ＳＢＩアセットマネジメント株式会社 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
    【提出書類】                   有価証券届出書

    【提出先】                   関東財務局長

    【提出日】                   2024年3月4日

    【発行者名】                   ＳＢＩアセットマネジメント株式会社

    【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長　梅本　賢一

    【本店の所在の場所】                   東京都港区六本木一丁目6番1号

    【事務連絡者氏名】                   山下　明美

    【電話番号】                   03-6229-0170

    【届出の対象とした募集内国投                   ＳＢＩインド＆ベトナム株ファンド

     資信託受益証券に係るファン
     ドの名称】
    【届出の対象とした募集内国投                   上限2,000億円
     資信託受益証券の金額】
    【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

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    第一部     【証券情報】

    (１)   【ファンドの名称】

        ＳＢＩインド＆ベトナム株ファンド（以下「ファンド」または「本ファンド」といいます。）
    (２)   【内国投資信託受益証券の形態等】

        契約型の追加型証券投資信託の受益権です。
        本ファンドの当初元本は1口当たり1円です。
        信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付はありません。また、提供され、もし
      くは閲覧に供される予定の信用格付もありません。
        ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定の適
      用を受け、受益権の帰属は、後述の「(11)                      振替機関に関する事項」に記載の振替機関及び当該振替機関
      の下位の口座管理機関（社振法第2条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替
      機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座
      簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社である
      ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（以下「委託者」または「委託会社」という場合があります。）
      は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。ま
      た、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
    (３)   【発行(売出)価額の総額】

        2,000億円を上限とします。
    (４)   【発行(売出)価格】

        取得申込日の翌営業日の基準価額
      （ⅰ）基準価額
         基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令及び一般社
        団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した
        金額（以下「純資産総額」といいます。）を計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
        ただし、便宜上1万口当たりで表示されます。
      （ⅱ）基準価額の照会方法等
         基準価額は毎営業日算出されます。最新の基準価額（１万口当たり）は販売会社または委託会社に
        お問い合わせいただけるほか、原則として翌日付の日本経済新聞朝刊にも掲載されています。
        委託会社における照会先：

        ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）
        電話番号     03-6229-0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）
        ホームページ       https://www.sbiam.co.jp/
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    (５)   【申込手数料】

        取得申込受付日の翌営業日の基準価額                    に、3.3％(税抜3.0％)を上限として販売会社が独自に定める手
        数料率を乗じて得た額とします。
        お申込手数料は販売会社によって異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。
        なお、上記(4)に記載の照会先においてもご確認いただけます。
        *申込手数料には、消費税及び地方消費税（以下「消費税等」といいます。）が課されます。
        （注）申込手数料とは、購入時の商品説明、情報提供及び事務手続き等に係る対価のことをいいま
        す。
    (６)   【申込単位】

      ・分配金の受取方法により、お申込には2つの方法があります。（販売会社によっては、どちらか一方の
        みの取扱いとなる場合があります）
      ・お申込単位は、各販売会社が定めるものとします。（当初1口＝1円）
         ①分配金受取コース
         ②分配金再投資コース
        詳しくは取扱販売会社にお問い合わせください。なお、前記（4）に記載の照会先においてもご確認い
        ただけます。
    (７)   【申込期間】

        2024年3月5日（火曜日）から2024年9月4日（水曜日）まで
        なお、申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
    (８)   【申込取扱場所】

        委託会社の指定する販売会社においてお申込の取扱いを行います。
        お申込取扱いの詳細は、販売会社にお問い合せください。
        なお、販売会社は前記（4）に記載の照会先においてもご確認いただけます。
    (９)   【払込期日】

        取得申込者は、販売会社が定める日までにお申込金額を販売会社に支払うものとします。詳細につい
        ては販売会社窓口にお問い合わせください。
        各取得申込受付日の取得申込金額の総額は、追加設定を行う日に販売会社より委託会社の口座を経由
        して受託会社のファンド口座に払込まれます。
    (10)   【払込取扱場所】

        お申込代金について、取得申込者はお申込みの販売会社に支払うものとします。
        販売会社については前記（4）に記載の照会先においてもご確認いただけます。
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    (11)   【振替機関に関する事項】

        ファンドの受益権の振替機関は以下の通りです。
        株式会社証券保管振替機構
    (12)   【その他】

      ①　お申込みの方法等
        (ⅰ)　受益権の取得申込者は、販売会社との間で証券投資信託の取引に関する契約に基づいて、取引
           口座の開設を申込む旨の申込書を提出します。
        (ⅱ)　前記(ⅰ)の定めは、本ファンドの当初の設定にかかる委託会社自らの受益権の取得の場合には
           適用しません。
        (ⅲ)　本ファンドには、収益の分配が行われるごとに収益分配金を受益者に支払う「分配金受取コー
           ス」と、収益分配金から税金を差引いた後、無手数料で自動的に再投資する「分配金再投資
           コース」があります。（販売会社によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合がありま
           す）
        (ⅳ)　「分配金再投資コース」を利用する場合、取得申込者は、販売会社と別に定める「自動けいぞ
           く投資約款」にしたがい契約を締結します。なお、上記の契約または規定について、別の名称
           で同様の権利義務関係を規定する契約または規定が用いられることがあり、この場合上記の契
           約または規定は、当該別の名称に読み替えるものとします。
        (ⅴ)　証券取引所等における取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、取得申込の受付が
           中止される場合があります。その場合には、受益者は当該中止以前に行った当日の取得申込を
           撤回することができます。ただし、受益者がその取得申込を撤回しない場合には、その取得申
           込の価額は当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日にその取得申込を受付けたも
           のとして取り扱うこととします。
      ②　日本以外の地域における発行
         該当事項はありません。
      ③　振替受益権について
          ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、前記「(11)                                振替機関に関する事項」に記載の
         振替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取扱われるものとします。
          ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法及び上記「(11)                                  振替機関に関する事項」に記載
         の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
         （参考）

          投資信託振替制度とは、ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理
         するものです。ファンドの設定、解約、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」
         といいます。）への記載・記録によって行われますので、受益証券は発行されません。
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    第二部     【ファンド情報】

    第１   【ファンドの状況】

    １  【ファンドの性格】
     (1)  【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①ファンドの目的
       本ファンドは、主としてマザーファンド受益証券（以下、「マザーファンド」といいます。）を通じて
      インド及びベトナムの株式（当該株式にかかる預託証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるも
      のをいいます。）を含みます。）等に投資するものとします。
      ②ファンドの基本的性格
      ■ファンドの商品分類
       ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類において、「追加型投信／海外／株式」に分
      類されます。ファンドの商品分類、属性区分の詳細につきましては、以下のようになります。
       なお、ファンドが該当しない商品分類及び属性区分、その定義につきましては、一般社団法人投資信託
      協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でご覧ください。
      ◎商品分類
       ファンドの商品分類は「追加型投信／海外／株式」です。
      商品分類表（ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。）
                                         投資対象資産
         単位型・追加型                投資対象地域
                                        （収益の源泉）
                                           株式
                            国内
          単位型投信                                 債券
                            海外              不動産投信

          追加型投信                               その他資産

                            内外              （　　　）
                                          資産複合

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      商品分類の定義

          該当分類                        分類の定義
                   一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信
         追加型投信
                   託財産とともに運用されるファンドをいいます。
                   目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が
           海外
                   実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
                   目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が
           株式
                   実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
      ◎属性区分
      ファンドの属性区分
                    その他資産（投資信託証券（株式                  一般））
         投資対象資産
          決算頻度          年２回
         投資対象地域           エマージング
          投資形態          ファミリーファンド
         為替ヘッジ          なし
      属性区分表（ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。）
         投資対象資産           決算頻度       投資対象地域           投資形態         為替ヘッジ
      株式               年1回       グローバル          ファミリー           あり

                                                 (適時・
       一般              年2回      （日本を含む）            ファンド
                                               部分ヘッジ)
       大型株              年4回         日本
       中小型株              年6回         北米        ファンド・           なし
      債券               （隔月）         欧州         オブ・
       一般              年12回        アジア         ファンズ
       公債             （毎月）        オセアニア
       社債              日々        中南米
       その他債券              その他        アフリカ
       クレジット             （　　　）         中近東
       属性                      （中東）
       （高格付債）                     エマージング
      不動産投信
      その他資産
      （投資信託証券
      （株式    一般））※
      資産複合
      （　　　）
      ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しておりま
       す。
      ※ファンドが投資信託証券への投資を通じて、実質的な投資対象とする資産は「株式                                            一般」です。
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      属性区分の定義

           該当区分                        区分の定義
                     目論見書または信託約款において、主として株式、債券及び不動産
         その他の資産            投信以外の資産に投資する旨の記載があるものをいい、括弧内の記
     (投資信託証券（株式           一般))    載は、組入資産を表します。なお、本ファンドにおける組入資産
                     は、投資信託証券（株式             一般）です。
                     目論見書または信託約款において、年2回決算する旨の記載がある
           年２回
                     ものをいいます。
                     目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益がエ
         エマージング            マージング地域（新興成長国（地域））の資産を源泉とする旨の記
                     載があるものをいいます。
                     目論見書または信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・
        ファミリーファンド             ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象として投資す
                     るものをいいます。
      ③信託金の限度額
       ・  2,000億円を限度として、信託金を追加することができます。
       ・  委託会社は受託会社と合意の上、当該限度額を変更することができます。
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      ④ファンドの特色

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     (2)  【ファンドの沿革】

       2007年7月25日　信託契約締結・本ファンドの設定・運用開始
       2017年9月      6日　ＬＧＭ　インド株・マザーファンド（適格機関投資家専用）に名称変更
                 （旧名称：ロイド・ジョージ　インド株・マザーファンド（適格機関投資家専
       用））
     (3)  【ファンドの仕組み】
       ①ファンドの仕組み
       ②委託会社及び本ファンドの関係法人と契約等の概要





      (注)受託会社は、業務の一部を再信託先である株式会社日本カストディ銀行に委託しています。







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       ③　委託会社の概況（2023年11月末日現在）

       (ｉ)　資本金
           4億20万円
       (ⅱ)　沿革
           委託会社は、投資運用業務（投資信託の委託者としての業務、登録投資法人との資産の運用契
          約に基づく運用業務または投資一任契約に基づく運用業務）及び投資助言業務（投資顧問契約に
          基づく助言業務）を行う金融商品取引業者です。
           委託会社は、旧株式会社日本債券信用銀行(現株式会社あおぞら銀行)を設立母体として成立
          し、その後、株主の異動によりソフトバンクグループの一員となりました。2002年5月1日には、
          同グループのソフトバンク・インベストメント株式会社の子会社である、ソフトバンク・アセッ
          ト・マネジメント株式会社と合併し、エスビーアイ・アセット・マネジメント株式会社に商号変
          更しました。
           2005年7月1日には、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社に商号変更しました。
           2006年8月2日には、委託会社の親会社（現ＳＢＩホールディングス株式会社）の主要株主であ
          るソフトバンク株式会社（現ソフトバンクグループ株式会社）の子会社が、現ＳＢＩホールディ
          ングス株式会社の全株式を売却したことにより、ソフトバンクグループから独立し、ＳＢＩグ
          ループの一員となりました。
           2019年12月20日には、委託会社の全株式をＳＢＩアセットマネジメント・グループ株式会社
          （ＳＢＩＡＭＧ）が、モーニングスター株式会社より取得しました。ＳＢＩＡＭＧはモーニング
          スター株式会社傘下の資産運用会社を統括する中間持株会社です。
           2022年８月１日に、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社、ＳＢＩボンド・インベストメン
          ト・マネジメント株式会社、ＳＢＩ地方創生アセットマネジメント株式会社の３社合併をしまし
          た。なお、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社を存続会社とし、合併後は同社名を継承しまし
          た。
           2022年10月１日には、モーニングスター株式会社がＳＢＩＡＭＧを吸収合併したことにより、
          モーニングスター株式会社は過半数を超える筆頭株主となりました。なお、同社は2023年3月30日
          に、ＳＢＩグローバルアセットマネジメント株式会社に商号を変更しました。
           2023年4月1日に、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社を存続会社とし、新生インベストメン
          ト・マネジメント株式会社と合併しました。なお、商号はＳＢＩアセットマネジメント株式会社
          を継承しました。
     1986年    8 月29日         日債銀投資顧問株式会社として設立

     1987年    2 月20日         有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律第4条にかかる登録

     1987年    9 月  9 日      有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律第24条1項の規定に基づ

                   く投資一任契約業務の認可
     2000年11月28日              証券投資信託及び証券投資法人に関する法律第6条の規定に基づく証券投
                   資信託委託業の認可
     2001年    1 月  4 日      あおぞらアセットマネジメント株式会社に商号変更
     2002年    5 月  1 日      ソフトバンク・アセット・マネジメント株式会社との合併により、エス

                   ビーアイ・アセット・マネジメント株式会社に商号変更
     2005年    7 月  1 日      ＳＢＩアセットマネジメント株式会社に商号変更
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     2007年    9 月30日         金融商品取引法等の施行により同法第29条の規定に基づく金融商品取引業
                   者の登録（関東財務局長（金商）第311号）
     2022年    8 月  1 日      ＳＢＩアセットマネジメント株式会社、ＳＢＩボンド・インベストメン
                   ト・マネジメント株式会社、ＳＢＩ地方創生アセットマネジメント株式会
                   社の３社合併。ＳＢＩアセットマネジメント株式会社を存続会社とし、合
                   併後は同社名を継承。
     2023年４月１日              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社は、新生インベストメント・マネジ
                   メント株式会社と合併。ＳＢＩアセットマネジメント株式会社を存続会社
                   とし、合併後は同社名を継承。
    (ⅲ)　大株主の状況

            株　主　名                  住　　　所              所有株数       所有比率

       ＳＢＩグローバルアセットマネジ
                       東京都港区六本木一丁目6番1号                     1,378,823株        97.9％
       メント株式会社
                       Suite   2201,22nd     Floor,
       ＰＩＭＣＯ      ＡＳＩＡ
                       Two  International       Finance    Centre,
                                             29,507株        2.1％
       ＬＩＭＩＴＥＤ
                       8 Finance    Street,Central,Hong          Kong
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    ２  【投資方針】

     (1)  【投資方針】
      ①　基本方針
        この投資信託はファミリーファンド方式により、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行いま
        す。
      ②　投資対象
        主として、「ステイト・バンク・オブ・インディア　インド株・マザーファンド（適格機関投資家専
        用）」、「ＬＧＭ　インド株・マザーファンド（適格機関投資家専用）」、「ＳＢＩＡＭ                                                インド
        株・マザーファンド（適格機関投資家専用）」及び「ＳＢＩＡＭ                                  ベトナム株・マザーファンド（適
        格機関投資家専用）」（以下「マザーファンド」といいます。）の受益証券（以下「マザーファンド
        受益証券」といいます。）を主要投資対象とします。
      ③　投資態度
       (1)  主としてマザーファンドを通じてインド及びベトナムの株式（当該株式にかかる預託証券を含みま
         す。）等に投資するものとします。
       (2)  ベトナム株への実質的な投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。
       (3)  組入マザーファンドは、委託会社の判断により、適宜、見直しを行います。この場合において、組
         入対象とされていたマザーファンドは、変更されることがあります。
       (4)  資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等ならびに信託財産の規模等が運用に支障をきたす
         水準となったときや、投資対象となるマザーファンドが償還になる等やむを得ない事情が発生した
         場合には、上記の運用と異なる場合があります。
      ＜ご参考：マザーファンドの投資方針＞
       ステイト・バンク・オブ・インディア　インド株・マザーファンド（適格機関投資家専用）
       ①  投資対象
        ・  インドの証券取引所で上場または取引されている株式を主要投資対象とします。
        ・  上記の株式には、上記の株式にかかる預託証券を含みます。
       ②  投資態度
        ・  株式の投資に際しては、投資対象に掲げる株式の中から、収益性や成長性等を総合的に勘案した
          銘柄に厳選投資します。
        ・  外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
        ・  資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運
          用ができない場合があります。
        ・  ＳＢＩ・ファンズ・マネジメント・プライベート・リミテッドに運用の指図に関する権限を委託
          します。
        ・  上記の運用の指図に関する権限の委託先は、委託会社の判断により、適宜、見直しを行います。
          この場合において、運用の指図に関する権限の委託先は、変更されることがあります。
                                        ※

       ＜ＳＢＩ・ファンズ・マネジメント・プライベート・リミテッド                                  について＞
       （※同社はState         Bank   of  India（インドステイト銀行）グループの運用会社であり、委託会社が属す
         るＳＢＩグループの運用会社ではありません。）
        ・  インド最大の商業銀行であるState                  Bank   of  India（インドステイト銀行）の資本市場事業におけ
          る一部門として1987年に設立されました。1993年12月にState                                Bank   of  Indiaの独立子会社に昇格
          し、2004年11月にState             Bank   of  IndiaとSociété         Générale     Asset   Management（ソシエテ・ジェ
          ネラル・アセットマネジメント）とのジョイント・ベンチャーとして再編されました。2011年5月
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                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          Société     Générale     Asset   Management      S.A  (ソシエテジェネラル            アセットマネジメント             エス
          エー)からの株式譲渡により現在は、Amundi                       S.A（アムンディ         エス   エー）の傘下であるAmundi
          India   Holding(アムンディ           インディア       ホールディング)とState              Bank   of  Indiaとのジョイン
          ト・ベンチャーとなっています。
        ・  契約資産残高は約2,620億ドル（2023年12月末）。
        ・  インド株投資のスペシャリストとして、評価機関等より数多くの賞を受賞しています。
        ・  約70人の経験豊富なプロフェッショナルを始めとして、1,400人超のスタッフが在籍しています
          （2023年12月末）。
       ＬＧＭ　インド株・マザーファンド（適格機関投資家専用）
       ①  投資対象
        ・  インドの証券取引所で上場または取引されている株式を主要投資対象とします。
        ・  上記の株式には、上記の株式にかかる預託証券を含みます。
       ②  投資態度
        ・  株式の投資に際しては、投資対象に掲げる株式の中から、収益性や成長性等を総合的に勘案した
          銘柄に厳選投資します。
        ・  外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
        ・  資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運
          用ができない場合があります。
                               ※
        ・  ポーレン・キャピタル・UK・エルエルピー                       に運用の指図に関する権限を委託します。
          ※  商号がコロンビア・スレッドニードル（EM）インベストメンツ・リミテッドからポーレン・
            キャピタル・UK・エルエルピーに変更となりました。
        ・  上記の運用の指図に関する権限の委託先は、委託会社の判断により、適宜、見直しを行います。
          この場合において、運用の指図に関する権限の委託先は、変更されることがあります。
       ＜ポーレン・キャピタル・UK・エルエルピー＞

       ・2019年8月に英国で設立された運用会社で、米国の資産運用会社であるポーレン・キャピタル・マネ
         ジメント・エル・エル・シーの子会社です。
       ・契約資産残高は約675億ドル（2023年12月末）。
       ・ポーレン・キャピタル・マネジメント・エル・エル・シーは、助言を含めて約610億米ドルの資産を
         運用（2023年3月末）するグローバルな運用会社で、世界中の機関投資家や個人投資家にグロース型
         やインカム型の投資戦略商品を提供しています。現在、大型グロース株式と、小型グロース株式、
         ハイイールド、新興国株式の４つのチームが運用を担っています。
       ＳＢＩＡＭ　インド株・マザーファンド（適格機関投資家専用）
       ①  投資対象
        ・  インドの証券取引所で上場または取引されている株式及び前記の株式にかかる預託証券を主要投
          資対象とします。
       ②  投資態度
        ・  株式の投資に際しては、投資対象に掲げる株式の中から、収益性や成長性等を総合的に勘案した
          銘柄に厳選投資します。
        ・  外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
        ・  資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運
          用ができない場合があります。
        ・  委託会社の判断により、運用の指図に関する権限を他運用会社に委託することがあります。
       ＳＢＩＡＭ　ベトナム株・マザーファンド（適格機関投資家専用）
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                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ①  投資対象
        ・  ベトナムの証券取引所で上場または取引されている株式及び当該株式の値動きに連動する債券を
          主要投資対象とします。
       ②  投資態度
        ・  銘柄選定に関しては、収益性や成長性及び流動性を勘案し、厳選投資を行います。
        ・  外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
        ・  ただし、資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等ならびに信託財産の規模によっては、
          上記の運用ができない場合があります。
        ・  委託会社の判断により、運用の指図に関する権限を他運用会社に委託することがあります。
     (2)  【投資対象】

      ①　投資の対象とする資産の種類(信託約款第15条)
       この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定める
         ものをいいます。以下同じ。）
         イ．有価証券
         ロ．デリバティブ取引にかかる権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、信託約
            款第21条、第22条及び第23条に定めるものに限ります。）
         ハ．約束手形（イに掲げるものに該当するものを除きます。）
         ニ．金銭債権（イ及びハに掲げるものに該当するものを除きます。）
       ２．次に掲げる特定資産以外の資産
         イ．外国有価証券市場において行われる有価証券先物取引と類似の取引にかかる権利
         ロ．為替手形
      ②　運用の指図範囲等(信託約款第16条第１項)
        委託会社は、信託金を主としてＳＢＩアセットマネジメント株式会社を委託会社とし、三井住友信託
       銀行株式会社を受託会社として締結された親投資信託である「ステイト・バンク・オブ・インディア　
       インド株・マザーファンド（適格機関投資家専用）」、「ＬＧＭ　インド株・マザーファンド（適格機
       関投資家専用）」、「ＳＢＩＡＭ                  インド株・マザーファンド（適格機関投資家専用）」及び「ＳＢＩ
       ＡＭ   ベトナム株・マザーファンド（適格機関投資家専用）」（以下「マザーファンド」といいま
       す。）の受益証券（以下「マザーファンド受益証券」といいます。）ならびに次に掲げる有価証券（金
       融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投
       資することを指図します。
       １．株券または新株引受権証書
       ２．国債証券
       ３．地方債証券
       ４．特別の法律により法人の発行する債券
       ５．社債券（新株引受権証券と社債券）とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
        権付社債券」といいます。)の新株引受権証券及び短期社債等を除きます。）
       ６．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるもの
        をいいます。）
       ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で定める
        ものをいいます。）
       ８．協同組織金融機関にかかる優先出資証券                       （金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいま
        す。）
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ９．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券（単位未満優先出資証券を含みます。以下同
        じ。）または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをい
        い ます。)
       10．コマーシャル・ペーパー及び短期社債等
       11．新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)または新株
        予約権証券
       12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、上記1．から11．までの証券または証書の性質
        を有するもの
       13．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいま
        す。）
       14．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。）
       15．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
       16．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有
        価証券にかかるものに限ります。）
       17．預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。)
       18．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券
        に限ります。）
       20．抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
       21．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
        券に表示されるべきもの
       22．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
         なお、1．の証券または証書、12．ならびに17．の証券または証書のうち1．の証券または証書の性
        質を有するものを以下「株式」といい、2．から6．までの証券及び12．ならびに17．の証券または証
        書のうち2．から6．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、13．の証券及び14．の
        証券を以下「投資信託証券」といいます。
      ③　金融商品の指図範囲(信託約款第16条第2項)
        委託会社は、信託金を、前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2
       条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用すること
       を指図することができます。
       １．預金
       ２．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       ３．コール・ローン
       ４．手形割引市場において売買される手形
       ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
       ６．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
      ④　前記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社
       が運用上必要と認めるときは、委託会社は、信託金を前記③1．から6．に掲げる金融商品により運用す
       ることの指図ができます。
     (3)  【運用体制】
        運用業務方法に関する社内規則に則り、以下のプロセスで運用が行われます。
      ①　市場環境分析・企業分析
         ファンドマネジャー、アナリストによる市場環境、業種、個別企業などの調査・分析及び基本投資
         戦略の協議・策定を行います。
      ②　投資基本方針の策定
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         最高運用責任者のもとで開催される「運用会議」において、市場動向・投資行動・市場見通し・投
         資方針等を策定します。
         最高運用責任者は、組織規定の運用部門の長とします。
      ③　運用基本方針の決定
         「運用会議」の策定内容を踏まえ、常勤取締役、最高運用責任者、運用部長及び運用部マネジャー
         をもって構成される「投資戦略委員会」において、運用の基本方針が決定されます。
      ④　投資銘柄の策定、ポートフォリオの構築
         ファンドマネジャーは、この運用の基本方針に沿って、各ファンドの運用計画書を策定し、最高運
         用責任者の承認後、売買の指図を行います。
         ただし、未公開株及び組合への投資を行う場合は、それぞれ「未公開株投資委員会」、「組合投資
         委員会」での承認後、売買の指図等を行います。
      ⑤　パフォーマンス分析、リスク分析・評価
         ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び監視を行い、運用方針の確認・
         見直しを行います。
        コンプライアンス部長がファンドに係る意思決定を監督します。








        ＜受託会社に対する管理体制＞

        受託会社（再信託先を含む）に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行い業務遂
        行状況を確認しています。また、受託会社より内部統制の整備及び運用状況の報告書を受け取ってい
        ます。
        上記体制は、今後、変更となる場合があります。
     (4)  【分配方針】
        毎決算時（年2回、6月4日及び12月4日。ただし、休業日の場合は翌営業日。）に原則として以下の方
        針に基づき収益分配を行います。
        ①　分配対象額は、信託財産に属する配当等収益（配当金、利子及びこれらに類する収益から支払利
          息を控除した額をいいます。以下同じ。）とマザーファンドの信託財産に属する配当等収益のう
          ち、信託財産に属するとみなした額（以下「みなし配当収益」といいます。）及び売買益（評価
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          益を含み、みなし配当収益を控除して得た額）との合計額から諸経費等を控除した金額の範囲と
          します。
        ②　委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が
          少額の場合は、分配を行わないことがあります。
        ③　収益分配にあてず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づき、元本部分と
          同一の運用を行います。
          信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
          １．信託財産に属する配当等収益とみなし配当等収益との合計額から諸経費、信託報酬及び当該
            信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除した後、その残額を受益者に分配すること
            ができます。なお、次期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み
            立てることができます。
          ２．売買損益に評価損益を加減して得た額からみなし配当等収益を控除して得た利益金額（以下
            「売買益」といいます。）は、諸経費、信託報酬及び当該信託報酬にかかる消費税等に相当
            する金額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補填した後、受益
            者に分配することができます。なお、次期以降の分配金にあてるため、分配準備積立金とし
            て積立てることができます。
          ３．前記1．におけるみなし配当等収益とは、マザーファンドの信託財産にかかる配当等収益の額
            にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンド受益証
            券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
          ４．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
     (5)  【投資制限】
         本ファンドは、以下の投資制限にしたがいます。
        ①　信託約款の「運用の基本方針」に定める投資制限
         (ⅰ)　マザーファンド受益証券への投資割合には制限を設けません。
         (ⅱ)　外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
         (ⅲ)　有価証券先物取引等は、信託約款第21条の範囲で行います。
         (ⅳ)　スワップ取引は、信託約款第22条の範囲内で行います。
         (ⅴ)　金利先渡取引及び為替先渡取引は、信託約款第23条の範囲内で行います。
         (ⅵ)　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エ
            クスポージャー及びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率
            は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
            なった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよ
            う調整を行うこととします。
        ②　信託約款上のその他の投資制限
         (ⅰ)　ベトナム株への実質投資割合（運用の基本方針　2．運用方法(2)投資態度②）
            ベトナム株への実質的な投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。
         (ⅱ)　投資する株式等の範囲(信託約款第19条)
            委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券及び新株予約権証券は、証券取引
           所に上場されている株式の発行会社の発行するもの、及び証券取引所に準ずる市場において取
           引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当
           により取得する株式、新株引受権証券及び新株予約権証券についてはこの限りではありませ
           ん。
            上記の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券及び新株予約権
           証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては委託会社が
           投資することを指図することができるものとします。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         (ⅲ)　信用取引の指図範囲(信託約款第20条)
            委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの
           指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻し
           により行うことの指図をすることができるものとします。
            上記の指図は、次の1．から6．までに掲げる有価証券の発行会社が発行する株券について行
           うことができるものとし、かつ次の1．から6．までに掲げる株券数の合計数を超えないものと
           します。
           １．信託財産に属する株券及び新株引受権証書の権利行使により取得する株券
           ２．株式分割により取得する株券
           ３．有償増資により取得する株券
           ４．売出しにより取得する株券
           ５．信託財産に属する転換社債の転換請求及び新株予約権(会社法第236条第1項第3号の財産が
             当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独
             で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（会社法施行前の旧商法第341条ノ3
             第1項第7号及び第8号の定めがある新株予約権付社債を含みます。）の新株予約権に限りま
             す。)の行使により取得可能な株券
           ６．信託財産に属する新株引受権証券及び新株引受権付社債券の新株引受権行使、または信託
             財産に属する新株予約権証券及び新株予約権付社債券の新株予約権(上記5．に定めるもの
             を除きます。)の行使により取得可能な株券
         (ⅳ)　先物取引等の運用指図、目的及び範囲(信託約款第21条)
            委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の証券取引所
           における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいま
           す。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいま
           す。）及び有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいい
           ます。）ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことを指図すること
           ができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします(以下同じ。)。
         (ⅴ)　スワップ取引の運用指図・目的・範囲(信託約款第22条)
            委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するた
           め、スワップ取引を行うことの指図をすることができます。
            スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えない
           ものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限
           りではありません。
            スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の合計額
           が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由によ
           り、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を
           超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の
           一部の解約を指図するものとします。
            スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評
           価するものとします。
            委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたとき
           は、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
         (ⅵ)　金利先渡取引及び為替先渡取引の運用指図及び範囲(信託約款第23条)
            委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、金利先渡取引及び為
           替先渡取引を行うことの指図をすることができます。
                                 18/139


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                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            金利先渡取引及び為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託
           期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものに
           ついてはこの限りではありません。
            金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の合計額
           が、保有金利商品の時価総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由に
           より、上記時価総額が減少して、金利先渡取引の想定元本の合計額が保有金利商品の時価総額
           を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する金利先渡取引
           の一部の解約を指図するものとします。
            為替先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の合計額
           が、保有外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価証券」といいます。）、預
           金、その他の資産をいいます。以下同じ。）の時価総額を超えないものとします。なお、信託
           財産の一部解約等の事由により、上記の時価総額が減少して、為替先渡取引の想定元本の合計
           額が保有外貨建資産の時価総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超
           える額に相当する為替先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
            金利先渡取引及び為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに
           算出した価額で評価するものとします。
            委託会社は、金利先渡取引を及び為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが
           必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
         (ⅶ)　有価証券の貸付の指図及び範囲(信託約款第24条)
            委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式及び公社債を次
           の1．及び2．の範囲内で貸付の指図をすることができます。
            １．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式
              の時価合計額の50％を超えないものとします。
            ２．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保
              有する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
            上記に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社はすみやかに、その超える額
           に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
            委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うも
           のとします。
         (ⅷ)　特別の場合の外貨有価証券への投資制限(信託約款第25条)
            外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認めら
           れる場合には、制約されることがあります。
         (ⅸ)　外国為替予約の指図(信託約款第26条)
            委託会社は、信託財産に属する外貨建資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する
           当該外貨建資産の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザー
           ファンドの受益証券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該外貨
           建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額について、当該外貨建資産
           の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図することができます。
        ③　その他の法令上の投資制限
          本ファンドに適用されるその他の法令上の投資制限は以下の通りです。
          委託会社は、委託会社が運用の指図を行うすべての投資信託について、信託財産として有する同
         一法人の発行する株式にかかる議決権の総数が、当該株式にかかる議決権の総数に100分の50の率を
         乗じて得た数を超えることとなる場合には、かかる株式を取得することを受託会社に指図すること
         はできません。（投信法第9条）
        ④　その他
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          資金の借入れ(信託約款第34条)
          (イ)   委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに運用の安定性を図るため、信
             託財産において一部解約の支払資金（一部解約に伴う支払い資金の手当てのために借入れ
             た資金の返済を含みます。）または再投資にかかる収益分配金の支払資金を目的として、
             資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。な
             お、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
          (ロ)   前記の資金借入額は、次の1．及び2．に掲げる要件を満たす範囲内の額とします。
             １．一部解約金の支払資金の手当てのために行った有価証券等の売却等による受取りの確
               定している資金の額の範囲内
             ２．借入れ指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％以内
          (ハ)   前記の借入期間は、有価証券等の売却代金の入金日までに限るものとします。
          (ニ)   借入金の利息は、信託財産中より支弁します。
     ＜ご参考：マザーファンドの投資対象、投資制限＞
     (1)  主な投資対象（全マザーファンド共通）
      ①　この信託において投資の対象とする資産の種類は、次の各号に掲げるものとします。
       １.　次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものをいいます。
          以下同じ。）
          イ．  有価証券
          ロ．  デリバティブ取引にかかる権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、信
              託約款に定める「先物取引等」、「スワップ取引」及び「金利先渡取引及び為替先渡取
              引」ものに限ります。）
          ハ．  約束手形（イに掲げるものに該当するものを除きます。）
          ニ．  金銭債権（イ及びハに掲げるものに該当するものを除きます。）
       ２.　次に掲げる特定資産以外の資産
          イ．   外国有価証券市場において行われる有価証券先物取引と類似の取引にかかる権利
          ロ．   為替手形
      ②　委託会社（委託会社から運用の指図に関する権限の委託を受けたものを含みます。）は、信託金
         を、主として次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各
         号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
       １．株券または新株引受権証書
       ２．国債証券
       ３．地方債証券
       ４．特別の法律により法人の発行する債券
       ５．社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受権
         付社債券」といいます。)の新株引受権証券及び短期社債等を除きます。)
       ６．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるもの
         をいいます。)
       ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6号で定める
         ものをいいます。)
       ８．協同組織金融機関にかかる優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいま
         す。)
       ９．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券（単位未満優先出資証券を含みます。以下同
         じ。）または新優先出資引受権を表示する証券(金融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをい
         います。)
       10．コマーシャル・ペーパー及び短期社債等
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       11．新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)または新
         株予約権証券
       12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、1．から11．までの証券または証書の性質を有
         するもの
       13．投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいま
         す。)
       14．投資証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。)
       15．外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。)
       16．オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有
         価証券にかかるものに限ります。)
       17．預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。)
       18．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
         券に限ります。）
       20．抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
       21．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
         証券に表示されるべきもの
       22．外国の者に対する権利で上記21．の有価証券の性質を有するもの
         なお、前期1．の証券または証書、12．の証券または証書ならびに17．の証書のうち1．の証券また
       は証書の性質を有するものを以下「株式」といい、2．から6．までの証券及び12．の証券または証書
       ならびに17．の証書のうち２．から6．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、13．
       の証券及び14．の証券を以下「投資信託証券」といいます。
      ③　委託会社は、信託金を、前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2
       条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用すること
       を指図することができます。
       １．預金
       ２．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       ３．コール・ローン
       ４．手形割引市場において売買される手形
       ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
       ６．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
      ④　前記①の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会
       社が運用上必要と認めるときは、委託会社は、信託金を前記③の1．から6．までに掲げる金融商品に
       より運用することの指図ができます。
      ⑤　委託会社は、信託財産に属する投資信託証券の時価総額が、信託財産の純資産総額の100分の5を超
       えることとなる投資の指図をしません。
     (2)  主な投資制限
      ①　「ステイト・バンク・オブ・インディア　インド株・マザーファンド（適格機関投資家専用）」、
        「ＬＧＭ　インド株・マザーファンド（適格機関投資家専用）」信託約款に定める主な投資制限
       (ⅰ)　株式への投資割合には制限を設けません。
       (ⅱ)　外貨建資産への投資には制限を設けません。
       (ⅲ)　投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       (ⅳ)　有価証券先物取引等は、信託約款第19条の範囲内で行います。
       (ⅴ)　スワップ取引は、信託約款第20条の範囲内で行います。
       (ⅵ)　金利先渡取引及び為替先渡取引は、信託約款第21条の範囲内で行います。
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       (ⅶ)　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
           スポージャー及びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、
           原 則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった
           場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を
           行うこととします。
      ②　「ＳＢＩＡＭ          インド株・マザーファンド（適格機関投資家専用）」、「ＳＢＩＡＭ                                    ベトナム株・
        マザーファンド（適格機関投資家専用）」信託約款に定める主な投資制限
       (ⅰ)　株式への投資割合には制限を設けません。
       (ⅱ)　外貨建資産への投資には制限を設けません。
       (ⅲ)　投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       (ⅳ)　有価証券先物取引等は、信託約款第18条の範囲内で行います。
       (ⅴ)　スワップ取引は、信託約款第19条の範囲内で行います。
       (ⅵ)　金利先渡取引及び為替先渡取引は、信託約款第20条の範囲内で行います。
       (ⅶ)　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
           スポージャー及びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、
           原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった
           場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を
           行うこととします。
      ③　その他の投資制限（各マザーファンド共通）
         ベビーファンドにて記載した法令に基づく制限は、各マザーファンドについても課されます。
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    ３  【投資リスク】

      本ファンドは、主としてマザーファンドへの投資を通じて、株式などの値動きのある証券等（外貨建資
     産には為替変動リスクもあります。）を投資対象としており、元本や一定の投資成果が保証されているも
     のではありません。
      以下のリスクは特に記載のない限りマザーファンドについて記載しておりますが、当該リスクは結果的
     に本ファンドに影響を及ぼします。
      特に、本ファンドはマザーファンドへの投資を通じて主に外国株式へ投資を行いますので、組入株式の
     価格の下落や、組入株式の発行体の財務状態の悪化等の影響により、その信託財産の価値が下落し、結果
     として本ファンドが損失を被ることがあります。したがって、投資者の皆様の投資元本は保証されている
     ものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割込むことがあります。信託財産に生じ
     た利益及び損失は、すべて投資者の皆様に帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。
      ファンドの主な想定できるリスクは以下の通りです。
     ・　株価変動リスク
        本ファンドは、マザーファンドを通じて主にインド、ベトナムの株式に投資を行います。投資を行う
        株式の大幅な価格変動等があった場合、本ファンドの基準価額は影響を受け、大きく損失を被ること
        があります。
     ・　為替変動リスク
        マザーファンドは外貨建資産を保有し、マザーファンド及び本ファンドは原則として為替ヘッジを行
        いませんので、投資対象国や投資対象資産の通貨が対円で円高となった場合には、基準価額は影響を
        受け、大きく損失を被ることがあります。
     ・　信用リスク
        本ファンドが実質的に投資対象とする企業の経営等に直接・間接を問わず重大な危機が生じた場合に
        は、基準価額は影響を受け、損失を被ることがあります。
        なお、マザーファンドが投資するベトナムの証券取引所に上場されている株式等の値動きに連動する
        債券については、債券の発行者に起因するリスクのほか、対象とする企業の株価の影響を受けますの
        で、対象企業が倒産や大幅な業績悪化に陥った場合は、当該債券の価値が大きく下落し、本ファンド
        の基準価額は影響を受け、大きく損失を被ることがあります。
     ・　カントリーリスク
        マザーファンドの投資対象株式発行体が所在する国々は、金融市場や政情が不安定であることから、
        金融市場や政情に起因する諸問題が株価や通貨に及ぼす影響は、先進国より大きいことがあります。
        また、それらの国々における株式・通貨市場は規模が小さく、流動性が低い場合があり、結果として
        それらの市場で取引される株式・通貨の価格変動が大きくなることがあります。さらに、それらの諸
        国においては、政府当局が一方的に規制を導入したり、政策変更を行うことによって証券市場に対し
        著しく悪影響を与えることがあります。また、証券取引所、会計基準、法規制等に関する制度が先進
        国市場とは異なる場合があり、運用上予期しない制約を受けることがあります。この場合、本ファン
        ドの基準価額は影響を受け、大きく損失を被ることがあります。
     ・　流動性リスク
        大量の売買及び市場の外部環境に急激な変化があり市場規模の混乱や縮小があった場合、市場で取引
        ができず、通常より著しく不利な価格での取引を余儀なくされる可能性があります。この場合、本
        ファンドの基準価額は影響を受け、大きく損失を被ることがあります。
        また、マザーファンドの投資対象株式発行体が所在する国々・地域の取引所においては、長期間にわ
        たる個別銘柄の売買停止措置が取られる場合があり、その様な場合には一般社団法人投資信託協会規
        則にしたがって、当該有価証券の評価を行います。
     ・　投資方針の変更について
        投資環境の変化及び投資効率等の観点から、投資対象、投資手法、及びマザーファンドの運用の指図
        に関する権限の委託先の変更を行う場合があります。
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     ・　その他のリスク
        その他予測不可能な事態（天変地異、クーデター等）が起きたときなど、市場が混乱することが考え
        られます。この様な場合に、証券取引所の取引停止等やむを得ない事情があるときは、一時的に本
        ファンド及びマザーファンドが換金できないこともあります。また、これらの事情や有価証券の売買
        にかかる代金の受渡しに関する障害や、コンピュータ関係の不慮の出来事が発生した場合などには、
        本ファンド換金代金の支払いが遅延することや、一時的に本ファンド及びマザーファンドの運用方針
        に基づいた運用が出来なくなるリスクがあります。
     ＜インド株式における留意点＞
        本ファンドはインドの株式等を主要投資対象とするため、インド株式への投資部分に対しては、イン
        ドの税制にしたがって課税されます。インド株式は売却益に対してキャピタル・ゲイン税等が課税さ
        れます。税率、課税方法の変更、および新たな税制が適用された場合には、基準価額に影響を与える
        可能性があります。また、インド株式には外国人機関投資家の保有比率等に制限のある銘柄があり、
        これらの銘柄を投資対象とする場合には、運用上の制約を受ける場合があります。
      ＜その他の留意点＞

        ・本ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の
         適用はありません。
        ・本ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引
         市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期
         待される価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。これにより、基
         準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金の申込みの受付が中止となる可能性、換金代金の
         お支払いが遅延する可能性があります。
        ・投資信託は預金や保険契約と異なり、預金保険機構、保険契約者保護機構の保護の対象ではありま
         せん。
        ・銀行など登録金融機関でご購入いただく投資信託は投資者保護基金の支払対象ではありません。
        ・収益分配金の水準は、必ずしも計算期間における本ファンドの収益の水準を示すものではありませ
         ん。収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。  
        ・投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当
         する場合があります。
        ・収益分配金の支払いは、信託財産から行われます。したがって純資産総額の減少、基準価額の下落
         要因となります。
        ・本ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。当該運用方式には運用の効率性等の利
         点がありますが、投資対象とするマザーファンドにおいて、他のベビーファンドの資金変動等に伴
         う売買等が生じた場合などには、本ファンドの基準価額は影響を受けることがあります。
      ＜リスク管理体制＞

        ①運用に関するリスク管理体制
          委託会社では、ファンドのパフォーマンスの分析及び運用リスクの管理をリスク管理関連の各委
         員会を設けて行っております。
          流動性リスクの管理においては、委託会社が規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクの
         モニタリングなどを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。取締役会等
         は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について、監督します。
         最高運用責任者による統括

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     運用者の意思決定方向を調整・相互確認するために、下記の会議を運営します。

                                      内              容
         会議の名称            頻度
                          常勤取締役、最高運用責任者、運用部長及び運用部マネ
        投資戦略委員会           原則月１回       ジャーをもって構成する。
                          ①運用の基本方針②市場見通し、等について協議する。
                          最高運用責任者、運用部及び商品企画部に在籍する者を
                          もって構成する。
          運用会議          原則月１回
                          ①市場動向②今月の投資行動③市場見通し④今後の投資方
                          針、等についての情報交換、議論を行う。
                          常勤取締役、最高運用責任者、リスク管理部長、商品企画
                          部長、マーケティング部長、運用部長及び運用部マネ
        リスク管理委員会            原則月１回       ジャーをもって構成する。
                          ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の
                          報告及び監視を行う。
                          運用担当者及び調査担当者をもって構成する。
      ファンドマネジャー会議               随時     個別銘柄の調査報告及び情報交換、ファンドの投資戦略に
                          ついて議論を行う。
                          最高運用責任者、運用部長、未公開株運用担当者、未公開
                          株調査担当者及びコンプライアンス部長をもって構成す
       未公開株投資委員会              随時
                          る。
                          未公開株式の購入及び売却の決定を行う。
                          最高運用責任者、運用部長、組合運用担当者、組合の投資
                          する資産の調査担当者及びコンプライアンス部長をもって
        組合投資委員会             随時
                          構成する。
                          組合への新規投資及び契約変更の決定を行う。
                          常勤取締役、運用部長、リスク管理部長、投信計理部長、
                          コンプライアンス部長、商品企画部長、マーケティング部
        商品検討委員会             随時     長及び業務管理部長をもって構成する。
                          新商品等についての取扱い等の可否、商品性の変更に関連
                          する基本事項等の審議・決定を行う。
                          常勤取締役及びコンプライアンス部長をもって構成する。
        コンプライアンス
                    原則月１回       法令等、顧客ガイドライン、社内ルールの遵守状況の報告
           委員会
                          及び監視を行う。
                          常勤取締役、運用部長、リスク管理部長、コンプライアン
                          ス部長、商品企画部長、マーケティング部長及び業務管理
       プロダクトガバナンス                    部長をもって構成する。
                    原則月１回
           委員会                基本的商品戦略について、投資戦略委員会・運用会議・商
                          品検討委員会の内容、市況及び業界動向を鑑みた上で決定
                          する。また、商品戦略に係る対外公表を担当する。
                                上記体制は、今後、変更となる場合があります。
        ②コンプライアンス

         コンプライアンス委員会において、業務全般にかかる法令諸規則、社内ルール等を遵守していくた
        めの諸施策の検討や諸施策の実施状況の報告等が行われています。また、コンプライアンス部長は、
        遵守状況の管理・監督を行うとともに、必要に応じて当社の役職員に諸施策の実行を指示します。
        ③機関化回避に関する運営
         グループ内取引による機関化を回避するために、グループ企業との各種取引について監査をする外
        部専門家（弁護士）を選任した上で、自ら率先垂範して運営しています。
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    ４  【手数料等及び税金】

     (1)  【申込手数料】
        取得申込受付日の翌営業日の基準価額                    に、3.3％(税抜3.0％)を上限として販売会社が独自に定める手
      数料率を乗じて得た額とします。
        お申込手数料は販売会社により異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。
        なお、下記に記載の照会先においてもご確認いただけます。
        *申込手数料には、消費税等が課されます。
        （注）申込手数料とは、購入時の商品説明、情報提供及び事務手続き等にかかる対価のことをいいま
           す。
        委託会社における照会先：
       ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）
       電話番号     03-6229-0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）
       ホームページ       https://www.sbiam.co.jp/
     (2)  【換金(解約)手数料】
        換金（解約）手数料はかかりません。
        ただし、換金時に、換金請求受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額（当該基準価額に対し
      0.3％）が差引かれます。
        （注）信託財産留保額とは、換金に伴う有価証券売買委託手数料等の費用のことをいいます。
     (3)  【信託報酬等】
        ファンドの日々の純資産総額に年2.2％（税抜：年2.0％）を乗じて得た金額とします。
        信託報酬は毎日計上され、毎計算期末または信託終了のときにファンドから支払われます。
        信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
        ＜信託報酬の配分（税抜）＞

         支払先        料率                   役務の内容
        委託会社       年1.22％      ファンドの運用、基準価額の算出等の対価

                      購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内での

        販売会社       年0.70％
                      ファンドの管理及び事務手続き等の対価
        受託会社       年0.08％      運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等の対価

        上記各支払先への料率には、別途消費税等相当額がかかります。

        ※委託会社に対する運用管理費用には、マザーファンドの運用の委託先である「ＳＢＩ・ファンズ・
         マネジメント・プライベート・リミテッド」及び「ポーレン・キャピタル・UK・エルエルピー」へ
         の報酬が含まれています。
     (4)  【その他の手数料等】

        本ファンドが負担すべきその他の手数料等には以下のものがあります(ただし、これらに限定されるも
      のではありません。)。これらの費用は発生するたびに、信託財産中から支弁します。
      ①　有価証券等の売買委託手数料、先物取引やオプション取引等に要する費用
      ②　保管費用等本ファンドの投資に関する費用
      ③　借入金の利息、融資枠の設定に要する費用、受託会社等の立替えた立替金の利息
      ④　信託財産に関する租税、信託事務の処理等に要する諸費用（有価証券届出書、目論見書、有価証券
        報告書、運用報告書等の作成、印刷費用等）
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         マザーファンドにおける株式売買にかかるキャピタル・ゲイン税等は、保有有価証券の売却時に発
        生し、その課税額は期間按分等の調整を行うことなく、税額が確定次第速やかにその全額がマザー
        ファンドに費用計上されます。また、インドで使用したキャピタル・ゲイン税等の計算にかかる税務
        顧 問に関する費用もマザーファンドに費用計上されます。
      ⑤　信託財産にかかる監査費用及び当該監査費用にかかる消費税等に相当する金額は、毎計算期末また
        は信託終了のときに信託財産中から支弁します。
         その他の手数料等は、監査費用を除き、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限
        額等を示すことができません。
         また、当該手数料等の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異
        なりますので、表示することができません。
     (5)  【課税上の取扱い】
        ファンドは、課税上、株式投資信託として取り扱われます。
        収益分配時・換金（解約）・償還時に受益者が負担する税金は2024年3月5日現在、以下の通りです。
        また、公募株式投資信託は税法上、一定の要件を満たした場合にNISA（少額投資非課税制度）の適用
      対象となります。
        なお、当ファンドはNISAの「成長投資枠（特定非課税管理勘定）」の対象ですが、販売会社により取
      扱いが異なる場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ①　個人の受益者に対する課税
      イ．収益分配金に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は、配当所得として課税され、20.315％（所得税
        15％、復興特別所得税0.315％及び地方税5％）の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制度が適用
        されます。なお、確定申告による総合課税（配当控除の適用はありません。）もしくは申告分離課税
        のいずれかを選択することも可能です。
      ロ．解約金及び償還金に対する課税
         換金（解約）及び償還時の差益（個別元本超過額）は譲渡所得とみなされ、20.315％（所得税
        15％、復興特別所得税0.315％及び地方税5％）の税率により、申告分離課税が適用されます。
      なお、源泉徴収口座（特定口座）を選択することも可能です。
      ・少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」をご利用の場合

         少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）」は、少額上場株式等に関する非課税制度であり、一定の額
        を上限として、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び
        譲渡所得が無期限で非課税となります。
         ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設し、税法上の要件を満たした商品を購入するな
        ど、一定の条件に該当する方が対象となります。
        詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ②　法人の投資者に対する課税
       収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金（解約）及び償還時の差益（個別元本超過
      額）については配当所得として課税され、15.315％（所得税15％及び復興特別所得税0.315％）の税率で
      源泉徴収が行われます。地方税の源泉徴収はありません。収益分配金のうち所得税法上課税対象となる
      のは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）には課税されません。
       また、益金不算入制度の適用はありません。
     ＜注1＞個別元本について
        ①　受益者ごとの信託時の受益権の価額等（申込手数料及び当該申込手数料にかかる消費税等に相当
          する金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
        ②　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行
          うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
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          ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込の場合等により把握方法が異なる場合が
          ありますので、販売会社にお問い合わせください。
        ③　受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該
          元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
     ＜注2＞収益分配金の課税について
        ①　追加型証券投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる
          「元本払戻金（特別分配金）」（受益者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があり
          ます。
        ②　受益者が収益分配金を受取る際、イ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本
          と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普
          通分配金となり、ロ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている
          場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元
          本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
      ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
      ※詳しくは、販売会社または税務署等にお問い合わせください。
      ※税法が改正された場合等には、上記の内容が変更となる場合があります。
      ※課税上の取扱いの詳細については、税務専門家に確認されることをお勧めします。
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    ５【運用状況】

    【ＳＢＩインド＆ベトナム株ファンド】

    （１）【投資状況】

                                                 (2023年11月30日現在)
                                         時価合計            投資比率
             資産の種類                国名／地域
                                          （円）            （％）
    親投資信託受益証券                          日本             14,648,263,222              97.84
    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           ―              323,550,419             2.16
    合計(純資産総額)                                       14,971,813,641             100.00
    (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

                                                 (2023年11月30日現在)
                                 帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資
     国／
                 銘 柄 名
         種　類                  数　量       単価      金額      単価      金額    比率
     地域
                                  (円)      (円)      (円)      (円)    (％)
     日本   親投資信託受     ステイト・バンク・オブ・インディ              1,098,591,859         3.4170    3,753,972,512         3.8584    4,238,806,828     28.31
         益証券    ア　インド株・マザーファンド(適
             格機関投資家専用)
     日本   親投資信託受     ＳＢＩＡＭ　ベトナム株・マザー              2,796,400,832         1.3056    3,651,017,033         1.3741    3,842,534,383     25.67
         益証券    ファンド(適格機関投資家専用)
     日本   親投資信託受     ＳＢＩＡＭ　インド株・マザーファ              1,581,821,052         2.0471    3,238,163,116         2.2685    3,588,361,056     23.97
         益証券    ンド(適格機関投資家専用)
     日本   親投資信託受     ＬＧＭ　インド株・マザーファンド               967,347,912        2.8517    2,758,642,871         3.0791    2,978,560,955     19.89
         益証券    （適格機関投資家専用）
    (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    種類別投資比率

                                         (2023年11月30日現在)
                 種　類                     投資比率（％）
              親投資信託受益証券                                  97.84
                 合　計                               97.84
    (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    ②【投資不動産物件】

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

    2023年11月30日（直近日）現在、同日前1年以内における各月末ならびに下記計算期間末の純資産の推移は次
    の通りです。
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                               純資産総額               1万口当たり純資産額
                                （円）                 （円）
            年　月　日
                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
      第14計算期間末          (2014年    6月  4日)
                           8,574,894,914         8,574,894,914             6,892         6,892
      第15計算期間末          (2014年12月      4日)
                          10,817,565,372         10,817,565,372             8,929         8,929
      第16計算期間末          (2015年    6月  4日)
                          10,390,307,829         10,390,307,829             8,824         8,824
      第17計算期間末          (2015年12月      4日)
                           9,203,146,260         9,203,146,260             8,584         8,584
      第18計算期間末          (2016年    6月  6日)
                           8,317,617,475         8,317,617,475             7,901         7,901
      第19計算期間末          (2016年12月      5日)
                           8,608,981,871         8,608,981,871             8,336         8,336
      第20計算期間末          (2017年    6月  5日)
                           9,799,283,835         9,799,283,835             9,887         9,887
      第21計算期間末          (2017年12月      4日)
                          10,372,762,863         10,372,762,863             11,182         11,182
      第22計算期間末          (2018年    6月  4日)
                          10,233,771,897         10,233,771,897             10,963         10,963
      第23計算期間末          (2018年12月      4日)
                           9,641,302,605         9,641,302,605            10,592         10,592
      第24計算期間末          (2019年    6月  4日)
                           9,332,658,689         9,332,658,689            10,617         10,617
      第25計算期間末          (2019年12月      4日)
                           9,138,848,656         9,138,848,656            10,416         10,416
      第26計算期間末          (2020年    6月  4日)
                           6,946,089,706         6,946,089,706             8,346         8,346
      第27計算期間末          (2020年12月      4日)
                           8,650,998,930         8,650,998,930            10,249         10,249
      第28計算期間末          (2021年    6月  4日)
                           9,787,118,057         9,787,118,057            12,950         12,950
      第29計算期間末          (2021年12月      6日)
                          10,660,290,840         10,660,290,840             13,881         13,881
      第30計算期間末          (2022年    6月  6日)
                          11,005,793,061         11,005,793,061             14,683         14,683
      第31計算期間末          (2022年12月      5日)
                          11,777,213,376         11,777,213,376             15,219         15,219
      第32計算期間末          (2023年    6月  5日)
                          13,018,750,458         13,018,750,458             15,911         15,911
                2022年11月末日          11,940,582,237               ―      15,442           ―
                　　　12月末日          11,372,328,149               ―      14,370           ―
                2023年    1月末日
                          11,341,258,973               ―      14,145           ―
                    2月末日
                          11,649,238,312               ―      14,378           ―
                    3月末日
                          11,459,576,414               ―      14,073           ―
                    4月末日
                          11,909,732,403               ―      14,572           ―
                    5月末日
                          12,905,107,786               ―      15,780           ―
                    6月末日
                          13,878,447,804               ―      16,865           ―
                    7月末日
                          14,074,287,847               ―      16,790           ―
                    8月末日
                          14,546,830,163               ―      17,219           ―
                    9月末日
                          14,858,862,880               ―      17,442           ―
                　　　10月末日          14,254,212,316               ―      16,641           ―
                　　　11月末日          14,971,813,641               ―      17,372           ―
    (注)表中の末日とはその月の最終営業日を指します。
    ②【分配の推移】

         期　間                   計算期間                 1万口当たりの分配金（円）

       第14計算期間               2013年12月      5日～2014年      6月  4日                       0
       第15計算期間               2014年    6月  5日～2014年12月        4日                       0
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       第16計算期間               2014年12月      5日～2015年      6月  4日                       0
       第17計算期間               2015年    6月  5日～2015年12月        4日                       0
       第18計算期間               2015年12月      5日～2016年      6月  6日                       0
       第19計算期間               2016年    6月  7日～2016年12月        5日                       0
       第20計算期間               2016年12月      6日～2017年      6月  5日                       0
       第21計算期間               2017年    6月  6日～2017年12月        4日                       0
       第22計算期間               2017年12月      5日～2018年      6月  4日                       0
       第23計算期間               2018年    6月  5日～2018年12月        4日                       0
       第24計算期間               2018年12月      5日～2019年      6月  4日                       0
       第25計算期間               2019年    6月  5日～2019年12月        4日                       0
       第26計算期間               2019年12月      5日～2020年      6月  4日                       0
       第27計算期間               2020年    6月  5日～2020年12月        4日                       0
       第28計算期間               2020年12月      5日～2021年      6月  4日                       0
       第29計算期間               2021年    6月  5日～2021年12月        6日                       0
       第30計算期間               2021年12月      7日～2022年      6月  6日                       0
       第31計算期間               2022年    6月  7日～2022年12月        5日                       0
       第32計算期間               2022年12月      6日～2023年      6月  5日                       0
    ③【収益率の推移】

          期                  計算期間                     収益率（％）

       第14計算期間               2013年12月      5日～2014年      6月  4日                     18.36
       第15計算期間               2014年    6月  5日～2014年12月        4日                     29.56
       第16計算期間               2014年12月      5日～2015年      6月  4日                    △1.18
       第17計算期間               2015年    6月  5日～2015年12月        4日                    △2.72
       第18計算期間               2015年12月      5日～2016年      6月  6日                    △7.96
       第19計算期間               2016年    6月  7日～2016年12月        5日                     5.51
       第20計算期間               2016年12月      6日～2017年      6月  5日                     18.61
       第21計算期間               2017年    6月  6日～2017年12月        4日                     13.10
       第22計算期間               2017年12月      5日～2018年      6月  4日                    △1.96
       第23計算期間               2018年    6月  5日～2018年12月        4日                    △3.38
       第24計算期間               2018年12月      5日～2019年      6月  4日                     0.24
       第25計算期間               2019年    6月  5日～2019年12月        4日                    △1.89
       第26計算期間               2019年12月      5日～2020年      6月  4日                    △19.87
       第27計算期間               2020年    6月  5日～2020年12月        4日                     22.80
       第28計算期間               2020年12月      5日～2021年      6月  4日                     26.35
       第29計算期間               2021年    6月  5日～2021年12月        6日                     7.19
       第30計算期間               2021年12月      7日～2022年      6月  6日                     5.78
       第31計算期間               2022年    6月  7日～2022年12月        5日                     3.65
       第32計算期間               2022年12月      6日～2023年      6月  5日                     4.55
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前
      の計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除し
      て得た数に100を乗じた数を記載しております。
    （４）【設定及び解約の実績】

                                   設定数量        解約数量        発行済み数量

        期             計算期間
                                    （口）        （口）         （口）
      第14計算期間          2013年12月      5日～2014年      6月  4日       200,531,553       1,508,039,025         12,441,940,733
      第15計算期間          2014年    6月  5日～2014年12月        4日     1,279,930,042        1,607,235,082         12,114,635,693
      第16計算期間          2014年12月      5日～2015年      6月  4日     1,738,643,900        2,078,256,126         11,775,023,467
      第17計算期間          2015年    6月  5日～2015年12月        4日       631,842,837       1,685,631,026         10,721,235,278
      第18計算期間          2015年12月      5日～2016年      6月  6日       365,528,517        559,980,379        10,526,783,416
      第19計算期間          2016年    6月  7日～2016年12月        5日       445,847,865        644,779,832        10,327,851,449
      第20計算期間          2016年12月      6日～2017年      6月  5日       762,633,125       1,179,565,733         9,910,918,841
      第21計算期間          2017年    6月  6日～2017年12月        4日     1,451,482,938        2,086,122,470         9,276,279,309
      第22計算期間          2017年12月      5日～2018年      6月  4日     1,310,152,957        1,251,382,876         9,335,049,390
      第23計算期間          2018年    6月  5日～2018年12月        4日       648,827,294        881,616,640        9,102,260,044
      第24計算期間          2018年12月      5日～2019年      6月  4日       571,988,947        884,065,242        8,790,183,749
      第25計算期間          2019年    6月  5日～2019年12月        4日       639,985,190        656,327,697        8,773,841,242
      第26計算期間          2019年12月      5日～2020年      6月  4日       692,244,570       1,143,406,750         8,322,679,062
      第27計算期間          2020年    6月  5日～2020年12月        4日       859,665,444        741,916,141        8,440,428,365
      第28計算期間          2020年12月      5日～2021年      6月  4日       774,648,346       1,657,217,002         7,557,859,709
      第29計算期間          2021年    6月  5日～2021年12月        6日       953,424,761        831,555,594        7,679,728,876
      第30計算期間          2021年12月      7日～2022年      6月  6日       662,844,167        847,114,607        7,495,458,436
      第31計算期間          2022年    6月  7日～2022年12月        5日       784,574,469        541,322,258        7,738,710,647
      第32計算期間          2022年12月      6日～2023年      6月  5日       974,693,433        531,204,746        8,182,199,334
    (注)本邦外における設定及び解約の実績はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （参考）

    ＬＧＭ　インド株・マザーファンド（適格機関投資家専用）

    投資状況

                                                 (2023年11月30日現在)
                                         時価合計            投資比率
             資産の種類                国名／地域
                                          （円）            （％）
    株式                          インド              2,855,656,126             95.87
    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           ―              122,920,519             4.13
    合計(純資産総額)                                       2,978,576,645             100.00
    (注)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    投資資産

    投資有価証券の主要銘柄

                                                 (2023年11月30日現在)
                                 帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資
     国／
               銘 柄 名
         種　類               業種    数　量      単価      金額      単価      金額    比率
     地域
                                  (円)      (円)      (円)      (円)    (％)
     インド    株式   HDFC  BANK  LIMITED       銀行      96,215      2,837.40     273,001,307       2,775.28     267,024,239     8.96
     インド    株式   ICICI  BANK  LTD       銀行      127,996      1,667.94     213,490,800       1,672.48     214,071,774     7.19
     インド    株式   RELIANCE    INDUSTRIES       エネル      37,935      3,985.18     151,178,130       4,273.24     162,105,587     5.44
                       ギー
            LIMITED
     インド    株式   INFOSYS   LIMITED        ソフト      62,322      2,311.59     144,063,348       2,598.08     161,918,040     5.44
                      ウェア・
                      サービス
     インド    株式   BAJAJ  FINANCE   LIMITED     金融サー       11,910     12,500.93      148,886,195       12,691.57      151,156,694     5.07
                       ビス
     インド    株式   TITAN  COMPANY   LTD     耐久消費       23,676      5,090.08     120,512,923       6,104.15     144,521,950     4.85
                      財・アパ
                       レル
     インド    株式   INDUSIND    BANK  LTD      銀行      53,551      2,292.81     122,782,697       2,640.71     141,413,143     4.75
     インド    株式   KOTAK  MAHINDRA    BANK  LTD   銀行      44,772      3,452.75     154,586,747       3,121.14     139,739,725     4.69
     インド    株式   NESTLE   INDIA  LIMITED     食品・飲       2,820     39,232.26      110,634,996       42,840.15      120,809,223     4.06
                      料・タバ
                        コ
     インド    株式   SYNGENE   INTERNATIONAL      LTD  医薬品・       83,708      1,282.13     107,324,872       1,331.26     111,437,279     3.74
                      バイオテ
                       クノロ
                      ジー・ラ
                      イフサイ
                       エンス
     インド    株式   MARUTI   SUZUKI   INDIA  LTD   自動車・       5,347     16,890.06      90,311,172       18,866.66      100,880,058     3.39
                      自動車部
                        品
     インド    株式   PIDILITE    INDUSTRIES    LTD   素材      21,389      4,686.11     100,231,357       4,456.40      95,318,111     3.20
     インド    株式   HINDUSTAN    UNILEVER       家庭用      19,567      4,835.10      94,608,460       4,494.58      87,945,623     2.95
                      品・パー
            LIMITED
                      ソナル用
                        品
     インド    株式   L&T  TECHNOLOGY    SERVICES     テクノロ       10,324      7,007.59      72,346,390       8,322.56      85,922,192     2.88
                       ジー・
            LTD
                       ハード
                      ウェアお
                      よび機器
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     インド    株式   MARICO   LTD        家庭用      90,090      977.04     88,021,713        938.05     84,509,825     2.84
                      品・パー
                      ソナル用
                        品
     インド    株式   TATA  CONSULTANCY     SVS  LTD   ソフト      13,425      5,881.83      78,963,595       6,254.47      83,966,327     2.82
                      ウェア・
                      サービス
     インド    株式   AJANTA   PHARMA   LTD     医薬品・       23,704      2,355.38      55,832,045       3,469.30      82,236,500     2.76
                      バイオテ
                       クノロ
                      ジー・ラ
                      イフサイ
                       エンス
     インド    株式   TORRENT   PHARMACEUTICALS       医薬品・       21,444      3,162.70      67,821,025       3,723.49      79,846,584     2.68
                      バイオテ
            LTD
                       クノロ
                      ジー・ラ
                      イフサイ
                       エンス
     インド    株式   BAJAJ  AUTO  LIMITED      自動車・       6,975     8,306.72      57,939,414       10,804.51      75,361,464     2.53
                      自動車部
                        品
     インド    株式   INDIAMART    INTERMESH    LTD   資本財      14,801      5,074.15      75,102,598       4,652.38      68,859,965     2.31
     インド    株式   COLGATE-PALMOLIVE       (INDIA)    家庭用      15,993      2,863.66      45,798,579       3,931.04      62,869,139     2.11
                      品・パー
                      ソナル用
                        品
     インド    株式   UNITED   SPIRITS   LIMITED     食品・飲       32,062      1,556.78      49,913,737       1,869.97      59,955,267     2.01
                      料・タバ
                        コ
     インド    株式   ESCORTS   KUBOTA   LTD     資本財       9,944     3,886.98      38,652,188       5,648.47      56,168,425     1.89
     インド    株式   SHREE  CEMENT   LIMITED      素材       1,008     44,610.98      44,967,871       46,470.28      46,842,044     1.57
     インド    株式   BIOCON   LTD        医薬品・      102,248       427.91     43,753,146        421.41     43,088,841     1.45
                      バイオテ
                       クノロ
                      ジー・ラ
                      イフサイ
                       エンス
     インド    株式   DELTA  CORP  LTD       消費者      180,363       431.02     77,741,323        238.52     43,020,183     1.44
                      サービス
     インド    株式   MAHARASHTRA     SCOOTERS    LTD  自動車・       2,922     9,346.06      27,309,211       14,003.08      40,917,006     1.37
                      自動車部
                        品
     インド    株式   BAJAJ  CONSUMER    CARE  LTD   家庭用      61,185      335.35     20,518,512        396.58     24,264,992     0.81
                      品・パー
                      ソナル用
                        品
     インド    株式   JIO  FINANCIAL    SERVICES     金融サー       48,428      384.60     18,625,855        402.36     19,485,926     0.65
                       ビス
            LTD
    (注)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    種類別・業種別構成比率

                                 (2023年11月30日現在)
        種　類               業種           投資比率（％）
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         株式      エネルギー                          5.44
               素材                          4.77
               資本財                          4.20
               自動車・自動車部品                          7.29
               耐久消費財・アパレル                          4.85
               消費者サービス                          1.44
               食品・飲料・タバコ                          6.07
               家庭用品・パーソナル用品                          8.72
               医薬品・バイオテクノロジー・ライフ                         10.63
               サイエンス
               銀行                         25.59
               金融サービス                          5.73
               ソフトウェア・サービス                          8.26
               テクノロジー・ハードウェアおよび機                          2.88
               器
        合　計                                95.87
    (注)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をい
      います。
    投資不動産物件

    該当事項はありません。
    その他投資資産の主要なもの

    該当事項はありません。
    ステイト・バンク・オブ・インディア　インド株・マザーファンド(適格機関投資家専用)

    投資状況

                                                 (2023年11月30日現在)
                                         時価合計            投資比率
             資産の種類                国名／地域
                                          （円）            （％）
    株式                          インド              4,182,172,946             98.67
    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           ―              56,582,157            1.33
    合計(純資産総額)                                       4,238,755,103             100.00
    (注)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    投資資産

    投資有価証券の主要銘柄

                                                 (2023年11月30日現在)
                                 帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資
     国／
               銘 柄 名
         種　類               業種     数　量      単価      金額      単価      金額    比率
     地域
                                  (円)      (円)      (円)      (円)    (％)
     インド    株式   HDFC  BANK  LIMITED       銀行      129,940      2,842.05     369,296,601        2,775.28     360,620,793     8.51
     インド    株式   ICICI  BANK  LTD       銀行      210,200      1,667.94     350,602,880        1,672.48     351,556,978     8.29
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     インド    株式   INFOSYS   LIMITED        ソフト      114,578      2,315.62     265,320,197        2,598.08     297,683,727     7.02
                      ウェア・
                      サービス
     インド    株式   AXIS  BANK  LIMITED       銀行      141,200      1,648.28     232,737,136        1,887.06     266,453,860     6.29
     インド    株式   MARUTI   SUZUKI   INDIA  LTD   自動車・       8,500     16,890.06      143,565,544       18,866.66      160,366,652     3.78
                      自動車部
                        品
     インド    株式   HINDUSTAN    UNILEVER       家庭用       32,100      4,835.10     155,206,806        4,494.58     144,276,307     3.40
                      品・パー
            LIMITED
                      ソナル用
                        品
     インド    株式   RELIANCE    INDUSTRIES       エネル       32,700      3,985.18     130,315,667        4,273.24     139,735,144     3.30
                       ギー
            LIMITED
     インド    株式   ULTRATECH    CEMENT   LTD     素材       8,200     13,971.93      114,569,842       15,544.29      127,463,219     3.01
     インド    株式   STATE  BANK  OF INDIA      銀行      113,000      1,045.21     118,109,408        1,012.10     114,368,204     2.70
     インド    株式   ABB  LTD  INDIA        資本財       13,700      7,161.11      98,107,316       7,554.40     103,495,403     2.44
     インド    株式   TATA  STEEL  LTD       素材      447,000       192.24     85,931,280        227.39    101,645,565     2.40
     インド    株式   TVS  MOTOR  COMPANY   LTD   自動車・       29,100      2,323.52      67,614,520       3,317.29      96,533,343     2.28
                      自動車部
                        品
     インド    株式   HINDALCO    INDUSTRIES        素材      97,000      748.93     72,646,695        921.06     89,342,917     2.11
            LIMITED
     インド    株式   CHOLAMANDALAM      INVESTMENT     金融サー       44,000      1,849.59      81,382,312       1,976.60      86,970,444     2.05
                       ビス
            AND
     インド    株式   DIVI'S   LABORATORIES     LTD   医薬品・       12,500      6,258.56      78,232,112       6,638.95      82,986,937     1.96
                      バイオテ
                       クノロ
                      ジー・ラ
                      イフサイ
                       エンス
     インド    株式   DLF  LTD         不動産管       69,000      871.48     60,132,672       1,135.01      78,316,173     1.85
                      理・開発
     インド    株式   GREAT  EASTERN   SHIPPING    CO  エネル       52,436      1,223.48      64,154,555       1,446.25      75,835,565     1.79
                       ギー
     インド    株式   TECH  MAHINDRA    LTD     ソフト       34,500      1,981.47      68,360,998       2,174.62      75,024,597     1.77
                      ウェア・
                      サービス
     インド    株式   SHREE  CEMENT   LIMITED      素材       1,600     44,610.98      71,377,573       46,470.28      74,352,451     1.75
     インド    株式   INDIAN   HOTELS   COMPANY     消費者       94,888      704.25     66,825,538        747.68     70,946,714     1.67
                      サービス
            LIMITED
     インド    株式   TUBE  INVESTMENTS     OF INDIA   自動車・       11,300      5,134.23      58,016,822       6,146.78      69,458,671     1.64
                      自動車部
            LT
                        品
     インド    株式   BHARAT   FORGE  LTD     自動車・       34,000      1,403.79      47,729,098       1,984.16      67,461,644     1.59
                      自動車部
                        品
     インド    株式   CREDITACCESS     GRAMEEN   LTD  金融サー       21,300      2,181.30      46,461,711       3,011.40      64,142,905     1.51
                       ビス
     インド    株式   ASHIANA   HOUSING   LTD     エクイ      138,068       333.12     45,994,178        454.34     62,730,505     1.48
                      ティ不動
                      産投資信
                        託
                      （REIT）
     インド    株式   HDFC  ASSET  MANAGEMENT    CO  金融サー       12,000      3,496.81      41,961,720       5,220.29      62,643,540     1.48
                       ビス
            LTD
     インド    株式   TRIVENI   TURBINE   LTD     資本財       85,639      693.22     59,366,753        725.70     62,148,736     1.47
     インド    株式   PHOENIX   MILLS  LTD     エクイ       14,500      2,656.91      38,525,297       4,129.51      59,877,910     1.41
                      ティ不動
                      産投資信
                        託
                      （REIT）
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                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     インド    株式   L&T  TECHNOLOGY    SERVICES     テクノロ       7,000     7,007.59      49,053,151       8,322.56      58,257,976     1.37
                       ジー・
            LTD
                       ハード
                      ウェアお
                      よび機器
     インド    株式   SCHAEFFLER    INDIA  LTD    資本財       11,500      5,339.55      61,404,883       5,026.27      57,802,163     1.36
     インド    株式   FSN  E-COMMERCE    VENTURES     一般消費       186,000       241.36     44,894,448        306.78     57,061,638     1.35
                      財・サー
            LTD
                       ビス流
                      通・小売
                        り
    (注)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    種類別・業種別構成比率

                                 (2023年11月30日現在)
        種　類               業種           投資比率（％）
         株式      不動産管理・開発                          1.85
               エネルギー                          5.09
               素材                         11.74
               資本財                         10.86
               商業・専門サービス                          0.59
               自動車・自動車部品                         13.79
               消費者サービス                          4.16
               一般消費財・サービス流通・小売り                          1.35
               家庭用品・パーソナル用品                          3.40
               医薬品・バイオテクノロジー・ライフ                          1.96
               サイエンス
               銀行                         25.79
               金融サービス                          5.04
               エクイティ不動産投資信託（REIT）                          2.89
               ソフトウェア・サービス                          8.79
               テクノロジー・ハードウェアおよび機                          1.37
               器
        合　計                                98.67
    (注)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をい
      います。
    投資不動産物件

    該当事項はありません。
    その他投資資産の主要なもの

    該当事項はありません。
    ＳＢＩＡＭ　インド株・マザーファンド(適格機関投資家専用)

    投資状況

                                                 (2023年11月30日現在)
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                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                         時価合計            投資比率
             資産の種類                国名／地域
                                          （円）            （％）
    株式                          インド              3,402,255,023             94.81
    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           ―              186,122,483             5.19
    合計(純資産総額)                                       3,588,377,506             100.00
    (注)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    投資資産

    投資有価証券の主要銘柄

                                                 (2023年11月30日現在)
                                 帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資
     国／
               銘 柄 名
         種　類               業種    数　量      単価      金額      単価      金額    比率
     地域
                                  (円)      (円)      (円)      (円)    (％)
     インド    株式   ECLERX   SERVICES    LTD    商業・専門       19,300      2,913.84      56,237,145       4,643.30      89,615,844     2.50
                       サービス
     インド    株式   CESC  LTD         公益事業      475,730       138.29     65,790,221        176.22     83,833,141     2.34
     インド    株式   BAJAJ  AUTO  LIMITED      自動車・自        7,070     8,303.23      58,703,886       10,804.51      76,387,893     2.13
                       動車部品
     インド    株式   GRANULES    INDIA  LTD    医薬品・バ       108,290       554.99     60,100,580        689.12     74,625,563     2.08
                      イオテクノ
                      ロジー・ラ
                      イフサイエ
                       ンス
     インド    株式   GAIL  INDIA  LTD      公益事業      323,370       204.85     66,242,992        224.10     72,467,864     2.02
     インド    株式   FEDERAL   BANK  LTD      銀行      270,200       245.90     66,444,245        267.44     72,263,639     2.01
     インド    株式   VARUN  BEVERAGES    LTD    食品・飲       38,060      1,469.75      55,938,793       1,888.31      71,869,193     2.00
                      料・タバコ
     インド    株式   PRAJ  INDUSTRIES    LTD     資本財      63,300      857.09     54,254,130       1,128.52      71,435,316     1.99
     インド    株式   BHARAT   ELECTRONICS     LTD   資本財      283,500       232.50     65,916,059        250.98     71,152,830     1.98
     インド    株式   INDUSIND    BANK  LTD      銀行      26,911      2,501.25      67,311,357       2,640.71      71,064,389     1.98
     インド    株式   PERSISTENT    SYSTEMS   LTD   ソフトウェ        6,100     9,111.26      55,578,727       11,468.00      69,954,837     1.95
                      ア・サービ
                        ス
     インド    株式   EICHER   MOTORS   LTD     自動車・自       10,270      6,029.54      61,923,467       6,785.80      69,690,217     1.94
                       動車部品
     インド    株式   CANARA   BANK         銀行      97,190      602.22     58,530,318        716.89     69,675,025     1.94
     インド    株式   NCC  LTD         資本財      235,510       252.69     59,511,965        295.03     69,483,693     1.94
     インド    株式   FORTIS   HEALTHCARE    LTD   ヘルスケア       102,540       599.06     61,428,557        671.77     68,883,501     1.92
                      機器・サー
                       ビス
     インド    株式   MANAPPURAM    FINANCE   LTD   金融サービ       236,220       242.73     57,338,914        288.27     68,095,376     1.90
                        ス
     インド    株式   NESTLE   INDIA  LIMITED     食品・飲       1,568     39,670.97      62,204,081       42,840.14      67,173,355     1.87
                      料・タバコ
     インド    株式   VEDANT   FASHIONS    LTD    耐久消費       27,040      2,227.81      60,240,060       2,483.01      67,140,617     1.87
                      財・アパレ
                        ル
     インド    株式   BAJAJ  FINSERV   LTD     金融サービ       22,593      2,639.57      59,635,840       2,943.22      66,496,395     1.85
                        ス
     インド    株式   POWER  GRID  CORPORATION     OF 公益事業      176,762       329.32     58,212,454        375.66     66,404,004     1.85
            INDIA  LTD
     インド    株式   CREDITACCESS     GRAMEEN   LTD  金融サービ       22,000      2,868.12      63,098,650       3,011.40      66,250,888     1.85
                        ス
     インド    株式   NTPC  LIMITED         公益事業      144,037       363.23     52,319,097        459.95     66,250,106     1.85
     インド    株式   MTAR  TECHNOLOGIES     LTD    資本財      16,700      4,126.38      68,910,702       3,964.50      66,207,233     1.85
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     インド    株式   ICICI  LOMBARD   GENERAL      保険      25,640      2,399.31      61,518,520       2,564.26      65,747,832     1.83
            INSURANCE    COMPANY
     インド    株式   BRITANNIA    INDUSTRIES    LTD  食品・飲       7,660     8,233.50      63,068,636       8,550.49      65,496,807     1.83
                      料・タバコ
     インド    株式   TORRENT   PHARMACEUTICALS       医薬品・バ       17,500      3,625.44      63,445,299       3,723.49      65,161,128     1.82
                      イオテクノ
            LTD
                      ロジー・ラ
                      イフサイエ
                       ンス
     インド    株式   GREAT  EASTERN   SHIPPING    CO エネルギー       44,840      1,413.53      63,382,729       1,446.25      64,849,850     1.81
     インド    株式   AXIS  BANK  LIMITED       銀行      34,155      1,699.48      58,045,903       1,887.06      64,452,773     1.80
     インド    株式   COFORGE   LIMITED       ソフトウェ        6,350     8,547.55      54,277,001       10,136.65      64,367,759     1.79
                      ア・サービ
                        ス
     インド    株式   FIRSTSOURCE     SOLUTIONS    LTD 商業・専門       204,990       257.31     52,746,554        312.74     64,109,803     1.79
                       サービス
    (注)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    種類別・業種別構成比率

                                 (2023年11月30日現在)
        種　類               業種           投資比率（％）
         株式      エネルギー                          1.81
               素材                          4.91
               資本財                          9.41
               商業・専門サービス                          4.28
               自動車・自動車部品                          4.07
               耐久消費財・アパレル                          5.23
               消費者サービス                          1.69
               食品・飲料・タバコ                          5.70
               家庭用品・パーソナル用品                          3.42
               ヘルスケア機器・サービス                          2.95
               医薬品・バイオテクノロジー・ライフ                          3.90
               サイエンス
               銀行                         16.10
               金融サービス                         10.80
               保険                          1.83
               ソフトウェア・サービス                         10.62
               電気通信サービス                          0.06
               公益事業                          8.05
        合　計                                94.81
    (注)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をい
      います。
    投資不動産物件

    該当事項はありません。
    その他投資資産の主要なもの

    該当事項はありません。
                                 41/139


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                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ＳＢＩＡＭ　ベトナム株・マザーファンド(適格機関投資家専用)

    投資状況

                                                 (2023年11月30日現在)
                                         時価合計            投資比率
             資産の種類                国名／地域
                                          （円）            （％）
    株式                         ベトナム              3,632,371,564             94.53
    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           ―              210,052,871             5.47
    合計(純資産総額)                                       3,842,424,435             100.00
    (注)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    投資資産

    投資有価証券の主要銘柄

                                                 (2023年11月30日現在)
                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資
     国／
               銘 柄 名
         種　類               業種     数　量      単価      金額      単価      金額    比率
     地域
                                   (円)      (円)      (円)      (円)    (％)
    ベトナム     株式   FPT  CORP         テクノロ       454,150       509.20    231,256,137        555.33    252,205,481     6.56
                      ジー・ハー
                      ドウェアお
                       よび機器
    ベトナム     株式   GEMADEPT    CORP        運輸      561,700       335.92    188,688,595        423.92    238,115,864     6.20
    ベトナム     株式   BANK  FOR  FOREIGN   TRADE  JSC   銀行      428,141       519.05    222,226,590        515.36    220,649,143     5.74
    ベトナム     株式   SAIGON   THUONG   TIN      銀行     1,095,000       180.16    197,280,076        168.35    184,350,696     4.80
            COMMERCIAL
    ベトナム     株式   VIETNAM   JS COMMERCIAL    BANK   銀行      990,700       179.73    178,061,199        178.04    176,390,568     4.59
            FOR  INDUSTRY    AND  TRADE
    ベトナム     株式   DUC  GIANG  CHEMICALS    JSC    素材      301,800       405.79    122,467,715        580.16    175,093,737     4.56
    ベトナム     株式   FPT  DIGITAL   RETAIL   JSC   一般消費       266,967       415.95    111,047,029        604.38    161,351,865     4.20
                      財・サービ
                      ス流通・小
                        売り
    ベトナム     株式   PHU  NHUAN  JEWELRY   JSC    耐久消費       267,666       481.53    128,891,237        483.87    129,516,725     3.37
                      財・アパレ
                        ル
    ベトナム     株式   LIEN  VIET  POST  JSC      銀行     1,273,640        93.89    119,587,731         92.05    117,240,090     3.05
    ベトナム     株式   MOBILE   WORLD  INVESTMENT      一般消費       492,300       319.14    157,113,091        234.97    115,677,109     3.01
                      財・サービ
            CORP
                      ス流通・小
                        売り
    ベトナム     株式   DIGIWORLD    CORP       テクノロ       359,700       277.21     99,713,668        311.88    112,184,675     2.92
                      ジー・ハー
                      ドウェアお
                       よび機器
    ベトナム     株式   VIGLACERA    CORP  JSC     資本財      333,900       260.57     87,004,762        319.75    106,766,796     2.78
    ベトナム     株式   VINH  HOAN  CORP       食品・飲       256,700       415.21    106,584,746        413.62    106,177,486     2.76
                      料・タバコ
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ベトナム     株式   MILITARY    COMMERCIAL    JOINT    銀行      937,585       105.13     98,572,351        108.09    101,352,563     2.64
    ベトナム     株式   IDICO  CORP  JSC       資本財      323,200       261.34     84,467,463        294.92     95,320,471    2.48
    ベトナム     株式   HOA  PHAT  GROUP  JSC      素材      581,100       145.22     84,391,549        163.51     95,016,823    2.47
    ベトナム     株式   KINH  BAC  CITY  DEVELOPMENT     エクイティ       502,400       179.58     90,221,830        187.73     94,318,566    2.45
                      不動産投資
            SH
                        信託
                       （REIT）
    ベトナム     株式   VINHOMES    JSC       エクイティ       351,200       330.92    116,221,571        249.50     87,626,929    2.28
                      不動産投資
                        信託
                       （REIT）
    ベトナム     株式   SSI  SECURITIES    CORP     金融サービ       418,100       163.97     68,559,733        191.36     80,011,630    2.08
                        ス
    ベトナム     株式   VIETCAP   SECURITIES    JSC   金融サービ       286,780       225.33     64,621,379        253.44     72,682,556    1.89
                        ス
    ベトナム     株式   VIETNAM   PROSPERITY    JSC    銀行      608,500       134.20     81,662,366        116.57     70,937,713    1.85
            BANK
    ベトナム     株式   VIETNAM   TECHNOLOGICAL      &   銀行      357,000       204.85     73,134,756        181.07     64,643,561    1.68
            COMM
    ベトナム     株式   GELEX  GROUP  JSC       資本財      464,700       122.43     56,895,146        132.62     61,631,488    1.60
    ベトナム     株式   NAM  LONG  INVESTMENT    CORP   不動産管       267,100       205.82     54,976,339        225.88     60,334,898    1.57
                       理・開発
    ベトナム     株式   SAIGON   - HANOI  COMMERICIAL      銀行      809,000       79.25    64,113,461        65.70    53,157,448    1.38
    ベトナム     株式   VINCOM   RETAIL   JSC     エクイティ       359,800       166.24     59,815,050        140.49     50,551,612    1.32
                      不動産投資
                        信託
                       （REIT）
    ベトナム     株式   HDBANK            銀行      427,346       100.65     43,012,988        109.31     46,713,533    1.22
    ベトナム     株式   PETROVIETNAM     CA MAU     素材      237,100       202.49     48,012,246        191.06     45,301,938    1.18
            FERTILIZ
    ベトナム     株式   BANK  FOR  INVESTMENT    AND    銀行      177,482       243.72     43,255,961        238.00     42,240,858    1.10
            DEVE
    ベトナム     株式   MASAN  GROUP  CORP      食品・飲       109,800       471.33     51,752,872        380.92     41,825,280    1.09
                      料・タバコ
    (注)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    種類別・業種別構成比率

                                 (2023年11月30日現在)
        種　類               業種           投資比率（％）
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         株式      不動産管理・開発                          1.57
               エネルギー                          1.68
               素材                          8.92
               資本財                          7.86
               運輸                          6.99
               耐久消費財・アパレル                          3.37
               一般消費財・サービス流通・小売り                          7.21
               食品・飲料・タバコ                          3.85
               銀行                         29.49
               金融サービス                          4.70
               エクイティ不動産投資信託（REIT）                          8.07
               ソフトウェア・サービス                          0.76
               テクノロジー・ハードウェアおよび機                          9.48
               器
               公益事業                          0.58
        合　計                                94.53
    (注)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をい
      います。
    投資不動産物件

    該当事項はありません。
    その他投資資産の主要なもの

    該当事項はありません。
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    （参考情報）

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    第２   【管理及び運営】

    １  【申込（販売）手続等】

        (ⅰ)お申込日
         毎営業日お申込いただけます。
         原則として、営業日の午後3時までとなります。
         上記時間を過ぎての受付は、翌営業日の取扱いとなります。
         ただし、次のいずれかに該当する場合は、購入のお申込みの受付を行いません。
          ・インド、ベトナムの証券取引所休業日
          ・インド、ベトナムの銀行休業日
         なお、下記照会先においてもご確認いただけます。
           委託会社における照会先：
           ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）
           電話番号     03-6229-0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）
           ホームページ       https://www.sbiam.co.jp/
        (ⅱ)お申込単位
          ・分配金の受取方法により、お申込には2つの方法があります。（販売会社によっては、どちらか
           一方のみの取扱いとなる場合があります）
          ・お申込単位は、各販売会社が定めるものとします。
            ①分配金受取コース
            ②分配金再投資コース
         なお、前記（ⅰ）に記載の照会先においてもご確認いただけます。
        (ⅲ)お申込価額
         取得申込受付日の翌営業日に算出される基準価額となります。
        (ⅳ)お申込手数料
         取得申込受付日の翌営業日の基準価額                    に、3.3％(税抜3.0％)を上限として販売会社が独自に定める
         手数料率を乗じて得た額とします。
         お申込手数料は販売会社によって異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。
         なお、前記（ⅰ）の照会先においてもご確認いただけます。
         *申込手数料には、消費税等が課されます。
         （注）申込手数料とは、購入時の商品説明、情報提供及び事務手続き等に係る対価のことをいいま
            す。
        ◆本ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、取得申込者は販売会社に、取得申込と同時

         にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の
         口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行われま
         す。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に
         かかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。
          委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記
         載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等
         は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座
         簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追
         加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権にかかる信託を設定した旨の
         通知を行います。
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        なお、本ファンドは、上記にしたがい受託会社にお申込代金が払い込まれた時点で初めて設定がなさ

      れ、取得申込者はそれより前の時点では受益権を取得できません。
                         ※

        上記にかかわらず、証券取引所等                  における取引の停止、その他やむを得ない事情（コンピュータの
       誤作動等により決済が不能となった場合等を含みます。）があると委託会社が判断したときは、受益権
       の取得のお申込の受付を中止すること及びすでに受付けたかかるお申込を保留または取消すことができ
       ます。
        前記により受益権の取得のお申込の受付が中止された場合またはすでに受付けられたかかるお申込み

       が保留された場合には、受益者は当該受付中止または保留以前に行った当日の取得のお申込みを撤回で
       きます。ただし、受益者がその取得のお申込みを撤回しない場合には、当該受益権の発行価格は、当該
       受付中止または保留を解除した後の最初の基準価額の計算日の翌営業日を取得のお申込日として計算さ
       れたお申込価額となります（ただし、自動けいぞく投資契約に基づいて収益分配金を再投資する場合に
       は、受益権の発行価格は、当該計算日における基準価額となります。）。
       ※　以下、金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所及び金融商品取引法第2条第8項第3号

         ロに規定する外国金融商品市場を「取引所」といい、取引所のうち、有価証券の売買または金融商
         品取引法第28条第8項第3号もしくは同項第5号の取引を行う市場及び当該市場を開設するものを
         「証券取引所」といいます。
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    ２  【換金（解約）手続等】

      (ⅰ)   一部解約
      a.  換金の受付
         毎営業日お申込いただけます。
         原則として営業日の午後3時までとなります。
         上記時間を過ぎての受付は、翌営業日の取扱いとなります。
         ただし、次のいずれかに該当する場合は、換金のお申込みの受付を行いません。
          ・インド、ベトナムの証券取引所休業日
          ・インド、ベトナムの銀行休業日
        詳しくは取扱販売会社にお問い合わせください。なお、下記照会先においてもご確認いただけます。
         委託会社における照会先：
        ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）
        電話番号     03-6229-0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）
        ホームページ       https://www.sbiam.co.jp/
      b.  換金単位
         最低単位を1円単位または1口単位として、販売会社が定める単位をもって一部解約の実行を請求す
        ることができます。
        換金単位は販売会社により異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。
        なお、前記a.に記載の照会先においてもご確認いただけます。
      c.  換金価額

         換金請求受付日の翌営業日に算出される基準価額から信託財産留保額(当該基準価額に対し0.3％)
        を控除した価額となります。
        基準価額については、上記ａ.の照会先においてもご確認いただけます。
        （注）信託財産留保額とは、換金に伴う有価証券売買委託手数料等の費用のことをいいます。
      d.  換金代金のお支払い
         原則として、換金請求受付日から起算して7営業日目以降にお支払いいたします。
      e．その他
         信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約には制限を設ける場合があります。
       上記にかかわらず、証券取引所における取引の停止、その他やむを得ない事情（コンピュータの誤作動

      等により決済が不能となった場合等を含みます。）があると委託会社が判断したときは、受益権の一部解
      約のお申込の受付を中止すること及びすでに受付けたかかるお申込を保留または取消すことができます。
       前記により受益権の一部解約のお申込の受付けが中止された場合またはすでに受付けられたかかるお申

      込が保留された場合には、受益者は当該受付中止または保留以前に行った当日の一部解約のお申込を撤回
      できます。ただし、受益者が当該一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の
      価額は、当該受付中止または保留を解除した後の最初の解約請求期間に一部解約の実行の請求を受付けた
      ものとし、上記に準じて計算された価額とします。
      (ⅱ)   その他の一部解約・買取

          信託約款の変更を行う場合においてその内容の変更が重大な場合に、信託約款に定める期間内に
         異議を述べた受益者は、投信法に定めるところにより、自己に帰属する受益権を本ファンドの信託
         財産をもって買い取るべき旨を請求することができます。
     ※本ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、換金の請求を行う受益者は、その口座が開設さ

      れている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと
      引き換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定
      にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
      換金の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
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    ３  【資産管理等の概要】

     （１）【資産の評価】
      (ⅰ)　基準価額の算出方法
         基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令及び一般社
        団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法により評価して得た信託財産の資産
        総額から負債総額を控除した金額（「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数
        で除した金額をいいます（基準価額は、便宜上１万口単位で表示される場合があります。）。
      (ⅱ)　主な投資対象資産の評価方法
         マザーファンド         原則として、基準価額計算日の基準価額で評価します。
            株式      原則として、基準価額計算日の金融商品取引所の終値で評価します。

                                 ※
                  原則として、基準価額計算日                における以下のいずれかの価額で評価し
                  ます。
           公社債等
                  ①　日本証券業協会発表の店頭売買参考統計値（平均値）
                  ②　第一種金融商品取引業者、銀行等の提示する価額
                  ③　価格情報会社の提供する価額
                  原則として、基準価額計算日の対顧客電信売買相場の仲値で円換算を行
          外貨建資産
                  います。
         ※外国の公社債等については、基準価額計算時に知り得る直近の日とします。
      (ⅲ)　基準価額の算出頻度・照会方法
         本ファンドの基準価額は毎営業日算出されます。最新の基準価額（１万口当たり）は最寄りの取扱
        販売会社にお問い合わせいただければ、いつでもお知らせいたします。また、日本経済新聞にも原則
        として計算日の翌日付の朝刊に基準価額（１万口当たり）が掲載されています。なお、下記照会先に
        おいてもご確認いただけます。
          委託会社における照会先：

         ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）
         電話番号     03－6229－0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）
         ホームページ       https://www.sbiam.co.jp/
     （２）【保管】

        本ファンドの受益権は社振法の規定の適用を受け、受益権の帰属は振替機関等の振替口座簿に記載ま
      たは記録されることにより定まるため、原則として受益証券は発行されません。したがって、受益証券
      の保管に関する該当事項はありません。
     （３）【信託期間】

        本ファンドの信託期間は2007年7月25日から開始し、原則として無期限です。ただし、後記の「（５）
      その他」の規定等によりファンドを償還させることがあります。
     （４）【計算期間】

        この信託の計算期間は、原則として毎年6月5日から12月4日及び12月5日から翌年6月4日までとするこ
        とを原則とします。
        各計算期間終了日に該当する日が休業日のとき、各計算期間終了日は翌営業日とし、その翌日より次
        の計算期間が開始されるものとします。
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     （５）【その他】

      (ⅰ)受益権総口数の減少に伴う繰上償還
          委託会社は、信託契約の一部を解約することにより、受益権総口数が10                                     億口を下回ることとなっ
         た場合には、受託会社と協議のうえ、あらかじめ、監督官庁に届出ることにより、信託契約を解約
         し、信託を終了させることができます。
          委託会社は、かかる事項について、あらかじめ、これを公告し、かつ、知られたる受益者に対し
         て書面交付の手配をします。ただし、全ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、
         公告を行いません。繰上償還を行う場合は、下記(ⅱ)に定める手続を準用します。
          委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載しま
         す。
          https://www.sbiam.co.jp/
          なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公
         告は、日刊工業新聞に掲載します。
      (ⅱ)その他の事由による信託の終了
          監督官庁の命令があったとき、委託会社の登録取消、解散、業務廃止のとき(ただし、他の投資信
         託委託会社が委託会社の業務を引き継ぐときを除きます。)、受託会社が信託業務を営む銀行でなく
         なったとき(ただし、他の信託銀行が受託会社の業務を引継ぐときを除きます。)、受託会社の辞任
         及び解任に際し新受託会社を選任できないときには、委託会社は信託契約を解約し、信託は終了し
         ます。
          また、委託会社は、信託期間中においてこの信託契約を解約することが受益者のため有利である
         と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、信託契約を解
         約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ解約しよう
         とする旨を監督官庁に届け出ます。委託会社は、かかる事項について、あらかじめ、解約しようと
         する旨を公告し、かつ、その旨を記載した書面を信託契約にかかる知られたる受益者に対して交付
         します。ただし、信託契約にかかる全ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公
         告を行いません。かかる公告及び書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対
         して異議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は1カ月を下らないものとします。かかる
         一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の2分の1を超えるときは、信
         託契約の解約をしません。委託会社は、信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨
         及びその理由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付しま
         す。ただし、全ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。以上
         は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、一定の期間が1カ
         月を下らずにその公告及び書面の交付を行うことが困難な場合には適用しません。
          委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載しま
         す。
          https://www.sbiam.co.jp/
          なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公
         告は、日刊工業新聞に掲載します。
          委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、
         委託会社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関
         する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「(ⅲ)約款
         変更」に該当する場合を除き、その委託会社と受託会社との間において存続します。
      (ⅲ)約款変更
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         委託会社は、監督官庁の命令があったとき、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを
        得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、信託約款を変更することができるものとし、
        あらかじめ、変更しようとする旨及びその内容を監督官庁に届出ます。
         委託会社は、変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しようとする旨
        及びその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を信託約款にかかる知られたる受益者に
        対して交付します。ただし、信託約款にかかる全ての受益者に対して書面を交付したときは、原則と
        して、公告を行いません。かかる公告及び書面には、受益者で異議ある者は一定の期間内に委託会社
        に対して異議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は１ヶ月を下らないものとします。当
        該一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の2                                       分の1   を超えるときは、
        信託約款の変更はできません。委託会社は、信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない
        旨及びその理由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付しま
        す。ただし、全ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
         委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。
         https://www.sbiam.co.jp/
         なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
        は、日刊工業新聞に掲載します。
      (ⅳ)反対者の買取請求権
         上記   (ⅱ)に規定する信託契約の解約または上記(ⅲ)に規定する信託約款の変更を行う場合におい
        て、上記     (ⅱ)または上記(ⅲ)の一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた受益者は、委託会社の
        指定する証券会社及び登録金融機関を通じ、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産を
        もって買取るべき旨を請求することができます。
      (ⅴ)関係法人との契約の更改
         募集・販売契約
         委託会社と販売会社との間の募集・販売契約は、当事者の別段の意思表示のない限り、1年ごとに自
        動的に更新されます。募集・販売契約は、当事者間の合意により変更することができます。
      (ⅵ)運用報告書
         本ファンドは、毎計算期末（毎年6月4日及び12月4日。ただし、当該日が休業日の場合は翌営業
        日。）及び信託終了時に期中の運用経過、信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載した交付運
        用報告書を作成し、販売会社を通じて知れている受益者に交付します。
         運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載します。ただし、受益者から運用報告書
        （全体版）の請求があった場合には、これを交付します。
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    ４  【受益者の権利等】

         受益者の有する主な権利は次の通りです。
        (ⅰ)収益分配金・償還金の請求権
           受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を所有する受益権の口数に応じて委託会社に請求する
         権利を有します。収益分配金の請求権は支払開始日から5年間、償還金の請求権は支払開始日から
         10年間その支払いを請求しないときはその権利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭
         は、委託会社に帰属します。
            （注）本ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、その場合の分配金は、決算日に
               おいて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者に、原則として決算
               日から起算して5営業日目以降にお支払いします。
        (ⅱ)換金請求権
           受益者は、受託権について販売会社に換金を請求する権利を有します。
        (ⅲ)帳簿閲覧権
           受益者は委託会社に対し、その営業時間内に本ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧・謄
         写を請求することが出来ます。
        (ⅳ)反対者の買取請求
           信託約款の変更の内容が重大なものに該当するとき、または信託契約の解約が行われる場合、所
         定の期間内に異議を述べた受益者は投信法第18条の規定に基づき、その受益権を公正な価額で買取
         るよう請求することができます。
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    第３【ファンドの経理状況】

    1)　　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年
       大蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」
       （平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    2)　　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第33期計算期間（2023年                                                   6

       月  6日から2023年12月          4日まで）の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を
       受けております。
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    １【財務諸表】

    【ＳＢＩインド＆ベトナム株ファンド】

    （１）【貸借対照表】

                                                     （単位：円）
                                                  第33期
                                   第32期
                                2023年    6月  5日現在         2023年12月      4日現在
     資産の部
       流動資産
                                         182,133               978,588
        金銭信託
                                       541,930,555               515,927,940
        コール・ローン
                                     12,655,441,667               14,691,336,446
        親投資信託受益証券
                                     13,197,554,355               15,208,242,974
        流動資産合計
                                     13,197,554,355               15,208,242,974
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                       48,909,215               57,122,256
        未払解約金
                                        5,151,718               6,293,703
        未払受託者報酬
                                       123,641,183               151,048,882
        未払委託者報酬
                                          1,781               1,554
        未払利息
                                        1,100,000               1,100,000
        その他未払費用
                                       178,803,897               215,566,395
        流動負債合計
                                       178,803,897               215,566,395
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      8,182,199,334               8,607,555,567
        元本
        剰余金
                                      4,836,551,124               6,385,121,012
         期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                      3,630,205,340               4,485,746,346
         （分配準備積立金）
                                     13,018,750,458               14,992,676,579
        元本等合計
                                     13,018,750,458               14,992,676,579
       純資産合計
                                     13,197,554,355               15,208,242,974
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                     第32期
                                                   第33期
                                  自　2022年12月        6日       自  2023年    6月  6日
                                  至　2023年      6月  5日       至  2023年12月      4日
     営業収益
                                             4              5
       受取利息
                                        723,153,181             1,407,464,779
       有価証券売買等損益
                                        723,153,185             1,407,464,784
       営業収益合計
     営業費用
                                          337,085              371,569
       支払利息
                                         5,151,718              6,293,703
       受託者報酬
                                        123,641,183              151,048,882
       委託者報酬
                                         1,100,000              1,100,000
       その他費用
                                        130,229,986              158,814,154
       営業費用合計
                                        592,923,199             1,248,650,630
     営業利益又は営業損失（△）
                                        592,923,199             1,248,650,630
     経常利益又は経常損失（△）
                                        592,923,199             1,248,650,630
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約
                                        △ 26,941,147              80,212,894
     に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       4,038,502,729              4,836,551,124
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        450,941,311              834,808,958
     剰余金増加額又は欠損金減少額
                                        450,941,311              834,808,958
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額
                                        272,757,262              454,676,806
     剰余金減少額又は欠損金増加額
                                        272,757,262              454,676,806
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額
                                             -              -
     分配金
                                       4,836,551,124              6,385,121,012
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                       移動平均法に基づき、計算期間末日の基準価額で評価しております。
    ２.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益
                       約定日基準で計上しております。
    ３.その他財務諸表作成のための基礎と                  ファンドの計算期間
      なる事項                  当ファンドの計算期間は原則として、毎年6月5日から12月4日まで及び、12月5
                      日から翌年6月4日までとしておりますが、前計算期間末日が休業日のため、当計
                      算期間は2023       年6  月6  日から2023      年12   月4  日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                      第32期             第33期
                 項目
                                   2023年    6月  5日現在        2023年12月      4日現在
    １.   当該計算期間の末日における受益権の総数                                8,182,199,334口             8,607,555,567口
    ２.   元本の欠損
       純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額                                       -             -
    ３.
       1口当たり純資産額                                   1.5911円             1.7418円
       (10,000口当たり純資産額)                                  (15,911円)             (17,418円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                第32期                            第33期
             自　2022年12月        6日                    自  2023年    6月  6日
             至　2023年      6月  5日                    至  2023年12月      4日
     １.  投資信託財産の運用の指図に係る権限の一部を委託す                          １.  投資信託財産の運用の指図に係る権限の一部を委託す
       るために要する費用                            るために要する費用
       26,012,332円                            24,928,709円
       なお、当ファンドの主要な投資対象である親投資信託                            なお、当ファンドの主要な投資対象である親投資信託
       「ＬＧＭ     インド株・マザーファンド（適格機関投資                       「ＬＧＭ     インド株・マザーファンド（適格機関投資
       家専用）」及び「ステイト・バンク・オブ・インディ                            家専用）」及び「ステイト・バンク・オブ・インディ
       アインド株・マザーファンド（適格機関投資家専                            アインド株・マザーファンド（適格機関投資家専
       用）」の運用の指図に係る権限の一部を委託してお                            用）」の運用の指図に係る権限の一部を委託してお
       り、当該マザーファンドに係る費用のうち、当ファン                            り、当該マザーファンドに係る費用のうち、当ファン
       ドが負担している金額を記載しております。                            ドが負担している金額を記載しております。
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
    ２.                             ２.
           項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額             A      37,642,832円        費用控除後の配当等収益額             A      104,332,922円
       費用控除後・繰越欠損金補             B      582,221,514円         費用控除後・繰越欠損金補             B     1,064,104,814円
       填後の有価証券売買等損益                            填後の有価証券売買等損益
       額                            額
       収益調整金額              C      2,300,085,416円          収益調整金額              C      2,927,201,048円
       分配準備積立金額             D     3,010,340,994円          分配準備積立金額             D     3,317,308,610円
       当ファンドの分配対象収益            E=A+B+C+D      5,930,290,756円          当ファンドの分配対象収益            E=A+B+C+D      7,412,947,394円
       額                            額
       当ファンドの期末残存口数             F     8,182,199,334口          当ファンドの期末残存口数             F     8,607,555,567口
       10,000口当たり収益分配対           G=E/F×10,000          7,247円      10,000口当たり収益分配対           G=E/F×10,000          8,612円
       象額                            象額
       10,000口当たり分配金額             H          -円     10,000口当たり分配金額             H          -円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000            -円     収益分配金金額           I=F×H/10,000            -円
       追加情報                            追加情報

    ３.                            ３.
                                 59/139

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       2016年1月29日の日本銀行による「マイナス金利付き                            同左
       量的・質的金融緩和」の導入発表後、国内短期金融
       市場では利回り水準が低下しております。この影響
       により、利息に相当する額を当ファンドが実質的に
       負担する場合には受取利息のマイナスまたは支払利
       息として表示しております。
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                              第32期                   第33期
                           自　2022年12月        6日           自  2023年    6月  6日
            項目
                           至　2023年      6月  5日           至  2023年12月      4日
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法人に                   同左
                      関する法律第2条第4項に定める証券投資
                      信託であり、信託約款に規定する運用の
                      基本方針に従い、有価証券等の金融商品
                      に対して投資として運用することを目的
                      としております。
    ２.金融商品の内容及び金融商品に係                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左

     るリスク                 は、有価証券、コール･ローン等の金銭
                      債権及び金銭債務であります。
                      これらは、価格変動リスク、流動性リス
                      ク、信用リスク、為替変動リスク、カン
                      トリーリスク等にさらされております。
    ３.金融商品に係るリスクの管理体制                  常勤取締役、最高運用責任者、リスク管                   同左

                      理部長、商品企画部長、マーケティング
                      部長、運用部長及び運用部マネジャーを
                      もって構成するリスク管理委員会にて、
                      ファンドのリスク特性分析、パフォーマ
                      ンスの要因分析の報告及び監視を行い、
                      運用者の意思決定方向を調整・相互確認
                      しております。
                      ①市場リスクの管理                   ①市場リスクの管理
                      市場リスクに関しては、資産配分等の状                   同左
                      況を常時、分析･把握し、投資方針に
                      沿っているか等の管理を行っておりま
                      す。
                      ②信用リスクの管理                   ②信用リスクの管理
                      信用リスクに関しては、発行体や取引先                   同左
                      の財務状況等に関する情報収集･分析を
                      常時、継続し、格付等の信用度に応じた
                      組入制限等の管理を行っております。
                      ③流動性リスクの管理                   ③流動性リスクの管理
                      流動性リスクに関しては、必要に応じて                   同左
                      市場流動性の状況を把握し、取引量や組
                      入比率等の管理を行っております。
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    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                              第32期                   第33期
            項目
                           2023年    6月  5日現在             2023年12月      4日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及びその                  貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ                    同左

      差額                て時価で評価しているため、貸借対照表計
                      上額と時価との差額はありません。
    ２．時価の算定方法                  ①親投資信託受益証券                    ①親投資信託受益証券
                      （重要な会計方針に係る事項に関する注                    同左
                      記）に記載しております。
                      ②上記以外の金融商品                    ②上記以外の金融商品
                      上記以外の金融商品は、短期間で決済され                    同左
                      るため、帳簿価額は時価と近似しているこ
                      とから、当該帳簿価額を時価としておりま
                      す。
    ３．金融商品の時価等に関する事項に                  金融商品の時価の算定においては一定の前                    同左
      ついての補足説明                提条件等を採用しているため、異なる前提
                      条件等によった場合、当該価額が異なるこ
                      ともあります。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                            第32期                    第33期
                         自　2022年12月        6日             自  2023年    6月  6日
                         至　2023年      6月  5日             至  2023年12月      4日
           種類
                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
                            （円）                    （円）
       親投資信託受益証券                           723,340,520                   1,289,540,914
           合計                       723,340,520                   1,289,540,914
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
    （元本の移動）

                                                  第33期
                                 第32期
                                               自  2023年    6月  6日
                              自　2022年12月        6日
              項目
                              至　2023年      6月  5日
                                               至  2023年12月      4日
    投資信託財産に係る元本の状況
    期首元本額                               7,738,710,647円                 8,182,199,334円
    期中追加設定元本額                                974,693,433円                1,190,925,005円
    期中一部解約元本額                                531,204,746円                 765,568,772円
    （４）【附属明細表】

    第１　有価証券明細表
    　(1)株式
    該当事項はありません。
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    　(2)株式以外の有価証券

                                                     （単位：円）
        種　類                 銘　柄                券面総額          評価額      備考
    親投資信託受益証券          ＬＧＭ　インド株・マザーファンド（適格機関投                           967,347,912        2,984,074,838
               資家専用）
               ステイト・バンク・オブ・インディア　インド                          1,098,591,859         4,265,612,470
               株・マザーファンド(適格機関投資家専用)
               ＳＢＩＡＭ　インド株・マザーファンド(適格機関                          1,581,821,052         3,611,139,279
               投資家専用)
               ＳＢＩＡＭ　ベトナム株・マザーファンド(適格機                          2,796,400,832         3,830,509,859
               関投資家専用)
                    合計                     6,444,161,655        14,691,336,446
    (注)親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
    第４　その他特定資産の明細表

    該当事項はありません。
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    ＜参考情報＞

    本報告書の開示対象であるファンド（ＳＢＩインド＆ベトナム株ファンド）は、「ＬＧＭ                                              インド株・マ

    ザーファンド（適格機関投資家専用）」「ステイト・バンク・オブ・インディア　インド株・マザー
    ファンド（適格機関投資家専用）」「ＳＢＩＡＭ　インド株・マザーファンド（適格機関投資家専
    用）」及び「ＳＢＩＡＭ　ベトナム株・マザーファンド（適格機関投資家専用）」の各受益証券を主要
    な投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上されている親投資信託受益証券は、すべて各マ
    ザーファンドの受益証券であります。各マザーファンドの2023年                                  12月   4日現在（以下「計算日」とい
    う。）の状況は次に示すとおりでありますが、それらは監査意見の対象外であります。
    ＬＧＭ　インド株・マザーファンド（適格機関投資家専用）

    貸借対照表

                                                     （単位：円）
                                        2023年12月      4日現在
     資産の部
       流動資産
        預金                                              122,030,864
        コール・ローン                                                19,416
        株式                                             2,861,803,638
                                                        179,783
        未収配当金
        流動資産合計                                             2,984,033,701
       資産合計                                              2,984,033,701
     負債の部
       流動負債
        流動負債合計                                                   -
       負債合計                                                    -
     純資産の部
       元本等
        元本                                              967,347,912
        剰余金
                                                     2,016,685,789
         剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                                             2,984,033,701
       純資産合計                                              2,984,033,701
     負債純資産合計                                                2,984,033,701
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    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                      は、金融商品取引所における最終相場で評価しております。
    ２.デリバティブ等の評価基準及び評                  為替予約取引

      価方法
                      個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、
                      原則として計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値で評価
                      しております。
    ３.外貨建資産・負債の本邦通貨への                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計

      換算基準                算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
    ４.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      原則として、株式の配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該
                      金額を計上し、未だ確定していない場合には予想配当金額を計上し、入金金額と
                      の差額については入金時に計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
                      為替差損益
                      約定日基準で計上しております。
    ５.その他財務諸表作成のための基礎                  外貨建資産等の会計処理

      となる事項
                      外貨建資産等については、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨に換
                      算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条に従って
                      換算しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                            2023年12月      4日現在
                    項目
    １.   計算日における受益権の総数                                              967,347,912口
    ２.   元本の欠損
       純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額                                                    -
    ３.
       1口当たり純資産額                                                3.0848円
       (10,000口当たり純資産額)                                               (30,848円)
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                                    自  2023年    6月  6日
            項目
                                    至  2023年12月      4日
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資
                      信託であり、信託約款に規定する運用の基本方針に従い、有価証券等の金融商品
                      に対して投資として運用することを目的としております。
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    ２.金融商品の内容及び金融商品に係                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券及びデリバティブ取引、コー
    るリスク                  ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
                      これらは、価格変動リスク、流動性リスク、信用リスク、為替変動リスク、カン
                      トリーリスク等にさらされております。また、当ファンドの利用しているデリバ
                      ティブ取引は、為替予約取引であります。当該デリバティブ取引は、信託財産が
                      運用対象とする資産の価格変動リスクの低減及び信託財産に属する資産の効率的
                      な運用に資する事を目的として行っており、為替相場及び金利の変動によるリス
                      クを有しております。
    ３.金融商品に係るリスクの管理体制                  常勤取締役、最高運用責任者、リスク管理部長、商品企画部長、マーケティング

                      部長、運用部長及び運用部マネジャーをもって構成するリスク管理委員会にて、
                      ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び監視を行い、
                      運用者の意思決定方向を調整・相互確認しております。
                      ①市場リスクの管理
                      市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っ
                      ているか等の管理を行っております。
                      ②信用リスクの管理
                      信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常
                      時、継続し、格付等の信用度に応じた組入制限等の管理を行っております。
                      ③流動性リスクの管理
                      流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組
                      入比率等の管理を行っております。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                                    2023年12月      4日現在
            項目
    １.貸借対照表計上額、時価及びその                  貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照
      差額                表計上額と時価との差額はありません。
    ２.時価の算定方法                  ①株式

                      （重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
                      ②上記以外の金融商品
                      上記以外の金融商品は、短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似してい
                      ることから、当該帳簿価額を時価としております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項に                  金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる

      ついての補足説明                前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                                   自  2023年    6月  6日
           種類
                                   至  2023年12月      4日
                              当期間の損益に含まれた評価差額（円）
           株式                                           182,023,433
           合計                                           182,023,433
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
    （その他の注記）

    元本額の移動
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                                               自  2023年    6月  6日
                      項目
                                               至  2023年12月      4日
    投資信託財産に係る元本の状況
    期首元本額                                               1,511,041,264円
    期中追加設定元本額                                                 15,713,123円
    期中一部解約元本額                                                559,406,475円
    期末元本額                                                967,347,912円
    元本の内訳※
    ＳＢＩインド＆ベトナム株ファンド                                                967,347,912円
    （注）※は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
    附属明細表


    第１　有価証券明細表
    　(1)株式
                                               評価額
       通  貨
                     銘　柄              株式数                       備考
                                           単価         金額
    インドルピー       RELIANCE     INDUSTRIES      LIMITED
                                     37,935       2,394.30       90,827,770.50
            PIDILITE     INDUSTRIES      LTD
                                     21,389       2,562.15       54,801,826.35
            SHREE   CEMENT    LIMITED
                                     1,008      27,026.55       27,242,762.40
            ESCORTS    KUBOTA    LTD
                                     9,944      3,205.20       31,872,508.80
            INDIAMART     INTERMESH     LTD
                                     14,801       2,598.15       38,455,218.15
            BAJAJ   AUTO   LIMITED
                                     6,975      6,046.05       42,171,198.75
            MAHARASHTRA      SCOOTERS     LTD
                                     2,922      7,919.25       23,140,048.50
            MARUTI    SUZUKI    INDIA   LTD
                                     5,347      10,585.70       56,601,737.90
            TITAN   COMPANY    LTD
                                     23,676       3,489.50       82,617,402.00
            DELTA   CORP   LTD
                                    180,363        145.95      26,323,979.85
            NESTLE    INDIA   LIMITED
                                     2,820      24,338.60       68,634,852.00
            UNITED    SPIRITS    LIMITED
                                     32,062       1,053.80       33,786,935.60
            BAJAJ   CONSUMER     CARE   LTD
                                     61,185        221.55      13,555,536.75
            COLGATE-PALMOLIVE         (INDIA)
                                     15,993       2,279.25       36,452,045.25
            HINDUSTAN     UNILEVER     LIMITED
                                     19,567       2,563.65       50,162,939.55
            MARICO    LTD
                                     90,090        536.90      48,369,321.00
            AJANTA    PHARMA    LTD
                                     23,704       1,963.00       46,530,952.00
            BIOCON    LTD
                                    102,248        240.65      24,605,981.20
            SYNGENE    INTERNATIONAL       LTD
                                     83,708        746.70      62,504,763.60
            TORRENT    PHARMACEUTICALS        LTD
                                     21,444       2,151.25       46,131,405.00
            HDFC   BANK   LIMITED
                                     96,215       1,555.40      149,652,811.00
            ICICI   BANK   LTD
                                    127,996        946.70     121,173,813.20
            INDUSIND     BANK   LTD
                                     53,551       1,461.05       78,240,688.55
            KOTAK   MAHINDRA     BANK   LTD
                                     44,772       1,750.50       78,373,386.00
            BAJAJ   FINANCE    LIMITED
                                     11,910       7,259.35       86,458,858.50
            JIO  FINANCIAL     SERVICES     LTD
                                     48,428        225.50      10,920,514.00
            INFOSYS    LIMITED
                                     62,322       1,452.30       90,510,240.60
            TATA   CONSULTANCY      SVS  LTD
                                     13,425       3,511.65       47,143,901.25
            L&T  TECHNOLOGY      SERVICES     LTD
                                     10,324       4,801.90       49,574,815.60
                                   1,226,124              1,616,838,213.85
              インドルピー       小計
                                                 (2,861,803,638)
                                   1,226,124               2,861,803,638
                 合　計
                                                 (2,861,803,638)
    (注1)通貨種類毎の小計欄の(              )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
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    (注2)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
    外貨建有価証券の内訳

          通貨               銘柄数            組入時価比率          合計金額に対する比率
    インドルピー                  株式          29銘柄          95.9%              100.0%
    （注）組入時価比率は、純資産に対する通貨ごとの比率であります。
    　(2)株式以外の有価証券

    該当事項はありません。
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
    第４   その他特定資産の明細表

    該当事項はありません。
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    貸借対照表

                                                     （単位：円）
                                        2023年12月      4日現在
     資産の部
       流動資産
        預金                                              56,165,334
        コール・ローン                                                18,085
        株式                                             4,209,402,304
                                                        80,962
        未収配当金
        流動資産合計                                             4,265,666,685
       資産合計                                              4,265,666,685
     負債の部
       流動負債
        流動負債合計                                                   -
       負債合計                                                    -
     純資産の部
       元本等
        元本                                             1,098,591,859
        剰余金
                                                     3,167,074,826
         剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                                             4,265,666,685
       純資産合計                                              4,265,666,685
     負債純資産合計                                                4,265,666,685
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    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式

                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                      は、金融商品取引所における最終相場で評価しております。
    ２.デリバティブ等の評価基準及び評                  為替予約取引

      価方法
                      個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、
                      原則として計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値で評価
                      しております。
    ３.外貨建資産・負債の本邦通貨への                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計

      換算基準                算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
    ４.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      原則として、株式の配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該
                      金額を計上し、未だ確定していない場合には予想配当金額を計上し、入金金額と
                      の差額については入金時に計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
                      為替差損益
                      約定日基準で計上しております。
    ５.その他財務諸表作成のための基礎                  外貨建資産等の会計処理

      となる事項
                      外貨建資産等については、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨に換
                      算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条に従って
                      換算しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                            2023年12月      4日現在
                    項目
    １.   計算日における受益権の総数                                             1,098,591,859口
    ２.   元本の欠損
       純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額                                                    -
    ３.
       1口当たり純資産額                                                3.8828円
       (10,000口当たり純資産額)                                               (38,828円)
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                                    自  2023年    6月  6日
            項目
                                    至  2023年12月      4日
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資
                      信託であり、信託約款に規定する運用の基本方針に従い、有価証券等の金融商品
                      に対して投資として運用することを目的としております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２.金融商品の内容及び金融商品に係                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券及びデリバティブ取引、コー
    るリスク                  ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
                      これらは、価格変動リスク、流動性リスク、信用リスク、為替変動リスク、カン
                      トリーリスク等にさらされております。また、当ファンドの利用しているデリバ
                      ティブ取引は、為替予約取引であります。当該デリバティブ取引は、信託財産が
                      運用対象とする資産の価格変動リスクの低減及び信託財産に属する資産の効率的
                      な運用に資する事を目的として行っており、為替相場及び金利の変動によるリス
                      クを有しております。
    ３.金融商品に係るリスクの管理体制                  常勤取締役、最高運用責任者、リスク管理部長、商品企画部長、マーケティング

                      部長、運用部長及び運用部マネジャーをもって構成するリスク管理委員会にて、
                      ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び監視を行い、
                      運用者の意思決定方向を調整・相互確認しております。
                      ①市場リスクの管理
                      市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っ
                      ているか等の管理を行っております。
                      ②信用リスクの管理
                      信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常
                      時、継続し、格付等の信用度に応じた組入制限等の管理を行っております。
                      ③流動性リスクの管理
                      流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組
                      入比率等の管理を行っております。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                                    2023年12月      4日現在
            項目
    １.貸借対照表計上額、時価及びその                  貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照
      差額                表計上額と時価との差額はありません。
    ２.時価の算定方法                  ①株式

                      （重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
                      ②上記以外の金融商品
                      上記以外の金融商品は、短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似してい
                      ることから、当該帳簿価額を時価としております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項に                  金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる

      ついての補足説明                前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                                   自  2023年    6月  6日
           種類
                                   至  2023年12月      4日
                              当期間の損益に含まれた評価差額（円）
           株式                                           427,522,989
           合計                                           427,522,989
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
    （その他の注記）

    元本額の移動
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               自  2023年    6月  6日
                      項目
                                               至  2023年12月      4日
    投資信託財産に係る元本の状況
    期首元本額                                               1,396,389,088円
    期中追加設定元本額                                                 12,833,943円
    期中一部解約元本額                                                310,631,172円
    期末元本額                                               1,098,591,859円
    元本の内訳※
    ＳＢＩインド＆ベトナム株ファンド                                               1,098,591,859円
    （注）※は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
    附属明細表

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第１　有価証券明細表
    　(1)株式
                                               評価額
       通  貨
                     銘　柄              株式数                       備考
                                           単価         金額
    インドルピー       GREAT   EASTERN    SHIPPING     CO
                                     52,436        869.35      45,585,236.60
            RELIANCE     INDUSTRIES      LIMITED
                                     32,700       2,394.30       78,293,610.00
            CARBORUNDUM      UNIVERSAL     LTD
                                     24,800       1,161.50       28,805,200.00
            HINDALCO     INDUSTRIES      LIMITED
                                     97,000        517.20      50,168,400.00
            JK  CEMENT    LTD
                                     8,571      3,661.50       31,382,716.50
            SHREE   CEMENT    LIMITED
                                     1,600      27,026.55       43,242,480.00
            TATA   STEEL   LTD
                                    447,000        130.00      58,110,000.00
            ULTRATECH     CEMENT    LTD
                                     8,200      9,033.85       74,077,570.00
            ABB  LTD  INDIA
                                     13,700       4,387.25       60,105,325.00
            CUMMINS    INDIA   LTD
                                     16,200       1,920.20       31,107,240.00
            GRINDWELL     NORTON    LTD
                                     13,400       2,109.00       28,260,600.00
            NUVOCO    VISTAS    CORP   LTD
                                     60,000        370.00      22,200,000.00
            SCHAEFFLER      INDIA   LTD
                                     11,500       2,867.60       32,977,400.00
            SKF  INDIA   LTD
                                     6,401      4,594.95       29,412,274.95
            TIMKEN    INDIA   LIMITED
                                     8,300      2,952.95       24,509,485.00
            TRIVENI    TURBINE    LTD
                                     85,639        430.15      36,837,615.85
            TEAMLEASE     SERVICES     LIMITED
                                     5,400      2,575.75       13,909,050.00
            ASHOK   LEYLAND    LIMITED
                                    143,000        176.30      25,210,900.00
            BHARAT    FORGE   LTD
                                     34,000       1,156.50       39,321,000.00
            ENDURANCE     TECHNOLOGIES       LTD
                                     17,334       1,679.70       29,115,919.80
            MARUTI    SUZUKI    INDIA   LTD
                                     8,500      10,585.70       89,978,450.00
            SONA   BLW  PRECISION     FORGINGS
                                     47,000        562.15      26,421,050.00
            SUNDRAM    FASTENERS     LTD
                                     21,550       1,234.05       26,593,777.50
            TUBE   INVESTMENTS      OF  INDIA   LT
                                     11,300       3,291.70       37,196,210.00
            TVS  MOTOR   COMPANY    LTD
                                     29,100       1,909.80       55,575,180.00
            CHALET    HOTELS    LTD
                                     51,000        584.60      29,814,600.00
            INDIAN    HOTELS    COMPANY    LIMITED
                                     94,888        426.40      40,460,243.20
            LEMON   TREE   HOTELS    LTD
                                    257,453        113.05      29,105,061.65
            FSN  E-COMMERCE      VENTURES     LTD
                                    186,000        176.65      32,856,900.00
            HINDUSTAN     UNILEVER     LIMITED
                                     32,100       2,563.65       82,293,165.00
            DIVI'S    LABORATORIES       LTD
                                     12,500       3,792.70       47,408,750.00
            AXIS   BANK   LIMITED
                                    141,200       1,104.65      155,976,580.00
            HDFC   BANK   LIMITED
                                    129,940       1,555.40      202,108,676.00
            ICICI   BANK   LTD
                                    210,200        946.70     198,996,340.00
            STATE   BANK   OF  INDIA
                                    113,000        571.75      64,607,750.00
            CHOLAMANDALAM       INVESTMENT      AND
                                     44,000       1,128.20       49,640,800.00
            CREDITACCESS       GRAMEEN    LTD
                                     21,300       1,698.10       36,169,530.00
            HDFC   ASSET   MANAGEMENT      CO  LTD
                                     12,000       2,928.05       35,136,600.00
            ASHIANA    HOUSING    LTD
                                    138,068        257.00      35,483,476.00
            PHOENIX    MILLS   LTD
                                     14,500       2,358.35       34,196,075.00
            INFOSYS    LIMITED
                                    114,578       1,452.30      166,401,629.40
            TECH   MAHINDRA     LTD
                                     34,500       1,220.55       42,108,975.00
            L&T  TECHNOLOGY      SERVICES     LTD
                                     7,000      4,801.90       33,613,300.00
            DLF  LTD
                                     69,000        629.25      43,418,250.00
                                   2,887,858              2,378,193,392.45
              インドルピー       小計
                                                 (4,209,402,304)
                                   2,887,858               4,209,402,304
                 合　計
                                                 (4,209,402,304)
    (注1)通貨種類毎の小計欄の(              )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (注2)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
    外貨建有価証券の内訳

          通貨               銘柄数            組入時価比率          合計金額に対する比率
    インドルピー                  株式          44銘柄          98.7%              100.0%
    （注）組入時価比率は、純資産に対する通貨ごとの比率であります。
    　(2)株式以外の有価証券

    該当事項はありません。
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
    第４   その他特定資産の明細表

    該当事項はありません。
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    ＳＢＩＡＭ　インド株・マザーファンド(適格機関投資家専用)

    貸借対照表

                                                     （単位：円）
                                        2023年12月      4日現在
     資産の部
       流動資産
        預金                                              183,788,890
        コール・ローン                                                15,409
        株式                                             3,426,021,773
                                                       1,272,639
        未収配当金
        流動資産合計                                             3,611,098,711
       資産合計                                              3,611,098,711
     負債の部
       流動負債
        流動負債合計                                                   -
       負債合計                                                    -
     純資産の部
       元本等
        元本                                             1,581,821,052
        剰余金
                                                     2,029,277,659
         剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                                             3,611,098,711
       純資産合計                                              3,611,098,711
     負債純資産合計                                                3,611,098,711
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    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                      は、金融商品取引所における最終相場で評価しております。
    ２.デリバティブ等の評価基準及び評                  為替予約取引

      価方法
                      個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、
                      原則として計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値で評価
                      しております。
    ３.外貨建資産・負債の本邦通貨への                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計

      換算基準                算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
    ４.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      原則として、株式の配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該
                      金額を計上し、未だ確定していない場合には予想配当金額を計上し、入金金額と
                      の差額については入金時に計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
                      為替差損益
                      約定日基準で計上しております。
    ５.その他財務諸表作成のための基礎                  外貨建資産等の会計処理

      となる事項
                      外貨建資産等については、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨に換
                      算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条に従って
                      換算しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                            2023年12月      4日現在
                    項目
    １.   計算日における受益権の総数                                             1,581,821,052口
    ２.   元本の欠損
       純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額                                                    -
    ３.
       1口当たり純資産額                                                2.2829円
       (10,000口当たり純資産額)                                               (22,829円)
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                                    自  2023年    6月  6日
            項目
                                    至  2023年12月      4日
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資
                      信託であり、信託約款に規定する運用の基本方針に従い、有価証券等の金融商品
                      に対して投資として運用することを目的としております。
                                 75/139




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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２.金融商品の内容及び金融商品に係                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券及びデリバティブ取引、コー
    るリスク                  ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
                      これらは、価格変動リスク、流動性リスク、信用リスク、為替変動リスク、カン
                      トリーリスク等にさらされております。また、当ファンドの利用しているデリバ
                      ティブ取引は、為替予約取引であります。当該デリバティブ取引は、信託財産が
                      運用対象とする資産の価格変動リスクの低減及び信託財産に属する資産の効率的
                      な運用に資する事を目的として行っており、為替相場及び金利の変動によるリス
                      クを有しております。
    ３.金融商品に係るリスクの管理体制                  常勤取締役、最高運用責任者、リスク管理部長、商品企画部長、マーケティング

                      部長、運用部長及び運用部マネジャーをもって構成するリスク管理委員会にて、
                      ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び監視を行い、
                      運用者の意思決定方向を調整・相互確認しております。
                      ①市場リスクの管理
                      市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っ
                      ているか等の管理を行っております。
                      ②信用リスクの管理
                      信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常
                      時、継続し、格付等の信用度に応じた組入制限等の管理を行っております。
                      ③流動性リスクの管理
                      流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組
                      入比率等の管理を行っております。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                                    2023年12月      4日現在
            項目
    １.貸借対照表計上額、時価及びその                  貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照
      差額                表計上額と時価との差額はありません。
    ２.時価の算定方法                  ①株式
                      （重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
                      ②上記以外の金融商品
                      上記以外の金融商品は、短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似してい
                      ることから、当該帳簿価額を時価としております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項に                  金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる
      ついての補足説明                前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                                   自  2023年    6月  6日
                                   至  2023年12月      4日
           種類
                              当期間の損益に含まれた評価差額（円）
           株式                                           306,992,504
           合計                                           306,992,504
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
    （その他の注記）

    元本額の移動
                                               自  2023年    6月  6日
                      項目
                                               至  2023年12月      4日
    投資信託財産に係る元本の状況
                                 76/139


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    期首元本額                                                743,381,846円
    期中追加設定元本額                                                838,439,206円
    期中一部解約元本額                                                      -円
    期末元本額                                               1,581,821,052円
    元本の内訳※
    ＳＢＩインド＆ベトナム株ファンド                                               1,581,821,052円
    （注）※は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
                                 77/139


















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    附属明細表

    第１　有価証券明細表
    　(1)株式
                                               評価額

       通  貨
                     銘　柄              株式数                       備考
                                           単価         金額
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    インドルピー       GREAT   EASTERN    SHIPPING     CO
                                     44,840        869.35      38,981,654.00
            ASIAN   PAINTS    LTD
                                     10,735       3,173.40       34,066,449.00
            SRF  LTD
                                     14,380       2,412.50       34,691,750.00
            TATA   CHEMICALS     LTD
                                     32,280        969.95      31,309,986.00
            AIA  ENGINEERING      LTD
                                     9,222      3,634.80       33,520,125.60
            BHARAT    ELECTRONICS      LTD
                                    283,500        147.45      41,802,075.00
            MTAR   TECHNOLOGIES       LTD
                                     16,700       2,244.30       37,479,810.00
            NCC  LTD
                                    235,510        165.45      38,965,129.50
            PRAJ   INDUSTRIES      LTD
                                     63,300        630.40      39,904,320.00
            ECLERX    SERVICES     LTD
                                     19,300       2,632.95       50,815,935.00
            FIRSTSOURCE      SOLUTIONS     LTD
                                    204,990        176.50      36,180,735.00
            BAJAJ   AUTO   LIMITED
                                     7,070      6,046.05       42,745,573.50
            EICHER    MOTORS    LTD
                                     10,270       3,891.20       39,962,624.00
            BATA   INDIA   LTD
                                     19,930       1,618.10       32,248,733.00
            CROMPTON     GREAVES    CONSUMER     EL
                                    125,000        289.90      36,237,500.00
            VEDANT    FASHIONS     LTD
                                     27,040       1,391.75       37,632,920.00
            LEMON   TREE   HOTELS    LTD
                                    298,850        113.05      33,784,992.50
            BRITANNIA     INDUSTRIES      LTD
                                     7,660      4,970.75       38,075,945.00
            NESTLE    INDIA   LIMITED
                                     1,568      24,338.60       38,162,924.80
            VARUN   BEVERAGES     LTD
                                     38,060       1,089.05       41,449,243.00
            EMAMI   LTD
                                     66,210        515.80      34,151,118.00
            MARICO    LTD
                                     67,800        536.90      36,401,820.00
            FORTIS    HEALTHCARE      LTD
                                    102,540        383.80      39,354,852.00
            NARAYANA     HRUDAYALAYA      LTD
                                     16,500       1,225.30       20,217,450.00
            GRANULES     INDIA   LTD
                                    108,290        392.85      42,541,726.50
            TORRENT    PHARMACEUTICALS        LTD
                                     17,500       2,151.25       37,646,875.00
            AXIS   BANK   LIMITED
                                     34,155       1,104.65       37,729,320.75
            BANK   OF  BARODA
                                    167,650        201.85      33,840,152.50
            CANARA    BANK
                                     97,190        410.30      39,877,057.00
            FEDERAL    BANK   LTD
                                    270,200        148.75      40,192,250.00
            HDFC   BANK   LIMITED
                                     21,468       1,555.40       33,391,327.20
            ICICI   BANK   LTD
                                     35,791        946.70      33,883,339.70
            INDUSIND     BANK   LTD
                                     26,911       1,461.05       39,318,316.55
            KOTAK   MAHINDRA     BANK   LTD
                                     19,493       1,750.50       34,122,496.50
            STATE   BANK   OF  INDIA
                                     60,216        571.75      34,428,498.00
            BAJAJ   FINANCE    LIMITED
                                     4,724      7,259.35       34,293,169.40
            BAJAJ   FINSERV    LTD
                                     22,593       1,685.95       38,090,668.35
            CREDITACCESS       GRAMEEN    LTD
                                     22,000       1,698.10       37,358,200.00
            IIFL   FINANCE    LTD
                                     56,730        612.40      34,741,452.00
            JIO  FINANCIAL     SERVICES     LTD
                                     29,303        225.50      6,607,826.50
            MANAPPURAM      FINANCE    LTD
                                    236,220        162.70      38,432,994.00
            SBI  CARDS   & PAYMENT    SERVICES
                                     41,460        739.95      30,678,327.00
            ICICI   LOMBARD    GENERAL    INSURANCE     COMPANY
                                     25,640       1,457.65       37,374,146.00
            COFORGE    LIMITED
                                     6,350      5,714.00       36,283,900.00
            INFOSYS    LIMITED
                                     23,697       1,452.30       34,415,153.10
            LTIMINDTREE      LTD
                                     6,360      5,577.05       35,470,038.00
            PERSISTENT      SYSTEMS    LTD
                                     6,100      6,433.30       39,243,130.00
            ROUTE   MOBILE    LTD
                                     22,220       1,539.90       34,216,578.00
            TATA   CONSULTANCY      SVS  LTD
                                     9,773      3,511.65       34,319,355.45
            BHARTI    AIRTEL    - PARTLY    PAID
                                     2,051       617.30      1,266,082.30
            CESC   LTD
                                    475,730        100.50      47,810,865.00
            GAIL   INDIA   LTD
                                    323,370        136.05      43,994,488.50
            NTPC   LIMITED
                                    144,037        268.95      38,738,751.15
                                 79/139


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            POWER   GRID   CORPORATION      OF  INDIA   LTD        176,762        210.20      37,155,372.40
                                   4,217,239              1,935,605,521.75
              インドルピー       小計
                                                 (3,426,021,773)
                                   4,217,239               3,426,021,773
                 合　計
                                                 (3,426,021,773)
    (注1)通貨種類毎の小計欄の(              )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
    (注2)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
    外貨建有価証券の内訳

          通貨               銘柄数            組入時価比率          合計金額に対する比率
    インドルピー                  株式          54銘柄          94.9%              100.0%
    （注）組入時価比率は、純資産に対する通貨ごとの比率であります。
    　(2)株式以外の有価証券

    該当事項はありません。
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
    第４   その他特定資産の明細表

    該当事項はありません。
                                 80/139












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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ＳＢＩＡＭ　ベトナム株・マザーファンド(適格機関投資家専用)

    貸借対照表

                                                     （単位：円）
                                        2023年12月      4日現在
     資産の部
       流動資産
        預金                                              207,452,380
        コール・ローン                                                17,431
        株式                                             3,621,617,215
                                                       1,473,229
        未収配当金
        流動資産合計                                             3,830,560,255
       資産合計                                              3,830,560,255
     負債の部
       流動負債
        流動負債合計                                                   -
       負債合計                                                    -
     純資産の部
       元本等
        元本                                             2,796,400,832
        剰余金
                                                     1,034,159,423
         剰余金又は欠損金（△）
        元本等合計                                             3,830,560,255
       純資産合計                                              3,830,560,255
     負債純資産合計                                                3,830,560,255
                                 81/139











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    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                      は、金融商品取引所における最終相場で評価しております。
    ２.デリバティブ等の評価基準及び評                  為替予約取引

      価方法
                      個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、
                      原則として計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値で評価
                      しております。
    ３.外貨建資産・負債の本邦通貨への                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計

      換算基準                算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
    ４.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      原則として、株式の配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該
                      金額を計上し、未だ確定していない場合には予想配当金額を計上し、入金金額と
                      の差額については入金時に計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
                      為替差損益
                      約定日基準で計上しております。
    ５.その他財務諸表作成のための基礎                  外貨建資産等の会計処理

      となる事項
                      外貨建資産等については、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨に換
                      算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条に従って
                      換算しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                            2023年12月      4日現在
                    項目
    １.   計算日における受益権の総数                                             2,796,400,832口
    ２.   元本の欠損
       純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額                                                    -
    ３.
       1口当たり純資産額                                                1.3698円
       (10,000口当たり純資産額)                                               (13,698円)
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                                    自  2023年    6月  6日
            項目
                                    至  2023年12月      4日
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資
                      信託であり、信託約款に規定する運用の基本方針に従い、有価証券等の金融商品
                      に対して投資として運用することを目的としております。
                                 82/139




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    ２.金融商品の内容及び金融商品に係                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券及びデリバティブ取引、コー
    るリスク                  ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
                      これらは、価格変動リスク、流動性リスク、信用リスク、為替変動リスク、カン
                      トリーリスク等にさらされております。また、当ファンドの利用しているデリバ
                      ティブ取引は、為替予約取引であります。当該デリバティブ取引は、信託財産が
                      運用対象とする資産の価格変動リスクの低減及び信託財産に属する資産の効率的
                      な運用に資する事を目的として行っており、為替相場及び金利の変動によるリス
                      クを有しております。
    ３.金融商品に係るリスクの管理体制                  常勤取締役、最高運用責任者、リスク管理部長、商品企画部長、マーケティング

                      部長、運用部長及び運用部マネジャーをもって構成するリスク管理委員会にて、
                      ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び監視を行い、
                      運用者の意思決定方向を調整・相互確認しております。
                      ①市場リスクの管理
                      信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常
                      時、継続し、格付等の信用度に応じた組入制限等の管理を行っております。
                      ②信用リスクの管理
                      市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っ
                      ているか等の管理を行っております。
                      ③流動性リスクの管理
                      流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組
                      入比率等の管理を行っております。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                                    2023年12月      4日現在
            項目
    １.貸借対照表計上額、時価及びその                  貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照
      差額                表計上額と時価との差額はありません。
    ２.時価の算定方法                  ①株式

                      （重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
                      ②上記以外の金融商品
                      上記以外の金融商品は、短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似してい
                      ることから、当該帳簿価額を時価としております。
    ３.金融商品の時価等に関する事項に                  金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる

      ついての補足説明                前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                                   自  2023年    6月  6日
           種類
                                   至  2023年12月      4日
                              当期間の損益に含まれた評価差額（円）
           株式                                           119,413,414
           合計                                           119,413,414
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
    （その他の注記）

    元本額の移動
                                 83/139


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               自  2023年    6月  6日
                      項目
                                               至  2023年12月      4日
    投資信託財産に係る元本の状況
    期首元本額                                               1,668,859,315円
    期中追加設定元本額                                               1,127,541,517円
    期中一部解約元本額                                                      -円
    期末元本額                                               2,796,400,832円
    元本の内訳※
    ＳＢＩインド＆ベトナム株ファンド                                               2,796,400,832円
    （注）※は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
    附属明細表

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第１　有価証券明細表
    　(1)株式
                                               評価額
       通  貨
                    銘　柄              株式数                       備考
                                          単価         金額
    ベトナムドン       PETROVIETNAM       DRILLING     AND  WELL   SERVICES
                                    160,300       28,350.00      4,544,505,000.00
            PETROVIETNAM       TECHNICAL     SERVI
                                    36,600      38,800.00      1,420,080,000.00
            VIETNAM    NATIONAL     PETROLEUM      G 
                                    130,010       35,200.00      4,576,352,000.00
            DUC  GIANG   CHEMICALS     JSC
                                    301,800       95,100.00     28,701,180,000.00
            HOA  PHAT   GROUP   JSC
                                    581,100       26,900.00     15,631,590,000.00
            PETROVIETNAM       CA  MAU  FERTILIZ
                                    237,100       32,000.00      7,587,200,000.00
            PETROVIETNAM       FERT   & CHEMICAL
                                    137,800       33,200.00      4,574,960,000.00
            GELEX   GROUP   JSC
                                    464,700       21,800.00     10,130,460,000.00
            IDICO   CORP   JSC
                                    323,200       49,000.00     15,836,800,000.00
            REFRIGERATION       ELECTRICAL      ENGINEERING
                                    23,000      57,300.00      1,317,900,000.00
            VIETNAM    CONSTRUCTION       & IMPOR
                                    217,500       22,700.00      4,937,250,000.00
            VIGLACERA     CORP   JSC
                                    333,900       55,200.00     18,431,280,000.00
            GEMADEPT     CORP
                                    561,700       70,200.00     39,431,340,000.00
            VIETJET    AVIATION     JSC
                                    47,100      105,400.00      4,964,340,000.00
            PHU  NHUAN   JEWELRY    JSC
                                    267,666       80,300.00     21,493,579,800.00
            FPT  DIGITAL    RETAIL    JSC
                                    266,967      103,000.00      27,497,601,000.00
            MOBILE    WORLD   INVESTMENT      CORP
                                    492,300       38,750.00     19,076,625,000.00
            MASAN   GROUP   CORP
                                    109,800       61,500.00      6,752,700,000.00
            VINH   HOAN   CORP
                                    256,700       67,500.00     17,327,250,000.00
            BANK   FOR  FOREIGN    TRADE   JSC
                                    428,141       85,000.00     36,391,985,000.00
            BANK   FOR  INVESTMENT      AND  DEVE
                                    177,482       39,400.00      6,992,790,800.00
            BANK   FOR  INVESTMENT      AND  DEVE
                                    22,522      39,400.00       887,366,800.00
            HDBANK                        427,346       18,200.00      7,777,697,200.00
            LIEN   VIET   POST   JSC
                                   1,273,640        15,300.00     19,486,692,000.00
            LIEN   VIET   POST   JSC
                                    143,423       15,300.00      2,194,371,900.00
            MILITARY     COMMERCIAL      JOINT
                                    937,585       17,800.00     16,689,013,000.00
            ORIENT    COMMERCIAL      JOINT   STOC
                                    298,300       13,350.00      3,982,305,000.00
            ORIENT    COMMERCIAL      JOINT   STOC
                                    149,150       13,350.00      1,991,152,500.00
            SAIGON    - HANOI   COMMERICIAL
                                    809,000       10,850.00      8,777,650,000.00
            SAIGON    THUONG    TIN  COMMERCIAL
                                   1,095,000        27,500.00     30,112,500,000.00
            VIETNAM    JS  COMMERCIAL      BANK   F
                                    116,323       26,300.00      3,059,294,900.00
            VIETNAM    JS  COMMERCIAL      BANK   FOR  INDUSTRY
            AND  TRADE
                                    990,700       26,300.00     26,055,410,000.00
            VIETNAM    PROSPERITY      JSC  BANK
                                    608,500       19,300.00     11,744,050,000.00
            VIETNAM    TECHNOLOGICAL       & COMM
                                    357,000       29,750.00     10,620,750,000.00
            SSI  SECURITIES      CORP
                                    418,100       32,000.00     13,379,200,000.00
            VIETCAP    SECURITIES      JSC
                                    286,780       42,300.00     12,130,794,000.00
            VNDIRECT     SECURITIES      CORP
                                    219,300       21,350.00      4,682,055,000.00
            KINH   BAC  CITY   DEVELOPMENT      SH
                                    502,400       31,550.00     15,850,720,000.00
            PHAT   DAT  REAL   ESTATE    DEVELOP
                                    221,100       27,000.00      5,969,700,000.00
            VINCOM    RETAIL    JSC
                                    359,800       22,800.00      8,203,440,000.00
            VINGROUP     JSC
                                    159,000       42,100.00      6,693,900,000.00
            VINHOMES     JSC
                                    351,200       40,900.00     14,364,080,000.00
            CMC  CORP
                                    98,410      48,800.00      4,802,408,000.00
            DIGIWORLD     CORP
                                    359,700       51,500.00     18,524,550,000.00
            FPT  CORP
                                    454,150       92,400.00     41,963,460,000.00
            PETROVIETNAM       GAS  JOINT   STOCK
                                    47,640      77,700.00      3,701,628,000.00
            NAM  LONG   INVESTMENT      CORP
                                    267,100       37,200.00      9,936,120,000.00
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                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                  16,528,035             601,198,076,900.00
              ベトナムドン       小計
                                                 (3,621,617,215)
                                  16,528,035                3,621,617,215
                 合　計
                                                 (3,621,617,215)
    (注1)通貨種類毎の小計欄の(              )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
    (注2)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
    外貨建有価証券の内訳

          通貨               銘柄数            組入時価比率          合計金額に対する比率
    ベトナムドン                 株式          47銘柄          94.5%              100.0%
    （注）組入時価比率は、純資産に対する通貨ごとの比率であります。
    　(2)株式以外の有価証券

    該当事項はありません。
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
    第４   その他特定資産の明細表

    該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２  【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】
                                    2023年11月30日現在

      Ⅰ　資産総額                              15,167,427,216        円　
      Ⅱ　負債総額                               195,613,575      円　
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              14,971,813,641        円　
      Ⅳ　発行済口数                              8,618,182,817       口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  1.7372   円　
      　　1万口当たり純資産額                                 （17,372     円）
    （参考）

    ＜ＬＧＭ　インド株・マザーファンド（適格機関投資家専用）＞
      純資産額計算書
                                    2023年11月30日現在
      Ⅰ　資産総額                              2,978,576,645       円　
      Ⅱ　負債総額                                     ― 円　
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              2,978,576,645       円　
      Ⅳ　発行済口数                               967,347,912      口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  3.0791   円　
      　　1万口当たり純資産額                                 （30,791     円）
    ＜ステイト・バンク・オブ・インディア　インド株・マザーファンド(適格機関投資家専用)＞

      純資産額計算書
                                    2023年11月30日現在
      Ⅰ　資産総額                              4,238,755,103       円　
      Ⅱ　負債総額                                     ― 円　
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              4,238,755,103       円　
      Ⅳ　発行済口数                              1,098,591,859       口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  3.8584   円　
      　　1万口当たり純資産額                                 （38,584     円）
    ＜ＳＢＩＡＭ　インド株・マザーファンド(適格機関投資家専用)＞

      純資産額計算書
                                    2023年11月30日現在
      Ⅰ　資産総額                              3,588,377,506       円　
      Ⅱ　負債総額                                     ― 円　
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              3,588,377,506       円　
      Ⅳ　発行済口数                              1,581,821,052       口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  2.2685   円　
      　　1万口当たり純資産額                                 （22,685     円）
    ＜ＳＢＩＡＭ　ベトナム株・マザーファンド(適格機関投資家専用)＞

      純資産額計算書
                                    2023年11月30日現在
      Ⅰ　資産総額                              3,842,424,435       円　
      Ⅱ　負債総額                                     ― 円　
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              3,842,424,435       円　
      Ⅳ　発行済口数                              2,796,400,832       口　
      Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  1.3741   円　
      　　1万口当たり純資産額                                 （13,741     円）
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第４   【内国投資信託受益証券事務の概要】

     (1)  名義書換についてその手続、取扱場所、取次所、代理人の名称及び住所並びに手数料
        該当事項はありません。
     (2)  受益者に対する特典

        該当事項はありません。
     (3)  受益権の譲渡

         受益権の譲渡制限は設けておりません。
         ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が
          記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
         ②　前記①の申請のある場合には、前記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受
          益権の口数の減少及び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記
          載または記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでな
          い場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を
          含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載また
          は記録が行われるよう通知するものとします。
         ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録
          されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる
          場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したとき
          は、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
     (4)  受益権の譲渡の対抗要件

         受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社及び受託会社に対抗す
        ることができません。
     (5)  受益権の再分割

         委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均
        等に再分割できるものとします。
     (6)  償還金

         償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以
        前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定され
        た受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
        原則として取得申込者とします。）に支払います。
     (7)  質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて

         振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払
        い、一部解約の実行の請求の受付、一部解約金及び償還金の支払い等については、信託約款の規定に
        よるほか、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第三部     【委託会社等の情報】

    第１   【委託会社等の概況】

    １  【委託会社等の概況】

      ①　資本金の額(2023年11月末日現在)
       (ⅰ)資本金の額
         委託会社の資本金の額は金4億20万円です。
       (ⅱ)発行する株式の総数
         委託会社の発行する株式の総数は146万4,000株です。
       (ⅲ)発行済株式の総数
         委託会社がこれまでに発行した株式の総数は1,408,348株です。
       (iv)最近5年間における主な資本金の額の増減
         2022年1月31日に資本金を10億5,020万円に増資しました。
         2022年3月23日に資本金を4億20万円に減資しました。
         2023年4月1日に吸収合併に係る資本金4億9,500万円を引き継ぎ、
         同日に同額を減資しました。
      ②　委託会社の機構

       (ｉ)会社の意思決定機構
          経営の意思決定機関として取締役会をおきます。取締役会は、委託会社の業務執行の基本方針を
        決定し、取締役の職務を監督します。代表取締役である社長は、委託会社を代表し、全般の業務執
        行について指揮統括します。取締役は、委嘱された業務の執行にあたり、また、社長に事故有ると
        きにその職務を代行します。委託会社の一切の活動における法令遵守に関して管理監督する機関と
        してコンプライアンス委員会をおきます。コンプライアンス委員会は、委託会社が法律上・規制上
        の一切の要件と社内の方針とを遵守するという目的に関し、法律により許可されているすべての権
        限を行使することができます。監査役は、委託会社の会計監査及び業務監査を行います。
       (ⅱ)投資運用の意思決定機構

        ア）市場環境分析・企業分析
         ファンドマネジャー、アナリストによる市場環境、業種、個別企業などの調査・分析及び基本投資
         戦略の協議・策定を行います。
        イ）投資基本方針の策定
         最高運用責任者のもとで開催される「運用会議」において、市場動向・投資行動・市場見通し・投
         資方針等を策定します。
        ウ）運用基本方針の決定
         「運用会議」の策定内容を踏まえ、常勤取締役、最高運用責任者、運用部長及び運用部マネジャー
         をもって構成される「投資戦略委員会」において運用の基本方針が決定されます。
        エ）投資銘柄の策定、ポートフォリオの構築
         ファンドマネジャーは、この運用の基本方針に沿って、各ファンドの運用計画書を策定し、最高運
         用責任者の承認後、売買の指図を行います。ただし、未公開株及び組合への投資を行う場合は、そ
         れぞれ「未公開株投資委員会」、「組合投資委員会」での承認後、売買の指図等を行います。
        オ）パフォーマンス分析、リスク分析・評価
         ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び監視を行い、運用方針の確認・
         見直しを行います。
         上記体制は、今後、変更となる場合があります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２  【事業の内容及び営業の概況】

      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設
     定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)                                                 を行ってい
     ます。また「金融商品取引法」に定める投資一任契約に係る業務（投資運用業）、投資助言業務（投資助
     言・代理業）及び第二種金融商品取引業に係る業務の一部を行っています。
      2023年11月末日現在、委託会社が運用を行っている投資信託(マザーファンドは除きます)は以下の通り

     です。
                                              (2023年11月末日現在)

      ファンドの種類                            本数         純資産総額（百万円）
       追加型株式投資信託                           291            2,619,680
       単位型株式投資信託                           580            1,684,979
       単位型公社債投資信託                            76            187,475
       合計                           947            4,492,134
                                 90/139














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    ３【委託会社等の経理状況】

     (1)　財務諸表及び中間財務諸表の作成方法について
          委託会社であるＳＢＩアセットマネジメント株式会社（以下「当社」という）の財務諸
        表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)
        ならびに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19
        年８月６日内閣府令第52号）により作成しております。
          また、当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規
        則」（昭和52年大蔵省令第38号）ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づき、「金
        融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年８月６日内閣府令第52号）により作成して
        おります。
          なお、財務諸表及び中間財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて表示
        しております。
      (2)　監査証明について

          当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、前事業年度（自                                             2022年４
        月１日  至       2023年３月31日）の財務諸表及び当事業年度の中間会計期間（自                                      2023年４月
        １日  至      2023年９月30日）の中間財務諸表について、有限責任監査法人トーマツの監査及
        び中間監査を受けております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (1)  【貸借対照表】

                                                    (単位：千円)
                                前事業年度               当事業年度
                               (2022年３月31日)               (2023年３月31日)
     資産の部
      流動資産
       現金・預金                                569,638               801,610
                                                    ※2 2,900,000
       関係会社短期貸付金                                  ―
       前払費用                                22,597               47,781
       未収委託者報酬                                572,712               930,483
       未収運用受託報酬                                 6,634               27,192
                                                     ※2 35,928
                                       25,626
       その他
       流動資産合計                               1,197,210               4,742,996
      固定資産
       有形固定資産
                                      ※ 12,234              ※1 26,185
        建物
                                       ※ 2,499              ※1 2,592
        器具備品
        有形固定資産合計                               14,734               28,778
       無形固定資産
        商標権                                1,203               1,261
        ソフトウエア                                1,309               61,598
                                         67               67
        その他
        無形固定資産合計                                2,579               62,926
       投資その他の資産
        投資有価証券                              1,051,219                688,191
        関係会社株式                               22,031               22,031
        繰延税金資産                               170,818               115,138
                                       11,469               30,247
        その他
        投資その他の資産合計                              1,255,540                855,609
       固定資産合計                               1,272,854                947,314
      繰延資産
                                        4,170               2,654
      　株式交付費
      　繰延資産合計                                  4,170               2,654
                                                    ※2 5,692,964
      資産合計                                2,474,235
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                                                    (単位：千円)

                                前事業年度               当事業年度
                               (2022年３月31日)               (2023年３月31日)
     負債の部
      流動負債
       預り金                                 1,926              118,440
       未払金                                384,755               647,383
        未払手数料                               331,045               446,336
         その他未払金                                53,709               201,047
       未払法人税等                                105,725               159,134
       未払消費税等                                26,630               22,860
       流動負債合計                                519,036               947,819
      負債合計                                 519,036               947,819
     純資産の部
      株主資本
       資本金                                400,200               400,200
       資本剰余金
                                      1,350,000               3,352,137
       　その他資本剰余金
       資本剰余金合計                               1,350,000               3,352,137
       利益剰余金
        利益準備金                               100,050               100,050
        その他利益剰余金
                                       240,094               853,521
         繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                               340,144               953,571
       自己株式                                  ―              △63
       株主資本合計                               2,090,344               4,705,845
       評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                               △135,145                 39,299
       評価・換算差額等合計                               △135,145                 39,299
      純資産合計                                1,955,198               4,745,145
     負債純資産合計                                 2,474,235               5,692,964
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    (2)  【損益計算書】

                                                    (単位：千円)
                                前事業年度               当事業年度
                              (自  2021年４月１日             (自  2022年４月１日
                              　至   2022年３月31日)             　至   2023年３月31日)
     営業収益
      委託者報酬                                2,468,525               3,810,647
      運用受託報酬                                 10,623               77,528
                                         ―               20
      投資助言報酬
                                    ※　 2,479,148              ※　 3,888,196
      営業収益計
     営業費用
      支払手数料                                1,557,540               1,786,085
      広告宣伝費                                  7,417               4,516
      調査費                                 38,368               129,242
      委託計算費                                 147,361               403,078
      営業雑経費                                 24,534               33,949
       通信費                                  727               715
       印刷費                                21,008               25,129
       協会費                                 2,630               8,050
                                         167                54
       諸会費
      営業費用計                                1,775,222               2,356,872
     一般管理費
      給料                                 123,426               268,902
       役員報酬                                23,837               41,915
       給料・手当                                99,438               215,025
      　賞与                                   150              11,961
      福利厚生費                                 17,716               33,604
      交際費                                   ―               15
      寄付金                                  4,402               2,352
      旅費交通費                                   98              1,182
      租税公課                                 17,336               28,732
      不動産賃借料                                 10,160               20,989
      退職給付費用                                  2,820               5,529
      固定資産減価償却費                                  5,219               10,208
      事務委託費                                 12,484               54,710
      消耗品費                                   767              2,298
                                       13,098               18,323
      諸経費
      一般管理費計                                 207,532               446,850
     営業利益                                  496,394              1,084,473
     営業外収益
      受取利息                                    4             21,136
      受取配当金                                 32,400               80,435
                                         175               847
      雑収入
      営業外収益計                                 32,579               102,419
     営業外費用
      為替差損                                   69               121
      株式交付費償却                                   379              1,516
                                         36               ―
      雑損失
      営業外費用計                                   485              1,638
     経常利益                                  528,489              1,185,254
     特別損失

     　投資有価証券売却損                                    ―             297,096
                                       326,300                2,562
     　投資有価証券評価損
     　特別損失合計                                  326,300               299,658
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     税引前当期純利益                                  202,189               885,596
     法人税、住民税及び事業税
                                       163,769               276,030
                                      △100,993                △3,861
     法人税等調整額
     法人税等合計                                  62,775               272,169
     当期純利益                                  139,413               613,427
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    (3)  【株主資本等変動計算書】

     前事業年度（自  2021年４月１日  至  2022年３月31日）

                                                   （単位：千円）
                                    株主資本
                          資本剰余金
                                           利益剰余金
                                          その他利益
                                                       株主資本
                           その他      資本
                 資本金
                                           剰余金
                      資本                利益          利益剰余金
                                                        合計
                            資本     剰余金
                      準備金                準備金            合計
                                           繰越利益
                           剰余金      合計
                                           剰余金
                         ―
     当期首残高             400,200             ―     ―   30,012     2,310,952      2,340,964      2,741,164
     当期変動額
     　合併による増加                        50,000     50,000           256,295      256,295      306,295
     　準備金の積立                                  70,038     △70,038         ―      ―
     　剰余金の配当                                      △2,396,530      △2,396,530      △2,396,530
     　新株の発行             650,000     650,000           650,000                      1,300,000
     　資本金から剰余金への振
                △650,000           650,000     650,000                         ―
     替
     　準備金から剰余金への振                 △650,000
                            650,000        ―                       ―
     替
     　当期純利益                                       139,413      139,413      139,413
     　株主資本以外の項目の
     当期変動額（純額）
                         ―
     当期変動額合計               ―       1,350,000     1,350,000      70,038    △2,070,858      △2,000,820       △650,820
                         ―
     当期末残高             400,200          1,350,000     1,350,000      100,050      240,094      340,144     2,090,344
                         評価・換算差額等

                                         純資産合計
                    その他有価証券          評価・換算差額等
                     評価差額金           合計
     当期首残高                   △295,400          △295,400          2,445,764
     当期変動額
     　合併による増加                                         306,295
     　準備金の積立                                           ―
     　剰余金の配当                                       △2,396,530
     　新株の発行                                        1,300,000
     　資本金から剰余金への振替                                           ―
     　準備金から剰余金への振替                                           ―
     　当期純利益                                         139,413
     　株主資本以外の項目の
                         160,254          160,254          160,254
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計                    160,254          160,254          △490,565
     当期末残高                   △135,145          △135,145          1,955,198
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     当事業年度（自  2022年４月１日  至  2023年３月31日）

                                                   （単位：千円）
                                   株主資本
                        資本剰余金
                                      利益剰余金
                                     その他利益
                                                       株主資本
                      その他      資本
                資本金                                 自己株式
                                      剰余金
                                 利益          利益剰余金
                                                       合計
                       資本     剰余金
                                 準備金            合計
                                      繰越利益
                      剰余金      合計
                                      剰余金
     当期首残高             400,200     1,350,000     1,350,000      100,050      240,094      340,144       ―   2,090,344
     当期変動額
     　合併による増加                 2,002,137     2,002,137                    ―        2,002,137
     　当期純利益                                  613,427      613,427           613,427
     　自己株式の取得                                               △63      △63
     　株主資本以外の項目の
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計               ―  2,002,137     2,002,137        ―   613,427      613,427      △63    2,615,501
     当期末残高             400,200     3,352,137     3,352,137      100,050      853,521      953,571      △63    4,705,845
                        評価・換算差額等

                                         純資産合計
                    その他有価証券          評価・換算差額等
                     評価差額金           合計
     当期首残高                   △135,145          △135,145          1,955,198
     当期変動額
     　合併による増加                                        2,002,137
     　当期純利益                                         613,427
     　自己株式の取得                                          △63
     　株主資本以外の項目の
                         174,445          174,445          174,445
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計                    174,445          174,445          2,789,946
     当期末残高                    39,299          39,299         4,745,145
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     【注記事項】

     （重要な会計方針）
       １．有価証券の評価基準及び評価方法
       (1)子会社株式
        　移動平均法による原価法を採用しております。
       (2)その他有価証券
         市場価格のない株式等以外のもの
         　時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）
          を採用しております。
     　　２．デリバティブの評価基準及び評価方法

     　　  　時価法を採用しております。
     　　３．固定資産の減価償却の方法

          ①　有形固定資産
             主として定額法を採用しております。なお主な耐用年数は、建物が８-18年、器具備
             品が３-15年であります。
          ②　無形固定資産
             定額法を採用しております。自社利用のソフトウエアについては社内における利用可
             能期間(５年)に基づく定額法によっております。
       ４．繰延資産の処理方法

          株式交付費
            ３年間で均等償却しております。
      　５．収益及び費用の計上基準

    　　　　当社の事業である投資運用業における主な履行義務の内容及び当該履行義務を充足する通常
        の時点（収益を認識する通常の時点）は、以下のとおりであります。
           委託者報酬          委託者報酬は投資信託約款に基づく信託報酬として、投資信託約款

                     に基づく公募・私募の投資信託財産の運用指図を行うことが履行義
                     務であり、投資信託約款に基づく信託報酬で、ファンド設定以降、
                     日々の純資産残高に一定率を乗じて算出された額が、当該ファンド
                     の運用期間に渡り収益として認識されます。
           運用受託報酬          運用受託報酬は投資家である対象顧客と投資一任契約を締結し、資
                     産の運用を行うことが主な履行義務の内容であり、投資一任契約ご
                     とに定められた運用対象資産、残高、期間、料率等の条件に基づき
                     算出された額が、運用を受託した期間に渡り収益として認識されま
                     す。
           投資助言報酬          投資助言報酬は対象顧客と投資顧問（助言）契約を締結し、当該顧
                     客の資産運用に係る助言を行うことが主な履行義務の内容であり、
                     投資助言（顧問）契約ごとに定められた助言対象資産、残高、期
                     間、料率等の条件に基づき算出された額が、助言期間に渡り収益と
                     して認識されます。
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    （会計方針の変更）

    　（時価の算定に関する会計基準の適用指針の適用）
    　　「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号  2021年６月17日。以
     下「時価算定会計基準適用指針」という。）を当事業年度の期首から適用し、時価算定会計基準適用
     指針第27－２項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準適用指針が定める新たな会計方
     針を将来にわたって適用することといたしました。これによる財務諸表に与える影響はありませ
     ん。　　　
    　　なお、「金融商品関係」注記の金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項における投資信
     託に関する注記事項においては、時価算定会計基準第27－３項に従って、前事業年度に係るものにつ
     いては記載しておりません。
     (貸借対照表関係)

               前事業年度

                                           当事業年度
              (2022年３月31日)
                                         (2023年３月31日)
     ※  　有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりで                           ※１   　有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりで
        あります。
                                   あります。
        建物               4,972千円             建物               9,215千円
        器具備品               5,714千円             器具備品               5,643千円
        合計              10,686千円             合計              14,859千円
                                ※２   　関係会社との取引に基づいて発生した債権は以下

                                   のとおりであります。
                                   関係会社短期貸付金             2,900,000千円
                                   その他流動資産              23,099千円
                                   合計             2,923,099千円
     (損益計算書関係)

      ※顧客との契約から生じる収益
        営業収益は全て顧客との契約から生じる収益であり、その他の収益に該当するものはありません。
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     (株主資本等変動計算書関係)

      前事業年度（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）
    １．発行済株式に関する事項
       株式の種類        当事業年度期首株式数               増加           減少       当事業年度末株式数
     普通株式(株)                 36,600           20,800             ―         57,400

    　(注)普通株式の増加20,800株は、第三者割当による新株の発行による増加であります。
    ２．自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    ３．新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
    ４．配当に関する事項

    (1)配当金支払額　
                       配当金の総額          1株当たり
       （決議）        株式の種類                            基準日         効力発生日
                        （千円）        配当額（円）
     2021年８月25日
               普通株式         1,090,680          29,800     2021年８月25日          2021年８月26日
     株主総会
     2022年２月14日
               普通株式         1,305,850          22,750     2022年２月14日          2022年２月15日
     株主総会
    (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

      該当事項はありません。
      当事業年度（自　2022年４月１日　至　2023年３月31日）

    １．発行済株式に関する事項
       株式の種類        当事業年度期首株式数               増加           減少       当事業年度末株式数
     普通株式(株)                 57,400         1,042,011              ―       1,099,411

      (注１)当社は、2022年７月28日付で普通株式１株につき10株の割合で株式分割を行っております。
         これに伴い、普通株式の発行済株式総数は、516,600株増加いたしました。
      (注２)2022年８月１日を効力発生とする吸収合併に伴い、結合当事企業の既存株主に対し、存続会社であ
         る当社普通株式の割当交付を行ったことにより、525,411株増加しております。
    ２．自己株式に関する事項

       株式の種類        当事業年度期首株式数               増加           減少       当事業年度末株式数
     普通株式(株)                   ―           18           ―           18

     （注）普通株式の自己株式の株式数の増加18株は、単元未満株式の買取りによる増加18株であります。

    ３．新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
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    ４．配当に関する事項

      該当事項はありません。
    （金融商品関係）
      前事業年度（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）
        １．金融商品の状況に関する事項
         (1)  金融商品に対する取組方針
         　　　当社は、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、当該投資信託を投資有価証券
           として保有しております。また、デリバティブ取引については、保有する特定の投資有価証券
           の価格変動リスクを低減させる目的で利用しており、投機的な取引は行わない方針でありま
           す。その他、一時的な余剰資金の運用については短期的な預金等に限定しております。なお、
           事業及び設備投資に必要な自己資金を有しているため、外部からの資金調達の計画はありませ
           ん。
         (2)  金融商品の内容及びそのリスク
         　　　営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されており
           ますが、これらの債権は、受託銀行にて分別管理されている信託財産及び年金資産より生じる
           信託報酬債権であり、その信用リスクは軽微であります。投資有価証券はファンドの自己設定
           に関連する投資信託であり、基準価額の変動リスクに晒されております。この自己設定投資信
           託の一部につきましては、指数先物によるデリバティブ取引にてリスクの低減を図っておりま
           す。営業債務である未払手数料等は、１年以内の支払期日であります。
         (3)  金融商品に係るリスク管理体制
           ①  信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
             営業債権については経理規程に従い、取引先ごとに期日及び残高を管理しております。
           ②  市場リスク（価格、為替や金利等の変動リスク）の管理
             投資有価証券については、定期的に基準価額を把握することにより管理しております。
             デリバティブ取引は、取引執行部門とヘッジ有効性の評価部門を分離し、日々評価額及び評
             価損益の管理を行っております。
         (4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

         　　　金融商品の時価の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用
           することにより、当該価額が変動することもあります。また、「デリバティブ取引関係」注記
           におけるデリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に
           係る市場リスクを示すものではありません。
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        ２．金融商品の時価等に関する事項

         2022年３月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであり
         ます。
        前事業年度（2022年３月31日）

                            貸借対照表
                                          時価           差額
                             計上額
                                        （千円）           （千円）
                             （千円）
           投資有価証券                       1,051,219           1,051,219               ―
          資産計                     1,051,219           1,051,219               ―
          デリバティブ取引(*3)                         41           41           ―
    　(*1)「現金・預金」「未収委託者報酬」「未収運用受託報酬」「未払金」は、短期間で決済されるため時
        価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
      (*2）市場価格のない株式等は、「投資有価証券」には含まれておりません。当該金融商品の貸借対照表計
        上額は以下のとおりであります。        
                区分            貸借対照表計上額
                              （千円）
         関係会社株式
         　子会社株式                         22,031
    　(*3）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は、純額で表示しております。
    　（注）金銭債権の決算日後の償還予定額

                         　　　（単位：千円）
                              １年以内
         現金・預金                         569,638
         未収委託者報酬                         572,712
         未収運用受託報酬                          6,634
                合計                 1,148,985
      ３．金融商品の時価のレベルごとの内訳に関する事項

         金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つの
        レベルに分類しております。          
        　レベル１の時価：             観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成
                     される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により
                     算定した時価
        　レベル２の時価：             観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以
                     外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
        　レベル３の時価：             観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
        　　時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプッ

         トがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類
         しております。
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    　　　　時価で貸借対照表に計上している金融商品

    　　　　　前事業年度（2022年３月31日）　
                                         時価（千円）
                 区分
                              レベル１        レベル２        レベル３         合計
        デリバティブ取引
        　指数先物関連                          ―        41        ―        41
        　　資産計                          ―        41        ―        41
    　　　(注1)時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
          　デリバティブ取引
    　　　　　　　取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しており、レベル２の時価に分類してお
            ります。
    　　　(注2)「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号                                              2019年７月４日）

            第26項に定める経過措置を適用した投資信託については、上記の表には含めておりません。貸
            借対照表における当該投資信託の金額は1,051,219千円であります。
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      当事業年度（自　2022年４月１日　至　2023年３月31日）

        １．金融商品の状況に関する事項
         (1)  金融商品に対する取組方針
         　　　当社は、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、当該投資信託を投資有価証券
           として保有しております。また、デリバティブ取引については、保有する特定の投資有価証券
           の価格変動リスクを低減させる目的で利用しており、投機的な取引は行わない方針でありま
           す。その他、一時的な余剰資金の運用については短期的な預金等に限定しております。なお、
           事業及び設備投資に必要な自己資金を有しているため、外部からの資金調達の計画はありませ
           ん。
         (2)  金融商品の内容及びそのリスク
         　　　営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されており
           ますが、これらの債権は、受託銀行にて分別管理されている信託財産及び年金資産より生じる
           信託報酬債権であり、その信用リスクは軽微であります。投資有価証券はファンドの自己設定
           に関連する投資信託であり、基準価額の変動リスクに晒されております。この自己設定投資信
           託の一部につきましては、指数先物によるデリバティブ取引にてリスクの低減を図っておりま
           す。このほか、親会社に対し短期貸付を行っております。
            営業債務である未払手数料等は、１年以内の支払期日であります。
         (3)  金融商品に係るリスク管理体制
           ①  信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
             営業債権については経理規程に従い、取引先ごとに期日及び残高を管理しております。
           ②  市場リスク（価格、為替や金利等の変動リスク）の管理
             投資有価証券については、定期的に基準価額を把握することにより管理しております。
             デリバティブ取引は、取引執行部門とヘッジ有効性の評価部門を分離し、日々評価額及び評
             価損益の管理を行っております。
         (4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
         　　　金融商品の時価の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用
           することにより、当該価額が変動することもあります。また、「デリバティブ取引関係」注記
           におけるデリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に
           係る市場リスクを示すものではありません。
        ２．金融商品の時価等に関する事項

        2023年３月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであり
       ます。なお、「現金・預金」「関係会社短期貸付金」「未収委託者報酬」「未収運用受託報酬」「未
       払金」は、短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略して
       おります。
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        当事業年度（2023年３月31日）

                            貸借対照表
                                          時価           差額
                             計上額
                                        （千円）           （千円）
                             （千円）
           投資有価証券                        688,191           688,191              ―
          資産計                      688,191           688,191              ―
          デリバティブ取引(注１)                        △203               △             ―
                                        203          
        (注１)     デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は、純額で表示しております。

        (注２)     市場価格のない株式等は、「投資有価証券」には含まれておりません。当該金融商品の
             貸借対照表計上額は以下のとおりであります。
                区分            貸借対照表計上額

                              （千円）
         関係会社株式
         　子会社株式                         22,031
    　　　  （注３）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

                                                 （単位：千円）
                                  １年超         ５年超         10年超
                        １年以内
                                 ５年以内         10年以内
         現金・預金                 801,610            ―         ―         ―
         関係会社短期貸付金                2,900,000             ―         ―         ―
         未収委託者報酬                 930,483            ―         ―         ―
         未収運用受託報酬                  27,192           ―         ―         ―
         投資有価証券                   2,246          ―         ―         ―
              合計           4,661,531             ―         ―         ―
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      ３．金融商品の時価のレベルごとの内訳に関する事項

         金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つの
        レベルに分類しております。          
        　レベル１の時価：             観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成
                     される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により
                     算定した時価
        　レベル２の時価：             観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以
                     外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
        　レベル３の時価：             観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
        　　時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプッ

         トがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類
         しております。
    　　　　時価で貸借対照表に計上している金融商品

    　　　　　当事業年度（2023年３月31日）　
                                        時価（千円）
                 区分
                              レベル１        レベル２        レベル３         合計
        投資有価証券
        　投資信託                          ―     688,191          ―     688,191
        デリバティブ取引
        　指数先物関連                          ―      △203         ―      △203
        　　資産計                          ―     687,988          ―     687,988
    　　　(注)時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
           投資信託
    　　　　　　　市場における取引価格が存在せず、かつ、解約等に関して市場参加者からリスクの対価を求
            められるほどの重要な制限がないことから、基準価額を時価としており、その時価をレベル２
            の時価に分類しております。
          　デリバティブ取引

             取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しており、レベル２の時価に分類してお
            ります。
                                106/139







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     （有価証券関係）

     １．子会社株式
      　前事業年度(2022年３月31日)

    　　　　市場価格のない株式等の貸借対照表計上額
                               貸借対照表計上額
                 区分
                                  （千円）
         子会社株式                             22,031
      　当事業年度(2023年３月31日)

    　　　　市場価格のない株式等の貸借対照表計上額
                               貸借対照表計上額
                 区分
                                  （千円）
         子会社株式                             22,031
    　２．その他有価証券

        前事業年度(2022年３月31日)

                                                    （単位：千円）

                   区分              貸借対照表計上額           取得原価          差額
                      (1)株式                  ―          ―        ―
                      (2)債券                  ―          ―        ―
         貸借対照表計上額が取得原価
                      (3)その他                 1,641          1,000         641
         を超えるもの
                          小計             1,641          1,000         641
                      (1)株式                  ―          ―        ―
                      (2)債券                  ―          ―        ―
         貸借対照表計上額が取得原価
                      (3)その他               1,049,578          1,245,010        △195,431
         を超えないもの
                          小計           1,049,578          1,245,010        △195,431
                   合計                  1,051,219          1,246,010        △194,790
    　　　　(注)       表中の   「取得原価」は        減損処理後      の帳簿価額であります。
        当事業年度(2023年３月31日)

                                                    （単位：千円）

                   区分              貸借対照表計上額           取得原価          差額
                      (1)株式                  ―          ―        ―
                      (2)債券                  ―          ―        ―
         貸借対照表計上額が取得原価
                      (3)その他                684,519          627,800         56,719
         を超えるもの
                          小計            684,519          627,800         56,719
                      (1)株式                  ―          ―        ―
                      (2)債券                  ―          ―        ―
         貸借対照表計上額が取得原価
                      (3)その他                 3,672          3,747         △75
         を超えないもの
                          小計             3,672          3,747         △75
                   合計                   688,191          631,547         56,644
    　　　　(注)       表中の   「取得原価」は        減損処理後      の帳簿価額であります。
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     ３．売却したその他有価証券

        前事業年度(2022年３月31日)

        　該当事項はありません。
        当事業年度(2023年３月31日)　

                                                    （単位：千円）
              区分            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
         (1)株式                       ―             ―              ―
         (2)債券                       ―             ―              ―
         (3)その他                     311,403               ―           297,096
              合計               311,403               ―           297,096
     ４．減損処理を行ったその他有価証券

         当事業年度において、投資有価証券（その他有価証券の投資信託）について2,562千円の減損処理を
        行っております。なお、減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落し
        た場合には全て減損処理を行い、30～50％程度下落した場合には、回復可能性等を考慮して必要と認
        められた額について減損処理を行っております。
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     (デリバティブ取引関係)

     　前事業年度（2022年３月31日）
     　１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     　　　　株式関連
             区分      取引の種類            契約額等       契約額等の                評価損益
                                               時価
                               （千円）       うち１年超                （千円）
                                              （千円）
                                      （千円）
            市場取引       指数先物取引
                   　買建               10,356         ―        41       41
                  合計                10,356         ―        41       41
     　　　（注）時価の算定方法
     　　　　　　取引先金融機関から提示された価格等に基づいております。
       ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

        　該当事項はありません。
     　当事業年度（2023年３月31日）

     　１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     　　　　株式関連
             区分      取引の種類            契約額等       契約額等の                評価損益
                                               時価
                               （千円）       うち１年超                （千円）
                                              （千円）
                                     （千円）
            市場取引       指数先物取引
                   　買建               7,735        ―       △203       △203
                  合計                7,735        ―       △203       △203
     　　　（注）時価の算定方法
     　　　　　　取引先金融機関から提示された価格等に基づいております。
     　２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

     　　　該当事項はありません。
     (退職給付関係)

     １．採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定拠出型年金制度を採用しております。
     ２．確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度（自                            2021年４月１日  至           2022年３月31日）2,820千
      円、当事業年度（自           2022年４月１日  至           2023年３月31日）5,529千円であります。
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     (税効果会計関係)

               前事業年度                           当事業年度

             （2022年３月31日）                           （2023年３月31日）
     １.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳                           １.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
       繰延税金資産                           繰延税金資産
       　電話加入権                    438千円      　電話加入権                    438千円
       　投資有価証券評価損                   99,913        　投資有価証券評価損                  100,697
         未払事業税                   3,406         未払事業税                   7,131
         その他未払税金                   3,817         その他未払税金                   5,470
         その他有価証券評価差額金                   59,644        　その他                   18,744
                          3,598
         その他
       繰延税金資産小計                  170,818
                                 繰延税金資産小計
                                                    132,482
       評価性引当額                     ―
                                                      ―
                                 評価性引当額
       繰延税金資産合計                  170,818        繰延税金資産合計                   132,482
       繰延税金負債                           繰延税金負債

                         　　―                           17,339
       ―                           その他有価証券評価差額金
       繰延税金負債合計                   　　―        繰延税金負債合計                   17,339
       繰延税金資産の純額                   170,818        繰延税金資産の純額                 　  115,142
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との                           ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との

      間に重要な差異があるときの、当該差異原因となった主要な                           間に重要な差異があるときの、当該差異原因となった主要な
      項目別の内訳                           項目別の内訳
     　　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税                                       同左

      等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の５以下で
      あるため注記を省略しております。
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    （企業結合等関係）

    　（共通支配下の取引等）
        当社は、2022年７月29日の臨時株主総会において、当社を吸収合併存続会社とし、同一の親会社を持
       つ会社であるＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社ならびにＳＢＩ地方創生アセッ
       トマネジメント株式会社を吸収合併消滅会社とする吸収合併契約の締結を承認決議し、効力発生日であ
       る2022年８月１日付をもって吸収合併いたしました。　　
    　　１．取引の概要

     　　(1)結合当事企業の名称及び当該事業の内容
         存続会社：当社
         消滅会社：ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社
           　　　　ＳＢＩ地方創生アセットマネジメント株式会社
      　　　なお、事業の内容は、いずれも投資運用業を主とする金融商品取引業であります。
     　　(2)企業結合日
         2022年８月１日
     　　(3)企業結合の法的形式
         当社を吸収合併存続会社とし、ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社ならびに
         ＳＢＩ地方創生アセットマネジメント株式会社                        を 吸収合併消滅会社とする吸収合併。
     　　(4)結合後企業の名称
        　ＳＢＩアセットマネジメント株式会社
     　　(5)取引の目的
        　アセットマネジメント事業３社の経営資源を統合することにより、業務の効率化と収益力および組
         織体制の一層の強化を図ることを目的としております。
      ２．実施した会計処理の概要

    　　　　「企業結合に関する会計基準」及び「企業結合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指
         針」に基づき、共通支配下の取引として会計処理を行いました。
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    （収益認識関係）

      １．顧客との契約から生じる収益を分解した情報
         重要性が乏しいため、記載を省略しております。
      ２．顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報
         「重要な会計方針５．収益及び費用の計上基準」記載のとおりであります。
      ３．顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに当事
        業年度末において存在する顧客との契約から翌事業年度以降に認識すると見込まれる収益の金額及び
        時期に関する情報
         重要性が乏しいため、記載を省略しております。
    （セグメント情報）

     前事業年度(自　2021年４月１日　至　2022年３月31日)
      （セグメント情報）
        当社の事業は、投資運用業及び投資助言業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      （関連情報）

        １．製品及びサービスごとの情報
          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
         め、記載を省略しております。
        ２．地域ごとの情報

        (1)営業収益
          本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域
         ごとの営業収益の記載を省略しております。
        (2)有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
        ３．主要な顧客ごとの情報

                                             （単位：千円）
                      顧客の名称                       営業収益
         ＳＢＩ中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ
                                                 339,734
         （年２回決算型）
     （報告セグメントごとの減損損失に関する情報）

       該当事項はありません。
     （報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）

       該当事項はありません。
     （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

       該当事項はありません。
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     当事業年度(自　2022年４月１日　至　2023年３月31日)

      （セグメント情報）
        当社の事業は、投資運用業及び投資助言・代理業の単一セグメントであるため、記載を省略しており
       ます。
      （関連情報）

        １．製品及びサービスごとの情報
          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
         め、記載を省略しております。
        ２．地域ごとの情報

         (1)営業収益
            本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域
         ごとの営業収益の記載を省略しております。
         (2)有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
        ３．主要な顧客ごとの情報

          特定の顧客に対する営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないた
         め、記載を省略しております。
     （報告セグメントごとの減損損失に関する情報）

       該当事項はありません。
     （報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）

       該当事項はありません。
     （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

       該当事項はありません。
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    (関連当事者情報)

     前事業年度　(自　2021年４月１日　至　2022年３月31日)

    　　１.関連当事者との取引

     　財務諸表提出会社と関連当事者との取引

      　(ア)財務諸表提出会社の親会社
                               議決権等
                     資本金又                          取引       期末
         会社等の名称                 事業の内容     の所有            取引の
     種類            所在地     は出資金             関連当事者との関係             金額    科目    残高
          又は氏名                又は職業     (被所有)             内容
                     (百万円)                          (千円)       (千円)
                               割合(%)
                              （被所有）    役員の兼任
        モーニングスター                  金 融 情 報             増資の引
    親会社           東京都港区       3,363         間接   データ購入            1,300,000      ―    ―
        株式会社                  サービス業                 受
                               100.0%    人員出向・受入
     (注)当社の行った株主割当による増資（普通株式20,800株）を引き受けたものです。
      　(イ)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等

                              議決権等
                     資本金又                          取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容     の所有            取引の
     種類           所在地     は出資金             関連当事者との関係             金額    科目    残高
         又は氏名                又は職業    (被所有)             内容
                     (百万円)                          (千円)        (千円)
                              割合(%)
    同一の
                                          販売委託
    親会社
        株式会社SBI証券       東京都港区       48,323   証券業      ―   販売委託        支払手数     640,268    未払金    167,508
    を持つ
                                          料
    会社
     (注)   販売委託の条件は、市場価格を勘案し、取引先との協議によって決定しております。
     ２.親会社に関する注記

       親会社情報
    　　　ＳＢＩアセットマネジメント・グループ株式会社（非上場）
    　　　モーニングスター株式会社（東京証券取引所プライム市場に上場）
    　　　ＳＢＩグローバルアセットマネジメント株式会社（非上場）
    　　　ＳＢＩホールディングス株式会社（東京証券取引所プライム市場に上場）
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     当事業年度　(自　2022年４月１日　至　2023年３月31日)

    １.関連当事者との取引

     　財務諸表提出会社と関連当事者との取引

      　(ア)財務諸表提出会社の親会社
                              議決権等
                     資本金又                          取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容     の所有            取引の
     種類            所在地    は出資金             関連当事者との関係             金額    科目    残高
          又は氏名                又は職業    (被所有)             内容
                     (百万円)                          (千円)        (千円)
                              割合(%)
                                  役員の兼任
                                                   関係会
                         資産運用
                                          資金の貸
        ＳＢＩグローバル
                                              2,300,000     社短期    2,300,000
                              （被所有）    データ購入
                         業、金融情
                                          付
        アセットマネジメ
                                                   貸付金
    親会社           東京都港区       3,363   報サービス      間接   人員出向・受入
        ント株式会社
                         事業子会社
                               93.3%   資金の貸付
                                                   未収利
        （注１）
                                          貸付利息      16,111        17,188
                         の持株会社
                                                   息
                                  （注２）
     (注１)ＳＢＩグローバルアセットマネジメント株式会社（旧商号モーニングスター株式会社）は、2023年３月30日付で
         商号を変更しております。
     (注２)資金貸付は、市場金利を勘案した合理的な利率を定め、その返済条件を協議によって決定しております。
      　(イ)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等

                              議決権等
                     資本金又                          取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容     の所有            取引の
     種類           所在地     は出資金             関連当事者との関係             金額    科目    残高
         又は氏名                又は職業    (被所有)             内容
                     (百万円)                          (千円)        (千円)
                              割合(%)
                                                  関係会

                                          資金の貸
                                               600,000    社短期    600,000
                                          付
                                                  貸付金
                         投資助言
        ウエルスアドバイ                          運用への助言
                         業、金融情
        ザー株式会社       東京都港区         30        ―   資金の貸付
                         報サービス
        （注１）                          （注２）
    同一の
                         事業
    親会社                                              未収利
                                          貸付利息      5,019        5,019
    を持つ                                              息
    会社
                                          販売委託

        株式会社SBI証券       東京都港区       48,323   証券業      ―   販売委託（注３）        支払手数     770,398    未払金    186,563
                                          料
     (注１)ウエルスアドバイザー株式会社（旧商号モーニングスター・アセット・マネジメント株式会社）は、2023                                                    年３

         月30日付で商号を変更しております。また、同日付で同一の親会社をもつイー・アドバイザー株式会社と吸収
         合併しております。
     (注２)    資金貸付は、市場金利を勘案した合理的な利率を定め、その返済条件を協議によって決定しております。
     (注３)    販売委託の条件は、市場価格を勘案し、取引先との協議によって決定しております。
    ２.親会社に関する注記

       親会社情報
    　　　ＳＢＩグローバルアセットマネジメント株式会社
       （旧商号モーニングスター株式会社。東京証券取引所プライム市場に上場）
    　　　ＳＢＩアセットマネジメント・グループ株式会社
       （旧商号ＳＢＩグローバルアセットマネジメント株式会社。非上場）
    　　　ＳＢＩホールディングス株式会社
       （東京証券取引所プライム市場に上場）
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      (１株当たり情報)

                            前事業年度                 当事業年度
                          自　2021年４月１日                 自　2022年４月１日
                          至　2022年３月31日                 至　2023年３月31日
     １株当たり純資産額                            3,406円27銭                  4,316円15銭

     １株当たり当期純利益                             348円36銭                  664円03銭

                       なお、潜在株式調整後１株当た                 なお、潜在株式調整後１株当た
                       り当期純利益金額については、                 り当期純利益金額については、
                       潜在株式が存在しないため記載                 潜在株式が存在しないため記載
                       しておりません。                 しておりません。
     (注）当社は、2022年７月28日付で普通株式１株につき10株の割合で株式分割を行っております。
        前事業年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して１株あたり純資産及び1株当たり当期純利益
        を算定しております。
     １株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                              前事業年度                当事業年度
                            自　2021年４月１日                自　2022年４月１日
                            至　2022年３月31日                至　2023年３月31日
     当期純利益(千円)                                139,413                613,427

     普通株主に帰属しない金額(千円)                                   ―                ―

     普通株式に係る当期純利益(千円)                                139,413                613,427

     期中平均株式数(株)                                400,192                923,786

     (注）当社は、2022年７月28日付で普通株式１株につき10株の割合で株式分割を行っております。
        前事業年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して、前事業年度の期中平均株式数を算定してお
        ります。
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     (重要な後発事象)

    　　（共通支配下の取引等）
         2023年３月30日の当社臨時株主総会において、当社を吸収合併存続会社とし、同一の親会社を持つ会社である
        新生インベストメント・マネジメント株式会社を吸収合併消滅会社とする吸収合併契約締結の決議が承認可決さ
        れ、効力発生日である2023年４月１日付をもって吸収合併いたしました。　
    　　　１．取引の概要

     　　　(1)結合当事企業の名称及びその事業の内容
          存続会社：当社
          消滅会社：新生インベストメント・マネジメント株式会社
      　　　　なお、事業の内容は、いずれも投資運用業を主とする金融商品取引業であります。
     　　　(2)企業結合日
          2023年４月１日
     　　　(3)企業結合の法的形式
          当社を存続会社とし、新生インベストメント・マネジメント株式会社を消滅会社とする吸収合併。
     　　　(4)結合後企業の名称
         　ＳＢＩアセットマネジメント株式会社
     　　　(5)取引の目的
          経営資源の有効活用及び最適化を図ることを目的としております。
       ２．実施した会計処理の概要

    　　　　　「企業結合に関する会計基準」及び「企業結合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」に基づ
         き、共通支配下の取引として会計処理を行います。
     　（資本金の額の減少）

        2023年３月30日の当社臨時株主総会において、2023年４月１日付で効力を生ずる新生インベストメント・マネジ
       メント株式会社との吸収合併に伴い増加した資本金を同日付で減少させ、その他資本剰余金とすることの決議が承
       認可決されました。
    　　　　(1)目的
    　　　　　今後の資本政策の柔軟性及び機動性の確保を目的として、会社法第447条第１項の規定に基づき資本金の額を
         減少するものであります。
    　　　　(2)資本金の額の減少の方法
    　　　　　払戻を行わない無償減資とし、発行済株式総数を変更することなく資本金の額を減少するものであり、減少す
         る資本金の額の全額をその他資本剰余金に振り替えるものであります。
       　(3)減少する資本金の額　　495,000千円（減少後の資本金の額　400,200千円）
    　　　　(4)資本金の額の減少の日程
    　　　　　債権者異議申述公告日　2023年２月21日
    　　　　　債権者異議申述最終日　2023年３月22日
         効力発生日　　　　　　2023年４月１日
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     中間財務諸表　

     (１)中間貸借対照表
                                                    　(単位：千円)
                                              当中間会計期間

                                              (2023年９月30日)

     資産の部

      流動資産

       現金・預金                                                2,391,027

       関係会社短期貸付金                                                3,250,000

       前払費用                                                 54,872

       未収委託者報酬                                                1,357,322

       未収運用受託報酬                                                 27,212

                                                       ※2 64,882

       その他
       流動資産合計                                                7,145,317

      固定資産

       有形固定資産

                                                       ※1 37,411

        建物
                                                       ※1 2,058

        器具備品
        有形固定資産合計                                                39,470

       無形固定資産

        商標権                                                 1,707

        ソフトウエア                                                70,231

                                                          67

        その他
        無形固定資産合計                                                72,005

       投資その他の資産

        投資有価証券                                                675,905

        関係会社株式                                                22,031

        繰延税金資産                                                52,676

        その他                                                41,854

        投資その他の資産合計                                                792,467

       固定資産合計                                                 903,943

      繰延資産

                                                         2,514

      　株式交付費
      　繰延資産合計                                                   2,514

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      資産合計                                                 8,051,775
                                                     (単位：千円)

                                              当中間会計期間

                                              (2023年９月30日)

     負債の部

      流動負債

       預り金                                                 141,829

       未払金                                                1,306,531

        未払手数料                                                744,190

         その他未払金                                                 562,340

                                                        130,824

       未払法人税等
       流動負債合計                                                1,579,185

      負債合計                                                 1,579,185

     純資産の部

      株主資本

       資本金                                                 400,200

       資本剰余金

                                                       3,847,137

       　その他資本剰余金
       　資本剰余金合計                                                3,847,137

       利益剰余金

        利益準備金                                                100,050

        その他利益剰余金

                                                       2,126,988

         繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                                               2,227,038

       自己株式                                                  △63

       株主資本合計                                                6,474,312

      評価・換算差額等

                                                        △1,722

        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計                                                  △1,722

      純資産合計                                                 6,472,590

     負債純資産合計                                                  8,051,775

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     (２)中間損益計算書

                                         　　　　　　　　　　(単位：千円)
                                              当中間会計期間

                                             (自  2023年４月１日
                                            　至   2023年９月30日)
    営業収益
     委託者報酬                                                 3,167,329

     運用受託報酬                                                   59,980

     投資助言報酬                                                     20

                                                         8,771

     その他営業収益
     営業収益計                                                 3,236,102

    営業費用

     支払手数料                                                 1,472,961

     広告宣伝費                                                   2,279

     委託調査費                                                  113,527

     委託計算費                                                  354,934

     営業雑経費                                                   41,691

     　通信費                                                   1,563

     　印刷費                                                   33,941

     　協会費                                                   6,077

     　諸会費                                                    108

     営業費用計                                                 1,985,393

    一般管理費

     給料                                                  250,056

      役員報酬                                                  31,594

      給料・手当                                                 213,922

     　賞与                                                   4,539

     福利厚生費                                                   48,034

     旅費交通費                                                   1,485

     租税公課                                                   12,959

     不動産賃借料                                                   21,920

     退職給付費用                                                   16,198

                                                        ※ 8,411

     固定資産減価償却費
     消耗品費                                                   2,055

     事務委託費                                                   29,249

                                120/139


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     諸経費                                                  319,919
     一般管理費計                                                  710,292

    営業利益                                                   540,416

    営業外収益

     受取利息                                                   24,134

     投資有価証券売却益                                                  131,942

     雑収入                                                    705

     営業外収益計                                                  156,782

    営業外費用

    　為替差損                                                     328

                                                          882

    　株式交付費償却
    　営業外費用計                                                    1,210

    経常利益                                                   695,988

                                         　　　　　　　　　　(単位：千円)

                                              当中間会計期間

                                             (自  2023年４月１日
                                            　至   2023年９月30日)
    税引前中間純利益                                                   695,988
     法人税、住民税及び事業税                                                  117,166

                                                        99,285

     法人税等調整額
     法人税等合計                                                  216,452

    中間純利益                                                   479,536

    （３）中間株主資本等変動計算書


    　　　当中間会計期間（自              2023年４月１日  至  2023年９月30日）    
                                                      （単位：千円)
                                    株主資本
                         資本剰余金              利益剰余金
                                      その他利益
                                                       株主資本
                       その他      資本
                 資本金                      剰余金           自己株式
                                  利益          利益剰余金
                                                        合計
                       資本     剰余金
                                  準備金           合計
                                      繰越利益
                       剰余金      合計
                                       剰余金
     当期首残高             400,200     3,352,137      3,352,137      100,050      853,521      953,571      △63   4,705,845
     当中間期変動額
     　合併による増加                   495,000      495,000          793,930      793,930         1,288,930
     　中間純利益                                   479,536      479,536          479,536
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     　株主資本以外の項目の
     　当中間期変動額（純額）
     当中間期変動額合計               ―    495,000      495,000       ―   1,273,466      1,273,466        ―  1,768,466
     当中間期末残高             400,200     3,847,137      3,847,137      100,050     2,126,988      2,227,038       △63   6,474,312
                          評価・換算差額等

                                          純資産合計
                     その他有価証券         評価・換算差額等合
                      評価差額金            計
     当期首残高                     39,299          39,299         4,745,145
     当中間期変動額
     　合併による増加                                        1,288,930
     　中間純利益                                         479,536
     　株主資本以外の項目の
                         △41,021          △41,021          △41,021
     　当中間期変動額（純額）
     当中間期変動額合計                    △41,021          △41,021          1,727,445
     当中間期末残高                     △1,722          △1,722         6,472,590
    注記事項

    （重要な会計方針）

     １．資産の評価基準及び評価方法
        有価証券
          子会社株式
        　　移動平均法による原価法
         その他有価証券
          市場価格のない株式等以外のもの
            時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
            定）
     ２．固定資産の減価償却の方法

        ①有形固定資産
         主として定額法を採用しております。なお主な耐用年数は、建物が８－38年、器具備品が３
        －20年であります。
        ②無形固定資産
         定額法を採用しております。自社利用のソフトウエアについては社内における利用可能期間
        （５年）に基づく定額法によっております。
     ３．収益及び費用の計上基準

    　　　　当社の事業である投資運用業における主な履行義務の内容及び当該履行義務を充足する通常
        の時点（収益を認識する通常の時点）は、以下のとおりであります。
           委託者報酬          委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき公募・私募の投資信託
                     財産の運用指図を行うことが主な履行義務の内容であり、運用期間
                     の経過とともにその履行義務が充足されると判断しております。投
                     資信託約款に定められた信託報酬として、ファンド設定以降、日々
                     の純資産残高に一定の報酬率を乗じて算出された額が、当該ファン
                     ドの運用期間に渡り収益として認識されます。
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           運用受託報酬          運用受託報酬は、投資家である対象顧客と投資一任契約を締結し、
                     資産の運用を行うことが主な履行義務の内容であり、運用期間の経
                     過とともにその履行義務が充足されると判断しております。投資一
                     任契約ごとに定められた運用対象資産、残高、期間、料率等の条件
                     に基づき算出された額が、運用を受託した期間に渡り収益として認
                     識されます。
           投資助言報酬          投資助言報酬は、対象顧客と投資助言（顧問）契約を締結し、当該
                     顧客の資産運用に係る助言を行うことが主な履行義務の内容であ
                     り、助言期間の経過とともにその履行義務が充足されると判断して
                     おります。投資助言（顧問）契約ごとに定められた助言対象資産、
                     残高、期間、料率等の条件に基づき算出された額が、助言期間に渡
                     り収益として認識されます。
     ４．その他中間財務諸表作成のための重要な事項

    　　　　繰延資産の処理方法
          株式交付費  ３年間で均等償却しております。
    （会計方針の変更）

    　該当事項はありません。
    （中間貸借対照表関係）

      ※１  有形固定資産の減価償却累計額

                                           当中間会計期間
                                          （2023年９月30日）

          建物                                                27,808千円

          器具備品                                                13,391千円

      ※２  消費税及び地方消費税の取扱い

          仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいため、流動資産の「その
         他」に含めて表示しております。
    （中間損益計算書関係）

        ※  減価償却実施額

                                           当中間会計期間
                                          (自  2023年４月１日
                                           至  2023年９月30日)
          有形固定資産                                                 2,959千円
                                                       5,452千円

          無形固定資産
      (中間株主資本等変動計算書関係)

      　当中間会計期間（自　2023年４月１日　至　2023年９月30日）

    　１．発行済株式に関する事項
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                 当事業年度                              当中間会計期間末
       株式の種類                       増加           減少
                期首株式数(株)                                 株式数(株)
       普通株式             1,099,411            308,937              ―       1,408,348
    　　(注)     2023年４月１日を効力発生とする吸収合併に伴い、結合当事企業の既存株主に対し、存続会社であ
         る当社普通株式の割当交付を行ったことにより、308,937株増加しております。
    　２．自己株式に関する事項

                 当事業年度                              当中間会計期間末
       株式の種類                       増加           減少
                                                 株式数(株)
                期首株式数（株）
      普通株式(株)                  18           ―           ―           18
    　３．新株予約権等に関する事項

    　　　該当事項はありません。
    　４．配当に関する事項

    　　　該当事項はありません。
    （ 金融商品関係       ）
      １．金融商品の時価等に関する事項
    　　　　中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、市場価
        格のない株式等は、「投資有価証券」には含まれておりません（(注)１．参照）。また、「現金・預
        金」「関係会社短期貸付金」「未収委託者報酬」「未収運用受託報酬」「未払金」は、短期間で決済
        されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
        当中間会計期間（2023年９月30日）

                           中間貸借対照表
                                         時価           差額
                             計上額
                                        （千円）           （千円）
                            （千円）
       投資有価証券                          675,905            675,905              ―
       資産計                         675,905            675,905              ―
      (注)１．市場価格のない株式等の中間貸借対照表計上額は以下のとおりであります。

                 区分             中間貸借対照表計上額
                                  （千円）
         関係会社株式
         　子会社株式                             22,031
    　　(注)２．金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

    　　　　金融商品の時価の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用するこ
        とにより、当該価額が変動することもあります。
      ２．金融商品の時価のレベルごとの内訳に関する事項

         金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つの
        レベルに分類しております。          
        　レベル１の時価：            観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成さ
                    れる当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定
                    した時価
        　レベル２の時価：            観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外
                    の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
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        　レベル３の時価：            観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
        　　時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプッ

         トがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類
         しております。
    　　　　時価で中間貸借対照表に計上している金融商品


    　　　　　当中間会計期間（2023年９月30日）　
                                        時価（千円）
                 区分
                              レベル１        レベル２        レベル３         合計
        投資有価証券
        　投資信託                          ―     675,905          ―     675,905
        　　資産計                          ―     675,905          ―     675,905
    　　　(注)      時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
            投資信託
    　　　　　　　　市場における取引価格が存在せず、かつ、解約等に関して市場参加者からリスクの対価を
             求められるほどの重要な制限がないことから、基準価額を時価としており、その時価をレ
             ベル２の時価に分類しております。
    （有価証券関係）

    　　１．子会社株式
    　　　　市場価格のない株式等の中間貸借対照表計上額
                              中間貸借対照表計上額
                 区分
                                  （千円）
         子会社株式                             22,031
        ２．その他有価証券

    　　　　　当中間会計期間（2023年９月30日）　
                                  中間貸借対照表
                   区分                        取得原価（千円）          差額（千円）
                                  計上額（千円）
                      (1)株式                  ―         ―        ―
         中間貸借対照表計上額が
                      (2)債券                  ―         ―        ―
                      (3)その他                112,654          78,187        34,467
         取得原価を超えるもの
                          小計            112,654          78,187        34,467
                      (1)株式                  ―         ―        ―
         中間貸借対照表計上額が
                      (2)債券                  ―         ―        ―
                      (3)その他                563,250         600,200        △36,949
         取得原価を超えないもの
                          小計            563,250         600,200        △36,949
                   合計                   675,905         678,387        △2,482
     (デリバティブ取引関係)

     　当中間会計期間（2023年９月30日）
     　　該当事項はありません。
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    （企業結合等関係）

    　　共通支配下の取引等
    　　  2023年３月30日開催の当社臨時株主総会において、当社を吸収合併存続会社とし、同一の親会社を持つ会社である
      新生インベストメント・マネジメント株式会社を吸収合併消滅会社とする吸収合併契約締結の決議が承認可決され、
      効力発生日である2023年４月１日付をもって吸収合併いたしました。　　　　　　
      　１．取引の概要
     　　　(1)結合当事企業の名称及びその事業の内容
          存続会社：当社
          消滅会社：新生インベストメント・マネジメント株式会社
      　　　　なお、事業の内容は、いずれも投資運用業を主とする金融商品取引業であります。
     　　　(2)企業結合日
          2023年４月１日
     　　　(3)企業結合の法的形式
    　　　　　当社を存続会社とし、新生インベストメント・マネジメント株式会社を消滅会社とする吸収合併。
     　　　(4)結合後企業の名称
         　ＳＢＩアセットマネジメント株式会社
     　　　(5)取引の目的
          経営資源の有効活用及び最適化を図ることを目的としております。
       ２．実施した会計処理の概要

    　　　　　「企業結合に関する会計基準」及び「企業結合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」に基づ
         き、共通支配下の取引として会計処理を行いました。
    （収益認識関係）

      １．顧客との契約から生じる収益を分解した情報
         重要性が乏しいため、記載を省略しております。
      ２．顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報

         「重要な会計方針３．収益及び費用の計上基準」記載のとおりであります。
      ３．顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに当

         中間会計期間末において存在する顧客との契約から当中間会計期間の末日後に認識すると見込まれ
         る収益の金額及び時期に関する情報
          重要性が乏しいため、記載を省略しております。
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    （セグメント情報等）

      当中間会計期間（自  2023年４月１日  至  2023年９月30日）
      （セグメント情報）
       当社の事業は、投資運用業及び投資助言・代理業の単一セグメントであるため、記載を省略しておりま
    す。
      （関連情報）

        １．製品及びサービスごとの情報
          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超え
         るため、記載を省略しております。
        ２．地域ごとの情報

        (1)営業収益
         本邦の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略してお
        ります。
        (2)有形固定資産
          本邦以外に所在している固定資産がないため、該当事項はありません。
        ３．主要な顧客ごとの情報

    　　　　　特定の顧客に対する営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がな
          いため、記載を省略しております。
    　　(報告セグメントごとの減損損失に関する情報）

       該当事項はありません。
      （報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）

       該当事項はありません。
      （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

       該当事項はありません。
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    (１株当たり情報)

      １株当たり純資産額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                              当中間会計期間
                     項        目
                                             （2023年９月30日）
       １株当たり純資産額                                            4,595円93銭  
       （算定上の基礎）
       純資産の部の合計額（千円）                                               6,472,590
       純資産の部の合計額から控除する金額（千円）                                                 ―  
       普通株式に係る中間会計期間末の純資産額（千円）                                               6,472,590
       １株当たり純資産額の算定に用いられた中間会計期間末の
                                                        1,408,330
       普通株式の数（株）
      １株当たり中間純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                              当中間会計期間
                     項        目
                                            （自  2023年４月１日
                                             至  2023年９月30日）
       １株当たり中間純利益金額                                             340円50銭  
       （算定上の基礎）
       中間純利益金額（千円）                                                479,536
       普通株主に帰属しない金額（千円）                                                 ―  
       普通株式に係る中間純利益金額（千円）                                                479,536
       普通株式の期中平均株式数（株）                                               1,408,330
      (注)潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりま
          せん。
    （重要な後発事象）

      該当事項はありません。
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    ４  【利害関係人との取引制限】
      　委託者は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行
      為が禁止されています。
     ①　自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投
      資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがな
      いものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
     ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは
      取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定め
      るものを除きます。)。
     ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等
      （委託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係
      を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同
      じ。）または子法人等（委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品
      取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
      下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行うこと。
     ④　委託者の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用
      財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
     ⑤　上記③④に掲げるものの他、委託者の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保
      護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものと
      して内閣府令で定める行為
    ５  【その他】

     (１)　定款の変更、その他の重要事項
     （イ）定款の変更
         2022年6月22日付で、発行可能株式総数を変更する定款の変更を行いました。
     （ロ）その他の重要事項
         ＳＢＩアセットマネジメント株式会社は、2022年８月１日に、ＳＢＩアセットマネジメント株式会
         社、ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社、ＳＢＩ地方創生アセットマネジメ
         ント株式会社の３社合併をいたしました。なお、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社を存続会社
         とし、合併後は同商号を継承いたしました。
         また、合併後のＳＢＩアセットマネジメント株式会社は、2023年4月１日に、新生インベストメン
         ト・マネジメント株式会社と合併をいたしました。なお、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社を
         存続会社とし、合併後は同商号を継承いたしました。
     (２)　訴訟事件その他会社に重要な影響を与えることが予想される事実

         該当事項はありません。
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    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】
                                   資本金の額
                    名　　　称                             事業の内容
                                 (2023年3月末日現在)
                                             銀行法に基づき銀行業を営
                                             むとともに、金融機関の信
     受託会社         三井住友信託銀行株式会社                     342,037百万円          託業務の兼営等に関する法
                                             律(兼営法)に基づき信託業
                                             務を営んでいます。
                                             銀行法に基づき銀行業を営
                                             むとともに、金融機関の信
     再信託受託会社         株式会社日本カストディ銀行                     51,000百万円          託業務の兼営等に関する法
                                             律(兼営法)に基づき信託業
                                             務を営んでいます。
              株式会社ＳＢＩ証券                     48,323百万円
              ひろぎん証券株式会社                     5,000百万円

              楽天証券株式会社                     19,495百万円

              立花証券株式会社                     6,695百万円

              東海東京証券株式会社                     6,000百万円

              auカブコム証券株式会社                     7,196百万円

                                             「金融商品取引法」に定め
              日産証券株式会社                     1,500百万円          る第一種金融商品取引業を
                                             営んでいます。
     販売会社         ＳＭＢＣ日興証券株式会社                     10,000百万円
              フィリップ証券株式会社                     950百万円

              松井証券株式会社                     11,945百万円

              岡三証券株式会社                     5,000百万円

              ＧＭＯクリック証券株式会社                     4,346百万円

              フィデリティ証券株式会社                     11,757百万円

              株式会社群馬銀行                     48,652百万円

                                             銀行法に基づき、銀行業を
                                             営んでいます。
              PayPay銀行株式会社                     72,216百万円
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    ２【関係業務の概要】

    （１）受託会社
       本ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理・計算等を行います。
    （２）再信託受託会社
       本ファンドの受託会社と再信託契約を締結し、信託事務の一部を行います。
    （３）販売会社
       本ファンドの販売会社として募集・販売の取扱い、一部解約事務および収益分配金・解約金・償還金
      の支払い等を行います。
    ３【資本関係】
    （持株比率5.0％以上を記載します。）
    （１）受託会社
       該当事項はありません。
    （２）再信託受託会社
       該当事項はありません。
    （３）販売会社
       該当事項はありません。
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    第３【その他】

    （１）金融商品取引法第15条第２項本文に規定するあらかじめまたは同時に交付しなければならない目論見
        書（以下「交付目論見書」といいます。）の名称を「投資信託説明書（交付目論見書）」、また、金
        融商品取引法第15条第３項本文に規定する交付の請求があった時に直ちに交付しなければならない目
        論見書の名称を「投資信託説明書（請求目論見書）」と記載することがあります。
    （２）目論見書の表紙、表紙裏または裏表紙に、以下を記載することがあります。
        ①　委託会社の金融商品取引業者登録番号及び設立年月日
        ②　ファンドの基本的性格など
        ③　委託会社及びファンドのロゴ・マークや図案など
        ④　委託会社のホームページや携帯電話サイトのご案内など
        ⑤　目論見書の使用開始日
    （３）目論見書の表紙または表紙裏に、以下の趣旨の文章の全部または一部を記載することがあります。
        ①　投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構及び保険契約者保護機構の保護の対象で
         はない旨。また、銀行など登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対象とはな
         らない旨の記載。
        ②　投資信託は、元金及び利回りが保証されているものではない旨の記載。
        ③　投資した資産の価値の減少を含むリスクは、投資信託を購入されたお客様が負う旨の記載。
        ④　「金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である。」旨の記載。
        ⑤　「ご購入に際しては、目論見書の内容を十分にお読みください。」という趣旨の記載。
        ⑥　請求目論見書の入手方法（ホームページで閲覧、ダウンロードできるなど）についての記載。
        ⑦　請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨及び当該請求を行なった場合には
         その旨の記録をしておくべきである旨の記載。
        ⑧　「信託約款が請求目論見書に掲載されている。」旨の記載。
        ⑨　商品内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律に基づき事前
         に受益者の意向を確認する旨の記載。
        ⑩　投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨の記載。
        ⑪　有価証券届出書の効力発生及びその確認方法に関する記載。
        ⑫　委託会社の情報として記載することが望ましい事項と判断する事項がある場合は、当該事項の記
         載。
    （４）交付目論見書の投資リスクに、以下の趣旨の文章の全部または一部を記載することがあります。
        ①　ファンドの取引に関して、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適
         用がない旨の記載。
        ②　投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構及び保険契約者保護機構の保護の対象で
         はない旨。また、銀行など登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対象とはな
         らない旨の記載。
    （５）有価証券届出書本文「第一部　証券情報」、「第二部　ファンド情報」に記載の内容について、投資
        者の理解を助けるため、当該内容を説明した図表などを付加して目論見書の当該内容に関連する箇所
        に記載することがあります。
    （６）目論見書に信託約款を掲載し、有価証券届出書本文「第二部　ファンド情報」中「第１　ファンドの
        状況」「２　投資方針」の詳細な内容につきましては、当該約款を参照する旨を記載することで、目
        論見書の内容の記載とすることがあります。
    （７）投信評価機関、投信評価会社などによる評価を取得・使用する場合があります。
    （８）目論見書は電子媒体などとして使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがあります。
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                      独立監査人の監査報告書

                                                     2023年5月25日

    ＳＢＩアセットマネジメント株式会社

       取  締  役  会　御    中
                      有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                         東　京　事　務　所
                       指定有限責任社員

                                 公認会計士
                                          郷右近　隆也
                       業 務 執 行 社 員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
    げられているＳＢＩアセットマネジメント株式会社の2022年４月１日から2023年３月31日までの第37期事業年度の財務諸
    表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行っ
    た。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＳＢＩ
    アセットマネジメント株式会社の2023年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全て
    の重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業
    倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監
    査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    その他の記載内容

     その他の記載内容は、監査した財務諸表を含む開示書類に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の
    情報である。
     当監査法人は、その他の記載内容が存在しないと判断したため、その他の記載内容に対するいかなる作業も実施して
    いない。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者
    が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要が
    ある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
    ある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に
    影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
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     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
      続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
      適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
      の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
      及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
      結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
      項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
      づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
      どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
      会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上
    ※１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。



      ２．XBRLデータは監査の対象に含まれておりません。
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                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                      独立監査人の監査報告書

                                                    2024年2月16日

    ＳＢＩアセットマネジメント株式会社

       取　締　役　会　　御中

                   有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                       東　　京　　事　　務　　所
                   指定有限責任社員

                            公認会計士
                                    中　   島　   紀　   子
                   業 務 執 行 社 員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経
     理状況」に掲げられているＳＢＩインド＆ベトナム株ファンドの2023年6月6日から2023年12月4日までの
     計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につい
     て監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
     拠して、ＳＢＩインド＆ベトナム株ファンドの2023年12月4日現在の信託財産の状態及び同日をもって終
     了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
     査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当
     監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、ＳＢIアセットマネジメント株式会社及び
     ファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
     は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     その他の記載内容

      その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む。）に含まれ
     る情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を
     作成し開示することにある。
      当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人
     はその他の記載内容に対して意見を表明するものではない。
      財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その
     他の記載内容と財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検
     討すること、また、そのような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか
     注意を払うことにある。
      当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、
     その事実を報告することが求められている。
      その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を
     作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
     成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切で
     あるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企
     業 に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重
     要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸
     表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別
     に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性
     があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、
     職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
      応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見
      表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内
      部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
      積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
      査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
      実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合
      は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財
      務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められ
      ている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状
      況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財
      務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統
     制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項につい
     て報告を行う。
     利害関係

      ＳＢIアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
     計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上
     ※  １.   上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

           ます。
       ２.   XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                    独立監査人の中間監査報告書

                                                   2023年11月24日

    ＳＢＩアセットマネジメント株式会社

       取　締　役　会　御中

                   有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                       東　京　事　務　所
                    指 定 有 限 責 任 社 員

                                  公 認 会 計 士
                                          田　嶌　照　夫
                    業務執行社員
                    指 定 有 限 責 任 社 員

                                  公 認 会 計 士
                                          郷　右　近　隆　也
                    業務執行社員
    中間監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理
    状況」に掲げられているＳＢＩアセットマネジメント株式会社の2023年4月1日から2024年3月31日までの第38
    期事業年度の中間会計期間（2023年4月1日から2023年9月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸
    借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監
    査を行った。
     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
    基準に準拠して、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社の2023年9月30日現在の財政状態及び同日をもって終
    了する中間会計期間（2023年4月1日から2023年9月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示している
    ものと認める。
    中間監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行っ
    た。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
    ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監
    査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分
    かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

     経 営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
    務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
    間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
    が含まれる。
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     中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適
    切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づい
    て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に
    関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書
    において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬によ
    り発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理
    的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示
     リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
     る。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続
     は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸
     表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の
     監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
     は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作
     成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
     査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性
     が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監
     査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務
     諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められて
     いる。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況
     により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
     基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、
     並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価す
     る。
     監査人は、監査役に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内
    部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事
    項について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                138/139


                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                      以　上　

     ※  １.   上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

           おります。
       ２.   XBRLデータは中間監査の対象に含まれておりません。
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