ニッセイアセットマネジメント株式会社 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）－第51期(2023/04/18－2023/10/16)

                                                          EDINET提出書類
                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
      【提出書類】                  有価証券報告書

      【提出先】                  関東財務局長殿

      【提出日】                  2024年1月15日        提出

                        第51特定期間（自　2023年4月18日　至　2023年10月16日）

      【計算期間】
      【ファンド名】                  ニッセイ／パトナム・インカムオープン

      【発行者名】                  ニッセイアセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                  代表取締役社長　　大関　洋

      【本店の所在の場所】                  東京都千代田区丸の内一丁目６番６号

      【事務連絡者氏名】                  投資信託企画部　　茶木　健

      【連絡場所】                  東京都千代田区丸の内一丁目６番６号

                        ０３－５５３３－４６０８

      【電話番号】
      【縦覧に供する場所】                  該当事項はありません。

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    第一部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

      （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

        ①　基本方針

           ファンドは、信託財産の成長を図ることを目標とした運用を行います。
        ②　ファンドの特色

         ◆米ドル建ての多種多様な債券に投資します。
          ・米ドル建ての多種多様な債券（米国国債、モーゲージ証券、米国社債、ハイイールド債、
            米国外公社債等）を投資対象とし、戦略的な資産配分と業種・銘柄を選択し幅広く分散投
            資することで、長期的な収益の獲得をめざします。
                                         ※１        ※２
          ・ブルームバーグ米国総合インデックス（円換算ベース）                                 を参考指標        とし、長期的観
            点からこれを上回ることを目標とした運用を行います。
            ※１　ブルームバーグ米国総合インデックスとは、ブルームバーグが公表しているインデック
               スであり、米ドル建て投資適格債券市場のパフォーマンスを表します。
               ブルームバーグは、ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーの商標およびサービス
               マークです。ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーおよびその関係会社（以下
               「ブルームバーグ」と総称します）またはブルームバーグのライセンサーは、ブルーム
               バーグ・インデックスに対する一切の独占的権利を有しています。
               なお、「円換算ベース」とは現地通貨建ベースのインデックスを委託会社が円換算した
               ものです。
            ※２　ファンドは、当該参考指標との連動性をめざすものではありません。
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         ◆分散投資・高格付債への投資により、信用リスクをコントロールします。




          ・幅広く分散投資を行うことで、ファンド全体の信用リスクを抑え、運用収益の安定化を図
            ります。
          ・投資適格債の組入比率を85％以上（ハイイールド債の組入比率は15％以下）、組入債券の





                                                        ※
            平均格付をＡ格以上に保ちます。また、組入債券については、クレジットリサーチ                                              を行
            うことで、信用リスクの低減を図ります。
            ※　クレジットリサーチとは、個別企業や債券の発行体の財務分析・業種分析等の調査のこと
              を指します。
         ◆ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシーに運用を委託します。





                               ※
          ・ファンドは、運用指図に関する権限                      を米国ボストンで資産運用業を行う「パトナム・イ
            ンベストメンツ」のグループ会社である「ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・
            エルエルシー」に委託します。
            ※　ただし、国内短期金融資産の運用の指図に関する権限を除きます。
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                        ※




         ◆原則として、為替ヘッジ               は行いません。
          ※　為替ヘッジとは、為替変動による資産価値の変動を回避する取引のことをいいます。
          ○　為替相場の状況によって、基準価額および収益分配金の額が変動します。
         ◆3ヵ月毎に分配金をお支払いすることをめざします。

          ・1・4・7・10月の各15日（休業日の場合は翌営業日）を決算日として、3ヵ月毎に分配を行
            う方針です。
        　　資金動向、市況動向等によっては、前述のような運用ができない場合があります。



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        ③　信託金の上限
           2兆円とします。ただし、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
        ④　ファンドの分類

           追加型投信／海外／債券に属します。
           ○　課税上は株式投資信託として取扱われます。
           ファンドの商品分類表・属性区分表は以下の通りです（該当区分を網掛け表示していま

         す）。
           商品分類表

                                    投資対象資産
              単位型・追加型            投資対象地域
                                    （収益の源泉）
                                      株　　式
                          国　　内
                                      債　　券
               単　位　型
                                     不動産投信
                          海　　外
                                     その他資産
               追　加　型
                                     （　　　）
                          内　　外
                                      資産複合
           属性区分表

                                投資対象
              投資対象資産          決算頻度               為替ヘッジ
                                 地域
             株式
                               グローバル
              一般
              大型株
                                日　本
              中小型株           年１回
                                北　米

             債券            年２回
              一般
                                        あ　り
                                欧　州
              公債           年４回
                                       （　　　）
              社債
                                アジア
              その他債券           年６回
              クレジット属性           （隔月）
                               オセアニア
              （　　）
                         年12回
                                中南米
             不動産投信            （毎月）
                                アフリカ

             その他資産
                         日　々               な　し
              （　　）
                                中近東
                         その他
                                （中東）
             資産複合            （　　）
              （　　　）
                                エマー
              資産配分固定型
                                ジング
              資産配分変更型
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         商品分類表
         追加型投信           一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産ととも
                    に運用されるファンドをいう。
         海外           目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資
                    産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         債券           目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源
                    泉とする旨の記載があるものをいう。
         属性区分表

         債券（一般）           目論見書または約款において、公社債等に主として投資する旨の記載があるものを
                    いう。
         年4回           目論見書または約款において、年4回決算する旨の記載があるものをいう。
         北米           目論見書または約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉と
                    する旨の記載があるものをいう。
         為替ヘッジなし           目論見書または約款において、対円での為替のヘッジを行わない旨の記載があるも
                    のまたは対円での為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
          前記以外の商品分類および属性区分の定義については、

          一般社団法人       投資信託協会ホームページ（https://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
      （２）【ファンドの沿革】

          1998年7月31日　信託契約締結、ファンドの設定、運用開始
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      （３）【ファンドの仕組み】
        ※１　委託会社と受託会社との間で結ばれ、運用の基本方針、収益分配方法、受益権の内容等、ファ












           ンドの運用・管理について定めた契約です。この信託は、信託財産に属する財産についての対
           抗要件に関する事項を除き、信託法（大正11年法律第62号）の適用を受けます。
        ※２　委託会社と販売会社との間で結ばれ、委託会社が販売会社に受益権の募集の取扱い、解約に関
           する事務、解約金・収益分配金・償還金の支払い、ならびに収益分配金の再投資等の業務を委
           託し、販売会社がこれを引受けることを定めた契約です。
        ※３　委託会社と投資顧問会社との間で結ばれ、委託会社が投資顧問会社へ運用指図権限の一部を委
           託するにあたり委託する業務の内容、業務を遂行する際の両者間の取決めの内容を定めた契約
           です。
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       委託会社の概況（2023年10月末現在）
        ・金融商品取引業者登録番号：関東財務局長（金商）第369号
        ・設立年月日　　　　　　　：1995年4月4日
        ・資本金の額　　　　　　　：100億円
        ・沿革
           1985年7月1日             ニッセイ・ビーオーティー投資顧問株式会社（後のニッセイ投資顧
                       問株式会社）が設立され、投資顧問業務を開始しました。
           1995年4月4日             ニッセイ投信株式会社が設立され、同年4月27日、証券投資信託委託
                       業務を開始しました。
           1998年7月1日             ニッセイ投信株式会社（存続会社）とニッセイ投資顧問株式会社
                       （消滅会社）が合併し、ニッセイアセットマネジメント投信株式会
                       社として投資一任業務ならびに証券投資信託委託業務の併営を開始
                       しました。
           2000年5月8日             定款を変更し商号をニッセイアセットマネジメント株式会社としま
                       した。
        ・大株主の状況
              名　　　称                  住　　　所               保有株数       比　率
                                                        100％

           日本生命保険相互会社              東京都千代田区丸の内一丁目６番６号                      108,448株
    ２【投資方針】

      （１）【投資方針】

        ①　主に米ドル建ての債券に分散投資を行い、インカム・ゲイン（利子・配当等収益）を中心と
         した収益の確保に努めます。
        ②　ブルームバーグ米国総合インデックス（円換算ベース）を参考指標とし、長期的観点からこ
         れを上回ることを目標とした運用を行います。
        ③　外貨建て資産につきましては、原則として為替ヘッジを行いません。
      （２）【投資対象】

       ａ　主な投資対象
          米ドル建ての米国国債、モーゲージ証券、社債、ハイイールド債（非適格債）および外国債を
        主要投資対象とします。
       ｂ　約款に定める投資対象
        ①　有価証券
           主に次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各
         号に掲げる権利を除きます）に投資します。
         １．株券または新株引受権証書
         ２．国債証券
         ３．地方債証券
         ４．特別の法律により法人の発行する債券
         ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新
           株引受権付社債券」といいます）の新株引受権証券を除きます）
         ６．コマーシャル・ぺーパー
         ７．外国または外国の者の発行する証券または証書で、１．から６．までの証券または証書の
           性質を有するもの
         ８．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ）お
           よび新株予約権証券
         ９．証券投資信託または外国証券投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で
           定めるものをいいます）
         10．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいま
           す）
         11．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいま
           す）
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         12．外国法人が発行する譲渡性預金証書
         13．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託
           の受益証券に限ります）
         14．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます）
         15．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信
           託の受益証券に表示されるべきもの
         16．外国の者に対する権利で15．の有価証券の性質を有するもの
           なお、１．の証券または証書および７．の証券または証書のうち１．の証券または証書の性
         質を有するものを以下「株式」といい、２．から５．までの証券および７．の証券のうち２．
         から５．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい９．および10．の証券を以下
         「投資信託証券」といいます。
        ②　金融商品
           信託金を前記①に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２
         項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。以下③において同
         じ）により運用することができます。
         １．預金
         ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
           す）
         ３．コール・ローン
         ４．手形割引市場において売買される手形
         ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
         ６．外国の者に対する権利で５．の権利の性質を有するもの
        ③　前記①にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会
         社が運用上必要と認めるときには、信託金を前記②の１．から４．までに掲げる金融商品によ
         り運用することができます。
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      （３）【運用体制】
        委託会社の組織体制
           社内規程として、投資信託財産及び投資法人資産に係る運用業務規程およびポートフォリオ・マ






           ネジャー／アナリスト服務規程を定めています。また、各投資対象の適切な利用、リスク管理の
           推進を目的として、各投資対象の取扱いに関して規程を設けています。
        内部管理体制および意思決定を監督する組織

        ＜受託会社に対する管理体制等＞








         委託会社は、受託会社（再信託先も含む）に対して日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを
         行っています。また、受託業務の内部統制の有効性について、監査人による報告書を定期的に受託
         会社より受取っています。
        ○　上記運用体制は、今後変更となる場合があります。

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      （４）【分配方針】
        ①　原則として以下の方針に基づき分配を行います。
         １．分配対象額の範囲
            利子等収益および売買益（評価益を含む）等の全額とします。
         ２．分配対象額についての分配方針
            委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし分配対象額が少額の
           場合には、分配を行わないこともあります。
         ３．留保益の運用方針
            留保益（収益分配に充てず信託財産に留保した収益）については、特に制限を設けず、元
           本部分と同一の運用を行います。
        ②　分配時期
          毎決算日とし、決算日は1・4・7・10月の各15日（年4回、該当日が休業日の場合は翌営業
         日）です。
        ③　支払方法
         ＜分配金受取コースの場合＞
          税金を差引いた後、原則として決算日から起算して５営業日目までにお支払いします。
         ＜分配金再投資コースの場合＞
          税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。
         ○　将来の分配金の支払いおよび水準について、保証するものではありません。

      （５）【投資制限】

       ａ　約款に定める主な投資制限
        ①　株式、新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、信託財産の純資産総額の30％以下
         とします。
        ②　同一銘柄の株式への投資は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        ③　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、信託財産の純資産総額の５％
         以下とします。
        ④　同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産
         が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で
         存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３
         第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社
         債」といいます）への投資は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        ⑤　外貨建資産への投資には、制限を設けません。
        ⑥　私募により発行された有価証券（短期社債等を除く）および上場予定・登録予定株式への投
         資は、その投資額の合計が、信託財産の純資産総額の15％以下の範囲で行います。
        ⑦　デリバティブ取引（法人税法第61条の５に定めるものをいいます）および外国為替予約取引
         は、投資の対象とする資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リス
         ク、金利変動リスクおよび為替変動リスクを回避する目的以外には利用しません。
        ⑧　デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により
         算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ⑨　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対するエクスポージャーの信託財産の純資
         産総額に対する比率は、原則として35％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった
         場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい、当該比率以内となるよう調整を行うこ
         ととします。
       ｂ　約款に定めるその他の投資制限
        ①　投資する株式等の範囲
                                                 ※
         １．投資する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、証券取引所                                         に上場されている
           株式の発行会社の発行するもの、証券取引所に準ずる市場において取引されている株式の発
           行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株
           式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
            ※　金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８
              項第３号ロに規定する外国金融商品市場を「取引所」といい、取引所のうち、有価証券の
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              売買または金融商品取引法第28条第８項第３号もしくは同項第５号の取引を行う市場およ
              び当該市場を開設するものを「証券取引所」といいます。以下同じ。
         ２．前記１．にかかわらず、下記ⅰ．からⅲ．に掲げる発行会社の発行する株式、新株引受権
           証券および新株予約権証券、外国におけるこれに準ずる発行会社の発行する株式、新株引受
           権証券および新株予約権証券については、投資することができます。
          ⅰ．金融商品取引法第24条の規定に基づき有価証券報告書（総合意見が適正である旨の監査
            報告書が添付されているものに限る）を継続的に提出している発行会社または金融商品取
            引法第５条に規定する有価証券届出書（総合意見が適正である旨の監査報告書が添付され
            ているものに限る）を提出している発行会社
          ⅱ．会社法に基づく監査（会社法施行の際現に存する会社について、旧株式会社の監査等に
            関する商法の特例に関する法律に基づいて行われた監査を含みます。以下同じ）が行わ
            れ、かつ、総合意見が適正または適法である旨の監査報告書が添付されている財務諸表等
            を委託会社において入手できる発行会社
          ⅲ．公認会計士または監査法人により、金融商品取引法または会社法に準ずる監査が行わ
            れ、かつ、総合意見が適正または適法である旨の監査報告書が添付されている財務諸表等
            を委託会社において入手できる発行会社で、今後も継続的に開示が見込める会社
        ②　信用取引の範囲
         １．信託財産を効率的に運用するため、信用取引により株券を売付けることができます。な
           お、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことができます。
         ２．前記１．の信用取引は、当該売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範
           囲内とします。
         ３．信託財産の一部解約等の事由により、前記２．の売付けにかかる建玉の時価総額が信託財
           産の純資産総額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する売付け
           の一部を決済するものとします。
        ③　先物取引等
         １．国内の証券取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲
           げるものをいいます。以下同じ）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項
           第３号ロに掲げるものをいいます。以下同じ）および有価証券オプション取引（金融商品取
           引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。以下同じ）ならびに外国の取引所にお
           けるこれらの取引と類似の取引を行うことができます。なお、選択権取引はオプション取引
           に含めるものとします（以下同じ）。
         ２．国内の取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の取引所における通貨にかかる
           先物取引および先物オプション取引を行うことができます。
         ３．国内の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所
           におけるこれらの取引と類似の取引を行うことができます。
        ④　スワップ取引
         １．異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもと
           に交換する取引（以下「スワップ取引」といいます）を行うことができます。
         ２．スワップ取引にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
           とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限り
           ではありません。
         ３．スワップ取引にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の合計額が、
           信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由によ
           り、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額
           を超えることとなった場合には、速やかにその超える額に相当するスワップ取引の一部を解
           約するものとします。
         ４．スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で
           評価するものとします。
         ５．スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
           供あるいは受入れを行うものとします。
        ⑤　金利先渡取引および為替先渡取引
         １．金利先渡取引および為替先渡取引を行うことができます。
         ２．金利先渡取引および為替先渡取引にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託
           期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なもの
           についてはこの限りではありません。
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         ３．金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をも
           とに算出した価額で評価するものとします。
         ４．金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認め
           たときは、担保の提供あるいは受入れを行うものとします。
        ⑥　有価証券の貸付けおよび範囲
         １．信託財産を効率的に運用するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲内で貸
           付けることができます。
          ⅰ．株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株
            式の時価合計額の50％を超えないものとします。
          ⅱ．公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で
            保有する公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
         ２．前記１．に定める限度額を超えることとなった場合には、速やかにその超える額に相当す
           る契約の一部を解約するものとします。
         ３．有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れを行うものとします。
        ⑦　公社債の空売り
         １．信託財産を効率的に運用するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社
           債を売付けることができます。なお、当該売付けの決済については、公社債（信託財産によ
           り借入れた公社債を含みます）の引渡しまたは買戻しにより行うことができます。
         ２．前記１．の売付けは、当該売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範
           囲内とします。
         ３．信託財産の一部解約等の事由により、前記２．の売付けにかかる公社債の時価総額が信託
           財産の純資産総額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する売付
           けの一部を決済します。
        ⑧　公社債の借入れ
         １．信託財産を効率的に運用するため、公社債の借入れを行うことができます。なお、当該公
           社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供を行うものとし
           ます。
         ２．前記１．は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
           ます。
         ３．信託財産の一部解約等の事由により、前記２．の借入れにかかる公社債の時価総額が信託
           財産の純資産総額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する借入
           れた公社債の一部を決済します。
         ４．前記１．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支払われます。
        ⑨　外国為替予約等
         １．外国為替の売買の予約取引を行うことができます。
         ２．前記１．の予約取引は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差
           額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財
           産に属する外貨建資産の為替変動リスクを回避するためにする当該取引については、この限
           りではありません。
         ３．前記２．の限度額を超えることとなった場合には、所定の期間内に、その超える額に相当
           する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引を行うものとします。
         ４．予約為替の評価は原則として国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるもの
           とします。
         ５．外貨建有価証券への投資については、日本の国際収支上の理由等により特に必要と認めら
           れる場合には、制約されることがあります。
        ⑩　資金の借入れ
         １．信託財産を効率的に運用するためならびに安定的に運用するため、一部解約にともなう支
           払資金の手当て（一部解約にともなう支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含み
           ます）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、
           資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます）を行うことができます。なお、当該借入
           金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
         ２．一部解約にともなう支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始
           日から信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代
           金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者
           への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が
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           ５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証
           券等の解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金借入額は
           借 入を行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
         ３．収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支払われる日からその
           翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         ４．借入金の利息は信託財産中より支払われます。
        ⑪　投資信託証券への投資割合
          信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       ｃ　法令に定める投資制限
        ①　デリバティブ取引等（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８号）
           金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動その他の理由によ
         り発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法により算出し
         た額が信託財産の純資産総額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引等（金融商
         品取引法第２条第20項に規定するデリバティブ取引をいい、新株予約権証券、新投資口予約権
         証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかかる取引および選択権付債券売買を含
         みます）を行い、または継続することを内容とした運用を行わないものとします。
        ②　信用リスク集中回避（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８号の２）
           信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引の相手方の債務不履行その他の理
         由により発生し得る危険をいいます）を適正に管理する方法としてあらかじめ委託会社が定め
         た合理的な方法に反することとなる取引を行うことを内容とした運用を行わないものとしま
         す。
        ③　同一法人の発行する株式（投資信託及び投資法人に関する法律第９条）
           委託会社が指図を行うすべてのファンドで、同一法人の発行する株式の過半数の議決権を取
         得するような運用を行わないものとします。
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    ３【投資リスク】
      ファンドは、値動きのある有価証券等（外貨建資産には為替変動リスクもあります）に投資します
      ので、基準価額は変動します。したがって、投資元本を割込むことがあります。
      ファンドは、預貯金とは異なり、投資元本および利回りの保証はありません。運用成果（損益）は
      すべて投資者の皆様のものとなりますので、ファンドのリスクを十分にご認識ください。
      ファンドは、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録金
      融機関で購入された場合、投資者保護基金による支払いの対象にはなりません。
      ファンドのお取引に関しては、クーリング・オフ（金融商品取引法第37条の6の規定）の適用はあ
      りません。
      （１）投資リスクおよび留意事項

         ファンドが有する主なリスクおよび留意事項は以下の通りです。
        ・債券投資リスク
           金利変動リスク
            金利は、景気や経済の状況等の影響を受け変動し、それにともない債券価格も変動しま
            す。一般に金利が上昇した場合には、債券の価格が下落します。
           信用リスク
            債券の発行体が財政難・経営不振、資金繰り悪化等に陥り、債券の利息や償還金をあらか
            じめ定められた条件で支払うことができなくなる場合（債務不履行）、またはそれが予想
            される場合、債券の価格が下落することがあります。
           期限前償還リスク
            モーゲージ証券は、様々な要因によるローンの借換え等にともない、期限前償還されるこ
            とがあり、これらの増減により価格が変動します。特に金利が低下した場合、期限前償還
            の可能性の高まりにより、モーゲージ証券の種類によっては価格の上昇が抑えられるこ
            と、または下落することがあります。
        ・為替変動リスク
          原則として対円での為替ヘッジを行わないため、外貨建資産については、為替変動の影響を
          直接的に受けます。一般に円高局面ではファンドの資産価値が減少します。
        ・流動性リスク
          市場規模が小さいまたは取引量が少ない場合、市場実勢から予期される時期または価格で取
          引が行えず、損失を被る可能性があります。
        ・特化型運用に関する留意点
          ファンドが投資対象とするモーゲージ証券などには、一般社団法人投資信託協会規則に定め
          る寄与度が10％を超える、または超える可能性の高い支配的な銘柄が存在するため、ファン
          ドは特定の銘柄に投資が集中することがあります。このため、当該銘柄に経営破綻や経営・
          財務状況の悪化が生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
        ・収益分配金に関する留意点
          収益分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの信託財産から支払われますので、収益
          分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
          収益分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売
          買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日
          と比べて下落することになります。また、収益分配金の水準は、必ずしも計算期間における
          ファンドの収益率を示すものではありません。
          受益者のファンドの購入価額によっては、支払われる収益分配金の一部または全部が実質的
          に元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金
          額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
        ・短期金融資産の運用に関する留意点
          コマーシャル・ペーパー、コール・ローン等の短期金融資産で運用する場合、発行者の経
          営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により損失を被ることがありま
          す。
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        ・流動性に関する留意点
          ファンドは、多量の換金の申込みが発生し換金代金を短期間で手当てする必要が生じた場合
          や組入資産の主たる取引市場において市場環境が急変した場合等には、一時的に組入資産の
          流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引ができないリスク、取引量が限定され
          るリスク等が顕在します。
          これらにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性、換金の申込みの受付けを中止す
          る、また既に受付けた換金の申込みの受付けを取消しする可能性、換金代金のお支払いが遅
          延する可能性などがあります。
      （２）投資リスク管理体制

        １．リスク管理統括部が、以下の通り管理を行います。





          ・運用状況をモニタリングし、リスク、パフォーマンスの分析・評価、ファンドの投資制限
           等遵守状況の事後チェックを行います。また、その情報を運用担当部・室に日々連絡する
           とともに、月次の考査会議で報告します。
          ・売買執行状況の事後チェックを行います。また、その情報を必要に応じて運用担当部・室
           に連絡するとともに、月次の考査会議で報告します。
        ２．運用担当部・室は上記の連絡・報告を受けて、必要に応じてポートフォリオの改善を行いま
          す。
        ○　上記投資リスク管理体制は、今後変更となる場合があります。

        ＜流動性リスクに関する管理体制＞

         委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクの
         モニタリングなどを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行っています。そし
         て取締役会等においては、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢など
         を監督しています。
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    ４【手数料等及び税金】
      （１）【申込手数料】

        ①　取得申込受付日の翌営業日の基準価額に2.75％（税抜2.5％）を上限として販売会社が独自
          に定める率をかけた額とします。
           ○　手数料率は変更となる場合があります。
        ②　分配金再投資コースで収益分配金を再投資する場合、手数料はかかりません。
        ③　償還乗換優遇および換金乗換優遇を受けられる場合があります。
        ④　前記についての詳細は、販売会社にお問合せください。なお、販売会社につきましては、以
          下にお問合せください。
           ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター　０１２０-７６２-５０６
            （9:00～17:00　土日祝日・年末年始を除く）
            ホームページ　　https://www.nam.co.jp/
      （２）【換金（解約）手数料】

          ありません。
      （３）【信託報酬等】

        ①　信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.65％
         （税抜1.5％）の率をかけた額とし、その配分は次の通りです。
                                   支払先および配分（年率・税抜）
             販売会社毎の純資産総額
                                 委託会社         販売会社         受託会社
          2,000億円超                 の部分       0.70％         0.70％         0.10％
          1,000億円超        2,000億円以下         の部分       0.75％         0.65％         0.10％
                  1,000億円以下         の部分       0.80％         0.60％         0.10％
         ・表に記載の料率には、別途消費税がかかります。
           委託会社の報酬には、ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシーへの運用
         指図権限の一部委託に関する報酬（上記の委託会社が収受する配分額（税抜）に0.5をかけた
         金額）が含まれます。
        ②　前記①の信託報酬については、毎計算期末および信託終了のときに信託財産中から支払いま
         す。
      （４）【その他の手数料等】

        ①　証券取引の手数料等
           組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料および税金等は、信託財産中から支払い
         ます。この他に、先物取引・オプション取引等に要する費用についても信託財産中から支払い
         ます。
        ②　監査費用
           ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に下記の監査報酬率をかけた額と
         し、信託財産中から支払います。
                 純資産総額                     監査報酬率
                              　　年    0.0044％       （税抜0.004％）
            100億円超　　　　　　　の部分
                              　　年    0.0055％       （税抜0.005％）
            50億円超     100億円以下　の部分
                              　　年    0.0077％       （税抜0.007％）
            10億円超　50億円以下　の部分
                  10億円以下　の部分
                              　　年    0.0110％       （税抜0.010％）
        ③　信託事務の諸費用
           信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の
         利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支払います。
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        ④　借入金の利息
           信託財産において一部解約金の支払資金の手当て、または再投資に関する収益分配金の支払
         資金の手当てを目的として資金借入を行った場合、当該借入金の利息は、借入れのつど信託財
         産中から支払います。
        ⑤　信託財産留保額
           ありません。
         ○　上記の①、③および④の費用は、運用状況等により変動するため、事前に当該費用の金

            額、その上限額、計算方法を記載することはできません。また、「４　手数料等及び税
            金」に記載している費用と税金の合計額、その上限額、計算方法についても、運用状況お
            よび保有期間等により異なるため、事前に記載することはできません。
       ＜ご参考＞

         「４　手数料等及び税金」の「（１）申込手数料」から「（４）その他の手数料等」までに記
       載の主な手数料において、当該手数料を対価とする役務の内容・収受先等は次の通りです。
                      投資者のファンドの取得時に、販売会社からの商品・投資環境の説

         申込手数料             明および情報提供、ならびに販売会社における当該取得にかかる事
                      務手続き等の対価として販売会社が収受
         信託報酬のうち             ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価とし

         「委託会社」の報酬             て委託会社が収受
                      投資者（受益者）へのファンド購入後の情報提供・運用報告書等各
         信託報酬のうち
                      種書類の送付、また口座内でのファンドの管理および事務手続き等
         「販売会社」の報酬
                      の対価として販売会社が収受
         信託報酬のうち             ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価
         「受託会社」の報酬             として受託会社が収受
         証券取引の手数料             有価証券等の売買・取引の際に仲介人に支払う手数料

                      公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義

         監査費用
                      務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用
         借入金の利息             受託会社等から一時的に資金を借入れた場合に発生する利息

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      （５）【課税上の取扱い】
      課税対象
         分    配    時  ：  分配時の「普通分配金」に対して課税されます。
                     「元本払戻金（特別分配金）」は非課税です。
         解約請求・償還時          ：  個人の場合：解約請求時の解約価額または償還時の償還価額と取得価
                              ※
                             額  の差益に対して課税されます。
                     法人の場合：解約請求時の解約価額または償還時の償還価額の個別元
                             本超過額に対して課税されます。
                                       ※
         買  取  請  求  時  ：
                     買取請求時の買取価額と取得価額                   の差益に対して課税されます。
          ※　申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当する金額も含まれます。

      個人の課税の取扱い

         分    配    時  ：  分配時の普通分配金は、上場株式等の配当所得として、以下の税率に
                             ※
                     より源泉徴収        され申告不要制度が適用されます。
                     なお、確定申告を行い、総合課税（配当控除の適用はありません）ま
                     たは申告分離課税を選択することもできます。
                     ※　外国税額控除の適用となった場合には、当該分配時の税額が異なる
                        場合があります。
         解約請求・償還・          ：  解約請求、償還および買取請求時の差益は、上場株式等の譲渡所得と

         買  取  請  求  時    して、以下の税率による申告分離課税の対象となり確定申告を行う必
                     要があります。ただし、源泉徴収選択口座（特定口座）を選択した場
                     合、申告不要制度が適用されます。
         税率（個人）

                         20.315％（所得税15％・復興特別所得税0.315％・地方税5％）
         2037年12月31日まで
         2038年    1月  1日以降         20％　　（所得税15％・地方税5％）
           税率は原則として20％（所得税15％・地方税5％）ですが、2037年12月31日までは、復興特
          別所得税（所得税額に2.1％をかけた額）が付加されるため上記の税率となります。
      ○　確定申告等により、解約請求、償還および買取請求時の差損（譲渡損失）については、上場株

        式等の譲渡益、上場株式等の配当等および特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます）の
        利子所得（申告分離課税を選択した場合に限ります）等との損益通算が可能です。また、解約
        請求、償還および買取請求時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定公社債等の利子所得
        （申告分離課税を選択した場合に限ります）等については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
        が可能です。
       ＜少額投資非課税制度について＞

          少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」は少額上場株式等に関する非課税制度で
        あり、ＮＩＳＡをご利用の場合、一定の額を上限として、毎年、一定額の範囲で新たに購入し
        た公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が無期限で非課税となります。
          ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方とな
        ります。
          対象は税法上の要件を満たしたファンドを購入した場合に限られ、当ファンドは、ＮＩＳＡ
        の「成長投資枠（特定非課税管理勘定）」の対象となります。ただし、販売会社により取扱い
        が異なる場合があります。
          詳しくは、販売会社にお問合せください。
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      法人の課税の取扱い（分配時、解約請求・償還時）
        分配時の普通分配金、解約請求時の解約価額または償還時の償還価額の個別元本超過額に対して
                     ※
       以下の税率により源泉徴収               されます。
        益金不算入制度の適用はありません。
        ※　外国税額控除の適用となった場合には、当該分配時の税額が異なる場合があります。
         税率（法人）

                        15.315％（所得税15％・復興特別所得税0.315％）
         2037年12月31日まで
         2038年    1月  1日以降         15％　　（所得税15％）
           税率は原則として15％（所得税のみ）ですが、2037年12月31日までは、復興特別所得税（所
          得税額に2.1％をかけた額）が付加されるため上記の税率となります。
      個別元本

       ・追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込
        手数料にかかる消費税等相当額は含まれません）が当該受益者の元本（個別元本）にあたりま
        す。
       ・受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行
                                         ※
        うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出                                  されます。
       ・受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から元本
        払戻金（特別分配金）を差引いた額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
        ※　同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行わ
          れます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店毎
          に、分配金受取コースと分配金再投資コースの両コースで取得する場合はコース別に、個別元本
          の算出が行われる場合があります。
      普通分配金と元本払戻金（特別分配金）

        収益分配金は分配前の受益者の個別元本と基準価額の関係により、課税扱いの普通分配金と、個
       別元本の一部払戻しに相当する非課税扱いの元本払戻金（特別分配金）に区分されます。
                普通分配金                        元本払戻金（特別分配金）

     収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本                            収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本




     と同額以上の場合、収益分配金の全額が普通分配                            を下回っている場合、収益分配金の範囲内でその
     金となります。                            下回っている部分の額が元本払戻金（特別分配
                                 金）となり、収益分配金から元本払戻金（特別分
                                 配金）を差引いた額が普通分配金となります。
       ○　投資者によっては非課税扱いとなる場合があります。

       税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になる場合があります。

       課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認されることをお勧めします。
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    ５【運用状況】
      （１）【投資状況】
                                                   2023年10月31日現在
                 資産の種類
                                       時価合計（円）             投資比率（％）
     国債証券                                      10,944,291,192              19.65
                   内　アメリカ                        10,944,291,192              19.65
     特殊債券                                      17,878,925,308              32.11
                   内　アメリカ                        17,878,925,308              32.11
     社債券                                      25,007,991,578              44.91
                   内　アメリカ                        22,973,578,661              41.25
                   内　フランス                          399,058,859             0.72
                   内　カナダ                          344,212,955             0.62
                   内　スペイン                          249,363,542             0.45
                   内　シンガポール                          216,058,755             0.39
                   内　アイルランド                          201,921,932             0.36
                   内　ケイマン諸島                          151,766,603             0.27
                   内　オーストラリア                          150,163,836             0.27
                   内　イギリス                          141,934,986             0.25
                   内　オランダ                          92,669,101            0.17
                   内　スイス                          87,262,348            0.16
     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                      1,855,758,824              3.33
     純資産総額                                      55,686,966,902             100.00
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
      （２）【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                                   2023年10月31日現在
                                    簿価単価        評価単価        利率     投資
     順       銘柄名              株数、口数又は額
                      種類              簿価金額        評価金額       （％）     比率
     位       国/地域                 面金額
                                     （円）        （円）       償還日     （％）
       US  TREASURY     N/B
                     国債証                  72.55        70.27     2.75
     1                      4,338,780,200                               5.48
                     券
                アメリカ                   3,148,132,137        3,049,164,561        2042/8/15
       US  TREASURY     N/B
                     国債証                  86.03        85.63     1.125
     2                      2,288,998,100                               3.52
                     券
                アメリカ                   1,969,431,075        1,960,114,852        2028/2/29
       GNMA   TBA
                     特殊債                  87.31        85.18     3.5
     3                      2,093,140,000                               3.20
                     券
                アメリカ                   1,827,572,862        1,783,083,171        2053/11/1
       GNMA   TBA
                     特殊債                  84.12        82.35      3
     4                      1,943,630,000                               2.87
                     券
                アメリカ                   1,635,039,864        1,600,754,231        2053/11/1
       US  TREASURY     N/B
                     国債証                  55.28        52.78     1.875
     5                      2,544,660,200                               2.41
                     券
                アメリカ                   1,406,713,605        1,343,300,672        2051/2/15
       US  TREASURY     N/B
                     国債証                  80.99        79.78     1.625
     6                      1,345,590,000                               1.93
                     券
                アメリカ                   1,089,820,252        1,073,632,805        2031/5/15
       US  TREASURY     N/B
                     国債証                  78.18        76.90     1.375
     7                      1,345,590,000                               1.86
                     券
                アメリカ                   1,052,022,629        1,034,839,445        2031/11/15
       FNMA   CA7298
                     特殊債                  79.38        77.49     2.5
     8                      1,293,897,367                               1.80
                     券
                アメリカ                   1,027,147,484        1,002,744,580        2050/10/1
       FNMA   TBA
                     特殊債                  81.93        79.93      3
     9                      1,196,080,000                               1.72
                     券
                アメリカ                    980,008,148        956,110,469       2053/11/1
       FNMA   CB2841
                     特殊債                  75.83        74.03      2
     10                      1,238,417,198                               1.65
                     券
                アメリカ                    939,215,601        916,886,939       2052/2/1
                                 23/115


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       FNMA   TBA
                     特殊債                  75.33        73.41      2
     11                      1,196,080,000                               1.58
                     券
                アメリカ                    901,019,024        878,090,171       2053/11/1
       US  TREASURY     N/B
                     国債証                  92.40        91.98     2.75
     12                       825,295,200                             1.36
                     券
                アメリカ                    762,655,294        759,139,536       2028/2/15
       GNMA   BX9597
                     特殊債                  78.67        77.05      2
     13                       955,089,211                             1.32
                     券
                アメリカ                    751,416,436        735,915,338       2051/1/1
       US  TREASURY     N/B
                     国債証                  86.30        84.79     2.75
     14                       769,976,500                             1.17
                     券
                アメリカ                    664,520,518        652,878,473       2032/8/15
       FNMA   FM8038
                     特殊債                  82.55        80.64      3
     15                       718,655,138                             1.04
                     券
                アメリカ                    593,300,121        579,573,809       2051/7/1
       US  TREASURY     N/B
                     国債証                  72.57        69.85      3
     16                       732,599,000                             0.92
                     券
                アメリカ                    531,676,398        511,757,031       2047/2/15
       FNMA   CA9220
                     特殊債                  75.62        73.81      2
     17                       529,019,895                             0.70
                     券
                アメリカ                    400,066,004        390,522,486       2051/2/1
       GSMS   2014-GC22     AS
                                       93.59        93.81     4.113
     18                社債券      372,130,390                             0.63
                アメリカ                    348,299,159        349,106,682       2047/6/1
       CAS  2017-C01     1M2
                                      103.49        103.48     8.9851
     19                社債券      334,896,225                             0.62
                アメリカ                    346,614,241        346,560,657       2029/7/25
       SOCIETE    GENERALE
                                       99.42        99.50      5
     20                社債券      332,659,750                             0.59
                フランス                    330,763,589        331,016,410       2024/1/17
       ERAC   USA  FINANCE    LLC
                                      107.36        104.31      7
     21                社債券      284,218,510                             0.53
                アメリカ                    305,151,203        296,479,696       2037/10/15
       COMM   2014-CR18      C 
                                       94.31        94.59    4.73448
     22                社債券      309,186,680                             0.53
                アメリカ                    291,624,876        292,484,415       2047/7/1
       MSBAM   2012-C6    D
                                       80.99        80.79    4.42507
     23                社債券      349,105,850                             0.51
                アメリカ                    282,772,247        282,074,035       2045/11/1
       CSAIL   2015-C1     C 
                                       74.15        74.72    4.25035
     24                社債券      372,950,153                             0.50
                アメリカ                    276,568,643        278,683,271       2050/4/1
       FR  ZT1448
                     特殊債                  88.39        86.49      3
     25                       309,404,955                             0.48
                     券
                アメリカ                    273,489,228        267,632,192       2038/4/7
       COMM   2015-CR26      C 
                                       90.66        90.85    4.46496
     26                社債券      293,936,660                             0.48
                アメリカ                    266,494,733        267,047,334       2048/10/1
       FNMA   CB2969
                     特殊債                  85.87        85.16      2
     27                       304,750,621                             0.47
                     券
                アメリカ                    261,713,737        259,528,675       2037/3/1
       GNMA   BR7347
                     特殊債                  91.63        90.05      4
     28                       275,189,816                             0.45
                     券
                アメリカ                    252,161,931        247,835,948       2050/1/1
       FNMA   TBA
                     特殊債                  83.11        81.94     1.5
     29                       299,020,000                             0.44
                     券
                アメリカ                    248,533,463        245,040,909       2038/11/1
       CAS  2016-C04     1M2
                                      104.49        104.47     9.6851
     30                社債券      233,663,756                             0.44
                アメリカ                    244,176,284        244,120,204       2029/1/25
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
    種類別及び業種別投資比率

                                                   2023年10月31日現在
             種類           国内／外国               業種            投資比率（％）
                               社債券                          44.91
     公社債券                    外国
                               特殊債券                          32.11
                               国債証券                          19.65
                          小計                               96.67
     　合　計（対純資産総額比）                                                   96.67
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
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      ②【投資不動産物件】
    該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

    該当事項はありません。
      （３）【運用実績】

      ①【純資産の推移】
    直近日（2023年10月末）、同日前1年以内における各月末及び下記計算期間末における純資産の推移は次の通りです。
                     純資産総額            純資産総額          １口当たりの         １口当たりの
                     （分配落）            （分配付）           純資産額         純資産額
                      （円）            （円）        （分配落）（円）         （分配付）（円）
          第32特定期間末
                      118,368,548,518            119,165,064,216             0.6687         0.6732
          (2014年4月15日)
          第33特定期間末
                      115,910,116,602            116,638,670,717             0.7159         0.7204
         (2014年10月15日)
          第34特定期間末
                      115,713,996,979            116,507,521,402             0.8020         0.8075
          (2015年4月15日)
          第35特定期間末
                      106,168,876,071            106,851,732,228             0.7774         0.7824
         (2015年10月15日)
          第36特定期間末
                      93,175,187,424            93,828,073,733             0.7136         0.7186
          (2016年4月15日)
          第37特定期間末
                      86,937,401,911            87,506,116,284             0.6879         0.6924
         (2016年10月17日)
          第38特定期間末
                      85,129,260,654            85,672,333,656             0.7054         0.7099
          (2017年4月17日)
          第39特定期間末
                      84,171,318,237            84,630,015,088             0.7340         0.7380
         (2017年10月16日)
          第40特定期間末
                      74,181,220,720            74,615,042,696             0.6840         0.6880
          (2018年4月16日)
          第41特定期間末
                      72,808,085,991            73,225,051,826             0.6985         0.7025
         (2018年10月15日)
          第42特定期間末
                      70,875,695,206            71,271,446,272             0.7164         0.7204
          (2019年4月15日)
          第43特定期間末
                      69,195,433,582            69,579,037,367             0.7215         0.7255
         (2019年10月15日)
          第44特定期間末
                      64,726,745,919            65,092,373,793             0.7081         0.7121
          (2020年4月15日)
          第45特定期間末
                      61,640,352,904            61,986,956,089             0.7114         0.7154
         (2020年10月15日)
          第46特定期間末
                      60,094,258,615            60,386,746,499             0.7191         0.7226
          (2021年4月15日)
          第47特定期間末
                      60,762,048,670            61,042,526,664             0.7582         0.7617
         (2021年10月15日)
          第48特定期間末
                      58,786,011,189            59,056,693,784             0.7601         0.7636
          (2022年4月15日)
          第49特定期間末
                      60,288,273,995            60,549,074,580             0.8091         0.8126
         (2022年10月17日)
          第50特定期間末
                      55,327,912,382            55,582,452,028             0.7608         0.7643
          (2023年4月17日)
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          第51特定期間末
                      56,633,529,213            56,986,832,739             0.8015         0.8065
         (2023年10月16日)
          2022年10月末日            60,113,611,647             －            0.8093        －
             11月末日         57,403,928,469             －            0.7775        －
             12月末日         54,685,285,383             －            0.7441        －
           2023年1月末日            54,945,303,872             －            0.7476        －
              2月末日        55,841,904,833             －            0.7638        －
              3月末日        55,206,897,150             －            0.7579        －
              4月末日        55,413,312,530             －            0.7627        －
              5月末日        56,843,388,017             －            0.7859        －
              6月末日        58,520,288,950             －            0.8153        －
              7月末日        56,343,263,906             －            0.7889        －
              8月末日        57,773,357,709             －            0.8124        －
              9月末日        57,286,466,780             －            0.8091        －
             10月末日         55,686,966,902             －            0.7897        －
      ②【分配の推移】

                                        １口当たりの分配金（円）
               第32特定期間
                                                        0.0090
               第33特定期間                                         0.0085
               第34特定期間                                         0.0110
               第35特定期間                                         0.0100
               第36特定期間                                         0.0100
               第37特定期間                                         0.0090
               第38特定期間                                         0.0090
               第39特定期間                                         0.0085
               第40特定期間                                         0.0080
               第41特定期間                                         0.0080
               第42特定期間                                         0.0080
               第43特定期間                                         0.0080
               第44特定期間                                         0.0080
               第45特定期間                                         0.0080
               第46特定期間                                         0.0070
               第47特定期間                                         0.0070
               第48特定期間                                         0.0070
               第49特定期間                                         0.0070
               第50特定期間                                         0.0070
               第51特定期間                                         0.0095
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      ③【収益率の推移】
                                           収益率（％）
               第32特定期間                                          6.6
               第33特定期間                                          8.3
               第34特定期間                                          13.6
               第35特定期間                                         △1.8
               第36特定期間                                         △6.9
               第37特定期間                                         △2.3
               第38特定期間                                          3.9
               第39特定期間
                                                          5.3
               第40特定期間                                         △5.7
               第41特定期間                                          3.3
               第42特定期間                                          3.7
               第43特定期間                                          1.8
               第44特定期間                                         △0.7
               第45特定期間                                          1.6
               第46特定期間                                          2.1
               第47特定期間
                                                          6.4
               第48特定期間                                          1.2
               第49特定期間                                          7.4
               第50特定期間                                         △5.1
               第51特定期間                                          6.6
    （注）各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落の額）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の
        直前の特定期間末の基準価額（分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価
        額で除して得た数に100を乗じて得た数により算出しています。（第1特定期間については、前期末基準価額の代わ
        りに、設定時の基準価額を用います。）
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      （４）【設定及び解約の実績】
                      設定口数              解約口数              発行済数量
       第32特定期間                2,104,313,172              25,414,145,561              177,003,488,634
       第33特定期間                1,220,175,811              16,322,749,846              161,900,914,599
       第34特定期間                5,589,277,553              23,213,024,218              144,277,167,934
       第35特定期間                3,719,481,260              11,425,417,708              136,571,231,486
       第36特定期間                1,669,885,730              7,663,855,366             130,577,261,850
       第37特定期間                1,198,902,000              5,395,192,017             126,380,971,833
       第38特定期間                2,286,834,600              7,984,916,968             120,682,889,465
       第39特定期間                 922,035,420             6,930,711,994             114,674,212,891
       第40特定期間                 912,702,627             7,131,421,480             108,455,494,038
       第41特定期間                 980,826,922             5,194,862,008             104,241,458,952
       第42特定期間                 785,356,250             6,089,048,661              98,937,766,541
       第43特定期間                 856,424,272             3,893,244,472              95,900,946,341
       第44特定期間                 835,983,233             5,329,960,993              91,406,968,581
       第45特定期間                 887,453,940             5,643,626,176              86,650,796,345
       第46特定期間                 727,330,451             3,810,159,791              83,567,967,005
       第47特定期間                 563,017,984             3,994,415,270              80,136,569,719
       第48特定期間                 679,632,618             3,478,317,773              77,337,884,564
       第49特定期間                1,590,319,680              4,413,751,198              74,514,453,046
       第50特定期間                1,033,187,491              2,822,027,328              72,725,613,209
       第51特定期間                1,081,507,558              3,146,415,502              70,660,705,265
    （注）本邦外における設定及び解約はありません。
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    ＜参考情報＞
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

       ①　申込受付
         販売会社において、原則として毎営業日に申込みの受付けを行います（ただし、ニューヨーク
        証券取引所またはニューヨークの銀行の休業日と同日の場合は、申込みの受付けを行いませ
        ん）。
         原則として午後３時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。
         証券取引所の取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、申込
        みの受付けを中止することおよび既に受付けた申込みの受付けを取消すことがあります。
       ②　取扱コース
         分配金の受取方法により、「分配金受取コース」と「分配金再投資コース」の２つのコースが
        あります（販売会社によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合があります）。
         分配金再投資コースを選択した場合、販売会社と「自動けいぞく（累積）投資契約」（同様の
        権利義務を規定する名称の異なる契約または規定も含みます）を締結します。なお、販売会社に
        よっては、定期引出契約を締結できる場合があります。
       ③　申込単位
         各販売会社が定める単位とします。
         ○　販売会社および販売会社の取扱コースによって異なります。
       ④　申込価額（発行価額）
         取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
       ⑤　販売価額
         申込価額に申込手数料および申込手数料にかかる消費税等に相当する金額を加算した価額とし
        ます。
         収益分配金を再投資する場合は、各計算期間終了日の基準価額とします。
       ⑥　申込手数料
         取得申込受付日の翌営業日の基準価額に2.75％（税抜2.5％）を上限として販売会社が独自に
        定める率をかけた額とします。
         ○　手数料率は変更となる場合があります。
         分配金再投資コースで収益分配金を再投資する場合、手数料はかかりません。
         償還乗換優遇および換金乗換優遇を受けられる場合があります。
       ⑦　その他
        １．ファンドの取得申込者は、販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のため
         に開設されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口
         座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、
         当該取得申込みの代金の支払いと引換えに、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の
         記載または記録を行うことができます。委託会社は、分割された受益権について、振替機関等
         の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を
         行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規
         定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。
        ２．定期引出契約とは、分配金再投資コースにおいて、分配金を再投資せず、定期的に分配金を
         受取るための契約です。
        ３．償還乗換優遇とは、償還金の支払いを受けた販売会社で、取得申込みを行う場合に申込手数
         料の無料または割引等の優遇を受けられることです。それらの措置は販売会社が独自に定める
         ことができます。
        ４．換金乗換優遇とは、解約（買取）金の支払いを受けた販売会社で、取得申込みを行う場合に
         申込手数料の割引等の優遇を受けられることです。それらの措置は販売会社が独自に定めるこ
         とができます。
        ５．詳細については、販売会社にお問合せください。なお、販売会社については、委託会社にお
         問合せください。
          ニッセイアセットマネジメント株式会社
           コールセンター　０１２０-７６２-５０６
           （9:00～17:00　土日祝日・年末年始を除く）
           ホームページ　　https://www.nam.co.jp/
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    ２【換金（解約）手続等】

       ①　換金受付
         販売会社において、原則として毎営業日に換金の受付けを行います（ただし、ニューヨーク証
        券取引所またはニューヨークの銀行の休業日と同日の場合は、換金の受付けを行いません）。
         原則として午後３時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。
         証券取引所の取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、換金
        の受付けを中止することがあります。
       ②　換金方法
         「解約請求」および「買取請求」の２つの方法があります。
       ③　換金単位
         １口単位あるいは１万口単位です。
         ○　販売会社および販売会社の取扱コースによって異なります。
       ④　換金価額
         ＜解約請求の場合＞
           解約価額：解約請求受付日の翌営業日の基準価額とします。
         ＜買取請求の場合＞
           買取価額：買取請求受付日の翌営業日の基準価額とします（税法上の一定の要件を満たして
                いる場合）。それ以外の場合は、買取請求受付日の翌営業日の基準価額から、当
                該買取りに関して当該買取りを行う販売会社にかかる源泉徴収税額に相当する金
                額を差引いた額とします。
           ○　換金方法および受益者によって課税上の取扱いが異なります。詳細は「第１　ファンドの状
             況　４　手数料等及び税金　（５）課税上の取扱い」をご確認ください。
           ○　換金手数料はありません。
       ⑤　信託財産留保額
         ありません。
       ⑥　支払開始日
         解約請求受付日または買取請求受付日から起算して、原則として５営業日目からお支払いしま
        す。
       ⑦　その他
        １．受益者が解約請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行います。委託会社
         は、解約請求を受付けた場合には、この信託契約の一部を解約します。なお、解約請求を行う
         受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託
         契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該解約にかかる受益権口数と同口数の抹消
         の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減
         少の記載または記録が行われます。
        ２．換金請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該中止以前に行った当日の換金請求を
         撤回することができます。ただし、受益者が換金請求を撤回しない場合には、当該受益権の換
         金価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金請求を受付けたものと
         して前記④の規定に準じて算出した価額とします。
        ３．詳細については、販売会社にお問合せください。なお、販売会社については、委託会社にお
         問合せください。
          ニッセイアセットマネジメント株式会社
           コールセンター　０１２０-７６２-５０６
           （9:00～17:00　土日祝日・年末年始を除く）
           ホームページ　　https://www.nam.co.jp/
        ○　受益証券をお手許で保有している方は、換金請求に際して、個別に振替受益権とするための

          所要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意ください。
                                 32/115




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    ３【資産管理等の概要】
      （１）【資産の評価】

        ①　基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除き
         ます）を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の
         資産総額から負債総額を差引いた金額（「純資産総額」といいます）を計算日の受益権総口数
         で割った金額をいいます。
        ②　ファンドの主な投資資産の評価方法の概要は以下の通りです。
            主な投資資産                       評価方法の概要
          外国債券            価格情報会社の提供する価額等で評価します。
        ③　外貨建資産（外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます）の円換算について
         は、原則として国内における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。
        ④　予約為替の評価は、原則として国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるもの
         とします。
        ⑤　基準価額は、原則として委託会社の毎営業日に計算されます。
        ⑥　基準価額につきましては、販売会社または委託会社にお問合せください。また、原則として
         計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
           なお、委託会社へは以下にお問合せください。
           ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター　０１２０-７６２-５０６
            （9:00～17:00　土日祝日・年末年始を除く）
            ホームページ　　https://www.nam.co.jp/
      （２）【保管】

          該当事項はありません。
      （３）【信託期間】

          無期限です。
      （４）【計算期間】

          毎年1月16日から4月15日まで、4月16日から7月15日まで、7月16日から10月15日まで、10月16
        日から翌年1月15日までとします。
          上記にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます）が休業日の
        とき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるも
        のとします。ただし、最終計算期間の終了日はファンドの償還日とします。
      （５）【その他】

        ①　繰上償還
         １．委託会社は、信託期間中において、下記の理由により、受託会社と合意のうえ、この信託
           契約を解約し、ファンドを終了させることができます。この場合、委託会社は、あらかじ
           め、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
          ⅰ．信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が当初設定口数の10分の1または30
            億口を下回ることとなった場合
          ⅱ．この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき
          ⅲ．やむを得ない事情が発生したとき
         ２．委託会社は、前記１．により解約するときには、あらかじめ、解約しようとする旨を公告
           し、かつ、その旨を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交付します。ただ
           し、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いませ
           ん。
         ３．前記２．の公告および書面には、異議のある受益者は一定の期間内に委託会社に対して異
           議を申立てることができる旨を付記します。なお、一定の期間は１ヵ月以上設けるものとし
           ます。
         ４．前記３．の一定の期間内に異議を申立てた受益者の受益権口数が受益権総口数の２分の１
           を超えるときは、前記１．の信託契約の解約をしません。
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         ５．委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理
           由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交
           付 します。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則とし
           て、公告を行いません。
         ６．前記３．から５．までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じ
           ている場合であって、前記３．の一定の期間を１ヵ月以上設けることが困難な場合には適用
           しません。
         ７．委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたが
           い、この信託契約を解約しファンドを終了させます。
         ８．委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止した
           ときは、委託会社はこの信託契約を解約し、ファンドを終了させます。ただし、監督官庁が
           この信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたとき
           は、ファンドは、後記「②　約款の変更                      ４．」に該当する場合を除き、当該投資信託委託
           会社と受託会社の間において存続します。
         ９．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がそ
           の任務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所
           に受託会社の解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受
           託会社を解任した場合、委託会社は後記「②　約款の変更」の規定にしたがい、新受託会社
           を選任します。なお、委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契
           約を解約し、ファンドを終了させます。
         10．償還金については、原則として償還日から起算して５営業日目（償還日が休業日の場合に
           は翌営業日から起算して５営業日目）までにお支払いします。
        ②　約款の変更
         １．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したと
           きは、受託会社と合意のうえ、約款を変更することができます。この場合、あらかじめ、変
           更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
         ２．委託会社は、前記１．の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変
           更しようとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンド
           の知られたる受益者に対して交付します。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面
           を交付したときは、原則として公告を行いません。
         ３．前記２．の公告および書面には、異議のある受益者は一定の期間内に委託会社に対して異
           議を申立てることができる旨を付記します。なお、一定の期間は１ヵ月以上設けるものとし
           ます。
         ４．前記３．の一定の期間内に異議を申立てた受益者の受益権口数が受益権総口数の２分の１
           を超えるときは、前記１．の約款の変更をしません。
         ５．委託会社は、当該約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を
           公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交付し
           ます。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公
           告を行いません。
         ６．委託会社は、監督官庁の命令に基づいて約款を変更しようとするときは前記１．から５．
           の規定にしたがいます。
        ③　反対者の買取請求権
           前記「①　繰上償還」に規定する信託契約の解約または前記「②　約款の変更」に規定する
         約款の変更を行う場合において、「①　繰上償還　３．」または「②　約款の変更　３．」の
         一定の期間内に委託会社に対して異議を申立てた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する
         受益権の買取りを請求することができます。ただし、当該買取請求の取扱いについては、委託
         会社、受託会社および販売会社の協議により決定します。
        ④　公告
           電子公告により行い、委託会社のホームページ（https://www.nam.co.jp/）に掲載します。
           ○　電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の
             公告は、日本経済新聞に掲載します。
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        ⑤　運用報告書の作成
           委託会社は、ファンドの4月および10月の計算期間の末日毎および償還時に期間中の運用経
         過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載した運用報告書を作成します。
           ・交付運用報告書は、販売会社を通じてファンドの知られたる受益者に交付します。
           ・運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページ（https://www.nam.co.jp/）に掲載し
            ます。ただし、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求があった場合には、交付し
            ます。
        ⑥　信託事務処理の再信託
           受託会社は、ファンドにかかる信託事務の処理の一部について、日本マスタートラスト信託
         銀行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託
         にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行います。
        ⑦　関係法人との契約の更改等に関する手続き
           委託会社と販売会社との間で締結された「受益権の募集・販売の取扱等に関する契約」は、
         契約期間満了の３ヵ月前までに委託会社、販売会社いずれかにより別段の意思表示がない限
         り、１年毎に自動更新されます。
           委託会社と投資顧問会社との間で締結された「運用の再委託に関する契約」は、委託会社、
         投資顧問会社いずれかにより別段の意思表示がない限り、ファンドの償還日まで存続するもの
         とします。
    ４【受益者の権利等】

       受益者の有する主な権利は以下の通りです。
      （１）収益分配金に対する請求権
          受益者には、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利があります。
          分配金受取コースの場合、税金を差引いた後、原則として決算日から起算して５営業日目まで
        に販売会社において支払いを開始します。ただし、受益者が、収益分配金について支払開始日か
        ら５年間支払いを請求しないときは、その権利を失います。
          分配金再投資コースの場合、税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。再投資
        により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
          ○　時効前の収益分配金にかかる収益分配金交付票は、なおその効力を有するものとし、その
            収益分配金交付票と引換えに受益者に支払います。
      （２）償還金に対する請求権
          受益者には、持分に応じて償還金を請求する権利があります。原則として償還日から起算して
        ５営業日目（償還日が休業日の場合には翌営業日から起算して５営業日目）までに販売会社にお
        いて支払いを開始します。ただし、受益者が、償還金について支払開始日から10年間支払いを請
        求しないときは、その権利を失います。
      （３）解約請求権
          受益者には、持分に応じて解約請求する権利があります。権利行使の方法等については、前記
        「２　換金（解約）手続等」の項をご参照ください。
      （４）帳簿閲覧権
          受益者は委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する法令で定められた帳
        簿書類の閲覧を請求することができます。
      （５）反対者の買取請求権
          前記「３　資産管理等の概要　（５）その他　③　反対者の買取請求権」の項をご参照くださ
        い。
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    第３【ファンドの経理状況】
     １）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大

     蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12
     年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
     なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     ２）当ファンドの計算期間は6か月未満であるため、財務諸表は6か月（特定期間）ごとに作成してお

     ります。
     ３）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当特定期間（2023年4月18日か

     ら2023年10月16日まで）の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けておりま
     す。
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    １【財務諸表】
      【ニッセイ／パトナム・インカムオープン】
      （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                 第50特定期間              第51特定期間
                                2023年4月17日現在              2023年10月16日現在
     資産の部
       流動資産
        預金                            7,804,641,073              8,538,620,071
        金銭信託                                822,700              546,165
        コール・ローン                              119,274,197              139,838,106
        国債証券                            10,947,144,560              11,211,621,787
        特殊債券                            19,022,780,610              23,244,581,999
        社債券                            26,030,452,247              25,559,944,624
        未収入金                            9,581,723,836              7,651,440,236
        未収利息
                                      378,210,843              391,139,626
        前払費用                               7,519,939              8,838,058
                                      87,832,879              41,981,959
        その他未収収益
        流動資産合計                            73,980,402,884              76,788,552,631
       資産合計                             73,980,402,884              76,788,552,631
     負債の部
       流動負債
        売付債券                            4,281,464,797              4,998,861,560
        派生商品評価勘定                               2,535,471              1,720,541
        未払金                            13,849,803,869              14,534,054,818
        未払収益分配金                              254,539,646              353,303,526
        未払解約金                              36,863,140              35,061,587
        未払受託者報酬                              15,107,723              15,422,791
        未払委託者報酬                              211,508,347              215,919,451
                                        667,509              679,144
        その他未払費用
        流動負債合計                            18,652,490,502              20,155,023,418
       負債合計                             18,652,490,502              20,155,023,418
     純資産の部
       元本等
        元本                            72,725,613,209              70,660,705,265
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                         △ 17,397,700,827             △ 14,027,176,052
                                     7,767,384,789              8,015,497,390
          （分配準備積立金）
        元本等合計
                                    55,327,912,382              56,633,529,213
       純資産合計                             55,327,912,382              56,633,529,213
     負債純資産合計                               73,980,402,884              76,788,552,631
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      （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                 第50特定期間              第51特定期間
                                自　2022年10月18日              自　2023年4月18日
                                至　2023年4月17日              至　2023年10月16日
     営業収益
       受取利息                              1,258,536,053              1,411,406,354
       有価証券売買等損益                              1,879,811,377             △ 3,678,234,717
       為替差損益                             △ 5,781,462,142              6,341,963,647
                                      45,112,895              42,530,408
       その他収益
       営業収益合計                             △ 2,598,001,817              4,117,665,692
     営業費用
       支払利息                                  35,338              49,272
       受託者報酬                                30,856,371              31,101,808
       委託者報酬                               431,989,781              435,425,962
                                       4,744,058              25,688,993
       その他費用
       営業費用合計                               467,625,548              492,266,035
     営業利益又は営業損失（△）                              △ 3,065,627,365              3,625,399,657
     経常利益又は経常損失（△）                              △ 3,065,627,365              3,625,399,657
     当期純利益又は当期純損失（△）                              △ 3,065,627,365              3,625,399,657
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                     △ 15,266,806              80,220,346
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                              △ 14,226,179,051             △ 17,397,700,827
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                635,248,115              724,170,752
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      635,248,115              724,170,752
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                          －              －
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                244,892,687              223,863,776
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                          －              －
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                      244,892,687              223,863,776
       額
                                      511,516,645              674,961,512
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                              △ 17,397,700,827             △ 14,027,176,052
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      （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                       第51特定期間
              項目                        自　2023年4月18日
                                      至　2023年10月16日
     １.   有価証券の評価基準及び評価方法                 国債証券、特殊債券及び社債券
                         個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しておりま
                         す。
     ２.   デリバティブ等の評価基準及び評                 為替予約取引

         価方法                 個別法に基づき、原則として国内における特定期間末日の対顧客先物売買
                         相場の仲値で評価しております。
     ３.   その他財務諸表作成のための基礎                 外貨建取引等の処理基準

         となる事項                 外貨建資産及び負債は、特定期間末日の対顧客電信売買相場の仲値により
                         円貨に換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総
                         理府令第133号）第60条及び同第61条にしたがって換算しております。
                         ファンドの特定期間

                         当ファンドは、原則として毎年4月15日及び10月15日を特定期間の末日と
                         しておりますが、前特定期間末日及び当特定期間末日が休業日のため、
                         2023年4月18日から2023年10月16日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）

                              第50特定期間                  第51特定期間
             項目
                             2023年4月17日現在                 2023年10月16日現在
     １.   期首元本額                         74,514,453,046円                  72,725,613,209円
        期中追加設定元本額                          1,033,187,491円                  1,081,507,558円
        期中一部解約元本額                          2,822,027,328円                  3,146,415,502円
     ２.   受益権の総数                         72,725,613,209口                  70,660,705,265口

     ３.   元本の欠損                 純資産額が元本総額を下回ってお                  純資産額が元本総額を下回ってお

                         り、その差額は17,397,700,827円で                  り、その差額は14,027,176,052円で
                         あります。                  あります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                              第50特定期間                  第51特定期間
              項目               自　2022年10月18日                  自　2023年4月18日
                             至　2023年4月17日                 至　2023年10月16日
     １.    分配金の計算過程                （自2022年10月18日　至2023年1月16                  （自2023年4月18日　至2023年7月18
                         日）                  日）
                         計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                         当等収益（344,247,215円）、費用控                  当等収益（627,365,270円）、費用控
                         除後、繰越欠損金補填後の有価証券                  除後、繰越欠損金補填後の有価証券
                         売買等損益（0円）、収益調整金                  売買等損益（0円）、収益調整金
                         （6,216,085,581円）及び分配準備積                  （6,164,236,966円）及び分配準備積
                         立金（7,413,697,235円）より分配対                  立金（7,580,888,044円）より分配対
                         象収益は13,974,030,031円（1万口当                  象収益は14,372,490,280円（1万口当
                         たり1,903.25円）であり、うち                  たり2,010.71円）であり、うち
                         256,976,999円（1万口当たり35円）                  321,657,986円（1万口当たり45円）
                         を分配金額としております。                  を分配金額としております。
                         （自2023年1月17日　至2023年4月17                  （自2023年7月19日　至2023年10月16

                         日）                  日）
                         計算期間末における費用控除後の配                  計算期間末における費用控除後の配
                         当等収益（648,384,372円）、費用控                  当等収益（635,249,545円）、費用控
                         除後、繰越欠損金補填後の有価証券                  除後、繰越欠損金補填後の有価証券
                         売買等損益（0円）、収益調整金                  売買等損益（0円）、収益調整金
                         （6,215,101,736円）及び分配準備積                  （6,158,859,821円）及び分配準備積
                         立金（7,373,540,063円）より分配対                  立金（7,733,551,371円）より分配対
                         象収益は14,237,026,171円（1万口当                  象収益は14,527,660,737円（1万口当
                         たり1,957.64円）であり、うち                  たり2,055.97円）であり、うち
                         254,539,646円（1万口当たり35円）                  353,303,526円（1万口当たり50円）
                         を分配金額としております。                  を分配金額としております。
     ２.    委託費用                投資信託財産の運用の指図に係る権                  投資信託財産の運用の指図に係る権

                         限の一部を委託するために要する費                  限の一部を委託するために要する費
                         用                  用
                         112,206,466円                  113,098,518円
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    （金融商品に関する注記）
    １．金融商品の状況に関する事項
                              第50特定期間                  第51特定期間
              項目
                             自　2022年10月18日                  自　2023年4月18日
                             至　2023年4月17日                 至　2023年10月16日
         金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、投資信託及び投資法                  同左
     １.
                         人に関する法律第2条第4項に定める
                         証券投資信託であり、信託約款に規
                         定する「運用の基本方針」に従い、
                         有価証券等の金融商品に対して投資
                         として運用することを目的としてお
                         ります。
         金融商品の内容及び当該金融商品                 当ファンドが保有する金融商品の種                  同左

     ２.
         に係るリスク                 類は、有価証券、デリバティブ取
                         引、コール・ローン等の金銭債権及
                         び金銭債務であります。これらは、
                         価格変動リスク、為替変動リスク、
                         金利変動リスク等の市場リスク、信
                         用リスク及び流動性リスク等のリス
                         クに晒されております。
                         また、当ファンドの利用しているデ
                         リバティブ取引は、為替予約取引で
                         あります。当該デリバティブ取引
                         は、信託財産に属する資産の効率的
                         な運用に資する事を目的として行っ
                         ており、為替相場の変動によるリス
                         クを有しております。
         金融商品に係るリスク管理体制                 取引の執行・管理については、投資                  同左

     ３.
                         信託及び投資法人に関する法律及び
                         同施行規則、投資信託協会の諸規
                         則、信託約款、取引権限及び管理体
                         制等を定めた社内規則に従い、運用
                         部門が決裁担当者の承認を得て行っ
                         ております。また、リスク管理部門
                         が日々遵守状況を確認し、市場リス
                         ク、信用リスク及び流動性リスク等
                         のモニターを行い、問題があると判
                         断した場合は速やかに対応できる体
                         制となっております。
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    ２．金融商品の時価等に関する事項
                              第50特定期間                  第51特定期間
              項目
                             2023年4月17日現在                 2023年10月16日現在
     １.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則とし                  同左
         差額                 てすべて時価で評価しているため、
                         貸借対照表計上額と時価との差額は
                         ありません。
     ２.   時価の算定方法                 (１)有価証券                  同左

                         「（重要な会計方針に係る事項に関
                         する注記）」にて記載しておりま
                         す。
                         (２)デリバティブ取引
                         「（デリバティブ取引等に関する注
                         記）」にて記載しております。
                         (３)上記以外の金融商品
                         上記以外の金融商品（コール・ロー
                         ン等の金銭債権及び金銭債務）は短
                         期間で決済されるため、時価は帳簿
                         価額と近似していることから、当該
                         帳簿価額によっております。
     ３.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価の算定においては一                  同左

         ついての補足説明                 定の前提条件等を採用しているた
                         め、異なる前提条件等によった場
                         合、当該価額が異なることもありま
                         す。また、デリバティブ取引に関す
                         る契約額等は、あくまでも名目的な
                         契約額または計算上の想定元本であ
                         り、当該金額自体がデリバティブ取
                         引のリスクの大きさを示すものでは
                         ありません。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                              第50特定期間                  第51特定期間
                             2023年4月17日現在                 2023年10月16日現在
             種類
                              最終計算期間の                  最終計算期間の
                              損益に含まれた                  損益に含まれた
                              評価差額（円）                  評価差額（円）
     国債証券                              △59,039,170                △1,024,244,531
     特殊債券                              △122,586,121                  △859,073,334
     社債券                              △337,286,823                  △698,162,334
     合計                              △518,912,114                 △2,581,480,199
                                 42/115





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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （デリバティブ取引等に関する注記）
    通貨関連
                                        第50特定期間
                                      2023年4月17日現在
              種類            契約額等（円）                  時価（円）       評価損益（円）
                                     うち
                                     １年超
     市場取引以外の取引
       為替予約取引
        売建                    554,400,000             －    556,935,471        △2,535,471
          アメリカ・ドル                  554,400,000             －    556,935,471        △2,535,471
     合計                       554,400,000             －    556,935,471        △2,535,471
                                        第51特定期間

                                      2023年10月16日現在
              種類            契約額等（円）                  時価（円）       評価損益（円）
                                     うち
                                     １年超
     市場取引以外の取引
       為替予約取引
        売建                    636,300,000             －    638,020,541        △1,720,541
          アメリカ・ドル                  636,300,000             －    638,020,541        △1,720,541
     合計                       636,300,000             －    638,020,541        △1,720,541
    （注）為替予約取引
        １．時価の算定方法
        国内における特定期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって、以下のように評価しております。
        ①特定期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は
        当該仲値で評価しております。
        ②特定期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、発表されてい
        る先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。ただ
        し、当該日を超える先物相場が発表されていない場合は、当該為替予約は当該日に最も近い日に発表されている先
        物相場の仲値によって評価しております。
        ２．上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
    （1口当たり情報に関する注記）

                              第50特定期間                  第51特定期間
                             2023年4月17日現在                 2023年10月16日現在
     1口当たり純資産額                                0.7608円                  0.8015円
     （1万口当たり純資産額）                                (7,608円)                  (8,015円)
      （４）【附属明細表】

    第１　有価証券明細表
    （１）株式
    該当事項はありません。
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    （２）株式以外の有価証券
                                                   2023年10月16日現在
       種類        通貨           銘柄           券面総額           評価額        備考
     国債証券       アメリカ・ドル         US  TREASURY     N/B
                                       4,900,000.00           3,556,126.00
                     US  TREASURY     N/B
                                       5,520,000.00           5,101,032.00
                     US  TREASURY     N/B
                                       2,170,000.00           1,565,351.20
                     US  TREASURY     N/B
                                       1,200,000.00            993,888.00
                     US  TREASURY     N/B
                                      17,020,000.00           9,408,826.20
                     US  TREASURY     N/B
                                      15,310,000.00           13,172,570.90
                     US  TREASURY     N/B
                                       9,000,000.00           7,289,280.00
                     US  TREASURY     N/B
                                       9,000,000.00           7,036,470.00
                     US  TREASURY     N/B
                                       5,150,000.00           4,444,656.00
                     US  TREASURY     N/B
                                      29,020,000.00           21,056,331.60
                     WI  TREASURY     SEC.
                                       2,840,000.00           1,319,464.00
             アメリカ・ドル　小計                         101,130,000.00           74,943,995.90
                                     (15,129,048,000)           (11,211,621,787)
     国債証券　合計                                 15,129,048,000           11,211,621,787
                                     (15,129,048,000)           (11,211,621,787)
     特殊債券       アメリカ・ドル         FHMS   K113   XAM
                                       4,376,000.00            378,742.80
                     FHMS   K128   X1
                                      37,983,465.95           1,113,295.38
                     FNMA   250675
                                          983.43           988.95
                     FNMA   254847
                                          996.23           987.16
                     FNMA   254974
                                         3,587.59           3,633.65
                     FNMA   255613
                                         4,042.60           3,773.80
                     FNMA   257351
                                        14,662.67           14,915.01
                     FNMA   257577
                                        16,068.83           15,775.41
                     FNMA   313637
                                          624.03           631.62
                     FNMA   555199
                                          384.31           380.34
                     FNMA   648596
                                          831.03           829.75
                     FNMA   678007
                                         3,927.54           3,906.32
                     FNMA   694046
                                        20,829.93           21,324.84
                     FNMA   694770
                                          498.55           494.50
                     FNMA   709458
                                          603.05           598.03
                     FNMA   724439
                                         4,983.68           4,976.70
                     FNMA   725161
                                        511,783.04           519,111.73
                     FNMA   729379
                                          595.32           590.50
                     FNMA   744239
                                        336,711.76           343,547.00
                     FNMA   745875
                                         2,826.49           2,878.38
                     FNMA   745885
                                        14,297.63           14,455.33
                     FNMA   745948
                                         7,034.15           7,271.55
                     FNMA   747587
                                        41,275.74           40,923.65
                     FNMA   751808
                                        47,926.96           48,497.28
                     FNMA   751965
                                          501.74           502.11
                     FNMA   753086
                                        15,237.10           15,166.08
                     FNMA   754772
                                         3,189.83           3,159.20
                     FNMA   773979
                                        476,569.37           470,373.96
                     FNMA   806713
                                          578.04           535.61
                     FNMA   810242
                                        10,384.13           9,626.19
                     FNMA   813775
                                         1,349.21           1,329.94
                                 44/115


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     FNMA   831287
                                         5,001.32           5,056.42
                     FNMA   831679
                                          168.45           174.19
                     FNMA   831759
                                          817.64           802.88
                     FNMA   838579
                                         7,999.89           8,021.72
                     FNMA   851469
                                        15,481.91           14,454.53
                     FNMA   851529
                                        19,046.49           17,647.14
                     FNMA   870822
                                          108.11           106.72
                     FNMA   882566
                                          960.47           948.44
                     FNMA   885298
                                          38.42           37.83
                     FNMA   887678
                                        18,961.16           18,948.64
                     FNMA   888268
                                        121,868.15           123,212.30
                     FNMA   889495
                                         1,613.32           1,650.92
                     FNMA   891436
                                        127,186.91           128,589.74
                     FNMA   892499
                                         1,825.60           1,845.73
                     FNMA   893291
                                          697.85           700.93
                     FNMA   896538
                                         2,778.28           2,794.61
                     FNMA   897144
                                        11,206.03           11,039.27
                     FNMA   897402
                                        51,417.98           51,985.11
                     FNMA   898540
                                         4,333.96           4,480.14
                     FNMA   898565
                                          213.21           218.13
                     FNMA   899898
                                         4,239.74           4,264.28
                     FNMA   900527
                                        75,336.49           76,167.41
                     FNMA   900984
                                         6,491.02           6,527.56
                     FNMA   905107
                                         1,391.09           1,406.43
                     FNMA   907250
                                         4,397.72           4,446.22
                     FNMA   907746
                                         9,107.54           9,127.57
                     FNMA   908775
                                          998.55           984.27
                     FNMA   920424
                                         2,239.32           2,225.29
                     FNMA   933922
                                         6,215.07           6,241.29
                     FNMA   934757
                                         1,817.15           1,798.41
                     FNMA   935051
                                         1,492.90           1,485.55
                     FNMA   956501
                                        34,722.89           34,841.63
                     FNMA   965089
                                          444.34           446.85
                     FNMA   965537
                                        168,372.12           170,337.00
                     FNMA   966478
                                        15,453.71           15,919.33
                     FNMA   967124
                                         7,808.80           7,854.63
                     FNMA   967147
                                        210,737.03           213,449.20
                     FNMA   967162
                                        176,507.65           183,135.50
                     FNMA   967416
                                        52,052.67           52,305.12
                     FNMA   968000
                                        126,055.36           127,491.12
                     FNMA   968156
                                        10,248.07           10,433.35
                     FNMA   968774
                                        19,594.91           19,803.00
                     FNMA   973310
                                         2,527.73           2,545.34
                     FNMA   974321
                                        94,395.70           94,932.78
                     FNMA   981045
                                         6,594.77           6,628.66
                     FNMA   987105
                                         8,981.89           9,027.15
                     FNMA   991474
                                         5,020.50           5,137.97
                     FNMA   991548
                                         1,982.00           2,022.73
                     FNMA   995062
                                        12,174.48           11,824.70
                                 45/115

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                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     FNMA   AA0679
                                         6,403.38           6,422.84
                     FNMA   AA1323
                                        24,488.94           24,149.00
                     FNMA   AB9369
                                        204,279.11           179,214.06
                     FNMA   AD8536
                                       1,706,068.39           1,651,150.04
                     FNMA   AE1839
                                        382,433.69           370,719.74
                     FNMA   AE5441
                                        334,692.02           322,412.16
                     FNMA   AE5932
                                        40,636.87           40,606.39
                     FNMA   AH6797
                                        871,957.72           841,247.36
                     FNMA   AI9135
                                        631,045.79           553,723.74
                     FNMA   AL6919
                                       1,323,314.96           1,307,938.04
                     FNMA   AS8056
                                        87,721.90           73,504.81
                     FNMA   AS8074
                                        38,292.55           32,075.75
                     FNMA   AT2727
                                        258,823.67           227,353.29
                     FNMA   AT2746
                                        194,723.13           170,811.12
                     FNMA   AU1625
                                        439,814.98           385,528.61
                     FNMA   AU9553
                                        114,098.92           103,304.02
                     FNMA   AV7020
                                        358,157.90           314,326.53
                     FNMA   AW7089
                                        62,280.01           57,891.13
                     FNMA   AX2731
                                        80,477.07           74,805.04
                     FNMA   AX5472
                                        409,082.36           356,302.55
                     FNMA   AX5489
                                        459,323.54           399,055.69
                     FNMA   AX8927
                                        41,469.10           38,300.44
                     FNMA   AY0773
                                        73,079.04           63,650.38
                     FNMA   AY8222
                                        80,515.61           74,844.89
                     FNMA   BA1056
                                        26,024.40           24,088.44
                     FNMA   BC0390
                                        31,006.53           28,638.25
                     FNMA   BD9219
                                        32,208.61           29,802.94
                     FNMA   BE3475
                                        265,196.93           250,902.81
                     FNMA   BE3477
                                        361,042.19           342,065.81
                     FNMA   BE4750
                                        89,650.70           84,813.14
                     FNMA   BE7603
                                        307,227.80           290,907.85
                     FNMA   BF0101
                                       1,707,527.80           1,466,356.57
                     FNMA   BF0171
                                       1,148,731.95           1,015,846.63
                     FNMA   BH7110
                                        225,448.84           208,982.05
                     FNMA   BJ6741
                                        560,732.40           521,015.72
                     FNMA   BK4129
                                        117,519.12           108,853.26
                     FNMA   BM5477
                                        803,291.70           744,530.91
                     FNMA   BN2701
                                        180,287.95           166,901.56
                     FNMA   BO8178
                                        169,069.06           156,349.99
                     FNMA   BQ2814
                                       1,461,950.52           1,157,718.61
                     FNMA   CA7298
                                       8,710,625.43           6,914,929.99
                     FNMA   CA9220
                                       3,571,673.84           2,701,078.34
                     FNMA   CB1756
                                        989,547.94           873,038.56
                     FNMA   CB1806
                                        688,791.47           545,591.72
                     FNMA   CB2841
                                       8,316,702.26           6,307,470.16
                     FNMA   CB2856
                                        923,692.59           735,129.98
                     FNMA   CB2969
                                       2,038,329.35           1,750,476.47
                     FNMA   FM1521
                                        363,531.90           324,655.79
                     FNMA   FM1741
                                        723,602.35           648,268.10
                                 46/115

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                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     FNMA   FM7741
                                        789,771.74           624,101.32
                     FNMA   FM8038
                                       4,835,714.37           3,992,269.06
                     FNMA   FM8533
                                       1,587,786.10           1,270,736.97
                     FNMA   FS0192
                                        436,443.97           346,876.93
                     FNMA   FS0754
                                       1,020,768.35            874,124.76
                     FNMA   MA2737
                                        339,962.31           284,279.88
                     FNMA   MA4604
                                       1,005,541.06            906,776.81
                     FNMA   RA1102
                                        394,951.18           353,927.60
                     FNMA   TBA
                                       3,000,000.00           2,490,090.00
                     FNMA   TBA
                                       3,000,000.00           2,636,250.00
                     FNMA   TBA
                                       3,000,000.00           2,560,410.00
                     FNMA   TBA
                                       1,000,000.00            902,030.00
                     FNMA   TBA
                                       2,000,000.00           1,662,320.00
                     FNMA   TBA
                                       1,000,000.00            854,410.00
                     FNMA   TBA
                                       8,000,000.00           6,026,480.00
                     FNMA   TBA
                                       8,000,000.00           6,554,800.00
                     FNMA   ZS3713
                                        119,486.27           104,938.81
                     FNW  2003-W1    2A
                                        646,029.16           606,828.09
                     FR  QA5163
                                        45,651.49           42,118.06
                     FR  RA5256
                                       1,137,270.20            857,797.42
                     FR  RA6388
                                        904,588.40           719,382.97
                     FR  SB8000
                                        913,757.45           829,710.03
                     FR  SD0727
                                        902,433.72           715,909.69
                     FR  SD0768
                                        470,887.64           374,115.52
                     FR  SD0824
                                        938,468.02           744,589.91
                     FR  SD7525
                                       1,601,693.82           1,282,171.91
                     FR  SD7552
                                        486,553.83           385,180.33
                     FR  ZI1559
                                        172,229.61           166,818.15
                     FR  ZI1579
                                        54,510.86           53,087.58
                     FR  ZI1586
                                        148,860.97           144,721.14
                     FR  ZI1590
                                        350,451.35           344,921.22
                     FR  ZI2040
                                         8,756.17           8,510.29
                     FR  ZL4505
                                        113,895.95           100,117.95
                     FR  ZL8235
                                        21,737.24           20,205.19
                     FR  ZL8404
                                        101,276.94           94,349.59
                     FR  ZL8664
                                        28,619.85           26,661.96
                     FR  ZL9269
                                        16,437.12           15,381.52
                     FR  ZM4568
                                        291,754.10           252,965.39
                     FR  ZM5692
                                        776,586.90           695,852.92
                     FR  ZS0468
                                        13,176.52           13,321.19
                     FR  ZS0668
                                          459.26           459.81
                     FR  ZS4703
                                        543,843.32           457,655.03
                     FR  ZS9471
                                        276,696.88           246,968.56
                     FR  ZT1448
                                       2,069,459.94           1,829,237.03
                     GNMA   4018
                                        161,579.21           170,105.66
                     GNMA   4029
                                        12,607.28           13,272.56
                     GNMA   4040
                                        46,251.96           48,052.54
                     GNMA   635065
                                        785,522.74           729,444.27
                     GNMA   673972
                                        253,364.64           214,300.87
                                 47/115

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                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     GNMA   784660
                                       1,727,784.65           1,595,229.01
                     GNMA   AM4380
                                        470,031.47           429,129.33
                     GNMA   AT8064
                                        24,131.52           20,421.78
                     GNMA   AT9856
                                        198,416.28           168,100.25
                     GNMA   AW5280
                                        206,731.00           174,950.24
                     GNMA   BB3665
                                        50,221.15           45,489.81
                     GNMA   BB8774
                                        254,290.09           227,559.11
                     GNMA   BI6858
                                        416,740.97           381,788.90
                     GNMA   BJ1330
                                        979,979.40           950,452.62
                     GNMA   BK3755
                                        138,468.85           130,966.60
                     GNMA   BL6016
                                        30,345.75           29,995.25
                     GNMA   BL6161
                                        54,920.46           54,712.31
                     GNMA   BL6184
                                        44,475.03           44,735.65
                     GNMA   BL6185
                                        51,604.98           51,730.89
                     GNMA   BL6216
                                        69,229.28           70,179.79
                     GNMA   BL6217
                                        98,646.32           99,630.81
                     GNMA   BL6218
                                        24,461.12           24,216.75
                     GNMA   BL6219
                                        87,273.13           86,480.68
                     GNMA   BL6235
                                        67,474.32           68,147.71
                     GNMA   BL9363
                                        992,183.18           862,723.11
                     GNMA   BL9378
                                        326,990.45           284,324.73
                     GNMA   BM1953
                                        24,603.90           24,358.10
                     GNMA   BM2417
                                        195,474.66           169,969.12
                     GNMA   BM4196
                                        36,179.05           36,068.70
                     GNMA   BO8117
                                        20,766.05           18,763.16
                     GNMA   BP0638
                                        359,363.38           308,883.60
                     GNMA   BP3296
                                        180,404.92           161,947.69
                     GNMA   BP5491
                                       1,280,845.60           1,094,303.24
                     GNMA   BP5492
                                        244,611.55           218,858.84
                     GNMA   BP5514
                                        786,225.17           671,216.15
                     GNMA   BP7305
                                        120,307.67           104,609.92
                     GNMA   BP7323
                                        77,406.24           67,789.28
                     GNMA   BP7324
                                        136,099.40           118,341.15
                     GNMA   BP7505
                                        325,634.39           283,145.61
                     GNMA   BP7822
                                        204,531.42           177,844.16
                     GNMA   BQ1446
                                        39,926.14           35,957.88
                     GNMA   BQ1549
                                        14,055.65           12,625.48
                     GNMA   BQ1550
                                        23,642.50           21,279.66
                     GNMA   BQ3216
                                        541,225.06           470,606.01
                     GNMA   BQ3300
                                        291,826.89           263,064.43
                     GNMA   BQ3775
                                        37,460.10           32,806.05
                     GNMA   BQ7305
                                        184,489.88           165,212.53
                     GNMA   BQ7313
                                        95,433.82           86,804.69
                     GNMA   BQ7315
                                        67,105.21           63,368.79
                     GNMA   BQ9533
                                        244,253.78           212,383.54
                     GNMA   BR1530
                                        474,990.42           413,013.66
                     GNMA   BR1535
                                        466,227.09           427,959.17
                     GNMA   BR1549
                                        411,987.19           358,231.10
                     GNMA   BR2728
                                        168,087.15           150,680.04
                                 48/115

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                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     GNMA   BR2741
                                        213,591.88           186,521.24
                     GNMA   BR7345
                                       1,474,353.57           1,318,455.42
                     GNMA   BR7347
                                       1,843,655.02           1,689,396.40
                     GNMA   BS1020
                                        545,781.51           474,567.93
                     GNMA   BX9597
                                       6,401,567.99           5,036,497.63
                     GNMA   II  002921
                                         1,348.67           1,385.00
                     GNMA   MA3802
                                        886,649.85           757,464.96
                     GNMA   TBA
                                      13,000,000.00           10,933,910.00
                     GNMA   TBA
                                      13,000,000.00           10,935,990.00
                     GNMA   TBA
                                      16,000,000.00           13,917,440.00
                     GNMA   TBA
                                      16,000,000.00           13,920,000.00
             アメリカ・ドル　小計                         223,958,820.63           155,378,221.92
                                     (33,504,239,566)           (23,244,581,999)
     特殊債券　合計                               33,504,239,566.24            23,244,581,999
                                     (33,504,239,566)           (23,244,581,999)
     社債券       アメリカ・ドル         AERCAP    IRELAND    CAP/GLOBA
                                       1,256,000.00            993,533.68
                     AIR  LEASE   CORP
                                       1,261,000.00           1,167,105.94
                     AIR  LEASE   CORP
                                        420,000.00           357,331.80
                     ALEXANDER     FUND   TRUST   II
                                        198,000.00           197,556.48
                     ALLY   FINANCIAL     INC
                                        390,000.00           386,743.50
                     ALPHABET     INC
                                        569,000.00           295,908.45
                     AMAZON.COM      INC
                                        854,000.00           479,170.86
                     AMERICAN     TOWER   CORP
                                       1,318,000.00           1,203,228.56
                     AMGEN   INC
                                        513,000.00           500,133.96
                     AMGEN   INC
                                        253,000.00           233,759.35
                     AMGEN   INC
                                        590,000.00           539,442.90
                     AMGEN   INC
                                        428,000.00           393,421.88
                     AON  PLC
                                       1,344,000.00            980,824.32
                     APPALACHIAN      POWER   CO
                                       1,234,000.00           1,165,944.90
                     APPLE   INC
                                        363,000.00           291,739.47
                     APPLE   INC
                                        359,000.00           306,040.32
                     AREIT   2021-CRE5     A
                                       1,206,563.50           1,186,329.42
                     ARES   CAPITAL    CORP
                                       1,385,000.00           1,297,371.05
                     ASHTEAD    CAPITAL    INC
                                       1,050,000.00            982,915.50
                     AT&T   INC
                                        184,000.00           143,772.08
                     AT&T   INC
                                       1,985,000.00           1,206,641.80
                     AT&T   INC
                                        372,000.00           329,640.36
                     AT&T   INC
                                        360,000.00           262,936.80
                     AUTONATION      INC
                                        340,000.00           306,459.00
                     BACM   2015-UBS7     AS
                                        817,000.00           759,687.45
                     BANCO   SANTANDER     SA
                                        200,000.00           189,686.00
                     BANCO   SANTANDER     SA
                                        400,000.00           388,484.00
                     BANCO   SANTANDER     SA
                                       1,200,000.00           1,102,944.00
                     BANK   OF  AMERICA    CORP
                                        744,000.00           716,896.08
                     BANK   OF  AMERICA    CORP
                                        524,000.00           419,519.64
                     BANK   OF  AMERICA    CORP
                                        573,000.00           463,224.66
                     BANK   OF  MONTREAL
                                        393,000.00           342,998.61
                     BBCMS   2019-C4    XA
                                       8,650,584.33            546,457.41
                     BBCMS   2019-C5     C 
                                       1,272,000.00            943,620.48
                                 49/115

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     BECTON    DICKINSON     AND  CO
                                        428,000.00           401,369.84
                     BERRY   GLOBAL    INC
                                        845,000.00           729,894.10
                     BMARK   2019-B12     A5
                                        381,000.00           325,015.86
                     BMARK   2020-B21     XA
                                       5,643,899.84            392,928.30
                     BNP  PARIBAS
                                        660,000.00           457,538.40
                     BOEING    CO
                                        604,000.00           554,568.64
                     BOEING    CO
                                        710,000.00           450,601.50
                     BOEING    CO
                                        605,000.00           607,008.60
                     BOOKING    HOLDINGS     INC
                                        587,000.00           557,063.00
                     BROADCOM     INC
                                       1,095,000.00            940,462.65
                     BSCMS   2004-PR3I     X1
                                        49,047.82             0.49
                     CABOT   CORP
                                        190,000.00           172,974.10
                     CAPITAL    ONE  FINANCIAL     CO
                                        732,000.00           668,059.80
                     CAS  2013-C01     M2
                                        485,736.23           485,435.06
                     CAS  2014-C01     M2
                                        18,306.93           18,449.90
                     CAS  2014-C02     2M2
                                        313,185.96           315,340.67
                     CAS  2014-C04     1M2
                                         5,144.40           5,324.45
                     CAS  2014-C04     2M2
                                        10,289.13           10,298.79
                     CAS  2015-C04     1M2
                                        49,680.92           52,910.17
                     CAS  2015-C04     2M2
                                        25,251.46           26,380.43
                     CAS  2016-C01     1M2
                                        496,420.32           529,407.44
                     CAS  2016-C01     2M2
                                        77,792.56           81,867.32
                     CAS  2016-C02     1M2
                                        819,908.52           857,320.89
                     CAS  2016-C03     1M2
                                        17,598.37           18,778.86
                     CAS  2016-C03     2M2
                                        55,416.86           59,018.95
                     CAS  2016-C04     1M2
                                       1,603,059.67           1,675,197.32
                     CAS  2016-C05     2M2
                                       1,038,828.16           1,087,528.41
                     CAS  2016-C06     1M2
                                        26,266.67           27,514.32
                     CAS  2016-C07     2M2
                                        426,388.59           449,063.91
                     CAS  2017-C01     1M2
                                       2,292,702.12           2,372,946.65
                     CAS  2017-C06     2M2C
                                        139,000.00           143,352.09
                     CAS  2017-C07     1EB2
                                        162,609.70           162,437.33
                     CAS  2018-C02     2M2
                                         9,307.71           9,412.42
                     CAS  2018-C05     1M2
                                        256,909.57           261,405.48
                     CAS  2018-R07     1M2
                                         6,602.42           6,606.57
                     CAS  2019-HRP1     M2
                                        73,025.15           73,024.41
                     CAS  2019-R03     1M2
                                          408.27           408.27
                     CAS  2021-R01     1M1
                                         4,906.63           4,895.88
                     CAS  2021-R02     2M1
                                        10,395.45           10,348.46
                     CAS  2021-R03     1M1
                                         8,326.68           8,289.45
                     CAS  2022-R01     1M1
                                        209,288.50           208,122.75
                     CAS  2022-R02     2M1
                                        57,594.94           57,415.24
                     CAS  2022-R03     1M1
                                        461,212.69           464,528.80
                     CAS  2022-R04     1M1
                                        255,358.38           257,002.88
                     CAS  2022-R05     2M1
                                        150,316.98           150,456.76
                     CAS  2022-R06     1M1
                                        282,660.89           289,342.96
                     CAS  2022-R07     1M1
                                        512,688.09           526,192.28
                     CAS  2022-R08     1M1
                                        236,571.85           240,342.79
                     CAS  2022-R09     2M1
                                        283,240.35           286,681.72
                                 50/115

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                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     CAS  2023-R06     1M1
                                        39,222.04           39,314.21
                     CELANESE     US  HOLDINGS     LLC
                                        265,000.00           257,892.70
                     CELANESE     US  HOLDINGS     LLC
                                       1,369,000.00           1,342,414.02
                     CFCRE   2011-C2    D
                                        664,266.92           611,118.92
                     CFCRE   2011-C2    E
                                       1,283,000.00           1,048,865.33
                     CGCMT   2014-GC21      C 
                                       1,408,000.00           1,197,278.72
                     CGCMT   2014-GC21     XA
                                       8,461,793.24            20,392.91
                     CGCMT   2015-P1     C 
                                        845,000.00           749,717.80
                     CGCMT   2016-P4    AS
                                        870,000.00           777,136.20
                     CGCMT   2016-P6    B
                                       1,032,000.00            880,419.84
                     CGCMT   2018-C6    XA
                                      18,095,741.51            540,519.79
                     CHARTER    COMM   OPT  LLC/CAP
                                       1,092,000.00            891,181.20
                     CHENIERE     ENERGY    PARTNERS
                                       1,285,000.00           1,156,936.90
                     CITIGROUP     INC
                                        208,000.00           197,572.96
                     CITIGROUP     INC
                                       1,206,000.00           1,126,669.32
                     CITIGROUP     INC
                                        662,000.00           554,226.40
                     CITIZENS     BANK   NA/RI
                                        950,000.00           917,880.50
                     CNO  FINANCIAL     GROUP   INC
                                        403,000.00           394,460.43
                     COLUMBIA     PIPELINES     OPCO
                                        360,000.00           347,695.20
                     COLUMBIA     PIPELINES     OPCO
                                        345,000.00           339,117.75
                     COMCAST    CORP
                                        650,000.00           607,288.50
                     COMM   2010-C1    D
                                       1,134,452.65           1,055,040.96
                     COMM   2012-LC4     D
                                        513,000.00           307,092.06
                     COMM   2013-CR12     AM
                                        741,000.00           615,015.18
                     COMM   2014-CR14     XA
                                      20,673,192.84               0.00
                     COMM   2014-CR18      C 
                                       2,068,000.00           1,950,537.60
                     COMM   2014-CR21     B
                                        975,000.00           910,104.00
                     COMM   2015-CR26      C 
                                       1,966,000.00           1,782,454.24
                     COMM   2017-COR2      C 
                                        635,000.00           474,294.20
                     COMMONWEALTH       BANK   AUST
                                        450,000.00           342,184.50
                     CONSTELLATION       EN  GEN  LLC
                                        300,000.00           297,462.00
                     CONSTELLATION       EN  GEN  LLC
                                        730,000.00           721,692.60
                     COREBRIDGE      FINANCIAL     INC
                                        358,000.00           319,382.54
                     CROWN   CASTLE    INTL   CORP
                                        170,000.00           155,074.00
                     CSAIL   2015-C1     C 
                                       2,494,483.00           1,849,833.75
                     CSAIL   2015-C1    D
                                       1,790,000.00           1,088,785.40
                     CSAIL   2015-C2    AS
                                       1,236,000.00           1,158,787.08
                     CSAIL   2016-C7    AS
                                        884,000.00           797,332.64
                     CSAIL   2017-CX10     A3
                                        597,388.90           574,759.80
                     CSFB   2004-C3    AX
                                         8,213.61             0.08
                     CSMC   2016-NXSR      C 
                                       2,093,000.00           1,456,288.47
                     CVS  HEALTH    CORP
                                        484,000.00           411,308.04
                     DBUBS   2011-LC3A     D
                                       1,592,073.81           1,337,341.99
                     DELL   INT  LLC  / EMC  CORP
                                        83,000.00           96,320.67
                     DIAMONDBACK      ENERGY    INC
                                        385,000.00           386,389.85
                     DIAMONDBACK      ENERGY    INC
                                        713,000.00           666,212.94
                     EL  PASO   NATURAL    GAS
                                        931,000.00          1,022,154.21
                     ELI  LILLY   & CO
                                        262,000.00           239,140.50
                     ENTERPRISE      PRODUCTS     OPER
                                        501,000.00           391,671.78
                                 51/115

                                                          EDINET提出書類
                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     ENTERPRISE      PRODUCTS     OPER
                                        678,000.00           575,194.86
                     EQUINIX    INC
                                        510,000.00           434,810.70
                     ERAC   USA  FINANCE    LLC
                                       1,901,000.00           2,041,008.65
                     EVERSOURCE      ENERGY
                                        279,000.00           274,809.42
                     EVERSOURCE      ENERGY
                                        800,000.00           740,480.00
                     FIDELITY     NATL   FINANCIAL
                                        399,000.00           217,634.55
                     FIDELITY     NATL   INFO   SERV
                                        207,000.00           135,450.45
                     FIDELITY     NATL   INFO   SERV
                                        175,000.00           164,767.75
                     FIDELITY     NATL   INFO   SERV
                                        105,000.00           81,817.05
                     FIFTH   THIRD   BANCORP
                                        510,000.00           499,687.80
                     FIRST-CITIZENS        BANK/TRST
                                        694,000.00           687,837.28
                     FMC  CORP
                                        685,000.00           616,123.25
                     GARTNER    INC
                                        418,000.00           350,100.08
                     GARTNER    INC
                                        97,000.00           83,079.53
                     GE  HEALTHCARE      TECH   INC
                                        470,000.00           468,716.90
                     GENERAL    MOTORS    FINL   CO
                                        454,000.00           406,638.72
                     GENERAL    MOTORS    FINL   CO
                                        304,000.00           295,886.24
                     GEORGIA    POWER   CO
                                        635,000.00           592,480.40
                     GLENCORE     FUNDING    LLC
                                        965,000.00           958,264.30
                     GLP  CAPITAL    LP  / FIN  II
                                        277,000.00           214,312.13
                     GOLDMAN    SACHS   GROUP   INC
                                       1,145,000.00           1,153,885.20
                     GOLDMAN    SACHS   GROUP   INC
                                        392,000.00           320,569.76
                     GOLDMAN    SACHS   GROUP   INC
                                        162,000.00           127,327.14
                     GSK  CONSUMER     HEALTHCARE
                                        592,000.00           549,038.56
                     GSMS   2010-C1    D
                                       1,031,000.00            812,654.82
                     GSMS   2014-GC22     AS
                                       2,489,000.00           2,329,604.44
                     GSMS   2014-GC22      C 
                                       1,639,000.00           1,220,284.67
                     GSMS   2014-GC22     XA
                                      20,945,005.98             52,571.95
                     HCA  INC
                                        190,000.00           156,757.60
                     HCA  INC
                                        416,000.00           406,856.32
                     HCA  INC
                                        227,000.00           216,058.60
                     HOWMET    AEROSPACE     INC
                                        583,000.00           488,116.75
                     HUMANA    INC
                                        180,000.00           162,693.00
                     HUMANA    INC
                                        567,000.00           567,844.83
                     HUNTSMAN     INTERNATIONAL       L
                                       1,080,000.00            973,890.00
                     ING  GROEP   NV
                                        625,000.00           622,162.50
                     INTERCONTINENTALEXCHANGE                   341,000.00           318,238.25
                     INTERCONTINENTALEXCHANGE                   265,000.00           192,840.50
                     INTERCONTINENTALEXCHANGE                   531,000.00           344,486.25
                     INTERCONTINENTALEXCHANGE                   192,000.00           185,529.60
                     INTERPUBLIC      GROUP   COS
                                        239,000.00           187,278.01
                     INTL   FLAVOR    & FRAGRANCES
                                        618,000.00           566,020.02
                     JBS  USA/FOOD/FINANCE
                                        700,000.00           582,981.00
                     JBS  USA/FOOD/FINANCE
                                        670,000.00           638,630.60
                     JOHNSON    CONTROLS     INTL   PL
                                        395,000.00           378,109.80
                     JPMBB   2014-C19      C 
                                        229,000.00           215,960.74
                     JPMBB   2014-C19     XA
                                      11,066,883.18             15,382.96
                     JPMBB   2014-C22      C 
                                       1,773,000.00           1,350,050.85
                     JPMBB   2014-C23     B
                                        587,000.00           557,409.33
                                 52/115

                                                          EDINET提出書類
                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     JPMCC   2012-C6    E
                                       1,521,000.00           1,239,356.43
                     JPMCC   2012-LC9     D
                                       1,398,000.00           1,192,955.34
                     JPMCC   2013-C16      C 
                                        687,000.00           644,241.12
                     JPMORGAN     CHASE   & CO
                                        138,000.00           135,462.18
                     JPMORGAN     CHASE   & CO
                                        731,000.00           678,784.67
                     JPMORGAN     CHASE   & CO
                                        292,000.00           272,225.76
                     KENVUE    INC
                                       1,152,000.00           1,101,081.60
                     KENVUE    INC
                                        179,000.00           161,055.25
                     KENVUE    INC
                                        149,000.00           146,833.54
                     KEYCORP                   678,000.00           654,181.86
                     KINETIK    HOLDINGS     LP
                                        415,000.00           387,070.50
                     L3HARRIS     TECH   INC
                                        641,000.00           605,950.12
                     LBUBS   2006-C6    AJ
                                       1,097,262.42            412,460.94
                     LENNAR    CORP
                                        900,000.00           860,427.00
                     LNR  2002-1A    EFXD
                                       3,920,628.63              39.20
                     MARVELL    TECHNOLOGY      INC
                                        500,000.00           486,540.00
                     MARVELL    TECHNOLOGY      INC
                                        500,000.00           492,415.00
                     MCDONALD'S      CORP
                                        405,000.00           419,260.05
                     META   PLATFORMS     INC
                                        928,000.00           875,493.76
                     META   PLATFORMS     INC
                                        453,000.00           432,420.21
                     META   PLATFORMS     INC
                                        514,000.00           407,190.80
                     METLIFE    CAPITAL    TRUST   IV
                                        797,000.00           809,473.05
                     METROPOLITAN       LIFE   INS  CO
                                        750,000.00           775,132.50
                     MF1  2021-FL5     A
                                        516,942.35           510,366.84
                     MICROSOFT     CORP
                                        761,000.00           590,338.14
                     MSBAM   2012-C6    D
                                       2,335,000.00           1,891,326.65
                     MSBAM   2013-C10     AS
                                        89,571.72           85,540.99
                     MSBAM   2013-C13     XA
                                      20,032,946.83              200.30
                     MSBAM   2014-C16     B
                                        546,000.00           497,242.20
                     MSBAM   2014-C17     AS
                                        569,000.00           547,139.02
                     MSBAM   2015-C22     B
                                        623,000.00           564,593.75
                     MSC  2012-C4    D
                                        642,309.85           597,739.96
                     MSCI   INC
                                        990,000.00           824,967.00
                     NASDAQ    INC
                                        122,000.00           115,979.30
                     NASDAQ    INC
                                        133,000.00           123,564.98
                     NEUBERGER     BERMAN    GRP/FIN
                                        509,000.00           372,567.64
                     NORTHROP     GRUMMAN    CORP
                                        688,000.00           630,283.68
                     NUTRIEN    LTD
                                        516,000.00           478,182.36
                     OCCIDENTAL      PETROLEUM     COR
                                        385,000.00           407,106.70
                     ONCOR   ELECTRIC     DELIVERY
                                        940,000.00           808,033.40
                     ONEOK   INC
                                        700,000.00           688,366.00
                     ORACLE    CORP
                                        909,000.00           646,317.18
                     ORACLE    CORP
                                        113,000.00           77,140.58
                     ORACLE    CORP
                                        859,000.00           721,860.65
                     OSHKOSH    CORP
                                        888,000.00           850,038.00
                     OVINTIV    INC
                                        192,000.00           187,223.04
                     OVINTIV    INC
                                        148,000.00           141,591.60
                     PACIFIC    GAS  & ELECTRIC
                                        320,000.00           311,462.40
                     PACIFIC    GAS  & ELECTRIC
                                        460,000.00           336,296.80
                                 53/115

                                                          EDINET提出書類
                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     PACIFIC    GAS  & ELECTRIC
                                        276,000.00           255,642.24
                     PENSKE    TRUCK   LEASING/PTL
                                       1,301,000.00           1,217,501.82
                     PFIZER    INVESTMENT      ENTER
                                        684,000.00           644,806.80
                     PFIZER    INVESTMENT      ENTER
                                        404,000.00           388,906.56
                     PFIZER    INVESTMENT      ENTER
                                        487,000.00           449,754.24
                     PNC  FINANCIAL     SERVICES
                                       1,580,000.00           1,354,154.80
                     PRUDENTIAL      FINANCIAL     INC
                                        623,000.00           639,752.47
                     PUGET   SOUND   ENERGY    INC
                                        395,000.00           359,153.75
                     RCMT   2021-FL7     A
                                        420,910.59           415,649.20
                     ROGERS    COMMUNICATIONS        IN
                                        425,000.00           351,160.50
                     RTX  CORPORATION
                                        223,000.00           210,777.37
                     S&P  GLOBAL    INC
                                        568,000.00           553,385.36
                     S&P  GLOBAL    INC
                                        165,000.00           150,108.75
                     SALESFORCE.COM        INC
                                        497,000.00           307,717.55
                     SALESFORCE.COM        INC
                                        341,000.00           200,531.87
                     SEMPRA    ENERGY
                                        365,000.00           346,541.95
                     SENSATA    TECHNOLOGIES       INC
                                       1,038,000.00            837,292.32
                     SERVICE    CORP   INTL
                                        336,000.00           308,515.20
                     SERVICENOW      INC
                                        723,000.00           552,249.09
                     SGCP   2021-FL3     A
                                       1,224,694.04           1,201,731.02
                     SOCIETE    GENERALE
                                       2,225,000.00           2,212,317.50
                     SOUTHERN     CO
                                        295,000.00           287,055.65
                     SPRINT    CAPITAL    CORP
                                        709,000.00           730,099.84
                     STACR   2013-DN2     M2
                                        412,900.58           413,932.83
                     STACR   2015-DNA3     M3
                                        162,577.98           170,097.20
                     STACR   2015-HQA1     M3
                                        130,986.64           134,916.23
                     STACR   2016-DNA3     M3
                                        129,110.08           137,179.46
                     STACR   2016-DNA4     M3
                                        449,580.94           469,250.10
                     STACR   2017-HQA1     M2
                                        119,866.51           124,661.17
                     STACR   2017-HQA3     M2
                                        190,496.47           192,877.67
                     STACR   2019-DNA4     M2
                                         1,613.77           1,615.78
                     STACR   2020-DNA1     M2
                                         2,765.73           2,773.75
                     STACR   2020-DNA5     M2
                                        55,835.27           56,562.23
                     STACR   2021-DNA2     M2
                                        229,997.89           231,743.56
                     STACR   2021-DNA3     M1
                                        245,647.05           244,880.63
                     STACR   2021-DNA6     M1
                                        347,095.65           346,234.85
                     STACR   2021-HQA3     M1
                                        93,803.82           92,471.79
                     STACR   2022-DNA1     M1A
                                        136,982.27           135,919.28
                     STACR   2022-DNA1     M1B
                                        77,000.00           76,140.68
                     STACR   2022-DNA2     M1A
                                        23,304.66           23,297.43
                     STACR   2022-DNA3     M1A
                                        297,404.90           299,906.06
                     STACR   2022-DNA4     M1A
                                        581,972.43           588,461.41
                     STACR   2022-DNA5     M1A
                                        888,289.13           909,830.11
                     STACR   2022-DNA6     M1A
                                        137,026.62           137,883.02
                     STACR   2022-HQA1     M1A
                                         9,670.21           9,744.86
                     STACR   2022-HQA2     M1A
                                        886,176.69           901,410.04
                     STACR   2022-HQA3     M1A
                                        336,029.15           339,809.46
                     STACR   2023-HQA2     M1A
                                        59,732.59           60,070.07
                     STAR   2022-1    A1
                                        647,850.23           534,087.72
                                 54/115

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     T-MOBILE     USA  INC
                                       1,663,000.00           1,532,487.76
                     T-MOBILE     USA  INC
                                        590,000.00           538,929.60
                     TARGA   RESOURCES     PARTNERS
                                        671,000.00           595,834.58
                     TIME   WARNER    ENT
                                        290,000.00           310,276.80
                     TORONTO-DOMINION         BANK
                                        465,000.00           437,867.25
                     TPAT   2018-SL1     A
                                        212,754.11           212,177.54
                     UBS  GROUP   AG(RFR
                                        605,000.00           595,041.70
                     UBSCM   2017-C7    XA
                                      12,382,348.76            383,976.62
                     UBSCM   2018-C14     A4
                                        563,000.00           509,695.16
                     US  BANCORP
                                       1,041,000.00            724,889.94
                     VERIZON    COMMUNICATIONS
                                       1,374,000.00           1,288,262.40
                     VERIZON    COMMUNICATIONS
                                        227,000.00           194,827.29
                     VICI   PROPERTIES      / NOTE
                                        158,000.00           142,890.46
                     VICI   PROPERTIES      LP
                                        421,000.00           392,506.72
                     VISTRA    OPERATIONS      CO  LLC
                                        700,000.00           684,684.00
                     VISTRA    OPERATIONS      CO  LLC
                                        700,000.00           614,208.00
                     WAMU   2005-AR1     A1B
                                        399,550.48           362,819.80
                     WAMU   2005-AR11     A1B2
                                        500,720.14           462,289.86
                     WAMU   2005-AR11     A1B3
                                        940,570.74           866,613.65
                     WAMU   2005-AR13     A1B3
                                       1,036,093.97            948,088.14
                     WARNERMEDIA      HOLDINGS     INC
                                       1,300,000.00           1,202,929.00
                     WASTE   CONNECTIONS      INC
                                        754,000.00           711,459.32
                     WASTE   MANAGEMENT      INC
                                        543,000.00           528,686.52
                     WBCMT   2006-C29     IO
                                       1,274,632.33             1,886.45
                     WBCMT   2007-C34     IO
                                        168,266.35              1.67
                     WEC  ENERGY    GROUP   INC
                                       1,732,000.00           1,524,766.20
                     WELLS   FARGO   & COMPANY
                                        340,000.00           297,075.00
                     WESTAVACO     CORP
                                        393,000.00           431,458.98
                     WESTAVACO     CORP
                                        138,000.00           151,332.18
                     WESTLAKE     CHEMICAL     CORP
                                        843,000.00           795,142.89
                     WESTLAKE     CHEMICAL     CORP
                                        723,000.00           441,030.00
                     WESTPAC    BANKING    CORP
                                        639,000.00           480,821.94
                     WESTPAC    BANKING    CORP
                                        343,000.00           207,274.90
                     WEYERHAEUSER       CO
                                        209,000.00           225,086.73
                     WFCM   2016-BNK1     AS
                                       1,866,000.00           1,626,797.46
                     WFCM   2017-C39     B
                                        716,000.00           613,755.20
                     WFCM   2019-C49     B
                                        990,000.00           820,106.10
                     WFCM   2019-C52     XA
                                       9,490,321.43            588,494.81
                     WFRBS   2011-C3    D
                                        614,300.44           185,825.87
                     WFRBS   2011-C4    E
                                        535,232.00           367,832.83
                     WFRBS   2012-C10      C 
                                        436,000.00           298,655.64
                     WFRBS   2012-C10     D
                                        584,000.00           233,010.16
                     WFRBS   2012-C9    D
                                        269,721.75           256,440.65
                     WFRBS   2013-C11     B
                                        798,368.44           691,626.57
                     WFRBS   2014-C24     XA
                                      19,083,609.98             98,662.26
                     WYETH                   100,000.00           102,072.00
                     ZOETIS    INC
                                        521,000.00           488,849.09
                     ZOETIS    INC
                                        463,000.00           370,612.98
             アメリカ・ドル　小計                         349,613,688.90           170,855,244.81
                                 55/115

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                     (52,302,207,859)           (25,559,944,624)
     社債券　合計
                                    52,302,207,859.44            25,559,944,624
                                     (52,302,207,859)           (25,559,944,624)
     合計                                           60,016,148,410
                                               (60,016,148,410)
                                 56/115



















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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （注）
    １．各種通貨毎の小計の欄における（　）内の金額は、邦貨換算額であります。
    ２．合計欄における（　）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
    ３．外貨建有価証券の内訳
                                     組入債券         有価証券の合計金額に
           通貨               銘柄数           時価比率            対する比率
                                     （％）            （％）
     アメリカ・ドル              国債証券            11銘柄        19.80                 100.00
                   特殊債券            238銘柄        41.04
                   社債券            327銘柄        45.13
    （注1）「組入時価比率」は、純資産に対する比率であります。
    （注2）ＴＢＡ取引の買約定は、特殊債券に属します。
        ＴＢＡ取引の売約定については、貸借対照表流動負債の「売付債券」に別途計上しております。
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ２【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】
                                                   2023年10月31日現在
     Ⅰ　資産総額                                              62,809,846,193円
     Ⅱ　負債総額                                              7,122,879,291円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                              55,686,966,902円
     Ⅳ　発行済数量                                              70,519,593,248口
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                  0.7897円
                                 58/115


















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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
       （１）受益証券の名義書換等

           該当事項はありません。
           ファンドの受益権は、振替受益権となり、委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関
         が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合または当該指定が効力を失った場合で
         あって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある
         場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
           なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無
         記名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券へ
         の変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
       （２）受益者に対する特典
           ありません。
       （３）譲渡制限
           譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらな
         ければ、委託会社および受託会社に対抗することができません。
       （４）受益権の譲渡
          ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受
           益権が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするもの
           とします。
          ②　前記①の申請のある場合には、前記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有
           する受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える
           振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口
           座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該
           他の振替機関等の上位機関を含みます）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座
           に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
          ③　前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
           は記録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機
           関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があ
           ると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
       （５）受益権の再分割
           委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとしま
         す。
       （６）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
           振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の
         支払い、解約請求の受付け、解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
         か、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
                                 59/115








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    第二部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

      （１）資本金の額
        　2023年10月末現在の委託会社の資本金は、100億円です。
        　委託会社が発行する株式の総数は13万1,560株で、うち発行済株式総数は10万8,448株です。
        　最近５年間における資本金の増減はありません。
      （２）委託会社等の機構

        ①　会社の意思決定機構
         　委託会社は最低３名で構成される取締役会により運営されます。取締役は委託会社の株主で
         あることを要しません。取締役は株主総会の決議により選任され、その任期は就任後１年以内
         の最終の決算期に関する定時株主総会終結のときまでとします。ただし、任期満了前に退任し
         た取締役の補欠として選任された取締役の任期は、退任者の残存期間とします。
         　取締役会は、取締役のなかから代表取締役を選任するとともに、取締役社長１名を選任しま
         す。また、取締役会は、取締役会長１名を選任することができます。
         　取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集し、その議
         長を務めます。
         　取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席し、その出
         席取締役の過半数をもって決議します。
        ②　投資運用の意思決定機構
         　ファンドの個々の取引の運用指図は、運用基本方針、運用内規および月次運用方針に基づ
         き、委託会社のファンドマネジャーが行います。
         　ファンド毎の運用基本方針、具体的な運用ルールである運用内規および月次運用方針につい
         ては、運用部門中心に構成される協議機関において市場動向・ファンダメンタルズ等の投資環
         境分析を踏まえ協議され、運用担当部（室）の部（室）長が決定します。
         　ファンドマネジャーは、運用基本方針、運用内規および月次運用方針に基づき、具体的な銘
         柄選択を行い、組入有価証券等の売買の指図を行います。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

       　「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資
       信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運
       用業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行っています。
       　2023年10月末現在、委託会社が運用するファンドの本数および純資産総額合計額は以下の通りで
       す（ファンド数、純資産総額合計額とも親投資信託を除きます）。
                                          純資産総額合計額

                          ファンド数（本）
               種類
                                          （単位：億円）
                                    416              73,491
         追加型株式投資信託
                                     0                0
         追加型公社債投資信託
                                    110              18,965
         単位型株式投資信託
                                     0                0
         単位型公社債投資信託
                                    526              92,457
               合計
       ○　純資産総額合計額の金額については、億円未満の端数を切り捨てして記載しておりますの

          で、表中の個々の金額の合計と合計欄の金額とは一致しないことがあります。
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    ３【委託会社等の経理状況】
    １．財務諸表及び中間財務諸表の作成方法について

     (1)　委託会社であるニッセイアセットマネジメント株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は

       「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸
       表等規則」という。）第2条の規定により、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内閣
       府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づき作成しております。
        財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
     (2)　当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年

       大蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。）第38条及び第57条の規定により、中間財
       務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」に基づき作成しております。
        中間財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
    ２．監査証明について

       当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき第28期事業年度（自                                          2022年4月1日　至

      2023年3月31日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
       また、第29期事業年度に係る中間会計期間（自                          2023年4月1日　至          2023年9月30日）の中間財務諸
      表については、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、有限責任監査法人トーマツによる
      中間監査を受けております。
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      （１）【貸借対照表】
                                                (単位：千円)
                             前事業年度                当事業年度
                            （2022年3月31日)                （2023年3月31日)
      資産の部
        流動資産
                                  38,492,350                31,522,565
          現金・預金
                                  6,249,635                5,099,877
          有価証券
                                    763,755                595,955
          前払費用
                                  6,157,565                5,813,921
          未収委託者報酬
                                  3,219,400                3,456,007
          未収運用受託報酬
                                    265,131                259,830
          未収投資助言報酬
                                     8,403               18,700
          その他
                                  55,156,243                46,766,858
          流動資産合計
        固定資産

          有形固定資産
                         ※1          150,311     ※1          150,182
            建物附属設備
                         ※1            968   ※1            482
            車両
                         ※1          103,050     ※1           92,889
            器具備品
                                    254,330                243,554
            有形固定資産合計
          無形固定資産

                                  1,840,943                1,803,047
            ソフトウェア
                                    577,731               1,198,151
            ソフトウェア仮勘定
                                     8,013                8,013
            その他
                                  2,426,688                3,009,212
            無形固定資産合計
          投資その他の資産

                                  30,679,401                37,635,584
            投資有価証券
                                    66,222                66,222
            関係会社株式
                                    10,629                11,881
            長期前払費用
                                    374,819                367,613
            差入保証金
                                  1,413,142                1,600,306
            繰延税金資産
                                    10,305                10,037
            その他
                                  32,554,521                39,691,645
            投資その他の資産合計
                                  35,235,540                42,944,413
          固定資産合計
                                  90,391,783                89,711,272
        資産合計
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      負債の部
        流動負債
                                    51,241                53,649
          預り金
                                     8,706                7,080
          未払収益分配金
                         ※2         2,315,345       ※2         2,148,508
          未払手数料
                         ※2         1,728,950       ※2         1,868,264
          未払運用委託報酬
                         ※2           828,040     ※2          801,755
          未払投資助言報酬
                         ※2         4,619,477       ※2         2,880,396
          その他未払金
                         ※2           134,086     ※2          122,649
          未払費用
                                    611,046               1,689,458
          未払法人税等
                                    349,108                321,144
          未払消費税等
                                  1,227,440                1,047,233
          賞与引当金
                                    93,579                46,054
          その他
                                  11,967,023                10,986,194
          流動負債合計
        固定負債

                                  2,423,289                2,402,314
          退職給付引当金
                                    16,750                16,150
          役員退職慰労引当金
                                  2,440,039                2,418,464
          固定負債合計
                                  14,407,063                13,404,658
        負債合計
      純資産の部

        株主資本
                                  10,000,000                10,000,000
          資本金
          資本剰余金
                                  8,281,840                8,281,840
            資本準備金
                                  8,281,840                8,281,840
            資本剰余金合計
          利益剰余金
                                    139,807                139,807
            利益準備金
            その他利益剰余金
                                    120,000                120,000
              配当準備積立金
                                    70,000                70,000
              研究開発積立金
                                    350,000                350,000
              別途積立金
                                  56,866,270                57,905,876
              繰越利益剰余金
                                  57,546,077                58,585,683
          利益剰余金合計
                                  75,827,917                76,867,523
          株主資本合計
        評価・換算差額等

                                                  △  254,732
                                    348,871
          その他有価証券評価差額金
                                  △  192,067              △  306,177
          繰延ヘッジ損益
                                                  △  560,910
                                    156,803
          評価・換算差額等合計
                                  75,984,720                76,306,613
        純資産合計
                                  90,391,783                89,711,272
      負債・純資産合計
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      （２）【損益計算書】
                                                 (単位：千円)
                             前事業年度                当事業年度
                           （自　2021年4月1日                （自　2022年4月1日
                          　至　2022年3月31日）                　至　2023年3月31日）
        営業収益
                                  29,144,394                27,807,455
          委託者報酬
                                  17,750,312                18,365,703
          運用受託報酬
                                  1,032,738                1,146,302
          投資助言報酬
                                       -              4,497
          その他営業収益
                                  47,927,445                47,323,959
         営業収益計
        営業費用
                                  11,524,989                10,826,133
          支払手数料
                                    62,919                34,423
          広告宣伝費
                                      125                125
          公告費
                                  8,730,925                9,426,129
          調査費
                                  3,825,413                3,994,350
            支払運用委託報酬
                                  3,083,142                3,279,321
            支払投資助言報酬
                                    125,430                143,143
            委託調査費
                                  1,696,938                2,009,314
            調査費
                                    277,534                278,897
          委託計算費
                                    846,156                876,260
          営業雑経費
                                    59,759                60,541
            通信費
                                    173,841                166,600
            印刷費
                                    38,262                37,646
            協会費
                                    574,292                611,472
            その他営業雑経費
                                  21,442,649                21,441,969
          営業費用計
        一般管理費
                                    150,830                114,167
          役員報酬
                                  4,699,931                5,179,604
          給料・手当
                                  1,184,037                1,033,669
          賞与引当金繰入額
                                    369,403                357,187
          賞与
                                    925,165                988,302
          福利厚生費
                                    431,379                411,161
          退職給付費用
                                     8,950                5,850
          役員退職慰労引当金繰入額
                                       -              2,550
          役員退職慰労金
                                    162,879                214,336
          その他人件費
                                    766,098                803,805
          不動産賃借料
                                    36,278                35,247
          その他不動産経費
                                    12,883                27,169
          交際費
                                    17,654               133,750
          旅費交通費
                                    552,239                663,401
          固定資産減価償却費
                                    385,352                367,046
          租税公課
                                    349,177                438,018
          業務委託費
                                    484,762                769,903
          器具備品費
                                    46,907                49,248
          保険料
                                     5,126               10,762
          寄付金
                                    247,185                279,825
          諸経費
                                  10,836,244                11,885,008
          一般管理費計
                                  15,648,550
                                                  13,996,981
      営業利益
      営業外収益
                                     2,029                 950
        受取利息
                                     3,452               15,666
        有価証券利息
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                          ※1           83,809     ※1           191,353
        受取配当金
                                    27,680                22,628
        為替差益
                                    19,955                20,449
        その他営業外収益
                                    136,927                251,049
        営業外収益計
      営業外費用
                                    20,188                5,712
        控除対象外消費税
                                      404                314
        その他営業外費用
                                    20,592                6,026
        営業外費用計
                                  15,764,885                14,242,004
      経常利益
      特別利益
                                    18,927                97,919
        投資有価証券売却益
                                    510,138                45,181
        投資有価証券償還益
                                    529,065                143,100
        特別利益計
      特別損失
                                     7,280               73,703
        投資有価証券売却損
                                    50,697                71,887
        投資有価証券償還損
                          ※2            132   ※2            1,757
        固定資産除却損
                          ※3           9,883    ※3            2,015
        事故損失賠償金
                                    67,993               149,364
        特別損失計
                                  16,225,956                14,235,739
      税引前当期純利益
      法人税、住民税及び事業税                            4,940,051                4,112,329
                                    24,895                74,919
      法人税等調整額
                                  4,964,946                4,187,249
      法人税等合計
                                  11,261,009                10,048,489
      当期純利益
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      （３）【株主資本等変動計算書】
    　前事業年度(自2021年4月１日　至2022年3月31日)
                                                       (単位：千円)
                                   株主資本
               資本金      資本剰余金                   利益剰余金                 株主資本

                                                         合計
                  資本準備金     資本剰余金     利益準備金          その他利益剰余金              利益剰余
                        合計
                                                    金合計
                                 配当準備     研究開発    別途積立金     繰越利益
                                 積立金     積立金         剰余金
     当期首残高

              10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807     120,000     70,000    350,000    55,045,550     55,725,357     74,007,197
     当期変動額

      剰余金の配当

                  -     -     -     -     -     -     - △9,440,289     △9,440,289     △9,440,289
      当期純利益

                  -     -     -     -     -     -     - 11,261,009     11,261,009     11,261,009
      株主資本以外の項

                  -     -     -     -     -     -     -     -     -     -
      目の当期変動額
      （純額）
     当期変動額合計

                  -     -     -     -     -     -     -  1,820,719     1,820,719     1,820,719
     当期末残高

              10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807     120,000     70,000    350,000    56,866,270     57,546,077     75,827,917
                  評価・換算差額等             純資産

                               合計
                   繰延ヘッジ
              その他有価          評価・換算
              証券評価差          差額等合計
                     損益
               額金
     当期首残高          1,242,655      △97,204    1,145,450     75,152,647

     当期変動額

      剰余金の配当

                  -     -     -  △9,440,289
      当期純利益            -     -     -  11,261,009

      株主資本以外の項

      目の当期変動額
               △893,783      △94,862    △988,646      △988,646
      （純額）
     当期変動額合計          △893,783      △94,862    △988,646      832,073

     当期末残高           348,871    △192,067      156,803    75,984,720

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    　当事業年度(自2022年4月１日　至2023年3月31日)
                                                       (単位：千円)
                                   株主資本
               資本金      資本剰余金                   利益剰余金                 株主資本

                                                         合計
                  資本準備金     資本剰余金     利益準備金          その他利益剰余金             利益剰余
                        合計                           金合計
                                 配当準備    研究開発    別途積立金     繰越利益
                                 積立金    積立金         剰余金
     当期首残高

              10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807    120,000     70,000    350,000    56,866,270     57,546,077     75,827,917
     当期変動額

      剰余金の配当

                  -     -     -     -    -    -     - △9,008,883     △9,008,883     △9,008,883
      当期純利益

                  -     -     -     -    -    -     - 10,048,489     10,048,489     10,048,489
      株主資本以外の項

                  -     -     -     -    -    -     -     -     -     -
      目の当期変動額
      （純額）
     当期変動額合計

                  -     -     -     -    -    -     -  1,039,606     1,039,606     1,039,606
     当期末残高

              10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807    120,000     70,000    350,000    57,905,876     58,585,683     76,867,523
                  評価・換算差額等             純資産

                               合計
                   繰延ヘッジ
              その他有価          評価・換算
              証券評価差          差額等合計
                     損益
               額金
     当期首残高           348,871    △192,067      156,803    75,984,720

     当期変動額

      剰余金の配当            -     -     -  △9,008,883

      当期純利益            -     -     -  10,048,489

      株主資本以外の項

               △603,603     △114,109     △717,713      △717,713
      目の当期変動額
      （純額）
     当期変動額合計          △603,603     △114,109     △717,713      321,892

     当期末残高          △254,732     △306,177     △560,910     76,306,613

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    注記事項
    （重要な会計方針）
                                      当事業年度
                                   （自　2022年4月1日
             項目
                                    至　2023年3月31日）
      １．有価証券の評価基準及び                  ①　満期保有目的の債券
        評価方法               　　償却原価法（定額法）によっております。
                       ②　その他有価証券
                          決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資
                          産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
                          定）によっております。
                       ③　関係会社株式
                       　　移動平均法に基づく原価法によっております。
      ２．デリバティブ取引等の評                   デリバティブ取引の評価は時価法によっております。
        価基準及び評価方法
      ３．固定資産の減価償却の方                  ①　有形固定資産
        法               　　定率法(ただし、2016年4月1日以後に取得した建物附属設備
                          については定額法)によっております。なお、主な耐用年数
                          は、建物附属設備3～18年、車両6年、器具備品2～20年であ
                          ります。
                       ②　無形固定資産
                       　　定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェア
                          については社内における利用可能期間（5年）に基づく定額
                          法によっております。
      ４．引当金の計上基準                  ①　賞与引当金
                       　　従業員への賞与の支給に充てるため、当期末在籍者に対す
                          る支給見込額のうち当期負担額を計上しております。
                       ②　退職給付引当金
                       　　従業員への退職給付に備えるため、当事業年度末における
                          退職給付債務の見込額に基づき計上しております。年俸制
                          適用者の退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を
                          当該事業年度末までの期間に帰属させる方法については、
                          給付算定式基準によっております。数理計算上の差異は、
                          各事業年度の発生時における年俸制適用者の平均残存勤務
                          期間以内の一定の年数（5年）による定額法により按分した
                          額を、それぞれ発生の翌事業年度から費用処理しておりま
                          す。
                         年俸制非適用者は、退職給付引当金及び退職給付費用の計算
                         に、退職給付に係る期末自己都合要支給額を退職給付債務と
                         する方法を用いた簡便法を適用しております。なお、受入出
                         向者については、退職給付負担金を出向元に支払っているた
                         め、退職給付引当金は計上しておりません。
                       ③　役員退職慰労引当金
                       　　役員への退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期
                          末要支給額を計上しております。
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      ５．収益及び費用の計上基準                   当社の顧客との契約から生じる収益に関する主要な事業にお
                       ける主な履行義務の内容及び当該履行義務を充足する通常の時
                       点（収益を認識する通常の時点）は以下のとおりであります。
                       ①投資信託委託業務
                         投資信託委託業務においては、投資信託契約に基づき信託財
                         産の運用指図等を行っております。
                         委託者報酬は、純資産総額に一定の報酬率を乗じて日々計算
                         され、確定した報酬を各契約で定められた運用期間経過後の
                         一時点で個別に収受しております。当該報酬は、運用期間に
                         わたり履行義務が充足されるため、履行義務を充足するにつ
                         れて一定の期間にわたり収益を認識しております。
                       ②投資運用業務
                         投資運用業務においては、投資一任契約に基づき、顧客資産
                         を一任して運用指図等を行っております。
                         運用受託報酬は、純資産総額に一定の報酬率を乗じて計算さ
                         れ、確定した報酬を各契約で定められた運用期間経過後の一
                         時点で個別に収受しております。当該報酬は、運用期間にわ
                         たり履行義務が充足されるため、履行義務を充足するにつれ
                         て一定の期間にわたり収益を認識しております。また、成功
                         報酬は、契約上定められる超過収益の達成等により報酬額及
                         び支払われることが確定した時点で収益として認識しており
                         ます。
                       ③投資助言業務
                         投資助言業務においては、投資助言契約に基づき、運用に関
                         する投資判断の助言等を行っております。
                         投資助言報酬は、純資産総額に一定の報酬率を乗じて計算さ
                         れ、確定した報酬を各契約で定められた運用期間経過後の一
                         時点で個別に収受しております。当該報酬は、契約期間にわ
                         たり履行義務が充足されるため、履行義務を充足するにつれ
                         て一定の期間にわたり収益を認識しております。
      ６．外貨建の資産及び負債の                   外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に
        本邦通貨への換算基準               換算し、換算差額は損益として処理しております。
      ７．ヘッジ会計の方法                  ①ヘッジ会計の方法
                         繰延ヘッジ処理によっております。
                       ②ヘッジ手段とヘッジ対象
                         ヘッジ会計を適用したヘッジ手段とヘッジ対象は以下の通り
                         であります。
                         　ヘッジ手段・・・為替予約
                         　ヘッジ対象・・・自己資金を投資している投資有価証券
                       ③ヘッジ方針
                         ヘッジ指定は、ヘッジ取引日、ヘッジ対象とリスクの種類、
                         ヘッジ手段、ヘッジ割合、ヘッジを意図する期間について、
                         原則として個々取引毎に行います。
                       ④ヘッジ有効性評価の方法
                       　　ヘッジの有効性の判定については、リスク管理方針に基づ
                         き、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率
                         分析によっております。
      ８.  グループ通算制度の適用               　当社は、日本生命保険相互会社を通算親会社とするグループ
                       通算制度を適用しており、当制度を前提とした会計処理を行っ
                       ております。
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    (会計方針の変更)
      「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2021年6月17日。以下
     「時価算定基準適用指針」という。）を当事業年度の期首から適用し、時価算定会計基準適用指針第
     27－2項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準適用指針が定める新たな会計基準を将来
     にわたって適用することとしております。なお、財務諸表に与える影響はありません。
    (未適用の会計基準等)

     ・「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」（企業会計基準第27号　2022年10月28日）
     ・「包括利益の表示に関する会計基準」（企業会計基準第25号　2022年10月28日）
     ・「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号　2022年10月28日）
      （１）    概要

       その他の包括利益に対して課税される場合の法人税等の計上区分及びグループ法人税制が適用され
       る場合の子会社株式等の売却に係る税効果の取扱いを定めるものです。
      （２）    適用予定日

      　2025年3月期の期首より適用予定であります。
      （３）    当該会計基準等の適用による影響

      　「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額につ
       いては、現時点で評価中であります。
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    （貸借対照表関係）
    ※１．有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりであります。
                      前 事業年度                      当事業年度
                    （2022年3月31日）                       （2023年3月31日）
        建物附属設備                329,011千円                       340,233千円
        車両                 5,760                       6,246
        器具備品                494,576                       516,937
        計                829,348                       863,417
    ※２．前事業年度において、関係会社に対する負債として、未払手数料、未払運用委託報酬、未払投

        資助言報酬、その他未払金、未払費用に含まれるものの合計額は、負債及び純資産の合計額の
        100分の５を超えており、その金額は前事業年度および当事業年度においてそれぞれ5,317,615
        千円、2,706,850千円であります。
    （損益計算書関係）

    ※１．各科目に含まれている関係会社に対するものは、以下のとおりであります。
                      前 事業年度                       当事業年度
                    （2022年3月31日）                        （2023年3月31日）
        受取配当金                42,069千円                       174,180千円

    ※２．固定資産除却損の内訳は以下のとおりであります。

                      前 事業年度                       当事業年度
                    (自　2021年4月         1日              （自　2022年4月          1日
                    至　2022年3月31日)                        至　2023年3月31日）
        器具備品                  132                       1,749

        ソフトウェア                   -                        8
         計                 132                       1,757

    ※３．事故損失賠償金は、当社の事務処理誤り等により受託資産に生じた損失を当社が賠償したもの

         であります。
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    （株主資本等変動計算書関係）
    前事業年度（自2021年4月1日　至2022年3月31日）
     １.  発行済株式の種類及び総数
                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                   株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                   （千株）           （千株）           （千株）           （千株）
      発行済株式
        普通株式               108           －           －           108
         合計              108           －           －           108
     ２.  配当に関する事項
      ①配当金支払額
      2021年6月30日開催の定時株主総会決議による配当に関する事項
        株式の種類　                                普通株式
        配当金の総額　　　　　　　　　　　　　　　　　　                             9,440,289千円
        配当の原資　                               利益剰余金
        １株当たり配当額　　　　　　　　　                      　　　　　　　　　87,049円
        基準日　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                             2021年3月31日
        効力発生日　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                             2021年6月30日
    当事業年度（自2022年4月1日　至2023年3月31日）

     １.  発行済株式の種類及び総数
                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                   株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                   （千株）           （千株）           （千株）           （千株）
      発行済株式
        普通株式               108           －           －           108
         合計              108           －           －           108
     ２.  配当に関する事項
      ①配当金支払額
      2022年6月30日開催の定時株主総会決議による配当に関する事項
        株式の種類　        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　普通株式
        配当金の総額　　　　　　　　　　　　　　　　　　9,008,883千円
        配当の原資　        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　利益剰余金
        １株当たり配当額　　　　　　　　　                                 83,071円
        基準日　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2022年3月31日
        効力発生日　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2022年6月30日
      ②基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
      2023年6月26日開催の定時株主総会において、以下のとおり決議することを予定しております。
        株式の種類　        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　普通株式
        配当金の総額　　　　　　　　　                    　　　　　　　　8,038,816千円
        配当の原資　        　　　　　　　　　　　　　　　　　　　利益剰余金
        １株当たり配当額　　　　　　　　　                                 74,126円
        基準日　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2023年3月31日
        効力発生日　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2023年6月26日
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    （金融商品関係）
    １．金融商品の状況に関する事項
       当社は、自己勘定の資金運用にあたっては、資金運用規則に沿って、慎重な資金管理、資本金の保
      全、投機の回避に十分に留意しております。また、資金の管理にあたっては、投資信託委託会社とし
      ての業務により当社が受け入れる投資信託財産に属する金銭等との混同を来たさないよう、分離して
      行っております。
       投資有価証券は主として地方債と自社設定投資信託であります。これらは金利の変動リスク及び市
      場価格の変動リスクに晒されております。自己資金運用に係るリスク管理等については、資金運用規
      則のほか資金運用リスク管理規程に従い、適切なリスク管理を図っております。
    　　上記の自社設定投資信託の一部につきましてはデリバティブを用いてヘッジを行っております。デ
      リバティブを用いたヘッジ取引につきましては、外貨建て資産の為替変動リスクを回避する目的で為
      替予約を使ってヘッジ会計を適用しております。ヘッジ会計の適用にあたっては、資金運用規則のほ
      か資金運用リスク管理規程等に基づき、ヘッジ対象のリスクの種類及び選択したヘッジ手段を明確に
      し、また事前の有効性の確認、事後の有効性の検証を行う等、社内体制を整備して運用しておりま
      す。ヘッジの有効性判定については資金運用リスク管理規程に基づき、主にヘッジ対象とヘッジ手段
      の時価変動を比較する比率分析によっております。
    ２．金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、以下のとおりであります。なお、時価を把
      握することが極めて困難と認められる金融商品または市場価格のない株式等（注1）は次表に含まれ
      ておりません。また、短期間で決済されるため時価が簿価に近似する金融商品は、注記を省略してお
      ります。
      前事業年度（2022年3月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）

                       貸借対照表
                                     時価            差額
                         計上額
      有価証券及び投資有価証券

                          17,319,017            17,308,937             △10,080
       満期保有目的の債券
                          19,610,019            19,610,019                －
       その他有価証券
                          36,929,036            36,918,956             △10,080
           資産計
      デリバティブ取引（※）
       ヘッジ会計が適用され
                           △73,870            △73,870               －
       ているもの
                           △73,870            △73,870               －
       デリバティブ取引計
    （※）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務と
        なる項目については△で示しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      当事業年度（2023年3月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                       貸借対照表
                                     時価            差額
                         計上額
      有価証券及び投資有価証券

                          23,445,768            23,460,731
                                                   14,962
       満期保有目的の債券
                          19,289,693            19,289,693                －
       その他有価証券
                          42,735,461            42,750,424              14,962
           資産計
      デリバティブ取引（※）
       ヘッジ会計が適用され
                           △24,321            △24,321               －
       ているもの
                           △24,321            △24,321               －
        デリバティブ取引計
    （※）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務と
        なる項目については△で示しております。
    （注１）市場価格のない株式等

                     　　　　　　　　(単位：千円)
              区分             前事業年度
                          (2022年3月31日)
         関係会社株式                         66,222
                     　　　　　　　　(単位：千円)

              区分             当事業年度
                          (2023年3月31日)
         関係会社株式                         66,222
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    ３．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
       金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つの
      レベルに分類しております。
       レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される
      当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
       レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時
      価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
       レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
       時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットが
      それぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類してお
      ります。
     （１）時価をもって貸借対照表計上額とする金融商品

     　前事業年度（2022年3月31日）
                                     時価（千円）
             区分
                         レベル１         レベル２         レベル３
                                                    合計
       投資有価証券
                              －    19,610,019             －    19,610,019
        その他有価証券
       デリバティブ取引（※）
                              －     △73,870            －     △73,870
        為替予約
                              －    19,536,149             －    19,536,149
             合計
         (※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の
         債務となる項目については△で示しております。
     　当事業年度（2023年3月31日）

                                     時価（千円）
             区分
                         レベル１         レベル２         レベル３
                                                    合計
       投資有価証券
                              －    19,289,693             －    19,289,693
        その他有価証券
       デリバティブ取引（※）
                              －     △24,321            －     △24,321
        為替予約
                              －    19,265,372             －    19,265,372
             合計
         (※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の
         債務となる項目については△で示しております。
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    （２）時価をもって貸借対照表計上額としない金融商品
        　前事業年度（2022年3月31日）
                                     時価（千円）
               区分
                         レベル１         レベル２         レベル３
                                                    合計
          有価証券及び投資有価
          証券
           満期保有目的の債券
                              －    17,308,937             －    17,308,937
           　国債・地方債等
                              －    17,308,937             －    17,308,937
               合計
        　当事業年度（2023年3月31日）

                                     時価（千円）
               区分
                         レベル１         レベル２         レベル３
                                                    合計
          有価証券及び投資有価
          証券
           満期保有目的の債券
                              －    23,460,731             －    23,460,731
           　国債・地方債等
                              －    23,460,731             －    23,460,731
               合計
       （注）時価の算定に用いた評価技法および時価の算定に係るインプットの説明

         有価証券及び投資有価証券
          　地方債は相場価格を用いて評価しております。当社が保有している地方債は、市場での取
          引頻度が低く、活発な市場における相場価格と認められないため、その時価をレベル２の時
          価に分類しております。
         デリバティブ取引
         　　為替予約の時価は、為替レート等の観察可能なインプットを用いて割引現在価値法により
          算定しており、レベル２の時価に分類しております。
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    ４．金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
      前事業年度(2022年3月31日)
                                        １年超       ５年超
                                 １年以内                      10年超
                                        ５年以内       10年以内
                                 （千円）                      （千円）
                                        （千円）       （千円）
                                38,492,350            －       －       －
      ①現金・預金
      ②有価証券及び投資有価証券
       満期保有目的の債券
                                 6,250,000       11,070,000            －       －
       　国債・地方債等
       その他有価証券のうち満期があるもの
       　その他（注）                          6,108,860       12,060,309        1,121,260        101,009
                                50,851,210       23,130,309        1,121,260        101,009

                 合計
    （注）投資信託受益証券であります。
      当事業年度(2023年3月31日)

                                        １年超       ５年超
                                 １年以内                      10年超
                                        ５年以内       10年以内
                                 （千円）                      （千円）
                                        （千円）       （千円）
                                31,522,565            －       －       －
      ①現金・預金
      ②有価証券及び投資有価証券
       満期保有目的の債券
                                 5,100,000       18,340,000            －       －
       　国債・地方債等
       その他有価証券のうち満期があるもの
       　その他（注）                          3,029,947       15,086,454         997,574       175,716
                                39,652,513       33,426,454         997,574       175,716

                 合計
    （注）投資信託受益証券であります。
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    （有価証券関係）
    １．満期保有目的の債券
    前事業年度（2022年3月31日）
                            貸借対照表計上額               時価           差額
                    種類
                              （千円）           （千円）           （千円）
                                4,899,207           4,900,290            1,082

               (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                    －           －          －
               (2)社債
     表計上額を超え
                                    －           －          －
               (3)その他
     るもの
                                4,899,207           4,900,290            1,082
                    小計
                               12,419,810           12,408,647           △11,163
               (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                    －           －          －
               (2)社債
     表計上額を超え
                                    －           －          －
               (3)その他
     ないもの
                               12,419,810           12,408,647           △11,163
                    小計
                               17,319,017           17,308,937           △10,080
               合計
    当事業年度（2023年3月31日）

                            貸借対照表計上額               時価           差額
                    種類
                              （千円）           （千円）           （千円）
                               13,455,768           13,484,645            28,876

               (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                    －           －          －
               (2)社債
     表計上額を超え
                                    －           －          －
               (3)その他
     るもの
                               13,455,768           13,484,645            28,876
                    小計
                                9,990,000           9,976,086          △13,914
               (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                    －           －          －
               (2)社債
     表計上額を超え
                                    －           －          －
               (3)その他
     ないもの
                                9,990,000           9,976,086          △13,914
                    小計
                               23,445,768           23,460,731            14,962
               合計
                                 78/115








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    ２．その他有価証券
    前事業年度（2022年3月31日）
                                        取得原価または
                            貸借対照表計上額                         差額
                                          償却原価
                   種類
                               （千円）                      （千円）
                                          （千円）
                                    －           －         －
               (1)株式
                                    －           －         －
               (2)債券
               ①  国債・地方債等                   －           －         －
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
               ②  社債                   －           －         －
     たは償却原価を
     超えるもの
               ③  その他                   －           －         －
               (3)その他（注１）                 10,012,022            9,238,000           774,022
                               10,012,022            9,238,000           774,022

                   小計
                                    －           －         －
               (1)株式
                                    －           －         －
               (2)債券
               ①  国債・地方債等                   －           －         －
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
               ②  社債                   －           －         －
     たは償却原価を
     超えないもの
               ③  その他                   －           －         －
               (3)その他（注１）                 9,597,996           10,017,000          △419,003
                                9,597,996           10,017,000          △419,003

                   小計
                               19,610,019           19,255,000           355,019
               合計
    （注１）投資信託受益証券等であります。
    （注２）関係会社株式66,222千円は、市場価格がないことから、上表には記載しておりません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    当事業年度（2023年3月31日）
                                        取得原価または
                            貸借対照表計上額                         差額
                                          償却原価
                   種類
                               （千円）                      （千円）
                                          （千円）
                                    －           －         －
               (1)株式
                                    －           －         －
               (2)債券
               ①  国債・地方債等                   －           －         －
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
               ②  社債                   －           －         －
     たは償却原価を
     超えるもの
               ③  その他                   －           －         －
               (3)その他（注１）                 6,778,610           6,336,999           441,610
                                6,778,610           6,336,999           441,610

                   小計
                                    －           －         －
               (1)株式
                                    －           －         －
               (2)債券
               ①  国債・地方債等                   －           －         －
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
               ②  社債                   －           －         －
     たは償却原価を
     超えないもの
               ③  その他                   －           －         －
               (3)その他（注１）                 12,511,082           13,413,000          △901,917
                               12,511,082           13,413,000          △901,917

                   小計
                               19,289,693           19,749,999          △460,306
               合計
    （注１）投資信託受益証券等であります。
    （注２）関係会社株式66,222千円は、市場価格がないことから、上表には記載しておりません。
                                 80/115











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    ３．売却したその他有価証券
      前事業年度（自2021年4月1日　至2022年3月31日）
                     売却額（千円）            売却益の合計（千円）              売却損の合計（千円）
          種類
                             －              －              －
    (1)株式
                             －              －              －
    (2)債券
                           72,646              18,927              7,280
    (3)その他
                           72,646              18,927              7,280
          合計
      当事業年度（自2022年4月1日　至2023年3月31日）

                     売却額（千円）            売却益の合計（千円）              売却損の合計（千円）
          種類
                             －              －              －
    (1)株式
                             －              －              －
    (2)債券
                          325,215              97,919              73,703
    (3)その他
                          325,215              97,919              73,703
          合計
                                 81/115














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    （デリバティブ取引関係）
    １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
      前事業年度（2022年3月31日）
      該当事項はありません。
      当事業年度（2023年3月31日）

      該当事項はありません。
    ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

      （１）通貨関連
      前事業年度（2022年3月31日）
                                          契約額等の
                                 契約額等                   時価
      ヘッジ会計         デリバティブ          主なヘッジ
                                          うち1年超
                                　（千円）                   （千円）
      の方法        取引の種類等            対象
                                          （千円）
     原則的        為替予約取引          投資

     処理方法        米ドル売建          有価証券
                                 1,264,288              -     △73,870
                                 1,264,288              -     △73,870

                合計
    （注１）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    （注２）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務
         となる項目については△で示しております。
      当事業年度（2023年3月31日）

                                          契約額等の
                                 契約額等                   時価
      ヘッジ会計         デリバティブ          主なヘッジ
                                          うち1年超
                                　（千円）                   （千円）
      の方法        取引の種類等            対象
                                          （千円）
     原則的        為替予約取引          投資

     処理方法        米ドル売建          有価証券
                                 1,129,663              -     △24,321
                                 1,129,663              -     △24,321

                合計
    （注１）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    （注２）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務
         となる項目については△で示しております。
                                 82/115









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    （退職給付関係）
    １．採用している退職給付制度の概要
      　当社は、確定給付型の制度である退職一時金制度と確定拠出型年金制度を採用しております。退職
      一時金制度については、年俸制適用者及び年俸制非適用者を制度の対象としております。受入出向者
      については、退職給付負担金を支払っており、損益計算書上の退職給付費用には当該金額が含まれて
      おります。
    ２．確定給付制度

      （１）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表（簡便法を適用した制度を除く）

                                      前 事業年度            当事業年度

                                   (自　2021年4月         1日   （自　2022年4月          1日
                                    至　2022年3月31日)             至　2023年3月31日）
       退職給付債務の期首残高                               2,049,929      千円       2,324,488      千円
       　勤務費用                                 296,556             261,043
       　利息費用                                  5,724             7,886
       　数理計算上の差異の発生額                                 26,217            △51,020
       　退職給付の支払額                                △58,809            △318,533
       　その他                                  4,869             2,382
       退職給付債務の期末残高                               2,324,488             2,226,246
      （２）簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表

                                      前 事業年度            当事業年度

                                   (自　2021年4月         1日   （自　2022年4月          1日
                                    至　2022年3月31日)             至　2023年3月31日）
       退職給付引当金の期首残高                                 134,197     千円        147,543     千円
       　退職給付費用                                 19,557             18,835
       　退職給付の支払額                                 △1,342             △1,081
       　その他                                 △4,869             △2,382
       退職給付引当金の期末残高                                 147,543             162,914
      （３）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                      前事業年度             当 事業年度

                                    （2022年3月31日）             （2023年3月31日）
       非積立型制度の退職給付債務                               2,472,031      千円       2,389,160      千円
       未認識数理計算上の差異                                △48,741              13,153
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               2,423,289             2,402,314
       退職給付引当金                               2,423,289             2,402,314

       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               2,423,289             2,402,314
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      （４）退職給付費用
                                      前事業年度             当 事業年度

                                   (自　2021年4月         1日   （自　2022年4月          1日
                                    至　2022年3月31日)             至　2023年3月31日）
       簡便法で計算した退職給付費用                                 19,557    千円         18,835    千円
       勤務費用                                 296,556             261,043
       利息費用                                  5,724             7,886
       数理計算上の差異の当期費用処理額                                  5,631            10,874
       確定給付制度に係る退職給付費用                                 327,469             298,639
      （５）数理計算上の計算基礎に関する事項

    　　　　主要な数理計算上の計算基礎（加重平均で表しております。）
                                      前事業年度             当 事業年度

                                   (自　2021年4月         1日   （自　2022年4月          1日
                                    至　2022年3月31日)             至　2023年3月31日）
       割引率                                    0.35   ％          0.66   ％
    ３．確定拠出制度

    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度において68,995千円、当事業年度において75,867

      千円であり、退職給付費用に計上しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （税効果会計関係）
    １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                 前事業年度                 当 事業年度
                                （2022年3月31日)                （2023年3月31日)
         繰延税金資産
                                   375,842                 320,663
           賞与引当金                             千円                 千円
                                   134,561                 113,779
           未払事業税
                                   742,011                 735,588
           退職給付引当金
                                    1,565                 2,055
           税務上の繰延資産償却超過額
                                    5,128                 4,945
           役員退職慰労引当金
                                   140,574                 314,276
           投資有価証券評価差額
                                   38,704                 48,992
           減価償却超過額
                                   128,909                 180,561
           その他
           小計                      1,567,297                 1,720,862
                                   △1,808                △12,818
           評価性引当額
         繰延税金資産合計                        1,565,488                 1,708,043
         繰延税金負債
           特別分配金否認                         6,396                10,817
           投資有価証券評価差額                        145,949                  96,919
         繰延税金負債合計
                                   152,345                 107,737
         繰延税金資産(△は負債)の純額
                                  1,413,142                 1,600,306
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

       法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下
      であるため、注記を省略しております。
    ３．法人税及び地方法人税の会計処理又はこれらに関する税効果会計の会計処理

       当社は、当事業年度からグループ通算制度を適用しております。「グループ通算制度を適用する場
      合の会計処理および開示に関する取扱い」（実務対応報告第42号2021年8月12日）に従って、法人税
      及び地方法人税の会計処理又はこれらに関する税効果会計の会計処理並びに開示を行っております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （セグメント情報等）
      [セグメント情報]
      当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

      前事業年度（自2021年4月1日　至2022年3月31日）
      １．サービスごとの情報
       当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
      ごとの営業収益の記載を省略しております。
      ２．地域ごとの情報

      （１）営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超える
      ため、記載を省略しております。
      （２）有形固定資産
       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
    　３．主要な顧客ごとの情報

                                      （単位：千円）
            顧客の名称または氏名                       営業収益
                                         6,500,632
         日本生命保険相互会社
      当事業年度（自2022年4月1日　至2023年3月31日）

      １．サービスごとの情報
       当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
      ごとの営業収益の記載を省略しております。
      ２．地域ごとの情報

     （１）営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超える
      ため、記載を省略しております。
     （２）有形固定資産
       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
      ３．主要な顧客ごとの情報

                                      （単位：千円）
            顧客の名称または氏名                       営業収益
                                         5,921,322
         日本生命保険相互会社
      [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

    　　　該当事項はありません。
      [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

    　　　該当事項はありません。
      [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

    　　　該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （収益認識関係）
      １．顧客との契約から生じる収益を分解した情報
      　　　顧客との契約から生じる収益を分解した情報は以下のとおりであります。
                                                （単位：千円）
                              前事業年度              当事業年度
            　区分                （自   2021年4月      1日     （自   2022年4月      1日
                             至2022年3月31日）              至2023年3月31日）
             営業収益
              投資信託委託業務                   29,144,394              27,807,455
              投資運用業務（注）                   17,750,312              18,365,703
              投資助言業務                   1,032,738              1,146,302
              その他営業収益                        －            4,497
            　　計                     47,927,445              47,323,959
          （注）成功報酬は、損益計算書において運用受託報酬に含めて表示しております。
       ２．顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報

          （重要な会計方針）の「５．収益及び費用の計上基準」に記載の通りでございます。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （関連当事者との取引）
    １．関連当事者との取引
    　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
    前事業年度（自2021年4月１日　至2022年3月31日）
                                  関連当事者
                 資本金又                                        期末
                            議決権等      との関係
                                               取引金額
         会社等                                 取引の
                 は出資金                                        残高
     種類        所在地         事業の内容      の被所有                         科目
         の名称                                 内容
                                               （千円）
                                 役員の    事業上
                             割合
                 （百万円）                                        (千円)
                                 兼任等    の関係
                                         運用受託報           未収運用
                                               6,521,634          1,657,146
                                          酬の受取          受託報酬
                            (被所有)
        日本生命     大阪府                    兼任有
                                     営業
                                         投資助言報           未収投資
                             直接
     親会社    保険相互     大阪市         生命保険業           出向有
                 100,000
                                                120,504          11,837
                                     取引
                                          酬の受取          助言報酬
         会社    中央区                    転籍有
                            100.00％
                                         連結納税に伴           その他
                                               3,919,311          3,919,311
                                          う支払          未払金
    当事業年度（自2022年4月１日　至2023年3月31日）

                                  関連当事者
                 資本金又                                        期末
                            議決権等      との関係
                                               取引金額
         会社等                                 取引の
                 は出資金                                        残高
     種類        所在地         事業の内容      の被所有                         科目
         の名称                                 内容
                                               （千円）
                                 役員の    事業上
                             割合
                 （百万円）                                        (千円)
                                 兼任等    の関係
                                         運用受託報           未収運用
                                               5,922,395          1,446,614
                                          酬の受取          受託報酬
                            (被所有)
        日本生命     大阪府                    兼任有
                                     営業
                                         投資助言報           未収投資
                             直接
     親会社    保険相互     大阪市         生命保険業           出向有
                 100,000
                                                118,702          10,996
                                     取引
                                          酬の受取          助言報酬
         会社    中央区                    転籍有
                            100.00％
                                         グループ通算           その他
                                               2,065,951          2,065,951
                                         に伴う支払           未払金
    （注）１．上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれ
          ております。
        ２．取引条件及び取引条件の決定方針等
          取引条件は第三者との取引価格を参考に、協議の上決定しております。
    ２．親会社に関する注記

    　親会社情報
      日本生命保険相互会社（非上場）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （１株当たり情報）
                          前事業年度                当 事業年度
                       （自　2021年4月          1日       （自　2022年4月          1日
                        至　2022年3月31日）                至　2023年3月31日）
    　１株当たり純資産額                       700,655円80銭                703,623円97銭

      １株当たり当期純利益金額                     103,837円87銭                92,657円21銭

    (注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
         おりません。
       　２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                          前事業年度                当 事業年度

                       （自　2021年4月          1日      （自　2022年4月          1日
                        至　2022年3月31日）                至　2023年3月31日）
     当期純利益                     11,261,009千円                10,048,489千円

                                 －                －
     普通株主に帰属しない金額
     普通株式に係る当期純利益                     11,261,009千円                10,048,489千円
     期中平均株式数                         108千株                108千株
    （重要な後発事象）

      該当事項はありません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    中間財務諸表
    （1）中間貸借対照表
                                     （単位：千円）
                                  第29期中間会計期間末
                                  （2023年9月30日現在）
      資産の部
     　流動資産
                                         18,741,468
        現金・預金
                                          4,104,124
        有価証券
                                           751,780
        前払費用
                                          6,599,931
        未収委託者報酬
                                          5,398,961
        未収運用受託報酬
                                           266,359
        未収投資助言報酬
                                            13,544
        未収還付法人税等
                                            27,898
        その他
                                         35,904,069
        流動資産合計
       固定資産
                                  ※1          226,755
        有形固定資産
                                          3,177,724
        無形固定資産
        投資その他の資産
                                         43,703,580
         投資有価証券
                                            66,222
         関係会社株式
                                            7,403
         長期前払費用
                                           364,445
         差入保証金
                                          1,592,859
         繰延税金資産
                                            9,895
         その他
                                         45,744,406
         投資その他の資産合計
        固定資産合計                                  49,148,886
       資産合計                                   85,052,955
                                 90/115









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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      負債の部
       流動負債
                                            86,845
         預り金
                                             6,178
         未払収益分配金
                                          2,420,306
         未払手数料
                                          1,715,368
         未払運用委託報酬
                                          1,157,149
         未払投資助言報酬
                                          2,178,751
         その他未払金
                                           170,292
         未払費用
                                           573,020
         未払法人税等
                                           451,000
                                  ※2
         未払消費税等
                                            42,405
         前受投資助言報酬
                                           652,050
         賞与引当金
                                            69,616
         その他
                                          9,522,985
         流動負債合計
      　固定負債
                                          2,494,028
         退職給付引当金
                                            20,800
         役員退職慰労引当金
                                          2,514,828
         固定負債合計
       負債合計                                  12,037,813
      純資産の部
        株主資本
        　資本金                                  10,000,000
        　資本剰余金
                                          8,281,840
          資本準備金
                                          8,281,840
          資本剰余金合計
         利益剰余金
                                            139,807
          利益準備金
          その他利益剰余金
                                            120,000
           配当準備積立金
           研究開発積立金                                 70,000
                                            350,000
           別途積立金
                                          54,965,002
           繰越利益剰余金
                                          55,644,809
          利益剰余金合計
                                          73,926,649
         株主資本合計
        評価・換算差額等
                                          △  486,524
         その他有価証券評価差額金
                                          △424,983
         繰延ヘッジ損益
                                          △911,507
         評価・換算差額等合計
        純資産合計                                  73,015,142
      負債・純資産合計                                   85,052,955
                                 91/115





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    (2)中間損益計算書
                                      （単位：千円）
                              第29期中間会計期間
                      （自   2023年4月1日　至         2023年9月30日）
      営業収益
                                        14,336,875
       委託者報酬
                                        10,106,262
       運用受託報酬
                                          557,349
       投資助言報酬
                                           8,170
       その他営業収益
                                        25,008,658
       営業収益計
      営業費用
                                        11,639,819
                                        6,327,756
                                  ※1
      一般管理費
                                        7,041,082
      営業利益
                                  ※2
      営業外収益                                   231,266
                                           8,807
                                  ※3
      営業外費用
      経常利益                                  7,263,541
                                  ※4        60,023
      特別利益
                                             64
      特別損失
      税引前中間純利益
                                        7,323,500
                                        2,077,526
      法人税、住民税及び事業税
                                          148,031
      法人税等調整額
      法人税等合計                                  2,225,558
      中間純利益                                  5,097,942
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    (3)中間株主資本等変動計算書
    第29期中間会計期間(自             2023年4月１日　至           2023年9月30日)
                                                      (単位：千円)
                                    株主資本
               資本金      資本剰余金                   利益剰余金                 株主資本
                                                         合計
                   資本準備金     資本剰余    利益準備金          その他利益剰余金             利益剰余金
                        金合計                            合計
                                 配当準備    研究開発    別途積立金     繰越利益
                                 積立金    積立金         剰余金
     当期首残高         10,000,000     8,281,840     8,281,840      139,807    120,000     70,000    350,000    57,905,876     58,585,683     76,867,523

     当中間期変動額
                                                  △     △
      剰余金の配当            -     -     -     -    -    -     -          △8,038,816
                                               8,038,816     8,038,816
      中間純利益            -     -     -     -    -    -     - 5,097,942     5,097,942     5,097,942
      株主資本以外の項目
      の当中間期変動額
                  -     -     -     -    -    -     -     -     -     -
      （純額）
                                                  △     △
     当中間期変動額合計
                  -     -     -     -    -    -     -          △2,940,873
                                               2,940,873     2,940,873
     当中間期末残高
              10,000,000     8,281,840     8,281,840      139,807    120,000     70,000    350,000    54,965,002     55,644,809     73,926,649
                  評価・換算差額等            純資産

                              合計
                    繰延ヘッ    評価・換算
               その他有価
                    ジ損益    差額等合計
               証券評価差
                額金
     当期首残高          △254,732    △306,177     △560,910     76,306,613
     当中間期変動額
                   -    -     -
      剰余金の配当                      △8,038,816
      中間純利益            -    -     -
                             5,097,942
      株主資本以外の項目
      の当中間期変動額
               △231,791    △118,805     △350,597     △350,597
      （純額）
     当中間期変動額合計          △231,791    △118,805     △350,597    △3,291,471
     当中間期末残高
               △486,524    △424,983     △911,507     73,015,142
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    注記事項
    （重要な会計方針）

                                   第29期中間会計期間
                                    （自   2023年4月1日
             項目
                                     至  2023年9月30日）
      １．有価証券の評価基準及び                   ①満期保有目的の債券

        評価方法               　　償却原価法（定額法）によっております。
                         ②その他有価証券
                          中間会計期間末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額
                          は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法
                          により算定）によっております。
                         ③関係会社株式
                       　　移動平均法に基づく原価法によっております。
      ２．デリバティブ取引等の評                   デリバティブ取引の評価は時価法によっております。
        価基準及び評価方法
      ３．固定資産の減価償却の方                   ①有形固定資産
        法               　　定率法（ただし、2016年4月1日以後に取得した建物附属設
                          備については定額法）によっております。なお、主な耐用
                          年数は、建物附属設備3～18年、車両6年、器具備品2～20年
                          であります。
                         ②無形固定資産
                       　　定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェア
                          については社内における利用可能期間（5年）に基づく定額
                          法によっております。
      ４．引当金の計上基準                   ①賞与引当金
                       　　従業員への賞与の支給に充てるため、当中間会計期間末在
                          籍者に対する支給見込額のうち当中間会計期間の負担額を
                          計上しております。
                         ②退職給付引当金
                       　　従業員への退職給付に備えるため、当事業年度末における
                          退職給付債務の見込額に基づき、当中間会計期間末におい
                          て発生していると認められる額を計上しております。年俸
                          制適用者の退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額
                          を当該事業年度末までの期間に帰属させる方法について
                          は、給付算定式基準によっております。数理計算上の差異
                          は、各事業年度の発生時における年俸制適用者の平均残存
                          勤務期間以内の一定の年数（5年）による定額法により按分
                          した額を、それぞれ発生の翌事業年度から費用処理してお
                          ります。
                       　　年俸制非適用者は、退職給付引当金及び退職給付費用の計
                          算に、退職給付に係る中間期末自己都合要支給額を退職給
                          付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。な
                          お、受入出向者については、退職給付負担金を出向元に支
                          払っているため、退職給付引当金は計上しておりません。
                         ③役員退職慰労引当金
                       　　役員への退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく当
                          中間会計期間末要支給額を計上しております。
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      ５．収益及び費用の計上基準                   当社の顧客との契約から生じる収益に関する主要な事業にお
                       ける主な履行義務の内容及び当該履行義務を充足する通常の時
                       点（収益を認識する通常の時点）は以下のとおりであります。
                         ①投資信託委託業務
                         投資信託委託業務においては、投資信託契約に基づき信託財
                         産の運用指図等を行っております。
                         当該契約については、運用期間にわたり履行義務が充足され
                         るため、履行義務を充足するにつれて一定の期間にわたり収
                         益を認識しております。
                         ②投資運用業務
                         投資運用業務においては、投資一任契約に基づき、顧客資産
                         を一任して運用指図等を行っております。
                         当該契約については、運用期間にわたり履行義務が充足され
                         るため、履行義務を充足するにつれて一定の期間にわたり収
                         益を認識しています。
                         ③投資助言業務
                         投資助言業務においては、投資助言契約に基づき、運用に関
                         する投資判断の助言等を行っております。
                         当該契約については、契約期間にわたり履行義務が充足され
                         るため、履行義務を充足するにつれて一定の期間にわたり収
                         益を認識しています。
      ６．外貨建の資産及び負債の                   外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末日の直物為替相場に
        本邦通貨への換算基準               より円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
      ７．ヘッジ会計の方法                   ①ヘッジ会計の方法
                          繰延ヘッジ処理によっております。
                         ②ヘッジ手段とヘッジ対象
                       　　ヘッジ会計を適用したヘッジ手段とヘッジ対象は以下の通り
                         であります。
                         　　ヘッジ手段・・・為替予約
                         　　ヘッジ対象・・・自己資金を投資している投資有価証券
                         ③ヘッジ方針
                       　　ヘッジ指定については、ヘッジ取引日、ヘッジ対象とリスク
                         の種類、ヘッジ手段、ヘッジ割合、ヘッジを意図する期間
                         を、原則として個々取引毎に行います。
                         ④ヘッジ有効性評価の方法
                       　　ヘッジの有効性の判定については、リスク管理方針に基づ
                         き、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率
                         分析によっております。
      ８．グループ通算制度の適用                   当社は日本生命保険相互会社を通算親会社とするグループ通
                       算制度を適用しており、当制度を前提とした会計処理を行って
                       おります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （中間貸借対照表関係）
                          第29期中間会計期間末
                         （2023年9月30日現在）
      ※１．有形固定資産の減価償却累計額　　　　　　　　　　　　　　882,598千円

      ※２．消費税等の取扱い

           仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、流動負債の「未払消費税等」として表
         示しております。
    （中間損益計算書関係）

                          第29期中間会計期間
                           （自   2023年4月1日
                            至  2023年9月30日）
      ※１．減価償却の実施額

         有形固定資産                                   20,611千円
         無形固定資産                                  302,812千円
      ※２．営業外収益のうち主要なもの
         受取配当金                                   51,567千円
         為替差益                                  153,991千円
      ※３．営業外費用のうち主要なもの
         控除対象外消費税                                   2,693千円
      ※４．特別利益のうち主要なもの
         投資有価証券償還益                                   30,731千円
         投資有価証券売却益                                   29,291千円
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （中間株主資本等変動計算書関係）
                          第29期中間会計期間
                           （自   2023年4月1日
                            至  2023年9月30日）
      １．発行済株式の種類及び総数

               当事業年度期首         当中間会計期間増加            当中間会計期間減少            当中間会計期間末

               株式数（千株）           株式数（千株）            株式数（千株）           株式数（千株）
       発行済株式

                     108            －            －         108

        普通株式
                     108            －            －         108

         合計
      ２．配当に関する事項

        配当金支払額
                                １株当たり

                        配当金の総額
                                 配当額
         (決議)
                 株式の種類                         基準日        効力発生日
                          (千円)
                                  (円)
       2023年6月26日

                                       2023年3月31日         2023年6月26日
                 普通株式        8,038,816         74,126
        定時株主総会
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品関係）
    第29期中間会計期間末（2023年9月30日現在）
    １．金融商品の時価等に関する事項
       中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、以下のとおりであります。
      なお、市場価格のない株式等（注1）は次表に含まれておりません。また、短期間で決済されるため
      時価が簿価に近似する金融商品は、注記を省略しております。
                         　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）

                          中間貸借対照表

                                        時価            差額
                            計上額
          ①有価証券

                              4,104,124            4,104,490               365

           満期保有目的の債券
                                  －            －            －

           その他有価証券
          ②投資有価証券

                             23,151,829            23,090,156             △61,673

           満期保有目的の債券
                             20,551,750            20,551,750                －

           その他有価証券
          ③デリバティブ取引

          (※)
           ヘッジ会計が適用され
                                  －            －            －
           ていないもの
           ヘッジ会計が適用され
                              △56,928            △56,928               －
           ているもの
    　　　　(※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の
            債務となる項目については△で示しております。
      （注１）市場価格のない株式等

      　　　　　関係会社株式（中間貸借対照表計上額66,222千円）は、市場価格のない株式等と認められ
           るため、上表に記載しておりません。
    ２．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

       金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つの
      レベルに分類しております。
       レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される
                当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
       レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時
                価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
       レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
    　　時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットが
      それぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しており
      ます。
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      （１）時価をもって中間貸借対照表計上額とする金融商品
      　第29期中間会計期間末（2023年9月30日現在）
                                     時価（千円）
             区分
                         レベル１         レベル２         レベル３
                                                      合計
      投資有価証券
                               －    20,551,750              －    20,551,750
       その他有価証券
      デリバティブ取引（※）
                               －     △56,928            －     △56,928
       為替予約
                               －    20,494,821              －    20,494,821
             合計
      (※)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務と

      なる項目については△で示しております。
      （２）時価をもって中間貸借対照表計上額としない金融商品

      　第29期中間会計期間末（2023年9月30日現在）
                                     時価（千円）
             区分
                         レベル１         レベル２         レベル３
                                                      合計
      有価証券及び投資有価証券
       満期保有目的の債券
                               －    27,194,646              －    27,194,646
       　国債・地方債等
                               －    27,194,646              －    27,194,646
             合計
      （注）時価の算定に用いた評価技法および時価の算定に係るインプットの説明

       有価証券及び投資有価証券
      　　地方債は相場価格を用いて評価しております。当社が保有している地方債は、市場での取引頻度
       が低く、活発な市場における相場価格と認められないため、その時価をレベル２の時価に分類して
       おります。
      　　市場における取引価格が存在しない投資信託について、解約又は買戻請求に関して市場参加者か
       らリスクの対価を求められるほどの重要な制限がない場合には基準価額を時価とし、レベル２の時
       価に分類しております。
       デリバティブ取引

    　　　為替予約の時価は、為替レート等の観察可能なインプットを用いて割引現在価値法により算定し
       ており、レベル２の時価に分類しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （有価証券関係）
    第29期中間会計期間末（2023年9月30日現在）
    １．満期保有目的の債券

                            中間貸借対照表
                                           時価          差額
                               計上額
                   種類
                                          （千円）          （千円）
                              （千円）
                                5,249,565           5,250,600            1,034
               (1)国債・地方債等
                                    －           －          －

     時価が中間貸借          (2)社債
     対照表計上額を
                                    －           －          －
               (3)その他
     超えるもの
                                5,249,565           5,250,600            1,034

                   小計
                               22,006,388           21,944,046           △62,342

               (1)国債・地方債等
                                    －           －          －

     時価が中間貸借          (2)社債
     対照表計上額を
                                    －           －          －
               (3)その他
     超えないもの
                               22,006,388           21,944,046           △62,342

                   小計
                               27,255,954           27,194,646           △61,308

               合計
    ２．その他有価証券

                            取得原価または           中間貸借対照表
                                                     差額
                              償却原価            計上額
                   種類
                                                    （千円）
                              （千円）           （千円）
                                    －           －          －
               (1)株式
                                    －           －          －

               (2)債券
                                    －           －          －

               ①国債・地方債等
     中間貸借対照表
     計上額が取得原
                                    －           －          －
               ②社債
     価または償却原
     価を超えるもの
                                    －           －          －
               ③その他
               (3)その他（注）                 6,865,999           7,465,529           599,529

                                6,865,999           7,465,529           599,529

                   小計
                                    －           －          －

               (1)株式
                                    －           －          －

               (2)債券
                                    －           －          －

     中間貸借対照表          ①国債・地方債等
     計上額が取得原
                                    －           －          －
     価または償却原          ②社債
     価を超えないも
                                    －           －          －
     の          ③その他
               (3)その他（注）                14,466,000           13,086,220         △1,379,779

                               14,466,000           13,086,220         △1,379,779

                   小計
                               21,331,999           20,551,750          △780,249

               合計
      （注）投資信託受益証券等であります。
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    （デリバティブ取引関係）
    １．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
      第29期中間会計期間末（2023年9月30日現在）
      該当事項はありません。
    ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

    （１）通貨関連
      第29期中間会計期間末（2023年9月30日現在）
                                       契約額等の
                               契約額等                  時価
     ヘッジ会計        デリバティブ         主なヘッジ
                                       うち1年超
                             　（千円）                   （千円）
      の方法       取引の種類等           対象
                                       （千円）
     原則的       為替予約取引

                              1,269,934             －     △56,928
                     投資有価証券
     処理方法       米ドル売建
                              1,269,934             －     △56,928

               合計
      （注１）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    （収益認識関係）

    顧客との契約から生じる収益を分解した情報は以下のとおりであります。
                       第29期中間会計期間
         区分             （自   2023年4月1日
                      　至   2023年9月30日）
     営業収益
      投資信託委託業務                     14,336,875千円
      投資運用業務                     10,106,262千円
      投資助言業務                       557,349千円
      その他                        8,170千円
      計                     25,008,658千円
    （セグメント情報等）

    [セグメント情報]
    第29期中間会計期間（自              2023年4月1日　至          2023年9月30日）
      当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    [関連情報]

    第29期中間会計期間（自              2023年4月1日　至          2023年9月30日）
    １．サービスごとの情報
       当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
      ごとの営業収益の記載を省略しております。
    ２．地域ごとの情報

    （１）営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90％を超
      えるため、記載を省略しております。
    （２）有形固定資産

       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
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    ３．主要な顧客ごとの情報
                                       （単位：千円）
            顧客の名称または氏名                       営業収益
         日本生命保険相互会社                                3,036,913
    [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

    第29期中間会計期間（自              2023年4月1日　至          2023年9月30日）
    　　該当事項はありません。
    [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

    第29期中間会計期間（自              2023年4月1日　至          2023年9月30日）
    　　該当事項はありません。
    [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

    第29期中間会計期間（自              2023年4月1日　至          2023年9月30日）
    　　該当事項はありません。
    （１株当たり情報）

                         第29期中間会計期間
                        （自   2023年4月１日
                          至  2023年9月30日）
      1株当たり純資産額                         673,273円29銭
      1株当たり中間純利益金額                          47,008円17銭
    （注）１．潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
          おりません。
    　　　２．１株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は以下のとおりであります。
          中間純利益金額                     5,097,942千円
                                      －
          普通株主に帰属しない金額
          普通株式に係る中間純利益金額                     5,097,942千円
          期中平均株式数
                                   108千株
    （重要な後発事象）

    第29期中間会計期間（自              2023年4月1日　至          2023年9月30日）
    　該当事項はありません。
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    ４【利害関係人との取引制限】
        委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲
       げる行為が禁止されています。
       ①　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させる
        おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます)。
       ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、
        若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
        閣府令で定めるものを除きます)。
       ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の
        親法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引
        業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。
        以下④⑤において同じ）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有しているこ
        とその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要
        件に該当する者をいいます。以下同じ）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取
        引を行うこと。
       ④　委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
        針、運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
        うこと。
       ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投
        資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
        のあるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

       ①　定款の変更等
        　2023年3月23日に開催された臨時株主総会において、定款に関し以下の変更が決議されまし
        た。
        　＜変更前＞
                                （略）
        　（株主総会の招集及び議長）

        　第10条　株主総会は、社長が招集し、議長となる。社長に事故があるときは、取締役会におい
            て予め定めた順序により、他の取締役が株主総会を招集し、議長となる。
                                （略）

        　（役付取締役）

        　第19条　取締役会は、その決議によって、取締役の中から社長１名を選定する。
        　　　２．取締役会は、前項のほかに必要に応じて会長１名                                、副社長、専務取締役及び常務取締
             役各若干名      を選定することができる。
        　（取締役会）

        　第20条　取締役会は、社長が招集し、その議長となる。
        　　　２．社長に事故があるときは、取締役会において予め定めた順序により、他の取締役が取
             締役会を招集し、議長となる。
                                （略）
        　＜変更後＞

                                （略）
        　（株主総会の招集及び議長）

        　第10条　株主総会は、             取締役    社長が招集し、議長となる。                取締役    社長に事故があるときは、取
            締役会において予め定めた順序により、他の取締役が株主総会を招集し、議長となる。
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                                （略）
        　（役付取締役）

        　第19条　取締役会は、その決議によって、取締役の中から                                取締役    社長１名を選定する。
        　　　２．取締役会は、前項のほかに必要に応じて                           取締役    会長１名を選定することができる。
        　（取締役会）

        　第20条　取締役会は、             取締役    社長が招集し、その議長となる。
        　　　２．      取締役    社長に事故があるときは、取締役会において予め定めた順序により、他の取締
             役が取締役会を招集し、議長となる。
                                （略）
       ②　訴訟その他の重要事項

        　委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありま
        せん。
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    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

       （１）受託会社
        ａ．名称
         　三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
        ｂ．資本金の額
         　2023年3月末現在、324,279百万円
        ｃ．事業の内容
         　銀行法に基づき監督官庁の免許を受けて銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営
         等に関する法律（兼営法）に基づき監督官庁の認可を受けて信託業務を営んでいます。
       （参考）再信託受託会社の概況

        ａ．名称
         　日本マスタートラスト信託銀行株式会社
        ｂ．資本金の額
         　2023年3月末現在、10,000百万円
        ｃ．事業の内容
         　銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき
         信託業務を営んでいます。
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      （２）販売会社
                                           (資本金の額：2023年3月末現在)
                              ｂ．資本金の額
                ａ．名称                              ｃ．事業の内容
                              (単位：百万円)
                                    3,000

         アイザワ証券株式会社
                                    7,196

        auカブコム証券株式会社
                                    1,250

         池田泉州ＴＴ証券株式会社
                                    3,000

         四国アライアンス証券株式会社
                                      150

         三縁証券株式会社
                                    48,323

         株式会社ＳＢＩ証券
                                    1,500

         ＯＫＢ    証券  株式会社
                                    5,000

         岡三証券株式会社
                                     5,251

         極東証券株式会社
         きらぼしライフデザイン証券株式会社                            3,000

         あかつき証券株式会社                            3,067

                                    13,500

         岩井コスモ証券株式会社
                                   125,167

         みずほ証券株式会社
                                    3,000

         北洋証券株式会社
                                   100,000

         大和証券株式会社
                                    5,000

         むさし証券株式会社
                                    19,495

         楽天証券株式会社
                                    6,000

         東海東京証券株式会社
                                         金融商品取引法に定める第一種金融
                                         商品取引業を営んでいます。
                                    3,000
         とうほう証券株式会社
                                    3,002

         内藤証券株式会社
                                    3,000

         西日本シティＴＴ証券株式会社
                                    10 , 000

         ＳＭＢＣ日興証券株式会社
                                    12,200

         マネックス証券株式会社
                                    1,500

         日産証券株式会社
                                    3,000

         株式会社証券ジャパン
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                                    10,000
         野村證券株式会社
                                    3,307

         浜銀ＴＴ証券株式会社
                                    5,000

        ひろぎん証券株式会社
                                    1,250

         ほくほくＴＴ証券株式会社
                                    3,000

         ＦＦＧ証券株式会社
                                    11 , 945

         松井証券株式会社
         丸三証券株式会社                           10 , 000

         三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー

                                    40,500
         証券株式会社
         ワイエム証券株式会社                            1 , 270

                                  1,404,065

         株式会社みずほ銀行
                                  1,770,996

         株式会社三井住友銀行
                                    93,524

         株式会社北海道銀行
                                    19,562

         株式会社青森銀行
                                    36,986

         株式会社みちのく銀行
                                    14 , 100

         株式会社秋田銀行
         株式会社東邦銀行                           23 , 519

                                    48,652

         株式会社群馬銀行
                                   135,000

         株式会社足利銀行
                                    45,743

         株式会社武蔵野銀行
                                   145,069

         株式会社千葉銀行
                                    43,734

         株式会社きらぼし銀行
                                         銀行法に基づき監督官庁の免許を受
                                         け、銀行業を営んでいます。
                                   215,628
         株式会社横浜銀行
                                   140,409

         株式会社北陸銀行
                                     6,730

         株式会社富山銀行
                                    30,043

         スルガ銀行株式会社
                                    46,773

         株式会社大垣共立銀行
                                    37,461

         株式会社三十三銀行
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                                    38,971
         株式会社関西みらい銀行
                                    37,924

         株式会社南都銀行
                                    54,573

         株式会社広島銀行
                                    20,948

         株式会社伊予銀行
                                   121,101

         株式会社北洋銀行
                                    39,984

         株式会社みなと銀行
                                    10,000

         株式会社熊本銀行
                                         銀行法に基づき監督官庁の免許を受

                                         けて銀行業を営むとともに、金融機
                                   324,279
         三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                                関の信託業務の兼営等に関する法律
                                         （兼営法）に基づき監督官庁の認可
                                         を受けて信託業務を営んでいます。
                                         信用金庫法に基づき設立された、信
                                   690,998
         信金中央金庫
                                         用金庫の中央金融機関です。
                                         保険業法に基づき監督官庁の免許を
                                  1,450,000
         日本生命保険相互会社
                                         受け、生命保険業を営んでいます。
       （３）投資顧問会社

        ａ．名称
         　ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシー
        ｂ．資本金の額
         　2023年3月末現在、25,436,449米ドル（約3,396百万円。1米ドル＝133.53円）
         （注）資本の額はCapital-Issued                  and  Outstanding（発行済流通株式資本）を記載しております。
        ｃ．事業の内容
         　内外の有価証券等に関する投資顧問業務およびその他付帯関連する一切の業務を営んでいま
         す。
    ２【関係業務の概要】

       （１）受託会社
        　信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指図・連絡等を
        行います。
       （２）販売会社
        　証券投資信託の募集の取扱いおよび販売を行い、一部解約に関する事務、一部解約金・収益分
        配金・償還金の支払いに関する事務等を代行します。
       （３）投資顧問会社
        　委託会社との契約に基づいて、ファンドの運用指図（国内短期金融資産の運用の指図を除きま
        す）を行います。
    ３【資本関係】

        日本生命保険相互会社（販売会社）は、委託会社の株式を108,448株（持株比率100％）保有して
       います。
        ○　委託会社が所有する関係法人の株式または関係法人が所有する委託会社の株式のうち、持株比率
          が5％以上のものを記しています。
                                108/115



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    第３【参考情報】
       下記の書類が関東財務局長に提出されています。

         2023年4月25日              臨時報告書

         2023年7月14日              有価証券報告書
                      有価証券届出書
         2023年7月25日              臨時報告書
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     独立監査人の監査報告書

                                                    2023年5月31日

    ニッセイアセットマネジメント株式会社
       取    締    役    会   御中

                      有限責任監査法人　ト　ー　マ　ツ

                           東　　京　　事　　務　　所
                       指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                           樋    口    誠    之
                       業  務  執  行  社  員
                       指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                           大     竹     　新
                       業  務  執  行  社  員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理
    状況」に掲げられているニッセイアセットマネジメント株式会社の2022年4月1日から2023年3月31日までの第
    28期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及
    びその他の注記について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
    て、ニッセイアセットマネジメント株式会社の2023年3月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事
    業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
    基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
    は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他
    の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    その他の記載内容

     その他の記載内容は、監査した財務諸表を含む開示書類に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報
    告書以外の情報である。
     当監査法人は、その他の記載内容が存在しないと判断したため、その他の記載内容に対するいかなる作業
    も実施していない。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
    し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
    に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切である
    かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関す
    る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視する
    ことにある。
                                110/115



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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な
    虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対す
    る意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
    ると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
    る。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業
    的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応し
      た監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基
      礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リ
      スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検
      討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り
      の合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証
      拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認
      められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書
      において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が
      適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
      は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業
      として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
      ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が
      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別し
    た内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
    ついて報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守
    したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減
    するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
    ※　１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（ニッセイア
        セットマネジメント株式会社）が別途保管しております。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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                     独立監査人の監査報告書

                                                    2024年1月12日

    ニッセイアセットマネジメント株式会社
       取    締    役    会   御中

                      有限責任監査法人　ト　ー　マ　ツ

                           東　　京　　事　　務　　所
                       指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                           百    瀬    和    政
                       業  務  執  行  社  員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状
    況」に掲げられているニッセイ／パトナム・インカムオープンの2023年4月18日から2023年10月16日までの特
    定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査
    を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
    て、ニッセイ／パトナム・インカムオープンの2023年10月16日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了
    する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
    基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
    は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、ニッセイアセットマネジメント株式会社及びファンド
    から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明
    の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    その他の記載内容

     その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む。）に含まれる情
    報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開
    示することにある。
     当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はそ
    の他の記載内容に対して意見を表明するものではない。
     財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の
    記載内容と財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討するこ
    と、また、そのような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うこ
    とにある。
     当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その
    事実を報告することが求められている。
     その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
    し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
    に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
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                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切である
    かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関す
    る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な
    虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対す
    る意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計す
    ると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断され
    る。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業
    的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応し
      た監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基
      礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リ
      スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検
      討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積り
      の合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証
      拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認
      められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書
      において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が
      適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論
      は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続
      企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
      ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が
      基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
    重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を
    行う。
    利害関係

    　ニッセイアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
    計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
    ※　１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本
        は当社（ニッセイアセットマネジメント株式会社）が別途保管しております。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                   独立監査人の中間監査報告書

                                                    2023年11月30日

    ニッセイアセットマネジメント株式会社
       取    締    役    会   御中

                      有限責任監査法人　ト　ー　マ　ツ

                           東　　京　　事　　務　　所
                       指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                           樋    口    誠    之
                       業  務  執  行  社  員
                       指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                           大     竹     　新
                       業  務  執  行  社  員
    中間監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理
    状況」に掲げられているニッセイアセットマネジメント株式会社の2023年4月1日から2024年3月31日までの第
    29期事業年度の中間会計期間（2023年4月1日から2023年9月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間
    貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間
    監査を行った。
    　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
    基準に準拠して、ニッセイアセットマネジメント株式会社の2023年9月30日現在の財政状態及び同日をもって
    終了する中間会計期間（2023年4月1日から2023年9月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示してい
    るものと認める。
    中間監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行っ
    た。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
    ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監
    査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分
    かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
    務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
    間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
    が含まれる。
     中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適
    切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づい
    て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視する
    ことにある。
                                114/115




                                                          EDINET提出書類
                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    中間財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に
    関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書
    において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬によ
    り発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理
    的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示
      リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断によ
      る。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続
      は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸
      表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の
      監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作
      成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
      び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
      査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性
      が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監
      査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務
      諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められて
      いる。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況
      により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
      基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、
      並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価す
      る。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程
    で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められてい
    るその他の事項について報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守
    したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去するため
    の対応策を講じている場合又は阻害要因を許容可能な水準にまで軽減するためのセーフガードを適用してい
    る場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上
    ※　１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（ニッセ
        イアセットマネジメント株式会社）が別途保管しております。
       ２．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれておりません。
                                115/115

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