ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ 半期報告書（外国投資信託受益証券）－第35期(2023/04/01－2024/03/31)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）－第35期(2023/04/01－2024/03/31) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券）－第35期(2023/04/01－2024/03/31) |
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2023 年 12 月 25 日
【計算期間】 第 35 期中（自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日）
【ファンド名】 ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
（ UBS （ Lux ） Bond Fund ）
【発行者名】 ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（ UBS Fund Management （ Luxembourg ） S.A. ）
【代表者の役職氏名】 メンバー・オブ・ザ・エグゼクティブ・ボード
アンドレア・パパゾーニ（ Andrea Papazzoni ）
メンバー・オブ・ザ・エグゼクティブ・ボード
フェデリカ・ガーランディーニ（ Federica Ghirlandini ）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグＬ－ 1855 、
J.F. ケネディ通り 33 Ａ番
（ 33A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （ 6212 ） 8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド（以下「ファンド」という。）の各サブ・ファンドの運用状況は、以下
のとおりである。
（１）【投資状況】（資産別及び地域別の投資状況）
（オーストラリア・ドル）
（ 2023 年 10 月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（オーストラリア・ドル） （％）
オーストラリア 224,666,019.70 77.02
債券
国際機関 17,240,671.00 5.91
米国 12,367,149.00 4.24
イギリス 6,949,088.00 2.38
カナダ 6,267,437.00 2.15
韓国 6,161,465.00 2.11
スウェーデン 4,432,612.00 1.52
スイス 2,516,444.00 0.86
ノルウェー 2,499,336.00 0.86
シンガポール 1,856,832.00 0.64
ニュージーランド 784,880.00 0.27
小計 285,741,933.70 97.96
モーゲージ担保証券／
資産担保証券／ オーストラリア 1,436,046.70 0.49
その他割引債
投資有価証券合計 287,177,980.40 98.45
現金・その他の資産（負債控除後） 4,529,076.48 1.55
合計 291,707,056.88
100.00
（純資産総額） ( 約 27,768 百万円 )
（注１）投資比率とは、ファンドの各サブ・ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
（注２）資産別及び地域別の投資状況は、各サブ・ファンドの資産がどのような商品にどれくらい投資されているかを示してい
る。以下同じ。
（注３）オーストラリア・ドル（以下「豪ドル」という。）、ユーロ、アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）およびス
イス・フランの円貨換算は、 2023 年 10 月 31 日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１豪ドル＝
95.19 円、１ユーロ＝ 158.66 円、１米ドル＝ 149.51 円、１スイス・フラン＝ 165.77 円）による。以下同じ。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない場合がある。また、円
貨への換算は、それに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入して記載してある。従っ
て、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合がある。以下同じ。
（注５）本「１ ファンドの運用状況」に記載されている各サブ・ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用
成果を約束するものではない。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（ユーロ・フレキシブル）
（ 2023 年 10 月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（ユーロ） （％）
米国 11,148,188.09 10.57
債券
フランス 9,141,509.05 8.67
ニュージーランド 8,997,128.89 8.53
ドイツ 7,575,530.26 7.19
スペイン 7,050,822.56 6.69
オランダ 6,753,281.46 6.41
イタリア 5,684,118.53 5.39
イギリス 4,595,005.31 4.36
国際機関 4,151,231.42 3.94
ベルギー 3,164,328.30 3.00
ルクセンブルグ 2,597,705.76 2.46
スロベニア 1,982,809.60 1.88
オーストラリア 1,922,738.47 1.82
オーストリア 1,738,060.80 1.65
ポルトガル 1,434,370.00 1.36
スイス 1,430,852.98 1.36
ギリシャ 1,056,946.00 1.00
スロバキア 991,819.60 0.94
トルコ 807,594.13 0.77
ルーマニア 738,125.00 0.70
カザフスタン 713,816.00 0.68
ブラジル 688,940.79 0.65
日本 679,114.56 0.64
ケイマン諸島 668,411.59 0.63
ペルー 619,020.00 0.59
ノルウェー 603,454.16 0.57
アイルランド 594,754.60 0.56
チリ 541,072.00 0.51
ポーランド 524,560.00 0.50
フィリピン 442,730.00 0.42
エジプト 389,995.13 0.37
フィンランド 372,808.25 0.35
インドネシア 310,536.00 0.29
中国 283,624.35 0.27
アルゼンチン 168,817.69 0.16
バミューダ 148,002.00 0.14
コロンビア 143,803.21 0.14
エクアドル 140,552.75 0.13
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ロシア連邦 136,489.41 0.13
メキシコ 136,354.00 0.13
スウェーデン 124,887.92 0.12
デンマーク 111,617.76 0.11
小計 91,505,528.38 86.79
投資信託 ルクセンブルグ 1,661,398.74 1.58
モーゲージ担保証券／
資産担保証券／ 米国 3,034,479.09 2.88
その他割引債
投資有価証券合計 96,201,406.21 91.24
現金・その他の資産（負債控除後） 9,230,594.34 8.76
合計 105,432,000.55
100.00
（純資産総額） ( 約 16,728 百万円 )
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（アジア・フレキシブル（米ドル））
（ 2023 年 10 月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
韓国 49,755,304.75 13.59
債券
香港 38,516,756.31 10.52
英領ヴァージン諸島 35,291,126.84 9.64
シンガポール 30,768,767.59 8.40
インドネシア 27,994,410.28 7.64
インド 21,542,016.56 5.88
ケイマン諸島 20,920,116.92 5.71
中国 18,410,247.84 5.03
イギリス 13,757,568.25 3.76
フィリピン 13,150,135.95 3.59
オーストラリア 11,230,430.96 3.07
マレーシア 10,082,072.25 2.75
タイ 10,037,968.95 2.74
日本 6,393,715.13 1.75
米国 5,275,834.42 1.44
オランダ 2,182,327.38 0.60
スリランカ 2,168,019.50 0.59
モーリシャス 1,899,451.59 0.52
マカオ 1,793,815.56 0.49
ベトナム 1,667,494.00 0.46
パキスタン 1,435,950.50 0.39
カナダ 975,460.00 0.27
モンゴル 585,186.00 0.16
ジャージー 476,791.00 0.13
チリ 378,864.00 0.10
バミューダ 224,997.50 0.06
小計 326,914,830.03 89.27
ルクセンブルグ 19,209,820.00 5.25
投資信託
香港 11,133,437.58 3.04
小計 30,343,257.58 8.29
短期金融商品 米国 3,499,489.28 0.96
投資有価証券合計 360,757,576.89 98.51
現金・その他の資産（負債控除後） 5,443,985.26 1.49
合計 366,201,562.15
100.00
（純資産総額） ( 約 54,751 百万円 )
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ））
（ 2023 年 10 月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（ユーロ） （％）
フランス 197,849,577.14 14.57
債券
イギリス 155,467,328.91 11.45
ルクセンブルグ 154,775,216.75 11.40
オランダ 150,430,252.43 11.08
ドイツ 146,483,821.30 10.79
イタリア 128,119,315.92 9.44
スペイン 95,108,860.83 7.00
米国 46,162,023.05 3.40
スウェーデン 31,205,165.41 2.30
ギリシャ 24,684,223.02 1.82
ポルトガル 22,998,619.00 1.69
日本 18,034,704.85 1.33
アイルランド 16,187,084.01 1.19
イスラエル 15,733,965.12 1.16
ベルギー 14,623,089.83 1.08
チェコ共和国 9,668,286.10 0.71
ジャージー 8,124,494.33 0.60
ジブラルタル 8,118,700.00 0.60
多国籍 8,018,850.58 0.59
ノルウー 5,668,840.80 0.42
パナマ 3,898,648.95 0.29
フィンランド 3,685,586.76 0.27
キプロス 3,301,754.75 0.24
小計 1,268,348,409.84 93.41
ルクセンブルグ 13,933,906.00 1.03
投資信託
アイルランド 108,500.00 0.01
小計 14,042,406.00 1.03
投資有価証券合計 1,282,390,815.84 94.44
現金・その他の資産（負債控除後） 75,501,129.50 5.56
合計 1,357,891,945.34
100.00
（純資産総額） ( 約 215,443 百万円 )
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（グローバル・フレキシブル）
（ 2023 年 10 月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（スイス・フラン） （％）
米国 30,229,076.21 16.24
債券
ニュージーランド 16,584,428.95 8.91
イギリス 9,852,650.76 5.29
日本 7,687,894.09 4.13
中国 6,380,125.23 3.43
オランダ 5,987,720.01 3.22
スペイン 5,939,666.53 3.19
フランス 5,681,655.04 3.05
オーストラリア 5,033,050.10 2.70
ドイツ 3,474,870.76 1.87
イタリア 3,243,417.17 1.74
メキシコ 3,140,265.22 1.69
ブラジル 2,764,533.61 1.49
スロベニア 2,620,685.89 1.41
ルクェンブルグ 2,588,892.01 1.39
スイス 2,401,499.45 1.29
カナダ 1,716,472.20 0.92
オーストリア 1,682,324.03 0.90
ルーマニア 1,415,722.69 0.76
国際機関 1,298,158.38 0.70
トルコ 1,046,426.68 0.56
ケイマン諸島 929,441.20 0.50
スウェーデン 856,833.92 0.46
ノルウェー 788,743.57 0.42
サウジアラビア 784,542.73 0.42
カタール 738,377.59 0.40
スロバキア 637,443.19 0.34
ポーランド 493,535.68 0.27
エジプト 452,647.49 0.24
ポルトガル 451,499.07 0.24
フィンランド 451,035.93 0.24
バミューダ 448,418.91 0.24
コロンビア 414,982.80 0.22
インド 414,277.33 0.22
シンガポール 393,783.57 0.21
ペルー 392,732.30 0.21
ベルギー 371,809.82 0.20
韓国 356,874.29 0.19
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
エクアドル 230,852.58 0.12
アイルランド 199,790.67 0.11
ロシア連邦 199,369.76 0.11
アルゼンチン 170,188.36 0.09
チリ 165,811.11 0.09
インドネシア 135,250.59 0.07
デンマーク 116,314.98 0.06
小計 131,364,092.45 70.59
モーゲージ担保証券／
資産担保証券／ 米国 39,737,840.17 21.35
その他割引債
投資信託 ルクセンブルグ 3,074,476.49 1.65
投資有価証券合計 174,176,409.11 93.59
現金・その他の資産（負債控除後） 11,925,113.14 6.41
合計 186,101,522.25
100.00
（純資産総額） ( 約 30,850 百万円 )
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2023 年 10 月末日前１年以内における各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
（オーストラリア・ドル）
純資産総額 １口当たり純資産価格
受益証券の
千豪ドル 百万円 豪ドル 円
クラス
Ｐ－ｄｉｓｔ 104.49 45,154
2022 年 11 月末日 342,716 32,623
Ｐ－ａｃｃ 503.88 47,964
Ｐ－ｄｉｓｔ 102.19 9,727
12 月末日 334,706 31,861
Ｐ－ａｃｃ 492.80 46,910
Ｐ－ｄｉｓｔ 105.30 10,024
2023 年１月末日 328,322 31,253
Ｐ－ａｃｃ 507.79 48,337
Ｐ－ｄｉｓｔ 103.87 9,887
２月末日 322,213 30,671
Ｐ－ａｃｃ 500.90 47,681
Ｐ－ｄｉｓｔ 107.32 10,216
３月末日 330,530 31,463
Ｐ－ａｃｃ 517.55 49,266
Ｐ－ｄｉｓｔ 107.60 10,242
４月末日 332,055 31,608
Ｐ－ａｃｃ 518.89 49,393
Ｐ－ｄｉｓｔ 106.25 10,114
５月末日 324,978 30,935
Ｐ－ａｃｃ 512.40 48,775
Ｐ－ｄｉｓｔ 102.00 9,709
６月末日 313,889 29,879
Ｐ－ａｃｃ 501.52 47,740
Ｐ－ｄｉｓｔ 102.54 9,761
７月末日 284,098 27,043
Ｐ－ａｃｃ 504.20 47,995
Ｐ－ｄｉｓｔ 103.47 9,849
８月末日 281,762 26,821
Ｐ－ａｃｃ 508.74 48,427
Ｐ－ｄｉｓｔ 101.58 9,669
９月末日 313,393 29,832
Ｐ－ａｃｃ 499.44 47,542
Ｐ－ｄｉｓｔ 99.30 9,452
10 月末日 291,707 27,768
Ｐ－ａｃｃ 488.25 46,477
（注１）１口当たりの純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載の価格と異なる場合がある。以下同
じ。
（注２）１口当たりの純資産価格は日本で販売しているクラスのみ記載している。以下同じ。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（ユーロ・フレキシブル）
純資産総額 １口当たり純資産価格
受益証券の
千ユーロ 百万円 ユーロ 円
クラス
Ｐ－ｄｉｓｔ 114.55 18,175
2022 年 11 月末日 146,204 23,197
Ｐ－ａｃｃ 367.95 58,379
Ｐ－ｄｉｓｔ 110.69 17,562
12 月末日 140,426 22,280
Ｐ－ａｃｃ 355.56 56,413
Ｐ－ｄｉｓｔ 114.14 18,109
2023 年１月末日 143,936 22,837
Ｐ－ａｃｃ 366.64 58,171
Ｐ－ｄｉｓｔ 110.43 17,521
２月末日 132,508 21,024
Ｐ－ａｃｃ 354.72 56,280
Ｐ－ｄｉｓｔ 111.34 17,665
３月末日 117,400 18,627
Ｐ－ａｃｃ 357.65 56,745
Ｐ－ｄｉｓｔ 111.38 17,672
４月末日 116,849 18,539
Ｐ－ａｃｃ 357.76 56,762
Ｐ－ｄｉｓｔ 111.49 17,689
５月末日 112,504 17,850
Ｐ－ａｃｃ 358.11 56,818
Ｐ－ｄｉｓｔ 110.21 17,486
６月末日 112,258 17,811
Ｐ－ａｃｃ 359.05 56,967
Ｐ－ｄｉｓｔ 110.80 17,580
７月末日 111,852 17,746
Ｐ－ａｃｃ 360.98 57,273
Ｐ－ｄｉｓｔ 110.20 17,484
８月末日 109,756 17,414
Ｐ－ａｃｃ 359.01 56,961
Ｐ－ｄｉｓｔ 106.75 16,937
９月末日 105,861 16,796
Ｐ－ａｃｃ 347.77 55,177
Ｐ－ｄｉｓｔ 106.85 16,953
10 月末日 105,432 16,728
Ｐ－ａｃｃ 348.11 55,231
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（アジア・フレキシブル（米ドル））
純資産総額 １口当たり純資産価格
受益証券の
千米ドル 百万円 米ドル 円
クラス
2022 年 11 月末日 368,161 55,044 Ｐ－ａｃｃ 129.49 19,360
12 月末日 389,630 58,254 Ｐ－ａｃｃ 133.48 19,957
2023 年１月末日 419,137 62,665 Ｐ－ａｃｃ 138.94 20,773
２月末日 411,705 61,554 Ｐ－ａｃｃ 135.90 20,318
３月末日 412,455 61,666 Ｐ－ａｃｃ 136.44 20,399
４月末日 451,494 67,503 Ｐ－ａｃｃ 136.84 20,459
５月末日 432,946 64,730 Ｐ－ａｃｃ 135.07 20,194
６月末日 416,120 62,214 Ｐ－ａｃｃ 135.22 20,217
７月末日 412,056 61,606 Ｐ－ａｃｃ 135.38 20,241
８月末日 400,633 59,899 Ｐ－ａｃｃ 133.21 19,916
９月末日 383,944 57,403 Ｐ－ａｃｃ 131.55 19,668
10 月末日 366,202 54,751 Ｐ－ａｃｃ 130.09 19,450
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ））
純資産総額 １口当たり純資産価格
受益証券の
千ユーロ 百万円 円
クラス
Ｐ－ａｃｃ
137.15 米ドル 20,505
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
79.41 米ドル 11,873
2022 年 11 月末日 1,188,573 188,579
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 205.75 ユーロ 32,644
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 110.70 ユーロ 17,564
Ｐ－ａｃｃ
136.66 米ドル 20,432
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
78.63 米ドル 11,756
12 月末日 1,164,358 184,737
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 204.30 ユーロ 32,414
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 109.46 ユーロ 17,367
Ｐ－ａｃｃ
141.91 米ドル 21,217
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
81.15 米ドル 12,133
2023 年１月末日 1,201,884 190,691
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 211.60 ユーロ 33,572
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 112.91 ユーロ 17,914
Ｐ－ａｃｃ
142.24 米ドル 21,266
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
80.82 米ドル 12,083
２月末日 1,201,252 190,591
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 211.83 ユーロ 33,609
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 112.57 ユーロ 17,860
Ｐ－ａｃｃ
141.59 米ドル 21,169
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
79.93 米ドル 11,950
３月末日 1,148,200 182,173
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 210.32 ユーロ 33,369
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 111.29 ユーロ 17,657
Ｐ－ａｃｃ
142.91 米ドル 21,366
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
80.17 米ドル 11,986
４月末日 1,147,470 182,058
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 211.96 ユーロ 33,630
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 111.70 ユーロ 17,722
Ｐ－ａｃｃ
144.05 米ドル 21,537
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
80.30 米ドル 12,006
５月末日 1,175,946 186,576
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 213.34 ユーロ 33,849
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 111.95 ユーロ 17,762
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産総額 １口当たり純資産価格
受益証券の
千ユーロ 百万円 円
クラス
Ｐ－ａｃｃ
145.15 米ドル 21,701
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
80.40 米ドル 12,021
６月末日 1,249,730 198,282
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 214.54 ユーロ 34,039
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 112.12 ユーロ 17,789
Ｐ－ａｃｃ
146.65 米ドル 21,926
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
80.71 米ドル 12,067
７月末日 1,293,553 205,235
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 216.41 ユーロ 34,336
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 112.62 ユーロ 17,868
Ｐ－ａｃｃ
147.67 米ドル 22,078
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
80.77 米ドル 12,076
８月末日 1,300,778 206,381
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 217.68 ユーロ 34,537
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 112.81 ユーロ 17,898
Ｐ－ａｃｃ
148.25 米ドル 22,165
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
80.57 米ドル 12,046
９月末日 1,326,384 210,444
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 218.34 ユーロ 34,642
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 112.68 ユーロ 17,878
Ｐ－ａｃｃ
147.69 米ドル 22,081
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
79.76 米ドル 11,925
10 月末日 1,357,892 215,443
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ａｃｃ 217.26 ユーロ 34,470
Ｐ－ｍｄｉｓｔ 111.66 ユーロ 17,716
（注）クラスＰ－ａｃｃ受益証券（米ドル・ヘッジ）は 2013 年 11 月 27 日に、クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券（米ドル・ヘッジ）
は 2013 年６月 11 日に、クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券は 2009 年７月２日に、それぞれ運用を開始した。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（グローバル・フレキシブル）
純資産総額 １口当たりの純資産価格
受益証券の
千スイス・フラン 百万円 米ドル 円
クラス
Ｐ－ｄｉｓｔ
2022 年 11 月末日 245,739 40,736 88.83 13,281
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｄｉｓｔ
12 月末日 240,013 39,787 88.00 13,157
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｄｉｓｔ
2023 年１月末日 245,036 40,620 91.10 13,620
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｄｉｓｔ
２月末日 237,558 39,380 88.45 13,224
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｄｉｓｔ
３月末日 214,011 35,477 89.44 13,372
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｄｉｓｔ
４月末日 211,244 35,018 89.89 13,439
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｄｉｓｔ
５月末日 206,921 34,301 89.41 13,368
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｄｉｓｔ
６月末日 204,195 33,849 88.11 13,173
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｄｉｓｔ
７月末日 199,212 33,023 88.46 13,226
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｄｉｓｔ
８月末日 196,415 32,560 87.58 13,094
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｄｉｓｔ
９月末日 192,319 31,881 85.08 12,720
（米ドル・ヘッジ）
Ｐ－ｄｉｓｔ
10 月末日 186,102 30,850 84.03 12,563
（米ドル・ヘッジ）
（注）米ドルのクラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券は 2019 年 11 月 22 日に 1.0681972 の統合比率でグローバル・フレキシブルのクラスＰ－
ｄｉｓｔ受益証券（米ドル・ヘッジ）に統合された。
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②【分配の推移】
（オーストラリア・ドル）（クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券）
期間 １口当たりの分配金額（豪ドル）
第 34 会計年度 2.04 （約 194 円）
（ユーロ・フレキシブル）（クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券）
期間 １口当たりの分配金額（ユーロ）
第 34 会計年度 1.5651 （約 248 円）
（注１）分配金のデータは、税引前の数値である。以下同じ。
（注２）上記の分配金は、年次決算の終了時に決定された金額である。
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（ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ））（クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券（米ドル・ヘッジ））
期間 １口当たりの分配金額（米ドル）
2022 年 10 月 0.49 （約 73 円）
11 月 0.50 （約 75 円）
12 月 0.50 （約 75 円）
2023 年１月 0.52 （約 78 円）
２月 0.51 （約 76 円）
３月 0.51 （約 76 円）
４月 0.51 （約 76 円）
５月 0.51 （約 76 円）
６月 0.51 （約 76 円）
７月 0.5125 （約 77 円）
８月 0.5129 （約 77 円）
９月 0.5116 （約 76 円）
（約 912 円）
直近１年累計 6.0970
設定来累計 61.9170 （約 9,257 円）
（注）上記の分配金は、各月に宣言された金額である。
（ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ））（クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券）
期間 １口当たりの分配金額（ユーロ）
2022 年 10 月 0.45 （約 71 円）
11 月 0.46 （約 73 円）
12 月 0.46 （約 73 円）
2023 年１月 0.47 （約 75 円）
２月 0.47 （約 75 円）
３月 0.46 （約 73 円）
４月 0.47 （約 75 円）
５月 0.47 （約 75 円）
６月 0.47 （約 75 円）
７月 0.4693 （約 74 円）
８月 0.47 （約 75 円）
９月 0.4695 （約 74 円）
（約 887 円）
直近１年累計 5.5888
設定来累計 107.0388 （約 16,983 円）
（注）上記の分配金は、各月に宣言された金額である。
（グローバル・フレキシブル）（クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券（米ドル・ヘッジ））
期間 １口当たりの分配金額（米ドル）
第 34 会計年度 1.5617 （約 259 円）
（注）上記の分配金は、年次決算の終了時に決定された金額である。
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③【収益率の推移】
2023 年 10 月末日前１年間における収益率の推移は、以下のとおりである。
（注１）
収益率（％）
クラスＰ－ｄｉｓｔ クラスＰ－ａｃｃ
受益証券 受益証券
（オーストラリア・ドル） － 1.36 － 1.46
（ユーロ・フレキシブル） － 2.15 － 2.19
（アジア・フレキシブル（米ドル）） － 6.85
（ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ））
収益率（％）
クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ｍｄｉｓｔ
クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ｍｄｉｓｔ
受益証券 受益証券
受益証券 受益証券
（米ドル・ヘッジ） （米ドル・ヘッジ）
12.05 11.81 9.51 9.39
（グローバル・フレキシブル）
収益率（％）
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券（米ドル・ヘッジ）
－ 0.38 ％
（注１）収益率（％）＝ 100 ×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝ 2023 年 10 月末日の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝当該期間の直前の日の１口当たり純資産価格（分配落の額）。
（注２）「収益率」は日本で販売しているクラスのみ記載している。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
２【販売及び買戻しの実績】
2023 年 10 月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに 2023 年 10 月末日現在の発行済口数
は、以下のとおりである。
（オーストラリア・ドル）
販売口数 買戻し口数 発行済口数
13,028.6860 85,283.2480 497,138.8370
Ｐ－ｄｉｓｔ
（０） （ 2,223 ） （ 1,733 ）
16,389.2400 109,446.8440 201,588.9790
Ｐ－ａｃｃ
（０） （０） （ 1,411 ）
（注）（ ）内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数であり、受渡し日を基準として算出している。
一方、（ ）の上段の数字は約定日を基準として算出している。以下同じ。
（ユーロ・フレキシブル）
販売口数 買戻し口数 発行済口数
14,007.3560 23,135.1600 270,781.0470
Ｐ－ｄｉｓｔ
（０） （０） （ 854 ）
3,257.4940 29,254.1570 207,529.5540
Ｐ－ａｃｃ
（０） （０） （ 913.3610 ）
（注） 2023 年 10 月末日前１年間に、ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブルのＰ－ａｃｃ受益証券 350 口が海外から
国内に移管された。
（アジア・フレキシブル（米ドル））
販売口数 買戻し口数 発行済口数
23,599.3580 49,731.6410 198,874.0550
Ｐ－ａｃｃ
（０） （ 2,718.9850 ） （ 12,128.6130 ）
（ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ））
販売口数 買戻口数 発行済口数
187,673.3060 271,601.6500 179,630.2390
Ｐ－ａｃｃ
（米ドル・ヘッジ）
（０） （ 2,864.9190 ） （ 20,963.2970 ）
153,041.3180 350,566.1750 1,890,706.7960
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
（米ドル・ヘッジ）
（０） （ 13,212.6180 ） （ 32,415.3120 ）
188,475.0610 155,743.0510 728,601.6080
Ｐ－ａｃｃ
（ 6,693.1690 ） （０） （ 26,827.9880 ）
91,529.3570 107,920.7000 682,931.2740
Ｐ－ｍｄｉｓｔ
（０） （０） （ 6,236.4340 ）
（グローバル・フレキシブル）
販売口数 買戻し口数 発行済口数
535.2210 3,778.4620 39,081.4230
Ｐ－ｄｉｓｔ
（米ドル・ヘッジ）
（０） （０） （ 2,995 ）
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
３【ファンドの経理状況】
ａ． ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計原
則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、
様式及び作成方法に関する規則」第 76 条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． ファンドの原文の中間財務書類は、ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンドおよび全てのサブ・ファンドにつ
き一括して作成されている。日本文の作成にあたっては関係するサブ・ファンドに関連する部分のみを
翻訳している。なお、各サブ・ファンドには下記のクラス受益証券以外のクラス受益証券も存在する
が、本書においては下記のクラス受益証券に関する部分のみを抜粋して日本文に記載している。
１）－オーストラリア・ドル クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券
２）－ユーロ・フレキシブル クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券
３）－アジア・フレキシブル（米ドル） クラスＰ－ａｃｃ受益証券
４）－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ） クラスＰ－ａｃｃ受益証券
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券
クラスＰ－ａｃｃ（米ドル・ヘッジ）受益証券
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ（米ドル・ヘッジ）受益証券
５）－グローバル・フレキシブル クラスＰ－ｄｉｓｔ（米ドル・ヘッジ）受益証券
ｃ． ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｄ． ファンドの原文の中間財務書類は、オーストラリア・ドル、ユーロ、米ドルおよびスイス・フランで
表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額について、それぞれ株式会社三菱ＵＦＪ銀行
の 2023 年 10 月 31 日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１オーストラリア・ドル＝ 95.19 円、１ユー
ロ＝ 158.66 円、１米ドル＝ 149.51 円、１スイス・フラン＝ 165.77 円）を使用して換算された円換算額が
併記されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
純 資 産 計 算 書
2023 年９月 30 日現在
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
結 合
ユーロ 千 円
資 産
投資有価証券取得原価 2,954,920,203.09 468,827,639
投資有価証券未実現評価（損）益 (270,091,413.13) (42,852,704)
投資有価証券合計（注１） 2,684,828,789.96 425,974,936
＊
現金預金、要求払い預金および貯蓄預金 94,428,448.62 14,982,018
その他の流動資産（委託証拠金） 12,723,149.44 2,018,655
定期預金および信託預金 3,376,081.04 535,649
有価証券売却未収金（注１） 6,424,674.64 1,019,339
発行受益証券未収金 1,776,627.57 281,880
未収有価証券利息 34,677,731.79 5,501,969
流動資産に係る未収利息 1,805.51 286
前払費用 462,202.62 73,333
その他の未収金 82,258.01 13,051
金融先物に係る未実現利益（注１） 273,949.03 43,465
為替予約契約に係る未実現利益（注１） 2,796,038.72 443,620
スワップに係る未実現利益（注１） 1,353,386.61 214,728
資産合計 2,843,205,143.56 451,102,928
負 債
ＴＢＡモーゲージ・バック証券に係る
未実現損失（注１） (15,649.30) (2,483)
金融先物に係る未実現損失（注１） (1,449,525.16) (229,982)
為替予約契約に係る未実現損失（注１） (6,204,672.46) (984,433)
スワップに係る未実現損失（注１） (749,186.14) (118,866)
当座借越 (7,708,135.61) (1,222,973)
当座借越に係る未払利息 (47,337.48) (7,511)
有価証券購入未払金（注１） (39,171,520.85) (6,214,953)
買戻受益証券未払金 (4,767,866.32) (756,470)
その他の未払金 (4,900.44) (778)
報酬引当金（注２） (1,591,607.19) (252,524)
年次税引当金（注３） (219,424.85) (34,814)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２） (411,105.58) (65,226)
引当金合計 (2,222,137.62) (352,564)
負債合計 (62,340,931.38) (9,891,012)
期末現在純資産額 2,780,864,212.18 441,211,916
＊
2023 年９月 30 日現在、 48,902.00 ユーロの現金が取引相手方であるバンク・オブ・アメリカに対する担保および 610,970.45
ユーロの現金が取引相手方であるＪＰモルガンに対する担保となっている。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
純 資 産 計 算 書
2023 年９月 30 日現在
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
－オーストラリア・ドル
オーストラリア・ドル 千 円
資 産
投資有価証券取得原価 338,897,988.52 32,259,700
投資有価証券未実現評価（損）益 (32,545,651.36) (3,098,021)
投資有価証券合計（注１） 306,352,337.16 29,161,679
現金預金、要求払い預金および貯蓄預金 41,471.62 3,948
その他の流動資産（委託証拠金） 1,471,882.32 140,108
定期預金および信託預金 5,538,312.40 527,192
有価証券売却未収金（注１） 1,332,666.19 126,856
発行受益証券未収金 378,354.68 36,016
未収有価証券利息 2,379,141.25 226,470
前払費用 57,311.17 5,455
資産合計 317,551,476.79 30,227,725
負 債
金融先物に係る未実現損失（注１） (677,232.56) (64,466)
当座借越 (190,617.72) (18,145)
当座借越に係る未払利息 (846.12) (81)
有価証券購入未払金（注１） (1,398,586.00) (133,131)
買戻受益証券未払金 (1,666,590.14) (158,643)
報酬引当金（注２） (143,370.85) (13,647)
年次税引当金（注３） (33,776.55) (3,215)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２） (46,961.19) (4,470)
引当金合計 (224,108.59) (21,333)
負債合計 (4,157,981.13) (395,798)
期末現在純資産額 313,393,495.66 29,831,927
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
純 資 産 計 算 書
2023 年９月 30 日現在
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
－ユーロ・フレキシブル
ユーロ 千 円
資 産
投資有価証券取得原価 123,353,534.48 19,571,272
投資有価証券未実現評価（損）益 (25,398,235.58) (4,029,684)
投資有価証券合計（注１） 97,955,298.90 15,541,588
＊
現金預金、要求払い預金および貯蓄預金 6,331,167.81 1,004,503
その他の流動資産（委託証拠金） 3,183,518.00 505,097
発行受益証券未収金 1,072.49 170
未収有価証券利息 1,076,384.68 170,779
流動資産に係る未収利息 176.85 28
前払費用 23,891.66 3,791
その他の未収金 12,200.00 1,936
スワップに係る未実現利益（注１） 729,966.11 115,816
資産合計 109,313,676.50 17,343,708
負 債
金融先物に係る未実現損失（注１） (102,912.44) (16,328)
為替予約契約に係る未実現損失（注１） (569,600.73) (90,373)
当座借越 (2,342,414.90) (371,648)
有価証券購入未払金（注１） (306,213.13) (48,584)
買戻受益証券未払金 (26,162.46) (4,151)
報酬引当金（注２） (75,361.86) (11,957)
年次税引当金（注３） (12,870.01) (2,042)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２） (16,883.13) (2,679)
引当金合計 (105,115.00) (16,678)
負債合計 (3,452,418.66) (547,761)
期末現在純資産額 105,861,257.84 16,795,947
＊
2023 年９月 30 日現在、 20,000.00 ユーロの現金が取引相手方であるバンク・オブ・アメリカに対する担保および 76,000.00 ユー
ロの現金が取引相手方であるＪＰモルガンに対する担保となっている。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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純 資 産 計 算 書
2023 年９月 30 日現在
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
－アジア・フレキシブル（米ドル）
米ドル 千 円
資 産
投資有価証券取得原価 436,914,637.33 65,323,107
投資有価証券未実現評価（損）益 (60,641,811.79) (9,066,557)
投資有価証券合計（注１） 376,272,825.54 56,256,550
現金預金、要求払い預金および貯蓄預金 17,402,920.60 2,601,911
その他の流動資産（委託証拠金） 2,237,976.28 334,600
有価証券売却未収金（注１） 3,405,443.23 509,148
発行受益証券未収金 208,298.86 31,143
未収有価証券利息 3,845,836.68 574,991
前払費用 77,899.63 11,647
資産合計 403,451,200.82 60,319,989
負 債
金融先物に係る未実現損失（注１） (988,640.45) (147,812)
為替予約契約に係る未実現損失（注１） (3,354,046.50) (501,463)
有価証券購入未払金（注１） (13,862,037.58) (2,072,513)
買戻受益証券未払金 (1,044,074.91) (156,100)
報酬引当金（注２） (179,235.23) (26,797)
年次税引当金（注３） (18,116.31) (2,709)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２） (60,652.33) (9,068)
引当金合計 (258,003.87) (38,574)
負債合計 (19,506,803.31) (2,916,462)
期末現在純資産額 383,944,397.51 57,403,527
注記は、財務書類と不可分のものである。
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純 資 産 計 算 書
2023 年９月 30 日現在
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
ユーロ 千 円
資 産
投資有価証券取得原価 1,319,554,153.98 209,360,462
投資有価証券未実現評価（損）益 (46,518,620.79) (7,380,644)
投資有価証券合計（注１） 1,273,035,533.19 201,979,818
＊
現金預金、要求払い預金および貯蓄預金 49,278,813.72 7,818,577
有価証券売却未収金（注１） 360,862.50 57,254
発行受益証券未収金 1,251,785.88 198,608
未収有価証券利息 23,042,716.26 3,655,957
流動資産に係る未収利息 701.13 111
前払費用 183,926.45 29,182
為替予約契約に係る未実現利益（注１） 2,791,134.97 442,841
スワップに係る未実現利益（注１） 623,420.50 98,912
資産合計 1,350,568,894.60 214,281,261
負 債
当座借越 (7.67) (1)
当座借越に係る未払利息 (43,912.27) (6,967)
有価証券購入未払金（注１） (20,651,626.65) (3,276,587)
買戻受益証券未払金 (2,310,591.71) (366,598)
報酬引当金（注２） (882,939.96) (140,087)
年次税引当金（注３） (111,506.52) (17,692)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２） (184,508.61) (29,274)
引当金合計 (1,178,955.09) (187,053)
負債合計 (24,185,093.39) (3,837,207)
期末現在純資産額 1,326,383,801.21 210,444,054
＊
2023 年９月 30 日現在、 130,000.00 ユーロの現金が取引相手方であるＪＰモルガンに対する担保となっている。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
純 資 産 計 算 書
2023 年９月 30 日現在
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
－グローバル・フレキシブル
スイス・フラン 千 円
資 産
投資有価証券取得原価 228,361,979.95 37,855,565
投資有価証券未実現評価（損）益 (48,596,394.48) (8,055,824)
投資有価証券合計（注１） 179,765,585.47 29,799,741
＊
現金預金、要求払い預金および貯蓄預金 11,312,823.13 1,875,327
その他の流動資産（委託証拠金） 6,323,243.51 1,048,204
有価証券売却未収金（注１） 1,970,951.67 326,725
発行受益証券未収金 16,223.56 2,689
未収有価証券利息 1,906,849.14 316,098
流動資産に係る未収利息 817.36 135
前払費用 46,900.63 7,775
金融先物に係る未実現利益（注１） 265,331.96 43,984
資産合計 201,608,726.43 33,420,679
負 債
ＴＢＡモーゲージ・バック証券に係る
(15,157.05) (2,513)
未実現損失（注１）
為替予約契約に係る未実現損失（注１） (2,389,537.23) (396,114)
スワップに係る未実現損失（注１） (607,069.69) (100,634)
当座借越 (5,084,127.63) (842,796)
有価証券購入未払金（注１） (674,474.25) (111,808)
買戻受益証券未払金 (316,381.11) (52,446)
その他の未払金 (4,746.29) (787)
報酬引当金（注２） (147,131.72) (24,390)
年次税引当金（注３） (19,174.13) (3,178)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２） (31,653.63) (5,247)
引当金合計 (197,959.48) (32,816)
負債合計 (9,289,452.73) (1,539,913)
期末現在純資産額 192,319,273.70 31,880,766
＊
2023 年９月 30 日現在、 27,992.88 スイス・フランの現金が取引相手方であるバンク・オブ・アメリカに対する担保および
392,231.94 スイス・フランの現金が取引相手方であるＪＰモルガンに対する担保となっている。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
運 用 計 算 書
自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
結 合
ユーロ 千 円
収 益
流動資産に係る利息 1,353,779.55 214,791
有価証券に係る利息 51,734,139.72 8,208,139
配当金 282,139.62 44,764
スワップに係る受取利息（注１） 8,316,855.00 1,319,552
貸付有価証券に係る純収益（注 10 ） 828,184.14 131,400
その他の収益 1,087,655.48 172,567
収益合計 63,602,753.51 10,091,213
費 用
スワップに係る支払利息（注１） (10,144,927.20) (1,609,594)
報酬（注２） (10,192,964.11) (1,617,216)
年次税（注３） (447,167.79) (70,948)
その他の手数料および報酬（注２） (410,765.92) (65,172)
現金および当座借越に係る利息 (326,679.75) (51,831)
費用合計 (21,522,504.77) (3,414,761)
投資に係る純（損）益 42,080,248.74 6,676,452
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価
有価証券に係る実現（損）益 (41,964,059.61) (6,658,018)
オプションに係る実現（損）益 (4,281.59) (679)
利回り評価有価証券および
短期金融商品に係る実現（損）益 223,934.10 35,529
金融先物に係る実現（損）益 (1,077,003.36) (170,877)
為替予約契約に係る実現（損）益 7,788,061.18 1,235,654
スワップに係る実現（損）益 2,193,377.94 348,001
外国為替に係る実現（損）益 (7,187,558.41) (1,140,378)
実現（損）益合計 (40,027,529.75) (6,350,768)
当期実現純（損）益 2,052,718.99 325,684
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価
有価証券に係る未実現評価（損）益 26,531,663.00 4,209,514
オプションに係る未実現評価（損）益 (16,085.53) (2,552)
利回り評価有価証券および
短期金融商品に係る未実現評価（損）益 (120,139.98) (19,061)
ＴＢＡモーゲージ・バック証券に係る
未実現評価（損）益 (33,465.78) (5,310)
金融先物に係る未実現評価（損）益 (1,864,175.00) (295,770)
為替予約契約に係る未実現評価（損）益 (4,086,855.49) (648,420)
スワップに係る未実現評価（損）益 356,302.08 56,531
未実現評価（損）益の変動合計 20,767,243.30 3,294,931
運用の結果による純資産の純増（減） 22,819,962.29 3,620,615
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
運 用 計 算 書
自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
－オーストラリア・ドル
オーストラリア・ドル 千 円
収 益
125,376.39 11,935
流動資産に係る利息
4,771,188.84 454,169
有価証券に係る利息
399.51 38
貸付有価証券に係る純収益（注 10 ）
60,477.80 5,757
その他の収益
4,957,442.54 471,899
収益合計
費 用
(942,191.09) (89,687)
報酬（注２）
(68,218.59) (6,494)
年次税（注３）
(46,859.87) (4,461)
その他の手数料および報酬（注２）
(1,700.11) (162)
現金および当座借越に係る利息
(1,058,969.66) (100,803)
費用合計
3,898,472.88 371,096
投資に係る純（損）益
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価
(6,020,760.85) (573,116)
有価証券に係る実現（損）益
(1,221,633.88) (116,287)
金融先物に係る実現（損）益
446.44 42
外国為替に係る実現（損）益
(7,241,948.29) (689,361)
実現（損）益合計
(3,343,475.41) (318,265)
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価
(6,975,682.10) (664,015)
有価証券に係る未実現評価（損）益
(1,169,697.31) (111,343)
金融先物に係る未実現評価（損）益
(8,145,379.41) (775,359)
未実現評価（損）益の変動合計
(11,488,854.82) (1,093,624)
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は、財務書類と不可分のものである。
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運 用 計 算 書
自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
－ユーロ・フレキシブル
ユーロ 千 円
収 益
122,952.18 19,508
流動資産に係る利息
1,418,288.34 225,026
有価証券に係る利息
96,726.66 15,347
配当金
2,658,357.61 421,775
スワップに係る受取利息（注１）
26,950.40 4,276
貸付有価証券に係る純収益（注 10 ）
5,012.97 795
その他の収益
収益合計 4,328,288.16 686,726
費 用
(3,487,761.96) (553,368)
スワップに係る支払利息（注１）
(492,523.66) (78,144)
報酬（注２）
(26,477.07) (4,201)
年次税（注３）
(16,752.35) (2,658)
その他の手数料および報酬（注２）
(73,217.24) (11,617)
現金および当座借越に係る利息
費用合計 (4,096,732.28) (649,988)
投資に係る純（損）益 231,555.88 36,739
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価
(3,187,559.93) (505,738)
有価証券に係る実現（損）益
(1,500.00) (238)
オプションに係る実現（損）益
675,272.85 107,139
金融先物に係る実現（損）益
122,832.27 19,489
為替予約契約に係る実現（損）益
923,239.23 146,481
スワップに係る実現（損）益
226,595.09 35,952
外国為替に係る実現（損）益
実現（損）益合計 (1,241,120.49) (196,916)
当期実現純（損）益 (1,009,564.61) (160,178)
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価
(490,322.78) (77,795)
有価証券に係る未実現評価（損）益
(5,660.00) (898)
オプションに係る未実現評価（損）益
利回り評価有価証券および
89,100.38 14,137
短期金融商品に係る未実現評価（損）益
(74,665.24) (11,846)
金融先物に係る未実現評価（損）益
(981,509.60) (155,726)
為替予約契約に係る未実現評価（損）益
(540,705.44) (85,788)
スワップに係る未実現評価（損）益
未実現評価（損）益の変動合計 (2,003,762.68) (317,917)
運用の結果による純資産の純増（減） (3,013,327.29) (478,095)
注記は、財務書類と不可分のものである。
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運 用 計 算 書
自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
－アジア・フレキシブル（米ドル）
米ドル 千 円
収 益
236,089.85 35,298
流動資産に係る利息
8,025,762.44 1,199,932
有価証券に係る利息
278,020.85 41,567
貸付有価証券に係る純収益（注 10 ）
191,848.21 28,683
その他の収益
8,731,721.35 1,305,480
収益合計
費 用
(1,189,467.93) (177,837)
報酬（注２）
(39,304.09) (5,876)
年次税（注３）
(62,201.84) (9,300)
その他の手数料および報酬（注２）
(24,372.15) (3,644)
現金および当座借越に係る利息
(1,315,346.01) (196,657)
費用合計
7,416,375.34 1,108,822
投資に係る純（損）益
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価
(8,489,755.68) (1,269,303)
有価証券に係る実現（損）益
利回り評価有価証券および
47,561.54 7,111
短期金融商品に係る実現（損）益
(1,131,365.15) (169,150)
金融先物に係る実現（損）益
3,882,686.06 580,500
為替予約契約に係る実現（損）益
613,843.63 91,776
外国為替に係る実現（損）益
(5,077,029.60) (759,067)
実現（損）益合計
2,339,345.74 349,756
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価
(9,531,122.64) (1,424,998)
有価証券に係る未実現評価（損）益
利回り評価有価証券および
2,023.19 302
短期金融商品に係る未実現評価（損）益
(1,620,531.05) (242,286)
金融先物に係る未実現評価（損）益
(8,344,014.09) (1,247,514)
為替予約契約に係る未実現評価（損）益
(19,493,644.59) (2,914,495)
未実現評価（損）益の変動合計
(17,154,298.85) (2,564,739)
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
運 用 計 算 書
自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
ユーロ 千 円
収 益
463,521.49 73,542
流動資産に係る利息
32,103,461.06 5,093,535
有価証券に係る利息
46,045.97 7,306
配当金
578,383.10 91,766
スワップに係る受取利息（注１）
502,768.60 79,769
貸付有価証券に係る純収益（注 10 ）
560,264.94 88,892
その他の収益
34,254,445.16 5,434,810
収益合計
費 用
(118,063.11) (18,732)
スワップに係る支払利息（注１）
(5,565,292.89) (882,989)
報酬（注２）
(226,444.52) (35,928)
年次税（注３）
(184,496.66) (29,272)
その他の手数料および報酬（注２）
(96,345.03) (15,286)
現金および当座借越に係る利息
(6,190,642.21) (982,207)
費用合計
28,063,802.95 4,452,603
投資に係る純（損）益
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価
(10,877,938.43) (1,725,894)
有価証券に係る実現（損）益
利回り評価有価証券および
8,739.16 1,387
短期金融商品に係る実現（損）益
2,324,849.52 368,861
為替予約契約に係る実現（損）益
(226,563.16) (35,947)
スワップに係る実現（損）益
(7,713,541.28) (1,223,830)
外国為替に係る実現（損）益
(16,484,454.19) (2,615,424)
実現（損）益合計
11,579,348.76 1,837,179
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価
32,822,313.12 5,207,588
有価証券に係る未実現評価（損）益
8,021,692.91 1,272,722
為替予約契約に係る未実現評価（損）益
1,253,360.66 198,858
スワップに係る未実現評価（損）益
42,097,366.69 6,679,168
未実現評価（損）益の変動合計
53,676,715.45 8,516,348
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は、財務書類と不可分のものである。
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運 用 計 算 書
自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
－グローバル・フレキシブル
スイス・フラン 千 円
収 益
流動資産に係る利息 321,586.68 53,309
有価証券に係る利息 3,340,978.91 553,834
配当金 134,983.20 22,376
スワップに係る受取利息（注１） 4,920,319.30 815,641
貸付有価証券に係る純収益（注 10 ） 28,750.14 4,766
その他の収益 37,540.42 6,223
収益合計 8,784,158.65 1,456,150
費 用
スワップに係る支払利息（注１） (6,333,414.67) (1,049,890)
報酬（注２） (960,343.89) (159,196)
年次税（注３） (39,081.98) (6,479)
その他の手数料および報酬（注２） (30,529.76) (5,061)
現金および当座借越に係る利息 (125,802.46) (20,854)
費用合計 (7,489,172.76) (1,241,480)
投資に係る純（損）益 1,294,985.89 214,670
実現（損）益（注１）
オプション無し時価評価
有価証券に係る実現（損）益 (11,066,323.37) (1,834,464)
オプションに係る実現（損）益 (2,694.09) (447)
利回り評価有価証券および
短期金融商品に係る実現（損）益 (17,475.66) (2,897)
金融先物に係る実現（損）益 121,032.38 20,064
為替予約契約に係る実現（損）益 3,215,373.35 533,012
スワップに係る実現（損）益 1,397,709.71 231,698
外国為替に係る実現（損）益 (95,461.92) (15,825)
実現（損）益合計 (6,447,839.60) (1,068,858)
当期実現純（損）益 (5,152,853.71) (854,189)
未実現評価（損）益の変動（注１）
オプション無し時価評価
有価証券に係る未実現評価（損）益 (1,010,994.47) (167,593)
オプションに係る未実現評価（損）益 (10,097.59) (1,674)
利回り評価有価証券および
短期金融商品に係る未実現評価（損）益 (32,556.83) (5,397)
ＴＢＡモーゲージ・バック証券に係る
未実現評価（損）益 (32,413.11) (5,373)
金融先物に係る未実現評価（損）益 439,845.23 72,913
為替予約契約に係る未実現評価（損）益 (3,941,839.52) (653,439)
スワップに係る未実現評価（損）益 (223,762.85) (37,093)
未実現評価（損）益の変動合計 (4,811,819.14) (797,655)
運用の結果による純資産の純増（減） (9,964,672.85) (1,651,844)
注記は、財務書類と不可分のものである。
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純 資 産 変 動 計 算 書
自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
結 合
ユーロ 千 円
＊
期首現在純資産額 2,695,309,248.94 427,637,765
受益証券発行 520,628,945.05 82,602,988
受益証券買戻し (431,061,167.44) (68,392,165)
受益証券発行（買戻し）純額合計 89,567,777.61 14,210,824
支払分配金 (26,832,776.66) (4,257,288)
純投資（損）益 42,080,248.74 6,676,452
実現（損）益合計 (40,027,529.75) (6,350,768)
未実現評価（損）益の変動合計 20,767,243.30 3,294,931
運用の結果による純資産の純増（減） 22,819,962.29 3,620,615
期末現在純資産額 2,780,864,212.18 441,211,916
＊
2023 年９月 30 日の為替レートを使用して計算された。 2023 年３月 31 日の為替レートを使用して計算された当期の期首現在の
結合純資産は、 2,675,740,859.04 ユーロであった。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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純 資 産 変 動 計 算 書
自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
－オーストラリア・ドル
オーストラリア・ドル 千 円
期首現在純資産額 330,529,881.20 31,463,139
受益証券発行 54,009,706.32 5,141,184
受益証券買戻し (56,949,520.92) (5,421,025)
受益証券発行（買戻し）純額合計 (2,939,814.60) (279,841)
支払分配金 (2,707,716.12) (257,747)
純投資（損）益 3,898,472.88 371,096
実現（損）益合計 (7,241,948.29) (689,361)
未実現評価（損）益の変動合計 (8,145,379.41) (775,359)
運用の結果による純資産の純増（減） (11,488,854.82) (1,093,624)
期末現在純資産額 313,393,495.66 29,831,927
発行済受益証券数の変動
自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日
クラス P-acc P-dist
期首現在発行済受益証券数 290,447.5070 537,911.5800
発行受益証券数 7,681.5960 4,437.0520
買戻受益証券数 (85,655.6350) (40,127.2130)
期末現在発行済受益証券数 212,473.4680 502,221.4190
１
年次分配金
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
権利落ち日 支払日 通貨 １口当たり金額
オーストラリア・
P-dist 2023 年６月１日 2023 年６月６日 ドル 2.04
１
注記４を参照のこと。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
純 資 産 変 動 計 算 書
自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
－ユーロ・フレキシブル
ユーロ 千 円
期首現在純資産額 117,400,339.60 18,626,738
受益証券発行 2,458,857.74 390,122
受益証券買戻し (10,536,094.96) (1,671,657)
受益証券発行（買戻し）純額合計 (8,077,237.22) (1,281,534)
支払分配金 (448,517.25) (71,162)
純投資（損）益 231,555.88 36,739
実現（損）益合計 (1,241,120.49) (196,916)
未実現評価（損）益の変動合計 (2,003,762.68) (317,917)
運用の結果による純資産の純増（減） (3,013,327.29) (478,095)
期末現在純資産額 105,861,257.84 16,795,947
発行済受益証券数の変動
自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日
クラス P-acc P-dist
期首現在発行済受益証券数 225,679.4660 275,962.6880
発行受益証券数 1,682.5800 10,592.4400
買戻受益証券数 (18,425.6430) (16,090.1910)
期末現在発行済受益証券数 208,936.4030 270,464.9370
１
年次分配金
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブル
権利落ち日 支払日 通貨 １口当たり金額
P-dist 2023 年６月１日 2023 年６月６日 ユーロ 1.5651
１
四半期毎分配金
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブル
権利落ち日 支払日 通貨 １口当たり金額
該当なし。
１
注記４を参照のこと。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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純 資 産 変 動 計 算 書
自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
－アジア・フレキシブル（米ドル）
米ドル 千 円
期首現在純資産額 412,455,055.75 61,666,155
受益証券発行 72,410,323.20 10,826,067
受益証券買戻し (79,558,027.20) (11,894,721)
受益証券発行（買戻し）純額合計 (7,147,704.00) (1,068,653)
支払分配金 (4,208,655.39) (629,236)
純投資（損）益 7,416,375.34 1,108,822
実現（損）益合計 (5,077,029.60) (759,067)
未実現評価（損）益の変動合計 (19,493,644.59) (2,914,495)
運用の結果による純資産の純増（減） (17,154,298.85) (2,564,739)
期末現在純資産額 383,944,397.51 57,403,527
発行済受益証券数の変動
自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日
クラス P-acc
期首現在発行済受益証券数 221,542.4260
発行受益証券数 2,017.8110
買戻受益証券数 (23,135.2780)
期末現在発行済受益証券数 200,424.9590
１
年次分配金
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－アジア・フレキシブル（米ドル）
権利落ち日 支払日 通貨 １口当たり金額
該当なし。
１
月次分配金
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－アジア・フレキシブル（米ドル）
権利落ち日 支払日 通貨 １口当たり金額
該当なし。
１
注記４を参照のこと。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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純 資 産 変 動 計 算 書
自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
ユーロ 千 円
期首現在純資産額 1,148,200,385.80 182,173,473
受益証券発行 385,718,838.42 61,198,151
受益証券買戻し (243,958,370.99) (38,706,435)
受益証券発行（買戻し）純額合計 141,760,467.43 22,491,716
支払分配金 (17,253,767.47) (2,737,483)
純投資（損）益 28,063,802.95 4,452,603
実現（損）益合計 (16,484,454.19) (2,615,424)
未実現評価（損）益の変動合計 42,097,366.69 6,679,168
運用の結果による純資産の純増（減） 53,676,715.45 8,516,348
期末現在純資産額 1,326,383,801.21 210,444,054
発行済受益証券数の変動
自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日
(米ドル・ヘッジ ) (米ドル・ヘッジ )
クラス P-acc P-acc P-mdist P-mdist
期首現在発行済受益証券数 691,314.2040 173,109.9180 674,816.5100 1,981,242.5690
発行受益証券数 114,401.8600 170,629.7420 56,369.1460 85,914.5880
買戻受益証券数 (83,908.2930) (96,755.2580) (48,836.6210) (167,867.2810)
期末現在発行済受益証券数 721,807.7710 246,984.4020 682,349.0350 1,899,289.8760
１
年次分配金
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
権利落ち日 支払日 通貨 １口当たり金額
該当なし。
１
月次分配金
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
権利落ち日 支払日 通貨 １口当たり金額
P-mdist 2023 年４月 17 日 2023 年４月 20 日 ユーロ 0.46
P-mdist 2023 年５月 15 日 2023 年５月 18 日 ユーロ 0.47
P-mdist 2023 年６月 15 日 2023 年６月 20 日 ユーロ 0.47
P-mdist 2023 年７月 17 日 2023 年７月 20 日 ユーロ 0.47
P-mdist 2023 年８月 16 日 2023 年８月 21 日 ユーロ 0.4693
P-mdist 2023 年９月 15 日 2023 年９月 20 日 ユーロ 0.47
(米ドル・ヘッジ )P-mdist 2023 年４月 17 日 2023 年４月 20 日 米ドル 0.51
(米ドル・ヘッジ )P-mdist 2023 年５月 15 日 2023 年５月 18 日 米ドル 0.51
(米ドル・ヘッジ )P-mdist 2023 年６月 15 日 2023 年６月 20 日 米ドル 0.51
(米ドル・ヘッジ )P-mdist 2023 年７月 17 日 2023 年７月 20 日 米ドル 0.51
(米ドル・ヘッジ )P-mdist 2023 年８月 16 日 2023 年８月 21 日 米ドル 0.5125
(米ドル・ヘッジ )P-mdist 2023 年９月 15 日 2023 年９月 20 日 米ドル 0.5129
１
注記４を参照のこと。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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純 資 産 変 動 計 算 書
自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド
－グローバル・フレキシブル
スイス・フラン 千 円
期首現在純資産額 214,010,711.88 35,476,556
受益証券発行 9,815,408.65 1,627,100
受益証券買戻し (20,877,839.84) (3,460,920)
受益証券発行（買戻し）純額合計 (11,062,431.19) (1,833,819)
支払分配金 (664,334.14) (110,127)
純投資（損）益 1,294,985.89 214,670
実現（損）益合計 (6,447,839.60) (1,068,858)
未実現評価（損）益の変動合計 (4,811,819.14) (797,655)
運用の結果による純資産の純増（減） (9,964,672.85) (1,651,844)
期末現在純資産額 192,319,273.70 31,880,766
発行済受益証券数の変動
自 2023 年４月１日 至 2023 年９月 30 日
( 米ドル・ヘッジ )
クラス P-dist
期首現在発行済受益証券数 42,058.4930
発行受益証券数 128.2200
買戻受益証券数 (2,945.4510)
期末現在発行済受益証券数 39,241.2620
１
年次分配金
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－グローバル・フレキシブル
権利落ち日 支払日 通貨 １口当たり金額
（米ドル・ヘッジ） P-dist 2023 年６月１日 2023 年６月６日 米ドル 3.8531
１
四半期毎分配金
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－グローバル・フレキシブル
権利落ち日 支払日 通貨 １口当たり金額
該当なし。
１
注記４を参照のこと。
注記は、財務書類と不可分のものである。
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財務書類に対する注記
注１．重要な会計方針の概要
当財務書類は、投資信託としてルクセンブルグで一般に公認されている会計原則に従って作成されてい
る。重要な会計方針の概要は、以下のとおりである。
ａ）純資産価格の計算
サブ・ファンドまたはクラス受益証券１口当たりの純資産価格、発行価格および買戻価格は、サブ・
ファンドまたは受益証券クラスの勘定通貨で表示され、毎ファンド営業日に、クラス受益証券がそれぞ
れに帰属する各サブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの各クラス受益証券の流通している
受益証券口数で除することにより決定される。
「営業日」とは、 12 月 24 日および 31 日、ルクセンブルグにおける個々の法定外休日ならびに各サブ・
ファンドが投資する主要各国の証券取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の 50 ％以上を適切
に評価することができない日を除く、ルクセンブルグにおける通常の銀行営業日（即ち、銀行が通常の
営業時間に営業を行っている日）である。
各サブ・ファンドのクラス受益証券に帰属する純資産価額の割合は、かかるクラス受益証券に課せら
れる手数料を考慮して、各クラス受益証券の流通している受益証券とサブ・ファンドの流通している受
益証券の総口数との比率により決定され、発行されまたは買い戻される毎に変動する。対象となるクラ
ス受益証券に帰属する純資産価額は、受領額または支払額の分だけ増減することになる。
報酬および手数料、ならびに投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産および投資対
象の売買にかかる実際の費用は、最終利用可能価格または該当する場合には、受益証券１口当たり純資
産価格の計算に使用される純資産価額と異なる場合がある。これらの費用は、サブ・ファンドの価値に
マイナスの影響を与え、「希薄化」と呼ばれる。取締役会は、希薄化の影響を軽減するため、自らの裁
量により、受益証券１口当たり純資産価格を希薄化調整（スウィング・プライシング）することができ
る。
受益証券は、単一の価格、すなわち受益証券１口当たり純資産価格に基づいて発行され、買い戻され
る。それにもかかわらず、希薄化の影響を軽減するために、受益証券１口当たり純資産価格は、以下に
述べる評価日に調整される。これは、サブ・ファンドが該当する評価日において正味発行または正味買
戻しポジションにあるかどうかにかかわらず行われる。特定の評価日にサブ・ファンドまたはサブ・
ファンドのクラスで取引が行われていない場合には、未調整の受益証券１口当たり純資産価格が適用さ
れる。取締役会は、どのような状況で希薄化調整が行われるべきかを決定する裁量を有している。希薄
化調整を行うための要件は、一般的に、関連するサブ・ファンドの受益証券の発行または買戻しの規模
に依拠する。取締役会は、その見解において、既存の受益者（発行の場合）または残りの受益者（買戻
しの場合）が、そうでなければ不利になる可能性がある場合には、希薄化調整を適用することができ
る。希薄化調整は、以下の場合に行うことができる：
（ａ）サブ・ファンドは、着実な下落（すなわち、買戻しによる純流出）を記録する場合；
（ｂ）サブ・ファンドは、その規模に比してかなりの量の正味発行を記録する場合 ;
（ｃ）サブ・ファンドは、特定の評価日における正味発行ポジションまたは正味買戻しポジションを示
す場合 ;
（ｄ）その他のすべての場合において、取締役会は、受益者の利益のために希薄化調整が必要であると
考える場合。
評価調整が行われる場合、サブ・ファンドが正味発行ポジションまたは正味買戻しポジションにある
かどうかに応じて、受益証券１口当たり純資産価格に増額または減額される。評価調整の範囲は、取締
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役会の意見により、報酬および手数料ならびに売買スプレッドを適切にカバーするものとする。特に、
それぞれのサブ・ファンドの純資産価額は、（ⅰ）見積り税金費用を反映した金額、（ ⅱ ）サブ・ファ
ン ドが負担する可能性のある取引費用、および（ ⅲ ）サブ・ファンドが投資する資産の見積り買値売値
スプレッドを反映した金額が（上方または下方に）調整される。株式市場および国によっては、買い手
側と売り手側に異なる報酬体系を示すことがあり、純流入と流出の調整は異なる可能性がある。通常、
調整は関連する該当する受益証券１口当たり純資産価格の２％を上限とする。例外的な状況（例：高い
市場のボラティリティーおよび／または非流動性、異常な市況、市場の混乱など）の下では、取締役会
は各サブ・ファンドおよび／または評価日に関連する該当する受益証券１口当たり純資産価格の２％を
超える希薄化調整を一時的に適用することを決定することができるが、これは現行の市況を表わすもの
であり、受益者にとって最善の利益であることを取締役会が正当化できることを条件とする。この希薄
化調整は、取締役会が定めた手続きに従って計算されるものとする。受益者は、一時的措置が導入され
た時およびその一時的措置が終了した時はいつでも、通常の経路を通じて通知を受けるものとする。
サブ・ファンドの各クラスの純資産価額は別々に計算される。しかし、希薄化調整は、各クラスの純
資産価額にパーセント単位で同程度の影響を与える。
すべてのサブ・ファンドについて、スウィング・プライシング方法が適用されている。
会計期間末時点で純資産額へのスウィング・プライシング調整があった場合は、サブ・ファンドの最
も重要な数字の純資産額の情報から見ることができる。受益証券１口当たり発行および買戻価格が、調
整後の純資産額を表している。
かかる調整はサブ・ファンドのためであり、「その他の収益」として運用計算書に記載されている。
ｂ）評価原則
－ 流動資産は、現金、預金、為替手形、小切手、約束手形、前払費用、配当金ならびに宣言済または
発生済で未受領の利息、いずれの形においても額面で評価が行なわれる。ただし、かかる評価額が
完全には支払われないまたは受領できない可能性のある場合には、その真正価額を表すために適切
と思われる金額が控除され、価格が決定される。
－ 証券取引所に上場されている有価証券、派生商品およびその他の資産は、直近の入手可能な市場価
格で評価される。これらの有価証券、派生商品およびその他の資産が複数の証券取引所に上場され
ている場合、当該資産の主要市場である証券取引所の直近の表示価格が適用される。有価証券、派
生商品およびその他の資産について、証券取引所における取引が一般的でなく、かつ市場の市価決
定方法を使用する流通市場において証券ディーラー間で取引されている場合、管理会社は、かかる
価格に基づき、当該有価証券、派生商品およびその他の投資対象を評価することができる。証券取
引所に上場されていない有価証券、派生商品および他の投資対象が公認かつ公開で定期的に運営さ
れている他の規制ある市場で取引されている場合、当該市場における直近の入手可能価格で評価さ
れる。
－ 証券取引所に上場されておらず、また別の規制された市場でも取引されていない、適正価格が入手
できない有価証券およびその他の投資対象は、予想市場価格に基づき誠実に決定される他の原則に
従って、管理会社により評価される。
－ 証券取引所に上場されていない派生商品（ＯＴＣ派生商品）の評価は、独立価格決定ソースを参照
して行われる。派生商品の独立価格決定ソースが一つしか利用できない場合、入手した評価の妥当
性は、当該派生商品の裏付けとなる市場価額に基づき管理会社および監査人に認められた算定方法
によって確認される。
－ 他の譲渡性のある有価証券を投資対象とする投資信託（ＵＣＩＴＳ）および／または投資信託（Ｕ
ＣＩ）の受益証券は、それらの直近資産価格で評価される。
－ 証券取引所に上場されていないまたは公開されている他の規制ある市場で取引されていない短期金
融商品の価額は、関連するカーブを元に評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプ
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レッドにより計算される。この過程で以下の原則が適用される。各短期金融商品は、満期までの残
存期間にもっとも近い金利が補間される。かかる方法により計算された金利は、原借主の信用力を
反 映する信用スプレッドを加算することで市場価格に転換される。借主の信用格付けが大幅に変更
された場合、かかる信用スプレッドは調整が行われる。
－ 外国為替取引によりヘッジされない当該サブ・ファンドの勘定通貨以外の通貨建ての証券、短期金
融商品、派生商品およびその他の資産は、当該通貨のルクセンブルグにおける平均為替レート（売
買価格の仲値）またはこれが提供されない場合は当該通貨を最も代表する市場におけるレートで評
価される。
－ 定期預金および信託預金は、これらの額面額に発生利息を付して評価される。
－ スワップの価値は、外部サービス・プロバイダーにより計算され、第２次の独立した評価が他の外
部サービス・プロバイダーにより提供されている。かかる計算は、イン・フローおよびアウト・フ
ローの両方のすべてのキャッシュ・フローの純現在価値に基づくものである。特定の場合に、内部
計算（ブルームバーグにより提供されたモデルおよび市場データに基づく。）および／またはブ
ローカーの報告評価が利用される。評価方法は、該当する有価証券に依拠し、ＵＢＳ評価方針に従
い選別される。
異常事態のため上記規定に基づく評価が実行不可能または不正確になった場合、管理会社は、純資産
の適切な評価を実行するため誠実に他の一般に認められ検証可能な評価基準を適用する権限を付与され
る。
異常事態においては、追加評価は一日を通じて行うことができる。これらの新評価は、受益証券の爾
後の発行および買戻しについて適用されるものとする。
ｃ）為替予約契約の評価
未決済の為替予約契約に係る未実現（損）益は、評価日の実勢先物為替レートに基づいて評価され
る。
ｄ）金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される入手可能な直近の公表価格に基づいて評価される。実現（損）
益および未実現（損）益の変動は運用計算書に計上される。実現（損）益は、（最初に取得された契約
が、最初に販売されるものとみなされる）先入れ先出し法に従って計算される。
ｅ）有価証券売却に係る実現純（損）益
有価証券売却に係る実現純（損）益は、売却有価証券の平均原価に基づいて計算されている。
ｆ）外貨換算
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての銀行口座、その他の純資産および投資有価証券の
評価額は、評価日のスポット・レート終値の仲値で換算されている。個々のサブ・ファンドの通貨以外
の通貨建ての収益および費用は支払日のスポット・レート終値の仲値で換算されている。外国為替に係
る（損）益は運用計算書に含まれている。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての有価証券の取得原価は、取得日のスポット・レー
ト終値の仲値で換算されている。
ｇ）投資有価証券取引の計上
投資有価証券取引は、取引日の翌銀行営業日に計上される。
ｈ）スワップ
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ファンドは、当該種類の取引を専門とする一流金融機関との間で取交わされる、金利スワップション
およびクレジット・デフォルト・スワップに係る金利スワップ契約ならびに金利先渡契約を締結するこ
と ができる。
未実現（損）益の変動は、運用計算書おいて「スワップに係る未実現評価（損）益」として反映され
ている。
手仕舞い時または満期時に発生するスワップに係る利益または損失は、運用計算書において「スワッ
プに係る実現（損）益」として記録される。
ｉ）結合財務書類
結合財務書類はユーロで表示されている。投資会社の 2023 年９月 30 日現在の結合純資産計算書および
結合運用計算書の様々な項目は、以下のユーロの為替レートに換算された各サブ・ファンドの財務書類
中の対応する項目の金額に等しい。
以下の為替レートが外国為替の換算および 2023 年９月 30 日現在の結合財務書類に使用された。
為替レート
１ユーロ ＝ 1.640456 オーストラリア・ドル
１ユーロ ＝ 0.968545 スイス・フラン
１ユーロ ＝ 1.058750 米ドル
ｊ）モーゲージ・バック証券
ファンドは、その投資方針に従い、モーゲージ・バック証券に投資することができる。モーゲージ・
バック証券は、証券の形態で統合された住居モーゲージの資金プールに対する参加権である。裏付であ
るモーゲージに関する元本および利息の支払は、元本が証券の原価を減少させるモーゲージ・バック証
券の保有者に対して行われる。元本および利息の支払は、アメリカ合衆国の政府機関に類似する機関に
より保証される。損益は、元本の各支払に関連する各頭金の支払について計算される。この損益は、運
用計算書の証券の売却にかかる純実現（損）益に含まれる。さらに、モーゲージへの期前弁済は、証券
の存続期間を短縮することがあり、従って、ファンドの予想利回りに影響する。
「モーゲージ・バック証券」に関して、評価日において証券の額面価格に適用される係数が１より大
きい場合、財務諸表に表示されている額面価格は当該係数を反映するべく調整される。その他の場合、
表示されている額面価格は１に相当する係数で処理されている。
ｋ）有価証券売却未収金、有価証券購入未払金
「有価証券売却未収金」の勘定には、外国為替取引からの未収金も含まれることがある。「有価証券
購入未払金」の勘定には、外国為替取引からの未払金も含まれることがある。
外国為替取引からの未収金および未払金は相殺される。
ｌ）利益の認識
源泉徴収税控除後の分配金は、関連する有価証券が最初に「配当落ち」を認定した日に利益として認
識される。利息収入は、日次ベースで発生する。
ｍ）発表予定（「ＴＢＡ」）モーゲージ・バック証券
ＴＢＡポジションは、モーゲージ・プール（ジニー・メイ、ファニー・メイまたはフレディ・マッ
ク）からの証券が、将来日において定められた価格で取得される場合のモーゲージ・バック証券市場に
係る一般的な取引慣行のことをいう。かかる証券の正確な構成については購入時点では知ることは出来
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ないが、その主な特性についてはすでに定義されている。額面価格はまだ明確に設定されていないもの
の、この時点で価格も設定される。
ｎ）クロス・サブ・ファンド投資
2023 年９月 30 日現在、ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブルおよびＵＢＳ（ Lux ）
ボンド・ファンド－グローバル・フレキシブルは、ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンドのその他のサブ・
ファンドに以下の投資を行った。
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブル 金額（ユーロ）
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
14,249.00
クラスＩ－Ｘ－Ａｃｃ受益証券
合計 14,249.00
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－グローバル・フレキシブル 金額（スイス・フラン）
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
20,701.19
クラスＩ－Ｘ－Ａｃｃ受益証券
合計 20,701.19
クロス・サブ・ファンド投資の総額は 35,622.49 ユーロにのぼる。したがって、報告期間末の調整後の結
合純資産は 2,780,828,589.69 ユーロである。
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注２．報酬
ファンドは、個々のサブ・ファンド／クラス受益証券に、下記の表に列挙されているサブ・ファンド／
クラス受益証券の平均純資産額への一定料率に基づき計算された上限定率報酬を支払う。
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－アジア・フレキシブル（米ドル）
名称に「ヘッジ」が付く
上限定率報酬 クラス受益証券の
上限定率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券 1.300 ％ 1.350 ％
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
名称に「ヘッジ」が付く
上限定率報酬 クラス受益証券の
上限定率報酬
１
0.950 ％
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券
0.900 ％
１
上限： 0.900 ％／実効： 0.810 ％。
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブル
名称に「ヘッジ」が付く
上限定率報酬 クラス受益証券の
上限定率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券 0.900 ％ 0.950 ％
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
名称に「ヘッジ」が付く
上限定率報酬 クラス受益証券の
上限定率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券 1.260 ％ 1.310 ％
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド－グローバル・フレキシブル
名称に「ヘッジ」が付く
上限定率報酬 クラス受益証券の
上限定率報酬
名称に「Ｐ」が付くクラス受益証券 1.140 ％ 1.190 ％
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上述の上限定率報酬には、以下が含まれる。
１．ファンドの運用、管理、ポートフォリオ管理および販売に関して（該当する場合）、また保管受託銀
行のすべての職務（ファンド資産の保管および監督、決済取引の取扱いならびに販売目論見書の「保管
受託銀行および主たる支払代理人」の項に記載されるその他一切の職務等）に関して、ファンドの純資
産価額に基づく上限定率報酬は、以下の規定に従い、ファンドの資産から支払われる。当該報酬は、純
資産価額の計算毎に比例按分ベースでファンド資産に対し請求され、毎月支払われる（上限管理報
酬）。名称に「ヘッジ」が付くクラス受益証券の上限定率報酬は、通貨リスクをヘッジするための手数
料を含むことがある。類似のクラス受益証券が発売されるまでは、関連する上限管理報酬は請求されな
い。上限管理報酬の概要は、販売目論見書の「サブ・ファンドの投資対象および投資方針」に記載され
ている。
当該報酬は、運用計算書において「報酬」として表示される。
２．上限管理報酬は、以下の報酬およびファンドの資産から差引かれる追加の費用を含まない。
ａ）資産の売買のための一切のその他のファンドの資産管理費用（買呼値および売呼値のスプレッド、
市場に応じた取次費用、手数料、報酬等）。かかる費用は、通常、各資産の売買時点で計算され
る。本書の記載にかかわらず、受益証券の発行および買戻しの決済に関する資産の売買を通じて発
生する当該追加費用は、販売目論見書の「純資産価額、発行、買戻しおよび転換価格」と称する項
に従い、スイング・プライシングの原理の適用によりカバーされる。
ｂ）ファンドの設立、変更、清算および合併に関する監督官庁に対する費用ならびに監督官庁およびサ
ブ・ファンドが上場している証券取引所に対して支払われる一切の手数料。
ｃ）ファンドの設立、変更、清算および合併に関する年次監査および承認に関する監査報酬ならびに
ファンドの管理事務に関して提供される業務のために監査法人に支払われるか、または法律により
許可される一切のその他の報酬。
ｄ）ファンドの設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問および
公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、ファンドおよびその投資者の利益の
全般的な保護に関する手数料。
ｅ）ファンドの純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコスト（翻
訳コストを含む。）。
ｆ）ファンドの法的文書に関するコスト（目論見書、ＫＩＤ、年次報告書および半期報告書ならびに居
住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一切の文書）。
ｇ）外国の監督官庁へのファンドの登録に関するコスト。該当する場合、前述の外国の監督官庁に支払
われる手数料ならびに翻訳コストおよび外国の代表者または支払代理人に対する報酬を含む。
ｈ）ファンドによる議決権または債権者の権利の行使により発生する費用（外部顧問に対する報酬を含
む。）。
ｉ）ファンドの名義で登録される知的財産またはファンドの利用者の権利に関するコストおよび手数
料。
ｊ）管理会社、ポートフォリオ・マネージャーまたは保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講じ
る特別措置に関して生じる一切の費用。
ｋ）管理会社が投資者の利益について集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じる費
用（例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト）をファンドの資産に対して請求する
ことができる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができるが、当該管
理事務費用が証明可能でありかつ開示され、ファンドの総費用率（ＴＥＲ）の公示において考慮さ
れる。
当該手数料および報酬は、運用計算書において「その他の手数料および報酬」として表示される。
３．管理会社は、ファンドの販売のためにサービス手数料を支払うことができる。
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クラスＩ－Ｂ受益証券については、ファンドの管理事務費用（管理会社、管理事務代行会社および保
管受託銀行の費用により構成される。）をカバーする手数料が課せられる。資産運用および販売に係る
当 該費用については、投資家およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーまたは授権さ
れた代理人の一人と別個に締結された契約に基づき、ファンド外で直接課せられる。
クラスＩ－Ｘ受益証券、クラスＫ－Ｘ受益証券およびクラスＵ－Ｘ受益証券の資産運用に関して提供
されるサービスに係る費用について、ファンドの管理事務費用（管理会社、管理事務代行会社および保
管受託銀行の費用により構成される。）および販売報酬は、投資家と別個に締結された契約に基づき、
その権利を有するＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーへの補償によりカバーされる。
クラスＫ－Ｂ受益証券に関して提供される資産運用サービスに係る費用は、投資家と別個に締結され
た契約に基づき、ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーまたはその権利を有する正規販
売会社への補償によりカバーされる。
個々のサブ・ファンドに帰属する一切の費用は、当該サブ・ファンドに請求される。
個々のサブ・ファンドまたはクラス受益証券に配分できる費用は、当該クラス受益証券に請求され
る。費用が複数またはすべてのサブ・ファンドに関係する場合、それぞれのサブ・ファンド／クラス受
益証券の純資産価格に比例して当該サブ・ファンド／クラス受益証券に請求される。
その投資方針の条項に基づき他のＵＣＩまたはＵＣＩＴＳに投資することができるサブ・ファンドに
関して、関係する対象ファンドのレベルと当該サブ・ファンドのレベルの両方において、手数料が請求
されることがある。サブ・ファンドがその資産に投資する対象ファンドの管理報酬（パフォーマンス報
酬を除く）は、トレイル・フィーを考慮に入れ、最大で３％にのぼることがある。
管理会社自らもしくは共同経営または支配または実質的な直接／間接保有を通じて管理会社と関連が
ある他の会社により直接管理されるかまたは委任により管理されるファンドの受益証券にサブ・ファン
ドが投資する場合、当該対象ファンドの受益証券に関連する発行手数料または買戻手数料を全く請求さ
れないことがある。
ファンドの現行の費用（または現行の手数料）については、ＫＩＤで参照することができる。
注３．年次税
現在施行されている法令に従い、ファンドは、各四半期末日におけるファンドの純資産総額に基づき計
算され、四半期毎に支払われる年率 0.05 ％の発行税、または、一定のクラス受益証券については、 0.01 ％
の軽減年率の年次税の対象となっている。
ルクセンブルグ法の法定条項に従い年次税を既に支払っている他の投資信託の受益証券または株式へ投
資された純資産部分に関し、年次税は放棄された。
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注４．利益分配
約款第 10 条に従い、管理会社は、年次決算の終了とともに、各サブ・ファンドが分配金の支払いを行う
か否かおよび分配の程度を決定する。分配金の支払いにより、ファンドの純資産が 2010 年法の定めるファ
ンド資産の最低額を下回ってはならない。分配が行われる場合、支払いは会計年度の終了から４か月以内
に行われる。
分配の詳細については、未監査である。
取締役会は、中間配当金を支払う権限および分配の支払いを停止する権限を有する。
分配が実際の収益を受ける権利に対応するよう収益平準化額が計算される。
注５．ソフト・コミッション・アレンジメント
2023 年４月１日から 2023 年９月 30 日までの期間中、いかなる「ソフト・コミッション・アレンジメン
ト」もＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンドに代わって締結されておらず、「ソフト・コミッション・アレンジ
メント」の金額もなかった。
注６．金融先物およびスワップに係る契約債務
2023 年９月 30 日現在のサブ・ファンドおよび各通貨当たりの金融先物およびスワップに係る契約債務
は、以下のとおり要約される。
ａ）金融先物
ＵＢＳ（ Lux ）
債券に係る金融先物（買い） 債券に係る金融先物（売り）
ボンド・ファンド
－アジア・フレキシブル（米ドル） 50,790,117.24 米ドル － 米ドル
－オーストラリア・ドル 41,053,220.31 オーストラリア・ドル － オーストラリア・ドル
－ユーロ・フレキシブル 59,653,490.92 ユーロ 42,735,537.86 ユーロ
－グローバル・フレキシブル 108,895,866.24 スイス・フラン 75,979,535.92 スイス・フラン
債券または指数に係る金融先物契約（もしあれば）は、当該金融先物の時価（契約数×想定取引規模×
当該先物の市場価格）に基づき計算される。
ｂ）スワップ
クレジット・デフォルト・ クレジット・デフォルト・
ＵＢＳ（ Lux ）
ボンド・ファンド
スワップ（買い） スワップ（売り）
－ユーロ・フレキシブル 3,037,162.84 ユーロ 3,024,646.95 ユーロ
－ユーロ・ハイ・イールド（ユー
－ ユーロ 15,238,531.50 ユーロ
ロ）
－グローバル・フレキシブル 2,619,886.87 スイス・フラン 2,609,090.54 スイス・フラン
ＵＢＳ（ Lux ） 金利に係るスワップおよび 金利に係るスワップおよび
ボンド・ファンド フォワード・スワップ（買い） フォワード・スワップ（売り）
－ユーロ・フレキシブル 51,741,212.26 ユーロ 118,065,384.50 ユーロ
－グローバル・フレキシブル 91,361,253.03 スイス・フラン 234,344,130.53 スイス・フラン
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
注 ７ ．総経費率（ＴＥＲ）
当比率は、今期版のスイス・アセット・マネジメント 協会（ＡＭＡＳ） による「ＴＥＲの計算および公
表に係る指針」に従って計算されており、遡及的に把握される、純資産中における、純資産が負担するす
べての経常費用および手数料（運営経費）の合計の割合を表示するものである。
過去 12 か月におけるＴＥＲ
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド 総経費率（ＴＥＲ）
－アジア・フレキシブル（米ドル） クラスＰ－ａｃｃ受益証券 1.38 ％
－オーストラリア・ドル クラスＰ－ａｃｃ受益証券 0.89 ％
－オーストラリア・ドル クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券 0.89 ％
－ユーロ・フレキシブル クラスＰ－ａｃｃ受益証券 0.98 ％
－ユーロ・フレキシブル クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券 0.98 ％
－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ） クラスＰ－ａｃｃ受益証券 1.31 ％
－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ） クラスＰ－ａｃｃ受益証券 1.36 ％
－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ） クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券 1.31 ％
－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）（米ドル・ヘッジ） クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券 1.36 ％
－グローバル・フレキシブル（米ドル・ヘッジ） クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券 1.27 ％
運用期間が 12 か月に満たないクラス受益証券のＴＥＲについては、年率換算されている。
取引費用、利息費用、貸付有価証券費用および為替ヘッジに関連して発生したその他の費用は、ＴＥＲ
に含まれない。
注８．後発事象
期末以降、財務書類の修正または開示を必要とする事象は無かった。
注９．準拠法、営業地域および言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、受益者、管理会社および保管受託銀行との間のすべての法律上の紛争の
管轄地である。ルクセンブルグの法律が適用される。しかし、外国の投資家からの請求に関する事項につ
いては、管理会社および／または保管受託会社は、ファンド受益証券が売買された国の管轄に服し、代理
人を選定することが出来る。
本財務書類は、英語版が正式書類である。しかし、ファンドの受益証券が売買されているその他の国の
投資者に売却された受益証券の場合、管理会社および保管受託銀行は、両者およびファンドを拘束する関
連言語に翻訳された承認済の翻訳を認知することができる（即ち、管理会社および保管受託銀行がこれを
承認する。）。
注 10 ．貸付有価証券
ファンドは第三者に組入証券の一部を貸付けることができる。一般的に、貸付はクリアストリーム・イ
ンターナショナルもしくはユーロクリアのような公認の決済機関、または同種の業務を専門とする第一級
の金融機関の仲介により、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われる。担保は、貸付有価証券に
関連して受領される。担保は、一般的に借入れられた有価証券の少なくとも時価に相当する金額の高格付
け証券から構成される。
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ＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店は、有価証券貸付代理人としての役割を担う。
2023 年９月 30 日現在の貸付有価証券
2023 年９月 30 日現在の
＊
担保の内訳（％）
からの取引相手方エクスポージャー
担保
貸付有価証券の
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ファンド （ユービーエス・ 株式 債券 現金
時価
スイス・エイ・ジー）
80,359,535.96 81,823,807.53
－アジア・フレキシブル（米ドル） 38.97 61.03 0.00
米ドル 米ドル
838,461.47 885,097.19
－オーストラリア・ドル 38.97 61.03 0.00
オーストラリア・ドル オーストラリア・ドル
19,257,618.63 19,843,394.56
－ユーロ・フレキシブル 38.97 61.03 0.00
ユーロ ユーロ
197,866,486.73 214,672,081.17
－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ） 38.97 61.03 0.00
ユーロ ユーロ
19,904,312.42 21,410,857.22
－グローバル・フレキシブル 38.97 61.03 0.00
スイス・フラン スイス・フラン
＊
取引相手方エクスポージャーの価格および為替レートの情報は、 2023 年９月 30 日に証券貸付業者から直接入手されるため、 2023
年９月 30 日現在の財務書類の作成に使用された終値および為替レートとは異なる場合がある。
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・
ファンド ファンド ファンド
－アジア・フレキシブル －オーストラリア・ －ユーロ・
（米ドル） ドル フレキシブル
463,368.08 665.85 44,917.33
貸付証券収益
米ドル オーストラリア・ドル ユーロ
＊
貸付証券コスト
ユービーエス・スイス・ 139,010.42 199.76 13,475.20
エイ・ジー 米ドル オーストラリア・ドル ユーロ
ＵＢＳヨーロッパＳＥ 46,336.81 66.58 4,491.73
ルクセンブルグ支店 米ドル オーストラリア・ドル ユーロ
278,020.85 399.51 26,950.40
純貸付証券収益
米ドル オーストラリア・ドル ユーロ
ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・ ＵＢＳ（ Lux ）ボンド・
ファンド ファンド
－ユーロ・ハイ・ －グローバル・
イールド（ユーロ） フレキシブル
837,947.67 47,916.90
貸付証券収益
ユーロ スイス・フラン
＊
貸付証券コスト
ユービーエス・スイス・ 251,384.30 14,375.07
エイ・ジー ユーロ スイス・フラン
ＵＢＳヨーロッパＳＥ 83,794.77 4,791.69
ルクセンブルグ支店 ユーロ スイス・フラン
502,768.60 28,750.14
純貸付証券収益
ユーロ スイス・フラン
＊
2022 年６月１日より、総収益の 30 ％は証券貸付サービス提供者を務めるユービーエス・スイス・エイ・ジーが費用／報酬として
受領し、 10 ％は証券貸付業者を務めるＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店が受領する。
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（２） 【投資有価証券明細表等】
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
2023 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
オーストラリア・ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
変動利付モーゲージ・バック証券
AUD
AUD TRITON BOND TRUST 21 IN RESPECT 1M BBSW+85BP 21-22.10.52 1 000 000.00 331 273.16
0.10
Total AUD 331 273.16
0.10
変動利付モーゲージ・バック証券合計 331 273.16
0.10
固定利付ノート
AUD
AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP-REG-S 3.00000% 17-20.04.29 1 500 000.00 1 391 295.00
0.44
AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP-REG-S 3.50000% 17-20.11.37 2 700 000.00 2 207 385.00
0.71
AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 2.00000% 20-08.03.33 10 200 000.00 7 886 232.00
2.52
AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP-REG-S 1.75000% 21-20.03.34 4 400 000.00 3 200 472.00
1.02
AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP-REG-S 4.75000% 22-20.02.35 4 500 000.00 4 323 465.00
1.38
AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-144A-REG-S 3.25000% 18-21.08.29 3 800 000.00 3 556 952.00
1.13
Total AUD 22 565 801.00
7.20
固定利付ノート合計 22 565 801.00
7.20
変動利付ノート
AUD
AUD SHINHAN BANK CO LTD 3M BBSW+195BP 22-16.11.25 2 900 000.00 2 955 361.00
0.94
AUD STANDARD CHARTERED PLC-REG-S 2.900%/VAR 19-28.06.25 3 500 000.00 3 424 820.00
1.09
Total AUD 6 380 181.00
2.03
変動利付ノート合計 6 380 181.00
2.03
固定利付ミディアム・ターム・ノート
AUD
AUD ASIAN DEVELOPMENT BANK 0.50000% 20-05.05.26 3 400 000.00 3 064 352.00
0.98
AUD AURIZON NETWORK PTY LTD-REG-S 4.00000% 17-21.06.24 1 000 000.00 990 750.00
0.32
AUD AURIZON NETWORK PTY LTD-REG-S 2.90000% 20-02.09.30 2 700 000.00 2 052 324.00
0.65
AUD AUSGRID FINANCE PTY LTD-REG-S 3.75000% 17-30.10.24 2 400 000.00 2 366 232.00
0.76
AUD AUSNET SERVICES HOLDINGS PTY LTD 2.60000% 19-31.07.29 500 000.00 414 710.00
0.13
AUD AUSTRALIA & NZ BANKING GRP-REG-S 1.55000% 19-29.08.24 5 000 000.00 4 856 950.00
1.55
AUD AUSTRALIAN CAPITAL TERRITORY-REG-S 2.50000% 16-21.05.26 1 000 000.00 953 180.00
0.30
AUD AUSTRALIAN CAPITAL TERRITORY 2.50000% 22-22.10.32 1 400 000.00 1 151 150.00
0.37
AUD BARCLAYS PLC-REG-S 3.25000% 19-26.06.24 2 000 000.00 1 965 860.00
0.63
AUD CLIFFORD CAPITAL PTE LTD 4.75300% 23-31.08.28 1 900 000.00 1 888 942.00
0.60
AUD EUROPEAN INVESTMENT BANK-REG-S 3.10000% 16-17.08.26 2 300 000.00 2 212 393.00
0.71
AUD EXPORT FINANCE&INSURANCE CORP 1.46500% 21-18.08.31 2 500 000.00 1 948 175.00
0.62
AUD INCITEC PIVOT LTD-REG-S 4.30000% 19-18.03.26 2 300 000.00 2 216 073.00
0.71
AUD INTERNATIONAL BANK FOR RECONSTRUCTION 4.40000% 23-13.01.28 6 000 000.00 5 939 820.00
1.90
AUD INTERNATIONAL FINANCE CORP-REG-S 3.20000% 16-22.07.26 3 600 000.00 3 470 328.00
1.11
AUD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 3.00000% 16-19.10.26 1 900 000.00 1 816 476.00
0.58
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
オーストラリア・ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
AUD KOMMUNALBANKEN AS 0.60000% 20-01.06.26 2 800 000.00 2 510 676.00
0.80
AUD LANDESKREDITBANK B-WUERTT FOERDBK 4.25000% 14-07.08.25 1 400 000.00 1 385 412.00
0.44
AUD LLOYDS BANKING GROUP PLC 5.80200% 23-17.03.29 1 600 000.00 1 582 192.00
0.50
AUD MACQUARIE BANK LTD-REG-S 1.75000% 19-07.08.24 4 200 000.00 4 093 698.00
1.31
AUD MCDONALD'S CORP-REG-S 3.00000% 19-08.03.24 2 000 000.00 1 984 800.00
0.63
AUD NATIONAL HOUSING FINANCE AND INV CORP 2.38000% 19-28.03.29 500 000.00 449 515.00
0.14
AUD NATIONAL HOUSING FINANCE AND INV CORP 1.41000% 20-29.06.32 1 600 000.00 1 211 680.00
0.39
AUD NATIONAL HOUSING FNC AND INV CORP-REG-S 1.52000% 19-
1 900 000.00 1 574 796.00
27.05.30 0.50
AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP-REG-S 3.00000% 17-20.05.27 7 200 000.00 6 881 544.00
2.20
AUD TASMANIAN PUBLIC FINANCE-REG-S 2.50000% 21-21.01.33 4 700 000.00 3 839 054.00
1.22
AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 2.50000% 19-22.10.29 1 300 000.00 1 158 404.00
0.37
AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 2.25000% 19-20.11.34 4 400 000.00 3 294 852.00
1.05
AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 1.25000% 20-19.11.27 2 800 000.00 2 470 748.00
0.79
AUD TREASURY CORP OF VICTORIA-REG-S 3.00000% 15-20.10.28 5 000 000.00 4 670 200.00
1.49
AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 2.00000% 20-20.11.37 2 700 000.00 1 788 345.00
0.57
AUD WOOLWORTHS LTD-REG-S 1.85000% 21-15.11.27 1 500 000.00 1 318 980.00
0.42
Total AUD 77 522 611.00
24.74
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 77 522 611.00
24.74
固定利付債券
AUD
AUD AUSTRALIA-REG-S 1.00000% 20-21.12.30 13 600 000.00 10 805 472.00
3.45
AUD AUSTRALIA-REG-S 2.25000% 16-21.05.28 3 100 000.00 2 856 588.00
0.91
AUD AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 18-21.05.41 7 500 000.00 5 688 975.00
1.81
AUD AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 18-21.11.29 10 500 000.00 9 664 620.00
3.08
AUD AUSTRALIA-REG-S 3.00000% 16-21.03.47 5 800 000.00 4 297 510.00
1.37
AUD AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 15-21.06.39 2 300 000.00 1 924 893.00
0.61
AUD AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 12-21.04.29 1 700 000.00 1 621 341.00
0.52
AUD AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 13-21.04.25 5 900 000.00 5 816 515.00
1.86
AUD AUSTRALIA-REG-S 3.75000% 22-21.05.34 3 800 000.00 3 559 042.00
1.14
AUD AUSTRALIA-REG-S 4.75000% 11-21.04.27 300 000.00 306 465.00
0.10
AUD AUSTRALIAN CAPITAL TERRITORY 1.75000% 19-23.10.31 1 300 000.00 1 033 526.00
0.33
AUD AUSTRALIAN CAPITAL TERRITORY-REG-S 1.75000% 21-17.05.30 2 400 000.00 2 002 944.00
0.64
AUD AUSTRALIAN CAPITAL TERRITORY 4.50000% 23-23.10.34 3 000 000.00 2 856 240.00
0.91
AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 2.00000% 19-20.03.31 3 600 000.00 2 975 688.00
0.95
AUD NORTHERN TERRITORY CORP-REG-S 3.50000% 18-21.05.30 900 000.00 835 434.00
0.27
AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-REG-S 6.50000% 08-14.03.33 800 000.00 893 208.00
0.28
AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-144A-REG-S 4.75000% 14-21.07.25 500 000.00 502 930.00
0.16
AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-144A-REG-S 1.25000% 20-10.03.31 1 500 000.00 1 174 905.00
0.37
AUD QUEENSLAND TREASURY CORP-144A-REG-S 1.50000% 21-20.08.32 3 300 000.00 2 497 836.00
0.80
AUD SOUTH AUSTRALIAN GOV FIN AUTHOR-REG-S 1.75000% 21-24.05.34 3 300 000.00 2 373 195.00
0.76
AUD SOUTH AUSTRALIAN GOVERNMENT FIN-REG-S 2.00000% 21-23.05.36 2 200 000.00 1 522 840.00
0.49
AUD SOUTH AUSTRALIAN GOV FIN AUTHOR-REG-S 4.75000% 23-24.05.38 1 000 000.00 925 980.00
0.30
AUD SUNCORP-METWAY LTD-REG-S 3.25000% 16-24.08.26 2 000 000.00 1 900 520.00
0.61
AUD TASMANIAN PUBLIC FINANCE CORP-REG-S 2.00000% 19-24.01.30 1 900 000.00 1 627 255.00
0.52
AUD TASMANIAN PUBLIC FINANCE CORP-REG-S 2.25000% 21-22.01.32 3 100 000.00 2 546 588.00
0.81
AUD TREASURY CORP OF VICTORIA-REG-S 2.25000% 21-15.09.33 2 700 000.00 2 098 197.00
0.67
AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 2.00000% 21-17.09.35 7 900 000.00 5 592 094.00
1.78
AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP-REG-S 2.00000% 19-24.10.34 2 400 000.00 1 788 384.00
0.57
Total AUD 81 689 185.00
26.07
固定利付債券合計 81 689 185.00
26.07
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 188 489 051.16
60.14
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
オーストラリア・ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
AUD
AUD ING BANK (AUSTRALIA) LTD-REG-S 1.10000% 21-19.08.26 2 400 000.00 2 147 760.00
0.69
Total AUD 2 147 760.00
0.69
固定利付ノート合計 2 147 760.00
0.69
固定利付ミディアム・ターム・ノート
AUD
AUD AGI FINANCE PTY LTD-REG-S 1.81520% 20-23.11.28 2 800 000.00 2 298 324.00
0.73
AUD BANK OF QUEENSLAND LTD 1.40000% 21-06.05.26 3 800 000.00 3 427 942.00
1.09
AUD COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 2.40000% 22-14.01.27 2 500 000.00 2 298 775.00
0.73
AUD COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA-REG-S 5.00000% 23-13.01.28 4 200 000.00 4 185 636.00
1.34
AUD COMPUTERSHARE US INC 3.14700% 21-30.11.27 1 100 000.00 978 076.00
0.31
AUD CPIF FINANCE PTY LTD-REG-S 2.48500% 20-28.10.30 900 000.00 684 819.00
0.22
AUD CPPIB CAPITAL INC-REG-S 4.45000% 22-01.09.27 3 200 000.00 3 156 768.00
1.01
AUD CPPIB CAPITAL INC-REG-S 4.20000% 23-02.05.28 3 300 000.00 3 206 082.00
1.02
AUD DOWNER GROUP FINANCE PTY 3.70000% 19-29.04.26 2 600 000.00 2 437 890.00
0.78
AUD DWPF FINANCE PTY-REG-S 1.90000% 21-04.08.28 2 500 000.00 2 047 900.00
0.65
AUD EDITH COWAN UNIVERSITY 3.00000% 19-11.04.29 1 300 000.00 1 150 786.00
0.37
AUD ELECTRANET PTY LTD 2.47370% 21-15.12.28 900 000.00 759 159.00
0.24
AUD ENERGY PARTNERSHIP GAS PTY LTD-REG-S 3.64200% 17-11.12.24 1 000 000.00 980 220.00
0.31
AUD GTA FINANCE CO PTY LTD 2.20000% 20-26.08.27 600 000.00 520 062.00
0.17
AUD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 1.00000% 21-04.08.28 3 000 000.00 2 509 080.00
0.80
AUD MACQUARIE UNIVERSITY-REG-S 3.50000% 18-07.09.28 990 000.00 908 028.00
0.29
AUD MACQUARIE UNIVERSITY-REG-S 2.25000% 19-22.05.30 1 600 000.00 1 300 768.00
0.41
AUD MONASH UNIVERSITY 4.05000% 22-06.04.29 1 100 000.00 1 020 580.00
0.33
AUD NBN CO LTD-REG-S 1.00000% 20-03.12.25 7 100 000.00 6 493 092.00
2.07
AUD NETWORK FINANCE CO PTY LTD 2.25000% 19-11.11.26 1 200 000.00 1 082 088.00
0.35
AUD NETWORK FINANCE CO PTY LTD 6.06100% 23-19.06.30 1 800 000.00 1 794 528.00
0.57
AUD PACIFIC NATIONAL FINANCE PTY LTD-REG-S 3.80000% 21-
2 200 000.00 1 615 240.00
08.09.31 0.52
AUD SUNCORP METWAY INSURANCE LTD 4.40000% 22-22.08.25 1 600 000.00 1 577 056.00
0.50
AUD SUNCORP-METWAY LTD 2.50000% 22-25.01.27 3 300 000.00 3 016 596.00
0.96
AUD SVENSK EXPORTKREDIT AB 4.30000% 23-30.05.28 2 000 000.00 1 942 800.00
0.62
AUD SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S 5.00000% 23-02.03.28 2 600 000.00 2 563 314.00
0.82
AUD TRANSPOWER NEW ZEALAND LTD-REG-S 4.97700% 22-29.11.28 800 000.00 795 792.00
0.25
AUD UNIVERSITY OF MELBOURNE 4.67400% 22-22.08.29 1 900 000.00 1 822 974.00
0.58
AUD UNIVERSITY OF TECHNOLOGY SYDNEY-REG-S 3.75000% 17-
2 700 000.00 2 574 315.00
20.07.27 0.82
AUD UNIVERSITY OF WOLLONGONG/THE 3.50000% 17-08.12.27 1 200 000.00 1 117 764.00
0.36
AUD VICTORIA POWER NETWORKS FINANCE PTY LTD 2.13200% 21-
1 400 000.00 1 188 208.00
21.04.28 0.38
AUD VIRGIN AUSTRALIA HOLDINGS *DEFAULTED* 8.07500% 19-
500 000.00 2 075.00
05.03.24 0.00
AUD WESTCONNEX FIN CO PTY LTD-REG-S 3.15000% 21-31.03.31 2 600 000.00 2 096 692.00
0.67
AUD WESTPAC BANKING CORP 4.80000% 23-16.02.28 3 500 000.00 3 445 995.00
1.10
AUD WESTPAC BANKING CORP 4.80000% 23-10.08.26 2 200 000.00 2 185 898.00
0.70
AUD WORLEY FINANCIAL SERVICES PTY LTD-REG-S 5.95000% 23-
2 400 000.00 2 339 232.00
13.10.28 0.75
AUD WSO FINANCE PTY LTD-REG-S 4.50000% 17-31.03.27 700 000.00 678 825.00
0.22
Total AUD 72 203 379.00
23.04
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 72 203 379.00
23.04
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
オーストラリア・ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
固定利付債券
AUD
AUD BENDIGO & ADELAIDE BANK LTD LTD 1.70000% 19-06.09.24 4 000 000.00 3 876 080.00
1.24
AUD NORTHERN TERRITORY TREASURY CORP 2.50000% 21-21.05.32 1 900 000.00 1 561 572.00
0.50
AUD NSW ELECTRICITY NETWORKS FIN PTY-REG-S 2.54300% 20-
1 900 000.00 1 482 684.00
23.09.30 0.47
AUD SUNCORP-METWAY LTD 4.85000% 22-17.10.25 1 500 000.00 1 494 135.00
0.48
AUD UBS AG AUSTRALIA-REG-S 1.10000% 21-26.02.26 2 800 000.00 2 524 060.00
0.80
AUD UNITED ENERGY DISTRIBUTION PTY LTD 2.20000% 19-29.10.26 1 700 000.00 1 550 128.00
0.49
AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP 1.50000% 21-22.10.30 6 700 000.00 5 447 770.00
1.74
Total AUD 17 936 429.00
5.72
固定利付債券合計 17 936 429.00
5.72
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 92 287 568.00
29.45
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない譲渡性のある有価証券
および短期金融商品
変動利付モーゲージ・バック証券
AUD
AUD TORRENS SERIES TRUST 1M BBSW+60BP 21-09.11.52 2 700 000.00 1 141 278.00
0.36
Total AUD 1 141 278.00
0.36
変動利付モーゲージ・バック証券合計 1 141 278.00
0.36
固定利付ミディアム・ターム・ノート
AUD
AUD CIP FUNDING PTY LTD 3.02600% 21-16.12.27 4 000 000.00 3 535 120.00
1.13
AUD NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 5.35000% 23-19.09.28 6 100 000.00 6 028 020.00
1.92
AUD TELSTRA GROUP LTD 4.90000% 23-08.03.28 1 500 000.00 1 485 540.00
0.47
AUD WESTCONNEX FINANCE CO PTY LTD 6.15000% 23-09.10.30 1 400 000.00 1 392 412.00
0.45
Total AUD 12 441 092.00
3.97
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 12 441 092.00
3.97
固定利付債券
AUD
AUD BENDIGO & ADELAIDE BANK LTD-REG-S 5.10000% 23-16.06.28 3 500 000.00 3 444 455.00
1.10
AUD ING BANK AUSTRALIA LTD-REG-S 4.50000% 22-26.05.29 3 200 000.00 3 025 952.00
0.97
AUD KOREA HOUSING FINANCE CORP-REG-S 4.47500% 23-06.04.26 3 300 000.00 3 229 611.00
1.03
AUD SUNCORP-METWAY LTD-REG-S 5.20000% 23-12.07.28 2 300 000.00 2 293 330.00
0.73
Total AUD 11 993 348.00
3.83
固定利付債券合計 11 993 348.00
3.83
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない
25 575 718.00
譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 8.16
投資有価証券合計 306 352 337.16
97.75
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
オーストラリア・ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
AUD AUSTRALIA 3YR BOND FUTURE 15.09.23
0.00 0.00 -0.01
AUD AUSTRALIA 3YR BOND FUTURE 15.12.23 -103 489.94
175.00 -0.03
AUD AUSTRALIA 10YR BOND FUTURE 15.12.23 -573 742.62
202.00 -0.18
債券に係る金融先物合計 -677 232.56
-0.22
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 -677 232.56
-0.22
派生商品合計 -677 232.56
-0.22
銀行預金、要求払い預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産 1 513 353.94
0.48
当座借越およびその他の短期負債 -190 617.72
-0.06
定期預金および信託預金 5 538 312.40
1.77
その他の資産および負債 857 342.44
0.28
純資産合計 313 393 495.66
100.00
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブル
2023 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
BRL
BRL BRAZIL, FEDERATIVE REPUBLIC OF 10.00000% 20-01.01.31 4 000.00 701 012.42
0.66
Total BRL 701 012.42
0.66
EUR
EUR ALTICE FRANCE HOLDING SA-REG-S 8.00000% 19-15.05.27 195 000.00 111 204.60
0.11
EUR ALTICE FRANCE-REG-S 5.87500% 18-01.02.27 600 000.00 514 899.60
0.49
EUR ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV-REG-S 3.70000% 20-02.04.40 100 000.00 90 517.40
0.09
EUR ARGENTINA, REPUBLIC OF 0.12500% 20-09.07.30 679 000.00 171 264.17
0.16
EUR ARGENTINA, REPUBLIC OF 0.50000% 20-09.07.29 22 046.00 5 270.97
0.01
EUR AT&T INC 3.95000% 23-30.04.31 250 000.00 240 346.00
0.23
EUR CELANESE US HOLDINGS LLC 4.77700% 22-19.07.26 530 000.00 525 419.74
0.50
EUR CHILE, REPUBLIC OF 0.83000% 19-02.07.31 700 000.00 539 322.00
0.51
EUR CHINA, PEOPLE'S REPUBLIC OF-REG-S 1.00000% 19-12.11.39 435 000.00 285 490.50
0.27
EUR CORP ANDINA DE FOMENTO-REG-S 0.25000% 21-04.02.26 1 010 000.00 915 177.16
0.86
EUR FISERV INC 4.50000% 23-24.05.31 100 000.00 98 995.00
0.09
EUR GTC AURORA LUXEMBOURG SA-REG-S 2.25000% 21-23.06.26 245 000.00 159 250.00
0.15
EUR HEIDELBERGCEMENT AG-REG-S 3.75000% 23-31.05.32 310 000.00 285 468.46
0.27
EUR HOLDING D'INFRAS DES METIERS-REG-S 4.50000% 23-06.04.27 240 000.00 236 904.96
0.22
EUR INDONESIA, REPUBLIC OF 1.40000% 19-30.10.31 400 000.00 312 184.00
0.30
EUR LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON-REG-S 0.12500% 20-
200 000.00 172 612.40
11.02.28 0.16
EUR MACIF-REG-S-SUB 0.62500% 21-21.06.27 300 000.00 259 090.20
0.24
EUR PERU, REPUBLIC OF 1.25000% 21-11.03.33 400 000.00 290 364.00
0.27
EUR REWE INTERNATIONAL FINANCE BV-REG-S 4.87500% 23-13.09.30 100 000.00 100 153.60
0.09
EUR SARTORIUS FINANCE BV-REG-S 4.50000% 23-14.09.32 100 000.00 98 488.20
0.09
EUR TDF INFRASTRUCTURE SASU-REG-S 5.62500% 23-21.07.28 200 000.00 200 315.50
0.19
EUR TRITAX EUROBOX PLC-REG-S 0.95000% 21-02.06.26 140 000.00 122 864.56
0.12
EUR TURKEY, REPUBLIC OF 4.37500% 21-08.07.27 600 000.00 561 000.00
0.53
EUR VERISURE MIDHOLDING AB-REG-S 5.25000% 21-15.02.29 145 000.00 127 161.23
0.12
Total EUR 6 423 764.25
6.07
USD
USD BANCO SANTANDER SA-SUB 6.92100% 23-08.08.33 200 000.00 180 492.79
0.17
USD CONCENTRIX CORP 6.60000% 23-02.08.28 480 000.00 437 420.20
0.41
USD CONCENTRIX CORP 6.65000% 23-02.08.26 185 000.00 173 681.94
0.16
USD CONCENTRIX CORP 6.85000% 23-02.08.33 650 000.00 567 085.06
0.54
USD ECUADOR GOVT INTERNATIONAL BD-REG-S STEP-UP/DOWN 20-
198 120.00 69 105.75
31.07.35 0.07
USD ECUADOR, REPUBLIC OF-REG-S STEP-UP 0.50000% 20-31.07.30 75 600.00 36 288.00
0.03
USD ECUADOR, REPUBLIC OF-REG-S STEP-UP 20-31.07.40 90 800.00 28 110.04
0.03
USD HEICO CORP 5.25000% 23-01.08.28 50 000.00 46 070.59
0.04
USD MEITUAN DIANPING-REG-S 3.05000% 20-28.10.30 700 000.00 513 223.14
0.48
USD NISSAN MOTOR ACCEPTANCE-REG-S 7.05000% 23-15.09.28 70 000.00 66 104.27
0.06
USD NORDSON CORP 5.80000% 23-15.09.33 100 000.00 92 259.37
0.09
USD PEGASUS HAVA TASIMACILIGI AS-REG-S 9.25000% 21-30.04.26 260 000.00 246 815.21
0.23
USD RAKUTEN GROUP INC-REG-S 10.25000% 22-30.11.24 200 000.00 188 699.60
0.18
USD SANTOS FINANCE LTD-REG-S 3.64900% 21-29.04.31 320 000.00 242 673.50
0.23
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
USD SANTOS FINANCE LTD-REG-S 6.87500% 23-19.09.33 170 000.00 157 262.55
0.15
USD SHIMAO PRPTY HLDG LTD-REG-S *DEFAULTED* 3.45000% 21-
200 000.00 7 556.08
11.01.31 0.01
USD SHIMAO PRPTY HLDG LTD-REG-S *DEFAULTED* 5.20000% 21-
200 000.00 6 562.46
16.01.27 0.01
USD SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP-SUB 6.18400% 23-13.07.43 200 000.00 181 375.02
0.17
Total USD 3 240 785.57
3.06
固定利付ノート合計 10 365 562.24
9.79
ノート、ゼロ・クーポン
USD
USD ECUADOR, REPUBLIC OF-REG-S 0.00000% 20-31.07.30 16 232.00 4 532.08
0.00
Total USD 4 532.08
0.00
ノート、ゼロ・クーポン合計 4 532.08
0.00
変動利付ノート
EUR
EUR BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENT-REG-S-SUB 6.000%/VAR 19-PRP 200 000.00 197 252.00
0.19
EUR BAYNGR AG-REG-S-SUB 7.000%/VAR 23-25.09.83 100 000.00 98 909.60
0.09
EUR BPCE SA-REG-S-SUB 1.500%/VAR 21-13.01.42 400 000.00 345 587.20
0.33
EUR BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC-REG-S -SUB 3.750%/VAR 21-PRP 375 000.00 299 062.50
0.28
EUR ENI SPA-REG-S-SUB 3.375%/VAR 20-PRP 100 000.00 84 000.00
0.08
EUR INTESA SANPAOLO SPA-REG-S-SUB COCO 9.125%/VAR 23-PRP 200 000.00 202 000.00
0.19
EUR MORGAN STANLEY 0.406%VAR 21-29.10.27 300 000.00 265 616.40
0.25
EUR UBS GROUP AG-REG-S 2.125%/VAR 22-13.10.26 520 000.00 493 446.72
0.47
EUR UBS GROUP AG-REG-S 2.875%/VAR 22-02.04.32 420 000.00 361 404.96
0.34
EUR UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD-SUB 7.250%/VAR 23-PRP 100 000.00 89 701.16
0.09
EUR VIRGIN MONEY UK PLC-REG-S 4.625%/VAR 23-29.10.28 355 000.00 341 610.11
0.32
EUR WESTPAC BANKING CORP-REG-SUB 0.766%/VAR 21-13.05.31 250 000.00 221 174.20
0.21
EUR WINTERSHALL DEA FINANCE 2BV-REG-S-SUB 2.498%/VAR 21-PRP 400 000.00 348 040.00
0.33
EUR WINTERSHALL DEA FINANCE 2BV-REG-S-SUB 3.000%/VAR 21-PRP 400 000.00 319 724.00
0.30
Total EUR 3 667 528.85
3.47
USD
USD ALLIANZ SE-REG-S-SUB 6.350%/VAR 23-06.09.53 200 000.00 182 369.37
0.17
USD BANK OF AMERICA CORP 5.015%/VAR 22-22.07.33 300 000.00 260 697.56
0.25
USD FIFTH THIRD BANCORP 6.339%/VAR 23-27.07.29 70 000.00 65 313.48
0.06
USD JPMORGAN CHASE & CO 5.299%/VAR 23-24.07.29 390 000.00 358 406.84
0.34
USD SANTANDER HOLDINGS USA INC 6.499%/VAR 23-09.03.29 200 000.00 184 228.76
0.17
Total USD 1 051 016.01
0.99
変動利付ノート合計 4 718 544.86
4.46
固定利付ミディアム・ターム・ノート
EUR
EUR ABN AMRO BANK NV-REG-S 1.25000% 18-10.01.33 500 000.00 407 500.00
0.39
EUR AKER BP ASA-REG-S 1.12500% 21-12.05.29 200 000.00 165 939.20
0.16
EUR ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV-REG-S 1.15000% 18-22.01.27 200 000.00 184 086.23
0.17
EUR ASB BANK LTD-REG-S 0.25000% 21-08.09.28 350 000.00 290 028.90
0.27
EUR ASTRAZENECA PLC-REG-S 0.37500% 21-03.06.29 185 000.00 153 113.03
0.14
EUR AURIZON NETWORK PTY LTD-REG-S 2.00000% 14-18.09.24 100 000.00 97 768.00
0.09
EUR AUTOROUTES DU SUD DE LA FRANCE SA-REG-S 2.75000% 22-
200 000.00 180 309.60
02.09.32 0.17
EUR BANK OF AMERICA CORP-REG-S 4.13400% 23-12.06.28 605 000.00 598 179.23
0.57
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
EUR BANQUE FEDER DU CRE MUTUEL SA-REG-S-SUB 5.12500% 23-
200 000.00 194 546.00
13.01.33 0.18
EUR BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC-REG-S 0.87500% 15-13.10.23 200 000.00 199 780.80
0.19
EUR BNP PARIBAS-REG-S 0.12500% 19-04.09.26 600 000.00 536 034.38
0.51
EUR BPCE SA-REG-S 3.62500% 23-17.04.26 200 000.00 197 292.25
0.19
EUR BPCE SA-REG-S 4.50000% 23-13.01.33 200 000.00 194 332.80
0.18
EUR CADENT FINANCE PLC-REG-S 4.25000% 23-05.07.29 240 000.00 237 154.03
0.22
EUR CANAL DE ISABEL II GESTION SA-REG-S 1.68000% 15-26.02.25 400 000.00 386 056.00
0.37
EUR CITIGROUP INC-REG-S 2.37500% 14-22.05.24 300 000.00 296 550.60
0.28
EUR COOPERATIEVE RABOBANK UA-REG-S 4.00000% 23-10.01.30 500 000.00 487 965.00
0.46
EUR CPI PROPERTY GROUP SA-REG-S 2.75000% 20-12.05.26 155 000.00 128 632.18
0.12
EUR CREDIT SUISSE SCHWEIZ AG-REG-S 3.39000% 22-05.12.25 580 000.00 570 319.80
0.54
EUR CTP NV-REG-S 0.87500% 22-20.01.26 700 000.00 621 738.61
0.59
EUR DANSKE BANK AS-REG-S-SUB 1.50000% 20-02.09.30 120 000.00 111 237.12
0.11
EUR DEXIA CREDIT LOCAL SA-REG-S 0.50000% 18-17.01.25 400 000.00 383 012.00
0.36
EUR DNB BANK ASA-REG-S 0.05000% 19-14.11.23 335 000.00 333 438.90
0.32
EUR EDP FINANCE BV-REG-S 3.87500% 22-11.03.30 300 000.00 294 055.20
0.28
EUR EGYPT, REPUBLIC OF-REG-S 6.37500% 19-11.04.31 400 000.00 222 252.00
0.21
EUR ELECTRICITE DE FRANCE-REG-S 1.87500% 16-13.10.36 1 600 000.00 1 143 200.00
1.08
EUR ELECTRICITE DE FRANCE-REG-S 2.00000% 19-09.12.49 300 000.00 162 933.00
0.15
EUR ELENIA VERKKO OYJ-REG-S 0.37500% 20-06.02.27 100 000.00 87 856.91
0.08
EUR ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV-REG-S 0.37500% 19-17.06.27 400 000.00 350 530.98
0.33
EUR EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 1.80000% 17-
1 700 000.00 1 165 180.00
10.07.48 1.10
EUR EUROPEAN STABILITY MECHANISM-REG-S 0.50000% 16-02.03.26 1 100 000.00 1 026 504.60
0.97
EUR FERROVIE DELLO STATO ITALIANE SPA-REG-S 3.75000% 22-
250 000.00 245 251.00
14.04.27 0.23
EUR FMS WERTMANAGEMENT-REG-S 0.37500% 15-29.04.30 1 800 000.00 1 487 444.40
1.41
EUR GENERAL MOTORS FINANCIAL CO INC-REG-S 4.30000% 23-
320 000.00 309 285.76
15.02.29 0.29
EUR GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 0.25000% 21-26.01.28 350 000.00 295 554.70
0.28
EUR KAZAKHSTAN, REPUBLIC OF-REG-S 2.37500% 18-09.11.28 800 000.00 715 224.00
0.68
EUR KBC GROUP NV-REG-S 1.12500% 19-25.01.24 200 000.00 198 166.00
0.19
EUR KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU-REG-S 0.37500% 15-
2 000 000.00 1 658 988.00
23.04.30 1.57
EUR METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 4.00000% 23-
340 000.00 338 538.72
05.04.28 0.32
EUR MEXICO, UNITED STATES OF 3.00000% 15-06.03.45 200 000.00 137 780.00
0.13
EUR NATIONAL GAS TRANSMISSION PLC-REG-S 4.25000% 23-05.04.30 105 000.00 103 254.90
0.10
EUR NBN CO LTD-REG-S 4.12500% 23-15.03.29 250 000.00 246 894.83
0.23
EUR NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.25000% 20-23.01.27 390 000.00 346 048.56
0.33
EUR P3 GROUP SARL-REG-S 0.87500% 22-26.01.26 425 000.00 377 278.78
0.36
EUR PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 2.87500% 14-03.03.26 1 450 000.00 1 410 110.50
1.33
EUR PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 0.87500% 19-17.05.27 500 000.00 442 080.00
0.42
EUR POLAND, REPUBLIC OF-REG-S 2.00000% 19-08.03.49 560 000.00 353 640.00
0.33
EUR RABOBANK NEDERLAND NV-REG-S 1.50000% 18-26.04.38 1 500 000.00 1 118 745.00
1.06
EUR REDEXIS GAS FINANCE BV-REG-S 1.87500% 15-27.04.27 300 000.00 274 500.00
0.26
EUR ROMANIA-REG-S 4.62500% 19-03.04.49 1 000 000.00 739 130.00
0.70
EUR RWE AG-REG-S 2.75000% 22-24.05.30 400 000.00 363 384.00
0.34
EUR SELP FINANCE SARL-REG-S 3.75000% 22-10.08.27 170 000.00 161 935.88
0.15
EUR SOCIETE GENERALE SA-REG-S-SUB 5.62500% 23-02.06.33 100 000.00 96 484.80
0.09
EUR VAR ENERGI ASA-REG-S 5.50000% 23-04.05.29 100 000.00 100 061.40
0.09
EUR VF CORP 4.25000% 23-07.03.29 120 000.00 115 932.00
0.11
EUR VONOVIA SE-REG-S 0.37500% 21-16.06.27 300 000.00 253 959.60
0.24
EUR VONOVIA SE-REG-S 1.62500% 21-01.09.51 200 000.00 95 002.00
0.09
EUR VONOVIA SE-REG-S 5.00000% 22-23.11.30 100 000.00 98 500.00
0.09
EUR WESTERN POWER DISTRIBUTION EAST-REG-S 3.94900% 22-
105 000.00 99 828.54
20.09.32 0.09
EUR WESTPAC BANKING CORP-REG-S 0.01000% 21-22.09.28 925 000.00 763 187.90
0.72
Total EUR 24 353 718.62
23.01
GBP
GBP FORD MOTOR CREDIT CO LLC 2.74800% 20-14.06.24 200 000.00 222 771.27
0.21
Total GBP 222 771.27
0.21
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 24 576 489.89
23.22
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン
EUR
EUR
STEDIN HOLDING NV-REG-S 0.00000% 21-16.11.26 270 000.00
238 884.12
0.22
Total EUR 238 884.12
0.22
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン合計 238 884.12
0.22
変動利付ミディアム・ターム・ノート
EUR
EUR ABANCA CORP BANCARIA SA-REG-S-SUB 8.375%/VAR 23-23.09.33 300 000.00 303 565.20
0.29
EUR ABANCA CORP BANCARIA SA-REG-S 5.875%/VAR 23-02.04.30 300 000.00 297 423.60
0.28
EUR AXA SA-REG-S-SUB 3.250%/VAR 18-28.05.49 100 000.00 89 640.20
0.08
EUR BANCO DE CREDITO SOCIAL CO SA-REG-S 7.500%/VAR 23-
200 000.00 197 251.20
14.09.29 0.19
EUR BANK OF AMERICA CORP-REG-S 0.808%/VAR 19-09.05.26 450 000.00 425 250.00
0.40
EUR BARCLAYS BANK PLC-SUB 4.750%/3M EURIBOR+71BP 05-PRP 210 000.00 187 341.00
0.18
EUR BARCLAYS PLC-REG-S 4.918%/VAR 23-08.08.30 105 000.00 103 436.34
0.10
EUR COMMONWEALTH BK OF AUSTRLIA-REG-S-SUB 1.936%/VAR 17-
200 000.00 192 140.00
03.10.29 0.18
EUR DEUTSCHE BANK AG-REG-S 1.000%/VAR 20-19.11.25 100 000.00 95 657.94
0.09
EUR DEUTSCHE BANK AG-REG-S 4.000%/VAR 22-24.06.32 500 000.00 445 654.91
0.42
EUR TOTAL SE-REG-S-SUB 2.625%/VAR 15-PRP 750 000.00 715 312.50
0.67
Total EUR 3 052 672.89
2.88
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計 3 052 672.89
2.88
固定利付債券
EUR
EUR ALSTRIA OFFICE REIT-AG-REG-S 1.50000% 20-23.06.26 200 000.00 154 155.60
0.14
EUR ALTRIA GROUP INC 2.20000% 19-15.06.27 400 000.00 369 844.80
0.35
EUR ATHORA HOLDING LTD-REG-S 6.62500% 23-16.06.28 150 000.00 146 604.03
0.14
EUR AUSTRIA, REPUBLIC OF-144A-REG-S 2.40000% 13-23.05.34 1 920 000.00 1 738 944.00
1.64
EUR BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUT-REG-S 0.25000% 21-
300 000.00 245 837.40
19.07.28 0.23
EUR BECTON DICKINSON EURO FINANCE SARL 0.33400% 21-13.08.28 350 000.00 292 878.60
0.28
EUR BELGIUM, KINGDOM OF-144A-REG-S 1.00000% 15-22.06.31 1 100 000.00 929 049.00
0.88
EUR BELGIUM, KINGDOM OF-144A-REG-S 1.90000% 15-22.06.38 2 230 000.00 1 770 843.00
1.67
EUR BNZ INTERNATIONAL FUND LTD/LONDON-REG-S 0.50000% 17-
900 000.00 875 592.00
03.07.24 0.83
EUR CAISSE D'AMOR DE LA DETTE SOCIALE-REG-S 2.37500% 13-
200 000.00 198 992.00
25.01.24 0.19
EUR CHUBB INA HOLDINGS INC 2.50000% 18-15.03.38 200 000.00 154 946.40
0.15
EUR DEUTSCHE BOERSE AG-REG-S 3.87500% 23-28.09.26 400 000.00 400 148.80
0.38
EUR EUROPEAN INVESTMENT BANK-REG-S 1.00000% 16-14.04.32 2 000 000.00 1 650 859.81
1.56
EUR EUROPEAN UNION-REG-S 3.00000% 22-04.03.53 650 000.00 546 947.36
0.52
EUR FINNAIR OYJ-REG-S 4.25000% 21-19.05.25 295 000.00 281 742.70
0.27
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 4.50000% 09-25.04.41 940 000.00 1 031 465.76
0.97
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 3.25000% 12-25.05.45 1 150 000.00 1 058 724.55
1.00
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-144A-REG-S 1.50000% 19-25.05.50 700 000.00 431 698.40
0.41
EUR GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S 0.50000% 16-15.02.26 2 560 000.00 2 413 025.28
2.28
EUR GREECE, HELLENIC REPUBLIC OF-144A-REG-S 1.87500% 19-
1 100 000.00 1 047 096.60
23.07.26 0.99
EUR IMPERIAL BRANDS FINANCE PLC-REG-S 1.37500% 17-27.01.25 900 000.00 864 959.40
0.82
EUR IRELAND, REPUBLIC OF-REG-S 1.70000% 17-15.05.37 730 000.00 583 430.60
0.55
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP-144A-REG-S 3.250% 14-01.09.46 2 210 000.00 1 679 644.20
1.59
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP-144A-REG-S 2.70000% 16-01.03.47 1 300 000.00 892 000.20
0.84
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP-144A-REG-S 2.25000% 16-01.09.36 3 370 000.00 2 537 138.20
2.40
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP-144A-REG-S 2.45000% 20-01.09.50 100 000.00 62 544.60
0.06
EUR JAPAN BANK FOR INTL COOPERATION 3.12500% 23-15.02.28 300 000.00 293 603.07
0.28
EUR MAPFRE SA-REG-S-SUB 2.87500% 22-13.04.30 200 000.00 170 118.00
0.16
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
EUR MPT OPERATING PARTNERSHIP LP/FIN CORP 3.32500% 17-
200 000.00 175 650.00
24.03.25 0.17
EUR NETHERLANDS, KINGDOM OF THE 4.00000% 05-15.01.37 1 200 000.00 1 293 178.08
1.22
EUR PERU, REPUBLIC OF 3.75000% 16-01.03.30 350 000.00 330 144.50
0.31
EUR PORTUGAL, REPUBLIC OF-144A-REG-S 2.87500% 15-15.10.25 1 000 000.00 992 978.40
0.94
EUR PORTUGAL, REPUBLIC OF-144A-REG-S 2.25000% 18-18.04.34 500 000.00 435 705.00
0.41
EUR SARTORIUS FINANCE BV-REG-S 4.37500% 23-14.09.29 100 000.00 99 656.00
0.09
EUR SLOVAKIA, REPUBLIC OF-REG-S 3.75000% 23-23.02.35 350 000.00 332 560.90
0.31
EUR SLOVAKIA, REPUBLIC OF-REG-S 0.75000% 19-09.04.30 800 000.00 654 763.20
0.62
EUR SLOVENIA, REPUBLIC OF-REG-S 1.50000% 15-25.03.35 1 800 000.00 1 382 832.00
1.31
EUR SLOVENIA, REPUBLIC OF-REG-S 3.12500% 15-07.08.45 700 000.00 602 198.80
0.57
EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 1.95000% 15-30.07.30 900 000.00 810 414.00
0.76
EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 2.90000% 16-31.10.46 1 200 000.00 943 317.21
0.89
EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 2.70000% 18-31.10.48 2 600 000.00 1 929 200.00
1.82
EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 1.85000% 19-30.07.35 1 000 000.00 798 882.00
0.75
EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 1.90000% 22-31.10.52 950 000.00 554 648.00
0.52
EUR TAURON POLSKA ENERGIA SA-REG-S 2.37500% 17-05.07.27 200 000.00 174 952.00
0.16
EUR UMG GROUPE VYV 1.62500% 19-02.07.29 100 000.00 84 742.60
0.08
EUR UNITED GROUP BV-REG-S 3.12500% 20-15.02.26 335 000.00 305 687.50
0.29
EUR VERIZON COMMUNICATIONS INC 0.87500% 19-08.04.27 220 000.00 197 237.48
0.19
EUR WINTERSHALL DEA FINANCE BV-REG-S 1.33200% 19-25.09.28 300 000.00 254 661.00
0.24
Total EUR 35 176 243.03
33.23
GBP
GBP BELLIS ACQUISITION CO PLC-REG-S 3.25000% 21-16.02.26 310 000.00 310 294.18
0.29
GBP BERKELEY GROUP PLC/THE-REG-S 2.50000% 21-11.08.31 160 000.00 124 152.07
0.12
GBP ROTHESAY LIFE PLC-REG-S-SUB 3.37500% 19-12.07.26 315 000.00 331 685.21
0.32
GBP UNITED KING OF GREAT BRIT & N IRL-REG-S 1.25000% 20-
400 000.00 265 656.23
22.10.41 0.25
Total GBP 1 031 787.69
0.98
NZD
NZD NEW ZEALAND 1.50000% 19-15.05.31 800 000.00 346 716.13
0.32
NZD NEW ZEALAND 1.75000% 20-15.05.41 5 100 000.00 1 669 979.36
1.58
NZD NEW ZEALAND 2.75000% 21-15.05.51 1 800 000.00 621 960.20
0.59
NZD NEW ZEALAND-REG-S 2.75000% 16-15.04.37 13 400 000.00 5 643 007.27
5.33
Total NZD 8 281 662.96
7.82
USD
USD COLOMBIA, REPUBLIC OF 6.12500% 09-18.01.41 200 000.00 148 053.83
0.14
USD COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 2.70000% 21-12.07.26 200 000.00 11 806.37
0.01
USD EGYPT GOVERNMENT INTERNATIONAL-REG-S 10.87500% 23-
200 000.00 179 188.67
28.02.26 0.17
Total USD 339 048.87
0.32
固定利付債券合計 44 828 742.55
42.35
変動利付債券
EUR
EUR BANCO DE CREDITO SOCIAL-REG-S 8.000%/VAR 22-22.09.26 300 000.00 305 414.40
0.29
EUR BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 3.250%/VAR 20-PRP 130 000.00 121 353.70
0.12
EUR BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S-SUB 3.625%/VAR 20-PRP 100 000.00 86 961.00
0.08
EUR COMMERZBANK AG-REG-S 5.250%/VAR 23-25.03.29 100 000.00 99 783.00
0.09
EUR ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 4.000%/VAR 18-PRP 200 000.00 194 670.00
0.18
EUR RABOBANK NEDERLAND NV-REG-S-SUB 3.250%/VAR 19-PRP 200 000.00 166 040.00
0.16
EUR SES SA-REG-S-SUB 2.875%/VAR 21-PRP 595 000.00 520 351.30
0.49
EUR UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.875%/VAR 18-PRP 100 000.00 81 500.00
0.08
EUR UNICAJA BANCO SA-REG-S 1.000%/VAR 21-01.12.26 200 000.00 182 279.20
0.17
Total EUR 1 758 352.60
1.66
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
GBP
GBP YORKSHIRE BUILDING SOCIETY-REG-S 7.375%/VAR 23-12.09.27 180 000.00 208 876.63
0.20
208 876.63
Total GBP
0.20
変動利付債券合計 1 967 229.23
1.86
固定利付米国中期国債
USD
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.87500% 15-15.08.45 1 950 000.00 1 333 934.10
1.26
USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.00000% 18-15.02.48 1 000 000.00 691 041.90
0.65
USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.87500% 23-15.02.43 950 000.00 780 917.94
0.74
Total USD 2 805 893.94
2.65
固定 利付米国中期国債合計 2 805 893.94
2.65
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 92 558 551.80
87.43
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
変動利付アセット・バック証券
USD
USD SOFI PROFESSIONA LOAN PRGRAM LLC-144A 4.430%/VAR 17-
475 000.00 407 284.98
26.03.40 0.38
Total USD 407 284.98
0.38
変動利付アセット・バック証券合計 407 284.98
0.38
変動利付モーゲージ・バック証券
USD
USD AVENTURA MALL TRUST-144A 4.112%/VAR 18-01.07.40 650 000.00 551 872.19
0.52
USD BAMLL COMMERCIAL MORT SET-144A 1M LIBOR+135BP 18-15.09.34 550 000.00 515 950.02
0.49
USD CAMB COMM MORTGAGE TRUST-144A-SUB 1M LIBOR+145BP 19-
175 000.00 163 517.80
15.12.37 0.15
USD CAMB COMM MORTGAGE TRUST-144A-SUB 1M LIBOR+175BP 19-
430 000.00 401 276.12
15.12.37 0.38
USD CORE TRUST CORE-144A 1M LIBOR+110BP 19-15.12.31 230 000.00 40 085.76
0.04
USD GS MORTGAGE SECURITIES TRUST-144A VAR 17-01.01.43 1 225 000.00 961 646.92
0.91
Total USD 2 634 348.81
2.49
変動利付モーゲージ・バック証券合計 2 634 348.81
2.49
固定利付ノート
USD
USD AVOLON HOLDINGS FUNDING LTD-144A 2.12500% 21-21.02.26 165 000.00 139 440.00
0.13
USD CONSTELLATION ENERGY GENERATION LLC 6.50000% 23-01.10.53 75 000.00 71 003.66
0.07
USD SOCIETE GENERALE SA-SUB-144A 7.36700% 23-10.01.53 415 000.00 355 936.83
0.34
Total USD 566 380.49
0.54
固定利付ノート合計 566 380.49
0.54
固定利付債券
RUB
RUB RUSSIA, FEDERATION OF 7.65000% 19-10.04.30 270 000 000.00 130 644.32
0.12
Total RUB 130 644.32
0.12
固定利付債券合計 130 644.32
0.12
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 3 738 658.60
3.53
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法（改訂済）第41条(1)e)に準拠した投資信託／その他の投資信託
投資信託、オープン・エンド型
ルクセンブルグ
EUR UBS (LUX) BOND FUND - EURO HIGH YIELD (EUR) I-X-ACC 14 249.00
100.00 0.01
USD UBS (LUX) BOND SICAV - ASIAN HIGH YIELD (USD) I-X-DIST 21 400.00 978 487.84
0.93
USD UBS (LUX) BOND SICAV - CHINA HIGH YIELD (USD) U-X-ACC 665 351.66
167.00 0.63
ルクセンブルグ合計 1 658 088.50
1.57
投資信託、オープン・エンド型合計 1 658 088.50
1.57
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法（改訂済）第41条(1)e)に準拠した
1 658 088.50
投資信託／その他の投資信託合計 1.57
投資有価証券合計 97 955 298.90
92.53
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
EURO-SCHATZ FUTURE 07.12.23 18 250.00
EUR
-50.00 0.02
EURO-BUXL FUTURE 07.12.23 98 640.00
EUR
-12.00 0.09
EURO-OAT FUTURE 07.12.23 -213 560.00
EUR
76.00 -0.20
EURO BTP ITALY GOVERNMENT FUTURE 07.12.23 -44 330.00
EUR
11.00 -0.04
SHORT EURO BTP ITALY GOVERMENT FUTURE 07.12.23 -20 790.00
EUR
33.00 -0.02
EURO-BUND FUTURE 07.12.23 -113 090.00
EUR
43.00 -0.11
EURO-BOBL FUTURE 07.12.23 -86 580.00
EUR
78.00 -0.08
LONG GILT FUTURE 27.12.23 3 527.63
GBP
9.00 0.00
CAN 5YR BOND FUTURE 18.12.23 -199 877.05
CAD
187.00 -0.19
US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 19.12.23 8 412.04
USD
-5.00 0.01
US 10YR ULTRA NOTE FUTURE 19.12.23 163 459.27
USD
-52.00 0.15
US LONG BOND FUTURE 19.12.23 24 409.68
USD
-4.00 0.02
US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.12.23 -96 074.38
USD
49.00 -0.09
US 2YR TREASURY NOTE FUTURE 29.12.23 -12 337.62
USD
19.00 -0.01
JAPAN GOVERNMENT 10Y BOND (OSE) FUTURE 13.12.23 160 134.72
JPY
-23.00 0.15
US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 29.12.23 -66 860.95
USD
74.00 -0.06
CAN 10YR BOND FUTURE 18.12.23 273 754.22
CAD
-105.00 0.26
債券に係る金融先物合計 -102 912.44
-0.10
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 -102 912.44
-0.10
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない派生商品
金利に係るスワップおよびフォワード・スワップ
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 1.91900% 20-10.02.30 -16 000 000.00 508 723.86
PLN
0.48
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6MWIB 20-10.02.30
PLN
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 0.88000% 20-07.05.30 -10 000 000.00 511 528.59
PLN
0.48
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6MWIB 20-07.05.30
PLN
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 1.67500% 24-30.10.29 -18 000 000.00 1 400 702.16
NZD
1.32
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MFRA 24-30.10.29
NZD
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 1.58300% 24-24.09.29 -19 000 000.00 1 536 898.56
NZD
1.45
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MFRA 24-24.09.29
NZD
CITI/INTEREST RATE SWAP PAY 2.80500% 21-02.04.26 -55 000 000.00 -127 691.48
CNY
-0.12
CITI/INTEREST RATE SWAP REC CNRR007 21-02.04.26
CNY
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3.79250% 22-17.01.32 -8 000 000.00 104 076.36
PLN
0.10
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6MWIB 22-17.01.32
PLN
JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAY 2.15900% 22-25.01.32 -1 000 000 000.00 86 074.51
KRW
0.08
JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 3MKWCD 22-25.01.32
KRW
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 2.79400% 23-10.01.28 -23 000 000.00 -8 270.44
CNY
-0.01
LCH/INTEREST RATE SWAP REC CNRR007 23-10.01.28
CNY
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3.39500% 23-10.03.28 -20 000 000.00 -13 363.93
SEK
-0.01
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MS 23-10.02.28
SEK
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3.19431% 23-10.03.53 -1 800 000.00 258 637.89
USD
0.24
LCH/INTEREST RATE SWAP TP PAY SOFR O/N 23-10.03.53
USD
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3.00000% 23-18.04.28 -20 000 000.00 33 852.88
SEK
0.03
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MS 23-10.02.28
SEK
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 2.93250% 23-09.05.28 -20 000 000.00 38 505.71
SEK
0.04
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3M 23-09.05.28
SEK
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 2.45500% 23-29.06.28 -20 000 000.00 -1 243.39
CNY
0.00
LCH/INTEREST RATE SWAP REC CNRR007 23-29.06.28
CNY
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 1.69200% 23-08.09.28 -3 000 000.00 -1 130.21
CHF
0.00
LCH/INTEREST RATE SWAP REC SARON O/N 23-08.09.28
CHF
JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 2.23500% 20-10.06.25 50 000 000.00 19 571.55
CNY
0.02
JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAY CNRR007 20-10.06.25
CNY
CME/INTEREST RATE SWAP REC 8.07000% 18-26.06.28 135 000 000.00 -441 761.55
MXN
-0.42
CME/INTEREST RATE SWAP PAY MXI 18-26.06.28
MXN
CME/INTEREST RATE SWAP REC 8.13500% 18-12.07.28 120 000 000.00 -385 143.05
MXN
-0.36
CME/INTEREST RATE SWAP PAY MXI 18-12.07.28
MXN
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.32000% 21-22.06.26 11 000 000.00 -643 469.40
NZD
-0.61
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MFRA 21-22.06.26
NZD
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 2.59600% 21-10.08.26 2 200 000 000.00 -916 468.79
HUF
-0.87
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 6ML 21-10.08.26
HUF
CME/INTEREST RATE SWAP REC 7.44000% 21-16.10.26 80 000 000.00 -303 103.04
MXN
-0.29
CME/INTEREST RATE SWAP PAY MXI 21-16.10.26
MXN
CME/INTEREST RATE SWAP REC 7.49250% 21-19.10.26 80 000 000.00 -295 924.07
MXN
-0.28
CME/INTEREST RATE SWAP PAY MXI 21-19.10.26
MXN
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 7.67000% 22-06.01.32 26 000 000.00 -149 178.01
ZAR
-0.14
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MZAR 22-06.01.32
ZAR
JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 2.02000% 22-25.01.24 23 000 000 000.00 -144 114.90
KRW
-0.14
JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAY 3MKWCD 22-25.01.24
KRW
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 4.60500% 22-29.11.27 2 500 000.00 -21 121.60
NZD
-0.02
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MFRA 22-29.11.27
NZD
CME/INTEREST RATE SWAP REC 8.51000% 22-01.12.27 50 000 000.00 -118 267.93
MXN
-0.11
CME/INTEREST RATE SWAP PAY MXI 22-01.12.27
MXN
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 9.22100% 22-12.12.32 20 000 000.00 -33 509.78
ZAR
-0.03
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MZAR 22-12.12.32
ZAR
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 4.65000% 22-19.12.27 4 000 000.00 -28 559.38
NZD
-0.03
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MFRA 22-19.12.27
NZD
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 4.67500% 22-19.12.27 4 000 000.00 -26 278.40
NZD
-0.01
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MFRA 22-19.12.27
NZD
CITI/INTEREST RATE SWAP REC 13.81500% 22-02.01.25 20 000 000.00 116 516.37
BRL
0.11
CITI/INTEREST RATE SWAP PAY BZD 22-02.01.25
BRL
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 4.56500% 23-11.01.28 2 750 000.00 -46 622.26
NZD
-0.04
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MFRA 23-11.01.28
NZD
CME/INTEREST RATE SWAP REC 12.70000% 23-02.01.25 29 000 000.00 77 731.52
BRL
0.07
CME/INTEREST RATE SWAP PAY BZD 23-02.01.25
BRL
CME/INTEREST RATE SWAP REC 12.67000% 23-02.01.25 20 000 000.00 55 192.17
BRL
0.05
CME/INTEREST RATE SWAP PAY BZD 23-02.01.25
BRL
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3.45360% 23-10.03.28 2 000 000.00 37 267.52
EUR
0.04
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 6MEIB 23-10.03.28
EUR
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 9.10100% 23-05.04.33 17 500 000.00 -38 106.02
ZAR
-0.04
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MZAR 23-05.04.33
ZAR
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 9.08000% 23-05.04.33 17 500 000.00 -39 306.46
ZAR
-0.04
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MZAR 23-05.04.33
ZAR
CME/INTEREST RATE SWAP REC 11.69500% 23-02.01.25 30 000 000.00 19 543.03
BRL
0.02
CME/INTEREST RATE SWAP PAY BZD 23-02.01.25
BRL
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3.76250% 24-03.07.26 10 000 000.00 -106 849.81
USD
-0.10
LCH/INTEREST RATE SWAP TP PAY SOFR O/N 24-03.07.26
USD
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 4.05250% 24-22.07.26 14 000 000.00 -94 220.31
CAD
-0.09
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MCAD 24-22.07.26
CAD
LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3.24540% 23-08.09.28 3 300 000.00 -22 799.90
EUR
-0.02
LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 6MEIB 23-08.09.28
EUR
CME/INTEREST RATE SWAP REC 9.25000% 23-05.09.28 65 000 000.00 -55 836.57
MXN
-0.05
CME/INTEREST RATE SWAP PAY MXI 23-05.09.28
MXN
金利に係るスワップおよびフォワード・スワップ合計 742 482.00
0.70
クレジット・デフォルト・スワップ *
USD BOA/MEX CREDIT DEFAULT SWAP PAY 1.00000% 19-20.06.24 -3 200 000.00 -15 486.34
-0.01
USD BOA/TURKEY CREDIT DEFAULT SWAP REC 1.00000% 19-20.06.24 3 200 000.00 2 970.45
0.00
クレジット・デフォルト・スワップ合計 -12 515.89
-0.01
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない
729 966.11
派生商品合計 0.69
派生商品合計 627 053.67
0.59
為替予約契約
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日
3 329 000.00 717 921.07 -7 536.54
MYR USD 5.10.2023 -0.01
481 497.13 27 350 000.00 -1 639.82
USD PHP 5.10.2023 0.00
90 880 000.00 1 096 499.96 -2 104.01
INR USD 5.10.2023 0.00
3 255 000.00 450 045.63 4 310.10
CNY USD 10.10.2023 0.00
481 525.78 15 300 000.00 6 259.12
USD TWD 5.10.2023 0.01
718 283.49 3 510 000.00 16 461.85
USD BRL 5.10.2023 0.02
15 300 000.00 480 678.61 -5 469.38
TWD USD 5.10.2023 -0.02
27 350 000.00 482 951.03
PHP USD 5.10.2023 266.04 0.00
450 145.21 3 255 000.00 -4 132.89
USD CNY 10.10.2023 0.00
80 000.00 54 521.58 1 361.45
CAD EUR 5.10.2023 0.00
16 202 852.35 17 600 000.00 -418 177.32
EUR USD 5.10.2023 -0.40
385 000.00 661 971.31 -18 631.11
GBP CAD 5.10.2023 -0.02
5 087 199.62 4 355 000.00 67 269.06
EUR GBP 5.10.2023 0.06
284 811.17 3 390 000.00 -9 905.78
EUR SEK 5.10.2023 -0.01
1 264 906.48 199 500 000.00 1 658.31
EUR JPY 5.10.2023 0.00
757 252.16 291 950 000.00 6 051.84
EUR HUF 5.10.2023 0.01
3 360 000.00 2 009 662.41 38 512.25
AUD EUR 5.10.2023 0.04
926 158.13 1 355 000.00 -11 511.64
EUR SGD 5.10.2023 -0.01
1 190 000.00 265 793.76 -8 357.03
PLN EUR 5.10.2023 -0.01
885 854.08 845 000.00 13 215.95
EUR CHF 5.10.2023 0.01
8 742 633.51 15 915 000.00 -287 994.75
EUR NZD 5.10.2023 -0.27
24 700 000.00 2 143 520.46 48 824.42
NOK EUR 5.10.2023 0.05
641 040.05 470 000.00 3 934.23
CAD USD 5.10.2023 0.00
53 686.35 20 900 000.00
EUR HUF 5.10.2023 -90.28 0.00
370 000.00 460 918.99 -8 790.01
GBP USD 5.10.2023 -0.01
460 000.00 38 320 622.00 -1 334.57
USD INR 5.10.2023 0.00
4 300 000.00 229 229.64 4 301.78
MXN EUR 5.10.2023 0.00
460 000.00 623 385.28 -1 045.01
USD CAD 5.10.2023 0.00
*
額面がプラスの場合：サブ・ファンドは「受取側」であり、額面がマイナスの場合：サブ・ファンドは「支払側」である。
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
為替予約契約
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日
107 743.07 1 990 000.00
EUR MXN 5.10.2023 -333.10 0.00
119 753.19 18 900 000.00
EUR JPY 5.10.2023 77.05 0.00
778 303.96 715 000.00 5 785.44
NZD AUD 5.10.2023 0.01
631 623.08 52 559 378.00 -1 167.96
USD INR 5.10.2023 0.00
2 005 000.00 165 729 209.80 7 325.78
PLN HUF 5.10.2023 0.01
50 147.38 90 000.00
EUR NZD 5.10.2023 -921.21 0.00
430 000.00 818 019.96 -2 991.91
GBP AUD 5.10.2023 0.00
131 708.81 235 000.00 -1 636.94
EUR NZD 5.10.2023 0.00
418 549.97 620 000.00
CHF CAD 5.10.2023 -853.66 0.00
2 350 000.00 111 395.65
MXN GBP 5.10.2023 -776.18 0.00
1 116 292.50 225 000.00 -1 985.85
BRL USD 5.10.2023 0.00
225 000.00 4 230 011.03
USD ZAR 5.10.2023 506.51 0.00
4 030 000.00 217 863.88 1 003.94
MXN EUR 5.10.2023 0.00
3 329 000.00 708 855.91 3 167.96
MYR USD 6.11.2023 0.00
707 049.25 3 329 000.00 -2 727.30
USD MYR 5.10.2023 0.00
150 000.00 142 224.45
USD EUR 5.10.2023 -567.95 0.00
453 355.25 3 255 000.00 -1 160.77
USD CNY 10.10.2023 0.00
7 050 000.00 378 801.68 4 081.22
MXN EUR 5.10.2023 0.00
431 728.50 500 000.00 -2 354.28
GBP EUR 5.10.2023 0.00
472 533.96 2 400 000.00 -4 408.36
USD BRL 6.11.2023 0.00
2 393 707.50 473 064.72 4 630.58
BRL USD 5.10.2023 0.00
為替予約契約合計 -569 600.73
-0.54
銀行預金、要求払い預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産 *
9 514 685.81
8.99
当座借越およびその他の短期負債 -2 342 414.90
-2.21
その他の資産および負債 676 235.09
0.64
純資産合計 105 861 257.84
100.00
*
2023 年９月30日現在、20,000.00ユーロの現金が取引相手方であるバンク・オブ・アメリカに対する担保、76,000.00ユーロの
現金が取引相手方であるＪＰモルガンに対する担保となっている。
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－アジア・フレキシブル（米ドル）
2023 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
米国中期国債、ゼロ・クーポン
USD
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 03.11.22-02.11.23 3 500 000.00 3 484 056.52
0.91
Total USD 3 484 056.52
0.91
米国中期国債、ゼロ・クーポン合計 3 484 056.52
0.91
固定利付ノート
USD
USD ADANI ELECTRICITY MUMBAI LTD-REG-S 3.94900% 20-12.02.30 1 700 000.00 1 249 500.00
0.33
USD ADANI ELECTRICITY MUMBAI LTD-REG-S 3.86700% 21-22.07.31 1 100 000.00 763 081.00
0.20
USD ADANI PORTS & SPL ECO ZONE LTD-REG-S 5.00000% 21-02.08.41 700 000.00 458 689.00
0.12
USD AIA GROUP LTD-REG-S 5.62500% 22-25.10.27 200 000.00 201 828.48
0.05
USD AIA GROUP LTD-REG-S 4.95000% 23-04.04.33 400 000.00 379 317.00
0.10
USD AIRPORT AUTHORITY-REG-S 3.25000% 22-12.01.52 1 650 000.00 1 104 551.25
0.29
USD AIRPORT AUTHORITY-REG-S 4.75000% 23-12.01.28 2 875 000.00 2 825 135.72
0.74
USD ALIBABA GROUP HOLDING LTD 3.15000% 21-09.02.51 4 800 000.00 2 704 272.00
0.70
USD ANTON OILFIELD SERVICES GROUP-REG-S 8.75000% 21-26.01.25 200 000.00 167 082.00
0.04
USD AYC FINANCE LTD-REG-S 3.90000% 21-PRP 800 000.00 491 400.00
0.13
USD BAIDU INC 4.12500% 15-30.06.25 800 000.00 774 792.00
0.20
USD BAYFRONT INFRASTRUCTURE MANAGEMEN-REG-S 4.25700% 23-
2 325 000.00 2 272 557.40
16.05.26 0.59
USD BHARTI AIRTEL LTD-REG-S 4.37500% 15-10.06.25 3 950 000.00 3 847 932.00
1.00
USD CA MAGNUM HOLDINGS-REG-S 5.37500% 21-31.10.26 575 000.00 507 247.75
0.13
USD CENTRAL CHINA REAL-REG-S *DEFAULTED* 7.25000% 20-16.07.24 800 000.00 28 000.00
0.01
USD CHAMPION PATH HOLDINGS-REG-S 4.85000% 21-27.01.28 300 000.00 241 434.00
0.06
USD CHINA HUANENG GP HK TREASURY MGT-REG-S 2.60000% 19-
3 300 000.00 3 177 933.00
10.12.24 0.83
USD CHINA OIL AND GAS GROUP LTD-REG-S 4.70000% 21-30.06.26 350 000.00 277 959.50
0.07
USD CIFI HOL GROUP CO LTD REG-S*DEFAULTED* 4.37500% 21-
1 800 000.00 117 000.00
12.04.27 0.03
USD CK HUTCHISON INTERNATIONAL 23 LTD-REG-S 4.75000% 23-
2 725 000.00 2 624 829.00
21.04.28 0.68
USD CK HUTCHISON INTERNATIONAL 20 LTD-REG-S 2.50000% 20-
1 500 000.00 1 233 605.79
08.05.30 0.32
USD CLIFFTON LTD-REG-S 6.25000% 21-25.10.25 750 000.00 730 515.00
0.19
USD CNAC HK FINBRIDGE CO LTD-REG-S 5.12500% 18-14.03.28 1 375 000.00 1 321 581.25
0.34
USD CNAC HK FINBRIDGE CO LTD-REG-S 3.87500% 19-19.06.29 1 200 000.00 1 070 592.00
0.28
USD CNOOC CURTIS FUNDING NO.1 PTY LTD-REG-S 4.50000% 13-
1 700 000.00 1 698 980.00
03.10.23 0.44
USD CNOOC FINANCE 2015 USA LLC 4.37500% 18-02.05.28 1 050 000.00 1 010 856.00
0.26
USD DEVELOPMENT BK OF THE PHILIPPINES-REG-S 2.37500% 21-
1 300 000.00 1 017 536.00
11.03.31 0.26
USD EASY TACTIC LTD (PIK) 6.50000% 22-11.07.27 538 203.00 32 292.18
0.01
USD EASY TACTIC LTD (PIK) 6.50000% 22-11.07.28 634 439.00 31 721.95
0.01
USD EHI CAR SERVICES LTD-REG-S 7.00000% 21-21.09.26 800 000.00 460 440.00
0.12
USD ENN CLEAN ENERGY INTERNAT INVEST-REG-S 3.37500% 21-
300 000.00 274 752.00
12.05.26 0.07
USD EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 3.62500% 18-27.11.23 5 000 000.00 4 983 400.00
1.30
USD EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 5.12500% 23-11.01.33 350 000.00 342 461.00
0.09
USD EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA-REG-S 4.62500% 23-07.06.33 200 000.00 187 811.48
0.05
USD FORTUNE STAR BVI LTD-REG-S 5.05000% 21-27.01.27 500 000.00 317 255.00
0.08
USD FORTUNE STAR BVI LTD-REG-S 5.00000% 21-18.05.26 435 000.00 302 438.10
0.08
USD FRANSHION BRILLIANT LTD-REG-S 4.25000% 19-23.07.29 1 500 000.00 932 160.00
0.24
USD GS-CALTEX CORP-REG-S 5.37500% 23-07.08.28 2 750 000.00 2 688 015.00
0.70
USD HAIDILAO INTERNATIONAL HOLDING-REG-S 2.15000% 21-14.01.26 200 000.00 180 000.00
0.05
USD HANWHA Q CELLS AMERICAS HOLDINGS-REG-S 5.00000% 23-
775 000.00 754 757.00
27.07.28 0.20
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
USD HKT CAPITAL NO 6 LTD-REG-S 3.00000% 22-18.01.32 900 000.00 723 879.00
0.19
USD HONG KONG GOVERNMENT INTERNATI BD-REG-S 4.00000% 23-
425 000.00 411 825.08
07.06.28 0.11
USD HUARONG FINANCE 2017 CO-REG-S 4.75000% 17-27.04.27 500 000.00 425 985.00
0.11
USD INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR TBK PT-REG-S 4.74500% 21-
1 775 000.00 1 215 768.50
09.06.51 0.32
USD INDONESIA, REPUBLIC OF 3.50000% 17-11.01.28 2 650 000.00 2 445 102.00
0.64
USD INDONESIA, REPUBLIC OF 4.65000% 22-20.09.32 6 975 000.00 6 516 045.00
1.70
USD INDONESIA, REPUBLIC OF 4.85000% 23-11.01.33 2 000 000.00 1 903 720.00
0.50
USD INDUSTRIAL BANK OF KOREA-REG-S 5.37500% 23-04.10.28 1 425 000.00 1 425 731.60
0.37
USD INTERNATIONAL CONT TERM SERV-REG-S 4.75000% 20-17.06.30 250 000.00 233 430.00
0.06
USD JINGRUI HOLDINGS LTD-REG-S *DEFAULTED* 14.50000% 20-
200 000.00 10 455.40
19.02.23 0.00
USD JMH CO LTD-REG-S 2.50000% 21-09.04.31 1 475 000.00 1 188 023.52
0.31
USD JOY TREASURE ASSETS HOLDINGS INC-REG-S 2.75000% 20-
1 000 000.00 742 159.32
17.11.30 0.19
USD JSW HYDRO ENERGY LTD-REG-S 4.12500% 21-18.05.31 400 000.00 278 097.12
0.07
USD JSW STEEL LTD-REG-S 5.05000% 21-05.04.32 600 000.00 482 082.00
0.13
USD KAISA GROUP HOLDINGS-REG-S *DEFAULTED* 10.50000% 20-
1 250 000.00 68 750.00
15.01.25 0.02
USD KOREA DEVELOPMENT BANK 2.12500% 19-01.10.24 3 000 000.00 2 893 980.00
0.75
USD KOREA DEVELOPMENT BANK 4.37500% 23-15.02.28 1 000 000.00 962 610.00
0.25
USD KOREA DEVELOPMENT BANK 4.37500% 23-15.02.33 250 000.00 230 304.80
0.06
USD KOREA MINE REHABILITATION & MIN-REG-S 4.12500% 22-
300 000.00 280 938.00
20.04.27 0.07
USD KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 4.87500% 23-03.04.28 650 000.00 633 113.00
0.16
USD KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 4.75000% 23-03.04.26 1 400 000.00 1 371 846.00
0.36
USD KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 2.62500% 16-14.04.26 200 000.00 186 034.00
0.05
USD KOREA, REPUBLIC OF 2.00000% 19-19.06.24 2 100 000.00 2 045 337.00
0.53
USD KWG GROUP HOLDING LTD-REG-S *DEFAULTED* 6.30000% 20-
975 000.00 87 750.00
13.02.26 0.02
USD LAI SUN MTN LTD-REG-S 5.00000% 21-28.07.26 1 400 000.00 764 960.00
0.20
USD LENOVO GROUP LTD-REG-S 3.42100% 20-02.11.30 600 000.00 489 096.00
0.13
USD LEVC FINANCE LTD-REG-S 1.37500% 21-25.03.24 3 512 000.00 3 429 608.48
0.89
USD LG ENERGY SOLUTION LTD-REG-S 5.75000% 23-25.09.28 1 550 000.00 1 541 707.50
0.40
USD LLPL CAPITAL PTE LTD-REG-S 6.87500% 19-04.02.39 625 000.00 446 009.89
0.12
USD MALAYSIA SOVEREIGN SUKUK BHD-REG-S 3.04300% 15-22.04.25 2 500 000.00 2 414 850.00
0.63
USD MEDCO BELL PTE LTD-REG-S 6.37500% 20-30.01.27 200 000.00 187 972.00
0.05
USD MEDCO LAUREL TREE PTE LTD-REG-S 6.95000% 21-12.11.28 300 000.00 278 742.00
0.07
USD MEITUAN DIANPING-REG-S 3.05000% 20-28.10.30 1 165 000.00 904 331.25
0.24
USD MELCO RESORTS FINANCE LTD-REG-S 5.75000% 20-21.07.28 1 550 000.00 1 341 525.00
0.35
USD MONG DUONG FINANCE HOLDINGS BV-REG-S 5.12500% 19-07.05.29 250 000.00 226 212.50
0.06
USD NEW METRO GLOBAL LTD-REG-S 4.50000% 21-02.05.26 1 342 000.00 300 057.78
0.08
USD NTT FINANCE CORP-REG-S 1.16200% 21-03.04.26 1 200 000.00 1 077 454.92
0.28
USD PAKUWON JATI TBK PT-REG-S 4.87500% 21-29.04.28 250 000.00 223 882.50
0.06
USD PERIAMA HOLDINGS LLC/DE-REG-S 5.95000% 20-19.04.26 300 000.00 283 863.00
0.07
USD PERTAMINA PT-REG-S 1.40000% 21-09.02.26 3 500 000.00 3 151 925.00
0.82
USD PERUSAHAAN PENERBIT SBSN-REG-S 4.32500% 15-28.05.25 1 900 000.00 1 862 741.00
0.49
USD PHILIPPINES, REPUBLIC OF 2.65000% 20-10.12.45 375 000.00 224 182.50
0.06
USD PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 5.60900% 22-13.04.33 275 000.00 275 178.75
0.07
USD PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 5.17000% 22-13.10.27 2 475 000.00 2 455 200.00
0.64
USD PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 5.50000% 23-17.01.48 600 000.00 563 004.00
0.15
USD PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 4.62500% 23-17.07.28 1 250 000.00 1 207 775.00
0.31
USD POSCO-REG-S 4.50000% 22-04.08.27 3 000 000.00 2 860 830.00
0.74
USD POSCO-REG-S 5.75000% 23-17.01.28 200 000.00 198 744.00
0.05
USD POWERLONG REAL ESTATE HOLDINGS-REG-S 6.25000% 20-10.08.24 800 000.00 72 128.00
0.02
USD REDSUN PROPERTIES GRP-REG-S *DEFAULTED* 9.50000% 21-
1 650 000.00 66 000.00
20.09.23 0.02
USD RELIANCE INDUSTRIES LTD-REG-S 2.87500% 22-12.01.32 2 150 000.00 1 711 959.00
0.45
USD RENEW WIND ENER AP2 / RENEW POWER-REG-S 4.50000% 21-
700 000.00 584 003.00
14.07.28 0.15
USD RKPF OVERSEAS 2020 A LTD-REG-S 5.20000% 21-12.01.26 750 000.00 275 550.00
0.07
USD RONSHINE CHNA HOL LTD-REG-S *DEFAULTED* 7.35000% 20-
3 275 000.00 98 250.00
15.12.23 0.03
USD SANDS CHINA LTD STEP-UP 21-18.06.30 900 000.00 776 936.07
0.20
USD SANDS CHINA LTD STEP-UP 22-08.03.29 1 150 000.00 947 108.38
0.25
USD SANTOS FINANCE LTD-REG-S 6.87500% 23-19.09.33 2 000 000.00 1 958 843.80
0.51
USD SHIMAO PRPTY HLDG LTD-REG-S *DEFAULTED* 5.20000% 21-
1 600 000.00 55 584.00
16.01.27 0.01
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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EDINET提出書類
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
USD SHINHAN FINANCIAL GROUP CO LTD-REG-S 5.00000% 23-24.07.28 1 400 000.00 1 352 152.90
0.35
USD SHUI ON DEVELOPMENT HOLDINGLT-REG-S 5.50000% 21-29.06.26 1 050 000.00 451 500.00
0.12
USD SINO-OCEAN LAND TREASURE IV LTD-REG-S 3.25000% 21-
850 000.00 25 500.00
05.05.26 0.01
USD SINOPEC GROUP OVERSEAS DEVELOP-REG-S 4.37500% 14-10.04.24 2 778 000.00 2 758 831.80
0.72
USD SINOPEC GROUP OVERSEAS DEVELOPMNT-REG-S 3.25000% 15-
1 500 000.00 1 442 085.00
28.04.25 0.38
USD SINOPEC GRP OVERSEAS DEV LTD-REG-S 2.15000% 20-13.05.25 400 000.00 377 272.00
0.10
USD SINOPEC GRP OVERSEAS DEV LTD-REG-S 2.70000% 20-13.05.30 1 250 000.00 1 078 012.50
0.28
USD SK HYNIX INC-REG-S 2.37500% 21-19.01.31 2 400 000.00 1 803 792.00
0.47
USD SK HYNIX INC-REG-S 6.37500% 23-17.01.28 900 000.00 898 560.00
0.23
USD SK HYNIX INC-REG-S 6.50000% 23-17.01.33 1 400 000.00 1 366 428.00
0.36
USD SRI LANKA, DEMO REP OF-REG-S *DEFAULT* 6.75000% 18-
1 250 000.00 576 712.50
18.04.28 0.15
USD SRI LANKA, DEMO REP OF-REG-S *DEFAULT* 7.55000% 19-
1 000 000.00 461 610.00
28.03.30 0.12
USD STATE BANK OF INDIA LONDON-REG-S 4.37500% 19-24.01.24 4 840 000.00 4 809 798.40
1.25
USD STUDIO CITY CO LTD-REG-S 7.00000% 22-15.02.27 200 000.00 188 656.00
0.05
USD STUDIO CITY FINANCE LTD-REG-S 6.50000% 20-15.01.28 1 150 000.00 966 745.43
0.25
USD SUMITOMO MITSUI FIN GP INC 2.69600% 19-16.07.24 1 000 000.00 975 085.10
0.25
USD TENCENT HOLDINGS LTD-REG-S 3.28000% 19-11.04.24 1 800 000.00 1 775 898.00
0.46
USD TIMES CHINA HOLD LTD-REG-S *DEFAULTED* 6.75000% 20-
1 800 000.00 67 500.00
08.07.25 0.02
USD TSMC GLOBAL LTD-REG-S 2.25000% 21-23.04.31 2 650 000.00 2 124 399.00
0.55
USD WANDA PROPERTIES GLOBAL CO LTD-REG-S 11.00000% 23-
300 000.00 108 000.00
13.02.26 0.03
USD WESTPAC BANKING CORP 5.35000% 22-18.10.24 1 500 000.00 1 494 016.31
0.39
USD WYNN MACAU LTD-REG-S 5.50000% 17-01.10.27 800 000.00 711 995.44
0.19
USD WYNN MACAU LTD-REG-S 5.12500% 19-15.12.29 600 000.00 489 681.00
0.13
USD WYNN MACAU LTD-REG-S 5.50000% 20-15.01.26 450 000.00 418 597.11
0.11
USD YANGO JUSTICE INT LTD-REG-S *DEFAULTED* 7.50000% 20-
1 675 000.00 16 750.00
15.04.24 0.00
USD YANGO JUSTICE INT LTD-REG-S*DEFAULTED* 7.50000% 20-
275 000.00 2 750.00
17.02.25 0.00
USD YANLORD LAND HK CO LTD-REG-S 5.12500% 21-20.05.26 200 000.00 115 500.00
0.03
USD YUZHOU PROPERTIES-REG-S *DEFAULTED* 7.37500% 20-13.01.26 1 824 000.00 109 440.00
0.03
USD ZHENRO PROP GROUP-REG-S *DEFAULTED* 8.30000% 20-15.09.23 1 000 000.00 6 550.00
0.00
Total USD 130 778 711.00
34.06
固定利付ノート合計 130 778 711.00
34.06
変動利付ノート
USD
USD GLOBAL LOGISTIC PROPERTIES-REG-S-SUB 4.500%/VAR 21-PRP 1 300 000.00 484 380.00
0.13
USD IND & COM BK CHINA MACAU-REG-S-SUB 2.875%/VAR 19-12.09.29 700 000.00 679 427.15
0.18
USD MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC 5.063%/VAR 22-12.09.25 800 000.00 791 186.24
0.20
USD NANYANG COMMERCIAL BANK LTD-REG-S-SUB 7.350%/VAR 23-PRP 400 000.00 389 193.89
0.10
USD OVERSEA-CHINESE BKNG-REG-S-SUB 1.832%/VAR 20-10.09.30 3 476 000.00 3 194 258.31
0.83
USD STANDARD CHARTERED PLC-REG-S 6.301%/VAR 23-09.01.29 5 000 000.00 4 982 967.55
1.30
USD STANDARD CHARTERED PLC-REG-S-SUB 4.866%/VAR 18-15.03.33 1 975 000.00 1 767 664.46
0.46
USD STANDARD CHARTERED PLC-REG-S-SUB 3.603%/VAR 22-12.01.33 1 350 000.00 1 036 374.75
0.27
Total USD 13 325 452.35
3.47
変動利付ノート合計 13 325 452.35
3.47
固定利付ミディアム・ターム・ノート
USD
USD AIA GROUP LTD-REG-S 3.20000% 15-11.03.25 1 200 000.00 1 160 275.20
0.30
USD BANGKOK BANK PCL/HONG KONG-REG-S 4.30000% 22-15.06.27 200 000.00 190 858.00
0.05
USD BANGKOK BANK PCL/HONG KONG-REG-S 5.50000% 23-21.09.33 3 300 000.00 3 181 662.00
0.83
USD BANK MANDIRI PERSERO TBK PT-REG-S 4.75000% 20-13.05.25 2 550 000.00 2 496 093.00
0.65
USD BANK MANDIRI PERSERO TBK PT-REG-S 5.50000% 23-04.04.26 850 000.00 839 375.00
0.22
USD BANK OF CHINA LTD/HUNGARY-REG-S 1.62500% 22-16.02.24 1 600 000.00 1 575 280.00
0.41
USD BANK OF CHINA/HONG KONG-REG-S 3.62500% 19-17.04.29 400 000.00 366 224.00
0.10
USD BANK OF EAST ASIA LTD-REG-S-SUB 4.00000% 20-29.05.30 450 000.00 413 275.50
0.11
USD BOC AVIATION LTD-REG-S 3.50000% 19-10.10.24 950 000.00 924 227.38
0.24
USD BOC AVIATION USA CORP-REG-S 1.62500% 21-29.04.24 4 000 000.00 3 897 783.68
1.02
USD BOC AVIATION USA CORP-REG-S 4.87500% 23-03.05.33 200 000.00 184 560.00
0.05
USD BOCOM LEASING MGT HONG KONG-REG-S 4.37500% 19-22.01.24 950 000.00 945 269.00
0.25
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
USD CDBL FUNDING 1-REG-S 3.50000% 20-24.10.27 1 008 000.00 930 575.52
0.24
USD CHINA CINDA 2020 I MANAGEMENT LTD-REG-S 3.12500% 20-
300 000.00 243 249.00
18.03.30 0.06
USD CHINA CINDA 2020 I MANAGEMENT LTD-REG-S 3.00000% 21-
1 100 000.00 860 365.00
20.01.31 0.22
USD CHINA CINDA FINANCE 2017 I LTD-REG-S 4.75000% 18-08.02.28 1 100 000.00 1 025 135.98
0.27
USD CHINA CONSTRUCTION BANK CORP/HK-REG-S 1.25000% 20-
2 750 000.00 2 539 157.50
04.08.25 0.66
USD CHINA DEVELOPMENT BANK CORP-REG-S 1.00000% 20-27.10.25 1 000 000.00 912 220.00
0.24
USD CHINA DEVELOPMENT BANK/HONG KONG-REG-S 0.62500% 21-
500 000.00 476 620.00
09.09.24 0.12
USD CHINA GRT WALL INT HLDGS III LTD-REG-S 3.87500% 17-
200 000.00 169 708.00
31.08.27 0.04
USD CHINA OVERSEAS FINAN CAYMAN VIII-REG-S 3.45000% 19-
200 000.00 171 104.00
15.07.29 0.05
USD CICC HONG KONG FIN 2016 MTN LTD-REG-S 2.00000% 21-
1 975 000.00 1 816 723.50
26.01.26 0.47
USD CITIC LTD-REG-S 3.50000% 22-17.02.32 2 200 000.00 1 858 560.00
0.48
USD CITIC LTD-REG-S 4.00000% 18-11.01.28 850 000.00 798 294.50
0.21
USD CLP POWER HONG KONG FINANCING LTD-REG-S 2.12500% 20-
750 000.00 600 402.29
30.06.30 0.16
USD CMB INTERNATIONAL LEASING MGT LTD-REG-S 2.75000% 20-
2 750 000.00 2 193 977.50
12.08.30 0.57
USD EXPORT IMPORT BANK OF THAILAND-REG-S 1.45700% 20-15.10.25 2 275 000.00 2 080 555.75
0.54
USD EXPORT-IMPORT BANK OF INDIA-REG-S 2.25000% 21-13.01.31 625 000.00 484 368.75
0.13
USD EXPORT-IMPORT BANK OF INDIA-REG-S 3.87500% 19-12.03.24 2 000 000.00 1 981 800.00
0.52
USD FAR EAST HORIZON LTD-REG-S 3.37500% 20-18.02.25 400 000.00 361 136.00
0.09
USD FAR EAST HORIZON LTD-REG-S 4.25000% 21-26.10.26 1 900 000.00 1 592 143.00
0.42
USD GC TREASURY CENTER CO LTD-REG-S 4.40000% 22-30.03.32 1 000 000.00 853 060.00
0.22
USD GEMDALE EVER PROSPERITY INVESTMENT-REG-S 4.95000% 21-
200 000.00 86 292.00
08.24 0.02
USD GLP CHINA HOLDINGS LTD-REG-S 2.95000% 21-29.03.26 350 000.00 213 535.00
0.06
USD HONG KONG GOVERNMENT INTERNATIONA-REG-S 5.25000% 23-
1 225 000.00 1 211 308.73
11.01.53 0.32
USD HONG KONG MORTGAGE CORP LTD-REG-S 4.87500% 23-13.09.28 2 300 000.00 2 280 886.77
0.59
USD HONGKONG ELECTRIC FINANCE LTD-REG-S 1.87500% 20-27.08.30 1 550 000.00 1 217 053.29
0.32
USD HONGKONG LAND FINANCE CO LTD-REG-S 5.25000% 23-14.07.33 2 975 000.00 2 794 438.53
0.73
USD HUARONG FINANCE 2017 CO-REG-S 4.25000% 17-07.11.27 2 500 000.00 2 076 250.00
0.54
USD HUARONG FINANCE-REG-S 4.50000% 19-29.05.29 400 000.00 318 256.00
0.08
USD ICBCIL FINANCE CO LTD-REG-S 1.75000% 20-25.08.25 800 000.00 739 496.00
0.19
USD INDIAN RAILWAY FINANCE CORP LTD-REG-S 3.73000% 19-
4 250 000.00 4 197 682.50
29.03.24 1.09
USD INDONESIA, REPUBLIC OF-REG-S 5.12500% 15-15.01.45 1 000 000.00 903 330.00
0.24
USD INDONESIA, REPUBLIC OF-REG-S 3.85000% 17-18.07.27 400 000.00 377 320.00
0.10
USD INDONESIA, REPUBLIC OF-REG-S 4.75000% 17-18.07.47 300 000.00 255 906.00
0.07
USD INDUSTRIAL COMMERCIAL BANK CHINA-REG-S 1.20000% 20-
3 025 000.00 2 774 590.50
09.09.25 0.72
USD INVENTIVE GLOBAL INVESTMENTS LTD-REG-S 1.10000% 21-
2 951 000.00 2 818 795.74
01.09.24 0.73
USD KHAZANAH CAPITAL LTD-REG-S 4.87600% 23-01.06.33 1 250 000.00 1 177 650.00
0.31
USD KHAZANAH GLOBAL SUKUK BHD-REG-S 4.68700% 23-01.06.28 1 675 000.00 1 623 410.00
0.42
USD LI & FUNG LTD-REG-S-SUB 5.25000% 16-PRP 650 000.00 232 245.00
0.06
USD LINK FINANCE CAYMAN 2009 LTD-REG-S 3.60000% 14-03.09.24 1 850 000.00 1 810 454.77
0.47
USD MITSUI & CO LTD-REG-S 5.50900% 23-10.10.28 3 150 000.00 3 139 290.00
0.82
USD NAN FUNG TREASURY LTD-REG-S 3.62500% 20-27.08.30 1 100 000.00 884 702.19
0.23
USD OVERSEA-CHINESE BANKING CORP-REG-S-SUB 4.25000% 14-
1 000 000.00 986 938.30
19.06.24 0.26
USD PAKISTAN, ISLAMIC REPUBLIC OF-REG-S 7.37500% 21-08.04.31 3 000 000.00 1 394 280.00
0.36
USD PAKISTAN, ISLAMIC REPUBLIC OF-REG-S 8.87500% 21-08.04.51 750 000.00 346 785.00
0.09
USD PERTAMINA PERSERO PT-REG-S 4.70000% 19-30.07.49 2 000 000.00 1 513 640.00
0.39
USD PERTAMINA PT-REG-S 6.45000% 14-30.05.44 800 000.00 760 392.00
0.20
USD PERTAMINA PT-REG-S 6.50000% 18-07.11.48 450 000.00 434 074.50
0.11
USD PERU PERS PT PERSUSAHAAN LIST NEG-REG-S 4.00000% 20-
1 000 000.00 641 550.00
30.06.50 0.17
USD PERUSAHAAN LISTRIK NEGARA PT-REG-S 6.15000% 18-21.05.48 750 000.00 663 915.00
0.17
USD PETRONAS CAPITAL LTD-REG-S 3.50000% 20-21.04.30 1 000 000.00 885 430.00
0.23
USD PSA TREASURY PTE LTD-REG-S 2.50000% 16-12.04.26 2 400 000.00 2 233 549.68
0.58
USD PSA TREASURY PTE LTD-REG-S 2.12500% 19-05.09.29 500 000.00 420 565.40
0.11
USD PTT TREASURY CENTER CO LTD-REG-S 5.87500% 19-03.08.35 2 320 000.00 2 226 712.80
0.58
USD REC LTD-REG-S 2.25000% 21-01.09.26 1 895 000.00 1 703 794.50
0.44
USD REC LTD-REG-S 5.62500% 23-11.04.28 350 000.00 341 274.50
0.09
USD REDCO PROPERTIES GRP-REG-S *DEFAULTED* 9.90000% 20-
2 050 000.00 101 854.25
17.02.24 0.03
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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EDINET提出書類
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
USD RHB BANK BHD-REG-S 1.65800% 21-29.06.26 850 000.00 760 333.50
0.20
USD RHB BANK BHD-REG-S 3.76600% 19-19.02.24 200 000.00 198 402.00
0.05
USD SHRIRAM TRANSPORT FINANCE CO LTD-REG-S 4.40000% 21-
600 000.00 590 244.00
13.03.24 0.15
USD SIAM COMMERCIAL BK CAYMAN ISLAND-REG-S 3.90000% 19-
1 250 000.00 1 239 437.50
11.02.24 0.32
USD SINGAPORE AIRLINES LTD-REG-S 3.00000% 21-20.07.26 700 000.00 654 724.25
0.17
USD SINGAPORE EXCHANGE LTD-REG-S 1.23400% 21-03.09.26 3 825 000.00 3 397 614.69
0.89
USD SINGTEL GROUP TREASURY PTE LTD-REG-S 3.25000% 15-30.06.25 2 500 000.00 2 406 998.50
0.63
USD SINOCHEM OFFSHORE CAPITAL CO LTD-REG-S 2.37500% 21-
1 200 000.00 914 316.00
23.09.31 0.24
USD SP GROUP TREASURY PTE LTD-REG-S 3.37500% 19-27.02.29 600 000.00 546 738.18
0.14
USD SP POWERASSETS LTD-REG-S 3.25000% 15-24.11.25 750 000.00 715 707.38
0.19
USD STATE BANK OF INDIA/LONDON-REG-S 1.80000% 21-13.07.26 300 000.00 270 441.00
0.07
USD STATE GRID OVERSEAS INVESTMENT-REG-S 3.50000% 17-04.05.27 2 250 000.00 2 117 790.00
0.55
USD STATE GRID OVERSEAS INVESTMENT-REG-S 4.25000% 18-02.05.28 2 257 000.00 2 165 798.69
0.56
USD SUMITOMO CORP-REG-S 5.55000% 23-09.03.28 475 000.00 473 434.18
0.12
USD SUN HUNG KAI PROP CAP MRKT LTD-REG-S 2.87500% 20-21.01.30 3 000 000.00 2 529 943.99
0.66
USD SWIRE PACIFIC MT FINANCING HK LTD-REG-S 2.87500% 20-
500 000.00 422 661.58
30.01.30 0.11
USD SWIRE PACIFIC MTN FINANCING LTD-REG-S 4.50000% 13-
1 200 000.00 1 199 905.56
09.10.23 0.31
USD TENCENT HOLDINGS LTD-REG-S 2.39000% 20-03.06.30 1 500 000.00 1 205 070.00
0.31
USD TENCENT HOLDINGS LTD-REG-S 3.24000% 20-03.06.50 2 210 000.00 1 265 070.30
0.33
USD TENCENT HOLDINGS LTD-REG-S 3.84000% 21-22.04.51 1 850 000.00 1 179 578.50
0.31
USD THAIOIL TREASURY CENTER CO LTD-REG-S 3.50000% 19-17.10.49 1 300 000.00 751 569.00
0.20
USD THAIOIL TREASURY CENTER CO LTD-REG-S 3.75000% 20-18.06.50 200 000.00 120 498.00
0.03
USD VANKE REAL ESTAT HONG KONG CO LTD-REG-S 3.50000% 19-
1 550 000.00 941 315.00
12.11.29 0.25
USD WHEELOCK MTN BVI LTD-REG-S 2.37500% 21-25.01.26 970 000.00 892 453.98
0.23
Total USD 110 871 733.78
28.88
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 110 871 733.78
28.88
変動利付ミディアム・ターム・ノート
USD
USD BANGKOK BANK PCL/HONG KONG-REG-S-SUB 5.000%/VAR 20-PRP 275 000.00 258 304.75
0.07
USD BANK OF EAST ASIA LTD-REG-S-SUB 5.825%/VAR 20-PRP 550 000.00 437 415.00
0.11
USD BANK OF EAST ASIA LTD-REG-S-SUB 4.875%/VAR 22-22.04.32 250 000.00 216 973.77
0.06
USD DAH SING BANK LTD-REG-S-SUB 3.000%/VAR 21-02.11.31 1 200 000.00 1 048 532.33
0.27
USD DBS GROUP HOLDINGS LTD-REG-S-SUB 4.520%/VAR 18-11.12.28 800 000.00 797 464.00
0.21
USD KASIKORNBANK PCL-REG-S-SUB 5.275%/VAR 20-PRP 350 000.00 329 175.00
0.08
USD KASIKORNBANK PCL/HONG KONG-REG-S-SUB 4.000%/VAR 21-PRP 400 000.00 343 068.00
0.09
USD KEB HANA BANK-REG-S-SUB 3.500%/VAR 21-PRP 200 000.00 176 692.00
0.05
USD SHINHAN FIN GROUP CO LTD-REG-S-SUB 3.340%/VAR 19-05.02.30 4 425 000.00 4 238 220.75
1.10
USD UNITED OVERSEAS BANK LTD-REG-S-SUB 2.000%/VAR 21-14.10.31 1 200 000.00 1 064 424.60
0.28
Total USD 8 910 270.20
2.32
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計 8 910 270.20
2.32
固定利付債券
USD
USD AGILE GROUP HOLDINGS LTD-REG-S 6.05000% 20-13.10.25 1 400 000.00 154 000.00
0.04
USD AZURE POWER ENERGY LTD-REG-S 3.57500% 21-19.08.26 500 000.00 347 397.75
0.09
USD BANK RAKYAT INDONESIA-REG-S 3.95000% 19-28.03.24 725 000.00 716 416.00
0.19
USD BANK TABUNGAN NEGARA PERSERO-REG-S-SUB 4.20000% 20-
250 000.00 235 472.50
23.01.25 0.06
USD BIM LAND JSC-REG-S 7.37500% 21-07.05.26 1 200 000.00 839 172.00
0.22
USD CENTRAL PLAZA DEVELOPMENT LTD-REG-S 4.65000% 21-19.01.26 200 000.00 144 606.00
0.04
USD CHINA SCE GROUP HOLDINGS LTD-REG-S 7.00000% 20-02.05.25 400 000.00 24 900.00
0.01
USD CHINA SCE GROUP HOLDINGS LTD-REG-S- 6.00000% 21-04.02.26 700 000.00 40 250.00
0.01
USD CHINA SCE PROPERTY HOLDINGS LTD-REG-S 5.95000% 21-
775 000.00 54 250.00
29.09.24 0.01
USD CK HUTCHISON INTERNATIONAL 23 LTD-REG-S 4.87500% 23-
775 000.00 721 075.50
21.04.33 0.19
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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EDINET提出書類
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
USD CMHI FINANCE BVI CO LTD-REG-S 5.00000% 18-06.08.28 1 450 000.00 1 420 623.00
0.37
USD CONTINUUM ENERGY AURA PTE LTD-REG-S 9.50000% 23-24.02.27 600 000.00 596 250.00
0.15
USD COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 5.12500% 20-14.01.27 1 500 000.00 93 750.00
0.02
USD COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 5.62500% 20-14.01.30 1 400 000.00 87 500.00
0.02
USD COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 4.20000% 20-06.02.26 1 600 000.00 100 000.00
0.03
USD EHI CAR SERVICES LTD-REG-S 7.75000% 21-14.11.24 200 000.00 153 066.00
0.04
USD ELECT GLOBAL INVESTMENTS LTD-REG-S 4.85000% 20-PRP 800 000.00 528 845.18
0.14
USD FPC RESOURCES LTD-REG-S 4.37500% 20-11.09.27 600 000.00 570 936.00
0.15
USD GLOBAL LOGISTIC PROPERTIES LTD-REG-S 3.87500% 15-04.06.25 375 000.00 257 642.96
0.07
USD GREENKO DUTCH BV-REG-S 3.85000% 21-29.03.26 815 000.00 688 302.55
0.18
USD GREENKO SOLAR MAURITIUS LTD-REG-S 5.95000% 19-29.07.26 500 000.00 464 535.00
0.12
USD HARVEST OPERATIONS CORP-REG-S 1.00000% 21-26.04.24 1 000 000.00 971 420.00
0.25
USD HUTCHISON WHAMPOA INTERNATIONAL14-REG-S 3.62500% 14-
1 972 000.00 1 924 395.92
31.10.24 0.50
USD INDUSTRIAL BANK OF KOREA-REG-S 0.62500% 21-17.09.24 6 475 000.00 6 169 185.75
1.61
USD KAISA GROUP HOLDINGS-REG-S *DEFAULT* 11.70000% 21-
1 000 000.00 55 000.00
11.11.25 0.01
USD KASIKORNBANK PCL/HONG KONG-REG-S 5.45800% 23-07.03.28 400 000.00 394 772.00
0.10
USD KOREA EAST-WEST POWER CO LTD-REG-S 4.87500% 23-12.07.28 3 425 000.00 3 311 759.56
0.86
USD KOREA LAND & HOUSING CORP-REG-S 5.75000% 23-06.10.25 4 825 000.00 4 828 667.00
1.26
USD KUBOTA CREDIT CORP USA-REG-S 4.95800% 23-31.05.26 925 000.00 909 042.53
0.24
USD KWG GROUP HOLDING LTD-REG-S *DEFAULTED* 5.87500% 17-
500 000.00 45 000.00
10.11.24 0.01
USD KWG GROUP HOLDINGS LTD 7.87500% 22-30.08.24 700 000.00 53 067.00
0.01
USD LMIRT CAPITAL PTE LTD-REG-S 7.50000% 21-09.02.26 350 000.00 193 767.00
0.05
USD LONGFOR GROUP HOLDINGS LTD-REG-S 3.95000% 19-16.09.29 1 200 000.00 571 152.00
0.15
USD LS FINANCE 2017 LTD-REG-S 4.80000% 21-18.06.26 1 150 000.00 842 375.00
0.22
USD MALAYSIA WAKALA SUKUK BHD-REG-S 3.07500% 21-28.04.51 500 000.00 336 090.00
0.09
USD MINEJESA CAPITAL BV-REG-S 5.62500% 17-10.08.37 2 050 000.00 1 560 952.00
0.41
USD MONGOLIA,GOVERNMENT OF-REG-S 4.45000% 21-07.07.31 300 000.00 231 342.00
0.06
USD NAN FUNG TREASURY III LTD-REG-S 5.00000% 20-PRP 1 500 000.00 945 876.84
0.25
USD NEW METRO GLOBAL LTD-REG-S 4.80000% 20-15.12.24 200 000.00 72 536.00
0.02
USD NWD FINANCE BVI LTD-REG-S 4.80000% 20-PRP 750 000.00 306 562.50
0.08
USD NWD MTN LTD-REG-S 4.12500% 19-18.07.29 775 000.00 465 775.00
0.12
USD PERUSAHAAN LISTRIK NEGARA PT-REG-S 5.37500% 18-25.01.29 538 000.00 521 009.96
0.14
USD PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 4.20000% 14-21.01.24 3 100 000.00 3 081 555.00
0.80
USD PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 3.95000% 15-20.01.40 1 025 000.00 808 622.50
0.21
USD PHILIPPINES, REPUBLIC OF THE 3.70000% 16-01.03.41 2 250 000.00 1 689 345.00
0.44
USD POWER FINANCE CORP LTD-REG-S 3.75000% 19-18.06.24 1 500 000.00 1 472 040.00
0.38
USD POWERLONG REAL ESTATE HOLDING LTD-REG-S 4.90000% 21-
2 200 000.00 181 390.00
13.05.26 0.05
USD POWERLONG REAL ESTATE HOLDINGS LTD 6.95000% 23-06.12.25 200 000.00 18 000.00
0.00
USD RKPF OVERSEAS 2020 A LTD-REG-S 5.12500% 21-26.07.26 1 100 000.00 355 916.00
0.09
USD SEAZEN GROUP LTD-REG-S 4.45000% 21-13.07.25 400 000.00 105 860.00
0.03
USD SHINHAN CARD CO LTD-REG-S 1.37500% 21-23.06.26 900 000.00 797 400.00
0.21
USD SK BROADBAND CO LTD-REG-S 4.87500% 23-28.06.28 600 000.00 583 164.00
0.15
USD SK ON CO LTD-REG-S 5.37500% 23-11.05.26 1 850 000.00 1 834 053.00
0.48
USD SRI LANKA, DEMO REP OF-REG-S *DEFAULT* 6.85000% 15-
2 050 000.00 981 437.50
03.11.25 0.25
USD SUNAC CHINA HOLDINGS-REG-S *DEFAULTED* 6.50000% 20-
900 000.00 121 500.00
10.01.25 0.03
USD TALENT YIELD INTERNATIONAL LTD-REG-S 3.12500% 21-06.05.31 200 000.00 165 716.00
0.04
USD VEDANTA RESOURCES FINANCE II PLC-REG-S 8.95000% 21-
500 000.00 367 235.00
11.03.25 0.10
USD VIETNAM, SOCIALIST REPUBLIC-REG-S 4.80000% 14-19.11.24 1 000 000.00 980 510.00
0.25
USD WEST CHINA CEMENT LTD-REG-S 4.95000% 21-08.07.26 700 000.00 493 500.00
0.13
USD WOORI BANK-REG-S-SUB 4.75000% 14-30.04.24 700 000.00 692 622.00
0.18
USD XIAOMI BEST TIME INTER LTD-REG-S 4.10000% 21-14.07.51 4 900 000.00 2 749 243.00
0.72
USD YUZHOU PROPERTIES-REG-S *DEFAULTED* 8.30000% 19-27.05.25 2 275 000.00 136 500.00
0.04
Total USD 50 564 347.50
13.17
固定利付債券合計 50 564 347.50
13.17
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
変動利付債券
USD
USD BANK NEGARA INDONESIA PERSERO-REG-S-SUB 4.300%/VAR 21-PRP 1 225 000.00 998 950.75
0.26
USD BANK OF COMMUNICATIONS H/K-REG-S 2.304%/VAR 21-08.07.31 1 600 000.00 1 446 520.38
0.38
USD BANK OF EAST ASIA LTD/THE-REG-S-SUB 5.875%/VAR 19-PRP 1 000 000.00 865 000.00
0.22
USD CASHLD FLR REG-S-SUB 4.000%/VAR 21-PRP 800 000.00 649 453.36
0.17
USD CELESTIAL MILES LTD-REG-S 5.750%/VAR 19-PRP 200 000.00 192 600.00
0.05
USD CHINA TAIPING INSURANCE-REG-S-SUB 6.400%/VAR 23-PRP 350 000.00 354 931.50
0.09
USD ELECT GLOBAL INVESTMENTS LTD-REG-S-SUB 4.100%/VAR 20-PRP 1 000 000.00 815 500.00
0.21
USD GLOBAL LOGISTIC PROPERTIES-REG-S-SUB 4.600%/VAR 21-PRP 1 663 000.00 599 544.76
0.16
USD GLOBE TELECOM INC-REG-S 4.200%/VAR 21-PRP 500 000.00 464 210.00
0.12
USD INDUSTRIAL & COMM BK OF CHINA-REG-S 3.200%/VAR 21-PRP 200 000.00 183 600.00
0.05
USD NETWORK I2I LTD-REG-S-SUB 5.650%/VAR 19-PRP 400 000.00 387 272.00
0.10
USD NWD FINANCE BVI LTD-REG-S 4.125%/VAR 21-PRP 3 300 000.00 1 625 249.99
0.42
USD SINO OCEAN LAND TREASURE-REG-S-SUB 4.900%/VAR 17-PRP 525 000.00 5 250.00
0.00
USD SMC GLOBAL POWER HOLDINGS CORP-REG-S 5.950%/VAR 19-PRP 380 000.00 287 964.00
0.07
USD SMC GLOBAL POWER HOLDINGS CORP-REG-S 5.450%/VAR 21-PRP 2 300 000.00 1 560 550.00
0.41
USD STANDARD CHARTERED PLC-REG-S-SUB COCO 4.300%/VAR 21-PRP 1 200 000.00 871 464.84
0.23
Total USD 11 308 061.58
2.94
変動利付債券合計 11 308 061.58
2.94
固定利付転換社債
USD
USD STANDARD CHARTERED PLC-REG-S-SUB COCO 4.75000% 21-PRP 800 000.00 569 876.00
0.15
Total USD 569 876.00
0.15
固定利付転換社債合計 569 876.00
0.15
変動利付転換社債
USD
USD KRUNG THAI/CAYMAN ISLANDS-REG-S-SUB COCO 4.400%/VAR 21-
325 000.00 291 281.25
PRP 0.08
Total USD 291 281.25
0.08
変動利付転換社債合計 291 281.25
0.08
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 330 103 790.18
85.98
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
USD
USD AUSTRALIA & NEW ZEALAND BK GROUP LTD 5.08800% 22-08.12.25 1 500 000.00 1 485 246.15
0.39
USD COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA-REG-S 2.85000% 16-18.05.26 1 500 000.00 1 401 206.22
0.35
USD MIZUHO FINANCIAL GROUP INC-REG-S 3.47700% 16-12.04.26 1 000 000.00 943 660.30
0.25
USD NATIONAL AUSTRALIA BANK NEW YORK BRANCH 4.96600% 23-
1 500 000.00 1 482 458.55
12.01.26 0.39
Total USD 5 312 571.22
1.38
固定利付ノート合計 5 312 571.22
1.38
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
固定利付ミディアム・ターム・ノート
USD
USD DBS GROUP HOLDINGS-REG-S 1.16900% 21-22.11.24 1 750 000.00 1 663 923.70
0.43
USD HDFC BANK LTD/GIFT CITY-REG-S 5.68600% 23-02.03.26 2 175 000.00 2 171 607.00
0.57
USD PETRONAS CAPITAL LTD-REG-S 3.50000% 15-18.03.25 3 000 000.00 2 905 170.00
0.76
Total USD 6 740 700.70
1.76
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 6 740 700.70
1.76
固定利付債券
USD
USD MONGOLIA,GOVERNMENT OF-REG-S 3.50000% 21-07.07.27 700 000.00 584 822.00
0.15
Total USD 584 822.00
0.15
固定利付債券合計 584 822.00
0.15
変動 利付債券
USD
USD SCENTRE GROUP TRUST 2-REG-S-SUB 4.750%/VAR 20-24.09.80 3 000 000.00 2 696 250.00
0.70
USD SCENTRE GROUP TRUST 2-REG-S-SUB 5.125%/VAR 20-24.09.80 200 000.00 167 141.48
0.05
Total USD 2 863 391.48
0.75
変動 利付債券合計 2 863 391.48
0.75
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 15 501 485.40
4.04
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法（改訂済）第41条(1)e)に準拠した投資信託／その他の投資信託
投資信託、オープン・エンド型
香港
USD UBS (HK) FUND SERIES - ASIA INCOME BOND (USD)-E USD ACC 1 420.00 11 227 120.66
2.92
香港合計 11 227 120.66
2.92
ルクセンブルグ
USD UBS (LUX) BD SICAV-ASIAN INVEST GR BDS SUSTAIN (USD) U-X-
1 470.00 17 120 413.80
ACC 4.46
USD UBS (LUX) BOND SICAV - CHINA HIGH YIELD (USD) U-X-ACC 2 320 015.50
550.00 0.60
ルクセンブルグ合計 19 440 429.30
5.06
投資信託、オープン・エンド型合計 30 667 549.96
7.98
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法（改訂済）第41条(1)e)に準拠した
30 667 549.96
投資信託／その他の投資信託合計 7.98
投資有価証券合計 376 272 825.54
98.00
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
米ドル
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 19.12.23 -839 937.50
102.00 -0.22
USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.12.23 -111 929.68
120.00 -0.03
USD US 2YR TREASURY NOTE FUTURE 29.12.23 -7 429.52
91.00 0.00
USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 29.12.23 -29 343.75
69.00 -0.01
債券に係る金融先物合計 -988 640.45
-0.26
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 -988 640.45
-0.26
派生商品合計 -988 640.45
-0.26
為替予約契約
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日
146 971 621.90 20 690 000.00 -498 938.77
CNH USD 30.10.2023 -0.13
12 430 000.00 16 463 535.00 353 135.16
USD SGD 30.10.2023 0.09
8 149 603.45 58 990 000.00 45 517.19
USD CNH 30.10.2023 0.01
8 020 000.00 10 836 682.55 70 726.02
USD SGD 30.10.2023 0.02
12 390 482.50 8 020 000.00 -14 888.72
AUD USD 30.10.2023 0.00
58 112 085.92 8 020 000.00 -36 522.17
CNH USD 30.10.2023 -0.01
41 337 100.00 44 431 223.27 -639 995.52
EUR USD 17.10.2023 -0.17
99 322 900.00 123 765 431.38 -2 526 437.46
GBP USD 17.10.2023 -0.66
8 062 800.00 5 928 921.77 -17 972.33
SGD USD 17.10.2023 0.00
1 155 855 093.00 7 355 000.00 -12 481.99
JPY EUR 30.10.2023 0.00
486 884.31 453 600.00 6 354.69
USD EUR 17.10.2023 0.00
7 922 568.68 12 390 482.50 -82 542.60
USD AUD 30.10.2023 -0.02
為替予約契約合計 -3 354 046.50
-0.87
銀行預金、要求払い預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産 19 640 896.88
5.12
その他の資産および負債 -7 626 637.96
-1.99
純資産合計 383 944 397.51
100.00
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
2023 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
EUR
EUR ALLWYN ENTERTAINMENT FINANCING UK-REG-S 7.25000% 23-
7 870 000.00 7 932 960.00
30.04.30 0.60
EUR ALTICE FINCO SA-REG-S 4.75000% 17-15.01.28 8 780 000.00 7 017 608.16
0.53
EUR ALTICE FRANCE HOLDING SA-REG-S 8.00000% 19-15.05.27 10 525 000.00 6 002 197.00
0.45
EUR ALTICE FRANCE HOLDING SA-REG-S 4.00000% 20-15.02.28 1 105 000.00 515 151.00
0.04
EUR ALTICE FRANCE-REG-S 5.87500% 18-01.02.27 28 695 000.00 24 625 073.37
1.86
EUR ARD FINANCE SA-REG-S (PIK) 5.00000% 19-30.06.27 8 030 621.00 5 949 324.95
0.45
EUR ARDAGH METAL PACKAGING FINANCE -REG-S 3.00000% 21-
4 670 000.00 3 537 898.60
01.09.29 0.27
EUR ARDAGH PACKAGING FINANCE/MP-REG-S 2.12500% 19-15.08.26 2 943 000.00 2 612 076.10
0.20
EUR AZELIS FINANCE NV-REG-S 5.75000% 23-15.03.28 2 145 000.00 2 145 000.00
0.16
EUR BRITISH AIRWAYS PLC-REG-S 2.75000% 21-25.03.25 2 700 000.00 2 592 446.75
0.20
EUR CARNIVAL PLC 1.00000% 19-28.10.29 1 640 000.00 1 040 580.00
0.08
EUR CHEPLAPHARM ARZNEIMITTEL GMBH-REG-S 3.50000% 20-11.02.27 2 865 000.00 2 607 150.00
0.20
EUR CHROME HOLDCO REG-S-SUB 5.00000% 21-31.05.29 8 255 000.00 6 232 525.00
0.47
EUR CONSOLIDATED ENERGY FINANCE SA-REG-S 5.00000% 21-15.10.28 2 604 000.00 2 058 357.84
0.15
EUR CROWN EUROPEAN HOLDINGS SA-REG-S 5.00000% 23-15.05.28 5 675 000.00 5 647 533.00
0.43
EUR DANA FINANCING LUXEMBOURG SARL-REG-S 8.50000% 23-15.07.31 2 110 000.00 2 134 205.91
0.16
EUR DOUGLAS GMBH-REG-S 6.00000% 21-08.04.26 3 520 000.00 3 405 600.00
0.26
EUR DUFRY ONE BV-REG-S 2.50000% 17-15.10.24 1 730 000.00 1 690 210.00
0.13
EUR EDREAMS ODIGEO SA-REG-S 5.50000% 22-15.07.27 3 890 000.00 3 631 960.74
0.27
EUR ELIOR GROUP SA-REG-S 3.75000% 21-15.07.26 2 390 000.00 1 877 837.34
0.14
EUR EP INFRASTRUCTURE AS-REG-S 1.69800% 19-30.07.26 5 220 000.00 4 567 500.00
0.34
EUR FAURECIA SE-REG-S 3.75000% 20-15.06.28 12 650 000.00 11 347 809.00
0.85
EUR FAURECIA-REG-S 2.75000% 21-15.02.27 3 750 000.00 3 375 000.00
0.25
EUR FORD MOTOR CREDIT CO LLC 2.38600% 19-17.02.26 6 895 000.00 6 466 406.80
0.49
EUR GARFUNKELUX HOLDCO 3 SA-REG-S 6.75000% 20-01.11.25 2 310 000.00 1 770 037.50
0.13
EUR GRIFOLS SA-REG-S 3.87500% 21-15.10.28 6 330 000.00 5 358 598.20
0.40
EUR GTC AURORA LUXEMBOURG SA-REG-S 2.25000% 21-23.06.26 4 400 000.00 2 860 000.00
0.22
EUR IHO VERWALTUNGS GMBH-REG-S (PIK) 3.87500% 19-15.05.27 2 585 000.00 2 333 965.48
0.18
EUR ILIAD HOLDING SASU-REG-S 5.12500% 21-15.10.26 4 710 000.00 4 474 500.00
0.34
EUR ILIAD HOLDING SASU-REG-S 5.62500% 21-15.10.28 3 000 000.00 2 786 298.00
0.21
EUR INEOS QUATTRO FINANCE 1 PLC-REG-S 3.75000% 21-15.07.26 7 520 000.00 6 698 680.63
0.50
EUR INTL CONSOLIDATED AIRLINES GP-REG-S 3.75000% 21-25.03.29 3 400 000.00 2 941 272.00
0.22
EUR INTRUM AB-REG-S 3.00000% 19-15.09.27 1 680 000.00 1 163 702.40
0.09
EUR INTRUM AB-REG-S 4.87500% 20-15.08.25 3 110 000.00 2 820 620.72
0.21
EUR IQVIA INC-REG-S 2.25000% 19-15.01.28 4 835 000.00 4 230 625.00
0.32
EUR IQVIA INC-REG-S 2.87500% 20-15.06.28 3 450 000.00 3 068 609.40
0.23
EUR JAGUAR LAND ROVER AUTOMOTIVE PLC-REG-S 6.87500% 19-
1 000 000.00 1 003 750.00
15.11.26 0.08
EUR LABORATOIRE EIMER SELARL-REG-S 5.00000% 21-01.02.29 2 015 000.00 1 571 700.00
0.12
EUR LOXAM SAS-REG-S 3.75000% 19-15.07.26 9 085 000.00 8 490 477.60
0.64
EUR NH HOTEL GROUP SA-REG-S 4.00000% 21-02.07.26 3 090 000.00 2 928 034.56
0.22
EUR NIDDA BONDCO GMBH-REG-S 5.00000% 17-30.09.25 8 325 000.00 8 242 282.80
0.62
EUR NIDDA HEALTHCARE HOLDING GMBH-REG-S 7.50000% 22-21.08.26 23 151 000.00 23 295 693.75
1.76
EUR OI EUROPEAN GROUP BV-REG-S 6.25000% 23-15.05.28 6 290 000.00 6 393 156.00
0.48
EUR OLYMPUS WATER US HOLDING CORP-REG-S 9.62500% 23-15.11.28 2 450 000.00 2 443 737.80
0.18
EUR ONTEX GROUP N.V-REG-S 3.50000% 21-15.07.26 12 140 000.00 10 890 672.60
0.82
EUR PICARD BONDCO SA-REG-S 5.37500% 21-01.07.27 2 280 000.00 2 052 000.00
0.16
EUR ROLLS-ROYCE PLC-REG-S 4.62500% 20-16.02.26 3 300 000.00 3 254 658.00
0.24
EUR SOFTBANK GROUP CORP REG-S 3.87500% 21-06.07.32 3 120 000.00 2 378 737.92
0.18
EUR SOFTBANK GROUP CORP-REG-S 4.00000% 17-19.09.29 3 170 000.00 2 655 699.20
0.20
EUR SOFTBANK GROUP CORP-REG-S 5.00000% 18-15.04.28 10 130 000.00 9 240 332.75
0.70
注記は、財務書類と不可分のものである 。
73/106
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
EUR SUMMER BC HOLDCO A SARL-REG-S 9.25000% 19-31.10.27 1 630 000.00 1 194 579.98
0.09
EUR TELECOM ITALIA SPA/MILANO-REG-S 6.87500% 23-15.02.28 7 390 000.00 7 428 058.50
0.56
EUR TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV 3.75000% 21-09.05.27 17 319 000.00 15 681 142.17
1.18
EUR TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE II BV 7.37500% 23-15.09.29 20 925 000.00 21 269 425.50
1.60
EUR TI AUTOMOTIVE FINANCE PLC-REG-S 3.75000% 21-15.04.29 2 700 000.00 2 197 125.00
0.17
EUR TUI CRUISES GMBH-REG-S 6.50000% 21-15.05.26 6 940 000.00 6 542 490.67
0.49
EUR VERISURE HOLDING AB-REG-S 9.25000% 22-15.10.27 2 835 000.00 3 005 100.00
0.23
EUR VERISURE MIDHOLDING AB-REG-S 5.25000% 21-15.02.29 2 890 000.00 2 534 454.86
0.19
EUR VERTICAL HOLDCO GMBH-REG-S 6.62500% 20-15.07.28 3 360 000.00 2 634 660.00
0.20
EUR WP/AP TELECOM HOLDINGS III BV-REG-S 5.50000% 21-15.01.30 1 000 000.00 814 302.00
0.06
EUR ZIGGO BOND CO BV-REG-S 3.37500% 20-28.02.30 1 040 000.00 763 256.00
0.06
Total EUR 308 424 848.55
23.26
GBP
GBP BRACKEN MIDCO1 PLC-REG-S 6.75000% 21-01.11.27 7 380 000.00 7 231 650.67
0.54
GBP CPUK FINANCE LTD-REG-S 6.50000% 20-28.08.26 2 920 000.00 3 206 248.80
0.24
GBP MPT OPERATING PARTNERSHIP LP/FIN CORP 2.50000% 21-
1 150 000.00 1 004 225.31
24.03.26 0.08
GBP PINNACLE BIDCO PLC-REG-S 6.37500% 18-15.02.25 12 540 000.00 14 427 471.64
1.09
Total GBP 25 869 596.42
1.95
USD
USD DRAX FINCO PLC-144A 6.62500% 18-01.11.25 3 300 000.00 2 981 984.41
0.22
USD MERLIN ENTERTAINMENTS PLC-144A 5.75000% 18-15.06.26 1 790 000.00 1 614 382.10
0.12
USD NEPTUNE ENERGY BONDCO PLC-REG-S 6.62500% 18-15.05.25 10 145 000.00 9 491 024.79
0.72
USD SPRINGLEAF FINANCE CORP 6.87500% 18-15.03.25 3 830 000.00 3 588 797.62
0.27
USD TELECOM ITALIA CAPITAL 6.37500% 04-15.11.33 2 090 000.00 1 711 623.83
0.13
Total USD 19 387 812.75
1.46
固定利付ノート合計 353 682 257.72
26.67
変動利付ノート
EUR
EUR ABANCA CORP BANCARIA SA-REG-S-SUB VAR 21-PRP 2 000 000.00 1 781 040.00
0.13
EUR ABANCA CORP BANCARIA SA-REG-S-SUB 10.625%/VAR 23-PRP 3 400 000.00 3 469 224.00
0.26
EUR ABERTIS INFRA FINANCE BV-REG-S-SUB 3.248%/VAR 20-PRP 8 000 000.00 7 292 448.00
0.55
EUR ACCOR SA-REG-S-SUB 2.625%/VAR 19-PRP 4 400 000.00 4 162 400.00
0.31
EUR ALPHA BANK AE-REG-S-SUB 5.500%/VAR 21-11.06.31 4 820 000.00 4 482 600.00
0.34
EUR BANCA MONTE DEI PASCHI DI-REG-S-SUB 8.520%/VAR 20-
3 230 000.00 3 051 413.30
10.09.30 0.23
EUR BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENT-REG-S-SUB 8.375%/VAR 23-PRP 6 200 000.00 6 187 600.00
0.47
EUR BANCO BPM SPA-REG-S-SUB 5.000%/VAR 20-14.09.30 3 490 000.00 3 407 370.76
0.26
EUR BANKINTER SA-REG-S-SUB COCO 7.375%/VAR 23-PRP 3 000 000.00 2 850 912.00
0.22
EUR BAYER AG-REG-S-SUB 5.375%/VAR 22-25.03.82 5 900 000.00 5 405 875.00
0.41
EUR BAYNGR AG-REG-S-SUB 7.000%/VAR 23-25.09.83 3 400 000.00 3 362 926.40
0.25
EUR CASTELLUM AB-REG-S 3.125%/VAR 21-PRP 2 990 000.00 2 162 607.20
0.16
EUR CITCON-REG-S-SUB 4.496%/VAR 19-PRP 500 000.00 351 750.00
0.03
EUR CITYCON OYJ-REG-S-SUB 3.250%/VAR 21-PRP 2 730 000.00 1 616 269.20
0.12
EUR CPI PROPERTY GROUP SA-REG-S-SUB 4.875%/VAR 20-PRP 1 300 000.00 446 459.00
0.03
EUR DEUTSCHE BANK AG-REG-S-SUB 6.750%/VAR 22-PRP 2 800 000.00 2 268 000.00
0.17
EUR ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 3.375%/VAR 20-PRP 5 800 000.00 4 465 280.80
0.34
EUR ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 2.875%/VAR 20-PRP 9 200 000.00 7 993 420.00
0.60
EUR FASTIGHETS AB BALDER-REG-S-SUB 2.873%/VAR 21-02.06.81 2 190 000.00 1 506 124.32
0.11
EUR HEIMSTADEN AB-REG-S-SUB 6.750%/VAR 21-PRP 5 300 000.00 1 855 000.00
0.14
EUR INTESA SANPAOLO SPA-REG-S-SUB COCO 9.125%/VAR 23-PRP 2 685 000.00 2 711 850.00
0.21
EUR NOVO BANCO SA-REG-S-SUB 9.875%/VAR 23-01.12.33 4 300 000.00 4 449 425.00
0.34
EUR PERMANENT TSB GROUP HOLDINGS PLC-REG-S-SUB VAR 22-PRP 2 110 000.00 2 394 850.00
0.18
EUR PERMANENT TSB GROUP HOLD PLC-REG-S 6.625%/VAR 23-25.04.28 3 590 000.00 3 632 003.00
0.27
EUR RABOBANK NEDERLAND-REG-S-SUB 3.100%/VAR 21-PRP 5 600 000.00 4 214 000.00
0.32
EUR REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV-SUB 4.247%/VAR 20-PRP 2 645 000.00 2 406 696.08
0.18
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
EUR REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV-REG-S-SUB 2.500%/VAR 21-PRP 2 200 000.00 1 936 000.00
0.15
EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 2.376%/VAR 21-PRP 3 500 000.00 2 746 100.00
0.21
EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 2.880%/VAR 21-PRP 1 300 000.00 1 106 625.00
0.08
EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 7.125%/VAR 22-PRP 800 000.00 820 000.00
0.06
EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 6.135%/VAR 23-PRP 3 500 000.00 3 360 420.00
0.25
EUR UNICREDIT SPA-REG-S-SUB 2.731%/VAR 20-15.01.32 3 175 000.00 2 791 910.85
0.21
EUR VODAFONE GROUP PLC-REG-S-SUB 3.000%/VAR 20-27.08.80 5 670 000.00 4 593 834.00
0.35
Total EUR 105 282 433.91
7.94
GBP
GBP CO-OPRATIVE BNK FINCE PLC/THE-REG-S 9.000%/VAR 20-
7 580 000.00 8 642 476.11
27.11.25 0.65
Total GBP 8 642 476.11
0.65
USD
USD BARCLAYS PLC-SUB COCO 8.000%/VAR 22-PRP 2 150 000.00 1 822 431.59
0.14
USD SOCIETE GENERALE SA-REG-S-SUB 9.375%/VAR 22-PRP 2 270 000.00 2 100 869.94
0.16
USD VODAFONE GROUP PLC-SUB 3.250%/VAR 21-04.06.81 1 663 000.00 1 382 909.80
0.10
Total USD 5 306 211.33
0.40
変動利付ノート合計 119 231 121.35
8.99
固定利付ミディアム・ターム・ノート
EUR
EUR BANCO DE SABADELL SA-REG-S-SUB 5.62500% 16-06.05.26 1 000 000.00 996 910.00
0.08
EUR BLACKSTONE PROPERTY PARTNERS EUR-REG-S 2.20000% 18-24.07.25 3 970 000.00 3 722 295.82
0.28
EUR CASTELLUM HELSINKI FINANCE HOLDIN-REG-S 2.00000% 22-
1 857 000.00 1 738 614.84
24.03.25 0.13
EUR CELLNEX FINANCE CO SA -REG-S 1.25000% 21-15.01.29 2 600 000.00 2 168 873.20
0.16
EUR CELLNEX FINANCE CO SA-REG-S 2.00000% 21-15.09.32 9 300 000.00 7 249 852.20
0.55
EUR CELLNEX FINANCE CO SA-REG-S 2.25000% 22-12.04.26 5 800 000.00 5 470 212.00
0.41
EUR CPI PROPERTY GROUP SA-REG-S 2.75000% 20-12.05.26 5 470 000.00 4 539 470.95
0.34
EUR CPI PROPERTY GROUP SA-REG-S 1.75000% 22-14.01.30 900 000.00 560 250.00
0.04
EUR CTP NV-REG-S 1.50000% 21-27.09.31 4 350 000.00 3 065 078.90
0.23
EUR DEUTSCHE LUFTHANSA AG-REG-S 3.75000% 21-11.02.28 1 100 000.00 1 014 670.80
0.08
EUR DEUTSCHE LUFTHANSA AG-REG-S 3.50000% 21-14.07.29 1 700 000.00 1 504 840.00
0.11
EUR DEUTSCHE LUFTHANSA AG-REG-S 2.87500% 21-16.05.27 6 800 000.00 6 179 540.80
0.47
EUR FASTIGHETS AB BALDER-REG-S 1.25000% 20-28.01.28 1 470 000.00 1 101 456.30
0.08
EUR HEIMSTADEN BOSTAD TREASURY BV-REG-S 1.00000% 21-13.04.28 750 000.00 547 668.00
0.04
EUR INFRASTRUTTURE WIRELESS ITALI SPA-REG-S 1.62500% 20-
2 760 000.00 2 411 875.68
21.10.28 0.18
EUR LOXAM SAS-REG-S 6.37500% 23-15.05.28 7 790 000.00 7 624 462.50
0.58
EUR MAHLE GMBH-REG-S 2.37500% 21-14.05.28 4 100 000.00 3 136 270.40
0.24
EUR NASSA TOPCO AS-REG-S 2.87500% 17-06.04.24 5 754 000.00 5 659 634.40
0.43
EUR NATIONAL BANK OF GREECE SA-REG-S 7.25000% 22-22.11.27 3 320 000.00 3 468 457.12
0.26
EUR PPF TELECOM GROUP BV-REG-S 3.25000% 20-29.09.27 2 750 000.00 2 564 375.00
0.19
EUR RENAULT SA-REG-S 2.37500% 20-25.05.26 13 700 000.00 12 672 500.00
0.96
EUR ROLLS-ROYCE PLC-REG-S 1.62500% 18-09.05.28 3 700 000.00 3 145 000.00
0.24
EUR SHAEFFLER AG-REG-S 3.37500% 20-12.10.28 5 000 000.00 4 511 200.00
0.34
EUR TELECOM ITALIA SPA-REG-S 2.37500% 17-12.10.27 8 840 000.00 7 677 982.00
0.58
EUR TELECOM ITALIA SPA-REG-S 2.87500% 18-28.01.26 12 490 000.00 11 615 700.00
0.88
EUR TELECOM ITALIA SPA/MILANO-REG-S 1.62500% 21-18.01.29 2 770 000.00 2 163 979.40
0.16
EUR VALEO SA-REG-S 5.37500% 22-28.05.27 3 100 000.00 3 097 247.20
0.23
EUR ZF EUROPE FINANCE BV-REG-S 6.12500% 23-13.03.29 4 000 000.00 3 996 000.00
0.30
EUR ZF FINANCE GMBH-REG-S 3.75000% 20-21.09.28 6 400 000.00 5 741 363.20
0.43
EUR ZF FINANCE GMBH-REG-S 2.75000% 20-25.05.27 5 700 000.00 5 080 125.00
0.38
Total EUR 124 425 905.71
9.38
GBP
GBP FORD MOTOR CREDIT CO LLC 2.74800% 20-14.06.24 5 110 000.00 5 691 805.94
0.43
Total GBP 5 691 805.94
0.43
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 130 117 711.65
9.81
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
変動利付ミディアム・ターム・ノート
EUR
EUR ALPHA BANK AE-REG-S-SUB 4.250%/VAR 20-13.02.30 1 140 000.00 1 052 505.00
0.08
EUR ALPHA BANK SA-REG-S 7.500%/VAR 22-16.06.27 3 550 000.00 3 679 220.00
0.28
EUR BANCA MONT DEI PAS DI SIENA-REG-S-SUB 5.375%/VAR 18-
1 490 000.00 1 325 578.50
18.01.28 0.10
EUR BANCO BPM SPA-REG-S 6.000%/VAR 22-21.01.28 2 215 000.00 2 229 069.68
0.17
EUR BANCO BPM SPA-REG-S-SUB 3.250%/VAR 20-14.01.2031 3 480 000.00 3 197 250.00
0.24
EUR BANCO COMERCIAL PORTUGUES SA +656.50BP 22-25.10.25 5 500 000.00 5 675 549.00
0.43
EUR BANCO COMERCIAL PORTUGUES SA-SUB 8.750%/VAR 22-05.03.33 1 500 000.00 1 488 750.00
0.11
EUR BANCO COMERCIAL PORTUGUES-REG-S-SUB 3.871%/VAR 19-
2 600 000.00 2 408 952.00
27.03.30 0.18
EUR BANCO DE CREDITO SOC COOP-REG-S-SUB 5.250%/VAR 21-
3 600 000.00 3 064 896.00
27.11.31 0.23
EUR BANCO DE CREDITO SOCIAL CO SA-REG-S 7.500%/VAR 23-
4 900 000.00 4 832 654.40
14.09.29 0.36
EUR BANCO DE SABADELL SA-REG-S 5.500%/VAR 23-08.09.29 4 200 000.00 4 138 033.20
0.31
EUR BANCO SANTANDER SA-REG-S-SUB 5.750%/VAR 23-23.08.33 3 600 000.00 3 567 679.20
0.27
EUR BANK OF CYPRUS PCL-REG-S 7.375%/VAR 23-25.07.28 3 195 000.00 3 218 051.93
0.24
EUR BANK OF IRELAND GROUP PLC-REG-S-SUB 6.750%/VAR 22-
2 105 000.00 2 158 690.13
01.03.33 0.16
EUR BARCLAYS BANK PLC-SUB 4.750%/3M EURIBOR+71BP 05-PRP 4 930 000.00 4 398 053.00
0.33
EUR CAIXABANK SA-REG-S-SUB 6.125%/VAR 23-30.05.34 2 800 000.00 2 780 512.00
0.21
EUR COMMERZBANK AG-REG-S-SUB 4.000%/VAR 20-05.12.30 3 000 000.00 2 869 750.83
0.22
EUR DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK AG-REG-S-SUB 2.875%/VAR 17-
1 700 000.00 1 360 000.00
28.06.27 0.10
EUR EDP - ENERGIAS DE PORT SA-REG-S-SUB 5.943%/VAR 23-
8 300 000.00 8 217 000.00
23.04.83 0.62
EUR ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 5.000%/VAR 14-PRP 6 100 000.00 5 817 875.00
0.44
EUR ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 7.500%/VAR 22-PRP 3 200 000.00 3 253 728.00
0.25
EUR ENEL SPA-REG-S-SUB 6.375%/VAR 23-PRP 3 740 000.00 3 776 592.16
0.29
EUR ICCREA BANCA SPA-REG-S 6.875%/VAR 23-20.01.28 3 310 000.00 3 378 490.52
0.25
EUR NATIONAL BANK OF GREECE SA-REG-S-SUB 8.000%/VAR 23-
1 675 000.00 1 683 877.50
03.01.34 0.13
EUR PIRAEUS BANK S.A-REG-S 8.250%/VAR 22-28.01.27 4 410 000.00 4 586 400.00
0.35
EUR PIRAEUS GROUP FINANCE PLC-REG-S-SUB 9.750%/VAR 19-
5 515 000.00 5 597 725.00
26.06.29 0.42
EUR UNICAJA BANCO SA-REG-S 6.500%/VAR 23-11.09.28 3 100 000.00 3 081 623.20
0.23
EUR UNICREDIT SPA-REG-S-SUB 4.450%/VAR 21-PRP 2 500 000.00 1 918 130.00
0.14
EUR VODAFONE GROUP PLC-REG-S-SUB 6.500%/VAR 23-30.08.84 3 820 000.00 3 848 222.16
0.29
Total EUR 98 604 858.41
7.43
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計 98 604 858.41
7.43
固定利付債券
EUR
EUR 888 ACQUISITIONS LTD-REG-S 7.5580% 22-15.07.27 4 920 000.00 4 526 400.00
0.34
EUR ADLER FINANCING SARL (PIK) 12.50000% 23-30.06.25 5 900 000.00 6 282 910.00
0.47
EUR ALMAVIVA-THE ITALIAN INNOVATION-REG-S 4.87500% 21-
6 550 000.00 6 321 458.18
30.10.26 0.48
EUR ALTICE FINANCING SA-REG-S 2.25000% 20-15.01.25 2 830 000.00 2 779 626.00
0.21
EUR ALTICE FINANCING SA-REG-S 3.00000% 20-15.01.28 8 320 000.00 6 989 199.36
0.53
EUR ALTICE FRANCE-REG-S 3.37500% 19-15.01.28 8 190 000.00 6 053 802.30
0.46
EUR ALTICE FRANCE-REG-S 2.50000% 19-15.01.25 5 395 000.00 5 098 275.00
0.38
EUR BANIJAY ENTERTAINMENT SASU-REG-S 7.00000% 23-01.05.29 3 300 000.00 3 270 927.00
0.25
EUR BANIJAY GROUP SAS-REG-S 6.50000% 20-01.03.26 1 650 000.00 1 630 645.50
0.12
EUR CAB SELAS-REG-S 3.37500% 21-01.02.28 4 095 000.00 3 415 614.93
0.26
EUR CANARY WHARF GROUP INVST HOLG PLC-REG-S 1.75000% 21-
3 230 000.00 2 300 664.88
07.04.26 0.17
EUR CARNIVAL CORP-REG-S 7.62500% 20-01.03.26 3 890 000.00 3 816 634.60
0.29
EUR CASTOR SPA-REG-S 6.00000% 22-15.02.29 4 025 000.00 3 420 042.50
0.26
EUR CHEMOURS CO/THE 4.00000% 18-15.05.26 3 650 000.00 3 380 790.60
0.26
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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EDINET提出書類
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
EUR CHEPLAPHARM ARZNEIMITTEL GMBH-REG-S 4.37500% 20-15.01.28 3 775 000.00 3 435 687.90
0.26
EUR CHROME BIDCO SASU-REG-S 3.50000% 21-31.05.28 4 220 000.00 3 491 931.84
0.26
EUR CIDRON AIDA FINCO SARL-REG-S 5.00000% 21-01.04.28 3 940 000.00 3 558 135.20
0.27
EUR CIRSA FINANCE INTERNATIONAL SARL-REG-S 10.37500% 22-
6 820 000.00 7 322 975.00
30.11.27 0.55
EUR CIRSA FINANCE INTERNATIONAL SARL-REG-S 7.87500% 23-
5 660 000.00 5 687 552.88
31.07.28 0.43
EUR CITYCON TREASURY BV-REG-S 1.25000% 16-08.09.26 1 050 000.00 889 484.40
0.07
EUR CONTOURGLOBAL POWER HOLDINGS SA-REG-S 2.75000% 20-
5 540 000.00 5 095 270.96
01.01.26 0.38
EUR DRAX FINCO PLC-REG-S 2.62500% 20-01.11.25 3 450 000.00 3 162 891.00
0.24
EUR DUFRY ONE BV-REG-S 3.37500% 21-15.04.28 5 215 000.00 4 659 185.30
0.35
EUR EP INFRASTRUCTURE AS-REG-S 1.65900% 18-26.04.24 1 030 000.00 1 004 239.70
0.08
EUR EP INFRASTRUCTURE AS-REG-S 2.04500% 19-09.10.28 3 650 000.00 2 950 295.00
0.22
EUR EP INFRASTRUCTURE AS-REG-S 1.81600% 21-02.03.31 1 350 000.00 979 411.50
0.07
EUR FASTIGHETS AB BALDER-REG-S 1.87500% 17-14.03.25 1 369 000.00 1 273 824.38
0.10
EUR FASTIGHETS AB BALDER-REG-S 1.87500% 17-23.01.26 4 300 000.00 3 774 662.55
0.28
EUR FAURECIA SE-REG-S 7.25000% 22-15.06.26 2 430 000.00 2 503 726.20
0.19
EUR FORD MOTOR CREDIT CO LLC 4.86700% 23-03.08.27 2 910 000.00 2 868 270.60
0.22
EUR GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S 2.60000% 23-15.08.33 5 620 000.00 5 513 804.48
0.42
EUR GRIFOLS SA-REG-S 3.20000% 17-01.05.25 12 173 000.00 11 686 080.00
0.88
EUR GRUENENTHAL GMBH-REG-S 4.12500% 21-15.05.28 2 850 000.00 2 629 267.50
0.20
EUR GRUENENTHAL GMBH-REG-S 6.75000% 23-15.05.30 2 640 000.00 2 673 000.00
0.20
EUR GRUPO ANTOLIN-IRAUSA SA-REG-S 3.50000% 21-30.04.28 5 660 000.00 3 869 391.08
0.29
EUR GRUPO-ANTOLIN IRAUSA SA-REG-S 3.37500% 18-30.04.26 1 450 000.00 1 179 896.90
0.09
EUR HEIMSTADEN AB-REG-S 4.37500% 21-06.03.27 5 400 000.00 2 583 282.78
0.19
EUR IHO VERWALTUNGS GMBH-REG-S (PIK) 3.75000% 16-15.09.26 4 930 000.00 4 623 501.90
0.35
EUR INEOS QUATTRO FINANCE 2 PLC-REG-S 2.50000% 21-15.01.26 1 685 000.00 1 530 940.45
0.12
EUR INTER MEDIA AND COMMUNICATION-REG-S 6.75000% 22-09.02.27 1 850 000.00 1 769 895.00
0.13
EUR INTRUM JUSTITIA AB-REG-S 3.12500% 17-15.07.24 5 040 000.00 2 537 706.47
0.19
EUR IPD 3 BV-REG-S 8.00000% 23-15.06.28 5 700 000.00 5 746 740.00
0.43
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 3.75000% 14-01.09.24 5 000 000.00 4 990 343.05
0.38
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 4.35000% 23-01.11.33 31 010 000.00 30 137 730.87
2.27
EUR KAPLA HOLDING SAS-REG-S 3.37500% 19-15.12.26 5 140 000.00 4 594 903.00
0.35
EUR LHMC FINCO 2 SARL-REG-S (PIK) 7.25000% 19-02.10.25 12 279 743.00 11 988 099.10
0.90
EUR LORCA TELECOM BONDCO SAU-REG-S 4.00000% 20-18.09.27 9 410 000.00 8 732 762.30
0.66
EUR LOTTOMATICA SPA/ROMA-REG-S 7.12500% 23-01.06.28 5 680 000.00 5 793 600.00
0.44
EUR LOXAM SAS-REG-S 6.00000% 17-15.04.25 4 655 000.00 2 300 050.67
0.17
EUR MARCOLIN SPA-REG-S 6.12500% 21-15.11.26 7 304 000.00 6 840 882.57
0.52
EUR MONITCHEM HOLDCO 3 SA-REG-S 8.75000% 23-01.05.28 3 530 000.00 3 445 703.60
0.26
EUR MOTION FINCO SARL-REG-S 7.37500% 23-15.06.30 6 540 000.00 6 414 889.80
0.48
EUR NIDDA BONDCO GMBH-REG-S 7.25000% 18-30.09.25 11 817 000.00 7 984 897.00
0.60
EUR NOVAFIVES SAS-REG-S 5.00000% 18-15.06.25 3 370 000.00 3 262 160.00
0.25
EUR PARTS EUROPE SA-REG-S 6.50000% 20-16.07.25 14 275 000.00 14 239 312.50
1.07
EUR PHM GROUP HOLDING OY-144A-REG-S 4.75000% 21-18.06.26 754 000.00 684 255.00
0.05
EUR PICARD GROUPE SAS-REG-S 3.87500% 21-01.07.26 2 190 000.00 2 025 969.00
0.15
EUR PINNACLE BIDCO PLC-REG-S 5.50000% 20-15.02.25 14 780 000.00 14 946 127.20
1.13
EUR PLT VII FINANCE SARL-REG-S 4.62500% 20-05.01.26 7 230 000.00 6 985 987.50
0.53
EUR ROSSINI SARL-REG-S 6.75000% 18-30.10.25 16 080 000.00 16 071 960.00
1.21
EUR SIGMA HOLDCO BV-REG-S 5.75000% 18-15.05.26 4 340 000.00 3 613 050.00
0.27
EUR SOFTBANK GROUP CORP-REG-S 5.25000% 15-30.07.27 1 260 000.00 1 191 109.50
0.09
EUR SUMMER BC HOLDCO B SARL-REG-S 5.75000% 19-31.10.26 9 755 000.00 8 938 018.75
0.67
EUR SUMMER BIDCO BV-REG-S (PIK) 9.00000% 19-15.11.25 4 559 000.00 5 332 997.78
0.40
EUR SUMMER BIDCO BV-REG-S (PIK) 9.00000% 20-15.11.25 9 195 000.00 10 482 066.00
0.79
EUR SUPERIOR INDUSTRIES INTERNATIONAL-REG-S 6.00000% 17-
4 234 000.00 3 808 161.22
15.06.25 0.29
EUR TEREOS FINANCE GROUPE I SA-REG-S 7.50000% 20-30.10.25 2 860 000.00 2 903 014.40
0.22
EUR TRIVIUM PACKAGING FINANCE BV-REG-S 3.75000% 19-15.08.26 10 394 000.00 9 599 378.70
0.72
EUR UNITED GROUP BV-REG-S 4.62500% 21-15.08.28 1 420 000.00 1 207 000.00
0.09
EUR UNITED GROUP BV-REG-S 4.00000% 20-15.11.27 4 000 000.00 3 480 000.00
0.26
EUR UNITED GROUP BV-REG-S 3.12500% 20-15.02.26 1 120 000.00 1 022 000.00
0.08
EUR UNITED GROUP BV-REG-S 5.25000% 22-01.02.30 2 420 000.00 1 987 158.80
0.15
EUR VALLOUREC SA-REG-S 8.50000% 21-30.06.26 9 970 000.00 9 970 000.00
0.75
EUR VERISURE HOLDING AB-REG-S 3.87500% 20-15.07.26 5 190 000.00 4 878 600.00
0.37
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
EUR VERTICAL MIDCO GMBH-REG-S 4.37500% 20-15.07.27 2 520 000.00 2 279 844.00
0.17
EUR VIA CELERE DESARROLLOS INMOB-REG-S 5.25000% 21-01.04.26 2 650 000.00 2 488 615.00
0.19
EUR VZ VENDOR FINANCING II BV-REG-S 2.87500% 20-15.01.29 1 590 000.00 1 224 271.38
0.09
EUR WP/AP TELECOM HOLDINGS IV BV-REG-S 3.75000% 21-15.01.29 1 571 000.00 1 351 060.00
0.10
EUR ZIGGO BV-REG-S 2.87500% 19-15.01.30 4 540 000.00 3 671 952.00
0.28
EUR ZONCOLAN BIDCO SPA-REG-S 4.87500% 21-21.10.28 2 690 000.00 1 775 400.00
0.13
Total EUR 390 931 372.51
29.47
GBP
GBP BELLIS ACQUISITION CO PLC-REG-S 4.50000% 21-16.02.26 7 615 000.00 7 779 436.18
0.59
GBP CIDRON AIDA FINCO SARL-REG-S 6.25000% 21-01.04.28 3 815 000.00 3 872 056.28
0.29
GBP GALAXY BIDCO LTD-REG-S 6.50000% 19-31.07.26 3 870 000.00 4 126 813.56
0.31
GBP GALAXY FINCO LTD-REG-S 9.25000% 19-31.07.27 10 010 000.00 10 194 137.27
0.77
GBP GARFUNKELUX HOLDCO 3 SA-REG-S 7.75000% 20-01.11.25 1 225 000.00 1 063 979.06
0.08
GBP ICELAND BONDCO PLC-REG-S 4.62500% 17-15.03.25 4 855 000.00 5 504 543.84
0.42
GBP ICELAND BONDCO PLC-REG-S 10.87500% 23-15.12.27 3 660 000.00 4 307 125.81
0.32
GBP JERROLD FINCO PLC-REG-S 4.87500% 20-15.01.26 4 870 000.00 5 240 389.44
0.40
GBP JERROLD FINCO PLC-REG-S 5.25000% 21-15.01.27 8 775 000.00 8 950 140.40
0.67
GBP MAISON FINCO PLC-REG-S 6.00000% 21-31.10.27 7 325 000.00 6 751 313.09
0.51
GBP TVL FINANCE PLC-REG-S 10.25000% 23-28.04.28 4 400 000.00 5 087 632.83
0.38
GBP VERY GROUP FUNDING PLC/THE-REG-S 6.50000% 21-01.08.26 7 098 000.00 6 800 338.42
0.51
GBP VIRGIN MEDIA VENDOR FINANCING-REG-S 4.87500% 20-15.07.28 4 675 000.00 4 473 236.49
0.34
Total GBP 74 151 142.67
5.59
USD
USD TELECOM ITALIA CAPITAL 6.00000% 05-30.09.34 8 522 000.00 6 711 200.36
0.51
Total USD 6 711 200.36
0.51
固定利付債券合計 471 793 715.54
35.57
変動利付債券
EUR
EUR 888 ACQUISITIONS LTD-REG-S 3M EURIBOR+550BP 22-15.07.28 3 730 000.00 3 565 880.00
0.27
EUR BANCO BPM SPA-REG-S-SUB 4.250%/VAR 19-01.10.29 4 540 000.00 4 443 824.64
0.33
EUR BANCO DE CREDITO SOCIAL-REG-S 8.000%/VAR 22-22.09.26 2 600 000.00 2 646 924.80
0.20
EUR BANCO DE SABADELL SA-REG-S-SUB 5.000%/VAR 21-PRP 2 200 000.00 1 663 750.00
0.12
EUR BANCO SANTANDER SA-REG-S-SUB 4.375%/VAR 20-PRP 1 400 000.00 1 162 616.00
0.09
EUR BAYER AG-REG-S-SUB 2.375%/VAR 19-12.11.79 4 500 000.00 4 245 300.00
0.32
EUR CASTOR SPA-REG-S 3M EURIBOR+525BP 22-15.02.29 3 338 000.00 3 163 115.50
0.24
EUR CPI PROPERTY GROUP SA-REG-S-SUB 4.875%/VAR 19-PRP 2 550 000.00 875 338.50
0.07
EUR ENBW ENERGIE BADEN-WUERTTEM-REG-S-SUB 2.125%/VAR 21-31.08.81 3 400 000.00 2 388 296.00
0.18
EUR ENEL SPA-REG-S-SUB 3.375%/VAR 18-PRP 4 310 000.00 3 985 893.38
0.30
EUR GOLDEN GOOSE SPA-REG-S 3M EURIBOR+487.5BP 21-14.05.27 11 585 000.00 11 563 567.75
0.87
EUR HEIMSTADEN BOSTAD AB-REG-S-SUB 2.625%/VAR 21-PRP 2 400 000.00 1 038 000.00
0.08
EUR KAPLA HOLDING SAS-REG-S 3M EURIBOR+550BP 23-15.07.27 1 245 000.00 1 266 055.44
0.10
EUR LEASEPLAN CORPORATION NV-REG-S-SUB 7.375%/VAR 19-PRP 6 880 000.00 6 802 737.60
0.51
EUR LIBERTY MUTUAL GROUP INC-REG-S-SUB 3.625%/VAR 19-23.05.59 4 460 000.00 4 237 713.60
0.32
EUR ROSSINI SARL-REG-S 3M EURIBOR+387.5BP 19-30.10.25 2 100 000.00 2 094 750.00
0.16
EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 3.875%/VAR 18-PRP 7 000 000.00 6 492 500.00
0.49
EUR TELEFONICA EUROPE BV-REG-S-SUB 4.375%/VAR 19-PRP 4 500 000.00 4 401 288.00
0.33
EUR UNITED GROUP BV-REG-S 3M EURIBOR+487.5BP 22-01.02.29 2 990 000.00 2 950 292.80
0.22
EUR VODAFONE GROUP PLC-REG-S-SUB 4.200%/VAR 18-03.10.78 1 045 000.00 961 400.00
0.07
Total EUR 69 949 244.01
5.27
USD
SOCIETE GENERALE SA-SUB-144A 7.875%/VAR 13-PRP 2 630 000.00 2 463 557.20
USD
0.19
2 463 557.20
Total USD
0.19
変動利付債券合計 72 412 801.21
5.46
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
変動利付転換社債
EUR
EUR BANK OF IRELAND GROUP PLC-REG-S-SUB COCO 7.500%/VAR 20-PRP 1 980 000.00 1 941 390.00
0.15
EUR BANK OF IRELAND GROUP PLC-REG-S-SUB COCO 6.000%/VAR 20-PRP 1 580 000.00 1 497 998.00
0.11
Total EUR 3 439 388.00
0.26
変動利付転換社債合計 3 439 388.00
0.26
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 1 249 281 853.88
94.19
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
USD
USD CSC HOLDINGS LLC-144A 5.25000% 14-01.06.24 3 880 000.00 3 486 019.95
0.26
Total USD 3 486 019.95
0.26
固定利付ノート合計 3 486 019.95
0.26
変動利付ミディアム・ターム・ノート
USD
USD INTESA SANPAOLO SPA-144A-SUB 7.700%/VAR 15-PRP 1 615 000.00 1 430 133.87
0. 11
Total USD 1 430 133.87
0. 11
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計 1 430 133.87
0. 11
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 4 916 153.82
0.37
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない譲渡性のある有価証券および
短期金融商品
固定利付債券
EUR
EUR PINNACLE BIDCO PLC-REG-S 8.25000% 23-11.10.28 5 545 000.00 5 524 594.40
0.42
5 524 594.40
Total EUR
0.42
GBP
GBP GTCR W-2 MERGER SUB LLC / GTCR-REG-S 8.50000% 23-15.01.31 2 910 000.00 3 425 998.83
0.26
GBP PINNACLE BIDCO PLC-REG-S 10.00000% 23-11.10.28 8 500 000.00 9 778 432.26
0.73
13 204 431.09
Total GBP
0.99
固定利付債券合計 18 729 025.49
1.41
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない
18 729 025.49
譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 1.41
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法（改訂済）第41条(1)e)に準拠した投資信託／その他の投資信託
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
EUR UBS (IRL) SELECT MONEY MARKET FUND-EUR-S-DIST 108 500.00
10.85 0.01
アイルランド合計 108 500.00
0.01
投資信託、オープン・エンド型合計 108 500.00
0.01
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
ユーロ
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法（改訂済）第41条(1)e)に準拠した
108 500.00
投資信託／その他の投資信託合計 0.01
投資有価証券合計 1 273 035 533.19
95.98
派生商品
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない派生商品
クレジット・デフォルト・スワップ *
EUR CITI/ALGSCO CREDIT DEFAULT SWAP REC 5.00000% 22-20.12.26 2 000 000.00 226 100.80
0.02
EUR CITI/ALGSCO CREDIT DEFAULT SWAP REC 5.00000% 21-20.12.26 3 000 000.00 339 151.20
0.03
EUR JPMORGAN/UNITED GROUP BV CREDIT DEFAULT SWAP REC 5.00000%
4 500 000.00 -127 611.00
22-20.12.27 -0.01
EUR JPMORGAN/UNITED GROUP BV CREDIT DEFAULT SWAP REC 5.00000%
5 000 000.00 185 779.50
22-20.12.25 0.01
クレジット・デフォルト・スワップ合計 623 420.50
0.05
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない
623 420.50
派生商品合計 0.05
派生商品合計 623 420.50
0.05
為替予約契約
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日
13 433 300.00 15 540 228.66 -64 573.97
GBP EUR 20.10.2023 0.00
86 600 400.00 10 356 479.75 83 348.23
HKD EUR 20.10.2023 0.01
38 227 600.00 26 222 706.15 232 279.49
SGD EUR 20.10.2023 0.02
106 701 479.95 92 235 000.00 443 374.30
EUR GBP 20.10.2023 0.03
9 070 131 600.00 57 666 417.02 -110 094.58
JPY EUR 20.10.2023 -0.01
20 887 200.00 14 514 030.95 70 082.20
CAD EUR 20.10.2023 0.01
56 777 700.00 34 267 712.53 340 475.95
AUD EUR 20.10.2023 0.02
31 011 900.00 32 419 201.32 -359 768.83
CHF EUR 20.10.2023 -0.04
75 259 800.00 9 636 486.09 118 273.37
CNH EUR 20.10.2023 0.01
45 512 055.04 48 670 000.00 -420 487.29
EUR USD 20.10.2023 -0.03
288 446 300.00 269 730 509.16 2 492 048.55
USD EUR 20.10.2023 0.19
166 908 100.00 1 060 505.55 -1 357.03
JPY EUR 20.10.2023 0.00
3 334 402.53 3 550 000.00 -15 926.73
EUR USD 20.10.2023 0.00
2 707 504.28 2 350 000.00
EUR GBP 20.10.2023 218.02 0.00
3 296 886.09 2 870 000.00 -9 459.26
EUR GBP 20.10.2023 0.00
104 799 800.00 665 210.31
JPY EUR 20.10.2023 -182.35 0.00
365 216.22 602 700.00 -2 152.57
EUR AUD 20.10.2023 0.00
126 552 200.00 808 024.66 -4 962.53
JPY EUR 20.10.2023 0.00
為替予約契約合計 2 791 134.97
0.21
銀行預金、要求払い預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産 **
49 278 813.72
3.72
当座借越およびその他の短期負債 -7.67 0.00
その他の資産および負債 654 906.50
0.04
純資産合計 1 326 383 801.21
100.00
*
額面がプラスの場合：サブ・ファンドは「受取側」であり、額面がマイナスの場合：サブ・ファンドは「支払側」である。
**
2023 年９月30日現在、130,000.00ユーロの現金が取引相手方であるＪＰモルガンに対する担保となっている。
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－グローバル・フレキシブル
2023 年９月30日現在の投資有価証券明細表およびその他の純資産明細表
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
スイス・フラン
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
BRL
BRL BRAZIL, FEDERATIVE REPUBLIC OF 10.00000% 16-01.01.27 3 500.00 624 422.73
0.32
BRL BRAZIL, FEDERATIVE REPUBLIC OF 10.00000% 20-01.01.31 13 000.00 2 206 625.61
1.15
Total BRL 2 831 048.34
1.47
CAD
CAD AUSTRIA, REPUBLIC OF-144A 5.37500% 04-01.12.34 2 500 000.00 1 740 970.29
0.91
Total CAD 1 740 970.29
0.91
EUR
EUR ALTICE FRANCE HOLDING SA-REG-S 8.00000% 19-15.05.27 410 000.00 226 460.04
0.12
EUR ALTICE FRANCE-REG-S 5.87500% 18-01.02.27 500 000.00 415 585.98
0.22
EUR CELANESE US HOLDINGS LLC 4.77700% 22-19.07.26 200 000.00 192 034.87
0.10
EUR CHINA, PEOPLE'S REPUBLIC OF-REG-S 1.00000% 19-12.11.39 785 000.00 498 989.77
0.26
EUR GTC AURORA LUXEMBOURG SA-REG-S 2.25000% 21-23.06.26 520 000.00 327 368.03
0.17
EUR HEIDELBERGCEMENT AG-REG-S 3.75000% 23-31.05.32 355 000.00 316 624.39
0.17
EUR HOLDING D'INFRAS DES METIERS-REG-S 4.50000% 23-06.04.27 440 000.00 420 663.83
0.22
EUR MACIF-REG-S-SUB 0.62500% 21-21.06.27 400 000.00 334 587.19
0.17
EUR REWE INTERNATIONAL FINANCE BV-REG-S 4.87500% 23-13.09.30 200 000.00 194 006.44
0.10
EUR SARTORIUS FINANCE BV-REG-S 4.50000% 23-14.09.32 200 000.00 190 780.41
0.10
EUR TDF INFRASTRUCTURE SASU-REG-S 5.62500% 23-21.07.28 400 000.00 388 028.95
0.20
EUR TRITAX EUROBOX PLC-REG-S 0.95000% 21-02.06.26 290 000.00 246 499.58
0.13
EUR VERISURE MIDHOLDING AB-REG-S 5.25000% 21-15.02.29 215 000.00 182 618.50
0.09
Total EUR 3 934 247.98
2.05
GBP
GBP BROADGATE FINANCING PLC 4.82100% 05-05.07.33 100 000.00 102 914.08
0.05
GBP BUPA FINANCE PLC-REG-S 1.75000% 20-14.06.27 250 000.00 242 167.16
0.13
GBP UNITED KING OF GREAT BRIT & N IRL-REG-S 3.75000% 23-
200 000.00 183 852.63
22.10.53 0.10
Total GBP 528 933.87
0.28
USD
USD AEP TEXAS INC 5.40000% 23-01.06.33 100 000.00 87 213.22
0.05
USD AERCAP IRELAND CAP/ GLBL AVIATION TRUST 6.50000% 20-
200 000.00 183 171.00
15.07.25 0.10
USD ALBEMARLE CORPORATION 5.45000% 14-01.12.44 85 000.00 66 878.75
0.03
USD AMGEN INC 5.25000% 23-02.03.30 90 000.00 80 437.26
0.04
USD AMGEN INC 5.25000% 23-02.03.33 250 000.00 218 627.80
0.11
USD ANHEUSER-BUSCH COS 3.65000% 19-01.02.26 60 000.00 52 712.22
0.03
USD APT PIPELINES LTD-REG-S 4.20000% 15-23.03.25 590 000.00 524 825.09
0.27
USD ARGENTINA, REPUBLIC OF STEP-UP 20-09.07.35 552 900.00 125 426.52
0.07
USD ARGENTINA, REPUBLIC OF STEP-UP 20-09.01.38 140 203.00 37 529.49
0.02
USD ARGENTINA, REPUBLIC OF 1.00000% 20-09.07.29 32 880.00 8 245.15
0.00
USD AT&T INC 4.35000% 19-01.03.29 350 000.00 297 966.79
0.16
USD AT&T INC 4.75000% 15-15.05.46 290 000.00 209 565.88
0.11
USD BANCO SANTANDER SA-SUB 6.92100% 23-08.08.33 200 000.00 174 815.29
0.09
USD BAT CAPITAL CORP 3.22200% 18-15.08.24 290 000.00 258 683.08
0.13
USD BAYFRONT INFRASTRUCTURE MANAGEMEN-REG-S 4.25700% 23-
235 000.00 210 128.96
16.05.26 0.11
USD CELANESE US HOLDINGS LLC 6.05000% 22-15.03.25 122 000.00 111 204.80
0.06
USD CELANESE US HOLDINGS LLC 6.16500% 22-15.07.27 350 000.00 315 719.80
0.16
USD CELANESE US HOLDINGS LLC 6.35000% 23-15.11.28 90 000.00 81 297.23
0.04
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
スイス・フラン
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
USD CONCENTRIX CORP 6.60000% 23-02.08.28 920 000.00 812 016.76
0.42
USD CONCENTRIX CORP 6.65000% 23-02.08.26 335 000.00 304 612.22
0.16
USD CONCENTRIX CORP 6.85000% 23-02.08.33 1 100 000.00 929 495.12
0.48
USD CORP NACIONAL DEL COBRE DE CHILE-REG-S 3.62500% 17-
200 000.00 167 748.71
01.08.27 0.09
USD CVS HEALTH CORP 5.12500% 15-20.07.45 315 000.00 242 489.71
0.13
USD DISCOVERY COMMUNICATIONS LLC 5.30000% 19-15.05.49 240 000.00 168 118.71
0.09
USD ECUADOR GOVT INTERNATIONAL BD-REG-S STEP-UP/DOWN 20-
331 851.00 112 111.10
31.07.35 0.06
USD ECUADOR, REPUBLIC OF-REG-S STEP-UP 0.50000% 20-31.07.30 126 630.00 58 870.45
0.03
USD ECUADOR, REPUBLIC OF-REG-S STEP-UP 20-31.07.40 152 090.00 45 603.27
0.02
USD ELEVANCE HEALTH INC 4.75000% 23-15.02.33 400 000.00 340 592.97
0.18
USD ENERGY TRANSFER LP 6.05000% 11-01.06.41 350 000.00 290 176.85
0.15
USD EQT CORP 3.90000% 17-01.10.27 400 000.00 338 466.35
0.18
USD FLOWSERVE CORP 3.50000% 20-01.10.30 450 000.00 343 212.72
0.18
USD GENERAL MOTORS CO 6.12500% 20-01.10.25 275 000.00 251 352.37
0.13
USD GOLDMAN SACHS GROUP INC 3.50000% 20-01.04.25 390 000.00 343 525.54
0.18
USD HANWHA Q CELLS AMERICAS HOLDINGS-REG-S 5.00000% 23-
200 000.00 178 181.08
27.07.28 0.09
USD HEICO CORP 5.25000% 23-01.08.28 85 000.00 75 856.39
0.04
USD IMPERIAL BRANDS FINANCE PLC-REG-S 3.12500% 19-26.07.24 750 000.00 668 609.97
0.35
USD INTEL CORP 5.20000% 23-10.02.33 150 000.00 132 861.51
0.07
USD INTEL CORP 5.70000% 23-10.02.53 165 000.00 141 546.17
0.07
USD KOREA NATIONAL OIL CORP-REG-S 4.75000% 23-03.04.26 400 000.00 358 561.35
0.19
USD LLOYDS BANKING GROUP PLC 4.45000% 18-08.05.25 200 000.00 177 882.63
0.09
USD MARSH & MCLENNAN COS INC 5.45000% 23-15.03.53 180 000.00 153 707.02
0.08
USD MEITUAN DIANPING-REG-S 3.05000% 20-28.10.30 800 000.00 568 090.80
0.30
USD MEXICHEM SAB DE CV-REG-S 5.50000% 17-15.01.48 200 000.00 140 957.88
0.07
USD NASDAQ INC 5.55000% 23-15.02.34 315 000.00 275 036.94
0.14
USD NATIONAL GRID PLC 5.60200% 23-12.06.28 285 000.00 257 878.17
0.13
USD NATIONAL GRID PLC 5.80900% 23-12.06.33 280 000.00 248 798.49
0.13
USD NISSAN MOTOR ACCEPTANCE-REG-S 7.05000% 23-15.09.28 130 000.00 118 903.44
0.06
USD NORDSON CORP 5.60000% 23-15.09.28 220 000.00 199 323.82
0.10
USD NORDSON CORP 5.80000% 23-15.09.33 195 000.00 174 246.76
0.09
USD ONEOK INC 6.62500% 23-01.09.53 185 000.00 165 718.73
0.09
USD ORACLE CORP 6.15000% 22-09.11.29 700 000.00 650 063.64
0.34
USD PEGASUS HAVA TASIMACILIGI AS-REG-S 9.25000% 21-30.04.26 345 000.00 317 202.97
0.16
USD PFIZER INVESTMENT ENTERPRISES PTE LTD 5.30000% 23-
195 000.00 167 314.29
19.05.53 0.09
USD PFIZER INVESTMENT ENTERPRISES PTE LTD 5.34000% 23-
305 000.00 254 891.64
19.05.63 0.13
USD PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 5.62500% 22-17.11.29 280 000.00 253 238.61
0.13
USD QATAR, STATE OF-REG-S 5.10300% 18-23.04.48 950 000.00 784 561.30
0.41
USD RAKUTEN GROUP INC-REG-S 10.25000% 22-30.11.24 500 000.00 456 909.89
0.24
USD RELIANCE INDUSTRIES LTD-REG-S 3.62500% 22-12.01.52 745 000.00 435 692.75
0.23
USD REYNOLDS AMERICAN INC 5.70000% 15-15.08.35 330 000.00 270 094.36
0.14
USD SANTOS FINANCE LTD-REG-S 3.64900% 21-29.04.31 520 000.00 381 940.13
0.20
USD SANTOS FINANCE LTD-REG-S 6.87500% 23-19.09.33 310 000.00 277 752.30
0.14
USD SGSP AUSTRALIA ASSETS PTY LTD-REG-S 3.25000% 16-29.07.26 200 000.00 170 863.61
0.09
USD SHIMAO PRPTY HLDG LTD-REG-S *DEFAULTED* 3.45000% 21-
210 000.00 7 684.32
11.01.31 0.00
USD SHIMAO PRPTY HLDG LTD-REG-S *DEFAULTED* 5.20000% 21-
250 000.00 7 945.04
16.01.27 0.00
USD SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP-SUB 6.18400% 23-13.07.43 270 000.00 237 154.20
0.12
USD SUNAC CHINA HOLDINGS-REG-S *DEFAULTED* 7.00000% 20-
260 000.00 32 704.10
09.07.25 0.02
USD T-MOBILE USA INC 5.75000% 23-15.01.34 135 000.00 120 475.04
0.06
USD TEXAS INSTRUMENTS INC 5.05000% 23-18.05.63 235 000.00 190 540.99
0.10
USD TURKEY,REPUBLIC OF 9.37500% 23-19.01.33 805 000.00 748 093.53
0.39
USD VEB FINANCE PLC-REG-S LPN 5.94200% 13-21.11.23 400 000.00 18 296.00
0.01
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
スイス・フラン
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
USD VERIZON COMMUNICATIONS INC 2.10000% 21-22.03.28 855 000.00 671 823.52
0.35
USD VIACOMCBS INC 4.75000% 20-15.05.25 267 000.00 237 565.75
0.12
USD VIRGINIA ELECTRIC & POWER CO 4.00000% 16-15.11.46 85 000.00 56 644.02
0.03
USD VIRGINIA ELECTRIC & POWER CO 3.80000% 18-01.04.28 50 000.00 42 641.76
0.02
USD VISTRA OPERATIONS CO LLC-144A 5.12500% 22-13.05.25 435 000.00 387 759.66
0.20
USD VMWARE INC 1.00000% 21-15.08.24 260 000.00 227 831.61
0.12
USD WARNERMEDIA HOLDINGS INC 6.41200% 23-15.03.26 530 000.00 484 762.90
0.25
USD WESTPAC BANKING CORP-SUB 4.42100% 19-24.07.39 185 000.00 129 793.09
0.07
USD XL GROUP LTD 5.25000% 13-15.12.43 200 000.00 162 768.53
0.08
Total USD 20 014 011.88
10.39
固定利付ノート合計 29 049 212.36
15.10
ノート、ゼロ・クーポン
USD
USD ECUADOR, REPUBLIC OF-REG-S 0.00000% 20-31.07.30 43 462.00 11 753.17
0.01
Total USD 11 753.17
0.01
ノート、ゼロ・クーポン合計 11 753.17
0.01
変動利付ノート
EUR
EUR BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENT-REG-S-SUB 6.000%/VAR 19-PRP 400 000.00 382 094.68
0.20
EUR BAYNGR AG-REG-S-SUB 7.000%/VAR 23-25.09.83 200 000.00 191 596.70
0.10
EUR BPCE SA-REG-S-SUB 1.500%/VAR 21-13.01.42 400 000.00 334 716.58
0.17
EUR BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC-REG-S -SUB 3.750%/VAR 21-PRP 500 000.00 386 207.12
0.20
EUR ENI SPA-REG-S-SUB 3.375%/VAR 20-PRP 110 000.00 89 493.51
0.05
EUR INTESA SANPAOLO SPA-REG-S-SUB COCO 9.125%/VAR 23-PRP 220 000.00 215 210.59
0.11
EUR RAKUTEN GROUP INC-REG-S-SUB 4.250%VAR 21-PRP 300 000.00 158 627.78
0.08
EUR UBS GROUP AG-REG-S 2.125%/VAR 22-13.10.26 895 000.00 822 582.64
0.43
EUR UBS GROUP AG-REG-S 2.875%/VAR 22-02.04.32 760 000.00 633 399.90
0.33
EUR UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD-SUB 7.250%/VAR 23-PRP 100 000.00 86 879.56
0.05
EUR VIRGIN MONEY UK PLC-REG-S 4.625%/VAR 23-29.10.28 535 000.00 498 626.93
0.26
EUR WINTERSHALL DEA FINANCE 2BV-REG-S-SUB 2.498%/VAR 21-PRP 500 000.00 421 365.28
0.22
EUR WINTERSHALL DEA FINANCE 2BV-REG-S-SUB 3.000%/VAR 21-PRP 500 000.00 387 083.65
0.20
Total EUR 4 607 884.92
2.40
USD
USD ALLIANZ SE-REG-S-SUB 6.350%/VAR 23-06.09.53 400 000.00 353 265.72
0.18
USD BANK OF AMERICA CORP 5.015%/VAR 22-22.07.33 900 000.00 757 491.58
0.40
USD CAPITAL ONE FINANCIAL CORP 6.312%/VAR 23-08.06.29 320 000.00 286 090.01
0.15
USD FIFTH THIRD BANCORP 6.339%/VAR 23-27.07.29 120 000.00 108 444.02
0.06
USD JPMORGAN CHASE & CO 5.299%/VAR 23-24.07.29 690 000.00 614 158.35
0.32
USD JPMORGAN CHASE & CO-SUB 2.956%/VAR 20-13.05.31 385 000.00 289 374.56
0.15
USD MORGAN STANLEY 5.123%/VAR 23-01.02.29 475 000.00 418 459.21
0.22
USD PRUDENTIAL FUNDING PLC-REG-S-SUB 2.950%/VAR 21-03.11.33 975 000.00 737 403.13
0.38
USD SANTANDER HOLDINGS USA INC 6.499%/VAR 23-09.03.29 350 000.00 312 259.07
0.16
USD US BANCORP 5.775%/VAR 23-12.06.29 405 000.00 360 631.50
0.19
USD VODAFONE GROUP PLC-SUB 3.250%/VAR 21-04.06.81 340 000.00 273 842.03
0.14
Total USD 4 511 419.18
2.35
変動利付ノート合計 9 119 304.10
4.75
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
スイス・フラン
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
固定利付ミディアム・ターム・ノート
AUD
AUD AURIZON NETWORK PTY LTD-REG-S 4.00000% 17-21.06.24 80 000.00 46 796.05
0.02
Total AUD 46 796.05
0.02
CAD
CAD NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV 5.20000% 05-31.03.25 2 000 000.00 1 354 029.85
0.70
Total CAD 1 354 029.85
0.70
EUR
EUR ABN AMRO BANK NV-REG-S 1.25000% 18-10.01.33 400 000.00 315 745.51
0.16
EUR AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB-REG-S 1.75000% 17-07.02.25 200 000.00 184 070.72
0.10
EUR ASTRAZENECA PLC-REG-S 0.37500% 21-03.06.29 250 000.00 200 401.06
0.10
EUR BANQUE FEDER DU CRE MUTUEL SA-REG-S-SUB 5.12500% 23-13.01.33 300 000.00 282 639.69
0.15
EUR BP CAPITAL MARKETS BV-REG-S 4.32300% 23-12.05.35 225 000.00 211 175.63
0.11
EUR BPCE SA-REG-S 3.62500% 23-17.04.26 300 000.00 286 629.49
0.15
EUR BPCE SA-REG-S 4.50000% 23-13.01.33 300 000.00 282 329.95
0.15
EUR CADENT FINANCE PLC-REG-S 4.25000% 23-05.07.29 390 000.00 373 253.13
0.19
EUR CANAL DE ISABEL II GESTION SA-REG-S 1.68000% 15-26.02.25 200 000.00 186 956.21
0.10
EUR COOPERATIEVE RABOBANK UA-REG-S 4.00000% 23-10.01.30 800 000.00 756 185.31
0.39
EUR CPI PROPERTY GROUP SA-REG-S 2.75000% 20-12.05.26 210 000.00 168 793.92
0.09
EUR CREDIT SUISSE SCHWEIZ AG-REG-S 3.39000% 22-05.12.25 1 000 000.00 952 379.49
0.49
EUR CTP NV-REG-S 0.87500% 22-20.01.26 1 000 000.00 860 259.29
0.45
EUR DANSKE BANK AS-REG-S-SUB 1.50000% 20-02.09.30 130 000.00 116 716.27
0.06
EUR DEXIA CREDIT LOCAL SA-REG-S 0.50000% 18-17.01.25 300 000.00 278 223.12
0.14
EUR DNB BANK ASA-REG-S 0.05000% 19-14.11.23 295 000.00 284 389.16
0.15
EUR ELECTRICITE DE FRANCE-REG-S 2.00000% 19-09.12.49 500 000.00 263 013.10
0.14
EUR ELENIA VERKKO OYJ-REG-S 0.37500% 20-06.02.27 105 000.00 89 347.99
0.05
EUR EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 1.80000% 17-10.07.48 1 185 000.00 786 650.88
0.41
EUR FERROVIE DELLO STATO ITALIANE SPA-REG-S 3.75000% 22-14.04.27 450 000.00 427 565.71
0.22
EUR KBC GROUP NV-REG-S 1.12500% 19-25.01.24 200 000.00 191 932.59
0.10
EUR NATIONAL GAS TRANSMISSION PLC-REG-S 4.25000% 23-05.04.30 190 000.00 180 964.99
0.09
EUR NBN CO LTD-REG-S 4.12500% 23-15.03.29 425 000.00 406 518.66
0.21
EUR NEW YORK LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.25000% 20-23.01.27 500 000.00 429 696.70
0.22
EUR P3 GROUP SARL-REG-S 0.87500% 22-26.01.26 500 000.00 429 895.64
0.22
EUR POLAND, REPUBLIC OF-REG-S 2.00000% 19-08.03.49 400 000.00 244 654.34
0.13
EUR ROMANIA-REG-S 4.62500% 19-03.04.49 1 200 000.00 859 056.35
0.45
EUR RWE AG-REG-S 2.75000% 22-24.05.30 350 000.00 307 959.37
0.16
EUR SELP FINANCE SARL-REG-S 3.75000% 22-10.08.27 330 000.00 304 458.21
0.16
EUR SOCIETE GENERALE SA-REG-S-SUB 5.62500% 23-02.06.33 200 000.00 186 899.65
0.10
EUR VAR ENERGI ASA-REG-S 5.50000% 23-04.05.29 160 000.00 155 062.27
0.08
EUR VONOVIA SE-REG-S 1.62500% 21-01.09.51 200 000.00 92 013.66
0.05
EUR VONOVIA SE-REG-S 5.00000% 22-23.11.30 200 000.00 190 803.27
0.10
EUR WESTERN POWER DISTRIBUTION EAST-REG-S 3.94900% 22-20.09.32 195 000.00 179 564.14
0.09
EUR WESTPAC BANKING CORP-REG-S 0.01000% 21-22.09.28 1 225 000.00 978 915.96
0.51
Total EUR 12 445 121.43
6.47
GBP
GBP ANNINGTON FUNDING PLC-REG-S 4.75000% 22-09.08.33 370 000.00 349 783.79
0.18
GBP FORD MOTOR CREDIT CO LLC 2.74800% 20-14.06.24 400 000.00 431 527.78
0.23
GBP LLOYDS BANK PLC 7.50000% 09-15.04.24 100 000.00 112 520.58
0.06
GBP NATIONWIDE BUILDING SOCIETY-REG-S 5.62500% 11-28.01.26 200 000.00 224 837.05
0.12
GBP SCENTRE GROUP TRUST 1-REG-S 3.87500% 14-16.07.26 150 000.00 157 182.84
0.08
GBP VICINITY CENTRES TRUST-REG-S 3.37500% 16-07.04.26 150 000.00 157 225.15
0.08
Total GBP 1 433 077.19
0.75
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
スイス・フラン
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
USD
USD EGYPT, REPUBLIC OF-REG-S 8.70020% 19-01.03.49 350 000.00 171 270.69
0.09
USD EXPORT-IMPORT BANK OF CHINA/THE-REG-S 3.87500% 23-
505 000.00 448 641.43
16.05.26 0.23
USD MEXICO, UNITED STATES OF 4.75000% 12-08.03.44 400 000.00 279 599.47
0.15
USD PERTAMINA PERSERO PT-REG-S 4.70000% 19-30.07.49 205 000.00 141 929.49
0.07
USD ROMANIA-REG-S 6.12500% 14-22.01.44 720 000.00 588 206.16
0.31
USD SAUDI ARABIAN OIL CO-REG-S 3.50000% 19-16.04.29 970 000.00 797 999.25
0.41
USD SVENSK EXPORTKREDIT AB 4.37500% 23-13.02.26 555 000.00 498 187.63
0.26
Total USD 2 925 834.12
1.52
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 18 204 858.64
9.46
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン
EUR
EUR STEDIN HOLDING NV-REG-S 0.00000% 21-16.11.26 470 000.00 402 755.01
0.21
Total EUR 402 755.01
0.21
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン合計 402 755.01
0.21
変動利付ミディアム・ターム・ノート
EUR
EUR ABANCA CORP BANCARIA SA-REG-S-SUB 8.375%/VAR 23-23.09.33 500 000.00 490 027.34
0.25
EUR ABANCA CORP BANCARIA SA-REG-S 5.875%/VAR 23-02.04.30 600 000.00 576 135.98
0.30
EUR AXA SA-REG-S-SUB 3.250%/VAR 18-28.05.49 120 000.00 104 184.62
0.05
EUR BANCO DE CREDITO SOCIAL CO SA-REG-S 7.500%/VAR 23-
500 000.00 477 616.41
14.09.29 0.25
EUR BARCLAYS BANK PLC-SUB 4.750%/3M EURIBOR+71BP 05-PRP 380 000.00 328 334.64
0.17
EUR BARCLAYS PLC-REG-S 4.918%/VAR 23-08.08.30 195 000.00 186 053.58
0.10
EUR COMMONWEALTH BK OF AUSTRLIA-REG-S-SUB 1.936%/VAR 17-
120 000.00 111 657.69
03.10.29 0.06
EUR DEUTSCHE BANK AG-REG-S 1.000%/VAR 20-19.11.25 100 000.00 92 648.97
0.05
EUR DEUTSCHE BANK AG-REG-S 4.000%/VAR 22-24.06.32 600 000.00 517 963.93
0.27
EUR TOTAL SE-REG-S-SUB 2.625%/VAR 15-PRP 1 100 000.00 1 016 124.25
0.53
Total EUR 3 900 747.41
2.03
GBP
GBP VIRGIN MONEY UK PLC-REG-S 7.625%/VAR 23-23.08.29 345 000.00 391 286.17
0.20
Total GBP 391 286.17
0.20
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計 4 292 033.58
2.23
固定利付債券
AUD
AUD AUSTRALIA-REG-S 3.25000% 12-21.04.29 1 250 000.00 703 866.95
0.37
Total AUD 703 866.95
0.37
CAD
CAD CANADA, GOVERNMENT 1.25000% 19-01.06.30 2 750 000.00 1 553 316.36
0.81
CAD CANADA, GOVERNMENT 4.00000% 08-01.06.41 313 000.00 212 202.38
0.11
CAD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 4.40000% 06-26.01.26 2 000 000.00 1 334 919.19
0.69
CAD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 5.05000% 05-04.02.25 1 000 000.00 674 616.29
0.35
Total CAD 3 775 054.22
1.96
CNY
CNY CHINA DEVELOPMENT BANK CORP 3.80000% 16-25.01.36 40 000 000.00 5 436 927.54
2.83
Total CNY 5 436 927.54
2.83
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
スイス・フラン
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
EUR
EUR ALSTRIA OFFICE REIT-AG-REG-S 1.50000% 20-23.06.26 200 000.00 149 306.56
0.08
EUR ATHORA HOLDING LTD-REG-S 6.62500% 23-16.06.28 200 000.00 189 323.37
0.10
EUR CHUBB INA HOLDINGS INC 2.50000% 18-15.03.38 205 000.00 153 824.29
0.08
EUR DEUTSCHE BOERSE AG-REG-S 3.87500% 23-28.09.26 800 000.00 775 123.83
0.40
EUR FINNAIR OYJ-REG-S 4.25000% 21-19.05.25 390 000.00 360 757.06
0.19
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-144A-REG-S 1.50000% 19-25.05.50 500 000.00 298 656.51
0.16
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-144A-REG-S 0.50000% 20-25.05.40 300 000.00 175 729.81
0.09
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP 5.00000% 03-01.08.34 630 000.00 621 495.82
0.32
EUR ITALY, REPUBLIC OF-BTP-144A-REG-S 3.250% 14-01.09.46 2 610 000.00 1 921 255.43
1.00
EUR JAPAN BANK FOR INTL COOPERATION 3.12500% 23-15.02.28 450 000.00 426 551.47
0.22
EUR LONZA FINANCE INTERNATIONAL NV-REG-S 3.87500% 23-25.05.33 100 000.00 92 647.87
0.05
EUR MAPFRE SA-REG-S-SUB 2.87500% 22-13.04.30 400 000.00 329 533.70
0.17
EUR MPT OPERATING PARTNERSHIP LP/FIN CORP 3.32500% 17-
135 000.00 114 834.26
24.03.25 0.06
EUR PORTUGAL, REPUBLIC OF-144A-REG-S 1.95000% 19-15.06.29 500 000.00 451 134.95
0.23
EUR RESA SA/BELGIUM-REG-S 1.00000% 16-22.07.26 100 000.00 88 492.04
0.05
EUR SARTORIUS FINANCE BV-REG-S 4.37500% 23-14.09.29 200 000.00 193 042.54
0.10
EUR SLOVAKIA, REPUBLIC OF-REG-S 3.75000% 23-23.02.35 700 000.00 644 200.06
0.33
EUR SLOVENIA, REPUBLIC OF-REG-S 1.50000% 15-25.03.35 1 600 000.00 1 190 519.40
0.62
EUR SLOVENIA, REPUBLIC OF-REG-S 3.12500% 15-07.08.45 1 750 000.00 1 458 140.84
0.76
EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 5.15000% 13-31.10.44 480 000.00 514 664.39
0.27
EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 3.45000% 16-30.07.66 675 000.00 519 117.58
0.27
EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 1.40000% 18-30.07.28 1 000 000.00 880 058.28
0.46
EUR SPAIN, KINGDOM OF-144A-REG-S 1.90000% 22-31.10.52 1 600 000.00 904 760.03
0.47
EUR TAURON POLSKA ENERGIA SA-REG-S 2.37500% 17-05.07.27 300 000.00 254 173.19
0.13
EUR UNITED GROUP BV-REG-S 3.12500% 20-15.02.26 435 000.00 384 451.63
0.20
Total EUR 13 091 794.91
6.81
GBP
GBP BELLIS ACQUISITION CO PLC-REG-S 3.25000% 21-16.02.26 415 000.00 402 327.41
0.21
GBP BERKELEY GROUP PLC/THE-REG-S 2.50000% 21-11.08.31 305 000.00 229 220.48
0.12
GBP CANARY WHARF FINANCE II PLC 6.45500% 00-22.07.30 400 000.00 58 148.91
0.03
GBP ROTHESAY LIFE PLC-REG-S-SUB 3.37500% 19-12.07.26 315 000.00 321 251.89
0.17
GBP UNITED KINGDOM OF GB & N IRL-REG-S 3.25000% 23-31.01.33 460 000.00 468 330.75
0.24
Total GBP 1 479 279.44
0.77
JPY
JPY JAPAN 0.40000% 16-20.03.56 120 000 000.00 503 332.80
0.26
JPY JAPAN 0.40000% 20-20.09.40 350 000 000.00 1 852 141.26
0.96
JPY JAPAN 0.80000% 18-20.03.58 370 000 000.00 1 750 299.15
0.91
JPY JAPAN 0.90000% 22-20.06.42 400 000 000.00 2 254 812.65
1.17
JPY JAPAN 1.50000% 15-20.03.45 70 000 000.00 429 372.70
0.23
Total JPY 6 789 958.56
3.53
MXN
MXN MEXICO, UNITED MEXICAN STATES 7.75000% 11-29.05.31 430 000.00 1 997 818.77
1.04
MXN MEXICO, UNITED MEXICAN STATES 7.75000% 11-13.11.42 180 000.00 766 322.20
0.40
Total MXN 2 764 140.97
1.44
NZD
NZD NEW ZEALAND 1.50000% 19-15.05.31 7 500 000.00 3 148 218.75
1.64
NZD NEW ZEALAND 1.75000% 20-15.05.41 8 400 000.00 2 664 034.19
1.39
NZD NEW ZEALAND 3.00000% 18-20.04.29 1 000 000.00 490 019.74
0.25
NZD NEW ZEALAND-REG-S 2.75000% 16-15.04.37 25 100 000.00 10 237 622.53
5.32
Total NZD 16 539 895.21
8.60
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
スイス・フラン
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
USD
USD CENTERPOINT ENERGY HOUSTON ELEC 4.95000% 23-01.04.33 170 000.00 147 625.79
0.08
USD CITIGROUP INC 3.87500% 13-25.10.23 590 000.00 539 057.17
0.28
USD COLOMBIA, REPUBLIC OF 6.12500% 09-18.01.41 600 000.00 430 190.18
0.22
USD CONSUMERS ENERGY COMPANY 3.25000% 16-15.08.46 40 000.00 24 526.88
0.01
USD COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD-REG-S 2.70000% 21-12.07.26 210 000.00 12 006.75
0.01
USD DUKE ENERGY CAROLINAS LLC 4.00000% 12-30.09.42 110 000.00 77 138.24
0.04
USD DUKE ENERGY OHIO INC 5.25000% 23-01.04.33 65 000.00 57 405.27
0.03
USD DUKE ENERGY PROGRESS LLC 5.25000% 23-15.03.33 350 000.00 310 212.16
0.16
USD EGYPT GOVERNMENT INTERNATIONAL-REG-S 10.87500% 23-28.02.26 340 000.00 295 038.73
0.15
USD MEXICO CITY AIRPORT TRUST-REG-S 5.50000% 17-31.07.47 200 000.00 139 166.70
0.07
USD PACIFICORP 6.00000% 09-15.01.39 150 000.00 129 518.58
0.07
USD PERU, REPUBLIC OF 2.78300% 20-23.01.31 300 000.00 224 242.18
0.12
USD PERU, REPUBLIC OF 8.75000% 03-21.11.33 164 000.00 178 025.28
0.09
USD SOUTHERN CALIFORNIA EDISON CO 4.00000% 17-01.04.47 85 000.00 56 223.80
0.03
USD SOUTHERN CALIFORNIA EDISON CO 3.70000% 18-01.08.25 150 000.00 131 980.23
0.07
USD SUNAC CHINA HOLDINGS-REG-S *DEFAULTED* 6.50000% 20-10.01.25 200 000.00 24 699.60
0.01
Total USD 2 777 057.54
1.44
固定利付債券合計 53 357 975.34
27.75
ゼロ・クーポン債
EUR
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 0.00000% 20-25.11.30 1 400 000.00 1 082 453.86
0.56
Total EUR 1 082 453.86
0.56
ゼロ・クーポン債合計 1 082 453.86
0.56
変動利付債券
EUR
EUR BANCO DE CREDITO SOCIAL-REG-S 8.000%/VAR 22-22.09.26 400 000.00 394 409.92
0.21
EUR BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 3.250%/VAR 20-PRP 145 000.00 131 098.36
0.07
EUR BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S-SUB 3.625%/VAR 20-PRP 215 000.00 181 085.04
0.09
EUR COMMERZBANK AG-REG-S 5.250%/VAR 23-25.03.29 200 000.00 193 288.55
0.10
EUR ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 4.000%/VAR 18-PRP 100 000.00 94 273.28
0.05
EUR RABOBANK NEDERLAND NV-REG-S-SUB 3.250%/VAR 19-PRP 400 000.00 321 634.26
0.17
EUR SES SA-REG-S-SUB 2.875%/VAR 21-PRP 900 000.00 762 327.82
0.40
EUR UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.875%/VAR 18-PRP 100 000.00 78 936.37
0.04
EUR UNICAJA BANCO SA-REG-S 1.000%/VAR 21-01.12.26 400 000.00 353 091.03
0.18
Total EUR 2 510 144.63
1.31
GBP
GBP M&G PLC-REG-S-SUB 5.625%/VAR 18-20.10.51 130 000.00 129 100.55
0.07
GBP SANTANDER UK GROUP HOLD PLC-REG-S-SUB 6.750%/VAR 17-PRP 200 000.00 216 333.33
0.11
GBP YORKSHIRE BUILDING SOCIETY-REG-S 7.375%/VAR 23-12.09.27 335 000.00 376 514.53
0.20
Total GBP 721 948.41
0.38
NZD
NZD NEW ZEALAND 2.000%/CPI LINKED 12-20.09.25 1 500 000.00 1 045 300.31
0.54
Total NZD 1 045 300.31
0.54
USD
USD QBE INSURANCE GROUP LTD-REG-S-SUB 6.750%/VAR 14-02.12.44 360 000.00 325 119.19
0.17
USD SCOR SE-REG-S-SUB 5.250%/VAR 18-PRP 200 000.00 137 670.08
0.07
Total USD 462 789.27
0.24
変動利付債券合計 4 740 182.62
2.47
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
スイス・フラン
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
固定利付米国中期国債
USD
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.87500% 15-15.08.45 1 600 000.00 1 060 081.68
0.55
USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.00000% 17-15.05.47 5 900 000.00 3 959 651.04
2.06
USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.00000% 18-15.02.48 2 000 000.00 1 338 609.68
0.70
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.87500% 19-15.05.49 4 060 000.00 2 649 479.51
1.38
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.87500% 22-15.05.52 300 000.00 194 584.39
0.10
USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.87500% 23-15.02.43 1 750 000.00 1 393 283.27
0.72
USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.25000% 22-30.06.27 1 000 000.00 869 167.21
0.45
USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.12500% 22-31.08.27 1 700 000.00 1 467 742.99
0.76
Total USD 12 932 599.77
6.72
固定利付米国中期国債合計 12 932 599.77
6.72
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 133 193 128.45
69.26
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付アセット・バック証券
USD
USD COLT MERGER SUB INC-144A 3.60000% 18-25.02.48 1 000 000.00 210 345.76
0.11
USD PSNH FUNDING LLC 3.81400% 18-01.02.35 225 000.00 185 309.49
0.10
USD SOFI PROFESSIONAL LOAN PROGRAM-144A 3.34000% 18-25.08.47 750 000.00 115 682.45
0.06
Total USD 511 337.70
0.27
固定利付アセット・バック証券合計 511 337.70
0.27
変動利付アセット・バック証券
USD
USD SOFI PROFESSIONA LOAN PRGRAM LLC-144A 4.430%/VAR 17-26.03.40 775 000.00 643 614.88
0.33
USD SOFI PROFESSIONAL LOAN PROGRAM-144A 3.560%/VAR 17-25.07.40 100 000.00 89 814.97
0.05
Total USD 733 429.85
0.38
変動利付アセット・バック証券合計 733 429.85
0.38
固定利付モーゲージ・バック証券
USD
USD BENCHMARK MORTGAGE TRUST-SUB 4.26100% 18-01.10.51 260 000.00 216 721.22
0.11
USD BWAY 2013-1515 MORTGAGE TRUST-144A 3.45430% 13-10.03.33 720 000.00 618 541.21
0.32
USD CITIGROUP COMM MRTGE TRT 2015-P1-SUB 3.71700% 15-01.09.48 170 000.00 148 253.18
0.08
USD COMM 2015-PC1 MORTGAGE TRUST 3.62000% 15-01.07.50 150 000.00 34 423.02
0.02
USD CSAIL 2015-C4 COMMERCIAL MORT TRUST-SUB 3.80790% 15-
600 000.00 518 405.69
01.11.48 0.27
USD FANNIE MAE 1.00000% 22-01.04.51 550 000.00 306 899.90
0.16
USD FANNIE MAE 1.50000% 21-01.02.51 325 000.00 180 706.60
0.09
USD FANNIE MAE 2.00000% 21-01.03.51 900 000.00 504 041.06
0.26
USD FANNIE MAE 2.00000% 21-01.11.51 1 825 000.00 1 138 437.41
0.59
USD FANNIE MAE 2.00000% 20-01.09.50 725 000.00 347 085.41
0.18
USD FANNIE MAE 2.00000% 20-01.01.51 300 000.00 161 586.06
0.08
USD FANNIE MAE 2.00000% 21-01.02.51 1 225 000.00 681 483.26
0.35
USD FANNIE MAE 2.00000% 21-01.05.51 2 000 000.00 1 166 205.40
0.61
USD FANNIE MAE 2.50000% 21-01.10.51 975 000.00 629 997.51
0.33
USD FANNIE MAE 2.50000% 22-01.03.52 1 000 000.00 667 933.76
0.35
USD FANNIE MAE 2.50000% 21-01.08.51 650 000.00 407 268.96
0.21
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
スイス・フラン
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
USD FANNIE MAE 2.50000% 21-01.08.51 830 000.00 494 984.59
0.26
USD FANNIE MAE 3.00000% 21-01.10.51 1 175 000.00 760 735.41
0.40
USD FANNIE MAE 3.00000% 22-01.04.52 1 000 000.00 688 903.71
0.36
USD FANNIE MAE 3.00000% 22-01.12.48 1 208 920.00 806 026.39
0.42
USD FANNIE MAE 3.00000% 21-01.10.51 700 000.00 420 956.66
0.22
USD FANNIE MAE 3.00000% 20-01.06.50 1 375 000.00 372 469.51
0.19
USD FANNIE MAE 3.00000% 20-01.08.50 375 000.00 112 270.27
0.06
USD FANNIE MAE 3.50000% 16-01.08.46 200 000.00 41 271.75
0.02
USD FANNIE MAE 3.50000% 15-01.04.45 75 000.00 20 306.30
0.01
USD FANNIE MAE 3.50000% 16-01.01.46 75 000.00 19 028.38
0.01
USD FANNIE MAE 3.50000% 16-01.12.46 275 000.00 101 833.97
0.05
USD FANNIE MAE 3.50000% 18-01.03.48 225 000.00 31 936.81
0.02
USD FANNIE MAE 3.50000% 17-01.11.47 500 000.00 67 309.69
0.03
USD FANNIE MAE 3.50000% 18-01.05.48 8 350 000.00 1 002 166.99
0.52
USD FANNIE MAE 4.00000% 16-01.02.46 250 000.00 20 161.19
0.01
USD FANNIE MAE 4.00000% 14-01.07.44 520 000.00 64 473.96
0.03
USD FANNIE MAE 4.00000% 17-01.06.47 1 050 000.00 208 445.96
0.11
USD FANNIE MAE 4.00000% 17-01.07.47 350 000.00 41 559.69
0.02
USD FANNIE MAE 4.00000% 17-01.07.47 130 000.00 31 130.60
0.02
USD FANNIE MAE 4.00000% 18-01.06.48 900 000.00 150 758.94
0.08
USD FANNIE MAE 4.00000% 14-01.11.44 125 000.00 24 191.79
0.01
USD FANNIE MAE 4.00000% 18-01.06.48 25 000.00 2 214.08
0.00
USD FANNIE MAE 4.50000% 15-01.11.45 25 000.00 5 749.74
0.00
USD FANNIE MAE 4.50000% 19-01.09.49 1 000 000.00 27 639.42
0.01
USD FANNIE MAE 4.50000% 16-01.07.44 150 000.00 20 623.47
0.01
USD FANNIE MAE 5.00000% 11-01.01.41 148 000.00 8 596.07
0.01
USD FANNIE MAE 5.00000% 04-01.03.34 705 000.00 7 468.57
0.00
USD FANNIE MAE 5.00000% 08-01.07.35 322 000.00 5 719.73
0.00
USD FANNIE MAE 5.00000% 22-01.12.52 475 000.00 387 987.98
0.20
USD FANNIE MAE 5.50000% 23-01.06.53 475 000.00 412 471.44
0.22
USD FANNIE MAE 5.50000% 08-01.04.34 891 436.00 6 791.36
0.00
USD FANNIE MAE 5.50000% 22-01.12.52 750 000.00 620 317.73
0.32
USD FANNIE MAE POOL 2.00000% 22-01.11.51 975 000.00 608 234.89
0.32
USD FANNIE MAE POOL 2.50000% 21-01.11.51 1 800 000.00 1 136 736.60
0.59
USD FREDDIE MAC 1.50000% 21-01.04.51 1 600 000.00 894 294.36
0.47
USD FREDDIE MAC 2.00000% 21-01.02.51 2 975 000.00 1 617 359.83
0.84
USD FREDDIE MAC 2.00000% 21-01.11.51 1 825 000.00 1 137 818.72
0.59
USD FREDDIE MAC 2.00000% 22-01.01.52 825 000.00 532 388.63
0.28
USD FREDDIE MAC 2.50000% 20-01.10.50 375 000.00 190 359.80
0.10
USD FREDDIE MAC 2.50000% 21-01.05.51 575 000.00 329 671.98
0.17
USD FREDDIE MAC 2.50000% 22-01.02.52 1 000 000.00 640 113.08
0.33
USD FREDDIE MAC 3.00000% 16-01.06.46 175 000.00 26 428.46
0.01
USD FREDDIE MAC 3.00000% 16-01.09.46 725 000.00 115 577.75
0.06
USD FREDDIE MAC 3.00000% 20-01.09.50 565 000.00 177 954.97
0.09
USD FREDDIE MAC 3.00000% 16-01.10.46 275 000.00 72 499.34
0.04
USD FREDDIE MAC 3.50000% 16-01.04.46 2 575 000.00 282 006.46
0.15
USD FREDDIE MAC 3.50000% 16-01.08.46 1 925 000.00 233 761.65
0.12
USD FREDDIE MAC 3.50000% 19-01.07.47 750 000.00 252 111.25
0.13
USD FREDDIE MAC 3.50000% 15-01.06.45 100 000.00 27 843.92
0.02
USD FREDDIE MAC 4.00000% 18-01.05.48 175 000.00 15 114.70
0.01
USD FREDDIE MAC 4.00000% 14-01.08.44 330 250.00 24 442.66
0.01
USD FREDDIE MAC 4.00000% 23-01.03.53 625 000.00 496 978.56
0.26
USD FREDDIE MAC 4.00000% 23-01.06.53 1 025 000.00 819 130.28
0.43
USD FREDDIE MAC 4.00000% 17-01.08.47 175 000.00 22 988.73
0.01
USD FREDDIE MAC 4.00000% 17-01.11.47 200 000.00 27 290.66
0.01
USD FREDDIE MAC 4.00000% 22-01.04.52 1 450 000.00 1 009 241.91
0.53
USD FREDDIE MAC 4.50000% 23-01.05.53 1 025 000.00 845 825.70
0.44
USD FREDDIE MAC 5.00000% 23-01.03.53 1 000 000.00 847 336.23
0.44
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
スイス・フラン
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
USD FREDDIE MAC 5.00000% 23-01.03.53 800 000.00 657 590.55
0.34
USD FREDDIE MAC 5.50000% 14-01.06.41 225 000.00 20 573.15
0.01
USD FREDDIE MAC 5.50000% 23-01.07.53 500 000.00 429 964.22
0.22
USD FREDDIE MAC 6.00000% 23-01.06.53 700 000.00 618 880.24
0.32
USD FREDDIE MAC POOL 2.50000% 21-01.10.51 1 800 000.00 1 141 768.62
0.59
USD GINNIE MAE 2.00000% 20-01.02.51 1 050 000.00 551 635.38
0.29
USD GINNIE MAE 2.00000% 21-01.03.51 450 000.00 240 767.42
0.13
USD GINNIE MAE 2.00000% 21-01.11.51 1 025 000.00 644 266.21
0.33
USD GINNIE MAE 2.00000% 22-20.03.37 950 000.00 627 214.76
0.33
USD GINNIE MAE 2.50000% 21-01.03.51 1 300 000.00 660 600.42
0.34
USD GINNIE MAE 2.50000% 21-01.09.51 425 000.00 263 964.12
0.14
USD GINNIE MAE 3.00000% 16-01.08.46 375 000.00 48 788.97
0.03
USD GINNIE MAE 3.00000% 19-01.10.49 3 475 000.00 574 379.75
0.30
USD GINNIE MAE 3.50000% 18-01.01.48 225 000.00 28 347.97
0.02
USD GINNIE MAE 5.50000% 22-01.12.52 400 000.00 340 805.84
0.18
USD GINNIE MAE 6.00000% 23-01.08.53 300 000.00 271 422.04
0.14
USD GINNIE MAE II 2.50000% 21-01.12.51 925 000.00 599 231.74
0.31
USD HILTON USA TRUST-144-SUB 3.32284% 16-01.11.35 175 000.00 112 463.22
0.06
Total USD 34 930 667.54
18.16
固定利付モーゲージ・バック証券合計 34 930 667.54
18.16
変動利付モーゲージ・バック証券
USD
USD AVENTURA MALL TRUST-144A 4.112%/VAR 18-01.07.40 800 000.00 657 861.88
0.34
USD BAMLL COMMERCIAL MORT SET-144A 1M LIBOR+135BP 18-15.09.34 750 000.00 681 437.12
0.36
USD BX TRUST-144A 1M LIBOR+80BP 18-15.05.35 400 000.00 362 939.40
0.19
USD CAMB COMM MORTGAGE TRUST-144A-SUB 1M LIBOR+145BP 19-
200 000.00 180 999.17
15.12.37 0.09
USD CAMB COMM MORTGAGE TRUST-144A-SUB 1M LIBOR+175BP 19-
570 000.00 515 192.22
15.12.37 0.27
USD FREMF MORTGAGE TRUST-144A-SUB VAR 17-01.05.50 50 000.00 42 588.35
0.02
USD MORGAN STANLEY BOA ML TRT 2015-C24-SUB VAR 15-01.05.48 225 000.00 192 391.71
0.10
USD MSCG TRUST 2018-SELF-144A-SUB 1M LIBOR+90BP 18-15.10.37 310 000.00 258 014.91
0.13
Total USD 2 891 424.76
1.50
変動利付モーゲージ・バック証券合計 2 891 424.76
1.50
固定利付ノート
USD
USD AKER BP ASA-144A 3.75000% 20-15.01.30 450 000.00 353 738.11
0.18
USD AVOLON HOLDINGS FUNDING LTD-144A 2.12500% 21-21.02.26 205 000.00 167 794.17
0.09
USD BROADCOM INC-144A 1.95000% 21-15.02.28 250 000.00 194 966.59
0.10
USD BROADCOM INC-144A 3.41900% 21-15.04.33 329 000.00 240 732.20
0.12
USD CONSTELLATION ENERGY GENERATION LLC 6.50000% 23-01.10.53 135 000.00 123 786.37
0.06
USD DELL INTERNATIONAL LLC / EMC CORP 5.30000% 21-01.10.29 240 000.00 213 134.02
0.11
USD INFOR INC-144A 1.75000% 20-15.07.25 115 000.00 96 727.99
0.05
USD MARVELL TECHNOLOGY INC 5.75000% 23-15.02.29 165 000.00 149 558.04
0.08
USD MARVELL TECHNOLOGY INC 5.95000% 23-15.09.33 115 000.00 103 257.06
0.05
USD SOCIETE GENERALE SA-SUB-144A 7.36700% 23-10.01.53 715 000.00 593 950.78
0.31
USD TRITON CONTAINER INTERNATIONAL LTD-144A 2.05000% 21-
320 000.00 261 357.63
15.04.26 0.14
USD WESTERN MIDSTREAM OPERATING 6.35000% 23-15.01.29 270 000.00 247 505.31
0.13
USD XCEL ENERGY INC 4.80000% 11-15.09.41 120 000.00 89 217.23
0.05
Total USD 2 835 725.50
1.47
固定利付ノート合計 2 835 725.50
1.47
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
スイス・フラン
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
変動利付ノート
USD
USD CHARLES SCHWAB CORP 6.136%/VAR 23-24.08.34 300 000.00 266 963.33
0.14
Total USD 266 963.33
0.14
変動利付ノート合計 266 963.33
0.14
固定利付ミディアム・ターム・ノート
AUD
AUD AURIZON FINANCE PTY LTD 3.00000% 21-09.03.28 610 000.00 312 402.42
0.16
Total AUD 312 402.42
0.16
固定利付ミディアム・ターム・ノート合計 312 402.42
0.16
変動利付ミディアム・ターム・ノート
AUD
AUD NATIONAL AUSTRALIA BANK-SUB 6.322%/VAR 22-03.08.32 450 000.00 268 289.07
0.14
Total AUD 268 289.07
0.14
変動利付ミディアム・ターム・ノート合計 268 289.07
0.14
固定利付債券
RUB
RUB RUSSIA, FEDERATION OF 7.65000% 19-10.04.30 410 000 000.00 192 145.49
0.10
Total RUB 192 145.49
0.10
USD
USD FIVE CORNERS FUNDING TRUST-144A 4.41900% 13-15.11.23 130 000.00 118 612.58
0.06
Total USD 118 612.58
0.06
固定利付債券合計 310 758.07
0.16
変動利付債券
USD
USD SCENTRE GROUP TRUST 2-REG-S-SUB 4.750%/VAR 20-24.09.80 200 000.00 164 435.30
0.09
Total USD 164 435.30
0.09
変動利付債券合計 164 435.30
0.09
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 43 225 433.54
22.47
最近発行された譲渡性のある有価証券および短期金融商品
固定利付ノート
USD
USD ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV-144A 6.80000% 22-14.10.25 300 000.00 277 634.64
0.14
Total USD 277 634.64
0.14
固定利付ノート合計 277 634.64
0.14
最近発行された譲渡性のある有価証券および短期金融商品合計 277 634.64
0.14
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
スイス・フラン
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法（改訂済）第41条(1)e)に準拠した投資信託／その他の投資信託
投資信託、オープン・エンド型
ルクセンブルグ
EUR UBS (LUX) BOND FUND - EURO HIGH YIELD (EUR) I-X-ACC 20 701.19
150.00 0.01
USD UBS (LUX) BOND SICAV - ASIAN HIGH YIELD (USD) I-X-DIST 40 000.00 1 771 418.72
0.92
USD UBS (LUX) BOND SICAV - CHINA HIGH YIELD (USD) U-X-ACC 1 277 268.93
331.00 0.67
ルクセンブルグ合計 3 069 388.84
1.60
投資信託、オープン・エンド型合計 3 069 388.84
1.60
2010 年12月17日のルクセンブルグ投信法（改訂済）第41条(1)e)に準拠した
3 069 388.84
投資信託／その他の投資信託合計 1.60
投資有価証券合計 179 765 585.47
93.47
発表予定（「ＴＢＡ」）モーゲージ・バック証券 （注１）
ＴＢＡモーゲージ・バック証券
USD FANNIE MAE (TBA-US01F0326A74) 3.50000% OCT 23-12.10.23 775 000.00 -8 597.25
0.00
USD FANNIE MAE (TBA-US01F0526A56) 5.50000% OCT 23-12.10.23 425 000.00 -2 598.48
0.00
USD FANNIE MAE (TBA-US01F0606A83) 6.00000% OCT 23-12.10.23 400 000.00 -1 628.34
0.00
USD FANNIE MAE (TBA-US01F0626A48) 6.50000% OCT 23-12.10.23 1 125 000.00 -2 332.98
0.00
ＴＢＡモーゲージ・バック証券合計 -15 157.05
0.00
発表予定（「ＴＢＡ」）モーゲージ・バック証券合計 （注１） -15 157.05
0.00
派生商品
公認の証券取引所に上場されている派生商品
債券に係る金融先物
EUR EURO-SCHATZ FUTURE 07.12.23 19 443.53
-55.00 0.01
EUR EURO-BUXL FUTURE 07.12.23 167 190.15
-21.00 0.09
EUR EURO-OAT FUTURE 07.12.23 -65 318.64
24.00 -0.03
EUR EURO BTP ITALY GOVERNMENT FUTURE 07.12.23 39 032.34
-10.00 0.02
EUR SHORT EURO BTP ITALY GOVERMENT FUTURE 07.12.23 -10 373.11
17.00 -0.01
EUR EURO-BUND FUTURE 07.12.23 -239 443.57
94.00 -0.12
EUR EURO-BOBL FUTURE 07.12.23 98 907.76
-92.00 0.05
GBP LONG GILT FUTURE 27.12.23 23 537.07
62.00 0.01
CAD CAN 5YR BOND FUTURE 18.12.23 -342 664.32
331.00 -0.18
AUD AUSTRALIA 10YR BOND FUTURE 15.12.23 -25 737.54
13.00 -0.01
USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 19.12.23 72 812.36
-19.00 0.04
USD US 10YR ULTRA NOTE FUTURE 19.12.23 234 431.80
-77.00 0.12
USD US LONG BOND FUTURE 19.12.23 171 403.49
-29.00 0.09
USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 19.12.23 -218 379.91
115.00 -0.11
USD US 2YR TREASURY NOTE FUTURE 29.12.23 -62 892.32
100.00 -0.03
JPY JAPAN GOVERNMENT 10Y BOND (OSE) FUTURE 13.12.23 222 531.35
-33.00 0.11
USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 29.12.23 -282 651.66
323.00 -0.15
CAD CAN 10YR BOND FUTURE 18.12.23 463 503.18
-183.00 0.24
債券に係る金融先物合計 265 331.96
0.14
公認の証券取引所に上場されている派生商品合計 265 331.96
0.14
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
スイス・フラン
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない派生商品
金利に係るスワップおよびフォワード・スワップ
PLN LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 2.11600% 20-23.01.30 -31 500 000.00 899 988.34
0.47
PLN LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6MWIB 20-23.01.30
PLN LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 1.91900% 20-10.02.30 -16 000 000.00 492 721.69
0.26
PLN LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6MWIB 20-10.02.30
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 1.20750% 19-27.09.29 -5 900 000.00 658 721.13
0.34
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MFRA 19-27.09.29
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 1.67500% 24-30.10.29 -16 000 000.00 1 205 904.33
0.63
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MFRA 24-30.10.29
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 1.80000% 24-26.11.29 -12 000 000.00 863 582.20
0.45
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MFRA 24-26.11.29
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 1.58300% 24-24.09.29 -16 500 000.00 1 292 692.19
0.67
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MFRA 24-24.09.29
CNY CITI/INTEREST RATE SWAP PAY 2.80500% 21-02.04.26 -125 000 000.00 -281 079.27
-0.15
CNY CITI/INTEREST RATE SWAP REC CNRR007 21-02.04.26
PLN LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3.79250% 22-17.01.32 -13 500 000.00 170 104.38
0.09
PLN LCH/INTEREST RATE SWAP REC 6MWIB 22-17.01.32
CNY LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 2.79400% 23-10.01.28 -40 000 000.00 -13 930.94
-0.01
CNY LCH/INTEREST RATE SWAP REC CNRR007 23-10.01.28
SEK LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3.39500% 23-10.03.28 -45 000 000.00 -29 123.00
-0.03
SEK LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MS 23-10.02.28
USD LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3.19431% 23-10.03.53 -2 900 000.00 403 587.04
0.21
USD LCH/INTEREST RATE SWAP TP PAY SOFR O/N 23-10.03.53
USD LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3.01600% 23-30.03.53 -1 400 000.00 233 361.18
0.12
USD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3M LIBOR 23-30.03.53
USD LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3.41650% 23-04.04.28 -7 500 000.00 336 975.35
0.17
USD LCH/INTEREST RATE SWAP REC SOFR O/N 23-04.04.28
SEK LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3.00000% 23-18.04.28 -30 000 000.00 49 182.04
0.03
SEK LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MS 23-10.02.28
SEK LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 2.93250% 23-09.05.28 -37 000 000.00 68 994.81
0.04
SEK LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3M 23-09.05.28
CNY LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 2.45500% 23-29.06.28 -35 000 000.00 -2 107.49
0.00
CNY LCH/INTEREST RATE SWAP REC CNRR007 23-29.06.28
CHF LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 1.69200% 23-08.09.28 -5 600 000.00 -2 043.36
0.00
CHF LCH/INTEREST RATE SWAP REC SARON O/N 23-08.09.28
CNY CITI/INTEREST RATE SWAP REC 2.92500% 20-16.01.25 61 000 000.00 100 996.72
0.05
CNY CITI/INTEREST RATE SWAP PAYER CNRR007 20-16.01.25
CNY UBS/INTEREST RATE SWAP REC 3.13000% 19-06.05.24 35 000 000.00 36 033.16
0.02
CNY UBS/INTEREST RATE SWAP PAY CNRR007 19-06.05.24
CNY UBS/INTEREST RATE SWAP REC 2.80000% 19-03.07.24 70 000 000.00 67 861.56
0.04
CNY UBS/INTEREST RATE SWAP PAY CNRR007 19-03.07.24
CNY CITI/INTEREST RATE SWAP REC 2.94000% 19-19.09.24 41 000 000.00 45 990.70
0.02
CNY CITI/INTEREST RATE SWAP PAY CNRR007 19-19.09.24
CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 2.23500% 20-10.06.25 35 000 000.00 13 269.15
0.01
CNY JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAY CNRR007 20-10.06.25
CNY UBS/INTEREST RATE SWAP REC 2.71100% 21-19.01.26 50 000 000.00 91 178.15
0.05
CNY UBS/INTEREST RATE SWAP PAY CNRR007 21-19.01.26
MXN CME/INTEREST RATE SWAP REC 6.85500% 19-12.11.29 190 000 000.00 -1 240 430.52
-0.64
MXN CME/INTEREST RATE SWAP PAY MXI 19-12.11.29
MXN CME/INTEREST RATE SWAP REC 6.28000% 16-23.07.26 60 000 000.00 -304 284.38
-0.16
MXN CME/INTEREST RATE SWAP PAY MXI 16-23.07.26
SGD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.05500% 21-10.03.26 4 000 000.00 -178 488.39
-0.09
SGD LCH/INTEREST RATE SWAP PAY SORF6M 21-10.03.26
KRW JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 1.80000% 17-17.01.27 2 800 000 000.00 -127 690.08
-0.07
KRW JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAY 3MKWCD 17-17.01.27
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
スイス・フラン
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
KRW UBS/INTEREST RATE SWAP REC 1.43750% 21-09.03.26 5 200 000 000.00 -202 638.60
-0.11
KRW UBS/INTEREST RATE SWAP PAY 3MKWCD 21-09.03.26
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 1.32000% 21-22.06.26 15 000 000.00 -849 857.39
-0.44
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MFRA 21-22.06.26
HUF LCH/INTEREST RATE SWAP REC 2.59600% 21-10.08.26 3 000 000 000.00 -1 210 419.27
-0.63
HUF LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 6ML 21-10.08.26
MXN CME/INTEREST RATE SWAP REC 7.50000% 21-22.09.31 105 000 000.00 -611 475.61
-0.32
MXN CME/INTEREST RATE SWAP PAY MXI 21-22.09.31
CNY CITI/INTEREST RATE SWAP REC 2.49500% 21-08.10.26 55 000 000.00 68 645.35
0.04
CNY CITI/INTEREST RATE SWAP PAY CNRR007 21-08.10.26
MXN CME/INTEREST RATE SWAP REC 7.44000% 21-16.10.26 140 000 000.00 -513 745.35
-0.27
MXN CME/INTEREST RATE SWAP PAY MXI 21-16.10.26
MXN CME/INTEREST RATE SWAP REC 7.49250% 21-19.10.26 140 000 000.00 -501 577.35
-0.26
MXN CME/INTEREST RATE SWAP PAY MXI 21-19.10.26
ZAR LCH/INTEREST RATE SWAP REC 7.67000% 22-06.01.32 54 000 000.00 -300 085.35
-0.16
ZAR LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MZAR 22-06.01.32
HUF LCH/INTEREST RATE SWAP REC 4.95100% 22-19.01.27 2 050 000 000.00 -459 120.04
-0.24
HUF LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 6MHUF 22-19.01.27
KRW JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP REC 2.02000% 22-25.01.24 41 000 000 000.00 -248 819.56
-0.13
KRW JPMORGAN/INTEREST RATE SWAP PAY 3MKWCD 22-25.01.24
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 4.60500% 22-29.11.27 4 500 000.00 -36 822.97
-0.02
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MFRA 22-29.11.27
MXN CME/INTEREST RATE SWAP REC 8.51000% 22-01.12.27 85 000 000.00 -194 731.17
-0.10
MXN CME/INTEREST RATE SWAP PAY MXI 22-01.12.27
ZAR LCH/INTEREST RATE SWAP REC 9.22100% 22-12.12.32 35 000 000.00 -56 797.51
-0.03
ZAR LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MZAR 22-12.12.32
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 4.65000% 22-19.12.27 5 000 000.00 -34 576.29
-0.02
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MFRA 22-19.12.27
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 4.67500% 22-19.12.27 4 500 000.00 -28 633.27
-0.01
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MFRA 22-19.12.27
BRL CITI/INTEREST RATE SWAP REC 13.81500% 22-02.01.25 35 000 000.00 197 489.75
0.10
BRL CITI/INTEREST RATE SWAP PAY BZD 22-02.01.25
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 4.56500% 23-11.01.28 4 750 000.00 -77 996.27
-0.04
NZD LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MFRA 23-11.01.28
BRL CME/INTEREST RATE SWAP REC 12.70000% 23-02.01.25 50 000 000.00 129 804.21
0.07
BRL CME/INTEREST RATE SWAP PAY BZD 23-02.01.25
EUR LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3.45360% 23-10.03.28 4 000 000.00 72 190.50
0.04
EUR LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 6MEIB 23-10.03.28
ZAR LCH/INTEREST RATE SWAP REC 9.10100% 23-05.04.33 27 500 000.00 -57 997.30
-0.03
ZAR LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MZAR 23-05.04.33
ZAR LCH/INTEREST RATE SWAP REC 9.08000% 23-05.04.33 27 500 000.00 -59 824.37
-0.03
ZAR LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 3MZAR 23-05.04.33
BRL CME/INTEREST RATE SWAP REC 11.69500% 23-02.01.25 65 000 000.00 41 011.30
0.02
BRL CME/INTEREST RATE SWAP PAY BZD 23-02.01.25
USD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3.76250% 24-03.07.26 19 000 000.00 -196 628.71
-0.10
USD LCH/INTEREST RATE SWAP TP PAY SOFR O/N 24-03.07.26
CAD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 4.05250% 24-22.07.26 26 000 000.00 -169 476.48
-0.09
CAD LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3MCAD 24-22.07.26
EUR LCH/INTEREST RATE SWAP REC 3.24540% 23-08.09.28 6 300 000.00 -42 157.92
-0.02
EUR LCH/INTEREST RATE SWAP PAY 6MEIB 23-08.09.28
MXN CME/INTEREST RATE SWAP REC 9.25000% 23-05.09.28 125 000 000.00 -104 000.38
-0.05
MXN CME/INTEREST RATE SWAP PAY MXI 23-05.09.28
金利に係るスワップおよびフォワード・スワップ合計 -596 273.36
-0.31
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
スイス・フラン
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
クレジット・デフォルト・スワップ *
USD BOA/MEX CREDIT DEFAULT SWAP PAY 1.00000% 19-20.06.24 -2 850 000.00 -13 358.67
-0.01
USD BOA/TURKEY CREDIT DEFAULT SWAP REC 1.00000% 19-20.06.24 2 850 000.00 2 562.34
0.00
クレジット・デフォルト・スワップ合計 -10 796.33
-0.01
公認の証券取引所に上場されておらず、また他の規制ある市場でも取引されていない
-607 069.69
派生商品合計 -0.32
派生商品合計 -341 737.73
-0.18
為替予約契約
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日
9 105 000.00 1 963 554.02 -19 964.45
MYR USD 5.10.2023 -0.01
1 115 277.63 63 350 000.00 -3 678.80
USD PHP 5.10.2023 0.00
193 080 000.00 2 329 579.80 -4 329.49
INR USD 5.10.2023 0.00
4 896 579.38 35 415 000.00 -44 523.76
USD CNY 10.10.2023 -0.02
1 095 235.10 34 800 000.00 13 788.62
USD TWD 5.10.2023 0.01
3 108 468.99 15 190 000.00 68 999.95
USD BRL 5.10.2023 0.04
34 800 000.00 1 093 308.20 -12 048.84
TWD USD 5.10.2023 -0.01
63 350 000.00 1 118 645.27
PHP USD 5.10.2023 596.81 0.00
1 109 805.01 8 025 000.00 -9 868.87
USD CNY 10.10.2023 -0.01
47 877 400.00 31 187 146.85 1 197 784.33
CAD CHF 5.10.2023 0.62
5 996 100.18 9 205 000.00 -230 288.29
CHF CAD 5.10.2023 -0.12
35 118 900.00 30 905 717.17 1 209 336.13
USD CHF 5.10.2023 0.63
109 480 244.11 124 405 000.00 -4 283 945.69
CHF USD 5.10.2023 -2.23
910 000.00 1 564 659.46 -42 651.95
GBP CAD 5.10.2023 -0.02
502 800.00 444 057.37 15 736.33
USD CHF 5.10.2023 0.01
43 382 493.79 45 490 000.00 -666 747.90
CHF EUR 5.10.2023 -0.35
7 612 461.94 1 258 600 000.00 -104 671.91
CHF JPY 5.10.2023 -0.06
82 368 000.00 78 551 972.93 1 207 269.54
EUR CHF 5.10.2023 0.63
57 900 000.00 4 788 974.30 187 399.33
NOK CHF 5.10.2023 0.10
11 249 377.38 10 095 000.00 -18 402.69
CHF GBP 5.10.2023 -0.01
1 962 783.92 3 010 000.00 -54 186.91
CHF SGD 5.10.2023 -0.03
1 057 247.62 427 300 000.00 -7 392.05
CHF HUF 5.10.2023 0.00
4 890 000.00 226 780.20 10 510.94
ZAR CHF 5.10.2023 0.01
12 647 400.00 14 093 647.90 23 055.58
GBP CHF 5.10.2023 0.01
553 917.77 6 910 000.00 -27 791.48
CHF SEK 5.10.2023 -0.02
281 255.83 1 320 000.00 4 740.03
CHF PLN 5.10.2023 0.00
1 490 740.74 29 070 000.00 -38 036.88
CHF MXN 5.10.2023 -0.02
19 019 675.40 36 300 000.00 -925 618.18
CHF NZD 5.10.2023 -0.48
7 085 000.00 4 043 175.70 138 882.42
AUD CHF 5.10.2023 0.07
1 500 306.50 1 100 000.00 8 918.15
CAD USD 5.10.2023 0.00
850 000.00 754 512.70 22 783.72
USD CHF 5.10.2023 0.01
370 000.00 353 229.75 5 051.62
EUR CHF 5.10.2023 0.00
1 125 000.00 998 826.30 29 948.38
USD CHF 5.10.2023 0.02
1 080 000.00 89 970 156.00 -3 034.77
USD INR 5.10.2023 0.00
860 000.00 1 071 325.22 -19 788.17
GBP USD 5.10.2023 -0.01
1 200 000.00 1 494 714.00 -27 466.51
GBP USD 5.10.2023 -0.01
7 980 000.00 405 485.25 14 179.20
MXN CHF 5.10.2023 0.01
442 756.28 497 000.00 -11 733.51
CHF USD 5.10.2023 -0.01
213 480.00 240 000.00 -5 991.93
CHF USD 5.10.2023 0.00
1 080 000.00 1 463 600.23 -2 376.34
USD CAD 5.10.2023 0.00
272 677.80 245 000.00
CHF GBP 5.10.2023 -784.92 0.00
115 319.99 2 450 000.00 -3 568.21
CHF ZAR 5.10.2023 0.00
*
額面がプラスの場合：サブ・ファンドは「受取側」であり、額面がマイナスの場合：サブ・ファンドは「支払側」である。
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
銘柄 数量／額面 評価額 純資産
割合
スイス・フラン
（％）
先物／為替予約契約／
スワップに係る
未実現損益
（注１）
為替予約契約（ 続き）
購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日
80 101 375.00 545 000.00 -7 243.39
JPY USD 5.10.2023 0.00
1 801 528.74 1 655 000.00 12 970.25
NZD AUD 5.10.2023 0.01
398 661.10 446 500.00 -9 648.14
CHF USD 5.10.2023 -0.01
400 000.00 230 932.80 5 174.93
AUD CHF 5.10.2023 0.00
595 000.00 393 651.41 8 814.77
CAD CHF 5.10.2023 0.00
295 497.41 330 000.00 -6 276.49
CHF USD 5.10.2023 0.00
219 384.44 245 000.00 -4 659.82
CHF USD 5.10.2023 0.00
245 000.00 1 194 646.95 5 910.33
USD BRL 5.10.2023 0.00
330 000.00 1 544 136.00
USD MYR 5.10.2023 638.13 0.00
410 000.00 367 180.13 7 751.09
USD CHF 5.10.2023 0.00
1 239 104.42 103 109 844.00 -2 219.19
USD INR 5.10.2023 0.00
4 665 000.00 385 599 383.40 16 508.63
PLN HUF 5.10.2023 0.01
285 000.00 273 200.23 2 773.26
EUR CHF 5.10.2023 0.00
325 000.00 213 712.31 4 066.93
SGD CHF 5.10.2023 0.00
332 232.98 496 500.00 -3 606.44
CHF CAD 5.10.2023 0.00
144 723.55 130 500.00
CHF GBP 5.10.2023 -937.20 0.00
955 000.00 1 816 765.26 -6 435.81
GBP AUD 5.10.2023 0.00
1 563 919.37 1 415 000.00 15 151.68
USD CHF 5.10.2023 0.01
6 023 712.13 43 440 000.00 -15 781.47
USD CNY 6.11.2023 -0.01
43 440 000.00 6 056 043.50 10 058.79
CNY USD 10.10.2023 0.01
975 491.47 1 445 000.00 -1 926.38
CHF CAD 5.10.2023 0.00
2 604 682.50 525 000.00 -4 487.90
BRL USD 5.10.2023 0.00
525 000.00 9 870 025.73 1 144.69
USD ZAR 5.10.2023 0.00
989 517.88 1 024 800.00 -2 824.68
CHF EUR 5.10.2023 0.00
142 666.73 128 200.00
CHF GBP 5.10.2023 -426.82 0.00
11 780 000.00 614 775.99 4 728.67
MXN CHF 5.10.2023 0.00
663 133.75 625 000.00 1 208.81
USD EUR 5.10.2023 0.00
1 605 858.59 7 560 864.00 -5 999.43
USD MYR 5.10.2023 0.00
7 561 000.00 1 609 990.84 6 968.91
MYR USD 6.11.2023 0.00
570 000.00 523 120.98 -1 875.14
USD CHF 5.10.2023 0.00
460 000.00 445 144.02
EUR CHF 5.10.2023 286.87 0.00
905 120.26 937 000.00 -2 203.10
CHF EUR 5.10.2023 0.00
746 634.60 1 098 800.00 3 391.18
CHF CAD 5.10.2023 0.00
6 050 307.81 43 440 000.00 -15 003.94
USD CNY 10.10.2023 -0.01
12 010 000.00 624 494.13 7 106.12
MXN CHF 5.10.2023 0.00
1 070 000.00 982 329.66 -3 850.64
USD CHF 5.10.2023 0.00
300 000.00 336 286.20 -1 433.89
GBP CHF 5.10.2023 0.00
42 500 000.00 261 411.70
JPY CHF 5.10.2023 -822.01 0.00
2 713 132.51 13 780 000.00 -24 515.12
USD BRL 6.11.2023 -0.01
13 779 964.45 2 723 313.13 25 818.58
BRL USD 5.10.2023 0.01
1 271 431.31 1 313 200.00
CHF EUR 5.10.2023 -177.05 0.00
253 019.35 226 300.00
CHF GBP 5.10.2023 429.09 0.00
537 461.32 586 700.00
CHF USD 5.10.2023 943.90 0.00
400 000.00 364 903.92
USD CHF 5.10.2023 882.63 0.00
為替予約契約合計 -2 389 537.23
-1.24
銀行預金、要求払い預金および貯蓄預金ならびにその他の流動資産 *
17 636 066.64
9.17
当座借越およびその他の短期負債 -5 084 127.63
-2.64
その他の資産および負債 2 748 181.23
1.42
純資産合計 192 319 273.70
100.00
*
2023 年９月30日現在、27,992.88スイス・フランの現金が取引相手方であるバンク・オブ・アメリカに対する担保、
392,231.94スイス・フランの現金が取引相手方であるＪＰモルガンに対する担保となっている。
注記は、財務書類と不可分のものである 。
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－オーストラリア・ドル
最も重要な数字
ISIN 30.9.2023 31.3.2023 31.3.2022
純資産額、オーストラリア・ドル 313,393,495.66 330,529,881.20 381 ,371,627.11
クラスＰ－ａｃｃ受益証券 LU0035338325
発行済受益証券 212,473.4680 290,447.5070 324,657.2900
受益証券１口当たりの純資産価格、オーストラリ 499.44 517.55 518.32
ア・ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、オースト 498.99 517.55 518.32
1
ラリア・ドル
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券 LU0035338242
発行済受益証券 502,221.4190 537,911.5800 620,597.6220
受益証券１口当たりの純資産価格、オーストラリ 101.58 107.32 109.36
ア・ドル
受益証券１口当たり発行および買戻価格、オースト 101.49 107.32 109.36
1
ラリア・ドル
1
注記１を参照のこと。
投資有価証券の構成
地域別分類 純資産割合％ 業種別分類 純資産割合％
オーストラリア 78.25 公益、非営利団体 24.17
国際機関 6.07 金融および持株会社 20.71
アメリカ合衆国 2.87 国債および中央政府債 14.85
イギリス 2.22 銀行およびその他の金融機関 14.70
カナダ 2.03 国際機関 5.09
韓国 1.97 その他の非分類会社 4.20
スウェーデン 1.44 地方債 3.00
スイス 0.81 通信 2.07
ノルウェー 0.80 ヘルスケアおよび社会福祉 1.77
シンガポール 0.60 石油 1.19
ドイツ 0.44 交通および運輸 0.97
ニュージーランド 0.25 エネルギーおよび水道 0.97
化学 0.71
合計 97.75
宿泊、ケータリングおよび娯楽施設 0.63
保険 0.50
電気機器および部品 0.50
コンピューター・ハードウェアおよびネットワーク設備 0.47
モーゲージおよび貸付機関 0.47
小売業および百貨店 0.42
市および地方自治体 0.36
合計 97.75
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・フレキシブル
最も重要な数字
ISIN 30.9.2023 31.3.2023 31.3.2022
純資産額、ユーロ 105,861,257.84 117,400,339.60 177,740,627.69
クラスＰ－ａｃｃ受益証券 LU0033050237
発行済受益証券 208,936.4030 225,679.4660 252,566.4880
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ 347.77 357.65 410.37
1
347.77
357.65 410.37
受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ
クラスＰ－ｄｉｓｔ受益証券 LU0033049577
発行済受益証券 270,464.9370 275,962.6880 290,830.4380
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ 106.75 111.34 130.35
1
106.75
111.34 130.35
受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ
1
注記１を参照のこと。
投資有価証券の構成
地域別分類 純資産割合％ 業種別分類 純資産割合％
アメリカ合衆国 13.75 国債および中央政府債 42.02
ニュージーランド 8.92 銀行およびその他の金融機関 14.97
フランス 8.88 金融および持株会社 9.68
ドイツ 7.68 国際機関 5.01
スペイン 6.85 モーゲージおよび貸付機関 2.35
オランダ 6.40 タバコおよびアルコール飲料 2.22
イタリア 5.39 エネルギーおよび水道 2.19
ルクセンブルグ 4.32 通信 1.92
イギリス 3.93 公益、非営利団体 1.59
国際機関 3.91 投資信託 1.57
ベルギー 3.00 保険 1.20
スロベニア 1.88 不動産 1.16
オーストラリア 1.81 コンピューター・ハードウェアおよびネットワーク設備 1.11
オーストリア 1.64 石油 1.01
ポルトガル 1.35 交通および運輸 0.99
スイス 1.35 その他の非分類会社 0.69
ギリシャ 0.99 各種サービス 0.69
スロバキア 0.93 化学 0.59
トルコ 0.76 インターネット、ソフトウェアおよびＩＴサービス 0.58
ルーマニア 0.70 繊維、衣類および革製品 0.27
カザフスタン 0.68 建築業および資材 0.27
ブラジル 0.66 小売業および百貨店 0.18
ケイマン諸島 0.64 医薬品、化粧品および医療製品 0.14
日本 0.63 機械工学および産業機器 0.09
ペルー 0.59 航空宇宙産業 0.04
ノルウェー 0.57
合計 92.53
アイルランド 0.55
チリ 0.51
ポーランド 0.50
フィリピン 0.42
エジプト 0.38
フィンランド 0.35
インドネシア 0.29
中国 0.27
アルゼンチン 0.17
コロンビア 0.14
バミューダ 0.14
エクアドル 0.13
メキシコ 0.13
ロシア連邦（CIS） 0.12
スウェーデン 0.12
デンマーク 0.10
合計 92.53
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－アジア・フレキシブル（米ドル）
最も重要な数字
ISIN 30.9.2023 31.3.2023 31.3.2022
純資産額、米ドル 383,944,397.51 412,455,055.75 611,977,496.21
クラスＰ－ａｃｃ受益証券 LU0464244333
発行済受益証券 200,424.9590 221,542.4260 249,429.2450
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル 131.55 136.44 144.49
2
131.55
136.44 144.49
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル
2
注記１を参照のこと。
投資有価証券の構成
地域別分類 純資産割合％ 業種別分類 純資産割合％
香港 13.73 金融および持株会社 29.33
韓国 13.25 銀行およびその他の金融機関 20.34
英領ヴァージン諸島 9.63 国債および中央政府債 9.85
インドネシア 7.47 投資信託 8.68
シンガポール 7.06 石油 3.66
ケイマン諸島 6.70 エネルギーおよび水道 3.34
インド 5.91 不動産 2.33
ルクセンブルグ 5.06 インターネット、ソフトウェアおよびＩＴサービス 2.01
中国 4.65 その他の非分類会社 1.94
イギリス 3.82 通信 1.73
フィリピン 3.61 各種貿易会社 1.58
オーストラリア 3.23 化学 1.38
アメリカ合衆国 2.74 各種サービス 1.27
マレーシア 2.68 公益、非営利団体 1.26
タイ 2.67 宿泊、ケータリングおよび娯楽施設 1.17
日本 1.93 グラフィック・デザイン、出版およびメディア 1.11
オランダ 0.65 電子および半導体 1.06
モーリシャス 0.54 市および地方自治体 1.02
スリランカ 0.53 鉱業、石炭採掘および鉄鋼業 1.00
ベトナム 0.47 電気機器および部品 0.93
マカオ 0.47 建築業および資材 0.74
パキスタン 0.45 交通および運輸 0.70
カナダ 0.25 保険 0.55
モンゴル国 0.21 モーゲージおよび貸付機関 0.49
ジャージー島 0.13 食品および清涼飲料 0.36
チリ 0.10 コンピューター・ハードウェアおよびネットワーク設備 0.13
バミューダ 0.06 機械工学および産業機器 0.04
合計 98.00 合計 98.00
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－ユーロ・ハイ・イールド（ユーロ）
最も重要な数字
ISIN 30.9.2023 31.3.2023 31.3.2022
純資産額、ユーロ 1,326,383,801.21 1,148,200,385.80 1,431,122,028.59
クラスＰ－ａｃｃ受益証券 LU0086177085
発行済受益証券
721,807.7710 691,314.2040 795,564.4730
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ
218.34 210.32 218.27
2
218.34
210.32 218.27
受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ
クラス（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ受益証券 LU0994471687
発行済受益証券
246,984.4020 173,109.9180 311,545.3350
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル
148.25 141.59 143.32
2
148.25
141.59 143.32
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル
クラスＰ－ｍｄｉｓｔ受益証券 LU0417441200
発行済受益証券
682,349.0350 674,816.5100 793,035.7560
受益証券１口当たりの純資産価格、ユーロ
112.68 111.29 121.09
2
112.68
111.29 121.09
受益証券１口当たり発行および買戻価格、ユーロ
クラス（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ｍｄｉｓｔ受益証券 LU0937166394
発行済受益証券
1,899,289.8760 1,981,242.5690 2,485,152.6710
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル
80.57 79.93 86.36
2
80.57
79.93 86.36
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル
2
注記１を参照のこと。
投資有価証券の構成
地域別分類 純資産割合％ 業種別分類 純資産割合％
フランス 14.33 金融および持株会社 39.03
イギリス 13.76 銀行およびその他の金融機関 12.02
ルクセンブルグ 11.49 通信 8.45
イタリア 10.91 エネルギーおよび水道 3.86
オランダ 10.81 自動車 3.43
ドイツ 9.59 国債および中央政府債 3.06
スペイン 7.46 各種サービス 2.87
アメリカ合衆国 3.42 ヘルスケアおよび社会福祉 2.68
スウェーデン 2.43 インターネット、ソフトウェアおよびＩＴサービス 2.42
ギリシャ 1.85 不動産 2.30
ポルトガル 1.68 化学 1.98
アイルランド 1.22 交通および運輸 1.90
イスラエル 1.18 医薬品、化粧品および医療製品 1.64
日本 1.17 バイオテクノロジー 1.29
ベルギー 0.98 各種貿易会社 1.07
チェコ共和国 0.72 宿泊、ケータリングおよび娯楽施設 1.02
ジャージー島 0.62 その他の非分類会社 0.90
ジブラルタル 0.61 航空宇宙産業 0.90
多国籍企業 0.46 繊維、衣類および革製品 0.87
ノルウェー 0.43 機械工学および産業機器 0.75
フィンランド 0.33 石油 0.64
パナマ 0.29 包装業 0.62
キプロス 0.24 写真・光学 0.52
保険 0.32
合計 95.98
各種消費財 0.28
食品および清涼飲料 0.27
公益、非営利団体 0.26
グラフィック・デザイン、出版およびメディア 0.25
農業および漁業 0.22
小売業および百貨店 0.15
投資信託 0.01
合計 95.98
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ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ(E14900)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ＵＢＳ（Lux）ボンド・ファンド－グローバル・フレキシブル
最も重要な数字
ISIN 30.9.2023 31.3.2023 31.3.2022
純資産額、米ドル 192,319,273.70 214,010,711.88 337,498,166.88
クラス（米ドル・ヘッジ）Ｐ－ｄｉｓｔ受益証券 LU2064452977
発行済受益証券 39,241.2620 47 284.3700
42,058.4930
受益証券１口当たりの純資産価格、米ドル 85.08 89.44 97.62
2
85.08
89.44 97.62
受益証券１口当たり発行および買戻価格、米ドル
2
注記１を参照のこと。
投資有価証券の構成
地域別分類 純資産割合％ 業種別分類 純資産割合％
アメリカ合衆国 36.99 国債および中央政府債 33.29
ニュージーランド 9.14 モーゲージおよび貸付機関 19.99
イギリス 4.82 銀行およびその他の金融機関 13.27
日本 4.20 金融および持株会社 7.78
フランス 3.71 通信 2.09
中国 3.34 エネルギーおよび水道 1.86
スペイン 3.22 石油 1.69
ルクセンブルグ 3.16 保険 1.60
オランダ 3.15 投資信託 1.60
オーストラリア 2.66 コンピューター・ハードウェアおよびネットワーク設備 1.29
ドイツ 2.01 国際機関 1.10
メキシコ 1.73 交通および運輸 1.08
イタリア 1.70 不動産 0.89
ブラジル 1.47 インターネット、ソフトウェアおよびＩＴサービス 0.80
スロベニア 1.38 各種サービス 0.74
スイス 1.25 その他の非分類会社 0.73
カナダ 0.92 化学 0.73
オーストリア 0.91 タバコおよびアルコール飲料 0.50
ルーマニア 0.75 医薬品、化粧品および医療製品 0.39
国際機関 0.69 機械工学および産業機器 0.37
トルコ 0.55 小売業および百貨店 0.32
ケイマン諸島 0.49 電気機器および部品 0.31
スウェーデン 0.45 ヘルスケアおよび社会福祉 0.30
サウジアラビア 0.42 建築業および資材 0.26
ノルウェー 0.41 電子および半導体 0.14
カタール 0.41 自動車 0.13
スロバキア 0.34 グラフィック・デザイン、出版およびメディア 0.09
シンガポール 0.33 鉱業、石炭採掘および鉄鋼業 0.09
ポーランド 0.26 航空宇宙産業 0.04
エジプト 0.24
合計 93.47
ポルトガル 0.23
バミューダ 0.23
フィンランド 0.23
インド 0.23
コロンビア 0.22
ペルー 0.21
ベルギー 0.19
韓国 0.19
エクアドル 0.12
アイルランド 0.11
ロシア連邦（CIS） 0.10
アルゼンチン 0.09
チリ 0.09
インドネシア 0.07
デンマーク 0.06
合計 93.47
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
株式資本の 13,000,000 ユーロ（約 21 億円）は、１株 2,000 ユーロ（ 317,320 円）の株式 6,500 株によって
表章される。 2023 年 10 月末日現在、すべての株式は全額払込済みである。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社は、ファンドを設定し、管理を行うことを専業とする。ファンドおよび受益者に代わり、組
入証券の購入、売却および申込みならびにファンド資産に直接または間接に付随する権利の行使を含む
管理・運用業務を行う。
管理会社は、ファンド資産の運用を投資運用会社であるＵＢＳアセット・マネジメント（オーストラ
リア）リミテッド（シドニー）、ＵＢＳアセット・マネジメント（ホンコン）リミテッド（ホンコン）
およびＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）に委託しており、またファンド
資産の保管業務および支払事務代行業務をＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店に、所在地事務・
管理事務代行および登録・名義書換事務代行業務をノーザン・トラスト・グローバル・サービシズＳＥ
に委託している。
管理会社は、 2023 年 10 月末日現在、以下のとおり、 405 本の投資信託／投資法人のサブ・ファンドの管
理・運用を行っている。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（通貨別）
487,401,038.73 オーストラリア・ドル
1,709,654,095.59 カナダ・ドル
14,312,691,372.61 スイス・フラン
2,397,233,315.38 中国元
482,630,487.74 デンマーク・クローネ
オープン・エンド型
ルクセンブルグ 405 48,754,517,781.31 ユーロ
投資信託／投資法人
2,268,788,827.64 英ポンド
270,627,268.02 香港ドル
518,176,687,073.39 日本円
18,999,447.25 シンガポール・ドル
108,490,789,496.70 米ドル
（３）【その他】
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他ファンドおよび管理会社に重要な影響を与え
た事実または与えることが予想される事実はない。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ． 管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社によって作成された原文の中間財務書類を翻訳したも
のである。これは、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第 76 条第４項ただし書
の規定に準拠して作成されている。
ｂ． 管理会社の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第１条の３第７
項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ． 管理会社の原文の財務書類はユーロで表示されている。日本文の財務書類には、 2023 年 10 月 31 日現在
における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝ 158.66 円）で換算された円
換算額が併記されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
貸借対照表
2023 年６月 30 日現在
2023 年６月 30 日 2022 年 12 月 31 日
ユーロ 千円 ユーロ 千円
Ａ．未払込資本 0.00 0 0.00 0
Ｂ．創業費 0.00 0 0.00 0
Ｃ．固定資産 23,719,883.42 3,763,397 5,842.90 927
Ⅰ．無形資産 23,684,084.79 3,757,717 0.00 0
１．開発費 0.00 0 0.00 0
２．譲許、特許、認可、登録商標
ならびに類似する権利および資産 0.00 0 0.00 0
３．有価約因として取得された
範囲内ののれん 23,684,084.79 3,757,717 0.00
Ⅱ．有形資産 29,955.73 4,753 0.00 0
１．土地および建物 0.00 0 0.00 0
２．工場および機械 0.00 0 0.00 0
３．その他の什器・備品、器具および
機器 29,955.73 4,753 0.00 0
Ⅲ．金融資産 5,842.90 927 5,842.90 927
１．関連会社持分 0.00 0 0.00 0
２．関連会社に対する債権 0.00 0 0.00 0
３．参加持分 0.00 0 0.00 0
４．参加持分に連動する
関連会社に対する債権 0.00 0 0.00 0
５．固定資産として保有の投資 0.00 0 0.00 0
６．その他の債権 5,842.90 927 5,842.90 927
Ｄ．流動資産 131,397,102.96 20,847,464 178,126,824.65 28,261,602
Ⅰ．棚卸資産 0.00 0 0.00 0
Ⅱ．債権 91,782,613.07 14,562,229 98,222,861.95 15,584,039
１．売掛金 78,256,285.46 12,416,142 91,825,282.30 14,568,999
ａ）１年以内に期限到来 78,256,285.46 12,416,142 91,825,282.30 14,568,999
ｂ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
２．関連会社に対する債権 10,533,971.23 1,671,320 6,397,579.65 1,015,040
ａ）１年以内に期限到来 10,533,971.23 1,671,320 6,397,579.65 1,015,040
ｂ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
３．参加持分に連動する
関連会社に対する債権 0.00 0 0.00 0
４．その他の債権 2,992,356.38 474,767 0.00 0
ａ）１年以内に期限到来 0.00 0 0.00 0
ｂ）１年を超えて期限到来 2,992,356.38 474,767 0.00 0
Ⅲ．投資 150,782.39 23,923 140,722.53 22,327
１．関連会社持分 0.00 0 0.00 0
２．自己株式 0.00 0 0.00 0
３．その他の投資 150,782.39 23,923 140,722.53 22,327
Ⅳ．銀行預金および手元現金 39,463,707.50 6,261,312 79,763,240.17 12,655,236
1,615,348.77 256,291 1,389,523.17 220,462
Ｅ．前払金
156,732,335.15 24,867,152 179,522,190.72 28,482,991
資産合計
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2023 年６月 30 日 2022 年 12 月 31 日
ユーロ 千円 ユーロ 千円
Ａ．資本金および準備金 57,893,751.09 9,185,423 54,692,758.30 8,677,553
Ⅰ．払込資本金 13,738,000.00 2,179,671 13,000,000.00 2,062,580
Ⅱ．資本剰余金 22,636,000.00 3,591,428 0.00 0
Ⅲ．再評価積立金 0.00 0 0.00 0
Ⅳ．準備金 8,668,625.00 1,375,364 8,617,625.00 1,367,272
１．法定準備金 1,300,000.00 206,258 1,300,000.00 206,258
２．自己株式に対する準備金 0.00 0 0.00 0
３．定款に規定された準備金 0.00 0 0.00 0
４．公正価値準備金を含む
その他の準備金 7,368,625.00 1,169,106 7,317,625.00 1,161,014
ａ）その他の分配可能準備金 150,000.00 23,799 150,000.00 23,799
ｂ）その他の分配不能準備金 7,218,625.00 1,145,307 7,167,625.00 1,137,215
Ⅴ．繰越損益 24,133.30 3,829 66,743.77 10,590
Ⅵ．当期損益 12,826,992.79 2,035,131 33,008,389.53 5,237,111
Ⅶ．中間配当金 0.00 0 0.00 0
Ⅷ．資本投資助成金 0.00 0 0.00 0
Ｂ．引当金 904,994.05 143,586 13,824,568.12 2,193,406
１．年金および類似の債務に対する
引当金 0.00 0 0.00 0
２．納税引当金 904,994.05 143,586 13,824,568.12 2,193,406
３．その他の引当金 0.00 0 0.00 0
Ｃ．債務 97,933,590.01 15,538,143 111,004,864.30 17,612,032
１．社債 0.00 0 0.00 0
２．金融機関に対する債務 0.00 0 0.00 0
３．棚卸資産からの控除として
区分表示される範囲の注文前受金 0.00 0 0.00 0
４．買掛金 0.00 0 0.00 0
５．未払為替手形 0.00 0 0.00 0
６．関連会社に対する債務 74,559,496.50 11,829,610 82,579,547.05 13,102,071
ａ）１年以内に期限到来 74,559,496.50 11,829,610 82,579,547.05 13,102,071
ｂ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
７．参加持分に連動する
関連会社に対する債務 0.00 0 0.00 0
８．その他の債務 23,374,093.51 3,708,534 28,425,317.25 4,509,961
ａ）税金債務 1,512,155.26 239,919 1,373,718.13 217,954
ｂ）社会保障債務 386,851.54 61,378 280,546.94 44,512
ｃ）その他の債務 21,475,086.71 3,407,237 26,771,052.18 4,247,495
ⅰ）１年以内に期限到来 21,475,086.71 3,407,237 26,771,052.18 4,247,495
ⅱ）１年を超えて期限到来 0.00 0 0.00 0
0.00 0 0.00 0
Ｄ．繰延収益
156,732,335.15 24,867,152 179,522,190.72 28,482,991
資本金、準備金および負債合計
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（２）【損益の状況】
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
損益計算書
2023 年６月 30 日に終了した期間および 2022 年 12 月 31 日に終了した年度
2023 年１月１日から 2022 年１月１日から
2023 年６月 30 日まで 2022 年 12 月 31 日まで
ユーロ 千円 ユーロ 千円
１．純取引高 401,198,813.64 63,654,204 930,589,584.41 147,647,343
４．その他の営業収益 4,145,360.29 657,703 3,884,289.68 616,281
５．原材料および消耗品ならびに
その他の外部費用 366,607,287.38 58,165,912 854,401,326.56 135,559,314
ａ）原材料および消耗品 0.00 0 0.00 0
ｂ）その他の外部費用 366,607,287.38 58,165,912 854,401,326.56 135,559,314
６．人件費 8,663,469.11 1,374,546 12,560,559.82 1,992,858
ａ）賃金および給与 7,406,118.91 1,175,055 10,908,572.79 1,730,754
ｂ）社会保障費 1,081,561.06 171,600 1,535,110.66 243,561
ⅰ）年金に関連するもの 726,099.60 115,203 1,100,619.59 174,624
ⅱ）その他の社会保障費 355,461.46 56,398 434,491.07 68,936
ｃ）その他の人件費 175,789.14 27,891 116,876.37 18,544
７．評価額調整 834,996.69 132,481 0.00 0
ａ）創業費ならびに有形固定資産
および無形固定資産に関連するもの 834,996.69 132,481 0.00 0
ｂ）流動資産に関連するもの 0.00 0 0.00 0
８．その他の営業費用 13,430,672.13 2,130,910 23,485,724.50 3,726,245
11 ．その他の受取利息および類似収益 698,056.79 110,754 242,755.95 38,516
ａ）関連会社に関連するもの 634,350.47 100,646 210,075.90 33,331
ｂ）その他の受取利息および類似収益 63,706.32 10,108 32,680.05 5,185
14 ．支払利息および類似費用 3,087.64 490 267,667.61 42,468
ａ）関連会社に関連するもの 0.00 0 202,310.82 32,099
ｂ）その他の支払利息および類似費用 3,087.64 490 65,356.79 10,370
15 ．損益にかかる税金 3,675,724.98 583,191 10,992,962.02 1,744,143
16 ．税引後損益 12,826,992.79 2,035,131 33,008,389.53 5,237,111
0.00 0 0.00 0
17 ．前科目に含まれないその他の税金
12,826,992.79 2,035,131 33,008,389.53 5,237,111
18 ．当期損益
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