グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー 半期報告書（外国投資信託受益証券）－第19期(2023/05/21－2024/05/20)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）－第19期(2023/05/21－2024/05/20) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券）－第19期(2023/05/21－2024/05/20) |
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2024年２月20日
【計算期間】 第19期中（自 2023年５月21日 至 2023年11月20日）
【ファンド名】 ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド
（Nomura Multi Currency Japan Stock Fund）
【発行者名】 グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
（Global Funds Management S.A.）
【代表者の役職氏名】 取締役兼コンダクティング・オフィサー クリスチャン・ゲジンスキ
(Kristian Gesinski, Director & Conducting Officer)
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番 Ａ棟
（Bâtiment A,33,rue de Gasperich,L-5826 Hesperange,Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹野 康造
同 大西 信治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹野 康造
同 大西 信治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項ありません
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー（Global Funds Management S.A.）（以下「管理会社」といいま
す。）が管理するノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド（Nomura Multi Currency Japan Stock
Fund）（以下「ファンド」といいます。）の運用状況は次のとおりです。
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
（2023年12月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
（円） （％）
普通株式 日本 34,166,821,340 91.72
現金・その他の資産（負債控除後） 3,083,513,761 8.28
合計（純資産総額） 37,250,335,101 100.00
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
（注２）外貨の円貨換算は、特に記載がない限り、便宜上、2023年12月29日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客
電信売買相場の仲値（１米ドル＝141.83円、１豪ドル＝96.94円、１ユーロ＝157.12円、１英ポンド＝180.68
円、１ＮＺドル＝89.91円、１カナダドル＝107.24円）によります。以下、外貨の円金額表示はすべてこれに
よります。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致しない場合
があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のう
え、必要な場合四捨五入してあります。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている
場合もあります。
（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2023年12月末日および同日前１年間における各月末の純資産の推移は以下のとおりです。
Ａコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千米ドル 百万円 米ドル 円
2023年１月末日 67,735 9,607 9.48 1,345
２月末日 67,705 9,603 9.51 1,349
３月末日 69,158 9,809 9.77 1,386
４月末日 70,507 10,000 10.03 1,423
５月末日 73,840 10,473 10.71 1,519
６月末日 78,808 11,177 11.51 1,632
７月末日 70,262 9,965 10.28 1,458
８月末日 74,010 10,497 10.11 1,434
９月末日 71,383 10,124 9.92 1,407
10月末日 70,470 9,995 9.61 1,363
11月末日 75,974 10,775 10.43 1,479
12月末日 74,716 10,597 10.41 1,476
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
Ｂコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千米ドル 百万円 米ドル 円
2023年１月末日 48,976 6,946 17.41 2,469
２月末日 49,154 6,972 17.54 2,488
３月末日 51,019 7,236 18.09 2,566
４月末日 52,495 7,445 18.66 2,647
５月末日 54,988 7,799 20.03 2,841
６月末日 56,279 7,982 21.60 3,064
７月末日 53,811 7,632 21.49 3,048
８月末日 52,714 7,476 21.24 3,012
９月末日 52,073 7,386 20.95 2,971
10月末日 50,768 7,200 20.38 2,890
11月末日 55,226 7,833 22.19 3,147
12月末日 55,612 7,887 22.27 3,159
Ｃコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千豪ドル 百万円 豪ドル 円
2023年１月末日 59,404 5,759 9.35 906
２月末日 59,346 5,753 9.38 909
３月末日 60,546 5,869 9.64 935
４月末日 62,005 6,011 9.91 961
５月末日 64,867 6,288 10.59 1,027
６月末日 67,506 6,544 11.36 1,101
７月末日 60,080 5,824 10.25 994
８月末日 58,547 5,676 10.06 975
９月末日 57,133 5,538 9.88 958
10月末日 55,053 5,337 9.56 927
11月末日 59,119 5,731 10.35 1,003
12月末日 58,551 5,676 10.34 1,002
Ｄコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千豪ドル 百万円 豪ドル 円
2023年１月末日 31,159 3,021 17.98 1,743
２月末日 31,304 3,035 18.10 1,755
３月末日 32,073 3,109 18.65 1,808
４月末日 32,995 3,199 19.24 1,865
５月末日 33,895 3,286 20.62 1,999
６月末日 35,734 3,464 22.21 2,153
７月末日 35,177 3,410 22.07 2,139
８月末日 34,415 3,336 21.75 2,108
９月末日 33,720 3,269 21.43 2,077
10月末日 32,866 3,186 20.81 2,017
11月末日 35,634 3,454 22.60 2,191
12月末日 35,614 3,452 22.67 2,198
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
Ｅコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千ユーロ 百万円 ユーロ 円
2023年１月末日 3,124 491 9.30 1,461
２月末日 3,137 493 9.33 1,466
３月末日 3,222 506 9.58 1,505
４月末日 3,304 519 9.84 1,546
５月末日 3,214 505 10.52 1,653
６月末日 3,415 537 11.31 1,777
７月末日 3,090 486 10.24 1,609
８月末日 3,045 478 10.07 1,582
９月末日 2,929 460 9.89 1,554
10月末日 2,849 448 9.57 1,504
11月末日 3,072 483 10.36 1,628
12月末日 3,051 479 10.35 1,626
Ｆコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千ユーロ 百万円 ユーロ 円
2023年１月末日 2,916 458 13.96 2,193
２月末日 2,923 459 14.04 2,206
３月末日 3,008 473 14.45 2,270
４月末日 3,084 485 14.88 2,338
５月末日 3,147 494 15.97 2,509
６月末日 3,348 526 17.22 2,706
７月末日 3,325 522 17.11 2,688
８月末日 3,272 514 16.87 2,651
９月末日 3,218 506 16.61 2,610
10月末日 3,118 490 16.13 2,534
11月末日 3,369 529 17.51 2,751
12月末日 3,363 528 17.55 2,757
Ｇコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千英ポンド 百万円 英ポンド 円
2023年１月末日 528 95 9.37 1,693
２月末日 530 96 9.41 1,700
３月末日 544 98 9.66 1,745
４月末日 559 101 9.92 1,792
５月末日 597 108 10.60 1,915
６月末日 636 115 11.38 2,056
７月末日 573 104 10.26 1,854
８月末日 569 103 10.09 1,823
９月末日 567 102 9.89 1,787
10月末日 550 99 9.57 1,729
11月末日 595 108 10.36 1,872
12月末日 594 107 10.35 1,870
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
Ｈコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千英ポンド 百万円 英ポンド 円
2023年１月末日 952 172 15.38 2,779
２月末日 958 173 15.49 2,799
３月末日 987 178 15.96 2,884
４月末日 1,017 184 16.45 2,972
５月末日 1,074 194 17.65 3,189
６月末日 1,151 208 19.02 3,437
７月末日 1,145 207 18.92 3,418
８月末日 1,186 214 18.69 3,377
９月末日 1,212 219 18.42 3,328
10月末日 1,175 212 17.89 3,232
11月末日 1,278 231 19.45 3,514
12月末日 1,281 231 19.52 3,527
Ｉコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千ＮＺドル 百万円 ＮＺドル 円
2023年１月末日 74,321 6,682 9.36 842
２月末日 74,271 6,678 9.38 843
３月末日 75,903 6,824 9.64 867
４月末日 77,561 6,974 9.91 891
５月末日 80,918 7,275 10.59 952
６月末日 84,612 7,607 11.37 1,022
７月末日 75,406 6,780 10.27 923
８月末日 73,966 6,650 10.08 906
９月末日 72,224 6,494 9.90 890
10月末日 69,467 6,246 9.57 860
11月末日 74,896 6,734 10.36 931
12月末日 73,940 6,648 10.35 931
Ｊコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千ＮＺドル 百万円 ＮＺドル 円
2023年１月末日 13,502 1,214 18.91 1,700
２月末日 13,538 1,217 19.05 1,713
３月末日 13,948 1,254 19.65 1,767
４月末日 14,305 1,286 20.29 1,824
５月末日 14,952 1,344 21.78 1,958
６月末日 15,996 1,438 23.51 2,114
７月末日 15,917 1,431 23.39 2,103
８月末日 15,606 1,403 23.08 2,075
９月末日 15,164 1,363 22.78 2,048
10月末日 14,698 1,321 22.14 1,991
11月末日 15,951 1,434 24.08 2,165
12月末日 15,919 1,431 24.18 2,174
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Ｋコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千カナダドル 百万円 カナダドル 円
2023年１月末日 1,258 135 9.35 1,003
２月末日 1,262 135 9.38 1,006
３月末日 1,294 139 9.63 1,033
４月末日 1,329 143 9.89 1,061
５月末日 1,328 142 10.57 1,134
６月末日 1,411 151 11.33 1,215
７月末日 1,276 137 10.24 1,098
８月末日 1,254 134 10.07 1,080
９月末日 1,231 132 9.88 1,060
10月末日 1,191 128 9.56 1,025
11月末日 1,291 138 10.36 1,111
12月末日 1,289 138 10.35 1,110
Ｌコース証券
純資産総額 １口当りの純資産価格
千カナダドル 百万円 カナダドル 円
2023 年１月末日 1,399 150 15.33 1,644
２月末日 1,409 151 15.44 1,656
３月末日 1,455 156 15.91 1,706
４月末日 1,457 156 16.41 1,760
５月末日 1,514 162 17.61 1,888
６月末日 1,633 175 18.96 2,033
７月末日 1,618 174 18.85 2,021
８月末日 1,598 171 18.61 1,996
９月末日 1,571 168 18.35 1,968
10 月末日 1,527 164 17.83 1,912
11 月末日 1,662 178 19.41 2,082
12 月末日 1,616 173 19.48 2,089
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②【分配の推移】
Ａコース証券 Ｂコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
米ドル 円 米ドル 円
2023年１月 0.04 5.67 － －
２月 0.04 5.67 － －
３月 0.04 5.67 － －
４月 0.04 5.67 － －
５月 0.05 7.09 － －
６月 0.05 7.09 － －
７月 1.21 171.61 0.15 21.27
８月 0.05 7.09 － －
９月 0.05 7.09 － －
10月 0.04 5.67 － －
11月 0.04 5.67 － －
12月 0.05 7.09 － －
Ｃコース証券 Ｄコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
豪ドル 円 豪ドル 円
2023年１月 0.03 2.91 － －
２月 0.03 2.91 － －
３月 0.03 2.91 － －
４月 0.03 2.91 － －
５月 0.03 2.91 － －
６月 0.04 3.88 － －
７月 1.09 105.66 0.16 15.51
８月 0.04 3.88 － －
９月 0.04 3.88 － －
10月 0.03 2.91 － －
11月 0.03 2.91 － －
12月 0.04 3.88 － －
Ｅコース証券 Ｆコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
ユーロ 円 ユーロ 円
2023年１月 0.02 3.14 － －
２月 0.02 3.14 － －
３月 0.02 3.14 － －
４月 0.03 4.71 － －
５月 0.03 4.71 － －
６月 0.03 4.71 － －
７月 1.05 164.98 0.12 18.85
８月 0.03 4.71 － －
９月 0.03 4.71 － －
10月 0.03 4.71 － －
11月 0.03 4.71 － －
12月 0.03 4.71 － －
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Ｇコース証券 Ｈコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
英ポンド 円 英ポンド 円
2023年１月 0.03 5.42 － －
２月 0.03 5.42 － －
３月 0.03 5.42 － －
４月 0.04 7.23 － －
５月 0.04 7.23 － －
６月 0.04 7.23 － －
７月 1.11 200.55 0.14 25.30
８月 0.05 9.03 － －
９月 0.05 9.03 － －
10月 0.04 7.23 － －
11月 0.04 7.23 － －
12月 0.05 9.03 － －
Ｉコース証券 Ｊコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
ＮＺドル 円 ＮＺドル 円
2023年１月 0.04 3.60 － －
２月 0.04 3.60 － －
３月 0.04 3.60 － －
４月 0.04 3.60 － －
５月 0.05 4.50 － －
６月 0.05 4.50 － －
７月 1.10 98.90 0.17 15.28
８月 0.05 4.50 － －
９月 0.05 4.50 － －
10月 0.05 4.50 － －
11月 0.05 4.50 － －
12月 0.05 4.50 － －
Ｋコース証券 Ｌコース証券
１口当り分配金 １口当り分配金
カナダドル 円 カナダドル 円
2023年１月 0.04 4.29 － －
２月 0.04 4.29 － －
３月 0.04 4.29 － －
４月 0.04 4.29 － －
５月 0.04 4.29 － －
６月 0.05 5.36 － －
７月 1.07 114.75 0.14 15.01
８月 0.05 5.36 － －
９月 0.05 5.36 － －
10月 0.04 4.29 － －
11月 0.04 4.29 － －
12月 0.05 5.36 － －
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設定来累計
コース 通貨
（2023年12月末日現在）
Ａコース証券 米ドル 8.78
Ｂコース証券 米ドル 1.71
Ｃコース証券 豪ドル 8.50
Ｄコース証券 豪ドル 1.80
Ｅコース証券 ユーロ 5.99
Ｆコース証券 ユーロ 1.52
Ｇコース証券 英ポンド 7.07
Ｈコース証券 英ポンド 1.62
Ｉコース証券 ＮＺドル 8.93
Ｊコース証券 ＮＺドル 1.85
Ｋコース証券 カナダドル 7.09
Ｌコース証券 カナダドル 1.58
③【収益率の推移】
コース 期間 収益率（％）
Ａコース証券 33.5
Ｂコース証券 35.1
Ｃコース証券 31.7
Ｄコース証券 33.0
Ｅコース証券 31.5
Ｆコース証券 32.5
2023年１月１日～2023年12月末日
Ｇコース証券 32.5
Ｈコース証券 33.9
Ｉコース証券 33.3
Ｊコース証券 35.0
Ｋコース証券 32.8
Ｌコース証券 34.3
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2023年12月末日現在の１口当りの純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
ｂ＝2022年12月末日現在の１口当りの純資産価格
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
また、ファンドの暦年ベースでの収益率は次のとおりです。
期間 収益率（％）
Ａコース証券 5.8
2014年
Ｂコース証券 6.0
Ｃコース証券 8.7
Ｄコース証券 8.9
Ｅコース証券 6.1
Ｆコース証券 6.3
Ｇコース証券 6.5
Ｈコース証券 6.6
Ｉコース証券 9.2
Ｊコース証券 9.6
Ｋコース証券 6.5
Ｌコース証券 6.6
Ａコース証券 9.0
2015年
Ｂコース証券 8.9
Ｃコース証券 10.9
Ｄコース証券 10.9
Ｅコース証券 9.3
Ｆコース証券 9.3
Ｇコース証券 8.9
Ｈコース証券 8.8
Ｉコース証券 12.0
Ｊコース証券 12.0
Ｋコース証券 9.2
Ｌコース証券 9.3
Ａコース証券 －0.1
2016年
Ｂコース証券 0.0
Ｃコース証券 0.5
Ｄコース証券 0.6
Ｅコース証券 －0.8
Ｆコース証券 －0.7
Ｇコース証券 －0.9
Ｈコース証券 －0.7
Ｉコース証券 1.1
Ｊコース証券 1.2
Ｋコース証券 －0.9
Ｌコース証券 －0.9
Ａコース証券 20.7
2017年
Ｂコース証券 20.8
Ｃコース証券 21.7
Ｄコース証券 21.8
Ｅコース証券 18.5
Ｆコース証券 18.6
Ｇコース証券 19.4
Ｈコース証券 19.4
Ｉコース証券 21.9
Ｊコース証券 22.0
Ｋコース証券 20.5
Ｌコース証券 20.7
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
期間 収益率（％）
Ａコース証券 －10.2
2018年
Ｂコース証券 －10.3
Ｃコース証券 －10.8
Ｄコース証券 －10.9
Ｅコース証券 －12.7
Ｆコース証券 －12.7
Ｇコース証券 －11.8
Ｈコース証券 －11.9
Ｉコース証券 －10.3
Ｊコース証券 －10.4
Ｋコース証券 －11.3
Ｌコース証券 －11.3
Ａコース証券 21.4
2019年
Ｂコース証券 21.6
Ｃコース証券 19.8
Ｄコース証券 20.0
Ｅコース証券 17.9
Ｆコース証券 17.9
Ｇコース証券 18.6
Ｈコース証券 18.8
Ｉコース証券 20.0
Ｊコース証券 20.2
Ｋコース証券 20.3
Ｌコース証券 20.5
Ａコース証券 16.0
2020年
Ｂコース証券 16.5
Ｃコース証券 13.8
Ｄコース証券 14.0
Ｅコース証券 15.7
Ｆコース証券 15.8
Ｇコース証券 15.4
Ｈコース証券 15.4
Ｉコース証券 14.8
Ｊコース証券 14.8
Ｋコース証券 15.0
Ｌコース証券 15.2
Ａコース証券 4.7
2021年
Ｂコース証券 5.2
Ｃコース証券 4.1
Ｄコース証券 4.3
Ｅコース証券 4.1
Ｆコース証券 4.1
Ｇコース証券 4.4
Ｈコース証券 4.6
Ｉコース証券 4.2
Ｊコース証券 4.6
Ｋコース証券 4.5
Ｌコース証券 4.7
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期間 収益率（％）
Ａコース証券 －7.4
2022年
Ｂコース証券 －7.5
Ｃコース証券 －8.7
Ｄコース証券 －8.8
Ｅコース証券 －9.6
Ｆコース証券 －9.6
Ｇコース証券 －8.6
Ｈコース証券 －8.7
Ｉコース証券 －7.9
Ｊコース証券 －8.1
Ｋコース証券 －8.0
Ｌコース証券 －8.1
Ａコース証券 33.5
2023年
Ｂコース証券 35.1
Ｃコース証券 31.7
Ｄコース証券 33.0
Ｅコース証券 31.5
Ｆコース証券 32.5
Ｇコース証券 32.5
Ｈコース証券 33.9
Ｉコース証券 33.3
Ｊコース証券 35.0
Ｋコース証券 32.8
Ｌコース証券 34.3
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝暦年末の１口当りの純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝当該暦年の直前の暦年末の1口当りの純資産価格（分配落の額）
※ファンドにはベンチマークはありません。
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＜参考情報＞
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
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２【販売及び買戻しの実績】
2023年12月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2023年12月末日現在の発行済口数は次のとおりです。
販売口数 買戻口数 発行済口数
808,955 816,908 7,177,004
Ａコース証券
(808,955) (816,908) (7,177,004)
242,699 560,555 2,497,411
Ｂコース証券
(242,699) (560,555) (2,497,411)
19,590 726,529 5,660,907
Ｃコース証券
(19,590) (726,529) (5,660,907)
25,220 216,949 1,570,924
Ｄコース証券
(25,220) (216,949) (1,570,924)
9,041 56,270 294,805
Ｅコース証券
(9,041) (56,270) (294,805)
2,670 20,445 191,601
Ｆコース証券
(2,670) (20,445) (191,601)
1,580 450 57,439
Ｇコース証券
(1,580) (450) (57,439)
5,250 1,465 65,641
Ｈコース証券
(5,250) (1,465) (65,641)
16,750 846,899 7,143,147
Ｉコース証券
(16,750) (846,899) (7,143,147)
3,800 68,928 658,434
Ｊコース証券
(3,800) (68,928) (658,434)
100 23,940 124,582
Ｋコース証券
(100) (23,940) (124,582)
2,200 10,500 82,962
Ｌコース証券
(2,200) (10,500) (82,962)
（注）（ ）の数は本邦内における販売口数、買戻口数および発行済口数です。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
３【ファンドの経理状況】
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳し
たものです。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によ
るものです。
ｂ．ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国
監査法人等をいう。）の監査を受けていません。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は、日本円および各コース証券の基準通貨で表示されています。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド
純資産計算書
2023年11月20日現在
（日本円で表示）
注記
資産
投資有価証券－時価
２ 34,089,076,940
（取得価額：19,135,087,175円）
銀行預金 3,292,770,922
先物契約未実現利益 13 89,145,000
先渡為替契約未実現利益 12 214,994,711
デリバティブに係る未収証拠金 1,097,307,927
未収収益 194,054,053
その他の未収金 500,036
263,963
受益証券発行未収金
38,978,113,552
資産合計
負債
先渡為替契約未実現損失 12 244,420,676
銀行預金に係る支払利息 519,740
受益証券買戻未払金 75,219,662
110,784,121
未払費用 ９
430,944,199
負債合計
38,547,169,353
純資産
以下のように受益証券によって表章される。
１口当たり純資産価格 発行済受益証券数 純資産
（口数）
Ａコース証券（米ドル建て） 10.38 7,292,791 75,706,865
Ｂコース証券（米ドル建て） 22.09 2,484,122 54,885,416
Ｃコース証券（豪ドル建て） 10.31 5,730,804 59,094,382
Ｄコース証券（豪ドル建て） 22.51 1,577,909 35,521,263
Ｅコース証券（ユーロ建て） 10.32 297,630 3,070,228
Ｆコース証券（ユーロ建て） 17.44 192,411 3,355,668
Ｇコース証券（英ポンド建て） 10.32 57,439 592,703
Ｈコース証券（英ポンド建て） 19.37 65,691 1,272,295
Ｉコース証券（ＮＺドル建て） 10.32 7,236,397 74,658,185
Ｊコース証券（ＮＺドル建て） 23.98 662,334 15,880,991
Ｋコース証券（カナダドル建て） 10.32 124,582 1,285,638
Ｌコース証券（カナダドル建て） 19.33 85,602 1,654,798
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
発行済受益証券数の変動表
2023年11月20日に終了した期間
Ａコース証券
期首現在発行済受益証券数 6,986,041
発行受益証券数 739,174
(432,424)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 7,292,791
Ｂコース証券
期首現在発行済受益証券数 2,805,824
発行受益証券数 94,020
(415,722)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 2,484,122
Ｃコース証券
期首現在発行済受益証券数 6,167,489
発行受益証券数 19,280
(455,965)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 5,730,804
Ｄコース証券
期首現在発行済受益証券数 1,684,696
発行受益証券数 22,350
(129,137)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 1,577,909
Ｅコース証券
期首現在発行済受益証券数 314,684
発行受益証券数 7,441
(24,495)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 297,630
Ｆコース証券
期首現在発行済受益証券数 206,286
発行受益証券数 220
(14,095)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 192,411
Ｇコース証券
期首現在発行済受益証券数 56,309
発行受益証券数 1,580
(450)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 57,439
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
Ｈコース証券
期首現在発行済受益証券数 61,836
発行受益証券数 5,250
(1,395)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 65,691
Ｉコース証券
期首現在発行済受益証券数 7,779,121
発行受益証券数 15,050
(557,774)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 7,236,397
Ｊコース証券
期首現在発行済受益証券数 703,232
発行受益証券数 2,550
(43,448)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 662,334
Ｋコース証券
期首現在発行済受益証券数 134,242
発行受益証券数 0
(9,660)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 124,582
Ｌコース証券
期首現在発行済受益証券数 88,762
発行受益証券数 540
(3,700)
買戻受益証券数
期末現在発行済受益証券数 85,602
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド
中間財務書類に対する注記
2023年11月20日現在
注１－組織
ルクセンブルグ大公国の法律に基づいて共有持分型投資信託（ fonds commun de placement ）としてルクセンブルグにおい
て設定されたノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド（以下「ファンド」という。）は、ルクセンブ
ルグ大公国の法律に基づいて設立された株式会社（ société anonyme ）でありルクセンブルグ大公国エスペランジュに登記上
の事務所を有するグローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー（以下「管理会社」という。）によって、その共有者
（以下「受益者」という。）の利益のために管理運用される、譲渡性のある証券およびその他の資産からなる非法人形態の
共有体である。ファンドの資産は、管理会社の資産および管理会社によって管理運用されるその他の投資信託の資産から分
別されている。
管理会社は、2013年７月12日のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関する法律（改訂済）（「2013年法」）の第１条
第46項に定義されるオルタナティブ投資ファンド運用会社である。
管理会社は、ファンドのために、12種類のクラス受益証券を発行している。すなわち、
米ドル建てのＡコース証券（分配型）（以下「Ａコース証券」という。）、
米ドル建てのＢコース証券（成長型）（以下「Ｂコース証券」という。）、
豪ドル建てのＣコース証券（分配型）（以下「Ｃコース証券」という。）、
豪ドル建てのＤコース証券（成長型）（以下「Ｄコース証券」という。）、
ユーロ建てのＥコース証券（分配型）（以下「Ｅコース証券」という。）、
ユーロ建てのＦコース証券（成長型）（以下「Ｆコース証券」という。）、
英ポンド建てのＧコース証券（分配型）（以下「Ｇコース証券」という。）、
英ポンド建てのＨコース証券（成長型）（以下「Ｈコース証券」という。）、
ＮＺドル建てのＩコース証券（分配型）（以下「Ｉコース証券」という。）、
ＮＺドル建てのＪコース証券（成長型）（以下「Ｊコース証券」という。）、
カナダドル建てのＫコース証券（分配型）（以下「Ｋコース証券」という。）、および
カナダドル建てのＬコース証券（成長型）（以下「Ｌコース証券」という。）である。
全コース証券の全受益証券を、合わせて「ファンド証券」という。
各コース証券に帰属するファンド資産は、日本円を売り各コース証券の表示通貨を買う為替取引を（可能な範囲で）行
う。
ファンド証券の所有権は、ファンドが保有する広範囲にわたる有価証券に投資する機会を受益者に与える。同じコース証
券の受益証券はすべて、分配、買戻しおよび清算手取金に関して同等の権利を有する。
ファンドは、ルクセンブルグ大公国で設定され、2010年12月17日の投資信託に関する法律（改正済）（「2010年法」）の
パートⅡの下で適格性を有し、また2013年法の第１条第39項に定義されるオルタナティブ投資ファンドとしての資格を有し
ている。
ファンドの存続期間は、当初2011年５月20日までであったが、直近では2019年11月20日付で2026年５月20日までに延長さ
れている。
ファンドの投資目的は、日本の株式市場のパフォーマンスを、異なる６つの外貨（米ドル、豪ドル、ユーロ、英ポンド、
ＮＺドルおよびカナダドル）で追求することである。
通常の市場環境においては、ファンドはその純資産総額の少なくとも90％を、日経平均株価「日経225」に沿うパッシブ
（受動的）な投資方法に基づき、日本の株式に分散投資し、一定の範囲において日本株の株価指数先物取引にも投資する。
12のコースの全資産は、一つのプール（「共通ポートフォリオ」）で運用され、プール内の資産は、各々のコースの純資
産総額に基づき12のコースに帰属する。さらに、ファンドの各コースは、日本円を売り各々の表示通貨を買う為替取引を行
うために、為替先渡取引を利用する。
注２－重要な会計方針
財務書類は、投資信託に関するルクセンブルグにおける法令上の要件に準拠して作成されており、以下の重要な会計方針
が含まれている。
投資有価証券
（ａ）証券取引所に上場されまたは他の規制ある市場で取引されている有価証券は、当該取引所または当該市場において入
手可能な直近の終値により評価される。有価証券が複数の証券取引所に上場されまたは他の規制ある市場で取引されて
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
いる場合には、当該有価証券の主要市場である証券取引所または市場において入手可能な直近の終値により評価され
る。
（ｂ）証券取引所に上場されておらずまたは他の規制ある市場において取引が行われていない有価証券は、それらの入手可
能な直近の市場価格によって評価される。
（ｃ）相場価格が入手できないか、または上記（ａ）および／または（ｂ）に記載される価格が当該有価証券の公正な市場
価格を反映していない場合には、慎重かつ誠実な立場から合理的に予測できる将来の売買価格に基づき評価される。
（ｄ）株価指数先物は、取引が行われている規制ある市場における入手可能な取引最終値で評価される。
（ｅ）現金およびその他の流動資産は、額面額に発生した利息を加え評価される。
（ｆ）オープン・エンド型の投資信託の受益証券は、報告された直近の純資産価格で評価される。
（ｇ）残存期間１年以内の短期金融商品は、(ⅰ)市場価格または(ⅱ)市場価格が入手できない場合または適切でない場合に
は、償却原価で評価される。
異常な事態により、上述の評価が実行不可能または不適切になった場合には、管理会社は、ファンド資産の公正な評価
のため、慎重かつ誠実に他の評価方法を用いる権限を付与されている。
投資取引および投資収益
投資取引は、取引日に会計処理される。受取利息は、発生主義で認識される。配当金は、配当落日に計上される。証券
取引に係る実現損益は、売却された証券の平均取得原価に基づいて算定される。
外貨換算
ファンドは、その会計帳簿を日本円で記帳し、財務書類は当該通貨で表示される。日本円以外の通貨建ての資産および
負債は、期末現在で適用される為替レートで日本円に換算される。日本円以外の通貨建ての収益および費用は、取引日の
適正な実勢為替レートで日本円に換算される。
日本円以外の通貨建て投資証券取引は、取引日の適用為替レートで日本円に換算される。
ファンドは、投資証券に係る為替レートの変動の結果生じる運用実績の部分と、保有証券の市場価格変動から生じる部
分を区分しない。かかる変動は、投資証券による実現および未実現損益に計上される。
2023年11月20日現在の為替レート：
１円 ＝ 0.01024 豪ドル
１円 ＝ 0.00919 カナダドル
１円 ＝ 0.00614 ユーロ
１円 ＝ 0.00537 英ポンド
１円 ＝ 0.01113 ＮＺドル
１円 ＝ 0.00671 米ドル
先渡為替契約
先渡為替契約は、満期までの残存期間に関して期末日現在で適用される先渡レートで評価される。先渡為替契約の結果
生じる損益は、運用計算書に計上される。純資産計算書に、未実現利益は資産として計上され、未実現損失は負債として
計上される。
先物契約
当初証拠金の預託は、先物契約を締結する際に行われ、現金または有価証券のいずれかで行うことができる。先物契約
の継続期間中、契約価額の変動は各評価日の終了時の契約価額を反映するように先物契約を値洗いすることによって未実
現損益として認識される。
変動証拠金の支払いは、未実現損益の有無により、支払われるかまたは受領される。未実現利益は純資産計算書上で資
産として計上され、未実現損失は負債として計上される。ファンドは契約終結時に、開始時の契約価額と終結時の評価額
との差額に等しい実現損益を計上する。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
注３－管理報酬
管理会社は、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.03％の管理報酬を日本円でファンドの純資産
から四半期末毎に後払で受領する権利を有する。
注４－投資運用報酬
投資運用会社は、投資運用・顧問業務について、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.40％の投
資運用報酬を日本円でファンドの資産から四半期末毎に後払で受領する。
注５－代行協会員報酬
代行協会員は、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.30％の報酬を日本円でファンドの資産から
四半期末毎に後払で受領する権利を有する。
注６－保管報酬
保管受託銀行は、ファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.07％の保管報酬を日本円でファンドの資産から四半期末
毎に後払で受領する権利を有する。保管受託銀行が負担したすべての合理的な立替費用（電話、テレックス、電報および郵
送料を含むがそれらに限定されない。）ならびにファンド資産の保管を委託された銀行および金融機関への保管費用は、
ファンドまたは各コース証券が適切に負担する。
注７－管理事務代行報酬
管理事務代行会社は、ファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.05％の管理事務代行報酬を日本円でファンドの資産
から四半期末毎に後払で受領する権利を有する。管理事務代行会社が負担したすべての合理的な立替費用（電話、テレック
ス、電報および郵送料を含むがそれらに限定されない。）は、ファンドまたは各コース証券が適切に負担する。
注８－販売会社報酬
各販売会社は、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額（ただし、日本における当該販売会社が販売し、当該四半期
中に買戻されていない受益証券に帰属するもの）の平均額の年率0.20％の報酬を日本円でファンドの資産から四半期末毎に
後払で受領する権利を有する。
注９－未払費用
（日本円）
投資運用報酬 36,809,409
代行協会員報酬および販売会社報酬 45,978,409
管理事務代行報酬 4,598,839
保管報酬 6,442,468
管理報酬 2,760,813
海外登録費用 6,856,543
現金支出費 1,838,151
専門家報酬 2,728,172
2,771,317
年次税
未払費用 110,784,121
注10－分配
Ａコース証券、Ｃコース証券、Ｅコース証券、Ｇコース証券、Ｉコース証券、Ｋコース証券
当該コース証券に関して、管理会社は、純投資収益および実現・未実現売買益（キャピタル・ゲイン）から毎月または随
時分配を宣言することができるが、分配金を合理的な水準に維持する必要がある場合には分配可能なその他の資産からも分
配を行うことができる。
管理会社は、毎月10日現在の受益者に対して、安定的な月次分配を行う予定である。毎月10日が評価日でない場合は、そ
の直前の評価日現在の受益者に対して分配が行われる。管理会社は、１月および７月に、当該各コース証券の純資産額を勘
案して追加的に分配を行う場合がある。
Ｂコース証券、Ｄコース証券、Ｆコース証券、Ｈコース証券、Ｊコース証券、Ｌコース証券
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
当該コース証券に関して、管理会社は、純投資収益および実現・未実現売買益（キャピタル・ゲイン）から毎年または随
時分配を宣言することができるが、分配金を合理的な水準に維持する必要がある場合には分配可能なその他の資産からも分
配を行うことができる。
管理会社は、毎年７月10日現在の受益者に対して年次分配を行う予定である。７月10日が評価日でない場合は、その直前
の評価日現在の受益者に対して分配が行われる。
分配の結果、ファンドの純資産総額が、ルクセンブルグ法によって要求される、投資信託の純資産の最低額の日本円相当
額を下回る場合には、分配を行うことができない。
支払期日から５年以内に請求されなかった分配金については、その受領権は消滅しファンドに帰属する。
2023年11月20日に終了した期間に、ファンドは総額3,197,036,803円を分配した。
注11－税金
ファンドは、ルクセンブルグの法律に従って課税される。ルクセンブルグの現行法規に従い、ファンドは純資産に対し年
率0.05％の年次税（ taxe d'abonnement ）を課され、四半期毎に計算し支払う。現在の法律によれば、ファンドおよび受益者
（ルクセンブルグに住所、登記された事務所または恒久的施設を保有しているか、または一定の状況下でかつて保有してい
た個人もしくは法人を除く。）はいずれも、ルクセンブルグの所得税、キャピタル・ゲイン税または源泉税もしくは相続税
を課されない。ファンドは、投資国において支払う源泉税控除後の有価証券投資収益を取得する。
注12－先渡為替契約
2023年11月20日現在、ファンドは、注１に記述のとおり各コース証券に属する資産の為替取引を行うために利用した、以
下の未決済先渡為替契約を有していた。
未実現（損）益
買付通貨 買付金額 売付通貨 売付金額 満期日
（日本円）
英ポンド 53,637 日本円 10,052,981 2023 年12月８日 (98,288)
英ポンド 53,734 日本円 10,052,981 2023 年12月20日 (98,363)
カナダドル 85,302 日本円 9,369,268 2023 年12月８日 (112,959)
カナダドル 85,448 日本円 9,369,268 2023 年12月20日 (113,106)
ユーロ 179,645 日本円 29,377,147 2023 年12月８日 (187,832)
ユーロ 179,895 日本円 29,377,147 2023 年12月20日 (188,175)
豪ドル 2,682,530 日本円 262,549,893 2023 年12月８日 (1,244,962)
豪ドル 2,686,611 日本円 262,549,893 2023 年12月20日 (1,247,445)
ＮＺドル 2,610,262 日本円 236,699,071 2023 年12月８日 (2,825,952)
ＮＺドル 2,615,057 日本円 236,699,071 2023 年12月20日 (2,830,479)
米ドル 3,850,325 日本円 578,293,879 2023 年12月８日 (6,113,034)
米ドル 3,857,524 日本円 578,293,879 2023 年12月20日 (6,118,309)
ＮＺドル 45,989,748 日本円 4,054,710,245 2023 年12月８日 65,858,440
豪ドル 46,881,789 日本円 4,507,771,787 2023 年12月20日 51,996,758
豪ドル 43,264,326 日本円 4,168,689,198 2023 年12月８日 45,683,062
ＮＺドル 40,650,227 日本円 3,601,064,848 2023 年12月20日 34,346,903
ユーロ 3,157,888 日本円 501,659,564 2023 年12月８日 11,441,936
英ポンド 871,213 日本円 158,607,720 2023 年12月８日 3,081,611
ユーロ 2,982,993 日本円 482,353,100 2023 年12月20日 1,652,409
カナダドル 1,459,469 日本円 158,034,606 2023 年12月８日 334,334
英ポンド 901,533 日本円 167,193,911 2023 年12月20日 (179,751)
カナダドル 1,337,683 日本円 146,141,271 2023 年12月20日 (1,237,989)
米ドル 62,124,049 日本円 9,298,918,990 2023 年12月８日 (66,923,751)
米ドル 62,065,040 日本円 9,360,203,623 2023 年12月20日 (154,273,027)
日本円 16,902,175 米ドル 112,679 2023 年12月８日 157,338
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未実現（損）益
買付通貨 買付金額 売付通貨 売付金額 満期日
（日本円）
日本円 14,486,941 米ドル 96,520 2023 年12月８日 143,507
日本円 8,106,011 米ドル 53,715 2023 年12月８日 123,560
日本円 5,243,864 米ドル 34,695 2023 年12月８日 87,911
日本円 2,428,162 ＮＺドル 26,791 2023 年12月８日 27,709
日本円 1,518,333 ＮＺドル 16,808 2023 年12月８日 12,342
日本円 1,049,307 ＮＺドル 11,616 2023 年12月８日 8,528
日本円 535,053 米ドル 3,545 2023 年12月８日 8,156
日本円 1,244,813 豪ドル 12,730 2023 年12月20日 6,632
日本円 2,856,481 ユーロ 17,547 2023 年12月８日 5,352
日本円 546,065 カナダドル 4,983 2023 年12月８日 5,323
日本円 994,002 豪ドル 10,165 2023 年12月20日 5,296
日本円 305,907 米ドル 2,024 2023 年12月８日 5,129
日本円 107,747 豪ドル 1,103 2023 年12月20日 468
日本円 32,450 米ドル 216 2023 年12月８日 321
日本円 33,165 米ドル 221 2023 年12月８日 308
日本円 33,924 ユーロ 207 2023 年12月８日 290
日本円 14,340 ユーロ 87 2023 年12月８日 123
日本円 13,966 ユーロ 85 2023 年12月８日 82
日本円 1,101,017 豪ドル 11,320 2023 年12月20日 23
日本円 98,875 米ドル 666 2023 年12月20日 0
日本円 14,240 ユーロ 87 2023 年12月８日 (10)
日本円 4,823,676 米ドル 32,520 2023 年12月20日 (12)
日本円 743,972 ＮＺドル 8,304 2023 年12月８日 (46)
日本円 32,646 ユーロ 201 2023 年12月８日 (110)
日本円 32,134 ユーロ 199 2023 年12月８日 (265)
日本円 32,525 ユーロ 202 2023 年12月８日 (426)
日本円 104,130 ＮＺドル 1,174 2023 年12月８日 (1,058)
日本円 101,335 ＮＺドル 1,146 2023 年12月８日 (1,389)
日本円 1,004,696 豪ドル 10,363 2023 年12月20日 (3,297)
日本円 1,445,242 ユーロ 8,930 2023 年12月８日 (5,743)
日本円 1,306,162 ＮＺドル 14,674 2023 年12月８日 (8,592)
日本円 900,271 ＮＺドル 10,150 2023 年12月８日 (9,144)
日本円 3,170,139 ＮＺドル 35,504 2023 年12月８日 (10,951)
日本円 963,499 ＮＺドル 10,901 2023 年12月８日 (13,204)
日本円 4,253,912 豪ドル 43,880 2023 年12月20日 (13,962)
日本円 2,283,901 ＮＺドル 25,751 2023 年12月８日 (23,325)
日本円 9,854,428 豪ドル 101,652 2023 年12月20日 (32,345)
日本円 3,751,129 ＮＺドル 42,294 2023 年12月８日 (38,310)
日本円 3,960,212 ＮＺドル 44,979 2023 年12月８日 (69,796)
日本円 32,262,888 ＮＺドル 362,455 2023 年12月８日 (212,227)
豪ドル 2,703 日本円 262,095 2023 年12月20日 860
米ドル 5,015 日本円 754,006 2023 年12月８日 (8,748)
(174,294)
米ドル 99,922 日本円 15,023,285 2023 年12月８日
(29,425,965)
金額は四捨五入され、１ドル未満の金額は０と表示されている。
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注13－先物契約
2023年11月20日現在、ファンドは、以下の未決済先物契約を有していた。
時価 未実現利益
通貨 契約数 銘柄 満期日
（日本円） （日本円）
ロング・ポジション
4,298,280,000 89,145,000
日本円 129 先物 日経225大阪取引所 2023年12月
4,298,280,000 89,145,000
89,145,000
注14－証券貸付
管理会社は、2006年６月19日付の契約によってノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.を証券貸付代行会社として任命し
た。証券貸付収入は、当該契約に従って確定され、後払いで日次ベースにより計上される。2023年11月20日現在、ファンド
は、時価8,785,927円の証券を貸付けていた。現金担保は、証券貸付の時価の105％に相当する額で、証券貸付代行会社が受
領し保有している。
注15－税引後のファンドの当期実績
2023年11月20日に終了した期間のファンドの税引後の当期実績は、6,354,252,408円の利益であった。注10で開示されてい
るように、ファンドは受益者に対して3,197,036,803円の分配を行った。
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（２）【投資有価証券明細表等】
ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド
投資有価証券明細表
2023年11月20日現在
（日本円で表示）
純資産に占め
(1)
数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券
日本
普通株式
102,000 ファーストリテイリング 994,839,488 3,755,640,000 9.73
102,000 東京エレクトロン 580,792,016 2,438,310,000 6.32
272,000 アドバンテスト 362,569,946 1,263,168,000 3.27
204,000 ソフトバンクグループ 547,535,103 1,256,640,000 3.26
204,000 ＫＤＤＩ 401,735,667 941,664,000 2.44
170,000 信越化学工業 314,815,637 877,200,000 2.28
34,000 ダイキン工業 305,345,849 810,900,000 2.10
170,000 ファナック 479,171,643 687,480,000 1.78
102,000 ＴＤＫ 317,128,626 663,510,000 1.72
136,000 テルモ 262,847,125 648,992,000 1.68
68,000 京セラ 355,030,277 545,020,000 1.41
102,000 リクルートホールディングス 311,482,917 522,036,000 1.35
102,000 中外製薬 158,933,422 497,760,000 1.29
170,000 トヨタ自動車 229,486,786 472,600,000 1.23
34,000 ソニーグループ 206,218,509 439,620,000 1.14
13,600 レーザーテック 316,472,000 422,416,000 1.10
102,000 第一三共 153,704,774 402,594,000 1.04
34,000 日東電工 259,199,706 360,910,000 0.94
34,000 セコム 229,898,868 360,400,000 0.93
136,000 デンソー 158,933,277 334,832,000 0.87
34,000 キッコーマン 105,028,701 320,892,000 0.83
204,000 本田技研工業 227,391,166 319,158,000 0.83
170,000 ＮＴＴデータグループ 205,771,959 314,840,000 0.82
102,000 バンダイナムコホールディングス 222,782,924 308,142,000 0.80
170,000 アステラス製薬 208,402,270 307,445,000 0.80
136,000 オリンパス 158,818,570 296,276,000 0.77
34,000 富士フイルムホールディングス 161,155,823 295,732,000 0.77
34,000 豊田通商 110,524,784 288,898,000 0.75
17,000 ＨＯＹＡ 237,079,594 281,860,000 0.73
34,000 エーザイ 184,210,030 262,514,000 0.68
3,400 ＳＭＣ 200,395,198 256,938,000 0.67
34,000 コナミグループ 131,632,603 253,504,000 0.66
34,000 トレンドマイクロ 158,930,723 246,806,000 0.64
34,000 塩野義製薬 114,262,431 241,298,000 0.63
34,000 三菱商事 99,179,169 240,006,000 0.62
81,600 村田製作所 262,378,148 234,192,000 0.61
34,000 任天堂 187,363,015 231,200,000 0.60
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純資産に占め
(1)
数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券（続き）
日本（続き）
普通株式（続き）
3,400 キーエンス 223,198,119 211,752,000 0.55
34,000 伊藤忠商事 56,768,722 209,100,000 0.54
34,000 オムロン 197,885,588 208,760,000 0.54
34,000 スズキ 111,046,857 208,216,000 0.54
68,000 ネクソン 196,705,001 206,584,000 0.54
34,000 ブリヂストン 106,360,710 201,450,000 0.52
81,600 エムスリー 248,878,182 195,350,400 0.51
34,000 セブン＆アイ・ホールディングス 143,475,250 192,542,000 0.50
34,000 味の素 61,384,492 191,522,000 0.50
34,000 安川電機 72,928,750 190,808,000 0.49
34,000 日産化学 98,830,532 190,400,000 0.49
34,000 三井物産 68,217,294 188,734,000 0.49
51,000 東京海上ホールディングス 81,968,753 188,547,000 0.49
51,000 キヤノン 213,444,275 188,343,000 0.49
34,000 アサヒグループホールディングス 93,680,812 187,850,000 0.49
34,000 花王 142,346,865 187,646,000 0.49
34,000 大塚ホールディングス 168,978,371 186,150,000 0.48
34,000 オリエンタルランド 154,781,330 175,338,000 0.45
10,200 ニトリホールディングス 170,484,724 159,273,000 0.41
27,200 ニデック 237,566,051 157,460,800 0.41
34,000 資生堂 125,169,659 146,880,000 0.38
68,000 セイコーエプソン 175,822,133 146,370,000 0.38
34,000 大和ハウス工業 74,201,606 144,296,000 0.37
34,000 武田薬品工業 190,250,238 142,460,000 0.37
34,000 住友不動産 96,546,839 141,644,000 0.37
34,000 日立建機 87,964,302 136,850,000 0.36
34,000 電通グループ 121,711,199 134,028,000 0.35
34,000 小松製作所 81,346,289 130,186,000 0.34
34,000 太陽誘電 76,540,494 129,438,000 0.34
13,600 ＳＣＲＥＥＮホールディングス 39,186,904 129,308,800 0.34
34,000 日本たばこ産業 77,250,704 127,772,000 0.33
34,000 ヤマハ発動機 71,118,143 124,508,000 0.32
34,000 ヤマハ 104,276,110 117,946,000 0.31
34,000 三井不動産 80,533,658 117,606,000 0.31
34,000 住友商事 54,123,276 108,766,000 0.28
34,000 コムシスホールディングス 60,523,359 108,256,000 0.28
34,000 メルカリ 109,694,968 105,808,000 0.27
17,000 京成電鉄 37,555,673 105,740,000 0.27
34,000 イオン 76,813,678 104,720,000 0.27
34,000 日本取引所グループ 90,601,222 104,652,000 0.27
34,000 積水ハウス 56,854,253 102,714,000 0.27
34,000 日本航空 87,916,602 98,141,000 0.25
34,000 ミネベアミツミ 40,519,554 96,084,000 0.25
34,000 横河電機 58,869,801 95,166,000 0.25
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純資産に占め
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数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券（続き）
日本（続き）
普通株式（続き）
34,000 オリックス 83,774,231 92,089,000 0.24
34,000 ＳＵＢＡＲＵ 44,920,493 90,899,000 0.24
34,000 ヤマトホールディングス 68,556,500 88,043,000 0.23
34,000 協和キリン 50,636,488 82,994,000 0.22
34,000 ルネサスエレクトロニクス 65,269,821 82,212,000 0.21
34,000 クレディセゾン 116,574,238 79,968,000 0.21
34,000 丸紅 27,149,558 79,526,000 0.21
34,000 丸井グループ 62,584,168 76,041,000 0.20
17,000 住友金属鉱山 59,125,934 74,205,000 0.19
34,000 キリンホールディングス 57,805,267 73,678,000 0.19
17,000 三菱倉庫 52,016,988 73,559,000 0.19
17,000 日本ハム 53,153,265 73,474,000 0.19
34,000 クボタ 43,937,495 72,403,000 0.19
34,000 日清製粉グループ本社 43,216,150 71,349,000 0.19
*
富士通
3,400 34,166,047 70,040,000 0.18
34,000 三菱電機 37,461,436 69,785,000 0.18
*
日立製作所
6,800 29,141,550 69,462,000 0.18
17,000 大日本印刷 56,380,161 68,034,000 0.18
17,000 ＴＯＴＯ 48,441,348 66,470,000 0.17
34,000 三菱地所 71,849,618 66,028,000 0.17
34,000 住友電気工業 53,030,013 62,152,000 0.16
34,000 日本碍子 64,614,541 60,843,000 0.16
17,000 東海旅客鉄道 36,851,286 59,738,000 0.15
34,000 ソフトバンク 42,188,993 59,517,000 0.15
34,000 三越伊勢丹ホールディングス 38,276,320 59,075,000 0.15
340,000 日本電信電話 26,547,102 58,990,000 0.15
34,000 日揮ホールディングス 63,129,246 56,457,000 0.15
*
荏原製作所
6,800 21,291,897 56,120,400 0.15
17,000 ＴＯＰＰＡＮホールディングス 39,315,787 56,032,000 0.15
*
出光興産
13,600 50,504,069 56,032,000 0.15
ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホールディ
10,200 37,091,580 54,906,600 0.14
ングス
17,000 ニチレイ 26,359,605 54,519,000 0.14
パナソニック ホールディングス
34,000 63,829,103 53,431,000 0.14
17,000 横浜ゴム 26,303,671 52,921,000 0.14
34,000 クラレ 42,161,083 52,717,000 0.14
34,000 アマダ 24,816,747 49,555,000 0.13
34,000 ニコン 66,236,942 49,028,000 0.13
10,200 川崎汽船 24,171,181 48,796,800 0.13
13,600 明治ホールディングス 24,904,288 46,471,200 0.12
34,000 ジェイテクト 57,236,400 45,628,000 0.12
34,000 日本郵政 42,111,990 44,676,000 0.12
6,800 ＳＯＭＰＯホールディングス 23,874,900 44,247,600 0.11
34,000 大林組 28,187,719 43,384,000 0.11
34,000 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 37,907,744 43,384,000 0.11
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に占め
(1)
数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券（続き）
日本（続き）
普通株式（続き）
*
オークマ
6,800 38,047,654 42,778,800 0.11
34,000 カシオ計算機 56,066,684 42,585,000 0.11
34,000 しずおかフィナンシャルグループ 36,458,127 41,446,000 0.11
34,000 アルプスアルパイン 54,168,298 41,208,000 0.11
*
富士電機
6,800 21,446,504 41,133,200 0.11
34,000 リコー 56,358,691 40,086,000 0.10
*
商船三井
10,200 29,966,731 39,606,600 0.10
34,000 宝ホールディングス 28,370,794 39,542,000 0.10
17,000 鹿島建設 20,628,111 38,836,500 0.10
*
サッポロホールディングス
6,800 20,799,262 38,576,400 0.10
*
日本郵船
10,200 24,630,716 38,454,000 0.10
34,000 フジクラ 26,528,178 38,284,000 0.10
34,000 千葉銀行 28,858,477 37,587,000 0.10
34,000 東海カーボン 28,659,458 36,975,000 0.10
17,000 小田急電鉄 28,713,625 36,907,000 0.10
6,800 ＡＧＣ 40,309,834 36,631,600 0.10
6,800 大成建設 19,100,799 36,550,000 0.09
17,000 東京建物 16,888,771 35,615,000 0.09
34,000 シャープ 45,553,389 35,003,000 0.09
*
ＤＯＷＡホールディングス
6,800 30,991,942 34,822,800 0.09
17,000 髙島屋 41,596,080 34,705,500 0.09
34,000 旭化成 28,400,632 34,238,000 0.09
34,000 清水建設 25,560,556 33,235,000 0.09
34,000 大和証券グループ本社 32,043,087 33,167,000 0.09
34,000 東急不動産ホールディングス 31,261,013 32,589,000 0.08
17,000 東ソー 21,250,309 32,521,000 0.08
17,000 いすゞ自動車 18,345,187 32,172,500 0.08
*
日本電気硝子
10,200 49,253,364 31,120,200 0.08
17,000 東急 25,246,791 30,005,000 0.08
34,000 シチズン時計 28,136,475 29,376,000 0.08
*
三菱重工業
3,400 16,209,902 28,859,200 0.07
13,600 ＩＮＰＥＸ 29,076,892 28,519,200 0.07
3,400 日本電気 18,837,390 28,094,200 0.07
*
京王電鉄
6,800 27,920,540 27,914,000 0.07
6,800 三井化学 22,768,802 27,812,000 0.07
3,400 東日本旅客鉄道 27,553,482 27,186,400 0.07
34,000 日本精工 29,444,200 26,921,200 0.07
34,000 東レ 26,715,249 26,690,000 0.07
ＮＩＰＰＯＮ ＥＸＰＲＥＳＳホールディングス
3,400 21,527,365 25,775,400 0.07
3,400 三井住友フィナンシャルグループ 27,592,235 25,384,400 0.07
*
東武鉄道
6,800 19,523,304 25,228,000 0.07
*
ふくおかフィナンシャルグループ
6,800 19,183,634 24,010,800 0.06
34,000 ニッスイ 17,372,228 23,997,200 0.06
J.フロント リテイリング
17,000 29,063,864 23,970,000 0.06
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に占め
(1)
数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券（続き）
日本（続き）
普通株式（続き）
*
住友重機械工業
6,800 27,453,201 23,419,200 0.06
34,000 コンコルディア・フィナンシャルグループ 17,729,868 23,341,000 0.06
6,800 東京瓦斯 17,089,313 22,338,000 0.06
27,200 サイバーエージェント 40,000,908 22,295,840 0.06
34,000 野村ホールディングス 47,811,594 21,029,000 0.05
34,000 ＥＮＥＯＳホールディングス 16,271,924 20,281,000 0.05
34,000 日産自動車 32,928,012 20,270,800 0.05
3,400 西日本旅客鉄道 18,124,052 19,998,800 0.05
*
大阪瓦斯
6,800 13,991,517 19,556,800 0.05
34,000 王子ホールディングス 19,879,345 19,492,200 0.05
34,000 楽天グループ 40,178,240 19,108,000 0.05
3,400 三井住友トラスト・ホールディングス 31,080,991 18,244,400 0.05
*
デンカ
6,800 17,612,112 17,659,600 0.05
*
日本製鋼所
6,800 27,426,705 17,516,800 0.05
3,400 東宝 10,443,044 17,197,200 0.04
*
ジーエス・ユアサ コーポレーション
6,800 12,682,278 16,932,000 0.04
34,000 日野自動車 25,773,080 16,551,200 0.04
*
住友ファーマ
34,000 41,898,150 16,320,000 0.04
17,000 三菱ケミカルグループ 12,773,286 16,269,000 0.04
*
トクヤマ
6,800 9,424,070 16,024,200 0.04
34,000 コニカミノルタ 37,759,798 15,993,600 0.04
6,800 Ｔ＆Ｄホールディングス 18,963,813 15,704,600 0.04
10,200 ディー・エヌ・エー 21,936,361 15,009,300 0.04
3,400 三井金属鉱業 16,523,903 14,558,800 0.04
34,000 住友化学 23,324,329 13,164,800 0.03
*
長谷工コーポレーション
6,800 9,381,891 12,318,200 0.03
*
住友大阪セメント
3,400 11,567,808 12,110,800 0.03
3,400 日本製鉄 12,953,698 11,563,400 0.03
*
マツダ
6,800 14,348,199 11,410,400 0.03
*
川崎重工業
3,400 10,747,671 11,328,800 0.03
3,400 ＡＮＡホールディングス 12,916,266 10,557,000 0.03
3,400 双日 6,776,656 10,366,600 0.03
*
あおぞら銀行
3,400 7,639,522 10,359,800 0.03
*
第一生命ホールディングス
3,400 5,357,097 10,342,800 0.03
*
ＩＨＩ
3,400 10,000,441 9,742,700 0.03
34,000 ＮＴＮ 21,552,864 9,628,800 0.02
*
太平洋セメント
3,400 11,831,718 9,350,000 0.02
3,400 レゾナック・ホールディングス 11,935,913 9,157,900 0.02
6,800 帝人 17,148,570 9,122,200 0.02
3,400 みずほフィナンシャルグループ 18,201,576 8,710,800 0.02
3,400 三菱マテリアル 13,965,930 8,267,100 0.02
*
ＤＩＣ
3,400 10,597,544 8,144,700 0.02
3,400 古河電気工業 17,427,570 8,131,100 0.02
3,400 ＵＢＥ 9,712,267 7,877,800 0.02
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産に占め
(1)
数量
銘柄 取得価額 時価
る割合（％）
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券（続き）
日本（続き）
普通株式（続き）
3,400 ＪＦＥホールディングス 11,655,381 7,575,200 0.02
3,400 ＳＵＭＣＯ 10,790,667 7,265,800 0.02
3,400 関西電力 7,209,283 6,641,900 0.02
3,400 中部電力 7,946,975 6,143,800 0.02
3,400 神戸製鋼所 8,535,940 5,917,700 0.02
*
日立造船
6,800 5,210,636 5,854,800 0.02
13,600 ＬＩＮＥヤフー 7,489,052 5,820,800 0.02
*
大平洋金属
3,400 18,905,385 4,532,200 0.01
*
日本製紙
3,400 4,941,561 4,389,400 0.01
3,400 りそなホールディングス 7,661,735 2,663,220 0.01
*
東京電力ホールディングス
3,400 6,906,005 2,264,060 0.01
*
三菱自動車工業 5,389,785 1,682,320 0.00
3,400
19,135,087,175 34,089,076,940 88.43
19,135,087,175 34,089,076,940 88.43
日本合計
公認の証券取引所への上場を認可された
19,135,087,175 34,089,076,940 88.43
譲渡性のある証券合計
19,135,087,175 34,089,076,940 88.43
投資有価証券合計
＊ 一部が貸し出されている有価証券
(1) 数量は受益証券の口数／株式数を表す。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
投資有価証券の業種別および地域別分布表
2023年11月20日現在
業種別および地域別 純資産に占める割合（％）
日本
情報技術 31.36
一般消費財・サービス 17.17
資本財・サービス 13.97
ヘルスケア 7.88
素材 5.43
金融 5.06
生活必需品 4.41
電気通信サービス 2.74
エネルギー 0.25
0.16
公益事業
88.43
88.43
投資合計
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】 （2023年12月末日現在）
資本金の額 375,000ユーロ（約5,892万円）
発行済株式総数 15株
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社（その単独株主はノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.）は1991年７月８日付公正証書（1991年８月16日
にルクセンブルグの官報であるメモリアル・セ・ルクイ・デ・ソシエテ・エ・アソシアシオンに公告）によりルクセン
ブルグ大公国の法律に基づき株式会社として設立されました。管理会社の定款は、ルクセンブルグ商業および法人登記
所（同所にて、閲覧および写しの入手が可能）に預託されています。管理会社は期間を無期限として設立されました。
その登記上の事務所および本店は、ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番 Ａ棟です。管
理会社は、商業登記簿を登録第Ｂ37 359号としてルクセンブルグ地方裁判所に登録しています。
管理会社の主な目的は、以下のとおりです。
・2010年12月17日の投資信託に関するルクセンブルグ法（改正済）（以下「2010年法」といいます。）第101条第２項お
よび同法別紙Ⅱに基づき、ＥＵ通達2009／65／ＥＣに従い認可されルクセンブルグ国内外において設立された譲渡性
のある証券を投資対象とする投資信託（以下「ＵＣＩＴＳ」といいます。）の管理、およびＥＵ通達2009／65／ＥＣ
に従い認可されていないルクセンブルグ国内外において設立された投資信託（以下「ＵＣＩ」といいます。）の付加
的な管理を行うこと
・ルクセンブルグ国内外において設立された、オルタナティブ投資ファンド運用会社に関するＥＵ通達2011／61／ＥＵ
（以下「ＡＩＦＭＤ」といいます。）に定義されるオルタナティブ投資ファンド（以下「ＡＩＦ」といいます。）に
関し、2013年７月12日のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関するルクセンブルグ法（改正済）（以下「2013年
法」といいます。）第５条第２項および同法別紙Ⅰに基づくＡＩＦの資産に関する運用、管理、販売およびその他の
業務を行うこと
なお、管理会社は、(a）顧客ごとのポートフォリオの一任運用、(b）投資助言、(c）投資信託の受益証券の保管およ
び管理または(d）2013年法第５条第４項に企図される金融商品に関する注文の受理および送信のサービスを提供しませ
ん。
管理会社はまた、自らが業務（所在地および管理支援サービスを含みます。）を行うＵＣＩＴＳ、ＵＣＩおよびＡＩ
Ｆの子会社に対して上記の運用、管理および販売業務を行うこともできます。
管理会社は、業務の無償提供および／または支店開設を通じ、ルクセンブルグ国外において許可を受けた活動を行う
こともできます。
管理会社は、2010年法および2013年法の定める範囲内であれば、これらにより認められる最大限の範囲まで、その目
的の達成に直接もしくは間接的に関連し、ならびに／またはこれに有益および／もしくは必要とみなされるあらゆるこ
とを実行することができます。
管理会社は、2010年法15章に定義される管理会社および2013年法に定義されるオルタナティブ投資ファンド運用会社
として認可されています。
管理会社は、ファンドの管理業務および運用業務（受益証券の発行および買戻しを含みます。）に従事します。管理
会社は、ファンドの投資運用業務を投資運用会社である野村アセットマネジメント株式会社に委託しており、また、
ファンド資産の保管業務、受益証券の純資産価額の計算およびその他の管理業務を、ノムラ・バンク・ルクセンブルク
Ｓ.Ａ.に委託しています。
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
管理会社は、2023年12月末日現在、以下の表に記載の契約型オープン・エンド型投資信託の管理・運用を行ってお
り、管理投資信託財産額は約1.3兆円です。
（2023年12月末日現在）
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（通貨別）
２ 5,006,961,924.72 米ドル
ルクセンブルグ ＭＭＦ
１ 1,746,512,778.58 豪ドル
１ 64,407,592.80 カナダドル
１ 334,464,939.43 ＮＺドル
１ 42,290,322.98 英ポンド
14 744,480,753.95 米ドル
ルクセンブルグ その他
９ 277,963,435.93 ユーロ
22 123,757,713,404 円
７ 299,015,037.67 豪ドル
２ 2,905,001.81 カナダドル
４ 111,450,353.92 ＮＺドル
２ 1,875,862.57 英ポンド
１ 22,284,495.90 メキシコ・ペソ
１ 1,186,531,753.00 トルコ・リラ
７ 301,060,811.83 米ドル
ケイマン その他
２ 113,492,464.46 ユーロ
３ 202,506,925.79 豪ドル
３ 65,083,452.33 ＮＺドル
合計 83
（注）メキシコ・ペソとトルコ・リラの円貨換算は、2023年12月29日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の
仲値（１メキシコ・ペソ＝8.35円、１トルコ・リラ＝4.82円）によります。
（３）【その他】
本書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事
実はありません。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ ． 管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社が作成した原文の中間財務書類を翻訳したものです。これは「中間財務
諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ．管理会社の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国
監査法人等をいう。）の監査を受けていません。
ｃ．管理会社の原文の中間財務書類は、ユーロで表示されています。日本文の中間財務書類には、主要な金額について円貨
換算が併記されています。日本円による金額は、2023年12月29日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買
相場の仲値（１ユーロ＝157.12円）で換算されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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（１）【資産及び負債の状況】
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
貸借対照表
2023年９月30日現在
（ユーロで表示）
2023年９月30日 2022年９月30日
注記
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
資産
流動資産
債権
売掛金
a）１年以内期限到来 ３ 414,310 65,096 545,989 85,786
10,579,884 1,662,311 10,570,868 1,660,895
銀行預金および手許現金 10
10,994,194 1,727,408 11,116,857 1,746,681
33,396 5,247 26,724 4,199
前払金
84,075 13,210 － －
その他の資産 ６
11,111,665 1,745,865 11,143,581 1,750,879
資産合計
資本金、準備金および負債
資本金および準備金
払込済資本金 ４ 375,000 58,920 375,000 58,920
準備金 1,537,500 241,572 1,492,500 234,502
1. 法定準備金 ５ 37,500 5,892 37,500 5,892
4. 公正価値準備金を含むその他の
５
準備金
b）その他の配当不能準備金 1,500,000 235,680 1,455,000 228,610
繰越（損）益 ５ 8,437,407 1,325,685 8,159,385 1,282,003
210,481 33,071 144,554 22,712
当期（損）益
10,560,388 1,659,248 10,171,439 1,598,136
引当金
206,739 32,483 629,361 98,885
納税引当金 ６
206,739 32,483 629,361 98,885
債務
買掛金
a）１年以内期限到来 ７ 283,416 44,530 288,422 45,317
その他の債務
a）税務当局 13,707 2,154 10,753 1,690
47,415 7,450 43,606 6,851
b）社会保障当局
344,538 54,134 342,781 53,858
11,111,665 1,745,865 11,143,581 1,750,879
資本金、準備金および負債合計
添付の注記は当中間財務書類の一部である。
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（２）【損益の状況】
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
損益計算書
2023年９月30日に終了した期間
（ユーロで表示）
2023年９月30日 2022年９月30日
注記
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
1 から5. 総利益（損失）
８、10 804,018 126,327 847,793 133,205
6. 人件費
(627,179) (98,542) (603,645) (94,845)
a）賃金および給与 ９ (559,162) (87,856) (541,402) (85,065)
b）社会保障費 ９ (68,017) (10,687) (62,243) (9,780)
ⅰ）年金に関するもの (39,045) (6,135) (38,155) (5,995)
ⅱ）その他の社会保障費 (28,972) (4,552) (24,088) (3,785)
8. その他の営業費用
(37,498) (5,892) (27,499) (4,321)
10. 固定資産の一部を構成するその他の
投資、その他の有価証券および貸付
金からの収益
a）関連会社 10 155,325 24,405 2,423 381
b）その他の収益 － － － －
11. その他の未収利息および類似の収益
a）関連会社から派生するもの － － － －
b）その他の利息および類似の収益 － － － －
14. 未払利息および類似の費用
a）関連会社に関連するもの 10 － － (10,968) (1,723)
b）その他の利息および類似の費用 (3,498) (550) (1,078) (169)
15. 損益に係る税金
６ (80,687) (12,678) (62,472) (9,816)
a）当年度の税金 (80,820) (12,698) (55,582) (8,733)
b）過年度の税金 133 21 (6,890) (1,083)
16. 税引後利益（損失）
210,481 33,071 144,554 22,712
17. 1から16までの項目に含まれないその
－ － － －
他の税金
210,481 33,071 144,554 22,712
18.当期利益
添付の注記は当中間財務書類の一部である。
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
中間財務書類に対する注記
2023 年９月30日に終了した期間
注１－一般事項
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー（「当社」）は、ルクセンブルグ法に準拠する株式会社（”Société
Anonyme”）としてルクセンブルグにおいて1991年７月８日に設立され、「ルクセンブルグ Ｂ 37 359」の商業登記番号を
有している。
当社の登記上の所在地は、ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番Ａ棟である。
当社の主要事業は、投資信託の設定、管理および運用であり、それによって、「総利益（損失）」として損益計算書に
開示されている管理報酬を受領する。
当社は、オルタナティブ投資ファンド運用会社（ＡＩＦＭ）としてのライセンスを2014年２月14日付で得ている。さら
に当社は、2010年12月17日法（修正済）第15章に基づくライセンスを2017年11月16日付でＣＳＳＦから得ている。非伝統
的資産に投資する投資信託の運用を行うため、当社のＡＩＦＭライセンスの範囲は2020年７月10日付で拡大された。
当社は、当社が子会社としてその一部を形成する最大の組織である野村ホールディングス株式会社の連結決算の対象に
なっている。野村ホールディングス株式会社の登記上の事務所は東京に所在しており、その連結財務書類は、〒103－8645
日本国東京都中央区日本橋一丁目13番１号において入手可能である。
さらに、当社は、上記の段落で言及した組織中、最小の組織であるノムラ・ヨーロッパ・ホールディングス・ピーエル
シーの連結決算の対象にもなっており、子会社としてその一部を形成している。ノムラ・ヨーロッパ・ホールディング
ス・ピーエルシーの登記上の事務所はロンドンに所在しており、その連結財務書類は、イギリスＥＣ４Ｒ ３ＡＢロンド
ン、エンジェル・レーン１において入手可能である。
注２－重要な会計方針の要約
当社の中間財務書類は、ルクセンブルグの法令上の要件に準拠し、またルクセンブルグにおいて一般に認められた会計
原則に従って作成されている。
取締役会により適用された重要な会計方針は、以下のように要約される。
外貨換算
当社は、その会計帳簿をユーロで記帳しており、中間財務書類は当該通貨で表示されている。
ユーロ以外の通貨建のすべての取引は、取引日の実勢為替レートによりユーロに換算される。
銀行預金は、貸借対照表日現在で有効な為替レートにより換算される。為替差損益は、本期間の損益計算書に計上され
る。
その他の資産および負債は、取得時の為替レートにより換算した評価額、または貸借対照表日現在の実勢為替レートに
より算定された評価額のうち資産については低価な方、負債については高価な方を用いて、それぞれ個別に換算される。
実現為替差損益および未実現為替差損は、損益計算書に計上される。未実現利益は考慮されない。
債権
未収債権は、額面価額で計上される。回収の可能性が低くなった場合には、評価調整が課される。評価調整は、行われ
た事由が適用されなくなった場合には継続されない。
引当金
引当金は、債務の性質が明確なもので、かつ貸借対照表日時点で発生することが確実もしくはその可能性が高いが、そ
の金額もしくは発生日が不確定な債務の損失を補填するために設定されている。
債務
債務には、当事業期間に関連するが、翌事業期間に支払われる費用が含まれている。
総利益（損失）
総利益（損失）には、その他外部費用を差し引いた、管理運用するファンドから受領する管理報酬が含まれている。売
上高は、発生主義に基づいて計上される。
受取利息および支払利息
受取利息および支払利息は、発生主義に基づいて計上される。
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注３－売掛金
2023年９月30日現在、売掛金は、管理報酬252,941ユーロ（2022年９月30日：239,731ユーロ）、リスク管理サービス報
酬33,750ユーロ（2022年９月30日：40,937ユーロ）、ＡＩＦＭＤおよび報告手数料35,669ユーロ（2022年９月30日：
35,669ユーロ）、グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー（「ＧＦＴＣ」）へのファンド業務報酬91,950ユーロ
（2022年９月30日：229,652ユーロ）で構成されている。
注４－払込済資本金
2023年９月30日および2022年９月30日現在、当社の発行済かつ全額払込済の資本金は、１株当り額面25,000ユーロの記
名株式15株により表章される。当社は、自社株を購入していない。
注５－準備金および繰越利益または損失
当期中の増減は、以下のとおりである。
その他の配当不能
法定準備金 準備金 繰越（損）益
（ユーロ） （ユーロ） （ユーロ）
2023 年３月31日現在残高 37,500 1,455,000 8,159,385
*
前年度の損益
－ － 323,022
富裕税準備金の取毀し純額 － (215,000) 215,000
－ 260,000 (260,000)
富裕税準備金
2023 年９月30日現在残高 37,500 1,500,000 8,437,407
* 2023 年６月13日付の年次総会で決定
法定準備金
ルクセンブルグの法定要件に準拠して、年間純利益の少なくとも５％を配当が制限される法定準備金として積み立てな
ければならない。この要件は、準備金が発行済株式資本の10％に達した時に充足されたものとみなされる。
その他の配当不能準備金
2016年から富裕税を減額するための基準を定めた2016年６月16日付第47-3号通達に基づき、ルクセンブルグ税務当局
は、企業が適用されるべき（前年度の法人税を控除した）最低富裕税額を決定し、当該金額と統合ベースに基づく富裕税
額とを比較することにより、当該年度における富裕税額を減額することができることを示した第51号通達を2016年７月25
日に発行した。富裕税の目的のため、企業は前述の金額（控除後の最低富裕税額または統合ベースに基づく富裕税額）の
いずれか高い方の金額を支払わなければならない。
上記の適用を受けるために、当社は、その年の富裕税額の５倍に相当する制限的準備金を設定しなければならない。
この準備金は、設定された年の翌年から５年間維持されなければならない。制限的準備金を配当の対象とする場合に
は、配当が行われた年度に税額控除は廃止される。当社は、この制限的準備金を「その他の配当不能準備金」として計上
することを決定した。
2023年３月31日現在、制限的準備金は1,455,000ユーロであり、これは2018年から2022年までの年度の富裕税の５倍に相
当する。（2022年３月31日：1,570,000ユーロ）
2023年６月13日に開催された年次総会により、2018年の富裕税準備金（215,000ユーロ）が全額取り毀され、2024年の富
裕税準備金として260,000ユーロが設定された。
注６－税金
法人税率は18.19％（雇用基金への拠出金の７％を含む）に、エスペランジュの地方事業税率は6.75％に据え置かれた。
2023年 ９月30 日現在、84,075ユーロの前払税がルクセンブルク税務当局に支払われた。
注７－債務
2023年 ９月30 日および2022年 ９月30 日現在、残高は、未払いの監査報酬、コンサルタント料、給与関連拠出金および所
在地事務報酬で構成されていた。
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注８－総利益（損失）
2023年９月30日および2022年９月30日に終了した期間について、以下のとおり分析される。
2023 年 ９月30日 2022 年 ９月30日
（ユーロ） （ユーロ）
サービス報酬 931,313 988,012
コンサルタント料 － －
(127,295) (140,219)
その他の外部費用
804,018 847,793
2023年９月30日および2022年９月30日に終了した期間のサービス報酬には、管理報酬、リスク管理報酬およびその他の
報酬が含まれている。
2023年９月30日に終了した期間のその他の外部費用は、所在地事務報酬48,588ユーロ（2022年９月30日：48,588ユー
ロ）、監査報酬30,748ユーロ（2022年９月30日：28,258ユーロ）およびその他の費用47,959ユーロ（2022年９月30日：
63,373ユーロ）で構成されている。
注９－スタッフ
2023年９月30日現在、当社は７名（2022年９月30日：９名）の従業員を雇用していた。
注10－関連会社
当社は、普通株式の100％を所有する（ルクセンブルグにおいて設立された）ノムラ・バンク・ルクセンブルクS.A.
（「銀行」）によって経営支配されている。当社の最終的親会社は、東京に所在する野村ホールディングス株式会社であ
る。
通常の事業の一環として、関連会社との間で多くの銀行取引が行われている。これらには、当座預金口座、短期定期預
金および為替取引が含まれる。
適用された金利は、市場で入手できる短期預金金利から非関連会社の顧客に適用されるものと同じスプレッドを差し引い
た後の利率である。
2014年２月14日に銀行と当社は、経営モデルに沿って事業活動を行うために一定のサービスを提供することを銀行に委
任するサービス水準合意書（随時改正済）に署名した。銀行により比例按分で請求された半期分の48,588ユーロ（付加価
値税抜き）（2022年９月30日：48,588ユーロ）は、損益計算書の「総利益（損失）」において控除されている。
同じ勘定科目のもとおよびＧＦＴＣと合意した2015年１月12日付のリスク管理サービス契約（改正済）に基づいて、当
社はファンド業務を187,533ユーロ（2022年９月30日：227,883ユーロ）で提供した。
注11－運用資産
当社が投資運用の責任を有するが受益者として所有していない運用資産は、貸借対照表から除外されている。当該資産
は、2023年９月30日現在、約9,402百万ユーロ（2022年９月30日：8,657百万ユーロ）である。
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