朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）－第23期(2022/11/16－2023/11/15)

                                                          EDINET提出書類
                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2024年2月14日       提出
      【計算期間】                      第23期(自     2022年11月16日至         2023年11月15日)
      【ファンド名】                      朝日ライフ　日経平均ファンド
      【発行者名】                      朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長        藤岡　通浩
      【本店の所在の場所】                      東京都杉並区和泉一丁目２２番１９号
      【事務連絡者氏名】                      出仙　学恭
      【連絡場所】                      東京都杉並区和泉一丁目２２番１９号
      【電話番号】                      03-3323-6201
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

    ①ファンドの目的
      日経平均株価（日経225）（配当込み）の動きに連動する投資成果を目指して、運用を行います。
      ※配当込みの日経平均株価（日経225）の値動きを示す「日経平均トータルリターン・インデックス」をベンチマーク
       とします。以下、同指数を「日経平均株価（日経225）（配当込み）」という場合があります。
                     ※日経平均トータルリターン・インデックスとは

      日経平均トータルリターン・インデックスは、東京証券取引所プライム市場に上場する225銘柄を選定し、

      その株価を使って算出する価格平均指数です。日経平均トータルリターン・インデックスは、日本経済新
      聞社（以下「日経」という）によって独自に開発された手法によって算出される著作物であり、日経は、
      日経平均トータルリターン・インデックス自体及び日経平均トータルリターン・インデックス等を算定す
      る手法に対して、著作権その他一切の知的財産権を有しています。「日本経済新聞社」、「日経」および
      「日経平均トータルリターン・インデックス」を示す標章に関する商標権その他の知的財産権は、すべて
      日経に帰属しています。日経は、日経平均トータルリターン・インデックスを継続的に公表する義務を負
      うものではなく、公表の誤謬、遅延又は中断に関して、責任を負いません。日経は、日経平均トータルリ
      ターン・インデックスの計算方法など、その内容を変える権利及び公表を停止する権利を有しています。
      日経は日経平均トータルリターン・インデックスを対象としたすべての金融商品等に対して、それらを保
      証するものではなく、一切の責任を負いません。
    ②商品分類・属性区分

      一般社団法人投資信託協会による商品分類・属性区分は次のとおりです。
    ・ 商品分類表
       単位型・追加型             投資対象地域          投資対象資産（収益の源泉）                   補足分類
                                     株式
        単位型投信              国内              債券            インデックス型
                                   不動産投信
                       海外             その他資産
        追加型投信                           （　　　）               特殊型
                       内外             資産複合
    ・ 属性区分表

       投資対象資産           決算頻度      投資対象地域            投資形態           対象インデックス
     株式               年1回      グローバル
          一般
          大型株
                   年2回        日本                       日経225
                                                 （配当込み）
         中小型株
                                  ファミリーファンド
     債券               年4回        北米
          一般
          公債
                   年6回        欧州                        TOPIX
          社債
                                 ファンド・オブ・ファンズ
                   （隔月）
         その他債券
                          アジア
        クレジット属性
                   年12回
        （　　　　）
                   （毎月）       オセアニア                         その他
     不動産投信                      中南米                       （　　　）
     その他資産               日々      アフリカ
     （投資信託証券（株式)）
                          中近東
     資産複合               その他       （中東）
           資産配分固定型
                  （　　　）
           資産配分変動型
                         エマージング
    ＜各分類および区分の定義＞

    商品分類
                        一度設定されたファンドであっても、その後追加設定が行われ、従来の
     単位型・追加型           追加型投信
                        信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
                        目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実
     投資対象地域             国内
                        質的に国内の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
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                        目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実
     投資対象資産             株式
                        質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
                        目論見書または信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指
     補足分類          インデックス型
                        す旨の記載があるものをいいます。
    属性区分

                その他資産        目論見書または信託約款において、主として株式に投資する投資信託証
     投資対象資産          （投資信託証券         券に投資する旨の記載があるものをいいます。
                （株式））
                        目論見書または信託約款において、年1回決算する旨の記載があるもの
     決算頻度            年1回
                        をいいます。
                        目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資
     投資対象地域             日本
                        産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
                                                ※
                        目論見書または信託約款において、親投資信託                         （ ファンド・オブ・ファ
                ファミリー
                        ンズにのみ投資されるものを除きます                   。） を投資対象として投資するもの
     投資形態
                ファンド
                        をいいます。
                        ※マザーファンドということがあります。
                        目論見書または信託約款において、日経平均株価（日経225）（配当込
     対象            日経225
                        み）の動きに連動する投資成果を目指す旨の記載があるものをいいま
     インデックス          （配当込み）
                        す。
    （注1）上記は、一般社団法人投資信託協会                    「 商品分類に関する指針          」 に基づき記載しています。当ファンドが該当する商品

        分類・属性区分を反転表示しています。
    （注2）その他の商品分類・属性区分の詳細については、一般社団法人投資信託協会のホームページ
        （https://www.toushin.or.jp/）             をご覧ください。
    ③信託金の限度額

      2,000億円とします。
      なお、委託会社は受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
    ④ファンドの特色

      朝日ライフ      日経平均マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。
      マザーファンド受益証券への投資を通じて、国内の上場株式のうち、日経平均株価に採用されている銘柄に
      投資し、日経平均株価（日経225）（配当込み）の動きに連動する投資成果を目指して運用を行います。
      当ファンドの特色は、当該マザーファンドの特色と基本的に同様ですので                                     、「＜  参考  ＞ マザーファンドの特
      色 」 をご覧ください。
    ＜参考＞マザーファンドの特色

    朝日ライフ      日経平均マザーファンド
    １．原則として、日経平均株価採用銘柄のうち、200銘柄以上に投資します。
       ※流動性に著しく欠ける銘柄や信用リスクが高いと判断される銘柄の組入れは、行わないことがあります。
    ２．株式の組入比率はできるだけ高水準を保ちます。
    ３．運用の効率化を図るため、株価指数先物取引等を利用することがあります。
       ※投資対象とする資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的のために限ります。
       ※日経平均株価（日経225）（配当込み）の動きに連動する投資成果を目指すため、資金動向によっては、一時的に株
        式の実質投資総額と株価指数先物取引等の買建玉の実質投資総額との合計額が、信託財産の純資産総額を超えるこ
        とがあります。
        資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

    （２）【ファンドの沿革】

    2000年11月30日　信託契約締結、ファンドの設定・運用開始
    （３）【ファンドの仕組み】

    ①当ファンドの運用はファミリーファンド方式で行います。
      ファミリーファンド方式とは、投資者から集めた資金をベビーファンドとしてまとめ、その資金を主として
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      マザーファンドに投資することにより、実質的な運用をマザーファンドで行う仕組みです。
      マザーファンドの投資成果はベビーファンドに反映されます。
    ②ファンドの仕組み及び関係法人



    ③委託会社の概況













      １）資本金の額        （ 2023年11月末現在         ）
        30億円
      ２）会社の沿革
        1985年7月　朝日生命投資顧問株式会社設立
        1999年4月　朝日ライフ            アセットマネジメント株式会社に商号変更
      ３）大株主の状況         （ 2023年11月末現在         ）
               名称                 住所            所有株式数         比率
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          朝日生命保険相互会社               東京都新宿区四谷一丁目6番1号                   32,000株        100.0％
    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】

    ①朝日ライフ       日経平均マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。
    ②マザーファンド受益証券への投資を通じて、国内の上場株式のうち、日経平均株価に採用されている銘柄に
      投資し、日経平均株価（日経225）（配当込み）の動きに連動する投資成果を目指した運用を行います。
    ③運用の効率化を図るため              （ 投資対象とする資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的のために限りま
      す 。） 、株価指数先物取引等を利用することがあります。
    ④日経平均株価（日経225）（配当込み）の動きに連動する投資成果を目指すため、資金動向によっては、一時
      的に株式の実質投資総額と株価指数先物取引等の買建玉の実質投資総額との合計額が、信託財産の純資産総
      額を超えることがあります。
    ⑤非株式割合       （ 他の投資信託受益証券を通じて投資する場合は、当該他の投資信託の信託財産に属する株式以外
      の資産のうち、この投資信託の信託財産に属するとみなした部分を含みます                                       。） は、原則として信託財産総額
      の50％以下とします。
    ⑥資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合やファンドの投資目的が達成されない
      場合があります。
    （２）【投資対象】

    ①委託会社は、信託金を、主として朝日ライフ                         日経平均マザーファンドの受益証券および次の有価証券                             （ 金融
      商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます                                               。） に投資するこ
      とを指図します。
      １）株券または新株引受権証書
      ２）国債証券
      ３）地方債証券
      ４）特別の法律により法人の発行する債券
      ５）社債券      （ 新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券                                （ 以下  「 分離型新株引受権付社債
        券 」 といいます      。） の新株引受権証券を除きます               。）
      ６）資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券                            （ 金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいい
        ます  。）
      ７）コマーシャル・ペーパー
      ８）投資信託または外国投資信託の受益証券                       （ 金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるもので、本邦通貨
        表示であり、かつ、主として有価証券に投資を行うものとします                                 。）
      ９）オプションを表示する証券または証書                      （ 金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるもので、本邦通貨表
        示であり、かつ、有価証券にかかるものに限ります                          。）
      10）外国法人が発行する本邦通貨表示の譲渡性預金証書
      11)  指定金銭信託の受益証券             （ 金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限
        ります   。）
      なお、１     ） の証券または証書を以下            「 株式  」 といい、２      ） から６   ） までの証券を以下         「 公社債   」 といい、８      ） の証券
      を以下   「 投資信託証券       」 といいます。
    ②委託会社は、信託金を、前記①に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品                                         （ 金融商品取引法第2条第2項の
      規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます                                  。） により運用することを指図することが
      できます。
      １）預金
      ２）指定金銭信託         （ 金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます                                     。）
      ３）コール・ローン
      ４）手形割引市場において売買される手形
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    ③前記①の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用
      上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前記②に掲げる金融商品により運用することを指図する
      こ とができます。
    （３）【運用体制】

    ファンドの運用に際しては、社内規程等において以下に述べる意思決定プロセスにかかる組織体および権限、









    責任等を定め、これに基づき業務を執行します。
    また、業務執行の適切性については、適宜、内部監査部門による評価等によりその実効性を確保しています。
    ①以下のプロセスで運用に関する意思決定を行います。
      １）ファンダメンタルズ分析会議でエコノミスト、アナリストおよびファンドマネジャー等による投資環境
        分析を行い、これを踏まえて株式運用委員会を開催し、株式および各プロダクトの投資戦略を決定しま
        す。
      ２）投資政策委員会では、基本アセットアロケーション、ファンドの具体的な投資方針を決定します。
    ②資産運用統括部において、ファンドの具体的な投資方針に基づく運用を行います。
      １）当ファンドにおけるマザーファンドの投資比率および実質株式組入比率の決定・調整を行います。
      ２）マザーファンドの信託財産の運用を行います。
    ③パフォーマンスレビュー委員会                 （ 20名程度     ） でパフォーマンス分析およびリスク分析、コンプライアンス委員
      会 （ 20名程度     ） で法令諸規則等の遵守状況の審査を行い、これらを運用の意思決定プロセスにフィードバック
      します。なお、パフォーマンスレビュー委員会およびコンプライアンス委員会は常勤役員等により構成さ
      れ、経営の立場から適切に管理・監督を行います。
    ④受託会社等のファンドの関係法人                  （ 販売会社を除く        ） の管理については、日々の業務を通じ、業務執行能力、
      管理体制および知識・経験等をモニタリングしています。また、受託会社より内部統制に関する報告書を定
      期的に受領しています。
    （ 注）委員会および部の名称等は変更される場合があります。
    （４）【分配方針】

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    ①毎決算時に、原則として次のとおり収益分配を行う方針です。
      １）分配対象額の範囲は、繰越分を含めた配当等収益                           （ マザーファンドの信託財産に属する配当等収益のう
        ち、信託財産に属するとみなした額                  （ 以下  「 みなし配当等収益         」 といいます      。） を含みます      。） および売買益
        （ 評価益を含み、みなし配当等収益を控除して得た額                          ） 等の全額とします。
      ２）収益分配金額は、委託会社が配当等収益を中心に、基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、分
        配対象額が少額の場合は分配を行わないこともあります。
      ３）収益分配にあてず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づき運用を行います。
    ②分配時期
      決算日は、毎年11月15日            （ 休業日の場合は翌営業日             ） です。
    ③収益分配金の支払いについては、以下のとおりです。
      １）分配金受取コース
        収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                                               （ 当該収益
        分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該
        収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込金額支払前のため販売会社の名義で記載
        または記録されている受益権については原則として取得申込者とします                                    。） に、原則として決算日から起
        算して5営業日までに支払いを開始します。
      ２）自動けいぞく投資コース
        収益分配金は、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に、税金を差し引いた後、無手数料で再投資さ
        れ、再投資により増加した受益権は振替口座簿に記載または記録されます。
    （注）将来の分配金の支払およびその金額について保証するものではありません。
    （５）【投資制限】

    ①信託約款に定める投資制限
      １）株式への実質投資割合には、制限を設けません。＜信託約款                                 「 運用の基本方針        」 ２ ．（ ３ ） ①＞
      ２）外貨建資産への投資は行いません。＜信託約款                          「 運用の基本方針        」 ２ ．（ ３ ） ③＞
      ３）委託会社は、信託財産に属する投資信託証券の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する投資信託
        証券の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の5
        を超えることとなる投資の指図を行いません。＜信託約款第19条第4項＞
        上記において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価
        総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た額を
        いいます。＜同条第5項＞
      ４）委託会社が投資することを指図する株式は、金融商品取引所                                 （ 金融商品取引法第2条第16項に規定する金
        融商品取引所および金融商品取引法第2条第8項第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。な
        お、金融商品取引所を単に              「 取引所   」 ということがあります           。） に上場されている株式の発行会社の発行す
        るもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行するものとしま
        す。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式については、この限りではありません。
        ＜信託約款第21条第1項＞
        上記の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式で目論見書等において上場または登録される
        ことが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図することができるものとします。＜
        同条第2項＞
      ５）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をする
        ことができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことの指
        図をすることができるものとします。＜信託約款第22条第1項＞
        上記の信用取引の指図は、次の１から５までに掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行う
        ことができるものとし、かつ次の１から５までに掲げる株券数の合計数を超えないものとします。＜同
        条第2項＞
        １　信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
        ２　株式分割により取得する株券
        ３　有償増資により取得する株券
        ４　売出しにより取得する株券
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        ５　信託財産に属する転換社債の転換請求および新株引受権付社債券の新株引受権行使、または信託財
         産に属する新株予約権付社債券の新株予約権の行使により取得可能な株券
      ６）委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため                                    （ 投資対象とする資産を保有した場合
        と同様の損益を実現する目的のために限ります                        。） 、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の
        金融商品取引所における有価証券先物取引                      （ 金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいま
        す 。）、  有価証券指数等先物取引             （ 金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいます                               。） および
        有価証券オプション取引             （ 金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます                               。） ならびに外国
        の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取
        引は、オプション取引に含めるものとします                       （ 以下同じ     。） 。＜信託約款第23条第1項＞
        委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため                                  （ 投資対象とする資産を保有した場合
        と同様の損益を実現する目的のために限ります                        。） 、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の
        取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取
        引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。＜同条第2項＞
      ７）委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため                                    （ 投資対象とする資産を保有した場合
        と同様の損益を実現する目的のために限ります                        。） 、ならびに価格変動リスクを回避するため、異なった
        受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引                                          （ 以下  「 スワップ取引       」
        といいます      。） を行うことの指図をすることができます。＜信託約款第24条第1項＞
        スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとしま
        す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
        ＜同条第2項＞
        スワップ取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行うものとします。＜同条第3項＞
        委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
        供あるいは受入れの指図を行うものとします。＜同条第4項＞
      ８）委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため                                    （ 投資対象とする資産を保有した場合
        と同様の損益を実現する目的のために限ります                        。） 、ならびに価格変動リスクを回避するため、金利先渡
        取引を行うことの指図をすることができます。＜信託約款第25条第1項＞
        金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないものとしま
        す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
        ＜同条第2項＞
        金利先渡取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとします。＜同条第3項
        ＞
        委託会社は、金利先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
        供あるいは受入れの指図を行うものとします。＜同条第4項＞
      ９）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため                            、 信託財産に属する株式および公社債につき                      、 次の範
        囲内で貸付の指図をすることができます。＜信託約款第26条第1項＞
        １　株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計
         額を超えないものとします。
        ２　公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社
         債の額面金額の合計額を超えないものとします。
        上記に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契
        約の一部の解約を指図するものとします。＜同条第2項＞
        委託会社は、有価証券の貸付を行うにあたり必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとし
        ます。＜同条第3項＞
      10）委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金の
        手当て   （ 一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます                                      。） を目的として、ま
        たは再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ                                         （ コール市場を通じる場
        合を含みます       。） の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わない
        ものとします。＜信託約款第34条第1項＞
        一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で
        保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で
        保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入
        額は当該有価証券等の売却代金または解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。＜
        同 条第2項＞
        収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日まで
        とし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。＜同条第3項＞
        借入金の利息は信託財産中より支弁します。＜同条第4項＞
      11）デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法に
        より算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。＜信託約款第25条の2＞
      12）前記１）から11）までの規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株
        式等  エクスポージャー、         債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純
        資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ                        10 ％、合計で      20 ％を超えないものとし、当該比率を超え
        ることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところにしたがい当該
        比率以内になるよう調整を行うこととします。＜信託約款                              「 運用の基本方針        」 ２ ．（ ３ ） ＞
    ②法令に基づく投資制限
      同一の法人の発行する株式への投資制限                    （ 投資信託及び投資法人に関する法律                  ）
      委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託につき、
      投資信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数が当該株式にかかる議決権の総数に100分の50を
      乗じて得た数を超えることとなる場合においては、信託財産をもって取得することを受託会社に指図しない
      ものとします。
    ＜参考＞マザーファンドの概要

    朝日ライフ　日経平均マザーファンド
    ※以下   「（ ３ ） 投資制限    」 までにおいて      、「 ファンド    」、「  信託財産    」 および   「 信託期間    」 とは、マザーファンドのそれらをいいま
      す。
    （１）投資方針
    ①投資対象
      国内の上場株式のうち、日経平均株価に採用されている銘柄を主要投資対象とします。
    ②投資態度
      １）主として日経平均株価に採用されている銘柄に投資し、日経平均株価（日経225）（配当込み）の動き
        に連動する投資成果を目指します。
        １　原則として、日経平均株価採用銘柄のうち、200銘柄以上に投資します。ただし、流動性に著しく
         欠ける銘柄や信用リスクが高いと判断される銘柄の組入れは、行わないことがあります。
        ２　株式の組入比率は、できるだけ高位を保ちます。
        ３　運用の効率化を図るため               （ 投資対象とする資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的のため
         に限ります      。） 、株価指数先物等を利用することがあります。
      ２）日経平均株価（日経225）（配当込み）の動きに連動する投資成果を目指すため、資金動向によって
        は、一時的に組入株式の時価総額と株価指数先物取引等の買建玉の時価総額との合計額が、信託財産の
        純資産総額を超えることがあります。
      ３）非株式割合は、原則として信託財産総額の50％以下とします。
      ４）資金動向、市況動向などによっては、上記のような運用ができない場合やファンドの投資目的が達成さ
        れない場合があります。
    （２）投資対象
    ①委託会社は、信託金を、主として次の有価証券                         （ 金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされ
      る同項各号に掲げる権利を除きます                  。） に投資することを指図します。
      １）株券または新株引受権証書
      ２）国債証券
      ３）地方債証券
      ４）特別の法律により法人の発行する債券
      ５）社債券      （ 分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を除きます                            。）
      ６）資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券                           （ 金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいい
        ます  。）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ７）コマーシャル・ペーパー
      ８）投資信託または外国投資信託の受益証券                       （ 金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるもので、本邦通貨
        表示であり、かつ、主として有価証券に投資を行うものとします                                 。）
      ９）オプションを表示する証券または証書                      （ 金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるもので、本邦通貨表
        示であり、かつ、有価証券にかかるものに限ります                          。）
      10）外国法人が発行する本邦通貨表示の譲渡性預金証書
      11)  指定金銭信託の受益証券             （ 金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限
        ります   。）
      なお、１     ） の証券または証書を以下            「 株式  」 といい、２      ） から６   ） までの証券を以下         「 公社債   」 といい、８      ） の証券
      を以下   「 投資信託証券       」 といいます。
    ②委託会社は、信託金を、前記①に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品                                         （ 金融商品取引法第2条第2項の
      規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます                                  。） により運用することを指図することが
      できます。
      １）預金
     ２）指定金銭信託         （ 金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます                                     。）
      ３）コール・ローン
      ４）手形割引市場において売買される手形
    ③前記①の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用
      上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前記②に掲げる金融商品により運用することを指図する
      ことができます。
    （３）投資制限
    ①株式への投資割合には、制限を設けません。＜信託約款                              「 運用の基本方針        」 ２ ．（ ３ ） ①＞
    ②外貨建資産への投資は行いません。＜信託約款                         「 運用の基本方針        」 ２ ．（ ３ ） ③＞
    ③委託会社は、信託財産に属する投資信託証券の時価総額が、信託財産の純資産総額の100分の5を超えること
      となる投資の指図を行いません。＜信託約款第10条第4項＞
    ④委託会社が投資することを指図する株式は、金融商品取引所に上場されている株式の発行会社の発行するも
      の、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただ
      し、株主割当または社債権者割当により取得する株式については、この限りではありません。＜信託約款第
      12条第1項＞
      上記の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式で目論見書等において上場または登録されること
      が確認できるものについては、委託会社が投資することを指図することができるものとします。＜同条第2
      項＞
    ⑤委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をすること
      ができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をする
      ことができるものとします。＜信託約款第13条第1項＞
      上記の信用取引の指図は、次の１から５までに掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うこと
      ができるものとし、かつ次の１から５までに掲げる株券数の合計数を超えないものとします。＜同条第2項
      ＞
      １　信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
      ２　株式分割により取得する株券
      ３　有償増資により取得する株券
      ４　売出しにより取得する株券
      ５　信託財産に属する転換社債の転換請求および新株引受権付社債券の新株引受権行使、または信託財産に
       属する新株予約権付社債券の新株予約権の行使により取得可能な株券
    ⑥委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため                                  （ 投資対象とする資産を保有した場合と同様
      の損益を実現する目的のために限ります                     。） 、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取
      引所における有価証券先物取引                （ 金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいます                               。）、  有価証券指
      数等先物取引       （ 金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいます                               。） および有価証券オプション取
      引 （ 金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます                               。） ならびに外国の取引所におけるこれらの
      取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。＜信託約款第14条第1項＞
      委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため                                  （ 投資対象とする資産を保有した場合と同
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      様の損益を実現する目的のために限ります                      。） 、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所に
      おける金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取
      引 を行うことの指図をすることができます。＜同条第2項＞
    ⑦委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため                                  （ 投資対象とする資産を保有した場合と同様
      の損益を実現する目的のために限ります                     。） 、ならびに価格変動リスクを回避するため、スワップ取引を行う
      ことの指図をすることができます。＜信託約款第15条第1項＞
      スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとします。
      ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。＜同条第
      2項＞
      スワップ取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとします。＜同条第3項＞
      委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あ
      るいは受入れの指図を行うものとします。＜同条第4項＞
    ⑧委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため                                  （ 投資対象とする資産を保有した場合と同様
      の損益を実現する目的のために限ります                     。） 、ならびに価格変動リスクを回避するため、金利先渡取引を行う
      ことの指図をすることができます。＜信託約款第16条第1項＞
      金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないものとします。た
      だし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。＜同条第2
      項＞
      金利先渡取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとします。＜同条第3項＞
      委託会社は、金利先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あ
      るいは受入れの指図を行うものとします。＜同条第4項＞
    ⑨委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債につき、次の範囲
      内で貸付を行うことの指図をすることができます。＜信託約款第17条第1項＞
      １　株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額を
       超えないものとします。
      ２　公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の
       額面金額の合計額を超えないものとします。
      上記に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の
      一部の解約を指図するものとします。＜同条第2項＞
      委託会社は、有価証券の貸付を行うにあたり必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとしま
      す。＜同条第3項＞
    ⑩デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法により
      算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。＜信託約款第                                       16 条の  2 ＞
    ⑪前記①から⑩までの規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等                                                     エクス
      ポージャー、      債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対す
      る比率は、原則としてそれぞれ                10 ％、合計で      20 ％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合
      には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところにしたがい当該比率以内になるよう調整
      を行うこととします。＜信託約款                 「 運用の基本方針        」 ２ ．（ ３ ） ＞
    ３【投資リスク】

    ①リスクに関する留意点
      １）ファンドは値動きのある有価証券等を投資対象としますので、組入有価証券等の値動きなどの影響によ
        り、基準価額が下落することがあります。したがって、投資元本は保証されているものではなく、基準
        価額の下落により、これを割り込むことがあります。ファンドは預貯金と異なります。
        信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
      ２）ファンドは金融機関の預金または保険契約ではありませんので、預金保険、保険契約者保護機構の保護
        の対象ではありません。また、登録金融機関でご購入いただいた場合は、投資者保護基金による支払い
        の対象にはなりません。
      ３）ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定                                   （ いわゆるクーリング・オフ              ） の適用は
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        ありません。
      ４）分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われる
        と、その金額相当分、基準価額は下がります。
        分配金は、計算期間中に発生した収益                   （ 経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益                          ） を超えて支
        払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになり
        ます。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありませ
        ん。
        投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに
        相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さ
        かった場合も同様です。
    ②ファンドの主なリスク
      当ファンドが有する主なリスクは以下のとおりです。
      １）株価変動リスク
        株式の価格      （ 株価  ） が発行会社の経営・財務状況の変化、国内外の政治、経済、社会情勢の変化等の影響
        を受け下落するリスクをいいます。株式の実質組入比率は原則として高水準を維持しますので、株価が
        下落した場合には、ファンドの基準価額が下落する要因となります。ファンドが実質的に投資する企業
        が業績悪化や倒産等に陥った場合、その企業の株価は大きく下落し、ファンドの基準価額に大きな影響
        を及ぼすことがあります。
      ２）信用リスク
        発行体が財政難、経営不振、その他の理由により、債券等の利息や償還金等をあらかじめ決められた条
        件で支払うことができなくなるリスク                   （ 債務不履行      ） をいいます。一般に債務不履行が生じた場合または
        それが予想される場合には、株式ならびに債券およびコマーシャル・ペーパー等の短期金融商品の価格
        は下落し     （ 価格がゼロになることもあります                 。）、  ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、
        発行体の格付変更に伴い価格が下落するリスクもあります。
      ３）金利変動リスク
        金利水準の大きな変動は株式市場に影響を及ぼす場合があり、ファンドの基準価額の変動要因となりま
        す。
      ４）価格乖離リスク
        ファンドは、日経平均株価（日経225）（配当込み）の動きに連動する投資成果を目指して運用を行い
        ますが、その実現が困難となる以下の要因が存在します。
        ａ．日経平均株価の構成銘柄を全て組入れない場合があること
        ｂ．株式配当金の受取り、信託報酬およびファンドの監査費用等の控除による影響
        ｃ．運用の効率化を図るため株価指数先物取引等も活用することから、現物と先物の動きが連動してい
          ない場合の影響
        ｄ．株式または株価指数先物取引等の流動性が低下した場合における売買対応の影響
        ｅ．追加設定・解約に伴う株式の買付、売却のタイミング差による影響
        ｆ．株式売買委託手数料および先物取引等に要する費用等を負担することによる影響
        ｇ．株価指数先物取引等を含めた実質的な株式の組入比率が、ファンドの純資産総額の100％とならな
          い場合の影響         等
      ５）流動性リスク
        ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市場に
        おいて市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価
        格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。これにより、基準価額にマイナ
        スの影響を及ぼす可能性や、換金の申込みの受付けが中止となる可能性、換金代金のお支払が遅延する
        可能性があります。
      ６）繰上償還リスク
        当ファンドは、受益権の口数が当初設定口数の10分の1または5億口を下回ることとなった場合、受益者
        のため有利であると認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときなどには、繰上償還されること
        があります。
      ７）ファミリーファンド方式に起因するリスク
        マザーファンドへ投資する他のベビーファンドがある場合、当該ベビーファンドの設定・解約等により
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        マザーファンドに資金の流出入が生じることがあります。その結果として、マザーファンドにおいて組
        入有価証券の売買等が生じた場合には、ファンドの基準価額に影響を及ぼすことがあります。
    ③リスク管理体制
      ファンドのリスク管理は、社内規程やガイドライン等に基づき、運用部門のほか、管理部門およびコンプラ
      イアンス部門により行われています。また、リスク管理の状況（市場リスク、信用リスク、流動性リスクな
      ど）は、委託会社の役員および各部門の代表者により構成されるリスク管理に関する委員会等において報
      告・検証され、必要に応じて改善される仕組みとなっています。
      １）パフォーマンス評価とリスク管理
        ａ．パフォーマンスおよびリスクの状況は、社内で一元的に管理しています。パフォーマンス評価およ
           びリスク管理を行う上で分析の基礎となるデータは、各種のリスクモデル等によりデータベース化
           しています。
        ｂ．当ファンドのリスク分析とパフォーマンスの要因分析の結果は、役員、運用責任者を主要参加メン
           バーとするパフォーマンスレビュー委員会において報告され、運用計画と運用成果との整合性を検
           証することにより、当ファンドの品質の維持管理に努めています。
        ｃ．運用部門へのフィードバックは、パフォーマンスレビュー委員会を通じて行っています。
        ｄ．委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産のモニタリングなどを
           実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行っています。取締役会等は、流動性リスク
           管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について、監督しています。
      ２）運用にかかわるコンプライアンスチェック
        ａ．担当ファンドマネジャー等においては、日次でリスク管理およびポジション管理を行っており、管
           理部門においても組入比率等の基礎数値を計算してリスク管理を行っています。
        ｂ．売買執行にかかるコンプライアンスチェックについては、事前チェックをトレーディング部が、売
           買執行後の事後チェックを管理部門がそれぞれ担当し、そのチェック状況についてコンプライアン
           ス部門に報告を行っています。
        ｃ．コンプライアンス部門においては、信託約款や運用計画書に規定された資産配分、運用内容の遵守
           状況、ファンド間売買等についてのチェックを行っています。
        ｄ．コンプライアンス実践の責任者として、コンプライアンス・オフィサーを配置しています。コンプ
           ライアンス・オフィサーは社長の命を受けて、運用にかかるコンプライアンスの実践に関する基本
           方針を立案し、各部に対して必要な指示を行う権限を有しています。
        ｅ．コンプライアンス・オフィサーが主催し経営陣が参加して開催されるコンプライアンス委員会にお
           いては、コンプライアンス状況の報告が行われ、問題案件等がある場合には、それらについての対
           応策、改善策、是正措置等を協議決定することとしています。
      （注）委員会および         部門  の名称等は変更される場合があります。
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    ４【手数料等及び税金】


















    （１）【申込手数料】

    取得申込受付日の基準価額に、2.2％                   （ 税抜2.0％     ） を上限として販売会社が個別に定める率を乗じて得た額とし
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    ます。   取得申込時の商品・投資環境の説明および情報提供、ならびに購入にかかる事務手続き等の対価として
    販売会社にお支払いいただきます。                  ただし   、「 自動けいぞく投資コース             」 において、収益分配金を再投資する場
    合 は、申込手数料はかかりません。
    （２）【換金（解約）手数料】

    換金  （ 解約  ） 手数料はありません。
    （３）【信託報酬等】

    信託報酬は、信託期間を通じて毎日、純資産総額に対し年0.55％                                 （ 税抜0.5％     ） の率を乗じて得た額とし、信託財
    産の費用として計上されます。信託報酬の支払いは、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末または
    信託終了の時に信託財産中から支弁します。
    信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
    信託報酬の配分        およびそれを対価とする役務の内容                  は次のとおりです。

           委託会社                   販売会社                   受託会社
         年率0.2％     （ 税抜  ）           年率0.2％     （ 税抜  ）           年率0.1％     （ 税抜  ）
     委託した資金の運用の対価                   運用報告書等各種書類の送付、口座内                   運用財産の管理、委託会社からの指図
                       でのファンドの管理、購入後の情報提                   の実行の対価
                       供等の対価
    （４）【その他の手数料等】

    ①信託財産に関する租税             、 信託財産にかかる監査費用および信託事務の処理に要する諸費用ならびに受託会社
      の立て替えた立替金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します                                        。
      監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用を役務の対価とする                                   監査費用は、毎日、純資産総額に対
      し、年0.0055％（税抜0.005％）の率を乗じて得た額とします。
      ただし、年44万円（税抜40万円）を上限とします。監査費用は、監査法人との契約等により変更になること
      があります。
    ②ファンドの組入有価証券売買時                 に支払う手数料を役務の対価とする                  売 買委託手数料、先物取引・オプション
      取引・スワップ取引・金利先渡取引に要する費用、資産を外国で保管する場合の費用ならびに借入金の利息
      等は、受     益者の負担とし、信託財産中から支弁します。これらの費用に消費税等がかかる場合は、その消費
      税等相当額を信託財産中から支弁します。これらの費用は、運用状況等により変動するものであり、事前に
      料率、上限額等を表示することができません。
    当該手数料等の合計額については、投資者がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示する

    ことができません。
    （５）【課税上の取扱い】

    日本の居住者       （ 法人を含みます        。） である受益者に対する課税              については、以下のような            取扱いとなります。
    課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
    公募株式投資信託は税法上、一定の要件を満たした場合にNISA（少額投資非課税制度）の適用対象となりま
    す。
    また、販売会社によっては非課税累積投資契約に係る少額投資非課税制度の適用対象となります。詳しくは、
    販売会社にお問い合わせください。
    ①個別元本について
      １）追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本をいいます。
        受益者毎の信託時の受益権の価額等                  （ 申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等相当額は含ま
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        れません     。） が当該受益者の元本          （ 個別元本     ） にあたります。
      ２）受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど
        当該受益者の受益権口数で加重平均することにより計算されます。ただし、同一ファンドを複数の販売
        会社で取得する場合については販売会社毎に個別元本が計算されます。また、同一販売会社であっても
        複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店等毎に                               、「 分配金受取コース         」 と 「 自動けいぞく投資
        コース   」 の両コースで取得する場合はコース別に、個別元本が計算される場合があります。
      ３）受益者が元本払戻金            （ 特別分配金      ） を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払
        戻金  （ 特別分配金      ） を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
    ②収益分配金の課税について
     追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる                            「 普通分配金      」 と、非課税扱いとなる           「 元本払戻金      （ 特別
     分配金   ）」（  受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分                       ） とがあります。
      １）普通分配金

      ＜イメージ図＞
                                  収益分配金落ち後の基準価額が、当該受益者の個別
                                  元本と同額または当該受益者の個別元本を上回って
                                  いる場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金
                                  となります。
      ２）元本払戻金（特別分配金）



      ＜イメージ図＞
                                  収益分配金落ち後の基準価額が、当該受益者の個別
                                  元本を下回っている場合には、その下回る部分の額
                                  が元本払戻金       （ 特別分配金      ） となり、当該収益分配金
                                  から当該元本払戻金          （ 特別分配金      ） を控除した額が普
                                  通分配金となります。なお、受益者が元本払戻金
                                  （ 特別分配金      ） を受け取った場合、収益分配金発生時
                                  にその個別元本から当該元本払戻金                   （ 特別分配金      ） を
                                  控除した額が、その後の当該受益者の個別元本とな
                                  ります。
      ※上図は、あくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、収益分配金の各水準等を示唆するものではありませ

       ん。
      ※税法等が改正された場合には、上記の内容が変更になることがあります。
    ③個人、法人別の課税の取扱いについて
      １）個人の受益者に対する課税
        ａ.  収益分配金に対する課税
          個人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所
          得として、20.315％          （ 所得税および復興特別所得税15.315％、地方税5％                          ） の税率による源泉徴収が
          行われ、原則として確定申告の必要はありません。
          なお、確定申告を行い、総合課税                 （ 配当控除の適用が可能です              。） または申告分離課税を選択するこ
          ともできます。
        ｂ.  ご換金   （ 解約  ） 時および償還時における課税
                   注
          解約時の解約価額          および償還時の償還価額から取得費                  （ 申込手数料および当該申込手数料にかかる
          消費税等相当額を含みます              。） を控除した差益        （ 譲渡益   ） は、譲渡所得として課税対象となり、申告分
          離課税が適用されます。特定口座                 （ 源泉徴収あり       ） の利用も可能です。
          その税率は、20.315％           （ 所得税および復興特別所得税15.315％、地方税5％                          ） です。
          注：解約価額とは、基準価額から信託財産留保額を差し引いた価額です。
        ｃ.  損益通算について
          解約時および償還時の損失              （ 譲渡損   ） については、確定申告により、上場株式等の譲渡益および上場
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          株式等の配当等や特定公社債等                （ 公募公社債投資信託を含みます                。） の利子所得および譲渡所得等と
          の損益通算が可能です。また、解約時および償還時の譲渡益については、他の上場株式等の譲渡損
          と の損益通算が可能です。
        ｄ．少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」をご利用の場合
          少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）」は、少額上場株式等に関する非課税制度であり、一定の額
          を上限として、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及
          び譲渡所得が無期限で非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設し、
          税法上の要件を満たした商品を購入するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しく
          は、販売会社にお問い合わせください。
          当ファンドは、NISAの「成長投資枠（特定非課税管理勘定）」および「つみたて投資枠（特定累積
          投資勘定）」の対象ですが、販売会社により取扱いが異なる場合があります。詳しくは、販売会社
          にお問い合わせください。
      ２）法人の受益者に対する課税
        ａ.  収益分配金に対する課税
          法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、
          15.315％     （ 所得税および復興特別所得税               ） の税率で源泉徴収されます。地方税の源泉徴収はありませ
          ん。
        ｂ.  ご換金   （ 解約  ） 時および償還時における課税
          解約時および償還時の個別元本超過額については15.315％                              （ 所得税および復興特別所得税               ） の税率で
          源泉徴収されます。地方税の徴収はありません。
        ｃ.  益金不算入制度の適用はありません。
    ④確定拠出年金制度にかかる受益者に対する課税上の取扱い
      確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用され、当ファンドの収益分配時、ご換金                                             （ 解約  ） 時および償
      還時における課税は行われません。
     上記は、2023年11月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、上記の内容が変更される場合が
     あります。
     分配時において、外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と
     異なる場合があります。
     税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
    ５【運用状況】


    2023年11月30日現在の状況を記載しています。
    投資比率とは、純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】

    朝日ライフ　日経平均ファンド

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）
    親投資信託受益証券                       日本                 2,223,305,710              98.52
    コール・ローン等、その他の資産(負債控除後)                       ―                   33,345,805            1.48
                合計(純資産総額)                            2,256,651,515             100.00
    その他の資産の投資状況
        資産の種類         建別        国／地域            時価合計（円）             投資比率（％）
    株価指数先物取引            買建   日本                       33,500,000                1.48
    (注)先物取引は、取引所の発表する清算値段で評価しています。
    （参考）朝日ライフ　日経平均マザーファンド

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             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）
    株式                       日本                 3,016,766,400              78.49
    コール・ローン等、その他の資産(負債控除後)                       ―                  826,857,863            21.51
                合計(純資産総額)                            3,843,624,263             100.00
    その他の資産の投資状況
        資産の種類         建別        国／地域            時価合計（円）             投資比率（％）
    株価指数先物取引            買建   日本                      804,000,000                20.92
    (注)先物取引は、取引所の発表する清算値段で評価しています。
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    朝日ライフ　日経平均ファンド

    イ.評価額上位銘柄明細
                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資
    順位  国／地域     種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額    比率
                                   (円)      (円)      (円)      (円)    (％)
     1  日本   親投資信託    朝日ライフ　日経平均マザーファ              662,743,527        3.3548    2,223,438,257         3.3547    2,223,305,710     98.52
          受益証券    ンド
    ロ.種類別投資比率
                  種類                     投資比率（％）
              親投資信託受益証券                                  98.52
                  合計                               98.52
    （参考）朝日ライフ　日経平均マザーファンド

    イ.評価額上位銘柄明細
                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資
    順位  国／地域     種類      銘柄名      業種     数量      単価      金額      単価      金額    比率
                                   (円)      (円)      (円)      (円)    (％)
     1  日本    株式   ファーストリテイリン         小売業       9,000     36,900.00      332,100,000       37,490.00      337,410,000     8.78
               グ
     2  日本    株式   東京エレクトロン        電気機器       9,000     24,115.00      217,035,000       24,025.00      216,225,000     5.63
     3  日本    株式   アドバンテスト        電気機器       24,000      4,797.00     115,128,000        4,681.00     112,344,000     2.92
     4  日本    株式   ソフトバンクグループ        情報・通       18,000      6,023.00     108,414,000        6,020.00     108,360,000     2.82
                        信業
     5  日本    株式   ＫＤＤＩ        情報・通       18,000      4,647.00      83,646,000       4,625.00      83,250,000     2.17
                        信業
     6  日本    株式   信越化学工業         化学      15,000      4,996.00      74,940,000       5,212.00      78,180,000     2.03
     7  日本    株式   ダイキン工業         機械       3,000     23,540.00      70,620,000       22,155.00      66,465,000     1.73
     8  日本    株式   ＴＤＫ        電気機器       9,000     6,601.00      59,409,000       6,870.00      61,830,000     1.61
     9  日本    株式   ファナック        電気機器       15,000      4,000.00      60,000,000       4,114.00      61,710,000     1.61
     10  日本    株式   テルモ        精密機器       12,000      4,731.00      56,772,000       4,718.00      56,616,000     1.47
     11  日本    株式   リクルートホールディ        サービス       9,000     4,675.00      42,075,000       5,505.00      49,545,000     1.29
               ングス          業
     12  日本    株式   京セラ        電気機器       6,000     8,084.00      48,504,000       8,190.00      49,140,000     1.28
     13  日本    株式   中外製薬         医薬品       9,000     4,743.00      42,687,000       5,218.00      46,962,000     1.22
     14  日本    株式   トヨタ自動車        輸送用機       15,000      2,860.00      42,900,000       2,794.50      41,917,500     1.09
                        器
     15  日本    株式   レーザーテック        電気機器       1,200     30,110.00      36,132,000       33,040.00      39,648,000     1.03
     16  日本    株式   ソニーグループ        電気機器       3,000     13,220.00      39,660,000       12,820.00      38,460,000     1.00
     17  日本    株式   第一三共         医薬品       9,000     4,096.00      36,864,000       4,000.00      36,000,000     0.94
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     18  日本    株式   日東電工         化学       3,000     10,635.00      31,905,000       10,515.00      31,545,000     0.82
     19  日本    株式   セコム        サービス       3,000     10,590.00      31,770,000       10,295.00      30,885,000     0.80
                        業
     20  日本    株式   デンソー        輸送用機       12,000      2,429.50      29,154,000       2,314.00      27,768,000     0.72
                        器
     21  日本    株式   キッコーマン         食料品       3,000     9,817.00      29,451,000       9,065.00      27,195,000     0.71
     22  日本    株式   本田技研工業        輸送用機       18,000      1,602.50      28,845,000       1,509.00      27,162,000     0.71
                        器
     23  日本    株式   アステラス製薬         医薬品       15,000      1,771.00      26,565,000       1,797.50      26,962,500     0.70
     24  日本    株式   ＮＴＴデータグループ        情報・通       15,000      1,865.50      27,982,500       1,797.00      26,955,000     0.70
                        信業
     25  日本    株式   バンダイナムコホール        その他製       9,000     3,096.00      27,864,000       2,943.00      26,487,000     0.69
               ディングス          品
     26  日本    株式   オリンパス        精密機器       12,000      2,119.00      25,428,000       2,166.00      25,992,000     0.68
     27  日本    株式   富士フイルムホール         化学       3,000     8,555.00      25,665,000       8,660.00      25,980,000     0.68
               ディングス
     28  日本    株式   ＨＯＹＡ        精密機器       1,500     16,125.00      24,187,500       16,665.00      24,997,500     0.65
     29  日本    株式   豊田通商         卸売業       3,000     8,666.00      25,998,000       8,190.00      24,570,000     0.64
     30  日本    株式   エーザイ         医薬品       3,000     7,909.00      23,727,000       7,672.00      23,016,000     0.60
    ロ.種類別及び業種別の投資比率
                                             投資比率
        種類      国内／外国                 業種
                                              （％）
        株式        国内    水産・農林業                             0.06
                    鉱業                             0.07
                    建設業                             1.32
                    食料品                             2.77
                    繊維製品                             0.08
                    パルプ・紙                             0.05
                    化学                             5.25
                    医薬品                             5.00
                    石油・石炭製品                             0.17
                    ゴム製品                             0.60
                    ガラス・土石製品                             0.58
                    鉄鋼                             0.07
                    非鉄金属                             0.55
                    金属製品                             0.02
                    機械                             3.80
                    電気機器                            20.65
                    輸送用機器                             3.70
                    精密機器                             2.98
                    その他製品                             1.80
                    電気・ガス業                             0.13
                    陸運業                             1.02
                    海運業                             0.31
                    空運業                             0.24
                    倉庫・運輸関連業                             0.17
                    情報・通信業                             7.89
                    卸売業                             2.49
                                19/74


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                    小売業                            10.29
                    銀行業                             0.53
                    証券、商品先物取引業                             0.12
                    保険業                             0.72
                    その他金融業                             0.64
                    不動産業                             0.91
                    サービス業                             3.49
        合計                                        78.49
    ②【投資不動産物件】

    朝日ライフ　日経平均ファンド

    該当事項はありません。
    （参考）朝日ライフ　日経平均マザーファンド

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    朝日ライフ　日経平均ファンド

                                             帳簿価額       評価額     投資比率

                                買建／
     資産の種類         取引所          資産の名称           数量    通貨
                                 売建
                                              （円）       （円）     （％）
    株価指数先物     大阪取引所           日経225先物            買建      1日本円        33,450,000       33,500,000      1.48
    取引
    (注)先物取引は、取引所の発表する清算値段で評価しています。
    （参考）朝日ライフ　日経平均マザーファンド

                                             帳簿価額       評価額     投資比率

                                買建／
     資産の種類         取引所          資産の名称           数量    通貨
                                 売建
                                              （円）       （円）     （％）
    株価指数先物     大阪取引所           日経225先物            買建     24 日本円        801,204,400       804,000,000      20.92
    取引
    (注)先物取引は、取引所の発表する清算値段で評価しています。
    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

    朝日ライフ　日経平均ファンド

                              純資産総額（円）               1万口当たり純資産額（円）
              期別
                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
      第14計算期間末          (2014年11月17日)            1,709,212,238         1,944,801,361            10,157         11,557
      第15計算期間末          (2015年11月16日)            2,462,390,111         2,882,183,722            10,001         11,706
      第16計算期間末          (2016年11月15日)            3,629,045,931         3,629,045,931             9,216         9,216
      第17計算期間末          (2017年11月15日)            3,474,952,804         4,029,311,375            10,029         11,629
      第18計算期間末          (2018年11月15日)            2,211,664,563         2,226,037,174            10,002         10,067
      第19計算期間末          (2019年11月15日)            1,986,751,156         2,157,608,434            10,000         10,860
                                20/74


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      第20計算期間末          (2020年11月16日)            1,931,591,637         2,086,162,316            10,435         11,270
      第21計算期間末          (2021年11月15日)            1,869,521,405         2,217,541,515            10,207         12,107
      第22計算期間末          (2022年11月15日)            2,036,105,617         2,036,105,617             9,743         9,743
      第23計算期間末          (2023年11月15日)            2,012,272,806         2,304,430,398            10,331         11,831
                 2022年11月末日           2,033,060,682              ―       9,737          ―
                 　　　12月末日           1,918,264,963              ―       9,090          ―
                 2023年    1月末日       1,989,865,055              ―       9,513          ―
                    2月末日       1,986,219,148              ―       9,558          ―
                    3月末日       2,031,357,164              ―       9,849          ―
                    4月末日       2,042,699,197              ―       10,134           ―
                    5月末日       2,140,298,502              ―       10,839           ―
                    6月末日       2,288,007,052              ―       11,653           ―
                    7月末日       2,298,414,391              ―       11,653           ―
                    8月末日       2,249,366,925              ―       11,450           ―
                    9月末日       2,212,399,181              ―       11,257           ―
                 　　　10月末日           2,139,366,185              ―       10,898           ―
                 　　　11月末日           2,256,651,515              ―       10,329           ―
    ②【分配の推移】

    朝日ライフ　日経平均ファンド

          期                  計算期間                  1万口当たりの分配金（円）
       第14計算期間         2013年11月16日～2014年11月17日                                          1,400
       第15計算期間         2014年11月18日～2015年11月16日                                          1,705
       第16計算期間         2015年11月17日～2016年11月15日                                            0
       第17計算期間         2016年11月16日～2017年11月15日                                          1,600
       第18計算期間         2017年11月16日～2018年11月15日                                           65
       第19計算期間         2018年11月16日～2019年11月15日                                           860
       第20計算期間         2019年11月16日～2020年11月16日                                           835
       第21計算期間         2020年11月17日～2021年11月15日                                          1,900
       第22計算期間         2021年11月16日～2022年11月15日                                            0
       第23計算期間         2022年11月16日～2023年11月15日                                          1,500
    ③【収益率の推移】

    朝日ライフ　日経平均ファンド

          期                  計算期間                     収益率（％）
       第14計算期間         2013年11月16日～2014年11月17日                                          13.1
       第15計算期間         2014年11月18日～2015年11月16日                                          15.3
       第16計算期間         2015年11月17日～2016年11月15日                                          △7.8
       第17計算期間         2016年11月16日～2017年11月15日                                          26.2
       第18計算期間         2017年11月16日～2018年11月15日                                           0.4
       第19計算期間         2018年11月16日～2019年11月15日                                           8.6
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       第20計算期間         2019年11月16日～2020年11月16日                                          12.7
       第21計算期間         2020年11月17日～2021年11月15日                                          16.0
       第22計算期間         2021年11月16日～2022年11月15日                                          △4.5
       第23計算期間         2022年11月16日～2023年11月15日                                          21.4
    (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の
      計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
      た数に100を乗じた数です。
    （４）【設定及び解約の実績】

    朝日ライフ　日経平均ファンド

          期               計算期間               設定口数（口）            解約口数（口）
       第14計算期間         2013年11月16日～2014年11月17日                          1,004,470,647            1,360,957,064
       第15計算期間         2014年11月18日～2015年11月16日                          1,838,290,153            1,058,936,988
       第16計算期間         2015年11月17日～2016年11月15日                          2,246,117,403             770,360,217
       第17計算期間         2016年11月16日～2017年11月15日                           592,482,651           1,065,631,389
       第18計算期間         2017年11月16日～2018年11月15日                           859,940,126           2,113,510,190
       第19計算期間         2018年11月16日～2019年11月15日                           342,564,037            567,022,496
       第20計算期間         2019年11月16日～2020年11月16日                           473,208,023            608,774,708
       第21計算期間         2020年11月17日～2021年11月15日                           464,914,752            484,375,821
       第22計算期間         2021年11月16日～2022年11月15日                           819,509,738            561,319,248
       第23計算期間         2022年11月16日～2023年11月15日                           342,874,684            485,032,684
    ≪参考情報≫

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    第２【管理及び運営】

    １【申込（販売）手続等】

    ①取得申込みは、申込期間における販売会社の営業日にいつでも行うことができます。申込受付時間は原則と
            注
      して午後3時       までとし、当該取得申込みにかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込受
      付分として取り扱います。
      注：販売会社によっては午後3時より前に受付けを締め切ることがありますので、各販売会社にご確認ください。
    ②取得申込者は、販売会社に取引口座を開設のうえ、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開
      設されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込
      者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込金額の支払いと引
      き換えに、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行います。委託会社は、追加
      信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振
      法に定める事項の振替機関への通知を行います。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場
      合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、
      追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受
      益権にかかる信託を設定した旨の通知を行います。
    ③当ファンドには、収益分配金の受取方法の別により、収益分配金を受け取る                                        「 分配金受取コース         」 と、税金を
      差し引いた後の収益分配金を無手数料で再投資する                           「 自動けいぞく投資コース             」 の2つの申込方法がありま
      す。申込方法および申込単位は、販売会社が個別に定めるものとします。ただし                                          、「 自動けいぞく投資コー
      ス 」 における収益分配金の再投資については、1口単位となります。
    ④お申込み価額は、取得申込受付日の基準価額です。取得申込みには、お申込手数料および当該申込手数料に
      かかる消費税等が別に加算されます。ただし                       、「 自動けいぞく投資コース             」 における収益分配金の再投資につ
      いては、当該計算期間終了日の基準価額となります。
    ⑤お申込手数料は、取得申込受付日の基準価額に、2.2％                             （ 税抜2.0％     ） を上限として販売会社が個別に定める率
      を乗じて得た額とします。
    ⑥取得申込者は、取得申込金               額をお申込みの販売会社に、当該販売会社が指定する期日までに支払うものとし
      ます。
                                                    注
    ⑦ 「 自動けいぞく投資コース             」 を選択する場合には、販売会社との間で                     「 自動けいぞく投資約款            」 にしたがって
      契約を締結します。
      また  、「 自動けいぞく投資コース             」 を選択した取得申込者が             、「 定時定額購入サービス           」 を利用する場合には、販
                                   注
      売会社との間で        「 定時定額購入サービス            」 等に関する契約         を締結するものとします。なお                、「 定時定額購入
      サービス     」 等の取扱いの有無については、お申込みの販売会社にご確認ください。
      注：販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を定める名称の異なる契約または規定を
        使用することがあります。この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
    ⑧委託会社は、金融商品取引所における取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、取得申込みの受付
      けを中止すること、およびすでに受け付けた取得申込みの受付けを取り消すことがあります。取得申込みの
      受付けが中止された場合には、取得申込者は当該受付中止以前に行った当日の取得申込みを撤回できます。
      ただし、取得申込者がその取得申込みを撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額
      の計算日に取得申込みを受け付けたものとします。
    ２【換金（解約）手続等】

    ＜解約請求について＞
                                                        注
    ①解約請求は、販売会社の営業日にいつでも行うことができます。受付時間は、原則として午後3時                                                     までと
      し、当該解約請求にかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の解約請求受付分として取り扱
      います。
      注：販売会社によっては午後3時より前に受付けを締め切ることがありますので、各販売会社にご確認ください。
    ②委託会社は、解約請求を受け付けた場合には、この信託契約の一部を解約します。
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    ③解約請求を行う受益者は、販売会社に対し振替受益権をもって行うものとします。解約請求を行う受益者
      は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託契約の一部解約を委
      託 会社が行うのと引き換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、
      社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
    ④ご解約単位は、販売会社が個別に定める単位とします。
    ⑤ご解約価額は、解約請求受付日の基準価額です。1口当たりの解約価額に解約口数を乗じて得た額から、税金
      を差し引いた額がお受取金額となります。
      ご解約価額は、販売会社または委託会社にお問い合わせください。
                     朝日ライフ      アセットマネジメント株式会社
               ホームページ            https://www.alamco.co.jp/
                           0120-283-104       （営業日の9:00～17:00           ）
               フリーダイヤル
    ⑥ご解約代金は、解約請求受付日から起算して、原則として4営業日目から販売会社の営業所等において受益者

      に支払われます。
    ⑦信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
    ⑧委託会社は、金融商品取引所における取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、解約請求の受付け
      を中止すること、およびすでに受け付けた解約請求の受付けを取り消すことがあります。解約請求の受付け
      が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の解約請求を撤回できます。ただし、受益
      者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に解約請求
      を受け付けたものとします。
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

    ①基準価額の計算
      基準価額は、信託財産に属する資産                  （ 受入担保金代用有価証券を除きます                  。） を法令および一般社団法人投資
      信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額                                                （ 以下  「 純資産
      総額  」 といいます      。） を、計算日における受益権総口数で除して計算します。
      当ファンドにおいては、1万口当たりの価額として表示されます。
      当ファンドの信託財産に属する資産のうち、主要投資対象およびその評価方法は以下のとおりです。
     朝日ライフ      日経平均マザーファンド受益証
                            移動平均法に基づき、基準価額により評価しています。
     券
    ＜参考＞マザーファンドの主要投資対象およびその評価方法

             移動平均法に基づき、原則として時価で評価しています。時価評価にあたっては、金融商品
       株　式      取引所における最終相場             （ 最終相場のないものについては、それに準ずる価額                          ）、 または金融
             商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しています。
    ②基準価額の計算頻度と公表

      基準価額は、委託会社の毎営業日に計算されます。
      基準価額は、販売会社または委託会社へお問い合わせいただけるほか、原則として計算日の翌日付の日本経
      済新聞朝刊に掲載されます。
                     朝日ライフ      アセットマネジメント株式会社
                 ホームページ          https://www.alamco.co.jp/
                 フリーダイヤル          0120-283-104（営業日の9:00～17:00                   ）
    （２）【保管】

    該当事項はありません。
                                25/74


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    ※ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります。したがって、委託
      会社は受益証券を発行しません。
    （３）【信託期間】

    信託期間は無期限です。
    ※ 「（ ５ ） その他    ①信託の終了      （ 償還  ）」 の規定により信託を終了させる場合があります。
    （４）【計算期間】

    原則として、毎年11月16日から翌年11月15日までとします。
    各計算期間終了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を各計算期間の終了日とし、その翌日より
    次の計算期間が開始されるものとします。
    （５）【その他】

    ①信託の終了       （ 償還  ）
      １）委託会社は、信託期間中において、受益権の口数が当初設定受益権口数の10分の1をまたは5億口を下回
        ることとなった場合、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、またはや
        むを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させる
        ことができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け
        出ます。
      ２）委託会社は、１          ） の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載し
        た書面をこの信託契約にかかる知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託契約にかかる
        すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
      ３）２   ） の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べるべ
        き旨を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月を下らないものとします。
      ４）委託会社は、３          ） の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の2分の1を超
        えるときは、１        ） の信託契約の解約をしません。
      ５）委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告し、
        かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての受益者
        に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
      ６）３    ） から５    ） までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であっ
        て、３   ） の一定の期間が1ヵ月を下らずにその公告および書面の交付を行うことが困難な場合には適用し
        ません。
      ７）委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約
        を解約し信託を終了させます。
      ８）委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託
        会社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委託
        会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は                                          、「 ②信託約款の変更
        ４ ）」 に該当する場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
      ９）受託会社がその任務を辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合において委託会社が新たな
        受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
    ②信託約款の変更
      １）委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会
        社と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨お
        よびその内容を監督官庁に届け出ます。
      ２）委託会社は、１          ） の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しようとする
        旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託契約にかかる知られたる受
        益者に対して交付します。ただし、この信託契約にかかるすべての受益者に対して書面を交付したとき
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        は、原則として、公告を行いません。
      ３）２   ） の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べるべ
        き旨を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月を下らないものとします。
      ４）委託会社は、３          ） の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の2分の1を超
        えるときは、１        ） の信託約款の変更をしません。
      ５）委託会社は、信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、か
        つ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての受益者に
        対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
      ６）委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、１                                              ） から５   ） までの
        規定にしたがいます。
    ③反対者の買取請求
      信託契約の解約または信託約款の変更を行う場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた
      受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買い取るべき旨を請求することが
      できます。
    ④公告
      委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
    ⑤運用報告書の作成および交付
      １）委託会社は、運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買の状況、費用明細などのうち重要な事項を
        記載した交付運用報告書を毎決算時および償還時に作成し、信託財産にかかる知られたる受益者に交付
        します。
      ２）委託会社は、運用報告書               （ 全体版   ） を作成し、委託会社のホームページ                  （https://www.alamco.co.jp/）              に掲載
        します。
      ３）２）の規定にかかわらず、受益者から運用報告書                            （ 全体版   ） の交付の請求があった場合には、これを交付
        します。
    ⑥関係法人との契約の更改
      １）委託会社と受託会社との間の信託契約は無期限です。ただし                                 、「 ①信託の終了       （ 償還  ）」 に該当することと
        なった場合には解約されます。
      ２）委託会社と販売会社との間の募集・販売等に関する契約は、期間満了の3ヵ月前までに委託会社および
        販売会社のいずれからも別段の意思表示がない限り、同一の条件で更新されます。
    ⑦信託事務処理の委託
      受託会社は、再信託受託会社と再信託契約を締結することにより、当ファンドの信託財産すべてを再信託受
      託会社へ移管し、当ファンドにかかる信託事務処理の一部を委託することがあります。その場合には、信託
      財産の管理にかかる事務のうち再信託にかかる契約書類に基づく所定の事務を行います。
      なお、再信託受託会社が受ける信託事務処理の一部の委託にかかる報酬は、受託会社が受け取る信託報酬の
      中から当事者間で支払われるものとし、信託財産からの直接的な支弁は行いません。
    ４【受益者の権利等】

    受益者の有する主な権利は次のとおりです。
    ①収益分配金に対する請求権
      受益者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて請求する権利を有します。
      収益分配金は、毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日                                     （ 原則として決算日から起算して5営
      業日まで     ） から、毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                                                （ 当
      該収益分配金にかかる計算期間の末日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。
      また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会
      社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします                                            。） に支払います。
      「自動けいぞく投資コース」をお申込みの場合は、収益分配金は税引き後無手数料で再投資され、再投資に
      より増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      受益者が支払開始日から5年間請求を行わない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属するもの
      とします。
    ②償還金に対する請求権
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      受益者は、償還金を、持ち分に応じて請求する権利を有します。
      償還金は、信託終了日           （ 以下  「 償還日   」 といいます      。） の後1ヵ月以内の委託会社の指定する日                    （ 原則として償還
      日から5営業日まで          ） から償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                                         （ 償還
      日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
      受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則とし
      て取得申込者とします           。） に支払います。
      なお、当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと
      引き換えに、当該償還にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたが
      い当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
      受益者が支払開始日から10年間請求を行わない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属するもの
      とします。
    ③換金   （ 解約  ） 請求権
      受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に解約請求をすることができます。詳細は                                                、「 第２　管理
      及び運営　２       換金  （ 解約  ） 手続等   」 の記載をご参照ください。
    ④帳簿閲覧権
      受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求するこ
      とができます。
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    第３【ファンドの経理状況】

    　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59
    号）ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133
    号）に基づいて作成しております。
    　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

    　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第１項の規定に基づき、第23期計算期間（2022年11月16日から

    2023年11月15日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
    １【財務諸表】

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    【朝日ライフ　日経平均ファンド】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第22期               第23期
                                （2022年11月15日現在）               （2023年11月15日現在）
     資産の部
       流動資産
                                                       43,292,255
        金銭信託                                    -
                                        34,871,111
        コール・ローン                                                   -
                                      2,015,471,999               2,268,438,257
        親投資信託受益証券
                                         619,450               557,500
        派生商品評価勘定
                                                        182,500
        前払金                                    -
                                        1,350,000               1,828,978
        差入委託証拠金
                                      2,052,312,560               2,314,299,490
        流動資産合計
                                      2,052,312,560               2,314,299,490
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                         550,000
        前受金                                                   -
                                                      292,157,592
        未払収益分配金                                    -
                                        10,187,360                3,636,226
        未払解約金
                                        1,083,089               1,234,212
        未払受託者報酬
                                        4,332,305               4,936,791
        未払委託者報酬
                                            95
        未払利息                                                   -
                                          54,094               61,863
        その他未払費用
                                        16,206,943               302,026,684
        流動負債合計
                                        16,206,943               302,026,684
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      2,089,875,282               1,947,717,282
        元本
        剰余金
                                                       64,555,524
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                             △ 53,769,665
                                        31,265,219               56,477,699
          （分配準備積立金）
                                      2,036,105,617               2,012,272,806
        元本等合計
                                      2,036,105,617               2,012,272,806
       純資産合計
                                      2,052,312,560               2,314,299,490
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第22期               第23期
                                 自　2021年11月16日               自　2022年11月16日
                                 至　2022年11月15日               至　2023年11月15日
     営業収益
                                                      422,466,258
       有価証券売買等損益                                △ 82,235,319
                                                       6,031,800
                                       △ 1,101,250
       派生商品取引等損益
                                                      428,498,058
                                       △ 83,336,569
       営業収益合計
     営業費用
                                          32,892               28,518
       支払利息
                                        2,180,960               2,321,968
       受託者報酬
                                        8,723,745               9,287,765
       委託者報酬
                                         109,989               123,142
       その他費用
                                        11,047,586               11,761,393
       営業費用合計
                                                      416,736,665
                                       △ 94,384,155
     営業利益又は営業損失（△）
                                                      416,736,665
                                       △ 94,384,155
     経常利益又は経常損失（△）
                                                      416,736,665
                                       △ 94,384,155
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                                  27,084,021
                                       △ 36,734,074
                                        37,836,613
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                                 △ 53,769,665
                                                       20,830,137
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                       -
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                                       12,377,215
                                            -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                                       8,452,922
                                            -
       額
                                        33,956,197
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                                      -
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        6,617,613
                                                           -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        27,338,584
                                                           -
       額
                                                      292,157,592
                                            -
     分配金
                                                       64,555,524
                                       △ 53,769,665
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                      　移動平均法に基づき、基準価額により評価しております。
    ２.デリバティブ等の評価基準及び評価                  有価証券先物取引

      方法
                      　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                      　国内先物の評価においては、取引所の発表する計算日の清算値段を用いておりま
                      す。
    ３.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                      　約定日基準で計上しております。
                      派生商品取引等損益

                      　約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                 第22期                            第23期
             （2022年11月15日現在）                            （2023年11月15日現在）
    １.   信託財産に係る期首元本額、期                         １.   信託財産に係る期首元本額、期
       中追加設定元本額及び期中一部                            中追加設定元本額及び期中一部
       解約元本額                            解約元本額
       期首元本額                  1,831,684,792円          期首元本額                  2,089,875,282円
       期中追加設定元本額                   819,509,738円         期中追加設定元本額                   342,874,684円
       期中一部解約元本額                   561,319,248円         期中一部解約元本額                   485,032,684円
    ２.   計算期間の末日における受益権                  2,089,875,282口        ２.   計算期間の末日における受益権                  1,947,717,282口
       の総数                            の総数
    ３.   元本の欠損
       　貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回ってお
       り、その金額は53,769,665円であります。
    ４.                            ３.
       １単位（１万口）当たりの純資                      9,743円      １単位（１万口）当たりの純資                     10,331円
       産額                            産額
       （１口当たりの純資産額）                    (0.9743円)        （１口当たりの純資産額）                    (1.0331円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                           第22期                     第23期
                        自  2021年11月16日                    自  2022年11月16日
          項目
                        至  2022年11月15日                    至  2023年11月15日
    分配金の計算過程              費用控除後の配当等収益額               25,710,227円      費用控除後の配当等収益額               30,149,710円
                  費用控除後・繰越欠損金補                   ―円  費用控除後・繰越欠損金補               293,868,746円
                  填後の有価証券売買等損益                     填後の有価証券売買等損益
                  額                     額
                  収益調整金額               514,120,845円       収益調整金額               484,139,747円
                  分配準備積立金額                5,554,992円      分配準備積立金額               24,616,835円
                  当ファンドの分配対象収益               545,386,064円       当ファンドの分配対象収益               832,775,038円
                  額                     額
                  当ファンドの期末残存口数              2,089,875,282口        当ファンドの期末残存口数              1,947,717,282口
                  １万口当たり収益分配対象                  2,609円    １万口当たり収益分配対象                  4,275円
                  額                     額
                  １万口当たり分配金額                   ―円  １万口当たり分配金額                  1,500円
                  収益分配金金額                   ―円  収益分配金金額               292,157,592円
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                              第22期                   第23期
                    期別
                            自  2021年11月16日                  自  2022年11月16日
            項目
                            至  2022年11月15日                  至  2023年11月15日
    １.金融商品に対する取組方針                  　当ファンドは、投資信託及び投資法人                   同左
                      に関する法律第2条第4項に定める証券投
                      資信託であり、信託約款に規定する運用
                      の基本方針に従い、有価証券等の金融商
                      品に対して投資して運用することを目的
                      としております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ２.金融商品の内容およびその金融商品                  　当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
      に係るリスク                は、有価証券、デリバティブ取引、コー
                      ル・ローン等の金銭債権および金銭債務
                      であります。当ファンドが保有する有価
                      証券の詳細は「（有価証券に関する注
                      記）」に記載しております。
                      　これらは、株価変動リスク、信用リス
                      ク、流動性リスクに晒されております。
                      　また、当ファンドは、信託財産に属す
                      る資産の効率的な運用に資することを目
                      的として、株価指数先物取引を行ってお
                      ります。当該デリバティブ取引は、対象
                      とする株価指数等に係る価格変動リスク
                      を有しております。
                      ※目論見書の記述に合わせて、主要なリ
                      スク項目を記載しております。
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  　委託会社においては、パフォーマンス                   同左

                      およびリスクの状況（市場リスク、信用
                      リスク、流動性リスク等）は社内で一元
                      的に管理しています。パフォーマンス評
                      価およびリスク管理を行う上での分析の
                      基礎となるデータは各種のリスクモデル
                      等によりデータベース化しています。当
                      ファンドのリスク分析とパフォーマンス
                      の要因分析の結果は、運用責任者、経営
                      陣を主要参加メンバーとするパフォーマ
                      ンスレビュー委員会において報告され、
                      運用計画と運用成果との整合性を検証す
                      ることにより、当ファンドの品質の維持
                      管理に努めています。
                      　また、コンプライアンス部門におい
                      て、信託約款や運用計画書の遵守状況な
                      らびに執行・組入れに係る管理状況を審
                      査し、必要に応じて速やかに関連部門へ
                      注意・勧告を行っております。
    ４.金融商品の時価等に関する事項につ                  　金融商品の時価の算定においては一定                   同左

      いての補足説明                の前提条件等を採用しているため、異な
                      る前提条件等によった場合、当該価額が
                      異なることもあります。
                      　また、デリバティブ取引に関する契約
                      額等は、あくまでもデリバティブ取引に
                      おける名目的な契約額または計算上の想
                      定元本であり、当該金額自体がデリバ
                      ティブ取引の市場リスクの大きさを示す
                      ものではありません。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                 第22期                            第23期
             （2022年11月15日現在）                            （2023年11月15日現在）
    １.貸借対照表計上額、時価およびその差額                            １.貸借対照表計上額、時価およびその差額
    　貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
    ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
    ん。
    ２.時価の算定方法                            ２.時価の算定方法

    （１）親投資信託受益証券                            （１）親投資信託受益証券
    　「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に記載し                            同左
    ております。
    （２）派生商品評価勘定                            （２）派生商品評価勘定

    　「（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しており                            同左
    ます。
    （３）コール・ローン等の金銭債権および金銭債務                            （３）コール・ローン等の金銭債権および金銭債務

    　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価                            同左
    と近似していることから、当該帳簿価額を時価としておりま
    す。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
    第22期(自      2021年11月16日         至  2022年11月15日)
                                                      （単位：円）
              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                                33/74

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    親投資信託受益証券                                                  △72,179,264
              合計                                         △72,179,264
    第23期(自      2022年11月16日         至  2023年11月15日)

                                                      （単位：円）
              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
    親投資信託受益証券                                                   412,049,919
              合計                                         412,049,919
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
    (株式関連)
    第22期（2022年11月15日現在）
                                                      （単位：円）
       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
      市場取引
            株価指数先物取引
             買建              27,410,550              -     28,030,000           619,450
            合計              27,410,550              -     28,030,000           619,450
    第23期（2023年11月15日現在）

                                                      （単位：円）
       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
      市場取引
            株価指数先物取引
             買建              32,892,500              -     33,450,000           557,500
            合計              32,892,500              -     33,450,000           557,500
    （注）時価の算定方法
     先物取引
       国内先物取引について
        先物取引の残高表示は、契約額によっております。
        先物取引の評価においては、取引所の発表する計算日の清算値段を用いております。
     ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 第22期                            第23期
              自  2021年11月16日                           自  2022年11月16日
              至  2022年11月15日                           至  2023年11月15日
    該当事項はありません。                            同左
    （４）【附属明細表】

    第１　有価証券明細表
    　１）株式（2023年11月15日現在）
    該当事項はありません。
    　２）株式以外の有価証券（2023年11月15日現在）

                                                      （単位：円）
       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考
    親投資信託受益        日本円         朝日ライフ　日経平均マザーファン                     676,156,743          2,268,438,257
    証券                 ド
            日本円    小計
                     銘柄数：1                     676,156,743          2,268,438,257
                                34/74


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     組入時価比率：112.7%                                  100.0%
            合計                                        2,268,438,257
    (注1)親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。
    (注2)組入時価比率は、左より純資産総額に対する評価額の割合、および、合計金額に対する評価額の割合であります。
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    　当表に記載すべき内容は、「（デリバティブ取引等に関する注記）取引の時価等に関する事項」にて開示しておりますの
    で、記載を省略しております。
    （参考）

    　当ファンドは、「朝日ライフ　日経平均マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表

    の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券です。
    　なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。

    朝日ライフ　日経平均マザーファンド

    貸借対照表

                                                      （単位：円）
                                （2022年11月15日現在）               （2023年11月15日現在）
     資産の部
       流動資産
        金銭信託                                    -          824,684,385
        コール・ローン                               892,759,173                    -
        株式                              2,452,194,570               3,019,722,240
        派生商品評価勘定                                35,309,680               10,761,950
        未収入金                                    -           5,635,350
        未収配当金                                19,942,610               20,496,450
                                            -           2,720,000
        前払金
                                      3,400,206,033               3,884,020,375
        流動資産合計
                                      3,400,206,033               3,884,020,375
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        前受金                                33,074,080                    -
        未払利息                                  2,445                 -
                                            -             5,021
        その他未払費用
                                        33,076,525                  5,021
        流動負債合計
                                        33,076,525                  5,021
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                              1,225,429,901               1,157,730,710
        剰余金
                                      2,141,699,607               2,726,284,644
          剰余金又は欠損金（△）
                                      3,367,129,508               3,884,015,354
        元本等合計
                                      3,367,129,508               3,884,015,354
       純資産合計
                                      3,400,206,033               3,884,020,375
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式
                                35/74


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      　移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                      　時価評価にあたっては、監査対象ファンドの計算期間末日の金融商品取引所にお
                      ける最終相場（最終相場のないものについては、それに準ずる価額）、または金融
                      商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
    ２.デリバティブ等の評価基準及び評価                  有価証券先物取引

      方法
                      　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                      　国内先物の評価においては、取引所の発表する計算日の清算値段を用いておりま
                      す。
    ３.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      　原則として、株式の配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該
                      金額、未だ確定していない場合は予想配当金額を計上しております。
                      有価証券売買等損益

                      　約定日基準で計上しております。
                      派生商品取引等損益

                      　約定日基準で計上しております。
    （貸借対照表に関する注記）

             （2022年11月15日現在）                            （2023年11月15日現在）
    １.   監査対象ファンドの期首におけ                         １.   監査対象ファンドの期首におけ
       る当該親投資信託の元本額、期                            る当該親投資信託の元本額、期
       中追加設定元本額及び期中一部                            中追加設定元本額及び期中一部
       解約元本額                            解約元本額
       期首元本額                  1,247,984,634円          期首元本額                  1,225,429,901円
       期中追加設定元本額                   176,451,248円         期中追加設定元本額                   44,437,543円
       期中一部解約元本額                   199,005,981円         期中一部解約元本額                   112,136,734円
    ２.                            ２.
       元本の内訳※                            元本の内訳※
       朝日ライフ　日経平均ファンド                   733,512,392円         朝日ライフ　日経平均ファンド                   676,156,743円
       朝日ライフ　ＤＣ日経平均ファ                   491,917,509円         朝日ライフ　ＤＣ日経平均ファ                   481,573,967円
       ンド                            ンド
    ３.   監査対象ファンドの計算期間末                  1,225,429,901口        ３.   監査対象ファンドの計算期間末                  1,157,730,710口
       日における受益権の総数                            日における受益権の総数
    ４.   担保資産                         ４.   担保資産
       株価指数先物取引に係る差入委                            株価指数先物取引に係る差入委
       託証拠金代用有価証券として、                            託証拠金代用有価証券として、
       以下の資産を差入れておりま                            以下の資産を差入れておりま
       す。                            す。
       株式                   132,880,000円         株式                   83,646,000円
       合計                   132,880,000円         合計                   83,646,000円
    ５.                            ５.
       １単位（１万口）当たりの純資                     27,477円       １単位（１万口）当たりの純資                     33,549円
       産額                            産額
       （１口当たりの純資産額）                    (2.7477円)        （１口当たりの純資産額）                    (3.3549円)
    （注）※は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額であります。
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                    期別
                            自  2021年11月16日                  自  2022年11月16日
                            至  2022年11月15日                  至  2023年11月15日
            項目
    １.金融商品に対する取組方針                  　当ファンドは、投資信託及び投資法人                   同左
                      に関する法律第2条第4項に定める証券投
                      資信託であり、信託約款に規定する運用
                      の基本方針に従い、有価証券等の金融商
                      品に対して投資して運用することを目的
                      としております。
    ２.金融商品の内容およびその金融商品                  　当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左

      に係るリスク                は、有価証券、デリバティブ取引、コー
                      ル・ローン等の金銭債権および金銭債務
                      であります。当ファンドが保有する有価
                      証券の詳細は「（有価証券に関する注
                      記）」に記載しております。
                      　これらは、株価変動リスク、信用リス
                      ク、流動性リスクに晒されております。
                      　また、当ファンドは、信託財産に属す
                      る資産の効率的な運用に資することを目
                      的として、株価指数先物取引を行ってお
                      ります。当該デリバティブ取引は、対象
                      とする株価指数等に係る価格変動リスク
                      を有しております。
                      ※目論見書の記述に合わせて、主要なリ
                      スク項目を記載しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  　委託会社においては、パフォーマンス                   同左
                      およびリスクの状況（市場リスク、信用
                      リスク、流動性リスク等）は社内で一元
                      的に管理しています。パフォーマンス評
                      価およびリスク管理を行う上での分析の
                      基礎となるデータは各種のリスクモデル
                      等によりデータベース化しています。当
                      ファンドのリスク分析とパフォーマンス
                      の要因分析の結果は、運用責任者、経営
                      陣を主要参加メンバーとするパフォーマ
                      ンスレビュー委員会において報告され、
                      運用計画と運用成果との整合性を検証す
                      ることにより、当ファンドの品質の維持
                      管理に努めています。
                      　また、コンプライアンス部門におい
                      て、信託約款や運用計画書の遵守状況な
                      らびに執行・組入れに係る管理状況を審
                      査し、必要に応じて速やかに関連部門へ
                      注意・勧告を行っております。
    ４.金融商品の時価等に関する事項につ                  　金融商品の時価の算定においては一定                   同左

      いての補足説明                の前提条件等を採用しているため、異な
                      る前提条件等によった場合、当該価額が
                      異なることもあります。
                      　また、デリバティブ取引に関する契約
                      額等は、あくまでもデリバティブ取引に
                      おける名目的な契約額または計算上の想
                      定元本であり、当該金額自体がデリバ
                      ティブ取引の市場リスクの大きさを示す
                      ものではありません。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

             （2022年11月15日現在）                            （2023年11月15日現在）
    １.貸借対照表計上額、時価およびその差額                            １.貸借対照表計上額、時価およびその差額
    　貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
    ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
    ん。
    ２.時価の算定方法                            ２.時価の算定方法

    （１）株式                            （１）株式
    　「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に記載し                            同左
    ております。
    （２）派生商品評価勘定                            （２）派生商品評価勘定

    　「（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しており                            同左
    ます。
    （３）コール・ローン等の金銭債権および金銭債務                            （３）コール・ローン等の金銭債権および金銭債務

    　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価                            同左
    と近似していることから、当該帳簿価額を時価としておりま
    す。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
    (自  2021年11月16日         至  2022年11月15日)
                                                      （単位：円）
              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
    株式                                                  △145,417,150
              合計                                        △145,417,150
    (自  2022年11月16日         至  2023年11月15日)
                                                      （単位：円）
              種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
    株式                                                   491,749,545
              合計                                         491,749,545
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
    (株式関連)
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                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （2022年11月15日現在）
                                                      （単位：円）
       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
      市場取引
            株価指数先物取引
             買建             861,650,320               -     896,960,000          35,309,680
            合計              861,650,320               -     896,960,000          35,309,680
     （2023年11月15日現在）

                                                      （単位：円）
       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
      市場取引
            株価指数先物取引
             買建             524,438,050               -     535,200,000          10,761,950
            合計              524,438,050               -     535,200,000          10,761,950
    （注）時価の算定方法
     先物取引
       国内先物取引について
        先物取引の残高表示は、契約額によっております。
        先物取引の評価においては、取引所の発表する計算日の清算値段を用いております。
     ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

              自  2021年11月16日                           自  2022年11月16日
              至  2022年11月15日                           至  2023年11月15日
    該当事項はありません。                            同左
    附属明細表

    第１　有価証券明細表
    　１）株式（2023年11月15日現在）
                                                      （単位：円）
                                        評価額
       通貨          銘柄          株式数                           備考
                                    単価         金額
    日本円       ニッスイ                   3,000       701.90        2,105,700
            ＩＮＰＥＸ                   1,200      2,083.00         2,499,600
            コムシスホールディングス                   3,000      3,193.00         9,579,000
            大成建設                    600     5,268.00         3,160,800
            大林組                   3,000      1,313.50         3,940,500
            清水建設                   3,000       954.10        2,862,300
            長谷工コーポレーション                    600     1,835.50         1,101,300
            鹿島建設                   1,500      2,283.00         3,424,500
            大和ハウス工業                   3,000      4,240.00        12,720,000
            積水ハウス                   3,000      3,046.00         9,138,000
            日揮ホールディングス                   3,000      1,606.00         4,818,000
            日清製粉グループ本社                   3,000      2,151.50         6,454,500
            明治ホールディングス                   1,200      3,337.00         4,004,400
            日本ハム                   1,500      4,337.00         6,505,500
            サッポロホールディングス                    600     5,925.00         3,555,000
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
            アサヒグループホールディ                   3,000      5,908.00        17,724,000
            ングス
            キリンホールディングス                   3,000      2,183.00         6,549,000
            宝ホールディングス                   3,000      1,224.50         3,673,500
            キッコーマン                   3,000      9,817.00        29,451,000
            味の素                   3,000      5,700.00        17,100,000
            ニチレイ                   1,500      3,244.00         4,866,000
            日本たばこ産業                   3,000      3,750.00        11,250,000
            帝人                    600     1,344.00          806,400
            東レ                   3,000       779.30        2,337,900
            王子ホールディングス                   3,000       577.60        1,732,800
            日本製紙                    300     1,309.00          392,700
            クラレ                   3,000      1,560.50         4,681,500
            旭化成                   3,000      1,020.00         3,060,000
            レゾナック・ホールディン                    300     2,637.50          791,250
            グス
            住友化学                   3,000       392.40        1,177,200
            日産化学                   3,000      5,704.00        17,112,000
            東ソー                   1,500      1,959.50         2,939,250
            トクヤマ                    600     2,353.00         1,411,800
            デンカ                    600     2,615.00         1,569,000
            信越化学工業                  15,000       4,996.00        74,940,000
            三井化学                    600     4,073.00         2,443,800
            三菱ケミカルグループ                   1,500       971.00        1,456,500
            ＵＢＥ                    300     2,370.50          711,150
            花王                   3,000      5,667.00        17,001,000
            ＤＩＣ                    300     2,432.00          729,600
            富士フイルムホールディン                   3,000      8,555.00        25,665,000
            グス
            資生堂                   3,000      4,480.00        13,440,000
            日東電工                   3,000      10,635.00         31,905,000
            協和キリン                   3,000      2,463.50         7,390,500
            武田薬品工業                   3,000      4,162.00        12,486,000
            アステラス製薬                  15,000       1,771.00        26,565,000
            住友ファーマ                   3,000       453.00        1,359,000
            塩野義製薬                   3,000      7,072.00        21,216,000
            中外製薬                   9,000      4,743.00        42,687,000
            エーザイ                   3,000      7,909.00        23,727,000
            第一三共                   9,000      4,096.00        36,864,000
            大塚ホールディングス                   3,000      5,553.00        16,659,000
            出光興産                   1,200      4,101.00         4,921,200
            ＥＮＥＯＳホールディング                   3,000       579.30        1,737,900
            ス
            横浜ゴム                   1,500      3,201.00         4,801,500
            ブリヂストン                   3,000      5,999.00        17,997,000
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            ＡＧＣ                    600     5,306.00         3,183,600
            日本電気硝子                    900     3,061.00         2,754,900
            住友大阪セメント                    300     3,605.00         1,081,500
            太平洋セメント                    300     2,783.50          835,050
            東海カーボン                   3,000      1,092.00         3,276,000
            ＴＯＴＯ                   1,500      3,956.00         5,934,000
            日本碍子                   3,000      1,813.50         5,440,500
            日本製鉄                    300     3,314.00          994,200
            神戸製鋼所                    300     1,727.50          518,250
            ＪＦＥホールディングス                    300     2,191.00          657,300
            大平洋金属                    300     1,347.00          404,100
            三井金属鉱業                    300     4,339.00         1,301,700
            三菱マテリアル                    300     2,471.50          741,450
            住友金属鉱山                   1,500      4,388.00         6,582,000
            ＤＯＷＡホールディングス                    600     5,201.00         3,120,600
            古河電気工業                    300     2,336.50          700,950
            住友電気工業                   3,000      1,887.50         5,662,500
            フジクラ                   3,000      1,092.00         3,276,000
            ＳＵＭＣＯ                    300     2,157.00          647,100
            日本製鋼所                    600     2,564.50         1,538,700
            オークマ                    600     6,473.00         3,883,800
            アマダ                   3,000      1,486.50         4,459,500
            ＳＭＣ                    300     75,820.00         22,746,000
            小松製作所                   3,000      3,730.00        11,190,000
            住友重機械工業                    600     3,443.00         2,065,800
            日立建機                   3,000      4,056.00        12,168,000
            クボタ                   3,000      2,096.00         6,288,000
            荏原製作所                    600     7,960.00         4,776,000
            ダイキン工業                   3,000      23,540.00         70,620,000
            日本精工                   3,000       815.30        2,445,900
            ＮＴＮ                   3,000       284.30         852,900
            ジェイテクト                   3,000      1,373.50         4,120,500
            日立造船                    600      854.00         512,400
            三菱重工業                    300     8,447.00         2,534,100
            ＩＨＩ                    300     2,870.00          861,000
            コニカミノルタ                   3,000       467.90        1,403,700
            ミネベアミツミ                   3,000      2,777.50         8,332,500
            日立製作所                    600     10,035.00         6,021,000
            三菱電機                   3,000      1,963.00         5,889,000
            富士電機                    600     6,152.00         3,691,200
            安川電機                   3,000      5,733.00        17,199,000
            ニデック                   2,400      5,779.00        13,869,600
            オムロン                   3,000      6,196.00        18,588,000
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
            ジーエス・ユアサ　コーポ                    600     2,548.50         1,529,100
            レーション
            日本電気                    300     7,904.00         2,371,200
            富士通                    300     19,815.00         5,944,500
            ルネサスエレクトロニクス                   3,000      2,336.50         7,009,500
            セイコーエプソン                   6,000      2,233.50        13,401,000
            パナソニック　ホールディ                   3,000      1,445.50         4,336,500
            ングス
            シャープ                   3,000       993.20        2,979,600
            ソニーグループ                   3,000      13,220.00         39,660,000
            ＴＤＫ                   9,000      6,601.00        59,409,000
            アルプスアルパイン                   3,000      1,250.50         3,751,500
            横河電機                   3,000      3,010.00         9,030,000
            アドバンテスト                  24,000       4,797.00        115,128,000
            キーエンス                    300     61,770.00         18,531,000
            レーザーテック                   1,200      30,110.00         36,132,000
            カシオ計算機                   3,000      1,248.00         3,744,000
            ファナック                  15,000       4,000.00        60,000,000
            京セラ                   6,000      8,084.00        48,504,000
            太陽誘電                   3,000      3,897.00        11,691,000
            村田製作所                   7,200      2,980.50        21,459,600
            ＳＣＲＥＥＮホールディン                   1,200      9,750.00        11,700,000
            グス
            キヤノン                   4,500      3,729.00        16,780,500
            リコー                   3,000      1,213.50         3,640,500
            東京エレクトロン                   9,000      24,115.00        217,035,000
            デンソー                  12,000       2,429.50        29,154,000
            川崎重工業                    300     3,385.00         1,015,500
            日産自動車                   3,000       592.50        1,777,500
            いすゞ自動車                   1,500      1,937.50         2,906,250
            トヨタ自動車                  15,000       2,860.00        42,900,000
            日野自動車                   3,000       487.00        1,461,000
            三菱自動車工業                    300      497.20         149,160
            マツダ                    600     1,752.00         1,051,200
            本田技研工業                  18,000       1,602.50        28,845,000
            スズキ                   3,000      6,373.00        19,119,000
            ＳＵＢＡＲＵ                   3,000      2,778.50         8,335,500
            ヤマハ発動機                   3,000      3,764.00        11,292,000
            テルモ                  12,000       4,731.00        56,772,000
            ニコン                   3,000      1,416.50         4,249,500
            オリンパス                  12,000       2,119.00        25,428,000
            ＨＯＹＡ                   1,500      16,125.00         24,187,500
            シチズン時計                   3,000       906.00        2,718,000
            バンダイナムコホールディ                   9,000      3,096.00        27,864,000
            ングス
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
            ＴＯＰＰＡＮホールディン                   1,500      3,322.00         4,983,000
            グス
            大日本印刷                   1,500      3,979.00         5,968,500
            ヤマハ                   3,000      3,518.00        10,554,000
            任天堂                   3,000      6,994.00        20,982,000
            東京電力ホールディングス                    300      660.00         198,000
            中部電力                    300     1,801.50          540,450
            関西電力                    300     1,919.00          575,700
            東京瓦斯                    600     3,314.00         1,988,400
            大阪瓦斯                    600     2,844.50         1,706,700
            東武鉄道                    600     3,736.00         2,241,600
            東急                   1,500      1,746.50         2,619,750
            小田急電鉄                   1,500      2,241.50         3,362,250
            京王電鉄                    600     4,098.00         2,458,800
            京成電鉄                   1,500      6,252.00         9,378,000
            東日本旅客鉄道                    300     7,924.00         2,377,200
            西日本旅客鉄道                    300     5,880.00         1,764,000
            東海旅客鉄道                   1,500      3,512.00         5,268,000
            ヤマトホールディングス                   3,000      2,594.50         7,783,500
            ＮＩＰＰＯＮ　ＥＸＰＲＥ                    300     7,642.00         2,292,600
            ＳＳホールディン
            日本郵船                    900     3,708.00         3,337,200
            商船三井                    900     3,826.00         3,443,400
            川崎汽船                    900     4,682.00         4,213,800
            日本航空                   3,000      2,839.50         8,518,500
            ＡＮＡホールディングス                    300     3,058.00          917,400
            三菱倉庫                   1,500      4,395.00         6,592,500
            ネクソン                   6,000      3,035.00        18,210,000
            メルカリ                   3,000      3,143.00         9,429,000
            ＬＩＮＥヤフー                   1,200       434.60         521,520
            トレンドマイクロ                   3,000      7,369.00        22,107,000
            日本電信電話                  30,000        172.20        5,166,000
            ＫＤＤＩ                  18,000       4,647.00        83,646,000     代用有価証券
                                                  18,000株
            ソフトバンク                   3,000      1,754.00         5,262,000
            東宝                    300     5,074.00         1,522,200
            ＮＴＴデータグループ                  15,000       1,865.50        27,982,500
            コナミグループ                   3,000      7,897.00        23,691,000
            ソフトバンクグループ                  18,000       6,023.00        108,414,000
            双日                    300     3,122.00          936,600
            伊藤忠商事                   3,000      6,027.00        18,081,000
            丸紅                   3,000      2,401.00         7,203,000
            豊田通商                   3,000      8,666.00        25,998,000
            三井物産                   3,000      5,715.00        17,145,000
            住友商事                   3,000      3,253.00         9,759,000
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            三菱商事                   3,000      7,183.00        21,549,000
            Ｊ．フロント　リテイリン                   1,500      1,456.50         2,184,750
            グ
            三越伊勢丹ホールディング                   3,000      1,768.50         5,305,500
            ス
            セブン＆アイ・ホールディ                   3,000      5,861.00        17,583,000
            ングス
            高島屋                   1,500      2,074.50         3,111,750
            丸井グループ                   3,000      2,277.00         6,831,000
            イオン                   3,000      3,197.00         9,591,000
            ニトリホールディングス                    900     15,690.00         14,121,000
            ファーストリテイリング                   9,000      36,900.00        332,100,000
            しずおかフィナンシャルグ                   3,000      1,216.00         3,648,000
            ループ
            コンコルディア・フィナン                   3,000       672.70        2,018,100
            シャルグループ
            あおぞら銀行                    300     3,081.00          924,300
            三菱ＵＦＪフィナンシャ                   3,000      1,259.00         3,777,000
            ル・グループ
            りそなホールディングス                    300      778.90         233,670
            三井住友トラスト・ホール                    300     5,286.00         1,585,800
            ディングス
            三井住友フィナンシャルグ                    300     7,152.00         2,145,600
            ループ
            千葉銀行                   3,000      1,090.00         3,270,000
            ふくおかフィナンシャルグ                    600     3,563.00         2,137,800
            ループ
            みずほフィナンシャルグ                    300     2,492.50          747,750
            ループ
            大和証券グループ本社                   3,000       971.20        2,913,600
            野村ホールディングス                   3,000       615.00        1,845,000
            ＳＯＭＰＯホールディング                    600     6,466.00         3,879,600
            ス
            ＭＳ＆ＡＤインシュアラン                    900     5,634.00         5,070,600
            スグループホールディング
            ス
            第一生命ホールディングス                    300     3,039.00          911,700
            東京海上ホールディングス                   4,500      3,479.00        15,655,500
            Ｔ＆Ｄホールディングス                    600     2,412.00         1,447,200
            クレディセゾン                   3,000      2,423.50         7,270,500
            オリックス                   3,000      2,701.50         8,104,500
            日本取引所グループ                   3,000      3,089.00         9,267,000
            東急不動産ホールディング                   3,000       957.80        2,873,400
            ス
            三井不動産                   3,000      3,469.00        10,407,000
            三菱地所                   3,000      1,958.50         5,875,500
            東京建物                   1,500      2,133.50         3,200,250
            住友不動産                   3,000      4,290.00        12,870,000
            エムスリー                   7,200      2,589.00        18,640,800
            ディー・エヌ・エー                    900     1,532.00         1,378,800
            電通グループ                   3,000      4,027.00        12,081,000
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            オリエンタルランド                   3,000      5,069.00        15,207,000
            サイバーエージェント                   2,400       855.60        2,053,440
            楽天グループ                   3,000       562.10        1,686,300
            リクルートホールディング                   9,000      4,675.00        42,075,000
            ス
            日本郵政                   3,000      1,292.00         3,876,000
            セコム                   3,000      10,590.00         31,770,000
    日本円    小計
            銘柄数：225                  700,800              3,019,722,240
            組入時価比率：77.7%                                    100.0%
        合　計                     700,800              3,019,722,240
    (注)組入時価比率は、左より純資産総額に対する評価額の割合、および、合計金額に対する評価額の割合であります。
    　２）株式以外の有価証券（2023年11月15日現在）

    該当事項はありません。
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    　当表に記載すべき内容は、「（デリバティブ取引等に関する注記）取引の時価等に関する事項」にて開示しておりますの
    で、記載を省略しております。
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    ２【ファンドの現況】

    【純資産額計算書】

    朝日ライフ　日経平均ファンド

                                     2023年11月30日
    Ⅰ　資産総額                               2,259,023,625       円　
    Ⅱ　負債総額                                 2,372,110     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               2,256,651,515       円　
    Ⅳ　発行済口数                               2,184,853,301       口　
    Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.0329   円　
    　　（1万口当たり純資産額）                                  （10,329    円）
    （参考）朝日ライフ　日経平均マザーファンド

                                     2023年11月30日
    Ⅰ　資産総額                               3,843,651,028       円　
    Ⅱ　負債総額                                   26,765   円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               3,843,624,263       円　
    Ⅳ　発行済口数                               1,145,751,102       口　
    Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   3.3547   円　
    　　（1万口当たり純資産額）                                  （33,547    円）
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

    １．名義書換の手続等
       委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、該当事項はありません。
    ２．受益者に対する特典

       ありません。
    ３．譲渡制限の内容

       譲渡制限はありません。
    ４．受益権の譲渡

       ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
        は記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ②前項の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の口数
        の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録す
        るものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の
        振替先口座を開設した他の振替機関等                    （ 当該他の振替機関等の上位機関を含みます                      。） に社振法の規定に
        したがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものと
        します。
       ③委託会社は、上記①の振替について、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されてい
        る振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等におい
        て、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替
        停止期間を設けることができます。
    ５．受益権の譲渡の対抗要件

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       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗するこ
       とができません。
    ６．受益権の再分割

       委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再
       分割できるものとします。
    ７．質権口      記載または記録の受益           権の取扱いについて

       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、解約
       請求の受付け、解約代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令
       等にしたがって取り扱われます。
                                46/74

















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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

    ①資本金の額等（2023年11月末現在）
      １）資本金：3,000百万円
      ２）発行可能株式総数：64,000株
      ３）発行済株式総数：32,000株
      ４）最近5年間における資本金の額の増減：該当事項はありません。
    ②委託会社の機構

      ・会社の意思決定機構
       委託会社の経営にあたる取締役は、株主総会によって選任されます。その任期は選任後1年以内に終了す
       る事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までです。
       取締役全員で構成される取締役会は、委託会社の経営の基本方針を決定するとともに、代表取締役を選任
       します。代表取締役は会社を代表し、取締役会の決議にしたがい業務を執行します。
       また、常勤取締役および役付執行役員によって構成される経営会議が、取締役会から委任を受けた事項を
       決定します。
      ・投資運用の意思決定機構
       １）ファンドの運用に際しては、社内規程等において以下に述べる意思決定プロセスにかかる組織体およ
         び権限、責任等を定め、これに基づき業務を執行します。
         また、業務執行の適切性については、適宜、内部監査部門による評価等によりその実効性を確保して
         います。
         ａ．ファンダメンタルズ分析会議でエコノミスト、アナリストおよびファンドマネジャー等による投
           資環境分析を行い、これを踏まえて資産別                      （ 株式および債券        ） 運用委員会を開催し、個別資産およ
           び各プロダクトの投資戦略を決定します。
         ｂ．投資政策委員会では、基本アセットアロケーション、ファンドの具体的な投資方針を決定しま
           す。
       ２）運用部門において、ファンドの具体的な投資方針に基づく運用を行います。
       ３）パフォーマンスレビュー委員会でパフォーマンス分析およびリスク分析、コンプライアンス委員会で
         法令諸規則等の遵守状況の審査を行い、これらを運用の意思決定プロセスにフィードバックします。
       （注）委員会および部門の名称等は変更される場合があります。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

    投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社である当社は、証券投資信託の設定を行うとと
    もに、金融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用                                 （ 投資運用業      ） ならびに受益権の募集または私
    募 （ 第二種金融商品取引業           ） を行っています。また金融商品取引法に定める投資助言業務を行っています。
    2023年11月末現在、当社が運用を行っている証券投資信託                              （ 親投資信託を除きます           。） は以下のとおりです。
                      種類           本数      純資産総額     （ 百万円   ）

               単位型株式投資信託                   16            28,790
               追加型株式投資信託                   90           503,858
                      合計            106            532,648
                                47/74



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    ３【委託会社等の経理状況】

    １．   財務諸表および中間財務諸表の作成方法について
        当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59
      号）並びに同規則第2条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）
      に基づいて作成しております。
        当社の中間財務諸表は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令

      第38号）並びに同規則第38条及び第57条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年
      内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
    ２．   監査証明について

        当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第38期事業年度（2022年4月1日から2023年3
      月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。また、金融商品
      取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第39期中間会計期間（2023年4月1日から2023年9月30日まで）の
      中間財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の中間監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】

                                                     （単位：千円）
                                   第37期                第38期
                期別
                                （2022年3月31日）                （2023年3月31日）
                          注記
              科目                  内訳        金額        内訳        金額
                          番号
      （資産の部）
      流動資産
      　　現金・預金                                  3,949,031                3,739,128
      　　前払費用                    ※2                79,227                99,400
      　　未収委託者報酬                                   411,309                321,234
      　　未収運用受託報酬                    ※2               503,145                406,745
      　　未収還付法人税等                                      -             52,781
      　　未収収益                                      0                0
                                          1,713                1,879
      　　その他
      　　流動資産計
                                        4,944,427                4,621,169
      固定資産
      　有形固定資産
      　　建物                    ※1        6,101                6,142
      　　器具備品                    ※1        20,012        26,113        12,707        18,849
      　無形固定資産
      　　電話加入権                            2,776                2,776
                                 12,261                24,907
      　　ソフトウェア                                    15,037                27,683
      　投資その他の資産
      　　投資有価証券                            17,236                12,377
      　　関係会社株式                            38,156                38,000
      　　長期差入保証金                    ※2        34,836                33,442
                                 71,873        162,103        63,199        147,018
      　　繰延税金資産
      　　固定資産計
                                         203,254                193,551
      　資産合計                                  5,147,681                4,814,721
                                                     （単位：千円）

                                   第37期                第38期
                期別
                                （2022年3月31日）                （2023年3月31日）
                          注記
              科目                  内訳        金額        内訳        金額
                          番号
      （負債の部）
                                48/74

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      流動負債
      　　預り金                                    20,128                17,557
      　　未払金
      　　　未払手数料                           114,561                86,457
                                 26,153                18,474
      　　　その他未払金                    ※2               140,715                104,932
      　　未払費用                    ※2               501,514                433,474
      　　未払法人税等                                    79,135                14,006
      　　未払消費税等                                    64,465                21,289
      　　賞与引当金                                   157,434                159,245
      　　流動負債計
                                         963,394                750,505
      負債合計                                   963,394                750,505
      （純資産の部）
      株主資本
      　資本金                                  3,000,000                3,000,000
      　資本剰余金
      　　資本準備金                           524,000        524,000        524,000        524,000
      　利益剰余金
      　　利益準備金                           226,000                226,000
      　　その他利益剰余金
                                 431,916        657,916        313,892        539,892
      　　　繰越利益剰余金
      　　株主資本合計
                                        4,181,916                4,063,892
      評価・換算差額等
      　　その他有価証券評価差額金                                    2,371                 322
      　　評価・換算差額等合計
                                          2,371                 322
      純資産合計                                  4,184,287                4,064,215
      負債・純資産合計                                  5,147,681                4,814,721
    （２）【損益計算書】

                                                     （単位：千円）
                                   第37期                第38期
                               （自    2021年4月     1日        （自    2022年4月     1日
                期別
                               　至    2022年3月31日）             　至    2023年3月31日）
                         注記
              科目                  内訳        金額        内訳        金額
                         番号
      営業収益
      　委託者報酬                          3,433,631                3,374,779
                                1,750,668        5,184,300        1,590,287        4,965,066
      　運用受託報酬
      営業費用                    ※1
      　支払手数料                                   892,270                913,947
      　広告宣伝費                                    17,272                20,511
      　公告費                                     200                200
      　調査費
      　　調査費                           585,515                618,749
      　　委託調査費                          1,962,203                1,902,006
                                  1,154                 973
      　　図書費                                  2,548,872                2,521,730
      　営業雑経費
      　　通信費                            3,236                2,663
      　　印刷費                            18,630                21,603
      　　協会費                            4,957                5,233
      　　諸会費                            3,087                3,241
                                   284      30,196          131      32,873
      　　その他営業雑経費
      　営業費用計
                                        3,488,811                3,489,262
      一般管理費                    ※1
      　給料
      　　役員報酬                            86,424                82,820
      　　給料・手当                           725,874                734,606
                                49/74


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                 27,470                10,325
      　　賞与                                   839,769                827,752
      　交際費                                    1,081                2,192
      　寄付金                                    14,814                 4,070
      　旅費交通費                                    2,025               11,143
      　租税公課                                    37,113                33,429
      　不動産賃借料                                   101,156                 96,378
      　退職給付費用                                    45,809                53,027
      　福利厚生費                                   134,525                132,199
      　賞与引当金繰入                                   136,209                137,568
      　固定資産減価償却費                                    15,603                14,436
                                         115,846                133,434
      　諸経費
      　一般管理費計                                  1,443,956                1,445,633
      営業利益                                   251,532                 30,170
      営業外収益
      　受取配当金                    ※1                38,430                53,733
      　受取利息                                      3                3
      　受取賃借料                                    14,482                11,402
                                          2,570                2,202
      　雑収入
      　営業外収益計
                                         55,488                67,342
      営業外費用
                                            0                0
      　雑損失
      　営業外費用計                                      0                0
      経常利益                                   307,021                 97,512
      特別利益
                                           989               1,851
      　投資有価証券売却益
      　特別利益計
                                           989               1,851
      特別損失
      　固定資産除却損                    ※2                  69                12
      　投資有価証券売却損                                      2                -
                                           134                 -
      　関係会社株式評価損
      　特別損失計
                                           206                12
      税引前当期純利益                                   307,804                 99,352
      法人税、住民税及び事業税                            95,332                7,796
                                △  7,024
                                         88,308         9,578       17,375
      法人税等調整額
      当期純利益                                   219,496                 81,976
    （３）【株主資本等変動計算書】

                                                     （単位：千円）
      第37期（自　2021年4月1日　至　2022年3月31日）
                             株主資本                  評価・換算差額等
                      資本剰余金           利益剰余金
                                                    評価・
                                                         純資産
                                               その他有
                                 その他利
                                                     換
                                          株主資本
                                                         合計
                                 益剰余金
                資本金                               価証券評     算差額
                     資本準    資本剰余     利益準         利益剰余
                                           合計
                                                     等
                                               価差額金
                     備金    金合計     備金         金合計
                                 繰越利益
                                                     合計
                                 剰余金
      当期首残高          3,000,000     524,000    524,000    226,000     352,419     578,419    4,102,419       1,270    1,270   4,103,690
      当期変動額
                                    △     △
      　剰余金の配当                                    △140,000              △140,000
                                 140,000     140,000
      　当期純利益                            219,496     219,496     219,496              219,496
      　株主資本以外の項
      目
                                                 1,100    1,100     1,100
      　の当期変動額       （純
      額）
      当期変動額合計                            79,496     79,496     79,496     1,100    1,100    80,597
      当期末残高          3,000,000     524,000    524,000    226,000     431,916     657,916    4,181,916       2,371    2,371   4,184,287
                                                     （単位：千円）

      第38期（自　2022年4月1日　至　2023年3月31日）
                                50/74


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                             株主資本                  評価・換算差額等
                      資本剰余金           利益剰余金
                                                    評価・
                                                         純資産
                                               その他有
                                 その他利
                                                     換
                                          株主資本
                                                         合計
                                 益剰余金
                資本金                               価証券評     算差額
                     資本準    資本剰余     利益準         利益剰余
                                           合計
                                                     等
                                               価差額金
                     備金    金合計     備金         金合計
                                 繰越利益
                                                     合計
                                 剰余金
      当期首残高          3,000,000     524,000    524,000    226,000     431,916     657,916    4,181,916       2,371    2,371   4,184,287
      当期変動額
                                    △     △
      　剰余金の配当                                    △200,000              △200,000
                                 200,000     200,000
      　当期純利益                            81,976     81,976     81,976              81,976
      　株主資本以外の項
      目
                                                △2,048    △2,048     △2,048
      　の当期変動額       （純
      額）
                                    △     △
      当期変動額合計                                    △118,023      △2,048    △2,048    △120,071
                                 118,023     118,023
      当期末残高          3,000,000     524,000    524,000    226,000     313,892     539,892    4,063,892        322    322  4,064,215
    注記事項

    重要な会計方針
      1．有価証券の評価基準及び評価方法                     (1)子会社株式及び関連会社株式
                            移動平均法による原価法
                           (2)その他有価証券
                            市場価格のない株式等以外のもの
                             ：期末日の市場価格等に基づく時価法
                             （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均
                              法により算定）
                            市場価格のない株式等
                             ：移動平均法による原価法
      2．固定資産の減価償却方法                     (1)有形固定資産
                            定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得した建
                            物(建物附属設備を除く）並びに2016年4月1日以降に取得した建物附
                            属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
                            なお、主な耐用年数は、建物6年～24年、器具備品4年～15年でありま
                            す。
                           (2)無形固定資産
                            定額法を採用しております。
                            なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期
                            間（5年）に基づいております。
      3．引当金の計上基準                     賞与引当金
                            従業員に対する賞与の支払いに備えるため、将来の支給見込額のう
                            ち、当期の負担額を計上しております。
      4．収益及び費用の計上基準                     (1)委託者報酬
                            投資信託運用サービスの提供については、契約期間にわたり均一の
                            サービスを提供するものであるため、時の経過に応じて履行義務が充
                            足されると判断しており、役務を提供する期間にわたり収益を認識し
                            ております。
                           (2)運用受託報酬
                            投資一任口座又は投資助言口座の運用サービスの提供については、契
                            約期間にわたり均一のサービスを提供するものであるため、時の経過
                            に応じて履行義務が充足されると判断しており、役務を提供する期間
                            にわたり収益を認識しております。
                           (3)成功報酬
                            成功報酬については、対象となる投資一任口座の特定のベンチマーク
                            又はその他のパフォーマンス目標を上回る超過運用益に対する一定割
                            合として認識されます。当該報酬は成功報酬を受領する権利が確定し
                            た段階で収益として認識しております。
      5．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換                     外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換
       算基準                   算差額は損益として処理しております。
    会計方針の変更

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      １．時価の算定に関する会計基準の適用指針の適用
       当事業年度より、「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2021年6月17日。以
      下、「時価算定会計基準適用指針」という。）を適用しております。
       また   、時価算定会計基準適用指針第27-2項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準適用指針が定める
      新たな会計方針を将来にわたって適用することといたしました。
       これに伴い、投資信託の時価にレベルを付しております。
      　なお、「金融商品関係」注記の金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項における投資信託に関する注記事
      項においては、時価算定会計基準適用指針第27-3項に従って、前事業年度に係るものについては記載しておりません。
    注記事項

    （貸借対照表関係）
                                                     （単位：千円）
                               第37期                  第38期
              項目
                             （2022年3月31日）                  （2023年3月31日）
      ※1  有形固定資産の減価償却累計額
         建物                              41,946                  42,766
         器具備品                              131,450                  140,161
      ※2  関係会社に対する資産及び負債
         前払費用                               6,106                  6,106
         未収運用受託報酬                               4,347                  4,346
         長期差入保証金                              39,651                  39,651
         未払金                                 -                4,434
         未払費用                               8,614                  8,164
    （損益計算書関係）

                                                     （単位：千円）
                               第37期                  第38期
                            （自　2021年4月        1日          （自　2022年4月        1日
              項目
                            　至　2022年3月31日）                  　至　2023年3月31日）
      ※1  関係会社との取引に係るもの
         営業費用                              173,460                  178,477
         一般管理費                              199,197                  208,086
         受取配当金                              38,250                  53,550
      ※2  固定資産除却損の内訳
         器具備品                                69                  12
    （株主資本等変動計算書関係）

    第37期（自　2021年4月1日　至　2022年3月31日）
      1.発行済株式に関する事項
                                                      （単位：株）
           株式の種類            当事業年度期首            増加         減少       当事業年度末
           発行済株式
           　普通株式                 32,000            -         -       32,000
             合計                32,000            -         -       32,000
      2.配当に関する事項

      （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額（円）           1株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
      2021年6月28日
               普通株式        140,000,000             4,375        2021年3月31日        2021年6月29日
      定時株主総会
      （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                     配当金の
        決議      株式の種類             配当の原資      1株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
                    総額（円）
                                52/74


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      2022年6月24日
               普通株式      200,000,000      利益剰余金           6,250        2022年3月31日        2022年6月25日
      定時株主総会
    第38期（自　2022年4月1日　至　2023年3月31日）

      1.発行済株式に関する事項
                                                      （単位：株）
           株式の種類            当事業年度期首            増加         減少       当事業年度末
           発行済株式
           　普通株式                 32,000            -         -       32,000
             合計                32,000            -         -       32,000
      2.配当に関する事項

      （1）配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額（円）           1株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
      2022年6月24日
               普通株式        200,000,000             6,250        2022年3月31日        2022年6月25日
      定時株主総会
      （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                     配当金の
         決議      株式の種類             配当の原資       1株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
                    総額（円）
      2023年6月28日
               普通株式      80,000,000      利益剰余金           2,500        2023年3月31日        2023年6月29日
      定時株主総会
    （金融商品関係）

    1.金融商品の状況に関する事項
    （1）金融商品に対する取組方針
       　当社は、第二種金融商品取引業（委託者指図型投資信託の受益権の募集または私募に係る業務）、投
       資助言・代理業（投資顧問契約に係る業務）及び投資運用業（投資一任契約に係る業務及び投資信託に
       係る業務）を営んでおります。
       　当社の金融商品に対する取組方針に関しましては、資産運用を行うに当たっては、会社経営の社会
       性・公共性の観点から問題を生ぜしめないように十分な配慮を行い、財務健全性の見地からリスク分散
       を図るとともに、経営体力に見合ったものとするよう定めております。
    （2）金融商品の内容及びそのリスク

       　当社が保有する金融商品には、関係会社株式及び投資信託が含まれております。これらは、それぞれ
       発行体の信用リスク及び金利の変動リスク、市場価格の変動リスクに晒されております。
    （3）金融商品に係るリスク管理体制

       　当社の金融商品に係るリスク管理体制に関しましては、対象となる運用資産、取引、コンプライアン
       スチェック等を定めるとともに、実際に保有する金融商品については、定期的に発行体の財務状況、時
       価等を把握し、保有状況を見直すよう努めております。
    2.金融商品の時価等に関する事項

       　貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額は、次のとおりです。なお、市場価格のない株式は、次表
       には含めておりません（（注2）参照）。また、現金・預金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未
       払費用は、短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、注記を省略してお
       ります。
                                                     （単位：千円）

      第37期（2022年3月31日）
                      貸借対照表計上額                 時価              差額
                                53/74


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         投資有価証券
                              17,236              17,236                -
         その他有価証券
                                                     （単位：千円）

      第38期（2023年3月31日）
                      貸借対照表計上額                 時価              差額
         投資有価証券
                              12,377              12,377                -
         その他有価証券
      （注1）投資有価証券に関する事項
        投資有価証券は基準価額によっております。
        また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照ください。
      （注2）市場価格のない株式の貸借対照表計上額は次のとおりであり、「投資有価証券」には含めておりません。

                                                     （単位：千円）
              区分                2022年3月31日                  2023年3月31日
            非上場株式                   38,156                  38,000
    3.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

      　金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて以下の３つのレベルに
      分類しております。
      　レベル１の時価：同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格により算定した時価
      　レベル２の時価：レベル１のインプット以外の直接又は間接的に観察可能なインプットを用いて算定した
                時価
      　レベル３の時価：重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
      　時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞ
      れ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
      　時価で貸借対照表に計上している金融商品

    第37期（2022年3月31日）

    　当該金融商品は投資信託のみであり、投資信託の時価はレベルごとの内訳表記をしておりません。投資信託
    の当事業年度の貸借対照表計上額は17,236千円です。
    第38期（2023年3月31日）

                                                     （単位：千円）
                                          時価
              区分
                            レベル1         レベル2         レベル3          合計
      　投資有価証券
      　　その他有価証券
      　　　その他                            -      12,377           -      12,377
              合計                   -      12,377           -      12,377
      （注）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
         投資有価証券
         解約等に関して市場参加者からリスクの対価を求められるほどの重要な解約制限がない非上場投資信託であり、
         基準価額を時価としております。
    （有価証券関係）

    1.子会社株式及び関連会社株式
      　子会社株式及び関連会社株式（当事業年度の貸借対照表計上額は子会社株式25,500千円、関連会社株式
      12,500千円、前事業年度の貸借対照表計上額は子会社株式25,656千円、関連会社株式12,500千円）は、市場
      価格がないことから、貸借対照表日における時価及び貸借対照表計上額と当該時価との差額の記載は省略し
      ております。
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    2.その他有価証券

      　その他有価証券において、種類ごとの取得原価、貸借対照表計上額及びこれらの差額については、次のと
      おりです。
                                                     （単位：千円）

      第37期（2022年3月31日）
                         種類        取得原価        貸借対照表計上額             差額
                      投資信託                8,841         12,732          3,891
      貸借対照表計上額が取得原価
      を超えるもの                    小計            8,841         12,732          3,891
                                                         △  473
      貸借対照表計上額が取得原価                 投資信託                4,977          4,503
                                                         △  473
      を超えないもの                    小計            4,977          4,503
                 合計                    13,818          17,236          3,418
                                                     （単位：千円）

      第38期（2023年3月31日）
                         種類        取得原価        貸借対照表計上額             差額
      貸借対照表計上額が取得原価                 投資信託                7,857          9,038          1,180
      を超えるもの                    小計            7,857          9,038          1,180
                                                         △  714
                      投資信託                4,054          3,339
      貸借対照表計上額が取得原価
                                                         △  714
      を超えないもの
                         小計            4,054          3,339
                 合計                    11,911          12,377           465
    3.事業年度中に売却したその他有価証券

                                                     （単位：千円）
      第37期（自　2021年4月1日　至　2022年3月31日）
           種類             売却額            売却益の合計              売却損の合計
      投資信託                        5,955               989               2
           合計                   5,955               989               2
                                                     （単位：千円）

      第38期（自　2022年4月1日　至　2023年3月31日）
           種類             売却額            売却益の合計              売却損の合計
      投資信託                        3,830              1,851                -
           合計                   3,830              1,851                -
    （デリバティブ取引関係）

      当社はデリバティブ取引を利用しておりませんので、該当事項はありません。
    （退職給付関係）

    1.採用している退職給付制度の概要
      当社は、確定拠出年金法の施行に伴い、2007年3月より確定拠出年金制度を採用しております。
    2.退職給付費用の内訳

                                                     （単位：千円）
                                  第37期                 第38期
                              （自　2021年4月        1日        （自　2022年4月        1日
                              　至　2022年3月31日）                 　至　2023年3月31日）
      確定拠出掛金等                                 45,809　　                 53,027　　
    （税効果会計関係）

    1.繰延税金資産及び繰延税金負債の主な発生原因別の内訳
                                                     （単位：千円）
                                  第37期                 第38期
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               （2022年3月31日）                 （2023年3月31日）
      繰延税金資産
      　　　未払事業税                                   5,877                 2,462
      　　　未払事業所税                                   1,044                 1,035
      　　　賞与引当金                                   48,247                 44,118
      　　　未払役員報酬                                    393                 385
      　　　未払法定福利費                                   7,501                 6,958
      　　　未払寄付金                                    688                 654
      　　　未払確定拠出掛金                                   1,159                 1,143
      　　　未返還投資顧問料                                   1,197                 1,133
      　　　未払監査費用                                   4,582                 5,447
      　　　未払特別法人事業税                                   1,618                   -
      　　　未払調査費                                    396                  -
      　　　関係会社株式評価損                                   3,730                   -
      　　　敷金                                   3,018                 3,185
      　　　税務上の繰延資産                                    212                  -
      　　　小計                                   79,669                 66,527
      　　　評価性引当額                                  △6,749                 △3,185
      　　　繰延税金資産合計                                   72,920                 63,341
      繰延税金負債
      　　　その他有価証券評価差額金                                   1,046                  142
      　　　繰延税金負債合計                                   1,046                  142
      繰延税金資産の純額                                   71,873                 63,199
    2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった項目別の内訳

                                                      （単位：％）
                                  第37期                 第38期
                               （2022年3月31日）                 （2023年3月31日）
      法定実効税率                                   30.62                 30.62
      　（調整）
      永久に損金に算入されない項目                                    1.09                 3.99
      永久に益金に算入されない項目                                   △3.81                △15.84
      住民税均等割                                    0.74                 2.30
      評価性引当額の増減                                    0.07                △3.59
      その他                                   △0.04                  0.02
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                                   28.68                 17.50
    3.法人税及び地方法人税並びに税効果会計の会計処理及び開示

     　当社は、当事業年度より、朝日生命保険相互会社を通算親会社としてグループ通算制度を適用しておりま
     す。
     　これに伴い、法人税及び地方法人税並びに税効果会計の会計処理及び開示については、「グループ通算制
     度を適用する場合の会計処理及び開示に関する取扱い」（実務対応報告第42号　2021年8月12日）に従ってお
     ります。
    （持分法損益等）

                                                     （単位：千円）
                                  第37期                 第38期
                              （自　2021年4月        1日        （自　2022年4月        1日
                              　至　2022年3月31日）                 　至　2023年3月31日）
      関連会社等に対する投資の金額                                   38,000                 38,000
      持分法を適用した場合の投資の金額                                  179,112                 183,024
      持分法を適用した場合の投資利益の金額                                   55,138                 57,461
    （資産除去債務関係）

      資産除去債務のうち、貸借対照表に計上しているもの
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    1.当該資産除去債務の概要

      　当社はオフィスの不動産貸借契約に基づき、オフィスの退去時における原状回復に係る債務を資産除去債
      務として認識しております。
    2.当該資産除去債務の金額の算定方法

      　当該資産除去債務については、資産除去債務の負債計上に代えて、不動産貸借契約に関連する敷金の回収
      が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積もり、そのうち当期の負担に属する金額を費用に計
      上する方法によっております。
      　この見積もりにあたり、使用見込期間は当該オフィスビルの耐用年数である50年を採用しております。
    3.当該資産除去債務の総額の増減

                                                     （単位：千円）
                                  第37期                 第38期
                              （自　2021年4月        1日        （自　2022年4月        1日
                              　至　2022年3月31日）                 　至　2023年3月31日）
      期首残高                                   17,946                 17,401
      増減額（△は減少）                                   △545                 △545
      期末残高                                   17,401                 16,855
    (収益認識に関する注記）

    1.収益を分解した情報
                                                     （単位：千円）
                                  第37期                 第38期
                              （自　2021年4月        1日        （自　2022年4月        1日
                              　至　2022年3月31日）                 　至　2023年3月31日）
      委託者報酬                                 3,433,631                 3,374,779
      運用受託報酬                                 1,633,478                 1,590,287
      成功報酬                                  117,189                    -
      合計                                 5,184,300                 4,965,066
    2.収益を理解するための基礎となる情報は「重要な会計方針　4．収益及び費用の計上基準」に記載のとおりで

     す。
    (セグメント情報等）

    〔セグメント情報〕
      当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    〔関連情報〕

    第37期（自　2021年4月1日　至　2022年3月31日）
      1.製品及びサービスごとの情報
       製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益については、損益計算書に記載しております。
      2.地域ごとの情報

      （1）営業収益
       本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。
      （2）有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が、貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載
       を省略しております。
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      3.主要な顧客ごとの情報
                                                     （単位：千円）
              顧客の名称または氏名                               営業収益
       朝日生命保険相互会社
                                                         576,970
      なお、制度上顧客情報を知りえない営業収益については、判定対象から除いております。
    第38期（自　2022年4月1日　至　2023年3月31日）

      1.製品及びサービスごとの情報
       製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益については、損益計算書に記載しております。
      2.地域ごとの情報

      （1）営業収益
       本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。
      （2）有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が、貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載
       を省略しております。
      3.主要な顧客ごとの情報

                                                     （単位：千円）
              顧客の名称または氏名                               営業収益
       朝日生命保険相互会社
                                                         549,454
      なお、制度上顧客情報を知りえない営業収益については、判定対象から除いております。
    〔報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報〕

      該当事項はありません。
    〔報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報〕

      該当事項はありません。
    〔報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報〕

      該当事項はありません。
    （関連当事者情報）

    1.関連当事者との取引
      親会社及び法人主要株主等
    第37期（自　2021年4月1日　至　2022年3月31日）

                   資本金又
         会社等の名               事業の内容      議決権等の      関連当事者            取引金額         期末残高
      種類         所在地    は出資金                       取引の内容           科目
         称又は氏名               又は職業     被所有割合      との関係           （千円）         （千円）
                  （百万円）
                                                   未収運用
                                         運用受託報酬        46,414          4,347
                                                   受託報酬
                                   投資顧問契約
         朝日生命保                    （被所有）
                                   に基づく資産
                                         出向者人件費
      親会社         新宿区     91,000     生命保険業
                                   運用受託、役
         険相互会社                    直接100％
                                         の支払、賃借
                                                199,197   前払費用       6,106
                                    員の兼任
                                         料・共益費支
                                           払他
    第38期（自　2022年4月1日　至　2023年3月31日）

                   資本金又
         会社等の名               事業の内容      議決権等の      関連当事者            取引金額         期末残高
      種類         所在地    は出資金                       取引の内容           科目
         称又は氏名               又は職業     被所有割合      との関係           （千円）         （千円）
                  （百万円）
                                                   未収運用
                                         運用受託報酬        46,085          4,346
                                                   受託報酬
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      親会社    朝日生命保     新宿区     51,000     生命保険業      （被所有）     投資顧問契約
                                         出向者人件費
                                                   前払費用       6,106
                                   に基づく資産
         険相互会社                    直接100％
                                         の支払、賃借
                                                208,086
                                   運用受託、役
                                         料・共益費支
                                    員の兼任
                                                   未払金       4,434
                                           払他
      （注）1.上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        2.取引条件及び取引条件の決定方針等
          投資顧問契約については、一般の顧客と同様の取扱いをしております。
          証券投資信託受益証券の募集販売の取引条件については、一般の販売会社と同様の取扱いをしております。
        3.営業費用のうち、賃借料・共益費については、朝日不動産管理株式会社が収納事務の代理を行っており、同社
          を経由した取引となっております。
    2.親会社に関する注記

      親会社情報
      朝日生命保険相互会社（相互会社であるため上場しておりません）
    （1株当たり情報）

                                                      （単位：円）
                               第37期                  第38期
                            （自　2021年4月        1日          （自　2022年4月        1日
              項目
                            　至　2022年3月31日）                  　至　2023年3月31日）
      1株当たり純資産額                               130,758.98                  127,006.74
      1株当たり当期純利益                                6,859.25                  2,561.77
      なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
      ん。
      （注）1株当たりの当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                               第37期                  第38期
                            （自　2021年4月        1日          （自　2022年4月        1日
              項目
                            　至　2022年3月31日）                  　至　2023年3月31日）
      損益計算書上の当期純利益                               219,496千円                   81,976千円
      普通株主に帰属しない金額                                    -                  -
      普通株式に係る当期純利益                               219,496千円                   81,976千円
      普通株式の期中平均株式数                                32,000株                  32,000株
    （重要な後発事象）

    　該当事項はありません。
    中間財務諸表

    (1）中間貸借対照表

                                                     （単位：千円）
                                             第39期中間会計期間末
                                              （2023年9月30日）
                                    注記
                   科目                         内訳          金額
                                    番号
      （資産の部）
      流動資産
      　　現金・預金                                                  3,745,503
      　　未収委託者報酬                                                   320,100
      　　未収運用受託報酬                                                   446,697
                                                         116,064
      　　その他
      　　流動資産計
                                                        4,628,365
      固定資産
      　有形固定資産
      　　建物                               ※1           5,778
                                               11,191
      　　器具備品                               ※1                     16,970
                                59/74


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      　無形固定資産
      　　電話加入権                                          2,776
                                               24,958
      　　ソフトウェア                                                    27,734
      　投資その他の資産
      　　投資有価証券                                           406
      　　関係会社株式                                         38,000
      　　長期差入保証金                                         32,935
                                               63,945          135,288
      　　繰延税金資産
      　　固定資産計
                                                         179,993
      資産合計                                                  4,808,358
                                                     （単位：千円）


                                             第39期中間会計期間末
                                              （2023年9月30日）
                                     注記
                    科目                         内訳          金額
                                     番号
      （負債の部）
      流動負債
      　　預り金                                                    41,778
      　　未払金
      　　　未払手数料                                         84,959
                                               88,019
      　　　その他未払金                                                   172,979
      　　未払費用                                                   325,964
      　　未払法人税等                                                    33,715
      　　賞与引当金                                                    80,508
                                                         40,863
      　　その他                               ※2
      　　流動負債計
                                                         695,810
      負債合計                                                   695,810
      （純資産の部）
      株主資本
      　資本金                                                  3,000,000
      　資本剰余金
      　　資本準備金                                         524,000          524,000
      　利益剰余金
      　　利益準備金                                         226,000
      　　その他利益剰余金
      　　　繰越利益剰余金                                         362,542          588,542
      　　株主資本合計
                                                        4,112,542
      評価・換算差額等
      　　その他有価証券評価差額金                                                      4
      　　評価・換算差額等合計                                                      4
      純資産合計                                                  4,112,547
      負債・純資産合計                                                  4,808,358
    (2）中間損益計算書

                                                     （単位：千円）
                                              第39期中間会計期間
                                             （自    2023年    4月  1日
                                             　至    2023年    9月30日）
                                     注記
                    科目                              金額
                                     番号
      営業収益
      　委託者報酬                                                  1,806,506
      　運用受託報酬                                                   761,786
                                60/74

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      　　営業収益計                                                  2,568,293
      営業費用                                                  1,779,429
      一般管理費                               ※1                    690,492
      営業利益                                                    98,370
      営業外収益                               ※2                    67,093
      営業外費用                                                      16
      経常利益                                                   165,447
      特別利益                                                    1,458
      特別損失                                                    1,915
      税引前中間純利益                                                   164,990
      法人税、住民税及び事業税                                                    36,947
                                                         △  606
      法人税等調整額
      中間純利益                                                   128,650
    (3）中間株主資本等変動計算書

    第39期中間会計期間（自　2023年4月1日　至　2023年9月30日）
                                                      （単位：千円）
                               株主資本                  評価・換算差額等
                        資本剰余金           利益剰余金
                                                         純資産
                                                その他有
                                  その他利益
                                                    評価・換
                                            株主資本
                                                          合計
                                   剰余金
                  資本金                              価証券評    算差額等
                       資本   資本剰余金     利益        利益剰余金
                                             合計
                                                     合計
                                                価差額金
                      準備金     合計    準備金         合計
                                  繰越利益
                                   剰余金
      当期首残高            3,000,000    524,000     524,000   226,000     313,892     539,892    4,063,892       322    322  4,064,215
      当中間期変動額
      　剰余金の配当                             △80,000     △80,000    △80,000             △80,000
      　中間純利益                              128,650     128,650    128,650             128,650
      　株主資本以外の項目
                                                  △318    △318    △318
      　の当中間期変動額（純額）
      当中間期変動額合計                -   -     -   -   48,650     48,650    48,650     △318    △318    48,331
      当中間期末残高            3,000,000    524,000     524,000   226,000     362,542     588,542    4,112,542        4    4 4,112,547
    重要な会計方針

      1．有価証券の評価基準及び評価方法                    (1)子会社株式及び関連会社株式
                            移動平均法による原価法
                          (2)その他有価証券
                            市場価格のない株式等以外のもの
                             ：中間決算日の市場価格等に基づく時価法
                             （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均
                              法により算定）
                            市場価格のない株式等
                             ：移動平均法による原価法
      2．固定資産の減価償却方法                    (1)有形固定資産
                            定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得した建
                            物(建物附属設備を除く）並びに2016年4月1日以降に取得した建物附属
                            設備及び構築物については、定額法を採用しております。
                            なお、主な耐用年数は、建物6年～24年、器具備品4年～15年でありま
                            す。
                          (2)無形固定資産
                            定額法を採用しております。
                            なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期
                            間（5年）に基づいております。
      3．引当金の計上基準                    賞与引当金
                            従業員に対する賞与の支払いに備えるため、将来の支給見込額のう
                            ち、当中間会計期間の負担額を計上しております。
      4．収益及び費用の計上基準                    (1)委託者報酬
                            投資信託運用サービスの提供については、契約期間にわたり均一の
                            サービスを提供するものであるため、時の経過に応じて履行義務が充
                            足されると判断しており、役務を提供する期間にわたり収益を認識し
                            ております。
                          (2)運用受託報酬
                            投資一任口座又は投資助言口座の運用サービスの提供については、契
                            約期間にわたり均一のサービスを提供するものであるため、時の経過
                            に応じて履行義務が充足されると判断しており、役務を提供する期間
                            にわたり収益を認識しております。
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                          (3)成功報酬
                            成功報酬については、対象となる投資一任口座の特定のベンチマーク
                            又はその他のパフォーマンス目標を上回る超過運用益に対する一定割
                            合として認識されます。当該報酬は成功報酬を受領する権利が確定し
                            た段階で収益として認識しております。
      5．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への                    外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場により円貨に換算し、
       換算基準                   換算差額は損益として処理しております。
      6．その他中間財務諸表作成のための重要                    当社は、朝日生命保険相互会社を通算親会社とするグループ通算制度を適
       な事項                   用しております。
    注記事項

                                                     （単位：千円）
      （中間貸借対照表関係）
                                      第39期中間会計期間末
               項目
                                       （2023年9月30日）
      ※1　有形固定資産の減価償却累計額
         建物                                   43,129
         器具備品                                  143,214
      ※2　消費税等の取扱い                    仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ金額的重要性が乏しいた
                          め、流動負債の「その他」に含めて表示しております。
                                                     （単位：千円）

      （中間損益計算書関係）
                                       第39期中間会計期間
                                      （自    2023年    4月  1日
               項目
                                      　至    2023年    9月30日）
      ※1  減価償却実施額
         有形固定資産                                    3,415
         無形固定資産                                    3,104
      ※2  営業外収益の主要項目
         受取配当金                                   55,179
         受取賃借料                                    5,150
    （中間株主資本等変動計算書関係）

    第39期中間会計期間（自　2023年4月1日　至　2023年9月30日）
    1.発行済株式に関する事項
                                                      （単位：株）
        株式の種類          当事業年度期首              増加           減少        当中間会計期間末
        発行済株式
         普通株式               32,000              -           -         32,000
          合計              32,000              -           -         32,000
    2.配当に関する事項

    (1)配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額（円）           1株当たり配当額（円）              基準日       効力発生日
      2023年6月28日
               普通株式        80,000,000             2,500        2023年3月31日        2023年6月29日
       定時株主総会
    (2)基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

    　該当事項はありません。
    （金融商品関係）

    1.金融商品の時価等に関する事項
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    　中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額は、次のとおりです。なお、市場価格のない株式は、次表に
    は含めておりません（（注2）参照）。また、現金・預金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未払費用
    は、短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、注記を省略しております。
                                                     （単位：千円）

                        中間貸借対照表計上額                 時価             差額
        投資有価証券
        その他有価証券                         406             406             －
      （注1）投資有価証券に関する事項
          投資有価証券は基準価額によっております。
          また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照くださ
          い。
      （注2）市場価格のない株式の中間貸借対照表計上額は次のとおりであり、「投資有価証券」には含めてお

          りません。
                  区分                     中間貸借対照表計上額（千円）

                 非上場株式                                        38,000
    2.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

    　金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて以下の３つのレベルに分
    類しております。
    　レベル1の時価：同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格により算定した時価

    　レベル2の時価：レベル1のインプット以外の直接又は間接的に観察可能なインプットを用いて算定した時価
    　レベル3の時価：重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
    　時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ

    属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
    第39期中間会計期間末（2023年9月30日）

    　時価で中間貸借対照表に計上している金融商品
                                                     （単位：千円）
                                        時価
            区分
                         レベル1          レベル2          レベル3           合計
      　投資有価証券
      　　その他有価証券
      　　その他                         -         406           -         406
            合計                  -         406           -         406
      （注）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
         投資有価証券
         解約等に関して市場参加者からリスクの対価を求められるほどの重要な解約制限がない非上場投資信
         託については、基準価額を時価としており、レベル2の時価に分類しております。
    （有価証券関係）

    第39期中間会計期間末（2023年9月30日）
    　その他有価証券において、種類ごとの中間貸借対照表計上額、取得原価及びこれらの差額については、次の
    とおりです。
                                                     （単位：千円）
                            種類       取得原価        中間貸借対照表計上額              差額
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                         投資信託              300              307       7
      中間貸借対照表計上額が取得原
      価を超えるもの
                            小計           300              307       7
                         投資信託              100               99      0
      中間貸借対照表計上額が取得原
      価を超えないもの
                            小計           100               99      0
                  合計                     400              406       6
    （デリバティブ取引関係）

    　当社はデリバティブ取引を利用しておりませんので、該当事項はありません。
    （持分法損益等）

                                                     （単位：千円）
                                          第39期中間会計期間
                                         （自　2023年       4月  1日
                                         　至　2023年       9月30日）
      関連会社等に対する投資の金額                                          38,000
      持分法を適用した場合の投資の金額                                          159,600
      持分法を適用した場合の投資利益の金額                                          31,655
    （資産除去債務関係）

    第39期中間会計期間末（2023年9月30日）
    　資産除去債務の変動の内容及び当中間会計期間における総額の増減は次のとおりであります。
       当期首残高                  16,855千円
                         △272千円
       増減額（△は減少）
       当中間会計期間末残高                  16,583千円
      （注）当社は不動産貸借契約に基づき、退去時における原状回復に係る債務を資産除去債務として認識して

         おります。当該資産除去債務については負債計上に代えて、不動産貸借契約に関連する敷金の回収が
         最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、当中間会計期間の負担に属する金額を費用
         に計上する方法によっております。
    （収益認識に関する注記）

    1.収益を分解した情報
    　当中間会計期間の収益の構成は次のとおりです。
                                                     （単位：千円）
                                          第39期中間会計期間
                                         （自　2023年       4月  1日
                                         　至　2023年       9月30日）
      委託者報酬                                         1,806,506
      運用受託報酬                                          761,786
      成功報酬                                             -
      合計                                         2,568,293
    2.収益を理解するための基礎となる情報は「重要な会計方針　4．収益及び費用の計上基準」に記載のとおりで

     す。
    （セグメント情報等）

    〔セグメント情報〕
    　当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    〔関連情報〕

    第39期中間会計期間（自　2023年4月1日　至　2023年9月30日）
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    1.製品及びサービスごとの情報

    　製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益については、中間損益計算書に記載しております。
    2.地域ごとの情報

    （1）営業収益
      　本邦の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
      す。
    （2）有形固定資産

      　本邦に所在している有形固定資産の金額が、中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
      め、記載を省略しております。
    3.主要な顧客ごとの情報

                                                     （単位：千円）
              顧客の名称または氏名                               営業収益
       朝日生命保険相互会社
                                                         293,817
     　なお、制度上顧客情報を知りえない営業収益については、判定対象から除いております。
     〔報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報〕

     　該当事項はありません。
     〔報告セグメントごとののれん償却額及び未償却残高に関する情報〕

     　該当事項はありません。
     〔報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報〕

     　該当事項はありません。
                                                      （単位：円）

      （1株当たり情報）
                                          第39期中間会計期間
                                         （自　2023年       4月  1日
                  項目
                                         　至　2023年       9月30日）
      1株当たり純資産額                                        128,517.11
      1株当たり中間純利益金額                                         4,020.31
      なお、潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
      ん。
      （注）1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                          第39期中間会計期間
                                         （自　2023年       4月  1日
                  項目
                                         　至　2023年       9月30日）
      中間純利益（千円）                                          128,650
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                            －
      普通株式に係る中間純利益（千円）                                          128,650
      普通株式の期中平均株式数（株）                                          32,000
     （重要な後発事象）

     　該当事項はありません。
                                65/74


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    ４【利害関係人との取引制限】

    委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止さ
    れています。
    ①自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと                                                   （ 投資者の
      保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとし
      て内閣府令で定めるものを除きます                  。） 。
    ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと                                    （ 投資者の保護に欠け、もしくは取引の
      公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除
      きます   。） 。
    ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等                                                     （ 委託
      会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する
      法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ                                               。） または子法人
      等 （ 委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係
      を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ                                            。） と有価証券の売買
      その他の取引または店頭デリバティブ取引を行うこと。
    ④委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産
      の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
    ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保護
      に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内
      閣府令で定める行為。
    ５【その他】

    ①定款の変更等
      １）委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
      ２）委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあります。
      ３）委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあります。
    ②訴訟事件その他の重要事項
      該当事項はありません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

    ＜受託会社＞
    ①名称
      みずほ信託銀行株式会社
    ②資本金の額       （ 2023年9月末現在         ）
      247,369百万円
    ③事業の内容
      銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律                                          （ 兼営法   ） に基づき信託業
      務を営んでいます。
    （参考）     再信託受託会社の概要
         名　　　称：株式会社日本カストディ銀行
         資本金の額：51,000百万円              （ 2023年9月末現在         ）
         事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
                営法）に基づき信託業務を営んでいます。
    ＜販売会社＞
                         ②資本金の額
             ①名称                            ③事業の内容
                         （単位：百万円）
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                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                 金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業を
      auカブコム証券株式会社                        7,196
                                 営んでいます。
      ＳＭＢＣ日興証券株式会社                       135,000    同上
      株式会社ＳＢＩ証券                        54,323    同上
      松井証券株式会社                        11,945    同上
      マネックス証券株式会社                        12,200    同上
      楽天証券株式会社                        19,495    同上
      損害保険ジャパン株式会社                        70,000    保険業法に基づき損害保険業を営んでいます。
     （注）資本金の額は、2023年9月末現在を記載しています。
    ２【関係業務の概要】


    ＜受託会社＞
      ファンドの受託者として信託財産の保管・管理、計算等を行います。
    ＜販売会社＞
      ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いを行い、信託契約の一部解約に関する事務、受益権の買取り
      に関する事務、解約代金、収益分配金、償還金の支払いに関する事務等を行います。
    ３【資本関係】

    受託会社および販売会社との間に資本関係はありません。
    第３【参考情報】

        ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
               提出年月日                     提出書類
         2023年    2月14日              有価証券届出書
         2023年    2月14日              有価証券報告書
         2023年    8月14日              有価証券届出書
         2023年    8月14日              半期報告書
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                                            朝日ライフ　アセットマネジメント株式会社(E12447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の監査報告書

                                             ２０２３年６月２８日
      朝日ライフ       アセットマネジメント株式会社
       取　締　役　会　御中
                      EY新日本有限責任監査法人

                      東　　京　　事　　務　　所

                      指定有限責任社員
                                           窪  寺　　信
                                  公認会計士
                      業務執行社員
                      指定有限責任社員

                                           稲  葉  宏  和
                                  公認会計士
                      業務執行社員
      監査意見

      　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うた
      め、「委託会社等の経理状況」に掲げられている朝日ライフ                                   アセットマネジメント株式会
      社の２０２２年４月１日から２０２３年３月３１日までの第３８期事業年度の財務諸表、す
      なわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注
      記について監査を行った。
      　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計
      の基準に準拠して、朝日ライフ                   アセットマネジメント株式会社の２０２３年３月３１日現
      在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適
      正に表示しているものと認める。
      監査意見の根拠

      　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
      行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」
      に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社か
      ら独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
      は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      その他の記載内容

      　その他の記載内容は、監査した財務諸表を含む開示書類に含まれる情報のうち、財務諸表
      及びその監査報告書以外の情報である。
      　当監査法人は、その他の記載内容が存在しないと判断したため、その他の記載内容に対す
      るいかなる作業も実施していない。
      財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して
      財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表
      示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及
      び運用することが含まれる。
      　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成するこ
      とが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
      基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責
      任がある。
      　監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の
      執行を監視することにある。
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      財務諸表監査における監査人の責任

      　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤
      謬による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において
      独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬に
      より発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を
      与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程
      を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示
       リスクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断
       による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
      ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
       が、監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するため
       に、監査に関連する内部統制を検討する。
      ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた
       会計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、
       入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状
       況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重
       要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起
       すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸
       表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告
       書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企
       業として存続できなくなる可能性がある。
      ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計
       の基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構
       成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうか
       を評価する。
      　監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実
      施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で
      求められているその他の事項について報告を行う。
      　監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関
      する規定を遵守したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事
      項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じている場合はその内容につ
      いて報告を行う。
      利害関係

      　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利
      害関係はない。
                                                     以　　上
      （注）   １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

         ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                       独立監査人の監査報告書

                                             ２０２４年１月１２日

      朝日ライフ       アセットマネジメント株式会社
      　取　締　役　会　　御　中
                      EY新日本有限責任監査法人

                      東　京　事　務　所

                      指定有限責任社員
                                  公認会計士          稲　葉　宏　和
                      業務執行社員
      監査意見

      　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うた
      め、「ファンドの経理状況」に掲げられている朝日ライフ                                 日経平均ファンドの２０２２年
      １１月１６日から２０２３年１１月１５日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照
      表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
       当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計

      の基準に準拠して、朝日ライフ                  日経平均ファンドの２０２３年１１月１５日現在の信託財
      産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正
      に表示しているものと認める。
      監査意見の根拠

       当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
      行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」
      に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、朝日ラ
      イフ   アセットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人として
      のその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適
      切な監査証拠を入手したと判断している。
      その他の記載内容

       その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含
      む。）に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責
      任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。
       当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、
      当監査法人はその他の記載内容に対して意見を表明するものではない。
       財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程に
      おいて、その他の記載内容と財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要
      な相違があるかどうか検討すること、また、そのような重要な相違以外にその他の記載内容
      に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
       当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した
      場合には、その事実を報告することが求められている。
       その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
      財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して
      財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表
      示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及
      び運用することが含まれる。
       財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成するこ
      とが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
      基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責
      任がある。
      財務諸表監査における監査人の責任

       監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤
      謬による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において
      独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬に
      より発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を
      与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程
      を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示
      リスクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断に
      よる。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
      が、監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するため
      に、監査に関連する内部統制を検討する。
      ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた
      会計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、
      入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況
      に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な
      不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起するこ
      と、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに
      入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として
      存続できなくなる可能性がある。
      ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計
      の基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成
      及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評
      価する。
      　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別
      した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められてい
      るその他の事項について報告を行う。
      利害関係

      　朝日ライフ        アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員
      との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　　上
      （注）１．上記の監査報告書の原本は当社（有価証券報告書提出会社）が別途保管しており

          ます。
      　　　２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                     独立監査人の中間監査報告                    書

                                            ２０２３年１１月３０日
      朝日ライフ       アセットマネジメント株式会社
       取　締　役　会　御中
                      EY新日本有限責任監査法人

                      東　　京　　事　　務　　所

                      指定有限責任社員
                                           窪  寺　　信
                                  公認会計士
                      業務執行社員
                      指定有限責任社員

                                           稲  葉  宏  和
                                  公認会計士
                      業務執行社員
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      中間監査意見
      　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うた
      め、「委託会社等の経理状況」に掲げられている朝日ライフ                                   アセットマネジメント株式会
      社の２０２３年４月１日から２０２４年３月３１日までの第３９期事業年度の中間会計期間
      （２０２３年４月１日から２０２３年９月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中
      間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の
      注記について中間監査を行った。
      　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間
      財務諸表の作成基準に準拠して、朝日ライフ                          アセットマネジメント株式会社の２０２３年
      ９月３０日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（２０２３年４月１日か
      ら２０２３年９月３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認め
      る。
      中間監査意見の根拠

      　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中
      間監査を行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査におけ
      る監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定
      に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たして
      いる。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
      と判断している。
      中間財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に
      準拠して中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬
      による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必
      要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      　中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作
      成することが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中
      間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該
      事項を開示する責任がある。
      　監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の
      執行を監視することにある。
      中間財務諸表監査における監査人の責任

      　監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用
      な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的
      な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明す
      ることにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
      ると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要
      性があると判断される。
      　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監
      査の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施
      する。
      ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、
       重要な虚偽表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択
       及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切
       な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略
       され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの
       評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選
       択及び適用される。
      ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではな
       いが、監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案す
       るために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
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      ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見
       積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、ま
       た、入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又
       は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関す
       る重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項
       に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でな
       い場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査
       人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や
       状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
      ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間
       財務諸表の作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財
       務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して
       有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
      　監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間
      監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び
      中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
      　監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関
      する規定を遵守したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事
      項、及び阻害要因を除去するための対応策を講じている場合又は阻害要因を許容可能な水準
      にまで軽減するためのセーフガードを適用している場合はその内容について報告を行う。
      利害関係

      　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利
      害関係はない。
                                                     以　　上

      （注）   １．上記の監査報告書の原本は当社（有価証券報告書提出会社）が別途保管しております。

         ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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