担保される。当期において、下引受契約に係る
収益を受け取ったファンドはなかった。
19 ．後発事象
2022 年９月６日付で、オフショア人民元建てのチャイナ・オンショア・ボンド・ファンドが設定され
た。
2022 年９月 13 日付で、英文目論見書の補遺が発行された。
2022 年９月 22 日付で、米ドル建のシステマティック・グローバル・サステイナブル・インカム・アン
ド・グロース・ファンドが設定された。
2022 年 10 月４日付で、ユーロ建のインパクト・ボンド・ファンドが設定された。
2022 年 10 月４日付で、米ドル建のサステイナブル・グローバル・アロケーション・ファンドが設定され
た。
2022 年 10 月６日付で、米ドル建のクライメイト・グローバル・コーポレート・ボンド・ファンドが設定
された。
1458/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2022 年 10 月６日付で、ベッティーナ・マッツォッキが当社の取締役会に任命された。
2022 年 12 月２日付で、アジア・パシフィック・エクイティ・インカム・ファンドを 2023 年３月２日付で
終了するとした取締役会決議を通知する投資主通知が発行された。
2022 年 12 月 15 日付で、当社の英文目論見書の改訂版が発行された。
1459/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
アペンディクスⅠ－投資証券クラス（未監査）
投資証券クラスの設定および再開
以下に開示されている設定日は、投資証券のファンドの各クラスにおける初回発行日を示している。当該
設定日より前にクラスの販売開始が可能な場合がある。
設定日 ファンド 種類
エマージング・マーケッツ・インパクト・
2021 年９月１日 クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券
ボンド・ファンド
2021 年９月１日 フューチャー・コンシューマー・ファンド クラスＩユーロ無分配投資証券
ネクスト・ジェネレーション・ヘルスケア・ファン
2021 年９月１日 クラスＩユーロ無分配投資証券
ド
システマティック・マルチ・アロケーション・
2021 年９月１日 クラスＡＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クレジット・ファンド
システマティック・マルチ・アロケーション・
2021 年９月１日 クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クレジット・ファンド
システマティック・マルチ・アロケーション・
2021 年９月１日 クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クレジット・ファンド
2021 年９月 22 日 アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド クラスＡ米ドル毎四半期分配型投資証券
クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎月分配英国報告型
2021 年９月 22 日 アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
投資証券
クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証
2021 年９月 22 日 アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
券
2021 年９月 22 日 エマージング・マーケッツ・ファンド クラスＸ豪ドル無分配投資証券
2021 年９月 22 日 エマージング・マーケッツ・ファンド クラスＳＩ米ドル無分配投資証券
システマティック・グローバル・エクイティ・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収
2021 年９月 22 日
益分配型投資証券
ハイ・インカム・ファンド
システマティック・グローバル・エクイティ・
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収
2021 年９月 22 日
益分配型投資証券
ハイ・インカム・ファンド
ワールド・リアル・エステート・セキュリティー
2021 年９月 22 日 クラスＸ豪ドル無分配投資証券
ズ・ファンド
2021 年９月 29 日 インディア・ファンド クラスＩ米ドル無分配投資証券
クラスＳＲオフショア中国人民元安定毎月総収益分
2021 年 10 月８日 チャイナ・ボンド・ファンド
配英国報告型投資証券
クラスＳＲユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配英国
2021 年 10 月８日 チャイナ・ボンド・ファンド
報告型投資証券
クラスＳＲ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英
2021 年 10 月８日 チャイナ・ボンド・ファンド
国報告型投資証券
クラスＳＲシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総
2021 年 10 月８日 チャイナ・ボンド・ファンド
収益分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ米ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英国
2021 年 10 月８日 チャイナ・ボンド・ファンド
報告型投資証券
2021 年 10 月８日 チャイナ・ボンド・ファンド クラスＳＲ米ドル無分配英国報告型投資証券
2021 年 10 月 20 日 フューチャー・オブ・トランスポート・ファンド クラスＡユーロ毎年分配型投資証券
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・
2021 年 10 月 20 日 クラスＡユーロ毎年分配型投資証券
ファンド
2021 年 10 月 27 日 フューチャー・オブ・トランスポート・ファンド クラスＡユーロ無分配投資証券
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・
2021 年 10 月 27 日 クラスＡユーロ無分配投資証券
ファンド
コンチネンタル・ヨーロピアン・フレキシブル・
クラスＩ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証
2021 年 11 月 24 日
券
ファンド
クラスＩユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配型
2021 年 11 月 24 日 ＥＳＧグローバル・ボンド・インカム・ファンド
投資証券
2021 年 12 月９日 クライメイト・アクション・エクイティ・ファンド クラスＡユーロ無分配投資証券
2021 年 12 月９日 クライメイト・アクション・エクイティ・ファンド クラスＡ米ドル無分配投資証券
2021 年 12 月９日 クライメイト・アクション・エクイティ・ファンド クラスＡＩユーロ無分配投資証券
1460/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
設定日 ファンド 種類
2021 年 12 月９日 クライメイト・アクション・エクイティ・ファンド クラスＤユーロ無分配投資証券
2021 年 12 月９日 クライメイト・アクション・エクイティ・ファンド クラスＤ英ポンド無分配投資証券
2021 年 12 月９日 クライメイト・アクション・エクイティ・ファンド クラスＤ米ドル無分配投資証券
2021 年 12 月９日 クライメイト・アクション・エクイティ・ファンド クラスＥユーロ無分配投資証券
2021 年 12 月９日 クライメイト・アクション・エクイティ・ファンド クラスＩ米ドル無分配投資証券
2021 年 12 月９日 クライメイト・アクション・エクイティ・ファンド クラスＸ米ドル無分配投資証券
クライメイト・アクション・マルチアセット・ クラスＡ米ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型
2021 年 12 月９日
ファンド 投資証券
クライメイト・アクション・マルチアセット・
2021 年 12 月９日 クラスＡユーロ無分配投資証券
ファンド
クライメイト・アクション・マルチアセット・
2021 年 12 月９日 クラスＡＩユーロ無分配投資証券
ファンド
クライメイト・アクション・マルチアセット・
2021 年 12 月９日 クラスＣユーロ無分配投資証券
ファンド
クライメイト・アクション・マルチアセット・
2021 年 12 月９日 クラスＤユーロ無分配投資証券
ファンド
クライメイト・アクション・マルチアセット・
2021 年 12 月９日 クラスＥユーロ無分配投資証券
ファンド
クライメイト・アクション・マルチアセット・
2021 年 12 月９日 クラスＩユーロ無分配投資証券
ファンド
クライメイト・アクション・マルチアセット・
2021 年 12 月９日 クラスＸユーロ無分配投資証券
ファンド
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン
2021 年 12 月 15 日 クラスＡ米ドル無分配投資証券
ド
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン
2021 年 12 月 15 日 クラスＤ米ドル無分配投資証券
ド
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン
2021 年 12 月 15 日 クラスＩ米ドル無分配投資証券
ド
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン
2021 年 12 月 15 日 クラスＸ米ドル無分配投資証券
ド
2021 年 12 月 15 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド クラスＡ米ドル無分配投資証券
2021 年 12 月 15 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド クラスＤ米ドル無分配投資証券
2021 年 12 月 15 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド クラスＩ米ドル無分配投資証券
2021 年 12 月 15 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド クラスＸ米ドル無分配投資証券
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン
2021 年 12 月 15 日 クラスＡ米ドル無分配投資証券
ド
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン
2021 年 12 月 15 日 クラスＤ米ドル無分配投資証券
ド
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン
2021 年 12 月 15 日 クラスＩ米ドル無分配投資証券
ド
2021 年 12 月 15 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン
クラスＸ米ドル無分配投資証券
ド
2021 年 12 月 15 日 ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド クラスＺ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
2021 年 12 月 22 日 システマティック・チャイナ・Ａ株式・
クラスＸ英ポンド無分配投資証券
オポチュニティーズ・ファンド
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証
2021 年 12 月 29 日 サステイナブル・エネルギー・ファンド
券
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン
2022 年１月 18 日 クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券
ド
クラスＡ香港ドル・ヘッジ・トータル・リターン
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン
2022 年１月 18 日
ド
分配型投資証券
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年１月 18 日
ド 券
2022 年１月 18 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ・トータル・リターン分
2022 年１月 18 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド
配型投資証券
1461/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
設定日 ファンド 種類
クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年１月 18 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド
券
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン
2022 年１月 18 日 クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券
ド
クラスＡ香港ドル・ヘッジ・トータル・リターン
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン
2022 年１月 18 日
ド
分配型投資証券
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン クラスＡ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年１月 18 日
ド 券
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投
2022 年１月 25 日
ド 資証券
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン
2022 年１月 25 日 クラスＡ米ドル安定毎月総収益分配型投資証券
ド
クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投
2022 年１月 25 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド
資証券
2022 年１月 25 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド クラスＡ米ドル安定毎月総収益分配型投資証券
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投
2022 年１月 25 日
ド 資証券
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン
2022 年１月 25 日 クラスＡ米ドル安定毎月総収益分配型投資証券
ド
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・
2022 年１月 27 日 クラスＡユーロ毎月総収益分配型投資証券
ファンド
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・
2022 年１月 27 日 クラスＡ米ドル安定毎月総収益分配型投資証券
ファンド
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・ クラスＡユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配型
2022 年１月 27 日
ファンド 投資証券
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・
クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投
2022 年１月 27 日
資証券
ファンド
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収
2022 年１月 27 日
益分配型投資証券
ファンド
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・
2022 年１月 27 日 クラスＡ米ドル無分配投資証券
ファンド
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・
2022 年１月 27 日 クラスＤ米ドル無分配投資証券
ファンド
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・ クラスＥユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型
2022 年１月 27 日
ファンド 投資証券
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・
2022 年１月 27 日 クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券
ファンド
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・ クラスＸ英ポンド・ヘッジ毎四半期総収益分配型
2022 年１月 27 日
ファンド 投資証券
ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・
2022 年１月 27 日 クラスＸ米ドル無分配投資証券
ファンド
2022 年３月２日 ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン クラスＡ豪ドル・ヘッジ・トータル・リターン分配
ド 型投資証券
2022 年３月２日 ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ・トータ
ド ル・リターン分配型投資証券
2022 年３月２日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド クラスＡ豪ドル・ヘッジ・トータル・リターン分配
型投資証券
2022 年３月２日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ・トータ
ル・リターン分配型投資証券
2022 年３月２日 ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン クラスＡ豪ドル・ヘッジ・トータル・リターン分配
ド 型投資証券
2022 年３月２日 ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ・トータ
ド ル・リターン分配型投資証券
2022 年３月９日 ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
ド
2022 年３月９日 ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配投資
ド 証券
2022 年３月９日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
1462/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
設定日 ファンド 種類
2022 年３月９日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配投資
証券
2022 年３月９日 ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
ド
2022 年３月９日 ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配投資
ド 証券
2022 年３月 15 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン クラスＡ豪ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資
ド 証券
2022 年３月 15 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ安定毎月
ド
総収益分配型投資証券
2022 年３月 15 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド クラスＡ豪ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資
証券
2022 年３月 15 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ安定毎月
総収益分配型投資証券
2022 年３月 15 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン クラスＡ豪ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資
ド 証券
2022 年３月 15 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ安定毎月
ド
総収益分配型投資証券
2022 年３月 16 日 クライメイト・アクション・エクイティ・ファンド クラスＣユーロ無分配投資証券
2022 年３月 16 日 システマティック・グローバル・エクイティ・ クラスＡスイス・フラン・ヘッジ毎年総収益分配型
ハイ・インカム・ファンド 投資証券
2022 年３月 16 日 システマティック・グローバル・エクイティ・ クラスＡ米ドル毎年総収益分配型投資証券
ハイ・インカム・ファンド
2022 年３月 16 日 システマティック・グローバル・エクイティ・ クラスＤスイス・フラン・ヘッジ毎年総収益分配型
ハイ・インカム・ファンド 投資証券
2022 年３月 16 日 システマティック・グローバル・エクイティ・ クラスＩ米ドル毎年総収益分配型投資証券
ハイ・インカム・ファンド
2022 年３月 16 日 システマティック・グローバル・エクイティ・ クラスＤ米ドル毎年総収益分配型投資証券
ハイ・インカム・ファンド
2022 年３月 23 日 ＥＳＧマルチアセット・ファンド クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ・トータ
ル・リターン分配型投資証券
2022 年３月 23 日 ＥＳＧマルチアセット・ファンド クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ・トータル・
リターン分配型投資証券
2022 年３月 23 日 サステイナブル・エネルギー・ファンド クラスＩユーロ毎四半期分配型投資証券
2022 年３月 29 日 アジアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド クラスＡ米ドル無分配投資証券
2022 年３月 29 日 アジアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド クラスＤ米ドル無分配英国報告型投資証券
2022 年３月 29 日 アジアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド クラスＥユーロ無分配投資証券
2022 年３月 29 日 アジアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド クラスＩ米ドル無分配英国報告型投資証券
2022 年３月 29 日 アジアン・サステイナブル・エクイティ・ファンド クラスＸ米ドル無分配英国報告型投資証券
2022 年３月 30 日 ＥＳＧマルチアセット・ファンド クラスＡ米ドル・ヘッジ・トータル・リターン
分配型投資証券
2022 年４月 13 日 ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
ファンド
2022 年４月 13 日 ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ無分配投
資証券
ファンド
2022 年４月 13 日 ワールド・エネルギー・ファンド クラスＳユーロ無分配投資証券
2022 年４月 13 日 ワールド・マイニング・ファンド クラスＳユーロ無分配投資証券
2022 年４月 20 日 サステイナブル・フィクスド・インカム・グローバ クラスＩ円ヘッジ無分配投資証券
ル・オポチュニティーズ・ファンド
2022 年４月 27 日 グローバル・エクイティ・インカム・ファンド クラスＳＲ米ドル安定毎月総収益分配型投資証券
2022 年４月 27 日 グローバル・エクイティ・インカム・ファンド クラスＳＲ米ドル無分配投資証券
2022 年４月 27 日 システマティック・チャイナ・Ａ株式・ クラスＳＲ米ドル無分配投資証券
オポチュニティーズ・ファンド
2022 年４月 27 日 システマティック・グローバル・エクイティ・ クラスＳＲ米ドル安定毎月総収益分配型投資証券
ハイ・インカム・ファンド
2022 年４月 27 日 システマティック・グローバル・エクイティ・ クラスＳＲ米ドル無分配投資証券
ハイ・インカム・ファンド
1463/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
設定日 ファンド 種類
2022 年５月４日 エマージング・マーケッツ・サステイナブル・エク クラスＸニュージーランド・ドル無分配投資証券
イティ・ファンド
クラスＸニュージーランド・ドル・ヘッジ無分配
エマージング・マーケッツ・サステイナブル・エク
2022 年５月４日
イティ・ファンド
投資証券
サステイナブル・フィクスド・インカム・グローバ
2022 年５月４日 クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
ル・オポチュニティーズ・ファンド
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収
2022 年５月 11 日 グローバル・マルチアセット・インカム・ファンド
益分配型投資証券
ナチュラル・リソーシズ・グロース・アンド・
2022 年５月 11 日 クラスＤ米ドル無分配投資証券
インカム・ファンド
クラスＸ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年５月 11 日 サステイナブル・エネルギー・ファンド
券
クラスＸ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年５月 11 日 ワールド・エネルギー・ファンド
券
クラスＸ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年５月 11 日 ワールド・フィナンシャルズ・ファンド
券
クラスＸ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年５月 11 日 ワールド・ゴールド・ファンド
券
クラスＸ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年５月 11 日 ワールド・ヘルスサイエンス・ファンド
券
クラスＸ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年５月 11 日 ワールド・マイニング・ファンド
券
ワールド・リアル・エステート・セキュリティー クラスＸ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年５月 11 日
ズ・ファンド 券
クラスＸ米ドル・トータル・リターン分配型投資証
2022 年５月 11 日 ワールド・テクノロジー・ファンド
券
2022 年５月 12 日 チャイナ・イノベーション・ファンド クラスＡ米ドル無分配投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配投資
2022 年５月 12 日 チャイナ・イノベーション・ファンド
証券
2022 年５月 12 日 チャイナ・イノベーション・ファンド クラスＤユーロ無分配英国報告型投資証券
2022 年５月 12 日 チャイナ・イノベーション・ファンド クラスＤ米ドル無分配英国報告型投資証券
クラスＤオフショア中国人民元・ヘッジ無分配英国
2022 年５月 12 日 チャイナ・イノベーション・ファンド
報告型投資証券
2022 年５月 12 日 チャイナ・イノベーション・ファンド クラスＥユーロ無分配投資証券
2022 年５月 12 日 チャイナ・イノベーション・ファンド クラスＩ米ドル無分配英国報告型投資証券
2022 年５月 12 日 チャイナ・イノベーション・ファンド クラスＸ米ドル無分配英国報告型投資証券
2022 年５月 25 日 チャイナ・ボンド・ファンド クラスＸ米ドル毎月分配型投資証券
エマージング・マーケッツ・インパクト・ ボンド・
2022 年５月 25 日 クラスＸ米ドル安定毎月総収益分配型投資証券
ファンド
システマティック・グローバル・エクイティ・
2022 年６月６日 クラスＤ米ドル安定毎月総収益分配型投資証券
ハイ・インカム・ファンド
エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボン
2022 年７月 13 日 クラスＩスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
ド・ファンド
2022 年７月 13 日 エマージング・マーケッツ・ファンド クラスＩユーロ毎年分配型投資証券
エマージング・マーケッツ・インパクト・ ボンド・
2022 年７月 13 日 クラスＸユーロ・ヘッジ無分配投資証券
ファンド
2022 年８月３日 ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド クラスＩユーロ無分配投資証券
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ・トータル・リター
2022 年８月３日
ド ン・分配型投資証券
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン クラスＡ英ポンド・ヘッジ・トータル・リターン・
2022 年８月３日
ド 分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ安定毎月総収益分配型投
2022 年８月３日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド
資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ・トータル・リター
2022 年８月３日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド
ン・分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ・トータル・リターン・
2022 年８月３日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド
分配型投資証券
1464/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
設定日 ファンド 種類
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン クラスＡ英ポンド・ヘッジ安定毎月総収益分配型投
2022 年８月３日
ド 資証券
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ・トータル・リター
2022 年８月３日
ド ン・分配型投資証券
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン クラスＡ英ポンド・ヘッジ・トータル・リターン・
2022 年８月３日
ド 分配型投資証券
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配
2022 年８月 10 日
ド 型投資証券
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン クラスＡ英ポンド・ヘッジ安定毎月総収益分配型投
2022 年８月 10 日
ド 資証券
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン
2022 年８月 10 日 クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ無分配投資証券
ド
ＥＳＧフレックス・チョイス・コーシャス・ファン
2022 年８月 10 日 クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
ド
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配
2022 年８月 10 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド
型投資証券
2022 年８月 10 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ無分配投資証券
2022 年８月 10 日 ＥＳＧフレックス・チョイス・グロース・ファンド クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配
2022 年８月 10 日
ド 型投資証券
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン
2022 年８月 10 日 クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ無分配投資証券
ド
ＥＳＧフレックス・チョイス・モデレート・ファン
2022 年８月 10 日 クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
ド
発行済投資証券クラス
2022 年８月 31 日現在、当社は以下の投資証券クラスを発行している。二つ以上の取引通貨があるファンド
の場合、追加の取引通貨価格は、評価時における直物為替レートで価格を換算し、算定されている。
クラスＡ
クラスＡ毎年総収益分配型投資証券 クラスＡユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ毎年総収益分配型
クラスＡ英ポンド・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ毎年総収益分配型投資証券 クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月
クラスＡ毎年分配型投資証券
総収益分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 クラスＡ米ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＡ安定毎月総収益分配英国報告型投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型
クラスＡ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券
投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配
クラスＡ米ドル・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券
英国報告型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型
クラスＡ毎日分配型投資証券
投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ安定毎月総収益分配
クラスＡユーロ・ヘッジ毎日分配型投資証券
英国報告型投資証券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配
クラスＡ毎日分配英国報告型投資証券
英国報告型投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ安定毎月
クラスＡユーロ・ヘッジ毎日分配英国報告型投資証券
総収益分配英国報告型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配
クラスＡ毎月総収益分配型投資証券
英国報告型投資証券
クラスＡ毎月分配型投資証券 クラスＡトータル・リターン分配型投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＡ豪ドル・ヘッジ・トータル・リターン分配型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ・トータル・リターン分配型
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券
投資証券
1465/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ・トータル・リターン
クラスＡユーロ・ヘッジ毎月分配型投資証券
分配型投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ・トータル・リターン分配型投資証
クラスＡ英ポンド・ヘッジ毎月分配型投資証券
券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ・トータル・リターン分配型投資証
クラスＡ香港ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券
券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ毎月分配型
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ・トータル・リターン分
配型投資証券
投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＡ米ドル・ヘッジ・トータル・リターン分配型投資証券
クラスＡ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡ基準額以上毎四半期総収益分配型投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ基準額以上毎四半期総収益分配型
クラスＡ豪ドル・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券
投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ基準額以上毎四半期
クラスＡユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券
総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎四半期
クラスＡ無分配投資証券
総収益分配型投資証券
クラスＡ米ドル・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ毎四半期総収益分配英国報告型投資証券 クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ毎四半期総収益分配
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
英国報告型投資証券
クラスＡ毎四半期分配型投資証券 クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎四半期分配型
クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 クラスＡ香港ドル無分配投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券
投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ金利差
クラスＡ円ヘッジ無分配投資証券
毎月総収益分配型投資証券
クラスＡユーロ・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ英ポンド・ヘッジ金利差毎月総収益分配型
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券
投資証券
クラスＡ香港ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型
クラスＡスウェーデン・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
投資証券
クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ金利差
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券
毎月総収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ金利差
クラスＡ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
毎月総収益分配型投資証券
クラスＡ米ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ金利差
クラスＡ無分配英国報告型投資証券
毎月総収益分配型投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ金利差
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
毎月総収益分配英国報告型投資証券
クラスＡ安定毎月総収益分配型投資証券 クラスＡユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券 クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＡカナダ・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型
クラスＡ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
投資証券
クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ安定毎月
総収益分配型投資証券
クラスＡＩ
クラスＡＩ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡＩユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
クラスＡＩユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＡＩ無分配投資証券
クラスＡＩ毎四半期分配型投資証券 クラスＡＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＣ
クラスＣ毎日分配型投資証券 クラスＣ安定毎月総収益分配型投資証券
1466/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
クラスＣユーロ・ヘッジ毎日分配型投資証券 クラスＣ無分配投資証券
クラスＣ毎月分配型投資証券 クラスＣユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＣ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＣ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＣシンガポール・ドル・ヘッジ毎四半期
クラスＣ無分配英国報告型投資証券
総収益分配型投資証券
クラスＣ毎四半期分配型投資証券
クラスＤ
クラスＤ毎年総収益分配型投資証券 クラスＤユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ毎年総収益分配型
クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎年総収益分配型投資証券 クラスＤ毎四半期分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎年総収益分配英国報告型投資証券 クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配英国報告型投資証券
クラスＤ毎年分配型投資証券 クラスＤ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＤカナダ・ドル・ヘッジ毎年分配型投資証券 クラスＤ英ポンド・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月
クラスＤユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券
総収益分配型投資証券
クラスＤ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＤ米ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＤ安定毎月総収益分配英国報告型投資証券
クラスＤ米ドル・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＤ基準額以上毎四半期総収益分配型投資証券
クラスＤ毎月分配型投資証券 クラスＤ無分配投資証券
クラスＤ豪ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤ香港ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＤオフショア中国人民元・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＤ香港ドル無分配投資証券
クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＤポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＤ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ毎四半期
クラスＤ無分配英国報告型投資証券
総収益分配型投資証券
クラスＤ毎四半期総収益分配英国報告型投資証券 クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＤオフショア中国人民元・ヘッジ無分配英国報告型
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ毎四半期総収益分配
英国報告型投資証券
投資証券
クラスＤユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
英国報告型投資証券
クラスＤ英ポンド・ヘッジ毎四半期総収益分配
クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
英国報告型投資証券
クラスＤ毎四半期分配型投資証券 クラスＤ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ毎四半期分配型投資証券
クラスＥ
クラスＥユーロ・ヘッジ基準額以上毎四半期総収益分配型
クラスＥ毎四半期総収益分配型投資証券
投資証券
クラスＥユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＥ無分配投資証券
クラスＥ毎四半期分配型投資証券 クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＥユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＥ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＥユーロ・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 クラスＥポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＥ安定毎月総収益分配型投資証券 クラスＥ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＥ基準額以上毎四半期総収益分配型投資証券
＊
クラスＩ
1467/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
クラスＩ毎年総収益分配型投資証券 クラスＩ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＩ毎年分配型投資証券 クラスＩユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＩシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月
クラスＩユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券
総収益分配型投資証券
クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＩ米ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＩユーロ・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＩ基準額以上毎四半期総収益分配型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＩ無分配投資証券
クラスＩ米ドル・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＩ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ毎月総収益分配型投資証券 クラスＩブラジル・レアル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ毎月分配型投資証券 クラスＩカナダ・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩカナダ・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＩスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＩ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩユーロ・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＩ円ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ毎四半期分配型投資証券 クラスＩスウェーデン・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＩシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＩ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＩ円ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＩ無分配英国報告型投資証券
クラスＩ毎四半期分配英国報告型投資証券 クラスＩスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＩスイス・フラン・ヘッジ毎四半期分配
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
英国報告型投資証券
クラスＩユーロ・ヘッジ毎四半期分配英国報告型投資証券 クラスＩ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配英国報告型
クラスＩ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
投資証券
＊
クラスＪ
クラスＪ毎月分配型投資証券 クラスＪ無分配投資証券
クラスＳ
クラスＳ毎年分配型投資証券 クラスＳ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＳユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 クラスＳシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＳ英ポンド・ヘッジ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＳ無分配英国報告型投資証券
クラスＳ毎四半期分配型投資証券 クラスＳスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＳ無分配投資証券 クラスＳユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＳスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 クラスＳ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＳユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＳＩ
クラスＳＩ無分配投資証券 クラスＳＩ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＳＲ
クラスＳＲユーロ・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型
クラスＳＲ毎年総収益分配英国報告型投資証券
投資証券
クラスＳＲ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型投
クラスＳＲ毎年分配英国報告型投資証券
資証券
クラスＳＲシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英
クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券
国報告型投資証券
クラスＳＲ米ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配英国報告型投資
クラスＳＲ米ドル・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券
証券
クラスＳＲ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＳＲ無分配投資証券
クラスＳＲ英ポンド・ヘッジ毎月分配英国報告型投資証券 クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ安定毎月総収益分配型投資証券 クラスＳＲユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
クラスＳＲ安定毎月総収益分配英国報告型投資証券 クラスＳＲ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
1468/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
＊
クラスＸ
クラスＸ毎年分配型投資証券 クラスＸトータル・リターン分配型投資証券
クラスＸユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 クラスＸ無分配投資証券
クラスＸ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＸ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券 クラスＸカナダ・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ毎月分配型投資証券 クラスＸスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ豪ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＸデンマーク・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸユーロ・ヘッジ毎月分配型投資証券 クラスＸユーロ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ英ポンド・ヘッジ毎四半期総収益分配型投資証券 クラスＸ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ毎四半期総収益分配英国報告型投資証券 クラスＸ円ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ毎四半期分配型投資証券 クラスＸノルウェー・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸスイス・フラン・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＸニュージーランド・ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸユーロ・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＸスウェーデン・クローネ・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ英ポンド・ヘッジ毎四半期分配型投資証券 クラスＸ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＸ豪ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券 クラスＸ無分配英国報告型投資証券
クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券
クラスＺ
クラスＺ無分配投資証券 クラスＺ米ドル・ヘッジ無分配投資証券
クラスＺスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 クラスＺ無分配英国報告型投資証券
クラスＺユーロ・ヘッジ無分配投資証券 クラスＺスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
＊
機関投資家が購入可能
次へ
1469/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1470/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1471/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1472/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1473/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1474/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1475/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1476/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1477/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1478/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1479/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1480/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1481/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1482/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1483/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1484/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1485/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1486/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1487/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1488/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1489/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1490/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1491/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1492/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1493/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1494/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1495/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1496/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1497/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1498/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1499/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1500/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1501/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1502/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1503/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1504/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1505/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1506/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1507/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1508/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1509/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1510/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1511/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1512/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1513/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1514/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1515/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1516/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1517/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1518/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1519/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1520/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1521/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1522/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1523/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1524/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1525/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1526/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1527/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1528/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1529/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1530/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1531/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1532/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1533/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1534/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1535/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1536/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1537/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1538/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1539/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1540/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1541/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1542/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1543/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1544/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1545/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1546/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1547/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1548/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1549/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1550/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1551/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1552/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1553/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1554/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1555/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1556/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1557/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1558/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1559/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1560/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1561/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1562/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1563/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1564/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1565/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1566/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1567/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1568/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1569/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1570/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1571/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1572/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1573/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1574/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1575/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1576/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1577/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1578/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1579/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1580/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1581/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1582/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1583/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1584/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1585/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1586/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1587/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1588/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1589/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1590/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1591/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1592/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1593/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1594/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1595/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1596/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1597/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1598/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1599/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1600/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1601/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1602/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1603/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1604/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1605/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1606/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1607/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1608/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1609/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1610/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（２）【損益計算書】
サブ・ファンドの損益計算書については、前記「１ 財務諸表 （１）貸借対照表」に記載したサ
ブ・ファンドの損益および純資産変動計算書を参照されたい。
（３）【金銭の分配に係る計算書】
該当事項なし。
（４）【キャッシュ・フロー計算書】
該当事項なし。
（５）【投資有価証券明細表等】
サブ・ファンドの投資有価証券明細表については、前記「１ 財務諸表 （１）貸借対照表」に記載
したサブ・ファンドの投資有価証券明細表を参照されたい。
1611/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
２【外国投資法人の現況】
純資産額計算書
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
（ 2023 年 12 月末日現在）
千円
米ドル
（Ⅳおよび
（ⅣおよびⅤを除く。）
Ⅴを除く。）
Ⅰ 資産総額 2,624,352,643 372,211,935
Ⅱ 負債総額 16,904,607 2,397,580
Ⅲ 純資産総額（ Ⅰ － Ⅱ ） 2,607,448,036 369,814,355
Ａ（Ａ） 1,099,937 口
Ⅳ 発行済口数
†
22,078 口
Ａ（Ａ )
Ａ（Ｔ） 500 口
＊
44,722,229 口
Ａ
＊
16,649 口
Ａ ( ＡＵＤ )
＊
234,779 口
Ａ ( ＣＨＮ )
＊
7,056,324 口
Ａ ( ＥＵＲ )
＊
415,877 口
Ａ ( ＨＫＤ )
＊
731 口
Ａ ( ＮＺＤ )
＊
3,116,264 口
Ａ ( ＳＧＤ )
＊†
201,506 口
Ａ ( ＣＨＦ )
＊†
257,701 口
Ａ ( ＧＢＰ )
＊
2,169,633 口
ＡＩ
＊
445 口
Ｃ
＊
3,347,985 口
Ｄ
＊
323 口
Ｄ ( ＣＨＮ )
＊
622,445 口
Ｄ ( ＥＵＲ )
＊
1,022,116 口
Ｄ ( ＳＧＤ )
＊†
5,734,254 口
Ｄ
＊†
2,497,454 口
Ｄ ( ＧＢＰ )
＊
29,475,495 口
Ｅ
＊
16,763,628 口
Ｅ ( ＥＵＲ )
†
82,646 口
Ｉ（Ａ )
＊
18,107,015 口
Ｉ
1612/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
＊
2,061,535 口
Ｉ ( ＥＵＲ )
＊†
530,606 口
Ｉ
＊ †
18,046,199 口
Ｓ
＊†
654,839 口
Ｓ ( ＣＨＦ )
＊ †
2,545,886 口
Ｓ ( ＥＵＲ )
＊†
158,007 口
Ｓ ( ＧＢＰ )
†
80,461 口
ＳＲ（Ａ )
＊ †
654 口
ＳＲ
＊†
409 口
ＳＲ ( ＥＵＲ )
＊
155,242 口
Ｘ
＊†
86,835 口
Ｚ
＊†
9,054 口
Ｚ ( ＣＨＦ )
Ａ（Ａ） 5.62 米ドル 797 円
Ⅴ １口当たり純資産価格
†
6.22 米ドル 882 円
Ａ（Ａ )
Ａ（Ｔ） 11.47 米ドル 1,627 円
＊
16.65 米ドル 2,361 円
Ａ
＊
8.64 豪ドル 838 円
Ａ ( ＡＵＤ )
＊
60.62 人民元 1,208 円
Ａ ( ＣＨＮ )
＊
14.40 ユーロ 2,263 円
Ａ ( ＥＵＲ )
＊
60.57 香港ドル 1,099 円
Ａ ( ＨＫＤ )
＊
8.86 ニュージーランド・ドル 797 円
Ａ ( ＮＺＤ )
＊
15.59 シンガポール・ドル 1,676 円
Ａ ( ＳＧＤ )
＊†
6.09 スイス・フラン 1,025 円
Ａ ( ＣＨＦ )
＊†
6.34 英ポンド 1,146 円
Ａ ( ＧＢＰ )
＊
16.89 米ドル 2,396 円
ＡＩ
＊
10.36 米ドル 1,469 円
Ｃ
＊
17.41 米ドル 2,469 円
Ｄ
＊
62.04 人民元 1,236 円
Ｄ ( ＣＨＮ )
＊
15.05 ユーロ 2,365 円
Ｄ ( ＥＵＲ )
＊
5.93 シンガポール・ドル 637 円
Ｄ ( ＳＧＤ )
＊†
17.41 米ドル 2,469 円
Ｄ
＊†
15.73 英ポンド 2,842 円
Ｄ ( ＧＢＰ )
1613/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
＊
19.94 米ドル 2,828 円
Ｅ
＊
14.03 ユーロ 2,204 円
Ｅ ( ＥＵＲ )
†
9.79 米ドル 1,389 円
Ｉ（Ａ）
＊
17.65 米ドル 2,503 円
Ｉ
＊
18.34 ユーロ 2,882 円
Ｉ ( ＥＵＲ )
＊†
17.65 米ドル 2,503 円
Ｉ
＊ †
6.80 米ドル 964 円
Ｓ
＊†
6.24 スイス・フラン 1,050 円
Ｓ ( ＣＨＦ )
＊ †
6.24 ユーロ 980 円
Ｓ ( ＥＵＲ )
＊†
6.50 英ポンド 1,174 円
Ｓ ( ＧＢＰ )
†
6.89 米ドル 977 円
ＳＲ（Ａ )
＊ †
6.90 米ドル 979 円
ＳＲ
＊†
6.24 ユーロ 980 円
ＳＲ ( ＥＵＲ )
＊
18.28 米ドル 2,593 円
Ｘ
＊†
17.69 米ドル 2,509 円
Ｚ
＊†
6.28 スイス・フラン 1,057 円
Ｚ ( ＣＨＦ )
† ＊ ＊ ＊ ＊ ＊ ＊
（注） 上記のＡ（Ａ）、Ａ（Ａ） 、Ａ（Ｔ）、Ａ 、Ａ （ＡＵＤ）、Ａ （ＣＨＮ）、Ａ （ＥＵＲ）、Ａ （ＨＫＤ）、Ａ
＊ ＊† ＊† ＊ ＊ ＊ ＊ ＊
（ＮＺＤ）、Ａ （ＳＧＤ）、Ａ （ＣＨＦ）、Ａ （ＧＢＰ）、ＡＩ 、Ｃ 、Ｄ 、Ｄ （ＣＨＮ）、Ｄ （ＥＵＲ）、
＊ ＊† ＊† ＊ ＊ † ＊ ＊ ＊† ＊†
Ｄ （ＳＧＤ）、Ｄ 、Ｄ （ＧＢＰ）、Ｅ 、Ｅ （ＥＵＲ）、Ｉ（Ａ） 、Ｉ 、Ｉ （ＥＵＲ）、Ｉ 、Ｓ 、
＊† ＊† ＊† † ＊† ＊† ＊ ＊†
Ｓ （ＣＨＦ）、Ｓ （ＥＵＲ）、Ｓ （ＧＢＰ）、ＳＲ（Ａ） 、ＳＲ 、ＳＲ （ＥＵＲ）、Ｘ 、Ｚ および
＊†
Ｚ （ＣＨＦ）は、それぞれクラスＡ毎年分配型投資証券、クラスＡ毎年分配英国報告型投資証券、クラスＡトータル・リ
ターン分配型投資証券、クラスＡ無分配投資証券、クラスＡ豪ドルヘッジ無分配投資証券、クラスＡオフショア中国人民元
ヘッジ無分配投資証券、クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券、クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券、クラスＡ
ニュージーランド・ドル・ヘッジ無分配投資証券、クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券、クラスＡスイス・
フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券、クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券、クラスＡＩ無分配投資証
券、クラスＣ無分配投資証券、クラスＤ無分配投資証券、クラスＤオフショア中国人民元ヘッジ無分配投資証券、クラスＤ
ユーロ・ヘッジ無分配投資証券、クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券、クラスＤ無分配英国報告型投資証
券、クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券、クラスＥ無分配投資証券、クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証
券、クラスＩ毎年分配英国報告型投資証券、クラスＩ無分配投資証券、クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券、クラスＩ無
分配英国報告型投資証券、クラスＳ無分配英国報告型投資証券、クラスＳスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証
券、クラスＳユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券、クラスＳ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券、クラスＳＲ
毎年分配英国報告型投資証券、クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券、クラスＳＲユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証
券、クラスＸ無分配投資証券、クラスＺ無分配英国報告型投資証券およびクラスＺスイス・フラン・ヘッジ無分配英国報告型
投資証券を表している。以下同じ。
1614/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
（ 2023 年 12 月末日現在）
千円
米ドル
（Ⅳおよび
（ⅣおよびⅤを除く。）
Ⅴを除く。）
Ⅰ 資産総額 1,882,479,055 266,992,004
Ⅱ 負債総額 15,371,468 2,180,135
Ⅲ 純資産総額（ Ⅰ － Ⅱ ） 1,867,107,587 264,811,869
†
103,103 口
Ⅳ 発行済口数
Ａ ( Ａ ) ( ＧＢＰ )
Ａ ( Ｄ ) 7,191,361 口
Ａ ( Ｍ ) 13,404,035 口
Ａ ( Ｔ ) 500 口
Ａ ( Ｍ )( ＡＵＤ ) 1,120,706 口
Ａ ( Ｍ )( ＣＡＤ ) 680,948 口
Ａ ( Ｍ )( ＥＵＲ ) 334,952 口
Ａ ( Ｍ )( ＧＢＰ ) 470,208 口
Ａ ( Ｍ )( ＮＺＤ ) 349,647 口
Ａ ( Ｍ )( ＳＧＤ ) 1,183,171 口
Ａ ( Ｒ )( Ｍ )( Ｇ )( ＡＵＤ ) 7,451,821 口
Ａ ( Ｒ )( Ｍ )( Ｇ )( ＺＡＲ ) 1,478,852 口
†
60,870 口
Ａ ( Ｒ )( Ｍ )( Ｇ ) ( ＣＮＨ )
Ａ ( Ｓ )( Ｍ )( Ｇ ) 98,715,379 口
Ａ ( Ｓ )( Ｍ )( Ｇ )( ＨＫＤ ) 5,680,079 口
Ａ ( Ｓ )( Ｍ )( Ｇ )( ＪＰＹ ) 726 口
Ａ ( Ｓ )( Ｍ )( Ｇ )( ＳＧＤ ) 1,319,502 口
＊
6,828,026 口
Ａ
＊
187,065 口
Ａ ( ＡＵＤ )
＊
69,968 口
Ａ ( ＣＨＦ )
＊
41,628 口
Ａ ( ＥＵＲ )
＊
90,664 口
Ａ ( ＳＧＤ )
Ｃ ( Ｄ ) 489,315 口
＊
211,565 口
Ｃ
†
291,688 口
Ｄ ( Ａ ) ( ＧＢＰ )
Ｄ ( Ｍ ) 7,503,087 口
Ｄ ( Ｍ )( ＳＧＤ ) 254,107 口
＊
64,870 口
Ｄ ( ＡＵＤ )
＊
283,047 口
Ｄ ( ＣＨＦ )
1615/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
＊
75,740 口
Ｄ ( ＥＵＲ )
＊
14,468 口
Ｄ ( ＳＧＤ )
＊†
5,079,914 口
Ｄ
＊
396,547 口
Ｅ
＊
20,538 口
Ｅ ( ＥＵＲ )
†
1,056,261 口
Ｉ ( Ａ ) ( ＧＢＰ )
Ｉ ( Ｍ ) 15,777,503 口
＊
22,390,944 口
Ｉ
＊
207,147 口
Ｉ ( ＥＵＲ )
＊†
449 口
Ｉ （ＣＨＦ）
＊†
382 口
Ｉ （ＧＢＰ）
†
364 口
ＳＲ（Ａ） （ＧＢＰ）
†
500 口
ＳＲ（Ｍ）
＊†
115,529 口
ＳＲ
＊†
14,730 口
ＳＲ （ＥＵＲ）
Ｘ ( Ｓ )( Ｍ )( Ｇ ) 4,229,535 口
＊
353,967 口
Ｘ
†
9.48 英ポンド 1,713 円
Ⅴ １口当たり純資産価格
Ａ ( Ａ ) ( ＧＢＰ )
Ａ ( Ｄ ) 5.39 米ドル 764 円
Ａ ( Ｍ ) 5.44 米ドル 772 円
Ａ ( Ｔ ) 10.08 米ドル 1,430 円
Ａ ( Ｍ )( ＡＵＤ ) 9.99 豪ドル 968 円
Ａ ( Ｍ )( ＣＡＤ ) 9.11 カナダ・ドル 977 円
Ａ ( Ｍ )( ＥＵＲ ) 7.87 ユーロ 1,237 円
Ａ ( Ｍ )( ＧＢＰ ) 8.59 英ポンド 1,552 円
Ａ ( Ｍ )( ＮＺＤ ) 10.01 ニュージーランド・ドル 900 円
Ａ ( Ｍ )( ＳＧＤ ) 8.80 シンガポール・ドル 946 円
Ａ ( Ｒ )( Ｍ )( Ｇ )( ＡＵＤ ) 7.83 豪ドル 759 円
Ａ ( Ｒ )( Ｍ )( Ｇ )( ＺＡＲ ) 78.99 南アフリカ・ランド 602 円
†
88.43 人民元 1,762 円
Ａ ( Ｒ )( Ｍ )( Ｇ ) ( ＣＮＨ )
Ａ ( Ｓ )( Ｍ )( Ｇ ) 4.34 米ドル 616 円
Ａ ( Ｓ )( Ｍ )( Ｇ )( ＨＫＤ ) 31.79 香港ドル 577 円
Ａ ( Ｓ )( Ｍ )( Ｇ )( ＪＰＹ ) 1,006 円 1,006 円
Ａ ( Ｓ )( Ｍ )( Ｇ )( ＳＧＤ ) 7.79 シンガポール・ドル 837 円
＊
38.88 米ドル 5,514 円
Ａ
1616/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
＊
18.42 豪ドル 1,786 円
Ａ ( ＡＵＤ )
＊
10.85 スイス・フラン 1,825 円
Ａ ( ＣＨＦ )
＊
216.57 ユーロ 34,027 円
Ａ ( ＥＵＲ )
＊
16.20 シンガポール・ドル 1,741 円
Ａ ( ＳＧＤ )
Ｃ ( Ｄ ) 5.40 米ドル 766 円
＊
28.66 米ドル 4,065 円
Ｃ
†
9.45 英ポンド 1,707 円
Ｄ ( Ａ ) ( ＧＢＰ )
Ｄ ( Ｍ ) 9.32 米ドル 1,322 円
Ｄ ( Ｍ )( ＳＧＤ ) 8.82 シンガポール・ドル 948 円
＊
19.86 豪ドル 1,925 円
Ｄ ( ＡＵＤ )
＊
11.54 スイス・フラン 1,941 円
Ｄ ( ＣＨＦ )
＊
235.91 ユーロ 37,066 円
Ｄ ( ＥＵＲ )
＊
17.42 シンガポール・ドル 1,872 円
Ｄ ( ＳＧＤ )
＊†
33.25 米ドル 4,716 円
Ｄ
＊
34.92 米ドル 4,953 円
Ｅ
＊
9.48 ユーロ 1,489 円
Ｅ ( ＥＵＲ )
†
8.20 英ポンド 1,482 円
Ｉ ( Ａ ) ( ＧＢＰ )
Ｉ ( Ｍ ) 8.78 米ドル 1,245 円
＊
17.28 米ドル 2,451 円
Ｉ
＊
12.21 ユーロ 1,918 円
Ｉ ( ＥＵＲ )
＊†
9.54 スイス・フラン 1,605 円
Ｉ （ＣＨＦ）
＊†
10.80 英ポンド 1,951 円
Ｉ （ＧＢＰ）
†
8.95 英ポンド 1,617 円
ＳＲ（Ａ） （ＧＢＰ）
†
7.10 米ドル 1,007 円
ＳＲ（Ｍ）
＊†
8.17 米ドル 1,159 円
ＳＲ
＊†
9.83 ユーロ 1,544 円
ＳＲ （ＥＵＲ）
Ｘ ( Ｓ )( Ｍ )( Ｇ ) 9.92 米ドル 1,407 円
＊
48.26 米ドル 6,845 円
Ｘ
†
（注）上記のＡ (Ａ ) (ＧＢＰ )、Ａ (Ｄ )、Ａ (Ｍ )、Ａ (Ｔ )、Ａ (Ｍ )( ＡＵＤ )、Ａ (Ｍ )( ＣＡＤ )、Ａ (Ｍ )( ＥＵＲ )、Ａ (Ｍ )( ＧＢＰ )、
†
Ａ (Ｍ )( ＮＺＤ )、Ａ (Ｍ )( ＳＧＤ )、Ａ（Ｒ )（Ｍ )（Ｇ )（ＡＵＤ )、Ａ（Ｒ )（Ｍ )（Ｇ )（ＺＡＲ )、Ａ（Ｒ )（Ｍ )（Ｇ ) （ＣＮ
＊ ＊
Ｈ )、Ａ（Ｓ )（Ｍ )（Ｇ )、Ａ（Ｓ )（Ｍ )（Ｇ )（ＨＫＤ )、Ａ (Ｓ )( Ｍ )( Ｇ )( ＪＰＹ )、Ａ（Ｓ )（Ｍ )（Ｇ )（ＳＧＤ )、Ａ 、Ａ
＊ ＊ ＊ ＊ † ＊
(ＡＵＤ )、Ａ (ＣＨＦ )、Ａ (ＥＵＲ )、Ａ (ＳＧＤ )、Ｃ (Ｄ )、Ｃ 、Ｄ (Ａ ) (ＧＢＰ )、Ｄ (Ｍ )、Ｄ (Ｍ )( ＳＧＤ )、Ｄ (Ａ
＊ ＊ ＊ ＊† ＊ ＊ † ＊ ＊
ＵＤ )、Ｄ (ＣＨＦ )、Ｄ (ＥＵＲ )、Ｄ (ＳＧＤ )、Ｄ 、Ｅ 、Ｅ (ＥＵＲ )、Ｉ (Ａ ) (ＧＢＰ )、Ｉ (Ｍ )、Ｉ 、Ｉ (Ｅ
＊† ＊† † † ＊† ＊†
ＵＲ )、Ｉ （ＣＨＦ）、Ｉ （ＧＢＰ）、ＳＲ（Ａ） （ＧＢＰ）、ＳＲ（Ｍ） 、ＳＲ 、ＳＲ （ＥＵＲ）、Ｘ (Ｓ )
＊
(Ｍ )( Ｇ )およびＸ は、それぞれクラスＡ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券、クラスＡ毎日分配型投資証券、クラ
1617/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
スＡ毎月分配型投資証券、クラスＡトータル・リターン分配型投資証券、クラスＡ豪ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券、クラ
スＡカナダ・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券、クラスＡユーロ・ヘッジ毎月分配型投資証券、クラスＡ英ポンド・ヘッジ毎
月 分配型投資証券、クラスＡニュージーランド・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券、クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎
月分配型投資証券、クラスＡ豪ドル・ヘッジ金利差毎月総収益分配型投資証券、クラスＡ南アフリカ・ランド・ヘッジ金利差
毎月総収益分配型投資証券、クラスＡオフショア中国人民元・ヘッジ金利差毎月総収益分配英国報告型投資証券、クラスＡ安
定毎月総収益分配型投資証券、クラスＡ香港ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券、クラスＡ日本円・ヘッジ安定毎月
総収益分配型投資証券、クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ安定毎月総収益分配型投資証券、クラスＡ無分配投資証券、ク
ラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券、クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券、クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投
資証券、クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券、クラスＣ毎日分配型投資証券、クラスＣ無分配投資証券、ク
ラスＤ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券、クラスＤ毎月分配型投資証券、クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ
毎月分配型投資証券、クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券、クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券、クラスＤ
ユーロ・ヘッジ無分配投資証券、クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券、クラスＤ無分配英国報告型投資証
券、クラスＥ無分配投資証券、クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券、クラスＩ英ポンド・ヘッジ毎年分配英国報告型投資
証券、クラスＩ毎月分配型投資証券、クラスＩ無分配投資証券、クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券、クラスＩスイス・
フラン・ヘッジ無分配英国報告型投資証券、クラスＩ英ポンド・ヘッジ無分配英国報告型投資証券、クラスＳＲ英ポンド・
ヘッジ毎年分配英国報告型投資証券、クラスＳＲ毎月分配英国報告型投資証券、クラスＳＲ無分配英国報告型投資証券、クラ
スＳＲユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券、クラスＸ安定毎月総収益分配型投資証券およびクラスＸ無分配投資証券を
表している。以下同じ。
1618/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第６【販売及び買戻しの実績】
下記の各会計年度におけるサブ・ファンドのファンド証券の販売および買戻しの実績ならびに下記の各
会計年度末日現在の発行済口数は、以下のとおりである。
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
クラスＡ無分配投資証券
会計年度 販売口数 買戻口数 発行済口数
第 58 会計年度
2,077,379 600,271 1,477,108
（ 2018 年９月１日～
(2,077,379) (600,271) (1,477,108)
2019 年８月 31 日）
第 59 会計年度
15,553,441 4,064,796 12,965,753
（ 2019 年９月１日～
(15,553,441) (4,064,796) (12,965,753)
2020 年８月 31 日）
第 60 会計年度
86,688,588 29,424,546 70,229,795
（ 2020 年９月１日～
(86,639,197) (29,424,546) (70,180,404)
2021 年８月 31 日）
第 61 会計年度
18,252,462 33,975,564 54,506,693
（ 2021 年９月１日～
(17,299,479) (33,728,676) (53,751,208)
2022 年８月 31 日）
第 62 会計年度
9,628,815 16,058,371 48,077,137
（ 2022 年９月１日～
(9,621,703) (15,847,531) (47,525,380)
2023 年８月 31 日）
（注１）（ ）内の数は、本邦外における販売、買戻しおよび発行済口数である。以下同じ。
（注２）上記の各数値は、小数点以下を四捨五入して記載している。そのため、ある会計年度の発行済口数が、販売口数および買戻
口数ならびに直前の会計年度の発行済口数に基づき算出される数値と必ずしも一致しない場合がある。また、端数処理方法
の相違により、上記の各数値がファンドの財務書類に記載された数値と一致しない場合がある。以下同じ。
（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
クラスＡ毎月分配型投資証券
会計年度 販売口数 買戻口数 発行済口数
第 53 会計年度
43,325,463 44,278,943 43,513,845
（ 2013 年９月１日～
(43,325,463) (44,278,943) (43,513,845)
2014 年８月 31 日）
第 54 会計年度
19,963,533 33,129,562 30,347,816
（ 2014 年９月１日～
(19,963,533) (33,129,562) (30,347,816)
2015 年８月 31 日）
第 55 会計年度
13,823,640 16,814,380 27,357,076
（ 2015 年９月１日～
(13,823,640) (16,814,380) (27,357,076)
2016 年８月 31 日）
第 56 会計年度
26,297,457 25,905,405 27,749,128
（ 2016 年９月１日～
(26,297,457) (25,905,405) (27,749,128)
2017 年８月 31 日）
第 57 会計年度
9,129,549 16,309,152 20,569,525
（ 2017 年９月１日～
(9,129,549) (16,309,152) (20,569,525)
2018 年８月 31 日）
1619/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第 58 会計年度
10,013,736 13,336,127 17,247,134
（ 2018 年９月１日～
(10,013,736) (13,336,127) (17,247,134)
2019 年８月 31 日）
第 59 会計年度
12,833,261 14,018,296 16,062,099
（ 2019 年９月１日～
(12,833,261) (14,018,296) (16,062,099)
2020 年８月 31 日）
第 60 会計年度
23,122,580 14,447,048 24,737,631
（ 2020 年９月１日～
(17,649,539) (14,447,048) (19,264,590)
2021 年８月 31 日）
第 61 会計年度
8,048,453 15,687,632 17,098,452
（ 2021 年９月１日～
(7,714,496) (11,377,671) (15,601,414)
2022 年８月 31 日）
第 62 会計年度
2,044,759 5,867,675 13,275,536
（ 2022 年９月１日～
(1,949,157) (4,750,884) (12,799,686)
2023 年８月 31 日）
クラスＡ無分配投資証券
会計年度 販売口数 買戻口数 発行済口数
第 53 会計年度
38,283,562 63,111,358 44,799,763
（ 2013 年９月１日～
(38,111,228) (51,913,883) (44,799,763)
2014 年８月 31 日）
第 54 会計年度
35,211,111 41,647,047 38,363,827
（ 2014 年９月１日～
(35,211,111) (41,647,047) (38,363,827)
2015 年８月 31 日）
第 55 会計年度
33,300,887 49,422,789 22,241,925
（ 2015 年９月１日～
(33,300,887) (49,422,789) (22,241,925)
2016 年８月 31 日）
第 56 会計年度
45,981,565 53,006,692 15,216,798
（ 2016 年９月１日～
(45,981,565) (53,006,692) (15,216,798)
2017 年８月 31 日）
第 57 会計年度
23,602,150 27,833,810 10,985,138
（ 2017 年９月１日～
(23,602,150) (27,833,810) (10,985,138)
2018 年８月 31 日）
第 58 会計年度
13,149,117 14,464,657 9,669,599
（ 2018 年９月１日～
(12,704,217) (14,308,710) (9,380,645)
2019 年８月 31 日）
第 59 会計年度
23,009,826 21,238,171 11,441,254
（ 2019 年９月１日～
(22,881,817) (21,033,539) (11,228,923)
2020 年８月 31 日）
第 60 会計年度
22,730,745 20,582,308 13,589,691
（ 2020 年９月１日～
(22,700,097) (20,425,274) (13,503,746)
2021 年８月 31 日）
第 61 会計年度
17,534,994 22,134,106 8,990,579
（ 2021 年９月１日～
(17,508,552) (22,114,419) (8,897,881)
2022 年８月 31 日）
1620/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第 62 会計年度
9,006,375 10,267,840 7,729,114
（ 2022 年９月１日～
(9,001,320) (10,237,873) (7,661,328)
2023 年８月 31 日）
1621/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第四部【特別情報】
第１【投資法人制度の概要】
定義
1915 年法 商事会社に関する 1915 年８月 10 日法（改正済）
1993 年法 金融セクターに関する 1993 年４月５日法（改正済）
2002 年法 ＵＣＩに関する 2002 年 12 月 20 日法（改正済）
2007 年法 ＳＩＦに関する 2007 年２月 13 日（改正済）
2010 年法 ＵＣＩに関する 2010 年 12 月 17 日法（改正済）
2013 年法 ＡＩＦＭに関する 2013 年７月 12 日法
2016 年法 ＲＡＩＦに関する 2016 年７月 23 日法（改正済）
ＡＩＦ ＡＩＦＭＤ第４条第１項（ａ）に規定するＵＣＩ（その投資コンパートメ
ントを含む。）であり、以下に該当するオルタナティブ投資信託
（ａ）多数の投資者の利益のため、定義された投資方針に従い投資するこ
とを目的として、多数の投資者から資金を調達し、かつ、
（ｂ）ＵＣＩＴＳ指令第５条に基づく認可を必要としないもの
ルクセンブルグにおいて、これは 2013 年法第１条第 39 項の意味の範
囲内における意味でのオルタナティブ投資信託を意味する。
ＡＩＦＭ 単数または複数のＡＩＦの運用が業務であるオルタナティブ投資信託の法
人であるオルタナティブ投資信託運用者
ＡＩＦＭＤ ＡＩＦＭに関する欧州議会および理事会の 2011 年６月８日付指令 2011 ／
61 ／ＥＵ（改正済）
ＣＥＳＲ 欧州証券規制当局委員会（ 2011 年以降はＥＳＭＡが継承）
ＣＳＳＦ ルクセンブルグ監督当局である金融監督委員会
ＥＣ 欧州共同体（ 2009 年以降はＥＵが継承）
ＥＥＣ 欧州経済共同体（ 1993 年以降はＥＣが継承）
ＥＳＭＡ 欧州証券市場監督局
ＥＵ 欧州連合
ＦＣＰ 契約型投資信託
加盟国 ＥＵ加盟国または欧州経済地域を形成する契約の当事者であるその他の国
メモリアル ルクセンブルグの官報であるメモリアルＡ
パートⅠファンド （ＵＣＩＴＳ指令をルクセンブルグ法とする） 2010 年法パートＩに基づく
ＵＣＩＴＳのファンドは、一般に「ＵＣＩＴＳ」と称する。
パートⅡファンド 2010 年法パートⅡに基づくＵＣＩ
ＲＡＩＦ リザーブド・オルタナティブ投資ファンド
ＲＣＳ ルクセンブルグ大公国の商業および会社登録機関
ＲＥＳＡ ルクセンブルグ大公国の中心的電子プラットフォーム
ＳＩＣＡＦ 固定資本を有する投資法人
ＳＩＣＡＶ 変動資本を有する投資法人
ＳＩＦ 専門投資信託
ＵＣＩ 投資信託
ＵＣＩＴＳ 譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託
ＵＣＩＴＳ指令 ＵＣＩＴＳに関する法律・規則・行政規定の調整に関する欧州議会および
理事会の 2009 年７月 13 日付指令 2009 ／ 65 ／ＥＣ
1622/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
Ⅰ．ルクセンブルグの投資信託と分析
契約型投資信託は、 1959 年にルクセンブルグで始まり、 2023 年 10 月 31 日現在、合計 1,181 の規制ＵＣＩ
（ 2010 年法パートⅡに基づくＵＣＩＴＳおよびＵＣＩならびにＳＩＦを含む。）が純資産価格合計 8,851 億
700 万ユーロのＦＣＰの形態で存在していた。
会社型投資信託は、 1959 年から 1960 年頃に始まり、その代表例として、パン・ホールディング（ Pan －
Holding ）、セレクテッド・リスクス・インベストメンツ（ Selected Risks Investments ）およびコモン
ウェルス・アンド・ヨーロピアン・インベストメント・トラスト（ Commonwealth and European
Investment Trust ）がある。オープン・エンド型の会社型投資信託は、 1967 年から 1968 年に始まった。そ
の最初のファンドは、ユナイテッド・ステイツ・トラスト・インベストメント・ファンド（ United States
Trust Investment Fund ）である。 2023 年 10 月 31 日現在、 1,883 の規制ＵＣＩがＳＩＣＡＶの形態で、 196 の
規制ＵＣＩがＳＩＣＡＲ（ société d’investissement en capital à risque ）の形態で形成されており、
その純資産価格は４兆 53 億 9,500 万ユーロであった。
2023 年 10 月 31 日現在、ルクセンブルグのファンドの運用座資産総額は、５兆 79 億 100 万ユーロに達した。
Ⅱ．ルクセンブルグの投資信託の監督
ルクセンブルグの投資信託の監督は、公的機関により行われている。当初監督を行っていたのは、銀
行・信用取引・証券発行を規制する 1965 年６月 19 日付大公令に基づき、その後は投資信託の監督に関する
1972 年 12 月 22 日付大公令に基づき管轄権を有する銀行監督官であった。
その後、監督当局の役割は、 1983 年５月 20 日法により、 1998 年４月 22 日法に基づきルクセンブルグ中央
銀行（以下「ＢＣＬ」という。）になったルクセンブルグ金融庁（以下「ＩＭＬ」という。）（同法第 30
条に基づき銀行監督官の後任となった。）に委託された。
1999 年１月１日以降、監督権限は、ＢＣＬから分離され新設された公的機関である 1998 年 12 月 23 日法に
より創設されたＣＳＳＦにより行使されている。ＣＳＳＦは、ルクセンブルグ証券取引所ならびに同取引
所における証券の公募および上場の監督に関して証券取引所監督官に委託された監督権限とあわせて、銀
行・金融部門において行為しているその他の機関・ＵＣＩの監督に関してかつてＢＣＬに委託されていた
すべての監督権限を行使している。
Ⅲ．ルクセンブルグの投資信託制度の形態
１． 概要
1.1. 概略
1988 年４月１日まで、ルクセンブルグのすべての形態のファンドは、ＵＣＩに関する 1983 年８
月 25 日法、 1915 年法ならびに共有に関する民法および一般の契約法の規定に従って組成されてい
た。
（注）ルクセンブルグのファンドの制度は、現在のルクセンブルグのファンドの制度の概要の適切な部分に考慮されてい
るＥＵ法に特に基づいているが、とりわけ投資信託の範囲を超える部分については、必ずしもすべてのＥＵ法の内
容が現在のルクセンブルグのファンドの制度の概要に反映されているわけではない。
1.2. ＵＣＩＴＳ／ＵＣＩ
1983 年８月 25 日法は、ＵＣＩＴＳに関する指令 85 ／ 611 ／ＥＥＣの規定をルクセンブルグ法に取
り入れ、ルクセンブルグの投資信託制度のその他の変更を取り入れたＵＣＩに関する 1988 年３月
30 日法（その後の改正を含む。）（以下「 1988 年３月 30 日法」という。）に置き換えられた。
1623/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2002 年法により、ルクセンブルグは指令 85 ／ 611 ／ＥＥＣを改正する指令 2001 ／ 107 ／ＥＣおよ
び指令 2001 ／ 108 ／ＥＣを導入した。 2002 年法は 2002 年 12 月 31 日付メモリアルで公表され、 2003 年
１月１日に施行された。
2002 年法の経過規定によると、 2002 年法は、 2004 年２月 13 日まで効力を有していた 1988 年３月
30 日法に直ちに置き換えられたわけではなく、ＵＣＩＴＳに適用される経過規定により 2007 年２
月 13 日まで効力を有していた。
2010 年法により、ルクセンブルグは預託機関の機能、報酬方針および制裁に関する 2014 年７月
23 日付指令 2014 ／ 91 ／ＥＵにより改正されたＵＣＩＴＳ指令を導入した（以下「ＵＣＩＴＳ Ｖ
指令」という。）。
2010 年法は、 2010 年 12 月 24 日付メモリアルで公表された。 2010 年法は、 2011 年１月１日に発効
したが、 2012 年７月１日から 2002 年法に完全に置き換えられた。
2010 年法は、 2013 年７月 15 日付メモリアルで公表され、同日に発効した 2013 年法により改正さ
れた。同法は、預託機関の機能、報酬方針および制裁に関する欧州議会および理事会の 2014 年７
月 23 日付指令 2014 ／ 91 ／ＥＵ（以下「ＵＣＩＴＳ Ｖ」という。）をルクセンブルグ法に導入し
た 2016 年５月 10 日法（ 2016 年５月 12 日付メモリアルで公表、 2016 年６月１日発効）により改正さ
れた。
最近では、 2010 年法は越境販売に関する指令（ＥＵ） 2019 ／ 1160 を置き換える 2021 年７月 21 日
法、 2021 年 12 月９日付メモリアル第 845 号で公表されたカバードボンドの発行に関する 2021 年 12 月
８日付法により改正された。
さらに、 2010 年法は、譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（ＵＣＩＴＳ）の管理会社
および 2023 年の予算案に関連する 2022 年 12 月 23 日法により、重要事項説明書の利用に関する
2009 ／ 65 ／ＥＣ指令を改正する欧州議会および理事会の 2021 年 12 月 15 日付指令（ＥＵ） 2021 ／
2261 を置き換える 2022 年メモリアルＡ第 82 号で公表された 2022 年２月 25 日法により改正された。
2010 年法の最新の改正は、ルクセンブルグの投資信託に関するツールボックスの改善と最新化
を目的として、 2023 年７月 24 日付メモリアル第 442 号で公表された 2023 年７月 21 日法（以下「 2023
年法」という。）の導入により行われた。
（注） 2023 年７月 21 日法はフランス語で公表されている。 2007 年法、 2010 年法および 2016 年法に対する本書中の改正は、
非公式訳によって翻訳されている。
1.3. ＳＩＦ
証券が公衆に販売されないＵＣＩに関する 1991 年７月 19 日法（以下「 1999 年法」という。）
は、機関投資家に限定されていたＵＣＩを規制していたルクセンブルグ法の下で導入された。
2007 年２月 13 日から、 2007 年法が 1991 年法を廃止し、 1991 年法に置き換わり、証券が公衆に販
売されないＵＣＩがＳＩＦに置き換わった。
2007 年法は、 2013 年法により改正された。改正された 2007 年法は、 2013 年７月 15 日付メモリア
ルで公表され、同日に発効した。さらに、 2017 年法は、 2019 年４月 11 日付メモリアル第 238 号で公
表されたグレート・ブリテン連合王国および北アイルランドのＥＵからの離脱が起こった場合に
金融部門に関して行われる措置についての 2019 年４月８日法により改正された。 2007 年法の最新
の改正は、 2023 年法の導入により行われた。
ＳＩＦは、当該ビークルへの投資に関連するリスクを適切に査定することが可能な情報に精通
した投資家向けのものである。ＳＩＦは、リスク分散原則に従う投資信託であり、それによりＵ
ＣＩとしての適格性を有している。ＳＩＦは、いずれのプロモーターもＣＳＳＦによる承認を必
要とされないことからも明らかなとおり、健全性の監督が緩やかであるとともに、会社形態およ
び投資規則の点でもより柔軟である。適格投資家には、機関投資家およびプロ投資家のみなら
ず、洗練された個人投資家も含まれる。
1624/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
1.4. ＲＡＩＦ
2016 年法は、 2013 年法および 2010 年法の双方を改正し、ＡＩＦの新しい形態であるＲＡＩＦを
導入した。ＲＡＩＦは、ＡＩＦＭＤの範囲内における認可されたＡＩＦＭにより運用されるもの
とし、その受益証券は「情報に精通した」投資家向けのものである。結果的に、ＲＡＩＦは、Ｃ
ＳＳＦの事前の認可も継続的に行われる（直接的な）健全性の監督のいずれも必要としない。Ｒ
ＡＩＦは、ＣＳＳＦの監督を必要とせずに、ＳＩＦおよびＳＩＣＡＲ制度の法的・税務的特徴を
組み合わせたものである。
さらに、 2016 年法は、 2019 年７月 18 日付メモリアル第 514 号で公表され、ＥｕＶＥＣＡ、ＥｕＳ
ＥＦ、ＭＭＦ、ＥＬＴＩＦおよびＳＴＳ証券化規則の適切な適用規則を定めた 2019 年７月 16 日法
により改正された。 2016 年法の最新の改正は、 2023 年法の導入により行われた。
２． 2010 年法
2.1. 一般規定とその範囲
2.1.1. 2010 年法は、５つのパートから構成されている。
パートＩ ＵＣＩＴＳ（以下「パートⅠ」という。）
パートⅡ その他のＵＣＩ（以下「パートⅡ」という。）
パートⅢ 外国のＵＣＩ（以下「パートⅢ」という。）
パートⅣ 管理会社（以下「パートⅣ」という。）
パートＶ ＵＣＩＴＳおよびその他のＵＣＩに適用される一般規定
（以下「パートⅤ」という。）
上記から、 2010 年法は、パートⅠが適用されるＵＣＩＴＳとパートⅡが適用される「その他の
ＵＣＩ」を別物として取り扱っている。 2010 年法パートⅡが適用されるＵＣＩは、 2013 年法上の
ＡＩＦとしての適格性を有しているが、その一方でＵＣＩＴＳは、 2013 年法の範囲からは除外さ
れている。
2.1.2. ＥＵ加盟国内に登録され、パートⅠファンドとしての適格性を有するすべてのファンドは、その
投資口または受益証券を他の加盟国において自由に販売することができる。
2.1.3. 2010 年法第２条第２項は、 2010 年法第３条に従い、パートⅠファンドとみなされるものを以下の
とおり規定している。
－ 公衆から調達した投資元本を譲渡性のある証券および／または 2010 年法第 41 条第１項に規定
するその他の流動性のある金融資産に投資し、かつリスク分散の原則に基づき運営すること
を唯一の目的とするファンド、ならびに
－ その受益証券が、所持人の請求に応じて、投資ファンドの資産から直接または間接に買い戻
されるファンド（受益証券の証券取引所での価格がその純資産価格と著しい差異を生じるこ
とがないようにするためのＵＣＩＴＳの行為は、かかる買戻しに相当するとみなされる。）
2.1.4. 2010 年法第３条は、同法第２条第２項に規定するＵＣＩＴＳの定義に該当するものの、パートＩ
ファンドとしての適格性を有しないファンドを列挙している。
－ クローズド・エンド型のＵＣＩＴＳ
－ ＥＵまたはその一部の地域において、公衆に対してその受益証券の販売を促進することなく
投資元本を調達するＵＣＩＴＳ
－ 約款または設立文書に基づき、ＥＵ加盟国でない国の公衆に対してのみ、その受益証券を販
売し得るＵＣＩＴＳ
－ 2010 年法第５章によりパートⅠファンドに課される投資方針により、その投資方針および借
入方針の観点から不適切であるとＣＳＳＦが判断する種類のＵＣＩＴＳ
1625/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2.1.5. 上記の最後の条項に記載されているファンドの種類は、 2003 年１月 22 日付ＣＳＳＦ通達 03 ／ 88
（ 2002 年法に関連して発行されたものであるが、 2010 年法についても有効である。）により、以
下のように定義されている。
ａ）譲渡性のある証券および／または 20002 年法第 41 条第１項（現在の 2010 年法第 41 条第１項）
に規定するその他の流動性のある金融資産以外にその純資産の 20 ％以上の投資を許可する
投信方針の投資信託
ｂ）その純資産の 20 ％以上をハイリスク・キャピタルに投資することができる投資方針の投資
信託（ハイリスク・キャピタルへの投資とは、最近設立されたまたは成長途中の企業の証
券への投資を意味するものとされる。）
ｃ）その純資産の 25 ％以上の額に相当する投資目的での永久的な借入を許可する投資方針の投
資信託（以下「レバレッジ・ファンド」という。）
ｄ）その投資方針および借入方針により、１つのコンパートメントが 2002 年法パートⅠ（現在
は 2010 年法パートⅠ）に該当しない複数のコンパートメントを有する投資信託
2.1.6. 2010 年法は、とりわけＵＣＩＴＳの投資方針・規制に特別要件を規定しているが、法的に可能な
投資信託の形態は、パートⅠファンドおよびパートⅡファンドと同様である。
投資信託の形態は、以下のとおりである。
１）契約型投資信託（ fonds commun de placement （ＦＣＰ）、コモン・ファンド）
２）投資法人（以下のいずれかに該当するもの）
－ ＳＩＣＡＶ
－ ＳＩＣＡＦ
上記の投資信託の形態は、 2010 年法、 1915 年法ならびに共有に関する民法および一般の契約法の
規定に従って形成されている。
監督は、現在ＣＳＳＦにより行われている。
2.2. 各形態の投資信託の主要な特性の概要
以下に詳しく記載されている特徴に加えて、 2010 年法の条文が要件を規定または大公規則もし
くはＣＳＳＦ規則による追加要件の導入の可能性を規定している。
（注） 2023 年６月現在、 2010 年法第 174 条（正式には、 2002 年法第 129 条）に記載されている申込税の適用条件および基準
を決定する 2003 年４月 14 日付大公規則を除き、上記のような大公規則またはＣＳＳＦ規則は成立していない。
2.2.1. 契約型投資信託（ＦＣＰ）
この形態のファンドの構造は、ＦＣＰ自体、管理会社および預託機関の３つの構成要素から成
り立っている。
ファンドの概要
ＦＣＰは法人格を有していないが、自身の投資により利益および残余財産の分配に平等に参加
する権利を有する投資家の複合投資により構成されており、譲渡性のある証券およびその他の金
融資産の分割不可能な集合体として 2010 年法第 41 条第１項に定義されている。ＦＣＰは法人とし
て形成されていないため、個々の投資家は投資主ではなく、その権利は投資家と管理会社の契約
関係の定義に基づいた契約上のものであり、この関係は一般の契約法（具体的には、民法第 1134
条、 1710 条、 1779 条、 1787 条および 1984 条が含まれるが、これらに限らない。）および 2010 年法
に従っている。
投資家は、ＦＣＰに投資することにより、自身と管理会社との間に確立される契約関係に合意
する。かかる関係は、ＦＣＰの約款（以下を参照のこと。）に基づく。投資を行ったことで、投
資家はＦＣＰの受益証券（以下「受益証券」という。）を受領する権利を有し、受益者と呼ばれ
る。
受益証券の発行の仕組みは、以下のとおりである。
1626/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
－ ファンドの受益証券は、約款に詳しく規定されるように、通常、発行日の純資産価格で継
続的に発行される。
－ 管理会社は、預託機関の監督のもとで、受益証券を表章する無記名式もしくは記名式の証
券または受益権を証する確認書を発行し、交付する。
－ 受益証券は、いつでも買戻請求をすることができるが、約款に買戻請求の停止に関する詳
細な規定がある場合、または、 2010 年法第 12 条に基づく場合には買戻しが停止される。こ
の買戻請求権は、 2010 年法第 11 条第２項および第３項に基づくものである。
約款に規定がある場合に限り、その範囲内で、受益者に議決権が与えられる。
分配方針は、約款の規定に従う。
主な要件は、以下のとおりである。
－ ＦＣＰの純資産価額は、最低 125 万ユーロと定められている。この最低額はＦＣＰとしての
認可取得後、６か月以内に達成されなければならない。この最低額は、ＣＳＳＦ規則によ
り最大 250 万ユーロまで引き上げることができる。
－ 管理会社は、ＦＣＰの管理および運用を約款の枠組みに従って執行する。ＵＣＩＴＳは、
2010 年法第 15 条に従って管理会社により運用され、パートⅡが適用される「その他のＵＣ
Ｉ」は、 2010 年法第 16 条に従って管理会社により運用される。
－ 発行価格および買戻価格は、パートⅠファンドについては少なくとも１か月に２回、パー
トⅡが適用されるすべての「その他のＵＣＩ」については少なくとも１か月に１回は計算
されなければならない。ただし、ＣＳＳＦは、計算頻度の低下が受益者の利益を害するこ
とがなく、適切で正当な申請により、パートⅡが適用される「その他のＵＣＩ」に対して
も計算頻度の低下を許可することができるという条件でＵＣＩＴＳが計算頻度を月１回に
減らすことを認めることができる。
－ 約款には、以下の事項が規定される。
（ａ）ＦＣＰの名称および存続期間、管理会社および預託機関の名称
（ｂ）提案されている具体的な目的に合致する投資方針およびその基準
（ｃ）分配方針
（ｄ）管理会社がＦＣＰに対して請求することができる権利を有する報酬および諸経費な
らびにかかる報酬の計算方法
（ｅ）公告に関する規定
（ｆ）ＦＣＰの事業年度の期間
（ｇ）法令に基づく場合以外のＦＣＰの解散事由
（ｈ）約款変更手続
（ｉ）受益証券発行手続
（ｊ）受益証券買戻しの手続ならびに買戻しの条件および買戻しの停止の条件
（注） 2010 年法パートⅠに基づくＦＣＰについては、管理会社は、状況的に必要であり、受益者の利益を考慮して停止が
正当化された例外的な場合に、一時的に受益証券の買戻しを停止することができる。受益証券の純資産価格の計算
ならびに発行および買戻しの停止が概して受益者の利益になる場合、特にＦＣＰの活動および運営に関する法律、
規則または契約の規定が遵守されていない場合、ＣＳＳＦはこれらの停止を命じることができる。
2.2.1.1. 投資制限
ＦＣＰに適用される投資制限について、 2010 年法では、パートⅠファンドに該当するファンド
に適用される制限と、その他のＵＣＩに適用される制限との明確な区別を定めている。
Ａ）パートⅠファンドに適用される投資規則および制限は、 2010 年法第 41 条ないし第 52 条に規
定されている。主な規則および制限は以下のとおりである。
（１）ＵＣＩＴＳは、証券取引所に上場されておらず、定期的に取引が行われている公認
かつ公開の他の規制市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品
に、その純資産の 10 ％を超えない範囲で投資することができる。ただし、かかる証
1627/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
券取引所または他の規制市場がＥＵ加盟国以外の国に存在する場合は、それらの選
択は、かかるＵＣＩＴＳの設立文書に規定されていなければならない。
（２）ＵＣＩＴＳは、ＵＣＩＴＳ指令に従い認可されたＵＣＩＴＳまたは同指令第１条第
２項）に規定する範囲のその他のＵＣＩの受益証券に（所在国が加盟国であるか否
かにかかわらず）投資することができる。ただし、以下の要件を充足しなければな
らない。
－ かかるその他のＵＣＩが、ＣＳＳＦがＥＵ法に規定する監督と同程度の監督に
服すると判断する法令により認可されたもので、監督当局の協力が十分に確保
されている国で認可されたものであること。
－ 特に、資産の分別管理、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券および短期金
融商品の空売りに関する規則がＵＣＩＴＳ指令の要件と同等である場合、かか
るその他のＵＣＩの受益者に対する保護水準が、ＵＣＩＴＳの受益者に提供さ
れるものと同等であること。
－ かかるＵＣＩの業務が、報告期間における資産、債務、収益および運用の評価
が可能となる形で、半期報告書および年次報告書により報告されていること。
－（合計で）取得が予定されているＵＣＩＴＳまたはその他のＵＣＩの資産の 10 ％
超が、その設立文書に従い、その他のＵＣＩＴＳまたはＵＣＩの受益証券に投
資されないこと。
他のＵＣＩに関しては、 2018 年１月５日のＣＳＳＦプレスリリース 18 ／ 02 で公表
されているように、ＣＳＳＦがＵＣＩＴＳにおいて適格な商品であるために遵守す
べき追加の基準を定めている。したがって、そのような他のＵＣＩは、以下の要件
を充足しなければならない。
（ｉ）ＵＣＩＴＳ指令第１条第２項（ａ）に従い、流動性の低い資産（商品、不動
産等）への投資を禁止する。
（ⅱ）ＵＣＩＴＳ指令第 50 条第１項（ｅ）（ⅱ）に従い、ＵＣＩＴＳ指令の要件と
同等の、譲渡可能な証券および短期金融商品の資産分離、借入、貸付および
空売りに関する規則に拘束されること。ただし、これらの制限を実務上単純
に遵守するに止まるだけでは不十分である。
（ⅲ）ＵＣＩＴＳ指令の第 50 条第１項（ｅ）（ ⅳ ）に従い、合計でＵＣＩの資産の
10 ％以上を他のＵＣＩＴＳまたは他のＵＣＩの受益証券に投資することがで
きないものとする制限を、ファンド規則または設立文書に含めること。ただ
し、これらの制限を実務上単純に遵守するに止まるだけでは不十分である。
（３）ＵＣＩＴＳは、信用機関の要求払いの預金または 12 か月以内に満期となり引き出す
ことができる預金に投資することができる。ただし、信用機関が加盟国に登録事務
所を有するか、非加盟国に登録事務所がある場合はＥＵ法の規定と同等とＣＳＳＦ
が判断する健全性規則に従っているものでなければならない。
（４）ＵＣＩＴＳは、上記（１）に規定する規制市場で取引される金融デリバティブ商品
（現金決済商品と同等のものを含む。）および／または店頭市場で取引される金融
デリバティブ商品（以下「店頭デリバティブ」という。）に投資することができ
る。ただし、以下の要件を充足しなければならない。
－ ＵＣＩＴＳが投資することができる商品の裏付けとなるものは、（１）から
（５）に規定する商品、金融指数、金利、外国為替または通貨であり、ＵＣＩ
ＴＳの設立文書に規定する投資目的に従い投資されなければならない。
－ 店頭デリバティブ取引の相手方は、健全性監督に服し、ＣＳＳＦが承認するカ
テゴリーに属する機関でなければならない。
1628/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
－ 店頭デリバティブは、信頼でき、かつ認証され得る日次ベースでの価格に従う
ものとし、随時、ＵＣＩＴＳの主導により、公正な価格で売却、償還または相
殺 取引により手仕舞いが可能なものでなければならない。
ＣＳＳＦは、デリバティブ商品を利用するＵＣＩＴＳに適用される条件および限度に
ついて、リスク管理ならびにリスク管理手順の内容および様式に関する 2011 年５月 30 日
付ＣＳＳＦ通達 11 ／ 512 （随時改正済）を発行している。ＣＳＳＦ通達 11 ／ 512 は、特に
2010 年７月 28 日付および 2011 年４月 14 日付のＣＥＳＲ／ＥＳＭＡのガイドラインならび
に 2010 年 12 月 22 日付ＣＳＳＦ規則 No.10 －４によって、リスク管理に関連する法的枠組み
にもたらされた主な変更を定めている。ＣＳＳＦ通達 11 ／ 512 は、高度なＵＣＩＴＳとそ
うでないＵＣＩＴＳとの従前の区別と、それに伴うデリバティブ商品の利用における区
別を克服するものである。管理会社は、全体的なエクスポージャーの適切な算出方法を
選択するため、デリバティブ商品の取扱いを含め、投資方針および投資戦略に基づき、
各ＵＣＩＴＳのリスク特性を評価する。
（５）ＵＣＩＴＳは、短期金融商品の発行または発行者が投資家および預金の保護を目的
として規制されている場合、規制市場で取引されていないもので、 2010 年法第１条
（すなわち上記（１））に該当しない短期金融商品に投資することができる。ただ
し、当該短期金融商品は以下のものでなければならない。
－ 中央政府、地方自治体、加盟国の中央銀行、欧州中央銀行、ＥＵもしくは欧州
投資銀行、非加盟国、または連邦国家の場合、連邦を構成する加盟者、または
一もしくは複数の加盟国が所属する公的国際機関により発行されまたは保証さ
れる短期金融商品
－ 上記（１）に規定する規制市場で取引される証券の発行者が発行する短期金融
商品
－ ＥＵ法が規定する基準に従い健全性監督に服している発行体または少なくとも
ＥＵ法が規定するのと同じ程度厳格であるとＣＳＳＦが判断する健全性規則に
服し、これを遵守する発行体により発行または保証される短期金融商品
－ ＣＳＳＦが承認するカテゴリーに属するその他の機関により発行される短期金
融商品。ただし、当該短期金融商品への投資は、上記３つに規定するものと同
程度の投資家保護に服するものでなければならない。また、発行体は、少なく
とも 1,000 万ユーロの資本および準備金を有し、指令 2013 ／ 34 ／ＥＵに従い年次
財務書類を公表する会社または一もしくは複数の上場会社を有するグループ企
業に属し、同グループのファイナンスに専従する企業、または銀行の与信ライ
ンから利益を受けている証券化のためのビークルへのファイナンスに専従して
いる会社でなければならない。
（６）ＵＣＩＴＳは、貴金属や貴金属を表章する証書を取得することができない。
（７）投資法人として組成されているＵＣＩＴＳは、その事業の直接的目的遂行に欠かせ
ない動産または不動産資産を取得することができる。
（８）ＵＣＩＴＳは、 2010 年法第 41 条第２項第２段落に従って、付随的に流動資産を保有
することができるほか、ＣＳＳＦの管理上の慣行に従って現金同等物を保有するこ
ともできる。
（注）このような付随的流動資産の保有は、ＵＣＩＴＳの純資産の 20 ％までに制限されている。 20 ％の制限は、
例外的に不利な市況のためにそのような状況が必要とされ、かつ、その違反が投資家の利益を考慮して正
当化される場合には、厳格に必要とされる期間に限り一時的に不遵守が許容される。
（９）（ａ）ＵＣＩＴＳは、常時、ポジション・リスクおよびそれらのポートフォリオの
リスク特性全体への寄与度を監視・測定することを可能とするリスク管理プロセス
を利用しなければならない。ＵＣＩＴＳはまた、店頭デリバティブ商品の価値を正
1629/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
確かつ独立して評価するプロセスを利用しなければならない。ＵＣＩＴＳは、ＣＳ
ＳＦが規定する詳細なルールに従い、デリバティブ商品のタイプ、潜在的リスク、
量 的制限、デリバティブ商品の取引に関連するリスクを測定するために選択された
方法につき、ＣＳＳＦに定期的に報告しなければならない。
（ｂ）ＵＣＩＴＳは、譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と手段を
ＣＳＳＦが定める条件と制限内で用いることもできる。ただし、この技法と手段は
ポートフォリオの効率的運用の目的で用いられるものとする。これらの運用がデリ
バティブ商品の利用に関するものである場合には、これらの条件および限度は 2010
年法の規定に従う。
いかなる場合においても、これらの運用によりＵＣＩＴＳがその約款または目論見書に
定められた投資目的から逸脱することがあってはならない。
（ｃ）ＵＣＩＴＳは、デリバティブ商品に関するグローバル・エクスポージャー
が、ポートフォリオの純資産総額を超過しないようにしなければならない。
当該エクスポージャーは、対象資産の時価、カウンターパーティー・リスク、あり得る
市場動向およびポジションの清算可能時期等を勘案して計算する。
ＵＣＩＴＳは、その投資方針の一部として、下記（ 10 ）（ｅ）に規定する制限の範囲内
で金融デリバティブ商品に投資することができる。ただし、対象資産に対するそのエクス
ポージャーは、下記（ 10 ）に規定する投資上限額を総額で超過してはならない。ＵＣＩＴ
Ｓが指数を基礎とする金融デリバティブ商品に投資する場合、当該商品は（ 10 ）、（ 12 ）
および（ 13 ）に規定する上限額に関して合計する必要はない。
譲渡性のある証券またはデリバティブを内包する金融商品の場合、本項の要件への適合
については、後者を勘案しなければならない。
（ 10 ）（ａ）ＵＣＩＴＳは、同一の発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商
品にその資産の 10 ％を超えて投資することができない。
ＵＣＩＴＳは、同一の機関にその資産の 20 ％を超えて預金することができない。ＵＣＩ
ＴＳの取引の相手方に対する店頭デリバティブ取引におけるリスクのエクスポージャー
は、取引の相手方が上記（３）に規定する信用機関の場合はその資産の 10 ％、その他の場
合は５％を超えてはならない。
（ｂ）ＵＣＩＴＳがその資産の５％を超えて投資する発行体について、ＵＣＩＴＳ
が保有する譲渡性のある証券および短期金融商品の合計価額は、その資産の 40 ％を
超過してはならない。この制限は、健全性監督に服する金融機関への預金および当
該機関との店頭デリバティブ取引には適用されない。
上記（ａ）に規定する個別の制限にかかわらず、ＵＣＩＴＳは、その純資産の 20 ％を超
える部分が一つの機関に投資されることになる場合は、以下のものを合計してはならな
い。
－ 当該機関により発行された譲渡性のある証券もしくは短期金融商品
－ 当該機関への預金、および／または
－ 当該機関について行われた店頭デリバティブ取引から生じるエクスポージャー
（ｃ）上記（ａ）第１文に規定する制限は、加盟国、その地方自治体、非加盟国、
一または複数の加盟国がメンバーである公的国際機関が発行または保証する譲渡性
のある証券または短期金融商品の場合は、 35 ％を上限とすることができる。
（ｄ）上記（ａ）第１文に規定する制限は、カバードボンドの発行およびカバード
ボンドの公的監督に関する 2019 年 11 月 27 日付指令（ＥＵ） 2019 ／ 2162 第３条第１項
に定義されるカバードボンドおよびその登録事務所が加盟国内に所在する信用機関
により 2022 年７月８日より前に発行され、法律によりその債券の 2022 年７月８日よ
1630/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
り前の保有者を保護するための特別な公的監督に服する一定の債券については、
25 ％を上限とすることができる。特に、 2022 年７月８日より前に発行された債券の
発 行により生ずる金額は、法律に従い、当該債券の全有効期間中、債券に付随する
請求をカバーできる資産であって、当該発行体の破産の場合、優先的にその元本の
返済および経過利息の支払に充てられる資産に投資されなければならない。
ＵＣＩＴＳがその資産の５％超を第１項に規定する一つの発行体が発行する債券に投資
する場合、かかる投資の合計価額は当該ＵＣＩＴＳの資産価額の 80 ％を超過してはならな
い。
ＣＳＳＦは、本項（ 10 ）（ｄ）第１段落で言及されている債券のカテゴリーの一覧を、
本項（ 10 ）に記載されている基準に適合する債券を発行するため、同項に記載されている
法律および監督上の取り決めに従って、承認されている銘柄のカテゴリーとともにＥＳＭ
Ａに送付する。
（ｅ）上記（ｃ）および（ｄ）に規定する譲渡性のある証券および短期金融商品
は、本項に規定する 40 ％の制限の計算に含まれない。
（ａ）、（ｂ）、（ｃ）および（ｄ）に規定する制限は、合計することができず、した
がって、同一発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品への投資、または上
記（ａ）、（ｂ）、（ｃ）および（ｄ）に従って行われる当該機関への預金もしくはデリ
バティブ商品への投資は、合計で当該ＵＣＩＴＳの資産の 35 ％を超えてはならない。
指令 2013 ／ 34 ／ＥＵまたは公認の国際的な会計基準に従い、連結会計の目的上同一グ
ループに属する会社は、本項の制限の計算においては一発行体とみなされる。
ＵＣＩＴＳは、同一グループの譲渡性のある証券および短期金融商品に累積的に、その
資産の 20 ％までを投資することができる。
（ 11 ）下記（ 15 ）に規定する制限に反することなく、（ 10 ）に規定する制限は、ＵＣＩＴ
Ｓの設立文書に従って、その投資方針の目的がＣＳＳＦの承認する株式または債務
証券指数の構成と同一構成を目指すものである場合、同一発行体が発行する株式お
よび／または債券への投資については、 20 ％まで引き上げることができる。ただ
し、次の条件をみたす場合に限る。
－ 指数の構成銘柄が十分に分散されていること
－ 指数が関連する市場の適切なベンチマークを表示するものであること
－ 指数が適切な方法で公表されていること
この制限は、特に、特定の譲渡性のある証券または短期金融商品の比率が高い規制市場
での例外的な市況により正当化される場合は、 35 ％に引き上げられる。この制限までの投
資は、一発行体にのみ許される。
（ 12 ）（ａ）（ 10 ）にかかわらず、ＣＳＳＦは、ＵＣＩＴＳに対し、リスク分散の原則に
従い、その資産の 100 ％まで、加盟国、その地方自治体、非加盟国または一もしくは
複数の加盟国が属している公的国際機関が発行または保証する異なる種類の譲渡性
のある証券および短期金融商品に投資することを許可することができる。
ＣＳＳＦは、（ 10 ）および（ 11 ）に規定する制限に適合するＵＣＩＴＳの受益者への保
護と同等の保護を当該ＵＣＩＴＳの受益者が有すると判断する場合にのみ、当該許可を付
与する。
これらのＵＣＩＴＳは、少なくとも６つの異なる銘柄の有価証券を保有しなければなら
ないが、いずれか一の銘柄がその総額の 30 ％を超えてはならない。
（ｂ）（ａ）に規定するＵＣＩＴＳは、その設立文書において、その純資産の 35 ％
超を投資する予定の証券の発行者または保証者となる国、地方自治体または公的国
際機関について明記しなければならない。
1631/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ｃ）さらに、（ａ）に規定するＵＣＩＴＳは、その目論見書および販売文書の中
に、かかる許可に関する注意喚起文言を記載し、その純資産の 35 ％超を投資する予
定 または現に投資している証券の発行者または保証者となる国、地方自治体または
公的国際機関を表示しなければならない。
（ 13 ）（ａ）ＵＣＩＴＳは、（２）に規定するＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩ
の受益証券を取得することができるが、一つのＵＣＩＴＳまたはその他のＵＣＩの
受益証券にその純資産の 20 ％を超えて投資することはできない。
この投資制限の適用上、 2010 年法第 181 条に規定する複数のコンパートメントを有するＵ
ＣＩの各コンパートメントは、個別の発行体とみなされる。ただし、コンパートメント間
の第三者に対する債務の分離原則が確保されていなければならない。
（ｂ）ＵＣＩＴＳ以外のＵＣＩの受益証券への投資は、合計して、ＵＣＩＴＳの資
産の 30 ％を超えてはならない。
ＵＣＩＴＳがＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩの受益証券を取得した場
合、ＵＣＩＴＳまたはその他のＵＣＩのそれぞれの資産は、（ 10 ）記載の制限にお
いて合計する必要はない。
（ｃ）直接または代理人により、同一の管理会社または共通の管理もしくは支配に
よりまたは直接もしくは間接の実質的保有により管理会社と結合されているその他
の会社により運用されている他のＵＣＩＴＳおよび／または他のＵＣＩの受益証券
にＵＣＩＴＳが投資する場合、当該管理会社またはその他の会社は、かかる投資先
ＵＣＩＴＳおよび／またはＵＣＩの受益証券への投資を理由として、買付手数料ま
たは買戻手数料を課してはならない。
他のＵＣＩＴＳおよび／または他のＵＣＩにその資産の相当部分を投資するＵＣＩＴＳ
は、目論見書において、当該ＵＣＩＴＳならびに投資を予定している投資先ＵＣＩＴＳお
よび／またはＵＣＩの両方に課される管理報酬の上限を開示しなければならない。さら
に、年次報告書において、当該ＵＣＩＴＳならびに投資先ＵＣＩＴＳおよび／またはＵＣ
Ｉの両方に課される管理報酬の上限割合を記載しなければならない。
（ 14 ）（ａ）目論見書は、ＵＣＩＴＳが投資できる資産のカテゴリーを記載し、金融デリ
バティブ商品の取引ができるか否かについて言及しなければならない。この場合、
かかる運用は、ヘッジ目的でなされるのか、投資目的達成のためになされるのか、
またリスク面において、金融デリバティブ商品の使用により起こり得る結果につい
て、明確に記載しなければならない。
（ｂ）ＵＣＩＴＳが、主として、譲渡性のある証券および短期金融商品以外の上記
（１）ないし（８）に規定するカテゴリーの資産に投資し、または（ 11 ）に従っ
て、株式または債務証券指数に追随する投資を行う場合、目論見書および必要な場
合はその他の販売文書に、その投資方針に注意を喚起する明確な説明を記載しなけ
ればならない。
（ｃ）ＵＣＩＴＳの純資産価格が、その資産構成または使用される資産運用技法の
ため大きく変動する見込みがある場合、目論見書および必要な場合はその他の販売
文書において、当該ＵＣＩＴＳの特徴につき注意を喚起する明確な説明を記載しな
ければならない。
（ｄ）投資家の要請があった場合、管理会社は、ＵＣＩＴＳのリスク管理に適用さ
れる量的制限、このために選択された方法、および当該カテゴリーの商品の主なリ
スクおよび利回りについての直近の変化に関し、追加情報を提供しなければならな
い。
1632/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ 15 ）（ａ）投資法人または運用するすべての契約型投資信託に関し行為する管理会社
で、 2010 年法パートⅠに該当するものは、発行体の経営に重大な影響を行使し得る
ような議決権付株式を取得してはならない。
（ｂ）さらに、ＵＣＩＴＳは、以下を超えるものを取得してはならない。
（ⅰ）同一発行体の議決権のない株式の 10 ％
（ⅱ）同一発行体の債務証券の 10 ％
（ⅲ）（ 2010 年法第２条第２項の意味における）同一ＵＣＩＴＳまたはその
他のＵＣＩの受益証券の 25 ％
（ⅳ）一発行体の短期金融商品の 10 ％
上記（ⅱ）、（ⅲ）および（ⅳ）の制限は、取得時において、債券もしくは短期金融商
品の合計額または発行済当該商品の純額が計算できない場合は、これを無視することがで
きる。
（ｃ）上記（ａ）および（ｂ）は、以下については適用されない。
１）加盟国またはその地方自治体が発行または保証する譲渡性のある証券お
よび短期金融商品
２）非加盟国が発行または保証する譲渡性のある証券および短期金融商品
３）一または複数の加盟国がメンバーである公的国際機関が発行する譲渡性
のある証券および短期金融商品
４）非加盟国で設立された会社の資本における株式で、ＵＣＩＴＳがその資
産を主として当該国に登録事務所を有する発行体の証券に投資するため
保有するもの。ただし、当該国の法令により、かかる保有がＵＣＩＴＳ
による当該国の発行体の証券に対する唯一の投資方法である場合に限
る。ただし、この例外は、その投資方針において、非加盟国の会社が、
上記（ 10 ）、（ 13 ）ならびに（ 15 ）（ａ）および（ｂ）に規定する制限
に適合する場合にのみ適用される。（ 10 ）および（ 13 ）の制限を超過し
た場合は、（ 16 ）が準用される。
５）子会社の資本における株式で一または複数の投資法人が保有するもの。
ただし、当該子会社は、かかる投資法人のためにのみ、子会社が所在す
る国における運用、助言、もしくは販売等の業務、または受益者の要請
に応じた買戻しに関する業務のみを行うものでなければならない。
（ 16 ）（ａ）ＵＣＩＴＳは、その資産の一部を構成する譲渡性のある証券または短期金融
商品に付随する引受権の行使にあたり、本章の制限に適合する必要はない。
リスク分散の原則の遵守の確保にあたっては、新しく認可されたＵＣＩＴＳには、認可
を受けた日から６か月間は（ 10 ）、（ 11 ）、（ 12 ）および（ 13 ）は適用されない。
（ｂ）上記（ａ）の制限がＵＣＩＴＳのコントロールを超えた理由または引受権の
行使により超過した場合、ＵＣＩＴＳは、受益者の利益を十分考慮して、売却取引
において、かかる状況の是正を優先的に行わなければならない。
（ｃ）発行体が複数のコンパートメントを有する法人であり、一のコンパートメン
トの資産が当該コンパートメントの投資家ならびに当該コンパートメントの創設、
運営および清算に関連して請求権が発生している債権者のために排他的に留保され
ている場合、各コンパートメントは、（ 10 ）、（ 11 ）および（ 13 ）に定めるリスク
分散規則の適用上、別個の発行体とみなされる。
（ 17 ）（ａ）投資法人またはＦＣＰのために行為する管理会社もしくは預託機関は、借入
れをしてはならない。ただし、ＵＣＩＴＳは、バック・ツー・バック・ローンによ
り、外国通貨を取得することができる。
1633/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（注）本項は、 2010 年法第 50 条（ 17 ）（ａ）の文言を反映している。なお、 2010 年法に関する改訂ＣＳＳＦのＦ
ＡＱは、ＣＳＳＦがローンをＵＣＩＴＳの適格投資対象とみなしていないことを明記している。
（ｂ）（ａ）にかかわらず、
１）一時的な借入であれば資産の 10 ％まで借入れをすることができる。
２）投資法人の場合、借入れがその事業に直接的に重要である不動産の取得
を可能にするためのものである場合、その資産の 10 ％まで借入れをする
ことができる。この場合において、これらの借入金および（１）にいう
借入金の合計は、いかなる場合においても、その資産の 15 ％を超えては
ならない。
（ 18 ）（ａ）上記（１）ないし（８）の適用を害することなく、投資法人またはＦＣＰの
ために行為する管理会社もしくは預託機関は、貸付けを行うか、または第三者の保
証人となってはならない。
（ｂ）（ａ）は、当該投資法人、管理会社または預託機関が、（２）、（４）およ
び（５）に規定する譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融商品で
あって一部払込未了のものを取得することを妨げるものではない。
（ 19 ）投資法人またはＦＣＰのために行為する管理会社もしくは預託機関は、（２）、
（４）および（５）に規定する譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金
融商品について、空売りを行ってはならない。
（ 20 ）ＵＣＩＴＳのコンパートメントは、ＵＣＩＴＳまたはそのようなＵＣＩＴＳのコン
パートメント（以下「マスター」という。）のフィーダーファンド（以下「フィー
ダー」という。）として機能することができ、それ自体はフィーダーファンドでも
なければ、フィーダーファンドの受益証券を保有することもない。このような場
合、フィーダーはその資産の少なくとも 85 ％をマスターの受益証券に投資するもの
とする。
フィーダーは、資産の 15 ％を超えて以下の一または複数の対象に投資することはできな
い。
－ 2010 年法第 41 条第２項第２段落に従った付随的流動資産
－ 2010 年法第 41 条第１項（ｇ）ならびに第 42 条第２項および第３項の規定に基づき、
ヘッジ目的でのみ使用することができる金融デリバティブ商品
－ フィーダーが投資法人である場合、その事業に直接的に重要である動産および不動
産
フィーダーに該当するＵＣＩＴＳのコンパートメントがマスターの受益証券に投資する
場合、フィーダーはマスターから申込手数料、買戻手数料、後払販売手数料または転換手
数料を請求されない。
コンパートメントがフィーダーに該当する場合、フィーダーがマスターの受益証券への
投資によって支払うべきすべての報酬および費用の払戻しならびにフィーダーおよびマス
ター両方の手数料総額の説明が目論見書で開示されるものとする。ＵＣＩＴＳは、フィー
ダーおよびマスター両方の手数料総額に関する明細をその年次報告書に含めるものとす
る。
ＵＣＩＴＳのコンパートメントが他のＵＣＩＴＳのマスターファンドに該当する場合、
フィーダーであるＵＣＩＴＳはマスターからフィーダーはマスターから申込手数料、買戻
手数料、後払販売手数料または転換手数料を請求されない。
（ 21 ）ＵＣＩのいずれのコンパートメントも、約款または設立文書および目論見書に定め
る条件に従う限りにおいて、 以下の条件に基づき、同一のＵＣＩの一または複数の
1634/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
コンパートメント（以下「対象ファンド」という。）が発行する証券の引受け、取
得および／または保有を行うことができる。
－ 対象ファンドは、その見返りに対象ファンドが投資するコンパートメントに投
資しないこと
－ 他の対象ファンドの受益証券への投資が合計で対象ファンドの資産の 10 ％を越
えないこと
－ 投資期間中、対象ファンドの譲渡性のある証券に係る議決権が停止されている
こと
－ いかなる場合においても、これらの証券がＵＣＩによって保有されている限
り、 2010 年法によって課された純資産の最低基準を検証する際に、その価値が
ＵＣＩの純資産の計算において考慮されないこと
－ 対象ファンドに投資したＵＣＩのコンパートメントのレベルのものと、対象
ファンドのレベルのものとの間で、運用手数料、申込手数料および／または償
還手数料について重複がないこと
2002 年法に加えて、以下の法的文書もＵＣＩＴＳの文脈において一般的に考慮されるべ
きである。
● ＵＣＩに適用される投資規則の違反に起因するＮＡＶの計算の誤りおよび結果の訂
正があった場合の投資家保護に関する 2002 年 11 月 27 日付ＣＳＳＦ通達 02 ／ 77 （ 2021
年２月 18 日改正済）
● 一定の定義の明確化に関する指令 85 ／ 611 ／ EEC およびＵＣＩＴＳの投資対象として
の適格資産に関する 2007 年３月付ＣＥＳＲガイドラインを実施する、 2007 年３月 19
日付ＥＵ指令 2007 ／ 16 ／ＣＥを、ルクセンブルグにおいて実施する 2002 年法の一定
の定義に関する 2008 年２月８日付大公規則（以下「 2008 年大公規則」という。）
● 2008 年大公規則を参照し、その条文を明確化する 2008 年２月 19 日に発行されたＣＳ
ＳＦ通達 08 ／ 339 （ 2008 年 11 月 26 日付ＣＳＳＦ通達 08 ／ 380 により改正済）
ＣＳＳＦ通達 08 ／ 339 は、 2002 年法の関連規定の意味の範囲内で、かつ 2008 年大公規則の
規定に従って、特定の金融商品を投資適格資産に該当するか否かを評価するにあたり、Ｕ
ＣＩＴＳがこれらのガイドラインを考慮しなければならない旨を定めている。
● 特に証券貸付取引を構成するＵＣＩＴＳが（また、原則としてＵＣＩについても）
利用することのできる譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と商品の
詳細について示す 2008 年６月４日に発行され、ＣＳＳＦ通達 11 ／ 512 （改正済）によ
り改正されたＣＳＳＦ通達 08 ／ 356
ＣＳＳＦ通達 08 ／ 356 は、特に、現金担保を再投資する認可担保や認可資産を一新してい
る。同通達は、ＵＣＩＴＳ（ＵＣＩ）のカウンターパーティー・リスクが法的制限を超え
ないようにするために現金担保の再投資によって取得された担保および資産をどのように
保管すべきかを定めている。当該通達は、証券貸付取引によってＵＣＩＴＳ（ＵＣＩ）の
ポートフォリオ運用業務、償還義務およびコーポレート・ガバナンスの原則の遵守を損
なってはならない旨を再言している。さらに、当該通達は目論見書と財務報告書に記載す
べき情報について定めている。
● 2008 年 11 月 26 日、ＣＳＳＦは、ＣＳＳＦ 08 ／ 380 を発行した。これは、ＵＣＩＴＳに
よる投資適格資産に関するＣＥＳＲのガイドラインを規定し、ＣＳＳＦ 08 ／ 339 を通
じて欧州委員会が公表したＵＣＩＴＳによる投資適格資産に関するＣＥＳＲの文書
ガイドライン- 2007 年３月、参照番号：ＣＥＳＲ／ 07 － 044 を取り消し、これに代わ
るものである。
1635/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
このＣＳＳＦ通達 08 ／ 380 は、効率的なポートフォリオ管理を目的とした技法と手段に関
連するＵＣＩＴＳによる投資対象資産に関するＣＥＳＲの文書ガイドラインの唯一の修正
に注意を促す。これは、指令 85 ／ 611 ／ＥＥＣ第 21 条の規定に従うという要件が、特に、Ｕ
Ｃ ＩＴＳがレポ取引または証券貸借を利用することを許可されている場合、ＵＣＩＴＳの
全体的なエクスポージャーを計算するために、これらの業務を考慮しなければならないこ
とを意味するものであることを示している。
● 2011 年７月１日付欧州マネー・マーケット・ファンドの共通定義に関する 2010 年５
月 19 日付ＣＥＳＲガイドライン 10 － 049 （改定済）
● 設立要件、利益相反、業務遂行、リスク管理および預託機関と管理会社との間の契
約の内容に関するＵＣＩＴＳ指令を実施する 2010 年７月１日付委員会指令 2010 ／
43 ／ＥＵに代わる 2010 年 12 月 22 日付ＣＳＳＦ規則 No.10 － 04
● ファンドの合併、マスター・フィーダー構造および通知手続に係る特定の規定につ
いてのＵＣＩＴＳ指令を実施する 2010 年７月１日付委員会指令 2010 ／ 44 ／ＥＵに代
わる 2010 年 12 月 22 日付ＣＳＳＦ規則 No.10 －５（改正済）
● 他のＥＵ加盟国においてその受益証券の販売を希望しているルクセンブルグ法に従
うＵＣＩＴＳおよびルクセンブルグにおいてその受益証券の販売を希望している他
のＥＵ加盟国のＵＣＩＴＳが従うべき新たな通知手続に関する 2011 年４月 15 日付Ｃ
ＳＳＦ通達 11 ／ 509 。同通達は、 2021 年７月 28 日付ＣＳＳＦ通達 21 ／ 778 により改正
済である。
● ＣＳＳＦ規則 No.10 －４の公表後のリスク管理における主な規制変更の提示ならびに
ＥＳＭＡの明確化、リスク管理規則に関するＣＳＳＦからの更なる明確化およびＣ
ＳＳＦに伝達されるべきリスク管理プロセスの内容および形式の定義に関する 2011
年５月 30 日付ＣＳＳＦ通達 11 ／ 512 。ＣＳＳＦ通達 11 ／ 512 は、ＣＳＳＦ通達 18 ／ 698
によって修正済である。
● 未発売コンパートメント、再始動待機コンパートメントおよび清算中コンパートメ
ントに関する 2012 年７月９日付ＣＳＳＦ通達 12 ／ 540
● 集団投資のためのオープン・エンド型事業に重大な変更があった場合の投資家保護
に関する 2014 年７月 22 日付ＣＳＳＦ通達 14 ／ 591
● 2014 年９月 30 日に発行されたＣＳＳＦ通達 14 ／ 592 は、ＥＴＦおよびその他のＵＣＩ
ＴＳ銘柄に関する改定ＥＳＭＡガイドライン 2014 ／ 937 （ＣＳＳＦ通達 13 ／ 559 を通
じて実施されている、 2012 年に発行されたそれぞれのＥＳＭＡガイドライン（ＥＳ
ＭＡ／ 2012 ／ 832 ）に代わる）に言及している。
このＣＳＳＦ通達 14 ／ 592 は、主に指数連動型ＵＣＩＴＳ、レバレッジＵＣＩＴＳ、逆レ
バレッジＵＣＩＴＳ、証券貸借、レポ取引およびリバースレポ取引などの担保を利用する
ＵＣＩＴＳに関するものである。この点においては、規則（ＥＵ） 2015 ／ 2365 も考慮に入
れる必要がある。
● 欧州マネー・マーケット・ファンドの共通定義に関するＣＥＳＲガイドライン（Ｃ
ＥＳＲ／ 10 － 049 ）の見直しに関するＥＳＭＡの見解に関する 2014 年 12 月２日付ＣＳ
ＳＦ通達 14 ／ 598
● 税務情報の自動交換と税務問題におけるマネーロンダリング対策の進展に関する
2015 年３月 27 日付ＣＳＳＦ通達 15 ／ 609
● ＣＳＳＦに係る新たな月次報告に関する 2015 年 12 月３日付ＣＳＳＦ通達 15 ／ 627
● 休眠口座または無利用口座に関する 2015 年 12 月 28 日付ＣＳＳＦ通達 15 ／ 631
● ＵＣＩに関連する 2010 年法のパート I の対象となるＵＣＩＴＳ預託機関として行為す
る信用機関および、適切である場合には、その管理会社によって代表されるすべて
1636/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
のＵＣＩＴＳに適用される規定に関する 2016 年 10 月 11 日付ＣＳＳＦ通達 16 ／ 644 。Ｃ
ＳＳＦ通達 16 ／ 644 は、 2018 年８月 23 日付ＣＳＳＦ通達 18 ／ 697 によって改正済であ
る。
● ルクセンブルグの法律に準拠した投資ファンド運用者の認可と組織に関する 2018 年
８月 23 日付ＣＳＳＦ通達 18 ／ 698
● 2018 年 10 月４日付証券（ＥＳＭＡ）および銀行（ＥＢＡ）の各セクターにおける苦
情処理に関するガイドラインの採用に関する 2019 年４月 30 日付ＣＳＳＦ通達 19 ／ 718
● 非ＡＢＣＰ証券化のＳＴＳ基準およびＡＢＣＰ証券化のＳＴＳ基準に関するＥＢＡ
ガイドラインの実施に関する 2019 年５月 15 日付ＣＳＳＦ通達 19 ／ 719
● オープン・エンド型ＵＣＩの流動性リスク管理に関するＩＯＳＣＯ勧告に関する
2019 年 12 月 20 日付ＣＳＳＦ通達 19 ／ 733
● ＣＯＶＩＤ－ 19 パンデミックにおける金融犯罪とＡＭＬ／ＣＦＴの影響に関する
2020 年４月 10 日付ＣＳＳＦ通達 20 ／ 740
● 2004 年 11 月 12 日付マネーロンダリングおよびテロ資金供与対策に関する法律（改正
済）と、租税犯罪を前提とするＡＭＬ／ＣＦＴ法の一部条項の詳細を規定する 2010
年２月１日付大公規則の適用に関するＣＳＳＦ通達 17 ／ 650 を補完する、 2020 年７月
３日付ＣＳＳＦ通達 20 ／ 744
● ＵＣＩＴＳおよび特定の種類のＡＩＦにおける成果報酬に関するガイドラインに関
する 2020 年 12 月 18 日付ＣＳＳＦ通達 20 ／ 764
● ＳＦＴＲ第４条および第 12 条に基づく報告に関するＥＳＭＡガイドラインに関する
2021 年４月 13 日付ＣＳＳＦ通達 21 ／ 770
● ＭｉＦＩＤ Ⅱコンプライアンス機能要件の一部の点に関するＥＳＭＡガイドライ
ン（ＥＳＭＡ 35 － 36 － 1952 ）の採用に関する 2021 年７月 30 日付ＣＳＳＦ通達 21 ／ 779
● ＣＳＳＦのＡＭＬ／ＣＦＴ外部報告書の集団投資セクター・ガイドラインに関する
2021 年 12 月 22 日付ＣＳＳＦ通達 21 ／ 788
● 投資運用会社が毎年提出する自己評価アンケートに関する実務上のルールに関する
2021 年 12 月 22 日付ＣＳＳＦ通達 21 ／ 789
● ルクセンブルグの企業が集団投資について毎年提出する自己評価アンケートに関す
る実務ルールに関する 2021 年 12 月 22 日付ＣＳＳＦ通達 21 ／ 790
● 理事会規則（ＥＵ） 2019 ／ 1156 に基づく販売文書に関する欧州証券市場監督局のガ
イドライン（ＥＳＭＡ 34 － 45 － 1272 ）および集団投資事業の国境を越えた流通の促
進に関する 2019 年６月 20 日付欧州議会のガイドラインの適用ならびに規則（ＥＵ）
No 345 ／ 2013 、規則（ＥＵ） No 346 ／ 2013 および規則（ＥＵ） No 1286 ／ 2014 （ＣＢ
ＤＦ規則）の改正に関する 2022 年１月 31 日付ＣＳＳＦ通達 22 ／ 795
● アウトソーシングの取決めに関する EBA ガイドラインに関する 2022 年４月 22 日付ＣＳ
ＳＦ通達 22 ／ 805
● アウトソーシングの取り決めに関する 2022 年４月 22 日付ＣＳＳＦ通達 22 ／ 806
この通達の主な目的は、アウトソーシングの取り決めに関するＥＢＡガイドライン（Ｅ
ＢＡ／ＧＬ／ 2019 ／ 02 ）の要件を実施し、アウトソーシングの取り決めについて透明性が
あり、均質かつ調和のとれた国家的枠組みを定めることである。
● ルクセンブルグの企業が行う集団投資および投資運用会社による販売前および国境
を越えた販売のための届出およびその取消しの手続に関する 2022 年５月 12 日付ＣＳ
ＳＦ通達 22 ／ 810
● ＵＣＩ管理事務代行会に関する 2022 年５月 16 日付ＣＳＳＦ通達 22 ／ 811
1637/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
● デューディリジェンスの強化および適切な場合には対抗措置が課される（１）リス
クの高い法域およびＦＡＴＦの監視強化の下にある法域に関するＦＡＴＦ声明
（２）に関する 2022 年 10 月 27 日付ＣＳＳＦ通達 22 ／ 822
● マネー・マーケット・ファンド規制第 28 条に基づくストレステスト・シナリオに関
するＥＳＭＡガイドラインに関する 2023 年３月 24 日付ＣＳＳＦ通達 23 ／ 831
● ＭｉＦＩＤ Ⅱ適合性要件の一部の点に関するＥＳＭＡガイドラインに関する 2023
年５月 16 日付ＣＳＳＦ通達 23 ／ 835
● ＡＩＦＭへの報告義務に関する 2023 年 11 月２日付ＣＳＳＦ通達 23 ／ 844
（注１）上記のＣＳＳＦ通達および 2008 年大公規則は、 2010 年法の下でも引き続き適用される。
（注２）法的行為ではないものの、 2010 年法に関するＣＳＳＦのＦＡＱは考慮されなければならない。 2020 年
８月７日、ＣＳＳＦはＦＡＱの更新版を公開した。ＣＳＳＦは新たなＱ＆Ａ 1.13 において、ローン
はＵＣＩ法第１条（ 23 ）および 2008 年大公規則第３条および第４条の意味での短期金融商品に該当せ
ず、ＵＣＩ法第１条（ 34 ）および大公規則第２条の意味での譲渡性のある証券にも該当しないため、
ＵＣＩ法第 41 条（１）および（２）（ａ）で言及されている資産とはみなされない旨示している。
2021 年 11 月、ＣＳＳＦは、ＵＣＩＴＳが付随的流動資産を保有することが認められている状況と範囲
を明確にすることを目的として、ＦＡＱの更新版を公表した。これは、ＵＣＩＴＳが目論見書の中で
以下のことを示さなければならないことを意味する。（ｉ）付随的流動資産の保有は純資産の 20 ％を
限度とし、（ⅱ）この制限により違反が生じるのは例外的に不利な市場条件のために状況的に必要、
かつ、かかる違反が投資家の利益を考慮して正当化される場合で、厳格に必要な期間に限定され、
（ⅲ）ＵＣＩＴＳが投資を許可されている適格資産のカテゴリーとその理由（投資目標を達成するた
め、市場環境が不利な場合には、財務上の目的のため）。ＣＳＳＦは、ＵＣＩＴＳが 2022 年 12 月 31 日
までにＦＡＱに記載された条件に準拠することを期待している。 2021 年 12 月、ＣＳＳＦはＦＡＱの更
新版を公開し、ＵＣＩＴＳの対象投資としてのＳＰＡＣの適格性と、ＵＣＩＴＳがそのようなビーク
ルに投資するための条件に関する新たな質問を掲載した。 2022 年 12 月、ＣＳＳＦはＦＡＱの更新版を
公開し、パッケージ型リテール投資商品および保険ベース投資商品（ＰＲＩＩＰ）規制の影響に関す
る新たな質問を掲載した。 2023 年 11 月、ＣＳＳＦは、 2010 年法第 41 条にて規定される付随的流動資産
の意味を明確にすることを目的としたＦＡＱの更新版を公開した。ＣＳＳＦは、現金の保有に適用さ
れる純資産の 20 ％という厳格な制限は、 2010 年法第 49 条にて規定される立上期間中は無視することが
できることを明確にした。 2023 年 12 月、ＣＳＳＦは、パッケージ型リテール投資商品および保険ベー
ス投資商品の重要情報文書（ＰＲＩＩＰ ＫＩＤ）の更新に関するＦＡＱの更新版を公開し、ルクセン
ブルグＵＣＩＴＳのＰＲＩＩＰ ＫＩＤの年次更新に関して特定の年次スケジュールは適用されない
が、ＰＲＩＩＰ組成業者は、ＵＣＩＴＳのＰＲＩＩＰ ＫＩＤを毎年更新し、その後、毎年 12 月 31 日以
降 35 営業日以内にＣＳＳＦに当該文書を提出することが奨励されることを明らかにした。
ルクセンブルグの運用会社およびＳＩＣＡＶは、上記の投資制限および制限の適切な実
施に関連して、自らのポジションのリスクおよびポートフォリオ全体のリスク・プロファ
イルへの寄与度を随時監視および測定し、ならびに店頭デリバティブの価値の正確かつ独
立した評価を行うことができるリスク管理プロセスを採用する。このようなリスク管理プ
ロセスは、 2011 年５月 30 日に発行されたＣＳＳＦ通達 11 ／ 512 （ＣＳＳＦ通達 18 ／ 698 によ
り改正済）に規定された要件に準拠しなければならない。同通達では、リスク管理の主な
規制変更を示し、リスク管理ルールに関するＣＳＳＦからのさらなる明確化を提供し、Ｃ
ＳＳＦに伝達されるべきリスク管理プロセスの内容と形式を定義している。この通達に従
い、すべてのＵＣＩＴＳの目論見書には、遅くとも 2011 年 12 月 31 日時点で以下の情報を記
載しなければならない。
－ コミットメント手法、相対ＶａＲ手法または絶対ＶａＲ手法を区別した、全体的な
エクスポージャー決定方法
－ 予想されるレバレッジの水準およびレバレッジの水準が上昇する可能性（ＶａＲ手
法を用いるＵＣＩＴＳの場合）
－ 相対ＶａＲ手法を用いるＵＣＩＴＳについては、参照ポートフォリオに関する情報
さらに、ＣＳＳＦ通達 14 ／ 592 を通じて実施されたＥＴＦおよびその他のＵＣＩＴＳ銘
柄に関するＥＳＭＡガイドライン 2014 ／ 937 の改訂版は、この文脈の中で考慮されるべきで
ある。このガイドラインの目的は、指数連動型ＵＣＩＴＳおよびＵＣＩＴＳ ＥＴＦに関し
て伝達すべき情報についての指針を定めるとともに、店頭金融デリバティブ取引を行う際
1638/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
にＵＣＩＴＳが採用すべき具体的なルールや効率的なポートフォリオ管理手法を定めるこ
とにより、投資家を保護することである。
Ｂ）パートⅡファンドに該当するＦＣＰに適用される投資制限について、 2010 年法パートⅡに
はＵＣＩの投資・借入ルールに関する規定はない。パートⅠファンドに該当しないＦＣＰ
に適用される制限は、ＣＳＳＦ規則によって、 2010 年法第 91 条第１項に従い決定され得
る。
（注）このＣＳＳＦ規則は、未発出である。
ただし、 2010 年法パートⅡが適用されるＵＣＩに適用される投資制限は、 1991 年１月 21 日のＩ
ＭＬ通達 91 ／ 75 および代替投資戦略を追求するＵＣＩに関するＣＳＳＦ通達 02 ／ 80 で規定されて
いる。
2.2.1.2. 管理会社
パートⅠファンドを運用する管理会社には、 2010 年法第 15 章が適用される。
パートⅡファンドのみを運用する管理会社には、 2010 年法第 16 章が適用される。
パートⅡファンドに該当するＦＣＰの運用は、ルクセンブルグに登録事務所を有する運用会社が
行い、 2010 年法第 16 章または第 15 章のいずれかに定める条件を満たすものとする。
2.2.1.2.1. 2010 年法第 16 章
同法第 125 条の１、第 125 条の２および第 126 条は、第 16 章に基づき存続する管理会社が充足すべ
き以下の要件を定めている。 2010 年法は、 2010 年法第 125 条の１の適用を受ける管理会社と 2010 年
法第 125 条の２による管理会社とを区別している。
（１） 2010 年法第 125 条の１の適用を受ける管理会社
管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社として
設立された共同会社または有限責任パートナーシップとして設立されなければならない。当該
会社の資本は、記名式株式でなければならない。
認可を受けた管理会社は、ＣＳＳＦによってホームページで閲覧可能な公式のリストに登録
される。かかる登録は認可を意味し、ＣＳＳＦは当該管理会社に対し、かかる登録がなされた
旨を通知する。リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前にＣＳＳＦに対しなされなけ
ればならない。管理会社の設立は、ＣＳＳＦによる認可の通知後にのみ実行可能である。
この（１）の認可を受けた管理会社は、 2010 年法第 125 条の２の適用を妨げることなく、以下
の活動のみを行うことができる。
（ａ）ＡＩＦＭＤに規定するＡＩＦ以外の投資ビークルの管理を確保すること
（ｂ）ＡＩＦＭＤに規定するＡＩＦに該当する一もしくは複数の契約型投資信託またはＡＩＦ
ＭＤに規定するＡＩＦに該当する一もしくは複数の変動資本を有する投資法人もしくは
固定資本を有する投資法人について、 2010 年法第 89 条第２項に規定する管理会社の機能
を確保すること。この場合において、管理会社は、 2010 年法第 88 条の２第２項ａ）の規
定により、該当する契約型投資信託および／または変動資本を有する投資法人または固
定資本を有する投資法人を代理する外部ＡＩＦＭを選任しなければならない。
（ｃ）運用資産が 2013 年法第３条第２項に規定する基準のいずれかを超えない一または複数の
ＡＩＦの運用を確保すること。この場合、管理会社は、以下のことを行わなければなら
ない。
－ 管理下にあるＡＩＦをＣＳＳＦに対し明らかにすること
－ 管理下にあるＡＩＦの投資戦略に関する情報をＣＳＳＦに提供すること
－ ＣＳＳＦがシステミック・リスクを効果的に監視できるようにするため、定期的に
ＣＳＳＦに対し、取引している主要な商品、管理下にあるＡＩＦの主要なエクス
ポージャーや最も重要な集中投資対象に関する情報を提供すること
1639/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
上記の基準の条件が満たされなくなり、かつ 2010 年法第 88 条の２第２項（ａ）に規定する外
部ＡＩＦＭを管理会社が選任していない場合、または管理会社が 2013 年法の適用を選択した場
合、 管理会社は、 2013 年法第２章に規定する手続に従って、 30 暦日以内にＣＳＳＦに認可を申
請しなければならない。
いかなる状況においても、ＡＩＦＭＤに規定するＡＩＦ以外の投資ビークルがそれらに関す
る特定のセクター法によって規制されている場合を除き、管理会社が、上記（ｂ）または
（ｃ）に規定されたサービスを併せて行うことなく、上記（ａ）に規定するサービスのみを行
う権限を与えられることはない。
管理会社の自己資産の管理は、補助的な性質のものに限定される。
管理会社は、ＵＣＩの運用以外の活動に従事してはならず、付随的な行為である自らの資産
の運用のみ行うことができる。ただし、当該投資信託の少なくとも一つはルクセンブルグ法に
従うＵＣＩでなければならない。
管理会社の中央管理事務所および登録事務所は、ルクセンブルグに所在しなければならな
い。
第 16 章の規定に服する管理会社は、事業のより効率的な運営のため、自らの業務のいくつか
を管理会社を代理して遂行する権限を第三者に委託することができる。この場合、以下の前提
条件に適合しなければならない。
ａ）管理会社は、ＣＳＳＦに対し適切な方法で通知しなければならない。
ｂ）かかる権限の付与は、管理会社に対する適切な監督を妨げるものであってはならず、特
に、管理会社が投資家の最善の利益のために、管理会社が行為し、ＵＣＩが運用されるこ
とを妨げてはならない。
ｃ）かかる委託が投資運用に関するものである場合、かかる権限の付与は、資産運用の目的に
おいて認可を得ているかまたは登録されており、かつ健全性監督に服している事業体にの
み付与される。
ｄ）かかる権限の付与が投資運用に関するものであり、かつ、これが健全性監督の対象である
国外の事業体に付与される場合、ＣＳＳＦと当該国の監督機関の協力関係が確保されなけ
ればならない。
ｅ）（ｃ）または（ｄ）の条件が満たされない場合、委託はＣＳＳＦの事前承認後にのみ有効
となる。
ｆ）投資運用の中核的業務に関わる権限は、預託機関に付与されてはならない。
本項（１）第４項（ｂ）にいう活動を行う（１）に該当する管理会社は、その活動をより効
率的に行うために、管理会社が任命した外部ＡＩＦＭ自身が当該業務を行わない限りにおい
て、その管理およびマーケティングの一または複数の機能を代行する権限を第三者に委任する
ことができる。その場合、以下の前提条件を充足する必要がある。
ａ）ＣＳＳＦは、管理会社から適切な方法で通知を受けなければならない。
ｂ）かかる委託によって管理会社に対する監督の実効性が妨げられてはならない。特に、管理
会社が投資者の最善の利益のために行動すること、または契約型投資信託、変動資本を有
する投資法人もしくは固定資本を有する投資法人が投資者の最善の利益のために運用され
ることを妨げてはならない。
ＣＳＳＦは、以下の条件で管理会社に認可を付与する。
ａ）申請会社は、その事業を効率的に行い、債務を弁済するに足る、処分可能な十分な財務上
の資源を有していなければならない。特に、払込済資本金として、 125,000 ユーロの最低資
本金を有していなければならない。かかる最低金額は、ＣＳＳＦ規則により最大で 625,000
ユーロまで引き上げることができる。本条の規定の適用を受ける管理会社の自己資本は、
125,000 ユーロの基準または、該当する場合には、ＣＳＳＦ規則が定める最低基準を下回っ
1640/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
てはならない。ただし、下回る場合、ＣＳＳＦは、その状況が正当であれば、管理会社が
その状況を是正し、またはその活動を停止するための一定期間を認めることができる。
（注）現在、かかる規則は存在しない。
ｂ）上記ａ）に規定する自己資本は、管理会社の永続的な処分により維持され、管理会社の利
益のために投資される。かかる自己資本は、流動資産または短期的に現金への換金が容易
に可能な資産に投資されなければならず、投機的ポジションを含んではならない。
ｃ）管理会社の経営陣の構成員は、良好な評価およびその義務の遂行に必要な専門家としての
経験を備えていることを証明しなければならない。これは以下の者に適用される。
ⅰ）公開有限責任会社に関しては、取締役会の構成員ならびに、二層式取締役会の場合に
は、監査委員会の構成員および、会社を実質的に経営する者と異なる場合には、経営
委員会の構成員
ⅱ）その他の種類の会社については、法律および設立関連書類により管理会社を代表する
機関の構成員
ｄ）管理会社の参照株主またはメンバーの身元情報がＣＳＳＦに提供されなければならない。
ＣＳＳＦは、管理会社が株主に関して特に自らの資金に関する要件について、適用のある
法律が課す健全性要件を遵守しており、または遵守することを約するスポンサーシップ・
レターを要求することができる。
ｅ）申請書に管理会社の組織、ガバナンスおよび社内手続が記載されなければならない。
完全な申請書が提出されてから６か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否かにつ
き連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければならない。
管理会社は、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
認可の付与により、管理会社の経営陣、経営委員会および監査委員会の構成員は、ＣＳＳＦ
が認可申請を検討する際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更について、自発的に、完
全で、明確かつ包括的な方法により書面にてＣＳＳＦに通知を行う義務を負うこととなる。
ＣＳＳＦは、以下の場合、第 16 章に従い、管理会社に付与した認可を撤回することがある。
ａ）管理会社が 12 か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、または６
か月を超えて第 16 章に規定する活動を中止する場合
ｂ）虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合
ｃ）認可が付与された条件を満たさなくなった場合
ｄ） 2010 年法に従って採用された規定に重大かつ／または組織的に違反した場合
ｅ） 2010 年法が定めるその他の認可の撤回事由に該当する場合
管理会社は、自らのために、運用するＵＣＩの資産を使用してはならない。
運用するＵＣＩの資産は、管理会社が支払不能となった場合、管理会社の財産の一部とはな
らない。かかる資産は、管理会社の債権者による請求の対象とならない。
2010 年法第 111 条は、本条の適用を受ける管理会社にも適用される。
（２） 2010 年法第 125 条の２の適用を受ける管理会社
2010 年法第 125 条の２の規定に基づき認可された管理会社であって、選任された管理会社とし
て、 2010 年法第 88 条の２第２項（ａ）に規定する外部のＡＩＦＭを選任せずにＡＩＦＭＤに規
定する一または複数のＡＩＦの管理を行う者はまた、管理資産が 2013 年法第３条第２項に規定
する基準の一を超える場合には、 2013 年法第２章に基づき、ＡＩＦのＡＩＦＭとしてＣＳＳＦ
から事前の認可を受けなければならない。このような管理会社は、 2013 年法第５条第４項に規
定する非中核的な活動に加え、同法別表Ⅰに規定する活動にのみ従事することができる。
管理会社は、その管理するＡＩＦについて、指定管理会社として、適用される範囲内で、
2013 年法律に定めるすべての規則の適用を受ける。
1641/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2010 年法第 16 章の規定に該当する管理会社の認可は、その年次財務書類の監査を専門家とし
ての適切な専門経験を有することを証明できる一または複数の承認された法定監査人に委ねる
ことが条件とされる。承認された法定監査人の変更は、事前にＣＳＳＦの承認を得なければな
ら ない。 2010 年法第 104 条が適用される（下記 2.2.1.2.2 第 17 項および第 18 項を参照）。
2.2.1.2.2. 2010 年法第 15 章
同法第 101 条ないし第 124 条は、第 15 章に基づき存立する管理会社に適用される以下の規則およ
び要件を定めている。
Ａ．業務を行うための条件
（１）第 15 章の意味における管理会社の業務の開始は、ＣＳＳＦの事前の認可に服する。
管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社として
設立された共同会社または有限責任パートナーシップとして設立されなければならない。当該
会社の資本は、記名式株式でなければならない。 1915 年法の規定は、 2010 年法第 15 章の適用を
受ける管理会社について、この法律が 2010 年法第 15 章に反しない限りにおいて適用される。
認可を受けた管理会社は、ＣＳＳＦによってホームページで閲覧可能な公式のリストに登録
される。かかる登録は認可を意味し、ＣＳＳＦは当該管理会社に対し、かかる登録がなされた
旨を通知する。リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前にＣＳＳＦに対しなされなけ
ればならない。管理会社の設立は、ＣＳＳＦによる認可の通知後にのみ実行可能である。
（２）管理会社は、ＵＣＩＴＳ指令に従い認可されるＵＣＩＴＳの運用以外の活動に従事して
はならない。ただし、当該指令に定められていないその他のＵＣＩの運用であって、そ
のために管理会社が健全性監督に服す場合はこの限りでない。ただし、当該受益証券
は、ＵＣＩＴＳ指令の下でその他の加盟国において販売することはできない。
ＵＣＩＴＳの運用のための活動は、 2010 年法別表Ⅱに列挙されている業務（網羅的な一覧で
はない。）を含む。
（注）当該リストには、投資運用、ファンドの管理事務および販売業務が含まれている。
（３）上記（２）とは別に、管理会社には、以下の業務を提供することも認められている。
（ａ）ポートフォリオが 1993 年法別表ⅡのＢに列挙されている商品の一つ以上を含む場
合において、投資家の権限付与に従って顧客毎に行う投資ポートフォリオの一任
運用（年金基金が保有するものも含む。）
（ｂ）付随的業務としての、
－ 1993 年法別表ⅡのＢに掲げる一または複数の商品に関する投資顧問業務
－ ＵＣＩの受益証券に関する保管および管理事務業務
管理会社は、本項に基づき本段落に記載された業務のみの提供または（ａ）の業務を認可さ
れることなく付随的業務のみの提供を認可されることはない。
（４）上記（２）にかかわらず、ＡＩＦＭＤに規定するＡＩＦのＡＩＦＭとして任命され、第
15 章に従って認可されたルクセンブルグに登録事務所を有する管理会社は、 2013 年法第
２章に基づくＡＩＦのＡＩＦＭとして、ＣＳＳＦによる事前の認可も取得しなければな
らない。管理会社がこの認可を申請する場合、かかる管理会社は、管理会社が（７）に
基づく認可を申請する際に既にＣＳＳＦに提供した情報または文書が最新のものである
場合に限り、当該情報または文書の提出を免除される。管理会社は、 2013 年法の別表Ⅰ
に記載されている活動および 2010 年法第 101 条に基づく認可の対象となるＵＣＩＴＳの管
理の追加的活動にのみ従事することができる。これらの管理会社は、ＡＩＦを管理する
活動において、 2013 年法律第５条第４項に規定する金融商品に関する注文の受付および
伝達からなる非中核的サービスを提供することができる。本項（４）の意味におけるＡ
ＩＦのＡＩＦＭに選任された管理会社は、適用のある範囲内において、 2013 年法に定め
るすべての規則の適用を受ける。
1642/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（５） 1993 年法第１条の１、第 37 条の１および第 37 条の３は、管理会社による上記（３）の業
務提供に準用される。
上記（３）（ａ）のサービスを提供する管理会社はさらに、投資会社および信用機関の自己
資本充実に関する規則（ＥＵ） 575 ／ 2013 の規定ならびに信用機関の活動へのアクセスならびに
信用機関および投資会社の健全性監督に関する 2013 年６月 26 日付欧州議会・理事会指令 2013 ／
36 ／ＥＵを実施するルクセンブルグの規制を遵守しなければならない。
（６）上記（２）および（３）の適用を受ける管理資産は、管理会社の債務超過の場合、その
財産の一部を構成しない。かかる管理資産について、管理会社の債権者の請求権は及ば
ない。
（７）ＣＳＳＦは、以下の条件が満たされる場合に限り、管理会社に認可を与える。
（ａ）管理会社は、以下の点を考慮し、少なくとも 125,000 ユーロの当初資本金を有さな
ければならない。
－ 管理会社のポートフォリオが２億 5,000 万ユーロを超える場合、管理会社は、
自己資本を追加しなければならない。追加額は、管理会社のポートフォリオ
のうち２億 5,000 万ユーロを超過した額の 0.02 ％とする。当初資本金と追加額
の合計は、 1,000 万ユーロを超過しないものとする。
－ 本項のため、以下のポートフォリオは管理会社のポートフォリオとみなされ
る。
（ⅰ）管理会社が運用するＦＣＰ（管理会社が運用権限を委託した当該ＦＣ
Ｐのポートフォリオを含むが、委託を受けて運用するポートフォリオ
を除く。）
（ⅱ）管理会社が指定管理会社とされた投資法人
（ⅲ）管理会社が運用するＵＣＩ（管理会社が運用権限を委託した当該ＵＣ
Ｉのポートフォリオを含むが、委託を受けて運用するポートフォリオ
を除く。）
－ これらの要件とされる金額にかかわらず、管理会社の自己資本は、規則（Ｅ
Ｕ） 575 ／ 2013 第 92 条ないし第 95 条に規定する金額を下回ってはならない。
管理会社は、信用機関または保険機関から上記追加額と同額の保証を受ける場合は、当該自
己資本の追加額の 50 ％までに限り追加することができる。信用機関または保険機関は、加盟国
またはＣＳＳＦがＥＵ法の規定と同等に慎重と判断する規定に服する非加盟国に登録事務所を
有しなければならない。
（ｂ）（５）（ａ）に規定する資本金は、管理会社により永久に自由に処分可能な方法
で維持され、管理会社の利益のために投資される。
（ｃ）管理会社の業務を効果的に遂行する者は、十分に良好な評判を有し、管理会社が
運用するＵＣＩＴＳに関し十分な経験を有する者でなければならない。そのた
め、これらの者およびすべての後継者の名称は、ＣＳＳＦに直ちに報告されなけ
ればならない。管理会社の事業の遂行は、これらの条件を充たす少なくとも２名
により決定されなければならない。
（ｄ）認可の申請は、管理会社の組織、ガバナンスおよび社内手続等を記載した運営計
画を添付しなければならない。
（ｅ）中央管理事務所と登録事務所は、ともにルクセンブルグに所在しなければならな
い。
（ｆ）管理会社の責任者は、そのＵＣＩＴＳまたはＵＣＩの種類に関して、 2010 年法第
129 条第５項に規定する意味において十分な経験を有する者でなければならない。
1643/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（８）さらに、管理会社と他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場合、Ｃ
ＳＳＦは、当該関係が効果的な監督権限の行使を妨げない場合にのみ認可する。
ＣＳＳＦは、また、管理会社が親密な関係を有する一もしくは複数の自然人もしくは法人が
服する非加盟国の法令もしくは行政規定またはこれらの施行に伴う困難により、その監督権限
を効果的に行使することが妨げられる場合は、認可を付与しない。
ＣＳＳＦは、管理会社に対して、本項に規定する条件の遵守につき監視するため、必要な情
報の提供を継続的に求める。
（９）記入済みの申請書が提出されてから６か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか
否かにつき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなけ
ればならない。
（ 10 ）管理会社は、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
認可の付与により、管理会社の経営陣、経営委員会および監査委員会の構成員は、ＣＳＳＦ
が認可申請を検討する際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更について、自発的に、完
全で、明確かつ包括的な方法により書面にてＣＳＳＦに通知を行う義務を負うこととなる。
（ 11 ）ＣＳＳＦは、管理会社が以下のいずれかに該当する場合に限り、第 15 章に従い、当該管
理会社に付与した認可を取り消すことができる。
（ａ） 12 か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、または６か
月以上活動を中止する場合
（ｂ）虚偽の申述またはその他の不正な手段により認可を取得した場合
（ｃ）認可が付与された条件を満たさなくなった場合
（ｄ）認可が上記（３）（ａ）に規定する一任ポートフォリオ運用業務を含む場合、指
令 2006 ／ 49 ／ＥＣの実施の結果、 1993 年法に適合しなくなった場合
（ｅ） 2010 年法または同法に従って採用された規定に重大かつ／または組織的に違反し
た場合
（ｆ） 2010 年法が定めるその他の認可の撤回事由に該当する場合
（ 12 ）管理会社が（ 2010 年法第 116 条に従い）集団的ポートフォリオ運用活動を国境をまたいで
行う場合、ＣＳＳＦは、管理会社の認可を撤回する前に、ＵＣＩＴＳ所在加盟国の監督
当局と協議する。
（ 13 ）ＣＳＳＦは、一定の適格参加持分を保有する管理会社の株主またはメンバー（直接か間
接か、自然人か法人かを問わない。）の身元情報および当該参加持分の額が提供される
まで、管理会社の業務を行うための認可を付与しない。管理会社における一定の保有
は、 1993 年法第 18 条に定めるものと同様の規定に服する。
ＣＳＳＦは、管理会社の健全で慎重な運用の必要性を勘案し、上記の株主またはメンバーの
適格性が充たされないと判断する場合、認可を付与しない。
以下に該当する管理会社の認可については、関係する他の加盟国の権限のある当局と事前に
協議するものとする。
（ａ）他の加盟国で認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険機関の子
会社
（ｂ）他の加盟国で認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険機関の親
会社の子会社
（ｃ）他の加盟国で認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険機関を支
配する者と同じ自然人または法人の支配を受けるもの
（ 14 ）管理会社の認可は、その年次財務書類の監査を専門家としての適切な経験を有すること
が証明できる一または複数の承認された法定監査人に委ねることが条件とされる。
（ 15 ）承認された法定監査人に関する変更は、事前にＣＳＳＦの承認を得なければならない。
1644/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ 16 ） 1915 年法および同法第 900 条の３に定める監査役制度は、 2010 年法第 15 章の適用を受ける
管理会社には適用されない。
（ 17 ）ＣＳＳＦは、承認された法定監査人の権限の範囲および管理会社の年次会計書類の監査
報告の内容との関連を定義することができる。
（ 18 ）承認された法定監査人は、管理会社の年次報告書に記載された会計情報の監査またはそ
の他管理会社またはＵＣＩに関する法律上の業務を行うに当たり、知り得た事実または
決定が以下のいずれかにあたるおそれがある場合には、速やかにＣＳＳＦに報告しなけ
ればならない。
－ 2010 年法律またはその施行規則に重大な違反を構成するもの
－ 管理会社またはその事業活動に資する事業の継続的な機能を損なうもの
－ 報告書の認証の拒否または報告書中の留保表明につながるもの
承認された法定監査人はまた、年次報告書に記載される会計情報の監査を行う際に、または
管理会社との支配関係に起因する密接な関係を有するものもしくはその事業活動に寄与する事
業と密接な関連を有する他の事業に関する法律事務を行う際に知り得た当該事業者に関する事
実または意思決定であって、前項に掲げる基準に該当するものについて、同項の職務を遂行す
るに当たり、速やかにＣＳＳＦに報告する義務を負う。
承認された法定監査人は、その職務を遂行するに当たり、管理会社の報告書またはその他の
書類において投資家またはＣＳＳＦに提供された情報が、管理会社の財務状況ならびに資産お
よび負債を真正に記載したものではないことを知ったときは、直ちにＣＳＳＦに通知する義務
を負う。
承認された法定監査人はまた、ＣＳＳＦに対し、その職務の遂行に関連して、承認された法
定監査人が知識を有しているか、または有すべき事項に関して要求される可能性のあるすべて
の情報または証明書を提供する義務を負う。
本項で言及された事実または意思決定を承認された法定監査人が誠実にＣＳＳＦに開示する
ことは、職業上の秘密の侵害または契約によって課された情報開示の制限の違反を構成せず、
承認された法定監査人にはいかなる種類の責任も生じないものとする。
ＣＳＳＦは、承認された法定監査人に対し、管理会社の活動および業務の一または複数の特
定の側面の管理を行うよう求めることができる。かかる管理は、該当する管理会社の費用負担
で行われる。
Ｂ．ルクセンブルグに登録事務所を有する管理会社に適用される運用条件
（１）管理会社は、常に上記（１）ないし（８）に規定する条件に適合しなければならない。
管理会社の自己資本は、（７）（ａ）に規定する水準を下回ってはならない。その事態
が生じ、正当な事由がある場合、ＣＳＳＦは、かかる管理会社に対し一定の期間内にか
かる事態を是正するか、または活動を停止することを認めることができる。
管理会社の健全性監督は、当該管理会社が 2010 年法第１条に定める支店を設立するか、また
は他の加盟国でサービスを提供するかどうかにかかわらず、ホスト加盟国の当局に責任を負わ
せるＵＣＩＴＳ指令の規定に影響を及ぼすことなく、ＣＳＳＦの責任とする。
管理会社における保有株式の適格性については、 1993 年法第 18 条に定める投資会社に関する
規則と同様の規則に従う。
2010 年法の適用上、 1993 年法第 18 条における「会社／投資会社」は、「管理会社」と解釈す
るものとする。
（２）管理会社が運用するＵＣＩＴＳの性格に関し、またＵＣＩＴＳの管理行為につき常に遵
守すべき健全性規則の遂行にあたり、ＵＣＩＴＳ指令に従い、管理会社は、以下を義務
付けられる。
1645/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ａ）健全な運用上および会計上の手続、電子データ処理の制御および保護の整備なら
びに適切な内部運用メカニズム（特に、管理会社の従業員の個人取引または自己
の勘定による投資のための金融商品の保有もしくは運用に関する規則を含む。）
を 有すること。少なくとも、ＵＣＩＴＳに係る各取引がその源泉、当事者、性質
および取引が実行された日時・場所に従い再構築が可能であること、ならびに管
理会社が運用するＵＣＩＴＳの資産が設立文書および現行法の規定に従い投資さ
れていることを確保するものとする。
（ｂ）管理会社と顧客、顧客間、顧客とＵＣＩＴＳまたはＵＣＩＴＳ間の利益の相反に
より害されるＵＣＩＴＳまたは顧客の利益に対するリスクを最小化するように組
織化され、構成されなければならない。
（３） 2.2.1.2.2. Ａ . （３）（ａ）に規定するポートフォリオ一任運用業務の認可を受けている
管理会社は、
－ 顧客からの事前の包括的許可がない場合、投資家の全部または一部のポートフォリ
オを自身が運用するＵＣＩＴＳの受益証券に投資してはならない。
－ （３）の業務に関し、 1993 年法に基づく投資家補償スキームに関する指令 97 ／９／
ＥＣを施行する 2000 年７月 27 日法の規定に服する。
（４）管理会社は、事業のより効率的な遂行のため、管理会社を代理してその一または複数の
業務を遂行する権限を第三者に委託することができる。この場合、以下の条件のすべて
が充足されなければならない。
ａ）管理会社は、ＣＳＳＦに上記を適切に報告しなければならず、ＣＳＳＦは、ＵＣＩ
ＴＳ所在加盟国の監督当局に対し、情報を遅滞なく送信しなければならない。
ｂ）かかる権限の付与が管理会社に対する適切な監督を妨げるものであってはならな
い。特に、投資家の最善の利益のために管理会社が活動し、ＵＣＩＴＳが運用され
ることを妨げてはならない。
ｃ）かかる委託が投資運用に関するものである場合、かかる権限の付与は、資産運用の
認可を得ているかまたは登録されており、かつ健全性監督に服する者のみに付与さ
れ、当該委託は、管理会社が定期的に設定する投資割当基準に適合しなければなら
ない。
ｄ）かかる権限の付与が投資運用に関するものであり国外の者に付与される場合、ＣＳ
ＳＦおよび当該国の監督当局の協力関係が確保されていなければならない。
ｅ）投資運用の中核的業務に関する権限は、預託機関または受益者もしくは管理会社の
利益と相反するその他の者に付与してはならない。
ｆ）管理会社の事業活動を行う者が、権限付与された者の活動を常に効果的に監督する
ことができる方策が存在しなければならない。
ｇ）かかる権限付与は、管理会社の事業活動を行う者が、権限が委託された者に常に追
加的指示を付与し、または投資家の利益にかなう場合は直ちに当該権限付与を取り
消すことができるものでなければならない。
ｈ）委託される業務の性質を勘案し、業務の委託を受ける者は、当該業務を遂行する資
格と能力を有する者でなければならない。
ｉ）ＵＣＩＴＳの目論見書に、管理会社が委託した業務を列挙しなければならない。
管理会社および預託機関の責任は、管理会社が第三者に業務を委託したことにより影響を受
けることはない。管理会社は、自らが単なる連絡機能のみを有することとなるような形の業務
の委託をすることはしないものとする。
（５）事業活動の遂行に際し、 2010 年法第 15 章の認可を受けた管理会社は、行為規範を促進す
るために、常に以下を行う。
1646/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ａ）事業活動の遂行に際し、管理会社が運用するＵＣＩＴＳの最善の利益および市場
の信頼性のため、正直かつ公正に行為しなければならない。
（ｂ）管理会社が運用するＵＣＩＴＳの最善の利益および市場の信頼性のため、正当な
技量、配慮および注意をもって行為しなければならない。
（ｃ）事業活動の適切な遂行に必要なリソースと手続を保有し、効率的に使用しなけれ
ばならない。
（ｄ）利益相反の回避に努め、それができない場合は、管理会社が運用するＵＣＩＴＳ
が確実に公正に取り扱われるようにしなければならない。
（ｅ）その事業活動の遂行に適用されるすべての規制上の義務を遵守し、投資家の最善
の利益および市場の信頼性を促進しなければならない。
2010 年法第 15 章において言及する管理会社は、健全かつ有効なリスク管理と合致し、リスク
管理を推進し、また、運用するＵＣＩＴＳのリスク特性、資金ルールまたは設立文書に整合し
ないリスク負担を推奨せず、ＵＣＩＴＳの最善の利益に資するように行為するという管理会社
の義務の遵守を損なわない報酬に関する方針および慣行を設定し、適用しなければならない。
報酬に関する方針および慣行には、給与および裁量年金給付における固定部分および変動部
分を含めるものとする。
報酬に関する方針および慣行は、上級経営陣、リスクテイカー、管理職ならびに上級経営陣
およびリスクテイカーと同等の報酬階層に該当する報酬総額を受け、その業務上の行為が管理
会社の、または管理会社が運用するＵＣＩＴＳのリスク特性に重大な影響を及ぼす従業員等の
カテゴリーの職員に適用されるものとする。
（６）管理会社は、上記（５）の報酬方針の設定および適用に際し、その規模、内部組織なら
びにその活動の性質、範囲および複雑性に応じて、適切な方法および範囲で、以下の原
則を遵守するものとする。
（ａ）報酬方針は、健全かつ有効なリスク管理と整合し、またそのようなリスク管理を
推進するものであり、かつ、管理会社が運用するＵＣＩＴＳのリスク特性、規則
または設立文書に整合しないリスク負担を推奨しない。
（ｂ）報酬方針は、管理会社、その運用するＵＣＩＴＳおよびその投資家の事業戦略、
目標、価値観および利益に沿ったものであり、利益相反を回避するための措置が
定められている。
（ｃ）管理会社の経営陣がその監督業務において報酬方針を採用し、かつ、経営陣が報
酬方針の一般原則を採用し、かつ、少なくとも年１回これを見直し、その実施に
ついて責任を負い、監督する。本号に規定する業務は、管理会社において業務執
行を行っておらず、かつ、リスク管理および報酬に関する専門知識を有する経営
陣の構成員のみが行うものとする。
（ｄ）報酬方針の実施には、少なくとも年１回、経営陣がその監督業務において採用し
た報酬に関する方針および手続の遵守に関する中央による独立内部審査が行われ
る。
（ｅ）管理業務に従事する従業員は、その管理する事業分野の業績にかかわらず、当該
従業員の業務に関連する目的の達成に応じた報酬を受ける。
（ｆ）リスク管理およびコンプライアンス部門の上級役員の報酬は、報酬委員会が存在
する場合には、報酬委員会が直接監督する。
（ｇ）報酬が業績と連動している場合、報酬総額は、財務的基準および非財務的基準を
考慮して、個人の業績を評価する際の個人および関連事業部門またはＵＣＩＴＳ
の業績に関する評価およびそれらのリスクに関する評価ならびに管理会社全体の
業績を総合的に勘案する。
1647/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ｈ）業績の評価は、評価プロセスが管理会社の運用するＵＣＩＴＳの長期的な業績お
よびその投資リスクに基づくものであり、業績に連動した報酬の実際の支払がＵ
Ｃ ＩＴＳの投資家に推奨される保有期間にわたって行われるよう、当該期間に応
じた複数年の枠組みにおいて設定される。
（ｉ）変動報酬の保証は、例外的なものであり、職員の新規雇用の場合にのみ発生し、
雇用初年度に限定される。
（ｊ）報酬総額のうち固定部分と変動部分は適切にバランスがとれており、固定部分
は、報酬総額の相当部分とし、変動報酬が支払われない場合を含め、変動部分を
十分に柔軟性を有する方針で運用することができるようにする。
（ｋ）契約の早期解除に関する支払は、長期的に達成された実績を反映し、不達成に対
しては支払を行わないよう設計する。
（ｌ）変動報酬または変動報酬プールの計算に使用される業績の測定には、現在および
将来のすべての関連する種類のリスクを統合するための包括的な調整の仕組みが
含まれる。
（ｍ）ＵＣＩＴＳの法的構成およびその資金ルールまたはその設立文書に従い、変動報
酬の大部分（少なくとも 50 ％）は、当該ＵＣＩＴＳの受益証券、同等な所有持分
または株式関連証券もしくは本号で言及する証券のいずれかと同等の効力を有す
るインセンティブを伴う同等の非金銭証券により構成する。ただし、管理会社が
運用するポートフォリオ全体に占めるＵＣＩＴＳ運用の割合が 50 ％未満である場
合は、 50 ％の下限は適用されない。本号で言及する証券には、管理会社、その運
用するＵＣＩＴＳおよびその投資家の利益とインセンティブが合致するように設
計された適切な保有方針が適用されるものとする。本号は、（ｎ）に従って繰り
延べられた変動報酬および繰り延べられていない変動報酬の両方に適用されるも
のとする。
（ｎ）変動報酬の大部分（少なくとも 40 ％）は、ＵＣＩＴＳの投資家に推奨される保有
期間に照らして適切であり、当該ＵＣＩＴＳのリスクの性質に適した期間にわ
たって繰り延べられる。本号で言及される期間は、少なくとも３年とする。繰延
制度に基づき支払われる報酬は、按分額を超えて付与されることはない。変動報
酬が特に高額の場合には、その金額の少なくとも 60 ％を繰り延べるものとする。
（ｏ）繰延部分を含む変動報酬は、それが管理会社全体の財務状況に基づき持続可能で
あり、かつ、関係する事業部門、ＵＣＩＴＳおよび個人の業績に応じて妥当と認
められる場合に限り、支払われまたは付与される。変動報酬の総額は、管理会社
または関係するＵＣＩＴＳの業績不振または低迷が発生した場合には、通常、現
行の報酬および獲得済み金額の支払減額（マルスまたはクローバック制度による
ものを含む。）の双方を考慮して、相当程度減額されるものとする。
（ｐ）年金方針は、管理会社およびその運用するＵＣＩＴＳの事業戦略、目的、価値観
および長期的利益と整合している。従業員が定年退職前に管理会社を退職する場
合、裁量的年金給付は、（ｍ）に定める証券の形式により、管理会社が５年間保
有する。従業員が定年に達した場合、裁量的年金給付は、（ｍ）に定める証券の
形式により、当該従業員に支払われるが、５年間の保有期間の適用を受けるもの
とする。
（ｑ）職員は、報酬および負債関連保険の個人ヘッジ戦略を使用して、報酬制度に組み
込まれたリスク調整効果を低下させないことを誓約しなければならない。
（ｒ）変動報酬は、 2010 年法の要件を回避するようなビークルまたは方法によっては支
払われない。
1648/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第１項に定める原則は、管理会社により支払われるあらゆる種類の利益、ＵＣＩＴＳ自体に
より直接支払われるあらゆる金銭（成功報酬を含む。）、ならびに上級経営陣、リスクテイ
カー、 管理職ならびに上級経営陣および責任者と同等の報酬階層に該当する報酬総額を受け、
その業務上の活動がその運用するＵＣＩＴＳのリスク特性に重大な影響を及ぼす従業員等のカ
テゴリーの職員の利益のために行われるＵＣＩＴＳの受益証券または投資口の譲渡に適用され
る。
自身の規模または運用するＵＣＩＴＳの規模、内部組織ならびにその活動の性質、範囲およ
び複雑性において重要な管理会社は、報酬委員会を設置するものとする。報酬委員会は、報酬
の方針および慣行ならびにリスク管理のために設けられたインセンティブについて、有効な独
立した判断を行うことができるように構成するものとする。必要に応じて、ＵＣＩＴＳ指令第
14 ａ条（４）において言及されるＥＳＭＡガイドラインに従い設置される報酬委員会は、管理
会社または関係するＵＣＩＴＳのリスクおよびリスク管理に影響を及ぼすものであって、経営
機関がその監督業務において採用するものを含め、報酬に関する決定について責任を負うもの
とする。報酬委員会の委員長は、管理会社において業務執行を行っていない経営機関の構成員
が務めるものとする。報酬委員会の委員は、管理会社において業務執行を行っていない経営機
関の構成員とする。経営機関における従業員代表が労働法に規定されている管理会社において
は、報酬委員会には、１名以上の従業員代表を含めるものとする。報酬委員会は、その決定を
行うにあたっては、投資家およびその他の利害関係者の長期的な利益ならびに公益を考慮しな
ければならない。
（７）管理会社は、管理会社が投資家の苦情に適切に対応することを確保し、かつ、管理会社
が他の加盟国において設定されたＵＣＩＴＳを運用する場合、投資家によるその権利の
行使に規制がないことを確保するため、 2010 年法第 53 条に従い措置を講じ、かつ適切な
手続および取決めを設定するものとする。かかる措置により、投資家は、加盟国の複数
の公用語または公用語のうちのいずれかにより苦情を提出することが認められなければ
ならない。
管理会社は、ＵＣＩＴＳ所在加盟国の公的または監督当局の要求に応じて情報を提供するこ
とができるよう、適切な手続および取決めを設定するものとする。
（８）管理会社は、 1993 年法第１条第１号に定める専属代理人を任命することができる。管理
会社が専属代理人の任命を決定した場合、当該管理会社は、 2010 年法に基づき認められ
る活動の範囲内で、 1993 年法第 37 条の８に基づき投資会社に適用されるものと同様の規
則を遵守しなければならない。本項の適用上、 1993 年法律第 37 条の８において「投資会
社」とあるものは、「管理会社」と読み替える。
Ｃ．設立の権利および業務提供の自由
（１）ＵＣＩＴＳ指令に従い、他の加盟国の監督当局により認可された管理会社は、支店の設
置によるかまたは業務提供の自由に基づき、ルクセンブルグで認可された活動を行うこ
とができる。 2010 年法は、かかる活動をルクセンブルグで行うための手続および条件を
定めている。上記の支店設置または業務提供は、認可要件、資金提供要件または同等の
効果を有するその他の措置の対象ではない。
ルクセンブルグで設立されたＵＣＩＴＳは、上記の範囲内で、ＵＣＩＴＳ指令第 16 条第３項
の規定に従い、ＵＣＩＴＳ指令に基づき他の加盟国で認可された管理会社を自由に指定し、ま
たは当該管理会社による運用を受けることができる。
（２） 2010 年法第 15 章に従い認可された管理会社は、支店の設置によるかまたは業務提供の自
由に基づき、他の加盟国の領域内で、事業を行うことができる。 2010 年法は、かかる活
動を他の加盟国で行うための手続および条件を定めている。
1649/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
管理会社に関して適用される規制は、ルクセンブルグ法に基づき設立された投資信託運用会
社の認可および組織に関する 2018 年８月 23 日ＣＳＳＦ通達 18 ／ 698 に規定されている。ＣＳＳＦ
通達 18 ／ 698 の目的は、ＡＩＦに関する法制上の進展を反映し、また、ルクセンブルグ法に基づ
き 設立され、ＣＳＳＦ通達 18 ／ 698 の適用を受けるすべての投資信託運用会社（以下「ＩＦＭ」
という。）（すなわち、 2010 年法第 15 章の適用を受けるルクセンブルグ法上のすべての管理会
社、 2010 年法第 16 章第 125 条の１または第 125 条の２の適用を受けるルクセンブルグ法上の管理
会社、 2010 年法第 17 章の適用を受けるＩＦＭのルクセンブルグ支店、 2010 年法第 27 条に定める
自己管理型投資法人（ＳＩＡＧ）、 2013 年法第２章に基づき認可されたＡＩＦＭ、 2013 年法第
４条第１項（ｂ）に定める内部管理型ＡＩＦ（ＦＩＡＡＧ））について、認可を取得し維持す
るための条件を単一の通達に明記するために、 2012 年 10 月 24 日ＣＳＳＦ通達 12 ／ 546 （その後の
修正を含む。）を置き換えることである。ＣＳＳＦ通達 18 ／ 698 は、ＩＦＭがルクセンブルグお
よび／または外国に設立した支店および駐在員事務所にも適用される。ＣＳＳＦ通達 18 ／ 698
は、特に、株式保有構造、資本要件、経営機関、中央管理および内部統制制度、ならびに委任
管理に関する規則等の一定の認可条件のさらなる明確化を目的としている。また、投資信託運
用会社および名簿管理代理人の業務を行う事業者に適用されるマネーロンダリングおよびテロ
資金供与対策に関する具体的な規定も含まれる。
2.2.1.3. 預託機関
預託機能に係るＵＣＩＴＳに関連する法律、規則および行政規定の調整に関するＵＣＩＴＳ指
令を改正する欧州議会および欧州理事会の指令を見込んで、ＣＳＳＦは、 2014 年７月 11 日に、Ｕ
ＣＩＴＳの預託機関を務めるルクセンブルグの金融機関に適用される規定の明確化を目的とした
ＣＳＳＦ通達 14 ／ 587 （以下「通達 14 ／ 587 」という。）を公表した（注）。ＣＳＳＦは、ＵＣＩ
ＴＳの預託機能を管理するために、プリンシプル・ベース・アプローチではなく、より規範的で
詳細な規則を制定した。通達 14 ／ 587 により、ＩＭＬ通達 91 ／ 75 第Ｅ章はＵＣＩＴＳに適用されな
くなったが、ＡＩＦＭＤに該当しないすべての投資信託には引き続き適用される。現在ＵＣＩＴ
Ｓの預託機関を務めているルクセンブルグの金融機関は、業務構造をＣＳＳＦの新要件に適応さ
せなければならなかった。
（注）ＣＳＳＦ通達 14 ／ 587 は、下記で詳述するとおりＣＳＳＦ通達 16 ／ 644 に置き換えられている。
2014 年７月 23 日、欧州理事会は、ＵＣＩＴＳ Ｖ指令の最終案を正式に採択し、加盟国は、 2016
年３月 18 日までにこれを実施しなければならなかった。ＵＣＩＴＳ Ｖ指令は、ＵＣＩＴＳの預託
機関の機能および責任を明確にし、過度のリスクを制限するためにＵＣＩＴＳの管理会社の報酬
方針に係る指標を提供し、国内規定の違反に関する行政制裁の下限を調整するものである。
ＵＣＩＴＳ Ｖのレベル２措置は、 2016 年 10 月 13 日を発効日として、 2015 年 12 月 17 日に公表され
た。
2016 年５月 10 日、ルクセンブルグの立法機関は、 2010 年法およびＡＩＦＭ法を改正し、ＵＣＩ
ＴＳ Ｖ指令をルクセンブルグ法に移管する法律を可決した。
2016 年 10 月 11 日、ＣＳＳＦは、ＵＣＩＴＳの預託機関を務めるルクセンブルグの金融機関なら
びにすべてのルクセンブルグのＵＣＩＴＳおよびＵＣＩＴＳのために行為する管理会社に向けた
ＣＳＳＦ通達 16 ／ 644 を公表した。ＣＳＳＦ通達 16 ／ 644 は、ＵＣＩＴＳ Ｖのレベル２措置と整合
しない通達 14 ／ 587 の規定を撤回し、 2010 年法およびＵＣＩＴＳ Ｖのレベル２措置に規定された
預託規則に関して一部明確化するものである。特に、管理の連鎖に関する組織要件および特定の
状況（ＵＣＩＴＳによるデリバティブ商品への投資、担保の受入れ等）について明示にしてい
る。
2018 年８月 23 日、ＣＳＳＦは、 2010 年法パートⅠの適用を受けない投資信託の預託機関および
場合によってはその支店に適用される組織体制に関するＣＳＳＦ通達 18 ／ 697 を公表した。ＣＳＳ
Ｆ通達 18 ／ 697 は、ＵＣＩＴＳの預託機関を務め、 2010 年法パートⅠの適用を受ける（該当する場
1650/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
合には、管理会社が代理する）金融機関に適用されるＣＳＳＦ通達 16 ／ 644 ならびにＵＣＩに関す
る 1998 年３月 30 日法の適用を受けるルクセンブルグの事業者に適用される規則の改正および改革
に 関する通達ＩＭＬ 91 ／ 75 （ＣＳＳＦ通達 05 ／ 177 およびＣＳＳＦ通達 18 ／ 697 により改訂）を改
訂するものである。
ＣＳＳＦにより承認された約款に定められる預託機関は、約款および管理会社との間で締結す
る預託契約に従い、ＦＣＰを代理し、預託機関またはその指定する者がＦＣＰの有するすべての
証券および現金を保管することにつき責任を負う。
Ａ）パートⅠファンドに該当するＦＣＰについて、預託機関は、以下の業務を行わなければな
らない。
－ ＦＣＰのためにまたは管理会社により行われる受益証券の販売、発行、買戻しおよび
消却が法律および約款に従って執行されるようにすること
－ 受益証券の価額が法律および約款に従い計算されるようにすること
－ 法律または約款に抵触しない限り、管理会社の指示を執行すること
－ ＦＣＰの資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること
－ ＦＣＰの収益が約款に従って使用されるようにすること
管理会社の所在加盟国がＦＣＰの所在加盟国と同一でない場合、預託機関は、 2010 年法第 17
条、第 18 条、第 18 条の２および第 19 条、前項ならびにその他の預託機関に関連する法律、規則ま
たは行政規定に従いその業務を遂行するために必要とみなされる情報の流出を制限する書面契約
を管理会社と締結しなければならない。
預託機関は、ＦＣＰのキャッシュ・フローに対する適切な監視を確保しなければならない。
預託機関は、預託機関自身または 2010 年法第 18 条第４項（ａ）に従い保管されている金融商品
の保管を委託する第三者による消失について、ＦＣＰおよびＦＣＰの受益者に対して責任を負
う。
保管された金融商品が消失した場合、預託機関は、同一種類の金融商品またはそれに相当する
金額を不当に遅滞することなくＦＣＰを代理する管理会社に返還しなければならない。預託機関
は、消失が自己の合理的な支配を超える外的事象により発生し、その結果についてこれに対する
あらゆる合理的な努力を行ったとしても回避することができなかったであろうことを証明するこ
とができた場合には責任を負わない。
また、預託機関は、過失または故意による 2010 年法上の義務の不履行によりＦＣＰおよび受益
者が被ったその他すべての損失についても責任を負う。
上記の預託機関の責任は、いかなる委託による影響も受けない。
上記の責任を排除または制限する合意は、一切無効とする。
ＦＣＰの受益者に対する預託機関の責任は、直接的または管理会社を通じて間接的に追及する
ものとする。ただし、これにより、二重の救済または受益者の不平等な扱いが生じないものとす
る。
ＵＣＩＴＳ Ｖ指令がルクセンブルグ法に組み込まれたことにより、預託機関の役割および責任
がより正確に定められた。かかる法律では、預託契約に含めなければならない契約条項を規定し
ている。これらはとりわけ、（ⅰ）一般的な預託義務、（ⅱ）保管、（ⅲ）デューディリジェン
ス、（ⅳ）破産保護、（ⅴ）独立性に関連するものである。また、ＳＩＣＡＶは、事前に定めた
客観的な基準に基づき、預託機関を選定および任命し、ＳＩＣＡＶおよびＳＩＣＡＶの投資家の
利益のみを満たすための意思決定プロセスを整備することが求められる。預託機関は、ルクセン
ブルグに登録事務所を有するか、ルクセンブルグにおける外国会社のルクセンブルグ支店でなけ
ればならない。パートⅠファンドの預託機関である場合、その登録事務所は他の加盟国に置かな
ければならない。預託機関は、 1993 年法に定める金融機関でなければならない。
1651/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
預託機関の業務執行者は、十分に良好な評価を有し、関係するＵＣＩＴＳに関し十分な経験を
有する者でなければならない。そのため、業務執行者およびすべての後継者の身元情報は、ＣＳ
ＳＦに直ちに報告されなければならない。
「業務執行者」とは、法律または設立文書に基づき、預託機関を代表する者またはその活動の
実施を実質的に決定する者をいう。
預託機関は、その義務の履行において取得した情報であって、ＣＳＳＦがＦＣＰによる 2010 年
法の遵守を監視するために必要なすべての情報を、請求に応じてＣＳＳＦに提供しなければなら
ない。
ＣＳＳＦは、 2016 年 10 月 11 日、ＵＣＩＴＳの預託機関を務めるルクセンブルグの金融機関に適
用される規定の明確化を目的としたＣＳＳＦ通知 16 ／ 644 を公表した。ＣＳＳＦは、ＵＣＩＴＳの
預託業務を管理するために、原則に基づくアプローチではなく、より規範的で詳細な規則を制定
した。
ＣＳＳＦ通達 16 ／ 644 は、上記のとおりＣＳＳＦ通達 18 ／ 697 によって改訂されている。
Ｂ）パートⅡファンドに該当するＦＣＰの場合
2010 年法は、 2013 年法第２章に基づき認可されたＡＩＦＭが運用するＦＣＰと、そのＡＩＦＭ
が 2013 年法第３条に定める例外に依拠するＦＣＰを区別している。
ＦＣＰ（パートⅡファンド）に関して、ＵＣＩの資産は、 2010 年法第 88 条の３の規定に従い、
単一の預託機関に委託し、保管しなければならない。
ＵＣＩＴＳ預託機関制度は、パートⅡファンドの預託機関に適用される。 2018 年３月１日に官
報（メモリアル）に公表され、 2018 年３月５日に施行された 2018 年２月 27 日法の採択をもって、
ＵＣＩＴＳ預託機関制度の適用は、ルクセンブルグの小口投資家に（も）販売されるパートⅡ
ファンドの預託機関に限定されるものとなるが、その他すべてのパートⅡファンドの預託機関に
は、（ 2016 年５月の 2010 年法改正前と同様に）ＡＩＦＭ預託機関制度が適用されるものとする。
2.2.1.4. 関係法人
（ⅰ）投資運用会社・投資顧問会社
多くの場合、ＦＣＰの管理会社は、他の会社と投資運用契約または投資顧問契約を締結
し、当該契約に従って、投資運用会社・投資顧問会社は、管理会社の取締役会が設定する
投資方針の範囲内でかつ約款中の投資制限に従い、ポートフォリオの分散および証券の売
買に関する継続的な投資運用業務または助言を管理会社に提供する。
管理会社による投資運用会社の中核的業務の委託は、上記の 2.2.1.2.2. Ｂ . （４）に定め
られた条件に従う。
（ⅱ）販売会社および販売代理人
管理会社は、ＦＣＰの受益証券の公募または私募による販売のため、一もしくは複数の
販売会社および／または販売代理人と独占的または非独占的な契約を締結することができ
る（ただし、その義務はない。）。
ＦＣＰの現行の目論見書には、販売手数料および特定の申込方法もしくは募集計画につ
いて適切な記載および開示がなければならない。
2.2.2. 会社型投資信託
会社型投資信託は、これまでは 1915 年法に基づき、通常、公開有限責任会社（ sociétés
anonymes ）として設立されてきた。
公開有限責任会社の主な特徴は、以下のとおりである。
● この形態により設立された投資法人のすべての投資口は額面価格を同額とし、投資口を保
有する投資主には、一定の範疇に属する者または１人の者が保有し得る投資法人の投資口
の割合に関連して規約中に定められる議決権の制限に従い、投資主総会における１口につ
1652/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
き１個の議決権が付与される。また、 1915 年法は、公開有限責任会社が無議決権株式およ
び複数議決権株式を発行することができることも規定している。
● 資本金は、設立時に出資される一定額に設定される。取締役会は、投資主が承認し、規約
に規定する金額まで資本金を増額することができる。増資は、取締役会が投資主から承認
を受けた範囲内で決定するときは、その決定するところに従い、一括での出資または一部
の随時発行とすることができ、これは規約に記録される。通常、かかる発行は額面価額に
プレミアムを加えた金額により実行され、その総額は、その時点で有効な純資産価額を下
回らないものとし、投資主総会による最初の承認が公表されてから５年以内に発行されな
い資本については、投資主の承認の更新が必要となる。投資主は、優先引受権を有してお
り、かかる権利は、上記承認の更新毎に行う特定の議決により放棄することができる。
ただし、上記の特徴すべてが 2010 年法の対象となるすべての会社型投資信託に適用されるわけ
ではない。事実、固定資本を有する投資法人には適用されるが、以下に記載のとおり、変動資本
を有する投資会社には完全には適用されない。
2.2.2.1. 変動資本を有する投資法人
2010 年法に従い、ＳＩＣＡＶの形態を有する会社型投資信託を設立することができる。
ＳＩＣＡＶは、投資主の利益を図るため証券にその資産を分散投資することを固有の目的と
し、投資口を公募または私募によって一般に募集し、その資本金が常に会社の純資産に等しいこ
とを規定した規約を有する公開有限責任会社（ société anonyme ）として定義されている。
ＳＩＣＡＶは、公開有限責任会社の特殊な形態であるため、 1915 年法の規定は、 2010 年法に
よって適用除外されない限度で適用される。
ＳＩＣＡＶは、公開有限責任会社の特殊な形態であるため、 1915 年法の規定は、 2010 年法に
よって廃止されない限度で適用される。
ＳＩＣＡＶの規約およびその改訂は、フランス語、ドイツ語または英語（立会人が決定す
る。）により作成された特別公正証書に記録される。当該証書が英語で作成されている場合は、
共和歴 11 年プレリアール 24 日法の規定にかかわらず、当該証書の登録機関への提出に際し、公用
語への翻訳文を当該証書に添付する要件は適用されない。当該要件は、ＳＩＣＡＶの投資主総会
議事録やＳＩＣＡＶに関する合併提案を記録した公正証書等、公正証書の形式により記録しなけ
ればならない他の証書には適用されない。
1915 年法の一部修正により、ＳＩＣＡＶは、年次財務書類ならびに独立監査人の報告書、運用
報告書および該当する場合は監査委員会の見解を、年次投資主総会の招集通知と同時に登録投資
主に対して送付することを要しない。招集通知には、これらの文書を投資主に提供する場所およ
び実務上の取決めを規定するものとし、各投資主が年次財務書類ならびに独立監査人の報告書、
運用報告書および該当する場合は監査委員会の見解の送付を請求することができる旨を明記する
ものとする。
投資主総会の招集通知には、総会の定足数および過半数が、総会５日前（以下「基準日」とい
う。）の午後 12 時（ルクセンブルグ時間）における発行済投資口に基づき決定される旨を規定す
ることができる。投資主が投資主総会に出席し、自己の投資口に係る議決権を行使する権利は、
基準日において当該投資主が保有する投資口に応じて決定される。
ＳＩＣＡＶは、次の仕組みを有する。
投資口は、規約に規定する発行日または買戻日の純資産価格で継続的にＳＩＣＡＶによって発
行され買い戻される。発行投資口は、無額面で全額払い込まれなければならない。資本は、投資
口の発行および買戻しならびにその資産価額の変動により自動的に変更される。投資口を新規発
行する場合、既存投資主は、規約に明示的に規定する場合を除き、優先引受権を主張することは
できない。
2010 年法は一定の要件を定めており、そのうち最も重要な要件は、以下のとおりである。
1653/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
－ 管理会社を指定しないＳＩＣＡＶの最低資本金は、認可時において 30 万ユーロを下回って
はならない。管理会社を指定したＳＩＣＡＶを含むすべてのＳＩＣＡＶの資本金は、認可
後 ６か月以内に 125 万ユーロに達しなければならない。ＣＳＳＦ規則によりかかる最低資本
金は、 60 万ユーロおよび 250 万ユーロにそれぞれ引き上げられる可能性がある（注）本書の
日付現在、そのようなＣＳＳＦ規則は発表されていない。
－ 取締役および監査人ならびにそれらの変更については、ＣＳＳＦに届出を行うことを要
し、ＣＳＳＦの異議のないことを条件とする。
－ 規約中に反対の規定がない場合、ＳＩＣＡＶは、いつでも投資口を発行することができ
る。
－ 規約に定める場合、その範囲において、ＳＩＣＡＶは、投資主の請求に応じて投資口を買
い戻す。
－ 投資口は、ＳＩＣＡＶの純資産総額を発行済投資口数により除することにより得られる価
格で発行され、買い戻される。この価格は、費用および手数料を加えることによって、投
資口発行の場合増額し、投資口買戻しの場合は減額することができるが、費用および手数
料の最高限度額はＣＳＳＦ規則により定めることができる（最高限度率が定められていな
いため、ＣＳＳＦは、当該費用および手数料が妥当か否かについて、慣例に基づき判断す
ることができる。）。
－ 通常の期間内にＳＩＣＡＶの資産に発行価格純額相当額が払い込まれない限り、ＳＩＣＡ
Ｖの投資口を発行しない。
－ 規約は、発行および買戻しに関する支払の時間的制限を規定し、ＳＩＣＡＶの資産評価の
原則および方法を規定する。
－ 規約は、法律上の原因に基づく場合について影響を与えない範囲で、発行および買戻しが
停止される場合の条件を規定する。
－ 規約は、発行価格および買戻価格の計算を行う頻度を規定する（パートⅠファンドについ
ては最低１か月に２回、またはＣＳＳＦが許可する場合は１か月に１回とし、パートⅠ以
外のファンドについては最低１か月に１回とする。）。
－ 規約は、ＳＩＣＡＶが負担する費用の性質を規定する。
－ ＳＩＣＡＶの投資口は、全額払い込まれなければならない。投資口には、その価額を記載
しないものとする。
2.2.2.2. オープン・エンド型のその他の会社型投資法人
従来、ルクセンブルグ法に基づいて設立されたクローズド・エンド型の会社型投資法人におい
ては、買戻取引を容易にするため別に子会社として買戻会社を設ける投資法人の仕組みが用いら
れていた。
しかしながら、買戻会社の投資口買戻義務は常に、自己資金とファンドからの借入金の範囲内
に限定されている。買戻会社の株式は、通常、１株の資格株を除き、全額をファンドが所有して
いる。この借入金は、ファンドの利益金、繰越利益金および払込剰余金または法定準備金以外の
準備金の額を超えることができない。
近年、買戻会社を有しない投資法人が設立されているが、その規約は、投資主の請求があれば
投資口を買い戻す義務がある旨規定し、オープン・エンド型の仕組みを定めている。
ファンドによる当該ファンドの投資口の買戻しは通常、純資産価額の計算の停止を条件とし
て、募集目論見書に記載され、規約に定める方法に従い、手数料の有無にかかわらず、純資産価
額により実行される。
ファンドが買戻し、保有する投資口には議決権がなく、ファンドの配当その他の分配金または
清算金を受けることもできない。しかしながら、当該投資口は、有効に存続しており、再度販売
することができる。
1654/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
オープン・エンド型の会社型投資法人では、投資主の議決による増資の承認に応じて、取締役
会が定期的に投資口を発行することができる。投資口の発行は、ファンドの投資口の募集終了か
ら １か月以内、または遅くとも当該投資口の募集開始から３か月以内に、取締役会またはその代
理人がルクセンブルグの公証人の前で申述しなければならず、その後１か月以内に、ＲＥＳＡで
の公告のために地方裁判所長官に届け出なければならない。
（注）ＳＩＣＡＶの資本金の変更の公表を義務付ける要件は存在しない。
2.2.2.3. 投資制限
上記 2.2.1.1 に定める契約型投資信託に関する投資制限は、会社型投資信託にも概ね同程度適用
される。
2.2.2.4. 預託機関
会社型投資法人の資産の保管は、預託機関に委託されなければならない。
預託機関の責任は、保管している資産の全部または一部を第三者に委託したことによる影響を
受けないものとする。預託機関は、ルクセンブルグ法に従い、投資法人および投資主に対し、正
当な理由のない義務不履行または不適切な履行の結果、投資法人または投資主が被った損失につ
き責任を負う。
預託機関は、以下の業務を行わなければならない。
● 投資信託によりまたは投資信託のために行われる投資口の販売、発行、買戻しおよび消却
が法律およびファンドの規約に従って執行されるようにすること
● ＳＩＣＡＶの投資口の価額が法律およびＳＩＣＡＶの規約に従い計算されるようにするこ
と
● 法律または規約に抵触しない限り、ＳＩＣＡＶまたはこれを代理する管理会社の指示を執
行すること
● ＳＩＣＡＶの資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること
● ＳＩＣＡＶの収益が規約に従って使用されるようにすること
ＳＩＣＡＶが管理会社を指定した場合において、管理会社の所在加盟国がＳＩＣＡＶの所在加
盟国と同一でない場合、預託機関は、 2010 年法第 33 条第１項、第２項および第３項、前項、なら
びにその他預託機関に関連する法律、規則または行政規定に従いその業務を遂行するために必要
とみなされる情報の流出を制限する書面契約を管理会社と締結しなければならない。
預託機関は、ＳＩＣＡＶのキャッシュ・フローに対する適切な監視を確保しなければならな
い。
ＳＩＣＡＶの投資主に対する預託機関の責任は、直接的または管理会社を通じて間接的に追及
するものとする。ただし、これにより、二重の救済または受益者の不平等な扱いが生じないもの
とする。
預託機関は、預託機関自身または 2010 年法第 34 条第３項（ａ）に従い保管されている金融商品
の保管を委託する第三者による消失について、ＳＩＣＡＶおよびその投資主に対して責任を負
う。
保管された金融商品が消失した場合、預託機関は、同一種類の金融商品またはそれに相当する
金額を不当に遅滞することなくＳＩＣＡＶを代理する管理会社に返還しなければならない。預託
機関は、消失が自己の合理的な支配を超える外的事象により発生し、その結果についてこれに対
するあらゆる合理的な努力を行ったとしても回避することができなかったであろうことを証明す
ることができ場合には責任を負わない。
また、預託機関は、過失または故意による 2010 年法に基づく義務の不履行によりＳＩＣＡＶお
よび投資主が被ったその他すべての損失についても責任を負う。
上記の責任を排除または制限する合意は、一切無効とする。
上記の預託機関の責任は、いかなる委託による影響も受けない。
1655/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＵＣＩＴＳ Ｖ指令がルクセンブルグ法に組み込まれたことにより、預託機関の役割および責任
がより正確に定められた。かかる法律では、保管委託契約に含めなければならない契約条項を規
定 している。これらはとりわけ、（ⅰ）一般的な預託義務、（ⅱ）保管、（ⅲ）デューディリ
ジェンス、（ⅳ）破産保護、（ⅴ）独立性に関連するものである。また、ＳＩＣＡＶは、事前に
定めた客観的な基準に基づき、預託機関を選定および任命し、ＳＩＣＡＶおよびその投資家の利
益のみを満たすための意思決定プロセスを整備することが求められる。
2013 年法第２章（ 2010 年法第 95 条を参照）に基づき認可されたＡＩＦＭが運用するＳＩＣＡＶ
については、特別規定が適用される。
預託機関は、預託機関としての業務の遂行において、投資主の利益のみのために行為しなけれ
ばならない。
2.2.2.5. 関係法人
投資運用会社・投資顧問会社および販売会社または販売代理人
上記 2.2.1.4. 「関係法人」中の記載事項は、実質的に、ファンドの投資運用会社・投資顧問会
社および販売会社または販売代理人に対しても適用される。
2.2.2.6. パートⅠファンドである会社型投資信託に関する追加要件
以下の要件は、 2010 年法第 27 条にＳＩＣＡＶに関し定められているが、パートⅠファンドであ
る他の形態の会社型投資信託にも適用される。
（１）ＳＩＣＡＶがＵＣＩＴＳ指令に従い認可された管理会社を指定しない場合
－ 認可の申請は、ＳＩＣＡＶの組織および内部手続等を記載した活動計画を添付しなけ
ればならない。
－ ＳＩＣＡＶの業務執行者は、十分に良好な評価を得ており、当該ＳＩＣＡＶが遂行す
る業務の形態に関し十分な経験を有していなければならない。そのために、業務執行
者およびその地位の後継者は、その氏名がＣＳＳＦに直ちに報告されなければならな
い。ＳＩＣＡＶの事業の遂行は、これらの条件を充たす少なくとも２名により決定さ
れなければならない。「業務執行者」とは、法律もしくは設立文書に基づきＳＩＣＡ
Ｖを代理するか、またはＳＩＣＡＶの方針を実質的に決定する者をいう。
－ さらに、ＳＩＣＡＶと他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場
合、ＣＳＳＦは、かかる関係が効果的な監督権限の行使を妨げない場合にのみ認可す
る。
ＣＳＳＦは、また、ＳＩＣＡＶが親密な関係を有する一もしくは複数の自然人もしくは法人が
服する非加盟国の法令もしくは行政規定またはこれらの施行に伴う困難により、その監督権限を
効果的に行使することが妨げられる場合は、認可を付与しない。
ＳＩＣＡＶは、ＣＳＳＦに対して、要求される情報を提供しなければならない。
記入済の申請書が提出されてから６か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否かにつ
き連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければならない。
ＳＩＣＡＶは、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
認可の付与により、ＳＩＣＡＶの経営陣、経営委員会および監査委員会の構成員は、ＣＳＳＦ
が認可申請を検討する際に根拠とした実質的な情報に関する一切の変更について、自発的に、完
全で、明確かつ包括的な方法により書面にてＣＳＳＦに通知を行う義務を負うこととなる。
ＣＳＳＦは、ＳＩＣＡＶが以下のいずれかに該当する場合に限り、当該ＳＩＣＡＶに付与した
認可を取り消すことができる。
（ａ） 12 か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合または６か月以上活
動を中止する場合
（ｂ）虚偽の申述またはその他の不正な手段により認可を取得した場合
（ｃ）認可が付与された条件を満たさなくなった場合
1656/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ｄ） 2010 年法または同法に従って採用された規則の規定に重大かつ／または組織的に違反し
た場合
（ｅ） 2010 年法が定めるその他の認可の撤回事由に該当する場合
（２）上記 2.2.1.2.2. （ 21 ）および（ 22 ）に定める規定は、ＵＣＩＴＳ指令に従い認可された管
理会社を指定していないＳＩＣＡＶに適用される。ただし、「管理会社」は「ＳＩＣＡ
Ｖ」と読み替える。
ＳＩＣＡＶは、自身のポートフォリオ資産のみを運用することができ、いかなる場合も、第三
者のために資産を運用する権限を引き受けてはならない。
（３）ＵＣＩＴＳ指令に従い認可された管理会社を指定していないＳＩＣＡＶは、ルクセンブル
グ法の適用を受ける投資信託運用会社の認可および組織に関する 2018 年８月 23 日付けＣＳ
ＳＦ通達 18 ／ 698 に規定する適用ある健全性規則を常に遵守しなければならない。
特に、ＣＳＳＦは、ＳＩＣＡＶの性格にも配慮し、当該ＳＩＣＡＶが健全な運用上および会計
上の手続、電子データ処理の制御および保護の整備ならびに適切な内部運用メカニズム（特に、
当該事業の従業員の個人取引や、自己勘定による投資のための金融商品の保有または運用に関す
る規則を含む。）を有すること、特に、少なくとも、当該ＳＩＣＡＶに係る各取引がその源泉、
関係当事者、性質および取引が実行された日時・場所に基づき再構成が可能であること、ならび
に管理会社が運用するＳＩＣＡＶの資産が設立文書および現行法の規定に従い投資されているこ
とを確保するものとする。
2.3. ルクセンブルグにおける投資信託に関する追加的な法律上の規定
1983 年以前には投資信託に関する特別法は制定されていなかったが、一部の大公規則は、政府
に投資信託に対する規制権限を付与する法律に基づいていた。これらの大公規則は、法的効力を
有していた。また、政府および銀行監督官による決定により、既存の法律を先進的に解釈し、開
示、財務報告および事業管理に関する制限および行政規則を設定した。
大公規則および政府の決定は、投資信託に関する準拠法として認められるべきものであった。
この状況は、集団投資事業に関する 1983 年８月 25 日法が施行されて以降変化があり、同法は集
団投資事業に関する 1988 年３月 30 日法により置き換えられた。 2003 年１月１日、集団投資事業に
関する 2002 年法が施行され、 2007 年２月 13 日に 1988 年３月 30 日法と完全に置き換えられた。
集団投資事業に関する 2010 年法は、 2011 年１月１日から施行されたが、 2012 年７月１日から
2002 年法と完全置き換えられた。
2.3.1. 設立に関する法律および法令
2.3.1.1. 1915 年法
1915 年法は、（ＦＣＰおよび／または非自己管理型ＳＩＣＡＶの）管理会社および（ 2010 年
法により明示的に適用除外されていない限り）ＳＩＣＡＶの形態をとるか公開有限責任会社
（ société anonyme ）の形態をとるかにかかわらず投資法人（および会社型投資信託の子会社と
しての買戻子会社（もしあれば））に対して適用される。
以下は、公開有限責任会社の形態をとった場合に関する説明であるが、ＳＩＣＡＶにも一定
の範囲で適用される。
2.3.1.1.1. 会社設立の要件（ 1915 年法第 420 条の１）
最低１名の株主が存在すること。
公開有限責任会社の資本金の最低額は、３万ユーロ相当額である。
2.3.1.1.2. 定款の必要的記載事項（ 1915 年法第 420 条の 15 ）
定款には、以下の事項の記載が必要とされる。
（ⅰ）署名したまたは署名者が代理した自然人または法人の身元
（ⅱ）会社の形態および名称
1657/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ⅲ）登録事務所の所在地
（ⅳ）会社の目的
（ⅴ）発行済資本および授権資本（もしあれば）の額
（ⅵ）当初払込済みの発行済資本の額
（ⅶ）発行済資本および授権資本を構成する株式の種類の記載
（ⅷ）記名式または無記名式の株式の形態および転換権（もしあれば）に対する制限規定
（ⅸ）現金払込み以外の方法による出資の内容および条件、出資者の氏名、ならびに監査人
の報告書の結論
（注） 1915 年法によれば、現物出資は、通常、特別監査人報告書に記載され、その結果は、設立証書または増資証書
とともに公表される。
（ⅹ）発起人に認められている特定の権利または特権の内容およびその理由
（ⅹⅰ）資本の一部を構成しない株式（もしあれば）およびこれに付帯する権利に関する記
載
（ⅹ ⅱ ）取締役および監査人の選任に関する規約が法の効力を制限する場合、その規約およ
びかかる者の権限の記載
（ⅹ ⅲ ）会社の存続期間
（ⅹ ⅳ ）会社が負担するまたは会社の設立に際しもしくは設立に伴って支払責任が生じる費
用および報酬（その種類を問わない。）の見積
2.3.1.1.3. 公募により設立される会社に対する追加要件（ 1915 年法第 420 条の 17 ）
会社が募集によって設立される場合、以下の追加要件が適用される。
（ｉ）設立規約案を公正証書の形式で作成し、これをＲＥＳＡに公告すること
（ⅱ）応募者は、会社設立のための設立規約案の公告から３か月以内に開催される定時総会
に招集されること
2.3.1.1.4. 発起人および取締役の責任（ 1915 年法第 420 条の 19 第２項および第 420 条の 23 第２項）
発起人および増資の場合における取締役は、有効に引き受けられなかった部分または 25 ％に
達しなかった部分の会社資本の払込みおよび会社が当該法律の該当条項に記載されたいずれか
の理由によって適法に設立されなかった結果として応募者が被る一切の損害につき、それに反
する定めがあったとしても、応募者に対し連帯して責任を負う。
2.3.1.2. 2010 年法
2010 年法は、契約型投資信託の設定および運用ならびに会社型投資信託の設立に関する規定
ならびにルクセンブルグにおける投資信託の登録に関する要件を定めている。
2.3.1.2.1. 設立に関する要件
特別な要件は、上記に定める株式の全額払込みに関するものである。
2.3.1.2.2. 規約に記載すべき事項
この点に関する主要な要件は、上記 2.3.1.1.2. に定めている。
2.3.1.3. ルクセンブルグにおける投資信託の認可および登録
2010 年法第 129 条および第 130 条は、ルクセンブルグ内で活動するすべてのファンドの認可・
登録に関する要件を規定している。
ｉ . 次の投資信託は、ルクセンブルグのＣＳＳＦから正式な認可を受けることを要する。
－ 2010 年法第２条および第 87 条の適用対象となるルクセンブルグの投資信託
－ 加盟国以外の国の法律に基づいて設立・設定されまたは運営されている投資信託お
よび他のＥＵ加盟国で設立・設定されたＵＣＩＴＳではない投資信託。その証券が
ルクセンブルグ大公国内またはルクセンブルグ大公国から外国に向けて募集または
販売される場合には、当該募集または販売を行う以前に認可を受けることを要す
る。
1658/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2013 年法律第 58 条第５項に従い、外国法ＡＩＦの受益証券または投資口のルクセンブルグにお
けるプロ投資家に対する販売については、 2013 年法律第６章および第７章の規定を遵守してルク
セ ンブルグにおいて設立されたＡＩＦＭにより行われる場合、または指令 2011 ／ 61 ／ＥＵの第Ⅵ
章および第Ⅶ章の規定に従ってその他の加盟国もしくは第三国において設立されたＡＩＦＭによ
り行われる場合には、認可要件が免除される。
ⅱ . 認可を受けたＵＣＩは、ＣＳＳＦによってリストに登録される。かかる登録は、認可を意
味する。 2010 年法第２条および第 87 条に規定するＵＣＩについては、リストへの登録申
請は、その設立または組成から１か月以内にＣＳＳＦに提出しなければならない。
ⅲ . ルクセンブルグ法、規則およびＣＳＳＦの通達の条項を遵守していない投資信託は、認可
を拒否または登録を取り消されることがある。ＣＳＳＦのかかる決定に対し不服がある
場合には、行政裁判所（ tribunal administratif ）に不服申立をすることができ、かか
る裁判所が当該申立の実体を審理する。ただし、不服申立がなされた場合も決定の効力
は停止されない。かかる申立は、争われている決定の通知日から１か月以内になされな
ければならず、これが満たされない場合は申立ができない。登録の取消の決定が効力を
発生した場合、ルクセンブルグの地方裁判所は、検察官またはＣＳＳＦの要請に基づ
き、該当するルクセンブルグのＵＣＩの解散および清算を決定する。
2.3.1.3.1. 1972 年 12 月 22 日大公規則に規定する投資信託（ fonds d'investissement ）の定義である「すべ
ての投資信託、すべての投資法人ならびにその目的を有価証券その他の流通証券もしくは非流
通証券および当該証券を表章するもしくはそれらを取得する権利を付与するすべての証書の公
募または私募により一般大衆から受領した預金の集合投資とするという点で類似するその他の
事業体（法的な形式を問わない。）」（ 1991 年１月 21 日ＩＭＬ通達 91 ／ 75 に定める一定の基準
により適格とされている。）は、 2010 年法の第５条、第 25 条、第 38 条、第 89 条、第 93 条および
第 97 条に実質的に含まれている。
2.3.1.3.2. 1945 年 10 月 17 日大公規則は銀行監督官の職を創設したが、 1983 年５月 20 日法によって設置され
た金融庁（ Institut Monétaire Luxembourgeois ）（ＩＭＬ）により置き換えられた。ＩＭＬ
は、 1998 年４月 22 日法によりルクセンブルグ中央銀行に名称変更され、また 1998 年 12 月 23 日法
により、投資信託を規制し監督する権限はＣＳＳＦに移管された。
2010 年法の対象となる投資信託に対するＣＳＳＦの権限と義務は、 2010 年法第 133 条に定められ
ている。
2.3.1.3.3. 2010 年法第 21 章は、投資家に提供すべき情報に関して、投資法人（またはＦＣＰの場合、管理
会社）の義務を定めている。
そのため、投資法人（またはＦＣＰの場合、管理会社）は、目論見書、年次報告書および半期
報告書の公表しなければならない。監査済み年次報告書および監査済みまたは未監査半期報告書
は、それぞれ４か月および２か月以内に公表しなければならない。パートⅡファンドについて
は、年次報告書の公表期限は４か月から６か月に延長され、半期報告書の公表期限は３か月に延
長される（ 2010 年法第 150 条第２項）。
パートⅠファンドに関して、投資法人（またはＦＣＰの場合、管理会社）は、投資家に対する
主要投資家情報（以下「ＫＩＩ」という。）を記載した書面を（ルクセンブルグ語、フランス
語、ドイツ語または英語により）作成しなければならない（ 2010 年法第 159 条参照）。
ＫＩＩには、ＵＣＩＴＳの基本的な特徴に関する適切な情報を含めなければならず、投資家が
募集されている投資商品の性質およびリスクを合理的に理解することができ、その結果、提供さ
れた情報に基づいた投資決定を行うことができるように投資家に提供されなければならない。
ＫＩＩは、ＵＣＩＴＳについて、以下の重要な要素に関する情報を提供するものとする。
（ａ）ＵＣＩＴＳの識別情報
（ｂ）投資目的および投資方針の概要
1659/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（ｃ）過去のパフォーマンスの表示または該当する場合はパフォーマンス・シナリオ
（ｄ）費用および関連手数料
（ｅ）ＵＣＩＴＳへの投資に伴うリスクに関する適切な指針および警告を含む投資のリスク／
リターン特性
上記の重要な要素は、投資家が他の文書を参照することなく理解できるものでなければならな
い。
ＫＩＩは、提案された投資に関する追加情報の取得場所および方法（目論見書、年次報告書お
よび半期報告書を請求によりいつでも無償で取得できる場所および方法、ならびにこれらの情報
の利用可能言語を含むが、これらに限定されない。）を明示するものとする。
ＫＩＩは、簡潔かつ専門的でない用語により記載するものとする。ＫＩＩは、共通の様式によ
り、比較可能な内容で作成され、小口投資家にも理解しやすいように表示される。
ただし、投資法人または管理会社が、その運用する各コモン・ファンドのために、パッケージ
型リテール投資商品および保険ベース投資商品（ＰＲＩＩＰ）向け主要情報文書に関する 2014 年
12 月 26 日欧州議会および欧州理事会の規則（ＥＵ） 1286 ／ 2014 （規則（ＥＵ） 1286 ／ 2014 ）に規
定する主要情報文書に関する要件に従った主要情報文書の作成、提供、修正および翻訳を行う場
合、ＣＳＳＦは、当該主要情報文書が 2010 年法第 55 条および第 159 条ないし第 163 条に定める主要
投資家情報に適用される要件を満たしているとみなす（ 2010 年法第 163 条の１参照）。
投資法人または管理会社が、その運用する各ファンドのために、規則（ＥＵ） 1286 ／ 2014 に規
定する主要情報文書に関する要件に従った主要情報文書の作成、提供、修正および翻訳を行う場
合、ＣＳＳＦは、当該投資法人または管理会社に対して、 2010 年法第 55 条および第 159 条ないし第
163 条に基づき主要投資家情報の作成を要求しない。
ＫＩＩは、ＵＣＩＴＳが 2010 年法第 54 条に従い受益証券の販売を届け出たすべての加盟国にお
いて、翻訳を除き、変更または補足されることなく使用されるものとする。
2010 年法第 21 章は、さらに以下の義務（ 2010 法第 155 条および第 156 条）を定めている。
－ ＵＣＩは、その目論見書およびそれらの変更ならびに年次報告書および半期報告書をＣＳ
ＳＦに送付しなければならない。
－ 目論見書および直近の公表されている年次報告書および半期報告書は、請求により無償で
投資家に提供されなければならない。
－ 目論見書は、耐久性のある媒体またはウェブサイトにより交付することができる。書面に
よる目論見書は、いかなる場合においても、請求により投資家に無償で提供される。
－ 投資家は、年次報告書および半期報告書を、ＵＣＩＴＳの目論見書およびＫＩＩに記載さ
れた方法により入手できる。書面による年次報告書および半期報告書は、いかなる場合に
おいても、請求により投資家に無償で提供される。
当該ＥＵ規則は、小口投資家向けの投資商品の開示に関する統一規則を定めており、小口投資
家がリテール投資商品の主要な特徴およびリスクを理解し、異なる商品の特徴を比較できるよう
にすることを目的としている。ＫＩＩの作成義務は、ＰＲＩＩＰ（投資信託を含む。）が小口投
資家に提供される場合に適用される。
ＵＣＩＴＳはＰＲＩＩＰの定義に該当する投資信託であるが、ＥＵ規則は、ＵＣＩＴＳの提供
者に対し、施行から５年間の移行期間を認めており、移行期間中はその規定を免除される。
2.3.1.4. 2010 年法によるその他の要件
（ｉ）公募または販売の承認
2010 年法第 129 条第１項は、すべてのルクセンブルグのファンドが活動を行うためにはＣＳ
ＳＦの認可を受けなければならない旨規定している。
（ⅱ）設立文書の事前承認
1660/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2010 年法第 129 条第２項は、ＣＳＳＦが設立文書および預託機関の選定を承認した場合にの
みファンドが認可される旨規定している。 2010 年法パートⅡに従うＵＣＩは、この条件のほ
か、 2013 年法第３条に定める適用例外を前提として、 2010 年法第 88 条の２第２項（ａ）に基
づ き任命されたその外部ＡＩＦＭが、過去に同条に基づき認可されたことがある場合に限
り、認可されるものとする。 2010 年法パートⅡに従うＵＣＩであって 2010 年法第 88 条の２第
２項（ｂ）に規定する自家運用されるものは、 2010 年法第 129 条第１項に基づき要求される認
可のほか、 2013 年法第３条に定める適用例外を前提として、 2010 年法第 88 条の２第２項
（ｂ）に基づく認可を受けなければならない。
（ⅲ）外国で使用される目論見書等が当該国の証券取引法に基づいてＣＳＳＦに提出された場合
の事前の意見確認
ＣＳＳＦの監督に服する投資信託が定めるルクセンブルグの目論見書は、ＣＳＳＦの事前
のコメントを得るために提出することが要求されている。
2005 年４月６日付ＣＳＳＦ通達 05 ／ 177 （ 2002 年法の制度に基づき発出されたが、 2010 年法
に関しても適用される。）によれば、販売用資料については、それが利用される外国の権限
ある当局による監督に服さない場合であっても、コメントを得るためにＣＳＳＦに提出する
必要はないものとされている。ただし、ＣＳＳＦの監督に服する者は、提供する業務につき
誤解を招くような勧誘資料を作成してはならず、また、必要に応じてかかる業務に固有の特
定のリスクにつき言及するなどしてルクセンブルグ内外の金融界の行為準則を継続的に遵守
しなければならない。
これらの文書には、ルクセンブルグの法令により要求される情報に加えて、当該文書が用
いられるルクセンブルグ以外の国において要求されるすべての情報を記載しなければならな
い。
（ⅳ）目論見書の記載内容
目論見書は、提案された投資について投資家が情報を得た上で判断を行うことができるよ
うにするための必要な情報、特に、投資に付随するリスクに関する情報を含むものでなけれ
ばならない。目論見書は、投資する商品のいかんにかかわらず、投資信託のリスク概要につ
いて明瞭かつ分かりやすい説明をしなければならない。目論見書は、少なくとも 2010 年法別
表Ａに規定する情報を含まなければならない。ただし、これらの情報が当該目論見書に付属
する設立文書に既に記載されている場合は、この限りではない。
（ⅴ）誤解を招く表示の禁止
2010 年法第 153 条は、目論見書の重要な部分は常に更新されなければならない旨を規定して
いる。
（ⅵ）財務状況の報告および監査
1915 年法の規定により、公開有限責任会社の取締役会は、毎年前事業年度の貸借対照表お
よび損益計算書を株主に提供し、当該貸借対照表および損益計算書がＲＣＳに提出されてい
る旨をＲＥＳＡに公告する義務を負っている。
2010 年法第 154 条は、投資信託が年次報告書に規定する財務情報について、承認された法定
監査人（ réviseur d'entreprises agréé ）による監査を受けなければならない旨を規定して
いる。監査人は、その義務の遂行にあたり、ＵＣＩの報告書またはその他の書類における投
資家またはＣＳＳＦ向けに提供された情報が当該ＵＣＩの財務状況および資産・負債を正確
に記載していないと確認した場合は、直ちにＣＳＳＦに報告する義務を負う。監査人は、Ｃ
ＳＳＦに対して、監査人がその職務遂行にあたり知りまたは知るべきすべての事項について
ＣＳＳＦが要求するすべての情報または文書を提供しなければならない。
2004 年１月１日から有効なＣＳＳＦ通達 02 ／ 81 に基づき、ＣＳＳＦは、承認された法定監
査人（ réviseur d'entreprises agréé ）に対し、各ＵＣＩについて毎年、前会計年度中のＵ
1661/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＣＩの業務に関するいわゆる「長文式報告書」を作成するよう求めている。ＣＳＳＦ通達
02 ／ 81 により、監査人は、長文式報告書において、ＵＣＩの運用（その中央管理事務および
預 託機関を含む。）および（マネーロンダリング防止規則、価格評価規則、リスク管理およ
びその他特別の管理について）監督手続が整っているかどうかの評価を行わなければならな
い。報告書はまた、ＵＣＩの受益証券がインターネットにより販売されるか否かを明記し、
また関係する期間における投資家からの苦情も記載しなければならない。通達では、かかる
報告書の目的はＵＣＩの状況を全体的にみることであると述べている。
（ⅶ）財務報告書の提出
2010 年法第 155 条は、投資信託は年次報告書および半期報告書をＣＳＳＦに提出しなければ
ならない旨を規定する。また、投資信託は、請求に応じてこれらの文書を管理会社の所在加
盟国の管轄当局に提供しなければならない。
ＩＭＬ通達 97 ／ 136 （ＣＳＳＦ通達 08 ／ 348 により改正）およびＣＳＳＦ通達 15 ／ 627 に従
い、 2002 年法（現在は 2010 年法）に基づきルクセンブルグで登録されているすべての投資信
託は、月次および年次の財務書類をＣＳＳＦに提出しなければならない。また、 2015 年 12 月
３日、ＣＳＳＦは、ＣＳＳＦに対する新たな月次報告（Ｕ１．１報告）に関する通達 15 ／ 627
を発出した。
（ⅷ）違反に対する罰則規定
１人または複数の取締役またはルクセンブルグの 1915 年法および 2010 年法に基づき投資信
託の運用・運営に対して形式を問わず責任を有するその他の者は、同法の規定に違反した場
合、禁固刑および／または一定の場合には罰金刑に処される。
2.3.2. マネーロンダリングおよびテロ資金供与対策に関する法規制
2.3.1.1. 2004 年 11 月 12 日法（以下「ＡＭＬ／ＣＴＦ法」という。）およびＣＳＳＦ規則第 12 － 02 号
ＣＳＳＦは、その法的目標の枠組みにおいて、その監督、認可または登録の対象となるすべて
の者にＡＭＬ／ＣＴＦに関する職務上の義務を遵守させる責任を負う。
ＣＳＳＦは、その責務を遂行するために、ＡＭＬ／ＣＴＦ法および規則第 12 － 02 号に規定する
すべての監督権限および調査権限を有している。例えば、ＣＳＳＦは、必要とみなす文書を閲覧
し、その写しを取得することができる。また、特にその監督の対象となる者を召喚し、または現
地調査を行うことにより、かかる者に対して情報を要求することもできる。
ＣＳＳＦによるＡＭＬ／ＣＴＦ監督の対象となる者がＡＭＬ／ＣＴＦに関する規定を遵守しな
い場合、ＣＳＳＦはかかる者に対して差止命令を発することができる。ＣＳＳＦの設定する期限
の経過時点で監督対象者が状況の是正を行っていない場合、ＣＳＳＦは、かかる者に対して行政
処分を科すことができる。
また、ＣＳＳＦは広範な制裁権限を有している。ＡＭＬ／ＣＴＦ監督対象者に対して、注意、
戒告、過料または業務停止を行うことができる。こうした制裁は、通常ＣＳＳＦにより公表され
る。
こうした行政上または健全性に関する制裁は、この点に関して適用される法律上の規定に故意
に違反した事業者に対する刑事裁判所による刑事制裁（拘禁および／または罰金）を妨げるもの
ではない。
2020 年８月 24 日、ＣＳＳＦは、マネーロンダリングおよびテロ資金供与対策に関するＣＳＳＦ
規則 12 － 02 を改正する 2020 年８月 14 日規則 20 － 05 を公表し、当該規則は 2020 年８月 24 日に発効し
た。同日、改正ＡＭＬ／ＣＴＦ法の一部の規定に関する詳細を規定する 2010 年２月１日旧大公規
則を改正する 2020 年８月 14 日大公規則も施行された。ＣＳＳＦ規則第 20 － 05 号および 2020 年８月
14 日大公規則は、近年ＡＭＬＤ４およびＡＭＬＤ５がルクセンブルグ法に組み込まれたことを踏
まえ、当該規則の文言をルクセンブルグのＡＭＬ／ＣＴＦ規制枠組みに適合させるよう必要な調
整を行うことを目的としている。当該規制による主な変更は、ＡＭＬ／ＣＴＦに関する義務の適
1662/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
用を受け、ＣＳＳＦによる規制、登録または監督を受けている事業者（金融機関、投資法人その
他の金融分野の事業者、投資信託およびその管理会社等）に影響を及ぼすと考えられる。当該変
更 は、基本的には以下のとおりである。
● 特に投資信託業界におけるリスクベース・アプローチの実施に関する説明
● 顧客デューディリジェンス措置の実施に関する詳細
● 資金の移動に伴う情報に関する規則（ＥＵ） 2015 ／ 847 により定める規則の実施
● 業務委託契約の利用に関する詳細
● 取引関係および取引を監督するための社内体制に関する詳細
● ＣＳＳＦと資金情報局（ Cellule de Renseignement Financier ）間の協力義務に関する詳
細
2.4. 合併
2010 年法によれば、ルクセンブルグで設立されたＵＣＩＴＳは、消滅ＵＣＩＴＳとして、また
は存続ＵＣＩＴＳとして、ＵＣＩＴＳまたはＵＣＩＴＳの他のコンパートメントとの越境合併ま
たは国内合併の対象となることができる。
合併には、以下の３種類がある。
－ ＵＣＩＴＳ（またはその一もしくは複数のコンパートメント）（以下「消滅ＵＣＩＴＳ」
という。）が、清算を行うことなく、そのすべての資産および負債を既存の他のＵＣＩＴ
Ｓ（以下「存続ＵＣＩＴＳ」という。）に移転する場合
－ ２つ以上のＵＣＩＴＳ（またはその一もしくは複数のコンパートメント）（消滅ＵＣＩＴ
Ｓ）が、清算を行うことなく、そのすべての資産および負債を、当該ＵＣＩＴＳが新設す
るＵＣＩＴＳ（存続ＵＣＩＴＳ）に移転する場合
－ 一または複数のＵＣＩＴＳ（またはそのコンパートメント）（消滅ＵＣＩＴＳ。ただし、
負債が弁済されるまで存続する。）が、その資産を当該ＵＣＩＴＳが同一ＵＣＩＴＳ内に
設定する他のコンパートメントまたは他のＵＣＩＴＳ（またはそのコンパートメント）
（存続ＵＣＩＴＳ）に移転する場合
その一部または全部が吸収される消滅ＵＣＩＴＳがルクセンブルグで設立されている場合、合
併はＣＳＳＦの事前認可を条件とする。
存続ＵＣＩＴＳがルクセンブルグで設立されている場合、ＣＳＳＦは、消滅ＵＣＩＴＳの所在
地の規制当局と緊密に連携し、存続ＵＣＩＴＳの投資家の利益の保護を行う。
消滅ＵＣＩＴＳおよび存続ＵＣＩＴＳ双方の預託機関は、別途書面により、合併条件案（特に
合併の種類、合併実行日および譲渡資産を規定するもの）が 2010 年法およびＵＣＩＴＳ関連文書
に従っていることを確認しなければならない。
消滅ＵＣＩＴＳがルクセンブルグに所在する場合、 2010 年法第 67 条によれば、ＣＳＳＦに以下
の情報を提供しなければならない。
ａ）消滅ＵＣＩＴＳおよび存続ＵＣＩＴＳが適式に承認した合併案の一般条件案
ｂ）存続ＵＣＩＴＳが他の加盟国で設立されている場合には、存続ＵＣＩＴＳの最新の目論見
書およびＵＣＩＴＳ指令第 78 条に規定する主要投資家情報
ｃ） 2010 年法第 70 条に従い、消滅ＵＣＩＴＳおよび存続ＵＣＩＴＳにおいて、 2010 年法第 69 条
第１項（ａ）、（ｆ）および（ｇ）に定める事項が 2010 年法および各ＵＣＩＴＳの規約ま
たは設立証書の要件に適合していることを確認したことを承認する当該消滅ＵＣＩＴＳお
よび存続ＵＣＩＴＳの各預託機関による書面。存続ＵＣＩＴＳが他の加盟国で設立されて
いる場合、当該存続ＵＣＩＴＳの預託機関が交付する当該書面は、ＵＣＩＴＳ指令第 41 条
に従い、 2010 年法第 40 条第１項（ａ）、（ｆ）および（ｇ）に定める事項が、ＣＩＴＳ指
1663/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
令およびＵＣＩＴＳの規約または設立証書の要件に適合していることが確認されているこ
とを承認する。
ｄ）消滅ＵＣＩＴＳおよび存続ＵＣＩＴＳの各受益者への提供を予定している合併案に関する
情報
ＣＳＳＦは、上記の情報提供の完了次第、存続ＵＣＩＴＳに係る規制当局と連携し、 20 営業日
以内に認可を行う。
消滅ＵＣＩＴＳおよび／または存続ＵＣＩＴＳがルクセンブルグに所在する場合には、当該Ｕ
ＣＩＴＳの受益者は、合併が当該受益者の投資に及ぼし得る影響について十分な情報に基づいた
決定を行うことならびに 2010 年法第 66 条第４項および第 73 条に基づく権利を行使することができ
るよう、合併案に関する適切かつ正確な情報の提供を受けるものとする。
2010 年法第 73 条第１号に従い、消滅ＵＣＩＴＳおよび／または存続ＵＣＩＴＳがルクセンブル
グにおいて設立されている場合には、当該ＵＣＩＴＳの受益者は、投資の売却費用の支払のため
に、ＵＣＩＴＳが留保するもの以外の費用を支払うことなくその保有する受益証券の買戻しまた
は償還を請求する権利、または可能な場合には、その保有する受益証券を同様の投資方針を有し
かつ同一の管理会社または共通の経営もしくは支配によりもしくは実質的な直接もしくは間接的
な保有により当該管理会社と関連するその他の法人により運営される別のＵＣＩＴＳの受益証券
に転換する権利を有する。かかる権利は、消滅ＵＣＩＴＳの受益者および存続ＵＣＩＴＳの受益
者が、 2010 年法第 72 条に基づき合併案の通知を受けた時点から有効となり、 2010 年法第 75 条第１
項に規定する交換比率の計算日の５営業日前に消滅するものとする。
次項の規定に影響を及ぼすことなく、ルクセンブルグにおいて会社形態により設立されたＵＣ
ＩＴＳの設立文書において、受益者集会、取締役会または経営委員会（該当する場合）のうち他
のＵＣＩＴＳとの合併の効力発生日を決定する権限を有する者をあらかじめ定めなければならな
い。ルクセンブルグにおいてＦＣＰ形態により設立されたＵＣＩＴＳについては、その管理会社
は、規約に別段の定めがある場合を除き、他のＵＣＩＴＳとの合併の効力発生日を決定する権限
を有する。約款または設立文書に受益者集会による承認が規定されている場合、当該文書におい
て、適用される定足数および過半数要件を規定しなければならない。ただし、受益者による合併
の一般条件案の承認については、単純過半数以上により採択されなければならないものするが、
当該総会に自ら出席するまたは代理出席する受益者の議決権の 75 ％を超える投票は必要としな
い。
約款または設立文書に具体的な規定が存在しない場合、合併は、コモン・ファンド形態の消滅
ＵＣＩＴＳにおいては、管理会社の承認、および法人形態の消滅ＵＣＩＴＳにおいては、総会に
自ら出席するまたは代理出席する受益者の議決権の単純過半数により決定する受益者集会の承認
を受けなければならない。
消滅ＵＣＩＴＳが消滅投資法人となる合併については、合併の効力発生日は、設立文書（本項
の規定が適用されると理解されている。）に定める定足数および過半数要件に従い決定する消滅
ＵＣＩＴＳの受益者集会が決定しなければならない。
消滅する消滅ＵＣＩＴＳについて、合併の効力発生日は、公正証書に記録しなければならな
い。
消滅ＵＣＩＴＳが消滅ＦＣＰとなる合併については、合併の効力発生日は、約款に別途定める
場合を除き、その管理会社が決定しなければならない。消滅コモン・ファンドについては、合併
の効力発生日に関する決定は、 1915 年法の規定に従い、商業および会社登録機関に付託し、当該
決定を商業および会社登録機関に付託する旨の通知により、ＲＥＳＡにおいて公告しなければな
らない。
1664/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
合併が上記の規定に基づき受益者の承認を必要とする限りにおいては、ＵＣＩＴＳの約款また
は設立文書に別段の定めがある場合を除き、合併に関連するコンパートメントの受益者の承認の
みが必要となる。
2.5. 清算
2.5.1. 投資信託の清算
2010 年法は、ルクセンブルグ法に基づいて設立・設定された投資信託の清算に関し、様々な場
合を規定している。
ＦＣＰまたはＳＩＣＡＶの存続期間が終了した場合、約款の規定に基づきＦＣＰが終了した場
合または投資主総会決議によって会社型投資信託が解散された場合には、設立文書または約款の
規定に基づいて清算が行われる。同法は、以下の特殊な状況について規定している。
2.5.1.1. ＦＣＰの強制的・自動的解散
ａ．約款に定める期間が経過した場合
ｂ．管理会社または預託機関がその権限を停止し、その後２か月以内に交替が行われない場合
ｃ．管理会社が破産宣告を受けた場合
ｄ．連続して６か月を超える期間中、純資産価額が法律で規定されている最低額の４分の１を下
回った場合
（注）純資産価額が最低額の３分の２を下回った場合、自動的には清算されないが、ＣＳＳＦは清算を命じることができ
る。この場合、清算は管理会社によって行われる。
2.5.1.2. ＳＩＣＡＶについては、以下の場合には、臨時投資主総会に解散の提案がなされなければならな
い。
ａ．資本金が法律で規定する資本の最低額の３分の２を下回る場合。この場合、定足数要件はな
く、単純多数決によって決定される。
ｂ．資本金が上記最低額の４分の１を下回る場合。この場合、定足数要件はなく、その解散の決
定は、かかる投資主総会に参加する投資口の４分の１によって決定される。
総会は、純資産価額が最低資本金額の３分の２または４分の１（いずれか該当する方）を下
回ったことが確認されたときから 40 日以内に開催されるように招集しなければならない。
2.5.1.3. ルクセンブルグ法の下で存続するすべての投資信託は、ＣＳＳＦによる登録の取消または拒絶お
よびそれに続く裁判所命令があった場合に解散される。
2.5.2. 清算の方法
2.5.2.1. 通常清算（裁判所の命令によらないもの）
清算は、通常、次の者により行われる。
ａ）ＦＣＰ
管理会社または管理会社によってもしくは約款の特別規定（もしあれば）に基づき受益者
によって選任された清算人
ｂ）会社型投資信託
投資主総会によって選任された清算人
清算は、ＣＳＳＦがこれを監督し、清算人については、監督当局の異議のないことを条件
とする（ 2010 年法第 145 条第１項）。
公式リストからの登録抹消後、裁判外の清算を担当する部門は、関連文書を精査する。関
連文書においては、以下の情報が必要となる。
－ 投資信託の清算が開始された日までの期間に係る財務書類、清算中の各会計期間に係る中
間財務書類および清算人の報告書（ 1915 年法第 1100 条の 14 ）、清算結了に係る財務書類、
清算期間に係る清算人の報告書ならびに法定監査人の報告書等の財務報告書
1665/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
－ 清算の進捗に関する清算人からの定期報告書等の非財務報告書（清算の確定を妨げる潜在
的な問題に関する説明、清算期間延長請求（清算期間が９か月の期限を超えることが見込
まれる場合）、清算後の情報（供託所への供託、残余現金の監視、銀行口座閉鎖確認等）
そ の他の各種書類を含む。）
清算人がその就任を拒否しまたはＣＳＳＦが提案された清算人の選任を承認しない場合、ＣＳ
ＳＦを含む利害関係人は、地方裁判所の商事部門に別の清算人の選任の請求を申請することがで
きる。
清算の終了時に受益者または投資主に送金できなかった残余財産は、原則として、ルクセンブ
ルグの法令に基づき随時事前に設定される期間内に供託所に供託され、権限を有する者は供託所
からこれを受領することができる。
2.5.2.2. 裁判所の命令による清算
地方裁判所の商事部は、ＣＳＳＦの請求によって投資信託を解散する場合、 2010 年法第 143 条お
よび裁判所命令に基づく手続に従い、ＣＳＳＦの監督のもとで行為する清算人を選任する。清算
業務は、裁判所に清算人の報告が提出された後裁判所の判決によって終了する。未分配の残余財
産は、上記 2.5.2.1. に記載された方法で預託される。
2.6. 税制
以下の記載は、現在ルクセンブルグで施行されている法律の一定の側面（ただし、網羅的では
ない。）の理解に基づいている。
2.6.1. ファンドの税制
2.6.1.1. 固定登録税
出資税に関して法人に適用される規則を改正する 2008 年 12 月 19 日法に従い、すべてのルクセン
ブルグの法人は、設立時に 75 ユーロの固定登録税を支払わなければならない。
2.6.1.2. 申込税 （ taxe d'abonnement ）
2010 年法第 174 条第１項に従い、ルクセンブルグの法律の下に存続する投資信託は、以下の場合
を除き、純資産価額に対して年率 0.05 ％の申込税を各四半期末に支払う。
2010 年法第 174 条第２項に従い、以下の投資信託については、年率 0.01 ％に軽減されている。
－ マネー・マーケット・ファンドに関する 2017 年６月 14 日付欧州議会および欧州理事会の規
則（ＥＵ） 2017 ／ 1131 （以下「規則（ＥＵ） 2017 ／ 1131 」という。）に従い、第 175 条
（ｂ）の規定に影響を及ぼすことなく、マネー・マーケット・ファンドとして承認された
ＵＣＩおよび複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個別のコンパートメント
－ 2010 年法に規定された複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個別のコンパートメント
およびＵＣＩ内で発行された証券の個別のクラス、または複数のコンパートメントを有す
るＵＣＩの個別のコンパートメント内で発行された証券の個別のクラス。ただし、かかる
コンパートメントやクラスの証券は、機関投資家によって保有されなければならない。
2010 年法第 174 条における「短期金融商品」の概念は、 2010 年法第 41 条の投資制限における概念
より広いものであり、 2003 年４月 14 日付大公規則において、譲渡可能証券であるか否かにかかわ
らず、債券、譲渡性預金証書（ＣＤ）、預託証券およびその他類似のすべての証券を含む一切の
債務証券および債務証書と定義されている。ただし、関係する投資信託による取得時に、当該証
券の当初のまたは残存する満期までの期間が、当該証券に関係する金融商品を考慮した上で、 12
か月を超えない場合、または当該証券の要項で、当該証券の金利が少なくとも年に１回市場の状
況に応じて調整される旨定められている場合に限られる。
2010 年法第 174 条第３項において、サステナブル投資を促進する枠組みの構築に関連し、規則
（ＥＵ） 2019 ／ 2088 を改正する 2020 年６月 18 日付欧州議会および欧州理事会の規則（ＥＵ）
2020 ／ 852 （以下「規則（ＥＵ） 2020 ／ 852 」という。）第３条に定めるサステナブルな経済活動
1666/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
に投資されたＵＣＩの純資産または複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個々のコンパート
メントの純資産の比率が当該規則に従い開示される場合、一定の条件下においては、当該ＵＣＩ
ま たは複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個々のコンパートメントの総純資産に対する当
該投資割合に応じて、より低い税率が適用される場合がある。
2010 年法第 174 条第３項に規定する軽減税率のいずれかの適用を受けるためには、ＵＣＩの事業
年度の最終日において、サステナブルな経済活動に投資されている純資産の比率（規則（ＥＵ）
2020 ／ 852 に従い開示される）が、 2010 年法第 154 条第１項に基づく要件に従い、承認された法定
監査人（ réviseur d’entreprisesagréé ）による監査を受けるまたは監査業務に関する 2016 年７
月 23 日ルクセンブルグ法第 62 条（ｂ）に基づき、ルクセンブルグ法定監査人協会（ Institut des
Réviseurs d’Entreprises ）が採択する国際監査基準に従った合理的な保証監査との関連におい
て、承認された法定監査人（ réviseur d’entreprises agréé ）による認証を受けなければならな
い。かかる比率、およびＵＣＩまたは複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個々のコンパー
トメントの総純資産に対する当該比率に対応する割合は、年次報告書または保証報告書に記載し
なければならない。
承認された法定監査人（ réviseurd’entreprises agréé ）による認証を受けた書面（年次報告
書または保証報告書に記載されたサステナブルな経済活動に投資された純資産の割合の記載を含
む。）は、年次報告書または該当する場合には保証報告書の確定後に行われる申込税（ taxe
d'abonnement ）の最初の申告のために、ルクセンブルグＶＡＴ当局（ Administration de l’
Enregistrement et des Domaines et de la TVA ）に提出される。 2010 年法第 177 条の規定に影響
を及ぼすことなく、提出した書面に規定するサステナブルな経済活動に投資された純資産の割合
は、規則（ＥＵ） 2020 ／ 852 第３条に定めるサステナブルな経済活動に投資され、当該規則に従い
開示され、かつ、各四半期の最終日に評価された純資産の割合に適用される税率について、ルク
センブルグＶＡＴ当局への書面の提出後の４四半期に係る税率を確定するための基礎となるもの
とする。
第２項および第３項に規定する軽減税率の適用を受けるためには、ＵＣＩは登録管理機関に対
して行う定期的な申告において、適格な純資産の価額を別個に示さなければならない。
2010 年法第 175 条は、以下に関する申込税の免税を規定している。
ａ）その他のＵＣＩについて保有する受益証券／投資口を表章する資産の価額。ただし、当該受
益証券／投資口が既に 2007 年法第 174 条もしくは第 68 条または 2016 年法第 46 条に定める申込税
の対象となっていることとする。
既に申込税の対象となっているその他のＵＣＩの受益証券により表章される資産の価額に対す
る申込税の免除の適用を受けるためには、当該受益証券を保有するＵＣＩは、登録管理機関に対
して行う定期的な申告において、当該受益証券の価額を別個に示さなければならない。
ｂ）以下のＵＣＩまたは複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個々のコンパートメント
－ その受益証券が機関投資家に保有され、
－ 規則（ＥＵ） 2017 ／ 1131 に従って短期マネー・マーケット・ファンドとして承認されて
おり、かつ
－ 公認の格付機関から最高の格付けを取得している場合
ＵＣＩまたはコンパートメント内に複数のクラスが存在する場合、申込税の免除は、その証券
が機関投資家向けとなっているものに限り適用される。
ｃ）その投資口または受益証券が（ⅰ）一または複数の雇用主の主導によりその従業員のために
設立された企業退職年金の運用管理機関または同様の投資ビークル、（ⅱ）従業員に退職金
給付を提供するため自らが保有する資金を投資する一または複数の雇用主の会社、および
（ⅲ）汎欧州個人年金商品（ＰＥＰＰ）に関する 2019 年６月 20 日付欧州議会および欧州理事
会の規則（ＥＵ） 2019 ／ 1238 に基づいて設立された汎欧州個人年金商品に関する貯蓄者のた
1667/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
めに留保されるＵＣＩおよび複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個々のコンパートメ
ント
ＵＣＩまたはコンパートメント内に複数のクラスの証券が存在する場合、免除規定は、本項第
１段落の（ⅰ）、（ⅱ）および（ⅲ）に規定される投資家のために証券が留保されているクラス
に限り適用される。
ｄ）主な目的がマイクロファイナンス機関への投資であるＵＣＩおよびかかる目的の複数のコン
パートメントを有するＵＣＩの個々のコンパートメント
ｅ）以 下のＵＣＩおよび複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個々のコンパートメント
（ｉ）その証券が定期的に営業し、公認され、かつ公開されている一以上の証券取引所もし
くは別の規制市場において上場または取引されているもの
（ⅱ）一以上の指数の運用実績を複製することを唯一の目的とするもの
ＵＣＩまたはコンパートメント内に複数のクラスが存在する場合、申込税の免除は、上記
（ｉ）の条件を満たすものに限り適用される。
ｆ）欧州長期投資信託に関する 2015 年４月 29 日付欧州議会および欧州理事会の規則（ＥＵ）
2015 ／ 760 の意味において欧州長期投資信託として承認されたＵＣＩおよび複数のコンパート
メントを有するＵＣＩの個々のコンパートメント
これらの免除規定の適用を受けるためには、ＵＣＩは登録管理機関に対して行う定期的な申告
において、適格な純資産の価額を別個に示さなければならない。
2.6.2. 日本の／ルクセンブルグ非居住者である投資主または受益者の課税関係
現在のルクセンブルグ法のもとにおいては、契約型投資信託および会社型投資信託ともに、投
資信託自体またはその投資主もしくは受益者が、その投資口または受益証券について、通常の所
得税、キャピタルゲイン税、資産税または相続税を課せられることはない。ただし、投資主また
は受益者がルクセンブルグ大公国に住所、居所または恒久的施設／常任駐在員を有している場合
は、この限りでない。
契約型投資信託または会社型投資信託がその組入証券について受領する配当および利子につい
ては、配当および利子の支払国において源泉課税を受けることがある。
2.6.3. 投資主または受益者の課税関係
ルクセンブルグ法の概要として、契約型投資信託および会社型投資信託ともに、投資信託自体
またはその投資主もしくは受益者が、その投資口または受益証券について、通常の所得税、資産
税または相続税を課せられることはない。ただし、一定の場合においては、ルクセンブルグ大公
国に住所、居所または恒久的施設／常任駐在員を有している投資主は、これらを課される場合が
ある。
ルクセンブルグの居住者ではないＦＣＰ（ＵＣＩＴＳまたはパートⅡＵＣＩ）の受益者は、関
連する二重課税防止条約の規定（もしあれば）の適用を前提として、当該受益者がＦＣＰ（ＵＣ
ＩＴＳまたはパートⅡＵＣＩ）を通じてルクセンブルグに所在する法人（ただし、ＳＩＣＡＲ
（ société d’investissement encapital à risque ）、会社型ＵＣＩまたは家族資産管理会社を
除く。）の資本の 10 ％超を保有しており、かつ（ⅰ）当該法人の投資口がその取得後６か月以内
に処分され、（ⅱ）当該受益者がその保有する受益証券の譲渡までに、ルクセンブルグに 15 年超
居住しており、ルクセンブルグの居住者でなくなってから５年を経過していない場合を除き、ル
クセンブルグのキャピタルゲイン税を課されない。
契約型投資信託または会社型投資信託がその組入証券について受領する配当および利子につい
ては、配当および利子の支払国において源泉課税を受けることがある。
現在、 2010 年法に基づきＵＣＩとして認められるルクセンブルグ法人の投資主およびＦＣＰの
受益者のいずれも、これらの法主体により販売された投資信託の受益証券に関して実現された配
当またはキャピタルゲインは、ルクセンブルグの源泉課税の対象とならない。
1668/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2.6.4. 付加価値税
ルクセンブルグの付加価値税（以下「ＶＡＴ」という。）法に従い、会社型投資信託（ＳＩＣ
ＡＶ、ＳＩＣＡＦまたはＳＩＣＡＲ）および契約型投資信託（ＦＣＰ）は、ＶＡＴの課税対象者
となる。したがって、ルクセンブルグでは、投資信託はＶＡＴの課税対象とみなされ、仮払いＶ
ＡＴの控除権はない。
ルクセンブルグでは、ＶＡＴの免除は、投資信託管理サービスとして認められるサービスに対
して適用される。かかる投資信託（ＦＣＰの場合は管理会社）に提供されるその他のサービスに
よりＶＡＴが生じる可能性があり、投資信託／その管理会社はルクセンブルグにおけるＶＡＴ登
録が必要となる可能性がある。かかるＶＡＴ登録により、投資信託／その管理会社は、海外から
購入した課税対象サービス（または一部の商品）に関してルクセンブルグで支払義務があるとみ
なされるＶＡＴについて申告する義務を履行しなければならなくなる。
ルクセンブルグでは、投資信託から受益者に対する支払に関して、当該支払が投資信託の受益
証券の申込に関するものであり、したがって、投資信託に対して提供された課税対象サービスの
対価に該当しない限り、原則としてＶＡＴ支払義務は発生しない。
2016 年９月 30 日、ルクセンブルグＶＡＴ当局（ Administration de l’Enregistrement et des
Domains ）は、法人の取締役に係るＶＡＴの状況および取締役の業務に係るＶＡＴの取扱いに関す
る通達第 781 号（以下「通達 781 」という。）を公表した。
通達 781 では、ルクセンブルグＶＡＴ当局は、独立取締役がＶＡＴ対象者であることを指摘して
いる。また、通達 781 は、雇用主の代わりに取締役として行為する従業員は、ＶＡＴの対象とはな
らないため、ＶＡＴ登録を行う義務を負わないことを明確にしている。ＶＡＴ登録義務（もしあ
れば）は、雇用者の義務となる。
一方で、通達 781 は、会社型投資信託の取締役およびマネジャーの報酬、その管理会社または
ジェネラル・パートナーの取締役およびマネジャーの報酬（ただし、後者の場合、ジェネラル・
パートナーの事業活動に関するものを除く。）に対するＶＡＴの免除の適用については規定して
いない。欧州の法理論によれば、ＶＡＴの免除は、関連するサービスが投資信託の運用に「特有
かつ不可欠」であると認められる場合に認められるべきとされている。
管理会社の取締役に支払われる報酬については、管理会社の投資信託（コモン・ファンド／Ｆ
ＣＰのみならず、管理会社を指定した法人）の管理に関する部分は免除されるべきであるが、管
理会社（法人）の管理に関する部分についてはＶＡＴの対象となる。管理会社の取締役は、ＶＡ
Ｔ免除の適用について証明しなければならない。
2.6.5. 共通報告基準（ＣＲＳ）
本項において使用される用語は、別段の定めがない限り、以下に定義するＣＲＳ法に定める意
味を有するものとする。
投資信託は、加盟国間の金融口座情報の自動交換を定める指令 2014 ／ 107 ／ＥＵおよび 2014 年 10
月 29 日に署名され、 2016 年１月１日に発効した経済協力開発機構の金融口座情報の自動交換に関
する多国間協定を実施する 2015 年 12 月 18 日ルクセンブルグ法（改正済）（以下「ＣＲＳ法」とい
う。）に定めるＣＲＳの対象となる場合がある。
ＣＲＳ法上、投資信託は、ルクセンブルグの報告金融機関として扱われる可能性が高い。
ＣＲＳ法上、投資信託は、毎年ルクセンブルグ税務当局（ administration des contributions
directions 、以下「ＬＴＡ」という。）に対して、（ⅰ）ＣＲＳ法に定める口座保有者である各
報告対象者、および（ⅱ）ＣＲＳ法に定める受動的ＮＦＥの場合には、報告対象者である各支配
者の氏名、住所、居住加盟国、ＴＩＮ、生年月日および出生地を報告することを求められる場合
がある。これらの情報は、ＬＴＡにより外国の税務当局に開示される場合がある。
投資信託によるＣＲＳ法上の報告義務の履行には、各投資家が投資信託に対して、各投資家の
直接または間接所有者に関する情報等の情報を必要な証拠書類とともに提供することが必要とな
1669/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
る。各投資家は、ファンドからの請求に応じて、ファンドに対しこれらの情報を提供することに
同意するものとする。投資信託は、データ管理者として、ＣＲＳ法に規定された目的のために当
該 情報を処理するものとする。
受動的ＮＦＥとして認められた投資家は、該当する場合には、投資信託によるその情報の処理
について、その支配者に通知することを約束する。
また、投資信託は、個人データの処理に関する責任を負い、各投資家は、ＬＴＡに提供された
データを閲覧し、必要に応じて当該データを訂正する権利を有する。投資信託が取得したデータ
は、適用されるデータ保護法令に従い処理される。
報告対象者に関するこれらの情報は、ＣＲＳ法に定める目的のために、毎年ＬＴＡに開示され
る。ＬＴＡは、自らの責任において、報告された情報を最終的には報告対象国の管轄当局に提供
する。報告対象者は、特に、報告対象者が実施した一定の業務について、書面の発行を通じて報
告を受ける旨および当該情報の一部がＬＴＡに対する年次開示の基礎となる旨の通知を受ける。
同様に、投資家は、当該書面に記載された個人データが正確でない場合には、当該書面の受領
から 30 日以内に投資信託に通知することを約束する。また、当該情報に関連する変更があった場
合には、当該変更の発生後、当該変更を投資信託に通知し、それを証する証拠書類をすべて投資
信託に提供することも約束する。
投資信託は、ＣＲＳ法により課される税金または罰金を回避するために、投資信託に課される
あらゆる義務の履行を試みるが、ファンドがこれらの義務を履行できるという保証は一切提供さ
れない。ファンドがＣＲＳ法により課税または罰金の対象となる場合、投資家が保有する持分の
価値に重大な損失が生じる可能性がある。
投資信託の書類提出請求に従わない投資家は、当該投資家が情報を提供しなかったことに起因
して投資信託または管理会社に課された税金および罰金について請求を受ける可能性があり、
ファンドは、その単独の裁量により当該投資家の持分を償還することができる。
投資家は、ＣＲＳ法が投資に及ぼす影響について、自身の税務顧問に相談するか、またはその
他の専門家の助言を求めることが推奨される。
2.6.6. ＦＡＴＣＡ
本項において使用する用語は、別段の定めがない限り、ＦＡＴＣＡ法（以下に定義する。）に
おける意味を有するものとする。
投資信託は、ＦＡＴＣＡを遵守していない非米国金融機関および米国人による非米国法人の直
接または間接的所有権について、米国内国歳入庁に報告することを原則として要求するいわゆる
ＦＡＴＣＡ法の対象となる可能性がある。ＦＡＴＣＡの実施プロセスの一環として、米国政府
は、一定の外国政府との間で、当該国において設立されＦＡＴＣＡの適用を受ける事業者に関す
る報告およびコンプライアンス要件を効率化することを目的とした政府間協定を交渉している。
ルクセンブルグは、 2015 年７月 24 日ルクセンブルグ法（改正済）（以下「ＦＡＴＣＡ法」とい
う。）により実施されるモデル１政府間協定を締結した。同協定は、ルクセンブルグに所在する
金融機関に対し、特定米国人が保有する金融口座に関する情報（もしあれば）を請求に応じてＬ
ＴＡに報告することを義務付けている。
ＦＡＴＣＡ法上、投資信託は、ルクセンブルグの報告金融機関として扱われる可能性が高い。
これにより、投資信託は、すべての投資家に関する情報を定期的に取得し、確認する義務を負
うこととなる。各投資家は、投資信託の請求に応じて一定の情報（非金融外国法人（以下「ＮＦ
ＦＥ」という。）の場合には、当該ＮＦＦＥの支配者に関する情報を含む。）を、必要な証拠書
類とともに提供することに同意するものとする。同様に、各投資家は、郵送先住所または居住先
住所の変更等、その状況に影響を及ぼし得る情報を 30 日以内に自ら投資信託に提供することに同
意するものとする。
1670/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＦＡＴＣＡ法上、投資信託は、投資家の氏名、住所および納税者番号（利用可能な場合）なら
びに口座残高、所得および総収入等（ただし、これらに限られない。）の情報をＬＴＡに開示す
ることが求められる場合がある。これらの情報は、ＬＴＡから米国内国歳入庁に提供される。
受動的ＮＦＦＥとして認められる投資主は、該当する場合には、その支配者に対して、投資信
託によるその情報の処理について通知することを約束する。
また、投資信託は個人データの処理に関する責任を負い、各投資家は、ＬＴＡに提供された
データを閲覧し、必要に応じて当該データを訂正する権利を有する。投資信託が取得したデータ
は、適用されるデータ保護法令に従い処理される。
投資信託は、ＦＡＴＣＡ源泉課税を回避するために、投資信託に課されるあらゆる義務の履行
を試みるが、投資信託がこれらの義務を履行できるという保証は一切提供されない。投資信託が
ＦＡＴＣＡ制度により課税または罰金の対象となる場合、投資家が保有する投資口／受益証券の
価値に重大な損失が生じる可能性がある。投資信託がこれらの情報を各投資家から取得すること
ができず、ＬＴＡに提供できなかった場合、米国源泉の収益の支払ならびに米国源泉の利息およ
び配当を生じさせる可能性のある財産またはその他の資産の売却による売却金に対して 30 ％の源
泉課税が課され、さらに罰金も科される場合がある。投資信託の書類提出請求に従わない投資家
は、当該投資家が情報を提供しなかったことに起因して投資信託に課された税金について請求を
受ける可能性があり、投資信託は、その単独の裁量により当該投資家の持分を償還することがで
きる。
仲介業者を介して投資を行う投資家は、利用する仲介業者による米国源泉課税および報告制度
の遵守状況および遵守方法について確認することに留意する。
投資家は、上記要件ついて、米国税務の専門家に相談するか、またはその他の専門家の助言を
求めることが推奨される。
３． ルクセンブルグのＳＩＦ
2007 年２月 13 日、ルクセンブルグ議会は、専門投資信託に関する 2007 年法を採択した。
2007 年法の目的は、その証券が公衆に販売されないＵＣＩに関する 1991 年７月 19 日法を廃止
し、洗練された投資家向けの投資信託のための新たな法律を定めることであった。
既存の機関投資家向けＵＣＩは、 2007 年２月 13 日以降、自動的に 2007 年法の対象となるＳＩＦ
となった。
3.1. 範囲
ＳＩＦ制度は、特に（ｉ）その証券が一または複数の情報に精通した投資家向けに限定される
ＵＣＩおよび（ⅱ）その設立文書によりＳＩＦ制度に服するＵＣＩに適用される。
また、ＳＩＦは、リスク分散原則に従う投資信託であり、それによりＵＣＩとしての適格性も
有している。かかる地位は、特に指令 2017 ／ 1129 （改正済）（いわゆる「目論見書規則」）等の
各種欧州指令または規則の適用可能性の有無について重要性を有する。
ＳＩＦは、当該ビークルへの投資に関連するリスクを適切に査定することが可能な情報に精通
した投資家向けのものである。
2007 年法は、金融商品市場に関する欧州議会および欧州理事会の 2014 年５月 15 日付指令 2014 ／
65 ／ＥＵの附属書Ⅱならびに指令 2002 ／ 92 ／ＥＣおよび指令 2011 ／ 61 ／ＥＵの改正（以下「指令
2014 ／ 65 ／ＥＵ」という。）の意味における機関投資家および専門投資家を含む情報に精通した
投資家のみならず、その他の情報に精通した投資家で、情報に精通した投資家の地位を守ること
を書面で確約した投資家であって、 100,000 ユーロ以上の投資を行う投資家か、または企図される
投資およびそのリスクを評価する能力を有することを証明した金融機関の事業の開始および実施
に関する指令 2013 ／ 36 ／ＥＵに定める金融機関、金融商品市場に関する指令 2014 ／ 65 ／ＥＵに定
1671/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
める投資会社、もしくはＵＣＩＴＳに関する法律、規制および行政規定の調整に関するＵＣＩＴ
Ｓ指令に定める管理会社が行った査定から利益を得る投資家にまで、範囲を拡大した定義を規定
し ている。かかる第三カテゴリーの情報に精通した投資家は、洗練された小口投資家または個人
投資家がＳＩＦへの投資を認められることを意味する。
ＳＩＦ制度に従うためには、投資ビークルの設立文書（規約または約款）または募集書類にそ
の趣旨を具体的に記載してこれを明示しなければならない。そのため、情報に精通した一または
複数の投資家向けの投資ビークルが、必ずしもＳＩＦ制度に従うとは限らないことになる。限ら
れた範囲の洗練された投資家に限定される投資ビークルは、例えば、ルクセンブルグ会社法の一
般規則に従い規制されない会社としての設立を選択することも可能になる。
3.2. 構造上の側面および機能に関する規則
3.2.1. 法律上の形態および利用可能な仕組み
3.2.1.1. 法律上の形態
2007 年法は、特にＦＣＰおよびＳＩＣＡＶについて言及しているが、ＳＩＦが設立される際の
基盤となる法律上の形態を制限していない。そのため、これら以外の法律上の形態も可能であ
る。例えば、信託契約に基づくＳＩＦの設立も可能である。
・契約型投資信託
ＦＣＰの運用に関する特性の要約については、上記 2.2.1 項を参照のこと。
ＦＣＰへの投資家は、約款がその可能性を規定している場合にのみ、その範囲で議決権を行使
することができる。
・投資法人（ＳＩＣＡＶまたはＳＩＣＡＦ）
ＳＩＣＡＶの運用に関する特性の要約については、上記 2.2.2 項を参照のこと。
2007 年法に基づき、ＳＩＣＡＶは、 2010 年法に準拠するＳＩＣＡＶの場合のように有限責任会
社である必要はない。ＳＩＣＡＶの形態で設立されるＳＩＦは、 2007 年法が列挙する会社の形
態、すなわち、公開有限責任会社、合資会社、リミテッド・パートナーシップ、特別リミテッ
ド・パートナーシップ、非公開有限責任会社または公開有限責任会社として設立される共同組合
のうち一形態を採用することができる。
2007 年法が適用除外を認める場合を除き、投資法人は、ルクセンブルグ 1915 年法の条項に服す
る。しかし、 2007 年法は、ＳＩＦについて柔軟な会社組織を提供するため、かかる一連の側面に
関する規則とは一線を画している。
3.2.1.2. 複数クラスの仕組み
2007 年法は、特に、複数のコンパートメントを有するＳＩＦ（いわゆる「アンブレラ・ファン
ド」）を設立することができる旨を規定している。
さらに、ＳＩＦ内またはアンブレラ・ファンドの形態により設立されたＳＩＦのコンパートメ
ント内であっても、異なるクラスの証券を設定することができる。かかるクラスは、特に報酬構
造、対象投資家の種類または分配方針について異なる特徴を持つことがある。
3.2.1.3. 資本構造
2007 年法の規定により、ＳＩＦの最低資本金は 125 万ユーロである。かかる最低額は、ＳＩＦの
認可から 24 か月以内に達成されなければならない。これに対し、 2010 年法に準拠するＵＣＩにつ
いては、６か月以内、 2010 年法パートⅡについては、 12 か月以内である。ＦＣＰに関する場合を
除き、かかる最低額とは、純資産額ではなく、発行済資本に支払済みの発行プレミアムを加えた
額である。
会社型ＳＩＦは、一部払込済投資口／受益証券を発行することができる。投資口は、発行時に
１口につき最低５％までの払込みを要する。
1672/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
上記のように、固定資本または変動資本を有するＳＩＦを設立することができる。さらに、Ｓ
ＩＦは、その変動性とは別に、またはその資本に関係なく（買戻しおよび／または申込みについ
て）オープン・エンド型またはクローズド・エンド型とすることができる。
3.2.2. 証券の発行および買戻し
証券の発行および買戻しに係る条件および手続は、 2010 年法に準拠するＵＣＩに適用される規
則に比べ緩和されている。この点について、 2007 年法の規定により、証券の発行および証券の買
戻しまたは償還（該当する場合）に適用される条件および手続は、さらに厳格な規則を課さずに
設立文書により決定される。そのため、例えば、 2010 年法に準拠するＳＩＣＡＶまたはＦＣＰの
場合のように、発行価格、償還価格または買戻価格が純資産価格に基づくことを要求されない。
したがって、新制度の下で、ＳＩＦは、（例えば、ＳＩＦが発行したワラントの行使時に）所定
の確定した価格で投資口を発行することができ、または（例えば、クローズド・エンド型ＳＩＦ
の場合にディスカウント額を減じるため）純資産価格を下回る価格で投資口を買い戻すことがで
きる。同様に、発行価格は、額面金額の一部および発行プレミアムの一部から構成することがで
きる。
会社型ＳＩＦは、一部払込済投資口を発行することができ、そのため、異なるトランシェの申
込みは、申込みの約定により当初申込時に確認された新規投資口の継続申込みによってのみなら
ず、一部払込済投資口（当初発行された投資口の発行価格の残額が分割して払い込まれるもの）
によって行うこともできる。
3.3. 投資に関する規則
ＥＵ圏外の統一ＵＣＩについて定める 2010 年法パートⅡと同様に、 2007 年法は、ＳＩＦが投資
することができる資産について相当の柔軟性を認めている。そのため、ＣＳＳＦによる承認を条
件として、あらゆる種類の資産に投資しあらゆる種類の投資戦略を追求するビークルが、本制度
を選択することができる。
ＳＩＦは、リスク分散原則を遵守する。 2007 年法は、特別な投資規則または投資制限を規定し
ていないが、ＣＳＳＦは、ＳＩＦに関連するリスク分散に関するＣＳＳＦの通達 07 ／ 309 を発出
し、当該通達は、かかるリスク分散原則を遵守するために、ＳＩＦが原則遵守すべき投資制限を
詳述している。
アンブレラ型ＳＩＦのコンパートメントは、規約、設立文書および目論見書に定める条件に従
い、以下の条件により、同一ＳＩＦ内の一または複数のコンパートメント（以下「対象ファン
ド」という。）が発行するまたは発行した証券またはパートナーシップ持分を引き受け、取得
し、および／または保有することができる。
－ 対象ファンドが、対象ファンドに投資するコンパートメントに循環して投資しない。
－ 対象ファンドの証券に付される議決権は投資期間中停止される。ただし、計算および定期報
告における適切な処理に影響を及ぼさないものとする。
－ いかなる場合においても、ＳＩＦが対象ファンドの証券を保有する間、その価額は、 2007 年
法により課される純資産の最低基準額検証の関係でＳＩＦの純資産の計算において考慮され
ない。
1673/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
3.4. 規制上の側面
3.4.1. 健全性規制
ＳＩＦは、ＣＳＳＦによる恒久的監督に服する規制されたビークルである。しかし、情報に精
通した投資家は小口投資家に保証しなければならないものと同様の保護までは要しないという事
実に照らし、ＳＩＦは、承認手続および規制当局の要件の両方について、 2010 年法に準拠するＵ
ＣＩの場合に比べてやや「軽い」規制上の制度に服する。
2010 年法に準拠するＵＣＩについて、ＣＳＳＦは、ＳＩＦの設立文書、ＳＩＦの取締役／マネ
ジャー、中央管理事務代行会社、預託機関および監査人の選任を承認しなければならない。ＳＩ
Ｆの存続期間中、設立文書の変更および取締役または上記の業務提供業者の変更もまた、ＣＳＳ
Ｆの承認を必要とする。
2007 年法によれば、ＳＩＦは、ＣＳＳＦによる規制上の承認を受けた後にのみ設立することが
できる。
2007 年法に準拠するＳＩＦは、自動的に 2013 年法が適用されるＡＩＦとして認定されることは
ない。ＳＩＦは、ＡＩＦの定義に係るすべての基準を明確に満たす場合に限り、 2013 年法の対象
となる。 2007 年法パートⅡに定める特定の規定は、 2013 年法第２章に基づく認可を受けたＡＩＦ
Ｍが管理するＳＩＦに適用される。
3.4.2. 預託機関
ＳＩＦは、その資産の保管を、ルクセンブルグに登記上の事務所を有するもしくは登録事務所
が海外に所在する場合はルクセンブルグ支店を有する金融機関、または 1993 年法に定める投資会
社である預託機関に委託しなければならない。投資会社は、 2013 年法第 19 条第３項に規定する条
件も満たす場合に限り、預託機関と認められるものとする。
ＦＣＰおよびＳＩＣＡＶのうち、当初投資日から５年間償還請求権を行使することができない
ものであって、その主要な投資方針に従い、原則として、 2013 年法第 19 条第８項（ａ）に基づき
保管しなければならない資産に投資しないか、または原則として同法第 24 条に基づき支配権を獲
得する可能性を見込んで発行体または非上場会社に投資するものについては、預託機関は、ルク
センブルグ法の適用を受け、 1993 年法第 26 条の１に定める金融商品以外の資産の預託機関の地位
を有する法人とすることもできる。
資産の保管は、「監督」を意味すると理解されるべきである。すなわち、預託機関は、常にＳ
ＩＦの資産の投資方法ならびに当該資産が利用できる場所および方法を承知していなければなら
ない。これは、資産の物理的な保管を現地の副預託機関に委ねることを妨げるものではない。
2007 年法は、預託機関に対し、 2010 年法により課されるファンドの一定の運用に関する追加の
監視職務の遂行を要求していない。こうした預託機関の職務の軽減は、プライム・ブローカーの
相当の関与に照らし、ヘッジ・ファンドとの関連でとりわけ有益であると思われる。
2007 年法に基づき、預託機関に対して、管理会社の中核的業務に関するいかなる権限も付与す
ることができない。詳しくは下記 3.4.4. に規定する。
3.4.3. 監査人
ＳＩＦの年次財務書類は、十分な専門経験を証明することのできるルクセンブルグの独立監査
人による監査を受けなければならない。
1674/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
3.4.4. 権限の委託
ＳＩＦは、その活動の効率化を目的として、その権限を第三者に委託することが認められてい
る。この場合、以下の条件を遵守しなければならない。
ａ）ＣＳＳＦに対して適切な方法により通知しなければならない。
ｂ）権限の付与は、ＳＩＦに対する監督の有効性を損なうものであってはならず、特に、ＳＩＦ
が投資家の最善の利益のために行動しまたは運営されることを妨げてはならない。
ｃ）権限の委託が投資ポートフォリオ運用に関するものである場合、権限の付与は、投資ポート
フォリオ運用に関する認可または登録を受けており、かつ、健全性監督の対象となっている
自然人または法人に対してのみ行うことができる。権限の付与が第三国の自然人または法人
であって、健全性監督の対象となっているものに対して行われる場合、ＣＳＳＦと当該国の
監督当局との間の協力が確保されなければならない。
ｄ）上記（ｃ）の条件が満たされない場合、権限の委託は、ＣＳＳＦが業務委託先となる自然人
または法人の選任を承認した場合にのみ有効となる。その場合、かかる自然人または法人
は、当該ＳＩＦの種類に関して十分に良好な評価を得ており、十分な経験を有するものでな
ければならない。
ｅ）ＳＩＦの取締役は、業務委託先となる自然人または法人が適格であり、その権限を遂行する
能力を有していること、および当該自然人または法人があらゆる注意を払った上で選任され
たことを証明することができなければならない。
ｆ）ＳＩＦの取締役が委託した活動をいつでも効果的に監視できるようにするための措置を講じ
なければならない。
ｇ）権限の付与は、ＳＩＦの取締役が、業務委託先となる自然人または法人に対していつでも指
示を与えること、または投資家の利益になる場合には直ちに権限の付与を撤回することを妨
げるものであってはならない。
ｈ）預託機関に対して、投資運用の中核的業務に関する権限を付与してはならない。
ｉ）ＳＩＦの募集文書には、委任される権限を列挙しなければならない。
3.4.5. リスク管理
ＳＩＦは、ポートフォリオのリスク特性全体に対するポジションおよびポジションの寄与に関
連するリスクを適切な方法で、発見、測定、管理および監視するため、リスク管理の適切なシス
テムを完遂しなければならない。
3.4.6. 利益相反
ＳＩＦは、ＳＩＦおよび（適用ある場合は）ＳＩＦの事業行為に貢献する者またはＳＩＦに直
接もしくは間接に関連する者との間で生じる利益相反により、投資家の利益が損なわれるリスク
を最小化するように構成され組織されていなければならない。潜在的利益相反がある場合、ＳＩ
Ｆは投資家の利益が守られることを確保するものとする。ＳＩＦは、利益相反リスクを最小限に
するための適切な措置を講じるものとする。
3.4.7. 投資家に提供するべき情報および報告要件
募集書類が作成されなければならない。ただし、 2007 年法は、かかる書類の内容の最小限度に
ついて明確に定めていない。募集書類の継続的更新は要求されないが、募集書類の必須要素は、
新規証券が新規投資家に対し発行される際に更新されなければならない。
ＳＩＦは、監査済年次報告書をその関係期間の終了から６か月以内に公表しなければならな
い。
ＳＩＦは、ルクセンブルグ会社法上の連結決算書作成義務を免除されている。
募集書類および公表されている最新の年次報告書は、請求により無料で申込者に提供される。
年次報告書は、請求により無料で投資家に提供される。
1675/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2018 年１月１日以降、ＳＩＦは、規則（ＥＵ） 1286 ／ 2014 に基づき、パッケージ型リテール投
資商品および保険ベース投資商品の重要情報文書（ＰＲＩＩＰｓ ＫＩＤ）を作成しなければなら
ない。ただし、当該商品が指令 2014 ／ 65 ／ＥＵの附属書Ⅱに規定するプロ投資家に対してのみ販
売 される場合は、この限りでない。かかる制限については、募集書類で開示されるか、申告形式
でＣＳＳＦに提出される。
3.5. ＳＩＦの税制の特徴
以下の記載は、現在ルクセンブルグで施行されている法律の一定の側面（ただし、網羅的では
ない。）の理解に基づいている。
ＳＩＦについては、 0.01 ％（これに対して、 2010 年法に基づき存続する大部分のＵＣＩについ
ては、 0.05 ％）の申込税を課される。かかる税金は、各暦四半期末に評価される純資産総額に基
づき決定される。 2007 年法は、 2010 年法と同様の方法により、申込税の免除について規定してい
る。以下のものについては、申込税が免除される。
ａ）その他のＵＣＩについて保有する受益証券／投資口を表章する資産の価額。ただし、当該受
益証券が既に 2007 年法第 68 条、 2010 年法第 174 条または 2016 年法第 46 条に定める申込税の対象
とされていることとする。
既に申込税の対象となっているその他のＵＣＩの受益証券により表章される資産の価額に対す
る申込税の免除の適用を受けるためには、当該受益証券を保有するＳＩＦは、登録管理機関に対
して提出する定期的な申告において、当該受益証券の価額を別個に申告しなければならない。
ｂ）以下のＳＩＦまたは複数のコンパートメントを有するＳＩＦの個々のコンパートメント
－ マネー・マーケット・ファンドに関する 2017 年６月 14 日付欧州議会および欧州理事会の
規則（ＥＵ） 2017 ／ 1131 に従って短期マネー・マーケット・ファンドとして承認されて
おり、かつ
－ 公認の格付機関から最高の格付けを取得している場合
ｃ）ＳＩＦのうち、その証券またはパートナーシップ持分が（ⅰ）一または複数の雇用主の主導
により、その従業員のために設立された企業退職年金のための機関または同様の投資ビーク
ルおよび（ⅱ）従業員に退職金給付を提供するため自らが保有する資金を投資する一または
複数の雇用主の会社向けとなっているもの。本項の規定は、上記の条件を満たす複数のコン
パートメントを有するＳＩＦの個々のコンパートメントおよびＳＩＦ内または複数のコン
パートメントを有するＳＩＦのコンパートメント内に設定される個々のクラスに準用する。
ｄ）主な目的がマイクロファイナンス機関への投資であるＳＩＦおよびかかる目的の複数のコン
パートメントを有するＳＩＦの個々のコンパートメント
ｅ）欧州長期投資信託に関する 2015 年４月 29 日付欧州議会および欧州理事会の規則（ＥＵ）
2015 ／ 760 の意味において欧州長期投資信託として承認されたＳＩＦおよび複数のコンパート
メントを有するＳＩＦの個々のコンパートメント
これらの免除の適用を受けるためには、ＳＩＦは、登録管理機関に対して提出する定期的な申
告において、適格な純資産の価額を別個に申告しなければならない。
ＳＩＦが受領する収益およびＳＩＦによって実現されたキャピタルゲインに対して税金は課さ
れない。
４． ＲＡＩＦ
2016 年法は、 2013 年法および 2010 年法を改正し、ＡＩＦの新しい形態であるＲＡＩＦを導入し
た。ＲＡＩＦは、ＡＩＦＭＤの範囲内で認可されたＡＩＦＭにより運用され、その受益証券は
「情報に精通した」投資家向けとされている。その結果、ＲＡＩＦは、ＣＳＳＦによる事前認可
および継続的（直接的）な健全性監督の対象とはならない。
1676/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ＲＡＩＦ制度の主要な特徴の概要は、以下のとおりである。
－ 法的構造の柔軟性：ルクセンブルグの会社型、パートナーシップ型および契約型すべての形
態を利用することができる。ＲＡＩＦは、変動資本を選択することもできる。また、ＲＡＩ
Ｆは、アンブレラ型（すなわち、複数のコンパートメントまたはサブ・ファンドを有する構
造）として構成することができる。リスク分散要件は、ＳＩＦに適用される要件と同様であ
るが、ＲＡＩＦが適格なリスク・キャピタル投資案件のみに投資することを選択する場合
は、リスク分散要件は適用されない。ＲＡＩＦはあらゆるファンド戦略を採用し、あらゆる
資産クラスに投資することができ、また、一定の条件下では、資産ポートフォリオを分散す
ることを要しない。
－ 適格投資家：ＲＡＩＦは、情報に精通した投資家が利用することができる。この区分には、
金融商品市場に関する欧州議会および欧州理事会の 2014 年５月 15 日付指令 2014 ／ 65 ／ＥＵの
附属書Ⅱならびに指令 2002 ／ 92 ／ＥＣおよび指令 2011 ／ 61 ／ＥＵの改正（以下「指令 2014 ／
65 ／ＥＵ」という。）の意味における機関投資家、プロ投資家、および一定の最低金額
（ 100,000 ユーロ）を投資する投資家または情報に精通した投資家と認められる投資家が含ま
れる。
－ ＲＡＩＦはＣＳＳＦの監督の対象ではない：ＳＩＦまたはＳＩＣＡＲとは異なり、ＲＡＩＦ
は、ＣＳＳＦによる事前認可または健全性監督の対象ではない。ＲＡＩＦは、その組成また
は設立後 10 日以内にルクセンブルグの商業および会社登録機関に登録しなければならない。
－ 認可ＡＩＦＭが選任されていなければならない：ＲＡＩＦは、自動的にＡＩＦとして認めら
れ、ルクセンブルグ、他の加盟国または場合によっては第三国（ただし、ＡＩＦＭＤ運用パ
スポートが当該第三国の運用者に適用できる場合に限る。）において設立された認可ＡＩＦ
Ｍを指定しなければならない。
－ 税制度：ＲＡＩＦは、様々な免除が存在する年率 0.01 ％の申込税（ taxe d’abonnement ）、
またはＳＩＣＡＲに適用される税制（すなわち、適格なリスク・キャピタルによる所得およ
び収益を除きすべてについて課税対象となる。）のいずれかの適用を受ける。ＡＩＦ運用
サービスに対するＶＡＴ免除も適用される。
－ 転換：既存のＳＩＦ、ＳＩＣＡＲおよび規制対象ではないＡＩＦは、投資家および該当する
場合にはＣＳＳＦから関連する承認を得ることを条件として、ＲＡＩＦ制度を選択すること
ができる。
５． 新たな規制
5.1. 金融機関等を対象としたサステナビリティ関連の開示（ＳＦＤＲ）
金融機関等を対象としたサステナビリティ関連の開示に関する欧州議会および理事会の規則
（ＥＵ） 2019 ／ 2088 （改正済）（以下「ＳＦＤＲ」という。）が、 2021 年３月 10 日から適用され
る。ＳＦＤＲは、企業および商品ごとの環境、社会およびガバナンス関連の透明性に関する投資
運用会社および投資顧問会社の義務を定めたものであり、ウェブサイトにおける一定の強制力の
あるテンプレートに沿った特定事項の開示、募集書類における投資家に対する契約前開示および
年次報告書における定期的な開示を求めている。
投資運用会社および投資顧問会社は、その規模に関係なく、サステナビリティ関連のリスクを
考慮しなければならない。また、環境的および／または社会的な特徴を促進する金融商品ならび
にサステナブル投資を目的とする金融商品については、追加で特定事項の開示が求められる。
ＳＦＤＲに基づく商品ごとの開示の目的は、グリーンウォッシングを防止し、「正確で、公平
で、明確で、誤解を招かない」商品特有の情報を提供することである。
2021 年６月現在、大手の金融市場参加者、すなわち運用者は、自己のウェブサイト上で、サス
テナビリティへの主要な悪影響（ＰＡＳＩ）を義務的に考慮することを確認する旨の声明、なら
1677/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
びにその方針、手続および行動計画の概要（レベル１ＳＦＤＲ規則のみを参照）を公表しなけれ
ばならない。
欧州連合委員会は、欧州監督当局（以下「ＥＳＡ」という。）の要請に応じて指針を提供し、
レベル２規制技術基準に基づくＳＦＤＲ委任法（以下「ＲＴＳ」という。）を採用する。
2022 年７月には、ＥＳＡがＳＦＤＲ第８条第４項、第９条第６項および第 11 条第５項に基づく
欧州連合委員会に対するタクソノミー関連製品開示に関するＲＴＳ案を提供することが予定され
ている。
5.2. 欧州議会および欧州理事会の規則（ＥＵ） 2020 ／ 852 （「タクソノミー規則」）
タクソノミー規則は、サステナブル投資を拡大するための重要な要素であり、環境的に持続可
能であると考えられる経済活動（すなわち、他の環境目標に重大な害を及ぼすことなく、気候変
動の緩和などのＥＵの環境目標に実質的に貢献すること）について、企業と投資家に統一的な基
準を提供し、これにより、そのような活動の分類における透明性と一貫性を高め、関連する市場
におけるグリーンウォッシュと細分化のリスクを制限することを目的としている。
タクソノミー規則は特に、経済活動が環境的に持続可能であるために満たさなければならない
４つの条件を定めることにより、ＥＵタクソノミーの枠組みを確立している。適格活動は、次の
条件を満たす必要がある。
１．タクソノミー規則第 10 条から第 16 条に従い、同規則第９条に規定する６つの環境目標の１つ
以上に実質的に貢献すること
２．タクソノミー規則第 17 条に従い、同規則第９条に規定するその他の環境目標のいずれにも著
しい害を及ぼさないこと
３．タクソノミー規則第 18 条に規定する最低（社会）保障措置を遵守すること
４．タクソノミー規則第 10 条第３項、第 11 条第３項、第 12 条第２項、第 13 条第２項、第 14 条第２
項または第 15 条第２項に従って委任された行為を通じて、委員会が定めた技術審査基準に適
合すること。技術審査基準は、どのような条件の下で経済活動が（ⅰ）所定の環境目標に実
質的に貢献するのか、および（ⅱ）その他の目標を著しく害していないかを判断するため
の、経済活動のパフォーマンス要件を規定する必要がある。
2022 年１月１日以降、すべての投資ファンドは、環境的に持続可能な経済活動に関するＥＵの
基準を考慮しているか否か、また考慮している場合、投資のどの部分が持続可能であるかをタク
ソノミー規則に従い開示することが義務付けられている。
タクソノミー規則第９条に規定する６つの環境目標に従い、欧州委員会は、気候変動緩和と気
候変動適応のためのＥＵタクソノミーを確立するための技術的詳細を規定する委託規則（および
それが言及するすべての別表）を実施した。
1678/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第２【外国投資証券の様式】
投資証券の券面は発行されない。
1679/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
第３【その他】
（１）日本語版目論見書の表紙に図案を採用することがある。
（２）交付目論見書の概要として、以下を使用することがある。
1680/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
交付目論見書の概要
ブラックロック・グローバル・ファンズ
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
クラスＡ無分配投資証券
（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
クラスＡ毎月分配型投資証券
クラスＡ無分配投資証券
本概要は、交付目論見書本文の証券情報、ファンドの状況等を要約したもので、交付目論見書の一部で
す。
詳細につきましては、交付目論見書本文の該当ページをご覧下さい。
ルクセンブルグ籍オープンエンド会社型外国投資証券
ブラックロック・グローバル・ファンズ －
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
クラスＡ無分配投資証券
（ⅱ） ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
形 態
クラスＡ毎月分配型投資証券
クラスＡ無分配投資証券
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドおよびＵＳドル・ハイ・
イールド・ボンド・ファンドを個別にまたは総称して、また他のサブ・ファンド
と総称して、以下「サブ・ファンド」ということがあります。
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドは、トータル・リターン
を最大限にすることを追求し、環境・社会・ガバナンス（ＥＳＧ）投資の原則に
合致する方法で投資を行います。サブ・ファンドは、少なくとも総資産の 70 ％
を、主たる経済活動が新規または新興のテクノロジーの研究、開発、産出およ
び／または流通で構成される世界中の会社の株式に投資します。
投資方針 （ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
投資目的 ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは、トータル・リターンを最大限
にすることを追求し、環境・社会・ガバナンス（ＥＳＧ）投資の原則に合致する
方法で投資を行います。サブ・ファンドは、少なくとも総資産の 70 ％を米ドル建
の譲渡性のあるハイ・イールドの固定利付債券に投資します。
ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは、あらゆる利用可能な譲渡性の
ある固定利付債券（非投資適格債券を含みます。）に投資することができます。
為替リスク（エクスポージャー）は、柔軟に管理されます。
価格変動リスク／金利変動リスク／信用リスク／カントリー・リスク／為替変動
リスク要因
リスク／先物取引に関するリスク／派生商品の利用に伴うリスク 等
1681/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
各ファンド証券について、当該投資者の当初の購入については 5,000 米ドル相当の
口数以上１口単位、既に当該ファンド証券を保有する投資者の追加購入について
は 1,000 米ドル相当の口数以上１口単位とします。また、金額単位の申込みも受け
お申込単位 付けますが、かかる申込みについては、日本における販売会社が定めます。詳細
については日本における販売会社にご照会下さい。なお、最低申込金額は、各
ファンド証券に係る当初の購入については 5,000 米ドル、既に当該ファンド証券を
保有する投資者の追加購入については 1,000 米ドルとします。
原則として、ブラックロック・グローバル・ファンズ（以下「ファンド」といい
ます。）の取引日であり、かつ、日本における販売会社の営業日であり、かつ、
お申込受付日 日本における銀行の営業日である日（以下「日本における営業日」といいま
す。）。ただし、日本における営業日であってもお申し込みいただけない場合が
あります。詳細については、日本における販売会社にご照会下さい。
関連する取引日において注文の受領の終了時間後に計算される１口当たり純資産
お申込価格
価格
（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド発行価格の 2.75 ％
（注）
（税抜き 2.50 ％）、（ ⅱ ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンドは
（注）
発行価格の 1.65 ％ （税抜き 1.50 ％）を、それぞれ上限とします。具体的な手
お申込手数料
数料の金額または料率については、日本における販売会社にご照会下さい。
（注）手数料率は、手数料率（税抜き）に係る本書の日付現在の消費税（地方消費税を含みます。）に
相当する料率（ 10 ％）を加算した料率を表記しています。手数料率は、消費税率に応じて変更と
なることがあります。
関連する取引日において注文の受領の終了時間後に計算される１口当たり純資産
お買戻価格
価格
受渡し 約定日から起算して約定日を含む日本における４営業日目
存続期間 無制限
1682/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
① 運用報酬：（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンド
純資産価額の年率 1.50 ％
（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
純資産価額の年率 1.25 ％
運用会社は、上記報酬から投資顧問会社の報酬、日本における販売会社および代
行協会員の報酬を含む一定の費用を支払います。
② 保管報酬：純資産価額の年率 0.0024 ％から 0.45 ％の年間保管報酬および一取引
につき 5.5 米ドルから 124 米ドルの取引報酬
③ 有価証券貸付手数料：有価証券貸付代行会社であるブラックロック・アドバイ
ザーズ（ＵＫ）リミテッドは、その業務活動に関連して報酬を受領します。かか
る報酬は、証券貸付業務から得る総収入の 37.5 ％、ならびにブラックロックの持
報 酬
分から生じるすべての直接および間接費用とします。
④ 年間サービス報酬：（ⅰ）ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファ
ンド
純資産価額の年率 0.25 ％
（ⅱ）ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
純資産価額の年率 0.15 ％
年間サービス報酬水準は、運用会社との間の合意に従い、ファンドの取締役会の
裁量により変更することができます。
保管報酬および有価証券貸付手数料については、随時変更されるため定められた
料率を開示することができず、計算方法または上限額等も表示することができま
せん。
ファンドは、主販売会社、その他の販売会社および代行会社の一定の費用、なら
びに各地のインベスター・サービシング・チームの費用を支払います。ファンド
は、取締役の報酬および費用、取引通貨について取引価格の計算にかかる換算費
その他の費用 用（当該換算費用は、関連するサブ・ファンドにより充当されます。）を含む運
手数料 営上のすべてのその他の費用を支払います。ファンドは、調査費用および欧州連
合の源泉税還付請求に関する専門家費用を支払います。
その他の手数料等については、運用状況等により変動するものであり、事前に料
率、上限額等を示すことができません。
ファンドの投資証券への投資に対する課税については、他の上場外国株式におい
課税関係
て受領する所得に対するものと同じ取扱いとなります。
日本における
UBS SuMi TRUST ウェルス・マネジメント株式会社
販売会社
・上記運用報酬の一部が、販売報酬として日本における販売会社に支払われます。
・ 上記の手数料および費用等の合計額およびその上限額ならびにこれらの計算方法については、サブ・ファンドの運用状況や投資証券
の保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
投資者の皆様におかれましては、本交付目論見書をよくお読みいただき、商品の内容およびリスクを十分
ご理解のうえ、お申し込みくださいますようお願い申し上げます。
1683/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
【別紙１】
定 義
「 2010 年法」 ルクセンブルグの投資信託に関する 2010 年 12 月 17 日法（随時
改正、変更または追補済）をいう。
「基準通貨」 サブ・ファンドの投資証券に関して、英文目論見書に記載さ
れる通貨をいう。
「ブラックロックＥＭＥＡ 関連サブ・ファンドにつき、その投資目的および投資方針に
記載のある場合、投資顧問会社が適用する制限および／また
ベースライン・スクリーン・
は除外事項をいう。ウェブサイト（ https://www.blackrock.
ポリシー」
com/corporate/literature/publication/blackrock-baselin
e-screens-in-europe-middleeast-and-africa.pdf ）におい
て入手可能である。
「ブラックロック・グループ」 ブラックロック・インクを最終持株会社とするブラックロッ
クのグループ会社をいう。
「ボンド・コネクト」 2017 年７月に導入された香港と中国本土との間での相互的な
債券市場アクセスの制度をいう。
「営業日」 ルクセンブルグの銀行により通常営業日として取り扱われる
日（クリスマス・イブを除く。）、および取締役会が決定す
るその他の日をいう。運用会社は、サブ・ファンドの資産の
大部分をユーロ圏外に投資しているサブ・ファンドに関して
は、現地の取引所が営業しているか否かを、および／また
は、当該サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨へのエクス
ポージャーを相当程度有するサブ・ファンドに関しては、関
連する外貨両替業者が営業しているか否かを考慮し、これら
の非営業日を営業日でないものとして扱うことができる。運
用会社により営業日でないものとして扱われる現地の取引所
または外貨両替業者の非営業日についての詳細は、当該非営
業日の前にファンドの登記上の事務所または各地のインベス
ター・サービシング・チームから入手することができる。
「ＣＤＳＣ」 偶発後払手数料をいう。
「中国Ａ株」 中国で設立された会社の人民元建の有価証券であり、上海取
引所および深セン証券取引所において人民元で取引されてい
るものをいう。
1684/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
「中国インターバンク債券市場」 中国の中国本土銀行間債券市場をいう。
または「ＣＩＢＭ」
「チャイナクリア」 中国Ａ株につき、中国における証券集中保管機関である中国
証券登記決算有限責任会社をいう。
「ＣＩＢＭファンド」 アジアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド、アジアン・
マルチアセット・インカム・ファンド、アジアン・タイ
ガー・ボンド・ファンド、チャイナ・ボンド・ファンド、
チャイナ・マルチアセット・ファンド、チャイナ・オンショ
ア・ボンド・ファンド、クライメイト・グローバル・コーポ
レート・ボンド・ファンド、ダイナミック・ハイ・インカ
ム・ファンド、エマージング・マーケッツ・ボンド・ファン
ド、エマージング・マーケッツ・コーポレート・ボンド・
ファンド、エマージング・マーケッツ・インパクト・ボン
ド・ファンド、エマージング・マーケッツ・ローカル・カレ
ンシー・ボンド・ファンド、ＥＳＧグローバル・マルチア
セット・インカム・ファンド、ＥＳＧマルチアセット・ファ
ンド、フィクスド・インカム・グローバル・オポチュニ
ティーズ・ファンド、グローバル・アロケーション・ファン
ド、グローバル・コンサバティブ・インカム・ファンド、グ
ローバル・コーポレート・ボンド・ファンド、グローバル・
ガバメント・ボンド・ファンド、グローバル・マルチアセッ
ト・インカム・ファンド、インパクト・ボンド・ファンド、
サステイナブル・アジアン・ボンド・ファンド、サステイナ
ブル・エマージング・マーケッツ・ブレンデッド・ボンド・
ファンド、サステイナブル・エマージング・マーケッツ・ボ
ンド・ファンド、サステイナブル・エマージング・マーケッ
ツ・コーポレート・ボンド・ファンド、サステイナブル・エ
マージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・
ファンド、サステイナブル・フィクスド・インカム・グロー
バル・オポチュニティーズ・ファンド、サステイナブル・グ
ローバル・アロケーション・ファンド、サステイナブル・グ
ローバル・ボンド・インカム・ファンド、サステイナブル・
ワールド・ボンド・ファンド、システマティック・チャイ
ナ・エンバイロメンタル・テック・ファンド、システマ
ティック・グローバル・サステイナブル・インカム＆グロー
ス・ファンド、ＵＳドル・ボンド・ファンドおよびＵＳド
ル・ショート・デュレーション・ボンド・ファンドをいう。
「ＣＩＳ」 集団投資スキームをいう。
「中国証券監督管理委員会」または 中国証券監督管理委員会、またはその継承者となる中国にお
ける有価証券および先物市場の監督機関をいう。
「ＣＳＲＣ」
1685/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
「取引通貨」 申込者が投資証券を購入する通貨のことをいい、取締役会の
裁量で決定される。取引通貨の確認および取引通貨の利用可
能日については、ファンドの登記上の事務所または各地のイ
ンベスター・サービシング・チームにより入手することがで
きる。
「取引日」 前記「第三部 外国投資法人の詳細情報 第２ 手続等
１ 申込（販売）手続等 ① 海外における販売手続等 非
取引日」において詳述されるとおり、取締役会により取引日
としない旨宣言された日および申込み、買戻しおよび乗換え
の停止期間の日を除く営業日ならびに／またはサブ・ファン
ドが取引を行う日として取締役会により決定されたその他の
日をいう（ただし、停止期間を除く。）。
「取締役会」 該当時点のファンドの取締役会の構成員および随時任命され
る後任の構成員をいう。
「分配型ファンド」および 取締役会の裁量により分配が宣言される、サブ・ファンドま
「分配型投資証券」 たはクラスをいう。分配型投資証券は、英国報告ファンド投
資証券としても扱われる。分配金が宣言されたサブ・ファン
ド、投資証券クラスおよび通貨ならびに英国報告ファンド投
資証券である投資証券クラスについては、ファンドの登記上
の事務所または各地のインベスター・サービシング・チーム
により入手することができる。
「分配基準額」 毎年１月１日から 12 月 31 日までの期間に関する年ベースで定
められた最低分配利回りであり、基準額以上分配型投資証券
について取締役会の決定に従い投資者に支払われるものをい
う。分配基準額は、各地のインベスター・サービシング・
チームより入手可能である。一定の状況においては、年度中
に、取締役会の決定に従い分配基準額を引き下げる必要のあ
ることがある。その場合、可能な限り投資主に事前に通知さ
れる。
「エクイティ・インカム・ファンド」 エマージング・マーケッツ・エクイティ・インカム・ファン
ド、ヨーロピアン・エクイティ・インカム・ファンドおよび
グローバル・エクイティ・インカム・ファンドをいう。
1686/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
「ＥＳＧ」 発行体の有価証券に対する投資の持続可能性および倫理的影
響の測定に用いられる３つの中心的要因である「環境・社会
およびガバナンス」基準をいう。例えば、「環境」は気候リ
スクおよび天然資源の不足等のテーマを含むことがあり、
「社会」は労働問題およびデータ・セキュリティ等の製造物
責任リスクを含むことがあり、「ガバナンス」は企業倫理お
よび役員報酬等の項目を含むことがある。これらは例に過ぎ
ず、必ずしも特定のＥＳＧファンドの方針を決定するもので
はない。投資者は、ＥＳＧファンドの投資方針（当該投資方
針に記載されるウェブサイトを含む。）を参照し、詳細な情
報を入手されたい。
「ＥＳＧファンド」 投資戦略の一環としてＥＳＧ基準を用いるサブ・ファンドを
いう。
「ＥＳＧ提供者」 ＥＳＧの調査、報告、審査、格付および／または分析を行う
者をいい、第三者インデックス・プロバイダー、ＥＳＧのコ
ンサルタント会社またはブラックロック・グループの構成会
社を含むが、これらに限定されない。
「ユーロ」 ユーロ導入についての 1998 年５月３日付ヨーロッパ共同体理
事会規則 974 ／ 98 号に参照される単一の欧州通貨単位およ
び、投資顧問会社の裁量により、ユーロ圏移行以前の各国の
通貨をいう。本書の日付現在、ユーロ圏を構成する国々は、
オーストリア、ベルギー、クロアチア、キプロス、エストニ
ア、フィンランド、フランス、ドイツ、ギリシャ、アイルラ
ンド、イタリア、ラトビア、リトアニア、ルクセンブルグ、
マルタ、オランダ、ポルトガル、スロバキア、スロベニアお
よびスペインである。
「ヨーロッパ」または 連合王国、東欧および旧ソビエト連邦を含む、すべてのヨー
ロッパの国々をいう。
「ヨーロピアン」
「国外投資者アクセス制度」 中国インターバンク債券市場における中国国外機関投資者の
ための制度をいう。
「ヘッジ投資証券クラス」 通貨ヘッジ戦略が適用されるクラス投資証券をいう。取締役
会の裁量で、サブ・ファンドおよび通貨においてもヘッジ投
資証券クラスは利用可能である。ヘッジ投資証券クラスが利
用可能な投資証券および通貨については、ファンドの登記上
の事務所または各地のインベスター・サービシング・チーム
により入手することができる。
「ＨＫＥＸ」 香港取引所をいう。
1687/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
「香港証券決済機構」または 香港において有価証券市場およびデリバティブ市場を運営
し、当該市場において決済機構を務める香港証券決済機構を
「ＨＫＳＣＣ」
いう。
「機関投資家」 機関投資家の適格性および適合性要件を充足する、 2010 年法
に規定された機関投資家をいう。前記「第三部 外国投資法
人の詳細情報 第２ 手続等 １ 申込（販売）手続等
① 海外における販売手続等 その他の保有の制限」の項を
参照のこと。
「国際資本市場協会の ネットゼロ・エミッション経済を促進し環境を保護する、環
グリーンボンド原則」 境上健全で持続可能なプロジェクトのための資金調達におい
て、発行者を支援することを目的とする、国際資本市場協会
の自主的なプロセス指針をいう。
「金利差」 ２つの類似する利付資産間における金利格差をいう。
「投資顧問会社」 前記「第三部 外国投資法人の詳細情報 第３ 管理及び運
営 ２ 利害関係人との取引制限」に記載されるとおり、サ
ブ・ファンドの資産の運用に関して運用会社により任命され
る投資顧問会社をいう。
「インベスター・サービシング」 ブラックロック・グループ会社もしくはその支店または管理
事務代行会社によるディーリング提供およびインベスター・
サービス業務のことをいう。
「運用会社」 2010 年法に従って設立されたルクセンブルグの株式会社で運
用会社として行為することが認可された、ブラックロック
（ルクセンブルグ）エス・エーをいう。
「ＭＭＦ」 ＭＭＦ規則において定義されるマネー・マーケット・ファン
ドをいう。
「ＭＭＦ規則」 マネー・マーケット・ファンド（ＭＭＦ）に関する 2017 年６
または「ＭＭＦＲ」 月 14 日付欧州議会および理事会の規則（ＥＵ） 2017 ／ 1131 な
らびに同規則に基づき公布される委任規則をいう。
「純資産価格」 英文目論見書に従い計算されるサブ・ファンドまたはクラス
投資証券の純資産価格（または「ＮＡＶ」）をいう。ファン
ドの純資産価格は、英文目論見書に従い調整される。
「無分配投資証券」 無分配投資証券／無分配投資証券クラスは、分配金が支払わ
れない投資証券／クラスをいう。
1688/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
「ＯＴＣ派生商品」 店頭派生商品をいう。
「主要な悪影響（ＰＡＩ）」 環境問題、社会問題および従業員の問題、人権の尊重、腐敗
防止ならびに贈収賄防止に関連する持続可能性要因に対す
る、投資判断の最も重大な悪影響をいう。
「ＰＢＯＣ」 中国の中国人民銀行をいう。
「中国」または「中国本土」 中華人民共和国をいう。
「主販売会社」 海外において主販売会社としての地位を有するブラックロッ
ク・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッドを
いう。
「英文目論見書」 随時改訂、修正または補完される英文の販売目論見書をい
う。
「ＱＦＩ」 随時改正される中国の関連する規制に従い承認された適格外
国投資家（該当する場合、適格外国機関投資家（以下「ＱＦ
ＩＩ」という。）および人民元適格外国機関投資家（以下
「ＲＱＦＩＩ」という。）を含む。）をいう。
「ＱＦＩアクセス・ファンド」 アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド、アジアン・ド
ラゴン・ファンド、アジアン・グロース・リーダーズ・ファ
ンド、アジアン・マルチアセット・インカム・ファンド、ア
ジアン・タイガー・ボンド・ファンド、チャイナ・ボンド・
ファンド、チャイナ・ファンド、チャイナ・インパクト・
ファンド、チャイナ・オンショア・ボンド・ファンド、エ
マージング・マーケッツ・ローカル・カレンシー・ボンド・
ファンド、マルチ・テーマ・エクイティ・ファンド、サステ
イナブル・アジアン・ボンド・ファンドおよびシステマ
ティック・チャイナ・Ａ株式・オポチュニティーズ・ファン
ドをいう。
「ＱＦＩカストディアン」 ＨＳＢＣバンク（チャイナ）カンパニー・リミテッド、また
はＱＦＩ制度を通じて取得した中国Ａ株および／もしくはオ
ンショア人民元債の当該ファンドについてサブ・カストディ
アンに任命されたものをいう。
「ＱＦＩライセンス」 適格な中国の有価証券へのＱＦＩ制度を通じた投資を可能に
する、中国国外の特定の法域に本拠を置く法人に対して中国
証券監督管理委員会より付与されるライセンスをいう。
「ＱＦＩライセンス保有者」 ＱＦＩライセンスの保有者をいう。
1689/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
「リザーブ・ファンド」 ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・
ファンドをいう。ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳド
ル・リザーブ・ファンドは、ＭＭＦ規則に基づく「短期変動
純資産価格ＭＭＦ」（短期ＭＭＦ）である。ユーロ・リザー
ブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンドの投資目
的は、この分類を遵守したものとなる予定である。
「人民元」 中国の通貨をいう。
「ＳＡＦＥ」 中国の国家外貨管理局をいう。
「ＳＥＨＫ」 香港証券取引所をいう。
「投資証券」 本書に記載されるとおり、投資証券クラスに帰属する権利を
有する、ファンドの元本への参加を表章するいずれかのクラ
スの投資証券をいう。
「投資証券クラス」 特定のサブ・ファンドに帰属し、当該サブ・ファンドの資産
および負債を共有する権利を有する投資証券のクラスをい
う。
「投資主」 投資証券の保有者をいう。
「ＳＦＣ」 香港における証券先物取引委員会をいう。
「ＳＦＤＲ」 金融業セクターのサステイナビリティ関連の開示に関する
2019 年 11 月 27 日付の欧州議会および理事会の規則（ＥＵ）
2019 ／ 2088 （随時改正、変更または追補済）をいう。
「ＳＩＣＡＶ」 変動資本を有する会社型投資信託をいう。
「ストック・コネクト」 上海・香港ストック・コネクトと深セン・香港ストック・コ
ネクトを個別に、または総称していう。
1690/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
「ストック・コネクト・ファンド」 アジアン・ドラゴン・ファンド、アジアン・グロース・リー
ダーズ・ファンド、アジアン・マルチアセット・インカム・
ファンド、アジアン・サステイナブル・エクイティ・ファン
ド、ブラウン・トゥ・グリーン・マテリアルズ・ファンド、
チャイナ・インパクト・ファンド、チャイナ・ファンド、
チャイナ・イノベーション・ファンド、チャイナ・マルチア
セット・ファンド、サーキュラー・エコノミー・ファンド、
クライメイト・アクション・エクイティ・ファンド、クライ
メイト・グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド、ク
ライメイト・アクション・マルチアセット・ファンド、ダイ
ナミック・ハイ・インカム・ファンド、エマージング・マー
ケッツ・ファンド、エマージング・マーケッツ・エクイ
ティ・インカム・ファンド、エマージング・マーケッツ・サ
ステイナブル・エクイティ・ファンド、フィンテック・ファ
ンド、ＥＳＧグローバル・マルチアセット・インカム・ファ
ンド、ＥＳＧマルチアセット・ファンド、フューチャー・コ
ンシューマー・ファンド、フューチャー・オブ・トランス
ポート・ファンド、グローバル・アロケーション・ファン
ド、ＥＳＧグローバル・コンサバティブ・インカム・ファン
ド、グローバル・エクイティ・インカム・ファンド、グロー
バル・マルチアセット・インカム・ファンド、グローバル・
ロング・ホライズン・エクイティ・ファンド、 マルチ・テー
マ・エクイティ・ファンド、ナチュラル・リソーシス・ファ
ンド、ネクスト・ジェネレーション・ヘルスケア・ファン
ド、ネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファン
ド、ニュートリション・ファンド、サステイナブル・エネル
ギー・ファンド、サステイナブル・グローバル・アロケー
ション・ファンド、グローバル・ダイナミック・エクイ
ティ・ファンド、サステイナブル・グローバル・インフラス
トラクチャー・ファンド、 システマティック・チャイナ・Ａ
株式・オポチュニティーズ・ファンド、システマティック・
グローバル・エクイティ・ハイ・インカム・ファンド、シス
テマティック・グローバル・スモールキャップ・ファンド、
システマティック・チャイナ・エンバイロメンタル・テッ
ク・ファンド、システマティック・グローバル・サステイナ
ブル・インカム＆グロース・ファンド、ワールド・エネル
ギー・ファンド、ワールド・フィナンシャルズ・ファンド、
ワールド・ゴールド・ファンド、ワールド・ヘルスサイエン
ス・ファンド、ワールド・マイニング・ファンド、ワール
ド・リアル・エステート・セキュリティーズ・ファンドおよ
びワールド・テクノロジー・ファンドをいう。
「ＳＳＥ」 上海証券取引所をいう。
1691/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
「サブ・ファンド」 英文目論見書に記載されるとおり、各該当クラスもしくは投
資証券クラスに帰属する資産、負債、収益および支出が適用
または課される、一または複数の投資証券クラスに関し、
ファンドにより設定および維持される、分別管理されたコン
パートメントをいう。
本書では特に、ネクスト・ジェネレーション・テクノロ
ジー・ファンドおよびＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・
ファンドを個別にまたは総称して、また他のサブ・ファンド
と総称して、「サブ・ファンド」ということがある。
「サステイナブル投資」または 環境目標または社会目標に資する経済活動への投資または投
資対象をいう。ただし、当該投資がいかなる環境目標または
「サステイナブル投資対象」
社会目標も著しく損なわないこと、および投資先企業がグッ
ド・ガバナンスの慣行に従っていることを条件とする。
「ＳＺＳＥ」 深セン証券取引所をいう。
「タクソノミー規則」 サステイナブル投資を促進するための枠組み設定に関する
2020 年６月 18 日付の欧州議会および理事会の規則（ＥＵ）
2020 ／ 852 （規則（ＥＵ） 2019 ／ 2088 を改正するもの）をい
う。
「ＵＣＩＴＳ」 譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託をいう。
「ＵＣＩＴＳ指令」 譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（ＵＣＩＴＳ）
に関連する法律、規則および行政規則の調整に関する欧州議
会および理事会の 2009 年７月 13 日付指令 2009 ／ 65 ／ＥＣ（改
正済）をいう。
1692/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
「英国報告ファンド」 2009 年 11 月に連合王国政府が制定した規則 2009 ／ 3001 （オフ
ショア・ファンド（タックス）レギュレーションズ 2009 ）
は、オフショア・ファンドへの投資の課税について枠組みを
規定するものであり、またファンドが報告制度を選択するか
（以下「英国報告ファンド」という。）否か（以下「非英国
報告ファンド」という。）を参照することにより運営する。
英国報告ファンド制度のもと、英国報告ファンドへの投資者
は、サブ・ファンドにおける自己の持分に帰属する英国報告
ファンドの所得の割当分について、分配されるか否かにかか
わらず、課税されるが、自己の持分の処分に係る利益は、
キャピタル・ゲイン税を課される。
英国報告ファンド制度は、 2010 年９月１日以降ファンドに適
用されている。
現時点において英国報告ファンドの地位を有するサブ・ファ
ンドのリストは、 https://www.gov.uk/government/publicat
ions/offshore-funds-list-of-reporting-fund において入手
可能である。
「国連の持続可能な開発目標 国際連合によって公表された一連の目標で、貧困およびその
他の欠乏を終わらせるには、保健および教育の改善、経済の
（ＵＮ ＳＤＧｓ）」
成長ならびに不平等の縮小と両立させる必要があり、また同
時に、気候変動への対応と地球環境の保護への取組みも並行
する必要があることを確認するものである。詳細は、国際連
合のウェブサイト（ https://sdgs.un.org/goals ）を参照の
こと。
1693/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
【別紙２】
委託保管銀行のリスト
保管銀行は、以下に記載する保管銀行に対し、一定の投資に関して保管業務の遂行を委託する契約書を取
り交わした。リストは変更され、現在のリストは、ファンドの登記上の事務所および各地のインベスター・
サービシング・チームからの請求に応じて入手可能なものである。
国名 委託会社
アルゼンチン シティバンク・エヌ・エー、アルゼンチン
オーストラリア ナショナル・オーストラリア・バンク・リミテッド
オーストリア ウニクレディト・バンク・オーストリア・エー・ジー
バーレーン ＨＳＢＣバンク・ミドルイースト・リミテッド
バングラデシュ 香港上海銀行
シティバンク・ヨーロッパＰｌｃ、連合王国支店
ベルギー
ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン
バミューダ ＨＳＢＣバンク・バミューダ・リミテッド
ボツワナ スタンビック・バンク・ボツワナ・リミテッド
ブラジル シティバンク・エヌ・エー、ブラジル
ブルガリア シティ・バンク・ヨーロッパｐｌｃ、ブルガリア支店
カナダ ＣＩＢＣメロン・トラスト・カンパニー（ＣＩＢＣメロン）
ケイマン諸島 ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン
チャネル諸島 ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン
チリ バンコ・デ・チリ
中国 ＨＳＢＣバンク（チャイナ）カンパニー・リミテッド
コロンビア シティトラスト・コロンビア・エス・エー信託会社
コスタリカ バンコ・ナシオナル・デ・コスタリカ
クロアチア プリブレドナ・バンカ・ザグレブｄ．ｄ．
キプロス ＢＮＰパリバ・セキュリティーズ・サービシズＳ．Ｃ．Ａ．、アテネ
チェコ共和国 シティバンク・ヨーロッパｐｌｃ、チェコ共和国
デンマーク スカンジナビア・エンスキルダ・バンケンＡＢ
エジプト ＨＳＢＣバンク・エジプト・エス・エー・イー
エストニア ＳＥＢパンクＡＳ
フィンランド スカンジナビア・エンスキルダ・バンケンＡＢ
フランス ＢＮＰパリバ・セキュリティーズ・サービシズＳ．Ｃ．Ａ．
ドイツ ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンＳＡ／ＮＶ
ガーナ スタンビック・バンク・ガーナ・リミテッド
ギリシャ ＢＮＰパリバ・セキュリティーズ・サービシズＳ．Ｃ．Ａ．、アテネ
香港 香港上海銀行
ハンガリー シティバンク・ヨーロッパｐｌｃ、ハンガリー支社
アイスランド ランズバンキｈｆ．
インド ドイツ銀行ＡＧ
インドネシア ドイツ銀行ＡＧ
アイルランド ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン
1694/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
イスラエル バンク・ハポアリムＢ．Ｍ．
イタリア インテーザ・サンパオロＳ．ｐ．Ａ．
日本 株式会社みずほ銀行
日本 株式会社三菱ＵＦＪ銀行
ヨルダン スタンダードチャータード・バンク、ヨルダン支店
ケニア ＣＦＣスタンビック・バンク・リミテッド
クウェート ＨＳＢＣバンク・ミドルイースト・リミテッド
ラトビア ＡＳ ＳＥＢバンカ
レバノン ＨＳＢＣバンク・ミドルイースト・リミテッド
リトアニア ＳＥＢバンカ
マラウイ スタンダード・バンク・リミテッド
マレーシア ドイツ銀行（マレーシア）ブルバド
マルタ ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンＳＡ／ＮＶ
モーリシャス 香港上海銀行
メキシコ バンコ・ナシオナル・デ・メキシコＳ．Ａ．
モロッコ シティバンク・マグレブ
ナミビア スタンダード・バンク・ナミビア・リミテッド
オランダ ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンＳＡ／ＮＶ
ニュージーランド ナショナル・オーストラリア・バンク・リミテッド
ナイジェリア スタンビックＩＢＴＣバンクＰｌｃ．
ノルウェー スカンジナビア・エンスキルダ・バンケンＡＢ
オマーン ＨＳＢＣバンク・オマーンＳ．Ａ．Ｏ．Ｇ．
パキスタン ドイツ銀行ＡＧ
パナマ シティバンク・エヌ・エー、パナマ支店
ペルー シティバンク・デル・ペルーＳ．Ａ．
フィリピン ドイツ銀行ＡＧ
ポーランド バンク・ポルスカ・カサ・オピエキＳ．Ａ．
ポルトガル シティバンク・ヨーロッパＰｌｃ、ポルトガル支店
カタール ＨＳＢＣバンク・ミドルイースト・リミテッド、ドーハ
ルーマニア シティバンク・ヨーロッパｐｌｃ、ルーマニア支店
ロシア ドイツ銀行リミテッド
サウジアラビア ＨＳＢＣサウジアラビア・リミテッド
セルビア ウニクレディト・バンク・セルビアＪＳＣ
シンガポール ＤＢＳバンク・リミテッド
シティバンク・ヨーロッパｐｌｃ．（ pobocka zahranicnej banky ）
スロバキア共和国
スロベニア ウニクレディト・バンク・スロベニアｄ．ｄ．
南アフリカ スタンダード・バンク・オブ・サウスアフリカ・リミテッド
韓国 ドイツ銀行ＡＧ
スペイン バンコ・ビルバオ・ビスカヤ・アルヘンタリア、エス・エー
スペイン サンタンデール・セキュリティーズ・サービシズＳ．Ａ．
スリランカ 香港上海銀行
スワジランド スタンダード・バンク・スワジランド・リミテッド
1695/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
スウェーデン スカンジナビア・エンスキルダ・バンケンＡＢ
スイス クレディ・スイスＡＧ
台湾 ＨＳＢＣバンク（台湾）リミテッド
タンザニア スタンビック・バンク・タンザニア・リミテッド
タイ 香港上海銀行
チュニジア バンク・アンテルナシオナル・アラブ・ドゥ・チュニジ
トルコ ドイツ銀行エー・エス
アラブ首長国連邦 ＨＳＢＣバンク・ミドルイースト・リミテッド、ドバイ
連合王国 ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン
アメリカ合衆国 ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン
ウガンダ スタンビック・バンク・ウガンダ・リミテッド
ウクライナ パブリック・ジョイント・ストック・カンパニー「シティバンク」
ウルグアイ バンコ・イタウ・ウルグアイＳ．Ａ．
ベネズエラ シティバンク・エヌ・エー、ベネズエラ支店
ベトナム ＨＳＢＣバンク（ベトナム）リミテッド
ザンビア スタンビック・バンク・ザンビア・リミテッド
ジンバブエ スタンビック・バンク・ジンバブエ・リミテッド
1696/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
【別紙３】
証券金融取引に関する情報開示書
総論
サブ・ファンドの投資目的の達成を促進するため、および／または効率的なポートフォリオ運用の一環と
して、サブ・ファンドは、投資顧問会社の裁量により、証券貸付、レポ取引およびトータル・リターン・ス
ワップ（ＴＲＳ）を含む証券金融取引（ＳＦＴ）を利用する（それぞれの投資目的および方針に従う。）。
トータル・リターン・スワップにおいては、特定の参照資産、インデックス、資産バスケットのトータ
ル・リターン（利札にキャピタル・ゲインまたはキャピタル・ロスを加味したもの）を受け取る権利と、固
定金利または変動金利の支払を行う権利とを交換する。該当する場合には、サブ・ファンドは、スワップに
基づく支払の支払人または受取人として、スワップを締結する。
ＳＦＴの定義は、以下のとおりである。
ａ）レポ取引（取引相手方が証券、商品、または証券もしくは商品の所有権に関して保証される権利（当該
保証が当該証券または商品に対する権利を有する公認の証券取引所により行われている場合）を譲渡す
る契約に準拠する取引を意味する。かかる契約は、取引相手方が、特定の証券もしくは商品または同種
同量の代用証券もしくは商品を、譲渡人により指定されたもしくは将来的に指定される所定の期日に所
定の価格で買い戻す特約付きで、複数の取引相手方に一度に特定の証券または商品を譲渡することまた
は担保として差し入れることを認めるものではなく、証券または商品を売却する取引相手方については
レポ契約、これらを買い戻す取引相手方についてはリバース・レポ契約とする。）
ｂ）証券貸付および証券借入れ（取引相手方が証券または証券の所有権に関して保証される権利（当該保証
が当該証券に対する権利を有する公認の証券取引所により行われている場合）を譲渡する契約に準拠す
る取引を意味する。かかる契約は、取引相手方が、特定の証券または同種同量の代用証券を、譲渡人に
より指定されたもしくは将来的に指定される所定の期日に所定の価格で買い戻す特約付きで、複数の取
引相手方に一度に特定の証券を譲渡することまたは担保として差し入れることを認めるものではなく、
証券を売却する取引相手方についてはレポ契約、これらを買い戻す取引相手方についてはリバース・レ
ポ契約とする。）
ｃ）買い売戻し取引または売り買戻し取引（取引相手方が証券、商品または証券もしくは商品の所有権に関
して保証される権利を、同種同量の証券、商品またはかかる保証される権利を、将来の期日に所定の価
格で売り戻すまたは買い戻すことにそれぞれ合意して購入または売却する取引を意味する。かかる取引
は、証券、商品または保証される権利を買い戻す取引相手方については買い売戻し取引とし、これらを
売却する取引相手方については売り買戻し取引とする。当該買い売戻し取引または売り買戻し取引は、
レポ契約またはリバース・レポ契約に支配されない取引とする。）
ｄ）マージン・レンディング取引（証券の購入、売却、保有またはトレーディングに関連して取引相手方が
信用供与を行う取引を意味する。証券担保によってカバーされたその他の貸付はマージン・レンディン
グ取引には含まれない。）
以下の段落で指定される場合を除き、サブ・ファンドは、現在、前記第ａ項、第ｃ項および第ｄ項に記載
されるＳＦＴを利用していない。
ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンドは、投資顧問会社の裁量により、流動
性管理目的および許容された投資目的の両方のために適格なリバース・レポ契約に投資する。ＭＭＦＲ第 15
条に従い、リバース・レポ契約の一貫として受領した資産は、一発行者に対する最大エクスポージャーをＭ
ＭＦの純資産価額の 15 ％として、効率的に分散投資されるものとする。ただし、当該資産がＭＭＦＲ第 17 条
第７項の要件を満たすマネー・マーケット商品の形をとる場合を除く。
ユーロ・リザーブ・ファンドおよびＵＳドル・リザーブ・ファンドを除くすべてのサブ・ファンドは、以
下に詳述されるとおり、市況の状況により証券貸付を用いる。
1697/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
サブ・ファンドは、追加リターンを得る目的で証券貸付市場を利用する。当該サブ・ファンドは証券貸付
に請求する比率をもって追加所得生成を追求する。
一サブ・ファンドの証券貸付オン・ローン比率は、様々な有価証券、セクターまたは資産クラスに対する
借入需要の変動によって、時期により異なり得る。時間の経過に伴い市場力学は変化することから、事前に
正確に予測できない需要が生じ、また、サブ・ファンドと証券貸付取引を行う市場の参加者の需要を予測
し、これに肯定的に応えるため、下表に記載の許容される最大値に関して最大限の柔軟性が必要となる。か
かる最大値は、地域の税規制に従い当該サブ・ファンドにより貸付可能な割合として、時により市場が必要
とする原資産の借入需要についてのブラックロックの分析に基づき設定されている。ある種類の有価証券に
対する借入需要があるが、サブ・ファンドにおいて貸し付けることのできる当該種類の有価証券を十分に保
有していない場合、その需要は、同じ投資ユニバースを持つ別のサブ・ファンドにより充足される。した
がって、類似するファンドにおける利用率の相違は、その規模に応じて、幅広いファンドにまたがり観察さ
れる。ほとんどの場合許容される最大値に達することは想定されていないが、投資顧問会社は、最大値を過
度に低く設定することより投資者が追加収益から利益を得ることを妨げたくないと考えている。
下表に記載される純資産価額の予想値は、過去のデータに基づくものであり、将来に起こるであろう証券
貸付の予想範囲を示す。ただし、過去の実績は将来の運用成績を保証するものではなく、過去の実績のみ
を、商品または戦略を選ぶ際に考慮する唯一の要素とすべきではない。あるサブ・ファンドの証券貸付の対
象となる純資産価額の予想値は、市場需要が変動することから、特定の数値ではなく幅を持った数値となる
ことがある。市場の需要は、正確な予測が不可能であり、不変のものではなく、かつ、以下のとおり市況に
大きく影響されるとされている。
市況
借入需要は時間の経過と共に変動するものであり、かつ、正確に予測することが不可能な市場要因に大き
な影響を受けることに注意すべきである。したがって、市場における借入需要の変動により、将来の貸付高
が下表の純資産価額の割合の予想値の範囲を超えて落ち込む場合がある。疑義を避けるために述べると、証
券貸付の対象となるサブ・ファンドの純資産価額の割合の最大値は、厳格な上限である。
需要は、主に、その顧客（他の金融機関またはヘッジ・ファンドを含む。）に代わって行為する大手銀行
およびブローカー・ディーラー（以下、総称して「市場参加者」という。）によって主導される。
証券貸付は、投資者に以下のような多くの利益をもたらす。
ａ）追加収益
ｂ）市場における流動性の拡大（取引コストの削減をもたらす。）
ｃ）価格のボラティリティを減少させる効率的な価格形成メカニズムの提供
市場参加者および最終顧客は、証券を借り入れる必要があることもあり、そのため以下のような様々な理
由によりサブ・ファンドと証券貸付契約を締結することがある（ただし、これらに限定されない。）。
ａ）アクティブ・ポジションを取る、または空売りに対して市場リスクをヘッジするため
ｂ）担保管理のため
ｃ）短期資金調達のために借入証券を利用するため
ｄ）それなくしては成立しない、有価証券の引渡しを要する金融契約の決済を進めるため
ｅ）マーケットメークのため
時間の経過による上記ａないしｅが変化することによって、借入需要が高まることも低下することもあ
り、そのためサブ・ファンドの証券貸付に対するエクスポージャーが増減することがある。上記ａないしｅ
の必要性の変化は、相互に累積することもあれば独立して生じることもある。
ＳＦＴおよびトータル・リターン・スワップの対象となることがある資産の種類には、持株証券、固定利
付証券、集団投資スキーム、マネー・マーケット商品および現金が含まれる。かかる資産の利用は、サブ・
ファンドの投資目的および投資方針に服する。
1698/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
取引相手方の選定および精査
レポ取引
投資顧問会社は、フルサービスおよび執行限定のブローカーおよび取引相手方の幅広いリストから選定す
る。すべての潜在的および既存の取引相手方は、ブラックロックの独立したリスクおよび定量分析部門（Ｒ
ＱＡ）の配下にある、カウンターパーティー・リスク・グループ（以下「ＣＲＧ」という。）の承認を要す
る。
新規取引相手方が承認を受けるためには、これを必要とするポートフォリオ・マネジャーまたはトレー
ダーが、ＣＲＧに対して依頼書を提出する必要がある。ＣＲＧは、提案された取引相手方の信用価値を評価
するために、提案された証券取引の種類とその決済および交付方法と併せて、関連する情報を精査する。こ
れらの取引の相手方は、ＥＵ法が規定するものと同等であるとＣＳＳＦが考える健全性監督規則に従わなけ
ればならない。取引相手方は、ＥＥＡ域内またはＧ 10 の参加国を主たる所在地とする法人格を有する事業体
とし、かつ最低でも投資適格信用格付を有する者とする。取引相手方は、規制当局の継続的な監督の対象と
なる。取引相手方が、これらの基準のいずれかを満たさない場合、ＥＵ法と同等であることが示されなけれ
ばならない。承認された取引相手方のリストはＣＲＧが管理しており、継続的に精査されている。
取引相手方の精査において、信用調査グループは、各レポ取引の相手方または各証券発行者の財務上の義
務を履行する能力を評価することを要する。その過程において、信用調査グループは、原則として、以下の
要素を適切な範囲で検討する。すなわち（１）財務状態（キャッシュ・フロー、収益、費用、収益可能性、
短期債務および元利金返済範囲の総額、ならびにレバレッジ（財務レバレッジおよび業務レバレッジを含
む。）に関する傾向分析が含まれる最近の財務諸表の精査を含む。）、（２）流動性の調達先（銀行与信枠
および代替的な流動性調達先の検討を含む。）、（３）将来的な市場全体に関する事由および発行者または
保証人の個別事由に対応する能力（非常に不利な状況下で債務を返済する能力を含む（ひいては、特に変動
する金利環境におけるイールド・カーブまたはイールド・スプレッドの変更を含む多様なシナリオのリスク
分析が含まれる。）、ならびに（４）業界における発行者または保証人の競争力の強さ（該当する場合に
は、収入源の多様化に関する総合的な調査を含む。）である。
取引相手方は、市場データ供給業者による監査済財務諸表および中間財務諸表の受領を通じて、アラー
ト・ポートフォリオを介した継続的な監督を受け、該当する場合には、ブラックロックの内部調査プロセス
の一環としてこれを行う。正式な評価更新は周期的に行われる。
投資顧問会社は、質の高い執行（すなわち、トレーディング）を提供する能力（代理人または本人のいず
れかを問わない。）、特定の市場部門における執行能力、ならびに業務の質および効率に基づいてブロー
カーを選定する。ブラックロックは、これらのブローカーが規制上の報告義務を果たすことを期待してい
る。
取引相手方がＣＲＧの承認を受けた後、取引時点の該当するディーラーにより、該当する執行要因の相対
的な重要度に基づいて、個々の取引におけるブローカーの選定が行われる。候補リストの中には、一部の取
引について、対抗的競争入札を行う方が適しているブローカーもいる。
投資顧問会社は、取引コストを予想し、手法の選択、流動化時点間の区分、タイミングおよびブローカー
の選定を含む取引戦略の設定を導くために、取引前分析を行う。また、投資顧問会社は、取引結果を継続的
に監視する。
ブローカーの選定は、多くの要因（以下の要因を含むが、これらに限定されない。）に基づいて行われ
る。
・執行能力および執行行為の質
・流動性／資本の提供能力
・価格および値付けの速度
・業務の質および効率性
・規制上の報告義務の遵守
1699/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
2015 年証券金融取引規制（ 2015 ／ 2365 ）（以下「ＳＦＴＲ」という。）には、取引相手方の選定および担
保の適格性、保管および再利用に関する要件が含まれている。これらの要件は、前記「第二部 ファンド情
報 第１ ファンドの状況 ２ 投資方針 （４）投資制限」に記載されている。
証券貸付
有価証券貸付代行会社は、ＣＲＧの承認を受けた取引相手方への貸付を許可されている。承認された取引
相手方のリストはＣＲＧが保管しており、継続的に精査されている。これらの取引の相手方は、ＥＵ法が規
定するものと同等であるとＣＳＳＦが考える健全性監督規則に従わなければならない。取引相手方は、ＥＥ
Ａ域内またはＧ 10 の参加国を主たる所在地とする法人格を有する事業体とし、かつ最低でも投資適格信用格
付を有する者とする。取引相手方は、規制当局の継続的な監督の対象となる。取引相手方が、これらの基準
のいずれかを満たさない場合、ＥＵ法と同等であることが示されなければならない。承認された取引相手方
のリストはＣＲＧが管理しており、継続的に精査されている。取引相手方の精査に際しては、提案される取
引業務の性質および構造と同時に、特定の法人の基本的な信用価値（所有構造、経済力、規制監督）および
営業上の信用を斟酌する。取引相手方は、市場データ供給業者による監査済財務諸表および中間財務諸表の
受領を通じて、アラート・ポートフォリオを介した継続的な監督を受け、該当する場合には、ブラックロッ
クの内部調査プロセスの一環としてこれを行う。正式な評価更新は周期的に行われる。
証券貸付は、売買注文の執行を伴わず、ブローカーが提出したローン要求の配分を伴うものであるため、
ブラックロックは、承認されたブローカーであること、提案された取引価額が許容された貸付総額を超えな
いこと、およびその他の実行上の考慮要素が充足されていることを条件として、要求された取引に同意し決
済を行う。
ＳＦＴが生み出すリターン
レポ取引およびトータル・リターン・スワップの利用により生み出されるすべてのリターンは、該当する
サブ・ファンドに支払われる。
証券貸付取引についてのみ、有価証券貸付代行会社であるブラックロック・アドバイザーズ（ＵＫ）リミ
テッドが、その業務活動に関連して、報酬を受領する。かかる報酬は、証券貸付業務から得る総収入の
37.5 ％、ならびにブラックロックの持分から生じるすべての直接および間接費用とする。関連するサブ・
ファンドは、証券貸付活動による総収入の 62.5 ％を受領する。有価証券貸付代行会社は運用会社の関係会社
である。
ＳＦＴの対象となるサブ・ファンドの資産の割合
以下の表には、投資顧問会社の裁量により設定された、ＳＦＴＲに規定されている証券金融取引の対象と
なり得るサブ・ファンドの純資産価額の最大値とその予想値を記載している。投資者は、サブ・ファンドが
証券貸付の最大値を制限することによって、需要が当該最大値を超えた場合に、証券貸付によるサブ・ファ
ンドの潜在的な収益が減少することがあることに留意する必要がある。予想値は上限ではなく、実際の割合
は、様々な要因（市況を含むが、これに限定されない。）により、時間の経過と共に変化することがある。
最大値は上限を意味する。
ＴＲＳ
＊＊
レポ取引
証券貸付
＊
（総額 ）
純資産価額の割合の
純資産価額の割合の 純資産価額の割合の
＊＊＊
サブ・ファンド名
最大値 ／予想値
最大値／予想値（％） 最大値／予想値（％）
（％）
1700/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ネクスト・ジェネレーション・
40 ／ 0 49 ／上限 19 0 ／ 0
テクノロジー・ファンド
ＵＳドル・ハイ・イールド・
10 ／ 3 49 ／上限 40 0 ／ 0
ボンド・ファンド
＊ 上記の合計の範囲内で、ＴＲＳに対するサブ・ファンドのエクスポージャーは変化する。ＴＲＳに対するエクスポージャーに関
する詳細情報は、ファンドの登記上の事務所にて取得可能である。
＊＊ 証券貸付の対象となり得るサブ・ファンドの純資産価額の割合の最大値は、上記の表に示されている。証券の借入需要は、一定
の時期に実際にサブ・ファンドから貸し付けられる金額の重大な決定要素である。借入需要は、時間の経過と共に変動するもの
であり、かつ、正確に予測することが不可能な市場要因に大きく左右される。市場における借入需要の変動により、将来の貸付
高が上表の純資産価額の割合の予想値の範囲を超えて落ち込む場合がある。疑義を避けるために述べると、証券貸付の対象とな
るサブ・ファンドの純資産価額の割合の最大値は、厳格な上限である。
＊＊＊ 投資顧問会社は、最大値を厳格な上限とする意向である。当該最大値は過去の実績に基づくものであり、過去の実績は将来の結
果を保証するものではない。この点において、本別紙の「市況」の項に記載される条件の上昇傾向が急激かつ予測不可能に変動
した場合、一時的に当該最大値を超過することがある。
1701/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
【別紙４】
ＳＦＤＲ契約締結前開示書面
本別紙は、ＳＦＤＲに基づき第８条ファンドまたは第９条ファンドに分類されるサブ・ファンドに関する
契約締結前開示書面（ＰＣＤ）である。このＰＣＤの目的は、当該サブ・ファンドの持続可能性に関する主
張にはすべて情報の裏付けがあること、および投資者が各ファンドを比較可能な形式で当該裏付けがなされ
ていることを確保することである。開示の様式は欧州委員会によって定められており、運用会社が定型書式
を変更すること、または提携書式から逸脱することは認められていない。
ＰＣＤでは、いくつかの新たな用語を導入している（下記はその一部である）。これらの用語は、前記
「第二部 ファンド情報 第１ ファンドの状況 ２ 投資方針 （１）投資方針」、およびブラックロッ
ク・グループのウェブサイト（ www.blackrock.com/lu ）の商品ページの情報と併せて読むべきである。
サステイナブル投資またはサステイナブル投資対象とは、環境目標または社会目標に資する経済活動への
投資または投資対象をいう。ただし、当該投資がいかなる環境目標または社会目標も著しく損なわないこ
と、および投資先企業がグッド・ガバナンスの慣行に従っていることを条件とする。この語は、ＳＦＤＲに
よって厳密に定義されており、一般的な用語では持続可能な資産であると合理的にみなされる投資対象で
あっても、ＳＦＤＲの厳密な定義においてはサステイナブル投資対象に該当しないことがある。このため、
投資者は、投資を行う前に、サブ・ファンドの持続可能性およびＥＳＧ特性の評価を自ら行うべきである。
サステイナビリティ指標は、ある金融商品によって推進される環境または社会的特性がどのように達成さ
れるかを測定するものである。
主要な悪影響とは、環境問題、社会問題および従業員の問題、人権の尊重、腐敗防止ならびに贈収賄防止
に関連する持続可能性要因に対する、投資判断の最も重大な悪影響をいう。
グッド・ガバナンスの慣行には、健全な経営体制、従業員との関係、従業員の報酬および税務コンプライ
アンスが含まれる。
ＥＵタクソノミーは、環境的に持続可能な経済活動のリストを策定する分類システムである。現時点で
は、社会的に持続可能な経済活動のリストは含まれていない。環境目標を有するサステイナブル投資は、タ
クソノミーに適合する場合もしない場合もある。
1702/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
規則（ ＥＵ ） 2019 ／ 2088 第８条第１項、第２項および第２項ａ
ならびに規則 （ ＥＵ ） 2020 ／ 852 第６条第１項において言及された
金融商品に関する契約締結前開示書面
商品名 ： ネクスト ・ ジェネレーション ・ テクノロジー ・ ファンド
法人識別子 ： 549300WSSL4Z83Z2VF84
環境的特性および／または社会的特性
「サステイナブル投資」 または 「サステイナブル投資対象」 とは、環境目標または社会目標に資する経済活
動への投資または投資対象をいう。ただし、当該投資がいかなる環境目標または社会目標も著しく損なわな
いこと、および投資先企業がグッド・ガバナンスの慣行に従っていることを条件とする。
「ＥＵタクソノミー」 は、 環境的に持続可能な経済活動のリストを策定する、規則（ＥＵ） 2020 ／ 852 に規定
された分類システムである。当該規則には、社会的に持続可能な経済活動のリストは含まれない。環境目標
を有するサステイナブル投資は、タクソノミーに適合する場合もしない場合もある。
「サステイナビリティ指標」 は、ある金融商品によって推進される環境的特性または社会的特性がどのよう
に達成されるかを測定するものである。
「主要な悪影響」 は、 環境問題、社会問題および従業員の問題、人権の尊重、腐敗防止ならびに贈収賄防止
に関連する持続可能性要因に対する、投資判断の最も重大な悪影響をいう。
「投資戦略」 は、投資目的およびリスク許容度等の要因に基づいて投資判断を導くものである。
「グッド・ガバナンスの慣行」 には、健全な経営体制、従業員との関係、従業員の報酬および税務コンプラ
イアンスが含まれる 。
「資産配分」 とは、特定の資産に対する投資の割合をいう。
「タクソノミーに適合する活動」 は、以下の割合で表される。
－ 投資先企業のグリーン活動による収益の割合を反映した売上高
－ グリーン経済への移行等のための、投資先企業によるグリーン投資を表す設備投資
－ 投資先企業のグリーン事業活動を反映した事業経費
ＥＵタクソノミーに準拠するため、化石ガスの基準には、排出の抑制と、 2035 年末までに再生可能エネル
ギーまたは低炭素燃料に切り替えることが含まれている。原子力エネルギーの基準には、総合的な安全性・
廃棄物管理のルールが含まれている。
「実現活動（ enabling activities ）」 と は、他の活動が環境目標に大きく貢献することを直接可能にするも
のをいう。
「移行活動（ transitional activities ）」 とは、低炭素の代替形態がまだ利用できない活動で、かつ、特に
温室効果ガスの排出量がベストパフォーマンスに相当するものをいう。
1703/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
「ＥＵタクソノミーに適合しない環境目標を持つサステイナブル投資」 とは、ＥＵタクソノミーに基づく環
境的に持続可能な経済活動のための基準を考慮しない、環境目標を有するサステイナブル投資をいう。
「参照ベンチマーク」 とは、金融商品がその推進する環境的特性または社会的特性を達成しているかどうか
を測定するための指標をいう。
本金融商品は サステイナブル投資を 目的としているか
×はい ○いいえ
×環境目標を有する以下のサステイナブル投資
×環境的特性 ／ 社会的特性 （ Ｅ ／ Ｓ特性 ） を推
への最低割合 ： ％ 進しており、サステイナブル投資を目的とはし
× ＥＵタクソノミーに基づき環境的に持続可 ないが、以下のサステイナブル投資への最低割
能であると認められる経済活動に対する投
合を ％ とする
資
× 環境目標を有し、ＥＵタクソノミーに基づき
×ＥＵタクソノミーに基づき環境的に持続可
環境的に持続可能であると認められる経済活
能であると認められてはいない経済活動に
動に対する投資
対する投資
×環境目標を有し、ＥＵタクソノミーに基づき
環境的に持続可能であると認められてはいな
い経済活動に対する投資
×社会目標を有する投資
×社会目標を有するサステイナブル投資への最
○Ｅ ／ Ｓ特性を推進するが、サステイナブル投資
低割合 ： ％ は行わない
本金融商品によって、どのような環境的特性および／または社会的特性が推進されるか
サブ・ファンドは、ファンダメンタル・インサイト手法を用いたブラックロックＥＭＥＡベースライン・
スクリーン・ポリシーを適用する。この手法は、一般炭およびタールサンドの採掘ならびに火力石炭発電に
実質的に関与する発行体への直接投資を行わないことで、環境に悪影響を及ぼすエクスポージャーを回避し
ようとするものである。論争となっている兵器および核兵器に関与している発行体、ならびに民間の銃器お
よびタバコの製造および販売に実質的に関与する発行体への直接投資を制限することで、ネガティブな社会
的影響を招くことも回避する。また、サブ・ファンドは、人権、労働基準、環境および腐敗防止を含む国連
グローバル・コンパクトの 10 原則を遵守していないとみなされる発行体への投資を行わない。ファンダメン
タル・インサイト手法を用いたブラックロックＥＭＥＡベースライン・スクリーン・ポリシーの基準の詳細
は、以下のリンク先を参照されたい。
https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europe-m
iddleeast-and-africa.pdf
サブ・ファンドは、その推進するＥＳＧ特性を達成する目的で参照ベンチマークを利用しない。
・ 本金融商品が推進する環境的特性または社会的特性のそれぞれの達成度を測るために、どのようなサス
テイナビリティ指標が用いられているか
サブ・ファンドが推進する環境的特性または社会的特性の達成を測定するために用いられるサステイ
ナビリティ指標には、以下が含まれる。
１．サブ・ファンドによる、後記の持続可能要因に関する主要な悪影響（ＰＡＩ）についての考慮。
1704/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
２．前記のとおり、ファンダメンタル・インサイト手法を用いたブラックロックＥＭＥＡベースライ
ン・スクリーン・ポリシーに規定される除外基準により特定される発行体に対する投資の除外。
・本金融商品が部分的に行おうとしているサステイナブル投資の目的は何か、またサステイナブル投資は
かかる目的にどのように貢献するか
サブ・ファンドはサステイナブル投資を行うことを約束していないが、サステイナブル投資対象が
ポートフォリオの一部を構成する場合がある。
・本金融商品が部分的に行おうとしているサステイナブル投資は、環境または社会的に持続可能な投資目
（注）
標をどのように著しく阻害しないか
サブ・ファンドはサステイナブル投資を行うことを約束していないため、該当事項はない。ただし、
サステイナブル投資対象がポートフォリオの一部を構成する場合がある。
－持続可能性に関する要因に対する悪影響の指標はどのように考慮されているか
サブ・ファンドはサステイナブル投資を行うことを約束していないため、該当事項はない。ただ
し、サステイナブル投資対象がポートフォリオの一部を構成する場合がある。持続可能性に関する要
因に対するＰＡＩをサブ・ファンドがどのように考慮するかについては、後記のセクションを参照の
こと。
－サステイナブル投資は、ＯＥＣＤ多国籍企業行動指針および国連のビジネスと人権に関する指導原則
に適合しているか
サブ・ファンドはサステイナブル投資を行うことを約束していないため、該当事項はない。ただ
し、サステイナブル投資対象がポートフォリオの一部を構成する場合がある。
（注）ＥＵタクソノミーは、タクソノミーに適合する投資がＥＵタクソノミーの目的を著しく阻害しないようにするための「 著し
く阻害しない」原則を定めており、特定のＥＵ基準を設けている。
「著しく阻害しない」原則は、金融商品の投資対象のうち、環境的に持続可能な経済活動に関するＥＵの基準を考慮したも
のにのみ適用される。本金融商品の残りの部分の投資対象は、環境的に持続可能な経済活動に関するＥＵの基準を考慮して
いない。
その他のいずれのサステイナブル投資も、環境的または社会的目的を著しく阻害してはならない。
本金融商品は、持続可能性に関する要因に対する主要な悪影響（ＰＡＩ）を考慮しているか
〇はい
×いいえ
サブ・ファンドは、ブラックロックＥＭＥＡベースライン・スクリーン・ポリシーの適用を通じて、持続
可能性に関する要因に対するＰＡＩを検討する。
サブ・ファンドは、以下のＰＡＩを検討する。
1705/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
・ 化石燃料セクターで活動している企業に 対する エクスポージャー
・ 国連グローバル・コンパクトの原則および経済協力開発機構（ＯＥＣＤ）の多国籍企業行動指針の違
反
・ 論争となっている兵器（対人地雷、クラスター弾、化学兵器および生物兵器）に対するエクスポー
ジャー
本金融商品はどのような投資戦略に従っているか
サブ・ファンドは、少なくとも総資産の 70 ％を、主たる経済活動が新規または新興のテクノロジーの研
究、開発、産出および／または流通で構成される世界中の会社の株式に投資する。サブ・ファンドは、人工
知能、コンピューティング、自動化、ロボット工学、技術分析、電子商取引、決済システム、通信技術およ
びジェネレーティブ・デザインを含む、次世代のテクノロジーのテーマに重点を置く。通常の市況におい
て、サブ・ファンドは、大中小の時価総額を有する会社の株式のポートフォリオに投資する。サブ・ファン
ドの投資の大部分は、世界中の先進国に所在する会社に投資される可能性が高いものの、サブ・ファンド
は、新興市場にも投資することができる。投資対象の企業は、ＥＳＧ要因に関連するリスクおよび投資機会
を管理する能力、ならびにＥＳＧを取り巻く長期的な課題およびそれが当該企業の財務成績に与える潜在的
な影響を戦略的に管理する能力等に基づいて、投資顧問会社によって評価される。
投資顧問会社は、ＥＳＧリスクが高い、二酸化炭素排出量が多い、および物議をかもす事業活動を行って
いると考える すべて の企業について、強化された分析を行う。かかる状況下において、投資顧問会社は、そ
れらの企業のＥＳＧ信頼性を改善するため、それらの企業と議論するための課題を決定することがある。こ
の分析を行うため、投資顧問会社は、そのファンダメンタルズの洞察結果を用い、また外部のＥＳＧデータ
提供業者から提供されたデータおよび独自のモデルを利用することがある。
1706/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
サブ・ファンドは、投資ユニバース内の企業について、ブラックロックＥＭＥＡベースライン・スクリー
ン・ポリシーという排除スクリーニングを適用する。次に、投資顧問会社は、独自の「ファンダメンタル・
イ ン サ イ ト 」 手 法 （ 以 下 「 手 法 」 と い う 。 詳 細 は 、
https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europe-
middleeast-and-africa.pdf を参照されたい。）を適用し、除外スクリーニングによって本来除外される企業
であるが、「移行期」にあり長期的にサステイナビリティ基準を満たすことに注力している、または手法の
要件に従って他の基準を他の方法で満たしているとして、投資に適していると考える企業を見極める。
手法は、投資顧問会社、 その 関連会社および／または一もしくは複数の外部リサーチ提供業者が作成した
定量的および定性的インプットを使用する。サブ・ファンドは、手法の定める投資基準を満たす企業である
と投資顧問会社が見極め、手法に従って承認された企業に投資することができる。かかる企業は、定期的に
見直される。ある企業が手法の基準を満たしていない（全体的であると一部であるとを問わず、またいかな
る時点においても）、または投資顧問会社との関係が十分でないと投資顧問会社が判断した場合、サブ・
ファンドは手法に従って当該企業への投資の売却を検討する。
・本金融商品によって推進される環境的特性または社会的特性のそれぞれを達成するため、投資対象の選
択において用いられる投資戦略の義務的要素は何か
投資戦略の義務的要素は、以下のとおりである。
１． ファンダメンタル ・インサイト手法を用いた ブラックロック ＥＭＥＡベースライン・スクリー
ン・ポリシーを適用する。
・その投資戦略の適用前に検討した投資の範囲を限定するために約束された最小割合
サブ・ファンドは、前記の活動への投資を回避するために除外スクリーニングを行うが、最小割合を
設定して投資の範囲を限定することを約束していない。
・投資先企業のグッド・ガバナンス慣行を評価するための方針は何か
ブラックロック・グループは、投資顧問会社による独自の洞察と株主の関与を、外部のＥＳＧ調査提
供業者のデータと組み合わせることで、投資先企業のグッド・ガバナンス慣行を評価する。ブラック
ロック・グループは、外部のＥＳＧ調査提供業者からのデータを使用して、まず、健全な経営体制、従
業員との関係、従業員の報酬および税務コンプライアンスに関する重要業績評価指標（ＫＰＩ）につい
て、十分なガバナンス慣行を有していない可能性のある発行体を特定する。
発行体がグッド・ガバナンスに関して潜在的に問題ありと判断され、投資顧問会社がこの外部評価に
同意した場合、当該発行体は、是正措置を講じたか、または合理的な期間内に是正措置を講じる見込み
であることを、投資顧問会社による当該発行体との直接的な関与に基づいて投資顧問会社が確認するた
めの審査を受ける。投資顧問会社は、当該発行体に対するエクスポージャーを削減することもできる。
1707/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
本金融商品について計画されている資産配分
サブ・ファンドの総資産の最低 80 ％は、前記の環境的特性および／または社会的特性に適合した投資対象
に投資される（①Ｅ／Ｓ特性適合投資）。
サブ・ファンドは、その総資産の最大 20 ％を、その他の投資対象に投資することができる（②その他の投
資）。
・デリバティブの利用により、金融商品が推進する環境的特性または社会的特性はどのように達成される
か
サブ・ファンドは、投資目的および効率的なポートフォリオ運用の目的でデリバティブを利用するこ
とがある。デリバティブに関しては、前記のＥＳＧ評価または分析は、原資産についてのみ適用され
る。
環境目標を有するサステイナブル投資は、ＥＵタクソノミーに最小限どの程度適合しているか
サブ・ファンドは現在、ＥＵタクソノミーに適合した環境目標を有するサステイナブル投資にその資産の
０％超を投資することを約束していないが、かかるサステイナブル投資がポートフォリオの一部を構成する
場合がある。
１
・ 本金融商品は、 ＥＵタクソノミーに適合した化石ガスおよび／または原子力エネルギー関連の活動 に投
資 するか
×はい
×化石ガス ×原子力エネルギー
〇いいえ
１
化石ガスおよび／または原子力関連の活動は、気候変動の抑制（「気候変動緩和」）に寄与し、ＥＵタクソノミーの目標
を著しく損なわない場合にのみ、ＥＵタクソノミーに準拠する。冒頭の注釈を参照されたい。ＥＵタクソノミーに準拠する
化石ガスおよび原子力エネルギーの経済活動の基準は、欧州委員会委任規則（ＥＵ） 2022/1214 に全文が規定されている。
1708/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
サブ・ファンドは現在、ＥＵタクソノミーに適合した化石ガスおよび／または原子力エネルギー関連
の活動に投資することを約束していないが、かかる投資がポートフォリオの一部を構成する場合があ
る。
・移行活動および実現活動への投資の最小割合
サブ・ファンドは移行活動および実現活動への投資を約束していないが、これらの投資がポートフォ
リオの一部を構成する場合がある。
ＥＵタクソノミーに適合しない環境目標を有するサステイナブル投資の最小割合
サブ・ファンドは、サステイナブル投資を保有することを約束していないが、サステイナブル投資がポー
トフォリオの一部を構成する場合がある。
社会的に持続可能な投資の最小割合
サブ・ファンドは、サステイナブル投資を保有することを約束していないが、ポートフォリオの一部を構
成する場合がある。
「② その他の投資」にはどのような投資が含まれるか、その目的は何か、環境または社会的な最低限の保護
措置はあるか
その他の投資は 20 ％までに制限されており、世界中の政府および機関が発行したデリバティブ、現金およ
び現金同等物、集団投資スキーム（ＣＩＳ）の投資証券または受益証券、ならびに固定利付譲渡可能証券
（債券としても知られる。）を含むことがある。
これらの投資は、サブ・ファンドの（非ＥＳＧの）投資目標を追求する投資目的、流動性管理および／ま
たはヘッジの目的のために利用されることがある。
その他の投資は、環境的特性または社会的な最低限の保護措置に関して検討されていない。
1709/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
本金融商品がその推進する環境的特性および／または社会的特性に適合しているかを判断するための参照ベ
ンチマークとして、具体的な指数が指定されているか
指定されていない。
・参照ベンチマークは、金融商品が推進する環境的特性または社会的特性のそれぞれとどのように継続的
に整合しているか
該当事項はない。
・投資戦略と指数の手法との継続的な整合性は、どのように保証されているか
該当事項はない。
・指定された指数は、関連する広範な市場指数とどのように異なるか
該当事項はない。
・指定された指数の算出に用いる手法はどこに記載されているか
該当事項はない。
商品固有の詳細情報はウェブ上のどこにあるか
商品固有の詳細情報は、ウェブサイトで閲覧可能である。
ブラックロック・グループのウェブサイト www.blackrock.com の検索バーにサブ・ファンド名を入力すると
表示される、サブ・ファンドのウェブサイトページを参照されたい。ファンダメンタル・インサイト手法を
用いたブラックロックＥＭＥＡベースライン・スクリーン・ポリシーの基準の詳細は、以下のリンクを参照
されたい。
https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europe-
middleeast-and-africa.pdf
1710/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
規則（ＥＵ） 2019 ／ 2088 第８条第１項、第２項および第２項ａ
ならびに規則（ＥＵ） 2020 ／ 852 第６条第１項において言及された
金融商品に関する契約締結前開示書面
商品名：ＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
法人識別子： 5493002GUOE4D10RFV09
環境的特性および／または社会的特性
「サステイナブル投資」 または 「サステイナブル投資対象」 とは、環境目標または社会目標に資する経済活
動への投資または投資対象をいう。ただし、当該投資がいかなる環境目標または社会目標も著しく損なわな
いこと、および投資先企業がグッド・ガバナンスの慣行に従っていることを条件とする。
「ＥＵタクソノミー」 は、環境的に持続可能な経済活動のリストを策定する、規則（ＥＵ） 2020 ／ 852 に規定
された分類システムである。当該規則には、社会的に持続可能な経済活動のリストは含まれない。環境目標
を有するサステイナブル投資は、タクソノミーに適合する場合もしない場合もある。
「サステイナビリティ指標」 は、ある金融商品によって推進される環境的特性または社会的特性がどのよう
に達成されるかを測定するものである。
「主要な悪影響」 は、環境問題、社会問題および従業員の問題、人権の尊重、腐敗防止ならびに贈収賄防止
に関連する持続可能性要因に対する、投資判断の最も重大な悪影響をいう。
「投資戦略」 は、投資目的およびリスク許容度等の要因に基づいて投資判断を導くものである。
「グッド・ガバナンスの慣行」 には、健全な経営体制、従業員との関係、従業員の報酬および税務コンプラ
イアンスが含まれる。
「資産配分」 とは、特定の資産に対する投資の割合をいう。
「タクソノミーに適合する活動」 は、 以下の割合で表される。
－ 投資先企業のグリーン活動による収益の割合を反映した売上高
－ グリーン経済への移行等のための、投資先企業によるグリーン投資を表す設備投資
－ 投資先企業のグリーン事業活動を反映した事業経費
ＥＵタクソノミーに準拠するため、化石ガスの基準には、排出の抑制と、 2035 年末までに再生可能エネル
ギーまたは低炭素燃料に切り替えることが含まれている。原子力エネルギーの基準には、総合的な安全性・
廃棄物管理のルールが含まれている。
「実現活動（ enabling activities ）」 とは、他の活動が環境目標に大きく貢献することを直接可能にするも
のをいう。
「移行活動（ transitional activities ）」 とは、低炭素の代替形態がまだ利用できない活動で、かつ、特に
温室効果ガスの排出量がベストパフォーマンスに相当するものをいう。
1711/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
「ＥＵタクソノミーに適合しない環境目標を持つサステイナブル投資」 とは、ＥＵタクソノミーに基づく環
境的に持続可能な経済活動のための基準を考慮しない、環境目標を有するサステイナブル投資をいう。
「参照ベンチマーク」 とは、金融商品がその推進する環境的特性または社会的特性を達成しているかどうか
を測定するための指標をいう。
本金融商品はサステイナブル投資を目的としているか
×はい ○いいえ
×環境目標を有する以下のサステイナブル投資 ×環境的特性／社会的特性（Ｅ／Ｓ特性）を推進
への最低割合： ％ しており、サステイナブル投資を目的とはしな
×ＥＵタクソノミーに基づき環境的に持続可 いが、以下のサステイナブル投資への最低割合
能であると認められる経済活動に対する投 を ％とする
資 ×環境目標を有し、ＥＵタクソノミーに基づき
×ＥＵタクソノミーに基づき環境的に持続可 環境的に持続可能であると認められる経済活
能であると認められてはいない経済活動に 動に対する投資
対する投資 ×環境目標を有し、ＥＵタクソノミーに基づき
環境的に持続可能であると認められてはいな
い経済活動に対する投資
×社会目標を有する投資
×社会目標を有するサステイナブル投資への最 ○Ｅ／Ｓ特性を推進するが、サステイナブル投資
低割合： ％ は行わない
本金融商品によって、どのような環境的特性および／または社会的特性が推進されるか
サブ・ファンドは、ブラックロックＥＭＥＡベースライン・スクリーン・ポリシーを適用する。このスク
リーニングは、一般炭およびタールサンドの採掘ならびに火力石炭発電に実質的に関与する発行体への直接
投資を行わないことで、環境に悪影響を及ぼすエクスポージャーを回避しようとするものである。論争と
なっている兵器および核兵器に関与している発行体、ならびに民間の銃器およびタバコの製造および販売に
実質的に関与する発行体への直接投資を除外することで、ネガティブな社会的影響を招くことも回避する。
また、サブ・ファンドは、人権、労働基準、環境および腐敗防止を含む国連グローバル・コンパクトの 10 原
則を遵守していないとみなされる発行体への投資を行わない。ブラックロックＥＭＥＡベースライン・スク
リーン・ポリシーの基準の詳細は、以下のリンク先を参照されたい。
https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europe-m
iddleeast-and-africa.pdf
サブ・ファンドは、その推進するＥＳＧ特性を達成する目的で参照ベンチマークを利用しない。
・ 本金融商品が推進する環境的特性または社会的特性のそれぞれの達成度を測るために、どのようなサス
テイナビリティ指標が用いられているか
サブ・ファンドが推進する環境的特性または社会的特性の達成を測定するために用いられるサステイ
ナビリティ指標には、以下が含まれる。
１．サブ・ファンドによる、後記の持続可能要因に関する主要な悪影響（ＰＡＩ）についての考慮。
２．前記のとおり、ブラックロックＥＭＥＡベースライン・スクリーン・ポリシーに規定される除外
基準により特定される発行体に対する投資の除外。
1712/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
・ 本金融商品が部分的に行おうとしているサステイナブル投資の目的は何か、またサステイナブル投資は
かかる目的にどのように貢献するか
サブ・ファンドはサステイナブル投資対象を保有することを約束していないが、サステイナブル投資
対象がポートフォリオの一部を構成する場合がある。
・ 本金融商品が部分的に行おうとしているサステイナブル投資は、環境または社会的に持続可能な投資目
（注）
標をどのように著しく阻害しないか
サブ・ファンドはサステイナブル投資を行うことを約束していないため、該当事項はない。ただし、
サステイナブル投資対象がポートフォリオの一部を構成する場合がある。
－ 持続可能性に関する要因に対する悪影響の指標はどのように考慮されているか
サブ・ファンドはサステイナブル投資を行うことを約束していないため、該当事項はない。ただし、
サステイナブル投資対象がポートフォリオの一部を構成する場合がある。持続可能性に関する要因に対
するＰＡＩをサブ・ファンドがどのように考慮するかについては、後記のセクション「本金融商品は、
持続可能性に関する要因に対する主要な悪影響（ＰＡＩ）を考慮しているか」を参照のこと。
－ サステイナブル投資は、ＯＥＣＤ多国籍企業行動指針および国連のビジネスと人権に関する指導原則に
適合しているか
サブ・ファンドはサステイナブル投資を行うことを約束していないため、該当事項はない。ただし、
サステイナブル投資対象がポートフォリオの一部を構成する場合がある。
（注）ＥＵタクソノミーは、タクソノミーに適合する投資がＥＵタクソノミーの目的を著しく阻害しないようにするための「著し
く阻害しない」原則を定めており、特定のＥＵ基準を設けている。
「著しく阻害しない」原則は、金融商品の投資対象のうち、環境的に持続可能な経済活動に関するＥＵの基準を考慮したも
のにのみ適用される。本金融商品の残りの部分の投資対象は、環境的に持続可能な経済活動に関するＥＵの基準を考慮して
いない。
その他のいずれのサステイナブル投資も、環境的または社会的目的を著しく阻害してはならない。
本金融商品は、持続可能性に関する要因に対する主要な悪影響（ＰＡＩ）を考慮しているか
〇はい
×いいえ
サブ・ファンドは、ブラックロックＥＭＥＡベースライン・スクリーン・ポリシーの適用を通じて、持続
可能性に関する要因に対するＰＡＩを検討する。
サブ・ファンドは、以下のＰＡＩを検討する。
・ 化石燃料セクターで活動している企業に対するエクスポージャー
・ 国連グローバル・コンパクトの原則および経済協力開発機構（ＯＥＣＤ）の多国籍企業行動指針の違
反
1713/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
・ 論争となっている兵器（対人地雷、クラスター弾、化学兵器および生物兵器）に対するエクスポー
ジャー
本金融商品はどのような投資戦略に従っているか
サブ・ファンドは、少なくとも総資産の 70 ％を米ドル建の譲渡性のあるハイ・イールド債券に投資する。
サブ・ファンドは、あらゆる利用可能な譲渡性のある債券（非投資適格債券を含む。）に投資することがで
きる。為替リスク（エクスポージャー）は、柔軟に管理される。
サブ・ファンドは、ブラックロックＥＭＥＡベースライン・スクリーン・ポリシーを適用する。
投資対象の発行体は、ＥＳＧに合致した業務慣行に伴うリスクおよび投資機会を管理する能力、ならびに
ＥＳＧリスクおよび投資機会を捉える資質（持続可能な成長に不可欠とされるリーダーシップおよびガバナ
ンスの枠組み、ＥＳＧを取り巻く長期的な課題およびそれが発行体の財務に与える潜在的な影響を戦略的に
管理する能力等）に基づいて、投資顧問会社によって評価される。
投資顧問会社は、第三者であるデータ提供業者によるＥＳＧ評価の低い発行体および注意喚起された論争
対象の発行体を監視する。投資顧問会社は、第三者データ分析に反映されていないＥＳＧ関連情報を見極め
るために「ウォッチリスト」を通じてかかる発行体の分析を強化し、それらの発行体のＥＳＧ信頼性を改善
するため、それらの発行体と議論するための課題を決定することがある。この分析を行うため、投資顧問会
社は、外部のＥＳＧデータ提供業者から提供されたデータ、独自のモデルおよび地域の情報機関を利用し、
また現地へ訪問することがある。
・ 本金融商品によって推進される環境的特性または社会的特性のそれぞれを達成するため、投資対象の
選択において用いられる投資戦略の義務的要素は何か
投資戦略の義務的要素は、以下のとおりである。
１．ブラックロックＥＭＥＡベースライン・スクリーン・ポリシーを適用する。
・ その投資戦略の適用前に検討した投資の範囲を限定するために約束された最小割合
サブ・ファンドは、前記の活動への投資を回避するために除外スクリーニングを行うが、最小割合
を設定して投資の範囲を限定することを約束していない。
・ 投資先企業のグッド・ガバナンス慣行を評価するための方針は何か
ブラックロック・グループは、投資顧問会社による独自の洞察と株主の関与を、外部のＥＳＧ調査
提供業者のデータと組み合わせることで、投資先企業のグッド・ガバナンス慣行を評価する。ブラッ
クロック・グループは、外部のＥＳＧ調査提供業者からのデータを使用して、まず、健全な経営体
制、従業員との関係、従業員の報酬および税務コンプライアンスに関する重要業績評価指標（ＫＰ
Ｉ）について、十分なガバナンス慣行を有していない可能性のある発行体を特定する。
発行体がグッド・ガバナンスに関して潜在的に問題ありと判断され、投資顧問会社がこの外部評価
に同意した場合、当該発行体は、是正措置を講じたか、または合理的な期間内に是正措置を講じる見
込みであることを、投資顧問会社による当該発行体との直接的な関与に基づいて投資顧問会社が確認
1714/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
するための審査を受ける。投資顧問会社は、当該発行体に対するエクスポージャーを削減することも
できる。
1715/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
本金融商品について計画されている資産配分
サブ・ファンドの総資産の最低 80 ％は、前記の環境的特性および／または社会的特性に適合した投資対象
に投資される（①Ｅ／Ｓ特性適合投資）。
サブ・ファンドは、その総資産の最大 20 ％を、その他の投資対象に投資することができる（②その他の投
資）。
・ デリバティブの利用により、金融商品が推進する環境的特性または社会的特性はどのように達成され
るか
サブ・ファンドは、投資目的および効率的なポートフォリオ運用の目的でデリバティブを利用する
ことがある。デリバティブに関しては、前記のＥＳＧ評価または分析は、原資産についてのみ適用さ
れる。
環境目標を有するサステイナブル投資は、ＥＵタクソノミーに最小限どの程度適合しているか
サブ・ファンドは現在、ＥＵタクソノミーに適合した環境目標を有するサステイナブル投資にその資産の
０％超を投資することを約束していないが、かかるサステイナブル投資がポートフォリオの一部を構成する
場合がある。
１
・ 本金融商品は、ＥＵタクソノミーに適合した化石ガスおよび／または原子力エネルギー関連の活動
に投資するか
×はい
×化石ガス ×原子力エネルギー
〇いいえ
１ 化石ガスおよび／または原子力関連の活動は、気候変動の抑制（「気候変動緩和」）に寄与し、ＥＵタクソノミーの目標
を著しく損なわない場合にのみ、ＥＵタクソノミーに準拠する。冒頭の注釈を参照されたい。ＥＵタクソノミーに準拠す
る化石ガスおよび原子力エネルギーの経済活動の基準は、欧州委員会委任規則（ＥＵ） 2022/1214 に全文が規定されてい
る。
1716/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
サブ・ファンドは現在、ＥＵタクソノミーに適合した化石ガスおよび／または原子力エネルギー関連の活
動に投資することを約束していないが、かかる投資がポートフォリオの一部を構成する場合がある。
・ 移行活動および実現活動への投資の最小割合
サブ・ファンドは移行活動および実現活動への投資を約束していないが、これらの投資がポート
フォリオの一部を構成する場合がある。
ＥＵタクソノミーに適合しない環境目標を有するサステイナブル投資の最小割合
サブ・ファンドは、サステイナブル投資を保有することを約束していないが、サステイナブル投資がポー
トフォリオの一部を構成する場合がある。
社会的に持続可能な投資の最小割合
サブ・ファンドは、サステイナブル投資を保有することを約束していないが、ポートフォリオの一部を構
成する場合がある。
1717/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
「② その他の投資」にはどのような投資が含まれるか、その目的は何か、環境または社会的な最低限の保護
措置はあるか
その他の投資は 20 ％までに制限されており、世界中の政府および機関が発行したデリバティブ、現金およ
び現金同等物、集団投資スキーム（ＣＩＳ）の投資証券または受益証券、ならびに固定利付譲渡可能証券
（債券としても知られる。）を含むことがある。
これらの投資は、サブ・ファンドの（非ＥＳＧの）投資目標を追求する投資目的、流動性管理および／ま
たはヘッジの目的のために利用されることがある。
その他の投資は、環境または社会的な最低限の保護措置に関して検討されていない。
本金融商品がその推進する環境的特性および／または社会的特性に適合しているかを判断するための参照ベ
ンチマークとして、具体的な指数が指定されているか
指定されていない。
・ 参照ベンチマークは、金融商品が推進する環境的特性または社会的特性のそれぞれとどのように継続
的に整合しているか
該当事項はない。
・ 投資戦略と指数の手法との継続的な整合性は、どのように保証されているか
該当事項はない。
・ 指定された指数は、関連する広範な市場指数とどのように異なるか
該当事項はない。
・ 指定された指数の算出に用いる手法はどこに記載されているか
該当事項はない。
1718/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
商品固有の詳細情報はウェブ上のどこにあるか
商品固有の詳細情報は、ウェブサイトで閲覧可能である。
ブラックロック・グループのウェブサイト www.blackrock.com の検索バーにサブ・ファンド名を入力すると
表示される、サブ・ファンドのウェブサイトページを参照されたい。ブラックロックＥＭＥＡベースライ
ン・スクリーン・ポリシーの基準の詳細は、以下のリンクを参照されたい。
https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europe-
middleeast-and-africa.pdf
1719/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（訳文）
独立監査人の監査報告書
ブラックロック・グローバル・ファンズの
投資主各位
ルクセンブルグ L － 2453 、
ユージン・リュペール通り２－４番
監査意見
私どもは、ブラックロック・グローバル・ファンズ（以下「ファンド」という。）およびその各サブ・
ファンドの財務書類、すなわち、 2023 年８月 31 日現在の純資産計算書および投資有価証券明細表、同日に終
了した会計年度における損益および純資産変動計算書、ならびに重要な会計方針の要約を含む財務書類に対
する注記について監査を行った。
私どもは、添付の財務書類が、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令に準拠して、
ファンドおよびその各サブ・ファンドの 2023 年８月 31 日現在の財政状態、ならびに同日に終了した会計年度
における経営成績および純資産の変動について、真実かつ公正な概観を与えているものと認める。
監査意見の根拠
私どもは、専門的監査に関する 2016 年７月 23 日法（以下「 2016 年７月 23 日法」という。）および金融セク
ター監督委員会（ Commission de Surveillance du Secteur Financier （以下「ＣＳＳＦ」という。））がル
クセンブルグに関して採用した国際監査基準（以下「ＩＳＡ」という。）に準拠して監査を行った。 2016 年
７月 23 日法およびＣＳＳＦがルクセンブルグに関して採用したＩＳＡのもとでの私どもの責任は、本報告書
の「財務書類監査に対する『法定監査人』の責任」区分に詳述されている。私どもはまた、財務書類の監査
に関連のある倫理上の要求とともに、国際会計士倫理基準審議会が発行しＣＳＳＦがルクセンブルグに関し
て採用した国際独立性基準を含む「職業会計士の国際倫理規程」（以下「ＩＥＳＢＡ規程」という。）に基
づきファンドに対して独立性を保持しており、これらの倫理上の要求で定められるその他の倫理上の責任を
果たした。私どもは、監査意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
強調事項
財務書類に対する注記１に記載されているとおり、ブラックロック・グローバル・ファンズ－エマージン
グ・ヨーロッパ・ファンド（以下、サブ・ファンド」という。）のすべての投資証券クラスの販売、買戻
し、転換、および純資産価額の決定は、ロシアのウクライナへの侵攻後、ロシアに対するサブ・ファンドの
重大な投資エクスポージャーに関する現在の取引状況を鑑み、 2022 年３月１日より今後通知があるまで一時
的に停止されている。 2023 年８月 31 日現在、取締役会はサブ・ファンドを終了する計画はないため、財務書
類は継続企業の前提に基づき作成されている。当該事項は、私どもの意見に影響を及ぼすものではない。
その他の記載内容
ファンドの取締役会は、その他の記載内容に対して責任を有している。その他の記載内容は、年次報告書
のうち、財務書類およびそれに対する私どもの「法定監査人」の報告書以外の情報である。
私どもの監査意見の対象範囲には、その他の記載内容は含まれておらず、したがって、私どもは当該その
他の記載内容に対していかなる保証の結論も表明しない。
財務書類監査における私どもの責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載
内容と財務書類または私どもが監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか考慮すること、ま
た、そのような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な虚偽表示の兆候があるかどうか留意することに
ある。私どもは、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な虚偽表示があると判断した場合には、
この事実を報告することが求められている。私どもは、その他の記載内容に関して報告すべき事項はない。
財務書類に対するファンドの取締役会の責任
1720/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ファンドの取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令に準拠して、本財務書
類を作成し適正に表示すること、および不正または誤謬による重要な虚偽表示のない財務書類を作成するた
め にファンドの取締役会が必要と判断した内部統制を整備および運用する責任を有している。
財務書類を作成するに当たり、ファンドの取締役会は、ファンドおよびその各サブ・ファンドが継続企業
として存続する能力があるかどうかを評価し、必要がある場合には当該継続企業の前提に関する事項を開示
する責任を有し、また、ファンドの取締役会がファンドまたはそのサブ・ファンドのいずれかの清算もしく
は事業停止の意図があるか、またはそうする以外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業の前提に基
づいて財務書類を作成する責任を有している。
財務書類監査に対する「法定監査人」の責任
私どもの目的は、全体としての財務書類に、不正または誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関す
る合理的な保証を得て、監査意見を含む「法定監査人」の報告書を発行することにある。合理的な保証は、
高い水準の保証であるが、 2016 年７月 23 日法およびＣＳＳＦがルクセンブルグに関して採用したＩＳＡに準
拠して行った監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発見することを保証（ guarantee ）するものではない。
虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性があり、個別にまたは集計すると、当該財務書類の利用者
の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
私どもは、 2016 年７月 23 日法およびＣＳＳＦがルクセンブルグに関して採用したＩＳＡに準拠して実施す
る監査の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持している。また、私どもは
以下を行う。
・ 不正または誤謬による財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、当該リスクに対応した監査手
続を立案、実施し、監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。不正による重要な虚偽
表示リスクを発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くな
る。これは、不正には、共謀、文書の偽造、取引等の記録からの除外、虚偽の陳述、および内部統制の
無効化が伴うためである。
・ 状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これ
は、ファンドの内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
・ ファンドの取締役会が採用した会計方針の適切性、ならびにファンドの取締役会によって行われた会計
上の見積りの合理性を評価し、関連する開示の妥当性を検討する。
・ ファンドの取締役会が継続企業を前提として財務書類を作成することが適切であるかどうか、また、入
手した監査証拠に基づき、ファンドまたはそのサブ・ファンドのいずれかの継続企業の前提に重要な疑
義を生じさせるような事象または状況に関して重要な不確実性が認められるかどうかを結論付ける。重
要な不確実性が認められる場合は、私どもの「法定監査人」の報告書において財務書類の関連する開示
に注意を喚起すること、または重要な不確実性に関する財務書類の開示が適切でない場合は、財務書類
に対して除外事項付意見を表明することが求められている。私どもの結論は、「法定監査人」の報告書
日付までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドまたはそのサブ・
ファンド（終了の決定または意図があるサブ・ファンドを除く。）のいずれかが継続企業として存続で
きなくなる可能性がある。
・ 終了の決定または意図があるサブ・ファンドについて、私どもは、非継続企業を前提として財務書類を
作成するファンドの取締役会の適切性を結論付ける。また、非継続企業の前提による会計およびその採
用理由に関する開示の十分性に関しても評価する。私どもの結論は、「法定監査人」の報告書日付まで
に入手した監査証拠に基づいている。
・ 関連する開示を含めた全体としての財務書類の表示、構成および内容を検討し、財務書類が基礎となる
取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
私どもは、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む
監査上の重要な発見事項、およびその他の事項について、統治責任者に対して報告を行っている。
1721/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
私どもはまた、統治責任者に対して、私どもが独立性に関する倫理上の要求を遵守している旨の文書を提
出しており、私どもの独立性に影響を与えると合理的に考えられるすべての関係およびその他の事項につい
て、また必要がある場合には脅威を除外するためにとられた措置または適用された予防措置について、報告
を 行っている。
アーンスト・アンド・ヤング
ソシエテ・アノニム
公認監査法人
ケリー・ニコル
ルクセンブルグ
2023 年 11 月 29 日
注：ブラックロック・グローバル・ファンズは各ファンドによって構成されているため、上記の監査報告書
はブラックロック・グローバル・ファンズおよび各ファンドの財務書類を監査対象としている。ファン
ドの原文の財務書類には、現在構成するすべてのファンドの情報が掲載されているが、日本文の財務書
類にはネクスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドおよびＵＳドル・ハイ・イールド・ボン
ド・ファンドの情報のみが掲載されている（ただし、「財務書類に対する注記」を除く）。
1722/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
Independent auditor’s report
1723/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
To the Shareholders of
BlackRock Global Funds
2-4, rue Eugène Ruppert
L-2453 Luxembourg
Opinion
We have audited the financial statements of BlackRock Global Funds (the “Fund”) and of each of its sub-funds,
which comprise the statement of net assets and the portfolio of investments at 31 August 2023 and the statement
of operations and changes in net assets for the year then ended, and the notes to the financial statements, including
a summary of significant accounting policies.
In our opinion, the accompanying financial statements give a true and fair view of the financial position of the
Fund and of each of its sub-funds as at 31 August 2023, and of the results of their operations and changes in their
net assets for the year then ended in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to
the preparation and presentation of the financial statements.
Basis for Opinion
We conducted our audit in accordance with the Law of 23 July 2016 on the audit profession (the “Law of 23 July
2016”) and with International Standards on Auditing (“ISAs”) as adopted for Luxembourg by the “Commission de
Surveillance du Secteur Financier” (“CSSF”). Our responsibilities under the Law of 23 July 2016 and ISAs as
adopted for Luxembourg by the CSSF are further described in the “responsibilities of the “réviseur d’entreprises
agréé” for the audit of the financial statements” section of our report. We are also independent of the Fund in
accordance with the International Code of Ethics for Professional Accountants, including International
Independence Standards, issued by the International Ethics Standards Board for Accountants (“IESBA Code”) as
adopted for Luxembourg by the CSSF together with the ethical requirements that are relevant to our audit of the
financial statements, and have fulfilled our other ethical responsibilities under those ethical requirements. We
believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
Emphasis of matter
We draw attention to Note 1 in the financial statements which indicates that the subscriptions, redemptions and
conversions of all share classes and the determination of net asset values of BlackRock Global Funds - Emerging
Europe Fund (the “Sub-Fund”) have been temporarily suspended with effect from 1 March 2022 until further
notice due to the current trading conditions relating to the Sub-Fund’s significant investment exposure to Russia,
following the incursion of the Ukraine by Russia. At 31 August 2023, the Board of Directors has no current plans
to close the Sub-Fund and therefore the financial statements have been prepared on a going concern basis. Our
opinion is not modified in respect of this matter.
Other information
The Board of Directors of the Fund is responsible for the other information. The other information comprises the
information included in the annual report but does not include the financial statements and our report of the
“réviseur d’entreprises agréé” thereon.
Our opinion on the financial statements does not cover the other information and we do not express any form of
assurance conclusion thereon.
In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the other information and, in
doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with the financial statements or our
knowledge obtained in the audit or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have
performed, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report
this fact. We have nothing to report in this regard.
1724/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
Responsibilities of the Board of Directors of the Fund for the financial statements
The Board of Directors of the Fund is responsible for the preparation and fair presentation of these financial
statements in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and
presentation of the financial statements, and for such internal control as the Board of Directors of the Fund
determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement,
whether due to fraud or error.
In preparing the financial statements, the Board of Directors of the Fund is responsible for assessing the Fund’s
and each of its subfunds’ ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going
concern and using the going concern basis of accounting unless the Board of Directors of the Fund either intends
to liquidate the Fund or any of its sub-funds or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.
Responsibilities of the “réviseur d’entreprises agréé” for the audit of the financial statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from
material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue a report of the “réviseur d’entreprises agréé”
that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit
conducted in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF
will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are
considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the
economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the
CSSF, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit.We also:
・ Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or
error, design and per- form audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is
sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material
misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from er- ror, as fraud may involve
collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
・ Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are
appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the
Fund’s internal control.
・ Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and
related disclosures made by the Board of Directors of the Fund.
・ Conclude on the appropriateness of the Board of Directors of the Fund’s use of the going concern basis of
accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events
or conditions that may cast signifi- cant doubt on the Fund’s or any of its sub-funds’ ability to continue as a
going concern. If we conclude that a material uncer- tainty exists, we are required to draw attention in our
report of the “réviseur d’entreprises agréé” to the related disclosures in the financial statements or, if such
disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evi- dence obtained
up to the date of our report of the “réviseur d’entreprises agréé”. However, future events or conditions may
cause the Fund or any of its sub-funds (except for the sub-funds where a decision or an intention to close
exists) to cease to con- tinue as a going concern.
・ In respect of sub-funds where a decision or an intention to close exists, we conclude on the appropriateness
of the Board of Di- rectors of the Fund’s use of the non-going concern basis of accounting.We also evaluate
the adequacy of the disclosures de- scribing the non-going concern basis of accounting and reasons for its
1725/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
use. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our report of the “réviseur d’
entreprises agréé”.
・ Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures,
and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that
achieves fair presentation.
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and
timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we
identify during our audit.
We also provide those charged with governance with a statement that we have complied with relevant ethical
requirements regarding independence, and communicate to them all relationships and other matters that may
reasonably be thought to bear on our independence, and where applicable, actions taken to eliminate threats or
safeguards applied.
Ernst & Young
Société anonyme
Cabinet de révision agréé
Kerry Nichol
Luxembourg, 29 November 2023
1726/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
（訳文）
独立監査人の監査報告書
ブラックロック・グローバル・ファンズの
投資主各位
ルクセンブルグ L-2453 、
ユージン・リュペール通り２－４番
監査意見
私どもは、ブラックロック・グローバル・ファンズ（以下「ファンド」という。）およびその各サブ・
ファンドの財務書類、すなわち、 2022 年８月 31 日現在の純資産計算書および投資有価証券明細表、同日に終
了した会計年度における損益および純資産変動計算書、ならびに重要な会計方針の要約を含む財務書類に対
する注記について監査を行った。
私どもは、添付の財務書類が、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令に準拠して、
ファンドおよびその各サブ・ファンドの 2022 年８月 31 日現在の財政状態、ならびに同日に終了した会計年度
における経営成績および純資産の変動について、真実かつ公正な概観を与えているものと認める。
監査意見の根拠
私どもは、専門的監査に関する 2016 年７月 23 日法（以下「 2016 年７月 23 日法」という。）および金融セク
ター監督委員会（ Commission de Surveillance du Secteur Financier （以下「ＣＳＳＦ」という。））がル
クセンブルグに関して採用した国際監査基準（以下「ＩＳＡ」という。）に準拠して監査を行った。 2016 年
７月 23 日法およびＣＳＳＦがルクセンブルグに関して採用したＩＳＡのもとでの私どもの責任は、本報告書
の「財務書類監査に対する『法定監査人』の責任」区分に詳述されている。私どもはまた、財務書類の監査
に関連のある倫理上の要求とともに、国際会計士倫理基準審議会が発行しＣＳＳＦがルクセンブルグに関し
て採用した国際独立性基準を含む「職業会計士の国際倫理規程」（以下「ＩＥＳＢＡ規程」という。）に基
づきファンドに対して独立性を保持しており、これらの倫理上の要求で定められるその他の倫理上の責任を
果たした。私どもは、監査意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
強調事項
財務書類に対する注記１に記載されているとおり、ブラックロック・グローバル・ファンズ－エマージン
グ・ヨーロッパ・ファンド（以下、サブ・ファンド」という。）のすべての投資証券クラスの販売、買戻
し、転換、および純資産価額の決定は、ロシアのウクライナへの侵攻後、ロシアに対するサブ・ファンドの
重大な投資エクスポージャーに関する現在の取引状況を鑑み、 2022 年３月１日より今後通知があるまで一時
的に停止されている。 2022 年８月 31 日現在、取締役会はサブ・ファンドを終了する計画はないため、財務書
類は継続企業の前提に基づき作成されている。当該事項は、私どもの意見に影響を及ぼすものではない。
その他の記載内容
ファンドの取締役会は、その他の記載内容に対して責任を有している。その他の記載内容は、年次報告書
のうち、財務書類およびそれに対する私どもの「法定監査人」の報告書以外の情報である。
私どもの監査意見の対象範囲には、その他の記載内容は含まれておらず、したがって、私どもは当該その
他の記載内容に対していかなる保証の結論も表明しない。
財務書類監査における私どもの責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載
内容と財務書類または私どもが監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか考慮すること、ま
た、そのような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な虚偽表示の兆候があるかどうか留意することに
ある。私どもは、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な虚偽表示があると判断した場合には、
この事実を報告することが求められている。私どもは、その他の記載内容に関して報告すべき事項はない。
財務書類に対するファンドの取締役会の責任
1727/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
ファンドの取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令に準拠して、本財務書
類を作成し適正に表示すること、および不正または誤謬による重要な虚偽表示のない財務書類を作成するた
め にファンドの取締役会が必要と判断した内部統制を整備および運用する責任を有している。
財務書類を作成するに当たり、ファンドの取締役会は、ファンドおよびその各サブ・ファンドが継続企業
として存続する能力があるかどうかを評価し、必要がある場合には当該継続企業の前提に関する事項を開示
する責任を有し、また、ファンドの取締役会がファンドまたはそのサブ・ファンドのいずれかの清算もしく
は事業停止の意図があるか、またはそうする以外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業の前提に基
づいて財務書類を作成する責任を有している。
財務書類監査に対する「法定監査人」の責任
私どもの目的は、全体としての財務書類に、不正または誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関す
る合理的な保証を得て、監査意見を含む「法定監査人」の報告書を発行することにある。合理的な保証は、
高い水準の保証であるが、 2016 年７月 23 日法およびＣＳＳＦがルクセンブルグに関して採用したＩＳＡに準
拠して行った監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発見することを保証（ guarantee ）するものではない。
虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性があり、個別にまたは集計すると、当該財務書類の利用者
の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
私どもは、 2016 年７月 23 日法およびＣＳＳＦがルクセンブルグに関して採用したＩＳＡに準拠して実施す
る監査の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持している。また、私どもは
以下を行う。
・ 不正または誤謬による財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、当該リスクに対応した監査手
続を立案、実施し、監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。不正による重要な虚偽
表示リスクを発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くな
る。これは、不正には、共謀、文書の偽造、取引等の記録からの除外、虚偽の陳述、および内部統制の
無効化が伴うためである。
・ 状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これ
は、ファンドの内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
・ ファンドの取締役会が採用した会計方針の適切性、ならびにファンドの取締役会によって行われた会計
上の見積りの合理性を評価し、関連する開示の妥当性を検討する。
・ ファンドの取締役会が継続企業を前提として財務書類を作成することが適切であるかどうか、また、入
手した監査証拠に基づき、ファンドまたはそのサブ・ファンドのいずれかの継続企業の前提に重要な疑
義を生じさせるような事象または状況に関して重要な不確実性が認められるかどうかを結論付ける。重
要な不確実性が認められる場合は、私どもの「法定監査人」の報告書において財務書類の関連する開示
に注意を喚起すること、または重要な不確実性に関する財務書類の開示が適切でない場合は、財務書類
に対して除外事項付意見を表明することが求められている。私どもの結論は、「法定監査人」の報告書
日付までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドまたはそのサブ・
ファンド（終了の決定または意図があるサブ・ファンドを除く。）のいずれかが継続企業として存続で
きなくなる可能性がある。
・ 終了の決定または意図があるサブ・ファンドについて、私どもは、非継続企業を前提として財務書類を
作成するファンドの取締役会の適切性を結論付ける。また、非継続企業の前提による会計およびその採
用理由に関する開示の十分性に関しても評価する。私どもの結論は、「法定監査人」の報告書日付まで
に入手した監査証拠に基づいている。
・ 関連する開示を含めた全体としての財務書類の表示、構成および内容を検討し、財務書類が基礎となる
取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
私どもは、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む
監査上の重要な発見事項、およびその他の事項について、統治責任者に対して報告を行っている。
1728/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
私どもはまた、統治責任者に対して、私どもが独立性に関する倫理上の要求を遵守している旨の文書を提
出しており、私どもの独立性に影響を与えると合理的に考えられるすべての関係およびその他の事項につい
て、また必要がある場合には脅威を除外するためにとられた措置または適用された予防措置について、報告
を行っている。
アーンスト・アンド・ヤング
ソシエテ・アノニム
公認監査法人
ケリー・ニコル
ルクセンブルグ
2022 年 12 月 16 日
注：ブラックロック・グローバル・ファンズは各ファンドによって構成されているため、上記の監査報告書
はブラックロック・グローバル・ファンズおよび各ファンドの財務書類を監査対象としている。ファンドの
原文の財務書類には、現在構成するすべてのファンドの情報が掲載されているが、日本文の財務書類にはネ
クスト・ジェネレーション・テクノロジー・ファンドおよびＵＳドル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
の情報のみが掲載されている（ただし、「財務書類に対する注記」を除く）。
1729/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
Independent auditor’s report
To the Shareholders of
BlackRock Global Funds
2-4, rue Eugène Ruppert
L-2453 Luxembourg
Opinion
We have audited the financial statements of BlackRock Global Funds (the “Fund”) and of each of its sub-funds,
which comprise the statement of net assets and the portfolio of investments at 31 August 2022, and the statement
of operations and changes in net assets for the year then ended, and the notes to the financial statements, including
a summary of significant accounting policies.
In our opinion, the accompanying financial statements give a true and fair view of the financial position of the
Fund and of each of its sub-funds as at 31 August 2022, and of the results of their operations and changes in their
net assets for the year then ended in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to
the preparation and presentation of the financial statements.
Basis for Opinion
We conducted our audit in accordance with the Law of 23 July 2016 on the audit profession (the “Law of 23 July
2016”) and with International Standards on Auditing (“ISAs”) as adopted for Luxembourg by the “Commission de
Surveillance du Secteur Financier” (“CSSF”). Our responsibilities under the Law of 23 July 2016 and ISAs as
adopted for Luxembourg by the CSSF are further described in the “responsibilities of the “réviseur d’entreprises
agréé” for the audit of the financial statements” section of our report. We are also independent of the Fund in
accordance with the International Code of Ethics for Professional Accountants, including International
Independence Standards, issued by the International Ethics Standards Board for Accountants (“IESBA Code”) as
adopted for Luxembourg by the CSSF together with the ethical requirements that are relevant to our audit of the
financial statements, and have fulfilled our other ethical responsibilities under those ethical requirements. We
believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
Emphasis of matter
We draw attention to Note 1 in the financial statements which indicates that the subscriptions, redemptions and
conversions of all share classes and the determination of net asset values of BlackRock Global Funds - Emerging
Europe Fund (the “Sub-Fund”) have been temporarily suspended with effect from 1 March 2022 until further
notice due to the current trading conditions relating to the Sub-Fund’s significant investment exposure to Russia,
following the incursion of the Ukraine by Russia. At 31 August 2022, the Board of Directors has no current plans
to close the Sub-Fund and therefore the financial statements have been prepared on a going concern basis. Our
opinion is not modified in respect of this matter.
Other information
The Board of Directors of the Fund is responsible for the other information. The other information comprises the
information included in the annual report but does not include the financial statements and our report of the
“réviseur d’entreprises agréé” thereon.
Our opinion on the financial statements does not cover the other information and we do not express any form of
assurance conclusion thereon.
1730/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the other information and, in
doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with the financial statements or our
knowledge obtained in the audit or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have
performed, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report
this fact. We have nothing to report in this regard.
Responsibilities of the Board of Directors of the Fund for the financial statements
The Board of Directors of the Fund is responsible for the preparation and fair presentation of these financial
statements in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and
presentation of the financial statements, and for such internal control as the Board of Directors of the Fund
determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement,
whether due to fraud or error.
In preparing the financial statements, the Board of Directors of the Fund is responsible for assessing the Fund’s
and each of its sub-funds’ ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going
concern and using the going concern basis of accounting unless the Board of Directors of the Fund either intends
to liquidate the Fund or any of its sub-funds or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.
Responsibilities of the “réviseur d’entreprises agréé” for the audit of the financial statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from
material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue a report of the “réviseur d’entreprises agréé”
that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit
conducted in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF
will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are
considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the
economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the
CSSF, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit.We also:
・ Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or
error, design and per- form audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is
sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material
misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from er- ror, as fraud may involve
collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
・ Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are
appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the
Fund’s internal control.
・ Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and
related disclosures made by the Board of Directors of the Fund.
・ Conclude on the appropriateness of the Board of Directors of the Fund’s use of the going concern basis of
accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events
or conditions that may cast signifi- cant doubt on the Fund’s or any of its sub-funds’ ability to continue as a
going concern. If we conclude that a material uncer- tainty exists, we are required to draw attention in our
report of the “réviseur d’entreprises agréé” to the related disclosures in the financial statements or, if such
disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evi- dence obtained
up to the date of our report of the “réviseur d’entreprises agréé”. However, future events or conditions may
1731/1732
EDINET提出書類
ブラックロック・グローバル・ファンズ(E31398)
有価証券届出書（外国投資証券）
cause the Fund or any of its sub-funds (except for the sub-fund where a decision or an intention to close
exists) to cease to con- tinue as a going concern.
・ In respect of a sub-fund where a decision or an intention to close exists, we conclude on the appropriateness
of the Board of Directors of the Fund's use of the non-going concern basis of accounting.We also evaluate
the adequacy of the disclosures describing the non-going basis of accounting and reasons for its use. Our
conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our report of the “réviseur d’
entreprises agréé”.
・ Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures,
and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that
achieves fair presentation.
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and
timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we
identify during our audit.
We also provide those charged with governance with a statement that we have complied with relevant ethical
requirements regarding independence, and communicate to them all relationships and other matters that may
reasonably be thought to bear on our independence, and where applicable, actions taken to eliminate threats or
safeguards applied.
Ernst & Young
Société anonyme
Cabinet de révision agréé
Kerry Nichol
Luxembourg, 16 December 2022
1732/1732
