農林中金全共連アセットマネジメント株式会社 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
      【提出書類】                          有価証券届出書

      【提出先】                          関東財務局長　殿

      【提出日】                          2024年１月15日        　提出

      【発行者名】                          農林中金全共連アセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                          代表取締役社長　　牛窪　克彦

      【本店の所在の場所】                          東京都千代田区九段南一丁目６番５号

      【事務連絡者氏名】                          田原　輝行

      【電話番号】                          03-5210-8500

      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                          ＮＺＡＭ　上場投信　東証ＲＥＩＴ指数

      信託受益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                          発行価額の総額　上限１兆円

      信託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                          名称　株式会社東京証券取引所

                               所在地　東京都中央区日本橋兜町２番１号
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    第一部【証券情報】
      （１）【ファンドの名称】

          ＮＺＡＭ　上場投信　東証ＲＥＩＴ指数
          （以下「ファンド」という場合があります。）
      （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

          追加型証券投資信託（振替内国投資信託受益権）
          ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の
         規定の適用を受け、受益権の帰属は、後述の「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機
         関及び当該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をい
         い、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録され
         ることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権
         を「振替受益権」といいます。）。委託者である農林中金全共連アセットマネジメント株式会
         社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しま
         せん。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
          農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の依頼により、信用格付業者（金融商品取引
         法第２条第36項に規定する信用格付業者をいう。以下同じ。）から提供され、若しくは閲覧に
         供された信用格付（金融商品取引法第２条第34項に規定する信用格付をいう。以下同じ。）又
         は信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
      （３）【発行（売出）価額の総額】

          １兆円を上限とします。
      （４）【発行（売出）価格】

                               ※
          100口当たり取得申込受付日の基準価額                      とします。
          原則として、取得申込みが正午までに行われたものを当該取得申込受付日の受付分としま
         す。
           ※　基準価額とは、投資信託財産の純資産総額を計算日における受益権総口数で除した額をいいます。な
            お、ファンドにおいては100口当たりの価額で表示されます。
          基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または
              （注）
         販売会社        に問い合わせることにより知ることができます。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
           （注）委託者の指定する第一種金融商品取引業者を「販売会社」ということがあります。（以下同じ。）
      （５）【申込手数料】

          販売会社は、当該販売会社が個別に定める申込手数料ならびに当該申込手数料に係る消費税
         および地方消費税（以下「消費税等」といいます。）に相当する金額を取得申込者から徴収す
         ることができるものとします。
          詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
      （６）【申込単位】

                ※
          １ユニット       以上１ユニット単位
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           ※　「ユニット」とは、対象指数を構成する各銘柄の不動産投資信託証券の数の構成比率に相当する比率に
            より構成される各銘柄の不動産投資信託証券として委託者が指定するもの（対象指数に連動すると委託
            者が想定する、１単位の現物不動産投資信託証券のポートフォリオ）に相当する口数の受益権をいいま
            す。
             １ユニットの受益権の口数は、１口の整数倍とし、取得申込受付日に委託者が定めます。
             取得申込受付日の３営業日前までに、申込ユニット数に応じた現物不動産投資信託証券のポートフォ
            リオを販売会社に提示します。
      （７）【申込期間】

          2024年１月16日から2024年７月12日までとします。                           （継続申込期間）
          ※　上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
          原則として、次に該当する場合は、受益権の取得申込の受付を停止します。ただし、委託者
         は、投資信託財産の状況、資金動向、市況動向等を鑑み、投資信託財産に及ぼす影響が軽微で
         ある等と判断される場合には、受益権の取得申込みの受付けを行うことがあります。
         １．対象指数の構成銘柄の分配落日および権利落日の各々前営業日から起算して２営業日以内
         ２．対象指数の銘柄変更実施日および銘柄口数変更実施日の各々前々営業日から起算して３営
          業日以内
         ３．計算期間終了日の３営業日前から起算して４営業日以内（ただし、計算期間終了日が休業
          日の場合は、当該計算期間終了日の４営業日前から起算して４営業日以内）
         ４．この信託が終了となる場合において、償還日の直前５営業日間
         ５．対象指数の構成銘柄の投資口の併合、分割等に際し、委託者が、投資方針に沿った運用を
          行うために必要と判断する期間
         ６．上記１．から上記５．のほか、委託者が、運用の基本方針に沿った運用に支障をきたすお
          それがあると判断した場合その他やむを得ない事情があると認めた場合
      （８）【申込取扱場所】

          当ファンドの申込取扱場所（販売会社）については下記の照会先までお問い合わせくださ
         い。
              ■照会先
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
      （９）【払込期日】

          受益権の取得申込者は、取得申込みにかかる発行価額に相当する不動産投資信託証券および
         金銭を、販売会社が指定する日までに販売会社が指定する方法で払込みます。取得申込みにか
         かる不動産投資信託証券等については、販売会社によって、追加信託が行われる日に、受託者
         の指定するファンド口座に移管されます。金銭については、販売会社によって、追加信託が行
         われる日に、委託者の指定する口座を経由して、受託者の指定するファンド口座に払い込まれ
         ます。
      （１０）【払込取扱場所】

          上記「（９）払込期日」に記載の払込みは、販売会社において行うものとします。
          販売会社については、上記（８）に同じです。
      （１１）【振替機関に関する事項】

          ファンドの受益権に係る振替機関は下記の通りです。
          株式会社　証券保管振替機構
      （１２）【その他】

          該当事項ありません。
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    第二部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

      １【ファンドの性格】

      （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
          当ファンドは、投資信託財産の１口当たりの純資産額の変動率を「東証REIT指数」（以下
         「対象指数」といいます。）の変動率に一致させることを目的とします。
          一般社団法人　投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分
         類は以下の通りです。
         （当ファンドが該当する部分を網掛け表示しています。定義などの詳細については、一般社団
         法人　投資信託協会のホームページ＜https://www.toushin.or.jp/＞をご覧ください。）
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         ＜信託金の限度額＞
















          委託者は、受託者と合意のうえ、金１兆円に相当する有価証券および金銭を限度として追加
         信託することができます。
          委託者は、受託者と合意のうえ、上記の限度額を変更することができます。（信託の目的、
         金額および信託金の限度額（約款第３条））
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         ＜ファンドの特色＞
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      （２）【ファンドの沿革】















          2014年２月６日　有価証券届出書の提出
          2014年３月６日　信託契約締結日、ファンドの設定、運用開始日
          2014年３月７日　受益権を東京証券取引所に上場
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      （３）【ファンドの仕組み】
       委託者（委託会社）の概況              （2023年10月31日現在）









        ①　資本金の額
          1,466百万円
        ②　沿　　革
           1993年９月28日         農中投信株式会社設立
               10月８日     証券投資信託委託業の免許取得
               10月13日     営業開始
           1996年８月20日         投資顧問業務の登録
               ９月30日     投資一任業務認可取得
               10月１日     エヌケイユー投資顧問株式会社と合併し、同日付で「農中投信投資顧
                    問株式会社」へ商号変更
           2000年10月１日         「農林中金全共連アセットマネジメント株式会社」へ商号変更
           2007年９月30日         金融商品取引業の登録
        ③　大株主の状況
                                                持株数     持株比率
               株主名                    住所
                                                （株）     （％）
                                                 19,551      66.66
         農林中央金庫                 東京都千代田区大手町１丁目２番１号
                                                 9,779     33.34
         全国共済農業協同組合連合会                 東京都千代田区平河町２丁目７番９号
       （注）農林中央金庫が保有する株式は普通株式19,550株および議決権を有しないＡ種優先株式１
          株であり、全国共済農業協同組合連合会が保有する株式は普通株式9,778株および議決権を有
          しないＢ種優先株式１株です。
           なお、議決権保有比率の状況は次のとおりです。
            農林中央金庫　　　　　　　　　66.66％
            全国共済農業協同組合連合会　　33.34％
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      ２【投資方針】
      （１）【投資方針】
                           ※
          運用の基本方針        （約款第19条）
          委託者は、投資信託財産の運用にあたっては、次に掲げる運用の基本方針に従って、その指
         図を行います。
         １．この信託は、投資信託財産の１口当たりの純資産額の変動率を対象指数の変動率に一致さ
          せることを目的として、対象指数に採用されている銘柄（採用予定を含みます。）の不動産
          投資信託証券を組入れることを原則とします。
         ２．上記１．の基本方針に沿うよう、投資信託財産の構成を調整するための指図を行うこと
          （不動産投資信託指数先物取引等を利用することを含みます。）があります。
         ３．市況動向や資産規模などによっては、上記の運用が行えないことがあります。
         ４．投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に属する不動産投資信託証券の
          貸付けを行うことができるものとします。
         ※　「約款第○条」とは、信託約款の条項等と対応しております。（以下同じ。）
      （２）【投資対象】

        ａ．投資の対象とする資産の種類                  （約款第17条）
          この信託において投資の対象とする資産（本邦通貨表示のものに限ります。）の種類は、次
         に掲げるものとします。
         １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１
          項で定めるものをいいます。以下同じ。）
          イ．有価証券
          ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約
            款第23条に定めるものに限ります。）
          ハ．金銭債権
          ニ．約束手形
         ２．次に掲げる特定資産以外の資産
          イ．為替手形
        ｂ．運用の指図範囲           （約款第18条）
         ①　委託者は、投資信託財産を、主として次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定
          により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図し
          ます。
          １．不動産投資信託証券
          ２．  新投資口予約権証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。）
          ３．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信
            託の受益証券に限ります。）
         ②　委託者は、投資信託財産を、上記①に                       掲げる有価証券の          ほか、次に掲げる金融商品（金融
          商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みま
          す。）により運用することを指図することができます。
          １．預金
          ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除き
            ます。）
          ３．コール・ローン
          ４．手形割引市場において売買される手形
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      （３）【運用体制】
        １．運用体制
          当ファンドは、以下の投資プロセスに基づいた組織的運用を行います。
          ＜資産ポートフォリオ委員会（ＡＰＣ）＞









            原則月１回以上開催し、ファンドの運用計画を決定（承認）します。
        ２．ファンドの運用に携わる人員等

                  部署                      人員
           運用部                 100名程度
                            （うち　投資判断に携わる者 80名程度）
           トレーディング部                 10名程度
           コンプライアンス部                 10名程度
           運用リスク管理室                 ５名程度
        ３．ファンドの関係者に対する管理体制等

          委託者は、ファンドの関係法人である受託会社について、その財務状況、管理体制、法令遵
         守体制等について定期的にモニタリングを行うとともに、必要に応じ適宜ヒアリング等を実施
         します。
         ※　運用体制は、本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

      （４）【分配方針】

        ａ．収益分配方針          （約款第20条）
         ①　毎計算期末（原則として１月、４月、７月、10月の各15日。）に、経費等控除後の配当等
          収益（配当金、貸付有価証券に係る品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控除し
          た額をいいます。以下同じ。）の全額を分配することを原則とします。ただし、分配金が零
          となる場合もあります。
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         ②　売買益（評価益を含みます。）からの分配は行いません。
         ③　収益の分配にあてなかった利益については、約款第19条の規定に基づいて運用を行いま
          す。
        ｂ．収益の分配        （約款第35条）
         ①　信託財産から生じる配当等収益と前期から繰り越した分配準備積立金は、約款第33条各号
          の諸費用、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、前期から
          繰り越した負数の分配準備積立金があるときはその全額を補てんした後、その残額を受益者
          に分配することができます。ただし、収益分配金額の調整のためその一部または全部を信託
          財産内に留保したときは分配準備積立金として積み立て、次期以降の分配にあてることがで
          きます。なお、諸費用、信託報酬等および負数の分配準備積立金を控除しきれないときは、
          その差額を負数の分配準備積立金として次期に繰り越します。
         ②　毎計算期末に投資信託財産から生じた次の１．に掲げる利益の合計額は、次の２．に掲げ
          る損失を控除し、繰越欠損金があるときは、その全額を補てんした後、次期に繰越します。
          １．有価証券売買益（評価益を含みます。）、先物取引等取引益（評価益を含みます。）、
            追加信託差益金、交換（解約）差益金
          ２．有価証券売買損（評価損を含みます。）、先物取引等取引損（評価損を含みます。）、
            追加信託差損金、交換（解約）差損金
      （５）【投資制限】

        ａ．不動産投資信託証券への投資制限                    （約款第19条）
          不動産投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
        ｂ．投資する不動産投資信託証券等の範囲                       （約款第22条）
         ①　委託者が投資することを指図する不動産投資信託証券は、原則として対象指数に採用され
          ている不動産投資信託証券とします。ただし、投資主への割当により取得する不動産投資信
          託証券等については、この限りではありません。
         ②　第１項の規定にかかわらず、上場予定の不動産投資信託証券で目論見書等において上場さ
          れることが確認できるものについては、委託者が投資することを指図することができるもの
          とします。
         ③　同一銘柄の不動産投資信託証券への投資割合は、原則として信託財産の純資産総額の30％
          以内とします。ただし、対象指数における時価の構成割合が30％を超える不動産投資信託証
          券がある場合には、当該不動産投資信託証券を対象指数における構成割合の範囲で投資する
          ことができるものとします。
        ｃ．外貨建資産への投資制限                （約款第19条）
          外貨建資産への投資は、行いません。
        ｄ．先物取引等の運用指図              （約款第19条、第23条）
          運用の基本方針に沿うよう、投資信託財産の構成を調整するための指図を行うこと（不動産
         投資信託指数先物取引等を利用することを含みます。）があります。
          なお、委託者は、わが国の金融商品取引所（金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商
         品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロに規定する外国金融商品市場をいいま
         す。以下同じ。）における不動産投資信託指数先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号
         ロに掲げるもののうち、不動産投資信託指数に係るものをいいます。以下同じ。）および外国
         の金融商品取引所におけるわが国の不動産投資信託指数先物取引と類似の取引を行うことの指
         図をすることができます。
        ｅ．デリバティブ取引等に係る投資制限（                       約款第23条の２        ）
          デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法に
         より算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ｆ．  信用リスク集中回避のための投資制限（                     約款  第23条の３      ）
          一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エ
         クスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する
         比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えること
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         となった場合には、委託者は、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととしま
         す。
        ｇ．不動産投資信託証券の貸付けの指図および範囲                           （約款第24条）
         ①　委託者は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に属する不動産投資
          信託証券を貸付時点において、貸付不動産投資信託証券の時価合計額が、投資信託財産で保
          有する不動産投資信託証券の時価合計額を超えない範囲内で貸付けることの指図をすること
          ができるものとします。
         ②　上記①に定める限度額を超えることとなった場合には、委託者は、すみやかにその超える
          額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
         ③　委託者は、不動産投資信託証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの
          指図を行うものとします。
        ｈ．不動産投資信託証券の売却等の指図                     （約款第27条）
          委託者は、投資信託財産に属する不動産投資信託証券の売却等の指図ができます。
        ｉ．再投資の指図          （約款第28条）
          委託者は、前条（上記            ｈ.  ）の規定による売却代金、不動産投資信託証券に係る収益分配金
         およびその他の収入金を再投資することの指図ができます。
        ｊ．デリバティブ取引に係る制限                  （金融商品取引法第42条の２第７号、金融商品取引業等に関す
         る内閣府令第130条第１項第８号）
          委託者は、運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に
         係る変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ金融商品取引業者
         等が定めた合理的な方法により算出した額が当該運用財産の純資産額を超えることとなる場合
         において、デリバティブ取引（新株予約権証券、新投資口予約権証券又はオプションを表示す
         る証券若しくは証書に係る取引及び選択権付債券売買を含む。）を行い、又は継続することを
         内容とした運用を行わないものとなっております。
        ｋ．同一の法人の発行する株式                 （投資信託及び投資法人に関する法律第９条及び同法施行規則第
         20条）
          委託者は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資
         信託につき、投資信託財産として有する当該株式に係る議決権（株主総会において決議をする
         ことができる事項の全部につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除
         き、会社法（平成17年法律第86号）第879条第３項の規定により議決権を有するものとみなさ
         れる株式についての議決権を含む。）の総数が、当該株式に係る議決権の総数に100分の50の
         率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを
         受託者に指図しないこととなっております。
      ３【投資リスク】

      （１）投資リスク
         当ファンドの取得申込者には、慎重に投資判断を行うために、当ファンドの投資目的、リスク
        および留意事項を認識することが求められます。当ファンドは、不動産投資信託証券など値動き
        のある証券を投資対象としているため、基準価額は変動します。したがって、                                          受益者の皆様の投
        資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込
        むことがあります。ファンドの運用による損益は、すべて受益者の皆様に帰属します。また、投
        資信託は、預貯金と異なります。
         当ファンドが有する主なリスクは以下のとおりです。
        ①　価格変動リスク
          一般に、不動産投資信託証券は不動産市況（価格、賃料、稼働率等）や金利の変動、関係法
         令・規制、国内外の景気、政治、経済、社会情勢、災害等の影響を受け、また、不動産投資信
         託証券の収益や財務内容の変化を反映して価格が大きく変動します。ファンドに組入れている
         不動産投資信託証券の価格が下落した場合には、ファンドの基準価額が下落する要因となりま
         す。また、ファンドが投資する不動産投資信託証券やそのスポンサー企業が業績悪化や倒産等
         に陥った場合は、当該不動産投資信託証券の価格が大きく下落しあるいは無価値となるため、
         ファンドに重大な損失が生じることがあります。
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        ②　乖離リスク
          当ファンドは、対象指数との連動性をより高めるよう運用を行いますが、主として次の要因
         により対象指数の動きと乖離が生じます。
         イ．対象指数の構成銘柄異動や個別銘柄の資本移動、その他一部の交換の場合等によってポー
          トフォリオの調整が行われる場合、個別銘柄の売買などにあたりマーケット・インパクトを
          受ける可能性があること、また、売買手数料などの取引費用を負担すること
         ロ．組入銘柄の分配金や権利処理等によって信託財産に現金が発生すること
         ハ．対象銘柄の売買価格と評価価格に価格差が生じる場合があること
         ニ．対象指数が加重平均であるため、個別銘柄の組入比率を同指数構成銘柄の時価総額構成比
          率と全くの同一の比率とすることができないこと
         ホ．先物取引を利用した場合、先物価格と対象指数との間に価格差があること
         ヘ．信託報酬等のコスト負担があること
         ※　対象指数と基準価額の乖離要因は上記に限定されるものではありません。
        ③　流動性リスク
          市場規模が小さい場合や取引量が少ない場合、有価証券等を売買する際に市場実勢から期待
         される価格で売買できず、不測の損失を被るリスクがあります。
        ④　有価証券の貸し付けにおけるリスク
          有価証券の貸付等において、取引の相手方の倒産等により契約が不履行になるリスクがあり
         ます。この場合、貸し付けた有価証券が返還されず、不測の損失を被る可能性があります。
      （２）その他の留意事項

        ○　当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・
         オフ）の適用はありません。
        ○　資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に
         沿った運用ができない場合があります。
        ○　ファンドが組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性が
         あります。
        ○　ファンドの市場価格は、取引所における競争売買を通じ、需給を反映して決まります。した
         がって、市場価格は基準価額とは必ずしも一致するものではありません。
      （３）投資リスクに対する管理体制

        ①　フロントにおけるリスク管理体制
          フロント部門（運用部）では、担当ファンドマネージャーが、リスクモデルによるトラッキ
         ング・エラー（市場全体の動きとファンドが乖離するリスク）の水準を管理しています。ま
         た、日々のトラッキング・エラー管理（ポジションリスク管理およびパフォーマンス管理等）
         を行い、資産ポートフォリオ委員会で決められた方針の範囲内となるよう、管理を行うととも
         に、直属管理者が状況をモニタリングしています。
        ②　ミドルにおけるリスク管理体制
          ミドル部門（運用リスク管理室）は、ファンド運用状況の日々のモニタリングや定期的な
         フィードバックを行いフロント部門を牽制することにより、受益者の負託に応えうる適正な運
         用プロセスを構築しています。
          具体的には、信託財産の運用者として、適切なファンドの運用責任を果たす観点から、市場
         リスクをはじめとする各種運用リスクとパフォーマンスの計測・管理、および組織的に決定さ
         れた運用計画に従って運用されるよう管理を行うほか、運用リスク管理会議を開催してこれら
         の管理状況を検証・報告しています。また、不正な取引から顧客の利益を保護し、ファンド運
         用の適正性を確保する観点から、ファンドが法令等のルールに従って運用されるよう、日常的
         な管理を行うほか、コンプライアンス委員会においてこれらの遵守状況を報告・審議していま
         す。
         ［運用リスク管理会議］

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            原則として月１回開催し、運用リスクや運用パフォーマンスの状況ならびに、コンプライ
          アンス委員会において報告される事項を除く、法令、協会ルール、信託約款、契約細則等の
          遵守状況の検証および、運用計画と実績の検証結果について報告・審議を行います。その結
          果 は取締役会に報告されます。
         ［コンプライアンス委員会］

            原則として年４回開催し、ファンドの法令等（法令、協会ルール、信託約款等）の遵守状
          況など運用の適切性確保に関することについて報告・審議を行います。その結果は取締役会
          に報告されます。
         ※　投資リスクに対する管理体制は、本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ４【手数料等及び税金】
      （１）【申込手数料】
          販売会社は、当該販売会社が個別に定める申込手数料ならびに当該申込手数料に係る消費税
         等に相当する金額を取得申込者から徴収することができるものとします。詳しくは、委託者
         （下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
          申込手数料は、商品および投資環境の説明や情報提供、ならびに事務手続き等に係る費用の

         対価として、販売会社に支払われます。
      （２）【換金（解約）手数料】

          ①　交換手数料
            販売会社は、受益権の交換または買取りに際して、当該販売会社が個別に定める手数料
           ならびに当該手数料に係る消費税等に相当する金額を受益者から徴収することができるも
           のとします。
            詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
            交換手数料は、ファンドの交換等に関する事務手続き等に係る費用の対価として、販売

           会社に支払われます。
          ②　信託財産留保額

            ありません。
      （３）【信託報酬等】

          信託報酬等の額および支弁の方法
          ①　委託者および受託者の信託報酬（消費税等に相当する金額を含みます。）の総額は、計
           算期間を通じて毎日、次の１．の額に２．の額を加算して得た額とします。
            １．投資信託財産の純資産総額に年率0.2728％（税抜0.248％）以内の率を乗じて得た額
             とします。
              なお、委託者と受託者の配分については下記のとおり（税抜）とします。
                                              （年率）
                  委託者             受託者             合計
                  0.21％            0.038％             0.248％
            ２．投資信託財産に属する不動産投資信託証券の貸付に係る品貸料（貸付不動産投資信託

             証券から発生する配当金相当額等を含まないものとします。）に55％（税抜50％）以内
             の率を乗じて得た額。
              ただし、不動産投資信託証券の貸付けにあたって担保として現金を受け入れた場合に
             は、当該品貸料に、当該現金の運用により生じたとみなし得る収益を加算し、貸付けの
             相手方に支払う当該現金に対する利息額を控除して得た額（当該額が負数のときは零と
             します。）に55％（税抜50％）以内の率を乗じて得た額とします。
              なお、委託者と受託者の配分は４：１とします。
              ※　信託報酬の委託者への配分は、ファンドの運用と調査、受託会社への指図、目論見書など法定
               書面等の作成、基準価額の算出等への対価です。
              ※　信託報酬の受託者への配分は、運用財産の管理、委託者からの指図の実行への対価です。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          ②　信託報酬は、毎計算期末または信託終了のとき投資信託財産中から支弁するものとしま
           す。
          ※　ファンドが投資対象とする不動産投資信託証券は市場の需給により価格形成されるた

           め、その費用は表示しておりません。
      （４）【その他の手数料等】

        ①　投資信託財産の組入有価証券を売買する際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料
         に係る消費税等に相当する金額および先物取引・オプション取引等に要する費用は、投資信託
         財産中から支弁します。
        ②　投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託者の立て替えた立替金の
         利息および投資信託財産に係る監査費用（消費税等に相当する金額を含みます。）は、受益者
         の負担とし、投資信託財産中より支弁します。監査費用は、毎計算期末または信託終了のとき
                                              ※１
         に投資信託財産中から支弁します。なお、受益権の上場に係る費用                                      および対象指数の商標
                                 ※２
         （これに類する商標を含みます。）の使用料                          ならびにこれらに係る消費税等に相当する金
         額は、受益者の負担とし、投資信託財産中から支弁することができます。
         ※１　本書提出日現在、受益権の上場に係る費用は以下のとおりです。
            ・追加上場料：追加上場時の増加額（毎年末の純資産総額について、新規上場時および新規上場した年
             から前年までの各年末の純資産総額のうち最大のものからの増加額）に対して、0.00825％（税抜
             0.0075％）。
            ・年間上場料：毎年末の純資産総額に対して、最大0.00825％(税抜0.0075％)。
         ※２　本書提出日現在、商標使用料は投資信託財産の純資産総額に、年0.033％                                     （税抜0.030％）以内を乗じて
           得た額
        ③　その他の手数料等については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額
         等を表示することができません。
      （１）から（４）の手数料等の合計額については、ファンドの保有期間等に応じて異なりますの

      で、表示することができません。
      （５）【課税上の取扱い】

          課税上は上場証券投資信託として取り扱われます。
        ①　個人の受益者に対する課税
         ○受益権の売却時
          売却時の差益（譲渡益）については、申告分離課税により税率20.315％（所得税
              ※
         15.315％      、地方税５％）が適用されます。（源泉徴収ありの特定口座は、原則として確定申
         告不要です。）
         ○収益分配金の受取時

                                         ※
          収益分配金については、税率20.315％（所得税15.315％                               、地方税５％）が適用されます。
         （原則として確定申告不要です。）
          確定申告を行い、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）を選択す
         ることもできます。
         ○受益権と有価証券との交換時

          受益権と有価証券との交換についても受益権の譲渡として、上記「受益権の売却時」と同様
         の取扱いとなります。
         ※　2013年１月１日から2037年12月31日までの間、所得税の税率には復興特別所得税（0.315％）が含まれま

           す。
         ○損益通算について

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          売却時および交換時の損失（譲渡損）については、確定申告により上場株式等の配当所得
         （申告分離課税を選択した収益分配金・配当金に限ります。）ならびに                                      特定公社債等（公募公
         社 債投資信託を含みます。）の利子所得等および譲渡所得等                               との損益通算が可能です。
         ○少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」をご利用の場合

          公募株式投資信託は税法上、一定の要件を満たした場合に少額投資非課税制度の適用対象と
         なります。
          ＮＩＳＡをご利用の場合、一定の額を上限として、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公
         募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が無期限で非課税となります。ご利用に
         なれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
         す。
          当ファンドは、ＮＩＳＡの「成長投資枠（特定非課税管理勘定）」の対象ですが、販売会社
         により取扱いが異なる場合があります。なお、分配金の受取方法によっては非課税とならない
         場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        ②　法人の受益者に対する課税

         ○受益権の売却時
          通常の株式の売却時と同様に、受益権の取得価額と売却価額との差額について、他の法人所
         得と合算して課税されます。
         ○収益分配金の受取時

                                         ※
          収益分配金については、税率15.315％（所得税15.315％                                、地方税の源泉徴収はありませ
         ん。）が適用されます。益金不算入制度の適用はありません。
         ※　2013年１月１日から2037年12月31日までの間、所得税の税率には復興特別所得税（0.315％）が含まれま
          す。
         ○受益権と有価証券との交換時

          受益権と有価証券との交換についても受益権の譲渡として、上記「受益権の売却時」と同様
         の取扱いとなります。
        （注意）

        ○　税制が改正された場合等には、上記の内容（2023年10月31日現在）が変更となることがあります。詳しく
         は、販売会社、税務署等へお問い合わせください。
        ○　課税上の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ５【運用状況】
      2023年10月31日現在の運用状況は、以下のとおりです。

      表示単位未満の端数が生じる場合には、金額は各々切り捨て、比率は各々四捨五入により記載して
    おります。したがって、表示の合計値が個別数値と一致しない場合もあります。
      なお、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
      （１）【投資状況】

             資産の種類                国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資証券                       日本                181,984,296,920              97.56
    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                       ―                 4,557,379,901              2.44
                合計(純資産総額)                          186,541,676,821              100.00
    その他の資産の投資状況

        資産の種類         建別        国／地域            時価合計（円）             投資比率（％）
    REIT指数先物取引            買建   日本                     4,413,407,000                  2.37
    (注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
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      （２）【投資資産】
         ①【投資有価証券の主要銘柄】

    イ.評価額上位銘柄明細

                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

     順                       数量又は
                                   単価      金額      単価      金額    比率
      国／地域     種類        銘柄名
     位                       額面総額
                                   (円)      (円)      (円)      (円)    (％)
       日本   投資証券    日本ビルファンド投資法人
     1                         20,549      593,006   12,185,682,000         607,000   12,473,243,000      6.69
       日本   投資証券    ジャパンリアルエステイト投資法
     2                         18,094      571,969   10,349,218,000         561,000   10,150,734,000      5.44
              人
       日本   投資証券    野村不動産マスターファンド投資
     3                         56,966      167,285    9,529,613,700         166,900    9,507,625,400      5.10
              法人
       日本   投資証券    日本プロロジスリート投資法人
     4                         30,687      283,391    8,696,435,900         268,800    8,248,665,600      4.42
       日本   投資証券    日本都市ファンド投資法人
     5                         84,440      95,602   8,072,669,600         97,500   8,232,900,000      4.41
       日本   投資証券    ＧＬＰ投資法人
     6                         59,506      133,195    7,925,909,600         135,500    8,063,063,000      4.32
       日本   投資証券    大和ハウスリート投資法人
     7                         26,555      268,178    7,121,467,800         267,600    7,106,118,000      3.81
       日本   投資証券    オリックス不動産投資法人
     8                         35,100      177,286    6,222,759,200         173,800    6,100,380,000      3.27
       日本   投資証券    ユナイテッド・アーバン投資法人
     9                         39,405      154,363    6,082,692,000         152,400    6,005,322,000      3.22
       日本   投資証券    アドバンス・レジデンス投資法人
     10                         17,282      334,433    5,779,674,000         328,500    5,677,137,000      3.04
       日本   投資証券    インヴィンシブル投資法人
     11                         85,291      58,689   5,005,699,400         58,100   4,955,407,100      2.66
       日本   投資証券    日本プライムリアルティ投資法人
     12                         12,046      357,957    4,311,957,000         354,000    4,264,284,000      2.29
       日本   投資証券    積水ハウス・リート投資法人
     13                         52,934      82,192   4,350,756,200         79,600   4,213,546,400      2.26
       日本   投資証券    ジャパン・ホテル・リート投資法
     14                         58,969      71,779   4,232,789,500         68,700   4,051,170,300      2.17
              人
       日本   投資証券    アクティビア・プロパティーズ投
     15                          9,241     410,957    3,797,659,000         408,500    3,774,948,500      2.02
              資法人
       日本   投資証券    日本アコモデーションファンド投
     16                          6,083     618,951    3,765,081,000         609,000    3,704,547,000      1.99
              資法人
       日本   投資証券    産業ファンド投資法人
     17                         26,878      138,773    3,729,961,200         135,700    3,647,344,600      1.96
       日本   投資証券    三井不動産ロジスティクスパーク
     18                          7,327     475,383    3,483,133,500         456,500    3,344,775,500      1.79
              投資法人
       日本   投資証券    ラサールロジポート投資法人
     19                         22,520      146,112    3,290,459,700         148,200    3,337,464,000      1.79
       日本   投資証券    ケネディクス・オフィス投資法人
     20                         20,500      174,719    3,581,755,000         157,600    3,230,800,000      1.73
       日本   投資証券    日本ロジスティクスファンド投資
     21                         11,284      289,746    3,269,496,000         279,900    3,158,391,600      1.69
              法人
       日本   投資証券    イオンリート投資法人
     22                         21,609      145,183    3,137,273,100         144,000    3,111,696,000      1.67
       日本   投資証券    フロンティア不動産投資法人
     23                          6,536     454,880    2,973,100,000         452,500    2,957,540,000      1.59
       日本   投資証券    森ヒルズリート投資法人
     24                         20,714      141,285    2,926,585,800         141,500    2,931,031,000      1.57
       日本   投資証券    大和証券リビング投資法人
     25                         25,935      108,904    2,824,440,700         111,800    2,899,533,000      1.55
       日本   投資証券    コンフォリア・レジデンシャル投
     26                          8,662     322,920    2,797,137,000         321,000    2,780,502,000      1.49
              資法人
       日本   投資証券    ケネディクス・レジデンシャル・
     27                         12,934      230,354    2,979,409,000         208,430    2,695,833,620      1.45
              ネクスト投資法人
       日本   投資証券    ヒューリックリート投資法人
     28                         16,483      156,963    2,587,231,000         154,200    2,541,678,600      1.36
       日本   投資証券    森トラスト総合リート投資法人
     29                         33,957      72,104   2,448,444,600         73,700   2,502,630,900      1.34
       日本   投資証券    大和証券オフィス投資法人
     30                          3,650     656,975    2,397,962,000         661,000    2,412,650,000      1.29
    ロ.種類別投資比率

                  種類                     投資比率（％）

                 投資証券                                97.56
                  合計                               97.56
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         ②【投資不動産物件】
    　　　　　　該当事項はありません。
         ③【その他投資資産の主要なもの】

                                            帳簿価額       評価額     投資比率

                                買建／
     資産の種類         取引所          資産の名称            数量    通貨
                                売建
                                             （円）      （円）     （％）
    REIT指数先物     大阪取引所          東証ＲＥＩＴ指数先物           買建      日本円
                                    2,437        4,459,816,440      4,413,407,000        2.37
    取引
    (注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
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      （３）【運用実績】
         ①【純資産の推移】

                            純資産総額（円）            1口当たり純資産額（円）

                                                    東京証券取引所
             期別
                                                    取引価格（円）
                         （分配落）        （分配付）       （分配落）      （分配付）
               (2014年    7月15日)
      第1特定期間末                   17,630,253,195        17,751,271,895          1,602.50      1,613.50         1,610
      第2特定期間末         (2014年10月15日)          25,267,720,378        25,438,387,578          1,628.58      1,639.58         1,640
               (2015年    4月15日)
      第3特定期間末                   39,728,699,478        39,993,953,608          1,902.16      1,914.86         1,905
      第4特定期間末         (2015年10月15日)          51,270,289,275        51,706,981,044          1,678.91      1,693.21         1,668
               (2016年    4月15日)
      第5特定期間末                   58,742,125,627        59,217,986,366          1,901.04      1,916.44         1,905
      第6特定期間末         (2016年10月15日)          68,019,901,337        68,538,013,628          1,785.46      1,799.06         1,791
               (2017年    4月15日)
      第7特定期間末                   80,297,613,515        81,014,575,702          1,735.95      1,751.45         1,748
      第8特定期間末         (2017年10月15日)          87,757,429,782        88,675,074,435          1,635.33      1,652.43         1,638
               (2018年    4月15日)
      第9特定期間末                  148,300,618,451        149,471,864,330          1,709.34      1,722.84         1,715
     第10特定期間末         (2018年10月15日)         161,941,205,859        163,505,773,132          1,759.59      1,776.59         1,765
               (2019年    4月15日)
     第11特定期間末                   174,712,517,535        176,346,284,865          1,892.81      1,910.51         1,891
     第12特定期間末         (2019年10月15日)         222,530,106,243        224,261,241,015          2,249.55      2,267.05         2,251
               (2020年    4月15日)
     第13特定期間末                   164,164,347,548        166,168,726,119          1,556.15      1,575.15         1,545
     第14特定期間末         (2020年10月15日)         183,704,769,291        185,850,367,295          1,729.51      1,749.71         1,728
               (2021年    4月15日)
     第15特定期間末                   200,219,744,916        202,454,844,298          2,060.34      2,083.34         2,065
     第16特定期間末         (2021年10月15日)         197,946,490,215        199,746,279,368          2,122.67      2,141.97         2,123
               (2022年    4月15日)
     第17特定期間末                   184,464,526,734        186,409,414,355          2,020.22      2,041.52        2,018.5
     第18特定期間末         (2022年10月15日)         188,395,413,310        190,367,402,111          1,929.82      1,950.02        1,930.5
               (2023年    4月15日)
     第19特定期間末                   190,410,854,035        192,551,982,422          1,840.85      1,861.55         1,840
     第20特定期間末         (2023年10月15日)         188,434,287,712        190,570,739,802          1,869.83      1,891.03         1,870
               2022年10月末日         196,778,312,449              ―   2,006.08          ―      2,003
               　　　11月末日         193,832,940,879              ―   2,005.85          ―      2,001

               　　　12月末日         190,989,057,412              ―   1,934.43          ―     1,940.5

               2023年    1月末日
                        180,887,025,695              ―   1,859.46          ―      1,862
                   2月末日
                        186,222,620,081              ―   1,888.10          ―      1,889
                   3月末日
                        184,895,383,526              ―   1,832.74          ―      1,831
                   4月末日
                        197,021,557,472              ―   1,904.76          ―      1,903
                   5月末日
                        197,971,005,746              ―   1,916.57          ―     1,899.5
                   6月末日
                        195,618,821,809              ―   1,904.18          ―     1,904.5
                   7月末日
                        195,329,285,445              ―   1,911.92          ―      1,915
                   8月末日
                        193,908,909,384              ―   1,939.70          ―      1,937
                   9月末日
                        190,654,632,781              ―   1,908.94          ―      1,910
               　　　10月末日         186,541,676,821              ―   1,848.13          ―     1,848.5

    (注)分配付の金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

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    (注)特定期間末が東京証券取引所の休業日にあたる場合、東京証券取引所取引価格は直前営業日の終値を表示していま
      す。終値がない場合には、その直近値を表示しています。
         ②【分配の推移】

          期                  計算期間                  1口当たりの分配金（円）

                2014年    3月  6日～2014年      7月15日
       第1特定期間末                                                  11.00
                2014年    7月16日～2014年10月15日
       第2特定期間末                                                  11.00
                2014年10月16日～2015年            4月15日
       第3特定期間末                                                  25.40
                2015年    4月16日～2015年10月15日
       第4特定期間末                                                  24.90
                2015年10月16日～2016年            4月15日
       第5特定期間末                                                  28.40
                2016年    4月16日～2016年10月15日
       第6特定期間末                                                  25.50
                2016年10月16日～2017年            4月15日
       第7特定期間末                                                  29.80
                2017年    4月16日～2017年10月15日
       第8特定期間末                                                  28.50
                2017年10月16日～2018年            4月15日
       第9特定期間末                                                  28.50
                2018年    4月16日～2018年10月15日
       第10特定期間末                                                  30.70
                2018年10月16日～2019年            4月15日
       第11特定期間末                                                  34.00
                2019年    4月16日～2019年10月15日
       第12特定期間末                                                  31.50
                2019年10月16日～2020年            4月15日
       第13特定期間末                                                  35.40
                2020年    4月16日～2020年10月15日
       第14特定期間末                                                  33.40
                2020年10月16日～2021年            4月15日
       第15特定期間末                                                  35.50
                2021年    4月16日～2021年10月15日
       第16特定期間末                                                  31.60
                2021年10月16日～2022年            4月15日
       第17特定期間末                                                  33.60
                2022年    4月16日～2022年10月15日
       第18特定期間末                                                  32.20
                2022年10月16日～2023年            4月15日
       第19特定期間末                                                  33.70
                2023年    4月16日～2023年10月15日
       第20特定期間末                                                  35.10
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         ③【収益率の推移】
          期                  計算期間                     収益率（％）

                2014年    3月  6日～2014年      7月15日
       第1特定期間末                                                   8.7
                2014年    7月16日～2014年10月15日
       第2特定期間末                                                   2.3
                2014年10月16日～2015年            4月15日
       第3特定期間末                                                   18.4
                2015年    4月16日～2015年10月15日
       第4特定期間末                                                  △10.4
                2015年10月16日～2016年            4月15日
       第5特定期間末                                                   14.9
                2016年    4月16日～2016年10月15日
       第6特定期間末                                                  △4.7
                2016年10月16日～2017年            4月15日
       第7特定期間末                                                  △1.1
                2017年    4月16日～2017年10月15日
       第8特定期間末                                                  △4.2
                2017年10月16日～2018年            4月15日
       第9特定期間末                                                   6.3
                2018年    4月16日～2018年10月15日
       第10特定期間末                                                   4.7
                2018年10月16日～2019年            4月15日
       第11特定期間末                                                   9.5
                2019年    4月16日～2019年10月15日
       第12特定期間末                                                   20.5
                2019年10月16日～2020年            4月15日
       第13特定期間末                                                  △29.3
                2020年    4月16日～2020年10月15日
       第14特定期間末                                                   13.3
                2020年10月16日～2021年            4月15日
       第15特定期間末                                                   21.2
                2021年    4月16日～2021年10月15日
       第16特定期間末                                                   4.6
                2021年10月16日～2022年            4月15日
       第17特定期間末                                                  △3.2
                2022年    4月16日～2022年10月15日
       第18特定期間末                                                  △2.9
                2022年10月16日～2023年            4月15日
       第19特定期間末                                                  △2.9
                2023年    4月16日～2023年10月15日
       第20特定期間末                                                   3.5
    (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前

      の特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除し
      て得た数に100を乗じた数です。
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      （４）【設定及び解約の実績】
         期             計算期間            設定口数（口）        解約口数（口）        発行済み口数（口）

              2014年    3月  6日～2014年      7月15日
      第1特定期間末                               11,001,700            ―      11,001,700
              2014年    7月16日～2014年10月15日
      第2特定期間末                               4,513,500            ―      15,515,200
              2014年10月16日～2015年            4月15日
      第3特定期間末                               9,332,100        3,961,148         20,886,152
              2015年    4月16日～2015年10月15日
      第4特定期間末                               14,108,500         4,456,766         30,537,886
              2015年10月16日～2016年            4月15日
      第5特定期間末                               5,090,000        4,727,838         30,900,048
              2016年    4月16日～2016年10月15日
      第6特定期間末                               9,116,900        1,920,456         38,096,492
              2016年10月16日～2017年            4月15日
      第7特定期間末                               12,296,700         4,137,567         46,255,625
              2017年    4月16日～2017年10月15日
      第8特定期間末                               11,401,300         3,993,495         53,663,430
              2017年10月16日～2018年            4月15日
      第9特定期間末                               38,258,500         5,162,976         86,758,954
              2018年    4月16日～2018年10月15日
      第10特定期間末                               7,494,900        2,220,485         92,033,369
              2018年10月16日～2019年            4月15日
      第11特定期間末                               12,741,600        12,471,730          92,303,239
              2019年    4月16日～2019年10月15日
      第12特定期間末                               26,696,200        20,077,452          98,921,987
              2019年10月16日～2020年            4月15日
      第13特定期間末                               19,043,900        12,472,278         105,493,609
              2020年    4月16日～2020年10月15日
      第14特定期間末                               8,705,500        7,981,386         106,217,723
              2020年10月16日～2021年            4月15日
      第15特定期間末                               12,908,400        21,947,889          97,178,234
              2021年    4月16日～2021年10月15日
      第16特定期間末                               18,302,400        22,227,310          93,253,324
              2021年10月16日～2022年            4月15日
      第17特定期間末                               5,252,300        7,196,346         91,309,278
              2022年    4月16日～2022年10月15日
      第18特定期間末                               20,406,900        14,092,970          97,623,208
              2022年10月16日～2023年            4月15日
      第19特定期間末                               11,554,300         5,741,354         103,436,154
              2023年    4月16日～2023年10月15日
      第20特定期間末                               4,805,800        7,465,912         100,776,042
    (注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

    (注)解約口数は交換口数を表示しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ＜参考情報＞
       交付目論見書の運用実績（2023年10月末現在）
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第２【管理及び運営】
      １【申込（販売）手続等】

      （１）申込期間
         当ファンドは、原則として継続申込期間中の販売会社の営業日に受益権の募集が行われます。
         ※　継続申込期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
         原則として、次に該当する場合は、受益権の取得申込の受付を停止します。ただし、委託者
        は、投資信託財産の状況、資金動向、市況動向等を鑑み、投資信託財産に及ぼす影響が軽微であ
        る等と判断される場合には、受益権の取得申込みの受付けることがあります。
         １．対象指数の構成銘柄の分配落日および権利落日の各々前営業日から起算して２営業日以内
         ２．対象指数の銘柄変更実施日および銘柄口数変更実施日の各々前々営業日から起算して３営
          業日以内
         ３．計算期間終了日の３営業日前から起算して４営業日以内（ただし、計算期間終了日が休業
          日の場合は、当該計算期間終了日の４営業日前から起算して４営業日以内）
         ４．この信託が終了となる場合において、償還日の直前５営業日間
         ５．対象指数の構成銘柄の投資口の併合、分割等に際し、委託者が、投資方針に沿った運用を
          行うために必要と判断する期間
         ６．上記１．から上記５．のほか、委託者が、運用の基本方針に沿った運用に支障をきたすお
          それがあると判断した場合その他やむを得ない事情があると認めた場合
      （２）取得申込

         ①　委託者の指定する販売会社は、その取得申込者に対し、約款第７条第１項の規定により分
          割される受益権の取得の申込に応じることができるものとします。
         ②　受益権の取得申込者は、委託者が指定する一定口数の整数倍の受益権の取得を申し込むも
          のとします。この場合、取得申込みは、対象指数を構成する各銘柄の不動産投資信託証券の
          数の構成比率に相当する比率により構成される各銘柄の不動産投資信託証券をもって行うも
          のとします。ただし、当該不動産投資信託証券の評価額が、一定口数の整数倍の受益権の評
          価額に満たない場合は、その差額に相当する金銭を支払うものとします。なお、一定口数
          は、当該銘柄によって構成される、委託者が対象指数に連動すると想定する１単位のポート
          フォリオに相当する口数とします。
         ③　委託者の指定する販売会社は受益権の取得申込者に対し、その申込みの当日（正午を過ぎ
          て申込みを受領した場合は翌営業日）（約款第３条第１項の規定に係る取得については信託
          契約締結日とします。）を取得申込受付日として当該取得申込を受け付けます。
         ④　上記①の取得申込者は委託者の指定する販売会社に、取得申込と同時にまたは予め、自己
          のために開設されたこの信託の受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものと
          し、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録が行われます。なお、委
          託者の指定する販売会社は、当該取得申込に係る有価証券および上記②ただし書き定める金
          銭の受渡しまたは支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載
          または記録を行うことができます。また、約款第６条ただし書きに掲げる業務方法書に定め
          るところにより、取得申込みを受付けた委託者の指定する販売会社が、当該取得申込みの受
          付によって生じる有価証券の委託者への受渡しまたは支払いの債務の負担を清算機関に申し
          込み、これを当該清算機関が負担する場合には、振替機関等における当該清算機関の名義の
          口座に口数の増加の記載または記録が行われ、取得申込者が自己のために開設されたこの信
          託の受益権の振替を行うための振替機関等の口座における口数の増加の記載または記録は、
          当該清算機関と委託者の指定する販売会社（委託者の指定する販売会社による清算機関への
          債務の負担の申込みにおいて、当該委託者の指定する販売会社の委託を受けて金融商品取引
          法第２条第27項に定める有価証券等清算取次ぎが行われる場合には、当該有価証券等清算取
          次ぎを行う金融商品取引業者または登録金融機関を含みます。）との間で振替機関等を介し
          て行われます。
         ⑤　上記①から上記④の規定にかかわらず、委託者は、金融商品取引所（金融商品取引法第２
          条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロに規定する
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          外国金融商品市場をいいます。以下同じ。）における取引の停止、決済機能の停止、その他
          やむを得ない事情があるときは、受益権の取得の申込を中止すること、および既に受け付け
          た 取得の申込の受付を取り消すことができます。
      （３）申込単位

               ※
         １ユニット       以上１ユニット単位
          ※　「ユニット」とは、対象指数を構成する各銘柄の不動産投資信託証券の数の構成比率に相当する比率によ
           り構成される各銘柄の不動産投資信託証券として委託者が指定するもの（対象指数に連動すると委託者が
           想定する１単位の現物不動産投資信託証券のポートフォリオ）に相当する口数の受益権をいいます。
            １ユニットの受益権の口数は、１口の整数倍とし、取得申込受付日に委託者が定めます。
            取得申込日の３営業日前までに、申込ユニット数に応じた現物不動産投資信託証券のポートフォリオを
           販売会社に提示します。
      （４）申込手数料

         販売会社は、当該販売会社が個別に定める申込手数料ならびに当該申込手数料に係る消費税等
        に相当する金額を取得申込者から徴収することができるものとします。
         詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
      （５）申込価額

                              ※
         100口当たり取得申込受付日の基準価額                      とします。
         原則として、取得申込みが正午までに行われたものを当該取得申込受付日の受付分とします。
         ※　基準価額とは、投資信託財産の純資産総額を計算日における受益権総口数で除した額をいいます。なお、
          ファンドにおいては100口当たりの価額で表示されます。
         基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または販
        売会社に問い合わせることにより知ることができます。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
      ２【換金（解約）手続等】

      （１）一部解約
         受益者は、自己に帰属する受益権につき、信託期間中において、当ファンドの一部解約の実行
        を請求することはできません。
      （２）交換申込

         ①　受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託者に対し、当該受益権と当該受益権の投資
          信託財産に対する持分に相当する有価証券との交換（以下「交換」といいます。）を請求す
          ることができます。
         ②　受益者が交換請求をするときは、委託者の指定する販売会社に対し、委託者が定める一定
          口数の整数倍の振替受益権をもって行うものとします。
         ③　受益者は、2014年４月８日以降において、自己に帰属する受益権につき、その請求の当日
          （正午を過ぎて請求を受領した場合は翌営業日）を交換請求受付日として、交換を請求する
          ことができます。
         ④　委託者は、交換に際し、投資信託財産に属する有価証券の評価額をもって、それに相当す
          る口数の受益権と交換するものとします。交換に際し、受益権の価額は、交換請求受付日の
          基準価額とします。この場合において、受益者が交換によって取得する個別銘柄の有価証券
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          は、交換請求受付日における当該有価証券の評価額に基づいて計算された数とし、取引所売
          買単位（金融商品取引所が定める１売買単位をいいます。）の整数倍とします。
         ⑤　上記①にかかわらず、委託者は、原則として、次に該当する場合は、受益権の交換請求の
          受付を停止します。ただし、委託者は、投資信託財産の状況、資金動向、市況動向等を鑑
          み、投資信託財産に及ぼす影響が軽微である等と判断される場合には、受益権の交換請求の
          受付けを行うことがあります。
          １．対象指数の構成銘柄の分配落日および権利落日の各々前営業日
          ２．対象指数の銘柄変更実施日および銘柄口数変更実施日の各々前々営業日から起算して３
            営業日以内
          ３．計算期間終了日の３営業日前から起算して４営業日以内（ただし、計算期間終了日が休
            業日の場合は、当該計算期間終了日の４営業日前から起算して４営業日以内）
          ４．この信託が終了となる場合において、償還日の直前５営業日間
          ５．対象指数の構成銘柄の投資口の併合、分割等に際し、委託者が、投資方針に沿った運用
            を行うために必要と判断する期間
          ６．上記１．から上記５．のほか、委託者が、運用の基本方針に沿った運用に支障をきたす
            おそれがあると判断した場合その他やむを得ない事情があると認めた場合
         ⑥　上記②の委託者の指定する販売会社は、振替機関の定める方法により、振替受益権の抹消
          に係る手続を行うものとします。なお、約款第６条ただし書きに掲げる業務方法書に定める
          ところにより、当該委託者の指定する販売会社が、振替受益権の委託者への受渡しの債務の
          負担を清算機関に申し込み、これを当該清算機関が負担する場合には、当該清算機関が振替
          受益権の抹消に係る手続きを行います。当該抹消に係る手続および約款第39条第２項に掲げ
          る交換有価証券に係る振替請求が行われた後に、振替機関は、約款第39条第１項に定める交
          換に係る受益権の口数と同口数の振替受益権を抹消するものとし、社振法の規定に従い振替
          機関等の口座に第１項の交換の請求を行った受益者に係る当該口数の減少の記載または記録
          が行われます。
         ⑦　受託者は、約款第39条第１項の委託者の交換の指図に係る振替受益権については、振替口
          座簿における抹消の手続および約款第39条第３項に定める抹消の確認をもって、当該振替受
          益権を受け入れ、抹消したものとして取り扱います。
         ⑧　委託者の指定する販売会社は、当該販売会社が定める手数料および当該手数料に係る消費
          税等に相当する金額を交換請求者から徴収することができるものとします。
         ⑨　委託者は、金融商品取引所における取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事
          情があるときおよび委託者が必要と認めるときは、交換請求の受付の中止、交換請求の受付
          の取消しまたはその両方を行うことができます。
         ⑩　上記⑨により交換請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った
          当日の交換請求を撤回することができます。ただし、受益者がその交換請求を撤回しない場
          合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に交換請求を受け付けたもの
          として計算されるものとします。
         ⑪　委託者は、上記①の請求を受け付けた場合には、当該請求に係る受益権と、当該受益権の
          投資信託財産に対する持分に相当する有価証券として委託者が指定するものとの交換を行う
          よう受託者に指図します。
         ⑫　受託者は、上記⑥に掲げる手続が行われたことを確認したときには、委託者の指図に従
          い、振替機関の定める方法により投資信託財産に属する交換有価証券に係る振替請求を行う
          ものとします。ただし、約款第６条ただし書きに掲げる業務方法書に定めるところにより、
          上記⑥に掲げる交換の請求を受付けた委託者の指定する販売会社が、振替受益権の委託者へ
          の受渡しの債務の負担を清算機関に申し込み、これを当該清算機関が負担する場合には、受
          託者は、上記⑥に掲げる手続きにかかわらず、委託者の指図に従い、振替機関の定める方法
          により信託財産に属する交換有価証券に係る振替請求を行うものとします。受益者への交換
          有価証券の交付に際しては、原則として交換請求受付日から起算して３営業日目から振替機
          関等の口座に上記①の交換の請求を行った受益者に係る有価証券の増加の記載または記録が
          行われます。
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         ⑬　委託者は、交換請求受付日の翌営業日以降、交換によって抹消されることとなる振替受益
          権と同口数の受益権を失効したものとして取扱うこととし、受託者は、当該受益権に係る振
          替受益権が交換有価証券の振替日に抹消済みであることを確認するものとします。
      （３）受益権の買取り

         ①　委託者の指定する販売会社は、次に該当する場合で、受益者の請求があるときは、その受
          益権を買取ります。ただし、次の２.の場合の請求は、信託終了日の２営業日前までとしま
          す。
          １．交換により取引所売買単位未満の振替受益権が生じた場合
          ２．受益権を上場したすべての金融商品取引所において上場廃止になった場合
         ②　上記①の買取価額は、買取請求受付日の基準価額から、委託者の指定する販売会社が定め
          る手数料および当該手数料に対する消費税等に相当する金額を控除した価額とすることがで
          きます。
         ③　委託者の指定する販売会社は、金融商品取引所における取引の停止、決済機能の停止、そ
          の他やむを得ない事情があるときは、委託者との協議に基づいて上記①による受益権の買取
          りを停止することおよびすでに受け付けた受益権の買取りを取り消すことができます。
         ④　上記③の規定により受益権の買取りが停止された場合には、受益者は買取停止以前に行っ
          た当日の買取請求を撤回することができます。ただし、受益者がその買取請求を撤回しない
          場合には、当該受益権の買取価額は、買取停止を解除した後の最初の基準価額の計算日に買
          取請求を受け付けたものとして、上記②の規定に準じて計算されたものとします。
      ３【資産管理等の概要】

      （１）【資産の評価】
       ａ．基準価額の計算方法             （追加信託の価額および口数、基準価額の計算方法（約款第８条））
         基準価額とは、投資信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令お
        よび一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価して得た投資
        信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算
        日における受益権総口数で除して得た100口当たりの金額をいいます。
       ｂ．主要な投資対象資産の評価方法

         ファンドの主要な投資対象資産の評価につきましては、法令および一般社団法人投資信託協会
        規則にしたがって、以下のとおり評価しております。
             資産の種類                         評価方法
                      原則として時価により評価しております。
                       時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終
          不動産投資信託証券            相場のないものについては、それに準ずる価額）、又は第一種金
                       融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価してお
                       ります。
       ｃ．基準価額の算出頻度等

         基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または販
        売会社に問い合わせることにより知ることができます。
         なお、基準価額は、日本経済新聞に掲載されます。（ファンド名の表示は「農中Ｊリート」で
        す。）
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                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口

                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
       ｄ．追加信託金および受益権と有価証券の交換の計理処理                               （約款第37条）

         ①　追加信託に相当する金額（追加信託に係る有価証券の評価額を含みます。）は、当該金額
          と元本に相当する金額との差額を、追加信託差金として処理します。
         ②　受益権と有価証券との交換にあたっては、交換に係る受益権口数に交換請求の受付日の基
          準価額を乗じて得た金額と元本に相当する金額との差額を、交換（解約）差金として処理し
          ます。
      （２）【保管】

         該当事項はありません。
      （３）【信託期間】

         信託期間     （約款第４条）
         この信託は、期間の定めを設けません。ただし、約款第46条第１項、同条第２項、第47条第１
        項、第48条第１項および第50条第２項の規定により信託を終了させる場合があります。
      （４）【計算期間】

         信託の計算期間        （約款第31条）
         この信託の計算期間は、毎年１月16日から４月15日まで、４月16日から７月15日まで、７月16
        日から10月15日まで、および10月16日から翌年１月15日までとすることを原則とします。ただ
        し、第１計算期間は、信託契約締結日から2014年７月15日までとし、最終計算期間の終了日は約
        款第４条に定める信託期間の終了日とします。
      （５）【その他】

        ａ．信託期間の終了
          下記の信託約款の条項に規定する場合は、信託期間終了日前に信託契約を解約し、当該信託
         を終了させる場合があります。
        （イ）信託契約の解約            （約款第46条）
          ①　委託者は、信託期間中において、投資信託財産の一部を受益権と交換することにより、
            2017年７月15日以降の受益権の口数が50万口を下ることとなった場合もしくは、この信託
            契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情が
            発生したときは、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることが
            できます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に
            届け出ます。
          ②　委託者は、信託期間中において次に該当することとなった場合は、受託者と合意のう
            え、この信託契約を解約し、信託を終了させます。この場合において、委託者は、あらか
            じめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
            １．受益権を上場したすべての金融商品取引所において上場廃止となった場合
            ２．対象指数が廃止された場合
            ３．対象指数の計算方法その他の変更等に伴って委託者または受託者が必要と認めたこの
             信託約款の変更が約款第51条第２項に規定する書面決議により否決された場合
            なお、上記１．に掲げる事由によりこの信託契約を解約する場合には、その廃止された日
          に信託を終了するための手続を開始するものとします。
          ③　委託者は、上記①の規定に基づいてこの信託契約を解約しようとする場合、書面による
            決議（以下「書面決議」といいます。）を行います。この場合において、あらかじめ、書
            面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前ま
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            でに、この信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載し
            た書面決議の通知を発します。
          ④　上記③の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の投資信託財産にこの信託
            の受益権が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。以下本項に
            おいて同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができま
            す。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面
            決議について賛成するものとみなします。
          ⑤　上記③の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当
            たる多数をもって行います。
          ⑥　上記③から上記⑤までの規定は、上記②の規定に基づいてこの信託契約を解約すると
            き、または委託者が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につき、
            この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をした
            ときには適用しません。また、投資信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生
            じている場合であって、上記③から上記⑤までの手続を行うことが困難な場合も同じとし
            ます。
        （ロ）信託契約に関する監督官庁の命令                     （約款第47条第１項）
            委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従い、こ
          の信託契約を解約し信託を終了させます。
        （ハ）委託者の登録取り消しなどに伴う取り扱い                          （約款第48条）
          ①　委託者が監督官庁より登録の取り消しを受けたとき、解散したとき、または業務を廃止
            したときは、委託者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
          ②　上記①の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託者の業務を他の投資
            信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、約款第51条第２項の書面決議
            において否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託者との間において存続しま
            す。
        （ニ）受託者の辞任および解任に伴う取り扱い                         （約款第50条）
          ①　受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任
            務に違反して投資信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委
            託者または受益者は、裁判所に受託者の解任を申立てることができます。受託者が辞任し
            た場合、または裁判所が受託者を解任した場合、委託者は、約款第51条の規定に従い、新
            受託者を選任します。なお、受益者は上記によって行う場合を除き、受託者を解任するこ
            とはできないものとします。
          ②　委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了
            させます。
        ｂ．約款の変更
          約款の変更は、信託約款の下記の条項により行うものとします。
        （イ）信託契約に関する監督官庁の命令                     （約款第47条第２項）
            委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、約款第51
          条の規定に従います。
        （ロ）信託約款の変更等             （約款第51条）
          ①　委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したと
            きは、受託者と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との
            併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信
            託の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更ま
            たは併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は
            本条に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
          ②　委託者は、上記①の変更または併合（上記①の変更にあっては、その変更の内容が重大
            なものに該当する場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響
            が軽微なものに該当する場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいま
            す。）について、書面決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日な
            らびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週
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            間前までに、この信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を
            記載した書面決議の通知を発します。
          ③　上記②の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の投資信託財産にこの信託
            の受益権が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。以下本項に
            おいて同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができま
            す。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面
            決議について賛成するものとみなします。
          ④　上記②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当
            たる多数をもって行います。
          ⑤　書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
          ⑥　上記②から上記⑤までの規定は、委託者が重大な約款の変更等について提案をした場合
            において、当該提案につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録
            により同意の意思表示をしたときには適用しません。
          ⑦　上記①から上記⑥までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可
            決された場合にあっても、当該併合に係る一または複数の他の投資信託において当該併合
            の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
        ｃ．金融商品取引所への上場                （約款第13条）
          ①　委託者は、この信託の受益権について、金融商品取引所に上場申請を行うものとし、当
            該受益権は、当該金融商品取引所の定める諸規則等に基づき当該金融商品取引所の承認を
            得たうえで、当該金融商品取引所が開設する市場に上場されるものとします。
          ②　委託者は、この信託の受益権が上場された場合には、上記①の金融商品取引所の定める
            諸規則等を遵守し、当該金融商品取引所が諸規則等に基づいて行う受益権に対する上場廃
            止または売買取引の停止その他の措置に従うものとします。
        ｄ．その他の契約の変更
         ＜募集等に関する契約＞
          委託者と販売会社との間の上場投資信託の募集等に関する契約は当事者の別段の意思表示が
         ない限り、１年ごとに自動的に更新されます。
          当契約は、当事者間の合意により変更することができます。
          その終了または変更は、必要に応じて受益者に対して通知を行う手配をしますが、必ずしも
         直ちに受益者全員にこれを知らせるものではありません。
        ｅ．運用報告書等
         ＜運用報告書＞
          委託者は、投資信託及び投資法人に関する法律の規定に基づく運用報告書の作成・交付は行
         いません。
         ＜有価証券報告書＞
          委託者は、金融商品取引法第24条第１項の規定に基づき有価証券報告書を作成し、関東財務
         局に提出します。
         ＜臨時報告書＞
          委託者は、金融商品取引法第24条の５第４項の規定に基づき臨時報告書を作成し、関東財務
         局に提出します。
        ｆ．委託者の事業の譲渡および承継に伴う取り扱い                           （約款第49条）
         ①　委託者は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関
          する事業を譲渡することがあります。
         ②　委託者は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この
          信託契約に関する事業を承継させることがあります。
        ｇ．他の受益者の氏名等の開示の請求の制限                        （約款第53条）
          この信託の受益者は、委託者または受託者に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行うこと
         はできません。
         １．他の受益者の氏名または名称および住所
         ２．他の受益者が有する受益権の内容
        ｈ．公告     （約款第54条）
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          委託者が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
        ｉ．信託約款に関する疑義の取り扱い                    （約款第55条）
          信託約款の解釈について疑義が生じたときは、委託者と受託者との協議により定めます。
        ｊ．信託事務処理の再信託
          受託者は、当ファンドに係る信託事務の処理の一部について、日本マスタートラスト信託銀
         行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託に
         係る契約書類に基づいて所定の事務を行います。
      ４【受益者の権利等】

        受益者は「投資信託及び投資法人に関する法律」ならびに信託約款の規定および本書の記載に従
       い、以下の権利を有するものとします。
       （イ）収益分配金に対する請求権および名義登録
          受益者は、持分に応じて収益分配金を請求する権利を有します。
         ①　受託者は、計算期間終了日現在において、約款第16条の受益者名簿に登録されている者を
          計算期間終了日における受益者（以下「名義登録受益者」といいます。）とし、収益分配金
          を当該名義登録受益者に支払います。
         ②　受託者は収益分配金の支払いについて、受益者名簿の作成した者にこれを委託することが
          できます。
         ③　上記①に規定する収益分配金の支払いは、原則として、毎計算期間終了後40日以内の委託
          者の指定する日に、名義登録受益者があらかじめ指定した預金口座等に当該収益分配金を振
          り込む方式により行うものとします。なお、名義登録受益者が約款第16条第３項に規定する
          金融商品取引所の会員と別途収益分配金の取扱いに係る契約を締結している場合は、当該契
          約に従い支払われるものとします。
         ④　受益者が、収益分配金について上記③に規定する支払開始日から５年間その支払いを請求
          しないときは、その権利を失い、受託者から交付を受けた金銭は、委託者に帰属します。
         ※（受益者名簿の作成と名義登録（約款第16条））
          １．受託者は、この信託に係る受益者名簿を作成し、受益者について、その氏名または名称および住所その
            他受託者が定める事項を、受益者名簿に名義登録するものとします。
          ２．受託者は、計算期間終了日において、社振法等関係法令、諸規則等に基づき振替機関より通知を受けた
            受益権の帰属者を、振替機関等の振替口座簿に記載または記録された受益権に係る受益者として、その氏
            名または名称および住所その他受託者の定める事項を受益者名簿に登録するものとします。なお、受託者
            は他の証券代行会社等、受託者が適当と認める者と委託契約を締結し、受益者名簿の作成および受益者名
            簿への名義登録を委託することができます。
          ３．受益者は、この信託の受益権が上場されている金融商品取引所の会員（口座管理機関であるものに限り
            ます。以下同じ。）を経由して上記１．の受益者名簿に名義を登録することを請求することができます。
            この場合、当該会員は、当該会員が定める手数料および当該手数料に係る消費税等に相当する金額を徴す
            ることができるものとします。
          ４．上記３．に規定する名義登録は、毎計算期間の末日の翌日から15日間停止するものとします。また、こ
            の信託が終了することとなる場合は、信託終了日の直前５営業日間において名義登録を停止するものとし
            ます。
       （ロ）信託終了時の交換等
         ①　委託者は、この信託が終了するときは、委託者が別に定める一定口数以上の受益権を有す
          る受益者に対しては、投資信託財産に対する持分に相当する有価証券を当該受益権として振
          替口座簿に記載または記録されている振替受益権と引換えに交換するものとします。
         ②　上記①の交換は、委託者の指定する販売会社の営業所において行うものとします。
         ③　上記①の交換に係る受益権の評価額は信託終了日の５営業日前の基準価額とします。この
          場合において、受益者が交換により取得する個別銘柄の有価証券は、信託終了日の５営業日
          前の日における当該有価証券の評価額に基づいて計算された数とし、取引所売買単位の整数
          倍とします。
         ④　委託者の指定する販売会社は、上記①による交換を行うときは、当該受益者から委託者の
          指定する販売会社が定める手数料および当該手数料に対する消費税等に相当する金額を徴す
          ることができるものとします。
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         ⑤　上記①の有価証券の交換は、原則として、交換のための振替受益権の抹消の申請が振替機
          関に受け付けられたことを受託者が確認した日の翌営業日から起算して３営業日目から行な
          います。
         ⑥　委託者は、信託終了日の４営業日前の日以降、交換によって抹消されることとなる振替受
          益権と同口数の受益権（約款第40条の規定により買取りの対象となった受益権を含みま
          す。）を失効したものとして取り扱うこととし、受託者は、当該受益権に係る振替受益権が
          交換有価証券の振替日に抹消済みであることを確認するものとします。
         ⑦　上記①および上記③の規定にかかわらず、次の場合には信託終了時の受益権の価額をもと
          に委託者の指定する販売会社が買取りを行うことを原則とします。
          １．上記①において、受益者の有する口数から有価証券の交換に要した口数を控除した後に
            残余の口数を生じた場合の残余の口数の振替受益権
          ２．上記①における一定口数に満たない振替受益権（取引所売買単位未満の振替受益権を含
            みます。）
         ⑧　委託者の指定する販売会社は、上記⑦の買取りを行うときは、委託者の指定する販売会社
          が定める手数料および当該手数料に対する消費税等に相当する金額を徴することができるも
          のとします。
         ⑨　信託終了に係る金銭は、信託終了日後１ヵ月以内の委託者の指定する日から、信託終了日
          において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者である委託者の指定す
          る販売会社に支払います。なお、委託者の指定する販売会社は、その口座が開設されている
          振替機関等に対して委託者がこの信託を終了するのと引換えに、信託終了に係る金銭に相当
          する受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替
          機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
         ⑩　受益者が、信託終了時の交換について、信託終了日から10年間その交換請求をしないとき
          は、その権利を失い、受託者から交付を受けた金銭は、委託者に帰属します。
       （ハ）反対者の買取請求権              （約款第52条）
          約款第46条に規定する信託契約の解約または約款第51条に規定する重大な約款の変更等を行
         う場合には、書面決議において当該解約または重大な約款の変更等に反対した受益者は、受託
         者に対し、自己に帰属する受益権を、投資信託財産をもって買取るべき旨を請求することがで
         きます。
       （ニ）投資信託財産に関する帳簿書類の閲覧又は謄写請求権                                （投資信託及び投資法人に関する法律
         第15条第２項）
          受益者は委託者に対し、その営業時間内に当該受益者に係る投資信託財産に関する帳簿書類
         の閲覧又は謄写を請求することができます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第３【ファンドの経理状況】
      (1)  　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年

        大蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平
        成12年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
         なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

      (2)  　当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月（特定期間）毎に作成してお

        ります。
      (3)  　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当期（2023年                                             4月16日から

        2023年10月15日まで）の財務諸表について、PwC                          Japan有限責任監査法人による監査を受けており
        ます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      １【財務諸表】
      NZAM   上場投信     東証REIT     指数
      （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                    前期
                                                  当期
                                2023年    4月15日現在
                                              2023年10月15日現在
     資産の部
       流動資産
        コール・ローン                            4,119,823,014              4,166,242,051
        投資証券                           185,957,286,400              184,241,175,800
        派生商品評価勘定                              10,163,620                267,360
        未収入金                               5,772,921                  -
        未収配当金                            2,172,626,538              2,111,169,558
        前払金                              76,479,250              122,318,030
                                      387,019,500              371,470,000
        差入委託証拠金
        流動資産合計                           192,729,171,243              191,012,642,799
       資産合計                             192,729,171,243              191,012,642,799
     負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                              20,780,444              84,469,764
        未払金                              17,560,800              209,751,380
        未払収益分配金                            2,141,128,387              2,136,452,090
        未払受託者報酬                              18,931,879              20,137,049
        未払委託者報酬                              104,623,482              111,283,649
        未払利息                                 2,820              7,122
                                      15,289,396              16,254,033
        その他未払費用
        流動負債合計                            2,318,317,208              2,578,355,087
       負債合計                              2,318,317,208              2,578,355,087
     純資産の部
       元本等
        元本                           153,602,688,690              149,652,422,370
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                           36,808,165,345              38,781,865,342
          （分配準備積立金）                             6,131,038              7,560,517
                                    190,410,854,035              188,434,287,712
        元本等合計
       純資産合計                             190,410,854,035              188,434,287,712
     負債純資産合計                              192,729,171,243              191,012,642,799
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      （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                    前期              当期
                                自　2022年10月16日              自　2023年      4月16日
                                至　2023年      4月15日
                                              至　2023年10月15日
     営業収益
       受取配当金                              3,700,877,416              3,867,281,048
       受取利息                                  14,203              19,175
       有価証券売買等損益                             △ 8,492,891,670              3,076,303,575
       派生商品取引等損益                              △ 178,656,846              102,592,594
                                       5,772,955                49,251
       その他収益
       営業収益合計                             △ 4,964,883,942              7,046,245,643
     営業費用
       支払利息                                 495,069              952,311
       受託者報酬                                39,066,300              40,402,437
       委託者報酬                               215,892,613              223,276,585
                                      31,658,882              32,577,751
       その他費用
       営業費用合計                               287,112,864              297,209,084
     営業利益又は営業損失（△）                              △ 5,251,996,806              6,749,036,559
     経常利益又は経常損失（△）                              △ 5,251,996,806              6,749,036,559
     当期純利益又は当期純損失（△）                              △ 5,251,996,806              6,749,036,559
     一部交換に伴う当期純利益金額の分配額又は一部交
                                           -              -
     換に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                               43,424,949,430              36,808,165,345
     剰余金増加額又は欠損金減少額                               4,623,762,892              2,010,910,679
       当期一部交換に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                           -              -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                     4,623,762,892              2,010,910,679
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                               2,565,709,560              3,217,536,330
       当期一部交換に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                     2,565,709,560              3,217,536,330
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                           -              -
       額
                                     3,422,840,611              3,568,710,911
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                               36,808,165,345              38,781,865,342
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.有価証券の評価基準及び評価                  投資証券

      方法                移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場
                      のないものについては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者
                      等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
    ２.デリバティブ等の評価基準及                  先物取引

      び評価方法                個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、原則として特定期間末日に知り得る直近の日
                      の主たる取引所の発表する清算値段、又は最終相場に基づいて評価し
                      ております。
    ３.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を
                      計上しております。
                      有価証券売買等損益
                      約定日基準で計上しております。
                      派生商品取引等損益
                      約定日基準で計上しております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

                 前期                            当期
            （ 2023年    4月15日現在       ）                （ 2023年10月15日現在           ）
     当特定期間の財務諸表の作成にあたって行った会                            同左
     計上の見積りが当特定期間の翌特定期間の財務諸
     表に重要な影響を及ぼすリスクは識別していない
     ため、注記を省略しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                      前期

                                                    当期
                  項目
                                  2023年    4月15日現在
                                                2023年10月15日現在
    １.   投資信託財産に係る元本の状況
       期首元本額                             144,970,463,880円             153,602,688,690円
       期中追加設定元本額                              17,158,135,500円              7,136,613,000円
       期中一部交換元本額                              8,525,910,690円             11,086,879,320円
    ２.
       特定期間の末日における受益権の総数                               103,436,154口             100,776,042口
    ３.
       １口当たり純資産額                                 1,840.85円             1,869.83円
       (100口当たり純資産額)                                 (184,085円)             (186,983円)
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                           前期                     当期

                       自  2022年10月16日                   自  2023年    4月16日
          項目
                       至  2023年    4月15日               至  2023年10月15日
    分配金の計算過程             第35期                     第37期
                  自　2022年10月16日                     自　2023年       4月16日
                  至　2023年       1月15日
                                       至　2023年       7月15日
                  Ａ.配当等収益額             1,427,715,094        Ａ.配当等収益額             1,575,819,241
                                     円                     円
                  Ｂ.分配準備積立金額              9,419,939円       Ｂ.分配準備積立金額              6,131,038円
                  Ｃ.配当等収益合計額             1,437,135,033        Ｃ.配当等収益合計額             1,581,950,279
                  （Ａ+Ｂ）                    円 （Ａ+Ｂ）                    円
                  Ｄ.経費             147,773,038円        Ｄ.経費             148,581,431円
                  Ｅ.収益分配可能額             1,289,361,995        Ｅ.収益分配可能額             1,433,368,848
                  （Ｃ-Ｄ）                    円 （Ｃ-Ｄ）                    円
                  Ｆ.収益分配金             1,281,712,224        Ｆ.収益分配金             1,432,258,821
                                     円                     円
                  Ｇ.次期繰越金(分配準              7,649,771円       Ｇ.次期繰越金(分配準              1,110,027円
                  備積立金)（Ｅ-Ｆ）                     備積立金)（Ｅ-Ｆ）
                  Ｈ.口数              98,593,248口       Ｈ.口数             103,040,203口
                  Ｉ.100口当たり分配金                 1,300円    Ｉ.100口当たり分配金                 1,390円
                  （Ｆ/Ｈ×100）                     （Ｆ/Ｈ×100）
                  第36期                     第38期
                  自　2023年       1月16日              自　2023年       7月16日
                  至　2023年       4月15日              至　2023年10月15日
                  Ａ.配当等収益額             2,278,454,411        Ａ.配当等収益額             2,290,577,922
                                     円                     円
                  Ｂ.分配準備積立金額              7,649,771円       Ｂ.分配準備積立金額              1,110,027円
                  Ｃ.配当等収益合計額             2,286,104,182        Ｃ.配当等収益合計額             2,291,687,949
                  （Ａ+Ｂ）                    円 （Ａ+Ｂ）                    円
                  Ｄ.経費             138,844,757円        Ｄ.経費             147,675,342円
                  Ｅ.収益分配可能額             2,147,259,425        Ｅ.収益分配可能額             2,144,012,607
                  （Ｃ-Ｄ）                    円 （Ｃ-Ｄ）                    円
                  Ｆ.収益分配金             2,141,128,387        Ｆ.収益分配金             2,136,452,090
                                     円                     円
                  Ｇ.次期繰越金(分配準              6,131,038円       Ｇ.次期繰越金(分配準              7,560,517円
                  備積立金)（Ｅ-Ｆ）                     備積立金)（Ｅ-Ｆ）
                  Ｈ.口数             103,436,154口        Ｈ.口数             100,776,042口
                  Ｉ.100口当たり分配金                 2,070円    Ｉ.100口当たり分配金                 2,120円
                  （Ｆ/Ｈ×100）                     （Ｆ/Ｈ×100）
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                              前期                   当期
                          自  2022年10月16日                 自  2023年    4月16日
            項目
                          至  2023年    4月15日             至  2023年10月15日
    １．金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資                   同左
                      法人に関する法律第2条第4項に定
                      める証券投資信託であり、信託約
                      款に規定する「運用の基本方針」
                      に従い、有価証券等の金融商品に
                      対して投資として運用することを
                      目的としております。
    ２．金融商品の内容及び金融商                  当ファンドが保有する金融商品の                   同左

    品に係るリスク                  種類は、有価証券、デリバティブ
                      取引、コール・ローン等の金銭債
                      権等であります。
                      当ファンドが保有する有価証券
                      は、全て売買目的で保有してお
                      り、デリバティブ取引は、ヘッジ
                      目的以外にも利用する場合があり
                      ます。また、これらの詳細は、
                      「（重要な会計方針に係る事項に
                      関する注記）有価証券の評価基準
                      及び評価方法、デリバティブ等の
                      評価基準及び評価方法」に記載し
                      ております。
                      当該金融商品は、金利変動リス
                      ク、信用リスク、流動性リスク、
                      価格変動リスク等に晒されていま
                      す。
    ３．金融商品に係るリスクの管                  フロント部門では、ポジションリ                   同左

    理体制                  スク管理及びパフォーマンス管理
                      を行っています。また、決定され
                      た運用計画に基づいた運用（ある
                      いはポジション組成）となってい
                      るか管理を行っております。
                      ミドル部門は、ファンド運用状況
                      の日々のモニタリングや定期的な
                      フィードバックを行ないフロント
                      部門を牽制しております。法令等
                      のルールや組織的に決定された運
                      用計画に従って運用されるよう、
                      日常的な管理を行うほか、コンプ
                      ライアンス委員会を開催してこれ
                      らの遵守状況を検証しておりま
                      す。また、各種運用リスクとパ
                      フォーマンスの計測・管理を行う
                      ほか、運用リスク管理会議を開催
                      してこれらの管理状況を検証して
                      おります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
                              前期
                                                 当期
            項目
                          2023年    4月15日現在
                                             2023年10月15日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及                  貸借対照表計上の金融商品は原則                   同左
    びその差額                  としてすべて時価で評価している
                      ため、貸借対照表計上額と時価と
                      の差額はありません。
    ２．時価の算定方法                  投資証券                   同左

                      「（重要な会計方針に係る事項に
                      関する注記)」に記載しておりま
                      す。
                      先物取引
                      「（デリバティブ取引等に関する
                      注記）」に記載しております。
                      コール・ローン等の金銭債権
                      短期で決済されるため、帳簿価額
                      を時価としております。
    ３．金融商品の時価等に関する                  金融商品の時価の算定においては                   同左

    事項の補足説明                  一定の前提条件等を採用している
                      ため、異なる前提条件等によった
                      場合、当該価額が異なることもあ
                      ります。
    （有価証券に関する注記）

    前期(自2022年10月16日             至2023年     4月15日)
    売買目的有価証券

                                                     （単位：円）

             種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                   △2,040,128,430
    投資証券
                                                   △2,040,128,430
             合計
    当期(自2023年        4月16日     至2023年10月15日)
    売買目的有価証券

                                                     （単位：円）

             種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                   △2,915,763,320
    投資証券
                                                   △2,915,763,320
             合計
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （デリバティブ取引等に関する注記）
    取引の時価等に関する事項
    (投資証券関連)
    前期（2023年        4月15日現在）

                                                     （単位：円）

       区分        種類        契約額等                     時価         評価損益

                                 うち1年超
            東証REIT指数先
      市場取引
            物取引
                       4,284,183,250                －   4,273,618,500          △10,564,750
             買建
                       4,284,183,250                －   4,273,618,500          △10,564,750
           合計
    当期（2023年10月15日現在）

                                                     （単位：円）

       区分        種類        契約額等                     時価         評価損益

                                 うち1年超
            東証REIT指数先
      市場取引
            物取引
                       4,147,914,630                －   4,063,761,000          △84,153,630
             買建
                       4,147,914,630                －   4,063,761,000          △84,153,630
           合計
    （注）時価の算定方法

     1.先物取引の時価評価については、原則として計算日に知り得る直近の日の主たる取引所の発表する
      清算値段、又は最終相場に基づいて評価しております。
     2.先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
     3.契約額等には手数料相当額は含んでおりません。
    ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
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      （４）【附属明細表】
    第１　有価証券明細表

    　①株式
    該当事項はありません。
    　②株式以外の有価証券

                                                     （単位：円）

      種　類                銘　柄                券面総額           評価額        備考

                                          3,575        422,922,500
            エスコンジャパンリート投資法人
    投資証券
                                          5,635        515,602,500
            サンケイリアルエステート投資法人
                                          8,775       1,078,447,500
            ＳＯＳｉＬＡ　物流リート投資法人
                                          2,617        328,171,800
            東海道リート投資法人
                                          6,073       3,759,187,000
            日本アコモデーションファンド投資法人
                                         20,681        2,922,225,300
            森ヒルズリート投資法人
                                         26,834        3,724,559,200
            産業ファンド投資法人
                                         17,255        5,771,797,500
            アドバンス・レジデンス投資法人
                                         12,912        2,974,924,800
            ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト
            投資法人
                                          9,227       3,792,297,000
            アクティビア・プロパティーズ投資法人
                                         59,408        7,913,145,600
            ＧＬＰ投資法人
                                          8,648       2,793,304,000
            コンフォリア・レジデンシャル投資法人
                                         30,638        8,685,873,000
            日本プロロジスリート投資法人
                                          3,245       2,018,390,000
            星野リゾート・リート投資法人
                                          3,068        787,862,400
            Ｏｎｅリート投資法人
                                         21,574        3,132,544,800
            イオンリート投資法人
                                         16,455        2,583,435,000
            ヒューリックリート投資法人
                                          5,713       2,030,971,500
            日本リート投資法人
                                         52,849        4,344,187,800
            積水ハウス・リート投資法人
                                          3,703        526,566,600
            トーセイ・リート投資法人
                                          7,646       2,239,513,400
            ケネディクス商業リート投資法人
                                          4,336        621,782,400
            ヘルスケア＆メディカル投資法人
                                          4,792        546,767,200
            サムティ・レジデンシャル投資法人
                                         56,874        9,515,020,200
            野村不動産マスターファンド投資法人
                                          2,913        316,643,100
            いちごホテルリート投資法人
                                         22,482        3,284,620,200
            ラサールロジポート投資法人
                                         27,105        1,577,511,000
            スターアジア不動産投資法人
                                          2,707        342,706,200
            マリモ地方創生リート投資法人
                                          7,315       3,478,282,500
            三井不動産ロジスティクスパーク投資法人
                                          2,689        173,978,300
            大江戸温泉リート投資法人
                                         22,492        1,058,248,600
            投資法人みらい
                                          6,073       2,289,521,000
            三菱地所物流リート投資法人
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                          7,572       1,238,779,200
            ＣＲＥロジスティクスファンド投資法人
                                          2,853        329,806,800
            ザイマックス・リート投資法人
                                          8,339        818,055,900
            タカラレーベン不動産投資法人
                                          7,706        967,103,000
            アドバンス・ロジスティクス投資法人
                                         20,517       12,166,581,000
            日本ビルファンド投資法人
                                         18,065       10,333,180,000
            ジャパンリアルエステイト投資法人
                                         84,301        8,059,175,600
            日本都市ファンド投資法人
                                         35,042        6,212,946,600
            オリックス不動産投資法人
                                         12,027        4,305,666,000
            日本プライムリアルティ投資法人
                                         16,907        2,324,712,500
            ＮＴＴ都市開発リート投資法人
                                         11,791        2,121,200,900
            東急リアル・エステート投資法人
                                         12,986        1,481,702,600
            グローバル・ワン不動産投資法人
                                         39,342        6,074,404,800
            ユナイテッド・アーバン投資法人
                                         33,900        2,444,190,000
            森トラスト総合リート投資法人
                                         85,153        4,998,481,100
            インヴィンシブル投資法人
                                          6,526       2,969,330,000
            フロンティア不動産投資法人
                                         13,141        1,901,502,700
            平和不動産リート投資法人
                                         11,266        3,264,886,800
            日本ロジスティクスファンド投資法人
                                          9,096       1,455,360,000
            福岡リート投資法人
                                         10,233        3,576,433,500
            ケネディクス・オフィス投資法人
                                         14,411        1,255,198,100
            いちごオフィスリート投資法人
                                          3,643       2,393,451,000
            大和証券オフィス投資法人
                                          8,385       1,190,670,000
            阪急阪神リート投資法人
                                          3,048        663,854,400
            スターツプロシード投資法人
                                         26,510        7,109,982,000
            大和ハウスリート投資法人
                                         58,874        4,227,153,200
            ジャパン・ホテル・リート投資法人
                                         25,903        2,820,836,700
            大和証券リビング投資法人
                                         15,285        1,985,521,500
            ジャパンエクセレント投資法人
                                       1,089,131        184,241,175,800
                   合計
    (注1)投資証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
    第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    当表に記載すべき内容は、「（３）注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に開示しております

    ので、記載を省略しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ２【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】

                                 （2023年10月31日現在）

    Ⅰ　資産総額                              193,247,428,837        円

    Ⅱ　負債総額                               6,705,752,016       円
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              186,541,676,821        円
    Ⅳ　発行済口数                                100,935,538      口
    Ⅴ　100口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  184,813    円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
      （１）受益証券の名義書換手続き

         該当事項はありません。
         ファンドの受益権は、振替受益権であり、委託者は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が
        社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効力を失った場合で
        あって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場
        合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
         なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名
        式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更
        の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
      （２）受益者に対する特典

         該当事項はありません。
      （３）受益権の譲渡

        ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権
         が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
        ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受
         益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿
         に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したも
         のでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上
         位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
         の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
        ③　上記①の振替について、委託者は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録
         されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる
         場合等において、委託者が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したとき
         は、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      （４）受益権の譲渡の対抗要件

         受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗
        することができません。
      （５）受益権の再分割

         社振法に定めるところにしたがい、受託者と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割
        できるものとします。
      （６）質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて

         振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払
        い、交換請求の受付け、交換有価証券の交付、償還金の支払い等については、約款の規定による
        ほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第三部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

      １【委託会社等の概況】

      （１）資本金の額（2023年10月31日現在）
         1,466百万円
         発行する株式の総数：92,330株（普通株式92,328株、Ａ種優先株式１株、Ｂ種優先株式１株）
         発行済株式総数：29,330株（普通株式29,328株、Ａ種優先株式１株、Ｂ種優先株式１株）
         最近５年間における資本金の額の増減
         ・2021年９月３日に普通株式9,072株を消却、またＡ種優先株式１株およびＢ種優先株式１株
          を発行し２円増資。2021年９月８日に1,953,600,000円減資（資本金1,466百万円）
         （注）Ａ種優先株式およびＢ種優先株式は議決権を有しません。
      （２）委託会社等の機構

       ａ．委託会社等の機構（委託会社等の意思決定機構）
         定款に基づき、10名以内の取締役が、株主総会において選任されます。取締役の選任は、総株
        主の議決権の過半数を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもってこれを行い、累
        積投票によらないものとします。
         取締役の任期は、就任後２年内の最終の決算期に関する定時株主総会の終結のときまでとし、
        補欠により選任された取締役の任期は、退任者の残存期間とします。
         取締役会はその決議をもって、取締役の中より取締役社長１名を置くとともに、取締役会長１
        名、取締役副社長、専務取締役および常務取締役若干名を選任することができます。また取締役
        の中より代表取締役を選任します。
         取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、代表取締役が招集します。また、取締役会
        長が取締役会の議長となります。取締役会長に事故がある時は、あらかじめ取締役会の定めた順
        序により、他の取締役がこれに代わります。取締役会の招集通知は、開催日の３日前までに発す
        ることとします。また、取締役および監査役全員の同意がある場合は、招集の手続きを経ないで
        取締役会を開催することができます。
         取締役会は、法令または定款に定められた事項を決議します。その決議は、取締役の過半数が
        出席し、その出席取締役の過半数をもって行います。
       ｂ．運用プロセス（投資運用の意思決定機構）
        ①　運用に関する会議等
         １．投資戦略委員会
            原則として月１回以上開催し、投資環境や市場動向等を踏まえ、最適な資産配分を決定し
          ます。
         ２．資産ポートフォリオ委員会
            原則として月１回以上開催し、個別資産毎にセクター、スタイル、ファクター等のリスク
          配分を決定します。
         ３．銘柄会議
            必要に応じ開催し、ポートフォリオ構築に必要な銘柄の相対的な優位性等を決定します。
         ４．運用リスク管理会議
            原則として月１回開催し、ファンド運用資産に係るリスクを的確に把握・管理することを
          目的に、運用リスクや運用パフォーマンスの状況ならびに、コンプライアンス委員会におい
          て報告される事項を除く、法令、協会ルール、信託約款、契約細則等の遵守状況の検証およ
          び、運用計画と実績の検証結果について報告・審議を行います。
         ５．コンプライアンス委員会
            原則として年４回開催し、ファンドの法令等（法令、協会ルール、信託約款等）の遵守状
          況など運用の適切性確保に関する遵守状況の報告・審議を行います。
        ②　運用の流れ
         １．運用方針の決定
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
            経済環境や市場環境等グローバルな投資情報の分析等に基づき、最適な資産配分を決定し
          た後、個別資産毎のリスク配分および資産構成銘柄等を組織的な意思決定プロセスを通じて
          決 定しています。
         ２．運用の実践
            ファンドマネージャーは、ファンド毎のリスク許容度やガイドライン等を考慮しながら、
          上記決定を受けた運用方針に基づいた運用を行います。
         ３．運用状況の評価
            ファンドの運用状況については、運用リスク管理会議やコンプライアンス委員会による運
          用状況等の評価を通じ、最適な投資行動を実践しているかの確認を行っています。
      ２【事業の内容及び営業の概況】

         「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資
        信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資
        運用業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務および第二種金融商品
        取引業を行っています。
         2023年10月31日現在、委託者が運用を行っている証券投資信託は以下のとおりです。
                種類別（基本的性格）
                                     本数           純資産総額
           株式投資信託                             250本          4,021,279百万円
           公社債投資信託                              64本           231,965百万円
           合計                             314本          4,253,245百万円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ３【委託会社等の経理状況】
      １．当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令

       第59号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引
       業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）により、作成しております。
      　　また、当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭
       和52年大蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。）、並びに同規則第38条第1項及び
       第57条第1項の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令
       第52号）により作成しております。
      ２．当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度（2022年4月1日から2023年3

       月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けております。
        また、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第31期中間会計期間（2023年4月1日か
       ら2023年9月30日まで）の中間財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の中間監査を受けて
       おります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （１）【貸借対照表】
                                 前事業年度                当事業年度

                               （2022年3月31日）                （2023年3月31日）
                                   金額                金額
                         注記
             区分
                                  （千円）                （千円）
                         番号
          （資産の部）
     流動資産
                         ※１             3,147,271               18,266,544
      現金及び預金
                                       100,000                100,000
      分別金信託
                                        33,575                  －
      有価証券
      1年内償還予定のその他の関係
                                      1,000,000                1,000,000
      会社有価証券
                         ※１             40,418,740                     －
      立替金
                                       296,359                344,367
      前払費用
                                      2,043,613                1,872,978
      未収委託者報酬
                         ※１             2,409,291                2,021,600
      未収運用受託報酬
                         ※１              616,280                982,868
      未収投資助言報酬
                                         365                188
      未収収益
                                        62,975                42,838
      その他
                                     50,128,473                24,631,387
           流動資産計
     固定資産
                                       208,271                812,781
      有形固定資産
                         ※２      104,560                578,104
       建物
                         ※２       95,075               234,676
       器具備品
                                8,635                  －
       建設仮勘定
                                        6,269                5,599
      無形固定資産
                                3,875                3,205
       商標権
                                2,394                2,394
       電話加入権等
                                      2,334,916                1,663,601
      投資その他の資産
                               654,731                645,029
       投資有価証券
                              1,000,000                    －
       その他の関係会社有価証券
                               284,060                493,713
       長期差入保証金
                                2,572                6,563
       長期前払費用
                                6,700                6,700
       会員権
                               386,850                511,594
       繰延税金資産
                                      2,549,457                2,481,982
           固定資産計
                                     52,677,930                27,113,369
            資産合計
                                51/96





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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                前事業年度                当事業年度
                              （2022年3月31日）                （2023年3月31日）
                                  金額                金額
                        注記
            区分
                                 （千円）                （千円）
                        番号
          （負債の部）
     流動負債
                        ※１             28,400,000                     －
      借入金
                                       913,572               1,060,990
      預り金
                                     1,425,372                1,327,197
      未払金
                                 13                13
       未払収益分配金
                                3,132                3,132
       未払償還金
                              316,788                331,839
       未払手数料
                             1,098,003                  982,867
       未払運用委託料
                                7,434                9,343
       その他未払金
                                       200,231                260,450
      未払費用
                                     2,889,055                2,638,545
      未払法人税等
                                     1,144,493                  572,179
      未払消費税等
                                       332,279                390,393
      賞与引当金
                                     35,305,006                 6,249,758
           流動負債計
     固定負債
                                       240,550                284,250
      退職給付引当金
                                       17,500                18,800
      役員退任慰労引当金
                                       258,050                303,050
           固定負債計
                                     35,563,056                 6,552,808
           負債合計
         （純資産の部）
     株主資本
                                     1,466,400                1,466,400
      資本金
      利益剰余金
                               74,040                366,600
       利益準備金
                             15,502,635                18,665,225
       その他利益剰余金
                             8,538,121                8,538,121
        別途積立金
                             6,964,514                10,127,103
        繰越利益剰余金
                                     15,576,675                19,031,825
        利益剰余金計
                                     17,043,075                20,498,225
           株主資本計
     評価・換算差額等
                                       71,798                62,336
      その他有価証券評価差額金
                                       71,798                62,336
        評価・換算差額等計
                                     17,114,873                20,560,561
           純資産合計
                                     52,677,930                27,113,369
         負債純資産合計
                                52/96





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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （２）【損益計算書】
                                前事業年度                当事業年度

                             （自   2021年4月      1日       （自   2022年4月      1日
                              至  2022年3月31日）              至  2023年3月31日）
                                  金額                金額
                        注記
             区分
                                 （千円）                （千円）
                        番号
     営業収益
                                     8,662,282                8,014,624
      委託者報酬
                                     6,906,006                7,559,541
      運用受託報酬
                                     5,021,561                9,671,667
      投資助言報酬
                                          －                －
      その他営業収益
                        ※１             20,589,849                25,245,832
       営業収益計
     営業費用
                                     1,284,554                1,267,282
      支払手数料
                                       25,851                32,905
      広告宣伝費
                                       936,533               1,227,550
      調査費
                              908,553               1,180,041
       調査費
                               24,638                44,166
       委託調査費
                                3,341                3,343
       図書費
                                       406,318                403,233
      委託計算費
                                     3,652,958                3,997,416
      外部運用委託料
                                       141,882                177,368
      営業雑経費
                               42,916                59,900
       通信費
                               59,864                65,113
       印刷費
                               12,773                19,108
       協会費
                                2,180                2,252
       諸会費
                               24,146                30,993
       その他営業雑経費
                                     6,448,099                7,105,757
       営業費用計
     一般管理費
                                     2,314,181                2,680,109
      給料
                              118,226
                                               104,475
       役員報酬
                                 250
                                                  －
       役員賞与
                             1,524,985
                                              1,803,065
       給料・手当
                              328,639
                                               373,174
       賞与
                              332,279
                                               390,393
       賞与引当金繰入額
                                9,800
                                                9,000
       役員退任慰労引当金繰入額
                                       281,385
                                                       336,941
      福利厚生費
                                        3,101
                                                        14,008
      交際費
                                        4,757
                                                        60,965
      旅費交通費
                                       181,041
                                                       219,965
      租税公課
                                       235,876
                                                       271,157
      不動産賃借料
                                        3,300
                                                         700
      役員退任慰労金
                                       74,445
                                                        96,457
      退職給付費用
                                       104,378
                                                       154,811
      固定資産減価償却費
                                          －
      資産除去債務（履行差額）                                                 128,053
                                       705,179
                                                       771,484
      業務委託費
                                       275,839
                                                       381,294
      諸経費
                                     4,183,487                5,115,950
       一般管理費計
                                     9,958,262                13,024,124
     営業利益
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                前事業年度                当事業年度
                             （自   2021年4月      1日       （自   2022年4月      1日
                              至  2022年3月31日）              至  2023年3月31日）
                                  金額                金額
                        注記
             区分
                                 （千円）                （千円）
                        番号
     営業外収益
                                       20,755                24,564
      受取配当金
                        ※１                1,962                1,358
      有価証券利息
                                          88                90
      受取利息
                                       71,904
                                                        8,036
      投資有価証券売却益
                                         173
                                                         618
      投資有価証券償還益
                                         165                 92
      その他
                                       95,048                34,760
       営業外収益計
     営業外費用
                                        8,210
                        ※１                                 373
      支払利息
                                       62,414
                                                          －
      投資有価証券売却損
                                        5,994
                                                        2,105
      投資有価証券償還損
                                         403
                                                        10,042
      その他
                                       77,022                12,521
       営業外費用計
                                     9,976,288                13,046,364
        経常利益
     特別損失
                        ※２                 102               25,679
      固定資産除却損
                                         102               25,679
       特別損失計
                                     9,976,186                13,020,684
     税引前当期純利益
                                     3,197,366                4,114,491
     法人税、住民税及び事業税
                                     △  185,695               △  120,567
     法人税等調整額
                                     3,011,671                3,993,923
     法人税等合計
                                     6,964,514                9,026,760
     当期純利益
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      （３）【株主資本等変動計算書】
         前事業年度(自　2021年4月１日　至　2022年3月31日)

                                                     （単位：千円）
                                   株主資本
                          資本剰余金                    利益剰余金
        項目
                                             その他利益剰余金
                資本金
                          その他資本      資本剰余金                       利益剰余金
                    資本準備金                 利益準備金
                                                  繰越利益
                          剰余金      合計                       合計
                                           別途積立金
                                                  剰余金
     当期首残高

               3,420,000     1,500,000         ―   1,500,000       74,040    11,205,000      1,997,783     13,276,823
     当期変動額

      新株の発行

                   0
      資本金から剰余金

              △1,953,600            1,953,600      1,953,600
      への振替
      準備金から剰余金
                    △1,500,000       1,500,000         ―
      への振替
      剰余金の配当

                                                 △1,512,732      △1,512,732
      利益準備金の積立

      別途積立金の積立

                                             400,000     △400,000         ―
      別途積立金の取崩

                                           △3,066,878       3,066,878         ―
      当期純利益

                                                  6,964,514      6,964,514
      自己株式の取得

      自己株式の消却

                          △6,605,530      △6,605,530
      利益剰余金から資本

                           3,151,930      3,151,930                △3,151,930      △3,151,930
      剰余金への振替
     株主資本以外の項目の
     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

              △1,953,599     △1,500,000          ―  △1,500,000          ―  △2,666,878       4,966,731      2,299,852
     当期末残高

               1,466,400        ―      ―      ―    74,040    8,538,121      6,964,514     15,576,675
                                55/96






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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                        （単位：千円）
                   株主資本           評価・換算差額等
                             その他有価
        項目                                 純資産合計
                      株主資本             評価・換算差
                自己株式             証券評価差
                      合計             額等合計
                             額金
     当期首残高

                   ―   18,196,823        64,701      64,701     18,261,524
     当期変動額

      新株の発行

                          0                   0
      資本金から剰余金

                                             ―
      への振替
      準備金から剰余金
                                             ―
      への振替
      剰余金の配当

                      △1,512,732                   △1,512,732
      利益準備金の積立

                                             ―
      別途積立金の積立

                         ―                   ―
      別途積立金の取崩

                         ―                   ―
      当期純利益

                      6,964,514                   6,964,514
      自己株式の取得

               △6,605,530      △6,605,530                   △6,605,530
      自己株式の消却

                6,605,530         ―                   ―
      利益剰余金から資本

                         ―                   ―
      剰余金への振替
     株主資本以外の項目の
                               7,096      7,096       7,096
     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                   ―   △1,153,747         7,096      7,096    △1,146,650
     当期末残高

                   ―   17,043,075        71,798      71,798     17,114,873
                                56/96








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      当事業年度(自　2022年4月１日　至　2023年3月31日)
                                                     （単位：千円）
                                   株主資本
                          資本剰余金                    利益剰余金
        項目
                                             その他利益剰余金
                資本金
                          その他資本      資本剰余金                       利益剰余金
                    資本準備金                 利益準備金
                                                  繰越利益
                          剰余金      合計                       合計
                                           別途積立金
                                                  剰余金
     当期首残高

               1,466,400        ―      ―      ―    74,040    8,538,121      6,964,514     15,576,675
     当期変動額

      新株の発行

      資本金から剰余金

      への振替
      準備金から剰余金
      への振替
      剰余金の配当

                                                 △5,571,611      △5,571,611
      利益準備金の積立

                                       292,560           △292,560         ―
      別途積立金の積立

      別途積立金の取崩

      当期純利益

                                                  9,026,760      9,026,760
      自己株式の取得

      自己株式の消却

      利益剰余金から資本

      剰余金への振替
     株主資本以外の項目の
     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                  ―     ―      ―      ―    292,560        ―   3,162,589      3,455,149
     当期末残高

               1,466,400        ―      ―      ―    366,600     8,538,121     10,127,103      19,031,825
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                                        （単位：千円）
                   株主資本           評価・換算差額等
                             その他有価
        項目                                 純資産合計
                      株主資本             評価・換算差
                自己株式             証券評価差
                      合計             額等合計
                             額金
     当期首残高

                   ―   17,043,075        71,798      71,798     17,114,873
     当期変動額

      新株の発行

                                             ―
      資本金から剰余金

                                             ―
      への振替
      準備金から剰余金
                                             ―
      への振替
      剰余金の配当               △ 5,571,611                  △ 5,571,611

      利益準備金の積立

                         ―                   ―
      別途積立金の積立

                                             ―
      別途積立金の取崩

                                             ―
      当期純利益

                      9,026,760                   9,026,760
      自己株式の取得

                                             ―
      自己株式の消却

                                             ―
      利益剰余金から資本

                                             ―
      剰余金への振替
     株主資本以外の項目の
                             △ 9,461     △ 9,461     △ 9,461
     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                             △ 9,461     △ 9,461
                   ―   3,455,149                   3,445,687
     当期末残高

                   ―   20,498,225        62,336      62,336     20,560,561
                                58/96








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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    重要な会計方針
    １．有価証券の評価基準及び評価方法
    （1）    満期保有目的の債券
        償却原価法（定額法）を採用しております。
    （2）    その他有価証券
        市場価格のない株式等以外のもの
        期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総
       平均法により算定）を採用しております。
        市場価格のない株式等
    　　　総平均法による原価法を採用しております。
    ２．固定資産の減価償却の方法

    （1）    有形固定資産
        定率法を採用しております。                ただし、建物（附属設備を除く。）及び2016年4月1日以降に取得し
       た建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        建物　　　1～50年
        器具備品　3～15年
    （2）    無形固定資産
        定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        商標権　　　        10年
    ３．引当金の計上基準

    （1）    賞与引当金
        従業員に対する賞与の支払いに備えるため、支給見込額を計上しております。
    （2）    退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき計上して
       おります。
    （3）    役員退任慰労引当金
        役員の退任慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期末要支給額を計上しております。
    ４．  収益の計上基準

        「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号2020年3月31日）及び「収益認識に関する
       会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号2021年3月26日）を適用しており、約束した
       財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれ
       る金額で収益を認識しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    表示方法の変更
    （貸借対照表）
      前事業年度において、「流動負債」の「未払手数料」に含めて表示していた「未払運用委託料」は金
    額的重要性が増したため、当事業年度より独立掲記することとしました。この表示方法を変更するた
    め、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
      この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動負債」の「未払手数料」に表示していた
    1,414,791千円は、「未払手数料」316,788千円、「未払運用委託料」1,098,003千円として組み替えて
    おります。
    （損益計算書）

      前事業年度において、「営業費用」の「委託調査費」に含めて表示していた「外部運用委託料」は、
    金額的重要性が増したため、当事業年度より、独立掲記することとしました。この表示方法を変更する
    ため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
      この結果、前事業年度の損益計算書において、「営業費用」の「委託調査費」に表示していた
    3,677,597千円は、「外部運用委託料」3,652,958千円、「委託調査費」24,638千円として組み替えてお
    ります。
    会計上の見積りの変更に関する注記

      当社は、2021年6月25日開催の取締役会、2022年6月27日開催の取締役会において、本社および事務所
    の移転に関する決議をいたしました。これにより、本社および事務所の移転に伴い利用不能となる固定
    資産について耐用年数を短縮し、移転予定日までの期間で減価償却が完了するように耐用年数を変更し
    ております。なお、この変更による、当事業年度の営業利益、経常利益及び税金等調整前当期純利益へ
    の金額の影響は軽微なものであります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    注記事項
    （貸借対照表関係）
               前事業年度                           当事業年度
             （2022年3月31日）                          （2023年3月31日）
     ※１　関係会社に対する資産及び負債                           ※１　関係会社に対する資産及び負債
       　区分掲記されたもの以外で各科目に含ま                           　区分掲記されたもの以外で各科目に含ま
       れているものは次のとおりであります。                           れているものは次のとおりであります。
        預金             2,982,931千円             預金             18,065,313千円
        立替金             40,418,740千円              立替金                 －千円
        未収運用受託報酬             2,222,326千円             未収運用受託報酬             1,548,805千円
        未収投資助言報酬               616,280千円            未収投資助言報酬               894,529千円
        借入金             28,400,000千円              借入金                 －千円
     ※２　有形固定資産の減価償却累計額                           ※２　有形固定資産の減価償却累計額

        建物               131,712千円            建物               239,244千円
        器具備品               150,993千円            器具備品               148,081千円
        合計               282,706千円            合計               387,326千円
    （損益計算書関係）

               前事業年度                           当事業年度
            （自   2021年4月      1日                  （自   2022年4月      1日
             至  2022年3月31日）                         至  2023年3月31日）
     ※１　各科目に含まれている関係会社に対する                           ※１　各科目に含まれている関係会社に対する
       ものは次のとおりであります。                           ものは次のとおりであります。
        営業収益            11,067,606千円              営業収益             15,413,517千円
        支払利息               8,210千円           支払利息                 186千円
     ※２　固定資産除却損の内訳は次のとおりであ                          ※２　固定資産除却損の内訳は次のとおりであ

        ります。                          ります。
        器具備品                102千円          器具備品               25,679千円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （株主資本等変動計算書関係）
       前事業年度（自　2021年4月1日　　至　2022年3月31日）
       １．発行済株式に関する事項

         株式の種類          当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少          当事業年度末

      発行済株式

        普通株式（株）                 38,400            －        9,072         29,328

       Ａ種種類株式（株）                  15,000            －       15,000            －

       Ａ種優先株式（株）                    －          1         －          1

       Ｂ種優先株式（株）                    －          1         －          1

         合計（株）               53,400             2       24,072          29,330

      自己株式

        普通株式（株）                   －        9,072          9,072           －

       Ａ種種類株式（株）                    －       15,000          15,000            －

         合計（株）                  －       24,072          24,072            －

     （注）1　普通株式の発行済株式数の減少9,072株は2021年9月3日に普通株式9,072株を自己株式として取得し、同
         日取得株数全株を消却したことによるものです。
        2　Ａ種種類株式の発行済株式数の減少15,000株は2021年7月27日にＡ種種類株式15,000株を自己株式として
         取得し、同日取得株数全株を消却したことによるものです。
        3　Ａ種優先株式1株の増加及びＢ種優先株式1株の増加は、いずれも2021年9月3日に新規発行したことによ
         るものです。
       ２．配当に関する事項

       （1）配当金支払額
                       配当金の総額        1株当たり
        決　議       株式の種類                       基　準　日        効力発生日
                        （千円）       配当額（円）
              普通株式            680,832       17,730    2021年3月31日        2021年6月28日
      2021年6月25日
       定時株主総会
              Ａ種種類株式            831,900       55,460    2021年3月31日        2021年6月28日
       （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                       配当金の総額               1株当たり
        決　議       株式の種類         （千円）       配当の原資       配当額（千       基　準　日        効力発生日
                                       円）
              Ａ種優先株式           4,916,947      利益剰余金       4,916,947      2022年3月31日        2022年6月28日
      2022年6月27日
       定時株主総会
              Ｂ種優先株式            654,664     利益剰余金        654,664     2022年3月31日        2022年6月28日
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       当事業年度（自　2022年4月1日　　至　2023年3月31日）
       １．発行済株式に関する事項

         株式の種類          当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少          当事業年度末

      発行済株式

        普通株式（株）                 29,328            －          －       29,328

       Ａ種種類株式（株）                    －          －          －          －

       Ａ種優先株式（株）                     1         －          －          1

       Ｂ種優先株式（株）                     1         －          －          1

         合計（株）               29,330            －          －       29,330

      自己株式

        普通株式（株）                   －          －          －          －

       Ａ種種類株式（株）                    －          －          －          －

         合計（株）                  －          －          －          －

       ２．配当に関する事項

       （1）配当金支払額
                       配当金の総額         1株当たり
        決　議       株式の種類                         基　準　日        効力発生日
                        （千円）       配当額（千円）
              Ａ種優先株式                         2022年3月31日        2022年6月28日
                         4,916,947        4,916,947
      2022年6月27日
       定時株主総会
              Ｂ種優先株式                         2022年3月31日        2022年6月28日
                          654,664        654,664
       （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                       配当金の総額               1株当たり
        決議予定        株式の種類         （千円）       配当の原資       配当額（千       基　準　日        効力発生日
                                       円）
              Ａ種優先株式           6,401,056      利益剰余金       6,401,056      2023年3月31日        2023年6月27日
      2023年6月26日
       定時株主総会
              Ｂ種優先株式            820,352     利益剰余金        820,352     2023年3月31日        2023年6月27日
       （リース取引関係）

               前事業年度                         当事業年度
              2022年3月31日                         2023年3月31日
            該当事項はありません。                         該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品関係）
       １．金融商品の状況に関する事項
         当社は、資金運用については主に安全性の高い金融商品により行っております。なお、投資有
        価証券に含まれる投資信託については、市場リスクに晒されておりますが、その取得について
        は、社内規定により、取得金額の上限を定めるとともに、当社が設定する投資信託について、当
        初設定時における取得、または商品性を適正に維持するための取得に限定しており、毎月時価の
        把握を行っております。また、金融債での運用については、毎月時価の把握を行っております。
       ２．金融商品の時価等に関する事項

         貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
        前事業年度（2022年3月31日）                                          （単位：千円）
                            貸借対照表計上額               時価         差額
      (1)有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券（*1）                          686,620         686,620            －
      (2)その他の関係会社有価証券
         満期保有目的の債券(*2)                         2,000,000         2,001,350           1,350
               資産計                   2,686,620         2,687,970           1,350
      （*）「現金及び預金」、「立替金」、「未収委託者報酬」、「未収運用受託報酬」、「未収投資助言報酬」につ
         いては、現金であること、あるいは短期間で決済されるため、時価が帳簿価額に近似するものであること
         から、記載を省略しております。「借入金」については、短期借入金であり、短期間で返済されるため、
         時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
      （*1）市場価格のない株式等は、「（1）有価証券及び投資有価証券　その他有価証券」には含まれておりませ
         ん。当該金融商品の貸借対照表計上額は1,687千円であります。
      （*2）1年内償還予定のその他の関係会社有価証券を含んでおります。
        当事業年度（2023年3月31日）                                          （単位：千円）

                            貸借対照表計上額               時価         差額
      (1)有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券（*1）                          643,342         643,342            －
      (2)その他の関係会社有価証券
         満期保有目的の債券(*2)                         1,000,000          999,925           △75
               資産計                   1,643,342         1,643,267            △75
      （*）「現金及び預金」           、 「未収委託者報酬」         、「未収運用受託報酬」、「未収投資助言報酬」、「未払法人税
         等」については、現金であること、あるいは短期間で決済されるため、時価が帳簿価額に近似するもので
         あることから、記載を省略しております。
      （*1）市場価格のない株式等は、「（1）有価証券及び投資有価証券　その他有価証券」には含まれておりませ
         ん。当該金融商品の貸借対照表計上額は1,687千円であります。
      （*2）1年内償還予定のその他の関係会社有価証券を含んでおります。
       ３．金融商品の時価等及び時価のレベルごとの内訳等に関する事項

        当事業年度におけるレベルごとの時価は次のとおりであります。
      金融商品の時価は、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つの
      レベルに分類しております。
      レベル    1 の時価：同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格により算定した
                 時価
      レベル    2 の時価：レベル         1 のインプット以外の直接または間接的に観察可能なインプットを用い
                 て算定した時価
      レベル    3 の時価：重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
        時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプット
      がそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類して
      おります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (1)  時価で貸借対照表に計上している金融商品　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                     時価
           区分
                       レベル1         レベル2         レベル3
                                                   合計
     有価証券及び投資有価証券
      その他有価証券
                            －      643,342            －      643,342
        投資信託
                            －      643,342            －      643,342
           資産計
      (2)  時価で貸借対照表計上に計上している金融商品以外の金融商品　　　　　　（単位：千円）

                                     時価
           区分
                       レベル1         レベル2         レベル3
                                                   合計
     その他の関係会社有価証券
      満期保有目的の債券
                            －      999,925            －      999,925
        その他の関係会社社債
                            －      999,925            －      999,925
           資産計
    （注）時価の算定に用いた評価技法および時価の算定に係るインプットの説明
      投資信託
       当社の保有している投資信託は、市場での取引頻度が低く、活発な市場における相場価格とは認められないた
      め、その時価をレベル2の時価に分類しております。なお、投資信託の時価は、基準価額によっております。
      その他の関係会社社債
       当社の保有しているその他の関係会社社債は、市場での取引頻度が低く、活発な市場における相場価格とは認
      められないため、その時価をレベル2の時価に分類しております。なお、その他の関係会社社債の時価は、取引
      金融機関の提示する参考時価情報によっております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ４．金銭債権および満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
        前事業年度(2022年3月31日)                                           （単位：千円）
                        1年以内        1年超5年以内          5年超10年以内            10年超
      現金及び預金                  3,147,271              －          －         －
      立替金                 40,418,740               －          －         －
      未収委託者報酬                  2,043,613              －          －         －
      未収運用受託報酬                  2,409,291              －          －         －
      未収投資助言報酬                   616,280             －          －         －
      有価証券及び投資有価証券
       その他有価証券のうち満期
                          33,575          85,544          89,763         15,952
       のあるもの
      その他の関係会社有価証券
      　満期保有目的の債券                  1,000,000          1,000,000              －         －
             合計           49,668,772           1,085,544            89,763         15,952
        当事業年度(2023年3月31日)                                           （単位：千円）

                        1年以内        1年超5年以内          5年超10年以内            10年超
      現金及び預金                 18,266,544               －          －         －
      未収委託者報酬                  1,872,978              －          －         －
      未収運用受託報酬                  2,021,600              －          －         －
      未収投資助言報酬                   982,868             －          －         －
      有価証券及び投資有価証券
       その他有価証券のうち満期
                            －          －       105,317         55,660
       のあるもの
      その他の関係会社有価証券
      　満期保有目的の債券                  1,000,000              －          －         －
             合計           24,143,992               －       105,317         55,660
       ５．社債、長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の決済日後の返済予定

       前事業年度（2022年3月31日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                           1年超       2年超       3年超       4年超
                  1年以内                                    5年超
                          2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
                  28,400,000            －       －       －       －       －
      短期借入金
                              －       －       －       －       －
                  28,400,000
         合計
       当事業年度（2023年3月31日）

       該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （有価証券関係）
       １．満期保有目的の債券
       前事業年度（2022年3月31日）                                         （単位：千円）
                      種類       貸借対照表計上額               時価        差額
                                  1,750,000          1,751,350         1,350
                      金融債
       時価が貸借対照表計上
       額を超えるもの
                                  1,750,000          1,751,350         1,350
                      小計
                                    250,000          250,000          －
                      金融債
       時価が貸借対照表計上
       額を超えないもの
                                    250,000          250,000          －
                      小計
                                  2,000,000          2,001,350         1,350
                合計
       当事業年度（2023年3月31日）                                         （単位：千円）

                      種類       貸借対照表計上額               時価         差額
                                       －          －       －
                      金融債
       時価が貸借対照表計上
       額を超えるもの
                                       －          －       －
                      小計
                                  1,000,000           999,925         △75
                      金融債
       時価が貸借対照表計上
       額を超えないもの
                                  1,000,000           999,925         △75
                      小計
                                  1,000,000           999,925         △75
                合計
       ２．その他有価証券

       前事業年度（2022年3月31日）                                         （単位：千円）
                      種類       貸借対照表計上額             取得原価          差額
                                   530,192          410,805       119,387
                      その他
       貸借対照表計上額が取
       得原価を超えるもの
                                   530,192          410,805       119,387
                      小計
                                   156,427          172,330      △15,902
                      その他
       貸借対照表計上額が取
       得原価を超えないもの
                                   156,427          172,330      △15,902
                      小計
                                   686,620          583,135       103,485
                合計
      （注）時価が取得原価に比べて著しく下落したものについては、回復可能性があると判断される銘柄を除き、当
         該時価をもって貸借対照表価額とするとともに、評価差額を当事業年度の損失として処理（以下、「減損処
         理」という。）することとしておりますが、当事業年度においては、該当事項はありません。
          また、時価が著しく下落したと判断するための根拠を定めており、その概要は、原則として以下のとおり
         であります。
            時価が取得原価の50%以下の銘柄
            時価が取得原価の50%超70%以下の水準で一定期間推移している銘柄
       当事業年度（2023年3月31日）                                         （単位：千円）

                      種類       貸借対照表計上額             取得原価          差額
                                   524,473          410,805       113,668
                      その他
       貸借対照表計上額が取
       得原価を超えるもの
                                   524,473          410,805       113,668
                      小計
                                   118,869          142,690      △23,820
                      その他
       貸借対照表計上額が取
       得原価を超えないもの
                                   118,869          142,690      △23,820
                      小計
                                   643,342          553,495        89,847
                合計
      （注）時価が取得原価に比べて著しく下落したものについては、回復可能性があると判断される銘柄を除き、当
         該時価をもって貸借対照表価額とするとともに、評価差額を当事業年度の損失として処理（以下、「減損処
         理」という。）することとしておりますが、当事業年度においては、該当事項はありません。
          また、時価が著しく下落したと判断するための根拠を定めており、その概要は、原則として以下のとおり
         であります。
            時価が取得原価の50%以下の銘柄
            時価が取得原価の50%超70%以下の水準で一定期間推移している銘柄
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       ３．売却したその他有価証券
         前事業年度（自         2021年4月1日　　至           2022年3月31日）                   （単位：千円）
            種類            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
                           488,800             71,904             62,414
       その他
                           488,800             71,904             62,414

            合計
         当事業年度（自         2022年4月1日　　至           2023年3月31日）                   （単位：千円）

            種類            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
                            54,000             8,036               －
       その他
                            54,000             8,036               －

            合計
    （デリバティブ取引関係）

       前事業年度（2022年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（2023年3月31日）

        該当事項はありません。
    （退職給付関係）

    １．採用している退職給付制度の概要

       当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度（非積立型制度であります。）を採用しておりま
      す。
       当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算しておりま
      す。
    ２．確定給付制度

      (1)  簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表　                                         （単位：千円）
                                 前事業年度               当事業年度
                              （自   2021年4月      1日      （自   2022年4月      1日
                               至  2022年3月31日）             至  2023年3月31日）
                                    232,053               240,550
     退職給付引当金の期首残高
     　退職給付費用
                                     36,120               45,110
     　退職給付の支払額
                                     27,623               1,410
                                    240,550               284,250
     退職給付引当金の期末残高
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      (2)  退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表                                         （単位：千円）
                                 前事業年度               当事業年度
                               （2022年3月31日）               （2023年3月31日）
                                    240,550               284,250
     非積立型制度の退職給付債務
                                    240,550               284,250
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                    240,550               284,250
     退職給付引当金
                                    240,550               284,250
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額
      (3)  退職給付費用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                         （単位：千円）

                                 前事業年度               当事業年度
                              （自   2021年4月      1日      （自   2022年4月      1日
                              　至   2022年3月31日）            　至   2023年3月31日）
                                     36,120               45,110

      簡便法で計算した退職給付費用
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    （税効果会計関係）
                                                　（単位：千円）
               前事業年度                           当事業年度
             （2022年3月31日）                           （2023年3月31日）
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主                           １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主
      な原因別の内訳                           な原因別の内訳
     繰延税金資産                           繰延税金資産

                           67,930                           78,112
      ソフトウェア償却超過額                           ソフトウェア償却超過額
                           22,696                           30,554
      敷金償却否認                           敷金償却否認
                             －                        74,687
      本社移転費用否認                           本社移転費用否認
                            2,591                           2,591
      会員権評価損否認                           会員権評価損否認
                            1,395                           1,395
      電話加入権評価損                           電話加入権評価損
                          101,744                           119,538
      賞与引当金                           賞与引当金
                            5,358                           5,756
      役員退任慰労引当金                           役員退任慰労引当金
                           73,656                           87,037
      退職給付引当金                           退職給付引当金
                            4,869                           7,293
      その他有価証券評価差額金                           その他有価証券評価差額金
      未払事業税                           未払事業税
                          139,109                           127,691
      その他                           その他
                         　　4,056                           　11,741
     繰延税金資産小計                           繰延税金資産小計
                          423,407                           546,399
     評価性引当額                           評価性引当額
                             －                           －
     繰延税金資産合計                           繰延税金資産合計
                          423,407                           546,399
     繰延税金負債                           繰延税金負債
      その他有価証券評価差額金                           その他有価証券評価差額金
                          △36,556                           △34,805
     繰延税金負債合計                           繰延税金負債合計
                          △36,556                            △34,805
     繰延税金資産の純額                           繰延税金資産の純額
                         　386,850                           　511,594
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税                           ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税

      等の負担率との差異の原因となった主な項目                           等の負担率との差異の原因となった主な項目
      別の内訳                           別の内訳
     　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適                           　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適

     用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実                           用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実
     効税率の100分の5以下であるため注記を省略し                           効税率の100分の5以下であるため注記を省略し
     ております。                           ております。
    （資産除去債務関係）

               前事業年度                           当事業年度
            （自   2021年4月      1日                  （自   2022年4月      1日
             至  2022年3月31日）                         至  2023年3月31日）
      本社は不動産賃貸借契約により、退去時にお                          本社は不動産賃貸借契約により、退去時にお
     ける原状回復に係る債務を有しております。                          ける原状回復に係る債務を有しております。
      当該賃貸借契約については、敷金が資産計上                          当該賃貸借契約については、敷金が資産計上
     されておりますので、「資産除去債務に関する                          されておりますので、「資産除去債務に関する
     会計基準の適用指針」第9項、第15項に基づ                          会計基準の適用指針」第9項、第15項に基づ
     き、資産除去債務の負債計上及びこれに対応す                          き、資産除去債務の負債計上及びこれに対応す
     る除去費用の資産計上に代えて、原状回復に係                          る除去費用の資産計上に代えて、原状回復に係
     る費用を敷金の回収が見込めない金額として合                          る費用を敷金の回収が見込めない金額として合
     理的に見積もり、そのうち当事業年度の負担に                          理的に見積もり、そのうち当事業年度の負担に
     属する金額を費用に計上しております。                          属する金額を費用に計上しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （収益認識に関する注記）
      当社は、投資運用業により委託者報酬、運用受託報酬を稼得しております。
      １.　委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資産総額に対する一定割合として認識さ
       れ、確定した報酬を投資信託によって主に年２回、もしくは年１回受取ります。当該報酬は投資
       信託の運用期間にわたり収益として認識しております。
      ２.　運用受託報酬は、投資顧問契約で定められた投資顧問報酬に基づき、確定した報酬を顧問口座
       によって主に年４回、もしくは年２回受取ります。当該報酬は顧問口座の運用期間にわたり収益
       として認識しております。
      ３.　投資助言報酬は、投資助言契約で定められた投資助言報酬に基づき、確定した報酬を顧問口座
       によって主に年１回受取ります。当該報酬は顧問口座の運用期間にわたり収益として認識してお
       ります。
      当事業年度の顧客との契約から生じる収益を分解した情報は損益計算書記載の通りです。
    （セグメント情報等）

      [セグメント情報]
       前事業年度（自         2021年4月1日　　至           2022年3月31日）

        当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
       当事業年度（自         2022年4月1日　　至           2023年3月31日）

        当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

       前事業年度（自         2021年4月1日　　至           2022年3月31日）

       １．製品及びサービスごとの情報

         投資信託委託会社としての投資運用業、投資一任契約及び投資助言契約に係る投資運用業それ
        ぞれの営業収益は損益計算書に記載されております。
       ２．地域ごとの情報

        (1)営業収益
                                     （単位：千円）
              日本           ケイマン              合計
              19,756,670              833,179           20,589,849
         （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）
           を基礎として分類しております。
        (2)有形固定資産

          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       ３．主要な顧客ごとの情報

                                                 （単位：千円）
                  顧客の名称                   営業収益        関連するセグメント名
                                     12,204,592
        農林中央金庫                                       投資運用業
                                      2,340,426
        全国共済農業協同組合連合会                                       投資運用業
        （注）営業収益は、当社が直接募集により販売した投資信託に係る委託者報酬、投資一任契約による運用受託
          報酬及び投資助言契約による投資助言報酬を顧客ごとに集計しております。
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    　　当事業年度（自           2022年4月1日　　至           2023年3月31日）
       １．製品及びサービスごとの情報

         投資信託委託会社としての投資運用業、投資一任契約及び投資助言契約に係る投資運用業それ
        ぞれの営業収益は損益計算書に記載されております。
       ２．地域ごとの情報

        (1)営業収益
                                     （単位：千円）
              日本           ケイマン              合計
              23,537,958             1,707,874            25,245,832
         （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）
           を基礎として分類しております。
        (2)有形固定資産

          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       ３．主要な顧客ごとの情報

                                                 （単位：千円）
                  顧客の名称                   営業収益        関連するセグメント名
                                     16,103,493
        農林中央金庫                                       投資運用業
                                      2,486,311
        全国共済農業協同組合連合会                                       投資運用業
        （注）営業収益は、当社が直接募集により販売した投資信託に係る委託者報酬、投資一任契約による運用受託
          報酬及び投資助言契約による投資助言報酬を顧客ごとに集計しております。
     [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

       前事業年度（自         2021年4月1日　　至           2022年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2022年4月1日　　至           2023年3月31日）

        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

       前事業年度（自         2021年4月1日　　至           2022年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2022年4月1日　　至           2023年3月31日）

        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとの負ののれんの発生益に関する情報]

       前事業年度（自         2021年4月1日　　至           2022年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2022年4月1日　　至           2023年3月31日）

        該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （関連当事者情報）
    前事業年度（自         2021年4月1日　　至           2022年3月31日）
    １．関連当事者との取引
    親会社及び法人主要株主等
                 資本金        議決権等
         会社等
                                           取引
                     事業の
                  又は        の所有                          期末残高
         の名称                      関連当事者       取引の
                                           金額
     属性        所在地        内容又                           科目
                 出資金
         又は                      との関係       内容
                          (被所有)                           （千円）
                     は職業
                                           （千円）
         氏名
                 (百万円)          割合
        農林中央    東京都            被所有     当社投資信託の       資金の借入

     親会社                 金融業                          短期借入
                 4,040,198
                                             8,210
                                                    28,400,000
                              購入・募集・販       に係る利息
        金庫    千代田区
                         直接  66.66%
                                               金
                              売の取扱、投資       の支払
                              一任契約等の締
                                     （注1）
                              結、投資助言契
                              約の締結
                                     運用受託報          未収投資
                                           6,045,161         2,221,441
                              役員の兼任
                                     酬の受取          一任報酬
                                     (注2)
                                     投資助言報          未収投資

                                           5,021,561          616,280
                                     酬の受取          助言報酬
                                     (注2)
     その他   全国共済    東京都         金融業   被所有     当社投資信託の       自己株式の

                  756,537                         3,605,530       －     －
     の関連   農業協同    千代田区                  購入・募集・販
                         直接  33.34%          取得(注3)
     会社   組合連合                      売の取扱、役員
        会                      の兼任
                                     投資信託購          立替金追

                                              －      40,418,740
                                     入の立替          加設定
                                     (注4)
    （注1）資金の借入については、アームズレングスルールにおけるガイドラインに従い、市場金利を勘案して利率

       を合理的に決定しております。なお、担保は差し入れておりません。
    （注2）取引条件は、アームズレングスルールにおけるガイドラインに従い、一般取引条件を勘案した個別契約に
       基づき決定しております。
    （注3）自己株式の取得は、2021年3月31日に親会社との間で締結された株主間契約にもとづく取得価格により、
       2021年8月17日開催の当社株主総会の決定を経て、行われております。
    （注4）投資信託購入のための一時的な立替を行っています。取引条件については、当社と関連を有しない、他の
       取引先と同様の条件によっております。
    ２．兄弟会社等

                 資本金        議決権等
         会社等
                                           取引        期末残高
                     事業の
                  又は        の所有
         の名称                      関連当事者       取引の
                                           金額
     属性        所在地        内容又                           科目
                                                    （千円）
                 出資金
         又は                      との関係       内容
                          (被所有)
                     は職業
                                           （千円）
         氏名
                 (百万円)          割合
     親会社   農中信託    東京都         金融業         当社投資信託の       自己株式の
                  20,000       　　　　－                  3,000,000       －    －
     の子会   銀行株式    千代田区                  運用助言
                                     取得(注)
     社   会社
    （注）自己株式取得については、2021年7月28日開催の当社取締役会での決定を経て、当社定款に定められた金

      額、方法により行われております。
    ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    （1）親会社情報
       農林中央金庫（非上場）
    （2）重要な関連会社の要約財務情報
       該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    当事業年度（自         2022年4月1日　　至           2023年3月31日）
    １．関連当事者との取引
    親会社及び法人主要株主等
                  資本金        議決権等
         会社等
                                           取引
                      事業の
                  又は        の所有                          期末残高
      属性   の名称                      関連当事者      取引の
                                           金額
             所在地        内容又                           科目
                  出資金
          又は                      との関係      内容
                          (被所有)                          （千円）
                      は職業
                                           （千円）
          氏名
                 (百万円)         割合
                              当社投資信託の
         農林中央    東京都            被所有      購入・募集・販      運用受託報           未収投資
     親会社                 金融業
                 4,040,198                          5,822,158         1,548,805
                              売の取扱、投資      酬の受取           一任報酬
         金庫    千代田区
                         直接  66.66%
                              一任契約等の締
                                     (注1)
                              結、投資助言契
                              約の締結
                              役員の兼任
                                     投資助言報           未収投資
                                           9,591,359         894,529
                                     酬の受取           助言報酬
                                     (注1)
    （注1）取引条件は、アームズレングスルールにおけるガイドラインに従い、一般取引条件を勘案した個別契約に

       基づき決定しております。
    ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

    （1）親会社情報
       農林中央金庫（非上場）
    （2）重要な関連会社の要約財務情報

       該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （１株当たり情報）
                               前事業年度                当事業年度
                            （自   2021年4月      1日       （自   2022年4月      1日
                              至  2022年3月31日）               至  2023年3月31日）
     １株当たり純資産額                             346,097円90銭                345,775円28銭
     １株当たり当期純利益金額
                                        －銭                －銭
    （注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載し
         ておりません。
        ２．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                               前事業年度                当事業年度
                             （2022年3月31日）                （2023年3月31日）
     純資産の部の合計額（千円）
                                   17,114,873                20,560,561
     純資産の部の合計額から控除する金額
                                   6,964,514                10,419,663
     （千円）
     （うちＡ種優先株式優先配当額・Ｂ種
                                  （6,964,514）                （9,026,760）
     優先株式優先配当額）
     （うちＡ種優先株式未分配配当額・Ｂ
                                      （－）            （1,392,902）
     種優先株式未分配配当額）
     普通株式に係る期末の純資産額
                                   10,150,359                10,140,897
     （千円）
     １株当たり純資産額の算定に用いられ
                                     29,328                29,328
     た期末の普通株式の数（株）
        ３．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                               前事業年度                当事業年度
                            （自   2021年4月      1日       （自   2022年4月      1日
                              至  2022年3月31日）               至  2023年3月31日）
     当期純利益金額（千円）                              6,964,514                9,026,760
     普通株主に帰属しない金額（千円）                              6,964,514                9,026,760
     （うちＡ種優先株式優先配当額・Ｂ種
                                  （6,964,514）                （9,026,760）
     優先株式優先配当額）
     普通株式に係る当期純利益金額
                                        －                －
     （千円）
     普通株式の期中平均株式数（株）                                33,180                29,328
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    中間財務諸表
     （1）中間貸借対照表
                                        第31期中間会計期間
                                        （2023年9月30日）
                                           金　額
                            注記
             科　目
                                           （千円）
                            番号
            （資産の部）
     流動資産
                                                 11,560,377
       現金及び預金
                                                   584,750
       分別金信託
       1年内償還予定のその他の
                                                   500,000
       関係会社有価証券
                                                   399,061
       前払費用
                                                  1,919,635
       未収委託者報酬
                                                  2,074,508
       未収運用受託報酬
                                                  6,362,286
       未収投資助言報酬
                                                      93
       未収収益
                                                    58,138
       その他
                                                 23,458,853
            流動資産計
     固定資産
                             ※1                      787,870
       有形固定資産
                                                   571,545
        建物
                                                   216,324
        器具備品
                                                    5,264
       無形固定資産
                                                  1,408,638
       投資その他の資産
                                                   660,761
        投資有価証券
                                                   349,287
        長期差入保証金
                                                    8,471
        長期前払費用
                                                    6,700
        会員権
                                                   383,418
        繰延税金資産
                                                  2,201,773
            固定資産計
                                                 25,660,626
             資産合計
                                76/96








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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                        第31期中間会計期間
                                        （2023年9月30日）
                                           金　額
                            注記
             科　目
                                           （千円）
                            番号
            （負債の部）
     流動負債
                                                  2,523,844
       預り金
                                                   837,819
       未払金
                                                  1,184,482
       未払運用委託料
                                                   299,904
       未払費用
                                                  1,952,287
       未払法人税等
                                                   267,480
       未払消費税等
                                                   424,194
       賞与引当金
                                                  7,490,014
            流動負債計
     固定負債
                                                   307,573
       退職給付引当金
                                                    23,800
       役員退任慰労引当金
                                                   331,373
            固定負債計
                                                  7,821,387
             負債合計
           （純資産の部）
     株主資本
                                                  1,466,400
       資本金
       利益剰余金
                                                   366,600
        利益準備金
                                                 15,914,534
        その他利益剰余金
                                                  8,538,121
         別途積立金
                                                  7,376,412
         繰越利益剰余金
                                                 16,281,134
         利益剰余金計
                                                 17,747,534
            株主資本計
     評価・換算差額等
                                                    91,705
       その他有価証券評価差額金
                                                    91,705
         評価・換算差額等計
                                                 17,839,239
            純資産合計
                                                 25,660,626
           負債純資産合計
                                77/96






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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （2）中間損益計算書
                                        第31期中間会計期間
                                       （自　2023年4月          1日
                                      　　至　2023年9月30日）
                                           金　額
                            注記
             科　目
                                           （千円）
                            番号
     営業収益
                                                  3,992,503
      委託者報酬
                                                  3,744,396
      運用受託報酬
                                                  4,970,688
     　投資助言報酬
                                                 12,707,588
        営業収益計
     営業費用
                                                  1,969,393
      外部運用委託料
                                                   666,400
      支払手数料
                                                  1,002,286
      その他
                                                  3,638,079
        営業費用計
                             ※1                     2,638,354
     一般管理費
                                                  6,431,154
     営業利益
                             ※2                       34,773
     営業外収益
                                                       0
     営業外費用
                                                  6,465,927
     経常利益
                             ※3                       16,876
     特別損失
                                                  6,449,050
     税引前中間純利益
                                                  1,863,117
     法人税、住民税及び事業税
                                                   115,214
     法人税等調整額
                                                  1,978,332
     法人税等合計
                                                  4,470,717
     中間純利益
                                78/96









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    （3）中間株主資本等変動計算書
        第31期中間会計期間　(自　2023年4月1日　至　2023年9月30日)
                                                 （単位：千円）
                                 株主資本
                                利益剰余金
        項目
                               その他利益剰余金
                資本金                                 株主資本合計
                                          利益剰余金
                      利益準備金
                                          合計
                            別途積立金      繰越利益剰余金
     当期首残高

                1,466,400       366,600      8,538,121       10,127,103      19,031,825       20,498,225
     当中間期変動額

      剰余金の配当                              △ 7,221,408     △ 7,221,408      △ 7,221,408

      利益準備金の積立

      中間純利益

                                     4,470,717      4,470,717       4,470,717
     株主資本以外の項目
     の当中間期変動額
     (純額)
     当中間期変動額合計                               △ 2,750,690     △ 2,750,690      △ 2,750,690

                   ―      ―       ―
     当中間期末残高

                1,466,400       366,600      8,538,121       7,376,412      16,281,134       17,747,534
                 評価・換算差額等

               その他有価
        項目                    純資産合計
                     評価・換算差
               証券評価差
                     額等合計
               額金
     当期首残高

                  62,336      62,336     20,560,561
     当中間期変動額

      剰余金の配当

                            △ 7,221,408
      利益準備金の積立

                                 ―
      中間純利益

                              4,470,717
     株主資本以外の項目
     の当中間期変動額
                 29,368      29,368       29,368
     (純額)
     当中間期変動額合計

                            △ 2,721,322
                 29,368      29,368
     当中間期末残高

                 91,705      91,705     17,839,239
                                79/96





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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    重要な会計方針
    1．有価証券の評価基準及び評価方法
      (1)  満期保有目的の債券
        償却原価法(定額法)を採用しております。
      (2)  その他有価証券
        市場価格のない株式等以外のもの
        中間決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価
       は総平均法により算定）を採用しております。
        市場価格のない株式等
        総平均法による原価法を採用しております。
    2．固定資産の減価償却の方法

      (1)  有形固定資産
        定率法を採用しております。                ただし、建物（附属設備を除く。）及び2016年4月1日以降に取得し
       た建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        建物　　　6～50年
        器具備品　3～15年
      (2)  無形固定資産
        定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        商標権　　10年
    3．引当金の計上基準

      (1)  賞与引当金
        従業員に対する賞与の支払いに備えるため、支給見込額の当中間会計期間負担額を計上しており
       ます。
      (2)  退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当中間会計期間末における退職給付債務の見込額に基づき計上
       しております。
      (3)  役員退任慰労引当金
        役員の退任慰労金の支給に備えるため、内規に基づく中間期末要支給額を計上しております。
    4．収益の計上基準

    　　　「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号2020年3月31日）及び「収益認識に関する
       会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号2021年3月26日）を適用しており、約束した
       財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれ
       る金額で収益を認識しております。
                                80/96







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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      注記事項
      （中間貸借対照表関係）

                          第31期中間会計期間
                          （2023年9月30日）
      ※１　有形固定資産の減価償却累計額　　　　　　　　　　　　　　　                                       188,639千円

      （中間損益計算書関係）

                          第31期中間会計期間
                          （自　2023年4月          1日
                        　　至　2023年9月30日）
      ※１　減価償却実施額
      　　　　　有形固定資産　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　51,208千円
      　　　　　無形固定資産　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                         335千円
      ※２　営業外収益の主要項目

            受取配当金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　33,384千円
            有価証券利息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                   327千円
            受取利息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　60千円
            投資信託売却益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                   164千円
      ※３　特別損失の主要項目

            固定資産除却損　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                  　737千円
            有価証券評価損　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　16,139千円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （中間株主資本等変動計算書関係）
    　　第31期中間会計期間（自　2023年4月1日　　至　2023年9月30日）
       1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                             当中間会計期間          当中間会計期間
         株式の種類          当事業年度期首                             当中間会計期間末
                                 増加          減少
      発行済株式
        普通株式（株）                 29,328            －          －       29,328

       Ａ種優先株式（株）                     1         －          －          1

       Ｂ種優先株式（株）                     1         －          －          1

         合計（株）               29,330            －          －       29,330

       2．配当に関する事項

        (1)配当金支払額
                        配当金の総額        1株当たり
         決　議        株式の種類                        基　準　日          効力発生日
                         （千円）      配当額（千円）
                Ａ種優先株式                        2023年3月31日          2023年6月27日
                         6,401,056        6,401,056
       2023年6月26日
       定時株主総会
                Ｂ種優先株式          820,352        820,352      2023年3月31日          2023年6月27日
        (2)基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間末後とな

         るもの
          該当事項はありません。
    （金融商品関係）

       1．金融商品の時価等に関する事項
        中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
       当中間会計期間（2023年9月30日）                                           （単位：千円）
                           中間貸借対照表計上額                時価         差額
      (1)有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券（*1）                          659,074         659,074            －
      (2)その他の関係会社有価証券
         満期保有目的の債券(*2)                          500,000         500,050            50
               資産計                   1,159,074         1,159,124             50
     （*）「現金及び預金」、「未収委託者報酬」、「未収運用受託報酬」、「未収投資助言報酬」、「預り金」、「未払
        運用委託料」、「未払法人税等」については、現金であること、あるいは短期間で決済されるため帳簿価額に
        近似するものであることから、記載を省略しております。
     （*1）市場価格のない株式等は、「（1）有価証券及び投資有価証券　その他有価証券」には含まれておりません。当
         該金融商品の中間貸借対照表計上額は1,687千円であります。
     （*2）1年内償還予定のその他の関係会社有価証券を含んでおります。
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       2．金融商品の時価等及び時価のレベルごとの内訳等に関する事項
        当中間会計期間におけるレベルごとの時価は次のとおりであります。
      金融商品の時価は、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つの
      レベルに分類しております。
      レベル    １  の時価：同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格により算定し

                 た時価
      レベル    ２  の時価：レベル1のインプット以外の直接または間接的に観察可能なインプットを用いて
                 算定した時価
      レベル    ３  の時価：重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
        時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプット
      がそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類して
      おります。
      (1)  時価で中間貸借対照表に計上している金融商品

       当中間会計期間（2023年9月30日）                                           （単位：千円）
                                      時価
            区分
                        レベル１         レベル２         レベル３
                                                    合計
      有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券
                             －      659,074            －      659,074
         投資信託
                             －      659,074            －      659,074
            資産計
      (2)  時価で中間貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品

       当中間会計期間（2023年9月30日）                                           （単位：千円）
                                      時価
            区分
                        レベル１         レベル２         レベル３
                                                    合計
      その他の関係会社有価証券
        満期保有目的の債券
                             －      500,050            －      500,050
         その他の関係会社社債
                             －      500,050            －      500,050
            資産計
     （注）時価の算定に用いた評価技法および時価の算定に係るインプットの説明
      　投資信託
       当社の保有している投資信託は、市場での取引頻度が低く、活発な市場における相場価格とは認められないた
       め、その時価をレベル２の時価に分類しております。なお、投資信託の時価は、基準価額によっております。
      　その他の関係会社社債
       当社の保有しているその他の関係会社社債は、市場での取引頻度が低く、活発な市場における相場価格とは認
       められないため、その時価をレベル２の時価に分類しております。なお、その他の関係会社社債の時価は、取
       引金融機関の提示する参考時価情報によっております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （有価証券関係）
      1．満期保有目的の債券
       当中間会計期間（2023年9月30日）                                          （単位：千円）
                         種類     中間貸借対照表計上額               時価       差額
                                      500,000        500,050         50
                        金融債
      時価が中間貸借対照表計
      上額を超えるもの
                                      500,000        500,050         50
                         小計
                                         －        －       －
                        金融債
      時価が中間貸借対照表計
      上額を超えないもの
                                         －        －       －
                         小計
                                      500,000        500,050         50
                合計
      2．その他有価証券

       当中間会計期間（2023年9月30日）                                          （単位：千円）
                         種類     中間貸借対照表計上額              取得原価        差額
                                      551,764        400,805      150,959
                        その他
      中間貸借対照表計上額が
      取得原価を超えるもの
                                      551,764        400,805      150,959
                         小計
                                      107,309        126,091      △18,781
                        その他
      中間貸借対照表計上額が
      取得原価を超えないもの
                                      107,309        126,091      △18,781
                         小計
                                      659,074        526,896      132,177
                合計
      （注）時価が取得原価に比べて著しく下落したものについては、回復可能性があると判断される銘柄を除き、当
        該時価をもって中間貸借対照表価額とするとともに、評価差額を当中間会計期間末の損失として処理（以
        下、「減損処理」という。）することとしておりますが、当中間会計期間において、有価証券について
        16,139千円（その他有価証券16,139千円）減損処理を行っております。
        なお、時価が著しく下落したと判断するための根拠を定めており、その概要は原則として以下のとおりで
        あります。
           時価が取得原価の50%以下の銘柄
           時価が取得原価の50%超70%以下の水準で一定期間推移している銘柄
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （デリバティブ取引関係）
      第31期中間会計期間（2023年9月30日）
       該当事項はありません。
    （資産除去債務関係）

      第31期中間会計期間（自　2023年4月1日　　至　2023年9月30日）
       当社は、不動産賃貸借契約により、退去時における原状回復に係る債務を有しております。
       当該賃貸借契約については、敷金が資産計上されておりますので、「資産除去債務に関する会計基
      準の適用指針」第9項、第15項に基づき、資産除去債務の負債計上及びこれに対応する除去費用の資
      産計上に代えて、原状回復に係る費用を敷金の回収が見込めない金額として合理的に見積もり、その
      うち当中間会計期間の負担に属する金額を費用として計上しております。
    （収益認識に関する注記）

      当社は、投資運用業により委託者報酬、運用受託報酬及び投資助言報酬を稼得しております。
      1.　委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資産総額に対する一定割合として認識さ
       れ、確定した報酬を投資信託によって主に年２回、もしくは年１回受取ります。当該報酬は投資信
       託の運用期間にわたり収益として認識しております。
      2.　運用受託報酬は、投資顧問契約で定められた投資顧問報酬に基づき、確定した報酬を顧問口座に
       よって主に年４回、もしくは年２回受取ります。当該報酬は顧問口座の運用期間にわたり収益とし
       て認識しております。
      3.　投資助言報酬は、投資助言契約で定められた投資助言報酬に基づき、確定した報酬を顧問口座に
       よって年１回受取ります。当該報酬は顧問口座の運用期間にわたり収益として認識しております。
      当中間会計期間の顧客との契約から生じる収益を分解した情報は中間損益計算書記載の通りです。
    （セグメント情報等）

     [セグメント情報]
      第31期中間会計期間（自　2023年4月1日　　至　2023年9月30日）
       当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     [関連情報]

      第31期中間会計期間（自　2023年4月1日　　至　2023年9月30日）
      1．製品及びサービスごとの情報
        投資信託委託会社としての投資運用業、投資一任契約及び投資助言契約に係る投資運用業それぞ
       れの営業収益は中間損益計算書に記載されております。
      2．地域ごとの情報

        (1)営業収益
                                     （単位：千円）
              日本           ケイマン              合計
              11,189,289             1,518,298            12,707,588
         （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）
           を基礎として分類しております。
        (2)有形固定資産

          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
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      3．主要な顧客ごとの情報
                                                  （単位：千円）
                 顧客の名称                  営業収益         関連するセグメント名
                                     7,384,733
        農林中央金庫                                       投資運用業
                                     1,231,229
        全国共済農業協同組合連合会                                       投資運用業
       （注）営業収益は、当社が直接募集により販売した投資信託に係る委託者報酬、投資一任契約による運用受託
         報酬及び投資助言契約による投資助言報酬を顧客ごとに集計しております。
     [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

      第31期中間会計期間（自　2023年4月1日　　至　2023年9月30日）
        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

      第31期中間会計期間（自　2023年4月1日　　至　2023年9月30日）
        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとの負ののれんの発生益に関する情報]

      第31期中間会計期間（自　2023年4月1日　　至　2023年9月30日）
        該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （１株当たり情報）
      １株当たり純資産額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                         第31期中間会計期間
                                         （2023年9月30日）
      １株当たり純資産額                                         346,776円67銭
      （算定上の基礎）
      純資産の部の合計額（千円）                                           17,839,239
      純資産の部の合計額から控除する金額（千円）                                            7,668,972
      （うちＡ種優先株式優先配当予定額・Ｂ種優先株
                                                 （4,470,717）
      式優先配当予定額）（千円）
      （うちＡ種優先株式未分配配当額・Ｂ種優先株式
                                                 （3,198,255）
      未分配配当額）（千円）
      普通株式に係る中間期末の純資産額（千円）                                           10,170,266
      １株当たり純資産額の算定に用いられた中間期末
                                                    29,328
      の普通株式の数（株）
      １株当たり中間純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                         第31期中間会計期間
                                        （自　2023年4月          1日
                                       　　至　2023年9月30日）
      １株当たり中間純利益金額                                               －銭
      （算定上の基礎）
      中間純利益金額（千円）                                            4,470,717
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                            4,470,717
      （うちＡ種優先株式優先配当予定額・Ｂ種優先株
                                                 （4,470,717）
      式優先配当予定額）（千円）
      普通株式に係る中間純利益金額（千円）                                                －
      普通株式の期中平均株式数（株）                                              29,328
      （注）潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
    （重要な後発事象）

       該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ４【利害関係人との取引制限】
        委託者は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げ
       る行為が禁止されています。
       ①　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させる
        おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
       ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、
        若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
        閣府令で定めるものを除きます。)。
       ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親
        法人等（委託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者
        と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下
        ④⑤において同じ。）又は子法人等（委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることそ
        の他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に
        該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引
        を行うこと。
       ④　委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
        運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と。
       ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資
        者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
        あるものとして内閣府令で定める行為。
      ５【その他】

      （１）定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項について
         該当事項はありません。
      （２）訴訟事件その他の重要事項

         本書提出日現在、委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または、与えると予想さ
        れる事実はありません。
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    第２【その他の関係法人の概況】
      １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      （１）受託者
        ①名称
         三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
        ②資本金の額（2023年３月末日現在）
         324,279百万円
        ③事業の内容
         銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営法）
        に基づき信託業務を営んでいます。
        ＜再信託受託会社の概況＞
        ①名称
         日本マスタートラスト信託銀行株式会社
        ②資本金の額（2023年３月末日現在）
         10,000百万円
        ③事業の内容
         銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営法）
        に基づき信託業務を営んでいます。
      （２）販売会社

                              ②資本金の額
               ①名称                               ③事業の内容
                           （2023年３月末日現在）
         野村證券株式会社                         10,000百万円
         ＳＭＢＣ日興証券株式会社                         10,000百万円
         みずほ証券株式会社                        125,167百万円
         三菱ＵＦＪモルガン・スタン
                                 40,500百万円
         レー証券株式会社
         大和証券株式会社                        100,000百万円
         モルガン・スタンレーＭＵＦ
                                 62,149百万円
         Ｇ証券株式会社
         東海東京証券株式会社                         6,000百万円
         BNPパリバ証券株式会社                        102,025百万円
                                          「金融商品取引法」に定める
         JPモルガン証券株式会社                         73,272百万円
                                          第一種金融商品取引業を営ん
                                 83,616百万円
         ゴールドマン・サックス証券
                                          でいます。
                           （2022年12月末日現在）
         株式会社
                                  5,505百万円
         エービーエヌ・アムロ・クリ
                           （2022年12月末日現在）
         アリング証券株式会社
                                 96,307百万円
         シティグループ証券株式会社
                           （2022年12月末日現在）
                                 35,765    百万円
         ソシエテ・ジェネラル証券株
                           （2022年12月末日現在）
         式会社
                                 83,140    百万円
         BofA証券株式会社
                           （2022年12月末日現在）
                                 38,945百万円
         バークレイズ証券株式会社
                           （2022年12月末日現在）
      ２【関係業務の概要】

      （１）受託者
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         当証券投資信託契約の受託者として、委託者との信託契約の締結、信託財産の保管・管理・計
        算業務等を行います。
         なお、信託事務の一部につき日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託することができま
        す。
      （２）販売会社

         当証券投資信託の販売会社として、募集の取扱い、交換請求の受付、受益権の買取りに関する
        事務ならびに信託終了時の交換の交付等に関する事務等を行います。
      ３【資本関係】

        ありません。
    第３【その他】

      （１）目論見書の表紙から本文の前までの記載等について

        ①金融商品取引法の規定に基づく目論見書である旨を記載することがあります。
        ②交付目論見書または請求目論見書である旨を記載することがあります。
        ③委託会社等の情報、受託会社に関する情報を記載することがあります。
        ④詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載することがあります。
         ・委託会社のホームページアドレス、電話番号及び受付時間等
         ・請求目論見書の入手方法及び投資信託約款が請求目論見書に掲載されている旨
        ⑤使用開始日を記載することがあります。
        ⑥届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記載することがあります。
         ・届出をした日及び当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
         ・届出をした日、届出が効力を生じている旨及び効力発生日
        ⑦次の事項を記載することがあります。
         ・投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
         ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨及び当該請求を行った場合に
          はその旨の記録をしておくべきである旨
         ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
         ・ファンドの内容に関して重大な変更を行う場合には、投信法に基づき事前に投資者の意向を
          確認する旨
         ・投資信託は預貯金や保険契約と異なり、預金（貯金）保険機構および保険契約者保護機構の
          保護の対象ではない旨
         ・投資信託は元本が保証されているものではなく、投資した資産の価値の減少を含むリスク
          は、投資信託を購入されたお客様に負っていただく旨
         ・登録金融機関の販売の場合には、投資者保護基金の対象とはならない旨
         ・課税上の取扱いに関する事項
        ⑧委託会社、当ファンドのロゴ・マーク等を記載することがあります。
        ⑨ファンドの形態等を記載することがあります。
        ⑩図案を採用することがあります。
      （２）目論見書は別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
      （３）交付目論見書にクーリング・オフに関する事項を記載することがあります。
      （４）目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載される場合があります。
      （５）請求目論見書に当ファンドの投資信託約款の全文を記載します。
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                                                          EDINET提出書類
                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   独  立  監  査  人  の  監  査  報  告  書
                                               ２０２３年６月１６日

    農林中金全共連アセットマネジメント株式会社
    取  締  役  会  御  中
                          EY新日本有限責任監査法人

                          東  京  事  務  所
                          指定有限責任社員
                                     公認会計士       細　野　　和　也
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員
                                     公認会計士       長　尾　　充　洋
                          業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
    社等の経理状況」に掲げられている農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０２２年４月１
    日から２０２３年３月３１日までの第３０期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算
    書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
    拠して、農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０２３年３月３１日現在の財政状態及び同
    日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認め
    る。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
    査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当
    監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人と
    してのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
    査証拠を入手したと判断している。
    その他の記載内容

      その他の記載内容は、監査した財務諸表を含む開示書類に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監
    査報告書以外の情報である。
      当監査法人は、その他の記載内容が存在しないと判断したため、その他の記載内容に対するいかなる
    作業も実施していない。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を
    作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
    成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切で
    あるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企
    業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視
    することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重
    要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸
    表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別
    に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性
    があると判断される。
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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、
    職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
      応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見
      表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内
      部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
      積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
      査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
      実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合
      は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財
      務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められ
      ている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状
      況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財
      務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識
    別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他
    の事項について報告を行う。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を
    遵守したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去
    又は軽減するためにセーフガードを講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
    い。
                                                        以　上
    （注）１.上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

        ２.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                     2024年1月10日
    農林中金全共連アセットマネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                           PwC  Japan有限責任監査法人

                               東京事務所
                           指定有限責任社員
                                     公認会計士　山　口　           健　志
                           業務執行社員
    監査意見


     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲げ
    られているNZAM        上場投信     東証REIT指数の2023年4月16日から2023年10月15日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸
    借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、NZAM                                                     上
    場投信    東証REIT指数の2023年10月15日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全て
    の重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠
     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、農林中金全共連アセットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人
    としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手し
    たと判断している。
    その他の記載内容
     その他の記載内容は、          有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む）                               に含まれる情報のうち、財務
    諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。
     当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記載内
    容に対して意見を表明するものではない。
     財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財
    務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような重要
    な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
     当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告す
    ることが求められている。
     その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
    財務諸表に対する経営者の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
     立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
     査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実
     施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
     関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、
     継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
     る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
     起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
     を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
     事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどう
     かとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象
     を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を
    含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、経営者に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監査人の
    独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去するための対応策を講じている場合又は阻害要因
    を許容可能な水準にまで軽減するためのセーフガードを適用している場合はその内容について報告を行う。
    利害関係
     農林中金全共連アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法
    の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上
    （注）1．上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

        2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 独  立  監  査  人  の  中  間  監  査  報  告  書
                                              ２０２３年１２月１２日

    農林中金全共連アセットマネジメント株式会社
    取  締  役  会  御  中
                          EY新日本有限責任監査法人

                          東  京  事  務  所
                          指定有限責任社員
                                     公認会計士       長　尾　　充　洋
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員
                                     公認会計士       佐　久　間　　啓
                          業務執行社員
    中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
    社等の経理状況」に掲げられている農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０２３年４月１
    日から２０２４年３月３１日までの第３１期事業年度の中間会計期間（２０２３年４月１日から２０２
    ３年９月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資
    本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の
    作成基準に準拠して、農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０２３年９月３０日現在の財
    政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（２０２３年４月１日から２０２３年９月３０日まで）
    の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
    行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に
    記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立してお
    り、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明
    の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中
    間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び
    運用することが含まれる。
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成すること
    が適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準
    に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視
    することにある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表
    示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監
    査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正
    又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を
    通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
                                95/96



                                                          EDINET提出書類
                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽
      表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判
      断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中
      間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬に
      よる中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に
      必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸
      表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理
      性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な
      不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場
      合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性
      に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明
      することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいて
      いるが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の
      作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及
      び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどう
      かを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施
    過程で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求め
    られているその他の事項について報告を行う。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を
    遵守したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去
    するための対応策を講じている場合又は阻害要因を許容可能な水準にまで軽減するためのセーフガード
    を適用している場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
    い。
                                                        以　上
    （注）１.上記の中間監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

        ２.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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