グローバル・オポチュニティーズ・アクセス 有価証券届出書(外国投資証券)
提出書類 | 有価証券届出書(外国投資証券) |
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提出日 | |
提出者 | グローバル・オポチュニティーズ・アクセス |
カテゴリ | 有価証券届出書(外国投資証券) |
EDINET提出書類
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2024 年1月 31 日
【発行者名】 グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
( Global Opportunities Access )
【代表者の役職氏名】 チェアマン・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
アンドレアス・エバーソルド( Andreas Aebersold )
メンバー・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
ジェーン・ウィルキンソン( Jane Wilkinson )
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ L - 1855 、 J.F. ケネディ通り 33A
( 33A Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand Duchy of
Luxembourg )
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 ( 6212 ) 8316
【届出の対象とした募集(売出)外国投資証券に係る外国投資法人の名称】
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
-グローバル・ボンド(米ドル)
-コーポレート・ボンド
-グローバル・エクイティ
-グローバル・エクイティⅡ
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
-サステナブル・ボンド
-サステナブル・エクイティ
( Global Opportunities Access
- High Yield and EM Bonds
- Global Bonds USD
- Corporate Bonds
- Global Equities
- Global Equities Ⅱ
- Key Multi-Manager Hedge Fund
- Sustainable Bonds
- Sustainable Equities )
【届出の対象とした募集(売出)外国投資証券の形態及び金額】
記名式無額面投資証券
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有価証券届出書(外国投資証券)
ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
クラス F-acc 投資証券
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
グローバル・ボンド(米ドル)
クラス F-acc 投資証券
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
コーポレート・ボンド
クラス F-acc 投資証券
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
グローバル・エクイティ
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
グローバル・エクイティⅡ
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
サステナブル・ボンド
クラス F-acc 投資証券
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
サステナブル・エクイティ
クラス F-acc 投資証券
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
上限見込額は以下のとおりである。
ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
クラス F-acc 投資証券
10 億 8,890 万米ドル(約 1,601 億円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
894 億 6,000 万円
グローバル・ボンド(米ドル)
クラス F-acc 投資証券
9億 7,370 万米ドル(約 1,432 億円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
824 億 9,000 万円
コーポレート・ボンド
クラス F-acc 投資証券
10 億 7,960 万米ドル(約 1,588 億円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
911 億 1,000 万円
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・エクイティ
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券
16 億 2,570 万米ドル(約 2,391 億円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
1,424 億 8,000 万円
グローバル・エクイティⅡ
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券
17 億 570 万米ドル(約 2,509 億円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
1,465 億 1,000 万円
キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券
11 億 7,790 万米ドル(約 1,732 億円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
1,050 億円
サステナブル・ボンド
クラス F-acc 投資証券
9億 5,180 万米ドル(約 1,400 億円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
813 億 7,000 万円
サステナブル・エクイティ
クラス F-acc 投資証券
13 億 370 万米ドル(約 1,917 億円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
800 億 2,000 万円
(注1)上限見込額は、便宜上、以下に記載されている各サブ・ファンドの投資証券の
2023 年 10 月末日現在の1口当たりの純資産価格に、それぞれ 1,000 万口を乗じて算
出されている。
ハイ・イールド・アンド・ クラス F-acc 投資証券 108.89 米ドル(約 16,014
円)
EM ボンド
クラス F-acc
円ヘッジ投資証券 8,946 円
グローバル・ボンド(米ドル) クラス F-acc 投資証券 97.37 米ドル(約 14,320 円)
クラス F-acc
円ヘッジ投資証券 8,249 円
コーポレート・ボンド クラス F-acc 投資証券 107.96 米ドル(約 15,878
円)
クラス F-acc
円ヘッジ投資証券 9,111 円
グローバル・エクイティ クラス F-acc
162.57 米ドル(約 23,909
米ドルヘッジ投資証券 円)
クラス F-acc
円ヘッジ投資証券 14,248 円
グローバル・エクイティⅡ クラス F-acc
170.57 米ドル(約 25,086
米ドルヘッジ投資証券 円)
クラス F-acc
円ヘッジ投資証券 14,651 円
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キー・マルチマネジャー・ クラス F-acc
117.79 米ドル(約 17,323
ヘッジ・ファンド 米ドルヘッジ投資証券 円)
クラス F-acc
円ヘッジ投資証券 10,500 円
サステナブル・ボンド クラス F-acc 投資証券 95.18 米ドル(約 13,998 円)
クラス F-acc
円ヘッジ投資証券 8,137 円
サステナブル・エクイティ クラス F-acc 投資証券 130.37 米ドル(約 19,174
円)
クラス F-acc
円ヘッジ投資証券 8,002 円
(注2)米ドルの円貨換算は、特に記載がない限り、 2023 年 11 月 30 日現在の株式会社三菱
UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル= 147.07 円)による。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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第一部【証券情報】
第1【外国投資証券(外国新投資口予約権証券及び外国投資法人債券を除く。)】
(1)【外国投資法人の名称】
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
-グローバル・ボンド(米ドル)
-コーポレート・ボンド
-グローバル・エクイティ
-グローバル・エクイティⅡ
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
-サステナブル・ボンド
-サステナブル・エクイティ
( Global Opportunities Access
- High Yield and EM Bonds
- Global Bonds USD
- Corporate Bonds
- Global Equities
- Global Equities Ⅱ
- Key Multi-Manager Hedge Fund
- Sustainable Bonds
- Sustainable Equities)
(以下、グローバル・オポチュニティーズ・アクセスを「本投資法人」、グローバル・オポチュニ
ティーズ・アクセス-ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド/グローバル・ボンド(米ドル)/コーポ
レート・ボンド/グローバル・エクイティ/グローバル・エクイティⅡ/キー・マルチマネジャー・
ヘッジ・ファンド/サステナブル・ボンド/サステナブル・エクイティを、個別にまたは総称して
「ファンド」または「サブ・ファンド」という場合がある。)
(2)【外国投資証券の形態等】
ファンドの投資証券は記名式無額面投資証券であり、追加型である。
ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
クラス F-acc 投資証券
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
グローバル・ボンド(米ドル)
クラス F-acc 投資証券
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
コーポレート・ボンド
クラス F-acc 投資証券
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
グローバル・エクイティ
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
グローバル・エクイティⅡ
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券
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有価証券届出書(外国投資証券)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
サステナブル・ボンド
クラス F-acc 投資証券
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
サステナブル・エクイティ
クラス F-acc 投資証券
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券
(注1)サブ・ファンドには、上記の投資証券以外の投資証券も存在するが、日本で販売されていないため、以下、「投資証
券」というときは、上記の投資証券を指すものとする。
(注2)名称の一部に「 F」を含むクラスの投資証券は、ユービーエス・エイ・ジーまたはその子会社にのみ提供される。名称
に「 -acc 」を含む各クラス投資証券は、本投資法人が別途定める場合を除き、収益の分配を行わない。
(注3)サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建てのクラス投資証券についても為替取引が行われ、この場合、該当する投資証
券クラスの名称の一部に「ヘッジ」が含まれる。「ヘッジ」を行う投資証券クラスに関し、サブ・ファンドの基準通貨
で計算されるサブ・ファンドの純資産価額について、その他の通貨建ての投資証券クラスの純資産価額に対応する為替
取引を行うため、外国為替取引および為替先渡取引が行われる。為替取引の金額は、基準通貨以外の通貨建ての投資証
券クラスの総資産の 95 %から 105 %の間に定められている。ただし、ポートフォリオの為替取引部分の価額ならびに基
準通貨建てではない投資証券の購入注文および買戻注文の量の変動により、上記の制限を一時的に超える水準の為替取
引となる場合がある。投資運用会社または該当するポートフォリオ・マネージャー(場合による。)は、為替取引の水
準を上記の制限内に戻すためにあらゆる必要な措置を講じる。
本投資法人の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付または信
用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はない。
(3)【発行(売出)数(日本国内募集分)】
ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
クラス F-acc 投資証券: 1,000 万口を上限とする。
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券: 1,000 万口を上限とする。
グローバル・ボンド(米ドル)
クラス F-acc 投資証券: 1,000 万口を上限とする。
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券: 1,000 万口を上限とする。
コーポレート・ボンド
クラス F-acc 投資証券: 1,000 万口を上限とする。
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券: 1,000 万口を上限とする。
グローバル・エクイティ
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券: 1,000 万口を上限とする。
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券: 1,000 万口を上限とする。
グローバル・エクイティⅡ
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券: 1,000 万口を上限とする。
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券: 1,000 万口を上限とする。
キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券: 1,000 万口を上限とする。
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券: 1,000 万口を上限とする。
サステナブル・ボンド
クラス F-acc 投資証券: 1,000 万口を上限とする。
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券: 1,000 万口を上限とする。
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サステナブル・エクイティ
クラス F-acc 投資証券: 1,000 万口を上限とする。
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券: 1,000 万口を上限とする。
(4)【発行(売出)価額の総額】
上限見込額は以下のとおりである。
ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
クラス F-acc 投資証券: 10 億 8,890 万米ドル(約 1,601 億円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券: 894 億 6,000 万円
グローバル・ボンド(米ドル)
クラス F-acc 投資証券:9億 7,370 万米ドル(約 1,432 億円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券: 824 億 9,000 万円
コーポレート・ボンド
クラス F-acc 投資証券: 10 億 7,960 万米ドル(約 1,588 億円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券: 911 億 1,000 万円
グローバル・エクイティ
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券: 16 億 2,570 万米ドル(約 2,391 億円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券: 1,424 億 8,000 万円
グローバル・エクイティⅡ
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券: 17 億 570 万米ドル(約 2,509 億円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券: 1,465 億 1,000 万円
キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券: 11 億 7,790 万米ドル(約 1,732 億円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券: 1,050 億円
サステナブル・ボンド
クラス F-acc 投資証券:9億 5,180 万米ドル(約 1,400 億円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券: 813 億 7,000 万円
サステナブル・エクイティ
クラス F-acc 投資証券: 13 億 370 万米ドル(約 1,917 億円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券: 800 億 2,000 万円
(注1)上限見込額は、便宜上、以下に記載されている各サブ・ファンドの投資証券の 2023 年 10 月末日現在の1口当たりの純資
産価格に、それぞれ 1,000 万口を乗じて算出されている。
ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド クラス F-acc 投資証券 108.89 米ドル(約 16,014 円 )
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券 8,946 円
グローバル・ボンド(米ドル) クラス F-acc 投資証券 97.37 米ドル(約 14,320 円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券 8,249 円
コーポレート・ボンド クラス F-acc 投資証券 107.96 米ドル(約 15,878 円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券 9,111 円
グローバル・エクイティ クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券 162.57 米ドル(約 23,909 円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券 14,248 円
グローバル・エクイティⅡ クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券 170.57 米ドル(約 25,086 円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券 14,651 円
キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券 117.79 米ドル(約 17,323 円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券 10,500 円
サステナブル・ボンド クラス F-acc 投資証券 95.18 米ドル(約 13,998 円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券 8,137 円
サステナブル・エクイティ クラス F-acc 投資証券 130.37 米ドル(約 19,174 円)
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券 8,002 円
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(注2)米ドルの円貨換算は、特に記載がない限り、 2023 年 11 月 30 日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲
値(1米ドル= 147.07 円)による。
(注3)ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設立されているが、投資証券は米ドル、ユーロまたは円建てのため、以下の
金額表示は別段の記載がない限り米ドル貨、ユーロ貨または円貨をもって行う。
(注4)本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してまたは切り捨てて記載してある。従って、合計の数字が一致
しない場合がある。また円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要
な場合四捨五入して記載してある。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
(5)【発行(売出)価格】
各申込日の翌ファンド営業日(以下に定義する。)に計算される投資証券1口当たりの純資産価格
とする。
(注1)発行価格は、下記( 10 )記載の申込取扱場所に照会することができる。
(注2)グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネージャー・ヘッジ・ファンドに関しては、ファンド営
業日である偶数暦週( 52 週からなる各年の最終偶数暦週を除く。)の各水曜日(かかる水曜日がファンド営業日でない
場合は、翌ファンド営業日))に計算される投資証券1口当たりの純資産価格。
(6)【申込手数料】
該当事項なし。
(7)【申込単位】
原則として1口以上 0.001 口単位。また金額単位の申込みも受け付けるが、かかる申込みについて
は、日本における販売会社(以下に定義する。)が定める。詳細については後記「( 10 )申込取扱場
所」に照会のこと。
(8)【申込期間】
2024 年2月1日(木曜日)から 2025 年1月 31 日(金曜日)まで
原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社および販売取扱会社(以下に定義す
る。)の営業日かつ日本の通常の銀行の営業日に申込みの取扱いが行われる。「ファンド営業日」と
は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日(すなわち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各
日)をいい、個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサ
ブ・ファンドの投資対象の 50 %以上を適切に評価することができない日等を除く。原則として、日本
における申込受付時間は午後4時までとする。ただし、日本における販売会社および販売取扱会社の
営業日であっても、その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本における銀行の休業日が連続す
る場合(ゴールデンウィーク、年末年始等)等、後記「( 12 )払込取扱場所」に記載されるファンド
払込日までに保管受託銀行への払込みができない場合には、日本における販売会社および販売取扱会
社において申込みを受け付けられない場合がある。
(注)申込期間は上記期間満了前に有価証券届出書を提出する事により更新される。
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(9)【申込証拠金】
なし。
( 10 )【申込取扱場所】
UBS SuMi TRUST ウェルス・マネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目4番1号 丸の内永楽ビルディング
電話番号 03 - 5293 - 3100
ホームページ・アドレス https://www.ubs-sumitrust.com/
(以下「 UBS SuMi TRUST 」または「日本における販売会社」という。)
(注)上記日本における販売会社の本支店において申込みの取扱いを行う。
( 11 )【払込期日】
投資者は、申込注文の成立を日本における販売会社が確認した日(以下「約定日」という。)から
起算して日本での4営業日目までに申込金額を日本における販売会社に支払うものとする(日本にお
ける販売会社が投資者との間で別途取り決める場合を除く。)。
( 12 )【払込取扱場所】
UBS SuMi TRUST ウェルス・マネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目4番1号 丸の内永楽ビルディング
各申込日の発行価格の総額は、申込日から起算してルクセンブルグにおける4営業日目(以下
「ファンド払込日」という。)に日本における販売会社によって保管受託銀行であるUBSヨーロッ
パSE ルクセンブルグ支店のファンド口座に各投資証券の表示通貨で払い込まれる。
( 13 )【引受け等の概要】
① 日本における販売会社は、UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッ
ヒ)との間のファンドの日本における投資証券の販売および買戻しに関する 2015 年 11 月 23 日付、
2016 年 10 月 20 日付および 2021 年4月 16 日付契約に基づき投資証券の募集を行う。
② 日本における販売会社は直接または他の販売・買戻し取扱会社(以下、販売会社と併せて「販売
取扱会社」という。)を通じて間接に受けた投資証券の買戻請求をファンドへ取り次ぐ。
(注)販売取扱会社とは、販売会社と投資証券の取次業務にかかる契約を締結し、投資主からの投資証券の申込みまたは買戻し
を販売会社に取り次ぎ、投資主からの申込金額の受入れまたは投資主に対する買戻代金の支払い等にかかる事務等を取り
扱う取次金融商品取引業者および(または)取次登録金融機関をいう。
③ UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)は UBS SuMi TRUST を日本
におけるファンドの代行協会員に指定している。
(注)代行協会員とは、外国投資証券の発行者と契約を締結し、1口当たり純資産価格の公表を行い、また決算報告書その他の
書類を販売会社および他の販売取扱会社に送付する等の業務を行う協会員をいう。
( 14 )【手取金の使途】
「第二部 ファンド情報 第1 ファンドの状況 2 投資方針」記載の有価証券の取得。
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( 15 )【その他】
① 申込みの方法
申込証拠金はない。
投資証券の申込みを行う投資主は、販売取扱会社と外国証券の取引に関する契約を締結する。この
ため、販売取扱会社は、「外国証券取引口座約款」を投資主に交付し、投資主は当該約款に基づく取
引口座の設定を申し込む旨を記載した申込書を提出する。
申込金額は、原則として円貨で支払われるものとし、各投資証券の表示通貨と円貨との換算は裁量
により販売取扱会社が決定するレートによるものとする。また、販売取扱会社の応じうる範囲で投資
主の希望する通貨で支払うこともできる。各投資証券の表示通貨と投資主の希望する通貨との換算は
裁量により販売取扱会社が決定するレートによるものとする。
② 日本以外の地域における発行
本募集に並行して、ヨーロッパを中心とした海外(アメリカ合衆国を除く。)でアメリカ合衆国国
民および同国居住者以外の者に対して投資証券の販売が行われる。
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第2【外国新投資口予約権証券】
該当事項なし。
第3【外国投資法人債券(短期外債を除く。)】
該当事項なし。
第4【短期外債】
該当事項なし。
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第二部【ファンド情報】
第1【ファンドの状況】
1【外国投資法人の概況】
グローバル・オポチュニティーズ・アクセスを「本投資法人」、グローバル・オポチュニティーズ・
アクセス-ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド/グローバル・ボンド(米ドル)/コーポレート・ボン
ド/グローバル・エクイティ/グローバル・エクイティⅡ/キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファン
ド/サステナブル・ボンド/サステナブル・エクイティを、個別にまたは総称して「ファンド」または
「サブ・ファンド」という場合がある。
(1)【主要な経営指標等の推移】
(ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド)
(別段の記載がない限り金額は米ドル表示)
2019 年7月末日に 2020 年7月末日に 2021 年7月末日に 2022 年7月末日に 2023 年7月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末
(1)
18,243,405.92 20,734,319.56 54,242,754.15 - 237,826,847.70 65,529,992.25
(a)営業収益
(b)経常利益金額
18,243,405.92 20,734,319.56 54,242,754.15 - 237,826,847.70 65,529,992.25
または経常損失金額
(c)当期純利益金額または
18,243,405.92 20,734,319.56 54,242,754.15 - 237,826,847.70 65,529,992.25
当期純損失金額
(2)
753,056,678.55 866,101,629.54 1,009,082,183.04 817,032,731.45 956,096,916.31
(d)出資総額
(e)発行済投資口総数
(クラス F-acc 投資証券)
1,805,109.4520 口 2,220,649.8980 口 2,622,191.4470 口 2,647,638.73 口 2,962,653.4430 口
(クラス F-acc 円ヘッジ
408,010 口 503,109 口 577,672 口 668,498 口 835,176 口
投資証券)
(f)純資産額 753,056,678.55 866,101,629.54 1,009,082,183.04 817,032,731.45 956,096,916.31
(g)資産総額 754,105,427.49 879,146,624.16 1,010,407,269.73 819,486,710.49 957,216,604.13
(h)1口当たり純資産価格
(クラス F-acc 投資証券)
116.83 118.17 126.04 106.29 111.65
(クラス F-acc 円ヘッジ
10,585 円 10,448 円 11,087 円 9,276 円 9,308 円
投資証券)
(i)1口当たり
当期純利益金額
または当期純損失金額
7.54 0.38 7.07 - 19.97 5.18
(クラス F-acc 投資証券)
(クラス F-acc 円ヘッジ
7.95 1.59 1.42 - 28.88 - 4.77
投資証券)
(j)分配総額 1,610,373.59 2,046,196.30 1,957,983.27 2,679,798.57 2,591,282.85
(k)1口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
(l)自己資本比率 99.86 % 98.52 % 99.87 % 99.70 % 99.88 %
(3)
(m)自己資本利益率
(クラス F-acc 投資証券)
6.86 % 1.15 % 6.66 % - 15.67 % 5.04 %
(クラス F-acc 円ヘッジ
3.96 % - 1.29 % 6.12 % - 16.33 % 0.34 %
投資証券)
(1)営業収益には投資収益および実現および未実現利益(損失)を含めている。以下同じ。
(2)本投資法人は変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。以下同じ。
(3)自己資本利益率は、当該会計年度の1口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率であるが、当該会計年度に初めて
当該投資証券が発行された場合には、当初募集価格に対する増減の比率で表すものとする。以下同じ。
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(4)「主要な経営指標等の推移(e)発行済投資口総数、(h)1口当たり純資産価格、(i)1口当たり当期純利益金額ま
たは当期純損失金額、(k)1口当たり分配金額および(m)自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載
し ている。以下同じ。
(注1)ハイ・イールド・アンド・ EM ボンドは 2014 年 11 月3日に運用を開始し、クラス F-acc 投資証券は 2015 年4月 17 日に募集
を開始した。クラス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2016 年 11 月 21 日に募集を開始し、 2017 年1月6日に1口当たり純資産価
格の算出を開始した。
(注2)各取引に使用された1口当たりの純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載の価格と異なる
場合がある(財務書類に対する注記1参照)。以下同じ。
(グローバル・ボンド(米ドル))
(別段の記載がない限り金額は米ドル表示)
2019 年7月末日に 2020 年7月末日に 2021 年7月末日に 2022 年7月末日に 2023 年7月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末
(1)
23,621,070.92 32,069,870.96 3,092,930.93 - 56,864,678.36 - 42,449,847.24
(a)営業収益
(b)経常利益金額または
23,621,070.92 32,069,870.96 3,092,930.93 - 56,864,678.36 - 42,449,847.24
経常損失金額
(c)当期純利益金額または
23,621,070.92 32,069,870.96 3,092,930.93 - 56,864,678.36 - 42,449,847.24
当期純損失金額
(2)
424,053,184.76 445,483,575.40 583,339,421.60 555,281,483.82 597,882,073.81
(d)出資総額
(e)発行済投資口総数
(クラス F-acc 投資証券)
3,171,396.6470 口 3,111,588.4920 口 4,077,570.7820 口 4,173,012.1590 口 4,737,577.1960 口
(クラス F-acc 円ヘッジ
712,796 口 674,902.9770 口 889,881.3180 口 1,087,554 口 1,445,170 口
投資証券)
(f)純資産額 424,053,184.76 445,483,575.40 583,339,421.60 555,281,483.82 597,882,073.81
(g)資産総額 424,725,693.72 446,417,739.82 584,208,273.97 556,206,176.90 598,929,735.81
(h)1口当たり純資産価格
(クラス F-acc 投資証券)
106.79 115.42 116.99 109.29 103.21
(クラス F-acc 円ヘッジ
10,082 円 10,627 円 10,710 円 9,904 円 8,884 円
投資証券)
(i)1口当たり
当期純利益金額
または当期純損失金額
5.63 8.29 1.34 - 7.87 - 5.39
(クラス F-acc 投資証券)
(クラス F-acc 円ヘッジ
6.57 7.33 - 2.97 - 20.77 - 11.01
投資証券)
(j)分配総額 222,890.38 461,427.81 525,513.00 298,065.09 302,472.04
(k)1口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
(l)自己資本比率 99.84 % 99.79 % 99.85 % 99.83 % 99.83 %
(3)
(m)自己資本利益率
(クラス F-acc 投資証券)
5.54 % 8.08 % 1.36 % - 6.58 % - 5.56 %
(クラス F-acc 円ヘッジ
2.64 % 5.41 % 0.78 % - 7.53 % - 10.30 %
投資証券)
(注)グローバル・ボンド(米ドル)は 2015 年2月 18 日に運用を開始し、クラス F-acc 投資証券は 2015 年4月 17 日に募集を開始
した。クラス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2016 年 11 月 21 日に募集を開始し、 2017 年1月6日に1口当たり純資産価格の算出
を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(コーポレート・ボンド)
(別段の記載がない限り金額は米ドル表示)
2019 年7月末日に 2020 年7月末日に 2021 年7月末日に 2022 年7月末日に 2023 年7月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末
(1)
35,781,258.30 37,665,168.71 12,648,473.69 - 90,401,077.41 4,738,941.24
(a)営業収益
(b)経常利益金額または
35,781,258.30 37,665,168.71 12,648,473.69 - 90,401,077.41 4,738,941.24
経常損失金額
(c)当期純利益金額または
35,781,258.30 37,665,168.71 12,648,473.69 - 90,401,077.41 4,738,941.24
当期純損失金額
(2)
639,612,995.79 596,413,663.13 701,943,845.13 621,827,051.16 681,780,398.12
(d)出資総額
(e)発行済投資口総数
(クラス F-acc 投資証券)
2,787,781.7990 口 2,744,539.9660 口 3,290,758.9740 口 3,183,226.1300 口 3,465,256.7010 口
(クラス F-acc 円ヘッジ
578,694 口 628,972 口 669,872 口 717,786 口 820,674 口
投資証券)
(f)純資産額 639,612,995.79 596,413,663.13 701,943,845.13 621,827,051.16 681,780,398.12
(g)資産総額 640,614,670.53 596,812,798.69 703,213,574.00 622,865,911.79 683,071,362.82
(h)1口当たり純資産価格
(クラス F-acc 投資証券)
111.37 117.59 120.45 109.78 109.51
(クラス F-acc 円ヘッジ
10,388 円 10,719 円 10,927 円 9,863 円 9,378 円
投資証券)
(i)1口当たり
当期純利益金額
または当期純損失金額
7.86 5.75 2.62 - 11.07 - 0.11
(クラス F-acc 投資証券)
(クラス F-acc 円ヘッジ
8.31 5.18 - 2.99 - 24.16 - 8.42
投資証券)
(j)分配総額 223,780.08 1,921,307.09 1,794,954.94 792,619.79 なし
(k)1口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
(l)自己資本比率 99.84 % 99.93 % 99.82 % 99.83 % 99.81 %
(3)
(m)自己資本利益率
(クラス F-acc 投資証券)
7.62 % 5.58 % 2.43 % - 8.86 % - 0.25 %
(クラス F-acc 円ヘッジ
4.61 % 3.19 % 1.94 % - 9.74 % - 4.92 %
投資証券)
(注)コーポレート・ボンドは 2015 年2月 18 日に運用を開始し、クラス F-acc 投資証券は 2015 年4月 17 日に募集を開始した。ク
ラス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2016 年 11 月 21 日に募集を開始し、 2017 年1月6日に1口当たり純資産価格の算出を開始し
た。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(グローバル・エクイティ)
(別段の記載がない限り金額はユーロ表示)
2019 年7月末日に 2020 年7月末日に 2021 年7月末日に 2022 年7月末日に 2023 年7月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末
(1)
1,228,824.62 - 49,758,439.05 169,981,327.36 48,614,268.20 4,353,089.90
(a)営業収益
(b)経常利益金額または
1,228,824.62 - 49,758,439.05 169,981,327.36 48,614,268.20 4,353,089.90
経常損失金額
(c)当期純利益金額または
1,228,824.62 - 49,758,439.05 169,981,327.36 48,614,268.20 4,353,089.90
当期純損失金額
(2)
409,884,562.33 510,539,078.54 552,765,897.90 516,291,367.42 516,570,152.79
(d)出資総額
(e)発行済投資口総数
(クラス F-acc 米ドルヘッジ
1,048,264.9260 口 1,587,784.8050 口 1,338,576.0730 口 1,117,754.9760 口 1,150,969.9990 口
投資証券)
(クラス F-acc 円ヘッジ
175,928 口 306,630 口 219,557 口 158,354 口 174,180 口
投資証券)
(f)純資産額 409,884,562.33 510,539,078.54 552,765,897.90 516,291,367.42 516,570,152.79
(g)資産総額 410,433,866.26 512,076,568.23 569,262,325.92 527,543,542.10 517,779,969.26
(h)1口当たり純資産価格
(クラス F-acc 米ドルヘッジ
124.34 米ドル 115.86 米ドル 159.53 米ドル 164.13 米ドル 174.23 米ドル
投資証券)
(クラス F-acc 円ヘッジ
11,929 円 10,875 円 14,910 円 15,305 円 15,490 円
投資証券)
(i)1口当たり
当期純利益金額
または当期純損失金額
(クラス F-acc 米ドルヘッジ
5.43 - 12.33 40.78 29.40 - 2.56
投資証券)
(クラス F-acc 円ヘッジ
5.99 - 9.12 38.84 1.70 - 12.75
投資証券)
(j)分配総額 292,953.27 294,512.65 312,865.78 147,732.94 172,130.16
(k)1口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
(l)自己資本比率 99.87 % 99.70 % 97.10 % 97.87 % 99.77 %
(3)
(m)自己資本利益率
(クラス F-acc 米ドルヘッジ
- 0.02 % - 6.82 % 37.69 % 2.88 % 6.15 %
投資証券)
(クラス F-acc 円ヘッジ
- 2.50 % - 8.84 % 37.10 % 2.65 % 1.21 %
投資証券)
(注)グローバル・エクイティは 2014 年 11 月3日に運用を開始し、クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券は 2015 年4月 17 日に募集
を開始した。クラス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2016 年 11 月 21 日に募集を開始し、 2017 年1月6日に1口当たり純資産価格
の算出を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(グローバル・エクイティⅡ)
(別段の記載がない限り金額はユーロ表示)
2019 年7月末日に 2020 年7月末日に 2021 年7月末日に 2022 年7月末日に 2023 年7月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末
(1)
37,824,061.66 - 42,118,802.16 249,196,183.08 64,833,194.91 34,067,588.03
(a)営業収益
(b)経常利益金額または
37,824,061.66 - 42,118,802.16 249,196,183.08 64,833,194.91 34,067,588.03
経常損失金額
(c)当期純利益金額または
37,824,061.66 - 42,118,802.16 249,196,183.08 64,833,194.91 34,067,588.03
当期純損失金額
(2)
815,540,143.49 749,169,604.58 1,038,166,143.88 1,196,076,744.05 1,331,145,545.03
(d)出資総額
(e)発行済投資口総数
(クラス F-acc 米ドルヘッジ
1,842,263.0360 口 2,144,979.7330 口 2,428,476.8780 口 2,485,007.6810 口 2,735,468.4910 口
投資証券)
(クラス F-acc 円ヘッジ
564,984 口 529,815 口 676,252 口 880,517 口 1,131,572 口
投資証券)
(f)純資産額 815,540,143.49 749,169,604.58 1,038,166,143.88 1,196,076,744.05 1,331,145,545.03
(g)資産総額 816,771,735.80 750,798,191.91 1,062,462,189.12 1,209,641,520.38 1,343,449,454.94
(h)1口当たり純資産価格
(クラス F-acc 米ドルヘッジ
128.97 米ドル 126.85 米ドル 170.83 米ドル 169.18 米ドル 183.80 米ドル
投資証券)
(クラス F-acc 円ヘッジ
12,093 円 11,683 円 15,662 円 15,451 円 16,014 円
投資証券)
(i)1口当たり
当期純利益金額
または当期純損失金額
(クラス F-acc 米ドルヘッジ
9.59 - 7.17 34.01 22.17 1.61
投資証券)
(クラス F-acc 円ヘッジ
10.56 - 7.03 20.27 - 6.83 - 10.56
投資証券)
(j)分配総額 863,351.31 904,047.56 693,255.29 515,409.36 664,123.19
(k)1口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
(l)自己資本比率 99.85 % 99.78 % 97.71 % 98.88 % 99.08 %
(3)
(m)自己資本利益率
(クラス F-acc 米ドルヘッジ
3.21 % - 1.64 % 34.67 % - 0.97 % 8.64 %
投資証券)
(クラス F-acc 円ヘッジ
0.63 % - 3.39 % 34.06 % - 1.35 % 3.64 %
投資証券)
(注)グローバル・エクイティⅡは 2014 年 11 月3日に運用を開始し、クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券は 2015 年5月 29 日に募
集を開始した。クラス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2016 年 11 月 21 日に募集を開始し、 2017 年1月6日に1口当たり純資産価
格の算出を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド)
(別段の記載がない限り金額はユーロ表示)
2019 年7月末日に 2020 年7月末日に 2021 年7月末日に 2022 年7月末日に 2023 年7月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末
(1)
5,606,593.03 - 2,146,682.06 3,834,545.71 4,193,946.03 - 4,351,363.55
(a)営業収益
(b)経常利益金額または
5,606,593.03 - 2,146,682.06 3,834,545.71 4,193,946.03 - 4,351,363.55
経常損失金額
(c)当期純利益金額または
5,606,593.03 - 2,146,682.06 3,834,545.71 4,193,946.03 - 4,351,363.55
当期純損失金額
(2)
122,832,973.56 70,689,882.45 71,583,468.17 62,115,996.95 52,294,824.41
(d)出資総額
(e)発行済投資口総数
(クラス F-acc 米ドルヘッジ
635,722 口 416,250.7960 口 442,980.0140 口 421,746.8880 口 382,287.4900 口
投資証券)
(クラス F-acc 円ヘッジ
268,271 口 171,028 口 164,611.0920 口 170,686 口 168,850 口
投資証券)
(f)純資産額 122,832,973.56 70,689,882.45 71,583,468.17 62,115,996.95 52,294,824.41
(g)資産総額 123,392,360.26 70,773,484.76 72,236,508.09 62,721,157.36 52,414,391.63
(h)1口当たり純資産価格
(クラス F-acc 米ドルヘッジ
108.85 米ドル 110.05 米ドル 117.56 米ドル 113.85 米ドル 116.24 米ドル
投資証券)
(クラス F-acc 円ヘッジ
10,593 円 10,516 円 11,182 円 10,764 円 10,515 円
投資証券)
(i)1口当たり
当期純利益金額
または当期純損失金額
6.90 - 3.06 5.89 12.67 - 6.24
(クラス F-acc 米ドルヘッジ
投資証券)
(クラス F-acc 円ヘッジ
7.25 - 3.21 1.86 - 5.99 - 11.56
投資証券)
(j)分配総額 なし なし なし なし なし
(k)1口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
(l)自己資本比率 99.55 % 99.88 % 99.10 % 99.04 % 99.77 %
(3)
(m)自己資本利益率
(クラス F-acc 米ドルヘッジ
2.56 % 1.10 % 6.82 % - 3.16 % 2.10 %
投資証券)
(クラス F-acc 円ヘッジ
- 0.22 % - 0.73 % 6.33 % - 3.74 % - 2.31 %
投資証券)
(注)キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドは 2014 年2月5日に運用を開始し、クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券は
2014 年2月5日に募集を開始した。クラス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2016 年 11 月 21 日に募集を開始し、 2017 年1月 25 日に
1口当たり純資産価格の算出を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(サステナブル・ボンド)
(別段の記載がない限り金額は米ドル表示)
2019 年7月末日に 2020 年7月末日に 2021 年7月末日に 2022 年7月末日に 2023 年7月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末
(1)
- 81,351.74 11,636,833.17 13,546,556.68 - 198,064,360.02 24,736,899.96
(a)営業収益
(b)経常利益金額または
- 81,351.74 11,636,833.17 13,546,556.68 - 198,064,360.02 24,736,899.96
経常損失金額
(c)当期純利益金額または
- 81,351.74 11,636,833.17 13,546,556.68 - 198,064,360.02 24,736,899.96
当期純損失金額
(2)
41,883,983.39 215,326,051.68 943,207,598.38 1,234,908,982.37 1,261,670,885.98
(d)出資総額
(e)発行済投資口総数
(クラス F-acc 投資証券)
69,329.4990 口 299,025.7570 口 2,090,990.6390 口 3,017,433.7500 口 2,602,443.6470 口
(クラス F-acc 円ヘッジ
- - - 904,839 口 838,423 口
投資証券)
(f)純資産額 41,883,983.39 215,326,051.68 943,207,598.38 1,234,908,982.37 1,261,670,885.98
(g)資産総額 42,783,282.36 218,811,535.57 948,130,970.14 1,236,599,549.31 1,264,761,739.39
(h)1口当たり純資産価格
(クラス F-acc 投資証券)
101.64 103.23 107.49 99.24 97.90
(クラス F-acc 円ヘッジ
投資証券)
- - - 9,042 円 8,496 円
(i)1口当たり当期純利益
金額または当期純損失金額
(クラス F-acc 投資証券)
0.49 1.26 1.50 - 8.89 - 1.89
(クラス F-acc 円ヘッジ
- - - - 14.61 - 8.07
投資証券)
(j)分配総額 なし なし なし なし なし
(k)1口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
(l)自己資本比率 97.90 % 98.41 % 99.48 % 99.86 % 99.76 %
(3)
(m)自己資本利益率
(クラス F-acc 投資証券)
1.64 % 1.56 % 4.13 % - 7.68 % - 1.35 %
(クラス F-acc 円ヘッジ
- - - - 9.58 % - 6.04 %
投資証券)
(注)サステナブル・ボンドは 2019 年5月 13 日に運用を開始し、クラス F-acc 投資証券は 2019 年5月 13 日に、クラス F-acc 円ヘッ
ジ投資証券は 2021 年9月 13 日に運用を開始した。
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(サステナブル・エクイティ)
(別段の記載がない限り金額は米ドル表示)
2019 年7月末日に 2020 年7月末日に 2021 年7月末日に 2022 年7月末日に 2023 年7月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末 会計年度末
(1)
570,290.49 20,603,826.65 127,751,135.64 - 245,434,913.43 147,269,377.07
(a)営業収益
(b)経常利益金額または
570,290.49 20,603,826.65 127,751,135.64 - 245,434,913.43 147,269,377.07
経常損失金額
(c)当期純利益金額または
570,290.49 20,603,826.65 127,751,135.64 - 245,434,913.43 147,269,377.07
当期純損失金額
(2)
42,507,045.93 223,896,081.91 989,534,178.22 1,205,280,680.93 1,348,616,566.38
(d)出資総額
(e)発行済投資口総数
(クラス F-acc 投資証券)
68,094.6390 口 285,103.9310 口 1,578,938.9340 口 2,181,139.2940 口 1,892,942.8150 口
(クラス F-acc 円ヘッジ
投資証券)
- - - 903,212 口 838,326 口
(f)純資産額 42,507,045.93 223,896,081.91 989,534,178.22 1,205,280,680.93 1,348,616,566.38
(g)資産総額 43,480,009.66 225,307,183.69 997,411,326.71 1,206,862,276.50 1,353,057,252.29
(h)1口当たり純資産価格
(クラス F-acc 投資証券)
104.74 112.03 148.69 132.93 144.10
(クラス F-acc 円ヘッジ
- - - 8,663 円 8,983 円
投資証券)
(i)1口当たり当期純利益
金額または当期純損失金額
(クラス F-acc 投資証券)
1.80 5.76 15.73 - 17.78 10.62
(クラス F-acc 円ヘッジ
- - - - 17.39 - 1.43
投資証券)
(j)分配総額 なし なし なし なし なし
(k)1口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
(l)自己資本比率 97.76 % 99.37 % 99.21 % 99.87 % 99.67 %
(3)
(m)自己資本利益率
(クラス F-acc 投資証券)
4.74 % 6.96 % 32.72 % - 10.60 % 8.40 %
(クラス F-acc 円ヘッジ
- - - - 13.37 % 3.69 %
投資証券)
(注)サステナブル・エクイティは 2019 年5月 13 日に運用を開始し、クラス F-acc 投資証券は 2019 年5月 13 日に、クラス F-acc 円
ヘッジ投資証券は 2021 年9月 13 日に運用を開始した。
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(2)【外国投資法人の目的及び基本的性格】
a.外国投資法人の目的および基本的性格
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
投資法人(「本投資法人」)
( Global Opportunities Access )
の名称
投資信託に関する 2010 年 12 月 17 日法(以下「 2010 年法」という。)
パートⅡに従う可変資本投資会社( SICAV )の法的形態によるオープ
ン・エンド型投資信託(以下「 UCI 」という。)として、 2008 年1月
法的形態
10 日に設立された。その後、 2014 年4月 17 日を発効日として、 2010 年
法パートⅡに基づく UCI から 2010 年法パートⅠに基づく UCI に変更され
た。
設立日 2008 年1月 10 日
ルクセンブルグ商業登記所登
B 135.728
録番号
会計年度 8月1日から7月 31 日
毎年1月 31 日の午前 11 時から、本投資法人の登記上の事務所において
定時投資主総会 開催される。1月 31 日がルクセンブルグにおける営業日ではない場
合、定時投資主総会は、翌営業日に開催される。
定款
官報、企業・団体の部( Mémorial, Recueil
当初公告 2008 年2月 16 日 des Sociétés et Associations )(以下「メモ
リアル」という。)で公告された。
- 2019 年4月 18 日 定款の変更
UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ
管理会社
( UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. )
本投資法人の基本定款の統合版は、閲覧に供するためにルクセンブルグの商業会社登記所に預けら
れている。修正版は、会社公告集( Recueil Electronique des Sociétés et Associations )(以下
「 RESA 」という。)、ルクセンブルグの日刊紙および必要な場合は本投資法人の投資証券を販売する
それぞれの国の公的刊行物に預託通知を掲載することで公告し、投資主総会で承認を受けた後、法的
に拘束力のあるものとなる。
本投資法人は、一または複数のサブ・ファンドから構成されるアンブレラ型の仕組みになってい
る。個別の資産ポートフォリオが、各サブ・ファンドのために維持され、かかるサブ・ファンドに適
用される投資目的および投資方針に従い投資される。サブ・ファンドに関連するか、またはサブ・
ファンドの設立、運営および清算から発生する、投資主および債権者の権利は、当該サブ・ファンド
の資産に限定される。サブ・ファンドの資産は、該当するサブ・ファンドの投資主の権利 ならびに 当
該サブ・ファンドの設立、運営および清算に関連して発生する請求の債権者の権利を充足するために
のみ、利用される。新しいサブ・ファンドまたはクラスを設定すると、販売目論見書が必要に応じて
更新されるか、または補遺により更新される。
本投資法人は投資者に対し、本投資法人への投資後に投資主名簿に投資者自身の氏名を記載された
場合に投資主の権利(特に総会に参加する権利)からのみ利益を得ることに留意するよう求める。し
かし、投資者が取次機関を通じ間接的に本投資法人に投資し、かかる取次機関が投資者のためにその
名義で投資を行い、その結果として当該取次機関が投資者のために投資主名簿に記載される場合、上
記の投資主の権利は投資者ではなく取次機関に認められることがある。従って、投資者は、投資判断
を行う前に自らの投資者としての権利について助言を求めることが望まれる。
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有価証券届出書(外国投資証券)
個々のサブ・ファンドの純資産は全体として本投資法人の純資産総額を構成し、常に本投資法人の
株式資本に相当する。本投資法人の株式資本は全額払込済株式と無額面株式で構成される。総会では
投 資主は、サブ・ファンドの株式価格の違いに関係なく、保有する株式一口につき一票の議決権を有
する。特定のサブ・ファンドに関係する総会での議決に際して、当該サブ・ファンドの投資証券には
一票の議決権が付与されている。本投資法人は法主体を構成する。株主との関係においては各サブ・
ファンドは独立した法主体とみなされ、あるサブ・ファンドの資産は当該サブ・ファンドの負債だけ
を相殺するために使用することができる。投資証券クラスの間で負債を分離していないため、一定の
状況下において、ヘッジありの投資証券クラスに関する為替ヘッジ取引により発生する負債が、同一
サブ・ファンドの他の投資証券クラスの純資産価格に影響を及ぼす可能性がある。
本投資法人の取締役会は、適宜既存のサブ・ファンドを清算し、新たなサブ・ファンドを設立し、
サブ・ファンド内で個別的な特性を有する様々な投資証券クラスを設定する権限を有する。英文目論
見書は新たなサブ・ファンドが設立される度に更新される。
本投資法人に存続期間および総資産に関する制限はない。
本投資法人は、 2010 年法パートⅡに従う可変資本投資会社( SICAV )の法的形態によるオープン・エ
ンド型投資信託(「 UCI 」)として、 2008 年1月 10 日に設立された。本投資法人は、 2014 年4月 17 日を
発効日として、 2010 年法パートⅡに基づく UCI から 2010 年法パートⅠに基づく UCI に変更された。本投
資法人は 2010 年法パートⅠに基づき認可されている。
b.外国投資法人の特色
本投資法人の主要な目的は、投資リスクを十分に考慮しつつ、市場サイクルを通して、元本の成長
を達成することである。
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(3)【外国投資法人の仕組み】
a.ファンドの仕組み
(注)本投資法人の名称が 2019 年4月 18 日付でUBSグローバル・ソリューションズ( UBS Global Solutions )からグローバ
ル・オポチュニティーズ・アクセス( Global Opportunities Access )に変更された。
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b.本投資法人および関係法人の名称、運営上の役割および関係業務の内容
名称 ファンド運営上の役割 契約等の概要
グローバル・オポチュニティー 外国投資法人 2008 年2月 16 日付で定款を締結。ファ
ズ・アクセス ンド資産の運用、管理、投資証券の発
( Global Opportunities 行、買戻し、ファンドの終了等につい
て規定している。
Access )
(注
UBSファンド・マネジメント 管理会社
本投資法人との間で管理会社契約
(ルクセンブルグ)エス・エイ
1)
( 2017 年7月 31 日効力発生)を締
( UBS Fund Management
結。投資信託に関する法律に基づき、
(Luxembourg) S.A. )
管理会社の職務および責任について規
定している。
UBSヨーロッパSE 保管受託銀行 2016 年 10 月 13 日付で本投資法人との間
(注2)
主支払事務代行会社
ルクセンブルグ支店
で保管および支払事務代行契約
( UBS Europe SE, Luxembourg
を締結。ファンド資産の保管業務およ
Branch )
び支払事務について規定している。
ノーザン・トラスト・グローバ 管理事務代行会社 管理会社および本投資法人との間で管
(注3)
ル・サービシズ SE
理事務代行契約 ( 2017 年 10 月1
( Northern Trust Global
日効力発生)を締結。ファンドの登録
Services SE )
事務・名義書換事務代行および投資証
券の純資産価格の計算等の管理事務に
ついて規定している。
ユービーエス・スイス・エイ・ 投資運用会社 管理会社との間で投資運用契約(改訂
(注4)
ジー(チューリッヒ) ポートフォリオ・
済) を締結。各サブ・ファンド
( UBS Switzerland AG,
マネージャー
に関しての運用会社業務および投資顧
Zurich )
問業務について規定している。
UBSアセット・マネジメン ポートフォリオ・ 管理会社との間で投資運用契約(改訂
(注4)
ト・スイス・エイ・ジー
マネージャー
済) を締結( 2019 年5月 20 日付
(チューリッヒ)
更改契約により更改済)。各サブ・
( UBS Asset Management
ファンドに関しての運用会社業務およ
Switzerland AG, Zürich )
び投資顧問業務について規定してい
る。
(注5)
UBSアセット・マネジメン 元引受会社
管理会社との間で総販売契約
ト・スイス・エイ・ジー
( 2017 年7月 31 日効力発生)を締結。
(チューリッヒ)
投資証券の元引受業務について規定し
( UBS Asset Management
ている。
Switzerland AG, Zürich )
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UBS SuMi TRUST ウェルス・ 代行協会員 2015 年 11 月 23 日付、 2016 年 10 月 20 日付
日本における販売会社 および 2021 年4月 16 日付で元引受会社
マネジメント株式会社
(注6)
との間で代行協会員契約 を締
結。日本における代行協会員業務につ
いて規定している。 2015 年 11 月 23 日
付、 2016 年 10 月 20 日付および 2021 年4
(注
月 16 日付で投資証券販売・買戻契約
7)
を締結。投資証券の販売および買戻
しについて規定している。
(注1)管理会社契約とは、本投資法人により任命され、ルクセンブルグの法律に従い管理会社として行為し、本投資法人に対
し、ポートフォリオの管理、管理事務代行ならびに登録・名義書換代行業務を行う他、当該契約に詳述される業務を提
供することを約する契約である。
(注2)保管および支払事務代行契約とは、定款の規定に基づき、本投資法人によって資産の保管会社として任命された保管受
託銀行ならびに主支払事務代行会社が、有価証券の保管、引渡し等ファンド資産の保管業務等および分配金支払い等を
行うことを約する契約である。
(注3)管理事務代行契約とは、管理会社によって任命された管理事務代行会社が、純資産価格計算、投資証券の発行、買戻し
業務等を行うことを約する契約である。
(注4) 投資運用契約とは、管理会社によって任命された投資運用会社/ポートフォリオ・マネージャーが、投資方針および
投資制限に従ってファンド資産の日々 の運用を行うことを約する契約である。
(注5)総販売契約とは、管理会社によって任命された元引受会社が、投資証券の元引受業務を行うことを約する契約である。
(注6)代行協会員契約とは、ファンドのために元引受会社によって任命された日本における代行協会員が投資証券に関する目
論見書の配布、投資証券1口当たりの純資産価格の公表等を行うことを約する契約をいう。
(注7)投資証券販売・買戻契約とは、投資証券の日本における募集の目的で投資証券を販売会社が日本の法令・規則および目
論見書に準拠して販売することを約する契約をいう。
(4)【外国投資法人の機構】
① 統治に関する事項
本投資法人は3名以上のメンバーで構成される取締役会によって運営される。取締役会のメンバー
が本投資法人の投資主である必要はない。
取締役は最長6年の在任期間に関して投資主総会により選任される。さらに、投資主総会では、取
締役会メンバーの人数、これらの報酬およびこれらの任期を決定する。取締役会メンバーは、投資主
総会において本人または代理人が出席した投資主が保有する投資証券の単純多数をもって選任され
る。
取締役会のメンバーは、投資主総会において、理由を示すことなく、解任または交代されうる。
取締役会メンバーの職が任期満了前に空位となった場合は、その時に選任されている取締役会の残
りのメンバーが一時的に新規メンバーを選出することができ、投資主は当該選任直後の投資主総会で
当該事項に関して最終決定を下す。
取締役会はメンバーの中から議長を1名選び、また副議長を1名以上選ぶ。取締役会は、秘書役を
1名選任することができ、秘書役は取締役会のメンバーである必要はなく、取締役会会議および投資
主総会の議事を記録し、保管する。取締役会会議は、議長または取締役会メンバー1名によって招集
され、招集通知に記載する場所で開催される。
議長は取締役会会議および投資主総会の議長を務める。議長が不在の場合、投資主または取締役会
メンバーは、単純多数をもって別の取締役会メンバーを、投資主総会の場合はその他の者を、議長に
選任することができる。
取締役会は、本投資法人の運営上必要または好機である場合、上級従業員および業務執行取締役を
選任することができる。かかる上級従業員は、本投資法人の投資主または取締役会のメンバーである
必要はない。定款における別段の規定に従うことを条件に、かかる上級従業員は、取締役会によって
付与された範囲内の権限を有する。
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現実的な緊急時を除き、取締役会会議の招集通知は、書面によって、 24 時間前までに行われなけれ
ばならない。参加者が合意した場合、書面による招集通知は、電報、テレックス、テレファックスま
た は類似の通信手段に替えることができる。取締役会会議の時間および場所について取締役会の決議
が存在する場合、別途通知する必要はない。取締役会メンバーは、電報、テレックス、テレファック
スまたは類似の通信手段による書面で、取締役会会議において別の取締役に自己の代理権を付与する
ことができる。複数を代理することが認められている。
全参加者の間で双方向のコミュニケーションが保証されたテレビ会議を通じて取締役会会議へ参加
することが認められており、かかる参加は、参加者全員の出席を立証する。
取締役会は、取締役会メンバーのうち本人または代理人により少なくとも過半数が出席した場合、
有効でありかつ行為することができる。ただし、取締役会が、その他の要件を定める場合はこの限り
ではない。
取締役会の決議は議事録に記録し、議事録は取締役会の議長が署名する。議事録は、取締役会の議
長または取締役会のメンバー2名が署名した場合、法的な証拠となり得る。
取締役会による決議は、本人または代理人が出席する取締役会メンバーの単純多数をもって行われ
る。投票数が賛否同数の場合、取締役会の議長の票が決定票となる。
取締役会メンバー全員が承認し、署名した書面決議は、取締役会会議における決議と同等である。
かかる決議は、テレックス、テレファックスまたは同様の通信手段をもって書面による取締役会の全
メンバーの承認を得ることができる。かかる承認は、いかなる場合も、書面により確認され、かかる
確認書は当該決議の議事録に添付される。
② 運用体制
本投資法人の取締役会は、ファンドの投資方針のすべてに責任を持つ。
本投資法人は、投資運用会社 /ポートフォリオ・マネージャー と投資運用契約を締結し、当該契約
により投資運用会社 /ポートフォリオ・マネージャー は、ファンドの資産の運用に責任を負う。
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(5)【外国投資法人の出資総額】
各会計年度末および 2023 年 10 月末日現在の各サブ・ファンドの出資総額および各クラス投資証券の
発 行済投資証券総数は以下のとおりである。
なお、発行可能投資口総口数には制限がない。
(ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド)
出資総額
発行済投資証券総数
(口)
米ドル 百万円
クラス F-acc
1,805,109.4520
投資証券
2019 年7月末日に終了する
753,056,678.55 110,752
会計年度末
クラス F-acc
408,010
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
2,220,649.8980
投資証券
2020 年7月末日に終了する
866,101,629.54 127,378
会計年度末
クラス F-acc
503,109
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
2,622,191.4470
投資証券
2021 年7月末日に終了する
1,009,082,183.04 148,406
会計年度末
クラス F-acc
577,672
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
2,647,638.7310
投資証券
2022 年7月末日に終了する
817,032,731.45 120,161
会計年度末
クラス F-acc
668,498
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
2,962,653.4430
投資証券
2023 年7月末日に終了する
956,096,916.31 140,613
会計年度末
クラス F-acc
835,176
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
2,981,478.7520
投資証券
2023 年 10 月末日現在 897,725,603.31 132,029
クラス F-acc
803,088
円ヘッジ投資証券
(注1)ハイ・イールド・アンド・ EM ボンドは 2014 年 11 月3日に運用を開始し、クラス F-acc 投資証券は 2015 年4月 17 日に募集
を開始し、クラス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2016 年 11 月 21 日に募集を開始した。
(注2)米ドルおよびユーロの円貨換算は、特に記載がない限り、 2023 年 11 月 30 日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信
売買相場の仲値(1米ドル= 147.07 円、1ユーロ= 161.51 円)による。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(グローバル・ボンド(米ドル))
出資総額
発行済投資証券総数
(口)
米ドル 百万円
クラス F-acc
3,171,396.6470
投資証券
2019 年7月末日に終了する
424,053,184.76 62,365
会計年度末
クラス F-acc
712,796
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
3,111,588.4920
投資証券
2020 年7月末日に終了する
445,483,575.40 65,517
会計年度末
クラス F-acc
674,902.9770
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
4,077,570.7820
投資証券
2021 年7月末日に終了する
583,339,421.60 85,792
会計年度末
クラス F-acc
889,881.3180
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
4,173,012.1590
投資証券
2022 年7月末日に終了する
555,281,483.82 81,665
会計年度末
クラス F-acc
1,087,554
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
4,737,577.1960
投資証券
2023 年7月末日に終了する
597,882,073.81 87,931
会計年度末
クラス F-acc
1,445,170
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
4,834,387.3190
投資証券
2023 年 10 月末日現在 565,104,451.06 83,110
クラス F-acc
1,425,524
円ヘッジ投資証券
(注) グローバル・ボンド(米ドル)は 2015 年2月 18 日に運用を開始し、クラス F-acc 投資証券は 2015 年4月 17 日に募集を開
始し、 クラス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2016 年 11 月 21 日に募集を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(コーポレート・ボンド)
出資総額
発行済投資証券総数
(口)
米ドル 百万円
クラス F-acc
2,787,781.7990
投資証券
2019 年7月末日に終了する
639,612,995.79 94,068
会計年度末
クラス F-acc
578,694
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
2,744,539.9660
投資証券
2020 年7月末日に終了する
596,413,663.13 87,715
会計年度末
クラス F-acc
628,972
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
3,290,758.9740
投資証券
2021 年7月末日に終了する
701,943,845.13 103,235
会計年度末
クラス F-acc
669,872
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
3,183,226.1300
投資証券
2022 年7月末日に終了する
621,827,051.16 91,452
会計年度末
クラス F-acc
717,786
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
3,465,256.7010
投資証券
2023 年7月末日に終了する
681,780,398.12 100,269
会計年度末
クラス F-acc
820,674
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
3,478,711.8940
投資証券
2023 年 10 月末日現在 653,031,391.60 96,041
クラス F-acc
779,219.4350
円ヘッジ投資証券
(注)コーポレート・ボンドは 2015 年2月 18 日に運用を開始し、クラス F-acc 投資証券は 2015 年4月 17 日に募集を開始し、クラ
ス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2016 年 11 月 21 日に募集を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(グローバル・エクイティ)
出資総額
発行済投資証券総数
(口)
ユーロ 百万円
クラス F-acc
米ドルヘッジ 1,048,264.9260
2019 年7月末日に終了する
投資証券
409,884,562.33 66,201
会計年度末
クラス F-acc
175,928
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
米ドルヘッジ 1,587,784.8050
2020 年7月末日に終了する
投資証券
510,539,078.54 82,457
会計年度末
クラス F-acc
306,630
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
米ドルヘッジ 1,338,576.0730
2021 年7月末日に終了する
投資証券
552,765,897.90 89,277
会計年度末
クラス F-acc
219,557
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
米ドルヘッジ 1,117,754.9760
2022 年7月末日に終了する
投資証券
516,291,367.42 83,386
会計年度末
クラス F-acc
158,354
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
米ドルヘッジ 1,150,969.9990
2023 年7月末日に終了する
投資証券
516,570,152.79 83,431
会計年度末
クラス F-acc
174,180
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
米ドルヘッジ 1,129,121.9360
投資証券
2023 年 10 月末日現在 473,644,521.20 76,498
クラス F-acc
155,720
円ヘッジ投資証券
(注)グローバル・エクイティは 2014 年 11 月3日に運用を開始し、クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券は 2015 年4月 17 日に募集
を開始し、クラス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2016 年 11 月 21 日に募集を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(グローバル・エクイティⅡ)
出資総額
発行済投資証券総数
(口)
ユーロ 百万円
クラス F-acc
米ドルヘッジ 1,842,263.0360
2019 年7月末日に終了する
投資証券
815,540,143.49 131,718
会計年度末
クラス F-acc
564,984
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
米ドルヘッジ 2,144,979.7330
2020 年7月末日に終了する
投資証券
749,169,604.58 120,998
会計年度末
クラス F-acc
529,815
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
米ドルヘッジ 2,428,476.8780
2021 年7月末日に終了する
投資証券
1,038,166,143.88 167,674
会計年度末
クラス F-acc
676,252
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
米ドルヘッジ 2,485,007.6810
2022 年7月末日に終了する
投資証券
1,196,076,744.05 193,178
会計年度末
クラス F-acc
880,517
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
米ドルヘッジ 2,735,468.4910
2023 年7月末日に終了する
投資証券
1,331,145,545.03 214,993
会計年度末
クラス F-acc
1,131,572
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
米ドルヘッジ 2,782,962.8840
投資証券
2023 年 10 月末日現在 1,249,647,972.28 201,831
クラス F-acc
1,128,792
円ヘッジ投資証券
(注)グローバル・エクイティⅡは 2014 年 11 月3日に運用を開始し、クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券は 2015 年5月 29 日に募
集を開始し、クラス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2016 年 11 月 21 日に募集を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド)
出資総額
発行済投資証券総数
(口)
ユーロ 百万円
クラス F-acc
米ドルヘッジ 635,722
2019 年7月末日に終了する
投資証券
122,832,973.56 19,839
会計年度末
クラス F-acc
268,271
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
米ドルヘッジ 416,250.7960
2020 年7月末日に終了する
投資証券
70,689,882.45 11,417
会計年度末
クラス F-acc
171,028
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
米ドルヘッジ 442,980.0140
2021 年7月末日に終了する
投資証券
71,583,468.17 11,561
会計年度末
クラス F-acc
164,611.0920
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
米ドルヘッジ 421,746.8880
2022 年7月末日に終了する
投資証券
62,115,996.95 10,032
会計年度末
クラス F-acc
170,686
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
米ドルヘッジ 382,287.4900
2023 年7月末日に終了する
投資証券
52,294,824.41 8,446
会計年度末
クラス F-acc
168,850
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
米ドルヘッジ 374,527.4900
投資証券
2023 年 10 月末日現在 53,444,643.30 8,632
クラス F-acc
168,430
円ヘッジ投資証券
(注)キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドは 2014 年2月5日に運用を開始し、クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券は
2014 年2月5日に募集を開始し、クラス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2016 年 11 月 21 日に募集を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(サステナブル・ボンド)
出資総額
発行済投資証券総数
(口)
米ドル 百万円
クラス F-acc
2019 年7月末日に終了する
41,883,983.39 6,160 69,329.4990
会計年度末
投資証券
クラス F-acc
2020 年7月末日に終了する
215,326,051.68 31,668 299,025.7570
会計年度末
投資証券
クラス F-acc
2021 年7月末日に終了する
943,207,598.38 138,718 2,090,990.6390
会計年度末
投資証券
クラス F-acc
3,017,433.7500
投資証券
2022 年7月末日に終了する
1,234,908,982.37 181,618
会計年度末
クラス F-acc
904,839
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
2,602,443.6470
投資証券
2023 年7月末日に終了する
1,261,670,885.98 185,554
会計年度末
クラス F-acc
838,423
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
2,440,148.5700
投資証券
2023 年 10 月末日現在 1,154,585,003.58 169,805
クラス F-acc
828,285
円ヘッジ投資証券
(注)サステナブル・ボンドは 2019 年5月 13 日に運用を開始し、クラス F-acc 投資証券は 2019 年5月 13 日に、クラス F-acc 円ヘッ
ジ投資証券は 2021 年9月 13 日に運用を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(サステナブル・エクイティ)
出資総額
発行済投資証券総数
(口)
米ドル 百万円
クラス F-acc
2019 年7月末日に終了する
42,507,045.93 6,252 68,094.6390
会計年度末
投資証券
クラス F-acc
2020 年7月末日に終了する
223,896,081.91 32,928 285,103.9310
会計年度末
投資証券
クラス F-acc
2021 年7月末日に終了する
989,534,178.22 145,531 1,578,938.9340
会計年度末
投資証券
クラス F-acc
2,181,139.2940
投資証券
2022 年7月末日に終了する
1,205,280,680.93 177,261
会計年度末
クラス F-acc
903,212
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
1,892,942.8150
投資証券
2023 年7月末日に終了する
1,348,616,566.38 198,341
会計年度末
クラス F-acc
838,326
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
1,763,809.3600
投資証券
2023 年 10 月末日現在 1,141,963,651.26 167,949
クラス F-acc
826,550
円ヘッジ投資証券
(注)サステナブル・エクイティは 2019 年5月 13 日に運用を開始し、クラス F-acc 投資証券は 2019 年5月 13 日に、クラス F-acc 円
ヘッジ投資証券は 2021 年9月 13 日に運用を開始した。
(6)【主要な投資主の状況】
1993 年4月5日付ルクセンブルグ法第 41 条により課されるルクセンブルグ銀行機密規定(改訂済)
に より、当該サブ・ファンドの主要な投資主に関する情報は公開できない。
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2【投資方針】
(1)【投資方針】
投資目的
本投資法人の主要な目的は、投資リスクを十分に考慮しつつ、市場サイクルを通して元本の成長を
達成することである。
各サブ・ファンドの投資方針
一般
各サブ・ファンドの投資方針は、下記「<サブ・ファンド>」の項に記載されている。各サブ・
ファンドは、下記「<サブ・ファンド>」の関連する項目に記載されるその他の制限に従い、さら
に、下記「(4)投資制限」に記載される投資制限に従う。
投資者は、個々のサブ・ファンドおよび/またはクラスの 表示 通貨が(それらが異なる場合)、そ
れぞれのサブ・ファンドまたはクラスの純資産価額を算出する通貨のみを指し、かかるサブ・ファン
ドの投資が行われる通貨ではないことに留意すべきである。投資は、サブ・ファンドのパフォーマン
スに最も資する通貨で行われる。
各サブ・ファンドは、その純資産の 20 %を上限として流動性資産を付随的に保有することができ
る。例外的な市況の悪化を受けてそのように求められる場合および投資家の利益を考慮してそのよう
な違反が正当化される場合に厳密に必要とされる期間に限り、上限の 20 %を一時的に超過することが
できるものとする。当該制限は金融派生商品のエクスポージャーをカバーするために保有される流動
性資産には適用されない。銀行預金、短期金融商品または 2010 年法第 41 条第1項の基準を満たすマ
ネー・マーケット型投資信託は、 2010 年法第 41 条第2項に基づく付随的な流動性資産に含まれるとは
みなされない。付随的な流動性資産は、当該時のもしくは突発的な支払をカバーするためにいつでも
アクセスできる銀行の当座預金で保有される現金等の要求払預金、または 2010 年法第 41 条第1項に基
づく適格資産への再投資のために必要な期間においてもしくは市況の悪化時に厳密に必要となる期間
に限定しなければならない。サブ・ファンドは同一の金融機関の要求払預金にその純資産価額の 20 %
を超えて投資してはならない。
各サブ・ファンドは先進国市場および新興国市場の双方の国々に投資することができる。これらの
投資対象に関連するリスクについては本書「3 リスク要因」を参照のこと。
ESG インテグレーション
ポートフォリオ・マネージャーは、重大なサステナビリティおよび/または環境上の、社会的な、
かつ企業のガバナンスとしての要因をリサーチおよび投資のプロセスに統合することを ESG インテグ
レーションと定義している。 ESG インテグレーションは、特定の倫理的な原則または規範に左右される
のではなく、投資リターンに影響を及ぼしかねない重大な ESG リスクを考慮することにより行われる。
重大なサステナビリティ/ ESG 問題の分析には、様々な側面(カーボン・フットプリント、従業員の健
康および福祉、人権、サプライ・チェーンの管理、顧客の公平な取扱いならびにガバナンス等)の多
数の異なる側面が含まれることがある。 ESG 統合型ファンドは、投資ユニバースが制約を受けている、
ESG 特性を推進している投資信託またはサステナビリティもしくはインパクトにおける具体的な目標を
有する投資信託とは異なり、財務パフォーマンスを最大化することを主に目指す投資信託であり、そ
のため ESG の諸側面が投資プロセスにおけるインプット要因となっている。
金融派生商品の利用
サブ・ファンドは、ヘッジもしくは効率的なポートフォリオ運用を目的として、または投資戦略の
一環として金融派生商品を利用する権限を有する。金融派生商品を利用するサブ・ファンドは、下記
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「(4)投資制限」で定められる制限内で利用する。投資者は、金融派生商品に関して考慮すべき特
別リスクについて下記 「3 リスク要因」 を参照すべきである。サブ・ファンドは、店頭取引の相手
を 当該取引を専門とする金融機関に限定する。
本投資法人の年次報告書には、当該報告期間において金融派生商品を取得した各サブ・ファンドに
関する以下の内容が含まれる。
・金融派生商品を通じて取得された投資先のエクスポージャー
・当該金融派生商品の取引相手方の身元
・取引相手方のリスクのエクスポージャーを抑制するために受領した担保の種類および金額
レポ 契約/ リバース・レポ 契約および証券貸付契約ならびに OTC 金融派生商品取引および効率的な
ポートフォリオ運用の技法のための担保の運用
サブ・ファンドは、 2010 年法の条件および制限に従い、 CSSF により定められる要件に従う効率的な
ポートフォリオ運用のために、 CSSF の要件に従い、かつ「金融派生商品および効率的なポートフォリ
オ運用の技法の利用」の項に詳述される通り、レポ契約、リバース・レポ契約および/または証券貸
付契約を採用することができる。このような取引がデリバティブの利用に関連する場合、期間および
制限が 2010 年法の規定を遵守しなければならない。技法は以下の「証券金融取引およびトータル・リ
ターン・スワップのエクスポージャー」の項に記載される通り継続ベースで利用されるが、市況に応
じて証券貸付取引のエクスポージャーの停止または低減を随時決定することがある。このような技法
の利用は投資者の最大の利益に従い行われなければならない。
レポ契約とは、一方の当事者が、ある証券を相手方当事者に対して売却すると同時に、当該証券を
指定された将来の日に当該証券の表面利率とは無関係の市場金利を反映した指定価格で買い戻す取り
決めを行う取引である。リバース・レポ契約とは、サブ・ファンドが、ある証券を相手方当事者から
購入すると同時に当該証券を合意された日にかかる価格で相手方当事者に売却することを約束する取
引である。証券貸付契約とは、「ローン」の対象である証券の権原を「貸主」から「借主」に移転
し、借主が将来の日に貸主に「これに相当する証券」を交付することに合意する契約である(「証券
貸付」)。
一般的に、以下の要件が レポ 契約/ リバース・レポ 契約および証券貸付契約に適用される。
(ⅰ)レポ 契約/ リバース・レポ 契約または証券貸付契約の取引相手方は、 OECD の法域に基本的に所
在する、 法人格を有する事業体である。取引相手方は信用査定に従う。取引相手方が ESMA によ
り登録され、かつ監督を受ける機関から信用格付を付与されている場合、かかる格付を信用査
定において考慮する。ある信用格付機関が取引相手方の信用格付を( Moody's による)A2また
はそれを下回る格付(もしくはこれに相当する格付)に引き下げる場合、かかる取引相手方に
関する新たな信用査定を遅延なく実施する。
(ⅱ)本投資法人はいつでも、貸付された証券をリコールできるか、または締結した証券貸付契約を
終了できなければならない。
(ⅲ)本投資法人が リバース・レポ 契約を締結する場合、本投資法人は、発生ベースまたは時価評価
ベースのいずれかにより現金全額(リコールの実施時までに発生する利息を含む。)のリコー
ルまたは リバース・レポ 契約の終了をいつでも行えることを徹底しなければならない。現金の
リコールをいつでも時価評価ベースで行える場合、該当するサブ・ファンドの純資産価額の算
出のために リバース・レポ 契約の時価評価額を利用しなければならない。7日以内の固定期間
の リバース・レポ 契約は、本投資法人がいつでも資産をリコールできるという条件付の契約で
あるとみなすべきである。
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(ⅳ) 本投資法人がレポ契約を締結する場合、本投資法人はレポ契約に従い証券をリコールするか、
または締結済の レポ 契約の終了をいつでも行えるよう徹底しなければならない。7日以内の固
定期間の レポ 契約は、本投資法人がいつでも資産をリコールできるという条件付の契約である
と みなされるべきである。
(ⅴ) レポ 契約/ リバース・レポ 契約または証券貸付契約は、 UCITS 指令の目的上の借入または貸付
を構成するものではない。
(ⅵ)効率的なポートフォリオ運用の技法から生じるすべての収益(直接および間接の運営コスト/
費用控除後)は、該当するサブ・ファンドに返却される。
(ⅶ)効率的なポートフォリオ運用の技法から生じる直接および間接の運営コスト/費用のうち、該
当するサブ・ファンドに配分される収益から控除される可能性があるものは帳簿外収益を含ん
ではならない。このような直接および間接の運営コスト/費用は、本投資法人の年次報告書ま
たは半期報告書に記載される事業体に対して支払われ、かかる報告書において各報酬の金額、
および当該事業体が管理会社または保管受託銀行と関連があるかを示すものとする。
一般的に、トータル・リターン・スワップには以下の点が適用される。
(ⅰ)トータル・リターン・スワップにより取得される純リターンの 100 %(直接的および間接的な運
営コスト/手数料を控除後)がサブ・ファンドに返却される。
(ⅱ)トータル・リターン・スワップに関連して発生するすべての直接的および間接的な運営コス
ト/手数料がファンドの年次および半期報告書に記載される事業者に支払われる。
(ⅲ)トータル・リターン・スワップに関連して手数料を分担する取決めは締結されていない。
本投資法人およびそのサブ・ファンドはいかなる状況下であってもこれらの取引のためにその投資
方針を逸脱してはならない。同様に、これらの技法の利用により該当するサブ・ファンドのリスク水
準を当初のリスク水準(これらの技法を利用しない場合の水準)から大幅に上昇させてはならない。
本投資法人は、自身または任命を受けた自身のサービス提供者がこれらの技法の利用を通じて発生す
るリスク、特に相手方当事者リスクを、リスク管理手続きの一環として監視および管理することを徹
底する。本投資法人、管理会社、投資運用会社および保管受託銀行の関連会社との取引から生じる潜
在的な利益相反の監視は、主として契約およびこれに伴う手続きの継続的な検証を通じて実行され
る。
本投資法人に証券貸付業務を提供するサービス提供者は、その業務の対価として市場標準に沿った
報酬を受領する権利を有する。これらの報酬の金額は該当する場合、年次ベースで検証および適用さ
れる。現在、アームス・レングスに交渉される証券貸付取引において受領する総収益の 60 %が該当す
るサブ・ファンドに貸方計上され、総収益の 40 %が証券貸付代理人として行為するUBSヨーロッパ
SE ルクセンブルグ支店および証券貸付業務を提供するユービーエス・スイス・エイ・ジーにより経
費/手数料として受領される。証券貸付取引を行うためのすべての経費/手数料は、総収益に占める
証券貸付代理人の取り分から支払われる。ここには証券貸付業務により発生するすべての直接的およ
び間接的な経費/手数料が含まれる。UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ支店およびユービーエ
ス・スイス・エイ・ジーはUBSグループの一員である。
EPM 技法において本投資法人が担保として受領することができる商品は以下「(4)投資制限」の
2.26 項に記載される。効率的なポートフォリオ運用の技法に関するさらに詳細な情報については、本
書「3 リスク要因」の「 EPM 技法の利用に関連するリスク」を参照のこと。
担保の運用
本投資法人が店頭取引を実行する場合、本投資法人は店頭取引相手の信用力に関連するリスクを負
うことがある。本投資法人が先物契約およびオプション取引を行うかまたはその他の派生技法を利用
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有価証券届出書(外国投資証券)
する場合、本投資法人は店頭取引相手が特定または複数の契約に基づくその債務を履行しないことが
ある(または履行することができない)リスクを負うことがある。取引相手方リスクは、証券の預託
(以 下「担保」という。)により軽減することができる。
担保は流動性の高い通貨、流動性の高い株式および高格付の政府債のような流動資産の形で提供さ
れる場合がある。本投資法人は、(客観的かつ適切な評価を行った後)適切な期間内に換金が可能で
あるとされる金融商品のみを、担保として認める。本投資法人または本投資法人が選任するサービス
提供会社は、最低一日一回、担保の評価額を精査しなければならない。本投資法人は、当該担保に関
連するリスクを適切に考慮するために、要求される担保価値を引き上げるべきか、またはかかる評価
額を慎重に算定される適切な金額に減額(元本減免-ヘアカット)すべきかを判断する。担保の評価
額の変動が大きいほど、引き下げ額は大きくなる。減額幅は株式が最大である。担保として預託され
る有価証券は、該当する店頭取引の相手方により発行されたものであってはならず、店頭取引の相手
方と密接に関連したものであってはならない。担保として預託される有価証券は、本投資法人に代わ
り保管受託銀行が保有し、本投資法人はかかる証券の売却、投資または担保権設定を行うことはでき
ない。
本投資法人は、譲渡された担保を国、市場および発行体で適切に分散することを徹底するものとす
る。各サブ・ファンドが効率的なポートフォリオ運用および店頭金融派生取引の単一の取引相手方か
ら、ある発行体のエクスポージャーの上限を各サブ・ファンドの純資産価額の 20 %とした担保のバス
ケットを受領する場合、発行体の集中に関する十分な分散基準を遵守しているとみなされる。
本投資法人は、上記の項の免除条項を受け、かつ CSSF 指令 14 / 592 により施行された ETF およびその
他の UCITS 銘柄に関する ESMA ガイドライン 2014 / 937 (随時修正済)の改正後の第 43 条(e)(以下
「 ESMA ガイドライン」という。)に従い、 EU 加盟国、その一もしくは複数の現地当局、 OECD 加盟国、
第三国または一もしくは複数の EU 加盟国が属する公的国際機関が発行または保証する様々な譲渡性の
ある証券および短期金融商品により完全に担保されることができる。この場合、本投資法人は必ず、
少なくとも6つの異なる銘柄の証券を受領しなければならないが、一銘柄の証券が各サブ・ファンド
の純資産価額の 30 %を超えてはならない。
本投資法人は、上記の免除条項を利用し、米国、日本、英国、ドイツおよびスイスの各サブ・ファ
ンドの純資産価額の 50 %を上限として、 EU 加盟国、その一もしくは複数の現地当局、 OECD 加盟国、ま
たは一もしくは複数の EU 加盟国が属する公的国際機関が発行または保証する譲渡性のある証券および
短期金融商品による担保を受領する旨を決定した。
EPM 技法の利用
サブ・ファンドは本書「(4)投資制限」において定める制限の範囲内で EPM 技法((リバース)レ
ポ取引または証券貸付取引)を利用することを認められている。投資主は EPM 技法に適用される特定の
リスクの検討のために、本書「3 リスク要因」を参照すべきである。
EPM 技法において本投資法人が担保として受領することができる商品は、利用が可能である範囲にお
いて、本書「(4)投資制限」の第 2.24 項に定められている。
リスク管理
コミットメント手法およびバリュー・アット・リスク手法に従うリスク管理が適用される法律およ
び規制上の規定に従い適用される。
レバレッジ
バリュー・アット・リスク(以下「 VaR 」という。)アプローチを用いる UCITS のレバレッジは、
CSSF 指令 11 / 512 に従い、各サブ・ファンドが利用する派生商品の「想定元本の総額」として定義され
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る。投資主は、この定義により特に以下に述べる理由からレバレッジが人為的に高くなり、実際の経
済的リスクを正しく反映していない場合があることに留意すべきである。
- 派生商品の利用が投資目的であるかヘッジ目的であるかにかかわらず、想定元本の総額によるア
プローチに従い計算されるレバレッジが増加する。
- 金利派生商品の存続期間を考慮しない。その結果、短期金利派生商品の経済的リスクがかなり低
いにもかかわらず、短期金利派生商品において長期金利派生商品と同等のレバレッジが発生す
る。
VaR アプローチを用いる UCITS の経済的リスクは、 UCITS リスク管理プロセスにより管理される。ここ
には、派生商品を含むあらゆるポジションの市場リスクを含めて算出した VaR に対する制限が含まれ
る。 VaR は、包括的ストレステスト・プログラムにより補完される。
VaR アプローチを用いる各サブ・ファンドのレバレッジの平均は、以下の表に示す範囲内になると予
想される。レバレッジは、想定元本の総額と該当するサブ・ファンドの純資産価額との比率として以
下の表に示されている。一定の状況下では、すべてのサブ・ファンドについてレバレッジ額がより大
きくなることがある。
グローバル・
サブ・ファンド 予想レバレッジ比率 参照ポートフォリオ
リスク計算法
コミットメント・
ハイ・イールド・アンド・ EM
該当なし 該当なし
ボンド
アプローチ
コミットメント・
グローバル・ボンド(米ド
該当なし 該当なし
ル)
アプローチ
コミットメント・
コーポレート・ボンド 該当なし 該当なし
アプローチ
MSCI ワールド EUR ヘッ
ジあり(ブルームバー
グ・ティッカー:
MXWOHEUR インデック
ス)を 90 %
グローバル・エクイティ 相対 VaR アプローチ 0-3 MSCI エマージング・
マーケッツ(ヘッジな
し)(ブルームバー
グ・ティッカー:
MSDEEEMN インデック
ス)を 10 %
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MSCI ワールド EUR ヘッ
ジあり(ブルームバー
グ・ティッカー:
MXWOHEUR インデック
ス)を 90 %
グローバル・エクイティⅡ 相対 VaR アプローチ 0-3 MSCI エマージング・
マーケッツ(ヘッジな
し)(ブルームバー
グ・ティッカー:
MSDEEEMN インデック
ス)を 10 %
コミットメント・
キー・マルチマネジャー・
該当なし 該当なし
ヘッジ・ファンド
アプローチ
コミットメント・
サステナブル・ボンド 該当なし 該当なし
アプローチ
コミットメント・
サステナブル・エクイティ 該当なし 該当なし
アプローチ
証券金融取引およびトータル・リターン・スワップのエクスポージャー
サブ・ファンドのトータル・リターン・スワップ、 レポ 契約/ リバース・レポ 契約および証券貸付
取引のエクスポージャー(いずれの場合も、純資産価額に対する割合)は、以下のとおりである。
トータル・
リバース・
リターン・ レポ契約 証券貸付契約
レポ契約
サブ・ファンド
スワップ
予想値 最大値 予想値 最大値 予想値 最大値 予想値 最大値
ハイ・イールド・アンド・ EM
0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 %
ボンド
グローバル・ボンド(米ド
0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 %
ル)
コーポレート・ボンド 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 %
グローバル・エクイティ 0-50 % 200 % 0 % 0 % 0 % 0 % 10-20 % 40 %
グローバル・エクイティⅡ 0-50 % 200 % 0 % 0 % 0 % 0 % 10-20 % 40 %
キー・マルチマネジャー・
0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 %
ヘッジ・ファンド
サステナブル・ボンド 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 %
サステナブル・エクイティ 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 %
<サブ・ファンド>
各サブ・ファンドの投資方針は以下の通りであり、本書「(4)投資制限」に常に従うものとす
る。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
目的と戦略
サブ・ファンドはアクティブな運用を行い、投資目的は主にハイイールド債および新興市場の債券
に対するエクスポージャーを間接的に追求することによる長期的な資産の値上がりである。リターン
の構成要素は利息からのインカム・ゲインおよびキャピタル・ゲインである。出資元本は保護され
ず、投資目的が達成されるとの保証はない。サブ・ファンドの基準通貨は米ドルである。
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サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面( ESG )の特性を推進しているものではな
く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および
投 資先の投資対象の性質に基づいてサステナビリティ・リスクの検討を体系的に統合しているわけで
はない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリターンの目標達成に大きな
影響を及ぼすことは予想されていない。サブ・ファンドの投資対象は環境的に持続可能な経済活動の
ための EU 基準(タクソノミー規則第7条)を考慮したものではない。サブ・ファンドは SFDR 第6条に
従う。したがって、サブ・ファンドの投資戦略および投資先の投資対象の性質によるサステナビリ
ティ要因に対する主要な悪影響( SFDR 第7条第2項)を考慮してはいない。
ポートフォリオ・マネージャーは、投資戦略を実施するために、預金、 UCITS またはその他の UCI の
投資証券または受益証券、 UCITS の適格証券および派生商品等の異なる種類の投資商品に投資すること
ができる。ポートフォリオ・マネージャーは、単一銘柄の債券に投資することはない。
ポートフォリオ・マネージャーは、特定の市況において、サブ・ファンドの価値を守るためにサ
ブ・ファンドの資産の大部分を上限に投資適格債券およびマネー・マーケット・ファンドに資産を配
分することができる。
サブ・ファンドの資産はリスク分散の原則に従い投資される。サブ・ファンドはアクティブな運用
を行い、ベンチマーク指数による制約を受けない。ベンチマーク指数はパフォーマンスの比較目的の
ために使用されない。
原則として、サブ・ファンドは一時的に、その純資産の 20 %を上限として流動性資産を付随的に保
有することもできる。例外的な市況の悪化を受けてそのように求められる場合で、かつ投資家の利益
を考慮してそのような違反が正当化される場合に厳密に必要とされる期間に限り、上限の 20 %を一時
的に超過するものとする。サブ・ファンドは、流動性のために短期金融商品、現金または現金等価物
を保有することができる。
典型的な投資者の特徴
サブ・ファンドは、基準通貨が米ドルで、中程度の変動が予想され、長期的な資産価値の値上がり
を投資目的とする、ハイイールド債および新興市場の債券へのエクスポージャーを求める投資者に向
いている。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・ボンド(米ドル)
目的と戦略
サブ・ファンドはアクティブな運用を行い、投資目的は主に固定利付資産に対するエクスポー
ジャーを間接的に追求することにより、長期的に資産を保護することである。リターンの構成要素は
適度なキャピタル・ゲインにより補われる利息からのインカム・ゲインである。出資元本は保護され
ず、投資目的が達成されるとの保証はない。サブ・ファンドの基準通貨は米ドルである。
サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面( ESG )の特性を推進しているものではな
く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および
投資先の投資対象の性質に基づいてサステナビリティ・リスクの検討を体系的に統合しているわけで
はない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリターンの目標達成に大きな
影響を及ぼすことは予想されていない。サブ・ファンドの投資対象は環境的に持続可能な経済活動の
ための EU 基準(タクソノミー規則第7条)を考慮したものではない。サブ・ファンドは SFDR 第6条に
従う。したがって、サブ・ファンドの投資戦略および投資先の投資対象の性質によるサステナビリ
ティ要因に対する主要な悪影響( SFDR 第7条第2項)を考慮してはいない。
ポートフォリオ・マネージャーは、投資戦略を実施するために、預金、 UCITS またはその他の UCI の
投資証券または受益証券、 UCITS の適格証券および派生商品等の様々な種類の投資商品に投資すること
ができる。ポートフォリオ・マネージャーは、単一銘柄の債券に投資することはない。
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有価証券届出書(外国投資証券)
サブ・ファンドは、高格付債券に対する戦略的なエクスポージャーを得ることができ、社債、ハイ
イールド債および新興市場の債券を含む、他の固定利付の各資産クラスのエクスポージャーを戦術的
に 展開することができる。
サブ・ファンドの資産はリスク分散の原則に従い投資される。サブ・ファンドはアクティブな運用
を行い、ベンチマーク指数による制約を受けない。ベンチマーク指数はパフォーマンスの比較目的の
ために使用されない。
原則として、サブ・ファンドは一時的に、その純資産の 20 %を上限として流動性資産を付随的に保
有することもできる。例外的な市況の悪化を受けてそのように求められる場合で、かつ投資家の利益
を考慮してそのような違反が正当化される場合に厳密に必要とされる期間に限り、上限の 20 %を一時
的に超過するものとする。サブ・ファンドは、流動性のために短期金融商品、現金または現金等価物
を保有することができる。
典型的な投資者の特徴
サブ・ファンドは、基準通貨が米ドルで、適度な変動が予想され、長期的な資産の保護を投資目的
とする、固定利付のポートフォリオを求める投資者に向いている。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-コーポレート・ボンド
目的と戦略
サブ・ファンドはアクティブな運用を行い、投資目的は主に社債へのエクスポージャーを間接的に
追求することによる、長期ベースの適度な資産価値の値上がりである。リターンの構成要素はキャピ
タル・ゲインにより補われる利息からのインカム・ゲインである。出資元本は保護されず、投資目的
が達成されるとの保証はない。サブ・ファンドの基準通貨は米ドルである。
サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面( ESG )の特性を推進しているものではな
く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および
投資先の投資対象の性質に基づいてサステナビリティ・リスクの検討を体系的に統合しているわけで
はない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリターンの目標達成に大きな
影響を及ぼすことは予想されていない。サブ・ファンドの投資対象は環境的に持続可能な経済活動の
ための EU 基準(タクソノミー規則第7条)を考慮したものではない。サブ・ファンドは SFDR 第6条に
従う。したがって、サブ・ファンドの投資戦略および投資先の投資対象の性質によるサステナビリ
ティ要因に対する主要な悪影響( SFDR 第7条第2項)を考慮してはいない。
ポートフォリオ・マネージャーは、投資戦略を実施するために、預金、 UCITS またはその他の UCI の
投資証券または受益証券、 UCITS の適格証券および派生商品等の異なる種類の投資商品に投資すること
ができる。ポートフォリオ・マネージャーが単一銘柄の債券に投資することはない。ポートフォリ
オ・マネージャーは、特定の市況において、サブ・ファンドの価値を守るためにサブ・ファンドの資
産の大部分を上限に(社債と社債以外の)高格付債券およびマネー・マーケット・ファンドに配分す
ることができる。
サブ・ファンドの資産はリスク分散の原則に従い投資される。サブ・ファンドはアクティブな運用
を行い、ベンチマーク指数による制約を受けない。ベンチマーク指数はパフォーマンスの比較目的の
ために使用されない。
原則として、サブ・ファンドは一時的に、その純資産の 20 %を上限として流動性資産を付随的に保
有することもできる。例外的な市況の悪化を受けてそのように求められる場合で、かつ投資家の利益
を考慮してそのような違反が正当化される場合に厳密に必要とされる期間に限り、上限の 20 %を一時
的に超過するものとする。サブ・ファンドは、流動性のために短期金融商品、現金または現金等価物
を保有することができる。
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有価証券届出書(外国投資証券)
典型的な投資者の特徴
サブ・ファンドは、基準通貨が米ドルで、適度な変動が予想され、長期ベースの適度な資産価値の
値上がりを投資目的とする、社債のエクスポージャーを求める投資家に向いている。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
目的と戦略
サブ・ファンドはアクティブな運用を行い、投資目的はグローバルな株式に対するエクスポー
ジャーを直接的または間接的に追求することによる長期ベースの大幅な資産価値の値上がりである。
リターンの構成要素はキャピタル・ゲインおよび配当からの少額のインカム・ゲインである。出資元
本は保護されず、投資目的が達成されるとの保証はない。サブ・ファンドの基準通貨はユーロであ
る。
サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面( ESG )の特性を推進しているものではな
く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および
投資先の投資対象の性質に基づいてサステナビリティ・リスクの検討を体系的に統合しているわけで
はない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリターンの目標達成に大きな
影響を及ぼすことは予想されていない。サブ・ファンドの投資対象は環境的に持続可能な経済活動の
ための EU 基準(タクソノミー規則第7条)を考慮したものではない。サブ・ファンドは SFDR 第6条に
従う。したがって、サブ・ファンドの投資戦略および投資先の投資対象の性質によるサステナビリ
ティ要因に対する主要な悪影響( SFDR 第7条第2項)を考慮してはいない。
サブ・ファンドはアクティブな運用を行い、ポートフォリオ構築、パフォーマンス比較およびリス
ク管理の参照として、 MSCI ワールド EUR ヘッジあり( MXWOHEUR インデックス)の 90 %および MSCI エマー
ジング・マーケッツ(ヘッジなし)( MSDEEEMN インデックス)の 10 %による合成指数を参照ベンチ
マーク指数として使用する。名称に「ヘッジ」が含まれる投資証券クラスにおいては為替ヘッジが行
われた当該参照ベンチマーク指数のバージョン(利用できる場合)を使用する。ポートフォリオの一
部を参照ベンチマーク指数と同一の商品に同一の割合で投資することができるが、ポートフォリオ・
マネージャーは特定の投資機会を有効に利用する目的で、参照ベンチマーク指数に含まれていない発
行体に投資する裁量を行使することができる。したがって、市場のボラティリティが高くなる期間に
おいてサブ・ファンドのパフォーマンスが参照ベンチマーク指数から大きく乖離することがある。
ポートフォリオ・マネージャーは、投資戦略を実施するために、単一銘柄の株式預金、 UCITS または
その他の UCI ファンドの投資証券または受益証券、 UCITS の適格証券および派生商品等の異なる種類の
投資商品に投資することができる。
サブ・ファンドは、グローバルな株式の戦略的なポジションを取ることができ、派生商品の利用に
よりグローバルな株式市場に対してレバレッジをかけたエクスポージャー(ロングおよびショートの
双方)を展開することができる。
サブ・ファンドはサブ・ファンドの純資産価格の少なくとも 51 %をエクイティ投資対象に投資す
る。
原則として、サブ・ファンドは一時的に、その純資産の 20 %を上限として流動性資産を付随的に保
有することもできる。例外的な市況の悪化を受けてそのように求められる場合で、かつ投資家の利益
を考慮してそのような違反が正当化される場合に厳密に必要とされる期間に限り、上限の 20 %を一時
的に超過するものとする。サブ・ファンドは、流動性のために短期金融商品、現金または現金等価物
を保有することができる。
典型的な投資者の特徴
サブ・ファンドは、基準通貨がユーロで、大きな変動が予想され、長期ベースの大幅な資産価値の
値上がりを投資目的とする、グローバルな株式のエクスポージャーを求める投資者に向いている。
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
目的と戦略
サブ・ファンドはアクティブな運用を行い、投資目的はグローバルな株式に対するエクスポー
ジャーを直接的または間接的に追求することによる長期ベースの大幅な資産価値の値上がりである。
リターンの構成要素はキャピタル・ゲインおよび配当からの少額のインカム・ゲインである。出資元
本は保護されず、投資目的が達成されるとの保証はない。サブ・ファンドの基準通貨はユーロであ
る。
サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面( ESG )の特性を推進しているものではな
く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および
投資先の投資対象の性質に基づいてサステナビリティ・リスクの検討を体系的に統合しているわけで
はない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリターンの目標達成に大きな
影響を及ぼすことは予想されていない。サブ・ファンドの投資対象は環境的に持続可能な経済活動の
ための EU 基準(タクソノミー規則第7条)を考慮したものではない。サブ・ファンドは SFDR 第6条に
従う。したがって、サブ・ファンドの投資戦略および投資先の投資対象の性質によるサステナビリ
ティ要因に対する主要な悪影響( SFDR 第7条第2項)を考慮してはいない。
サブ・ファンドはアクティブな運用を行い、ポートフォリオ構築、パフォーマンス比較およびリス
ク管理の参照として、 MSCI ワールド EUR ヘッジあり( MXWOHEUR インデックス)の 90 %および MSCI エマー
ジング・マーケッツ(ヘッジなし)( MSDEEEMN インデックス)の 10 %による合成指数を参照ベンチ
マーク指数として使用する。名称に「ヘッジ」が含まれる投資証券クラスにおいては為替ヘッジが行
われた当該参照ベンチマーク指数のバージョン(利用できる場合)を使用する。ポートフォリオの一
部を参照ベンチマーク指数と同一の商品に同一の割合で投資することができるが、ポートフォリオ・
マネージャーは特定の投資機会を有効に利用する目的で、参照ベンチマーク指数に含まれていない発
行体に投資する裁量を行使することができる。したがって、市場のボラティリティが高くなる期間に
おいてサブ・ファンドのパフォーマンスが参照ベンチマーク指数から大きく乖離することがある。
ポートフォリオ・マネージャーは、投資戦略を実施するために、単一銘柄の株式預金、 UCITS または
その他の UCI の投資証券または受益証券、 UCITS の適格証券および派生商品等の異なる種類の投資商品
に投資することができる。
サブ・ファンドは、グローバルな株式の戦略的なエクスポージャーを取ることができ、派生商品の
利用を通じてグローバルな株式市場に対してレバレッジをかけたエクスポージャー(ロングおよび
ショートの双方)を展開することができる。サブ・ファンドの戦略は「グローバル・オポチュニ
ティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ」の投資戦略と似ているが、個々の株式市場の戦術的
なオーバーウエイト/アンダーウエイトを同一方向で、ただし限定的な範囲で行うことができる。
サブ・ファンドはサブ・ファンドの純資産価格の少なくとも 51 %をエクイティ投資対象に投資す
る。
原則として、サブ・ファンドは一時的に、その純資産の 20 %を上限として流動性資産を付随的に保
有することもできる。例外的な市況の悪化を受けてそのように求められる場合で、かつ投資家の利益
を考慮してそのような違反が正当化される場合に厳密に必要とされる期間に限り、上限の 20 %を一時
的に超過するものとする。サブ・ファンドは、流動性のために短期金融商品、現金または現金等価物
を保有することができる。
典型的な投資者の特徴
サブ・ファンドは、基準通貨がユーロで、大きな変動が予想され、長期ベースの大幅な資産価値の
値上がりを投資目的とする、グローバルな株式へのエクスポージャーを求める投資者に向いている。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
目的と戦略
サブ・ファンドはアクティブな運用を行い、投資目的は長期の継続的かつ魅力的なリスク調整ベー
スの元本の成長を追求することである。出資元本は保護されず、投資目的が達成されるとの保証はな
い。サブ・ファンドの基準通貨はユーロである。
サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面( ESG )の特性を推進しているものではな
く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および
投資先の投資対象の性質に基づいてサステナビリティ・リスクの検討を体系的に統合しているわけで
はない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリターンの目標達成に大きな
影響を及ぼすことは予想されていない。サブ・ファンドの投資対象は環境的に持続可能な経済活動の
ための EU 基準(タクソノミー規則第7条)を考慮したものではない。サブ・ファンドは SFDR 第6条に
従う。したがって、サブ・ファンドの投資戦略および投資先の投資対象の性質によるサステナビリ
ティ要因に対する主要な悪影響( SFDR 第7条第2項)を考慮してはいない。
商品の選択の基準としてはベンチマークを使用しない。サブ・ファンドはアクティブな運用を行う
が、 HFRX グローバル・ヘッジ・ファンド・インデックス、 HFRI ファンド・オブ・ファンズ・コンポ
ジット、 FTSE ブロード・インベストメント・グレード、 MSCI ACWI ネット・トータル・リターンまたは
それ以外の一切のインデックスもしくはその合成インデックスに追随するものではなく、これらによ
り制約を受けるものでもない。したがって、特定の参照指数のパフォーマンスからリターンが大幅に
乖離することがある。参照先の指数および金利が、内部のモニタリング・レポート、パフォーマンス
比較およびリスク統計計算の目的のための販売および/または販売後の資料に含まれることがある。
サブ・ファンドは、オルタナティブな投資戦略を遂行し、かつ従来のロングオンリーの UCITS よりも
幅広い金融商品の取引を行う他の UCITS およびその他の UCI (投資先の投資信託)に主に投資する。投
資先の投資信託は、主に派生商品、レポ、金融指数またはその他の組成技法(例えば、シンセティッ
ク・ショートの創出、投資目的のためのシンセティック・レバレッジの利用または直接的でない適格
資産カテゴリーの取得)を通じて、 UCITS の枠組みにおいて認められる洗練された投資技法( EPM 技法
を含む。)を採用することができる。投資先の投資信託は、サブ・ファンドのポートフォリオ・マ
ネージャーにより、徹底的な選別および精査を経て、定量的および定性的な評価基準を考慮の上で選
定される。サブ・ファンドは本書に記載される他の認められる投資対象に投資することもできる。
原則として、サブ・ファンドは一時的に、その純資産の 20 %を上限として流動性資産を付随的に保
有することもできる。例外的な市況の悪化を受けてそのように求められる場合で、かつ投資家の利益
を考慮してそのような違反が正当化される場合に厳密に必要とされる期間に限り、上限の 20 %を一時
的に超過するものとする。
典型的な投資者の特徴
サブ・ファンドは、主に、オルタナティブな投資戦略を遂行し、長期の継続的かつ魅力的なリスク
調整ベースの元本の成長を投資目的とする、 UCITS およびその他の UCI の分散化されたポートフォリオ
を求めるリスク許容度の高い投資家に向いている。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-サステナブル・ボンド
目的と戦略
サブ・ファンドはアクティブ運用され、その投資目的は主に債券資産に直接または間接的に投資す
ることにより資産を保全することである。サブ・ファンドの資産の3分の2以上を環境および/また
は社会的な特性を推進し、かつサステナビリティ関連開示規則( SFDR )第8条に従うか、または持続
可能な投資もしくは二酸化炭素排出量の削減を目的とし、かつ SFDR 第9条に従う投資対象 UCI に投資す
るものとする。サブ・ファンドは環境的および/または社会的な特性を推進し、 SFDR 第8条に従う。
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環境的および/または社会的な特性に関する情報は本書「別紙B」に記載される( SFDR の細則( RTS )
第 14 条(2))。
サブ・ファンドは、資産の3分の1を上限として、サステナビリティ関連開示規則第6条に基づき
分類される投資戦略に投資することができる。
サブ・ファンドの基準通貨は米ドルである。
ポートフォリオ・マネージャーは、異なる資産クラスへのエクスポージャーを取るために、預金、
UCITS またはその他の UCI の投資証券または受益証券、 UCITS の適格証券およびデリバティブおよび単一
銘柄の債券等の異なる種類の投資商品に投資することができる。
サブ・ファンドは、債券、株式および/またはコモディティなどの異なる資産クラスに分散するこ
とができる一方で、純資産価額の少なくとも 50 %を債券資産に直接または間接的に投資する。サブ・
ファンドの投資目的を達成するために、ポートフォリオ・マネージャーは、(ⅰ)オルタナティブ投
資戦略を追求する UCITS またはその他の UCI 、(ⅱ)(貴金属、コモディティ、不動産資産(ただし、
現金決済されることを条件とする。)へのエクスポージャーを与える派生商品が組み込まれていない
仕組み商品等の) UCITS 適格投資対象(後記「(4)投資制限」に記載される 2010 年法パートⅠの適格
要件および制限に従う。)に投資することができる。ただし、サブ・ファンドは、上記(ⅱ)の UCITS
適格投資対象に純資産価額の5%を超えて投資しないものとする。サブ・ファンドは、投資目的およ
び効率的なポートフォリオ運用の目的ならびに金利および為替エクスポージャーの管理の目的で、先
物および先渡契約、スワップ、オプションその他の幅広いデリバティブ商品を使用する可能性があ
る。投資対象へのエクスポージャーの増減は、デリバティブ商品を使用したロングおよびショート・
ポジションを伴う。デリバティブの使用は、時として極めて大きなものとなる。
サブ・ファンドの資産はリスク分散の原則に従い投資される。サブ・ファンドはアクティブ運用さ
れ、ベンチマーク指数による制約を受けない。ベンチマーク指数は、パフォーマンスの比較目的のた
めに使用されない。
原則として、サブ・ファンドは一時的に、その純資産の 20 %を上限として流動性資産を付随的に保
有することもできる。例外的な市況の悪化を受けてそのように求められる場合で、かつ投資家の利益
を考慮してそのような違反が正当化される場合に厳密に必要とされる期間に限り、上限の 20 %を一時
的に超過できるものとする。サブ・ファンドは、流動性確保のために、短期金融商品、現金または現
金等価物を保有することができる。
典型的な投資者の特徴
サブ・ファンドは、基準通貨が米ドルで、ボラティリティが低いことが予想され、資産を保全する
ことを目的とし、グローバルに分散化されたポートフォリオを求める投資者に適している。
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目的と戦略
サブ・ファンドはアクティブ運用され、その投資目的は主に株式市場に直接または間接的に投資す
ることにより資産を長期で成長させることである。サブ・ファンドの資産の3分の2以上を環境およ
び/または社会的な特性を推進し、かつサステナビリティ関連開示規則( SFDR )第8条に従うか、ま
たは持続可能な投資もしくは二酸化炭素排出量の削減を目的とし、かつ SFDR 第9条に従う投資対象 UCI
に投資するものとする。サブ・ファンドは環境的および/または社会的な特性を推進し、 SFDR 第8条
に従う。環境的および/または社会的な特性に関する情報は本書「別紙B」に記載される( SFDR の細
則( RTS )第 14 条(2))。
サブ・ファンドは、資産の3分の1を上限として、サステナビリティ関連開示規則第6条に基づき
分類される投資戦略に投資することができる。
サブ・ファンドの基準通貨は米ドルである。
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ポートフォリオ・マネージャーは、異なる資産クラスへのエクスポージャーを取るために、預金、
UCITS またはその他の UCI の投資証券または受益証券、 UCITS の適格証券および金融派生商品および単一
銘 柄の株式等の異なる種類の投資商品に投資することができる。サブ・ファンドは、債券、株式およ
び/またはコモディティなどの異なる資産クラスに分散することができる一方で、直接または間接的
に株式市場へのエクスポージャーを大きくとることを目指す。サブ・ファンドは、純資産価額の少な
くとも 51 %を直接または間接的に株式に投資する。サブ・ファンドの投資目的を達成するために、
ポートフォリオ・マネージャーは、(ⅰ)オルタナティブ投資戦略を追求する UCITS またはその他の
UCI 、(ⅱ)(貴金属、コモディティ、不動産資産(ただし、現金決済されることを条件とする。)へ
のエクスポージャーを与える派生商品が組み込まれていない仕組み商品等の) UCITS 適格投資対象(後
記「(4)投資制限」に記載される 2010 年法パートⅠの適格要件および制限に従う。)に投資するこ
とができる。ただし、サブ・ファンドは、上記(ⅱ)の UCITS 適格投資対象に純資産価額の5%を超え
て投資しないものとする。
サブ・ファンドは、投資目的および効率的なポートフォリオ運用の目的ならびに金利および為替エ
クスポージャーの管理の目的で、先物および先渡契約、スワップ、オプションその他の幅広い金融派
生商品を使用する可能性がある。投資対象へのエクスポージャーの増減は、金融派生商品を使用した
ロングおよびショート・ポジションを伴う。金融派生商品の使用は、時として極めて大きなものとな
る。
サブ・ファンドの資産はリスク分散の原則に従い投資される。サブ・ファンドはアクティブ運用さ
れ、ベンチマーク指数による制約を受けない。ベンチマーク指数は、パフォーマンスの比較目的のた
めに使用されない。
原則として、サブ・ファンドは一時的に、その純資産の 20 %を上限として流動性資産を付随的に保
有することもできる。例外的な市況の悪化を受けてそのように求められる場合で、かつ投資家の利益
を考慮してそのような違反が正当化される場合に厳密に必要とされる期間に限り、上限の 20 %を一時
的に超過できるものとする。サブ・ファンドは、流動性確保のために、短期金融商品、現金または現
金等価物を保有することができる。
典型的な投資者の特徴
サブ・ファンドは、基準通貨が米ドルで、ボラティリティが高いことが予想され、資産を長期で成
長させることを目的とし、主に株式市場へのエクスポージャーを取りグローバルに分散化されたポー
トフォリオを求める投資者に適している。
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(2)【投資対象】
上記「(1)投資方針」を参照のこと。
(3)【分配方針】
サブ・ファンドまたは投資証券クラスが分配金支払いに対する権利を付与している場合に限り、各
サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資主総会は、本投資法人の取締役会の提案に従い、かつ各
サブ・ファンドの年次決算後に、各サブ・ファンドまたは投資証券クラスが分配金を支払うか否か、
またどの程度の分配金を支払うかを決定する。分配金の支払いの結果として、本投資法人の純資産が
法律に定める最低資産額を下回ってはならない。分配を行う場合、会計年度が終了してから4か月以
内に支払いを行うものとする。
取締役会は、中間配当を支払う権限および分配金の支払いを中止する権限を有する。
支払期日から5年以内に請求されなかった分配金および割当金に対する権利は失効し、関係するサ
ブ・ファンドまたはその投資証券クラスに返還されるものとする。当該サブ・ファンドまたは投資証
券クラスが既に清算している場合、分配金および割当金は本投資法人の残存するサブ・ファンドまた
は関係するサブ・ファンドの残存する投資証券クラスにそれぞれの純資産に応じて計上される。投資
主総会は本投資法人の取締役会の提案に従い、正味投資収入およびキャピタル・ゲインの割当ての一
部として無償投資証券の発行を決定することができる。収入調整金は分配金と実際に収入を受け取る
権利が一致するように算出される。
投資証券の券面が発行されている場合、分配金はクーポンの提出により支払われる。本投資法人が
支払い方法を決定する。
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(4)【投資制限】
本投資法人およびサブ・ファンドは、以下の投資制限に従う。サブ・ファンドの資産の運用は、以
下の投資制限の範囲で行われる。
サブ・ファンドには、本書の関連部分に記載された投資制限が追加される可能性がある。
1.投資対象および投資制限
1.1 本投資法人の投資対象は以下のみとする。
(a) EU 加盟国の証券取引所に正式に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
(b)他の規制を受ける市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品
(c)証券取引所に正式に上場されているか、または西欧、東欧、アジア、オセアニア、アメリカ大
陸もしくはアフリカのいずれかの別の国の規制を受ける市場で取引されている譲渡性のある証
券および短期金融商品
(d) 新規発行の譲渡性のある証券および短期金融商品。ただし、(i)発行条件に、上記1.1
(a)、 (b)および(c)に記載される証券取引所または規制を受ける市場への正式な上場
許可申請を行う旨が盛り込まれていること、ならびに(ⅱ)かかる許可が発行から一年以内に
下りることを条件とする。
(e) EU 加盟国に所在しているか否かを問わず、 UCITS 指令第1条(2)a)およびb)が定義する
UCITS および/またはその他の UCI の受益証券。ただし、(i)かかるその他の UCI が、 EU 法に規
定されるものと同等であるとルクセンブルグの監督当局がみなす監督に服する旨および当局と
の間の協力が十分に保証される旨を定める法律に基づき認可されていること、(ⅱ)かかるそ
の他の UCI の受益者の保護水準が UCITS の受益者に提供されるものと同等であること。特に、資
産の分別管理、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券と短期金融商品の空売りに関する規則
が UCITS 指令の要件と同等であること、(ⅲ)かかるその他の UCI の業務が、報告期間中の資産
と負債、収益および事業運営についての評価を行えるように半期報告書および年次報告書で報
告されること、(ⅳ)取得が完了している UCITS またはその他の UCI の純資産の 10 %を超えて、
そのファンドの規則または設立文書に従い、他の UCITS またはその他の UCI の受益証券に投資し
ないことを条件とする。
(f)要求払いができまたは引出権があり、かつ期間が 12 か月までの金融機関への預金。ただし、金
融機関の登記上の事務所が EU 加盟国にあること、または EU 非加盟国に金融機関の登記上の事務
所がある場合は CSSF が EU 法に基づくものと同等とみなす健全性の規則に服していることを条件
とする。
(g)上記1.1(a)、(b)および(c)に記載される規制を受ける市場で取引されている金融
派生商品(同様の現金決済商品を含む。)および/または店頭派生商品。ただし、(i)裏付
け商品が、本書に記載される自らの投資目的に基づいてサブ・ファンドが投資することができ
る上記 1.1 に挙げる商品、金融指数、金利、外国為替相場または通貨であること、(ⅱ)店頭派
生商品の取引相手が、一流の金融機関であること、および(ⅲ)店頭派生商品が、日々行われ
る信頼できる検証可能な評価の対象であり、本投資法人の戦略に基づき公正価値でいつでも相
殺取引により売却、清算または手仕舞いできることを条件とする。
(h)規制を受ける市場で取引される短期金融商品以外の短期金融商品。ただし、その発行または発
行体自身が投資家および貯蓄の保護のための規制が適用されている場合に限り、また、かかる
商品が、(i) EU 加盟国の中央、地域、地方の機関もしくは中央銀行、欧州中央銀行、欧州連
合もしくは欧州投資銀行、 EU 非加盟国、もしくは連邦国家の場合に連邦の加盟国、もしくは一
国もしくは複数国の EU 加盟国が属する公的国際機関が発行もしくは保証していること、または
(ⅱ)上記 1.1 (a)、 1.1 (b)もしくは 1.1 (c)に記載した取引所に上場されているもしく
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は規制を受ける市場で有価証券が取引されている事業体が発行していること、または(ⅲ) EU
法に定められる基準に基づく健全性の監督に服する機関、もしくは EU 法に定められるものと少
な くとも同程度に厳格であると CSSF がみなす健全性の規則に服しこれを遵守している機関が発
行もしくは保証していること、または(ⅳ) CSSF が承認したカテゴリーに属するその他の発行
体が発行していること。ただし、かかる商品への投資には上記の第1文、第2文および第3文
に定めるものと同等の投資家保護規則が適用され、発行体が、(A) 1,000 万ユーロ以上の資本
金および準備金を有し、かつ、指令 2013 / 34 / EU に従い年次決算書を作成および公表する法人
であるか、(B)一社以上の上場企業を擁する、グループ内の資金調達を担当する法人である
か、または(C)銀行の流動性枠から利益を得る証券化ビークルの資金調達を担当する法人で
あることを条件とする。
1.2 ただし、各サブ・ファンドは、(a)純資産の 10 %を上限として上記 1.1 に記載されるもの以外
の譲渡性のある証券および短期金融商品に投資すること、ならびに(b)付随的に流動性のある
資産を保有することができる。
リスク分散
1.3 本投資法人は、リスク分散原則に従い、サブ・ファンドの純資産の 10 %を超えて単一かつ同一の
発行体の譲渡性のある証券または短期金融商品に投資してはならない。純資産の5%を超えて投
資する各発行体の譲渡性のある証券および短期金融商品の総価値が、関連サブ・ファンドの純資
産価額の 40 %を超えてはならない。当該制限は、健全性の監督に服する金融機関への預金および
同機関との店頭派生商品の取引には適用されない。
1.4 本投資法人は、サブ・ファンドの純資産の 20 %を超えて同一機関への預金に投資してはならな
い。
1.5 店頭派生商品および EPM 技法取引におけるサブ・ファンドの取引相手に関するリスク・エクス
ポージャーが、(a)取引相手が上記 1.1 (f)に記載される金融機関である場合にサブ・ファ
ンドの純資産の 10 %を、(b)その他の場合にサブ・ファンドの純資産の5%を超えてはならな
い。
1.6 サブ・ファンドは、上記 1.3 、 1.4 および 1.5 に定める個々の制限にかかわらず、サブ・ファンド
の純資産の 20 %を超える(a)単一機関により発行される譲渡性のある証券または短期金融商品
への投資、(b)単一機関への預金、および/または(c)単一機関との間で行われる店頭派生
商品の取引から生じるエクスポージャーを累計してはならない。
1.7 上記 1.3 に定める 10 %の上限は、欧州議会および欧州理事会の EU 指令 2019 / 2162 第3条第1項に
おいて定義されるカバード・ボンドに該当する債券、および EU 加盟国に登記上の事務所を有し、
法律により当該国において 2022 年7月8日より前に発行された債券の保有者を保護するために策
定される公的監督に服する金融機関が発行する債券の場合、 25 %に引き上げられる。特に、かか
る債券の発行に起因する資金は、法律に従い、 2022 年7月8日より前に発行された債券の存続期
間を通じてその発行から発生する金銭債務を十分にカバーし、かつ発行体が債務不履行に陥った
場合に元利金の支払を優先的に割り当てられる資産に投資するものとする。さらに、サブ・ファ
ンドが単一かつ同一の発行体の債券に純資産の5%を超えて投資する場合、当該投資の総額が、
当該サブ・ファンドの純資産の 80 %を超えてはならない。
1.8 上記 1.3 に定める 10 %の上限は、 EU 加盟国もしくはその地方機関、他の OECD 加盟国、または一か
国以上の EU 加盟国がメンバーである公的国際機関が発行または保証する譲渡性のある証券および
短期金融商品の場合、 35 %に引き上げられる。
1.9 上記 1.7 および 1.8 に定める特別規則に該当する譲渡性のある証券および短期金融商品は、上記
1.3 に記載されるリスク分散の 40 %の上限を計算する際には計算に入れない。
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1.10 上記 1.3 ないし 1.8 に定める制限を累計できないため、同一発行体が発行する譲渡性のある証券も
しくは短期金融商品または当該機関への預金もしくは派生商品への投資は、いかなる場合も合計
でサブ・ファンドの純資産の 35 %を超えることはない。
1.11 指令 2013 / 34 / EU または国際的に認められる会計基準に基づいて定められる連結財務諸表の目的
上同じ企業グループに含まれる企業は、上記 1.3 ないし 1.12 に記載する上限を計算する目的にお
いて、同一の発行体とみなされる。
1.12 サブ・ファンドは、累計してその純資産の 20 %を上限として、同一グループの譲渡性のある証券
および短期金融商品に投資することができる。
認められる例外
1.13 下記 1.24 に定める制限に反することなく、上記 1.3 ないし 1.12 に定める制限は、本書に従い、該
当するサブ・ファンドの投資目的および投資方針が CSSF により認められる一定の株式または債券
の指数への連動を目的としている場合に、同一機関が発行する株式および/または債券への投資
の場合に最大 20 %まで引き上げることができる。ただし、(a)指数の構成が十分に分散され、
(b)指数がその参照する市場の適正ベンチマークを示し、(c)指数が適切に公開されている
ことを条件とする。
上記の 20 %の上限は、特に、特定の譲渡性のある証券または短期金融商品の比率が高い規制を受
ける市場での例外的な市況により正当化される場合、単一機関に限り 35 %まで引き上げることが
できる。
1.14 本投資法人は、リスク分散の原則に従い、サブ・ファンドの純資産の 100 %を上限として、 EU 加
盟国もしくはその地方当局、他の OECD 加盟国、 OECD 非加盟国(現在、ブラジル、インドネシア、
ロシアおよび南アフリカ)、または一か国以上の EU 加盟国が加盟している公的国際機関が発行ま
たは保証する様々な証券の募集を通じて、譲渡性のある証券および短期金融商品に投資すること
を認められている。これらの有価証券は、少なくとも6銘柄以上に分割しなければならず、単一
かつ同一の銘柄の有価証券がサブ・ファンドの純資産総額の 30 %を超えてはならない。
UCITS および/またはその他の UCI への投資
1.15 サブ・ファンドは、上記 1.1 (e)に記載する UCITS および/またはその他の UCI の受益証券を取
得することができる。ただし、単一の UCITS またはその他の UCI の受益証券への投資がサブ・ファ
ンドの純資産の 20 %を超えてはならない。 UCITS またはその他の UCI が複数の( 2010 年法第 181 条
の意味における)コンパートメントを有し、かつ一コンパートメントの資産を当該コンパートメ
ントに関連する投資家の権利ならびに当該コンパートメントの設定、運用および償還に関連して
生じた請求権を有する債権者の権利を満たすためにのみ使用することができる場合、各コンパー
トメントは上記の上限を適用する目的において個別の発行体とみなされる。
1.16 UCITS 以外の UCI の受益証券への投資は、合計してサブ・ファンドの純資産の 30 %を超えてはなら
ない。
1.17 サブ・ファンドが UCITS および/またはその他の UCI の受益証券を取得する場合、かかる UCITS ま
たはその他の UCI の資産を上記 1.3 ないし 1.12 に定める制限のために累計する必要はない。
1.18 サブ・ファンドが、直接にまたは代理人により、同一の管理会社により、もしくは共通の管理も
しくは支配によりもしくは直接もしくは間接の実質的保有(議決権もしくは株式資本の 10 %以上
とみなされる。)により管理会社と連結しているその他の会社により運用される他の UCITS およ
び/またはその他の UCI の受益証券に投資する場合、当該管理会社またはその他の会社は、サ
ブ・ファンドによるかかる UCITS および/またはその他の UCI の受益証券への投資を理由として、
買付手数料、転換手数料または買戻手数料を課してはならない。
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1.19 サブ・ファンドが、直接にまたは代理人により、同一の管理会社により、もしくは共通の管理も
しくは支配によりもしくは直接もしくは間接の実質的保有(議決権もしくは株式資本の 10 %以上
と みなされる。)により管理会社と連結しているその他の会社により運用されていない他の
UCITS および/またはその他の UCI に、自らの資産の大部分を投資する場合、サブ・ファンドとサ
ブ・ファンドの投資先である他の UCITS および/またはその他の UCI の両方に課される運用報酬の
上限を、販売目論見書の関連部分に開示する。
1.20 本投資法人の年次報告書に、各サブ・ファンドならびにサブ・ファンドとサブ・ファンドの投資
対象である UCITS および/またはその他の UCI の両方に課される運用報酬の上限比率を記載する。
制限、複数のコンパートメントを有する UCITS およびその他の UCI
1.21 本投資法人は、本投資法人の支配の及ばない理由または引受権の行使により下記3に記載する制
限を超える場合、投資主の最善の利益を考慮した上で売却取引において所定の期間内にこれらの
ポジションを低減することを優先しなければならない。
1.22 新たに設定されるサブ・ファンドは、リスク分散投資の原則を引き続き遵守することを条件とし
て、当初設定日から6か月間は上記 1.3 ないし 1.18 に記載した制限に従わなくてもよい。
1.23 UCITS およびその他の UCI が複数のコンパートメントを有し、かつ、一コンパートメントの資産を
当該コンパートメントに関連する投資家の権利ならびに当該コンパートメントの設定、運用およ
び償還に関連して生じる請求権を有する債権者の権利を満たすためにのみ使用することができる
場合、各コンパートメントは、上記 1.3 ないし 1.12 、 1.13 、 1.14 および 1.15 ないし 1.20 に記載す
る制限を適用する目的において個別の発行体とみなされる。
投資上の禁止事項
1.24 本投資法人は、以下の行為を行ってはならない。
(a) 本投資法人が発行体の経営に重大な影響を及ぼすことが可能になる議決権付株式を取得するこ
と 。
(b)(i)単一かつ同一発行体の議決権のない投資証券の 10 %以上、(ⅱ)単一かつ同一発行体が
発行する債務証券の 10 %、(ⅲ)単一かつ同一発行体が発行する短期金融商品の 10 %、または
(ⅳ)単一かつ同一の UCITS および/もしくはその他の UCI の受益証券の 25 %を超えて取得する
こと。後3者について、債務証券もしくは短期金融商品の総額または発行済有価証券の純額を
取得時に決定することが不可能である場合、かかる制限を取得時に遵守する必要はない。 2010
年法第 48 条第3項に従い、 EU 加盟国もしくはその地方機関もしくは他の OECD 加盟国が発行もし
くは保証するか、または一か国以上の EU 加盟国が加盟している公的国際機関が発行する譲渡性
のある証券および短期金融商品は、上記の制限を免除される。
(c)上記 1.1 (e)(g)および(h)に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品およびその他
の適格投資対象の空売り。
(d)貴金属またはそれに関連する証書の取得。
(e)不動産への投資およびコモディティまたはコモディティ契約の購入または販売。
(f)特定のサブ・ファンドのための借入れ。ただし、(i)為替ヘッジ取引の不足額をカバーする
ためまたは投資主からの買戻請求の資金を得るためのバック・ツー・バック・ローンによる借
入れ、(ⅱ)一時的かつ当該サブ・ファンドの純資産額の 10 %を超えない借入れを除く。
(g)第三者のための貸付または保証人となること。全額払込済でない上記1. 1 (e)(g)および
(h)に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品およびその他の適格投資対象の購入は、
本制限の対象には入らない。
サブ・ファンド間の投資
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1.25 サブ・ファンド(以下「投資元のサブ・ファンド」という。)は、一または複数の他のサブ・
ファンドに投資することができる。投資元のサブ・ファンドによる他のサブ・ファンド(以下
「投 資先のサブ・ファンド」という。)の投資証券の取得には、以下の条件が適用される。
(a)投資先のサブ・ファンドは、投資元のサブ・ファンドに投資してはならない。
(b)投資先のサブ・ファンドは、自らの純資産の 10 %以上を上記 1.1 (e)に記載される UCITS (他
のサブ・ファンドを含む。)またはその他の UCI に投資してはならない。
(c)投資先のサブ・ファンドの投資証券に付帯する議決権を投資元のサブ・ファンドが投資してい
る間は停止する。
(d)投資元のサブ・ファンドが保有する投資先のサブ・ファンドの投資証券の価額が、 125 万ユーロ
の最低資本要件の遵守を査定する目的において考慮されない。
2.金融派生商品および効率的なポートフォリオ運用の技法の利用
金融派生商品および EPM 技法
2.1 本投資法人は、(i)常時、ポジション・リスクおよびそれらのポートフォリオのリスク特性全
体への寄与度の監視および測定を可能とするリスク管理プロセス、ならびに(ⅱ)店頭派生商品
の価値を正確にかつ独立して評価するプロセスを利用しなければならない。
2.2 サブ・ファンドは、金融派生商品に関する自らのグローバル・エクスポージャーが自らのポート
フォリオの純資産総額を超えないようにする。
2.3 エクスポージャーは、原資産の時価、取引相手方のリスク、将来の市場変動およびポジションを
清算するために利用可能な時間を考慮した上で算出される。これは、以下の各項にも適用され
る。
2.4 サブ・ファンドは、その投資方針の一部として金融派生商品に投資することができる。ただし、
原資産に対するそのエクスポージャーが、総額で上記 1.3 ないし 1.12 に定める投資上限額を超え
てはならない。サブ・ファンドは、いかなる状況でも、その運用により本書に定めるその投資目
的を逸脱するものではない。サブ・ファンドが指数ベースの金融派生商品に投資する場合、当該
商品を上記 1.3 ないし 1.12 に定める上限の目的において累計しなくてもよい。
2.5 譲渡性のある証券または短期金融商品が派生商品を組み入れている場合、本書に定める要件を遵
守する際に派生商品を考慮しなければならない。
2.6 本投資法人の年次報告書に、関連報告期間に金融派生商品取引を行う各サブ・ファンドに関し
て、(a)金融派生商品を通じて得られる投資対象の資産に対するエクスポージャー、(b)当
該金融派生商品の取引相手の身元、(c)取引相手方リスクに対するエクスポージャーを軽減す
るために受領した担保の種類および金額に関する詳細を記載する。
2.7 サブ・ファンドは、以下の条件に従い EPM 技法を利用することを認められる。
(a)費用効率の高い方法で換金されるという点において経済的に適切である。
(b)以下のうちの一または複数の明確な目的のために行われる。
(i)リスクの低減
(ⅱ)コストの削減
(ⅲ)本投資法人のリスク特性および本「(4)投資制限」に記載するリスク分散ルールに一
致するリスク水準で行われる本投資法人のための追加的な元本の調達または収益の獲得
(c)サブ・ファンドのリスクを本投資法人のリスク管理プロセスにより適切に把握する。
2.8 上記 2.7 に従いサブ・ファンドが利用する効率的な EPM 技法には、証券貸付、レポ契約およびリ
バース・レポ契約が含まれる。レポ契約取引とは先渡取引であり、サブ・ファンドが満期時に売
却した資産を買い戻す義務を負い、買主(取引相手)が当該取引で受領した資産を返却する義務
を負う。リバース・レポ契約取引とは先渡取引であり、売主(取引相手)が満期時に売却した資
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産を買い戻す義務を負い、関連サブ・ファンドが当該取引で受領した資産を返却する義務を負
う。
2.9 EPM 技法により、
(a)該当するサブ・ファンドの投資目的を変更しない。
(b)サブ・ファンドの元々のリスク方針と比較して多大な追加リスクを上乗せしない。
2.10 サブ・ファンドによる EPM 技法の利用は以下の条件に従う。
(a)サブ・ファンドは、証券貸付契約を締結する場合、貸し付けた有価証券をいつでも回収または
証券貸付契約をいつでも終了できなければならない。
(b)サブ・ファンドは、リバース・レポ契約を締結する場合、現金全額をいつでも回収または発生
ベースもしくは時価ベースでリバース・レポ契約をいつでも終了できなければならない。時価
ベースで現金をいつでも回収できる場合、リバース・レポ契約の時価を関連サブ・ファンドの
純資産価額の計算に使用しなければならない。
(c)サブ・ファンドは、レポ契約を締結する場合、レポ契約の対象である有価証券をいつでも回収
または締結したレポ契約をいつでも終了できなければならない。
2.11 7日以内の短期のレポ契約およびリバース・レポ契約は、サブ・ファンドが資産をいつでも回収
できることを条件とする仕組みとみなされるべきである。
2.12 管理会社は、関連するサブ・ファンドに発生した収益から控除される、 EPM 技法から生じる直接
および間接的な運用経費/手数料に関する方針を定める。
2.13 以下の情報を本投資法人の年次報告書に開示する。
(a) EPM 技法を通じて取得する各サブ・ファンドのエクスポージャー
(b)当該 EPM 技法の取引相手の身元
(c)取引相手方リスクを低減するためにサブ・ファンドが取得する担保の種類および金額
(d)報告期間全体に関する EPM 技法から生じる収益ならびに負担した直接的および間接的な運用費用
および手数料
(e)ある発行体から受領した担保がサブ・ファンドの純資産価額の 20 %を超えている場合、当該発
行体の身元
(f) EU 加盟国が発行または保証する証券によりサブ・ファンドが完全に担保されているかどうか
2.14 店頭派生商品および EPM 技法から生じる取引相手方リスクは、取引相手が欧州連合または CSSF が
欧州連合におけるものと同等の監督規制があるとみなす国に居住地を有する金融機関である場
合、サブ・ファンドの資産の 10 %を超えてはならない。これ以外の場合、当該上限を5%とす
る。
店頭派生商品および EPM 技法のための担保に関する方針
2.15 取引相手に対するサブ・ファンドの取引相手方リスクは、当該取引相手とのすべての店頭派生商
品および EPM 技法による取引の時価の正の値に相当する。ただし、以下を条件とする。
(a)法的に執行可能なネッティング契約が存在する場合には、当該取引相手との間の店頭派生商品
および EPM 技法による取引から生じるリスク・エクスポージャーを相殺することができる。
(b)サブ・ファンドのために担保が設定され、かかる担保が下記 2.16 に定める基準を常に遵守する
場合には、かかるサブ・ファンドの取引相手方リスクをかかる担保の価額分減額する。サブ・
ファンドは、上記 2.14 に定める取引相手方リスクの遵守を監視するために担保を利用する。し
たがって、必要な担保の水準は、サブ・ファンドが単一かつ同一の取引相手と実行する店頭派
生商品および EPM 技法による取引の範囲および程度による。
2.16 取引相手方リスクに対するエクスポージャーを低減するために利用されるすべての担保は、以下
の基準を常に遵守する。
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(a)流動性-事前評価に近い価格で迅速に売却可能であることを徹底するために、現金以外で受領
する担保の流動性が極めて高く、規制を受ける市場または透明性の高い値付を行う多国間取引
ファシリティで取引されなければならない。受領する担保は上記 1.24 (b)の規定も遵守す
る。
(b)評価-受領する担保は、少なくとも毎日評価され、適当に保守的なヘアカットが整備されない
限り、価格変動性が高い資産を担保として受領しない。
(c)発行体の信用力-受領する担保の信用力が高くなければならない。
(d)相関関係-サブ・ファンドが受領する担保は、取引相手から独立した立場にある事業体により
発行されなければならず、かかる取引相手の業績と高い相関性を示すことは予想されない。
(e) 担保の分散(資産集中)-担保を国、市場および発行体で十分に分散しなければならない。サ
ブ・ ファンドが店頭派生商品および EPM 技法による取引の相手方から、ある発行体のエクスポー
ジャー上限をその純資産価額の 20 %として担保のバスケットとして受領する場合、発行体の集
中に関する十分な分散基準を遵守しているものとみなされる。サブ・ファンドが様々な取引相
手のエクスポージャーを有する場合、一発行体への 20 %のエクスポージャーの上限を計算する
ために、様々な担保のバスケットを合算しなければならない。この例外として、サブ・ファン
ドは、 EU 加盟国、一もしくは複数の EU 加盟国の地方機関、 OECD 加盟国または一もしくは複数の
EU 加盟国が属する公的国際機関が発行もしくは保証する、異なる譲渡性のある証券および短期
金融商品により完全に担保されることができる。ただし、サブ・ファンドが少なくとも6つの
異なる銘柄の証券を受領しなければならないが、いずれか一銘柄の証券がサブ・ファンドの純
資産総額の 30 %を超えてはならない。
(f)オペレーショナル・リスクおよび法務リスク等の担保の運用に関連するリスクをリスク管理プ
ロセスにより把握、管理および軽減しなければならない。
(g)本投資法人は、取引相手に関係なくまたは取引相手の承認を得ることなく、受領する担保をい
つでもサブ・ファンドの勘定で完全に執行できなければならない。
2.17 サブ・ファンドは、以下の資産のみを担保として受領する。
(a)流動資産。流動資産には、現金および短期銀行証書だけでなく、 UCITS 指令が定める短期金融商
品も含まれる。取引相手に関係していない一流の金融機関により発行される信用状または請求
払保証は、流動資産と同等であるとみなされる。
(b) OECD 加盟国、その地方公共団体または EU 、地域もしくは世界規模の国際機関および事業により
発行または保証される債券。
(c)日次の純資産価額の計算を行い、かつ AAA またはこれに相当する格付を付与されている、短期金
融市場の UCI が発行する投資証券または受益証券。
(d)主として下記(e)および(f)が定める債券/株式に投資する UCITS が発行する投資証券また
は受益証券。
(e)十分な流動性を有する、一流の発行体が発行または保証する債券。
(f) EU 加盟国の規制を受ける市場または OECD 加盟国の証券取引所において上場または取引されてい
る 株式。ただし、かかる株式が主要なインデックスに含まれることを条件とする。
2.18 上記 2.16 の目的のため、サブ・ファンドが EPM 技法の利用において受領するすべての資産を担保
とみなすべきである。
2.19 サブ・ファンドが受領する現金以外の担保の売却、再投資または質権の設定を行ってはならな
い。
2.20 受領した現金担保の利用は、以下のみであることを要する。
(a)預託。
(b)信用力の高い国債への投資。
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(c)リバース・レポ取引の目的での利用。ただし、当該取引が健全性の監督に服する金融機関との
間で行われ、サブ・ファンドがいつでも発生ベースで現金全額を回収できる場合に限られる。
(d)欧州のマネー・マーケット・ファンドに共通の定義に関するガイドラインに定められる短期マ
ネー・マーケット・ファンドへの投資。
2.21 上記 2.16 に基づく現金以外の担保に適用される分散要件に従い、再投資される現金担保を分散し
なければならない。
2.22 すべてのサブ・ファンドが自らの資産の 30 %以上の担保を受領する場合、管理会社は 指令 14 /
592 に従い、正常および例外的な流動性状況において担保に付随する流動性リスクを評価するた
めの通常のストレステストを必ず行うための適切なストレステストの方針を定める。
2.23 権原譲渡契約に基づいてサブ・ファンドのために設定する担保は、保管受託銀行またはその取引
先もしくは副保管受託人が保有しなければならない。担保権契約(質権設定等)に基づきサブ・
ファンドのために設定される担保は、健全性の監督に服し、かつ担保提供者と無関係の第三者で
ある保管受託人が保有することができる。
2.24 管理会社は、担保として受領する資産クラスに関するヘアカットの方針を有する。
2.25 本投資法人の取締役会は、以下の資産クラスおよび法域の商品を、店頭取引派生商品からの担保
として受領可能である旨を承認し、これらの商品に対して以下のヘアカットを適用する旨決定し
た。
最低ヘアカット率
資産クラス
(市場価格からの減額率)
固定および変動利付金融商品
スイスフラン、ユーロ、英ポンド、米ドル、日本円、カナ
ダ・ドルおよびオーストラリア・ドル建ての流動性のある資 0%
金
オーストラリア、オーストリア、ベルギー、デンマーク、ド
イツ、フランス、日本、ノルウェー、スウェーデン、英国、
1%
米国のうちのいずれか1か国が発行する短期商品(1年以
内)(発行国の最低格付はA)
上記と同じ要件を満たし、かつ満期までの残存期間が中期
3%
(1-5年)の商品
上記と同じ要件を満たし、かつ満期までの残存期間が長期
4%
(5- 10 年)の商品
上記と同じ要件を満たし、かつ満期までの残存期間が超長期
5%
( 10 年超)の商品
満期までの残存期間が 10 年以内の米国 TIPS (インフレ連動
7%
債)
米国債ストリップス債またはゼロクーポン債(満期までの残
8%
存期間を問わない。)
満期までの残存期間が 10 年を超える米国 TIPS (インフレ連動
10 %
債)
2.26 本投資法人の取締役会は、効率的なポートフォリオ運用の技法の使用において本投資法人が担保
として受領する可能性のある以下の商品一覧を承認し、また、これらの商品に対して以下のヘア
カットを適用することを決定した。
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最低ヘアカット率
資産クラス
(市場価格からの減額率)
固定利付証券
OECD 加盟国によりまたはその地方機関によりまたは EU 、地域および
世界的規模の国際的機関および組織/事業により発行または保証さ
れた有価証券
格付けされていないスイス国立銀行の銀行手形
0%
*
A-1/P-1 以上の格付けを有するコマーシャルペーパー
BBB- (ムーディーズ)または Baa3 (スタンダード・アンド・プアー
*
ズ)以上の格付けを実際に長期的に保っている固定利付証券
政府/州が保証してない債務証券は、一銘柄につき最大 20 %に制限
される。
株式 (担保は、UBSの株式または債務証書で構成されてはならな
い。) 8%
( 発行された国を問わない。 )
集中上限は、売買高( 90 営業日の期間の平均日次売買高)の3倍
以下の国/指数の資本は、容認できる担保として認められる。 関連指数
AS30, ASX
オーストラリア
オーストリア ATX
ベルギー BEL20
カナダ SPTSX60
デンマーク C20
OMX Helsinki 25
フィンランド
フランス CAC40
DAX, HDAX
ドイツ
アイルランド ISEQ20
FTSE / MIB
イタリア
日本 NIKKEI225
ルクセンブルグ LUXX
オランダ AEX
ニュージーランド NZX50
ノルウェー OBX
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ポルトガル PSI20
スペイン IBEX35
スウェーデン OMXS30
スイス SPI
英国 FTSE100
DJI, S&P500
米国
* 上記の表における「格付」は、 S&P が使用する格付の基準を意味する。 S&P 、ムーディーズおよびフィッチによる格付は、
それぞれに対応する基準で使用される。これらの格付機関がある発行体に付与する格付が一致しない場合、一番低い格付
を適用する。
2.27 効率的なポートフォリオ運用の技法および/または店頭取引派生商品において本投資法人が担保
として受領する可能性がある、 投資制限の 2.17 項の(c)、(d)、(e)および(f)に列挙
される資産に適用されるヘアカットは、本投資法人の取締役会により決定され、評価の割合は各
ケース毎に 50 %から 97 %の間になる。
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3【投資リスク】
a.リスク要因
投資予定者は、いずれのサブ・ファンドも、その資産価値が大きく変動する可能性がある点に留意
する必要がある。本投資法人および管理会社のいずれも、投資主が自身の投資によって損失を被らな
いことを保証していない。本投資法人および各サブ・ファンドは、特に、以下のリスクを負う(サ
ブ・ファンドがその他の UCI または UCITS (もしくはそのサブ・ファンド)に投資する場合、本項目に
おいて言及されるサブ・ファンドは、かかる投資先の UCI 、 UCITS またはそのサブ・ファンドも意味す
る場合があり、これらを通じてサブ・ファンドが負担するリスクを含むことがある。)。
全般的経済情勢
全般的な経済情勢は、金利の水準および変動性、ならびに株式市場および金利に敏感な証券の市場
双方の流動性に影響を与え、あらゆる投資活動の成否にも影響する。本投資法人が直接または間接的
に投資ポジションを有する市場の予想外の変動または流動性の欠如等の、一定の市況下において、本
投資法人がその投資目的を達成する能力が損なわれる、および/または損失を被ることがある。
流動性リスク
サブ・ファンドは、流動性の低下により売却することが困難であることが後に判明する証券に投資
することがある。これは当該証券の市場価格に、そして結果として当該サブ・ファンドの純資産価額
に悪影響を及ぼす可能性がある。当該証券の流動性の低下は、発行体の信用格付の格下げまたは効率
的な市場の欠如などの異例または異常な経済または市場の事由によって生じることがある。極端な市
況においては、自発的な買主がほとんどいないことがあり、希望するタイミングまたは価格で投資対
象を売却できないことがあり、そのようなサブ・ファンドは投資対象を売却するためにより低い価格
に同意しなければならないか、または投資対象を一切売却できないことがある。特定の証券またはそ
の他の商品の取引が関連する取引所または政府機関もしくは規制機関により停止または制限されるこ
とがあり、結果として当該サブ・ファンドが損失を被る可能性がある。ポートフォリオのポジション
を売却できないことが当該サブ・ファンドの価値に悪影響を及ぼすか、または当該サブ・ファンドの
その他の投資機会の利用を妨げる可能性がある。買戻請求に応じるために当該サブ・ファンドが不利
な時期に、および/または不利な条件で投資対象の売却を強いられることがある。
名義人に関する取決め
本投資法人は、すべての投資者に対し、投資主名簿に投資者が自身の氏名で登録された場合にのみ
直接本投資法人に対して投資者の権利(特に投資主総会に参加する権利)を完全に行使できるという
点に注意を喚起する。投資者が取次機関を通じて本投資法人に投資し、かかる取次機関が投資者を代
理して自身の名義で本投資法人に投資する場合、かかる投資者は投資主の権利の一部を本投資法人に
対して直接行使できないことがある。投資者は、自らの権利について助言を受けることが望まれる。
派生商品の利用
金融派生商品は、その評価が主に裏付となる資産の価格ならびに価格変動および価格予想から得ら
れる金融契約である。金融派生商品への投資には一般的な市場リスク、運用リスク、信用リスクおよ
び流動性リスクを伴う。
ただし、上記リスクの性質は、金融派生商品の特性により別の種類となることがあり、時に、原商
品への投資に伴うリスクに比べてよりリスクが高くなることもある。
そのため、金融派生商品の利用には原商品についての理解のみならず、金融派生商品自体について
のより深い知識を求められる。
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証券取引所で売買される金融派生商品の不履行リスクは、市場で売買される各金融派生商品の取引
相手として行為する清算代理人が決済保証を行うため、一般的に、公開市場で取引される金融派生商
品 に伴うリスクに比べて低い。上記の保証は、全体の債務不履行のリスクを軽減するために清算代理
人が維持する日払制度に支えられ、かかる制度でカバーを義務付ける資産を算出する。公開市場の店
頭で取引される金融派生商品の場合は、清算代理人による類似の保証がないため、本投資法人は、潜
在的な債務不履行リスクを評価する際、各取引相手の信用力を考慮しなければならない。
一部の金融派生商品は売買が難しいため、流動性リスクも存在する。派生商品取引の規模が特に大
きい場合、または関係する市場の流動性が低い場合(公開市場の店頭で取引される金融派生商品の場
合等)、一部の場合に、取引を常に完全に執行できるわけではなく、追加コストの発生によってしか
ポジションを清算できないことがある。
金融派生商品の利用に伴うその他のリスクとしては、金融派生商品の価格の評価または決定の不正
確さがある。金融派生商品が原資産、金利、または指数と完全に連動しない可能性もある。金融派生
商品は複雑で、主観的に評価される場合が多く、不適切な評価により取引相手の現金要求額が大きく
なり、本投資法人が損失を被ることもある。金融派生商品とその派生元である資産、金利または指数
の価値の間に、直接的または並行的な相関性が存在するとは限らない。したがって、本投資法人によ
る金融派生商品の利用が本投資法人の投資目的を達成するための有効な手段であるとは限らず、時と
して逆効果になる場合もある。
派生商品取引(信用デリバティブ等)を第三者に関連する破綻リスクに対するヘッジのために利用
することができる。各当事者はこのようなヘッジを行うために、売り手が第三者のデフォルトに伴う
買い手のリスクを保証する見返りとして買い手から継続的な保証料(プレミアム)を受領する、いわ
ゆるクレジット・デフォルト・スワップ( CDS )を締結することができる。このような保証は、指定さ
れる有価証券の受渡しまたは現金による支払を通じて行うことができる。このような種類の派生商品
取引は保険に似たもので、いずれのサブ・ファンドも CDS の売り手または買い手のどちらの立場におい
ても締結することができる。したがって、サブ・ファンドは(売り手の側から見る場合には)ヘッジ
または(買い手の側から見る場合には)投資という目的で、信用デリバティブを利用することができ
る。
スワップ契約
サブ・ファンドは投資方針により認められる場合に、各種の投資先の資産(通貨、金利、証券、集
団投資スキームおよび指数を含む。)に関連してスワップ契約(トータル・リターン・スワップおよ
び差金決済取引を含む。)を締結することができる。スワップとは、ある当事者が、他方の当事者か
ら何か(例えば、特定の資産または資産のバスケットのパフォーマンス)と引き換えに、かかる他方
の当事者に対して何か(例えば、合意された料率による支払い)を与えることに合意する契約であ
る。サブ・ファンドは、例えば、金利の変動および為替相場の変動による影響を防ぐために、これら
の技法を用いることができる。サブ・ファンドは証券指数または特定の証券価格のポジションをとる
か、またはこれらの変動による影響を防ぐために、これらの技法を用いることもできる。
サブ・ファンドは、為替に関して為替スワップ契約を利用することができ、サブ・ファンドは、こ
れらの契約において、変動為替レートにおける通貨を固定為替レートにおける通貨と交換するか、そ
の逆の交換を行うことができる。サブ・ファンドは、これらの契約により保有している投資対象の通
貨建てのエクスポージャーを管理することができる。サブ・ファンドのリターンは、これらの商品に
おいて、当事者間で合意済の固定為替レートによる金額に対する為替レートの変動に基づいている。
サブ・ファンドは、金利に関して金利スワップ契約を利用することができ、この契約において、サ
ブ・ファンドは固定金利と変動金利を交換することができる(その逆の交換を行うこともできる)。
サブ・ファンドは、これらの契約により金利のエクスポージャーを管理することができる。サブ・
ファンドのリターンは、これらの商品において、当事者間で合意済の固定金利に対する金利の変動に
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基づいている。サブ・ファンドは、キャップおよびフロアを利用することができる。これは、金利の
スワップ契約で、リターンが、当事者間で合意済の固定金利に対するプラス(キャップの場合)また
は マイナス(フロアの場合)の金利変動のみに基づいている。
サブ・ファンドは、証券および証券指数に関してトータル・リターン・スワップ契約を利用するこ
とができる。サブ・ファンドは、トータル・リターン・スワップ契約において金利のキャッシュフ
ローを株式もしくは固定債券商品または証券指数のリターンに基づくキャッシュフロー等と交換する
ことができる。サブ・ファンドは、これらの契約において一定の証券または証券指数のエクスポー
ジャーを管理することができる。サブ・ファンドのリターンは、これらの商品において、関連する証
券または指数のリターンに対する金利の変動に基づいている。サブ・ファンドは、サブ・ファンドの
リターンが、関連する証券の価格のボラティリティに対応しているスワップ(ボラティリティ・ス
ワップといい、ある特定の商品のボラティリティを連動先とする先渡契約を指す。これは、純粋なボ
ラティリティ商品で、投資家が、株式の価格による影響を控除した株式のボラティリティのみに基づ
く投資を行うことが出来る。)、またはバリアンス(ボラティリティの2乗)に対応しているスワッ
プ(バリアンス・スワップといい、ボラティリティ・スワップの一種で、ボラティリティではなくバ
リアンスに対する直線的な相関関係により支払を行うため、支払がボラティリティよりも高い割合で
上昇する。)を利用することもできる。
サブ・ファンドがトータル・リターン・スワップを締結する(または同じ特徴を有するその他の金
融派生商品に投資する)場合、サブ・ファンドのために、 OECD の法域に基本的に所在する、法人格を
有する事業体であり、かつ信用査定に従う取引相手方との間でしか締結することができない。取引相
手方が ESMA により登録され、かつ監督を受ける機関から信用格付を付与されている場合、かかる格付
を信用査定において考慮する。ある信用格付機関が取引相手方の信用格付を( Moody's による)A2ま
たはそれ未満の格付(もしくはこれに相当する格付)に引き下げる場合、かかる取引相手方に関する
新たな信用査定を遅延なく実施する。
クレジット・デフォルト・スワップ( CDS )とは、売り手と買い手との間で信用リスクを移転および
転換するメカニズムを有する派生商品である。プロテクションの買い手は、プロテクションの売り手
から、投資先の証券に関するデフォルトまたはその他の信用事由の結果として発生しうる損失のため
のプロテクションを購入する。プロテクションの買い手は、かかるプロテクションのための保証料
(プレミアム)を支払い、プロテクションの売り手は、 CDS 契約で定められる多数の具体的な信用事由
のいずれか一つの発生時に生じる損失から、プロテクションの買い手を補償するための支払いを行う
ことに合意する。サブ・ファンドは、 CDS の利用において、プロテクションの買い手もしくはプロテク
ションの売り手になるか、またはその双方となる場合がある。信用事由とは、クレジット・デリバ
ティブの参照先である投資先の事業体の信用格付の悪化に関連する事由である。信用事由が発生する
と、通常、取引のすべてまたは一部が終了し、プロテクションの売り手がプロテクションの買い手に
対して支払を行うことになる。信用事由には破産、不払、業務再編および債務不履行が含まれるが、
これらに限られない。
シンセティック・ショートセル
サブ・ファンドは、サブ・ファンドの全体のパフォーマンスを向上させるため、スワップ、先物お
よび先渡し等の現金決済派生商品の利用を通じてシンセティック・ショート・ポジションを利用する
ことができる。シンセティック・ショート・ポジションは、ある証券の市場価格の下落を予測し、当
該証券を自身が保有せずに借り入れて売却する取引の経済効果を複製する。サブ・ファンド自身が保
有していない証券でこのようなシンセティック・ショート・ポジションを建てる場合、サブ・ファン
ドは、取引相手またはブローカー・ディーラーと派生商品に基づく取引を実施し、取引の結果として
生じる損益の受領または支払いにより満期日までに取引を清算する。サブ・ファンドは、一定の証券
のシンセティック・ショート・ポジションをとるために手数料の支払を求められることがあり、かか
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る証券について受領する金額の支払いを義務付けられることが多い。各サブ・ファンドは、自己の
ショート・ポジションにより生じる債務の支払いに備え、十分な流動性のあるロング・ポジションを
維 持する。シンセティック・ショート・ポジションの対象となる証券の価格が、当該ポジションの取
得日から清算日までの間に上昇する場合、サブ・ファンドは損失を被る。逆に、価格が下落すれば、
サブ・ファンドは短期間で売却益を獲得する。上記の取引コストにより、利益が低下することも損失
が拡大することもある。サブ・ファンドの利益はシンセティック・ショート・ポジション取得時の価
格に限定されるが、潜在的損失は理論上無制限である。実際の損失を限定するために、通常ストップ
ロス・ポリシーを採用するが、そうでない場合はロング・ポジションの清算により損失を補わなけれ
ばならない。
シンセティック・レバレッジ
サブ・ファンドのポートフォリオには、金融派生商品(店頭派生商品を含む。)の利用により(す
なわち先物、オプションおよびスワップ市場での取引の結果等により)レバレッジがかかることがあ
る。先物取引で要求される預託証拠金が少額で、現金ポジションの保有のコストが少額であるために
ある程度のレバレッジがかかるため、投資者の利益または損失が過大評価されることがある。先物ポ
ジションまたは原資産における比較的小さな価格変動が、サブ・ファンドにとって大きな損失にな
り、投資証券1口当たり純資産価格が同様に低下することがある。オプションの売り手は、当該オプ
ションについて受領するプレミアムと、オプションの売り手がオプション行使時に購入または交付し
なければならないオプションの裏付けとなる先物契約または証券の価格との間の差から生じる、損失
リスクを負う。株式のシンセティック・ショート・ポジションをとるために差金決済取引およびス
ワップを利用することもできる。スワップの利用に伴うリスクは以下に詳述されている。
スワップ取引相手の支払不能リスク
スワップ契約に関連する預託証拠金は、ブローカーが保有する。スワップ契約は、各当事者を他方
当事者の支払不能から保護するための条項を盛り込んだ構成であるが、かかる条項が効果を発揮する
とは限らない。このようなリスクは、スワップ契約の取引相手の選定を信頼できる相手方に限定する
ことで、さらに軽減される。
上場取引商品およびスワップ契約の流動性の低下
市況(日々の値幅制限の業務を含む。)を理由として、本投資法人が常に取引所において希望する
価格で売買の注文を執行できるわけではなく、オープン・ポジションの清算を常に行えるわけでもな
い。取引所での取引が停止または制限される場合、ポートフォリオ・マネージャーが望ましいと判断
する条件で本投資法人が取引の執行またはポジションの清算を行えるとは限らない。
スワップ契約は単一の取引相手方との間の店頭契約であることから、流動性が低下することがあ
る。十分な流動性による換金によりスワップ契約を清算することはできるが、極端な市況の場合にこ
のような清算を行えないか、または本投資法人が多額の費用を負担することがある。
スワップ契約を通じてポジションを取る能力
サブ・ファンドの特定の投資方針で規定される範囲で、かかるサブ・ファンドがショート・ポジ
ションを取るか、またはレバレッジを掛ける能力は、適切な取引相手と適切な条件でスワップ契約を
締結できるか否かに左右される。例えば、法律もしくは規則の変更またはスワップの取引相手方の状
況の変化等により、本投資法人がこのようなスワップ契約を締結できないことがある。
市場リスク
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本投資法人の投資は、通常の市場変動ならびに持分証券および類似商品に固有のリスクの影響を受
け、投資価値が上昇するという保証はない。投資証券の価格は上昇することも低下することもあり、
投資者が投資時の投資額を回収できないことがある。ポートフォリオ・マネージャーは、市場動向が
本 投資法人に与える影響を抑えるよう努めるが、このような戦略が成功するとの保証はない。
本投資法人は、希望する市場エクスポージャーを達成するために先物を利用できるが、その利用に
よりポートフォリオが損失を被るおそれがある。
新興市場
各サブ・ファンドは、規制を受け、公認かつ公開の定期的に取引が行われる市場としての資格を当
該地の証券取引所がまだ満たしていない国々に投資することがある。
投資予定者は、このようなサブ・ファンドへの投資のリスク水準が高くなる点に留意すべきであ
る。新興市場の証券市場および経済は、一般的に変動性が高い。一部の新興市場への投資が、政治動
向ならびに/または現地の法律、税金および為替管理の変更により、マイナスの影響を受けることも
ある。
一部の新興市場では、継続的な民営化プロセスの結果として、どの所有権の条件が一定の企業に適
用されるかをはっきりと認識することが難しい。新興市場は、発展の初期段階にあり、収用、国有化
ならびに社会面、政治面および経済面が不安定になるリスクが増大することがある。
以下は、新興市場との取引に伴う一般的なリスクの概要である。
- 偽造証券
監督システムが未整備であるため、サブ・ファンドが購入する証券が偽造される可能性がある。し
たがって、損失を被ることがある。
- 非流動性
証券の売買が、先進国市場で行う場合よりもコストと期間を要し、一般に難しいことがある。流動
性の低下により価格の変動性が上昇することもある。多くの新興市場は小規模で取引高が低いため、
流動性の低下と価格の変動に見舞われる。
- ボラティリティ
新興市場への投資の運用実績の変動性が高くなることがある。
- 通貨の変動
サブ・ファンドの投資対象国の通貨が、その通貨への投資後に、当該サブ・ファンドの基準通貨よ
りも大きく変動する可能性がある。このような変動がサブ・ファンドの収益に大きく影響することが
ある。新興市場国のすべての通貨に対し通貨リスクのヘッジ技法を適用することはできない。
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- 通貨流出の制限
新興市場が通貨の流出を制限または一時的に停止する可能性を排除できない。その結果、サブ・
ファンドが投資資金を遅延なく引き出せないことがある。サブ・ファンドは、買戻請求に対する影響
を最小化するために多数の市場に投資する。
- 決済および保管リスク
新興市場国の決済および保管システムは先進市場のシステムほど整備されていない。基準がそれほ
ど高くなく、監督機関の経験も浅い。したがって、決済が遅延し、流動性や証券に不利益を及ぼすこ
とも考えられる。
- 売買の制限
新興市場が外国人投資家による売買に制限を設けることがある。そのため、外国人株主に許可され
る最大保有数を超過することを理由に、サブ・ファンドが一定の株式を入手できないことがある。さ
らに、外国人投資家による収益、資本および配当の受領に対して制限や政府による許可が条件となる
こともある。新興市場が外国人投資家による証券の売却を制限することもある。このような制限によ
り、ある新興市場における証券の売却が制限される場合、サブ・ファンドは当局からの例外的な認可
の取得または別の市場への投資により、かかる制限が及ぼす悪影響に対処するよう努める。サブ・
ファンドは制限を認められる市場にのみ投資する。ただし、追加の制限を課されることを防ぐことは
できない。
- 会計
新興市場の企業に義務付けられる会計、監査および報告の基準、方法、慣行および開示は、内容、
質および投資家への情報提供の期限という点で先進国市場と異なる。したがって、投資の選択に対す
る正確な評価が難しいことがある。
サステナビリティ・リスク
「サステナビリティ・リスク」とは、発生した場合、実際にまたは潜在的に投資価値に重大な悪影
響をもたらすおそれのある環境、社会またはガバナンスに関する事由または状況をいう。投資に伴う
サステナビリティ・リスクが現実のものとなった場合には、投資価値の減少につながるおそれがあ
る。
先渡外国為替契約
本投資法人は先渡外国為替契約を締結することができる。先渡外国為替契約は、将来の指定された
日における特定の通貨の売買を契約上拘束する義務である。先渡外国為替契約は、通貨を引き渡す量
または時期が同一ではなく、取引所では取引されない。先渡外国為替契約はむしろ、個別に取り決め
る取引である。先渡外国為替契約は、銀行間市場として知られる取引システムを通じて実行される。
銀行間市場は、特定の場所に所在する市場ではなく、むしろ、電子的にリンクする参加者のネット
ワークである。取引文書は、一般的に、テレックスまたはファクシミリによるメッセージの交換によ
り構成される。銀行間市場には日々の値幅制限がなく、例外的な状況において、特定の銀行が先渡外
国為替契約の値付けを拒絶していたり、銀行の売り値と買い値に非常に広いスプレッドが生じる価格
を設定していた時期があった。先渡外国為替契約の取引は、規制機関による規制を受けず、取引所ま
たは決済機構により保証されていない。本投資法人は、取引相手がかかる契約を履行できないリスク
またはかかる契約の履行を拒否するリスクを負う。このような不履行により、潜在的利益が失われ、
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本投資法人が転売または買戻しの約定額(もしあれば)をその時点の時価で補うことを迫られる。こ
のような事象の結果、多額の損失を招くことがある。
通貨オプション
本投資法人は通貨オプションを取得することができる。通貨オプションの価値は、原通貨の価格
が、オプションの存続期間中に行使(またはストライク)価格に対して有利に変動するか否かに大き
く左右される。原通貨の取引に伴うリスクの多くが、店頭オプション取引にも当てはまる。この他、
オプション購入者が最悪の場合にその投資額(購入者が支払ったプレミアム)すべてを失うリスクも
含め、オプション取引に付随するリスクが多数存在する。
通貨エクスポージャー
投資証券は異なる通貨建てとなることがあり、投資証券の発行および買戻しは当該通貨で行われ
る。一方で、本投資法人の資産の一部を他の通貨建ての証券およびその他の投資対象に投資すること
がある。したがって、そのような投資資産の評価額が為替レートの変動により有利または不利な影響
を受ける場合がある。本投資法人は外国為替リスクを負う。本投資法人は通貨ヘッジを行うことがで
きるが、そのような戦略が損失を抑えるとの保証はない。また、投資予定者は、保有資産および負債
が主に別の通貨建てである場合に、サブ・ファンドの基準通貨とこのような別の通貨間の評価額の変
動により生じうる損失リスクを考慮すべきである。
レバレッジ、金利および証拠金
本投資法人は派生商品または EPM 技法の利用を通じてレバレッジをかけることができるが、その結
果、流動性が高くなる。レバレッジは、主に証拠金取引、先渡契約、先物契約およびスワップ等、そ
の構造上レバレッジをかける派生商品への投資の形をとる。証拠金による証券取引は、同様に証拠金
を要する先物取引とは異なり、金利負担が生じ、取引コストおよび負担金が取引金額に応じて高額に
なる場合がある。本投資法人がかけるレバレッジの金額が、本投資法人の資本との関連で大きくなる
可能性がある。
店頭オプションならびに、通貨先渡、スワップおよび一定のその他の派生商品等の他の店頭商品に
証拠金の預託を求められるか否かは、取引の当事者の信用力の判定および当該当事者間の個別合意次
第であり、個々に交渉される。
買戻代金の支払制限
サブ・ファンドが借入れを通じてレバレッジをかける場合、貸主のために銀行口座に担保を付さな
ければならない場合がある。そのような場合においては、たとえサブ・ファンドが該当する借入契約
で債務不履行になっていない場合でもサブ・ファンドの銀行口座からの支払能力が制限を受ける場合
があるという点に投資者は留意すべきである。その結果、本投資法人が買戻代金の支払いを行うこと
ができないか、かかる支払が遅れる可能性がある。
EPM 技法の利用に関連するリスク
サブ・ファンドは、前記「2 投資方針 (4)投資制限」に記載の条件および制限に従うことを
条件に、買い手としてまたは売り手としてレポ契約およびリバース・レポ契約を締結することができ
る。サブ・ファンドは、レポ契約またはリバース・レポ契約の他方当事者が債務不履行に陥る場合、
レポ契約またはリバース・レポ契約に関連してサブ・ファンドが保有する原証券および/またはその
他の担保の売却手取額が買戻価格または場合より原証券の評価額を下回る範囲で、損失を被ることが
ある。さらに、レポ契約もしくはリバース・レポ契約の他方当事者の破産もしくは破産に類似の手続
きの場合、または別の理由で買戻日に債務を履行できない場合、サブ・ファンドが損失を被るおそれ
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がある(証券に関連する元利金の損失ならびにレポ契約またはリバース・レポ契約の遅延および実行
に伴うコストを含む。)。
サブ・ファンドは、前記「2 投資方針 (4)投資制限」に記載の条件および制限に従うことを
条件に、証券貸付取引を行うことができる。証券貸付取引には相手方当事者リスク(貸し付けた証券
が返却されないか、または適時に返却されないリスクが含まれる。)を伴う。証券の借主がサブ・
ファンドが貸し付けた証券を返却しない場合、証券の不正確な評価、不利な市場変動、証券の発行体
の信用格付の悪化、証券が取引される市場の流動性の低下、証券を保有する保管者の怠慢もしくは不
履行、または法的契約の解除(例えば不履行を根拠とするもの)によるか否かに関係なく、受領した
担保が貸し付けた証券よりも低い評価額で換金されるリスクがあり、これによりサブ・ファンドのパ
フォーマンスに悪影響が及ぶおそれがある。サブ・ファンドは、証券貸付取引の他方当事者が債務不
履行に陥る場合、本投資法人が証券貸付取引に関連して保有する担保の売却手取額が貸し出した証券
の評価額を下回る範囲で、損失を被ることがある。さらに、証券貸付取引の他方当事者の破産もしく
はこれに類似の手続きの場合、または合意に従い証券を返却しない場合、サブ・ファンドが損失を被
るおそれがある(証券に関連する元利金の損失ならびに証券貸付取引の遅延および実行に伴うコスト
を含む。)。
サブ・ファンドは、関連するサブ・ファンドのリスクの低減(ヘッジ)のため、または追加資本も
しくは収益の獲得のためのいずれかの目的においてのみ、レポ契約、リバース・レポ契約または証券
貸付取引を利用する。これらの技法を利用する場合、サブ・ファンドは常に、上記「2 投資方針
(4)投資制限」に記載される規定に従う。レポ契約、リバース・レポ契約および証券貸付取引の利
用により生じるリスクは、厳密に監視され、かかるリスクの軽減を図るための技法(担保の運用を含
む。)が用いられる。レポ契約、リバース・レポ契約および証券貸付取引の利用は、一般的に、サ
ブ・ファンドのパフォーマンスに重大な影響を与えないと予想されるが、これらの技法の利用により
サブ・ファンドの純資産価額に深刻なマイナスまたはプラスの影響を及ぼすことがある。
債券
債券は実際のおよび予想される信用力の測定の両方からの影響を受ける。債券、特にハイイールド
債券は、ファンダメンタルズ分析を根拠としていない可能性があり、債券の価値および流動性にマイ
ナスの影響を及ぼす悪評および投資家の認識に影響を受けることがある。
ハイ・イールド債
サブ・ファンドはハイ・イールド債に投資することができる。ハイ・イールド債は一般的に取引所
で取引されず、その結果、取引所で取引される債券よりも小規模な流通市場で取引されるため、当該
商品の売買が難しい可能性があることからサブ・ファンドは流動性リスクを負担する。各サブ・ファ
ンドは、さらに、公開取引される持分証券を有さない発行体の債券に投資することがあり、このよう
な投資に伴うリスクのヘッジが一段と困難になる(サブ・ファンドはヘッジを行うことを要求され
ず、ヘッジを選択しないこともできる。)。ハイ・イールド債への投資においては信用リスクが高く
なるため、発行体の信用力の推移に応じて不履行リスクおよび価格変動リスクが生じることになる。
投資適格未満または無格付のハイ・イールド債は、常に先行きが不透明で、発行体が適時に元利金を
支払えなくなるような事業環境、財務状態または経済状態の悪化リスクを負っている。低格付または
無格付の債務証券の一部では、主に一般的な金利水準の変動に反応する高格付の証券に比べて、市場
価格が個々の企業動向を大きく反映する傾向があり、高格付の証券に比べて経済情勢に敏感になる傾
向がある。このような証券を発行する企業は、負債比率が高く、より従来的な方法で資金を調達がで
きないことがある。景気が大きく後退した場合、このような証券市場が大混乱に陥る可能性があり、
このような証券の価値に悪影響を及ぼすおそれがある。さらに、このような経済情勢の悪化が、この
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ような証券の発行体の元利金の支払能力にマイナスの影響を与え、このような証券の債務不履行が増
加する可能性がある。
持分証券
持分(持分型)証券への投資に伴うリスクには、市場価格の大幅な変動、発行体もしくは市場に関
する不利な情報、および持分証券の弁済順位が同一企業が発行する債務証券に対して劣後するリスク
が含まれる。また、投資予定者は、為替レートの変動、為替管理が行われる可能性およびその他の制
限に付随するリスクも考慮すべきである。
UCI および UCITS への投資
サブ・ファンドは、各々の特定の投資方針に従い、既存の UCI および UCITS にその資産の少なくとも
半分を投資する、ファンド・オブ・ファンズの構造を有している。ファンド・オブ・ファンズの一般
的利点は、ファンドに直接投資する場合よりも幅広い投資またはリスクの分散化である。ファンド・
オブ・ファンズでは、投資対象(以下「投資先の投資信託」という。)自体も厳格なリスク分散の原
則に従うため、ポートフォリオの分散がポートフォリオのみに留まらない。ファンド・オブ・ファン
ズの投資者は、リスクを二重に分散した商品に投資できるため、個々の投資対象に内在するリスクが
最小限に抑えられ、投資対象の大半を占める UCITS および UCI の投資方針が、本投資法人の投資方針と
可能な限り一致しなければならない。既存の投資信託に投資する場合、一部の手数料と費用の支払い
が何重かで発生することがある(例として、保管受託銀行および中央管理事務代行会社の手数料なら
びに投資先の UCI および/または UCITS に支払う運用報酬/顧問報酬および発行手数料/買戻手数
料)。このような手数料および費用は投資先の投資信託だけでなく、ファンド・オブ・ファンズのレ
ベルで徴収される。
サブ・ファンドはまた、ユービーエスまたは共同経営もしくは支配を通じてか、実質的な直接もし
くは間接保有を通じて同社と関連がある会社が運用する UCI および/または UCITS にも投資することが
できる。このような場合、当該受益証券の申込みまたは買戻し時に発行手数料または買戻手数料は請
求されない。ただし、上記の手数料および費用の二重請求は継続する。
ポートフォリオ・マネージャーまたはその委託先は、効率的なポートフォリオ運用の目的上、追加
の購入申込みが制限される投資対象 UCITS またはその他の UCI の買戻しを検討することがある。このよ
うな買戻しが、投資対象 UCITS またはその他の UCI のパフォーマンス予測または予想に関係なく行われ
ることがある。
偶発転換債券への投資に伴う潜在的リスク
一部のサブ・ファンドは、偶発転換債券に投資することができる。偶発転換債券とは、弁済順位が
低い偶発資本証券で、銀行/保険の機関が新たな銀行/保険の規制の枠組みの中での資本バッファー
を引き上げるために発行する商品である。偶発転換債券は、トリガー(一般的に「トリガー事由」と
して知られている。)が発生すると投資の元本額を恒久的もしくは一時的に失うという、事前に定め
られる一定の条件に従うものであるか、または、偶発転換債券は場合によっては割引された価格によ
り株式に転換されることがある。偶発転換債券の利払いは裁量に基づくもので、発行体により停止さ
れることもある。トリガー事由が変わることがあるが、発行企業の自己資本比率が一定の水準を割り
込むことや、発行体の株価が一定の期間内に特定の水準を下回ることが含まれることがある。偶発転
換債券の保有者は、対応する株式保有者が元本を喪失していなくても、元本を喪失することがある。
さらに、元本喪失リスクが市況の悪化時に増大することがある。発行企業の業績とは無関係にこのよ
うな事態になることがある。偶発転換債券の使用により、流動性リスクおよび転換リスクを含む、仕
組みに特有のリスクが生じる。
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また、偶発転換債券は、資本構成逆転のリスクにさらされている。発行体の資本構成において、偶
発転換債券は、原則として、伝統的な転換社債に劣後するものとして分類されている。場合によって
は、偶発転換債券への投資者は元本を失うことになる一方で、株主はその後になって影響を受ける
か、 まったく影響を受けないことがある。偶発転換債券の使用が、収益および評価においてリスクに
さらされることに留意すべきである。偶発転換債券の評価は、発行体の信用力および自己資本比率の
変動、偶発転換債券の需給状況、一般的な市況および利用可能な流動性または発行体、発行体が業務
を行う市場もしくは金融市場全般に影響を与える経済的および政治的事象等の、多数の予測不可能な
要因に影響される。
さらに、偶発転換債券は、利息の支払停止のリスクにさらされる。偶発転換債券は、支払延長リス
クにもさらされる。その終了および償還が管轄官庁の事前の承認を要するため、偶発転換債券への投
資額が一定の日に払い戻されるとの保証はない。さらに、偶発転換債券の仕組みは革新的なもので、
まだ試行されていない。緊張下にある市場環境において、これらの商品の基礎にある特性の真価が試
されるとき、どのような実績を上げるかは不明確である。資産クラス全体に対して価格の連鎖反応や
ボラティリティが及ぶことがある。このようなリスクが、連動する証券の裁定取引の水準次第で増大
することがある。さらに、流動性が低い市場において価格設定が大きな圧力を受けることがある。
ABS / MBS の使用に関連するリスク
投資者は、アセットバック証券(以下「 ABS 」という。)、モーゲージ担保証券(以下「 MBS 」とい
う。)および商業用不動産担保証券(以下「 CMBS 」という。)への投資が非常に複雑であり、かつ、
透明性が低くなる可能性がある旨を理解すべきである。これらの商品には債権のプール( ABS の場合、
これらの債権は、自動車ローンもしくは学生ローンまたはクレジットカード契約に基づくその他の債
権である可能性がある。 MBS または CMBS の場合、これらの債権は、モーゲージである。)のエクスポー
ジャーが含まれ、これらの債権は、かかる目的のためにのみ設立され、かつ、法的、簿記上および経
済的な観点からプール内の債権の貸主から独立している機関により発行される。原債権(利息、債権
の返済および一切の予定外の弁済を含む。)からの支払フローは、これらの商品の投資者に移転され
る。これらの商品は、階層構造に従う種々のトランシェを含む。かかる構造により、トランシェ内に
おける返済および何らかの予定外の特別返済の順位が決定される。金利が上昇または下落した場合
に、債務者の借換えの選択肢が良くなるもしくは悪くなることで、裏付資産の債権に係わる予定され
ていない特別返済額が増加または減少したとき、投資者は、返済または再投資が増減するリスクにさ
らされる。
ABS / MBS への投資の平均期間は、債券に設定された満期日毎に異なることが多い。一般的に、平均
期間は最終満期日よりも短く、通常は有価の構造ならびにキャッシュ・インフローおよび/または借
換え、返済および債務不履行に対する借主の行為の優先順位に基づく支払フローの日程に依拠する。
サブ・ファンドは、平均して0から 30 年の期間にわたり有価に投資することができる。 ABS / MBS は、
異なる法体系を有する異なる国々で発行されている。サブ・ファンドは、欧州経済領域のすべての加
盟国およびスイスの ABS / MBS に投資することができる。他の国々への投資は、サブ・ファンドのガイ
ドラインにより原証券が許可され、証券がアドバイザーにより定められた調査に基づく基準を満たす
場合に検討される可能性がある。サブ・ファンドは、 ABS / MBS の公認発行体により発行される有価証
券または類似の有価証券に投資する。 ABS / MBS は、投資適格債であるか、非投資適格債であるかまた
は格付を有しない能性がある。
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破綻証券
サブ・ファンドは、財務再構築もしくは貸借対照表の資本再構成最中にある会社、またはかかる事
象が予期されている中で流動性が低い状態での価格もしくは破綻状態での価格で取引されている会社
の債務証券もしくは持分証券に投資することができる。この戦略における機会は一般的に、不履行お
よび信用スプレッドの程度、ひいては景気循環と密接に関連している。破綻ファンドは、投資の段階
もしくは再構築の過程に積極的に関与する度合いによって異なる。破綻証券は、流動性の欠如、売る
ことを余儀なくされている売り手の存在および再構築の過程で生じる不確実性などの理由から、非効
率的に値付けされている。破綻証券は、深刻な経済状態にある企業または公的機関によって発行され
るため、元本損失のリスクが大きい。
小型株企業への投資
小型株の株式および小企業の証券への投資には一定のリスクを伴う。これらの証券の市場価格は大
企業の証券よりも大きく変動することがある。小企業は通常、大企業に比べて発行済株式数が少ない
ので、市場価格に影響を与えずに多額の証券の売買を行うことが一段と難しくなることがある。これ
らの企業に関して入手できる情報は通常、大企業に比べて少ない。これらの企業の資本金が少額であ
ること、中小企業の製品ライン、市場または財源が限定される可能性があるという事実、ならびに大
企業に比べて市場シェアが小さいことにより、突然または想定外の価格変動に対する脆弱性が大企業
の証券に比べて大きくなることがある。時価総額が低い企業の債券の流動性がときに低下することが
あり、価格が短期間で大幅に変動したり、売買価格のスプレッドが拡大することがある。
利益相反
管理会社は、投資信託の管理の過程で生じる利益相反を認識するためにすべての合理的な措置を講
じ、投資信託およびその投資主の利益に悪影響が及ぶことを防ぐために、利益相反を認識、防止、管
理および検証するために策定されるすべての合理的な措置を講じることを目指して、効率的な組織的
および管理上の取り決めを維持および運営している。
管理会社が、一または複数の自身の職務をUBSのグループ企業に委託する場合、管理会社は、か
かる任命が投資主に悪影響を及ぼさないことを徹底するよう努め、特に、かかる任命が本投資法人お
よびその投資主の最善の利益となることを徹底するよう努める。
投資主は、取締役会の構成員が、本投資法人の取締役会の一員として、およびUBS(その子会
社、関連会社、支店もしくは代理店を含む。)(以下「利害関係当事者」という。)の取締役もしく
は従業員として果たす職務により利益相反が発生する可能性があるという点に留意すべきである。取
締役会は、利益相反を防止するために最善の措置を講ずるが、時に、利益相反を未然に防ぎ切れない
ことがある。このように利益相反を防ぎ切れない場合、取締役会は、投資主の最善の利益のために、
かかる利益相反の解決に努める。
さらに、該当するポートフォリオ・マネージャーが、直接的または間接的に重大な利害関係のある
取引を開始する際等に、ポートフォリオ・マネージャーが利益相反に直面する可能性があるという点
に、投資主は留意すべきである。かかる利益相反が生じるのは、以下のような場合である。
(ⅰ)該当するポートフォリオ・マネージャーが、本投資法人のために行為する際に、利害関係当事
者との間での取扱いを行うか、または、利害関係当事者が発行もしくは募集を行うか、これに
関して利害関係当事者が役割を担っているか、もしくはその発行に関して利害関係当事者が業
務上の利害関係を有する可能性がある証券を取り扱う可能性がある場合。
(ⅱ)該当するポートフォリオ・マネージャーが、本投資法人のために行為する際に、利害関係当事
者が提供しているか、またはその利用により利害関係当事者に業務上の利害関係が発生する、
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価格、評価、証拠金の預託、取引の決済および清算、証券貸付もしくは調査等のリソースを取
り扱っているか、またはこれらを利用している場合。
(ⅲ)該当するポートフォリオ・マネージャーがその他の顧客のために行為していて、別の顧客のた
めに利害関係のあるトレーディング戦略を行うか、注文を集計するか、または本投資法人のた
めに行われる注文と利害関係当事者かもしれない別の者からの注文をマッチングもしくはクロ
スさせる可能性がある場合。
(ⅳ)該当するポートフォリオ・マネージャーもしくは利害関係当事者の取締役もしくは従業員また
は該当するポートフォリオ・マネージャーもしくは利害関係当事者自身が、本投資法人のため
に有価証券を保有しているか、もしくは取り扱ういずれかの企業の取締役であるか、またはか
かる企業の有価証券を保有もしくは取り扱うか、あるいはそれ以外の場合においてかかる企業
と利害関係を有する場合。
(ⅴ)該当するポートフォリオ・マネージャーが、ポートフォリオ・マネージャーの禁止対象リスト
に記載されている一定の証券の取引を禁止される可能性がある。証券がこのようなリストに載
るのは、該当するポートフォリオ・マネージャーが、かかる証券に関してまたは規制上の理由
により、価格に敏感に影響する非公開情報に通じているおそれがある場合である。
b.投資リスクに対する管理体制
ポートフォリオ・マネージャー はリスク分散により意図しないリスクの影響を回避し、長期的な資
産価値の増大を図る。リスク特性の分折に当たっては、 ポートフォリオ・マネージャー はUBSア
セット・マネジメントが開発したリスク管理および統制基準ならびにUBSアセット・マネジメント
が管理する全ての資産に関するリスク問題の識別、測定、モニタリング、報告に活用する。
UBSアセット・マネジメントでは、法規制度遵守(コンプライアンス)に対する認識 が 組織全体
に浸透しており、すべてのビジネス活動の根幹となっている。すべての従業員およびディレクターは
UBSの内部規則、ガイドラインおよび手続きと同様に、UBSが営業を行う国の法律、規則、規定
に従うことを求められている。業務機能から独立した統制プロセスは、リスクの性質や大きさに相応
して実行される。統制機能は、業務部門のリスク管理およびリスク負担活動の監督の効果を独立して
監視する。リスク・エクスポージャーの統制、リスク集中の早期識別、明確かつ方法論的に適切な会
社全体のリスク測定原則および透明性のあるリスク報告は、会社全体のリスクに対する緊密に結びつ
いた管理および統制に不可欠である。
各サブ・ファンドは、ヘッジ目的に限定せず、デリバティブ取引等を行っている。管理会社は、各
サブ・ファンドに関して、デリバティブ取引等およびそれらに伴うリスクを、ルクセンブルグの投資
信託に関する 2010 年 12 月 17 日法(改訂済)の下で認められたコミットメント・アプローチまたは相対
VaR アプローチにより管理している。
c.重要事象等
本投資法人が将来にわたって営業活動を継続するにあたり重要な疑義を生じさせるような事象また
は状況、その他本投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、本書提出日現在、存在しない。
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4【手数料等及び税金】
(1)【申込手数料】
a.海外における申込手数料
該当事項なし。
b.日本国内における申込手数料
該当事項なし。
(2)【買戻し手数料】
a.海外における買戻手数料
該当事項なし。
b.日本国内における買戻手数料
該当事項なし。
(3)【管理報酬等】
各サブ・ファンドおよびその投資証券クラス単位で、上限定率報酬(以下「上限定率報酬」とい
う。)が発生する。かかる上限定率報酬は、該当する投資証券クラスに帰属する平均純資産に基づ
き、以下の表に記載される上限料率で計算され、四半期ごとに支払われる。
サブ・ファンド名 上限料率
ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
クラス F-acc 投資証券 年率 0.60 %
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券 年率 0.60 %
グローバル・ボンド(米ドル)
クラス F-acc 投資証券 年率 0.60 %
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券 年率 0.60 %
コーポレート・ボンド
クラス F-acc 投資証券 年率 0.60 %
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券 年率 0.60 %
グローバル・エクイティ
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券 年率 0.65 %
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券 年率 0.65 %
グローバル・エクイティⅡ
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券 年率 0.65 %
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券 年率 0.65 %
キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券 年率 1.20 %
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券 年率 1.20 %
サステナブル・ボンド
クラス F-acc 投資証券 年率 0.60 %
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券 年率 0.60 %
サステナブル・エクイティ
クラス F-acc 投資証券 年率 0.60 %
クラス F-acc 円ヘッジ投資証券 年率 0.60 %
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上記の記載に従い、 定率報酬は本投資法人、各サブ・ファンドおよびクラスの以下の報酬、コスト
および費用をカバーする。
・ 保管受託銀行の報酬、コストおよび費用。
・ 管理事務代行会社の報酬、コストおよび費用。
・ 管理会社の報酬、コストおよび費用。
・ 投資運用会社の報酬、コストおよび費用
・ ポートフォリオ・マネージャーおよびその委託先すべての報酬、コストおよび費用。
・ 本投資法人の投資証券に関する販売活動における報酬、コストおよび費用(外国の管轄当局に対
して本投資法人の登録を維持するために発生するコストおよび報酬を含む。)
(4)【その他の手数料等】
定率報酬がカバーする報酬、コストおよび費用に加え、本投資法人は、以下を含む(これらに限ら
ない。)あらゆる運用費用および管理事務費用を負担する。
・ 本投資法人の資産および所得に賦課される可能性があるすべての租税(適用ある年次税を含
む。)。
・ 本投資法人の資産の保管を委託された銀行および金融機関の保管手数料。
・ 本投資法人のポートフォリオに組み込まれる有価証券その他の資産(派生商品を含む。)に関す
る取引に課される通常の銀行手数料(かかる手数料は、取得価格に加算され、売却価格からは減
額される。)。
・ 本投資法人が適正に負担する手数料、費用およびあらゆる合理的な立替費用。
・ 投資主の利益のために行為するに際し本投資法人または管理会社が負担する法務手数料および費
用 (疑義を避けるために付言すると、本投資法人またはそのいずれかのサブ・ファンドの組織再
編に関する一切の法務手数料および費用を含む。)。
・ 年次報告書および半期報告書ならびに適用ある法令に基づき必要なその他の報告書および文書を
投 資主(投資証券の実質的保有者を含む。)の利益に適う言語において作成し配布(印刷は含ま
ない。)するためのコスト。
・ 投資主に対する通知作成コストおよび本投資法人の資産管理に関するあらゆる取引コスト(ブ
ロー カーの通常の手数料、報酬、租税等)。
・ ルクセンブルグ内外における本投資法人の承認および監督に関する手数料およびコスト。
・ 定款、英文目論見書、 KIID ならびに年次報告書および半期報告書の印刷コストおよび費用、なら
びに、 定款および本投資法人に関するその他の一切の文書(本投資法人または本投資法人の投資
証券募集について管轄権を有するあらゆる機関(各国の証券業協会を含む。)に対する登録届出
書、目論見書および説明覚書)を作成および/または提出し、印刷するコストおよび費用。
・ 純資産価額の公表および投資者に対する通知の公告に関連するコストおよび費用。
・ 証券取引所または規制を受ける市場への本投資法人の投資証券の上場に関連して請求される手数
料 および費用。
・ 投資主への配当金支払における手数料およびその他のコスト。
・ 監査における手数料、コストおよび費用(監査人の報酬および費用を含む。)
・ KIID の作成、翻訳および規制当局への提出に関する手数料および費用。
・ 取締役会に支払う手数料、コストおよび費用(合理的な立替費用、保険料ならびに取締役の会合
に関する合理的な出張費用および取締役会の報酬を含む。)。
・ 登録、報告、救済請求、還付または外国源泉徴収の免除に関連してサブ・ファンドに手数料、コ
ストおよび費用が請求されることがある。
本投資法人は、定期的にまたは繰り返し発生する管理事務費用およびその他の費用を、見積額に基
づき毎年またはその他のある期間を通じて自身の勘定で負担することがある。
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個々のサブ・ファンドおよび/または個々の投資証券クラスに正確に配分可能なすべてのコスト
は、当該サブ・ファンドおよび投資証券クラスに請求される。コストが複数または全部のサブ・ファ
ン ドもしくはクラスに関係する場合は、それぞれの純資産価額に対して比例按分ベースで、または本
投資法人もしくは管理会社が合理的に決定する基準により、関係するサブ・ファンドまたは投資証券
クラスに請求される。
個々の投資方針の条件に基づきその他の UCI または UCITS に投資可能なサブ・ファンドにおいては、
サブ・ファンドと関連する投資先の投資信託双方のレベルにおいて手数料が発生する。その資産が投
資される投資先の投資信託の管理報酬は、あらゆるトレイル・フィーを考慮して 3.5 %を上限とする。
管理会社自身、または共同運用もしくは支配または実質的な直接もしくは間接保有による管理会社の
関連会社が、直接または間接に運用するファンドの受益証券に投資する場合、かかる投資を行うサ
ブ・ファンドは、投資先の投資信託の発行または買戻しにおける手数料を一切徴収されないことがあ
る。
サブ・ファンドの継続費用の詳細は主要な投資家向け情報書類( KIID )に記載されている。
新設サブ・ファンドの設定に伴う費用は、該当するサブ・ファンドのみにより最大5年間にわたり
償却される。
本投資法人の投資証券の販売業務に関連して管理会社により受領され販売会社に支払われる料金、
費用および経費ならびに販売会社により受領され副販売会社および本投資法人の投資証券の販売に関
わる取次業者に支払われる料金、費用および経費は、当該費用の受領および取得に適用される法律上
および規制上の制限および条件を満たすものになる。適用される法律上および規制上の制限および条
件に従い、販売会社は本投資法人の販売業務をカバーするために代金を支払うことができる。
管理会社の報酬方針
管理会社の取締役会は、適用ある規則(具体的には、(ⅰ) UCITS 指令 2014 / 91 / EU 、 2016 年3月 31
日付で公表された UCITS 指令および AIFMD に基づく健全な報酬方針に関する ESMA の最終報告書、(ⅱ)
オルタナティブ投資ファンド運用者( AIFM )指令 2011 / 61 / EU ( 2013 年7月 12 日よりルクセンブルグ
のオルタナティブ投資ファンド運用者に関する法律(随時改正済)に移行した。)、 2013 年2月 11 日
付で公表された AIFM に基づく健全な報酬方針に関する ESMA のガイドライン、ならびに(ⅲ) 2010 年2
月1日付で発表された金融セクターにおける報酬方針のガイドラインに関する CSSF 指令 10 / 437 により
定義される規定)に報酬が従うことを徹底し、かつ UBS グループの報酬方針の枠組みを遵守することを
目的とする報酬方針を採用している。かかる報酬方針は少なくとも年1回、検証される。
報酬方針により、健全かつ効果的なリスク管理を促し、リスクプロファイル、約款または譲渡性の
ある証券を投資対象とする投資信託( UCITS )/オルタナティブ投資ファンド( AIF )の定款に反する
リスクを防いでいる。
報酬方針はさらに、管理会社および UCITS / AIFs の戦略、方針、価値および利益を遵守し、利益相反
の防止措置を有している。この手法はさらに、以下の項目に重点を置いている。
・ パフォーマンスを評価を、サブ・ファンドの投資主に対して推奨される保有期間に適した複数年
にわたる枠組みで行っている。これは、評価プロセスが、本投資法人の長期的なパフォーマンス
およびその投資リスクに依拠し、かつ報酬の成功ベースの部分の支払を同じ期間に行うことを徹
底するためである。
・ 固定報酬部分および変動報酬部分の間で適切なバランスの取れた報酬を従業員に与えている。固
定報酬部分が、報酬総額の大部分を占め、十分な機動性を有する賞与の戦略を行っている。ここ
には変動報酬部分を支払わないというオプションが含まれる。固定報酬は、個々の従業員の役割
(責任および業務の複雑性、パフォーマンスならびに各地の市況)を考慮した上で決定される。
管理会社が自身の裁量により一部の従業員に対して付加給付を提供する可能性があることにも、
留意すべきである。これらが固定報酬の不可欠な部分である。
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関連する開示は、 UCITS 指令 2014 / 91 / EU の規定に従い、管理会社の年次報告書において行うものと
する。
投資主は、報酬方針に関する詳細(報酬および給付金の算定方法の概要、報酬および給付金を付与
する責任を負う者の資格(報酬委員会(該当する場合。)の構成を含む。)を含むが、それらに限ら
ない。)を、 https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.html で閲覧する
ことができる。
かかる文書の書面による写しは、請求によって管理会社から無料で入手可能である。
(5)【課税上の取扱い】
① 日本の投資主に対する課税
本書の日付現在、日本の投資主に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
(1)ファンドの投資証券への投資に対する課税については、他の上場外国株式において受領する所
得に対するものと同じ取扱いとなる。なお、ファンドの投資証券はルクセンブルグ証券取引所
に上場されている。
(2)投資証券は、(1)である場合には、特定口座を取り扱う金融商品取引業者の特定口座におい
て取り扱うことができる。
(3)日本の個人投資主についてのファンドの配当金は、国内における支払の取扱者を通じて支払い
を受ける場合、上場株式等(租税特別措置法に定める上場株式等をいう。以下同じ。)に係る
配当課税の対象とされ、 20.315 %(所得税 15.315 %、住民税5%)の税率による源泉徴収が行
われる( 2038 年1月1日以後は 20 %(所得税 15 %、住民税5%)の税率となる。)。
日本の個人投資主は、総合課税または申告分離課税のいずれかを選択して確定申告をすること
ができるが(申告分離課税を選択した場合の税率は、源泉徴収税率と同一である。)、確定申
告不要を選択した場合は源泉徴収された税額のみで課税関係は終了する。
申告分離課税を選択した場合または源泉徴収選択口座へ受け入れたファンドの配当金につい
て、上場株式等の譲渡損失(繰越損失を含む。)との損益通算が可能である。
(4)日本の法人投資主については、国内における支払の取扱者を通じて支払いを受ける場合、ファ
ンドの配当金に対して、所得税のみ 15.315 %の税率による源泉徴収が行われる( 2038 年1月1
日以後は 15 %の税率となる。)。
(5)日本の個人投資主が、投資証券を買戻し請求等により発行会社に譲渡した場合は、その対価が
発行会社の税務上の資本金等に相当する金額を超えるときは、当該超える部分の金額はみなし
配当として上記(3)における配当金と同様の課税関係が適用される。対価からみなし配当額
を控除した金額は、上場株式等に係る譲渡益課税の対象とされ、投資証券の譲渡損益(譲渡価
額(みなし配当額を除く)から取得価額等を控除した金額(邦貨換算額)をいう。以下同
じ。)に対して、源泉徴収選択口座において、 20.315 %(所得税 15.315 %、住民税5%)の税
率による源泉徴収が行われる( 2038 年1月1日以後は 20 %(所得税 15 %、住民税5%)の税率
となる。)。投資証券の譲渡損益につき確定申告を行った場合、申告分離課税の対象となり、
その場合の税率は源泉徴収税率と同一であるが、確定申告不要を選択した場合は源泉徴収され
た税額のみで課税関係は終了する。
譲渡損益は、一定の他の上場株式等の譲渡損益および一定の上場株式等の配当所得等との損益
通算が可能である。申告分離課税を選択した場合、損失の翌年以降3年間の繰越も可能であ
る。
(6)日本の個人投資主についての配当金ならびに譲渡および買戻しの対価については、一定の場
合、支払調書が税務署長に提出される。
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なお、税制等の変更により上記記載の取扱いは変更されることがある。税金の取扱いの詳細につい
ては、税務専門家等に確認することを推奨する。
② ルクセンブルグ
概要
本投資法人はルクセンブルグの法律に従う。投資証券の購入者の居住地での投資証券の購入、保
有、売却および投資証券の購入者の国籍の人々に対しての投資証券の購入、保有、売却を統制する法
律または規制に関する情報を求めることは、投資証券の購入者の責任である。
ルクセンブルグ大公国の現行の法律に準拠して、本投資法人はルクセンブルグの源泉徴収税、所得
税、キャピタル・ゲイン税、富裕税のいずれも課されることはない。
現在施行されている租税法により、投資主はルクセンブルグに居住するか、ルクセンブルグに住居
を持つかもしくはルクセンブルグに恒久的施設を維持するか、以前ルクセンブルグに居住しており本
投資法人の純資産の総額をその 10 %を上回って保有しない限り、ルクセンブルグでの所得税、贈与
税、相続税その他の租税を支払うことは要求されない。
しかしながら、投資予定者は、自己の市民権、住居または本籍のある国の法律において、本投資法
人の投資証券の取得、保有、転換、および売却に適用されるまたは売却等に関しての分配に適用され
る租税の可能性についての情報を常に把握しておくべきである。
しかしながら、本投資法人はルクセンブルグの「年次税」の課税対象であり、これを四半期末ごと
に支払う。この年次税は、各クラスの四半期末における純資産の総額に基づいて計算される。年次税
は純資産総額の 0.05 %の割合で徴収される。ただし、クラス F 投資証券等の機関投資家向けのクラスに
つい ての料率が 0.01 %に引き下げられる。税務管轄当局が投資者の課税上の地位を変更する場合、す
べてのクラス F 投資証券に 0.05 %が課税される場合がある。「年次税」を既に支払っている他のルクセ
ンブル グの投資信託内に保有される投資証券に相当する資産の評価額は、いかなる「年次税」からも
除外される。
欧州法に従う課税
投資者は、利息に対する課税に関する 2003 年6月3日付理事会指令 2003 / 48 / EC が 2005 年6月 21 日
付ルクセンブルグ法に置き換えられた点に留意すべきである。この法律は、 2005 年7月1日より、 EU
に居住する個人に対して国境を越えて支払われる利息に源泉徴収税を課税するか、または自動的に情
報を交換する旨を規定している。当該法律の対象には、欧州連合利息課税により定義される債務証券
および債務請求権に 15 %を超えて投資する投資ファンドが支払う分配金および配当金、ならびにかか
る債務証券および債務請求権に 25 %を超えて投資する投資ファンドの受益証券の譲渡または買戻しに
よる収益が含まれる。
2015 年1月1日現在、ルクセンブルグにおいては、欧州連合内の個人居住者に対する支払利息から
の源泉徴収税控除はすでに選択肢ではなくなっている。かかる指令の適用対象である場合、欧州加盟
国内の支払代理人は、支払利息の詳細、または他の欧州加盟国(当該加盟国の税務当局と情報が共有
される。)の個人居住者に対してかもしくは当該居住者の利益として支払代理人が(本投資法人に関
連して)支払ったみなし利息の詳細を、自国の税務当局に提供するよう要求される。
投資主は、欧州委員会が、当該指令の対象範囲を UCITS として設立されているか否かにかかわらずあ
らゆるファンドまたはスキームを含むよう拡大すること、およびその他一定の改正を提案している点
に留意すべきである。改正案はまだ公表されておらず、協議プロセスが継続している間は、改正案が
実施されるか否か、または実施の時期については不明なままである。
情報自動交換- FATCA および共通報告基準
本投資法人は、ルクセンブルグ籍の投資法人として、以下に記載する制度(および随時導入される
その他の制度)等の自動情報交換制度に基づき、個人投資家およびその課税上の地位に関する一定の
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情報を収集し、かつ当該情報をルクセンブルグの税務当局に提供することを義務付けられ、さらに、
ルクセンブルグの税務当局は、かかる情報を当該投資者が税務上の居住者となっている法域の税務当
局 と交換することがある。
本投資法人は、米国の外国口座税務コンプライアンス法およびその関連法(以下「 FATCA 」と総称す
る。)に基づき、ルクセンブルグと米国との間で締結された政府間協定(以下「 IGA 」という。)に定
義される特定米国人が所有する金融口座を米国財務省に報告するために作成された、徹底的なデュー
ディリジェンスの実施および報告義務を遵守することを義務付けられている。本投資法人が、上記の
義務を遵守しない場合、一定の米国源泉の所得および 2019 年1月1日以降は総所得に対して米国の源
泉徴収税を徴収されることとなる。本投資法人は、 IGA に基づき、「遵守( Compliant )」と見なさ
れ、特定米国人が所有する金融口座の身元確認を行い、かつルクセンブルグの税務当局に直接通知す
る場合、源泉徴収税を課されず、ルクセンブルグの税務当局は、これを受け、当該情報を米国内国歳
入庁に提供する。
経済協力開発機構( OECD )は、 FATCA の実施に向けた政府間の取り組みに多大な支援を行い、世界的
なオフショアの租税回避問題に対処するため、共通報告基準(以下「 CRS 」という。)を策定した。
CRS の下では、参加 CRS 法域の居住者である金融機関(本投資法人等)は、その投資者の個人情報およ
び口座情報を現地の税務当局に提供する義務を負い、該当する場合は、当該金融機関の法域との間で
情報交換協定を締結している他の参加 CRS 法域の居住者である支配者についても同様の情報提供義務を
負う。参加 CRS 法域の税務当局は、年に1回、かかる情報の交換を行う。ルクセンブルグは、 CRS を導
入するための法律を制定した。そのため、本投資法人は、ルクセンブルグにおいて適用される CRS 上の
デューディリジェンス義務および報告義務を遵守しなければならない。
投資予定者は、本投資法人が FATCA および CRS に基づく義務を履行し、かつ当該情報を継続的に更新
できるよう、投資を行う前に個人情報および自らの課税上の地位に関する情報を本投資法人に提供す
る義務を負う。投資予定者は、本投資法人がかかる情報をルクセンブルグの税務当局に提供する義務
を負うことに留意する必要がある。投資者は、本投資法人が、上記の要求された情報を投資者が本投
資法人に提供しない場合に本投資法人に課される源泉徴収税ならびに発生するその他一切のコスト、
利息、罰金、その他の損失および債務を投資者に負担させることを徹底するため、投資者の本投資法
人における保有資産に関して必要であると考える措置を講じることができる点に、留意する必要があ
る。また、上記により、投資者が、 FATCA もしくは CRS に基づき発生した米国の源泉徴収税もしくは罰
金の支払い、および/または当該投資者の本投資法人における持分の強制買戻しもしくは清算につい
て責任を負う場合もある。
FATCA および CRS の仕組みおよび適用範囲に関する詳細なガイドラインは、未だ策定途上にある。こ
れらのガイドラインの策定時期または本投資法人の将来的な事業に及ぼす影響に関する保証は一切な
い。投資予定者は、 FATCA および CRS 、ならびにかかる自動情報交換制度が及ぼしうる影響に関して、
自らの税務アドバイザーに相談する必要がある。
「特定米国人」の用語は、米国市民もしくは米国居住者である個人、または米国内で設立されたも
しくは米国法またはいずれかの米国州法に基づき設立されたパートナーシップもしくは法人を意味
し、 i )米国内の裁判所が適用法の下、信託の管理事務について実質的に全ての事項に関する命令ある
いは判決を宣告する権限を持つ場合、および ii )一もしくは複数の特定米国人が当該信託、または米
国市民もしくは米国居住者に由来する財産について全ての実質的決定を支配する権限を持つ場合は信
託を意味する。本段落は米国内国歳入法により解釈される。
③ DAC 6-報告対象となるクロスボーダー税務アレンジメントに関する開示要請
2018 年6月 25 日、報告対象となるクロスボーダー・アレンジメント(以下「 RCBA 」という。)に関
連する税務分野における強制的な自動情報交換に関する規則を導入する理事会指令( EU ) 2018 / 822
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(以下「 DAC6 」という。)が発効した。 DAC6 の目的は、 EU 加盟国の税務当局が濫用的租税回避の可能
性があるアレンジメントに関する情報を取得できるようにすること、ならびに当局が有害な税務慣行
に 迅速に対処し、法律の制定または適切なリスク評価の実施および税務監査の実施によって抜け穴を
塞げるようにすることである。
DAC 6により課される要請は 2020 年7月1日から適用されるが、 2018 年6月 25 日から 2020 年6月 30 日
の間に実施された一切のアレンジメントの報告を義務付けられる可能性がある。同通達は EU の仲介業
者に対して、 RCBA (関係する仲介業者および関係する納税者、すなわち RCBA を利用することができる
者の身元確認を行えるようにする情報およびアレンジメントに関する具体的な詳細事項を含む。)に
関する情報を現地の税務当局に提供することを義務付けている。その後、現地の税務当局は他の EU 加
盟国の税務当局と当該情報を交換する。そのため、本投資法人は RCBA に関して認識しているか、所有
しているかまたは管理下にあるあらゆる情報を税務当局に開示することを法的に義務付けられる可能
性がある。この規制は、必ずしも濫用的租税回避を構成するとは限らないアレンジメントにも適用可
能である。
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5【運用状況】
(1)【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
(ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド)
( 2023 年 10 月末日現在)
投資比率
資産の種類 国・地域名 時価合計(米ドル)
(%)
ルクセンブルグ 834,868,617.70 92.74
投資信託
アイルランド 32,607,237.58 3.62
小計 867,475,855.28 96.36
ポートフォリオ合計 867,475,855.28 96.36
現金・その他資産(負債控除後) 32,786,227.25 3.64
資産総額 900,262,082.53 100.00
負債総額 2,536,479.22 0.28
合計
897,725,603.31
99.72
(約 132,029 百万円)
(純資産総額)
(注)投資比率とは、各サブ・ファンドの資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
(グローバル・ボンド(米ドル))
( 2023 年 10 月末日現在)
投資比率
資産の種類 国・地域名 時価合計(米ドル)
(%)
ルクセンブルグ 439,361,572.92 77.47
投資信託
アイルランド 107,245,660.44 18.91
小計 546,607,233.36 96.38
ポートフォリオ合計 546,607,233.36 96.38
現金・その他資産(負債控除後) 20,542,027.14 3.62
資産総額 567,149,260.50 100.00
負債総額 2,044,809.44 0.36
合計
565,104,451.06
99.64
(約 83,110 百万円)
(純資産総額)
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(コーポレート・ボンド)
( 2023 年 10 月末日現在)
投資比率
資産の種類 国・地域名 時価合計(米ドル)
(%)
ルクセンブルグ 525,647,432.65 80.20
投資信託
アイルランド 119,597,256.81 18.25
小計 645,244,689.46 98.45
ポートフォリオ合計 645,244,689.46 98.45
現金・その他資産(負債控除後) 10,165,966.10 1.55
資産総額 655,410,655.56 100.00
負債総額 2,379,263.96 0.36
合計
653,031,391.60
99.64
(約 96,041 百万円)
(純資産総額)
(グローバル・エクイティ)
( 2023 年 10 月末日現在)
投資比率
資産の種類 国・地域名 時価合計(ユーロ)
(%)
米国 296,373,172.18 61.96
株式
日本 26,542,102.00 5.55
イギリス 17,183,449.83 3.59
フランス 13,577,769.79 2.84
スイス 13,576,976.10 2.84
カナダ 13,496,378.95 2.82
ドイツ 9,684,260.60 2.02
オーストラリア 8,276,135.69 1.73
オランダ 6,312,022.79 1.32
アイルランド 5,097,213.77 1.07
デンマーク 4,032,462.75 0.84
スウェーデン 3,306,719.87 0.69
スペイン 2,906,195.10 0.61
香港 2,815,318.93 0.59
イタリア 2,324,562.47 0.49
シンガポール 1,525,638.93 0.32
フィンランド 1,318,360.67 0.28
ベルギー 908,041.59 0.19
ノルウェー 847,112.23 0.18
イスラエル 768,334.51 0.16
アルゼンチン 475,401.80 0.10
バミューダ 452,487.37 0.09
ニュージーランド 323,328.13 0.07
ルクセンブルグ 237,489.52 0.05
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オーストリア 225,748.19 0.05
ポルトガル 208,745.60 0.04
マン島 51,888.86 0.01
中国 20,983.92 0.00
小計 432,909,769.84 90.50
米国 296,160.17 0.06
投資信託
シンガポール 120,543.17 0.03
イギリス 99,849.44 0.02
カナダ 27,565.18 0.01
小計 544,117.96 0.11
ワラント カナダ 0.01 0.00
ポートフォリオ合計 433,453,887.81 90.62
現金・その他資産(負債控除後) 44,882,216.59 9.38
資産総額 478,336,104.40 100.00
負債総額 4,691,583.20 0.98
合計
473,644,521.20
99.02
(約 76,498 百万円)
(純資産総額)
(グローバル・エクイティⅡ)
( 2023 年 10 月末日現在)
投資比率
資産の種類 国・地域名 時価合計(ユーロ)
(%)
米国 775,437,964.43 61.71
株式
日本 69,452,120.66 5.53
イギリス 44,875,483.63 3.57
スイス 35,250,495.19 2.81
カナダ 35,215,429.36 2.80
フランス 35,200,639.21 2.80
ドイツ 25,235,328.99 2.01
オーストラリア 21,506,400.56 1.71
オランダ 16,949,884.35 1.35
アイルランド 12,736,961.96 1.01
デンマーク 10,741,413.81 0.85
スウェーデン 9,013,745.07 0.72
スペイン 7,708,178.05 0.61
香港 6,718,241.55 0.53
イタリア 6,191,735.27 0.49
シンガポール 4,011,455.66 0.32
フィンランド 3,438,252.36 0.27
ベルギー 2,481,595.14 0.20
ノルウェー 2,295,675.32 0.18
イスラエル 2,063,485.34 0.16
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有価証券届出書(外国投資証券)
バミューダ 1,300,617.29 0.10
アルゼンチン 1,217,263.37 0.10
ニュージーランド 741,812.79 0.06
ポルトガル 689,524.40 0.05
オーストリア 660,807.25 0.05
ルクセンブルグ 614,607.10 0.05
マン島 153,455.58 0.01
中国 152,133.40 0.01
マカオ 121,877.46 0.01
ジャージー 62,170.29 0.00
小計 1,132,238,754.84 90.11
米国 844,586.76 0.07
投資信託
イギリス 244,370.07 0.02
シンガポール 169,304.97 0.01
カナダ 161,576.49 0.01
小計 1,419,838.29 0.11
ワラント カナダ 0.03 0.00
ポートフォリオ合計 1,133,658,593.16 90.22
現金・その他資産(負債控除後) 122,902,059.57 9.78
資産総額 1,256,560,652.73 100.00
負債総額 6,912,680.45 0.55
合計
1,249,647,972.28
99.45
(約 201,831 百万円)
(純資産総額)
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有価証券届出書(外国投資証券)
(キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド)
( 2023 年 10 月末日現在)
投資比率
資産の種類 国・地域名 時価合計(ユーロ)
(%)
ルクセンブルグ 39,002,024.20 72.89
投資信託
アイルランド 11,695,995.24 21.86
小計 50,698,019.44 94.74
ポートフォリオ合計 50,698,019.44 94.74
現金・その他資産(負債控除後) 2,813,527.50 5.26
資産総額 53,511,546.94 100.00
負債総額 66,903.64 0.13
合計
53,444,643.30
99.87
(約 8,632 百万円)
(純資産総額)
(サステナブル・ボンド)
( 2023 年 10 月末日現在)
投資比率
資産の種類 国・地域名 時価合計(米ドル)
(%)
ルクセンブルグ 839,519,257.27 72.61
投資信託
アイルランド 281,235,426.50 24.33
小計 1,120,754,683.77 96.94
ポートフォリオ合計 1,120,754,683.77 96.94
現金・その他資産(負債控除後) 35,379,512.03 3.06
資産総額 1,156,134,195.80 100.00
負債総額 1,549,192.22 0.13
合計
1,154,585,003.58
99.87
(約 169,805 百万円)
(純資産総額)
(サステナブル・エクイティ)
( 2023 年 10 月末日現在)
投資比率
資産の種類 国・地域名 時価合計(米ドル)
(%)
ルクセンブルグ 708,396,111.32 61.95
投資信託
アイルランド 388,463,899.52 33.97
小計 1,096,860,010.84 95.92
ポートフォリオ合計 1,096,860,010.84 95.92
現金・その他資産(負債控除後) 46,616,331.47 4.08
資産総額 1,143,476,342.31 100.00
負債総額 1,512,691.05 0.13
合計
1,141,963,651.26
99.87
(約 167,949 百万円)
(純資産総額)
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有価証券届出書(外国投資証券)
(2)【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
(ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド)
( 2023 年 10 月末日現在)
株数/ 投資
取得金額(米ドル) 時価(米ドル)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類
地域名
単価 金額 単価 金額
( 1,000 ) (%)
MULTI MANAGER ACCESS II -
1 EMERGING MARKETS DEBT USD F- ルクセンブルグ 投資信託 2,146.29 99.7824 214,161,890.09 76.4800 164,148,182.72 18.23
UKDIST
MULTI MANAGER ACCESS II - HIGH
2 ルクセンブルグ 投資信託 1,164.83 138.0566 160,812,525.20 138.9800 161,888,073.40 17.98
YIELD USD F-ACC
GOLDMAN SACHS-SICAV I-GS EMKTS
3 ルクセンブルグ 投資信託 14,452.42 9.6664 139,703,190.68 7.5700 109,404,829.70 12.15
DEBT PTF-USD-IS-DISTRIBUTION
GOLDMAN SACHS - SICAV I - GS
4 ルクセンブルグ 投資信託 632.12 167.1321 105,647,203.90 160.2300 101,284,267.14 11.25
EMERGING MARKETS CORP BDS-I-CAP
JPMORGAN FUNDS SICAV-EMER MKTS
5 ルクセンブルグ 投資信託 1,391.22 96.6599 134,475,254.39 71.6800 99,722,721.28 11.08
DEBT FD-JPM I2 (DIST) USD-DIS
NORDEA 1 SICAV-EUROPEAN HIGH
6 ルクセンブルグ 投資信託 3,084.78 21.6895 66,907,467.44 23.4497 72,337,189.02 8.04
YIELD BOND FUND-USD CAP
BLACKROCK GLB FNDS SICAV-US
7 ルクセンブルグ 投資信託 2,703.24 15.4803 41,846,857.34 15.9600 43,143,694.44 4.79
DOLLAR HGH YIELD BND FD-I2-CAP
ASHMORE SICAV-EMG MKTS CORPORATE
8 ルクセンブルグ 投資信託 397.85 130.6171 51,966,010.00 108.1200 43,015,542.00 4.78
DEBT FUND-Z-2-USD-ACC
PGIM BM US HYIGH YEILD- ACCUM
9 アイルランド 投資信託 318.20 102.4421 32,596,753.34 102.4750 32,607,237.58 3.62
SHS-S-USD
AXA WORLD FUNDS SICAV - US HIGH
10 ルクセンブルグ 投資信託 119.44 234.8775 28,052,833.15 269.0900 32,139,033.24 3.57
YIELD BONDS I CAP
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD
11 ルクセンブルグ 投資信託 3.93 1,759.0721 6,916,671.51 1,979.9300 7,785,084.76 0.86
SUSTAINABLE F-ACC
(グローバル・ボンド(米ドル))
( 2023 年 10 月末日現在)
株数/ 投資
取得金額(米ドル) 時価(米ドル)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類
地域名
単価 金額 単価 金額
( 1,000 ) (%)
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND
1 ルクセンブルグ 投資信託 695.61 155.7564 108,346,004.04 150.6400 104,786,991.68 18.48
USD-F ACC
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG
2 ルクセンブルグ 投資信託 1,122.38 110.7849 124,342,313.23 90.6900 101,788,279.44 17.95
TERM BOND USD-F-UKDIST
UBS (LUX) FD SOL - SICAV-BARCLAYS
3 ルクセンブルグ 投資信託 4,128.87 13.3378 55,069,835.09 14.0560 58,035,354.55 10.23
TIPS 1-10 UCITS ETF-A-ACC
VANGUARD US TREASURY INFLATION-
4 アイルランド 投資信託 508.18 107.7591 54,761,127.24 114.0944 57,980,606.29 10.22
PRO SEC IDX FD-SELECT-USD-ACC
JPMORGAN FUNDS - JPM US AGG BOND
5 ルクセンブルグ 投資信託 651.15 94.7540 61,699,245.10 85.5000 55,673,496.00 9.82
FUND SHS -JPM I2 (DIST) USD
LEGG MASON GLB FD-WESTERN ASSET
6 アイルランド 投資信託 232.52 140.3269 32,628,806.91 129.4100 30,090,413.20 5.31
US CORE PLUS BD FD-USD-CAP
FIDELITY FUNDS - US DOLLAR BOND
7 ルクセンブルグ 投資信託 2,695.83 11.4576 30,887,834.06 10.8300 29,195,806.41 5.15
FUND-I-ACC-USD- CAP
MFS MERIDIAN FUNDS-U.S. TOTAL
8 ルクセンブルグ 投資信託 173.79 173.9165 30,225,297.85 164.4500 28,580,094.40 5.04
RETURN BOND FUND-I1-CAP
DCI INVESTMENT GRADE CORPORATE
9 アイルランド 投資信託 97.42 199.0102 19,388,367.27 196.8164 19,174,640.95 3.38
BOND FUND-A USD INC MED DUR
FOCUSED FUND - CORPORATE BOND
10 ルクセンブルグ 投資信託 92.86 209.0000 19,407,740.00 205.9400 19,123,588.40 3.37
SUSTAINABLE USD F-ACC
AXA IM FI INVESTEMENT STRATEGIES
11 ルクセンブルグ 投資信託 93.19 207.6602 19,352,267.77 205.1500 19,118,338.80 3.37
- US CORPORATE BOND-A CAP
MULTI MANAGER ACCESS II - US
12 ルクセンブルグ 投資信託 128.07 151.0500 19,344,369.30 149.1400 19,099,763.24 3.37
MULTI CREDIT SUST USD F-ACC
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD
13 ルクセンブルグ 投資信託 2.00 1,859.7822 3,719,564.47 1,979.9300 3,959,860.00 0.70
SUSTAINABLE F-ACC
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有価証券届出書(外国投資証券)
(コーポレート・ボンド)
( 2023 年 10 月末日現在)
株数/ 投資
取得金額(米ドル) 時価(米ドル)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類
地域名
単価 金額 単価 金額
( 1,000 ) (%)
MULT MANAGER ACC II-EUROPEAN MUL
1 ルクセンブルグ 投資信託 645.27 182.0216 117,452,541.69 191.0200 123,258,902.34 18.81
CREDIT SUS USD-HEDGED F-ACC
DCI INVESTMENT GRADE CORPORATE
2 アイルランド 投資信託 607.66 195.9399 119,064,622.28 196.8164 119,597,256.81 18.25
BOND FUND-A USD INC MED DUR
FOCUSED FUND - CORPORATE BOND
3 ルクセンブルグ 投資信託 576.80 207.1734 119,498,423.27 205.9400 118,787,015.76 18.12
SUSTAINABLE USD F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS II - US
4 ルクセンブルグ 投資信託 794.73 144.4166 114,771,940.18 149.1400 118,525,733.92 18.08
MULTI CREDIT SUST USD F-ACC
AXA IM FI INVESTEMENT STRATEGIES
5 ルクセンブルグ 投資信託 341.61 199.3427 68,098,247.49 205.1500 70,082,112.10 10.69
- US CORPORATE BOND-A CAP
SCHRODER INT SELECTION FD-EURO
6 ルクセンブルグ 投資信託 243.50 173.4100 42,225,499.47 179.9568 43,819,660.76 6.69
CORPORATE BD-Z-USD HEDGED-CAP
FOCUSED SICAV-CORP BD SUSTAIN EUR
7 ルクセンブルグ 投資信託 338.08 113.4048 38,340,337.96 121.0700 40,931,829.88 6.25
(USD HEDGED) F-ACC
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD
8 ルクセンブルグ 投資信託 5.17 1,749.2660 9,048,953.19 1,979.9300 10,242,177.89 1.56
SUSTAINABLE F-ACC
(グローバル・エクイティ)
( 2023 年 10 月末日現在)
株数/ 投資
取得金額(ユーロ) 時価(ユーロ)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類 業種
地域名
単価 金額 単価 金額
( 1,000 ) (%)
コンピューター・
APPLE INC COM NPV
1 米国 株式 ハードウェア/ 136.62 49.4947 6,761,911.69 161.5610 22,072,305.23 4.61
ネットワーク装置
インターネット・
MICROSOFT CORP COM USD0.0000125
2 米国 株式 ソフトウェア/ 61.39 105.3010 6,464,744.38 319.8770 19,638,209.30 4.11
IT サービス
AMAZON COM INC COM USD0.01
3 米国 株式 小売り・百貨店 80.27 67.7003 5,434,441.73 125.9130 10,107,285.22 2.11
インターネット・
NVIDIA CORP COM USD0.001
4 米国 株式 ソフトウェア/ 21.48 52.3859 1,125,038.65 385.8089 8,285,631.79 1.73
IT サービス
インターネット・
ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL
5 米国 株式 ソフトウェア/ 51.71 50.7474 2,624,298.37 117.3888 6,070,528.89 1.27
A
IT サービス
インターネット・
META PLATFORMS INC
6 米国 株式 ソフトウェア/ 19.14 148.7164 2,847,026.00 285.0237 5,456,492.79 1.14
IT サービス
インターネット・
ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL
7 米国 株式 ソフトウェア/ 45.74 48.7715 2,230,709.47 118.5430 5,421,921.85 1.13
C
IT サービス
TESLA INC COM USD0.001
8 米国 株式 車輛 24.69 81.7506 2,018,584.59 190.0095 4,691,713.60 0.98
ヘルスケア・社会福
UNITEDHEALTH GRP COM USD0.01
9 米国 株式 8.04 196.2598 1,577,928.82 506.6793 4,073,701.42 0.85
祉
医薬品・化粧品
ELI LILLY AND CO COM NPV
10 米国 株式 6.99 96.5715 675,421.21 524.0587 3,665,266.24 0.77
・医療用品
BERKSHIRE HATHAWAY CLASS'B'COM
金融投資・
11 米国 株式 11.16 166.0825 1,852,816.18 322.9234 3,602,533.09 0.75
他の多角化企業
USD0.0033
EXXON MOBIL CORP COM NPV
12 米国 株式 石油 34.89 62.1323 2,167,548.83 100.1419 3,493,550.71 0.73
JP MORGAN CHASE & COM USD1
13 米国 株式 銀行・他の金融機関 25.48 83.6527 2,131,722.05 131.5610 3,352,569.52 0.70
VISA INC COM STK USD0.0001
14 米国 株式 銀行・他の金融機関 14.13 113.6939 1,605,925.72 222.4219 3,141,710.03 0.66
医薬品・化粧品・
JOHNSON & JOHNSON COM USD1
15 米国 株式 20.67 113.8681 2,353,653.38 140.3406 2,900,839.92 0.61
医療用品
PROCTER & GAMBLE COM NPV
16 米国 株式 その他消費財 20.21 90.6488 1,831,830.08 141.9395 2,868,312.43 0.60
コンピューター・
BROADCOM CORP COM USD1.00
17 米国 株式 ハードウェア/ 3.57 211.4748 754,753.58 795.9981 2,840,917.25 0.59
ネットワーク装置
MASTERCARD INC COM USD0.0001
18 米国 株式 銀行・他の金融機関 7.30 162.6743 1,186,871.57 356.0549 2,597,776.35 0.54
CLASS 'A'
デン
医薬品・化粧品・
NOVO NORDISK A/S DKK0.1 B
19 株式 28.55 26.7899 764,850.28 90.7039 2,589,596.24 0.54
医療用品
マーク
NESTLE SA CHF0.10 (REGD)
20 スイス 株式 食品・清涼飲料 23.35 80.1399 1,871,187.16 101.9416 2,380,235.52 0.50
HOME DEPOT INC COM USD0.05
21 米国 株式 小売り・百貨店 8.67 165.0380 1,430,879.14 269.3377 2,335,158.28 0.49
CHEVRON CORP COM USD0.75
22 米国 株式 石油 15.90 88.0079 1,399,414.09 137.8713 2,192,292.08 0.46
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
株数/ 投資
取得金額(ユーロ) 時価(ユーロ)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類 業種
地域名
単価 金額 単価 金額
( 1,000 ) (%)
医薬品・化粧品・
MERCK & CO INC COM USD0.50
23 米国 株式 21.91 58.3553 1,278,272.24 97.1618 2,128,328.76 0.44
医療用品
医薬品・化粧品・
ABBVIE INC COM USD0.01
24 米国 株式 15.28 79.2271 1,210,669.94 133.5667 2,041,032.72 0.43
医療用品
COSTCO WHSL CORP NEW COM
25 米国 株式 小売り・百貨店 3.82 201.7613 769,920.97 522.6490 1,994,428.61 0.42
インターネット・
ADOBE INC COM USD0.0001
26 米国 株式 ソフトウェア/ 3.96 197.2757 780,225.20 503.3680 1,990,820.53 0.42
IT サービス
WALMART INC COM USD0.10
27 米国 株式 小売り・百貨店 12.71 84.0439 1,068,114.50 154.5979 1,964,784.95 0.41
オラン
ASML HOLDING NV EUR0.09
28 株式 電子機器・半導体 3.47 192.1659 666,431.41 565.3000 1,960,460.40 0.41
ダ
COCA - COLA CO COM USD0.25
29 米国 株式 食品・清涼飲料 35.79 43.0400 1,540,357.13 53.4437 1,912,696.89 0.40
30 PEPSICO INC CAP USD0.016666 米国 株式 食品・清涼飲料 11.91 109.2492 1,301,048.99 154.4749 1,839,641.93 0.38
(グローバル・エクイティⅡ)
( 2023 年 10 月末日現在)
株数/ 投資
取得金額(ユーロ) 時価(ユーロ)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類 業種
地域名
単価 金額 単価 金額
( 1,000 ) (%)
コンピュータ・
APPLE INC COM NPV
1 米国 株式 ハードウェア/ 357.29 56.6304 20,233,704.36 161.5610 57,724,783.71 4.59
ネットワーク装置
インターネット・
MICROSOFT CORP COM USD0.0000125
2 米国 株式 ソフトウェア/ 160.36 109.4765 17,555,102.15 319.8770 51,293,878.00 4.08
IT サービス
3 AMAZON COM INC COM USD0.01 米国 株式 小売り・百貨店 209.71 69.8312 14,644,507.54 125.9130 26,405,584.83 2.10
インターネット・
NVIDIA CORP COM USD0.001
4 米国 株式 ソフトウェア/ 55.91 70.6593 3,950,419.32 385.8089 21,569,803.59 1.72
IT サービス
インターネット・
ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL
5 米国 株式 ソフトウェア/ 134.30 55.4645 7,448,988.69 117.3888 15,765,555.50 1.25
A
IT サービス
インターネット・
ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL
6 米国 株式 ソフトウェア/ 121.14 51.7194 6,265,441.24 118.5430 14,360,660.26 1.14
C
IT サービス
インターネット・
META PLATFORMS INC
7 米国 株式 ソフトウェア/ 49.90 142.8351 7,127,902.13 285.0237 14,223,535.30 1.13
IT サービス
TESLA INC COM USD0.001
8 米国 株式 車輌 64.83 99.6358 6,459,088.81 190.0095 12,317,743.31 0.98
ヘルスケア・社会福
UNITEDHEALTH GRP COM USD0.01
9 米国 株式 21.10 216.2757 4,562,985.77 506.6793 10,689,919.47 0.85
祉
医薬品・化粧品・
ELI LILLY AND CO COM NPV
10 米国 株式 18.38 123.9101 2,277,838.71 524.0587 9,633,770.28 0.77
医療用品
BERKSHIRE HATHAWAY CLASS'B'COM 金融投資・
11 米国 株式 29.10 179.0378 5,210,716.63 322.9234 9,398,361.70 0.75
USD0.0033 他の多角化企業
EXXON MOBIL CORP COM NPV
12 米国 株式 石油 90.27 72.6209 6,555,413.77 100.1419 9,039,710.17 0.72
JP MORGAN CHASE & COM USD1
13 米国 株式 銀行・他の金融機関 65.74 86.8285 5,708,016.17 131.5610 8,648,690.01 0.69
VISA INC COM STK USD0.0001
14 米国 株式 銀行・他の金融機関 36.38 111.9731 4,073,135.00 222.4219 8,090,820.81 0.64
医薬品・化粧品・
JOHNSON & JOHNSON COM USD1
15 米国 株式 55.15 116.5793 6,428,765.77 140.3406 7,739,081.65 0.62
医療用品
PROCTER & GAMBLE COM NPV
16 米国 株式 その他消費財 53.30 88.4194 4,713,020.34 141.9395 7,565,798.57 0.60
コンピュータ・
BROADCOM CORP COM USD1.00
17 米国 株式 9.22 258.9641 2,386,872.01 795.9981 7,336,714.56 0.58
ハードウェア/ネッ
トワーク装置
MASTERCARD INC COM USD0.0001
18 米国 株式 銀行・他の金融機関 19.52 159.6445 3,116,261.49 356.0549 6,950,191.11 0.55
CLASS 'A'
医薬品・化粧品・
デンマー
NOVO NORDISK A/S DKK0.1 B
19 株式 75.65 28.8914 2,185,748.73 90.7039 6,862,112.57 0.55
ク
医療用品
NESTLE SA CHF0.10 (REGD)
20 スイス 株式 食品・清涼飲料 61.35 78.2654 4,801,349.73 101.9416 6,253,814.24 0.50
HOME DEPOT INC COM USD0.05
21 米国 株式 小売り・百貨店 22.56 162.6653 3,670,053.78 269.3377 6,076,798.28 0.48
医薬品・化粧品・
MERCK & CO INC COM USD0.50
22 米国 株式 58.44 59.5174 3,478,136.82 97.1618 5,678,037.18 0.45
医療用品
CHEVRON CORP COM USD0.75
23 米国 株式 石油 40.96 101.9152 4,174,037.49 137.8713 5,646,658.35 0.45
医薬品・化粧品・
ABBVIE INC COM USD0.01
24 米国 株式 39.72 81.5566 3,239,263.32 133.5667 5,305,002.12 0.42
医療用品
COSTCO WHSL CORP NEW COM
25 米国 株式 小売り・百貨店 10.05 232.3757 2,335,375.40 522.6490 5,252,622.52 0.42
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有価証券届出書(外国投資証券)
株数/ 投資
取得金額(ユーロ) 時価(ユーロ)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類 業種
地域名
単価 金額 単価 金額
( 1,000 ) (%)
WALMART INC COM USD0.10
26 米国 株式 小売り・百貨店 33.85 88.1088 2,982,483.68 154.5979 5,233,139.55 0.42
インターネット・
ADOBE INC COM USD0.0001
27 米国 株式 ソフトウェア/ 10.39 179.1238 1,861,454.27 503.3680 5,231,000.49 0.42
IT サービス
ASML HOLDING NV EUR0.09
28 オランダ 株式 電子機器・半導体 9.10 229.7590 2,090,577.31 565.3000 5,143,664.70 0.41
COCA-COLA CO COM USD0.25
29 米国 株式 食品・清涼飲料 93.20 43.2886 4,034,454.31 53.4437 4,980,900.20 0.40
PEPSICO INC CAP USD0.016666
30 米国 株式 食品・清涼飲料 31.46 107.8545 3,392,885.93 154.4749 4,859,472.32 0.39
(キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド)
( 2023 年 10 月末日現在)
株数/ 投資
取得金額(ユーロ) 時価(ユーロ)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類
地域名
単価 金額 単価 金額
( 1,000 ) (%)
SCHRODER GAIA TWO SIGMA
1 ルクセンブルグ 投資信託 59.70 106.8690 6,379,672.91 123.0200 7,343,827.88 13.72
DIVERSIFIED-C EUR HEDGED-CAP
SCHRODER GAIA WELLINGTON PAGOSA-E-
2 ルクセンブルグ 投資信託 59.82 100.0802 5,986,792.24 109.9000 6,574,213.60 12.29
EUR HDG-CAPITALISATION
LUMYNA-MARSHALL WACE UCITS SICAV-
3 ルクセンブルグ 投資信託 27.73 131.1930 3,638,151.54 194.0280 5,380,646.54 10.06
LUMYNA-MW TOPS UCITS J DIST
SCHRODER GAIA EGERTON EQUITY-C CAP
4 ルクセンブルグ 投資信託 22.80 187.2941 4,270,436.92 233.1700 5,316,439.22 9.94
LUMYNA-MARSHALL WACE UCITS SICAV-
5 ルクセンブルグ 投資信託 31.19 102.2883 3,190,423.90 128.3132 4,002,155.43 7.48
EUR A ACC- CAPITALISATION
AB SICAV I - SELECT ABSOLUTE ALPHA
6 ルクセンブルグ 投資信託 156.40 24.9705 3,905,384.44 23.3200 3,647,244.90 6.82
PORTFOLIO-S1-EUR-H
TAGES INTERNATIONAL FUNDS ICAV
7 アイルランド 投資信託 33.54 103.2126 3,461,372.11 103.2800 3,463,632.89 6.47
ACCUM SHS INSTIT. FD EUR
LUMYNA FD SICAV MILLBURN
8 ルクセンブルグ 投資信託 24.91 104.3852 2,600,052.75 129.5200 3,226,116.28 6.03
DIVERSIFIED UCITS FD-EUR-D-ACC
MERRILL LYNCH INV SOL - PSAM GLB
9 ルクセンブルグ 投資信託 22.27 134.3793 2,992,057.22 140.5200 3,128,783.89 5.85
EVENT UCITS FUND-EUR-CAP
KEPLER LIQUID STRATEGIES ICAV -
10 ルクセンブルグ 投資信託 26.32 113.9787 3,000,097.87 117.5380 3,093,783.75 5.78
KLS ARETE MACRO FUND-SI- EUR
LYXOR NEWCITS IRL PLC-
11 LYXOR/TIEDEMANN ARBITRAGE STRAT- ルクセンブルグ 投資信託 25.41 110.6733 2,811,813.02 119.5339 3,036,928.95 5.68
EUR-I
LEGG MASON GLOBAL FUNDS-WESTERN
12 アイルランド 投資信託 20.04 105.8658 2,121,605.89 104.8700 2,101,649.65 3.93
ASSET MACRO OPP BD-S HDG EUR
LUMYNA FD-SICAV-MILLBURN
13 ルクセンブルグ 投資信託 2.55 97.0715 247,226.75 117.7500 299,891.71 0.56
DIVERSIFIED UCITS FD-EUR B (ACC)
LUMYNA-MARSHALL WACE UCITS SICAV-
14 ルクセンブルグ 投資信託 0.69 103.4619 71,043.64 120.4441 82,704.75 0.15
EUR B ACC- CAPITALISATION
(サステナブル・ボンド)
( 2023 年 10 月末日現在)
株数/ 投資
取得金額(米ドル) 時価(米ドル)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類
地域名
単価 金額 単価 金額
( 1,000 ) (%)
MULT MANAGER ACC II-EUROPEAN MUL
1 ルクセンブルグ 投資信託 1,121.50 205.8304 230,838,761.16 191.0200 214,228,930.00 18.53
CREDIT SUS USD-HEDGED F-ACC
FOCUSED SICAV - WORLD BANK BOND
2 ルクセンブルグ 投資信託 1,710.20 107.1638 183,271,635.02 104.4000 178,544,984.40 15.44
USD F-ACC
UBS (LUX) FD SOL - SUS DEVELOP
3 ルクセンブルグ 投資信託 15,137.54 11.5208 174,396,020.14 10.9900 166,361,586.58 14.39
BANK BDS UCITS-ETF-A-A
RECORD UCITS ICAV-RECORD EM
4 アイルランド 投資信託 1,330.62 99.7373 132,712,635.56 105.6285 140,551,605.93 12.16
SUSTAINABLE FINANCE FUND-A-USD
FOCUSED SICAV - WORLD BANK LONG
5 ルクセンブルグ 投資信託 1,407.64 111.8926 157,504,233.16 99.0900 139,482,849.42 12.06
TERM BOND USD F-ACC
HERMES SDG ENGAGEMENT HIGH YIELD
6 アイルランド 投資信託 46,490.30 2.1936 101,982,592.20 2.1039 97,810,942.17 8.46
CREDIT FUND-Y-ACC-USD
MULTI MANAGER ACCESS - GREEN,
7 ルクセンブルグ 投資信託 771.60 97.5531 75,272,075.38 91.4900 70,593,775.49 6.11
SOCIAL AND SUS BONDS F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS II - US MULTI
8 ルクセンブルグ 投資信託 471.42 159.0613 74,984,216.76 149.1400 70,307,131.38 6.08
CREDIT SUST USD F-ACC
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株数/ 投資
取得金額(米ドル) 時価(米ドル)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類
地域名
単価 金額 単価 金額
( 1,000 ) (%)
NEUBERGER BERMAN GLOBAL HIGH YIELD
9 アイルランド 投資信託 4,308.83 9.9726 42,970,401.62 9.9500 42,872,878.40 3.71
SDG ENGAGEMENT FU-I4- USD
(サステナブル・エクイティ)
( 2023 年 10 月末日現在)
株数/ 投資
取得金額(米ドル) 時価(米ドル)
国・
数量 比率
順位 銘柄 種類
地域名
単価 金額 単価 金額
( 1,000 ) (%)
MIROVA GLOBAL SUSTAINABLE EQUITY
1 ルクセンブルグ 投資信託 1,489.19 101.9609 151,838,816.65 95.9500 142,887,396.70 12.50
FUND-S1/A (USD)- CAP
UBS (LUX) EQUITY SICAV - LONG TERM
2 ルクセンブルグ 投資信託 806.99 167.6255 135,272,124.28 174.5500 140,860,104.50 12.32
THEMES (USD) F-ACC
ROBECOSAM GLOBAL SDG ENGAGEMENT
3 ルクセンブルグ 投資信託 1,279.34 99.2913 127,027,538.94 91.4200 116,957,445.64 10.23
EQUITIES -YH- CAPITALISATION
FEDERATED HERMES - GLOBAL EQUITY
4 アイルランド 投資信託 46,098.71 2.4169 111,417,000.61 2.2798 105,095,843.62 9.19
ESG FUND-J-HEDGED USD
ROCKEFELLER GLOBAL ESG EQUITY
5 アイルランド 投資信託 751.82 134.1276 100,839,842.79 135.9500 102,209,929.00 8.94
UCITS-U4-USD HDG-ACC
UBS IRL ETF PLC-GLOBAL GENDER
6 アイルランド 投資信託 4,916.68 18.5588 91,247,961.98 19.0700 93,761,144.81 8.20
EQUALITY UCITS ETF-USD HDG-ACC
MULTI MANAGER ACCESS II - FUTURE
7 ルクセンブルグ 投資信託 1,177.64 99.8729 117,614,603.44 78.4700 92,409,646.21 8.08
OF EARTH USD F-ACC
UBS (LUX) FD SOL-MSCI EMERG MKT
8 ルクセンブルグ 投資信託 6,545.28 15.8151 103,514,438.20 14.0880 92,209,848.29 8.06
SOC RESP UCITS-ETF-A-ACC-CAP
COLUMBIA THREADNEEDLE LUX III-CT
9 ルクセンブルグ 投資信託 7,057.89 13.8612 97,831,089.54 13.0200 91,893,766.86 8.04
LUX-SHS -XP ACC USD PT CAPI
UBS IRL ETF-MSCI ACWI SOCIALLY
10 アイルランド 投資信託 3,176.31 15.3985 48,910,229.62 14.6800 46,628,172.08 4.08
RESPONSIBLE-A-HDG USD-ETF-ACC
UBS (LUX) EQUITY FUND - GLOBAL
11 ルクセンブルグ 投資信託 301.29 104.3623 31,443,728.60 103.4800 31,177,903.12 2.73
SUSTAINABLE (USD) (USD PORTFO
BROWN ADVISORY GLO LEADERS SUSTA
12 アイルランド 投資信託 2,118.10 10.5286 22,300,562.55 10.2800 21,774,037.16 1.90
FD-ACCUM SHS-SI PH-USD
WELLINGTON GLOBAL STEWARDS FUND-
13 アイルランド 投資信託 1,793.11 10.9495 19,633,614.20 10.5932 18,994,772.85 1.66
ACCUM SHS-US-HEDGED USD
②【投資不動産物件】
該当事項なし( 2023 年 10 月末日現在)。
③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項なし( 2023 年 10 月末日現在)。
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(3)【運用実績】
①【純資産等の推移】
(ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド)
1口当たり純資産価格
資産総額 純資産総額
(クラス F-acc
(クラス F-acc
円ヘッジ
投資証券)
投資証券)
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円 円
2015 年7月末日に
130,640 19,213 129,974 19,115 98.21 14,444 -
終了する会計年度末
2016 年7月末日に
377,919 55,581 372,691 54,812 102.19 15,029 -
終了する会計年度末
2017 年7月末日に
589,004 86,625 587,846 86,455 109.34 16,081 10,386
終了する会計年度末
2018 年7月末日に
742,467 109,195 741,833 109,101 109.33 16,079 10,182
終了する会計年度末
2019 年7月末日に
754,105 110,906 753,057 110,752 116.83 17,182 10,585
終了する会計年度末
2020 年7月末日に
879,147 129,296 866,102 127,378 118.17 17,379 10,448
終了する会計年度末
2021 年7月末日に
1,010,407 148,601 1,009,082 148,406 126.04 18,537 11,087
終了する会計年度末
2022 年7月末日に
819,487 120,522 817,033 120,161 106.29 15,632 9,276
終了する会計年度末
2023 年7月末日に
957,217 140,778 956,097 140,613 111.65 16,420 9,308
終了する会計年度末
2022 年 11 月末日 828,671 121,873 827,688 121,728 106.13 15,609 9,154
12 月末日 856,637 125,986 855,292 125,788 106.87 15,717 9,179
2023 年1月末日 900,746 132,473 899,981 132,360 110.36 16,231 9,444
2月末日 890,671 130,991 889,623 130,837 108.22 15,916 9,224
3月末日 918,209 135,041 916,188 134,744 108.39 15,941 9,203
4月末日 936,756 137,769 935,641 137,605 108.97 16,026 9,214
5月末日 910,322 133,881 906,927 133,382 108.37 15,938 9,115
6月末日 931,639 137,016 929,657 136,725 110.12 16,195 9,220
7月末日 957,217 140,778 956,097 140,613 111.65 16,420 9,308
8月末日 940,227 138,279 938,627 138,044 111.12 16,342 9,218
9月末日 915,643 134,664 913,091 134,288 109.54 16,110 9,047
10 月末日 900,262 132,402 897,726 132,029 108.89 16,014 8,946
(注)ハイ・イールド・アンド・ EM ボンドは 2014 年 11 月3日に運用を開始し、クラス F-acc 投資証券は 2015 年4月 17 日に募集を
開始した。クラス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2017 年1月6日に1口当たり純資産価格の算出を開始した。
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有価証券届出書(外国投資証券)
(グローバル・ボンド(米ドル))
1口当たり純資産価格
(クラス F-acc
資産総額 純資産総額
(クラス F-acc
円ヘッジ
投資証券)
投資証券)
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円 円
2015 年7月末日に
23,038 3,388 23,016 3,385 99.07 14,570 -
終了する会計年度末
2016 年7月末日に
128,720 18,931 111,662 16,422 101.93 14,991 -
終了する会計年度末
2017 年7月末日に
268,057 39,423 266,945 39,260 103.48 15,219 10,249
終了する会計年度末
2018 年7月末日に
419,491 61,695 419,089 61,635 101.18 14,881 9,823
終了する会計年度末
2019 年7月末日に
424,726 62,464 424,053 62,365 106.79 15,706 10,082
終了する会計年度末
2020 年7月末日に
446,418 65,655 445,484 65,517 115.42 16,975 10,627
終了する会計年度末
2021 年7月末日に
584,208 85,919 583,339 85,792 116.99 17,206 10,710
終了する会計年度末
2022 年7月末日に
556,206 81,801 555,281 81,665 109.29 16,073 9,904
終了する会計年度末
2023 年7月末日に
598,930 88,085 597,882 87,931 103.21 15,179 8,884
終了する会計年度末
2022 年 11 月末日 532,294 78,284 531,501 78,168 102.34 15,051 9,138
12 月末日 547,614 80,538 546,746 80,410 103.25 15,185 9,181
2023 年1月末日 565,889 83,225 565,139 83,115 106.05 15,597 9,388
2月末日 571,652 84,073 571,047 83,984 102.46 15,069 9,030
3月末日 597,336 87,850 596,241 87,689 104.91 15,429 9,203
4月末日 599,411 88,155 598,746 88,058 104.87 15,423 9,161
5月末日 582,476 85,665 579,858 85,280 102.40 15,060 8,896
6月末日 586,420 86,245 585,652 86,132 102.18 15,028 8,835
7月末日 598,930 88,085 597,882 87,931 103.21 15,179 8,884
8月末日 588,601 86,566 586,765 86,296 101.35 14,906 8,677
9月末日 578,273 85,047 577,411 84,920 98.68 14,513 8,405
10 月末日 567,149 83,411 565,104 83,110 97.37 14,320 8,249
(注)グローバル・ボンド(米ドル)は 2015 年2月 18 日に運用を開始し、クラス F-acc 投資証券は 2015 年4月 17 日に募集を開始
した。クラス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2017 年1月6日に1口当たり純資産価格の算出を開始した。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
(コーポレート・ボンド)
1口当たり純資産価格
(クラス F-acc
資産総額 純資産総額
(クラス F-acc
円ヘッジ
投資証券)
投資証券)
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円 円
2015 年7月末日に
55,222 8,121 55,182 8,116 97.69 14,367 -
終了する会計年度末
2016 年7月末日に
250,949 36,907 237,444 34,921 102.27 15,041 -
終了する会計年度末
2017 年7月末日に
452,925 66,612 451,916 66,463 103.61 15,238 10,147
終了する会計年度末
2018 年7月末日に
611,517 89,936 610,932 89,850 103.48 15,219 9,930
終了する会計年度末
2019 年7月末日に
640,615 94,215 639,613 94,068 111.37 16,379 10,388
終了する会計年度末
2020 年7月末日に
596,813 87,773 596,414 87,715 117.59 17,294 10,719
終了する会計年度末
2021 年7月末日に
703,214 103,422 701,944 103,235 120.45 17,715 10,927
終了する会計年度末
2022 年7月末日に
622,866 91,605 621,827 91,452 109.78 16,145 9,863
終了する会計年度末
2023 年7月末日に
683,071 100,459 681,780 100,269 109.51 16,106 9,378
終了する会計年度末
2022 年 11 月末日 610,360 89,766 609,714 89,671 106.43 15,653 9,441
12 月末日 621,719 91,436 620,556 91,265 106.14 15,610 9,377
2023 年1月末日 643,974 94,709 643,420 94,628 108.67 15,982 9,555
2月末日 646,831 95,129 646,107 95,023 106.97 15,732 9,367
3月末日 670,821 98,658 669,312 98,436 108.30 15,928 9,441
4月末日 688,071 101,195 687,236 101,072 109.06 16,039 9,470
5月末日 678,032 99,718 674,371 99,180 108.81 16,003 9,401
6月末日 667,685 98,196 666,739 98,057 108.63 15,976 9,343
7月末日 683,071 100,459 681,780 100,269 109.51 16,106 9,378
8月末日 675,832 99,395 674,515 99,201 109.53 16,109 9,335
9月末日 664,269 97,694 662,416 97,422 108.29 15,926 9,189
10 月末日 655,411 96,391 653,031 96,041 107.96 15,878 9,111
(注)コーポレート・ボンドは 2015 年2月 18 日に運用を開始し、クラス F-acc 投資証券は 2015 年4月 17 日に募集を開始した。ク
ラス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2017 年1月6日に1口当たり純資産価格の算出を開始した。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
(グローバル・エクイティ)
1口当たり純資産価格
(クラス F-acc (クラス F-acc
資産総額 純資産総額
米ドルヘッジ 円ヘッジ
投資証券) 投資証券)
千ユーロ 百万円 千ユーロ 百万円 米ドル 円 円
2015 年7月末日に
84,411 13,633 84,082 13,580 99.41 14,620 -
終了する会計年度末
2016 年7月末日に
240,041 38,769 239,249 38,641 92.21 13,561 -
終了する会計年度末
2017 年7月末日に
357,962 57,814 357,328 57,712 110.01 16,179 10,988
終了する会計年度末
2018 年7月末日に
439,273 70,947 438,838 70,877 124.36 18,290 12,235
終了する会計年度末
2019 年7月末日に
410,434 66,289 409,885 66,201 124.34 18,287 11,929
終了する会計年度末
2020 年7月末日に
512,077 82,706 510,539 82,457 115.86 17,040 10,875
終了する会計年度末
2021 年7月末日に
569,262 91,942 552,766 89,277 159.53 23,462 14,910
終了する会計年度末
2022 年7月末日に
527,544 85,204 516,291 83,386 164.13 24,139 15,305
終了する会計年度末
2023 年7月末日に
517,780 83,627 516,570 83,431 174.23 25,624 15,490
終了する会計年度末
2022 年 11 月末日 516,938 83,491 506,069 81,735 166.16 24,437 15,284
12 月末日 479,630 77,465 473,259 76,436 158.12 23,255 14,472
2023 年1月末日 493,946 79,777 493,441 79,696 165.41 24,327 15,072
2月末日 487,481 78,733 486,029 78,499 161.93 23,815 14,701
3月末日 489,553 79,068 487,796 78,784 161.82 23,799 14,639
4月末日 489,508 79,060 489,086 78,992 161.98 23,822 14,599
5月末日 496,567 80,201 492,996 79,624 162.36 23,878 14,566
6月末日 505,186 81,593 503,567 81,331 168.58 24,793 15,061
7月末日 517,780 83,627 516,570 83,431 174.23 25,624 15,490
8月末日 508,862 82,186 506,763 81,847 171.09 25,162 15,141
9月末日 497,360 80,329 494,649 79,891 167.54 24,640 14,762
10 月末日 478,336 77,256 473,645 76,498 162.57 23,909 14,248
(注)グローバル・エクイティは 2014 年 11 月3日に運用を開始し、クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券は 2015 年4月 17 日に募集
を開始した。クラス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2017 年1月6日に1口当たり純資産価格の算出を開始した。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
(グローバル・エクイティⅡ)
1口当たり純資産価格
(クラス F-acc
(クラス F-acc
資産総額 純資産総額
円ヘッジ
米ドルヘッジ
投資証券)
投資証券)
千ユーロ 百万円 千ユーロ 百万円 米ドル 円 円
2015 年7月末日に
113,952 18,404 113,518 18,334 98.54 14,492 -
終了する会計年度末
2016 年7月末日に
293,094 47,338 287,176 46,382 94.87 13,953 -
終了する会計年度末
2017 年7月末日に
478,649 77,307 476,870 77,019 111.12 16,342 10,853
終了する会計年度末
2018 年7月末日に
742,351 119,897 731,913 118,211 124.96 18,378 12,017
終了する会計年度末
2019 年7月末日に
816,772 131,917 815,540 131,718 128.97 18,968 12,093
終了する会計年度末
2020 年7月末日に
750,798 121,261 749,170 120,998 126.85 18,656 11,683
終了する会計年度末
2021 年7月末日に
1,062,462 171,598 1,038,166 167,674 170.83 25,124 15,662
終了する会計年度末
2022 年7月末日に
1,209,642 195,369 1,196,077 193,178 169.18 24,881 15,451
終了する会計年度末
2023 年7月末日に
1,343,449 216,980 1,331,146 214,993 183.80 27,031 16,014
終了する会計年度末
2022 年 11 月末日 1,226,053 198,020 1,213,307 195,961 170.47 25,071 15,363
12 月末日 1,153,793 186,349 1,141,309 184,333 162.00 23,825 14,521
2023 年1月末日 1,226,663 198,118 1,201,851 194,111 170.87 25,130 15,248
2月末日 1,233,152 199,166 1,230,627 198,759 167.36 24,614 14,889
3月末日 1,247,351 201,460 1,240,737 200,391 169.22 24,887 15,004
4月末日 1,237,861 199,927 1,237,016 199,790 170.24 25,037 15,042
5月末日 1,266,907 204,618 1,261,657 203,770 170.40 25,061 14,982
6月末日 1,289,160 208,212 1,286,169 207,729 178.21 26,209 15,599
7月末日 1,343,449 216,980 1,331,146 214,993 183.80 27,031 16,014
8月末日 1,311,790 211,867 1,307,189 211,124 180.35 26,524 15,641
9月末日 1,296,226 209,353 1,292,954 208,825 175.50 25,811 15,153
10 月末日 1,256,561 202,947 1,249,648 201,831 170.57 25,086 14,651
(注)グローバル・エクイティⅡは 2014 年 11 月3日に運用を開始し、クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券は 2015 年5月 29 日に募
集を開始した。クラス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2017 年1月6日に1口当たり純資産価格の算出を開始した。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
(キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド)
1口当たり純資産価格
(クラス F-acc (クラス F-acc
資産総額 純資産総額
米ドルヘッジ 円ヘッジ
投資証券) 投資証券)
千ユーロ 百万円 千ユーロ 百万円 米ドル 円 円
2014 年7月末日に
223,43 1 36,086 218,182 35,239 99.97 14,703 -
終了する会計年度末
2015 年7月末日に
675,357 109,077 632,15 1 102,099 103.27 15,188 -
終了する会計年度末
2016 年7月末日に
936,147 151,197 928,870 150,022 96.50 14,192 -
終了する会計年度末
2017 年7月末日に
87,038 14,058 84,625 13,668 102.00 15,001 10,414
終了する会計年度末
2018 年7月末日に
134,518 21,726 134,356 21,700 106.13 15,609 10,616
終了する会計年度末
2019 年7月末日に
123,392 19,929 122,833 19,839 108.85 16,009 10,593
終了する会計年度末
2020 年7月末日に
70,773 11,431 70,690 11,417 110.05 16,185 10,516
終了する会計年度末
2021 年7月末日に
72,237 11,667 71,583 11,561 117.56 17,290 11,182
終了する会計年度末
2022 年7月末日に
62,721 10,130 62,116 10,032 113.85 16,744 10,764
終了する会計年度末
2023 年7月末日に
52,414 8,465 52,295 8,446 116.24 17,095 10,515
終了する会計年度末
2022 年 11 月末日 58,987 9,527 58,867 9,508 114.51 16,841 10,714
12 月末日 57,693 9,318 57,533 9,292 114.33 16,815 10,658
2023 年1月末日 56,182 9,074 55,448 8,955 114.27 16,806 10,607
2月末日 55,775 9,008 55,660 8,990 114.15 16,788 10,556
3月末日 54,415 8,789 54,260 8,764 113.62 16,710 10,466
4月末日 53,491 8,639 53,438 8,631 114.39 16,823 10,492
5月末日 54,646 8,826 54,551 8,811 114.55 16,847 10,456
6月末日 52,618 8,498 51,646 8,341 115.64 17,007 10,507
7月末日 52,414 8,465 52,295 8,446 116.24 17,095 10,515
8月末日 53,116 8,579 53,021 8,563 116.73 17,167 10,507
9月末日 53,758 8,682 53,626 8,661 117.44 17,272 10,525
10 月末日 53,512 8,643 53,445 8,632 117.79 17,323 10,500
(注)キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドは 2014 年2月5日に運用を開始し、クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券は
2014 年2月5日に募集を開始した。クラス F-acc 円ヘッジ投資証券は 2017 年1月 25 日に1口当たり純資産価格の算出を開
始した。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
(サステナブル・ボンド)
1口当たり純資産価格
(クラス F-acc
資産総額 純資産総額
(クラス F-acc
円ヘッジ
投資証券)
投資証券)
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円 円
2019 年7月末日に
42,783 6,292 41,884 6,160 101.64 14,948 -
終了する会計年度末
2020 年7月末日に
218,812 32,181 215,326 31,668 103.23 15,182 -
終了する会計年度末
2021 年7月末日に
948,131 139,442 943,208 138,718 107.49 15,809 -
終了する会計年度末
2022 年7月末日に
1,236,600 181,867 1,234,909 181,618 99.24 14,595 9,042
終了する会計年度末
2023 年7月末日に
1,264,762 186,009 1,261,671 185,554 97.90 14,398 8,496
終了する会計年度末
2022 年 11 月末日 1,153,922 169,707 1,152,277 169,465 95.69 14,073 8,608
12 月末日 1,173,667 172,611 1,171,357 172,271 95.67 14,070 8,571
2023 年1月末日 1,219,951 179,418 1,218,284 179,173 98.05 14,420 8,744
2月末日 1,182,871 173,965 1,180,367 173,597 96.16 14,142 8,538
3月末日 1,220,823 179,546 1,218,402 179,190 97.89 14,397 8,655
4月末日 1,244,415 183,016 1,241,951 182,654 98.39 14,470 8,662
5月末日 1,203,774 177,039 1,201,985 176,776 97.51 14,341 8,539
6月末日 1,225,939 180,299 1,223,746 179,976 97.39 14,323 8,489
7月末日 1,264,762 186,009 1,261,671 185,554 97.90 14,398 8,496
8月末日 1,240,179 182,393 1,237,642 182,020 97.42 14,328 8,410
9月末日 1,181,897 173,822 1,178,324 173,296 95.64 14,066 8,218
10 月末日 1,156,134 170,033 1,154,585 169,805 95.18 13,998 8,137
(注)サステナブル・ボンドは 2019 年5月 13 日に運用を開始し、クラス F-acc 投資証券は 2019 年5月 13 日に、クラス F-acc 円ヘッ
ジ投資証券は 2021 年9月 13 日に運用を開始した。
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(サステナブル・エクイティ)
1口当たり純資産価格
(クラス F-acc
資産総額 純資産総額
(クラス F-acc
円ヘッジ
投資証券)
投資証券)
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円 円
2019 年7月末日に
43,480 6,395 42,507 6,252 104.74 15,404 -
終了する会計年度末
2020 年7月末日に
225,307 33,136 223,896 32,928 112.03 16,476 -
終了する会計年度末
2021 年7月末日に
997,411 146,689 989,534 145,531 148.69 21,868 -
終了する会計年度末
2022 年7月末日に
1,206,862 177,493 1,205,281 177,261 132.93 19,550 8,663
終了する会計年度末
2023 年7月末日に
1,353,057 198,994 1,348,617 198,341 144.10 21,193 8,983
終了する会計年度末
2022 年 11 月末日 1,173,256 172,551 1,171,514 172,295 131.84 19,390 8,482
12 月末日 1,163,496 171,115 1,161,174 170,774 128.60 18,913 8,250
2023 年1月末日 1,249,383 183,747 1,247,681 183,496 135.99 20,000 8,683
2月末日 1,211,654 178,198 1,209,654 177,904 133.92 19,696 8,521
3月末日 1,239,813 182,339 1,237,656 182,022 134.01 19,709 8,501
4月末日 1,268,346 186,536 1,265,862 186,170 135.23 19,888 8,543
5月末日 1,238,160 182,096 1,236,434 181,842 135.47 19,924 8,515
6月末日 1,296,871 190,731 1,294,545 190,389 140.16 20,613 8,770
7月末日 1,353,057 198,994 1,348,617 198,341 144.10 21,193 8,983
8月末日 1,302,300 191,529 1,300,230 191,225 141.38 20,793 8,765
9月末日 1,211,258 178,140 1,207,590 177,600 135.83 19,977 8,381
10 月末日 1,143,476 168,171 1,141,964 167,949 130.37 19,174 8,002
(注)サステナブル・エクイティは 2019 年5月 13 日に運用を開始し、クラス F-acc 投資証券は 2019 年5月 13 日に、クラス F-acc 円
ヘッジ投資証券は 2021 年9月 13 日に運用を開始した。
サブ・ファンドの投資証券は、ルクセンブルグ証券取引所に上場されている。同取引所での実質的
な取引実績はない。
②【分配の推移】
該当事項なし。
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③【自己資本利益率(収益率)の推移】
(ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド)
収益率(%)
会計年度
(クラス F-acc
(クラス F-acc 投資証券)
円ヘッジ投資証券)
2015 年7月末日に終了する会計年度末 - 1.79 -
2016 年7月末日に終了する会計年度末 4.05
-
2017 年7月末日に終了する会計年度末 7.00 3.86
201 8 年7月末日に終了する会計年度末 - 0.01 - 1.96
2019 年7月末日に終了する会計年度末 6.86 3.96
2020 年7月末日に終了する会計年度末 1.15
- 1.29
2021 年7月末日に終了する会計年度末 6.66 6.12
2022 年7月末日に終了する会計年度末 - 15.67 - 16.33
2023 年7月末日に終了する会計年度末 5.04 0.34
(注)収益率(%)= 100 ×(a-b)/b
a=会計年度末の1口当たり純資産価格(当該会計年度の分配金の合計金額を加えた額)
b=当該会計年度末の直前の会計年度末の1口当たり純資産価格(分配落の額)
ただし、最初の会計年度については、当初発行価格(クラス F-acc 投資証券については 100 米ドル、クラス F-acc 円
ヘッジ投資証券については 10,000 円)
(グローバル・ボンド(米ドル))
収益率(%)
会計年度
(クラス F-acc
(クラス F-acc 投資証券)
円ヘッジ投資証券)
2015 年7月末日に終了する会計年度末 - 0.93 -
2016 年7月末日に終了する会計年度末 2.89 -
2017 年7月末日に終了する会計年度末 1.52 2.49
2018 年7月末日に終了する会計年度末 - 2.22 - 4.16
2019 年7月末日に終了する会計年度末 5.54 2.64
2020 年7月末日に終了する会計年度末 8.08 5.41
2021 年7月末日に終了する会計年度末 1.36 0.78
2022 年7月末日に終了する会計年度末 - 6.58 - 7.53
2023 年7月末日に終了する会計年度末 - 5.56 - 10.30
(注)収益率(%)= 100 ×(a-b)/b
a=会計年度末の1口当たり純資産価格(当該会計年度の分配金の合計金額を加えた額)
b=当該会計年度末の直前の会計年度末の1口当たり純資産価格(分配落の額)
ただし、最初の会計年度については、当初発行価格(クラス F-acc 投資証券については 100 米ドル、クラス F-acc 円
ヘッジ投資証券については 10,000 円)
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(コーポレート・ボンド)
収益率(%)
会計年度
(クラス F-acc
(クラス F-acc 投資証券)
円ヘッジ投資証券)
2015 年7月末日に終了する会計年度末 - 2.31 -
2016 年7月末日に終了する会計年度末 4.69 -
2017 年7月末日に終了する会計年度末 1.31 1.47
2018 年7月末日に終了する会計年度末 - 0.13 - 2.14
2019 年7月末日に終了する会計年度末 7.62 4.61
2020 年7月末日に終了する会計年度末 5.58 3.19
2021 年7月末日に終了する会計年度末 2.43 1.94
2022 年7月末日に終了する会計年度末 - 8.86 - 9.74
2023 年7月末日に終了する会計年度末 - 0.25 - 4.92
(注)収益率(%)= 100 ×(a-b)/b
a=会計年度末の1口当たり純資産価格(当該会計年度の分配金の合計金額を加えた額)
b=当該会計年度末の直前の会計年度末の1口当たり純資産価格(分配落の額)
ただし、最初の会計年度については、当初発行価格(クラス F-acc 投資証券については 100 米ドル、クラス F-acc 円
ヘッジ投資証券については 10,000 円)
(グローバル・エクイティ)
収益率(%)
会計年度
(クラス F-acc (クラス F-acc
米ドルヘッジ投資証券) 円ヘッジ投資証券)
2015 年7月末日に終了する会計年度末 - 0.59 -
2016 年7月末日に終了する会計年度末 - 7.24 -
2017 年7月末日に終了する会計年度末 19.30 9.88
2018 年7月末日に終了する会計年度末 13.04 11.35
2019 年7月末日に終了する会計年度末 - 0.02 - 2.50
2020 年7月末日に終了する会計年度末 - 6.82 - 8.84
2021 年7月末日に終了する会計年度末 37.69 37.10
2022 年7月末日に終了する会計年度末 2.88 2.65
2023 年7月末日に終了する会計年度末 6.15
1.21
(注)収益率(%)= 100 ×( a- b)/ b
a=会計年度末の1口当たり純資産価格(当該会計年度の分配金の合計金額を加えた額)
b=当該会計年度末の直前の会計年度末の1口当たり純資産価格(分配落の額)
ただし、最初の会計年度については、当初発行価格(クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券については 100 米ドル、クラ
ス F-acc 円ヘッジ投資証券については 10,000 円)
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(グローバル・エクイティⅡ)
収益率(%)
会計年度
(クラス F-acc (クラス F-acc
米ドルヘッジ投資証券) 円ヘッジ投資証券)
2015 年7月末日に終了する会計年度末 - 1.46 -
2016 年7月末日に終了する会計年度末 - 3.72 -
2017 年7月末日に終了する会計年度末 17.13 8.53
2018 年7月末日に終了する会計年度末 12.46 10.73
2019 年7月末日に終了する会計年度末 3.21 0.63
2020 年7月末日に終了する会計年度末 - 1.64 - 3.39
2021 年7月末日に終了する会計年度末 34.67 34.06
2022 年7月末日に終了する会計年度末 - 0.97 - 1.35
2023 年7月末日に終了する会計年度末 8.64 3.64
(注)収益率(%)= 100 ×(a-b)/b
a=会計年度末の1口当たり純資産価格(当該会計年度の分配金の合計金額を加えた額)
b=当該会計年度末の直前の会計年度末の1口当たり純資産価格(分配落の額)
ただし、最初の会計年度については、当初発行価格(クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券については 100 米ドル、クラ
ス F-acc 円ヘッジ投資証券については 10,000 円)
(キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド)
収益率(%)
会計年度
(クラス F-acc (クラス F-acc
米ドルヘッジ投資証券) 円ヘッジ投資証券)
2014 年7月末日に終了する会計年度末 - 0.03 -
2015 年7月末日に終了する会計年度末 3.30 -
2016 年7月末日に終了する会計年度末 - 6.56 -
2017 年7月末日に終了する会計年度末 5.70
4.14
2018 年7月末日に終了する会計年度末 4.05 1.94
2019 年7月末日に終了する会計年度末 2.56 - 0.22
2020 年7月末日に終了する会計年度末 1.10 - 0.73
2021 年7月末日に終了する会計年度末 6.82 6.33
2022 年7月末日に終了する会計年度末 - 3.16 - 3.74
2023 年7月末日に終了する会計年度末 2.10 - 2.31
(注)収益率(%)= 100 ×(a-b)/b
a=会計年度末の1口当たり純資産価格(当該会計年度の分配金の合計金額を加えた額)
b=当該会計年度末の直前の会計年度末の1口当たり純資産価格(分配落の額)
ただし、最初の会計年度については、当初発行価格(クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券については 100 米ドル、クラ
ス F-acc 円ヘッジ投資証券については 10,000 円)
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(サステナブル・ボンド)
収益率(%)
会計年度
(クラス F-acc
(クラス F-acc 投資証券)
円ヘッジ投資証券)
2019 年7月末日に終了する会計年度末 1.64
-
2020 年7月末日に終了する会計年度末 1.56
-
2021 年7月末日に終了する会計年度末 4.13
-
2022 年7月末日に終了する会計年度末 - 7.68 - 9.58
2023 年7月末日に終了する会計年度末 - 1.35 - 6.04
(注)収益率(%)= 100 ×(a-b)/b
a=会計年度末の1口当たり純資産価格(当該会計年度の分配金の合計金額を加えた額)
b=当該会計年度末の直前の会計年度末の1口当たり純資産価格(分配落の額)
ただし、最初の会計年度については、当初発行価格(クラス F-acc 投資証券については 100.00 米ドル、クラス F-acc 円
ヘッジ投資証券については 10,000 円)
(サステナブル・エクイティ)
収益率(%)
会計年度
(クラス F-acc
(クラス F-acc 投資証券)
円ヘッジ投資証券)
2019 年7月末日に終了する会計年度末 4.74
-
2020 年7月末日に終了する会計年度末 6.96
-
2021 年7月末日に終了する会計年度末 32.72
-
2022 年7月末日に終了する会計年度末 - 10.60 - 13.37
2023 年7月末日に終了する会計年度末 8.40 3.69
(注)収益率(%)= 100 ×(a-b)/b
a=会計年度末の1口当たり純資産価格(当該会計年度の分配金の合計金額を加えた額)
b=当該会計年度末の直前の会計年度末の1口当たり純資産価格(分配落の額)
ただし、最初の会計年度については、当初発行価格(クラス F-acc 投資証券については 100.00 米ドル、クラス F-acc 円
ヘッジ投資証券については 10,000 円)
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6【手続等の概要】
① 販売手続等
申込取扱場所(販売会社)
UBS SuMi TRUST ウェルス・マネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目4番1号 丸の内永楽ビルディング
払込取扱場所
UBS SuMi TRUST ウェルス・マネジメント株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目4番1号 丸の内永楽ビルディング
(注)各申込日の発行価格の総額は、申込日から起算してルクセンブルグにおける4営業日目(「ファンド払込日」)に日本に
おける販売会社によって保管受託銀行であるUBSヨーロッパSE ルクセンブルグ支店のファンド口座に各投資証券の
表示 通貨で払い込まれる。
申込期間
2024 年2月1日(木曜日)から 2025 年1月 31 日(金曜日)まで
原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社および販売取扱会社の営業日かつ日本の
通常の銀行の営業日に申込みの取扱いが行われる。「ファンド営業日」 と は、ルクセンブルグの通常
の銀行の営業日(すなわち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各日)を いい 、個々の法定外
休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の
50 %以上を適切に評価することができない日等を 除く 。原則として、日本における販売会社の申込受
付時間は午後4時までとする。ただし、日本における販売会社および販売取扱会社の営業日であって
も、その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本における銀行の休業日が連続する場合(ゴール
デンウィーク、年末年始等)等、前記「第一部 証券情報( 12 )払込取扱場所」に記載されるファン
ド払込日までに保管受託銀行への払込みができない場合には、日本における販売会社および販売取扱
会社において申込みを受け付けられない場合がある。
(注)申込期間は上記期間満了前に有価証券届出書を提出する事により更新される。
払込期日
投資者は、約定日から起算して日本での4営業日目までに申込金額および申込手数料を日本におけ
る販売会社に支払うものとする(日本における販売会社が投資者との間で別途取り決める場合を除
く。)。
発行価格
各申込日の翌ファンド営業日に計算される投資証券1口当たりの純資産価格。
(注1)発行価格は、日本における販売会社に照会することができる。
(注2)グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネージャー・ヘッジ・ファンドに関しては、ファンド営
業日である偶数暦週( 52 週からなる各年の最終偶数暦週を除く。)の各水曜日(かかる水曜日がファンド営業日でない
場合は、翌ファンド営業日))に計算される投資証券1口当たりの純資産価格。
申込金額の支払いは、原則として円貨で支払われるものとし、各投資証券の表示通貨との換算は裁
量により販売会社が決定するレートによるものとする。また販売会社の応じうる範囲で投資主の希望
する 通貨で支払うこともできる。各投資証券の 表示 通貨と投資主の希望する通貨との換算は裁量によ
り販売会社が決定するレートによるものとする。
申込手数料
該当事項なし。
申込単位
原則として1口以上 0.001 口単位。また金額単位の申込みも受け付けるが、かかる申込みについて
は、日本における販売会社が定める。
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② 買戻し手続等
日本における投資者は、原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社および販売取扱
会社の営業日かつ日本の通常の銀行の営業日に買戻請求をすることができる。買戻請求は、手数料な
しで日本における販売会社および販売取扱会社を通じ、ファンドに対し行うことができる。「ファン
ド営業日」 と は、ルクセンブルグの通常の銀行の営業日(すなわち、銀行が通常の営業時間に営業を
行っている各日)を いい 、個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休
業日またはサブ・ファンドの投資対象の 50 %以上を適切に評価することができない日等を 除く 。原則
として、日本における販売会社の申込受付時間は午後4時までとする。ただし、日本における販売会
社および販売取扱会社の営業日であっても、その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本におけ
る銀行の休業日が連続する場合(ゴールデンウィーク、年末年始等)等、日本における販売会社およ
び販売取扱会社において買戻請求を受け付けられない場合がある。
投資証券1口当たりの買戻価格は、ファンドが買戻請求を受領した日の翌ファンド営業日(グロー
バル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネージャー・ヘッジ・ファンドに関しては、
ファンド営業日である偶数暦週( 52 週からなる各年の最終偶数暦週を除く。)の各水曜日(かかる水
曜日がファンド営業日でない場合は、翌ファンド営業日))に決定される投資証券1口当たりの純資
産価格とする。
買戻し単位
原則として1口単位
買戻し代金の支払い
買戻代金の支払いは、外国証券取引口座約款の定めるところに従い、日本における販売会社を通じ
買戻請求が行われたファンド営業日後日本における4営業日目に原則として円貨で行われる。円貨で
支払われる場合、各投資証券の 表示 通貨と円貨との換算は裁量により販売会社が決定するレートによ
るものとする。また、販売取扱会社の応じうる範囲で投資主の希望する通貨で支払うこともできる。
各投資証券の 表示 通貨と投資主の希望する通貨との換算は裁量により販売会社が決定するレートによ
るものとする。
③ 乗換え
日本における投資主は、自己の投資証券から他のサブ・ファンドまたは他のクラスの投資証券に乗
換えを行うことができない。
なお、日本証券業協会の協会員である日本における販売会社は、ファンドの純資産が1億円未満と
なる等、同協会の定める外国証券取引に関する規則中の「外国投資証券の選別基準」に投資証券が適
合しなくなったときは、投資証券の日本における販売を行うことができない。
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7【管理及び運営の概要】
1 資産管理等の概要 (ⅰ)純資産価格の計算
(1)資産の評価 投資証券クラスの投資証券1口当たり純資産価格は、当該
投資証券クラスの表示通貨で表示され、各営業日(以下「評
価日」という。)に各投資証券クラスに帰属するサブ・ファ
ンドの純資産総額をサブ・ファンドの当該投資証券クラスの
発行済投資証券口数で除して計算する。
取締役会は、本投資法人またはその投資主の利益(例えば
マーケット・タイミング取引慣行の排除等)のため正当であ
る場合、本投資法人の資産の価値を調整するために公正価値
の算定方法を採用する等、適切な措置を講じることができ
る。
異常な状況により、上記の規則に基づく評価が実行不可能
または不正確であることが判明する場合、本投資法人は、純
資産価額を適正に評価するために誠実に選ばれる、一般に認
められ、かつ監査可能なその他の評価基準を適用する権限を
有する。
異常な状況の場合、評価日の当日のうちに追加の評価を行
うことができ、その後の発行および買戻しにかかる新評価を
反映する。この場合、直近の評価のみを考慮する。
(ⅱ)純資産価格の計算ならびに投資証券の発行、買戻しおよび
乗換えの停止
本投資法人は、指定される条件を満たす場合、純資産価額
の計算、ひいては一または複数のサブ・ファンドの投資証券
の発行、買戻しおよび個々のサブ・ファンド間または投資証
券クラス間の乗換えを一時的に停止することができる。
また、本投資法人は以下を行う権限を有する。
a)自己の裁量により購入申込みを拒絶すること。
b)本書に記載される適格要件を満たさずに保有される投資証
券、またはその所有が本投資法人もしくは ポートフォリ
オ・マネージャー の業務もしくは評判を害する(規制上、
法律上または税務上の潜在的悪影響を含む。)と取締役が
判断する投資証券を強制的に随時買い戻すこと。
(2)保管 日本の投資主に販売される投資証券の券面または確認書は、記
名式の券面は発行されず、日本における販売会社の保管者により
保管者名義で保管される。
(3)存続期間 本投資法人は、期間を無期限として設立されている。
(4)計算期間 毎年8月1日から翌年の7月 31 日まで
(5)その他 (ⅰ)投資法人、そのサブ・ファンドおよび投資証券クラスに関
する清算および合併
本投資法人、そのサブ・ファンドおよび投資証券クラスの清
算
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定足数および必要な過半数に関する法律要件を満たす投資
主総会により、いつでも本投資法人を解散することができ
る。
本投資法人の純資産総額が所定の最低資本金の3分の2ま
たは4分の1以下になる場合、取締役会は、本投資法人を清
算するか否かについて投資主総会の採決を求めなければなら
ない。本投資法人が清算する場合、一名以上の清算人が清算
を実行する。
サブ・ファンドもしくは投資証券クラスの純資産総額がサ
ブ・ファンドもしくは投資証券クラスを経済的に合理的に管
理できなくなる水準まで落ち込む( 1,000 万ユーロもしくはサ
ブ・ファンドの他の通貨でこれに相当する額と見積もられて
いる。)場合、または政治もしくは経済の状況が変化する場
合、取締役会は、一もしくは複数のサブ・ファンドまたは投
資証券クラスの清算を要求することができる。
取締役会の権限にかかわらず、取締役会の提案に基づい
て、サブ・ファンドの投資主総会において、サブ・ファンド
が発行した投資証券を回収し、投資主に対して投資主が保有
する投資証券の純資産価額を返還することにより、本投資法
人の資本を減額することができる。純資産価額は上記の決定
が効力を発生する日に計算し、サブ・ファンドの資産の処分
によって生じた代金および清算に起因する費用を織り込むも
のとする。
サブ・ファンド同士またはサブ・ファンドと他の投資信託
(「 UCI 」)の合併
取締役会は、サブ・ファンドの投資証券の消却および該当
する投資主への他のサブ・ファンドまたは他の UCITS の投資証
券の割当てを決定することができる。本項において取締役会
が付与される権限にかかわらず、本項に記載されるファンド
同士を合併する決定も、関連サブ・ファンドの投資主総会に
おいて採択することができる。
投資主総会
サブ・ファンドの清算および合併のいずれの場合について
も、投資主総会の定足数は要求されず、決定は、総会に出席
する投資主または委任状により投票を行う投資主の単純多数
によって承認されることができる。
(ⅱ)授権発行限度額
投資証券の授権発行限度額は無制限である。
(ⅲ)本投資法人の定款の変更
定款は投資主総会で補足またはその他に変更することがで
きる。変更は、 1915 年8月 10 日付の商業会社に関する法律お
よびその補遺の規定における定足数および過半数に関する要
件に従う。
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有価証券届出書(外国投資証券)
2 利害関係人との取引制限 利益相反
取締役会、管理会社、投資運用会社、ポートフォリオ・マネー
ジャー、保管受託銀行、管理事務代行会社および本投資法人のそ
の他のサービス提供会社ならびに/またはそれらの関連会社、構
成員、従業員もしくはこれらと関係する者は、本投資法人との関
係において様々な利益相反にさらされる可能性がある。
管理会社、本投資法人、投資運用会社、ポートフォリオ・マ
ネージャー、管理事務代行会社および保管受託銀行は、本投資法
人の利益が損なわれるリスクを最小限に抑え、それが避けられな
い場合に本投資法人の投資家を公正に取り扱うために、利益相反
のための方針を採用し、実施し、かつ利益相反を特定、管理する
ための適切な組織的・事務的な措置を講じている。
3 投資主・外国投資法人債権者の権 投資主の有する主な権利は次のとおりである。
利等 (a)配当請求権
(b)買戻請求権
(c)残余財産分配請求権
(1)投資主・外国投資法人債権者 (d)損害賠償請求権
の権利 (e)投資主総会における権利
(f)報告書を受領する権利
(2)為替管理上の取扱い 投資証券の配当金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブル
グにおける外国為替管理上の制限はない。
(3)本邦における代理人 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディン
グ
森・濱田松本法律事務所
上記代理人は、本投資法人から日本国内において、
(a)本投資法人に対するルクセンブルグおよび日本の法律上の
問題ならびに日本証券業協会の規則上の問題について一切
の通信、請求、訴状、その他訴訟関係書類を受領する権
限、および
(b)日本における投資証券の公募、販売、買戻しの取引に関す
る一切の紛争、見解の相違に関する一切の裁判上、裁判外
の行為を行う権限を委任されており、また関東財務局長に
対する投資証券の当初の募集に関する届出および継続開示
ならびに金融庁長官に対する投資証券に関する届出等の代
理人は下記のとおりである。
弁護士 三浦 健
弁護士 大西 信治
東京都千代田区丸の内二丁目6番1号
丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
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有価証券届出書(外国投資証券)
第2【財務ハイライト情報】
a. 「財務ハイライト情報」においては、有価証券届出書「第三部 外国投資法人の詳細情報」の「第
5 外国投資法人の経理状況」の「財務諸表」に記載すべき「貸借対照表」および「損益計算書」等
(これらの作成に関する重要な会計方針の注記を含む。)を記載している。これらの記載事項は、「第
三部 外国投資法人の詳細情報」の「第5 外国投資法人の経理状況」の「財務諸表」に記載すべき財
務諸表(以下「財務書類」ともいう。)から抜粋して記載されたものである。
b. ファンドの直近2会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成され
た原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に
基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第 131 条第5項ただし書の規定の適用に
よるものである。
c. ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和 23 年法律第 103 号)第1条の3第
7項に規定する外国監査法人等をいう。)であるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・
コーペラティブから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認
められる証明に係る監査報告書に相当するもの(訳文を含む。)が当該財務書類に添付されている。
d. 原文の財務書類は、米ドルおよびユーロで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につ
いて円貨換算が併記されている。日本円による金額は、 2023 年 11 月 30 日現在における株式会社三菱UF
J銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル= 147.07 円、1ユーロ= 161.51 円)で換算されている。
なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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1【貸借対照表】
(1) 2023 年7月 31 日終了年度
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-コーポレート・ボンド
純資産計算書
2023 年7月 31 日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 628,500,565.53 92,433,578
25,486,750.01 3,748,336
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 653,987,315.54 96,181,914
現金預金、要求払預金および預託金勘定 23,808,484.32 3,501,514
発行未収金 660,297.27 97,110
前払費用 26,054.12 3,832
4,589,211.57 674,935
先渡為替契約に係る未実現利益
683,071,362.82 100,459,305
資産合計
負 債
買戻未払金 (940,966.56) (138,388)
報酬引当金 (277,991.92) (40,884)
年次税引当金 (1,259.46) (185)
(70,746.76) (10,405)
その他の手数料および報酬引当金
(349,998.14) (51,474)
引当金合計
(1,290,964.70) (189,862)
負債合計
681,780,398.12 100,269,443
期末現在純資産
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-グローバル・ボンド(米ドル)
純資産計算書
2023 年7月 31 日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 595,369,280.82 87,560,960
(16,128,329.55) (2,371,993)
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 579,240,951.27 85,188,967
現金預金、要求払預金および預託金勘定 12,131,038.21 1,784,112
その他の流動資産(マージン) 6,540,059.58 961,847
発行未収金 973,774.49 143,213
前払費用 19,616.05 2,885
24,296.21 3,573
先渡為替契約に係る未実現利益
598,929,735.81 88,084,596
資産合計
負 債
金融先物に係る未実現損失 (188,503.92) (27,723)
買戻未払金 (575,604.77) (84,654)
報酬引当金 (244,878.98) (36,014)
年次税引当金 (3,888.95) (572)
(34,785.38) (5,116)
その他の手数料および報酬引当金
(283,553.31) (41,702)
引当金合計
(1,047,662.00) (154,080)
負債合計
597,882,073.81 87,930,517
期末現在純資産
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-グローバル・エクイティ
純資産計算書
2023 年7月 31 日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 299,445,758.08 48,363,484
169,380,493.13 27,356,643
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 468,826,251.21 75,720,128
現金預金、要求払預金および預託金勘定 31,582,507.41 5,100,891
その他の流動資産(マージン) 15,360,613.68 2,480,893
有価証券売却未収金 1,502.01 243
発行未収金 111,794.67 18,056
配当金に係る未収金 321,643.16 51,949
前払費用 32,281.36 5,214
その他の未収金 310,306.05 50,118
1,233,069.71 199,153
先渡為替契約に係る未実現利益
517,779,969.26 83,626,643
資産合計
負 債
金融先物に係る未実現損失 (425,247.58) (68,682)
当座借越 (1,523.85) (246)
買戻未払金 (442,599.82) (71,484)
報酬引当金 (253,899.58) (41,007)
年次税引当金 (4,351.55) (703)
(82,194.09) (13,275)
その他の手数料および報酬引当金
(340,445.22) (54,985)
引当金合計
(1,209,816.47) (195,397)
負債合計
516,570,152.79 83,431,245
期末現在純資産
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティⅡ
純資産計算書
2023 年7月 31 日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 793,847,935.11 128,214,380
401,828,784.62 64,899,367
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 1,195,676,719.73 193,113,747
現金預金、要求払預金および預託金勘定 123,852,151.42 20,003,361
その他の流動資産(マージン) 19,706,573.20 3,182,809
有価証券売却未収金 5,112.82 826
発行未収金 158,762.20 25,642
配当金に係る未収金 789,415.19 127,498
前払費用 59,820.23 9,662
その他の未収金 627,042.16 101,274
金融先物に係る未実現利益 2,053,046.56 331,588
520,811.43 84,116
先渡為替契約に係る未実現利益
1,343,449,454.94 216,980,521
資産合計
負 債
当座借越 (396.01) (64)
有価証券購入未払金 (10,670,323.36) (1,723,364)
買戻未払金 (868,593.30) (140,287)
報酬引当金 (647,740.72) (104,617)
年次税引当金 (11,213.47) (1,811)
(105,643.05) (17,062)
その他の手数料および報酬引当金
(764,597.24) (123,490)
引当金合計
(12,303,909.91) (1,987,204)
負債合計
1,331,145,545.03 214,993,317
期末現在純資産
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
純資産計算書
2023 年7月 31 日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 986,084,625.41 145,023,466
(78,803,927.18) (11,589,694)
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 907,280,698.23 133,433,772
現金預金、要求払預金および預託金勘定 42,881,441.88 6,306,574
発行未収金 937,568.01 137,888
前払費用 37,482.48 5,513
6,079,413.53 894,099
先渡為替契約に係る未実現利益
957,216,604.13 140,777,846
資産合計
負 債
買戻未払金 (621,172.46) (91,356)
報酬引当金 (399,879.32) (58,810)
年次税引当金 (3,785.17) (557)
(94,850.87) (13,950)
その他の手数料および報酬引当金
(498,515.36) (73,317)
引当金合計
(1,119,687.82) (164,672)
負債合計
956,096,916.31 140,613,173
期末現在純資産
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
純資産計算書
2023 年7月 31 日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 45,114,406.21 7,286,428
5,468,695.01 883,249
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 50,583,101.22 8,169,677
現金預金、要求払預金および預託金勘定 1,097,760.32 177,299
前払費用 172.38 28
733,357.71 118,445
先渡為替契約に係る未実現利益
52,414,391.63 8,465,448
資産合計
負 債
当座借越 (17.55) (3)
有価証券購入未払金 (21,101.91) (3,408)
買戻未払金 (40,848.30) (6,597)
報酬引当金 (39,042.59) (6,306)
年次税引当金 (467.24) (75)
(18,089.63) (2,922)
その他の手数料および報酬引当金
(57,599.46) (9,303)
引当金合計
(119,567.22) (19,311)
負債合計
52,294,824.41 8,446,137
期末現在純資産
110/550
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-サステナブル・ボンド
純資産計算書
2023 年7月 31 日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 1,251,190,536.72 184,012,592
(37,371,310.93) (5,496,199)
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 1,213,819,225.79 178,516,394
現金預金、要求払預金および預託金勘定 30,054,171.79 4,420,067
その他の流動資産(マージン) 2,984,959.44 438,998
発行未収金 4,411,376.45 648,781
前払費用 61,076.88 8,983
その他の未収金 104,274.38 15,336
13,326,654.66 1,959,951
先渡為替契約に係る未実現利益
1,264,761,739.39 186,008,509
資産合計
負 債
金融先物に係る未実現損失 (1,611,991.70) (237,076)
買戻未払金 (820,181.30) (120,624)
定率報酬引当金 (543,415.53) (79,920)
年次税引当金 (55,491.57) (8,161)
(59,773.31) (8,791)
その他の手数料および報酬引当金
(658,680.41) (96,872)
引当金合計
(3,090,853.41) (454,572)
負債合計
1,261,670,885.98 185,553,937
期末現在純資産
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-サステナブル・エクイティ
純資産計算書
2023 年7月 31 日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 1,203,865,367.73 177,052,480
61,103,153.90 8,986,441
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 1,264,968,521.63 186,038,920
現金預金、要求払預金および預託金勘定 69,483,925.10 10,219,001
発行未収金 679,467.32 99,929
前払費用 57,961.44 8,524
その他の未収金 137,382.04 20,205
17,729,994.76 2,607,550
先渡為替契約に係る未実現利益
1,353,057,252.29 198,994,130
資産合計
負 債
買戻未払金 (3,721,348.43) (547,299)
定率報酬引当金 (578,351.70) (85,058)
年次税引当金 (80,905.83) (11,899)
(60,079.95) (8,836)
その他の手数料および報酬引当金
(719,337.48) (105,793)
引当金合計
(4,440,685.91) (653,092)
負債合計
1,348,616,566.38 198,341,038
期末現在純資産
112/550
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2【損益計算書】
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-コーポレート・ボンド
運用計算書
自 2022 年8月1日 至 2023 年7月 31 日
(米ドル) (千円)
収 益
444,642.51 65,394
流動資産に係る利息
444,642.51 65,394
収益合計
費 用
定率報酬 (3,135,107.03) (461,080)
年次税 (14,059.39) (2,068)
その他の手数料および報酬 (69,555.46) (10,230)
(11,146.75) (1,639)
当座借越に係る利息
(3,229,868.63) (475,017)
費用合計
(2,785,226.12) (409,623)
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 341,370.25 50,205
先渡為替契約に係る実現(損)益 2,689,740.96 395,580
691,137.68 101,646
為替差(損)益
3,722,248.89 547,431
実現(損)益合計
937,022.77 137,808
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 1,922,488.89 282,740
1,879,429.58 276,408
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
3,801,918.47 559,148
未実現評価(損)益の変動合計
4,738,941.24 696,956
運用の結果による純資産の純増(減)
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・ボンド(米ドル)
運用計算書
自 2022 年8月1日 至 2023 年7月 31 日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 401,301.30 59,019
配当金 2,969,510.65 436,726
1,371.11 202
その他の収益
3,372,183.06 495,947
収益合計
費 用
定率報酬 (2,742,489.70) (403,338)
年次税 (32,663.52) (4,804)
その他の手数料および報酬 (48,046.74) (7,066)
(5,729.14) (843)
当座借越に係る利息
(2,828,929.10) (416,051)
費用合計
543,253.96 79,896
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 (3,759,285.71) (552,878)
オプションに係る実現(損)益 (905,529.26) (133,176)
金融先物に係る実現(損)益 (1,394,558.43) (205,098)
先渡為替契約に係る実現(損)益 (21,163,856.85) (3,112,568)
174,190.43 25,618
為替差(損)益
(27,049,039.82) (3,978,102)
実現(損)益合計
(26,505,785.86) (3,898,206)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (12,211,724.08) (1,795,978)
金融先物に係る未実現評価(損)益 (188,503.92) (27,723)
(3,543,833.38) (521,192)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(15,944,061.38) (2,344,893)
未実現評価(損)益の変動合計
(42,449,847.24) (6,243,099)
運用の結果による純資産の純増(減)
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティ
運用計算書
自 2022 年8月1日 至 2023 年7月 31 日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 1,563,655.64 252,546
配当金 7,953,633.29 1,284,591
71,097.12 11,483
貸付証券に係る純収益
9,588,386.05 1,548,620
収益合計
費 用
定率報酬 (3,001,990.92) (484,852)
年次税 (48,720.59) (7,869)
その他の手数料および報酬 (88,432.15) (14,283)
(92,237.21) (14,897)
当座借越に係る利息
(3,231,380.87) (521,900)
費用合計
6,357,005.18 1,026,720
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 5,409,093.81 873,623
オプションに係る実現(損)益 (1,150,125.70) (185,757)
金融先物に係る実現(損)益 (25,855,632.90) (4,175,943)
先渡為替契約に係る実現(損)益 7,448,755.99 1,203,049
(7,754,649.32) (1,252,453)
為替差(損)益
(21,902,558.12) (3,537,482)
実現(損)益合計
(15,545,552.94) (2,510,762)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 8,937,425.04 1,443,484
金融先物に係る未実現評価(損)益 10,040,752.91 1,621,682
920,464.89 148,664
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
19,898,642.84 3,213,830
未実現評価(損)益の変動合計
4,353,089.90 703,068
運用の結果による純資産の純増(減)
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-グローバル・エクイティⅡ
運用計算書
自 2022 年8月1日 至 2023 年7月 31 日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 3,058,238.98 493,936
配当金 19,362,109.56 3,127,174
貸付証券に係る純収益 182,572.60 29,487
32,793.13 5,296
その他の収益
22,635,714.27 3,655,894
収益合計
費 用
定率報酬 (7,162,658.07) (1,156,841)
年次税 (121,103.87) (19,559)
その他の手数料および報酬 (120,928.50) (19,531)
(665,658.11) (107,510)
当座借越に係る利息
(8,070,348.55) (1,303,442)
費用合計
14,565,365.72 2,352,452
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 6,796,234.22 1,097,660
オプションに係る実現(損)益 (1,394,722.09) (225,262)
金融先物に係る実現(損)益 (33,542,854.17) (5,417,506)
先渡為替契約に係る実現(損)益 15,854,734.20 2,560,698
(13,381,518.53) (2,161,249)
為替差(損)益
(25,668,126.37) (4,145,659)
実現(損)益合計
(11,102,760.65) (1,793,207)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 35,154,739.57 5,677,842
金融先物に係る未実現評価(損)益 14,618,833.36 2,361,088
(4,603,224.25) (743,467)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
45,170,348.68 7,295,463
未実現評価(損)益の変動合計
34,067,588.03 5,502,256
運用の結果による純資産の純増(減)
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-ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
運用計算書
自 2022 年8月1日 至 2023 年7月 31 日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 741,683.08 109,079
19,510,640.49 2,869,430
配当金
20,252,323.57 2,978,509
収益合計
費 用
定率報酬 (4,389,832.37) (645,613)
年次税 (11,030.75) (1,622)
その他の手数料および報酬 (93,011.58) (13,679)
(31,161.40) (4,583)
当座借越に係る利息
(4,525,036.10) (665,497)
費用合計
15,727,287.47 2,313,012
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 (12,924,227.86) (1,900,766)
先渡為替契約に係る実現(損)益 12,180,173.83 1,791,338
265,225.24 39,007
為替差(損)益
(478,828.79) (70,421)
実現(損)益合計
15,248,458.68 2,242,591
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 42,769,387.43 6,290,094
7,512,146.14 1,104,811
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
50,281,533.57 7,394,905
未実現評価(損)益の変動合計
65,529,992.25 9,637,496
運用の結果による純資産の純増(減)
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-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
運用計算書
自 2022 年8月1日 至 2023 年7月 31 日
(ユーロ) (千円)
収 益
37,999.27 6,137
流動資産に係る利息
37,999.27 6,137
収益合計
費 用
定率報酬 (518,751.69) (83,784)
年次税 (1,858.48) (300)
その他の手数料および報酬 (28,756.58) (4,644)
(330.32) (53)
当座借越に係る利息
(549,697.07) (88,782)
費用合計
(511,697.80) (82,644)
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 934,678.92 150,960
先渡為替契約に係る実現(損)益 (4,891,326.84) (789,998)
258,817.93 41,802
為替差(損)益
(3,697,829.99) (597,237)
実現(損)益合計
(4,209,527.79) (679,881)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (549,667.27) (88,777)
407,831.51 65,869
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(141,835.76) (22,908)
未実現評価(損)益の変動合計
(4,351,363.55) (702,789)
運用の結果による純資産の純増(減)
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-サステナブル・ボンド
運用計算書
自 2022 年8月1日 至 2023 年7月 31 日
(米ドル) (千円)
収 益
1,124,152.68 165,329
流動資産に係る利息
1,124,152.68 165,329
収益合計
費 用
定率報酬 (6,175,339.56) (908,207)
年次税 (27,518.31) (4,047)
その他の手数料および報酬 (74,893.61) (11,015)
(28,361.52) (4,171)
当座借越に係る利息
(6,306,113.00) (927,440)
費用合計
(5,181,960.32) (762,111)
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 (31,731,323.36) (4,666,726)
オプションに係る実現(損)益 (1,202,167.02) (176,803)
金融先物に係る実現(損)益 (1,639,027.81) (241,052)
先渡為替契約に係る実現(損)益 23,404,039.10 3,442,032
2,256,962.11 331,931
為替差(損)益
(8,911,516.98) (1,310,617)
実現(損)益合計
(14,093,477.30) (2,072,728)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 32,235,683.94 4,740,902
金融先物に係る未実現評価(損)益 (1,611,991.70) (237,076)
8,206,685.02 1,206,957
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
38,830,377.26 5,710,784
未実現評価(損)益の変動合計
24,736,899.96 3,638,056
運用の結果による純資産の純増(減)
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-サステナブル・エクイティ
運用計算書
自 2022 年8月1日 至 2023 年7月 31 日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 1,310,802.11 192,780
7,216.94 1,061
その他の収益
1,318,019.05 193,841
収益合計
費 用
定率報酬 (6,240,638.24) (917,811)
その他の手数料および報酬 (74,723.53) (10,990)
(24,208.36) (3,560)
当座借越に係る利息
(6,339,570.13) (932,361)
費用合計
(5,021,551.08) (738,520)
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 2,705,224.92 397,857
先渡為替契約に係る実現(損)益 28,004,656.10 4,118,645
2,390,192.30 351,526
為替差(損)益
33,100,073.32 4,868,028
実現(損)益合計
28,078,522.24 4,129,508
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 104,847,202.25 15,419,878
14,343,652.58 2,109,521
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
119,190,854.83 17,529,399
未実現評価(損)益の変動合計
147,269,377.07 21,658,907
運用の結果による純資産の純増(減)
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
財務書類に対する注記
2023 年7月 31 日現在
重要な会計方針の要約
財務書類は、サブ・ファンドであるグローバル・オポチュニティーズ・アクセス-ボンド・プラス
(米ドル)*、グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ・プラス(米ド
ル)*およびグローバル・オポチュニティーズ・アクセス-UK・エクイティーズ(英ポンド)*を除
き、投資信託に関するルクセンブルグの一般に公正妥当と認められた会計原則に準拠して作成されてい
る。
*注 12 を参照のこと。
これらのサブ・ファンドは当期中に償還され、 2023 年7月 31 日現在、預託銀行に保有された口座には
まだいくらかの現金が残っている。そのため、これらのサブ・ファンドの財務書類は非継続企業ベース
に基づいて作成されている。財務書類が非継続企業ベースで作成されるサブ・ファンドについては、以
下の会計方針が本注記に記載されているものと異なる。
- 見積清算費用(もしあれば)が発生している。
- 残存する設立費用は全額費用計上されている。
- サブ・ファンドの投資の評価は、正味実現可能価額に基づいている。
非継続企業ベースの会計処理の適用により、サブ・ファンドの公表純資産価額への重要な調整は行わ
れていない。
重要な会計方針は以下のとおりである。
a)純資産額の計算
投資証券クラスの投資証券1口当たりの純資産価格は、当該投資証券クラスの参照通貨で表示され、
営業日(以下「評価日」という。)ごとに計算される。サブ・ファンドであるグローバル・オポチュニ
ティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドに関して、評価 日とは、偶数暦週
( 52 週からなる各年の最終偶数暦週を除く。)の各水曜日(かかる水曜日が営 業日でない場合は、翌営
業日)とする。1口当たりの純資産価格は、各投資証券クラスに帰属するサブ・ファンドの純資産総額
を当該サブ・ファンドの投資証券クラスの発行済投資証券数で除することにより計算される。
この場合の「営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日(即ち、銀行が通常の営業時間に営業
を行っている各日)を指し、個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休
業日またはサブ・ファンドの投資対象の 50 %以上を適切に評価することができない日等を含まない。
「法定外休日」とは、銀行および金融機関が休業している日のことである。
サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産価額の百分率は、サブ・ファンドの発行済投資
証券総数に対する各投資証券クラスの発行済投資証券の比率によって決定され、投資証券の発行または
買戻しのたびに変動する。
*注 12 を参照のこと。
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有価証券届出書(外国投資証券)
b)評価原則
- 流動資産(現金、銀行預金、為替手形および要求払約束手形ならびに未収金、前払費用、現金配当
および未受領の宣言もしくは発生した利息の形態を問わない)は、その全額で評価される。ただし、
当該価額が全額支払われるか受領される可能性が低い場合はこの限りではなく、この場合、その評価
はその正確な価額を表すために適切とみなす控除額を勘案したものである。
- 証券取引所に上場されている証券、派生商品およびその他の投資対象は、その最終市場価格で評価
される。同一の証券、派生商品もしくはその他の投資対象が複数の証券取引所に上場されている場合
には、当該投資対象の主要市場である証券取引所における入手可能な最新の価格が適用される。
証券取引所における取引がごく僅かな証券、派生商品およびその他の投資対象で、証券トレーダー
間に市場と一致する値付が行われる流通市場が存在する場合、本投資法人は、証券、派生商品および
その他の投資対象をそれらの価格に基づき評価できる。証券取引所に上場されていないが、規則的に
運営され、認知され、公開されている他の規制ある市場で取引されている証券、派生商品およびその
他の投資対象商品は、当該市場における入手可能な最終価格で評価される。
- 証券取引所に上場されておらずまたは他の規制ある市場でも取引されていない、適正価格を入手す
ることができない証券、派生商品およびその他の投資対象は、本投資法人が誠実に選択するその他の
原則に従って予想売買価格に基づき本投資法人が評価する。
- 証券取引所に上場していない派生商品(以下「OTC派生商品」という。)の評価は、独立の値付
機関を参照して行われる。派生商品に利用可能である独立の値付機関が1社のみの場合、得られた評
価の妥当性は、派生商品が由来する対象商品の市場価格に基づき本投資法人および監査人が認めた計
算方法によって検証される。
- 指令 2009 / 65 /EC(以下「UCITS指令」という。)に基づき認可されるその他の譲渡性証券
集合投資事業(UCITS)および/またはその他のUCIs(以下「その他のUCIs」とい
う。)の投資証券は、その入手可能な最終純資産価額で評価される。その他のUCITSまたはその
他のUCIsの特定の受益証券もしくは投資証券は、投資対象ファンドの投資運用会社または投資顧
問会社から独立した、信頼できるサービス・プロバイダーによって提供される見積評価額(見積価
格)に基づいて評価される。
- 証券取引所に上場または公開されている他の規制市場で取引されていない短期金融商品の評価は、
適切なカーブに基く。カーブに基づく評価は、金利と信用スプレッドの要素を参照する。このプロセ
スには次の原則が適用される。各短期金融商品には、残余期間が最も近い金利が補間される。このよ
うに計算された金利は、裏付けとなる借り手を反映する信用スプレッドを加えることによって市場価
格に転換される。この信用スプレッドは、借り手の信用格付に重大な変更がある場合には調整され
る。
- 関係するサブ・ファンドの通貨勘定以外の通貨建てで、通貨取引によるヘッジを行わない証券およ
びその他の投資対象は、外部の価格提供会社から取得した仲値(売買価格の仲値)で評価する。
- 定期預金および信託投資資産は、額面価額に累積利息を付して評価される。
- スワップの価値は、外部のサービス提供会社によって計算される。かかる計算は、流入および流出
の両方のすべてのキャッシュ・フローの正味現在価値に基づいている。特定の場合に、(ブルーム
バーグより入手可能なモデルと市場データに基づいた)内部での算出額、および/またはブロー
カー・ステイトメントの評価を利用することもできる。評価方法は、各有価証券によって異なり、適
用のあるUBS評価方針に従って決定される。
本投資法人またはその投資主の利益のために(例えば、マーケット・タイミングの実行回避)を正当
化する状況下において、取締役会は、本投資法人の純資産額を調整するために公正価値の値付技法を適
用するなどして適切な測定を行う。
122/550
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有価証券届出書(外国投資証券)
特別な状況に起因して、上記の規則による評価が実行不可能または不正確になった場合、本投資法人
は、誠実に純資産額の適切な評価を遂行するために他の一般に認められておりかつ精査が可能な評価基
準を用いる権限を付与されている。
特別な状況のもとで、爾後に発行もしくは買戻される投資証券の価格に影響するさらなる評価は、そ
の評価日に限り行うことができる。この場合、直近の評価のみ考慮される。
報酬および手数料ならびに投資先の投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産および
投資対象の売買に係る実際の費用が入手可能な最新の価格または該当する場合は投資証券1口当たり純
資産価格を計算するために用いられる純資産価額とは異なることがある。当該費用は、サブ・ファンド
の価値にマイナスの影響を及ぼすものであり「希薄化」と称される。希薄化による影響を軽減するため
に、取締役会はその裁量により、投資証券1口当たり純資産価格に対して希薄化調整を行うことができ
る(以下「スイング・プライシング」という。)。
投資証券は通常、単一の価格である投資証券1口当たり純資産価格に基づいて発行され、買い戻され
る。しかしながら、希薄化による影響を軽減するために、投資証券1口当たり純資産価格は、以下に記
載するとおり評価日に調整される。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味申込ポジ
ションにあるかまたは正味買戻ポジションにあるかに関係なく行われる。ある評価日において、いずれ
かのサブ・ファンドまたはサブ・ファンドのクラスにおいて取引が行われない場合、未調整の投資証券
1口当たり純資産価格が適用される。かかる希薄化調整が行われる状況に関しては取締役会が裁量権を
有している。一般的なルールとして、希薄化調整を実行するための要件は関連するサブ・ファンドにお
ける投資証券の申込みまたは買戻しの規模に基づいている。取締役会は、既存の受益者(申込みの場
合)または残存する受益者(買戻しの場合)が損害を被る可能性があると判断する場合に希薄化調整を
行うことができる。特に、希薄化調整は以下の場合に行われることがあるが、これらに限定されない。
(a)サブ・ファンドが継続的に下落している場合(すなわち買戻しによる純流出)。
(b)サブ・ファンドがその規模に比べて大量の正味申込みを受けている場合。
(c)サブ・ファンドの特定の評価日におけるポジションが正味申込みまたは正味買戻しになっている
場合。または、
(d)投資主の利益のために希薄化調整が必要であると取締役会が判断するその他のあらゆる場合。
評価額の調整においては、報酬および手数料ならびに売買価格のスプレッドに十分に見合う適切な数
値であると取締役会が判断する金額が、サブ・ファンドが正味申込ポジションにある場合は1口当たり
純資産価格に加算され、正味買戻ポジションにある場合は投資証券1口当たり純資産価格から控除され
る。特に、各サブ・ファンドの投資証券1口当たり純資産価格は、(ⅰ)見積もり財務費用、(ⅱ)サ
ブ・ファンドが負担する可能性がある取引費用および(ⅲ)サブ・ファンドが投資する資産の想定売買
スプレッドを反映する金額分だけ(上方または下方に)調整される。一部の株式市場および法域ではバ
イサイドおよびセルサイドが異なる手数料体系を有することがあるため、最終的な調整額が純流入と純
流出とで異なることがある。ただし、調整は基本的に、当該時に適用される投資証券1口当たり純資産
価格の最大2%を上限とする。例外的な状況(例えば、市場のボラティリティの上昇および/または流
動性の低下、例外的な市況、市場の混乱等)においては、これが実勢市場の状況を示すものであり、投
資主の最大の利益であることを取締役会が正当化できるのであれば、取締役会は各サブ・ファンドおよ
び/または各評価日に関連する該当ある1口当たり純資産価格の2%を超える希薄化調整を一時的に適
用することを決定することができる。このような希薄化調整は取締役会が定める手順に従い算出される
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ものとする。投資主は一時的な手続きが導入される度に、かつ一時的な手続きが終了した直後に、通常
の連絡手段を通じて通知を受けるものとする。
サブ・ファンドの各投資証券クラスの純資産価額は個別に計算されるが、希薄化調整はパーセンテー
ジで見ると各クラスの純資産価額に対して同一の影響を及ぼすことになる。希薄化調整はサブ・ファン
ドの水準において元本に対して適用されるもので、各個人投資者の取引における特定の状況に関連する
ものではない。
スイング・プライシングの技法は、すべてのサブ・ファンドに適用される。
期末現在の純資産価額に対するスイング・プライシングの調整があった場合、サブ・ファンドの3年
度比較の純資産価額の情報から参照することができる。1口当たり発行・買戻価格は調整済みの純資産
価格を表す。
適用のある場合、スイング・プライシングによる収益は、運用計算書の「その他の収益」に開示され
る。
c)証券の売却に係る実現純(損)益
証券の売却に係る実現損益は、売却証券の平均原価に基づいて計算される。
d)先渡為替契約の評価
未決済の先渡為替契約の未実現(損)益は、評価日の実勢先渡為替レートに基づいて評価される。
e)金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される直近の入手可能な公表価格に基づいて評価される。実現損益お
よび未実現損益の変動は、運用計算書に記帳される。実現損益は、先入先出法に従って計算される。す
なわち、最初の取得契約が最初に売却されるものと考えられる。
f)外貨換算
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建で保有される銀行勘定、その他の純資産および投資有
価証券評価額は、評価日の最終現物相場の仲値で換算される。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨
建収益および費用は、支払日の最終現物相場の仲値で換算される。為替差損益は運用計算書に計上され
る。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建証券の取得原価は、取得日の最終現物相場の仲値で換
算される。
g)組入証券取引の会計処理
組入証券取引は、取引日の翌銀行営業日に会計処理される。
h)連結財務書類
連結財務書類は、ユーロで表示される。 2023 年7月 31 日現在の連結純資産計算書および連結運用計算
書の各種科目は、各サブ・ファンドの財務書類の対応する科目の合計に等しい。
以下の為替レートが、 2023 年7月 31 日現在の連結財務書類の換算に用いられた。
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為替レート
1ユーロ = 0.955745 スイスフラン
1ユーロ = 0.856915 英ポンド
1ユーロ = 1.102550 米ドル
合併または償還するサブ・ファンドについて、連結財務書類の換算に使用される為替レートは、償還
日または合併日時点のものである。
i)有価証券売却未収金、有価証券購入未払金
「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引による未収金が含まれる。また「有価証券購入未
払金」の勘定科目には、外貨取引による未払金が含まれる。
外国為替取引による未収金および未払金は相殺される。
j)収益の認識
源泉税控除後の配当金は、当該証券が「配当落ち」として最初に記載される日に収益として認識され
る。受取利息は、日々ベースで発生する。
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(2) 2022 年7月 31 日終了年度
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-コーポレート・ボンド
純資産計算書
2022 年7月 31 日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 578,526,333.05 85,083,868
23,564,261.12 3,465,596
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 602,090,594.17 88,549,464
現金預金、要求払預金および預託金勘定 17,359,964.71 2,553,130
発行未収金 705,570.92 103,768
2,709,781.99 398,528
先渡為替契約に係る未実現利益
622,865,911.79 91,604,890
資産合計
負 債
買戻未払金 (759,104.23) (111,641)
報酬引当金 (240,014.21) (35,299)
年次税引当金 (1,043.00) (153)
(38,699.19) (5,691)
その他の手数料および報酬引当金
(279,756.40) (41,144)
引当金合計
(1,038,860.63) (152,785)
負債合計
621,827,051.16 91,452,104
期末現在純資産
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-グローバル・ボンド(米ドル)
純資産計算書
2022 年7月 31 日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 539,943,163.57 79,409,441
(3,916,605.47) (576,015)
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 536,026,558.10 78,833,426
現金預金、要求払預金および預託金勘定 12,640,045.57 1,858,972
その他の流動資産(マージン) 2,931,824.55 431,183
発行未収金 1,022,169.68 150,330
前払費用 17,449.41 2,566
3,568,129.59 524,765
先渡為替契約に係る未実現利益
556,206,176.90 81,801,242
資産合計
負 債
買戻未払金 (680,161.66) (100,031)
報酬引当金 (212,441.88) (31,244)
年次税引当金 (904.07) (133)
(31,185.47) (4,586)
その他の手数料および報酬引当金
(244,531.42) (35,963)
引当金合計
(924,693.08) (135,995)
負債合計
555,281,483.82 81,665,248
期末現在純資産
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-グローバル・エクイティ
純資産計算書
2022 年7月 31 日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 308,222,463.11 49,781,010
160,443,068.09 25,913,160
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 468,665,531.20 75,694,170
現金預金、要求払預金および預託金勘定 30,311,500.50 4,895,610
その他の流動資産(マージン) 27,360,950.29 4,419,067
有価証券売却未収金 2,787.86 450
発行未収金 223,503.75 36,098
配当金に係る未収金 351,664.31 56,797
前払費用 13,621.54 2,200
その他の未収金 301,377.83 48,676
312,604.82 50,489
先渡為替契約に係る未実現利益
527,543,542.10 85,203,557
資産合計
負 債
金融先物に係る未実現損失 (10,466,000.49) (1,690,364)
買戻未払金 (490,507.69) (79,222)
報酬引当金 (237,774.78) (38,403)
年次税引当金 (4,068.60) (657)
(53,823.12) (8,693)
その他の手数料および報酬引当金
(295,666.50) (47,753)
引当金合計
(11,252,174.68) (1,817,339)
負債合計
516,291,367.42 83,386,219
期末現在純資産
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-グローバル・エクイティⅡ
純資産計算書
2022 年7月 31 日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 706,489,371.98 114,105,098
366,674,045.05 59,221,525
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 1,073,163,417.03 173,326,623
現金預金、要求払預金および預託金勘定 94,180,855.27 15,211,150
その他の流動資産(マージン) 34,855,775.07 5,629,556
有価証券売却未収金 3,216.64 520
発行未収金 923,468.71 149,149
配当金に係る未収金 800,374.43 129,268
前払費用 30,155.04 4,870
その他の未収金 560,222.51 90,482
5,124,035.68 827,583
先渡為替契約に係る未実現利益
1,209,641,520.38 195,369,202
資産合計
負 債
金融先物に係る未実現損失 (12,565,786.80) (2,029,500)
有価証券購入未払金 (3,964.29) (640)
買戻未払金 (376,332.86) (60,782)
報酬引当金 (533,039.68) (86,091)
年次税引当金 (9,425.62) (1,522)
(76,227.08) (12,311)
その他の手数料および報酬引当金
(618,692.38) (99,925)
引当金合計
(13,564,776.33) (2,190,847)
負債合計
1,196,076,744.05 193,178,355
期末現在純資産
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-ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
純資産計算書
2022 年7月 31 日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 902,337,802.80 132,706,821
(121,573,314.61) (17,879,787)
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 780,764,488.19 114,827,033
現金預金、要求払預金および預託金勘定 37,676,294.07 5,541,053
発行未収金 1,031,709.33 151,733
14,218.90 2,091
前払費用
819,486,710.49 120,521,911
資産合計
負 債
先渡為替契約に係る未実現損失 (1,432,732.61) (210,712)
買戻未払金 (637,898.29) (93,816)
報酬引当金 (321,630.94) (47,302)
年次税引当金 (285.81) (42)
(61,431.39) (9,035)
その他の手数料および報酬引当金
(383,348.14) (56,379)
引当金合計
(2,453,979.04) (360,907)
負債合計
817,032,731.45 120,161,004
期末現在純資産
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-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
純資産計算書
2022 年7月 31 日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 51,295,320.09 8,284,707
6,018,362.28 972,026
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 57,313,682.37 9,256,733
現金預金、要求払預金および預託金勘定 4,546,035.25 734,230
発行未収金 535,777.55 86,533
前払費用 135.99 22
325,526.20 52,576
先渡為替契約に係る未実現利益
62,721,157.36 10,130,094
資産合計
負 債
当座借越 (3.96) (1)
当座借越に係る未払利息 (1,292.75) (209)
買戻未払金 (407,266.99) (65,778)
報酬引当金 (167,567.59) (27,064)
年次税引当金 (125.92) (20)
(28,903.20) (4,668)
その他の手数料および報酬引当金
(196,596.71) (31,752)
引当金合計
(605,160.41) (97,739)
負債合計
62,115,996.95 10,032,355
期末現在純資産
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-サステナブル・ボンド
純資産計算書
2022 年7月 31 日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 1,233,124,390.43 181,355,604
(69,606,994.87) (10,237,101)
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 1,163,517,395.56 171,118,503
現金預金、要求払預金および預託金勘定 66,148,481.48 9,728,457
発行未収金 1,682,232.77 247,406
前払費用 35,035.80 5,153
その他の未収金 96,434.06 14,183
5,119,969.64 752,994
先渡為替契約に係る未実現利益
1,236,599,549.31 181,866,696
資産合計
負 債
買戻未払金 (1,114,759.49) (163,948)
定率報酬引当金 (499,156.37) (73,411)
年次税引当金 (32,357.64) (4,759)
(44,293.44) (6,514)
その他の手数料および報酬引当金
(575,807.45) (84,684)
引当金合計
(1,690,566.94) (248,632)
負債合計
1,234,908,982.37 181,618,064
期末現在純資産
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-サステナブル・エクイティ
純資産計算書
2022 年7月 31 日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 1,184,631,496.33 174,223,754
(43,744,048.35) (6,433,437)
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計 1,140,887,447.98 167,790,317
現金預金、要求払預金および預託金勘定 60,935,679.10 8,961,810
発行未収金 1,493,744.58 219,685
前払費用 32,010.28 4,708
その他の未収金 127,052.38 18,686
3,386,342.18 498,029
先渡為替契約に係る未実現利益
1,206,862,276.50 177,493,235
資産合計
負 債
買戻未払金 (1,016,649.57) (149,519)
定率報酬引当金 (474,511.11) (69,786)
年次税引当金 (46,340.87) (6,815)
(44,094.02) (6,485)
その他の手数料および報酬引当金
(564,946.00) (83,087)
引当金合計
(1,581,595.57) (232,605)
負債合計
1,205,280,680.93 177,260,630
期末現在純資産
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-コーポレート・ボンド
運用計算書
自 2021 年8月1日 至 2022 年7月 31 日
(米ドル) (千円)
収 益
9,470.49 1,393
流動資産に係る利息
9,470.49 1,393
収益合計
費 用
定率報酬 (3,319,977.41) (488,269)
年次税 (14,511.54) (2,134)
その他の手数料および報酬 (71,343.81) (10,493)
(59,002.13) (8,677)
当座借越に係る利息
(3,464,834.89) (509,573)
費用合計
(3,455,364.40) (508,180)
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 2,972,941.13 437,230
先渡為替契約に係る実現(損)益 (26,972,973.69) (3,966,915)
(791,644.32) (116,427)
為替差(損)益
(24,791,676.88) (3,646,112)
実現(損)益合計
(28,247,041.28) (4,154,292)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (62,260,202.62) (9,156,608)
106,166.49 15,614
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(62,154,036.13) (9,140,994)
未実現評価(損)益の変動合計
(90,401,077.41) (13,295,286)
運用の結果による純資産の純増(減)
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運用計算書
自 2021 年8月1日 至 2022 年7月 31 日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 6,983.86 1,027
2,652,654.57 390,126
配当金
2,659,638.43 391,153
収益合計
費 用
定率報酬 (2,872,688.53) (422,486)
年次税 (17,586.44) (2,586)
その他の手数料および報酬 (45,829.60) (6,740)
(8,726.64) (1,283)
当座借越に係る利息
(2,944,831.21) (433,096)
費用合計
(285,192.78) (41,943)
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 (3,390,173.68) (498,593)
オプションに係る実現(損)益 (841,173.10) (123,711)
金融先物に係る実現(損)益 8,228,072.26 1,210,103
先渡為替契約に係る実現(損)益 (38,814,598.32) (5,708,463)
(534,492.26) (78,608)
為替差(損)益
(35,352,365.10) (5,199,272)
実現(損)益合計
(35,637,557.88) (5,241,216)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (23,848,723.73) (3,507,432)
オプションに係る未実現評価(損)益 570,018.75 83,833
2,051,584.50 301,727
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(21,227,120.48) (3,121,873)
未実現評価(損)益の変動合計
(56,864,678.36) (8,363,088)
運用の結果による純資産の純増(減)
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティ
運用計算書
自 2021 年8月1日 至 2022 年7月 31 日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 10,485.18 1,693
配当金 7,350,638.15 1,187,202
36,985.87 5,974
貸付証券に係る純収益
7,398,109.20 1,194,869
収益合計
費 用
定率報酬 (3,218,595.84) (519,835)
年次税 (53,054.01) (8,569)
その他の手数料および報酬 (78,018.50) (12,601)
(308,948.60) (49,898)
当座借越に係る利息
(3,658,616.95) (590,903)
費用合計
3,739,492.25 603,965
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 26,475,192.65 4,276,008
オプションに係る実現(損)益 (1,593,852.98) (257,423)
金融先物に係る実現(損)益 7,598,754.95 1,227,275
先渡為替契約に係る実現(損)益 13,196,263.12 2,131,328
(999,014.15) (161,351)
為替差(損)益
44,677,343.59 7,215,838
実現(損)益合計
48,416,835.84 7,819,803
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (5,485,083.56) (885,896)
金融先物に係る未実現評価(損)益 4,913,733.29 793,617
768,782.63 124,166
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
197,432.36 31,887
未実現評価(損)益の変動合計
48,614,268.20 7,851,690
運用の結果による純資産の純増(減)
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティⅡ
運用計算書
自 2021 年8月1日 至 2022 年7月 31 日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 20,755.64 3,352
配当金 15,809,900.90 2,553,457
76,289.78 12,322
貸付証券に係る純収益
15,906,946.32 2,569,131
収益合計
費 用
定率報酬 (6,656,586.24) (1,075,105)
年次税 (114,082.33) (18,425)
その他の手数料および報酬 (102,833.44) (16,609)
(602,928.31) (97,379)
当座借越に係る利息
(7,476,430.32) (1,207,518)
費用合計
8,430,516.00 1,361,613
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 155,173.23 25,062
オプションに係る実現(損)益 (1,691,717.92) (273,229)
金融先物に係る実現(損)益 (9,719,428.91) (1,569,785)
先渡為替契約に係る実現(損)益 21,940,066.83 3,543,540
(9,174,173.62) (1,481,721)
為替差(損)益
1,509,919.61 243,867
実現(損)益合計
9,940,435.61 1,605,480
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 40,327,292.39 6,513,261
金融先物に係る未実現評価(損)益 10,906,816.62 1,761,560
3,658,650.29 590,909
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
54,892,759.30 8,865,730
未実現評価(損)益の変動合計
64,833,194.91 10,471,209
運用の結果による純資産の純増(減)
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
運用計算書
自 2021 年8月1日 至 2022 年7月 31 日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 11,463.59 1,686
18,259,556.85 2,685,433
配当金
18,271,020.44 2,687,119
収益合計
費 用
定率報酬 (4,764,568.33) (700,725)
年次税 (3,808.27) (560)
その他の手数料および報酬 (96,776.39) (14,233)
(109,388.64) (16,088)
当座借越に係る利息
(4,974,541.63) (731,606)
費用合計
13,296,478.81 1,955,513
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 (150,547.74) (22,141)
先渡為替契約に係る実現(損)益 (73,666,721.90) (10,834,165)
(2,588,923.98) (380,753)
為替差(損)益
(76,406,193.62) (11,237,059)
実現(損)益合計
(63,109,714.81) (9,281,546)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (169,320,522.78) (24,901,969)
(5,396,610.11) (793,679)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(174,717,132.89) (25,695,649)
未実現評価(損)益の変動合計
(237,826,847.70) (34,977,194)
運用の結果による純資産の純増(減)
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
運用計算書
自 2021 年8月1日 至 2022 年7月 31 日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 38.49 6
133,217.85 21,516
その他の収益
133,256.34 21,522
収益合計
費 用
定率報酬 (560,107.57) (90,463)
年次税 (1,710.56) (276)
その他の手数料および報酬 (36,642.21) (5,918)
(23,748.65) (3,836)
当座借越に係る利息
(622,208.99) (100,493)
費用合計
(488,952.65) (78,971)
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 (218,530.37) (35,295)
先渡為替契約に係る実現(損)益 6,752,058.25 1,090,525
(575,605.60) (92,966)
為替差(損)益
5,957,922.28 962,264
実現(損)益合計
5,468,969.63 883,293
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (1,922,551.71) (310,511)
647,528.11 104,582
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(1,275,023.60) (205,929)
未実現評価(損)益の変動合計
4,193,946.03 677,364
運用の結果による純資産の純増(減)
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-サステナブル・ボンド
運用計算書
自 2021 年8月1日 至 2022 年7月 31 日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 11,443.72 1,683
93,078.02 13,689
その他の収益
104,521.74 15,372
収益合計
費 用
定率報酬 (6,162,775.27) (906,359)
その他の手数料および報酬 (72,608.44) (10,679)
(260,661.33) (38,335)
当座借越に係る利息
(6,496,045.04) (955,373)
費用合計
(6,391,523.30) (940,001)
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 (20,724,847.10) (3,048,003)
先渡為替契約に係る実現(損)益 (77,954,031.00) (11,464,699)
(4,181,805.85) (615,018)
為替差(損)益
(102,860,683.95) (15,127,721)
実現(損)益合計
(109,252,207.25) (16,067,722)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (87,749,012.05) (12,905,247)
(1,063,140.72) (156,356)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(88,812,152.77) (13,061,603)
未実現評価(損)益の変動合計
(198,064,360.02) (29,129,325)
運用の結果による純資産の純増(減)
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-サステナブル・エクイティ
運用計算書
自 2021 年8月1日 至 2022 年7月 31 日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 10,897.75 1,603
126,448.33 18,597
その他の収益
137,346.08 20,199
収益合計
費 用
定率報酬 (6,157,926.77) (905,646)
その他の手数料および報酬 (75,108.84) (11,046)
(284,742.84) (41,877)
当座借越に係る利息
(6,517,778.45) (958,570)
費用合計
(6,380,432.37) (938,370)
投資純(損)益
実現(損)益
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 18,006,980.46 2,648,287
先渡為替契約に係る実現(損)益 (89,909,335.77) (13,222,966)
(5,322,926.69) (782,843)
為替差(損)益
(77,225,282.00) (11,357,522)
実現(損)益合計
(83,605,714.37) (12,295,892)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (158,360,627.74) (23,290,098)
(3,468,571.32) (510,123)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(161,829,199.06) (23,800,220)
未実現評価(損)益の変動合計
(245,434,913.43) (36,096,113)
運用の結果による純資産の純増(減)
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有価証券届出書(外国投資証券)
3【金銭の分配に係る計算書】
該当なし
4【キャッシュ・フロー計算書】
該当なし
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有価証券届出書(外国投資証券)
第3【外国投資証券事務の概要】
(1)投資証券の名義書換
本投資法人が発行する記名投資証券は、本投資法人または本投資法人に指定された1名以上の者が
記帳する投資証券登録簿に登録されなくてはならない。当該投資証券登録簿には、記名投資証券の保
有者1人ひとりの氏名、自宅住所または本投資法人に知らせたその他の住所、当該者が保有する投資
証券口数ならびに関係する投資証券のサブ・ファンドおよび場合により投資証券クラスおよび各投資
証券の払込済み金額を記載する。記名投資証券の譲渡またはその他の形態の法的譲渡が行われる都
度、その旨を投資証券登録簿に登録しなくてはならない。
投資証券登録簿への記載は記名投資証券に対する所有権の証拠となる。本投資法人は、保有する投
資証券の確認書を発行することができる。
記名投資証券の譲渡は、譲渡の十分な証拠となる書類を当投資法人に引き渡すか、または投資証券
登録簿に記載され、譲渡人および譲受人もしくは授権された者が署名と日付を付す譲渡申告書を通じ
て実施される。
投資証券が複数の者の名前で登録されている場合、登録簿に最初に記載された投資主がその他すべ
ての共同保有者を代理して行為する権限を有するとみなされ、本投資法人側の通知を受領する権利を
有する唯一の者とする。
日本の投資主については、投資証券の保管を販売会社に委託している場合、その販売会社を通じて
名義書換を行い、それ以外の場合は本人の責任で手続を行う。
(2)投資主総会
定時投資主総会は毎年1月 31 日の午前 11 時から、本投資法人の登記上の事務所において開催され
る。1月 31 日がルクセンブルグにおける営業日ではない場合、定時投資主総会は、翌営業日に開催さ
れなければならない。
(3)投資証券に対する特典、譲渡制限等
本投資法人の投資証券は、米国内において、または米国人である投資者に対して、募集、譲渡また
は交付することはできない。米国人とは、以下の者である。
(ⅰ) 1986 年米国内国歳入法(改正済)第 7701 条 (a)(30) およびこれに基づき公布される財務省規則に
規定する米国人
(ⅱ) 1933 年米国証券取引法レギュレーションSに規定する米国人(連邦規則集第 17 編第 230.902(k)
条)
(ⅲ)米国商品先物取引委員会規則ルール 4.7 に規定する非米国人ではない者(連邦規則集第 17 編第
4.7(a)(1)(ⅳ) 条)
(ⅳ) 1940 年米国投資顧問法(改正済)ルール 202(a)(30)-1 に規定する米国にいる者
(ⅴ)米国人が本投資法人に投資できるようにする目的で設立される信託、事業体またはその他の組
織
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第4【外国投資法人の詳細情報の項目】
外国投資法人の詳細情報の項目は、以下のとおりである。
第1 外国投資法人の追加情報
1 外国投資法人の沿革
2 役員の状況
3 外国投資法人に係る法制度の概要
4 監督官庁の概要
5 その他
第2 手続等
1 申込(販売)手続等
2 買戻し手続等
3 乗換え手続等
4 その他
第3 管理及び運営
1 資産管理等の概要
(1)資産の評価
(2)保管
(3)存続期間
(4)計算期間
(5)その他
2 利害関係人との取引制限
3 投資主・外国投資法人債権者の権利等
(1)投資主・外国投資法人債権者の権利
(2)為替管理上の取扱い
(3)本邦における代理人
(4)裁判管轄等
第4 関係法人の状況
1 資産運用会社の概況
(1)名称、資本金の額及び事業の内容
(2)運用体制
(3)大株主の状況
(4)役員の状況
(5)事業の内容及び営業の概況
2 その他の関係法人の概況
(1)名称、資本金の額及び事業の内容
(2)関係業務の概要
(3)資本関係
第5 外国投資法人の経理状況
1 財務諸表
① 貸借対照表
② 損益計算書
③ 金銭の分配に係る計算書
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④ キャッシュ・フロー計算書
⑤ 投資有価証券明細表等
2 外国投資法人の現況
純資産額計算書
第6 販売及び買戻しの実績
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第三部【外国投資法人の詳細情報】
第1【外国投資法人の追加情報】
1【外国投資法人の沿革】
2008 年1月 10 日 本投資法人の設立
2008 年2月 16 日 本投資法人の定款のルクセンブルグのメモリアルへの公告
2019 年4月 18 日 本投資法人の定款の変更/本投資法人の名称の変更
2【役員の状況】
( 2023 年 11 月末日現在)
役 職 名
氏 名 略 歴 所有株式
アンドレアス・
ユービーエス・スイス・エイ・ジー
チェアマン・オブ・
エバーソルド ザ・ボード・オブ・ 該当なし
(スイス)
( Andreas Aebersold ) ディレクターズ
エグゼクティブ・ディレクター
メンバー・オブ・
UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ
クリスティアン・シェーン
ザ・ボード・オブ・ 該当なし
支店
( Christian Schön )
マネージング・ディレクター
ディレクターズ
メンバー・オブ・
UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ
マデュ・ラマチャンドラン
ザ・ボード・オブ・ 該当なし
支店
( Madhu Ramachandran )
エグゼクティブ・ディレクター
ディレクターズ
メンバー・オブ・
ジェーン・ウィルキンソン
インディペンデント・ディレクター、
ザ・ボード・オブ・ 該当なし
( Jane Wilkinson )
ルクセンブルグ
ディレクターズ
メンバー・オブ・
トーマス・ウベール
ユービーエス・スイス・エイ・ジー、
ザ・ボード・オブ・ 該当なし
( Thomas Huber )
マネージング・ディレクター
ディレクターズ
(注)本投資法人に従業員はいない。本投資法人の独立監査法人はプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラ
ティブ( PricewaterhouseCoopers, Société coopérative )である。
3【外国投資法人に係る法制度の概要】
a.準拠法の名称
本投資法人は、投資信託に関する 2010 年 12 月 17 日法(以下「 2010 年法」という。)パートⅡに従う
可変資本投資会社( SICAV )の法的形態によるオープン・エンド型投資信託(以下「 UCI 」という。)
として、 2008 年1月 10 日に設立された。その後、 2014 年4月 17 日を発効日として、 2010 年法パートⅡ
に基づく UCI から 2010 年法パートⅠに基づく UCI に変更された。
b.準拠法の内容
2010 年法
2010 年法は、 2009 年7月 13 日付欧州理事会指令 2009 / 65 / EC (「欧州連合指令」)(ルクセンブル
グの投資信託制度における同国法律ならびにその他の変更を 2001 / 107 / EC および 2001 / 108 / EC によ
り修正済)の規定を組み入れている。
イ. 2010 年法は、以下の5つのパートにより構成されている。
パートⅠ- 譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(「 UCITS 」)(以下「パートⅠ」とい
う。)
パートⅡ- その他の UCI (以下「パートⅡ」という。)
146/550
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
パートⅢ- 外国投資信託(以下「パートⅢ」という。)
パートⅣ- 管理会社(以下「パートⅣ」という。)
パートⅤ- UCITS およびその他の UCI に適用される一般規定(以下「パートⅤ」という。)
2010 年法は、パートⅠが適用される「譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託」(以下
「 UCITS 」という。)とパートⅡが適用される「その他の投資信託」(以下「 UCI 」という。)を区分
して取り扱っている。 2010 年法パートⅡに基づく UCI は、オルタナティブ投資ファンド運用者に関する
2013 年7月 12 日法(以下「 2013 年法」という。)に規定する AIF としての資格を有するのに対して、
UCITS は、 2013 年法の範囲から除外されている。
ロ.欧州連合(以下「 EU 」)のいずれか一つの加盟国内に登録され、 2010 年法のパートⅠに基づき譲
渡性のある証券を投資対象とする投資信託(「パートⅠ 投資信託」)としての適格性を有してい
るすべてのファンドは、 EU の他の加盟国において、その投資証券または受益証券を自由に販売す
ることができる。
ハ. 2010 年法第2条は、同法第3条に従い、パートⅠ投資信託とみなされる投資信託を、以下のよう
に定義している。
A. 公衆から調達した投資元本を譲渡性のある証券または 2010 年法第 41 条第1項に記載されるその
他 の流動性のある金融資産に投資し、かつリスク分散の原則に基づき運営することを唯一の目
的とする投資信託。
B.投資信託証券が、所持人の請求に応じて、投資信託の資産から直接または間接に買い戻される
投資信託。投資信託証券の証券取引所での価格がその純資産価格と甚しい差異を生じることが
ないようにするための UCITS の行為は、かかる買戻しに相当するとみなされる。
4【監督官庁の概要】
本投資法人は、 CSSF の監督に服している。
監督の主な内容は次のとおりである。
① 登録の届出の受理
イ)ルクセンブルグに所在するすべての投資信託(すなわち、契約型投資信託の管理会社または会社
型投資信託の登記上の事務所がルクセンブルグに存在する場合)は、 CSSF の監督に服し、 CSSF に
登録しなければならない。
ロ)譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(「 UCITS 」)で、ヨーロッパ共同体加盟国で設立さ
れ、かつ 2009 年7月 13 日付欧州理事会指令 2009 / 65 / EC の要件に適合していることを設立国の監
督官庁により証明されているものについては、かかる登録を必要としない。かかる UCITS は、 CSSF
に事前通知し、所定の書類を提出し、所在地事務代行会社としてルクセンブルグの銀行を任命
し、かつ CSSF が、かかる通知および書類の提出から法令上の期限以内に異議を述べない場合、ル
クセンブルグ国内において販売することができる。
ハ)外国法に準拠して設立または設定され、運営されている上記以外の投資信託は、ルクセンブルグ
においてまたはルクセンブルグから国外の公衆に対してその投資信託証券を販売するためには、
CSSF への事前登録を要する。
当該投資信託が設立された国において、投資者の保護を保証するために当該国の法律により設けら
れた監督機関による恒久的監督に服している場合にのみかかる登録が可能である。
② 登録の拒絶または取消
投資信託が適用ある法令、指令を遵守しない場合、独立の監査人を有しない場合またはその監査人
が投資者に対する報告義務もしくは CSSF に対する開示義務を怠った場合は、登録が拒絶されまたは取
り消されうる。
また、投資信託の役員または投資信託もしくは管理会社の取締役が CSSF により要求される専門的能
力および信用についての十分な保証の証明をしない場合は、登録は拒絶されうる。さらに、投資信託
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の機構または開示された情報が投資者保護のため十分な保証を有しない場合は、登録は拒絶されう
る。
登録が拒絶または取り消された場合、ルクセンブルグの投資信託の場合は地方裁判所の決定により
解散および清算されうる。またルクセンブルグ以外の投資信託の場合は、上場廃止となり、かつ公衆
に対しての販売が停止されうる。
③ 目論見書に対する査証の交付
投資証券の販売に際し使用される目論見書もしくは説明書等は、 CSSF に提出されなければならな
い。 CSSF は書類が適用ある法律、勅令、指令に従っていると認めた場合には、申請者に対し異議のな
いことを通知し、関係書類に査証を付してそれを証明する。
④ 財務状況、その他の情報に関する監督
投資信託の財務状況ならびに投資者および CSSF に提出されたその他の情報の正確性を確保するた
め、投資信託は、独立の監査人の監査を受けなければならない。
監査人は財務状況その他に関する情報が不完全もしくは不正確であると判断した場合には、その旨
を CSSF に直ちに報告する義務を負う。また監査人は、 CSSF が要求するすべての情報(投資信託の帳簿
その他の記録を含む。)を CSSF に提出しなければならない。
5【その他】
a.定款の変更
定款は投資主総会で補足またはその他に変更することができる。変更は、 1915 年8月 10 日付の商業
会社に関する法律およびその補遺の規定における定足数および過半数に関する要件に従う。
b.事業譲渡または事業譲受
後記「第3 管理及び運営 1資産管理等の概要 (5)その他 (i)投資法人、そのサブ・
ファンドおよび投資証券クラスに関する清算および合併」を参照のこと。
c.出資の状況その他の重要事項
該当事項なし。
d.訴訟事件その他の重要事項
訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はない。
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第2【手続等】
1【申込(販売)手続等】
海外における販売手続等
投資証券の発行
各クラスの投資証券の発行価格は、下記「第3 管理及び運営、1 資産管理等の概要、(1)資産
の評価、(ⅰ)純資産価格の計算」の項の要領に従い計算される。投資主は、純資産価額が下記「第
3 管理及び運営、1 資産管理等の概要、(1)資産の評価、(ⅰ)純資産価格の計算」の項に記載
されるシングル・スイング・プライシング方針に従い調整される可能性があり、投資証券の発行価格に
ついて言及されている場合、かかるシングル・スイング・プライシング方針に基づく調整後の純資産価
額を意味している点に留意すべきである。
本書に別途記載されない限り、最大3 % の発行手数料が投資者の元本の約定価格から控除される(もし
くはこれに上乗せされる)か、または純資産総額に追加されることがあり、投資証券の販売に携わる販
売会社および/または金融取次機関宛に支払われることがある。発行手数料を算出するために異なる方
法を用いることがある。 購入においては、サブ・ファンドが購入対価を投資するための手数料(ブロー
カー費用等)が生じることが多く、かかる手数料が投資者に請求されることがある。 投資証券の各販売
国で発生するあらゆる租税、手数料またはその他の料金も請求される。追加の情報に関しては各地の募
集書類を参照のこと。
本投資法人の投資証券の購入申込みは、本投資法人、管理会社、管理事務代行会社ならびに管理事務
代行会社宛に申込みを取り次ぐ、任命された販売代行会社および支払代理人が購入対象の投資証券クラ
スの発行価格で受け付ける。
支払いはファンド取引日以後のルクセンブルグの 3 営業日目までに保管受託銀行により受領されなけれ
ばならない。発行価格の全額の支払いをもって、投資証券は遅滞なく該当する投資主に引き渡される。
本投資法人は、券面を発行しない記名式による投資証券クラスの発行を決定できる。端数投資口は、小
数点以下第3位まで発行される。投資主からの要請および発生費用全額の支払いがあれば、本投資法人
は、投資証券の実際の券面の発行を決定することもできる。本投資法人は、1口以上の口数を表示した
券面を発行する権利を留保するが、端数投資口は券面では発行されない。各クラスの投資証券はすべ
て、同じ権利を有する。ただし、定款には特定のサブ・ファンド内で異なる特徴を有する様々な投資証
券クラスを発行できると定められている。
本投資法人は、記名式投資証券のみを発行する。すなわち、本投資法人への投資者の関連するすべて
の権利義務が随伴する投資主としての地位は、本投資法人の名簿への各投資者の記載を根拠とすること
を意味している。記名式株式から無記名式株式への転換を要求することはできない。投資主は、記名式
投資証券がクリアストリーム等の公認された外部決済機関を通じて決済される可能性もあることに留意
すべきである。
本投資法人は、その裁量により一部またはすべての現物による購入申込みを受け付けることができ
る。その場合、現物による購入申込みは各サブ・ファンドの投資方針および投資制限に一致しなければ
ならない。さらに、本投資法人が選任する監査人がこのような投資対象を監査する。投資主が関連する
コストを負担する。
日本における販売手続等
原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社および販売取扱会社の営業日かつ日本の通
常の銀行の営業日に申込みの取扱いが行われる。「ファンド営業日」 と は、ルクセンブルグの通常の銀
行の営業日(すなわち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各日)を いい 、個々の法定外休日お
よびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の 50 %以上
を適切に評価することができない日等を 除く 。原則として、日本における販売会社の申込受付時間は午
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後4時までとする。ただし、日本における販売会社および販売取扱会社の営業日であっても、その営業
日を含んで、あるいはその前後で、日本における銀行の休業日が連続する場合(ゴールデンウィーク、
年 末年始等)等、ファンド払込日(申込日から起算してルクセンブルグにおける4営業日目)までに保
管受託銀行への払込みができない場合には、日本における販売会社および販売取扱会社において申込み
を受け付けられない場合がある。その場合、日本における販売会社は「外国証券取引口座約款」を投資
主に交付し、投資主は当該約款に基づく取引口座の設定を申し込む旨を記載した申込書を提出する。販
売の単位は、原則として1口以上 0.001 口単位とする。また金額単位の申込みも受け付けるが、かかる申
込みについては、日本における販売会社が定める。
投資証券1口当たりの販売価格は、原則として、ファンドが当該申込みを受領した翌ファンド営業日
(グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネージャー・ヘッジ・ファンドに関し
ては、ファンド営業日である偶数暦週( 52 週からなる各年の最終偶数暦週を除く。)の各水曜日(かか
る水曜日がファンド営業日でない場合は、翌ファンド営業日))に計算される投資証券1口当たりの純
資産価格である。日本における約定日は、日本における販売会社が当該注文の成立を確認した日であ
り、約定日から起算して約定日を含む日本における4営業日目に受渡しを行うものとする。
販売代金の支払いは、原則として円貨によるものとし、各投資証券の表示通貨と円貨との換算は裁量
により販売会社が決定するレートによるものとする。また販売会社の応じうる範囲で投資主の希望する
通貨で支払うこともできる。各投資証券の 表示 通貨と投資主の希望する通貨との換算は裁量により販売
会社が決定するレートによるものとする。
なお、日本証券業協会の協会員である日本における販売会社は、ファンドの純資産が1億円未満とな
る等、同協会の定める外国証券取引に関する規則中の「外国投資証券の選別基準」に投資証券が適合し
なくなったときは、投資証券の日本における販売を行うことができない。
前記「海外における販売手続等」の記載は、適宜、日本における販売手続等にも適用されることがあ
る。
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2【買戻し手続等】
海外における買戻し手続等
投資証券の買戻し
各ファンド取引日に本投資法人、管理事務代行会社または買戻申込みの受付けを授権されたいずれか
の販売代行会社に対し撤回不能な買戻申込みを行うことにより、投資主は保有投資証券の買戻しを請求
できる。券面が発行されている場合は、買戻申込みにかかる券面を添付しなければならない。サブ・
ファンドの投資証券が販売される各国で生じる租税、手数料その他の料金は、投資主が負担する。
純資産価額の変動により、買戻価格が投資者が支払った発行価格を上回る場合もあれば、下回る場合
もある。投資証券は、関連するファンド取引日の投資証券1口当たり純資産価格で買い戻される。投資
主は、下記「第3 管理及び運営、1 資産管理等の概要、(1)資産の評価、(ⅰ)純資産価格の計
算」の項に記載されるシングル・スイング・プライシング方針に従い、純資産価額が調整されることが
あり、投資証券の買戻価格について言及されている場合、かかるシングル・スイング・プライシング方
針に基づく調整後の純資産価額を意味している点に留意すべきである。
買戻代金の支払いは、通常、該当するファンド取引日の後から3営業日以内に行われる。ただし、グ
ローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドに関する買戻
代金は、通常、該当するファンド取引日の後から6営業日以内に支払われる。特別な事情がある場合、
投資先の投資信託から十分な支払いを受けるまで、買戻代金の支払いが遅滞することがある。極端に大
量の買戻申込みが行われる場合、本投資法人はサブ・ファンドの関係資産を不要に遅滞することなく売
却するまで買戻申込みの執行の延期を決定することができる。このような措置が必要な場合、同日に受
領するすべての買戻注文を同一価格で決済する。
あるファンド取引日に関連して受領した買戻申込みが、単独でまたは同様に受領した他の買戻申込み
(乗換要請を含む。)との合計で関連するサブ・ファンドの純資産総額の 10 %を上回る場合、かかる
ファンド取引日にサブ・ファンドの純資産総額の 10 %を超える買戻しまたは乗換えが行われないよう、
本投資法人はその単独かつ絶対的裁量により(かつ残りの他の投資主の最善の利益を考慮して)、当該
ファンド取引日に関して行われる各申込みを比例按分ベースで減ずる権利を留保する(以下「買戻制
限」という。)。買戻制限が適用されるファンド取引日に受領するいずれかの申込みが、後日のファン
ド取引日に申込みが行われたものとして取り扱われることになる場合、前ファンド取引日の申込みを優
先するために後日の申込みを後回しにするが、その場合には上記に記載される通りに処理される。
上記の純資産価格の調整を行う代わりに、サブ・ファンドが負担しうる費用および税金ならびにファ
ンドが投資する資産の買い呼び値と売り呼び値の推定スプレッドが投資家に直接請求されることがあ
る。
本投資法人は、投資主の承認により、その裁量により、投資者に対し一部またはすべての現物による
買戻しを受け付けることができる。投資者は現物による買戻しを自由に拒絶することができ、関連する
サブ・ファンドまたは投資証券クラスの 表示 通貨建ての現金による買戻代金の支払いを要求することが
できる。投資者が現物による買戻しに応じることに同意する場合、投資者は、可能な場合、サブ・ファ
ンドの主要な保有証券、現金およびその他の資産の組み合わせを、買い戻す投資証券口数に対 して 比例
按分ベースで受領する。さらに、本投資法人が選任する監査人がこのような買戻しを監査する。 投資主
が関連するコストを負担する。
あるサブ・ファンドの純資産総額においてある投資証券クラスが占める評価額が、取締役会が当該投
資証券クラスの経済的に効率的な運用のために必要な最低水準として定める一定の水準を下回るか、ま
たはこれに届かない場合、取締役会は、取締役会が決定する営業日に買戻価格を支払ってかかるクラス
の投資証券すべてを買い戻すことを決定することができる。いかなる場合においても、このような買戻
しの結果、当該クラスの投資者および関連するサブ・ファンドの他の投資者の双方が追加の費用を負担
することまたはその他の何らかの財務上の不利益を被ることはないものとする。
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日本における買戻し手続等
日本における投資者は、原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社および販売取扱会
社の営業日かつ日本の通常の銀行の営業日に買戻請求をすることができる。買戻請求は、手数料なしで
日本における販売会社および販売取扱会社を通じ、ファンドに対し行うことができる。「ファンド営業
日」 と は、ルクセンブルグの通常の銀行の営業日(すなわち、銀行が通常の営業時間に営業を行ってい
る各日)を いい 、個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日または
サブ・ファンドの投資対象の 50 %以上を適切に評価することができない日等を 除く 。原則として、日本
における販売会社の申込受付時間は午後4時までとする。ただし、日本における販売会社および販売取
扱会社の営業日であっても、その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本における銀行の休業日が
連続する場合(ゴールデンウィーク、年末年始等)等、日本における販売会社および販売取扱会社にお
いて買戻請求を受け付けられない場合がある。買戻代金は外国証券取引口座約款に定める方法により買
戻手数料なしで支払われる。
投資証券1口当たりの買戻価格は、ファンドが買戻請求を受領した日の翌ファンド営業日(グローバ
ル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネージャー・ヘッジ・ファンドに関しては、ファ
ンド営業日である偶数暦週( 52 週からなる各年の最終偶数暦週を除く。)の各水曜日(かかる水曜日が
ファンド営業日でない場合は、翌ファンド営業日))に決定される投資証券1口当たりの純資産価格と
する。買戻代金の支払いは、外国証券取引口座約款の定めるところに従い、日本における販売会社を通
じ買戻請求が行われたファンド営業日後日本における4営業日目に原則として円貨で行われる。円貨で
支払われる場合、各投資証券の表示通貨と円貨との換算は裁量により販売会社が決定するレートによる
ものとする。また、販売取扱会社の応じうる範囲で投資主の希望する通貨で支払うこともできる。各投
資証券の表示通貨と投資主の希望する通貨との換算は裁量により販売会社が決定するレートによるもの
とする。投資証券の買戻しは原則として1口以上を単位とする。
前記「海外における買戻し手続等」は、適宜、日本における買戻し手続等にも適用されることがあ
る。
3【乗換え手続等】
海外市場における乗換え
本書に別段の記載がない限り、投資主は、各ファンド取引日に、自身の投資証券を別のサブ・ファン
ドの投資証券または同一サブ・ファンド内の別クラスの投資証券に乗換えるよう、要請することができ
る。ただし、以下の条件に従う。
・ 一定の投資証券クラスの乗換えは、追加の購入申込みを受け付けるクラスかまたはサブ・ファンド
の投資証券を乗換え先とする場合のみ可能とする。関連する投資証券の乗換え先サブ・ファンドの
投資証券が発行停止の場合、乗換えはできない。
・ 乗換えは、乗換え先の投資証券クラスまたはサブ・ファンドに適用されるあらゆる条件を遵守しな
ければならない。
・ 規定口数の投資証券のみが乗換可能である。
乗換申込みの提出には、投資証券の発行および買戻しと同じ手続が適用される、
乗換え先の投資証券の数は以下の式に従って計算する。
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α=乗換え先の新しいサブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券の数。
β=乗換え元のサブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券の数。
χ=乗換えのために提出された投資証券の純資産価額。
δ=関係するサブ・ファンドまたは投資証券クラス間の為替レート。両方のサブ・ファンドまたは投
資証券クラスが同じ基準通貨で評価されている場合、係数は1である。
ε=乗換え先のサブ・ファンドおよび/または投資証券クラスの投資証券1口当たり純資産価格プラ
ス租税、手数料およびその他の料金。
乗換えにおいては、3%を上限とする乗換手数料が、販売会社および/またはサブ・ファンドの投資
証券の販売に携わる金融取次機関への支払いのために控除(もしくはこれに上乗せ)されるか、または
純資産総額に追加されることがある。乗換え手数料を算出するために異なる方法を用いることがある。
投資証券の各販売国で発生するあらゆる租税、手数料およびその他の料金も請求される。追加の情報に
関しては各地の募集書類を参照のこと。
乗換えにおいては、サブ・ファンドが乗換え対価の投資/投資中止のために一般的に生じる手数料
(ブローカー手数料等)を、純資産価額に基づき、投資主に請求することがある。
日本における乗換え
日本における投資主は、自己の投資証券から他のサブ・ファンドまたは他のクラスの投資証券に乗換
えを行うことができない。
4【その他】
投資証券の発行および買戻し条件
各サブ・ファンドの利用可能なクラスの投資証券は、本書に別段の記載がない限り、毎営業日に発行
および買戻しが行われる。発行および買戻しが行われる日を「ファンド取引日」という。
「営業日」とは、通常の銀行の営業日(すなわち、ルクセンブルグにおいて銀行が通常の営業時間に
営業を行っている各日)をいい、個々の法定外休業日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引
所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の 50 %以上を適切に評価できない日を除く。「法定外休業
日」は、銀行および金融機関の休業日である。
下記「第3 管理及び運営、1 資産管理等の概要、(1)資産の評価、(ⅱ)純資産価格の計算、
販売、買戻しおよび乗換えの停止」の項に従い本投資法人が純資産価額の計算を行わないことを決定し
た日には、発行または買戻しは行われない。さらに、本投資法人はその裁量により購入申込みを拒絶す
る権限を有する。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドに関して
は、ファンド取引日は、営業日である偶数歴週( 52 週から成る各年の最終偶数歴週を除く。)の各水曜
日であり、かかる水曜日が営業日でない場合は翌営業日となる。
本書に別段の記載がない限り、各サブ・ファンドの購入および買戻しの申込み(以下「注文」とい
う。)は以下の規定に従い 12 時(中央ヨーロッパ標準時間)(締切時間)までに管理事務代行会社に申
請された場合に、当該ファンド取引日のために算出される純資産価額に基づいて処理され、グローバ
ル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドについては、以下の
規定に従い各ファンド取引日の3営業日前 の 10 時(中央ヨーロッパ標準時間)(締切時間)までに注文
が管理事務代行会社に登録された場合に、当該ファンド取引日に計算した純資産価額に基づいて処理さ
れる。 当該締切時間を過ぎてから受領される購入および買戻しの申込は翌ファンド取引日に処理され
る。
つまり、決済のための純資産価額は、注文する時点では分からない(先渡し価格)。純資産価額は
ファンド取引日に、評価時点で入手可能な直近価格に基づいて計算される。管理事務代行会社への時間
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通りの申込みを確保するために、ルクセンブルグまたはルクセンブルグ外の販売代理店に提出される申
込書の提出に対して前述の特定の時刻より早い締切時間を適用することがある。これらに関する情報は
該 当する販売代理店から入手することができる。適用される個々の評価原則は下記に記載される。
取締役会は、投資主全体の利益のために、本投資法人を守るために、投資方針の利益のために、また
は本投資法人の個別の投資方針が危険にさらされる場合に必要であるとみなす範囲内で、その裁量によ
りいつでも、申込みの注文を拒否するか、または投資証券の発行を一時的に制限、延期もしくは完全に
停止することができる。
データ保護
国家データ保護委員会の体制および一般データ保護枠組みに関する 2018 年8月1日付ルクセンブルグ
法(改正済)ならびに個人データの処理に係る自然人の保護および当該データの自由な移動に関する
2016 年4月 27 日付規則( EU ) 2016 / 679 (以下「データ保護法」という。)の規定に従って、本投資法人
は、データ管理者を務め、投資者が求めるサービスを履行する目的で、また、本投資法人の法律上およ
び監督上の義務を果たすために、投資者が提供するデータを電子的またはその他の手段により収集、保
存および処理する。
処理されるデータには、特に、投資者の氏名、連絡先の詳細(住所または電子メールアドレスを含
む。)、銀行口座の詳細、本投資法人への投資の金額および性質(ならびに投資者が法人の場合、その
連絡先の人物および/または実質的所有者等、当該法人に関連する自然人のデータ)(以下「個人デー
タ」という。)が含まれる。
投資者は、自己の裁量により、本投資法人への個人データの移転を拒否することができる。ただし、
この場合に、本投資法人は、投資証券の申込注文を拒否する権利を有する。
投資者の個人データは、本投資法人と契約を締結した際に、投資証券の申込みの実行(すなわち、契
約の履行)、本投資法人の正当な利益の保護、および本投資法人の法的義務の履行のために処理され
る。個人データは、特に、(ⅰ)投資証券の申込み、買戻しおよび転換を行い、投資者に配当を支払
い、顧客口座を管理するため、(ⅱ)顧客との関係を管理するため、(ⅲ)過剰取引および市場タイミ
ング慣行に関する確認、ならびにルクセンブルグまたは外国の法令( FATCA および CRS に関する法令を含
む。)により義務付けられる納税に関する身元確認を行うため、(ⅳ)適用されるマネー・ロンダリン
グ防止規則を遵守するために処理される。投資主から提供されたデータは、(ⅴ)本投資法人の投資主
名簿の管理のために処理される。さらに、個人データは、(ⅵ)マーケティング目的で使用することが
できる。
上記の正当な利益には、以下が含まれる。
- 本「データ保護」の項の上記(ⅱ)および(ⅵ)に記載されたデータ処理の目的
- 本投資法人の会計上および監督上に関する義務全般を履行すること
- 適切な市場基準に従い本投資法人の事業を遂行すること
この目的のために、また、データ保護法の規定に従って、本投資法人は、個人データをそのデータ受
領者(以下「受領者」という)に移転することができる。受領者は、上記の目的に関連する本投資法人
の活動を支援する関連会社または外部会社である場合がある。これらには、特に、本投資法人の管理会
社、管理事務代行会社、保管受託銀行、ポートフォリオ・マネージャー、監査人、支払い代理人および
法律顧問が含まれる。
受領者は、自己の責任で個人データを自己の代表者および/または代理人(以下「再受領者」とい
う。)に提供することができ、当該代表者および/または代理人は、受領者が本投資法人のためにサー
ビスを遂行することおよび/または法的義務を履行することを支援することのみを目的として、個人
データを処理することができる。
受領者および再受領者は、データ保護法が適切な水準の保護を提供しない可能性のある欧州経済地域
( EEA )内外の国に所在することができる。
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適切なデータ保護基準を持たない EEA 外の国に所在する受領者および/または再受領者に個人データを
移転する場合、本投資法人は、投資者の個人データが、データ保護法によって規定される保護と同じ保
護 を確実に与えられるように、契約上の保護手段を確立するものとし、そのために欧州委員会によって
承認されたモデル条項を使用することができる。投資者は、上記の本投資法人の住所に書面による請求
を送付することにより、個人データを当該国に移転することを可能にする関連文書の写しを請求する権
利を有する。
投資証券の申込みに際して、すべての投資者は、個人データが上記の受領者および再受領者( EEA 外に
所在する会社、特に適切な水準の保護を提供しない国に所在する会社を含む。)に移転され、処理され
る可能性があることを明示的に再認識させられる。受領者および再受領者は、本投資法人の指示に基づ
きデータを取り扱う際には処理者として、または、個人データを自己の目的、すなわち自己の法的義務
を履行するために処理する場合は自己の権利で管理者として、個人データを処理することができる。本
投資法人はまた、 EEA 内外の税務当局を含む政府および監督当局等の第三者に対し、適用される法令に
従って、個人データを移転することができる。特に、個人データは、ルクセンブルグ税務当局に提供さ
れ、その後ルクセンブルグ税務当局は管理者を務め、このデータを外国の税務当局に転送することがで
きる。
データ保護法の規定に従い、すべての投資者は、上記の本投資法人の住所に書面による請求を送付す
ることにより、以下の権利を有する。
・ 個人データに関する情報(すなわち、個人データが処理されているか否かを本投資法人に確認する
権利、ファンドが個人データをどのように処理しているかについての一定の情報を得る権利、デー
タにアクセスする権利、および処理された個人データのコピーを得る権利(法定免除の対象とな
る。)
・ 個人データが不正確または不完全である場合に、個人データを訂正させること(すなわち、不完全
または不正確な個人データまたは誤りの更新および訂正を本投資法人に要求する権利)
・ 個人データの利用を制限すること(すなわち、個人データの保管に同意するまで、一定の状況下で
個人データの処理を制限することを要求する権利)
・ マーケティング目的での個人データの処理の禁止を含む、個人データの処理に異議を申し立てるこ
と(すなわち、投資者の特定の状況に関連する理由により、公益または正当な利益に基づいて業務
を遂行するためにデータを処理することを本投資法人に禁止する権利。投資者の利益、権利および
自由に優先するデータを処理する正当かつ最優先の根拠があること、またはデータを処理すること
が法的請求を執行、実施または防御するために必要であることを本投資法人が証明できない限り、
本投資法人は、当該データの処理を中止する。)
・ 個人データを削除させること(すなわち、特定の状況において、特に、本投資法人が当該データを
収集または処理した目的において当該データを処理する必要がなくなった場合、個人データの削除
を要求する権利)
・ データポータビリティ(すなわち、技術的に可能であれば、構造化され、広く使用され、機械で読
み取り可能なフォーマットで、投資者または他の管理者へのデータの移転を要求する権利)
また、投資者は、ルクセンブルグ大公国、 L - 4361 エシュ=シュル=アルゼット、ロックンロール通り
1の国家データ保護委員会に対して、または他の EU 加盟国に居住している場合は他の国家データ保護当
局に対して、異議を申し立てる権利を有する。
個人データは、データが処理される目的に必要な期間を超えて保存されない。関連するデータ保存の
法定期限が適用されるものとする。
マーケット・タイミングおよび時間外取引
投資主は、本投資法人の取締役が本投資法人の投資に関連して「マーケット・タイミング」として知
られる慣行を防ぐために適切な措置を講ずる権利を有していることに留意すべきである。本投資法人の
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取締役会は、「時間外取引」として知られる慣行を防ぐために申込み、買戻しおよび乗換えの注文のた
めに該当する締切時間を遵守することを徹底する。本投資法人の取締役会は、販売会社に依頼する場
合、 一切の販売会社が該当する締切時間を遵守することを徹底する。
本投資法人の取締役会は、このような慣行の存在を知る場合またはその疑いを持つ場合に申込みおよ
び転換の要求を拒否する権利を有している。さらに、本投資法人の取締役会はルクセンブルグ法に基づ
く規定に反することなく、上記の慣行を防ぐために適切であるとみなされる追加措置を講じることを認
められている。
マネーロンダリングの防止およびテロリストのための資金供与の防止
管理事務代行会社、任命されるいずれかの販売代行会社および販売会社は、 2004 年 11 月 12 日法を中心
とするマネーロンダリングの防止およびテロリストのための資金供与の防止に関するルクセンブルグの
法律および金融セクターに関する 1993 年4月5日法および 1998 年8月 11 日法の条項ならびにルクセンブ
ルグの政府または監督当局が発行するその後の規則を遵守しなければならない。
特に投資証券の購入申込者は、購入申込みを受け付ける管理事務代行会社および販売代行会社または
販売会社に対して、身元確認書類を提出しなければならない。管理事務代行会社および販売代行会社ま
たは販売会社は、本投資法人の投資証券の購入者に対して以下の本人確認書類を要求する。個人に関し
ては、(管理事務代行会社、販売代行会社もしくは販売会社または地方行政機関によって認証される)
旅券/身分証明書の認証謄本、会社またはその他の法人に関しては、定款の認証謄本、商業登記簿の認
証抄本、および最新の公刊された年次報告書の写し、実質的所有者(すなわち最終的な投資主)のフル
ネーム。管理事務代行会社、販売代行会社または販売会社(のうち該当する者)は、投資証券の購入申
込者に対し追加の身元確認書類および/または情報を求めなければならない。
管理事務代行会社は、販売代理店および販売会社が上記の身元確認手続を遵守することを徹底しなけ
ればならない。管理会社、管理事務代行会社および本投資法人は、いつでも、販売代行会社に上記の手
続が遵守されていることの確認を求めることができる。管理事務代行会社は、マネーロンダリングの防
止およびテロリストのための資金供与の防止に関するルクセンブルグの法律または EU 法と同等の投資者
の身元確認義務を取次機関に課していない国々の販売代行会社または販売会社から受け取る購入および
買戻しの申込みすべてに関して、上記の規則の遵守状況を監視する。
さらに、販売代行会社およびその販売会社はそれぞれの国において施行中のマネーロンダリングの防
止およびテロリストのための資金供与の防止に関するすべての規則を遵守しなければならない。
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第3【管理及び運営】
1【資産管理等の概要】
(1)【資産の評価】
(ⅰ)純資産価格の計算
投資証券クラスの投資証券1口当たりの純資産価格は、当該投資証券クラスの 表示 通貨で表示さ
れ、各営業日(以下「評価日」という。)に計算される。投資証券1口当たりの純資産価格は、各投
資証券クラスに帰属するサブ・ファンドの純資産総額をサブ・ファンドの当該投資証券クラスの発行
済投資証券口数で除して計算する。サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産総額の割合
は、各投資証券クラスの発行済投資証券とサブ・ファンドの発行済投資証券の総口数との割合に従い
算出され、投資証券が発行または買い戻される毎に変動する。
各サブ・ファンドが保有する資産の価値は以下の要領で算出される。
a)流動資金(現金、預金、交換手形、要求払有価証券売掛金、前払費用、配当金および宣言済また
は発生済の未収利息のいずれかの形により)は、総額として評価されるが、このような評価額が
全額支払われるか受領される可能性が低い場合はこの限りではなく、このような場合には、その
公正価値を示すために適切とみなされる減額を考慮してその評価額を決定する。
b)証券取引所に上場している有価証券、派生商品およびその他の投資対象は、最新の市場価格で評
価される。当該有価証券、派生商品またはその他の資産が複数の証券取引所に上場している場合
は、当該投資対象の主要市場である証券取引所の最新価格を適用する。証券取引所では通常取引
されないが、証券トレーダー間で流通市場が存在し、市場に従い価格が決定される有価証券、派
生商品およびその他の資産の場合、本投資法人はかかる有価証券、派生商品およびその他の投資
対象を当該価格を基準に評価することができる。有価証券、派生商品およびその他の投資対象が
証券取引所には上場していないが、公認かつ公開の、定期的に取引が行われている別の市場で売
買されている場合、かかる市場の入手可能な最新価格で評価する。
c)証券取引所に上場されず、別の規定を受ける市場でも取引されず、適当な価格が入手できない有
価証券およびその他の投資対象は、予想売却価格に基づいて本投資法人が誠実に選定するその他
の原則に従い、本投資法人が評価する。
d) 証券取引所に上場していない派生商品(店頭派生商品)は独立した価格ソースに基づいて評価す
る。 派生商品を評価する独立した価格ソースが一つしかない場合、派生商品の派生元である裏付
商品の市場価格に基づいて本投資法人とその監査人が認める計算方法により評価の妥当性を検証
する。
e)指令 2009 / 65 / EC に基づく譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託( UCITS )および/または
投資信託( UCI )の受益証券は最新の純資産価額で評価する。その他の UCITS および/または UCI の
一部の受益証券または投資証券は、投資先の投資信託のインベストメント・アドバイザーまたは
投資顧問会社から独立した立場にある、信頼に値するサービス提供会社が提供するかかる証券の
価値の見積り(価値見積り)に基づいて評価することができる。
f)証券取引所に上場されていないか、または公開されている別の規制を受ける市場で取引されてい
ない短期金融商品は、適切なイールドカーブを基準として評価される。イールドカーブに基づく
評価は、金利および信用スプレッドの要素を参照する。この過程で以下の原則が適用される。各
短期金融商品について、満期までの残存期間の金利に最も近似した金利が差し込まれる。このよ
うな計算により、金利は、裏付となる発行体の信用スプレッドを加算して市場価格に転換され
る。発行体の信用格付が大幅に変更される場合、かかる信用スプレッドは調整される。
g)関係するサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨で表示される有価証券およびその他の投資対象な
らびに通貨取引によるヘッジを行わない有価証券およびその他の投資対象は外部の価格提供会社
から取得する為替相場の仲値(売買価格の仲値)で評価する。
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h)定期預金および信託預金は、その額面に経過利息を加えて評価する。
i)スワップの価値は外部のサービス提供会社が計算する。計算はすべてのキャッシュフロー(流入
と流出の双方)の時価(純額)を基準とする。特定の場合に、(ブルームバーグから提供された
モデルと市場データに基づく)内部計算および/またはブローカーが算出する評価を利用するこ
とができる。評価方法は、それぞれの証券に依拠し、適用あるUBSの評価方針に基づき決定さ
れる。
取締役会は、本投資法人またはその投資主の利益(例えばマーケット・タイミング取引慣行の排除
等)のため正当である場合、本投資法人の資産の価値を調整するために公正価値の算定方法を採用す
る等、適切な措置を講じることができる。
異常な状況により、上記の規則に基づく評価が実行不可能または不正確であることが判明する場
合、本投資法人は、純資産価額を適正に評価するために誠実に選ばれる、一般に認められ、かつ監査
可能なその他の評価基準を適用する権限を有する。
異常な状況の場合、評価日の当日のうちに追加の評価を行うことができ、その後の発行および買戻
しにかかる新評価を反映する。この場合、直近の評価のみを考慮する。
報酬および手数料ならびに投資先の投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産およ
び投資対象の売買に係る実際の費用が入手可能な最新の価格または該当する場合は投資証券1口当た
り純資産価格を計算するために用いられる純資産価額とは異なることがある。当該費用は、サブ・
ファンドの価値にマイナスの影響を及ぼすものであり「希薄化」と称される。希薄化による影響を軽
減するために、取締役会はその裁量により、投資証券1口当たり純資産価格に対して希薄化調整を行
うことができる(「シングル・スイング・プライシング」)。
投資証券は通常、単一の価格である純資産価格に基づいて発行され、買い戻される。しかしなが
ら、希薄化による影響を軽減するために、投資証券1口当たり純資産価格は、以下に記載するとおり
評価日に調整される。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味申込ポジションにある
かまたは正味買戻ポジションにあるかに関係なく行われる。ある評価日において、いずれかのサブ・
ファンドまたはサブ・ファンドのクラスにおいて取引が行われない場合、未調整の投資証券1口当た
り純資産価格が適用される。かかる希薄化調整が行われる状況に関しては取締役会が裁量権を有して
いる。一般的なルールとして、希薄化調整を実行するための要件は関連するサブ・ファンドにおける
投資証券の申込みまたは買戻しの規模に基づいている。取締役会は、既存の受益者(申込みの場合)
または残存する受益者(買戻しの場合)が損害を被る可能性があると判断する場合に希薄化調整を行
うことができる。特に、希薄化調整は以下の場合に行われることがあるが、これらに限定されない。
(a)サブ・ファンドが継続的に下落している場合(すなわち買戻しによる純流出)。
(b)サブ・ファンドがその規模に比べて大量の正味申込みを受けている場合。
(c)サブ・ファンドの特定の評価日におけるポジションが正味申込みまたは正味買戻しになって
いる場合。または、
(d)投資主の利益のために希薄化調整が必要であると取締役会が判断するその他のあらゆる場
合。
評価額の調整においては、報酬および手数料ならびに売買価格のスプレッドに十分に見合う適切な
数値であると取締役会が判断する金額が、サブ・ファンドが正味申込ポジションにある場合は1口当
たり純資産価格に加算され、正味買戻ポジションにある場合は投資証券1口当たり純資産価格から控
除される。特に、各サブ・ファンドの純資産価額は、(ⅰ)見積もり財務費用、(ⅱ)サブ・ファン
ドが負担する可能性がある取引費用および(ⅲ)サブ・ファンドが投資する資産の想定売買スプレッ
ドを反映する金額分だけ(上方または下方に)調整される。一部の株式市場および法域ではバイサイ
ドおよびセルサイドが異なる手数料体系を有することがあるため、最終的な調整額が純流入と純流出
とで異なることがある。ただし、調整は基本的に、当該時に適用される投資証券1口当たり純資産価
格の最大2%を上限とする。例外的な状況(例えば、市場のボラティリティの上昇および/または流
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動性の低下、例外的な市況、市場の混乱等)においては、これが実勢市場の状況を示すものであり、
投資主の最大の利益であることを取締役会が正当化できるのであれば、取締役会は各サブ・ファンド
お よび/または各評価日に関連する該当ある1口当たり純資産価格の2%を超える希薄化調整を一時
的に適用することを決定することができる。このような希薄化調整は取締役会が定める手順に従い算
出されるものとする。投資者は一時的な手続きが導入される度に、かつ一時的な手続きが終了した直
後に、通常の連絡手段を通じて通知を受けるものとする。
サブ・ファンドの各投資証券クラスの純資産価額は個別に計算されるが、希薄化調整はパーセン
テージで見ると各クラスの純資産価額に対して同一の影響を及ぼすことになる。希薄化調整はサブ・
ファンドの水準において元本に対して適用されるもので、各個人投資家の取引における特定の状況に
関連するものではない。
(ⅱ)純資産価格の計算、販売、買戻しおよび乗換えの停止
本投資法人は以下の場合、純資産価額の計算、ひいては一または複数のサブ・ファンドの投資証券
の発行、買戻しおよび個々のサブ・ファンド間または投資証券クラス間の乗換えを一時的に停止する
ことができる。
- 関連するサブ・ファンドの純資産の大部分を評価する基礎となる一以上の証券取引所もしくはそ
の他の市場が通常の営業日外で閉鎖しているか、もしくは取引が中止されている場合、または上
記の証券取引所および市場が規制の対象とされるか、もしくは一時的な激しい価格変動に直面し
ている場合。
- 本投資法人の支配、責任または影響の及ばない出来事により、通常通りに本投資法人(もしくは
関連するサブ・ファンド)の純資産を利用できないか、またはかかる利用により(関連するサ
ブ・ファンドの)投資主の利益に悪影響を及ぼすことになる場合。
- 通信網の混乱またはその他の理由により、関連するサブ・ファンドの純資産価額の大部分を算出
できない場合。
- 為替および資本移動に関する規制により、本投資法人が関連するサブ・ファンドに関する事業を
継続できない場合。
- 本投資法人が当該サブ・ファンドの投資証券の買戻しの支払のための本国送金を通常の為替レー
トにより行えない場合、投資証券の換金もしくは取得または買戻しによる支払に伴う送金を行え
ないと取締役会が判断する場合。
- 本投資法人が解散される場合、またはサブ・ファンドもしくはクラスの清算による償還通知が交
付される場合。
- 自発的にもしくは管轄当局の要請により投資証券の買戻しまたは乗換えを一時的に中止している
マスター UCITS のフィーダー・サブ・ファンドである場合。この場合、フィーダー・サブ・ファン
ドにおける純資産価額の計算もマスター UCITS と同じ期間中止される。
純資産価額の計算、投資証券の発行、買戻しおよびサブ・ファンド間または投資証券クラス間の乗
換えの中止は、本投資法人の投資証券を一般市民に販売する承認を受けた国の関係当局すべてに遅滞
なく連絡するとともに、下記「3 投資主・外国投資法人債権者の権利等、(1)投資主・外国投資
法人債権者の権利、(f)報告書を受領する権利」の項で規定される要領で投資主に通知する。
また、本投資法人は以下を行う権限を有する。
a)自己の裁量により購入申込みを拒絶すること。
b)本書に記載される適格要件を満たさずに保有される投資証券、またはその所有が本投資法人もし
くはポートフォリオ・マネージャーの業務もしくは評判を害する(規制上、法律上または税務上
の潜在的悪影響を含む。)と取締役が判断する投資証券を強制的に随時買い戻すこと。
(2)【保管】
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記名投資証券の所有権は本投資法人の投資主名簿への登録により証明される。投資主は自らの取引
に関する確認書を受け取る。記名証券は発行されない。
大券は、クリアストリーム・インターナショナルおよびユーロクリアにより登録式共同大券の手配
が行われたときは発行可能である。大券は管理事務代行会社または保管受託銀行の投資主名簿にクリ
アストリーム・インターナショナルおよびユーロクリアの共同預託名義において登録される。大券に
関して、証券自体は発行されない。クリアストリーム・インターナショナル、ユーロクリアおよび中
央支払事務代行会社間で手配が行われたときは、大券は記名証券に転換可能な場合に限り発行するこ
とができる。
大券および取扱手続についての情報は名義書換代行会社またはインベスター・サービス・センター
に請求することにより、入手可能である。
上記は日本の投資主には適用されない。日本の投資主に販売される投資証券の券面または確認書
は、記名式の券面は発行されず、日本における販売会社の保管者により保管者名義で保管される。
(3)【存続期間】
本投資法人は、期間を無期限として設立されている。
(4)【計算期間】
本投資法人の計算期間は、毎年8月1日から翌年の7月 31 日まで で ある。
(5)【その他】
(ⅰ)投資法人、そのサブ・ファンドおよび投資証券クラスに関する清算および合併
本投資法人、そのサブ・ファンドおよび投資証券クラスの清算
定足数および必要な過半数に関する法律要件を満たす投資主総会により、いつでも本投資法人を解
散することができる。
本投資法人の純資産総額が所定の最低資本金の3分の2または4分の1以下になる場合、取締役会
は、本投資法人を清算するか否かについて投資主総会の採決を求めなければならない。 本投資法人が
清算する場合、一名以上の清算人が清算を実行する。 本投資法人が解散する場合、清算は総会で指名
される一名以上の清算人が実行するものとする。当該総会では清算人の職務および報酬の範囲も決定
する。清算人は投資主の最善の利益にかなうように本投資法人の資産を売却し、サブ・ファンドまた
は投資証券クラスの清算による正味収入を投資主の保有数に比例して当該サブ・ファンドまたは投資
証券クラスの投資主に配分するものとする。投資主に配分できない清算収入は取得時効期間の満了ま
でルクセンブルグの供託金庫( Caisse de Consignation )に預託されるものとする。本投資法人の解
散が決定され次第、すべてのサブ・ファンドの投資証券の発行、買戻しまたは転換が禁止される。
サブ・ファンドもしくは投資証券クラスの純資産総額が、サブ・ファンドもしくは投資証券クラス
を経済的に効率的に運用できなくなる水準まで落ち込む場合( 1,000 万ユーロもしくはサブ・ファンド
の他の通貨でこれに相当する額と見積もられている。)、または政治もしくは経済環境が変化する場
合、取締役会は、一もしくは複数のサブ・ファンドまたは投資証券クラスの清算を要求することがで
きる。
取締役会の権限にかかわらず、取締役会の提案に基づいて、サブ・ファンドの投資主総会におい
て、サブ・ファンドが発行した投資証券を回収し、投資主に対して投資主が保有する投資証券の純資
産価額を返還することにより、本投資法人の資本を減額することができる。純資産価額は上記の決定
が効力を発生する日に計算され、サブ・ファンドの資産の処分によって生じる代金および清算に起因
する費用を織り込むものとする。
総会または取締役会による投資証券の回収の決定は、書留郵便で送付される通知またはルクセンブ
ルグの官報およびルクセンブルグの新聞 1 紙、さらに必要に応じて本投資法人の投資証券が販売されて
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いる各国のための特定の官報によって、関係するサブ・ファンドの投資主に通知される。清算される
投資証券の純資産価額の対価のうち、投資主が買戻請求を行わなかった分の金額は、取得時効期間の
満 了までルクセンブルグの供託金庫( Caisse de Consignation )に預託されるものとする。
サブ・ファンド同士またはサブ・ファンドと他の投資信託(「 UCI 」)の合併
上記に記載される状況と同じ状況において、取締役会は 2010 年法の規定に従い、サブ・ファンドの
投資証券の消却および該当する投資主への他のサブ・ファンドまたは他の UCITS の投資証券の割当てを
決定することができる。本項において取締役会に付与される権限にかかわらず、本項に記載される
ファンド同士を合併する決定も、関連サブ・ファンドの投資主総会において採択することができる。
合併の決定は、ルクセンブルグの日刊紙1紙への公告または書留郵便 により投資主に通知される。
登録記名式の投資証券のみを発行している場合は、投資主は代わりに書留郵便で通知される。かかる
決定の公告から 30 日以内に投資主は保有する投資証券の一部またはすべてを、上記「第2 手続等
2 買戻し手続等 海外における買戻し手続等 投資証券の買戻し」の記載に従い、手数料無料で、
純資産価額で買い戻す権限を有する。買戻しのために提出されなかった投資証券は、決定が発効する
日に算出される、該当するサブ・ファンドの投資証券の純資産価額に基づき交換される。
投資主総会
サブ・ファンドの清算および合併のいずれの場合についても、投資主総会で定足数は要求されず、
決定は、総会に出席する投資主または委任状により投票を行う投資主の単純多数により承認すること
ができる。
(ⅱ)授権発行限度額
投資証券の授権発行限度額は無制限である。
(ⅲ)本投資法人の定款の変更
定款は投資主総会で補足またはその他に変更することができる。変更は、 1915 年8月 10 日付の商業
会社に関する法律およびその補遺の規定における定足数および過半数に関する要件に従う。
(ⅳ)関係法人との契約の更改等に関する手続
管理会社契約
管理会社契約は、いずれの当事者も3か月前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付す
ることにより、いつでも終了させることができる。本契約に基づくいずれかの当事者の重大な契約違
反ならびにかかる違反が書面による通知の 30 日以内に改善されない場合、本契約は即時終了される。
同契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
投資運用契約
投資運用契約は、いずれの当事者も3か月前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付す
ることにより、いつでも終了させることができる。やむを得ない事由がある場合、いずれかの当事者
も相手方当事者に対して通知を交付することにより、契約を解除することができる。やむを得ない事
由とは、本契約に基づく義務に関する故意および重過失をいう。 ポートフォリオ・マネージャー は、
投資者の利益となる場合には、投資運用の役務を即時辞任することができる。
同契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
保管受託契約
保管および支払事務代行契約は、いずれの当事者も3か月前までに相手方当事者に対して書面によ
る通知を交付することにより、いつでも終了させることができる。本契約に基づくいずれかの当事者
の重大な契約違反ならびにかかる違反が書面による通知の 30 日以内に改善されない場合、新たな保管
受託銀行が選任されることで、本契約は即時終了される。
同契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
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管理事務代行契約
管理事務代行契約は、両当事者の相互の合意によりいつでも修正することができ、無期限の期間に
わたり完全な効力を有するものとするが、一方当事者が他方当事者に対し、書面による通知を送達ま
たは郵便料金前払いで投函することにより終了することができ、かかる終了は、かかる送達日または
投函日から3か月を経過した後に、効力を有するものとする。ただし、各当事者は、以下の場合には
いつでも、同契約を即時に終了することができる。
- 清算、他方当事者の管理者、審査官もしくは管財人の任命、または、適切な規制当局もしくは
管轄権を有する裁判所の指示により同様の事態が発生する場合。
- 他方当事者が、同契約の条項に違反し、是正が可能であるにもかかわらず、かかる違反の是正
を求める通知の送達日から 30 日以内に、かかる違反を是正できない場合。
- 同契約の継続的な履行がいずれかの理由により違法行為となる場合。
投資証券販売・買戻契約
投資証券販売・買戻契約は、いずれの当事者も3か月前までに相手方当事者に対して書面による通
知を交付することにより、いつでも終了させることができる。
同契約は、日本国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
代行協会員契約
代行協会員契約は、いずれの当事者も3か月前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付
することにより、いつでも終了させることができる。
同契約は、日本国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
(ⅴ)ベンチマーク規則
販売目論見書に別段の定めがない限り、販売目論見書の日付においてサブ・ファンドがベンチマー
クとして使用する指数(規則( EU ) 2016 / 1011 (以下「ベンチマーク規則」という。)に基づき定義
される「使用」)は、以下により提供される。
(ⅰ)ベンチマーク規則第 36 条に従って ESMA が保管するベンチマーク管理者登録簿に記載されるベン
チマーク管理者。ベンチマークが ESMA のベンチマーク管理者登録簿または第三国のベンチマー
ク登録簿に含まれる管理者によって提供されるか否かについての最新情報は、
https://registers.esma.europa.eu で入手可能である。
(ⅱ)イギリスの 2019 年ベンチマーク規則(修正および経過措置規定)( EU 離脱)(「イギリスのベ
ンチマーク規則」)に基づき認可を受けているベンチマーク管理者は、ベンチマーク規則の意
味において第三国に所在するベンチマーク管理者としての適格性を有し、 FCA により維持される
管理者およびベンチマークの登録簿( https://register.fca.org.uk/BenchmarksRegister にお
いて入手可能である。)に含まれている。
(ⅲ)ベンチマーク規則により与えられる経過措置の取り決めに該当するベンチマーク管理者。した
がって、ベンチマーク規則の登録簿にまだ記載されていない。ベンチマーク管理者の経過措置
期間およびベンチマーク規則に基づく管理者としての承認または登録のための申請を行う期限
は、いずれも該当するベンチマークの分類およびベンチマーク管理者の本籍地に応じている。
ベンチマークに重大な変更が生じる場合、または一切提供されなくなる場合のために、管理会社は
ベンチマーク規則第 28 条第2項に基づき求められる、このような不測の事態の際に取るべき措置を記
載した行動計画書(「緊急時対応策」)を保持している。投資主は要求することにより、管理会社の
登記上の事務所において緊急時対応策を無料で入手することができる。
参考指標のディスクレーマー
HFR
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HFR の指数および内容は情報提供のみを目的としている。 HFR の指数および内容に含まれる情報およ
びデータは様々な第三者としての情報源から入手したものであり、「現状のまま」をベースに提供さ
れる。 HFR は第三者から提供される情報を監査または検証していない。 HFR は HFR の指数および内容にお
け るデータの信憑性、正確性または信頼性に責任を負わず、これらを保証していない。 HFR 指数を作成
するために使用される構成要素である投資商品またはビークルはいつでも除外できる。 HFR の指数およ
び内容を作成するために使用される各金融商品または媒体毎にデータの完全性が異なることがある。
HFR は HFR の指数および内容を作成するために使用されるデータに誤り、漏れまたは不正確な点がない
ことを保証していない。 HFR は HFR の指数および内容に関するデータの交付が中断されないこと、また
はウイルスもしくはその他の有害な構成物もしくは欠陥がないことを保証していない。
HFR の指数および内容における情報は、一切の証券または金融商品もしくはビークルを売買するため
の募集、勧誘または推奨、あるいは一切の種類の税金または投資の助言もしくは勧告を構成するもの
ではない。 HFR の指数および内容を作成するために使用される構成要素としての投資商品またはビーク
ルの過去の運用実績は将来の実績を示唆するものではない。 HFR は投資助言者や受託者としての役割を
果たすわけではない。
いかなる HFR 指数においてもある証券が含まれているために HFR が当該証券の売買または保有を推奨
しているわけではなく、投資上の助言ともみなされない。金融指数に直接投資することはできない。
HFR 指数が示すエクスポージャーは当該指数に基づく商品または投資商品を通して入手することができ
る。 HFR は、投資プロダクツまたは商品( HFR 指数に基づき第三者が提供する投資プロダクツまたは商
品を含む。)を後援、承認、販売、宣伝または管理していない。
HFR もその関連会社も、明示であるか黙示であるかを問わず、有価証券全般に投資することの妥当性
に関して表明または保証を行うものではなく、 HFR 指数に基づく投資プロダクツまたは商品が関連する
HFR 指数のパフォーマンスを正確に追随することもしくはプラスの投資リターンをもたらすとの表明ま
たは保証を行うものでもない。
適用法令で認められる最大範囲内で、 HFR は明示であるか黙示であるかを問わず、またはその他を問
わず、一切の保証(商品性、特定目的への適合性および非侵害の保証を含むがこれらに制限されな
い。)を明示的に否認する。 HFR 指数および内容の使用に起因する損害または損失のリスクを負うのは
投資者である。
FTSE Russel
出典:ロンドン証券取引所グループ・ピー・エル・シーおよびそのグループ会社(総称して、以下
「 LSE グループ」という。)。 ©2020 年 LSE グループ。 FTSE Russell は、一部の LSE グループ会社の商号
である。「 FTSE® 」は、関連する LSE グループ会社の商標であり、使用許諾に基づきその他の LSE グルー
プ会社により使用されている。 FTSE Russell の指数またはデータに関するすべての権利は当該指数ま
たはデータが帰属する各 LSE グループ会社により所有されている。 LSE グループおよびそのライセン
サーのいずれも当該指数またはデータにおける誤りまたは欠落について責任を負わず、いずれの当事
者もこの情報に記載される指数またはデータに依拠してはならない。関連する LSE グループ会社の明示
的な書面による同意なしに LSE グループからのデータを配布してはならない。 LSE グループは、この情
報の内容を促進、後援または援助していない。
MSCI
出典: MSCI 。 MSCI 情報は、内部での使用に限定され、いかなる形においても複製または再配布して
はならず、いかなる金融商品または金融指数の基準または構成要素として使用してはならない。 MSCI
情報のいずれも、投資アドバイスまたは何らかの種類の投資判断を行うこと(もしくは行わないこ
と)の推奨であることを意図しておらず、そのようなものとして依拠してはならない。過去のデータ
および分析は、将来のパフォーマンス、分析、予想または予測の指標または保証として解釈されるべ
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きではない。 MSCI 情報は、「現状のままで」提供され、この情報の使用者は、当該情報の使用につい
てのすべてのリスクを負う。 MSCI 、その各関連会社およびいかなる MSCI 情報の編集、計算または作成
に 関与しまたは関連するその他の各人(総称して、以下「 MSCI 当事者」という。)は、当該情報に関
するすべての保証(創作性、正確性、完全性、適時性、非侵害性、商品性および特定目的への適合性
の保証を含むが、これらに限られない。)を明示的に否認する。上記のいずれも損なうことなく、い
かなる場合も、 MSCI 当事者は、直接的、間接的、特別、付随的、懲罰的、派生的(逸失利益を含む
が、これに限られない。)またはその他のあらゆる損害賠償について、一切責任を負わないものとす
る。( www.mscibarra.com )
2【利害関係人との取引制限】
取締役会、管理会社、投資運用会社、ポートフォリオ・マネージャー、保管受託銀行、管理事務代行
会社および本投資法人のその他のサービス提供会社ならびに/またはそれらの関連会社、構成員、従業
員もしくはこれらと関係する者は、本投資法人との関係において様々な利益相反にさらされる可能性が
ある。
管理会社、本投資法人、投資運用会社、ポートフォリオ・マネージャー、管理事務代行会社および保
管受託銀行は、本投資法人の利益が損なわれるリスクを最小限に抑え、それが避けられない場合に本投
資法人の投資家を公正に取り扱うために、利益相反のための方針を採用し、実施し、かつ利益相反を特
定、管理するための適切な組織的・事務的な措置を講じている。
管理会社、 投資運用会社、 保管受託銀行、総販売会社、証券貸付代理人および証券貸付業務提供者な
らびに一部のポートフォリオ・マネージャーは、UBSグループの一員(以下「関係者」という。)で
ある。
関係者は、世界中でフルサービスを提供するプライベート・バンク、投資銀行、資産管理会社兼金融
サービス会社であり、世界の金融市場における主要な参加者でもある。そのため、関係者は、様々な事
業活動を積極的に行い、本投資法人が投資を行う金融市場においてその他の直接または間接的な利害を
有する可能性がある。
関係者(その子会社および支店を含む。)は、本投資法人が締結する金融デリバティブ契約に関して
取引相手方として行為することができる。保管受託銀行は本投資法人にその他の商品またはサービスを
提供する関係者の法人と関係しているため、潜在的な利益相反がさらに生じる可能性がある。
関係者の事業遂行における方針は、関係者の様々な事業活動と本投資法人または投資主との間に利益
相反を引き起こす可能性のある行為または取引を特定し、管理し、必要な場合は禁止することである。
関係者は、最高水準の健全性および公正な取引に従う方法により利益相反を管理するよう努めている。
かかる目的において、関係者は、本投資法人またはその投資主の利益を害するおそれのある利益相反を
伴う事業活動が適度な独立性をもって行われ、かつ、あらゆる利益相反を公正に解決することを徹底す
る手続きを実施している。投資家は、管理会社宛てに書面で請求することにより、管理会社および/ま
たは本投資法人の利益相反に関する方針の追加情報を無料で取得することができる。
管理会社が相当な注意および最善の努力を払ったとしても、利益相反を管理するために管理会社が講
じる組織的・事務的な措置が、本投資法人またはその投資主の利益を損なうリスクを回避するとの合理
的な信頼を確保するには不十分であるというリスクがある。このような場合、かかる軽減されない利益
相反および下された決定が、管理会社の以下のウェブサイトにおいて投資家に報告される。
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.html
各情報は、管理会社の登録事務所においても無料で入手可能である。
さらに、管理会社および保管受託銀行が同じグループの構成員であることを考慮しなければならな
い。したがって、両者は(ⅰ)当該関係から生じるあらゆる利益相反を特定し、(ⅱ)かかる利益相反
を回避するためにあらゆる合理的な措置を講じることを徹底する方針および手続きを導入している。
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管理会社と保管受託銀行との間のグループ上の関係から生じる利益相反を回避することができない場
合、管理会社または保管受託銀行は、本投資法人および投資主の利益への悪影響を防ぐため、かかる利
益 相反を管理、監視および開示する。
保管受託銀行により委託される保管機能の概要ならびに保管受託銀行の委託先および再委託先の一覧
は、以下のウェブページで閲覧することができ、これらに関する最新情報は、請求により投資家に提供
される。
https://www.ubs.com/global/en/legalinfo2/luxembourg.html
3【投資主・外国投資法人債権者の権利等】
(1)【投資主・外国投資法人債権者の権利】
投資主が権利を本投資法人に対し直接行使するためには、投資証券名義人として登録されていなけ
ればならない。
したがって、販売取扱会社に投資証券の保管を委託している日本の投資主は、投資証券の登録名義
人 でないため、本投資法人に対し直接権利を行使することはできない。これらの投資主は販売取扱会
社との間の外国証券取引口座約款に基づき販売取扱会社をして権利を自己のために行使させることが
できる。投資証券の保管を販売取扱会社に委託しない日本の投資主は本人の責任において権利行使を
行う。
投資主の有する主な権利は次のとおりである。
(a)配当請求権
各投資主は、本投資法人の年次投資主総会または(中間配当の場合には)取締役会が決定した当該
ファンドに関する本投資法人の収益分配をその投資証券数に応じて受領する権利を有する。
(b)買戻請求権
投資主は、本投資法人に対し、上記制限に従って投資証券の買戻しをいつでも請求することができ
る。
(c)残余財産分配請求権
本投資法人またはファンドが解散される場合、投資主は本投資法人に対し、その投資証券数に応じ
て本投資法人の投資証券の残余財産の分配を請求する権利を有する。
(d)損害賠償請求権
投資主は、本投資法人の取締役がルクセンブルグの法律に規定する義務に違反している場合、本投
資法人の取締役に対し損害賠償を請求することができる。
(e)投資主総会における権利
本投資法人の定時投資主総会は、毎年1月 31 日の午前 11 時から、本投資法人の登記上の事務所にお
いて開催される。1月 31 日がルクセンブルグにおける営業日ではない場合、定時投資主総会は、翌営
業日に開催されなければならない。
(f)報告書を受領する権利
各サブ・ファンドおよび本投資法人全体について、7月 31 日現在の年次報告書および1月 31 日現在
の半期報告書が発行される。これらの報告書では、各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの明細が
関連する基準通貨で記載される。本投資法人全体の資産の連結による明細は、ユーロ建てで表示され
る。
会計年度末から4か月以内に公表される年次報告書には、本投資法人の監査人により監査された年
次計算書類が含まれる。また、半期報告書は監査されないが、報告対象の半期末から2か月以内に公
表される。投資主は、本投資法人、管理会社および管理事務代行会社の登記上の事務所で年次報告書
および半期報告書を入手できる。
各サブ・ファンドまたはクラスの投資証券の発行および買戻価格は、本投資法人、管理会社および
管理事務代行会社のルクセンブルグにおける登記上の事務所において入手できる。
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登録投資主に対する通知は、投資主名簿に記載された投資主の住所宛てに郵送される。ルクセンブ
ルグ法で要求される場合、かかる通知はルクセンブルグの日刊紙および必要があれば海外の日刊紙に
お いても公告される。
(2)【為替管理上の取扱い】
投資証券の配当金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブルグにおける外国為替管理上の制限は
ない。
(3)【本邦における代理人】
東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
上記 代理人は、本投資法人から日本国内において、
(a)本投資法人に対するルクセンブルグおよび日本の法律上の問題ならびに日本証券業協会の規則
上の問題について一切の通信、請求、訴状、その他訴訟関係書類を受領する権限、および
(b)日本における投資証券の公募、販売、買戻しの取引に関する一切の紛争、見解の相違に関する
一切の裁判上、裁判外の行為を行う権限を委任されており、また関東財務局長に対する投資証
券の当初の募集に関する届出および継続開示ならびに金融庁長官に対する投資証券に関する届
出等の代理人は下記のとおりである。
弁護士 三浦 健
弁護士 大西 信治
東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
(4)【裁判管轄等】
日本の投資主が取得したファンド証券の取引に関連する訴訟の裁判管轄権は下記の裁判所が有する
ことを本投資法人は承認している。
東京地方裁判所 東京都千代田区霞が関一丁目1番4号
確定した判決の執行手続は、関連する法域の適用法律に従って行われる。
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第4【関係法人の状況】
1【資産運用会社の概況】
(1)【名称、資本金の額及び事業の内容】
① UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ(「管理会社」)
a.資本金(株主資本)の額
2023 年 11 月末日現在の株主資本総額は、 13,000,000 ユーロ(約 21 億円)
b.事業の内容
UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイは、商事会社に関するルクセンブル
グの 1915 年8月 10 日付法律(以下「 1915 年法」という。)に基づき、 2010 年7月1日にルクセンブル
グに設立された。 1915 年法は、設立、運営、株式の募集等商事会社に関する基本的事項を規定してい
る。投資信託に関する 2010 年法第 15 条に基づき、譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託の管理
会社としての資格を有している。
② ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)(「投資運用会社」「ポートフォリオ・マネー
ジャー」)
a.資本金(株主資本)の額
2023 年 11 月末日現在の株主資本総額は、 10,000,000 スイスフラン(約 17 億円)
(注)スイスフランの円貨換算は、便宜上、 2023 年 11 月 30 日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1ス
イスフラン= 168.56 円)による。以下、別段の記載がない限り、スイスフランの円金額表示はすべてこれによるものとす
る。
b.事業の内容
主に年金プラン、財団、政府、金融機関、法人等の機関投資家および投資信託向けに株式、債券の
運用を行っている。
③ UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)(「ポートフォリオ・マネー
ジャー」)
a.資本金(株主資本)の額
2023 年 11 月末日現在の株主資本総額は、 500,000 スイスフラン(約 8,428 万円)
b.事業の内容
UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)は、スイス内外のファンド
ならびに機関投資家および非機関投資家のクライアントに対し、ポートフォリオ運用を提供してい
る。UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)が提供する運用の範囲
は、アクティブ株式、システマティックならびにインデックス投資、債券、インベストメント・ソ
リューション、不動産およびプライベート・マーケッツに及ぶ。
(2)【運用体制】
A.管理会社
定款に基づいて、管理会社は、投資主か否かに関わらず、管理会社の投資主総会において選任さ
れ、その数および報酬が決定され、適宜解任される、少なくとも3名のディレクターにより構成され
る取締役会により管理されるものとする。
取締役会は、そのメンバーから会長を選出し、適切とみなされる場合、1名または複数の副会長を
選出するものとする。ただし、当初の会長は、投資主総会にて直接選任するものとする。
管理会社の取締役会は、会長により、または行為できない場合は副会長により、または不在の場合
は年長のディレクターにより招集されるものとする。
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取締役会は、管理会社の利益から招集することが要求される場合、少なくとも2名のディレクター
が要求する場合に、招集されるものとする。取締役会では会長が議長を務め、または行為できない場
合には副会長が、または不在の場合には年長のディレクターが議長を務めるものとする。
管理会社の取締役会は、そのメンバーの過半数が出席しまたは代理される場合にのみ、有効に審議
し、決議を行うものとする。
決議は、メンバーの単純過半数の出席または代理によりなされるものとする。同数の場合には、取
締役会の議長を務める者が決定権を有するものとする。
いずれかの行為することのできない、または不在のディレクターは、書面、電信、テレックスまた
はファックスにより、他の取締役会のメンバーに対し、取締役会において自己を代表し、自己の代わ
りに投票する権限を与えることができ、他のディレクターは1名または複数のメンバーを代表するこ
とができる。
1つまたは複数の別個の書類によるものを含む、管理会社の取締役会のメンバー全員の合意による
決定は、取締役会により決定されたものと同様に有効であるものとする。当該決定の日付は、最終の
署名の日付とする。
管理会社の取締役会は、会社の目的を達成するために必要または有効な全ての行為を実行する権限
を有する。ただし、法律、定款または運用される投資信託に係る規則による制限にのみ服する。
B.投資運用会社/ポートフォリオ・マネージャー
本投資法人の取締役会は、ファンドの投資方針のすべてに責任を持つ。
本投資法人は、投資運用会社/ポートフォリオ・マネージャーと投資運用契約を締結し、当該契約
により各投資運用会社/ポートフォリオ・マネージャーは、ファンドの資産の運用に責任を負う。各
投資運用会社/ポートフォリオ・マネージャーは、投資運用業務をいずれの子会社または関係会社に
委託する権利を有しており、また本投資法人の承認を得た場合その他の者に委託することができる。
投資運用
ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)(以下「投資運用会社」という。)は、管理
会社の監督下でサブ・ファンドの資産を運用する(ポートフォリオ運用者の身元確認、デュー・ディ
リジェンスの実施および選別という観点における投資一任業務を含む。)ために管理会社から任命さ
れている。投資運用会社による推奨は、その評価において量的および質的な側面を採り入れた徹底し
たデュー・ディリジェンスのプロセスに基づいている。また、投資運用会社は各サブ・ファンドのた
めに、投資のフレームワーク((ⅰ)対応した投資ユニバースを有する長期的な投資テーマ、(ⅱ)
投資のパラメーターの設定、(ⅲ)戦略的および/もしくは戦術的な資産配分ならびに(ⅳ) ESG の枠
組みを含むがこれらに限られない。)を設定することができる。ポートフォリオ・マネージャーは投
資運用会社が設定するかかる一切の投資のフレームワークに沿ってすべての該当する取引を実行する
ものとする。
投資運用会社は、管理会社および該当ある場合には CSSF の事前の承認に従い世界中のUBSグルー
プ内の支店または関連会社にその機能を委託することを認められている。管理会社は投資主の利益を
守るため必要な場合およびそのために必要な範囲内で、即時に効力を発生するものとして投資運用会
社との契約を終了することができる。
為替運用
投資運用会社または該当するポートフォリオ・マネージャーは各サブ・ファンドの勘定において、
ある特定のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての投資証券クラスに提供ができるように求めら
れる為替ヘッジ取引を行うことができる。該当ある場合、投資運用会社または該当するポートフォリ
オ・マネージャーはかかる業務を世界中のUBSグループの支店または関連会社に委託することがで
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きる。為替運用は特定のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての投資証券クラスの投資家が負担
する外国為替レートのリスクの低減を目的としている(ただし必ずしも低減されるとは限らな
い。)。 為替運用は、設立地のプロスペクタス、ならびに任命の条件を定める管理会社および投資運
用会社もしくは該当するポートフォリオ・マネージャー(場合による。)との間の契約に従って行わ
れることになる。為替ヘッジに関連するコストは、関連するサブ・ファンドの該当する為替ヘッジあ
りの投資証券クラスにより負担される。
ポートフォリオ・マネージャー
ポートフォリオ・マネージャーは管理会社の監督および責任の下で証券ポートフォリオを運用する
ことを委託され、該当するすべての取引を実行しつつ、定められる投資制限および投資運用会社によ
り提供されるインプットを遵守する。
各資産運用会社/ポートフォリオ・マネージャーの運用体制は以下のとおりである。
ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
(イ)投資運用体制
( 2023 年 11 月末日現在)
2023 年 11 月末日現在、 CIO グローバル IM は、世界中で 100 名を超える投資スペシャリストを擁してい
る。
(ロ)投資運用方針の意思決定プロセス
本投資法人の主な目的は、投資リスクに適切な注意を払いつつ、すべての市場サイクルを通じて元
本の成長を目指すことである。本投資法人は、複数のサブ・ファンドから構成されるアンブレラ型の
構造になっている。各サブ・ファンドのために異なる資産のポートフォリオを維持し、当該サブ・
ファンドに適用される投資目的および投資方針に従い投資される。
ポートフォリオ・マネージャーの目的は、リスク調整ベースの長期的なパフォーマンスの計上を続
けることである。ポートフォリオ・マネージャーは、統制された、厳格なプロセスを設けている。
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ポートフォリオ・マネージャーのビジネスの成功は、このような成果を繰り返し上げることをベース
としている。
リサーチは、グローバルに統合された運用体制の根本的な要素である。投資専門家のチームは、鋭
い分析とグローバルな視点を伴う質の高いファンダメンタル・リサーチを行っている。投資チーム
は、強固なリスク管理とポートフォリオの構築システムを通じて、実現する可能性のあるシナリオを
評価する。ポートフォリオ・マネージャーのプロセスは、投資決定段階で終了するわけではなく、投
資一任業務の実行やコーポレート・ガバナンスの質によってもパフォーマンスが向上すると考えてい
る。
ポートフォリオ・マネージャーのリサーチ業務は、投資アプローチと連携し、グローバルに統合さ
れた運用体制を支えている。
ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
グローバル・ボンド(米ドル)
コーポレート・ボンド
各サブ・ファンドは、ポートフォリオ・マネージャーによりアクティブに運用され、預金、 UCITS ま
たはその他の UCI の投資証券、 UCITS の適格証券およびデリバティブ商品等の異なる種類の投資商品に
投資することができる。ポートフォリオ・マネージャーが行う商品の銘柄選択は、定量および定性分
析による評価を取り入れた、徹底したデュー・ディリジェンスのプロセスに基づいている。
キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
本サブ・ファンドは、 UCITS のマルチマネージャーによるファンド・オブ・ヘッジ・ファンドであ
る。当サブ・ファンドは、ポートフォリオ・マネージャーによりアクティブに運用される。投資対象
ファンドは、トレーディング、レラティブ・バリュー・エクイティ・ヘッジ、クレジット・インカム
を含むがこれらに限られないすべての戦略を通じて投資することができる。
キー・マルチマネージャー・ヘッジ・ファンドに関し、ポートフォリオ・マネージャーは、アメリ
カ合衆国デラウェア州の法律に基づき設立された有限責任会社であり、単一の運用会社による投資信
託のスクリーニング、身元確認およびデュー・ディリジェンスを含む、非投資一任の投資助言業務、
ならびに外国為替ヘッジおよびサイドレター契約に限定して一定の投資一任業務を提供する、UBS
ヘッジ・ファンド・ソリューションズ LLC の業務を取得した。UBSヘッジ・ファンド・ソリューショ
ンズ LLC は、UBSの間接的な全額出資子会社であり、資産運用部門のメンバーである。UBSは、適
切であるとみなされる場合に、UBSが所有または管理する別の法人の業務を取得することができ
る。ポートフォリオ・マネージャーが任命する委託先の報酬およびUBSによる業務取得のための個
別の契約は、サブ・ファンドではなくポートフォリオ・マネージャーの責任の下で行われるものとす
る。
サステナブル・ボンド
サステナブル・エクイティ
各サブ・ファンドは、ポートフォリオ・マネージャーによりアクティブに運用され、預金、 UCITS ま
たはその他の UCI の投資証券または受益証券、 UCITS の適格証券およびデリバティブ商品等の異なる種
類の投資商品に投資することができる。ポートフォリオ・マネージャーが行う商品の銘柄選択は、定
量および定性分析による評価を取り入れた、徹底したデュー・ディリジェンスのプロセスに基づいて
いる。
リスク管理/リスク統制
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管理会社のリスク管理チームの主な目的は、リスク管理の統制および定期的な報告プロセスを含
む、適切な管理のメカニズムおよび手続きを行うことである。ポートフォリオ・マネージャーのすべ
てのリスク・モデルおよびシステムが、投資プロセスに関して開発されている。
ポートフォリオ・マネージャーのリスク管理システムは、株式、確定利付債券および複数の資産か
ら成るポートフォリオを対象としている。毎日の営業終了時にファンドの会計システムからポジショ
ンをダウンロードし、翌朝までに処理される。
リスク管理は、責任および評判が損なわれないためにも、資産運用業務の重要な側面である。高水
準のリスク認識、リスク管理およびリスク統制が、成功、評判および運用グループが継続的に強みを
発揮するためには必須であり、ポートフォリオ・マネージャーの経営陣とスタッフはリスクのあるす
べての業務に対して最善の市場慣行を開発し、かつ適用することを目指している。
ポートフォリオ・マネージャーのリスク管理は、職務の適切な分離を含む強固な内部統制の原則に
基づいている。
法務/コンプライアンス
法務およびコンプライアンス部門は、投資顧問会社と明確に分離されている。管理会社は、任命さ
れる投資マネージャーのデュー・デリジェンス業務を定期的に行っている。
UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
(イ)投資運用体制
2023 年5月現在
2023 年6月末現在、UBSアセット・マネジメントは世界各 地に約 790 名 の運用プロフェッショナ
ルを配している
(ロ)投資運用方針の意思決定プロセス
ポートフォリオ・マネージャーの目標は、リスク調整ベースの長期的なパフォーマンスの計上を続
けることである。ポートフォリオ・マネージャーは、統制された厳格なプロセスを設けている。ポー
トフォリオ・マネージャー用のビジネスの成功は、このような成果を繰り返し上げることをベースと
している。そのため、ポートフォリオ・マネージャーは、個人よりもチームの役割を重視している。
チーム体制は、個々のメンバーの洞察と統制されたプロセスとのバランスを取り、個々のメンバーの
洞察がすべての顧客のポートフォリオに首尾一貫して隈なく行き渡ることを確実にしている。
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運用チームは、最先端のリスク管理とポートフォリオ構築システムにより、実際の取引を行う前に
実現する可能性のあるシナリオを評価することができる。ポートフォリオ構築は、ボトム・アップの
体 制を取っており、銘柄の選定が鍵を握っている。投資運用方針の決定プロセスは、投資決定段階で
終了するわけではない。ポートフォリオ・マネージャーは、投資一任業務の実行やコーポレート・ガ
バナンスの質によってもパフォーマンスが向上すると考えている。
ポートフォリオ・マネージャーは、2段階のリサーチに注力している。ファンダメンタルなリサー
チは、現在の投資機会を掘り起こすために策定され、業界リサーチにより、資産運用業務に影響する
主要事項に注目することにより、業界の見方の最前線にとどまることができる。
- ファンダメンタルなリサーチ 従来のソースや慣例にとらわれないソースからの質の高いリサー
チを提供するため、通常当該業務に要求される質以上のことに踏み込むことを目的とする。ま
た、ポートフォリオ・マネージャーは、経験からの実践的な洞察力を評価していることから、担
当する業界出身のアナリストを多数雇用している。こうした深く掘り下げたリサーチにより多く
の投資機会が掘り起こされ、顧客に対し真の付加価値を与えている。
- 業界リサーチ ポートフォリオ・マネージャーの投資専門家らは、金融サービス業界に多くのリ
サーチ結果を寄稿している。ポートフォリオ・マネージャーの一連の白書は、理論上の投資概念
の実践への適用に重きを置く一方、投資運用における最良の執行を推奨している。こうした白書
は、世界中の主要な業界の刊行物や学術誌に掲載されている。
グローバル・エクイティ
グローバル・エクイティⅡ
リサーチは、ポートフォリオ・マネージャーのグローバルに統合された運用体制の根本的な要素で
ある。ポートフォリオ・マネージャーの投資専門家のチームは、鋭い分析とグローバルな視点を伴う
質の高いファンダメンタルズ・リサーチを行っている。各ポートフォリオは、銘柄および業界の徹底
的な精査に基づいている。グローバル経済においては、真にグローバルな洞察や評価を行うためにす
べての地域の銘柄を調査することが不可欠である。
ポートフォリオ・マネージャーのリサーチは投資アプローチと連携し、グローバルに統合された運
用体制を支えている。
リスク管理/リスク統制
グローバル・インベストメント・ソリューションズ・チームの一部であるリスク管理グループの主
な目的は、UBSアセット・マネジメントのポートフォリオ・マネージャーが最大のリスク調整後リ
ターンを得るよう手助けすることである。
すべてのリスク・モデルおよびリスク・システムは、投資プロセスを通じて展開される。状況に合
わせたリスク管理ツールが必要であるため、「画一的な」リスク管理商品には依拠していない。ポー
トフォリオ・マネージャーは、すべての資産クラスのための意思決定プロセスに適合する最先端の独
自モデルの開発に多額の資金を注入している。
独自のリスク管理システムは、株式、債券および多様な資産から成るポートフォリオを対象とす
る。ポジションは、毎日の営業終了時にファンドの会計システムからダウンロードされ、夜を徹して
処理される。その結果は、イントラネットを通じてポートフォリオ・マネジャーに配信される。この
ようにして、ポートフォリオ・マネジャーは正確かつ最新のリスク情報を受け取る。
グローバル・エクイティ・リスク管理システム( GERS )は、独自の株式リスク・モデルを提供す
る。これらのモデルは、リスクに関する長期および短期の見解を提示する。リスク・モデル要素は、
業種、国および規模によってグループ化され、投資プロセスに対応する。また、 GERS の Barra リスク・
モデルも提供され、ポートフォリオ・マネジャーに対しリスクに関する代替的/補完的見解を示す。
リスク管理は、責任および評判が損なわれないためにも、資産運用業務の重要な側面である。高水
準のリスクの認識、リスク管理およびリスク統制は、成功、評判および運用グループが継続的に強み
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を発揮するためには必須であり、経営陣とスタッフはリスクのあるすべての業務に対して最善の市場
慣行を開発し、かつ適用することを目指している。
UBSアセット・マネジメントのリスク管理は、職務の適切な分離を含む強固な内部統制の原則に
基づいている。リスク管理・統制は、投資運用・リサーチ部門と共に業務分野全体で行われており、
リスク担当最高責任者と緊密に連携しているグループ内のリスク管理部門により別途監視されてい
る。
法務/コンプライアンス
法務/コンプライアンス・グループは、グローバル投資運用部門および顧客勘定管理部門と明確に
分離されている。コンプライアンス・オフィサーと法務スタッフは、運用部門の規制上および業務上
の手続きの検討を行う。さらに、顧客ガイドラインおよび契約遵守についてポートフォリオのレ
ビューを行う会議が定期的に設定されている。
ファンドの管理体制
管理会社
UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ
投資運用会社/ポートフォリオ・マネージャー
ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
ポートフォリオ・マネージャー
UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
(3)【大株主の状況】
① UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ
( 2023 年 11 月末日現在)
所有株式数 比率
名称 住所
(株) (%)
UBSアセット・マネジメン バーンホフ・シュトラーセ 45 、 6,869 100
ト・エイ・ジー
CH-8001 チューリッヒ、スイス
( UBS Asset Management AG )
② ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
( 2023 年 11 月末日現在)
所有株式数 比率
名称 住所
(株) (%)
ユービーエス・エイ・ジー
バーンホフ・シュトラーセ 45 、
100,000,000 100
( UBS AG )
CH-8001 チューリッヒ、スイス
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③ UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
( 202 3 年 11 月末日現在 )
所有株式数 比率
名 称 住 所
(株) (%)
ユービーエス・エイ・ジー バーンホフ・シュトラーセ 45 、
5,000,000 100
( UBS AG ) CH-8001 チューリッヒ、スイス
(4)【役員の状況】
① UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ
( 2023 年 11 月末日現在)
氏名 役職名 就任 略歴 所有株式
UBSアセット・マネジ
メント・スイス・エイ・
マイケル・ケール
ジー、チューリッヒ、ス
チェアマン 2022 年1月1日 該当なし
( Michael Kehl )
イス
ヘッド・オブ・プロダク
ト
UBSファンド・マネジ
フランチェスカ・ジ
メント(ルクセンブル
リ・プリム ディレクター/
2019 年 12 月5日 グ)エス・エイ、ルクセ 該当なし
( Francesca Gigli
ボード・メンバー
ンブルグ、チーフ・エグ
Prym )
ゼクティブ・オフィサー
UBSファンド・マネジ
メント(スイス)エイ・
ウジェーヌ・デル・シ
ディレクター/
ジー、バーゼル、スイス
オッポ
2022 年9月2日 該当なし
ヘッド・オブ・プロダク
ボード・メンバー
( Eugène del Cioppo )
ト・ホワイト・ラベリン
グ・ソリューションズ
アン-シャルロット・
ルクセンブルグ大公国、
ローヤー ディレクター/
2022 年1月1日 インディペンデント・ 該当なし
( Ann-Charlotte
ボード・メンバー
ディレクター
Lawyer )
② ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
( 2023 年 11 月末日現在)
所有ユービーエス・
グループ・エイ・
氏名 役職名 略歴
ジー株式
( 2023 年 11 月 30 日現在)
ロジャー・フォン・メントレ チェアマン 2023 年 11 月1日就任 非公開
ン
( Roger von Mentlen )
バーバラ・ランバート ディレクター/ 2022 年4月5日就任 非公開
( Barbara Lambert )
ボード・メンバー
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ダニエル・ジェイ・クリティ ディレクター/ 2016 年4月 25 日就任 非公開
ン
ボード・メンバー
( Daniel J. Crittin )
ガブリエラ・フーバー ヴァイス・ 2015 年6月 12 日就任 非公開
( Gabriela Huber )
チェアマン
クリストフ・ブルーナー ディレクター/ 2023 年 11 月1日就任 非公開
( Christoph Brunner )
ボード・メンバー
ピーター・ディレンディン ディレクター/ 2023 年 11 月1日就任 非公開
ガー
ボード・メンバー
( Peter Derendinqer )
クラウディア・ディル ディレクター/ 2023 年 11 月1日就任 非公開
( Claudia Dill )
ボード・メンバー
ダミアン・フォーゲル ディレクター/ 2023 年 11 月1日就任 非公開
( Damian Vogel )
ボード・メンバー
③ UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
( 2023 年 11 月末日現在)
氏名 役職名 略歴 所有株式
ミーダーホフ・マーカス ヴァイス・チェアマン 2019 年6月 20 日就任 該当なし
( Miederhoff Markus )
ケッテラー・レト・ユー ディレクター/ 2020 年9月 24 日就任 該当なし
( Ketterer Reto U. )
ボード・メンバー
サリバ・ガイレー ディレクター/ 2021 年 12 月1日就任 該当なし
( Saliba Gaylee ) ボード・メンバー
イヴァノビッチ・アレクサン チェアマン 2020 年9月 24 日就任 該当なし
ダー
( Ivanovic Aleksandar )
スティラート・イボンヌ 社外インディペンデン 2019 年6月 20 日就任 該当なし
( Stillhart Yvonne ) ト・ディレクター
ビョーハイム・ジェイコブ 社外インディペンデン 2019 年6月 20 日就任 該当なし
( Bjorheim Jacob ) ト・ディレクター
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(5)【事業の内容及び営業の概況】
① UBSファンド・マネジメント(ルクセンブルグ)エス・エイ
管理会社は、本投資法人と管理会社契約を締結し、当該契約に詳述された業務を遂行する。
2023 年 11 月末日現在、管理会社は以下のとおり、 406 本の投資信託/投資法人の管理・運用を行って
いる。
国別(設立国) 種類別(基本的性格) 本数 純資産額の合計(通貨別)
491,486,642.55 オーストラリア・ドル
1,977,024,343.38 カナダ・ドル
14,856,510,776.30 スイス・フラン
2,372,462,221.55 中国元
507,603,173.66 デンマーク・クローネ
オープン・エンド型
ルクセンブルグ 406 49,546,771,052.39 ユーロ
投資信託/投資法人
2,204,933,567.41 英ポンド
270,908,504.84 香港ドル
555,293,335,201.24 日本円
18,906,551.38 シンガポール・ドル
113,006,694,976.11 米ドル
② ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)は、管理会社との間で、投資運用契約を締結
している。
2023 年 11 月末日現在、ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ )は 56 本 のサブ・ファン
ドを運用し、そのうち運用資産額上位 10 位のサブ・ファンドは以下の通りである。
純資産総額
名称 基本的性格 設定日
(ユーロ)
Multi Manager Access II - US Multi
変動資本を有する
1 2007 年 11 月 27 日 4,688,766,886
Credit Sustainable
投資法人
UBS (Lux) Equity Sicav - Long Term
変動資本を有する
2 2016 年1月 28 日 4,422,446,278
Themes (USD)
投資法人
Multi Manager Access II - Emerging
変動資本を有する
3 2013 年 12 月2日 3,530,117,407
Markets Debt
投資法人
Multi Manager Access II - European
変動資本を有する
4 2007 年8月 21 日 3,070,505,977
Multi Credit Sustainable
投資法人
Multi Manager Access II - High 変動資本を有する
5 2016 年4月 13 日 2,594,978,167
Yield 投資法人
Multi Manager Access - Green,
変動資本を有する
6 2022 年3月 10 日 2,058,294,495
Social and Sustainable Bonds
投資法人
変動資本を有する
Multi Manager Access - US Equities
7 2006 年5月 22 日 1,967,372,844
投資法人
UBS (Lux) Strategy Fund - Balanced
8 契約型投資信託 1994 年7月1日 1,167,566,100
Sustainable (CHF)
Global Opportunities Access -
変動資本を有する
9 2019 年5月 13 日 1,164,957,603
Sustainable Equities
投資法人
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Multi Manager Access - EMU
変動資本を有する
10 2014 年2月7日 1,157,262,408
Equities Sustainable
投資法人
(注)一部のファンドについては、ユービーエス・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)は、管理会社の選定およびアセット・
アロケーションについてのみ責任を負っている。
③ UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)は、本投資法人と投資運用
契約を締結し、当該契約に基づき、投資について本投資法人に対し投資顧問業務を提供し、本投資法
人のためその他の一定の業務を遂行する。
2023 年 11 月末日現在、 UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ) は 132
本のサブ・ファンドを運用し、そのうち運用資産額上位 10 位のサブ・ファンドは以下の通りである。
純資産総額
名称 基本的性格 設定日
(ユーロ)
変動資本を有する
Multi Manager Access II - US
1 2007 年 11 月 27 日 4,688,766,886
Multi Credit Sustainable
投資法人
変動資本を有する
UBS (Lux) Bond Sicav -
2 2004 年 11 月 18 日 3,752,775,631
Convert Global (EUR)
投資法人
変動資本を有する
Focused Sicav - High Grade
3 2006 年 10 月 26 日 3,590,643,283
Long Term Bond USD
投資法人
変動資本を有する
Multi Manager Access II -
4 2013 年 12 月2日 3,530,117,407
Emerging Markets Debt
投資法人
UBS (Lux) Money Market Fund
5 契約型投資信託 1988 年 11 月 25 日 3,101,279,818
- USD Sustainable
Multi Manager Access II -
変動資本を有する
6 European Multi Credit 2007 年8月 21 日 3,070,505,977
投資法人
Sustainable
変動資本を有する
Multi Manager Access II -
7 2016 年4月 13 日 2,594,978,167
High Yield
投資法人
UBS (Lux) Money Market Fund
8 契約型投資信託 1989 年 10 月9日 2,466,608,150
- EUR Sustainable
UBS (Lux) Institutional Fund
- Equities Europe (ex UK ex
9 契約型投資信託 2020 年5月 13 日 2,312,248,582
Switzerland) Passive II
変動資本を有する
Focused Sicav - World Bank
10 2018 年2月 13 日 2,097,523,866
Long Term Bond USD
投資法人
(注)一単位当たり純資産価格は開示していない。
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2【その他の関係法人の概況】
(1)【名称、資本金の額及び事業の内容】
① UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ支店(「保管受託銀行」「主支払事務代行会社」)
a.資本金(株主資本)の額
2023 年 11 月末日現在 446,001,000 ユーロ(約 720 億円)
b.事業の内容
UBSは 1973 年からルクセンブルグに存在している。
UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ支店は、UBS(ルクセンブルグ)エス・エイがUBSドイ
チェランド・アーゲーに合併され、合併と同時に、UBSヨーロッパSEの名称で欧州会社
( Societas Europaea )の法的形態が採用されたことにより設立された。
同社は主にプライベート・バンキング業務および多数の投資信託に対する保管業務を提供する。
② ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズSE(「管理事務代行会社」)
a.資本金(株主資本)の額
2023 年 11 月末日現在、 393,067,791 ユーロ(約 635 億円)である。
b.事業の内容
欧州会社( Societas Europaea )であり、 1915 年8月 10 日法、欧州会社に関する法律に係る 2001 年 10
月8日欧州理事会規則(EC) 2157 / 2001 、金融セクターに関する 1993 年4月5日ルクセンブルグ法
(改正済)およびその定款に準拠する。同社の目的は、公衆から預金またはその他の元本返還資金を
受領すること、信用を供与すること、また、ルクセンブルグ法のもとで信用機関が遂行できるその他
の活動(投資会社のものを含む)に従事することである。
③ UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)(「元引受会社」)
a.資本金の額
2023 年 11 月末日現在、 500,000 スイスフラン(約 8,428 万円)
b.事業の内容
UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)は、スイス内外のファンド
ならびに機関投資家および非機関投資家のクライアントに対し、ポートフォリオ運用を提供してい
る。UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)が提供する運用の範囲
は、アクティブ株式、システマティックならびにインデックス投資、債券、インベストメント・ソ
リューション、不動産およびプライベート・マーケッツに及ぶ。
④ UBS SuMi TRUST ウェルス・マネジメント株式会社(「代行協会員」「日本における販売会社」)
a.資本金(株主資本)の額
2023 年 11 月末日現在、 5,165 百万円
b.事業の内容
金融商品取引法に基づき、日本における金融商品取引業者としての業務を行う。
(2)【関係業務の概要】
① UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ支店
UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ支店は保管受託契約により本投資法人の保管受託銀行として
任命されている。保管受託銀行は本投資法人に支払代行サービスも提供する。保管受託銀行は、 2010
年法および保管受託契約の規定に従い、保管可能な金融商品を保管し、本投資法人のその他の資産の
記録保持および所有権の確認を行い、かつ本投資法人のキャッシュフローを効果的かつ適切な監視を
徹底するために任命されている。保管受託銀行が保管する資産は、 2010 年法により当該再利用が明示
的に認められない限り、保管受託銀行または保管機能を委託される第三者により、その自己勘定で再
利用してはならない。
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保管受託銀行は、また、(i)投資証券の販売、発行、買戻し、償還および消却がルクセンブルグ
法、目論見書および定款に従って行われること、( ⅱ )投資証券の価額がルクセンブルグ法、目論見
書 および定款に従って計算されること、( ⅲ )管理会社または本投資法人の指示が、適用されるルク
センブルグ法、目論見書および/または定款に抵触しない限り、実行されること、( ⅳ )本投資法人
の資産に関わる取引において、通常の期限内に対価を本投資法人に送金すること、ならびに(v)本
投資法人の収益がルクセンブルグ法、目論見書および定款に従って利用されることを徹底するものと
する。
委託および利益相反
保管受託銀行は、保管受託契約および 2010 年法の規定の遵守において、一定の条件に従い、かつ自
らの職務を効果的に遂行するために、保管受託銀行に保管目的で適式に委託されている保管可能な金
融商品に関連する自らの保管職務の一部もしくは全部ならびに/または本投資法人のその他の資産の
記録保持および所有権の確認に関する職務の全部もしくは一部を、保管受託銀行が随時任命する一ま
たは複数の副保管人に委託することができる。
保管受託銀行は、副保管人および再委託先の任命前に、ならびに適用法令規則および自らの利益相
反に関する方針に基づいて継続的に、自らの保管機能の委託から生じる可能性のある潜在的な利益相
反および当該委託により発生しうる潜在的な利益相反を評価するものとする。保管受託銀行は、世界
中でフルサービスを提供するプライベート・バンク、投資銀行、資産管理会社兼金融サービス会社で
あり、世界の金融市場における主要な参加者でもあるUBSグループの一員である。したがって、保
管受託銀行およびその関連会社は、様々な事業活動を積極的に行っており、異なる直接または間接的
な利害を有する可能性があるため、保管受託銀行の保管機能の委託から潜在的な利益相反が生じる可
能性がある。投資家は、保管受託銀行宛てに書面により請求することにより、追加情報を無料で取得
することができる。
保管受託銀行は、ある副保管人または再委託先がUBSグループの一員であるか否かにかかわら
ず、当該副保管人または再委託先の選定および任命と継続的な監視の双方において、同水準の正当な
技量、配慮および注意を用いる。さらに、本投資法人およびその投資主の利益を確保するために、U
BSグループの一員である副保管人または再委託先の任命条件を、対等な立場で交渉する。利益相反
が発生し、かかる利益相反を軽減できない場合、かかる利益相反および下された決定を、投資主に開
示する。保管受託銀行が委託する保管機能の最新の概要ならびにかかる委託先および再委託先の最新
の一覧表は、以下のウェブページで閲覧することができる。
https://www.ubs.com/global/en/legalinfo2/luxembourg.html
第三国の法律が現地の事業体による金融商品の保管を義務付けているものの、 2010 法第 34 条第3段
落のb)のi)の委託要件を満たす現地の事業体が存在しない場合、保管受託銀行は、委託要件を満
たす現地の事業体が存在しない場合に限り、当該第三国の法律が義務付ける範囲内で、かかる機能を
現地の事業体に委託することができる。保管受託銀行は、十分な保護基準を備えている副保管人のみ
に保管受託銀行の職務を委託することを徹底するために、その職務の一部を委託しようとする副保管
人の選定および任命に対して、 2010 年法が義務付けるあらゆる正当な技量、配慮および注意を用いな
ければならず、また、その職務の一部を委託する副保管人および当該副保管人に委託する事項に関す
る副保管人の取決めの定期的な精査および継続的な監視において、あらゆる正当な技量、配慮および
注意を用い続けなければならない。特に、委託が可能になるのは、副保管人が 2010 年法に従い、自ら
に委託される職務の履行中常に、本投資法人の資産を保管受託銀行の資産および副保管人に帰属する
資産から分別している場合に限られる。保管受託銀行の責任は、 2010 年法および/または保管受託契
約に別段の定めがない限り、かかる委託による影響を受けないものとする。
債務
保管受託銀行は、 2010 年法第 35 条第1項および預託機関の義務に関して UCITS 通達を補足する 2015 年
12 月 17 日付委員会委託規則( EU )第 2016 / 438 号第 12 条の意味の範囲内で、保管受託銀行および/また
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は副保管人が保管する金融商品(以下「ファンド保管資産」という。)の損失(以下「ファンド保管
資産の損失」という。)につき、本投資法人またはその投資主に対して責任を負う。
保管受託銀行は、ファンド保管資産の損失が生じる場合、不当に遅滞することなく、同一種類の金
融商品またはその相当額を本投資法人に返還しなければならない。保管受託銀行は、 2010 年法の規定
に従い、ファンド保管資産の損失がその合理的な支配の及ばない外部事象により生じ、かつ、未然に
防ぐためにあらゆる合理的な努力を払ったとしても、その結果が不可避であったであろう場合、かか
るファンド保管資産の損失につき責任を負わない。
ファンド保管資産の損失の場合に保管受託銀行の特定の責任を損なうことなく、保管受託銀行は保
管受託契約に基づく職務の執行における保管受託銀行の過失、詐欺行為または故意の不正行為による
直接的な結果として本投資法人が被る一切の損失または損害の責任を負うものとするが、 2010 年法に
基づく保管受託銀行の義務において、保管受託銀行が 2010 年法に従うその義務の適切な履行を過失に
よりまたは意図的に怠った結果として本投資法人が直接的に被る一切の損失または損害の責任を保管
受託銀行が負う。
終了
本投資法人および保管受託銀行は、3か月前に書留郵便にて通知を行うことにより、いつでも保管
受託契約を終了することができる。保管受託契約は、例えば一方の当事者によるその義務の重大な違
反が生じた場合等の一定の状況において、これより短い期間による通知をもって終了することもでき
る。後任の預託機関の任命(保管受託契約の終了が効力を発生してから少なくとも2か月以内に行わ
なければならない。)までの間、保管受託銀行は本投資法人の投資主の権利の適切な保護を確保する
ために必要なあらゆる措置を講ずるものとする。本投資法人が期限内にかかる後任の預託機関を指名
しない場合、保管受託銀行は、当該状況について CSSF に通知することができる。
保管受託銀行は、本投資法人の業務事項、組織または運営と直接的または間接的な関係を持たず、
設立地の目論見書の内容に対して責任を有していないことから、英文目論見書に含まれる情報の正確
性または本投資法人の仕組みおよび投資対象の有効性に対して責任を負わない。保管受託銀行は、意
思決定における裁量を有さず本投資法人の投資対象に関する助言義務も負わず、本投資法人の投資対
象の運用に干渉することを禁止されている。保管受託銀行は本投資法人に関して投資の意思決定上の
役割を果たしていない。
保管受託銀行が投資者のデータを受領する場合、当該データが保管受託銀行によりアクセス可能と
なる可能性、ならびに/または保管受託銀行に代わり業務提供者としての権限において現在もしくは
将来的に UBS グループ・エイ・ジーが支配権を有する別の事業体および第三者としての業務提供者に対
して移転される可能性がある。 UBS のパートナーズは、 EU または EU 外の地域の国を所在地としているも
のの(欧州委員会の十分性の認定を基準とする)適切な水準のデータ保護を提供している国(スイス
等)を本拠地としている。ポーランド、英国、スイス、モナコおよびドイツに拠点を置く UBS の法人な
らびに(オーストリア、フランス、イタリア、スペイン、デンマーク、スウェーデン、スイスおよび
ポーランドにある) UBS ヨーロッパ SE の他の支店が、ファイナンス、オペレーション、バックオフィ
ス、クレジット、リスクもしくはその他のサポートまたはコントロール機能にリンクする一連のプロ
セスを統一および/または一元化するために一定のインフラストラクチャー(テレコミュニケーショ
ン、ソフトウェア等)および/または他の業務をアウトソースすることを目的として、データを利用
することがある。保管受託銀行によるアウトソースおよび個人データな取扱いに関するさらに詳しい
情報は https://www.ubs.com/lux-europe-se から入手することができる。
② ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズSE
管理事務代行会社は、ルクセンブルグ法に規定されたファンドの運営に関与する一般的な管理事務
業務に責任を負う。かかる管理事務業務には、主に1口当たり純資産価格の計算、ファンドの口座の
維持および業務報告の実施が含まれる。
③ UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー(チューリッヒ)
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ファンド資産について元引受会社として、投資証券の販売に必要な業務を行う。
④ UBS SuMi TRUST ウェルス・マネジメント株式会社
日本における投資証券の代行協会員ならびに販売会社としての業務を行う。
(3)【資本関係】
該当事項なし。
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第5【外国投資法人の経理状況】
1【財務諸表】
a. ファンドの直近2会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成され
た原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に
基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第5項ただし書の規定の適用に
よるものである。
b. ファンドの原文の財務書類は、グローバル・オポチュニティーズ・アクセスおよび全てのサブ・ファ
ンドにつき一括して作成されている。本書において原文の財務書類については、関係するサブ・ファン
ドに関連する部分のみを記載している。ただし、「財務書類に対する注記」については、原文は全文を
記載している。日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンドに関連する部分のみを翻訳してい
る。なお、各サブ・ファンドには下記のクラス投資証券以外のクラス投資証券も存在するが、本書にお
いては下記のクラス投資証券に関する部分のみを抜粋して日本文に記載している。
-コーポレート・ボンド -ハイ・イールド・アンド・EMボンド
クラスF-acc投資証券 クラスF-acc投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券 クラスF-acc円ヘッジ投資証券
-グローバル・ボンド(米ドル) -キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
クラスF-acc投資証券 クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券 クラスF-acc円ヘッジ投資証券
-グローバル・エクイティ -サステナブル・ボンド
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券 クラスF-acc投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券 クラスF-acc円ヘッジ投資証券
-グローバル・エクイティⅡ -サステナブル・エクイティ
クラスF-acc米ドルヘッジ投資証券 クラスF-acc投資証券
クラスF-acc円ヘッジ投資証券 クラスF-acc円ヘッジ投資証券
c. ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条の3第
7項に規定する外国監査法人等をいう。)であるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・
コーペラティブから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認
められる証明に係る監査報告書に相当するもの(訳文を含む。)が当該財務書類に添付されている。
d. 原文の財務書類は、米ドルおよびユーロで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につ
いて円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2023年11月30日現在における株式会社三菱UF
J銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=147.07円、1ユーロ=161.51円)で換算されている。
なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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(1)【2023年7月31日終了年度】
①【貸借対照表】
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-コーポレート・ボンド
純資産計算書
2023 年7月31日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 628,500,565.53 92,433,578
25,486,750.01 3,748,336
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 653,987,315.54 96,181,914
現金預金、要求払預金および預託金勘定 23,808,484.32 3,501,514
発行未収金 660,297.27 97,110
前払費用 26,054.12 3,832
4,589,211.57 674,935
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
683,071,362.82 100,459,305
資産合計
負 債
買戻未払金 (940,966.56) (138,388)
報酬引当金(注2) (277,991.92) (40,884)
年次税引当金(注3) (1,259.46) (185)
(70,746.76) (10,405)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(349,998.14) (51,474)
引当金合計
(1,290,964.70) (189,862)
負債合計
681,780,398.12 100,269,443
期末現在純資産
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・ボンド(米ドル)
純資産計算書
2023 年7月31日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 595,369,280.82 87,560,960
(16,128,329.55) (2,371,993)
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 579,240,951.27 85,188,967
現金預金、要求払預金および預託金勘定 12,131,038.21 1,784,112
その他の流動資産(マージン) 6,540,059.58 961,847
発行未収金 973,774.49 143,213
前払費用 19,616.05 2,885
24,296.21 3,573
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
598,929,735.81 88,084,596
資産合計
負 債
金融先物に係る未実現損失(注1) (188,503.92) (27,723)
買戻未払金 (575,604.77) (84,654)
報酬引当金(注2) (244,878.98) (36,014)
年次税引当金(注3) (3,888.95) (572)
(34,785.38) (5,116)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(283,553.31) (41,702)
引当金合計
(1,047,662.00) (154,080)
負債合計
597,882,073.81 87,930,517
期末現在純資産
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティ
純資産計算書
2023 年7月31日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 299,445,758.08 48,363,484
169,380,493.13 27,356,643
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 468,826,251.21 75,720,128
現金預金、要求払預金および預託金勘定 31,582,507.41 5,100,891
その他の流動資産(マージン) 15,360,613.68 2,480,893
有価証券売却未収金(注1) 1,502.01 243
発行未収金 111,794.67 18,056
配当金に係る未収金 321,643.16 51,949
前払費用 32,281.36 5,214
その他の未収金 310,306.05 50,118
1,233,069.71 199,153
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
517,779,969.26 83,626,643
資産合計
負 債
金融先物に係る未実現損失(注1) (425,247.58) (68,682)
当座借越 (1,523.85) (246)
買戻未払金 (442,599.82) (71,484)
報酬引当金(注2) (253,899.58) (41,007)
年次税引当金(注3) (4,351.55) (703)
(82,194.09) (13,275)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(340,445.22) (54,985)
引当金合計
(1,209,816.47) (195,397)
負債合計
516,570,152.79 83,431,245
期末現在純資産
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティⅡ
純資産計算書
2023 年7月31日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 793,847,935.11 128,214,380
401,828,784.62 64,899,367
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 1,195,676,719.73 193,113,747
現金預金、要求払預金および預託金勘定 123,852,151.42 20,003,361
その他の流動資産(マージン) 19,706,573.20 3,182,809
有価証券売却未収金(注1) 5,112.82 826
発行未収金 158,762.20 25,642
配当金に係る未収金 789,415.19 127,498
前払費用 59,820.23 9,662
その他の未収金 627,042.16 101,274
金融先物に係る未実現利益(注1) 2,053,046.56 331,588
520,811.43 84,116
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
1,343,449,454.94 216,980,521
資産合計
負 債
当座借越 (396.01) (64)
有価証券購入未払金(注1) (10,670,323.36) (1,723,364)
買戻未払金 (868,593.30) (140,287)
報酬引当金(注2) (647,740.72) (104,617)
年次税引当金(注3) (11,213.47) (1,811)
(105,643.05) (17,062)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(764,597.24) (123,490)
引当金合計
(12,303,909.91) (1,987,204)
負債合計
1,331,145,545.03 214,993,317
期末現在純資産
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
純資産計算書
2023 年7月31日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 986,084,625.41 145,023,466
(78,803,927.18) (11,589,694)
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 907,280,698.23 133,433,772
現金預金、要求払預金および預託金勘定 42,881,441.88 6,306,574
発行未収金 937,568.01 137,888
前払費用 37,482.48 5,513
6,079,413.53 894,099
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
957,216,604.13 140,777,846
資産合計
負 債
買戻未払金 (621,172.46) (91,356)
報酬引当金(注2) (399,879.32) (58,810)
年次税引当金(注3) (3,785.17) (557)
(94,850.87) (13,950)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(498,515.36) (73,317)
引当金合計
(1,119,687.82) (164,672)
負債合計
956,096,916.31 140,613,173
期末現在純資産
187/550
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
純資産計算書
2023 年7月31日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 45,114,406.21 7,286,428
5,468,695.01 883,249
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 50,583,101.22 8,169,677
現金預金、要求払預金および預託金勘定 1,097,760.32 177,299
前払費用 172.38 28
733,357.71 118,445
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
52,414,391.63 8,465,448
資産合計
負 債
当座借越 (17.55) (3)
有価証券購入未払金(注1) (21,101.91) (3,408)
買戻未払金 (40,848.30) (6,597)
報酬引当金(注2) (39,042.59) (6,306)
年次税引当金(注3) (467.24) (75)
(18,089.63) (2,922)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(57,599.46) (9,303)
引当金合計
(119,567.22) (19,311)
負債合計
52,294,824.41 8,446,137
期末現在純資産
188/550
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-サステナブル・ボンド
純資産計算書
2023 年7月31日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 1,251,190,536.72 184,012,592
(37,371,310.93) (5,496,199)
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 1,213,819,225.79 178,516,394
現金預金、要求払預金および預託金勘定 30,054,171.79 4,420,067
その他の流動資産(マージン) 2,984,959.44 438,998
発行未収金 4,411,376.45 648,781
前払費用 61,076.88 8,983
その他の未収金 104,274.38 15,336
13,326,654.66 1,959,951
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
1,264,761,739.39 186,008,509
資産合計
負 債
金融先物に係る未実現損失(注1) (1,611,991.70) (237,076)
買戻未払金 (820,181.30) (120,624)
定率報酬引当金(注2) (543,415.53) (79,920)
年次税引当金(注3) (55,491.57) (8,161)
(59,773.31) (8,791)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(658,680.41) (96,872)
引当金合計
(3,090,853.41) (454,572)
負債合計
1,261,670,885.98 185,553,937
期末現在純資産
189/550
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-サステナブル・エクイティ
純資産計算書
2023 年7月31日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 1,203,865,367.73 177,052,480
61,103,153.90 8,986,441
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 1,264,968,521.63 186,038,920
現金預金、要求払預金および預託金勘定 69,483,925.10 10,219,001
発行未収金 679,467.32 99,929
前払費用 57,961.44 8,524
その他の未収金 137,382.04 20,205
17,729,994.76 2,607,550
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
1,353,057,252.29 198,994,130
資産合計
負 債
買戻未払金 (3,721,348.43) (547,299)
定率報酬引当金(注2) (578,351.70) (85,058)
年次税引当金(注3) (80,905.83) (11,899)
(60,079.95) (8,836)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(719,337.48) (105,793)
引当金合計
(4,440,685.91) (653,092)
負債合計
1,348,616,566.38 198,341,038
期末現在純資産
190/550
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
②【損益計算書】
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-コーポレート・ボンド
運用計算書
自2022年8月1日 至2023年7月31日
(米ドル) (千円)
収 益
444,642.51 65,394
流動資産に係る利息
444,642.51 65,394
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (3,135,107.03) (461,080)
年次税(注3) (14,059.39) (2,068)
その他の手数料および報酬(注2) (69,555.46) (10,230)
(11,146.75) (1,639)
当座借越に係る利息
(3,229,868.63) (475,017)
費用合計
(2,785,226.12) (409,623)
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 341,370.25 50,205
先渡為替契約に係る実現(損)益 2,689,740.96 395,580
691,137.68 101,646
為替差(損)益
3,722,248.89 547,431
実現(損)益合計
937,022.77 137,808
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 1,922,488.89 282,740
1,879,429.58 276,408
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
3,801,918.47 559,148
未実現評価(損)益の変動合計
4,738,941.24 696,956
運用の結果による純資産の純増(減)
191/550
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・ボンド(米ドル)
運用計算書
自2022年8月1日 至2023年7月31日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 401,301.30 59,019
配当金 2,969,510.65 436,726
1,371.11 202
その他の収益
3,372,183.06 495,947
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (2,742,489.70) (403,338)
年次税(注3) (32,663.52) (4,804)
その他の手数料および報酬(注2) (48,046.74) (7,066)
(5,729.14) (843)
当座借越に係る利息
(2,828,929.10) (416,051)
費用合計
543,253.96 79,896
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 (3,759,285.71) (552,878)
オプションに係る実現(損)益 (905,529.26) (133,176)
金融先物に係る実現(損)益 (1,394,558.43) (205,098)
先渡為替契約に係る実現(損)益 (21,163,856.85) (3,112,568)
174,190.43 25,618
為替差(損)益
(27,049,039.82) (3,978,102)
実現(損)益合計
(26,505,785.86) (3,898,206)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (12,211,724.08) (1,795,978)
金融先物に係る未実現評価(損)益 (188,503.92) (27,723)
(3,543,833.38) (521,192)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(15,944,061.38) (2,344,893)
未実現評価(損)益の変動合計
(42,449,847.24) (6,243,099)
運用の結果による純資産の純増(減)
192/550
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティ
運用計算書
自2022年8月1日 至2023年7月31日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 1,563,655.64 252,546
配当金 7,953,633.29 1,284,591
71,097.12 11,483
貸付証券に係る純収益(注15)
9,588,386.05 1,548,620
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (3,001,990.92) (484,852)
年次税(注3) (48,720.59) (7,869)
その他の手数料および報酬(注2) (88,432.15) (14,283)
(92,237.21) (14,897)
当座借越に係る利息
(3,231,380.87) (521,900)
費用合計
6,357,005.18 1,026,720
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 5,409,093.81 873,623
オプションに係る実現(損)益 (1,150,125.70) (185,757)
金融先物に係る実現(損)益 (25,855,632.90) (4,175,943)
先渡為替契約に係る実現(損)益 7,448,755.99 1,203,049
(7,754,649.32) (1,252,453)
為替差(損)益
(21,902,558.12) (3,537,482)
実現(損)益合計
(15,545,552.94) (2,510,762)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 8,937,425.04 1,443,484
金融先物に係る未実現評価(損)益 10,040,752.91 1,621,682
920,464.89 148,664
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
19,898,642.84 3,213,830
未実現評価(損)益の変動合計
4,353,089.90 703,068
運用の結果による純資産の純増(減)
193/550
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティⅡ
運用計算書
自2022年8月1日 至2023年7月31日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 3,058,238.98 493,936
配当金 19,362,109.56 3,127,174
貸付証券に係る純収益(注15) 182,572.60 29,487
32,793.13 5,296
その他の収益
22,635,714.27 3,655,894
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (7,162,658.07) (1,156,841)
年次税(注3) (121,103.87) (19,559)
その他の手数料および報酬(注2) (120,928.50) (19,531)
(665,658.11) (107,510)
当座借越に係る利息
(8,070,348.55) (1,303,442)
費用合計
14,565,365.72 2,352,452
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 6,796,234.22 1,097,660
オプションに係る実現(損)益 (1,394,722.09) (225,262)
金融先物に係る実現(損)益 (33,542,854.17) (5,417,506)
先渡為替契約に係る実現(損)益 15,854,734.20 2,560,698
(13,381,518.53) (2,161,249)
為替差(損)益
(25,668,126.37) (4,145,659)
実現(損)益合計
(11,102,760.65) (1,793,207)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 35,154,739.57 5,677,842
金融先物に係る未実現評価(損)益 14,618,833.36 2,361,088
(4,603,224.25) (743,467)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
45,170,348.68 7,295,463
未実現評価(損)益の変動合計
34,067,588.03 5,502,256
運用の結果による純資産の純増(減)
194/550
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有価証券届出書(外国投資証券)
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-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
運用計算書
自2022年8月1日 至2023年7月31日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 741,683.08 109,079
19,510,640.49 2,869,430
配当金
20,252,323.57 2,978,509
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (4,389,832.37) (645,613)
年次税(注3) (11,030.75) (1,622)
その他の手数料および報酬(注2) (93,011.58) (13,679)
(31,161.40) (4,583)
当座借越に係る利息
(4,525,036.10) (665,497)
費用合計
15,727,287.47 2,313,012
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 (12,924,227.86) (1,900,766)
先渡為替契約に係る実現(損)益 12,180,173.83 1,791,338
265,225.24 39,007
為替差(損)益
(478,828.79) (70,421)
実現(損)益合計
15,248,458.68 2,242,591
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 42,769,387.43 6,290,094
7,512,146.14 1,104,811
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
50,281,533.57 7,394,905
未実現評価(損)益の変動合計
65,529,992.25 9,637,496
運用の結果による純資産の純増(減)
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-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
運用計算書
自2022年8月1日 至2023年7月31日
(ユーロ) (千円)
収 益
37,999.27 6,137
流動資産に係る利息
37,999.27 6,137
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (518,751.69) (83,784)
年次税(注3) (1,858.48) (300)
その他の手数料および報酬(注2) (28,756.58) (4,644)
(330.32) (53)
当座借越に係る利息
(549,697.07) (88,782)
費用合計
(511,697.80) (82,644)
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 934,678.92 150,960
先渡為替契約に係る実現(損)益 (4,891,326.84) (789,998)
258,817.93 41,802
為替差(損)益
(3,697,829.99) (597,237)
実現(損)益合計
(4,209,527.79) (679,881)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (549,667.27) (88,777)
407,831.51 65,869
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(141,835.76) (22,908)
未実現評価(損)益の変動合計
(4,351,363.55) (702,789)
運用の結果による純資産の純増(減)
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-サステナブル・ボンド
運用計算書
自2022年8月1日 至2023年7月31日
(米ドル) (千円)
収 益
1,124,152.68 165,329
流動資産に係る利息
1,124,152.68 165,329
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (6,175,339.56) (908,207)
年次税(注3) (27,518.31) (4,047)
その他の手数料および報酬(注2) (74,893.61) (11,015)
(28,361.52) (4,171)
当座借越に係る利息
(6,306,113.00) (927,440)
費用合計
(5,181,960.32) (762,111)
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 (31,731,323.36) (4,666,726)
オプションに係る実現(損)益 (1,202,167.02) (176,803)
金融先物に係る実現(損)益 (1,639,027.81) (241,052)
先渡為替契約に係る実現(損)益 23,404,039.10 3,442,032
2,256,962.11 331,931
為替差(損)益
(8,911,516.98) (1,310,617)
実現(損)益合計
(14,093,477.30) (2,072,728)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 32,235,683.94 4,740,902
金融先物に係る未実現評価(損)益 (1,611,991.70) (237,076)
8,206,685.02 1,206,957
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
38,830,377.26 5,710,784
未実現評価(損)益の変動合計
24,736,899.96 3,638,056
運用の結果による純資産の純増(減)
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-サステナブル・エクイティ
運用計算書
自2022年8月1日 至2023年7月31日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 1,310,802.11 192,780
7,216.94 1,061
その他の収益
1,318,019.05 193,841
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (6,240,638.24) (917,811)
その他の手数料および報酬(注2) (74,723.53) (10,990)
(24,208.36) (3,560)
当座借越に係る利息
(6,339,570.13) (932,361)
費用合計
(5,021,551.08) (738,520)
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 2,705,224.92 397,857
先渡為替契約に係る実現(損)益 28,004,656.10 4,118,645
2,390,192.30 351,526
為替差(損)益
33,100,073.32 4,868,028
実現(損)益合計
28,078,522.24 4,129,508
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 104,847,202.25 15,419,878
14,343,652.58 2,109,521
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
119,190,854.83 17,529,399
未実現評価(損)益の変動合計
147,269,377.07 21,658,907
運用の結果による純資産の純増(減)
198/550
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-コーポレート・ボンド
純資産変動計算書
自2022年8月1日 至2023年7月31日
(米ドル) (千円)
期首現在純資産 621,827,051.16 91,452,104
発行額 150,878,552.66 22,189,709
(95,664,146.94) (14,069,326)
買戻額
純発行(買戻)合計 55,214,405.72 8,120,383
投資純(損)益 (2,785,226.12) (409,623)
実現(損)益合計 3,722,248.89 547,431
3,801,918.47 559,148
未実現評価(損)益の変動合計
4,738,941.24 696,956
運用の結果による純資産の純増(減)
681,780,398.12 100,269,443
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2022年8月1日 至2023年7月31日
クラスF-acc (口)
期首現在発行済投資証券数 3,183,226.1300
期中発行投資証券数 748,442.8780
(466,412.3070)
期中買戻投資証券数
3,465,256.7010
期末現在発行済投資証券数
クラスF-acc円ヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 717,786.0000
期中発行投資証券数 441,132.0000
(338,244.0000)
期中買戻投資証券数
820,674.0000
期末現在発行済投資証券数
199/550
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-コーポレート・ボンド
3年度比較数値
ISIN 2023 年7月31日 2022 年7月31日 2021 年7月31日
681 780 398.12 621 827 051.16 701 943 845.13
純資産額(米ドル)
クラスF-acc LU1116894822
3 465 256.7010 3 183 226.1300 3 290 758.9740
発行済投資証券数(口)
1口当たり純資産価格(米ドル) 109.51 109.78 120.45
1
109.51
109.78 120.45
1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
クラスF-acc円ヘッジ LU1490153027
820 674.0000 717 786.0000 669 872.0000
発行済投資証券数(口)
9 378 9 863 10 927
1口当たり純資産価格(日本円)
1
9 378
9 863 10 927
1口当たり発行・買戻価格(日本円)
1
注記1を参照
パフォーマンス
通貨 2022 年/2023年 2021 年/2022年 2020 年/2021年
クラスF-acc 米ドル -0.2 % -8.9 % 2.4 %
クラスF-acc円ヘッジ 日本円 -4.9 % -9.7 % 1.9 %
過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
本サブ・ファンドは、ベンチマークを有していない。
組入証券の構造
(純資産に対する (純資産に対する
地域別分布表 百分率 %) 業種別分布表 百分率 %)
78.07 95.92
ルクセンブルグ 投資信託
17.85
95.92
アイルランド 合計
合計 95.92
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-グローバル・ボンド(米ドル)
純資産変動計算書
自2022年8月1日 至2023年7月31日
(米ドル) (千円)
期首現在純資産 555,281,483.82 81,665,248
発行額 168,015,210.99 24,709,997
(82,662,301.72) (12,157,145)
買戻額
純発行(買戻)合計 85,352,909.27 12,552,852
支払配当金 (302,472.04) (44,485)
投資純(損)益 543,253.96 79,896
実現(損)益合計 (27,049,039.82) (3,978,102)
(15,944,061.38) (2,344,893)
未実現評価(損)益の変動合計
(42,449,847.24) (6,243,099)
運用の結果による純資産の純増(減)
597,882,073.81 87,930,517
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2022年8月1日 至2023年7月31日
クラスF-acc (口)
期首現在発行済投資証券数 4,173,012.1590
期中発行投資証券数 1,108,541.8440
(543,976.8070)
期中買戻投資証券数
4,737,577.1960
期末現在発行済投資証券数
クラスF-acc円ヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 1,087,554.0000
期中発行投資証券数 728,795.0000
(371,179.0000)
期中買戻投資証券数
1,445,170.0000
期末現在発行済投資証券数
201/550
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-グローバル・ボンド(米ドル)
3年度比較数値
ISIN 2023 年7月31日 2022 年7月31日 2021 年7月31日
597 882 073.81 555 281 483.82 583 339 421.60
純資産額(米ドル)
クラスF-acc LU1116894582
4 737 577.1960 4 173 012.1590 4 077 570.7820
発行済投資証券数(口)
1口当たり純資産価格(米ドル) 103.21 109.29 116.99
1
103.21
109.29 116.99
1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
クラスF-acc円ヘッジ LU1490153290
1 445 170.0000 1 087 554.0000 889 881.3180
発行済投資証券数(口)
8 884 9 904 10 710
1口当たり純資産価格(日本円)
1
8 884
9 904 10 710
1口当たり発行・買戻価格(日本円)
1
注記1を参照
パフォーマンス
通貨 2022 年/2023年 2021 年/2022年 2020 年/2021年
クラスF-acc 米ドル -5.6 % -6.6 % 1.4 %
クラスF-acc円ヘッジ 日本円 -10.3 % -7.5 % 0.8 %
過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
本サブ・ファンドは、ベンチマークを有していない。
組入証券の構造
(純資産に対する (純資産に対する
地域別分布表 百分率 %) 業種別分布表 百分率 %)
81.31 96.88
投資信託
ルクセンブルグ
15.57
96.88
合計
アイルランド
96.88
合計
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-グローバル・エクイティ
純資産変動計算書
自2022年8月1日 至2023年7月31日
(ユーロ) (千円)
期首現在純資産 516,291,367.42 83,386,219
発行額 82,483,015.06 13,321,832
(86,385,189.43) (13,952,072)
買戻額
純発行(買戻)合計 (3,902,174.37) (630,240)
支払配当金 (172,130.16) (27,801)
投資純(損)益 6,357,005.18 1,026,720
実現(損)益合計 (21,902,558.12) (3,537,482)
19,898,642.84 3,213,830
未実現評価(損)益の変動合計
4,353,089.90 703,068
運用の結果による純資産の純増(減)
516,570,152.79 83,431,245
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2022年8月1日 至2023年7月31日
クラスF-acc円ヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 158,354.0000
期中発行投資証券数 60,102.0000
(44,276.0000)
期中買戻投資証券数
174,180.0000
期末現在発行済投資証券数
クラスF-acc米ドルヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 1,117,754.9760
期中発行投資証券数 234,851.3730
(201,636.3500)
期中買戻投資証券数
1,150,969.9990
期末現在発行済投資証券数
203/550
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-グローバル・エクイティ
3年度比較数値
ISIN 2023 年7月31日 2022 年7月31日 2021 年7月31日
516 570 152.79 516 291 367.42 552 765 897.90
純資産額(ユーロ)
クラスF-acc円ヘッジ LU1490153373
174 180.0000 158 354.0000 219 557.0000
発行済投資証券数(口)
15 490 15 305 14 910
1口当たり純資産価格(日本円)
1
15 490 15 305
14 910
1口当たり発行・買戻価格(日本円)
クラスF-acc米ドルヘッジ LU1189806620
1 150 969.9990 1 117 754.9760 1 338 576.0730
発行済投資証券数(口)
1口当たり純資産価格(米ドル) 174.23 164.13 159.53
1
174.23 164.13
159.53
1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
1
注記1を参照
パフォーマンス
通貨 2022 年/2023年 2021 年/2022年 2020 年/2021年
クラスF-acc円ヘッジ 日本円 1.2 % 2.6 % 37.1 %
クラスF-acc米ドルヘッジ 米ドル 6.2 % 2.9 % 37.7 %
1
ベンチマーク:
90% MSCI World EUR-hedged (MXWOHEUR
Index) 、
10% MSCI Emerging Markets (not hedged)
(MSDEEEMN Index)
日本円 9.0 % -6.3 % 33.4 %
90% MSCI World EUR-hedged (MXWOHEUR
Index) 、
10% MSCI Emerging Markets (not hedged)
(MSDEEEMN Index)
米ドル 13.2 % -7.0 % 33.1 %
過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
1
サブ・ファンドはアクティブに運用される。指数は、サブ・ファンドのパフォーマンスが測定され得る参照ポイントである。
204/550
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティ
組入証券の構造
(純資産に対する (純資産に対する
地域別分布表 百分率 %) 地域別分布表 百分率 %)
アメリカ合衆国 61.56 シンガポール 0.36
日本 5.57 フィンランド 0.28
イギリス 3.61 ベルギー 0.19
スイス 2.94 イスラエル 0.18
フランス 2.93 ノルウェー 0.17
カナダ 2.91 アルゼンチン 0.09
ドイツ 2.13 ニュージーランド 0.07
オーストラリア 1.80 バミューダ 0.06
オランダ 1.42 ルクセンブルグ 0.06
アイルランド 1.09 オーストリア 0.04
デンマーク 0.75 ポルトガル 0.04
スウェーデン 0.74 マン島 0.02
香港 0.63 ジャージー 0.01
0.01
スペイン 0.62 マカオ
90.76
イタリア 0.48 合計
205/550
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティ
(純資産に対する (純資産に対する
業種別分布表 百分率 %) 業種別分布表 百分率 %)
インターネット・ソフトウェア・ITサービス 14.60 たばこ・アルコール 1.13
医薬品・化粧品・医療品 7.73 電子部品・デバイス 1.11
金融・持株会社 7.58 その他の消費財 1.02
銀行・金融機関 6.87 繊維・衣服・革製品 1.02
コンピュータハードウェア・ネットワーク装置供給
業 6.28 グラフィックデザイン・出版・メディア 0.98
小売り・百貨店 4.70 その他のサービス業 0.86
電子機器・半導体 4.48 鉱業・石炭・鉄鋼 0.62
石油 3.68 各種貿易会社 0.49
自動車 2.72 貴金属・宝石 0.38
食品・清涼飲料 2.64 非鉄金属 0.32
エネルギー・水道 2.64 林業・紙・パルプ製品 0.26
機械工学・産業機器 2.32 環境サービス・リサイクル 0.25
保険 2.18 各種資本財 0.21
通信 1.93 その他の非分類会社 0.19
不動産 1.86 農業・漁業 0.15
交通・運輸 1.76 時計・宝飾品 0.14
航空宇宙産業 1.39 投資信託 0.12
バイオテクノロジー 1.26 包装業 0.08
化学 1.23 ゴム・タイヤ 0.08
0.03
建築業・資材 1.17 写真・光学
90.76
宿泊・仕出し・レジャー 1.16 合計
ヘルスケア・社会福祉 1.14
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティⅡ
純資産変動計算書
自2022年8月1日 至2023年7月31日
(ユーロ) (千円)
期首現在純資産 1,196,076,744.05 193,178,355
発行額 305,892,889.86 49,404,761
(204,227,553.72) (32,984,792)
買戻額
純発行(買戻)合計 101,665,336.14 16,419,968
支払配当金 (664,123.19) (107,263)
投資純(損)益 14,565,365.72 2,352,452
実現(損)益合計 (25,668,126.37) (4,145,659)
45,170,348.68 7,295,463
未実現評価(損)益の変動合計
34,067,588.03 5,502,256
運用の結果による純資産の純増(減)
1,331,145,545.03 214,993,317
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2022年8月1日 至2023年7月31日
クラスF-acc円ヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 880,517.0000
期中発行投資証券数 632,185.0000
(381,130.0000)
期中買戻投資証券数
1,131,572.0000
期末現在発行済投資証券数
クラスF-acc米ドルヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 2,485,007.6810
期中発行投資証券数 713,551.7030
(463,090.8930)
期中買戻投資証券数
2,735,468.4910
期末現在発行済投資証券数
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-グローバル・エクイティⅡ
3年度比較数値
ISIN 2023 年7月31日 2022 年7月31日 2021 年7月31日
1 331 145 545.03 1 196 076 744.05 1 038 166 143.88
純資産額(ユーロ)
クラスF-acc円ヘッジ LU1490153456
1 131 572.0000 880 517.0000 676 252.0000
発行済投資証券数(口)
16 014 15 451 15 662
1口当たり純資産価格(日本円)
1
16 014 15 451
15 662
1口当たり発行・買戻価格(日本円)
クラスF-acc米ドルヘッジ LU1189806976
2 735 468.4910 2 485 007.6810 2 428 476.8780
発行済投資証券数(口)
1口当たり純資産価格(米ドル) 183.80 169.18 170.83
1
183.80 169.18
170.83
1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
1
注記1を参照
パフォーマンス
通貨 2022 年/2023年 2021 年/2022年 2020 年/2021年
クラスF-acc円ヘッジ 日本円 3.6 % -1.3 % 34.1 %
クラスF-acc米ドルヘッジ 米ドル 8.6 % -1.0 % 34.7 %
1
ベンチマーク:
90% MSCI World EUR-hedged (MXWOHEUR Index) 、
10% MSCI Emerging Markets (not hedged)
(MSDEEEMN Index)
日本円 9.0 % -7.2 % -
90% MSCI World EUR-hedged (MXWOHEUR Index) 、
10% MSCI Emerging Markets (not hedged)
(MSDEEEMN Index)
米ドル 13.2 % -7.0 % 33.1 %
過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
1
サブ・ファンドはアクティブに運用される。指数は、サブ・ファンドのパフォーマンスが測定され得る参照ポイントである。
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-グローバル・エクイティⅡ
組入証券の構造
(純資産に対する (純資産に対する
地域別分布表 百分率 %) 地域別分布表 百分率 %)
アメリカ合衆国 60.98 フィンランド 0.26
日本 5.45 ベルギー 0.20
イギリス 3.54 イスラエル 0.18
スイス 2.91 ノルウェー 0.17
カナダ 2.89 アルゼンチン 0.09
フランス 2.88 バミューダ 0.07
ドイツ 2.12 ニュージーランド 0.07
オーストラリア 1.76 ポルトガル 0.05
オランダ 1.46 オーストリア 0.05
アイルランド 1.03 ルクセンブルグ 0.05
スウェーデン 0.76 マン島 0.02
デンマーク 0.76 マカオ 0.01
スペイン 0.61 中国 0.01
0.01
香港 0.58 ジャージー
89.82
イタリア 0.49 合計
シンガポール 0.36
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-グローバル・エクイティⅡ
(純資産に対する (純資産に対する
業種別分布表 百分率 %) 業種別分布表 百分率 %)
インターネット・ソフトウェア・ITサービス 14.49 電子部品・デバイス 1.08
医薬品・化粧品・医療品 7.67 たばこ・アルコール 1.07
金融・持株会社 7.60 繊維・衣服・革製品 1.04
銀行・金融機関 6.77 その他の消費財 1.02
コンピュータハードウェア・ネットワーク装置供給
6.22 グラフィックデザイン・出版・メディア 1.00
業
小売り・百貨店 4.65 その他のサービス業 0.85
電子機器・半導体 4.44 鉱業・石炭・鉄鋼 0.60
石油 3.58 各種貿易会社 0.50
自動車 2.65 貴金属・宝石 0.38
エネルギー・水道 2.65 非鉄金属 0.34
食品・清涼飲料 2.60 林業・紙・パルプ製品 0.26
機械工学・産業機器 2.26 環境サービス・リサイクル 0.25
保険 2.15 各種資本財 0.20
通信 1.90 その他の非分類会社 0.19
不動産 1.84 農業・漁業 0.17
交通・運輸 1.72 時計・宝飾品 0.15
航空宇宙産業 1.35 投資信託 0.10
化学 1.23 ゴム・タイヤ 0.10
バイオテクノロジー 1.22 包装業 0.09
0.03
宿泊・仕出し・レジャー 1.14 写真・光学
89.82
ヘルスケア・社会福祉 1.14 合計
建築業・資材 1.13
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-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
純資産変動計算書
自2022年8月1日 至2023年7月31日
(米ドル) (千円)
期首現在純資産 817,032,731.45 120,161,004
発行額 194,581,833.70 28,617,150
(118,456,358.24) (17,421,377)
買戻額
純発行(買戻)合計 76,125,475.46 11,195,774
支払配当金 (2,591,282.85) (381,100)
投資純(損)益 15,727,287.47 2,313,012
実現(損)益合計 (478,828.79) (70,421)
50,281,533.57 7,394,905
未実現評価(損)益の変動合計
65,529,992.25 9,637,496
運用の結果による純資産の純増(減)
956,096,916.31 140,613,173
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2022年8月1日 至2023年7月31日
クラスF-acc (口)
期首現在発行済投資証券数 2,647,638.7310
期中発行投資証券数 674,731.0020
(359,716.2900)
期中買戻投資証券数
2,962,653.4430
期末現在発行済投資証券数
クラスF-acc円ヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 668,498.0000
期中発行投資証券数 454,626.0000
(287,948.0000)
期中買戻投資証券数
835,176.0000
期末現在発行済投資証券数
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-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
3年度比較数値
ISIN 2023 年7月31日 2022 年7月31日 2021 年7月31日
956 096 916.31 817 032 731.45 1 009 082 183.04
純資産額(米ドル)
クラスF-acc LU1116896017
2 962 653.4430 2 647 638.7310
2 622 191.4470
発行済投資証券数(口)
111.65 106.29
1口当たり純資産価格(米ドル) 126.04
1
111.65 106.29
126.04
1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
クラスF-acc円ヘッジ LU1490152995
835 176.0000 668 498.0000
577 672.0000
発行済投資証券数(口)
9 308 9 276
11 087
1口当たり純資産価格(日本円)
1
9 308 9 276
11 087
1口当たり発行・買戻価格(日本円)
1
注記1を参照
パフォーマンス
通貨 2022 年/2023年 2021 年/2022年 2020 年/2021年
クラスF-acc 米ドル 5.0 % -15.7 % 6.7 %
クラスF-acc円ヘッジ 日本円 0.3 % -16.3 % 6.1 %
過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
本サブ・ファンドは、ベンチマークを有していない。
組入証券の構造
(純資産に対する (純資産に対する
地域別分布表 百分率 %) 業種別分布表 百分率 %)
91.39 94.89
ルクセンブルグ 投資信託
3.50
94.89
アイルランド 合計
合計 94.89
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-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
純資産変動計算書
自2022年8月1日 至2023年7月31日
(ユーロ) (千円)
期首現在純資産 62,115,996.95 10,032,355
発行額 5,593,251.67 903,366
(11,063,060.66) (1,786,795)
買戻額
純発行(買戻)合計 (5,469,808.99) (883,429)
投資純(損)益 (511,697.80) (82,644)
実現(損)益合計 (3,697,829.99) (597,237)
(141,835.76) (22,908)
未実現評価(損)益の変動合計
(4,351,363.55) (702,789)
運用の結果による純資産の純増(減)
52,294,824.41 8,446,137
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2022年8月1日 至2023年7月31日
クラスF-acc円ヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 170,686.0000
期中発行投資証券数 28,941.0000
(30,777.0000)
期中買戻投資証券数
168,850.0000
期末現在発行済投資証券数
クラスF-acc米ドルヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 421,746.8880
期中発行投資証券数 32,534.0000
(71,993.3980)
期中買戻投資証券数
382,287.4900
期末現在発行済投資証券数
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-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
3年度比較数値
ISIN 2023 年7月31日 2022 年7月31日 2021 年7月31日
52 294 824.41 62 115 996.95 71 583 468.17
純資産額(ユーロ)
クラスF-acc円ヘッジ LU1490153530
168 850.0000 170 686.0000 164 611.0920
発行済投資証券数(口)
10 515 10 764 11 182
1口当たり純資産価格(日本円)
1
10 515 10 764
11 182
1口当たり発行・買戻価格(日本円)
クラスF-acc米ドルヘッジ LU1028380761
382 287.4900 421 746.8880 442 980.0140
発行済投資証券数(口)
1口当たり純資産価格(米ドル) 116.24 113.85 117.56
1
116.24 113.85
117.56
1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
1
注記1を参照
パフォーマンス
通貨 2022 年/2023年 2021 年/2022年 2020 年/2021年
クラスF-acc円ヘッジ 日本円 -2.3 % -3.7 % 6.3 %
クラスF-acc米ドルヘッジ 米ドル 2.1 % -3.2 % 6.8 %
過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
本サブ・ファンドは、ベンチマークを有していない。
組入証券の構造
(純資産に対する (純資産に対する
地域別分布表 百分率 %) 業種別分布表 百分率 %)
74.16 96.73
ルクセンブルグ 投資信託
22.57
96.73
アイルランド 合計
96.73
合計
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-サステナブル・ボンド
純資産変動計算書
自2022年8月1日 至2023年7月31日
(米ドル) (千円)
期首現在純資産 1,234,908,982.37 181,618,064
発行額 190,994,426.20 28,089,550
(188,969,422.55) (27,791,733)
買戻額
純発行(買戻)合計 2,025,003.65 297,817
投資純(損)益 (5,181,960.32) (762,111)
実現(損)益合計 (8,911,516.98) (1,310,617)
38,830,377.26 5,710,784
未実現評価(損)益の変動合計
24,736,899.96 3,638,056
運用の結果による純資産の純増(減)
1,261,670,885.98 185,553,937
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2022年8月1日 至2023年7月31日
クラスF-acc (口)
期首現在発行済投資証券数 3,017,433.7500
期中発行投資証券数 245,716.9880
(660,707.0910)
期中買戻投資証券数
2,602,443.6470
期末現在発行済投資証券数
クラスF-acc円ヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 904,839.0000
期中発行投資証券数 36,919.0000
(103,335.0000)
期中買戻投資証券数
838,423.0000
期末現在発行済投資証券数
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-サステナブル・ボンド
3年度比較数値
ISIN 2023 年7月31日 2022 年7月31日 2021 年7月31日
1 261 670 885.98 1 234 908 982.37 943 207 598.38
純資産額(米ドル)
クラスF-acc LU1946743330
2 602 443.6470 3 017 433.7500 2 090 990.6390
発行済投資証券数(口)
1口当たり純資産価格(米ドル) 97.90 99.24 107.49
1
97.90 99.24 107.49
1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
2
クラスF-acc円ヘッジ LU1951069910
838 423.0000 904 839.0000
-
発行済投資証券数(口)
8 496 9 042
-
1口当たり純資産価格(日本円)
1
8 496 9 042
-
1口当たり発行・買戻価格(日本円)
1
注記1を参照
2
初回純資産価格計算日:2021年9月14日
パフォーマンス
通貨 2022 年/2023年 2021 年/2022年 2020 年/2021年
クラスF-acc 米ドル -1.4 % -7.7 % 4.1 %
クラスF-acc円ヘッジ 日本円 -6.0 % - -
過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
本サブ・ファンドは、ベンチマークを有していない。
組入証券の構造
(純資産に対する (純資産に対する
地域別分布表 百分率 %) 業種別分布表 百分率 %)
71.85 96.21
ルクセンブルグ 投資信託
24.36
96.21
アイルランド 合計
96.21
合計
216/550
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-サステナブル・エクイティ
純資産変動計算書
自2022年8月1日 至2023年7月31日
(米ドル) (千円)
期首現在純資産 1,205,280,680.93 177,260,630
発行額 179,732,938.23 26,433,323
(183,666,429.85) (27,011,822)
買戻額
純発行(買戻)合計 (3,933,491.62) (578,499)
投資純(損)益 (5,021,551.08) (738,520)
実現(損)益合計 33,100,073.32 4,868,028
119,190,854.83 17,529,399
未実現評価(損)益の変動合計
147,269,377.07 21,658,907
運用の結果による純資産の純増(減)
1,348,616,566.38 198,341,038
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自2022年8月1日 至2023年7月31日
クラスF-acc (口)
期首現在発行済投資証券数 2,181,139.2940
期中発行投資証券数 172,768.3880
(460,964.8670)
期中買戻投資証券数
1,892,942.8150
期末現在発行済投資証券数
クラスF-acc円ヘッジ (口)
期首現在発行済投資証券数 903,212.0000
期中発行投資証券数 39,034.0000
(103,920.0000)
期中買戻投資証券数
838,326.0000
期末現在発行済投資証券数
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-サステナブル・エクイティ
3年度比較数値
ISIN 2023 年7月31日 2022 年7月31日 2021 年7月31日
1 348 616 566.38 1 205 280 680.93 989 534 178.22
純資産額(米ドル)
クラスF-acc LU1946742878
1 892 942.8150 2 181 139.2940 1 578 938.9340
発行済投資証券数(口)
1口当たり純資産価格(米ドル) 144.10 132.93 148.69
1
144.10 132.93 148.69
1口当たり発行・買戻価格(米ドル)
2
クラスF-acc円ヘッジ LU1951069670
838 326.0000 903 212.0000
-
発行済投資証券数(口)
8 983 8 663
-
1口当たり純資産価格(日本円)
1
8 983 8 663
-
1口当たり発行・買戻価格(日本円)
1
注記1を参照
2
初回純資産価格計算日:2021年9月14日
パフォーマンス
通貨 2022 年/2023年 2021 年/2022年 2020 年/2021年
クラスF-acc 米ドル 8.4 % -10.6 % 32.7 %
クラスF-acc円ヘッジ 日本円 3.7 % - -
過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。
実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
実績データは、監査の対象ではなかった。
本サブ・ファンドは、ベンチマークを有していない。
組入証券の構造
(純資産に対する (純資産に対する
地域別分布表 百分率 %) 業種別分布表 百分率 %)
66.91 93.80
アイルランド 投資信託
26.89
ルクセンブルグ 合計 93.80
93.80
合計
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財務書類に対する注記
2023 年7月31日現在
注1-重要な会計方針の要約
財務書類は、サブ・ファンドであるグローバル・オポチュニティーズ・アクセス-ボンド・プラス
(米ドル)*、グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ・プラス(米ド
ル)*およびグローバル・オポチュニティーズ・アクセス-UK・エクイティーズ(英ポンド)*を除
き、投資信託に関するルクセンブルグの一般に公正妥当と認められた会計原則に準拠して作成されてい
る。
*注12を参照のこと。
これらのサブ・ファンドは当期中に償還され、2023年7月31日現在、預託銀行に保有された口座には
まだいくらかの現金が残っている。そのため、これらのサブ・ファンドの財務書類は非継続企業ベース
に基づいて作成されている。財務書類が非継続企業ベースで作成されるサブ・ファンドについては、以
下の会計方針が本注記に記載されているものと異なる。
- 見積清算費用(もしあれば)が発生している。
- 残存する設立費用は全額費用計上されている。
- サブ・ファンドの投資の評価は、正味実現可能価額に基づいている。
非継続企業ベースの会計処理の適用により、サブ・ファンドの公表純資産価額への重要な調整は行わ
れていない。
重要な会計方針は以下のとおりである。
a)純資産額の計算
投資証券クラスの投資証券1口当たりの純資産価格は、当該投資証券クラスの参照通貨で表示され、
営業日(以下「評価日」という。)ごとに計算される。サブ・ファンドであるグローバル・オポチュニ
ティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドに関して、評価 日とは、偶数暦週
(52週からなる各年の最終偶数暦週を除く。)の各水曜日(かかる水曜日が営 業日でない場合は、翌営
業日)とする。1口当たりの純資産価格は、各投資証券クラスに帰属するサブ・ファンドの純資産総額
を当該サブ・ファンドの投資証券クラスの発行済投資証券数で除することにより計算される。
この場合の「営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日(即ち、銀行が通常の営業時間に営業
を行っている各日)を指し、個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休
業日またはサブ・ファンドの投資対象の50%以上を適切に評価することができない日等を含まない。
「法定外休日」とは、銀行および金融機関が休業している日のことである。
サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産価額の百分率は、サブ・ファンドの発行済投資
証券総数に対する各投資証券クラスの発行済投資証券の比率によって決定され、投資証券の発行または
買戻しのたびに変動する。
*注12を参照のこと。
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b)評価原則
- 流動資産(現金、銀行預金、為替手形および要求払約束手形ならびに未収金、前払費用、現金配当
および未受領の宣言もしくは発生した利息の形態を問わない)は、その全額で評価される。ただし、
当該価額が全額支払われるか受領される可能性が低い場合はこの限りではなく、この場合、その評価
はその正確な価額を表すために適切とみなす控除額を勘案したものである。
- 証券取引所に上場されている証券、派生商品およびその他の投資対象は、その最終市場価格で評価
される。同一の証券、派生商品もしくはその他の投資対象が複数の証券取引所に上場されている場合
には、当該投資対象の主要市場である証券取引所における入手可能な最新の価格が適用される。
証券取引所における取引がごく僅かな証券、派生商品およびその他の投資対象で、証券トレーダー
間に市場と一致する値付が行われる流通市場が存在する場合、本投資法人は、証券、派生商品および
その他の投資対象をそれらの価格に基づき評価できる。証券取引所に上場されていないが、規則的に
運営され、認知され、公開されている他の規制ある市場で取引されている証券、派生商品およびその
他の投資対象商品は、当該市場における入手可能な最終価格で評価される。
- 証券取引所に上場されておらずまたは他の規制ある市場でも取引されていない、適正価格を入手す
ることができない証券、派生商品およびその他の投資対象は、本投資法人が誠実に選択するその他の
原則に従って予想売買価格に基づき本投資法人が評価する。
- 証券取引所に上場していない派生商品(以下「OTC派生商品」という。)の評価は、独立の値付
機関を参照して行われる。派生商品に利用可能である独立の値付機関が1社のみの場合、得られた評
価の妥当性は、派生商品が由来する対象商品の市場価格に基づき本投資法人および監査人が認めた計
算方法によって検証される。
- 指令2009/65/EC(以下「UCITS指令」という。)に基づき認可されるその他の譲渡性証券
集合投資事業(UCITS)および/またはその他のUCIs(以下「その他のUCIs」とい
う。)の投資証券は、その入手可能な最終純資産価額で評価される。その他のUCITSまたはその
他のUCIsの特定の受益証券もしくは投資証券は、投資対象ファンドの投資運用会社または投資顧
問会社から独立した、信頼できるサービス・プロバイダーによって提供される見積評価額(見積価
格)に基づいて評価される。
- 証券取引所に上場または公開されている他の規制市場で取引されていない短期金融商品の評価は、
適切なカーブに基く。カーブに基づく評価は、金利と信用スプレッドの要素を参照する。このプロセ
スには次の原則が適用される。各短期金融商品には、残余期間が最も近い金利が補間される。このよ
うに計算された金利は、裏付けとなる借り手を反映する信用スプレッドを加えることによって市場価
格に転換される。この信用スプレッドは、借り手の信用格付に重大な変更がある場合には調整され
る。
- 関係するサブ・ファンドの通貨勘定以外の通貨建てで、通貨取引によるヘッジを行わない証券およ
びその他の投資対象は、外部の価格提供会社から取得した仲値(売買価格の仲値)で評価する。
- 定期預金および信託投資資産は、額面価額に累積利息を付して評価される。
- スワップの価値は、外部のサービス提供会社によって計算される。かかる計算は、流入および流出
の両方のすべてのキャッシュ・フローの正味現在価値に基づいている。特定の場合に、(ブルーム
バーグより入手可能なモデルと市場データに基づいた)内部での算出額、および/またはブロー
カー・ステイトメントの評価を利用することもできる。評価方法は、各有価証券によって異なり、適
用のあるUBS評価方針に従って決定される。
本投資法人またはその投資主の利益のために(例えば、マーケット・タイミングの実行回避)を正当
化する状況下において、取締役会は、本投資法人の純資産額を調整するために公正価値の値付技法を適
用するなどして適切な測定を行う。
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特別な状況に起因して、上記の規則による評価が実行不可能または不正確になった場合、本投資法人
は、誠実に純資産額の適切な評価を遂行するために他の一般に認められておりかつ精査が可能な評価基
準を用いる権限を付与されている。
特別な状況のもとで、爾後に発行もしくは買戻される投資証券の価格に影響するさらなる評価は、そ
の評価日に限り行うことができる。この場合、直近の評価のみ考慮される。
報酬および手数料ならびに投資先の投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産および
投資対象の売買に係る実際の費用が入手可能な最新の価格または該当する場合は投資証券1口当たり純
資産価格を計算するために用いられる純資産価額とは異なることがある。当該費用は、サブ・ファンド
の価値にマイナスの影響を及ぼすものであり「希薄化」と称される。希薄化による影響を軽減するため
に、取締役会はその裁量により、投資証券1口当たり純資産価格に対して希薄化調整を行うことができ
る(以下「スイング・プライシング」という。)。
投資証券は通常、単一の価格である投資証券1口当たり純資産価格に基づいて発行され、買い戻され
る。しかしながら、希薄化による影響を軽減するために、投資証券1口当たり純資産価格は、以下に記
載するとおり評価日に調整される。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味申込ポジ
ションにあるかまたは正味買戻ポジションにあるかに関係なく行われる。ある評価日において、いずれ
かのサブ・ファンドまたはサブ・ファンドのクラスにおいて取引が行われない場合、未調整の投資証券
1口当たり純資産価格が適用される。かかる希薄化調整が行われる状況に関しては取締役会が裁量権を
有している。一般的なルールとして、希薄化調整を実行するための要件は関連するサブ・ファンドにお
ける投資証券の申込みまたは買戻しの規模に基づいている。取締役会は、既存の受益者(申込みの場
合)または残存する受益者(買戻しの場合)が損害を被る可能性があると判断する場合に希薄化調整を
行うことができる。特に、希薄化調整は以下の場合に行われることがあるが、これらに限定されない。
(a)サブ・ファンドが継続的に下落している場合(すなわち買戻しによる純流出)。
(b)サブ・ファンドがその規模に比べて大量の正味申込みを受けている場合。
(c)サブ・ファンドの特定の評価日におけるポジションが正味申込みまたは正味買戻しになっている
場合。または、
(d)投資主の利益のために希薄化調整が必要であると取締役会が判断するその他のあらゆる場合。
評価額の調整においては、報酬および手数料ならびに売買価格のスプレッドに十分に見合う適切な数
値であると取締役会が判断する金額が、サブ・ファンドが正味申込ポジションにある場合は1口当たり
純資産価格に加算され、正味買戻ポジションにある場合は投資証券1口当たり純資産価格から控除され
る。特に、各サブ・ファンドの投資証券1口当たり純資産価格は、(ⅰ)見積もり財務費用、(ⅱ)サ
ブ・ファンドが負担する可能性がある取引費用および(ⅲ)サブ・ファンドが投資する資産の想定売買
スプレッドを反映する金額分だけ(上方または下方に)調整される。一部の株式市場および法域ではバ
イサイドおよびセルサイドが異なる手数料体系を有することがあるため、最終的な調整額が純流入と純
流出とで異なることがある。ただし、調整は基本的に、当該時に適用される投資証券1口当たり純資産
価格の最大2%を上限とする。例外的な状況(例えば、市場のボラティリティの上昇および/または流
動性の低下、例外的な市況、市場の混乱等)においては、これが実勢市場の状況を示すものであり、投
資主の最大の利益であることを取締役会が正当化できるのであれば、取締役会は各サブ・ファンドおよ
び/または各評価日に関連する該当ある1口当たり純資産価格の2%を超える希薄化調整を一時的に適
用することを決定することができる。このような希薄化調整は取締役会が定める手順に従い算出される
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ものとする。投資主は一時的な手続きが導入される度に、かつ一時的な手続きが終了した直後に、通常
の連絡手段を通じて通知を受けるものとする。
サブ・ファンドの各投資証券クラスの純資産価額は個別に計算されるが、希薄化調整はパーセンテー
ジで見ると各クラスの純資産価額に対して同一の影響を及ぼすことになる。希薄化調整はサブ・ファン
ドの水準において元本に対して適用されるもので、各個人投資者の取引における特定の状況に関連する
ものではない。
スイング・プライシングの技法は、すべてのサブ・ファンドに適用される。
期末現在の純資産価額に対するスイング・プライシングの調整があった場合、サブ・ファンドの3年
度比較の純資産価額の情報から参照することができる。1口当たり発行・買戻価格は調整済みの純資産
価格を表す。
適用のある場合、スイング・プライシングによる収益は、運用計算書の「その他の収益」に開示され
る。
c)証券の売却に係る実現純(損)益
証券の売却に係る実現損益は、売却証券の平均原価に基づいて計算される。
d)先渡為替契約の評価
未決済の先渡為替契約の未実現(損)益は、評価日の実勢先渡為替レートに基づいて評価される。
e)金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される直近の入手可能な公表価格に基づいて評価される。実現損益お
よび未実現損益の変動は、運用計算書に記帳される。実現損益は、先入先出法に従って計算される。す
なわち、最初の取得契約が最初に売却されるものと考えられる。
f)外貨換算
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建で保有される銀行勘定、その他の純資産および投資有
価証券評価額は、評価日の最終現物相場の仲値で換算される。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨
建収益および費用は、支払日の最終現物相場の仲値で換算される。為替差損益は運用計算書に計上され
る。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建証券の取得原価は、取得日の最終現物相場の仲値で換
算される。
g)組入証券取引の会計処理
組入証券取引は、取引日の翌銀行営業日に会計処理される。
h)連結財務書類
連結財務書類は、ユーロで表示される。2023年7月31日現在の連結純資産計算書および連結運用計算
書の各種科目は、各サブ・ファンドの財務書類の対応する科目の合計に等しい。
以下の為替レートが、2023年7月31日現在の連結財務書類の換算に用いられた。
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為替レート
1ユーロ = 0.955745 スイスフラン
1ユーロ = 0.856915 英ポンド
1ユーロ = 1.102550 米ドル
合併または償還するサブ・ファンドについて、連結財務書類の換算に使用される為替レートは、償還
日または合併日時点のものである。
i)有価証券売却未収金、有価証券購入未払金
「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引による未収金が含まれる。また「有価証券購入未
払金」の勘定科目には、外貨取引による未払金が含まれる。
外国為替取引による未収金および未払金は相殺される。
j)収益の認識
源泉税控除後の配当金は、当該証券が「配当落ち」として最初に記載される日に収益として認識され
る。受取利息は、日々ベースで発生する。
注2-定率報酬
各サブ・ファンドおよび各サブ・ファンドの投資証券クラスは、当該投資証券クラスに帰属する平均
純資産額で計算される上限定率報酬(以下「上限定率報酬」という。)を負担する。かかる報酬は、以
下に表示される上限料率で、四半期ごとに支払われる。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス 上限定率報酬 実効定率酬料
-コーポレート・ボンドF-acc 0.60 % 0.47 %
-コーポレート・ボンドF-acc円ヘッジ 0.60 % 0.50 %
-グローバル・ボンド(米ドル) F-acc 0.60 % 0.48 %
-グローバル・ボンド(米ドル) F-acc 円ヘッジ 0.60 % 0.51 %
-グローバル・エクイティ F-acc 円ヘッジ 0.65 % 0.60 %
-グローバル・エクイティ F-acc 米ドルヘッジ 0.65 % 0.60 %
-グローバル・エクイティⅡ F-acc 円ヘッジ 0.65 % 0.58 %
-グローバル・エクイティⅡ F-acc 米ドルヘッジ 0.65 % 0.58 %
- ハイ・イールド・アンド・EMボンド F-acc 0.60 % 0.48 %
- ハイ・イールド・アンド・EMボンド F-acc 円ヘッジ 0.60 % 0.51 %
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド F-acc 円ヘッジ 1.20 % 0.90 %
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド F-acc 米ドルヘッ 1.20 % 0.90 %
ジ
-サステナブル・ボンド F-acc 0.60 % 0.49 %
-サステナブル・ボンド F-acc 円ヘッジ 0.60 % 0.52 %
-サステナブル・エクイティ F-acc 0.60 % 0.49 %
-サステナブル・エクイティ F-acc 円ヘッジ 0.60 % 0.52 %
上記の表に従って、定率報酬は本投資法人、各サブ・ファンドならびに各クラスに関する以下の報
酬、コストおよび費用をカバーする。
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- 保管受託銀行の報酬、コストおよび費用
- 管理事務代行会社の報酬、コストおよび費用
- 管理会社の報酬、コストおよび費用
- 投資運用会社の報酬、コストおよび費用
- ポートフォリオ・マネージャーおよびポートフォリオ・マネージャーの委託先すべての報酬、コス
トおよび費用
- 本投資法人の投資証券の販売活動に関連する報酬、コストおよび費用(外国の監督官庁への本投資
法人の登録維持に発生するコストおよび報酬を含む)
本投資法人の運営費用および管理事務費用
定率報酬によってカバーされる報酬、コストおよび費用に加えて、本投資法人は、以下を含むがそれ
に限定されない運営費用および管理事務費用を含むすべての費用を負担する。
- 本投資法人の資産および収益に関して支払うべきすべての税金(適用ある発行税を含む)
- 本投資法人の資産の保管が委任されている銀行および金融機関の保管費用
- 本投資法人のポートフォリオに保有される証券またはその他の資産(派生商品を含む)に関連する
取引に係る通常の銀行手数料(かかる手数料は取得価格に含まれ、売却価格から控除される)
- 本投資法人が適切に負担した手数料、費用およびすべての合理的な立替費用
- 投資主の利益のために、本投資法人または管理会社が負担した弁護士報酬および費用(疑義を避け
るための、本投資法人またはそのサブ・ファンドのリストラクチャリングに関連する弁護士報酬お
よび費用を含む)
- 投資主(投資証券の受益者を含む)のために必要な言語での作成費用、ならびに適用のある法律ま
たは規制の下で要求される年次報告書および半期報告書、その他の報告書または文書の配布費用
(印刷費用ではない)
- 投資主への通知の作成費用および本投資法人の資産の事務管理に関するすべての取引費用(ブロー
カーの通常手数料、報酬、税金等)
- ルクセンブルグ内外での本投資法人の認可および監督に係る年間手数料および費用
- 定款、目論見書、 PRIIP s KID ならびに年次報告書および半期報告書の印刷費、定款ならびに
本投資法人に関するその他の文書(必要とする言語で)の作成および/または届出と印刷のコスト
および費用。かかる文書には、本投資法人または本投資法人の投資証券の販売について管轄権を有
するすべての監督官庁(現地証券業協会)への届出書、目論見書および説明書が含まれる。
- 投資者に対する純資産額の公表および通知の公告に関するコストおよび費用
- 証券取引所または規制市場への本投資法人の投資証券の上場に関連して請求される手数料および費
用
- 投資主に対する配当の支払に関する手数料およびその他の費用
- 監査報酬、コストおよび費用(監査人に対する報酬および費用を含む)
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本投資法人は、年またはその他の期間に比例した見積額に基づく定期的または経常的な性質のものに
対して管理事務勘定およびその他の費用勘定において発生するものとする。
個々のサブ・ファンドおよび/または個々の投資証券クラスに正確に割当てられる費用はすべて、当
該サブ・ファンドおよび当該投資証券クラスに請求される。複数またはすべてのサブ・ファンドもしく
は投資証券クラスに関連する費用は、該当する純資産額に比例して、あるいは本投資法人または管理会
社によって合理的に決定されるその他の基準で該当サブ・ファンドもしくは投資証券クラスに請求され
る。その投資方針の条項に従ってその他のUCIまたはUCITSに投資するサブ・ファンドの場合、
サブ・ファンドおよび当該対象ファンドの両段階で支払が生じる。サブ・ファンドの資産における対象
ファンドの管理報酬の最高限度は、あらゆるトレイル・フィーを考慮して、投資金額の最高3.5%までで
ある。共同経営もしくは支配を通じて、または実質的な直接保有もしくは間接保有することにより、管
理会社または他の関連会社によって直接的もしくは間接的に運営される投資信託の受益証券に投資を行
う場合、投資を行うサブ・ファンドは、対象ファンドの発行または買戻手数料を請求されることはな
い。
サブ・ファンドの運営経費の詳細は、 PRIIPs KID で参照することができる。
新たなサブ・ファンドの設立に伴う費用は、当該サブ・ファンドにおいてのみ、最大5年にわたり償
却される。
管理会社により受領され販売会社に支払われる販売業務に関連する報酬、コストおよび費用ならびに
販売会社により受領され副販売会社および本投資法人の投資証券の販売業務に関わる仲介業者に支払わ
れる報酬、コストおよび費用は、かかる報酬の受領および保持に適用されるあらゆる法律上および規制
上の制限ならびに条件を満たすものになる。適用される法律上および規制上の制限ならびに条件に従
い、販売会社は本投資法人の販売業務をカバーするために代金を支払うことがある。
注3-年次税
現行法規に準拠して、本投資法人は、四半期毎に支払われ各四半期末日の各サブ・ファンドの純資産
額に基づいて計算される年率0.05%の年次税を課されている。機関投資家に対して留保されるクラスに
関して、料率は0.01%に減額される。
ルクセンブルグ法の法定条項に準拠して、既に年次税を支払っている他の投資信託の受益証券もしく
は投資証券に投資されている純資産の部分に関して、年次税は課されない。
注4-金融先物契約
2023年7月31日現在、サブ・ファンドごとの金融先物契約ならびに関連する通貨は、以下のように要
約される。
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金融先物
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス 債券に係る金融先物
(購入) (売却)
137 218 633.59 米ドル 58 919 456.11 米ドル
-グローバル・ボンド(米ドル)
100 624 734.85 米ドル - 米ドル
-サステナブル・ボンド
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス 指数に係る金融先物
(購入) (売却)
212 167 416.44 ユーロ 240 477 502.84 ユーロ
-グローバル・エクイティ
341 666 835.97 ユーロ 321 423 663.43 ユーロ
-グローバル・エクイティⅡ
債券または指数に係る金融先物契約(もしあれば)は、当該金融先物の時価(契約数×想定取引規模
×当該先物の市場価格)に基づき計算される。
注5-収益の分配
当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資主総会は、取締役会の提案によりサブ・ファンドの
年次決算の終了後に、各サブ・ファンドまたは投資証券クラスから分配を行うかおよび支払われる分配
金の程度を決定する。ただし当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスが分配を行う権利を与えた場合
に限る。本投資法人の純資産額が法律に規定されている最低額を下回る場合には、分配の支払は行われ
ない。分配が行われる場合、支払は年度末後4ヶ月以内に行われる。
取締役会は、中間分配金を支払い、また分配金支払を停止する権限を有している。
注6-ソフト・コミッションの取決め
2022 年8月1日から2023年7月31日までの会計年度中に、 グローバル・オポチュニティーズ・アクセ
ス のために締結された「ソフト・コミッションの取決め」はなく、「ソフト・コミッションの取決め」
の金額は零である。
注7-取引費用
取引費用には、期中に発生した売買委託手数料、印紙税、地方税およびその他海外での費用が含まれ
る。取引手数料は、購入および売却証券の費用に含まれる。
2023年7月31日に終了した会計年度に、本投資法人は、投資有価証券の購入または売却および類似取
引に関する取引費用を、以下のように負担した。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス 取引費用
246.75 米ドル
-コーポレート・ボンド
24 077.97 米ドル
-グローバル・ボンド(米ドル)
-グローバル・エクイティ 138 524.48 ユーロ
-グローバル・エクイティⅡ 231 064.30 ユーロ
-ハイ・イールド・アンド・EMボンド 834.23 米ドル
1 083.58 ユーロ
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
75 346.21 米ドル
-サステナブル・ボンド
147 361.43 米ドル
-サステナブル・エクイティ
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すべての取引費用が個別に特定されるわけではない。固定利付証券、先渡為替契約およびその他の派
生商品契約について、取引費用は投資有価証券の売買価格に含まれる。個別に特定はされないが、これ
らの取引費用は各サブ・ファンドの運用成績において表示される。
注8-ポートフォリオ回転率(PTR)
ポートフォリオ回転率は、以下のとおり計算される。
(購入合計+売却合計)-(発行合計+買戻合計)
当期中の平均純資産
当期中のポートフォリオ回転率の統計は、以下のとおりである。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス PTR
-コーポレート・ボンド -27.28 %
-グローバル・ボンド(米ドル) 47.19 %
-グローバル・エクイティ -26.35 %
-グローバル・エクイティⅡ -27.89 %
-ハイ・イールド・アンド・EMボンド 44.39 %
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド -11.53 %
-サステナブル・ボンド 24.71 %
-サステナブル・エクイティ 46.38 %
注9-総費用比率(TER)
この比率は、スイス・アセット・マネジメント協会(AMAS)の「TERの計算ならびに開示に関
するガイドライン」現行版に従って計算された。比率はまた、純資産の百分率として遡及的に計算さ
れ、純資産(運用費用)に対し継続ベースで請求されるすべての費用および手数料の合計を表す。
過去12ヶ月のTERは、以下のとおりである。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス 総費用比率(TER)
-コーポレート・ボンドF-acc 0.81 %
-コーポレート・ボンドF-acc円ヘッジ 0.84 %
-グローバル・ボンド(米ドル)F-acc 0.76 %
-グローバル・ボンド(米ドル)F-acc円ヘッジ 0.79 %
-グローバル・エクイティF-acc円ヘッジ 0.64 %
-グローバル・エクイティF-acc米ドルヘッジ 0.63 %
-グローバル・エクイティⅡF-acc円ヘッジ 0.61 %
-グローバル・エクイティⅡF-acc米ドルヘッジ 0.61 %
-ハイ・イールド・アンド・EMボンドF-acc 1.13 %
-ハイ・イールド・アンド・EMボンドF-acc円ヘッジ 1.16 %
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドF-acc円ヘッジ 2.73 %
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドF-acc米ドルヘッジ 2.71 %
-サステナブル・ボンドF-acc 1.04 %
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
-サステナブル・ボンドF-acc円ヘッジ 1.07 %
-サステナブル・エクイティF-acc 1.03 %
-サステナブル・エクイティF-acc円ヘッジ 1.06 %
運用が12ヶ月未満の投資証券クラスのTERは、年率換算されている。
通貨ヘッジに関連して発生した取引費用およびその他の費用は、TERに含まれていない。
注10-その他のUCITSおよび/またはUCIsへの投資
2023年7月31日現在、グローバル・オポチュニティーズ・アクセスは、他のUCITSおよび/また
はUCIs(以下「ターゲット・ファンド」という。)への投資を行っている。報酬は、サブ・ファン
ドの段階およびターゲット・ファンドの段階の両方に生じることがある。ターゲットファンドに課され
る管理報酬の上限は以下のとおりである。
投資信託 管理報酬
AB SICAV I - SELECT ABSOLUTE ALPHA
PORTFOLIO-S1-EUR-H 1.40%
AQR UCITS FUNDS-GLOBAL RISK UCITS
FUND-B2-CAPITALISATION 0.35%
AQR UCITS FUNDS-GLOBAL RISK UCITS
FUND-D2-CAPITALISATION 0.35%
ASHMORE SICAV-EMG MKTS CORPORATE
DEBT FUND-Z-2-USD-ACC 0.95%
AXA IM FI INVESTEMENT STRATEGIES - US CORPORATE
BOND-A CAP 0.30%
AXA IM FIXED INCOME INVESTMENT STRATEGIES-US
CORPORATE BD-A 0.30%
AXA WORLD FUNDS SICAV - US HIGH YIELD BONDS I CAP 0.50%
BLACKROCK GLB FNDS SICAV-US DOLLAR HGH YIELD
BND FD-I2-CAP 0.56%
BMO ILI SDG EGE -SHS -XP ACC USD PORTFOLIO
HDG-CAPITAL 0.50%
BROWN ADVISORY GLO LEADERS SUSTA
FD-ACCUM SHS-SI PH-USD 0.60%
DB X-TRACKERS SWISS LARGE CAP UCITS ETF DR 1C-CAP 0.20%
DCI INVESTMENT GRADE CORPORATE BOND
FUND-A USD INC MED DUR 0.00%
DCI INVESTMENT GRADE CORPORATE BOND
FUND-B EUR INC MED DUR 0.00%
DCI INVESTMENT GRADE CORPORATE BOND
FUND-C CHF INC MED DUR 0.00%
DCI UMB FUND PLC-DCI INV GRADE CORP BOND FD
UCITS-B-EUR-CAP 0.00%
DELITY FUNDS-US DOLLAR BOND FUND-I-ACC-EUR
(HEDGED)-CAP 0.40%
FEDERATED HERMES - GLOBAL EQUITY
ESG FUND-J-HEDGED USD 0.40%
FIDELITY FDS SICAV-EUR HIGH YIELD
FUND-RY-ACC-USD (HDG) CAP 0.48%
FIDELITY FUNDS - US DOLLAR BOND FUND-I-ACC-USD- CAP 0.40%
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
投資信託 管理報酬
FOCUSED FUND - CORPORATE BOND SUSTAINABLE
USD F-ACC 0.16%
FOCUSED FUND-CORPORATE BD SUSTAINABLE USD
(CHF HEDGED) F-ACC 0.17%
FOCUSED FUND-CORPORATE BOND SUSTAINAB USD
(EUR HEDGED) F-ACC 0.17%
FOCUSED SICAV - CORP BD SUSTAIN EUR
(USD HEDGED) F-ACC 0.16%
FOCUSED SICAV - CORPORATE BOND SUSTAINABLE EUR
F-UKDIST 0.15%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND CHF-F ACC 0.11%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND EUR-F ACC 0.11%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND GBP-F UKDIST 0.11%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD
(CHF HEDGED) F-ACC 0.10%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD
(EUR HEDGED) F-ACC 0.10%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD
(GBP HEDGED) F-UKDIST 0.10%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD-F ACC 0.10%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BND
USD(CHF HGD) F-UKDIST 0.12%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BND
USD(GBP HGD) F-UKDIST 0.12%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND
CHF-F ACC 0.11%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND
EUR-F ACC 0.11%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND
GBP-F UKDIST 0.11%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND USD
(CHF HGD) F-ACC 0.12%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND USD
(EUR HGD) F-ACC 0.12%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND
USD-F-UKDIST 0.11%
FOCUSED SICAV - WORLD BANK BOND USD F-ACC 0.09%
FOCUSED SICAV - WORLD BANK LONG TERM BOND
USD F-ACC 0.09%
FOCUSED SICAV-US CORPORATE BOND SUSTAIN USD
F-ACC 0.16%
GOLDMAN SACHS - SICAV I - GS EMERGING MARKETS
CORP BDS-I-CAP 0.70%
GOLDMAN SACHS - SICAV I - SHS -IS (ACC.)(CHF-HEDGED)-CAP 0.45%
GOLDMAN SACHS - SICAV I-GS EMKTS DEBT
PTF-USD-IS-DISTRIBUTION 0.45%
GOLDMAN SACHS-SICAV I-GS EMKTS DEBT
PTF-IS (EUR-HDG)-DIS 0.45%
GOLDMAN SACHS-SICAV I-GS EMKTS DEBT
PTF-IS (GBP-HDG)-DIS 0.45%
HERMES SDG ENGAGEMENT HIGH YIELD CREDIT
FUND-Y-ACC-USD 0.40%
ISHARES GBP CORPORATE BOND UCITS ETF 0.20%
JPMORGAN FD SIC-EMER MKTS DEBT FD-JPM I2 (DIST)
GBP (HDG)-D 0.46%
JPMORGAN FUNDS - JPM US AGG BOND FUND
SHS -JPM I2 (DIST) USD 0.26%
JPMORGAN FUNDS SICAV-EMER MKTS DEBT
FD-JPM I2 (DIST) USD-DIS 0.46%
JPMORGAN FUNDS SIC-EMER MK DEBT
FD-JPM I2 (DIST) EUR (HDG)-D 0.46%
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
投資信託 管理報酬
JPMORGAN FUNDS-JPM US AGG BOND
FUND-JPM I2 (DIST)-EUR 0.26%
JPMORGAN LIQUIDITY FUNDS-GBP LIQUIDITY LVNAV
0.06%
FUND-E-DIST
KEPLER LIQUID STRATEGIES ICAV - KLS ARETE MACRO
1.05%
FUND-SI- EUR
LEGG MASON GLB FD-WEST ASSET US CORE PLUS BD
0.30%
FD-EUR HDG-CAP
LEGG MASON GLB FD-WESTERN ASSET US CORE PLUS
0.30%
BD FD-USD-CAP
LEGG MASON GLOBAL FUNDS-WESTERN ASSET MACRO
0.60%
OPP BD-S HDG EUR
LUMYNA FD SICAV MILLBURN DIVERSIFIED
1.00%
UCITS FD-EUR-D-ACC
LUMYNA FD-SICAV-MILLBURN DIVERSIFIED
1.50%
UCITS FD-EUR B (ACC)
LUMYNA-MARSHALL WACE UCITS SICAV-EUR
1.00%
A ACC- CAPITALISATION
LUMYNA-MARSHALL WACE UCITS SICAV-EUR
2.00%
B ACC- CAPITALISATION
LUMYNA-MARSHALL WACE UCITS SICAV-LUMYNA-MW
1.50%
TOPS UCITS J DIST
MAN FUNDS VI PLC-MAN AHL TARGETRISK-ACCUM
0.33%
SHS-INU H-HEDGED
MAN FUNDS VI PLC-MAN AHL TARGETRISK-INU H- HEDGED
0.33%
CHF-CAP
MERRILL LYNCH INV SOL - PSAM GLB EVENT UCITS
1.50%
FUND-EUR-CAP
MFS MERIDIAN FUNDS-U.S. TOTAL RETURN BOND
0.45%
FUND-I1-CAP
MFS MERIDIAN FUNDS-US TOTAL RETURN BOND
0.45%
FD-EUR HDG-I1-CAP
MIROVA GLOBAL SUSTAINABLE EQUITY FUND-S1/A
0.55%
(USD)- CAP
MULT MANAGER ACC II-EUROPEAN MUL CREDIT SUS
0.39%
USD-HEDGED F-ACC
MULTI MAN ACC II-US MULTI CREDIT SUS CHF-HEDGED
0.37%
F-ACC
MULTI MANAGER ACC II-EUROPEAN MUL CREDT SUS
0.39%
CHF-HEDGED F-ACC
MULTI MANAGER ACC II-EUROPEAN MULTI CREDIT SUS
0.39%
EUR F-ACC
MULTI MANAGER ACC II-US MULTI CREDIT SUS
0.37%
EUR-HEDGED F-ACC
MULTI MANAGER ACC-EMU EQUITIES SUSTAINABLE
0.62%
CHF-HEDGED F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS - EMU EQUITIES SUSTAINABLE
0.62%
EUR F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS - GREEN, SOCIAL AND SUS
0.43%
BONDS F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS - US EQUITIES
0.89%
CHF-HEDGED F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS - US EQUITIES
0.89%
EUR-HEDGED F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS II - EMERGING MARKET DEBT
0.61%
CHF-HED F ACC
MULTI MANAGER ACCESS II - EMERGING MARKET DEBT
0.61%
EUR-HED F ACC
MULTI MANAGER ACCESS II - EMERGING MARKETS DEBT
0.61%
USD F-UKDIST
MULTI MANAGER ACCESS II - FUTURE OF EARTH USD
0.66%
F-ACC
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
投資信託 管理報酬
MULTI MANAGER ACCESS II - HIGH YIELD CHF-HEDGED
0.50%
F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS II - HIGH YIELD EUR-HEDGED
0.50%
F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS II - HIGH YIELD USD F-ACC 0.50%
MULTI MANAGER ACCESS II - US MULTI CREDIT SUST USD
0.37%
F-ACC
NEUBERGER BERMAN GLOBAL HIGH YIELD SDG
0.37%
ENGAGEMENT FU-I4- USD
NORDEA 1 SICAV-EUROPEAN HIGH YIELD BOND FUND-USD
0.50%
CAP
PGIM BM US HYIGH YEILD- ACCUM SHS-S-USD 0.30%
PIMCO FUNDS GLOBAL INVESTORS SERIES PLC - EURO
0.46%
BOND INST ACC
PIMCO GIS GLOBAL BOND FUND-SHS-W-HEDGED GBP 0.39%
PIMCO GIS UK CORPORATE BOND FUND- ACC
0.46%
CLASS -INSTITUTIONAL
PIMCO SELECT FUNDS-EURO AGGREGATE HIGH QUALITY
0.22%
FUND-ACC INST
RECORD UCITS ICAV-RECORD EM SUSTAINABLE FINANCE
0.68%
FUND-A-USD
ROBECOSAM GLOBAL SDG ENGAGEMENT
0.47%
EQUITIES -YH- CAPITALISATION
ROCKEFELLER GLOBAL ESG EQUITY UCITS-U4-USD
0.45%
HDG-ACC
SCHRODER GAIA EGERTON EQUITY-C CAP 1.20%
SCHRODER GAIA TWO SIGMA DIVERSIFIED-C EUR
1.00%
HEDGED-CAP
SCHRODER GAIA WELLINGTON PAGOSA-C-EUR
1.25%
HDG-CAPITALISATION
SCHRODER GAIA WELLINGTON PAGOSA-E-EUR
0.75%
HDG-CAPITALISATION
SCHRODER INT SELECTION FD-EURO CORPORATE
0.38%
BD-Z-USD HEDGED-CAP
SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - SWISS
0.63%
EQUITY-Z-CAP
SPDR BLOOMBERG GLOBAL AGGREGATE BD UCITS ETF-SHS
0.10%
HEDGED GBP
UBAM SICAV - SWISS EQUITY-IHC-CAPITALISATION 0.65%
UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-EUR-F-DIST 0.05%
UBS (LUX) BOND FUND - CHF F-ACC 0.19%
UBS (LUX) EQUITY FUND - GLOBAL SUSTAINABLE
0.50%
(USD) (USD PORTFO
UBS (LUX) EQUITY SICAV - LONG TERM THEMES (USD)
0.56%
F-ACC
UBS (LUX) EQUITY SICAV - LONG TERM THEMES (USD)
0.54%
F-ACC
UBS (LUX) FD SOL-MSCI EMERG MKT SOC RESP
0.27%
UCITS-ETF-A-ACC-CAP
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - CHF SUSTAINABLE F-ACC 0.06%
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - EUR SUSTAINABLE F-ACC 0.08%
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD SUSTAINABLE F-ACC 0.08%
UBS ETF - MSCI EMERGING MARKETS UCITS
0.23%
ETF-A-CAPITALISATION
UBS ETF - MSCI SWITZERLAND 20/35 UCITS A-CAP 0.20%
UBS ETF - MSCI SWITZERLAND 20/35 UCITS ETF-EUR
0.30%
HEDGED-A-ACC
UBS ETF - SUSTAINABLE DEVELOPMENT BANK BONDS
0.18%
UCITS-ETF-A-ACC
UBS ETF MSCI UNITED KINGDOM UCITS ETF (GBP)-A 0.20%
UBS ETF SBI FOREIGN AAA-BBB 1-5 UCITS ETF (CHF) A-DIS 0.20%
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
投資信託 管理報酬
UBS ETF SICAV - UBS ETF-MSCI SHS-(HEDGED TO CHF)
0.22%
A-ACC-CAP
UBS ETF SICAV-UBS ETF - TIPS 1-10 UCITS ETF
(HDG CHF)-A-CAPT 0.20%
UBS ETF SICAV-UBS ETF-BARCLAYS TIPS 1-10 UCITS
ETF-A-ACC 0.15%
UBS ETF-BARCLAYS TIPS 1-10 UCITS ETF (HDG EUR)-A-CAP 0.20%
UBS ETF-MSCI EMU UCITS ETF (EUR) A-CAP 0.17%
UBS ETF-MSCI JAPAN UCITS-A-ETF-CAP 0.19%
UBS IRL ETF PLC-GLOBAL GENDER EQUALITY
UCITS ETF-USD HDG-ACC 0.30%
UBS IRL FND SOLUTIONS PLC-MSCI USA SF
INDEX-A-HEDGED-CHF-ACC 0.12%
UBS IRL FUND SOLUTIONS PLC-MSCI USA
SF-A-HEDGED-EUR-CAP 0.12%
VANGUARD INVESTMENT SERIES US TRE INFL PRO
SEC IDX FD-ACCUM 0.09%
VANGUARD US TR IP-PROTECTED SEC
INX FD-SELECT-HEDGED EUR-ACC 0.09%
VANGUARD US TREASURY INFLATION-PRO SEC
IDX FD-SELECT-CHF-ACC 0.09%
VANGUARD US TREASURY INFLATION-PRO SEC
IDX FD-SELECT-USD-ACC 0.09%
WELLINGTON GLOBAL STEWARDS FUND-ACCUM
SHS-US-HEDGED USD 0.30%
注11-デフォルト証券
期末現在、デフォルト状態にある有価証券が多数存在する。これらの有価証券はポートフォリオに開
示される。
さらに、過去にデフォルトに陥った有価証券で、価格決定相場が存在しないものがある。これらの有
価証券はファンドにより全額償却されている。それらは管理会社によって監視され、発生する可能性の
あるリターン(配当など)はサブ・ファンドに配分される。それらはポートフォリオには含まれておら
ず、この注記において個別に表示される。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
株式 通貨 数量
NMC HEALTH PLC ORD GBP0.1 英ポンド 2 873.00
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
株式 通貨 数量
NMC HEALTH PLC ORD GBP0.1 英ポンド 2 193.00
注12-償還
以下の償還が生じた。
サブ・ファンド 日付
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-ボンド・プラス(米ドル) 2022 年11月8日
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ・プラス(米ド 2022 年11月8日
ル)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-UK・エクイティーズ(英ポンド) 2023 年1月17日
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
以下のサブ・ファンドについて、2023年7月31日現在、預託銀行に保有されている口座に残っている
現金の詳細を以下に記載する。当該現金は、これらのサブ・ファンドについての残りの運営費用および
投資主への償還金の最終支払い(もしあれば)に充当される予定である。
2023 年7月31日現在、サブ・ファンドであるグローバル・オポチュニティーズ・アクセス-ボンド・
プラス(米ドル)の現金残高は、33,551.65米ドルである。
2023 年7月31日現在、サブ・ファンドであるグローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバ
ル・エクイティ・プラス(米ドル)の現金残高は、8,715.93米ドルである。
2023 年7月31日現在、サブ・ファンドであるグローバル・オポチュニティーズ・アクセス-UK・エ
クイティーズ(英ポンド)の現金残高は、14,676.46英ポンドである。
注13-後発事象
期末後に財務書類において調整または開示を必要とする事象はなかった。
注14-適用法、業務地および公認言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、投資主、本投資法人および保管受託銀行との間ですべての法的紛争処
理を行う場所である。ルクセンブルグ法が適用される。しかし、他の国の投資者の賠償請求に関する件
については、本投資法人および/または保管受託銀行は、本投資法人投資証券が売買された国の裁判管
轄権に自らを服することを選択することができる。
当財務書類については英語版が公認されたものであり、英語版のみが監査人によって監査された。し
かし、本投資法人投資証券の購入および売却が可能なその他の国の投資者に対して投資証券が販売され
る場合、本投資法人および保管受託銀行は、当該国の言語への承認された翻訳(すなわち、本投資法人
および保管受託銀行によって承認されたもの)に自らが拘束されるものと認めることができる。
注15-店頭派生商品および貸付証券
本投資法人が店頭取引を締結する場合、店頭取引相手先の信用度に関連するリスクに晒される可能性
がある。本投資法人が、先物契約、オプションおよびスワップ取引を締結したり、またはその他のデリ
バティブ技法を利用する時に、特定もしくは多数の契約の下で店頭取引相手先が義務を果たさない(ま
たは履行できない)というリスクを被る。取引相手方リスクは、保証金を預託することによって軽減で
きる。本投資法人が、適用契約に従って保証金を負担する場合、かかる保証金は本投資法人のために保
管受託銀行によって保護預かりにされる。店頭取引相手方、保管受託銀行またはサブ・カストディア
ン/コルレス銀行のネットワーク内での破産および支払不能の事態またはその他の信用事由の発生が、
保証金に関連する本投資法人の権利または承認の遅滞や制約または消滅を生じさせる可能性がある。か
かる債務に充当するためにそれまで利用可能であった保証金を有していたにも関わらず、店頭取引の枠
組みにおいて、本投資法人がその債務の履行を強いられることがある。
本投資法人は、第三者にその組入証券の一部分を貸付けることができる。一般的に、貸付は、クリア
ストリーム・インターナショナルもしくはユーロクリアのような公認の決済機関、または同種の業務を
専門とする第一級の金融機関の仲介を通して、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われる。担
保は、貸付証券に関連して受領される。担保は、一般的に借入れられた証券の少なくとも時価に相当す
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
る金額の高格付証券から構成される。UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ支店は、貸付証券機関とし
て行為する。
店頭派生商品*
以下の担保が設定されていないサブ・ファンドの店頭派生商品は、その代わりにマージン勘定を有す
る。
サブ・ファンド
取引相手方 未実現利益(損失) 受領担保
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-コーポレート・ボンド
4 589 211.57 米ドル
UBSヨーロッパSE 0.00 米ドル
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・ボンド(米ドル)
24 296.21 米ドル 0.00 米ドル
UBSヨーロッパSE
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
-88 962.40 ユーロ
0.00 ユーロ
バークレイズ
-85 243.36 ユーロ
0.00 ユーロ
カナディアン・インペリアル・バンク
シティバンク -4 526.75 ユーロ
0.00 ユーロ
ゴールドマン・サックス 17 932.53 ユーロ
0.00 ユーロ
HSBC 108 097.85 ユーロ
0.00 ユーロ
モルガン・スタンレー 1 358 491.44 ユーロ
0.00 ユーロ
スタンダードチャータード・バンク -72 719.60 ユーロ
0.00 ユーロ
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
-135 677.47 ユーロ
0.00 ユーロ
バークレイズ
-249 346.15 ユーロ
0.00 ユーロ
カナディアン・インペリアル・バンク
シティバンク -2 493.07 ユーロ
0.00 ユーロ
ゴールドマン・サックス 2 808.49 ユーロ
0.00 ユーロ
HSBC -356 957.03 ユーロ
0.00 ユーロ
モルガン・スタンレー 1 418 835.76 ユーロ
0.00 ユーロ
スタンダードチャータード・バンク -156 359.10 ユーロ
0.00 ユーロ
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
6 079 413.53 米ドル
0.00 米ドル
UBSヨーロッパSE
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
733 357.71 ユーロ
UBSヨーロッパSE 0.00 ユーロ
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-サステナブル・ボンド
13 326 654.66 米ドル
0.00 米ドル
UBSヨーロッパSE
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-サステナブル・エクイティ
17 729 994.76 米ドル
UBSヨーロッパSE 0.00 米ドル
*公認の証券取引所で取引されている派生商品は、決済機関により保証されているため、本表に含まれない。取引相手方に債務不
履行が生じた場合、決済機関は損失リスクを負う。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
貸付証券
2023 年7月31日現在の貸付証券からの 2023 年7月31日現在の
取引相手方エクスポージャー* 担保内訳(%)
担保(ユービー
貸付証券
エス・スイス
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス の時価 ・エイ・ジー) 株式 債券 現金
-グローバル・エクイティ 30 884 754.52 33 780 970.14 29.07 70.93 0.00
ユーロ ユーロ
-グローバル・エクイティⅡ 87 079 668.10 92 210 377.81 55.27 44.73 0.00
ユーロ ユーロ
* 取引相手方エクスポージャーについての価格設定および為替レートの情報は、2023年7月31日に有価証券貸付代理人から直接
入手しているため、2023年7月31日現在の財務書類の作成に使用された終値および為替レートとは異なることがある。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティ -グローバル・エクイティⅡ
貸付証券収益 118 495.20 ユーロ 304 287.67 ユーロ
貸付証券コスト **
35 548.56 ユーロ 91 286.30 ユーロ
ユービーエス・スイス・エイ・ジー
11 849.52 ユーロ 30 428.77 ユーロ
UBSヨーロッパSE、ルクセンブルグ支店
純貸付証券収益 71 097.12 ユーロ 182 572.60 ユーロ
**
2022 年6月1日より、総収入の30%を証券貸付サービス・プロバイダーであるユービーエス・スイス・エイ・ジーが、10%
を貸付証券機関であるUBSヨーロッパSEルクセンブルグ支店がコスト/手数料として留保している。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
③【金銭の分配に係る計算書】
該当なし
④【キャッシュ・フロー計算書】
該当なし
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
⑤【投資有価証券明細表等】
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-コーポレート・ボンド
2023 年7月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
米ドル建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
USD DCI INVESTMENT GRADE CORPORATE BOND FUND-A USD INC MED DUR 607 659.00 121 715 738.38
17.85
アイルランド合計 121 715 738.38
17.85
ルクセンブルグ
USD AXA IM FI INVESTEMENT STRATEGIES - US CORPORATE BOND-A CAP 341 614.00 71 554 468.44
10.49
USD FOCUSED FUND - CORPORATE BOND SUSTAINABLE USD F-ACC 576 804.00 121 532 602.80
17.83
USD FOCUSED SICAV-CORP BD SUSTAIN EUR (USD HEDGED) F-ACC 338 084.00 40 830 404.68
5.99
USD MULT MANAGER ACC II-EUROPEAN MUL CREDIT SUS USD-HEDGED F-ACC 645 267.00 123 058 869.57
18.05
USD MULTI MANAGER ACCESS II - US MULTI CREDIT SUST USD F-ACC 794 728.00 121 402 649.28
17.81
USD SCHRODER INT SELECTION FD-EURO CORPORATE BD-Z-USD HEDGED-CAP 243 501.00 43 790 489.34
6.42
USD UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD SUSTAINABLE F-ACC 5 173.00 10 102 093.05
1.48
ルクセンブルグ合計 532 271 577.16
78.07
投資信託、オープン・エンド型合計 653 987 315.54
95.92
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定された
653 987 315.54
UCITS/その他のUCIs合計 95.92
投資有価証券合計 653 987 315.54
95.92
先渡為替契約
購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日-月-年)
CHF 162 871 542.90 USD 183 700 000.00 18.8.2023 4 524 677.62 0.66
GBP 21 511 564.71 USD 27 510 000.00 18.8.2023 170 202.08 0.03
JPY 7 433 082 504.00 USD 52 560 000.00 18.8.2023 -105 668.13 -0.02
先渡為替契約合計 4 589 211.57 0.67
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 23 808 484.32 3.49
その他の資産および負債 -604 613.31 -0.08
純資産総額 681 780 398.12 100.00
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・ボンド(米ドル)
2023 年7月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
米ドル建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
USD LEGG MASON GLB FD-WESTERN ASSET US CORE PLUS BD FD-USD-CAP 232 520.00 32 310 979.20
5.40
USD VANGUARD US TREASURY INFLATION-PRO SEC IDX FD-SELECT-USD-ACC 526 583.00 60 780 895.43
10.17
アイルランド合計 93 091 874.63
15.57
ルクセンブルグ
USD FIDELITY FUNDS - US DOLLAR BOND FUND-I-ACC-USD- CAP 2 695 827.00 30 543 719.91
5.11
USD FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD-F ACC 722 736.00 108 844 041.60
18.20
USD FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BOND USD-F-UKDIST 1 151 771.00 109 084 231.41
18.25
USD GOLDMAN SACHS-SICAV I-GS EMKTS DEBT PTF-USD-IS-DISTRIBUTION 5 210 477.00 40 537 511.06
6.78
USD JPMORGAN FUNDS - JPM US AGG BOND FUND SHS -JPM I2 (DIST) USD 664 572.00 61 266 892.68
10.25
USD JPMORGAN FUNDS SICAV-EMER MKTS DEBT FD-JPM I2 (DIST) USD-DIS 506 725.00 40 766 026.25
6.82
USD MFS MERIDIAN FUNDS-U.S. TOTAL RETURN BOND FUND-I1-CAP 178 576.00 30 818 646.08
5.15
USD UBS (LUX) FD SOL - SICAV-BARCLAYS TIPS 1-10 UCITS ETF-A-ACC 4 254 972.00 60 382 307.65
10.10
USD UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD SUSTAINABLE F-ACC 2 000.00 3 905 700.00
0.65
ルクセンブルグ合計 486 149 076.64
81.31
投資信託、オープン・エンド型合計 579 240 951.27
96.88
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定された
579 240 951.27
UCITS/その他のUCIs合計 96.88
投資有価証券合計 579 240 951.27
96.88
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
EUR EURO-OAT FUTURE 07.09.23 251 204.99
-419.00 0.04
GBP LONG GILT FUTURE 27.09.23 825 540.37
485.00 0.14
USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 29.09.23 -1 265 249.28
723.00 -0.21
債券に係る金融先物合計 -188 503.92
-0.03
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 -188 503.92
-0.03
派生商品合計 -188 503.92
-0.03
先渡為替契約
購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日-月-年)
GBP 59 000 000.00 USD 75 479 526.00 18.8.2023 439 262.09 0.07
JPY 22 316 000 000.00 USD 157 668 128.23 18.8.2023 -186 912.42 -0.03
USD 3 513 740.80 EUR 3 200 000.00 18.8.2023 -17 304.62 0.00
JPY 12 388 470 840.00 USD 87 600 000.00 18.8.2023 -176 113.55 -0.03
USD 1 161 783.00 GBP 900 000.00 18.8.2023 3 699.79 0.00
JPY 221 296 960.00 USD 1 600 000.00 18.8.2023 -38 335.08 -0.01
先渡為替契約合計 24 296.21 0.00
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 18 671 097.79 3.12
その他の資産および負債 134 232.46 0.03
純資産総額 597 882 073.81 100.00
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティ
2023 年7月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
株式
アルゼンチン
USD MERCADOLIBRE INC COM STK USD0.001 454 773.25
405.00 0.09
アルゼンチン合計 454 773.25
0.09
オーストラリア
AUD AMPOL LTD NPV 12 066.32
601.00 0.00
AUD ANZ GROUP HLDGS LI NPV 28 937.00 455 402.78
0.09
AUD APA GROUP NPV 13 011.00 79 519.86
0.02
AUD ARISTOCRAT LEISURE NPV 5 390.00 129 562.00
0.03
AUD ASX LTD NPV 1 460.00 55 421.63
0.01
AUD AURIZON HOLDINGS NPV 31 131.00 72 490.82
0.01
AUD BHP GROUP LTD NPV 44 319.00 1 246 255.61
0.24
AUD BLUESCOPE STEEL NPV 4 522.00 60 359.85
0.01
AUD BRAMBLES LTD NPV 10 849.00 93 292.93
0.02
AUD CMNWLTH BK OF AUST NPV 14 700.00 949 726.04
0.18
AUD COCHLEAR LTD NPV 86 100.39
589.00 0.02
AUD COLES GROUP LTD NPV 12 321.00 136 975.72
0.03
AUD COMPUTERSHARE LTD NPV(POST REC) 5 516.00 84 550.61
0.02
AUD CSL NPV 4 396.00 721 438.41
0.14
AUD DEXUS NPV (STAPLED) 10 047.00 50 474.63
0.01
AUD ENDEAVOUR GROUP LI NPV 12 482.00 46 382.34
0.01
AUD FORTESCUE METALS G NPV 13 474.00 178 533.93
0.03
AUD GOODMAN GROUP (STAPLED SECURITY) 14 307.00 179 603.15
0.03
AUD GPT GROUP NPV (STAPLED SECURITIES) 21 566.00 57 203.72
0.01
AUD IDP EDUCATION LTD NPV 13 244.44
871.00 0.00
AUD IGO LTD NPV 6 421.00 54 156.01
0.01
AUD INSURANCE AUST GRP NPV 26 238.00 95 093.40
0.02
AUD LEND LEASE GROUP NPV 7 477.00 39 436.93
0.01
AUD MACQUARIE GP LTD NPV 3 006.00 321 526.51
0.06
AUD MEDIBANK PRIVATE L NPV 19 793.00 42 460.36
0.01
AUD MINERAL RESS LTD NPV 1 827.00 79 759.81
0.02
AUD MIRVAC GROUP STAPLED SECURITIES 26 539.00 37 954.68
0.01
AUD NATL AUSTRALIA BK NPV 27 381.00 475 596.14
0.09
AUD NEWCREST MINING NPV 7 525.00 121 461.84
0.02
AUD NTHN STAR RES LTD NPV 11 049.00 77 725.45
0.02
AUD ORICA LIMITED NPV 2 951.00 28 406.30
0.01
AUD ORIGIN ENERGY NPV 14 863.00 76 940.47
0.01
AUD PILBARA MINERALS L NPV 20 175.00 59 679.32
0.01
AUD QANTAS AIRWAYS NPV 3 894.00 15 540.82
0.00
AUD QBE INS GROUP NPV 13 304.00 128 226.82
0.02
AUD RAMSAY HEALTH CARE NPV 1 819.00 65 491.76
0.01
AUD REA GROUP LIMITED NPV 34 467.62
358.00 0.01
AUD REECE AUSTRALIA NPV 2 566.00 30 738.15
0.01
AUD RIO TINTO LIMITED NPV 3 605.00 257 938.30
0.05
AUD SANTOS LIMITED NPV 23 840.00 115 980.31
0.02
AUD SCENTRE GROUP NPV STAPLED UNIT 52 302.00 89 823.41
0.02
AUD SEEK LIMITED NPV 3 787.00 57 631.46
0.01
AUD SONIC HEALTHCARE NPV 3 710.00 79 701.07
0.02
AUD SOUL PATTINSON(WH) NPV 2 538.00 51 110.72
0.01
AUD SOUTH32 LTD NPV 52 735.00 125 053.43
0.02
AUD STOCKLAND NPV (STAPLED) 20 051.00 51 714.63
0.01
AUD SUNCORP GROUP LTD NPV 8 546.00 74 324.63
0.01
AUD TELSTRA GROUP LTD NPV 31 637.00 82 370.15
0.02
AUD THE LOTTERY CORPOR NPV 24 285.00 76 735.02
0.01
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
AUD TRANSURBAN GROUP STAPLED UNITS NPV 25 799.00 226 108.53
0.04
AUD TREASURY WINE ESTA NPV 8 469.00 58 230.38
0.01
AUD VICINITY CENTRES NPV (STAPLED SECURITY) 16 776.00 20 249.79
0.00
AUD WESFARMERS LTD NPV 9 888.00 300 049.32
0.06
AUD WESTPAC BKG CORP NPV 32 850.00 448 521.72
0.09
AUD WISETECH GLOBAL LT NPV 1 080.00 56 627.24
0.01
AUD WOODSIDE ENERGY GROUP LTD 13 312.00 309 084.72
0.06
GBP WOODSIDE ENERGY GROUP LTD 3 703.00 86 296.65
0.02
AUD WOOLWORTHS GRP LTD NPV 10 875.00 256 688.54
0.05
オーストラリア合計 9 317 507.59
1.80
オーストリア
EUR ERSTE GROUP BK AG NPV 3 125.00 107 437.50
0.02
EUR OMV AG NPV(VAR) 1 213.00 49 733.00
0.01
EUR VERBUND AG CLASS ’A’NPV 37 448.95
497.00 0.00
EUR VOESTALPINE AG NPV 1 246.00 37 504.60
0.01
オーストリア合計 232 124.05
0.04
ベルギー
EUR AGEAS NPV 1 326.00 51 090.78
0.01
EUR ANHEUSER-BUSCH IN NPV 7 389.00 384 597.45
0.08
EUR ELIA SYS OPERATOR NPV 24 841.80
222.00 0.00
EUR GPE BRUXELLES LAM NPV 44 932.94
611.00 0.01
EUR KBC GROUP NV NPV 2 067.00 141 382.80
0.03
EUR SA D’IETEREN NV NPV 48 403.50
305.00 0.01
EUR SOFINA NPV 21 187.60
98.00 0.00
EUR SOLVAY SA NPV 68 842.10
631.00 0.01
EUR UCB NPV 1 234.00 99 361.68
0.02
EUR UMICORE NPV 2 400.00 64 608.00
0.01
EUR WAREHOUSES DE PAUW NPV (POST SPLIT) 1 374.00 36 933.12
0.01
ベルギー合計 986 181.77
0.19
バミューダ
USD ARCH CAPITAL GROUP COM USD0.01 3 022.00 212 941.98
0.04
USD EVEREST GROUP LTD COM USD0.01 108 556.82
332.00 0.02
バミューダ合計 321 498.80
0.06
カナダ
CAD 1ST QUANTUM MINLS COM NPV 4 486.00 120 895.58
0.02
CAD AGNICO EAGLE MINES LTD COM 4 843.00 230 698.28
0.05
CAD AIR CANADA VAR VTG SHS NPV 15 019.73
897.00 0.00
CAD ALGONQUIN PWR&UTIL COM NPV 6 100.00 45 732.20
0.01
CAD ALIMENTATION COUCH COM NPV 7 235.00 332 826.72
0.06
CAD ALTAGAS LTD COM NPV 2 244.00 40 249.49
0.01
CAD ARC RESOURCES COM NPV 4 865.00 66 778.32
0.01
CAD BANK NOVA SCOTIA HALIFAX COM 10 422.00 476 850.75
0.09
CAD BANK OF MONTREAL COM NPV 5 806.00 490 250.70
0.10
CAD BARRICK GOLD CORP COM NPV 15 780.00 247 698.88
0.05
CAD BROOKFIELD ASSET.M CLASS A LTD VOTING SHS 3 152.75 96 631.26
0.02
CAD BROOKFIELD CORP CLASS A LID VOTIONG SHS 12 611.00 399 994.32
0.08
CAD BRP INC SUB VTG NPV 20 061.86
240.00 0.00
CAD CAE INC COM NPV 3 300.00 68 513.54
0.01
CAD CAMECO CORP COM 3 805.00 121 551.80
0.02
CAD CANADIAN NAT RES LTD COM 9 950.00 549 802.38
0.11
CAD CANADIAN NATL RY CO COM 4 949.00 545 087.53
0.11
CAD CANADIAN PAC RY LT COM NPV 6 645.00 496 807.39
0.10
USD CANADIAN PAC RY LT COM NPV 1 673.00 124 866.15
0.02
CAD CANADIAN TIRE LTD CL A 73 380.91
588.00 0.01
CAD CANADIAN UTILS LTD CL A 1 892.00 42 814.18
0.01
CAD
CCL INDUSTRIES INC ‘B’NON-VTG COM NPV 1 483.00 64 603.93
0.01
CAD CDN IMPERIAL BK OF COMMERCE COM 7 698.00 308 083.08
0.06
CAD CENOVUS ENERGY INC COM NPV 12 799.00 221 190.72
0.04
CAD CGI INC COM NPV SUB VOTING SHARES C 1 569.00 144 874.20
0.03
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
CAD CONSTELLATION SOFT COM STK NPV 328 272.35
171.00 0.06
CAD DESCARTES SYSTEMS COM NPV 1 030.00 72 996.97
0.01
CAD DOLLARAMA INC COM NPV 1 972.00 118 029.36
0.02
CAD ELEMENT FLEET MGMT COM NPV 5 004.00 73 341.22
0.01
CAD EMERA INC COM 3 447.00 127 050.74
0.03
CAD EMPIRE LTD CL A 1 342.00 33 114.65
0.01
CAD ENBRIDGE INC COM NPV 17 021.00 568 605.43
0.11
CAD FAIRFAX FINL HLDGS SUB-VTG COM NPV 179 057.50
247.00 0.04
CAD FIRSTSERVICE CORP COM NPV 85 384.04
600.00 0.02
CAD FORTIS INC COM NPV 3 567.00 138 159.27
0.03
CAD FRANCO NEVADA CORP COM NPV 1 684.00 223 282.98
0.04
CAD GFL ENVIRON INC COM NPV SUB VTG SHS 2 100.00 65 160.52
0.01
CAD GILDAN ACTIVEWEAR INC COM 1 896.00 53 578.61
0.01
CAD GREAT WEST LIFECO INC COM 2 942.00 80 623.49
0.02
CAD HYDRO ONE INC COM NPV 3 097.00 79 386.65
0.02
CAD IA FINANCIAL CORP COM NPV 1 200.00 75 544.12
0.02
CAD IGM FINANCIAL INC COM 16 988.33
600.00 0.00
CAD IMPERIAL OIL LTD COM NEW 1 968.00 96 336.61
0.02
CAD INTACT FINL CORP COM NPV 1 522.00 204 309.81
0.04
CAD IVANHOE MINES LTD COM NPV CL ’A’ 7 200.00 69 359.03
0.01
CAD KEYERA CORPORATION COM NPV 3 829.00 87 095.20
0.02
CAD KINROSS GOLD CORP COM NPV 11 354.00 51 401.71
0.01
CAD LOBLAW COS LTD COM 1 663.00 134 073.03
0.03
CAD LUNDIN MINING CORP COM 6 700.00 54 431.70
0.01
CAD MAGNA INTL INC COM NPV 2 418.00 141 307.98
0.03
CAD MANULIFE FINL CORP COM 15 295.00 277 816.61
0.05
CAD METRO INC CL A SUB 1 783.00 87 194.58
0.02
CAD NATL BK OF CANADA COM NPV 3 157.00 224 674.68
0.04
CAD NORTHLAND POWER IN COM NPV 2 917.00 51 275.54
0.01
CAD NUTRIEN LTD NPV 4 399.00 275 446.85
0.05
CAD NUVEI CORPORATION SUB VOTING SHARES (CAD) 21 691.23
700.00 0.00
CAD ONEX CORP SUB VTG 33 484.67
600.00 0.01
CAD OPEN TEXT CO COM NPV 2 549.00 99 484.72
0.02
CAD PAN AMER SILVER COM NPV 2 645.00 40 680.21
0.01
CAD PARKLAND CORP. COM NPV 1 200.00 29 776.09
0.01
CAD PEMBINA PIPELINE C COM NPV 5 888.00 169 389.94
0.03
CAD POWER CORP CDA COM 4 372.00 112 551.26
0.02
CAD QUEBECOR INC CL B 1 246.00 27 715.00
0.01
CAD RB GLOBAL INC COM NPV 1 134.00 66 544.48
0.01
CAD RESTAURANT BRANDS COM NPV 2 283.00 158 809.16
0.03
CAD ROGERS COMMS INC CLASS ’B’COM CAD1.62478 2 815.00 112 000.12
0.02
CAD ROYAL BK OF CANADA COM NPV 11 998.00 1 080 805.24
0.21
CAD SAPUTO INC COM 2 337.00 44 832.33
0.01
CAD SHOPIFY INC COM NPV CL A 10 293.00 631 808.56
0.12
CAD SUN LIFE FINL INC COM 4 533.00 216 774.66
0.04
CAD
SUNCOR ENERGY INC COM NPV ‘NEW’ 10 498.00 298 468.92
0.06
CAD TC ENERGY CORPORAT COM NPV 8 894.00 289 637.08
0.06
CAD TECK RESOURCES LTD CLASS ’B’SUB-VTG COM NPV 3 755.00 151 573.27
0.03
CAD TELUS CORPORATION NPV 4 244.00 68 665.22
0.01
CAD TFI INTERNATIONAL COM NPV 111 027.09
952.00 0.02
CAD THOMSON-REUTERS CP NPV POST REV SPLIT 1 276.00 156 507.08
0.03
CAD TMX GROUP LTD COM NPV 3 690.00 74 500.18
0.01
CAD TOROMONT INDS LTD COM 30 966.80
400.00 0.01
CAD TORONTO-DOMINION COM NPV 15 610.00 935 375.00
0.18
CAD TOURMALINE OIL CP COM NPV 3 629.00 170 893.39
0.03
CAD WEST FRASER TIMBER COM NPV 50 143.97
655.00 0.01
CAD WESTON GEORGE LTD COM 65 501.68
626.00 0.01
CAD WHEATON PRECIOUS M COM NPV 4 006.00 163 223.30
0.03
CAD WSP GLOBAL INC COM NPV 1 026.00 128 423.97
0.03
カナダ合計 14 959 818.08
2.90
中国
USD FUTU HOLDINGS LIMI SPON ADS EA REP 8 ORD SHS 21 840.28
400.00 0.00
中国合計 21 840.28
0.00
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先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
デンマーク
DKK A.P. MOELLER-MAERSK SER ’B’DKK1000 102 841.79
55.00 0.02
DKK
A.P. MOLLER-MAERSK ‘A’DKK1000 45 723.12
25.00 0.01
DKK CARLSBERG SER ’B’DKK20 127 531.94
935.00 0.02
DKK CHR. HANSEN HLDG DKK10 1 143.00 78 526.49
0.02
DKK COLOPLAST DKK1 B 83 873.01
742.00 0.02
DKK DANSKE BANK A/S DKK10 6 791.00 146 573.27
0.03
DKK DEMANT A/S DKK0.20 1 151.00 41 746.62
0.01
DKK DSV PANALPINA A/S DKK1 1 638.00 298 259.12
0.06
DKK GENMAB AS DKK1 229 617.68
614.00 0.04
DKK NOVO-NORDISK AS DKK0.2 SER ’B’ 14 531.00 2 129 598.14
0.41
DKK NOVOZYMES A/S SER ’B’DKK2 (POST CONS) 2 035.00 92 841.75
0.02
DKK ORSTED A/S DKK10 1 495.00 118 597.52
0.02
DKK PANDORA A/S DKK1 76 738.52
843.00 0.01
DKK ROCKWOOL INTL SER ’B’DKK10 27 664.47
113.00 0.01
DKK TRYG A/S DKK5 3 011.00 54 099.26
0.01
DKK VESTAS WIND SYSTEM DKK0.20 (POST SPLIT) 8 012.00 195 277.60
0.04
デンマーク合計 3 849 510.30
0.75
フィンランド
EUR ELISA OYJ NPV 1 581.00 75 002.64
0.01
EUR FORTUM OYJ EUR3.40 4 804.00 59 137.24
0.01
EUR KESKO OYJ EUR2 SER ’B’ 3 341.00 60 789.50
0.01
EUR
KONE CORPORATION NPV ORD ‘B’ 3 245.00 151 346.80
0.03
EUR METSO CORPORATION RG 4 731.00 48 847.58
0.01
EUR NESTE OIL OYJ NPV 4 062.00 135 914.52
0.03
EUR NOKIA OYJ NPV 48 146.00 172 266.39
0.03
SEK NORDEA HOLDING ABP NPV 28 599.00 293 962.53
0.06
EUR ORION CORP SER ’B’NPV 1 033.00 36 093.02
0.01
EUR SAMPO PLC SER ’A’NPV 3 663.00 146 849.67
0.03
EUR STORA ENSO OYJ NPV SER ’R’ 4 530.00 50 532.15
0.01
EUR UPM-KYMMENE CORP NPV 5 133.00 154 503.30
0.03
EUR WARTSILA OYJ ABP SER ’B’EUR3.50 4 503.00 51 446.78
0.01
フィンランド合計 1 436 692.12
0.28
フランス
EUR ACCOR EUR3 2 022.00 69 334.38
0.01
EUR ADP EUR3 22 356.80
178.00 0.00
EUR AIR LIQUIDE(L ’) EUR5.5 (POST-SUBDIVISION) 4 538.00 741 327.68
0.14
EUR AIRBUS EUR1 5 076.00 680 082.48
0.13
EUR ALSTOM EUR7.00 2 802.00 77 951.64
0.02
EUR AMUNDI EUR2.5 (AIW) 6 807.60
122.00 0.00
EUR ARKEMA EUR10 28 212.48
288.00 0.01
EUR AXA EUR2.29 17 071.00 477 475.87
0.09
EUR BIOMERIEUX NPV (POST SPLIT) 25 755.84
264.00 0.00
EUR BNP PARIBAS EUR2 10 215.00 613 104.30
0.12
EUR BOLLORE EUR0.16 15 305.00 88 003.75
0.02
EUR BOUYGUES EUR1 1 787.00 58 202.59
0.01
EUR BUREAU VERITAS EUR0.12 2 082.00 52 008.36
0.01
EUR CAPGEMINI EUR8 1 406.00 231 779.10
0.05
EUR CARREFOUR EUR2.50 6 773.00 123 200.87
0.02
EUR CIE DE ST-GOBAIN EUR4 3 873.00 238 112.04
0.05
EUR COVIVIO EUR3 31 900.44
726.00 0.01
EUR CREDIT AGRICOLE SA EUR3 9 641.00 108 808.33
0.02
EUR DANONE EUR0.25 5 732.00 318 297.96
0.06
EUR DASSAULT AVIATION EUR0.80 (POST SUBDIVISION) 42 408.00
240.00 0.01
EUR DASSAULT SYSTEMES EUR0.10 5 415.00 210 562.28
0.04
EUR EDENRED EUR2 2 200.00 129 976.00
0.03
EUR EIFFAGE EUR4 72 478.92
766.00 0.01
EUR ENGIE EUR1 16 463.00 245 496.26
0.05
EUR ESSILORLUXOTTICA EUR0.18 2 527.00 462 289.38
0.09
EUR EURAZEO NPV 15 984.00
288.00 0.00
EUR GECINA EUR7.50 13 670.65
139.00 0.00
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
EUR GETLINK SE EUR0.40 2 982.00 47 697.09
0.01
EUR HERMES INTL NPV 540 422.00
268.00 0.10
EUR IPSEN EUR1 30 139.80
263.00 0.01
EUR KERING EUR4 324 108.40
619.00 0.06
EUR KLEPIERRE EUR1.40 1 949.00 47 068.35
0.01
EUR L’OREAL EUR0.20 2 164.00 915 804.80
0.18
EUR LA FRANCAISE DES EUR0.40 (PROMESSES) 11 388.16
328.00 0.00
EUR LEGRAND SA EUR4 2 287.00 208 391.44
0.04
EUR LVMH MOET HENNESSY EUR0.30 2 412.00 2 045 617.20
0.40
EUR MICHELIN (CGDE) EUR0.50 (POST SUBDIVISION) 6 812.00 202 793.24
0.04
EUR ORANGE EUR4 15 325.00 157 602.30
0.03
EUR PERNOD RICARD EUR1.55 1 816.00 364 289.60
0.07
EUR PUBLICIS GROUPE SA EUR0.40 2 456.00 180 319.52
0.04
EUR REMY COINTREAU EUR1.60 29 200.05
187.00 0.01
EUR RENAULT SA EUR3.81 1 601.00 63 887.91
0.01
EUR SAFRAN EUR0.20 2 846.00 429 632.16
0.08
EUR SANOFI EUR2 9 812.00 952 647.08
0.18
EUR SARTORIUS STEDIM B EUR0.20 (POST SUBD) 75 677.00
266.00 0.02
EUR SCHNEIDER ELECTRIC EUR8 4 894.00 793 023.76
0.15
EUR SEB SA EUR1 24 252.20
238.00 0.00
EUR SOC GENERALE EUR1.25 6 215.00 153 603.73
0.03
EUR SODEXO EUR4 47 696.74
511.00 0.01
EUR TELEPERFORMANCE EUR2.50 76 942.00
584.00 0.02
EUR THALES EUR3 96 932.35
713.00 0.02
EUR TOTALENERGIES SE EUR2.5 21 079.00 1 164 825.54
0.23
EUR UNIBAIL-RODAMCO-WE NPV(1 ORD UNIBAIL-R & 1CLS) 1 189.00 61 304.84
0.01
EUR VALEO EUR1 (POST SUBD) 1 229.00 25 255.95
0.00
EUR VEOLIA ENVIRONNEME EUR5 6 627.00 196 159.20
0.04
EUR VINCI EUR2.50 4 686.00 500 371.08
0.10
EUR VIVENDI SA EUR5.50 7 585.00 61 605.37
0.01
EUR WENDEL EUR4 12 212.80
136.00 0.00
EUR WORLDLINE EUR0.68 2 381.00 85 787.43
0.02
フランス合計 15 112 247.09
2.93
ドイツ
EUR ADIDAS AG NPV (REGD) 1 437.00 264 408.00
0.05
EUR ALLIANZ SE NPV(REGD)(VINKULIERT) 3 627.00 788 509.80
0.15
EUR BASF SE NPV 7 886.00 384 600.22
0.07
EUR BAYER AG NPV (REGD) 8 953.00 475 762.42
0.09
EUR BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG EUR1 3 235.00 358 632.10
0.07
EUR BAYERISCHE MOTORENWERKE AG EUR1 55 392.40
542.00 0.01
EUR BECHTLE AG NPV 32 304.21
807.00 0.01
EUR BEIERSDORF AG NPV 1 072.00 126 281.60
0.02
EUR BRENNTAG AG 1 649.00 116 221.52
0.02
EUR CARL ZEISS MEDITEC NPV 29 392.65
279.00 0.01
EUR COMMERZBANK AG NPV 11 817.00 128 509.88
0.02
EUR CONTINENTAL AG ORD NPV 39 214.80
540.00 0.01
EUR COVESTRO AG NPV 1 806.00 88 186.98
0.02
EUR DAIMLER TRUCK HOLD NPV (YOUNG SHARE) 4 136.00 141 244.40
0.03
EUR DELIVERY HERO SE NPV 1 490.00 61 484.85
0.01
EUR DEUTSCHE BANK AG NPV(REGD) 17 762.00 179 040.96
0.03
EUR DEUTSCHE BOERSE AG NPV(REGD) 1 814.00 316 180.20
0.06
EUR DEUTSCHE LUFTHANSA ORD NPV (REGD)(VINK) 4 854.00 44 550.01
0.01
EUR DEUTSCHE POST AG NPV(REGD) 9 292.00 434 122.24
0.08
EUR DEUTSCHE TELEKOM NPV(REGD) 29 096.00 577 322.83
0.11
EUR DR.ING. F.PORSCHE NON-VTG PRF NPV 107 419.20
966.00 0.02
EUR E.ON SE NPV 21 516.00 247 541.58
0.05
EUR EVONIK INDUSTRIES NPV 7 599.24
404.00 0.00
EUR FRESENIUS MED CARE NPV 1 794.00 84 712.68
0.02
EUR FRESENIUS SE & CO. KGAA NPV 3 484.00 99 398.52
0.02
EUR GEA GROUP AG NPV 1 383.00 53 369.97
0.01
EUR HANNOVER RUECKVERS ORD NPV(REGD) 114 742.65
591.00 0.02
EUR HEIDELBERGCEMENT NPV 1 517.00 111 802.90
0.02
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
EUR HELLOFRESH SE NPV 1 741.00 45 109.31
0.01
EUR HENKEL AG & CO KGAA 57 948.48
912.00 0.01
EUR HENKEL AG&CO. KGAA NON-VTG PRF NPV 1 706.00 119 727.08
0.02
EUR INFINEON TECHNOLOG AG NPV (REGD) 10 836.00 433 440.00
0.08
EUR KNORR BREMSE AG NPV 44 118.60
690.00 0.01
EUR LEG IMMOBILIEN SE NPV 41 061.68
638.00 0.01
EUR MERCEDES-BENZ ORD NPV(REGD) 7 560.00 549 158.40
0.11
EUR MERCK KGAA NPV 1 184.00 189 203.20
0.04
EUR MTU AERO ENGINES H NPV (REGD) 114 005.10
537.00 0.02
EUR MUENCHENER RUECKVE NPV(REGD) 1 293.00 442 981.80
0.09
EUR NEMETSCHEK SE ORD NPV 54 846.72
828.00 0.01
EUR PORSCHE AUTO HL SE NON VTG PRF NPV 1 428.00 76 797.84
0.01
EUR PUMA SE NPV 48 906.24
796.00 0.01
EUR RATIONAL AG NPV 23 817.50
35.00 0.00
EUR RHEINMETALL AG NPV 77 477.40
301.00 0.01
EUR RWE AG (NEU) NPV 5 328.00 208 484.64
0.04
EUR SAP AG ORD NPV 9 015.00 1 121 466.00
0.22
EUR SARTORIUS AG NON VTG PRF NPV 96 452.10
257.00 0.02
EUR SCOUT24 AG NPV 23 289.66
387.00 0.00
EUR SIEMENS AG NPV(REGD) 6 650.00 1 030 617.00
0.20
EUR SIEMENS ENERGY AG NPV 5 046.00 77 657.94
0.02
EUR SIEMENS HEALTHINEE NPV 2 766.00 146 100.12
0.03
EUR SYMRISE AG NPV (BR) 1 311.00 130 287.18
0.03
EUR TELEFONICA DEUTSCH NPV 10 120.00 24 804.12
0.00
EUR VOLKSWAGEN AG NON VTG PRF NPV 1 764.00 212 667.84
0.04
EUR VOLKSWAGEN AG ORD NPV 39 998.75
275.00 0.01
EUR VONOVIA SE NPV 6 152.00 130 668.48
0.03
EUR ZALANDO SE NPV 1 997.00 62 705.80
0.01
ドイツ合計 11 091 747.79
2.13
香港
HKD AIA GROUP LTD NPV 104 800.00 943 369.29
0.18
HKD BOC HONG KONG HLDG HKD5 36 000.00 99 227.11
0.02
HKD BUDWEISER BREWING USD0.00001 6 700.00 14 727.06
0.00
HKD CK ASSET HOLDINGS HKD1 18 500.00 96 819.70
0.02
HKD CK HUTCHISON HLDGS HKD1.0 24 500.00 137 053.66
0.03
HKD CK INFRASTRUCTURE HKD1 9 000.00 43 176.35
0.01
HKD CLP HOLDINGS HKD5 19 500.00 143 895.01
0.03
HKD ESR CAYMAN LIMITED USD0.001 19 000.00 30 051.90
0.01
HKD GALAXY ENTERTAINME HKD0.10 22 000.00 144 816.69
0.03
HKD HANG LUNG PROP HKD1 20 000.00 28 144.59
0.01
HKD HANG SENG BANK HKD5 8 500.00 117 340.82
0.02
HKD HENDERSON LAND DEV HKD2 17 509.00 48 871.10
0.01
HKD HKT TRUST AND HKT SHARE STAPLED UNIT 39 000.00 41 683.06
0.01
HKD HONG KONG EXCHANGE HKD1 10 607.00 401 904.75
0.08
USD HONGKONG LAND HLD ORD USD0.10(SINGAPORE REG) 12 400.00 40 038.09
0.01
HKD HONGKONG&CHINA GAS HKD0.25 109 002.00 84 555.10
0.01
USD JARDINE MATHESON COM USD0.25(BERMUDA REG) 1 900.00 85 095.46
0.01
HKD MTR CORP HKD1 17 083.00 71 225.05
0.01
HKD NEW WORLD DEVEL CO NPV POST CON 18 221.00 40 644.36
0.01
HKD POWER ASSETS HOLDINGS LTD HKD1 15 000.00 71 175.56
0.01
HKD SINO LAND CO HKD1 29 212.00 32 444.73
0.01
HKD SITC INTERNATIONAL HKD0.10 14 000.00 27 679.39
0.01
HKD SUN HUNG KAI PROP NPV 11 500.00 130 468.18
0.02
HKD
SWIRE PACIFIC ‘A’HKD0.60 3 776.84
500.00 0.00
HKD SWIRE PROPERTIES LTD HKD1 5 400.00 12 246.38
0.00
HKD TECHTRONIC INDUSTR HKD0.1 10 000.00 102 402.10
0.02
HKD THE LINK REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 22 064.00 112 007.73
0.02
HKD WH GROUP LTD USD0.0001 101 097.00 49 616.97
0.01
HKD WHARF REAL ESTATE HKD0.1 20 000.00 97 110.45
0.02
HKD XINYI GLASS HLDGS HKD0.1 15 000.00 22 469.15
0.00
香港合計 3 274 036.63
0.63
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
アイルランド
USD
ACCENTURE PLC SHS CL A ‘NEW’ 5 600.00 1 606 784.27
0.31
USD ALLEGION PLC CIM USD0.01 92 529.84
873.00 0.02
USD APTIV PLC COM USD0.01 2 554.00 253 627.92
0.05
EUR BANK OF IRELAND GR EUR1 2 961.00 28 413.76
0.01
EUR CRH ORD EUR0.32 7 366.00 399 089.88
0.08
GBP DCC ORD EUR0.25 43 482.55
826.00 0.01
USD EATON CORP PLC COM USD0.01 3 599.00 670 216.03
0.13
GBP EXPERIAN ORD USD0.10 8 173.00 286 989.37
0.05
EUR FLUTTER ENTERTAINM ORD EUR0.09 133 323.30
737.00 0.03
GBP FLUTTER ENTERTAINM ORD EUR0.09 164 527.24
909.00 0.03
AUD JAMES HARDIE ID PLC CUFS EUR0.5 3 135.00 83 309.02
0.02
USD JAZZ PHARMA PLC COM USD0.0001 70 973.65
600.00 0.01
EUR
KERRY GROUP ‘A’ORD EUR0.125(DUBLIN LIST) 1 536.00 138 792.96
0.03
EUR KINGSPAN GROUP ORD EUR0.13(DUBLIN LISTING) 63 364.00
868.00 0.01
USD MEDTRONIC PLC USD0.0001 11 537.00 918 314.02
0.18
USD PENTAIR PLC COM USD0.01 1 154.00 72 743.19
0.01
EUR SMURFIT KAPPA GRP ORD EUR0.001 1 020.00 36 709.80
0.01
USD STERIS PLC ORD USD0.001 181 863.82
889.00 0.03
USD TRANE TECHNOLOGIES COM USD1 2 068.00 374 080.01
0.07
アイルランド合計 5 619 134.63
1.09
マン島
GBP ENTAIN PLC ORD EUR0.01 4 858.00 78 574.73
0.02
マン島合計 78 574.73
0.02
イスラエル
ILS AZRIELI GROUP ILS0.01 29 572.33
571.00 0.01
ILS BANK HAPOALIM B.M. ILS1 11 256.00 91 065.50
0.02
ILS BK LEUMI LE ISRAEL ILS1 10 946.00 79 587.91
0.01
USD CHECK POINT SFTWRE ORD ILS0.01 87 656.35
731.00 0.02
USD CYBER-ARK SOFTWARE COM ILS0.01 60 227.65
400.00 0.01
ILS ELBIT SYSTEMS LTD ILS1 40 409.65
209.00 0.01
ILS ICL GROUP LTD ILS1 4 111.00 24 832.76
0.00
ILS ISRACARD LTD NPV
0.48 1.81 0.00
ILS ISRAEL DISCOUNT BK ILS0.10 SER ’A’ 10 243.00 49 422.73
0.01
ILS MIZRAHI TEFAHOT BK ILS0.01 1 950.00 64 109.21
0.01
USD MONDAY COM LTD COM NPV 49 189.61
300.00 0.01
ILS NICE SYSTEMS ILS1 119 844.34
609.00 0.02
USD SOLAREDGE TECHNOLO USD0.0001 94 389.61
431.00 0.02
USD TEVA PHARMA IND ADR(CNV 1 ORD ILS0.10) 9 120.00 69 482.56
0.01
ILS TOWER SEMICONDUCTO ORD ILS1 33 270.59
986.00 0.01
USD WIX.COM LTD COM ILS0.01 51 328.28
600.00 0.01
イスラエル合計 944 390.89
0.18
イタリア
EUR AMPLIFON EUR0.02 21 429.84
696.00 0.00
EUR ASSIC GENERALI SPA EUR1 10 292.00 199 458.96
0.04
EUR DAVIDE CAMPARI MIL EUR0.01 4 596.00 56 209.08
0.01
EUR DIASORIN SPA EUR1 29 798.60
292.00 0.01
EUR ENEL EUR1 75 564.00 473 937.41
0.09
EUR ENI SPA EUR1 17 663.00 245 233.09
0.05
EUR FINECOBANK SPA EUR0.33 5 736.00 80 963.64
0.02
EUR INFRASTRUTTURE WIR NPV 4 986.00 56 915.19
0.01
EUR INTESA SANPAOLO NPV 145 455.00 382 401.20
0.07
EUR MEDIOBANCA SPA EUR0.5 3 615.00 43 813.80
0.01
EUR MONCLER SPA NPV 1 571.00 103 246.12
0.02
EUR NEXI SPA NPV 5 304.00 41 763.70
0.01
EUR POSTE ITALIANE SPA NPV 5 017.00 52 151.72
0.01
EUR PRYSMIAN SPA EUR0.10 1 945.00 70 506.25
0.01
EUR RECORDATI EUR0.125 42 442.80
904.00 0.01
EUR SNAM EUR1 14 624.00 69 931.97
0.01
EUR TELECOM ITALIA SPA EUR0.55 138 575.00 36 348.22
0.01
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
EUR TERNA SPA ORD EUR0.22 9 135.00 70 229.88
0.01
EUR UNICREDIT SPA NPV (POST REV SPLIT) 16 951.00 389 873.00
0.08
イタリア合計 2 466 654.47
0.48
日本
JPY アドバンテスト 2 000.00 249 281.35
0.05
JPY イオン 4 600.00 90 384.76
0.02
JPY AGC 2 000.00 65 572.80
0.01
JPY アイシン 1 600.00 47 136.84
0.01
JPY 味の素 4 100.00 144 919.60
0.03
JPY ANAホールディングス 1 400.00 30 439.77
0.01
JPY アサヒグループホールディングス 4 300.00 153 580.93
0.03
JPY 朝日インテック 1 800.00 33 529.46
0.01
JPY 旭化成 8 300.00 51 309.95
0.01
JPY アステラス製薬 16 900.00 224 451.84
0.04
JPY アズビル 20 019.11
700.00 0.00
JPY バンダイナムコホールディングス 4 500.00 92 326.66
0.02
JPY ベイカレント・コンサルティング 17 572.90
600.00 0.00
JPY ブリヂストン 4 500.00 169 284.70
0.03
JPY ブラザー工業 2 800.00 39 564.56
0.01
JPY キヤノン 8 800.00 206 334.74
0.04
JPY カプコン 1 200.00 49 026.40
0.01
JPY 東海旅客鉄道 1 400.00 162 074.37
0.03
JPY 千葉銀行 5 000.00 31 876.73
0.01
JPY 中部電力 3 700.00 42 101.74
0.01
JPY 中外製薬 5 700.00 153 952.46
0.03
JPY コンコルディア・フィナンシャルグループ 14 500.00 60 119.58
0.01
JPY サイバーエージェント 1 800.00 10 317.38
0.00
JPY 大日本印刷 2 400.00 61 880.51
0.01
JPY 第一生命ホールディングス 9 200.00 170 638.67
0.03
JPY ダイフク 3 600.00 69 747.71
0.01
JPY 第一三共 16 600.00 460 645.13
0.09
JPY ダイキン工業 2 300.00 421 237.61
0.08
JPY 大東建託 48 802.97
500.00 0.01
JPY 大和ハウス工業 4 700.00 115 872.10
0.02
JPY 大和ハウスリート投資法人 41 110.68
23.00 0.01
JPY 大和証券グループ本社 10 000.00 49 160.45
0.01
JPY デンソー 3 500.00 220 768.80
0.04
JPY 電通グループ 2 100.00 63 703.67
0.01
JPY ディスコ 153 054.28
900.00 0.03
JPY 東日本旅客鉄道 2 300.00 118 237.24
0.02
JPY エーザイ 2 300.00 131 789.08
0.03
JPY ENEOSホールディングス 28 100.00 92 452.68
0.02
JPY ファナック 8 000.00 222 048.72
0.04
JPY ファーストリテイリング 1 500.00 340 503.65
0.07
JPY 富士電機 1 200.00 49 164.28
0.01
JPY 富士フイルムホールディングス 2 900.00 152 673.18
0.03
JPY 富士通 1 400.00 164 308.65
0.03
JPY GLP投資法人 22 358.72
25.00 0.00
JPY GMOペイメントゲートウェイ 13 833.36
200.00 0.00
JPY 博報堂DYホールディングス 2 000.00 20 848.99
0.00
JPY 浜松ホトニクス 1 400.00 61 183.41
0.01
JPY 阪急阪神ホールディングス 2 200.00 66 301.82
0.01
JPY 光通信 40 351.02
300.00 0.01
JPY ヒロセ電機 36 175.16
315.00 0.01
JPY 日立建機 1 000.00 27 175.18
0.01
JPY 日立製作所 8 000.00 474 841.08
0.09
JPY 本田技研工業 14 800.00 426 379.00
0.08
JPY ホシザキ 1 200.00 41 733.72
0.01
JPY HOYA 3 300.00 348 221.47
0.07
JPY ヒューリック 4 300.00 33 200.38
0.01
JPY イビデン 38 545.73
700.00 0.01
JPY 出光興産 2 143.00 41 040.46
0.01
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
JPY 飯田グループホールディングス 14 331.60
900.00 0.00
JPY INPEX 6 900.00 80 716.41
0.02
JPY いすゞ自動車 6 500.00 76 431.39
0.02
JPY 伊藤忠商事 9 700.00 356 047.82
0.07
JPY 伊藤忠テクノソリューションズ 6 898.17
300.00 0.00
JPY 日本航空 1 000.00 19 636.09
0.00
JPY 日本取引所グループ 4 700.00 74 272.76
0.01
JPY 日本都市ファンド投資法人 37 344.33
60.00 0.01
JPY ゆうちょ銀行 12 166.00 91 875.84
0.02
JPY 日本郵政 20 600.00 136 631.72
0.03
JPY かんぽ生命保険 2 300.00 33 747.46
0.01
JPY ジャパンリアルエステイト投資法人 18 257.23
5.00 0.00
JPY 日本たばこ産業 10 700.00 215 365.68
0.04
JPY JFEホールディングス 3 300.00 48 388.67
0.01
JPY JSR 2 600.00 67 584.93
0.01
JPY 鹿島建設 5 000.00 71 688.34
0.01
JPY 関西電力 7 500.00 89 530.63
0.02
JPY 花王 4 500.00 155 180.04
0.03
JPY 川崎汽船 1 700.00 46 469.11
0.01
JPY KDDI 13 800.00 368 850.86
0.07
JPY 京王電鉄 24 125.07
800.00 0.00
JPY 京成電鉄 1 500.00 56 495.26
0.01
JPY キーエンス 1 700.00 691 936.09
0.13
JPY キッコーマン 1 700.00 88 814.38
0.02
JPY 近鉄グループホールディングス 1 900.00 57 867.11
0.01
JPY キリンホールディングス 7 800.00 104 688.59
0.02
JPY 小林製薬 24 953.67
500.00 0.00
JPY 神戸物産 1 700.00 41 108.12
0.01
JPY 小糸製作所 2 900.00 48 327.07
0.01
JPY 小松製作所 8 400.00 212 560.07
0.04
JPY コナミグループ 35 609.89
700.00 0.01
JPY コーセー 26 658.10
300.00 0.01
JPY クボタ 9 500.00 130 052.41
0.03
JPY 栗田工業 25 510.96
700.00 0.00
JPY 京セラ 3 000.00 146 389.76
0.03
JPY 協和キリン 2 500.00 43 344.95
0.01
JPY レーザーテック 109 671.03
800.00 0.02
JPY LIXIL 3 200.00 37 127.28
0.01
JPY エムスリー 3 300.00 68 738.46
0.01
JPY マキタ 2 300.00 58 538.67
0.01
JPY 丸紅 12 300.00 197 357.10
0.04
JPY マツキヨココカラ&カンパニー 47 772.01
900.00 0.01
JPY マツダ 6 800.00 61 011.05
0.01
JPY 日本マクドナルドホールディングス 10 724.52
300.00 0.00
JPY 明治ホールディングス 2 600.00 54 572.51
0.01
JPY ミネベアミツミ 4 200.00 70 460.12
0.01
JPY ミスミグループ本社 3 000.00 49 687.10
0.01
JPY 三菱ケミカルグループ 13 100.00 71 040.08
0.01
JPY 三菱商事 11 100.00 514 786.74
0.10
JPY 三菱電機 17 000.00 222 578.56
0.04
JPY 三菱地所 7 400.00 82 054.10
0.02
JPY 三菱HCキャピタル 8 600.00 51 599.90
0.01
JPY 三菱重工業 3 100.00 133 201.78
0.03
JPY 三菱UFJフィナンシャル・グループ 98 900.00 723 518.54
0.14
JPY 三井物産 11 300.00 399 701.10
0.08
JPY 三井化学 2 000.00 52 090.55
0.01
JPY 三井不動産 7 200.00 134 140.82
0.03
JPY 商船三井 2 400.00 56 303.75
0.01
JPY みずほフィナンシャルグループ 21 600.00 331 479.72
0.06
JPY MonotaRO 3 100.00 34 354.23
0.01
JPY MS&ADインシュアランスグループホールディングス 3 500.00 118 237.88
0.02
JPY 村田製作所 4 800.00 255 090.47
0.05
JPY 日本電気 2 700.00 123 805.06
0.02
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
JPY ネクソン 4 500.00 77 862.92
0.02
JPY 日本碍子 1 200.00 13 344.37
0.00
JPY ニデック 3 300.00 178 071.15
0.03
JPY 任天堂 8 800.00 362 335.71
0.07
JPY 日本ビルファンド投資法人 45 655.83
12.00 0.01
JPY NIPPON EXPRESSホールディングス 10 641.54
200.00 0.00
JPY 日本ペイントホールディングス 8 000.00 66 492.05
0.01
JPY 日本プロロジスリート投資法人 35 258.79
19.00 0.01
JPY 日本酸素ホールディングス 1 800.00 39 435.61
0.01
JPY 日本新薬 25 712.05
700.00 0.00
JPY 日本製鉄 8 200.00 169 914.77
0.03
JPY 日本電信電話 277 500.00 288 571.09
0.06
JPY 日本郵船 4 500.00 99 048.64
0.02
JPY 日産化学 1 400.00 57 027.66
0.01
JPY 日産自動車 17 400.00 69 199.99
0.01
JPY 日清製粉グループ本社 2 100.00 23 647.58
0.00
JPY 日清食品ホールディングス 61 283.00
800.00 0.01
JPY ニトリホールディングス 89 141.22
800.00 0.02
JPY 日東電工 1 600.00 103 159.71
0.02
JPY 野村ホールディングス 29 800.00 111 571.44
0.02
JPY 野村不動産マスターファンド投資法人 49 685.19
46.00 0.01
JPY 野村不動産ホールディングス 4 497.92
200.00 0.00
JPY 野村総合研究所 2 970.00 76 425.45
0.01
JPY NTTデータグループ 6 800.00 85 754.06
0.02
JPY 大林組 4 800.00 40 278.25
0.01
JPY オービック 89 128.46
600.00 0.02
JPY 小田急電鉄 3 600.00 47 731.79
0.01
JPY 王子ホールディングス 11 000.00 39 393.48
0.01
JPY オリンパス 10 600.00 156 749.77
0.03
JPY オムロン 1 300.00 63 252.99
0.01
JPY 小野薬品工業 1 600.00 26 571.29
0.01
JPY オープンハウス 1 100.00 37 946.94
0.01
JPY 日本オラクル 25 473.30
400.00 0.00
JPY オリエンタルランド 9 500.00 330 513.24
0.06
JPY オリックス 10 000.00 174 337.36
0.03
JPY 大阪瓦斯 3 600.00 51 431.75
0.01
JPY 大塚商会 1 700.00 64 212.45
0.01
JPY 大塚ホールディングス 3 800.00 126 747.28
0.02
JPY パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス 4 000.00 71 726.64
0.01
JPY パナソニック 19 400.00 217 963.19
0.04
JPY パーソルホールディングス 3 585.06
200.00 0.00
JPY 楽天グループ 9 400.00 33 309.48
0.01
JPY リクルートホールディングス 12 100.00 381 035.33
0.07
JPY ルネサスエレクトロニクス 11 800.00 207 563.59
0.04
JPY りそなホールディングス 15 500.00 76 624.17
0.02
JPY リコー 8 100.00 65 332.46
0.01
JPY ローム 59 431.74
700.00 0.01
JPY SBIホールディングス 2 000.00 38 295.49
0.01
JPY SCSK 1 500.00 22 622.04
0.00
JPY セコム 1 900.00 115 625.05
0.02
JPY セイコーエプソン 3 600.00 53 603.47
0.01
JPY 積水化学工業 1 600.00 22 051.66
0.00
JPY 積水ハウス 6 200.00 114 738.37
0.02
JPY セブン&アイ・ホールディングス 6 200.00 233 236.70
0.05
JPY SGホールディングス 3 700.00 48 998.63
0.01
JPY シャープ 1 600.00 8 630.69
0.00
JPY 島津製作所 1 900.00 52 287.80
0.01
JPY シマノ 82 540.54
600.00 0.02
JPY 清水建設 5 002.74
800.00 0.00
JPY 信越化学工業 15 500.00 462 970.69
0.09
JPY 塩野義製薬 2 500.00 94 669.46
0.02
JPY 資生堂 3 400.00 135 218.38
0.03
JPY しずおかフィナンシャルグループ 5 000.00 37 870.98
0.01
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
JPY SMC 236 673.65
500.00 0.05
JPY ソフトバンク 26 100.00 262 915.54
0.05
JPY ソフトバンクグループ 9 500.00 439 188.42
0.09
JPY SOMPOホールディングス 3 100.00 124 494.49
0.02
JPY ソニーグループ 11 300.00 960 480.10
0.19
JPY スクウェア・エニックス・ホールディングス 21 014.96
500.00 0.00
JPY SUBARU 5 500.00 94 323.15
0.02
JPY SUMCO 2 300.00 30 392.54
0.01
JPY 住友化学 14 000.00 39 153.45
0.01
JPY 住友商事 10 900.00 212 015.55
0.04
JPY 住友電気工業 7 500.00 87 136.76
0.02
JPY 住友金属鉱山 2 000.00 62 738.47
0.01
JPY 三井住友フィナンシャルグループ 11 800.00 504 239.04
0.10
JPY 三井住友トラスト・ホールディングス 2 200.00 77 621.30
0.02
JPY 住友不動産 2 800.00 68 029.23
0.01
JPY サントリー食品インターナショナル 25 846.10
800.00 0.02
JPY スズキ 3 300.00 120 013.17
0.02
JPY シスメックス 1 400.00 86 019.62
0.02
JPY T&Dホールディングス 5 300.00 78 188.80
0.02
JPY 大成建設 2 200.00 75 641.09
0.01
JPY 武田薬品工業 13 563.00 375 849.78
0.07
JPY TDK 3 900.00 135 360.73
0.03
JPY テルモ 6 000.00 178 142.01
0.03
JPY TIS 2 400.00 55 200.66
0.01
JPY 東武鉄道 12 004.45
500.00 0.00
JPY 東宝 21 219.24
600.00 0.00
JPY 東京海上ホールディングス 15 400.00 320 386.23
0.06
JPY 東京電力ホールディングス 15 200.00 54 822.75
0.01
JPY 東京エレクトロン 3 900.00 528 920.13
0.10
JPY 東京瓦斯 3 000.00 61 761.77
0.01
JPY 東急 3 300.00 38 013.65
0.01
JPY 凸版印刷 2 500.00 53 335.36
0.01
JPY 東レ 9 800.00 49 747.49
0.01
JPY 東芝 2 900.00 84 954.19
0.02
JPY 東ソー 2 300.00 27 257.85
0.01
JPY TOTO 1 100.00 30 693.21
0.01
JPY 豊田自動織機 1 500.00 98 244.30
0.02
JPY トヨタ自動車 91 160.00 1 388 492.41
0.27
JPY 豊田通商 1 100.00 58 247.57
0.01
JPY トレンドマイクロ 29 983.98
700.00 0.01
JPY ユニ・チャーム 4 200.00 141 215.17
0.03
JPY ユー・エス・エス 2 400.00 37 735.00
0.01
JPY 西日本旅客鉄道 1 600.00 59 679.42
0.01
JPY ヤクルト本社 1 200.00 60 509.30
0.01
JPY ヤマハ 1 600.00 56 176.08
0.01
JPY ヤマハ発動機 2 300.00 61 078.72
0.01
JPY ヤマトホールディングス 2 400.00 40 783.83
0.01
JPY 安川電機 2 900.00 114 241.08
0.02
JPY 横河電機 8 511.00
500.00 0.00
JPY Zホールディングス 22 200.00 56 091.56
0.01
JPY ZOZO 1 482.00 26 224.68
0.01
日本合計 28 755 951.37
5.57
ジャージー
USD CLARIVATE PLC COM NPV 3 000.00 25 876.38
0.00
USD NOVOCURE LTD COM USD0.00 26 614.09
899.00 0.01
ジャージー合計 52 490.47
0.01
ルクセンブルグ
EUR ARCELORMITTAL NPV(POST STOCK SPLIT) 4 991.00 131 263.30
0.03
EUR EUROFINS SCIENTIFI EUR0.01 1 300.00 81 354.00
0.02
EUR TENARIS S.A. USD1 4 791.00 72 487.83
0.01
ルクセンブルグ合計 285 105.13
0.06
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
マカオ
HKD SANDS CHINA LTD USD0.01 REG ’S’ 9 200.00 31 831.29
0.01
マカオ合計 31 831.29
0.01
オランダ
EUR ABN AMRO BANK N.V. DR EACH REP SHS 3 872.00 59 861.12
0.01
EUR ADYEN NV EUR0.01 327 821.20
194.00 0.06
EUR AEGON NV EUR0.12 17 540.00 86 717.76
0.02
USD AERCAP HOLDINGS EUR0.01 1 636.00 94 683.38
0.02
EUR AKZO NOBEL NV EUR0.50(POST REV SPLIT) 1 233.00 95 878.08
0.02
EUR ARGEN X NV EUR0.10 244 952.00
536.00 0.05
EUR ASM INTL NV EUR0.04 196 035.75
453.00 0.04
EUR ASML HOLDING NV EUR0.09 3 520.00 2 295 744.00
0.44
EUR CNH INDUSTRIAL NV COM EUR0.01 8 875.00 116 351.25
0.02
EUR EURONEXT EUR1.60 19 320.75
279.00 0.00
EUR EXOR NV EUR0.01 1 143.00 97 086.42
0.02
EUR FERRARI NV EUR0.01(NEW) 1 000.00 291 400.00
0.06
EUR FERROVIAL SE EUR0.01 4 366.89 131 617.94
0.03
EUR HEINEKEN HOLDING EUR1.6 1 246.00 92 889.30
0.02
EUR HEINEKEN NV EUR1.60 2 384.00 212 509.76
0.04
EUR IMCD NV EUR0.16 83 321.80
604.00 0.02
EUR ING GROEP N.V. EUR0.01 31 707.00 421 068.96
0.08
EUR JUST EAT TAKEAWAY EUR0.04 1 552.00 25 353.47
0.00
EUR KON KPN NV EUR0.04 21 698.00 71 429.82
0.01
EUR KONINKLIJKE AHOLD EUR0.01 8 411.00 263 979.24
0.05
EUR KONINKLIJKE PHILIPS NV EUR0.20 9 240.00 174 709.92
0.03
EUR NN GROUP N.V. EUR0.12 2 409.00 84 025.92
0.02
USD NXP SEMICONDUCTORS EUR0.20 2 178.00 440 479.29
0.09
EUR OCI N.V. EUR0.02 21 169.84
818.00 0.00
EUR PROSUS N.V. EUR0.05 7 052.00 507 955.56
0.10
EUR QIAGEN NV EUR0.01 1 517.00 64 700.05
0.01
EUR RANDSTAD N.V. EUR0.10 25 201.44
473.00 0.00
EUR STELLANTIS N V COM EUR0.01 20 656.00 385 110.46
0.08
EUR UNIVERSAL MUSIC GR EUR10.00 5 726.00 133 587.58
0.03
EUR WOLTERS KLUWER EUR0.12 2 319.00 264 829.80
0.05
オランダ合計 7 329 791.86
1.42
ニュージーランド
NZD AUCKLAND INTL NPV 15 908.00 75 427.77
0.01
NZD EBOS GROUP LIMITED NPV(POST RECON) 1 659.00 36 100.00
0.01
NZD FISHER & PAYKEL HE NPV 4 614.00 63 991.04
0.01
NZD MERIDIAN ENERGY LT NPV 12 453.00 39 680.25
0.01
NZD SPARK NEW ZEALAND NPV 21 689.00 63 417.00
0.01
AUD XERO LIMITED NPV 1 275.00 95 231.77
0.02
ニュージーランド合計 373 847.83
0.07
ノルウェー
NOK ADEVINTA ASA SER ’B’NOK0.2 3 151.00 21 173.44
0.00
NOK AKER BP ASA NOK1 3 079.00 78 203.77
0.01
NOK DNB BANK ASA NOK12.50 9 200.00 172 469.89
0.03
NOK EQUINOR ASA NOK2.50 8 663.00 239 526.80
0.05
NOK GJENSIDIGE FORSIKR NOK2 2 509.00 36 035.84
0.01
NOK KONGSBERG GRUPPEN NOK5 1 182.00 46 563.86
0.01
NOK MOWI ASA NOK7.50 4 329.00 69 181.27
0.01
NOK NORSK HYDRO ASA NOK3.6666 9 099.00 54 166.80
0.01
NOK ORKLA ASA NOK1.25 8 570.00 61 528.50
0.01
NOK SALMAR ASA NOK0.25 27 836.15
663.00 0.01
NOK TELENOR ASA ORD NOK6 4 500.00 43 773.74
0.01
NOK YARA INTERNATIONAL NOK1.7 1 005.00 37 338.53
0.01
ノルウェー合計 887 798.59
0.17
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
ポルトガル
EUR EDP ENERGIAS PORTU EUR1(REGD) 23 597.00 100 287.25
0.02
EUR GALP ENERGIA EUR1-B 3 999.00 48 387.90
0.01
EUR JERONIMO MARTINS EUR5 2 674.00 66 208.24
0.01
ポルトガル合計 214 883.39
0.04
シンガポール
SGD CAPITALAND INVESTM NPV 19 928.00 46 281.95
0.01
SGD CITY DEVELOPMENTS SGD0.50 2 000.00 10 095.86
0.00
SGD DBS GROUP HLDGS SGD1 17 406.00 407 338.43
0.08
SGD GENTING SINGAPORE LTD 36 000.00 23 115.29
0.00
USD GRAB HLDGS LTD COM USD0.000001 CL A 9 600.00 33 348.15
0.01
SGD JARDINE CYCLE & CA SGD1 1 900.00 44 490.11
0.01
SGD KEPPEL CORP NPV 12 200.00 61 501.43
0.01
SGD MAPLETREE LOGISTICS TRUST-UNITS REIT 19 760.00 22 810.91
0.00
SGD OVERSEA-CHINESE BK NPV 31 977.00 290 508.20
0.06
USD SEA LTD ADS EACH REP ONE CL A SHS 3 400.00 205 131.74
0.04
SGD SEMBCORP MARINE NPV 232 837.00 22 425.40
0.00
SGD SINGAPORE AIRLINES NPV 12 350.00 63 523.00
0.01
SGD SINGAPORE EXCHANGE SGD0.01 6 400.00 42 449.08
0.01
SGD SINGAPORE TECH ENG NPV 6 200.00 15 796.82
0.00
SGD SINGAPORE TELECOMM NPV 75 900.00 137 908.95
0.03
SGD UOL GROUP LIMITED SGD1 1 555.86
324.00 0.00
SGD UTD O/S BANK SGD1 12 175.00 250 325.16
0.05
SGD VENTURE CORP LTD SGD0.25 3 000.00 30 697.44
0.01
SGD WILMAR INTERNATIONAL LTD 7 600.00 20 038.72
0.00
シンガポール合計 1 729 342.50
0.33
スペイン
EUR ACCIONA SA EUR1 33 814.80
248.00 0.01
EUR ACS ACTIVIDADES CO EUR0.5 1 422.00 45 205.38
0.01
EUR AENA SME S.A. EUR10 69 646.60
479.00 0.01
EUR AMADEUS IT GROUP EUR0.01 3 482.00 227 096.04
0.04
EUR BANCO SANTANDER SA EUR0.50(REGD) 150 347.00 553 803.17
0.11
EUR BBVA(BILB-VIZ-ARG) EUR0.49 52 119.00 375 777.99
0.07
EUR CAIXABANK SA EUR1 47 457.00 174 119.73
0.03
EUR CELLNEX TELECOM SA EUR0.25 4 871.00 180 908.94
0.03
EUR EDP RENOVAVEIS SA EUR5 2 509.00 43 581.33
0.01
EUR ENAGAS SA EUR1.50 1 140.00 18 393.90
0.00
EUR ENDESA SA EUR1.2 1 498.00 29 188.53
0.01
EUR GRIFOLS SA EUR0.25 (CLASS A) POST SUBD 3 126.00 41 732.10
0.01
EUR IBERDROLA SA EUR0.75 (POST SUBDIVISION) 58 062.00 659 294.01
0.13
EUR INDITEX EUR0.03 (POST SUBD) 8 909.00 310 122.29
0.06
EUR NATURGY ENERGY GRO EUR1 1 731.00 48 017.94
0.01
EUR RED ELECTRICA CORP EUR0.5 2 857.00 43 440.69
0.01
EUR REPSOL SA EUR1 13 348.00 185 537.20
0.04
EUR TELEFONICA SA EUR1 40 799.00 158 177.72
0.03
スペイン合計 3 197 858.36
0.62
スウェーデン
SEK ALFA LAVAL AB NPV 2 909.00 98 908.13
0.02
SEK ASSA ABLOY SER ’B’NPV (POST SPLIT) 7 820.00 170 777.08
0.03
SEK ATLAS COPCO AB SER ’A’NPV (POST SPLIT) 24 552.00 317 256.83
0.06
SEK ATLAS COPCO AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 13 431.00 150 656.18
0.03
SEK BEIJER REF AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 1 506.00 18 615.31
0.00
SEK BOLIDEN AB NPV (POST SPLIT) 2 415.00 64 642.96
0.01
SEK EMBRACER GROUP AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 3 714.00 9 699.32
0.00
SEK EPIROC AB SER ’A’NPV (POST SPLIT) 6 926.00 125 606.13
0.02
SEK EPIROC AB SER ’B’NPV 4 762.00 73 495.24
0.01
SEK EQT AB NPV 2 724.00 59 111.87
0.01
SEK ERICSSON SER ’B’ NPV 28 356.00 129 455.60
0.03
SEK ESSITY AB SER ’B’NPV 4 286.00 96 522.50
0.02
SEK EVOLUTION AB NPV 1 699.00 190 357.67
0.04
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
SEK FASTIGHETS AB BALD SER ’B’NPV (POST SPLIT) 3 078.00 13 055.88
0.00
SEK GETINGE AB SER ’B’NPV 2 291.00 38 789.64
0.01
SEK HENNES & MAURITZ SER ’B’NPV 7 397.00 112 886.03
0.02
SEK HEXAGON AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 17 707.00 155 824.06
0.03
SEK HOLMEN AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 12 040.70
344.00 0.00
SEK HUSQVARNA AB SER ’B’NPV 5 371.00 47 914.61
0.01
SEK INDUSTRIVARDEN AB SER ’C’NPV 10 652.82
414.00 0.00
SEK INDUSTRIVARDEN AB SER ’A’NPV 1 669.00 43 046.64
0.01
SEK INDUTRADE AB NPV 1 095.00 20 879.12
0.00
SEK INVESTOR AB SER ’A’NPV (POST SPLIT) 2 499.00 46 097.04
0.01
SEK INVESTOR AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 14 871.00 275 917.93
0.05
SEK KINNEVIK AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 2 826.00 35 041.29
0.01
SEK LATOUR INVESTMENT SER ’B’NPV (POST SPLIT) 1 690.00 30 926.08
0.01
SEK LIFCO AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 1 006.00 18 435.30
0.00
SEK LUNDBERGFORETAGEN SER ’B’NPV 36 911.69
922.00 0.01
SEK NIBE INDUSTRIER AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 15 134.00 123 762.60
0.02
SEK SAAB AB SER ’B’NPV 43 052.51
899.00 0.01
SEK SAGAX AB NPV B 1 940.00 39 168.26
0.01
SEK SANDVIK AB NPV (POST SPLIT) 10 067.00 185 784.76
0.04
SEK SECURITAS SER ’B’NPV 6 166.00 47 667.23
0.01
SEK SKAND ENSKILDA BKN SER ’A’NPV 14 844.00 163 430.73
0.03
SEK SKANSKA AB SER ’B’NPV 3 576.00 51 795.47
0.01
SEK SKF AB SER ’B’NPV 4 278.00 74 075.40
0.02
SEK SVENSKA CELLULOSA SER ’B’NPV 6 509.00 78 545.94
0.02
SEK SVENSKA HANDELSBKN SER ’A’NPV (P/S) 9 750.00 77 764.05
0.02
SEK SWEDBANK AB SER ’A’NPV 6 212.00 103 461.44
0.02
SEK SWEDISH ORPHAN BIOVITRUM AB NPV 2 262.00 40 221.86
0.01
SEK TELE2 AB SHS 5 156.00 35 257.38
0.01
SEK TELIA COMPANY AB NPV 29 767.00 58 146.28
0.01
SEK VOLVO AB SER ’A’NPV (POST SPLIT) 20 451.35
993.00 0.00
SEK VOLVO AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 13 809.00 276 596.14
0.05
SEK VOLVO CAR AB SER ’B’NPV (WI) 3 590.00 16 113.88
0.00
スウェーデン合計 3 838 818.93
0.74
スイス
CHF ABB LTD CHF0.12 (REGD) 14 109.00 514 613.73
0.10
CHF ADECCO GROUP AG CHF0.1 (REGD) 1 685.00 62 428.60
0.01
CHF ALCON AG CHF0.04 4 016.00 311 112.79
0.06
CHF BACHEM HOLDING AG CHF0.01 (REGD) (SUBD) 41 614.90
495.00 0.01
CHF BALOISE-HLDGS CHF0.1(REGD) 42 453.56
301.00 0.01
CHF BARRY CALLEBAUT AG CHF0.02 (REGD) 75 179.01
44.00 0.01
CHF BQE CANT VAUDOISE CHF1 51 061.92
499.00 0.01
USD CHUBB LIMITED ORD CHF24.15 3 744.00 694 128.19
0.13
CHF CLARIANT CHF4.00(REGD) 1 654.00 24 626.24
0.00
GBP COCA-COLA HBC AG ORD CHF6.70 1 670.00 44 667.66
0.01
EUR DSM FIRMENICH AG EUR0.01 1 544.00 155 172.00
0.03
CHF DUFRY AG CHF5 (REGD) 1 137.00 53 462.75
0.01
CHF EMS-CHEMIE HLDG AG CHF0.01(REGD)(POST RECON) 67 605.87
89.00 0.01
USD GARMIN LTD COM CHF10.00 1 520.00 145 982.31
0.03
CHF GEBERIT CHF0.10(REGD) 136 805.25
265.00 0.03
CHF GIVAUDAN AG CHF10 239 856.75
78.00 0.05
GBP GLENCORE XSTRATA ORD USD0.01 84 309.00 465 909.87
0.09
CHF HELVETIA HOLDING CHF0.02 (REGD) POST SUBD 23 179.39
172.00 0.00
CHF HOLCIM LTD CHF2 (REGD) 4 843.00 307 075.27
0.06
CHF JULIUS BAER GRUPPE CHF0.02 (REGD) 2 271.00 146 371.19
0.03
CHF KUEHNE&NAGEL INTL CHF1(REGD)(POST-SUBD) 162 172.47
569.00 0.03
CHF LINDT & SPRUENGLI CHF100(REGD) 110 698.93
1.00 0.02
CHF LINDT & SPRUENGLI PTG CERT CHF10 100 382.38
9.00 0.02
CHF LOGITECH INTL CHF0.25(REGD) (POST-SUBD) 1 346.00 86 583.81
0.02
CHF LONZA GROUP AG CHF1(REGD) 340 413.65
644.00 0.07
CHF NESTLE SA CHF0.10(REGD) 24 959.00 2 791 138.45
0.54
CHF NOVARTIS AG CHF0.50(REGD) 18 511.00 1 763 855.36
0.34
CHF PARTNERS GROUP HLG CHF0.01 (REGD) 192 377.58
188.00 0.04
252/550
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
CHF
RICHEMONT(CIE FIN) CHF1.00 (REG) SER ‘A’ 4 564.00 669 978.80
0.13
CHF ROCHE HLDGS AG CHF1(BR) 48 683.46
161.00 0.01
CHF ROCHE HLDGS AG GENUSSCHEINE NPV 6 162.00 1 744 645.68
0.34
CHF SCHINDLER-HLDG AG CHF0.1(REGD)(POST-SUBD) 20 249.74
96.00 0.00
CHF SCHINDLER-HLDG AG PTG CERT CHF0.10(POST-SUBD) 98 335.81
445.00 0.02
CHF SGS SA CHF0.04 1 500.00 132 524.82
0.03
CHF SIG COMBIBLOC GROU CHF0.1 1 935.00 47 173.12
0.01
CHF SIKA AG CHF0.01 (REG) 1 285.00 363 956.21
0.07
CHF SONOVA HOLDING AG CHF0.05 (REGD) 110 118.23
434.00 0.02
EUR STMICROELECTRONICS EUR1.04 6 344.00 308 477.00
0.06
CHF STRAUMANN HLDG CHF0.01 (REGD) (POST SPLIT) 1 050.00 158 365.91
0.03
CHF SWATCH GROUP CHF2.25(BR) 43 984.93
151.00 0.01
CHF SWISS LIFE HLDG CHF5.1(REGD) 149 226.34
258.00 0.03
CHF SWISS PRIME SITE CHF15.3 (REGD) 84 069.25
952.00 0.02
CHF SWISS RE AG CHF0.10 2 570.00 244 430.14
0.05
CHF SWISSCOM AG CHF1(REGD) 116 683.37
199.00 0.02
USD TE CONNECTIVITY LT COM CHF0.57 2 698.00 351 127.86
0.07
CHF TEMENOS AG CHF5 (REGD) 50 609.42
647.00 0.01
CHF UBS GROUP CHF0.10 (REGD) 28 519.00 575 157.04
0.11
CHF VAT GROUP AG CHF0.10 107 651.88
278.00 0.02
CHF ZURICH INSURANCE GRP CHF0.10 1 331.00 586 018.79
0.11
スイス合計 15 162 397.68
2.94
イギリス
GBP 3I GROUP ORD GBP0.738636 8 021.00 185 053.51
0.04
GBP ABRDN PLC ORD GBP0.1396825396 25 550.00 69 143.89
0.01
GBP ADMIRAL GROUP ORD GBP0.001 1 455.00 36 149.37
0.01
AUD AMCOR PLC CDI 1:1 5 296.10
566.00 0.00
USD AMCOR PLC ORD USD0.01 13 518.00 125 794.46
0.02
GBP ANGLO AMERICAN USD0.54945 11 625.00 324 772.49
0.06
GBP ANTOFAGASTA ORD GBP0.05 3 000.00 58 728.10
0.01
GBP ASHTEAD GROUP ORD GBP0.10 3 824.00 257 130.31
0.05
GBP ASSOCD BRIT FOODS ORD GBP0.0568 4 006.00 95 835.62
0.02
GBP ASTRAZENECA ORD USD0.25 13 633.00 1 779 624.52
0.34
GBP AUTO TRADER GROUP ORD GBP0.01 4 621.00 34 836.19
0.01
GBP AVIVA ORD GBP0.33 21 735.00 98 514.69
0.02
GBP BAE SYSTEMS ORD GBP0.025 26 074.00 283 404.04
0.05
GBP BARCLAYS ORD GBP0.25 136 630.00 247 074.44
0.05
GBP BARRATT DEVEL ORD GBP0.10 10 055.00 53 588.95
0.01
GBP BERKELEY GP HLDGS ORD GBP0.053943 1 348.00 68 366.25
0.01
GBP BP ORD USD0.25 158 046.00 890 825.77
0.17
GBP BRIT AMER TOBACCO ORD GBP0.25 19 182.00 585 478.22
0.11
GBP BRITISH LAND CO PLC REIT 11 187.00 44 125.79
0.01
GBP BT GROUP ORD GBP0.05 62 467.00 88 934.98
0.02
GBP BUNZL ORD GBP0.32142857 3 342.00 112 633.03
0.02
GBP BURBERRY GROUP ORD GBP0.0005 4 073.00 105 661.31
0.02
GBP CENTRICA ORD GBP0.061728395 17 047.00 27 462.90
0.01
USD COCA-COLA EUROPACI COM EUR0.01 1 835.00 105 501.47
0.02
GBP COMPASS GROUP ORD GBP0.1105 17 214.00 407 190.54
0.08
GBP CRODA INTL ORD GBP0.10609756 63 304.86
921.00 0.01
GBP DIAGEO ORD GBP0.28 101/108 19 883.00 788 321.76
0.15
USD FERGUSON PLC (NEW) ORD GBP0.10 1 900.00 278 516.17
0.05
GBP GSK PLC ORD GBP0.3125 37 186.00 600 849.81
0.12
GBP HALEON PLC ORD GBP1.25 46 483.00 182 424.49
0.04
GBP HALMA ORD GBP0.10 3 789.00 98 868.63
0.02
GBP HARGREAVES LANSDOW ORD GBP0.004 (WI) 4 312.07
434.00 0.00
GBP HIKMA PHARMACEUTIC ORD GBP0.10 18 941.81
777.00 0.00
GBP HSBC HLDGS ORD USD0.50(UK REG) 178 142.00 1 343 577.16
0.26
GBP IMPERIAL BRANDS PL GBP0.10 6 843.00 146 895.50
0.03
GBP INFORMA PLC (GB) ORD GBP0.001 14 441.00 127 774.20
0.02
GBP INTERCONTL HOTELS ORD GBP0.208521303 1 679.00 112 780.40
0.02
GBP INTERTEK GROUP ORD GBP0.01 1 677.00 85 365.20
0.02
GBP JD SPORTS FASHION ORD GBP0.0005 20 820.00 38 315.50
0.01
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
GBP JOHNSON MATTHEY ORD GBP1.109245 1 565.00 32 891.99
0.01
GBP KINGFISHER ORD GBP0.157142857 16 273.00 46 658.94
0.01
GBP LAND SECURITIES GP ORD GBP0.106666666 7 767.00 58 679.74
0.01
GBP LEGAL & GENERAL GP ORD GBP0.025 48 878.00 133 130.14
0.03
USD LIBERTY GLOBAL INC USD0.01 A 10 796.22
641.00 0.00
USD LIBERTY GLOBAL INC USD0.01 C 12 545.46
700.00 0.00
GBP LLOYDS BANKING GP ORD GBP0.1 627 775.00 329 193.23
0.06
GBP LONDON STOCK EXCH ORD GBP0.06918604 3 360.00 331 798.51
0.06
GBP M&G PLC ORD GBP0.05 25 812.00 60 424.73
0.01
GBP MONDI ORD EUR0.20 3 060.00 48 761.30
0.01
GBP NATIONAL GRID ORD GBP0.12431289 32 485.00 391 033.75
0.08
GBP NATWEST GROUP PLC ORD GBP1.0769 41 022.00 116 950.60
0.02
GBP NEXT ORD GBP0.10 1 285.00 105 689.33
0.02
GBP OCADO GROUP PLC ORD GBP0.02 2 815.00 30 826.81
0.01
GBP PEARSON ORD GBP0.25 3 604.00 36 363.20
0.01
GBP PERSIMMON ORD GBP0.10 3 406.00 46 067.03
0.01
GBP PHOENIX GP HLDGS ORD GBP0.10 2 954.00 18 966.76
0.00
GBP PRUDENTIAL ORD GBP0.05 24 480.00 309 244.12
0.06
GBP RECKITT BENCK GRP ORD GBP0.10 6 112.00 416 398.89
0.08
GBP RELX PLC GBP0.1444 16 459.00 503 230.40
0.10
EUR RELX PLC GBP0.1444 6 441.83
211.00 0.00
GBP RENTOKIL INITIAL ORD GBP0.01 19 787.00 146 627.63
0.03
GBP RIO TINTO ORD GBP0.10 10 074.00 605 440.27
0.12
GBP ROLLS-ROYCE HLDGS ORD GBP0.20 83 672.00 180 493.57
0.04
GBP SAGE GROUP GBP0.01051948 7 896.00 86 302.51
0.02
GBP SAINSBURY(J) ORD GBP0.28571428 18 291.00 59 211.49
0.01
GBP SCHRODERS PLC ORD GBP0.20 5 830.00 31 248.35
0.01
GBP SEVERN TRENT ORD GBP0.9789 2 195.00 65 421.06
0.01
GBP SHELL PLC ORD EUR0.07 61 022.00 1 684 858.02
0.33
GBP SMITH & NEPHEW ORD USD0.20 9 244.00 127 832.25
0.02
GBP SMITHS GROUP ORD GBP0.375 4 017.00 79 644.78
0.02
GBP SPIRAX-SARCO ENG ORD GBP0.269230769 100 095.96
771.00 0.02
GBP SSE PLC ORD GBP0.50 9 388.00 184 656.23
0.04
GBP ST JAMES ’S PLACE ORD GBP0.15 4 909.00 53 849.67
0.01
GBP STANDARD CHARTERED ORD USD0.50 23 882.00 208 298.39
0.04
GBP TAYLOR WIMPEY ORD GBP0.01 40 247.00 53 707.11
0.01
GBP TESCO ORD GBP0.0633333 58 879.00 177 272.86
0.03
GBP UNILEVER PLC ORD GBP0.031111 8 396.00 410 631.46
0.08
EUR UNILEVER PLC ORD GBP0.031111 13 534.00 662 015.61
0.13
GBP UNITED UTILITIES G ORD GBP0.05 5 897.00 68 747.79
0.01
GBP VODAFONE GROUP ORD USD0.2095238(POST CONS) 231 646.00 201 203.24
0.04
GBP WHITBREAD ORD GBP0.76797385 2 035.00 83 094.16
0.02
USD WILLIS TOWERS WATS COM USD0.000304635 168 672.99
880.00 0.03
GBP WPP PLC ORD GBP0.10 7 424.00 73 779.50
0.01
イギリス合計 18 540 572.38
3.59
アメリカ合衆国
USD 3M CO COM 4 706.00 475 914.02
0.09
USD ABBOTT LABS COM 15 136.00 1 528 357.79
0.30
USD ABBVIE INC COM USD0.01 15 467.00 2 098 366.39
0.41
USD ACTIVISION BLIZZAR COM STK USD0.000001 6 411.00 539 371.78
0.10
USD ADOBE INC COM USD0.0001 4 016.00 1 989 405.22
0.39
USD ADVANCE AUTO PARTS COM USD0.0001 26 583.52
394.00 0.01
USD ADVANCED MICRO DEV COM USD0.01 14 117.00 1 464 772.39
0.28
USD AECOM TECHNOLOGY C COM STK USD0.01 69 833.57
885.00 0.01
USD AES CORP COM 6 272.00 123 045.09
0.02
USD AFLAC INC COM USD0.10 5 057.00 331 797.54
0.06
USD AGILENT TECHNOLOGIES INC COM 2 649.00 292 566.08
0.06
USD AIR PRODS & CHEMS COM USD1 2 032.00 562 723.29
0.11
USD AIRBNB INC USD0.0001 A 3 415.00 471 388.01
0.09
USD AKAMAI TECHNOLOGIES INC COM 1 294.00 110 909.26
0.02
USD ALBEMARLE CORP COM USD0.01 1 069.00 205 820.43
0.04
USD ALBERTSONS COS INC COM USD0.01 CLASS A 2 300.00 45 330.37
0.01
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD ALCOA CORP COM USD0.01 1 435.00 47 102.31
0.01
USD ALEXANDRIA REAL ESTATE EQ INC COM 1 463.00 166 767.80
0.03
USD ALIGN TECHNOLOGY INC COM 241 632.99
705.00 0.05
USD ALLIANT ENERGY CORP COM 2 186.00 106 549.04
0.02
USD ALLSTATE CORP COM 2 182.00 222 999.19
0.04
USD ALLY FINANCIAL INC COM USD0.01 3 135.00 86 837.69
0.02
USD ALNYLAM PHARMACEUTICALS INC COM 1 056.00 187 150.15
0.04
USD ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL C 47 194.00 5 697 694.74
1.10
USD ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL A 52 330.00 6 299 249.56
1.22
USD ALTRIA GROUP INC COM USD0.333333 16 039.00 660 733.19
0.13
USD AMAZON COM INC COM USD0.01 81 528.00 9 884 960.36
1.91
USD AMER ELEC PWR INC COM USD6.50 4 447.00 341 788.38
0.07
USD AMER EXPRESS CO COM USD0.20 5 555.00 850 871.53
0.16
USD AMER FINL GP OHIO COM NPV 74 782.62
678.00 0.01
USD AMER INTL GRP COM USD2.50 6 201.00 339 028.87
0.07
USD AMER TOWER CORP COM NEW USD0.01 4 172.00 720 124.55
0.14
USD AMEREN CORP COM 2 259.00 175 528.12
0.03
USD AMERICAN HOMES 4 R COM USD0.01 2 194.00 74 582.67
0.01
USD AMERICAN WATER WOR COM STK USD0.01 1 611.00 215 418.56
0.04
USD AMERIPRISE FINL INC COM 1 015.00 320 780.69
0.06
USD AMERISOURCEBERGEN COM STK USD0.01 1 629.00 276 141.76
0.05
USD AMETEK INC COM USD0.01 2 062.00 296 615.30
0.06
USD AMGEN INC COM USD0.0001 4 673.00 992 411.18
0.19
USD AMPHENOL CORP NEW CL A 5 310.00 425 310.51
0.08
USD ANALOG DEVICES INC COM 4 437.00 802 970.03
0.16
USD ANNALY CAPITAL MGT COM USD0.01(POST REV SPLT) 3 455.00 62 954.92
0.01
USD ANSYS INC COM 274 288.15
884.00 0.05
USD AON PLC COM USD0.01 CL A 1 803.00 520 843.05
0.10
USD APA CORPORATION COM USD0.625 2 428.00 89 165.77
0.02
USD APOLLO GLOBAL MANA COM USD0.00001 3 427.00 253 975.03
0.05
USD APPLE INC COM NPV 139 553.00 24 865 254.95
4.81
USD APPLIED MATLS INC COM 7 170.00 985 805.90
0.19
USD ARAMARK COM USD0.01 1 950.00 71 399.48
0.01
USD ARCHER DANIELS MIDLAND CO COM 4 885.00 376 427.01
0.07
USD ARES MANAGEMNT COR COM USD0.01 CLASS A 1 460.00 131 387.42
0.03
USD ARISTA NETWORKS IN COM USD0.0001 2 200.00 309 462.61
0.06
USD ARROW ELECTRS INC COM 63 994.65
495.00 0.01
USD ASPEN TECHNOLOGY COM USD0.10 15 865.95
98.00 0.00
USD ASSURANT INC COM 50 507.59
414.00 0.01
USD AT&T INC COM USD1 63 577.00 837 275.44
0.16
USD ATLASSIAN CORP COM USD0.1 CL A 1 193.00 196 865.83
0.04
USD ATMOS ENERGY CORP COM 1 156.00 127 610.32
0.02
USD AUTO DATA PROCESS COM USD0.10 3 795.00 851 074.06
0.16
USD AUTODESK INC COM USD0.01 2 013.00 387 044.46
0.08
USD AUTOZONE INC COM USD0.01 423 167.53
188.00 0.08
USD AVALONBAY COMMUNI COM USD0.01 1 395.00 238 689.18
0.05
USD AVANTOR INC COM USD0.01 4 977.00 92 854.65
0.02
USD AVERY DENNISON CORP COM 113 488.55
680.00 0.02
USD AXON ENTERPRISE I COM USD0.00001 91 063.63
540.00 0.02
USD BAKER HUGHES COMPA COM USD0.0001 CL A 9 825.00 318 930.43
0.06
USD BALL CORP COM NPV 2 878.00 153 199.24
0.03
USD BATH & BODY WORKS COM USD0.5 2 115.00 71 091.47
0.01
USD BAXTER INTL INC COM USD1 4 365.00 179 065.76
0.03
USD BECTON DICKINSON COM USD1 2 503.00 632 520.85
0.12
USD BENTLEY SYSTEMS IN COM USD0.01 CLASS B 1 800.00 87 963.36
0.02
USD BERKLEY(WR)CORP COM USD0.20 2 025.00 113 303.02
0.02
USD BERKSHIRE HATHAWAY CLASS ’B’COM USD0.0033 11 378.00 3 632 126.33
0.70
USD BEST BUY CO INC COM USD0.10 1 567.00 118 034.87
0.02
USD BILL HOLDINGS INC RG 79 349.98
698.00 0.02
USD BIO RAD LABS INC CL A 81 987.47
223.00 0.02
USD BIO-TECHNE CORP COM USD0.01 1 524.00 115 279.67
0.02
USD BIOGEN INC COM STK USD0.0005 1 230.00 301 422.79
0.06
USD BIOMARIN PHARMA COM USD0.001 1 581.00 126 087.10
0.02
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD BK OF AMERICA CORP COM USD0.01 62 929.00 1 826 427.83
0.35
USD BK OF NY MELLON CP COM STK USD0.01 6 663.00 274 122.43
0.05
USD BLACK KNIGHT INC COM USD0.0001 WI 1 536.00 97 965.19
0.02
USD BLACKROCK INC COM STK USD0.01 1 341.00 898 642.10
0.17
USD BLACKSTONE INC COM USD0.00001 6 311.00 599 818.32
0.12
AUD BLOCK INC SHS CHESS DEPOSITORY INTERESTS REPR 1 SH 58 951.78
820.00 0.01
USD BOEING CO COM USD5 5 062.00 1 096 602.15
0.21
USD BOOKING HLDGS INC COM USD0.008 908 040.09
337.00 0.18
USD
BOOZ ALLEN HAMILTO COM USD0.01 CLASS ‘A’ 1 439.00 158 028.32
0.03
USD BORG WARNER INC COM 2 142.00 90 338.76
0.02
USD BOSTON PPTYS INC COM USD0.01 1 600.00 96 692.21
0.02
USD BOSTON SCIENTIFIC COM USD0.01 12 207.00 574 062.81
0.11
USD BRISTOL-MYRS SQUIB COM STK USD0.10 18 218.00 1 027 597.32
0.20
USD BROADCOM CORP COM USD1.00 3 666.00 2 988 028.57
0.58
USD BROADRIDGE FIN SOL COM STK USD0.01 1 136.00 173 014.48
0.03
CAD BROOKFIELD RENEWA. CLASS A SUB VOTING SHARES 16 992.47
600.00 0.00
USD BROWN & BROWN INC COM 1 792.00 114 504.01
0.02
USD BROWN FORMAN CORP CL B 2 644.00 169 304.25
0.03
USD BUILDERS 1ST SRCE COM USD0.01 1 290.00 168 985.26
0.03
USD BUNGE LIMITED COM USD0.01 1 413.00 139 268.70
0.03
USD BURLINGTON STORES COM USD0.0001 117 441.37
729.00 0.02
USD CADENCE DESIGN SYS COM USD0.01 2 448.00 519 574.15
0.10
USD CAESARS ENT INC COM USD0.00001 1 700.00 91 001.77
0.02
USD CAMDEN PROP TST SBI USD0.01 80 836.72
817.00 0.02
USD CAMPBELL SOUP CO CAP USD0.0375 1 961.00 81 495.64
0.02
USD CAPITAL ONE FINL COM USD0.01 3 164.00 335 813.60
0.07
USD CARDINAL HEALTH INC COM 2 434.00 201 930.05
0.04
USD CARLISLE COS INC COM 78 944.99
314.00 0.02
USD CARLYLE GROUP INC COM USD0.01 2 326.00 75 209.20
0.01
USD CARMAX INC COM USD0.50 1 427.00 106 919.84
0.02
USD CARNIVAL CORP COM USD0.01(PAIRED STOCK) 7 158.00 122 313.47
0.02
USD CARRIER GLOBAL COR COM USD0.01 7 726.00 417 290.19
0.08
USD CATALENT INC COM USD0.01 1 335.00 58 749.44
0.01
USD CATERPILLAR INC DEL COM 4 537.00 1 091 176.17
0.21
USD CBOE GLOBAL MARKET COM USD0.01 105 404.53
832.00 0.02
USD
CBRE GROUP INC CLASS ‘A’ USD0.01 2 541.00 192 001.01
0.04
USD CDW CORP COM USD0.01 1 280.00 217 178.00
0.04
USD
CELANESE CORP COM SERIES ‘A’ USD0.0001 106 448.72
936.00 0.02
USD CENTENE CORP DEL COM 4 564.00 281 858.20
0.05
USD CENTERPOINT ENERGY INC COM 6 160.00 168 114.28
0.03
USD CERIDIAN HCM HLDG COM USD0.01 1 300.00 83 491.00
0.02
USD CF INDS HLDGS INC COM 1 691.00 125 887.52
0.02
USD CH ROBINSON WORLDW COM USD0.1 80 412.95
885.00 0.02
USD CHARLES RIV LABS INTL INC COM 90 654.01
477.00 0.02
USD
CHARTER COMMUN INC COM USD0.001 CLASS ‘A’ 309 804.70
843.00 0.06
USD CHENIERE ENERGY INC COM NEW 1 978.00 290 380.55
0.06
USD CHESAPEAKE ENERGY COM USD0.01 64 103.14
838.00 0.01
USD CHEVRON CORP COM USD0.75 15 901.00 2 360 308.07
0.46
USD CHEWY INC COM USD0.01 CL A 27 672.21
900.00 0.01
USD CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC CL A 492 994.93
277.00 0.10
USD CHURCH & DWIGHT INC COM 1 982.00 171 981.26
0.03
USD CIGNA CORP COM USD0.25 2 606.00 697 501.79
0.14
USD CINCINNATI FINL CORP COM 1 264.00 123 333.29
0.02
USD CINTAS CORP COM 378 846.56
832.00 0.07
USD CISCO SYSTEMS COM USD0.001 36 688.00 1 731 661.62
0.34
USD CITIGROUP INC COM USD0.01 17 155.00 741 560.29
0.14
USD CITIZENS FINL GP COM USD0.01 3 956.00 115 750.36
0.02
USD CLEVELAND CLIFFS COM USD0.125 3 915.00 62 672.67
0.01
USD CLOROX CO DEL COM 1 084.00 148 931.40
0.03
USD CLOUDFLARE INC COM USD0.001 CL A 2 200.00 137 221.89
0.03
USD CME GROUP INC COM STK USD0.01 CLASS ’A’ 3 281.00 592 070.89
0.11
USD CMS ENERGY CORP COM 2 728.00 151 103.32
0.03
USD COCA-COLA CO COM USD0.25 35 563.00 1 997 566.18
0.39
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD COGNEX CORP COM 1 649.00 81 690.97
0.02
USD COGNIZANT TECHNOLO COM CL ’A’USD0.01 4 573.00 273 869.84
0.05
USD COINBASE GLOBAL IN COM USD0.00001 CL A 1 630.00 145 784.14
0.03
USD COLGATE-PALMOLIVE COM USD1 6 359.00 439 832.52
0.09
USD COMCAST CORP COM CLS ’A’ USD0.01 36 284.00 1 489 468.81
0.29
USD CONAGRA BRANDS IN COM USD5 5 071.00 150 904.28
0.03
USD CONOCOPHILLIPS COM USD0.01 10 682.00 1 140 524.28
0.22
USD CONSOLIDATED EDISON INC COM 3 230.00 277 899.23
0.05
USD CONSTELLATION BRDS CLASS ’A’COM USD0.01 1 477.00 365 448.82
0.07
USD CONSTELLATION ENE. COM NPV 2 925.00 256 406.74
0.05
USD COOPER COS INC COM USD0.10 177 434.13
500.00 0.03
USD COPART INC COM 3 884.00 311 375.23
0.06
USD CORNING INC COM USD0.50 6 892.00 212 157.71
0.04
USD CORTEVA INC COM USD0.01 6 165.00 315 533.04
0.06
USD COSTAR GROUP INC COM 3 942.00 300 221.98
0.06
USD COSTCO WHSL CORP NEW COM 3 866.00 1 965 942.79
0.38
USD COTERRA ENERGY INC COM USD0.10 7 244.00 180 943.96
0.04
USD CROWDSTRIKE HOLDIN COM USD0.0005 CL A 2 109.00 309 229.46
0.06
USD CROWN CASTLE INTL COM USD0.01 3 928.00 385 799.39
0.07
USD CROWN HOLDINGS INC COM USD5 1 072.00 90 189.76
0.02
USD CSX CORP COM USD1 17 421.00 526 477.46
0.10
USD CUMMINS INC COM 1 255.00 296 860.91
0.06
USD CVS HEALTH CORP COM STK USD0.01 11 182.00 757 501.77
0.15
USD D R HORTON INC COM 2 916.00 335 939.70
0.07
USD DANAHER CORP COM USD0.01 6 063.00 1 402 592.88
0.27
USD DARDEN RESTAURANTS INC COM 1 181.00 180 939.20
0.04
USD DARLING INGR INC COM USD0.01 1 134.00 71 225.34
0.01
USD DATADOG INC COM USD0.00001 CL A 2 331.00 246 768.24
0.05
USD DAVITA INC COM USD0.001 57 537.33
622.00 0.01
USD DECKERS OUTDOOR CORP COM 102 569.06
208.00 0.02
USD DEERE & CO COM USD1 2 472.00 963 195.50
0.19
USD DELL TECHNOLOGIES COM USD0.01 CL C 2 579.00 123 786.39
0.02
USD DELTA AIRLINES INC COM USD0.0001 1 652.00 69 313.43
0.01
USD DENTSPLY SIRONA IN COM NPV 1 607.00 60 516.66
0.01
USD DEVON ENERGY CORP NEW COM 5 908.00 289 358.31
0.06
USD DEXCOM INC COM 3 308.00 373 719.54
0.07
USD DIAMONDBACK ENERGY COM USD0.01 1 417.00 189 336.03
0.04
USD DICKS SPORTING GOO COM USD0.01 29 925.17
234.00 0.01
USD DIGITAL REALTY TRU COM STK USD0.01 2 582.00 291 840.59
0.06
USD DISCOVER FINL SVCS COM STK USD0.01 2 314.00 221 525.28
0.04
USD DOCUSIGN INC COM USD0.0001 1 911.00 93 283.77
0.02
USD DOLLAR GENERAL CP COM USD0.875 1 953.00 299 109.86
0.06
USD DOLLAR TREE INC 2 059.00 288 209.58
0.06
USD DOMINION ENERGY IN COM STK NPV 7 022.00 341 053.10
0.07
USD DOMINOS PIZZA INC COM USD0.01 123 424.62
343.00 0.02
USD DOORDASH INC COM USD0.00001 CLASS A 2 432.00 200 264.19
0.04
USD DOVER CORP COM 1 233.00 163 240.68
0.03
USD DOW INC COM USD0.01 6 094.00 312 120.25
0.06
USD DROPBOX INC COM USD0.00001 CL A 1 048.00 25 616.62
0.00
USD DTE ENERGY CO COM 1 862.00 193 031.25
0.04
USD DUKE ENERGY CORP COM USD0.001 (POST REV SPLT) 6 512.00 552 948.56
0.11
USD DUPONT DE NEMOURS COM USD0.01 4 206.00 296 142.38
0.06
USD DYNATRACE INC COM USD0.001 1 895.00 93 998.05
0.02
USD EASTMAN CHEM CO COM 1 401.00 108 745.71
0.02
USD EBAY INC COM USD0.001 4 914.00 198 378.43
0.04
USD ECOLAB INC COM 2 306.00 383 040.08
0.07
USD EDISON INTL COM 3 561.00 232 415.36
0.05
USD EDWARDS LIFESCIENCES CORP COM 5 429.00 404 115.94
0.08
USD ELECTRONIC ARTS INC COM 2 286.00 282 704.73
0.05
USD ELEVANCE HEALTH INC USD0.01 2 067.00 884 185.94
0.17
USD ELI LILLY AND CO COM NPV 7 096.00 2 925 478.94
0.57
USD EMERSON ELEC CO COM 4 796.00 397 364.84
0.08
USD ENPHASE ENERGY INC COM USD0.00001 1 244.00 171 308.80
0.03
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD ENTEGRIS INC COM 1 402.00 139 506.98
0.03
USD ENTERGY CORP NEW COM 1 885.00 175 583.42
0.03
USD EOG RESOURCES INC COM USD0.01 5 112.00 614 478.58
0.12
USD EPAM SYS INC COM USD0.001 110 613.71
515.00 0.02
USD EQT CORPORATION 2 511.00 96 062.74
0.02
USD EQUIFAX INC COM 1 170.00 216 564.87
0.04
USD EQUINIX INC COM USD0.001 NEW 614 115.57
836.00 0.12
USD EQUITABLE HOLDINGS COM USD0.01 2 565.00 66 745.14
0.01
USD EQUITY LIFESTYLE PPTYS INC 1 252.00 80 828.41
0.02
USD ERIE INDTY CO CL A 34 022.26
169.00 0.01
USD ESSENTIAL UTILS IN COM USD0.50 2 072.00 79 474.74
0.02
USD ESSEX PROP TRUST COM USD0.0001 144 024.85
652.00 0.03
USD ESTEE LAUDER COS CLASS ’A’COM USD0.01 1 909.00 311 659.34
0.06
USD ETSY INC USD0.001 1 147.00 105 748.08
0.02
USD EVERGY INC COM NPV 1 984.00 107 913.91
0.02
USD EVERSOURCE ENERGY COM USD5 3 243.00 212 748.80
0.04
USD EXACT SCIENCES CORP COM 1 667.00 147 475.56
0.03
USD EXELON CORP COM NPV 8 776.00 333 194.29
0.06
USD EXPEDIA GROUP INC COM USD0.001 1 296.00 144 028.73
0.03
USD EXPEDTRS INTL WASH COM USD0.01 1 189.00 137 281.48
0.03
USD EXTRA SPACE STORAG COM USD0.01 1 720.00 217 731.98
0.04
USD EXXON MOBIL CORP COM NPV 35 695.00 3 471 889.53
0.67
USD F M C CORP COM NEW 1 131.00 98 713.10
0.02
USD F5 NETWORK INC COM STK NPV 62 575.52
436.00 0.01
USD FACTSET RESH SYS INC COM 133 761.34
339.00 0.03
USD FAIR ISAAC CORP COM 178 606.82
235.00 0.03
USD FASTENAL COM USD0.01 4 445.00 236 289.92
0.05
USD FEDEX CORP COM USD0.10 2 108.00 516 125.89
0.10
USD FIDELITY NATL FINL FNF GROUP COM USD0.0001 2 285.00 81 178.59
0.02
USD FIDELITY NATL INF COM STK USD0.01 5 494.00 300 873.18
0.06
USD FIFTH THIRD BANCORP COM 4 869.00 128 509.27
0.02
USD FIRST CTZNS BANCSHARES INC N C CL A 80 486.69
62.00 0.02
USD FIRST HORIZON CORP COM USD0.625 5 238.00 64 753.47
0.01
USD FIRST SOLAR INC COM STK USD0.001 186 980.73
994.00 0.04
USD FIRSTENERGY CORP COM USD0.10 5 129.00 183 240.04
0.04
USD FISERV INC COM USD0.01 5 546.00 634 856.16
0.12
USD FLEETCOR TECHNOLOG COM STK USD0.001 154 193.03
683.00 0.03
USD FORD MOTOR CO COM STK USD0.01 35 055.00 420 005.03
0.08
USD FORTINET INC COM USD0.001 6 125.00 431 758.20
0.08
USD FORTIVE CORP COM USD0.01 2 862.00 203 380.98
0.04
USD FORTUNE BRANDS INNOVATIONS INC RG 1 557.00 100 363.69
0.02
USD FOX CORP COM USD0.01 CL A 2 452.00 74 390.64
0.01
USD FOX CORP COM USD0.01 CL B 1 545.00 44 014.74
0.01
USD FRANKLIN RES INC COM 2 049.00 54 340.17
0.01
USD FREEPORT-MCMORAN COM STK USD0.10 12 433.00 503 499.57
0.10
USD GALLAGHER ARTHUR J & CO COM 2 010.00 391 590.40
0.08
USD GAMING & LEISURE P COM USD0.01 2 353.00 101 286.45
0.02
USD GARTNER INC COM 224 812.11
701.00 0.04
USD GE HEALTHCARE TECH COM USD0.01 WI 3 237.00 229 001.86
0.04
USD GEN DYNAMICS CORP COM USD1 2 087.00 423 211.16
0.08
USD GEN ELEC CO COM USD0.01(POST REV SPLIT) 9 711.00 1 006 198.94
0.19
USD GENERAC HLDGS INC COM USD0.01 74 023.58
531.00 0.01
USD GENERAL MLS INC COM 5 028.00 340 839.62
0.07
USD GENERAL MOTORS CO COM USD0.01 11 926.00 415 038.43
0.08
USD GENUINE PARTS CO COM STK USD1 1 301.00 183 748.33
0.04
USD GILEAD SCIENCES COM USD0.001 10 769.00 743 686.60
0.14
USD GLOBAL PAYMENTS COM NPV 2 514.00 251 388.60
0.05
USD GLOBE LIFE INC COM USD1.00 84 746.82
833.00 0.02
USD GODADDY INC COM CL A USD0.001 1 555.00 108 725.18
0.02
USD GOLDMAN SACHS GRP COM USD0.01 2 864.00 924 413.12
0.18
USD GRACO INC COM 1 089.00 78 355.06
0.02
USD GRAINGER W W INC COM 288 014.78
430.00 0.06
USD HALLIBURTON COM STK USD2.50 8 377.00 296 923.64
0.06
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD HARTFORD FINL SVCS COM USD0.01 2 689.00 175 307.53
0.03
USD HASBRO INC COM 1 132.00 66 284.45
0.01
USD HCA HEALTHCARE INC COM USD0.01 1 935.00 478 787.67
0.09
USD HEALTHCARE REALTY COM USD0.01 CL A 2 350.00 41 626.68
0.01
USD HEALTHPEAK PPTYS I COM USD1 5 013.00 99 255.17
0.02
USD HEICO CORP NEW CL A 97 508.59
766.00 0.02
USD HEICO CORP NEW COM 99 438.16
623.00 0.02
USD HENRY JACK & ASSOC COM USD0.01 91 038.44
599.00 0.02
USD HERSHEY COMPANY COM USD1.00 1 344.00 281 965.12
0.05
USD HESS CORPORATION COM USD1 2 389.00 328 767.83
0.06
USD HEWLETT PACKARD EN COM USD0.01 12 528.00 197 484.59
0.04
USD HF SINCLAIR CORPOR COM USD0.01 1 612.00 76 158.98
0.01
USD HILTON WORLDWIDE H COM USD0.01 2 464.00 347 492.05
0.07
USD HOLOGIC INC COM USD0.01 2 255.00 162 434.45
0.03
USD HOME DEPOT INC COM USD0.05 8 865.00 2 684 224.39
0.52
USD HONEYWELL INTL INC COM USD1 5 782.00 1 018 057.83
0.20
USD HORIZON THERAPEUTI COM USD0.0001 1 909.00 173 611.56
0.03
USD HORMEL FOODS CORP COM USD0.0586 2 829.00 104 892.77
0.02
USD HOST HOTELS & RESO COM STK USD0.01 7 490.00 124 997.51
0.02
USD HOWMET AEROSPACE I COM USD1.00 3 434.00 159 280.54
0.03
USD HP INC COM USD0.01 7 575.00 225 556.44
0.04
USD HUBBELL INC COM USD0.001 93 949.48
332.00 0.02
USD HUBSPOT INC COM USD0.001 232 736.02
442.00 0.05
USD HUMANA INC COM USD0.166 1 090.00 451 630.04
0.09
USD HUNT J B TRANS SVCS INC COM 120 601.22
652.00 0.02
USD HUNTINGTON BANCSHARES INC COM 11 502.00 127 689.88
0.02
USD HUNTINGTON INGALLS COM USD0.01 83 323.21
400.00 0.02
USD IDEX CORP COM 113 667.91
555.00 0.02
USD IDEXX LABORATORIES COM USD0.10 394 959.91
785.00 0.08
USD ILLINOIS TOOL WKS COM NPV 2 763.00 659 882.24
0.13
USD ILLUMINA INC COM USD0.01 1 378.00 240 154.82
0.05
USD INCYTE CORPORATION COM USD0.001 1 379.00 79 696.96
0.02
USD INGERSOLL RAND INC COM USD1.00 3 186.00 188 608.43
0.04
USD INSULET CORP COM STK USD0.001 177 463.38
707.00 0.03
USD INTEL CORP COM USD0.001 37 008.00 1 200 649.55
0.23
USD INTERCONTINENTAL E COM USD0.01 5 058.00 526 650.40
0.10
USD INTERNATIONAL FLAVORS&FRAGRANC COM 2 158.00 165 605.53
0.03
USD INTERPUBLIC GROUP COM USD0.10 3 170.00 98 416.49
0.02
USD INTL BUSINESS MCHN COM USD0.20 7 869.00 1 029 025.82
0.20
USD INTL PAPER CO COM USD1.00 3 661.00 119 736.67
0.02
USD INTUIT INC COM USD0.01 2 438.00 1 131 490.27
0.22
USD INTUITIVE SURGICAL COM USD0.001 3 135.00 922 401.71
0.18
USD INVESCO LTD COM STK USD0.20 2 427.00 36 981.18
0.01
USD INVITATION HOMES I COM USD0.01 4 769.00 153 552.67
0.03
USD IQVIA HOLDINGS INC COM USD0.01 1 659.00 336 690.25
0.07
USD IRON MTN INC NEW COM NPV 2 121.00 118 116.55
0.02
USD JACOBS SOLUTIONS COM USD1.00 1 145.00 130 238.49
0.03
USD JOHNSON & JOHNSON COM USD1 22 696.00 3 448 606.30
0.67
USD JOHNSON CTLS INTL COM USD0.01 5 883.00 371 105.75
0.07
USD JP MORGAN CHASE & COM USD1 25 662.00 3 676 540.31
0.71
USD JUNIPER NETWORKS COM USD0.00001 3 010.00 75 894.97
0.01
USD KELLOGG CO COM USD0.25 2 349.00 142 510.19
0.03
USD KEURIG DR PEPPER COM USD0.01 8 015.00 247 236.09
0.05
USD KEYCORP NEW COM 8 102.00 90 459.04
0.02
USD
KEYSIGHT TECHNOLOG COM USD0.01 ‘WD’ 1 653.00 241 499.47
0.05
USD KIMBERLY-CLARK CP COM USD1.25 2 977.00 348 583.47
0.07
USD KIMCO REALTY COM USD0.01 5 615.00 103 178.90
0.02
USD KINDER MORGAN INC USD0.01 17 553.00 281 949.69
0.05
USD KKR & CO INC COM NPV CLASS A 5 319.00 286 465.21
0.06
USD KLA CORPORATION COM USD0.001 1 202.00 560 308.29
0.11
USD KNIGHT SWIFT TRANS CL A COM STK USD0.01 1 600.00 88 159.27
0.02
USD KRAFT HEINZ CO COM USD0.01 6 213.00 203 878.59
0.04
USD KROGER CO COM USD1 5 922.00 261 254.44
0.05
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD L3HARRIS TECHNOLOG COM USD1.00 1 753.00 301 279.73
0.06
USD LAB CORP AMER HLDG COM USD0.1 154 449.49
796.00 0.03
USD LAM RESEARCH CORP COM USD0.001 1 173.00 764 399.59
0.15
USD LAMB WESTON HLDGS COM USD1.00 WI 93 709.23
997.00 0.02
USD LAS VEGAS SANDS CORP COM 3 024.00 164 042.85
0.03
USD LATTICE SEMICONDUCTOR CORP COM 1 086.00 89 574.93
0.02
USD LEAR CORP COM USD0.01 101 765.00
725.00 0.02
USD LEIDOS HLDGS INC COM USD0.0001 1 035.00 87 799.69
0.02
USD LENNAR CORP COM CL ’A’USD0.10 2 166.00 249 162.20
0.05
USD LENNOX INTL INC COM 99 979.14
300.00 0.02
USD
LIBERTY BROADBAND COM USD0.01 CL ‘C’ 1 576.00 127 403.64
0.02
USD LIBERTY MEDIA CORP COM USD0.01 SER C SIRIUSXM 1 077.00 31 092.39
0.01
USD LIBERTY MEDIA CORP COM USD0.01 SER C FORMULA 1 391.00 91 593.67
0.02
USD LINDE PLC COM EUR0.001 4 328.00 1 533 553.82
0.30
USD LIVE NATION INC COM 1 831.00 145 726.04
0.03
USD LKQ CORP COM 2 318.00 115 190.44
0.02
USD LOCKHEED MARTIN CORP COM 1 989.00 805 251.40
0.16
USD LOEWS CORP COM 2 071.00 117 680.06
0.02
USD LOWE ’S COS INC COM USD0.50 5 204.00 1 105 746.75
0.21
USD LPL FINL HLDGS INC COM USD0.001 156 644.22
753.00 0.03
USD LUCID GROUP INC COM USD0.0001 CL A 4 900.00 33 820.69
0.01
USD LULULEMON ATHLETIC COM STK USD0.01 341 605.69
995.00 0.07
USD LYONDELLBASELL IND COM USD0.01 2 202.00 197 442.04
0.04
USD M & T BANK CORP COM USD0.50 1 475.00 187 105.80
0.04
USD MARATHON OIL CORP COM USD1 5 639.00 134 358.11
0.03
USD MARATHON PETROLEUM COM USD0.01 3 863.00 466 061.64
0.09
USD MARKEL GROUP INC COM NPV 180 137.20
137.00 0.03
USD MARKETAXESS HLDGS INC COM 86 439.51
354.00 0.02
USD
MARRIOTT INTL INC COM USD0.01 CLASS ‘A’ 2 366.00 433 071.03
0.08
USD MARSH & MCLENNAN COM USD1 4 265.00 728 866.08
0.14
USD MARTIN MARIETTA M. COM USD0.01 230 407.46
569.00 0.04
USD MARVELL TECHNOLOGY COM USD0.002 7 818.00 461 826.08
0.09
USD MASCO CORP COM 2 098.00 115 465.64
0.02
USD MASIMO CORPORATION COM STK USD0.001 50 470.72
455.00 0.01
USD
MASTERCARD INC COM USD0.0001 CLASS ‘A’ 7 468.00 2 670 611.80
0.52
USD MATCH GRP INC NEW COM NPV 2 762.00 116 512.29
0.02
USD MCCORMICK & CO INC COM N/VTG NPV 2 422.00 196 563.02
0.04
USD MCDONALD ’S CORP COM USD0.01 6 367.00 1 693 169.83
0.33
USD MCKESSON CORP COM USD0.01 1 194.00 435 776.70
0.08
USD MERCK & CO INC COM USD0.50 22 210.00 2 148 380.12
0.42
USD META PLATFORMS INC 19 462.00 5 623 865.77
1.09
USD METLIFE INC COM USD0.01 5 846.00 333 882.93
0.06
USD METTLER TOLEDO INTERNATIONAL COM 234 945.19
206.00 0.05
USD MGM RESORTS INTL COM STK USD0.01 3 099.00 142 702.13
0.03
USD MICROCHIP TECHNLGY COM USD0.001 4 546.00 387 330.50
0.08
USD MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10 9 709.00 628 656.76
0.12
USD MICROSOFT CORP COM USD0.0000125 62 267.00 18 971 230.91
3.67
USD MID-AMER APARTMENT COM STK USD0.01 121 351.45
894.00 0.02
USD MODERNA INC COM USD0.0001 2 921.00 311 718.16
0.06
USD MOHAWK INDS COM USD0.01 35 011.04
363.00 0.01
USD MOLINA HEALTHCARE INC COM 171 500.88
621.00 0.03
USD MOLSON COORS BEVER COM USD0.01 CLASS B 2 000.00 126 561.15
0.02
USD MONDELEZ INTL INC COM USD0.01 11 769.00 791 289.26
0.15
USD MONGODB INC COM USD0.001 CL A 225 035.06
586.00 0.04
USD MONOLITHIC PWR SYS INC COM 251 695.65
496.00 0.05
USD MONSTER BEV CORP USD0.005(NEW) 6 646.00 346 540.78
0.07
USD MOODYS CORP COM USD0.01 1 568.00 501 666.14
0.10
USD MORGAN STANLEY COM STK USD0.01 10 843.00 900 444.50
0.17
USD MOSAIC CO COM USD0.01 3 185.00 117 745.77
0.02
USD MOTOROLA SOLUTIONS COM USD0.01 1 427.00 370 977.29
0.07
USD MSCI INC COM STK USS0.01 376 803.45
758.00 0.07
USD NASDAQ INC COM STK USD0.01 2 751.00 125 978.86
0.02
USD NETAPP INC COM USD0.001 2 064.00 146 036.59
0.03
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD NETFLIX INC COM USD0.001 3 866.00 1 539 211.85
0.30
USD NEUROCRINE BIOSCIENCES INC COM 1 057.00 97 680.59
0.02
USD NEWMONT CORPORATIO COM USD1.60 2 980.00 116 005.26
0.02
CAD NEWMONT CORPORATIO COM USD1.60 3 697.00 144 213.50
0.03
USD NEWS CORP NEW COM USD0.01 CL ’A’ 3 795.00 68 220.85
0.01
USD NEXTERA ENERGY INC COM USD0.01 17 972.00 1 194 818.92
0.23
USD NIKE INC CLASS ’B’COM NPV 10 820.00 1 083 324.84
0.21
USD NISOURCE INC COM NPV 2 944.00 74 337.64
0.01
USD NORDSON CORP COM 154 039.95
675.00 0.03
USD NORFOLK STHN CORP COM USD1 2 076.00 439 828.43
0.09
USD NORTHERN TRUST CP COM USD1.666 1 642.00 119 320.70
0.02
USD NORTHROP GRUMMAN COM USD1 1 347.00 543 662.42
0.11
USD NORTONLIFELOCK INC COM USD0.01 5 742.00 101 294.18
0.02
USD NRG ENERGY INC COM USD0.01 2 492.00 85 865.57
0.02
USD NUCOR CORP COM 2 390.00 373 039.86
0.07
USD NVIDIA CORP COM USD0.001 21 817.00 9 246 624.58
1.79
USD NVR INC COM STK USD0.01 188 755.63
33.00 0.04
USD OCCIDENTAL PETRLM COM USD0.20 6 511.00 372 807.97
0.07
USD OKTA INC COM USD0.0001 CL A 1 152.00 80 307.22
0.02
USD OLD DOMINION FGHT LINES INC COM 339 381.51
892.00 0.07
USD OMNICOM GROUP INC COM USD0.15 1 678.00 128 785.42
0.03
USD ON SEMICONDUCTOR COM USD0.01 3 653.00 357 000.36
0.07
USD ONEOK INC 3 999.00 243 157.19
0.05
USD ORACLE CORP COM USD0.01 14 095.00 1 498 668.41
0.29
USD OREILLY AUTO NEW COM USD0.01 500 449.72
596.00 0.10
USD OTIS WORLDWIDE COR COM USD0.01 3 398.00 280 333.84
0.05
USD OVINTIV INC COM USD0.01 1 682.00 70 312.80
0.01
USD OWENS CORNING COM STK USD0.01 100 686.65
793.00 0.02
USD PACCAR INC COM STK USD1 4 633.00 361 924.89
0.07
USD PACKAGING CORP AMER COM 125 178.00
900.00 0.02
USD PALANTIR TECH INC COM USD0.001 CLASS A 14 800.00 266 320.80
0.05
USD PALO ALTO NETWORKS COM USD0.0001 2 546.00 577 205.71
0.11
USD PARAMOUNT GLOBAL COM USD0.001 CL B 5 020.00 72 985.90
0.01
USD PARKER-HANNIFIN COM STK USD0.50 1 160.00 431 374.18
0.08
USD PAYCHEX INC COM 2 802.00 318 867.12
0.06
USD PAYCOM SOFTWARE IN COM USD0.01 175 926.50
526.00 0.03
USD PAYLOCITY HLDG COR COM USD0.001 74 481.61
362.00 0.01
USD PAYPAL HOLDINGS IN COM USD0.0001 9 627.00 662 028.15
0.13
USD PEPSICO INC CAP USD0.016666 11 909.00 2 024 816.24
0.39
USD PFIZER INC COM USD0.05 50 504.00 1 651 783.81
0.32
USD PG&E CORP COM 16 038.00 256 159.97
0.05
USD
PHILIP MORRIS INTL COM STK NPV ‘WI’ 13 877.00 1 255 103.57
0.24
USD PHILLIPS 66 COM USD0.01 4 023.00 407 025.21
0.08
USD PINTEREST INC COM USD0.00001 CL A 5 500.00 144 614.76
0.03
USD PIONEER NATURAL RE COM STK USD0.01 2 132.00 436 377.89
0.08
USD PNC FINANCIAL SVCS COM USD5 3 325.00 412 824.13
0.08
USD POOL CORPORATION COM USD0.001 105 035.36
301.00 0.02
USD PPG INDS INC COM 1 953.00 254 897.01
0.05
USD PPL CORP COM USD0.01 7 072.00 176 583.52
0.03
USD PRINCIPAL FINL GP COM USD0.01 1 985.00 143 795.70
0.03
USD PROCTER & GAMBLE COM NPV 20 568.00 2 915 766.54
0.56
USD PROGRESSIVE CP(OH) COM USD1 4 968.00 567 655.56
0.11
USD PROLOGIS INC COM USD0.01 8 044.00 910 152.83
0.18
USD PRUDENTIAL FINL COM USD0.01 3 415.00 298 864.77
0.06
USD PTC INC COM USD0.01 1 062.00 140 447.34
0.03
USD PUBLIC STORAGE COM USD0.10 1 359.00 347 284.25
0.07
USD PUBLIC SVC ENTERPRISE GROUP COM 4 573.00 261 800.15
0.05
USD PULTE GROUP INC COM USD0.01 1 852.00 141 753.46
0.03
USD QORVO INC COM USD 0.0001 74 241.42
744.00 0.01
USD QUALCOMM INC COM USD0.0001 9 964.00 1 194 450.94
0.23
USD QUANTA SVCS INC COM 1 337.00 244 493.17
0.05
USD QUEST DIAGNOSTICS INC COM 1 242.00 152 311.30
0.03
USD RAYMOND JAMES FINANCIAL INC COM 1 735.00 173 208.88
0.03
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純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD REALTY INCOME CORP 5 428.00 300 163.40
0.06
USD REGENCY CENTERS COM USD0.01 1 493.00 88 736.37
0.02
USD REGENERON PHARMACE COM USD0.001 640 604.34
952.00 0.12
USD REGIONS FINANCIAL CORP NEW COM 8 441.00 155 950.45
0.03
USD RELIANCE STEEL & ALUMINUM CO COM 88 982.90
335.00 0.02
USD REPLIGEN CORP COM 64 264.01
413.00 0.01
USD REPUBLIC SERVICES COM USD0.01 2 012.00 275 754.68
0.05
USD RESMED INC COM USD0.004 1 254.00 252 892.75
0.05
USD REVVITY INC COM USD1.00 1 029.00 114 748.13
0.02
USD RIVIAN AUTOMOTIVE COM USD0.001 CL A 6 179.00 154 902.33
0.03
USD ROBERT HALF INTL COM USD0.001 1 151.00 77 408.42
0.02
USD ROBLOX CORPORATION COM USD0.0001 CL A 4 022.00 143 180.35
0.03
USD ROCKWELL AUTOMATIO COM USD1 1 074.00 327 581.93
0.06
USD ROKU INC COM USD0.0001 CLASS A 1 049.00 91 594.24
0.02
USD ROLLINS INC COM 2 120.00 78 508.55
0.02
USD ROPER TECHNOLOGIES COM USD0.01 424 831.07
950.00 0.08
USD ROSS STORES INC COM USD0.01 2 906.00 302 157.58
0.06
USD ROYAL CARIBBEAN GR COM USD0.01 2 252.00 222 861.29
0.04
USD ROYALTY PHARMA PLC COM USD0.0001 CLASS A 2 700.00 76 845.49
0.01
USD RPM INTERNATIONAL COM USD0.01 1 310.00 122 748.27
0.02
USD RTX CORPORATION COM USD1.00 12 655.00 1 009 255.05
0.20
USD S&P GLOBAL INC COM USD1 2 893.00 1 035 161.61
0.20
USD SALESFORCE.COM INC COM USD0.001 8 752.00 1 786 120.83
0.35
USD SBA COMMUNICATIONS COM USD0.01 CL A 1 006.00 199 776.61
0.04
USD SCHEIN HENRY INC COM 1 018.00 72 747.92
0.01
USD SCHLUMBERGER COM USD0.01 12 262.00 648 827.79
0.13
USD SCHWAB(CHARLES)CP COM USD0.01 13 827.00 828 955.33
0.16
USD SEAGATE TECHNOLOGY COM USD0.00001 1 486.00 85 584.33
0.02
USD SEAGEN INC COM USD0.001 1 405.00 244 388.83
0.05
USD SEALED AIR CORP NEW COM 1 297.00 53 665.72
0.01
USD SEI INVESTMENT COM USD0.01 1 500.00 85 696.79
0.02
USD SEMPRA ENERGY COM NPV 2 704.00 365 471.02
0.07
USD SENSATA TECHNO PLC COM EUR0.01 1 091.00 41 807.40
0.01
USD SERVICENOW INC COM USD0.001 1 860.00 983 520.02
0.19
USD SHERWIN-WILLIAMS COM USD1 2 275.00 570 529.68
0.11
USD SIMON PROP GROUP COM USD0.0001 2 826.00 319 368.37
0.06
USD SIRIUS XM HLDGS IN COM USD0.001 8 693.00 40 210.69
0.01
USD SKYWORKS SOLUTIONS INC COM 1 220.00 126 553.35
0.02
USD SMITH A O COM 64 754.70
983.00 0.01
USD SMUCKER(JM)CO COM NPV 107 260.66
785.00 0.02
USD SNAP INC COM USD0.00001 CL A 10 634.00 109 566.22
0.02
USD SNAP-ON INC COM USD1 123 549.95
500.00 0.02
USD SNOWFLAKE INC COM USD0.0001 CLASS A 2 327.00 375 067.95
0.07
USD SOUTHERN CO COM 9 474.00 621 603.70
0.12
USD SOUTHWEST AIRLINES COM USD1 1 437.00 44 522.17
0.01
USD SPLUNK INC COM USD0.001 1 510.00 148 363.61
0.03
USD SQUARE INC COM USD0.0000001 CL A 3 794.00 277 112.89
0.05
USD SS&C TECH HLDGS COM USD0.01 1 592.00 84 108.66
0.02
USD STANLEY BLACK & DE COM USD2.50 1 285.00 115 697.20
0.02
USD STARBUCKS CORP COM USD0.001 10 002.00 921 412.31
0.18
USD STATE STREET CORP COM STK USD1 2 745.00 180 352.64
0.03
USD STEEL DYNAMICS INC COM 1 607.00 155 343.58
0.03
USD STRYKER CORP COM USD0.10 2 995.00 769 863.45
0.15
USD SUN COMMUNITIES COM USD0.01 110 144.30
932.00 0.02
USD SYNCHRONY FINANCIA COM USD0.001 4 216.00 132 076.22
0.03
USD SYNOPSYS INC COM USD0.01 1 401.00 574 098.05
0.11
USD SYSCO CORP COM USD1 4 632.00 320 591.28
0.06
USD T ROWE PRICE GROUP COM USD0.20 2 163.00 241 813.41
0.05
USD T-MOBILE US INC COM USD0.0001 5 150.00 643 522.29
0.12
USD TAKE TWO INTERACTI COM USD0.01 1 623.00 225 134.12
0.04
USD TARGA RESOURCES CO COM USD0.001 1 338.00 99 499.00
0.02
USD TARGET CORP COM STK USD0.0833 3 982.00 492 878.82
0.10
USD TELEDYNE TECHNOLOGIES INC COM 155 897.61
447.00 0.03
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先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD TELEFLEX INC COM 122 788.65
539.00 0.02
USD TERADYNE INC COM USD0.125 1 540.00 157 750.31
0.03
USD TESLA INC COM USD0.001 25 067.00 6 080 148.57
1.18
USD TEXAS INSTRUMENTS COM USD1 7 915.00 1 292 186.30
0.25
USD TEXAS PACIFIC LD COM USD0.01 69 676.02
51.00 0.01
USD TEXTRON INC COM STK USD0.125 1 368.00 96 493.91
0.02
USD THE TRADE DESK INC COM USD0.000001 CL A 4 081.00 337 791.54
0.07
USD THERMO FISHER SCIE COM USD1 3 385.00 1 684 471.54
0.33
USD TJX COS INC COM USD1 9 958.00 781 520.78
0.15
USD TOAST INC COM USD0.000001 CLASS A 2 600.00 52 044.81
0.01
USD TORO CO COM 65 366.51
709.00 0.01
USD TRACTOR SUPPLY CO COM USD0.008 1 082.00 219 815.14
0.04
USD TRADEWEB MARKETS I COM USD0.00001 CL A 1 183.00 87 757.99
0.02
USD TRANSDIGM GROUP INC COM 427 602.63
524.00 0.08
USD TRANSUNION COM USD0.01 1 870.00 135 159.68
0.03
USD TRAVELERS CO INC COM NPV 2 148.00 336 280.69
0.07
USD TRIMBLE INC COM NPV 2 115.00 103 203.48
0.02
USD TRUIST FINL CORP COM USD5 11 894.00 358 368.04
0.07
USD TWILIO INC COM USD0.001 CL A 1 739.00 104 146.00
0.02
USD TYLER TECHNOLOGIES INC COM 159 364.28
443.00 0.03
USD TYSON FOODS INC CL A 2 828.00 142 919.74
0.03
USD UBER TECHNOLOGIES COM USD0.00001 16 202.00 726 815.94
0.14
USD UDR INC 2 789.00 103 409.66
0.02
USD UGI CORP NEW COM 1 789.00 43 794.03
0.01
USD UIPATH INC COM USD0.00001 CL A 3 100.00 50 834.88
0.01
USD ULTA BEAUTY INC COM STK USD0.01 192 838.78
478.00 0.04
USD UNION PACIFIC CORP COM USD2.50 5 601.00 1 178 671.28
0.23
USD UNITED PARCEL SERVICE INC CL B 6 241.00 1 059 252.04
0.21
USD UNITED RENTALS INC COM 265 940.85
631.00 0.05
USD UNITEDHEALTH GRP COM USD0.01 8 154.00 3 744 901.35
0.73
USD UNITY SOFTWARE INC COM USD0.000005 1 800.00 74 837.42
0.01
USD UNIVERSAL HEALTH S CLASS ’B’COM USD0.01 64 529.97
512.00 0.01
USD US BANCORP COM USD0.01 12 886.00 463 758.09
0.09
USD UTD THERAPEUTIC COM USD0.01 60 099.37
273.00 0.01
USD VAIL RESORTS INC COM 100 812.92
472.00 0.02
USD VALERO ENERGY CORP NEW COM 3 572.00 417 637.77
0.08
USD
VEEVA SYSTEMS INC COM USD0.00001 CL ‘A’ 1 384.00 256 351.62
0.05
USD VERISIGN INC COM 166 839.05
872.00 0.03
USD VERISK ANALYTICS I CL A USD0.001 1 249.00 259 349.74
0.05
USD VERIZON COMMUN COM USD0.10 37 681.00 1 164 725.84
0.23
USD VERTEX PHARMACEUTI COM USD0.01 2 318.00 740 759.26
0.14
USD VF CORP COM NPV 3 110.00 55 878.74
0.01
USD VIATRIS INC COM USD0.01 8 264.00 78 926.05
0.02
USD VICI PPTYS INC COM USD0.01 8 812.00 251 600.16
0.05
USD VISA INC COM STK USD0.0001 14 244.00 3 071 267.63
0.59
USD VISTRA CORP COM USD0.01 2 302.00 58 586.11
0.01
USD
VMWARE INC COM STK USD0.01 CLASS ‘A’ 1 823.00 260 631.71
0.05
USD VONTIER CORP COM USD0.0001
0.80 22.44 0.00
USD VULCAN MATERIALS COM STK USD1 1 115.00 222 989.89
0.04
USD WABTEC CORP COM 1 537.00 165 110.23
0.03
USD WALGREENS BOOTS AL COM USD0.01 7 255.00 197 208.61
0.04
USD WALMART INC COM USD0.10 12 942.00 1 876 475.55
0.36
USD WALT DISNEY CO. DISNEY COM USD0.01 16 242.00 1 309 465.68
0.25
USD WARNER BROS DISCOV COM USD0.01 SER A WI 20 410.00 241 947.03
0.05
USD WASTE CONNECTIONS COM NPV (POST REV SPLT) 2 216.00 283 735.63
0.06
USD WASTE MGMT INC DEL COM 3 579.00 531 680.57
0.10
USD WATERS CORP COM 116 992.49
467.00 0.02
USD WATSCO INC COM 39 446.60
115.00 0.01
USD WEBSTER FINL CORP CONN COM 1 967.00 84 421.06
0.02
USD WEC ENERGY GROUP COM USD0.01 2 818.00 229 672.56
0.04
USD WELLS FARGO & CO COM USD1 2/3 32 875.00 1 376 363.88
0.27
USD WELLTOWER INC COM USD1 4 460.00 332 310.55
0.06
USD WEST PHARMACEUTICA COM USD0.25 244 681.26
733.00 0.05
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD WESTERN DIGITAL CORP COM 2 360.00 91 099.36
0.02
USD WESTROCK CO COM USD0.01 2 536.00 76 571.08
0.01
USD WEYERHAEUSER CO COM USD1.25 6 852.00 211 672.15
0.04
USD WHIRLPOOL CORP COM 74 056.65
566.00 0.01
USD WILLIAMS COS INC COM USD1 9 975.00 311 676.34
0.06
USD WOLFSPEED INC COM USD0.00125 53 255.54
891.00 0.01
USD WORKDAY INC COM USD0.001 CL A 1 688.00 363 045.16
0.07
USD WP CAREY INC COM USD0.001 1 832.00 112 208.03
0.02
USD WYNN RESORTS LTD COM 1 077.00 106 454.55
0.02
USD XCEL ENERGY INC COM 5 032.00 286 297.55
0.06
USD XYLEM INC COM USD0.01 WI 2 171.00 222 012.83
0.04
USD YUM BRANDS INC COM 2 628.00 328 145.44
0.06
USD ZEBRA TECHNOLOGIES CORP CL A 112 285.08
402.00 0.02
USD ZILLOW GROUP INC COM USD0.0001 CLASS C WI 1 526.00 74 960.92
0.01
USD ZIMMER BIOMET HOLDINGS INC COM USD0.01 1 905.00 238 697.34
0.05
USD
ZOETIS INC COM USD0.01 CL ‘A’ 3 990.00 680 675.80
0.13
USD ZOOM VIDEO COMMUNI COM USD0.001 CL A 2 053.00 136 581.15
0.03
USD ZOOMINFO TECHNOLOG COM USD0.01 CLASS A 2 016.00 46 754.45
0.01
USD ZSCALER INC COM USD0.001 117 679.40
809.00 0.02
アメリカ合衆国合計 317 624 260.63
61.49
株式合計 468 191 682.88
90.63
投資信託、クローズド・エンド型
カナダ
CAD CANADIAN APARTMENT PROP. REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 7 085.02
200.00 0.00
CAD RIOCAN REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 1 916.00 26 471.17
0.01
カナダ合計 33 556.19
0.01
シンガポール
SGD CAPITALAND ASCENDAS REIT- UNITS REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 35 606.00 68 343.71
0.02
SGD CAPITALAND INTEGRATED COMMERCIAL TRUST REAL ESTATE INV TRUST 45 482.00 63 378.03
0.01
シンガポール合計 131 721.74
0.03
イギリス
GBP SEGRO PLC REIT 12 202.00 108 646.99
0.02
イギリス合計 108 646.99
0.02
アメリカ合衆国
USD EQUITY RESIDENTIAL SBI USD0.01 3 318.00 198 439.00
0.04
USD VENTAS INC REIT 3 677.00 161 814.01
0.03
アメリカ合衆国合計 360 253.01
0.07
投資信託、クローズド・エンド型合計 634 177.93
0.13
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計 468 825 860.81
90.76
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品
新株引受権
アメリカ合衆国
USD ABIOMED INC RIGHTS 22-PRP
422.00 390.40 0.00
アメリカ合衆国合計 390.40 0.00
新株引受権合計 390.40 0.00
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない
譲渡性のある証券および短期金融商品合計 390.40 0.00
投資有価証券合計 468 826 251.21
90.76
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/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
指数に係る金融先物
EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 15.09.23 -1 357 250.00
-890.00 -0.26
USD MSCI WORLD VALUE FUTURE 15.09.23 4 186 164.80
736.00 0.81
CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE 15.09.23 106 388.16
-328.00 0.02
USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 15.09.23 2 755.00 5 934 538.12
1.15
USD S&P500 EMINI FUTURE 15.09.23 -9 295 088.66
-772.00 -1.80
指数に係る金融先物合計 -425 247.58
-0.08
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 -425 247.58
-0.08
派生商品合計 -425 247.58
-0.08
先渡為替契約
購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日-月-年)
EUR 9 932 325.38 AUD 16 430 000.00 21.8.2023 -106 813.73 -0.02
EUR 14 352 984.87 CHF 13 835 000.00 21.8.2023 -137 544.55 -0.03
EUR 15 434 297.54 CAD 22 965 000.00 21.8.2023 -379 906.91 -0.07
CHF 75 460 700.00 EUR 78 285 962.09 21.8.2023 750 213.81 0.15
JPY 2 621 415 200.00 EUR 16 917 266.50 21.8.2023 -150 577.42 -0.03
EUR 20 368 463.00 GBP 17 535 000.00 21.8.2023 -78 482.45 -0.02
EUR 29 061 983.86 JPY 4 503 300 000.00 21.8.2023 258 675.27 0.05
GBP 11 773 600.00 EUR 13 676 084.17 21.8.2023 52 695.81 0.01
EUR 3 504 997.74 SEK 40 210 000.00 21.8.2023 34 094.13 0.01
EUR 3 614 317.57 DKK 26 920 000.00 21.8.2023 1 392.87 0.00
EUR 971 707.84 SGD 1 445 000.00 21.8.2023 -15 355.42 0.00
EUR 3 056 243.61 HKD 26 900 000.00 21.8.2023 -69 819.18 -0.01
USD 200 276 800.00 EUR 177 905 392.58 21.8.2023 3 585 044.77 0.69
EUR 120 684 106.38 USD 135 860 000.00 21.8.2023 -2 431 955.08 -0.47
EUR 4 994 808.43 USD 5 610 000.00 21.8.2023 -88 962.40 -0.02
USD 3 947 800.00 EUR 3 560 948.84 21.8.2023 16 539.66 0.00
CHF 1 415 100.00 EUR 1 483 724.17 21.8.2023 -1 573.96 0.00
GBP 179 500.00 EUR 209 377.38 21.8.2023 -68.76 0.00
JPY 37 704 100.00 EUR 243 958.43 21.8.2023 -2 801.32 0.00
EUR 5 444 524.60 USD 6 010 000.00 21.8.2023 -1 725.43 0.00
先渡為替契約合計 1 233 069.71 0.24
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 46 943 121.09 9.09
当座借越およびその他の短期負債 -1 523.85 0.00
その他の資産および負債 -5 517.79 -0.01
純資産総額 516 570 152.79 100.00
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2023 年7月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
株式
アルゼンチン
USD MERCADOLIBRE INC COM STK USD0.001 1 037.00 1 164 444.11
0.09
アルゼンチン合計 1 164 444.11
0.09
オーストラリア
AUD AMPOL LTD NPV 5 750.00 115 443.15
0.01
AUD ANZ GROUP HLDGS LI NPV 66 838.00 1 051 878.60
0.08
AUD APA GROUP NPV 26 571.00 162 395.07
0.01
AUD ARISTOCRAT LEISURE NPV 13 822.00 332 246.01
0.03
AUD ASX LTD NPV 4 285.00 162 658.70
0.01
AUD AURIZON HOLDINGS NPV 28 022.00 65 251.28
0.00
AUD BHP GROUP LTD NPV 111 883.00 3 146 163.41
0.24
AUD BLUESCOPE STEEL NPV 11 018.00 147 068.73
0.01
AUD BRAMBLES LTD NPV 33 032.00 284 049.42
0.02
AUD CMNWLTH BK OF AUST NPV 38 066.00 2 459 338.20
0.18
AUD COCHLEAR LTD NPV 1 539.00 224 971.98
0.02
AUD COLES GROUP LTD NPV 23 866.00 265 324.45
0.02
AUD COMPUTERSHARE LTD NPV(POST REC) 12 303.00 188 583.41
0.01
AUD CSL NPV 11 102.00 1 821 976.62
0.14
AUD DEXUS NPV (STAPLED) 36 057.00 181 145.00
0.01
AUD ENDEAVOUR GROUP LI NPV 23 887.00 88 762.62
0.01
AUD FORTESCUE METALS G NPV 36 437.00 482 799.52
0.04
AUD GOODMAN GROUP (STAPLED SECURITY) 35 434.00 444 821.28
0.03
AUD GPT GROUP NPV (STAPLED SECURITIES) 32 962.00 87 431.56
0.01
AUD IDP EDUCATION LTD NPV 6 759.00 102 777.43
0.01
AUD IGO LTD NPV 14 994.00 126 462.43
0.01
AUD INSURANCE AUST GRP NPV 44 032.00 159 583.52
0.01
AUD LEND LEASE GROUP NPV 14 182.00 74 802.00
0.01
AUD MACQUARIE GP LTD NPV 8 773.00 938 373.93
0.07
AUD MEDIBANK PRIVATE L NPV 28 795.00 61 771.64
0.00
AUD MINERAL RESS LTD NPV 4 207.00 183 661.49
0.01
AUD MIRVAC GROUP STAPLED SECURITIES 40 709.00 58 219.87
0.00
AUD NATL AUSTRALIA BK NPV 73 582.00 1 278 087.54
0.10
AUD NEWCREST MINING NPV 20 123.00 324 807.51
0.02
AUD NTHN STAR RES LTD NPV 24 798.00 174 444.35
0.01
AUD ORICA LIMITED NPV 8 292.00 79 818.73
0.01
AUD ORIGIN ENERGY NPV 31 040.00 160 683.05
0.01
AUD PILBARA MINERALS L NPV 47 145.00 139 458.81
0.01
AUD QANTAS AIRWAYS NPV 24 477.00 97 686.90
0.01
AUD QBE INS GROUP NPV 35 962.00 346 609.51
0.03
AUD RAMSAY HEALTH CARE NPV 4 913.00 176 888.96
0.01
AUD REA GROUP LIMITED NPV 1 436.00 138 255.58
0.01
AUD REECE AUSTRALIA NPV 7 370.00 88 285.32
0.01
AUD RIO TINTO LIMITED NPV 8 743.00 625 562.97
0.05
AUD SANTOS LIMITED NPV 70 491.00 342 934.89
0.03
AUD SCENTRE GROUP NPV STAPLED UNIT 101 093.00 173 617.04
0.01
AUD SEEK LIMITED NPV 12 020.00 182 923.18
0.01
AUD SONIC HEALTHCARE NPV 7 501.00 161 142.25
0.01
AUD SOUL PATTINSON(WH) NPV 4 123.00 83 029.74
0.01
AUD SOUTH32 LTD NPV 99 334.00 235 556.23
0.02
AUD STOCKLAND NPV (STAPLED) 41 397.00 106 769.27
0.01
AUD SUNCORP GROUP LTD NPV 23 588.00 205 145.01
0.02
AUD TELSTRA GROUP LTD NPV 72 665.00 189 190.71
0.01
AUD THE LOTTERY CORPOR NPV 29 174.00 92 183.13
0.01
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
AUD TRANSURBAN GROUP STAPLED UNITS NPV 72 832.00 638 316.88
0.05
AUD TREASURY WINE ESTA NPV 16 883.00 116 082.59
0.01
AUD VICINITY CENTRES NPV (STAPLED SECURITY) 61 789.00 74 583.58
0.01
AUD WESFARMERS LTD NPV 27 331.00 829 353.56
0.06
AUD WESTPAC BKG CORP NPV 80 367.00 1 097 301.23
0.08
AUD WISETECH GLOBAL LT NPV 5 358.00 280 934.01
0.02
AUD WOODSIDE ENERGY GROUP LTD 36 905.00 856 878.89
0.06
GBP WOODSIDE ENERGY GROUP LTD 7 441.00 173 408.94
0.01
AUD WOOLWORTHS GRP LTD NPV 23 832.00 562 519.65
0.04
オーストラリア合計 23 450 421.33
1.76
オーストリア
EUR ERSTE GROUP BK AG NPV 9 319.00 320 387.22
0.03
EUR OMV AG NPV(VAR) 3 284.00 134 644.00
0.01
EUR VERBUND AG CLASS ’A’NPV 2 144.00 161 550.40
0.01
EUR VOESTALPINE AG NPV 1 471.00 44 277.10
0.00
オーストリア合計 660 858.72
0.05
ベルギー
EUR AGEAS NPV 3 732.00 143 793.96
0.01
EUR ANHEUSER-BUSCH IN NPV 18 651.00 970 784.55
0.07
EUR ELIA SYS OPERATOR NPV 36 703.20
328.00 0.00
EUR GPE BRUXELLES LAM NPV 2 707.00 199 072.78
0.01
EUR KBC GROUP NV NPV 6 098.00 417 103.20
0.03
EUR SA D’IETEREN NV NPV 102 361.50
645.00 0.01
EUR SOFINA NPV 85 399.00
395.00 0.01
EUR SOLVAY SA NPV 2 366.00 258 130.60
0.02
EUR UCB NPV 3 151.00 253 718.52
0.02
EUR UMICORE NPV 5 633.00 151 640.36
0.01
EUR WAREHOUSES DE PAUW NPV (POST SPLIT) 3 097.00 83 247.36
0.01
ベルギー合計 2 701 955.03
0.20
バミューダ
USD ARCH CAPITAL GROUP COM USD0.01 10 104.00 711 967.49
0.05
USD EVEREST GROUP LTD COM USD0.01 252 754.28
773.00 0.02
バミューダ合計 964 721.77
0.07
カナダ
CAD 1ST QUANTUM MINLS COM NPV 13 062.00 352 014.72
0.03
CAD AGNICO EAGLE MINES LTD COM 11 812.00 562 669.43
0.04
CAD AIR CANADA VAR VTG SHS NPV 2 375.00 39 767.95
0.00
CAD ALGONQUIN PWR&UTIL COM NPV 26 700.00 200 172.06
0.01
CAD ALIMENTATION COUCH COM NPV 19 410.00 892 904.86
0.07
CAD ALTAGAS LTD COM NPV 6 622.00 118 775.45
0.01
CAD ARC RESOURCES COM NPV 12 829.00 176 094.37
0.01
CAD BANK NOVA SCOTIA HALIFAX COM 24 431.00 1 117 821.98
0.08
CAD BANK OF MONTREAL COM NPV 14 984.00 1 265 228.49
0.09
CAD BARRICK GOLD CORP COM NPV 44 690.00 701 499.55
0.05
CAD BROOKFIELD ASSET.M CLASS A LTD VOTING SHS 7 693.75 235 812.15
0.02
CAD BROOKFIELD CORP CLASS A LID VOTIONG SHS 30 775.00 976 118.08
0.07
CAD BRP INC SUB VTG NPV 45 306.36
542.00 0.00
CAD CAE INC COM NPV 9 866.00 204 834.72
0.02
CAD CAMECO CORP COM 10 983.00 350 855.05
0.03
CAD CANADIAN NAT RES LTD COM 23 970.00 1 324 498.80
0.10
CAD CANADIAN NATL RY CO COM 11 785.00 1 298 011.02
0.10
CAD CANADIAN PAC RY LT COM NPV 17 022.00 1 272 634.37
0.10
USD CANADIAN PAC RY LT COM NPV 3 938.00 293 916.85
0.02
CAD CANADIAN TIRE LTD CL A 1 802.00 224 885.03
0.02
CAD CANADIAN UTILS LTD CL A 2 300.00 52 046.83
0.00
CAD
CCL INDUSTRIES INC ‘B’NON-VTG COM NPV 3 400.00 148 114.21
0.01
CAD CDN IMPERIAL BK OF COMMERCE COM 21 565.00 863 056.82
0.06
CAD CENOVUS ENERGY INC COM NPV 29 651.00 512 424.87
0.04
CAD CGI INC COM NPV SUB VOTING SHARES C 4 731.00 436 838.66
0.03
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
CAD CONSTELLATION SOFT COM STK NPV 867 714.06
452.00 0.06
CAD DESCARTES SYSTEMS COM NPV 2 528.00 179 161.50
0.01
CAD DOLLARAMA INC COM NPV 5 875.00 351 634.13
0.03
CAD ELEMENT FLEET MGMT COM NPV 11 817.00 173 196.08
0.01
CAD EMERA INC COM 7 845.00 289 153.78
0.02
CAD ENBRIDGE INC COM NPV 43 141.00 1 441 173.08
0.11
USD ENBRIDGE INC COM NPV 2 165.00 72 261.58
0.01
CAD FAIRFAX FINL HLDGS SUB-VTG COM NPV 387 837.11
535.00 0.03
CAD FIRSTSERVICE CORP COM NPV 1 200.00 170 768.08
0.01
CAD FORTIS INC COM NPV 14 032.00 543 496.16
0.04
CAD FRANCO NEVADA CORP COM NPV 4 653.00 616 945.19
0.05
CAD GFL ENVIRON INC COM NPV SUB VTG SHS 7 100.00 220 304.63
0.02
CAD GILDAN ACTIVEWEAR INC COM 3 500.00 98 905.66
0.01
CAD GREAT WEST LIFECO INC COM 6 159.00 168 783.16
0.01
CAD HYDRO ONE INC COM NPV 9 622.00 246 644.60
0.02
CAD IA FINANCIAL CORP COM NPV 3 493.00 219 896.34
0.02
CAD IGM FINANCIAL INC COM 4 501.00 127 440.79
0.01
CAD IMPERIAL OIL LTD COM NEW 2 036.00 99 665.32
0.01
CAD INTACT FINL CORP COM NPV 4 493.00 603 130.08
0.05
CAD IVANHOE MINES LTD COM NPV CL ’A’ 14 100.00 135 828.09
0.01
CAD KEYERA CORPORATION COM NPV 3 438.00 78 201.43
0.01
CAD KINROSS GOLD CORP COM NPV 27 908.00 126 344.81
0.01
CAD LOBLAW COS LTD COM 3 500.00 282 174.15
0.02
CAD LUNDIN MINING CORP COM 8 200.00 66 617.91
0.00
CAD MAGNA INTL INC COM NPV 5 805.00 339 244.34
0.03
CAD MANULIFE FINL CORP COM 42 988.00 780 829.06
0.06
CAD METRO INC CL A SUB 4 425.00 216 397.08
0.02
CAD NATL BK OF CANADA COM NPV 8 415.00 598 871.54
0.04
CAD NORTHLAND POWER IN COM NPV 4 625.00 81 299.06
0.01
CAD NUTRIEN LTD NPV 11 755.00 736 048.59
0.05
CAD NUVEI CORPORATION SUB VOTING SHARES (CAD) 1 600.00 49 579.96
0.00
CAD ONEX CORP SUB VTG 1 300.00 72 550.11
0.01
CAD OPEN TEXT CO COM NPV 6 089.00 237 647.11
0.02
CAD PAN AMER SILVER COM NPV 10 246.00 157 583.91
0.01
CAD PARKLAND CORP. COM NPV 1 600.00 39 701.46
0.00
CAD PEMBINA PIPELINE C COM NPV 10 595.00 304 804.07
0.02
CAD POWER CORP CDA COM 11 775.00 303 131.53
0.02
CAD QUEBECOR INC CL B 3 400.00 75 626.81
0.01
CAD RB GLOBAL INC COM NPV 4 291.00 251 801.02
0.02
CAD RESTAURANT BRANDS COM NPV 6 442.00 448 115.91
0.03
CAD ROGERS COMMS INC CLASS ’B’COM CAD1.62478 8 553.00 340 297.36
0.03
CAD ROYAL BK OF CANADA COM NPV 29 487.00 2 656 251.38
0.20
CAD SAPUTO INC COM 4 804.00 92 158.53
0.01
CAD SHOPIFY INC COM NPV CL A 27 971.00 1 716 925.79
0.13
CAD SUN LIFE FINL INC COM 13 983.00 668 687.42
0.05
CAD
SUNCOR ENERGY INC COM NPV ‘NEW’ 30 417.00 864 786.54
0.06
CAD TC ENERGY CORPORAT COM NPV 24 661.00 803 096.48
0.06
CAD TECK RESOURCES LTD CLASS ’B’SUB-VTG COM NPV 10 774.00 434 900.26
0.03
CAD TELUS CORPORATION NPV 11 606.00 187 777.69
0.01
CAD TFI INTERNATIONAL COM NPV 1 934.00 225 552.93
0.02
CAD THOMSON-REUTERS CP NPV POST REV SPLIT 3 862.00 473 691.50
0.04
CAD TMX GROUP LTD COM NPV 6 260.00 126 387.84
0.01
CAD TOROMONT INDS LTD COM 1 900.00 147 092.32
0.01
CAD TORONTO-DOMINION COM NPV 39 056.00 2 340 295.06
0.18
CAD TOURMALINE OIL CP COM NPV 8 082.00 380 589.80
0.03
CAD WEST FRASER TIMBER COM NPV 1 216.00 93 091.70
0.01
CAD WESTON GEORGE LTD COM 1 852.00 193 784.53
0.01
CAD WHEATON PRECIOUS M COM NPV 7 249.00 295 358.38
0.02
CAD WSP GLOBAL INC COM NPV 2 415.00 302 284.49
0.02
カナダ合計 38 269 821.96
2.87
中国
USD FUTU HOLDINGS LIMI SPON ADS EA REP 8 ORD SHS 2 900.00 158 342.03
0.01
中国合計 158 342.03
0.01
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
デンマーク
DKK A.P. MOELLER-MAERSK SER ’B’DKK1000 213 162.99
114.00 0.02
DKK
A.P. MOLLER-MAERSK ‘A’DKK1000 159 116.45
87.00 0.01
DKK CARLSBERG SER ’B’DKK20 2 795.00 381 231.85
0.03
DKK CHR. HANSEN HLDG DKK10 1 997.00 137 198.07
0.01
DKK COLOPLAST DKK1 B 3 315.00 374 715.69
0.03
DKK DANSKE BANK A/S DKK10 18 937.00 408 725.97
0.03
DKK DEMANT A/S DKK0.20 2 849.00 103 332.87
0.01
DKK DSV PANALPINA A/S DKK1 4 252.00 774 235.51
0.06
DKK GENMAB AS DKK1 1 512.00 565 442.89
0.04
DKK NOVO-NORDISK AS DKK0.2 SER ’B’ 37 827.00 5 543 755.34
0.42
DKK NOVOZYMES A/S SER ’B’DKK2 (POST CONS) 4 192.00 191 249.44
0.01
DKK ORSTED A/S DKK10 3 936.00 312 240.69
0.02
DKK PANDORA A/S DKK1 1 982.00 180 421.99
0.01
DKK ROCKWOOL INTL SER ’B’DKK10 60 225.30
246.00 0.01
DKK TRYG A/S DKK5 10 517.00 188 961.11
0.01
DKK VESTAS WIND SYSTEM DKK0.20 (POST SPLIT) 22 439.00 546 908.88
0.04
デンマーク合計 10 140 925.04
0.76
フィンランド
EUR ELISA OYJ NPV 4 581.00 217 322.64
0.02
EUR FORTUM OYJ EUR3.40 8 761.00 107 847.91
0.01
EUR KESKO OYJ EUR2 SER ’B’ 5 408.00 98 398.56
0.01
EUR
KONE CORPORATION NPV ORD ‘B’ 7 860.00 366 590.40
0.03
EUR METSO CORPORATION RG 23 085.00 238 352.63
0.02
EUR NESTE OIL OYJ NPV 10 354.00 346 444.84
0.02
EUR NOKIA OYJ NPV 97 532.00 348 969.50
0.03
SEK NORDEA HOLDING ABP NPV 60 263.00 619 429.50
0.05
EUR ORION CORP SER ’B’NPV 1 964.00 68 622.16
0.00
EUR SAMPO PLC SER ’A’NPV 7 735.00 310 096.15
0.02
EUR STORA ENSO OYJ NPV SER ’R’ 12 722.00 141 913.91
0.01
EUR UPM-KYMMENE CORP NPV 14 397.00 433 349.70
0.03
EUR WARTSILA OYJ ABP SER ’B’EUR3.50 10 517.00 120 156.73
0.01
フィンランド合計 3 417 494.63
0.26
フランス
EUR ACCOR EUR3 3 885.00 133 216.65
0.01
EUR ADP EUR3 62 674.40
499.00 0.01
EUR AIR LIQUIDE(L ’) EUR5.5 (POST-SUBDIVISION) 12 050.00 1 968 488.00
0.15
EUR AIRBUS EUR1 13 702.00 1 835 793.96
0.14
EUR ALSTOM EUR7.00 7 458.00 207 481.56
0.02
EUR AMUNDI EUR2.5 (AIW) 1 059.00 59 092.20
0.00
EUR ARKEMA EUR10 1 099.00 107 658.04
0.01
EUR AXA EUR2.29 40 214.00 1 124 785.58
0.08
EUR BIOMERIEUX NPV (POST SPLIT) 1 072.00 104 584.32
0.01
EUR BNP PARIBAS EUR2 22 696.00 1 362 213.92
0.10
EUR BOLLORE EUR0.16 13 681.00 78 665.75
0.01
EUR BOUYGUES EUR1 3 232.00 105 266.24
0.01
EUR BUREAU VERITAS EUR0.12 5 424.00 135 491.52
0.01
EUR CAPGEMINI EUR8 3 119.00 514 167.15
0.04
EUR CARREFOUR EUR2.50 11 289.00 205 346.91
0.02
EUR CIE DE ST-GOBAIN EUR4 11 504.00 707 265.92
0.05
EUR COVIVIO EUR3 42 621.80
970.00 0.00
EUR CREDIT AGRICOLE SA EUR3 28 459.00 321 188.27
0.02
EUR DANONE EUR0.25 14 271.00 792 468.63
0.06
EUR DASSAULT AVIATION EUR0.80 (POST SUBDIVISION) 51 243.00
290.00 0.00
EUR DASSAULT SYSTEMES EUR0.10 16 606.00 645 724.31
0.05
EUR EDENRED EUR2 4 660.00 275 312.80
0.02
EUR EIFFAGE EUR4 1 886.00 178 453.32
0.01
EUR ENGIE EUR1 36 670.00 546 823.04
0.04
EUR ESSILORLUXOTTICA EUR0.18 6 810.00 1 245 821.40
0.09
EUR EURAZEO NPV 1 062.00 58 941.00
0.00
EUR GECINA EUR7.50 75 139.40
764.00 0.01
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
EUR GETLINK SE EUR0.40 8 374.00 133 942.13
0.01
EUR HERMES INTL NPV 1 429 698.50
709.00 0.11
EUR IPSEN EUR1 102 796.20
897.00 0.01
EUR KERING EUR4 1 619.00 847 708.40
0.06
EUR KLEPIERRE EUR1.40 4 761.00 114 978.15
0.01
EUR L’OREAL EUR0.20 5 186.00 2 194 715.20
0.17
EUR LA FRANCAISE DES EUR0.40 (PROMESSES) 2 163.00 75 099.36
0.01
EUR LEGRAND SA EUR4 6 576.00 599 205.12
0.05
EUR LVMH MOET HENNESSY EUR0.30 6 325.00 5 364 232.50
0.40
EUR MICHELIN (CGDE) EUR0.50 (POST SUBDIVISION) 15 635.00 465 453.95
0.04
EUR ORANGE EUR4 38 606.00 397 024.10
0.03
EUR PERNOD RICARD EUR1.55 4 672.00 937 203.20
0.07
EUR PUBLICIS GROUPE SA EUR0.40 5 861.00 430 314.62
0.03
EUR REMY COINTREAU EUR1.60 44 971.20
288.00 0.00
EUR RENAULT SA EUR3.81 4 220.00 168 399.10
0.01
EUR SAFRAN EUR0.20 8 028.00 1 211 906.88
0.09
EUR SANOFI EUR2 25 496.00 2 475 406.64
0.19
EUR SARTORIUS STEDIM B EUR0.20 (POST SUBD) 153 630.00
540.00 0.01
EUR SCHNEIDER ELECTRIC EUR8 11 370.00 1 842 394.80
0.14
EUR SEB SA EUR1 31 894.70
313.00 0.00
EUR SOC GENERALE EUR1.25 19 909.00 492 050.94
0.04
EUR SODEXO EUR4 1 556.00 145 237.04
0.01
EUR TELEPERFORMANCE EUR2.50 1 160.00 152 830.00
0.01
EUR THALES EUR3 2 015.00 273 939.25
0.02
EUR TOTALENERGIES SE EUR2.5 53 665.00 2 965 527.90
0.22
AUD UNIBAIL-RODAMCO-WE CDI 20:1 1 214.00 3 071.74
0.00
EUR UNIBAIL-RODAMCO-WE NPV(1 ORD UNIBAIL-R & 1CLS) 3 399.00 175 252.44
0.01
EUR VALEO EUR1 (POST SUBD) 4 204.00 86 392.20
0.01
EUR VEOLIA ENVIRONNEME EUR5 15 405.00 455 988.00
0.03
EUR VINCI EUR2.50 11 830.00 1 263 207.40
0.10
EUR VIVENDI SA EUR5.50 17 207.00 139 755.25
0.01
EUR WENDEL EUR4 44 451.00
495.00 0.00
EUR WORLDLINE EUR0.68 4 680.00 168 620.40
0.01
フランス合計 38 333 227.40
2.88
ドイツ
EUR ADIDAS AG NPV (REGD) 4 070.00 748 880.00
0.06
EUR ALLIANZ SE NPV(REGD)(VINKULIERT) 8 645.00 1 879 423.00
0.14
EUR BASF SE NPV 20 232.00 986 714.64
0.07
EUR BAYER AG NPV (REGD) 22 769.00 1 209 944.66
0.09
EUR BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG EUR1 7 718.00 855 617.48
0.06
EUR BAYERISCHE MOTORENWERKE AG EUR1 65 408.00
640.00 0.01
EUR BECHTLE AG NPV 1 194.00 47 795.82
0.00
EUR BEIERSDORF AG NPV 2 610.00 307 458.00
0.02
EUR BRENNTAG AG 3 602.00 253 868.96
0.02
EUR CARL ZEISS MEDITEC NPV 1 018.00 107 246.30
0.01
EUR COMMERZBANK AG NPV 25 129.00 273 277.88
0.02
EUR CONTINENTAL AG ORD NPV 3 020.00 219 312.40
0.02
EUR COVESTRO AG NPV 3 902.00 190 534.66
0.01
EUR DAIMLER TRUCK HOLD NPV (YOUNG SHARE) 11 895.00 406 214.25
0.03
EUR DELIVERY HERO SE NPV 5 003.00 206 448.80
0.02
EUR DEUTSCHE BANK AG NPV(REGD) 45 271.00 456 331.68
0.03
EUR DEUTSCHE BOERSE AG NPV(REGD) 4 437.00 773 369.10
0.06
EUR DEUTSCHE LUFTHANSA ORD NPV (REGD)(VINK) 17 926.00 164 524.83
0.01
EUR DEUTSCHE POST AG NPV(REGD) 20 555.00 960 329.60
0.07
EUR DEUTSCHE TELEKOM NPV(REGD) 79 061.00 1 568 728.37
0.12
EUR DR.ING. F.PORSCHE NON-VTG PRF NPV 2 426.00 269 771.20
0.02
EUR E.ON SE NPV 57 486.00 661 376.43
0.05
EUR EVONIK INDUSTRIES NPV 3 062.00 57 596.22
0.00
EUR FRESENIUS MED CARE NPV 3 945.00 186 282.90
0.01
EUR FRESENIUS SE & CO. KGAA NPV 12 336.00 351 946.08
0.03
EUR GEA GROUP AG NPV 2 876.00 110 984.84
0.01
EUR HANNOVER RUECKVERS ORD NPV(REGD) 1 304.00 253 171.60
0.02
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
EUR HEIDELBERGCEMENT NPV 3 397.00 250 358.90
0.02
EUR HELLOFRESH SE NPV 4 114.00 106 593.74
0.01
EUR HENKEL AG & CO KGAA 2 132.00 135 467.28
0.01
EUR HENKEL AG&CO. KGAA NON-VTG PRF NPV 3 894.00 273 280.92
0.02
EUR INFINEON TECHNOLOG AG NPV (REGD) 30 823.00 1 232 920.00
0.09
EUR KNORR BREMSE AG NPV 1 152.00 73 658.88
0.01
EUR LEG IMMOBILIEN SE NPV 1 677.00 107 931.72
0.01
EUR MERCEDES-BENZ ORD NPV(REGD) 19 373.00 1 407 254.72
0.11
EUR MERCK KGAA NPV 3 238.00 517 432.40
0.04
EUR MTU AERO ENGINES H NPV (REGD) 1 508.00 320 148.40
0.02
EUR MUENCHENER RUECKVE NPV(REGD) 3 129.00 1 071 995.40
0.08
EUR NEMETSCHEK SE ORD NPV 1 520.00 100 684.80
0.01
EUR PORSCHE AUTO HL SE NON VTG PRF NPV 2 688.00 144 560.64
0.01
EUR PUMA SE NPV 2 239.00 137 564.16
0.01
EUR RATIONAL AG NPV 34 705.50
51.00 0.00
EUR RHEINMETALL AG NPV 1 036.00 266 666.40
0.02
EUR RWE AG (NEU) NPV 15 928.00 623 262.64
0.05
EUR SAP AG ORD NPV 23 472.00 2 919 916.80
0.22
EUR SARTORIUS AG NON VTG PRF NPV 196 657.20
524.00 0.01
EUR SCOUT24 AG NPV 1 933.00 116 327.94
0.01
EUR SIEMENS AG NPV(REGD) 16 647.00 2 579 952.06
0.19
EUR SIEMENS ENERGY AG NPV 14 121.00 217 322.19
0.02
EUR SIEMENS HEALTHINEE NPV 7 337.00 387 540.34
0.03
EUR SYMRISE AG NPV (BR) 3 132.00 311 258.16
0.02
EUR TELEFONICA DEUTSCH NPV 12 144.00 29 764.94
0.00
EUR VOLKSWAGEN AG NON VTG PRF NPV 4 125.00 497 310.00
0.04
EUR VOLKSWAGEN AG ORD NPV 83 779.20
576.00 0.01
EUR VONOVIA SE NPV 18 204.00 386 652.96
0.03
EUR ZALANDO SE NPV 4 689.00 147 234.60
0.01
ドイツ合計 28 250 760.59
2.12
香港
HKD AIA GROUP LTD NPV 254 200.00 2 288 210.63
0.17
HKD BOC HONG KONG HLDG HKD5 67 500.00 186 050.83
0.01
HKD BUDWEISER BREWING USD0.00001 20 000.00 43 961.38
0.00
HKD CK ASSET HOLDINGS HKD1 45 500.00 238 124.12
0.02
HKD CK HUTCHISON HLDGS HKD1.0 44 500.00 248 934.21
0.02
HKD CK INFRASTRUCTURE HKD1 11 000.00 52 771.10
0.00
HKD CLP HOLDINGS HKD5 36 500.00 269 341.94
0.02
HKD ESR CAYMAN LIMITED USD0.001 27 400.00 43 338.01
0.00
HKD GALAXY ENTERTAINME HKD0.10 54 000.00 355 459.14
0.03
HKD HANG LUNG PROP HKD1 40 000.00 56 289.17
0.00
HKD HANG SENG BANK HKD5 16 700.00 230 540.21
0.02
HKD HENDERSON LAND DEV HKD2 24 321.00 67 884.74
0.01
HKD HKT TRUST AND HKT SHARE STAPLED UNIT 51 000.00 54 508.62
0.00
HKD HONG KONG EXCHANGE HKD1 28 989.00 1 098 408.30
0.08
USD HONGKONG LAND HLD ORD USD0.10(SINGAPORE REG) 27 600.00 89 117.05
0.01
HKD HONGKONG&CHINA GAS HKD0.25 212 396.00 164 759.95
0.01
USD JARDINE MATHESON COM USD0.25(BERMUDA REG) 4 900.00 219 456.71
0.02
HKD MTR CORP HKD1 36 514.00 152 239.75
0.01
HKD NEW WORLD DEVEL CO NPV POST CON 30 822.00 68 752.57
0.01
HKD POWER ASSETS HOLDINGS LTD HKD1 33 000.00 156 586.24
0.01
HKD SINO LAND CO HKD1 46 258.00 51 377.12
0.00
HKD SITC INTERNATIONAL HKD0.10 31 000.00 61 290.07
0.01
HKD SUN HUNG KAI PROP NPV 35 500.00 402 749.60
0.03
HKD
SWIRE PACIFIC ‘A’HKD0.60 11 000.00 83 090.49
0.01
HKD SWIRE PROPERTIES LTD HKD1 6 600.00 14 967.80
0.00
HKD TECHTRONIC INDUSTR HKD0.1 36 000.00 368 647.55
0.03
HKD THE LINK REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 48 142.00 244 392.50
0.02
HKD WH GROUP LTD USD0.0001 195 041.00 95 723.34
0.01
HKD WHARF REAL ESTATE HKD0.1 45 000.00 218 498.51
0.02
HKD XINYI GLASS HLDGS HKD0.1 38 000.00 56 921.84
0.00
香港合計 7 682 393.49
0.58
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有価証券届出書(外国投資証券)
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
アイルランド
USD
ACCENTURE PLC SHS CL A ‘NEW’ 14 450.00 4 146 077.28
0.31
USD ALLEGION PLC CIM USD0.01 1 726.00 182 939.88
0.01
USD APTIV PLC COM USD0.01 5 793.00 575 280.55
0.04
EUR BANK OF IRELAND GR EUR1 6 781.00 65 070.48
0.01
EUR CRH ORD EUR0.32 12 844.00 695 887.92
0.05
GBP DCC ORD EUR0.25 2 168.00 114 128.53
0.01
USD EATON CORP PLC COM USD0.01 8 902.00 1 657 755.78
0.12
GBP EXPERIAN ORD USD0.10 21 892.00 768 722.79
0.06
EUR FLUTTER ENTERTAINM ORD EUR0.09 2 633.00 476 309.70
0.04
GBP FLUTTER ENTERTAINM ORD EUR0.09 163 079.26
901.00 0.01
AUD JAMES HARDIE ID PLC CUFS EUR0.5 9 795.00 260 290.86
0.02
USD JAZZ PHARMA PLC COM USD0.0001 1 226.00 145 022.83
0.01
EUR
KERRY GROUP ‘A’ORD EUR0.125(DUBLIN LIST) 2 550.00 230 418.00
0.02
EUR KINGSPAN GROUP ORD EUR0.13(DUBLIN LISTING) 1 597.00 116 581.00
0.01
USD MEDTRONIC PLC USD0.0001 31 339.00 2 494 499.70
0.19
USD PENTAIR PLC COM USD0.01 3 506.00 221 003.13
0.02
EUR SMURFIT KAPPA GRP ORD EUR0.001 1 552.00 55 856.48
0.00
USD STERIS PLC ORD USD0.001 1 911.00 390 935.60
0.03
USD TRANE TECHNOLOGIES COM USD1 5 210.00 942 435.63
0.07
アイルランド合計 13 702 295.40
1.03
マン島
GBP ENTAIN PLC ORD EUR0.01 14 367.00 232 376.10
0.02
マン島合計 232 376.10
0.02
イスラエル
ILS AZRIELI GROUP ILS0.01 31 902.90
616.00 0.00
ILS BANK HAPOALIM B.M. ILS1 25 032.00 202 518.79
0.01
ILS BK LEUMI LE ISRAEL ILS1 31 236.00 227 115.66
0.02
USD CHECK POINT SFTWRE ORD ILS0.01 2 752.00 330 000.38
0.02
USD CYBER-ARK SOFTWARE COM ILS0.01 1 300.00 195 739.88
0.01
ILS ELBIT SYSTEMS LTD ILS1 92 420.15
478.00 0.01
ILS ICL GROUP LTD ILS1 20 767.00 125 444.41
0.01
ILS ISRACARD LTD NPV
0.55 2.08 0.00
ILS ISRAEL DISCOUNT BK ILS0.10 SER ’A’ 23 476.00 113 272.29
0.01
ILS MIZRAHI TEFAHOT BK ILS0.01 2 154.00 70 816.02
0.00
USD MONDAY COM LTD COM NPV 114 775.75
700.00 0.01
ILS NICE SYSTEMS ILS1 1 248.00 245 592.34
0.02
USD SOLAREDGE TECHNOLO USD0.0001 1 278.00 279 883.80
0.02
USD TEVA PHARMA IND ADR(CNV 1 ORD ILS0.10) 30 662.00 233 604.64
0.02
ILS TOWER SEMICONDUCTO ORD ILS1 2 256.00 76 124.19
0.01
USD WIX.COM LTD COM ILS0.01 1 200.00 102 656.57
0.01
イスラエル合計 2 441 869.85
0.18
イタリア
EUR AMPLIFON EUR0.02 3 654.00 112 506.66
0.01
EUR ASSIC GENERALI SPA EUR1 26 616.00 515 818.08
0.04
EUR DAVIDE CAMPARI MIL EUR0.01 12 677.00 155 039.71
0.01
EUR DIASORIN SPA EUR1 40 309.75
395.00 0.00
EUR ENEL EUR1 176 787.00 1 108 808.06
0.08
EUR ENI SPA EUR1 49 739.00 690 576.28
0.05
EUR FINECOBANK SPA EUR0.33 11 680.00 164 863.20
0.01
EUR INFRASTRUTTURE WIR NPV 8 907.00 101 673.41
0.01
EUR INTESA SANPAOLO NPV 388 692.00 1 021 871.27
0.08
EUR MEDIOBANCA SPA EUR0.5 13 727.00 166 371.24
0.01
EUR MONCLER SPA NPV 5 227.00 343 518.44
0.03
EUR NEXI SPA NPV 9 388.00 73 921.11
0.01
EUR POSTE ITALIANE SPA NPV 8 685.00 90 280.58
0.01
EUR PRYSMIAN SPA EUR0.10 7 464.00 270 570.00
0.02
EUR RECORDATI EUR0.125 3 281.00 154 042.95
0.01
EUR SNAM EUR1 46 729.00 223 458.08
0.02
EUR TELECOM ITALIA SPA EUR0.55 175 051.00 45 915.88
0.00
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
EUR TERNA SPA ORD EUR0.22 26 149.00 201 033.51
0.01
EUR UNICREDIT SPA NPV (POST REV SPLIT) 44 183.00 1 016 209.00
0.08
イタリア合計 6 496 787.21
0.49
日本
JPY アドバンテスト 4 200.00 523 490.84
0.04
JPY イオン 18 200.00 357 609.26
0.03
JPY AGC 4 900.00 160 653.37
0.01
JPY アイシン 3 000.00 88 381.57
0.01
JPY 味の素 10 600.00 374 670.19
0.03
JPY ANAホールディングス 2 800.00 60 879.55
0.00
JPY アサヒグループホールディングス 9 400.00 335 735.06
0.03
JPY 朝日インテック 3 200.00 59 607.93
0.00
JPY 旭化成 26 300.00 162 584.55
0.01
JPY アステラス製薬 45 700.00 606 949.66
0.05
JPY アズビル 3 300.00 94 375.81
0.01
JPY バンダイナムコホールディングス 16 800.00 344 686.21
0.03
JPY ベイカレント・コンサルティング 1 500.00 43 932.25
0.00
JPY ブリヂストン 15 400.00 579 329.86
0.04
JPY ブラザー工業 3 500.00 49 455.70
0.00
JPY キヤノン 25 700.00 602 591.23
0.05
JPY カプコン 6 800.00 277 816.25
0.02
JPY 東海旅客鉄道 2 900.00 335 725.49
0.03
JPY 千葉銀行 9 000.00 57 378.12
0.00
JPY 中部電力 11 800.00 134 270.41
0.01
JPY 中外製薬 16 200.00 437 549.10
0.03
JPY コンコルディア・フィナンシャルグループ 18 500.00 76 704.29
0.01
JPY サイバーエージェント 8 400.00 48 147.75
0.00
JPY 大日本印刷 5 300.00 136 652.78
0.01
JPY 第一生命ホールディングス 21 300.00 395 065.62
0.03
JPY ダイフク 5 400.00 104 621.56
0.01
JPY 第一三共 39 400.00 1 093 338.44
0.08
JPY ダイキン工業 5 600.00 1 025 622.00
0.08
JPY 大東建託 1 400.00 136 648.31
0.01
JPY 大和ハウス工業 15 500.00 382 131.40
0.03
JPY 大和ハウスリート投資法人 169 804.97
95.00 0.01
JPY 大和証券グループ本社 34 000.00 167 145.54
0.01
JPY デンソー 9 300.00 586 614.24
0.04
JPY 電通グループ 4 400.00 133 474.36
0.01
JPY ディスコ 1 800.00 306 108.56
0.02
JPY 東日本旅客鉄道 6 200.00 318 726.48
0.02
JPY エーザイ 5 700.00 326 607.73
0.02
JPY ENEOSホールディングス 57 900.00 190 498.58
0.01
JPY ファナック 24 000.00 666 146.16
0.05
JPY ファーストリテイリング 4 200.00 953 410.21
0.07
JPY 富士電機 1 600.00 65 552.38
0.00
JPY 富士フイルムホールディングス 9 800.00 515 930.05
0.04
JPY 富士通 3 700.00 434 244.29
0.03
JPY GLP投資法人 75 125.29
84.00 0.01
JPY GMOペイメントゲートウェイ 1 100.00 76 083.48
0.01
JPY 博報堂DYホールディングス 6 700.00 69 844.10
0.01
JPY 浜松ホトニクス 1 800.00 78 664.39
0.01
JPY 阪急阪神ホールディングス 4 000.00 120 548.76
0.01
JPY 光通信 40 351.02
300.00 0.00
JPY ヒロセ電機 1 220.00 140 106.97
0.01
JPY 日立建機 24 457.66
900.00 0.00
JPY 日立製作所 20 500.00 1 216 780.27
0.09
JPY 本田技研工業 38 500.00 1 109 161.58
0.08
JPY ホシザキ 2 400.00 83 467.44
0.01
JPY HOYA 7 100.00 749 203.78
0.06
JPY ヒューリック 7 100.00 54 819.24
0.00
JPY イビデン 2 500.00 137 663.31
0.01
JPY 出光興産 3 662.00 70 130.73
0.01
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
JPY 飯田グループホールディングス 4 100.00 65 288.41
0.00
JPY INPEX 22 200.00 259 696.27
0.02
JPY いすゞ自動車 11 900.00 139 928.23
0.01
JPY 伊藤忠商事 26 200.00 961 696.18
0.07
JPY 伊藤忠テクノソリューションズ 3 000.00 68 981.67
0.01
JPY 日本航空 7 800.00 153 161.53
0.01
JPY 日本取引所グループ 8 600.00 135 903.34
0.01
JPY 日本都市ファンド投資法人 90 871.19
146.00 0.01
JPY ゆうちょ銀行 27 787.00 209 843.33
0.02
JPY 日本郵政 50 700.00 336 273.20
0.03
JPY かんぽ生命保険 5 500.00 80 700.45
0.01
JPY ジャパンリアルエステイト投資法人 102 240.46
28.00 0.01
JPY 日本たばこ産業 23 800.00 479 037.69
0.04
JPY JFEホールディングス 9 000.00 131 969.10
0.01
JPY JSR 3 700.00 96 178.56
0.01
JPY 鹿島建設 11 700.00 167 750.71
0.01
JPY 関西電力 11 400.00 136 086.55
0.01
JPY 花王 10 100.00 348 292.97
0.03
JPY 川崎汽船 4 400.00 120 272.99
0.01
JPY KDDI 30 700.00 820 559.52
0.06
JPY 京王電鉄 1 200.00 36 187.61
0.00
JPY 京成電鉄 2 400.00 90 392.42
0.01
JPY キーエンス 4 500.00 1 831 595.54
0.14
JPY キッコーマン 2 500.00 130 609.38
0.01
JPY 近鉄グループホールディングス 2 900.00 88 323.48
0.01
JPY キリンホールディングス 20 300.00 272 458.77
0.02
JPY 小林製薬 1 400.00 69 870.28
0.01
JPY 神戸物産 3 000.00 72 543.75
0.01
JPY コーエーテクモホールディングス 4 160.00 64 584.11
0.00
JPY 小糸製作所 4 600.00 76 656.73
0.01
JPY 小松製作所 20 700.00 523 808.75
0.04
JPY コナミグループ 1 900.00 96 655.41
0.01
JPY コーセー 53 316.21
600.00 0.00
JPY クボタ 22 400.00 306 649.90
0.02
JPY 栗田工業 2 400.00 87 466.16
0.01
JPY 京セラ 6 800.00 331 816.78
0.03
JPY 協和キリン 4 600.00 79 754.71
0.01
JPY レーザーテック 1 700.00 233 050.93
0.02
JPY LIXIL 7 000.00 81 215.93
0.01
JPY エムスリー 10 200.00 212 464.32
0.02
JPY マキタ 3 900.00 99 261.22
0.01
JPY 丸紅 40 100.00 643 416.24
0.05
JPY マツキヨココカラ&カンパニー 2 300.00 122 084.03
0.01
JPY マツダ 9 600.00 86 133.25
0.01
JPY 日本マクドナルドホールディングス 2 500.00 89 371.04
0.01
JPY 明治ホールディングス 3 600.00 75 561.93
0.01
JPY ミネベアミツミ 8 300.00 139 242.63
0.01
JPY ミスミグループ本社 6 400.00 105 999.16
0.01
JPY 三菱ケミカルグループ 40 800.00 221 254.60
0.02
JPY 三菱商事 26 400.00 1 224 357.65
0.09
JPY 三菱電機 43 100.00 564 302.12
0.04
JPY 三菱地所 16 000.00 177 414.27
0.01
JPY 三菱HCキャピタル 3 900.00 23 399.95
0.00
JPY 三菱重工業 6 600.00 283 590.89
0.02
JPY 三菱UFJフィナンシャル・グループ 245 800.00 1 798 188.65
0.14
JPY 三井物産 31 800.00 1 124 822.58
0.08
JPY 三井化学 2 400.00 62 508.66
0.00
JPY 三井不動産 21 900.00 408 011.65
0.03
JPY 商船三井 10 300.00 241 636.94
0.02
JPY みずほフィナンシャルグループ 53 080.00 814 580.73
0.06
JPY MonotaRO 5 000.00 55 410.04
0.00
JPY MS&ADインシュアランスグループホールディングス 12 300.00 415 521.69
0.03
JPY 村田製作所 14 200.00 754 642.64
0.06
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
JPY 日本電気 4 000.00 183 414.90
0.01
JPY ネクソン 5 400.00 93 435.50
0.01
JPY 日本碍子 8 100.00 90 074.51
0.01
JPY ニデック 10 900.00 588 174.40
0.04
JPY 任天堂 24 700.00 1 017 010.47
0.08
JPY 日本ビルファンド投資法人 98 920.97
26.00 0.01
JPY NIPPON EXPRESSホールディングス 1 000.00 53 207.68
0.00
JPY 日本ペイントホールディングス 21 000.00 174 541.63
0.01
JPY 日本プロロジスリート投資法人 50 104.59
27.00 0.00
JPY 日本酸素ホールディングス 1 800.00 39 435.61
0.00
JPY 日本新薬 18 365.75
500.00 0.00
JPY 日本製鉄 20 600.00 426 859.05
0.03
JPY 日本電信電話 662 500.00 688 930.99
0.05
JPY 日本郵船 9 600.00 211 303.77
0.02
JPY 日産化学 3 600.00 146 642.55
0.01
JPY 日産自動車 42 000.00 167 034.47
0.01
JPY 日清製粉グループ本社 3 800.00 42 790.85
0.00
JPY 日清食品ホールディングス 1 600.00 122 565.99
0.01
JPY ニトリホールディングス 1 600.00 178 282.45
0.01
JPY 日東電工 3 400.00 219 214.38
0.02
JPY 野村ホールディングス 58 700.00 219 773.27
0.02
JPY 野村不動産マスターファンド投資法人 144 735.12
134.00 0.01
JPY 野村不動産ホールディングス 3 100.00 69 717.71
0.01
JPY 野村総合研究所 7 520.00 193 508.21
0.01
JPY NTTデータグループ 12 700.00 160 158.32
0.01
JPY 大林組 16 500.00 138 456.48
0.01
JPY オービック 1 400.00 207 966.40
0.02
JPY 小田急電鉄 5 100.00 67 620.04
0.01
JPY 王子ホールディングス 15 000.00 53 718.38
0.00
JPY オリンパス 30 300.00 448 067.75
0.03
JPY オムロン 5 400.00 262 743.18
0.02
JPY 小野薬品工業 7 900.00 131 195.72
0.01
JPY オープンハウス 2 300.00 79 343.61
0.01
JPY 日本オラクル 31 841.62
500.00 0.00
JPY オリエンタルランド 24 400.00 848 897.17
0.06
JPY オリックス 24 900.00 434 100.02
0.03
JPY 大阪瓦斯 8 300.00 118 578.77
0.01
JPY 大塚商会 2 500.00 94 430.07
0.01
JPY 大塚ホールディングス 10 900.00 363 564.56
0.03
JPY パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス 8 200.00 147 039.61
0.01
JPY パナソニック 45 200.00 507 831.76
0.04
JPY パーソルホールディングス 3 600.00 64 530.99
0.00
JPY 楽天グループ 23 400.00 82 919.34
0.01
JPY リクルートホールディングス 33 800.00 1 064 379.67
0.08
JPY ルネサスエレクトロニクス 27 500.00 483 728.71
0.04
JPY りそなホールディングス 63 100.00 311 934.53
0.02
JPY リコー 16 800.00 135 504.36
0.01
JPY ローム 1 700.00 144 334.22
0.01
JPY SBIホールディングス 4 800.00 91 909.17
0.01
JPY SCSK 2 400.00 36 195.27
0.00
JPY セコム 4 200.00 255 592.23
0.02
JPY セイコーエプソン 4 800.00 71 471.29
0.01
JPY 積水化学工業 7 200.00 99 232.49
0.01
JPY 積水ハウス 12 000.00 222 074.26
0.02
JPY セブン&アイ・ホールディングス 15 500.00 583 091.75
0.04
JPY SGホールディングス 6 400.00 84 754.38
0.01
JPY 島津製作所 4 300.00 118 335.55
0.01
JPY シマノ 1 500.00 206 351.34
0.02
JPY 清水建設 12 300.00 76 917.05
0.01
JPY 信越化学工業 40 500.00 1 209 697.61
0.09
JPY 塩野義製薬 3 600.00 136 324.02
0.01
JPY 資生堂 10 100.00 401 678.12
0.03
JPY しずおかフィナンシャルグループ 5 000.00 37 870.98
0.00
JPY SMC 1 300.00 615 351.50
0.05
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
JPY ソフトバンク 65 500.00 659 807.20
0.05
JPY ソフトバンクグループ 23 300.00 1 077 167.39
0.08
JPY SOMPOホールディングス 7 300.00 293 164.45
0.02
JPY ソニーグループ 28 900.00 2 456 449.09
0.18
JPY スクウェア・エニックス・ホールディングス 2 600.00 109 277.80
0.01
JPY SUBARU 10 000.00 171 496.63
0.01
JPY SUMCO 10 500.00 138 748.53
0.01
JPY 住友化学 22 000.00 61 526.85
0.00
JPY 住友商事 28 600.00 556 297.67
0.04
JPY 住友電気工業 14 000.00 162 655.28
0.01
JPY 住友金属鉱山 7 300.00 228 995.40
0.02
JPY 三井住友フィナンシャルグループ 29 400.00 1 256 324.40
0.09
JPY 三井住友トラスト・ホールディングス 8 200.00 289 315.75
0.02
JPY 住友不動産 1 700.00 41 303.46
0.00
JPY サントリー食品インターナショナル 3 300.00 106 615.18
0.01
JPY スズキ 9 900.00 360 039.52
0.03
JPY シスメックス 4 800.00 294 924.42
0.02
JPY T&Dホールディングス 12 200.00 179 981.78
0.01
JPY 大成建設 3 900.00 134 091.03
0.01
JPY 武田薬品工業 32 819.00 909 460.59
0.07
JPY TDK 7 500.00 260 309.10
0.02
JPY テルモ 17 700.00 525 518.93
0.04
JPY TIS 4 000.00 92 001.10
0.01
JPY 東武鉄道 4 200.00 100 837.34
0.01
JPY 東宝 1 700.00 60 121.17
0.00
JPY 東京海上ホールディングス 40 500.00 842 574.16
0.06
JPY 東京電力ホールディングス 34 400.00 124 072.53
0.01
JPY 東京エレクトロン 9 900.00 1 342 643.41
0.10
JPY 東京瓦斯 7 100.00 146 169.52
0.01
JPY 東急 16 700.00 192 372.11
0.01
JPY 凸版印刷 3 000.00 64 002.43
0.00
JPY 東レ 38 100.00 193 406.07
0.01
JPY 東芝 9 500.00 278 298.21
0.02
JPY 東ソー 4 000.00 47 404.95
0.00
JPY TOTO 2 400.00 66 966.99
0.01
JPY 豊田自動織機 2 100.00 137 542.02
0.01
JPY トヨタ自動車 238 850.00 3 638 014.62
0.27
JPY 豊田通商 4 600.00 243 580.76
0.02
JPY トレンドマイクロ 2 500.00 107 085.65
0.01
JPY ユニ・チャーム 7 900.00 265 619.02
0.02
JPY ユー・エス・エス 3 300.00 51 885.63
0.00
JPY ウエルシアホールディングス 1 000.00 17 082.64
0.00
JPY 西日本旅客鉄道 5 100.00 190 228.16
0.01
JPY ヤクルト本社 2 800.00 141 188.36
0.01
JPY ヤマハ 3 000.00 105 330.15
0.01
JPY ヤマハ発動機 7 400.00 196 514.14
0.01
JPY ヤマトホールディングス 6 100.00 103 658.91
0.01
JPY 安川電機 5 000.00 196 967.38
0.01
JPY 横河電機 4 300.00 73 194.56
0.01
JPY Zホールディングス 64 300.00 162 463.39
0.01
JPY ZOZO 3 416.00 60 447.71
0.00
日本合計 72 525 062.86
5.45
ジャージー
USD CLARIVATE PLC COM NPV 10 300.00 88 842.23
0.01
USD NOVOCURE LTD COM USD0.00 1 988.00 58 852.95
0.00
ジャージー合計 147 695.18
0.01
ルクセンブルグ
EUR ARCELORMITTAL NPV(POST STOCK SPLIT) 9 615.00 252 874.50
0.02
EUR EUROFINS SCIENTIFI EUR0.01 2 758.00 172 595.64
0.01
EUR TENARIS S.A. USD1 12 447.00 188 323.11
0.02
ルクセンブルグ合計 613 793.25
0.05
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
マカオ
HKD SANDS CHINA LTD USD0.01 REG ’S’ 48 000.00 166 076.31
0.01
マカオ合計 166 076.31
0.01
オランダ
EUR ABN AMRO BANK N.V. DR EACH REP SHS 8 848.00 136 790.08
0.01
EUR ADYEN NV EUR0.01 733 373.20
434.00 0.06
EUR AEGON NV EUR0.12 39 858.00 197 057.95
0.01
USD AERCAP HOLDINGS EUR0.01 3 084.00 178 486.27
0.01
EUR AKZO NOBEL NV EUR0.50(POST REV SPLIT) 4 350.00 338 256.00
0.03
EUR ARGEN X NV EUR0.10 1 331.00 608 267.00
0.05
EUR ASM INTL NV EUR0.04 1 026.00 444 001.50
0.03
EUR ASML HOLDING NV EUR0.09 9 099.00 5 934 367.80
0.45
EUR CNH INDUSTRIAL NV COM EUR0.01 22 337.00 292 838.07
0.02
EUR EURONEXT EUR1.60 1 763.00 122 087.75
0.01
EUR EXOR NV EUR0.01 3 427.00 291 089.38
0.02
EUR FERRARI NV EUR0.01(NEW) 2 916.00 849 722.40
0.06
EUR FERROVIAL SE EUR0.01 10 814.73 325 956.05
0.02
EUR HEINEKEN HOLDING EUR1.6 2 057.00 153 349.35
0.01
EUR HEINEKEN NV EUR1.60 6 855.00 611 054.70
0.05
EUR IMCD NV EUR0.16 1 230.00 169 678.50
0.01
EUR ING GROEP N.V. EUR0.01 84 819.00 1 126 396.32
0.08
EUR JDE PEETS N.V. EUR0.01 3 901.00 107 043.44
0.01
EUR JUST EAT TAKEAWAY EUR0.04 3 413.00 55 754.77
0.00
EUR KON KPN NV EUR0.04 109 072.00 359 065.02
0.03
EUR KONINKLIJKE AHOLD EUR0.01 22 820.00 716 205.70
0.05
EUR KONINKLIJKE PHILIPS NV EUR0.20 26 698.00 504 805.78
0.04
EUR NN GROUP N.V. EUR0.12 6 566.00 229 022.08
0.02
USD NXP SEMICONDUCTORS EUR0.20 5 675.00 1 147 713.48
0.09
EUR OCI N.V. EUR0.02 1 844.00 47 722.72
0.00
EUR PROSUS N.V. EUR0.05 18 841.00 1 357 117.23
0.10
EUR QIAGEN NV EUR0.01 5 495.00 234 361.75
0.02
EUR RANDSTAD N.V. EUR0.10 2 637.00 140 499.36
0.01
EUR STELLANTIS N V COM EUR0.01 47 170.00 879 437.48
0.07
EUR UNIVERSAL MUSIC GR EUR10.00 17 343.00 404 612.19
0.03
EUR WOLTERS KLUWER EUR0.12 6 529.00 745 611.80
0.06
オランダ合計 19 441 745.12
1.46
ニュージーランド
NZD AUCKLAND INTL NPV 30 815.00 146 109.30
0.01
NZD EBOS GROUP LIMITED NPV(POST RECON) 4 196.00 91 305.36
0.01
NZD FISHER & PAYKEL HE NPV 10 617.00 147 245.96
0.01
NZD MERIDIAN ENERGY LT NPV 43 224.00 137 728.97
0.01
NZD SPARK NEW ZEALAND NPV 41 612.00 121 670.35
0.01
AUD XERO LIMITED NPV 2 903.00 216 829.68
0.02
ニュージーランド合計 860 889.62
0.07
ノルウェー
NOK ADEVINTA ASA SER ’B’NOK0.2 4 774.00 32 079.34
0.00
NOK AKER BP ASA NOK1 7 371.00 187 216.62
0.01
NOK DNB BANK ASA NOK12.50 25 964.00 486 740.02
0.04
NOK EQUINOR ASA NOK2.50 21 166.00 585 227.31
0.04
NOK GJENSIDIGE FORSIKR NOK2 4 460.00 64 057.32
0.01
NOK KONGSBERG GRUPPEN NOK5 2 862.00 112 745.99
0.01
NOK MOWI ASA NOK7.50 9 670.00 154 535.21
0.01
NOK NORSK HYDRO ASA NOK3.6666 30 708.00 182 806.25
0.01
NOK ORKLA ASA NOK1.25 14 789.00 106 177.94
0.01
NOK SALMAR ASA NOK0.25 1 492.00 62 641.82
0.01
NOK TELENOR ASA ORD NOK6 15 118.00 147 060.32
0.01
NOK YARA INTERNATIONAL NOK1.7 4 682.00 173 949.26
0.01
ノルウェー合計 2 295 237.40
0.17
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
ポルトガル
EUR EDP ENERGIAS PORTU EUR1(REGD) 85 416.00 363 018.00
0.03
EUR GALP ENERGIA EUR1-B 9 166.00 110 908.60
0.01
EUR JERONIMO MARTINS EUR5 10 109.00 250 298.84
0.02
ポルトガル合計 724 225.44
0.06
シンガポール
SGD CAPITALAND INVESTM NPV 61 832.00 143 602.25
0.01
SGD CITY DEVELOPMENTS SGD0.50 9 400.00 47 450.56
0.00
SGD DBS GROUP HLDGS SGD1 42 239.00 988 484.88
0.07
SGD GENTING SINGAPORE LTD 45 800.00 29 407.79
0.00
USD GRAB HLDGS LTD COM USD0.000001 CL A 55 200.00 191 751.85
0.01
SGD JARDINE CYCLE & CA SGD1 5 300.00 124 103.98
0.01
SGD KEPPEL CORP NPV 33 700.00 169 885.11
0.01
SGD MAPLETREE LOGISTICS TRUST-UNITS REIT 29 270.00 33 789.24
0.00
SGD OVERSEA-CHINESE BK NPV 84 401.00 766 775.58
0.06
USD SEA LTD ADS EACH REP ONE CL A SHS 10 200.00 615 395.22
0.05
SGD SEMBCORP MARINE NPV 643 165.00 61 945.62
0.01
SGD SINGAPORE AIRLINES NPV 32 750.00 168 451.67
0.01
SGD SINGAPORE EXCHANGE SGD0.01 20 300.00 134 643.16
0.01
SGD SINGAPORE TECH ENG NPV 23 800.00 60 639.39
0.01
SGD SINGAPORE TELECOMM NPV 145 900.00 265 097.71
0.02
SGD UOL GROUP LIMITED SGD1 12 789.00 61 413.09
0.01
SGD UTD O/S BANK SGD1 28 235.00 580 528.21
0.04
SGD VENTURE CORP LTD SGD0.25 13 000.00 133 022.22
0.01
SGD WILMAR INTERNATIONAL LTD 22 800.00 60 116.15
0.01
シンガポール合計 4 636 503.68
0.35
スペイン
EUR ACCIONA SA EUR1 72 674.55
533.00 0.01
EUR ACS ACTIVIDADES CO EUR0.5 6 655.00 211 562.45
0.02
EUR AENA SME S.A. EUR10 2 036.00 296 034.40
0.02
EUR AMADEUS IT GROUP EUR0.01 8 603.00 561 087.66
0.04
EUR BANCO SANTANDER SA EUR0.50(REGD) 357 274.00 1 316 018.78
0.10
EUR BBVA(BILB-VIZ-ARG) EUR0.49 142 908.00 1 030 366.68
0.08
EUR CAIXABANK SA EUR1 86 906.00 318 858.11
0.02
EUR CELLNEX TELECOM SA EUR0.25 12 518.00 464 918.52
0.03
EUR EDP RENOVAVEIS SA EUR5 4 889.00 84 921.93
0.01
EUR ENAGAS SA EUR1.50 5 856.00 94 486.56
0.01
EUR ENDESA SA EUR1.2 6 076.00 118 390.87
0.01
EUR GRIFOLS SA EUR0.25 (CLASS A) POST SUBD 5 513.00 73 598.55
0.01
EUR IBERDROLA SA EUR0.75 (POST SUBDIVISION) 132 628.00 1 505 990.94
0.11
EUR INDITEX EUR0.03 (POST SUBD) 24 724.00 860 642.44
0.06
EUR NATURGY ENERGY GRO EUR1 3 573.00 99 115.02
0.01
EUR RED ELECTRICA CORP EUR0.5 11 050.00 168 015.25
0.01
EUR REPSOL SA EUR1 30 104.00 418 445.60
0.03
EUR TELEFONICA SA EUR1 94 863.00 367 783.85
0.03
スペイン合計 8 062 912.16
0.61
スウェーデン
SEK ALFA LAVAL AB NPV 7 671.00 260 819.63
0.02
SEK ASSA ABLOY SER ’B’NPV (POST SPLIT) 27 176.00 593 483.11
0.04
SEK ATLAS COPCO AB SER ’A’NPV (POST SPLIT) 67 865.00 876 940.16
0.07
SEK ATLAS COPCO AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 42 193.00 473 280.92
0.04
SEK BEIJER REF AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 3 809.00 47 082.15
0.00
SEK BOLIDEN AB NPV (POST SPLIT) 6 920.00 185 229.51
0.01
SEK EMBRACER GROUP AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 18 887.00 49 324.47
0.00
SEK EPIROC AB SER ’A’NPV (POST SPLIT) 16 244.00 294 592.27
0.02
SEK EPIROC AB SER ’B’NPV 8 363.00 129 071.96
0.01
SEK EQT AB NPV 5 353.00 116 162.20
0.01
SEK ERICSSON SER ’B’ NPV 55 067.00 251 401.17
0.02
SEK ESSITY AB SER ’B’NPV 15 722.00 354 065.96
0.03
SEK EVOLUTION AB NPV 4 141.00 463 961.81
0.03
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
SEK FASTIGHETS AB BALD SER ’B’NPV (POST SPLIT) 15 372.00 65 203.04
0.00
SEK GETINGE AB SER ’B’NPV 4 934.00 83 539.09
0.01
SEK HENNES & MAURITZ SER ’B’NPV 14 378.00 219 423.45
0.02
SEK HEXAGON AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 36 000.00 316 805.01
0.02
SEK HOLMEN AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 3 332.00 116 626.75
0.01
SEK HUSQVARNA AB SER ’B’NPV 7 879.00 70 288.44
0.01
SEK INDUSTRIVARDEN AB SER ’C’NPV 3 132.00 80 590.91
0.01
SEK INDUSTRIVARDEN AB SER ’A’NPV 11 013.13
427.00 0.00
SEK INDUTRADE AB NPV 2 466.00 47 020.92
0.00
SEK INVESTOR AB SER ’A’NPV (POST SPLIT) 9 856.00 181 805.71
0.01
SEK INVESTOR AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 42 903.00 796 026.30
0.06
SEK KINNEVIK AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 4 751.00 58 910.54
0.00
SEK LATOUR INVESTMENT SER ’B’NPV (POST SPLIT) 4 111.00 75 229.06
0.01
SEK LIFCO AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 5 005.00 91 718.38
0.01
SEK LUNDBERGFORETAGEN SER ’B’NPV 1 096.00 43 877.67
0.00
SEK NIBE INDUSTRIER AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 37 079.00 303 224.09
0.02
SEK SAAB AB SER ’B’NPV 2 530.00 121 160.00
0.01
SEK SAGAX AB NPV B 4 039.00 81 546.70
0.01
SEK SANDVIK AB NPV (POST SPLIT) 27 823.00 513 468.69
0.04
SEK SECURITAS SER ’B’NPV 11 834.00 91 484.59
0.01
SEK SKAND ENSKILDA BKN SER ’A’NPV 47 289.00 520 646.44
0.04
SEK SKANSKA AB SER ’B’NPV 7 409.00 107 313.38
0.01
SEK SKF AB SER ’B’NPV 8 138.00 140 912.95
0.01
SEK SVENSKA CELLULOSA SER ’B’NPV 13 958.00 168 435.13
0.01
SEK SVENSKA HANDELSBKN SER ’A’NPV (P/S) 39 506.00 315 091.97
0.02
SEK SWEDBANK AB SER ’A’NPV 16 679.00 277 790.31
0.02
SEK SWEDISH ORPHAN BIOVITRUM AB NPV 4 821.00 85 724.84
0.01
SEK TELE2 AB SHS 20 059.00 137 165.98
0.01
SEK TELIA COMPANY AB NPV 72 733.00 142 075.23
0.01
SEK VOLVO AB SER ’A’NPV (POST SPLIT) 1 926.00 39 666.97
0.00
SEK VOLVO AB SER ’B’NPV (POST SPLIT) 36 575.00 732 602.19
0.06
SEK VOLVO CAR AB SER ’B’NPV (WI) 8 092.00 36 321.31
0.00
スウェーデン合計 10 168 124.49
0.76
スイス
CHF ABB LTD CHF0.12 (REGD) 32 985.00 1 203 099.72
0.09
CHF ADECCO GROUP AG CHF0.1 (REGD) 3 005.00 111 334.09
0.01
CHF ALCON AG CHF0.04 11 712.00 907 309.02
0.07
CHF BACHEM HOLDING AG CHF0.01 (REGD) (SUBD) 1 300.00 109 291.65
0.01
CHF BALOISE-HLDGS CHF0.1(REGD) 1 264.00 178 276.75
0.01
CHF BARRY CALLEBAUT AG CHF0.02 (REGD) 182 821.69
107.00 0.01
CHF BKW AG CHF2.5 122 006.02
747.00 0.01
CHF BQE CANT VAUDOISE CHF1 1 242.00 127 092.00
0.01
USD CHUBB LIMITED ORD CHF24.15 9 263.00 1 717 336.93
0.13
CHF CLARIANT CHF4.00(REGD) 4 368.00 65 034.72
0.00
GBP COCA-COLA HBC AG ORD CHF6.70 4 667.00 124 828.73
0.01
EUR DSM FIRMENICH AG EUR0.01 3 451.00 346 825.50
0.03
CHF EMS-CHEMIE HLDG AG CHF0.01(REGD)(POST RECON) 88 115.51
116.00 0.01
USD GARMIN LTD COM CHF10.00 4 711.00 452 449.13
0.03
CHF GEBERIT CHF0.10(REGD) 485 271.46
940.00 0.04
CHF GIVAUDAN AG CHF10 611 942.22
199.00 0.05
GBP GLENCORE XSTRATA ORD USD0.01 209 224.00 1 156 217.32
0.09
CHF HELVETIA HOLDING CHF0.02 (REGD) POST SUBD 58 487.54
434.00 0.00
CHF HOLCIM LTD CHF2 (REGD) 13 822.00 876 397.77
0.07
CHF JULIUS BAER GRUPPE CHF0.02 (REGD) 5 646.00 363 897.72
0.03
CHF KUEHNE&NAGEL INTL CHF1(REGD)(POST-SUBD) 1 182.00 336 885.51
0.02
CHF LINDT & SPRUENGLI CHF100(REGD) 221 397.86
2.00 0.02
CHF LINDT & SPRUENGLI PTG CERT CHF10 234 225.54
21.00 0.02
CHF LOGITECH INTL CHF0.25(REGD) (POST-SUBD) 1 925.00 123 828.99
0.01
CHF LONZA GROUP AG CHF1(REGD) 1 677.00 886 449.82
0.07
CHF NESTLE SA CHF0.10(REGD) 62 758.00 7 018 160.45
0.53
CHF NOVARTIS AG CHF0.50(REGD) 46 201.00 4 402 348.97
0.33
CHF PARTNERS GROUP HLG CHF0.01 (REGD) 494 246.65
483.00 0.04
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
CHF
RICHEMONT(CIE FIN) CHF1.00 (REG) SER ‘A’ 12 059.00 1 770 217.86
0.13
CHF ROCHE HLDGS AG CHF1(BR) 169 031.41
559.00 0.01
CHF ROCHE HLDGS AG GENUSSCHEINE NPV 16 090.00 4 555 558.09
0.34
CHF SCHINDLER-HLDG AG CHF0.1(REGD)(POST-SUBD) 67 499.14
320.00 0.00
CHF SCHINDLER-HLDG AG PTG CERT CHF0.10(POST-SUBD) 211 256.25
956.00 0.02
CHF SGS SA CHF0.04 4 125.00 364 443.27
0.03
CHF SIG COMBIBLOC GROU CHF0.1 9 371.00 228 454.44
0.02
CHF SIKA AG CHF0.01 (REG) 3 621.00 1 025 591.78
0.08
CHF SONOVA HOLDING AG CHF0.05 (REGD) 1 136.00 288 235.74
0.02
EUR STMICROELECTRONICS EUR1.04 15 177.00 737 981.63
0.05
CHF STRAUMANN HLDG CHF0.01 (REGD) (POST SPLIT) 2 270.00 342 372.01
0.02
CHF SWATCH GROUP CHF0.45(REGD) 1 233.00 67 471.83
0.00
CHF SWATCH GROUP CHF2.25(BR) 163 705.51
562.00 0.01
CHF SWISS LIFE HLDG CHF5.1(REGD) 478 334.05
827.00 0.04
CHF SWISS PRIME SITE CHF15.3 (REGD) 2 464.00 217 590.99
0.02
CHF SWISS RE AG CHF0.10 7 176.00 682 502.22
0.05
CHF SWISSCOM AG CHF1(REGD) 262 684.16
448.00 0.02
USD TE CONNECTIVITY LT COM CHF0.57 6 696.00 871 442.60
0.06
CHF TEMENOS AG CHF5 (REGD) 1 500.00 117 332.49
0.01
CHF UBS GROUP CHF0.10 (REGD) 71 697.00 1 445 949.50
0.11
CHF VAT GROUP AG CHF0.10 248 993.39
643.00 0.02
CHF ZURICH INSURANCE GRP CHF0.10 3 115.00 1 371 486.49
0.10
スイス合計 38 693 714.13
2.91
イギリス
GBP 3I GROUP ORD GBP0.738636 22 707.00 523 876.07
0.04
GBP ABRDN PLC ORD GBP0.1396825396 41 616.00 112 621.99
0.01
GBP ADMIRAL GROUP ORD GBP0.001 3 838.00 95 354.84
0.01
AUD AMCOR PLC CDI 1:1 22 865.00 213 949.53
0.02
USD AMCOR PLC ORD USD0.01 17 243.00 160 458.20
0.01
GBP ANGLO AMERICAN USD0.54945 28 312.00 790 964.20
0.06
GBP ANTOFAGASTA ORD GBP0.05 7 304.00 142 983.34
0.01
GBP ASHTEAD GROUP ORD GBP0.10 9 183.00 617 475.84
0.05
GBP ASSOCD BRIT FOODS ORD GBP0.0568 12 303.00 294 324.91
0.02
GBP ASTRAZENECA ORD USD0.25 33 832.00 4 416 361.53
0.33
GBP AUTO TRADER GROUP ORD GBP0.01 17 248.00 130 026.96
0.01
GBP AVIVA ORD GBP0.33 57 213.00 259 320.03
0.02
GBP BAE SYSTEMS ORD GBP0.025 66 199.00 719 531.47
0.05
GBP BARCLAYS ORD GBP0.25 389 673.00 704 663.95
0.05
GBP BARRATT DEVEL ORD GBP0.10 21 146.00 112 699.34
0.01
GBP BERKELEY GP HLDGS ORD GBP0.053943 1 973.00 100 064.25
0.01
GBP BP ORD USD0.25 402 893.00 2 270 905.09
0.17
GBP BRIT AMER TOBACCO ORD GBP0.25 46 152.00 1 408 663.89
0.11
GBP BRITISH LAND CO PLC REIT 15 021.00 59 248.54
0.00
GBP BT GROUP ORD GBP0.05 181 072.00 257 794.27
0.02
GBP BUNZL ORD GBP0.32142857 7 109.00 239 589.53
0.02
GBP BURBERRY GROUP ORD GBP0.0005 11 392.00 295 530.00
0.02
GBP CENTRICA ORD GBP0.061728395 119 531.00 192 565.78
0.01
EUR COCA-COLA EUROPACI COM EUR0.01 1 181.00 67 671.30
0.00
USD COCA-COLA EUROPACI COM EUR0.01 5 155.00 296 381.52
0.02
GBP COMPASS GROUP ORD GBP0.1105 37 284.00 881 938.66
0.07
GBP CRODA INTL ORD GBP0.10609756 3 420.00 235 073.42
0.02
GBP DIAGEO ORD GBP0.28 101/108 48 113.00 1 907 585.60
0.14
USD FERGUSON PLC (NEW) ORD GBP0.10 4 600.00 674 302.30
0.05
GBP GSK PLC ORD GBP0.3125 89 349.00 1 443 697.33
0.11
GBP HALEON PLC ORD GBP1.25 101 753.00 399 333.94
0.03
GBP HALMA ORD GBP0.10 6 725.00 175 479.43
0.01
GBP HARGREAVES LANSDOW ORD GBP0.004 (WI) 5 425.00 53 900.84
0.00
GBP HIKMA PHARMACEUTIC ORD GBP0.10 5 365.00 130 788.72
0.01
GBP HSBC HLDGS ORD USD0.50(UK REG) 447 355.00 3 374 027.23
0.25
GBP IMPERIAL BRANDS PL GBP0.10 18 125.00 389 080.93
0.03
GBP INFORMA PLC (GB) ORD GBP0.001 31 258.00 276 571.30
0.02
GBP INTERCONTL HOTELS ORD GBP0.208521303 4 986.00 334 915.46
0.03
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
GBP INTERTEK GROUP ORD GBP0.01 4 760.00 242 300.74
0.02
GBP JD SPORTS FASHION ORD GBP0.0005 44 275.00 81 480.26
0.01
GBP JOHNSON MATTHEY ORD GBP1.109245 3 538.00 74 359.02
0.01
GBP KINGFISHER ORD GBP0.157142857 40 413.00 115 874.63
0.01
GBP LAND SECURITIES GP ORD GBP0.106666666 14 472.00 109 336.05
0.01
GBP LEGAL & GENERAL GP ORD GBP0.025 142 498.00 388 125.12
0.03
USD LIBERTY GLOBAL INC USD0.01 A 3 718.00 62 621.43
0.00
USD LIBERTY GLOBAL INC USD0.01 C 7 249.00 129 917.23
0.01
GBP LLOYDS BANKING GP ORD GBP0.1 1 628 187.00 853 790.19
0.06
GBP LONDON STOCK EXCH ORD GBP0.06918604 8 201.00 809 845.11
0.06
GBP M&G PLC ORD GBP0.05 51 113.00 119 653.23
0.01
GBP MONDI ORD EUR0.20 11 471.00 182 791.13
0.01
GBP NATIONAL GRID ORD GBP0.12431289 78 492.00 944 836.71
0.07
GBP NATWEST GROUP PLC ORD GBP1.0769 133 768.00 381 362.36
0.03
GBP NEXT ORD GBP0.10 3 224.00 265 169.19
0.02
GBP OCADO GROUP PLC ORD GBP0.02 8 787.00 96 225.63
0.01
GBP PEARSON ORD GBP0.25 14 500.00 146 300.35
0.01
GBP PERSIMMON ORD GBP0.10 7 025.00 95 014.94
0.01
GBP PHOENIX GP HLDGS ORD GBP0.10 17 250.00 110 757.16
0.01
GBP PRUDENTIAL ORD GBP0.05 64 824.00 818 890.55
0.06
GBP RECKITT BENCK GRP ORD GBP0.10 15 835.00 1 078 808.32
0.08
GBP RELX PLC GBP0.1444 26 206.00 801 242.83
0.06
EUR RELX PLC GBP0.1444 16 333.00 498 646.49
0.04
GBP RENTOKIL INITIAL ORD GBP0.01 46 890.00 347 469.02
0.03
GBP RIO TINTO ORD GBP0.10 25 282.00 1 519 430.31
0.11
GBP ROLLS-ROYCE HLDGS ORD GBP0.20 191 517.00 413 132.07
0.03
GBP SAGE GROUP GBP0.01051948 21 564.00 235 692.41
0.02
GBP SAINSBURY(J) ORD GBP0.28571428 23 890.00 77 336.54
0.01
GBP SCHRODERS PLC ORD GBP0.20 15 341.00 82 226.58
0.01
GBP SEVERN TRENT ORD GBP0.9789 5 578.00 166 249.95
0.01
GBP SHELL PLC ORD EUR0.07 150 646.00 4 159 436.28
0.31
GBP SMITH & NEPHEW ORD USD0.20 19 680.00 272 148.27
0.02
GBP SMITHS GROUP ORD GBP0.375 7 413.00 146 977.04
0.01
GBP SPIRAX-SARCO ENG ORD GBP0.269230769 1 391.00 180 588.16
0.01
GBP SSE PLC ORD GBP0.50 19 869.00 390 811.11
0.03
GBP ST JAMES ’S PLACE ORD GBP0.15 11 260.00 123 517.47
0.01
GBP STANDARD CHARTERED ORD USD0.50 49 845.00 434 747.23
0.03
GBP TAYLOR WIMPEY ORD GBP0.01 84 692.00 113 016.19
0.01
GBP TESCO ORD GBP0.0633333 179 092.00 539 210.11
0.04
GBP UNILEVER PLC ORD GBP0.031111 31 940.00 1 562 121.12
0.12
EUR UNILEVER PLC ORD GBP0.031111 24 944.00 1 220 135.76
0.09
GBP UNITED UTILITIES G ORD GBP0.05 9 841.00 114 727.32
0.01
GBP VODAFONE GROUP ORD USD0.2095238(POST CONS) 567 359.00 492 797.04
0.04
GBP WHITBREAD ORD GBP0.76797385 3 645.00 148 834.50
0.01
USD WILLIS TOWERS WATS COM USD0.000304635 2 643.00 506 593.98
0.04
GBP WISE PLC CLS A ORD GBP0.01 20 600.00 186 836.68
0.01
GBP WPP PLC ORD GBP0.10 23 966.00 238 173.45
0.02
イギリス合計 46 839 278.79
3.52
アメリカ合衆国
USD 3M CO COM 12 963.00 1 310 937.83
0.10
USD ABBOTT LABS COM 38 089.00 3 846 037.25
0.29
USD ABBVIE INC COM USD0.01 38 859.00 5 271 896.26
0.40
USD ACTIVISION BLIZZAR COM STK USD0.000001 16 033.00 1 348 892.19
0.10
USD ADOBE INC COM USD0.0001 10 392.00 5 147 883.22
0.39
USD ADVANCE AUTO PARTS COM USD0.0001 1 346.00 90 815.78
0.01
USD ADVANCED MICRO DEV COM USD0.01 37 086.00 3 848 023.58
0.29
USD AECOM TECHNOLOGY C COM STK USD0.01 2 620.00 206 738.92
0.02
USD AES CORP COM 15 102.00 296 273.42
0.02
USD AFLAC INC COM USD0.10 11 268.00 739 310.80
0.06
USD AGILENT TECHNOLOGIES INC COM 6 786.00 749 472.79
0.06
USD AIR PRODS & CHEMS COM USD1 4 963.00 1 374 407.32
0.10
USD AIRBNB INC USD0.0001 A 9 465.00 1 306 497.08
0.10
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD AKAMAI TECHNOLOGIES INC COM 3 681.00 315 499.98
0.02
USD ALBEMARLE CORP COM USD0.01 2 521.00 485 381.96
0.04
USD ALBERTSONS COS INC COM USD0.01 CLASS A 12 600.00 248 331.59
0.02
USD ALCOA CORP COM USD0.01 7 127.00 233 935.99
0.02
USD ALEXANDRIA REAL ESTATE EQ INC COM 3 322.00 378 675.76
0.03
USD ALIGN TECHNOLOGY INC COM 1 731.00 593 286.10
0.04
USD ALLIANT ENERGY CORP COM 5 887.00 286 941.53
0.02
USD ALLSTATE CORP COM 6 031.00 616 364.86
0.05
USD ALLY FINANCIAL INC COM USD0.01 8 432.00 233 561.54
0.02
USD ALNYLAM PHARMACEUTICALS INC COM 2 544.00 450 861.73
0.03
USD ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL C 121 143.00 14 625 499.73
1.10
USD ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL A 134 302.00 16 166 669.48
1.21
USD ALTRIA GROUP INC COM USD0.333333 37 105.00 1 528 555.71
0.11
USD AMAZON COM INC COM USD0.01 208 748.00 25 309 902.17
1.90
USD AMER ELEC PWR INC COM USD6.50 10 150.00 780 110.65
0.06
USD AMER EXPRESS CO COM USD0.20 14 060.00 2 153 601.02
0.16
USD AMER FINL GP OHIO COM NPV 1 795.00 197 986.44
0.01
USD AMER INTL GRP COM USD2.50 17 146.00 937 427.67
0.07
USD AMER TOWER CORP COM NEW USD0.01 10 866.00 1 875 568.87
0.14
USD AMEREN CORP COM 6 957.00 540 570.67
0.04
USD AMERICAN HOMES 4 R COM USD0.01 7 836.00 266 376.39
0.02
USD AMERICAN WATER WOR COM STK USD0.01 4 012.00 536 473.77
0.04
USD AMERIPRISE FINL INC COM 2 521.00 796 737.06
0.06
USD AMERISOURCEBERGEN COM STK USD0.01 3 354.00 568 557.07
0.04
USD AMETEK INC COM USD0.01 5 246.00 754 628.45
0.06
USD AMGEN INC COM USD0.0001 11 422.00 2 425 705.23
0.18
USD AMPHENOL CORP NEW CL A 12 068.00 966 600.23
0.07
USD ANALOG DEVICES INC COM 11 520.00 2 084 790.35
0.16
USD ANNALY CAPITAL MGT COM USD0.01(POST REV SPLT) 9 303.00 169 513.65
0.01
USD ANSYS INC COM 2 073.00 643 211.92
0.05
USD AON PLC COM USD0.01 CL A 4 392.00 1 268 742.46
0.10
USD APA CORPORATION COM USD0.625 7 611.00 279 506.05
0.02
USD APOLLO GLOBAL MANA COM USD0.00001 9 502.00 704 193.39
0.05
USD APPLE INC COM NPV 357 290.00 63 661 167.75
4.78
USD APPLIED MATLS INC COM 18 793.00 2 583 856.40
0.19
USD ARAMARK COM USD0.01 5 020.00 183 807.90
0.01
USD ARCHER DANIELS MIDLAND CO COM 12 062.00 929 470.34
0.07
USD ARES MANAGEMNT COR COM USD0.01 CLASS A 3 440.00 309 570.36
0.02
USD ARISTA NETWORKS IN COM USD0.0001 5 519.00 776 329.16
0.06
USD ARROW ELECTRS INC COM 1 771.00 228 958.63
0.02
USD ASPEN TECHNOLOGY COM USD0.10 36 265.02
224.00 0.00
USD ASSURANT INC COM 1 304.00 159 086.70
0.01
USD AT&T INC COM USD1 159 894.00 2 105 719.36
0.16
USD ATLASSIAN CORP COM USD0.1 CL A 3 061.00 505 118.44
0.04
USD ATMOS ENERGY CORP COM 3 186.00 351 701.12
0.03
USD AUTO DATA PROCESS COM USD0.10 9 422.00 2 112 995.98
0.16
USD AUTODESK INC COM USD0.01 4 787.00 920 408.26
0.07
USD AUTOZONE INC COM USD0.01 920 614.47
409.00 0.07
USD AVALONBAY COMMUNI COM USD0.01 2 793.00 477 891.66
0.04
USD AVANTOR INC COM USD0.01 17 282.00 322 425.96
0.02
USD AVERY DENNISON CORP COM 1 886.00 314 763.83
0.02
USD AXON ENTERPRISE I COM USD0.00001 1 701.00 286 850.42
0.02
USD BAKER HUGHES COMPA COM USD0.0001 CL A 22 770.00 739 139.54
0.06
USD BALL CORP COM NPV 9 332.00 496 753.05
0.04
USD BATH & BODY WORKS COM USD0.5 5 735.00 192 770.49
0.01
USD BAXTER INTL INC COM USD1 13 097.00 537 279.32
0.04
USD BECTON DICKINSON COM USD1 6 449.00 1 629 695.14
0.12
USD BENTLEY SYSTEMS IN COM USD0.01 CLASS B 6 746.00 329 667.11
0.02
USD BERKLEY(WR)CORP COM USD0.20 5 630.00 315 010.39
0.02
USD BERKSHIRE HATHAWAY CLASS ’B’COM USD0.0033 28 744.00 9 175 763.68
0.69
USD BEST BUY CO INC COM USD0.10 5 305.00 399 601.15
0.03
USD BILL HOLDINGS INC RG 1 660.00 188 711.99
0.01
USD BIO RAD LABS INC CL A 151 842.26
413.00 0.01
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD BIO-TECHNE CORP COM USD0.01 3 052.00 230 861.91
0.02
USD BIOGEN INC COM STK USD0.0005 2 994.00 733 707.19
0.06
USD BIOMARIN PHARMA COM USD0.001 3 219.00 256 720.03
0.02
USD BK OF AMERICA CORP COM USD0.01 158 998.00 4 614 698.65
0.35
USD BK OF NY MELLON CP COM STK USD0.01 19 310.00 794 432.54
0.06
USD BLACK KNIGHT INC COM USD0.0001 WI 4 795.00 305 822.32
0.02
USD BLACKROCK INC COM STK USD0.01 3 239.00 2 170 545.69
0.16
USD BLACKSTONE INC COM USD0.00001 15 921.00 1 513 184.52
0.11
AUD BLOCK INC SHS CHESS DEPOSITORY INTERESTS REPR 1 SH 1 557.00 111 936.48
0.01
USD BOEING CO COM USD5 12 495.00 2 706 843.91
0.20
USD BOOKING HLDGS INC COM USD0.008 2 268 752.98
842.00 0.17
USD
BOOZ ALLEN HAMILTO COM USD0.01 CLASS ‘A’ 3 664.00 402 373.70
0.03
USD BORG WARNER INC COM 5 367.00 226 353.00
0.02
USD BOSTON PPTYS INC COM USD0.01 2 930.00 177 067.62
0.01
USD BOSTON SCIENTIFIC COM USD0.01 33 049.00 1 554 206.75
0.12
USD BRISTOL-MYRS SQUIB COM STK USD0.10 47 158.00 2 659 975.53
0.20
USD BROADCOM CORP COM USD1.00 9 217.00 7 512 454.81
0.56
USD BROADRIDGE FIN SOL COM STK USD0.01 2 413.00 367 503.48
0.03
CAD BROOKFIELD RENEWA. CLASS A SUB VOTING SHARES 2 850.00 80 714.21
0.01
USD BROWN & BROWN INC COM 5 524.00 352 968.84
0.03
USD BROWN FORMAN CORP CL B 7 128.00 456 429.91
0.03
USD BUILDERS 1ST SRCE COM USD0.01 3 612.00 473 158.73
0.04
USD BUNGE LIMITED COM USD0.01 3 517.00 346 644.04
0.03
USD BURLINGTON STORES COM USD0.0001 1 454.00 234 238.34
0.02
USD CADENCE DESIGN SYS COM USD0.01 5 836.00 1 238 657.98
0.09
USD CAESARS ENT INC COM USD0.00001 4 603.00 246 400.67
0.02
USD CAMDEN PROP TST SBI USD0.01 1 750.00 173 150.88
0.01
USD CAMPBELL SOUP CO CAP USD0.0375 7 240.00 300 881.41
0.02
USD CAPITAL ONE FINL COM USD0.01 8 483.00 900 349.79
0.07
USD CARDINAL HEALTH INC COM 5 658.00 469 400.26
0.04
USD CARLISLE COS INC COM 1 174.00 295 163.76
0.02
USD CARLYLE GROUP INC COM USD0.01 5 268.00 170 336.22
0.01
USD CARMAX INC COM USD0.50 2 998.00 224 629.07
0.02
USD CARNIVAL CORP COM USD0.01(PAIRED STOCK) 26 616.00 454 805.17
0.03
USD CARRIER GLOBAL COR COM USD0.01 20 033.00 1 082 005.49
0.08
USD CATALENT INC COM USD0.01 3 951.00 173 871.95
0.01
USD CATERPILLAR INC DEL COM 11 380.00 2 736 959.41
0.21
USD CBOE GLOBAL MARKET COM USD0.01 2 105.00 266 678.52
0.02
USD
CBRE GROUP INC CLASS ‘A’ USD0.01 6 869.00 519 029.88
0.04
USD CDW CORP COM USD0.01 2 823.00 478 979.28
0.04
USD
CELANESE CORP COM SERIES ‘A’ USD0.0001 2 777.00 315 820.62
0.02
USD CENTENE CORP DEL COM 13 344.00 824 083.23
0.06
USD CENTERPOINT ENERGY INC COM 18 578.00 507 017.39
0.04
USD CERIDIAN HCM HLDG COM USD0.01 3 000.00 192 671.54
0.01
USD CF INDS HLDGS INC COM 4 731.00 352 202.15
0.03
USD CH ROBINSON WORLDW COM USD0.1 2 999.00 272 495.42
0.02
USD CHARLES RIV LABS INTL INC COM 174 086.11
916.00 0.01
USD
CHARTER COMMUN INC COM USD0.001 CLASS ‘A’ 2 491.00 915 448.99
0.07
USD CHENIERE ENERGY INC COM NEW 4 783.00 702 168.95
0.05
USD CHESAPEAKE ENERGY COM USD0.01 1 928.00 147 483.13
0.01
USD CHEVRON CORP COM USD0.75 40 956.00 6 079 414.96
0.46
USD CHEWY INC COM USD0.01 CL A 1 600.00 49 195.05
0.00
USD CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC CL A 1 087 436.47
611.00 0.08
USD CHURCH & DWIGHT INC COM 5 543.00 480 974.84
0.04
USD CIGNA CORP COM USD0.25 6 839.00 1 830 473.81
0.14
USD CINCINNATI FINL CORP COM 4 746.00 463 085.28
0.03
USD CINTAS CORP COM 1 910.00 869 707.86
0.07
USD CISCO SYSTEMS COM USD0.001 92 698.00 4 375 315.33
0.33
USD CITIGROUP INC COM USD0.01 41 059.00 1 774 860.04
0.13
USD CITIZENS FINL GP COM USD0.01 7 704.00 225 414.76
0.02
USD CLEVELAND CLIFFS COM USD0.125 6 424.00 102 837.60
0.01
USD CLOROX CO DEL COM 3 048.00 418 766.53
0.03
USD CLOUDFLARE INC COM USD0.001 CL A 5 700.00 355 529.45
0.03
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD CME GROUP INC COM STK USD0.01 CLASS ’A’ 8 529.00 1 539 095.59
0.12
USD CMS ENERGY CORP COM 6 579.00 364 409.35
0.03
USD COCA-COLA CO COM USD0.25 90 863.00 5 103 755.47
0.38
USD COGNEX CORP COM 5 316.00 263 353.06
0.02
USD COGNIZANT TECHNOLO COM CL ’A’USD0.01 11 494.00 688 357.73
0.05
USD COINBASE GLOBAL IN COM USD0.00001 CL A 4 017.00 359 272.93
0.03
USD COLGATE-PALMOLIVE COM USD1 18 802.00 1 300 476.64
0.10
USD COMCAST CORP COM CLS ’A’ USD0.01 97 731.00 4 011 886.14
0.30
USD CONAGRA BRANDS IN COM USD5 11 509.00 342 488.13
0.03
USD CONOCOPHILLIPS COM USD0.01 27 694.00 2 956 906.88
0.22
USD CONSOLIDATED EDISON INC COM 7 593.00 653 278.29
0.05
USD CONSTELLATION BRDS CLASS ’A’COM USD0.01 3 441.00 851 394.31
0.06
USD CONSTELLATION ENE. COM NPV 7 651.00 670 689.90
0.05
USD COOPER COS INC COM USD0.10 1 011.00 358 771.81
0.03
USD COPART INC COM 8 588.00 688 488.79
0.05
USD CORNING INC COM USD0.50 15 859.00 488 190.52
0.04
USD CORTEVA INC COM USD0.01 15 108.00 773 247.87
0.06
USD COSTAR GROUP INC COM 8 616.00 656 192.93
0.05
USD COSTCO WHSL CORP NEW COM 9 818.00 4 992 660.70
0.38
USD COTERRA ENERGY INC COM USD0.10 18 746.00 468 246.19
0.04
USD CROWDSTRIKE HOLDIN COM USD0.0005 CL A 4 524.00 663 325.78
0.05
USD CROWN CASTLE INTL COM USD0.01 9 706.00 953 301.66
0.07
USD CROWN HOLDINGS INC COM USD5 2 654.00 223 286.96
0.02
USD CSX CORP COM USD1 49 169.00 1 485 929.06
0.11
USD CUMMINS INC COM 3 032.00 717 197.04
0.05
USD CVS HEALTH CORP COM STK USD0.01 27 151.00 1 839 289.09
0.14
USD D R HORTON INC COM 6 331.00 729 367.03
0.05
USD DANAHER CORP COM USD0.01 15 417.00 3 566 514.01
0.27
USD DARDEN RESTAURANTS INC COM 2 239.00 343 033.77
0.03
USD DARLING INGR INC COM USD0.01 4 490.00 282 012.15
0.02
USD DATADOG INC COM USD0.00001 CL A 6 525.00 690 760.51
0.05
USD DAVITA INC COM USD0.001 1 000.00 92 503.74
0.01
USD DECKERS OUTDOOR CORP COM 268 750.67
545.00 0.02
USD DEERE & CO COM USD1 6 654.00 2 592 679.15
0.19
USD DELL TECHNOLOGIES COM USD0.01 CL C 5 526.00 265 235.98
0.02
USD DELTA AIRLINES INC COM USD0.0001 2 978.00 124 948.78
0.01
USD DENTSPLY SIRONA IN COM NPV 7 431.00 279 837.76
0.02
USD DEVON ENERGY CORP NEW COM 14 781.00 723 934.52
0.05
USD DEXCOM INC COM 8 599.00 971 467.45
0.07
USD DIAMONDBACK ENERGY COM USD0.01 3 800.00 507 746.59
0.04
USD DICKS SPORTING GOO COM USD0.01 1 521.00 194 513.63
0.01
USD DIGITAL REALTY TRU COM STK USD0.01 7 303.00 825 449.97
0.06
USD DISCOVER FINL SVCS COM STK USD0.01 5 019.00 480 482.02
0.04
USD DOCUSIGN INC COM USD0.0001 6 195.00 302 403.43
0.02
USD DOLLAR GENERAL CP COM USD0.875 5 342.00 818 148.95
0.06
USD DOLLAR TREE INC 4 943.00 691 898.95
0.05
USD DOMINION ENERGY IN COM STK NPV 18 453.00 896 247.93
0.07
USD DOMINOS PIZZA INC COM USD0.01 315 938.25
878.00 0.02
USD DOORDASH INC COM USD0.00001 CLASS A 5 286.00 435 278.16
0.03
USD DOVER CORP COM 3 710.00 491 178.36
0.04
USD DOW INC COM USD0.01 18 336.00 939 126.50
0.07
USD DROPBOX INC COM USD0.00001 CL A 2 600.00 63 552.67
0.00
USD DTE ENERGY CO COM 3 919.00 406 277.90
0.03
USD DUKE ENERGY CORP COM USD0.001 (POST REV SPLT) 16 855.00 1 431 195.95
0.11
USD DUPONT DE NEMOURS COM USD0.01 11 249.00 792 036.52
0.06
USD DYNATRACE INC COM USD0.001 5 640.00 279 762.01
0.02
USD EASTMAN CHEM CO COM 2 568.00 199 328.32
0.01
USD EBAY INC COM USD0.001 12 633.00 509 994.86
0.04
USD ECOLAB INC COM 5 641.00 937 003.07
0.07
USD EDISON INTL COM 9 214.00 601 369.04
0.05
USD EDWARDS LIFESCIENCES CORP COM 13 072.00 973 034.37
0.07
USD ELECTRONIC ARTS INC COM 6 707.00 829 440.34
0.06
USD ELEVANCE HEALTH INC USD0.01 5 508.00 2 356 118.13
0.18
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD ELI LILLY AND CO COM NPV 17 759.00 7 321 530.50
0.55
USD EMERSON ELEC CO COM 13 720.00 1 136 748.45
0.09
USD ENPHASE ENERGY INC COM USD0.00001 3 100.00 426 894.93
0.03
USD ENTEGRIS INC COM 2 726.00 271 252.51
0.02
USD ENTERGY CORP NEW COM 4 426.00 412 271.73
0.03
USD EOG RESOURCES INC COM USD0.01 13 783.00 1 656 760.23
0.12
USD EPAM SYS INC COM USD0.001 1 153.00 247 645.85
0.02
USD EQT CORPORATION 7 654.00 292 817.31
0.02
USD EQUIFAX INC COM 2 380.00 440 533.67
0.03
USD EQUINIX INC COM USD0.001 NEW 2 107.00 1 547 776.92
0.12
USD EQUITABLE HOLDINGS COM USD0.01 7 509.00 195 395.41
0.01
USD EQUITY LIFESTYLE PPTYS INC 3 926.00 253 460.32
0.02
USD ERIE INDTY CO CL A 65 427.42
325.00 0.00
USD ESSENTIAL UTILS IN COM USD0.50 6 181.00 237 081.76
0.02
USD ESSEX PROP TRUST COM USD0.0001 1 443.00 318 754.39
0.02
USD ESTEE LAUDER COS CLASS ’A’COM USD0.01 4 932.00 805 187.97
0.06
USD ETSY INC USD0.001 2 600.00 239 707.95
0.02
USD EVERGY INC COM NPV 4 542.00 247 048.88
0.02
USD EVERSOURCE ENERGY COM USD5 7 163.00 469 910.47
0.04
USD EXACT SCIENCES CORP COM 4 592.00 406 243.42
0.03
USD EXELON CORP COM NPV 22 302.00 846 729.60
0.06
USD EXPEDIA GROUP INC COM USD0.001 2 375.00 263 941.54
0.02
USD EXPEDTRS INTL WASH COM USD0.01 3 552.00 410 112.56
0.03
USD EXTRA SPACE STORAG COM USD0.01 4 108.00 520 025.00
0.04
USD EXXON MOBIL CORP COM NPV 89 065.00 8 662 945.54
0.65
USD F M C CORP COM NEW 2 358.00 205 805.03
0.02
USD F5 NETWORK INC COM STK NPV 2 201.00 315 891.56
0.02
USD FACTSET RESH SYS INC COM 333 416.90
845.00 0.03
USD FAIR ISAAC CORP COM 414 975.85
546.00 0.03
USD FASTENAL COM USD0.01 11 537.00 613 290.62
0.05
USD FEDEX CORP COM USD0.10 5 173.00 1 266 565.10
0.10
USD FIDELITY NATL FINL FNF GROUP COM USD0.0001 5 933.00 210 780.11
0.02
USD FIDELITY NATL INF COM STK USD0.01 14 011.00 767 297.79
0.06
USD FIFTH THIRD BANCORP COM 14 898.00 393 208.29
0.03
USD FIRST CTZNS BANCSHARES INC N C CL A 327 139.45
252.00 0.02
USD FIRST HORIZON CORP COM USD0.625 12 681.00 156 765.71
0.01
USD FIRST SOLAR INC COM STK USD0.001 2 416.00 454 472.27
0.03
USD FIRSTENERGY CORP COM USD0.10 14 158.00 505 812.54
0.04
USD FISERV INC COM USD0.01 14 445.00 1 653 533.58
0.12
USD FLEETCOR TECHNOLOG COM STK USD0.001 1 748.00 394 625.80
0.03
USD FORD MOTOR CO COM STK USD0.01 94 322.00 1 130 101.69
0.08
USD FORTINET INC COM USD0.001 13 846.00 976 020.24
0.07
USD FORTIVE CORP COM USD0.01 7 486.00 531 974.15
0.04
USD FORTUNE BRANDS INNOVATIONS INC RG 2 740.00 176 619.47
0.01
USD FOX CORP COM USD0.01 CL A 7 225.00 219 197.54
0.02
USD FOX CORP COM USD0.01 CL B 3 223.00 91 818.45
0.01
USD FRANKLIN RES INC COM 9 271.00 245 870.07
0.02
USD FREEPORT-MCMORAN COM STK USD0.10 33 143.00 1 342 193.05
0.10
USD GALLAGHER ARTHUR J & CO COM 4 604.00 896 956.33
0.07
USD GAMING & LEISURE P COM USD0.01 7 530.00 324 133.87
0.02
USD GARTNER INC COM 1 548.00 496 446.71
0.04
USD GE HEALTHCARE TECH COM USD0.01 WI 7 843.00 554 853.75
0.04
USD GEN DYNAMICS CORP COM USD1 5 132.00 1 040 689.82
0.08
USD GEN ELEC CO COM USD0.01(POST REV SPLIT) 25 256.00 2 616 883.99
0.20
USD GENERAC HLDGS INC COM USD0.01 1 260.00 175 649.18
0.01
USD GENERAL MLS INC COM 13 291.00 900 974.41
0.07
USD GENERAL MOTORS CO COM USD0.01 32 814.00 1 141 964.70
0.09
USD GENUINE PARTS CO COM STK USD1 3 556.00 502 236.02
0.04
USD GILEAD SCIENCES COM USD0.001 28 602.00 1 975 199.56
0.15
USD GLOBAL PAYMENTS COM NPV 5 728.00 572 774.02
0.04
USD GLOBE LIFE INC COM USD1.00 2 305.00 234 503.51
0.02
USD GODADDY INC COM CL A USD0.001 3 384.00 236 608.37
0.02
USD GOLDMAN SACHS GRP COM USD0.01 7 800.00 2 517 605.55
0.19
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD GRACO INC COM 5 109.00 367 599.63
0.03
USD GRAINGER W W INC COM 1 019.00 682 528.06
0.05
USD HALLIBURTON COM STK USD2.50 21 913.00 776 708.58
0.06
USD HARTFORD FINL SVCS COM USD0.01 6 547.00 426 827.23
0.03
USD HASBRO INC COM 2 939.00 172 093.64
0.01
USD HCA HEALTHCARE INC COM USD0.01 4 828.00 1 194 618.55
0.09
USD HEALTHCARE REALTY COM USD0.01 CL A 10 843.00 192 067.29
0.01
USD HEALTHPEAK PPTYS I COM USD1 14 088.00 278 936.14
0.02
USD HEICO CORP NEW CL A 1 554.00 197 817.70
0.01
USD HEICO CORP NEW COM 1 178.00 188 022.71
0.01
USD HENRY JACK & ASSOC COM USD0.01 1 499.00 227 824.07
0.02
USD HERSHEY COMPANY COM USD1.00 3 390.00 711 206.66
0.05
USD HESS CORPORATION COM USD1 6 681.00 919 421.46
0.07
USD HEWLETT PACKARD EN COM USD0.01 29 535.00 465 573.72
0.03
USD HF SINCLAIR CORPOR COM USD0.01 3 883.00 183 452.42
0.01
USD HILTON WORLDWIDE H COM USD0.01 5 982.00 843 627.21
0.06
USD HOLOGIC INC COM USD0.01 6 310.00 454 528.32
0.03
USD HOME DEPOT INC COM USD0.05 22 562.00 6 831 525.17
0.51
USD HONEYWELL INTL INC COM USD1 14 421.00 2 539 158.07
0.19
USD HORIZON THERAPEUTI COM USD0.0001 5 549.00 504 646.71
0.04
USD HORMEL FOODS CORP COM USD0.0586 7 641.00 283 310.58
0.02
USD HOST HOTELS & RESO COM STK USD0.01 10 964.00 182 973.65
0.01
USD HOWMET AEROSPACE I COM USD1.00 10 799.00 500 894.16
0.04
USD HP INC COM USD0.01 18 557.00 552 561.16
0.04
USD HUBBELL INC COM USD0.001 218 743.82
773.00 0.02
USD HUBSPOT INC COM USD0.001 1 149.00 605 008.34
0.05
USD HUMANA INC COM USD0.166 2 728.00 1 130 318.12
0.08
USD HUNT J B TRANS SVCS INC COM 1 643.00 303 907.69
0.02
USD HUNTINGTON BANCSHARES INC COM 38 611.00 428 641.46
0.03
USD HUNTINGTON INGALLS COM USD0.01 195 392.92
938.00 0.01
USD IDEX CORP COM 1 417.00 290 211.57
0.02
USD IDEXX LABORATORIES COM USD0.10 1 732.00 871 427.47
0.07
USD ILLINOIS TOOL WKS COM NPV 6 940.00 1 657 467.51
0.12
USD ILLUMINA INC COM USD0.01 3 345.00 582 959.28
0.04
USD INCYTE CORPORATION COM USD0.001 4 996.00 288 735.31
0.02
USD INGERSOLL RAND INC COM USD1.00 10 884.00 644 323.32
0.05
USD INSULET CORP COM STK USD0.001 1 625.00 407 889.66
0.03
USD INTEL CORP COM USD0.001 92 385.00 2 997 244.07
0.23
USD INTERCONTINENTAL E COM USD0.01 12 719.00 1 324 331.05
0.10
USD INTERNATIONAL FLAVORS&FRAGRANC COM 5 989.00 459 597.56
0.03
USD INTERPUBLIC GROUP COM USD0.10 7 473.00 232 008.34
0.02
USD INTL BUSINESS MCHN COM USD0.20 20 944.00 2 738 838.08
0.21
USD INTL PAPER CO COM USD1.00 10 380.00 339 488.28
0.03
USD INTUIT INC COM USD0.01 6 283.00 2 915 977.60
0.22
USD INTUITIVE SURGICAL COM USD0.001 8 064.00 2 372 646.68
0.18
USD INVESCO LTD COM STK USD0.20 8 421.00 128 314.18
0.01
USD INVITATION HOMES I COM USD0.01 14 863.00 478 560.16
0.04
USD IQVIA HOLDINGS INC COM USD0.01 3 799.00 770 998.36
0.06
USD IRON MTN INC NEW COM NPV 7 470.00 415 997.46
0.03
USD JACOBS SOLUTIONS COM USD1.00 3 264.00 371 265.01
0.03
USD JOHNSON & JOHNSON COM USD1 59 322.00 9 013 844.87
0.68
USD JOHNSON CTLS INTL COM USD0.01 14 165.00 893 542.92
0.07
USD JP MORGAN CHASE & COM USD1 64 674.00 9 265 706.81
0.70
USD JUNIPER NETWORKS COM USD0.00001 7 443.00 187 669.86
0.01
USD KELLOGG CO COM USD0.25 6 274.00 380 633.86
0.03
USD KEURIG DR PEPPER COM USD0.01 21 733.00 670 390.76
0.05
USD KEYCORP NEW COM 25 130.00 280 577.12
0.02
USD
KEYSIGHT TECHNOLOG COM USD0.01 ‘WD’ 3 819.00 557 947.05
0.04
USD KIMBERLY-CLARK CP COM USD1.25 7 852.00 919 407.92
0.07
USD KIMCO REALTY COM USD0.01 15 635.00 287 302.25
0.02
USD KINDER MORGAN INC USD0.01 44 356.00 712 479.94
0.05
USD KKR & CO INC COM NPV CLASS A 13 001.00 700 194.44
0.05
USD KLA CORPORATION COM USD0.001 2 919.00 1 360 682.10
0.10
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD KNIGHT SWIFT TRANS CL A COM STK USD0.01 3 069.00 169 100.49
0.01
USD KRAFT HEINZ CO COM USD0.01 16 467.00 540 361.94
0.04
USD KROGER CO COM USD1 16 569.00 730 956.56
0.05
USD L3HARRIS TECHNOLOG COM USD1.00 4 530.00 778 549.45
0.06
USD LAB CORP AMER HLDG COM USD0.1 1 982.00 384 571.46
0.03
USD LAM RESEARCH CORP COM USD0.001 3 114.00 2 029 275.64
0.15
USD LAMB WESTON HLDGS COM USD1.00 WI 3 597.00 338 086.35
0.03
USD LAS VEGAS SANDS CORP COM 8 925.00 484 154.23
0.04
USD LATTICE SEMICONDUCTOR CORP COM 3 703.00 305 429.07
0.02
USD LEAR CORP COM USD0.01 1 100.00 154 402.07
0.01
USD LEIDOS HLDGS INC COM USD0.0001 2 788.00 236 507.77
0.02
USD LENNAR CORP COM CL ’A’USD0.10 5 611.00 645 452.02
0.05
USD LENNOX INTL INC COM 166 631.90
500.00 0.01
USD
LIBERTY BROADBAND COM USD0.01 CL ‘C’ 3 172.00 256 424.07
0.02
USD LIBERTY MEDIA CORP COM USD0.01 SER C SIRIUSXM 25 231.89
874.00 0.00
USD LIBERTY MEDIA CORP COM USD0.01 SER C FORMULA 4 876.00 321 071.70
0.02
USD LINDE PLC COM EUR0.001 11 433.00 4 051 090.75
0.30
USD LIVE NATION INC COM 3 086.00 245 609.27
0.02
USD LKQ CORP COM 5 924.00 294 386.61
0.02
USD LOCKHEED MARTIN CORP COM 5 134.00 2 078 512.16
0.16
USD LOEWS CORP COM 5 815.00 330 424.70
0.02
USD LOWE ’S COS INC COM USD0.50 13 927.00 2 959 211.18
0.22
USD LPL FINL HLDGS INC COM USD0.001 1 617.00 336 379.41
0.03
USD LUCID GROUP INC COM USD0.0001 CL A 10 100.00 69 712.03
0.01
USD LULULEMON ATHLETIC COM STK USD0.01 2 720.00 933 836.65
0.07
USD LYONDELLBASELL IND COM USD0.01 6 439.00 577 352.08
0.04
USD M & T BANK CORP COM USD0.50 4 303.00 545 841.53
0.04
USD MARATHON OIL CORP COM USD1 11 519.00 274 458.42
0.02
USD MARATHON PETROLEUM COM USD0.01 11 014.00 1 328 812.55
0.10
USD MARKEL GROUP INC COM NPV 348 440.57
265.00 0.03
USD MARKETAXESS HLDGS INC COM 172 879.02
708.00 0.01
USD
MARRIOTT INTL INC COM USD0.01 CLASS ‘A’ 6 416.00 1 174 380.26
0.09
USD MARSH & MCLENNAN COM USD1 10 686.00 1 826 181.23
0.14
USD MARTIN MARIETTA M. COM USD0.01 1 455.00 589 179.00
0.04
USD MARVELL TECHNOLOGY COM USD0.002 20 321.00 1 200 405.18
0.09
USD MASCO CORP COM 6 085.00 334 894.38
0.03
USD MASIMO CORPORATION COM STK USD0.001 105 045.67
947.00 0.01
USD
MASTERCARD INC COM USD0.0001 CLASS ‘A’ 19 008.00 6 797 400.79
0.51
USD MATCH GRP INC NEW COM NPV 5 676.00 239 436.54
0.02
USD MCCORMICK & CO INC COM N/VTG NPV 5 285.00 428 916.42
0.03
USD MCDONALD ’S CORP COM USD0.01 16 076.00 4 275 074.33
0.32
USD MCKESSON CORP COM USD0.01 3 079.00 1 123 749.13
0.08
USD MERCK & CO INC COM USD0.50 58 439.00 5 652 822.41
0.42
USD META PLATFORMS INC 49 903.00 14 420 294.59
1.08
USD METLIFE INC COM USD0.01 17 283.00 987 084.95
0.07
USD METTLER TOLEDO INTERNATIONAL COM 547 445.10
480.00 0.04
USD MGM RESORTS INTL COM STK USD0.01 9 539.00 439 249.95
0.03
USD MICROCHIP TECHNLGY COM USD0.001 11 614.00 989 541.66
0.07
USD MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10 24 619.00 1 594 077.74
0.12
USD MICROSOFT CORP COM USD0.0000125 159 548.00 48 610 370.65
3.65
USD MID-AMER APARTMENT COM STK USD0.01 2 325.00 315 595.21
0.02
USD MODERNA INC COM USD0.0001 6 919.00 738 369.72
0.06
USD MOHAWK INDS COM USD0.01 1 046.00 100 885.80
0.01
USD MOLINA HEALTHCARE INC COM 1 141.00 315 108.69
0.02
USD MOLSON COORS BEVER COM USD0.01 CLASS B 3 781.00 239 263.86
0.02
USD MONDELEZ INTL INC COM USD0.01 30 898.00 2 077 428.45
0.16
USD MONGODB INC COM USD0.001 CL A 1 487.00 571 036.05
0.04
USD MONOLITHIC PWR SYS INC COM 419 154.45
826.00 0.03
USD MONSTER BEV CORP USD0.005(NEW) 18 922.00 986 645.30
0.07
USD MOODYS CORP COM USD0.01 3 708.00 1 186 338.03
0.09
USD MORGAN STANLEY COM STK USD0.01 29 711.00 2 467 315.91
0.19
USD MOSAIC CO COM USD0.01 7 994.00 295 528.95
0.02
USD MOTOROLA SOLUTIONS COM USD0.01 3 707.00 963 709.05
0.07
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD MSCI INC COM STK USS0.01 1 671.00 830 657.73
0.06
USD NASDAQ INC COM STK USD0.01 8 471.00 387 919.63
0.03
USD NETAPP INC COM USD0.001 4 741.00 335 445.48
0.03
USD NETFLIX INC COM USD0.001 9 758.00 3 885 056.70
0.29
USD NEUROCRINE BIOSCIENCES INC COM 1 728.00 159 689.74
0.01
USD NEWMONT CORPORATIO COM USD1.60 13 602.00 529 497.84
0.04
CAD NEWMONT CORPORATIO COM USD1.60 5 664.00 220 942.73
0.02
USD NEWS CORP NEW COM USD0.01 CL ’A’ 7 625.00 137 070.88
0.01
USD NEXTERA ENERGY INC COM USD0.01 47 417.00 3 152 388.64
0.24
USD NIKE INC CLASS ’B’COM NPV 28 985.00 2 902 049.02
0.22
USD NISOURCE INC COM NPV 8 882.00 224 275.43
0.02
USD NORDSON CORP COM 1 046.00 238 704.88
0.02
USD NORFOLK STHN CORP COM USD1 5 560.00 1 177 960.55
0.09
USD NORTHERN TRUST CP COM USD1.666 4 214.00 306 222.56
0.02
USD NORTHROP GRUMMAN COM USD1 3 152.00 1 272 178.13
0.10
USD NORTONLIFELOCK INC COM USD0.01 14 636.00 258 192.55
0.02
USD NRG ENERGY INC COM USD0.01 6 040.00 208 117.18
0.02
USD NUCOR CORP COM 6 050.00 944 305.93
0.07
USD NVIDIA CORP COM USD0.001 55 638.00 23 580 863.47
1.77
USD NVR INC COM STK USD0.01 383 231.13
67.00 0.03
USD OCCIDENTAL PETRLM COM USD0.20 14 599.00 835 912.09
0.06
USD OKTA INC COM USD0.0001 CL A 2 037.00 142 001.56
0.01
USD OLD DOMINION FGHT LINES INC COM 2 175.00 827 527.78
0.06
USD OMNICOM GROUP INC COM USD0.15 4 711.00 361 566.21
0.03
USD ON SEMICONDUCTOR COM USD0.01 9 504.00 928 806.86
0.07
USD ONEOK INC 11 384.00 692 198.41
0.05
USD ORACLE CORP COM USD0.01 35 644.00 3 789 892.63
0.28
USD OREILLY AUTO NEW COM USD0.01 1 406.00 1 180 591.12
0.09
USD OTIS WORLDWIDE COR COM USD0.01 10 111.00 834 154.06
0.06
USD OVINTIV INC COM USD0.01 5 836.00 243 962.85
0.02
USD OWENS CORNING COM STK USD0.01 1 800.00 228 544.74
0.02
USD PACCAR INC COM STK USD1 12 490.00 975 705.14
0.07
USD PACKAGING CORP AMER COM 1 986.00 276 226.11
0.02
USD PALANTIR TECH INC COM USD0.001 CLASS A 43 218.00 777 692.73
0.06
USD PALO ALTO NETWORKS COM USD0.0001 7 081.00 1 605 339.22
0.12
USD PARAMOUNT GLOBAL COM USD0.001 CL B 13 472.00 195 869.72
0.01
USD PARKER-HANNIFIN COM STK USD0.50 2 829.00 1 052 032.37
0.08
USD PAYCHEX INC COM 7 495.00 852 929.71
0.06
USD PAYCOM SOFTWARE IN COM USD0.01 1 040.00 347 839.46
0.03
USD PAYLOCITY HLDG COR COM USD0.001 173 653.26
844.00 0.01
USD PAYPAL HOLDINGS IN COM USD0.0001 23 728.00 1 631 723.70
0.12
USD PEPSICO INC CAP USD0.016666 31 458.00 5 348 616.10
0.40
USD PFIZER INC COM USD0.05 128 144.00 4 191 077.63
0.31
USD PG&E CORP COM 40 638.00 649 072.77
0.05
USD
PHILIP MORRIS INTL COM STK NPV ‘WI’ 34 986.00 3 164 304.49
0.24
USD PHILLIPS 66 COM USD0.01 9 975.00 1 009 216.14
0.08
USD PINTEREST INC COM USD0.00001 CL A 15 090.00 396 770.31
0.03
USD PIONEER NATURAL RE COM STK USD0.01 5 274.00 1 079 482.64
0.08
USD PNC FINANCIAL SVCS COM USD5 9 267.00 1 150 568.80
0.09
USD POOL CORPORATION COM USD0.001 250 200.52
717.00 0.02
USD PPG INDS INC COM 5 325.00 694 995.69
0.05
USD PPL CORP COM USD0.01 18 396.00 459 336.88
0.03
USD PRINCIPAL FINL GP COM USD0.01 5 527.00 400 382.29
0.03
USD PROCTER & GAMBLE COM NPV 52 474.00 7 438 833.79
0.56
USD PROGRESSIVE CP(OH) COM USD1 12 874.00 1 471 014.03
0.11
USD PROLOGIS INC COM USD0.01 21 087.00 2 385 926.49
0.18
USD PRUDENTIAL FINL COM USD0.01 8 809.00 770 922.33
0.06
USD PTC INC COM USD0.01 2 741.00 362 491.69
0.03
USD PUBLIC STORAGE COM USD0.10 3 466.00 885 715.39
0.07
USD PUBLIC SVC ENTERPRISE GROUP COM 12 410.00 710 461.38
0.05
USD PULTE GROUP INC COM USD0.01 6 447.00 493 458.19
0.04
USD QORVO INC COM USD 0.0001 2 017.00 201 270.09
0.02
USD QUALCOMM INC COM USD0.0001 26 150.00 3 134 774.39
0.24
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD QUANTA SVCS INC COM 3 655.00 668 378.85
0.05
USD QUEST DIAGNOSTICS INC COM 2 398.00 294 076.08
0.02
USD RAYMOND JAMES FINANCIAL INC COM 4 265.00 425 784.36
0.03
USD REALTY INCOME CORP 15 440.00 853 817.79
0.06
USD REGENCY CENTERS COM USD0.01 2 946.00 175 095.35
0.01
USD REGENERON PHARMACE COM USD0.001 2 450.00 1 648 614.12
0.12
USD REGIONS FINANCIAL CORP NEW COM 25 670.00 474 262.30
0.04
USD RELIANCE STEEL & ALUMINUM CO COM 224 715.03
846.00 0.02
USD REPLIGEN CORP COM 149 845.61
963.00 0.01
USD REPUBLIC SERVICES COM USD0.01 5 570.00 763 396.40
0.06
USD RESMED INC COM USD0.004 3 349.00 675 389.01
0.05
USD REVVITY INC COM USD1.00 2 984.00 332 758.42
0.02
USD RIVIAN AUTOMOTIVE COM USD0.001 CL A 15 464.00 387 669.46
0.03
USD ROBERT HALF INTL COM USD0.001 2 794.00 187 905.40
0.01
USD ROBLOX CORPORATION COM USD0.0001 CL A 9 464.00 336 911.70
0.03
USD ROCKWELL AUTOMATIO COM USD1 2 360.00 719 826.22
0.05
USD ROKU INC COM USD0.0001 CLASS A 2 596.00 226 671.73
0.02
USD ROLLINS INC COM 6 874.00 254 560.26
0.02
USD ROPER TECHNOLOGIES COM USD0.01 2 159.00 965 484.51
0.07
USD ROSS STORES INC COM USD0.01 8 104.00 842 630.77
0.06
USD ROYAL CARIBBEAN GR COM USD0.01 5 882.00 582 091.53
0.04
USD ROYALTY PHARMA PLC COM USD0.0001 CLASS A 10 663.00 303 482.78
0.02
USD RPM INTERNATIONAL COM USD0.01 2 293.00 214 856.31
0.02
USD RTX CORPORATION COM USD1.00 32 379.00 2 582 273.34
0.19
USD S&P GLOBAL INC COM USD1 7 454.00 2 667 160.26
0.20
USD SALESFORCE.COM INC COM USD0.001 21 759.00 4 440 608.22
0.33
USD SBA COMMUNICATIONS COM USD0.01 CL A 2 386.00 473 824.04
0.04
USD SCHEIN HENRY INC COM 3 227.00 230 606.62
0.02
USD SCHLUMBERGER COM USD0.01 30 465.00 1 612 015.87
0.12
USD SCHWAB(CHARLES)CP COM USD0.01 33 651.00 2 017 442.38
0.15
USD SEAGATE TECHNOLOGY COM USD0.00001 4 132.00 237 977.42
0.02
USD SEAGEN INC COM USD0.001 3 439.00 598 187.31
0.04
USD SEALED AIR CORP NEW COM 3 158.00 130 667.96
0.01
USD SEI INVESTMENT COM USD0.01 3 929.00 224 468.47
0.02
USD SEMPRA ENERGY COM NPV 6 839.00 924 355.16
0.07
USD SENSATA TECHNO PLC COM EUR0.01 3 933.00 150 713.57
0.01
USD SERVICENOW INC COM USD0.001 4 577.00 2 420 199.54
0.18
USD SHERWIN-WILLIAMS COM USD1 5 507.00 1 381 058.00
0.10
USD SIMON PROP GROUP COM USD0.0001 7 482.00 845 546.42
0.06
USD SIRIUS XM HLDGS IN COM USD0.001 19 386.00 89 672.67
0.01
USD SKYWORKS SOLUTIONS INC COM 3 382.00 350 822.49
0.03
USD SMITH A O COM 2 511.00 165 411.03
0.01
USD SMUCKER(JM)CO COM NPV 2 258.00 308 528.14
0.02
USD SNAP INC COM USD0.00001 CL A 22 749.00 234 391.76
0.02
USD SNAP-ON INC COM USD1 1 015.00 250 806.40
0.02
USD SNOWFLAKE INC COM USD0.0001 CLASS A 5 905.00 951 773.21
0.07
USD SOUTHERN CO COM 25 514.00 1 674 012.75
0.13
USD SOUTHWEST AIRLINES COM USD1 3 082.00 95 488.75
0.01
USD SPLUNK INC COM USD0.001 3 060.00 300 657.39
0.02
USD SQUARE INC COM USD0.0000001 CL A 10 427.00 761 585.70
0.06
USD SS&C TECH HLDGS COM USD0.01 5 308.00 280 432.63
0.02
USD STANLEY BLACK & DE COM USD2.50 3 245.00 292 169.20
0.02
USD STARBUCKS CORP COM USD0.001 26 235.00 2 416 841.82
0.18
USD STATE STREET CORP COM STK USD1 7 217.00 474 173.04
0.04
USD STEEL DYNAMICS INC COM 3 855.00 372 650.58
0.03
USD STRYKER CORP COM USD0.10 7 160.00 1 840 474.90
0.14
USD SUN COMMUNITIES COM USD0.01 2 945.00 348 041.81
0.03
USD SYNCHRONY FINANCIA COM USD0.001 11 704.00 366 655.63
0.03
USD SYNOPSYS INC COM USD0.01 3 482.00 1 426 844.68
0.11
USD SYSCO CORP COM USD1 10 602.00 733 788.60
0.06
USD T ROWE PRICE GROUP COM USD0.20 5 214.00 582 901.13
0.04
USD T-MOBILE US INC COM USD0.0001 12 670.00 1 583 189.79
0.12
USD TAKE TWO INTERACTI COM USD0.01 4 425.00 613 812.98
0.05
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD TARGA RESOURCES CO COM USD0.001 4 739.00 352 410.87
0.03
USD TARGET CORP COM STK USD0.0833 9 635.00 1 192 588.50
0.09
USD TELEDYNE TECHNOLOGIES INC COM 1 058.00 368 992.55
0.03
USD TELEFLEX INC COM 212 317.30
932.00 0.02
USD TERADYNE INC COM USD0.125 3 307.00 338 753.42
0.03
USD TESLA INC COM USD0.001 63 375.00 15 371 979.73
1.15
USD TEXAS INSTRUMENTS COM USD1 20 309.00 3 315 604.73
0.25
USD TEXAS PACIFIC LD COM USD0.01 151 647.82
111.00 0.01
USD TEXTRON INC COM STK USD0.125 4 703.00 331 733.08
0.02
USD THE TRADE DESK INC COM USD0.000001 CL A 9 167.00 758 768.69
0.06
USD THERMO FISHER SCIE COM USD1 8 479.00 4 219 389.72
0.32
USD TJX COS INC COM USD1 27 318.00 2 143 963.12
0.16
USD TOAST INC COM USD0.000001 CLASS A 6 100.00 122 105.12
0.01
USD TORO CO COM 2 119.00 195 361.98
0.01
USD TRACTOR SUPPLY CO COM USD0.008 2 416.00 490 825.67
0.04
USD TRADEWEB MARKETS I COM USD0.00001 CL A 1 967.00 145 917.13
0.01
USD TRANSDIGM GROUP INC COM 1 097.00 895 191.00
0.07
USD TRANSUNION COM USD0.01 5 272.00 381 049.10
0.03
USD TRAVELERS CO INC COM NPV 4 431.00 693 696.35
0.05
USD TRIMBLE INC COM NPV 6 306.00 307 707.41
0.02
USD TRUIST FINL CORP COM USD5 30 373.00 915 143.13
0.07
USD TWILIO INC COM USD0.001 CL A 4 735.00 283 571.77
0.02
USD TYLER TECHNOLOGIES INC COM 297 144.24
826.00 0.02
USD TYSON FOODS INC CL A 7 340.00 370 944.45
0.03
USD U HAUL HOLDING COM COM USD0.25 SER N 1 900.00 98 588.73
0.01
USD UBER TECHNOLOGIES COM USD0.00001 40 543.00 1 818 744.53
0.14
USD UDR INC 10 327.00 382 901.24
0.03
USD UGI CORP NEW COM 3 979.00 97 404.39
0.01
USD UIPATH INC COM USD0.00001 CL A 7 900.00 129 546.96
0.01
USD ULTA BEAUTY INC COM STK USD0.01 1 046.00 421 986.12
0.03
USD UNION PACIFIC CORP COM USD2.50 13 389.00 2 817 573.61
0.21
USD UNITED PARCEL SERVICE INC CL B 16 640.00 2 824 219.49
0.21
USD UNITED RENTALS INC COM 1 426.00 601 001.02
0.05
USD UNITEDHEALTH GRP COM USD0.01 20 859.00 9 579 948.15
0.72
USD UNITY SOFTWARE INC COM USD0.000005 6 957.00 289 246.64
0.02
USD UNIVERSAL HEALTH S CLASS ’B’COM USD0.01 1 583.00 199 513.56
0.02
USD US BANCORP COM USD0.01 31 420.00 1 130 783.73
0.08
USD UTD THERAPEUTIC COM USD0.01 1 251.00 275 400.41
0.02
USD VAIL RESORTS INC COM 1 008.00 215 295.38
0.02
USD VALERO ENERGY CORP NEW COM 8 808.00 1 029 830.19
0.08
USD
VEEVA SYSTEMS INC COM USD0.00001 CL ‘A’ 3 249.00 601 796.54
0.05
USD VERISIGN INC COM 2 006.00 383 806.36
0.03
USD VERISK ANALYTICS I CL A USD0.001 3 265.00 677 963.90
0.05
USD VERIZON COMMUN COM USD0.10 96 249.00 2 975 072.26
0.22
USD VERTEX PHARMACEUTI COM USD0.01 5 674.00 1 813 230.38
0.14
USD VF CORP COM NPV 7 964.00 143 092.69
0.01
USD VIATRIS INC COM USD0.01 26 181.00 250 043.93
0.02
USD VICI PPTYS INC COM USD0.01 26 784.00 764 736.58
0.06
USD VISA INC COM STK USD0.0001 35 686.00 7 694 556.06
0.58
USD VISTRA CORP COM USD0.01 8 098.00 206 094.85
0.02
USD
VMWARE INC COM STK USD0.01 CLASS ‘A’ 5 168.00 738 861.58
0.06
USD VONTIER CORP COM USD0.0001
0.60 16.83 0.00
USD VULCAN MATERIALS COM STK USD1 2 846.00 569 174.19
0.04
USD WABTEC CORP COM 4 600.00 494 149.02
0.04
USD WALGREENS BOOTS AL COM USD0.01 15 449.00 419 941.53
0.03
USD WALMART INC COM USD0.10 32 291.00 4 681 909.45
0.35
USD WALT DISNEY CO. DISNEY COM USD0.01 41 214.00 3 322 763.10
0.25
USD WARNER BROS DISCOV COM USD0.01 SER A WI 53 594.00 635 321.37
0.05
USD WASTE CONNECTIONS COM NPV (POST REV SPLT) 5 960.00 763 115.69
0.06
USD WASTE MGMT INC DEL COM 8 557.00 1 271 190.45
0.10
USD WATERS CORP COM 1 381.00 345 967.09
0.03
USD WATSCO INC COM 99 817.05
291.00 0.01
USD WEBSTER FINL CORP CONN COM 4 924.00 211 331.62
0.02
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ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
USD WEC ENERGY GROUP COM USD0.01 6 654.00 542 314.13
0.04
USD WELLS FARGO & CO COM USD1 2/3 83 019.00 3 475 721.77
0.26
USD WELLTOWER INC COM USD1 10 647.00 793 298.31
0.06
USD WEST PHARMACEUTICA COM USD0.25 1 760.00 587 502.06
0.04
USD WESTERN DIGITAL CORP COM 6 890.00 265 963.81
0.02
USD WESTLAKE CHEM CORP COM USD0.01 1 020.00 127 205.12
0.01
USD WESTROCK CO COM USD0.01 2 739.00 82 700.39
0.01
USD WEYERHAEUSER CO COM USD1.25 18 671.00 576 784.96
0.04
USD WHIRLPOOL CORP COM 1 456.00 190 506.16
0.01
USD WILLIAMS COS INC COM USD1 28 530.00 891 441.20
0.07
USD WOLFSPEED INC COM USD0.00125 1 401.00 83 738.52
0.01
USD WORKDAY INC COM USD0.001 CL A 4 466.00 960 521.14
0.07
USD WP CAREY INC COM USD0.001 4 980.00 305 019.64
0.02
USD WYNN RESORTS LTD COM 2 223.00 219 729.30
0.02
USD XCEL ENERGY INC COM 12 558.00 714 492.17
0.05
USD XYLEM INC COM USD0.01 WI 5 208.00 532 585.37
0.04
USD YUM BRANDS INC COM 6 141.00 766 796.49
0.06
USD ZEBRA TECHNOLOGIES CORP CL A 1 273.00 355 569.43
0.03
USD ZILLOW GROUP INC COM USD0.0001 CLASS C WI 3 692.00 181 360.23
0.01
USD ZIMMER BIOMET HOLDINGS INC COM USD0.01 4 581.00 574 001.32
0.04
USD
ZOETIS INC COM USD0.01 CL ‘A’ 10 082.00 1 719 943.20
0.13
USD ZOOM VIDEO COMMUNI COM USD0.001 CL A 5 453.00 362 774.98
0.03
USD ZOOMINFO TECHNOLOG COM USD0.01 CLASS A 5 390.00 125 003.22
0.01
USD ZSCALER INC COM USD0.001 1 715.00 249 468.69
0.02
アメリカ合衆国合計 810 955 851.71
60.92
株式合計 1 194 199 804.80
89.72
投資信託、クローズド・エンド型
カナダ
CAD CANADIAN APARTMENT PROP. REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 2 300.00 81 477.70
0.00
CAD RIOCAN REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 8 499.00 117 420.93
0.01
カナダ合計 198 898.63
0.01
シンガポール
SGD CAPITALAND ASCENDAS REIT- UNITS REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 19 247.00 36 943.53
0.00
SGD CAPITALAND INTEGRATED COMMERCIAL TRUST REAL ESTATE INV TRUST 107 828.00 150 255.63
0.01
シンガポール合計 187 199.16
0.01
イギリス
GBP SEGRO PLC REIT 29 863.00 265 901.08
0.02
イギリス合計 265 901.08
0.02
アメリカ合衆国
USD EQUITY RESIDENTIAL SBI USD0.01 6 896.00 412 427.77
0.03
USD VENTAS INC REIT 9 348.00 411 378.13
0.03
アメリカ合衆国合計 823 805.90
0.06
投資信託、クローズド・エンド型合計 1 475 804.77
0.10
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計 1 195 675 609.57
89.82
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品
新株引受権
アメリカ合衆国
USD ABIOMED INC RIGHTS 22-PRP 1 200.00 1 110.16
0.00
アメリカ合衆国合計 1 110.16
0.00
新株引受権合計 1 110.16
0.00
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない
1 110.16
譲渡性のある証券および短期金融商品合計 0.00
投資有価証券合計 1 195 676 719.73
89.82
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
指数に係る金融先物
EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 15.09.23 -1 190.00 -1 814 750.00
-0.14
USD MSCI WORLD VALUE FUTURE 15.09.23 5 647 909.85
993.00 0.42
CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE 15.09.23 142 067.11
-438.00 0.01
USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 15.09.23 4 876.00 10 503 378.53
0.79
USD S&P500 EMINI FUTURE 15.09.23 -1 032.00 -12 425 558.93
-0.93
指数に係る金融先物合計 2 053 046.56
0.15
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 2 053 046.56
0.15
派生商品合計 2 053 046.56
0.15
先渡為替契約
購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日-月-年)
CHF 329 079 000.00 EUR 341 399 776.54 21.8.2023 3 271 631.62 0.25
EUR 23 283 232.62 AUD 38 515 000.00 21.8.2023 -250 391.41 -0.02
EUR 45 242 766.19 CHF 43 610 000.00 21.8.2023 -433 561.10 -0.03
EUR 39 192 295.28 CAD 58 315 000.00 21.8.2023 -964 697.21 -0.07
JPY 17 449 629 700.00 EUR 112 610 942.36 21.8.2023 -1 002 328.91 -0.09
EUR 73 192 212.37 JPY 11 341 500 000.00 21.8.2023 651 470.17 0.05
EUR 50 064 485.61 GBP 43 100 000.00 21.8.2023 -192 905.25 -0.01
GBP 29 107 200.00 EUR 33 810 603.15 21.8.2023 130 276.83 0.01
EUR 7 287 710.16 DKK 54 280 000.00 21.8.2023 2 808.49 0.00
EUR 4 424 801.08 SGD 6 580 000.00 21.8.2023 -69 922.96 -0.01
EUR 9 666 855.24 SEK 110 900 000.00 21.8.2023 94 032.31 0.01
EUR 513 777.86 NOK 5 800 000.00 21.8.2023 -6 098.29 0.00
EUR 7 815 008.05 HKD 68 785 000.00 21.8.2023 -178 532.06 -0.01
EUR 470 633 371.26 USD 529 815 000.00 21.8.2023 -9 483 926.72 -0.71
USD 508 612 300.00 EUR 451 799 064.60 21.8.2023 9 104 388.86 0.68
EUR 14 227 636.12 USD 15 980 000.00 21.8.2023 -253 408.06 -0.02
GBP 415 100.00 EUR 477 515.58 21.8.2023 6 517.90 0.00
USD 7 853 900.00 EUR 7 005 975.85 21.8.2023 111 212.69 0.01
JPY 273 004 100.00 EUR 1 751 760.30 21.8.2023 -5 613.84 0.00
CHF 6 075 400.00 EUR 6 370 021.79 21.8.2023 -6 757.43 0.00
EUR 1 031 433.15 USD 1 135 700.00 21.8.2023 2 264.07 0.00
GBP 357 900.00 EUR 418 225.71 21.8.2023 -891.13 0.00
EUR 15 010 943.86 USD 16 570 000.00 21.8.2023 -4 757.14 0.00
先渡為替契約合計 520 811.43 0.04
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 143 558 724.62 10.78
当座借越およびその他の短期負債 -396.01 0.00
その他の資産および負債 -10 663 361.30 -0.79
純資産総額 1 331 145 545.03 100.00
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-ハイ・イールド・アンド・EMボンド
2023 年7月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
米ドル建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
USD PGIM BM US HYIGH YEILD- ACCUM SHS-S-USD 318 197.00 33 490 234.25
3.50
アイルランド合計 33 490 234.25
3.50
ルクセンブルグ
USD ASHMORE SICAV-EMG MKTS CORPORATE DEBT FUND-Z-2-USD-ACC 374 719.00 40 585 814.89
4.24
USD AXA WORLD FUNDS SICAV - US HIGH YIELD BONDS I CAP 124 164.00 34 191 040.68
3.58
USD BLACKROCK GLB FNDS SICAV-US DOLLAR HGH YIELD BND FD-I2-CAP 2 790 805.00 45 490 121.50
4.76
USD FIDELITY FDS SICAV-EUR HIGH YIELD FUND-RY-ACC-USD (HDG) CAP 3 639 687.00 37 525 172.97
3.92
USD GOLDMAN SACHS - SICAV I - GS EMERGING MARKETS CORP BDS-I-CAP 627 526.00 102 820 135.10
10.75
USD GOLDMAN SACHS-SICAV I-GS EMKTS DEBT PTF-USD-IS-DISTRIBUTION 14 452 421.36 112 439 838.18
11.76
USD JPMORGAN FUNDS SICAV-EMER MKTS DEBT FD-JPM I2 (DIST) USD-DIS 1 391 221.00 111 923 729.45
11.71
USD MULTI MANAGER ACCESS II - EMERGING MARKETS DEBT USD F-UKDIST 2 057 382.00 172 285 168.68
18.02
USD MULTI MANAGER ACCESS II - HIGH YIELD USD F-ACC 1 219 556.00 171 384 204.68
17.93
USD NORDEA 1 SICAV-EUROPEAN HIGH YIELD BOND FUND-USD CAP 1 612 099.00 37 466 631.65
3.92
USD UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD SUSTAINABLE F-ACC 3 932.00 7 678 606.20
0.80
ルクセンブルグ合計 873 790 463.98
91.39
投資信託、オープン・エンド型合計 907 280 698.23
94.89
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定された
907 280 698.23
UCITS/その他のUCIs合計 94.89
投資有価証券合計 907 280 698.23
94.89
先渡為替契約
購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日-月-年)
EUR 288 854 638.07 USD 317 100 000.00 18.8.2023 1 637 139.50 0.17
JPY 7 341 158 919.00 USD 51 910 000.00 18.8.2023 -104 361.35 -0.01
CHF 161 984 925.90 USD 182 700 000.00 18.8.2023 4 500 046.83 0.47
GBP 18 712 168.07 USD 23 930 000.00 18.8.2023 148 052.92 0.02
JPY 125 545 320.00 USD 900 000.00 18.8.2023 -14 042.41 0.00
GBP 310 818.42 USD 400 000.00 18.8.2023 -51.56 0.00
EUR 4 557 485.98 USD 5 100 000.00 18.8.2023 -71 034.38 -0.01
CHF 2 581 776.00 USD 3 000 000.00 18.8.2023 -16 336.02 0.00
先渡為替契約合計 6 079 413.53 0.64
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 42 881 441.88 4.49
その他の資産および負債 -144 637.33 -0.02
純資産総額 956 096 916.31 100.00
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
2023 年7月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
ユーロ建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
EUR KEPLER LIQUID STRATEGIES ICAV - KLS ARETE MACRO FUND-SI- EUR 26 321.56 2 891 739.44
5.53
EUR LEGG MASON GLOBAL FUNDS-WESTERN ASSET MACRO OPP BD-S HDG EUR 20 040.52 2 402 257.49
4.59
EUR LYXOR NEWCITS IRL PLC-LYXOR/TIEDEMANN ARBITRAGE STRAT-EUR-I 25 406.42 2 984 599.33
5.71
EUR TAGES INTERNATIONAL FUNDS ICAV ACCUM SHS INSTIT. FD EUR 33 536.34 3 523 327.57
6.74
アイルランド合計 11 801 923.83
22.57
ルクセンブルグ
EUR AB SICAV I - SELECT ABSOLUTE ALPHA PORTFOLIO-S1-EUR-H 156 399.87 3 800 516.77
7.27
EUR LUMYNA FD SICAV MILLBURN DIVERSIFIED UCITS FD-EUR-D-ACC 24 908.25 2 928 960.88
5.60
EUR LUMYNA FD-SICAV-MILLBURN DIVERSIFIED UCITS FD-EUR B (ACC) 2 546.85 273 200.71
0.52
EUR LUMYNA-MARSHALL WACE UCITS SICAV-LUMYNA-MW TOPS UCITS J DIST 27 731.29 5 329 290.97
10.19
EUR LUMYNA-MARSHALL WACE UCITS SICAV-EUR A ACC- CAPITALISATION 31 190.52 3 933 183.83
7.52
EUR LUMYNA-MARSHALL WACE UCITS SICAV-EUR B ACC- CAPITALISATION 81 381.96
686.67 0.16
EUR MERRILL LYNCH INV SOL - PSAM GLB EVENT UCITS FUND-EUR-CAP 22 265.76 3 164 186.44
6.05
EUR SCHRODER GAIA EGERTON EQUITY-C CAP 22 800.70 5 353 376.35
10.24
EUR SCHRODER GAIA TWO SIGMA DIVERSIFIED-C EUR HEDGED-CAP 63 797.26 7 339 874.88
14.03
EUR SCHRODER GAIA WELLINGTON PAGOSA-E-EUR HDG-CAPITALISATION 59 819.96 6 577 204.60
12.58
ルクセンブルグ合計 38 781 177.39
74.16
投資信託、オープン・エンド型合計 50 583 101.22
96.73
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定された
50 583 101.22
UCITS/その他のUCIs合計 96.73
投資有価証券合計 50 583 101.22
96.73
先渡為替契約
購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日-月-年)
USD 44 198 000.00 EUR 39 312 550.70 2.8.2023 774 520.18 1.48
JPY 1 772 394 000.00 EUR 11 375 266.99 3.8.2023 -60 932.11 -0.12
EUR 11 297 891.42 JPY 1 772 394 000.00 3.8.2023 -16 443.46 -0.03
JPY 1 772 611 000.00 EUR 11 316 601.77 17.8.2023 18 381.08 0.04
USD 44 340 000.00 EUR 40 169 483.6916 .8.2023 17 832.02 0.03
先渡為替契約合計 733 357.71 1.40
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 1 097 760.32 2.10
当座借越およびその他の短期負債 -17.55 0.00
その他の資産および負債 -119 377.29 -0.23
純資産総額 52 294 824.41 100.00
294/550
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-サステナブル・ボンド
2023 年7月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
米ドル建評価額
先物/先渡為替契約
純資産
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
USD HERMES SDG ENGAGEMENT HIGH YIELD CREDIT FUND-Y-ACC-USD 49 921 846.00 107 846 163.91
8.55
USD NEUBERGER BERMAN GLOBAL HIGH YIELD SDG ENGAGEMENT FU-I4- USD 4 458 864.00 45 257 469.60
3.59
USD RECORD UCITS ICAV-RECORD EM SUSTAINABLE FINANCE FUND-A-USD 1 412 269.00 154 244 348.28
12.22
アイルランド合計 307 347 981.79
24.36
ルクセンブルグ
USD FOCUSED SICAV - WORLD BANK BOND USD F-ACC 1 832 458.00 191 143 693.98
15.15
USD FOCUSED SICAV - WORLD BANK LONG TERM BOND USD F-ACC 1 471 455.00 152 089 588.80
12.05
USD MULT MANAGER ACC II-EUROPEAN MUL CREDIT SUS USD-HEDGED F-ACC 1 214 014.00 231 524 609.94
18.35
USD MULTI MANAGER ACCESS II - US MULTI CREDIT SUST USD F-ACC 502 035.00 76 690 866.60
6.08
USD MULTI MANAGER ACCESS - GREEN, SOCIAL AND SUS BONDS F-ACC 823 120.00 76 805 327.20
6.09
USD UBS (LUX) FD SOL - SUS DEVELOP BANK BDS UCITS-ETF-A-A 16 084 581.00 178 217 157.48
14.13
ルクセンブルグ合計 906 471 244.00
71.85
投資信託、オープン・エンド型合計 1 213 819 225.79
96.21
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定された
1 213 819 225.79
UCITS/その他のUCIs合計 96.21
投資有価証券合計 1 213 819 225.79
96.21
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 29.09.23 -1 611 991.70
942.00 -0.13
債券に係る金融先物合計 -1 611 991.70
-0.13
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 -1 611 991.70
-0.13
派生商品合計 -1 611 991.70
-0.13
先渡為替契約
購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日-月-年)
JPY 13 900 000 000.00 USD 98 206 980.75 18.8.2023 -116 422.41 -0.01
EUR 227 367 132.33 USD 249 600 000.00 18.8.2023 1 288 647.17 0.10
CHF 526 650 498.00 USD 594 000 000.00 18.8.2023 14 630 694.11 1.16
GBP 21 785 248.74 USD 27 860 000.00 18.8.2023 172 367.50 0.01
JPY 6 841 943 142.00 USD 48 380 000.00 18.8.2023 -97 264.54 -0.01
CHF 21 487 700.00 USD 25 000 000.00 18.8.2023 -167 452.01 -0.01
EUR 91 000 000.00 USD 102 324 495.00 18.8.2023 -1 910 390.91 -0.15
GBP 1 626 430.58 USD 2 100 000.00 18.8.2023 -7 175.62 0.00
EUR 6 587 351.40 USD 7 400 000.00 18.8.2023 -131 175.94 -0.01
JPY 222 414 560.00 USD 1 600 000.00 18.8.2023 -30 448.32 0.00
CHF 22 234 264.00 USD 26 000 000.00 18.8.2023 -304 675.33 -0.02
GBP 699 383.30 USD 900 000.00 3.8.2023 -138.48 0.00
USD 900 000.00 GBP 699 362.10 18.8.2023 89.44 0.00
先渡為替契約合計 13 326 654.66 1.06
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 33 039 131.23 2.62
その他の資産および負債 3 097 866.00 0.24
純資産総額 1 261 670 885.98 100.00
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2023 年7月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定されたUCITS/その他のUCIs
米ドル建評価額 純資産
先物/先渡為替契約
/スワップに係る
数量/
比率
未実現(損)益
銘柄
額面
(%)
(注1)
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
USD BROWN ADVISORY GLO LEADERS SUSTA FD-ACCUM SHS-SI PH-USD 720 855.00 8 210 538.45
0.61
USD FEDERATED HERMES - GLOBAL EQUITY ESG FUND-J-HEDGED USD 47 429 689.00 118 246 957.65
8.77
USD ROCKEFELLER GLOBAL ESG EQUITY UCITS-U4-USD HDG-ACC 797 763.00 120 988 736.58
8.97
USD UBS IRL ETF PLC-GLOBAL GENDER EQUALITY UCITS ETF-USD HDG-ACC 5 168 295.00 108 327 463.20
8.03
USD WELLINGTON GLOBAL STEWARDS FUND-ACCUM SHS-US-HEDGED USD 596 314.00 6 846 459.93
0.51
アイルランド合計 362 620 155.81
26.89
ルクセンブルグ
USD COLUMBIA THREADNEEDLE LUX III-CT LUX-SHS -XP ACC USD PT CAPI 7 266 543.00 105 146 877.21
7.80
USD FOCUSED SICAV-US CORPORATE BOND SUSTAIN USD F-ACC 426 994.00 48 293 021.40
3.58
USD MIROVA GLOBAL SUSTAINABLE EQUITY FUND-S1/A (USD)- CAP 1 539 972.00 164 315 012.40
12.18
USD MULTI MANAGER ACCESS II - US MULTI CREDIT SUST USD F-ACC 315 940.00 48 262 994.40
3.58
USD MULTI MANAGER ACCESS II - FUTURE OF EARTH USD F-ACC 1 175 011.00 110 686 036.20
8.21
USD ROBECOSAM GLOBAL SDG ENGAGEMENT EQUITIES -YH- CAPITALISATION 1 414 181.00 138 519 028.95
10.27
USD UBS (LUX) EQUITY FUND - GLOBAL SUSTAINABLE (USD) (USD PORTFO) 110 911.00 12 307 793.67
0.91
USD UBS (LUX) EQUITY SICAV - LONG TERM THEMES (USD) F-ACC 861 670.00 166 888 245.60
12.38
USD UBS (LUX) FD SOL-MSCI EMERG MKT SOC RESP UCITS-ETF-A-ACC-CAP 6 666 421.00 107 929 355.99
8.00
ルクセンブルグ合計 902 348 365.82
66.91
投資信託、オープン・エンド型合計 1 264 968 521.63
93.80
ルクセンブルグ2010年12月17日法(改訂済)の第41条(1)e)に規定された
1 264 968 521.63
UCITS/その他のUCIs合計 93.80
投資有価証券合計 1 264 968 521.63
93.80
先渡為替契約
購入通貨/購入額/売却通貨/売却額/満期日(日-月-年)
CHF 582 596 030.70 USD 657 100 000.00 18.8.2023 16 184 897.48 1.20
JPY 7 461 366 684.00 USD 52 760 000.00 18.8.2023 -106 070.22 -0.01
EUR 241 395 392.90 USD 265 000 000.00 18.8.2023 1 368 155.05 0.10
GBP 24 131 111.85 USD 30 860 000.00 18.8.2023 190 928.25 0.02
USD 2 000 000.00 JPY 279 123 000.00 18.8.2023 30 263.96 0.00
CHF 13 295 700.00 USD 15 300 000.00 18.8.2023 65 353.59 0.00
GBP 777 092.55 USD 1 000 000.00 3.8.2023 -153.87 0.00
JPY 163 071 840.00 USD 1 150 000.00 18.8.2023 777.54 0.00
USD 280 000.00 GBP 217 579.32 18.8.2023 27.83 0.00
EUR 5 614 940.09 USD 6 200 000.00 18.8.2023 -4 184.85 0.00
先渡為替契約合計 17 729 994.76 1.31
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 69 483 925.10 5.15
その他の資産および負債 -3 565 875.11 -0.26
純資産総額 1 348 616 566.38 100.00
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(2)【2022年7月31日終了年度】
①【貸借対照表】
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-コーポレート・ボンド
純資産計算書
2022 年7月 31 日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 578,526,333.05 85,083,868
23,564,261.12 3,465,596
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 602,090,594.17 88,549,464
現金預金、要求払預金および預託金勘定 17,359,964.71 2,553,130
発行未収金 705,570.92 103,768
2,709,781.99 398,528
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
622,865,911.79 91,604,890
資産合計
負 債
買戻未払金 (759,104.23) (111,641)
報酬引当金(注2) (240,014.21) (35,299)
年次税引当金(注3) (1,043.00) (153)
(38,699.19) (5,691)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(279,756.40) (41,144)
引当金合計
(1,038,860.63) (152,785)
負債合計
621,827,051.16 91,452,104
期末現在純資産
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-グローバル・ボンド(米ドル)
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2022 年7月 31 日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 539,943,163.57 79,409,441
(3,916,605.47) (576,015)
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 536,026,558.10 78,833,426
現金預金、要求払預金および預託金勘定 12,640,045.57 1,858,972
その他の流動資産(マージン) 2,931,824.55 431,183
発行未収金 1,022,169.68 150,330
前払費用 17,449.41 2,566
3,568,129.59 524,765
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
556,206,176.90 81,801,242
資産合計
負 債
買戻未払金 (680,161.66) (100,031)
報酬引当金(注2) (212,441.88) (31,244)
年次税引当金(注3) (904.07) (133)
(31,185.47) (4,586)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(244,531.42) (35,963)
引当金合計
(924,693.08) (135,995)
負債合計
555,281,483.82 81,665,248
期末現在純資産
注記は当財務書類と不可分のものである。
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティ
純資産計算書
2022 年7月 31 日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 308,222,463.11 49,781,010
160,443,068.09 25,913,160
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 468,665,531.20 75,694,170
現金預金、要求払預金および預託金勘定 30,311,500.50 4,895,610
その他の流動資産(マージン) 27,360,950.29 4,419,067
有価証券売却未収金(注1) 2,787.86 450
発行未収金 223,503.75 36,098
配当金に係る未収金 351,664.31 56,797
前払費用 13,621.54 2,200
その他の未収金 301,377.83 48,676
312,604.82 50,489
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
527,543,542.10 85,203,557
資産合計
負 債
金融先物に係る未実現損失(注1) (10,466,000.49) (1,690,364)
買戻未払金 (490,507.69) (79,222)
報酬引当金(注2) (237,774.78) (38,403)
年次税引当金(注3) (4,068.60) (657)
(53,823.12) (8,693)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(295,666.50) (47,753)
引当金合計
(11,252,174.68) (1,817,339)
負債合計
516,291,367.42 83,386,219
期末現在純資産
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティⅡ
純資産計算書
2022 年7月 31 日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 706,489,371.98 114,105,098
366,674,045.05 59,221,525
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 1,073,163,417.03 173,326,623
現金預金、要求払預金および預託金勘定 94,180,855.27 15,211,150
その他の流動資産(マージン) 34,855,775.07 5,629,556
有価証券売却未収金(注1) 3,216.64 520
発行未収金 923,468.71 149,149
配当金に係る未収金 800,374.43 129,268
前払費用 30,155.04 4,870
その他の未収金 560,222.51 90,482
5,124,035.68 827,583
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
1,209,641,520.38 195,369,202
資産合計
負 債
金融先物に係る未実現損失(注1) (12,565,786.80) (2,029,500)
有価証券購入未払金(注1) (3,964.29) (640)
買戻未払金 (376,332.86) (60,782)
報酬引当金(注2) (533,039.68) (86,091)
年次税引当金(注3) (9,425.62) (1,522)
(76,227.08) (12,311)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(618,692.38) (99,925)
引当金合計
(13,564,776.33) (2,190,847)
負債合計
1,196,076,744.05 193,178,355
期末現在純資産
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-ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
純資産計算書
2022 年7月 31 日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 902,337,802.80 132,706,821
(121,573,314.61) (17,879,787)
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 780,764,488.19 114,827,033
現金預金、要求払預金および預託金勘定 37,676,294.07 5,541,053
発行未収金 1,031,709.33 151,733
14,218.90 2,091
前払費用
819,486,710.49 120,521,911
資産合計
負 債
先渡為替契約に係る未実現損失(注1) (1,432,732.61) (210,712)
買戻未払金 (637,898.29) (93,816)
報酬引当金(注2) (321,630.94) (47,302)
年次税引当金(注3) (285.81) (42)
(61,431.39) (9,035)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(383,348.14) (56,379)
引当金合計
(2,453,979.04) (360,907)
負債合計
817,032,731.45 120,161,004
期末現在純資産
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
純資産計算書
2022 年7月 31 日現在
(ユーロ) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 51,295,320.09 8,284,707
6,018,362.28 972,026
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 57,313,682.37 9,256,733
現金預金、要求払預金および預託金勘定 4,546,035.25 734,230
発行未収金 535,777.55 86,533
前払費用 135.99 22
325,526.20 52,576
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
62,721,157.36 10,130,094
資産合計
負 債
当座借越 (3.96) (1)
当座借越に係る未払利息 (1,292.75) (209)
買戻未払金 (407,266.99) (65,778)
報酬引当金(注2) (167,567.59) (27,064)
年次税引当金(注3) (125.92) (20)
(28,903.20) (4,668)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(196,596.71) (31,752)
引当金合計
(605,160.41) (97,739)
負債合計
62,115,996.95 10,032,355
期末現在純資産
注記は当財務書類と不可分のものである。
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-サステナブル・ボンド
純資産計算書
2022 年7月 31 日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 1,233,124,390.43 181,355,604
(69,606,994.87) (10,237,101)
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 1,163,517,395.56 171,118,503
現金預金、要求払預金および預託金勘定 66,148,481.48 9,728,457
発行未収金 1,682,232.77 247,406
前払費用 35,035.80 5,153
その他の未収金 96,434.06 14,183
5,119,969.64 752,994
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
1,236,599,549.31 181,866,696
資産合計
負 債
買戻未払金 (1,114,759.49) (163,948)
定率報酬引当金(注2) (499,156.37) (73,411)
年次税引当金(注3) (32,357.64) (4,759)
(44,293.44) (6,514)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(575,807.45) (84,684)
引当金合計
(1,690,566.94) (248,632)
負債合計
1,234,908,982.37 181,618,064
期末現在純資産
注記は当財務書類と不可分のものである。
407/550
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-サステナブル・エクイティ
純資産計算書
2022 年7月 31 日現在
(米ドル) (千円)
資 産
投資有価証券、取得価額 1,184,631,496.33 174,223,754
(43,744,048.35) (6,433,437)
投資有価証券、未実現評価(損)益
投資有価証券合計(注1) 1,140,887,447.98 167,790,317
現金預金、要求払預金および預託金勘定 60,935,679.10 8,961,810
発行未収金 1,493,744.58 219,685
前払費用 32,010.28 4,708
その他の未収金 127,052.38 18,686
3,386,342.18 498,029
先渡為替契約に係る未実現利益(注1)
1,206,862,276.50 177,493,235
資産合計
負 債
買戻未払金 (1,016,649.57) (149,519)
定率報酬引当金(注2) (474,511.11) (69,786)
年次税引当金(注3) (46,340.87) (6,815)
(44,094.02) (6,485)
その他の手数料および報酬引当金(注2)
(564,946.00) (83,087)
引当金合計
(1,581,595.57) (232,605)
負債合計
1,205,280,680.93 177,260,630
期末現在純資産
注記は当財務書類と不可分のものである。
408/550
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有価証券届出書(外国投資証券)
②【損益計算書】
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-コーポレート・ボンド
運用計算書
自 2021 年8月1日 至 2022 年7月 31 日
(米ドル) (千円)
収 益
9,470.49 1,393
流動資産に係る利息
9,470.49 1,393
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (3,319,977.41) (488,269)
年次税(注3) (14,511.54) (2,134)
その他の手数料および報酬(注2) (71,343.81) (10,493)
(59,002.13) (8,677)
当座借越に係る利息
(3,464,834.89) (509,573)
費用合計
(3,455,364.40) (508,180)
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 2,972,941.13 437,230
先渡為替契約に係る実現(損)益 (26,972,973.69) (3,966,915)
(791,644.32) (116,427)
為替差(損)益
(24,791,676.88) (3,646,112)
実現(損)益合計
(28,247,041.28) (4,154,292)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (62,260,202.62) (9,156,608)
106,166.49 15,614
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(62,154,036.13) (9,140,994)
未実現評価(損)益の変動合計
(90,401,077.41) (13,295,286)
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
409/550
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・ボンド(米ドル)
運用計算書
自 2021 年8月1日 至 2022 年7月 31 日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 6,983.86 1,027
2,652,654.57 390,126
配当金
2,659,638.43 391,153
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (2,872,688.53) (422,486)
年次税(注3) (17,586.44) (2,586)
その他の手数料および報酬(注2) (45,829.60) (6,740)
(8,726.64) (1,283)
当座借越に係る利息
(2,944,831.21) (433,096)
費用合計
(285,192.78) (41,943)
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 (3,390,173.68) (498,593)
オプションに係る実現(損)益 (841,173.10) (123,711)
金融先物に係る実現(損)益 8,228,072.26 1,210,103
先渡為替契約に係る実現(損)益 (38,814,598.32) (5,708,463)
(534,492.26) (78,608)
為替差(損)益
(35,352,365.10) (5,199,272)
実現(損)益合計
(35,637,557.88) (5,241,216)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (23,848,723.73) (3,507,432)
オプションに係る未実現評価(損)益 570,018.75 83,833
2,051,584.50 301,727
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(21,227,120.48) (3,121,873)
未実現評価(損)益の変動合計
(56,864,678.36) (8,363,088)
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
410/550
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティ
運用計算書
自 2021 年8月1日 至 2022 年7月 31 日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 10,485.18 1,693
配当金 7,350,638.15 1,187,202
36,985.87 5,974
貸付証券に係る純収益(注 13 )
7,398,109.20 1,194,869
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (3,218,595.84) (519,835)
年次税(注3) (53,054.01) (8,569)
その他の手数料および報酬(注2) (78,018.50) (12,601)
(308,948.60) (49,898)
当座借越に係る利息
(3,658,616.95) (590,903)
費用合計
3,739,492.25 603,965
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 26,475,192.65 4,276,008
オプションに係る実現(損)益 (1,593,852.98) (257,423)
金融先物に係る実現(損)益 7,598,754.95 1,227,275
先渡為替契約に係る実現(損)益 13,196,263.12 2,131,328
(999,014.15) (161,351)
為替差(損)益
44,677,343.59 7,215,838
実現(損)益合計
48,416,835.84 7,819,803
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (5,485,083.56) (885,896)
金融先物に係る未実現評価(損)益 4,913,733.29 793,617
768,782.63 124,166
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
197,432.36 31,887
未実現評価(損)益の変動合計
48,614,268.20 7,851,690
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティⅡ
運用計算書
自 2021 年8月1日 至 2022 年7月 31 日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 20,755.64 3,352
配当金 15,809,900.90 2,553,457
76,289.78 12,322
貸付証券に係る純収益(注 13 )
15,906,946.32 2,569,131
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (6,656,586.24) (1,075,105)
年次税(注3) (114,082.33) (18,425)
その他の手数料および報酬(注2) (102,833.44) (16,609)
(602,928.31) (97,379)
当座借越に係る利息
(7,476,430.32) (1,207,518)
費用合計
8,430,516.00 1,361,613
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 155,173.23 25,062
オプションに係る実現(損)益 (1,691,717.92) (273,229)
金融先物に係る実現(損)益 (9,719,428.91) (1,569,785)
先渡為替契約に係る実現(損)益 21,940,066.83 3,543,540
(9,174,173.62) (1,481,721)
為替差(損)益
1,509,919.61 243,867
実現(損)益合計
9,940,435.61 1,605,480
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 40,327,292.39 6,513,261
金融先物に係る未実現評価(損)益 10,906,816.62 1,761,560
3,658,650.29 590,909
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
54,892,759.30 8,865,730
未実現評価(損)益の変動合計
64,833,194.91 10,471,209
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
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有価証券届出書(外国投資証券)
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-ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
運用計算書
自 2021 年8月1日 至 2022 年7月 31 日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 11,463.59 1,686
18,259,556.85 2,685,433
配当金
18,271,020.44 2,687,119
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (4,764,568.33) (700,725)
年次税(注3) (3,808.27) (560)
その他の手数料および報酬(注2) (96,776.39) (14,233)
(109,388.64) (16,088)
当座借越に係る利息
(4,974,541.63) (731,606)
費用合計
13,296,478.81 1,955,513
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 (150,547.74) (22,141)
先渡為替契約に係る実現(損)益 (73,666,721.90) (10,834,165)
(2,588,923.98) (380,753)
為替差(損)益
(76,406,193.62) (11,237,059)
実現(損)益合計
(63,109,714.81) (9,281,546)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (169,320,522.78) (24,901,969)
(5,396,610.11) (793,679)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(174,717,132.89) (25,695,649)
未実現評価(損)益の変動合計
(237,826,847.70) (34,977,194)
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
運用計算書
自 2021 年8月1日 至 2022 年7月 31 日
(ユーロ) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 38.49 6
133,217.85 21,516
その他の収益
133,256.34 21,522
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (560,107.57) (90,463)
年次税(注3) (1,710.56) (276)
その他の手数料および報酬(注2) (36,642.21) (5,918)
(23,748.65) (3,836)
当座借越に係る利息
(622,208.99) (100,493)
費用合計
(488,952.65) (78,971)
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 (218,530.37) (35,295)
先渡為替契約に係る実現(損)益 6,752,058.25 1,090,525
(575,605.60) (92,966)
為替差(損)益
5,957,922.28 962,264
実現(損)益合計
5,468,969.63 883,293
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (1,922,551.71) (310,511)
647,528.11 104,582
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(1,275,023.60) (205,929)
未実現評価(損)益の変動合計
4,193,946.03 677,364
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
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-サステナブル・ボンド
運用計算書
自 2021 年8月1日 至 2022 年7月 31 日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 11,443.72 1,683
93,078.02 13,689
その他の収益
104,521.74 15,372
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (6,162,775.27) (906,359)
その他の手数料および報酬(注2) (72,608.44) (10,679)
(260,661.33) (38,335)
当座借越に係る利息
(6,496,045.04) (955,373)
費用合計
(6,391,523.30) (940,001)
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 (20,724,847.10) (3,048,003)
先渡為替契約に係る実現(損)益 (77,954,031.00) (11,464,699)
(4,181,805.85) (615,018)
為替差(損)益
(102,860,683.95) (15,127,721)
実現(損)益合計
(109,252,207.25) (16,067,722)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (87,749,012.05) (12,905,247)
(1,063,140.72) (156,356)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(88,812,152.77) (13,061,603)
未実現評価(損)益の変動合計
(198,064,360.02) (29,129,325)
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
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有価証券届出書(外国投資証券)
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-サステナブル・エクイティ
運用計算書
自 2021 年8月1日 至 2022 年7月 31 日
(米ドル) (千円)
収 益
流動資産に係る利息 10,897.75 1,603
126,448.33 18,597
その他の収益
137,346.08 20,199
収益合計
費 用
定率報酬(注2) (6,157,926.77) (905,646)
その他の手数料および報酬(注2) (75,108.84) (11,046)
(284,742.84) (41,877)
当座借越に係る利息
(6,517,778.45) (958,570)
費用合計
(6,380,432.37) (938,370)
投資純(損)益
実現(損)益(注1)
無オプション市場価格証券に係る実現(損)益 18,006,980.46 2,648,287
先渡為替契約に係る実現(損)益 (89,909,335.77) (13,222,966)
(5,322,926.69) (782,843)
為替差(損)益
(77,225,282.00) (11,357,522)
実現(損)益合計
(83,605,714.37) (12,295,892)
当期実現純(損)益
未実現評価(損)益の変動(注1)
無オプション市場価格証券に係る未実現評価(損)益 (158,360,627.74) (23,290,098)
(3,468,571.32) (510,123)
先渡為替契約に係る未実現評価(損)益
(161,829,199.06) (23,800,220)
未実現評価(損)益の変動合計
(245,434,913.43) (36,096,113)
運用の結果による純資産の純増(減)
注記は当財務書類と不可分のものである。
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有価証券届出書(外国投資証券)
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
財務書類に対する注記
2022 年7月 31 日現在
注1-重要な会計方針の要約
財務書類は、サブ・ファンドであるグローバル・オポチュニティーズ・アクセス-ボンド・プラス
(米ドル)およびグローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ・プラス(米
ドル)を除き、継続企業の前提に基づく会計基準のもと、投資信託に関するルクセンブルグの法律およ
び規制要件に準拠して作成されている。注記 11 の記載にあるように、当該サブ・ファンドは、 2022 年 11
月8日付で償還している。
そのため、当該サブ・ファンドの財務書類は非継続企業を前提とした基準で作成されており、以下の
会計方針が本注記に記載されているものと異なる。
- 見積清算費用(もしあれば)が発生している。
- 残存する設立費用は全額費用計上されている。
- サブ・ファンドの投資の評価は、正味実現可能価額に基づいている。
非継続企業を前提とした基準の適用により、サブ・ファンドの公表純資産価額への重要な調整は行わ
れていない。
a)純資産額の計算
投資証券クラスの投資証券1口当たりの純資産価格は、当該投資証券クラスの参照通貨で表示され、
営業日(以下「取引日」という。)ごとに計算される。サブ・ファンドであるグローバル・オポチュニ
ティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドに関して、取引 日とは、偶数暦週
( 52 週からなる各年の最終偶数暦週を除く。)の各水曜日(かかる水曜日が営 業日でない場合は、翌営
業日)とする。1口当たりの純資産価格は、各投資証券クラスに帰属するサブ・ファンドの純資産総額
を当該サブ・ファンドの投資証券クラスの発行済投資証券数で除することにより計算される。
この場合の「営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日(即ち、銀行が通常の営業時間に営業
を行っている各日)を指し、個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休
業日またはサブ・ファンドの投資対象の 50 %以上を適切に評価することができない日等を含まない。
「法定外休日」とは、銀行および金融機関が休業している日のことである。
サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産価額の百分率は、サブ・ファンドの発行済投資
証券総数に対する各投資証券クラスの発行済投資証券の比率によって決定され、投資証券の発行または
買戻しのたびに変動する。
b)評価原則
- 流動資産(現金、銀行預金、為替手形および要求払約束手形ならびに未収金、前払費用、現金配当
および未受領の宣言もしくは発生した利息の形態を問わない)は、その全額で評価される。ただし、
当該価額が全額支払われるか受領される可能性が低い場合はこの限りではなく、この場合、その評価
はその正確な価額を表すために適切とみなす控除額を勘案したものである。
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有価証券届出書(外国投資証券)
- 証券取引所に上場されている証券、派生商品およびその他の投資対象は、その最終市場価格で評価
される。同一の証券、派生商品もしくはその他の投資対象が複数の証券取引所に上場されている場合
に は、当該投資対象の主要市場である証券取引所における入手可能な最新の価格が適用される。
証券取引所における取引がごく僅かな証券、派生商品およびその他の投資対象で、証券トレーダー
間に市場と一致する値付が行われる流通市場が存在する場合、本投資法人は、証券、派生商品および
その他の投資対象をそれらの価格に基づき評価できる。証券取引所に上場されていないが、規則的に
運営され、認知され、公開されている他の規制ある市場で取引されている証券、派生商品およびその
他の投資対象商品は、当該市場における入手可能な最終価格で評価される。
- 証券取引所に上場されておらずまたは他の規制ある市場でも取引されていない、適正価格を入手す
ることができない証券、派生商品およびその他の投資対象は、本投資法人が誠実に選択するその他の
原則に従って予想売買価格に基づき本投資法人が評価する。
- OTC派生商品の評価は、独立の値付機関を参照して行われる。派生商品に利用可能である独立の
値付機関が1社のみの場合、得られた評価の妥当性は、派生商品が由来する対象商品の市場価格に基
づき本投資法人および監査人が認めた計算方法によって検証される。
- 指令 2009 / 65 /EC(以下「UCITS指令」という。)に基づき認可されるその他の譲渡性証券
集合投資事業(UCITS)および/またはその他のUCIs(以下「その他のUCIs」とい
う。)の投資証券は、その入手可能な最終純資産価額で評価される。その他のUCITSまたはその
他のUCIsの特定の受益証券もしくは投資証券は、投資対象ファンドの投資運用会社または投資顧
問会社から独立した、信頼できるサービス・プロバイダーによって提供される見積評価額(見積価
格)に基づいて評価される。
- 証券取引所に上場または公開されている他の規制市場で取引されていない短期金融商品の評価は、
適切なカーブに基く。カーブに基づく評価は、金利と信用スプレッドの要素を参照する。このプロセ
スには次の原則が適用される。各短期金融商品には、残余期間が最も近い金利が補間される。このよ
うに計算された金利は、裏付けとなる借り手を反映する信用スプレッドを加えることによって市場価
格に転換される。この信用スプレッドは、借り手の信用格付に重大な変更がある場合には調整され
る。
- 関係するサブ・ファンドの通貨勘定以外の通貨建てで、通貨取引によるヘッジを行わない証券およ
びその他の投資対象は、ルクセンブルグにおける仲値(売買価格の仲値)またはこれを入手できない
場合には当該通貨の最も代表的な市場における仲値で評価する。
- 定期預金および信託投資資産は、額面価額に累積利息を付して評価される。
- スワップの価値は、外部のサービス提供会社によって計算され、また別の外部サービス提供会社に
よる第二の独立した評価も利用される。かかる計算は、流入および流出の両方のすべてのキャッ
シュ・フローの正味現在価値に基づいている。特定の場合に、(ブルームバーグより入手可能なモデ
ルと市場データに基づいた)内部での算出額、および/またはブローカー・ステイトメントの評価を
利用することもできる。評価方法は、各有価証券によって異なり、UBS評価方針に従って決定され
る。
本投資法人またはその投資主の利益のために(例えば、マーケット・タイミングの実行回避)を正当
化する状況下において、取締役会は、本投資法人の純資産額を調整するために公正価値の値付技法を適
用するなどして適切な測定を行う。
特別な状況に起因して、上記の規則による評価が実行不可能または不正確になった場合、本投資法人
は、誠実に純資産額の適切な評価を遂行するために他の一般に認められておりかつ精査が可能な評価基
準を用いる権限を付与されている。
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有価証券届出書(外国投資証券)
特別な状況のもとで、爾後に発行もしくは買戻される投資証券の価格に影響するさらなる評価は、そ
の取引日に限り行うことができる。
報酬および手数料ならびに投資先の投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産および
投資対象の売買に係る実際の費用が入手可能な最新の価格または該当する場合は投資証券1口当たり純
資産価格を計算するために用いられる純資産価額とは異なることがある。当該費用は、サブ・ファンド
の価値にマイナスの影響を及ぼすものであり「希薄化」と称される。希薄化による影響を軽減するため
に、取締役会はその裁量により、投資証券1口当たり純資産価格に対して希薄化調整を行うことができ
る(以下「スイング・プライシング」という。)。
投資証券は通常、単一の価格である投資証券1口当たり純資産価格に基づいて発行され、買い戻され
る。しかしながら、希薄化による影響を軽減するために、投資証券1口当たり純資産価格は、以下に記
載するとおり評価日に調整される。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味申込ポジ
ションにあるかまたは正味買戻ポジションにあるかに関係なく行われる。ある評価日において、いずれ
かのサブ・ファンドまたはサブ・ファンドのクラスにおいて取引が行われない場合、未調整の投資証券
1口当たり純資産価格が適用される。かかる希薄化調整が行われる状況に関しては取締役会が裁量権を
有している。一般的なルールとして、希薄化調整を実行するための要件は関連するサブ・ファンドにお
ける投資証券の申込みまたは買戻しの規模に基づいている。取締役会は、既存の受益者(申込みの場
合)または残存する受益者(買戻しの場合)が損害を被る可能性があると判断する場合に希薄化調整を
行うことができる。特に、希薄化調整は以下の場合に行われることがあるが、これらに限定されない。
(a)サブ・ファンドが継続的に下落している場合(すなわち買戻しによる純流出)。
(b)サブ・ファンドがその規模に比べて大量の正味申込みを受けている場合。
(c)サブ・ファンドの特定の評価日におけるポジションが正味申込みまたは正味買戻しになっている
場合。または、
(d)投資主の利益のために希薄化調整が必要であると取締役会が判断するその他のあらゆる場合。
評価額の調整においては、報酬および手数料ならびに売買価格のスプレッドに十分に見合う適切な数
値であると取締役会が判断する金額が、サブ・ファンドが正味申込ポジションにある場合は1口当たり
純資産価格に加算され、正味買戻ポジションにある場合は投資証券1口当たり純資産価格から控除され
る。特に、各サブ・ファンドの投資証券1口当たり純資産価格は、(ⅰ)見積もり財務費用、(ⅱ)サ
ブ・ファンドが負担する可能性がある取引費用および(ⅲ)サブ・ファンドが投資する資産の想定売買
スプレッドを反映する金額分だけ(上方または下方に)調整される。一部の株式市場および法域ではバ
イサイドおよびセルサイドが異なる手数料体系を有することがあるため、最終的な調整額が純流入と純
流出とで異なることがある。ただし、調整は基本的に、当該時に適用される投資証券1口当たり純資産
価格の最大2%を上限とする。例外的な状況(例えば、市場のボラティリティの上昇および/または流
動性の低下、例外的な市況、市場の混乱等)においては、これが実勢市場の状況を示すものであり、投
資主の最大の利益であることを取締役会が正当化できるのであれば、取締役会は各サブ・ファンドおよ
び/または各評価日に関連する該当ある1口当たり純資産価格の2%を超える希薄化調整を一時的に適
用することを決定することができる。このような希薄化調整は取締役会が定める手順に従い算出される
ものとする。投資主は一時的な手続きが導入される度に、かつ一時的な手続きが終了した直後に、通常
の連絡手段を通じて通知を受けるものとする。
サブ・ファンドの各投資証券クラスの純資産価額は個別に計算されるが、希薄化調整はパーセンテー
ジで見ると各クラスの純資産価額に対して同一の影響を及ぼすことになる。希薄化調整はサブ・ファン
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ドの水準において元本に対して適用されるもので、各個人投資者の取引における特定の状況に関連する
ものではない。
スイング・プライシングの技法は、すべてのサブ・ファンドに適用される。
期末現在の純資産価額に対するスイング・プライシングの調整があった場合、サブ・ファンドの3年
度比較数値の純資産価額の情報から参照することができる。1口当たり発行・買戻価格は調整済みの純
資産価格を表す。
適用のある場合、スイング・プライシングによる収益は、運用計算書の「その他の収益」に開示され
る。
c)証券の売却に係る実現純(損)益
証券の売却に係る実現損益は、売却証券の平均原価に基づいて計算される。
d)先渡為替契約の評価
未決済の先渡為替契約の未実現(損)益は、評価日の実勢先渡為替レートに基づいて評価される。
e)金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される直近の入手可能な公表価格に基づいて評価される。実現損益お
よび未実現損益の変動は、運用計算書に記帳される。実現損益は、先入先出法に従って計算される。す
なわち、最初の取得契約が最初に売却されるものと考えられる。
f)外貨換算
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建で保有される銀行勘定、その他の純資産および投資有
価証券評価額は、評価日の最終現物相場の仲値で換算される。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨
建収益および費用は、支払日の最終現物相場の仲値で換算される。為替差損益は運用計算書に計上され
る。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建証券の取得原価は、取得日の最終現物相場の仲値で換
算される。
g)組入証券取引の会計処理
組入証券取引は、取引日の翌銀行営業日に会計処理される。
h)連結財務書類
連結財務書類は、ユーロで表示される。 2022 年7月 31 日現在の連結純資産計算書および連結運用計算
書の各種科目は、各サブ・ファンドの財務書類の対応する科目の合計に等しい。
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以下の為替レートが、 2022 年7月 31 日現在の連結財務書類の換算に用いられた。
為替レート
1ユーロ = 0.971115 スイスフラン
1ユーロ = 0.837908 英ポンド
1ユーロ = 1.019650 米ドル
i)有価証券売却未収金、有価証券購入未払金
「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引による未収金が含まれる。また「有価証券購入未
払金」の勘定科目には、外貨取引による未払金が含まれる。
外国為替取引による未収金および未払金は相殺される。
j)収益の認識
源泉税控除後の配当金は、当該証券が「配当落ち」として最初に記載される日に収益として認識され
る。受取利息は、日々ベースで発生する。
注2-定率報酬
各サブ・ファンドおよび各サブ・ファンドの投資証券クラスは、当該投資証券クラスに帰属する平均
純資産額で計算される上限定率報酬(以下「上限定率報酬」という。)を負担する。かかる報酬は、以
下に表示される上限料率で、四半期ごとに支払われる。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス 上限定率報酬 実効定率酬料
-コーポレート・ボンド F-acc 0.60 % 0.48 %
-コーポレート・ボンド F-acc 円ヘッジ 0.60 % 0.51 %
-グローバル・ボンド(米ドル) F-acc 0.60 % 0.48 %
-グローバル・ボンド(米ドル) F-acc 円ヘッジ 0.60 % 0.51 %
-グローバル・エクイティ F-acc 円ヘッジ 0.65 % 0.58 %
-グローバル・エクイティ F-acc 米ドルヘッジ 0.65 % 0.58 %
-グローバル・エクイティⅡ F-acc 円ヘッジ 0.65 % 0.58 %
-グローバル・エクイティⅡ F-acc 米ドルヘッジ 0.65 % 0.58 %
- ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド F-acc 0.60 % 0.48 %
- ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド F-acc 円ヘッジ 0.60 % 0.51 %
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド F-acc 円ヘッジ 1.20 % 0.91 %
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド F-acc 米ドルヘッジ 1.20 % 0.90 %
-サステナブル・ボンド F-acc 0.60 % 0.49 %
-サステナブル・ボンド F-acc 円ヘッジ 0.60 % 0.47 %
-サステナブル・エクイティ F-acc 0.60 % 0.49 %
-サステナブル・エクイティ F-acc 円ヘッジ 0.60 % 0.47 %
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
定率報酬は、本投資法人、各サブ・ファンドならびに各クラスに関する以下の報酬、コストおよび費
用をカバーする。
- 保管受託銀行の報酬、コストおよび費用
- 管理事務代行会社の報酬、コストおよび費用
- 管理会社の報酬、コストおよび費用
- 投資運用会社および投資運用会社の委託先の報酬、コストおよび費用(クラスX投資証券を除く)
- 本投資法人の投資証券の販売活動に関連する報酬、コストおよび費用(外国の監督官庁への本投資
法人の登録維持に発生するコストおよび報酬を含む)
本投資法人の運営費用および管理事務費用
定率報酬によってカバーされる報酬、コストおよび費用に加えて、本投資法人は、以下を含むがそれ
に限定されない運営費用および管理事務費用を含むすべての費用を負担する。
- 本投資法人の資産および収益に関して支払うべきすべての税金(適用ある発行税を含む)
- 本投資法人の資産の保管が委任されている銀行および金融機関の保管費用
- 本投資法人のポートフォリオに保有される証券またはその他の資産(派生商品を含む)に関連する
取引に係る通常の銀行手数料(かかる手数料は取得価格に含まれ、売却価格から控除される)
- 本投資法人が適切に負担した手数料、費用およびすべての合理的な立替費用
- 投資主の利益のために、本投資法人または管理会社が負担した弁護士報酬および費用(疑義を避け
るための、本投資法人またはそのサブ・ファンドのリストラクチャリングに関連する弁護士報酬お
よび費用を含む)
- 会計、簿記および純資産の計算費用
- 投資主(投資証券の受益者を含む)のために必要な言語での作成費用、ならびに適用のある法律ま
たは規制の下で要求される年次報告書および半期報告書、その他の報告書または文書の配布費用
(印刷費用ではない)
- 投資主への通知の作成費用および本投資法人の資産の事務管理に関するすべての取引費用(ブロー
カーの通常手数料、報酬、税金等)
- ルクセンブルグ内外での本投資法人の認可および監督に係る年間手数料および費用
- 定款、目論見書、KIIDならびに年次報告書および半期報告書の印刷費、定款ならびに本投資法
人に関するその他の文書(必要とする言語で)の作成および/または届出と印刷のコストおよび費
用。かかる文書には、本投資法人または本投資法人の投資証券の販売について管轄権を有するすべ
ての監督官庁(現地証券業協会)への届出書、目論見書および説明書が含まれる。
- 投資者に対する純資産額の公表および通知の公告に関するコストおよび費用
- 証券取引所または規制市場への本投資法人の投資証券の上場に関連して請求される手数料および費
用
- 投資主に対する配当の支払に関する手数料およびその他の費用
- 監査報酬、コストおよび費用(監査人に対する報酬および費用を含む)
本投資法人は、年またはその他の期間に比例した見積額に基づく定期的または経常的な性質のものに
対して管理事務勘定およびその他の費用勘定において発生するものとする。
個々のサブ・ファンドおよび/または個々の投資証券クラスに正確に割当てられる費用はすべて、当
該サブ・ファンドおよび当該クラスに請求される。複数またはすべてのサブ・ファンドもしくは投資証
券クラスに関連する費用は、該当する純資産額に比例して、あるいは本投資法人または管理会社によっ
て合理的に決定されるその他の基準で該当サブ・ファンドもしくは投資証券クラスに請求される。その
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投資方針の条項に従ってその他のUCIまたはUCITSに投資するサブ・ファンドの場合、サブ・
ファンドおよび当該対象ファンドの両段階で支払が生じる。サブ・ファンドの資産における対象ファン
ド の管理報酬の最高限度は、あらゆるトレイル・フィーを考慮して、投資金額の最高 3.5 %までである。
共同経営もしくは支配を通じて、または実質的な直接保有もしくは間接保有することにより、管理会社
または他の関連会社によって直接的もしくは間接的に運営される投資信託の受益証券に投資を行う場
合、投資を行うサブ・ファンドは、対象ファンドの発行または買戻手数料を請求されることはない。
サブ・ファンドの運営経費の詳細は、KIIDで参照することができる。
設立費用
本投資法人における新たなサブ・ファンドの設立に関連して生じた費用は、当該サブ・ファンドに
よって負担され、5年以内に償却される。
注3-年次税
現行法規に準拠して、本投資法人は、四半期毎に支払われ各四半期末日の各サブ・ファンドの純資産
額に基づいて計算される年率 0.05 %の年次税を課されている。機関投資家に対して留保されるクラスに
関して、料率は 0.01 %に減額される。
ルクセンブルグ法の法定条項に準拠して、既に年次税を支払っている他の投資信託の受益証券もしく
は投資証券に投資されている純資産の部分に関して、年次税は課されない。
注4-金融先物契約
2022 年7月 31 日現在、サブ・ファンドごとの金融先物契約ならびに関連する通貨は、以下のように要
約される。
金融先物
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス 指数に係る金融先物
(購入) (売却)
208 453 219.22 ユーロ 160 292 907.60 ユーロ
-グローバル・エクイティ
298 091 948.19 ユーロ 188 562 360.06 ユーロ
-グローバル・エクイティⅡ
債券または指数に係る金融先物契約(もしあれば)は、当該金融先物の時価(契約数×想定取引規模
×当該先物の市場価格)に基づき計算される。
注5-収益の分配
当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資主総会は、取締役会の提案によりサブ・ファンドの
年次決算の終了後に、各サブ・ファンドまたは投資証券クラスから分配を行うかおよび支払われる分配
金の程度を決定する。ただし当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスが分配を行う権利を与えた場合
に限る。本投資法人の純資産額が法律に規定されている最低額を下回る場合には、分配の支払は行われ
ない。分配が行われる場合、支払は年度末後4ヶ月以内に行われる。
取締役会は、中間分配金を支払い、また分配金支払を停止する権限を有している。
注6-ソフト・コミッションの取決め
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2021 年8月1日から 2022 年7月 31 日までの会計年度中に、 グローバル・オポチュニティーズ・アクセ
ス のために締結された「ソフト・コミッションの取決め」はなく、「ソフト・コミッションの取決め」
の 金額は零である。
注7-取引費用
取引費用には、期中に発生した売買委託手数料、印紙税、地方税およびその他海外での費用が含まれ
る。取引手数料は、購入および売却証券の費用に含まれる。
2022 年7月 31 日に終了した会計年度に、本投資法人は、投資有価証券の購入または売却および類似取
引に関する取引費用を、以下のように負担した。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス 取引費用
193.70 米ドル
-コーポレート・ボンド
21 696.15 米ドル
-グローバル・ボンド(米ドル)
-グローバル・エクイティ 385 923.88 ユーロ
-グローバル・エクイティⅡ 390 843.06 ユーロ
-ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド 317.63 米ドル
49 815.05 ユーロ
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
273 173.87 米ドル
-サステナブル・ボンド
120 428.01 米ドル
-サステナブル・エクイティ
すべての取引費用が個別に特定されるわけではない。固定利付証券、先渡為替契約およびその他の派
生商品契約について、取引費用は投資有価証券の売買価格に含まれる。個別に特定はされないが、これ
らの取引費用は各サブ・ファンドの運用成績において表示される。
注8-ポートフォリオ回転率(PTR)
ポートフォリオ回転率は、以下のとおり計算される。
(購入合計+売却合計)-(発行合計+買戻合計)
当期中の平均純資産
当期中のポートフォリオ回転率の統計は、以下のとおりである。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス PTR
-コーポレート・ボンド -3.36 %
-グローバル・ボンド(米ドル) 28.20 %
-グローバル・エクイティ -12.91 %
-グローバル・エクイティⅡ -30.93 %
-ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド -20.12 %
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド 4.14 %
-サステナブル・ボンド 117.76 %
-サステナブル・エクイティ 0.66 %
注9-総費用比率(TER)
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この比率は、スイス・アセット・マネジメント協会(AMAS)/スイス・ファンド資産運用協会
(SFAMA)の「TERの計算ならびに開示に関するガイドライン」現行版に従って計算された。比
率 はまた、純資産の百分率として遡及的に計算され、純資産(運用費用)に対し継続ベースで請求され
るすべての費用および手数料の合計を表す。
過去 12 ヶ月のTERは、以下のとおりである。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス 総費用比率(TER)
-コーポレート・ボンド F-acc 0.88 %
-コーポレート・ボンド F-acc 円ヘッジ 0.92 %
-グローバル・ボンド(米ドル) F-acc 0.73 %
-グローバル・ボンド(米ドル) F-acc 円ヘッジ 0.76 %
-グローバル・エクイティ F-acc 円ヘッジ 0.62 %
-グローバル・エクイティ F-acc 米ドルヘッジ 0.61 %
-グローバル・エクイティⅡ F-acc 円ヘッジ 0.61 %
-グローバル・エクイティⅡ F-acc 米ドルヘッジ 0.61 %
-ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド F-acc 1.14 %
-ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド F-acc 円ヘッジ 1.17 %
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド F-acc 円ヘッジ 2.35 %
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド F-acc 米ドルヘッジ 2.36 %
-サステナブル・ボンド F-acc 0.88 %
-サステナブル・ボンド F-acc 円ヘッジ 0.92 %
-サステナブル・エクイティ F-acc 1.02 %
-サステナブル・エクイティ F-acc 円ヘッジ 1.07 %
運用が 12 ヶ月未満の投資証券クラスのTERは、年率換算されている。
通貨ヘッジに関連して発生した取引費用およびその他の費用は、TERに含まれていない。
注 10 -その他のUCITSおよび/またはUCIsへの投資
2022 年7月 31 日現在、グローバル・オポチュニティーズ・アクセスは、他のUCITSおよび/また
はUCIs(以下「ターゲット・ファンド」という。)への投資を行っている。報酬は、サブ・ファン
ドの段階およびターゲット・ファンドの段階の両方に生じることがある。ターゲットファンドに課され
る管理報酬の上限は以下のとおりである。
投資信託 管理報酬
AB SICAV I - SELECT ABSOLUTE ALPHA
1.00%
PORTFOLIO-S1-EUR-H
AQR UCITS FUNDS-GLOBAL RISK UCITS
0.35%
FUND-B2-CAPITALISATION
AQR UCITS FUNDS-GLOBAL RISK UCITS
0.35%
FUND-D2-CAPITALISATION
ASHMORE SICAV-EMG MKTS CORPORATE
0.95%
DEBT FUND-Z-2-USD-ACC
AXA IM FI INVESTEMENT STRATEGIES -
0.30%
US CORPORATE BOND-A CAP
AXA IM FIXED INCOME INVESTMENT
STRATEGIES-US CORPORATE BD-A 0.30%
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AXA WORLD FUNDS SICAV - US HIGH YIELD
BONDS I CAP 0.50%
BLACKROCK GLB FNDS SICAV-US DOLLAR
HGH YIELD BND FD-I2-CAP 0.56%
BMO ILI SDG EGE -SHS -XP ACC USD PORTFOLIO
0.50%
HDG-CAPITAL
DB X-TRACKERS SWISS LARGE CAP UCITS ETF DR 1C-CAP 0.20%
DCI INVESTMENT GRADE CORPORATE BOND
FUND-A USD INC MED DUR 0.25%
DCI INVESTMENT GRADE CORPORATE BOND
0.25%
FUND-B EUR INC MED DUR
DCI INVESTMENT GRADE CORPORATE BOND
0.25%
FUND-C CHF INC MED DUR
DCI UMB FUND PLC-DCI INV GRADE CORP BOND
0.25%
FD UCITS-B-EUR-CAP
DELITY FUNDS-US DOLLAR BOND
0.40%
FUND-I-ACC-EUR (HEDGED)-CAP
FEDERATED HERMES - GLOBAL EQUITY ESG
0.40%
FUND-J-HEDGED USD
FIDELITY FDS SICAV-EUR HIGH YIELD
0.48%
FUND-RY-ACC-USD (HDG) CAP
FIDELITY FUNDS - US DOLLAR BOND
0.40%
FUND-I-ACC-USD- CAP
FOCUSED FUND - CORPORATE BOND
0.16%
SUSTAINABLE USD F-ACC
FOCUSED FUND-CORPORATE BD SUSTAINABLE
USD (CHF HEDGED) F-ACC 0.17%
FOCUSED FUND-CORPORATE BOND SUSTAINAB
USD (EUR HEDGED) F-ACC 0.17%
FOCUSED SICAV - CORP BD SUSTAIN EUR
(USD HEDGED) F-ACC 0.16%
FOCUSED SICAV - CORP BD SUSTAINABLE EUR
(GBP HEDG) F-UKDIST 0.16%
FOCUSED SICAV - CORP BOND SUSTAIN EUR
(CHF HEDGED) F-ACC 0.16%
FOCUSED SICAV - CORPORATE BOND
SUSTAINABLE EUR F-UKDIST 0.15%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND CHF-F ACC 0.11%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND EUR-F ACC 0.11%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND GBP-F UKDIST 0.11%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD
(CHF HEDGED) F-ACC 0.10%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD
(EUR HEDGED) F-ACC 0.10%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD
(GBP HEDGED) F-UKDIST 0.10%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE BOND USD-F ACC 0.10%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BND
USD(CHF HGD) F-UKDIST 0.12%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM BND
USD(GBP HGD) F-UKDIST 0.12%
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投資信託 管理報酬
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM
BOND CHF-F ACC 0.11%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM
BOND EUR-F ACC 0.11%
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM
0.11%
BOND GBP-F UKDIST
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM
0.12%
BOND USD (CHF HGD) F-ACC
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM
0.12%
BOND USD (EUR HGD) F-ACC
FOCUSED SICAV - HIGH GRADE LONG TERM
0.11%
BOND USD-F-UKDIST
FOCUSED SICAV - WORLD BANK BOND USD F-ACC 0.09%
FOCUSED SICAV - WORLD BANK LONG TERM
BOND USD F-ACC 0.09%
GOLDMAN SACHS - SICAV I - GS EMERGING
MARKETS CORP BDS-I-CAP 0.70%
GOLDMAN SACHS - SICAV I-GS EMKTS DEBT
PTF-USD-IS-DISTRIBUTION 0.45%
GOLDMAN SACHS GLOBAL HIGH YIELD PORTFOLIO-IS-DIST 0.48%
HERMES SDG ENGAGEMENT HIGH YIELD CREDIT
0.40%
FUND-Y-ACC-USD
INVESTEC GLOBAL STRATEGY FD SICAV-EMERG
MARKET EQTY FD-J-CAP 0.80%
ISHARES GBP CORPORATE BOND UCITS ETF 0.20%
J O HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT UK
0.08%
FUND-Y-ACCUMULATION
JPMORGAN FUNDS - JPM US AGG BOND
0.26%
FUND SHS -JPM I2 (DIST) USD
JPMORGAN FUNDS SICAV-EMER MKTS DEBT
0.46%
FD-JPM I2 (DIST) USD-DIS
JPMORGAN FUNDS-JPM US AGG BOND
0.26%
FUND-JPM I2 (DIST)-EUR
JPMORGAN LIQUIDITY FUNDS-GBP LIQUIDITY
0.06%
LVNAV FUND-E-DIST
KEPLER LIQUID STRATEGIES ICAV - KLS ARETE
1.05%
MACRO FUND-SI- EUR
LEGG MASON GLB FD-WEST ASSET US CORE
0.30%
PLUS BD FD-EUR HDG-CAP
LEGG MASON GLB FD-WESTERN ASSET US
0.30%
CORE PLUS BD FD-USD-CAP
LEGG MASON GLOBAL FUNDS-WESTERN
0.60%
ASSET MACRO OPP BD-S HDG EUR
LUMYNA FD SICAV MILLBURN DIVERSIFIED 1.00%
UCITS FD-EUR-D-ACC
LUMYNA FD-SICAV-MILLBURN DIVERSIFIED 1.50%
UCITS FD-EUR B (ACC)
LUMYNA-MARSHALL WACE UCITS SICAV-EUR 1.00%
A ACC- CAPITALISATION
LUMYNA-MARSHALL WACE UCITS SICAV-EUR 1.50%
B ACC- CAPITALISATION
LUMYNA-MARSHALL WACE UCITS SICAV-LUMYNA-MW 0.02%
TOPS UCITS J DIST
LYXOR ETF WORLD FINANCIALS TR USD-C 0.30%
LYXOR NEWCITS IRL PLC-LYXOR/TIEDEMANN
1.40%
ARBITRAGE STRAT-EUR-I
MAN FUNDS VI PLC-MAN AHL TARGETRISK-ACCUM
0.33%
SHS-INU H-HEDGED
MAN FUNDS VI PLC-MAN AHL TARGETRISK-INU
0.33%
H- HEDGED CHF-CAP
MERRILL LYNCH INV SOL - PSAM GLB EVENT
1.50%
UCITS FUND-EUR-CAP
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投資信託 管理報酬
MFS MERIDIAN FUNDS-U.S. TOTAL RETURN
0.45%
BOND FUND-I1-CAP
MFS MERIDIAN FUNDS-US TOTAL RETURN
0.45%
BOND FD-EUR HDG-I1-CAP
MIROVA GLOBAL SUSTAINABLE EQUITY
0.55%
FUND-S1/A (USD)- CAP
MULT MANAGER ACC II-EUROPEAN MUL
0.58%
CREDIT SUS USD-HEDGED F-ACC
MULTI MAN ACC II-EUROPEAN MUL CRE
0.59%
SUS GBP-HEDGED F-UKDIST
MULTI MAN ACC II-US MULTI CREDIT SUS
0.54%
CHF-HEDGED F-ACC
MULTI MANAGER ACC II-EUROPEAN MUL
0.58%
CREDT SUS CHF-HEDGED F-ACC
MULTI MANAGER ACC II-EUROPEAN MULTI
0.44%
CREDIT SUS EUR F-ACC
MULTI MANAGER ACC II-US MULTI CREDIT
0.54%
SUS EUR-HEDGED F-ACC
MULTI MANAGER ACC-EMU EQUITIES
0.80%
SUSTAINABLE CHF-HEDGED F-ACC
MULTI MANAGER ACC-EMU EQUITIES
0.79%
SUSTAINABLE USD-HEDGED F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS - EMU EQUITIES
0.77%
SUSTAINABLE EUR F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS - GREEN, SOCIAL
0.00%
AND SUS BONDS F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS - US EQUITIES
0.90%
CHF-HEDGED F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS - US EQUITIES
0.90%
EUR-HEDGED F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS II - EMERGING
0.78%
MARKET DEBT CHF-HED F ACC
MULTI MANAGER ACCESS II - EMERGING
0.78%
MARKET DEBT EUR-HED F ACC
MULTI MANAGER ACCESS II - EMERGING
0.76%
MARKETS DEBT USD F-UKDIST
MULTI MANAGER ACCESS II - FUTURE OF
0.80%
EARTH USD F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS II - FUTURE OF HUMANS
0.65%
CHF HEDGED F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS II - FUTURE OF HUMANS
0.65%
EUR HEDGED F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS II - HIGH YIELD
0.67%
CHF-HEDGED F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS II - HIGH YIELD
0.67%
EUR-HEDGED F-ACC
MULTI MANAGER ACCESS II - HIGH YIELD USD F-ACC 0.00%
MULTI MANAGER ACCESS II - US MULTI CREDIT
0.23%
SUST USD F-ACC
MULTI UNITS LUXE SICAV - LYXOR MSCI WORLD
0.30%
FIN TR UCITS-C-ETF
NEUBERGER BERMAN GLOBAL HIGH YIELD SDG
0.37%
ENGAGEMENT FU-I4- USD
NORDEA 1 SICAV-EUROPEAN HIGH YIELD BOND
0.50%
FUND-USD CAP
PIMCO FUNDS GLOBAL INVESTORS SERIES PLC -
0.46%
EURO BOND INST ACC
PIMCO GIS UK CORPORATE BOND FUND- ACC
0.46%
CLASS -INSTITUTIONAL
PIMCO SELECT FUNDS-EURO AGGREGATE HIGH
0.22%
QUALITY FUND-ACC INST
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投資信託 管理報酬
RECORD UCITS ICAV-RECORD EM SUSTAINABLE
0.65%
FINANCE FUND-A-USD
ROBECOSAM GLOBAL SDG ENGAGEMENT
0.47%
EQUITIES -YH- CAPITALISATION
ROCKEFELLER GLOBAL ESG EQUITY
0.45%
UCITS-U4-USD HDG-ACC
SCHRODER GAIA EGERTON EQUITY-C CAP 1.25%
SCHRODER GAIA TWO SIGMA DIVERSIFIED-C
1.40%
EUR HEDGED-CAP
SCHRODER GAIA WELLINGTON PAGOSA-E-EUR
0.75%
HDG-CAPITALISATION
SCHRODER GAIA WELLINGTON PAGOSA-E-EUR
0.75%
HDG-CAPITALISATION
SCHRODER GAIA WELLINGTON PAGOSA-E-EUR
1.25%
HEDGED- CAPITALISATION
SCHRODER INT SELECTION FD-EURO CORPORATE
0.38%
BD-Z-USD HEDGED-CAP
SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND -
0.63%
SWISS EQUITY-Z-CAP
TAGES INTERNATIONAL FUNDS ICAV ACCUM SHS
1.50%
INSTIT. FD EUR
THREADNEEDLE (LUX) SICAV - UK EQUITIES-9G-
0.75%
CAPITALISATION
THREADNEEDLE LUX - UK EQUITY INCOME-GBP-
0.75%
9GP-DISTRIBUTION
UBAM SICAV - SWISS EQUITY-IHC-CAPITALISATION 0.65%
UBS (IRL) ETF PLC - MSCI AUSTRALIA UCITS
0.50%
ETF-A-HEDGED USD
UBS (IRL) INVEST SEL-GLOBAL EMERGING
0.65%
MARKETS OPP FD-F US ACC
UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-EUR-F-DIST 0.00%
UBS (LUX) BOND FUND - CHF F-ACC 0.18%
UBS (LUX) BOND FUND - GLOBAL FLEXIBLE
(GBP HEDGED) F-ACC 0.28%
UBS (LUX) EQUITY SICAV - LONG TERM THEMES
(USD) F-ACC 0.54%
UBS (LUX) EQUITY SICAV - LONG TERM THEMES
(USD) F-ACC 0.56%
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - CHF SUSTAINABLE F-ACC 0.04%
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - EUR SUSTAINABLE F-ACC 0.04%
UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD SUSTAINABLE F-ACC 0.08%
UBS ETF - BLOOMBERG BARCLAYS MSCI EURO AREA LIQ
CORP-A-CAP 0.20%
UBS ETF - MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF-A-
CAPITALISATION 0.23%
UBS ETF - MSCI SWITZER 20/35 UCITS ETF-
(HEDGED TO USD) A-ACC 0.30%
UBS ETF - MSCI SWITZERLAND 20/35 UCITS A-CAP 0.20%
UBS ETF - MSCI SWITZERLAND 20/35 UCITS
ETF-EUR HEDGED-A-ACC 0.30%
UBS ETF - SUSTAINABLE DEVELOPMENT BANK
BONDS UCITS-ETF-A-ACC 0.18%
UBS ETF MSCI UNITED KINGDOM UCITS ETF (GBP)-A 0.20%
UBS ETF SBI FOREIGN AAA-BBB 1-5 UCITS ETF (CHF) A-DIS 0.20%
UBS ETF SICAV - UBS ETF-MSCI SHS-(HEDGED
TO CHF) A-ACC-CAP 0.33%
UBS ETF SICAV - UBS ETF-MSCI SHS-(HEDGED
TO USD) A-ACC-CAP 0.33%
UBS ETF SICAV - UBS-ETF FTSE 100 0.20%
UBS ETF SICAV-MSCI CANADA UCITS ETF HDG (USD)-A-CAP 0.43%
UBS ETF SICAV-UBS ETF - TIPS 1-10 UCITS ETF
(HDG CHF)-A-CAPT 0.20%
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投資信託 管理報酬
UBS ETF SICAV-UBS ETF-BARCLAYS TIPS 1-10
UCITS ETF-A-ACC 0.15%
UBS ETF-BARCLAYS TIPS 1-10 UCITS ETF (HDG EUR)-A-CAP 0.20%
UBS ETF-MSCI EMU UCITS ETF (EUR) A-CAP 0.18%
UBS ETF-MSCI JAPAN UCITS-A-ETF-CAP 0.19%
UBS IRL ETF PLC-GLOBAL GENDER EQUALITY
UCITS ETF-USD HDG-ACC 0.30%
UBS IRL ETF-MSCI ACWI SOCIALLY RESPONSIBLE-A-
HDG USD-ETF-ACC 0.33%
UBS IRL FND SOLUTIONS PLC-MSCI USA SF INDEX-A-
HEDGED-CHF-ACC 0.12%
UBS IRL FND SOLUTIONS PLC-MSCI USA SF INDEX-
SHS-A-USD-ACC 0.12%
UBS IRL FUND SOLUTIONS PLC-MSCI USA SF-A-
HEDGED-EUR-CAP 0.12%
UBS(LUX)KEY SELECTION SICAV-DIGITAL
TRANSFOR THEME(USD)F-ACC 0.52%
VANGUARD FUNDS PLC-VANGUARD FTSE 100 ETF 0.09%
VANGUARD INVESTMENT SERIES US TRE INFL PRO
SEC IDX FD-ACCUM 0.09%
VANGUARD US TR IP-PROTECTED SEC INX FD-
SELECT-HEDGED EUR-ACC 0.09%
VANGUARD US TREASURY INFLATION-PRO SEC
IDX FD-SELECT-CHF-ACC 0.09%
VANGUARD US TREASURY INFLATION-PRO SEC
IDX FD-SELECT-USD-ACC 0.09%
XTRACKERS MSCI WORLD ENERGY UCITS ETF-1C-ACCUM 0.15%
保有不動産投資信託に対して、管理報酬は適用されない。
注 11 -後発事象
サブ・ファンドであるグローバル・オポチュニティーズ・アクセス-ボンド・プラス(米ドル)およ
びグローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ・プラス(米ドル)は、 2022
年 11 月8日付で償還した。
注 12 -適用法、業務地および公認言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、投資主、本投資法人および保管受託銀行との間ですべての法的紛争処
理を行う場所である。ルクセンブルグ法が適用される。しかし、他の国の投資者の賠償請求に関する件
については、本投資法人および/または保管受託銀行は、本投資法人投資証券が売買された国の裁判管
轄権に自らを服することを選択することができる。
当財務書類については英語版が公認されたものであり、英語版のみが監査人によって監査された。し
かし、本投資法人投資証券の購入および売却が可能なその他の国の投資者に対して投資証券が販売され
る場合、本投資法人および保管受託銀行は、当該国の言語への承認された翻訳(すなわち、本投資法人
および保管受託銀行によって承認されたもの)に自らが拘束されるものと認めることができる。
注 13 -店頭派生商品および貸付証券
本投資法人が店頭取引を締結する場合、店頭取引相手先の信用度に関連するリスクに晒される可能性
がある。本投資法人が、先物契約、オプションおよびスワップ取引を締結したり、またはその他のデリ
バティブ技法を利用する時に、特定もしくは多数の契約の下で店頭取引相手先が義務を果たさない(ま
たは履行できない)というリスクを被る。取引相手方リスクは、保証金を預託することによって軽減で
きる。本投資法人が、適用契約に従って保証金を負担する場合、かかる保証金は本投資法人のために保
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管受託銀行によって保護預かりにされる。店頭取引相手方、保管受託銀行またはサブ・カストディア
ン/コルレス銀行のネットワーク内での破産および支払不能の事態またはその他の信用事由の発生が、
保 証金に関連する本投資法人の権利または承認の遅滞や制約または消滅を生じさせる可能性がある。か
かる債務に充当するためにそれまで利用可能であった保証金を有していたにも関わらず、店頭取引の枠
組みにおいて、本投資法人がその債務の履行を強いられることがある。
本投資法人は、第三者にその組入証券の一部分を貸付けることができる。一般的に、貸付は、クリア
ストリーム・インターナショナルもしくはユーロクリアのような公認の決済機関、または同種の業務を
専門とする第一級の金融機関の仲介を通して、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われる。担
保は、貸付証券に関連して受領される。担保は、一般的に借入れられた証券の少なくとも時価に相当す
る金額の高格付証券から構成される。UBSヨーロッパSE ルクセンブルグ支店は、貸付証券機関とし
て行為する。
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店頭派生商品 *
以下の担保が設定されていないサブ・ファンドの店頭派生商品は、その代わりにマージン勘定を有す
る。
サブ・ファンド
取引相手方 未実現利益(損失) 受領担保
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-コーポレート・ボンド
2 709 781.99 米ドル
ユービーエス・エイ・ジー 0.00 米ドル
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・ボンド(米ドル)
3 568 129.59 米ドル
0.00 米ドル
ユービーエス・エイ・ジー
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ
1 081 302.40 ユーロ
バンク・オブ・アメリカ 0.00 ユーロ
38 188.07 ユーロ
バークレイズ 0.00 ユーロ
-405 629.78 ユーロ
カナディアン・インペリアル・バンク 0.00 ユーロ
シティバンク -168 955.28 ユーロ
0.00 ユーロ
HSBC 407.04 ユーロ 0.00 ユーロ
JP モルガン -164 699.84 ユーロ
0.00 ユーロ
モルガン・スタンレー 244 203.55 ユーロ
0.00 ユーロ
スタンダードチャータード・バンク -32 689.06 ユーロ
0.00 ユーロ
ステート・ストリート -2 695.99 ユーロ
0.00 ユーロ
-276 826.29 ユーロ
ウエストパック・バンキング・コーポレーション 0.00 ユーロ
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティⅡ
5 550 908.06 ユーロ
0.00 ユーロ
バンク・オブ・アメリカ
155 356.19 ユーロ
0.00 ユーロ
バークレイズ
764 245.50 ユーロ
カナディアン・インペリアル・バンク 0.00 ユーロ
シティバンク -338 647.73 ユーロ
0.00 ユーロ
HSBC 570.03 ユーロ 0.00 ユーロ
JP モルガン -185 657.70 ユーロ
0.00 ユーロ
モルガン・スタンレー -183 078.63 ユーロ
0.00 ユーロ
スタンダードチャータード・バンク 38 733.70 ユーロ
0.00 ユーロ
ステート・ストリート -19 989.55 ユーロ
0.00 ユーロ
-658 404.19 ユーロ
0.00 ユーロ
ウエストパック・バンキング・コーポレーション
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
-1 432 732.61 米ドル
ユービーエス・エイ・ジー 0.00 米ドル
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
325 526.20 ユーロ
0.00 ユーロ
ユービーエス・エイ・ジー
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-サステナブル・ボンド
5 119 969.64 米ドル
ユービーエス・エイ・ジー 0.00 米ドル
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-サステナブル・エクイティ
3 386 342.18 米ドル
ユービーエス・エイ・ジー 0.00 米ドル
*公認の証券取引所で取引されている派生商品は、決済機関により保証されているため、本表に含まれない。取引相手方に債務不
履行が生じた場合、決済機関は損失リスクを負う。
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貸付証券
2022 年7月 31 日現在の貸付証券からの 2022 年7月 31 日現在の
取引相手方エクスポージャー * 担保内訳(%)
担保(ユービー
貸付証券
エス・スイス
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス の時価 ・エイ・ジー) 株式 債券 現金
-グローバル・エクイティ 22 051 457.94 28 041 688.64 34.65 65.35 0.00
ユーロ ユーロ
-グローバル・エクイティⅡ 67 808 946.92 78 199 420.21 25.25 74.75 0.00
ユーロ ユーロ
* 取引相手方エクスポージャーについての価格設定および為替レートの情報は、 2022 年7月 31 日に有価証券貸付代理人から直接
入手しているため、 2022 年7月 31 日現在の財務書類の作成に使用された終値および為替レートとは異なることがある。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス
-グローバル・エクイティ -グローバル・エクイティⅡ
61 643.12 ユーロ 127 149.63 ユーロ
貸付証券収益
24 657.25 ユーロ 50 859.85 ユーロ
貸付証券コスト **
36 985.87 ユーロ 76 289.78 ユーロ
純貸付証券収益
**
2022 年6月1日より、総収入の 30 %を証券貸付サービス・プロバイダーであるユービーエス・スイス・エイ・ジーが、 10 %
を貸付証券機関であるUBSヨーロッパSEルクセンブルグ支店がコスト /手数料として留保している。
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2【外国投資法人の現況】
【純資産額計算書】
(ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド)
( 2023 年 10 月末日現在)
千円
米ドル
( d .および
e .を除く。)
a.資産総額 900,262,082.53 132,401,544
b.負債総額 2,536,479.22 373,040
c.純資産総額(a.-b.) 897,725,603.31 132,028,504
(クラス F-acc 投資証券) 2,981,478.7520 口
d.発行済株式総数
(クラス F-acc 円ヘッジ投資証券) 803,088 口
(クラス F-acc 投資証券) 108.89 16,014 円
e.1口当たり純資産価格
(クラス F-acc 円ヘッジ投資証券) 8,946 円
(グローバル・ボンド(米ドル))
( 2023 年 10 月末日現在)
千円
米ドル
(d.および
e.を除く。)
a.資産総額 567,149,260.50 83,410,642
b.負債総額 2,044,809.44 300,730
c.純資産総額(a.-b.) 565,104,451.06 83,109,912
(クラス F-acc 投資証券) 4,834,387.3190 口
d.発行済株式総数
(クラス F-acc 円ヘッジ投資証券) 1,425,524 口
(クラス F-acc 投資証券) 97.37 14,320 円
e.1口当たり純資産価格
(クラス F-acc 円ヘッジ投資証券) 8,249 円
(コーポレート・ボンド)
( 2023 年 10 月末日現在)
千円
米ドル
(d.および
e.を除く。)
a.資産総額 655,410,655.56 96,391,245
b.負債総額 2,379,263.96 349,918
c.純資産総額(a.-b.) 653,031,391.60 96,041,327
(クラス F-acc 投資証券) 3,478,711.8940 口
d.発行済株式総数
(クラス F-acc 円ヘッジ投資証券) 779,219.4350 口
(クラス F-acc 投資証券) 107.96 15,878 円
e.1口当たり純資産価格
(クラス F-acc 円ヘッジ投資証券) 9,111 円
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(グローバル・エクイティ)
( 2023 年 10 月末日現在)
ユーロ 千円
(d.および (d.および
e.を除く。) e.を除く。)
a.資産総額 478,336,104.40 77,256,064
b.負債総額 4,691,583.20 757,738
c.純資産総額(a.-b.) 473,644,521.20 76,498,327
(クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券) 1,129,121.9360 口
d.発行済株式総数
(クラス F-acc 円ヘッジ投資証券) 155,720 口
(クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券) 162.57 米ドル 23,909 円
e.1口当たり純資産価格
(クラス F-acc 円ヘッジ投資証券) 14,248 円
(グローバル・エクイティⅡ)
( 2023 年 10 月末日現在)
ユーロ 千円
(d.および (d.および
e.を除く。) e.を除く。)
a.資産総額 1,256,560,652.73 202,947,111
b.負債総額 6,912,680.45 1,116,467
c.純資産総額(a.-b.) 1,249,647,972.28 201,830,644
d.発行済株式総数 (クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券) 2,782,962.8840 口
(クラス F-acc 円ヘッジ投資証券) 1,128,792 口
e.1口当たり純資産価格 (クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券) 170.57 米ドル 25,086 円
(クラス F-acc 円ヘッジ投資証券) 14,651 円
(キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド)
( 2023 年 10 月末日現在)
ユーロ 千円
(d.および (d.および
e.を除く。) e.を除く。)
a.資産総額 53,511,546.94 8,642,650
b.負債総額 66,903.64 10,806
c.純資産総額(a.-b.) 53,444,643.30 8,631,844
d.発行済株式総数 (クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券) 374,527.4900 口
(クラス F-acc 円ヘッジ投資証券) 168,430 口
e.1口当たり純資産価格 (クラス F-acc 米ドルヘッジ投資証券) 117.79 米ドル 17,323 円
(クラス F-acc 円ヘッジ投資証券) 10,500 円
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(サステナブル・ボンド)
( 2023 年 10 月末日現在)
千円
米ドル ( d .および
e .を除く。)
a.資産総額 1,156,134,195.80 170,032,656
b.負債総額 1,549,192.22 227,840
c.純資産総額(a.-b.) 1,154,585,003.58 169,804,816
(クラス F-acc 投資証券) 2,440,148.5700 口
d.発行済株式総数
(クラス F-acc 円ヘッジ投資証券) 828,285 口
(クラス F-acc 投資証券) 95.18 13,998 円
e.1口当たり純資産価格
(クラス F-acc 円ヘッジ投資証券) 8,137 円
(サステナブル・エクイティ)
( 2023 年 10 月末日現在)
千円
米ドル (d.および
e.を除く。)
a.資産総額 1,143,476,342.31 168,171,066
b.負債総額 1,512,691.05 222,471
c.純資産総額(a.-b.) 1,141,963,651.26 167,948,594
(クラス F-acc 投資証券) 1,763,809.3600 口
d.発行済株式総数
(クラス F-acc 円ヘッジ投資証券) 826,550 口
(クラス F-acc 投資証券) 130.37 19,174 円
e.1口当たり純資産価格
(クラス F-acc 円ヘッジ投資証券) 8,002 円
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第6【販売及び買戻しの実績】
(ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド)
販売口数 買戻し口数 発行済口数
クラス F-acc
2015 年7月末日に 31,149.3350 37.2440 31,112.0910
終了する会計年度末 (0) (0) (0)
投資証券
クラス F-acc 594,030.4460 36,021.7740 589,120.7630
2016 年7月末日に
終了する会計年度末
( 210,514 ) ( 4,903 ) ( 205,611 )
投資証券
クラス F-acc 773,589.6750 172,821.2790 1,189,889.1590
投資証券 ( 298,151 ) ( 34,926 ) ( 468,836 )
2017 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc 276,084 7,255 268,829
( 274,492 ) ( 7,255 ) ( 267,237 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
835,693.1970 234,587.6040 1,790,994.7520
投資証券 ( 453,461 ) ( 96,406 ) ( 825,891 )
2018 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
430,094 145,432 553,491
( 410,281 ) ( 142,654 ) ( 534,864 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
349,557.9710 335,443.2710 1,805,109.4520
( 221,140 ) ( 178,053 ) ( 868,978 )
投資証券
2019 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
136,842 282,323 408,010
円ヘッジ投資証券 ( 158,247 ) ( 285,101 ) ( 408,010 )
クラス F-acc 810,953.4580 395,413.0120 2,220,649.8980
( 358,171 ) ( 232,865 ) ( 994,284 )
投資証券
2020 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
274,684 179,585 503,109
円ヘッジ投資証券 ( 273,824 ) ( 179,585 ) ( 502,249 )
クラス F-acc
711,769.0190 310,227.4700 2,622,191.4470
( 378,054.3910 ) ( 153,214.5670 ) ( 1,219,123.8240 )
投資証券
2021 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
243,851 169,288 577,672
円ヘッジ投資証券 ( 244,461 ) ( 169,288 ) ( 577,422 )
クラス F-acc
529,639.6570 504,192.3730 2,647,638.7310
( 257,663 ) ( 274,344 ) ( 1,202,442.8240 )
投資証券
2022 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc 257,751 166,925 668,498
( 249,781 ) ( 167,105 ) ( 660,098 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
674,731.0020 359,716.2900 2,962,653.4430
投資証券 ( 255,307 ) ( 173,234.8240 ) ( 1,284,515 )
2023 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
454,626 287,948 835,176
( 463,026 ) ( 287,948 ) ( 835,176 )
円ヘッジ投資証券
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(グローバル・ボンド(米ドル))
販売口数 買戻し口数 発行済口数
クラス F-acc
49,645.3980 163.6880 49,481.7100
2015 年7月末日に
終了する会計年度末
(0) (0) (0)
投資証券
クラス F-acc
935,333.2540 66,341.0410 918,473.9230
2016 年7月末日に
終了する会計年度末 ( 333,633 ) ( 10,363 ) ( 323,270 )
投資証券
クラス F-acc 1,335,430.8540 255,310.7290 1,998,594.0480
( 523,236 ) ( 46,556 ) ( 799,950 )
投資証券
2017 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
463,917 13,013 450,904
円ヘッジ投資証券 ( 461,061 ) ( 13,013 ) ( 448,048 )
クラス F-acc
1,499,742.3100 379,293.5140 3,119,042.8440
( 815,210 ) ( 150,117 ) ( 1,465,043 )
投資証券
2018 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
737,160 234,259 953,805
円ヘッジ投資証券 ( 698,382 ) ( 229,982 ) ( 916,448 )
クラス F-acc
626,144.3900 573,790.5870 3,171,396.6470
( 400,897 ) ( 306,556 ) ( 1,559,384 )
投資証券
2019 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc 247,478 488,487 712,796
( 289,112 ) ( 492,764 ) ( 712,796 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
678,795.9390 738,604.0940 3,111,588.4920
投資証券 ( 311,103.6820 ) ( 392,436.6820 ) ( 1,478,051 )
2020 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
264,274.2450 302,167.2680 674,902.9770
( 262,854.2450 ) ( 302,167.2680 ) ( 673,482.9770 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
1,399,070.3860 433,088.0960 4,077,570.7820
投資証券 ( 800,218.1750 ) ( 245,285.7860 ) ( 2,032,983.3890 )
2021 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
395,995.3410 181,017 889,881.3180
( 396,435.3410 ) ( 181,017 ) ( 888,901.3180 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
864,263.4080 768,822.0310 4,173,012.1590
(454,349.5830) (422,472.0230) (2,064,860.9490)
投資証券
2022 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
437,256.6820 239,584 1,087,554
円ヘッジ投資証券 (426,376.6820) (240,264) (1,075,014)
クラス F-acc 1,108,541.8440 543,976.8070 4,737,577.1960
( 502,261 ) ( 278,964 ) ( 2,288,157.9490 )
投資証券
2023 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
728,795 371,179 1,445,170
円ヘッジ投資証券 ( 741,335 ) ( 371,179 ) ( 1,445,170 )
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(コーポレート・ボンド)
販売口数 買戻し口数 発行済口数
クラス F-acc
2015 年7月末日に 60,315.2270 55.9650 60,259.2620
終了する会計年度末 (0) (0) (0)
投資証券
クラス F-acc 898,749.4250 52,653.9990 906,354.6880
2016 年7月末日に
終了する会計年度末
( 301,962 ) ( 6,479 ) ( 295,483 )
投資証券
クラス F-acc
1,348,946.9800 333,729.3890 1,921,572.2790
投資証券 ( 514,394 ) ( 109,944 ) ( 699,933 )
2017 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
402,787 9,183 393,604
( 401,109 ) ( 9,183 ) ( 391,926 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
1,352,487.1790 445,454.7870 2,828,604.6710
投資証券 ( 718,387 ) ( 181,530 ) ( 1,236,790 )
2018 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
665,679 262,081 797,202
( 642,825 ) ( 257,490 ) ( 777,261 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
555,180.9100 596,003.7820 2,787,781.7990
( 328,759 ) ( 306,924.7300 ) ( 1,258,624.2700 )
投資証券
2019 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
194,025 412,533 578,694
円ヘッジ投資証券 ( 218,557 ) ( 417,124 ) ( 578,694 )
クラス F-acc 598,056.7630 641,298.5960 2,744,539.9660
( 208,676.4650 ) ( 351,391.7350 ) ( 1,115,909 )
投資証券
2020 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
282,328 232,050 628,972
円ヘッジ投資証券 ( 281,478.2500 ) ( 232,050.2500 ) ( 628,122 )
クラス F-acc
971,532.2470 425,313.2390 3,290,758.9740
( 486,879.6370 ) ( 185,063.6370 ) ( 1,417,725 )
投資証券
2021 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
370,662 329,762 669,872
( 371,512 ) ( 329,762 ) ( 669,872 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
586,122.9260 693,655.7700 3,183,226.1300
( 261,325 ) ( 343,413 ) ( 1,335,637 )
投資証券
2022 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc 278,566 230,652 717,786
( 270,356 ) ( 230,652 ) ( 709,576 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
748,442.8780 466,412.3070 3,465,256.7010
投資証券 ( 252,207 ) ( 209,547 ) ( 1,378,297 )
2023 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
441,132 338,244 820,674
( 449,342 ) ( 338,244 ) ( 820,674 )
円ヘッジ投資証券
458/550
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
(グローバル・エクイティ)
販売口数 買戻し口数 発行済口数
クラス F-acc
2015 年7月末日に 26,487.9390 0.0000 26,487.9390
終了する会計年度末 (0) (0) (0)
米ドルヘッジ投資証券
クラス F-acc 479,606.5280 25,522.3360 480,572.1310
2016 年7月末日に
終了する会計年度末
( 162,056 ) ( 1,238 ) ( 160,818 )
米ドルヘッジ投資証券
クラス F-acc
598,799.5080 209,716.4250 869,655.2140
米ドルヘッジ投資証券 ( 222,506 ) ( 62,174 ) ( 321,150 )
2017 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
162,698 4,890 157,808
( 162,246 ) ( 4,890 ) ( 157,356 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
486,606.9110 267,878.1480 1,088,383.9770
米ドルヘッジ投資証券 ( 270,353 ) ( 115,093 ) ( 476,410 )
2018 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
225,785 117,278 266,315
( 226,237 ) ( 114,832 ) ( 268,761 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
208,597.4110 248,716.4620 1,048,264.9260
( 119,139 ) ( 129,951 ) ( 465,598 )
米ドルヘッジ投資証券
2019 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
54,169 144,556 175,928
円ヘッジ投資証券 ( 54,169 ) ( 147,002 ) ( 175,928 )
クラス F-acc 828,537.2430 289,017.3640 1,587,784.8050
( 300,642 ) ( 135,580 ) ( 630,660 )
米ドルヘッジ投資証券
2020 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
219,499 88,797 306,630
円ヘッジ投資証券 ( 219,499 ) ( 88,797 ) ( 306,630 )
クラス F-acc
279,223.7300 528,432.4620 1,338,576.0730
( 132,540.1580 ) ( 200,286.6260 ) ( 562,913.5320 )
米ドルヘッジ投資証券
2021 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
145,826 232,899 219,557
( 145,826 ) ( 232,899 ) ( 219,557 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
146,428.5220 367,249.6190 1,117,754.9760
( 60,872.1350 ) ( 204,148.7610) ( 419,636.9060 )
米ドルヘッジ投資証券
2022 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc 47,838 109,041 158,354
( 46,958 ) ( 109,041 ) ( 157,474 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
234,851.3730 201,636.3500 1,150,969.9990
米ドルヘッジ投資証券 ( 71,229 ) ( 82,098.0700 ) ( 408,767.8360 )
2023 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
60,102 44,276 174,180
( 60,982 ) ( 44,276 ) ( 174,180 )
円ヘッジ投資証券
459/550
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
(グローバル・エクイティⅡ)
販売口数 買戻し口数 発行済口数
クラス F-acc
2015 年7月末日に 16,095.2230 65.3300 16,029.8930
終了する会計年度末 (0) (0) (0)
米ドルヘッジ投資証券
クラス F-acc 587,274.1600 52,085.2420 551,218.8110
2016 年7月末日に
終了する会計年度末
( 234,350 ) ( 13,289 ) ( 221,061 )
米ドルヘッジ投資証券
クラス F-acc
719,519.6100 196,217.0220 1,074,521.3990
米ドルヘッジ投資証券 ( 330,420 ) ( 44,805 ) ( 506,676 )
2017 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
355,542 17,953 337,589
( 352,151 ) ( 17,953 ) ( 334,198 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
999,212.7270 279,928.8140 1,793,805.3120
米ドルヘッジ投資証券 ( 537,827 ) ( 126,376 ) ( 918,127 )
2018 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
583,386 199,377 721,598
( 532,472 ) ( 199,377 ) ( 667,293 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
507,712.3000 459,254.5760 1,842,263.0360
( 371,669 ) ( 248,573 ) ( 1,041,223 )
米ドルヘッジ投資証券
2019 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
290,870 447,484 564,984
円ヘッジ投資証券 ( 345,175 ) ( 447,484 ) ( 564,984 )
クラス F-acc 688,708.1820 385,991.4850 2,144,979.7330
( 428,793.1470 ) ( 178,055.9150 ) ( 1,291,960.2320 )
米ドルヘッジ投資証券
2020 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
288,113 323,282 529,815
円ヘッジ投資証券 ( 285,983 ) ( 323,282 ) ( 527,685 )
クラス F-acc 880,070.6250 596,573.4800 2,428,476.8780
( 576,940.2470 ) ( 399,898.5900 ) ( 1,469,001.8890 )
米ドルヘッジ投資証券
2021 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc 315,302 168,865 676,252
( 316,322 ) ( 168,865 ) ( 675,142 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
625,635.5980 569,104.7950 2,485,007.6810
( 368,441 ) ( 365,338.8890 ) ( 1,472,104 )
米ドルヘッジ投資証券
2022 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc 360,855 156,590 880,517
( 350,780 ) ( 157,330 ) ( 868,592 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
713,551.7030 463,090.8930 2,735,468.4910
米ドルヘッジ投資証券 ( 382,449 ) ( 250,208 ) ( 1,604,345 )
2023 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
632,185 381,130 1,131,572
( 644,110 ) ( 380,638 ) ( 1,132,064 )
円ヘッジ投資証券
460/550
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
(キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド)
販売口数 買戻し口数 発行済口数
2014 年7月末日に クラス F-acc 142,816.792 1,990.450 140,826.342
終了する会計年度末 米ドルヘッジ投資証券 (0) (0) (0)
2015 年7月末日に クラス F-acc 570,833.7260 121,673.8990 589,986.1690
終了する会計年度末 米ドルヘッジ投資証券 (0) (0) (0)
クラス F-acc 865,509.2840 231,344.8580 1,224,150.5950
2016 年7月末日に
終了する会計年度末
( 279,103 ) ( 18,225 ) ( 260,878 )
米ドルヘッジ投資証券
クラス F-acc
234,055.1410 1,102,144.1530 356,061.5830
( 191,394 ) ( 129,704 ) ( 322,568 )
米ドルヘッジ投資証券
2017 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc 181,478 19,060 162,418
( 170,356 ) ( 17,041 ) ( 153,315 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
259,084 31,915 583,230.5830
米ドルヘッジ投資証券 ( 260,182 ) ( 22,752 ) ( 559,998 )
2018 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
176,370 64,023 274,765
( 186,307 ) ( 64,857 ) ( 274,765 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
173,914 121,422.5830 635,722
( 168,187 ) ( 109,370 ) ( 618,815 )
米ドルヘッジ投資証券
2019 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
132,818 139,312 268,271
( 132,818 ) ( 139,312 ) ( 268,271 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc 68,795.3280 288,266.5320 416,250.7960
( 68,795.3280 ) ( 282,483.5320 ) ( 405,126.7960 )
米ドルヘッジ投資証券
2020 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
21,986 119,229 171,028
円ヘッジ投資証券 ( 21,986 ) ( 119,229 ) ( 171,028 )
クラス F-acc 75,627.4280 48,898.2100 442,980.0140
( 75,180.4280 ) ( 46,418.2100 ) ( 433,889.0140 )
米ドルヘッジ投資証券
2021 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc 9,179.9310 15,596.8390 164,611.0920
( 8,411.0920 ) ( 15,596.8390 ) ( 163,842.2530 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
51,013 72,246.1260 421,746.8880
( 48,360 ) ( 67,342.5470 ) ( 414,906.4670 )
米ドルヘッジ投資証券
2022 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc 41,562 35,487.0920 170,686
( 39,816.8390 ) ( 33,980.0920 ) ( 169,679 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
32,534 71,993.3980 382,287.4900
( 35,069 ) ( 74,540.9770 ) ( 375,434.4900 )
米ドルヘッジ投資証券
2023 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc 28,941 30,777 168,850
( 31,455 ) ( 32,284 ) ( 168,850 )
円ヘッジ投資証券
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有価証券届出書(外国投資証券)
(サステナブル・ボンド)
販売口数 買戻し口数 発行済口数
クラス F-acc
69,410.4990 81.0000 69,329.4990
2019 年7月末日に
終了する会計年度末
( 0 ) ( 0 ) ( 0 )
投資証券
クラス F-acc
271,311.8660 41,615.6080 299,025.7570
2020 年7月末日に
終了する会計年度末 ( 0 ) ( 0 ) ( 0 )
投資証券
クラス F-acc 1,876,703.2390 84,738.3570 2,090,990.6390
2021 年7月末日に
終了する会計年度末
( 375,853 ) ( 0 ) ( 375,853 )
投資証券
クラス F-acc
1,440,943.3790 514,500.2680 3,017,433.7500
投資証券 ( 591,939 ) ( 137,120 ) ( 830,672 )
2022 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
955,637 50,798 904,839
( 955,637 ) ( 50,798 ) ( 904,839 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
245,716.9880 660,707.0910 2,602,443.6470
投資証券 ( 56,059 ) ( 179,677 ) ( 707,054 )
2023 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
36,919 103,335 838,423
( 36,919 ) ( 103,335 ) ( 838,423 )
円ヘッジ投資証券
(サステナブル・エクイティ)
販売口数 買戻し口数 発行済口数
クラス F-acc 68,186.6390 92.0000 68,094.6390
2019 年7月末日に
終了する会計年度末
( 0 ) ( 0 ) ( 0 )
投資証券
クラス F-acc
264,103.3590 47,094.0670 285,103.9310
2020 年7月末日に
終了する会計年度末
投資証券 ( 0 ) ( 0 ) ( 0 )
クラス F-acc
2021 年7月末日に 1,411,898.2920 118,063.2890 1,578,938.9340
終了する会計年度末
( 279,182 ) ( 0 ) ( 279,182 )
投資証券
クラス F-acc
984,789.5560 382,589.1960 2,181,139.2940
投資証券 ( 418,092 ) ( 95,734 ) ( 601,540 )
2022 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
967,464 64,252 903,212
( 967,464 ) ( 64,252 ) ( 903,212 )
円ヘッジ投資証券
クラス F-acc
172,768.3880 460,964.8670 1,892,942.8150
( 37,170 ) ( 123,337 ) ( 515,373 )
投資証券
2023 年7月末日に
終了する会計年度末
クラス F-acc
39,034 103,920 838,326
円ヘッジ投資証券 ( 39,034 ) ( 103,920 ) ( 838,326 )
(注)( )内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数であり、受渡し日を基準として算出している。
一方、( )の上段の数字は約定日を基準として算出している。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
第四部【特別情報】
第1【投資法人制度の概要】
投資信託制度の概要
( 2023 年5月付)
定 義
1993 年法 金融セクターに関する 1993 年4月5日法(随時改正および補足済)
2002 年法 投資信託に関する 2002 年 12 月 20 日法(随時改正および補足済)
2007 年法 専門投資信託に関する 2007 年2月 13 日法(随時改正および補足済)
2010 年法 投資信託に関する 2010 年 12 月 17 日法(随時改正および補足済)
1915 年法 商事会社に関する 1915 年8月 10 日法(随時改正および補足済)
2013 年法 オルタナティブ投資ファンド運用者に関する 2013 年7月 12 日法
AIF 指令 2011 / 61 /EU第4条第1項(a号)に記載される投資信託(その投資コンパー
トメントを含む。)であり、以下に該当するオルタナティブ投資ファンドをいう。
(a)多数の投資家から資本を調達し、当該投資家の利益のために定められた投資方
針に従って当該資本を投資することを目的とする。
(b)指令 2009 / 65 /EC第5条に基づく許認可を要しない。
ルクセンブルクにおいて、この用語は、 2013 年法第1条第 39 項に規定するオルタナ
ティブ投資ファンドを意味する。
AIFM その通常の事業活動として一または複数のAIFを運用する法人であるオルタナティ
ブ投資ファンド運用者をいう。
CSSF ルクセンブルク監督当局である金融監督委員会
EC 欧州共同体
EEC 欧州経済共同体(現在はECが継承)
ESMA 欧州証券市場監督局
EU 欧州連合(とりわけ、ECにより構成)
FCP 契約型投資信託
加盟国 EU加盟国または欧州経済地域を形成する契約の当事者であるその他の国
メモリアル ルクセンブルクの官報であるメモリアルA
パートⅠファンド 2010 年法パート Ⅰ に基づく譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(指令 2009 /
65 /ECをルクセンブルク法に導入)。かかるファンドは、一般に「UCITS」と
称する。
パートⅡファンド 2010 年法パート Ⅱ に基づく投資信託
RCS ルクセンブルク大公国の商業および法人登記所
( Registre de Commerce et des Sociétés )
RESA ルクセンブルク大公国の中央電子プラットフォームである会社公告集
( Recueil Electronique des Sociétés et des Associations )
SICAF 固定資本を有する投資法人
SICAV 変動資本を有する投資法人
UCI 投資信託
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UCITS 譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託
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Ⅰ.ルクセンブルクにおける投資信託制度および統計
ルクセンブルクにおいて契約型の投資信託は 1959 年に初めて設定された。 2023 年3月 27 日現在で契約型
1 2
の規制UCI の数は 1,199 、その純資産総額は 9,133 億 300 万ユーロ( 124 兆 3,194 億円)に達している 。
投資法人型のファンドは 1959 年から 1960 年にかけてはじめて設定され、このタイプの代表的なファンド
として、パン・ホールディング( Pan - Holding )、セレクテッド・リスクス・インベストメンツ
( Selected Risks Investments )およびコモンウェルス・アンド・ヨーロピアン・インベストメント・ト
ラスト( Commonwealth and European Investment Trust )があげられる。オープン・エンドの仕組みを有
する投資法人型のファンドは 1967 年から 1968 年にかけて初めて設立された。その最初のファンドはユナイ
テッド・ステイツ・トラスト・インベストメント・ファンド( United States Trust Investment Fund )で
ある。 2023 年3月 27 日現在で、SICAV(変動資本を有する投資法人)型およびSICAR(リスク資
本に投資する投資法人)型の規制UCIの数は 2,105 、で、その純資産総額は、4兆 2,353 億 5,300 万ユーロ
3
( 684 兆 519 億円)に達している 。
2023 年3月 27 日現在、ルクセンブルクのファンドが運用する純資産合計額は、5兆 1,643 億 5,300 万ユー
4
ロ( 834 兆 947 億円)に達している 。
(注)ユーロの円貨換算は、 2023 年 11 月 30 日における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1ユーロ= 161.51 円)
による。
1
この数字は、UCITS、UCIパートⅡ、SIFおよびSICARを含む。
2
最新の統計は、CSSFのウェブサイト(( https://www.cssf.lu/en/ Document/basic-statistical-data-on-ucis-fe
bruary-2023/ )を参照のこと。
3
同上。
4
同上。
Ⅱ.ルクセンブルク投資信託の監督
ルクセンブルクの投資信託の監督は、公的機関によってなされている。この機関は、当初は、銀行およ
び信用取引ならびに証券発行を規制する 1965 年6月 19 日付勅令に基づき権限を有しており、その後投資信
託の監督に関する 1972 年 12 月 22 日付勅令に従って権限を有した銀行監査官であった。かかる監督権限は、
その後 1983 年5月 20 日法によりルクセンブルク金融庁(以下「IML」という。)に付託され(IMLは
同法 30 条に従った銀行監査官の後継機関である。)、IMLは 1998 年4月 22 日法に従いルクセンブルク中
央銀行(以下「中央銀行」という。)となった。 1999 年1月1日以降、監督権限は、 1998 年 12 月 23 日法に
よって中央銀行から分離され新設された公的機関である金融監督委員会(CSSF)によって行使されて
いる。CSSFは、過去中央銀行に付託されていた、銀行、金融セクターで営業するその他の機関および
投資信託に関する監督、ならびに証券取引所理事長に付託されていた、ルクセンブルク証券取引所および
証券の公募ならびにルクセンブルク証券取引所への証券上場に関するすべての監督権限を行使している。
Ⅲ.ルクセンブルクの投資信託の形態
1.前書き
5
1.1 一般
1988 年4月1日までは、ルクセンブルクのすべての形態のファンドは、投資信託に関する 1983 年8月
25 日法、商事会社に関する 1915 年8月 10 日法(随時改正および補足済)(以下「 1915 年法」という。)
ならびに共有に関する民法および一般の契約法の規定に従って設定されていた。
5
ルクセンブルクの投資信託制度は、特に欧州連合の法令に基づいており、かかる法律は、現時点の概要において適宜
考慮されているが、必ずしもすべての欧州連合の法律が現時点の概要に反映されているとは限らないこと(特にその範
囲が投資信託以外に及ぶ場合)に留意されたい。
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1.2 UCITS/UCI
1983 年8月 25 日法は廃止され、これに代わり投資信託に関する 1988 年3月 30 日法(以下「 1988 年3月
30 日法」という。)が制定された。 1988 年3月 30 日法は、指令 85 / 611 /EEC(以下「UCITS指
令」という。)の規定をルクセンブルク国内法として制定し、また、ルクセンブルクの投資信託制度に
ついてのその他の改正を盛り込んだものである。
投資信託に関する 2002 年 12 月 20 日付の法律(以下「 2002 年法」という。)により、ルクセンブルク
は、UCITS指令を改正する指令 2001 / 107 /ECおよび指令 2001 / 108 /ECを実施した。 2002 年法
は、 2002 年 12 月 31 日にメモリアルに公告され、 2003 年1月1日から施行された。
経過規定に従い、 2002 年法は、ただちに 1988 年3月 30 日法に代わるものではなく、 1988 年3月 30 日法
は 2004 年2月 13 日まで全体として効力を有し、UCITSに適用される経過規定として 2007 年2月 13 日
まで効力を有していた。
投資信託に関する 2010 年 12 月 17 日付の法律(以下「 2010 年法」という。)により、ルクセンブルク
は、 2009 年7月 13 日付指令 2009 / 65 /EC(以下「UCITS ⅠⅤ指令」という。)を実施した。
2010 年法は、 2010 年 12 月 24 日にメモリアルに公告され、 2011 年1月1日から施行されたが、 2012 年7
月1日より 2002 年法を完全に置き換えた。 2002 年法パートⅡに基づくUCIは、 2011 年1月1日以降、
法律上当然に 2010 年法の適用を受けている。
2010 年法は、 2013 年7月 15 日にメモリアルに公告され同日付で施行されたオルタナティブ投資ファン
ド管理者に関する 2013 年7月 12 日法(以下「 2013 年法」という。)により改正され、また最近、預託機
能、報酬方針および制裁に関する 2014 年7月 23 日付欧州議会および理事会指令 2014 / 91 /EU(以下
「UCITS V指令」という。)をルクセンブルク法に導入した 2016 年5月 10 日法( 2016 年5月 12 日に
メモリアルに公告され、 2016 年6月1日に施行された。)により改正された。
最近、同法は、 2021 年7月 26 日付メモリアルA 561 号に公告された、国境を越えた販売に関する指令
(EU) 2019 / 1160 を置き換えた 2021 年7月 21 日法、および、 2021 年 12 月9日付メモリアルA 845 号に公
告された、カバードボンドの発行に関する 2021 年 12 月8日法により改正された。
2021 年7月 26 日に 2022 年メモリアルA 82 号に公告された 2010 年法の直近の改正は、譲渡性のある証券
を投資対象とする投資信託(UCITS)の管理会社による重要情報文書の使用に関する指令 2009 /
65 /ECを改正する 2021 年 12 月 15 日付欧州議会および理事会指令(EU) 2021 / 2261 を置き換える 2022
年2月 25 日法ならびに 2023 年予算に関する 2022 年 12 月 23 日法により導入された。
1.3 専門投資信託
その証券が一般に募集されることを予定しない投資信託に関する 1991 年7月 19 日法(以下「 1991 年
法」という。)は、ルクセンブルクの成文法に基づく、機関投資家に限定される規制UCIを導入し
た。
専門投資信託に関する 2007 年2月 13 日法(以下、この法律の統合版を「 2007 年法」という。)( 2007
年2月 13 日より 1991 年法を廃止し、これに取って代わった。)によりその証券が一般に募集されること
を予定しない投資信託に代わり、専門投資信託(以下「SIF」という。)が導入された。
2007 年法は、 2013 年法により改正された。改正済の 2007 年法は、 2013 年7月 15 日にメモリアルに公告
され、同日付で施行された。 2017 年法の直近の改正は、 2019 年4月 11 日にメモリアル 238 号に公告された
英国および北アイルランドの欧州連合離脱の際に金融セクターについて講じられるべき措置に関する
2019 年4月8日法によって導入された。
SIFは、かかるビークルへの投資に係るリスクを正確に評価できる情報に精通した投資家に対して
提供される。SIFは、リスク拡散の原則に従う投資信託であり、したがってUCIに区分されてい
る。SIFは企業構造および投資規則の点でより柔軟性が高いだけでなく、とりわけCSSFに認可さ
れるためにプロモーターを必要とせず、監督義務がより緩やかである。適格投資家には機関投資家およ
びプロの投資家のみならず、十分な知識を有する個人投資家も含まれる。
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1.4 リザーブド・オルタナティブ投資ファンド
リザーブド・オルタナティブ投資ファンドに関する 2016 年7月 23 日法(随時改正および補足済)(以
下「RAIF法」という。)は、 2013 年法と 2010 年法の両方を修正し、新たな形態のAIFであるリ
ザーブド・オルタナティブ投資ファンド(以下「RAIF」という。)を導入した。RAIFは、AI
FMDの範囲内で認可されたAIFMにより管理され、その受益証券は「十分な情報を得た」投資家に
留保される。その結果、RAIFは、CSSFによる事前の認可も継続的な(直接的)健全性監督も受
けない。RAIFは、CSSFの監督に服することなく、SIF制度およびSICAR制度の法律上お
よび税務上の特徴を併せて有する。
RAIF法の直近の改正は、 2019 年7月 18 日付メモリアル 514 号に公告された、欧州ベンチャー・キャ
ピタル・ファンド( European Venture Capital fund 、以下「EuVECA」)規則、欧州社会起業家
ファンド( European Social Entrepreneurship Funds 、以下「EuSEF」)規則、MMF規則、欧州
長期投資ファンド( European long - term investment fund 、以下「ELTIF」)規則および証券化S
TS規則の適切な適用のための規則を策定する 2019 年7月 16 日法によって導入された。
2.投資信託に関する 2010 年 12 月 17 日法(改正済)
2.1. 一般規定とその範囲
2.1.1. 2010 年法は、5つのパートから構成されている。
パートⅠ UCITS(以下「パートⅠ」という。)
パートⅡ その他のUCI(以下「パートⅡ」という。)
パートⅢ 外国のUCI(以下「パートⅢ」という。)
パートⅣ 管理会社(以下「パートⅣ」という。)
パートⅤ UCITSおよびその他のUCIに適用される一般規定(以下「パートⅤ」とい
う。)
2010 年法は、パートⅠが適用される「譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託」(以下「UC
ITS」という。)とパートⅡが適用される「その他の投資信託」(以下「UCI」という。)を区
分して取り扱っている。 2010 年法パート Ⅱ に基づくUCIは 2013 年法に定義されるAIFとしての資
格を有しているのに対し、UCITSは 2013 年法の範囲から除かれる。
2.1.2. 欧州連合(以下「EU」という。)のいずれか一つの加盟国内に登録され、 2010 年法パートⅠに基
づき譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託としての適格性を有しているすべてのファンド(以
下「パートⅠファンド」という。)は、欧州連合の他の加盟国において、その株式または受益証券を
自由に販売することができる。
2.1.3. 2010 年法第2条第2項は、同法第3条に従い、パートⅠファンドとみなされるファンドを、以下の
ように定義している。
- 公衆から調達した投資元本を譲渡性のある証券および/または 2010 年法第 41 条第1項に記載され
るその他の流動性のある金融資産に投資し、かつリスク分散の原則に基づき運営することを唯一
の目的とするファンド、ならびに
- その受益証券が、所持人の請求に応じて、投資信託の資産から直接または間接に買い戻される
ファンド(受益証券の証券取引所での価格がその純資産価格と著しい差異を生じることがないよ
うにするためのUCITSの行為は、かかる買戻しに相当するとみなされる。)。
2.1.4. 2010 年法第3条は、同法第2条第2項のUCITSの定義に該当するが、パートⅠファンドたる適
格性を有しないファンドを列挙している。
a)クローズド・エンド型のUCITS
b)EUまたはその一部において、公衆に対してその受益証券の販売を促進することなく投資元本を
調達するUCITS
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c)約款または設立文書に基づき、EU加盟国でない国の公衆に対してのみ、その受益証券を販売し
うるUCITS
d) 2010 年法第5章によりパートⅠファンドに課される投資方針がその投資および借入方針に鑑みて
不適切であるとCSSFが判断する種類のUCITS
2.1.5. 上記d)の分類は、 2003 年1月 22 日付CSSF通達 03 / 88 ( 2002 年法に関連して示達されたものだ
が、 2010 年法に関しても有効である。)によって以下のとおり定義されている。
a) 2002 年法第 41 条第1項(現 2010 年法第 41 条第1項)に規定されている譲渡性のある証券以外の証
券および/またはその他の流動性のある金融資産に、純資産の 20 %以上を投資することができる
投資方針を有する投資信託
b)純資産の 20 %以上をハイリスク・キャピタルに投資することができる投資方針を有する投資信
託。ハイリスク・キャピタルへの投資とは、設立間もない会社またはまだ発展途上にある会社の
証券に対する投資を意味する。
c)投資目的で純資産の 25 %以上を継続的に借り入れることができるという投資方針を有する投資信
託(以下「レバレッジ・ファンド」という。)
d)複数のコンパートメントから成り、その一つが投資または借入方針を理由に、 2002 年法のパート
Ⅰ(現在は 2010 年法のパートⅠ)の条項を充足していない投資信託
2.1.6. 2010 年法は、他の条項と共にUCITSの投資方針および投資制限について特別の要件を規定して
いるが、投資信託としての可能な法律上の形態は、パートⅠファンドおよびパートⅡファンドのいず
れについても同じである。
投資信託には以下の形態がある。
1)契約型投資信託( fonds commun de placement ( FCP ) , common fund )
2)投資法人( investment companies )、これは
- 変動資本を有する投資法人(以下「SICAV」という。)である場合と、
- 固定資本を有する投資法人(以下「SICAF」という。)である場合がある。
上記の種類の投資信託は、 2010 年法、 1915 年法ならびに共有および一般契約法に関する民法の一部
の規定に従って設定されている。
2.2. それぞれの型の投資信託の主要な特性の概要
以下に詳述される特徴に加え、 2010 年法の第9条、第 11 条、第 23 条、第 27 条、第 28 条、第 66 条、第 91
条、第 94 条、第 96 条、第 98 条、第 99 条および第 125 -1条は、特定の特性を規定し、または、CSSF規
則によって特定の追加要件を設定しうる旨規定している。
(注)本書の日付現在、この点においてCSSF規則は制定されていない。
2.2.1. 契約型投資信託( 「 fonds commun de placement 」 )
契約型の投資信託は、FCPそれ自体、管理会社および預託機関の三要素から成り立っている。
ファンドの概要
FCPは法人格を持たず、投資家の複合投資からなる、 2010 年法第 41 条第1項に規定される譲渡
性のある証券およびその他の金融資産の分割できない集合体である。投資家はその投資によって平
等に利益および残余財産の分配に参加する権利を有する。FCPは会社として設立されていないた
め、個々の投資家は株主ではなく、その権利は投資家と管理会社との契約関係に基づいた契約上の
ものであり、この関係は、一般の契約法(すなわち、民法第 1134 条、第 1710 条、第 1779 条、第 1787
条および第 1984 条を含むがこれらに限られない。)および 2010 年法に従っている。
投資家は、FCPに投資することにより投資家自らと管理会社の間に確立される契約上の関係に
同意する。かかる関係は、FCPの約款(以下を参照のこと。)に基づく。投資家は、投資を行っ
たことにより、FCPの受益証券(以下「受益証券」という。)を受領することができ、当該投資
家を「受益者」と称する。
受益証券の発行の仕組み
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- ファンドの受益証券は、通常、発行日の純資産価格(約款にその詳細が規定される。)に基づい
て継続的に発行される。
- 管理会社は、預託機関の監督のもとで、受益証券を表章する無記名式証券もしくは記名式証券ま
たは受益権を証する確認書を発行し、交付する。
- 受益証券の買戻請求は、いつでも行うことができるが、約款に買戻請求の停止に関する規定があ
る場合はこれに従い、また、 2010 年法第 12 条に従い買戻請求が停止される。この買戻請求権は、
2010 年法第 11 条第2項および第3項に基づいている。
約款に規定がある場合に限り、その範囲内で、受益者に議決権が与えられる。
分配方針は約款の定めに従う。
主な要件は以下のとおりである。
- FCPの純資産価額は最低 1,250,000 ユーロである。この最低額はFCPとしての許可が得られて
から6か月以内に達成されなければならない。ただし、この最低額は、CSSF規則によって
2,500,000 ユーロまで引き上げることができる。
- 管理会社は、FCPの運用管理業務を約款の枠組みに従って執行する。
- 発行価格および買戻価格は、パートⅠファンドの場合、少なくとも1か月に2度計算されなけれ
ばならず、パートⅡが適用されるその他のすべての投資信託については、少なくとも1か月に1
度計算されなければならない。ただし、CSSFは、UCITSについては、受益者の利益を損
なわないことを条件に、この頻度を月に1回に減らすことを許可することができ、パートⅡが適
用される「その他の投資信託」については、正当な理由がある申請に基づき、適用除外を認める
ことができる。
- 約款には以下の事項が記載される。
(a)FCPの名称および存続期間、管理会社および預託機関の名称
(b)提案されている特定の目的に従った投資方針およびその基準
(c)分配方針
(d)管理会社がFCPから受領する権利を有する報酬および諸経費ならびにかかる報酬の計算方
法
(e)公告に関する規定
(f)FCPの会計期間
(g)法令に基づく場合以外のFCPの解散事由
(h)約款変更手続
(i)受益証券発行手続
(j)受益証券買戻しの手続ならびに買戻しの条件および買戻しの停止の条件
(注) 2010 年法パートⅠに基づくFCPに関しては、管理会社は、特別な事情があり、かつ、受益者の利益を考慮して停
止が正当化される場合、受益証券の買戻しを一時停止することができる。いかなる場合も、純資産価格計算の停止
ならびに受益証券の発行および買戻しの停止が全体として受益者の利益となる場合、特に、FCPの活動および運
営に関する法律、規則または合意において規定がないときは、CSSFはこれらの停止を命ずることができる。
2.2.1.1. 投資制限
FCPに適用される投資制限に関しては、 2010 年法は、パートⅠファンドの資格を有する投資信託
に適用される制限とその他のUCIに適用される制限とを明確に区別している。
A)パートⅠファンドに適用される投資規則および制限は、 2010 年法第 41 条ないし第 52 条に規定さ
れており、主な規則および制限は以下のとおりである。
(1)UCITSは、証券取引所に上場されていないまたは定期的に取引が行われている公認か
つ公開の他の規制された市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品
に、その純資産の 10 %まで投資することができる。ただし、かかる証券取引所または他の
規制された市場がEU加盟国以外の国に存在する場合は、それらの選択は、かかるUCI
TSの設立文書に規定されていなければならない。
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(2)UCITSは、UCITS ⅠⅤ指令に従い認可されたUCITSまたは同指令第1条第2
項第1号および/または第2号に規定する範囲のその他のUCIの受益証券に(設立国が
E U加盟国であるか否かにかかわらず)投資することができる。ただし、以下の要件を充
足しなければならない。
- かかるその他のUCIは、CSSFがEU法に規定する監督と同程度の監督に服すると
判断する法令により認可されたものであり、かつ、監督当局の協力が十分に確保されて
いる国で認可されたものであること。
- かかるその他のUCIの受益者に対する保護水準はUCITSの受益者に提供されるも
のと同等であること、特に、資産の分離保有、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券
および短期金融商品の空売りに関する規則がUCITS ⅠⅤ指令指令の要件と同等であ
ること。
- かかるUCIの業務が、報告期間の資産、債務、収益および運用の評価が可能であるよ
うな形で、半期報告書および年次報告書により報告されていること。
- 取得が予定されているUCITSまたはその他のUCIが、その設立文書に従い、その
他のUCITSまたはUCIの受益証券に、合計でその資産の 10 %超を投資しないこ
と。
その他のUCIに関して、CSSFは、 2018 年1月5日付CSSFプレスリリース 18 / 02
号において公表されるとおり、UCITSの商品として適格性を有するために遵守すべき追
加の基準を設けている。したがって、その他のUCIは以下の基準を遵守しなければならな
い。
(ⅰ)その他のUCIは、UCITS指令第1条第(2)項(a)に従い、非流動性資産
(商品および不動産など)に投資することを禁止される。
(ⅱ)その他のUCIは、UCITS指令第 50 条第(1)項(e)( ⅱ )に従い、UCIT
S指令の要件と同等の、資産の分別保有、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券およ
び短期金融商品の空売りに関する規則に服する。なお、単に実務上遵守するだけでは、
足りないものとする。
(ⅲ)ファンドの規則または設立文書において、UCITS指令第 50 条第(1)項(e)
( ⅳ )条に従い、その他のUCITSまたはその他のUCIの受益証券に、合計でUC
Iの資産の 10 %を超えて投資することができない旨の制限を記載する。なお、単に実務
上遵守するだけでは、足りないものとする。
(3)UCITSは、信用機関の要求払いの預金または 12 か月以内に満期となり引きおろすこと
ができる預金に投資することができる。ただし、信用機関がEU加盟国に登録事務所を有
するか、非加盟国に登録事務所がある場合はEU法の規定と同等とCSSFが判断する慎
重なルールに従っているものでなければならない。
(4)UCITSは、上記(1)に記載する規制ある市場で取引される金融デリバティブ商品
(現金決済商品と同等のものを含む。)および/または店頭市場で取引される金融デリバ
ティブ商品(以下「OTCデリバティブ」という。)に投資することができる。ただし、
以下の要件を充足しなければならない。
- UCITSが投資することができる商品の裏づけとなるものは、(1)から(5)に記
載される商品、金融指数、金利、外国為替または通貨であり、UCITSの設立文書に
記載される投資目的に従い投資されなければならない。
- OTCデリバティブ取引の相手方は、慎重な監督に服し、CSSFが承認するカテゴ
リーに属する機関でなければならない。
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- OTCデリバティブは、信頼でき、かつ認証されうる日次ベースでの価格に従うものと
し、随時、UCITSの主導により、公正な価格で売却、償還または相殺取引により手
仕舞いが可能なものでなければならない。
デリバティブ商品を利用するUCITSに適用される条件および制限について、CSS
Fは、リスク管理ならびにリスク管理手続の内容および形式に関する 2011 年5月 30 日付通
達 11 / 512 (改正済)を発布した。通達 11 / 512 は、特に 2010 年7月 28 日および 2011 年4月
14 日付CESR/ESMAガイドラインならびに 2010 年 12 月 22 日付CSSF規則 10 -4を
もってリスク管理に係る法的枠組みに関して行われた主な変更を記載している。CSSF
通達 11 / 512 は、洗練されたUCITSと洗練されていないUCITSの従前の区別および
デリバティブ商品の利用に関連する差異に対処する。グローバル・エクスポージャーを計
算する適切な方法を選択するに際し、管理会社は投資方針および投資戦略(金融デリバ
ティブ商品の取扱いを含む。)に基づいて各UCITSのリスク特性を評価するものとす
る。
(5)UCITSは、短期金融商品の発行または発行者が投資家および預金の保護を目的として
規制されている場合、規制ある市場で取引されていないもので、 2010 年法第1条(すなわ
ち上記(1))に該当しない短期金融商品に投資することができる。ただし、当該短期金
融商品は以下のものでなければならない。
1)中央政府、地方自治体、加盟国の中央銀行、欧州中央銀行、EUもしくは欧州投資銀
行、非加盟国、または連邦国家の場合、連邦を構成する加盟者、または一もしくは複数
の加盟国が所属する公的国際機関により発行されまたは保証される短期金融商品
2)上記(1)に記載される規制ある市場で取引される証券の発行者が発行する短期金融商
品
3)EU法が規定する基準に従い慎重な監督に服している発行体または少なくともEU法が
規定するのと同程度厳格とCSSFが判断する慎重なルールに服し、これに適合する発
行体により発行または保証される短期金融商品
4)CSSFが承認するカテゴリーに属するその他の機関により発行される短期金融商品。
ただし、当該短期金融商品への投資は、1)ないし3)項に規定するものと同程度の投
資家保護に服するものでなければならない。また、発行体は、資本および準備金が少な
くとも 10,000,000 ユーロを有し、指令 2013 / 34 /EUに従い年次財務書類を公表する会
社、または一もしくは複数の上場会社を有するグループ企業に属し、同グループのファ
イナンスに専従する企業、または銀行の与信ラインから利益を受けている証券化のため
のビークルへのファイナンスに専従している会社でなければならない。
(6)UCITSは、貴金属や貴金属を表象する証書を取得することができない。
(7)投資法人として組成されているUCITSは、その事業の直接的目的遂行に欠かせない動
産または不動産資産を取得することができる。
6
(8)UCITSは、付随的流動資産を保有することもできる。
6
かかる付随的流動資産の保有は、UCITSの純資産の 20 %までに制限されている。この 20 %の上限は、例外的な市
況の悪化に起因して状況により必要な場合および投資者の利益に関して正当と認められる場合に、厳に必要な期間に限
り一時的に違反することができる。
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(9)(a)UCITSは、常時、ポートフォリオのポジション・リスクおよび全体的リスク状
況への寄与度を監視・測定することを可能とするリスク管理プロセスを利用しなけ
ればならない。UCITSはまた、OTCデリバティブ商品の価値を正確かつ独立
して評価するプロセスを利用しなければならない。UCITSは、CSSFが規定
する詳細なルールに従い、デリバティブ商品のタイプ、潜在的リスク、量的制限、
デリバティブ商品の取引に関連するリスクを測定するために選択された方法につ
き、CSSFに定期的に報告しなければならない。これらの運用がデリバティブ商
品の利用に関するものである場合、これらの条件および上限は、 2010 年法の規定に
従うものとする。
いかなる場合においても、UCITSは、UCITSの約款または英文目論見書に
定められた投資目的から逸脱してはならない。
(b)UCITSは、譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と手段をCSS
Fが定める条件と制限内で用いることもできる。ただし、この技法と手段はポート
フォリオの効率的運用の目的で用いられるものとする。
(c)UCITSは、デリバティブ商品に関する全体的エクスポージャーが、ポートフォ
リオの総資産価額を超過しないよう確保しなければならない。
当該エクスポージャーは、対象資産の時価、カウンターパーティー・リスク、市
場動向の可能性およびポジションの清算可能時期等を勘案して計算する。
UCITSは、その投資方針の一部として、以下の( 10 )(e)に規定する制限
の範囲内で金融デリバティブ商品に投資することができる。ただし、対象資産に対
するそのエクスポージャーは、総額で以下の( 10 )、( 12 )および( 13 )に規定す
る投資制限を超過してはならない。UCITSが指数ベースの金融デリバティブ商
品に投資する場合、当該商品は( 10 )に規定する制限と合計する必要はない。
譲渡性のある証券または短期金融商品がデリバティブを内包する場合は、本項の
要件への適合については、かかるデリバティブも勘案しなければならない。
( 10 )(a)UCITSは、同一の発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品にそ
の資産の 10 %を超えて投資することができない。
UCITSは、同一の機関にその資産の 20 %を超えて預金することができない。
UCITSの取引の相手方に対するOTCデリバティブ取引におけるリスクのエク
スポージャーは、取引の相手方が上記(3)に記載する与信機関の場合はその資産
の 10 %、その他の場合は5%を超えてならない。
(b)UCITSがその資産の5%を超えて投資する発行体について、UCITSが保有
する譲渡性のある証券および短期金融商品の合計価額は、その資産の 40 %を超過し
てはならない。この制限は、慎重な監督に服する金融機関への預金および当該機関
とのOTCデリバティブ取引には適用されない。
上記(a)に記載される個別の制限にかかわらず、UCITSは、純資産の 20 %
以上を同一発行体に投資することになる場合、以下のいずれかを組み合わせてはな
らない。
- 譲渡性のある証券もしくは短期金融商品
- 預金および/または
- その資産の 20 %を超える同一発行体とのOTCデリバティブ取引において発生
するエクスポージャー
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(c)上記(a)の第1文に記載される制限は、EU加盟国、その地方自治体、非加盟
国、一または複数の加盟国がメンバーである公的国際機関が発行または保証する譲
渡 性のある証券または短期金融商品の場合は、 35 %を上限とすることができる。
(d)上記(a)の第1文に記載される制限は、指令 2009 / 65 /ECおよび指令 2014 /
59 /EUを改正するカバードボンドの発行およびカバードボンドの公的監督に関す
る 2019 年 11 月 27 日付欧州議会および理事会指令(EU) 2019 / 2162 (以下「指令
(EU) 2019 / 2162 」という。)の第3条(1)に定義されるカバードボンド、お
よびその登録事務所がEU加盟国内にある信用機関により 2022 年7月8日以前に発
行され、法律により、その債券保有者を保護するための特別な公的監督に服する一
定の債券については、 25 %を上限とすることができる。特に、 2022 年7月8日以前
のこれらの債券発行により生ずる金額は、法律に従い、当該債券の有効全期間中、
当該発行体の破産の場合、優先的にその元本の返済および経過利息の支払に充てら
れる、債券に付随する請求をカバーできる資産に投資されなければならない。
UCITSがその資産の5%超を第1項に記載する一つの発行体が発行する債券
に投資する場合、かかる投資の合計価額は当該UCITSの資産価額の 80 %を超過
してはならない。
CSSFは、本( 10 )に定める基準を遵守した債券の発行に関する本( 10 )
(d)の第1項で言及される法律および監督上の取決めに従い、本( 10 )(d)の
第1項に記載する債券の種類ならびに承認済みの発行銘柄の種類のリストを欧州証
券市場監督局(以下「ESMA」という。)に送付するものとする。
(e)上記(c)および(d)に記載される譲渡性のある証券および短期金融商品は、本
項に記載される 40 %の制限の計算には含まれない。
(a)、(b)、(c)および(d)に記載される制限は、合計することができ
ない。したがって、同一発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品へ
の投資、上記(a)、(b)、(c)および(d)に従って行われる当該機関への
預金またはデリバティブ商品への投資は、当該UCITSの資産の 35 %を超えては
ならない。
指令 2013 / 34 /EUまたは公認の国際会計基準に従い、連結会計の目的上同一グ
ループに属する会社は、本項の制限の計算においては一発行体とみなされる。
UCITSは、同一グループの譲渡性のある証券および短期金融商品に累積的
に、その資産の 20 %まで投資することができる。
( 11 )以下の( 15 )に記載される制限に反することなく、( 10 )に記載する制限は、UCITS
の設立文書に従って、その投資方針の目的が(以下のベースで)CSSFの承認する株式
または債務証券指数の構成と同一構成を目指すものである場合、同一発行体が発行する株
式および/または債券への投資については、 20 %まで引き上げることができる。
- 指数の構成が十分多様化していること
- 指数が関連する市場のベンチマークとして適切であること
- 指数は適切な方法で公表されていること
この制限は、特に、特定の譲渡性のある証券または短期金融商品の比率が高い規制ある市
場での例外的な市況により正当化される場合は、 35 %に引き上げられる。この制限までの投
資は、一発行体にのみ許される。
( 12 )(a)( 10 )にかかわらず、CSSFは、UCITSに対し、リスク分散の原則に従い、
その資産の 100 %まで、EU加盟国、その地方自治体、EU非加盟国または一もしく
は複数のEU加盟国がメンバーである公的国際機関が発行または保証する、異なる
譲渡性のある証券および短期金融商品に投資することを許可することができる。
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CSSFは、( 10 )および( 11 )に記載する制限に適合するUCITSの受益者
への保護と同等の保護を当該UCITSの受益者が有すると判断する場合にのみ、
当 該許可を付与する。
これらのUCITSは、少なくとも6つの異なる銘柄の有価証券を保有しなけれ
ばならないが、一銘柄が全額の 30 %をこえることはできない。
(b)(a)に記載するUCITSは、その設立文書において、明示的に、その純資産の
35 %超を投資する予定の証券の発行者または保証者となる、国、地方自治体または
公的国際機関につき説明しなければならない。
(c)さらに、(a)に記載するUCITSは、その目論見書および販売文書の中に、か
かる許可に注意を促し、その純資産の 35 %超を投資する予定または現に投資してい
る証券の発行者または保証者となる、国、地方自治体または公的国際機関を示す明
確な説明を記載しなければならない。
( 13 )(a)UCITSは、(2)に記載するUCITSおよび/またはその他のUCIの受益
証券を取得することができるが、一つのUCITSまたはその他のUCIの受益証
券にその純資産の 20 %を超えて投資することはできない。
この投資制限の適用目的のため、 2010 年法第 181 条に定める複数のコンパートメン
トを有するUCIの各コンパートメントは、個別の発行体とみなされる。ただし、
コンパートメント間の第三者に対する債務の分離原則が確保されていなければなら
ない。
(b)UCITS以外のUCIの受益証券への投資は、合計して、当該UCITSの資産
の 30 %を超えてはならない。
UCITSがUCITSおよび/またはその他のUCIの受益証券を取得した場
合、UCITSまたはその他のUCIのそれぞれの資産は( 10 )記載の制限におい
て合計する必要はない。
(c)直接または代理人により、同一の管理会社、または共通の管理もしくは支配により
または直接もしくは間接の実質的保有により管理会社と結合されているその他の会
社により運用されているその他のUCITSおよび/またはその他のUCIの受益
証券に、UCITSが投資する場合、当該管理会社またはその他の会社は、かかる
その他のUCITSおよび/またはUCIの受益証券への当該UCITSの投資を
理由として、買付手数料または買戻手数料を課してはならない。
その他のUCITSおよび/またはその他のUCIにその資産の相当部分を投資
するUCITSは、その目論見書において、当該UCITS自身ならびに投資を予
定するその他のUCITSおよび/またはその他のUCIの両方に課される管理報
酬の上限を開示しなければならず、また、その年次報告書において、当該UCIT
S自身ならびに投資するUCITSおよび/またはその他のUCIの両方に課され
る管理報酬の上限割合を記載しなければならない。
( 14 )(a)目論見書は、UCITSが投資できる資産のカテゴリーを記載し、金融デリバティ
ブ商品の取引ができるか否かについて言及しなければならない。この場合、かかる
運用は、ヘッジ目的でなされるのか、投資目的達成のためになされるのか、またリ
スク面において、金融デリバティブ商品の使用により起こりうる結果について、明
確に記載しなければならない。
(b)UCITSが、主として、譲渡性のある証券および短期金融商品以外の上記(1)
ないし(8)に記載されるカテゴリーの資産に投資し、または( 11 )に従って、株
式または債務証券指数に追随する投資を行う場合、目論見書および必要な場合その
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他の販売文書に、その投資方針に注意を喚起する明確な説明を記載しなければなら
ない。
(c)UCITSの純資産価格が、その資産構成または使用される資産運用技法のため、
大きく変動する見込みがある場合、目論見書および必要な場合はその他の販売文書
において、当該UCITSの特徴につき注意を喚起する明確な説明を記載しなけれ
ばならない。
(d)投資家の要請があった場合、管理会社は、UCITSのリスク管理に適用される量
的制限、このために選択された方法、および当該カテゴリーの商品の主なリスクお
よび利回りについての直近の変化に関し、追加情報を提供しなければならない。
( 15 )(a)投資法人または運用するすべての契約型投資信託に関し行為する管理会社で、 2010
年法パートⅠに該当するものは、発行体の経営に重大な影響を行使しうるような議
決権付株式を取得してはならない。
(b)さらに、UCITSは、以下を超えるものを取得してはならない。
(ⅰ)同一発行体の議決権のない株式の 10 %
(ⅱ)同一発行体の債務証券の 10 %
(ⅲ)同一UCITSまたは 2010 年法第2条第2項の意味におけるその他のUCIの
受益証券の 25 %
(ⅳ)一発行体の短期金融商品の 10 %
上記(ⅱ)ないし( ⅳ )の制限は、取得時において、債券もしくは短期金融商品の
合計額または発行済当該商品の純額が計算できない場合は、これを無視することがで
きる。
(c)上記(a)および(b)は以下については適用されない。
1)EU加盟国またはその地方自治体が発行または保証する譲渡性のある証券および
短期金融商品
2)EU非加盟国が発行または保証する譲渡性のある証券および短期金融商品
3)一または複数のEU加盟国がメンバーである公的国際機関が発行する譲渡性のあ
る証券および短期金融商品
4)EU非加盟国で設立された会社の資本における株式で、UCITSがその資産を
主として当該国に登録事務所を有する発行体の証券に投資するため保有するも
の。ただし、当該国の法令により、かかる保有がUCITSによる当該国の発行
体の証券に対する唯一の投資方法である場合に限る。ただし、この例外は、その
投資方針において、EU非加盟国の会社が、上記( 10 )、( 13 )ならびに( 15 )
(a)および(b)に記載する制限に適合する場合にのみ適用される。( 10 )お
よび( 13 )の制限を超過した場合は、( 16 )が準用される。
5)子会社の資本における株式で一または複数の投資法人が保有するもの。ただし、
当該子会社は、かかる投資法人のためにのみ、子会社が存在する国における管
理、助言、もしくは販売等の業務、または受益者の要請に応じた買戻しに関する
業務のみを行うものでなければならない。
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( 16 )(a)UCITSは、その資産の一部を構成する譲渡性のある証券または短期金融商品に
付随する引受権の行使にあたり、本章の制限に適合する必要はない。
リスク分散の原則の遵守の確保に当たっては、新しく認可されたUCITSに
は、認可を受けた日から6か月間は( 10 )、( 11 )、( 12 )および( 13 )は適用さ
れない。
(b)上記(a)の制限がUCITSの監督の及ばない理由または引受権の行使により超
過した場合、UCITSは、受益者の利益を十分考慮して、売却取引において、か
かる状況の是正を優先的に行わなければならない。
(c)発行体が複数のコンパートメントを有する法主体であって、コンパートメントの資
産が、当該コンパートメントの投資家ならびに当該コンパートメントの創設、運用
および解散に関し生ずる請求権を有する債権者に排他的に留保される場合、各コン
パートメントは、( 10 )、( 11 )および( 13 )に記載されるリスク分散規定の適用
上、個別の発行体とみなされる。
( 17 )(a)投資法人またはFCPのために行為する管理会社もしくは預託機関は、借入れをし
てはならない。ただし、UCITSは、バック・ツー・バック・ローンにより、外
7
国通貨を取得することができる。
(b)(a)にかかわらず、
1)UCITSは、借入れが一時的な場合は、その資産の 10 %まで借入れをすること
ができる。
2)投資法人の場合、借入れがその事業に直接的に重要である不動産の取得を可能に
するためのものである場合、その資産の 10 %まで借入れをすることができる。こ
の場合、この借入れと1)による借入れの合計は、UCITSの資産の 15 %を超
過してはならない。
7
本項は、 2010 年法第 50 条( 17 )a)の記載を反映したものである。 2010 年法(改正済)に関するCSSFのFAQで
は、CSSFはローンをUCITSの適格投資対象とみなさない旨明記されていることに留意されたい。
( 18 )(a)上記(1)ないし(8)の適用を害することなく、投資法人またはFCPのために
行為する管理会社もしくは預託機関は、貸付けを行うか、または第三者の保証人と
なってはならない。
(b)(a)は、当該投資法人、管理会社または預託機関が、(2)、(4)および
(5)に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融商品で一
部払込済のものを取得することを妨げるものではない。
( 19 )投資法人またはFCPのために行為する管理会社もしくは預託機関は、(2)、(4)お
よび(5)に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融商品につい
て、空売りを行ってはならない。
( 20 )UCITSのコンパートメントは、UCITSのフィーダー・ファンド(以下「フィー
ダー」という。)またはかかるUCITS(以下「マスター」という。)のコンパートメ
ントのフィーダー・ファンドとなることができるが、かかるUCITS自体はフィー
ダー・ファンドとなったりまたはフィーダー・ファンドの受益証券を保有したりしてはな
らない。かかる場合、フィーダーは、その資産の少なくとも 85 %をマスターの受益証券に
投資するものとする。
フィーダーは、 15 %を超える資産を以下の一または複数のものに投資することができな
い。
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- 2010 年法第 41 条第2項第2段落に従う補助的な流動資産
- 2010 年法第 41 条第1項g)および第 42 条第2項および第3項に従う金融デリバティブ
商品(ヘッジ目的のためにのみ利用可能)
- フィーダーが投資法人である場合は、その事業を直接行う上で必須の動産および不動
産
フィーダーとしての資格を有するUCITSのコンパートメントが、マスターの受益証
券に投資する場合、フィーダーは、マスターから、申込手数料、償還手数料、または後払
販売手数料、転換手数料を一切請求されない。
コンパートメントがフィーダーとしての資格を有する場合、フィーダーがマスターの受
益証券への投資を理由に支払うコストのすべての報酬および償還(ならびにフィーダーお
よびマスター双方の手数料合計)の記載が、目論見書において開示されるものとする。年
次報告書において、UCITSは、フィーダーおよびマスターの双方の手数料合計につい
ての明細を記載するものとする。
UCITSのコンパートメントが、別のUCITSのマスター・ファンドとしての資格
を有する場合、フィーダーであるUCITSは、マスターから、申込手数料、償還手数
料、または後払販売手数料、転換手数料を一切請求されない。
( 21 )UCIのコンパートメントが、目論見書だけでなく約款または設立証書に規定されている
条件に従って、以下の条件に基づき同一のUCI(以下「ターゲット・ファンド」とい
う。)内の一または複数のコンパートメントにより発行される予定のまたは発行された証
券を申し込み、取得し、および/または保有する場合がある。
- ターゲット・ファンドが、反対に、ターゲット・ファンドの投資先であるコンパート
メントに投資することはない。
- 合計でターゲット・ファンドの 10 %を超える資産を、その他のターゲット・ファンド
の受益証券に投資することはできない。
- ターゲット・ファンドの譲渡可能証券に付随する議決権は、投資期間中は停止され
る。
- いかなる場合も、これらの証券がUCIに保有されている限り、それらの価額は、
2010 年法により課されている純資産の最低値を確認する目的でのUCIの純資産の計
算について考慮されない。
- ターゲット・ファンドに投資しているUCIのコンパートメントの段階とターゲッ
ト・ファンドの段階の間で、管理報酬、買付手数料および/または償還手数料の重複
はない。
2010 年法に加えて、概してUCITSの文脈において、特に以下の法的文が考慮されな
ければならない。
- 基準価格の計算に過誤があった場合の投資家保護および投資信託に適用される投資規
則の遵守違反に起因する結果の是正に関する 1997 年1月 21 日付CSSF通達 02 / 77
( 2021 年2月 18 日に改正済)
- 一定の定義の明確化に関するUCITS指令およびUCITSの投資対象としての適
格資産に関する 2007 年3月付CESRガイドラインを実施する、 2007 年3月 19 日付E
U指令 2007 / 16 /CE(以下「指令 2007 / 16 」という。)を、ルクセンブルクにおい
て実施する、 2002 年法の一定の定義に関する 2008 年2月8日付大公規則(以下「大公
規則」という。)
- 大公規則を参照してかかる大公規則の条文を明確化する 2008 年 11 月 26 日付CSSF通
達 08 / 380 により改正済である、 2008 年2月 19 日に示達されたCSSF通達 08 / 339 。
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CSSF通達 08 / 339 は、 2002 年法の関連規定の意味の範囲内で、かつ大公規則の規定に
従って特定の金融商品を投資適格資産とみなせるか否かを評価するに当たり、UCITS
がこれらのガイドラインを考慮しなければならない旨を定めている。
- 特定の証券貸借取引においてUCITS(および原則としてUCIも)が利用するこ
とのできる譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と商品の詳細について
示した、 2008 年6月4日に示達されCSSF通達 11 / 512 (改正済)によって改正され
たCSSF通達 08 / 356
CSSF通達 08 / 356 は、特に、現金担保を再投資する認可担保や認可資産を一新してい
る。同通達は、UCITS(UCI)のカウンターパーティー・リスクが法的制限を超え
ないようにするために現金担保の再投資によって取得された担保および資産をどう保管す
べきか定めている。同通達は、証券貸借取引によってUCITS(UCI)のポートフォ
リオ管理業務、償還義務およびコーポレート・ガバナンスの原則の遵守を損なってはなら
ない旨に再度言及している。最後に、通達は目論見書と財務報告書に記載すべき情報につ
いて定めている。
- CSSF通達 08 / 380 が 2008 年 11 月 26 日に発行され、これによりUCITSによる投資
適格資産に関するCESRのガイドラインが規定され、UCITSによる投資適格資
産に関する、CSSF通達 08 / 339 を通じて委員会により公表された 2007 年3月付の参
照番号CESR/ 07 - 044 のCESRのガイドラインを取り消し置き換えた。
CSSF通達 08 / 380 は、効率的なポートフォリオ管理を目的とした技術および商品に関
するUCITSによる投資適格資産についてのCESRのガイドライン文書の改訂にのみ
注意を喚起する。CSSF通達 08 / 380 は、UCITS指令第 21 条の規定を遵守する要件
は、特に、UCITSがレポまたは証券貸付の利用を承認された場合、これらの運用はU
CITSのグローバル・エクスポージャーを計算する際に考慮されなければならないこと
を含意することを示している。
- 2011 年7月1日時点の欧州のマネー・マーケット・ファンドの共通定義に関する 2010
年5月 19 日付CESRガイドライン 10 - 049 (改正済)
- 組織上の要件、利益相反、事業の運営、リスク管理および預託機関と管理会社との間
の契約の内容に関する指令 2009 / 65 /ECを施行する 2010 年7月1日付欧州委員会指
令 2010 / 43 /EUを置き換える 2010 年 12 月 20 日付CSSF規則 No.10 -4
2010 年 12 月 20 日付CSSF規則 No.10 -4は、 2022 年7月 27 日付CSSF規則 No.22 - 05
により改正された。
- ファンドの合併、マスター・フィーダー構造および通知手続に係る一定の規定に関す
る指令 2009 / 65 /ECを施行する 2010 年7月1日付欧州委員会指令 2010 / 44 /EUを
置き換える、 2010 年 12 月 20 日付CSSF規則 No.10 - 5 (改正済)
- ルクセンブルク法に準拠し、他のEU加盟国での受益証券の販売を希望するUCIT
Sおよびルクセンブルクでの受益証券の販売を希望する他のEU加盟国のUCITS
が従うべき新たな通知手続に関する 2011 年4月 15 日付CSSF通達 11 / 509
CSSF通達 11 / 509 は、 2021 年7月 28 日付CSSF通達 21 / 778 によって改正された。
- CSSF規則 10 -4およびESMAによる明確化の公表後のリスク管理における主要
な規制変更の発表、リスク管理ルールに関するCSSFによるさらなる明確化ならび
にCSSFに対して伝達されるべきリスク管理プロセスの内容および様式の定義に関
する 2011 年5月 30 日付CSSF通達 11 / 512 。CSSF通達 11 / 512 は、CSSF通達
18 / 698 によって改正された。
- 運用開始前のコンパートメント、再開待ちのコンパートメントおよび清算中のコン
パートメントに関連する 2012 年7月9日付CSSF通達 12 / 540
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- オープン・エンド型投資信託に重大な変更があった場合の投資家保護に関連する 2014
年7月 22 日付CSSF通達 14 / 591
- 2014 年9月 30 日に発行された、ETFおよびその他のUCITSに関するESMAガ
イドライン 2014 / 937 (改定済)に言及するCSSF通達 14 / 592 (同通達は、CSS
F通達 13 / 559 により実施された、 2012 年公告の関連するESMAガイドライン(ES
MA/ 2012 / 832 )を置き換えた。)。
CSSF通達 14 / 592 は、主に、インデックス・トラッキングUCITS、レバレッジU
CITSおよび逆レバレッジUCITS、証券貸付、レポ契約および逆レポ契約などの担
保を利用するUCITSに関するものである。この点に関して、EU規則 2015 / 2365 も考
慮されなければならない。
- 欧州のマネー・マーケット・ファンドの共通定義に関するCESRのガイドライン
(CESR/ 10 - 049 )のレビューに関するESMAの意見に関する 2014 年 12 月2日付
のCSSF通達 14 / 598
- 税務情報の自動交換および税務におけるマネー・ロンダリング防止の進展に関連する
2015 年3月 27 日付CSSF通達 15 / 609
- 新たなCSSFへの月次報告に関連する 2015 年 12 月3日付CSSF通達 15 / 627
- 休眠口座または非稼働口座に関する 2015 年 12 月 28 日付CSSF通達 15 / 631
- 投資信託に関する 2010 年法パート Ⅰ の適用対象となるUCITSの預託機関を務める
信用機関およびその管理会社により代表されるすべてのUCITS(該当する場合)
に適用される規定に関する 2016 年 10 月 11 日付CSSF通達 16 / 644 。同CSSF通達
は、 2018 年8月 23 日付CSSF通達 18 / 697 によって改正された。
- ルクセンブルク法に準拠する投資ファンド運用者の認可および組織化に関する 2018 年
8月 23 日付CSSF通達 18 / 698
- 証券(ESMA)および銀行(EBA)セクターの苦情処理に関する 2018 年 10 月4日
付ガイドラインの採択に関する 2019 年4月 30 日付CSSF通達 19 / 718
- 資産担保コマーシャル・ペーパー(ABCP)証券化および非ABCP証券化ための
STS(簡素で、透明性が高く、標準化された)基準に関する欧州銀行監督局(EB
A)ガイドラインの施行に関する 2019 年5月 15 日付CSSF通達 19 / 719
- オープン・エンド型投資信託の流動化リスク管理についての証券監督者国際機構(I
OSCO)の提言に関する 2019 年 12 月 20 日付CSSF通達 19 / 733
- COVID- 19 パンデミック時の金融犯罪およびAML/CFTの影響に関する 2020
年4月 10 日付CSSF通達 20 / 740
- 税務違反を認定するためのマネー・ロンダリングおよびテロリスト資金供与防止に関
する 2004 年 11 月 12 日法(改正済)およびAML/CTF法の一定の規定に関する詳細
を定めた 2010 年2月1日付大公規則の適用に関するCSSF通達 17 / 650 を補完する
2020 年7月3日付CSSF通達 20 / 744
- UCITSの成功報酬およびAIFの一定の種類に関するガイドラインに関する 2020
年 12 月 18 日付CSSF通達 20 / 764
- MiFID II のコンプライアンス機能要件の特定の側面についての欧州証券市場監督
局(以下「ESMA」という。)のガイドライン(ESMA 35 - 36 - 1952 )の採択に
関する 2021 年7月 30 日付CSSF通達 21 / 779
- CSSF AML/CTF外部報告書に関する投資信託セクターのガイドラインを定め
た 2021 年 12 月 22 日付CSSF通達 21 / 788
- ルクセンブルクの投資信託により毎年提出される自己評価質問票に係る実務規則に関
する 2021 年 12 月 22 日付CSSF通達 21 / 789 。ルクセンブルグの投資信託の réviseurs
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d'entreprises agréés (承認された法定監査人)の関与ならびに毎年作成すべきマネ
ジメント・レターおよび個別のレポートに関する実務上の規則
- 投資信託のクロス・ボーダー販売の促進ならびに規則(EU) 345 / 2013 、(EU)
346 / 2013 および(EU) 1286 / 2014 の変更に関する 2019 年6月 20 日付欧州議会および
理事会規則(EU) 2010 / 1156 (以下「CBDF規則」という。)に基づくマーケ
ティングコミュニケーションにおけるESMAのガイドライン(ESMA 34 - 45 -
1272 )の適用に関するCSSF通達 22 / 795
- 外注の取決めについてのEBAガイドラインに関する 2022 年4月 22 日付CSSF通達
22 / 805
- 外注の取決めに関する 2022 年4月 22 日付CSSF通達 22 / 806
本通達の主な目的は、外注の取決めについてのEBAガイドライン(EBA/GL/
2019 / 02 )の要件を実施すること、および透明性の高い、均質の、かつ、統一された外注
取決めのための全国的な枠組みを提供することである。
- ルクセンブルクの投資信託および投資ファンドのマネージャーが販売前およびクロ
ス・ボーダー販売において遵守すべき通知および通知解除の手続に関する 2022 年5月
12 日付CSSF通達 22 / 810
- UCIの管理事務代行会社に関する 2022 年5月 16 日付CSSF通達 22 / 811
- デュー・ディリジェンスの強化および(該当する場合は)対抗措置が課される高リス
クの法域(1)ならびにFATFの監視が強化されている法域(2)についてのFA
TF声明に関する 2022 年 10 月 27 日付CSSF通達 22 / 822
- マネー・マーケット・ファンド規則第 28 条に基づくストレステスト・シナリオについ
てのESMAガイドラインに関する 2023 年3月 24 日付CSSF通達 22 / 831
(注)上記のCSSF通達および 2002 年法に関連して発行された大公規則は、 2010 年法の下においても引き続き
適用される。
上記に定められた投資の制限および制約の適切な実施に際し、ルクセンブルクの管理会
社およびSICAVは、常時、ポートフォリオの自己のポジション・リスクおよび全体的
リスク状況への自己の寄与度をモニタリング・測定することを可能とし、かつOTCデリ
バティブの価値を正確かつ独立して評価することを可能とするリスク管理プロセスを採用
しなければならない。かかるリスク管理プロセスは、 2011 年5月 30 日に発出されたCSS
F通達 11 / 512 (CSSF通達 16 / 698 により改正済)に定められた要件を遵守するものと
する。同通達はリスク管理における主要な規制変更を示し、CSSFによりリスク管理
ルールがさらに明確化され、かつCSSFに対して伝達されるべきリスク管理プロセスの
内容およびフォーマットを定義している。この通達により、UCITSの目論見書には、
遅くとも 2011 年 12 月 31 日の時点で以下の情報が記載されていなければならない。
- コミットメント・アプローチ、レラティブVaRまたは絶対的VaRアプローチの間
を区別する、グローバル・エクスポージャー決定方法
- 予想されるレバレッジ・レベル、および(VaRアプローチを用いるUCITSにつ
いて)より高いレバレッジ・レベルの可能性
- レラティブVaRアプローチを用いるUCITSの参照ポートフォリオに関する情報
また、CSSF通達 14 / 592 により実施された、ETFおよびその他のUCITSに関す
るESMAガイドライン 2014 / 937 (改定済)も、同文脈の中で考慮されるべきである。同
ガイドラインの目的は、インデックス・トラッキングUCITSおよびUCITS ETF
に関して伝達されるべき情報に関するガイドラインを、UCITSが店頭市場において金
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融デリバティブ取引を行う際および効率的なポートフォリオ管理を行う際に適用する特定
の規則とともに提供することにより、投資家を保護することである。
B)パートⅡファンドとしての適格性を有するFCPに適用される投資制限に関して、 2010 年法
パート Ⅱ には、UCIの投資規則または借入規則についての規定はない。パートⅠファンドに
該当しないFCPに適用される制限は、 2010 年法第 91 条第1項に従い、CSSF規則によって
決定され得る。
(注)かかるCSSF規則は未だ出されていない。
ただし、 2010 年法パート Ⅱ に準拠するUCIに適用される投資制限は、 1991 年1月 21 日付I
ML通達 91 / 75 およびオルタナティブ投資戦略を実行するUCIに関するCSSF通達 02 / 80
において定められている。
2.2.1.2. 管理会社
パートⅠファンドを管理する管理会社は、 2010 年法第 15 章に定める要件を遵守しなければならな
い(以下を参照のこと。)。
パートⅡファンドのみを管理する管理会社には、 2010 年法第 16 章が適用される。
パートⅡファンドとしての適格性を有するFCPの管理は、ルクセンブルクに登記上の事務所を
有し、 2010 年法第 16 章または第 15 章のいずれかに定められる条件を遵守する管理会社によって行わ
れる。
2.2.1.2.1 2010 年法第 16 章
同法第 125 -1条、第 125 -2条および第 126 条は、第 16 章に基づき存続する管理会社が充足すべ
き以下の要件を定めている。 2010 年法は、同法第 125 -1条に服する管理会社と同法第 125 -2条
に従う管理会社とを区別している。
(1) 2010 年法第 125 -1条に服する管理会社
管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社とし
て設立された共同会社または有限責任パートナーシップとして設立されなければならない。
当該会社の資本は、記名株式でなければならない。
認可を受けた管理会社は、CSSFのウェブサイト上の公式リストに記入される。かかる
登録は認可を意味し、CSSFは当該管理会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知す
る。リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前にCSSFに対しなされなければなら
ない。管理会社の設立は、CSSFによる認可の通知後にのみ実行可能である。
2010 年法第 125 -2条の適用を損なうことなく、本(1)に従い認可を受ける管理会社は、
以下の活動にのみ従事することができる。
(a)指令 2011 / 61 /EUに規定するAIF以外の投資ビークルの管理を確保すること
(b)指令 2011 / 61 /EUに規定するAIFとしての資格を有する、一または複数の契約型
投資信託または変動資本を有する一または複数の投資法人もしくは固定資本を有する
投資法人について、 2010 年法第 89 条第2項に規定する管理会社の機能を確保するこ
と。かかる場合、管理会社は、当該契約型投資信託および/または変動資本を有する
投資法人もしくは固定資本を有する投資法人(いずれも、単数か複数かを問わな
い。)のために、 2010 年法第 88 -2条第2項a)に従い外部AIFMを任命しなけれ
ばならない。
(c)自らの資産が管理下に置かれる一または複数のAIFの管理が、 2013 年法第3条第2
項に規定される閾値の1つを上回らないよう確保すること。かかる場合、当該管理会
社は、以下を行わなければならない。
- 自らが管理するAIFについてCSSFに確認すること
- 自らが管理するAIFの投資戦略に関する情報を、CSSFに提供すること
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- CSSFが体系的なリスクを効果的に監視できるようにするため、自らが取引す
る主要商品ならびに自らが管理するAIFの元本エクスポージャーおよび最も重
要な集中的投資対象に係る情報を、CSSFに定期的に提供すること
前記の閾値条件を充足しなくなった場合および当該管理会社が 2010 年法第 88 -2条
第2項a)に規定する外部AIFMを任命しなかった場合、または管理会社が 2013 年
法に従うことを選択した場合、当該管理会社は、 2013 年法第2章に規定される手続に
従い、 30 暦日以内に、CSSFに認可を申請しなければならない。 指令 2011 / 61 /E
U に規定するAIFs以外の投資ビークルが当該ビークルに関する特定セクターに係
る法律により規制される場合を除き、管理会社は、いかなる状況においても、上記
(b)または(c)に記載される業務を遂行することなく、上記(a)に記載される
業務のみを遂行することを認可されないものとする。管理会社自身の資産の管理事務
については、付随的な性質のものに限定されなければならない。管理会社は、UCI
の管理以外の活動に従事してはならない(ただし、自らの資産の運用は付随的に行う
ことができる)。当該投資信託の少なくとも一つはルクセンブルク法に準拠するUC
Iでなければならない。
当該管理会社の本店(中央管理機構)および登録事務所は、ルクセンブルクに所在
しなければならない。
第 16 章の規定に服する管理会社は、事業のより効率的な運営のため、自らの機能の
いくつかをかかる管理会社を代理して遂行する権限を、第三者に委託することができ
る。この場合、以下の前提条件に適合しなければならない。
a)管理会社はCSSFに対し適切な方法で通知しなければならない。
b)当該権限付与は、管理会社の適切な監督を妨げるものであってはならず、特に、
管理会社が投資家の最善の利益のために、管理会社が行為し、UCIが管理され
ることを妨げてはならない。
c)当該委託が投資運用に関するものである場合、当該権限付与は、資産運用の目的
において認可を得ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服している
事業体にのみ付与される。
d)当該権限付与が投資運用に関するものであり、かつ、これが慎重な監督に服して
いる国外の事業体に付与される場合、CSSFと当該国の監督機関の協力関係が
確保されなければならない。
e)(c)または(d)の条件が充足されない場合、当該委託は、CSSFによる事
前承認が得られた後にのみ、効力を有することができる。
f)投資運用の中核的機能に関わる権限は、預託機関に付与されてはならない。
本(1)の範囲内に該当し、本(1)第4段落目(b)において記載される活動を
遂行する管理会社は、当該管理会社による任命を受けた外部AIFM自身が、前記の
機能を引き受けていない範囲において、事業のより効率的な運営のため、管理事務お
よび販売に係る自らの一または複数の機能をかかる管理会社を代理して遂行する権限
を、第三者に委託することができる。この場合、以下の前提条件を遵守しなければな
らない。
a)CSSFは、適切な方法で通知を受けなければならない。
b)当該権限付与は、管理会社の適切な監督を妨げるものであってはならず、特に、
管理会社が投資家の最善の利益のために行為し、または契約型投資信託、変動資
本を有する投資法人もしくは固定資本を有する投資法人が管理されることを妨げ
てはならない。
CSSFは以下の条件で管理会社に認可を付与する。
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a)申請会社は、その事業を効率的に行い、債務を弁済するに足る、処分可能な十分
な財務上の資源を有していなければならない。特に、払込済資本金として、
125,000 ユーロの最低資本金を有していなければならない。かかる最低金額は、C
SSF規則により最大で 625,000 ユーロまで引き上げることができる。
(注)現在はかかる規則は存在しない。
b)上記a)記載の資金は管理会社の永久に自由に処分可能な方法で維持され、管理
会社の利益のために投資される。
c) 2010 年法第 129 条第5項に該当する、管理会社の取締役は、良好な評価を十分に充
たし、その義務の遂行に必要なプロフェッショナルとしての経験を有していなけ
ればならない。
d)管理会社の参照株主または参照メンバーの身元情報がCSSFに提供されなけれ
ばならない。CSSFは株主に、とりわけ自己資産に関する要件について、適用
法上定められる慎重な要件に管理会社が適合する/適合する予定を保証するスポ
ンサーシップ・レターを要求することができる。
e)申請書に管理会社の組織、統制および内部手続が記載されなければならない。
完全な申請書が提出されてから6か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか
否かにつき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さな
ければならない。
管理会社は、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、
CSSFが認可申請を検討する際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更につい
て、自発的に、完全で、明確かつ包括的な方法により書面にてCSSFに通知を行う
義務を負うこととなる。
CSSFは、以下の場合、第 16 章に従い、管理会社に付与した認可を撤回すること
がある。
a)管理会社が 12 か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、
または6か月を超えて第 16 章に定められる活動を中止する場合。
b)虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
c)認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
d) 2010 年法に従って採用された規定に重大かつ/または組織的に違反した場合。
e) 2010 年法が認可の撤回事由として定めるその他の場合に該当する場合。
管理会社は、自らのために、管理するUCIの資産を使用してはならない。
管理するUCIの資産は、管理会社が支払不能となった場合、管理会社の財産の一
部とはならない。かかる資産は、管理会社の債権者による請求の対象とならない。
(2) 2010 年法第 125 -2条に服する管理会社
2010 年法第 88 -2条第2項a)に規定する外部AIFMを任命することなく、任命を受け
た管理会社として、 指令 2011 / 61 /EU に規定する一または複数のAIFを管理し、 2010 年
法第 125 -2条に基づき認可を受けた管理会社は、管理下にある資産が 2013 年法第3条第2項
に規定される閾値の1つを上回った場合、 2013 年法第2章に基づくAIFのAIFMとし
て、CSSFによる事前認可も得なければならない。
当該管理会社は、 2013 年法第5条第4項に記載される付随的業務および同法別紙Ⅰに記載
される活動にのみ従事できる。
自らが管理するAIFに関し、管理会社は、任命を受けた管理会社として、自らに適用さ
れる範囲で、 2013 年法により規定されるすべての規則に従う。
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2010 年法第 16 章に該当する管理会社の認可は、その年次財務書類の監査を適切な職務経験
を有しその適切な職務経験の根拠を示すことのできる、一または複数の承認された法定監査
人に委ねることが条件とされる。承認された法定監査人に関する変更は事前にCSSFの承
認 を得なければならない。 2010 年法第 104 条が適用される(下記 2.2.1.2.2. の( 17 )および
( 18 )を参照のこと。)。
2.2.1.2.2 2010 年法第 15 章
同法第 101 条ないし第 124 条は、第 15 章に基づき存続する管理会社に適用される以下の規則およ
び要件を定めている。
A.業務を行うための条件
(1)第 15 章の意味における管理会社の業務の開始は、CSSFの事前の認可に服する。
管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社と
して設立された共同会社、または有限責任パートナーシップとして設立されなければなら
ない。当該会社の資本は、記名株式でなければならない。 1915 年法の規定は、 2010 年法が
適用除外を認めない限り、 2010 年法第 15 章に服する管理会社に対し適用される。
認可を受けた管理会社は、CSSFのウェブサイト上の公式リストに記入される。かか
る登録は認可を意味し、CSSFは当該管理会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知
する。リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前にCSSFに対しなされなければ
ならない。管理会社の設立は、CSSFによる認可の通知後にのみ実行可能である。
(2)管理会社は、指令 2009 / 65 /ECに従い認可されるUCITSの管理以外の活動に従事し
てはならない。ただし、同指令に定められていないその他のUCIの管理であって、その
ため管理会社が慎重な監督に服す場合はこの限りでない。ただし、当該受益証券は、指令
2009 / 65 /ECの下でその他の加盟国において販売することはできない。
UCITSの管理のための活動は、 2010 年法別表Ⅱに記載されているが、すべてが列挙
されているものではない。
(注)当該リストには、投資運用、ファンドの管理事務および販売が含まれている。
(3)上記(2)とは別に、管理会社には、以下の業務を提供することも認められている。
(a)ポートフォリオが金融セクターに関する 1993 年4月5日法(改正済)の附属書Ⅱのセ
クションBに列挙される商品を含む場合において、投資家の権限付与に従い、顧客毎
に一任ベースで行う当該投資ポートフォリオの管理(年金基金が保有するものも含
む。)
(b)付随的業務としての、金融セクターに関する 1993 年4月5日法(改正済)の附属書Ⅱ
のセクションBに列挙される商品に関する投資顧問業務ならびにUCIの受益証券に
関する保管および管理事務業務
管理会社は、本章に基づき本項に記載された業務のみの提供または(a)の業務を認可
されることなく付随的業務のみの提供を認可されることはない。
(4)上記(2)からの一部修正として、指令 2011 / 61 /EUに規定するAIFのAIFMとし
て任命され、ルクセンブルクに自らの登記上の事務所を有し、かつ、第 15 章に基づき認可
を受けた管理会社はまた、 2013 年法第2章に基づくAIFのAIFMとして、CSSFに
よる事前認可も得なければならない。管理会社が当該認可を申請する場合、当該管理会社
は、本項(7)に基づき認可を申請するに際し、自らがCSSFに対して既に提供済みで
ある情報または書類の提供が免除される。ただし、当該情報または書類が最新のものであ
ることを条件とする。関連する管理会社は、 2013 年法別紙Ⅰに記載される活動および 2010
年法第 101 条に基づき認可に服するUCITSの追加的な管理活動にのみ従事することがで
きる。運用するAIFの管理活動の趣旨において、かかる管理会社は、金融商品に関連す
る注文の受領および伝達を構成する 2013 年法第5条第4項に規定する付随的業務を行うこ
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ともできる。本(4)に規定するAIFのAIFMとして任命を受けた管理会社は、自ら
に適用される範囲で、 2013 年法により規定されるすべての規則に従う。
(5)金融セクターに関する 1993 年4月5日法(改正済)第1-1条、第 37 -1条および第 37 -
3条は、管理会社による上記(3)の業務提供に準用される。
上記(3)(a)で定める業務を提供する管理会社は、さらに、投資会社および信用機
関の資本の十分性に関するEU規則 575 / 2013 の規定および信用機関の業務へのアクセスな
らびに信用機関および投資会社の健全性の監督に関する 2006 年6月 26 日付欧州議会および
理事会指令 2013 / 36 /EUを施行するルクセンブルク規則を遵守しなければならない。
(6)管理会社が支払不能となった場合、上記(2)(3)の申請に基づき管理される資産は、
管理会社の財産の一部とはならない。かかる資産は、管理会社の債権者による請求の対象
とならない。
(7)CSSFは、管理会社を以下の条件の下に認可する。
(a)管理会社の当初資本金は、以下の点を考慮し、少なくとも 125,000 ユーロなければなら
ない。
- 管理会社のポートフォリオが 250,000,000 ユーロを超える場合、管理会社は、自己
資本を追加しなければならない。追加額は、管理会社のポートフォリオが
250,000,000 ユーロを超える額について、かかる額の 0.02 %とする。当初資本金と
追加額の合計は 10,000,000 ユーロを超過しない。
- 本項のため、以下のポートフォリオは管理会社のポートフォリオとみなされる。
(ⅰ)管理会社が運用するFCP(管理会社が運用機能を委託したかかるFCPの
ポートフォリオを含むが、委託を受けて運用するポートフォリオを除く。)
(ⅱ)管理会社が指定管理会社とされた投資法人
(ⅲ)管理会社が運用するUCI(管理会社が運用機能を委託したかかるUCIの
ポートフォリオを含むが、 委託を受けて運用するポートフォリオを除く。)
- これらの要件とされる金額にかかわらず、管理会社の自己資産は、EU規則 575 /
2013 の第 92 条ないし第 95 条に規定される金額を下回ってはならない。
管理会社は、信用機関または保険機関から上記追加額と同額の保証を受ける場合
は、当該自己資本の追加額の 50 %を限度にのみ追加することができる。信用機関また
は保険機関は、EU加盟国またはCSSFがEU法の規定と同等に慎重と判断する規
定に服する非加盟国に登録事務所を有しなければならない。
(b)(a)に記載される資本金は、管理会社により永久に自由に処分可能な方法で維持さ
れ、管理会社の利益のために投資される。
(c)管理会社の業務を効果的に遂行する者は、良好な評価を十分に充たし、管理会社が管
理するUCITSに関し十分な経験を有していなければならない。そのため、これら
の者およびすべての後継者は、CSSFに直ちに報告されなければならない。管理会
社の事業の遂行は、これらの条件を充たす少なくとも二名により決定されなければな
らない。
(d)認可の申請は、管理会社の組織、統制および内部手続を記載した活動計画を添付しな
ければならない。
(e)中央管理機構と登録事務所はルクセンブルクに所在しなければならない。
(f)管理会社の業務を遂行する者は、当該UCITSまたはUCIの種類に関して、 2010
年法第 129 条第5項の規定する意味において、十分な経験を有する者でなければならな
い。
(8)さらに、管理会社と他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場合、CS
SFは、かかる関係が効果的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
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CSSFは、また、管理会社が親密な関係を有する一もしくは複数の自然人もしくは法
人が服する非加盟国の法令もしくは行政規定またはこれらの施行に伴う困難により、その
監 督機能を効果的に行使することが妨げられる場合は、認可を付与しない。
CSSFは、管理会社に対して、本項に記載する条件の遵守につき監視するため、必要
な情報の提供を継続的に求める。
(9)記入済みの申請書が提出されてから6か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否
かにつき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければ
ならない。
( 10 )管理会社は、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、CS
SFが認可申請を検討する際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更について、自発
的に、完全で、明確かつ包括的な方法により書面にてCSSFに通知を行う義務を負うこ
ととなる。
( 11 )CSSFは、管理会社が以下のいずれかに該当する場合に限り、第 15 章に従い、当該管理
会社に付与した認可を取り消すことができる。
(a) 12 か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、または6か月以
上活動を中止する場合。
(b)虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
(c)認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
(d)認可が上記(3)(a)に記載される一任ポートフォリオ運用業務を含む場合、指令
2013 / 36 /EUの施行の結果である金融セクターに関する 1993 年4月5日法(改正
済)に適合しない場合。
(e) 2010 年法または同法に従って採用された規定に重大かつ組織的に違反した場合。
(f) 2010 年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合。
( 12 )管理会社が、( 2010 年法第 116 条に従い)集団的ポートフォリオ運用活動をクロス・ボー
ダーベースで行う場合、CSSFは、管理会社の認可を撤回する前に、UCITS所在加
盟国の監督当局と協議する。
( 13 )CSSFは、一定の適格関与または関与額を有する、管理会社の株主またはメンバー(直
接か間接か、自然人か法人かを問わない。)の身元情報が提供されるまで、管理会社の業
務を行うための認可を付与しない。管理会社への一定の関与資格は、上記金融セクターに
関する 1993 年4月5日法(改正済)第 18 条の規定と同様の規定に服する。
CSSFは、管理会社の健全で慎重な管理の必要性を勘案し、上記の株主またはメン
バーの適格性が充たされないと判断する場合、認可を付与しない。
関係する他の加盟国の権限のある当局は、以下のいずれかの管理会社の認可について事
前に協議されるものとする。
(a)他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会社の
子会社
(b)他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会社の
親会社の子会社、または
(c)他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会社を
支配する者と同じ自然人または法人によって支配される管理会社
( 14 )管理会社の認可は、その年次財務書類の監査をプロフェッショナルとしての適切な経験を
有する一または複数の承認された法定監査人に委ねることが条件とされる。
( 15 )承認された法定監査人の変更は、事前にCSSFの承認を得なければならない。
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( 16 ) 1915 年法および同法第 900 条の3により定められる監督監査人の規定は、 2010 年法第 15 章に
従い、管理会社に対しては適用されない。
( 17 )CSSFは、承認された法定監査人の権限付与および管理会社の年次会計書類に関する監
査報告書の内容について範囲を定めることができる。
( 18 )承認された法定監査人は、管理会社の年次報告書に記載される会計情報の監査または管理
会社もしくはUCIに関するその他の法的作業を行う際に認識した一切の事実または決定
が、以下の事項に該当する可能性がある場合、CSSFに対し速やかに報告しなければな
らない。
- 2010 年法または 2010 年法の施行のために導入される規則の重大な違反を構成する場合
- 管理会社の継続的な機能を阻害するか、または管理会社の事業活動に出資する主体の
継続的な機能を阻害する場合
- 会計書類の証明の拒否またはかかる証明に対する留保の表明に至る場合
承認された法定監査人はまた、( 16 )に記載される管理会社に関する義務の履行におい
て、年次報告書に記載される会計情報の監査または支配関係により管理会社と親密な関係
を有するその他の主体に関するか、もしくは管理会社の事業活動に出資する主体と親密な
関係を有するその他の主体に関してその他の法的作業を行う際に認識した、( 16 )に列挙
した基準を満たす管理会社に関する一切の事実または決定をCSSFに対し速やかに報告
する義務を有する。
承認された法定監査人がその義務の遂行にあたり、管理会社の報告書またはその他の書
類において投資家またはCSSFに提供された情報が管理会社の財務状況および資産・負
債を正確に記載していないと認識した場合には、承認された法定監査人は直ちにCSSF
に報告する義務を負う。
承認された法定監査人は、CSSFに対して、承認された法定監査人がその職務遂行に
当たり知りまたは知るべきすべての点についてのCSSFが要求するすべての情報または
証明を提供しなければならない。
承認された法定監査人がCSSFに対し誠実に行う本項に記載される事実または決定の
開示は、契約によって課される職業上の守秘義務または情報開示に対する制限の違反を構
成せず、かつ承認された法定監査人のいかなる責任をも発生させるものではない。
CSSFは、承認された法定監査人に対し、管理会社の活動および運営の一または複数
の特定の側面の管理を行うよう求めることができる。かかる管理は、当該管理会社の費用
負担において行われる。
B.ルクセンブルクに登録事務所を有する管理会社に適用される運用条件
(1)管理会社は、常に上記(1)ないし(8)に記載される条件に適合しなければならない。
管理会社の自己資本は(7)(a)に特定されるレベルを下回ってはならない。その事態
が生じ、正当な事由がある場合、CSSFは、かかる管理会社に対し一定の期間でかかる
事態を是正するか、または活動を停止することを認めることができる。
管理会社の健全性監督は、管理会社が 2010 年法第1条に定義する支店を設立するか、ま
たは他の加盟国でサービスを提供するか否かにかかわらず、CSSFの責任とする。ただ
し、UCITS指令のホスト国である加盟国の当局に責任を与える規定は損なうものでは
ない。
管理会社の適格な保有については、金融セクターに関する 1993 年4月5日法(改正済)
第 18 条が投資会社について定めた規則と同じものに服するものとする。
2010 年法の目的において、 1993 年4月5日法(改正済)第 18 条にある「会社・投資会
社」および「投資会社」は、「管理会社」と読み替えられる。
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(2)管理会社が管理するUCITSの性格に関し、またUCITSの管理行為につき常に遵守
すべき慎重な規則の遂行にあたり、管理会社は、UCITS ⅠⅤ指令に従い、以下を義務
づけられる。
(a)健全な管理上および会計上の手続、電子データ処理の制御および保護の整備ならびに
適切な内部管理メカニズム(特に、当該管理会社の従業員の個人取引や、自己勘定に
よる投資のための金融商品の保有または運用に関する規則を含む。)を有すること。
少なくとも、UCITSに係る各取引がその源泉、当事者、性質および取引が実行さ
れた日時・場所に従い再構築が可能であること、ならびに管理会社が管理するUCI
TSの資産が設立文書および現行の法規定に従い投資されていることを確保するもの
とする。
(b)管理会社と顧客、顧客間、顧客とUCITSまたはUCITS間の利益の相反により
害されるUCITSまたは顧客の利益に対するリスクを最小化するように組織化さ
れ、構成されなければならない。
(3) 2.2.1.2.2 のA . (3)(a)に記載される一任ポートフォリオ運用業務の認可を受けてい
る各管理会社は、
(ⅰ)顧客からの事前の包括的許可がない場合、投資家の全部または一部のポートフォリオ
を自身が管理するUCITSの受益証券に投資してはならない。
(ⅱ)(3)の業務に関し、金融セクターに関する 1993 年4月5日法(改正済)に基づく投
資家補償スキームに関する通達 97 /9/ECを施行する 2000 年7月 27 日法の規定に服
する。
(4)管理会社は、事業のより効率的な遂行のため、管理会社を代理してその一または複数の機
能を遂行する権限を第三者に委託することができる。この場合、以下の前提条件のすべて
に適合しなければならない。
(a)管理会社は、CSSFに上記を適切に報告しなければならず、CSSFは、UCIT
S所在加盟国の監督当局に対し、情報を遅滞なく送信しなければならない。
(b)当該権限付与が管理会社に対する適切な監督を妨げるものであってはならない。特
に、管理会社が投資家の最善の利益のために活動し、UCITSがそのように管理さ
れることを妨げてはならない。
(c)当該委託が投資運用に関するものである場合、当該権限付与は、資産運用の認可を得
ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服する者のみに付与され、当該委
託は、管理会社が定期的に設定する投資割当基準に適合しなければならない。
(d)当該権限付与が投資運用に関するものであり国外の者に付与される場合、CSSFお
よび当該国の監督当局の協力関係が確保されなければならない。
(e)投資運用の中核的機能に関する権限は、預託機関または受益者の管理会社の利益と相
反するその他の者に付与してはならない。
(f)管理会社の事業活動を行う者が、権限付与された者の活動を常に効果的に監督するこ
とができる方策が存在しなければならない。
(g)当該権限付与は、管理会社の事業活動を行う者が、機能が委託された者に常に追加的
指示を付与し、投資家の利益にかなう場合は直ちに当該権限付与を取り消すことがで
きるものでなければならない。
(h)委託される機能の性格を勘案し、機能が委託される者は、当該機能を遂行する資格と
能力を有する者でなければならない。
(i)UCITSの目論見書は、管理会社が委託した機能を列挙しなければならない。
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管理会社および預託機関の責任は、管理会社が第三者に機能を委託したことにより影響
を受けることはない。管理会社は、自らが郵便受けとなるような形の機能委託をしてはな
らない。
(5)事業活動の遂行に際し、 2010 年法第 15 章の認可を受けた管理会社は、常に行為規範の遵守
にあたり、以下を行う。
(a)事業活動の遂行に際し、管理会社が管理するUCITSの最善の利益および市場の誠
実性のため、正直かつ公正に行為しなければならない。
(b)管理会社が管理するUCITSの最善の利益および市場の誠実性のため、正当な技
量、配慮および注意をもって行為しなければならない。
(c)事業活動の適切な遂行に必要な資源と手続を保有し、効率的に使用しなければならな
い。
(d)利益相反の回避に努め、それができない場合は、管理会社が管理するUCITSが公
正に取り扱われるよう確保しなければならない。
(e)その事業活動の遂行に適用されるすべての規制上の義務に適合し、投資家の最善の利
益および市場の誠実性を促進しなければならない。
2010 年法は、管理会社が以下のすべての特徴を有する報酬に関する方針および慣行を定
めるものとする旨規定している。
- UCITSの健全で効率的なリスク管理に合致し、またこれを促進するもの
- 関連するUCITSに適用されるリスク・プロファイルまたはファンド規則に合致し
ないリスクを取ることを奨励しないもの
- UCITSの最善の利益のために行動するUCITS管理会社の義務の遵守を妨げな
いもの
報酬に関する方針および慣行には、給与および裁量的年金給付の固定および変動の構成
要素を含むものとする。
報酬に関する方針および慣行は、上級管理職、リスク・テイカー、管理職ならびに上級
管理職の報酬階層に該当する総報酬を受け取る従業員およびその専門的活動が管理会社ま
たはその管理するUCITSのリスク・プロファイルに重大な影響を及ぼすリスク・テイ
カーを含む、スタッフ区分に適用されるものとする。
(6)管理会社は、上記(5)に定める報酬方針を策定し、適用するにあたり、自社の規模、組
織および事業の性質、範囲、複雑さに応じて、以下の各原則を適用ある範囲において遵守
するものとする。
(a)報酬方針は、健全かつ効果的なリスク管理と合致し、これを推進するものであるもの
とし、管理会社が管理するUCITSのリスク・プロファイル、規則または設立文書
に合致しないリスクをとることを奨励しない。
(b)報酬方針は、管理会社および管理会社が管理するUCITSの、および当該UCIT
Sの投資家の、事業上の戦略、目的、価値観および利益に合致するものであるものと
し、また、利益相反を回避する措置が含まれているものとする。
(c)報酬方針は、管理会社の経営陣がその監査機能の一環として採用し、経営陣は報酬方
針の一般原則を少なくとも年1回の割合で見直し、報酬方針の実施につき責任を負
い、これを監督するものとする。本項に関連する業務は、該当する管理会社において
業務執行機能を担わず、かつリスク管理および報酬についての専門的知識を有する経
営陣の中の構成員のみによって執り行われるものとする。
(d)報酬方針の実施状況は、経営陣によりその監督機能の一環として採用された報酬の方
針および手続の遵守について、少なくとも年1回の割合で、中央的かつ独立した形で
の社内レビューの対象とされる。
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(e)内部統制機能を担っているスタッフは、同スタッフが負う責任に関連する目的の達成
度に応じて報酬を受けるものとし、同スタッフが統制する事業分野の業績は問わな
い。
(f)リスクの管理およびコンプライアンスの機能を担う上級役員の報酬は、報酬委員会が
設置される場合は報酬委員会の直接の監督下に置かれる。
(g)報酬が業績に連動する場合、報酬総額は、個別の業績を評価する際、個人および関連
する事業部門またはUCITSの各業績評価と、UCITSのリスクおよび管理会社
の業績結果全般の評価の組み合わせに基づくものとし、財務および非財務それぞれの
基準を考慮に入れるものとする。
(h)業績評価は、評価プロセスがUCITSのより長い期間の業績およびUCITSへの
投資リスクに基づいて行われ、かつ業績ベースの報酬要素の実際の支払が管理会社が
管理するUCITSの投資家に対して推奨する保有期間を通じて分散するよう、同期
間に適切な複数年の枠組みの中で行われる。
(i)保証変動報酬は例外的に行われ、新規スタッフの雇用時のみに、最初の1年に限定し
てなされる。
(j)報酬総額の固定および変動の要素は、適切にバランスが取られ、固定報酬の要素は、
報酬総額の相当部分とされ、変動報酬の要素を一切支給しない可能性も含めて変動要
素を十分に柔軟な方針で運用することができるようにする。
(k)満期前の契約解約の場合の支払は、契約終了までの期間において達成された業績を反
映するものとし、失策については不問とする形で設計する。
(l)変動報酬の要素またはプールされる変動報酬の要素を算定するために使用される業績
の測定には、関連する現在および将来のすべてのリスクの種類を統合することのでき
る包括的な調整メカニズムが含まれる。
(m)UCITSの法制およびUCITSのファンド規則またはその設立文書に従うことを
条件として、変動報酬の要素の相当部分は、また、いかなる場合においても少なくと
もその 50 %は、関連するUCITSの受益証券口数、同等の所有権または株式連動の
証券もしくは本項において言及される証券と同等の効果的なインセンティブを提供す
る同等の非現金証券で構成される。ただし、UCITSの管理が管理会社が管理して
いる全ポートフォリオの 50 %に満たない場合は、かかる最低限 50 %の制限は適用され
ない。本項で言及される証券は、管理会社、その管理するUCITSおよび当該UC
ITSの投資家の各利益と報酬を受ける者のインセンティブとを連携させる目的で設
計される適切な保有方針に従う。本項は、以下(n)に従って繰り延べられる変動報
酬の要素の部分および繰り延べられない変動報酬の要素の部分のいずれにも適用され
る。
(n)変動報酬の要素の相当部分は、また、いかなる場合においても少なくともその 40 %
は、UCITSの投資家に対して推奨される保有期間として適切と考えられる期間に
ついて繰り延べられ、また、当該UCITSのリスク特性に正確に合致するよう調整
される。本項で言及される期間は、少なくとも3年とする。繰延べの取決めに基づい
て支払われる報酬を受ける権利は、当該期間に比例して発生する。特に高額の変動報
酬の要素の場合には、少なくとも 60 %は繰り延べられるものとする。
(o)変動報酬は、繰り延べられる部分も含めて、管理会社全体の財務状態に照らして管理
会社が持続可能かつ事業部門、UCITSおよび該当する個人の各業績に照らして正
当と認められる場合に限り、支払われ、または権利が発生する。変動報酬の総額は、
原則として、管理会社または該当するUCITSが芳しくないか好ましくない財務実
績であった場合は、現在の報酬およびその時点で発生済みとされる金額を、ボーナ
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ス・マルス・システムやクローバック(回収)を含めて減額することを考えつつ大幅
に縮小されるものとする。
(p)年金方針は、管理会社および管理会社が管理するUCITSの事業上の戦略、目的、
価値観および利益に合致するものであるものとする。従業員が定年退職より前の時点
で管理会社を辞める場合、任意支払方式による年金給付は、退職後5年間は、上記
(m)項に定める証券の形式で管理会社により保有されるものとする。従業員が定年
退職する場合は、任意支払方式による年金給付は、同じく5年間の留保期間後に上記
(m)項に定める証券の形式で支払われるものとする。
(q)役職員は、報酬に関する保険や役員賠償に関する保険の個人的ヘッジ戦略を、その報
酬の取決めに含まれるリスク調整効果を弱めるために利用しない旨約束する。
(r)変動報酬は、本法の法的要件を回避することを容易にするビークルや方式を通じては
支払われない。
上記第6項の原則は、その専門的業務が管理会社または管理会社が管理するUCITS
のリスク・プロファイルに重大な影響を及ぼしうる上級管理職、リスク・テイカー、内部
統制担当者または従業員のうち上級管理職やリスク・テイカーと同じ報酬区分に属する報
酬総額の中から報酬を受ける従業員を含む各役職員の利益のために行われる、管理会社が
支払うその種類を問わない給付、成功報酬を含めてUCITS自体が直接支払う金額、お
よびUCITSの受益証券もしくは投資証券の何らかの譲渡に適用される。
自社の規模またはその管理するUCITSの規模、その組織および活動の性質、範囲、
複雑さにおいて重要な管理会社は、報酬委員会を設置するものとする。報酬委員会は、報
酬に関する方針および実務、ならびにリスク管理に資するインセンティブについてその要
求に適うかつ独自の判断を行うことができる形で構成されるものとする。指令 2009 / 65 /
EC第 14 a条第(4)項で言及される欧州証券市場監督局のガイドラインに従って設置さ
れる報酬委員会(該当する場合)は、管理会社または関連するUCITSのリスクやリス
ク管理への配慮および経営陣がその監督機能の一環として行う場合を含む、報酬に関する
決定の作成に責任を負うものとする。報酬委員会の議長は、該当する管理会社の経営陣の
中で業務執行機能を担わない構成員が務めるものとする。報酬委員会の委員は、該当する
管理会社の経営陣の中で業務執行機能を担わない構成員とする。従業員が経営陣に占める
割合が労働法上定められている管理会社に関しては、報酬委員会には、一もしくは複数の
従業員代表者を含めるものとする。報酬委員会は、その決定を作成するにあたり、投資家
その他ステイク・ホルダーの長期的な利益および公共の利益を考慮に入れるものとする。
(7)管理会社は、管理会社が投資家の苦情に適切に対応することを確保し、かつ、管理会社が
他の加盟国において設定されたUCITSを管理する場合、投資家によるその権利の行使
に規制がないことを確保するため、 2010 年法第 53 条に従い措置を講じ、かつ適切な手続お
よび取決めを設定するものとする。かかる措置により、投資家は、加盟国の複数の公用語
または公用語のうちのいずれかにより苦情を提出することが認められなければならない。
管理会社は、UCITS所在加盟国の公的または監督当局の要求に応じて情報を提供す
ることができるよう、適切な手続および取決めを設定するものとする。
(8)管理会社は、金融セクターに関する 1993 年4月5日法(改正済)第1条第1項に規定する
専属代理人を任命する権限を付与される。管理会社が専属代理人を任命するよう決定した
場合、当該管理会社は、 2010 年法に基づき許可される活動の制限内において、金融セク
ターに関する 1993 年4月5日法(改正済)第 37 -8条に基づく投資会社に適用される規則
と同一の規則を遵守しなければならない。本段落を適用する目的において、同法第 37 -8
条における「投資会社」の文言は、「管理会社」として読まれるものとする。
C.設立の権利および業務提供の自由
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(1)UCITS ⅠⅤ指令に従い、他の加盟国の監督当局により認可された管理会社は、支店を
設置しまたは業務提供の自由に基づき、ルクセンブルクで、当該認可された活動を行うこ
と ができる。 2010 年法はかかる活動をルクセンブルクで行うための手続および条件を定め
ている。上記に記載される支店の設置または業務提供は、いかなる認可要件または寄付に
よる資本の提供要件もしくはこれと同等の効力を有するその他の手段の提供要件にも服さ
ない。
上記に規定される制限の範囲内において、ルクセンブルクにおいて設定されたUCIT
Sは、 UCITS ⅠⅤ指令 第 16 条第3項の規定に従い、管理会社を自由に指定することが
でき、または同指令に基づき他の加盟国において許認可を受けた管理会社により、自由に
管理されることができる。
(2) 2010 年法第 15 章に従い認可された管理会社は、支店を設置しまたは業務提供の自由に基づ
き、他のEU加盟国の領域内で、認可された活動を行うことができる。 2010 年法はかかる
活動を他の加盟国で行うための手続および条件を定めている。
管理会社に関して適用される規制は、ルクセンブルク法に基づいて設立された投資ファ
ンドのマネージャーの認可および組織に関する 2018 年8月 23 日付CSSF通達 18 / 698 によ
りさらに処理される。CSSF通達 18 / 698 は、オルタナティブ投資ファンドに関する法制
度の変更を考慮に入れることを目的として、また、CSSF通達 18 / 698 が適用されるルク
センブルク法に基づいて設立されたすべての投資ファンドのマネージャー(以下「IF
M」という。)(すなわち、 2010 年法第 15 章に従うルクセンブルク法に基づく全管理会
社、 2010 年法第 16 章第 125 -1条または第 125 -2条に従うルクセンブルク法に基づく管理
会社、 2010 年法第 17 章に従うIFMのルクセンブルク籍支店、 2010 年法第 27 条に規定する
自己管理投資法人(SIAG)、 2013 年法第2章の認可を受けたオルタナティブ投資ファ
ンド運用者、 2013 年法第4条第1項(b)に規定する内部的に管理されるオルタナティブ
投資ファンド(FIAAG))の認可の取得および維持に係る条件を単一の通達に規定す
ることを目的として、 2012 年 10 月 24 日付CSSF通達 12 / 546 (改正済)を置き換えること
をその目的とする。CSSF通達 18 / 698 は、IFMがルクセンブルクおよび/または海外
に設立した支店および駐在員事務所にも適用される。CSSF通達 18 / 698 は、認可に係る
特定の要件(特に、株主構成、資本要件、経営体、中央管理および内部統制に関する取決
めならびに委託の管理に関する規則に関するものを含む。)に関して追加的な説明を提示
することを目的とする。また、同通達は、投資ファンド・マネージャーおよび登録事務代
行業務を行う事業体に適用されるマネー・ロンダリングおよびテロ資金調達の防止に関す
る特定の規定を定める。
2.2.1.3. 預託機関
CSSFが承認した約款に定められる預託機関は、約款およびFCPのために行為する管理会社
との間で締結された保管受託契約に従い、預託機関またはその指定する者がFCPの有するすべて
の証券および現金を保管することにつき責任を負う。関連する適用法は、契約上の規定が保管受託
契約に含まれている必要がある旨規定している。預託機関は、FCPの資産の日々の管理に関する
すべての業務を遂行するものとする。
預託機関は、以下を行わなければならない。
- FCPのためにまたは管理会社により行われる受益証券の販売、発行、買戻し、償還よび消
却が法律および約款に従って執行されるようにすること。
- 受益証券の価格が法律または約款(UCITSのみ)に従って計算されるようにすること。
- 法律または約款に抵触しない限り、管理会社の指示を執行すること。
- FCPの資産の取引において、対価が通常の制限時間内に 受領されるようにすること。
- FCPの収益が約款に従って 使用される ようにすること。
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UCITS V指令(以下に定義される。)に基づき、預託機関は、ファンドおよび受益者に対
し、預託機関または保管されている金融商品の保管を委託された第三者による損失につき責任を負
う。 保管されている金融商品を喪失した場合、預託機関は、同種の金融商品または対応する金額
を、不当に遅滞することなく、 ファンドまたはファンドのために行為する管理会社に返却するもの
とする。 預託機関は、喪失があらゆる合理的な努力を尽くしたにもかかわらず不可避となった自ら
の合理的な支配を超えた外的事象により生じたことを証明できる場合は責任を負わないものとす
る。
預託機関は、FCPおよび受益者に対し、適用ある規則に対する 自らの義務の適切な履行に関す
る 預託機関の過失または故意の不履行によりFCPおよび受益者が被ったその他すべての損失につ
いても責任を負う。
預託機関の受益者に対する責任は、直接または管理会社を通じて間接的に追求される。ただし、
これは二重の賠償または受益者の不平等な取扱いをもたらすものではない。
上記の預託機関の責任は、保管している資産の全部または一部を副預託機関に委託したことによ
り影響されることはないものとする。
預託機関は、ルクセンブルク に登録事務所を有するか、外国会社のルクセンブルク支店でなけれ
ばならない。 UCITSの場合(後者の場合)、その登録事務所は他のEU加盟国に所在するもの
でなければならない。預託機関は、ルクセンブルクの金融セクターに関する 1993 年法(改正済)に
規定する信用機関でなければならない。
預託機関の取締役および業務を遂行する者は、 十分良好な評価および該当するUCITSに関す
る経験を有していなければならない 。このため、取締役およびそのすべての後任者の身元情報はC
SSFに直ちに報告されなければならない。
預託機関は、 要請があった場合、預託機関がその義務の履行にあたり取得し、FCPが 2010 年法
を遵守しているかをCSSFがモニタリングするために必要なすべての情報を、CSSFに対し提
供しなければならない。
預託機関の機能に関するUCITSに関する法律、規則および行政規定の調整に関する指令
2009 / 65 /ECを改正する欧州議会および理事会の指令を先取りして、CSSFは、UCITSの
預託機関として活動するルクセンブルクの信用機関に適用される規定を明確にすることを目的とし
8
たCSSF通達 14 / 587 を 2014 年7月 11 日に公表した(以下「通達 14 / 587 」という。) 。CSS
Fは、プリンシプル・ベース・アプローチから離れ、UCITSの預託機能を管理するためのより
規範的で詳細な規則を制定した。通達 14 / 587 の結果、IML通達 91 / 75 の第E章はもはやUCIT
Sには適用されなくなったが、AIFMDの範囲に属さないすべてのファンドには適用される。現
在UCITSの預託機関として活動しているルクセンブルクの信用機関は、CSSFの新たな要件
に合わせて業務体制を整備しなければならなかった。
8
CSSF通達 14 / 587 は、以下に詳述されるとおりCSSF通達 16 / 644 によって置き換えられた。
2014 年7月 23 日、欧州理事会は、 2016 年3月 18 日までに加盟国が実施しなければならないUCI
TS Ⅴ指令の最終文を正式に採択した。UCITS Ⅴ指令は、UCITSの預託機関の機能と責
任を明確にし、過度のリスクテイクを制限するためにUCITSの管理会社のための報酬の方針の
パラメーターを提供し、国内規定の違反に関する最低限の行政上の制裁を調和させるものである。
UCITS Ⅴの レベル2 の措置は、 2015 年 12 月 17 日に公表され、 2016 年 10 月 13 日を効力発生日と
する。
2016 年5月 10 日、ルクセンブルク議会は、 2010 年法および 2013 年法を改正することにより、UC
ITS指令をルクセンブルク法に移行する法律を通過させた。
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2016 年 10 月 11 日、CSSFは、UCITSの預託機関として活動するルクセンブルクの信用機関
ならびにすべてのルクセンブルクのUCITSおよびUCITSのために活動する管理会社に宛て
てCSSF通達 16 / 644 を公表した。本CSSF通達 16 / 644 は、UCITS Ⅴレベル2の措置と矛
盾 する通達 14 / 587 のいかなる規定も撤回し、 2010 年法およびUCITS Ⅴレベル2の措置に規定
される預託機関に関する規則の一部に関して明確化する。特に、保管の手続や特定の状況(UCI
TSがデリバティブに投資する場合、担保を受領する場合など)に関して、組織上の要件を明確化
された。
2018 年8月 23 日に、CSSFは、 2010 年法パート Ⅰ の適用対象外の資金預託機関およびそのブラ
ンチ(該当する場合)に適用される組織的取決めに関するCSSF通達 18 / 697 を発布した。CSS
F通達 18 / 697 は、投資信託に関連する 2010 年法パート Ⅰ に従いUCITSの預託機関として活動す
る信用機関(該当する場合は、その管理会社により代理される。)に適用される規定に関するCS
SF通達 16 / 644 および投資信託に関する 1998 年3月 30 日法に準拠するルクセンブルクの事業体が従
う規則の変更および改訂に関するIML通達 91 / 75 (通達CSSF 05 / 177 により改正済)を改定す
る。
A)預託機関は、FCPのパートⅠファンドとしての適格性について以下の業務を行わなければな
らない。
- FCPのためにまたは管理会社により行われる受益証券の販売、発行、買戻し、償還および
消却が法律および約款に従って執行されるようにすること。
- 受益証券の価格が法律および約款に従い計算されるようにすること。
- 法律または約款に抵触しない限り、管理会社の指示を執行すること。
- FCPの資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること。
- FCPの収益が約款に従って使用されるようにすること。
管理会社所在加盟国が、FCPの所在加盟国と同一でない場合、預託機関は、 2010 年法第 17
条、第 18 条、第 18 条の2ならびに第 19 条、前項ならびに預託機関に関連するその他の法律、規則
または行政規定に記載される機能を遂行することを認めるために必要とみなされる情報の流出を
制限する書面契約を管理会社と締結しなければならない。
預託機関は、FCPのキャッシュフローが適切にモニタリングされることを確保するものとす
る。
預託機関は、FCPおよびFCPの受益者に対し、預託機関または 2010 年法第 18 条第4項a)
に従い保管される金融商品の保管が委託されている第三者による損失につき責任を負うものとす
る。
保管されている金融商品を喪失した場合、預託機関は、同種の金融商品または対応する金額
を、不当に遅滞することなく、FCPのために行為する管理会社に返却するものとする。預託機
関は、喪失があらゆる合理的な努力を尽くしたにもかかわらず不可避となった自らの合理的な支
配を超えた外的事象により生じたことを証明できる場合は責任を負わないものとする。
預託機関は、FCPおよび受益者に対し、 2010 年法に基づく自らの義務の適切な履行に関する
預託機関の過失または故意の不履行によりFCPおよび受益者が被ったその他すべての損失につ
いても責任を負う。
上記の預託機関の責任は、委託に影響されることはないものとする。
上記の責任を除外または制限する契約は無効とする。
預託機関の受益者に対する責任は、直接的または管理会社を通じて間接的に追及される。ただ
し、これは二重の賠償または受益者の不平等な取扱いをもたらすものではない。
UCITS Ⅴ指令がルクセンブルク法に導入されることに伴い、預託機関の役割および責任
は、より詳細に定義される。法律には、保管受託契約に盛り込まれなければならない契約上の規
定が定められている。これらは、とりわけ、(ⅰ)一般的な保管受託義務、(ⅱ)保管、(ⅲ)
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デュー・ディリジェンス、(ⅳ)支払不能保証および(ⅴ)独立性に関係するものである。ま
た、SICAVは、客観性のある所定の基準に基づき、SICAVおよびSICAVの投資家の
利 益のみに一致する、預託機関の選定および任命に係る意思決定プロセスを導入することが義務
付けられる。預託機関は、ルクセンブルクに登録事務所を有するか、外国会社のルクセンブルク
支店でなければならない。パート Ⅰ ファンドの預託機関である場合は、その登録事務所は他のE
U加盟国に所在するものでなければならない。預託機関は、金融セクターに関する 1993 年法(改
正済)に定める金融機関でなければならない。
預託機関の業務を遂行する者は、十分良好な評価および該当するUCITSに関する経験を有
していなければならない。このため、業務を遂行する者およびその後任者の身元情報はCSSF
に直ちに報告されなければならない。
「業務を遂行する者」とは、法律または設立文書に基づき、預託機関を代表するか、または預
託機関の活動の遂行を事実上決定する者をいう。
預託機関は、要請があった場合、預託機関がその義務の履行にあたり取得し、FCPが 2010 年
法を遵守しているかをCSSFがモニタリングするために必要なすべての情報を、CSSFに対
し提供しなければならない。
CSSFは、 2016 年 10 月 11 日に、UCITSの預託機関を務めるルクセンブルクの信用機関に
適用される規定を明確化することを目的としたCSSF通達 16 / 644 を発出した。原則に基づいた
アプローチとは一線を画し、CSSFは、UCITSの預託機関の機能を規制する、より命令的
かつ詳細な規則を発布した。
CSSF通達 16 / 644 は、上記でさらに記載されるとおり、CSSF通達 18 / 697 により改定さ
れた。
B)預託機関は、パートⅡファンドとしての適格性を有するFCPについては、以下のとおりであ
る。
2010 年法は、 2013 年法第2章に基づき認可されるAIFMが管理するFCPと、 2013 年法第3
条に規定される例外規定の利益を享受しかつ同例外規定に依拠するAIFMが管理するFCPと
を区別している。
FCP(パート Ⅱ ファンド)に関しては、FCPの資産は、 2010 年法第 88 -3条の規定に従
い、一つの預託機関にその保管を委託されなければならない。
UCITSの保管受託体制は、 2010 年法パート Ⅱ ファンドの預託機関に適用される。 2018 年3
月1日にメモリアルにおいて公表され、 2018 年3月5日に発効した 2018 年2月 27 日付法律が採択
されたことにより、UCITSの保管受託体制の適用は、ルクセンブルクの小口投資家に対して
も販売される 2010 年法パートⅡファンドの預託機関にのみ限定される一方で、その他すべての
2010 年法パートⅡファンドの預託機関にはAIFMの保管受託体制が適用される( 2016 年5月に
2010 年法が改正される前と同様である。)。
2.2.1.4. 関係法人
(ⅰ)投資運用会社・投資顧問会社
多くの場合、FCPの管理会社は他の会社と投資運用契約または助言契約を締結し、この契
約に従って、投資運用会社・投資顧問会社は、管理会社の取締役会が設定する投資方針の範囲
内でかつ約款中の投資制限に従い、ポートフォリオの分散および証券の売買に関する継続的な
投資運用業務または助言を管理会社に提供する。
管理会社による委託または投資運用会社の中核的機能は上記 2.2.1.2.2 のB(4)に従う。
(ⅱ)販売会社および販売代理人
管理会社は、FCPの受益証券の公募または私募による販売のため、一もしくは複数の販売
会社および/または販売代理人と独占的または非独占的な契約を締結することができる(ただ
し、その義務はない。)。
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現行のFCPの目論見書には販売手数料および特定の申込方法もしくは募集計画について適
切な記載および開示がなければならない。
2.2.2. 会社型投資信託
会社型の投資信託は、これまでは 1915 年法に基づき、通常、公開有限責任会社(「 sociétés
anonymes 」)として設立されてきた。
公開有限責任会社の主な特徴は以下のとおりである。
- この形態で設立された投資法人のすべての株式は同一の額面金額をもち、一定の範疇に属する者
または1人の者が保有し得る投資法人の株式の割合に関連して定款中に定められることがある議
決権の制限に従い、株主は株主総会において1株につき1票の議決権を有する。 1915 年法は、ま
た公開有限責任会社が無議決権株式および複数議決権株式を発行できる旨規定する。
- 会社の資本金は、定額であることを要し、会社設立時に全額引き受けられることが必要であり、
資本金は、取締役会によって、株主総会が決定した定款に定める授権資本の額まで引き上げるこ
とができる。かかる増資は、定款に記載された株主総会による授権の枠内で取締役会の決定に従
い、1度に行うこともできるし、随時、一部を行うこともできる。通常、発行は、額面金額に発
行差金(プレミアム)を加えた価格で行われ、その合計額はその時点における純資産価格を下回
ることはできない。また、株主総会による当初の授権資本の公告後5年以内に発行されなかった
授権資本部分については、株主総会による再授権が必要となる。株主は、株主総会が上記再授権
毎に行う特定の決議により放棄することのできる優先的新株引受権を有する。
ただし、上記の特徴は、 2010 年法に従うすべての会社型投資信託に完全に適用されるものではな
い。実際、かかる特徴は、固定資本を有する投資法人には適用されるが、変動資本を有する投資法人
については、以下に定めるとおり完全には適用されない。
2.2.2.1. 変動資本を有する投資法人(SICAV)
2010 年法に従い変動資本を有する投資法人(「 société d'investissement à capital variable 」
または「SICAV」)の形態を有する会社型投資信託を設立することができる。
SICAVは、株主の利益をはかるため証券にその資産を分散投資することを固有の目的とし、
株式を公募または私募によって一般に募集し、その資本金が常に会社の純資産に等しいことを規定
した定款を有する公開有限責任会社( société anonyme )として定義されている。
SICAVは、公開有限責任会社の特殊な形態であるため、 1915 年法の規定は、 2010 年法によっ
て廃止されない限度で適用される。
SICAVの定款およびその修正は、出頭した当事者が決定するフランス語、ドイツ語または英
語で作成された特別公証証書に記録される。本証書が英語によるものである場合は、布告 11 年プレ
リアル 24 の規定の適用を免除することにより、登録当局に提出されたときに、当該証書に公用語へ
の翻訳文を添付する要件は適用されない。本要件はまた、SICAVの株主総会の議事録を記録し
た公正証書またはSICAVに関する合併提案書など、公証証書に記録しなければならないその他
の証書にも適用されない。
SICAVは、 1915 年法の適用が除外されることにより、年次決算書、独立監査人の報告書、運
用報告書および年次株主総会の招集通知と同時に監督ボートが登録株主に対して提出したコメント
(該当する場合)を送付する必要はない。招集通知には、株主にこれらの書類を提供する場所およ
び実務上の取り決めを記載し、各株主が年次決算書、独立監査人の報告書、運用報告書および監督
ボードが提出したコメント(該当する場合)を株主に送付するよう要請することができることを明
記するものとする。
株主総会の招集通知には、株主総会の定足数および過半数は、株主総会の5日前(以下「基準
日」という。)の午前0時(ルクセンブルク時間)時点の発行済株式に基づいて決定される旨を定
めることができる。株主が株主総会に出席し、その株式の議決権を行使する権利は、基準日におい
て当該株主が保有する株式に基づいて決定される。
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SICAVは次の仕組みを有する。
株式は、定款に規定された発行または買戻しの日の純資産価格で継続的にSICAVによって発
行され買い戻される。発行株式は無額面で全額払い込まれなければならない。資本は株式の発行お
よび買戻しならびにその資産価額の変動の結果自動的に変更される。新株発行の場合、定款が明示
の規程により新株優先引受権を認めない限り、既存株主はかかる権利を主張できない。
2010 年法は、特定の要件を規定しているが、その中でも重要な事項は以下のとおりである。
- 管理会社を指定しないSICAVの最低資本金は認可時においては 30 万ユーロを下回ってはな
らない。管理会社を指定したSICAVを含めすべてのSICAVの資本金は、認可後6か月
以内に 1,250,000 ユーロに達しなければならない。CSSF規則によりかかる最低資本金は、 60
万ユーロおよび 250 万ユーロにそれぞれ引き上げることができる(注:本書の日付において、か
かるCSSF規則は発行されていない。)。
- 取締役および監査人ならびにそれらの変更はCSSFに届け出ることを要し、CSSFの異議
のないことを条件とすること。
- 定款中にこれに反する規定がない場合、SICAVはいつでも株式を発行することができるこ
と。
- 定款に定める範囲で、SICAVは、株主の求めに応じて株式を買い戻すこと。
- 株式は、SICAVの純資産総額を発行済株式数により除することにより得られる価格で発行
され、買い戻されること。この価格は、費用および手数料を加えることによって、株式発行の
場合増額し、株式買戻しの場合は減額することができるが、費用および手数料の最高限度額は
CSSF規則により決定することができる(このような最高限度額の割合は決定されていない
ので、かかる費用および手数料の妥当性および慣行に従いCSSFが決定する。)。
- 通常の期間内にSICAVの資産に純発行価格相当額が払い込まれない限りSICAVの株式
を発行しないこと。
- 定款中に発行および買戻しに関する支払の時間的制限を規定し、SICAVの資産評価の原則
および方法を特定すること。
- 定款中に、法律上の原因による場合に反しないよう発行および買戻しが停止される場合の条件
を特定すること。
- 定款中に発行および買戻価格の計算を行う頻度を規定すること(パートⅠファンドについては
最低1か月に2回、またはCSSFが許可する場合は1か月に1回とし、パートⅠ以外のファ
ンドについては最低1か月に1回とする。)。
- 定款中にSICAVが負担する費用の性質を規定すること。
- SICAVの株式は、全額払込済でなければならず、その価値を表示してはならない。
2.2.2.2. オープン・エンド型のその他の会社型投資法人
過去においては、ルクセンブルク法に基づいて設立されたクローズド・エンド型の会社型投資法
人においては、買戻取引を容易にするため別に子会社として買戻会社を設ける投資法人の仕組みが
用いられてきた。
しかしながら、買戻会社の株式買戻義務は常に、自己資金とファンドからの借入金の範囲内に限
定されている。買戻会社の株式は、通常、1株の資格株を除き、全額をファンドが所有している。
この借入金は、ファンドの利益金、繰越利益金および払込剰余金または法定準備金以外の準備金の
額を超えることができない。
最近では、買戻会社を有しない投資法人が設立されているが、その定款に、株主の請求があれば
株式を買い戻す義務がある旨規定し、オープン・エンド型の仕組みを定めている。
ファンドによるファンド自身の株式の買戻しは、通常、純資産価格に基づき(買戻手数料を課さ
れ、または課されずに)販売目論見書に記載されかつ定款に定められた手続に従って買い戻され
る。ただし、純資産価格の計算が停止されている場合は、買戻しも停止される。
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ファンドによって買い戻され、所有されているファンドの株式には議決権および配当請求権がな
く、また、ファンドの解散による残余財産請求権もない。ただし、これらの株式は発行されている
も のとして取扱われ、再販売することもできる。
オープン・エンド型の会社型の投資法人においては、株主総会で決議された増資に関する授権に
従い、取締役会が定期的に株式を発行することができる。株式の発行は、ファンド株式の募集終了
後1か月以内にまたは株式募集開始から遅くとも3か月以内に、取締役会またはその代理人によっ
てルクセンブルクの公証人の面前で陳述され、さらに1か月以内にRCSに公告するため地方裁判
所の記録部に届出られなければならない。
(注)SICAVは、会社の資本金の変更を公告する義務を有しない。
2.2.2.3. 投資制限
上記 2.2.1.1. 記載の契約型投資信託に適用される投資制限は、会社型投資信託にほぼ同様に適用
される。
2.2.2.4. 預託機関
会社型投資法人の資産の保管は、預託機関に委託されなければならない。
預託機関の業務は以下のとおりである。
- SICAVの株式の販売、発行、買戻し、償還および消却が法律およびSICAVの定款に
従って執行されるようにすること。
- SICAVの株式の価額が法律およびSICAVの定款に従って計算されるようにすること。
- 法律およびSICAVの定款に反しない限りにおいて、SICAVまたはSICAVに代わっ
て行為する管理会社の指示を行うようにすること。
- SICAV資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること。
- SICAVの収益が法律または定款に従って使用されるようにすること。
SICAVが管理会社を指定した場合において、管理会社所在加盟国が、SICAVの所在加盟
国と同一でない場合、預託機関は、預託機関が 2010 年法第 33 条第1項、第2項および第3項、前項
ならびに預託機関に関連するその他の法律、規則または行政規定に記載される機能を遂行しうるた
めに必要とみなされる情報の流出を制限する書面契約を管理会社と締結しなければならない。
預託機関は、SICAVのキャッシュフローが適切にモニタリングされることを確保するものと
する。
預託機関のSICAVの株主に対する責任は、管理会社を通じて直接または間接的に追及され
る。ただし、これは二重の賠償または受益者の不平等な取扱いをもたらすものではない。
預託機関は、SICAVおよびSICAVの株主に対し、預託機関または 2010 年法第 34 条第3項
a)に従い保管される金融商品の保管が委託されている第三者による損失につき責任を負うものと
する。
保管されている金融商品を喪失した場合、預託機関は、同種の金融商品または対応する金額を、
不当に遅滞することなく、SICAVのために行為する管理会社に返却するものとする。預託機関
は、喪失があらゆる合理的な努力を尽くしたにもかかわらず不可避となった自らの合理的な支配を
超えた外的事象により生じたことを証明できる場合は責任を負わないものとする。
預託機関は、SICAVおよび株主に対し、 2010 年法に基づく自らの義務の適切な履行に関する
預託機関の過失または故意の不履行によりSICAVおよび受益者が被ったその他すべての損失に
ついても責任を負う。
上記の責任を除外または制限する契約は無効とする。
上記の預託機関の責任は、委託に影響されることはないものとする。
UCITS Ⅴ指令がルクセンブルク法に導入されることに伴い、預託機関の役割および責任は、
より詳細に定義される。法律には、保管受託契約に盛り込まれなければならない契約上の規定が定
められている。これらは、とりわけ、(ⅰ)一般的な保管受託義務、( ⅱ )保管、( ⅲ )デュー・
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ディリジェンス、( ⅳ )支払不能保証および(ⅴ)独立性に関係するものである。また、SICA
Vは、客観性のある所定の基準に基づき、SICAVおよびSICAVの投資家の利益のみに一致
す る、預託機関の選定および任命に係る意思決定プロセスを導入することが義務付けられる。
2013 年法第2章( 2010 年法第 95 条を参照のこと。)に基づき認可されるAIFMが管理するSI
CAVには特別規定が適用される。
預託機関としての役割を果たすにあたり、預託機関は、株主の利益のためにのみ行動しなければ
ならない。
2.2.2.5. 関係法人
投資運用会社・投資顧問会社および販売会社または販売代理人
上記 2.2.1.4. 「関係法人」中の記載事項は、実質的に、ファンドの投資運用会社・投資顧問会社
および販売会社または販売代理人に対しても適用される。
2.2.2.6 パートⅠファンドである会社型投資信託の追加的要件
以下の要件は、 2010 年法第 27 条にSICAVに関し定められているが、パートⅠファンドである
他の形態の会社型投資信託にも適用される。
(1)SICAVが、UCITS ⅠⅤ指令に従い認可された管理会社を指定しない場合
- 認可の申請は、SICAVの組織および内部手続を記載した活動計画を添付しなければな
らない。
- SICAVの業務を遂行する者は、十分に良好な評価を得ており、当該SICAVが遂行
する業務の形態に関し十分な経験を有していなければならない。そのために、業務を遂行
する者およびその地位の後継者は、その氏名がCSSFに直ちに報告されなければならな
い。SICAVの事業の遂行は、これらの条件を充たす少なくとも2名により決定されな
ければならない。「業務を遂行する者」とは、法律もしくは設立文書に基づきSICAV
を代理するか、またはSICAVの方針を実質的に決定する者をいう。
- さらに、SICAVと他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場合、C
SSFは、かかる関係が効果的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
CSSFは、また、SICAVが親密な関係を有する一もしくは複数の自然人もしくは法人
が服する非加盟国の法令もしくは行政規定またはこれらの施行に伴う困難により、その監督機
能を効果的に行使することが妨げられる場合は、認可を付与しない。
SICAVは、CSSFに対して、要求される情報を提供しなければならない。
記入済の申請書が提出されてから6か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否かに
つき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければならな
い。
SICAVは、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
当該認可の付与により、SICAVの経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、CSS
Fが認可申請を検討する際に根拠とした実質的な情報に関する一切の変更について、自発的
に、完全で、明確かつ包括的な方法により書面にてCSSFに通知を行う義務を負うこととな
る。
CSSFは、SICAVが以下のいずれかに該当する場合に限り、当該SICAVに付与し
た認可を取り消すことができる。
(a) 12 か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合または6か月以上活
動を中止する場合。
(b)虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
(c)認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
(d) 2010 年法または同法に従って採用された規則の規定に重大かつ/または組織的に違反し
た場合。
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(e) 2010 年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合
(2)上記 2.2.1.2.2. の( 21 )および( 22 )に定める規定は、指令 2009 / 65 /ECに従い認可され
た管理会社を指定していないSICAVに適用される。ただし、「管理会社」を「SICA
V」と読み替える。
SICAVは、自身のポートフォリオ資産のみを運用することができ、いかなる場合も、
第三者のために資産を運用する権限を引き受けてはならない。
(3)指令 2009 / 65 /ECに従い認可された管理会社を指定していないSICAVは、 2018 年8月
23 日付CSSF通達 18 / 698 に基づいて、ルクセンブルク法に基づき設立された投資ファンド
のマネージャーの認可および組織について適用ある慎重なルールを常に遵守しなければなら
ない。
特に、CSSFは、SICAVの性格にも配慮し、当該SICAVが健全な管理上および
会計上の手続、電子データ処理の制御および保護の整備ならびに適切な内部管理メカニズム
(特に、当該SICAVの従業員の個人取引や、自己勘定による投資のための金融商品の保
有または運用に関する規則を含む。)を有すること。少なくとも、当該SICAVに係る各
取引がその源泉、当事者、性質および取引が実行された日時・場所に従い再構築が可能であ
ること、ならびに管理会社が管理するSICAVの資産が設立文書および現行の法規定に従
い投資されていることを確保するものとする。
2.3. ルクセンブルクにおける投資信託に関する追加の法規定
1983 年まで、投資信託に関する特別法は制定されていなかったが、一部の大公規則は、政府による投資
信託の規制を認める法律に基づいていた。これらの大公規則は法的拘束力を有していた。さらに、政府と
銀行監督官によるいくつかの裁定により、開示、財務報告および業務の統制に関して、既存の法律の解釈
が漸進的に進められ、制限や行政上の行政上の規定が定められていた。
これらの大公規則や政府の裁定は、投資信託に関する準拠法とみなされていた。
この状況は、投資信託に関する 1983 年8月 25 日法が施行され、同法が投資信託に関する 1988 年3月 30 日
法に置き換えられた後に変化した。投資信託に関する 2002 年法は、 2003 年1月1日に施行され、 2007 年2
月 13 日に 1988 年3月 30 日法を完全に置き換えた。
投資信託に関する 2010 年法は、 2011 年1月1日から施行されたが、 2012 年7月1日より 2002 年法を完全
に置き換えた。
2.3.1. 設立に関する法律および法令
2.3.1.1. 1915 年法
1915 年法は、(FCPおよび/または非セルフ・マネージドSICAV)の管理会社、および
( 2010 年法により明確に適用除外されていない限り)SICAVの形態をとるか公開有限責任会社
(「 société anonyme 」)の形態をとるかにかかわらず投資法人自身(および会社型投資信託におけ
る買戻子会社(もしあれば))に対し適用される。
以下は、公開有限責任会社の形態をとった場合についてのものであるが、SICAVにもある程
度適用される。
2.3.1.1.1. 会社設立の要件( 1915 年法第 420 の1条)
最低1名の株主が存在すること。
公開有限責任会社の資本金の最低額は 30,000.00 ユーロ相当額である。
2.3.1.1.2. 定款の必要的記載事項( 1915 年法第 420 の 15 条)
定款には、以下の事項の記載が必要とされる。
(ⅰ)定款が自然人もしくは法人またはその代理人により署名された場合における当該自然人ま
たは法人の身元
(ⅱ)会社の形態および名称
(ⅲ)登録事務所の所在地
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(ⅳ)会社の目的
(ⅴ)発行済資本および授権資本(もしあれば)の額
(ⅵ)当初払込済の発行済資本の額
(ⅶ)発行済資本および授権資本を構成する株式の種類の記載
(ⅷ)記名式または無記名式の株式の形態および転換権(もしあれば)に対する制限規定
(ⅸ)現物による出資の内容および条件、出資者の氏名ならびに監査人の報告書の結論
(注) 1915 年法に基づき、現物出資については、通常、会社設立証書または資本金増加証書と共に結論が公表され
る特別監査報告書の中に記載されるものとする。
(ⅹ)発起人に認められている特定の権利または特権の内容およびその理由
(ⅹⅰ)資本の一部を構成しない株式(もしあれば)およびかかる株式に付随する権利に関する記
載
(ⅹⅱ)取締役および監査役の選任に関する規約が法の効力を制限する場合、その規約およびかか
る者の権限の記載
(ⅹⅲ)会社の存続期間
(ⅹⅳ)会社が負担する、または会社の設立に際しもしくは設立に伴って支払責任が生じる費用お
よび報酬(その種類を問わない。)の見積
2.3.1.1.3. 公募により設立される会社に対する追加要件( 1915 年法第 420 の 17 条)
会社が募集によって設立される場合、以下の追加要件が適用される。
(ⅰ)設立定款案を公正証書の形式で作成し、これをRCSに公告すること
(ⅱ)応募者は、会社設立のための設立定款案の公告から3か月以内に開催される定時総会に招
集されること
2.3.1.1.4. 発起人および取締役の責任( 1915 年法第 420 の 19 (2)条および第 420 の 23 (2)条)
発起人および増資の場合における取締役は、有効に引き受けられなかった部分または 25 %に達
しなかった部分の会社資本の払込み、および会社が当該法律の該当条項に記載されたいずれかの
理由によって適法に設立されなかった結果として応募者が蒙る一切の損害につき、それに反する
定めがあったとしても、応募者に対し連帯して責任を負う。
2.3.1.2. 2010 年法
投資信託に関する 2010 年法には、契約型投資信託の設定および運用、会社型投資信託の設立なら
びにルクセンブルクの投資信託の登録に関する要件についての規定がある。
2.3.1.2.1. 設定および設立のための要件
上記に記載された株式の全額払込みに関する特定要件が必要とされている。
2.3.1.2.2. 定款の必要的記載事項
この点に関する主要な要件は上記 2.3.1.1.2. に記載されている。
2.3.1.3. ルクセンブルクにおける投資信託の認可・登録
2010 年法第 129 条および第 130 条は、ルクセンブルク内で活動するすべてのファンドの認可・登録
に関する要件を規定している。
(ⅰ)次の投資信託はルクセンブルクのCSSFから正式な認可を受けることを要する。
- ルクセンブルクの投資信託は、 2010 年法第2条および第 87 条に準拠すること。
- EU加盟国以外の国の法律に基づいて設立・設定されまたは運営されている投資信託、お
よび他のEU加盟国で設立・設定されたUCITSでないものについては、その証券がル
クセンブルク大公国内またはルクセンブルク大公国から外国に向けて募集または販売され
る場合には、当該募集または販売を行う以前に認可を受けること。
2013 年法第 58 条(5)の規定に基づき、ルクセンブルグ内のプロの投資家に対して行われる外
国法AIFの受益証券または株式の販売は、 2013 年法第6章および第7章の規定に従って
ルクセンブルグで設立されたAIFMにより行われる場合、または 2011 / 61 /EU指令の
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第VI章および第VII章の規定に従って他の加盟国もしくは第三国で設立されたAIF
Mにより行われる場合、除外される。
(ⅱ)認可を受けたUCIは、CSSFによってリストに記入される。かかる登録は認可を意味す
る。 2010 年法第2条および第 87 条に言及されるUCIについては、設立から1か月以内にか
かるリストへの記入の申請書をCSSFに提出しなければならない。
(ⅲ)ルクセンブルク法、規則およびCSSFの通達の条項を遵守していない投資信託は、認可を
拒否または登録を取り消されることがある。CSSFのかかる決定に対し不服がある場合に
は、行政裁判所( tribunal administratif )に不服申立をすることができ、かかる裁判所が
当該申立の実体を審理する。ただし、不服申立がなされた場合も決定の効力は停止されな
い。当該申立は、争われている決定の通知日から1か月以内になされなければならず、これ
が満たされない場合は申立ができない。登録の取消の決定が効力を発生した場合、ルクセン
ブルクの地方裁判所は、検察官またはCSSFの要請に基づき、該当するルクセンブルクの
UCIの解散および清算を決定する。
2.3.1.3.1. 1972 年 12 月 22 日付大公規則に規定する投資信託(「 fonds d'investissement 」)の定義は、
1991 年1月 21 日付IML通達 91 / 75 の中の一定の基準により解釈の指針を与えられている。な
お、上記定義によれば、投資信託とは、「その法的形態の如何にかかわらず、すべての契約型
ファンド、すべての投資法人およびその他の同様の実体を有し、証券または譲渡性の有無を問わ
ずその他の証書、およびかかる証券もしくは証書を表章しまたはその取得権を与える一切の証書
の公募または私募によって公衆から調達した資金を集合的に投資することを目的とするもの」と
されている。上記の定義は、 2010 年法の第5条、第 25 条、第 38 条、第 89 条、第 93 条および第 97 条
の規定と本質的に同様である。
2.3.1.3.2. 1945 年 10 月 17 日大公規則は銀行監督官の職を創立したが、 1983 年5月 20 日法によって創立され
た金融庁( Institut Monétaire Luxembourgeois )(IML)によりとってかわられた。IML
は、 1998 年4月 22 日法によりルクセンブルク中央銀行に名称変更され、また 1998 年 12 月 23 日法に
より、投資信託を規制し監督する権限は、CSSFに移転された。
2010 年法に規制される投資信託に関連するCSSFの権限と義務は、 2010 年法第 133 条に定めら
れている。
2.3.1.3.3. 2010 年法第 21 章は、投資法人(または、FCPの場合は管理会社)に、投資家に提供されるべ
き情報という観点から義務を課している。
従って、投資法人/管理会社(FCPの場合)は、目論見書、年次報告書および半期報告書を
公表しなければならない(監査済年次報告書および監査済または未監査の半期報告書が、それぞ
れ4か月および2か月以内に公表されなければならない。)。パートⅡファンドについては、年
次報告書の公表に関する期限が4か月から6か月に延長され、かつ、半期報告書の公表に関する
期限が3か月に延長される( 2010 年法第 150 条第2項)。
パートⅠファンドに関しては、投資法人/管理会社(FCPの場合)は、投資家向けの重要投
資家情報の記載を含む文書(ルクセンブルク語、フランス語、ドイツ語または英語)(以下「K
II」という。)を作成するものとする( 2010 年法の第 159 条を参照のこと)。
KIIは、該当するUCITSの本質的な特徴について適切な情報を含むものとし、募集され
る投資商品の性質およびリスクについて投資家が合理的に理解することができ、結果として、提
供された情報に基づき投資決定ができるように記載されなければならない。
KIIは、該当するUCITSについて、以下の必須要素に関する情報を提供する。
(a)UCITSの識別情報
(b)投資目的および投資方針の簡単な説明
(c)過去の運用実績の提示、または該当する場合は運用実績のシナリオ
(d)原価および関連手数料
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(e)関連するUCITSへの投資に伴うリスクに関連する適切な指針および警告を含む、投資
についてのリスク/利益プロファイル。
これらの必須要素は、他の文書を参照することなく投資家にとって理解しやすいものでな
ければならない。
KIIは、提案されている投資に関する追加情報の入手場所および入手方法(請求に応じ
ていつでも無料により、目論見書ならびに年次報告書および半期報告書を入手できる場所お
よび方法、ならびにかかる情報を投資家が入手できる言語を含むが、それらに限らない。)
を明示する。
KIIは、簡潔に、かつ、非専門用語により記載される。比較できるように共通の形式に
より作成され、かつ、小口投資家が理解しやすいように提示される。
ただし、投資会社または管理会社が、自らが管理する契約型投資信託のそれぞれにつき、
パッケージ型小口投資家向け保険ベース投資商品(PRIIP)の重要情報文書に関する
2014 年 11 月 26 日付欧州議会および理事会規則(EU)第 1286 / 2014 号(以下「規則(EU)
1286 / 2014 」という。)に定める重要情報文書の要件を遵守する重要情報文書を作成、提
供、変更および翻訳する場合、CSSFは、当該重要情報文書を、本法第 55 条および第 159 条
ないし第 163 条に規定される重要投資家情報に適用される要件を満たすものとみなす( 2010 年
法第 163 -1条を参照のこと。)。
投資会社または運用会社が、自らが管理する投資信託のそれぞれにつき、規則(EU)
1286 / 2014 に定める重要情報文書の要件を遵守した重要情報文書を作成、提供、変更および
翻訳する場合、CSSFは、本法第 55 条および第 159 条ないし第 163 条に基づき重要投資家情
報文書を作成することを当該会社に要求しない。
KIIは、当該UCITSが 2010 年法第 54 条に従いその受益証券を販売する旨通知されて
いる場合は、すべての加盟国において、翻訳以外の変更または追補なしに使用される。
2010 年法第 21 章は、さらに以下の要件を定めている( 2010 年法第 155 条および第 156 条)。
- UCIはその目論見書および目論見書の変更ならびに年次報告書および半期報告書を
CSSFに提出しなければならない。
- 目論見書および直近の公表されている年次報告書および半期報告書は、請求により無
料で投資家に提供されなければならない。
- 目論見書は、耐久性ある媒体またはウェブサイトで交付することができる。ハード・
コピーは、いずれの場合も、投資家の請求により無料で提供される。
- 年次報告書および半期報告書は、目論見書およびUCITSに関するKIIに指定さ
れた方法により投資家が入手できる。年次報告書および半期報告書のハード・コピー
は、いずれの場合も、投資家の請求により無料で提供される。
2.3.1.4. 2010 年法によるその他の要件
(ⅰ)公募または販売の承認
2010 年法第 129 条第1項は、すべてのルクセンブルクのファンドはその活動を行うためには
CSSFの認可を受けなければならない旨規定している。
(ⅱ)設立文書の事前承認
2010 年法第 129 条第2項は、CSSFが設立文書および預託機関の選定を承認した場合にの
みファンドが認可される旨規定している。これらの条件のほか、かつ、 2013 年法第3条に規
定される一部修正に従い、 2010 年法パートⅡに服するUCIは、 2010 年法第 88 -2条第2項
a)に従い任命を受ける外部AIFMが同条に基づき事前に認可を受けた場合にのみ認可さ
れるものとする。 2010 年法パートⅡに服する、同法第 88 -2条第2項b)に規定する内部的
に管理されるUCIは、同法第 129 条第1項に基づき要求される認可のほか、かつ、 2013 年法
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第3条に規定される一部修正に従い、 2010 年法第 88 -2条第2項b)に従い認可を受けなけ
ればならない。
(ⅲ)外国で使用される目論見書等が当該国の証券取引法に基づいてCSSFに提出された場合の
事前の意見確認
CSSFの監督に服する投資信託が定めるルクセンブルクの目論見書は、CSSFに事前
の意見確認を得るために提出することが要求されている。
2005 年4月6日付CSSF通達 05 / 177 ( 2002 年法体制において発令されているが 2010 年法
の下でも適用される。)に基づき、販売用資料、それが利用される外国の権限ある当局に
よって監督されていない場合であっても、意見を求めるために、かかる文書をCSSFに提
出する必要はない。ただし、CSSFの監督に服する者および会社は、提供する業務につき
誤解を招くような宣伝資料を発行してはならず、および必要に応じてこれらの業務に固有の
特定のリスクにつき言及することにより、ルクセンブルク内外の金融界の行為準則を引き続
き遵守しなければならない。
これらの文書には、ルクセンブルクの法令により要求される情報に加えて、当該文書が用
いられる外国において要求されるすべての情報を記載せねばならない。
(ⅳ)目論見書の記載内容
目論見書は、投資家に提案された投資について投資家が知識に基づいた判断を行えるよう
にするための必要な情報、特に付随するリスクに関する情報を含むものでなければならな
い。目論見書は、投資商品の如何にかかわらず、投資信託のリスク面について明確かつ容易
に理解できる説明を含むものでなければならない。この目論見書は、少なくとも 2010 年法添
付スケジュールAに記載される情報を含まなければならない。ただし、これらの情報が当該
目論見書に付属する設立文書に既に記載されている場合はこの限りではない。
(ⅴ)誤導的な表示の禁止
2010 年法第 153 条は、目論見書の必須要素は常に更新されなければならない旨規定してい
る。
(ⅵ)財務状況の報告および監査
1915 年法の規定により、公開有限責任会社の取締役会は前営業年度の貸借対照表、損益計
算書を毎年株主に提出し、かつ貸借対照表および損益計算書が商業および法人登記所に提出
されている旨をRESAに公告する義務を負っている。
2010 年法第 154 条は、投資信託が年次報告書に記載される財務情報は承認された法定監査人
( réviseur d'entreprises agréé )による監査を受けなければならない旨規定している。監
査人は、その義務の遂行にあたり、UCIの報告書またはその他の書類に投資家またはCS
SF向けに提供された情報が当該UCIの財務状況および資産・負債を正確に記載していな
いと確認した場合は、監査人は直ちにCSSFに報告する義務を負う。監査人は、CSSF
に対して、監査人がその職務遂行に当たり知りまたは知るべきすべての点についてCSSF
が要求するすべての情報または証明を提供しなければならない。
2004 年1月1日から有効なCSSF通達 02 / 81 に基づき、CSSFは、監査人( réviseur
d'entreprises agréé )に対し、各UCIについて毎年、前会計年度中のUCIの業務に関す
るいわゆる「長文報告書」を作成するよう求めている。CSSF通達 02 / 81 により、監査人
はかかる長文報告書において、UCIの運用(その中央管理事務者および預託機関を含
む。)および(資金洗浄防止規則、評価規則、リスク管理およびその他特別の管理につい
て)監督手続が整っているかどうかの評価を行わなければならない。報告書はまた、UCI
の受益証券がインターネットにより販売されるか否かを明記し、また関係する期間における
投資家からの苦情も記載しなければならない。通達では、かかる報告書の目的はUCIの状
況を全体的にみることであると述べている。
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(ⅶ)財務報告書の提出
2010 年法第 155 条は、ファンドは年次報告書および半期報告書をCSSFに提出しなければ
ならない旨規定する。さらに、ファンドは、請求に応じて、管理会社の所在加盟国の管轄当
局にこれらの文書を提出しなければならない。
IML通達 97 / 136 (CSSF通達 08 / 348 およびCSSF通達 15 / 627 により改正済)に基
づき、 2002 年法(現在の 2010 年法)に基づきルクセンブルクで登録されているすべての投資
信託は月次および年次の財務書類をCSSFに提出しなければならない。
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(ⅷ)違反に対する罰則規定
ルクセンブルクの 1915 年法および 2010 年法に基づき、投資信託(「 fonds
d'investissement 」)の管理・運営に対して形式を問わず責任を有する1人または複数の取
締役もしくはその他の者が、同法の規定に違反した場合、禁固刑および/または罰金刑に処
される。
2.4. 合併
2010 年法によれば、ルクセンブルクで設立されたUCITSは、吸収される側のUCITSとしても
または吸収する側のUCITSとしても、UCITSまたはUCITSのその他のコンパートメントと
の、国境を越える合併または国内合併の対象となる可能性がある。
合併には3種類ある。
- UCITS(またはそのうちの一または複数のコンパートメント)(以下「吸収される側のUCI
TS」という。)が、清算することなく、資産および負債の全部を別の既存のUCITS(以下
「吸収する側のUCITS」という。)に移転する場合
- 2つ以上のUCITS(またはその/それらの一または複数のコンパートメント)が、清算するこ
となく、資産および負債の全部を、設立した新たなUCITSに移転する場合
- 負債が消滅するまで存続する一または複数のUCITS(またはコンパートメント)が、自らが設
立した同一のUCITSの別のコンパートメントまたは別のUCITS(またはコンパートメン
ト)に資産を移転する場合
吸収される側のUCITS(一部または全部が吸収される)がルクセンブルクで設立された場合、合
併はCSSFから事前の承認を受ける。
吸収する側のUCITSがルクセンブルクで設立された場合、CSSFの役割は、吸収される側のU
CITSの所在国規制機関と緊密に共同して、当該UCITSの投資家の利益を保護することである。
吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITS双方の預託機関(複数の場合もある。)
は、合併の条件のドラフト(特に、合併の種類、合併日付、および移転される資産を記載しているも
の)がUCITS文書だけでなく 2010 年法を遵守していることを、声明書において個別に確認しなけれ
ばならない。
吸収される側のUCITSがルクセンブルクにある場合、 2010 年法第 67 条は、CSSFは以下の一連
の情報を提供されていなければならないと定めている。
a)吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITSにより正式に承認された、合併案の共通
の条件のドラフト
b)目論見書および吸収する側のUCITSが別の加盟国で設立された場合、指令 2009 / 65 /EC第 78
条において言及されている、目論見書および重要投資家情報の最新情報
c) 2010 年法第 70 条に従い、 2010 年法第 69 条第1項a)、f)およびg)に記載されている詳細が 2010
年法および約款またはそれぞれのUCITSの設立証書の要件を遵守していることを立証したとい
う、吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITSの各預託機関による声明書。吸収す
る側のUCITSが別の加盟国で設立された場合、吸収する側のUCITSの預託機関により発行
されたこの声明書は、指令 2009 / 65 /EC第 41 条に従い、 2010 年法第 69 条第1項a)、f)および
g)に記載された詳細が、指令 2009 / 65 /ECおよびUCITSの約款または設立証書の要件を遵
守していることが立証されていることを確認するものである。
d)吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITSがそれぞれの受益者に提供することを予
定している、合併案に関する情報
ファイルの記入が完了すると、CSSFは吸収する側のUCITSの規制機関と連絡を取り、 20 就業
日以内に承認される。
吸収される側のUCITSおよび吸収する側のUCITSがルクセンブルクにある場合、それらの受
益者は、自己の投資対象に関する影響可能性に対し説明を受けた上で決定し、ならびに 2010 年法第 66 条
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第4項および第 73 条に基づく自己の権利を行使することを可能にする等の、合併案に関する適切かつ正
確な情報を提供されるものとする。
2010 年法第 73 条第1項によれば、吸収される側のUCITSおよび/または吸収する側のUCITS
がルクセンブルクで設立された場合、受益者は、投資回収費用に応じるためにUCITSにより留保さ
れるものを除き、手数料なしに、自己の受益証券の買戻しまたは償還を請求する権利、または可能な場
合には、類似する投資方針を有し、かつ同じ管理会社により管理されている別のUCITSの受益証
券、または当該管理会社が共通の経営陣もしくは支配権により関連しもしくは実質的に直接もしくは間
接保有により関連しているその他の会社により管理されている別のUCITSの受益証券に転換するこ
とを請求する権利を有する。この権利は、吸収される側のUCITSの受益者および吸収する側のUC
ITSの受益者が 2010 年法第 72 条に従い合併案につき情報を提供された時点から有効となるものとし、
2010 年法第 75 条第1項で言及されている交換率を計算する日付の5就業日前に消滅するものとする。
以下の項を損なうことなく、ルクセンブルクで法人形態で設立されたUCITSの設立文書は、受益
者総会または取締役会または重役会(該当する場合)のうちの誰が、別のUCITSとの合併の発効日
を決定する資格を有するかを予定しておかなければならない。ルクセンブルクで設立されたFCPの法
的形態を有するUCITSについては、これらのUCITSの管理会社は、約款で別途規定されていな
い限り、別のUCITSとの合併の発効日を決定する資格を有する。約款または設立証書が受益者総会
による承認を規定している場合、これらの文書は、適用される定足数要件および多数要件を規定しなけ
ればならない。ただし、受益者による合併の共通の条件のドラフトの承認については、かかる承認は、
総会に出席または代理出席している受益者による投票総数の 75 %を超えることまでは必要としないが、
少なくとも単純過半数により採用されなければならない。
約款または設立証書に特定の規定がない場合、合併は、コモン・ファンドの法的形態を有する吸収さ
れる側のUCITSの管理会社により、および法人形態の吸収される側のUCITSの総会に出席また
は代理出席している受益者の投票総数の単純過半数により決定する受益者総会により、承認されなけれ
ばならない。
吸収される側のUCITSが消滅する投資法人である場合の合併については、合併の発効日は、定款
(本項の規定が適用されることが了解されている。)に規定されている定足数要件および多数要件に従
い決定を行う吸収される側のUCITSの受益者総会により決定されなければならない。
消滅する吸収される側の投資会社については、合併の発効日は、公正証書により記録されなければな
らない。
合併するUCITSが消滅するFCPである合併については、約款に別段の定めがある場合を除き、
合併の効力発生日を当該UCITSの管理会社が決定しなければならない。合併により消滅する契約型
投資信託については、 1915 年法の規定に基づき、合併の効力発生日に関する決定は、商業および法人登
記所に宣言されなければならず、かつ、当該決定の商業および法人登記所への宣言の通知の方法により
RESAに公告されなければならない。
合併が上記規定により受益者の承認を要求する限りにおいて、当該UCITSの約款または設立証書
が別途規定していない限り、合併に関係するコンパートメントの受益者の承認のみが必要であるものと
する。
2.5. 清算
2.5.1. 投資信託の清算
2010 年法は、ルクセンブルク法の下で設立・設定された投資信託の清算に関し、様々な場合を規定
している。
FCPまたはSICAVの存続期間が終了した場合、約款の規定に基づきFCPが終了した場合ま
たは株主決議によって会社型投資信託が解散された場合には、定款または約款の規定に基づいて清算
が行われる。法は、以下の特別な場合を規定している。
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2.5.1.1 FCPの強制的・自動的解散
a.約款で定められていた期間が満了した場合。
b.管理会社または預託機関がその機能を停止し、その後2か月以内にそれらが代替されない場
合。
c.管理会社が破産宣告を受けた場合。
d.連続して6か月を超える期間中、純資産価額が法律で規定されている最低額の4分の1を下
回った場合。
(注)純資産価額が最低額の3分の2を下回っても自動的には清算されないが、CSSFは清算を命じることができ
る。この場合、管理会社が清算を行う。
2.5.1.2. SICAVについては以下の場合には特別株主総会に解散の提案がなされなければならない。
a.資本金が、法律で規定される資本の最低額の3分の2を下回る場合。この場合、定足数は特に
なく、単純多数決によって決定される。
b.資本金が、上記最低額の4分の1を下回る場合。この場合、定足数は特になく、当該投資信託
の解散の決定はかかる総会に出席した株主の株式数の4分の1をもって決定される。
総会は、純資産が最低資本金の3分の2または4分の1(場合による)を下回ったことが確認
された日から 40 日以内に開催されるように招集されなければならない。
2.5.1.3. ルクセンブルク法の下で存続するすべての投資信託は、CSSFによる登録の取消または拒絶お
よびそれに続く裁判所命令があった場合に解散される。
2.5.2. 清算の方法
2.5.2.1. 通常の清算(裁判所の命令によらないもの)
清算は、通常次の者により行われる。
a)FCP
管理会社、または管理会社によってもしくは約款の特別規定(もしあれば)に基づき受益者に
よって選任された清算人。
b)会社型投資信託
株主総会によって選任された清算人。
清算は、CSSFがこれを監督し、清算人については、監督当局の異議のないことを条件とす
る( 2010 年法第 145 条第1項)。
公式リストからの削除後、裁判所の命令によらない清算を担当する部門が関連書類を精査す
る。以下の情報が要求される。
- ファンドが清算される日までの期間に関する財務諸表、清算中の各会計期間に係る中間年
次財務諸表および清算人報告書( 1915 年法第 1100 - 14 条)、清算期間に関する決算清算財
務諸表、清算人報告書および法定監査人報告書などの財務報告書
- 清算の進捗状況に関する清算人からの定期報告書(清算の完了を妨げる潜在的な問題の説
明を含む。)、清算期間の延長要請(清算期間が9か月を超える見込みの場合)、清算後
9
の情報( Caisse de Consignation への預託、残金の監視、銀行口座閉鎖の確認等)など
の非財務報告書その他場合に応じて必要な文書
清算人がその就任を拒否し、またはCSSFが提案された清算人の選任を承認しない場合は、
CSSFを含む利害関係者は、他の清算人の選任を地方裁判所の商事部門に申請することがで
きる。
清算の終了時に、受益者または株主に送金できなかった清算の残高は、原則として、“ Caisse
de Consignation” にエスクロー預託され、ルクセンブルクの法令に従いその時点で予見される
期間内において、権限を有する者は同機関より受領することができる。
9
ルクセンブルクの国立機関。
2.5.2.2. 裁判所の命令による清算
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地方裁判所商事部門は、CSSFの請求によって投資信託を解散する場合、 2010 年法第 143 条およ
び裁判所命令に基づく手続に従いCSSFの監督のもとで行為する清算人を選任する。清算業務
は、 裁判所に清算人の報告が提出された後裁判所の判決によって終了する。未分配の清算残高は上
記 2.5.2.1. に記載された方法で預託される。
2.6. 税制
以下は現在ルクセンブルクにおいて有効な法律の一定の側面(ただし網羅的ではない)についての理
解に基づくものである。
2.6.1. ファンドの税制
2.6.1.1. 出資税( droit d'apport )
2002 年法第 128 条の廃止および 2002 年法を改定する 2008 年 12 月 19 日法に従い、 2010 年法に準拠する
投資信託の設立に際しては、出資税は課されなくなった。
パートⅠのUCITSまたはパートⅡのUCIのみ、設立または定款変更の登録に際して 75 ユー
ロの固定登録税の支払いが必要である。
2.6.1.2. 年次税
2010 年法第 174 条第1項に従い、ルクセンブルクの法律の下に存続する投資信託は、以下の場合を
除き純資産価額に対して年率 0.05 %の年次税を各四半期末に支払う。
2010 年法第 174 条第2項に従い、軽減された年率 0.01 %が以下について適用される。
- 短期金融商品への集団的投資および信用機関への預金を唯一の目的とするルクセンブルクのU
CI
- 金融機関への預金を唯一の目的とするルクセンブルクのUCI
- 2010 年法に規定された複数のコンパートメントを有するUCIの個別のコンパートメントおよ
びUCI内で発行された証券の個別のクラス、または複数のコンパートメントを有するUCI
の個別のコンパートメント内で発行された証券の個別のクラス。ただし、かかるコンパートメ
ントやクラスの証券は機関投資家によって保有されなければならない。
2010 年法第 174 条における「短期金融商品」の概念は、 2010 年法第 41 条の投資制限における概念よ
り広いものであり、 2003 年4月 14 日付大公規則において、譲渡可能証券であるか否かにかかわら
ず、債券、譲渡性預金証書(CD)、預託証券およびその他類似のすべての証券を含む一切の債務
証券および債務証書として定義されている。ただし、関係する投資信託による取得時に、当該証券
の当初のまたは残存する満期までの期間が、当該証券に関係する金融商品を考慮した上で、 12 か月
を超えない場合、または当該証券の要項で、当該証券の金利が少なくとも年に1回市場の状況に応
じて調整される旨定められている場合に限られる。
2010 年法第 174 条第3項に従い、持続可能な投資を容易にするための枠組みの創設に関する 2020 年
6月 18 日付欧州議会および理事会規則(EU) 2020 / 852 (規則(EU) 2019 / 2088 を改正する。)
(以下「規則(EU) 2020 / 852 」という。)第3条に定義される持続可能な経済活動に投資される
UCIまたは複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメントの純資産の割合が
当該規則に従い開示される場合、一定の条件で、またかかる投資割合に応じて、UCIまたは複数
のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメントの純資産総額に比べて低い割合が適
用される。
2010 年法第 174 条第3項に定められる軽減税率のいずれかの恩恵を受けるために、UCIの計算期
間最終日における持続可能な経済活動に投資される純資産の割合(規則(EU) 2020 / 852 に従い開
示される。)は、監査業に関する 2016 年7月 23 日法第 62 条第(b)項に基づき Institut des
Réviseurs d' Entreprises が採用する国際的な監査基準に従う合理的な保証監査という観点から、
2010 年法第 154 条第1項に基づく要件に従い、承認された法定監査人( réviseur d' entreprises
agréé )により監査されるか、または場合に応じて、承認された法定監査人( réviseur d'
entreprises agréé )により証明されなければならない。かかる割合およびUCIまたは複数のコン
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パートメントを有するUCIの個々のコンパートメントの純資産総額に関する当該割合に相当する
比率は、年次報告書または保証報告書に記載されるものとする。
年次報告書または保証報告書に示される持続可能な経済活動に投資される純資産の比率が記載さ
れ、承認された法定監査人( réviseur d' entreprises agréé )により証明された証明書は、年次報
告書の完成後に行われる年次税( taxe d'abonnement )の初回申告のために、ルクセンブルグのVA
T当局( Administration de l' Enregistrement et des Domaines et de la TVA )に提出されなけ
ればならない。 2010 年法第 177 条を損なうことなく、提出された証明書に記載される持続可能な経済
活動に投資される純資産の比率は、ルクセンブルグのVAT当局への証明書の提出後の4四半期に
関して、規則(EU) 2020 / 852 第3条に定義される持続可能な経済活動に投資され、各四半期末日
に評価される純資産の割合(当該規則に従い開示される。)に適用される税率を決定する基準とな
る。
2010 年法第 175 条はまた、以下について年次税の免除を規定している。
a)他のUCIにおいて保有される受益証券/投資口により表される資産の価額。ただし、当該受
益証券/投資口が、 2010 年法第 174 条、 2007 年法第 68 条またはRAIF法第 46 条に規定される年
次税をすでに課されていることを条件とする。
b)以下のUCIおよび複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメント
(i)その受益証券が機関投資家の保有と限定される場合
(ⅱ)その唯一の目的が短期金融商品への集合的投資および信用機関への預金である場合
(ⅲ)そのポートフォリオ満期までの加重残余期間が 90 日を超えない場合
(ⅳ)公認の格付機関から最高の格付を取得した場合
UCIまたはコンパートメント内に複数のクラスが存在する場合、年次税の免除は、その証券
が機関投資家のために留保されるクラスにのみ適用される。
c)その投資口または受益証券が、(ⅰ)従業員のために一もしくは複数の雇用者の主導により創
設された退職金運用機関または同様の投資ビークルおよび(ⅱ)従業員に退職金を提供するた
めに自らが保有する資金を投資する一もしくは複数の雇用者の会社のために留保されるUCI
およびそのコンパートメント。
d)主な目的が小規模金融マイクロ・ファイナンス機関への投資であるUCIおよび複数のコン
パートメントを有するUCIの個々のコンパートメント
e)以下のUCIおよび複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメント
(ⅰ)その証券が定期的に営業し、公認され、かつ公開されている一つ以上の証券取引所もしく
は別の規制市場において上場または取引されており、かつ、
(ⅱ)一つ以上の指数の運用実績を複製することを唯一の目的とするもの。
UCIまたはコンパートメント内に複数のクラスが存在する場合、年次税の免除は、(ⅰ)の
条件を満たすクラスにのみ適用される。
2.6.2. 日本の投資主または受益者/ルクセンブルクに居住しない投資主または受益者への課税関係
現在のルクセンブルク法のもとにおいては、契約型および会社型の投資信託ともに、投資信託自体
または投資信託の投資主もしくは受益者が、当該ファンドの投資証券または受益証券について、通常
の所得税、株式譲渡益課税(キャピタル・ゲイン課税)、資産税または相続税を課せられることはな
い。ただし、当該投資主または受益者がルクセンブルク大公国に住所、居所または恒久的施設/常駐
者を有している場合は、この限りでない。
契約型投資信託または会社型投資信託がその組入証券について受領する配当および利子について
は、当該配当の支払国において源泉課税を受けることがある。
2.6.3. 投資主への課税関係
ルクセンブルク法について概説すると、契約型および会社型の投資信託ともに、原則として、投資
信託自体または投資信託の投資主もしくは受益権保有者が、当該ファンドの投資証券または権利につ
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いて、通常の所得税、資産税または相続税を課せられることはない。ただし、当該投資主がルクセン
ブルク大公国に住所、居所または恒久的施設/常駐者を有している場合については、この限りでな
い。
ルクセンブルクに居住しない契約型投資信託(パートIUCIまたはパート Ⅱ UCI)の受益者
は、ルクセンブルクの株式譲渡益課税(キャピタル・ゲイン課税)を課せられることはない。ただ
し、関連する二重課税防止条約の規定(もしあれば)の適用の下、かかる受益者が、契約型投資信託
(パートIUCIまたはパート Ⅱ UCI)を通じて、ルクセンブルク籍企業(SICAR、法人形態
の投資信託または同族管理会社を除く。)の資本金の 10 %を超えて保有する場合はこの限りでなく、
また、( ⅰ )当該会社の株式が取得後6か月以内に処分される場合、または( ⅱ )当該受益者が 15 年
を超えてルクセンブルクの居住者であり、かつ、その受益証券の譲渡の前5年以内にルクセンブルク
の居住者でなくなった場合はこの限りでない。
契約型投資信託または会社型投資信託がその組入証券について受領する配当および利子について
は、当該配当および利子の支払国において源泉課税を受けることがある。
現在、 2010 年法に基づく投資信託としての資格を有するルクセンブルクの法人の投資主または契約
型投資信託の権利の受益者のいずれに対しても、かかる法的主体によって販売された投資信託の受益
証券に関する分配金または実現された元本の値上がり益に関し、ルクセンブルクの源泉徴収税が課さ
れることはない。
2.6.4. 付加価値税
ルクセンブルク付加価値税(以下「VAT」という。)の法制に基づき、法人型の投資信託(すな
わち、SICAV、SICAFまたはSICAR)および契約型の投資信託(すなわち、FCP)
は、VATの目的で課税対象者としての地位を有する。したがって、投資ファンドは、ルクセンブル
クにおいて付加価値税の控除を受ける権利なしに、付加価値税の課税対象者とみなされる。
ルクセンブルクでは、ファンド・マネジメント・サービスとして適格なサービスに対して、付加価
値税の免除が適用される。そのような投資信託(またはFCPの場合はその管理会社)に提供される
その他のサービスは、潜在的にVATを引き起こし、ルクセンブルクの投資信託/その管理会社のV
AT登録を必要とする可能性がある。そのようなVAT登録の結果、投資信託/その管理会社は、ル
クセンブルクにおいて海外から購入した課税サービス(または一定の商品)に支払うべきと扱われる
VATを自己評価する義務を履行する立場にたつ。
ルクセンブルクでは、投資ファンドの受益者に対する支払いに関して、そのような支払いが投資
ファンドの受益証券の購入に関するものであり、従って、投資ファンドに提供される課税サービスに
対するものとして受領される対価を構成しない限りにおいて、原則としてVAT債務は発生しない。
2016 年9月 30 日、ルクセンブルクのVAT当局は、企業の取締役のVATの状況およびその活動に
対するVATの取扱いに関する通達第 781 号(以下「通達第 781 号」という。)を公表した。
通達第 781 号において、ルクセンブルクのVAT当局は、独立取締役がVATの対象者であることを
改めて強調した。さらに、通達第 781 号は、使用者のために取締役として行動する従業員は付加価値税
の対象とならず、したがって付加価値税の登録義務を負わないことを明確にした。付加価値税(もし
あれば)の登録義務は使用者にある。
しかしながら、通達第 781 号は、会社形態の投資ファンドの取締役およびマネージャーの報酬、管理
会社またはジェネラル・パートナーの取締役およびマネージャーの報酬(後者の場合、ジェネラル・
パートナーの企業活動に関するものを除く)に対する付加価値税の免除の適用に関しては触れていな
い。欧州の法理によれば、VATの免除は、関連するサービスがファンドの運営にとって「特別かつ
不可欠な」ものとして適格な場合に与えられる。
管理会社の取締役に支払われる報酬は、管理会社(契約型投資信託/FCPおよび管理会社を指定
した法人)のファンドの管理に関する部分は免除されるべきである一方、管理会社(法人)の経営に
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関する部分は付加価値税の対象となる。管理会社の取締役は、付加価値税の免除の適用を実証できる
立場になければならない。
2.6.5. 共通報告基準(以下「CRS」という。)
本条において使用される大文字で始まる用語は、本書に別段の定めがない限り、以下に定義される
CRS法に規定される意味を有する。
ファンドは、指令 2014 / 107 /EUを施行する 2015 年 12 月 18 日付ルクセンブルク法(随時改正または
補完される。)(以下「CRS法」という。)に定められる共通報告基準(以下「CRS」とい
う。)の対象となる場合がある。上記指令は、 2014 年 10 月 29 日にベルリンにおいて署名され 2016 年1
月1日付で発効した金融口座情報の自動的な情報交換に関するOECDの多国間の権限ある当局間の
契約に加えEU加盟国間の金融口座情報の自動的な情報交換を規定するものである。
CRS法の条項に基づいて、ファンドは、ルクセンブルクの報告金融機関として扱われることが予
測される。
CRS法の条件に基づき、ファンドは毎年、LTAに対し、(ⅰ)CRS法の意味における口座保
有者である各報告対象者の、および(ⅱ)CRS法の意味における受動的非金融機関事業体の場合は
報告対象者である各支配対象者の名称、住所、居住加盟国、TIN、生年月日および出生地を報告す
ることを要求されることがある。これらの情報(以下「本情報」という。)には、CRS法別紙Ⅰに
網羅的に記載されるとおり、報告対象者に関連する個人データが含まれる。ルクセンブルク税務当局
( administration des contributions directes )(以下「LTA」という。)は、当該情報を外国の
税務当局に開示することができる。
ファンドがCRS法に基づく報告義務を履行する能力は、各投資家がファンドに各投資家の直接ま
たは間接的な所有者に関する情報を含む本情報を、必要な根拠書類とともに提供することに依存す
る。ファンドの要請に応じて、各投資家はファンドにかかる本情報を提供することに同意するものと
する。ファンドは、データ管理者として、CRS法に定める目的のために本情報を処理するものとす
る。
受動的非金融機関事業体として適格な投資家は、自らの本情報をファンドが処理することにつき、
自らの支配対象者(該当する場合)に通知することを約束する。
さらに、ファンドは個人データの処理につき責任を負い、各投資家はLTAに伝達されたデータに
アクセスし、当該データを(必要な場合に)修正する権利を有する。ファンドが取得したデータは、
適用あるデータ保護法に従って処理されるものとする。
報告対象者に関連する情報は、CRS法に定められる目的のために毎年LTAに開示される。LT
Aは、最終的に、その責任の下、一または複数の報告対象法域の管轄当局に対し、報告された本情報
を提供する。特に、報告対象者は、取引明細書の発行により報告対象者が行った特定の取引が報告対
象者に対して報告されること、および、本情報の一部に基づいてLTAに対する毎年の開示が行われ
る旨が通知される。
同様に、投資家は、含まれている個人データが不正確であった場合、当該明細書の受領後 30 日以内
にファンドに通知することを約束する。投資家は、さらに、本情報に関する変更があった場合には、
その変更後に裏付けとなる証拠文書につきファンドに通知し、かかる証拠文書をファンドに提供する
ことを確約する。
ファンドは、CRS法によって課される罰金または課徴金を回避するため、課された義務を履行し
ようとするが、ファンドがこれらの義務を履行できることを保証することはできない。ファンドがC
RS法の結果として罰金または課徴金の対象となった場合、投資家が保有する受益証券/投資証券の
価値は重大な損失を被る可能性がある。
ファンドの文書要求を遵守しない投資家は、当該投資家による本情報提供の不履行に起因してファ
ンドまたは管理会社に課される罰金または課徴金を負担させられることがあり、また、ファンドはそ
の独自の裁量によって当該投資家の受益証券/投資証券を償還することができる。
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投資家は、CRS法が投資に与える影響について、自らの税務顧問に相談したり、専門的な助言を
求めるべきである。
2.6.6. FATCA
本項において使用される大文字で始まる用語は、本書に 別段の定めがない限り 、FATCA法(以
下に定義される。)に規定される意味を有する。
ファンドは、いわゆるFATCA規制の対象となる可能性があり、同規則は、原則として、FAT
CAを遵守していない非米国金融機関および米国人による非米国事業体の直接または間接保有を米国
内国歳入庁に報告することを義務付けている。FATCAの実施プロセスの一環として、米国政府
は、一定の外国法域と政府間協定について交渉しており、かかる協定は、当該外国法域において設立
されFATCAの対象となる事業体の報告要件および遵守要件を合理化することを目的とする。
FATCAの実施プロセスの一環として、ルクセンブルクは、 2015 年7月 24 日付のルクセンブルク
法(随時改正または補完される。)(以下「FATCA法」という。)により実施されたモデル1政
府間協定を締結した。この協定は、ルクセンブルクに所在する金融機関が、必要に応じて、特定米国
人が保有する金融口座に関する情報をLTAに報告することを義務付けている。
FATCA法の条項に基づき、ファンドは、ルクセンブルクの報告金融機関として扱われることが
予測される。
このような状態においては、ファンドにはすべての投資家に関する情報を定期的に入手し、検証す
る義務が課される。ファンドの要請に応じて、各投資家は、受動的非金融機関外国事業体(以下「受
動NFFE」という。)の場合、当該NFFEのコントローリング・パーソンの情報を含む一定の情
報を、必要な根拠書類とともに提供することに同意するものとする。同様に、各投資家は、新しい郵
送先住所または新しい居住先住所などについて、その地位に影響を及ぼす情報を 30 日以内にファンド
に積極的に提供することに同意するものとする。
FATCA法は、FATCA法の目的のために、ファンドにその投資家の名前、住所および納税者
識別番号(入手可能な場合)ならびに口座残高、収益および総収入(非網羅的リスト)などの情報を
LTAに開示することを要求する可能性がある。当該情報は、LTAにより米国内国歳入庁に報告さ
れる。
受動NFFEとしての適格性を有する投資家は、該当する場合、そのコントローリング・パーソン
に対し、ファンドが彼らの情報を処理する旨を通知することを約束する。
さらに、ファンドは個人データの処理に責任を負い、各投資家はLTAに通知されたデータにアク
セスし、必要に応じて当該データを修正する権利を有する。ファンドが入手したデータは、データ保
護に関する適用法案に従って処理されるものとする。
ファンドは、FATCAの源泉徴収税の賦課を回避するため、課された義務を履行しようとする
が、ファンドがこれらの義務を履行できるという保証はない。FATCA制度によってファンドが源
泉徴収税または課徴金の対象となった場合、投資家が保有する受益証券/投資証券の価値は重大な損
失を被る可能性がある。ファンドが各投資家からかかる情報を入手し、それをLTAに送付しない場
合、米国の源泉所得の支払いに対して、課徴金および 30 %の源泉徴収税が課される可能性がある。
ファンドの書面による要請に従わない投資家は、当該投資家による情報提供の不履行に起因して
ファンドに課される税金および/または課徴金を負担させられることがあり、ファンドはその独自の
裁量により、当該投資家の受益証券/投資証券を償還することができる。
仲介者を通じて投資を行う投資家は、仲介者がこの米国の源泉徴収税および報告制度を遵守するか
どうか、またどのように遵守するかを確認するように注意するべきである。
投資家は、上記の要件に関して米国税務顧問に相談するか、専門的な助言を求めるべきである。
3.ルクセンブルクの専門投資信託(「SIF」)
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2007 年2月 13 日、ルクセンブルク議会は、専門投資信託に関する 2007 年法を採択した。専門投資信託に
関する 2007 年法の目的は、その証券が公衆に販売されない投資信託に関する 1991 年7月 19 日法を廃止し、
洗練された投資家向けの投資信託のための新法を定めることであった。
既存の機関投資信託は、自動的に 2007 年2月 13 日付で、専門投資信託に関する 2007 年法に準拠するSI
Fになった。
3.1. 範囲
SIF制度は、(ⅰ)その証券が一または複数の情報に精通した投資家向けに限定されるUCIおよ
び(ⅱ)その設立文書によりSIF制度に服するUCIに特別に適用される。
さらに、SIFは、リスク分散原則に従う投資信託であり、それによりUCIとしての適格性も有し
ている。かかる地位は、特にEU規則 2017 / 1129 (改正済)(いわゆる「目論見書規則」。)等の各種
欧州指令の適用可能性の有無について重要性を有する。
SIFは、当該ビークルへの投資に関連するリスクを適切に査定することが可能な情報に精通した投
資家向けのものである。
2007 年法では、機関投資家および専門投資家を含む情報に精通した投資家のみならず、その他の情報
に精通した投資家で、情報に精通した投資家の地位を守ることを書面で確約する投資家で、 125,000 ユー
ロ以上の投資を行う投資家か、または予定されている投資およびそのリスクを評価する能力を有するこ
とを証明する、金融機関の業務の遂行および追求に関する指令 2013 / 36 /EUに定める金融機関、金融
商品市場に関する指令 2014 / 65 /EUに定める投資会社もしくはUCITSに関連する法律、規則およ
び行政規定の調整に関する指令 2009 / 65 /ECに定める管理会社が行った査定から利益を得られる投資
家にまで、範囲を拡大した定義を規定している。かかる第三カテゴリーの情報に精通した投資家は、洗
練された小口投資家または個人投資家がSIFへの投資を認められることを意味する。
SIF制度に従うためには、具体的に、設立文書(定款または約款)に当該趣旨を明確に記載するか
または投資ビークルの募集書類を提出しなければならない。そのため、情報に精通した一または複数の
投資家向けの投資ビークルが、必ずしもSIF制度に準拠するとは限らないことになる。限られた範囲
の洗練された投資家に限定される投資ビークルは、例えば、ルクセンブルク会社法の一般規則に従い規
制されない会社としての設立を選択することも可能になる。
3.2. 法的構或および機能にかかる規則
3.2.1. 法律上の形態および利用可能な仕組み
3.2.1.1. 法律上の形態
2007 年法は、特に、契約型投資信託( fonds commun de placement )(以下「FCP」という。)
および変動資本を有する投資法人(以下「SICAV」という。)について言及しているが、SI
Fが設立される際の基盤となる法律上の形態を制限していない。そのため、これら以外の法律上の
形態も可能である。例えば、受託契約に基づくSIFの設立も可能である。
・ 契約型投資信託
特性の要約については、FCPの機能に関する上記 2.2.1 項を参照のこと。
FCPへの投資家は、約款がその可能性を規定している場合にのみ、およびその範囲で議決権
を行使することができる。
・ 投資法人(SICAVまたはSICAF)
特性の要約については、SICAVの機能に関する上記 2.2.2 項を参照のこと。
2007 年法に基づき、SICAVは、 2010 年法に準拠するSICAVの場合のように有限責任会
社である必要はない。SICAVの形態で創設されるSIFは、 2007 年法が列挙する会社の形
態、すなわち、公開有限責任会社、株式による有限責任パートナーシップ、有限責任パートナー
シップ、特別有限責任パートナーシップ、非公開有限責任会社または公開有限責任会社として設
立される共同組合のうち一形態を採用することができる。
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2007 年法が適用除外を認める場合を除き、投資法人は、ルクセンブルクの 1915 年法の条項に服
する。しかし、 2007 年法は、SIFについて柔軟な会社組織を提供するためかかる一連の側面に
関する規則とは一線を画している。
3.2.1.2 複数クラスの仕組み
2007 年法は、特に、複数のコンパートメントを有するSIF(いわゆる「アンブレラ・ファン
ド」。)を創設できると規定している。
さらに、SIF内またはアンブレラ・ファンドの形態により設立されたSIFのコンパートメン
ト内であっても、異なるクラスの証券を創設することができる。当該クラスは、特に報酬構造、対
象投資家の種類または分配方針について異なる特徴を持つことがある。
3.2.1.3. 資本構造
2007 年法の規定により、SIFの最低資本金は 1,250,000 ユーロである。かかる最低額は、SIF
の認可から 12 か月以内に達成されなければならない。これに対し、 2010 年法に準拠するUCIにつ
いては6か月以内である。FCPに関する場合を除き、かかる最低額とは、純資産額よりもむし
ろ、発行済資本に支払済の発行プレミアムを加えた額である。
SIFは会社型の形態において、一部払込済の株式/受益証券を発行することができる。株式
は、発行時に1株につき最低5%までの払込みを要する。
上記のように、固定株式資本または変動株式資本を有するSIFを設立することができる。さら
に、SIFは、その変動性とは別に、またはその資本に関係なく(買戻しおよび/または申込みに
ついて)オープン・エンド型またはクローズド・エンド型とすることができる。
3.2.2 証券の発行および買戻し
証券の発行および買戻しに係る条件および手続は、 2010 年法に準拠するUCIに適用される規則に
比べ緩和されている。この点について、 2007 年法の規定により、証券の発行および証券の買戻しまた
は償還(該当する場合。)に適用される条件および手続は、さらに厳格な規則を課さずに設立文書に
おいて決定される。そのため、例えば、 2010 年法に準拠するSICAVまたはFCPの場合のよう
に、発行価格、償還価格または買戻価格が純資産価格に基づくことを要求されない。したがって、新
制度の下で、SIFは、(例えば、SIFが発行したワラントの行使時に)所定の確定価格で株式を
発行することができ、または(例えば、クローズド・エンド型SIFの場合にディスカウント額を減
じるため)純資産価格を下回る価格で株式を買い戻すことができる。同様に、発行価格は、額面金額
の一部および発行プレミアムの一部から構成することができる。
SIFは会社型の形態において、一部払込済株式を発行することができ、そのため、異なるトラン
シェの申込みは、申込みの約定により当初申込時に確認された新規株式の継続申込みによってのみな
らず、一部払込済株式(当初発行された株式の発行価格の残額は追加の割賦で支払われる。)によっ
ても行うことができる。
3.3. 投資規制
EU圏外の統一UCIについて定める 2010 年法パートⅡと同様に、 2007 年法は、SIFが投資できる
資産について相当の柔軟性を認めている。そのため、CSSFの承認を受けていることを条件にあらゆ
る種類の資産に投資しかつあらゆる種類の投資戦略を追求するビークルが、本制度を選択することがで
きる。
SIFはリスク分散原則を遵守する。 2007 年法は、特別な投資規則または投資制限を規定していない
が、CSSFは特に、CSSF通達 07 / 309 を、SIFにおけるリスク分散に関して発行し、そこでSI
Fがリスク分散原則を遵守するために従う投資制限について詳しく述べている。
アンブレラ型SIFのコンパートメントは、約款または設立証書および目論見書に定められる条件に
従い、以下の条件に基づき同一SIF(以下「対象ファンド」という。)内の一または複数のコンパー
トメントにより発行されるまたは発行された証券またはパートナーシップ持分を引き受け、取得し、お
よび/または保有することができる。
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- 対象ファンドは、順次、対象ファンドが投資するコンパートメントには投資しない。
- 対象ファンドの証券に付随する議決権は、適切な会計処理や定期報告を損なうことなく、投資期間
中停止される。
- いずれの場合も、SIFがかかる証券を保有する限り、 2007 年法上定められる純資産額の最低額を
確認する目的にかかるSIFの純資産額の計算について、当該証券の価額は考慮されない。
3.4 規制上の側面
3.4.1 健全性レジーム
SIFは、CSSFによる恒久的監督に服する規制されたビークルである。しかし、情報に精通し
た投資家は小口投資家に対して保証する必要のあるものと同様の保護までは要しないという事実に照
らし、SIFは、承認手続および規制当局の要件の両方について、 2010 年法に従うUCIの場合に比
べやや「軽い」規制上の制度に服する。
2010 年法に従うUCIについて、CSSFは、SIFの設立文書、SIFの取締役/マネー
ジャー、中央管理事務代行会社、預託機関および監査人の選任を承認しなければならない。SIFの
存続期間中、設立文書の変更および取締役または上記の業務提供業者の変更もまた、CSSFの承認
を必要とする。
2007 年法の規定により、SIFは、CSSFによる規制当局の承認を得て初めて創設することがで
きる。
2007 年法に従うSIFは、 2013 年法が適用される範囲のAIFの資格を自動的に得るわけではな
い。SIFは、AIFの定義のすべての基準を明確に満たしている場合には、 2013 年法にのみ従う。
2013 年法第2章に基づき認可されるAIFMが管理するSIFに対しては、 2007 年法パート Ⅱ の特定
の規定が適用される。
3.4.2 預託機関
SIFは、その資産の保管を、ルクセンブルクに登記上の事務所を有する信用機関であるか、もし
くは登記上の事務所が国外に所在する場合にはルクセンブルク支店である信用機関または、金融セク
ターに関する 1993 年法(改正済)の意味における投資会社に委託しなければならない。投資会社は、
当該投資会社が 2013 年法第 19 条第3項に規定する条件を満たす場合に限り、預託機関としての資格を
有するものとする。
最初の投資日から5年間に償還請求権を行使することができない契約型投資信託およびSICAV
のうち、主たる投資方針に従い、 2013 年法第 19 条第8項a)号に基づき保管されなければならない資
産に一般に投資しないか、または、同法第 24 条に基づき投資先企業の支配権を潜在的に取得するため
に発行体もしくは非上場会社に一般的に投資するものについては、その預託機関は、金融セクターに
関する 1993 年法(改正済)第 26 -1条の意味における金融商品以外の資産の専門的預託機関としての
地位にあって、ルクセンブルク法に準拠する主体でもよい。
資産の保管は、「監督」を意味すると理解されるべきである。すなわち、預託機関は、常にSIF
の資産の投資方法ならびに当該資産が利用できる場所および方法を承知していなければならない。こ
れは資産の物理的な安全保管を地域の副預託機関に委ねることを妨げるものではない。
2007 年法は、預託機関に対し、 2010 年法により課されるファンドの一定の運用に関する追加の監視
職務の遂行を要求していない。こうした預託機関の職務の軽減は、プライム・ブローカーの相当の関
与に照らし、ヘッジ・ファンドとの関連でとりわけ有益であると思われる。
3.4.3 監査人
SIFの年次財務書類は、十分な専門経験を有すると認められるルクセンブルクの独立監査人によ
る監査を受けなければならない。
3.4.4 機能の委託
SIFは、事業のより効率的な遂行のため、SIFを代理してその一または複数の機能を遂行する
権限を第三者に委託することができる。当該場合、以下の条件を遵守しなければならない。
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a)CSSFは、上記につき適切に報告を受けなければならない。
b)当該権限付与がSIFに対する適切な監督を妨げるものであってはならない。特に、SIFが投
資家の最善の利益のために活動し、またはSIFがそのように管理されることを妨げてはならな
い。
c)当該委託が投資ポートフォリオ運用に関するものである場合、当該権限付与は、投資ポートフォ
リオ運用について認可を得ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服する自然人また
は法人のみに付与される。当該権限付与が慎重な監督に服する国外の自然人または法人に付与さ
れる場合、CSSFおよび当該国の監督当局の協力関係が確保されなければならない。
d)上記(c)の条件を充足しない場合、委託は、CSSFが機能が委託された自然人または法人の
選任を承認する場合に限り、有効となる。当該場合、かかる者は、当該SIFのタイプに関し十
分に良好な評価と十分な経験を有していなければならない。
e)SIFの取締役会は、機能が委託された自然人または法人が、当該機能を遂行する適格性と能力
を有する者でなければならないこと、また、慎重に選任されることを定めることができる。
f)SIFの取締役会が、委託された活動を常に効率的に監督することができる方策が存在しなけれ
ばならない。
g)当該権限付与は、SIFの取締役会が、機能が委託された自然人または法人に常に指示を付与
し、投資家の利益に適う場合には直ちに当該権限付与を取り消すことができるものでなければな
らない。
h)投資運用の中核的機能に関する権限は、預託機関に付与してはならない。
i)SIFの目論見書は、委託された機能を列挙しなければならない。
3.4.5 リスクの管理
AIFとして適格でないSIFは、ポートフォリオのすべてのリスク概要における自己の投資ポジ
ションおよび自己の持分に伴うリスクを適切な方法により発見、判定、管理および監視するために、
適切なリスク管理システムを実施しなければならない。
3.4.6 利益相反
AIFとして適格でないSIFは、更に、必要に応じて、SIFとSIFの事業活動に寄与してい
る者、またはSIFに直接または間接に関係する者との間で発生する利益相反により投資家の利益が
損なわれるリスクを最小限に抑える方法で構築および組織されなければならない。利益相反の可能性
がある場合、SIFは、投資家の利益の保護を確保する。SIFは、利益相反のリスクを最小限に抑
える適切な措置を実施しなければならない。
3.4.7 投資家に提供するべき情報および報告要件
募集書類が作成されなければならない。ただし、 2007 年法は、かかる書類の内容の最少限度につい
て明確に定めていない。募集書類の継続的更新は要求されないが、当該書類の必須要素は、新規証券
が新規投資家に対し発行される際に更新されなければならない。
SIFは、監査済年次報告書をその関係期間の終了から6か月以内に公表しなければならない。
SIFは、ルクセンブルク会社法が課す連結決算書を作成する義務を免除されている。
2018 年1月1日以降、SIFは、EU規則 1286 / 2014 に従い、パッケージ型小口投資家向け保険
ベース投資商品の重要情報文書(PRIIPS KID)を作成しなければならない。ただし、パッ
ケージ型小口投資家向け保険ベース投資商品が指令 2014 / 65 /EUの別紙Ⅱに定める専門投資家にの
み販売される場合(かかる制限は、募集書類において開示されるか、または自己申告の形でCSSF
に提出されなければならない。)およびSIFが 2018 年1月1日までにUCITS-KIIに類似す
る文書の発行を選択済みであった場合(その場合、当該SIFは 2019 年1月 31 日までPRIIPS
KIDを発行する義務を免除される。)はこの限りでない。
3.5 SIFの税制の特徴
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以下はルクセンブルクにおける法律の一定の側面(ただし網羅的ではない)についての理解に基づく
ものである。
SIFは、 0.01 %( 2010 年法に基づき存続する大部分のUCIについては、 0.05 %)の年次税を課さ
れる。かかる税金は、各暦四半期末に評価される純資産総額に基づき決定される。 2010 年法と同様の方
法により、 2007 年法は、年次税を免除している。
年次税の免除を受けるのは、
a)他のUCIが保有する受益証券/投資証券が表章する資産価値。ただしかかる受益証券がRAI
Fに係る 2007 年法第 68 条、 2010 年法第 174 条またはRAIF法第 46 条によってすでに年次税を課さ
れている場合
b)以下のSIFおよび複数のコンパートメントを有するSIFの個別のコンパートメント
(ⅰ)その唯一の目的が短期金融商品への集合的投資および信用機関への預金であり、
(ⅱ)そのポートフォリオ満期までの加重残余期間が 90 日を超えず、かつ、
(ⅲ)公認の格付機関から最高の格付を取得しているもの。
c)その証券またはパートナーシップ持分が、(ⅰ)従業員のために一もしくは複数の雇用者の主導
により創設された退職金運用機関または同様の投資ビークルおよび(ⅱ)従業員に退職金を提供
するために自らが保有する資金を投資する一もしくは複数の雇用者の会社のために留保されるS
IF。本項の規定は、これらの条件を満たす複数のコンパートメントを有するSIFの個別のコ
ンパートメントおよびSIF内または複数のコンパートメントを有するSIFのあるコンパート
メント内に設定された個別のクラスに準用される。
d)主たる目的がマイクロ・ファイナンス機関への投資であるSIFおよび複数のコンパートメント
を有するSIFの個別のコンパートメント
SIFが受け取る所得および実現するキャピタル・ゲインに対し、税金は課されない。
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4.リザーブド・オルタナティブ投資ファンド
リザーブド・オルタナティブ投資ファンドに関する 2016 年7月 23 日法は、 2007 年法と 2010 年法の両方を
修正し、新たな形態のAIFであるリザーブド・オルタナティブ投資ファンド(以下「RAIF」とい
う。)を導入した。RAIFは、AIFMDの範囲内で認可されたAIFMにより管理され、その受益証
券は「十分な情報を得た」投資家に留保される。RAIFは、CSSFによる事前の認可も継続的な(直
接的)健全性監督も受けない。
RAIF制度の重要な特徴は、以下のように要約することができる。
- 法的構造の柔軟性: ルクセンブルクのすべての法人、パートナーシップおよび契約型法的形態が
利用可能である。RAIFは変動資本構造を選択することもできる。さらに、RAIFは、アンブ
レラ型ストラクチャーとして設立することもできる(すなわち、複数のコンパートメントまたはサ
ブファンドを有する。)。リスク分散の要件は、RAIFが適格リスク・キャピタル投資のみに投
資することを選択する場合を除き、SIFに適用される要件と整合したものとなっており、この場
合、リスク分散の要件は適用されない。RAIFは、採用できるファンド戦略に限定はなく、いか
なる資産クラスにも投資することができるうえ、一定の条件下では資産ポートフォリオの分散も要
求されない。
- 適格投資家: RAIFは、情報に精通した投資家向けである。このカテゴリーには、機関投資
家、プロフェッショナル投資家および最低金額( 125,000 ユーロ)以上を投資する投資家または情報
に精通した投資家として適格な投資家が含まれる。
- RAIFは、CSSFの監督対象とならない。SIFまたはSICARと異なり、RAIFは、C
SSFによる事前の認可に服さずまた健全性監督を受けることはない。RAIFは、その設立また
は設立から 10 日以内にルクセンブルクの商業・会社登録簿に登録されなければならない。
- 承認されたAIFMを任命しなければならないこと: RAIFは自動的にAIFの資格を取得
し、ルクセンブルク、他のEU加盟国または場合によっては第三国(ただしAIFMD運用パス
ポートが第三国の運用者に利用可能になった場合のみ)に設立されたAIFMを任命しなければな
らない。
- 税制:RAIFは、 0.01 %の税率での年次税(さまざまな免除規定に服する。)またはSICAR
に適用される税制(すなわち、リスク・キャピタルの収益および増大に適用される節税に完全に服
する。)に服する。AIF運用サービスに対する付加価値税の免除も適用される。
- 転換:既存のSIF、SICARおよび規制されないAIFは、投資家および(該当する場合)C
SSFから適切な承認を得ることを条件に、RAIF制度を選択することができる。
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第2【外国投資証券の様式】
投資証券の券面は発行されない。
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第3【その他】
(1)交付目論見書および請求目論見書の表紙に図案を採用する。
(2)交付目論見書の概要として、別紙Cを使用する。
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別紙A
定義
本書において、以下の用語は以下の意味を有する。
関連当事者とは、 UBS (その子会社、関連会社、代表者または代理人を含む。)をいう。
bps とはベーシスポイントをいい、1ベーシスポイントが1%の 100 分の1、すなわち 0.01 %に相当する。
本投資法人とは、グローバル・オポチュニティーズ・アクセスをいう。
ヘッジあり投資証券クラスとはその名称に「ヘッジ」を含み、サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての
投資証券のクラスをいう。
指令 2013 / 34 / EU とは、特定の種類の投資信託の年次財務諸表、連結財務諸表および関連する報告書に関す
る 2013 年6月 26 日付理事会指令 2013 / 34 / EU をいう。
EPM 技法とは、効率的なポートフォリオ運用の技法((リバース)レポ取引または証券貸付取引等)をいう。
エクイティ投資対象とは、以下をいう。
(1)証券取引所での公式な取引が認められているか、または金融商品市場における 2004 年4月 21 日付の欧
州議会および理事会指令 2014 / 65 / EU が定義する「規制を受ける市場」の基準を満たす他の組織化さ
れた市場での取引が認められているか、もしくは当該市場で取引されている企業の株式(預託証書を
除く。)。
(2)(ⅰ)法人税の課税対象であり、かつ課税免除の対象になっていない EU 加盟国もしくは欧州経済地域
の加盟国の居住者、または(ⅱ) 15 %以上の法人税の課税対象である他の国の居住者である企業の株
式(不動産会社を除く。)。
(3)譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(「 UCITS 」)および/またはその他の UCI であり、かつ
パートナーシップではないオルタナティブ投資ファンド(「 AIF 」)の中で、各々の投資条件に記載さ
れる通りその価格の 51 %以上をエクイティ投資対象に継続的に投資するもの(「エクイティ・ファン
ド」)の受益証券。ファンドが保有するエクイティ・ファンドの受益証券の 51 %をエクイティ投資対
象として算入する。
(4) UCITS および/またはその他の UCI であり、かつパートナーシップではないオルタナティブ投資ファン
ド(「 AIF 」)の中で、各々の投資条件に記載される通りその価格の 25 %以上をエクイティ投資対象に
継続的に投資するもの(「ミックス・ファンド」)の受益証券。ファンドが保有するミックス・ファ
ンドの受益証券の 25 %をエクイティ投資対象として算入する。
(5)エクイティ投資対象の比率を関連する投資条件の中で開示しているエクイティ・ファンドまたはミッ
クス・ファンドの受益証券。
(6)エクイティ投資対象の比率を日次ベースで開示しているエクイティ・ファンドまたはミックス・ファ
ンドの受益証券。
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その他の UCI であり、かつパートナーシップではない UCITS および/または AIF の受益証券は、上記(3)、
(4)、(5)および(6)項に記載される場合以外はエクイティ投資対象であるとみなされない。
本項の目的上、販売目論見書に規定される証券貸付プログラムを通じて貸し付けるエクイティ投資対象はエ
クイティ投資対象の比率に含まれない。
FATCA とは、外国口座税務コンプライアンス法をいう。
一流金融機関とは、本投資法人が選定する一流の金融機関で、店頭派生商品取引に関して慎重な監督に服
し、かつ、 CSSF により承認されたカテゴリーに属しており、このような種類の取引を専門にしている機関を
いう。
IGA とは、ルクセンブルグおよびアメリカ合衆国との間で締結された政府間協定をいう。
KIID とは、各サブ・ファンドまたは投資証券クラス(場合による。)の主要な投資家向け情報文書をいう。
短期金融商品とは、金融市場で通常取引される商品で、流動性があり、かつ、常時正確に算定できる価額を
有する商品をいう。
OECD とは、経済協力開発機構をいう。
OECD 加盟国とは、 OECD に加盟している国をいう。
店頭とは、店頭( over-the-counter )をいう。
店頭派生商品とは、店頭で取引される金融派生商品をいう。
プロスペクタスとは、本投資法人の設立地の目論見書をいう。
規制を受ける市場とは、金融商品市場に関する 2014 年5月 15 日付理事会指令 2014 / 65 / EU に定義された規制
を受ける市場をいう。
SFDR とは、金融サービスセクターにおけるサステナビリティ関連開示に関する 2019 年 11 月 27 日の欧州議会お
よび欧州理事会の規則( EU ) 2019 / 2088 をいう。
SFDR 細則( RTS )とは、「著しい害を与えない」という原則に関連する情報の内容および提示の詳細を規定す
る細則に関して欧州議会および欧州理事会の規則( EU ) 2019/2088 を補完する 2022 年4月6日の欧州委員会委
任規則( EU ) 2022/1288 をいい、サステナビリティ指標およびサステナビリティに対する悪影響に関する内
容、メソロジーおよび提示ならびに契約前締結文書、ウェブサイトおよび定期報告書における環境的または
社会的な特性の推進および持続可能な投資目的に関する情報の内容および提示について定めている。
タクソノミー規則とは、持続可能な投資を促進するための枠組みの確立に関する、規則( EU ) 2019/2088 を改
正する、 2020 年6月 18 日の欧州議会および欧州理事会の規則( EU ) 2020/852 をいう。
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譲渡性のある証券とは、株式その他株式同様の証券、債券その他の債務証書、 2010 年法第 42 条に記載された
技法および手段以外の引受けまたは交換による譲渡性のある証券の取得権が付帯する他の流通証券をいう。
UBS とは、ユービーエス・スイス・エイ・ジー(その支店またはその関連会社、承継者もしくは権利承継者)
をいう。
UCI とは、 EU 加盟国に所在しているか否かを問わず、 UCITS 指令第1条(2)a)およびb)の意味における
投資信託をいう。ただし、かかる UCI が、 EU 法に規定されるものと同等であると CSSF がみなす監督に服する旨
および政府機関との間の協力が十分に保証される旨が定められた法律に基づき認可されていること、かかる
UCI の受益者の保護水準が、 UCITS の受益者に提供されるものと同等であること、特に、資産の分別管理、借
入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券と短期金融商品の空売りに関する規則が UCITS 指令の要件と同等である
こと、かかる UCI の業務が、報告期間中の資産と負債、収益および事業運営についての評価を行うことができ
るように半期報告書および年次報告書で報告されることを条件とする。
UCITS とは、 UCITS 指令に基づく譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託をいう。
UCITS 指令とは、譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託( UCITS )に関する法律、規則および行政規定
の調整に関する 2009 年7月 13 日付の欧州議会および理事会の指令 2009 / 65 / EC (改正済)をいう。
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別紙B
SFDR 関連情報
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別紙C
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-ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
-グローバル・ボンド(米ドル)
-コーポレート・ボンド
-グローバル・エクイティ
-グローバル・エクイティⅡ
-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
-サステナブル・ボンド
-サステナブル・エクイティ
本概要は、交付目論見書本文の証券情報、ファンドの状況等を要約したもので、交付目論見書の一部で
す。
詳細につきましては、交付目論見書本文の該当ページをご覧ください。
形 態 ルクセンブルグ籍オープンエンド会社型外国投資証券
グローバル・オポチュニティーズ・アクセスの主要な目的は、投資リスクを十分に考慮
しつつ、市場サイクルを通して元本の成長を達成することです。
サブ・ファンドは、ヘッジもしくは効率的なポートフォリオ運用を目的として、または
投資戦略の一環として、金融派生商品を利用する権限を有します。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-サステナブル・ボンドはアクティブに運
用され、その投資目的は主に債券資産に直接または間接的に投資することにより資産を
保全することです。サブ・ファンドの資産の3分の2以上を環境および/または社会的
投資方針
な特性を推進し、かつサステナビリティ関連開示規則( SFDR )第8条に従うか、または
投資目的 持続可能な資もしくは二酸化炭素排出量の削減を目的とし、かつ SFDR 第9条に従う投資
対象 UCI に投資するものとします。
グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-サステナブル・エクイティはアクティブ
に運用され、その投資目的は主に株式市場に直接または間接的に投資することにより資
産を長期で成長させることです。サブ・ファンドの資産の3分の2以上を環境および/
または社会的な特性を推進し、かつサステナビリティ関連開示規則( SFDR )第8条に従
うか、または持続可能な投資もしくは二酸化炭素排出量の削減を目的とし、かつ SFDR 第
9条に従う投資対象 UCI に投資するものとします。
価格変動リスク/金利変動リスク/信用リスク/カントリー・リスク/為替変動リス
リスク要因
ク/先物取引に関するリスク/派生商品の利用に伴うリスク 等
原則として1口以上 0.001 口単位。また金額単位の申込みも受け付けますが、かかる申
お申込単位 込みについては、日本における販売会社が定めます。詳細については日本における販売
会社にご照会下さい。
原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社および販売取扱会社の営業日
お申込受付日 かつ日本の通常の銀行の営業日。ただし、営業日であってもお申込いただけない場合が
ありますので、詳しくは、販売会社および販売取扱会社にお問合せ下さい。
各申込日の翌ファンド営業日に計算される投資証券1口当たりの純資産価格です。
(注)グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドに関しま
お申込価格
しては、ファンド営業日である偶数歴週( 52 週から成る各年の最終偶数歴週を除く。)の各水曜日
(かかる水曜日がファンド営業日でない場合は翌ファンド営業日)に価格の計算が行われます。
お申込手数料 お申込手数料はございません。
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ファンドが買戻請求を受領した日の翌ファンド営業日に決定される投資証券1口当たり
の純資産価格
お買戻価格
(注)グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンドに関しま
しては、ファンド営業日である偶数歴週( 52 週から成る各年の最終偶数歴週を除く。)の各水曜日
(かかる水曜日がファンド営業日でない場合は翌ファンド営業日)に価格の計算が行われます。
受渡し 約定日から起算して約定日を含む日本における4営業日目
存続期間 無制限
ハイ・イールド・アンド・ EM ボンド
上限報酬料率:年率 0.60 %
グローバル・ボンド(米ドル)
上限報酬料率:年率 0.60 %
コーポレート・ボンド
上限報酬料率:年率 0.60 %
グローバル・エクイティ
上限報酬料率:年率 0.65 %
報酬
グローバル・エクイティⅡ
上限報酬料率:年率 0.65 %
キー・マルチマネジャー・ヘッジ・ファンド
上限報酬料率:年率 1.20 %
サステナブル・ボンド
上限報酬料率:年率 0.60 %
サステナブル・エクイティ
上限報酬料率:年率 0.60 %
-ファンドは、あらゆる運用費用および管理事務費用、ならびに本投資法人の資産およ
び所得に賦課される可能性があるすべての租税(適用あるルクセンブルグの年次税を
含みます。)を負担します。
-個々のサブ・ファンドおよび/または個々の投資証券クラスに正確に配分可能なすべ
てのコストは、当該サブ・ファンドおよびクラスに請求されます。
-コストが複数または全部のサブ・ファンドもしくはクラスに関係する場合は、それぞ
れの純資産価額に対して比例按分ベースで、またはファンドもしくは管理会社が合理
その他の費用・
的に決定する基準により、関係するサブ・ファンドまたは投資証券のクラスに請求さ
れます。
手数料
-個々の投資方針の条件に基づきその他の UCI または UCITS に投資可能なサブ・ファンド
においては、サブ・ファンドと関連する投資先の投資信託双方のレベルにおいて手数
料が発生します。その資産が投資された投資先の投資信託の管理報酬は、あらゆるト
レイル・フィーを考慮して 3.5 %を上限とします。
その他の費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額
等を示すことができません。
ファンドの投資証券への投資に対する課税については、上場外国株式において受領する
課税関係
所得に対するものと同じ取扱いとなります。
日本における
UBS SuMi TRUST ウェルス・マネジメント株式会社
販売会社
投資主の皆様におかれましては、本交付目論見書をよくお読みいただき、商品の内容およびリスクを十分
ご理解のうえ、お申込くださいますようお願い申し上げます。
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監査報告書
グローバル・オポチュニティーズ・アクセスの投資主各位
監査意見
我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に
準拠して、グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(以下、本監査人報告書において「本投資法人」と
いう。)および各サブ・ファンドの 2023 年7月 31 日現在の財務状態、ならびに同日に終了した年度の運用実
績および純資産の変動について真実かつ公正に表示しているものと認める。
我々が行った監査
本投資法人の財務書類は、以下により構成される。
・ 2023 年7月 31 日現在の本投資法人の連結純資産計算書および各サブ・ファンドの純資産計算書
・ 2023 年7月 31 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
・同日に終了した年度の本投資法人の連結運用計算書および各サブ・ファンドの運用計算書
・同日に終了した年度の本投資法人の連絡純資産変動計算書および各サブ・ファンドの純資産変動計算書
・重要な会計方針の概要を含む財務書類に対する注 記
意見の根拠
我々は、監査人に関する 2016 年7月 23 日の法律(以下「 2016 年7月 23 日法」という。)および金融監督委員
会(以下「 CSSF 」という。)によってルクセンブルグにおいて採用された国際監査基準(以下「 ISAs 」とい
う。)に準拠して監査を行った。 2016 年7月 23 日法および CSSF によってルクセンブルグにおいて採用された
ISAs の下での我々の責任については、「財務書類の監査に関する承認された法定監査人の責任」の項におい
て詳述されている。
我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断してい
る。
我々は、国際会計士倫理基準審議会により公表され、 CSSF によってルクセンブルグにおいて採用された国際
独立性基準を含む職業会計士の国際倫理規程(以下「 IESBA 規程」という。)、および財務書類の監査に関す
る倫理上の要件に従い、 本投資法人から独立した立場にある。我々は、これらの倫理上の要件の下で他の倫
理的な義務も果たしている。
その他の情報
本投資法人の取締役会は、年次報告書を構成するその他の情報(財務書類およびそれに対する我々の監査報
告書は含まれない。)に関して責任を負う。
財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対していかな
る形式の結論の保証も表明しない。
財務書類の監査に関する我々の責任は、上記のその他の情報を精読し、当該情報が、財務書類または我々が
監査で入手した知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて検討
することである。我々が実施した調査に基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結論に達した場
合、我々はその事実を報告する義務がある。この点に関し、我々に報告すべき事項はない。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
財務書類に対する本投資法人の取締役会の責任
本投資法人の取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して、
当財務書類の作成および公正表示、ならびに不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、重要な虚偽表
示がない財務書類を作成するために必要であると本投資法人の取締役会が決定する内部統制に関して責任を
負 う。
財務書類の作成において、本投資法人の取締役会は、本投資法人および各サブ・ファンドが継続企業として
存続する能力を評価し、それが適用される場合には、本投資法人の取締役会が本投資法人の清算、サブ・
ファンドのいずれかの終了または運用の中止を意図している、もしくは現実的にそれ以外の選択肢がない場
合を除き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を使用する責任を負う。
財務書類の監査に関する「承認された法定監査人」の責任
我々の監査の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類に全体として重要な虚偽表
示がないかどうかにつき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む報告書を発行することである。合
理的な保証は高度な水準の保証ではあるが、 2016 年7月 23 日法および CSSF によってルクセンブルグにおいて
採用された ISAs に準拠して行われる監査が、重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。
虚偽表示は不正または誤謬により生じることがあり、重要とみなされるのは、単独でまたは全体として、当
該財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合である。
2016 年7月 23 日法および CSSF によってルクセンブルグにおいて採用された ISAs に準拠した監査の一環とし
て、監査中、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。また、以下も実行する。
・不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価
し、それらのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の監査意見表明のための基礎として十
分かつ適切な監査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または
内部統制の無効化によることがあるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高
い。
・本投資法人の内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定す
るために、監査に関する内部統制についての知識を得る。
・使用される会計方針の適切性ならびに本投資法人の取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示
の合理性を評価する。
・本投資法人の取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づ
き、本投資法人 またはサブ・ファンドのいずれか が継続企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせ
る可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有無について結論を下す。重要な不確実性が
存在するという結論に達した場合、我々は、当報告書において、財務書類における関連する開示に対して
注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。我々の結論は、当報告
書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、本投資法人 またはサブ・
ファンドのいずれか(償還することが決定しているグローバル・オポチュニティーズ・アクセス-ボン
ド・プラス(米ドル)、グローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ・プラス
(米ドル)およびグローバル・オポチュニティーズ・アクセス- UK ・エクイティーズ(英ポンド)を除
く) が継続企業として存続しなくなる原因となることがある。
・開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、公正表示を実現する
方法で対象となる取引および事象を表しているかについて評価する。
我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した内部統
制における重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。
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有価証券届出書(外国投資証券)
我々はまた、統治責任者に独立性に関する当該倫理要件を遵守していることの表明を提供し、我々の独立性
に影響を及ぼすと合理的に思われるすべての関係およびその他の事項、また該当する場合、脅威を排除する
ための措置または適用される予防対策を報告する。
プライスウォーターハウスクーパース
・ソシエテ・コーペラティブ
代表して署名
アラン・メヒリンク
ルクセンブルグ、 2023 年 11 月 28 日
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有価証券届出書(外国投資証券)
Audit report
To the Shareholders of
Global Opportunities Access
Our opinion
In our opinion, the accompanying financial statements give a true and fair view of the financial position of Global
Opportunities Access ( the “Fund” ) and of each of its sub-funds as at 31 July 2023, and of the results of their operations
and changes in their net assets for the year then ended in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements
relating to the preparation and presentation of the financial statements.
What we have audited
The Fund’s financial statements comprise :
・ the combined statement of net assets for the Fund and the statement of net assets for each of the sub-funds as at 31
July 2023;
・ the Statement of Investments in securities and other net assets as at 31 July 2023;
・ the combined statement of operations for the Fund and the statement of operations for each of the sub-funds for the year
then ended;
・ the combined statement of changes in net assets for the Fund and the statement of changes in net assets for each of the
sub -funds for the year then ended; and
・ the notes to the financial statements, which include a summary of significant accounting policies.
Basis for opinion
We conducted our audit in accordance with the Law of 23 July 2016 on the audit profession ( Law of 23 July 2016 ) and
with International Standards on Auditing ( ISAs ) as adopted for Luxembourg by the “Commission de Surveillance du
Secteur Financier” ( CSSF ) . Our responsibilities under the Law of 23 July 2016 and ISAs as adopted for Luxembourg
by the CSSF are further described in the “Responsibilities of the “Réviseur d’entreprises agréé” for the audit of the
financial statements” section of our report.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
We are independent of the Fund in accordance with the International Code of Ethics for Professional Accountants,
including International Independence Standards, issued by the International Ethics Standards Board for Accountants
( IESBA Code ) as adopted for Luxembourg by the CSSF together with the ethical requirements that are relevant to our
audit of the financial statements. We have fulfilled our other ethical responsibilities under those ethical re quirements.
Other information
The Board of Directors of the Fund is responsible for the other information. The other information comprises the
information stated in the annual report but does not include the financial statements and our audit report thereon.
Our opinion on the financial statements does not cover the other information and we do not express any form of
assurance conclusion thereon.
In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the other information identified
above and, in doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with the financial statements or
our knowledge obtained in the audit, or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have
performed, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report that fact.
We have nothing to report in this regard.
Responsibilities of the Board of Directors of the Fund for the financial statements
The Board of Directors of the Fund is responsible for the preparation and fair presentation of the financial statements in
accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and presentation of the
financial statements, and for such internal control as the Board of Directors of the Fund determines is necessary to enable
the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
In p reparing the financial statements, the Board of Directors of the Fund is responsible for assessing the Fund’s and each
of its sub-funds’ ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and
using the going concern basis of accounting unless the Board of Directors of the Fund either intends to liquidate the Fund
or close any of its sub-funds or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.
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Responsibilities of the “Réviseur d’entreprises agréé” for the audit of the financial statements
The objectives of our audit are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free
from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an audit report that includes our opinion.
Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with the
Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF will always detect a material misstatement
when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the
aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these
financial statements.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF,
we exercise professional judgment and maintain professional scepticism throughout the audit. We also :
・ identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error,
design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and
appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud
is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions,
misrepresentations, or the override of internal control;
・ obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are
appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Fund’s
internal control;
・ evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related
disclosures made by the Board of Directors of the Fund;
・ conclude on the appropriateness of the Board of Directors of the Fund ’s use of the going concern basis of
accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or
conditions that may cast significant doubt on the Fund’s or any of its sub-funds’ ability to continue as a going
concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our audit report to the
related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our
conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our audit report. However, future events or
conditions may cause the Fund or any of its sub-funds ( except for Global Opportunities Access - Bond Plus USD,
Global Opportunities Access - Global Equity Plus USD and Global Opportunities Access - UK Equities GBP where
a decision to liquidate exists ) to cease to continue as a going concern;
・ evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and
whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair
presentation.
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of
the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during
our audit.
We also provide those charged with governance with a statement that we have complied with relevant ethical
requirements regarding independence, and communicate to them all relationships and other matters that may reasonably
be thought to bear on our independence, and where applicable, actions taken to eliminate threats or safeguards applied.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
Represented by
Alain Maechling
Luxembourg, 28 November 2023
(※)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が
別途保管している。
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監査報告書
グローバル・オポチュニティーズ・アクセスの投資主各位
監査意見
我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に
準拠して、グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(以下、本監査人報告書において「本投資法人」と
いう。)および各サブ・ファンドの 2022 年7月 31 日現在の財務状態、ならびに同日に終了した年度の運用実
績および純資産の変動について真実かつ公正に表示しているものと認める。
我々が行った監査
本投資法人の財務書類は、以下により構成される。
・ 2022 年7月 31 日現在の本投資法人の連結純資産計算書および各サブ・ファンドの純資産計算書
・ 2022 年7月 31 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
・同日に終了した年度の本投資法人の連結運用計算書および各サブ・ファンドの運用計算書
・同日に終了した年度の本投資法人の連絡純資産変動計算書および各サブ・ファンドの純資産変動計算書
・重要な会計方針の概要を含む財務書類に対する注 記
意見の根拠
我々は、監査人に関する 2016 年7月 23 日の法律(以下「 2016 年7月 23 日法」という。)および金融監督委員
会(以下「 CSSF 」という。)によってルクセンブルグにおいて採用された国際監査基準(以下「 ISAs 」とい
う。)に準拠して監査を行った。 2016 年7月 23 日法および CSSF によってルクセンブルグにおいて採用された
ISAs の下での我々の責任については、「財務書類の監査に関する承認された法定監査人の責任」の項におい
て詳述されている。
我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断してい
る。
我々は、国際会計士倫理基準審議会により公表され、 CSSF によってルクセンブルグにおいて採用された国際
独立性基準を含む職業会計士の国際倫理規程(以下「 IESBA 規程」という。)、および財務書類の監査に関す
る倫理上の要件に従い、 本投資法人から独立した立場にある。我々は、これらの倫理上の要件の下で他の倫
理的な義務も果たしている。
その他の情報
本投資法人の取締役会は、年次報告書を構成するその他の情報(財務書類およびそれに対する我々の監査報
告書は含まれない。)に関して責任を負う。
財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対していかな
る形式の結論の保証も表明しない。
財務書類の監査に関する我々の責任は、上記のその他の情報を精読し、当該情報が、財務書類または我々が
監査で入手した知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて検討
することである。我々が実施した調査に基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結論に達した場
合、我々はその事実を報告する義務がある。この点に関し、我々に報告すべき事項はない。
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有価証券届出書(外国投資証券)
財務書類に対する本投資法人の取締役会の責任
本投資法人の取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して、
当財務書類の作成および公正表示、ならびに不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、重要な虚偽表
示がない財務書類を作成するために必要であると本投資法人の取締役会が決定する内部統制に関して責任を
負 う。
財務書類の作成において、本投資法人の取締役会は、本投資法人および各サブ・ファンドが継続企業として
存続する能力を評価し、それが適用される場合には、本投資法人の取締役会が本投資法人の清算、サブ・
ファンドのいずれかの終了または運用の中止を意図している、もしくは現実的にそれ以外の選択肢がない場
合を除き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を使用する責任を負う。
財務書類の監査に関する「承認された法定監査人」の責任
我々の監査の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類に全体として重要な虚偽表
示がないかどうかにつき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む報告書を発行することである。合
理的な保証は高度な水準の保証ではあるが、 2016 年7月 23 日法および CSSF によってルクセンブルグにおいて
採用された ISAs に準拠して行われる監査が、重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。
虚偽表示は不正または誤謬により生じることがあり、重要とみなされるのは、単独でまたは全体として、当
該財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合である。
2016 年7月 23 日法および CSSF によってルクセンブルグにおいて採用された ISAs に準拠した監査の一環とし
て、監査中、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。また、以下も実行する。
・不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価
し、それらのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の監査意見表明のための基礎として十
分かつ適切な監査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または
内部統制の無効化によることがあるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高
い。
・本投資法人の内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定す
るために、監査に関する内部統制についての知識を得る。
・使用される会計方針の適切性ならびに本投資法人の取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示
の合理性を評価する。
・本投資法人の取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づ
き、本投資法人 またはサブ・ファンドのいずれか が継続企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせ
る可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有無について結論を下す。重要な不確実性が
存在するという結論に達した場合、我々は、当報告書において、財務書類における関連する開示に対して
注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。我々の結論は、当報告
書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、本投資法人 またはサブ・
ファンドのいずれか(償還することが決定しているグローバル・オポチュニティーズ・アクセス-ボン
ド・プラス(米ドル)およびグローバル・オポチュニティーズ・アクセス-グローバル・エクイティ・プ
ラス(米ドル)を除く) が継続企業として存続しなくなる原因となることがある。
・開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、公正表示を実現する
方法で対象となる取引および事象を表しているかについて評価する。
我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した内部統
制における重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
プライスウォーターハウスクーパース
・ソシエテ・コーペラティブ
代表して署名
アラン・メヒリンク
ルクセンブルグ、 2022 年 11 月 24 日
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有価証券届出書(外国投資証券)
Audit report
To the Shareholders of
Global Opportunities Access
Our opinion
In our opinion, the accompanying financial statements give a true and fair view of the financial position of Global
Opportunities Access ( the “Fund” ) and of each of its sub-funds as at 31 July 2022, and of the results of their operations
and changes in their net assets for the year then ended in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements
relating to the preparation and presentation of the financial statements.
What we have audited
The Fund’s financial statements comprise :
・ the combined statement of net assets for the Fund and the statement of net assets for each of the sub-funds as at 31
July 2022;
・ the Statement of Investments in securities and other net assets as at 31 July 2022;
・ the combined statement of operations for the Fund and the statement of operations for each of the sub-funds for the yea r
then ended;
・ the combined statement of changes in net assets for the Fund and the statement of changes in net assets for each of the
sub-funds for the year then ended; and
・ the notes to the financial statements, which include a summary of significant accounting policies.
Basis for opinion
We conducted our audit in accordance with the Law of 23 July 2016 on the audit profession ( Law of 23 July 2016 ) and
with International Standards on Auditing ( ISAs ) as adopted for Luxembourg by the “Commission de Surveillance du
Secteur Financier” ( CSSF ) . Our responsibilities under the Law of 23 July 2016 and ISAs as adopted for Luxembourg
by the CSSF are further described in the “Responsibilities of the “Réviseur d’entreprises agréé” for the audit of the
financial statements” section of our report.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
We are independent of the Fund in accordance with the International Code of Ethics for Professional Accountants,
including International Independence Standards, issued by the International Ethics Standards Board for Accountants
( IESBA Code ) as adopted for Luxembourg by the CSSF together with the ethical requirements that are relevant to our
audit of the financial statements. We have fulfilled our other ethical responsibilities under those ethical re quirements.
Other information
The Board of Directors of the Fund is responsible for the other information. The other information comprises the
information stated in the annual report but does not include the financial statements and our audit report thereon.
Our opinion on the financial statements does not cover the other information and we do not express any form of
assurance conclusion thereon.
In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the other information identified
above and, in doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with the financial statements or
our knowledge obtained in the audit, or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have
performed, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report that fact.
We have nothing to report in this regard.
Responsibilities of the Board of Directors of the Fund for the financial statements
The Board of Directors of the Fund is responsible for the preparation and fair presentation of the financial statements in
accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and presentation of the
financial statements, and for such internal control as the Board of Directors of the Fund determines is necessary to enable
the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.
In p reparing the financial statements, the Board of Directors of the Fund is responsible for assessing the Fund’s and each
of its subfunds’ ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and
using the going concern basis of accounting unless the Board of Directors of the Fund either intends to liquidate the Fund
or close any of its subfunds or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.
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グローバル・オポチュニティーズ・アクセス(E32021)
有価証券届出書(外国投資証券)
Responsibilities of the “Réviseur d’entreprises agréé” for the audit of the financial statements
The objectives of our audit are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free
from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an audit report that includes our opinion.
Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with the
Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF will always detect a material misstatement
when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the
aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these
financial statements.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF,
we exercise professional judgment and maintain professional scepticism throughout the audit. We also :
Ÿ identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error,
design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and
appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud
is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions,
misrepresentations, or the override of internal control;
Ÿ obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are
appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Fund’s
internal control;
Ÿ evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related
disclosures made by the Board of Directors of the Fund;
Ÿ conclude on the appropriateness of the Board of Directors of the Fund’s use of the going concern basis of accounting
and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that
may cast significant doubt on the Fund’s or any of its sub-funds’ ability to continue as a going concern. If we
conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our audit report to the related
disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions
are based on the audit evidence obtained up to the date of our audit report. However, future events or conditions may
cause the Fund or any of its sub-funds (except for Global Opportunities Access - Bond Plus USD and Global
Opportunities Access - Global Equity Plus USD where a decision to liquidate exists) to cease to continue as a going
concern;
Ÿ evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and
whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair
presentation.
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of
the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during
our audit.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxembourg, 24 November 2022
Represented by
Alain Maechling
(※)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が
別途保管している。
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