ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ 有価証券報告書（外国投資証券）－第30期(2022/06/01－2023/05/31)

                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    【表紙】

    【提出書類】                 有価証券報告書
    【提出先】                 関東財務局長
    【提出日】                 2023  年11月30日
    【計算期間】                 第30期（自　2022年６月１日　至　2023年５月31日）
    【発行者名】                 ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
                     （UBS（Lux）Strategy            SICAV）
    【代表者の役職氏名】                 チェアマン・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
                     ロバート・スティンガー（Robert                  Süttinger）
                     メンバー・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
                     イオアナ・ナウム（Ioana              Naum）
    【本店の所在の場所】                 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグＬ－1855、
                     Ｊ.Ｆ.ケネディ通り33Ａ
                     （33A   avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855    Luxembourg,       Grand   Duchy   of
                     Luxembourg）
    【代理人の氏名又は名称】                 弁護士　三　浦　　　健
                     弁護士　大　西　信　治
    【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                     森・濱田松本法律事務所
    【事務連絡者氏名】                 弁護士　三　浦　　　健
                     弁護士　大　西　信　治
    【連絡場所】                 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                     森・濱田松本法律事務所
    【電話番号】                 03 （6212）8316
    【縦覧に供する場所】                 該当事項なし
     （注１）米ドルの円貨換算は、便宜上、2023年８月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ド

        ル＝146.20円）による。
     （注２）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設立されているが、投資証券は米ドル建てまたは円建てのため、以下の金
        額表示は別段の記載がない限り米ドルまたは円貨をもって行う。
     （注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してまたは切り捨てて記載してある。従って、合計の数字が一
        致しない場合がある。また円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、
        必要な場合四捨五入して記載してある。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合も
        ある。
                                  1/539







                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【外国投資法人の概況】
     （１）【主要な経営指標等の推移】
       （ダイナミック・インカム（米ドル））
                                  （別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
                    2019  年５月末日      2020  年５月末日      2021  年５月末日      2022  年５月末日      2023  年５月末日
                    に終了する        に終了する        に終了する        に終了する        に終了する
                    会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末
            （１）
                    －2,696,078.13       －24,848,715.02        103,787,257.49       －62,405,768.72        －12,413,525.18
      （ａ）営業収益
      （ｂ）経常利益金額または
                    －2,696,078.13       －24,848,715.02        103,787,257.49       －62,405,768.72        －12,413,525.18
         経常損失金額
      （ｃ）当期純利益金額または
                    －2,696,078.13       －24,848,715.02        103,787,257.49       －62,405,768.72        －12,413,525.18
         当期純損失金額
            （２）
                    326,403,802.47        488,867,866.14        530,090,612.88        565,718,810.87        467,641,801.58
      （ｄ）出資総額
      （ｅ）発行済投資口総数
      （クラスＰ－ｍｄｉｓｔ
                    1,276,793.625      口  2,316,940.942      口  2,182,895.043      口  2,662,604.315      口  2,509,889.582      口
       投資証券）
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）              369,590.500     口   626,008.150     口   474,026.978     口   568,304.287     口   393,581.104     口
      （ｆ）純資産額              326,403,802.47        488,867,866.14        530,090,612.88        565,718,810.87        467,641,801.58
      （ｇ）資産総額              326,809,163.84        490,373,794.28        540,863,426.63        577,538,650.52        470,926,413.00
      （ｈ）１口当たり純資産価格
      （クラスＰ－ｍｄｉｓｔ
                        99.84        93.87       108.86        93.56        85.71
       投資証券）
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                 101.24        100.50        122.33        110.99        109.16
      （ｉ）１口当たり当期純利益
         金額または当期純損失
         金額
      （クラスＰ－ｍｄｉｓｔ
                       －0.77        －4.55        20.43       －10.04        －2.33
       投資証券）
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                 －1.25        －5.34        24.81       －12.39        －4.13
      （ｊ）分配総額               3,289,469.20       20,227,465.10        20,148,602.33        27,963,032.26        29,668,122.23
      （ｋ）１口当たり分配金額
      （クラスＰ－ｍｄｉｓｔ
                        1.44        5.36        4.97        5.60        6.16
       投資証券）
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）              該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし
      （ｌ）自己資本比率                 99.88  ％     99.69  ％     98.01  ％     97.95  ％     99.30  ％
               （３）
      （ｍ）自己資本利益率
      （クラスＰ－ｍｄｉｓｔ
                       1.28  ％     －0.61％        21.26  ％     －8.91％        －1.81％
       投資証券）
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                 1.24  ％     －0.73％        21.72  ％     －9.27％        －1.65％
       （１）営業収益には投資収益および実現および未実現利益（損失）を含めている。以下同じ。
       （２）ファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。以下同じ。
       （３）自己資本利益率は、当該会計年度の１口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率であるが、当該会計年度に初めて当
         該投資証券が発行された場合には、当初募集価格に対する増減の比率で表すものとする。以下同じ。
       （４）「主要な経営指標等の推移（ｅ）発行済投資口総数、（ｈ）１口当たり純資産価格、（ｉ）１口当たり当期純利益金額また
         は当期純損失金額、（ｋ）１口当たり分配金額および（ｍ）自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載して
         いる。以下同じ。
       （注１）各取引に使用された１口当たりの純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載の価格と異なる場
          合がある（財務書類に対する注記１参照）。以下同じ。
       （注２）ダイナミック・インカム（米ドル）は2019年１月28日に運用を開始した。
       （フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル））

                                  2/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                  （別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
                    2019  年５月末日      2020  年５月末日      2021  年５月末日      2022  年５月末日      2023  年５月末日
                     に終了する        に終了する        に終了する        に終了する        に終了する
                     会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末
            （１）
                     4,825,480.58        4,659,313.29        2,586,561.14       －9,953,410.23        －3,230,092.60
      （ａ）営業収益
      （ｂ）経常利益金額
         または経常損失            4,825,480.58        4,659,313.29        2,586,561.14       －9,953,410.23        －3,230,092.60
         金額
      （ｃ）当期純利益金額
         または当期純損失            4,825,480.58        4,659,313.29        2,586,561.14       －9,953,410.23        －3,230,092.60
         金額
            （２）
                    153,368,218.52        104,821,036.41        102,844,434.46        69,508,472.76        64,923,534.47
      （ｄ）出資総額
      （ｅ）発行済投資口総数
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）              344,431.076     口   238,985.170     口   241,587.435     口   187,402.006     口   154,723.784     口
      （クラス（日本円・ヘッジ）
                    684,496.658     口   418,030.888     口   370,497.929     口   267,622.011     口   369,320.163     口
      Ｐ－ａｃｃ投資証券）
      （ｆ）純資産額              153,368,218.52        104,821,036.41        102,844,434.46        69,508,472.76        64,923,534.47
      （ｇ）資産総額              155,016,977.33        104,966,265.09        103,216,926.53        71,254,439.77        65,284,307.92
      （ｈ）１口当たり純資産価格
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                 239.06        250.24        257.58        238.66        234.86
      （クラス（日本円・ヘッジ）
                       9,984  円     10,214   円     10,451   円     9,628  円     9,059  円
      Ｐ－ａｃｃ投資証券）
      （ｉ）１口当たり当期純利益
         金額または当期純損失
         金額
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                  10.72        12.26        7.68      －20.14        －3.05
      （クラス（日本円・ヘッジ）
                       1.00  円      3.25  円      1.45  円     －21.75円        －7.31円
      Ｐ－ａｃｃ投資証券）
      （ｊ）分配総額                なし        なし        なし        なし        なし
      （ｋ）１口当たり分配金額              該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし
      （ｌ）自己資本比率                 98.94  ％     99.86  ％     99.64  ％     97.55  ％     99.45  ％
               （３）
      （ｍ）自己資本利益率
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                 4.55  ％      4.68  ％      2.93  ％     －7.35％        －1.59％
      （クラス（日本円・ヘッジ）
                       1.64  ％      2.30  ％      2.32  ％     －7.87％        －5.91％
      Ｐ－ａｃｃ投資証券）
       （注）フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ投資証券の初回純資産価格計
       算日は2015年６月３日であった。
                                  3/539







                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （インカム・サステナブル（米ドル））

                                  （別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
                    2019  年５月末日      2020  年５月末日      2021  年５月末日      2022  年５月末日      2023  年５月末日
                    に終了する        に終了する        に終了する        に終了する        に終了する
                    会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末
            （１）
                     3,708,775.95        3,635,272.03       11,518,156.57       －9,345,503.65        －2,118,694.05
      （ａ）営業収益
      （ｂ）経常利益金額
         または経常損失            3,708,775.95        3,635,272.03       11,518,156.57       －9,345,503.65        －2,118,694.05
         金額
      （ｃ）当期純利益金額
         または当期純損失            3,708,775.95        3,635,272.03       11,518,156.57       －9,345,503.65        －2,118,694.05
         金額
            （２）
                    137,065,284.80        124,799,844.54        126,960,186.18        99,758,473.54        92,024,987.25
      （ｄ）出資総額
      （ｅ）発行済投資口総数
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）              634,957.585     口   584,895.742     口   568,236.342     口   547,628.333     口   492,951.819     口
      （クラス(日本円・ヘッジ）
                         －        －        －        －        －
       Ｐ－ａｃｃ投資証券）
      （ｆ）純資産額              137,065,284.80        124,799,844.54        126,960,186.18        99,758,473.54        92,024,987.25
      （ｇ）資産総額              138,143,693.29        124,917,288.25        127,719,934.61        102,332,531.75        92,368,410.51
      （ｈ）１口当たり純資産価格
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                 114.74        117.41        128.27        117.40        114.88
      （クラス(日本円・ヘッジ）
                         －        －        －        －        －
       Ｐ－ａｃｃ投資証券）
      （ｉ）１口当たり当期純利益
         金額または当期純損失
         金額
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                  2.96        5.50       11.11       －11.51        －3.03
      （クラス(日本円・ヘッジ）
                         －        －        －        －        －
       Ｐ－ａｃｃ投資証券）
      （ｊ）分配総額                74,775.91       134,207.94        123,453.56        66,133.46        33,727.98
      （ｋ）１口当たり分配金額              該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし
      （ｌ）自己資本比率                 99.22  ％     99.91  ％     99.41  ％     97.48  ％     99.63  ％
               （３）
      （ｍ）自己資本利益率
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                 2.80  ％      2.33  ％      9.25  ％     －8.47％        －2.15％
      （クラス(日本円・ヘッジ）
                         －        －        －        －        －
       Ｐ－ａｃｃ投資証券）
       （注１）インカム・サステナブル（米ドル）は2014年１月28日に運用を開始し、クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ投資証券の
          初回純資産価格計算日は2016年６月７日であった。以下同じ。
       （注２）インカム・サステナブル（米ドル）のクラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ投資証券は、2018年12月21日付で募集を停止
         し、また、2019年２月19日付で買戻しの受付を停止している。以下同じ。
                                  4/539







                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル））

                                 （別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
                   2019  年５月末日      2020  年５月末日      2021  年５月末日      2022  年５月末日      2023  年５月末日
                    に終了する        に終了する        に終了する        に終了する        に終了する
                    会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末
            （１）
                     776,359.25        739,156.51      140,479,015.02       －132,362,172.08        －32,042,982.00
      （ａ）営業収益
      （ｂ）経常利益金額
                     776,359.25        739,156.51      140,479,015.02       －132,362,172.08        －32,042,982.00
         または経常損失金額
      （ｃ）当期純利益金額
                     776,359.25        739,156.51      140,479,015.02       －132,362,172.08        －32,042,982.00
         または当期純損失金額
            （２）
                   1,087,131,873.23        1,089,453,896.73        995,743,841.16        826,611,490.70        516,321,326.56
      （ｄ）出資総額
      （ｅ）発行済投資口総数
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）             3,109,847.070      口  3,251,483.088      口  2,881,176.778      口  2,768,662.523      口  1,335,171.059      口
      （ｆ）純資産額             1,087,131,873.23        1,089,453,896.73        995,743,841.16        826,611,490.70        516,321,326.56
      （ｇ）資産総額             1,090,530,133.34        1,093,297,414.19        1,002,710,507.41        834,717,145.04        523,722,777.31
      （ｈ）１口当たり純資産価格
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                 105.81        106.66        117.45        107.06        103.61
      （ｉ）１口当たり当期純利益
         金額または当期純損失
         金額
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                  2.89        0.70       11.22       －10.76        －7.73
      （ｊ）分配総額               6,857,835.39        8,432,873.58        5,716,856.99        4,495,433.80        3,068,358.58
      （ｋ）１口当たり分配金額              該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし
      （ｌ）自己資本比率                 99.69  ％      99.65  ％      99.31  ％     99.03  ％     98.59  ％
               （３）
      （ｍ）自己資本利益率
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                 3.24  ％      0.80  ％      10.12  ％     －8.85％        －3.22％
       （注）システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）は2017年６月１日に運用を開始した。
                                  5/539











                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル））

                                 （別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
                   2019  年５月末日      2020  年５月末日      2021  年５月末日      2022  年５月末日      2023  年５月末日
                    に終了する        に終了する        に終了する        に終了する        に終了する
                    会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末
            （１）
                   －20,663,473.77        －55,697,519.57        383,528,056.56       －254,517,414.78        －71,852,810.51
      （ａ）営業収益
      （ｂ）経常利益金額
                   －20,663,473.77        －55,697,519.57        383,528,056.56       －254,517,414.78        －71,852,810.51
         または経常損失金額
      （ｃ）当期純利益金額
                   －20,663,473.77        －55,697,519.57        383,528,056.56       －254,517,414.78        －71,852,810.51
         または当期純損失金額
            （２）
                   2,120,118,601.72        2,011,788,426.80        1,930,791,077.91        1,585,129,803.36        1,035,849,484.36
      （ｄ）出資総額
      （ｅ）発行済投資口総数
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）             5,559,346.912      口  5,432,559.813      口  4,457,096.733      口  4,333,907.950      口  2,526,594.071      口
      （ｆ）純資産額             2,120,118,601.72        2,011,788,426.80        1,930,791,077.91        1,585,129,803.36        1,035,849,484.36
      （ｇ）資産総額             2,124,607,994.28        2,019,595,290.10        1,949,336,207.67        1,611,074,677.90        1,057,338,298.42
      （ｈ）１口当たり純資産価格
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                 107.15        105.57        123.78        111.79        107.68
      （ｉ）１口当たり当期純利益
         金額または当期純損失
         金額
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                  1.61       －2.42        19.69       －12.28        －7.60
      （ｊ）分配総額              13,445,368.29        13,334,473.37        9,686,478.44        8,092,069.87        4,839,588.49
      （ｋ）１口当たり分配金額              該当事項なし       該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし
      （ｌ）自己資本比率                 99.79  ％     99.61  ％     99.05  ％      98.39  ％      97.97  ％
               （３）
      （ｍ）自己資本利益率
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                 1.70  ％     －1.47％        17.25  ％     －9.69％        －3.68％
       （注）システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）は2017年６月１日に運用を開始した。
                                  6/539











                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル））

                                 （別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
                   2019  年５月末日に      2020  年５月末日に      2021  年５月末日      2022  年５月末日      2023  年５月末日
                     終了する        終了する       に終了する        に終了する        に終了する
                    会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末        会計年度末
            （１）
                   －16,073,905.69        －23,565,442.73        113,462,550.29       －74,708,658.13        －18,033,302.74
      （ａ）営業収益
      （ｂ）経常利益金額
                   －16,073,905.69        －23,565,442.73        113,462,550.29       －74,708,658.13        －18,033,302.74
         または経常損失金額
      （ｃ）当期純利益金額
                   －16,073,905.69        －23,565,442.73        113,462,550.29       －74,708,658.13        －18,033,302.74
         または当期純損失金額
            （２）
                    531,905,248.10        490,288,568.55        431,225,866.64        429,108,307.05        293,356,127.44
      （ｄ）出資総額
      （ｅ）発行済投資口総数
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）             1,335,014.930      口  1,456,136.297      口  1,038,007.614      口  1,353,350.137      口   830,170.843     口
      （ｆ）純資産額              531,905,248.10        490,288,568.55        431,225,866.64        429,108,307.05        293,356,127.44
      （ｇ）資産総額              533,623,132.20        493,104,881.97        435,080,949.57        437,807,170.32        296,558,457.04
      （ｈ）１口当たり純資産価格
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                 108.42        104.88        129.19        115.33        111.21
      （ｉ）１口当たり当期純利益
         金額または当期純損失
         金額
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                  0.52       －5.33        27.69       －14.61        －7.33
      （ｊ）分配総額               955,886.60       1,306,084.97        756,319.62        832,422.33        650,234.40
      （ｋ）１口当たり分配金額              該当事項なし       該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし        該当事項なし
      （ｌ）自己資本比率                 99.68  ％     99.43  ％     99.11  ％     98.01  ％     98.92  ％
               （３）
      （ｍ）自己資本利益率
      （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）                 0.55  ％     －3.27％        23.18  ％     －10.73％        －3.57％
       （注）システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）は2017年６月１日に運用を開始した。
                                  7/539











                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     （２）【外国投資法人の目的及び基本的性格】

       ａ．外国投資法人の目的および基本的性格
                    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
     投資法人（「本投資法
                    （UBS（Lux）Strategy            SICAV）
     人」）の名称
                    集合投資事業に関する2010年12月17日法（以下「2010年法」とい
     法的形態               う。）パートⅠの規定に従い設立された可変資本投資会社（ＳＩＣＡ
                    Ｖ）形態によるオープン・エンド型投資ファンド
     設立日               1993  年５月24日
     ルクセンブルグ商業登記所
                    RCS  B 43.925
     登録番号
     会計年度               ６月１日から５月31日
                    本投資法人の登録された事業所において、毎年11月30日の午前11時00
                    分に開催する。11月30日がルクセンブルグの営業日（ルクセンブルグ
     定時投資主総会
                    の銀行が営業を行っている日の営業時間）でない場合は翌営業日に開
                    催する。
     定款
                               官報、企業・団体の部（Mémorial,                   Recueil     des
            当初公告         1993  年６月28日        Sociétés     et  Associations）（以下「メモリア
                               ル」という。）で公告された。
                     1994  年５月３日
                     1995  年12月30日
            修正         1998  年11月30日
                     2006  年12月27日        2006  年12月27日にメモリアルで公告された。
                     2011  年４月８日        2011  年８月24日にメモリアルで公告された。
                    ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
                    （UBS   Fund   Management（Luxembourg）S.A.）
     管理会社
                    RCS  ルクセンブルグB         154.210
        本投資法人の基本定款の統合版は、ルクセンブルグ商業会社登記所で閲覧することができる。修正版

       は保管通知により         Recueil     Electronique       des  Sociétés     et  Associations       （以下「ＲＥＳＡ」という。）
       に、また「報告書を受領する権利」に記載されているその他の方法で通知され、投資主総会で承認を受
       けた後、法的に拘束力のあるものとなる。
        個々のサブ・ファンドの純資産は、全体として本投資法人の純資産総額を構成し、常に本投資法人の
       株式資本に相当する。本投資法人の株式資本は全額払込済株式と無額面株式で構成される。
        本投資法人は、投資者に対し、本投資法人への投資後に投資主名簿に投資者自身の氏名を記載された
       場合に投資主の権利（特に総会に参加する権利）からのみ利益を得ることに留意するよう求める。しか
       し、投資者が仲介機関を通じ間接的に本投資法人に投資し、かかる仲介機関が投資者のためにその名義
       で投資を行い、その結果として当該仲介機関が投資者のために投資主名簿に記載される場合、上記の投
       資主の権利は投資者ではなく仲介機関に認められることがある。従って、投資者は、投資判断を行う前
       に自らの投資者としての権利について助言を求めることが望まれる。
        投資主は、総会において、サブ・ファンドの株式価格の違いに関係なく、保有する株式一口につき一
       票の議決権を有する。特定のサブ・ファンドに関係する総会での議決に際して、当該サブ・ファンドの
       投資証券には一票の議決権が付与されている。
                                  8/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        本投資法人は、法主体を構成する。投資主との関係において、各サブ・ファンドは、独立した法主体
       とみなされ、あるサブ・ファンドの資産は、そのサブ・ファンドに生じた債務についてのみ責任を負
       う。  債務は投資証券クラス間で分割されないため、一定の状況においては、名称に「ヘッジ」を含む投
       資証券クラスの為替ヘッジ取引が、同じサブ・ファンドの他の投資証券クラスの純資産価額に影響を及
       ぼす債務を生じさせるリスクがある。
        本投資法人は、随時、既存のサブ・ファンドを清算し、新たなサブ・ファンドを設立し、サブ・ファ
       ンド内で個別的な特性を有する様々な投資証券クラスを設定する権限を有する。販売目論見書は新たな
       サブ・ファンドが設定される度に更新される。
        本投資法人に存続期間および総資産に関する制限はない。
        本投資法人は、1988年３月30日に制定された集合投資事業に関するルクセンブルグ法パートⅠに従い
       ＳＩＣＡＶ形態によるオープン・エンド型投資ファンドとして1993年５月24日に設立され、2002年法の
       要件に適合するため2006年10月に改変された。2011年７月１日以降は2010年法に従う。2011年４月15日
       付で、本投資法人はＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイを管理会社に任命し
       た。
       ｂ．外国投資法人の特色
        本投資法人の目的は、元本の保全と資産の流動性を十分考慮しながら、高い当期利益を得ることであ
       る。
                                  9/539













                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     （３）【外国投資法人の仕組み】

       ａ．ファンドの仕組み
                                 10/539




















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ｂ．本投資法人および関係法人の名称、運営上の役割および関係業務の内容

            名称           ファンド運営上の役割                   契約等の概要
     ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・                  外国投資法人             1993  年６月28日付で定款を締結。ファン
                                    ド資産の運用、管理、投資証券の発行、
     シキャブ
                                    買戻し、ファンドの終了等について規定
     （UBS（Lux）Strategy            SICAV）
                                    している。
     ＵＢＳファンド・マネジメント                  管理会社             2011  年４月14日付で本投資法人との間で
                                           （注１）
     （ルクセンブルグ）エス・エイ
                                    管理会社契約           を締結。集合投資
     （UBS   Fund   Management
                                    事業に関する法律に基づき、管理会社の
     （Luxembourg）S.A.）
                                    職務および責任について規定している。
     ＵＢＳヨーロッパＳＥ             ルクセン      保管受託銀行             2016  年10月13日付で本投資法人との間で
                                                    （注２）
                       主支払事務代行会社
     ブルグ支店
                                    保管および支払事務代行契約
     （UBS   Europe    SE,  Luxembourg
                                    （随時改訂済。）を締結。ファンド資産
     Branch）
                                    の保管業務および支払事務について規定
                                    している。
     ノーザン・トラスト・グローバ                  管理事務代行会社             管理会社との間で管理事務代行契約
                                                    （注３）
     ル・サービシズＳＥ
                                    （2017年10月１日効力発生）
     （Northern      Trust   Global
                                    （随時改訂済。）を締結。ファンドの登
     Services     SE）
                                    録事務・名義書換事務代行および投資証
                                    券の純資産価格の計算等の管理事務につ
                                    いて規定している。
     ＵＢＳアセット・マネジメント・                  投資運用会社             2014  年10月27日付で管理会社との間で投
     スイス・エイ・ジー（チューリッ                               資運用契約（2014年７月22日効力発生）
                                    （注４）
     ヒ）
                                        （随時改訂済。）を締結（2019
     （UBS   Asset   Management
                                    年５月20日付更改契約により更改済）。
     Switzerland       AG,  Zurich）
                                    ダイナミック・インカム（米ドル）、
                                    フィクスト・インカム・サステナブル
                                    （米ドル）、インカム・サステナブル
                                    （米ドル）、システマティック・アロ
                                    ケーション・ポートフォリオ・ディフェ
                                    ンシブ（米ドル）、システマティック・
                                    アロケーション・ポートフォリオ・ミ
                                    ディアム（米ドル）およびシステマ
                                    ティック・アロケーション・ポートフォ
                                    リオ・ダイナミック（米ドル）に関して
                                    の運用会社業務および投資顧問業務につ
                                    いて規定している。
                                 11/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     ユービーエス・スイス・エイ・                  投資運用会社             2016  年１月１日付で管理会社との間で
                                           （注４）
     ジー（チューリッヒ）
                                    投資運用契約           を締結。フィクス
     （UBS   Switzerland       AG,  Zurich）
                                    ト・インカム・サステナブル（米ド
                                    ル）およびインカム・サステナブル
                                    （米ドル）に関しての運用会社業務お
                                    よび資産配分および事前の投資戦略の
                                    選考業務の提供について規定してい
                                    る。
     ユービーエス・スイス・エイ・                  投資顧問会社             2017  年12月10日付で投資運用会社との
                                             （注５）
     ジー（チューリッヒ）
                                    間で投資顧問契約             を締結（随時
     （UBS   Switzerland       AG,  Zurich）
                                    改訂）。ダイナミック・インカム（米
                                    ドル）、システマティック・アロケー
                                    ション・ポートフォリオ・ディフェン
                                    シブ（米ドル）、システマティック・
                                    アロケーション・ポートフォリオ・ミ
                                    ディアム（米ドル）およびシステマ
                                    ティック・アロケーション・ポート
                                    フォリオ・ダイナミック（米ドル）に
                                    関しての投資顧問業務について規定し
                                    ている。
     ＵＢＳアセット・マネジメント・                  元引受会社             2011  年４月15日効力発生で管理会社との
                                             （注６）
     スイス・エイ・ジー（チューリッ
                                    間で総販売契約              （随時改訂
     ヒ）
                                    済。）を締結。投資証券の元引受業務に
     （UBS   Asset   Management
                                    ついて規定している。
     Switzerland       AG,  Zurich）
     UBS  SuMi   TRUST   ウェルス・マネジ          代行協会員             2015  年４月27日付、2016年４月19日付、
                       日本における販売会社             2017年５月29日付および2019年１月30日
     メント株式会社
                                    付で元引受会社との間で代行協会員契約
                                    （注７）
                                        を締結。日本における代行協会
                                    員業務について規定している。2015年４
                                    月27日付、2016年４月19日付、2017年５
                                    月29日付および2019年１月30日付で投資
                                              （注８）
                                    証券販売・買戻契約               を締結。投
                                    資証券の販売および買戻しについて規定
                                    している。
       （注１）管理会社契約とは、本投資法人により任命され、ルクセンブルグの法律に従い管理会社として行為し、本投資法人に対
          し、ポートフォリオの管理、管理事務代行ならびに登録・名義書換代行業務を行う他、当該契約に詳述される業務を提供
          することを約する契約である。
       （注２）保管および支払事務代行契約とは、定款の規定に基づき、本投資法人によって資産の保管会社として任命された保管受託
          銀行ならびに主支払事務代行会社が、有価証券の保管、引渡し等ファンド資産の保管業務等および分配金支払い等を行う
          ことを約する契約である。
       （注３）管理事務代行契約とは、管理会社によって任命された管理事務代行会社が、純資産価格計算、投資証券の発行、買戻し業
          務等を行うことを約する契約である。
       （注４）投資運用契約とは、管理会社によって任命された投資運用会社が、投資方針および投資制限に従ってファンド資産の日々
          の運用を行うことを約する契約である。
       （注５）投資顧問契約とは投資運用会社により任命されたユービーエス・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）が、ファンドの資
          産の投資に関し投資顧問業務を提供することを約する契約である。
                                 12/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （注６）総販売契約とは、管理会社によって任命された元引受会社が、投資証券の元引受業務を行うことを約する契約である。
       （注７）代行協会員契約とは、ファンドのために元引受会社によって任命された日本における代行協会員が投資証券に関する目論
          見書の配布、投資証券１口当たりの純資産価格の公表等を行うことを約する契約をいう。
       （注８）投資証券販売・買戻契約とは、投資証券の日本における募集の目的で投資証券を日本における販売会社が日本の法令・規
          則および目論見書に準拠して販売することを約する契約をいう。
     （４）【外国投資法人の機構】

       ①　統治に関する事項
         本投資法人は３名以上のメンバー（以下、それぞれを「取締役」という。）で構成される取締役会
        によって運営される。取締役会のメンバーが本投資法人の投資主である必要はない。
         取締役は最長６年の在任期間に関して投資主総会により任命される。さらに、投資主総会では、取
        締役会メンバーの人数、これらの報酬およびこれらの任期を決定する。取締役会メンバーは、投資主
        総会において本人または代理人が出席した投資主が保有する投資証券の単純多数をもって選任され
        る。
         随時、投資主総会で採択された決議によって取締役を理由の有無を問わずに解任する、または交代
        させることができる。
         投資主総会で任命された取締役会メンバーの職が任期満了前に空位となった場合は、その時に任命
        されている取締役会の残りのメンバーが一時的に新規メンバーを選出することができ、投資主は当該
        任命直後の投資主総会で当該事項に関して最終決定を下す。
         取締役会はメンバーの中から議長を１名選び、また副議長を１名以上選ぶ。取締役会は、秘書役を
        １名任命することができ、秘書役は取締役会のメンバーである必要はなく、取締役会会議および投資
        主総会の議事を記録し、保管する。取締役会会議は、議長または取締役会メンバー２名によって招集
        され、会議の通知に記載する場所で開催する。
         議長は取締役会会議および投資主総会の議長を務める。議長が不在の場合、投資主または取締役会
        メンバーは、単純多数をもって別の取締役会メンバーを、投資主総会の場合はその他の者を、議長に
        任命することができる。
         緊急の場合（立証を要する。）を除き、取締役会会議の招集通知は、書面によって、かかる会議の
        日に先立つ24時間前までに送付されるものとする。当該通知は、各取締役のテレファックス、電子
        メールまたはその他の類似の通信手段による書面同意をもって放棄することができる。取締役会が採
        択した決議に定める時間および場所で開催する会議に関しては、別途通知を送付する必要はないもの
        とする。
         取締役会メンバーは、電子メール、テレファックスまたはその他の類似の通信手段による書面で、
        取締役会会議において別の取締役に自己の代理権を付与することができる。取締役は、複数の取締役
        会メンバーの代理人を務めることができる。
         取締役は、参加している各取締役を識別可能な電話会議、テレビ会議または同様の通信手段によっ
        て取締役会会議に参加することができる。これらの手段は、会議に参加する全員が互いの声を絶えず
        聞けるように、かつ、かかる者の会議への効果的参加を可能にするように、会議への効果的参加を保
        証する技術上の仕様に従わなければならない。これらの手段による会議への参加は、かかる会議での
        本人による参加と同等である。かかる通信手段を通じて開催された会議は、本投資法人の登録事務所
        で開催されたとみなされる。参加している各取締役は、テレビもしくは電話または同様の通信手段を
        もって投票する権利を付与されるものとする。
         取締役は、取締役会の決議により特に授権される場合を除き、取締役個人の署名によって本投資法
        人を拘束してはならない。
         取締役会は、少なくとも取締役会メンバーのうち本人または代理人により半数以上が出席した場合
        に限って有効に審議または行為することができる。ただし、本定款が、その他に、かつ、特定の法規
        定を侵害することなく、定める場合はこの限りではない。
                                 13/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         取締役会の決議は議事録に記録しなければならず、議事録は取締役会の議長または議長が不在の場
        合にはかかる会議を仕切る臨時の議長もしくは取締役２名の署名を付さなければならない。司法手続
        ま たはその他において作成するかかる議事録の抜粋の写しには会議の議長または取締役２名により有
        効に署名が付される。
         取締役会による決議は、本人または代理人が出席するメンバーの単純多数をもって行われる。会議
        において決議に関する賛成票および反対票が同数の場合、会議の議長は決定票を有するものとする。
         取締役会メンバー全員が承認し、署名した書面決議は、取締役会会議で採択された決議と同じ効力
        を有するものとする。かかる決議は、テレファックス、電子メールまたは同様の通信手段をもって書
        面による取締役会の各メンバーの承認を得ることができる。かかる承認は一または複数の個別の書類
        で付与することができ、いかなる場合も、書面および書面決議に添付される確認書により確認されな
        ければならない。
         取締役会は、本投資法人のために、かつ、これを代理して、定款に定める投資方針および投資制限
        に従って、本投資法人の目的の範囲内で、すべての処分行為、運用行為および管理行為を行う最も幅
        広い権限を付与されている。
         法律または定款で投資主総会に明確に留保されていないすべての権限は取締役会の権限とする。
       ②　運用体制
         本投資法人の取締役会は、ファンドの投資方針のすべてに責任を持つ。
         本投資法人は、投資運用会社と投資運用契約を締結し、当該契約により投資運用会社は、ファンド
        の資産の運用に責任を負う。
                                 14/539













                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     （５）【外国投資法人の出資総額】

        各会計年度末および2023年８月末日現在の出資総額および発行済投資証券総数は以下のとおりであ
       る。
        なお、原則として、発行可能投資口総口数には制限がない。
       （ダイナミック・インカム（米ドル））
                        出資総額
                                         発行済投資証券総数
                                            （口）
                     米ドル        百万円
                                   クラスＰ－ｍｄｉｓｔ
                                                  1,276,793.625
                                   投資証券
       2019  年５月末日に
                   326,403,802.47           47,720
      終了する会計年度末
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 369,590.500
                                   クラスＰ－ｍｄｉｓｔ

                                                  2,316,940.942
                                   投資証券
       2020  年５月末日に
                   488,867,866.14           71,472
      終了する会計年度末
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 626,008.150
                                   クラスＰ－ｍｄｉｓｔ

                                                  2,182,895.043
                                   投資証券
       2021  年５月末日に
                   530,090,612.88           77,499
      終了する会計年度末
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 474,026.978
                                   クラスＰ－ｍｄｉｓｔ

                                                  2,662,604.315
                                   投資証券
       2022  年５月末日に
                   565,718,810.87           82,708
      終了する会計年度末
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 568,304.287
                                   クラスＰ－ｍｄｉｓｔ

                                                  2,509,889.582
                                   投資証券
       2023  年５月末日に
                   467,641,801.58           68,369
      終了する会計年度末
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 393,581.104
                                   クラスＰ－ｍｄｉｓｔ

                                                  2,404,353.780
                                   投資証券
      2023  年８月末日現在           457,899,860.74           66,945
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 386,665.719
       （注）ダイナミック・インカム（米ドル）は2019年１月28日に運用を開始した。

                                 15/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル））

                        出資総額
                                         発行済投資証券総数
                                             （口）
                     米ドル        百万円
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 344,431.076

       2019  年５月末日に
                    153,368,218.52           22,422
      終了する会計年度末
                                   クラス（日本円・ヘッジ）
                                                    684,496.658
                                   Ｐ－ａｃｃ投資証券
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 238,985.170

       2020  年５月末日に
                    104,821,036.41           15,325
      終了する会計年度末
                                   クラス（日本円・ヘッジ）
                                                    418,030.888
                                   Ｐ－ａｃｃ投資証券
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 241,587.435

       2021  年５月末日に
                    102,844,434.46           15,036
      終了する会計年度末
                                   クラス（日本円・ヘッジ）
                                                    370,497.929
                                   Ｐ－ａｃｃ投資証券
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 187,402.006

       2022  年５月末日に
                    69,508,472.76          10,162
      終了する会計年度末
                                   クラス（日本円・ヘッジ）
                                                    267,622.011
                                   Ｐ－ａｃｃ投資証券
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 154,723.784

       2023  年５月末日に
                    64,923,534.47           9,492
      終了する会計年度末
                                   クラス（日本円・ヘッジ）
                                                    369,320.163
                                   Ｐ－ａｃｃ投資証券
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 165,383.103

      2023  年８月末日現在            66,366,737.13           9,703
                                   クラス（日本円・ヘッジ）
                                                    371,487.506
                                   Ｐ－ａｃｃ投資証券
       （注）フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ投資証券の初回純資産価格計算日は
         2015年６月３日であった。
                                 16/539









                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （インカム・サステナブル（米ドル））

                        出資総額
                                         発行済投資証券総数
                                            （口）
                      米ドル        百万円
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 634,957.585

       2019  年５月末日に
                    137,065,284.80          20,039
      終了する会計年度末
                                   クラス（日本円・ヘッジ）
                                                         －
                                   Ｐ－ａｃｃ投資証券
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 584,895.742

       2020  年５月末日に
                    124,799,844.54          18,246
      終了する会計年度末
                                   クラス（日本円・ヘッジ）
                                                         －
                                   Ｐ－ａｃｃ投資証券
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 568,236.342

       2021  年５月末日に
                    126,960,186.18          18,562
      終了する会計年度末
                                   クラス（日本円・ヘッジ）
                                                         －
                                   Ｐ－ａｃｃ投資証券
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 547,628.333

       2022  年５月末日に
                     99,758,473.54          14,585
      終了する会計年度末
                                   クラス（日本円・ヘッジ）
                                                         －
                                   Ｐ－ａｃｃ投資証券
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 492,951.819

       2023  年５月末日に
                     92,024,987.25          13,454
      終了する会計年度末
                                   クラス（日本円・ヘッジ）
                                                         －
                                   Ｐ－ａｃｃ投資証券
                                   クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 515,662.974

      2023  年８月末日現在            77,708,998.18          11,361
                                   クラス（日本円・ヘッジ）
                                                         －
                                   Ｐ－ａｃｃ投資証券
       （注）インカム・サステナブル（米ドル）は2014年１月28日に運用を開始した。
                                 17/539










                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル））

                        出資総額
                                         発行済投資証券総数
                                            （口）
                      米ドル        百万円
       2019  年５月末日に
                   1,087,131,873.23           158,939     クラスＰ－ａｃｃ投資証券                3,109,847.070
      終了する会計年度末
       2020  年５月末日に
                   1,089,453,896.73           159,278     クラスＰ－ａｃｃ投資証券                3,251,483.088
      終了する会計年度末
       2021  年５月末日に
                    995,743,841.16          145,578     クラスＰ－ａｃｃ投資証券                2,881,176.778
      終了する会計年度末
       2022  年５月末日に
                    826,611,490.70          120,851     クラスＰ－ａｃｃ投資証券                2,768,662.523
      終了する会計年度末
       2023  年５月末日に
                    516,321,326.56          75,486    クラスＰ－ａｃｃ投資証券                1,335,171.059
      終了する会計年度末
      2023  年８月末日現在            492,048,299.55          71,937    クラスＰ－ａｃｃ投資証券                1,177,996.511

       （注）システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）は2017年６月１日に運用を開始した。
                                 18/539














                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル））

                        出資総額
                                         発行済投資証券総数
                                            （口）
                      米ドル        百万円
       2019  年５月末日に
                   2,120,118,601.72           309,961     クラスＰ－ａｃｃ投資証券                5,559,346.912
      終了する会計年度末
       2020  年５月末日に
                   2,011,788,426.80           294,123     クラスＰ－ａｃｃ投資証券                5,432,559.813
      終了する会計年度末
       2021  年５月末日に
                   1,930,791,077.91           282,282     クラスＰ－ａｃｃ投資証券                4,457,096.733
      終了する会計年度末
       2022  年５月末日に
                   1,585,129,803.36           231,746     クラスＰ－ａｃｃ投資証券                4,333,907.950
      終了する会計年度末
       2023  年５月末日に
                   1,035,849,484.36           151,441     クラスＰ－ａｃｃ投資証券                2,526,594.071
      終了する会計年度末
      2023  年８月末日現在           1,029,841,569.86           150,563     クラスＰ－ａｃｃ投資証券                2,345,419.235

       （注）システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）は2017年６月１日に運用を開始した。
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル））

                        出資総額
                                         発行済投資証券総数
                                            （口）
                      米ドル        百万円
       2019  年５月末日に
                    531,905,248.10          77,765    クラスＰ－ａｃｃ投資証券                1,335,014.930
      終了する会計年度末
       2020  年５月末日に
                    490,288,568.55          71,680    クラスＰ－ａｃｃ投資証券                1,456,136.297
      終了する会計年度末
       2021  年５月末日に
                    431,225,866.64          63,045    クラスＰ－ａｃｃ投資証券                1,038,007.614
      終了する会計年度末
       2022  年５月末日に
                    429,108,307.05          62,736    クラスＰ－ａｃｃ投資証券                1,353,350.137
      終了する会計年度末
       2023  年５月末日に
                    293,356,127.44          42,889    クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 830,170.843
      終了する会計年度末
      2023  年８月末日現在            295,933,905.84          43,266    クラスＰ－ａｃｃ投資証券                 795,278.875

       （注）システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）は2017年６月１日に運用を開始した。
     （６）【主要な投資主の状況】

        1993  年４月５日付ルクセンブルグ法第41条により課されるルクセンブルグ銀行機密規定（改訂済）に
       より、当該サブ・ファンドの主要な投資主に関する情報は公開できない。
                                 19/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ２【投資方針】

     （１）【投資方針】
       一般投資方針
        サブ・ファンドの資産は、リスク分散の原則に従って投資される。サブ・ファンドは、それぞれの純
       資産を、世界中の株式、協同投資証券（cooperative                            shares）および参加証書等のその他の投資証券類
       似の持分（その他の持分証書および持分権）、コモディティ、短期債、配当権証書、社債、債券、類似
       の固定利付証券および変動利付証券（債務証書および債権）、転換社債、転換債券、転換無担保社債、
       ワラント債および新株予約権証券に投資する。サブ・ファンドは、資産のすべてを既存のＵＣＩＴＳに
       投資することもできる。ＵＣＩＴＳ以外のＵＣＩｓの受益証券への投資は、サブ・ファンドの純資産の
       30％を超えてはならない。法律の範囲内で、名称にエクストラおよびシステマティック・アロケーショ
       ン・ポートフォリオを含むサブ・ファンドは、ＵＣＩおよびＵＣＩＴＳ、証書ならびにオルタナティブ
       投資戦略を追求するその他のデリバティブに投資する。
        債務証券および債権には、国際機関、超国家的な組織、公的機関、民間の借り手および準公的発行体
       により発行される社債、債券（ローン・パーティシペーション・ノートを含む。）、あらゆる種類の資
       産担保証券および類似の固定利付および変動利付の担保付債券または無担保債券ならびにこれらに類似
       する有価証券が含まれる。
        さらに、サブ・ファンドは、債務担保証券（ＣＤＯ）、クレジット・デフォルト・ノート（ＣＤＮ）
       およびインフレ連動債（ＩＬＮ）に投資することができる。
        転換無担保社債は、債券の保有者および／または債券の発行体に対し、指定された将来の日に債券を
       株式に転換する権利を付与する。
        クレジット・デフォルト・ノート（ＣＤＮ）は、デリバティブが組み込まれた固定利付債券であり、
       その取扱いは、同等のクレジット・デフォルト・スワップの取扱いに類似する。ＣＤＮへの投資は、下
       記「（４）投資制限　投資原則」1.1　ｇ）項の規定に従う。
        インフレ連動債（ＩＬＮ）は、その受取利息がインフレ率に連動する固定利付証券および変動利付証
       券である。
        市場環境によって、資産のごく一部を、コモディティに投資することができる。コモディティへの投
       資は、法令に従い、原資産（差金決済取引、トータル・リターン・スワップおよびオプション等）とし
       てコモディティ指数を利用している上場取引もしくは店頭デリバティブ、仕組み商品（上場取引コモ
       ディティ－ＥＴＦ）を介して、またはＵＣＩおよびＵＣＩＴＳ（ＥＴＦを含む。）を通して、間接的に
       しか行うことができない。その場合、該当サブ・ファンドに対する現物交付の可能性は除外される。該
       当サブ・ファンドは、トータル・リターン・スワップにおいて、トータル・リターン（ＴＲ）コモディ
       ティ指数のパフォーマンス（当該指数で利用される現金金利の控除後）に依拠するスワップ取引の当事
       者になる。スワップの想定元本は、基本的に、日次ベースで調整されることがある（投資証券の申込み
       による流入金、投資証券の買戻しによる流出金、または投資戦略の調整時等の場合と同様である。）。
       スワップに起因する取引相手方リスクは、未決済の利益である（スワップ契約の想定元本ではな
       い。）。このようなリスクを最小限に抑え、かつ法的に許容される限界値を常に下回るようにするため
       に、未決済の利益は、基本的に、月次ベース、取引相手方リスクの法定の限界値に達する時はいつでも
       決済する（再調整する。）。コモディティへの投資を行うポートフォリオは、一般的に、株式のみの
       ポートフォリオに比べて、ボラティリティが高い。従って、投資家は、中程度または高水準のボラティ
       リティを許容できる投資家のみに該当サブ・ファンドが適しているという点に、留意すべきである。
        個々のサブ・ファンドの名称に含まれる通貨の指定（基準通貨）は各サブ・ファンドの純資産価額を
       算出する通貨を指し、サブ・ファンドの投資対象資産の通貨を指さない。投資はサブ・ファンドのパ
       フォーマンスに最も適した通貨で行われる。
                                 20/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        債務証券および債権ならびに持分および持分権とは、以下に詳述される投資制限の条項に基づき必要
       である場合、2010年法第41条に規定されるすべての有価証券である。
        下記「（４）投資制限　投資原則」の記載に従って、各サブ・ファンドは、投資およびヘッジの目的
       で、先物（先物、先渡しおよびノンデリバラブル・フォワード（ＮＤＦｓ））ならびにオプションの売
       買、下記「（４）投資制限　投資原則」1.1　ｇ）項に記載の金融商品に対するスワップ取引（スワッ
       プ、トータル・リターン・スワップ、クレジット・デフォルト・スワップおよびインフレーション・ス
       ワップ）の締結、ならびに有価証券に対するオプションを含む取引を実施することができる。
        オプション、先物およびスワップの市場は不安定であり、利益を得る機会および損失を被るリスクの
       いずれも、証券への投資と比べ高くなる。かかる技法および商品は、これらが各サブ・ファンドの投資
       方針に従い、かつ、各サブ・ファンドの質を低下させない場合にのみ用いられる。保有者が有価証券を
       購入する権利を付与するワラントについても同様である。
        各サブ・ファンドは、その純資産の20％を限度として、付随的流動資産を保有することができる。
       20％の上限は一時的に超えることができるが、例外的に不利な市況によりその必要が生じた場合および
       かかる違反が投資主の利益を考慮して正当化される場合に必要不可欠な期間に限られる。かかる制約
       は、デリバティブ金融商品のエクスポージャーをカバーするために保有される流動資産には適用されな
       い。2010年法第41（１）条の基準を満たす銀行預金、短期金融商品またはマネー・マーケット・ファン
       ドは、2010年法第41（２）ｂ）条の意味する範囲における付随的流動資産としての適格性を有しない。
       付随的流動資産への投資は、要求払い銀行預金（経常的支払いまたは例外的な支払いに即時に対応可能
       な、銀行の当座預金口座に保管される現金等）または2010年法第41（１）条に基づく適格資産への再投
       資に要する期間もしくは不利な市況により必要不可欠となる期間に限られなければならない。サブ・
       ファンドは、単一の機関の要求払い預金にその純資産総額の20％を超えて投資することはできない。
        サブ・ファンドの投資対象はまた、市場、セクター、借り手、格付けおよび企業について幅広く分散
       されなければならない。
       ＥＳＧインテグレーション

        ＵＢＳアセット・マネジメントは、一定のサブ・ファンドを「ＥＳＧ統合型ファンド」に分類してい
       る。投資運用会社は、投資プロセスにサステナビリティを組み込みつつ投資家の財務上の目標を達成す
       ることを目指す。投資運用会社は、サステナビリティを、発行体の長期的なパフォーマンスに寄与する
       投資機会の創出およびリスクの軽減を図りながら事業慣行の環境面、社会面およびガバナンス面（ＥＳ
       Ｇ）の要因を活用する能力（以下「サステナビリティ」という。）と定義している。投資運用会社は、
       これらの要因を考慮すればより十分な情報を得た上での投資決定が実現されると考えている。                                                ＥＳＧ統
       合型ファンドは、投資ユニバースが絞り込まれていることがある、ＥＳＧ特性を推進している投資信託
       またはサステナビリティもしくはインパクトにおける具体的な目標を有する投資信託とは異なり、財務
       パフォーマンスを最大化することを主に目指す投資信託であり、そのためＥＳＧの諸側面が投資プロセ
       スにおけるインプット要因となっている。                      アクティブ運用を行うすべての投資信託に適用される投資ユ
       ニバースの制限は、サステナビリティ・エクスクルージョン・ポリシーに取り込まれている。該当する
       場合、さらなる強制力のある要因がサブ・ファンドの投資方針において概説される。
        ＥＳＧインテグレーションは、リサーチ・プロセスの一環として重大なＥＳＧリスクを検討すること
       により行われる。企業発行体の場合、このプロセスでは投資決定に影響を及ぼす可能性がある財務上関
       連する要因をセクター毎に特定するＥＳＧ重大問題の枠組みを利用する。財務上の重要性に対するかか
       る姿勢により、企業の財務パフォーマンス、ひいては投資リターンに影響を及ぼす可能性があるサステ
       ナビリティ要因をアナリストが重視することが確保される。また、ＥＳＧインテグレーションにより、
       企業のＥＳＧリスク・プロファイルを改善し、これにより企業の財務パフォーマンスに対してＥＳＧ上
       の問題が及ぼす潜在的な悪影響を軽減するためのエンゲージメントの機会を見出すことができる。投資
       運用会社は、重大なＥＳＧリスクがある企業を識別するために、複数のＥＳＧのデータ・ソースを組み
                                 21/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       合わせた独自のＥＳＧリスク・ダッシュボードを用いている。投資運用会社の投資の意思決定プロセス
       にＥＳＧリスクが組み入れられるようにするため、次に取るべき行動の決定に役立つリスク・シグナル
       が 投資運用会社に対してＥＳＧリスクを明確に示す。企業以外の発行体の場合、投資運用会社は、最も
       重要なＥＳＧ要因に関するデータを統合した定性的または定量的なＥＳＧリスク評価を適用することが
       できる。重大なサステナビリティ／ＥＳＧに関する検討事項の分析には、とりわけカーボン・フットプ
       リント、健康および福祉、人権、サプライ・チェーンの管理、顧客の公平な取扱いならびにガバナンス
       等の様々な側面を含めることができる。投資運用会社は、根底となる戦略（対象投資信託を含む。）に
       おける配分時にＥＳＧインテグレーションを考慮に入れる。ＵＢＳが運用する根底となる戦略の場合、
       投資運用会社は、ＥＳＧインテグレーションに関する上記リサーチに基づきＥＳＧ統合資産を特定す
       る。外部により運用される戦略の場合、ＥＳＧ統合資産は、第三者提供会社によるリサーチの過程で特
       定される。
       サステナビリティ・エクスクルージョン・ポリシー

        投資運用会社のサステナビリティ・エクスクルージョン・ポリシーは、サブ・ファンドの投資ユニ
       バースに適用される除外（エクスクルージョン）事項を概説したものである。
        https://www.ubs.com/global/en/asset-management/investment-capabilities/sustainability.html
       サステナビリティに関する年次報告

        「ＵＢＳのサステナビリティ報告書」はＵＢＳによるサステナビリティ情報開示を行うための手段で
       ある。当該報告書は毎年公表され、オープンにかつ透明性をもってＵＢＳのサステナビリティへのアプ
       ローチおよびサステナビリティに向けた活動を開示することを目的とし、ＵＢＳの情報ポリシーおよび
       情報開示に関する原則を一貫して適用している。
        https://www.ubs.com/global/en/asset-management/investment-capabilities/sustainability.html
       サステナビリティ・フォーカス／インパクト・ファンド

        ＵＢＳアセット・マネジメントは、一定のサブ・ファンドをサステナビリティ・フォーカス／インパ
       クト・ファンドに分類している。サステナビリティ・フォーカス／インパクト・ファンドは、ＥＳＧ特
       性を促進するか、または投資方針に定められる特定のサステナビリティ目標を有する。
       サブ・ファンドおよび特定の投資方針

       ダイナミック・インカム（米ドル）
        アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、リスク管理のための参考として、40％のＭＳＣＩワー
       ルド・インデックス、４％のＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス、４％のFTSE                                                   EPRA
       NAREITグローバル・インデックス、４％のＦＴＳＥ米ドル・ユーロ預金３か月、４％のブルームバー
       グ・米国中期社債インデックス、13％のＩＣＥバンクオブアメリカ米国ハイ・イールド・コンストレイ
       ンド（１－５年）インデックス、12％のＩＣＥバンクオブアメリカ米国ハイ・イールド・マスターⅡコ
       ンストレインド・インデックス、４％のJ.P.モルガンⅡ投資適格インデックス、５％のJ.P.モルガンＪ
       ＡＣＩハイ・イールド・インデックス、５％のJ.P.モルガンＥＭＢＩグローバル・ディバーシファイ
       ド・インデックス、５％のJ.P.モルガンGBI                       EMグローバル・ディバーシファイド・インデックスから成
       る合成ベンチマークを用いる。サブ・ファンドは、ベンチマークの制約を受けずに投資を行う。サブ・
       ファンドのパフォーマンスは、指数との対比で評価されない。
        当該サブ・ファンドの目的は、主に株式および債券に直接または間接的に投資する分散したポート
       フォリオの積極的な運用を通じて、安定した中から高程度の収益の獲得である。この目的を達成するた
       め、サブ・ファンドは、株式（先進国市場および新興市場において営業している会社により発行される
       もの）、債券（社債および国債、ハイ・イールド債ならびに新興市場に重点を置く債券を含む。）、短
                                 22/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       期金融商品および／または流動性の高い資産といった伝統的な資産クラスに積極的に投資することがで
       き、また比較的少ない程度かつ法的枠組みの範囲内で、不動産（不動産投資信託－ＲＥＩＴｓ）、保険
       リ ンク債（ＩＬＳ）およびインフラストラクチャー等に焦点を合わせたその他の資産クラスにも積極的
       に投資することができる。ＩＬＳへの投資は、以下に記載される条件のもと、ターゲット・ファンドを
       経由して間接的にのみ行うことができる。不動産投資信託（ＲＥＩＴｓ）への投資は、（ｉ）ＵＣＩＴ
       Ｓもしくはその他のＵＣＩである場合、または、（ⅱ）譲渡性のある証券である場合に許容される。投
       資証券が規制された市場に上場しているクローズド・エンド型の不動産投資信託（ＲＥＩＴ）は、ルク
       センブルグの法律の下において、規制された市場に上場する証券であるという基準を充足するため、サ
       ブ・ファンドが投資することのできる投資対象となる。収益は、利息、配当金、オプション・プレミア
       その他の資源から生じる。したがって、サブ・ファンドは、「（４）投資制限、投資原則」1.1　ｇ）項
       に従ってデリバティブ金融商品を利用することができる。そのため、このサブ・ファンドの分配型（－
       ｄｉｓｔ）投資証券クラスは、資本および収益（例えば、配当金）の両方を分配する可能性がある。特
       定諸国の投資家は、分配された資本について、ファンドの投資証券の売却によるキャピタル・ゲインに
       対する税率よりも高い税率を課せられる可能性がある。このため、投資家の中には、分配型（－ｄｉｓ
       ｔ）投資証券クラスの代わりに累積型（－ａｃｃ）投資証券クラスに投資することを選好する者もあ
       る。投資家は、分配型（－ｄｉｓｔ）投資証券クラスに投資した場合に比べて累積型（－ａｃｃ）投資
       証券クラスに投資した場合の方が、発生する収益および資本に対する課税がより遅い時期に行なわれる
       可能性がある。投資家は、自らの状況に関して、資格を有する専門家に税務上の助言を求めるべきであ
       る。
        サブ・ファンドは、その資産の20％を上限として、資産担保証券（ＡＢＳ）、不動産担保証券（ＭＢ
       Ｓ）、商業不動産担保証券（ＣＭＢＳ）およびディストレスト証券に投資することもできる。かかる投
       資を行う場合、サブ・ファンドは、その資産の10％を上限として、ディストレスト証券に投資すること
       ができる。資産担保証券（ＡＢＳ）および不動産担保証券（ＭＢＳ）に対する投資に伴うリスクは、下
       記「３　投資リスク　ａ．リスク要因　一般的リスク情報」の項において規定される。ディストレスト
       証券とは、ＣＣ以下の格付けまたはこれに類する格付けの債券のことである。ディストレスト債券は、
       深刻な財政難に陥った会社または公的機関が発行する有価証券であるため、資本損失リスクが高い。サ
       ブ・ファンドは、投資目的ならびに／または市場および通貨ポジションのヘッジ目的で、上場取引およ
       び店頭デリバティブに投資する可能性がある。これには、とりわけ、先渡し、先物、スワップおよびオ
       プションが含まれる。サブ・ファンドは、その投資目的および投資対象の幅広い分散化を達成するた
       め、資産のすべてをＵＣＩＴＳに投資することができる。ＵＣＩＴＳ以外のＵＣＩｓの受益証券への投
       資は、サブ・ファンドの純資産の30％を超えてはならない。この投資方法およびそれに伴う費用につい
       ては、「３　投資リスク　ａ．リスク要因　ＵＣＩおよびＵＣＩＴＳへの投資」に規定される。サブ・
       ファンドが不動産およびインフラストラクチャーのパフォーマンスへの利益参加を行う場合、サブ・
       ファンドは、適用ある法律上の規定に従って、かつ、主として原資産（例えば、法律上許容される指
       数）のスワップ取引等のデリバティブ商品を通じて、または代わりに「（４）投資制限                                             投資原則」1.1
       ｅ）項の意味の範囲内のＵＣＩＴＳおよびその他のＵＣＩを通じて、かかる利益参加を行うものとす
       る。主に保険リンク債（以下「ＩＬＳ」という。）（ＣＡＴボンドを含む。）へ投資をする投資方針の
       ターゲット・ファンド（ＵＣＩＴＳを除く）への投資は、ファンドの純資産の10％を上限とする。ＩＬ
       Ｓは債券または債務証書として発行される。利払いまたは元金返済が一定の保険対象事象（例えば、暴
       風または地震などの自然災害、人、財産、航空、海洋、エピデミック／パンデミックによるリスクおよ
       び寿命／死亡率リスク等）の発生により条件付となる証券である。ＣＡＴボンドは、保険リンク債の一
       種で、カタストロフィイベントから起こる損失を資本市場に移転するものである。ＩＬＳは保険会社
       （保険会社または再保険会社）が市場においてスポンサーになっている。ＩＬＳまたはＣＡＴボンドに
       投資するターゲット・ファンドへの投資は、仮に一定のトリガーが起こると、投資先の利息および買戻
                                 23/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       代金の支払いのいずれもが、全部または一部延期されるかまたは行われないことがあり、ターゲット・
       ファンドの価値に重大な損失が生じるおそれがある。
        サブ・ファンドの投資は、パフォーマンスのために最も適すると考えられる通貨で行われ、会計通貨
       に関連して積極的に運用される。サブ・ファンドは、そのグローバル志向のため多くの外国通貨に投資
       するが、それに伴う外国為替リスクを抑えるためにポートフォリオのすべてまたはその一部にサブ・
       ファンドの基準通貨に対して為替ヘッジ取引が行われる場合がある。サブ・ファンドは、新興市場に焦
       点を合わせた投資対象に投資する可能性もある。これは、サブ・ファンドが、一般的に世界中の市場を
       広く対象とした投資に固有のリスクよりも大きな特定のリスクにさられることを意味する。新興市場に
       焦点を合わせた投資対象に伴う一般的なリスクの概要は、下記「３　投資リスク　ａ．リスク要因　一
       般的リスク情報　リスク情報」に規定される。
        サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面（ＥＳＧ）の特性を推進しているものではな
       く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および原
       投資対象の種類に基づいてサステナビリティ・リスクが体系的に統合されるわけではない。サブ・ファ
       ンドは、根底となるＥＳＧ統合型戦略に投資することができる。ただし、かかる投資への配分が行われ
       ることにより、ＵＢＳアセット・マネジメントが本サブ・ファンドをＥＳＧ統合型ファンドに区分する
       ことが可能となるわけではない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリター
       ンに大きな影響を及ぼすとは予想されていない。
        サブ・ファンドの投資対象は、環境的に持続可能な経済活動のためのＥＵ基準が考慮されたものでは
       ない。（持続可能な投資を促進するための枠組みの確立に関するおよび規則（ＥＵ）2019／2088を改正
       する2020年６月18日付欧州議会および理事会規則（ＥＵ）2020／852（以下「タクソノミー規則」とい
       う。）の第７条）
        当該サブ・ファンドは、金融サービスセクターにおける持続可能性関連の開示に関する2019年11月27
       日付欧州議会および理事会規則（ＥＵ）2019／2088（以下「ＳＦＤＲ」という。）の第６条を遵守して
       いる。したがって、当該サブ・ファンドは、その投資戦略および原投資対象の性質を理由とする持続可
       能性要因への主要な悪影響を考慮していない（ＳＦＤＲ第７条（２））。
       フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）

        ＵＢＳアセット・マネジメントは、当該サブ・ファンドをサステナビリティ・フォーカス・ファンド
       に分類している。当該サブ・ファンドは、環境および／または社会的特性を促進し、金融サービスセク
       ターにおけるサステナビリティ関連開示に関する規則（ＥＵ）2019／2088第８条（ＳＦＤＲ）を遵守す
       る。環境および／または社会的特性に関する詳細は、本書「別紙Ａ」に記載される（ＳＦＤＲの細則
       （ＲＴＳ）第14条（２））。アクティブ運用されるサブ・ファンドの資産は、ベンチマークの制約を受
       けずに次のリスク分散の原則で投資される。個別のサブ・ファンドのパフォーマンスは、指数との対比
       で評価されない。
        投資方針の目的は、リスクを抑えつつ、基準通貨ベースで魅力的なインカム・ゲインを追求すること
       である。この目的を達成するため、直接またはＵＣＩもしくはＵＣＩＴＳを通じて、世界中の幅広い利
       付資産または当該資産に関連する派生商品に投資を行う。さらに、サブ・ファンドは少量の株式にも投
       資することができる。この投資方針に従って、サブ・ファンドは、ハイ・イールド債、新興市場および
       コモディティに投資することができる。
       インカム・サステナブル（米ドル）

        ＵＢＳアセット・マネジメントは、当該サブ・ファンドをサステナビリティ・フォーカス・ファンド
       に分類している。当該サブ・ファンドは、環境および／または社会的特性を促進し、金融サービスセク
       ターにおけるサステナビリティ関連開示に関する規則（ＥＵ）2019／2088第８条（ＳＦＤＲ）を遵守す
       る。環境および／または社会的特性に関する詳細は、本書「別紙Ａ」に記載される（ＳＦＤＲの細則
                                 24/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （ＲＴＳ）第14条（２））。アクティブ運用されるサブ・ファンドの資産は、ベンチマークの制約を受
       けずに次のリスク分散の原則で投資される。個別のサブ・ファンドのパフォーマンスは、指数との対比
       で 評価されない。
        投資方針の目的は、リスクを抑えつつ、基準通貨ベースで金利収入から魅力的なレベルの収益を追求
       することである。この目的を達成するため、主に世界中の幅広い利付資産に投資を行う。サブ・ファン
       ドは、直接またはＵＣＩもしくはＵＣＩＴＳを通じて、債務証券（債券）、参加証書（株式）および短
       期金融商品または当該資産の派生商品にその資産を投資する。この投資方針に従って、サブ・ファンド
       は、ハイ・イールド債、新興市場およびコモディティに投資することができる。
       システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）

        アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、リスク管理のための参考として、23％のブルームバー
       グ・ユーロドル社債（ＡＡＡ－ＢＢＢ）（１－５年）インデックス、28％のブルームバーグ・米国投資
       適格社債インデックス、５％のＩＣＥバンクオブアメリカ米国ハイ・イールド・コンストレインド・イ
       ンデックス、４％のJ.P.モルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・グローバル・
       ディバーシファイド、30％のＭＳＣＩワールド・インデックス（税引き後配当再投資）（米ドル・ヘッ
       ジ）、10％のＨＦＲＸグローバル・ヘッジ・ファンド・インデックスから成る合成ベンチマークを用い
       る。サブ・ファンドは、ベンチマークの制約を受けずに投資を行う。サブ・ファンドのパフォーマンス
       は、指数との対比で評価されない。
        投資方針の目的は、表示通貨建てで金利収入および元本成長を追及することにある。このため、投資
       は、世界中の幅広い債券および株式を対象とし、また、多少ではあるものの、集合投資事業に関する
       2010年12月17日法の第41条（１）に従い、オルタナティブ投資（ＵＣＩＴＳおよびＵＣＩならびに一般
       的な投資方針の下で許容されるその他の投資対象）、コモディティ、ハイ・イールド債、新興市場の債
       券および不動産投資信託（ＲＥＩＴｓ）にも投資される。このような投資に伴うリスクは、下記「３　
       投資リスク」の項において規定される。オルタナティブ投資およびコモディティに関する情報は、上記
       「一般投資方針」にも規定される。不動産投資信託（ＲＥＩＴｓ）への投資は、（ｉ）ＵＣＩＴＳもし
       くはその他のＵＣＩである場合、または、（ⅱ）譲渡性のある証券である場合に許容される。投資証券
       が規制された市場に上場しているクローズド・エンド型の不動産投資信託（ＲＥＩＴｓ）は、ルクセン
       ブルグの法律の下において、規制された市場に上場する証券であるという基準を充足するため、サブ・
       ファンドが投資することのできる投資対象となる。サブ・ファンドは、その資産の20％を上限として、
       資産担保証券（ＡＢＳ）、不動産担保証券（ＭＢＳ）および商業不動産担保証券（ＣＭＢＳ）に投資す
       る可能性がある。資産担保証券（ＡＢＳ）および不動産担保証券（ＭＢＳ）に対する投資に伴うリスク
       は、下記「３　投資リスク」の項において規定される。様々な資産クラスへのアロケーションを行う際
       に用いられるモデルはシステマティック・アプローチに基づくものであり、市場のトレンドを捉え、資
       産のアロケーションを当該トレンドに適合させることにより、株式市場の重大な下降局面において損失
       を抑えることが企図されている。このプロセスにおいては、様々な企業の短期・長期の収益の傾向、市
       場リスクおよび株価モメンタムが考慮される。このため、株式に対するネットのエクスポージャーは大
       きく変動し、最大で40％となる可能性がある。株式に対するエクスポージャーがこれよりも低い場合、
       債券および短期金融商品への投資ならびに／または現金の保有割合が高くなる。サブ・ファンドは、そ
       の資産の100％を上限として、直接または間接的にＵＣＩＴＳに投資する可能性がある。ＵＣＩＴＳ以外
       のＵＣＩｓの受益証券への投資は、サブ・ファンドの純資産の30％を超えてはならない。間接的な投資
       方法およびそれに伴う費用については、下記「３　投資リスク　ａ．リスク要因　ＵＣＩおよびＵＣＩ
       ＴＳへの投資」に規定される。サブ・ファンドは、その投資目的を達成するため、ヘッジ目的または投
       資目的で、法律上許容されるその他の商品（デリバティブ商品を含む。）を利用する可能性がある。こ
       れに関連するリスクは、下記「派生商品の利用」に規定される。サブ・ファンドは、グローバル投資の
                                 25/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       観点から多くの外国通貨に投資するが、それに伴う外国為替リスクを抑えるためにポートフォリオのす
       べてまたはその一部にサブ・ファンドの基準通貨に対して為替ヘッジ取引が行われる場合がある。
        サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面（ＥＳＧ）の特性を推進しているものではな
       く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および原
       投資対象の種類に基づいてサステナビリティ・リスクが体系的に統合されるわけではない。サブ・ファ
       ンドは、根底となるＥＳＧ統合型戦略に投資することができる。ただし、かかる投資への配分が行われ
       ることにより、ＵＢＳアセット・マネジメントが本サブ・ファンドをＥＳＧ統合型ファンドに区分する
       ことが可能となるわけではない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリター
       ンに大きな影響を及ぼすとは予想されていない。
        サブ・ファンドの投資対象は、環境的に持続可能な経済活動のためのＥＵ基準が考慮されたものでは
       ない。（持続可能な投資を促進するための枠組みの確立に関するおよび規則（ＥＵ）2019／2088を改正
       する2020年６月18日付欧州議会および理事会規則（ＥＵ）2020／852（以下「タクソノミー規則」とい
       う。）の第７条）
        当該サブ・ファンドは、金融サービスセクターにおける持続可能性関連の開示に関する2019年11月27
       日付欧州議会および理事会規則（ＥＵ）2019／2088（以下「ＳＦＤＲ」という。）の第６条を遵守して
       いる。したがって、当該サブ・ファンドは、その投資戦略および原投資対象の性質を理由とする持続可
       能性要因への主要な悪影響を考慮していない（ＳＦＤＲ第７条（２））。
       システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）

        アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、リスク管理のための参考として、８％のブルームバー
       グ・ユーロドル社債（ＡＡＡ－ＢＢＢ）（１－５年）インデックス、18％のブルームバーグ・米国投資
       適格社債インデックス、５％のＩＣＥバンクオブアメリカ米国ハイ・イールド・コンストレインド・イ
       ンデックス、４％のJ.P.モルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・グローバル・
       ディバーシファイド、50％のＭＳＣＩワールド（税引き後配当再投資）（米ドル・ヘッジ）、５％のＭ
       ＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（税引き後配当再投資）（ヘッジなし）、10％のＨＦ
       ＲＸグローバル・ヘッジ・ファンド・インデックスから成る合成ベンチマークを用いる。サブ・ファン
       ドは、ベンチマークの制約を受けずに投資を行う。サブ・ファンドのパフォーマンスは、指数との対比
       で評価されない。
        投資方針の目的は、表示通貨建てで金利収入および元本成長を追及することにある。このため、投資
       は、世界中の幅広い債券および株式を対象とし、また、多少ではあるものの、集合投資事業に関する
       2010年12月17日法の第41条（１）に従い、オルタナティブ投資（ＵＣＩＴＳおよびＵＣＩならびに一般
       的な投資方針の下で許容されるその他の投資対象）、コモディティ、ハイ・イールド債、新興市場の債
       券および不動産投資信託（ＲＥＩＴｓ）にも投資される。このような投資に伴うリスクは、下記「３　
       投資リスク」の項において規定される。オルタナティブ投資およびコモディティに関する情報は、上記
       「一般投資方針」にも規定される。不動産投資信託（ＲＥＩＴｓ）への投資は、（ｉ）ＵＣＩＴＳもし
       くはその他のＵＣＩである場合、または、（ⅱ）譲渡性のある証券である場合に許容される。投資証券
       が規制された市場に上場しているクローズド・エンド型の不動産投資信託（ＲＥＩＴｓ）は、ルクセン
       ブルグの法律の下において、規制された市場に上場する証券であるという基準を充足するため、サブ・
       ファンドが投資することのできる投資対象となる。サブ・ファンドは、その資産の20％を上限として、
       資産担保証券（ＡＢＳ）、不動産担保証券（ＭＢＳ）および商業不動産担保証券（ＣＭＢＳ）に投資す
       る可能性がある。資産担保証券（ＡＢＳ）および不動産担保証券（ＭＢＳ）に対する投資に伴うリスク
       は、下記「３　投資リスク」の項において規定される。様々な資産クラスへのアロケーションを行う際
       に用いられるモデルはシステマティック・アプローチに基づくものであり、市場のトレンドを捉え、資
       産のアロケーションを当該トレンドに適合させることにより、株式市場の重大な下降局面において損失
       を抑えることが企図されている。このプロセスにおいては、様々な企業の短期・長期の収益の傾向、市
                                 26/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       場リスクおよび株価モメンタムが考慮される。このため、株式に対するネットのエクスポージャーは大
       きく変動し、最大で70％となる可能性がある。株式に対するネットのエクスポージャーは、システマ
       ティッ   ク・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）よりも高くなる傾向がある。
       株式に対するエクスポージャーがこれよりも低い場合、債券および短期金融商品への投資ならびに／ま
       たは現金の保有割合が高くなる。サブ・ファンドは、その資産の100％を上限として、直接または間接的
       にＵＣＩＴＳに投資する可能性がある。ＵＣＩＴＳ以外のＵＣＩｓの受益証券への投資は、サブ・フ                                                    ァ
       ンドの純資産の30％を超えてはならない。間接的な投資方法およびそれに伴う費用については、下記
       「３　投資リスク　ａ．リスク要因　ＵＣＩおよびＵＣＩＴＳへの投資」に規定される。サブ・ファン
       ドは、その投資目的を達成するため、ヘッジ目的または投資目的で、法律上許容されるその他の商品
       （デリバティブ商品を含む。）を利用する可能性がある。これに関連するリスクは、下記「派生商品の
       利用」に規定される。サブ・ファンドは、グローバル投資の観点から多くの外国通貨に投資するが、そ
       れに伴う外国為替リスクを抑えるためにポートフォリオのすべてまたはその一部にサブ・ファンドの基
       準通貨に対して為替ヘッジ取引が行われる場合がある。
        サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面（ＥＳＧ）の特性を推進しているものではな
       く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および原
       投資対象の種類に基づいてサステナビリティ・リスクが体系的に統合されるわけではない。サブ・ファ
       ンドは、根底となるＥＳＧ統合型戦略に投資することができる。ただし、かかる投資への配分が行われ
       ることにより、ＵＢＳアセット・マネジメントが本サブ・ファンドをＥＳＧ統合型ファンドに区分する
       ことが可能となるわけではない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリター
       ンに大きな影響を及ぼすとは予想されていない。
        サブ・ファンドの投資対象は、環境的に持続可能な経済活動のためのＥＵ基準が考慮されたものでは
       ない。（持続可能な投資を促進するための枠組みの確立に関するおよび規則（ＥＵ）2019／2088を改正
       する2020年６月18日付欧州議会および理事会規則（ＥＵ）2020／852（以下「タクソノミー規則」とい
       う。）の第７条）
        当該サブ・ファンドは、金融サービスセクターにおける持続可能性関連の開示に関する2019年11月27
       日付欧州議会および理事会規則（ＥＵ）2019／2088（以下「ＳＦＤＲ」という。）の第６条を遵守して
       いる。したがって、当該サブ・ファンドは、その投資戦略および原投資対象の性質を理由とする持続可
       能性要因への主要な悪影響を考慮していない（ＳＦＤＲ第７条（２））。
       システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）

        アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、リスク管理のための参考として、３％のブルームバー
       グ・ユーロドル社債（ＡＡＡ－ＢＢＢ）（１－５年）インデックス、５％のＩＣＥバンクオブアメリカ
       米国ハイ・イールド・コンストレインド・インデックス、２％のJ.P.モルガン・エマージング・マー
       ケット・ボンド・インデックス・グローバル・ディバーシファイド、70％のＭＳＣＩワールド（税引き
       後配当再投資）（米ドル・ヘッジ）、10％のＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（税引
       き後配当再投資）（ヘッジなし）、10％のＨＦＲＸグローバル・ヘッジ・ファンド・インデックスから
       成る合成ベンチマークを用いる。サブ・ファンドは、ベンチマークの制約を受けずに投資を行う。サ
       ブ・ファンドのパフォーマンスは、指数との対比で評価されない。
        投資方針の目的は、表示通貨建てで金利収入および元本成長を追及することにある。このため、投資
       は、世界中の幅広い債券および株式を対象とし、また、多少ではあるものの、集合投資事業に関する
       2010年12月17日法の第41条（１）に従い、オルタナティブ投資（ＵＣＩＴＳおよびＵＣＩならびに一般
       的な投資方針の下で許容されるその他の投資対象）、コモディティ、ハイ・イールド債、新興市場の債
       券および不動産投資信託（ＲＥＩＴｓ）にも投資される。このような投資に伴うリスクは、下記「３　
       投資リスク」の項において規定される。オルタナティブ投資およびコモディティに関する情報は、上記
       「一般投資方針」にも規定される。不動産投資信託（ＲＥＩＴｓ）への投資は、（ｉ）ＵＣＩＴＳもし
                                 27/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       くはその他のＵＣＩである場合、または、（ⅱ）譲渡性のある証券である場合に許容される。投資証券
       が規制された市場に上場しているクローズド・エンド型の不動産投資信託（ＲＥＩＴｓ）は、ルクセン
       ブ ルグの法律の下において、規制された市場に上場する証券であるという基準を充足するため、サブ・
       ファンドが投資することのできる投資対象となる。サブ・ファンドは、その資産の20％を上限として、
       資産担保証券（ＡＢＳ）、不動産担保証券（ＭＢＳ）および商業不動産担保証券（ＣＭＢＳ）に投資す
       る可能性がある。資産担保証券（ＡＢＳ）および不動産担保証券（ＭＢＳ）に対する投資に伴うリスク
       は、下記「３　投資リスク」の項において規定される。様々な資産クラスへのアロケーションを行う際
       に用いられるモデルはシステマティック・アプローチに基づくものであり、市場のトレンドを捉え、資
       産のアロケーションを当該トレンドに適合させることにより、株式市場の重大な下降局面において損失
       を抑えることが企図されている。このプロセスにおいては、様々な企業の短期・長期の収益の傾向、市
       場リスクおよび株価モメンタムが考慮される。このため、株式に対するネットのエクスポージャーは大
       きく変動し、最大で100％となる可能性がある。株式に対するネットのエクスポージャーは、システマ
       ティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）よりも高くなる傾向がある。株式
       に対するエクスポージャーがこれよりも低い場合、債券および短期金融商品への投資ならびに／または
       現金の保有割合が高くなる。サブ・ファンドは、その資産の100％を上限として、直接または間接的にＵ
       ＣＩＴＳに投資する可能性がある。ＵＣＩＴＳ以外のＵＣＩｓの受益証券への投資は、サブ・ファンド
       の純資産の30％を超えてはならない。間接的な投資方法およびそれに伴う費用については、下記「ＵＣ
       ＩおよびＵＣＩＴＳへの投資」に規定される。サブ・ファンドは、その投資目的を達成するため、ヘッ
       ジ目的または投資目的で、法律上許容されるその他の商品（デリバティブ商品を含む。）を利用する可
       能性がある。これに関連するリスクは、下記「派生商品の利用」に規定される。サブ・ファンドは、グ
       ローバル投資の観点から多くの外国通貨に投資するが、それに伴う外国為替リスクを抑えるためにポー
       トフォリオのすべてまたはその一部にサブ・ファンドの基準通貨に対して為替ヘッジ取引が行われる場
       合がある。
        サブ・ファンドは、環境面、社会面またはガバナンス面（ＥＳＧ）の特性を推進しているものではな
       く、サステナビリティまたはインパクトにおける目標を追求しているものでもない。投資戦略および原
       投資対象の種類に基づいてサステナビリティ・リスクが体系的に統合されるわけではない。サブ・ファ
       ンドは、根底となるＥＳＧ統合型戦略に投資することができる。ただし、かかる投資への配分が行われ
       ることにより、ＵＢＳアセット・マネジメントが本サブ・ファンドをＥＳＧ統合型ファンドに区分する
       ことが可能となるわけではない。現在のところ、サステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリター
       ンに大きな影響を及ぼすとは予想されていない。
        サブ・ファンドの投資対象は、環境的に持続可能な経済活動のためのＥＵ基準が考慮されたものでは
       ない。（持続可能な投資を促進するための枠組みの確立に関するおよび規則（ＥＵ）2019／2088を改正
       する2020年６月18日付欧州議会および理事会規則（ＥＵ）2020／852（以下「タクソノミー規則」とい
       う。）の第７条）
        当該サブ・ファンドは、金融サービスセクターにおける持続可能性関連の開示に関する2019年11月27
       日付欧州議会および理事会規則（ＥＵ）2019／2088（以下「ＳＦＤＲ」という。）の第６条を遵守して
       いる。したがって、当該サブ・ファンドは、その投資戦略および原投資対象の性質を理由とする持続可
       能性要因への主要な悪影響を考慮していない（ＳＦＤＲ第７条（２））。
       典型的な投資家の特性

       ダイナミック・インカム（米ドル）
        アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、収益の創出を主な目的とする投資家および世界中の金
       融市場の複数の資産クラスへの分散から利益を得ることを希望する投資家に適している。
       フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）

                                 28/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、投資元本の実質的価値の維持に優先性を求め、基準通
       貨として米ドルまたはユーロ建ての環境および／または社会的特性に配慮した世界中に分散したポート
       フォ  リオを望み、低リスクから中リスクまでを許容できる投資家に適している。
       インカム・サステナブル（米ドル）

        アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、とりわけ、スイス・フラン、米ドルまたはユーロ建て
       の環境および/または社会的特性に配慮した世界中に分散した資産からの収益を望む投資家に適してい
       る。
       システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）、システマティッ

       ク・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）およびシステマティック・アロケーショ
       ン・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        アクティブ運用される当該サブ・ファンドは、世界中の多様な資産クラスに分散化されたポートフォ
       リオに投資することを望む投資家に適している。投資家は、サブ・ファンドへ投資を通じて、世界中の
       金融市場に参加し、それに伴うリスクを許容する必要がある。
     （２）【投資対象】

        上記「（１）投資方針」を参照のこと。
     （３）【分配方針】

        サブ・ファンドの投資主総会では、本投資法人の取締役会の提案に従って、年次決算後に、サブ・
       ファンドまたはクラスが分配金を支払うか否か、またどの程度の分配金を支払うかを決定するものとす
       る。分配金は、収益（例えば、受取配当金および受取利息）または元本から成る可能性があり、また、
       手数料および費用を含み、または含まない場合がある。特定諸国の投資者は、分配された資本につい
       て、サブ・ファンドの投資証券の売却によるキャピタル・ゲインに対する税率よりも高い税率を課せら
       れる可能性がある。従って、投資者の中には、分配型（－ｄｉｓｔ、－ｍｄｉｓｔ）投資証券クラスの
       代わりに累積型（－ａｃｃ）投資証券クラスに投資することを選択する者もある。投資者は、分配型
       （－ｄｉｓｔ）投資証券クラスに投資した場合に比べて累積型（－ａｃｃ）投資証券クラスに投資した
       場合の方が、発生する収益および資本に対する課税がより遅い時期に行なわれる可能性がある。投資者
       は、自らの状況に関して、資格を有する専門家に税務上の助言を求めるべきである。サブ・ファンドの
       投資証券の１口当たり純資産価格は、各分配によって、直ちに減少することになる。また分配金の支払
       いの結果として、本投資法人の純資産が法律に定める最低資産額を下回ってはならない。分配を行う場
       合、会計年度が終了してから４か月以内に支払いを行うものとする。
        本投資法人の取締役会は、中間配当を支払うか否かおよび分配金の支払いを中止するか否かを決定す
       る権限を有する。
        支払期日から５年以内に請求されなかった分配金および割当金に対する権利は失効し、関係するサ
       ブ・ファンドまたは投資証券クラスに返還される。当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスが既に清
       算している場合、分配金および割当金は本投資法人の残存するサブ・ファンドまたは関係するサブ・
       ファンドの残存する投資証券クラスにそれぞれの純資産に応じて計上される。本投資法人の取締役会の
       提案に従って、投資主総会で正味投資収入およびキャピタル・ゲインの割当てに関連して無償投資口を
       発行することを決定することができる。収入調整金は分配金と実際に収入を受け取る権利が一致するよ
       うに計算する。
     （４）【投資制限】

       投資原則
                                 29/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        サブ・ファンドの投資について、以下の規定が適用される。
       １．本投資法人が可能な投資
       1.1  　本投資法人の投資対象は以下の一項または複数の項のみとする。
        ａ）金融商品の市場に関する2004年４月21日の欧州議会／理事会指令2004／39／ＥＣに定義する規制
           された市場に上場され、または取引されている有価証券および短期金融商品。
        ｂ）ＥＵ加盟国の公認され、規制され、定期的に取引が行われかつ公開されている別の市場で取引さ
           れる有価証券および短期金融商品。「ＥＵ加盟国」とは欧州連合（以下「ＥＵ」という。）の加
           盟国を指す。欧州経済地域に関する契約の当事者であるが、ＥＵ加盟国ではない国は、当該契約
           およびその関係契約の制限範囲内でＥＵ加盟国と同じであるとみなされる。
        ｃ）ＥＵ非加盟国の証券取引所に正式に上場されている、またはヨーロッパ、アメリカ、アジア、ア
           フリカまたはオーストラリアの国々（以下「承認された国」という。）において規則正しく運営
           されて公衆に認知され開かれている別の市場で取引されている有価証券および短期金融商品。
        ｄ）新規発行の有価証券および短期金融商品。ただし、発行条件に1.1                                    ａ）から1.1       ｃ）の各項に定
           める証券取引所または規制された市場への正式な上場申請を行い、かつ有価証券が発行されてか
           ら一年以内に当該申請が承認されることを要する旨の条項が定められていることを条件とする。
        ｅ）2010年法に定めるＥＵ加盟国またはＥＵ非加盟国に登記上の事務所を置く、指令2009／65／ＥＣ
           に基づき認められているＵＣＩＴＳの受益証券ならびに／または指令2009／65／ＥＣの第１条
           （２）ａ）およびｂ）に該当するその他のＵＣＩの受益証券、ただし、
           －　ルクセンブルグ金融監督委員会（以下「ＣＳＳＦ」という。）の判断に従ってヨーロッパ共
             同体法に基づく監督と同程度の健全性の監督が適用される法令に従って承認されたその他の
             ＵＣＩであること、当局間の協力を確保する十分な規定が存在すること、
           －　その他のＵＣＩの受益者に与えられる保護のレベルが本投資法人の受益者に与えられる保護
             のレベルと同等であり、特にファンド資産の分別保有、借入れ、有価証券および短期金融商
             品の貸付および空売りに適用される規則が指令2009／65／ＥＣに定める基準と同等であるこ
             と、
           －　その他のＵＣＩの事業運営が年次報告書および半期報告書に記載され、報告期間中に起因す
             る資産、負債、所得および取引の評価が可能であること、
           －　受益証券を取得したＵＣＩＴＳまたは当該他のＵＣＩが約款またはその設立書類に従って資
             産の10％を限度にその他のＵＣＩＴＳまたはＵＣＩの受益証券に投資できることを条件とす
             る。
            サブ・ファンドは、当該サブ・ファンドの投資方針に反対趣旨の定めがない限り、その資産の
           10％を限度に他のＵＣＩＴＳまたはＵＣＩに投資する。
        ｆ）期間が12か月までの金融機関の要求払預金または通知預金。ただし、金融機関の登記上の事務所
           がＥＵ加盟国にあること、ＥＵ非加盟国に登記上の事務所がある場合はＣＳＳＦがヨーロッパ共
           同体法に基づく監督規則と同等とみなす監督規則が適用されることを条件とする。
        ｇ）上記のａ）、ｂ）およびｃ）に記載する規制された市場で取引されている金融派生商品（以下
           「派生商品」といい、現金等価商品を含む。）または証券取引所で取引されていない派生商品
           （以下「店頭派生商品」という。）。ただし、
           －　派生商品の利用が、各サブ・ファンドの投資目的および投資方針に一致しており、その達成
             に適していること、
           －　原証券は上記の1.1のａ）および1.1のｂ）の各項に規定する商品または本投資法人の投資方
             針に従い、直接、または既存のＵＣＩもしくはＵＣＩＴＳを通じて間接的に投資することが
             許可されている金融指数もしくはマクロ経済指数、金利、通貨またはその他の裏付け商品で
             あること、
                                 30/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
           －　サブ・ファンドが原資産の適切な分散を通じて、「２．リスク分散」の項に記載されるサ
             ブ・ファンドに適用される分散要件を確実に遵守すること、
           －　店頭派生商品に関する取引の相手が、ＣＳＳＦが承認し、本投資法人が明確に承認した種類
             に該当する健全性の監督に服する機関であること。本投資法人による承認手続が、ＵＢＳア
             セット・マネジメント・クレジット・リスクにより作成され、取引相手方の資本提供の意思
             に加え、とりわけ同種の取引決済に関わる取引相手方の信用力、評判および経験に関連する
             原則に基づくものであること。本投資法人が自ら承認した取引相手方のリストを保持してい
             ること、
           －　店頭派生商品は日々信頼できる検証可能な方法により評価され、本投資法人の戦略に基づき
             常に適切な市場価値により売却することができるか、処分できるか、または、バック・
             ツー・バック取引の方法で決済することができること、
           －　取引相手方が、各サブ・ファンドが運用するポートフォリオの組入銘柄（トータル・リター
             ン・スワップもしくは類似の性格を有する金融派生商品等の場合）、または各店頭派生商品
             の原資産の構成につき裁量権を付与されていないことを条件とする。
        ｈ）規制された市場で取引されていない「投資方針」の項に定義する短期金融商品。
            ただし、短期金融商品の発行または発行体に預金および投資者を保護する規則がすでに適用さ
           れていること、またこれらの商品の場合は、
           －　ＥＵ加盟国の中央、地域もしくは地方機関または中央銀行、欧州中央銀行、ＥＵまたは欧州
             投資銀行、ＥＵ非加盟国、または連邦国家の場合に連邦の加盟国または少なくとも一か国以
             上のＥＵ加盟国が属する国際機関が発行または保証していること、
           －　1.1のａ）、ｂ）およびｃ）の各項に定める規制された市場で有価証券が取引されている事
             業体が発行していること、
           －　ヨーロッパ共同体法に定める基準に基づく慎重な健全性の監督に服す機関またはヨーロッパ
             共同体法に定める監督と少なくとも同程度に厳格な健全性の監督に服し、同法を遵守してい
             るとＣＳＳＦが判断する機関が発行もしくは保証していること、または
           －　ＣＳＳＦが承認した種類に属するその他の発行体が発行していること。ただし、かかる商品
             への投資には上記の第１文、第２文および第３文に定める基準と同等の投資者を保護する規
             則が適用されること、発行体は1,000万ユーロ以上の自己資本を有し、第４号理事会指令
             78／660／ＥＥＣに定める規定に基づいて年次決算書を作成し、公表する法人であるか、ま
             たは一社以上の上場企業を擁するグループ内の資金調達を担当する法人であるか、または銀
             行が提供する信用供与枠を利用し、債務証券の資金を調達する法人であることを条件とす
             る。
       1.2  　1.1に定める投資制限にかかわらず、各サブ・ファンドは純資産の10％を限度に1.1に定める以外の
         有価証券および短期金融商品に投資することができる。
       1.3  　本投資法人は派生商品に関係する全体のリスクが本投資法人の純資産総額を超えないように配慮し
         なければならない。投資戦略の一環として、各サブ・ファンドは2.2および2.3の各項に定める制限
         の範囲内で派生商品に投資することができる。ただし、原商品全体のリスクが２．に定める投資制
         限を超えないことを条件とする。
       1.4  　各サブ・ファンドは付随的に流動資産を保有することができる。
       ２．リスク分散

       2.1  　リスク分散原則に従って、本投資法人はサブ・ファンドの純資産の10％以上を同一金融機関が発行
         した有価証券または短期金融商品に投資してはならない。本投資法人はサブ・ファンドの純資産の
         20％以上を同一金融機関の預金に投資してはならない。サブ・ファンドが店頭派生商品の取引を行
         う場合で、取引相手が1.1              ｆ）に定義する金融機関である場合、取引相手方リスクがサブ・ファン
                                 31/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         ドの資産の10％を超えてはならない。他の取引相手との取引を行う場合、許容される取引相手方リ
         スクの上限は５％に引き下げられる。サブ・ファンドの純資産の５％以上を占める金融機関が保有
         す る有価証券および短期金融商品のポジションの総価値が当該サブ・ファンドの純資産の40％を超
         えてはならない。当該制限は健全性の監督に服する金融機関における預金およびかかる金融機関と
         の店頭派生商品の取引には適用されない。
       2.2  　2.1に定める制限に関係なく、各サブ・ファンドは同一金融機関に対し
        －　当該機関が発行した有価証券または短期金融商品
        －　当該機関の預金および／または
        －　当該機関との間で取引される店頭派生商品
         を組み合せて純資産の20％以上を投資してはならない。
       2.3  　上記の規定に反して、以下の規定が適用される。
        ａ）ＥＵ加盟国に本拠地を有し、特定の国において当該証券の保有者を保護するために設計された公
           的機関による健全性の監督に服す金融機関が発行した特定の債券（理事会指令（ＥＵ）2019／
           2162第３条第１項のカバード・ボンドの定義に該当する債券および2022年７月８日以前に発行さ
           れた債券）に関して、2.1に定める10％の上限は25％に引き上げられる。特にかかる2022年７月
           ８日以前に発行された債券の発行に起因する資金は法律に従って、債務証券の存続期間中に当該
           債務証券から発生した債務を十分にカバーする資産に投資するものとし、発行体が破産した場
           合、元利の支払いに関して優先権が付与されなければならない。サブ・ファンドが同一発行体の
           債券に純資産の５％以上を投資する場合、当該投資の総額はサブ・ファンドの純資産価額の80％
           を超えてはならない。
        ｂ）10％上限はＥＵ加盟国またはＥＵ加盟国の地方機関、その他の承認された国または一か国以上の
           ＥＵ加盟国がメンバーである公的国際機関が発行または保証した有価証券または短期金融商品に
           関しては35％に引き上げられる。
           2.3のａ）およびｂ）に定める特別規則に該当する有価証券および短期金融商品は上記のリスク
           分散に関連する40％制限を計算する際には考慮されない。
        ｃ）2.1、2.2、2.3のａ）およびｂ）の各項に定める制限は累計することはできないため、これらの
           各項において定める同一発行体が発行した有価証券または短期金融商品、当該金融機関への預金
           または派生商品への投資はそれぞれサブ・ファンドの純資産の35％を超えてはならない。
        ｄ）理事会指令83／349／ＥＥＣまたは公認の国際会計基準に定義される連結財務諸表の目的で同じ
           企業グループに属す企業は、本項に定める投資制限を計算する際には同一発行体とみなす必要が
           ある。ただし、同一グループ企業が発行した有価証券および短期金融商品への投資は合計してサ
           ブ・ファンドの資産の20％を限度とする。
        ｅ）リスク分散のために、本投資法人はサブ・ファンドの純資産の100％を限度としてＥＵ加盟国ま
           たはＥＵ加盟国の地方機関、その他公認されたＯＥＣＤ加盟国、中国、ロシア、ブラジル、イン
           ドネシアもしくはシンガポールまたは一か国以上のＥＵ加盟国が属する公的国際機関が保証また
           は発行した各種の有価証券および短期金融商品に投資することができる。ただし、かかる有価証
           券および短期金融商品は少なくとも６回の発行分で構成され、一回の発行分がサブ・ファンドの
           総純資産額の30％を超えてはならない
       2.4  　その他のＵＣＩＴＳまたはＵＣＩｓへの投資に関しては以下の規定が適用される。
        ａ）本投資法人はサブ・ファンドの純資産の20％を限度として同一ＵＣＩＴＳまたはＵＣＩの受益証
           券に投資することができる。本投資制限の履行上、複数のサブ・ファンドを含むＵＣＩのそれぞ
           れのサブ・ファンドは、独立した発行体とみなされる。ただし、各サブ・ファンドが第三者につ
           いて個別に義務を負うことを条件とする。
                                 32/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        ｂ）ＵＣＩＴＳ以外のＵＣＩの受益証券に対する投資は、サブ・ファンドの純資産の30％を超えては
           ならない。サブ・ファンドが投資したＵＣＩＴＳまたは他のＵＣＩの資産は2.1、2.2および2.3
           の各項に定める上限の計算の際には含まれない。
        ｃ）投資方針に従って大半の資産をその他のＵＣＩＴＳおよび／または他のＵＣＩの受益証券または
           投資証券に投資するサブ・ファンドに関して、サブ・ファンドおよびサブ・ファンドが投資する
           その他のＵＣＩＴＳおよび／または他のＵＣＩが徴収する管理報酬の上限については「４．手数
           料等及び税金（４）その他の手数料等」の項に記載する。
       2.5  　サブ・ファンドは、本投資法人の一または複数の他のサブ・ファンドが今後発行するまたは同サ
         ブ・ファンドによる発行済みの投資証券を購入し、取得しおよび／または保有することができる
         が、以下を条件とする。
        －　ターゲット・サブ・ファンドは自ら、当該ターゲット・サブ・ファンドに投資しているサブ・
           ファンドに投資しないこと、
        －　取得される複数のターゲット・サブ・ファンドが同一のＵＣＩの他のターゲット・サブ・ファン
           ドの受益証券に投資することができる自身の資産は、ターゲット・サブ・ファンドの販売目論見
           書または設立書類に従い、10％を超えないこと、
        －　当該有価証券に関連する議決権は、当該サブ・ファンドが当該証券を保有している期間中、財務
           書類および定期報告書における適正評価にかかわらず、停止されること、
        －　いずれの場合にも、関連するサブ・ファンドが当該有価証券を保有している限り、当該有価証券
           の価値は2010年法に基づく最低純資産の検証のための当該法に規定されるサブ・ファンドの純資
           産価額の計算に含まれないこと、および
        －　サブ・ファンドおよびサブ・ファンドが投資するターゲット・サブ・ファンドのレベルにおい
           て、管理／申込みまたは買戻しの手数料は重複して請求されないこと。
       2.6  　サブ・ファンドの投資方針が、ＣＳＳＦにより認定された特定の株式または債券の指数に連動する
         ことを目的としている場合、本投資法人は、当該サブ・ファンドの資産の20％を限度に同一機関が
         発行した株式および／または債券に投資することができる。ただし、以下を条件とする。
        －　指数の構成が十分に分散されていること、
        －　指数が、その参照する市場の適正ベンチマークを示していること、
        －　指数が適切に公開されていること。
         例外的市況および特に一部の有価証券または短期金融商品が支配的なポジションを占めている規制
        された市場に基づき正当であると判断される場合、制限は35％とされる。かかる上限までの投資は、
        同一発行体の場合にのみ認められる。
         意図せずに、または新株引受権の行使によって１．および２．の各項に記載する制限を超えた場
        合、本投資法人は投資主の利益を十分に考慮した上で事態の是正を最優先するために有価証券の売却
        を行わなければならない。
         新たに設定されたサブ・ファンドは、引き続きリスク分散投資の原則を遵守することを条件とし
        て、当局から認可されてから６か月間は上記のリスク分散制限を逸脱することができる。
       ３．投資制限

        本投資法人は、以下の行為をしてはならない。
       3.1  　継続販売について契約書により制限を受ける証券を取得すること。
       3.2  　本投資法人が、または、本投資法人の管理下にある他の投資信託と共同で、発行者の経営に重大な
         影響力を行使することを可能とする議決権付株式を取得すること。
       3.3  　以下を取得すること。
        －　同一発行体の議決権のない投資証券の10％以上
        －　同一発行体の社債の10％以上
                                 33/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        －　同一ＵＣＩＴＳまたはＵＣＩの受益証券の25％以上
        －　同一発行体の短期金融商品の10％以上
         後三者について、債務証券または短期金融商品の総額または発行済受益証券の純額を取得時に決定
        することが不可能である場合、かかる証券取得に関する制限を遵守する必要はない。
         3.2  および3.3の各項の適用が免除されるのは以下の証券である。
        －　ＥＵ加盟国またはその地方機関もしくは別の承認国が発行または保証している有価証券および短
           期金融商品
        －　ＥＵ非加盟国が発行または保証している有価証券および短期金融商品
        －　一または複数のＥＵ加盟国が属する公的国際機関が発行した有価証券および短期金融商品
        －　ＥＵ非加盟国の法律に基づき当該保有が当該非加盟国の発行体の証券に対して適法に投資するこ
           とができる唯一の適切な方法である場合に、ＥＵ非加盟国で設立された会社で、その住所を当該
           非加盟国に置く発行体の証券にその資産を主に投資する会社の株式、かかる場合、2010年法の規
           定を遵守しなければならない。
        －　本投資法人のみのために子会社が所在する国における受益者の請求のみによる受益証券の買戻し
           について、子会社が所在する国で一定の管理、助言または販売の業務を実行する子会社の株式。
       3.4  　証券、短期金融商品または1.1のｆ）、ｇ）およびｈ）の各項に規定されるその他の商品の空売り
         を行うこと。
       3.5  　貴金属またはそれに関連する証書を取得すること。
       3.6  　不動産に投資すること、商品または商品契約を購入し、販売すること。
       3.7  　借入れを行うこと。ただし、下記の場合は除外される。
        －　バック・ツー・バック・ローンによる外国通貨の買付のための借入れ
        －　一時的かつ当該サブ・ファンドの純資産額の10％を超えない借入れ
       3.8  　第三者のためにローンを認めまたは保証人となること。ただし、本制限は、全額払込済でない証
         券、短期金融商品、または1.1のｅ）、ｇ）およびｈ）に挙げられるその他証書の取得を妨げるも
         のではない。
         本投資法人は、投資主の利益に留意しつつ、いつでも投資制限を追加する権利を有する。ただし、
        かかる追加的制限は、本投資法人の投資証券が募集および販売される国々の法令を遵守する必要があ
        る。
       ４．資産の統合

        本投資法人は効率性のために特定のサブ・ファンドの資産を内部統合および／または共同管理するこ
       とを許可することができる。この場合、様々なサブ・ファンドの資産を一緒に管理する。共同管理下の
       資産を「プール」と呼ぶ。プールは内部管理目的に限定して使用され、公式のファンドではなく、受益
       者が直接、プールを利用することはできない。
       プール

        本投資法人は２つ以上のサブ・ファンド（かかる文脈上、以下「参加サブ・ファンド」という。）の
       ポートフォリオ資産の一部または全部をプール形式で投資し、運用することができる。こうした資産
       プールは各参加サブ・ファンドから現金ならびにその他の資産を（プールの投資方針に合致している場
       合）資産プールに移し替えることによって設定される。その後、本投資法人は個々の資産プールへの移
       し替えを行なうことができる。同じく、その参加額に相当する額を限度として資産を参加サブ・ファン
       ドに戻すこともできる。
        各資産プールの参加サブ・ファンドの投資証券は、同じ価値を有するみなし受益証券を基準にして評
       価する。資産プールを設定した際、本投資法人は（本投資法人が適当と判断する通貨で）みなし受益証
       券の当初価値を定め、各参加サブ・ファンドに対してサブ・ファンドが拠出した現金（またはその他の
                                 34/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       資産）に相当するみなし受益証券を配分しなければならない。その後、資産プールの純資産を既存のみ
       なし受益証券の口数で除して、みなし受益証券の価値を決定する。
        追加の資金または資産が資産プールに拠出され、または資産プールから引き出された場合、参加サ
       ブ・ファンドにより、拠出されたもしくは引き出された現金または資産の価値を資産プールの参加サ
       ブ・ファンドの投資証券の現在価値で除して決定した数だけ関係する参加サブ・ファンドに配分された
       みなし受益証券の口数を増減させる。資産プールに現金が拠出される場合、計算上、かかる現金の投資
       に関連するクロージング費用および取得費用に加え税務費用を考慮して本投資法人が適当と判断する金
       額を減額する。現金の引き出しの場合、資産プールの有価証券またはその他の資産の処分に関連する費
       用の額を織り込んだ減額が行なわれる。
        資産プールの資産から得た配当、利息およびその他の所得の分配は当該資産プールに配分され、その
       結果として各純資産が増加することになる。本投資法人が清算した場合、資産プールの資産は資産プー
       ル内の各持分に比例して各参加サブ・ファンドに配分される。
       共同管理

        運営管理費を削減すると同時に、幅広い分散投資を可能にするために、本投資法人は１つ以上のサ
       ブ・ファンドの資産の一部または全部をその他のサブ・ファンドまたはその他の集合投資事業に帰属す
       る資産と一緒に管理することを決定することができる。以下の段落で「共同管理ファンド」とは、本投
       資法人およびその各サブ・ファンドならびに共同管理契約が存在し得る一切のサブ・ファンドをいい、
       「共同管理資産」とは、上記の契約に従って管理が行なわれる共同管理ファンドのすべての資産をい
       う。
        共同管理契約の一環として、各投資運用会社は、本投資法人およびそのサブ・ファンドのポートフォ
       リオの構成に影響を及ぼす関係する共同管理ファンドに関しては連結ベースで投資と資産の売却に関す
       る決定を下すことができる。それぞれの共同管理ファンドは共同管理資産における持分を有し、共同管
       理資産の全体価値に対して各共同管理ファンドの純資産が占める割合に相当する。この保有比率（かか
       る文脈において、「持分割合」と称する。）は、共同管理の下で保有または取得されるすべての資産ク
       ラスに適用される。投資および／または資産の売却に関する決定は、共同管理ファンドの持分割合には
       影響しないが、将来の投資分は当該割合で割り当てられる。一方、資産を売却した場合、これらは、
       個々の共同管理ファンドが保有する共同管理資産から比例的に差し引かれる。
        ある共同管理ファンドに新規の購入申込みがあった場合、購入申込代金は、申込みが適用される共同
       管理ファンドの調整後の持分割合を考慮して各共同管理ファンドに配分される。この調整は当該ファン
       ドの純資産の増加に対応するものである。共同管理ファンド間で資産を移し替えることは、調整後の持
       分割合に従って各共同管理ファンドの純資産総額を変化させる。同様に、ある共同管理ファンドからの
       買戻しの請求があった場合、買戻しに必要な現金は、買戻しが適用される共同管理ファンドの純資産の
       減少額分調整された持分割合に基づき、共同管理ファンドの準備金から引き出される。この場合も、各
       共同管理ファンドの純資産総額が持分割合と合致するよう変化する。
        本投資法人または本投資法人の委託先が特別な措置を取らない限り、共同管理契約の結果として、
       個々のサブ・ファンドの資産の構成が購入申込み、買戻しなどの他の共同管理ファンドに関係する出来
       事に影響される点に投資主の注意を喚起する。サブ・ファンドと共同管理下にあるファンドが購入申込
       みを受けた場合、その他の点に変更がない限り、サブ・ファンドの手元現金は増加することになる。逆
       に、サブ・ファンドと共同管理下にあるファンドに買戻しがあった場合、サブ・ファンドの手元現金は
       減少することになる。しかし、購入申込みおよび買戻しは、契約の枠外で、各共同管理ファンドが開設
       した購入申込みおよび買戻し専用の特別勘定で行なうことも可能である。特別勘定には大量の購入申込
       みと買戻しを計上することができるほか、本投資法人または本投資法人の委託先がサブ・ファンドの共
       同管理契約への参加打ち切りを決定できるため、本投資法人および投資主の利益に悪影響が及ぶ恐れが
       ある場合、サブ・ファンドはポートフォリオの再編成を回避することができる。
                                 35/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        別の共同管理ファンドの買戻しまたは別の共同管理ファンドに帰属する（本投資法人または当該サ
       ブ・ファンドに帰属するとは見なされない）報酬および費用の支払いによって、本投資法人またはその
       一 もしくは複数のサブ・ファンドのポートフォリオ構成が変更される結果、本投資法人または当該サ
       ブ・ファンドに適用される投資制限に違反する場合、変更を実施する前の資産を共同管理契約の対象外
       として、上記調整の影響を受けないようにすることができる。
        サブ・ファンドの共同管理資産は、投資決定が個々のサブ・ファンドの投資方針とすべての点で合致
       するように、共同管理資産に適用されている投資目的と同じ投資目的に従って投資される資産に限って
       共同で管理される。また、共同管理資産は同じ投資運用会社が投資と投資対象の売却に関する決定を下
       す権限を有し、かつ保管受託銀行が預託機関を務める資産に限って共同で管理される。これは、保管受
       託銀行が2010年法および適用される法規定に従って任務を遂行し、本投資法人およびサブ・ファンドに
       対する義務を履行することができるようにするものである。保管受託銀行は常に本投資法人の資産をそ
       の他の共同管理資産と分別しなければならない。これによって保管受託銀行は個々のサブ・ファンドの
       資産を正確に区別することができる。共同管理ファンドの投資方針はサブ・ファンドの投資方針と正確
       に一致する必要はないが、サブ・ファンドの投資方針よりも制限的になる可能性がある。
        本投資法人は予告なしで共同管理契約を終了させることを決定することができる。
        投資主はその時点で共同管理契約が結ばれている共同管理資産と共同管理ファンドの比率について、
       本投資法人の登録事務所に問合せを行なうことができる。
        共同管理資産の構成と比率については年次報告書に記載しなければならない。
        ルクセンブルグ籍以外のファンドとの共同管理契約は、（１）ルクセンブルグ籍以外のファンドが関
       係する契約がルクセンブルグの法律に準拠し、ルクセンブルグの管轄権に服すこと、または（２）各共
       同管理ファンドが、ルクセンブルグ籍以外のファンドのいかなる債権者およびいかなる破産管財人も、
       資産へのアクセスを有さず、または資産を凍結する権利がないとする権限を有することを条件に許可さ
       れる。
       ５．証券および短期金融商品を対象資産とする特別の技法および商品

        本投資法人およびそのサブ・ファンドは、2010年法の条件および制限に従い、ＣＳＳＦにより定めら
       れる要件に従う効率的なポートフォリオ運用のために、レポ契約、リバースレポ契約、証券貸付契約な
       らびに／または、有価証券および短期金融商品を対象資産とするその他の技法および商品（以下「技
       法」という。）を採用することができる。かかる取引が、派生商品の使用に関連する場合には、条件お
       よび制限が、2010年法の規定を遵守しなればならない。「証券金融取引のエクスポージャー」の項に記
       載される技法は継続して適用されるが、市況に応じて証券金融取引のエクスポージャーの停止または低
       減を随時決定することがある。かかる技法および商品の利用は、投資者の最善の利益に一致するもので
       なければならない。
        レポ契約とは、一方の当事者が、ある証券を相手方当事者に対して売却すると同時に、当該証券を、
       指定された将来の日に、当該証券の表面利率とは無関係の市場金利を反映した指定価格で買い戻す取り
       決めを行う取引である。リバースレポ契約とは、サブ・ファンドが、ある証券を相手方当事者から購入
       すると同時に、当該証券を、合意された日にかかる価格で、相手方当事者に売却することを約束する取
       引である。証券貸付契約とは、「ローン」の対象である証券の権原を「貸主」から「借主」に移転し、
       借主が将来の日に貸主に「これに相当する証券」を交付することに合意する契約である（以下「証券貸
       付」という。）。一般に、クリアストリーム・インターナショナルもしくはユーロクリア等の公認決済
       機関を通じて、またはかかる業務を専門とする一流金融機関を利用して、当該機関が定める条件に従っ
       てのみ、証券貸付が認められる。
        証券貸付取引の場合、本投資法人は、原則として、少なくとも貸付証券の総額および未払利息に等し
       い金額の担保を受けなければならない。かかる担保は、ルクセンブルグ法の規定により容認された金融
       上の担保の形で発行されなければならない。かかる担保は、取引が貸付証券価額の返済を本投資法人に
                                 36/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       保証するクリアストリーム・インターナショナルまたはユーロクリアもしくは他の機関を通じて行われ
       ている場合は、不要である。
        「３　投資リスク、ａ．リスク要因、担保の運用」の項の規定は、証券貸付の範囲内で本投資法人に
       提供された担保の運用に従い適用される。「担保の運用」の項の例外規定として、金融セクターから取
       得する株式は、証券貸付の枠組みの範囲内で有価証券として認められる。
        本投資法人に証券貸付の業務を提供している提供会社は、その業務に対して市場基準に見合う報酬を
       受領する権利を有する。かかる報酬の金額は、適切な場合、年次ベースで見直され、調整される。
        現在、アームズレングスな状況での証券貸付取引に関連して取得する総収益の60％が該当するサブ・
       ファンドに貸方計上され、総収益の40％を証券貸付取引のブローカーとしてのＵＢＳヨーロッパSE、ル
       クセンブルグ支店および証券貸付取引を執行するサービス提供者であるユービーエス・スイス・エイ・
       ジーが受領する。証券貸付プログラムの実行に伴うすべての費用／手数料は、総収益に対する証券貸付
       取引のブローカーの取り分から払い出される。これにより証券貸付業務に関連して発生するすべての直
       接的および間接的な費用／手数料をカバーする。ＵＢＳヨーロッパSE、ルクセンブルグ支店およびユー
       ビーエス・スイス・エイ・ジーはＵＢＳグループの一部である。
        さらに、本投資法人は、証券貸付に関する枠組み合意を作成している。かかる枠組み合意には、関連
       する定義、証券貸付取引の契約管理にかかる原則および基準についての記載、担保の品質、認可済取引
       相手方、リスク管理、第三者に支払う報酬および本投資法人が受領する報酬に加え、年次報告書および
       半期報告書に開示される情報を中心とする内容が含まれる。
        本投資法人の取締役会は、証券貸付取引からの担保として、以下の資産クラスの商品を承認し、当該
       商品に対して以下のヘアカットを適用する旨を決定している。
                                            最低ヘアカット率
                    資産クラス
                                          （市場価格からの減額率）
     固定および変動利付証券
     Ｇ10参加国（米国、日本、英国、ドイツおよびスイスを除く国々。発行
     体として当該国の連邦州および小郡を含む。）により発行され、格付け
                                                ２％
       ＊
     がＡ   以上の証券。
                                      ＊＊
     米国、日本、英国、ドイツおよびスイス（その連邦州および小郡                                   を
                                                ０％
     含む。）により発行された証券。
     格付けがＡ以上の債券。                                           ２％
     国際的組織によって発行された証券。                                           ２％
     法主体によって発行され、格付けがＡ以上の銘柄の証券。                                           ４％
     地方機関によって発行され、格付けがＡ以上の証券。                                           ４％
     株式                                           ８％

     以下の指数に組み込まれている資本は、容認できる担保として認められ

                                            ブルームバーグＩＤ
     る。
     オーストラリア（S&P/ASX              50  INDEX）
                                                AS31
     オーストリア（AUSTRIAN             TRADED    ATX  INDX）
                                                ATX
     ベルギー（BEL        20  INDEX）
                                                BEL20
     カナダ（S&P/TSX         60  INDEX）
                                               SPTSX60
     デンマーク（OMX         COPENHAGEN      20  INDEX）
                                                KFX
     欧州（Euro      Stoxx   50  Pr）
                                                SX5E
     フィンランド（OMX          HELSINKI     25  INDEX）
                                                HEX25
     フランス（CAC        40  INDEX）
                                                CAC
                                 37/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     ドイツ（DAX       INDEX）
                                                DAX
     香港  （HANG    SENG   INDEX）
                                                HSI
     日本（NIKKEI       225）
                                                NKY
     オランダ（AEX-Index）                                           AEX
     ニュージーランド（NZX            TOP  10  INDEX）
                                               NZSE10
     ノルウェー（OBX         STOCK   INDEX）
                                                OBX
     シンガポール（Straits            Times   Index   STI）
                                                FSSTI
     スウェーデン（OMX          STOCKHOLM      30  INDEX）
                                                OMX
     スイス（SWISS        MARKET    INDEX）
                                                SMI
     スイス（SPI       SWISS   PERFORMANCE       IX）
                                                SPI
     英国（FTSE      100  INDEX）
                                                UKX
     米国（DOW      JONES   INDUS.    AVG）
                                                INDU
     米国（NASDAQ       100  STOCK   INDX）
                                                NDX
     米国（S&P      500  INDEX）
                                                SPX
     米国  （RUSSELL      1000   INDEX）
                                                RIY
       ＊　　本表において、「格付」とは、スタンダード・アンド・プアーズ（S&P）が使用している格付基準を指している。S&P、ムー
         ディーズ（Moody's）およびフィッチ（Fitch）も、これに相当するそれぞれの基準を利用している。これらの格付機関があ
         る発行体に付与する格付が一致しない場合、最も低い格付を適用するものとする。
       ＊＊　これらの州が発行する無格付の銘柄も、認められる。これらの銘柄に対しては、ヘアカットは適用されない。
        一般的に、以下の要件がレポ契約／リバースレポ契約および証券貸付契約に適用される。

       （ⅰ）レポ契約／リバースレポ契約または証券貸付契約の取引相手方は、ＯＥＣＤの法域に基本的に所
          在する、法人格を有する事業体である。取引相手方は、信用査定に従う。取引相手方が、ＥＳＭ
          Ａにより登録され、かつ監督を受ける機関から信用格付を付与されている場合、かかる格付を信
          用査定において考慮する。ある信用格付機関が、取引相手方の信用格付をＡ２またはそれを下回
          る格付（もしくはこれに相当する格付）に引き下げる場合、かかる取引相手方に関する新たな信
          用査定を遅延なく実施する。
       （ⅱ）本投資法人は、いつでも、貸付された証券をリコールできるか、または締結した証券貸付契約を
          終了できなければならない。
       （ⅲ）本投資法人がリバースレポ契約を締結する場合、本投資法人は、発生ベースまたは時価評価ベー
          スのいずれかにより、現金全額（リコールの実施時までに発生する利息を含む。）のリコールま
          たはリバースレポ契約の終了をいつでも行えることを徹底しなければならない。現金のリコール
          をいつでも時価評価ベースで行える場合、該当するサブ・ファンドの純資産価額の算出のため
          に、リバースレポ契約の時価評価額を利用しなければならない。７日以内の固定期間のリバース
          レポ契約は、本投資法人がいつでも資産をリコールできるという条件付の契約であるとみなすべ
          きである。
       （ⅳ）本投資法人がレポ契約を締結する場合、本投資法人は、レポ契約に従い証券をリコールするか、
          または締結済のレポ契約の終了をいつでも行えるよう、徹底しなければならない。７日以内の固
          定期間のレポ契約は、本投資法人がいつでも資産をリコールできるという条件付の契約であると
          みなされるべきである。
       （ⅴ）レポ契約／リバースレポ契約または証券貸付契約は、ＵＣＩＴＳ指令の目的上の借入または貸付
          を構成するものではない。
       （ⅵ）効率的なポートフォリオ運用の技法から生じるすべての収益（直接および間接の運営コスト／費
          用控除後）は、該当するサブ・ファンドに返却される。
       （ⅶ）効率的なポートフォリオ運用の技法から生じる直接および間接の運営コスト／費用のうち、該当
          するサブ・ファンドに配分される収益から控除される可能性があるものは、帳簿外収益を含んで
                                 38/539

                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
          はならない。このような直接および間接の運営コスト／費用は、本投資法人の年次報告書または
          半期報告書に記載される事業体に対して支払われ、かかる報告書において、各報酬の金額、およ
          び 当該事業体が管理会社または保管受託銀行と関連があるかを示すものとする。
         基本的なルールとして、トータル・リターン・スワップに対して以下の点が適用される。
        ⅰ）トータル・リターン・スワップにより取得される総リターンの100％（直接的および間接的な運営
          コスト／手数料を控除後）がサブ・ファンドに送金される。
        ⅱ）トータル・リターン・スワップに関連して発生するすべての直接的および間接的な運営コスト／
          手数料はファンドの年次および半期報告書に記載される会社に支払われる。
        ⅲ）トータル・リターン・スワップに関連して手数料を分担する取決めは締結されていない。
        本投資法人およびサブ・ファンドは、いかなる状況下でも、これらの取引のために投資目的を逸脱し
       てはならない。同様に、これらの技法の利用により、該当するサブ・ファンドのリスク水準を本来のリ
       スク水準（すなわち、これらの技法を利用しない場合）から大幅に上昇させてはならない。
        かかる技法の利用に本質的に付随するリスクに関しては、後記「３                                   投資リスク　効果的なポートフォ
       リオ運用の技法に関連するリスク」の項に記載の情報を参照のこと。
        本投資法人は、リスク管理手続の一環として、本投資法人または本投資法人が指定する業務提供会社
       のうちの一つにより、これらの技法の利用を通じて発生する、取引相手方リスクを中心とするリスクの
       監視および管理を行うことを徹底する。本投資法人、管理会社および保管受託銀行の関連会社との取引
       により生じる潜在的な利益相反の監視は、主に、定期的な契約および関連する手続を検証することを通
       じて実施される。また、本投資法人は、これらの技法および商品を利用しているとしても、投資家の買
       戻注文の実施をいつでも可能とすることを徹底する。
                                 39/539












                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ３【投資リスク】

     ａ．リスク要因
        サブ・ファンドの投資は大幅な価格変動を伴い、本投資法人の投資口価格が取得時の価格を下回らな
       いとの保証はない。投資法人は預貯金と異なる。
        こうした価格変動を発生させる要因またはその影響は以下のとおりであるが、これらに限定されな
       い。
       ・　個別企業に特有の要因の変化
       ・　金利の変動
       ・　為替レートの変動
       ・　雇用、公共支出および負債、インフレ等の経済要因に関係する変化
       ・　法環境の変化
       ・　特定の資産クラス（持分証券など）、市場、国、業種およびセクターに対する投資者の信頼の変
         化、および
       ・　商品価格の変化
        投資を分散させることにより、投資運用会社は、サブ・ファンドの価格に対する上記リスクのマイナ
       スの影響を軽減させる努力をしている。
        サブ・ファンドがその投資によって特定のリスクにさらされる場合、かかるリスク情報は当該サブ・
       ファンドの投資方針に規定される。
       一般的リスク情報

       リスク情報
        「新興市場」という用語は、国際金融公社の総合インデックスおよび／またはＭＳＣＩエマージン
       グ・マーケッツ・インデックスに含まれる市場、ならびに経済発展がこれらと同等の水準にあるか、ま
       たは新規の株式市場を有するその他の国々について記載するために使用される。
        新興市場は、発展の初期段階にあり、収用、国有化ならびに社会的、政治的および経済的に不確定な
       大きなリスクを負っている。
        以下は、新興市場への投資に伴う一般的なリスクの概要である。

       －　偽造証券
         監督システムの脆弱さにより、サブ・ファンドが購入する証券が偽造される可能性がある。した
        がって、損失を被ることもありうる。
       －　非流動性
         証券の売買が、先進国市場よりコスト高で、期間がかかり、一般に難しい可能性がある。流動性に
        関する困難により価格の変動性が高まることも考えられる。多くの新興市場は小規模で取引高が少な
        いため、流動性が低く価格の変動性が高い。
       －　ボラティリティ
         新興市場への投資は、先進国市場への投資よりもパフォーマンスの変動性が高くなる。
       －　通貨の変動
         サブ・ファンドが投資を行う国の通貨は、その通貨への投資後に、当該サブ・ファンドの基準通貨
        に比べ大幅に変動する可能性がある。そうした変動は、サブ・ファンドの収益に大きく影響すること
        がある。新興市場国のすべての通貨に対し為替リスクのヘッジ技法を適用することは不可能である。
       －　通貨流出の制限
                                 40/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         新興市場が通貨の流出を制限するまたは一時的に停止する可能性を排除できない。その結果、サ
        ブ・ファンドが投資資金を遅延なく引き出すことができない場合がある。買戻請求に対する影響を最
        小限にとどめるため、サブ・ファンドは、数多くの市場に投資を行う予定である。
       －　決済および保管リスク
         新興市場国における決済および保管システムは、先進国市場のシステムのように発達していない。
        基準がそれほど高くなく、監督機関は経験豊富とはいえない。したがって、決済が遅延し流動性や証
        券に不利益を及ぼすことも考えられる。
       －　売買の制限
         場合によっては、新興市場が外国人投資家の購入に制限を設けることがある。したがって、外国人
        株主に許可される最大所有株数を超過したために、サブ・ファンドが入手できない株式もある。さら
        に、外国人投資家の収益、キャピタルおよび分配への参加に対して制限や政府による許可の対象とな
        ることもある。新興市場が、外国人投資家による証券の売却を制限する可能性もある。そのような制
        限によりある新興市場において証券の売却が制限される場合、サブ・ファンドは関連当局から例外的
        な認可を入手する、または別の市場へ投資を行うことでそうした制限の悪影響に対処するよう努め
        る。サブ・ファンドは、制限が容認できるような市場にのみ投資する予定である。ただし、追加の制
        限を課せられることを避けることは不可能である。
       －　会計
         新興市場の企業に求められる会計、監査および報告の基準、方法、慣行および開示は、投資家への
        情報提供の内容、質および期限に関して先進国市場とは異なる。したがって、投資選択を正確に評価
        することは難しいことがある。
        このため、サブ・ファンドは、特に、これらのリスクを認識している投資家に適している。
       －　オルタナティブ投資戦略への投資は、従来の投資とは異なる。通例の市場、信用および流動性リス
         クに加え、これらの投資は、さらなるリスクの可能性を伴う。オルタナティブ投資商品は、変動が
         非常に大きくなるおそれがある世界中の様々な資本市場および金融商品に投資する。政情不安、財
         政政策、外国為替の制約または海外所有に関する法律の変更が、オルタナティブ投資商品により得
         られるコミットメントの価値および収益に悪影響を及ぼすおそれもある。パフォーマンスがオルタ
         ナティブ投資対象（例：証書）のパフォーマンスに連動する商品の価格および流動性は、これらの
         裏付けとなるオルタナティブ投資対象の特性によって影響を受けることがある。例えば、オルタナ
         ティブ投資対象は、追加投資を行うため、または派生商品を通じて類似のポジションを実行するた
         めに借入れ（以下「レバレッジ」という。）を行っている可能性もある。このようにして、オルタ
         ナティブ投資対象は、価格の下落から利益を得るが、金利上昇時に損失を被ることがあり、価額変
         動率の上昇につながる場合がある。オルタナティブ投資対象は、一般的な市場のパフォーマンスと
         一致していないことがある。ファンドにおいて、パフォーマンスがオルタナティブ投資対象（例：
         証書）のパフォーマンスに連動する商品に投資する場合、これらの投資対象の価格パフォーマンス
         および流動性は、上記の商品の価格パフォーマンスおよび流動性に大きな影響を与えることがあ
         る。従って、投資運用会社は、取引価格に対する悪影響を減らすために、多くの場合より長期間に
         わたって当該商品の大規模な取引を時間差で行うかまたは裏付けとなる商品の購入／買戻サイクル
         と可能な限り近接するように調整を行う。その結果、ファンドのオルタナティブ投資対象の一部
         は、大幅に変動することがある。
       －　証書は、定額または定数で、かつ特定の期間について発行される。一般的に、その後、増額または
         減額および期間の延長が可能である。証書の発行体は、証書の流通市場の構築にも「最大限努力」
         する。証書は、需給に基づき、流通市場で取引することができる。発行体またはアレンジャーは、
         流通市場における取引に参加することもできる。証書の純資産価格は、所定の公式に基づいて計算
         され、通常、一または複数のその他の投資商品または指数のパフォーマンスから得られる。これ
         は、管理事務代行会社により定期的に見直される。流通市場における取引から得た価格は、純資産
                                 41/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         価額と大幅に異なっていることがある。さらに、取引の相手方が常に流通市場にいるかは保証でき
         ない。
       ＥＳＧリスク

        「サステナビリティ・リスク」とは、投資価値に重大なまたは潜在的に相当な悪影響をもたらすおそ
       れのある環境、社会またはガバナンスに関する事由または状況をいう。投資に伴うサステナビリティ・
       リスクが現実のものとなった場合には、投資価値の減少につながるおそれがある。
       ＵＣＩおよびＵＣＩＴＳへの投資

        特定の投資方針に従って、既存のＵＣＩおよびＵＣＩＴＳにその資産の少なくとも半分を投資したサ
       ブ・ファンドは、ファンド・オブ・ファンズの構造を有する。
        ファンド・オブ・ファンズの一般的利点は、ファンドに直接投資する場合に比べて幅広い投資（また
       はリスクの分散化）が図られることにある。ファンド・オブ・ファンズでは、投資対象ファンド（以下
       「ターゲット・ファンド」という。）自体も厳格なリスク分散原則が適用されるためポートフォリオの
       分散化は自己の投資対象だけにとどまらない。ファンド・オブ・ファンズの投資家は、二重にリスクを
       分散した商品に投資できるため、個々の投資対象に内在するリスクは最小限に抑えられ、大部分の投資
       の対象となるＵＣＩＴＳおよびＵＣＩの投資方針は、本投資法人の投資方針と可能な限り一致しなけれ
       ばならない。本投資法人が一種類の商品への投資しか許可していない場合でも、投資家は多数の有価証
       券に間接的に投資できることになる。
        既存のファンドに投資する場合、一部の手数料と費用の支払いが二回以上発生することがある（例と
       して、保管受託銀行および中央管理事務代行会社の手数料、投資先のＵＣＩおよび／またはＵＣＩＴＳ
       に支払う運用報酬／顧問報酬および発行手数料／買戻手数料）。こうした手数料および費用はターゲッ
       ト・ファンドだけでなく、ファンド・オブ・ファンズのレベルでも徴収される。
        サブ・ファンドはまた、ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイまたはＵＢＳ
       ファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイの共通の経営もしくは支配によるかもしくは多
       額の直接持分もしくは間接持分を有するその関連会社が運用しているＵＣＩおよび／またはＵＣＩＴＳ
       にも投資することができる。かかる場合、当該受益証券の申込または買戻し時に発行手数料または買戻
       手数料は請求されない。ただし、上記の手数料および費用の二重請求は継続する。
        既存のファンドに投資する際の一般的費用およびコストについては「４　手数料等及び税金　（４）
       その他の手数料等」と題する項に記載する。
                                 42/539








                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       金融派生商品取引の利用

        金融派生商品取引は、それ自体は投資商品ではないが、その評価が主に投資先の商品の価格ならびに
       価格変動および価格予想から得られる権利である。金融派生商品取引への投資は、一般的な市場リス
       ク、決算リスク、信用リスクおよび流動性リスクを伴う。
        しかしながら、上記リスクの性質は、金融派生商品取引の特性により、時として原資産への投資に伴
       うリスクに比べてより高いリスクとなることもある。
        このため、金融派生商品取引の利用は原資産についての理解のみならず、金融派生商品取引自体につ
       いてのより深い知識が求められる。
        証券取引所で売買されている金融派生商品取引の不履行リスクは、市場で売買されている各金融派生
       商品取引の取引相手として行為する清算代理人が決済保証を行うため、一般論として公開市場で取引さ
       れている店頭派生商品のリスクに比べて低い。上記の保証は、全体の債務不履行のリスクを軽減するた
       めに清算人が維持する日払いシステムによって支えられ、かかるシステムにおいてこれをまかなうため
       に必要な資産が計算される。公開市場の店頭で取引される金融派生商品取引の場合は、決済機関による
       類似の保証はなく、潜在的な不履行リスクを評価するために、本投資法人は、各取引相手の信用性を考
       慮しなければならない。
        一部の金融派生商品は売買が難しいため、流動性リスクもある。特に金融派生商品取引の規模がとり
       わけ大きい場合または関係する市場が流動性を欠いている場合（公開市場の店頭で取引される金融派生
       商品取引の多くはそうであるといえる。）、一定の状況下で、取引を完全に執行することが常に可能と
       いうわけではなく、またはこれによって上昇した費用でしかポジションを処分することが不可能なこと
       がある。
        金融派生商品取引の利用に伴う追加的なリスクとしては、金融派生商品取引の価格の評価または決定
       の不正確さがある。金融派生商品取引が原資産、金利、または指数と完全に相関しない可能性もある。
       金融派生商品取引は複雑で、主観的に評価される場合が多く、不適切な評価は取引相手に関連する支払
       要求額がより大きくなり、本投資法人に損失が発生する結果となる。金融派生商品取引と、その源泉と
       なる資産、金利もしくは指数の評価額との間に、常に直接的または並行的な関係が存在するとは限らな
       い。このような理由により、本投資法人による金融派生商品取引の利用が、必ずしも本投資法人の投資
       目的を達成するための有効な手段であるとは限らず、時として逆効果となる場合もある。
       スワップ契約

        サブ・ファンドは、各種の投資先の資産（通貨、金利、証券、集団投資スキームおよび指数を含
       む。）に関連してスワップ契約（トータル・リターン・スワップおよび差金決済取引を含む。）を締結
       することができる。スワップとは、ある当事者が、他方の当事者から何か（例えば、特定の資産または
       資産のバスケットのパフォーマンス）と引き換えに、かかる他方の当事者に対して何か（例えば、合意
       された料率による支払い）を与えることに合意する契約である。サブ・ファンドは、例えば、金利の変
       動および為替相場の変動による影響を防ぐために、これらの技法を用いることができる。サブ・ファン
       ドは証券指数または特定の証券価格のポジションをとるか、またはこれらの変動による影響を防ぐため
       に、これらの技法を用いることもできる。
        サブ・ファンドは、為替に関して、為替スワップ契約を利用することができ、サブ・ファンドは、こ
       れらの契約において、変動為替レートにおける通貨を固定為替レートにおける通貨と交換するか、その
       逆の交換を行うことができる。サブ・ファンドは、これらの契約により、保有している投資対象の通貨
       建てのエクスポージャーを管理することができ、機動的な通貨のエクスポージャーを獲得することもで
       きる。これらの商品において、サブ・ファンドのリターンは、当事者間で合意済の固定為替レートによ
       る金額に対する為替レートの変動に基づいている。
                                 43/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        サブ・ファンドは、金利に関して、金利スワップ契約を利用することができ、この契約において、サ
       ブ・ファンドは固定金利と変動金利を交換することができる（その逆の交換を行うこともできる。）。
       サブ・ファンドは、これらの契約により、金利のエクスポージャーを管理することができる。これらの
       商 品において、サブ・ファンドのリターンは、当事者間で合意済の固定金利に対する金利の変動に基づ
       いている。サブ・ファンドは、キャップおよびフロアを利用することができる。これは、金利のスワッ
       プ契約で、リターンが、当事者間で合意済の固定金利に対するプラス（キャップの場合）またはマイナ
       ス（フロアの場合）の金利変動にのみ、基づいている。
        サブ・ファンドは、証券および証券指数に関して、トータル・リターン・スワップ契約を利用するこ
       とができる。サブ・ファンドは、トータル・リターン・スワップ契約において、金利のキャッシュフ
       ローを、株式もしくは固定債券商品または証券指数のリターンに基づくキャッシュフロー等と、交換す
       ることができる。サブ・ファンドは、これらの契約において、一定の証券または証券指数のエクスポー
       ジャーを管理することができる。サブ・ファンドのリターンは、これらの商品において、関連する証券
       または指数のリターンに対する金利の変動に基づいている。サブ・ファンドは、サブ・ファンドのリ
       ターンが、関連する証券の価格のボラティリティに対応しているスワップ（ボラティリティ・スワップ
       といい、ある特定の商品のボラティリティを連動先とする先渡契約を指す。これは、純粋なボラティリ
       ティ商品で、投資家が、株式の価格による影響を控除した株式のボラティリティのみに基づく投資を行
       うことが出来る。）、またはバリアンス（ボラティリティの２乗）に対応しているスワップ（バリアン
       ス・スワップといい、ボラティリティ・スワップの一種で、ボラティリティではなくバリアンスに対す
       る直線的な相関関係により支払いを行うため、支払いがボラティリティよりも高い割合で上昇する。）
       を利用することもできる。
        サブ・ファンドがトータル・リターン・スワップを締結する（または同じ特徴を有するその他の金融
       派生商品に投資する）場合、サブ・ファンドのために、必要要件（最低信用格付要件を含む（該当ある
       場合。）。）を満たす機関との間でしか、締結することができない。投資運用会社は、これらの条件を
       遵守することを条件に、該当するサブ・ファンドの投資目的および方針を実行するためにトータル・リ
       ターン・スワップの締結の取引相手方の任命において、完全な裁量を有している。
        クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）とは、売り手と買い手との間で信用リスクを移転およ
       び転換するメカニズムを有する派生商品である。プロテクションの買い手は、プロテクションの売り手
       から、投資先の証券に関するデフォルトまたはその他の信用事由の結果として発生しうる損失のための
       プロテクションを購入する。プロテクションの買い手は、かかるプロテクションのための保証料（プレ
       ミアム）を支払い、プロテクションの売り手は、ＣＤＳ契約で定められる多数の具体的な信用事由のい
       ずれか一つの発生時に生じる損失から、プロテクションの買い手を補償するための支払いを行うことに
       合意する。サブ・ファンドは、ＣＤＳの利用において、プロテクションの買い手もしくはプロテクショ
       ンの売り手になるか、またはその双方となる場合がある。信用事由とは、クレジット・デリバティブで
       参照される投資先である事業体の信用格付の悪化に関連する事由である。信用事由が発生すると、通
       常、取引のすべてまたは一部が終了し、プロテクションの売り手がプロテクションの買い手に対して支
       払いを行うことになる。信用事由には、破産、不払、業務再編および債務不履行が含まれるが、これら
       に限られない。
       スワップ取引相手方の支払不能リスク

        ブローカーが、スワップ契約に関連する預託証拠金を保有する。スワップ契約は、各当事者を他方当
       事者の支払不能から保護するための条項を盛り込んだ構成になっているが、かかる条項に効果があると
       は限らない。かかるリスクは、スワップ契約の取引相手方を信頼できる相手に限定して選定することに
       より、さらに軽減される。
       取引所で取引される商品およびスワップ契約に起こりうる流動性の欠如

                                 44/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        本投資法人は、市場の状況（一日の値幅制限の適用を含む。）次第で、取引所で常に希望する価格で
       売買注文を実行できるとは限らず、オープン・ポジションを常に清算できるとも限らない。取引所での
       取 引が停止または制限される場合、本投資法人は、投資運用会社が望ましいと考える条件で、取引を実
       行できない、またはポジションを手仕舞えない場合がある。
        スワップ契約は、単独の相手との店頭契約であるため、流動性が低くなることがある。十分な流動性
       を得るためにスワップ契約を手仕舞うことがあるが、極端な市況において、かかる手仕舞いが不可能と
       なるか、または本投資法人が多額の費用を負担することがある。
       流動性リスク

        サブ・ファンドは、流動性の低下により売却することが困難であることが後に判明する証券に投資す
       ることがある。これは当該証券の市場価格に、そして結果として当該サブ・ファンドの純資産価額に悪
       影響を及ぼす可能性がある。当該証券の流動性の低下は、発行体の信用格付の格下げまたは効率的市場
       の欠如などの異例または異常な経済または市場の事由によって生じることがある。極端な市況において
       は、自発的な買主がほとんどいないことがあり、選択した時期に投資対象を売却することが容易ではな
       いことがある。また、当該サブ・ファンドは、投資対象を売却するためにより低い価格に同意しなけれ
       ばならないことがあり、または投資対象を売却することがまったくできないことがある。一定の証券ま
       たはその他の商品の取引は、関連する取引所または政府機関もしくは規制機関により停止されまたは制
       限されることがあり、これにより当該サブ・ファンドは損失を被る可能性がある。ポートフォリオのポ
       ジションを売却できないことは、当該サブ・ファンドの価値に悪影響を及ぼすかまたは当該サブ・ファ
       ンドのその他の投資機会の利用を妨げる可能性がある。買戻請求に応じるため、当該サブ・ファンド
       は、不利な時期にかつ／または不利な条件で、投資対象の売却を強いられることがある。
       債券

        債券は、実際のおよび認識された信用力の測定にさらされる。債券、特にハイ・イールド債は、否定
       的なヘッドラインおよび投資者の側の批判的な認識によって損なわれることがある。かかる認識は、
       ファンダメンタル分析に基づいていないことがあり、債券の価格および流動性に悪影響を及ぼす可能性
       がある。
                                 45/539









                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ハイ・イールド債

        債務証券への投資は、金利リスク、セクター・リスク、セキュリティー・リスクおよび信用リスクを
       伴う。投資適格債券と比べて、ハイ・イールド債は、当該証券に関連するより低い信用格付のリスクま
       たはより高い債務不履行のリスクを相殺するために、一般的により低い格付けとなり、通常はより高い
       利回りを提供する。ハイ・イールド債は、債務不履行または現行の金利を下回る実効金利の場合に、資
       本減少についてより高いリスクを伴う。経済状況および金利水準の変動は、当該債券の価格に相当な影
       響を及ぼす可能性がある。また、ハイ・イールド債は、高格付けの債券と比べて、より高い信用リスク
       および債務不履行リスクにさらされる可能性がある。当該債券は、高格付けの証券と比べて、市場リス
       クおよび信用リスクに影響を及ぼす事象への反応が高い傾向がある。ハイ・イールド債の価格は、景気
       の低迷または金利上昇の期間などの全体的な経済状況により悪影響を受ける可能性がある。ハイ・イー
       ルド債は、高格付けの債券と比べて、流動性が低く、有利な時期にまたは有利な価格で売却しまたは評
       価することが困難であることがある。特に、ハイ・イールド債は、しばしば規模が小さく、信用力が低
       くかつ負債の多い会社により発行され、かかる会社は概して財政的に健全な会社と比べて、予定通りに
       元本および利息を支払うことができないことが多い。
       効果的なポートフォリオ運用の技法に関連するリスク

        サブ・ファンドは、前記「２　投資方針　（４）投資制限　５．証券および短期金融商品を対象資産
       とする特別の技法および商品」の項に記載される条件および制限に従い、買い手または売り手として、
       レポ契約およびリバースレポ契約を締結することができる。レポ契約またはリバースレポ契約の取引相
       手方が不履行になる場合、サブ・ファンドは、レポ契約またはリバースレポ契約に関連してサブ・ファ
       ンドが保有する投資先の証券および／またはその他の担保の売却による手取金が、買戻価格または投資
       先の証券の評価額（該当がある場合。）を下回る範囲で、損失を被るおそれがある。さらに、レポ契約
       またはリバースレポ契約の他方当事者の破産もしくはこれに類する手続、またはそれ以外の場合で買戻
       日に債務を履行できない場合、サブ・ファンドが損失（証券の金利もしくは元本の損失、およびレポ契
       約もしくはリバースレポ契約の遅延および強制執行に関連する費用を含む。）を被るおそれがある。
        サブ・ファンドは、前記「２　投資方針　（４）投資制限　５．証券および短期金融商品を対象資産
       とする特別の技法および商品」の項に記載される条件および制限に従い、証券貸付取引を締結すること
       ができる。証券貸付取引には、貸し付けた証券が適時に返却されないか、または返却できなくなるリス
       クを含む取引相手方リスクを伴う。証券の不正確な評価、不利な市場変動、証券の発行体の信用格付の
       悪化、証券が取引される市場の流動性の低下、証券を保有する保管者の怠慢もしくは不履行、または法
       的契約の解除（例えば不履行を根拠とするもの）によるか否かに関係なく、証券の借主がサブ・ファン
       ドが貸し付けた証券を返却しない場合、受領した証券が貸し付けた証券よりも低い金額で換金されるリ
       スクがあり、これによりサブ・ファンドのパフォーマンスに悪影響が及ぶおそれがある。証券貸付取引
       の他方当事者が不履行になる場合、サブ・ファンドは、証券貸付取引に関連して本投資法人が保有する
       担保資産の売却による手取金が、貸付対象の証券の評価額を下回る範囲で、損失を被るおそれがある。
       さらに、証券貸付取引の他方当事者の破産もしくはこれに類する手続、または合意済の証券の返却が行
       われない場合には、サブ・ファンドが損失（証券の元利金の損失、ならびに証券貸付契約の遅延および
       強制執行に関連する費用を含む。）を被るおそれがある。
        サブ・ファンドは、該当するサブ・ファンドのリスクの低減（ヘッジ）または追加的な資本もしくは
       収益の創出のいずれかを目的とする場合にのみ、レポ契約、リバースレポ契約または証券貸付取引を利
       用する。このような技法を利用する場合、サブ・ファンドは前記「２　投資方針　（４）投資制限　
       ５．証券および短期金融商品を対象資産とする特別の技法および商品」の項に定める規定を常に遵守す
       る。レポ契約、リバースレポ契約および証券貸付取引の利用により発生するリスクは、詳細に精査さ
       れ、このようなリスクの低減を目指すために、かかる技法（担保の運用を含む。）が採用される。レポ
                                 46/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       契約、リバースレポ契約および証券貸付取引は、一般的に、サブ・ファンドの運用実績に重大な影響を
       及ぼすものではないが、このような技法の利用により、サブ・ファンドの純資産価額に、マイナスかプ
       ラ スかの一方により、重大な影響を及ぼすことがある。
       証券金融取引のエクスポージャー

        サブ・ファンドのトータル・リターン・スワップ、レポ契約／リバースレポ契約および証券貸付取引
       のエクスポージャー（いずれの場合も、純資産価額に対する割合）は、以下のとおりである。
                      トータル・リターン・            レポ契約／リバース

                                                証券貸付契約
                         スワップ            レポ契約
         サブ・ファンド
                      予想値      最大値      予想値      最大値      予想値      最大値
     ダイナミック・インカム（米ドル）                 0％－10％       50 ％     0％     10 ％    0％－35％       50 ％
     フィクスト・インカム・サステナブ
                      0％－10％       25 ％     0％     10 ％    0％－35％       50 ％
     ル（米ドル）
     インカム・サステナブル（米ドル）                 0％－10％       25 ％     0％     10 ％    0％－35％       75 ％
     システマティック・アロケーショ
     ン・ポートフォリオ・ディフェンシ                 0％－10％      100 ％     0％     10 ％    0％－30％       50 ％
     ブ（米ドル）
     システマティック・アロケーショ
     ン・ポートフォリオ・ミディアム                 0％－10％      100 ％     0％     10 ％    0％－25％       50 ％
     （米ドル）
     システマティック・アロケーショ
     ン・ポートフォリオ・ダイナミック
                      0％－10％      100 ％     0％     10 ％    0％－20％       50 ％
     （米ドル）
       ＡＢＳ／ＭＢＳの使用に関連するリスク

        投資者は、「アセットバック証券（以下「ＡＢＳ」という。）、モーゲージ担保証券（以下「ＭＢ
       Ｓ」という。）および商業用不動産担保証券（以下「ＣＭＢＳ」という。）」への投資は非常に複雑で
       あり、かつ、透明性が低くなる可能性がある旨を理解すべきである。これらの商品は、債権のプール
       （ＡＢＳの場合、これらの債権は、自動車ローンもしくは学生ローンまたはクレジットカード契約に基
       づくその他の債権である可能性がある。ＭＢＳまたはＣＭＢＳの場合、これらの債権は、モーゲージで
       ある。）のエクスポージャーを伴い、これらの債権は、かかる目的のためにのみ設立され、かつ、法
       的、簿記上および経済的な観点からプール内の債権の貸主から独立している機関により発行される。原
       債権（利息、債権の返済および一切の予定外の弁済を含む。）からの支払フローは、これらの商品の投
       資者に移転される。これらの商品は、階層構造に従う種々のトランシェを含む。かかる構造により、ト
       ランシェ内における返済および何らかの予定外の特別返済の順位が決定される。金利が上昇または下落
       した場合に、債務者の借換えの選択肢が良くなるもしくは悪くなることで、裏付資産の債権に係わる予
       定されていない特別返済額が増加または減少したとき、投資者は、返済または再投資が増減するリスク
       にさらされる。
        ＡＢＳ／ＭＢＳへのサブ・ファンドによる投資の平均期間は、債券に設定された満期日毎に異なるこ
       とが多い。一般的に、平均期間は最終満期日よりも短く、通常は有価証券の構造ならびにキャッシュ・
       インフローおよび／または借換え、返済および債務不履行に対する借主の行為の優先順位に基づく支払
       フローの日程に依拠する。
        ＡＢＳ／ＭＢＳは、異なる法体系を有する異なる国々で発行されている。ＡＢＳ／ＭＢＳは、投資適
       格債であるか、非投資適格債であるかまたは格付を有しない可能性がある。
                                 47/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       リスク管理
        リスク管理は、適用法および規制条項に基づき、市場リスクの予想最大損失額を算出する指標である
       バリュー・アット・リスク（以下「ＶａＲ」という。）アプローチやコミットメント・アプローチによ
       り行なわれる。リスク管理手続はまた、（ＥＴＦおよびその他のＵＣＩＴＳ銘柄に関するＥＳＭＡガイ
       ドラインに関する）ＣＳＳＦ指令14／592に従い、担保の運用（下記「担保の運用」の項参照のこと。）
       およびポートフォリオの効率的運用のための技法および商品（上記「２　投資方針　（４）投資制限　
       ５．証券および短期金融商品を対象資産とする特別の技法および商品」の項参照のこと。）の範囲内で
       適用される。
       レバレッジ

        ＶａＲアプローチを用いるＵＣＩＴＳのレバレッジは、ＣＳＳＦ指令11／512に従い、各サブ・ファン
       ドが利用する派生商品の「想定元本の総額」として確定される。投資主は、これにより、レバレッジ額
       が人為的に増加することがあり、そのため、とりわけ、以下の理由で実際の経済的リスクを反映してい
       ないことに留意するべきである。
       －　派生商品が投資またはヘッジ目的で利用されているか否かにかかわらず、派生商品が、額面総額の
         アプローチに従って算定されるレバレッジ額を増加させるため。
       －　金利派生商品のデュレーションが考慮されていないため。その結果、短期金利派生商品が極めて低
         い経済的リスクを生じさせるにもかかわらず、短期金利派生商品は、長期金利派生商品と同じレバ
         レッジとなる。
        ＶａＲアプローチを用いるＵＣＩＴＳの経済的リスクには、ＵＣＩＴＳのリスク管理手法が適用され
       る。かかる手法は、とりわけ、ＶａＲの制限を含み、派生商品を含むすべてのポジションの市場リスク
       を伴う。ＶａＲは、包括的なストレス・テスト・プログラムによって補足される。
        ＶａＲアプローチを用いる各サブ・ファンドのレバレッジの平均水準は、以下に記載される範囲にと
       どまるものと予測される。レバレッジは、額面総額と問題のサブ・ファンドの純資産価額との比率とし
       て示される。
        一定の状況の下では、すべてのサブ・ファンドについて、レバレッジ額がより多くなることがある。
                            想定される
       サブ・ファンド            リスク計算法                       参照ポートフォリオ
                           レバレッジ範囲
                                    40 ％のＭＳＣＩワールド・インデック
                                    ス、４％のＭＳＣＩエマージング・
                                    マーケット・インデックス、４％の
                                    FTSE   EPRA   NAREITグローバル・イン
                                    デックス、４％のＦＴＳＥ米ドル・
                                    ユーロ預金３か月、４％のブルーム
                                    バーグ・米国中期社債インデックス、
                                    13％のＩＣＥバンクオブアメリカ米国
                                    ハイ・イールド・コンストレインド
     ダイナミック・             レラティブ
                                    （１－５年）インデックス、12％のＩ
     インカム             ＶａＲ            0 －2.0
                                    ＣＥバンクオブアメリカ米国ハイ・
     （米ドル）             アプローチ
                                    イールド・マスターⅡコンストレイン
                                    ド・インデックス、４％のJ.P.モルガ
                                    ンＪＡＣＩ投資適格インデックス、
                                    ５％のJ.P.モルガンＪＡＣＩハイ・
                                    イールド・インデックス、５％のJ.P.
                                    モルガンＥＭＢＩグローバル・ディ
                                    バーシファイド・インデックス、５％
                                    のJ.P.モルガンGBI           EMグローバル・
                                    ディバーシファイド・インデックス
                                 48/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     フィクスト・
                  コミット
     インカム・
                  メント・          該当事項なし               該当事項なし
     サステナブル
                  アプローチ
     （米ドル）
     インカム・             コミット
     サステナブル             メント・          該当事項なし               該当事項なし
     （米ドル）             アプローチ
                                    23 ％のブルームバーグ・ユーロドル社
                                    債（ＡＡＡ－ＢＢＢ）（１－５年）イ
                                    ンデックス、28％のブルームバーグ・
                                    米国投資適格社債インデックス、５％
                                    のＩＣＥバンクオブアメリカ米国ハ
     システマティック・
                                    イ・イールド・コンストレインド・イ
     アロケーション・             レラティブ
                                    ンデックス、４％のJ.P.モルガン・エ
     ポートフォリオ・             ＶａＲ            0 －2.0
                                    マージング・マーケット・ボンド・イ
     ディフェンシブ             アプローチ
                                    ンデックス・グローバル・ディバーシ
     （米ドル）
                                    ファイド、30％のＭＳＣＩワールド・
                                    インデックス（税引き後配当再投資）
                                    （米ドル・ヘッジ）、10％のＨＦＲＸ
                                    グローバル・ヘッジ・ファンド・イン
                                    デックス
                                    ８％のブルームバーグ・ユーロドル社
                                    債（ＡＡＡ－ＢＢＢ）（１－５年）イ
                                    ンデックス、18％のブルームバーグ・
                                    米国投資適格社債インデックス、５％
                                    のＩＣＥバンクオブアメリカ米国ハ
                                    イ・イールド・コンストレインド・イ
     システマティック・
                                    ンデックス、４％のJ.P.モルガン・エ
     アロケーション・             レラティブ
                                    マージング・マーケット・ボンド・イ
     ポートフォリオ・             ＶａＲ            0 －2.0
                                    ンデックス・グローバル・ディバーシ
     ミディアム             アプローチ
                                    ファイド、50％のＭＳＣＩワールド
     （米ドル）
                                    （税引き後配当再投資）（米ドル・
                                    ヘッジ）、５％のＭＳＣＩエマージン
                                    グ・マーケット・インデックス（税引
                                    き後配当再投資）（ヘッジなし）、
                                    10％のＨＦＲＸグローバル・ヘッジ・
                                    ファンド・インデックス
                                    ３％のブルームバーグ・ユーロドル社
                                    債（ＡＡＡ－ＢＢＢ）（１－５年）イ
                                    ンデックス、５％のＩＣＥバンクオブ
                                    アメリカ米国ハイ・イールド・コンス
                                    トレインド・インデックス、２％の
     システマティック・
                                    J.P.モルガン・エマージング・マー
     アロケーション・             レラティブ
                                    ケット・ボンド・インデックス・グ
     ポートフォリオ・             ＶａＲ            0 －2.0      ローバル・ディバーシファイド、70％
                                    のＭＳＣＩワールド（税引き後配当再
     ダイナミック             アプローチ
                                    投資）（米ドル・ヘッジ）、10％のＭ
     （米ドル）
                                    ＳＣＩエマージング・マーケット・イ
                                    ンデックス（税引き後配当再投資）
                                    （ヘッジなし）、10％のＨＦＲＸグ
                                    ローバル・ヘッジ・ファンド・イン
                                    デックス
       担保の運用

                                 49/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        本投資法人が店頭取引を実行する場合、本投資法人は店頭取引相手の信用力に関連するリスクを負う
       ことがある。本投資法人が先物契約、オプションまたはスワップ取引を行うかまたはその他の派生技法
       を利用する場合、本投資法人は店頭取引相手が単一または複数の契約に基づくその債務を履行しないこ
       と がある（または履行することができない）リスクを負う。
        取引相手リスクは、証券を預託すること（以下「担保」という。）により軽減することができる。
        担保は流動性の高い通貨、流動性の高い株式および高格付の政府債のような流動資産の形で提供され
       る場合がある。本投資法人は、（客観的かつ適切な評価を行った後）適切な期間内に換金が可能である
       とされる金融商品のみを、担保として認める。本投資法人または本投資法人が任命するサービス提供会
       社は、最低一日一回、担保の評価額を精査しなければならない。担保の評価額は、各店頭市場の取引相
       手方の持高の評価額を上回っていなければならない。ただし、かかる評価額は、２回続く評価の間で、
       変更される場合がある。
        もっとも、それぞれの評価後、かかる担保が、（適切な場合は、追加の担保を請求することで）各店
       頭市場の取引相手方の持高の評価額に見合う金額分上昇していることを確保しなければならない（値洗
       い）。当該担保に関連するリスクを適切に考慮するために、本投資法人は、要求される担保価値を引き
       上げるべきか、またはかかる評価額を慎重に算定される適切な金額に減額（ヘアカット）すべきかを判
       断する。担保の評価額の変動が大きいほど、引き下げ額は大きくなる。
        本投資法人は、認められる担保の種類、各担保に対して加算または控除される金額に加え、担保とし
       て預託される流動性のある資金の投資方針を中心に、上記の要件および評価額の詳細を決定する社内規
       程につき決定を行う。かかる枠組み合意は、本投資法人により定期的に検証され、必要に応じて採用さ
       れる。
        本投資法人の取締役会は、店頭派生商品取引からの担保として以下の資産クラスの金融商品を承認
       し、これらの商品に対して以下のヘアカットを適用する旨を決定している。
                                            最低ヘアカット率
                    資産クラス
                                          （市場価格からの減額率）
     固定および変動利付き商品
     スイス・フラン、ユーロ、英ポンド、米ドル、日本円、カナダ・ドル
                                                ０％
     およびオーストラリア・ドル建ての流動性のある資金。
     オーストラリア、オーストリア、ベルギー、デンマーク、ドイツ、フ
     ランス、日本、ノルウェー、スウェーデン、英国、米国のうちのいず
                                                １％
     れか１か国が発行する短期商品（１年以内）（発行国の最低格付は
     Ａ）。
     上記と同じ要件を満たし、かつ満期までの残存期間が中期（１－５
                                                ３％
     年）の商品。
     上記と同じ要件を満たし、かつ満期までの残存期間が長期（５－10
                                                ４％
     年）の商品。
     上記と同じ要件を満たし、かつ満期までの残存期間が超長期（10年
                                                ５％
     超）の商品。
     満期までの残存期間が10年以内の米国ＴＩＰＳ（インフレ連動債）。                                           ７％
     米国債ストリップス債またはゼロクーポン債（満期までの残存期間を
                                                ８％
     問わない。）。
     満期までの残存期間が10年を超える米国ＴＩＰＳ（インフレ連動
                                                10 ％
     債）。
        証券貸付からの担保に対して適用されるヘアカットについては、適用ある場合、上記「２　投資方

       針　（４）投資制限　５．証券および短期金融商品を対象資産とする特別の技法および商品」において
       記載されている。
                                 50/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        担保として預託された有価証券は、相対する店頭市場の取引相手方により発行されていないものであ
       るか、または当該店頭市場の取引相手方との相関関係を有していないものであることがある。このた
       め、金融セクターからの株式は担保として認められない。担保として預託された有価証券は、本投資法
       人 に代わり保管受託銀行が保管し、本投資法人が売却、投資、および担保設定を行うことができない。
        本投資法人は、譲渡された担保を、地理的分散、複数市場間での分散、集中リスクの分散を中心に、
       適切に分散することを確保する。担保として保有され、かつ単一発行体が発行する証券および短期金融
       商品が、各サブ・ファンドの純資産価額の20％を超えない場合、十分に分散されているとみなされる。
        上記の項の免除を受け、かつ、2014年８月１日のＥＴＦおよびその他のＵＣＩＴＳ銘柄に関するＥＳ
       ＭＡガイドライン（ＥＳＭＡ／2014／937）の改正後の第43条（ｅ）に従い、本投資法人は、ＥＵ加盟
       国、その一もしくは複数の現地当局、ＥＵ非加盟国または一もしくは複数のＥＵ加盟国が属する公的国
       際機関により発行または保証される様々な譲渡性のある証券および短期金融商品により完全に担保され
       ることができる。この場合、本投資法人は、少なくとも６つの異なる銘柄の証券を受領することを確保
       しなければならないが、一銘柄の証券は各サブ・ファンドの純資産価額の30％を超えてはならない。
        本投資法人の取締役会は、上記の免除条項を利用し、各サブ・ファンドの純資産価額の50％を上限と
       して、米国、日本、英国、ドイツおよびスイスにより発行または保証される国債による担保を受領する
       旨決定した。
        流動性のある資金として預託される担保は、本投資法人が投資することができる。投資対象は、上記
       「２　投資方針　（４）投資制限　１．本投資法人が可能な投資」1.1　ｆ）項に従う要求払預金または
       通知預金；高格付の政府債；上記「２　投資方針　（４）投資制限　５．証券および短期金融商品を対
       象資産とする特別の技法および商品」に規定される買戻取引（当該取引の相手方が、上記「２　投資方
       針　（４）投資制限　１．本投資法人が可能な投資」1.1　ｆ）項に規定される金融機関であり、かつ、
       本投資法人がいつでも当該取引を中止し、投資額（発生済利息を含む。）の返還を請求する権利を有す
       ることを条件とする。）；ならびに欧州マネー・マーケット・ファンドの定義に関するＣＥＳＲガイド
       ライン10－049に規定される短期マネー・マーケット・ファンドのみに限定される。前段落に記載される
       制限は、集中リスクの分散にも適用される。
        保管受託銀行またはその副保管受託銀行／取引銀行ネットワークに関する破産および支払不能事由ま
       たはその他の信用破綻事由の結果、担保に関連する本投資法人の権利が遅らされるかまたはその他の方
       法で制限されることがある。本投資法人が該当契約に基づき店頭取引相手方に対して担保を提供してい
       る場合、当該担保は本投資法人と店頭取引相手方との合意により店頭取引相手方に移転されることにな
       る。店頭取引相手方、保管受託銀行またはその副保管受託銀行／取引銀行ネットワークに関する破産お
       よび支払不能事由またはその他の信用事由の結果、担保に関連する本投資法人の権利または認定が遅ら
       されるか、制限されるかまたは削減されることすらあり、担保が当該債務をカバーするためあらかじめ
       提供されていたにもかかわらず、本投資法人は店頭取引の枠組みでその債務を履行せざるをえなくなる
       と思われる。
     ｂ．投資リスクに対する管理体制
        投資運用会社は、リスク分散により意図せざるリスクの影響を回避し、長期的な資産価値の増大を図
       る。リスク特性の分折に当たっては、投資運用会社は、ＵＢＳアセット・マネジメントが開発したリス
       ク管理および統制基準ならびにＵＢＳアセット・マネジメントが管理する全ての資産に関するリスク問
       題の識別、測定、モニタリング、報告に活用する。
        ＵＢＳアセット・マネジメントでは、法規制度遵守（コンプライアンス）に対する認識は組織全体に
       浸透しており、すべてのビジネス活動の根幹となっている。すべての従業員およびディレクターはＵＢ
       Ｓの内部規則、ガイドラインおよび手続と同様に、ＵＢＳが営業を行う国の法律、規則、規定に従うこ
       とが求められている。業務機能から独立した統制プロセスは、リスクの性質や大きさに相応して実行さ
       れる。統制機能は、業務部門のリスク管理およびリスク負担活動の監督の効果を独立して監視する。リ
       スク・エクスポージャーの統制、リスク集中の早期識別、明確かつ方法論的に適切な会社全体のリスク
                                 51/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       測定原則および透明性のあるリスク報告は、会社全体のリスクに対する緊密に結びついた管理および統
       制に不可欠である。
        ファンドは、ヘッジ目的に限定せず、デリバティブ取引等を行っている。管理会社は、フィクスト・
       インカム・サステナブル（米ドル）およびインカム・サステナブル（米ドル）に関して、デリバティブ
       取引等およびそれらに伴うリスクを、ルクセンブルグの投資信託に関する2010年12月17日法（改訂済）
       の下で認められたコミットメント・アプローチにより管理している。また、管理会社は、ダイナミッ
       ク・インカム（米ドル）、システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米
       ドル）、システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）およびシステマ
       ティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）に関して、デリバティブ取引等
       およびそれらに伴うリスクを、ルクセンブルグの投資信託に関する2010年12月17日法（改訂済）の下で
       認められたレラティブＶａＲアプローチにより管理している。
     ｃ．重要事象等
        本投資法人が将来にわたって営業活動を継続するにあたり重要な疑義を生じさせるような事象または
       状況、その他本投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、本書提出日現在、存在しない。
                                 52/539















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ４【手数料等及び税金】

     （１）【申込手数料】
       ａ．海外における申込手数料
         海外における申込手数料は、以下を上限とする。
         ダイナミック・インカム（米ドル）クラスＰ－ｍｄｉｓｔ：
                                     申込価額の6.00％
         ダイナミック・インカム（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ：                            申込価額の4.00％
         フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）：                            申込価額の3.00％
         インカム・サステナブル（米ドル）：                            申込価額の4.00％
         システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）：
                                     申込価額の4.00％
         システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）：
                                     申込価額の4.00％
         システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）：
                                     申込価額の4.00％
       ｂ．日本国内における申込手数料
         日本国内における申込手数料は、以下を上限とする。
         ダイナミック・インカム（米ドル）クラスＰ－ｍｄｉｓｔ：
                                     申込価額の6.60％（税抜き6.00％）
         ダイナミック・インカム（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ：
                                     申込価額の2.75％（税抜き2.50％）
         フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）：                            申込価額の2.20％（税抜き2.00％）
         インカム・サステナブル（米ドル）：                            申込価額の2.75％（税抜き2.50％）
         システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）：
                                     申込価額の2.20％（税抜き2.00％）
         システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）：
                                     申込価額の2.20％（税抜き2.00％）
         システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）：
                                     申込価額の2.20％（税抜き2.00％）
     （２）【買戻し手数料】

       ａ．海外における買戻手数料
         買戻手数料は徴収されない。
       ｂ．日本国内における買戻手数料
         該当事項なし。
     （３）【管理報酬等】

        本投資法人は、クラスＰ－ｍｄｉｓｔ投資証券、クラスＰ－ａｃｃ投資証券およびクラス（日本円・
       ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ投資証券に関し、サブ・ファンドの平均純資産額に基づき計算された月次上限定率
       管理報酬を支払う。
                                           名称に「ヘッジ」を含む
                                             投資証券クラスの
              サブ・ファンド名                  上限定率管理報酬
        ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                       （上限管理報酬）
                                             上限定率管理報酬
                                             （上限管理報酬）
                                 53/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                 年率1.340％             年率1.390％
       ダイナミック・インカム（米ドル）
                                （年率1.070％）             （年率1.110％）
                                 年率1.080％             年率1.130％
       フィクスト・インカム・サステナブル
       （米ドル）
                                （年率0.860％）             （年率0.900％）
                                 年率1.300％             年率1.350％
       インカム・サステナブル（米ドル）
                                （年率1.040％）             （年率1.080％）
       システマティック・アロケーション・                          年率1.320％             年率1.370％
       ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）                         （年率1.060％）             （年率1.100％）
       システマティック・アロケーション・                          年率1.500％             年率1.550％
       ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）                         （年率1.200％）             （年率1.240％）
       システマティック・アロケーション・                          年率1.680％             年率1.730％
       ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）                         （年率1.340％）             （年率1.380％）
        かかる報酬は以下のとおり用いられるものとする。

        本投資法人の運用、管理事務、ポートフォリオ管理、投資助言および販売に関して（該当する場
       合）、また保管受託銀行のすべての職務（本投資法人の資産の保管および監督、決済取引の処理ならび
       に販売目論見書の「保管受託銀行および主支払事務代行会社」の項に記載されるその他一切の職務等）
       に関して、次の規定に従い本投資法人の資産から本投資法人の純資産価額に基づく上限定率報酬が支払
       われる。すなわち当該報酬は、純資産価額の計算毎に比例按分ベースで本投資法人の資産に対し請求さ
       れ、毎月支払われる（上限定率報酬）。名称に「ヘッジ」を含むクラス投資証券の上限定率報酬には、
       外国為替ヘッジ費用が含まれることがある。関連する上限定率報酬は対応する投資証券クラスが発行さ
       れるまで請求されない。
        定率報酬に適用される実際の最大料率については、年次報告書および半期報告書で参照することがで
       きる。
        2023  年５月末日に終了する会計年度中のサブ・ファンドの報酬は以下のとおりである。
        －ダイナミック・インカム（米ドル）                                   5,433,345.09       米ドル
        －フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）                                     662,593.82      米ドル
        －インカム・サステナブル（米ドル）                                   1,065,983.27       米ドル
        －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・
                                            7,545,114.96       米ドル
         ディフェンシブ（米ドル）
        －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・
                                           16,255,161.16       米ドル
         ミディアム（米ドル）
        －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・
                                            4,939,651.84       米ドル
         ダイナミック（米ドル）
     （４）【その他の手数料等】

        上限定率報酬は、以下の報酬および本投資法人の資産にも請求される追加の費用を含まない。
       ａ）資産の売買のための本投資法人の資産の管理に関する一切の追加の費用（市場、手数料、報酬等に
         合致する買呼値／売呼値のスプレッド、仲介手数料）。かかる費用は、通常、各資産の売買時点で
         計算される。本書の記載にかかわらず、投資証券の発行および買戻しの決済に関する資産の売買に
         よって生じるかかる追加の費用は、後記「第二部　外国投資法人の詳細情報　第３　管理及び運
         営　１　資産管理等の概要　（１）資産の評価　（ⅰ）純資産価格の計算」の項に基づくスイン
         グ・プライシングの原理の適用によりカバーされる。
                                 54/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ｂ）本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する監督官庁への費用ならびに監督官庁およびサ
         ブ・ファンドが上場されている証券取引所に関する一切の手数料。
       ｃ）本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する年次監査および認可に関する監査報酬ならびに
         ファンドの管理事務に関して監査人が提供するサービスに関して監査法人に支払われるか、または
         法律によって許可される一切のその他の報酬。
       ｄ）本投資法人の設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問およ
         び公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、本投資法人およびその投資者の利
         益の全般的な保護に関する手数料。
       ｅ）本投資法人の純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコスト
         （翻訳コストを含む。）。
       ｆ）本投資法人の法的文書に関するコスト（目論見書、主要な投資家向け資料（以下「ＫＩＩＤ」とい
         う。）、年次報告書および半期報告書ならびに居住国および販売が行われる国で法的に要求される
         その他の一切の文書）。
       ｇ）外国の監督官庁への本投資法人の登録に関するコスト（該当する場合、外国の監査当局に支払われ
         る手数料、翻訳コストおよび外国の代表者または支払事務代行会社に対する報酬を含む。）。
       ｈ）本投資法人による議決権または債権者の権利の使用により発生した費用（外部顧問報酬を含
         む。）。
       ｉ）本投資法人の名義で登録された知的財産または投資法人の使用権に関するコストおよび手数料。
       ｊ）管理会社、投資運用会社または保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講じた特別措置に関し
         て生じた一切の費用。
       ｋ）管理会社が投資者の利益につき集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じた費用
         （例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト）を本投資法人の資産に対して請求する
         ことができる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができる。ただし、
         かかるすべての管理事務コストは、証明可能かつ開示されており、および／または本投資法人の総
         費用率（ＴＥＲ）の開示において考慮される。
       ｌ）本投資法人の取締役に支払われる手数料、コストおよび費用（合理的な立替費用、保険料および取
         締役会に関連する合理的な交通費ならびに取締役の報酬）。
       ｍ）成功報酬（該当する場合）
        管理会社は、本投資法人の販売業務をカバーするために手数料を支払うことができる。

        管理会社またはその代理人は、投資者に直接リベートを支払う場合がある。リベートは、関係する投
       資者に帰属するコストを削減するものである。
        リベートは、以下の場合に許可される。
       ・管理会社またはその代理人の報酬からリベートが支払われ、サブ・ファンドの資産を追加的に損なう
        ことがない場合
       ・客観的な基準に基づきリベートが付与される場合
       ・客観的な基準を等しく満たし、リベートを要求するすべての投資者に対してリベートが同程度に付与
        される場合
       ・リベートにより、リベート付与の対象となるサービスの質が向上し（例えば、サブ・ファンドの資産
        増加に寄与することで、資産のより効率的な運用が可能になり、サブ・ファンドの清算の可能性が低
        下し、および／またはすべての投資者が比例按分で負担する固定費が減少する場合など）、かつ、す
        べての投資者がサブ・ファンドの報酬およびコストを公平に負担する場合
        リベート付与の客観的な基準は、以下のとおりである。
       ・リベートの対象となるサブ・ファンドの投資証券クラスの投資者が保有する資産総額
        以下の追加の基準が適用される場合もある。
                                 55/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ・投資者が保有するUBS集団投資スキームの資産総額、および／または
       ・投資者が居住する地域
        管理会社またはその代理人は、投資者の要求に応じて、該当するリベートの金額を無償で開示するも
       のとする。
        本投資法人はまた、本投資法人の所得および資産に賦課されるすべての租税、特に年次税を支払う。
        定率報酬制度を有していない他のファンド・プロバイダーとの一般的比較可能性を持たせることを目
       的に、「上限管理報酬」は上限定率報酬の80％と定める。
        個々のサブ・ファンドに帰属するすべての費用は当該サブ・ファンドに請求される。
        投資証券のクラスに割り当てられた費用は当該投資証券のクラスに請求される。ただし、費用が複数
       または全部のサブ・ファンド／投資証券のクラスに関係する場合は、それぞれの純資産価額に応じて関
       係するサブ・ファンド／投資証券のクラスに請求される。
        各サブ・ファンドの投資方針の条項により、その他のＵＣＩまたはＵＣＩＴＳに投資することができ
       るサブ・ファンドの場合、サブ・ファンドだけでなく、関係するターゲット・ファンドのレベルでも費
       用が発生する。サブ・ファンドの資産が投資されるターゲット・ファンドの管理報酬（成功報酬を除
       く）は、あらゆる付随的な報酬も含めて最大で３％とすることができる。
        管理会社により、または共同運用もしくは支配によるまたは多額の直接的もしくは間接的な保有によ
       り管理会社と関係する別の会社により、直接的もしくは間接的に運用されるファンドの受益証券への投
       資に関して、投資を行うサブ・ファンドは、ターゲット・ファンドの受益証券の発行または買戻しの手
       数料を請求されないことがある。
        本投資法人の現在発生している費用の詳細はＫＩＩＤに記載されている。
        2023  年５月末日に終了する会計年度中のサブ・ファンドのその他の費用は以下のとおりである。
        －ダイナミック・インカム（米ドル）                                     286,804.92      米ドル
        －フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）                                     31,888.62     米ドル
        －インカム・サステナブル（米ドル）                                     33,891.24     米ドル
        －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・
                                             326,270.02      米ドル
         ディフェンシブ（米ドル）
        －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・
                                             761,845.17      米ドル
         ミディアム（米ドル）
        －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・
                                             232,907.97      米ドル
         ダイナミック（米ドル）
       管理会社の報酬方針

        管理会社の取締役会は、報酬が適用ある規則（具体的には、（ⅰ）ＵＣＩＴＳ指令2014／91／ＥＵ、
       2016年３月31日付で公表されたＵＣＩＴＳ指令およびＡＩＦＭＤに基づく健全な報酬方針に関するＥＳ
       ＭＡの最終報告書、（ⅱ）オルタナティブ投資ファンド運用者（ＡＩＦＭ）指令2011／61／ＥＵ（2013
       年７月12日付オルタナティブ投資ファンド運用者に関する法律（改正済）をもってルクセンブルグ大公
       国において国内法化された。）、2013年２月11日付で公表されたＡＩＦＭＤに基づく健全な報酬方針に
       関するＥＳＭＡのガイドライン、ならびに（ⅲ）2010年２月１日付で発表された金融セクターにおける
       報酬方針のガイドラインに関するＣＳＳＦ指令10／437に定義される規定）に従っていることを確保し、
       かつ、ユービーエス・グループ・エイ・ジーの報酬方針のガイドラインを遵守することを目的とする報
       酬方針を採用している。かかる報酬方針は、少なくとも年１回、検証される。
        報酬方針により、堅実かつ効果的なリスク管理の枠組みの形成を促し、投資主の利益を守り、かつ本
       ＵＣＩＴＳ／ＡＩＦのリスク特性、約款もしくは定款に反するリスクを防止する。報酬方針は、また、
       利益相反を防止する措置を含む管理会社およびＵＣＩＴＳ／ＡＩＦの戦略、方針、価値および利益を守
       ることを確保する。
                                 56/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        さらに、この手法は、以下を目的とする。
       ・サブ・ファンドにおける投資主の推奨される保有期間に適した複数年にわたる期間で、パフォーマン
        スを評価すること。これは、評価プロセスが、本投資法人の長期的なパフォーマンスおよび投資リス
        クに依拠し、かつ、パフォーマンスに関連した報酬が同期間にわたり実際に支払われることを徹底す
        るためである。
       ・固定報酬部分および変動報酬部分を組み合わせたバランスが取れている報酬を従業員に与えること。
        報酬総額のかなりの部分を固定報酬部分が占め、このことが機動性を有する賞与の戦略を可能にす
        る。これには変動報酬を支払わないという選択肢が含まれる。この固定報酬は、個々の従業員の役割
        （彼らの責任および業務の複雑性、パフォーマンスおよび各地の市況を含む。）により決定される。
        さらに、管理会社が、自身の裁量により、従業員に対して手当を提供する可能性があることに留意す
        べきである。これらが固定報酬の不可欠な部分を構成する。
        関連するすべての情報は、ＵＣＩＴＳ指令2014／91／ＥＵの規定に従い、管理会社の年次報告書にお
       いて開示されるものとする。投資家は、報酬方針に関する詳細（報酬および利益の算定方法の概要、報
       酬委員会（もしあれば）の構成を含め報酬および利益を付与する責任を負う者の情報を含むが、それら
       に限らない。）をhttp://www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.htmlで閲覧する
       ことができる。
        かかる情報の書面による写しは、請求によって管理会社から無料で入手可能である。
                                 57/539













                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     （５）【課税上の取扱い】
       ①　日本の投資主に対する課税
         本書の日付現在、日本の投資主に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
        （１）投資証券は、特定口座を取り扱う金融商品取引業者の特定口座において取り扱うことができ
           る。
        （２）ファンドの投資証券への投資に対する課税については、他の上場外国株式において受領する所
           得に対するものと同じ取扱いとなる。なお、ファンドの投資証券はルクセンブルグ証券取引所
           に上場されている。
        （３）日本の個人投資主についてのファンドの配当金は、国内における支払いの取扱者を通じて支払
           いを受ける場合、上場株式等（租税特別措置法に定める上場株式等をいう。以下同じ。）に係
           る配当課税の対象とされ、20.315％（所得税15.315％、住民税５％）の税率による源泉徴収が
           行われる（2038年１月１日以後は20％（所得税15％、住民税５％）の税率となる。）。
           日本の個人投資主は、総合課税または申告分離課税のいずれかを選択して確定申告をすること
           ができるが（申告分離課税を選択した場合の税率は、源泉徴収税率と同一である。）、確定申
           告不要を選択した場合は源泉徴収された税額のみで課税関係は終了する。
           申告分離課税を選択した場合または源泉徴収選択口座へ受け入れたファンドの配当金につい
           て、上場株式等の譲渡損失（繰越損失を含む。）との損益通算が可能である。
        （４）   日本の法人投資主については、国内における支払いの取扱者を通じて支払いを受ける場合、                                              ファ
           ンドの配当金に対して、所得税のみ15.315％の税率による源泉徴収が行われる（2038年１月１
           日以後は15％の税率となる。）。
        （５）日本の個人投資主が、投資証券を買戻し請求等により発行会社に譲渡した場合は、その対価が
           発行会社の税務上の資本金等に相当する金額を超えるときは、当該超える部分の金額はみなし
           配当として上記（３）における配当金と同様の課税関係が適用される。対価からみなし配当額
           を控除した金額は、上場株式等に係る譲渡益課税の対象とされ、投資証券の譲渡損益（譲渡価
           額（みなし配当額を除く。）から取得価額等を控除した金額（邦貨換算額）をいう。以下同
           じ。）に対して、源泉徴収選択口座において、20.315％（所得税15.315％、住民税５％）の税
           率による源泉徴収が行われる（2038年１月１日以後は20％（所得税15％、住民税５％）の税率
           となる。）。投資証券の譲渡損益につき確定申告を行った場合、申告分離課税の対象となり、
           その場合の税率は源泉徴収税率と同一であるが、確定申告不要を選択した場合は源泉徴収され
           た税額のみで課税関係は終了する。
           譲渡損益は、一定の他の上場株式等の譲渡損益および一定の上場株式等の配当所得等との損益
           通算が可能である。申告分離課税を選択した場合、損失の翌年以降３年間の繰越も可能であ
           る。
        （６）日本の個人投資主についての配当金ならびに譲渡および買戻しの対価については、一定の場
           合、支払調書が税務署長に提出される。
        （注）日本の投資主は、個人であるか法人であるかに関わらず、ルクセンブルグに住所または登記上の営業所もしくは恒久的施
          設を有しない場合、ファンドの投資証券への投資に対しルクセンブルグ税務当局により課税されることは一切ない。
         なお、税制等の変更により上記記載の取扱いは変更されることがある。税金の取扱いの詳細につい
        ては、税務専門家等に確認することを推奨する。
       ②　ルクセンブルグ

         本投資法人はルクセンブルグの法律に基づく。ルクセンブルグ大公国の現行法に従い、本投資法人
        は、ルクセンブルグの源泉徴収税、所得税、キャピタル・ゲイン税または富裕税の対象とならない。
        ただし、各サブ・ファンドは、純資産総額について年利0.05％またはＦ、Ｉ－Ａ１、Ｉ－Ａ２、Ｉ－
        Ａ３、Ｉ－Ｂ、Ｉ－Ｘ、およびＵ－Ｘクラスについては0.01％のルクセンブルグの年次税を課せら
        れ、各四半期末に支払わなければならない。かかる税金は、各四半期末に各サブ・ファンドの純資産
                                 58/539

                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        総額について計算される。税務当局が投資者の課税上の地位を変更する場合には、Ｆ、Ｉ－Ａ１、Ｉ
        －Ａ２、Ｉ－Ａ３、Ｉ－Ｂ、Ｉ－Ｘ、およびＵ－Ｘクラスの投資証券については0.05％課税されるこ
        と がある。
         提示される課税金額は、算定時の最新の入手可能なデータに基づく。
         投資者がその影響を受けない限り、現行税法上、ルクセンブルグの所得税、贈与税、相続税または
        その他の税金を支払う義務を負わない。ただし、当該サブ・ファンドまたは投資者がルクセンブルグ
        に住所を有するか、ルクセンブルグに居住するか、または恒久的施設を維持する場合、あるいはルク
        センブルグに以前住所を有しており、本投資法人の投資証券の10％以上を保有する場合を除く。
         上記は財務上の影響に関する概要にすぎず、完全であると断言するものではない。投資証券の購入
        者は、居住地に関連する、またその国籍を有する人に関する投資証券の購入、保有および売却を規定
        する法律および規則に関する情報を求める責任を負う。
        情報自動交換－ＦＡＴＣＡおよび共通報告基準

         ルクセンブルグ籍の本投資法人は、その投資家および課税上の地位に関する特定の情報を収集し、
        当該情報をルクセンブルグの税務当局に提供するための以下に記載する協定（および場合に応じて将
        来締結される可能性があるその他の協定）などの自動情報交換に関する一定の協定により拘束され
        る。さらに、ルクセンブルグの税務当局は、かかる情報を当該投資者が税務上の目的で居住者となっ
        ている法域の税務当局に送信することがある。
         米国の外国口座税務コンプライアンス法およびその関連法（以下「ＦＡＴＣＡ」と総称する。）に
        基づき、本投資法人は、ルクセンブルグと米国との間で締結された政府間協定（以下「ＩＧＡ」とい
        う。）に定義される特定米国人が所有する金融口座について米国財務省が報告を受けることを確保す
        るために設けられた徹底的なデューディリジェンスの実施義務および報告義務を遵守しなければなら
        ない。本投資法人は、上記の義務を遵守しなかった場合、一定の米国源泉の所得および2019年１月１
        日以降は総所得に対し米国の源泉徴収税を課されることとなる。ＩＧＡに従い、本投資法人は「遵守
        （Compliant）」に分類されており、特定米国人が所有する金融口座を特定し、これを直ちにルクセン
        ブルグの税務当局に報告した場合には源泉徴収税が課されない。ルクセンブルグの税務当局は、かか
        る報告を受けた場合、当該金融口座に関する情報を米国内国歳入庁に提供する。
         世界的なオフショアの租税回避に対処するため、経済協力開発機構（ＯＥＣＤ）は、ＦＡＴＣＡの
        実施に向けた政府間の取り組みに多大な支援を行い、共通報告基準（以下「ＣＲＳ」という。）を策
        定した。ＣＲＳの下では、参加ＣＲＳ法域に設立された金融機関（本投資法人等）は、投資者のすべ
        ての個人情報および口座情報を現地の税務当局に提供する義務を負い、該当する場合は、当該金融機
        関を管轄する法域との間で情報交換協定を締結している他の参加ＣＲＳ法域の居住者である支配者に
        ついても同様の情報提供義務を負う。参加ＣＲＳ法域の税務当局は、年に１回、かかる情報の交換を
        行う。ルクセンブルグは、ＣＲＳを導入するための法律を制定した。そのため、本投資法人は、ルク
        センブルグにおいて適用されるＣＲＳ上のデューディリジェンス義務および報告義務を遵守しなけれ
        ばならない。
         投資予定者は、本投資法人がＦＡＴＣＡおよびＣＲＳに基づく義務を履行できるよう、投資を行う
        前に個人情報および自らの課税上の地位に関する情報を本投資法人に提供し、これらの情報を常に最
        新の状態に維持する義務を負っている。投資予定者は、本投資法人がかかる情報をルクセンブルグの
        税務当局に提供する義務を負っていることに留意する必要がある。投資者は、本投資法人が、上記の
        要求された情報を投資者が本投資法人に提供しなかった場合に本投資法人に課される源泉徴収税なら
        びに発生するその他一切のコスト、利息、罰金、その他の損失および債務を投資者が負担することを
        確実にするため、投資者の本投資法人における持分に関して必要と考える措置を講じることができる
        点に留意する必要がある。また、上記には、投資者が、ＦＡＴＣＡもしくはＣＲＳに基づき発生した
        米国の源泉徴収税もしくは罰金の支払い、および／または当該投資者の本投資法人における持分の強
        制買戻しもしくは清算について責任を負うことが含まれる場合もある。
                                 59/539

                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         投資予定者は、ＦＡＴＣＡおよびＣＲＳ、ならびにかかる自動情報交換制度が及ぼしうる影響に関
        して、適切な税務アドバイザーに相談する必要がある。
        ＦＡＴＣＡにより定義される「特定米国人」

         「特定米国人」という用語は、（ⅰ）米国の裁判所が適用法に基づき信託会社の経営の何らかの面
        に関して命令または判決を発行することを認められている場合、または（ⅱ）一または複数の特定米
        国人が信託会社または米国市民もしくは米国居住者であった遺言者の財産に関してすべての重要な決
        定を行うことを授権されている場合に、米国市民、米国居住者または米国に住所を有するかもしくは
        米国の連邦もしくは州の法律に基づき設立されたパートナーシップもしくは有限会社の形態を有する
        法人もしくは信託会社を指す。本項は、米国内国歳入法を遵守していなければならない。
        2018  年ドイツ投資税法に基づく部分的課税免除

         すべてのサブ・ファンドは、ドイツ投資税法（Investmentsteuergesetz－InvStG）の意味する「そ
        の他の投資信託」とみなされることが確認されたため、ドイツ投資税法第20条に従い部分的課税免除
        を受けられない。
        DAC6  －報告対象となるクロスボーダー税務アレンジメントに関する開示要請

         2018  年６月25日、報告対象となるクロスボーダー・アレンジメントに関連する税務分野における強
        制的な自動情報交換に関する規則を導入する理事会指令（EU）2018／822（以下「DAC6」という。）が
        発効した。DAC6の目的は、EU加盟国の税務当局が濫用的租税回避の可能性があるアレンジメントに関
        する包括的かつ関連する情報を取得できるようにすること、ならびに当局が有害な税務慣行に迅速に
        対処し、法律の制定または適切なリスク評価の実施および税務監査の実施によって抜け穴を塞げるよ
        うにすることである。
         DAC6  により課される要請は2020年７月１日までは適用されず、2018年６月25日から2020年６月30日
        の間に実施された一切のアレンジメントの報告が必要な場合がある。同通達はEUの仲介業者に対し
        て、報告対象となるクロスボーダー・アレンジメント（関係する仲介業者および関係する納税者、す
        なわち報告対象となるクロスボーダー・アレンジメントを利用することができる者の身元確認を行え
        るようにする情報およびアレンジメントに関する具体的な詳細事項を含む。）に関する情報を現地の
        税務当局に提供することを義務付けている。その後、現地の税務当局は他のEU加盟国の税務当局と当
        該情報を交換する。そのため、ファンドは報告対象となるクロスボーダー・アレンジメントに関して
        知っているか所有しているかまたは管理下にある情報を税務当局に開示することを法的に義務付けら
        れる可能性がある。これらの法規定は、必ずしも濫用的租税回避を構成するとは限らないスキームに
        も関連する可能性がある。
                                 60/539







                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ５【運用状況】

     （１）【投資状況】
       資産別および地域別の投資状況
       （ダイナミック・インカム（米ドル））
                                            （2023年８月末日現在）
                                                  投資比率
      資産の種類             国・地域名               時価合計（米ドル）
                                                   （％）
                  ルクセンブルグ                     195,308,332.59              42.38
      投資信託
                  アイルランド                     45,780,229.56              9.93
                  アメリカ合衆国                     11,405,150.46              2.47
                  シンガポール                       89,408.58           0.02
                    イギリス                      37,833.72           0.01
                     小計                  252,620,954.91              54.82
                  アメリカ合衆国                     108,512,702.87              23.55
        株式
                     日本                  15,487,081.35              3.36
                    イギリス                    10,191,630.88              2.21
                  オーストラリア                      9,426,359.19             2.05
                    フランス                    6,509,789.39             1.41
                    スイス                    4,675,560.75             1.01
                    ドイツ                    4,529,293.56             0.98
                    オランダ                    2,562,909.38             0.56
                  アイルランド                     2,281,875.22             0.50
                    スペイン                    1,303,716.70             0.28
                    カナダ                    1,028,645.47             0.22
                    イタリア                     957,872.04            0.21
                  フィンランド                      648,363.61            0.14
                  シンガポール                      434,005.67            0.09
                    ベルギー                     363,010.48            0.08
                  スウェーデン                      283,240.32            0.06
                     香港                    275,984.95            0.06
                  アルゼンチン                      135,863.64            0.03
                   デンマーク                      134,881.10            0.03
                   ノルウェー                      125,435.90            0.03
                  オーストリア                      120,780.67            0.03
                 ニュージーランド                        115,076.75            0.02
                   イスラエル                      113,906.85            0.02
                   ポルトガル                      108,025.00            0.02
                   バミューダ                      95,019.24           0.02
                  ルクセンブルグ                        65,366.18           0.01
                    マン島                     28,630.49           0.01
                   ジャージー                       7,430.00           0.00
                                 61/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                     小計                  170,522,457.65              37.00
     短期金融商品             アメリカ合衆国                     22,328,248.83              4.85
        債券          アメリカ合衆国                      2,340,780.46             0.51
                    イギリス                     －72,310.65            -0.02
       従来型
      オプション              スイス                    －120,374.50            -0.03
                    カナダ                    －189,335.18            -0.04
                     小計                   －382,020.33            -0.08
            ポートフォリオ合計                          447,430,421.52              97.09
         現金・その他資産（負債控除後）                              13,408,088.90              2.91
               資産総額                       460,838,510.42             100.00
               負債総額                         2,938,649.68             0.64
                                       457,899,860.74
            合計（純資産総額）                                        99.36
                                      （約66,945百万円）
       （注）投資比率とは、ファンドの資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
                                 62/539















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル））

                                            （2023年８月末日現在）
                                                  投資比率
      資産の種類             国・地域名               時価合計（米ドル）
                                                   （％）
                  ルクセンブルグ                     35,931,223.62             54.10
      投資信託
                  アイルランド                     9,997,045.26            15.05
                     小計                  45,928,268.88             69.15
        債券            国際機関                    19,005,622.18             28.61
            ポートフォリオ合計                           64,933,891.06             97.76
         現金・その他資産（負債控除後）                               1,485,159.28             2.24
               資産総額                        66,419,050.34            100.00
               負債総額                          52,313.21           0.08
                                       66,366,737.13
            合計（純資産総額）                                        99.92
                                      （約9,703百万円）
       （インカム・サステナブル（米ドル））

                                            （2023年８月末日現在）
                                                  投資比率
      資産の種類             国・地域名               時価合計（米ドル）
                                                   （％）
                  ルクセンブルグ                     68,385,017.85             87.93
      投資信託
                  アイルランド                     8,237,405.36            10.59
                     小計                  76,622,423.21             98.52
            ポートフォリオ合計                           76,622,423.21             98.52
         現金・その他資産（負債控除後）                               1,150,214.24             1.48
               資産総額                        77,772,637.45            100.00
               負債総額                          63,639.27           0.08
                                       77,708,998.18
            合計（純資産総額）                                        99.92
                                     （約11,361百万円）
                                 63/539








                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル））

                                            （2023年８月末日現在）
                                                  投資比率
      資産の種類             国・地域名               時価合計（米ドル）
                                                   （％）
                  ルクセンブルグ                     325,949,546.90              65.90
      投資信託
                  アイルランド                     72,867,649.45             14.73
                  シンガポール                       35,276.53           0.01
                    イギリス                      16,725.70           0.00
                    カナダ                      5,823.32           0.00
                     小計                  398,875,021.90              80.64
                  アイルランド                     39,603,594.00              8.01
      その他の
      有価証券             イギリス                    2,125,575.00             0.43
                     小計                  41,729,169.00              8.44
                     日本                   5,372,008.60             1.09
        株式
                    イギリス                    3,282,350.48             0.66
                    フランス                    2,794,747.36             0.57
                    カナダ                    2,748,887.56             0.56
                    スイス                    2,543,356.28             0.51
                    ドイツ                    1,991,483.40             0.40
                  オーストラリア                      1,688,001.27             0.34
                    オランダ                    1,241,143.04             0.25
                   デンマーク                      766,660.43            0.15
                  スウェーデン                      657,716.43            0.13
                    スペイン                     600,532.11            0.12
                     香港                    546,827.81            0.11
                    イタリア                     457,042.33            0.09
                  シンガポール                      296,483.45            0.06
                  アイルランド                      278,280.64            0.06
                  フィンランド                      258,611.82            0.05
                    ベルギー                     187,004.74            0.04
                   イスラエル                      165,923.23            0.03
                   ノルウェー                      158,676.77            0.03
                 ニュージーランド                        64,461.31           0.01
                  オーストリア                       44,697.23           0.01
                   ポルトガル                      44,539.47           0.01
                  ルクセンブルグ                        43,675.25           0.01
                    マン島                     14,007.24           0.00
                    マカオ                     12,188.61           0.00
                     中国                     5,960.00           0.00
                  アメリカ合衆国                        5,575.96           0.00
                     小計                  26,270,842.82              5.31
     短期金融商品             アメリカ合衆国                     12,889,361.84              2.61
                                 64/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
            ポートフォリオ合計                          479,764,395.56              96.99
         現金・その他資産（負債控除後）                              14,879,909.60              3.01
               資産総額                       494,644,305.16             100.00
               負債総額                         2,596,005.61             0.52
                                       492,048,299.55
            合計（純資産総額）                                        99.48
                                     （約71,937百万円）
                                 65/539


















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル））

                                            （2023年８月末日現在）
                                                  投資比率
      資産の種類             国・地域名               時価合計（米ドル）
                                                   （％）
                  ルクセンブルグ                     477,365,745.64              46.17
      投資信託
                  アイルランド                    286,862,888.56              27.74
                  シンガポール                      130,761.08            0.01
                    イギリス                      75,947.74           0.01
                    カナダ                     22,122.96           0.00
                     小計                  764,457,465.98              73.93
                     日本                  22,538,954.26              2.18
        株式
                    イギリス                    13,779,538.55              1.33
                    フランス                    11,754,923.36              1.14
                    カナダ                   11,557,290.04              1.12
                    スイス                   10,778,059.84              1.04
                    ドイツ                    8,380,829.44             0.81
                  オーストラリア                      7,107,940.17             0.69
                    オランダ                    5,238,114.57             0.51
                   デンマーク                     3,221,789.38             0.31
                  スウェーデン                     2,775,159.70             0.27
                    スペイン                    2,543,918.75             0.25
                     香港                   2,316,835.55             0.22
                    イタリア                    1,921,428.17             0.19
                  シンガポール                     1,254,446.62             0.12
                  アイルランド                     1,163,860.76             0.11
                  フィンランド                     1,093,841.33             0.11
                    ベルギー                     788,470.73            0.08
                   イスラエル                      691,252.57            0.07
                   ノルウェー                      669,403.47            0.06
                 ニュージーランド                        260,305.73            0.03
                  ルクセンブルグ                       194,770.95            0.02
                  オーストリア                      184,834.48            0.02
                   ポルトガル                      175,953.90            0.02
                    マン島                     62,277.19           0.01
                    マカオ                     48,754.42           0.00
                  アメリカ合衆国                        25,091.84           0.00
                     中国                     23,840.00           0.00
                     小計                  110,551,885.77              10.69
                  アイルランド                     69,334,584.00              6.71
      その他の
      有価証券             イギリス                    3,985,980.75             0.39
                     小計                  73,320,564.75              7.09
     短期金融商品             アメリカ合衆国                     52,163,467.62              5.04
                                 66/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      ワラント              カナダ                        0.01        0.00
            ポートフォリオ合計                         1,000,493,384.13               96.76
         現金・その他資産（負債控除後）                              33,492,679.57              3.24
               資産総額                      1,033,986,063.70              100.00
               負債総額                         4,144,493.84             0.40
                                     1,029,841,569.86
            合計（純資産総額）                                        99.60
                                     （約150,563百万円）
                                 67/539


















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル））

                                            （2023年８月末日現在）
                                                  投資比率
      資産の種類             国・地域名               時価合計（米ドル）
                                                   （％）
                  アイルランド                    118,897,020.76              39.99
      投資信託
                  ルクセンブルグ                     90,109,246.21             30.31
                  シンガポール                       53,454.83           0.02
                  アメリカ合衆国                        30,498.70           0.01
                    カナダ                     12,916.90           0.00
                     小計                  209,103,137.40              70.33
                     日本                   9,784,023.06             3.29
        株式
                    イギリス                    5,951,935.99             2.00
                    フランス                    5,073,166.70             1.71
                    カナダ                    4,997,993.26             1.68
                    スイス                    4,611,782.53             1.55
                    ドイツ                    3,614,809.40             1.22
                  オーストラリア                      3,082,038.72             1.04
                    オランダ                    2,266,883.86             0.76
                   デンマーク                     1,382,561.05             0.47
                  スウェーデン                     1,194,286.72             0.40
                    スペイン                    1,087,471.91             0.37
                     香港                   1,003,075.54             0.34
                    イタリア                     826,888.15            0.28
                  シンガポール                      543,827.00            0.18
                  アイルランド                      500,843.58            0.17
                  フィンランド                      467,649.09            0.16
                    ベルギー                     338,851.90            0.11
                   イスラエル                      301,864.81            0.10
                   ノルウェー                      284,693.97            0.10
                 ニュージーランド                        117,659.68            0.04
                  ルクセンブルグ                        84,413.47           0.03
                  オーストリア                       82,856.38           0.03
                   ポルトガル                      75,111.77           0.03
                    マン島                     27,207.78           0.01
                    マカオ                     23,022.92           0.01
                  アメリカ合衆国                        9,757.94           0.00
                     中国                     5,960.00           0.00
                     小計                  47,740,637.18             16.06
     短期金融商品             アメリカ合衆国                     16,585,918.94              5.58
                  アイルランド                     12,022,986.00              4.04
      その他の
      有価証券             イギリス                    1,415,693.25             0.48
                     小計                  13,438,679.25              4.52
                                 68/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      ワラント              カナダ                        0.01        0.00
            ポートフォリオ合計                          286,868,372.78              96.49
         現金・その他資産（負債控除後）                              10,447,964.14              3.51
               資産総額                       297,316,336.92             100.00
               負債総額                         1,382,431.08             0.46
                                       295,933,905.84
            合計（純資産総額）                                        99.54
                                     （約43,266百万円）
                                 69/539


















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     （２）【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
       （ダイナミック・インカム（米ドル））
                                            （2023年８月末日現在）
                                                       投資
                                     取得金額（米ドル）          時価（米ドル）
               国・             満期   口数／数量
                                                       比率
     順位     銘柄         種類    業種
               地域名           （年/月/日）     （1,000）
                                    単価     金額     単価     金額
                                                      （％）
       UBS(LUX)BD    SICAV-USD
               ルクセン    投資
     １  INVES  GRA CORPOR             －     －     3.060   11,368.83    34,788,607.73      11,453.41    35,047,434.60      7.61
               ブルグ   信託
       SUSTAI(USD)U-X-ACC
       UBS(LUX)BOND    SICAV-
               ルクセン    投資
     ２  SHORT  DURATION   H Y           －     －    202.588     125.62   25,449,245.54       137.79   27,914,600.52      6.06
               ブルグ   信託
       SUST(USD)I-X-ACC
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
               ルクセン    投資
     ３  USD HIGH  YIELD  U-X-           －     －     1.306   19,899.82    25,989,167.33      21,330.87    27,858,116.22      6.05
               ブルグ   信託
       ACC
       NEUBERGER   BERMAN
               アイルラ    投資
       EUROPE  LTD-STRATEGIC
     ４                       －   2,155.345      12.46   26,862,372.07       12.74  27,459,095.30      5.96
               ンド   信託
       INC FD-I-ACC
       UBS(LUX)INSTITUTIONAL
               ルクセン    投資
       SICAV  - E MARKETS
     ５                  －     －    1.804706    14,107.29    25,459,515.41      13,323.18    24,044,422.89      5.22
               ブルグ   信託
       EQUITY  PASS  FA USD
       UBS(LUX)SICAV     1 -
               ルクセン    投資
     ６  MEDIUM  TERM  USD CORP           －     －     1.838   10,108.15    18,578,787.19      10,308.65    18,947,298.70      4.11
               ブルグ   信託
       BDS(USD)U-X-ACC
       PIMCO  GIS DIVERSIFIED
       INCOME  FUND-
               アイルラ    投資
     ７                  －     －    753.646     25.57   19,268,643.98       24.31  18,321,134.26      3.98
               ンド   信託
       INSTITUIONAL    CLASS-
       USD-ACC
       UBS LUX BOND  SICAV-
               ルクセン    投資
       EMERGING   ECONOMIES
     ８                  －     －    136.022     117.80   16,023,001.01       119.65   16,275,032.30      3.53
               ブルグ   信託
       CORP  USD-I-X-ACC
       UBS(LUX)EMERGING
               ルクセン    投資
       ECONOMIES   FUND-GLOBAL
     ９                  －     －     1.289   13,456.52    17,345,457.92      12,461.02    16,062,254.78      3.49
               ブルグ   信託
       BONDS(USD)-U-X     ACC
       ISHS  SOUTHEAST   AS
       TRST  - ISH BAR CAP
               シンガ   投資
     10                  －     －   1,920.059      5.55  10,653,025.33       5.94  11,405,150.46      2.47
               ポール   信託
       USD AS HI YI BD IDX
       ETF
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
               ルクセン    投資
     11  ASIAN  HIGH  YIELD  U-X-           －     －     1.223   11,463.21    14,019,508.93      7,357.89    8,998,699.47     1.95
               ブルグ   信託
       ACC
       UBS(LUX)MONEY     MARKET
               ルクセン    投資
       FUND  - USD
     12                  －     －     0.692   11,421.63    7,903,765.29     11,810.74    8,173,032.08     1.77
               ブルグ   信託
       SUSTAINABLE    U-X-ACC
       UBS(LUX)BD    SICAV-
               ルクセン    投資
     13  ASIAN  INVEST  GR BDS           －     －     0.593   11,601.91    6,879,935.19     11,831.92    7,016,328.56     1.52
               ブルグ   信託
       SUSTAIN(USD)U-X-ACC
                     コンピュータ
               アメリカ      －・ハードウェ
       APPLE  INC COM NPV
     14             株式          －    32.960     98.59   3,249,600.67      187.87   6,192,195.20     1.34
               合衆国      ア・ネットワー
                      ク装置
       UBS(LUX)MONEY     MARKET
               ルクセン    投資
       FUND  - EUR
     15                  －     －     0.444   10,804.74    4,797,306.37     11,196.20    4,971,112.47     1.08
               ブルグ   信託
       SUSTAINABLE    U-X-ACC
                     インターネッ
       MICROSOFT   CORP  COM
               アメリカ
     16             株式   ト・ソフトウェ       －    14.807    203.07   3,006,836.95      327.76   4,853,142.32     1.05
               合衆国
       USD0.0000125
                     ア・ITサービス
       AMERICA,   UNITED
                  短期
               アメリカ
     17  STATES  OF TB 0.00000%       金融     －    2023/10/12     4,500.000      0.98   4,406,334.88       0.99  4,472,824.68     0.97
               合衆国
                  商品
       13.04.23-12.10.23
       AMERICA,   UNITED
                  短期
               アメリカ
     18  STATES  OF TB 0.00000%       金融     －    2023/12/28     4,550.000      0.97   4,427,618.02       0.98  4,471,142.81     0.97
               合衆国
                  商品
       29.12.22-28.12.23
       AMERICA,   UNITED
                  短期
               アメリカ
     19  STATES  OF TB 0.00000%       金融     －    2024/  ２/22   4,580.000      0.96   4,417,281.37       0.97  4,462,915.46     0.97
               合衆国
                  商品
       23.02.23-22.02.24
       AMERICA,   UNITED
                  短期
               アメリカ
     20  STATES  OF TB 0.00000%       金融     －    2024/  １/25   4,560.000      0.97   4,416,474.76       0.98  4,462,285.86     0.97
               合衆国
                  商品
       26.01.23-25.01.24
       AMERICA,   UNITED
                  短期
               アメリカ
     21  STATES  OF TB 0.00000%       金融     －    2023/11/   ２  4,500.000      0.98   4,395,641.25       0.99  4,459,080.02     0.97
               合衆国
                  商品
       03.11.22-02.11.23
                                 70/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       AMAZON  COM INC COM
               アメリカ
     22             株式   小売り・百貨店       －    19.358    127.28   2,463,833.35      138.01   2,671,597.58     0.58
               合衆国
       USD0.01
                     インターネッ
       NVIDIA  CORP  COM
               アメリカ
     23             株式   ト・ソフトウェ       －     5.179    125.35    649,208.13      493.55   2,556,095.45     0.55
               合衆国
       USD0.001
                     ア・ITサービス
       EXXON  MOBIL  CORP  COM
               アメリカ
     24             株式    石油      －    22.986     87.28   2,006,156.71      111.19   2,555,813.34     0.55
               合衆国
       NPV
       JOHNSON   & JOHNSON   COM
               アメリカ       医薬品・化粧
     25             株式          －    13.724    157.01   2,154,749.09      161.68   2,218,896.32     0.48
               合衆国       品・医療品
       USD1
                     コンピュータ
       BROADCOM   CORP  COM
               アメリカ      －・ハードウェ
     26             株式          －     2.361    498.29   1,176,452.55      922.89   2,178,943.29     0.47
               合衆国      ア・ネットワー
       USD1.00
                      ク装置
       PROCTER   & GAMBLE  COM
               アメリカ
     27             株式   その他の消費財       －    13.499    135.97   1,835,524.37      154.34   2,083,435.66     0.45
       NPV        合衆国
       HOME  DEPOT  INC COM
               アメリカ
     28             株式   小売り・百貨店       －     5.727    281.50   1,612,154.79      330.30   1,891,628.10     0.41
               合衆国
       USD0.05
                     インターネッ
       ALPHABET   INC CAP STK
               アメリカ
     29             株式   ト・ソフトウェ       －    12.453     87.09   1,084,473.12      136.17   1,695,725.01     0.37
       USD0.001   CL A    合衆国
                     ア・ITサービス
       CHEVRON   CORP  COM
               アメリカ
     30             株式    石油      －    10.289    136.22   1,401,602.95      161.10   1,657,557.90     0.36
               合衆国
       USD0.75
       （フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル））

                                            （2023年８月末日現在）
                                                      投資
                                   取得金額（米ドル）           時価（米ドル）
                国・      利率    満期    口数／数量
                                                      比率
     順位     銘柄         種類
               地域名      （％）   （年/月/日）     （1,000）
                                   単価     金額     単価     金額
                                                      （％）
       UBS(LUX)BD    SICAV-USD
               ルクセン    投資
     １  INVES  GRA CORPOR            －    －     1.042    10,999.77    11,461,763.13      11,453.41    11,934,453.22     17.97
               ブルグ    信託
       SUSTAI(USD)U-X-ACC
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
               ルクセン    投資
     ２  GREEN  SOC SUSTAINABLE            －    －     1.270    10,530.08    13,373,195.35       9,324.43    11,842,021.48     17.83
               ブルグ    信託
       BD(EUR)U-X-ACC
       FOCUSED   FUND  -
       CORPORATE   BOND
               ルクセン    投資
     ３                 －    －     0.601    9,908.30    5,954,886.45      9,357.99    5,624,151.99     8.47
               ブルグ    信託
       SUSTAINABLE    USD U-X-
       ACC
       FOCUSED   SICAV  - US
       CORPORATE   BOND
               ルクセン    投資
     ４                 －    －     0.605    9,461.84    5,724,412.91      9,291.19    5,621,169.95     8.46
               ブルグ    信託
       SUSTAINABLE    USD U-X-
       ACC
       XTRACKERS(IE)PLC      -
       XTRACKERS   USD
               アイルラ    投資
     ５                 －    －     85.860     31.30   2,687,804.29       27.08   2,325,137.56     3.50
       CORPORATE   GRE EN-1C-    ンド   信託
       EUR
       XTRACKERS   USD
       CORPORATE   GREEN  BOND-
               アイルラ    投資
     ６                 －    －     94.071     28.81   2,710,093.96       24.41   2,296,330.20     3.46
                ンド   信託
       ACCUM  SHS-1C-HEDGED
       EUR
       RECORD  UCITS  ICAV-
               アイルラ    投資
       RECORD  EM SUSTAINABLE
     ７                 －    －     18.625     100.63   1,874,176.18       108.01   2,011,662.04     3.03
                ンド   信託
       FINANCE   FUND-A-USD
       NEUBERGER   BERMAN
               アイルラ    投資
       GLOBAL  HIGH  YIELD  SDG
     ８                 －    －    166.447      9.87   1,642,082.87       10.15   1,689,437.05     2.54
                ンド   信託
       ENGAGEMENT    FU-I4-  USD
       FEDERATED   HERMES  SDG
               アイルラ    投資
     ９  ENGAGEMENT    HIGH-M-            －    －    827.148      2.10   1,740,640.97        2.02   1,674,478.41     2.52
                ンド   信託
       USD
       UBS(LUX)MONEY     MARKET
               ルクセン    投資
       FUND  - USD
     10                 －    －     0.077    11,659.47     897,779.12     11,810.74     909,426.98     1.37
               ブルグ    信託
       SUSTAINABLE    U-X-ACC
       INTL  BK FOR RECONSTR
       & DEVT  WORLD  BANK
     11          国際機関    債券   0.625   2025/  ４/22    825.000      0.97   797,996.61       0.93   767,537.49     1.16
       0.62500%   20-22.04.25
       INTL  BK FOR RECONSTR
       & DEVT  WORLD  BANK
     12          国際機関    債券   0.500   2025/10/28      650.000      0.96   624,667.05       0.91   592,948.33     0.89
       0.50000%   20-28.10.25
       INTERN  BK FOR
       RECONSTR   & DEVELP
     13          国際機関    債券   3.500   2028/  ７/12    600.000      0.96   578,599.98       0.96   576,995.31     0.87
       3.50000%   23-12.07.28
       INTL  BK FOR RECONSTR
       & DEVT  WORLD  BANK
     14          国際機関    債券   0.375   2025/  ７/28    600.000      0.97   582,237.00       0.92   550,696.16     0.83
       0.37500%   20-28.07.25
                                 71/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ASIAN  DEVELOPMENT
     15  BANK  1.00000%   21-   国際機関    債券   1.000   2026/  ４/14    600.000      0.96   575,964.85       0.91   546,005.80     0.82
       14.04.26
       INTL  BK FOR RECONSTR
       & DEVT  WORLD  BANK
     16          国際機関    債券   2.500   2027/11/22      550.000      0.93   512,135.84       0.93   509,463.36     0.77
       2.50000%   17-22.11.27
       INTER-AMERICAN
     17  DEVELOPMENT    BANK    国際機関    債券   0.875   2026/  ４/20    550.000      0.95   519,872.50       0.91   498,435.92     0.75
       0.87500%   21-20.04.26
       INTL  BK FOR RECONSTR
       & DEVT  WORLD  BANK
     18          国際機関    債券   2.500   2024/11/25      500.000      1.03   517,174.73       0.97   483,435.82     0.73
       2.50000%   14-25.11.24
       ASIAN  DEVELOPMENT
     19  BANK  4.25000%   23-   国際機関    債券   4.250   2026/  １/９    450.000      1.01   452,960.50       0.99   444,763.83     0.67
       09.01.26
       ASIAN  DEVELOPMENT
     20  BANK  0.62500%   20-   国際機関    債券   0.625   2025/  ４/29    450.000      0.99   444,551.86       0.93   418,488.98     0.63
       29.04.25
       INTER-AMERICAN
       DEVELOPMENT    BANK
     21          国際機関    債券   0.625   2025/  ７/15    450.000      0.96   431,490.96       0.92   415,505.83     0.63
       0.62500%   20-15.07.25
       INTL  BK FOR RECONSTR
       & DEVT  WORLD  BANK
     22          国際機関    債券   2.500   2025/  ７/29    425.000      0.98   418,384.73       0.96   406,237.87     0.61
       2.50000%   15-29.07.25
       INTERNATIONAL     BK FOR
       RECONSTR   & DEVE
     23          国際機関    債券   1.375   2028/  ４/20    450.000      0.89   399,375.00       0.87   393,409.54     0.59
       1.37500%   21-20.04.28
       ASIAN  DEVELOPMENT
     24  BANK  3.75000%   23-   国際機関    債券   3.750   2028/  ４/25    400.000      0.99   397,681.00       0.97   388,884.87     0.59
       25.04.28
       ASIAN  DEVELOPMENT
     25  BANK  2.87500%   22-   国際機関    債券   2.875   2025/  ５/６    400.000      0.98   392,513.76       0.96   385,908.70     0.58
       06.05.25
       ASIAN  DEVELOPMENT
     26  BANK  1.50000%   19-   国際機関    債券   1.500   2024/10/18      400.000      0.99   395,450.55       0.96   383,394.30     0.58
       18.10.24
       INTERNATIONAL     BANK
       RECONSTRUCTION     & DLP
     27          国際機関    債券   3.125   2027/  ６/15    400.000      1.00   399,417.73       0.95   380,825.93     0.57
       3.12500%   22-15.06.27
       ASIAN  DEVELOPMENT
     28  BANK  3.12500%   22-   国際機関    債券   3.125   2027/  ８/20    400.000      0.96   382,306.57       0.95   380,822.09     0.57
       20.08.27
       INTER-AMERICAN
       DEVELOPMENT    BANK
     29          国際機関    債券   0.500   2024/  ９/23    400.000      0.99   397,106.40       0.95   379,915.05     0.57
       0.50000%   21-23.09.24
       EUROPEAN   BANK  FOR
       RECONSTR   & DEVT
     30          国際機関    債券   0.500   2025/  ５/19    400.000      0.98   392,790.55       0.93   370,230.68     0.56
       0.50000%   20-19.05.25
       （インカム・サステナブル（米ドル））

                                            （2023年８月末日現在）
                                                       投資
                                   取得金額（米ドル）           時価（米ドル）
                             口数／数量
     順位       銘柄        国・地域名      種類                            比率
                             （1,000）
                                   単価     金額     単価     金額
                                                      （％）
       UBS(LUX)BD    SICAV-USD   INVES  GRA
     １               ルクセンブルグ      投資信託      1.219    10,970.50    13,373,045.21      11,453.41    13,961,706.79     17.95
       CORPOR  SUSTAI(USD)U-X-ACC
       FOCUSED   SICAV  - WORLD  BANK  LONG
     ２               ルクセンブルグ      投資信託      1.436    9,779.42    14,043,249.39       8,750.24    12,565,344.64     16.16
       TERM  BOND  USD U-X-ACC
       UBS(LUX)BOND    SICAV  - GREEN  SOC
     ３               ルクセンブルグ      投資信託     1.2455    10,930.85    13,614,372.81       9,324.43    11,613,573.04     14.93
       SUSTAINABLE    BD(EUR)U-X-ACC
       FOCUSED   SICAV  - WORLD  BANK  BOND  USD
     ４               ルクセンブルグ      投資信託      0.869    9,915.15    8,616,265.45      9,562.01    8,309,386.69     10.68
       U-X-ACC
       UBS(LUX)FD    SOL - SUS DEVELOP   BANK
     ５               ルクセンブルグ      投資信託     423.258      11.54   4,884,886.37       11.10   4,696,470.77     6.04
       BDS UCITS-ETF-A-A
       UBS(LUX)EQUITY     SICAV  - ENGAGE  FOR
     ６               ルクセンブルグ      投資信託      0.433    9,486.55    4,107,677.85      8,826.21    3,821,748.93     4.91
       IMPACT(USD)U-X-ACC
       RECORD  UCITS  ICAV-RECORD    EM
     ７               アイルランド     投資信託     22.153     100.84   2,233,970.27       108.01   2,392,716.73     3.08
       SUSTAINABLE    FINANCE   FUND-A-USD
       FEDERATED   HERMES  SDG ENGAGEMENT
     ８               アイルランド     投資信託     984.815      2.13   2,094,847.47        2.02   1,993,659.49     2.56
       HIGH-M-   USD
       NEUBERGER   BERMAN  GLOBAL  HIGH  YIELD
     ９               アイルランド     投資信託     193.540      9.78   1,892,666.15       10.15   1,964,431.00     2.53
       SDG ENGAGEMENT    FU-I4-  USD
                                 72/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       FOCUSED   FUND  - CORPORATE   BOND
     10               ルクセンブルグ      投資信託      0.207    9,981.09    2,066,086.25      9,357.99    1,937,103.93     2.49
       SUSTAINABLE    USD U-X-ACC
       FOCUSED   SICAV  - US CORPORATE   BOND
     11               ルクセンブルグ      投資信託      0.208    9,107.02    1,894,260.26      9,291.19    1,932,567.52     2.48
       SUSTAINABLE    USD U-X-ACC
       UBS IRL ETF PIC-MSCI   ACWI  ESG
     12               アイルランド     投資信託     128.101      15.29   1,958,842.75       14.73   1,886,598.14     2.43
       UNIVERSAL   UCITS  ETF A-DIST
       UBS(LUX)EQUITY     FUND-GLBAL
     13               ルクセンブルグ      投資信託      0.206    9,655.94    1,989,124.61      9,108.03    1,876,254.18     2.41
       SUSTAINABLE    IMPRO(USD)U-X-ACC
       UBS(LUX)FD    SOL -MSCI  EMERG  MRKT  SOC
     14               ルクセンブルグ      投資信託     126.295      13.00   1,641,401.01       12.16   1,535,242.02     1.97
       RES UCITS  ETF-USD-A-DT
       UBS(LUX)EQUITY     SICAV  - GLOBAL
     15               ルクセンブルグ      投資信託      0.130    10,793.45    1,403,148.13      11,551.26    1,501,663.80     1.93
       OPPORTUNITY(USD)U-X-ACC
       UBS(LUX)EQUITY     SICAV  - ACTIVE
     16               ルクセンブルグ      投資信託      8.910     153.80   1,370,375.14       141.94   1,264,685.40     1.63
       CLIMATE   AWARE(USD)I-X-ACC
       UBS(LUX)EQUITY     SICAV  - LONG  TERM
     17               ルクセンブルグ      投資信託      0.129    9,984.61    1,288,015.14      9,641.99    1,243,816.71     1.60
       THEMES(USD)U-X-ACC
       UBS(LUX)MONEY     MARKET  FUND  - USD
     18               ルクセンブルグ      投資信託     0.0955    11,613.79    1,109,117.13      11,810.74    1,127,925.67     1.45
       SUSTAINABLE    U-X-ACC
       UBS(LUX)EQUITY     SICAV  - GL HI DIV
     19               ルクセンブルグ      投資信託      3.694     251.93    930,638.91      270.04    997,527.76     1.28
       (USD)-I-X-ACC
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル））

                                            （2023年８月末日現在）
                                                       投資
                                    取得金額（米ドル）          時価（米ドル）
               国・            満期
                               口数／数量
     順位     銘柄         種類    業種                                比率
                               （1,000）
               地域名           (年/月/日)
                                    単価     金額     単価     金額
                                                      （％）
       FOCUSED   SICAV  -
              ルクセン    投資
     １  HIGH  GRADE  BOND  USD          －     －     8.829   9,662.89    85,313,678.92      9,642.80    85,136,281.20     17.21
               ブルグ    信託
       U-X-ACC
       UBS(LUX)BD    SICAV-
       USD INVES  GRA
              ルクセン    投資
     ２                  －     －    0.689076   103,485.20     71,309,170.52     108,392.26    74,690,504.95     15.10
               ブルグ    信託
       CORPOR  SUSTAI(USD)
       F-ACC
       FOCUSED   SICAV  -
       HIGH  GRADE  LONG
              ルクセン    投資
     ３                  －     －     7.281   9,384.90    68,331,483.35      8,898.21    64,787,867.01     13.10
               ブルグ    信託
       TERM  BOND  USD U-X-
       ACC
       UBS(IRL)FUND
       SOLUTION   PLC-MSCI
              アイルラ    投資
     ４                  －     －    477.750     94.56   45,177,460.14       127.38   60,855,795.00     12.30
               ンド   信託
       USA SF UCITS  SHS-A-
       ETF-ACC
       STAR  COMPASS
                  その
       PLC/UBS   DYNMC
              アイルラ    他の
     ５                  －    2025/  ９/30   22,745.000      1.51   34,333,288.45       1.74  39,603,594.00      8.01
       DIVERSIFIED    LTD    ンド   有価
                  証券
       NOTE  DUE 30.09.25
       UBS(LUX)EMERGING
       ECONOMIES   FUND  -
              ルクセン    投資
     ６                  －     －    13.367   1,914.84    25,595,614.42      1,801.57    24,081,586.19      4.87
               ブルグ    信託
       GLOBAL  BONDS(USD)F-
       ACC
       UBS(LUX)BOND    SICAV
              ルクセン    投資
     ７  - USD HIGH  YIELD            －     －    53.925    305.52   16,475,249.78       342.32   18,459,606.00      3.73
               ブルグ    信託
       (USD)F-ACC
       ALMA  PLATINUM   IV
       UBS MULTI-STRATEGY      ルクセン    投資
     ８                  －     －    1.645219    10,693.96    17,593,902.92      10,059.00    16,549,261.37      3.35
               ブルグ    信託
       ALTERNATIVES-I0C-E-
       CAP
       UBS(LUX)BOND    SICAV
       - EMERG  ECON     ルクセン    投資
     ９                  －     －    142.466    108.62   15,475,203.85       112.39   16,011,753.74      3.24
               ブルグ    信託
       CORPORATES(USD)F-
       ACC
       UBS(LUX)BOND    FUND-
       EURO  HIGH  YIELD
              ルクセン    投資
     10                  －     －    93.871    106.95   10,039,089.23       128.55   12,067,117.05      2.44
               ブルグ    信託
       (EUR)(USD   HEDGED)F-
       ACC
       MAN FUNDS  VI PLC-
              アイルラ    投資
     11  MAN AHL TARGETRISK-             －     －   61.387125     131.10    8,047,624.04      142.33   8,737,229.50     1.77
               ンド   信託
       INU-USD-CAP
       AQR UCITS  FUNDS  -
              ルクセン    投資
       GLOBAL  RISK  PARITY
     12                  －     －    54.05165     105.06    5,678,892.28      122.40   6,615,921.96     1.34
               ブルグ    信託
       UCITS  FUND-A2-CAP
       INVESCO   FUNDS  SICAV
       BAL RISK
              ルクセン    投資
     13                  －     －   362.800218      10.70   3,881,142.97       12.92   4,687,378.82     0.95
               ブルグ    信託
       ALLOCATION-PI1-USD
       HDG-CAP
                                 73/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       AMERICA,   UNITED
                  短期
       STATES  OF TB
              アメリカ
     14             金融    －    2024/  ２/22   3,250.000      0.97   3,138,017.82       0.97   3,166,915.99     0.64
       0.00000%   23.02.23-     合衆国
                  商品
       22.02.24
       AMERICA,   UNITED
                  短期
       STATES  OF TB
              アメリカ
     15             金融    －    2024/  １/25   3,150.000      0.97   3,053,919.24       0.98   3,082,500.10     0.62
               合衆国
       0.00000%   26.01.23-
                  商品
       25.01.24
       AMERICA,   UNITED
                  短期
       STATES  OF TB
              アメリカ
     16             金融    －    2023/10/12     2,570.000      0.98   2,528,985.24       0.99   2,554,479.87     0.52
               合衆国
       0.00000%   13.04.23-
                  商品
       12.10.23
                  その
       UBS AG/LONDON/UBS
                  他の
       ETC CMCI  COMPOSITE
     17         イギリス        －    2099/12/31      14.100    150.27    2,118,751.88      150.75   2,125,575.00     0.43
                  有価
       USD 16-PRP
                  証券
       AMERICA,   UNITED
                  短期
       STATES  OF TB
              アメリカ
     18             金融    －    2023/11/   ２  2,090.000      0.98   2,049,603.64       0.99   2,070,994.94     0.42
       0.00000%   03.11.22-     合衆国
                  商品
       02.11.23
       AMERICA,   UNITED
                  短期
       STATES  OF TB
              アメリカ
     19             金融    －    2023/12/28     2,050.000      0.97   1,997,483.18       0.98   2,014,470.94     0.41
               合衆国
       0.00000%   29.12.22-
                  商品
       28.12.23
       KEPLER  LIQUID
       STRATEGIES    ICAV  -
              アイルラ    投資
     20                  －     －    8.993881     123.34    1,109,345.80      124.07   1,115,847.82     0.23
       KLS ARETE  MACRO     ンド   信託
       FUND-SI-   EUR
       SCHRODER   GAIA
       WELLINGTON    PAGOSA-
              ルクセン    投資
     21                  －     －    9.11626    116.43    1,061,383.52      115.82   1,055,824.25     0.21
               ブルグ    信託
       E-EUR  HEDGED-
       CAPITALISATION
       DB PLATINUM   IV
       SYSTEMATIC    ALPHA-
              ルクセン    投資
     22                  －     －    6.331659     143.62    909,378.49      158.79   1,005,383.27     0.20
               ブルグ    信託
       SHS I1C-E-
       CAPITALISATION
       MERIAN  GLOBAL  FUNDS
              アイルラ    投資
       PLC-MER   GBL EQ AB
     23                  －     －   507.801033      1.74    883,701.96      1.92   975,300.62     0.20
               ンド   信託
       RETRN-I-ACC-EUR     HDG
       TAGES  INTERNATIONAL
              アイルラ    投資
       FUNDS  ICAV  ACCUM
     24                  －     －    6.310367     109.40    690,373.99      112.45    709,626.58     0.14
               ンド   信託
       SHS INSTIT.   FD EUR
       LUMYNA-MW   ESG MRKT
       NUTRL  TOPS  UCITS    ルクセン    投資
     25                  －     －    5.66177    111.70    632,435.62      120.63    682,953.69     0.14
               ブルグ    信託
       FD-SHS-B-
       CAPITALISATION
       NESTLE  SA CHF0.10
     26          スイス    株式  食品・清涼飲料       －     4.126    90.28    372,477.31      120.46    497,035.27     0.10
       (REGD)
       AMBIENTA   X ICAV-
              アイルラ    投資
       AMBIENTA   X ALPHA
     27                  －     －    4.391807     121.79    534,886.96      107.89    473,849.93     0.10
               ンド   信託
       FUND  - ACCUM-F-   EUR
       NOVO-NORDISK    AS
              デンマー      医薬品・化粧
     28             株式         －     2.533    71.55    181,227.90      185.53    469,938.18     0.10
       DKK0.2  SER'B'      ク      品・医療品
       ASML  HOLDING   NV
                     電子機器・半導
     29         オランダ    株式         －     0.618    196.38    121,360.62      659.78    407,746.68     0.08
                       体
       EUR0.09
       LVMH  MOET  HENNESSY           繊維・衣服・
     30         フランス    株式         －     0.422    326.38    137,730.43      848.96    358,261.44     0.07
       EUR0.30               革製品
                                 74/539







                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル））

                                            （2023年８月末日現在）
                                                       投資
                                    取得金額（米ドル）          時価（米ドル）
               国・           満期
                              口数／数量
     順位     銘柄         種類    業種                                 比率
                               （1,000）
               地域名           (年/月/日)
                                    単価     金額     単価     金額
                                                      （％）
       UBS IRL FND
       SOLUTIONS   PLC-MSCI
              アイルラ    投資
     １                 －     －    1,105.919     110.27   121,945,326.71       132.24   146,252,036.97      14.14
               ンド   信託
       USA SF INDEX-SHS-A-
       USD-ACC
       FOCUSED   SICAV  -
              ルクセン    投資
     ２  HIGH  GRADE  BOND  USD          －     －     10.9645    9,661.16    105,929,738.46      9,642.80   105,728,480.60      10.23
               ブルグ   信託
       U-X-ACC
       FOCUSED   SICAV  -
       HIGH  GRADE  LONG
              ルクセン    投資
     ３                 －     －     10.523   9,379.17    98,697,047.44      8,898.21    93,635,863.83      9.06
               ブルグ   信託
       TERM  BOND  USD U-X-
       ACC
       UBS(IRL)FUND
       SOLUTION   PLC-MSCI
              アイルラ    投資
     ４                 －     －     624.912     79.49   49,672,182.75       127.38   79,601,290.56      7.70
               ンド   信託
       USA SF UCITS  SHS-A-
       ETF-ACC
       UBS(LUX)BD    SICAV-
       USD INVES  GRA
              ルクセン    投資
     ５                 －     －     0.677086   104,468.97     70,734,477.58     108,392.26    73,390,881.75      7.10
               ブルグ   信託
       CORPOR  SUSTAI(USD)
       F-ACC
       STAR  COMPASS
                  その
       PLC/UBS   DYNMC
              アイルラ    他の
     ６                 －   2025/  ９/30   39,820.000      1.53   60,810,846.13       1.74  69,334,584.00      6.71
       DIVERSIFIED    LTD    ンド   有価
                  証券
       NOTE  DUE 30.09.25
       UBS(LUX)EMERGING
       ECONOMIES   FUND  -
              ルクセン    投資
     ７                 －     －     27.719   1,920.66    53,238,748.03      1,801.57    49,937,718.83      4.83
               ブルグ   信託
       GLOBAL  BONDS(USD)F-
       ACC
       UBS(LUX)BOND    SICAV
              ルクセン    投資
     ８  - USD HIGH  YIELD            －     －     111.142     305.23   33,924,114.29       342.32   38,046,129.44      3.68
               ブルグ   信託
       (USD)F-ACC
       SOURCE  MARKETS   PLC
              アイルラ    投資
     ９  - MSCI  USA SOURCE            －     －     287.683     90.79   26,118,661.77       128.28   36,902,536.83      3.57
               ンド   信託
       ETF-A
       UBS(LUX)BOND    SICAV
       - EMERG  ECON     ルクセン    投資
     10                 －     －     297.997     108.90   32,451,564.23       112.39   33,491,882.83      3.24
               ブルグ   信託
       CORPORATES(USD)F-
       ACC
       ALMA  PLATINUM   IV
       UBS MULTI-STRATEGY      ルクセン    投資
     11                 －     －     2.847334    10,688.00    30,432,296.10      10,059.00    28,641,338.67      2.77
               ブルグ   信託
       ALTERNATIVES-I0C-E-
       CAP
       UBS(LUX)BOND    FUND-
       EURO  HIGH  YIELD
              ルクセン    投資
     12                 －     －     200.247     107.22   21,469,583.52       128.55   25,741,751.85      2.49
               ブルグ   信託
       (EUR)(USD   HEDGED)F-
       ACC
       MAN FUNDS  VI PLC-
              アイルラ    投資
     13  MAN AHL TARGETRISK-             －     －    129.855631      130.77   16,981,288.48       142.33   18,482,351.96      1.79
               ンド   信託
       INU-USD-CAP
       AQR UCITS  FUNDS  -
              ルクセン    投資
       GLOBAL  RISK  PARITY
     14                 －     －     114.7307     104.73   12,015,256.12       122.40   14,043,037.68      1.36
               ブルグ   信託
       UCITS  FUND-A2-CAP
       AMERICA,   UNITED
                  短期
       STATES  OF TB    アメリカ
     15             金融    －   2023/12/28     14,080.000      0.97   13,725,208.96       0.98  13,835,976.00      1.34
               合衆国
       0.00000%   29.12.22-
                  商品
       28.12.23
       AMERICA,   UNITED
                  短期
       STATES  OF TB
              アメリカ
     16             金融    －   2023/10/12     10,880.000      0.98   10,687,454.68       0.99  10,814,296.12      1.05
               合衆国
       0.00000%   13.04.23-
                  商品
       12.10.23
       AMERICA,   UNITED
                  短期
       STATES  OF TB
              アメリカ
     17             金融    －   2024/  １/25   10,580.000      0.97   10,253,958.38       0.98  10,353,286.05      1.00
               合衆国
       0.00000%   26.01.23-
                  商品
       25.01.24
       INVESCO   FUNDS  SICAV
       BAL RISK
              ルクセン    投資
     18                 －     －    774.725332      10.69   8,279,037.79       12.92   10,009,451.29      0.97
               ブルグ   信託
       ALLOCATION-PI1-USD
       HDG-CAP
       AMERICA,   UNITED
                  短期
       STATES  OF TB
              アメリカ
     19             金融    －   2023/11/   ２   8,880.000      0.98   8,717,197.14       0.99   8,799,251.23     0.85
               合衆国
       0.00000%   03.11.22-
                  商品
       02.11.23
                                 75/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       AMERICA,   UNITED
                  短期
       STATES  OF TB
              アメリカ
     20             金融    －   2024/  ２/22    8,580.000      0.97   8,280,701.35       0.97   8,360,658.22     0.81
       0.00000%   23.02.23-     合衆国
                  商品
       22.02.24
                  その
       UBS AG/LONDON/UBS
                  他の
       ETC CMCI  COMPOSITE
     21         イギリス        －   2099/12/31       26.441    147.35    3,896,209.10      150.75   3,985,980.75     0.39
                  有価
       USD 16-PRP
                  証券
       NESTLE  SA CHF0.10
                     食品・清涼
     22          スイス   株式         －     17.347    90.20   1,564,711.59      120.46   2,089,692.39     0.20
                      飲料
       (REGD)
                     医薬品・化
       NOVO-NORDISK    AS
              デンマー
     23             株式   粧品・医療      －     10.643    72.83    775,147.71      185.53   1,974,556.68     0.19
       DKK0.2  SER'B'      ク
                      品
       KEPLER  LIQUID
       STRATEGIES    ICAV  -
              アイルラ    投資
     24                 －     －    15.451354     123.69    1,911,159.05      124.07   1,917,010.00     0.19
       KLS ARETE  MACRO     ンド   信託
       FUND-SI-   EUR
       SCHRODER   GAIA
       WELLINGTON    PAGOSA-
              ルクセン    投資
     25                 －     －     15.66236     116.16    1,819,362.45      115.82   1,813,978.49     0.18
               ブルグ   信託
       E-EUR  HEDGED-
       CAPITALISATION
       ASML  HOLDING   NV
                     電子機器・
     26         オランダ    株式         －      2.585    207.91    537,447.77      659.78   1,705,542.33     0.16
                     半導体
       EUR0.09
       DB PLATINUM   IV
       SYSTEMATIC    ALPHA-
              ルクセン    投資
     27                 －     －    10.665573     143.47    1,530,202.11      158.79   1,693,551.19     0.16
               ブルグ   信託
       SHS I1C-E-
       CAPITALISATION
       MERIAN  GLOBAL  FUNDS
              アイルラ    投資
       PLC-MER   GBL EQ AB
     28                 －     －    855.324743      1.75   1,492,682.85       1.92   1,642,766.95     0.16
               ンド   信託
       RETRN-I-ACC-EUR     HDG
       LVMH  MOET  HENNESSY
                     繊維・衣
     29         フランス    株式         －      1.776    336.74    598,042.11      848.96   1,507,754.33     0.15
                     服・革製品
       EUR0.30
                     医薬品・化
       ASTRAZENECA    ORD
     30         イギリス    株式   粧品・医療      －      9.958    83.01    826,575.45      135.10   1,345,360.98     0.13
       USD0.25
                      品
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル））

                                            （2023年８月末日現在）
                                                       投資
                                     取得金額（米ドル）          時価（米ドル）
                国・            満期
                               口数／数量
     順位     銘柄         種類    業種                                比率
                               （1,000）
                地域名           (年/月/日)
                                    単価     金額     単価     金額
                                                      （％）
       UBS(IRL)FUND    SOLUTION
               アイルラ    投資
     １  PLC-MSCI   USA SF UCITS           －     －    417.614     84.68  35,362,298.94       127.38   53,195,671.32     17.89
                ンド   信託
       SHS-A-ETF-ACC
       UBS IRL FND SOLUTIONS
               アイルラ    投資
     ２  PLC-MSCI   USA SF INDEX-           －     －    363.198     116.27   42,229,560.65       132.24   48,031,046.87     16.15
                ンド   信託
       SHS-A-USD-ACC
       FOCUSED   SICAV  - HIGH
               ルクセン    投資
     ３                  －     －     3.152   9,663.59   30,459,644.29      9,642.80   30,394,105.60     10.22
       GRADE  BOND  USD U-X-ACC    ブルグ    信託
       FOCUSED   SICAV  - HIGH
               ルクセン    投資
       GRADE  LONG  TERM  BOND
     ４                  －     －     3.397   9,366.80   31,819,035.14      8,898.21   30,227,219.37     10.17
                ブルグ    信託
       USD U-X-ACC
       SOURCE  MARKETS   PLC -
               アイルラ    投資
     ５                  －     －     99.462     121.17   12,051,719.85       128.28   12,758,488.05      4.29
       MSCI  USA SOURCE  ETF-A    ンド   信託
                   その
       STAR  COMPASS   PLC/UBS
               アイルラ    他の
       DYNMC  DIVERSIFIED    LTD
     ６                  －   2025/  ９/30   6,905.000      1.55  10,679,898.10        1.74  12,022,986.00      4.04
                ンド   有価
       NOTE  DUE 30.09.25
                   証券
       UBS(LUX)EMERGING
               ルクセン    投資
     ７  ECONOMIES   FUND  -           －     －     4.043   1,923.10    7,775,077.93      1,801.57    7,283,747.51     2.45
                ブルグ    信託
       GLOBAL  BONDS(USD)F-ACC
       ALMA  PLATINUM   IV UBS
               ルクセン    投資
     ８  MULTI-STRATEGY                －     －    0.503372    10,511.66    5,291,275.13      10,059.00    5,063,420.00     1.70
                ブルグ    信託
       ALTERNATIVES-I0C-E-CAP
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
               ルクセン    投資
     ９  EMERG  ECON  CORPORATES             －     －     43.445     110.93   4,819,183.05       112.39   4,882,783.55     1.64
                ブルグ    信託
       (USD)F-ACC
       AMERICA,   UNITED  STATES
                   短期
               アメリカ
     10  OF TB 0.00000%          金融    －   2023/12/28     4,220.000      0.97  4,108,281.36       0.98  4,146,862.13     1.39
                合衆国
                   商品
       29.12.22-28.12.23
       MAN FUNDS  VI PLC-MAN
               アイルラ    投資
     11  AHL TARGETRISK-INU-               －     －    27.723451      134.36   3,724,792.25       142.33   3,945,878.78     1.33
                ンド   信託
       USD-CAP
       UBS(LUX)BOND    SICAV  -
               ルクセン    投資
     12  USD HIGH  YIELD(USD)F-             －     －     10.814     309.93   3,351,561.05       342.32   3,701,848.48     1.25
                ブルグ    信託
       ACC
                                 76/539

                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       AMERICA,   UNITED  STATES
                   短期
               アメリカ
     13  OF TB 0.00000%          金融    －   2024/  １/25   3,635.000      0.97  3,521,795.98       0.98  3,557,107.26     1.20
                合衆国
                   商品
       26.01.23-25.01.24
       AQR UCITS  FUNDS  -
               ルクセン    投資
       GLOBAL  RISK  PARITY
     14                  －     －    24.86048     110.73   2,752,735.01       122.40   3,042,922.75     1.02
                ブルグ    信託
       UCITS  FUND-A2-CAP
       AMERICA,   UNITED  STATES
                   短期
               アメリカ
     15  OF TB 0.00000%          金融    －   2024/  ２/22   3,050.000      0.96  2,942,976.11       0.97  2,972,028.85     1.00
                合衆国
                   商品
       23.02.23-22.02.24
       AMERICA,   UNITED  STATES
                   短期
               アメリカ
     16  OF TB 0.00000%          金融    －   2023/11/   ２  2,985.000      0.98  2,919,596.00       0.99  2,957,856.41     0.99
                合衆国
                   商品
       03.11.22-02.11.23
       AMERICA,   UNITED  STATES
                   短期
               アメリカ
     17  OF TB 0.00000%          金融    －   2023/10/12     2,970.000      0.98  2,916,220.11       0.99  2,952,064.29     0.99
                合衆国
                   商品
       13.04.23-12.10.23
       UBS(LUX)BOND    FUND-EURO
               ルクセン    投資
     18  HIGH  YIELD(EUR)(USD               －     －     19.566     108.42   2,121,312.02       128.55   2,515,209.30     0.85
                ブルグ    信託
       HEDGED)F-ACC
       INVESCO   FUNDS  SICAV
               ルクセン    投資
       BAL RISK  ALLOCATION-
     19                  －     －   168.389522      11.25   1,894,637.40       12.92   2,175,592.62     0.73
                ブルグ    信託
       PI1-USD   HDG-CAP
                   その
       UBS AG/LONDON/UBS     ETC
                   他の
     20  CMCI  COMPOSITE   USD 16-  イギリス        －   2099/12/31      9.391    147.62   1,386,287.26       150.75   1,415,693.25     0.48
                   有価
       PRP
                   証券
       NESTLE  SA CHF0.10
                     食品・清涼飲
     21           スイス    株式         －     7.483     93.44   699,244.49      120.46    901,433.57     0.30
                       料
       (REGD)
       NOVO-NORDISK    AS DKK0.2
               デンマー      医薬品・化粧
     22              株式         －     4.558     74.81   340,989.10      185.53    845,628.99     0.28
                ク     品・医療品
       SER'B'
       ASML  HOLDING   NV
                     電子機器・半
     23          オランダ    株式         －     1.127    230.27    259,514.71      659.78    743,576.87     0.25
                       導体
       EUR0.09
       LVMH  MOET  HENNESSY
                     繊維・衣服・
     24          フランス    株式         －     0.771    358.88    276,699.76      848.96    654,548.75     0.22
                      革製品
       EUR0.30
       ASTRAZENECA    ORD
                     医薬品・化粧
     25          イギリス    株式         －     4.326     85.57   370,171.07      135.10    584,457.88     0.20
                      品・医療品
       USD0.25
       NOVARTIS   AG CHF0.50
                     医薬品・化粧
     26           スイス    株式         －     5.774     79.77   460,571.37      101.12    583,839.16     0.20
                      品・医療品
       (REGD)
       ROCHE  HLDGS  AG
                     医薬品・化粧
     27           スイス    株式         －     1.964    272.28    534,751.19      294.71    578,804.64     0.19
       GENUSSCHEINE    NPV           品・医療品
       SHELL  PLC ORD EUR0.07
     28          イギリス    株式    石油     －     18.708     29.02   542,870.91      30.56   571,666.38     0.19
       TOYOTA  MOTOR  CORP  NPV
     29           日本   株式   自動車     －     29.600     13.23   391,472.58      17.28   511,343.89     0.17
               オースト      鉱業・石炭・
       BHP GROUP  LTD NPV
     30              株式         －     14.087     21.32   300,387.14      29.05   409,186.53     0.14
                ラリア       鉄鋼
       ②【投資不動産物件】

         該当事項なし（2023年８月末日現在）。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

         該当事項なし（2023年８月末日現在）。
                                 77/539







                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     （３）【運用実績】

       ①【純資産等の推移】
       （ダイナミック・インカム（米ドル））
                                    １口当たり純資産価格           １口当たり純資産価格
                  資産総額          純資産総額        （クラスＰ－ｍｄｉｓｔ           （クラスＰ－ａｃｃ
                                       投資証券）           投資証券）
                千米ドル      百万円     千米ドル      百万円     米ドル      円    米ドル      円
      2019  年５月末日に
                326,809.16      47,779    326,403.80      47,720      99.84     14,597     101.24     14,801
     終了する会計年度末
      2020  年５月末日に
                490,373.79      71,693    488,867.87      71,472      93.87     13,724     100.50     14,693
     終了する会計年度末
      2021  年５月末日に
                540,863.43      79,074    530,090.61      77,499     108.86     15,915     122.33     17,885
     終了する会計年度末
      2022  年５月末日に
                577,538.65      84,436    565,718.81      82,708      93.56     13,678     110.99     16,227
     終了する会計年度末
      2023  年５月末日に
                470,926.41      68,849    467,641.80      68,369      85.71     12,531     109.16     15,959
     終了する会計年度末
      2022  年９月末日       470,665.28      68,811    468,528.94      68,499      80.84     11,819      97.93     14,317
         10 月末日     463,144.05      67,712    458,140.75      66,980      82.58     12,073     100.61     14,709
         11 月末日     486,705.90      71,156    481,816.70      70,442      86.97     12,715     106.52     15,573
         12 月末日     477,024.88      69,741    471,656.76      68,956      85.52     12,503     105.47     15,420
      2023  年１月末日       489,977.95      71,635    486,808.01      71,171      88.64     12,959     110.07     16,092
         ２月末日      468,289.62      68,464    466,376.44      68,184      86.33     12,621     107.93     15,779
         ３月末日      471,758.77      68,971    470,784.28      68,829      86.69     12,674     109.15     15,958
         ４月末日      471,047.02      68,867    469,795.39      68,684      86.98     12,716     110.27     16,121
         ５月末日      470,926.41      68,849    467,641.80      68,369      85.71     12,531     109.16     15,959
         ６月末日      475,799.80      69,562    474,415.01      69,359      87.18     12,746     111.53     16,306
         ７月末日      475,685.41      69,545    474,064.51      69,308      88.42     12,927     113.65     16,616
         ８月末日      460,838.51      67,375    457,899.86      66,945      86.97     12,715     112.31     16,420
       （注）ダイナミック・インカム（米ドル）は2019年１月28日に運用を開始した。
                                 78/539









                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル））

                                               １口当たり純資産価格
                                    １口当たり純資産価格
                                               （クラス（日本円・
                  資産総額          純資産総額
                                     (クラスＰ－ａｃｃ
                                               ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ
                                       投資証券)
                                                 投資証券）
                千米ドル      百万円     千米ドル      百万円     米ドル      円        円
      2014  年５月末日に
                80,416.53      11,757     79,533.91      11,628     222.03     32,461            －
     終了する会計年度末
      2015  年５月末日に
                69,206.10      10,118     68,727.96      10,048     224.47     32,818            －
     終了する会計年度末
      2016  年５月末日に
                110,176.03      16,108    104,987.08      15,349     227.18     33,214           10,098
     終了する会計年度末
      2017  年５月末日に
                173,853.90      25,417    173,189.45      25,320     231.15     33,794           10,121
     終了する会計年度末
      2018  年５月末日に
                172,603.06      25,235    171,926.46      25,136     228.65     33,429           9,823
     終了する会計年度末
      2019  年５月末日に
                155,016.98      22,663    153,368.22      22,422     239.06     34,951           9,984
     終了する会計年度末
      2020  年５月末日に
                104,966.27      15,346    104,821.04      15,325     250.24     36,585           10,214
     終了する会計年度末
      2021  年５月末日に
                103,216.93      15,090    102,844.43      15,036     257.58     37,658           10,451
     終了する会計年度末
      2022  年５月末日に
                71,254.44      10,417     69,508.47      10,162     238.66     34,892           9,628
     終了する会計年度末
      2023  年５月末日に
                65,284.31      9,545    64,923.53      9,492     234.86     34,337           9,059
     終了する会計年度末
       2022  年９月末日        54,800.74      8,012    54,759.91      8,006     226.57     33,125           9,039
         10 月末日      59,600.15      8,714    59,554.28      8,707     225.55     32,975           8,972
         11 月末日      61,843.72      9,042    61,043.93      8,925     230.94     33,763           9,154
         12 月末日      66,346.60      9,700    65,456.70      9,570     230.33     33,674           9,096
       2023  年１月末日        67,125.59      9,814    67,079.61      9,807     235.14     34,377           9,248
         ２月末日       64,993.85      9,502    64,618.85      9,447     231.11     33,788           9,053
         ３月末日       66,523.74      9,726    65,562.01      9,585     235.21     34,388           9,167
         ４月末日       65,264.67      9,542    65,234.52      9,537     236.39     34,560           9,171
         ５月末日       65,284.31      9,545    64,923.53      9,492     234.86     34,337           9,059
         ６月末日       63,890.84      9,341    63,854.25      9,335     234.35     34,262           9,002
         ７月末日       64,275.91      9,397    64,224.45      9,390     235.58     34,442           9,005
         ８月末日       66,419.05      9,710    66,366.74      9,703     235.16     34,380           8,946
        （注）フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ投資証券の初回純資産価格計算日
          は2015年６月３日であった。
                                 79/539





                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （インカム・サステナブル（米ドル））

                                               １口当たり純資産価格
                                    １口当たり純資産価格
                                               （クラス（日本円・
                  資産総額          純資産総額         （クラスＰ－ａｃｃ
                                               ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ
                                      投資証券）
                                                 投資証券）
                千米ドル      百万円     千米ドル      百万円     米ドル      円        円
      2014  年５月末日に
                39,428.89      5,765    39,135.77      5,722     103.22     15,091            －
     終了する会計年度末
      2015  年５月末日に
                125,213.26      18,306    120,874.92      17,672     106.04     15,503            －
     終了する会計年度末
      2016  年５月末日に
                181,276.71      26,503    179,886.76      26,299     105.79     15,466            －
     終了する会計年度末
      2017  年５月末日に
                158,042.66      23,106    157,883.45      23,083     110.89     16,212           10,297
     終了する会計年度末
      2018  年５月末日に
                153,618.22      22,459    151,457.20      22,143     111.62     16,319           10,167
     終了する会計年度末
      2019  年５月末日に
                138,143.69      20,197    137,065.28      20,039     114.74     16,775            －
     終了する会計年度末
      2020  年５月末日に
                124,917.29      18,263    124,799.84      18,246     117.41     17,165            －
     終了する会計年度末
      2021  年５月末日に
                127,719.93      18,673    126,960.19      18,562     128.27     18,753            －
     終了する会計年度末
      2022  年５月末日に
                102,332.53      14,961     99,758.47      14,585     117.40     17,164            －
     終了する会計年度末
      2023  年５月末日に
                92,368.41      13,504     92,024.99      13,454     114.88     16,795            －
     終了する会計年度末
       2022  年９月末日        88,576.04      12,950     88,470.22      12,934     109.29     15,978            －
         10 月末日      88,351.10      12,917     88,278.28      12,906     110.05     16,089            －
         11 月末日      90,403.67      13,217     89,945.48      13,150     113.53     16,598            －
         12 月末日      89,069.02      13,022     89,000.05      13,012     112.36     16,427            －
       2023  年１月末日        96,026.10      14,039     93,741.76      13,705     115.66     16,909            －
         ２月末日       93,606.58      13,685     91,946.95      13,443     113.34     16,570            －
         ３月末日       92,924.05      13,585     92,218.39      13,482     115.27     16,852            －
         ４月末日       93,209.46      13,627     93,160.38      13,620     115.94     16,950            －
         ５月末日       92,368.41      13,504     92,024.99      13,454     114.88     16,795            －
         ６月末日       81,616.43      11,932     78,712.55      11,508     115.44     16,877            －
         ７月末日       79,466.73      11,618     79,401.62      11,609     116.59     17,045            －
         ８月末日       77,772.64      11,370     77,709.00      11,361     115.90     16,945            －
        （注）インカム・サステナブル（米ドル）は2014年１月28日に運用を開始した。
                                 80/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル））

                                             １口当たり純資産価格
                    資産総額             純資産総額            （クラスＰ－ａｃｃ
                                               投資証券）
                千米ドル       百万円       千米ドル       百万円       米ドル        円
      2018  年５月末日に
                 927,841.96        135,650      922,334.11        134,845       102.49       14,984
     終了する会計年度末
      2019  年５月末日に
                1,090,530.13         159,436     1,087,131.87         158,939       105.81       15,469
     終了する会計年度末
      2020  年５月末日に
                1,093,297.41         159,840     1,089,453.90         159,278       106.66       15,594
     終了する会計年度末
      2021  年５月末日に
                1,002,710.51         146,596      995,743.84        145,578       117.45       17,171
     終了する会計年度末
      2022  年５月末日に
                 834,717.15        122,036      826,611.49        120,851       107.06       15,652
     終了する会計年度末
      2023  年５月末日に
                 523,722.78         76,568     516,321.33         75,486       103.61       15,148
     終了する会計年度末
       2022  年９月末日        650,774.17         95,143     642,722.02         93,966       100.42       14,681
         10 月末日      628,893.18         91,944     620,030.10         90,648       99.90      14,605
         11 月末日      635,205.70         92,867     628,440.72         91,878       102.10       14,927
         12 月末日      622,292.05         90,979     620,548.29         90,724       101.11       14,782
       2023  年１月末日        618,327.00         90,399     613,150.47         89,643       104.25       15,241
         ２月末日       582,184.50         85,115     579,987.46         84,794       102.73       15,019
         ３月末日       551,112.01         80,573     548,920.72         80,252       103.75       15,168
         ４月末日       543,547.08         79,467     540,934.11         79,085       104.28       15,246
         ５月末日       523,722.78         76,568     516,321.33         75,486       103.61       15,148
         ６月末日       517,748.51         75,695     515,131.71         75,312       105.48       15,421
         ７月末日       518,580.24         75,816     511,255.30         74,746       107.25       15,680
         ８月末日       494,644.31         72,317     492,048.30         71,937       106.31       15,543
       （注）システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）は2017年６月１日に運用を開始した。
                                 81/539









                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル））

                                             １口当たり純資産価格
                    資産総額             純資産総額            （クラスＰ－ａｃｃ
                                               投資証券）
                千米ドル       百万円       千米ドル       百万円       米ドル        円
      2018  年５月末日に
                1,862,745.06         272,333     1,848,301.35         270,222       105.36       15,404
     終了する会計年度末
      2019  年５月末日に
                2,124,607.99         310,618     2,120,118.60         309,961       107.15       15,665
     終了する会計年度末
      2020  年５月末日に
                2,019,595.29         295,265     2,011,788.43         294,123       105.57       15,434
     終了する会計年度末
      2021  年５月末日に
                1,949,336.21         284,993     1,930,791.08         282,282       123.78       18,097
     終了する会計年度末
      2022  年５月末日に
                1,611,074.68         235,539     1,585,129.80         231,746       111.79       16,344
     終了する会計年度末
      2023  年５月末日に
                1,057,338.30         154,583     1,035,849.48         151,441       107.68       15,743
     終了する会計年度末
       2022  年９月末日       1,264,468.74         184,865     1,238,317.85         181,042       103.49       15,130
         10 月末日     1,222,537.68         178,735     1,201,094.74         175,600       103.53       15,136
         11 月末日     1,242,648.99         181,675     1,226,070.42         179,251       105.82       15,471
         12 月末日     1,200,059.81         175,449     1,197,030.49         175,006       104.32       15,252
       2023  年１月末日       1,195,683.06         174,809     1,183,474.33         173,024       108.37       15,844
         ２月末日      1,130,897.94         165,337     1,125,855.29         164,600       106.81       15,616
         ３月末日      1,099,394.75         160,732     1,092,128.36         159,669       107.42       15,705
         ４月末日      1,095,228.24         160,122     1,088,592.41         159,152       108.21       15,820
         ５月末日      1,057,338.30         154,583     1,035,849.48         151,441       107.68       15,743
         ６月末日      1,068,441.93         156,206     1,062,905.92         155,397       111.12       16,246
         ７月末日      1,093,726.90         159,903     1,076,483.30         157,382       114.05       16,674
         ８月末日      1,033,986.06         151,169     1,029,841.57         150,563       112.45       16,440
       （注）システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）は2017年６月１日に運用を開始した。
                                 82/539









                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル））

                                             １口当たり純資産価格
                    資産総額             純資産総額            （クラスＰ－ａｃｃ
                                               投資証券）
                千米ドル       百万円      千米ドル       百万円       米ドル        円
      2018  年５月末日に
                 453,211.05         66,259     449,170.85         65,669       107.83       15,765
     終了する会計年度末
      2019  年５月末日に
                 533,623.13         78,016     531,905.25         77,765       108.42       15,851
     終了する会計年度末
      2020  年５月末日に
                 493,104.88         72,092     490,288.57         71,680       104.88       15,333
     終了する会計年度末
      2021  年５月末日に
                 435,080.95         63,609     431,225.87         63,045       129.19       18,888
     終了する会計年度末
      2022  年５月末日に
                 437,807.17         64,007     429,108.31         62,736       115.33       16,861
     終了する会計年度末
      2023  年５月末日に
                 296,558.46         43,357     293,356.13         42,889       111.21       16,259
     終了する会計年度末
       2022  年９月末日        364,877.52         53,345     355,336.78         51,950       106.24       15,532
         10 月末日      351,726.44         51,422     348,028.54         50,882       106.36       15,550
         11 月末日      358,311.86         52,385     354,018.28         51,757       108.90       15,921
         12 月末日      341,398.00         49,912     340,486.69         49,779       106.69       15,598
       2023  年１月末日        352,029.31         51,467     348,179.90         50,904       111.66       16,325
         ２月末日       328,642.55         48,048     327,839.90         47,930       109.93       16,072
         ３月末日       326,120.73         47,679     324,204.70         47,399       110.64       16,176
         ４月末日       325,823.44         47,635     324,631.09         47,461       111.60       16,316
         ５月末日       296,558.46         43,357     293,356.13         42,889       111.21       16,259
         ６月末日       306,132.14         44,757     304,781.31         44,559       116.11       16,975
         ７月末日       313,221.64         45,793     307,900.16         45,015       119.81       17,516
         ８月末日       297,316.34         43,468     295,933.91         43,266       117.45       17,171
       （注）システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）は2017年６月１日に運用を開始した。
        ファンドの投資証券は、ルクセンブルグ証券取引所に上場されている。

        同取引所での実質的な取引実績はない。
                                 83/539








                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ②【分配の推移】

         ダイナミック・インカム（米ドル）クラスＰ－ｍｄｉｓｔ投資証券
                                      １口当たりの分配金額
                期間
                                   米ドル              円
        2019  年５月末日に終了する会計年度                         1.44             211
        2020  年５月末日に終了する会計年度                         5.36             784
        2021  年５月末日に終了する会計年度                         4.97             727
        2022  年５月末日に終了する会計年度                         5.60             819
        2023  年５月末日に終了する会計年度                         6.16             901
              2022  年９月                   0.46              67
                  10 月                 0.46              67
                  11 月                 0.60              88
                  12 月                 0.60              88
              2023  年１月                   0.60              88
                  ２月                  0.60              88
                  ３月                  0.60              88
                  ４月                  0.40              58
                  ５月                  0.39              57
                  ６月                  0.41              60
                  ７月                  0.41              60
                  ８月                  0.41              60
       （注）各月の分配金は、各月末までに宣言された金額である。
         ダイナミック・インカム（米ドル）

          クラスＰ－ａｃｃ（米ドル）投資証券
         フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）
          クラスＰ－ａｃｃ投資証券
          クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ投資証券
         インカム・サステナブル（米ドル）
          クラスＰ－ａｃｃ投資証券
          クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ投資証券
         システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
          クラスＰ－ａｃｃ投資証券
         システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
          クラスＰ－ａｃｃ投資証券
         システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
          クラスＰ－ａｃｃ投資証券
         該当事項なし

                                 84/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ③【自己資本利益率（収益率）の推移】

       （ダイナミック・インカム（米ドル））
                                      収益率（％）
             会計年度
                            （クラスＰ－ｍｄｉｓｔ                （クラスＰ－ａｃｃ
                               投資証券）               投資証券）
      2019  年５月末日に終了する会計年度末                          1.28               1.24
      2020  年５月末日に終了する会計年度末                         －0.61               －0.73
      2021  年５月末日に終了する会計年度末                         21.26               21.72
      2022  年５月末日に終了する会計年度末                         －8.91               －9.27
      2023  年５月末日に終了する会計年度末                         －1.81               －1.65
       （フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル））

                                      収益率（％）
             会計年度
                             （クラスＰ－ａｃｃ             （クラス（日本円・ヘッジ）
                               投資証券）            Ｐ－ａｃｃ投資証券）
      2014  年５月末日に終了する会計年度末                          1.77                －
      2015  年５月末日に終了する会計年度末                          1.10                －
      2016  年５月末日に終了する会計年度末                          1.21               0.98
      2017  年５月末日に終了する会計年度末                          1.75               0.23
      2018  年５月末日に終了する会計年度末                         －1.08               －2.94
      2019  年５月末日に終了する会計年度末                          4.55               1.64
      2020  年５月末日に終了する会計年度末                          4.68               2.30
      2021  年５月末日に終了する会計年度末                          2.93               2.32
      2022  年５月末日に終了する会計年度末                         －7.35               －7.87
      2023  年５月末日に終了する会計年度末                         －1.59               －5.91
                                 85/539









                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （インカム・サステナブル（米ドル））

                                      収益率（％）
             会計年度
                             （クラスＰ－ａｃｃ             （クラス（日本円・ヘッジ）
                               投資証券）            Ｐ－ａｃｃ投資証券）
      2014  年５月末日に終了する会計年度末                          3.22                －
      2015  年５月末日に終了する会計年度末                          2.73                －
      2016  年５月末日に終了する会計年度末                         －0.24                 －
      2017  年５月末日に終了する会計年度末                          4.82               2.97
      2018  年５月末日に終了する会計年度末                          0.66              －1.26
      2019  年５月末日に終了する会計年度末                          2.80                －
      2020  年５月末日に終了する会計年度末                          2.33                －
      2021  年５月末日に終了する会計年度末                          9.25                －
      2022  年５月末日に終了する会計年度末                         －8.47                 －
      2023  年５月末日に終了する会計年度末                         －2.15                 －
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル））

                                      収益率（％）
             会計年度
                                 （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）
      2018  年５月末日に終了する会計年度末                                 2.49
      2019  年５月末日に終了する会計年度末                                 3.24
      2020  年５月末日に終了する会計年度末                                 0.80
      2021  年５月末日に終了する会計年度末                                10.12
      2022  年５月末日に終了する会計年度末                                －8.85
      2023  年５月末日に終了する会計年度末                                －3.22
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル））

                                      収益率（％）
             会計年度
                                 （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）
      2018  年５月末日に終了する会計年度末                                 5.36
      2019  年５月末日に終了する会計年度末                                 1.70
      2020  年５月末日に終了する会計年度末                                －1.47
      2021  年５月末日に終了する会計年度末                                17.25
      2022  年５月末日に終了する会計年度末                                －9.69
      2023  年５月末日に終了する会計年度末                                －3.68
                                 86/539





                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル））

                                      収益率（％）
             会計年度
                                 （クラスＰ－ａｃｃ投資証券）
      2018  年５月末日に終了する会計年度末                                 7.83
      2019  年５月末日に終了する会計年度末                                 0.55
      2020  年５月末日に終了する会計年度末                                －3.27
      2021  年５月末日に終了する会計年度末                                23.18
      2022  年５月末日に終了する会計年度末                               －10.73
      2023  年５月末日に終了する会計年度末                                －3.57
       （注１）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
          ａ＝会計年度末の１口当たり純資産価格（当該会計年度に支払われた分配金の合計額を加えた額）
          ｂ＝当該会計年度末の直前の会計年度末の１口当たり純資産価格（分配落の額）
          ただし、最初の会計年度については、１口当たり当初発行価格（ダイナミック・インカム（米ドル）クラスＰ－ｍｄｉｓ
          ｔ投資証券については100米ドルおよびクラスＰ－ａｃｃ投資証券については100米ドル、フィクスト・インカム・サステ
          ナブル（米ドル）クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ投資証券については10,000円、                                    インカム・サステナブル（米ド
          ル）クラスＰ－ａｃｃ投資証券については100米ドル、およびクラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ投資証券については
          10,000円、システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ投資証
          券、システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）クラスＰａｃｃ投資証券およびシステ
          マティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ投資証券は、100米ドル                                               ）
       （注２）ダイナミック・インカム（米ドル）は2019年１月28日に運用を開始した。
       （注３）フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ投資証券の初回純資産価格計算日
          は2015年６月３日であった。
       （注４）インカム・サステナブル（米ドル）は2014年１月28日に運用を開始した。
       （注５）システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）は2017年６月１日に運用を開始した。
       （注６）システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）は2017年６月１日に運用を開始した。
       （注７）システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）は2017年６月１日に運用を開始した。
                                 87/539











                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    第２【外国投資証券事務の概要】

     （１）投資証券の名義書換

        本投資法人が発行する記名投資証券は、本投資法人または本投資法人に指定された１名以上の者が記
       帳する投資証券登録簿に登録されなくてはならない。当該投資証券登録簿には、記名投資証券の保有者
       １人ひとりの氏名、自宅住所または本投資法人に知らせたその他の住所、当該者が保有する投資証券口
       数ならびに関係する投資証券のサブ・ファンドおよび場合により投資証券クラスおよび各投資証券の払
       込済み金額を記載する。記名投資証券の譲渡またはその他の形態の法的譲渡が行われる都度、その旨を
       投資証券登録簿に登録しなくてはならない。
        投資証券登録簿への記載は記名投資証券に対する所有権の証拠となる。本投資法人は、保有する投資
       証券の確認書を発行することができる。
        記名投資証券の譲渡は、譲渡の十分な証拠となる書類を本投資法人に引き渡すか、または投資証券登
       録簿に記載され、譲渡人および譲受人もしくは授権された者が署名と日付を付す譲渡申告書を通じて実
       施される。
        投資証券が複数の者の名前で登録されている場合、登録簿に最初に記載された投資主がその他すべて
       の共同保有者を代理して行為する権限を有するとみなされ、本投資法人側の通知を受領する権利を有す
       る唯一の者とする。
        日本の投資主については、投資証券の保管を販売会社に委託している場合、その販売会社を通じて名
       義書換を行い、それ以外の場合は本人の責任で手続を行う。
     （２）投資主総会
        年次投資主総会は、ルクセンブルグの法律の規定に従い、集会の通知に記載されるとおりに本投資法
       人の登録事務所またはルクセンブルグ大公国内のその他の場所で年に一度11月30日の午前11時に開催す
       る。
        前記の日がルクセンブルグにおける銀行営業日でない場合、年次投資主総会はルクセンブルグにおけ
       る翌銀行営業日に開催される。文脈上、「銀行営業日」とは、個別または制定法によらない休日を除く
       ルクセンブルグにおける通常の銀行営業日（すなわち、銀行が通常の営業時間内に営業を行う日）をい
       う。
        追加的な臨時の投資主総会は集会の通知に記載する場所および時刻に開催することができる。
        投資主総会の招集通知は法律による所定の書式で作成されるものとする。投資主総会の招集通知は、
       投資主総会における定足数および過半数に関する要件が投資主総会の５日前の深夜12時（ルクセンブル
       グ時間）（以下「基準日」という。）の発行済投資証券に従って決定されることを定めている場合があ
       る。投資主総会に出席するためおよび保有する投資証券に付帯する議決権を行使するための投資主の権
       利は、当該投資主が基準日において保有する投資証券に従って決定される。招集通知は法律上の要件に
       従って、および（該当する場合）取締役会が定める追加的な新聞紙面において、投資主に対して公表さ
       れる。
     （３）投資証券に対する特典、譲渡制限等
        本投資法人の投資証券は、米国内において募集、譲渡または交付を行うことができない。
        本投資法人の投資証券は、米国人である投資者に対して、募集、譲渡または交付が行われない。米国
       人とは以下の者である。
       （ⅰ）1986年米国内国歳入法（改正済）第7701条（ａ）（30）およびこれに基づき公布された財務省規
          則に規定する米国人
       （ⅱ）1933年米国証券取引法レギュレーションＳに規定する米国人（連邦規則集第17編第230.902（ｋ）
          条）
       （ⅲ）米国商品先物取引委員会規則ルール4.7に規定する非米国人ではない者（連邦規則集第17編第4.7
          （ａ）（１）（ⅳ）条）
       （ⅳ）1940年米国投資顧問法（改正済）ルール202（ａ）（30）－１に規定する米国にいる者
                                 88/539

                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （ⅴ）米国人が本投資法人に投資できるようにする目的で設立された信託、事業体またはその他の組織
                                 89/539




















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    第二部【外国投資法人の詳細情報】

    第１【外国投資法人の追加情報】

    １【外国投資法人の沿革】
       1993  年５月24日　　　本投資法人の設立
       1993  年６月28日　　　本投資法人の定款のルクセンブルグのメモリアルへの公告
       1994  年５月３日　　　定款の修正
       1995  年12月30日　　　定款の修正
       1998  年11月30日　　　定款の修正
       2006  年12月27日　　　定款の修正
       2011  年４月８日　　　定款の修正
    ２【役員の状況】

                                            （2023年９月末日現在）
          氏名             役職名                 略歴            所有株式
     ロバート・スティンガー                 取締役会長         ＵＢＳアセット・マネジメント・                    該当なし
                               スイス・エイ・ジー（チューリッ
     （Robert     Süttinger）         （チェアマン・オブ・
                               ヒ）マネージング・ディレクター
                    ザ・ボード・オブ・
                    ディレクターズ）
     イオアナ・ナウム                取締役会役員          ＵＢＳアセット・マネジメント・                    該当なし
                               スイス・エイ・ジー（チューリッ
     （Ioana     Naum）          （メンバー・オブ・
                               ヒ）エグゼクティブ・ディレクター
                    ザ・ボード・オブ・
                    ディレクターズ）
     ラファエル・シュミット                取締役会役員          ＵＢＳアセット・マネジメント                    該当なし
     －リヒター
                               （ドイツ）ゲーエムベーハー、
                    （メンバー・オブ・
                               フランクフルト
     （Raphael      Schmidt－
                    ザ・ボード・オブ・
                               エグゼクティブ・ディレクター
     Richter）
                    ディレクターズ）
     フランチェスカ・グア                取締役会役員          ＵＢＳアセット・マネジメント                    該当なし
     ニーニ
                               （ＵＫ）リミテッド、ロンドン
                    （メンバー・オブ・
                               マネージング・ディレクター
     （Francesca       Guagnini）
                    ザ・ボード・オブ・
                    ディレクターズ）
     ジョゼ・リンダ・デニス                取締役会役員          ルクセンブルグ、                    該当なし
                               インディペンデント・ディレクター
     （Josée     Lynda   Denis）       （メンバー・オブ・
                    ザ・ボード・オブ・
                    ディレクターズ）
       （注）本投資法人に従業員はいない。本投資法人の独立監査法人はプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラ
         ティブ（PricewaterhouseCoopers,               Société    coopérative）である。
                                 90/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ３【外国投資法人に係る法制度の概要】

     ａ．準拠法の名称
        本投資法人は、ルクセンブルグの会社法、特に1915年８月10日の商事会社に関する法律（改正済）
       （以下「1915年８月10日法」という。）の下で変動資本を有する会社型投資信託として設立され、2010
       年法の下で投資信託としての資格を有している。
        また、本投資法人は、2010年法、勅令、金融監督委員会（Commission                                     de  Surveillance       du  Sector
       Financier）（「ＣＳＳＦ」）の通達に従っている。
     ｂ．準拠法の内容
       ①　1915年８月10日法
         1915  年８月10日法は、（ＦＣＰおよび／または非セルフ・マネージドＳＩＣＡＶの）管理会社、お
        よび（2010年法により明確に適用除外されていない限り）ＳＩＣＡＶの形態をとるか公開有限責任会
        社（société       anonyme）の形態をとるかにかかわらず投資法人自身（および会社型投資信託における買
        戻子会社（もしあれば））に対し適用される。
         以下は、公開有限責任会社の形態をとった場合についてのものであるが、ＳＩＣＡＶにもある程度
        適用される。
        イ．会社設立の要件（1915年８月10日法第420の１条）
          ・最低１名の株主が存在すること。
          ・公開有限責任会社の資本金の最低額は30,000.00ユーロ相当額である。
        ロ．定款の必要的記載事項（1915年８月10日法第420の15条）
          定款には、以下の事項の記載が必要とされる。
          （ｉ）定款が自然人もしくは法人またはその代理人により署名された場合における当該自然人ま
             たは法人の身元
          （ⅱ）会社の形態および名称
          （ⅲ）登録事務所の所在地
          （ⅳ）会社の目的
          （ｖ）発行済資本および授権資本（もしあれば）の額
          （ⅵ）当初払込済の発行済資本の額
          （ⅶ）発行済資本および授権資本を構成する株式の種類の記載
          （ⅷ）記名式または無記名式の株式の形態および転換権（もしあれば）に対する制限規定
          （ⅸ）現金払込み以外の出資の内容および条件、出資者の氏名ならびに監査人の報告書の結論
          （注）1915年８月10日法に基づき、現物出資については、通常、会社設立証書または資本金増加証書と共に結論が公表さ
             れる特別監査報告書の中に記載されるものとする。
          （ｘ）発起人に認められている特定の権利または特権の内容およびその理由
         （ⅹⅰ）資本の一部を構成しない株式（もしあれば）およびかかる株式に付随する権利に関する記
             載
         （ⅹⅱ）取締役および監査役の選任に関する規約が法の効力を制限する場合、その規約およびかか
             る者の権限の記載
         （ⅹⅲ）会社の存続期間
         （ⅹⅳ）会社が負担する、または会社の設立に際しもしくは設立に伴って支払責任が生じる費用お
             よび報酬（その種類を問わない。）の見積
        ハ．公募により設立される会社に対する追加要件（1915年８月10日法第420の17条）
          会社が募集によって設立される場合、以下の追加要件が適用される。
          （ｉ）設立定款案を公正証書の形式で作成し、これをＲＥＳＡに公告すること
                                 91/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
          （ⅱ）応募者は、会社設立のための設立定款案の公告から３か月以内に開催される定時総会に招
             集されること
        ニ．発起人および取締役の責任（1915年８月10日法第420の19（２）条および第420の23（２）条）
          発起人および増資の場合における取締役は、有効に引き受けられなかった部分または25％に達し
         なかった部分の会社資本の払込み、および会社が当該法律の該当条項に記載されたいずれかの理由
         によって適法に設立されなかった結果として応募者が蒙る一切の損害につき、それに反する定めが
         あったとしても、応募者に対し連帯して責任を負う。
       ②　2010年法
         2010  年法は、2009年７月13日付欧州理事会指令2009／65／ＥＣ（以下「指令」という。）（ルクセ
        ンブルグの投資信託制度における同国法律ならびにその他の変更を2001／107／ＥＣおよび2001／
        108／ＥＣにより修正済）の規定を組み入れている。
        イ．2010年法は、５つのパートから構成されている。
          パートⅠ　ＵＣＩＴＳ（以下「パートⅠ」という。）
          パートⅡ　その他のＵＣＩ（以下「パートⅡ」という。）
          パートⅢ　外国のＵＣＩ（以下「パートⅢ」という。）
          パートⅣ　管理会社（以下「パートⅣ」という。）
          パートⅤ　ＵＣＩＴＳおよびその他のＵＣＩに適用される一般規定（以下「パートⅤ」とい
                う。）
          2010  年法は、パートⅠが適用される「譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託」（以下「Ｕ
         ＣＩＴＳ」という。）とパートⅡが適用される「その他の投資信託」（以下「ＵＣＩ」という。）
         を区分して取り扱っている。2010年法パートⅡに準拠するＵＣＩは、2013年法に定義されるＡＩＦ
         としての資格を有するのに対して、ＵＣＩＴＳは、2013年法の範囲から除外されている。
        ロ．欧州連合（以下「ＥＵ」という。）のいずれか一つの加盟国内に登録され、2010年法パートⅠに
          基づき譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（以下「パートⅠファンド」という。）とし
          ての適格性を有しているすべてのファンドは、他のＥＵ加盟国において、その株式または受益証
          券を自由に販売することができる。
        ハ．2010年法第２条第２項は、同法第３条に従い、パートⅠファンドとみなされるファンドを、以下
          のように定義している。
          －　公衆から調達した投資元本を譲渡性のある証券および／または2010年法第41条第１項に記載
            されるその他の流動性のある金融資産に投資し、かつリスク分散の原則に基づき運営するこ
            とを唯一の目的とするファンド、ならびに
          －　その受益証券が、所持人の請求に応じて、投資信託の資産から直接または間接に買い戻され
            るファンド（受益証券の証券取引所での価格がその純資産価格と著しい差異を生じることが
            ないようにするためのＵＣＩＴＳの行為は、かかる買戻しに相当するとみなされる。）。
                                 92/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ４【監督官庁の概要】

       本投資法人は、ＣＳＳＦの監督に服している。
       監督の主な内容は次のとおりである。
     ①　登録の届出の受理
       イ）ルクセンブルグに所在するすべての投資信託（すなわち、契約型投資信託の管理会社または会社型
         投資信託の登記上の事務所がルクセンブルグに存在する場合）は、ＣＳＳＦの監督に服し、ＣＳＳ
         Ｆに登録しなければならない。
       ロ）譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（ＵＣＩＴＳ）で、ヨーロッパ共同体加盟国で設立さ
         れ、かつヨーロッパ共同体理事会の要件に適合していることを設立国の監督官庁により証明されて
         いるものについては、かかる登録を必要としない。かかるＵＣＩＴＳは、ＣＳＳＦに事前通知し、
         所定の書類を提出し、所在地事務代行会社としてルクセンブルグの銀行を任命し、かつＣＳＳＦ
         が、かかる通知および書類の提出から法令上の期限以内に異議を述べない場合、ルクセンブルグ国
         内において販売することができる。
       ハ）外国法に準拠して設立または設定され、運営されている上記以外の投資信託は、ルクセンブルグに
         おいてまたはルクセンブルグから国外の公衆に対してその投資信託証券を販売するためには、ＣＳ
         ＳＦへの事前登録を要する。
        当該投資信託が設立された国において、投資者の保護を保証するために当該国の法律により設けられ
       た監督機関による恒久的監督に服している場合にのみかかる登録が可能である。
     ②　登録の拒絶または取消
        投資信託が適用ある法令、指令を遵守しない場合、独立の監査人を有しない場合またはその監査人が
       投資者に対する報告義務もしくはＣＳＳＦに対する開示義務を怠った場合は、登録が拒絶されまたは取
       り消されうる。
        また、投資信託の役員または投資信託もしくは管理会社の取締役がＣＳＳＦにより要求される専門的
       能力および信用についての十分な保証の証明をしない場合は、登録は拒絶されうる。さらに、投資信託
       の機構または開示された情報が投資者保護のため十分な保証を有しない場合は、登録は拒絶されうる。
        登録が拒絶または取り消された場合、ルクセンブルグの投資信託の場合は地方裁判所の決定により解
       散および清算されうる。またルクセンブルグ以外の投資信託の場合は、上場廃止となり、かつ公衆に対
       しての販売が停止されうる。
     ③　目論見書に対する査証の交付
        投資証券の販売に際し使用される目論見書もしくは説明書等は、ＣＳＳＦに提出されなければならな
       い。ＣＳＳＦは書類が適用ある法律、勅令、指令に従っていると認めた場合には、申請者に対し異議の
       ないことを通知し、関係書類に査証を付してそれを証明する。
     ④　財務状況、その他の情報に関する監督
        投資信託の財務状況ならびに投資者およびＣＳＳＦに提出されたその他の情報の正確性を確保するた
       め、投資信託は、独立の監査人の監査を受けなければならない。
        監査人は財務状況その他に関する情報が不完全もしくは不正確であると判断した場合には、その旨を
       ＣＳＳＦに直ちに報告する義務を負う。また監査人は、ＣＳＳＦが要求するすべての情報（投資信託の
       帳簿その他の記録を含む。）をＣＳＳＦに提出しなければならない。
                                 93/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ５【その他】

     ａ．定款の変更
        本投資法人の定款は、投資主総会で補足またはその他に変更することができる。変更は、1915年８月
       10日法の規定における定足数および過半数に関する要件に従う。
     ｂ．事業譲渡または事業譲受
        後記「第３　管理及び運営　１　資産管理等の概要　（５）その他　（ⅰ）投資法人およびそのサ
       ブ・ファンドの解散、サブ・ファンドの合併」を参照のこと。
     ｃ．出資の状況その他の重要事項
        該当事項なし。
     ｄ．訴訟事件その他の重要事項
        訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はない。
                                 94/539
















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    第２【手続等】

    １【申込（販売）手続等】
     海外における販売手続等
       サブ・ファンドの投資証券の発行価格は、後記「第３　管理及び運営　１　資産管理等の概要　（１）
     資産の評価　（ⅰ）純資産価格の計算」の項に従って計算する。
       当初発行以降、発行価格は、前記「第一部　ファンド情報　第１　ファンドの状況　４　手数料等及び
     税金」に別段の記載がない限り、各々の販売会社が事前に投資家に通知する該当する方法に応じて、投資
     証券１口当たり純資産価格に販売会社に支払われる純資産価格の４％の最大発行手数料（フィクスト・イ
     ンカム・サステナブル（米ドル）については３％、ダイナミック・インカム（米ドル）クラスＰ－ｍｄｉ
     ｓｔ投資証券については６％）が元本の約定価格から控除される（またはこれに上乗せされる）ことがあ
     り、サブ・ファンドの投資証券に販売に携わる販売会社および／または金融取次機関に支払われることが
     ある。さらに、各販売国で発生する租税、手数料およびその他の料金がかかる。さらに詳細な情報につい
     ては販売国の目論見書を参照のこと。
       本投資法人の投資証券の購入申込みは、本投資法人、販売代行会社および支払事務代行会社が受け付け
     る。販売代行会社および支払事務代行会社は購入申込みを本投資法人に取り次ぐ。
       保管受託銀行および／または購入申込金の受取りを委託された代理人は、適用法令に従って、その裁量
     で、また投資者の要請により、各サブ・ファンドの会計通貨および購入申込みが行われる投資証券クラス
     の申込み通貨以外の通貨建ての支払いを受理することができる。採用される為替レートは、該当する２通
     貨間の呼び値スプレッドを基準に各代理人によって決定されるものとする。投資者は、通貨の換算に関連
     するすべての手数料を負担するものとする。
       投資証券はまた、地域で一般的な市場基準に従い貯蓄制度、支払制度または乗換制度を通じて購入申込
     みを行うことができる。さらに、この点に関する情報は、地域の販売代行会社に請求することができる。
       サブ・ファンドの投資証券の発行価格は遅くとも注文日の翌日から起算して３日後（以下「決済日」と
     いう。）までに保管受託銀行に開設したサブ・ファンドの口座に払い込む。
       決済日または注文日から決済日までの期間のいかなる日において、投資証券クラスを使用している通貨
     の国の銀行が営業していない場合、または対応する通貨が銀行間決済システムにおいて取引されていない
     場合、決済日を計算する上で考慮されない。決済は、かかる銀行が営業する日、または対応する通貨が決
     済システムにおいて取引可能になる日に行われる。
       現地の支払事務代行会社が、最終投資者に代わって、名義人ベースで、当該取引を請け負うことができ
     る。支払事務代行会社によるこのサービスのために発生する費用は、投資者に請求することができる。
       投資主の依頼により本投資法人はその裁量により一部または全部が現物による購入申込みを受け付ける
     ことができる。その場合、現物による購入申込みは関係するサブ・ファンドの投資方針および投資制限に
     合致しなければならない。さらに、かかる現物による支払いは本投資法人が任命した監査人が評価を行
     う。関連費用は関連する投資者に請求される。
       投資証券は記名式投資証券としてのみ発行される。すなわち、本投資法人への投資者の関連するすべて
     の権利義務を随伴する投資主としての地位は、本投資法人の名簿への各投資者の記載を根拠とすることに
     なる。記名式投資証券の無記名式投資証券への乗換えは要求されない。投資主は、記名式投資証券がクリ
     アストリームのような承認された外部の清算機関を通じ清算されることに留意すべきである。
       すべての発行された投資証券には同じ権利が付与されている。ただし、基本定款には特定のサブ・ファ
     ンド内で異なった特徴を有する様々な投資証券クラスを発行できることが定められている。
       さらに、すべてのサブ・ファンド／投資証券クラスについては端数の投資証券も発行することができ
     る。端数の投資証券は小数点第三位まで表示され、投資主総会における議決権は付与されない。ただし、
     関係するサブ・ファンド／投資証券クラスが清算した場合は、端数の投資証券の保有者は、清算代金の分
     配または比例分配を受ける権利を認められる。
                                 95/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     日本における販売手続等
       原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社、販売取扱会社および日本の銀行の営業日に
     申込みの取扱いが行われる。この場合の「ファンド営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行の営業日
     （すなわち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各日）を指し、12月24日および31日、個々の法定
     外休日ならびにサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の
     50％以上を適切に評価することができない日等を含まない。原則として、日本における販売会社の申込受
     付時間は午後４時までとする。ただし、日本における販売会社および販売取扱会社の営業日であっても、
     その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本における銀行の休業日が連続する場合（日本のゴールデ
     ンウィーク、年末年始等）等、有価証券届出書「第一部　証券情報　第１　外国投資証券（外国新投資口
     予約権証券及び外国投資法人債券を除く。）（11）払込期日」に記載されるファンド払込日（申込日から
     起算してルクセンブルグにおける４営業日目）までに保管受託銀行への払込みができない場合には、日本
     における販売会社および販売取扱会社において申込みを受け付けられない場合がある。日本における販売
     会社または販売取扱会社は「外国証券取引口座約款」を投資主に交付し、投資主は当該約款に基づく取引
     口座の設定を申し込む旨を記載した申込書を提出する。販売の単位は、原則として１口以上0.001口単位と
     する。また金額単位の申込みも受け付けるが、かかる申込みについては、日本における販売会社または販
     売取扱会社が定める。
       投資証券１口当たり販売価格は、購入の申込みがファンド営業日の遅くとも中央ヨーロッパ標準時間13
     時までに管理事務代行会社に登録された場合、その日の締切時間後に計算した純資産価格である。日本に
     おける約定日は、日本における販売会社が当該注文の成立を確認した日であり、約定日から起算して約定
     日を含む日本における４営業日目に受渡しを行うものとする。
       申込金額および申込手数料の支払いは、原則として円貨によるものとし、表示通貨と円貨との換算は裁
     量により日本における販売会社または販売取扱会社が各申込みの約定日の東京外国為替市場の外国為替
     レートに基づいて決定するレートによるものとする。また日本における販売会社または販売取扱会社の応
     じうる範囲で投資主の希望する通貨で支払うこともできる。表示通貨と投資主の希望する通貨との換算は
     裁量により日本における販売会社または販売取扱会社が決定するレートによるものとする。
       なお、日本証券業協会の協会員である日本における販売会社は、ファンドの純資産が１億円未満となる
     等、同協会の定める外国証券取引に関する規則中の「外国投資証券の選別基準」に投資証券が適合しなく
     なったときは、投資証券の日本における販売を行うことができない。
       前記「海外における販売手続等」の記載は、適宜、日本における販売手続等にも適用されることがあ
     る。
                                 96/539








                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ２【買戻し手続等】

     海外における買戻し手続等
       買戻注文は、管理会社、管理事務代行会社、保管受託銀行または他の授権された販売代行会社もしくは
     支払事務代行会社が受け付ける。
       買戻しを行うサブ・ファンドの投資証券の買戻代金は遅くとも注文の翌日から起算して３日後（以下
     「決済日」という。）に支払われる。ただし、外国為替管理、資本移動の制限等の法律規定または保管受
     託銀行の支配の及ばないその他の事情により買戻申込みが提出された国に買戻代金を送金できない場合は
     この限りではない。
       決済日または注文日から決済日までの期間のいかなる日において、投資証券クラスの通貨を使用してい
     る国の銀行が営業していない場合、または対応する通貨が銀行間決済システムにおいて取引されていない
     場合、決済日を計算する上で考慮されない。決済は、かかる銀行が営業する日、または対応する通貨が決
     済システムにおいて取引可能になる日に行われる。
       サブ・ファンドの投資証券クラスの純資産総額の金額が、本投資法人の取締役会が決定した投資証券ク
     ラスの経済効率の良い運用のための最低水準を下回った場合、または当該水準に達しない場合、取締役会
     により決定された営業日に、本投資法人の取締役会は当該投資証券クラスのすべての投資証券を買戻価格
     で買い戻すことを決定することができる。関係するクラス／サブ・ファンドの投資者は、当該買戻しの結
     果、いかなる追加費用または経済的負担を負わない。必要に応じ、下記「第３　管理及び運営　１　資産
     管理等の概要　（１）資産の評価」に記載されるスイング・プライシングの原理が適用される。
       異なる通貨で表示された複数の投資証券クラスを有するサブ・ファンドについて、投資主は、原則とし
     て、当該投資証券クラスの通貨または当該サブ・ファンドの会計通貨でのみ買戻しの対価を受け取ること
     ができる。
       保管受託銀行および／または買戻し代金の支払いを委託された代理人は、適用法令に従って、その裁量
     で、また投資者の要請により、各サブ・ファンドの会計通貨および買戻しが行われる投資証券クラスの表
     示通貨以外の通貨で支払いを行うことができる。採用される為替レートは、該当する２通貨間の呼び値ス
     プレッドを基準に各代理人によって決定されるものとする。投資者は、通貨の換算に関連するすべての手
     数料を負担するものとする。かかる手数料ならびに販売が行なわれた関連する国において発生し、例え
     ば、取引銀行により徴収される可能性がある一切の税金、手数料またはその他の費用は、該当する投資者
     に請求されるものとし、買戻し代金から差し引かれるものとする。
       関連する販売国で発生する租税、手数料またはその他の料金（取引銀行により徴収される費用を含
     む。）がかかる。
       追加の買戻手数料は販売代行会社により徴収されない。
       純資産価額の変化により、買戻価格が投資者が支払った発行価格を上回る場合もあれば、下回る場合も
     ある。
       本投資法人は、ある注文日におけるすべての申込みがサブ・ファンドの純資産の10％超の資金流出をも
     たらす場合、当該注文日におけるすべての買戻し申込みおよび乗換え申込みの実行を抑制する権利（買戻
     しゲート）を有する。かかる場合、本投資法人は、買戻申込みおよび乗換え申込みの一部のみを実行し、
     当該注文日における残りの買戻し申込みおよび乗換え申込みの実行について、優先的に取り扱うこと、お
     よび通常20営業日を超えない期間であることを条件として、延期することを決定することができる。
       買戻注文が大量に上った場合、本投資法人は本投資法人の相当する資産を過言な遅延なく売却するまで
     買戻注文の執行を延期することができる。こうした措置が必要な場合、同じ日に受け取ったすべての買戻
     注文は同じ価格で処理される。
       現地の支払事務代行会社が、最終投資者に代わって、名義人ベースで、必要な取引を請け負うことがで
     きる。支払事務代行会社によるこのサービスのために発生する費用および取引銀行により徴収される費用
     は、投資者に請求することができる。
                                 97/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       投資主の依頼により本投資法人はその裁量により投資者に対し一部または全部が現物による買戻しを受
     け付けることができる。その場合、本投資法人は、現物による買戻し後、残存するポートフォリオは関係
     す るサブ・ファンドの投資方針ならびに投資制限に合致し、かかるサブ・ファンドの残存する投資者が現
     物による買戻しにより不利を被ることがないよう保証する。さらに、かかる現物による支払いは本投資法
     人が任命した監査人が評価を行う。関連費用は関連する投資者に請求される。
     日本における買戻し手続等
       日本における投資者は、原則として、ファンド営業日でかつ日本における販売会社、販売取扱会社およ
     び日本の銀行の営業日に買戻請求をすることができる。買戻請求は、日本における販売会社または販売取
     扱会社を通じ、ファンドに対し行うことができる。この場合の「ファンド営業日」は、ルクセンブルグの
     通常の銀行の営業日（すなわち、銀行が通常の営業時間に営業を行っている各日）を指し、12月24日およ
     び31日、個々の法定外休日ならびにサブ・ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・
     ファンドの投資対象の50％以上を適切に評価することができない日等を含まない。原則として、日本にお
     ける販売会社の申込受付時間は午後４時までとする。ただし、日本における販売会社および販売取扱会社
     の営業日であっても、その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本における銀行の休業日が連続する
     場合（日本のゴールデンウィーク、年末年始等）等、日本における販売会社および販売取扱会社において
     買戻請求を受け付けられない場合がある。買戻代金は、外国証券取引口座約款に定める方法により買戻手
     数料なしで支払われる。
       投資証券の１口当たりの買戻価格は、買戻請求がファンド営業日の遅くとも中央ヨーロッパ標準時間13
     時までに管理事務代行会社に登録された場合、その日の締切時間後に計算した純資産価格とする。買戻代
     金の支払いは、外国証券取引口座約款の定めるところに従い、日本における販売会社または販売取扱会社
     を通じ買戻請求が行われたファンド営業日後日本における４営業日目に原則として円貨で行われる。円貨
     で支払われる場合、表示通貨と円貨との換算は裁量により日本における販売会社または販売取扱会社が決
     定するレートによるものとする。また、日本における販売会社または販売取扱会社の応じうる範囲で投資
     主の希望する通貨で支払うこともできる。表示通貨と投資主の希望する通貨との換算は裁量により日本に
     おける販売会社または販売取扱会社が決定するレートによるものとする。投資証券の買戻しは原則として
     １口以上を単位とする。
       前記「海外における買戻し手続等」の記載は、適宜、日本における買戻し手続等にも適用されることが
     ある。
    ３【乗換え手続等】

     海外市場における乗換え
       投資主は適宜自己の投資証券を同じサブ・ファンド内の別の投資証券クラスにおよび／または別のサ
     ブ・ファンドの投資証券クラスに乗換えを行うことができ、乗換え注文には投資証券の発行および買戻し
     の手続と同じ手続が適用される。
       投資主の既存の投資証券の乗換えによる投資証券の数は以下の公式に従って計算する。
            Ｂ＊Ｃ＊Ｄ

       Ａ＝
              Ｅ
       Ａ＝乗換え先の新しいサブ・ファンドまたはクラスの投資証券の数。

       Ｂ＝乗換え元のサブ・ファンドまたはクラスの投資証券の数。
       Ｃ＝乗換えのために提出された投資証券の純資産価額。
       Ｄ＝関係するサブ・ファンドまたはクラスの為替レート。両方のサブ・ファンドまたはクラスが同じ会
         計通貨で評価されている場合、係数は１である。
                                 98/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       Ｅ＝乗換え先のサブ・ファンドまたはクラスの純資産価額に租税、手数料およびその他の料金を加えた
         額。
       各々の販売会社が事前に投資家に通知する該当する方法に応じて、上限発行手数料率と同等の上限乗換

     え手数料が、元本の約定価格から控除される（もしくはこれに上乗せされる）か、または純資産価格に上
     乗せされ、サブ・ファンドの投資証券の販売に関わる販売会社および／または金融取次機関に支払われ
     る。かかる場合、上記「２　買戻し手続等」の項に従い、買戻手数料が徴収されることはない。
       保管受託銀行および／または乗換え支払金の受取りを委託された代理人は、適用法令に従って、その裁
     量で、また投資家の要請により、各サブ・ファンドの会計通貨および／または乗換えが行われる投資証券
     クラスの参照通貨以外の通貨建ての支払いを受理することができる。採用される為替レートは、該当する
     ２通貨間の呼び値スプレッドを基準に各代理人によって決定されるものとする。手数料ならびにサブ・
     ファンドの乗換えに際して個々の国で発生する料金、租税および印紙税は投資主に請求される。
     日本における乗換え
       日本における投資主は、自己の投資証券から他のサブ・ファンドまたは他のクラスの投資証券に乗換え
     を行うことができない。
    ４【その他】

     投資証券の発行と買戻しに関する条件
       サブ・ファンドの投資証券は各ファンド営業日に発行され、買い戻される。この項において「営業日」
     とは、ルクセンブルグにおける通常の銀行営業日（すなわち、銀行が通常の営業時間中、営業している
     日）をいい、12月24日および31日、ルクセンブルグの法定外休日ならびに各サブ・ファンドが投資を行っ
     た主要国の取引所が閉鎖している日またはサブ・ファンドの50％以上の投資対象を十分に評価することが
     できない日を除く。
       「法定外休日」とは、銀行および金融機関が閉鎖している日をいう。
       下記「第３　管理及び運営　１　資産管理等の概要　（１）資産の評価　（ⅱ）純資産価格の計算の停
     止ならびに販売、買戻しおよび乗換えの停止」と題する項に定める要領で本投資法人が純資産価額の計算
     を行わないことを決定した日に発行または買戻しは行われない。さらに、本投資法人はその裁量により購
     入注文を拒絶する権限を有する。
       本投資法人は、売買タイミング、事後取引等（これらに限られない。）、投資者の利益を損なうと判断
     する取引を許可しない。本投資法人は上記の実務に関係すると判断した場合、購入または転換の申込みを
     拒絶する権利を有する。また、本投資法人は投資者を当該実務から保護するために必要とみなす措置を講
     じる権利を有する。
       注文は、締切時間までに管理事務代行会社に登録された場合に、その日の締切時間後に計算した純資産
     価格に基づいて処理される（以下当該計算を行った日を「評価日」という。）。
       ファクシミリで送られるすべての注文は、遅くともファンド営業日の関係するサブ・ファンドの前述の
     締切時間の１時間前に管理事務代行会社に受領されなければならない。しかし、前述の特定した時刻より
     早い締切時間は、顧客に対し管理事務代行会社への正確な申込受付注文を保証するためにスイスのユー
     ビーエス・エイ・ジーの中央決済機関、販売会社またはその他の仲介機関において適用される。
       これらの情報は、スイスのユービーエス・エイ・ジーの中央処理機関、関係する販売会社またはその他
     の仲介機関で入手できる。
       各々のファンド営業日の締切時間後に管理事務代行会社に登録された注文については、翌ファンド営業
     日が注文日とみなされる。
       上記の規定はあるサブ・ファンドの投資証券を、各サブ・ファンドの純資産価額に基づいて、本投資法
     人の別のサブ・ファンドの投資証券に転換する場合にも適用される。
                                 99/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       つまりは、決済のための純資産価格は注文を入れた時点では分からないことになる（先渡し価格）。純
     資産価額は最新の知れている市場価格に基づいて計算される（すなわち、計算時点で入手可能であること
     を条件に、入手可能な直近の市場価格または終価を用いる。）。適用される個々の評価原則は下記「第
     ３　  管理及び運営、１　資産管理等の概要　（１）資産の評価」に記載のとおりである。
       適用法令により別途義務付けられる場合を除き、受領する注文を処理する販売会社は、書面による契
     約、書面による注文書またはこれに相当する方法（電子的な注文の受領を含む。）をべースに、投資者か
     ら申込みの注文を要請および受領する。書面による書式に相当するこのような手段の利用は、管理会社に
     より、および／またはその裁量によりＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーにより事前に
     承認されなければならない。
     マーケット・メーカーおよび流通市場での取引
       スイス証券取引所における「スポンサード・ファンド」分野へのサブ・ファンドの投資証券クラスの上
     場およびスイス証券取引所での投資証券の取引は、投資者に対して、本投資法人との間の直接的な投資証
     券の申込みおよび買戻しに加えて、流動性があり、規制された流通市場、すなわち証券取引所を通じた売
     買を可能とすることを目的としている。
       マーケット・メーカーの仕事は、トレーディング・システムに売呼値と買呼値を入力することによっ
     て、取引される投資証券の市場を確保することである。一定の状況下では、流通市場でマーケット・メー
     カーと取引できる価格は、当該投資証券クラスの最終純資産価格とは異なる場合がある。マーケット・
     メーカーは、流通市場における売買注文を受け入れ、その注文は呼値価格で決済されるが、発行市場にお
     ける申込みおよび買戻しは受け付けない。前述したように、発行市場に対する申込みおよび買戻しの注文
     は、依然として本投資法人に対して行わなければならない。
       本投資法人のサブ・ファンドまたは投資証券クラスが、スイス証券取引所に上場されているかどうかの
     詳細については、www.six-swiss-exchange.comで閲覧することができる。管理会社は、バンク・ジュリア
     ス・ベア・アンド・カンパニー・リミテッドをマーケット・メーカーに任命している。
     マネー・ロンダリングおよびテロリスト金融の防止
       本投資法人の販売代行会社はルクセンブルグのマネー・ロンダリングおよびテロリスト金融の防止に関
     する2004年11月12日法（改正済）の条項ならびにＣＳＳＦの法定文書および該当通達を遵守しなければな
     らない。
       よって、投資者は、購入申込みを受け付ける販売代行会社または販売会社に対して、身分証明を提出し
     なければならない。販売代行会社または販売会社は、申込人に対して少なくとも以下の本人確認書類を求
     める義務を負う。自然人に関しては、（販売代行会社もしくは販売会社または地方行政機関によって認証
     された）旅券／身分証明書の認証謄本、会社およびその他の法人に関しては、定款の認証謄本、商業およ
     び法人登記簿の認証抄本、最新の公刊された年次報告書の写しおよび実質的所有者全員のフルネーム。
       販売会社または販売代行会社は、状況に応じて、投資証券の申込みまたは買戻しを請求する投資者に対
     しさらに追加の書類または情報を求める義務を負う。販売会社は、販売代行会社が上記の身元確認手続を
     遵守していることを確認する義務を負う。管理事務代行会社および本投資法人は、随時、販売会社に対し
     て上記の手続が遵守されていることの確認を求めることができる。管理事務代行会社は、販売代行会社ま
     たは販売会社がマネー・ロンダリングおよびテロリスト金融の防止に関するルクセンブルグ法またはＥＵ
     法と同等の要件に従わない国々の販売代行会社または販売会社から受け取ったすべての購入および買戻し
     の申込みに関して上記の規則の遵守状況を監視する。
       さらに、販売代行会社および販売代行会社の販売会社はそれぞれの国において施行中のマネー・ロンダ
     リングおよびテロリスト金融の防止に関するすべての規則を遵守する義務を負う。
     データ保護
       国家データ保護委員会の体制および一般データ保護枠組みに関する2018年８月１日付ルクセンブルグ法
     （改正済）ならびに個人データの処理に係る自然人の保護および当該データの自由な移動に関する2016年
     ４月27日付規則（ＥＵ）2016／679（以下「データ保護法」という。）の規定に従って、本投資法人は、
                                100/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     データ管理者を務め、投資者が求めるサービスを履行する目的で、また、本投資法人の法律上および監督
     上の義務を果たすために、投資者が提供するデータを電子的またはその他の手段により収集、保存および
     処 理する。
       処理されるデータには、特に、投資者の氏名、連絡先の詳細（住所または電子メールアドレスを含
     む。）、銀行口座の詳細、本投資法人への投資の金額および性質（ならびに投資者が法人の場合、その連
     絡先の人物および／または実質的所有者等、当該法人に関連する自然人のデータ）（以下「個人データ」
     という。）が含まれる。
       投資者は、自己の裁量により、本投資法人への個人データの移転を拒否することができる。ただし、こ
     の場合に、本投資法人は、投資証券の申込注文を拒否する権利を有する。
       投資者の個人データは、本投資法人と契約を締結した際に、投資証券の申込みの実行（すなわち、契約
     の履行）、本投資法人の正当な利益の保護および本投資法人の法的義務の履行のために処理される。個人
     データは、特に、（ⅰ）投資証券の申込み、買戻しおよび転換を行い、投資者に配当を支払い、顧客口座
     を管理するため、（ⅱ）顧客との関係を管理するため、（ⅲ）過剰取引および市場タイミング慣行に関す
     る確認ならびにルクセンブルグまたは外国の法令（ＦＡＴＣＡおよびＣＲＳに関する法令を含む。）によ
     り義務付けられる納税に関する身元確認を行うため、（ⅳ）適用されるマネー・ロンダリング防止規則を
     遵守するために処理される。投資主から提供されたデータは、（ⅴ）本投資法人の投資主名簿の管理のた
     めに処理される。さらに、個人データは、（ⅵ）マーケティング目的で使用することができる。
       上記の正当な利益には、以下が含まれる。
       －　本「データ保護」の項の上記（ⅱ）および（ⅵ）に記載されたデータ処理の目的
       －　本投資法人の会計上および監督上に関する義務全般を履行すること
       －　適切な市場基準に従い本投資法人の事業を遂行すること
       この目的のために、また、データ保護法の規定に従って、本投資法人は、個人データをそのデータ受領
     者（以下「受領者」という。）に移転することができる。受領者は、上記の目的に関連する本投資法人の
     活動を支援する関連会社または外部会社である場合がある。これらには、特に、本投資法人の管理会社、
     管理事務代行会社、販売会社、保管受託銀行、支払事務代行会社、投資運用会社、所在地事務代行会社、
     元引受会社、監査人および法律顧問が含まれる。
       受領者は、自己の責任で個人データを自己の代表者および／または代理人（以下「再受領者」とい
     う。）に提供することができ、当該代表者および／または代理人は、受領者が本投資法人のためにサービ
     スを遂行することおよび／または法的義務を履行することを支援することのみを目的として、個人データ
     を処理することができる。
       受領者および再受領者は、データ保護法が適切な水準の保護を提供しない可能性のある欧州経済地域
     （ＥＥＡ）内外の国に所在することができる。
       適切なデータ保護基準を持たないＥＥＡ外の国に所在する受領者および／または再受領者に個人データ
     を移転する場合、本投資法人は、投資者の個人データが、データ保護法によって規定される保護と同じ保
     護を確実に与えられるように、契約上の保護手段を確立するものとし、そのために欧州委員会によって承
     認されたモデル条項を使用することができる。投資者は、上記の本投資法人の住所に書面による請求を送
     付することにより、個人データを当該国に移転することを可能にする関連文書の写しを請求する権利を有
     する。
       投資証券の申込みに際して、すべての投資者は、個人データが上記の受領者および再受領者（ＥＥＡ外
     に所在する会社、特に適切な水準の保護を提供しない国に所在する会社を含む。）に移転され、処理され
     る可能性があることを明示的に再認識させられる。
       受領者および再受領者は、本投資法人の指示に基づきデータを取り扱う際には処理者として、または、
     個人データを自己の目的、すなわち自己の法的義務を履行するために処理する場合は自己の権利で管理者
     として、個人データを処理することができる。本投資法人はまた、ＥＥＡ内外の税務当局を含む政府およ
     び監督当局等の第三者に対し、適用される法令に従って、個人データを移転することができる。特に、個
                                101/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     人データは、ルクセンブルグ税務当局に提供され、その後ルクセンブルグ税務当局は管理者を務め、この
     データを外国の税務当局に転送することができる。
       ・　個人データへのアクセス権（すなわち、個人データが処理されているか否かを本投資法人に確認す
         る権利、ファンドが個人データをどのように処理しているかについての一定の情報を得る権利、当
         該データにアクセスする権利、および処理された個人データのコピーを得る権利（法定免除の対象
         となる。）
       ・　個人データが不正確または不完全である場合に、個人データを修正させる権利（すなわち、不正確
         もしくは不完全な個人データまたは事実誤認の適宜の更新または訂正を本投資法人に義務付ける権
         利）
       ・　個人データの利用を制限する権利（すなわち、同意するまで、個人データの処理を、一定の状況下
         での当該データの保管に限定することを要求する権利）
       ・　マーケティング目的での個人データの処理を含む、個人データの処理に異議を申し立てる権利（す
         なわち、投資者の特定の状況に関連する理由により、公益または本投資法人の正当な利益のために
         遂行された業務の成果を根拠とした個人データの処理に異議を申し立てる権利。投資者の利益、権
         利および自由に優先してデータを処理するための差し迫った正当な根拠があること、または法的請
         求の立証、行使または防御のためにデータを処理する必要があることを本投資法人が証明できない
         限り、本投資法人は当該処理を終了する。）
       ・　個人データを削除させる権利（すなわち、本投資法人が当該データを収集または処理した目的にお
         いて当該データを処理する必要がなくなった場合を含む特定の状況において、個人データの削除を
         要求する権利）
       ・　データポータビリティ（すなわち、技術的に可能であれば、構造化され、共有され、機械で読み取
         り可能なフォーマットで、投資者または他のデータ管理者へのデータの移転を要求する権利）
       また、投資者は、ルクセンブルグ大公国、L-4361エシュ＝シュル＝アルゼット、ロックンロール通り１
     の国家データ保護委員会に対して、または他のＥＵ加盟国に居住している場合は他の国家データ保護当局
     に対して、異議を申し立てる権利を有する。
       個人データは、データが処理される目的に必要な期間を超えて保存されない。関連するデータ保存の法
     定期限が適用されるものとする。
     指数提供者

     ブルームバーグ
       BLOOMBERG®      は、ブルームバーグ・ファイナンス・エルピーの商標およびサービスマークである。ブルー
     ムバーグ・ファイナンス・エルピーおよびその関連会社（ブルームバーグ・インデックス・サービシズ・
     リミテッドを含む。）（総称して、以下「ブルームバーグ」という。）またはブルームバーグのライセン
     サーは、販売目論見書に記載されるブルームバーグの指数におけるすべての所有権を有する。
     ＦＴＳＥ
       出典：ロンドン証券取引所グループ・ピー・エル・シーおよびそのグループ会社（総称して、以下「Ｌ
     ＳＥグループ」という。）。©2020年ＬＳＥグループ。ＦＴＳＥ                                 Ｒｕｓｓｅｌｌは、一部のＬＳＥグルー
     プ会社の商号である。「ＦＴＳＥ®」は、関連するＬＳＥグループ会社の商標であり、使用許諾に基づき、
     その他のＬＳＥグループ会社により使用されている。ＦＴＳＥ                                Ｒｕｓｓｅｌｌの指数またはデータに関す
     るすべての権利は、当該指数またはデータが帰属する各ＬＳＥグループ会社により所有されている。ＬＳ
     Ｅグループおよびそのライセンサーのいずれも当該指数またはデータにおける誤りまたは欠落について責
     任を負わず、いずれの者も、この情報に記載される指数またはデータに依拠してはならない。ＬＳＥグ
     ループからのデータは、関連するＬＳＥグループ会社の明示的な書面による同意なしに譲渡されてはなら
     ない。ＬＳＥグループは、この情報の内容につき促進、後援または援助を行っていない。
     ＩＣＥバンクオブアメリカ・メリルリンチ
                                102/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ＩＣＥデータ・インディシーズ（以下「ＩＣＥデータ」という。）は、許可を得て使用される。ＩＣＥ
     データ、その関連会社およびこれらの各第三者提供者は、指数、指数データおよびこれらに関係し、関連
     し、  または由来するあらゆるデータを含め、商品性または特定の目的もしくは使用に対する適合性の保証
     を含め、明示・黙示を問わず、一切の保証および表明を否認する。ＩＣＥデータ、その関連会社およびこ
     れらの第三者提供者のいずれも、いかなる損害賠償についても責任を負わず、また指数もしくは指数デー
     タまたはこれらのいずれの部分の適切性、正確性、適時性または完全性についても責任を負わない。指
     数、指数データおよびこれらの構成要素は、「現状のままで」提供され、自己のリスク負担で使用され
     る。ＩＣＥデータ、その関連会社およびこれらの各第三者提供者は、ＵＢＳアセット・マネジメント・ス
     イス・エイ・ジーおよびその関連会社についても、これらの商品およびサービスについて後援せず、保証
     せずかつ推奨しない。この免責事項は英語版が優先する。
     J.P.  モルガン
       この情報は、信頼性があると確信する情報源から入手したものであるが、J.P.モルガンは、その完全性
     または正確性を保証しない。指数は、許可を得て使用される。指数は、J.P.モルガンの事前の書面による
     同意なしに、複製し、配布し、または何らかの形で使用することはできない。（2016年著作権所有。J.P.
     モルガン・チェース・アンド・カンパニー。不許複製。）
     ＭＳＣＩ
       ＭＳＣＩデータは、内部での使用に限定されている。ＭＳＣＩデータは、いかなる形においても複製ま
     たは再配布してはならず、金融商品または金融指数の基準または構成要素として使用してはならない。Ｍ
     ＳＣＩデータのいずれも、投資アドバイスまたは何らかの種類の投資判断を行うこと（もしくは行わない
     こと）の推奨であることを意図しておらず、そのようなものとして依拠してはならない。過去のデータお
     よび分析は、将来のパフォーマンス、分析、予想または予測の指標または保証として解釈されるべきでは
     ない。ＭＳＣＩデータは、「現状のままで」提供され、その使用者は、当該情報の使用についてのすべて
     のリスクを負う。ＭＳＣＩ、そのすべての関連会社およびＭＳＣＩデータの編集、計算または作成に関与
     しまたは関連するその他のすべての個人（総称して、以下「ＭＳＣＩ当事者」という。）は、当該情報に
     関するすべての保証（創作性、正確性、完全性、適時性、非侵害性、商品性および特定目的への適合性の
     保証を含む。）を明示的に否認する。上記のいずれも損なうことなく、いかなる場合も、ＭＳＣＩ当事者
     は、直接的、間接的、特別、付随的、懲罰的、派生的（高収益を含むが、これに限られない。）またはそ
     の他のあらゆる損害賠償について、一切責任を負わないものとする。
     ベンチマーク規則
       販売目論見書の日付現在においてベンチマークとしてサブ・ファンドが使用する指数（「使用」とは、
     規則（ＥＵ）2016／1011（以下「ベンチマーク規則」という。）に従って定義される。）は、以下により
     提供されている。
     （ｉ）ベンチマーク規則第36条に従ってＥＳＭＡが維持する管理者およびベンチマークの名簿に記載され
         ているベンチマーク管理者。管理者およびベンチマークのＥＳＭＡの名簿に記載されているＥＵお
         よび第三国出身の管理者によってベンチマークが提供されているかに関する最新の情報は、
         https://registers.esma.europa.euにおいて入手可能である。および／または
     （ⅱ）英国の2019年ベンチマーク（改正および暫定規定）（ＥＵ離脱）規則（以下「英国ベンチマーク規
         則」という。）に基づき認可されているベンチマーク管理者は、ベンチマーク規則の意味における
         第三国出身のベンチマーク管理者の地位を有しており、ＦＣＡが維持し、
         https://register.fca.org.uk/BenchmarksRegisterにおいて入手可能な管理者およびベンチマーク
         の名簿に記載されている。および／または
     （ⅲ）ベンチマーク規則に基づく暫定的な取決めが適用されるため、ＥＳＭＡが維持する管理者およびベ
         ンチマークの名簿にまだ記載されていないベンチマーク管理者。
       ベンチマーク管理者に関する移行期間およびベンチマーク規則に基づく管理者としての認可または登録
     の申請期限は、当該ベンチマークの分類およびベンチマーク管理者の住所の両方によって異なる。ベンチ
                                103/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     マークに重大な変更があった場合またはベンチマークが停止された場合、管理会社は、ベンチマーク規則
     第28条（２）により要求されるとおり、かかる場合において講じるべき措置を含む書面による緊急事態対
     応 計画を策定している。投資主は、管理会社の登録上の事務所において無償でこの緊急事態対応計画を参
     照することができる。
                                104/539



















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    第３【管理及び運営】

    １【資産管理等の概要】
     （１）【資産の評価】
       （ⅰ）純資産価格の計算
         各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券１口当たりの純資産価格、発行価格、買戻価格
        および乗換え価格は当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの参照通貨で表示され、各営業日に、
        各投資証券クラスに帰属するサブ・ファンド全体の純資産価額をサブ・ファンドの当該投資証券クラ
        スに関して発行されている投資証券の数で除して計算する。ただし、投資証券の純資産価格は、以下
        の項に記載される通り、投資証券の発行または買戻しを行わない日にも算出されることがある。この
        場合、純資産価格は公表されることがあるが、運用実績、統計または報酬を算出する目的のためのみ
        に利用することができる。いかなる状況においても申込みまたは買戻しの注文のための根拠として利
        用してはならない。
         あるサブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産価額の割合は、投資証券が発行または買
        戻しを行う毎に変化する。かかる割合は、かかる投資証券クラスについて課される手数料を勘案した
        上で、各投資証券クラスの発行済投資証券とサブ・ファンドの発行済投資証券総数の比率に従って算
        定される。
         各サブ・ファンドが保有する資産の価値は以下の要領で計算する。
        ａ）流動資産は、（現金、銀行預金、為替手形および小切手、約束手形、前払費用、配当金ならびに
          宣言済または発生済で未受領の利息という形態にかかわらず）いずれも総額として評価される
          が、かかる価額が全額支払われるか受領される可能性が低い場合はこの限りではなく、かかる場
          合、その評価額は、その真正価値を表すために適切とみなされる減額分を考慮して決定される。
        ｂ）証券取引所に上場されている有価証券、派生商品およびその他の投資対象は最新の入手可能な市
          場価格で評価される。当該有価証券、派生商品またはその他の投資対象が複数の証券取引所に上
          場されている場合は、当該投資対象の主要市場である証券取引所の最新価格を適用する。通常、
          証券取引所で取引されるものではなく、証券トレーダー間で流通市場が存在し市場に従い価格が
          決定される有価証券、派生商品およびその他の投資対象の場合、本投資法人はかかる有価証券、
          派生商品およびその他の投資対象を当該価格を基準に評価することができる。有価証券、派生商
          品およびその他の投資対象が証券取引所には上場されていないが、定期的に運用され、公認さ
          れ、公開されたその他の規制された市場で売買されている場合、かかる市場の最新価格で評価す
          る。
        ｃ）証券取引所に上場されておらず、別の規制された市場でも取引されておらず、適当な価格が入手
          できない有価証券およびその他の投資対象は、予想売却価格に基づいて本投資法人が誠実に選ん
          だその他の原則に従って本投資法人が評価する。
        ｄ）証券取引所に上場されていない派生商品（店頭派生商品）は独立した価格ソースに基づいて評価
          する。派生商品を評価する独立した価格ソースが一つしかない場合、派生商品の原資産の市場価
          格に基づいて本投資法人と本投資法人の監査人が認めた計算方法を使って入手評価の妥当性を検
          証する。
        ｅ）その他の譲渡性証券集合投資事業（ＵＣＩＴＳ）および／または集合投資事業（ＵＣＩ）の受益
          証券は最新の純資産価額で評価する。その他のＵＣＩＴＳおよび／またはＵＣＩの一部の受益証
          券または投資証券は、投資運用会社または投資顧問会社から独立した信頼できるサービス提供会
          社により提供されたかかる証券の価値の見積り（価値見積り）に基づいて評価することができ
          る。
        ｆ）証券取引所または公開されている他の規制された市場で取引されていない短期金融商品は、関連
          するカーブに基づいて評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッドの要素を
                                105/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
          参照する。このプロセスには次の原則が適用される。各短期金融商品には、残余期間に応じた金
          利が加えられる。このように計算された金利は、裏付けとなる借主の信用力を反映する信用スプ
          レッ  ドを加えることによって市場価格に転換される。この信用スプレッドは、借主の信用格付け
          に重大な変更がある場合、調整される。
        ｇ）関係するサブ・ファンドの口座の通貨以外の通貨で表示され、外国為替取引によるヘッジを行わ
          ない有価証券、短期金融商品、派生商品およびその他の資産は、当該通貨のルクセンブルグにお
          ける取引の公示された仲値（買呼値と売呼値の仲値）またはこれが提供されない場合には当該通
          貨を最も代表する市場における公示された仲値で評価する。
        ｈ）定期預金および信託預金はその名目価値に累積利息を加えて評価する。
        ｉ）スワップの価値は、外部のサービス提供会社が計算し、別の外部サービス提供会社が第二の独立
          した評価を提供する。計算はすべての現金流出入額の正味現在価値を基準とする。特別な場合
          に、内部計算（ブルームバーグから提供されたモデルと市場データに基づく。）および／または
          ブローカーの報告書の評価を利用することができる。評価方法は、それぞれの証券に依拠し、適
          用されるＵＢＳの評価方針に基づき決定される。
         特別な状況により上記の規則に基づく評価が実行不可能または不正確であることが分かった場合、
        本投資法人は純資産価額を適正に評価するため誠意をもって一般に認められ、証明可能なその他の評
        価基準を適用する権限を有する。
         特別な状況の場合、当日のうちに追加の評価を行うことができる。その後、かかる新評価が投資証
        券の事後の発行および買戻しについて正式なものとなる。
         報酬および手数料ならびに原投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産および投資
        対象の売買に係る実際の費用は、入手可能な最新の価格または該当する場合は投資証券１口当たり純
        資産価格を計算するために用いられる純資産価額とは異なることがある。当該費用は、サブ・ファン
        ドの価値にマイナスの影響を及ぼすものであり「希薄化」と称される。希薄化の影響を軽減するため
        に、取締役会はその裁量により、投資証券１口当たり純資産価格に対して希薄化調整を行うことがで
        きる（スイング・プライシング）。
         投資証券は、通常、単一の価格である純資産価格に基づいて発行され、買い戻される。しかしなが
        ら、希薄化の影響を軽減するために、投資証券１口当たり純資産価格は、以下に記載するとおり評価
        日に調整される。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味申込ポジションにあるかま
        たは正味買戻ポジションにあるかに関係なく行われる。特定の評価日において、いずれかのサブ・
        ファンドまたはサブ・ファンドのクラスにおいて取引が行われない場合、未調整の投資証券１口当た
        り純資産価格が適用される。かかる希薄化調整が行われる状況は、取締役会の裁量により決定され
        る。希薄化調整を実行するための要件は、通常、関連するサブ・ファンドにおける投資証券の申込み
        または買戻しの規模に左右される。取締役会は、その見解において、既存の投資主（申込みの場合）
        または残存する投資主（買戻しの場合）が損害を被る可能性がある場合、希薄化調整を行うことがで
        きる。希薄化調整は、以下の場合に行われることがある。
        （ａ）サブ・ファンドが一定の下落（すなわち買戻しによる純流出）を記録した場合。
        （ｂ）サブ・ファンドがその規模に比べて大量の正味申込みを記録した場合。
        （ｃ）サブ・ファンドが特定の評価日において正味申込ポジションまたは正味買戻ポジションを示し
           た場合。または、
        （ｄ）投資主の利益のために希薄化調整が必要であると取締役会が確信するその他のあらゆる場合。
         評価額調整が行われる場合、サブ・ファンドが正味申込ポジションにあるかまたは正味買戻ポジ
        ションにあるかに応じて、投資証券１口当たり純資産価格に価値が加算されるかまたは投資証券１口
        当たり純資産価格から価値が控除される。評価額調整の範囲は、取締役会の意見において、報酬およ
        び手数料ならびに売買価格のスプレッドを十分にカバーするものとする。特に、各サブ・ファンドの
        純資産価額は、（ｉ）見積もり税金費用、（ⅱ）サブ・ファンドが負担する可能性がある取引費用お
                                106/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        よび（ⅲ）サブ・ファンドが投資する資産の想定売買スプレッドを反映する金額分が（上方または下
        方に）調整される。一部の株式市場および国々では買主および売主の側に異なる手数料体系を示すこ
        と があるため、純流入および純流出の調整は異なることがある。調整は通常、その時点の投資証券１
        口当たり実勢純資産価格の最大２％に制限されるものとする。取締役会は、例外的な状況（例えば、
        高い市場ボラティリティおよび／または非流動性、例外的な市況、市場の混乱等）において、サブ・
        ファンドおよび／または評価日に関して、その時点の投資証券１口当たり実勢純資産価格の２％を超
        える希薄化調整を一時的に適用することを決定することができる。ただし、当該調整が実勢の市況を
        代表するものであることおよび投資主の最善の利益に資するものであることを取締役会が正当化でき
        ることを条件とする。当該希薄化調整は、取締役会が決定した方法に従って計算される。投資主は、
        一時的措置が導入された時点および終了した時点で、通常の連絡経路を通じて通知される。
         サブ・ファンドの各クラスの純資産価額は個別に計算される。ただし、希薄化調整は、各クラスの
        純資産価額に対してパーセンテージの点において同程度の影響を及ぼす。希薄化調整はサブ・ファン
        ドのレベルで行われ資本活動に関連するが、各個人投資家の取引の特定の状況には関連しない。
       （ⅱ）純資産価格の計算の停止ならびに販売、買戻しおよび乗換えの停止

         以下の場合、本投資法人は純資産価格の計算、ひいては一または複数のサブ・ファンドの投資証券
        の発行、買戻しおよび個々のサブ・ファンド間の乗換えを１営業日以上一時的に中止することができ
        る。
        －　大部分の純資産を評価するために使用される一箇所以上の証券取引所または純資産価額もしくは
          大部分の純資産の表示通貨の外国為替市場が通常の休日でない日に閉鎖し、もしくは証券取引所
          や市場での取引が中止されている場合または上記の証券取引所もしくは市場が規制され、もしく
          は短期的に大幅に価格変動している場合。
        －　本投資法人および／または管理会社の支配、責任または影響の及ばない出来事によって、通常ど
          おりに純資産を利用できないまたはかかる利用により投資主の利益に悪影響を及ぼすことになる
          場合。
        －　通信網の混乱またはその他の理由により、大部分の純資産の価額を計算できない場合。
        －　本投資法人が当該サブ・ファンドの買戻注文の支払いのための本国送金をすることができない場
          合または投資対象の売却によるか、もしくは投資対象の取得のための資金もしくは投資証券の買
          戻しに伴う支払いのための資金を通常の為替レートで送金することができないと本投資法人の取
          締役会が判断する場合。
        －　本投資法人の支配が及ばない政治的、経済的、軍事的その他の状況により、投資主の利益を重大
          に害することなく通常の状況の下で本投資法人の資産の処分が不可能となった場合。
        －　その他の理由から、サブ・ファンドの投資対象の価格を迅速または正確に決定することができな
          い場合。
        －　本投資法人の解散のため臨時投資主総会の招集通知が公告された場合。
        －　本投資法人の合併またはサブ・ファンドの合併のため臨時投資主総会の招集通知が公告された
          後、または本投資法人の取締役会が一もしくは複数のサブ・ファンドの合併を決定したことを投
          資主に知らせる通知が公告された後、投資主を保護するために当該停止が正当であると判断され
          る場合。
        －　外国為替および資本変動に関する規制により、本投資法人が事業を継続できない場合。
         純資産価額の計算、投資証券の発行、買戻しおよびサブ・ファンド間の乗換えの中止は、本投資法
        人の投資証券を一般市民に販売する承認を受けた国のすべての関係当局に遅滞なく連絡するととも
        に、後記「３　投資主・外国投資法人債権者の権利等　（１）投資主・外国投資法人債権者の権利　
        （ｆ）報告書を受領する権利」に記載されている方法で公告するものとする。
                                107/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         投資者が投資証券クラスの要件を満たさなくなった場合、本投資法人はさらに、当該投資者に以下
        を要求する義務を負う。
        ａ）  投資証券の買戻しに関する規定に従い、30暦日以内に当該投資者の投資証券を返却すること。
        ｂ）当該投資者の投資証券を当該投資証券クラスに係る上記取得要件を満たす者に譲渡すること。
        ｃ）当該投資者の投資証券を、その取得要件を当該投資者が満たすことができる関連するサブ・ファ
          ンドの他の投資証券クラスに係る投資証券に転換すること。
         さらに、本投資法人は、以下について権限を付与されている。
        ａ）投資証券の購入注文を自己の裁量において拒否すること。
        ｂ）排斥条項に違反して購入された投資証券を任意の時期に買い戻すこと。
     （２）【保管】

        記名投資証券の所有権は本投資法人の投資主名簿への登録により証明される。投資主は自らの取引に
       関する確認書を受け取る。記名証券は発行されない。
        大券は、クリアストリーム・インターナショナルおよびユーロクリアにより登録式共同大券の手配が
       行われたときは発行可能である。大券は管理事務代行会社または保管受託銀行の投資主名簿にクリアス
       トリーム・インターナショナルおよびユーロクリアの共同預託名義において登録される。大券に関し
       て、証券自体は発行されない。クリアストリーム・インターナショナル、ユーロクリアおよび中央支払
       事務代行会社間で手配が行われたときは、大券は記名証券に転換可能な場合に限り発行することができ
       る。
        大券および取扱手続についての情報は名義書換代行会社またはインベスター・サービス・センターに
       請求することにより、入手可能である。
        上記は日本の投資主には適用されない。日本の投資主に販売される投資証券の券面または確認書は、
       記名式の券面は発行されず、日本における販売会社の保管者により保管者名義で保管される。
                                108/539











                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     （３）【存続期間】

        本投資法人は、無制限の期間存続する投資会社として設立されたが、法規定を遵守した臨時投資主総
       会により解散することもできる。
     （４）【計算期間】

        本投資法人の決算期は毎年５月末日である。
     （５）【その他】

       （ⅰ）投資法人およびそのサブ・ファンドの解散、サブ・ファンドの合併
        本投資法人およびそのサブ・ファンドの解散
         定足数および過半数に関する法律条件を満たす投資主総会は本投資法人を清算することができる。
         本投資法人の純資産総額が所定の最低資本金の３分の２または４分の１以下になった場合、本投資
        法人の取締役会は、本投資法人を清算するか否かについて投資主総会の採決を求めなければならな
        い。本投資法人が解散する場合、清算は投資主総会で指名された一名以上の清算人が実行する。投資
        主総会では清算人の職務の範囲を決定する。清算人は投資主の最善の利益にかなうように本投資法人
        の資産を売却して、サブ・ファンドの清算による正味収入を投資主の保有量に比例して当該サブ・
        ファンドまたは投資証券クラスの投資主に分配する。清算の完了時（９か月かかる可能性がある）に
        投資主に分配できない清算収入は遅滞なくルクセンブルグの供託金庫（Caisse                                         de  Consignation）に
        預託される。
         定められた期間を満了したサブ・ファンドは、それぞれの期間の終了時に自動的に解散および清算
        される。
         同一サブ・ファンド内で各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの純資産総額が当該サブ・ファン
        ドまたは投資証券クラスを経済的に合理的な管理のため要求される価額またはかかる価額に達しな
        かった場合、または政治、経済もしくは金融の状況が著しく変化した場合または合理化の一環とし
        て、投資主総会または本投資法人の取締役は、該当する投資証券クラスのすべての投資証券を決定が
        効力を生じる評価日における純資産価格にて（投資対象の実際の換金率および経費を考慮して）買い
        戻すことを決定することができる。
         下記「本投資法人の総会または関係するサブ・ファンドの投資主総会」の項の規定が投資主総会の
        決定のために適宜適用される。取締役会はまた、上記に記載される規定に従い一サブ・ファンドまた
        は投資証券クラスを解散または清算できる。投資証券の買戻しのための投資主総会または本投資法人
        の取締役会の決定は、後記「３　投資主・外国投資法人債権者の権利等　（１）投資主・外国投資法
        人債権者の権利　（ｆ）報告書を受領する権利」の項に記載される通り関係するサブ・ファンドの投
        資主に通知する。
        本投資法人またはサブ・ファンドと他の投資信託（「ＵＣＩ」）またはそのサブ・ファンドとの合

        併、サブ・ファンドの合併
         「合併」とは、以下の取引である。
        ａ）一もしくは複数のＵＣＩＴＳまたは当該ＵＣＩＴＳのサブ・ファンド、すなわち「吸収対象ＵＣ
          ＩＴＳ」が、清算なしのその解散に基づき、すべての資産および負債を別の既存のＵＣＩＴＳま
          たは当該ＵＣＩＴＳのサブ・ファンド、すなわち「吸収ＵＣＩＴＳ」に移転し、吸収対象ＵＣＩ
          ＴＳの投資主が見返りに吸収ＵＣＩＴＳの投資証券および適宜、当該投資証券の純資産価格の
          10％を超えない支払額を受け取る取引。
        ｂ）二つ以上のＵＣＩＴＳまたは当該ＵＣＩＴＳのサブ・ファンド、すなわち「吸収対象ＵＣＩＴ
          Ｓ」が、清算なしのその解散に基づき、すべての資産および負債を設立した別のＵＣＩＴＳまた
                                109/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
          は当該ＵＣＩＴＳが当該ＵＣＩＴＳのサブ・ファンド、すなわち「吸収ＵＣＩＴＳ」に移転し、
          吸収対象ＵＣＩＴＳの投資主が見返りに吸収ＵＣＩＴＳの投資証券および適宜、当該投資証券の
          純 資産価格の10％を超えない支払額を受け取る取引。
        ｃ）負債が完済されるまで存続し続ける一もしくは複数のＵＣＩＴＳまたは当該ＵＣＩＴＳのサブ・
          ファンド、すなわち「吸収対象ＵＣＩＴＳ」が、すべての純資産を同じＵＣＩＴＳの別のサブ・
          ファンド、当該ＵＣＩＴＳが設立した別のＵＣＩＴＳまたは別の既存のＵＣＩＴＳもしくは当該
          ＵＣＩＴＳのサブ・ファンド、すなわち「吸収ＵＣＩＴＳ」に移転する取引。
         合併は、2010年法に規定される状況において認められる。合併の法律上の効果は、2010年法に準拠
        する。
         上記「本投資法人およびそのサブ・ファンドの解散」の項に記載される状況の下で、本投資法人の
        取締役会は、サブ・ファンドまたは投資証券クラスの資産を本投資法人の別の既存のサブ・ファンド
        もしくは投資証券クラスまたは2010年法パートⅠもしくは海外ＵＣＩＴＳに関する2010年法の規則に
        基づきルクセンブルグの別のＵＣＩに配分することができる。本投資法人の取締役会は、また（必要
        な場合、分裂または統合により、および投資主の比例的権限に相当する金額の支払いを通じ）当該サ
        ブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券を別のサブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証
        券として指定変更することを決定することができる。前項の本投資法人の取締役会の権限にかかわら
        ず、上記のサブ・ファンドを合併する決定もまた、当該サブ・ファンドの投資主総会において採択す
        ることができる。
         合併の決定は後記「３　投資主・外国投資法人債権者の権利等　（１）投資主・外国投資法人債権
        者の権利　（ｆ）報告書を受領する権利」の項に記載される通り投資主に通知する。決定が公告され
        てから30日以内に投資主は保有する投資証券の一部または全部を、前記「第２　手続等　２　買戻し
        手続等」と題する項に記載する手続に従って、買戻手数料またはその他の管理料金を支払わずに、そ
        の時点の純資産価額で買い戻す権限を有する。買戻しのために提出されなかった投資証券は、交換比
        率が計算される日と同日に計算した関係するサブ・ファンドの純資産価格に基づいて交換される。割
        当てる投資証券が集合的投資ファンド（契約型オープン投資信託）の受益証券である場合、上記の決
        定は割当てに賛成票を投じた投資主だけを拘束する。
        本投資法人の総会または関係するサブ・ファンドの投資主総会

         サブ・ファンドの清算および合併のいずれの場合についても、本投資法人の総会または関係するサ
        ブ・ファンドの投資主総会の定足数は要求されず、決定は総会に出席するまたは委任状による投資証
        券の単純多数によって承認されることができる。
       （ⅱ）授権発行限度額

         投資証券の授権発行限度額は無制限である。
       （ⅲ）本投資法人の定款の変更

         本投資法人の定款は、投資主総会で補足またはその他に変更することができる。変更は、1915年法
        の規定における定足数および過半数に関する要件に従う。
         定款変更は、会社法第67条の１に従い、発行済投資証券総数の２分の１の定足数を必要とし（ただ
        し、定足数に満たなかったために再度招集される投資主総会においては、定足数は必要とされな
        い。）、かつ、出席または代理出席による投資証券の３分の２の賛成投票を必要とする。
         定款のすべての変更は、ＲＥＳＡに公告され、商業および法人登録局に登録される。
         日本の投資主に対しては、定款の重要事項の変更は、公告または通知書によって知らされる。
       （ⅳ）関係法人との契約の更改等に関する手続

                                110/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        管理会社契約
         管理会社契約は、いずれの当事者も３か月前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付す
        ることにより、いつでも終了させることができる。本契約に基づくいずれかの当事者の重大な契約違
        反ならびにかかる違反が書面による通知の30日以内に改善されない場合、本契約は即時終了される。
         同契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
        投資運用契約
         投資運用契約は、いずれの当事者も３か月前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付す
        ることにより、いつでも終了させることができる。やむを得ない事由がある場合、いずれかの当事者
        も相手方当事者に対して通知を交付することにより、契約を解除することができる。やむを得ない事
        由とは、本契約に基づく義務に関する故意および重過失をいう。投資者の利益となる場合には、管理
        会社により本契約は即時終了される。
         同契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
        投資顧問契約
         投資顧問契約は、いずれの当事者も90日前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付する
        ことにより、いつでも終了させることができる。同契約は、また、投資顧問会社および投資運用会社
        の合意に基づき直ちに終了することができる。
         同契約は、スイスの法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
        保管および支払事務代行契約
         保管および支払事務代行契約は、いずれの当事者も３か月前までに相手方当事者に対して書面によ
        る通知を交付することにより、いつでも終了させることができる。本契約に基づくいずれかの当事者
        の重大な契約違反ならびにかかる違反が書面による通知の30日以内に改善されない場合、新たな保管
        受託銀行が選任されることで、本契約は即時終了される。
         同契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
        管理事務代行契約
         管理事務代行契約は、両当事者の相互の合意によりいつでも修正することができ、無期限の期間に
        わたり完全な効力を有するものとするが、一方当事者が他方当事者に対し、書面による通知を送達ま
        たは郵便料金前払いで投函することにより終了することができ、かかる終了は、かかる送達日または
        投函日から３か月を経過した後に、効力を有するものとする。ただし、各当事者は、以下の場合には
        いつでも、同契約を即時に終了することができる。
         －　清算、他方当事者の管理者、審査官もしくは管財人の任命、または、適切な規制当局もしくは
           管轄権を有する裁判所の指示により同様の事態が発生する場合。
         －　他方当事者が、同契約の条項に違反し、是正が可能であるにもかかわらず、かかる違反の是正
           を求める通知の送達日から30日以内に、かかる違反を是正できない場合。
         －　同契約の継続的な履行がいずれかの理由により違法行為となる場合。
        総販売契約
         総販売契約は、いずれの当事者も６か月前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付する
        ことにより、いつでも終了させることができる。ただし、契約の各当事者は、他方当事者への書面に
        よる通知の30日以内に改善されなかった契約書に含まれる重要事項または重過失の違反の場合、相手
        方当事者への書面による通知でいつでも終了できる。
         同契約は、スイスの法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
        投資証券販売・買戻契約
         投資証券販売・買戻契約は、いずれの当事者も３か月前までに相手方当事者に対して書面による通
        知を交付することにより、いつでも終了させることができる。
         同契約は、日本国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
        代行協会員契約
                                111/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         代行協会員契約は、いずれの当事者も３か月前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付
        することにより、いつでも終了させることができる。
         同契約は、日本国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
       （ⅴ）苦情処理、議決権行使方針および最良執行

         ルクセンブルグの法律および規則に従い、管理会社は、苦情処理の手続、最良執行および議決権行
        使方針に関する追加情報を、以下のウェブサイトに掲載する：
         http://www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.html
                                112/539

















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ２【利害関係人との取引制限】

     利益相反
       取締役会、管理会社、投資運用会社、保管受託銀行、管理事務代行会社およびその他の本投資法人の
     サービス提供会社ならびに／またはそれらの関連会社、関係者、従業員もしくはこれらと関係する者は、
     本投資法人との関係において様々な利益相反にさらされる可能性がある。
       管理会社、本投資法人、投資運用会社、管理事務代行会社および保管受託銀行は、利益相反に関する方
     針を採用し、実施している。また、管理会社らは、本投資法人の利益が損なわれるリスクを最小限に抑
     え、また、利益相反が避けられない場合は本投資法人の投資家が公正に扱われるよう、利益相反を特定、
     管理するための適切な組織的・事務的な措置を講じている。
       管理会社、保管受託銀行、投資運用会社、主たる販売会社、証券貸付取引のブローカーおよび証券貸付
     取引を執行するサービス提供者は、ＵＢＳグループの一員である（以下「関係者」という。）。
       関係者は、世界中でフルサービスを提供するプライベート・バンク、投資銀行、資産管理会社兼金融
     サービス会社であり、世界の金融市場における主要なプレイヤーでもある。そのため、関係者は、様々な
     事業活動に従事しており、本投資法人が投資を行う金融市場においてその他の直接または間接的な利害を
     有する可能性がある。
       関係者（その子会社および支店を含む。）は、本投資法人と締結される金融デリバティブ契約の取引相
     手方として行為することができる。保管受託銀行は本投資法人にその他の商品またはサービスを提供する
     関係者から法的に独立している法人と密接に関係している場合、利益相反が生じる潜在的可能性もある。
       関係者は、事業の遂行にあたり、関係者の様々な事業活動と本投資法人または投資主との間の利益相反
     に繋がる可能性のある行為または取引を特定し、管理し、必要な場合は禁止するよう努めるものとする。
     関係者は、最高水準の健全性および公正な取引に従った方法により利益相反を管理するよう努めている。
     かかる目的のため、関係者は、本投資法人またはその投資主の利益を害するおそれのある利益相反を引き
     起こす事業活動が適切な程度の独立性をもって行われ、かつ、かかる利益相反が公正に解決されることを
     確保するための手続を実施している。投資家は、管理会社宛てに書面で請求することにより、利益相反に
     関する管理会社および／または本投資法人の方針の追加情報を無料で取得することができる。
       管理会社による最善の努力および相当な注意にもかかわらず、利益相反を管理するために管理会社が講
     じた組織的・事務的な措置は、合理的な確信をもって本投資法人またはその投資主の利益が害されるすべ
     てのリスクの排除を確保するために十分ではない可能性があるというリスクがある。この場合、これに関
     連する一切の軽減されない利益相反および下された決定は、管理会社の以下のウェブサイトにおいて投資
     家に通知される。
       http://www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.html
       この情報は、管理会社の登録事務所においても無料で入手可能である。
       さらに、管理会社および保管受託銀行が同じグループの構成員であることを考慮しなければならない。
     したがって、これらの法人は（ｉ）当該関係から生じるあらゆる利益相反を特定し、（ⅱ）かかる利益相
     反を回避するためにあらゆる合理的な措置を講じることを確保する方針および手続を導入している。
       管理会社と保管受託銀行との間のグループ上の関係から生じる利益相反を回避することができない場
     合、管理会社または保管受託銀行は、本投資法人および投資主の利益への悪影響を防ぐため、かかる利益
     相反を管理、監視および開示する。
       保管受託銀行により委託されたすべての保管業務の概要ならびに保管受託銀行のすべての委託先および
     再委託先の一覧は、以下のウェブページで閲覧することができ、これに関する最新情報は、請求により投
     資家に提供される。
       https://www.ubs.com/global/en/legalinfo2/luxembourg.html
                                113/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ３【投資主・外国投資法人債権者の権利等】

     （１）【投資主・外国投資法人債権者の権利】
        投資主が権利を本投資法人に対し直接行使するためには、投資証券名義人として登録されていなけれ
       ばならない。
        従って、販売取扱会社に投資証券の保管を委託している日本の投資主は、投資証券の登録名義人でな
       いため、本投資法人に対し直接権利を行使することはできない。これらの投資主は販売取扱会社との間
       の外国証券取引口座約款に基づき販売取扱会社をして権利を自己のために行使させることができる。投
       資証券の保管を販売取扱会社に委託しない日本の投資主は本人の責任において権利行使を行う。
        投資主の有する主な権利は次のとおりである。
       （ａ）配当請求権
         各投資主は、本投資法人の年次投資主総会または（中間配当の場合には）取締役会が決定した当該
        ファンドに関する本投資法人の収益分配をその投資証券数に応じて受領する権利を有する。
       （ｂ）買戻請求権
         投資主は、本投資法人に対し、上記制限に従って投資証券の買戻しをいつでも請求することができ
        る。
       （ｃ）残余財産分配請求権
         本投資法人またはファンドが解散された場合、投資主は本投資法人に対し、その投資証券数に応じ
        て本投資法人の投資証券の残余財産の分配を請求する権利を有する。
       （ｄ）損害賠償請求権
         投資主は、本投資法人の取締役がルクセンブルグの法律に規定する義務に違反している場合、本投
        資法人の取締役に対し損害賠償を請求することができる。
       （ｅ）投資主総会における権利
         年次投資主総会は、ルクセンブルグの法律の規定に従い、集会の通知に記載されるとおりに本投資
        法人の登録事務所またはルクセンブルグ大公国内のその他の場所で年に一度11月30日の午前11時に開
        催する。
         前記の日がルクセンブルグにおける銀行営業日でない場合、年次投資主総会はルクセンブルグにお
        ける翌銀行営業日に開催される。文脈上、「銀行営業日」とは、個別または制定法によらない休日を
        除くルクセンブルグにおける通常の銀行営業日（すなわち、銀行が通常の営業時間内に営業を行う
        日）をいう。
         追加的な臨時の投資主総会は集会の通知に記載する場所および時刻に開催することができる。
         投資主総会の招集通知は法律による所定の書式で作成されるものとする。投資主総会の招集通知
        は、投資主総会における定足数および過半数に関する要件が投資主総会の５日前の深夜12時（ルクセ
        ンブルグ時間）（以下「基準日」という。）の発行済投資証券に従って決定されることを定めている
        場合がある。投資主総会に出席するためおよび保有する投資証券に付帯する議決権を行使するための
        投資主の権利は、当該投資主が基準日において保有する投資証券に従って決定される。招集通知は法
        律上の要件に従って、および（該当する場合）取締役会が定める追加的な新聞紙面において、投資主
        に対して公表される。
       （ｆ）報告書を受領する権利
         各サブ・ファンドおよび本投資法人について、５月31日現在の年次報告書および11月30日現在の半
        期報告書が発行される。
         上記報告書は、各サブ・ファンドの詳細を関連する会計通貨で記載する。本投資法人全体の連結資
        産の詳細は、ユーロ建てで表示される。
         会計年度末から４か月以内に公表される年次報告書には、独立監査人により監査された年次計算書
        類が含まれる。また、信用リスク軽減のため、各サブ・ファンドが金融派生商品の利用を通じて着目
                                114/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        した原資産および当該派生商品取引の相手方ならびに取引相手方からサブ・ファンドに預託された担
        保の量および種類の詳細も記載されている。
         投資主は、本投資法人の登記上の事務所および保管受託銀行において、これらの報告書を入手する
        ことができる。
         各サブ・ファンドの投資証券の発行価格および買戻価格は、ルクセンブルグの本投資法人の登記上
        の事務所および保管受託銀行において入手可能である。
         投資主への通知はウェブサイト（www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications）上で公告
        され、かつ、かかる通知を電子メールで受け取る目的で電子メールアドレスを提供した投資主には、
        電子メールで送付できる。投資主が電子メールアドレスを提供していない場合、投資主への通知は投
        資主名簿に記載されている住所へ郵送される。ルクセンブルグ法またはルクセンブルグの監督官庁が
        その旨を定める場合または関係する販売国の法律で要求される場合も、投資主への通知は郵送される
        か、またはルクセンブルグ法が許す他の方式により公告されるか、その両方により行われる。
     （２）【為替管理上の取扱い】

        投資証券の配当金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブルグにおける外国為替管理上の制限はな
       い。
     （３）【本邦における代理人】

            東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
            森・濱田松本法律事務所
        上記代理人は、本投資法人から日本国内において、
       （ａ）本投資法人に対するルクセンブルグおよび日本の法律上の問題ならびに日本証券業協会の規則上
          の問題について一切の通信、請求、訴状、その他訴訟関係書類を受領する権限、および
       （ｂ）日本における投資証券の公募、販売、買戻しの取引に関する一切の紛争、見解の相違に関する一
          切の裁判上、裁判外の行為を行う権限を委任されており、また関東財務局長に対する投資証券の
          当初の募集に関する届出および継続開示ならびに金融庁長官に対する投資証券に関する届出等の
          代理人は下記のとおりである。
                 弁護士　　三浦　　健
                 弁護士　　大西　信治
                 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                 森・濱田松本法律事務所
                                115/539







                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     （４）【裁判管轄等】

        日本の投資主が取得したファンド証券の取引に関連する訴訟の裁判管轄権は下記の裁判所が有するこ
       とを本投資法人は承認している。
          東京地方裁判所　東京都千代田区霞が関一丁目１番４号
        確定した判決の執行手続は、関連する法域の適用法律に従って行われる。
                                116/539


















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    第４【関係法人の状況】

    １【資産運用会社の概況】
     （１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
       ①　ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ（「管理会社」）
        ａ．資本金（株主資本）の額
          2023  年８月末日現在の株主資本総額は、13,738,000ユーロ（約22億円）
          （注）ユーロの円貨換算は、便宜上、2023年８月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１
             ユーロ＝159.84円）による。以下同じ。
        ｂ．事業の内容
          ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイの目的は、ルクセンブルグまたは
         外国の法律に基づく集合投資またはオルタナティブ投資ファンドの事業を設立、運営、促進、販
         売、管理および助言することである。
       ②　ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）（「投資運用会社」）

        ａ．資本金（株主資本）の額
          2023  年８月末日現在、500,000スイス・フラン（約8,324万円）
         （注）スイス・フランの円貨換算は、便宜上、                   2023  年８月31日     現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
            （１スイス・フラン＝166.48円）による。                 以 下同じ。
        ｂ．事業の内容
          ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）は、スイス内外のファン
         ドならびに機関投資家および非機関投資家のクライアントに対し、ポートフォリオ運用を提供して
         いる。ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）が提供する運用の範
         囲は、アクティブ株式、システマティックならびにインデックス投資、債券、インベストメント・
         ソリューション、不動産およびプライベート・マーケッツに及ぶ。
       ③　ユービーエス・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）（「投資運用会社」および「投資顧問会

         社」）
        ａ．資本金（株主資本）の額
          2023  年８月末日現在の株主資本総額は、1,000万スイス・フラン（約17億円）
        ｂ．事業の内容
          ユービーエス・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）の目的は、銀行の運営である。その業務範
         囲は、スイス国内外におけるあらゆる種類の銀行業務、金融、アドバイザリー、トレーディングお
         よびサービス業務に及ぶ。投資運用会社としては、主に年金プラン、財団、政府、金融機関、法人
         等の機関投資家および投資信託向けに株式、債券の運用を行っている。
     （２）【運用体制】

       Ａ．管理会社
        定款に基づき、管理会社は、株主総会によって任命される３名以上の取締役（株主であるか否かを問
       わない。）から成る取締役により運営される。株主総会は、取締役の員数および報酬を定めるものと
       し、いつでも取締役を解任することができる。
        取締役会は、互選により会長１名を選任し、適切とみなされる場合は、一または複数の副会長を選任
       するものとする。最初の会長は、特例により、株主総会により直接任命されるものとする。
        取締役会は、会長の招集により、または、会長が行為できない場合は、副会長の招集により、また
       は、副会長が不在の場合は、最年長の取締役の招集により、開催されるものとする。
                                117/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        取締役会は、管理会社の利益のために必要とされる場合および２名以上の取締役が要求した場合に招
       集されるものとする。取締役会は、会長が議長を務め、または会長が行為できない場合は、副会長が議
       長を務め、または副会長が不在の場合は、最年長の取締役が議長を務めるものとする。
        取締役会は、その構成員の過半数が本人または代理人により出席する場合にのみ、有効に審議を行
       い、決定を行うものとする。
        決定は、本人または代理人により出席する構成員の単純過半数によって行われるものとする。可否同
       数の場合、当該取締役会の議長を務める者が決定票を有するものとする。
        行為することができない取締役または欠席する取締役は、海外電信、テレックスまたはファクシミリ
       により、取締役会のいずれかの構成員に対し、取締役会において当該取締役を代理し、当該取締役の代
       わりに議決を行う権限を書面により付与することができる。取締役は、一または複数の構成員を代理す
       ることができる。
        取締役の全構成員により合意されたすべての決定は、一または複数の個別の文書に関する決定を含
       め、当該決定が取締役会によって行われた場合と同様の効力を有するものとする。かかる決定の日付
       は、最後の署名がなされた日とする。
        取締役会は、法律、定款または運用する投資信託の約款により規定される制限のみに従い、管理会社
       の目的を達成するために必要または有効なあらゆる行為を遂行する権限を有する。
       Ｂ．投資運用会社

        本投資法人の取締役会は、ファンドの投資方針のすべてに責任を持つ。
        本投資法人は、投資運用会社と投資運用契約を締結し、当該契約により投資運用会社は、ファンドの
       資産の運用に責任を負う。投資運用会社は、投資運用任務をいずれの子会社または関係会社に委託する
       権利を有しており、また本投資法人の承認を得た場合その他の者に委託することができる。
                                118/539











                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        資産運用会社の運用体制は以下のとおりである。
       （イ）投資運用体制（全投資運用）
                                                  2023  年５月現在






          2023  年６月末現在、ＵＢＳアセット・マネジメントは世界各地に約790名の運用のプロフェッショ

         ナルを配している。
       （ロ）投資運用方針の意思決定プロセス
         投資運用会社は、堅実に長期的なリスク調整済みパフォーマンスを上げることを目標として、統制
        された厳格なプロセスを設けている。投資運用会社のビジネスの成功は、この成果を反復させること
        である。そのため、投資運用会社は、個人というよりチームの役割を重視している。チーム体制は、
        個々のメンバーの優れた洞察力を結実させることを可能とし、規律あるプロセスがすべての顧客の
        ポートフォリオに一貫性のある形で洞察力を活用することを確実にしている。
         リサーチは、投資運用会社のグローバルに統合された運用体制の根本的な要素である。投資専門家
        のチームは、鋭い分析とグローバルな視点を伴う質の高いファンダメンタル・リサーチを行ってい
        る。各ポートフォリオは、銘柄および業界の徹底的な精査に基づいている。グローバル経済に関し
        て、真にグローバルな洞察や評価を行うためにはすべての地域の銘柄を調査することが不可欠であ
        る。運用チームは、最先端のリスク管理とポートフォリオ構築システムにより、実際の取引を行う前
        に実現する可能性のあるシナリオを評価することができる。ポートフォリオ構築は、ボトム・アップ
        の体制を取っており、銘柄の選定が鍵を握っている。投資運用方針の決定プロセスは、投資決定段階
        で終了するわけではない。投資運用会社は、義務の履行やコーポレート・ガバナンスの質によっても
        パフォーマンスが左右されると考えるからである。
         投資運用会社は、２段階のリサーチに注力している。ファンダメンタル・リサーチは、現在の投資
        機会を掘り起こすために策定されており、業界リサーチは、資産運用業務に関連する主要事項に注目
        することにより、業界の見方の最前線にとどまるための助けとなっている。
        －　ファンダメンタル・リサーチ：従来のソースや慣例にとらわれないソースからの質の高いリサー
          チを提供するため、通常当該業務に要求される質以上のことに踏み込むことを目的とする。ま
          た、投資運用会社は、経験からの実践的な洞察力に重きを置き、担当する業界出身のアナリスト
          を多数雇用している。こうした深く掘り下げたリサーチにより多くの投資機会が掘り起こされ、
          顧客に対し真の価値を付加している。
        －　業界リサーチ：投資運用会社の投資専門家らは、金融サービス業界に多くのリサーチ結果を寄稿
          している。投資運用会社の一連のホワイト・ペーパーは、理論上の投資概念の実践への適用に重
                                119/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
          きを置く一方、投資運用におけるベストプラクティスを推奨している。こうしたホワイト・ペー
          パーは、世界中の主要な業界の刊行物や学術誌に掲載されている。
         投資運用会社のリサーチは投資アプローチと連携しており、グローバルに統合された運用体制を支
        えている。
        投資決定プロセス

        ダイナミック・インカム（米ドル）
         ダイナミック・インカムは、市場サイクルを通してインカム、分散投資、トータル・リターンのバ
        ランスを考慮しながら、ファンドのリスクの特性に見合った魅力的な水準の定期収益を投資者に提供
        することを目指している。運用チームは、異なる資産クラスが異なる特性を有し、市場サイクルの過
        程でそれらの魅力が変化することを認識している。このため、運用チームは、魅力的な収益機会に
        ポートフォリオを導き、または、リスク/リターン特性を改善するために当該資産をダイナミックに運
        用する。各資産クラスは、リスクを意識した手法で収益目標を達成するという視点で、それが何を
        ポートフォリオに提供するかとの観点から一貫して評価される。
         ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメントのＣＩＯは、好ましい市場の見方を反映し、ファンド






        の収益およびリスク要因に広く従う、インカム・ストラテジック・アセット・アロケーションを構築
        する。当該インカム・ストラテジック・アセット・アロケーションを最もよく反映する商品や戦略を
        選択し、ファンドの投資対象の中で収益機会を狙うことは、ポートフォリオ・マネジャーの責任であ
        る。ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジメントのＣＩＯとＵＢＳアセット・マネジメントのポート
        フォリオ・マネジャーの間では、各資産クラス内の投資機会とリスクに関する情報を共有するため
        に、継続的な連携と対話が行われている。これは、情報を提供するうえで、最も魅力的に見える領域
        へ向かい、報われないリスクから遠ざかるように継続的にファンドのダイナミックな資産配分を行う
        ことに役立っている。
        フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）／インカム・サステナブル（米ドル）

         ＵＢＳウェルス・マネジメントのチーフ・インベストメント・オフィサー（以下「ＣＩＯ」とい
        う。）と連携するグローバル・アセット・マネジメントは、包括的な資産クラス分野を含む長期的で
        より分散された戦略配分を規定し、リスクおよびリターンの予想される長期的な見通しを考慮してい
        る。
         さらに、限定的な資産配分は、長期的な資産配分から短期的な資産配分への逸脱を規定する。限定
        的な資産配分は、ＵＢＳウェルス・マネジメント・リサーチおよびその他の優秀な専門家からのシニ
                                120/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        ア投資専門家を含むグローバル・インベストメント委員会によって決定される。当該委員会は、ＣＩ
        Ｏが議長を務め、月に一回開催される。決定は専門家たちとの審議の上、ＣＩＯによってなされる。
        委 員会のすべての委員は、迅速な決定が必要な場合、臨時委員会に招集される。
         これらのサブ・ファンドは、サステナビリティ・フォーカス・ファンドに分類され、金融機関等を
        対象としたサステナビリティ関連開示規則（ＥＵ）2019/2088第８条（１）に基づき、環境および社会
        的特性を促進する。サブ・ファンドの資産（流動資産およびデリバティブを除く。）の少なくとも
        70％は、金融機関等を対象としたサステナビリティ関連開示規則第８条に基づき環境（Ｅ）および／
        または社会（Ｓ）の特性を促進する投資戦略に、また、金融機関等を対象としたサステナビリティ関
        連開示規則第９条に基づき二酸化炭素排出量の削減を目的とする投資戦略に投資するものとする。
        システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）／システマティッ

        ク・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）／システマティック・アロケーショ
        ン・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
         ＵＢＳシステマティック・アロケーション戦略は経済および市場環境の変化を乗り切るためにポー
        トフォリオの株式アロケーションをダイナミックに運用する。
         これらのサブ・ファンドは、組み入れる株式のアロケーションを決定する際、ＵＢＳウェルス・マ
        ネジメントが運用する独自のＵＢＳウェルス・マネジメントＣＩＯワールド・エクイティ・マーケッ
        ト・モデルに依拠する。
         このモデルは、ＵＢＳウェルス・マネジメントＣＩＯタクティカル・アセット・アロケーション投
        資プロセスの本質的部分であり、定量的・定性的なインプットを総合し、６か月間の投資方針を導き
        出す。このモデルは、ＣＩＯワールド・エクイティ・マーケット・インディケーターにより示される
        株式の投資環境の現状に関するシグナルを提供する。ポジティブなシグナルは、市場の上昇傾向およ
        び収益性の改善についてのビジネス・サイクルに関するものである。ネガティブなシグナルは、株式
        市場の高いボラティリティ-または経済のファンダメンタルズの悪化に伴う市場の下降傾向を指し示
        す。
         その上で、このシグナルに従い、ＵＢＳアセット・マネジメントのポートフォリオ・マネジメン
        ト・チームは、適した投資商品を選定し、もっとも効果的な方法により投資を行う。
        リスク管理／リスク統制

         グローバル・インベストメント・ソリューションズ・チームの一部であるリスク管理グループの主
        な目的は、投資運用会社のポートフォリオ・マネジャーが最大のリスク調整後リターンを得るよう手
        助けすることである。
         すべてのリスク・モデルおよびリスク・システムは、投資プロセスを通じて展開される。状況に合
        わせたリスク管理ツールが必要であるため、「画一的な」リスク管理商品には依拠していない。投資
        運用会社は、すべての資産クラスのための意思決定プロセスに適合する最先端の独自モデルの開発に
        多額の資金を注入してきた。
         独自のリスク管理システムは、株式、債券および多様な資産から成るポートフォリオを対象とす
        る。ポジションは、毎日の営業終了時にファンドの会計システムからダウンロードされ、夜を徹して
        処理される。その結果は、イントラネットを通じてポートフォリオ・マネジャーに配信される。この
        ようにして、ポートフォリオ・マネジャーは正確かつ最新のリスク情報を受け取る。
         グローバル・エクイティ・リスク管理システム（ＧＥＲＳ）は、独自の株式リスク・モデルを提供
        する。これらのモデルは、リスクに関する長期および短期の見解を提示する。リスク・モデル要素
        は、業種、国および規模によってグループ化され、投資プロセスに対応する。また、ＧＥＲＳのBarra
        リスク・モデルも提供され、ポートフォリオ・マネジャーに対しリスクに関する代替的／補完的見解
        を示す。
                                121/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         リスク管理は、責任や名声に関する損害を回避するためにも、資産運用業務にとって特に重要な要
        素となる。最高水準のリスクの特定、リスク管理およびリスク統制は、運用グループの成功、評判お
        よ び継続的な強さにとって不可欠であり、経営陣とスタッフはあらゆるリスクに対し最善の市場慣行
        を開発し適用することに注力している。
         ＵＢＳアセット・マネジメントのリスク管理は、職務の適切な分離を含む強固な内部統制の原則に
        基づいている。リスク管理・統制は、投資運用・リサーチ部門と共に業務分野全体で行われており、
        リスク担当最高責任者と緊密に連携しているグループ内のリスク管理部門により別途監視されてい
        る。
        法務／コンプライアンス

         法務／コンプライアンス・グループは、グローバル投資運用部門および顧客勘定管理部門と明確に
        分離されている。コンプライアンス・オフィサーと法務スタッフは、運用部門の規制上および業務上
        の手続の検討を行う。さらに、顧客ガイドラインおよび契約遵守についてポートフォリオのレビュー
        を行う会議が定期的に設定されている。
        ファンドの管理体制

        管理会社
         ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
        投資運用会社
         ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
         ユービーエス・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
                                122/539












                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     （３）【大株主の状況】

       ①　ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
                                            （2023年８月末日現在）
                                           所有株式数
                                                     比率
           名称                  住所
                                                    （％）
                                            （株）
     ＵＢＳアセット・                バーンホフ・シュトラーセ45、CH-                           6,869       100
                     8001チューリッヒ、スイス
     マネジメント・エイ・ジー
     （UBS   Asset   Management
     AG）
       ②　ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）

                                            （2023年８月末日現在）
                                           所有株式数          比率
           名　称                  住　所
                                            （株）        （％）
     ＵＢＳアセット・
                                              5,000,000         100
     マネジメント・エイ・ジー
                     バーンホフ・シュトラーセ45、CH-
                     8001   チューリッヒ、スイス
     （UBS   Asset   Management
     AG）
       ③　ユービーエス・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）

                                            （2023年８月末日現在）
                                           所有株式数          比率
           名称                  住所
                                            （株）        （％）
     ユービーエス・エイ・ジー                バーンホフ・シュトラーセ45、CH-                        100,000,000          100
                    8001チューリッヒ、スイス
     （UBS   AG）
                                123/539










                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     （４）【役員の状況】

       ①　ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
                                            （2023年８月末日現在）
          氏名           役職名          就任           略歴         所有株式
                                     ＵＢＳアセット・マネジ
                                     メント・スイス・エイ・
     マイケル・ケール
                                     ジー、チューリッヒ、ス
                  チェアマン           2022  年１月１日                     該当なし
     （Michael      Kehl）
                                     イス
                                     ヘッド・オブ・プロダク
                                     ト
                                     ＵＢＳファンド・マネジ
     フランチェスカ・ジ
                                     メント（ルクセンブル
     リ・プリム             ディレクター／
                            2019  年12月５日       グ）エス・エイ、ルクセ              該当なし
     （Francesca       Gigli
                  ボード・メンバー
                                     ンブルグ、チーフ・エグ
     Prym）
                                     ゼクティブ・オフィサー
                                     ＵＢＳファンド・マネジ
     ウジェーヌ・デル・シ
                                     メント（スイス）エイ・
                  ディレクター／
     オッポ
                            2022  年９月２日       ジー、バーゼル、スイス              該当なし
                  ボード・メンバー
     （Eugène     Del  Cioppo）
                                     チーフ・エグゼクティ
                                     ブ・オフィサー
     アン－シャルロット・
                  インディペンデン
                                     ルクセンブルグ大公国、
     ローヤー             ト  ・  デ  ィ  レ  ク
                            2022  年１月１日       インディペンデント・              該当なし
     （Ann-Charlotte             ター／ボード・メ
                                     ディレクター
                  ンバー
     Lawyer）
                                     ＵＢＳアセット・マネジ
                                     メント（ドイチェラン
                  インディペンデン
                                     ド）ゲーエムベーハー、
     ミリアム・ウエベル
                  ト  ・  デ  ィ  レ  ク
                            2022  年３月８日       フランクフルト、ドイツ              該当なし
     （Miriam     Uebel）
                  ター／ボード・メ
                                     インスティテューショナ
                  ンバー
                                     ル・クライアント・カバ
                                     レッジ
                                124/539







                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ②　ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）

                                            （2023年８月末日現在）
           氏名              役職名               略歴          所有株式
     ミーダーホフ・マーカス・                ディレクター／              2019  年６月20日就任              該当なし
     ジョアンヌ                ボード・メンバー
     （Miederhoff       Markus
     Johannes）
     ケッテラー・レト・ユー                ディレクター／              2020  年９月24日就任              該当なし
     （Ketterer      Reto   U.）
                    ボード・メンバー
     サリバ・ガイレー・フアド                ヴァイス・チェアマン              2021  年12月１日就任              該当なし
     （Saliba     Gaylee    Fouad）
     イヴァノビッチ・アレクサン                チェアマン              2020  年９月24日就任              該当なし
     ダー
     （Ivanovic      Aleksandar）
     スティラート・シャープ・                社外インディペンデン              2019  年６月20日就任              該当なし
                    ト・ディレクター
     イボンヌ・シルビア
     （Stillhart       Sharp   Yvonne
     Silvia）
     ビョーハイム・ジェイコブ                社外インディペンデン              2019  年６月20日就任              該当なし
     （Bjorheim      Jacob）         ト・ディレクター
                                125/539











                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ③　ユービーエス・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）

                                            （2023年８月末日現在）
                                             所有ユービーエス・
                                              グループ・エイ・
           氏名             役職名            略歴
                                                ジー株式
                                            （2022年12月31日現在）
     マーカス・ロナー                チェアマン           2022  年４月５日就任              非公開
     （Markus     Ronner）
     ロジャー・フォン・メントレ                ディレクター／           2020  年４月24日就任              非公開
     ン
                     ボード・メンバー
     （Roger     von  Mentlen）
     バーバラ・ランバート                ディレクター／           2022  年４月５日就任              非公開
     （Barbara      Lambert）
                     ボード・メンバー
     ダニエル・ジェイ・クリティ                ディレクター／           2016  年４月25日就任              非公開
     ン
                     ボード・メンバー
     （Daniel     J.  Crittin）
     クリスチャン・エッケハー                ディレクター／           2016  年４月25日就任              非公開
     ド・ブルーム
                     ボード・メンバー
     （Christian       Eckehard
     Bluhm）
     ガブリエラ・フーバー                ヴァイス・           2015  年６月12日就任              非公開
     （Gabriela      Huber）
                     チェアマン
                                126/539











                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     （５）【事業の内容及び営業の概況】

       ①　ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
         管理会社は、本投資法人と管理会社契約を締結し、当該契約に詳述された業務を遂行する。
         管理会社は、本投資法人の所在地事務代行会社としても行為している。
         2023  年９月末日現在、管理会社は以下のとおり、405本の投資信託／投資法人のサブ・ファンドの管
        理・運用を行っている。
     国別（設立国）          種類別（基本的性格）              本数         純資産額の合計（通貨別）
                                     489,116,293.27        オーストラリア・ドル
                                   1,801,096,332.16         カナダ・ドル
                                   14,867,797,690.43          スイス・フラン
                                   2,734,774,643.16         中国元
                                     479,982,740.52        デンマーク・クローネ
                オープン・エンド型
     ルクセンブルグ                        405     49,916,283,264.43          ユーロ
                投資信託／投資法人
                                   2,314,117,708.38         英ポンド
                                     298,261,469.96        香港ドル
                                  539,740,216,617.84          日本円
                                     19,855,221.91       シンガポール・ドル
                                  110,882,587,803.87          米ドル
                                127/539












                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ②　ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）

         2023  年８月末日現在、ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）は120
        本のサブ・ファンドを運用しており、そのうち運用資産額上位10位のサブ・ファンドは、以下のとお
        りである。
                                                純資産総額
              名称             基本的性格            設定日
                                                （ユーロ）
       UBS  (Lux)   Bond   Sicav   -
                         変動資本を有する
     １                                2004  年11月18日          3,899,788,202
       Convert     Global    (EUR)
                         投資法人
       Focused     Sicav   - High   Grade
                         変動資本を有する
     ２                                2006  年10月26日          3,442,616,671
       Long   Term   Bond   USD
                         投資法人
       UBS  (Lux)   Money   Market    Fund   -
     ３                    契約型投資信託            1988  年11月25日          2,871,612,267
       USD  Sustainable
       UBS  (Lux)   Money   Market    Fund   -
     ４                    契約型投資信託            1989  年10月９日          2,459,773,415
       EUR  Sustainable
       UBS  (Lux)   Institutional        Fund
       - Equities     Europe    (ex  UK  ex
     ５                    契約型投資信託            2020  年５月13日          2,425,304,066
       Switzerland)       Passive     II
       UBS  (Lux)   Fund   Solutions      -
                         変動資本を有する
       Sustainable       Development       Bank
     ６                                2018  年11月８日          2,275,306,779
                         投資法人
       Bonds   UCITS   ETF
       Focused     Sicav   - World   Bank
                         変動資本を有する
     ７                                2018  年２月13日          2,054,094,367
       Long   Term   Bond   USD
                         投資法人
       Focused     Sicav   - High   Grade
                         変動資本を有する
     ８                                2005  年８月30日          1,732,834,145
       Bond   USD
                         投資法人
       Global    Opportunities        Access    -
                         変動資本を有する
     ９                                2014  年11月３日          1,307,189,406
       Global    Equities     II
                         投資法人
       UBS  (Lux)   Strategy     Fund   -
     10                    契約型投資信託            1994  年７月１日          1,189,659,804
       Balanced     Sustainable       (CHF)
        （注１）一単位当たり純資産価格は開示していない。
        （注２）上記は管理会社から提供された情報に基づく。
                                128/539









                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ③　ユービーエス・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）

         2023  年８月末日現在、ユービーエス・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）は42本のサブ・ファン
        ドを運用しており、そのうち運用資産額上位10位のサブ・ファンドは、以下のとおりである。
                                                純資産総額
              名称             基本的性格            設定日
                                                （ユーロ）
       UBS  (Lux)   Equity    Sicav   - Long
                         変動資本を有する
     １                                2016  年１月28日          4,594,004,596
       Term   Themes    (USD)
                         投資法人
       Global    Opportunities        Access    -
                         変動資本を有する
     ２                                2019  年５月13日          1,197,982,360
       Sustainable       Equities
                         投資法人
       UBS  (Lux)   Strategy     Fund   -
     ３                    契約型投資信託            1994  年７月１日          1,189,659,804
       Balanced     Sustainable       (CHF)
       UBS  (Lux)   Strategy     Fund   -
     ４                    契約型投資信託            1991  年９月10日          1,144,925,792
       Yield   Sustainable       (CHF)
       Global    Opportunities        Access    -
                         変動資本を有する
     ５                                2019  年５月13日          1,140,316,343
       Sustainable       Bonds
                         投資法人
       Global    Opportunities        Access    -
                         変動資本を有する
     ６                                2014  年11月３日           864,814,891
       High   Yield   and  EM  Bonds
                         投資法人
       UBS  (Lux)   Strategy     Fund   -
     ７                    契約型投資信託            1991  年９月10日           642,648,607
       Yield   Sustainable       (USD)
       UBS  (Lux)   Strategy     Fund   -
     ８                    契約型投資信託            1994  年７月１日           632,743,228
       Balanced     Sustainable       (USD)
       Global    Opportunities        Access    -
                         変動資本を有する
     ９                                2015  年２月18日           621,472,696
       Corporate      Bonds
                         投資法人
       UBS  (Lux)   Strategy     Fund   -
     10                    契約型投資信託            1991  年９月10日           584,552,008
       Yield   Sustainable       (EUR)
        （注１）一部のファンドについては、ユービーエス・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）は、管理会社の選定およびアセッ
           ト・アロケーションについてのみ責任を負っている。
        （注２）一単位当たり純資産価格は開示していない。
        （注３）上記は管理会社から提供された情報に基づく。
                                129/539









                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ２【その他の関係法人の概況】

     （１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
       ①　  ＵＢＳヨーロッパＳＥ            ルクセンブルグ支店          （「保管受託銀行」「主支払事務代行会社」）
        ａ．資本金（株主資本）の額
          ＵＢＳヨーロッパＳＥの資本金は、2023年９月末日現在、446,001,000ユーロ（約713億円）であ
         る。なお、ＵＢＳヨーロッパＳＥ                  ルクセンブルグ支店に資本金はない。
        ｂ．事業の内容
          ＵＢＳは1973年からルクセンブルグに存在している。
          ＵＢＳヨーロッパＳＥ            ルクセンブルグ支店は、ＵＢＳ（ルクセンブルグ）エス・エイがＵＢＳド
         イチェランド・アーゲーに合併され、合併と同時に、ＵＢＳヨーロッパＳＥの名称で欧州会社
         （Societas      Europaea）の法的形態が採用されたことにより設立された。
          同社は主にプライベート・バンキング業務および多数の投資信託に対する保管業務を提供する。
       ②　ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズＳＥ（「管理事務代行会社」）
        ａ．資本金（株主資本）の額
          2023  年９月末日現在、393,067,791ユーロ（約628億円）
        ｂ．事業の内容
          ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズＳＥは、欧州会社（Societas                                       Europaea）であり、
         1915年８月10日法、欧州会社に関する法律に係る2001年10月８日欧州理事会規則（ＥＣ）2157／
         2001、金融セクターに関する1993年４月５日ルクセンブルグ法（改正済）およびその定款に準拠す
         る。同社の目的は、公衆から預金またはその他の元本返還資金を受領すること、信用を供与するこ
         と、また、ルクセンブルグ法のもとで信用機関が遂行できるその他の活動（投資会社のものを含
         む）に従事することである。
       ③　ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）（「元引受会社」）
        ａ．資本金の額
          2023  年９月末日現在、500,000スイス・フラン（約8,324万円）
        ｂ．事業の内容
          ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）は、スイス内外のファン
         ドならびに機関投資家および非機関投資家のクライアントに対し、ポートフォリオ運用を提供して
         いる。ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）が提供する運用の範
         囲は、アクティブ株式、システマティックならびにインデックス投資、債券、インベストメント・
         ソリューション、不動産およびプライベート・マーケッツに及ぶ。
       ④　UBS     SuMi   TRUSTウェルス・マネジメント株式会社（「代行協会員」「日本における販売会社」）
        ａ．資本金（株主資本）の額
          2023  年９月末日現在、5,165百万円
        ｂ．事業の内容
          金融商品取引法に基づき、日本における金融商品取引業者としての業務を行う。
                                130/539





                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     （２）【関係業務の概要】

       ①　ＵＢＳヨーロッパＳＥ              ルクセンブルグ支店
         本投資法人は保管受託銀行との間で保管および支払事務代行契約を締結した。当該契約により、保
        管受託銀行はファンド資産の保管銀行として行為し、2010年法に基づく保管者としての任務および責
        任を担い、すべての必要な支払事務代行業務を行うことに同意した。
       ②　ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズＳＥ
         ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズＳＥは、ルクセンブルグ法に規定されたファンドの
        運営に関与する一般的な管理事務業務に責任を負う。かかる管理事務業務には、主に１口当たり純資
        産価格の計算、ファンドの口座の維持および業務報告の実施が含まれる。
       ③　ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
         ファンド資産について元引受会社として、投資証券の販売に必要な業務を行う。
       ④　UBS     SuMi   TRUSTウェルス・マネジメント株式会社
         日本における投資証券の代行協会員および販売会社としての業務を行う。
     （３）【資本関係】

        該当事項なし。
                                131/539














                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    第５【外国投資法人の経理状況】

    １【財務諸表】

    ａ．　ファンドの直近２会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成され

       た原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に
       基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし書の規定の適用に
       よるものである。
    ｂ．　ファンドの原文の財務書類は、ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブおよび全てのサブ・ファンドに

       つき一括して作成されている。本書において原文の財務書類については、関係するサブ・ファンドに関
       連する部分のみを記載している。ただし、「財務書類に対する注記」については、原文は全文を記載し
       ている。日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンドに関連する部分のみを翻訳している。な
       お、各サブ・ファンドには下記のクラス投資証券以外のクラス投資証券も存在するが、本書においては
       下記のクラス投資証券に関する部分のみを抜粋して日本文に記載している。
        －ダイナミック・インカム（米ドル）
         クラスＰ－ａｃｃ投資証券
         クラスＰ－ｍｄｉｓｔ投資証券
        －フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）
         クラスＰ－ａｃｃ投資証券
         クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ投資証券
        －インカム・サステナブル（米ドル）
         クラスＰ－ａｃｃ投資証券
        －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
         クラスＰ－ａｃｃ投資証券
        －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
         クラスＰ－ａｃｃ投資証券
        －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
         クラスＰ－ａｃｃ投資証券
    ｃ．　ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第

       ７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・
       コーペラティブから監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認
       められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。
    ｄ．　ファンドの原文の財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につい

       て円貨換算が併記されている。日本円による金額は、                            2023  年８月31日現在における株式会社三菱ＵＦＪ
       銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝                        146.20   円）で換算されている。なお、千円未満の金額は
       四捨五入されている。
                                132/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     （１）【2023年５月31日終了年度】

       ①【貸借対照表】
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）

                           純資産計算書

                                       2023  年５月31日現在

                                    （米ドル）              （千円）
    資　産
     投資有価証券、取得価額                           455,749,524.52                    66,630,580
                                 5,614,896.78                    820,898
     投資有価証券、未実現評価（損）益
      投資有価証券合計（注１）                                  461,364,421.30           67,451,478
                                               *
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    7,140,692.16           1,043,969
     有価証券売却未収金（注１）                                    1,266,536.93            185,168
     有価証券に係る未収利息                                      9,519.62           1,392
     配当金に係る未収金                                     459,696.98           67,208
     前払費用                                     22,209.26           3,247
     その他の未収金                                     218,529.03           31,949
                                          444,807.72           65,031
     先渡為替契約に係る未実現利益（注１）
                                        470,926,413.00           68,849,442
      資産合計
    負　債
     スワップに係る未実現損失（注１）                                    (1,397,347.93)            (204,292)
     有価証券購入未払金（注１）                                    (1,096,430.22)            (160,298)
     買戻未払金                                    (175,393.44)           (25,643)
     その他の負債                                     (1,265.76)            (185)
     定率報酬引当金（注２）                            (444,812.69)                    (65,032)
     年次税引当金（注３）                            (22,295.19)                    (3,260)
                                 (147,066.19)                    (21,501)
     その他の手数料および報酬引当金（注２）
                                          (614,174.07)           (89,792)
      引当金合計
                                         (3,284,611.42)            (480,210)
      負債合計
                                        467,641,801.58           68,369,231

      期末現在純資産
    ＊

      2023  年５月31日現在、1,060,000.00米ドルの現金額が取引相手方であるユービーエス・エイ・ジーの担保として使用される。
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                133/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）

                           純資産計算書

                                       2023  年５月31日現在

                                     （米ドル）              （千円）
    資　産
     投資有価証券、取得価額                           67,415,977.78                   9,856,216
                                 (3,493,791.79)                    (510,792)
     投資有価証券、未実現評価（損）益
      投資有価証券合計（注１）                                   63,922,185.99           9,345,424
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    1,040,077.66           152,059
     投資有価証券売却未収金（注１）                                     199,435.58           29,157
     有価証券に係る未収利息                                      77,665.66          11,355
                                           44,943.03           6,571
     前払費用
                                         65,284,307.92           9,544,566
      資産合計
    負　債
     先渡為替契約に係る未実現損失（注１）                                     (233,513.55)           (34,140)
     当座借越                                        (0.79)          (0)
     投資有価証券購入未払金（注１）                                     (47,514.00)           (6,947)
     定率報酬引当金（注２）                             (58,463.21)                   (8,547)
     年次税引当金（注３）                             (2,470.55)                    (361)
                                  (18,811.35)                   (2,750)
     その他の手数料および報酬引当金（注２）
                                          (79,745.11)          (11,659)
      引当金合計
                                          (360,773.45)           (52,745)
      負債合計
                                         64,923,534.47           9,491,821

      期末現在純資産
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                134/539










                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム・サステナブル（米ドル）

                           純資産計算書

                                       2023  年５月31日現在

                                    （米ドル）              （千円）
    資　産
     投資有価証券、取得価額                           97,059,744.46                   14,190,135
                                (6,386,445.60)                    (933,698)
     投資有価証券、未実現評価（損）益
      投資有価証券合計（注１）                                   90,673,298.86           13,256,436
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    1,180,551.03            172,597
     投資有価証券売却未収金（注１）                                     168,446.23           24,627
     発行未収金                                       146.78           21
     前払費用                                     64,063.36           9,366
                                          281,904.25           41,214
     先渡為替契約に係る未実現利益（注１）
                                         92,368,410.51           13,504,262
      資産合計
    負　債
     当座借越                                       (0.79)           (0)
     有価証券購入未払金（注１）                                     (40,701.05)           (5,950)
     買戻未払金                                     (182,554.10)           (26,689)
     定率報酬引当金（注２）                            (91,353.91)                   (13,356)
     年次税引当金（注３）                              (936.68)                   (137)
                                  (27,876.73)                    (4,076)
     その他の手数料および報酬引当金（注２）
                                          (120,167.32)           (17,568)
      引当金合計
                                          (343,423.26)           (50,208)
      負債合計
                                         92,024,987.25           13,454,053

      期末現在純資産
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                135/539









                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
                           純資産計算書

                                       2023  年５月31日現在

                                     （米ドル）              （千円）
    資　産
     投資有価証券、取得価額                           488,066,348.85                   71,355,300
                                 20,545,072.38                   3,003,690
     投資有価証券、未実現評価（損）益
      投資有価証券合計（注１）                                   508,611,421.23           74,358,990
                                                *
      現金預金、要求払預金および預託金勘定                                   9,279,684.11          1,356,690
     その他の流動資産（マージン）                                    4,829,638.30           706,093
     有価証券売却未収金（注１）                                     693,911.67          101,450
     発行未収金                                      2,403.80           351
     配当金に係る未収金                                     124,313.48           18,175
     前払費用                                      7,084.43          1,036
                                          174,320.29           25,486
     その他の未収金
                                         523,722,777.31           76,568,270
      資産合計
    負　債
     金融先物に係る未実現損失（注１）                                     (689,481.57)          (100,802)
     先渡為替契約に係る未実現損失（注１）                                    (3,880,393.56)           (567,314)
     スワップに係る未実現損失（注１）                                     (909,258.80)          (132,934)
     有価証券購入未払金（注１）                                     (239,275.75)           (34,982)
     買戻未払金                                     (912,356.09)          (133,386)
     定率報酬引当金（注２）                            (523,271.04)                   (76,502)
     年次税引当金（注３）                             (13,641.33)                   (1,994)
                                 (233,772.61)                   (34,178)
     その他の手数料および報酬引当金（注２）
                                          (770,684.98)          (112,674)
      引当金合計
                                         (7,401,450.75)          (1,082,092)
      負債合計
                                         516,321,326.56           75,486,178

      期末現在純資産
    ＊

      2023  年５月31日現在、440,000.00米ドルの現金額が取引相手方であるユービーエス・エイ・ジーの担保として使用される。
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                136/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
                           純資産計算書

                                       2023  年５月31日現在

                                    （米ドル）              （千円）
    資　産
     投資有価証券、取得価額                           257,170,102.38                    37,598,269
                                27,758,396.10                    4,058,278
     投資有価証券、未実現評価（損）益
      投資有価証券合計（注１）                                  284,928,498.48           41,656,546
                                               *
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    6,025,281.67            880,896
     その他の流動資産（マージン）                                    5,059,523.03            739,702
     有価証券売却未収金（注１）                                     70,121.80           10,252
     発行未収金                                     34,583.08           5,056
     配当金に係る未収金                                     216,386.37           31,636
     前払費用                                     52,872.37           7,730
                                          171,190.24           25,028
     その他の未収金
                                        296,558,457.04           43,356,846
      資産合計
    負　債
     金融先物に係る未実現損失（注１）                                     (834,509.11)           (122,005)
     先渡為替契約に係る未実現損失（注１）                                    (1,008,305.78)            (147,414)
     スワップに係る未実現損失（注１）                                     (514,526.61)           (75,224)
     有価証券購入未払金（注１）                                     (208,375.17)           (30,464)
     買戻未払金                                     (155,132.24)           (22,680)
     定率報酬引当金（注２）                            (356,678.46)                    (52,146)
     年次税引当金（注３）                            (17,141.89)                    (2,506)
                                 (107,660.34)                    (15,740)
     その他の手数料および報酬引当金（注２）
                                          (481,480.69)           (70,392)
      引当金合計
                                         (3,202,329.60)            (468,181)
      負債合計
                                        293,356,127.44           42,888,666

      期末現在純資産
    ＊

      2023  年５月31日現在、410,000.00米ドルの現金額が取引相手方であるユービーエス・エイ・ジーの担保として使用される。
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                137/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
                           純資産計算書

                                       2023  年５月31日現在

                                    （米ドル）               （千円）
    資　産
     投資有価証券、取得価額                          943,171,199.83                    137,891,629
                                74,467,646.95                    10,887,170
     投資有価証券、未実現評価（損）益
      投資有価証券合計（注１）                                 1,017,638,846.78            148,778,799
                                               *
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    25,711,081.06           3,758,960
     その他の流動資産（マージン）                                    11,967,921.80           1,749,710
     有価証券売却未収金（注１）                                     950,989.47           139,035
     発行未収金                                     77,249.99           11,294
     配当金に係る未収金                                     496,892.01           72,646
                                          495,317.31           72,415
     その他の未収金
                                       1,057,338,298.42            154,582,859
      資産合計
    負　債
     金融先物に係る未実現損失（注１）                                    (2,386,371.12)            (348,887)
     先渡為替契約に係る未実現損失（注１）                                    (6,372,629.50)            (931,678)
     スワップに係る未実現損失（注１）                                    (2,455,164.71)            (358,945)
     当座借越                                      (635.69)           (93)
     有価証券購入未払金（注１）                                    (634,632.11)           (92,783)
     買戻未払金                                    (7,854,428.17)           (1,148,317)
     定率報酬引当金（注２）                          (1,167,296.62)                     (170,659)
     年次税引当金（注３）                            (46,341.55)                    (6,775)
                                 (571,314.59)                    (83,526)
     その他の手数料および報酬引当金（注２）
                                         (1,784,952.76)            (260,960)
      引当金合計
                                        (21,488,814.06)           (3,141,665)
      負債合計
                                       1,035,849,484.36            151,441,195

      期末現在純資産
    ＊

      2023  年５月31日現在、1,530,000.00米ドルの現金額が取引相手方であるユービーエス・エイ・ジーの担保として使用される。
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                138/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ② 【損益計算書】

    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）

                            運用計算書

                                     自2022年６月１日　至2023年５月31日

                                      （米ドル）             （千円）
    収　益
     流動資産に係る利息                                     270,148.23           39,496
     有価証券に係る利息                                     48,731.91           7,125
     配当金                                    4,831,154.89            706,315
     貸付証券に係る純収益（注13）                                     38,785.05           5,670
     その他の収益（注４）                                     163,859.12           23,956
                                           35,131.88           5,136
     報酬の払戻し
                                         5,387,811.08            787,698
      収益合計
    費　用
     定率報酬（注２）                                    (5,433,345.09)            (794,355)
     年次税（注３）                                    (137,688.79)           (20,130)
     その他の手数料および報酬（注２）                                    (143,407.71)           (20,966)
                                           (5,708.42)            (835)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (5,720,150.01)            (836,286)
      費用合計
                                          (332,338.93)           (48,588)

    投資純（損）益
    実現（損）益（注１）
     無オプション市場価格証券に係る実現（損）益                                   (22,976,856.64)           (3,359,216)
     オプションに係る実現（損）益                                    3,861,535.91            564,557
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現（損）益                                     596,736.15           87,243
     先渡為替契約に係る実現（損）益                                    3,875,135.95            566,545
     スワップに係る実現（損）益                                    (4,981,207.86)            (728,253)
                                           573,601.29           83,861
     為替差（損）益
                                        (19,051,055.20)           (2,785,264)
      実現（損）益合計
                                        (19,383,394.13)           (2,833,852)
    当期実現純（損）益
    未実現評価（損）益の変動（注１）
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益                                    7,703,998.39           1,126,325
     オプションに係る未実現評価（損）益                                     704,071.20           102,935
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益                                      4,379.90            640
     先渡為替契約に係る未実現評価（損）益                                     (86,012.33)           (12,575)
                                         (1,356,568.21)            (198,330)
     スワップに係る未実現評価（損）益
                                         6,969,868.95           1,018,995
      未実現評価（損）益の変動合計
                                        (12,413,525.18)           (1,814,857)

      運用の結果による純資産の純増（減）
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                139/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）

                            運用計算書

                                     自2022年６月１日　至2023年５月31日

                                      （米ドル）             （千円）
    収　益
     流動資産に係る利息                                     27,906.62           4,080
     有価証券に係る利息                                     261,451.68           38,224
     貸付証券に係る純収益（注13）                                      7,262.75           1,062
                                           35,274.34           5,157
     その他の収益（注４）
                                          331,895.39           48,523
      収益合計
    費　用
     定率報酬（注２）                                    (662,593.82)           (96,871)
     年次税（注３）                                     (13,050.71)           (1,908)
     その他の手数料および報酬（注２）                                     (18,335.34)           (2,681)
                                            (502.57)           (73)
     現金および当座借越に係る利息
                                          (694,482.44)           (101,533)
      費用合計
                                          (362,587.05)           (53,010)

    投資純（損）益
    実現（損）益（注１）
     無オプション市場価格証券に係る実現（損）益                                    (2,243,369.88)            (327,981)
     先渡為替契約に係る実現（損）益                                    (2,501,649.63)            (365,741)
                                          648,683.48           94,838
     為替差（損）益
                                         (4,096,336.03)            (598,884)
      実現（損）益合計
                                         (4,458,923.08)            (651,895)
    当期実現純（損）益
    未実現評価（損）益の変動（注１）
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益                                    1,488,199.44            217,575
                                          (259,368.96)           (37,920)
     先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
                                         1,228,830.48            179,655
      未実現評価（損）益の変動合計
                                         (3,230,092.60)            (472,240)

      運用の結果による純資産の純増（減）
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                140/539








                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム・サステナブル（米ドル）

                            運用計算書

                                     自2022年６月１日　至2023年５月31日

                                      （米ドル）             （千円）
    収　益
     流動資産に係る利息                                     33,170.95           4,850
     配当金                                     44,311.39           6,478
                                           19,300.32           2,822
     その他の収益（注４）
                                           96,782.66           14,150
      収益合計
    費　用
     定率報酬（注２）                                   (1,065,983.27)            (155,847)
     年次税（注３）                                     (5,626.51)            (823)
     その他の手数料および報酬（注２）                                     (27,520.27)           (4,023)
                                           (744.46)           (109)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (1,099,874.51)            (160,802)
      費用合計
                                         (1,003,091.85)           (146,652)

    投資純（損）益
    実現（損）益（注１）
     無オプション市場価格証券に係る実現（損）益                                    (3,316,923.29)            (484,934)
     オプションに係る実現（損）益                                     (10,300.00)           (1,506)
     先渡為替契約に係る実現（損）益                                     596,427.20           87,198
                                          (176,145.91)           (25,753)
     為替差（損）益
                                         (2,906,942.00)            (424,995)
      実現（損）益合計
                                         (3,910,033.85)            (571,647)
    当期実現純（損）益
    未実現評価（損）益の変動（注１）
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益                                    1,493,483.70            218,347
                                          297,856.10           43,547
     先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
                                         1,791,339.80            261,894
      未実現評価（損）益の変動合計
                                         (2,118,694.05)           (309,753)

      運用の結果による純資産の純増（減）
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                141/539








                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
                            運用計算書

                                    自2022年６月１日　至2023年５月31日

                                    （米ドル）              （千円）
    収　益
     流動資産に係る利息                                     424,681.38           62,088
     配当金                                    1,146,585.06            167,631
     貸付証券に係る純収益（注13）                                     13,861.41           2,027
                                          338,715.36           49,520
     その他の収益（注４）
                                         1,923,843.21            281,266
      収益合計
    費　用
     定率報酬（注２）                                   (7,545,114.96)           (1,103,096)
     年次税（注３）                                    (101,653.51)           (14,862)
     その他の手数料および報酬（注２）                                    (189,038.71)           (27,637)
                                          (35,577.80)           (5,201)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (7,871,384.98)           (1,150,796)
      費用合計
                                         (5,947,541.77)            (869,531)

    投資純（損）益
    実現（損）益（注１）
     無オプション市場価格証券に係る実現（損）益                                    1,237,339.97            180,899
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現（損）益                                     252,150.10           36,864
     金融先物に係る実現（損）益                                   (17,740,098.95)           (2,593,602)
     先渡為替契約に係る実現（損）益                                    1,657,107.84            242,269
     スワップに係る実現（損）益                                    (1,847,908.84)            (270,164)
                                         7,686,532.86           1,123,771
     為替差（損）益
                                         (8,754,877.02)           (1,279,963)
      実現（損）益合計
                                        (14,702,418.79)           (2,149,494)
    当期実現純（損）益
    未実現評価（損）益の変動（注１）
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益                                   (10,410,217.75)           (1,521,974)
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益                                     (9,195.81)           (1,344)
     金融先物に係る未実現評価（損）益                                    4,152,121.73            607,040
     先渡為替契約に係る未実現評価（損）益                                    (9,928,931.54)           (1,451,610)
                                         (1,144,339.84)            (167,302)
     スワップに係る未実現評価（損）益
                                        (17,340,563.21)           (2,535,190)
      未実現評価（損）益の変動合計
                                        (32,042,982.00)           (4,684,684)

      運用の結果による純資産の純増（減）
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                142/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
                            運用計算書

                                    自2022年６月１日　至2023年５月31日

                                    （米ドル）              （千円）
    収　益
     流動資産に係る利息                                     338,541.47           49,495
     配当金                                    1,874,818.05            274,098
     貸付証券に係る純収益（注13）                                     27,203.07           3,977
                                          124,366.66           18,182
     その他の収益（注４）
                                         2,364,929.25            345,753
      収益合計
    費　用
     定率報酬（注２）                                    (4,939,651.84)            (722,177)
     年次税（注３）                                    (116,357.44)           (17,011)
     その他の手数料および報酬（注２）                                    (104,690.94)           (15,306)
                                          (11,859.59)           (1,734)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (5,172,559.81)            (756,228)
      費用合計
                                         (2,807,630.56)            (410,476)

    投資純（損）益
    実現（損）益（注１）
     無オプション市場価格証券に係る実現（損）益                                    10,667,768.11           1,559,628
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現（損）益                                     368,527.37           53,879
     金融先物に係る実現（損）益                                   (19,943,481.77)           (2,915,737)
     先渡為替契約に係る実現（損）益                                    2,585,177.99            377,953
     スワップに係る実現（損）益                                    (998,091.85)           (145,921)
                                         2,950,497.77            431,363
     為替差（損）益
                                         (4,369,602.38)            (638,836)
      実現（損）益合計
                                         (7,177,232.94)           (1,049,311)
    当期実現純（損）益
    未実現評価（損）益の変動（注１）
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益                                   (13,512,275.49)           (1,975,495)
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益                                     14,805.56           2,165
     金融先物に係る未実現評価（損）益                                    6,664,294.14            974,320
     先渡為替契約に係る未実現評価（損）益                                    (3,384,694.33)            (494,842)
                                          (638,199.68)           (93,305)
     スワップに係る未実現評価（損）益
                                        (10,856,069.80)           (1,587,157)
      未実現評価（損）益の変動合計
                                        (18,033,302.74)           (2,636,469)

      運用の結果による純資産の純増（減）
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                143/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
                            運用計算書

                                    自2022年６月１日　至2023年５月31日

                                    （米ドル）              （千円）
    収　益
     流動資産に係る利息                                    1,035,413.34            151,377
     配当金                                    4,392,292.76            642,153
     貸付証券に係る純収益（注13）                                     62,827.30           9,185
                                          472,256.72           69,044
     その他の収益（注４）
                                         5,962,790.12            871,760
      収益合計
    費　用
     定率報酬（注２）                                   (16,255,161.16)           (2,376,505)
     年次税（注３）                                    (311,598.58)           (45,556)
     その他の手数料および報酬（注２）                                    (367,225.52)           (53,688)
                                          (83,021.07)           (12,138)
     現金および当座借越に係る利息
                                        (17,017,006.33)           (2,487,886)
      費用合計
                                        (11,054,216.21)           (1,616,126)

    投資純（損）益
    実現（損）益（注１）
     無オプション市場価格証券に係る実現（損）益                                    18,763,362.76           2,743,204
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現（損）益                                     899,578.10           131,518
     金融先物に係る実現（損）益                                   (52,301,475.37)           (7,646,476)
     先渡為替契約に係る実現（損）益                                    4,953,875.39            724,257
     スワップに係る実現（損）益                                    (5,022,885.91)            (734,346)
                                         12,447,804.36           1,819,869
     為替差（損）益
                                        (20,259,740.67)           (2,961,974)
      実現（損）益合計
                                        (31,313,956.88)           (4,578,100)
    当期実現純（損）益
    未実現評価（損）益の変動（注１）
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益                                   (35,211,323.07)           (5,147,895)
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益                                     (32,993.55)           (4,824)
     金融先物に係る未実現評価（損）益                                    15,020,979.49           2,196,067
     先渡為替契約に係る未実現評価（損）益                                   (17,234,831.80)           (2,519,732)
                                         (3,080,684.70)            (450,396)
     スワップに係る未実現評価（損）益
                                        (40,538,853.63)           (5,926,780)
      未実現評価（損）益の変動合計
                                        (71,852,810.51)           (10,504,881)

      運用の結果による純資産の純増（減）
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                144/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）

                          純資産変動計算書

                                    自2022年６月１日　至2023年５月31日

                                    （米ドル）              （千円）
    期首現在純資産                                    565,718,810.87           82,708,090
    発行額                            60,159,363.31                    8,795,299
                               (116,154,725.19)                    (16,981,821)
    買戻額
     純発行（買戻）合計                                   (55,995,361.88)           (8,186,522)
     支払配当金                                   (29,668,122.23)           (4,337,479)
    投資純（損）益                             (332,338.93)                    (48,588)
    実現（損）益合計                            (19,051,055.20)                    (2,785,264)
                                 6,969,868.95                   1,018,995
    未実現評価（損）益の変動合計
                                        (12,413,525.18)           (1,814,857)
    運用の結果による純資産の純増（減）
                                        467,641,801.58           68,369,231
     期末現在純資産
                        発行済投資証券数の変動表

                                   自2022年６月１日　至2023年５月31日

         クラスＰ－ａｃｃ                                   （口）
         期首現在発行済投資証券数                                568,304.2870
         期中発行投資証券数                                 2,792.9850
                                         (177,516.1680)
         期中買戻投資証券数
                                          393,581.1040
         期末現在発行済投資証券数
         クラスＰ－ｍｄｉｓｔ                                   （口）

         期首現在発行済投資証券数                                2,662,604.3150
         期中発行投資証券数                                332,495.4210
                                         (485,210.1540)
         期中買戻投資証券数
                                         2,509,889.5820
         期末現在発行済投資証券数
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                145/539







                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         １
    月次分配金
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
                           分配落ち日         支払日        通貨      １口当たり金額
    －ダイナミック・インカム（米ドル）
     Ｐ－ｍｄｉｓｔ                     2022  年６月15日      2022  年６月21日        米ドル           0.46
     Ｐ－ｍｄｉｓｔ                     2022  年７月15日      2022  年７月20日        米ドル           0.46
     Ｐ－ｍｄｉｓｔ                     2022  年８月16日      2022  年８月19日        米ドル           0.46
     Ｐ－ｍｄｉｓｔ                     2022  年９月15日      2022  年９月20日        米ドル           0.46
     Ｐ－ｍｄｉｓｔ                     2022  年10月17日      2022  年10月20日        米ドル           0.46
     Ｐ－ｍｄｉｓｔ                     2022  年11月15日      2022  年11月18日        米ドル           0.46
     Ｐ－ｍｄｉｓｔ                     2022  年12月15日      2022  年12月20日        米ドル           0.60
     Ｐ－ｍｄｉｓｔ                     2023  年１月17日      2023  年１月20日        米ドル           0.60
     Ｐ－ｍｄｉｓｔ                     2023  年２月15日      2023  年２月21日        米ドル           0.60
     Ｐ－ｍｄｉｓｔ                     2023  年３月15日      2023  年３月20日        米ドル           0.60
     Ｐ－ｍｄｉｓｔ                     2023  年４月17日      2023  年４月20日        米ドル           0.60
     Ｐ－ｍｄｉｓｔ                     2023  年５月15日      2023  年５月18日        米ドル           0.40
    １

     　注記５を参照
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                146/539













                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）

    ３年度比較数値

                          ISIN       2023  年５月31日       2022  年５月31日       2021  年５月31日
                                 467  641  801.58     565  718  810.87     530  090  612.88
    純資産額（米ドル）
    クラスＰ－ａｃｃ                    LU1917362490
                                  393  581.1040       568  304.2870       474  026.9780
    発行済投資証券数（口）
    １口当たり純資産価格（米ドル）                                109.16        110.99        122.33
                    １
                                                     122.60
    １口当たり発行・買戻価格（米ドル）                                109.16        110.99
    クラスＰ－ｍｄｉｓｔ                    LU1917361179
                                 2 509  889.5820      2 662  604.3150      2 182  895.0430
    発行済投資証券数（口）
    １口当たり純資産価格（米ドル）                                 85.71        93.56        108.86
                    １
                                                     109.10
    １口当たり発行・買戻価格（米ドル）                                 85.71        93.56
    １

     　注記１を参照
    パフォーマンス

                          通貨       2022  年／2023年       2021  年／2022年       2020  年／2021年
    クラスＰ－ａｃｃ                      米ドル           -1.6  ％       -9.5  ％       22.7  ％
    クラスＰ－ｍｄｉｓｔ                      米ドル           -1.6  ％       -9.5  ％       22.7  ％
    過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。

    実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
    実績データは、監査の対象ではなかった。
    サブ・ファンドはベンチマークを用いていない。
                                147/539











                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）

    組入証券の構造

                    （純資産に対する                             （純資産に対する
    地域別分布表                  百分率　％）        業種別分布表                     百分率　％）
     ルクセンブルグ                    43.12      投資信託                       55.62

     アメリカ合衆国                    29.78      国債・中央政府債                        6.06
     アイルランド                    10.55      インターネット・ソフトウェア・ＩＴサービス                        4.33
     日本                    3.33     医薬品・化粧品・医療品                        4.03
     シンガポール                    2.53     金融・持株会社                        2.89
                               コンピュータハードウェア・ネットワーク装置供給
     イギリス                    2.24                             2.54
                               業
     オーストラリア                    2.04     銀行・金融機関                        2.41
     フランス                    1.21     電子機器・半導体                        1.94
     スイス                    1.06     食品・清涼飲料                        1.76
     ドイツ                    1.04     小売り・百貨店                        1.48
     オランダ                    0.53     エネルギー・水道                        1.32
     スペイン                    0.30     石油                        1.29
     イタリア                    0.20     自動車                        1.01
     カナダ                    0.13     通信                        1.01
     フィンランド                    0.13     保険                        0.98
     スウェーデン                    0.12     その他の消費財                        0.81
     ベルギー                    0.07     機械工学・産業機器                        0.75
     香港                    0.07     交通・運輸                        0.71
     デンマーク                    0.03     不動産                        0.64
     アルゼンチン                    0.03     たばこ・アルコール                        0.61
     イスラエル                    0.03     バイオテクノロジー                        0.59
     ノルウェー                    0.02     グラフィックデザイン・出版・メディア                        0.58
     ニュージーランド                    0.02     航空宇宙産業                        0.56
     オーストリア                    0.02     化学                        0.50
     ポルトガル                    0.02     宿泊・仕出し・レジャー                        0.48
     バミューダ                    0.02     鉱業・石炭・鉄鋼                        0.45
     マン島                    0.01     電子部品・デバイス                        0.44
     ジャージー                    0.01     建築業・資材                        0.44
     合計                    98.66      ヘルスケア・社会福祉                        0.41
                               その他のサービス業                        0.36
                               繊維・衣服・革製品                        0.32
                               各種貿易会社                        0.28
                               非鉄金属                        0.27
                               各種資本財                        0.18
                               林業・紙・パルプ製品                        0.15
                               基金属・宝石                        0.14
                               環境サービス・リサイクル                        0.08
                               ゴム・タイヤ                        0.07
                               その他の非分類会社                        0.06
                               包装業                        0.06
                               農業・漁業                        0.03
                               写真・光学                        0.01
                               モーゲージ・資金調達機関                        0.01
                               合計                       98.66
                                148/539





                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）

                          純資産変動計算書

                                    自2022年６月１日　至2023年５月31日

                                    （米ドル）              （千円）
    期首現在純資産                                     69,508,472.76           10,162,139
    発行額                            10,319,185.72                    1,508,665
                                (11,674,031.41)                    (1,706,743)
    買戻額
     純発行（買戻）合計                                    (1,354,845.69)            (198,078)
    投資純（損）益                             (362,587.05)                    (53,010)
    実現（損）益合計                            (4,096,336.03)                    (598,884)
                                 1,228,830.48                    179,655
    未実現評価（損）益の変動合計
                                         (3,230,092.60)            (472,240)
    運用の結果による純資産の純増（減）
                                         64,923,534.47           9,491,821
     期末現在純資産
                        発行済投資証券数の変動表

                                   自2022年６月１日　至2023年５月31日

         クラスＰ－ａｃｃ                                   （口）
         期首現在発行済投資証券数                                187,402.0060
         期中発行投資証券数                                 16,447.5590
                                          (49,125.7810)
         期中買戻投資証券数
                                          154,723.7840
         期末現在発行済投資証券数
         クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ                                   （口）

         期首現在発行済投資証券数                                267,622.0110
         期中発行投資証券数                                101,698.1520
                                            0.0000
         期中買戻投資証券数
                                          369,320.1630
         期末現在発行済投資証券数
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                149/539







                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）

    ３年度比較数値

                          ISIN       2023  年５月31日       2022  年５月31日       2021  年５月31日
                                 64 923  534.47     69 508  472.76     102  844  434.46
    純資産額（米ドル）
    クラスＰ－ａｃｃ                    LU0042745397
                                  154  723.7840       187  402.0060       241  587.4350
    発行済投資証券数（口）
    １口当たり純資産価格（米ドル）                                234.86        238.66        257.58
                    １
                                                     257.58
    １口当たり発行・買戻価格（米ドル）                                234.86        238.66
    クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ                    LU1203193534
                                  369  320.1630       267  622.0110       370  497.9290
    発行済投資証券数（口）
                                     9 059       9 628       10 451
    １口当たり純資産価格（日本円）
                    １
                                                     10 451
                                     9 059       9 628
    １口当たり発行・買戻価格（日本円）
    １

     　注記１を参照
    パフォーマンス

                          通貨       2022  年／2023年       2021  年／2022年       2020  年／2021年
    クラスＰ－ａｃｃ                      米ドル           -1.6  ％       -7.3  ％       2.9 ％
    クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ                      日本円           -5.9  ％       -7.9  ％       2.3 ％
    過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。

    実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
    実績データは、監査の対象ではなかった。
    サブ・ファンドはベンチマークを用いていない。
    組入証券の構造

                       （純資産に対する                            （純資産に対する
    地域別分布表                    百分率　％）         業種別分布表                   百分率　％）
     ルクセンブルグ                       54.59      投資信託                     69.70

     アイルランド                       15.11      国際機関                     28.76
     国際機関                       11.70      合計                     98.46
     アメリカ合衆国                       9.51
     フィリピン                       5.08
     イギリス                       1.32
     コートジボワール                       1.15
     合計                       98.46
                                150/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム・サステナブル（米ドル）

                           純資産変動計算書

                                    自2022年６月１日　至2023年５月31日

                                    （米ドル）              （千円）
    期首現在純資産                                     99,758,473.54           14,584,689
    発行額                            6,104,232.21                    892,439
                                (11,685,296.47)                    (1,708,390)
    買戻額
     純発行（買戻）合計                                    (5,581,064.26)            (815,952)
     支払配当金                                     (33,727.98)           (4,931)
    投資純（損）益                            (1,003,091.85)                    (146,652)
    実現（損）益合計                            (2,906,942.00)                    (424,995)
                                 1,791,339.80                    261,894
    未実現評価（損）益の変動合計
                                         (2,118,694.05)            (309,753)
    運用の結果による純資産の純増（減）
                                         92,024,987.25           13,454,053
     期末現在純資産
                        発行済投資証券数の変動表

                                   自2022年６月１日　至2023年５月31日

         クラスＰ－ａｃｃ                                   （口）
         期首現在発行済投資証券数                                547,628.3330
         期中発行投資証券数                                 27,977.2540
                                         (82,653.7680)
         期中買戻投資証券数
                                          492,951.8190
         期末現在発行済投資証券数
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                151/539









                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム・サステナブル（米ドル）

    ３年度比較数値

                          ISIN       2023  年５月31日       2022  年５月31日       2021  年５月31日
                                 92 024  987.25     99 758  473.54     126  960  186.18
    純資産額（米ドル）
    クラスＰ－ａｃｃ                    LU0994951548
                                  492  951.8190       547  628.3330       568  236.3420
    発行済投資証券数（口）
    １口当たり純資産価格（米ドル）                                114.88        117.40        128.27
                    １
                                                     128.27
    １口当たり発行・買戻価格（米ドル）                                114.88        117.40
    １

     　注記１を参照
    パフォーマンス

                          通貨       2022  年／2023年       2021  年／2022年       2020  年／2021年
    クラスＰ－ａｃｃ                      米ドル           -2.1  ％       -8.5  ％       9.2 ％
    過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。

    実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
    実績データは、監査の対象ではなかった。
    サブ・ファンドはベンチマークを用いていない。
    組入証券の構造

                      （純資産に対する                           （純資産に対する
    地域別分布表                    百分率　％）         業種別分布表                  百分率　％）
     ルクセンブルグ                      87.85       投資信託                    98.53

     アイルランド                      10.68       合計                    98.53
     合計                      98.53
                                152/539










                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
                          純資産変動計算書

                                    自2022年６月１日　至2023年５月31日

                                    （米ドル）              （千円）
    期首現在純資産                                    826,611,490.70           120,850,600
    発行額                            9,265,565.59                   1,354,626
                               (284,444,389.15)                    (41,585,770)
    買戻額
     純発行（買戻）合計                                   (275,178,823.56)           (40,231,144)
     支払配当金                                    (3,068,358.58)            (448,594)
    投資純（損）益                            (5,947,541.77)                    (869,531)
    実現（損）益合計                            (8,754,877.02)                   (1,279,963)
                                (17,340,563.21)                    (2,535,190)
    未実現評価（損）益の変動合計
                                        (32,042,982.00)           (4,684,684)
    運用の結果による純資産の純増（減）
                                        516,321,326.56           75,486,178
     期末現在純資産
                        発行済投資証券数の変動表

                                   自2022年６月１日　至2023年５月31日

                                            （口）
         クラスＰ－ａｃｃ
         期首現在発行済投資証券数                                2,768,662.5230
         期中発行投資証券数                                 10,239.7000
                                        (1,443,731.1640)
         期中買戻投資証券数
                                         1,335,171.0590
         期末現在発行済投資証券数
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                153/539








                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
    ３年度比較数値

                           ISIN      2023  年５月31日      2022  年５月31日      2021  年５月31日
                                 516  321  326.56     826  611  490.70     995  743  841.16
    純資産額（米ドル）
    クラスＰ－ａｃｃ                    LU1599185649
                                 1 335  171.0590      2 768  662.5230      2 881  176.7780
    発行済投資証券数（口）
    １口当たり純資産価格（米ドル）                                103.61        107.06        117.45
                    １
                                                     117.45
    １口当たり発行・買戻価格（米ドル）                                103.61        107.06
    １

     　注記１を参照
    パフォーマンス

                           通貨      2022  年／2023年      2021  年／2022年      2020  年／2021年
    クラスＰ－ａｃｃ                      米ドル           -3.2  ％      -8.8  ％      10.9  ％
    過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。

    実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
    実績データは、監査の対象ではなかった。
    サブ・ファンドはベンチマークを用いていない。
    組入証券の構造

                      （純資産に対する                            （純資産に対する
    地域別分布表                   百分率　％）        地域別分布表                    百分率　％）
     ルクセンブルグ                     66.49     スウェーデン                       0.16

     アイルランド                     23.58     スペイン                       0.13
     アメリカ合衆国                      2.50     香港                       0.13
     日本                      1.15     イタリア                       0.09
     イギリス                      1.04     シンガポール                       0.07
     フランス                      0.60     フィンランド                       0.06
     カナダ                      0.59     ベルギー                       0.04
     スイス                      0.56     イスラエル                       0.03
     ドイツ                      0.43     ノルウェー                       0.03
     オーストラリア                      0.37     ニュージーランド                       0.01
     オランダ                      0.27     オーストリア                       0.01
     デンマーク                      0.16     ポルトガル                       0.01
                                合計                      98.51
                                154/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                      （純資産に対する                           （純資産に対する

    業種別分布表                   百分率　％）       業種別分布表                    百分率　％）
     投資信託                      81.81     電子部品・デバイス                       0.11

     金融・持株会社                      8.68    鉱業・石炭・鉄鋼                       0.10
     国債・中央政府債                      2.49    各種貿易会社                       0.08
     銀行・金融機関                      0.91    グラフィックデザイン・出版・メディア                       0.07
     医薬品・化粧品・医療品                      0.58    その他のサービス業                       0.07
     電子機器・半導体                      0.38    航空宇宙産業                       0.07
     石油                      0.28    非鉄金属                       0.05
     保険                      0.25    バイオテクノロジー                       0.05
     インターネット・ソフトウェア・ＩＴサービス                      0.23    基金属・宝石                       0.05
     エネルギー・水道                      0.23    宿泊・仕出し・レジャー                       0.05
     食品・清涼飲料                      0.22    各種資本財                       0.04
     自動車                      0.21    その他の消費財                       0.04
     化学                      0.18    時計・宝飾品                       0.03
                                コンピュータハードウェア・ネットワーク装置供給
     通信                      0.18    業                       0.03
     交通・運輸                      0.17    林業・紙・パルプ製品                       0.02
     機械工学・産業機器                      0.16    ゴム・タイヤ                       0.02
     たばこ・アルコール                      0.13    その他の非分類会社                       0.02
     繊維・衣服・革製品                      0.13    農業・漁業                       0.02
     建築業・資材                      0.13    ヘルスケア・社会福祉                       0.01
     小売り・百貨店                      0.11    写真・光学                       0.01
     不動産                      0.11    合計                      98.51
                                155/539












                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
                          純資産変動計算書

                                    自2022年６月１日　至2023年５月31日
                                    （米ドル）              （千円）
    期首現在純資産                                    429,108,307.05           62,735,634
    発行額                            8,408,263.45                   1,229,288
                               (125,476,905.92)                    (18,344,724)
    買戻額
     純発行（買戻）合計                                   (117,068,642.47)           (17,115,436)
     支払配当金                                    (650,234.40)           (95,064)
    投資純（損）益                            (2,807,630.56)                    (410,476)
    実現（損）益合計                            (4,369,602.38)                    (638,836)
                                (10,856,069.80)                    (1,587,157)
    未実現評価（損）益の変動合計
                                        (18,033,302.74)           (2,636,469)
    運用の結果による純資産の純増（減）
                                        293,356,127.44           42,888,666
     期末現在純資産
                        発行済投資証券数の変動表

                                   自2022年６月１日　至2023年５月31日

         クラスＰ－ａｃｃ                                    （口）
         期首現在発行済投資証券数                               1,353,350.1370
         期中発行投資証券数                                 2,609.3100
                                         (525,788.6040)
         期中買戻投資証券数
                                          830,170.8430
         期末現在発行済投資証券数
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                156/539









                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
    ３年度比較数値

                           ISIN      2023  年５月31日      2022  年５月31日      2021  年５月31日
                                 293  356  127.44     429  108  307.05     431  225  866.64
    純資産額（米ドル）
    クラスＰ－ａｃｃ                    LU1599187934
                                  830  170.8430      1 353  350.1370      1 038  007.6140
    発行済投資証券数（口）
    １口当たり純資産価格（米ドル）                                111.21        115.33        129.19
                    １
                                                     129.19
    １口当たり発行・買戻価格（米ドル）                                111.21        115.33
    １

     　注記１を参照
    パフォーマンス

                           通貨      2022  年／2023年      2021  年／2022年      2020  年／2021年
    クラスＰ－ａｃｃ                      米ドル           -3.6  ％      -10.7  ％      23.2  ％
    過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。

    実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
    実績データは、監査の対象ではなかった。
    サブ・ファンドはベンチマークを用いていない。
    組入証券の構造

                     （純資産に対する                           （純資産に対する
    地域別分布表                   百分率　％）        地域別分布表                   百分率　％）
     アイルランド                      43.41     香港                       0.38

     ルクセンブルグ                      30.32     イタリア                       0.28
     アメリカ合衆国                      6.52    シンガポール                       0.22
     日本                      3.41    フィンランド                       0.17
     イギリス                      2.34    ベルギー                       0.12
     フランス                      1.79    イスラエル                       0.10
     カナダ                      1.73    ノルウェー                       0.09
     スイス                      1.67    ニュージーランド                       0.04
     ドイツ                      1.27    オーストリア                       0.03
     オーストラリア                      1.08    ポルトガル                       0.03
     オランダ                      0.79    マン島                       0.01
     デンマーク                      0.47    マカオ                       0.01
     スウェーデン                      0.46    合計                      97.13
     スペイン                      0.39
                                157/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                     （純資産に対する                            （純資産に対する
    業種別分布表                   百分率　％）       業種別分布表                     百分率　％）
     投資信託                     69.18     鉱業・石炭・鉄鋼                        0.29

     国債・中央政府債                     6.51    各種貿易会社                        0.24
     金融・持株会社                     5.80    グラフィックデザイン・出版・メディア                        0.22
     銀行・金融機関                     1.94    その他のサービス業                        0.21
     医薬品・化粧品・医療品                     1.74    航空宇宙産業                        0.20
     電子機器・半導体                     1.15    非鉄金属                        0.16
     石油                     0.84    バイオテクノロジー                        0.16
     保険                     0.76    基金属・宝石                        0.14
     インターネット・ソフトウェア・ＩＴサービス                     0.68    宿泊・仕出し・レジャー                        0.14
     エネルギー・水道                     0.68    各種資本財                        0.13
     食品・清涼飲料                     0.64    その他の消費財                        0.11
     自動車                     0.63    時計・宝飾品                        0.10
                               コンピュータハードウェア・ネットワーク装置供給
     化学                     0.53    業                        0.08
     通信                     0.53    林業・紙・パルプ製品                        0.07
     交通・運輸                     0.49    ゴム・タイヤ                        0.05
     機械工学・産業機器                     0.46    その他の非分類会社                        0.05
     たばこ・アルコール                     0.39    農業・漁業                        0.04
     繊維・衣服・革製品                     0.38    ヘルスケア・社会福祉                        0.03
     建築業・資材                     0.37    写真・光学                        0.02
     小売り・百貨店                     0.34    環境サービス・リサイクル                        0.01
     不動産                     0.32    包装業                        0.01
     電子部品・デバイス                     0.31    合計                       97.13
                                158/539












                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
                          純資産変動計算書

                                  自2022年６月１日　至2023年５月31日
                                   （米ドル）                （千円）
    期首現在純資産                                   1,585,129,803.36            231,745,977
    発行額                          31,508,302.01                     4,606,514
                              (504,096,222.01)                     (73,698,868)
    買戻額
     純発行（買戻）合計                                   (472,587,920.00)           (69,092,354)
     支払配当金                                    (4,839,588.49)            (707,548)
    投資純（損）益                          (11,054,216.21)                     (1,616,126)
    実現（損）益合計                          (20,259,740.67)                     (2,961,974)
                              (40,538,853.63)                     (5,926,780)
    未実現評価（損）益の変動合計
                                        (71,852,810.51)           (10,504,881)
    運用の結果による純資産の純増（減）
                                       1,035,849,484.36            151,441,195
     期末現在純資産
                        発行済投資証券数の変動表

                                   自2022年６月１日　至2023年５月31日

         クラスＰ－ａｃｃ                                   （口）
         期首現在発行済投資証券数                                4,333,907.9500
         期中発行投資証券数                                 96,219.9200
                                        (1,903,533.7990)
         期中買戻投資証券数
                                         2,526,594.0710
         期末現在発行済投資証券数
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                159/539









                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
    ３年度比較数値

                           ISIN      2023  年５月31日      2022  年５月31日      2021  年５月31日
                                1 035  849  484.36    1 585  129  803.36    1 930  791  077.91
    純資産額（米ドル）
    クラスＰ－ａｃｃ                    LU1599186969
                                 2 526  594.0710      4 333  907.9500      4 457  096.7330
    発行済投資証券数（口）
    １口当たり純資産価格（米ドル）                                107.68        111.79        123.78
                    １
                                                     123.78
    １口当たり発行・買戻価格（米ドル）                                107.68        111.79
    １

     　注記１を参照
    パフォーマンス

                           通貨      2022  年／2023年      2021  年／2022年      2020  年／2021年
    クラスＰ－ａｃｃ                      米ドル           -3.7  ％      -9.7  ％      17.2  ％
    過去の実績は、現在または将来のパフォーマンスの指標にはならない。

    実績データは、投資証券の発行および買戻しの時に請求される手数料および費用を考慮していない。
    実績データは、監査の対象ではなかった。
    サブ・ファンドはベンチマークを用いていない。
    組入証券の構造

                      （純資産に対する                           （純資産に対する
    地域別分布表                   百分率　％）        地域別分布表                   百分率　％）
     ルクセンブルグ                      46.63      香港                      0.25

     アイルランド                      37.65      イタリア                      0.19
     アメリカ合衆国                      2.48     シンガポール                      0.14
     日本                      2.28     フィンランド                      0.11
     イギリス                      1.73     ベルギー                      0.08
     フランス                      1.20     イスラエル                      0.07
     カナダ                      1.16     ノルウェー                      0.06
     スイス                      1.11     ニュージーランド                      0.03
     ドイツ                      0.86     ポルトガル                      0.02
     オーストラリア                      0.73     オーストリア                      0.02
     オランダ                      0.53     マン島                      0.01
     デンマーク                      0.32     マカオ                      0.01
     スウェーデン                      0.31     合計                      98.24
     スペイン                      0.26
                                160/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                      （純資産に対する                           （純資産に対する
    業種別分布表                   百分率　％）       業種別分布表                    百分率　％）
     投資信託                      77.18     鉱業・石炭・鉄鋼                       0.19

     金融・持株会社                      7.93    各種貿易会社                       0.16
     国債・中央政府債                      2.48    グラフィックデザイン・出版・メディア                       0.15
     銀行・金融機関                      1.47    その他のサービス業                       0.14
     医薬品・化粧品・医療品                      1.17    航空宇宙産業                       0.14
     電子機器・半導体                      0.77    非鉄金属                       0.11
     石油                      0.57    バイオテクノロジー                       0.11
     保険                      0.51    宿泊・仕出し・レジャー                       0.09
     インターネット・ソフトウェア・ＩＴサービス                      0.46    基金属・宝石                       0.09
     エネルギー・水道                      0.45    各種資本財                       0.08
     食品・清涼飲料                      0.43    その他の消費財                       0.08
     自動車                      0.42    時計・宝飾品                       0.06
     化学                      0.36    林業・紙・パルプ製品                       0.05
                                コンピュータハードウェア・ネットワーク装置供給
     通信                      0.35    業                       0.05
     交通・運輸                      0.33    ゴム・タイヤ                       0.03
     機械工学・産業機器                      0.30    その他の非分類会社                       0.03
     たばこ・アルコール                      0.26    農業・漁業                       0.03
     繊維・衣服・革製品                      0.26    ヘルスケア・社会福祉                       0.02
     建築業・資材                      0.25    写真・光学                       0.01
     小売り・百貨店                      0.23    環境サービス・リサイクル                       0.01
     不動産                      0.21    包装業                       0.01
     電子部品・デバイス                      0.21    合計                      98.24
                                161/539













                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

                         財務書類に対する注記
                         2023  年５月31日現在
    注１－重要な会計方針の要約

       　財務書類は、ルクセンブルグにおける投資信託に関する一般に公正妥当と認められる会計原則に従っ
       て作成されている。重要な会計方針は、以下のように要約される。
     ａ）純資産額の計算

       　各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券１口当たりの純資産価格、発行価格、買戻価格お
       よび転換価格は、当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの計算通貨で表示され、各投資証券クラス
       に帰属するサブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの投資証券クラスの投資証券数で除する
       ことにより営業日毎に計算される。
       　この場合の「営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日（即ち、銀行が通常の営業時間に営業

       を行っている各日）を指し、12月24日と31日、個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要
       各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の50％以上を適切に評価することができない日
       等を除く。
       　サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産価額の百分率は、投資証券の発行または買戻し

       の度に変動する。この百分率は、投資証券クラスに請求される報酬を考慮し、サブ・ファンドの発行済
       投資証券総数に対する各投資証券クラスの発行済投資証券の比率によって決定される。
     ｂ）評価原則

       －　流動資産は、（現金、銀行預金、為替手形および要求払約束手形および売掛金、前払費用、配当金
        ならびに宣言済または発生済で未受領の利息という形態にかかわらず）いずれも総額として評価され
        るが、かかる価額が全額支払われるか受領される可能性が低い場合はこの限りではなく、かかる場
        合、その評価額は、その真正価値を表すために適切とみなされる減額分を考慮して決定される。
       －　証券取引所に上場されている有価証券、派生商品およびその他の投資対象は最新の市場価格で評価
        される。当該有価証券、派生商品またはその他の投資対象が複数の証券取引所に上場されている場合
        は、当該投資対象の主要市場である証券取引所の最新価格を適用する。
         通常、証券取引所で取引されるものではなく、証券トレーダー間で流通市場が存在し市場に従い価
        格が決定される有価証券、派生商品およびその他の投資対象の場合、本投資法人はかかる有価証券、
        派生商品およびその他の投資対象を当該価格を基準に評価することができる。有価証券、派生商品お
        よびその他の投資対象が証券取引所には上場されていないが、定期的に運用され、公認され、公開さ
        れたその他の規制された市場で売買されている場合、かかる市場の最新価格で評価する。
       －　証券取引所に上場されておらず、別の規制された市場でも取引されておらず、適当な価格が入手で
        きない有価証券およびその他の投資対象は、予想売却価格に基づいて本投資法人が誠実に選んだその
        他の原則に従って本投資法人が評価する。
       －　証券取引所に上場されていない派生商品（店頭派生商品）は独立した価格ソースに基づいて評価す
        る。派生商品を評価する独立した価格ソースが一つしかない場合、派生商品の原資産の市場価格に基
        づいて本投資法人が認めた計算方法を使って入手評価の妥当性を検証する。
       －　その他の譲渡性証券集合投資事業（ＵＣＩＴＳ）および／または集合投資事業（ＵＣＩ）の受益証
        券は最新の純資産価額で評価する。その他のＵＣＩＴＳおよび／またはＵＣＩの一部の受益証券また
                                162/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        は投資証券は、投資運用会社または投資顧問会社から独立した信頼できるサービス提供会社により提
        供されたかかる証券の価値の見積り（価値見積り）に基づいて評価することができる。
       －　証券取引所または公開されている他の規制された市場で取引されていない短期金融商品は、関連す
        るカーブに基づいて評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッドの要素を参照す
        る。このプロセスには次の原則が適用される。各短期金融商品には、残余期間に応じた金利が加えら
        れる。このように計算された金利は、裏付けとなる借主の信用力を反映する信用スプレッドを加える
        ことによって市場価格に転換される。この信用スプレッドは、借主の信用格付けに重大な変更がある
        場合、調整される。
         該当する注文日と該当する評価日の間にサブ・ファンドが得た受取利息は、該当するサブ・ファン
        ドの資産の評価に含まれる。したがって、評価日における投資証券１口当たりの資産価額は、予定さ
        れる受取利息を含む。
       －　関係するサブ・ファンドの参照通貨以外の通貨で表示され、外国為替取引によるヘッジを行わない
        有価証券、短期金融商品、派生商品およびその他の資産は、当該通貨のルクセンブルグにおける取引
        の公示された仲値（買呼値と売呼値の仲値）またはこれが提供されない場合には当該通貨を最も代表
        する市場における公示された仲値で評価する。
       －　定期預金および信託投資はその名目価値に累積利息を加えて評価する。
       －　スワップの価値は、外部のサービス提供会社が計算し、別の外部サービス提供会社が第二の独立し
        た評価を提供する。計算はすべての現金流出入額の正味現在価値を基準とする。特別な場合に、内部
        計算（ブルームバーグから提供されたモデルと市場データに基づく。）および／またはブローカーの
        報告書の評価を利用することができる。評価方法は、それぞれの証券に依拠し、ＵＢＳの評価方針に
        基づき決定される。
       　特別な状況により上記の規則に基づく評価が実行不可能または不正確であることが分かった場合、本

       投資法人は純資産価額を適正に評価するため誠意をもって一般に認められ、証明可能なその他の評価基
       準を適用する権限を有する。
       　特別な状況の場合、当日のうちに追加の評価を行うことができる。その後、かかる新評価が投資証券

       の事後の発行および買戻しについて正式なものとなる。
        報酬および手数料ならびに原投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産および投資対

       象の売買に係る実際の費用は、入手可能な最新の価格または該当する場合は投資証券１口当たり純資産
       価格を計算するために用いられる純資産価額とは異なることがある。当該費用は、サブ・ファンドの価
       値にマイナスの影響を及ぼすものであり「希薄化」と称される。希薄化の影響を軽減するために、取締
       役会はその裁量により、投資証券１口当たり純資産価格に対して希薄化調整を行うことができる。
        投資証券は、通常、単一の価格である純資産価格に基づいて発行され、買い戻される。しかしなが

       ら、希薄化の影響を軽減するために、投資証券１口当たり純資産価格は、以下に記載するとおり評価日
       に調整される。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味申込ポジションにあるかまたは
       正味買戻ポジションにあるかに関係なく行われる。特定の評価日において、いずれかのサブ・ファンド
       またはサブ・ファンドのクラスにおいて取引が行われない場合、未調整の投資証券１口当たり純資産価
       格が適用される。かかる希薄化調整が行われる状況は、取締役会の裁量により決定される。希薄化調整
       を実行するための要件は、通常、関連するサブ・ファンドにおける投資証券の申込みまたは買戻しの規
       模に左右される。取締役会は、その見解において、既存の投資主（申込みの場合）または残存する投資
       主（買戻しの場合）が損害を被る可能性がある場合、希薄化調整を行うことができる。希薄化調整は、
       以下の場合に行われることがある。
                                163/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        （ａ）サブ・ファンドが一定の下落（すなわち買戻しによる純流出）を記録した場合。

        （ｂ）サブ・ファンドがその規模に比べて大量の正味申込みを記録した場合。

        （ｃ）サブ・ファンドが特定の評価日において正味申込ポジションまたは正味買戻ポジションを示し

           た場合。または、
        （ｄ）投資主の利益のために希薄化の調整が必要であると取締役会が確信するその他のあらゆる場

           合。
        評価額調整が行われる場合、サブ・ファンドが正味申込ポジションにあるかまたは正味買戻ポジショ

       ンにあるかに応じて、投資証券１口当たり純資産価格に価値が加算されるかまたは投資証券１口当たり
       純資産価格から価値が控除される。評価額調整の範囲は、取締役会の意見において、報酬および手数料
       ならびに売買価格のスプレッドを十分にカバーするものとする。特に、各サブ・ファンドの純資産価額
       は、（ⅰ）見積もり税金費用、（ⅱ）サブ・ファンドが負担する可能性がある取引費用および（ⅲ）サ
       ブ・ファンドが投資する資産の想定売買スプレッドを反映する金額分が（上方または下方に）調整され
       る。一部の株式市場および国々では買主および売主の側に異なる手数料体系を示すことがあるため、純
       流入および純流出の調整は異なることがある。調整は通常、その時点の投資証券１口当たり実勢純資産
       価格の最大２％に制限されるものとする。取締役会は、例外的な状況（例えば、高い市場ボラティリ
       ティおよび／または流動性、例外的な市況、市場の混乱等）において、サブ・ファンドおよび／または
       評価日に関して、その時点の投資証券１口当たり実勢純資産価格の２％を超える希薄化調整を一時的に
       適用することを決定することができる。ただし、当該調整が実勢の市況を代表するものであることおよ
       び投資主の最善の利益に資するものであることを取締役会が正当化できることを条件とする。当該希薄
       化調整は、取締役会が決定した方法に従って計算される。投資主は、一時的措置が導入された時点およ
       び終了した時点で、通常の連絡経路を通じて通知される。
                                164/539










                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        サブ・ファンドの各クラスの純資産価額は個別に計算される。ただし、希薄化調整は、各クラスの純

       資産価額に対してパーセンテージの点において同程度の影響を及ぼす。希薄化調整はサブ・ファンドの
       レベルで行われ資本活動に関連するが、各個人投資者の取引の特定の状況には関連しない。
        スイング・プライシングの技法は、すべてのサブ・ファンドに適用される。

        期末現在の純資産価額に対するスイング・プライシングの調整があった場合、サブ・ファンドの３年

       度比較数値の純資産価額の情報から参照することができる。１口当たり発行・買戻価格は調整済みの純
       資産価格を表す。
     ｃ）先渡為替契約の評価

       　未決済の先渡為替契約の未実現（損）益は、評価日の実勢先渡為替レートに基づいて評価される。
     ｄ）金融先物契約の評価

       　金融先物契約は、評価日に適用される直近の入手可能な公表価格に基づいて評価される。実現損益お
       よび未実現損益の変動は、運用計算書に記帳される。実現損益は、先入先出法に従って計算される。す
       なわち、最初の取得契約が最初に売却されるものと考えられる。
     ｅ）オプションの評価

       　規制ある市場で取引される未決済オプションは、決済価格または当該商品の入手可能な直近の市場価
       格で評価される。公認の証券取引所に上場されているオプション（店頭オプション）は、ブルームバー
       グのＯＶ（オプション評価）から入手した日足価格に基づき値洗いされ、第三者値付機関と照合され
       る。オプションに係る実現損益およびオプションに係る未実現評価損益は、オプションに係る実現
       （損）益およびオプションに係る未実現評価（損）益のポジションに基づき、それぞれ運用計算書およ
       び純資産変動計算書に開示される。
        オプションは投資有価証券に含まれる。

     ｆ）証券の売却に係る実現純（損）益

       　証券の売却に係る実現損益は、売却証券の平均原価に基づいて計算される。
     ｇ）外貨換算

       　個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建で保有される銀行勘定、その他の純資産および投資有
       価証券評価額は、評価日の最終現物相場の仲値で換算される。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨
       建収益および費用は、支払日の最終現物相場の仲値で換算される。為替差損益は運用計算書に計上され
       る。
       　個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建証券の取得原価は、取得日の最終現物相場の仲値で換

       算される。
     ｈ）組入証券取引の会計処理

       　組入証券取引は、取引日の翌銀行営業日に会計処理される。
     ｉ）モーゲージ担保証券

                                165/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        本投資法人はその投資方針に従い、「モーゲージ担保証券」に投資することができる。「モーゲージ
       担保証券」は、証券の形態に統合されたモーゲージ・プールへの参加を意味するものである。対                                                 象モー
       ゲー  ジに係る元本および利息の支払いは、モーゲージ担保証券の保有者にパススルーされ、そのうちの
       元本部分により証券のコスト・ベースが減少する。元本および利息の支払いは、米国の準政府機関によ
       り保証されることがある。利益または損失は、各元本に対する支払いがある都度計算される。この利益
       または損失は、運用計算書の「有価証券の売却に係る実現純利益または損失」に計上されている。さら
       に、対象モーゲージの期限前返済により証券の残存期間が短縮することがあり、それにより本投資法人
       の予想利回りが影響を受けることがある。
       　「モーゲージ担保証券」について、証券の額面価格に適用されるべき要因が、評価日現在１つ以上で

       ある場合、財務書類に表示される額面価格はこの要因を反映するよう調整される。その他の場合、表示
       される額面価格は、１要因についての影響を反映する。
     ｊ）連結財務書類

       　連結財務書類は、ユーロで表示される。本投資法人の2023年５月31日現在の連結純資産計算書および
       連結運用計算書の各種科目は、各サブ・ファンドの財務書類の対応する科目を決算日現在の実勢為替
       レートでユーロに換算した金額の合計に等しい。
        以下の為替レートが、2023年５月31日現在の連結財務書類の換算に用いられた。

           為替レート
                   0.974575     スイス・フラン
           １ユーロ　＝
                   1.066100     米ドル
           １ユーロ　＝
     ｋ）有価証券売却未収金、有価証券購入未払金

       　「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引による未収金が含まれる。また「有価証券購入未
       払金」の勘定科目には、外貨取引による未払金が含まれる。
       　外国為替取引による未収金および未払金は相殺される。

     ｌ）収益の認識

       　源泉税控除後の配当金は、当該証券が「配当落ち」として最初に記載される日に収益として認識され
       る。受取利息は、日々ベースで発生する。
     ｍ）スワップ

       　本投資法人は、その分野の取引において専門性を持つ一流金融機関を相手方として、金利スワップ契
       約、金利スワップションに係る先渡レート契約、およびクレジット・デフォルト・スワップを締結する
       ことができる。
       　スワップの価値は、外部のサービス提供会社が計算し、別の外部サービス提供会社が第二の独立した

       評価を提供する。計算はすべての現金流出入額の正味現在価値を基準とする。
       　特別な場合に、内部計算（ブルームバーグから提供されたモデルと市場データに基づく。）および／

       またはブローカーの報告書の評価を利用することができる。
       　評価方法は、それぞれの証券に依拠し、ＵＢＳの評価方針に基づき決定される。

                                166/539

                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       　かかる評価方法は、本投資法人によって認められている。

       　未実現損益の変動は、運用計算書の「スワップに係る未実現評価（損）益」の変動の項目に反映され

       る。
       　手仕舞いまたは満期到来により生じたスワップに係る損益は、運用計算書の「スワップに係る実現

       （損）益」として計上される。
    注２－報酬

       　本投資法人は、以下の表に表示されるようにサブ・ファンドの平均純資産額で計算される各サブ・
       ファンドの月次定率報酬を請求する。
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）

                               上限定率報酬（年率）             上限定率報酬（年率）
                                            名称に「ヘッジ」が付く
                                              投資証券クラス
       名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス                            1.340   ％          1.390   ％
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）

                               上限定率報酬（年率）             上限定率報酬（年率）
                                            名称に「ヘッジ」が付く
                                              投資証券クラス
       名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス                            1.080   ％          1.130   ％
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム・サステナブル（米ドル）

                               上限定率報酬（年率）             上限定率報酬（年率）
                                            名称に「ヘッジ」が付く
                                              投資証券クラス
       名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス                            1.300   ％          1.350   ％
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
                               上限定率報酬（年率）             上限定率報酬（年率）
                                           名称に「ヘッジ」が付く
                                             投資証券クラス
       名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス                            1.320   ％          1.370   ％
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
                               上限定率報酬（年率）             上限定率報酬（年率）
                                           名称に「ヘッジ」が付く
                                              投資証券クラス
       名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス                            1.680   ％          1.730   ％
                                167/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
                               上限定率報酬（年率）             上限定率報酬（年率）
                                           名称に「ヘッジ」が付く
                                              投資証券クラス
       名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス                            1.500   ％          1.550   ％
       　本投資法人は、投資証券クラス「Ｐ」「Ｎ」「Ｋ－１」「Ｆ」「Ｑ」「Ｉ－Ａ１」「Ｉ－Ａ２」およ

       び「Ｉ－Ａ３」について、サブ・ファンドの平均純資産価額で計算される月次上限定率管理報酬を支払
       う。当該上限定率管理報酬は以下のとおり用いられる。
      １．以下の規定に従い、本投資法人の純資産価額に基づく上限定率管理報酬は、本投資法人の運用、管理

        事務、ポートフォリオの管理、投資助言および販売（該当する場合）、ならびに保管受託銀行のすべ
        ての職務（本投資法人の資産の保管および監督、支払取引の手続きならびに販売目論見書の「保管受
        託銀行および主たる支払代理人」の項に記載されているその他一切の職務等）に関して、本投資法人
        の資産から支払われる。当該報酬は、純資産の計算毎に比例按分ベースで本投資法人の資産に対し請
        求され、毎月支払われる（上限定率管理報酬）。関連する上限定率管理報酬は対応する投資証券クラ
        スが発行されるまで請求されない。上限定率管理報酬の概要は、販売目論見書の「サブ・ファンドお
        よび特別投資方針」の項にて参照することができる。定率管理報酬に適用される実際の最大料率は、
        年次報告書および半期報告書で参照することができる。
        この報酬は「定率報酬」として運用計算書に表示される。

                                168/539











                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ２．上限定率管理報酬は、以下の報酬および本投資法人の資産にも請求される追加費用を含まない。

         ａ）資産の売買のための本投資法人の資産の管理に関する一切の追加の費用（市場、手数料、報酬
           等に合致する買呼値／売呼値スプレッド、仲介手数料）。かかる費用は、通常、各資産の売買
           時点で計算される。本書の記載にかかわらず、投資証券の発行および買戻しの決済に関する資
           産の売買によって生じるかかる追加の費用は、販売目論見書の「純資産価額、発行、買戻しお
           よび転換価格」の項に基づくスイング・プライシングの原理の適用により賄われる。
         ｂ）本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する監督官庁への費用ならびに監督官庁および
           サブ・ファンドが上場されている証券取引所に支払う一切の手数料。
         ｃ）本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する年次監査および認可に関する監査報酬なら
           びにファンドの事務管理に関して監査人が提供するサービスに関して監査法人に支払われ、か
           つ法律によって許可される一切のその他の報酬。
         ｄ）本投資法人の設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問
           および公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、本投資法人およびその投
           資者の利益の全般的な保護に関する手数料。
         ｅ）本投資法人の純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコス
           ト（翻訳コストを含む）。
         ｆ）本投資法人の法的文書に関するコスト（目論見書、ＫＩＤ、年次報告書および半期報告書なら
           びに居住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一切の文書）。
         ｇ）外国の監督官庁への本投資法人の登録に関するコスト（該当する場合、外国の監督官庁に支払
           われる手数料ならびに翻訳コストおよび外国の代表者または支払代理人に対する報酬を含
           む）。
         ｈ）本投資法人による議決権または債権者の権利により生じた費用（外部顧問報酬を含む）。
         ｉ）本投資法人の名義で登録された知的財産または本投資法人の使用権に関するコストおよび手数
           料。
         ｊ）管理会社、投資運用会社または保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講じた特別措置に
           関して生じた一切の費用。
         ｋ）管理会社が投資者の利益につき集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じる
           費用（例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト）を本投資法人の資産に対して
           請求できる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができる。ただ
           し、当該コストは、証明可能かつ公表されており、および／または本投資法人の総費用比率
           （ＴＥＲ）の開示において考慮される。
         ｌ）パフォーマンス報酬（該当する場合）
         　本投資法人の取締役に支払われる報酬、コストおよび費用（合理的な立替費用、保険料および取

         締役会に関連する合理的な交通費ならびに取締役の報酬を含む。）。
          これらの手数料および報酬は、「その他の手数料および報酬」として運用計算書に表示される。
                                169/539





                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ３．管理会社は、本投資法人の販売業務を賄うために手数料を支払うことができる。

        　本投資法人の所得および資産に賦課されるすべての租税、特に年次税についても、本投資法人が負

        担する。
        　定率管理報酬を有していない他のファンドのプロバイダーの報酬規定との一般的な比較可能性の目

        的のために、「管理報酬の上限」は、定率管理報酬の80％で設定している。
        　投資証券クラス「Ｉ－Ｂ」について、報酬は、ファンドの管理事務費用（本投資法人、管理事務代

        行および保管受託銀行の費用からなる）を賄うために請求される。資産運用および販売に関する費用
        は、投資者とＵＢＳアセット・マネジメントまたは公認の代理人との間で直接結ばれた個別契約に基
        づき、本投資法人を除いて請求される。
        　投資証券クラス「Ｉ－Ｘ」「Ｋ－Ｘ」および「Ｕ－Ｘ」の資産運用、ファンド管理事務（本投資法

        人、管理事務代行および保管受託銀行の費用からなる）および販売について実施された業務に関連す
        るコストは、投資者との個別契約に基づきＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーが受
        け取る資格を有する報酬によって賄われる。
         資産運用目的で投資証券クラス「Ｋ－Ｂ」に対して実施された業務に関連するコストは、投資者と

        の個別契約に基づきＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーまたはその承認された販売
        会社の一社が受け取る資格を有する報酬によって賄われる。
        　個々のサブ・ファンドに帰属する費用はすべて、当該サブ・ファンドに請求される。

        　個々の投資証券クラスに割当てられる費用は、当該投資証券クラスに請求される。費用が複数また

        はすべてのサブ・ファンド／投資証券クラスに関連して発生した場合には、これらの費用について当
        該サブ・ファンド／投資証券がその純資産額に比例して負担する。
        　その投資方針の条項に従ってその他の投資信託（ＵＣＩｓまたはＵＣＩＴＳ）に投資するサブ・

        ファンドに関して、当該対象ファンドおよびサブ・ファンドの両段階で支払が生じる。サブ・ファン
        ドの資産における対象ファンドの管理報酬の最高限度は、あらゆるトレーラー・フィーを考慮して、
        投資金額の最高３％までである。
        　サブ・ファンドが、管理会社により、または共同経営もしくは支配を通じて、または実質的な直接

        保有もしくは間接保有を通じて、管理会社と関係する別の会社により直接もしくは委託によって運用
        されるファンドの受益証券への投資を行う場合、ターゲット・ファンドの受益証券に関して、投資を
        行うサブ・ファンドに発行または買戻手数料は請求されない。
        　本投資法人の現在発生中の費用の詳細は、ＫＩＤで参照することができる。

        パフォーマンス報酬

        　パフォーマンス報酬投資証券クラス（「PF」）の場合、投資運用会社は、該当サブ・ファンドの特
        別投資方針に定められているベンチマークに対する当該投資証券クラスの正味アウトパフォーマンス
        （投資成果）に対してパフォーマンス報酬を受取る権利を有する。パフォーマンス報酬は５月31日を
                                170/539

                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        末日とする会計年度毎に計算され、各投資証券クラスの最初の計算期間は、当該投資証券クラスの当
        初募集期間最終日の翌営業日から翌会計年度の５月31日までとなる（以下「計算期間」という。）。
        パ フォーマンス報酬は、各評価日に当該投資証券クラスの費用として発生し計算され、各計算期間終
        了時に確定し、当該計算期間終了後可能な限り速やかに投資運用会社に支払われる。
        　各計算期間のパフォーマンス報酬は、計算期間終了時に算出される正味アウトパフォーマンス（以

        下に定義）の20％に相当する。
        　正味アウトパフォーマンスとは、計算期間中にベンチマークの実績を上回る投資証券１口当たり純

        資産価格（パフォーマンス報酬控除前）の実績に相当する。正味アウトパフォーマンスがマイナスの
        場合、パフォーマンス報酬は支払われず、マイナスの正味アウトパフォーマンスは次の計算期間に繰
        越される。マイナスの正味アウトパフォーマンスが繰越された場合、正味アウトパフォーマンスは、
        前回パフォーマンス報酬が支払われた時点より後（またはその時点までにパフォーマンス報酬が一度
        も支払われていない場合は、当該投資証券クラスの設定日より後）のベンチマークの累積実績を上回
        る投資証券１口当たり純資産価格（パフォーマンス報酬控除前）の累積実績とする。これは、マイナ
        スの正味アウトパフォーマンスは、翌計算期間以降にパフォーマンス報酬が請求されるまでに相殺さ
        れなければならないことを意味する。
        　計算期間終了時にパフォーマンス報酬が支払われている場合、次の計算期間の開始時における繰越

        されたマイナスの正味アウトパフォーマンスはゼロとなる。
        　疑義を避けるため、パフォーマンス報酬は、当該計算期間のベンチマークの実績がプラスかマイナ

        スかに関係なく支払われる可能性があること、またベンチマークの実績がマイナスで、投資証券クラ
        スがプラスの正味アウトパフォーマンスを達成する場合があり、その場合、投資証券クラスの絶対的
        な実績がマイナスであっても、パフォーマンス報酬が支払われることに留意されたい。
        　過去の損失をリセットできるパフォーマンス参照期間は、投資証券クラスが存続する全期間にわた

        る。マイナスの正味アウトパフォーマンスは、上記の場合を除き、リセットまたは調整されない。
        　投資運用会社が任命する投資顧問会社が投資助言を行う場合、投資運用会社に支払われるパフォー

        マンス報酬は投資顧問会社と共有されることがある。
        　ベンチマーク・インデックスの実績に関する情報は、www.ubs.com/fundsを参照のこと。

                                171/539







                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        　2023年５月31日終了年度に支払われたパフォーマンス報酬は以下のとおりである。

       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                        投資証券クラス           金額       通貨     比率

       （本サブ・ファンドは該当しない）
    注３－年次税

       　ルクセンブルグの現行法規に準拠して、本投資法人は、四半期毎に支払われ各四半期末日の各サブ・
       ファンドの純資産額に基づいて計算される年率0.05％の年次税、または幾つかの投資証券クラスに関し
       て年率0.01％になる減額された年次税を課されている。
       　ルクセンブルグ法の法定条項に準拠して、既に年次税を支払っている他の投資信託の受益証券もしく

       は投資証券に投資されている純資産の部分に関して、年次税は課されない。
    注４－その他の収益

        その他の収益は、主にスイング・プライシングから生じた収益で構成される。
    注５－収益の分配

       　当該サブ・ファンドの投資主総会は、取締役会の提案によりサブ・ファンドの年次決算の終了後に、
       各サブ・ファンドから分配を行うかおよび支払われる分配金の程度を決定する。本投資法人の純資産額
       が法律に規定されている最低額を下回る場合には、分配の支払は行われない。分配が行われる場合、支
       払は年度末後４ヶ月以内に行われる。
       　取締役会は、中間分配金を支払い、また分配金支払を停止する権限を有している。

    注６－ソフト・コミッション契約

       　投資運用会社が準拠する法律で認められている場合、投資運用会社とその関連会社は、サブ・ファン
       ドのために証券取引を行う特定のブローカーとの間でソフト・コミッション契約を締結することによ
       り、投資意思決定をサポートする特定の商品やサービスを直接的な対価を支払うことなく受取ることが
       できる。当該コミッションは、香港証券先物委員会によってソフト・ドルと定義されている。これは、
       取引の執行が最良執行基準に合致しており、かつ仲介手数料が、執行の価値および／またはブローカー
       が提供する仲介サービスに照らして合理的であると誠意を持って判断された場合にのみ行われる。
       　受取った商品およびサービスには、リサーチ・サービスのみが含まれる。ブローカーから提供を受け

       たリサーチに関する相対的な費用または便益は、特定の顧客またはファンドに配分されていない。これ
       は、かかるリサーチが、全体として、投資運用会社およびその関連会社が顧客または運用するファンド
       に対する全体的な責任を果たすうえで役立つと考えられるためである。2022年６月１日から2023年５月
       31日までの１年間に、ソフト・コミッション契約の取決めがあるブローカーとの間で執行された取引は
       なく、したがってサブ・ファンドからこれらの取引に関するコミッションは支払われていない。
                                172/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    注７－金融先物、オプションおよびスワップ契約

       　2023年５月31日現在、サブ・ファンドごとの金融先物、オプションおよびスワップ契約ならびに関連
       する通貨は、以下のように要約される。
       ａ）金融先物
                                        債券に係る金融先物
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                              （購入）            （売却）
       －システマティック・アロケーション
                                        －  米ドル    54  671  109.49    米ドル
        ・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
       －システマティック・アロケーション
                                        －  米ドル    60  522  265.73    米ドル
       ・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
       －システマティック・アロケーション
                                        －  米ドル    162  657  547.10    米ドル
        ・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
                                        指数に係る金融先物

       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                              （購入）            （売却）
       －システマティック・アロケーション
                                   61  869  353.15    米ドル          －  米ドル
        ・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
       －システマティック・アロケーション
                                   78  429  493.64    米ドル          －  米ドル
        ・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
       －システマティック・アロケーション
                                  168  339  223.36    米ドル          －  米ドル
        ・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
       　債券または指数に係る金融先物契約（該当する場合）は、当該金融先物の時価（契約数×想定取引規

       模×当該先物の市場価格）に基づき計算される。
       ｂ）オプション

       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                             指数に係るオプション、従来型（売却）

                                              20  792  468.74    米ドル
       －ダイナミック・インカム（米ドル）
       ｃ）スワップ

                                    指数に係るスワップおよび先渡スワップ
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                              （購入）            （売却）
                                        －  米ドル    17  074  333.87    米ドル
       －ダイナミック・インカム（米ドル）
       －システマティック・アロケーション
                                        －  米ドル    13  645  265.03    米ドル
        ・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
       －システマティック・アロケーション
                                        －  米ドル     7 721  511.13    米ドル
        ・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
       －システマティック・アロケーション
                                        －  米ドル    36  844  706.11    米ドル
        ・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
                                173/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    注８－総費用比率（ＴＥＲ）

       　この比率は、スイス・アセット・マネジメント協会（ＡＭＡＳ）／スイス・ファンド資産運用協会
       （ＳＦＡＭＡ）の「ＴＥＲの計算ならびに開示に関するガイドライン」現行版に従って計算された。比
       率はまた、純資産の百分率として遡及的に計算され、純資産（運用費用）に対し継続ベースで請求され
       るすべての費用および手数料の合計を表す。
       　過去12ヶ月のＴＥＲは、以下のとおりである。
                                        総費用比率        パフォーマンス

       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
                                        （ＴＥＲ）          報酬
       －ダイナミック・インカム（米ドル）Ｐ－ａｃｃ                                  1.48  ％       0.00  ％
       －ダイナミック・インカム（米ドル）Ｐ－ｍｄｉｓｔ                                  1.48  ％       0.00  ％
       －フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）Ｐ－ａｃｃ                                  1.21  ％       0.00  ％
       －フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）
                                         1.26  ％       0.00  ％
        （日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ
       －インカム・サステナブル（米ドル）Ｐ－ａｃｃ                                  1.43  ％       0.00  ％
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                         1.62  ％       0.00  ％
        ・ディフェンシブ（米ドル）Ｐ－ａｃｃ
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                         1.88  ％       0.00  ％
        ・ダイナミック       （米ドル）Ｐ      －ａｃｃ
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                         1.77  ％       0.00  ％
        ・ミディアム（米ドル）Ｐ－ａｃｃ
       　通貨ヘッジに関連して発生した取引費用、利息費用、貸付証券費用およびその他の費用は、ＴＥＲに

       含まれていない。
       　運用が12ヶ月未満の投資証券クラスのＴＥＲは、年率換算されている。

    注９－ポートフォリオ回転率（ＰＴＲ）

        ポートフォリオ回転率は、以下のとおり計算される。

                   （購入合計＋売却合計）－（発行合計＋買戻合計）

                           当期中の平均純資産
        当期中のポートフォリオ回転率の統計は、以下のとおりである。

                                174/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ＵＢＳ（Lux）エクイティ・シキャブ                                 ポートフォリオ回転率（ＰＴＲ）

       －ダイナミック・インカム（米ドル）                                       58.53   ％
       －フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）                                       50.12   ％
       －インカム・サステナブル（米ドル）                                       37.27   ％
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                             45.20   ％
        ・ ディフェンシブ（米ドル）
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                             36.57   ％
        ・ダイナミック       （米ドル）
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                             38.97   ％
        ・ミディアム（米ドル）
    注10－取引費用

        取引費用には、会計年度中に発生した、コミッション・シェアリング・アレンジメントによる費用も
       含むブローカー手数料、ならびに印紙税、地方税およびその他海外での費用が含まれる。取引手数料
       は、購入および売却証券の費用に含まれる。
        2023  年５月31日に終了した会計年度に、ファンドは、投資有価証券の購入売却および類似取引に関す

       る取引費用を、以下のように負担した。
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                                     取引費用

                                          53  079.34    米ドル
       －ダイナミック・インカム（米ドル）
       －フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）                                     61.55   米ドル
       －インカム・サステナブル（米ドル）                                     183.50    米ドル
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                          36  965.15    米ドル
        ・ ディフェンシブ（米ドル）
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                          40  878.73    米ドル
        ・ダイナミック       （米ドル）
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                         110  836.16    米ドル
        ・ミディアム（米ドル）
        さらに債券市場の標準的な市場慣行に従い、購入および買取りは、「呼び値スプレッド」に基づく。

       この原則によると、購入価格／買取価格と時価との間で差異が生じるが、これはブローカー手数料に相
       当するものである。
        すべての取引費用が個別に特定されるわけではない。固定利付証券、先渡為替契約およびその他の派

       生商品契約について、取引費用は投資有価証券の売買価格に含まれる。個別に特定はされないが、これ
       らの取引費用は各ファンドの運用成績において表示される。
                                175/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    注11－関連当事者間取引

        本注記における「関連当事者」とは、ユニット・トラストおよびミューチュアル・ファンドに関する
       ＳＦＣ規程に定義される者を指す。当年度中にサブ・ファンドとその関連当事者との間で行われたすべ
       ての取引は、通常の商取引および通常の商取引条件で行われた。
       ａ）有価証券およびデリバティブ金融商品取引

        2022  年６月１日から2023年５月31日までの会計年度において、管理会社（オプションを除く）、投資
       運用会社、保管受託銀行または取締役会の関連会社であるブローカーを通じて引受けられた、香港で販
       売が許可されている下記サブ・ファンドの有価証券およびデリバティブ金融商品取引量は以下のとおり
       である。
                            関連当事者との間で行われた有価証券

                                               有価証券取引総額
                             およびデリバティブ金融商品取引量
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                                          に対する割合
                                  87  675  723.66
       －インカム・サステナブル（米ドル）                                           45.29   ％
                            関連当事者との間で行われた有価証券

                                                コミッション
                             およびデリバティブ金融商品取引に
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                                          の平均料率
                                対するコミッション
       －インカム・サステナブル（米ドル）                             108.50              0.00  ％
        「注10－取引費用」に開示されているとおり、固定利付証券投資、取引所上場先物契約およびその他

       のデリバティブ契約の取引費用は、投資の売買価格に含まれているため、ここでは個別に記載されてい
       ない。
                              関連当事者との間で行われた

                            その他の有価証券（株式、株式類似証券
                                               有価証券取引総額
                            およびデリバティブ金融商品を除く）
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                                          に対する割合
                                   取引量
       －インカム・サステナブル（米ドル）                             0.00              0.00  ％
        通常の市場慣行に従い、関連当事者との間で取引された「その他の有価証券（株式および株式類似証

       券を除く）」について、本投資法人に請求されているコミッションはない。
        当該取引は、通常の商取引および通常の商取引条件で行われた。

        関連当事者との取引高のサブ・ファンド通貨への換算には、2023年５月31日現在の英文財務諸表の為

       替レートが使用された。
       ｂ）ＳＩＣＡＶ投資証券取引

        関連当事者は、サブ・ファンドが実質的な純資産を有するまで投資を継続することを意図して、シー
       ド・キャピタルを提供（「直接投資」）するために、新しいサブ・ファンドまたは投資証券クラスに投
       資することができる。当該投資は独立した立場で行われ、すべての後発取引またはマーケット・タイミ
                                176/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ング防止要件を遵守する。いかなる関連当事者も、ファンドまたは本投資法人の管理または支配を行使
       する目的で投資することはできない。
                                                ファンド純資産

       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                    投資証券クラス             時価          割合
                                     9 368.00    米ドル
       －インカム・サステナブル（米ドル）                   Ｐ－６％ｍｄｉｓｔ                        0.01  ％
       ｃ）取締役の持分

        管理会社およびその関連当事者は、サブ・ファンドの投資証券の申込みおよび買戻しを行うことがで
       きる。
        管理会社の取締役および本投資法人の取締役は、2023年５月31日現在、香港で販売が許可されている
       サブ・ファンドの持分を保有していない。
    注12－適用法、業務地および公認言語

        ルクセンブルグ地方裁判所は、投資主、本投資法人および保管受託銀行との間ですべての法的紛争処
       理を行う場所である。ルクセンブルグ法が適用される。しかし、他の国の投資者の賠償請求に関する件
       については、本投資法人および／または保管受託銀行は、本投資法人投資証券が売買された国の裁判管
       轄権に自らを服することを選択することができる。
        当財務書類については英語版が公認されたものであり、ドイツ語版のみが独立監査人によって監査さ

       れた。しかし、本投資法人投資証券の購入および売却が可能なその他の国の投資主に対して投資証券が
       販売される場合、本投資法人および保管受託銀行は、当該国の言語への承認された翻訳（すなわち、本
       投資法人および保管受託銀行によって承認されたもの）に自らが拘束されるものと認めることができ
       る。
    注13－店頭派生商品および貸付証券

        本投資法人が店頭取引を締結する場合、店頭取引相手先の信用度に関連するリスクに晒される可能性
       がある。本投資法人が、先物契約、オプションおよびスワップ取引を締結したり、またはその他のデリ
       バティブ技法を利用する時に、特定もしくは多数の契約の下で店頭取引相手先が義務を果たさない（ま
       たは履行できない）というリスクを被る。取引相手方リスクは、保証金を預託することによって軽減で
       きる。本投資法人が、適用契約に従って保証金を負担する場合、かかる保証金は本投資法人のために保
       管受託銀行によって保護預かりにされる。店頭取引相手方、保管受託銀行または副保管受託銀行／コル
       レス銀行のネットワーク内での破産および支払不能の事態またはその他の信用事由の発生が、保証金に
       関連する本投資法人の権利または承認の遅滞や制約または消滅を生じさせる可能性がある。かかる債務
       に充当するためにそれまで利用可能であった保証金を有していたにも関わらず、店頭取引の枠組みにお
       いて、本投資法人がその債務の履行を強いられることがある。
        本投資法人は、第三者に組入証券の一部分を貸付けることができる。一般的に、貸付は、クリアスト

       リーム・インターナショナルもしくはユーロクリアのような公認の決済機関、または同種の業務を専門
       とする第一級の金融機関の仲介を通して、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われる。担保
       は、貸付証券に関連して受領される。担保は、一般的に借入れられた証券の少なくとも時価に相当する
       金額の高格付証券から構成される。
        ＵＢＳヨーロッパＳＥ　ルクセンブルグ支店は貸付証券機関として行為する。

                                177/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       店頭派生商品＊
        以下に記述されたサブ・ファンドの店頭派生商品は、マージン勘定を担保として有する。
       サブ・ファンド
       取引相手方                           未実現（損）益               受領担保
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
       バンク・オブ・アメリカ                               －75.98    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       バークレイズ                              6 346.85    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ＢＮＰパリバ                             －16   438.23    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク                             565  968.23    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       シティバンク                              6 604.75    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ゴールドマン・サックス                             －81   405.57    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ＨＳＢＣ                             －1  265.76    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       モルガン・スタンレー                             －32   150.23    米ドル         0.00   米ドル
       ノムラ                              1 258.82    米ドル         0.00   米ドル
       ロイヤル・バンク・オブ・カナダ                             －16   257.17    米ドル         0.00   米ドル
       スタンダードチャータード・バンク                               395.96    米ドル         0.00   米ドル
       ステート・ストリート                              71  694.14    米ドル         0.00   米ドル
       トロント・ドミニオン・バンク                            －120   846.43    米ドル         0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                            －723   397.11    米ドル         0.00   米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション                            －932   020.49    米ドル         0.00   米ドル
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）
       バークレイズ                               －46.39    米ドル         0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク                              57  818.64    米ドル         0.00   米ドル
       シティバンク                             －31   570.38    米ドル         0.00   米ドル
       ゴールドマン・サックス                                21.60   米ドル         0.00   米ドル
       ＨＳＢＣ                            －519   327.22    米ドル         0.00   米ドル
       モルガン・スタンレー                              －1  981.67   米ドル         0.00   米ドル
       ノムラ                             －13   749.08    米ドル         0.00   米ドル
       ステート・ストリート                               －40.33    米ドル         0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                             275  361.28    米ドル         0.00   米ドル
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム・サステナブル（米ドル）
       バークレイズ                               257.01    米ドル         0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク                              45  680.03    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       シティバンク                             －41   744.14    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ゴールドマン・サックス                              6 415.55    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ノムラ                             －5  354.27    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       スタンダードチャータード・バンク                               358.21    米ドル         0.00   米ドル
       ステート・ストリート                              4 572.51    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                             271  727.09    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション                                －7.74    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
       バークレイズ                              25  124.81    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク                             311  922.96    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                178/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       シティバンク                              3 680.55    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ゴールドマン・サックス                              26  667.38    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       モルガン・スタンレー                           －5  211  339.06    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ノムラ                              28  177.05    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       スタンダードチャータード・バンク                               174.23    米ドル         0.00   米ドル
       ステート・ストリート                              36  508.11    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                             215  914.81    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション                            －226   483.20    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
       バークレイズ                              4 815.61    米ドル         0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク                             370  891.24    米ドル         0.00   米ドル
       シティバンク                              12  070.44    米ドル         0.00   米ドル
       ゴールドマン・サックス                              45  169.53    米ドル         0.00   米ドル
       モルガン・スタンレー                           －2  362  318.85    米ドル         0.00   米ドル
       ノムラ                              46  658.88    米ドル         0.00   米ドル
       スタンダードチャータード・バンク                               351.09    米ドル         0.00   米ドル
       ステート・ストリート                              59  437.07    米ドル         0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                             358  660.13    米ドル         0.00   米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション                             －58   567.53    米ドル         0.00   米ドル
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
       バークレイズ                            －250   002.44    米ドル         0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク                            1 072  723.09    米ドル         0.00   米ドル
       シティバンク                              28  768.80    米ドル         0.00   米ドル
       ゴールドマン・サックス                             110  905.50    米ドル         0.00   米ドル
       ＪＰモルガン                               305.58    米ドル         0.00   米ドル
       モルガン・スタンレー                           －9  838  046.79    米ドル         0.00   米ドル
       ノムラ                              92  278.51    米ドル         0.00   米ドル
       スタンダードチャータード・バンク                               686.34    米ドル         0.00   米ドル
       ステート・ストリート                             136  864.47    米ドル         0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                             327  712.33    米ドル         0.00   米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション                            －509   989.60    米ドル         0.00   米ドル
       ＊ 公認の証券取引所で取引されている派生商品は、決済機関により保証されているため、本表に含まれない。取引相手方に債務

        不履行が生じた場合、決済機関は損失リスクを負う。
       貸付証券

                              2023  年５月31日現在の貸付証券による               2023  年５月31日現在の
                               取引相手方エクスポージャー＊                 担保内訳（％）
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                      貸付証券の時価        担保（ユービーエス・           株式    債券   現金
                                    スイス・エイ・ジー）
       －ダイナミック・インカム（米ドル）                       17 681  634.82       18 597  610.76    53.46    46.54   0.00
                                 米ドル           米ドル
       －フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）                       3 691  164.68        3 862  389.01    53.46    46.54   0.00
                                 米ドル           米ドル
                                179/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       －システマティック・アロケーション                       6 302  410.43        6 536  989.60    53.46    46.54   0.00
        ・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
                                 米ドル           米ドル
       －システマティック・アロケーション                       9 027  296.78        9 203  283.81    53.46    46.54   0.00
        ・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
                                 米ドル           米ドル
       －システマティック・アロケーション                       21 312  866.17       21 878  564.94    53.46    46.54   0.00
        ・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
                                 米ドル           米ドル
       ＊ 取引相手方エクスポージャーの価格および為替レートの情報は、2023年５月31日に貸付証券機関から直接入手したものである

        ため、2023年５月31日現在の財務書類の作成に使用された終値および為替レートとは異なることがある。
                                180/539

















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                             ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

                   －ダイナミック・インカム（米ドル）                －フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）

       貸付証券収益
                              64  641.75                    12  104.58
       貸付証券コスト      ＊
       ユービーエス・スイ
                           19  392.53    米ドル                 3 631.37    米ドル
       ス・エイ・ジー
       ＵＢＳヨーロッパＳ
                           6 464.17    米ドル                 1 210.46    米ドル
       Ｅ　ルクセンブルグ支
       店
       純貸付証券収益
                           38  785.05    米ドル                 7 262.75    米ドル
                              ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

                 －システマティック・アロケー              －システマティック・アロケー              －システマティック・アロケー

                  ション・ポートフォリオ・              ション・ポートフォリオ・ダ              ション・ポートフォリオ・ミ
                  ディフェンシブ（米ドル）              イナミック（米ドル）              ディアム（米ドル）
       貸付証券収益
                          23  102.35            45  338.45            104  712.17
       貸付証券コスト      ＊
       ユービーエス・スイス・
                      6 930.71    米ドル         13  601.54    米ドル         31  413.65    米ドル
       エイ・ジー
       ＵＢＳヨーロッパＳＥ　
                      2 310.23    米ドル         4 533.84    米ドル         10  471.22    米ドル
       ルクセンブルグ支店
       純貸付証券収益
                      13  861.41    米ドル         27  203.07    米ドル         62  827.30    米ドル
       ＊ 2022年６月１日付で、総収入の30％を貸付証券取引を執行するサービス提供者であるユービーエス・スイス・エイ・ジーが費

        用または手数料として留保し、10％は貸付証券機関であるＵＢＳヨーロッパＳＥ　ルクセンブルグ支店が留保する。
                                181/539











                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ③【金銭の分配に係る計算書】

         該当なし
       ④【キャッシュ・フロー計算書】

         該当なし
                                182/539


















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ⑤【投資有価証券明細表等】
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）

    2023  年５月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表

        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    株式
    アルゼンチン

    USD   MERCADOLIBRE      INC  COM  STK  USD0.001                             136  290.00
                                       110.00                0.03
    アルゼンチン合計                                            136  290.00
                                                       0.03
    オーストラリア

    AUD   AMPOL   LTD  NPV                          1 625.00         33 031.34
                                                       0.01
    AUD   ANZ  GROUP   HLDGS   LI NPV                     22 736.00         337  235.77
                                                       0.07
    AUD   APA  GROUP   NPV                          7 704.00         50 055.86
                                                       0.01
    AUD   ARISTOCRAT     LEISURE    NPV                      4 558.00         109  581.72
                                                       0.02
    AUD   ASX  LTD  NPV                           2 062.00         89 980.16
                                                       0.02
    AUD   AURIZON    HOLDINGS    NPV                      13 143.00         30 279.55
                                                       0.01
    AUD   BHP  GROUP   LTD  NPV                        47 491.00        1 291  434.30
                                                       0.28
    GBP   BHP  GROUP   LTD  NPV                        10 580.00         289  859.59
                                                       0.06
    AUD   BLUESCOPE     STEEL   NPV                       4 976.00         59 638.44
                                                       0.01
    AUD   BRAMBLES    LTD  NPV                        16 308.00         145  008.14
                                                       0.03
    AUD   CMNWLTH    BK OF AUST  NPV                     12 803.00         801  866.96
                                                       0.17
    AUD   COCHLEAR    LTD  NPV                                   76 871.12
                                       488.00                0.02
    AUD   COLES   GROUP   LTD  NPV                       15 115.00         175  874.47
                                                       0.04
    AUD   COMPUTERSHARE      LTD  NPV(POST    REC)                  6 207.00         89 816.99
                                                       0.02
    AUD   CSL  NPV                             3 655.00         724  714.45
                                                       0.15
    AUD   DEXUS   NPV  (STAPLED)                          7 855.00         41 734.41
                                                       0.01
    AUD   ENDEAVOUR     GROUP   LI NPV                     15 795.00         63 068.10
                                                       0.01
    AUD   FORTESCUE     METALS    G  NPV                     19 150.00         238  191.97
                                                       0.05
    AUD   GOODMAN    GROUP   (STAPLED    SECURITY)                    12 601.00         160  077.49
                                                       0.03
    AUD   GPT  GROUP   NPV  (STAPLED    SECURITIES)                    17 296.00         46 899.12
                                                       0.01
    AUD   IDP  EDUCATION     LTD  NPV                      1 788.00         25 248.01
                                                       0.01
    AUD   IGO  LTD  NPV                           5 720.00         52 786.21
                                                       0.01
    AUD   INSURANCE     AUST  GRP  NPV                     18 187.00         61 084.83
                                                       0.01
    AUD   LEND  LEASE   GROUP   NPV                       3 912.00         20 000.04
                                                       0.00
    AUD   MACQUARIE     GP LTD  NPV                       2 790.00         308  279.35
                                                       0.07
    AUD   MEDIBANK    PRIVATE    L NPV                     36 810.00         85 043.08
                                                       0.02
    AUD   MINERAL    RESS  LTD  NPV                       1 478.00         67 709.76
                                                       0.01
    AUD   MIRVAC   GROUP   STAPLED    SECURITIES                    42 713.00         63 575.95
                                                       0.01
    AUD   NATL  AUSTRALIA     BK NPV                      23 893.00         401  557.36
                                                       0.09
    AUD   NEWCREST    MINING   NPV                       6 905.00         114  797.58
                                                       0.02
    AUD   NTHN  STAR  RES  LTD  NPV                      8 739.00         73 011.78
                                                       0.02
    AUD   ORICA   LIMITED    NPV                        3 330.00         32 950.10
                                                       0.01
    AUD   ORIGIN   ENERGY   NPV                        13 469.00         72 608.14
                                                       0.02
    AUD   PILBARA    MINERALS    L NPV                     19 909.00         56 818.92
                                                       0.01
    AUD   QANTAS   AIRWAYS    NPV                        7 434.00         31 992.57
                                                       0.01
    AUD   QBE  INS  GROUP   NPV                        11 584.00         109  600.08
                                                       0.02
    AUD   RAMSAY   HEALTH   CARE  NPV                      1 285.00         47 708.19
                                                       0.01
    AUD   REA  GROUP   LIMITED    NPV                                 36 936.06
                                       415.00                0.01
    AUD   REECE   AUSTRALIA     NPV                                  11 117.62
                                       946.00                0.00
    AUD   RIO  TINTO   LIMITED    NPV                      4 257.00         294  776.18
                                                       0.06
    AUD   SANTOS   LIMITED    NPV                       37 782.00         178  245.03
                                                       0.04
    AUD   SCENTRE    GROUP   NPV  STAPLED    UNIT                  45 543.00         79 872.24
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                183/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    AUD   SEEK  LIMITED    NPV                         2 951.00         44 936.17

                                                       0.01
    AUD   SONIC   HEALTHCARE     NPV                       5 266.00         119  923.72
                                                       0.03
    AUD   SOUL  PATTINSON(WH)      NPV                      2 498.00         51 924.57
                                                       0.01
    AUD   SOUTH32    LTD  NPV                         33 285.00         83 576.70
                                                       0.02
    AUD   STOCKLAND     NPV  (STAPLED)                        20 431.00         56 325.39
                                                       0.01
    AUD   SUNCORP    GROUP   LTD  NPV                      9 278.00         79 856.63
                                                       0.02
    AUD   TELSTRA    GROUP   LTD  NPV                      46 525.00         131  273.73
                                                       0.03
    AUD   THE  LOTTERY    CORPOR   NPV                     15 414.00         49 676.35
                                                       0.01
    AUD   TRANSURBAN     GROUP   STAPLED    UNITS   NPV                23 337.00         224  121.69
                                                       0.05
    AUD   TREASURY    WINE  ESTA  NPV                      8 158.00         61 347.21
                                                       0.01
    AUD   VICINITY    CENTRES    NPV  (STAPLED    SECURITY)                34 618.00         41 557.64
                                                       0.01
    AUD   WESFARMERS     LTD  NPV                       12 913.00         398  361.41
                                                       0.09
    AUD   WESTPAC    BKG  CORP  NPV                      26 249.00         351  291.99
                                                       0.07
    AUD   WISETECH    GLOBAL   LT NPV                      1 320.00         63 922.63
                                                       0.01
    AUD   WOODSIDE    ENERGY   GROUP   LTD                    19 697.00         437  219.14
                                                       0.09
    GBP   WOODSIDE    ENERGY   GROUP   LTD                    1 912.00         42 133.85
                                                       0.01
    AUD   WOOLWORTHS     GRP  LTD  NPV                      9 474.00         230  161.46
                                                       0.05
    オーストラリア合計                                           9 548  549.31
                                                       2.04
    オーストリア

    EUR   ERSTE   GROUP   BK AG NPV                                 30 366.87
                                       941.00                0.01
    EUR   OMV  AG NPV(VAR)                                      43 857.39
                                       987.00                0.01
    EUR   VERBUND    AG CLASS  ’ A’ NPV                                8 875.18
                                       118.00                0.00
    EUR   VOESTALPINE     AG NPV                                  16 560.03
                                       536.00                0.00
    オーストリア合計                                            99 659.47
                                                       0.02
    ベルギー

    EUR   AGEAS   NPV                            1 207.00         48 035.60
                                                       0.01
    EUR   ANHEUSER-BUSCH       IN NPV                      2 334.00         124  189.93
                                                       0.03
    EUR   ELIA  SYS  OPERATOR    NPV                                 8 199.16
                                        68.00               0.00
    EUR   GPE  BRUXELLES     LAM  NPV                                 22 669.12
                                       295.00                0.01
    EUR   KBC  GROUP   NV NPV                                   37 634.25
                                       577.00                0.01
    EUR   SA D’ IETEREN    NV NPV                                 16 376.90
                                        95.00               0.00
    EUR   SOFINA   NPV                                      14 403.01
                                        70.00               0.00
    EUR   SOLVAY   SA NPV                                    18 011.95
                                       173.00                0.00
    EUR   UCB  NPV                                       26 593.99
                                       306.00                0.01
    EUR   UMICORE    NPV                                     12 307.06
                                       444.00                0.00
    EUR   WAREHOUSES     DE PAUW  NPV  (POST   SPLIT)                            16 728.73
                                       598.00                0.00
    ベルギー合計                                            345  149.70
                                                       0.07
    バミューダ

    USD   ARCH  CAPITAL    GROUP   COM  USD0.01                              57 711.60
                                       828.00                0.01
    USD   EVEREST    RE GROUP   COM  USD0.01                               29 581.74
                                        87.00               0.01
    バミューダ合計                                            87 293.34
                                                       0.02
    カナダ

    CAD   BCE  INC  COM  NEW                                   13 741.04
                                       305.00                0.00
    CAD   CANADIAN    TIRE  LTD  CL A                               27 110.69
                                       226.00                0.01
    CAD   FORTIS   INC  COM  NPV                        2 036.00         85 526.08
                                                       0.02
    CAD   GREAT   WEST  LIFECO   INC  COM                    1 142.00         32 286.52
                                                       0.01
    CAD   HYDRO   ONE  INC  COM  NPV                      1 319.00         37 542.93
                                                       0.01
    CAD   IA FINANCIAL     CORP  COM  NPV                               26 351.27
                                       414.00                0.01
    CAD   IGM  FINANCIAL     INC  COM                                 11 412.73
                                       389.00                0.00
    CAD   LUNDIN   MINING   CORP  COM                      2 994.00         20 902.71
                                                       0.00
    CAD   MAGNA   INTL  INC  COM  NPV                      1 074.00         51 894.59
                                                       0.01
    CAD   MANULIFE    FINL  CORP  COM                      7 867.00         145  556.57
                                                       0.03
    CAD   OPEN  TEXT  CO COM  NPV                       1 148.00         47 666.53
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                184/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    CAD   ROGERS   COMMS   INC  CLASS  ’ B’ COM  CAD1.62478                1 416.00         62 346.50

                                                       0.01
    CAD   SUN  LIFE  FINL  INC  COM                      2 479.00         119  910.43
                                                       0.03
    CAD   TELUS   CORPORATION     COM  NPV                               4 503.32
                                       238.00                0.00
    CAD   TELUS   CORPORATION     NPV                      1 593.00         30 141.96
                                                       0.01
    CAD   TMX  GROUP   LTD  COM  NPV                                 21 740.60
                                       200.00                0.00
    カナダ合計                                            738  634.47
                                                       0.16
    デンマーク

    DKK   A.P.  MOELLER-MAERSK       SER ’ B’ DKK1000                            35 219.46
                                        21.00               0.01
    DKK
        A.P.  MOLLER-MAERSK      ‘ A’ DKK1000                              21 756.00
                                        13.00               0.00
    DKK   CARLSBERG     SER ’ B’ DKK20                                 60 849.73
                                       405.00                0.01
    DKK   PANDORA    A/S  DKK1                                   28 523.88
                                       359.00                0.01
    デンマーク合計                                            146  349.07
                                                       0.03
    フィンランド

    EUR   ELISA   OYJ  NPV                                    49 606.91
                                       888.00                0.01
    EUR   FORTUM   OYJ  EUR3.40                                    13 158.86
                                       993.00                0.00
    EUR   KESKO   OYJ  EUR2  SER ’ B’                     2 128.00         40 121.27
                                                       0.01
    EUR
        KONE  CORPORATION     NPV  ORD  ‘ B’                  2 447.00         123  837.21
                                                       0.03
    EUR   METSO   CORPORATION     RG                      1 737.00         18 953.34
                                                       0.01
    EUR   NESTE   OIL  OYJ  NPV                        1 008.00         38 009.62
                                                       0.01
    EUR   NOKIA   OYJ  NPV                         13 518.00         54 691.79
                                                       0.01
    EUR   ORION   CORP  SER ’ B’ NPV                                30 726.62
                                       728.00                0.01
    EUR   SAMPO   PLC  SER ’ A’ NPV                      1 229.00         56 366.39
                                                       0.01
    EUR   STORA   ENSO  OYJ  NPV  SER ’ R’                   3 706.00         46 799.20
                                                       0.01
    EUR   UPM-KYMMENE     CORP  NPV                       3 421.00         102  374.89
                                                       0.02
    EUR   WARTSILA    OYJ  ABP  SER ’ B’ EUR3.50                   1 696.00         19 147.84
                                                       0.00
    フィンランド合計                                            593  793.94
                                                       0.13
    フランス

    EUR   ACCOR   EUR3                                       7 461.87
                                       226.00                0.00
    EUR   ADP  EUR3                                       12 119.42
                                        80.00               0.00
    EUR   AIR  LIQUIDE(L    ’ ) EUR5.5   (POST-SUBDIVISION)                    1 370.00         228  781.65
                                                       0.05
    EUR   AIRBUS   EUR1                           1 551.00         202  622.48
                                                       0.04
    EUR   ALSTOM   EUR7.00                           1 010.00         27 715.83
                                                       0.01
    EUR   AMUNDI   EUR2.5   (AIW)                                  30 561.89
                                       545.00                0.01
    EUR   ARKEMA   EUR10                                      26 674.36
                                       307.00                0.01
    EUR   AXA  EUR2.29                            12 848.00         361  812.93
                                                       0.08
    EUR   BIOMERIEUX     NPV  (POST   SPLIT)                                6 988.07
                                        70.00               0.00
    EUR   BNP  PARIBAS    EUR2                         2 959.00         170  379.40
                                                       0.04
    EUR   BOLLORE    EUR0.16                           3 753.00         23 966.43
                                                       0.01
    EUR   BOUYGUES    EUR1                          1 254.00         40 053.21
                                                       0.01
    EUR   BUREAU   VERITAS    EUR0.12                                  23 552.95
                                       931.00                0.01
    EUR   CAPGEMINI     EUR8                                    72 548.53
                                       418.00                0.02
    EUR   CARREFOUR     EUR2.50                          1 457.00         26 693.60
                                                       0.01
    EUR   CIE  DE ST-GOBAIN     EUR4                       1 221.00         67 428.48
                                                       0.01
    EUR   COVIVIO    EUR3                                      7 607.09
                                       156.00                0.00
    EUR   CREDIT   AGRICOLE    SA EUR3                      2 879.00         32 816.98
                                                       0.01
    EUR   DANONE   EUR0.25                           4 251.00         250  800.39
                                                       0.05
    EUR   DASSAULT    AVIATION    EUR0.80    (POST   SUBDIVISION)                          13 323.90
                                        79.00               0.00
    EUR   DASSAULT    SYSTEMES    EUR0.10                      1 623.00         71 131.82
                                                       0.02
    EUR   EDENRED    EUR2                                     47 974.41
                                       749.00                0.01
    EUR   EIFFAGE    EUR4                                     26 869.84
                                       253.00                0.01
    EUR   ENGIE   EUR1                            4 583.00         68 608.32
                                                       0.01
    EUR   ESSILORLUXOTTICA        EUR0.18                                 138  990.19
                                       774.00                0.03
    EUR   EURAZEO    NPV                                     16 145.34
                                       237.00                0.00
    EUR   GECINA   EUR7.50                                      15 720.18
                                       154.00                0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                185/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    EUR   GETLINK    SE EUR0.40                         1 416.00         23 972.41

                                                       0.01
    EUR   HERMES   INTL  NPV                                   162  200.72
                                        80.00               0.03
    EUR   IPSEN   EUR1                                       9 104.39
                                        79.00               0.00
    EUR   KERING   EUR4                                     106  789.48
                                       201.00                0.02
    EUR   KLEPIERRE     EUR1.40                                     7 857.84
                                       348.00                0.00
    EUR   L’ OREAL   EUR0.20                                    265  433.31
                                       624.00                0.06
    EUR   LA FRANCAISE     DES  EUR0.40    (PROMESSES)                             22 066.61
                                       574.00                0.00
    EUR   LEGRAND    SA EUR4                                    59 224.93
                                       628.00                0.01
    EUR   LVMH  MOET  HENNESSY    EUR0.30                                622  140.03
                                       717.00                0.13
    EUR   MICHELIN    (CGDE)   EUR0.50    (POST   SUBDIVISION)                 4 758.00         134  725.70
                                                       0.03
    EUR   ORANGE   EUR4                           4 632.00         55 169.29
                                                       0.01
    EUR   PERNOD   RICARD   EUR1.55                                  116  563.22
                                       541.00                0.02
    EUR   PUBLICIS    GROUPE   SA EUR0.40                      1 591.00         117  578.16
                                                       0.03
    EUR   REMY  COINTREAU     EUR1.60                                  11 187.39
                                        73.00               0.00
    EUR   RENAULT    SA EUR3.81                                    13 874.82
                                       416.00                0.00
    EUR   SAFRAN   EUR0.20                                     119  268.27
                                       826.00                0.03
    EUR   SANOFI   EUR2                           7 328.00         741  238.69
                                                       0.16
    EUR   SARTORIUS     STEDIM   B EUR0.20    (POST   SUBD)                          18 328.39
                                        70.00               0.00
    EUR   SCHNEIDER     ELECTRIC    EUR8                      1 346.00         231  518.16
                                                       0.05
    EUR   SEB  SA EUR1                                      13 478.92
                                       144.00                0.00
    EUR   SOC  GENERALE    EUR1.25                         2 452.00         56 542.49
                                                       0.01
    EUR   SODEXO   EUR4                                      26 932.35
                                       250.00                0.01
    EUR   TELEPERFORMANCE       EUR2.50                                  24 161.88
                                       162.00                0.01
    EUR   THALES   EUR3                                      40 423.63
                                       291.00                0.01
    EUR   TOTALENERGIES      SE EUR2.5                       6 606.00         373  824.21
                                                       0.08
    EUR   UNIBAIL-RODAMCO-WE         NPV(1   ORD  UNIBAIL-R     & 1CLS)                      18 571.04
                                       407.00                0.00
    EUR   VALEO   EUR1  (POST   SUBD)                                  3 350.75
                                       175.00                0.00
    EUR   VEOLIA   ENVIRONNEME     EUR5                      1 512.00         44 392.92
                                                       0.01
    EUR   VINCI   EUR2.50                            1 342.00         152  112.68
                                                       0.03
    EUR   VIVENDI    SA EUR5.50                         1 249.00         11 038.62
                                                       0.00
    EUR   WENDEL   EUR4                                      17 501.20
                                       167.00                0.00
    EUR   WORLDLINE     EUR0.68                                    24 065.45
                                       621.00                0.01
    フランス合計                                           5 663  987.51
                                                       1.21
    ドイツ

    EUR   ADIDAS   AG NPV  (REGD)                                  68 158.97
                                       422.00                0.02
    EUR   ALLIANZ    SE NPV(REGD)(VINKULIERT)                         2 565.00         546  854.61
                                                       0.12
    EUR   BASF  SE NPV                           6 334.00         299  920.17
                                                       0.06
    EUR   BAYER   AG NPV  (REGD)                         2 478.00         137  743.23
                                                       0.03
    EUR   BAYERISCHE     MOTOREN    WERKE   AG EUR1                            93 444.94
                                       860.00                0.02
    EUR   BAYERISCHE     MOTORENWERKE      AG EUR1                             15 375.83
                                       150.00                0.00
    EUR   BECHTLE    AG NPV                                    9 072.26
                                       232.00                0.00
    EUR   BEIERSDORF     AG NPV                                  36 075.33
                                       284.00                0.01
    EUR   BRENNTAG    AG                                     35 360.15
                                       452.00                0.01
    EUR   CARL  ZEISS   MEDITEC    NPV                                 5 477.25
                                        49.00               0.00
    EUR   COMMERZBANK     AG NPV                        2 874.00         28 801.33
                                                       0.01
    EUR   CONTINENTAL     AG ORD  NPV                                13 212.94
                                       199.00                0.00
    EUR   COVESTRO    AG NPV                         1 199.00         46 093.84
                                                       0.01
    EUR   DAIMLER    TRUCK   HOLD  NPV  (YOUNG   SHARE)                 1 285.00         38 769.26
                                                       0.01
    EUR   DELIVERY    HERO  SE NPV                                 14 813.46
                                       397.00                0.00
    EUR   DEUTSCHE    BANK  AG NPV(REGD)                       4 896.00         49 461.18
                                                       0.01
    EUR   DEUTSCHE    BOERSE   AG NPV(REGD)                                83 677.12
                                       486.00                0.02
    EUR   DEUTSCHE    LUFTHANSA     ORD  NPV  (REGD)(VINK)                  2 291.00         22 372.71
                                                       0.01
    EUR   DEUTSCHE    POST  AG NPV(REGD)                       6 711.00         300  850.81
                                                       0.06
    EUR   DEUTSCHE    TELEKOM    NPV(REGD)                       8 151.00         180  269.51
                                                       0.04
    EUR   DR.ING.    F.PORSCHE     NON-VTG    PRF  NPV                           38 758.01
                                       313.00                0.01
    EUR   E.ON  SE NPV                           6 565.00         79 158.08
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                186/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    EUR   EVONIK   INDUSTRIES     NPV                      1 693.00         33 832.99

                                                       0.01
    EUR   FRESENIUS     MED  CARE  NPV                      1 555.00         66 228.53
                                                       0.01
    EUR   FRESENIUS     SE & CO.  KGAA  NPV                    1 237.00         33 747.21
                                                       0.01
    EUR   GEA  GROUP   AG NPV                                   35 645.90
                                       851.00                0.01
    EUR   HANNOVER    RUECKVERS     ORD  NPV(REGD)                              31 161.25
                                       146.00                0.01
    EUR   HEIDELBERGCEMENT        NPV                                 21 033.73
                                       295.00                0.00
    EUR   HELLOFRESH     SE NPV                                  13 769.35
                                       581.00                0.00
    EUR   HENKEL   AG & CO KGAA                                  49 517.19
                                       692.00                0.01
    EUR   HENKEL   AG&CO.   KGAA  NON-VTG    PRF  NPV                1 189.00         94 486.37
                                                       0.02
    EUR   INFINEON    TECHNOLOG     AG NPV  (REGD)                   3 378.00         125  072.66
                                                       0.03
    EUR   KNORR   BREMSE   AG NPV                                  40 993.66
                                       601.00                0.01
    EUR   LEG  IMMOBILIEN     SE NPV                                 15 049.50
                                       291.00                0.00
    EUR   MERCEDES-BENZ      ORD  NPV(REGD)                      2 176.00         161  854.79
                                                       0.04
    EUR   MERCK   KGAA  NPV                                    56 216.52
                                       324.00                0.01
    EUR   MTU  AERO  ENGINES    H NPV  (REGD)                              37 040.37
                                       161.00                0.01
    EUR   MUENCHENER     RUECKVE    NPV(REGD)                                136  021.57
                                       382.00                0.03
    EUR   NEMETSCHEK     SE ORD  NPV                                 16 943.61
                                       217.00                0.00
    EUR   PORSCHE    AUTO  HL SE NON  VTG  PRF  NPV                           54 057.99
                                       977.00                0.01
    EUR   PUMA  SE NPV                                     15 947.49
                                       336.00                0.00
    EUR   RATIONAL    AG NPV                                   10 703.64
                                        16.00               0.00
    EUR   RHEINMETALL     AG NPV                                  26 714.76
                                       106.00                0.01
    EUR   RWE  AG (NEU)   NPV                         4 321.00         180  210.90
                                                       0.04
    EUR   SAP  AG ORD  NPV                         2 704.00         352  212.49
                                                       0.08
    EUR   SARTORIUS     AG NON  VTG  PRF  NPV                             19 719.12
                                        59.00               0.00
    EUR   SCOUT24    AG NPV                                    20 085.32
                                       314.00                0.00
    EUR   SIEMENS    AG NPV(REGD)                         5 122.00         837  322.91
                                                       0.18
    EUR   SIEMENS    ENERGY   AG NPV                                 21 690.00
                                       857.00                0.00
    EUR   SIEMENS    HEALTHINEE     NPV                                43 481.85
                                       771.00                0.01
    EUR   SYMRISE    AG NPV  (BR)                                  30 697.54
                                       288.00                0.01
    EUR   TELEFONICA     DEUTSCH    NPV                      3 811.00         10 705.77
                                                       0.00
    EUR   VOLKSWAGEN     AG NON  VTG  PRF  NPV                             68 357.27
                                       550.00                0.01
    EUR   VOLKSWAGEN     AG ORD  NPV                                 7 783.38
                                        52.00               0.00
    EUR   VONOVIA    SE NPV                         2 141.00         39 168.04
                                                       0.01
    EUR   ZALANDO    SE NPV                                    13 462.37
                                       467.00                0.00
    ドイツ合計                                           4 864  657.03
                                                       1.04
    香港

    HKD   CK ASSET   HOLDINGS    HKD1                      7 500.00         40 430.49
                                                       0.01
    HKD   CK INFRASTRUCTURE       HKD1                      3 000.00         16 593.75
                                                       0.00
    HKD   HANG  LUNG  PROP  HKD1                        7 000.00         11 088.05
                                                       0.00
    HKD   HENDERSON     LAND  DEV  HKD2                      6 000.00         19 046.40
                                                       0.00
    HKD   HKT  TRUST   AND  HKT  SHARE   STAPLED    UNIT               16 000.00         20 438.80
                                                       0.01
    HKD   HONGKONG&CHINA       GAS  HKD0.25                     43 400.00         39 140.80
                                                       0.01
    USD   JARDINE    MATHESON    COM  USD0.25(BERMUDA       REG)                        28 806.00
                                       600.00                0.01
    HKD   POWER   ASSETS   HOLDINGS    LTD  HKD1                   6 500.00         34 998.24
                                                       0.01
    HKD   SINO  LAND  CO HKD1                        15 203.00         19 770.26
                                                       0.00
    HKD   SUN  HUNG  KAI  PROP  NPV                      5 500.00         70 047.58
                                                       0.02
    HKD   SWIRE   PROPERTIES     LTD  HKD1                     5 200.00         12 395.11
                                                       0.00
    HKD   XINYI   GLASS   HLDGS   HKD0.1                      8 000.00         11 834.06
                                                       0.00
    香港合計                                            324  589.54
                                                       0.07
    アイルランド

    USD
        ACCENTURE     PLC  SHS  CL A ‘ NEW ’                  1 518.00         464  386.56
                                                       0.10
    USD   ALLEGION    PLC  CIM  USD0.01                                 19 586.38
                                       187.00                0.00
    USD   APTIV   PLC  COM  USD0.01                                  62 272.56
                                       707.00                0.01
    EUR   BANK  OF IRELAND    GR EUR1                      2 211.00         20 728.75
                                                       0.01
    EUR   CRH  ORD  EUR0.32                           5 101.00         239  823.57
                                                       0.05
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                187/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    GBP   DCC  ORD  EUR0.25                                     36 065.31

                                       633.00                0.01
    USD   EATON   CORP  PLC  COM  USD0.01                                163  235.20
                                       928.00                0.04
    GBP   EXPERIAN    ORD  USD0.10                         3 632.00         127  482.50
                                                       0.03
    EUR   FLUTTER    ENTERTAINM     ORD  EUR0.09                              88 014.87
                                       452.00                0.02
    AUD   JAMES   HARDIE   ID PLC  CUFS  EUR0.5                   3 121.00         76 528.52
                                                       0.02
    USD   JAZZ  PHARMA   PLC  COM  USD0.0001                                17 301.60
                                       135.00                0.00
    EUR
        KERRY   GROUP   ‘ A’ ORD  EUR0.125(DUBLIN       LIST)                        47 923.05
                                       493.00                0.01
    EUR   KINGSPAN    GROUP   ORD  EUR0.13(DUBLIN       LISTING)                         27 002.86
                                       408.00                0.01
    USD   MEDTRONIC     PLC  USD0.0001                        8 645.00         715  460.20
                                                       0.15
    USD   PENTAIR    PLC  COM  USD0.01                                  20 412.96
                                       368.00                0.00
    EUR   SMURFIT    KAPPA   GRP  ORD  EUR0.001                    1 526.00         54 060.84
                                                       0.01
    USD   STERIS   PLC  ORD  USD0.001                                  45 793.13
                                       229.00                0.01
    USD   TRANE   TECHNOLOGIES      COM  USD1                              96 632.16
                                       592.00                0.02
    アイルランド合計                                           2 322  711.02
                                                       0.50
    マン島

    GBP   ENTAIN   PLC  ORD  EUR0.01                        1 952.00         31 910.68
                                                       0.01
    マン島合計                                            31 910.68
                                                       0.01
    イスラエル

    ILS   BANK  HAPOALIM    B.M.  ILS1                      5 151.00         41 401.63
                                                       0.01
    ILS   BK LEUMI   LE ISRAEL   ILS1                      6 354.00         44 487.10
                                                       0.01
    USD   SOLAREDGE     TECHNOLO    USD0.0001                                43 009.33
                                       151.00                0.01
    イスラエル合計                                            128  898.06
                                                       0.03
    イタリア

    EUR   AMPLIFON    EUR0.02                                     11 597.42
                                       337.00                0.00
    EUR   ASSIC   GENERALI    SPA  EUR1                      7 220.00         136  356.64
                                                       0.03
    EUR   DAVIDE   CAMPARI    MIL  EUR0.01                      1 825.00         23 756.17
                                                       0.01
    EUR   DIASORIN    SPA  EUR1                                   11 178.91
                                       109.00                0.00
    EUR   ENEL  EUR1                            21 845.00         136  426.70
                                                       0.03
    EUR   ENI  SPA  EUR1                           6 759.00         89 711.84
                                                       0.02
    EUR   FINECOBANK     SPA  EUR0.33                        3 911.00         51 743.71
                                                       0.01
    EUR   INFRASTRUTTURE       WIR  NPV                                 7 853.00
                                       619.00                0.00
    EUR   INTESA   SANPAOLO    NPV                       39 491.00         90 749.47
                                                       0.02
    EUR   MEDIOBANCA     SPA  EUR0.5                        1 786.00         19 602.24
                                                       0.00
    EUR   MONCLER    SPA  NPV                                   35 980.41
                                       533.00                0.01
    EUR   NEXI  SPA  NPV                          1 879.00         14 679.46
                                                       0.00
    EUR   POSTE   ITALIANE    SPA  NPV                      1 521.00         15 722.44
                                                       0.00
    EUR   PRYSMIAN    SPA  EUR0.10                                   26 316.72
                                       712.00                0.01
    EUR   RECORDATI     EUR0.125                                    29 837.13
                                       689.00                0.01
    EUR   SNAM  EUR1                            12 630.00         65 843.08
                                                       0.01
    EUR   TELECOM    ITALIA   SPA  EUR0.55                     18 139.00          4 791.96
                                                       0.00
    EUR   TERNA   SPA  ORD  EUR0.22                        9 368.00         78 219.95
                                                       0.02
    EUR   UNICREDIT     SPA  NPV  (POST   REV  SPLIT)                  5 075.00         96 922.94
                                                       0.02
    イタリア合計                                            947  290.19
                                                       0.20
    日本

    JPY   アドバンテスト                                         89 732.67
                                       700.00                0.02
    JPY   イオン                              2 600.00         51 361.70
                                                       0.01
    JPY   ＡＧＣ                              1 500.00         54 646.96
                                                       0.01
    JPY   アイシン                                         25 831.16
                                       900.00                0.01
    JPY   味の素                              1 800.00         69 840.75
                                                       0.02
    JPY   ＡＮＡホールディングス                                         4 430.45
                                       200.00                0.00
    JPY   アサヒグループホールディングス                              1 600.00         61 943.24
                                                       0.01
    JPY   朝日インテック                              1 100.00         20 903.27
                                                       0.00
    JPY   旭化成                              7 700.00         52 273.92
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                188/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   アステラス製薬                              13 100.00         206  980.28

                                                       0.04
    JPY   アズビル                                         15 800.02
                                       500.00                0.00
    JPY   バンダイナムコホールディングス                              2 100.00         49 165.09
                                                       0.01
    JPY   ベイカレント・コンサルティング                                         10 972.34
                                       300.00                0.00
    JPY   ブリヂストン                              4 100.00         166  623.49
                                                       0.04
    JPY   ブラザー工業                              1 100.00         15 935.30
                                                       0.00
    JPY   キヤノン                              3 700.00         91 655.87
                                                       0.02
    JPY   カプコン                                         31 149.13
                                       800.00                0.01
    JPY   東海旅客鉄道                                         60 784.45
                                       500.00                0.01
    JPY   千葉銀行                              3 800.00         23 689.65
                                                       0.01
    JPY   中部電力                              3 100.00         36 898.69
                                                       0.01
    JPY   中外製薬                              2 500.00         67 190.35
                                                       0.01
    JPY   コンコルディア・フィナンシャルグループ                              2 500.00          9 662.53
                                                       0.00
    JPY   サイバーエージェント                              1 700.00         12 021.62
                                                       0.00
    JPY   大日本印刷                                         17 070.47
                                       600.00                0.00
    JPY   第一生命ホールディングス                              3 500.00         59 984.61
                                                       0.01
    JPY   ダイフク                              1 200.00         24 298.04
                                                       0.01
    JPY   第一三共                              6 400.00         207  966.22
                                                       0.04
    JPY   ダイキン工業                                        171  091.15
                                       900.00                0.04
    JPY   大東建託                                         18 967.18
                                       200.00                0.00
    JPY   大和ハウス工業                              4 000.00         104  269.41
                                                       0.02
    JPY   大和ハウスリート投資法人                                         16 748.38
                                        8.00               0.00
    JPY   大和証券グループ                              6 800.00         30 808.43
                                                       0.01
    JPY   デンソー                              1 600.00         98 612.18
                                                       0.02
    JPY   電通グループ                                         19 239.17
                                       600.00                0.00
    JPY   ディスコ                                         43 696.10
                                       300.00                0.01
    JPY   東日本旅客鉄道                              1 200.00         66 031.56
                                                       0.01
    JPY   エーザイ                                         57 124.86
                                       900.00                0.01
    JPY   ＥＮＥＯＳホールディングス                              9 300.00         30 872.42
                                                       0.01
    JPY   ファナック                              3 500.00         120  194.68
                                                       0.03
    JPY   ファーストリテイリング                                        140  342.84
                                       600.00                0.03
    JPY   富士電機                                         21 007.05
                                       500.00                0.00
    JPY   富士フイルムホールディングス                              1 200.00         73 289.20
                                                       0.02
    JPY   富士通                                         76 097.77
                                       600.00                0.02
    JPY   ＧＬＰ投資法人                                         20 099.49
                                        19.00               0.00
    JPY   ＧＭＯペイメントゲートウェイ                                         7 887.49
                                       100.00                0.00
    JPY   博報堂ＤＹホールディングス                              1 100.00         11 510.58
                                                       0.00
    JPY   浜松ホトニクス                                         20 355.72
                                       400.00                0.00
    JPY   阪急阪神ホールディングス                              1 100.00         34 917.51
                                                       0.01
    JPY   光通信                                         28 873.06
                                       200.00                0.01
    JPY   ヒロセ電機                                         13 541.85
                                       100.00                0.00
    JPY   日立建機                                         9 877.25
                                       400.00                0.00
    JPY   日立製作所                              3 300.00         190  042.59
                                                       0.04
    JPY   本田技研工業                              11 300.00         323  920.13
                                                       0.07
    JPY   ホシザキ                                         21 558.17
                                       600.00                0.01
    JPY   ＨＯＹＡ                              1 300.00         163  436.28
                                                       0.04
    JPY   ヒューリック                                         6 659.27
                                       800.00                0.00
    JPY   イビデン                                         27 269.80
                                       500.00                0.01
    JPY   出光興産                                         11 629.39
                                       600.00                0.00
    JPY   飯田グループホールディングス                                         9 894.43
                                       600.00                0.00
    JPY   ＩＮＰＥＸ                              3 900.00         41 312.67
                                                       0.01
    JPY   いすゞ自動車                              4 400.00         51 144.12
                                                       0.01
    JPY   伊藤忠商事                              8 900.00         300  732.92
                                                       0.06
    JPY   伊藤忠テクノソリューションズ                                         15 588.88
                                       600.00                0.00
    JPY   日本航空                                         9 540.85
                                       500.00                0.00
    JPY   日本取引所グループ                              1 800.00         29 380.52
                                                       0.01
    JPY   日本都市ファンド投資法人                                         24 700.28
                                        35.00               0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                189/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   ゆうちょ銀行                              3 900.00         29 058.44

                                                       0.01
    JPY   日本郵政                              8 300.00         58 485.85
                                                       0.01
    JPY   かんぽ生命保険                                         3 001.83
                                       200.00                0.00
    JPY   ジャパンリアルエステイト投資法人                                         26 554.06
                                        7.00               0.01
    JPY   日本たばこ産業                              8 900.00         193  651.36
                                                       0.04
    JPY   ＪＦＥホールディングス                              2 000.00         24 678.81
                                                       0.01
    JPY   ＪＳＲ                                         14 450.85
                                       600.00                0.00
    JPY   鹿島建設                              3 300.00         46 176.14
                                                       0.01
    JPY   関西電力                              3 200.00         36 554.41
                                                       0.01
    JPY   花王                              3 400.00         118  683.03
                                                       0.03
    JPY   ＫＤＤＩ                              11 000.00         337  837.74
                                                       0.07
    JPY   京王電鉄                                         10 542.89
                                       300.00                0.00
    JPY   京成電鉄                                         11 487.67
                                       300.00                0.00
    JPY   キーエンス                                        339  691.52
                                       700.00                0.07
    JPY   キッコーマン                                         35 343.38
                                       600.00                0.01
    JPY   近鉄グループホールディングス                                         23 122.07
                                       700.00                0.01
    JPY   キリンホールディングス                              5 700.00         84 838.06
                                                       0.02
    JPY   小林製薬                                         16 920.16
                                       300.00                0.00
    JPY   神戸物産                                         11 008.12
                                       400.00                0.00
    JPY   小糸製作所                                         9 383.39
                                       500.00                0.00
    JPY   小松製作所                              6 600.00         155  510.86
                                                       0.03
    JPY   コナミホールディングス                                         15 868.02
                                       300.00                0.00
    JPY   コーセー                                         10 020.40
                                       100.00                0.00
    JPY   クボタ                              3 700.00         51 031.74
                                                       0.01
    JPY   栗田工業                                         16 347.56
                                       400.00                0.00
    JPY   京セラ                              2 300.00         130  478.48
                                                       0.03
    JPY   協和キリン                              1 100.00         21 100.10
                                                       0.00
    JPY   レーザーテック                                         46 487.49
                                       300.00                0.01
    JPY   ＬＩＸＩＬ                              1 300.00         16 748.38
                                                       0.00
    JPY   エムスリー                              1 500.00         33 367.93
                                                       0.01
    JPY   マキタ                                         24 349.57
                                       900.00                0.01
    JPY   丸紅                              5 800.00         82 694.06
                                                       0.02
    JPY   マツモトキヨシ                                         21 386.39
                                       400.00                0.00
    JPY   マツダ                              2 000.00         17 091.94
                                                       0.00
    JPY   日本マクドナルドホールディングス                                         8 202.41
                                       200.00                0.00
    JPY   明治ホールディングス                              1 800.00         40 260.53
                                                       0.01
    JPY   ミネベアミツミ                                         17 321.69
                                       900.00                0.00
    JPY   ミスミグループ本社                              1 400.00         30 562.22
                                                       0.01
    JPY   三菱ケミカルホールディングス                              3 900.00         21 865.01
                                                       0.01
    JPY   三菱商事                              4 500.00         179  916.26
                                                       0.04
    JPY   三菱電機                              14 100.00         183  572.99
                                                       0.04
    JPY   三菱地所                              3 200.00         36 714.74
                                                       0.01
    JPY   三菱HCキャピタル                              3 200.00         17 338.15
                                                       0.00
    JPY   三菱重工業                              1 000.00         42 271.77
                                                       0.01
    JPY   三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ                              41 100.00         274  313.78
                                                       0.06
    JPY   三井物産                              9 700.00         305  756.72
                                                       0.07
    JPY   三井化学                              1 100.00         27 752.93
                                                       0.01
    JPY   三井不動産                              3 100.00         59 075.62
                                                       0.01
    JPY   商船三井                              2 600.00         59 084.57
                                                       0.01
    JPY   みずほフィナンシャルグループ                              9 130.00         134  158.04
                                                       0.03
    JPY   ＭｏｎｏｔａＲＯ                                         5 554.16
                                       400.00                0.00
    JPY   ＭＳ＆ＡＤインシュアランス            グループ    ホルディングス              3 200.00         109  892.28
                                                       0.02
    JPY   村田製作所                              2 100.00         123  235.87
                                                       0.03
    JPY   日本電気                                         42 193.04
                                       900.00                0.01
    JPY   ネクソン                              1 700.00         34 629.07
                                                       0.01
    JPY   日本碍子                              1 500.00         18 068.93
                                                       0.00
    JPY   ニデック                              1 600.00         79 476.08
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                190/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   任天堂                              7 700.00         327  145.98

                                                       0.07
    JPY   日本ビルファンド投資法人                                         23 963.07
                                        6.00               0.01
    JPY   ＮＩＰＰＯＮ      ＥＸＰＲＥＳＳホールディングス                                   39 229.86
                                       700.00                0.01
    JPY   日本ペイントホールディングス                              2 600.00         19 930.57
                                                       0.00
    JPY   日本プロロジスリート投資法人                                         8 365.60
                                        4.00               0.00
    JPY   日本酸素ホールディングス                                         8 188.10
                                       400.00                0.00
    JPY   日本新薬                                         4 566.44
                                       100.00                0.00
    JPY   日本製鉄                              3 100.00         60 251.58
                                                       0.01
    JPY   日本電信電話                              8 800.00         249  107.11
                                                       0.05
    JPY   日本郵船                              3 400.00         72 336.54
                                                       0.02
    JPY   日産化学                                         21 687.01
                                       500.00                0.01
    JPY   日産自動車                              9 100.00         34 057.83
                                                       0.01
    JPY   日清製粉グループ本社                              1 200.00         15 022.01
                                                       0.00
    JPY   日清食品ホールディングス                                         17 020.36
                                       200.00                0.00
    JPY   ニトリホールディングス                                         36 492.15
                                       300.00                0.01
    JPY   日東電工                              1 100.00         78 180.58
                                                       0.02
    JPY   野村ホールディングス                              9 600.00         33 599.83
                                                       0.01
    JPY   野村不動産マスターファンド投資法人                                         12 904.13
                                        11.00               0.00
    JPY   野村不動産ホールディングス                              1 100.00         26 571.95
                                                       0.01
    JPY   野村総合研究所                              1 700.00         42 708.37
                                                       0.01
    JPY   ＮＴＴデータ                              2 500.00         35 733.46
                                                       0.01
    JPY   大林組                              4 000.00         32 179.79
                                                       0.01
    JPY   オービック                                         32 337.26
                                       200.00                0.01
    JPY   小田急電鉄                              1 400.00         20 361.45
                                                       0.00
    JPY   王子ホールディングス                              8 400.00         32 285.72
                                                       0.01
    JPY   オリンパス                              4 400.00         66 685.75
                                                       0.01
    JPY   オムロン                                         30 150.66
                                       500.00                0.01
    JPY   小野薬品工業                              1 500.00         28 005.23
                                                       0.01
    JPY   オープンハウス                                         15 345.52
                                       400.00                0.00
    JPY   日本オラクル                                         15 288.27
                                       200.00                0.00
    JPY   オリエンタルランド                              3 800.00         142  165.12
                                                       0.03
    JPY   オリックス                              3 500.00         59 508.64
                                                       0.01
    JPY   大阪ガス                              2 700.00         42 689.05
                                                       0.01
    JPY   大塚商会                              1 100.00         41 412.88
                                                       0.01
    JPY   大塚ホールディングス                              1 200.00         44 430.45
                                                       0.01
    JPY   パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス                              1 200.00         20 433.02
                                                       0.00
    JPY   パナソニック                              8 100.00         84 672.73
                                                       0.02
    JPY   パーソルホールディングス                                         9 433.49
                                       500.00                0.00
    JPY   楽天グループ                              3 400.00         14 017.11
                                                       0.00
    JPY   リクルートホールディングス                              5 100.00         156  597.36
                                                       0.03
    JPY   ルネサスエレクトロニクス                              4 100.00         67 201.09
                                                       0.01
    JPY   りそなホールディングス                              8 300.00         37 634.11
                                                       0.01
    JPY   リコー                              1 800.00         15 022.01
                                                       0.00
    JPY   ローム                                         33 811.69
                                       400.00                0.01
    JPY   ＳＢＩホールディングス                              1 100.00         20 548.97
                                                       0.00
    JPY   ＳＣＳＫ                                         11 062.52
                                       700.00                0.00
    JPY   セコム                                         45 773.18
                                       700.00                0.01
    JPY   セイコーエプソン                              2 000.00         30 333.18
                                                       0.01
    JPY   積水化学工業                              2 800.00         38 578.54
                                                       0.01
    JPY   積水ハウス                              4 700.00         91 618.30
                                                       0.02
    JPY   セブン＆アイ・ホールディングス                              2 800.00         117  138.46
                                                       0.03
    JPY   ＳＧホールディングス                                         10 260.89
                                       700.00                0.00
    JPY   シャープ                                         3 435.57
                                       600.00                0.00
    JPY   島津製作所                              1 100.00         34 012.10
                                                       0.01
    JPY   シマノ                                         47 045.77
                                       300.00                0.01
    JPY   清水建設                              4 200.00         25 431.77
                                                       0.01
    JPY   信越化学工業                              6 500.00         199  910.53
                                                       0.04
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                191/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   塩野義製薬                              1 000.00         44 920.02

                                                       0.01
    JPY   資生堂                              1 400.00         63 579.43
                                                       0.01
    JPY   しずおかフィナンシャルグループ                                         6 609.17
                                       900.00                0.00
    JPY   ＳＭＣ                                        107  475.93
                                       200.00                0.02
    JPY   ソフトバンク                              21 300.00         226  469.24
                                                       0.05
    JPY   ソフトバンクグループ                              3 600.00         141  072.90
                                                       0.03
    JPY   ＳＯＭＰＯホールディングス                              2 200.00         89 596.68
                                                       0.02
    JPY   ソニーグループ                              4 500.00         423  862.87
                                                       0.09
    JPY   スクウェア・エニックス・ホールディングス                                         8 946.78
                                       200.00                0.00
    JPY   ＳＵＢＡＲＵ                              2 400.00         41 209.61
                                                       0.01
    JPY   ＳＵＭＣＯ                              2 200.00         31 350.96
                                                       0.01
    JPY   住友化学                              4 500.00         13 398.70
                                                       0.00
    JPY   住友商事                              3 900.00         73 595.18
                                                       0.02
    JPY   住友電気工業                              4 300.00         50 905.06
                                                       0.01
    JPY   住友金属鉱山                              1 900.00         57 524.25
                                                       0.01
    JPY   三井住友フィナンシャルグループ                              4 800.00         195  071.40
                                                       0.04
    JPY   三井住友トラスト・ホールディングス                              1 300.00         45 639.34
                                                       0.01
    JPY   住友不動産                                         19 290.70
                                       800.00                0.00
    JPY   サントリー食品インターナショナル                                         29 374.08
                                       800.00                0.01
    JPY   スズキ                              1 400.00         46 113.88
                                                       0.01
    JPY   シスメックス                                         39 204.09
                                       600.00                0.01
    JPY   Ｔ＆Ｄホールディングス                              2 100.00         28 588.20
                                                       0.01
    JPY   大成建設                              1 400.00         44 440.47
                                                       0.01
    JPY   武田薬品工業                              5 500.00         174  036.43
                                                       0.04
    JPY   ＴＤＫ                              1 600.00         61 153.06
                                                       0.01
    JPY   テルモ                              2 300.00         69 898.01
                                                       0.02
    JPY   ＴＩＳ                              1 200.00         33 582.65
                                                       0.01
    JPY   東武鉄道                                         13 062.31
                                       500.00                0.00
    JPY   東宝                                         23 576.57
                                       600.00                0.01
    JPY   東京海上ホールディングス                              13 300.00         299  289.27
                                                       0.06
    JPY   東京電力ホールディングス                              6 800.00         23 410.51
                                                       0.01
    JPY   東京エレクトロン                              3 300.00         456  210.86
                                                       0.10
    JPY   東京ガス                              3 200.00         68 001.29
                                                       0.01
    JPY   東急                              2 300.00         29 664.67
                                                       0.01
    JPY   凸版印刷                                         17 080.49
                                       800.00                0.00
    JPY   東レ                              4 700.00         24 799.34
                                                       0.01
    JPY   東芝                              1 300.00         41 861.65
                                                       0.01
    JPY   東ソー                              1 400.00         16 082.74
                                                       0.00
    JPY   ＴＯＴＯ                                         12 124.68
                                       400.00                0.00
    JPY   豊田自動織機                                         30 848.51
                                       500.00                0.01
    JPY   トヨタ自動車                              78 000.00        1 065  476.16
                                                       0.23
    JPY   豊田通商                              1 800.00         79 103.89
                                                       0.02
    JPY   トレンドマイクロ                              1 300.00         61 782.92
                                                       0.01
    JPY   ユニ・チャーム                              1 400.00         53 198.30
                                                       0.01
    JPY   ユー・エス・エス                              1 400.00         22 736.28
                                                       0.01
    JPY   ウエルシアホールディングス                                         2 110.01
                                       100.00                0.00
    JPY   西日本旅客鉄道                                         33 445.23
                                       800.00                0.01
    JPY   ヤクルト本社                                         32 387.36
                                       500.00                0.01
    JPY   ヤマハ                                         23 748.35
                                       600.00                0.01
    JPY   ヤマハ発動機                              2 200.00         54 167.41
                                                       0.01
    JPY   ヤマトホールディングス                                         12 791.04
                                       700.00                0.00
    JPY   安川電機                                         38 005.94
                                       900.00                0.01
    JPY   横河電機                              1 100.00         20 722.18
                                                       0.00
    JPY   Ｚホールディングス                              9 000.00         22 359.09
                                                       0.01
    JPY   ＺＯＺＯ                                         2 809.09
                                       138.00                0.00
    日本合計                                          15 557  893.40
                                                       3.33
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                192/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    ジャージー
    USD   CLARIVATE     PLC  COM  NPV                      1 000.00          7 800.00
                                                       0.00
    USD   NOVOCURE    LTD  COM  USD0.00                                 20 681.28
                                       288.00                0.01
    ジャージー合計                                            28 481.28
                                                       0.01
    ルクセンブルグ

    EUR   ARCELORMITTAL      NPV(POST    STOCK   SPLIT)                 1 539.00         38 114.11
                                                       0.01
    EUR   AROUNDTOWN     SA EUR0.01                        4 805.00          5 020.16
                                                       0.00
    EUR   EUROFINS    SCIENTIFI     EUR0.01                                19 385.75
                                       295.00                0.01
    EUR   TENARIS    S.A.  USD1                         1 186.00         14 755.48
                                                       0.00
    ルクセンブルグ合計                                            77 275.50
                                                       0.02
    オランダ

    EUR   ABN  AMRO  BANK  N.V.  DR EACH  REP  SHS                           9 906.44
                                       683.00                0.00
    EUR   ADYEN   NV EUR0.01                                     91 152.40
                                        56.00               0.02
    EUR   AEGON   NV EUR0.12                          4 314.00         18 925.52
                                                       0.00
    USD   AERCAP   HOLDINGS    EUR0.01                                  17 238.16
                                       302.00                0.00
    EUR   AKZO  NOBEL   NV EUR0.50(POST      REV  SPLIT)                           39 275.25
                                       523.00                0.01
    EUR   ARGEN   X NV EUR0.10                                    50 531.01
                                       130.00                0.01
    EUR   ASM  INTL  NV EUR0.04                                   50 567.04
                                       117.00                0.01
    EUR   ASML  HOLDING    NV EUR0.09                       1 057.00         756  691.66
                                                       0.16
    EUR   CNH  INDUSTRIAL     NV COM  EUR0.01                    3 013.00         38 385.30
                                                       0.01
    EUR   EURONEXT    EUR1.60                                     10 998.85
                                       166.00                0.00
    EUR   EXOR  NV EUR0.01                                     20 449.95
                                       247.00                0.00
    EUR   FERRARI    NV EUR0.01(NEW)                                    90 666.90
                                       319.00                0.02
    EUR   HEINEKEN    HOLDING    EUR1.6                                 27 393.07
                                       323.00                0.01
    EUR   HEINEKEN    NV EUR1.60                                   70 507.59
                                       700.00                0.02
    EUR   IMCD  NV EUR0.16                                     20 977.65
                                       140.00                0.00
    EUR   ING  GROEP   N.V.  EUR0.01                       10 559.00         129  544.98
                                                       0.03
    EUR   JDE  PEETS   N.V.  EUR0.01                                  6 809.50
                                       235.00                0.00
    EUR   JUST  EAT  TAKEAWAY    EUR0.04                                 10 453.54
                                       697.00                0.00
    EUR   KON  KPN  NV EUR0.04                         8 414.00         28 865.99
                                                       0.01
    EUR   KONINKLIJKE     AHOLD   EUR0.01                      7 041.00         222  640.12
                                                       0.05
    EUR   KONINKLIJKE     PHILIPS    NV EUR0.20                    2 429.00         45 695.32
                                                       0.01
    EUR   NN GROUP   N.V.  EUR0.12                        1 985.00         71 358.55
                                                       0.02
    USD   NXP  SEMICONDUCTORS       EUR0.20                                112  653.90
                                       629.00                0.02
    EUR   OCI  N.V.  EUR0.02                                     14 052.11
                                       634.00                0.00
    EUR   PROSUS   N.V.  EUR0.05                         2 090.00         137  187.13
                                                       0.03
    EUR   QIAGEN   NV EUR0.01                                    27 855.05
                                       619.00                0.01
    EUR   RANDSTAD    N.V.  EUR0.10                                  39 699.77
                                       812.00                0.01
    EUR   STELLANTIS     N V COM  EUR0.01                     15 015.00         227  018.24
                                                       0.05
    EUR   UNIVERSAL     MUSIC   GR EUR10.00                      2 168.00         42 759.14
                                                       0.01
    EUR   WOLTERS    KLUWER   EUR0.12                                  74 805.68
                                       657.00                0.02
    オランダ合計                                           2 505  065.81
                                                       0.54
    ニュージーランド

    NZD   MERCURY    NZ LTD  NPV                        1 434.00          5 638.11
                                                       0.00
    NZD   SPARK   NEW  ZEALAND    NPV                      8 283.00         25 616.39
                                                       0.00
    AUD   XERO  LIMITED    NPV                         1 037.00         73 786.85
                                                       0.02
    ニュージーランド合計                                            105  041.35
                                                       0.02
    ノルウェー

    NOK   AKER  BP ASA  NOK1                         1 252.00         27 100.76
                                                       0.00
    NOK   GJENSIDIGE     FORSIKR    NOK2                                12 787.10
                                       764.00                0.00
    NOK   ORKLA   ASA  NOK1.25                          2 860.00         20 497.23
                                                       0.00
    NOK   TELENOR    ASA  ORD  NOK6                       2 950.00         30 180.52
                                                       0.01
    NOK   YARA  INTERNATIONAL      NOK1.7                                27 395.38
                                       737.00                0.01
    ノルウェー合計                                            117  960.99
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                193/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    ポルトガル

    EUR   EDP  ENERGIAS    PORTU   EUR1(REGD)                      6 720.00         32 683.04
                                                       0.01
    EUR   GALP  ENERGIA    EUR1-B                         1 766.00         18 631.53
                                                       0.00
    EUR   JERONIMO    MARTINS    EUR5                       1 780.00         42 849.12
                                                       0.01
    ポルトガル合計                                            94 163.69
                                                       0.02
    シンガポール

    SGD   DBS  GROUP   HLDGS   SGD1                       6 800.00         152  075.88
                                                       0.03
    SGD   OVERSEA-CHINESE       BK NPV                     12 903.00         116  854.12
                                                       0.02
    SGD   SINGAPORE     EXCHANGE    SGD0.01                      3 600.00         24 658.08
                                                       0.01
    SGD   SINGAPORE     TECH  ENG  NPV                      6 800.00         18 369.56
                                                       0.00
    SGD   UTD  O/S  BANK  SGD1                         4 700.00         96 959.07
                                                       0.02
    SGD   VENTURE    CORP  LTD  SGD0.25                                  8 957.45
                                       800.00                0.00
    SGD   WILMAR   INTERNATIONAL      LTD                     9 400.00         27 127.73
                                                       0.01
    シンガポール合計                                            445  001.89
                                                       0.09
    スペイン

    EUR   ACCIONA    SA EUR1                                    4 355.13
                                        27.00               0.00
    EUR   ACS  ACTIVIDADES     CO EUR0.5                                26 442.09
                                       797.00                0.01
    EUR   AENA  SME  S.A.  EUR10                                  30 393.44
                                       195.00                0.01
    EUR   AMADEUS    IT GROUP   EUR0.01                       1 145.00         81 663.79
                                                       0.02
    EUR   BANCO   SANTANDER     SA EUR0.50(REGD)                     43 750.00         142  024.51
                                                       0.03
    EUR   BBVA(BILB-VIZ-ARG)         EUR0.49                     16 347.00         106  656.52
                                                       0.02
    EUR   CAIXABANK     SA EUR1                        10 607.00         38 752.94
                                                       0.01
    EUR   CELLNEX    TELECOM    SA EUR0.25                      1 550.00         62 644.57
                                                       0.01
    EUR   EDP  RENOVAVEIS     SA EUR5                                 12 122.59
                                       612.00                0.00
    EUR   ENAGAS   SA EUR1.50                          1 364.00         25 964.03
                                                       0.01
    EUR   ENDESA   SA EUR1.2                          2 071.00         44 665.68
                                                       0.01
    EUR   FERROVIAL     SA EUR0.2                         1 361.00         42 005.35
                                                       0.01
    EUR   GRIFOLS    SA EUR0.25    (CLASS   A) POST  SUBD                          8 162.67
                                       706.00                0.00
    EUR   IBERDROLA     SA EUR0.75    (POST   SUBDIVISION)                  40 870.00         496  715.18
                                                       0.11
    EUR   INDITEX    EUR0.03    (POST   SUBD)                    2 797.00         93 303.08
                                                       0.02
    EUR   NATURGY    ENERGY   GRO  EUR1                                14 842.52
                                       523.00                0.00
    EUR   RED  ELECTRICA     CORP  EUR0.5                      2 920.00         49 325.68
                                                       0.01
    EUR   REPSOL   SA EUR1                          4 222.00         57 118.63
                                                       0.01
    EUR   TELEFONICA     SA EUR1                        15 273.00         64 641.70
                                                       0.01
    スペイン合計                                           1 401  800.10
                                                       0.30
    スウェーデン

    SEK   ATLAS   COPCO   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)               10 858.00         157  678.24
                                                       0.03
    SEK   ATLAS   COPCO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)               6 524.00         81 882.69
                                                       0.02
    SEK   BOLIDEN    AB NPV  (POST   SPLIT)                     1 156.00         35 098.70
                                                       0.01
    SEK   ESSITY   AB SER ’ B’ NPV                      2 634.00         69 797.27
                                                       0.02
    SEK   HUSQVARNA     AB SER ’ B’ NPV                     1 988.00         14 631.08
                                                       0.00
    SEK   SECURITAS     SER ’ B’ NPV                      1 975.00         14 502.74
                                                       0.00
    SEK   SKF  AB SER ’ B’ NPV                        1 460.00         23 059.83
                                                       0.01
    SEK   TELE2   AB SHS                          2 162.00         19 586.64
                                                       0.00
    SEK   VOLVO   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)                             16 549.78
                                       861.00                0.00
    SEK   VOLVO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                  6 357.00         116  963.99
                                                       0.03
    スウェーデン合計                                            549  750.96
                                                       0.12
    スイス

    CHF   ABB  LTD  CHF0.12    (REGD)                       6 345.00         230  853.47
                                                       0.05
    CHF   ADECCO   GROUP   AG CHF0.1   (REGD)                              19 193.09
                                       646.00                0.00
    CHF   BALOISE-HLDGS      CHF0.1(REGD)                                  28 465.13
                                       186.00                0.01
    USD   CHUBB   LIMITED    ORD  CHF24.15                                179  668.60
                                       967.00                0.04
    GBP   COCA-COLA     HBC  AG ORD  CHF6.70                     1 573.00         46 555.88
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                194/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    EUR   DSM  FIRMENICH     AG EUR0.01                                 58 231.45

                                       525.00                0.01
    CHF   EMS-CHEMIE     HLDG  AG CHF0.01(REGD)(POST         RECON)                        23 907.46
                                        31.00               0.01
    USD   GARMIN   LTD  COM  CHF10.00                                  101  190.15
                                       981.00                0.02
    GBP   GLENCORE    XSTRATA    ORD  USD0.01                    36 275.00         184  984.78
                                                       0.04
    CHF   HOLCIM   LTD  CHF2  (REGD)                       2 247.00         137  993.31
                                                       0.03
    CHF   KUEHNE&NAGEL      INTL  CHF1(REGD)(POST-SUBD)                                 62 638.63
                                       221.00                0.01
    CHF   NESTLE   SA CHF0.10(REGD)                         11 288.00        1 332  358.15
                                                       0.28
    CHF   NOVARTIS    AG CHF0.50(REGD)                         8 852.00         843  997.51
                                                       0.18
    CHF   PARTNERS    GROUP   HLG  CHF0.01    (REGD)                             81 707.38
                                        91.00               0.02
    CHF   ROCHE   HLDGS   AG CHF1(BR)                                  36 941.42
                                       110.00                0.01
    CHF   ROCHE   HLDGS   AG GENUSSCHEINE      NPV                  2 882.00         908  595.31
                                                       0.19
    CHF   SGS  SA CHF0.04                                      60 222.11
                                       681.00                0.01
    EUR   STMICROELECTRONICS         EUR1.04                      1 723.00         74 568.57
                                                       0.02
    CHF   SWISS   RE AG CHF0.10                         1 248.00         124  533.79
                                                       0.03
    CHF   SWISSCOM    AG CHF1(REGD)                                   68 775.58
                                       109.00                0.01
    USD   TE CONNECTIVITY      LT COM  CHF0.57                              88 185.60
                                       720.00                0.02
    CHF   ZURICH   INSURANCE     GRP  CHF0.10                               287  526.12
                                       617.00                0.06
    スイス合計                                           4 981  093.49
                                                       1.06
    イギリス

    GBP   3I GROUP   ORD  GBP0.738636                         7 620.00         184  681.88
                                                       0.04
    GBP   ABRDN   PLC  ORD  GBP0.1396825396                        6 993.00         17 204.25
                                                       0.00
    GBP   ADMIRAL    GROUP   ORD  GBP0.001                                 10 258.51
                                       356.00                0.00
    USD   AMCOR   PLC  ORD  USD0.01                        9 987.00         96 274.68
                                                       0.02
    GBP   ANGLO   AMERICAN    USD0.54945                        9 989.00         275  277.46
                                                       0.06
    GBP   ANTOFAGASTA     ORD  GBP0.05                       2 962.00         49 101.00
                                                       0.01
    GBP   ASHTEAD    GROUP   ORD  GBP0.10                      1 701.00         103  302.75
                                                       0.02
    GBP   ASSOCD   BRIT  FOODS   ORD  GBP0.0568                    1 171.00         26 494.17
                                                       0.01
    GBP   ASTRAZENECA     ORD  USD0.25                       5 665.00         818  672.04
                                                       0.18
    GBP   AUTO  TRADER   GROUP   ORD  GBP0.01                    3 013.00         23 526.17
                                                       0.01
    GBP   AVIVA   ORD  GBP0.33                         10 268.00         50 166.52
                                                       0.01
    GBP   BAE  SYSTEMS    ORD  GBP0.025                       23 245.00         267  413.06
                                                       0.06
    GBP   BARCLAYS    ORD  GBP0.25                        61 168.00         114  733.30
                                                       0.02
    GBP   BARRATT    DEVEL   ORD  GBP0.10                      2 677.00         15 355.12
                                                       0.00
    GBP   BERKELEY    GP HLDGS   ORD  GBP0.053943                               17 614.50
                                       362.00                0.00
    GBP   BP ORD  USD0.25                           67 151.00         377  267.76
                                                       0.08
    GBP   BRIT  AMER  TOBACCO    ORD  GBP0.25                    7 735.00         244  893.76
                                                       0.05
    GBP   BRITISH    LAND  CO PLC  REIT                     2 337.00          9 934.92
                                                       0.00
    GBP   BT GROUP   ORD  GBP0.05                        20 835.00         37 920.93
                                                       0.01
    GBP   BUNZL   ORD  GBP0.32142857                          1 277.00         49 760.52
                                                       0.01
    GBP   BURBERRY    GROUP   ORD  GBP0.0005                      1 260.00         33 637.81
                                                       0.01
    USD   COCA-COLA     EUROPACI    COM  EUR0.01                              31 506.95
                                       505.00                0.01
    GBP   COMPASS    GROUP   ORD  GBP0.1105                      6 523.00         178  023.03
                                                       0.04
    GBP   CRODA   INTL  ORD  GBP0.10609756                                  41 279.46
                                       546.00                0.01
    GBP   DIAGEO   ORD  GBP0.28    101/108                      8 199.00         340  116.80
                                                       0.07
    USD   FERGUSON    PLC  (NEW)   ORD  GBP0.10                              72 455.00
                                       500.00                0.02
    GBP   GSK  PLC  ORD  GBP0.3125                         31 433.00         524  531.32
                                                       0.11
    GBP   HALEON   PLC  ORD  GBP1.25                       19 421.00         76 591.97
                                                       0.02
    GBP   HALMA   ORD  GBP0.10                          1 425.00         42 546.43
                                                       0.01
    GBP   HARGREAVES     LANSDOW    ORD  GBP0.004    (WI)                2 817.00         28 007.92
                                                       0.01
    GBP   HIKMA   PHARMACEUTIC      ORD  GBP0.10                    1 069.00         23 735.92
                                                       0.01
    GBP   HSBC  HLDGS   ORD  USD0.50(UK     REG)                  73 464.00         537  657.82
                                                       0.11
    GBP   IMPERIAL    BRANDS   PL GBP0.10                      6 702.00         140  794.48
                                                       0.03
    GBP   INFORMA    PLC  (GB)  ORD  GBP0.001                     5 356.00         46 268.44
                                                       0.01
    GBP   INTERCONTL     HOTELS   ORD  GBP0.208521303                               32 841.67
                                       503.00                0.01
    GBP   INTERTEK    GROUP   ORD  GBP0.01                                33 619.49
                                       653.00                0.01
    GBP   JD SPORTS   FASHION    ORD  GBP0.0005                    11 257.00         21 206.93
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                195/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    GBP   JOHNSON    MATTHEY    ORD  GBP1.109245                                11 921.54

                                       556.00                0.00
    GBP   KINGFISHER     ORD  GBP0.157142857                       13 522.00         38 713.68
                                                       0.01
    GBP   LAND  SECURITIES     GP ORD  GBP0.106666666                    1 816.00         13 549.52
                                                       0.00
    GBP   LEGAL   & GENERAL    GP ORD  GBP0.025                    24 202.00         68 420.78
                                                       0.01
    USD   LIBERTY    GLOBAL   INC  USD0.01    A                             5 264.90
                                       323.00                0.00
    USD   LIBERTY    GLOBAL   INC  USD0.01     C                              13 786.20
                                       810.00                0.00
    GBP   LLOYDS   BANKING    GP ORD  GBP0.1                    250  983.00         137  398.88
                                                       0.03
    GBP   LONDON   STOCK   EXCH  ORD  GBP0.06918604                    1 289.00         136  593.65
                                                       0.03
    GBP   M&G  PLC  ORD  GBP0.05                         11 476.00         28 190.69
                                                       0.01
    GBP   MONDI   ORD  EUR0.20                          3 794.00         58 543.43
                                                       0.01
    GBP   NATIONAL    GRID  ORD  GBP0.12431289                      29 467.00         403  926.68
                                                       0.09
    GBP   NATWEST    GROUP   PLC  ORD  GBP1.0769                    19 986.00         64 304.61
                                                       0.01
    GBP   NEXT  ORD  GBP0.10                                     77 157.93
                                       981.00                0.02
    GBP   OCADO   GROUP   PLC  ORD  GBP0.02                     2 194.00         10 034.01
                                                       0.00
    GBP   PEARSON    ORD  GBP0.25                         4 656.00         46 061.30
                                                       0.01
    GBP   PERSIMMON     ORD  GBP0.10                        2 865.00         42 663.84
                                                       0.01
    GBP   PHOENIX    GP HLDGS   ORD  GBP0.10                     3 366.00         23 045.13
                                                       0.00
    GBP   PRUDENTIAL     ORD  GBP0.05                       10 338.00         135  304.41
                                                       0.03
    GBP   RECKITT    BENCK   GRP  ORD  GBP0.10                    5 617.00         434  828.39
                                                       0.09
    GBP   RELX  PLC  GBP0.1444                          14 890.00         463  212.12
                                                       0.10
    GBP   RENTOKIL    INITIAL    ORD  GBP0.01                     8 378.00         66 310.27
                                                       0.01
    GBP   RIO  TINTO   ORD  GBP0.10                        8 530.00         505  556.96
                                                       0.11
    GBP   ROLLS-ROYCE     HLDGS   ORD  GBP0.20                    29 044.00         51 583.89
                                                       0.01
    GBP   SAGE  GROUP   GBP0.01051948                         8 132.00         87 786.35
                                                       0.02
    GBP   SAINSBURY(J)      ORD  GBP0.28571428                       5 420.00         18 177.68
                                                       0.00
    GBP   SCHRODERS     PLC  ORD  GBP0.20                      7 288.00         41 153.20
                                                       0.01
    GBP   SEVERN   TRENT   ORD  GBP0.9789                       1 203.00         41 345.38
                                                       0.01
    GBP   SHELL   PLC  ORD  EUR0.07                        25 758.00         708  882.75
                                                       0.15
    GBP   SMITH   & NEPHEW   ORD  USD0.20                      6 796.00         101  244.01
                                                       0.02
    GBP   SMITHS   GROUP   ORD  GBP0.375                       1 180.00         23 487.62
                                                       0.01
    GBP   SPIRAX-SARCO      ENG  ORD  GBP0.269230769                               34 798.94
                                       257.00                0.01
    GBP   SSE  PLC  ORD  GBP0.50                         4 215.00         98 290.90
                                                       0.02
    GBP   ST JAMES  ’ S PLACE   ORD  GBP0.15                    4 314.00         59 616.50
                                                       0.01
    GBP   STANDARD    CHARTERED     ORD  USD0.50                    9 447.00         74 185.76
                                                       0.02
    GBP   TAYLOR   WIMPEY   ORD  GBP0.01                      6 748.00          9 551.09
                                                       0.00
    GBP   TESCO   ORD  GBP0.0633333                         59 223.00         191  429.77
                                                       0.04
    GBP   UNILEVER    PLC  ORD  GBP0.031111                      19 680.00         982  729.18
                                                       0.21
    GBP   UNITED   UTILITIES      G  ORD  GBP0.05                    2 288.00         28 711.94
                                                       0.01
    GBP   VODAFONE    GROUP   ORD  USD0.2095238(POST        CONS)             103  074.00         97 562.61
                                                       0.02
    GBP   WHITBREAD     ORD  GBP0.76797385                                  39 912.15
                                       980.00                0.01
    USD   WILLIS   TOWERS   WATS  COM  USD0.000304635                              60 183.75
                                       275.00                0.01
    GBP   WPP  PLC  ORD  GBP0.10                         3 863.00         40 878.25
                                                       0.01
    イギリス合計                                          10 570  975.38
                                                       2.26
    アメリカ合衆国

    USD   3M CO COM                            3 639.00         339  555.09
                                                       0.07
    USD   ABBOTT   LABS  COM                         4 144.00         422  688.00
                                                       0.09
    USD   ABBVIE   INC  COM  USD0.01                       11 415.00        1 574  813.40
                                                       0.34
    USD   ACTIVISION     BLIZZAR    COM  STK  USD0.000001                  1 799.00         144  279.80
                                                       0.03
    USD   ADOBE   INC  COM  USD0.0001                        1 105.00         461  657.95
                                                       0.10
    USD   ADVANCE    AUTO  PARTS   COM  USD0.0001                              29 739.12
                                       408.00                0.01
    USD   ADVANCED    MICRO   DEV  COM  USD0.01                    3 844.00         454  399.24
                                                       0.10
    USD   AECOM   TECHNOLOGY      C  COM  STK  USD0.01                             13 424.60
                                       172.00                0.00
    USD   AES  CORP  COM                          1 271.00         25 089.54
                                                       0.01
    USD   AFLAC   INC  COM  USD0.10                        3 777.00         242  521.17
                                                       0.05
    USD   AGILENT    TECHNOLOGIES      INC  COM                             80 274.98
                                       694.00                0.02
    USD   AIR  PRODS   & CHEMS   COM  USD1                    1 427.00         384  062.78
                                                       0.08
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                196/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    USD   AIRBNB   INC  USD0.0001     A                               99 561.39

                                       907.00                0.02
    USD   AKAMAI   TECHNOLOGIES      INC  COM                              33 163.20
                                       360.00                0.01
    USD   ALBEMARLE     CORP  COM  USD0.01                                59 220.18
                                       306.00                0.01
    USD   ALCOA   CORP  COM  USD0.01                                  15 162.16
                                       478.00                0.00
    USD   ALEXANDRIA     REAL  ESTATE   EQ INC  COM                           37 328.34
                                       329.00                0.01
    USD   ALIGN   TECHNOLOGY     INC  COM                               48 334.86
                                       171.00                0.01
    USD   ALLIANT    ENERGY   CORP  COM                     1 651.00         84 960.46
                                                       0.02
    USD   ALLSTATE    CORP  COM                        1 699.00         184  256.55
                                                       0.04
    USD   ALLY  FINANCIAL     INC  COM  USD0.01                    1 698.00         45 285.66
                                                       0.01
    USD   ALNYLAM    PHARMACEUTICALS       INC  COM                            60 868.29
                                       329.00                0.01
    USD   ALPHABET    INC  CAP  STK  USD0.001    CL  C                12 995.00        1 603  193.15
                                                       0.34
    USD   ALPHABET    INC  CAP  STK  USD0.001    CL A               14 172.00        1 741  313.64
                                                       0.37
    USD   ALTRIA   GROUP   INC  COM  USD0.333333                     4 307.00         191  316.94
                                                       0.04
    USD   AMAZON   COM  INC  COM  USD0.01                     21 701.00        2 616  706.58
                                                       0.56
    USD   AMER  ELEC  PWR  INC  COM  USD6.50                    3 377.00         280  696.24
                                                       0.06
    USD   AMER  EXPRESS    CO COM  USD0.20                     1 475.00         233  876.00
                                                       0.05
    USD   AMER  FINL  GP OHIO  COM  NPV                               20 433.14
                                       182.00                0.00
    USD   AMER  INTL  GRP  COM  USD2.50                      1 672.00         88 331.76
                                                       0.02
    USD   AMER  TOWER   CORP  COM  NEW  USD0.01                    1 083.00         199  748.52
                                                       0.04
    USD   AMEREN   CORP  COM                         1 550.00         125  658.50
                                                       0.03
    USD   AMERICAN    HOMES   4 R COM  USD0.01                              17 105.72
                                       499.00                0.00
    USD   AMERICAN    WATER   WOR  COM  STK  USD0.01                             73 813.95
                                       511.00                0.02
    USD   AMERIPRISE     FINL  INC  COM                                77 900.67
                                       261.00                0.02
    USD   AMERISOURCEBERGEN        COM  STK  USD0.01                             58 531.60
                                       344.00                0.01
    USD   AMETEK   INC  COM  USD0.01                                  84 140.60
                                       580.00                0.02
    USD   AMGEN   INC  COM  USD0.0001                        3 444.00         759  918.60
                                                       0.16
    USD   AMPHENOL    CORP  NEW  CL A                     1 281.00         96 651.45
                                                       0.02
    USD   ANALOG   DEVICES    INC  COM                      1 210.00         215  004.90
                                                       0.05
    USD   ANNALY   CAPITAL    MGT  COM  USD0.01(POST      REV  SPLT)            1 222.00         23 071.36
                                                       0.01
    USD   ANSYS   INC  COM                                    68 601.08
                                       212.00                0.01
    USD   AON  PLC  COM  USD0.01    CL A                              147  979.20
                                       480.00                0.03
    USD   APA  CORPORATION     COM  USD0.625                                24 216.36
                                       762.00                0.01
    USD   APOLLO   GLOBAL   MANA  COM  USD0.00001                              61 969.95
                                       927.00                0.01
    USD   APPLE   INC  COM  NPV                        37 521.00        6 650  597.25
                                                       1.42
    USD   APPLIED    MATLS   INC  COM                      2 008.00         267  666.40
                                                       0.06
    USD   ARAMARK    COM  USD0.01                                   24 161.76
                                       612.00                0.01
    USD   ARCHER   DANIELS    MIDLAND    CO COM                   1 293.00         91 350.45
                                                       0.02
    USD   ARES  MANAGEMNT     COR  COM  USD0.01    CLASS   A                        34 836.00
                                       400.00                0.01
    USD   ARISTA   NETWORKS    IN COM  USD0.0001                              94 980.14
                                       571.00                0.02
    USD   ARROW   ELECTRS    INC  COM                                 14 690.24
                                       116.00                0.00
    USD   ASPEN   TECHNOLOGY     COM  USD0.10                               10 982.64
                                        67.00               0.00
    USD   ASSURANT    INC  COM                                   20 998.25
                                       175.00                0.00
    USD   AT&T  INC  COM  USD1                        45 804.00         720  496.92
                                                       0.15
    USD   ATLASSIAN     CORP  COM  USD0.1   CL A                            65 626.77
                                       363.00                0.01
    USD   ATMOS   ENERGY   CORP  COM                                103  406.16
                                       897.00                0.02
    USD   AUTO  DATA  PROCESS    COM  USD0.10                              208  363.03
                                       997.00                0.04
    USD   AUTODESK    INC  COM  USD0.01                                 104  280.97
                                       523.00                0.02
    USD   AUTOZONE    INC  COM  USD0.01                                 107  407.80
                                        45.00               0.02
    USD   AVALONBAY     COMMUNI    COM  USD0.01                               62 458.82
                                       359.00                0.01
    USD   AVANTOR    INC  COM  USD0.01                       1 855.00         36 988.70
                                                       0.01
    USD   AVERY   DENNISON    CORP  COM                                32 387.13
                                       201.00                0.01
    USD   AXON  ENTERPRISE     I COM  USD0.00001                               30 093.96
                                       156.00                0.01
    USD   BAKER   HUGHES   COMPA   COM  USD0.0001     CL A              2 488.00         67 798.00
                                                       0.01
    USD   BALL  CORP  COM  NPV                                  34 123.72
                                       667.00                0.01
    USD   BATH  & BODY  WORKS   COM  USD0.5                               20 721.12
                                       588.00                0.00
    USD   BAXTER   INTL  INC  COM  USD1                     1 135.00         46 217.20
                                                       0.01
    USD   BECTON   DICKINSON     COM  USD1                               159  803.36
                                       661.00                0.03
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                197/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    USD   BENTLEY    SYSTEMS    IN COM  USD0.01    CLASS   B                        14 536.44

                                       298.00                0.00
    USD   BERKLEY(WR)CORP       COM  USD0.20                                22 104.96
                                       397.00                0.00
    USD   BERKSHIRE     HATHAWAY    CLASS  ’ B’ COM  USD0.0033               3 079.00         988  605.32
                                                       0.21
    USD   BEST  BUY  CO INC  COM  USD0.10                     1 378.00         100  139.26
                                                       0.02
    USD   BILL  HOLDINGS    INC  RG                                 23 098.34
                                       223.00                0.01
    USD   BIO  RAD  LABS  INC  CL A                                26 507.85
                                        71.00               0.01
    USD   BIO-TECHNE     CORP  COM  USD0.01                                26 172.80
                                       320.00                0.01
    USD   BIOGEN   INC  COM  STK  USD0.0005                                95 444.02
                                       322.00                0.02
    USD   BIOMARIN    PHARMA   COM  USD0.001                                38 601.36
                                       444.00                0.01
    USD   BK OF AMERICA    CORP  COM  USD0.01                    17 351.00         482  184.29
                                                       0.10
    USD   BK OF NY MELLON   CP COM  STK  USD0.01                  4 945.00         198  789.00
                                                       0.04
    USD   BLACK   KNIGHT   INC  COM  USD0.0001     WI                           21 263.04
                                       368.00                0.00
    USD   BLACKROCK     INC  COM  STK  USD0.01                              629  275.35
                                       957.00                0.13
    USD   BLACKSTONE     INC  COM  USD0.00001                      4 465.00         382  382.60
                                                       0.08
    USD   BOEING   CO COM  USD5                        1 298.00         266  998.60
                                                       0.06
    USD   BOOKING    HLDGS   INC  COM  USD0.008                              228  298.07
                                        91.00               0.05
    USD
        BOOZ  ALLEN   HAMILTO    COM  USD0.01    CLASS   ‘ A’                      31 582.12
                                       314.00                0.01
    USD   BORG  WARNER   INC  COM                                  25 268.10
                                       570.00                0.01
    USD   BOSTON   PPTYS   INC  COM  USD0.01                               14 065.63
                                       289.00                0.00
    USD   BOSTON   SCIENTIFIC     COM  USD0.01                    3 242.00         166  898.16
                                                       0.04
    USD   BRISTOL-MYRS      SQUIB   COM  STK  USD0.10                  5 048.00         325  293.12
                                                       0.07
    USD   BROADCOM    CORP  COM  USD1.00                      2 682.00        2 166  948.72
                                                       0.46
    USD   BROADRIDGE     FIN  SOL  COM  STK  USD0.01                             46 363.52
                                       316.00                0.01
    USD   BROWN   & BROWN   INC  COM                                 36 463.05
                                       585.00                0.01
    USD   BROWN   FORMAN   CORP  CL B                               46 759.89
                                       757.00                0.01
    USD   BUNGE   LIMITED    COM  USD0.01                                 37 982.40
                                       410.00                0.01
    USD   BURLINGTON     STORES   COM  USD0.0001                               22 418.54
                                       149.00                0.00
    USD   CADENCE    DESIGN   SYS  COM  USD0.01                              149  167.86
                                       646.00                0.03
    USD   CAESARS    ENT  INC  COM  USD0.00001                                14 804.61
                                       361.00                0.00
    USD   CAMDEN   PROP  TST  SBI  USD0.01                                21 834.23
                                       209.00                0.00
    USD   CAMPBELL    SOUP  CO CAP  USD0.0375                     1 371.00         69 304.05
                                                       0.01
    USD   CAPITAL    ONE  FINL  COM  USD0.01                               94 101.63
                                       903.00                0.02
    USD   CARDINAL    HEALTH   INC  COM                     1 769.00         145  588.70
                                                       0.03
    USD   CARLISLE    COS  INC  COM                                 32 078.44
                                       151.00                0.01
    USD   CARLYLE    GROUP   INC  COM  USD0.01                               15 733.34
                                       574.00                0.00
    USD   CARMAX   INC  COM  USD0.50                                  21 446.37
                                       297.00                0.00
    USD   CARNIVAL    CORP  COM  USD0.01(PAIRED       STOCK)               2 081.00         23 369.63
                                                       0.00
    USD   CARRIER    GLOBAL   COR  COM  USD0.01                    1 954.00         79 918.60
                                                       0.02
    USD   CATALENT    INC  COM  USD0.01                                 10 163.79
                                       273.00                0.00
    USD   CATERPILLAR     INC  DEL  COM                     1 235.00         254  101.25
                                                       0.05
    USD   CBOE  GLOBAL   MARKET   COM  USD0.01                              32 575.32
                                       246.00                0.01
    USD
        CBRE  GROUP   INC  CLASS   ‘ A’ USD0.01                            52 968.44
                                       707.00                0.01
    USD   CDW  CORP  COM  USD0.01                                   53 738.97
                                       313.00                0.01
    USD
        CELANESE    CORP  COM  SERIES   ‘ A’ USD0.0001                          73 126.06
                                       703.00                0.02
    USD   CENTENE    CORP  DEL  COM                       1 348.00         84 128.68
                                                       0.02
    USD   CENTERPOINT     ENERGY   INC  COM                    1 195.00         33 710.95
                                                       0.01
    USD   CERIDIAN    HCM  HLDG  COM  USD0.01                               16 266.55
                                       263.00                0.00
    USD   CF INDS  HLDGS   INC  COM                                 27 310.44
                                       444.00                0.01
    USD   CH ROBINSON    WORLDW   COM  USD0.1                              78 184.58
                                       827.00                0.02
    USD   CHARLES    RIV  LABS  INTL  INC  COM                             32 874.60
                                       170.00                0.01
    USD
        CHARTER    COMMUN   INC  COM  USD0.001    CLASS   ‘ A’                      84 472.85
                                       259.00                0.02
    USD   CHENIERE    ENERGY   INC  COM  NEW                              69 885.00
                                       500.00                0.02
    USD   CHESAPEAKE     ENERGY   COM  USD0.01                               20 392.75
                                       271.00                0.00
    USD   CHEVRON    CORP  COM  USD0.75                       4 315.00         649  925.30
                                                       0.14
    USD   CHEWY   INC  COM  USD0.01    CL A                              5 898.00
                                       200.00                0.00
    USD   CHIPOTLE    MEXICAN    GRILL   INC  CL A                           139  124.83
                                        67.00               0.03
    USD   CHURCH   & DWIGHT   INC  COM                                47 149.50
                                       510.00                0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                198/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    USD   CIGNA   CORP  COM  USD0.25                                  178  630.02

                                       722.00                0.04
    USD   CINCINNATI     FINL  CORP  COM                               42 942.50
                                       445.00                0.01
    USD   CINTAS   CORP  COM                                   113  785.74
                                       241.00                0.02
    USD   CISCO   SYSTEMS    COM  USD0.001                      26 413.00        1 311  933.71
                                                       0.28
    USD   CITIGROUP     INC  COM  USD0.01                      4 707.00         208  614.24
                                                       0.04
    USD   CITIZENS    FINL  GP COM  USD0.01                     3 353.00         86 440.34
                                                       0.02
    USD   CLEVELAND     CLIFFS   COM  USD0.125                     1 321.00         18 335.48
                                                       0.00
    USD   CLOROX   CO DEL  COM                                  127  018.54
                                       803.00                0.03
    USD   CLOUDFLARE     INC  COM  USD0.001    CL A                           37 277.24
                                       539.00                0.01
    USD   CME  GROUP   INC  COM  STK  USD0.01    CLASS  ’ A’             2 347.00         419  526.25
                                                       0.09
    USD   CMS  ENERGY   CORP  COM                       1 906.00         110  509.88
                                                       0.02
    USD   COCA-COLA     CO COM  USD0.25                      26 563.00        1 584  748.58
                                                       0.34
    USD   COGNEX   CORP  COM                                   25 281.60
                                       460.00                0.01
    USD   COGNIZANT     TECHNOLO    COM  CL ’ A’ USD0.01                 1 225.00         76 550.25
                                                       0.02
    USD   COINBASE    GLOBAL   IN COM  USD0.00001     CL A                        15 052.40
                                       242.00                0.00
    USD   COLGATE-PALMOLIVE        COM  USD1                    5 057.00         376  139.66
                                                       0.08
    USD
        COMCAST    CORP  COM  CLS ’ A’ USD0.01                  27 983.00        1 101  131.05
                                                       0.24
    USD   CONAGRA    BRANDS   IN COM  USD5                    2 795.00         97 461.65
                                                       0.02
    USD   CONOCOPHILLIPS       COM  USD0.01                      2 951.00         293  034.30
                                                       0.06
    USD   CONSOLIDATED      EDISON   INC  COM                    2 227.00         207  779.10
                                                       0.04
    USD   CONSTELLATION      BRDS  CLASS  ’ A’ COM  USD0.01                         100  346.61
                                       413.00                0.02
    USD   CONSTELLATION      ENE.  COM  NPV                              58 561.94
                                       697.00                0.01
    USD   COOPER   COS  INC  COM  USD0.10                                49 413.49
                                       133.00                0.01
    USD   COPART   INC  COM                         1 053.00         92 232.27
                                                       0.02
    USD   CORNING    INC  COM  USD0.50                       5 317.00         163  816.77
                                                       0.04
    USD   CORTEVA    INC  COM  USD0.01                       1 721.00         92 056.29
                                                       0.02
    USD   COSTAR   GROUP   INC  COM                       1 009.00         80 114.60
                                                       0.02
    USD   COSTCO   WHSL  CORP  NEW  COM                     1 060.00         542  253.60
                                                       0.12
    USD   COTERRA    ENERGY   INC  COM  USD0.10                    4 720.00         109  740.00
                                                       0.02
    USD   CROWDSTRIKE     HOLDIN   COM  USD0.0005     CL A                        69 176.16
                                       432.00                0.01
    USD   CROWN   CASTLE   INTL  COM  USD0.01                    1 068.00         120  908.28
                                                       0.03
    USD   CROWN   HOLDINGS    INC  COM  USD5                              28 433.79
                                       373.00                0.01
    USD   CSX  CORP  COM  USD1                         4 732.00         145  130.44
                                                       0.03
    USD   CUMMINS    INC  COM                                   188  261.61
                                       921.00                0.04
    USD   CVS  HEALTH   CORP  COM  STK  USD0.01                    8 377.00         569  887.31
                                                       0.12
    USD   D R HORTON   INC  COM                                  85 792.52
                                       803.00                0.02
    USD   DANAHER    CORP  COM  USD0.01                       1 639.00         376  347.18
                                                       0.08
    USD   DARDEN   RESTAURANTS     INC  COM                              129  827.88
                                       819.00                0.03
    USD   DARLING    INGR  INC  COM  USD0.01                               26 809.74
                                       423.00                0.01
    USD   DATADOG    INC  COM  USD0.00001     CL A                           58 749.29
                                       619.00                0.01
    USD   DAVITA   INC  COM  USD0.001                                  4 589.83
                                        49.00               0.00
    USD   DEERE   & CO COM  USD1                                  230  422.68
                                       666.00                0.05
    USD   DELL  TECHNOLOGIES      COM  USD0.01    CL  C                1 670.00         74 832.70
                                                       0.02
    USD   DELTA   AIRLINES    INC  COM  USD0.0001                               5 413.17
                                       149.00                0.00
    USD   DENTSPLY    SIRONA   IN COM  NPV                              11 377.80
                                       315.00                0.00
    USD   DEVON   ENERGY   CORP  NEW  COM                    1 535.00         70 763.50
                                                       0.02
    USD   DEXCOM   INC  COM                                   110  693.44
                                       944.00                0.02
    USD   DIAMONDBACK     ENERGY   COM  USD0.01                              45 011.10
                                       354.00                0.01
    USD   DICKS   SPORTING    GOO  COM  USD0.01                               4 717.87
                                        37.00               0.00
    USD   DIGITAL    REALTY   TRU  COM  STK  USD0.01                             73 566.28
                                       718.00                0.02
    USD   DISCOVER    FINL  SVCS  COM  STK  USD0.01                             67 911.14
                                       661.00                0.01
    USD   DISH  NETWORK    CORPO   CLASS  ’ A’ COM  USD0.01                          4 198.79
                                       653.00                0.00
    USD   DOCUSIGN    INC  COM  USD0.0001                                 29 779.20
                                       528.00                0.01
    USD   DOLLAR   GENERAL    CP COM  USD0.875                              104  566.80
                                       520.00                0.02
    USD   DOLLAR   TREE  INC                                   66 900.48
                                       496.00                0.01
    USD   DOMINION    ENERGY   IN COM  STK  NPV                  1 885.00         94 777.80
                                                       0.02
    USD   DOMINOS    PIZZA   INC  COM  USD0.01                               27 245.90
                                        94.00               0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                199/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    USD   DOORDASH    INC  COM  USD0.00001     CLASS   A                         41 132.70

                                       630.00                0.01
    USD   DOVER   CORP  COM                                    49 465.43
                                       371.00                0.01
    USD   DOW  INC  COM  USD0.01                         1 661.00         81 023.58
                                                       0.02
    USD   DROPBOX    INC  COM  USD0.00001     CL A                           10 796.38
                                       469.00                0.00
    USD   DTE  ENERGY   CO COM                        1 272.00         136  867.20
                                                       0.03
    USD   DUKE  ENERGY   CORP  COM  USD0.001    (POST   REV  SPLT)            5 036.00         449  664.44
                                                       0.10
    USD   DUPONT   DE NEMOURS    COM  USD0.01                    1 158.00         77 806.02
                                                       0.02
    USD   DYNATRACE     INC  COM  USD0.001                                 18 713.33
                                       367.00                0.00
    USD   EASTMAN    CHEM  CO COM                                  60 901.10
                                       790.00                0.01
    USD   EBAY  INC  COM  USD0.001                         1 238.00         52 664.52
                                                       0.01
    USD   ECOLAB   INC  COM                                    96 554.25
                                       585.00                0.02
    USD   EDISON   INTL  COM                         2 518.00         170  015.36
                                                       0.04
    USD   EDWARDS    LIFESCIENCES      CORP  COM                   1 402.00         118  090.46
                                                       0.03
    USD   ELECTRONIC     ARTS  INC  COM                                88 448.00
                                       691.00                0.02
    USD   ELEVANCE    HEALTH   INC  USD0.01                               246  301.00
                                       550.00                0.05
    USD   ELI  LILLY   AND  CO COM  NPV                     1 922.00         825  422.12
                                                       0.18
    USD   EMERSON    ELEC  CO COM                       3 850.00         299  068.00
                                                       0.06
    USD   ENPHASE    ENERGY   INC  COM  USD0.00001                              60 684.12
                                       349.00                0.01
    USD   ENTEGRIS    INC  COM                                   31 785.50
                                       302.00                0.01
    USD   ENTERGY    CORP  NEW  COM                                 54 206.40
                                       552.00                0.01
    USD   EOG  RESOURCES     INC  COM  USD0.01                    1 401.00         150  313.29
                                                       0.03
    USD   EPAM  SYS  INC  COM  USD0.001                                 33 360.60
                                       130.00                0.01
    USD   EQT  CORPORATION                                       20 236.14
                                       582.00                0.00
    USD   EQUIFAX    INC  COM                                   54 658.44
                                       262.00                0.01
    USD   EQUINIX    INC  COM  USD0.001    NEW                             171  476.50
                                       230.00                0.04
    USD   EQUITABLE     HOLDINGS    COM  USD0.01                              23 828.34
                                       971.00                0.01
    USD   EQUITY   LIFESTYLE     PPTYS   INC                              22 867.54
                                       362.00                0.00
    USD   ERIE  INDTY   CO CL A                                  5 994.80
                                        28.00               0.00
    USD   ESSENTIAL     UTILS   IN COM  USD0.50                    1 600.00         65 184.00
                                                       0.01
    USD   ESSEX   PROP  TRUST   COM  USD0.0001                               33 057.18
                                       153.00                0.01
    USD   ESTEE   LAUDER   COS  CLASS  ’ A’ COM  USD0.01                           96 063.66
                                       522.00                0.02
    USD   ETSY  INC  USD0.001                                     21 721.40
                                       268.00                0.00
    USD   EVERGY   INC  COM  NPV                        1 433.00         82 899.05
                                                       0.02
    USD   EVERSOURCE     ENERGY   COM  USD5                    2 207.00         152  790.61
                                                       0.03
    USD   EXACT   SCIENCES    CORP  COM                                39 811.04
                                       488.00                0.01
    USD   EXELON   CORP  COM  NPV                       2 418.00         95 873.70
                                                       0.02
    USD   EXPEDIA    GROUP   INC  COM  USD0.001                               32 062.85
                                       335.00                0.01
    USD   EXPEDTRS    INTL  WASH  COM  USD0.01                              47 212.68
                                       428.00                0.01
    USD   EXTRA   SPACE   STORAG   COM  USD0.01                              40 539.87
                                       281.00                0.01
    USD   EXXON   MOBIL   CORP  COM  NPV                     9 676.00         988  693.68
                                                       0.21
    USD   F M  C  CORP  COM  NEW                                  39 342.24
                                       378.00                0.01
    USD   F5 NETWORK    INC  COM  STK  NPV                              21 841.84
                                       148.00                0.00
    USD   FACTSET    RESH  SYS  INC  COM                               34 255.21
                                        89.00               0.01
    USD   FAIR  ISAAC   CORP  COM                                  51 198.55
                                        65.00               0.01
    USD   FASTENAL    COM  USD0.01                         1 446.00         77 867.10
                                                       0.02
    USD   FEDEX   CORP  COM  USD0.10                                  130  570.02
                                       599.00                0.03
    USD   FIDELITY    NATL  FINL  FNF  GROUP   COM  USD0.0001               1 612.00         55 033.68
                                                       0.01
    USD   FIDELITY    NATL  INF  COM  STK  USD0.01                   1 377.00         75 142.89
                                                       0.02
    USD   FIFTH   THIRD   BANCORP    COM                     4 453.00         108  074.31
                                                       0.02
    USD   FIRST   CTZNS   BANCSHARES     INC  N  C  CL A                         38 663.20
                                        31.00               0.01
    USD   FIRST   HORIZON    CORP  COM  USD0.625                    1 126.00         11 609.06
                                                       0.00
    USD   FIRST   SOLAR   INC  COM  STK  USD0.001                              54 190.32
                                       267.00                0.01
    USD   FIRSTENERGY     CORP  COM  USD0.10                     1 120.00         41 876.80
                                                       0.01
    USD   FISERV   INC  COM  USD0.01                        1 412.00         158  412.28
                                                       0.03
    USD   FLEETCOR    TECHNOLOG     COM  STK  USD0.001                             43 497.60
                                       192.00                0.01
    USD   FORD  MOTOR   CO COM  STK  USD0.01                    8 804.00         105  648.00
                                                       0.02
    USD   FORTINET    INC  COM  USD0.001                       1 535.00         104  886.55
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                200/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    USD   FORTIVE    CORP  COM  USD0.01                                 50 916.02

                                       782.00                0.01
    USD   FORTUNE    BRANDS   INNOVATIONS     INC  RG                           17 167.80
                                       284.00                0.00
    USD   FOX  CORP  COM  USD0.01    CL A                              16 598.40
                                       532.00                0.00
    USD   FOX  CORP  COM  USD0.01    CL B                              2 745.74
                                        94.00               0.00
    USD   FRANKLIN    RES  INC  COM                       2 073.00         49 772.73
                                                       0.01
    USD   FREEPORT-MCMORAN        COM  STK  USD0.10                   3 425.00         117  614.50
                                                       0.03
    USD   GALLAGHER     ARTHUR   J & CO COM                             105  573.91
                                       527.00                0.02
    USD   GAMING   & LEISURE    P COM  USD0.01                              24 695.82
                                       513.00                0.01
    USD   GARTNER    INC  COM                                   69 600.58
                                       203.00                0.01
    USD   GE HEALTHCARE     TECH  COM  USD0.01    WI                           72 195.08
                                       908.00                0.02
    USD   GEN  DYNAMICS    CORP  COM  USD1                              106  581.96
                                       522.00                0.02
    USD   GEN  ELEC  CO COM  USD0.01(POST      REV  SPLIT)               2 589.00         262  861.17
                                                       0.06
    USD   GENERAC    HLDGS   INC  COM  USD0.01                               22 219.68
                                       204.00                0.00
    USD   GENERAL    MLS  INC  COM                       3 806.00         320  312.96
                                                       0.07
    USD   GENERAL    MOTORS   CO COM  USD0.01                    3 317.00         107  503.97
                                                       0.02
    USD   GENUINE    PARTS   CO COM  STK  USD1                             53 316.94
                                       358.00                0.01
    USD   GILEAD   SCIENCES    COM  USD0.001                     2 899.00         223  049.06
                                                       0.05
    USD   GLOBAL   PAYMENTS    COM  NPV                                67 015.34
                                       686.00                0.01
    USD   GLOBE   LIFE  INC  COM  USD1.00                                26 104.54
                                       253.00                0.01
    USD   GODADDY    INC  COM  CL A USD0.001                               28 398.06
                                       387.00                0.01
    USD   GOLDMAN    SACHS   GRP  COM  USD0.01                              252  318.10
                                       779.00                0.05
    USD   GRACO   INC  COM                                    17 286.74
                                       226.00                0.00
    USD   GRAINGER    W W INC  COM                                 79 180.44
                                       122.00                0.02
    USD   HALLIBURTON     COM  STK  USD2.50                     1 890.00         54 148.50
                                                       0.01
    USD   HARTFORD    FINL  SVCS  COM  USD0.01                              46 319.52
                                       676.00                0.01
    USD   HASBRO   INC  COM                                    44 037.70
                                       742.00                0.01
    USD   HCA  HEALTHCARE     INC  COM  USD0.01                              133  680.14
                                       506.00                0.03
    USD   HEALTHCARE     REALTY   COM  USD0.01    CL A                          16 134.87
                                       867.00                0.00
    USD   HEALTHPEAK     PPTYS   I COM  USD1                    1 012.00         20 199.52
                                                       0.00
    USD   HEICO   CORP  NEW  CL A                                 25 101.10
                                       206.00                0.01
    USD   HEICO   CORP  NEW  COM                                  16 230.90
                                       105.00                0.00
    USD   HENRY   JACK  & ASSOC   COM  USD0.01                              29 354.88
                                       192.00                0.01
    USD   HERSHEY    COMPANY    COM  USD1.00                                92 193.50
                                       355.00                0.02
    USD   HESS  CORPORATION     COM  USD1                               87 402.30
                                       690.00                0.02
    USD   HEWLETT    PACKARD    EN COM  USD0.01                    8 092.00         116  686.64
                                                       0.03
    USD   HF SINCLAIR    CORPOR   COM  USD0.01                              18 192.16
                                       439.00                0.00
    USD   HILTON   WORLDWIDE     H COM  USD0.01                              84 530.52
                                       621.00                0.02
    USD   HOLOGIC    INC  COM  USD0.01                                  47 807.34
                                       606.00                0.01
    USD   HOME  DEPOT   INC  COM  USD0.05                      2 403.00         681  130.35
                                                       0.15
    USD   HONEYWELL     INTL  INC  COM  USD1                    1 581.00         302  919.60
                                                       0.06
    USD   HORIZON    THERAPEUTI     COM  USD0.0001                              51 815.54
                                       518.00                0.01
    USD   HORMEL   FOODS   CORP  COM  USD0.0586                    1 981.00         75 773.25
                                                       0.02
    USD   HOST  HOTELS   & RESO  COM  STK  USD0.01                  1 664.00         27 622.40
                                                       0.01
    USD   HOWMET   AEROSPACE     I COM  USD1.00                              39 287.25
                                       919.00                0.01
    USD   HP INC  COM  USD0.01                         6 587.00         191  418.22
                                                       0.04
    USD   HUBBELL    INC  COM  USD0.001                                  37 567.18
                                       133.00                0.01
    USD   HUBSPOT    INC  COM  USD0.001                                  53 870.96
                                       104.00                0.01
    USD   HUMANA   INC  COM  USD0.166                                  149  055.39
                                       297.00                0.03
    USD   HUNT  J B TRANS   SVCS  INC  COM                              31 557.33
                                       189.00                0.01
    USD   HUNTINGTON     BANCSHARES     INC  COM                   9 398.00         96 893.38
                                                       0.02
    USD   HUNTINGTON     INGALLS    COM  USD0.01                              29 200.10
                                       145.00                0.01
    USD   IDEX  CORP  COM                                    41 425.28
                                       208.00                0.01
    USD   IDEXX   LABORATORIES      COM  USD0.10                              93 883.54
                                       202.00                0.02
    USD   ILLINOIS    TOOL  WKS  COM  NPV                              158  579.25
                                       725.00                0.03
    USD   ILLUMINA    INC  COM  USD0.01                                 71 777.25
                                       365.00                0.02
    USD   INCYTE   CORPORATION     COM  USD0.001                              28 066.80
                                       456.00                0.01
    USD   INGERSOLL     RAND  INC  COM  USD1.00                    1 002.00         56 773.32
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                201/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    USD   INSULET    CORP  COM  STK  USD0.001                               40 314.75

                                       147.00                0.01
    USD   INTEL   CORP  COM  USD0.001                       26 622.00         836  995.68
                                                       0.18
    USD   INTERCONTINENTAL        E COM  USD0.01                    1 327.00         140  595.65
                                                       0.03
    USD   INTERNATIONAL      FLAVORS&FRAGRANC        COM                1 650.00         127  528.50
                                                       0.03
    USD   INTERPUBLIC     GROUP   COM  USD0.10                    2 653.00         98 665.07
                                                       0.02
    USD   INTL  BUSINESS    MCHN  COM  USD0.20                    5 818.00         748  136.62
                                                       0.16
    USD   INTL  PAPER   CO COM  USD1.00                                 16 721.92
                                       568.00                0.00
    USD   INTUIT   INC  COM  USD0.01                                  265  302.96
                                       633.00                0.06
    USD   INTUITIVE     SURGICAL    COM  USD0.001                              252  428.80
                                       820.00                0.05
    USD   INVESCO    LTD  COM  STK  USD0.20                     1 093.00         15 717.34
                                                       0.00
    USD   INVITATION     HOMES   I COM  USD0.01                    1 571.00         53 225.48
                                                       0.01
    USD   IQVIA   HOLDINGS    INC  COM  USD0.01                              84 671.30
                                       430.00                0.02
    USD   IRON  MTN  INC  NEW  COM  NPV                               39 210.28
                                       734.00                0.01
    USD   JACOBS   SOLUTIONS     COM  USD1.00                               39 784.80
                                       363.00                0.01
    USD   JOHNSON    & JOHNSON    COM  USD1                    16 901.00        2 620  669.06
                                                       0.56
    USD   JOHNSON    CTLS  INTL  COM  USD0.01                    1 604.00         95 758.80
                                                       0.02
    USD   JP MORGAN   CHASE   & COM  USD1                    6 899.00         936  263.29
                                                       0.20
    USD   JUNIPER    NETWORKS    COM  USD0.00001                     2 103.00         63 868.11
                                                       0.01
    USD   KELLOGG    CO COM  USD0.25                        1 659.00         110  771.43
                                                       0.02
    USD   KEURIG   DR PEPPER   COM  USD0.01                     1 860.00         57 883.20
                                                       0.01
    USD   KEYCORP    NEW  COM                         6 062.00         56 619.08
                                                       0.01
    USD
        KEYSIGHT    TECHNOLOG     COM  USD0.01    ‘ WD ’                         74 104.40
                                       458.00                0.02
    USD   KIMBERLY-CLARK       CP COM  USD1.25                    2 126.00         285  479.28
                                                       0.06
    USD   KIMCO   REALTY   COM  USD0.01                       1 260.00         23 158.80
                                                       0.01
    USD   KINDER   MORGAN   INC  USD0.01                      13 272.00         213  811.92
                                                       0.05
    USD   KKR  & CO INC  COM  NPV  CLASS   A                  1 284.00         66 113.16
                                                       0.01
    USD   KLA  CORPORATION     COM  USD0.001                               159  033.41
                                       359.00                0.03
    USD   KNIGHT   SWIFT   TRANS   CL A COM  STK  USD0.01                          19 136.52
                                       348.00                0.00
    USD   KRAFT   HEINZ   CO COM  USD0.01                      1 791.00         68 452.02
                                                       0.01
    USD   KROGER   CO COM  USD1                        1 542.00         69 898.86
                                                       0.02
    USD   L3HARRIS    TECHNOLOG     COM  USD1.00                              80 219.52
                                       456.00                0.02
    USD   LAB  CORP  AMER  HLDG  COM  USD0.1                              42 080.94
                                       198.00                0.01
    USD   LAM  RESEARCH    CORP  COM  USD0.001                              201  044.20
                                       326.00                0.04
    USD   LAMB  WESTON   HLDGS   COM  USD1.00    WI                           31 803.20
                                       286.00                0.01
    USD   LAS  VEGAS   SANDS   CORP  COM                               45 702.77
                                       829.00                0.01
    USD   LEAR  CORP  COM  USD0.01                                  19 748.26
                                       161.00                0.00
    USD   LEIDOS   HLDGS   INC  COM  USD0.0001                               25 291.44
                                       324.00                0.01
    USD   LENNAR   CORP  COM  CL ’ A’ USD0.10                              64 914.72
                                       606.00                0.01
    USD   LENNOX   INTL  INC  COM                                  23 418.35
                                        85.00               0.01
    USD
        LIBERTY    BROADBAND     COM  USD0.01    CL ‘  C ’                        19 562.40
                                       264.00                0.00
    USD   LIBERTY    MEDIA   CORP  COM  USD0.01    SER   C  SIRIUSXM                        9 338.64
                                       334.00                0.00
    USD   LIBERTY    MEDIA   CORP  COM  USD0.01    SER   C  FORMULA                        37 593.60
                                       534.00                0.01
    USD   LINDE   PLC  COM  EUR0.001                        1 126.00         398  221.16
                                                       0.09
    USD   LIVE  NATION   INC  COM                                  33 175.10
                                       415.00                0.01
    USD   LKQ  CORP  COM                                     24 423.25
                                       463.00                0.01
    USD   LOCKHEED    MARTIN   CORP  COM                     1 518.00         674  007.18
                                                       0.14
    USD   LOEWS   CORP  COM                                    19 992.00
                                       357.00                0.00
    USD   LOWE  ’ S COS  INC  COM  USD0.50                     1 388.00         279  168.44
                                                       0.06
    USD   LPL  FINL  HLDGS   INC  COM  USD0.001                              36 423.86
                                       187.00                0.01
    USD   LUCID   GROUP   INC  COM  USD0.0001     CL A               1 400.00         10 864.00
                                                       0.00
    USD   LULULEMON     ATHLETIC    COM  STK  USD0.01                             86 301.80
                                       260.00                0.02
    USD   LYONDELLBASELL       IND  COM  USD0.01                    1 699.00         145  332.46
                                                       0.03
    USD   M & T BANK  CORP  COM  USD0.50                     1 117.00         133  101.72
                                                       0.03
    USD   MARATHON    OIL  CORP  COM  USD1                    1 357.00         30 071.12
                                                       0.01
    USD   MARATHON    PETROLEUM     COM  USD0.01                    1 067.00         111  938.97
                                                       0.02
    USD   MARKEL   GROUP   INC  COM  NPV                               44 700.82
                                        34.00               0.01
    USD   MARKETAXESS     HLDGS   INC  COM                               23 972.08
                                        88.00               0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                202/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    USD

        MARRIOTT    INTL  INC  COM  USD0.01    CLASS   ‘ A’                      108  560.13
                                       647.00                0.02
    USD   MARSH   & MCLENNAN    COM  USD1                     1 150.00         199  157.00
                                                       0.04
    USD   MARTIN   MARIETTA    M. COM  USD0.01                              64 880.52
                                       163.00                0.01
    USD   MARVELL    TECHNOLOGY     COM  USD0.002                    1 871.00         109  434.79
                                                       0.02
    USD   MASCO   CORP  COM                                    28 557.12
                                       591.00                0.01
    USD   MASIMO   CORPORATION     COM  STK  USD0.001                             22 657.60
                                       140.00                0.00
    USD
        MASTERCARD     INC  COM  USD0.0001     CLASS   ‘ A’             2 038.00         743  910.76
                                                       0.16
    USD   MATCH   GRP  INC  NEW  COM  NPV                               18 043.50
                                       523.00                0.00
    USD   MCCORMICK     & CO INC  COM  N/VTG   NPV                            55 724.50
                                       650.00                0.01
    USD   MCDONALD    ’ S CORP  COM  USD0.01                     1 728.00         492  670.08
                                                       0.11
    USD   MCKESSON    CORP  COM  USD0.01                                134  839.80
                                       345.00                0.03
    USD   MERCK   & CO INC  COM  USD0.50                     16 384.00        1 808  957.44
                                                       0.39
    USD   META  PLATFORMS     INC                        5 290.00        1 400  368.80
                                                       0.30
    USD   METLIFE    INC  COM  USD0.01                       4 433.00         219  655.15
                                                       0.05
    USD   METTLER    TOLEDO   INTERNATIONAL      COM                            85 921.55
                                        65.00               0.02
    USD   MGM  RESORTS    INTL  COM  STK  USD0.01                             23 102.52
                                       588.00                0.01
    USD   MICROCHIP     TECHNLGY    COM  USD0.001                    1 275.00         95 956.50
                                                       0.02
    USD   MICRON   TECHNOLOGY     COM  USD0.10                    2 518.00         171  727.60
                                                       0.04
    USD   MICROSOFT     CORP  COM  USD0.0000125                     16 724.00        5 491  994.36
                                                       1.17
    USD   MID-AMER    APARTMENT     COM  STK  USD0.01                             44 412.12
                                       302.00                0.01
    USD   MODERNA    INC  COM  USD0.0001                                  95 143.95
                                       745.00                0.02
    USD   MOHAWK   INDS  COM  USD0.01                                  6 534.84
                                        71.00               0.00
    USD   MOLINA   HEALTHCARE     INC  COM                               42 180.60
                                       154.00                0.01
    USD   MOLSON   COORS   BEVER   COM  USD0.01    CLASS   B              1 256.00         77 683.60
                                                       0.02
    USD   MONDELEZ    INTL  INC  COM  USD0.01                    8 850.00         649  678.50
                                                       0.14
    USD   MONGODB    INC  COM  USD0.001    CL A                            45 831.24
                                       156.00                0.01
    USD   MONOLITHIC     PWR  SYS  INC  COM                              50 950.64
                                       104.00                0.01
    USD   MONSTER    BEV  CORP  USD0.005(NEW)                       1 918.00         112  433.16
                                                       0.02
    USD   MOODYS   CORP  COM  USD0.01                                 120  097.52
                                       379.00                0.03
    USD   MORGAN   STANLEY    COM  STK  USD0.01                    2 949.00         241  110.24
                                                       0.05
    USD   MOSAIC   CO COM  USD0.01                        1 008.00         32 215.68
                                                       0.01
    USD   MOTOROLA    SOLUTIONS     COM  USD0.01                              118  406.40
                                       420.00                0.03
    USD   MSCI  INC  COM  STK  USS0.01                                 95 517.59
                                       203.00                0.02
    USD   NASDAQ   INC  COM  STK  USD0.01                                38 911.05
                                       703.00                0.01
    USD   NETAPP   INC  COM  USD0.001                        1 448.00         96 074.80
                                                       0.02
    USD   NETFLIX    INC  COM  USD0.001                       1 051.00         415  386.73
                                                       0.09
    USD   NEUROCRINE     BIOSCIENCES     INC  COM                             20 770.96
                                       232.00                0.00
    USD   NEWELL   BRANDS   INC  COM  USD1                    1 127.00          9 365.37
                                                       0.00
    USD   NEWMONT    CORPORATIO     COM  USD1.60                    1 942.00         78 748.10
                                                       0.02
    USD   NEWS  CORP  NEW  COM  USD0.01    CL ’ A’                           11 791.64
                                       644.00                0.00
    USD   NEXTERA    ENERGY   INC  COM  USD0.01                    4 622.00         339  532.12
                                                       0.07
    USD   NIKE  INC  CLASS  ’ B’ COM  NPV                    2 985.00         314  201.10
                                                       0.07
    USD   NISOURCE    INC  COM  NPV                                 16 483.57
                                       613.00                0.00
    USD   NORDSON    CORP  COM                                   39 227.40
                                       180.00                0.01
    USD   NORFOLK    STHN  CORP  COM  USD1                              111  376.30
                                       535.00                0.02
    USD   NORTHERN    TRUST   CP COM  USD1.666                    1 318.00         94 790.56
                                                       0.02
    USD   NORTHROP    GRUMMAN    COM  USD1                               148  502.09
                                       341.00                0.03
    USD   NORTONLIFELOCK       INC  COM  USD0.01                    1 341.00         23 521.14
                                                       0.01
    USD   NRG  ENERGY   INC  COM  USD0.01                      1 689.00         57 071.31
                                                       0.01
    USD   NUCOR   CORP  COM                                    77 915.40
                                       590.00                0.02
    USD   NVIDIA   CORP  COM  USD0.001                       5 807.00        2 197  020.38
                                                       0.47
    USD   NVR  INC  COM  STK  USD0.01                                  55 542.20
                                        10.00               0.01
    USD   OCCIDENTAL     PETRLM   COM  USD0.20                    1 715.00         98 886.90
                                                       0.02
    USD   OKTA  INC  COM  USD0.0001     CL A                             37 178.10
                                       409.00                0.01
    USD   OLD  DOMINION    FGHT  LINES   INC  COM                            69 849.00
                                       225.00                0.02
    USD   OMNICOM    GROUP   INC  COM  USD0.15                    1 337.00         117  910.03
                                                       0.03
    USD   ON SEMICONDUCTOR      COM  USD0.01                     1 071.00         89 535.60
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                203/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    USD   ONEOK   INC                            1 198.00         67 878.68

                                                       0.01
    USD   ORACLE   CORP  COM  USD0.01                       3 774.00         399  817.56
                                                       0.09
    USD   OREILLY    AUTO  NEW  COM  USD0.01                               142  722.98
                                       158.00                0.03
    USD   OTIS  WORLDWIDE     COR  COM  USD0.01                              73 944.30
                                       930.00                0.02
    USD   OVINTIV    INC  COM  USD0.01                                  21 991.55
                                       665.00                0.00
    USD   OWENS   CORNING    COM  STK  USD0.01                               26 688.83
                                       251.00                0.01
    USD   PACCAR   INC  COM  STK  USD1                      1 119.00         76 964.82
                                                       0.02
    USD   PACKAGING     CORP  AMER  COM                                74 666.06
                                       602.00                0.02
    USD   PALANTIR    TECH  INC  COM  USD0.001    CLASS   A              3 443.00         50 646.53
                                                       0.01
    USD   PALO  ALTO  NETWORKS    COM  USD0.0001                              158  548.77
                                       743.00                0.03
    USD   PARAMOUNT     GLOBAL   COM  USD0.001    CL B               3 961.00         60 246.81
                                                       0.01
    USD   PARKER-HANNIFIN       COM  STK  USD0.50                              99 336.40
                                       310.00                0.02
    USD   PAYCHEX    INC  COM                         2 017.00         211  643.81
                                                       0.05
    USD   PAYCOM   SOFTWARE    IN COM  USD0.01                              33 055.34
                                       118.00                0.01
    USD   PAYLOCITY     HLDG  COR  COM  USD0.001                              17 447.75
                                       101.00                0.00
    USD   PAYPAL   HOLDINGS    IN COM  USD0.0001                    2 573.00         159  500.27
                                                       0.03
    USD   PEPSICO    INC  CAP  USD0.016666                       8 900.00        1 622  915.00
                                                       0.35
    USD   PFIZER   INC  COM  USD0.05                       36 308.00        1 380  430.16
                                                       0.30
    USD   PG&E  CORP  COM                          3 256.00         55 156.64
                                                       0.01
    USD
        PHILIP   MORRIS   INTL  COM  STK  NPV  ‘ WI ’              10 054.00         904  960.54
                                                       0.19
    USD   PHILLIPS    66 COM  USD0.01                       3 080.00         282  158.80
                                                       0.06
    USD   PINTEREST     INC  COM  USD0.00001     CL A                1 248.00         29 877.12
                                                       0.01
    USD   PIONEER    NATURAL    RE COM  STK  USD0.01                            109  891.44
                                       551.00                0.02
    USD   PLUG  POWER   INC  COM  USD0.01                                 6 730.88
                                       809.00                0.00
    USD   PNC  FINANCIAL     SVCS  COM  USD5                    2 567.00         297  335.61
                                                       0.06
    USD   POOL  CORPORATION     COM  USD0.001                               30 674.31
                                        97.00               0.01
    USD   PPG  INDS  INC  COM                                   72 603.37
                                       553.00                0.02
    USD   PPL  CORP  COM  USD0.01                         1 891.00         49 544.20
                                                       0.01
    USD   PRINCIPAL     FINL  GP COM  USD0.01                    1 569.00         102  706.74
                                                       0.02
    USD   PROCTER    & GAMBLE   COM  NPV                    15 334.00        2 185  095.00
                                                       0.47
    USD   PROGRESSIVE     CP(OH)   COM  USD1                    1 393.00         178  178.63
                                                       0.04
    USD   PROLOGIS    INC  COM  USD0.01                       2 162.00         269  277.10
                                                       0.06
    USD   PRUDENTIAL     FINL  COM  USD0.01                                64 525.80
                                       820.00                0.01
    USD   PTC  INC  COM  USD0.01                                   37 497.60
                                       279.00                0.01
    USD   PUBLIC   STORAGE    COM  USD0.10                                107  654.00
                                       380.00                0.02
    USD   PUBLIC   SVC  ENTERPRISE     GROUP   COM                  3 196.00         190  961.00
                                                       0.04
    USD   PULTE   GROUP   INC  COM  USD0.01                                39 581.92
                                       599.00                0.01
    USD   QORVO   INC  COM  USD  0.0001                                 19 354.74
                                       199.00                0.00
    USD   QUALCOMM    INC  COM  USD0.0001                       2 661.00         301  784.01
                                                       0.06
    USD   QUANTA   SVCS  INC  COM                                  63 928.80
                                       360.00                0.01
    USD   QUEST   DIAGNOSTICS     INC  COM                               39 131.75
                                       295.00                0.01
    USD   RAYMOND    JAMES   FINANCIAL     INC  COM                            46 801.30
                                       518.00                0.01
    USD   RAYTHEON    TECHNOLOG     COM  USD1.00                    3 440.00         316  961.60
                                                       0.07
    USD   REALTY   INCOME   CORP                        1 415.00         84 107.60
                                                       0.02
    USD   REGENCY    CENTERS    COM  USD0.01                                14 517.66
                                       258.00                0.00
    USD   REGENERON     PHARMACE    COM  USD0.001                              189  774.48
                                       258.00                0.04
    USD   REGIONS    FINANCIAL     CORP  NEW  COM                  5 862.00         101  236.74
                                                       0.02
    USD   RELIANCE    STEEL   & ALUMINUM    CO COM                            21 121.20
                                        90.00               0.00
    USD   REPLIGEN    CORP  COM                                  22 333.36
                                       133.00                0.00
    USD   REPUBLIC    SERVICES    COM  USD0.01                               73 789.23
                                       521.00                0.02
    USD   RESMED   INC  COM  USD0.004                                  71 879.39
                                       341.00                0.02
    USD   REVVITY    INC  COM  USD1.00                                  30 444.48
                                       264.00                0.01
    USD   RIVIAN   AUTOMOTIVE     COM  USD0.001    CL A                          9 265.17
                                       629.00                0.00
    USD   ROBERT   HALF  INTL  COM  USD0.001                               12 873.96
                                       198.00                0.00
    USD   ROBLOX   CORPORATION     COM  USD0.0001     CL A                        39 808.86
                                       951.00                0.01
    USD   ROCKWELL    AUTOMATIO     COM  USD1                              75 500.60
                                       271.00                0.02
    USD   ROKU  INC  COM  USD0.0001     CLASS   A                            12 920.40
                                       222.00                0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                204/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    USD   ROLLINS    INC  COM                                   17 890.60

                                       455.00                0.00
    USD   ROPER   TECHNOLOGIES      COM  USD0.01                              117  642.98
                                       259.00                0.03
    USD   ROSS  STORES   INC  COM  USD0.01                                86 833.56
                                       838.00                0.02
    USD   ROYAL   CARIBBEAN     GR COM  USD0.01                              48 582.00
                                       600.00                0.01
    USD   ROYALTY    PHARMA   PLC  COM  USD0.0001     CLASS   A                       24 031.16
                                       734.00                0.01
    USD   RPM  INTERNATIONAL      COM  USD0.01                               28 405.24
                                       356.00                0.01
    USD   S&P  GLOBAL   INC  COM  USD1                                288  432.55
                                       785.00                0.06
    USD   SALESFORCE.COM       INC  COM  USD0.001                    2 363.00         527  846.94
                                                       0.11
    USD   SBA  COMMUNICATIONS       COM  USD0.01    CL A                         55 001.44
                                       248.00                0.01
    USD   SCHEIN   HENRY   INC  COM                                 24 534.80
                                       332.00                0.01
    USD   SCHLUMBERGER      COM  USD0.01                       3 456.00         148  020.48
                                                       0.03
    USD   SCHWAB(CHARLES)CP        COM  USD0.01                    3 498.00         184  309.62
                                                       0.04
    USD   SEAGATE    TECHNOLOGY     COM  USD0.00001                    1 307.00         78 550.70
                                                       0.02
    USD   SEAGEN   INC  COM  USD0.001                                  62 036.90
                                       317.00                0.01
    USD   SEALED   AIR  CORP  NEW  COM                                11 657.80
                                       308.00                0.00
    USD   SEI  INVESTMENT     COM  USD0.01                                19 972.74
                                       353.00                0.00
    USD   SEMPRA   ENERGY   COM  NPV                      2 054.00         294  810.62
                                                       0.06
    USD   SENSATA    TECHNO   PLC  COM  EUR0.01                              14 033.76
                                       338.00                0.00
    USD   SERVICENOW     INC  COM  USD0.001                                264  218.30
                                       485.00                0.06
    USD   SHERWIN-WILLIAMS        COM  USD1                               131  201.28
                                       576.00                0.03
    USD   SIMON   PROP  GROUP   COM  USD0.0001                               79 914.00
                                       760.00                0.02
    USD   SIRIUS   XM HLDGS   IN COM  USD0.001                    2 160.00          7 689.60
                                                       0.00
    USD   SKYWORKS    SOLUTIONS     INC  COM                              44 302.28
                                       428.00                0.01
    USD   SMITH   A O COM                                    16 880.16
                                       264.00                0.00
    USD   SMUCKER(JM)CO      COM  NPV                                106  570.93
                                       727.00                0.02
    USD   SNAP  INC  COM  USD0.00001     CL A                  1 923.00         19 614.60
                                                       0.00
    USD   SNAP-ON    INC  COM  USD1                                  87 349.86
                                       351.00                0.02
    USD   SNOWFLAKE     INC  COM  USD0.0001     CLASS   A                         85 821.84
                                       519.00                0.02
    USD   SOUTHERN    CO COM                         2 523.00         175  979.25
                                                       0.04
    USD   SOUTHWEST     AIRLINES    COM  USD1                              13 531.11
                                       453.00                0.00
    USD   SPLUNK   INC  COM  USD0.001                                  36 538.72
                                       368.00                0.01
    USD   SQUARE   INC  COM  USD0.0000001      CL A                1 272.00         76 816.08
                                                       0.02
    USD   SS&C  TECH  HLDGS   COM  USD0.01                                29 348.64
                                       534.00                0.01
    USD   STANLEY    BLACK   & DE COM  USD2.50                              72 346.05
                                       965.00                0.02
    USD   STARBUCKS     CORP  COM  USD0.001                      7 389.00         721  461.96
                                                       0.15
    USD   STATE   STREET   CORP  COM  STK  USD1                   2 395.00         162  907.90
                                                       0.03
    USD   STEEL   DYNAMICS    INC  COM                                33 451.60
                                       364.00                0.01
    USD   STRYKER    CORP  COM  USD0.10                                 221  841.90
                                       805.00                0.05
    USD   SUN  COMMUNITIES     COM  USD0.01                                43 434.09
                                       343.00                0.01
    USD   SYNCHRONY     FINANCIA    COM  USD0.001                    2 778.00         86 006.88
                                                       0.02
    USD   SYNOPSYS    INC  COM  USD0.01                                 167  425.28
                                       368.00                0.04
    USD   SYSCO   CORP  COM  USD1                        1 176.00         82 261.20
                                                       0.02
    USD   T ROWE  PRICE   GROUP   COM  USD0.20                    1 393.00         149  273.88
                                                       0.03
    USD   T-MOBILE    US INC  COM  USD0.0001                     1 450.00         199  012.50
                                                       0.04
    USD   TAKE  TWO  INTERACTI     COM  USD0.01                              56 744.76
                                       412.00                0.01
    USD   TARGA   RESOURCES     CO COM  USD0.001                              28 581.00
                                       420.00                0.01
    USD   TARGET   CORP  COM  STK  USD0.0833                     1 056.00         138  262.08
                                                       0.03
    USD   TELEDYNE    TECHNOLOGIES      INC  COM                             53 245.05
                                       137.00                0.01
    USD   TELEFLEX    INC  COM                                   24 648.75
                                       105.00                0.01
    USD   TERADYNE    INC  COM  USD0.125                                 30 958.71
                                       309.00                0.01
    USD   TESLA   INC  COM  USD0.001                        6 328.00        1 290  469.04
                                                       0.28
    USD   TEXAS   INSTRUMENTS     COM  USD1                    5 895.00        1 025  022.60
                                                       0.22
    USD   TEXAS   PACIFIC    LD COM  USD0.01                               13 037.00
                                        10.00               0.00
    USD   TEXTRON    INC  COM  STK  USD0.125                                23 819.95
                                       385.00                0.01
    USD   THE  TRADE   DESK  INC  COM  USD0.000001     CL A             1 077.00         75 476.16
                                                       0.02
    USD   THERMO   FISHER   SCIE  COM  USD1                              472  867.80
                                       930.00                0.10
    USD   TJX  COS  INC  COM  USD1                       2 779.00         213  399.41
                                                       0.05
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                205/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    USD   TOAST   INC  COM  USD0.000001     CLASS   A                           4 194.00

                                       200.00                0.00
    USD   TORO  CO COM                                     13 402.71
                                       137.00                0.00
    USD   TRACTOR    SUPPLY   CO COM  USD0.008                               53 026.27
                                       253.00                0.01
    USD   TRADEWEB    MARKETS    I COM  USD0.00001     CL A                        14 126.45
                                       211.00                0.00
    USD   TRANSDIGM     GROUP   INC  COM                               106  763.70
                                       138.00                0.02
    USD   TRANSUNION     COM  USD0.01                                  31 455.26
                                       437.00                0.01
    USD   TRAVELERS     CO INC  COM  NPV                               92 743.52
                                       548.00                0.02
    USD   TRIMBLE    INC  COM  NPV                                  23 895.04
                                       512.00                0.01
    USD   TRUIST   FINL  CORP  COM  USD5                     8 763.00         267  008.61
                                                       0.06
    USD   TWILIO   INC  COM  USD0.001    CL A                             23 253.08
                                       334.00                0.01
    USD   TYLER   TECHNOLOGIES      INC  COM                              34 138.56
                                        86.00               0.01
    USD   TYSON   FOODS   INC  CL A                      1 906.00         96 519.84
                                                       0.02
    USD   UBER  TECHNOLOGIES      COM  USD0.00001                    3 515.00         133  323.95
                                                       0.03
    USD   UDR  INC                                       30 902.93
                                       779.00                0.01
    USD   UGI  CORP  NEW  COM                         1 239.00         34 654.83
                                                       0.01
    USD   ULTA  BEAUTY   INC  COM  STK  USD0.01                              56 146.71
                                       137.00                0.01
    USD   UNION   PACIFIC    CORP  COM  USD2.50                    1 454.00         279  924.08
                                                       0.06
    USD   UNITED   PARCEL   SERVICE    INC  CL B                 4 735.00         790  745.00
                                                       0.17
    USD   UNITED   RENTALS    INC  COM                                54 073.98
                                       162.00                0.01
    USD   UNITEDHEALTH      GRP  COM  USD0.01                     2 230.00        1 086  545.20
                                                       0.23
    USD   UNITY   SOFTWARE    INC  COM  USD0.000005                              19 644.92
                                       661.00                0.00
    USD   UNIVERSAL     HEALTH   S CLASS  ’ B’ COM  USD0.01                          14 005.78
                                       106.00                0.00
    USD   US BANCORP    COM  USD0.01                        9 137.00         273  196.30
                                                       0.06
    USD   UTD  THERAPEUTIC     COM  USD0.01                                12 374.66
                                        59.00               0.00
    USD   VAIL  RESORTS    INC  COM                                 23 833.60
                                        98.00               0.01
    USD   VALERO   ENERGY   CORP  NEW  COM                    2 494.00         266  957.76
                                                       0.06
    USD
        VEEVA   SYSTEMS    INC  COM  USD0.00001     CL ‘ A’                       56 669.40
                                       342.00                0.01
    USD   VERISIGN    INC  COM                                   43 994.04
                                       197.00                0.01
    USD   VERISK   ANALYTICS     I CL A USD0.001                              76 250.28
                                       348.00                0.02
    USD   VERIZON    COMMUN   COM  USD0.10                     27 189.00         968  744.07
                                                       0.21
    USD   VERTEX   PHARMACEUTI     COM  USD0.01                              197  377.70
                                       610.00                0.04
    USD   VF CORP  COM  NPV                                   11 399.64
                                       662.00                0.00
    USD   VIATRIS    INC  COM  USD0.01                       2 492.00         22 801.80
                                                       0.00
    USD   VICI  PPTYS   INC  COM  USD0.01                      2 116.00         65 447.88
                                                       0.01
    USD   VISA  INC  COM  STK  USD0.0001                       3 857.00         852  512.71
                                                       0.18
    USD   VISTRA   CORP  COM  USD0.01                                  14 453.91
                                       603.00                0.00
    USD
        VMWARE   INC  COM  STK  USD0.01    CLASS   ‘ A’                        64 874.04
                                       476.00                0.01
    USD   VONTIER    CORP  COM  USD0.0001
                                        0.80          23.71    0.00
    USD   VULCAN   MATERIALS     COM  STK  USD1                             49 657.00
                                       254.00                0.01
    USD   WABTEC   CORP  COM                                   44 925.55
                                       485.00                0.01
    USD   WALGREENS     BOOTS   AL COM  USD0.01                    4 967.00         150  847.79
                                                       0.03
    USD   WALMART    INC  COM  USD0.10                       3 507.00         515  073.09
                                                       0.11
    USD   WALT  DISNEY   CO.  DISNEY   COM  USD0.01                  4 333.00         381  130.68
                                                       0.08
    USD   WARNER   BROS  DISCOV   COM  USD0.01    SER  A WI              5 734.00         64 679.52
                                                       0.01
    USD   WASTE   CONNECTIONS     COM  NPV  (POST   REV  SPLT)                        86 499.45
                                       633.00                0.02
    USD   WASTE   MGMT  INC  DEL  COM                      1 006.00         162  891.52
                                                       0.03
    USD   WATERS   CORP  COM                                   39 190.32
                                       156.00                0.01
    USD   WEBSTER    FINL  CORP  CONN  COM                    1 200.00         42 660.00
                                                       0.01
    USD   WEC  ENERGY   GROUP   COM  USD0.01                     2 038.00         178  019.30
                                                       0.04
    USD   WELLS   FARGO   & CO COM  USD1  2/3                   8 888.00         353  831.28
                                                       0.08
    USD   WELLTOWER     INC  COM  USD1                      1 082.00         80 728.02
                                                       0.02
    USD   WEST  PHARMACEUTICA      COM  USD0.25                              63 579.70
                                       190.00                0.01
    USD   WESTERN    DIGITAL    CORP  COM                               30 751.62
                                       794.00                0.01
    USD   WESTROCK    CO COM  USD0.01                                  16 974.06
                                       606.00                0.00
    USD   WEYERHAEUSER      CO COM  USD1.25                     1 956.00         56 058.96
                                                       0.01
    USD   WHIRLPOOL     CORP  COM                                  51 198.84
                                       396.00                0.01
    USD   WILLIAMS    COS  INC  COM  USD1                     3 085.00         88 416.10
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                206/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    USD   WOLFSPEED     INC  COM  USD0.00125                                 16 573.80

                                       345.00                0.00
    USD   WORKDAY    INC  COM  USD0.001    CL A                            105  147.04
                                       496.00                0.02
    USD   WP CAREY   INC  COM  USD0.001                                 38 425.44
                                       554.00                0.01
    USD   WYNN  RESORTS    LTD  COM                                 28 425.60
                                       288.00                0.01
    USD   XCEL  ENERGY   INC  COM                       3 640.00         237  655.60
                                                       0.05
    USD   XYLEM   INC  COM  USD0.01    WI                               36 973.80
                                       369.00                0.01
    USD   YUM  BRANDS   INC  COM                                  75 541.03
                                       587.00                0.02
    USD   ZEBRA   TECHNOLOGIES      CORP  CL A                             33 871.53
                                       129.00                0.01
    USD   ZILLOW   GROUP   INC  COM  USD0.0001     CLASS    C  WI                       21 938.41
                                       481.00                0.00
    USD   ZIMMER   BIOMET   HOLDINGS    INC  COM  USD0.01                           57 175.66
                                       449.00                0.01
    USD
        ZOETIS   INC  COM  USD0.01    CL ‘ A’                 1 109.00         180  778.09
                                                       0.04
    USD   ZOOM  VIDEO   COMMUNI    COM  USD0.001    CL A                         33 766.39
                                       503.00                0.01
    USD   ZOOMINFO    TECHNOLOG     COM  USD0.01    CLASS   A                        12 760.68
                                       516.00                0.00
    USD   ZSCALER    INC  COM  USD0.001                                  26 283.12
                                       194.00                0.01
    アメリカ合衆国合計                                          110  859  097.35
                                                      23.71
    株式合計                                          173  273  364.52

                                                      37.06
    投資信託、クローズド・エンド型

    イギリス

    GBP   SEGRO   PLC  REIT                          4 049.00         40 026.20
                                                       0.01
    イギリス合計                                            40 026.20
                                                       0.01
    アメリカ合衆国

    USD   EQUITY   RESIDENTIAL     SBI  USD0.01                              46 572.80
                                       766.00                0.01
    USD   VENTAS   INC  REIT                                    39 257.40
                                       910.00                0.01
    アメリカ合衆国合計                                            85 830.20
                                                       0.02
    投資信託、クローズド・エンド型合計                                            125  856.40

                                                       0.03
    財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    03.11.22-02.11.23           5 300  000.00        5 182  132.77
                                                       1.11
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    29.12.22-28.12.23           5 350  000.00        5 208  821.31
                                                       1.11
    米ドル合計                                          10 390  954.08
                                                       2.22
    財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン合計                                          10 390  954.08

                                                       2.22
    財務省証券（T-note）、固定利付債

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 3.50000%    09-15.02.39              340  000.00         328  604.69
                                                       0.07
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 3.12500%    12-15.02.42              120  000.00         106  209.37
                                                       0.02
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 3.12500%    18-15.11.28              300  000.00         290  203.12
                                                       0.06
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.00000%    16-15.11.26              565  000.00         529  179.88
                                                       0.12
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.25000%    17-15.02.27              560  000.00         527  734.37
                                                       0.11
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 2.37500%    17-15.05.27              240  000.00         226  687.50
                                                       0.05
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF 0.87500%    20-15.11.30              470  000.00         386  409.77
                                                       0.08
    米ドル合計                                           2 395  028.70
                                                       0.51
    財務省証券（T-note）、固定利付債合計                                           2 395  028.70

                                                       0.51
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                          186  185  203.70

                                                      39.82
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                207/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン
    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    23.02.23-22.02.24           5 350  000.00        5 159  215.63
                                                       1.10
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    26.01.23-25.01.24           5 350  000.00        5 181  243.56
                                                       1.11
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    13.04.23-12.10.23           5 300  000.00        5 197  544.75
                                                       1.11
    米ドル合計                                          15 538  003.94
                                                       3.32
    財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン合計                                          15 538  003.94

                                                       3.32
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                          15 538  003.94

                                                       3.32
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない　　　　　　　　　　　　　　　

    譲渡性のある証券および短期金融商品
    新株引受権
    オランダ

    EUR   AEGON   NV RIGHTS   23-PRP                       4 314.00
                                                  551.90     0.00
    EUR   UNIVERSAL     MUSIC   GROUP   (STOCK   DIVIDEND)     23-PRP             2 168.00
                                                  624.05     0.00
    EUR   WOLTERS    KLUWER   NV RIGHTS   23-PRP
                                       657.00           826.50     0.00
    オランダ合計                                             2 002.45
                                                       0.00
    アメリカ合衆国

    USD   ABIOMED    INC  RIGHTS   22-PRP
                                       127.00           129.54     0.00
    アメリカ合衆国合計                                              129.54     0.00
    新株引受権合計                                             2 131.99

                                                       0.00
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で　　　　

                                                 2 131.99
    取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                                  0.00
    ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定されたUCITS／その他のUCIs

    投資信託、オープン・エンド型
    アイルランド

    USD   NEUBERGER     BERMAN   EUROPE   LTD-STRATEGIC      INC  FD-I-ACC          2 228  648.00        28 170  110.72
                                                       6.02
    USD   PIMCO   GIS  DIVERSIFIED     INCOME   FUND-INSTITUIONAL        CLASS-USD-
                                     784  769.00        18 834  456.00
        ACC                                               4.03
    アイルランド合計                                          47 004  566.72
                                                      10.05
    ルクセンブルグ

    USD   UBS  (LUX)   BD SICAV-ASIAN     INVEST   GR BDS  SUSTAIN    (USD)   U-X-
                                               7 046  773.18
        ACC                               593.00                1.51
    USD   UBS  (LUX)   BD SICAV-USD     INVES   GRA  CORPOR   SUSTAI   (USD)   U-X-
                                      3 112.00        35 483  770.88
        ACC                                               7.59
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - USD  HIGH  YIELD   U-X-ACC             1 370.00        28 318  406.90
                                                       6.06
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - ASIAN   HIGH  YIELD   U-X-ACC            1 304.00        9 856  688.24
                                                       2.11
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV-SHORT     DURATION    H Y SUST  (USD)   I-X-
                                     211  931.00        28 453  856.06
        ACC                                               6.08
    USD   UBS  (LUX)   EMERGING    ECONOMIES     FUND-GLOBAL     BONDS   (USD)-U-X
                                      1 370.00        16 440  246.60
        ACC                                               3.51
    USD   UBS  (LUX)   INSTITUTIONAL      SICAV   - E MARKETS    EQUITY   PASS  FA
                                      1 998.71        25 752  467.37
        USD                                               5.51
    USD   UBS  (LUX)   MONEY   MARKET   FUND  - USD  SUSTAINABLE     U-X-ACC                   9 901  709.50
                                       850.00                2.12
    EUR   UBS  (LUX)   MONEY   MARKET   FUND  - EUR  SUSTAINABLE     U-X-ACC                   4 840  332.93
                                       444.00                1.03
    USD   UBS  (LUX)   SICAV   1 - MEDIUM   TERM  USD  CORP  BDS  (USD)   U-X-
                                      1 838.00        18 824  924.66
        ACC                                               4.02
    USD   UBS  LUX  BOND  SICAV-EMERGING       ECONOMIES     CORP  USD-I-X-ACC          141  748.00        16 642  632.68
                                                       3.56
    ルクセンブルグ合計                                          201  561  809.00
                                                      43.10
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                208/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    シンガポール

    USD   ISHS  SOUTHEAST     AS TRST  - ISH  BAR  CAP  USD  AS HI YI BD IDX
                                    1 808  014.00        11 390  488.20
        ETF                                               2.44
    シンガポール合計                                          11 390  488.20
                                                       2.44
    投資信託、オープン・エンド型合計                                          259  956  863.92

                                                      55.59
    ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定された

                                              259  956  863.92
    UCITS/その他のUCIs合計                                                  55.59
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない派生商品

    指数に係るオプション、従来型
    豪ドル

    AUD   TDB/S&P/ASX     200  INDEX   CALL  7429.87570     07.06.23
                                       -850.00           -16.67     0.00
    AUD   UBS/S&P/ASX     200  INDEX   CALL  7408.56950     21.06.23                        -1 781.01
                                       -880.00                0.00
    豪ドル合計                                            -1 797.68
                                                       0.00
    ユーロ

    EUR   CIBC/EURO     STOXX   50 CALL  4398.49400     07.06.23              -1 420.00
                                                 -729.71     0.00
    EUR   RBC/EURO    STOXX   50 PUT  4220.62480     07.06.23                          -8 914.80
                                       -250.00                0.00
    EUR   BNP/EURO    STOXX   50 PUT  4236.76540     14.06.23                         -16  438.23
                                       -270.00                -0.01
    EUR   GS/EURO    STOXX   50 PUT  4178.46520     21.06.23                          -13  596.81
                                       -270.00                0.00
    EUR   ROYAL   BANK  OF CANADA/EURO     STOXX   50 CALL  4400.60610
                                      -1 420.00         -7 342.37
        21.06.23                                               0.00
    ユーロ合計                                            -47  021.92
                                                      -0.01
    英ポンド

    GBP   CIBC/FTSE     100  INDEX   CALL  7927.12190     07.06.23
                                       -430.00            -1.26    0.00
    GBP   UBS/FTSE    100  INDEX   CALL  7833.03170     21.06.23                         -1 299.09
                                       -430.00                0.00
    英ポンド合計                                            -1 300.35
                                                       0.00
    日本円

    JPY   MORGAN   STANLEY/TOPIX      INDEX   CALL  2141.60380     07.06.23          -373  190.00         -32  501.09
                                                      -0.01
    JPY   TORONTO-DOMINIO/TOPIX          INDEX   CALL  2237.20460     21.06.23         -399  800.00         -9 796.19
                                                       0.00
    日本円合計                                            -42  297.28
                                                      -0.01
    米ドル

    USD   BOA/MSCI    EM INDEX   CALL  1014.20610     07.06.23              -13  100.00
                                                  -75.98     0.00
    USD   GS/S&P   500  INDEX   CALL  4249.35630     07.06.23               -5 050.00         -21  993.46
                                                      -0.01
    USD   GS/S&P   500  INDEX   PUT  4054.88720     07.06.23                          -1 931.02
                                       -640.00                0.00
    USD   GS/S&P   500  INDEX   CALL  4272.30440     14.06.23               -5 130.00         -49  768.90
                                                      -0.01
    USD   GS/S&P   500  INDEX   PUT  4075.59460     14.06.23                          -10  502.43
                                       -660.00                0.00
    USD   GS/S&P   500  INDEX   PUT  4032.93520     21.06.23                          -9 043.01
                                       -530.00                0.00
    USD   TORONTO-DOMINION        BANK/S&P    500  INDEX   CALL  4253.10050
                                      -5 130.00         -111  033.57
        21.06.23                                              -0.02
    USD   UBS/MSCI    EM INDEX   CALL  999.63840     21.06.23               -13  230.00         -21  016.65
                                                      -0.01
    米ドル合計                                           -225  365.02
                                                      -0.05
    指数に係るオプション、従来型合計                                           -317  782.25

                                                      -0.07
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で

                                                -317  782.25
    取引されていない派生商品合計                                                  -0.07
    投資有価証券合計                                          461  364  421.30

                                                      98.66
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                209/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    派生商品

    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない派生商品

    指数に係るスワップおよび先渡スワップ
    USD   UBS/FTSE    EEPRA   NAREIT   DVLPD   TR EQS  REC  PERF  22-04.12.23         18 471  681.80       -1 397  347.93

                                                      -0.30
    USD   UBS/FTSE    EEPRA   NAREIT   DVLPD   TR EQS  PAYER   3ML  22-04.12.23
    指数に係るスワップおよび先渡スワップ合計                                          -1 397  347.93
                                                      -0.30
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない派生商品合計                                          -1 397  347.93

                                                      -0.30
    派生商品合計                                          -1 397  347.93

                                                      -0.30
    先渡為替契約

    購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
    USD     1 249  570.73      SGD     1 662  500.00      1.6.2023                22 497.62     0.01

    USD      745  634.31      SEK     7 650  000.00      1.6.2023                42 741.88     0.01
    USD      143  799.28      NOK     1 500  000.00      1.6.2023                9 185.02     0.00
    USD      121  119.30      NZD      195  000.00      1.6.2023                4 246.05     0.00
    USD     1 254  927.70      CAD     1 677  500.00      1.6.2023                20 836.62     0.01
    USD      132  708.70      DKK      900  000.00      1.6.2023                3 864.86     0.00
    USD     1 699  181.93      HKD     13 303  813.54      1.6.2023                 -280.09     0.00
    USD      55 029.87      ILS      200  000.00      1.6.2023                1 481.63     0.00
    USD     2 243  353.17      GBP     1 803  057.96      1.6.2023                8 643.13     0.00
    USD     6 094  138.59      AUD     9 034  561.22      1.6.2023               247  422.30     0.05
    USD     4 369  055.14      JPY    582  591  221.00      1.6.2023               199  200.64     0.04
    USD    13 003  212.67      EUR     11 839  136.66      1.6.2023               381  509.08     0.08
    USD     2 361  344.47      CHF     2 109  500.00      1.6.2023                53 736.31     0.01
    USD      389  889.79      GBP      310  000.00      1.6.2023                5 675.79     0.00
    USD      479  530.33      JPY     65 000  000.00      1.6.2023                14 297.53     0.00
    HKD     2 850  000.00      USD      363  535.71      1.6.2023                 530.33     0.00
    JPY    25 500  000.00      USD      185  981.57      1.6.2023                -3 467.17     0.00
    SGD    75 525  700.00      USD     56 900  683.71      15.6.2023              -1 131  729.73     -0.24
    USD      260  226.05      JPY     35 000  000.00      1.6.2023                9 716.08     0.00
    USD      220  390.31      SGD      294  600.00      15.6.2023                 2 854.64     0.00
    USD      437  621.95      SGD      585  800.00      15.6.2023                 5 061.20     0.00
    USD      66 465.36      AUD      100  000.00      1.6.2023                1 750.36     0.00
    USD      140  425.84      HKD     1 100  000.00      1.6.2023                 -90.88     0.00
    USD     6 028  466.14      AUD     9 095  000.00      7.7.2023               134  575.18     0.03
    USD      137  209.46      NOK     1 500  000.00      7.7.2023                2 358.70     0.00
    USD     4 769  502.90      JPY    657  073  190.00      7.7.2023                39 961.21     0.01
    USD     1 227  176.83      SGD     1 652  500.00      7.7.2023                5 964.67     0.00
    USD     2 516  617.48      GBP     2 030  438.85      7.7.2023                -1 878.45     0.00
    USD      130  469.76      DKK      900  000.00      7.7.2023                1 306.62     0.00
    USD      54 396.62      ILS      200  000.00      7.7.2023                 757.31     0.00
    USD     1 257  357.71      CAD     1 697  491.00      7.7.2023                7 333.32     0.00
    USD      121  577.06      NZD      195  000.00      7.7.2023                4 721.74     0.00
    USD     1 476  075.10      HKD     11 553  814.00      7.7.2023                -1 161.03     0.00
    USD      721  996.66      SEK     7 660  000.00      7.7.2023                16 790.12     0.00
    USD    12 706  434.60      EUR     11 772  843.41      7.7.2023               128  641.15     0.03
    USD     2 349  839.20      CHF     2 109  500.00      7.7.2023                32 556.41     0.01
    USD     1 476  474.78      HKD     11 553  813.54      7.7.2023                 -761.29     0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                210/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    先渡為替契約（続き）

    購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
    USD     5 985  823.16      AUD     9 134  561.22      7.7.2023                66 295.09     0.02

    USD      129  846.29      DKK      900  000.00      7.7.2023                 683.15     0.00
    USD     1 230  970.67      SGD     1 662  500.00      7.7.2023                2 368.42     0.00
    USD      707  473.79      SEK     7 650  000.00      7.7.2023                3 187.88     0.00
    USD     2 625  082.12      GBP     2 113  057.96      7.7.2023                4 107.91     0.00
    USD      118  084.32      NZD      195  000.00      7.7.2023                1 229.00     0.00
    USD      135  246.72      NOK     1 500  000.00      7.7.2023                 395.96     0.00
    USD      53 990.17      ILS      200  000.00      7.7.2023                 350.86     0.00
    USD     4 711  921.56      JPY    657  091  221.00      7.7.2023               -17  749.91     0.00
    USD     1 236  561.93      CAD     1 677  500.00      7.7.2023                1 258.82     0.00
    USD    12 730  013.94      EUR     11 839  136.66      7.7.2023                81 394.54     0.02
    USD     2 347  906.42      CHF     2 109  500.00      7.7.2023                30 623.63     0.01
    USD      705  081.96      EUR      660  000.00      7.7.2023                 -44.52     0.00
    HKD      860  000.00      USD      109  869.43      5.6.2023                 -10.90     0.00
    USD      748  449.67      JPY    104  000  000.00      7.7.2023                 -131.07      0.00
    先渡為替契約合計                                           444  807.72     0.10
                                                    *

    現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産                                                  1.53
                                               7 140  692.16
    その他の資産および負債                                            89 228.33     0.01
    純資産総額                                          467  641  801.58    100.00
    *

     2023  年５月31日現在、1,060,000.00米ドルの現金額が取引相手方であるユービーエス・エイ・ジーの担保として使用される。
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                211/539











                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）
    2023  年５月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表

        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    ノート、固定利付債
    米ドル

    USD   AFRICAN    DEVELOPMENT     BANK  0.87500%    21-23.03.26              350  000.00         319  266.13
                                                       0.49
    USD   EUROPEAN    BANK  FOR  RECONSTR    & DEVT  0.50000%    20-19.05.25          400  000.00         369  715.49
                                                       0.57
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  2.37500%    17-07.07.27           300  000.00         281  670.00
                                                       0.43
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  2.00000%    19-23.07.26           150  000.00         140  503.49
                                                       0.22
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  0.50000%    21-23.09.24           400  000.00         377  840.00
                                                       0.58
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  1.50000%    22-13.01.27           350  000.00         319  921.65
                                                       0.49
    USD   INTERNATIONAL      BK FOR  RECONST    & DEV  0.87500%    21-15.07.26          250  000.00         226  474.58
                                                       0.35
    USD   INTERNATIONAL      DEVELOPMENT     ASSOC-REG-S     0.75000%    20-
                                     150  000.00         131  226.93
        10.06.27                                               0.20
    USD   INTERNATIONAL      DEVELOPMENT     ASSOC-REG-S     0.37500%    20-
                                     300  000.00         274  380.00
        23.09.25                                               0.42
    USD   INTERNATIONAL      DEVELOPMENT     ASSOC-REG-S     0.87500%    21-
                                     175  000.00         158  533.83
        28.04.26                                               0.25
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  1.50000%    19-
                                     350  000.00         335  753.73
        28.08.24                                               0.52
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  1.62500%    20-
                                     350  000.00         333  432.07
        15.01.25                                               0.51
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  0.50000%    20-
                                     650  000.00         594  718.89
        28.10.25                                               0.92
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  0.75000%    20-
                                     100  000.00         86 970.23
        24.11.27                                               0.13
    米ドル合計                                           3 950  407.02
                                                       6.08
    ノート、固定利付債合計                                           3 950  407.02

                                                       6.08
    中期債券、固定利付債

    米ドル

    USD   AFRICAN    DEVELOPMENT     BANK  0.87500%    21-22.07.26              250  000.00         225  618.50
                                                       0.35
    USD   AFRICAN    DEVELOPMENT     BANK  3.37500%    22-07.07.25              100  000.00         98 044.63
                                                       0.15
    USD   AFRICAN    DEVELOPMENT     BANK  4.37500%    22-03.11.27              250  000.00         254  000.00
                                                       0.39
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  2.00000%    15-22.01.25               300  000.00         287  427.00
                                                       0.44
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  2.00000%    16-24.04.26               100  000.00         94 023.58
                                                       0.15
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  2.62500%    17-12.01.27               150  000.00         142  743.42
                                                       0.22
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  2.50000%    17-02.11.27               250  000.00         235  205.00
                                                       0.36
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  1.50000%    19-18.10.24               400  000.00         382  314.82
                                                       0.59
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  0.37500%    20-03.09.25               250  000.00         227  908.83
                                                       0.35
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  0.50000%    21-04.02.26               550  000.00         498  919.31
                                                       0.77
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  1.00000%    21-14.04.26               450  000.00         411  636.67
                                                       0.63
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  0.37500%    21-11.06.24               375  000.00         357  420.00
                                                       0.55
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  0.62500%    21-08.10.24               350  000.00         330  767.50
                                                       0.51
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  1.5000%    22-20.01.27               400  000.00         365  424.33
                                                       0.56
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  2.87500%    22-06.05.25               400  000.00         387  808.00
                                                       0.60
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  3.12500%    22-20.08.27               600  000.00         580  254.00
                                                       0.89
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  4.12500%    22-27.09.24               200  000.00         197  921.52
                                                       0.31
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  4.25000%    23-09.01.26               450  000.00         450  423.00
                                                       0.69
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  3.75000%    23-25.04.28               100  000.00         99 207.12
                                                       0.15
    USD   EUROPEAN    BANK  FOR  RECONSTR    & DEVT  0.50000%    20-25.11.25          225  000.00         205  162.24
                                                       0.32
    USD   EUROPEAN    BANK  FOR  RECONSTRUCTION       & DEV  0.50000%    21-
                                     100  000.00         90 631.16
        28.01.26                                               0.14
    USD   EUROPEAN    BANK  FOR  RECONSTR    & DEVT  4.37500%    23-09.03.28          325  000.00         331  337.50
                                                       0.51
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  2.00000%    16-02.06.26           200  000.00         187  609.90
                                                       0.29
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  1.75000%    20-14.03.25           400  000.00         380  624.00
                                                       0.59
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  0.87500%    20-03.04.25           200  000.00         187  022.82
                                                       0.29
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  0.87500%    21-20.04.26           550  000.00         500  936.24
                                                       0.77
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  3.25000%    22-01.07.24           200  000.00         196  206.79
                                                       0.30
    USD   INTERNATIONAL      FINANCE    CORP  1.37500%    19-16.10.24             100  000.00         95 421.19
                                                       0.15
    USD   INTERNATIONAL      FINANCE    CORP  0.37500%    20-16.07.25             325  000.00         297  374.29
                                                       0.46
    USD   INTERNATIONAL      FINANCE    CORP  0.75000%    21-08.10.26             250  000.00         223  936.77
                                                       0.35
                                212/539

                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    注記は当財務書類と不可分のものである。
                                213/539




















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    USD   INTERNATIONAL      FINANCE    CORP  3.62500%    22-15.09.25             250  000.00         246  484.72

                                                       0.38
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  1.87500%    16-
                                     250  000.00         232  240.76
        27.10.26                                               0.36
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  2.50000%    17-
                                     700  000.00         658  515.47
        22.11.27                                               1.01
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  2.12500%    15-
                                      50 000.00         47 913.20
        03.03.25                                               0.07
    米ドル合計                                           9 508  484.28
                                                      14.65
    中期債券、固定利付債合計                                           9 508  484.28

                                                      14.65
    債券、固定利付債

    米ドル

    USD   AFRICAN    DEVELOPMENT     BANK  4.37500%    23-14.03.28              200  000.00         203  548.29
                                                       0.31
    USD   ASIAN   DEVELOPMENT     BANK  0.62500%    20-29.04.25               450  000.00         417  883.50
                                                       0.64
    USD   EUROPEAN    BANK  FOR  RECONSTR    & DEVT  1.62500%    19-27.09.24          200  000.00         191  564.82
                                                       0.30
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  2.12500%    15-15.01.25           375  000.00         360  210.00
                                                       0.55
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  0.62500%    20-15.07.25           450  000.00         416  715.44
                                                       0.64
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  0.62500%    20-16.09.27           275  000.00         239  079.50
                                                       0.37
    USD   INTER-AMERICAN       DEVELOPMENT     BANK  4.00000%    23-12.01.28           200  000.00         200  596.74
                                                       0.31
    USD   INTERNATIONAL      BANK  RECONSTRUCTION       & DLP  3.12500%    22-
                                     400  000.00         387  348.00
        15.06.27                                               0.60
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  2.50000%    14-
                                     500  000.00         483  921.56
        25.11.24                                               0.75
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  2.50000%    15-
                                     525  000.00         505  737.75
        29.07.25                                               0.78
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  0.75000%    20-
                                     350  000.00         327  222.22
        11.03.25                                               0.50
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  0.62500%    20-
                                    1 000  000.00         929  033.85
        22.04.25                                               1.43
    USD   INTL  BK FOR  RECONSTR    & DEVT  WORLD   BANK  0.37500%    20-
                                     600  000.00         551  892.07
        28.07.25                                               0.85
    米ドル合計                                           5 214  753.74
                                                       8.03
    債券、固定利付債合計                                           5 214  753.74

                                                       8.03
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                          18 673  645.04

                                                      28.76
    ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定されたUCITS／その他のUCIs

    投資信託、オープン・エンド型
    アイルランド

    USD   FEDERATED     HERMES   SDG  ENGAGEMENT     HIGH-M-    USD           821  548.00        1 633  237.42
                                                       2.51
    USD   NEUBERGER     BERMAN   GLOBAL   HIGH  YIELD   SDG  ENGAGEMENT     FU-I4-
                                     169  873.00        1 686  838.89
        USD                                               2.60
    USD   RECORD   UCITS   ICAV-RECORD     EM SUSTAINABLE     FINANCE    FUND-A-
                                      19 086.00        2 023  948.15
        USD                                               3.12
    EUR   XTRACKERS     (IE)  PLC  - XTRACKERS     USD  CORPORATE     GRE  EN-1C-
                                      84 219.00        2 226  510.15
        EUR                                               3.43
    EUR   XTRACKERS     USD  CORPORATE     GREEN   BOND-ACCUM     SHS-1C-HEDGED
                                      92 935.00        2 238  964.72
        EUR                                               3.45
    アイルランド合計                                           9 809  499.33
                                                      15.11
    ルクセンブルグ

    USD   FOCUSED    FUND  - CORPORATE     BOND  SUSTAINABLE     USD  U-X-ACC                   5 572  606.52
                                       598.00                8.58
    USD   FOCUSED    SICAV   - US CORPORATE     BOND  SUSTAINABLE     USD  U-X-ACC                 5 571  811.00
                                       602.00                8.58
    USD   UBS  (LUX)   BD SICAV-USD     INVES   GRA  CORPOR   SUSTAI   (USD)   U-X-
                                      1 038.00        11 835  525.12
        ACC                                              18.23
    EUR   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - GREEN   SOC  SUSTAINABLE     BD(EUR)U-X-
                                      1 278.00        11 690  260.36
        ACC                                              18.01
    USD   UBS  (LUX)   MONEY   MARKET   FUND  - USD  SUSTAINABLE     U-X-ACC                   768  838.62
                                        66.00               1.19
    ルクセンブルグ合計                                          35 439  041.62
                                                      54.59
                                214/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    投資信託、オープン・エンド型合計                                          45 248  540.95
                                                      69.70
    ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定された

                                               45 248  540.95
    UCITS/その他のUCIs合計                                                  69.70
    投資有価証券合計                                          63 922  185.99

                                                      98.46
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                215/539



















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    先渡為替契約

    購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
    USD       751.62      SGD       1 000.00      1.6.2023                  13.53    0.00

    NZD       1 500.00      USD        931.69      1.6.2023                 -32.66     0.00
    GBP      23 860.70      USD      29 687.33      1.6.2023                 -114.38     0.00
    AUD      967  212.52      USD      652  419.86      1.6.2023                -26  488.28    -0.04
    USD       5 843.07      JPY      779  143.00      1.6.2023                 266.41     0.00
    USD     8 173  176.65      EUR     7 441  496.02      1.6.2023                239  797.74     0.37
    USD      61 239.14      CHF      54 707.80      1.6.2023                1 393.60     0.00
    JPY    87 934  000.00      USD      660  926.82      1.6.2023                -31  545.58    -0.05
    CHF      55 000.00      USD      61 804.35      1.6.2023                -1 639.17     0.00
    USD      78 074.09      EUR      71 000.00      1.6.2023                2 380.99     0.00
    JPY   3 243  515  300.00      USD     23 793  071.60      20.6.2023                -519  327.22    -0.80
    EUR      65 000.00      USD      70 548.86      7.7.2023                -1 104.59     0.00
    EUR      65 000.00      USD      70 405.21      1.6.2023                -1 108.71     0.00
    USD      154  266.94      EUR      142  500.00      7.7.2023                2 023.72     0.00
    USD      153  953.30      EUR      142  500.00      1.6.2023                2 034.05     0.00
    USD       457.36      NOK       5 000.00      7.7.2023                  7.86    0.00
    USD      30 528.88      GBP      24 631.09      7.7.2023                 -22.79     0.00
    SGD       9 000.00      USD       6 683.57      7.7.2023                 -32.49     0.00
    USD       311.74      NZD        500.00      7.7.2023                  12.11    0.00
    JPY    88 716  070.00      USD      643  964.11      7.7.2023                -5 395.44    -0.01
    USD       3 703.58      CAD       5 000.00      7.7.2023                  21.60    0.00
    USD     8 068  494.46      EUR     7 475  670.78      7.7.2023                81 686.20     0.13
    USD       1 095.47      CHF        983.43      7.7.2023                  15.17    0.00
    AUD      965  490.47      USD      639  422.04      7.7.2023                -13  749.08    -0.02
    JPY    143  881  900.00      USD     1 040  592.78      20.6.2023                -8 172.63    -0.01
    USD      503  100.33      JPY     70 390  100.00      20.6.2023                -1 981.67     0.00
    USD       740.43      SGD       1 000.00      7.7.2023                  1.42    0.00
    GBP      23 860.70      USD      29 642.49      7.7.2023                 -46.39     0.00
    NZD       1 500.00      USD        908.34      7.7.2023                  -9.45    0.00
    AUD      967  212.52      USD      633  717.93      7.7.2023                -6 929.02    -0.01
    JPY    87 154  857.00      USD      624  976.92      7.7.2023                2 354.31     0.00
    USD     8 161  131.84      EUR     7 589  996.02      7.7.2023                52 181.53     0.08
    CHF       292.20      USD        325.22      7.7.2023                  -4.24    0.00
    先渡為替契約合計                                           -233  513.55    -0.36
    現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産                                           1 040  077.66     1.60

    当座借越およびその他の短期負債                                              -0.79    0.00
    その他の資産および負債                                            194  785.16     0.30
    純資産総額                                          64 923  534.47    100.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                216/539







                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム・サステナブル（米ドル）
    2023  年５月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表

        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定されたUCITS／その他のUCIs

    投資信託、オープン・エンド型
    アイルランド

    USD   FEDERATED     HERMES   SDG  ENGAGEMENT     HIGH-M-    USD          1 156  190.00        2 298  505.72
                                                       2.50
    USD   NEUBERGER     BERMAN   GLOBAL   HIGH  YIELD   SDG  ENGAGEMENT     FU-I4-
                                     231  481.00        2 298  606.33
        USD                                               2.50
    USD   RECORD   UCITS   ICAV-RECORD     EM SUSTAINABLE     FINANCE    FUND-A-
                                      27 136.00        2 877  599.13
        USD                                               3.13
    CHF   UBS  IRL  ETF  PIC-MSCI    ACWI  ESG  UNIVERSAL     UCITS   ETF  A-DIST       106  705.00        1 476  349.44
                                                       1.60
    USD   UBS  IRL  ETF  PLC  - GLOBAL   GENDER   EQUALITY    UCITS   ETF-A         54 294.00         875  979.40
                                                       0.95
    アイルランド合計                                           9 827  040.02
                                                      10.68
    ルクセンブルグ

    USD   FOCUSED    FUND  - CORPORATE     BOND  SUSTAINABLE     USD  U-X-ACC                   3 224  284.04
                                       346.00                3.50
    USD   FOCUSED    SICAV   - US CORPORATE     BOND  SUSTAINABLE     USD  U-X-ACC                 3 230  169.50
                                       349.00                3.51
    USD   FOCUSED    SICAV   - WORLD   BANK  LONG  TERM  BOND  USD  U-X-ACC          1 666.00        14 852  073.46
                                                      16.14
    USD   FOCUSED    SICAV   - WORLD   BANK  BOND  USD  U-X-ACC              1 039.00        9 949  599.07
                                                      10.81
    USD   UBS  (LUX)   BD SICAV-USD     INVES   GRA  CORPOR   SUSTAI   (USD)   U-X-
                                      1 452.00        16 556  052.48
        ACC                                              17.99
    EUR   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - GREEN   SOC  SUSTAINABLE     BD(EUR)U-X-
                                      1 476.50        13 506  001.11
        ACC                                              14.68
    USD   UBS  (LUX)   EQUITY   FUND-GLBAL     SUSTAINABLE     IMPRO   (USD)   U-X-
                                               2 161  146.00
        ACC                               260.00                2.35
    USD   UBS  (LUX)   EQUITY   SICAV   - GL HI DIV  (USD)-I-X-ACC               3 699.00         932  480.91
                                                       1.01
    USD   UBS  (LUX)   EQUITY   SICAV   - GLOBAL   OPPORTUNITY     (USD)   U-X-ACC                 1 433  127.80
                                       130.00                1.56
    USD   UBS  (LUX)   EQUITY   SICAV   - ACTIVE   CLIMATE    AWARE   (USD)   I-X-
                                      9 126.00        1 218  229.74
        ACC                                               1.32
    USD   UBS  (LUX)   EQUITY   SICAV   - LONG  TERM  THEMES   (USD)   U-X-ACC                  1 178  587.35
                                       131.00                1.28
    USD   UBS  (LUX)   EQUITY   SICAV   - ENGAGE   FOR  IMPACT   (USD)   U-X-ACC                 3 494  637.75
                                       435.00                3.80
    USD   UBS  (LUX)   FD SOL  - SUS  DEVELOP    BANK  BDS  UCITS-ETF-A-A           499  059.00        5 567  502.20
                                                       6.05
    USD   UBS  (LUX)   FD SOL  -MSCI   EMERG   MRKT  SOC  RES  UCITS   ETF-USD-
                                     154  065.00        1 824  129.60
        A-DT                                               1.98
    USD   UBS  (LUX)   MONEY   MARKET   FUND  - USD  SUSTAINABLE     U-X-ACC                   1 718  237.83
                                       147.50                1.87
    ルクセンブルグ合計                                          80 846  258.84
                                                      87.85
    投資信託、オープン・エンド型合計                                          90 673  298.86

                                                      98.53
    ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定された

                                               90 673  298.86
    UCITS/その他のUCIs合計                                                  98.53
    投資有価証券合計                                          90 673  298.86

                                                      98.53
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                217/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム・サステナブル（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    先渡為替契約

    購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
    USD      75 011.44      SEK      769  596.45      1.6.2023                4 299.87     0.01

    USD      30 064.86      SGD      40 000.00      1.6.2023                 541.30     0.00
    USD      130  088.67      NOK     1 356  981.75      1.6.2023                8 309.27     0.01
    USD      14 285.87      NZD      23 000.00      1.6.2023                 500.82     0.00
    USD      95 845.17      DKK      650  000.00      1.6.2023                2 791.28     0.00
    USD      164  481.76      GBP      132  199.49      1.6.2023                 633.71     0.00
    USD      12 414.52      HKD      97 200.00      1.6.2023                  -2.05    0.00
    CAD      204  118.20      USD      152  699.60      1.6.2023                -2 535.40     0.00
    AUD     2 055  411.43      USD     1 386  449.42      1.6.2023                -56  289.91    -0.06
    USD      246  841.36      JPY     32 915  037.00      1.6.2023                11 254.37     0.01
    USD     7 815  802.20      EUR     7 116  114.51      1.6.2023                229  312.52     0.25
    USD      128  456.23      CHF      114  755.99      1.6.2023                2 923.23     0.01
    JPY    123  753  000.00      USD      930  148.48      1.6.2023                -44  395.34    -0.05
    EUR      25 000.00      USD      27 613.50      1.6.2023                 -961.00     0.00
    USD      48 946.26      EUR      44 500.00      1.6.2023                1 504.81     0.00
    USD      57 373.73      EUR      52 500.00      1.6.2023                1 403.48     0.00
    EUR      22 000.00      USD      23 947.57      1.6.2023                 -493.37     0.00
    USD      89 876.55      EUR      83 000.00      1.6.2023                1 390.25     0.00
    USD      29 704.73      SGD      40 000.00      7.7.2023                 144.38     0.00
    USD      125  091.22      NOK     1 367  521.10      7.7.2023                2 150.38     0.00
    USD      629  710.84      GBP      508  058.68      7.7.2023                 -470.03     0.00
    JPY    91 536  608.00      USD      664  437.58      7.7.2023                -5 566.99    -0.01
    USD      11 845.97      NZD      19 000.00      7.7.2023                 460.07     0.00
    USD      107  999.97      DKK      745  000.00      7.7.2023                1 081.60     0.00
    USD      623  399.24      CAD      841  617.78      7.7.2023                3 635.87     0.01
    USD      73 019.50      SEK      774  697.98      7.7.2023                1 698.08     0.00
    USD       9 837.25      HKD      77 000.00      7.7.2023                  -7.74    0.00
    USD     7 897  249.93      EUR     7 317  008.25      7.7.2023                79 952.51     0.09
    USD      226  264.43      CHF      203  122.33      7.7.2023                3 134.84     0.01
    AUD      365  232.02      USD      241  884.73      7.7.2023                -5 201.09    -0.01
    USD      12 421.30      HKD      97 200.00      7.7.2023                  -6.40    0.00
    USD      93 777.87      DKK      650  000.00      7.7.2023                 493.38     0.00
    USD      29 617.34      SGD      40 000.00      7.7.2023                  56.99    0.00
    USD      13 927.89      NZD      23 000.00      7.7.2023                 144.95     0.00
    AUD     2 055  411.43      USD     1 346  706.19      7.7.2023                -14  724.79    -0.02
    USD      164  233.32      GBP      132  199.49      7.7.2023                 257.01     0.00
    USD      71 172.46      SEK      769  596.45      7.7.2023                 320.70     0.00
    JPY    90 837  963.00      USD      651  388.03      7.7.2023                2 453.79     0.00
    USD      122  351.55      NOK     1 356  981.75      7.7.2023                 358.21     0.00
    USD     7 794  599.50      EUR     7 249  114.51      7.7.2023                49 837.95     0.06
    USD      127  725.21      CHF      114  755.99      7.7.2023                1 665.92     0.00
    CAD      204  118.20      USD      150  464.86      7.7.2023                 -153.18     0.00
    先渡為替契約合計                                            281  904.25     0.31
    現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産                                           1 180  551.03     1.28

    当座借越およびその他の短期負債                                              -0.79    0.00
    その他の資産および負債                                           -110  766.10    -0.12
    純資産総額                                          92 024  987.25    100.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                218/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
    2023  年５月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表

        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    株式
    オーストラリア

    AUD   AMPOL   LTD  NPV                                     8 252.75
                                       406.00                0.00
    AUD   ANZ  GROUP   HLDGS   LI NPV                      5 248.00         77 841.89
                                                       0.02
    AUD   APA  GROUP   NPV                          1 899.00         12 338.54
                                                       0.00
    AUD   ARISTOCRAT     LEISURE    NPV                      1 024.00         24 618.62
                                                       0.01
    AUD   ASX  LTD  NPV                                     14 138.49
                                       324.00                0.00
    AUD   AURIZON    HOLDINGS    NPV                       4 933.00         11 364.91
                                                       0.00
    AUD   BHP  GROUP   LTD  NPV                        3 232.00         87 888.56
                                                       0.02
    GBP   BHP  GROUP   LTD  NPV                        5 649.00         154  765.30
                                                       0.03
    AUD   BLUESCOPE     STEEL   NPV                                  9 995.67
                                       834.00                0.00
    AUD   BRAMBLES    LTD  NPV                         2 262.00         20 113.34
                                                       0.01
    AUD   CMNWLTH    BK OF AUST  NPV                      2 950.00         184  761.97
                                                       0.04
    AUD   COCHLEAR    LTD  NPV                                   17 800.07
                                       113.00                0.00
    AUD   COLES   GROUP   LTD  NPV                       2 213.00         25 749.93
                                                       0.01
    AUD   COMPUTERSHARE      LTD  NPV(POST    REC)                             13 225.83
                                       914.00                0.00
    AUD   CSL  NPV                                       165  960.60
                                       837.00                0.03
    AUD   DEXUS   NPV  (STAPLED)                          1 798.00          9 552.96
                                                       0.00
    AUD   ENDEAVOUR     GROUP   LI NPV                      2 894.00         11 555.50
                                                       0.00
    AUD   FORTESCUE     METALS    G  NPV                      2 976.00         37 016.15
                                                       0.01
    AUD   GOODMAN    GROUP   (STAPLED    SECURITY)                    2 830.00         35 951.06
                                                       0.01
    AUD   GPT  GROUP   NPV  (STAPLED    SECURITIES)                    3 496.00          9 479.61
                                                       0.00
    AUD   IDP  EDUCATION     LTD  NPV                                 6 961.56
                                       493.00                0.00
    AUD   IGO  LTD  NPV                           1 140.00         10 520.33
                                                       0.00
    AUD   INSURANCE     AUST  GRP  NPV                      4 680.00         15 718.76
                                                       0.00
    AUD   LEND  LEASE   GROUP   NPV                       1 323.00          6 763.82
                                                       0.00
    AUD   MACQUARIE     GP LTD  NPV                                 70 274.43
                                       636.00                0.01
    AUD   MEDIBANK    PRIVATE    L NPV                      5 132.00         11 856.59
                                                       0.00
    AUD   MINERAL    RESS  LTD  NPV                                 13 514.47
                                       295.00                0.00
    AUD   MIRVAC   GROUP   STAPLED    SECURITIES                     9 919.00         14 763.89
                                                       0.00
    AUD   NATL  AUSTRALIA     BK NPV                      5 541.00         93 124.74
                                                       0.02
    AUD   NEWCREST    MINING   NPV                       1 566.00         26 035.19
                                                       0.01
    AUD   NTHN  STAR  RES  LTD  NPV                      2 241.00         18 722.90
                                                       0.00
    AUD   ORICA   LIMITED    NPV                                   6 708.76
                                       678.00                0.00
    AUD   ORIGIN   ENERGY   NPV                        3 021.00         16 285.48
                                                       0.00
    AUD   PILBARA    MINERALS    L NPV                      4 454.00         12 711.41
                                                       0.00
    AUD   QANTAS   AIRWAYS    NPV                        1 395.00          6 003.45
                                                       0.00
    AUD   QBE  INS  GROUP   NPV                        2 603.00         24 627.85
                                                       0.01
    AUD   RAMSAY   HEALTH   CARE  NPV                                10 544.07
                                       284.00                0.00
    AUD   REA  GROUP   LIMITED    NPV                                 8 544.24
                                        96.00               0.00
    AUD   REECE   AUSTRALIA     NPV                                  3 396.40
                                       289.00                0.00
    AUD   RIO  TINTO   LIMITED    NPV                                 45 078.53
                                       651.00                0.01
    AUD   SANTOS   LIMITED    NPV                        5 767.00         27 207.11
                                                       0.01
    AUD   SCENTRE    GROUP   NPV  STAPLED    UNIT                  11 326.00         19 863.27
                                                       0.01
    AUD   SEEK  LIMITED    NPV                                   7 628.95
                                       501.00                0.00
    AUD   SONIC   HEALTHCARE     NPV                                 18 241.34
                                       801.00                0.00
    AUD   SOUL  PATTINSON(WH)      NPV                                 7 711.78
                                       371.00                0.00
    AUD   SOUTH32    LTD  NPV                         8 706.00         21 860.26
                                                       0.01
    AUD   STOCKLAND     NPV  (STAPLED)                        5 223.00         14 399.07
                                                       0.00
    AUD   SUNCORP    GROUP   LTD  NPV                      1 996.00         17 179.76
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                219/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    AUD   TELSTRA    GROUP   LTD  NPV                      8 789.00         24 798.81

                                                       0.01
    AUD   THE  LOTTERY    CORPOR   NPV                      4 563.00         14 705.67
                                                       0.00
    AUD   TRANSURBAN     GROUP   STAPLED    UNITS   NPV                5 430.00         52 148.12
                                                       0.01
    AUD   TREASURY    WINE  ESTA  NPV                      1 255.00          9 437.45
                                                       0.00
    AUD   VICINITY    CENTRES    NPV  (STAPLED    SECURITY)                 8 197.00          9 840.20
                                                       0.00
    AUD   WESFARMERS     LTD  NPV                        1 976.00         60 958.89
                                                       0.01
    AUD   WESTPAC    BKG  CORP  NPV                       6 159.00         82 426.28
                                                       0.02
    AUD   WISETECH    GLOBAL   LT NPV                                14 188.89
                                       293.00                0.00
    AUD   WOODSIDE    ENERGY   GROUP   LTD                    2 340.00         51 941.55
                                                       0.01
    GBP   WOODSIDE    ENERGY   GROUP   LTD                    1 021.00         22 499.30
                                                       0.01
    AUD   WOOLWORTHS     GRP  LTD  NPV                      2 120.00         51 503.30
                                                       0.01
    オーストラリア合計                                           1 883  068.62
                                                       0.36
    オーストリア

    EUR   ERSTE   GROUP   BK AG NPV                                 20 330.63
                                       630.00                0.01
    EUR   OMV  AG NPV(VAR)                                      12 352.94
                                       278.00                0.00
    EUR   VERBUND    AG CLASS  ’ A’ NPV                                9 025.61
                                       120.00                0.00
    EUR   VOESTALPINE     AG NPV                                  5 746.58
                                       186.00                0.00
    オーストリア合計                                            47 455.76
                                                       0.01
    ベルギー

    EUR   AGEAS   NPV                                       9 909.58
                                       249.00                0.00
    EUR   ANHEUSER-BUSCH       IN NPV                      1 530.00         81 409.85
                                                       0.02
    EUR   ELIA  SYS  OPERATOR    NPV                                 8 319.74
                                        69.00               0.00
    EUR   GPE  BRUXELLES     LAM  NPV                                 11 142.45
                                       145.00                0.00
    EUR   KBC  GROUP   NV NPV                                   27 850.65
                                       427.00                0.01
    EUR   SA D’ IETEREN    NV NPV                                  7 067.92
                                        41.00               0.00
    EUR   SOFINA   NPV                                      6 172.72
                                        30.00               0.00
    EUR   SOLVAY   SA NPV                                    14 263.80
                                       137.00                0.00
    EUR   UCB  NPV                                       20 597.31
                                       237.00                0.01
    EUR   UMICORE    NPV                                     10 366.76
                                       374.00                0.00
    EUR   WAREHOUSES     DE PAUW  NPV  (POST   SPLIT)                            7 972.72
                                       285.00                0.00
    ベルギー合計                                            205  073.50
                                                       0.04
    カナダ

    CAD   1ST  QUANTUM    MINLS   COM  NPV                    1 046.00         21 884.97
                                                       0.01
    CAD   AGNICO   EAGLE   MINES   LTD  COM                              43 552.98
                                       857.00                0.01
    CAD   AIR  CANADA   VAR  VTG  SHS  NPV                               5 975.11
                                       379.00                0.00
    CAD   ALGONQUIN     PWR&UTIL    COM  NPV                    1 300.00         10 940.93
                                                       0.00
    CAD   ALIMENTATION      COUCH   COM  NPV                    1 447.00         69 970.80
                                                       0.01
    CAD   ALTAGAS    LTD  COM  NPV                                  7 316.00
                                       432.00                0.00
    CAD   ARC  RESOURCES     COM  NPV                      1 153.00         13 877.06
                                                       0.00
    CAD   BANK  NOVA  SCOTIA   HALIFAX    COM                   2 104.00         101  492.89
                                                       0.02
    CAD   BANK  OF MONTREAL    COM  NPV                     1 201.00         100  034.74
                                                       0.02
    CAD   BARRICK    GOLD  CORP  COM  NPV                    3 133.00         52 873.56
                                                       0.01
    CAD   BCE  INC  COM  NEW                                    5 090.94
                                       113.00                0.00
    CAD   BROOKFIELD     ASSET.M    CLASS   A LTD  VOTING   SHS                        17 940.44
                                       587.63                0.00
    CAD   BROOKFIELD     CORP  CLASS   A LID  VOTIONG    SHS              2 522.50         75 658.30
                                                       0.02
    CAD   BRP  INC  SUB  VTG  NPV                                  4 046.99
                                        57.00               0.00
    CAD   CAE  INC  COM  NPV                                   10 680.85
                                       523.00                0.00
    CAD   CAMECO   CORP  COM                                   21 101.02
                                       759.00                0.01
    CAD   CANADIAN    NAT  RES  LTD  COM                     1 918.00         103  187.92
                                                       0.02
    CAD   CANADIAN    NATL  RY CO COM                     1 015.00         114  291.10
                                                       0.02
    CAD   CANADIAN    PAC  RY LT COM  NPV                    1 710.00         130  127.57
                                                       0.03
    CAD   CANADIAN    TIRE  LTD  CL A                               11 156.17
                                        93.00               0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                220/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    CAD   CANADIAN    UTILS   LTD  CL A                               4 263.63

                                       159.00                0.00
    CAD
        CCL  INDUSTRIES     INC  ‘ B’ NON-VTG    COM  NPV                        13 959.39
                                       300.00                0.00
    CAD   CDN  IMPERIAL    BK OF COMMERCE    COM                  1 609.00         66 251.55
                                                       0.01
    CAD   CENOVUS    ENERGY   INC  COM  NPV                    2 574.00         41 072.65
                                                       0.01
    CAD   CGI  INC  COM  NPV  SUB  VOTING   SHARES    C                          37 753.99
                                       365.00                0.01
    CAD   CONSTELLATION      SOFT  COM  STK  NPV                             75 344.93
                                        37.00               0.02
    CAD   DESCARTES     SYSTEMS    COM  NPV                               11 891.30
                                       154.00                0.00
    CAD   DOLLARAMA     INC  COM  NPV                                 30 436.68
                                       501.00                0.01
    CAD   ELEMENT    FLEET   MGMT  COM  NPV                              10 512.37
                                       694.00                0.00
    CAD   EMERA   INC  COM                                    18 940.78
                                       460.00                0.00
    CAD   EMPIRE   LTD  CL A                                   5 730.52
                                       225.00                0.00
    CAD   ENBRIDGE    INC  COM  NPV                       3 537.00         124  353.15
                                                       0.02
    CAD   FAIRFAX    FINL  HLDGS   SUB-VTG    COM  NPV                           31 540.29
                                        44.00               0.01
    CAD   FIRSTSERVICE      CORP  COM  NPV                               14 507.47
                                       100.00                0.00
    CAD   FORTIS   INC  COM  NPV                                  33 269.48
                                       792.00                0.01
    CAD   FRANCO   NEVADA   CORP  COM  NPV                              48 039.20
                                       331.00                0.01
    CAD   GFL  ENVIRON    INC  COM  NPV  SUB  VTG  SHS                          10 814.39
                                       300.00                0.00
    CAD   GILDAN   ACTIVEWEAR     INC  COM                               8 987.42
                                       330.00                0.00
    CAD   GREAT   WEST  LIFECO   INC  COM                               11 506.67
                                       407.00                0.00
    CAD   HYDRO   ONE  INC  COM  NPV                                 15 370.12
                                       540.00                0.00
    CAD   IA FINANCIAL     CORP  COM  NPV                               11 775.33
                                       185.00                0.00
    CAD   IGM  FINANCIAL     INC  COM                                 3 637.99
                                       124.00                0.00
    CAD   IMPERIAL    OIL  LTD  COM  NEW                               16 908.89
                                       373.00                0.00
    CAD   INTACT   FINL  CORP  COM  NPV                               46 066.93
                                       313.00                0.01
    CAD   IVANHOE    MINES   LTD  COM  NPV  CL ’ A’                1 000.00          7 312.59
                                                       0.00
    CAD   KEYERA   CORPORATION     COM  NPV                               9 429.04
                                       423.00                0.00
    CAD   KINROSS    GOLD  CORP  COM  NPV                    2 286.00         10 763.19
                                                       0.00
    CAD   LOBLAW   COS  LTD  COM                                  26 020.47
                                       298.00                0.01
    CAD   LUNDIN   MINING   CORP  COM                      1 404.00          9 802.07
                                                       0.00
    CAD   MAGNA   INTL  INC  COM  NPV                                21 646.91
                                       448.00                0.01
    CAD   MANULIFE    FINL  CORP  COM                      3 376.00         62 463.32
                                                       0.01
    CAD   METRO   INC  CL A SUB                                  21 434.03
                                       408.00                0.01
    CAD   NATL  BK OF CANADA   COM  NPV                               42 527.83
                                       594.00                0.01
    CAD   NORTHLAND     POWER   IN COM  NPV                               9 606.83
                                       438.50                0.00
    CAD   NUTRIEN    LTD  NPV                                   48 616.55
                                       924.00                0.01
    CAD   NUVEI   CORPORATION     SUB  VOTING   SHARES   (CAD)                         3 133.23
                                       100.00                0.00
    CAD   ONEX  CORP  SUB  VTG                                   4 974.40
                                       110.00                0.00
    CAD   OPEN  TEXT  CO COM  NPV                                 18 809.18
                                       453.00                0.00
    CAD   PAN  AMER  SILVER   COM  NPV                                5 342.60
                                       351.00                0.00
    CAD   PARKLAND    CORP.   COM  NPV                                 7 472.96
                                       300.00                0.00
    CAD   PEMBINA    PIPELINE     C  COM  NPV                              27 907.97
                                       923.00                0.01
    CAD   POWER   CORP  CDA  COM                                  24 843.33
                                       961.00                0.01
    CAD   QUEBECOR    INC  CL B                                  6 834.54
                                       287.00                0.00
    CAD   RB GLOBAL   INC  COM  NPV                                 11 893.97
                                       228.00                0.00
    CAD   RESTAURANT     BRANDS   COM  NPV                               35 456.37
                                       489.00                0.01
    CAD   ROGERS   COMMS   INC  CLASS  ’ B’ COM  CAD1.62478                           28 443.39
                                       646.00                0.01
    CAD   ROYAL   BK OF CANADA   COM  NPV                    2 428.00         216  899.90
                                                       0.04
    CAD   SAPUTO   INC  COM                                    11 394.04
                                       441.00                0.00
    CAD   SHOPIFY    INC  COM  NPV  CL A                    2 122.00         121  250.45
                                                       0.02
    CAD   SUN  LIFE  FINL  INC  COM                      1 008.00         48 757.45
                                                       0.01
    CAD
        SUNCOR   ENERGY   INC  COM  NPV  ‘ NEW ’                2 366.00         66 195.09
                                                       0.01
    CAD   TC ENERGY   CORPORAT    COM  NPV                    1 749.00         67 988.79
                                                       0.01
    CAD   TECK  RESOURCES     LTD  CLASS  ’ B’ SUB-VTG    COM  NPV                      30 640.87
                                       786.00                0.01
    CAD   TELUS   CORPORATION     NPV                                 13 036.92
                                       689.00                0.00
    CAD   TFI  INTERNATIONAL      COM  NPV                               15 148.97
                                       144.00                0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                221/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    CAD   THOMSON-REUTERS       CP COM  NPV(POST    REV  SPLIT)                        38 351.53

                                       302.00                0.01
    CAD   TMX  GROUP   LTD  COM  NPV                                 17 066.37
                                       157.00                0.00
    CAD   TOROMONT    INDS  LTD  COM                                 15 449.13
                                       200.00                0.00
    CAD   TORONTO-DOMINION        COM  NPV                     3 218.00         181  910.63
                                                       0.04
    CAD   TOURMALINE     OIL  CP COM  NPV                               23 421.43
                                       561.00                0.01
    CAD   WEST  FRASER   TIMBER   COM  NPV                               7 143.87
                                       106.00                0.00
    CAD   WESTON   GEORGE   LTD  COM                                 15 623.81
                                       133.00                0.00
    CAD   WHEATON    PRECIOUS    M COM  NPV                              37 926.70
                                       838.00                0.01
    CAD   WSP  GLOBAL   INC  COM  NPV                                27 970.26
                                       226.00                0.01
    カナダ合計                                           3 015  046.44
                                                       0.58
    中国

    USD   FUTU  HOLDINGS    LIMI  SPON  ADS  EA REP  8 ORD  SHS                       3 686.00
                                       100.00                0.00
    中国合計                                             3 686.00
                                                       0.00
    デンマーク

    DKK   A.P.  MOELLER-MAERSK       SER ’ B’ DKK1000                            15 094.06
                                        9.00               0.00
    DKK
        A.P.  MOLLER-MAERSK      ‘ A’ DKK1000                              10 041.23
                                        6.00               0.00
    DKK   CARLSBERG     SER ’ B’ DKK20                                 26 894.08
                                       179.00                0.01
    DKK   CHR.  HANSEN   HLDG  DKK10                                 13 380.00
                                       185.00                0.00
    DKK   COLOPLAST     DKK1  B                                  26 365.74
                                       210.00                0.01
    DKK   DANSKE   BANK  A/S  DKK10                       1 206.00         24 464.61
                                                       0.01
    DKK   DEMANT   A/S  DKK0.20                                    5 951.67
                                       157.00                0.00
    DKK   DSV  PANALPINA     A/S  DKK1                                 63 231.19
                                       329.00                0.01
    DKK   GENMAB   AS DKK1                                    45 252.82
                                       116.00                0.01
    DKK   NOVO-NORDISK      AS DKK0.2   SER ’ B’                 2 908.00         464  683.85
                                                       0.09
    DKK   NOVOZYMES     A/S  SER ’ B’ DKK2  (POST   CONS)                          15 426.86
                                       321.00                0.00
    DKK   ORSTED   A/S  DKK10                                    30 215.31
                                       346.00                0.01
    DKK   PANDORA    A/S  DKK1                                   13 983.85
                                       176.00                0.00
    DKK   ROCKWOOL    INTL  SER ’ B’ DKK10                               2 853.46
                                        12.00               0.00
    DKK   TRYG  A/S  DKK5                                     14 000.24
                                       617.00                0.00
    DKK   VESTAS   WIND  SYSTEM   DKK0.20    (POST   SPLIT)               1 794.00         50 939.41
                                                       0.01
    デンマーク合計                                            822  778.38
                                                       0.16
    フィンランド

    EUR   ELISA   OYJ  NPV                                    13 295.55
                                       238.00                0.00
    EUR   FORTUM   OYJ  EUR3.40                                    10 296.51
                                       777.00                0.00
    EUR   KESKO   OYJ  EUR2  SER ’ B’                                9 634.39
                                       511.00                0.00
    EUR
        KONE  CORPORATION     NPV  ORD  ‘ B’                            30 820.13
                                       609.00                0.01
    EUR   METSO   CORPORATION     RG                      1 024.00         11 173.41
                                                       0.00
    EUR   NESTE   OIL  OYJ  NPV                                  27 677.64
                                       734.00                0.01
    EUR   NOKIA   OYJ  NPV                          9 350.00         37 828.69
                                                       0.01
    SEK   NORDEA   HOLDING    ABP  NPV                      5 723.00         56 096.30
                                                       0.01
    EUR   ORION   CORP  SER ’ B’ NPV                                 8 483.59
                                       201.00                0.00
    EUR   SAMPO   PLC  SER ’ A’ NPV                                 38 754.76
                                       845.00                0.01
    EUR   STORA   ENSO  OYJ  NPV  SER ’ R’                   1 036.00         13 082.56
                                                       0.00
    EUR   UPM-KYMMENE     CORP  NPV                                 26 932.88
                                       900.00                0.01
    EUR   WARTSILA    OYJ  ABP  SER ’ B’ EUR3.50                             10 319.06
                                       914.00                0.00
    フィンランド合計                                            294  395.47
                                                       0.06
    フランス

    EUR   ACCOR   EUR3                                       8 452.38
                                       256.00                0.00
    EUR   ADP  EUR3                                       7 574.64
                                        50.00               0.00
    EUR   AIR  LIQUIDE(L    ’ ) EUR5.5   (POST-SUBDIVISION)                             151  630.46
                                       908.00                0.03
    EUR   AIRBUS   EUR1                           1 051.00         137  302.53
                                                       0.03
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                222/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    EUR   ALSTOM   EUR7.00                                      14 324.42
                                       522.00                0.00
    EUR   AMUNDI   EUR2.5   (AIW)                                   7 850.76
                                       140.00                0.00
    EUR   ARKEMA   EUR10                                      7 124.75
                                        82.00               0.00
    EUR   AXA  EUR2.29                             3 328.00         93 719.91
                                                       0.02
    EUR   BIOMERIEUX     NPV  (POST   SPLIT)                                8 285.86
                                        83.00               0.00
    EUR   BNP  PARIBAS    EUR2                         1 976.00         113  778.20
                                                       0.02
    EUR   BOLLORE    EUR0.16                           1 729.00         11 041.29
                                                       0.00
    EUR   BOUYGUES    EUR1                                     13 095.55
                                       410.00                0.00
    EUR   BUREAU   VERITAS    EUR0.12                                  13 129.95
                                       519.00                0.00
    EUR   CAPGEMINI     EUR8                                    50 332.71
                                       290.00                0.01
    EUR   CARREFOUR     EUR2.50                          1 016.00         18 614.06
                                                       0.01
    EUR   CIE  DE ST-GOBAIN     EUR4                                 47 492.62
                                       860.00                0.01
    EUR   COVIVIO    EUR3                                      3 657.26
                                        75.00               0.00
    EUR   CREDIT   AGRICOLE    SA EUR3                      2 021.00         23 036.85
                                                       0.01
    EUR   DANONE   EUR0.25                           1 133.00         66 844.70
                                                       0.01
    EUR   DASSAULT    AVIATION    EUR0.80    (POST   SUBDIVISION)                           7 252.25
                                        43.00               0.00
    EUR   DASSAULT    SYSTEMES    EUR0.10                      1 171.00         51 321.85
                                                       0.01
    EUR   EDENRED    EUR2                                     28 054.46
                                       438.00                0.01
    EUR   EIFFAGE    EUR4                                     16 780.37
                                       158.00                0.00
    EUR   ENGIE   EUR1                            3 249.00         48 638.10
                                                       0.01
    EUR   ESSILORLUXOTTICA        EUR0.18                                 92 660.12
                                       516.00                0.02
    EUR   EURAZEO    NPV                                      6 812.38
                                       100.00                0.00
    EUR   GECINA   EUR7.50                                      8 676.72
                                        85.00               0.00
    EUR   GETLINK    SE EUR0.40                                    11 122.79
                                       657.00                0.00
    EUR   HERMES   INTL  NPV                                   113  540.50
                                        56.00               0.02
    EUR   IPSEN   EUR1                                       7 721.44
                                        67.00               0.00
    EUR   KERING   EUR4                                      69 599.11
                                       131.00                0.01
    EUR   KLEPIERRE     EUR1.40                                     7 948.16
                                       352.00                0.00
    EUR   L’ OREAL   EUR0.20                                    179  082.41
                                       421.00                0.04
    EUR   LA FRANCAISE     DES  EUR0.40    (PROMESSES)                              7 688.71
                                       200.00                0.00
    EUR   LEGRAND    SA EUR4                                    43 569.93
                                       462.00                0.01
    EUR   LVMH  MOET  HENNESSY    EUR0.30                                422  569.31
                                       487.00                0.08
    EUR   MICHELIN    (CGDE)   EUR0.50    (POST   SUBDIVISION)                 1 170.00         33 129.27
                                                       0.01
    EUR   ORANGE   EUR4                           3 416.00         40 686.16
                                                       0.01
    EUR   PERNOD   RICARD   EUR1.55                                  79 288.84
                                       368.00                0.02
    EUR   PUBLICIS    GROUPE   SA EUR0.40                                28 821.80
                                       390.00                0.01
    EUR   REMY  COINTREAU     EUR1.60                                  6 283.33
                                        41.00               0.00
    EUR   RENAULT    SA EUR3.81                                    10 739.65
                                       322.00                0.00
    EUR   SAFRAN   EUR0.20                                      87 935.08
                                       609.00                0.02
    EUR   SANOFI   EUR2                           1 998.00         202  100.83
                                                       0.04
    EUR   SARTORIUS     STEDIM   B EUR0.20    (POST   SUBD)                          13 353.54
                                        51.00               0.00
    EUR   SCHNEIDER     ELECTRIC    EUR8                                165  296.40
                                       961.00                0.03
    EUR   SEB  SA EUR1                                      4 492.97
                                        48.00               0.00
    EUR   SOC  GENERALE    EUR1.25                         1 405.00         32 398.94
                                                       0.01
    EUR   SODEXO   EUR4                                      17 128.98
                                       159.00                0.00
    EUR   TELEPERFORMANCE       EUR2.50                                  15 511.33
                                       104.00                0.00
    EUR   THALES   EUR3                                      26 254.52
                                       189.00                0.01
    EUR   TOTALENERGIES      SE EUR2.5                       4 374.00         247  518.48
                                                       0.05
    EUR   UNIBAIL-RODAMCO-WE         NPV(1   ORD  UNIBAIL-R     & 1CLS)                      10 768.46
                                       236.00                0.00
    EUR   VALEO   EUR1  (POST   SUBD)                                  7 103.59
                                       371.00                0.00
    EUR   VEOLIA   ENVIRONNEME     EUR5                      1 146.00         33 647.01
                                                       0.01
    EUR   VINCI   EUR2.50                                      105  186.71
                                       928.00                0.02
    EUR   VIVENDI    SA EUR5.50                         1 129.00          9 978.07
                                                       0.00
    EUR   WENDEL   EUR4                                      4 715.89
                                        45.00               0.00
    EUR   WORLDLINE     EUR0.68                                    17 516.24
                                       452.00                0.00
    フランス合計                                           3 120  183.60
                                                       0.60
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                223/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    ドイツ

    EUR   ADIDAS   AG NPV  (REGD)                                  46 516.08
                                       288.00                0.01
    EUR   ALLIANZ    SE NPV(REGD)(VINKULIERT)                                   147  320.29
                                       691.00                0.03
    EUR   BASF  SE NPV                           1 597.00         75 619.28
                                                       0.02
    EUR   BAYER   AG NPV  (REGD)                         1 746.00         97 053.95
                                                       0.02
    EUR   BAYERISCHE     MOTOREN    WERKE   AG EUR1                            61 608.47
                                       567.00                0.01
    EUR   BAYERISCHE     MOTORENWERKE      AG EUR1                             12 813.19
                                       125.00                0.00
    EUR   BECHTLE    AG NPV                                    4 457.92
                                       114.00                0.00
    EUR   BEIERSDORF     AG NPV                                  21 467.36
                                       169.00                0.01
    EUR   BRENNTAG    AG                                     19 635.83
                                       251.00                0.00
    EUR   CARL  ZEISS   MEDITEC    NPV                                 7 712.86
                                        69.00               0.00
    EUR   COMMERZBANK     AG NPV                        1 794.00         17 978.28
                                                       0.00
    EUR   CONTINENTAL     AG ORD  NPV                                13 611.33
                                       205.00                0.00
    EUR   COVESTRO    AG NPV                                   13 916.57
                                       362.00                0.00
    EUR   DAIMLER    TRUCK   HOLD  NPV  (YOUNG   SHARE)                           22 899.51
                                       759.00                0.01
    EUR   DELIVERY    HERO  SE NPV                                 12 723.90
                                       341.00                0.00
    EUR   DEUTSCHE    BANK  AG NPV(REGD)                       3 636.00         36 732.20
                                                       0.01
    EUR   DEUTSCHE    BOERSE   AG NPV(REGD)                                58 367.38
                                       339.00                0.01
    EUR   DEUTSCHE    LUFTHANSA     ORD  NPV  (REGD)(VINK)                             8 964.71
                                       918.00                0.00
    EUR   DEUTSCHE    POST  AG NPV(REGD)                       1 748.00         78 361.97
                                                       0.02
    EUR   DEUTSCHE    TELEKOM    NPV(REGD)                       5 773.00         127  677.08
                                                       0.03
    EUR   DR.ING.    F.PORSCHE     NON-VTG    PRF  NPV                           24 022.54
                                       194.00                0.01
    EUR   E.ON  SE NPV                           3 971.00         47 880.69
                                                       0.01
    EUR   EVONIK   INDUSTRIES     NPV                                 5 095.94
                                       255.00                0.00
    EUR   FRESENIUS     MED  CARE  NPV                                14 991.92
                                       352.00                0.00
    EUR   FRESENIUS     SE & CO.  KGAA  NPV                              20 488.41
                                       751.00                0.00
    EUR   GEA  GROUP   AG NPV                                   11 016.30
                                       263.00                0.00
    EUR   HANNOVER    RUECKVERS     ORD  NPV(REGD)                              23 904.52
                                       112.00                0.01
    EUR   HEIDELBERGCEMENT        NPV                                 17 326.09
                                       243.00                0.00
    EUR   HELLOFRESH     SE NPV                                   7 844.50
                                       331.00                0.00
    EUR   HENKEL   AG & CO KGAA                                  13 953.54
                                       195.00                0.00
    EUR   HENKEL   AG&CO.   KGAA  NON-VTG    PRF  NPV                           24 158.00
                                       304.00                0.01
    EUR   INFINEON    TECHNOLOG     AG NPV  (REGD)                   2 319.00         85 862.49
                                                       0.02
    EUR   KNORR   BREMSE   AG NPV                                  9 685.69
                                       142.00                0.00
    EUR   LEG  IMMOBILIEN     SE NPV                                 7 085.16
                                       137.00                0.00
    EUR   MERCEDES-BENZ      ORD  NPV(REGD)                      1 424.00         105  919.68
                                                       0.02
    EUR   MERCK   KGAA  NPV                                    39 386.26
                                       227.00                0.01
    EUR   MTU  AERO  ENGINES    H NPV  (REGD)                              21 395.99
                                        93.00               0.00
    EUR   MUENCHENER     RUECKVE    NPV(REGD)                                87 951.12
                                       247.00                0.02
    EUR   NEMETSCHEK     SE ORD  NPV                                 7 495.79
                                        96.00               0.00
    EUR   PORSCHE    AUTO  HL SE NON  VTG  PRF  NPV                           15 658.56
                                       283.00                0.00
    EUR   PUMA  SE NPV                                      8 495.84
                                       179.00                0.00
    EUR   RATIONAL    AG NPV                                    8 027.73
                                        12.00               0.00
    EUR   RHEINMETALL     AG NPV                                  18 145.87
                                        72.00               0.00
    EUR   RWE  AG (NEU)   NPV                         1 140.00         47 544.65
                                                       0.01
    EUR   SAP  AG ORD  NPV                         1 834.00         238  889.68
                                                       0.05
    EUR   SARTORIUS     AG NON  VTG  PRF  NPV                             15 040.01
                                        45.00               0.00
    EUR   SCOUT24    AG NPV                                    7 931.78
                                       124.00                0.00
    EUR   SIEMENS    AG NPV(REGD)                         1 343.00         219  547.96
                                                       0.04
    EUR   SIEMENS    ENERGY   AG NPV                                 20 627.01
                                       815.00                0.00
    EUR   SIEMENS    HEALTHINEE     NPV                                27 972.76
                                       496.00                0.01
    EUR   SYMRISE    AG NPV  (BR)                                  24 408.81
                                       229.00                0.01
    EUR   TELEFONICA     DEUTSCH    NPV                      1 411.00          3 963.75
                                                       0.00
    EUR   UNITED   INTERNET    AG NPV(REGD)
                                        34.00          487.17     0.00
    EUR   VOLKSWAGEN     AG NON  VTG  PRF  NPV                             40 765.79
                                       328.00                0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                224/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    EUR   VOLKSWAGEN     AG ORD  NPV                                 7 633.70

                                        51.00               0.00
    EUR   VONOVIA    SE NPV                         1 175.00         21 495.77
                                                       0.01
    EUR   WACKER   CHEMIE   AG NPV(BR)                                  1 324.10
                                        10.00               0.00
    EUR   ZALANDO    SE NPV                                    11 012.05
                                       382.00                0.00
    ドイツ合計                                           2 199  875.78
                                                       0.43
    香港

    HKD   AIA  GROUP   LTD  NPV                        20 600.00         197  625.27
                                                       0.04
    HKD   BOC  HONG  KONG  HLDG  HKD5                      7 500.00         22 275.09
                                                       0.01
    HKD   BUDWEISER     BREWING    USD0.00001                      3 200.00          8 044.71
                                                       0.00
    HKD   CK ASSET   HOLDINGS    HKD1                      3 500.00         18 867.56
                                                       0.00
    HKD   CK HUTCHISON     HLDGS   HKD1.0                      4 500.00         27 218.73
                                                       0.01
    HKD   CK INFRASTRUCTURE       HKD1                      1 500.00          8 296.87
                                                       0.00
    HKD   CLP  HOLDINGS    HKD5                         3 000.00         21 863.12
                                                       0.01
    HKD   ESR  CAYMAN   LIMITED    USD0.001                      4 200.00          6 202.15
                                                       0.00
    HKD   GALAXY   ENTERTAINME     HKD0.10                      4 000.00         24 807.59
                                                       0.01
    HKD   HANG  LUNG  PROP  HKD1                        3 000.00          4 752.02
                                                       0.00
    HKD   HANG  SENG  BANK  HKD5                        1 400.00         18 724.49
                                                       0.00
    HKD   HENDERSON     LAND  DEV  HKD2                      3 000.00          9 523.20
                                                       0.00
    HKD   HKT  TRUST   AND  HKT  SHARE   STAPLED    UNIT                9 000.00         11 496.82
                                                       0.00
    HKD   HONG  KONG  EXCHANGE    HKD1                      2 100.00         76 883.08
                                                       0.02
    USD   HONGKONG    LAND  HLD  ORD  USD0.10(SINGAPORE        REG)            1 300.00          5 577.00
                                                       0.00
    HKD   HONGKONG&CHINA       GAS  HKD0.25                     23 750.00         21 419.22
                                                       0.00
    USD   JARDINE    MATHESON    COM  USD0.25(BERMUDA       REG)                        9 602.00
                                       200.00                0.00
    HKD   MTR  CORP  HKD1                          3 000.00         13 815.35
                                                       0.00
    HKD   NEW  WORLD   DEVEL   CO NPV  POST  CON                  2 000.00          4 777.57
                                                       0.00
    HKD   POWER   ASSETS   HOLDINGS    LTD  HKD1                   3 000.00         16 153.04
                                                       0.00
    HKD   SINO  LAND  CO HKD1                         8 781.00         11 418.97
                                                       0.00
    HKD   SITC  INTERNATIONAL      HKD0.10                      2 000.00          3 474.60
                                                       0.00
    HKD   SUN  HUNG  KAI  PROP  NPV                      2 500.00         31 839.81
                                                       0.01
    HKD
        SWIRE   PACIFIC    ‘ A’ HKD0.60                      1 000.00          6 680.93
                                                       0.00
    HKD   SWIRE   PROPERTIES     LTD  HKD1                     2 200.00          5 244.08
                                                       0.00
    HKD   TECHTRONIC     INDUSTR    HKD0.1                      2 500.00         23 201.23
                                                       0.01
    HKD   THE  LINK  REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST                4 206.00         24 446.46
                                                       0.01
    HKD   WH GROUP   LTD  USD0.0001                        15 358.00          8 024.04
                                                       0.00
    HKD   WHARF   REAL  ESTATE   HKD0.1                      3 000.00         14 811.74
                                                       0.00
    HKD   XINYI   GLASS   HLDGS   HKD0.1                      4 000.00          5 917.03
                                                       0.00
    香港合計                                            662  983.77
                                                       0.13
    アイルランド

    EUR   AIB  GROUP   PLC  ORD  EUR0.625                      1 216.00          4 967.72
                                                       0.00
    EUR   BANK  OF IRELAND    GR EUR1                      1 923.00         18 028.67
                                                       0.01
    EUR   CRH  ORD  EUR0.32                           1 292.00         60 743.39
                                                       0.01
    GBP   DCC  ORD  EUR0.25                                      9 002.08
                                       158.00                0.00
    GBP   EXPERIAN    ORD  USD0.10                         1 642.00         57 633.88
                                                       0.01
    EUR   FLUTTER    ENTERTAINM     ORD  EUR0.09                              58 416.95
                                       300.00                0.01
    AUD   JAMES   HARDIE   ID PLC  CUFS  EUR0.5                             16 698.47
                                       681.00                0.00
    EUR
        KERRY   GROUP   ‘ A’ ORD  EUR0.125(DUBLIN       LIST)                        27 703.99
                                       285.00                0.01
    EUR   KINGSPAN    GROUP   ORD  EUR0.13(DUBLIN       LISTING)                         19 722.68
                                       298.00                0.01
    EUR   SMURFIT    KAPPA   GRP  ORD  EUR0.001                               15 800.22
                                       446.00                0.00
    アイルランド合計                                            288  718.05
                                                       0.06
    マン島

    GBP   ENTAIN   PLC  ORD  EUR0.01                        1 125.00         18 391.15
                                                       0.00
    マン島合計                                            18 391.15
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                225/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    イスラエル

    ILS   AZRIELI    GROUP   ILS0.01                                   5 725.86
                                       109.00                0.00
    ILS   BANK  HAPOALIM    B.M.  ILS1                      2 075.00         16 678.00
                                                       0.00
    ILS   BEZEQ   ISRAEL   TELCM   ILS1                      3 559.00          4 450.00
                                                       0.00
    ILS   BK LEUMI   LE ISRAEL   ILS1                      2 754.00         19 281.94
                                                       0.00
    USD   CHECK   POINT   SFTWRE   ORD  ILS0.01                              22 216.18
                                       178.00                0.01
    USD   CYBER-ARK     SOFTWARE    COM  ILS0.01                              15 473.00
                                       100.00                0.01
    ILS   ELBIT   SYSTEMS    LTD  ILS1                                 8 776.26
                                        43.00               0.00
    ILS   ICL  GROUP   LTD  ILS1                        1 447.00          7 872.41
                                                       0.00
    ILS   ISRAEL   DISCOUNT    BK ILS0.10    SER ’ A’               2 024.00          9 738.09
                                                       0.00
    ILS   MIZRAHI    TEFAHOT    BK ILS0.01                                 9 903.02
                                       309.00                0.00
    ILS   NICE  SYSTEMS    ILS1                                   22 508.25
                                       112.00                0.01
    USD   TEVA  PHARMA   IND  ADR(CNV    1 ORD  ILS0.10)                 1 800.00         12 960.00
                                                       0.00
    ILS   TOWER   SEMICONDUCTO      ORD  ILS1                               8 433.21
                                       204.00                0.00
    USD   WIX.COM    LTD  COM  ILS0.01                                  8 689.08
                                       114.00                0.00
    イスラエル合計                                            172  705.30
                                                       0.03
    イタリア

    EUR   AMPLIFON    EUR0.02                                     7 433.36
                                       216.00                0.00
    EUR   ASSIC   GENERALI    SPA  EUR1                      1 916.00         36 185.50
                                                       0.01
    EUR   DAVIDE   CAMPARI    MIL  EUR0.01                                12 288.12
                                       944.00                0.00
    EUR   DIASORIN    SPA  EUR1                                   3 179.32
                                        31.00               0.00
    EUR   ENEL  EUR1                            14 220.00         88 806.94
                                                       0.02
    EUR   ENI  SPA  EUR1                           4 419.00         58 653.14
                                                       0.01
    EUR   FINECOBANK     SPA  EUR0.33                        1 104.00         14 606.25
                                                       0.00
    EUR   INFRASTRUTTURE       WIR  NPV                                 6 419.41
                                       506.00                0.00
    EUR   INTESA   SANPAOLO    NPV                       29 489.00         67 765.09
                                                       0.01
    EUR   MEDIOBANCA     SPA  EUR0.5                                  10 492.58
                                       956.00                0.00
    EUR   MONCLER    SPA  NPV                                   23 896.93
                                       354.00                0.01
    EUR   NEXI  SPA  NPV                          1 151.00          8 992.05
                                                       0.00
    EUR   POSTE   ITALIANE    SPA  NPV                                 8 445.25
                                       817.00                0.00
    EUR   PRYSMIAN    SPA  EUR0.10                                   15 893.53
                                       430.00                0.00
    EUR   RECORDATI     EUR0.125                                     5 976.09
                                       138.00                0.00
    EUR   SNAM  EUR1                            3 224.00         16 807.45
                                                       0.01
    EUR   TELECOM    ITALIA   SPA  EUR0.55                     15 282.00          4 037.19
                                                       0.00
    EUR   TERNA   SPA  ORD  EUR0.22                        2 672.00         22 310.38
                                                       0.01
    EUR   UNICREDIT     SPA  NPV  (POST   REV  SPLIT)                  3 440.00         65 697.52
                                                       0.01
    イタリア合計                                            477  886.10
                                                       0.09
    日本

    JPY   アドバンテスト                                         38 456.86
                                       300.00                0.01
    JPY   イオン                              1 200.00         23 705.40
                                                       0.01
    JPY   ＡＧＣ                                         14 572.52
                                       400.00                0.00
    JPY   アイシン                                         8 610.39
                                       300.00                0.00
    JPY   味の素                                         31 040.33
                                       800.00                0.01
    JPY   ＡＮＡホールディングス                                         6 645.67
                                       300.00                0.00
    JPY   アサヒグループホールディングス                                         30 971.62
                                       800.00                0.01
    JPY   朝日インテック                                         7 601.19
                                       400.00                0.00
    JPY   旭化成                              2 100.00         14 256.52
                                                       0.00
    JPY   アステラス製薬                              3 300.00         52 140.07
                                                       0.01
    JPY   アズビル                                         6 320.01
                                       200.00                0.00
    JPY   バンダイナムコホールディングス                                         21 070.75
                                       900.00                0.01
    JPY   ベイカレント・コンサルティング                                         7 314.89
                                       200.00                0.00
    JPY   ブリヂストン                              1 000.00         40 639.87
                                                       0.01
    JPY   ブラザー工業                                         5 794.65
                                       400.00                0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                226/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   キヤノン                              1 800.00         44 589.34

                                                       0.01
    JPY   カプコン                                         11 680.92
                                       300.00                0.00
    JPY   東海旅客鉄道                                         36 470.67
                                       300.00                0.01
    JPY   千葉銀行                              1 200.00          7 480.94
                                                       0.00
    JPY   中部電力                              1 200.00         14 283.36
                                                       0.00
    JPY   中外製薬                              1 200.00         32 251.37
                                                       0.01
    JPY   コンコルディア・フィナンシャルグループ                              1 800.00          6 957.02
                                                       0.00
    JPY   サイバーエージェント                                         5 657.23
                                       800.00                0.00
    JPY   大日本印刷                                         11 380.31
                                       400.00                0.00
    JPY   第一生命ホールディングス                              1 800.00         30 849.23
                                                       0.01
    JPY   ダイフク                                         12 149.02
                                       600.00                0.00
    JPY   第一三共                              3 200.00         103  983.11
                                                       0.02
    JPY   ダイキン工業                                         95 050.64
                                       500.00                0.02
    JPY   大東建託                                         9 483.59
                                       100.00                0.00
    JPY   大和ハウス工業                              1 000.00         26 067.35
                                                       0.01
    JPY   大和ハウスリート投資法人                                         6 280.64
                                        3.00               0.00
    JPY   大和証券グループ                              2 500.00         11 326.63
                                                       0.00
    JPY   デンソー                                         43 142.83
                                       700.00                0.01
    JPY   電通グループ                                         12 826.11
                                       400.00                0.00
    JPY   ディスコ                                         29 130.73
                                       200.00                0.01
    JPY   東日本旅客鉄道                                         27 513.15
                                       500.00                0.01
    JPY   エーザイ                                         25 388.83
                                       400.00                0.01
    JPY   ＥＮＥＯＳホールディングス                              5 700.00         18 921.81
                                                       0.01
    JPY   ファナック                              1 700.00         58 380.27
                                                       0.01
    JPY   ファーストリテイリング                                         70 171.42
                                       300.00                0.01
    JPY   富士電機                                         12 604.23
                                       300.00                0.00
    JPY   富士フイルムホールディングス                                         36 644.60
                                       600.00                0.01
    JPY   富士通                                         38 048.89
                                       300.00                0.01
    JPY   ＧＬＰ投資法人                                         6 347.21
                                        6.00               0.00
    JPY   ＧＭＯペイメントゲートウェイ                                         7 887.49
                                       100.00                0.00
    JPY   博報堂ＤＹホールディングス                                         4 185.66
                                       400.00                0.00
    JPY   浜松ホトニクス                                         15 266.79
                                       300.00                0.00
    JPY   阪急阪神ホールディングス                                         12 697.28
                                       400.00                0.00
    JPY   ヒロセ電機                                         13 541.85
                                       100.00                0.00
    JPY   日立建機                                         4 938.63
                                       200.00                0.00
    JPY   日立製作所                              1 700.00         97 900.73
                                                       0.02
    JPY   本田技研工業                              2 900.00         83 129.94
                                                       0.02
    JPY   ホシザキ                                         7 186.06
                                       200.00                0.00
    JPY   ＨＯＹＡ                                         75 432.13
                                       600.00                0.02
    JPY   ヒューリック                                         5 826.86
                                       700.00                0.00
    JPY   イビデン                                         10 907.92
                                       200.00                0.00
    JPY   出光興産                                         7 752.93
                                       400.00                0.00
    JPY   飯田グループホールディングス                                         4 947.21
                                       300.00                0.00
    JPY   ＩＮＰＥＸ                              1 700.00         18 008.09
                                                       0.00
    JPY   いすゞ自動車                              1 000.00         11 623.66
                                                       0.00
    JPY   伊藤忠商事                              2 100.00         70 959.45
                                                       0.02
    JPY   伊藤忠テクノソリューションズ                                         5 196.29
                                       200.00                0.00
    JPY   日本航空                                         5 724.51
                                       300.00                0.00
    JPY   日本取引所グループ                                         13 058.01
                                       800.00                0.00
    JPY   日本都市ファンド投資法人                                         7 762.95
                                        11.00               0.00
    JPY   ゆうちょ銀行                              2 439.00         18 172.70
                                                       0.00
    JPY   日本郵政                              4 400.00         31 004.55
                                                       0.01
    JPY   かんぽ生命保険                                         4 502.74
                                       300.00                0.00
    JPY   ジャパンリアルエステイト投資法人                                         11 380.31
                                        3.00               0.00
    JPY   日本たばこ産業                              2 200.00         47 868.88
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                227/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   ＪＦＥホールディングス                                         11 105.46
                                       900.00                0.00
    JPY   ＪＳＲ                                         7 225.42
                                       300.00                0.00
    JPY   鹿島建設                                         8 395.66
                                       600.00                0.00
    JPY   関西電力                              1 400.00         15 992.56
                                                       0.00
    JPY   花王                                         27 925.42
                                       800.00                0.01
    JPY   川崎汽船                                         4 487.71
                                       200.00                0.00
    JPY   ＫＤＤＩ                              2 600.00         79 852.56
                                                       0.02
    JPY   京王電鉄                                         7 028.59
                                       200.00                0.00
    JPY   京成電鉄                                         7 658.45
                                       200.00                0.00
    JPY   キーエンス                                        145  582.08
                                       300.00                0.03
    JPY   キッコーマン                                         17 671.69
                                       300.00                0.00
    JPY   近鉄グループホールディングス                                         9 909.46
                                       300.00                0.00
    JPY   キリンホールディングス                              1 400.00         20 837.42
                                                       0.01
    JPY   小林製薬                                         5 640.05
                                       100.00                0.00
    JPY   神戸物産                                         8 256.09
                                       300.00                0.00
    JPY   コーエーテクモホールディングス                                         3 359.70
                                       200.00                0.00
    JPY   小糸製作所                                         7 506.71
                                       400.00                0.00
    JPY   小松製作所                              1 600.00         37 699.60
                                                       0.01
    JPY   コナミホールディングス                                         10 578.68
                                       200.00                0.00
    JPY   コーセー                                         10 020.40
                                       100.00                0.00
    JPY   クボタ                              1 800.00         24 826.25
                                                       0.01
    JPY   栗田工業                                         8 173.78
                                       200.00                0.00
    JPY   京セラ                                         28 364.89
                                       500.00                0.01
    JPY   協和キリン                                         7 672.76
                                       400.00                0.00
    JPY   レーザーテック                                         15 495.83
                                       100.00                0.00
    JPY   ＬＩＸＩＬ                                         6 441.68
                                       500.00                0.00
    JPY   エムスリー                                         17 796.23
                                       800.00                0.00
    JPY   マキタ                                         10 822.03
                                       400.00                0.00
    JPY   丸紅                              2 700.00         38 495.51
                                                       0.01
    JPY   マツモトキヨシ                                         10 693.20
                                       200.00                0.00
    JPY   マツダ                              1 100.00          9 400.57
                                                       0.00
    JPY   日本マクドナルドホールディングス                                         8 202.41
                                       200.00                0.00
    JPY   明治ホールディングス                                         8 946.78
                                       400.00                0.00
    JPY   ミネベアミツミ                                         13 472.43
                                       700.00                0.00
    JPY   ミスミグループ本社                                         13 098.09
                                       600.00                0.00
    JPY   三菱ケミカルホールディングス                              1 900.00         10 652.18
                                                       0.00
    JPY   三菱商事                              2 200.00         87 959.06
                                                       0.02
    JPY   三菱電機                              3 300.00         42 963.89
                                                       0.01
    JPY   三菱地所                              2 000.00         22 946.71
                                                       0.01
    JPY   三菱HCキャピタル                              1 400.00          7 585.44
                                                       0.00
    JPY   三菱重工業                                         25 363.06
                                       600.00                0.01
    JPY   三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ                              20 600.00         137  490.61
                                                       0.03
    JPY   三井物産                              2 400.00         75 651.15
                                                       0.02
    JPY   三井化学                                         10 091.97
                                       400.00                0.00
    JPY   三井不動産                              1 600.00         30 490.64
                                                       0.01
    JPY   商船三井                                         13 634.90
                                       600.00                0.00
    JPY   みずほフィナンシャルグループ                              4 400.00         64 654.48
                                                       0.01
    JPY   ＭｏｎｏｔａＲＯ                                         6 942.70
                                       500.00                0.00
    JPY   ＭＳ＆ＡＤインシュアランス            グループ    ホルディングス                        27 473.07
                                       800.00                0.01
    JPY   村田製作所                              1 000.00         58 683.75
                                                       0.01
    JPY   日本電気                                         23 440.58
                                       500.00                0.01
    JPY   ネクソン                                         18 333.04
                                       900.00                0.00
    JPY   日本碍子                                         3 613.79
                                       300.00                0.00
    JPY   ニデック                                         39 738.04
                                       800.00                0.01
    JPY   任天堂                              1 900.00         80 724.33
                                                       0.02
    JPY   日本ビルファンド投資法人                                         11 981.53
                                        3.00               0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。
                                228/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   ＮＩＰＰＯＮ      ＥＸＰＲＥＳＳホールディングス                                   5 604.27
                                       100.00                0.00
    JPY   日本ペイントホールディングス                              1 500.00         11 498.41
                                                       0.00
    JPY   日本プロロジスリート投資法人                                         6 274.20
                                        3.00               0.00
    JPY   日本酸素ホールディングス                                         4 094.05
                                       200.00                0.00
    JPY   日本新薬                                         4 566.44
                                       100.00                0.00
    JPY   日本製鉄                              1 500.00         29 153.99
                                                       0.01
    JPY   日本電信電話                              2 100.00         59 446.02
                                                       0.01
    JPY   日本郵船                                         19 147.91
                                       900.00                0.01
    JPY   日産化学                                         8 674.80
                                       200.00                0.00
    JPY   日産自動車                              4 000.00         14 970.48
                                                       0.00
    JPY   日清製粉グループ本社                                         3 755.50
                                       300.00                0.00
    JPY   日清食品ホールディングス                                         8 510.18
                                       100.00                0.00
    JPY   ニトリホールディングス                                         12 164.05
                                       100.00                0.00
    JPY   日東電工                                         21 321.98
                                       300.00                0.01
    JPY   野村ホールディングス                              5 000.00         17 499.91
                                                       0.00
    JPY   野村不動産マスターファンド投資法人                                         5 865.51
                                        5.00               0.00
    JPY   野村不動産ホールディングス                                         4 831.26
                                       200.00                0.00
    JPY   野村総合研究所                                         20 098.06
                                       800.00                0.01
    JPY   ＮＴＴデータ                              1 200.00         17 152.06
                                                       0.00
    JPY   大林組                              1 200.00          9 653.94
                                                       0.00
    JPY   オービック                                         16 168.63
                                       100.00                0.00
    JPY   小田急電鉄                                         7 271.95
                                       500.00                0.00
    JPY   王子ホールディングス                              2 100.00          8 071.43
                                                       0.00
    JPY   オリンパス                              2 200.00         33 342.88
                                                       0.01
    JPY   オムロン                                         18 090.40
                                       300.00                0.00
    JPY   小野薬品工業                                         11 202.09
                                       600.00                0.00
    JPY   オープンハウス                                         3 836.38
                                       100.00                0.00
    JPY   日本オラクル                                         7 644.13
                                       100.00                0.00
    JPY   オリエンタルランド                              1 800.00         67 341.37
                                                       0.01
    JPY   オリックス                              2 000.00         34 004.94
                                                       0.01
    JPY   大阪ガス                                         11 067.53
                                       700.00                0.00
    JPY   大塚商会                                         7 529.61
                                       200.00                0.00
    JPY   大塚ホールディングス                                         25 917.76
                                       700.00                0.01
    JPY   パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス                                         10 216.51
                                       600.00                0.00
    JPY   パナソニック                              3 800.00         39 723.01
                                                       0.01
    JPY   パーソルホールディングス                                         3 773.40
                                       200.00                0.00
    JPY   楽天グループ                              1 800.00          7 420.82
                                                       0.00
    JPY   リクルートホールディングス                              2 600.00         79 833.95
                                                       0.02
    JPY   ルネサスエレクトロニクス                              2 100.00         34 420.07
                                                       0.01
    JPY   りそなホールディングス                              3 700.00         16 776.65
                                                       0.00
    JPY   リコー                              1 000.00          8 345.56
                                                       0.00
    JPY   ローム                                         16 905.84
                                       200.00                0.00
    JPY   ＳＢＩホールディングス                                         9 340.44
                                       500.00                0.00
    JPY   ＳＣＳＫ                                         3 160.72
                                       200.00                0.00
    JPY   セコム                                         19 617.08
                                       300.00                0.01
    JPY   セイコーエプソン                                         7 583.29
                                       500.00                0.00
    JPY   積水化学工業                                         9 644.63
                                       700.00                0.00
    JPY   積水ハウス                              1 100.00         21 442.58
                                                       0.01
    JPY   セブン＆アイ・ホールディングス                              1 300.00         54 385.71
                                                       0.01
    JPY   ＳＧホールディングス                                         7 329.21
                                       500.00                0.00
    JPY   シャープ                                         1 145.19
                                       200.00                0.00
    JPY   島津製作所                                         12 368.04
                                       400.00                0.00
    JPY   シマノ                                         15 681.92
                                       100.00                0.00
    JPY   清水建設                              1 300.00          7 871.74
                                                       0.00
    JPY   信越化学工業                              3 200.00         98 417.49
                                                       0.02
    JPY   塩野義製薬                                         17 968.01
                                       400.00                0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。
                                229/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   資生堂                                         31 789.72
                                       700.00                0.01
    JPY   しずおかフィナンシャルグループ                              1 100.00          8 077.87
                                                       0.00
    JPY   ＳＭＣ                                         53 737.97
                                       100.00                0.01
    JPY   ソフトバンク                              5 100.00         54 225.03
                                                       0.01
    JPY   ソフトバンクグループ                              1 800.00         70 536.45
                                                       0.02
    JPY   ＳＯＭＰＯホールディングス                                         20 362.88
                                       500.00                0.01
    JPY   ソニーグループ                              2 200.00         207  221.85
                                                       0.04
    JPY   スクウェア・エニックス・ホールディングス                                         8 946.78
                                       200.00                0.00
    JPY   ＳＵＢＡＲＵ                              1 100.00         18 887.74
                                                       0.01
    JPY   ＳＵＭＣＯ                                         9 975.31
                                       700.00                0.00
    JPY   住友化学                              2 800.00          8 336.97
                                                       0.00
    JPY   住友商事                              1 900.00         35 854.06
                                                       0.01
    JPY   住友電気工業                              1 200.00         14 206.06
                                                       0.00
    JPY   住友金属鉱山                                         12 110.37
                                       400.00                0.00
    JPY   三井住友フィナンシャルグループ                              2 300.00         93 471.71
                                                       0.02
    JPY   三井住友トラスト・ホールディングス                                         21 064.31
                                       600.00                0.01
    JPY   住友不動産                                         12 056.69
                                       500.00                0.00
    JPY   サントリー食品インターナショナル                                         11 015.28
                                       300.00                0.00
    JPY   スズキ                                         19 763.09
                                       600.00                0.01
    JPY   シスメックス                                         19 602.05
                                       300.00                0.01
    JPY   Ｔ＆Ｄホールディングス                              1 000.00         13 613.43
                                                       0.00
    JPY   大成建設                                         12 697.28
                                       400.00                0.00
    JPY   武田薬品工業                              2 700.00         85 436.07
                                                       0.02
    JPY   ＴＤＫ                                         26 754.46
                                       700.00                0.01
    JPY   テルモ                              1 200.00         36 468.53
                                                       0.01
    JPY   ＴＩＳ                                         11 194.22
                                       400.00                0.00
    JPY   東武鉄道                                         10 449.84
                                       400.00                0.00
    JPY   東宝                                         7 858.86
                                       200.00                0.00
    JPY   東京海上ホールディングス                              3 200.00         72 009.45
                                                       0.02
    JPY   東京電力ホールディングス                              3 200.00         11 016.71
                                                       0.00
    JPY   東京エレクトロン                                        110  596.57
                                       800.00                0.02
    JPY   東京ガス                                         12 750.24
                                       600.00                0.00
    JPY   東急                                         11 607.92
                                       900.00                0.00
    JPY   凸版印刷                                         10 675.30
                                       500.00                0.00
    JPY   東レ                              2 400.00         12 663.49
                                                       0.00
    JPY   東芝                                         22 540.89
                                       700.00                0.01
    JPY   東ソー                                         5 743.84
                                       500.00                0.00
    JPY   ＴＯＴＯ                                         9 093.51
                                       300.00                0.00
    JPY   豊田自動織機                                         18 509.11
                                       300.00                0.00
    JPY   トヨタ自動車                              18 800.00         256  807.07
                                                       0.05
    JPY   豊田通商                                         17 578.64
                                       400.00                0.00
    JPY   トレンドマイクロ                                         9 505.06
                                       200.00                0.00
    JPY   ユニ・チャーム                                         26 599.15
                                       700.00                0.01
    JPY   ユー・エス・エス                                         4 872.06
                                       300.00                0.00
    JPY   ウエルシアホールディングス                                         2 110.01
                                       100.00                0.00
    JPY   西日本旅客鉄道                                         16 722.61
                                       400.00                0.00
    JPY   ヤクルト本社                                         12 954.94
                                       200.00                0.00
    JPY   ヤマハ                                         11 874.17
                                       300.00                0.00
    JPY   ヤマハ発動機                                         14 772.93
                                       600.00                0.00
    JPY   ヤマトホールディングス                                         7 309.17
                                       400.00                0.00
    JPY   安川電機                                         21 114.41
                                       500.00                0.01
    JPY   横河電機                                         5 651.50
                                       300.00                0.00
    JPY   Ｚホールディングス                              4 500.00         11 179.54
                                                       0.00
    JPY   ＺＯＺＯ                                         4 071.14
                                       200.00                0.00
    日本合計                                           5 915  305.17
                                                       1.15
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                230/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    ルクセンブルグ

    EUR   ARCELORMITTAL      NPV(POST    STOCK   SPLIT)                            21 124.97
                                       853.00                0.01
    EUR   AROUNDTOWN     SA EUR0.01                        2 121.00          2 215.97
                                                       0.00
    EUR   EUROFINS    SCIENTIFI     EUR0.01                                16 231.46
                                       247.00                0.00
    EUR   TENARIS    S.A.  USD1                                   10 836.45
                                       871.00                0.00
    ルクセンブルグ合計                                            50 408.85
                                                       0.01
    マカオ

    HKD   SANDS   CHINA   LTD  USD0.01    REG ’ S’                 4 400.00         14 248.40
                                                       0.00
    マカオ合計                                            14 248.40
                                                       0.00
    オランダ

    EUR   ABN  AMRO  BANK  N.V.  DR EACH  REP  SHS                           9 485.81
                                       654.00                0.00
    EUR   ADYEN   NV EUR0.01                                     61 853.42
                                        38.00               0.01
    EUR   AEGON   NV EUR0.12                          3 191.00         13 998.93
                                                       0.00
    USD   AERCAP   HOLDINGS    EUR0.01                                  14 897.88
                                       261.00                0.00
    EUR   AKZO  NOBEL   NV EUR0.50(POST      REV  SPLIT)                           21 852.96
                                       291.00                0.01
    EUR   ARGEN   X NV EUR0.10                                    40 036.11
                                       103.00                0.01
    EUR   ASM  INTL  NV EUR0.04                                   36 736.74
                                        85.00               0.01
    EUR   ASML  HOLDING    NV EUR0.09                                 508  279.17
                                       710.00                0.10
    EUR   CNH  INDUSTRIAL     NV COM  EUR0.01                    1 883.00         23 989.22
                                                       0.01
    EUR   EURONEXT    EUR1.60                                     9 673.68
                                       146.00                0.00
    EUR   EXOR  NV EUR0.01                                     15 896.32
                                       192.00                0.00
    EUR   FERRARI    NV EUR0.01(NEW)                                    64 234.23
                                       226.00                0.01
    EUR   HEINEKEN    HOLDING    EUR1.6                                 16 622.42
                                       196.00                0.00
    EUR   HEINEKEN    NV EUR1.60                                   44 822.68
                                       445.00                0.01
    EUR   IMCD  NV EUR0.16                                     15 283.72
                                       102.00                0.00
    EUR   ING  GROEP   N.V.  EUR0.01                        6 412.00         78 666.77
                                                       0.02
    EUR   JDE  PEETS   N.V.  EUR0.01                                  6 374.85
                                       220.00                0.00
    EUR   JUST  EAT  TAKEAWAY    EUR0.04                                 5 099.28
                                       340.00                0.00
    EUR   KON  KPN  NV EUR0.04                         5 287.00         18 138.17
                                                       0.00
    EUR   KONINKLIJKE     AHOLD   EUR0.01                      1 848.00         58 434.73
                                                       0.01
    EUR   KONINKLIJKE     PHILIPS    NV EUR0.20                    1 578.00         29 685.97
                                                       0.01
    EUR   NN GROUP   N.V.  EUR0.12                                  15 565.87
                                       433.00                0.00
    EUR   OCI  N.V.  EUR0.02                                     4 211.20
                                       190.00                0.00
    EUR   PROSUS   N.V.  EUR0.05                         1 427.00         93 667.96
                                                       0.02
    EUR   QIAGEN   NV EUR0.01                                    19 260.03
                                       428.00                0.01
    EUR   RANDSTAD    N.V.  EUR0.10                                  10 804.99
                                       221.00                0.00
    EUR   STELLANTIS     N V COM  EUR0.01                      3 918.00         59 237.93
                                                       0.01
    EUR   UNIVERSAL     MUSIC   GR EUR10.00                      1 322.00         26 073.61
                                                       0.01
    EUR   WOLTERS    KLUWER   EUR0.12                                  52 147.64
                                       458.00                0.01
    オランダ合計                                           1 375  032.29
                                                       0.27
    ニュージーランド

    NZD   AUCKLAND    INTL  NPV                        2 468.00         13 127.86
                                                       0.00
    NZD   EBOS  GROUP   LIMITED    NPV(POST    RECON)                             5 220.67
                                       207.00                0.00
    NZD   FISHER   & PAYKEL   HE NPV                                13 795.54
                                       990.00                0.00
    NZD   MERCURY    NZ LTD  NPV                        2 067.00          8 126.90
                                                       0.00
    NZD   MERIDIAN    ENERGY   LT NPV                      2 081.00          6 622.88
                                                       0.00
    NZD   SPARK   NEW  ZEALAND    NPV                      3 494.00         10 805.71
                                                       0.00
    AUD   XERO  LIMITED    NPV                                   18 215.46
                                       256.00                0.01
    ニュージーランド合計                                            75 915.02
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                231/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    ノルウェー

    NOK   ADEVINTA    ASA  SER ’ B’ NOK0.2                                2 775.26
                                       398.00                0.00
    NOK   AKER  BP ASA  NOK1                                   12 489.73
                                       577.00                0.00
    NOK   DNB  BANK  ASA  NOK12.50                         1 672.00         27 879.30
                                                       0.01
    NOK   EQUINOR    ASA  NOK2.50                         1 687.00         42 958.66
                                                       0.01
    NOK   GJENSIDIGE     FORSIKR    NOK2                                 5 958.39
                                       356.00                0.00
    NOK   KONGSBERG     GRUPPEN    NOK5                                 5 945.05
                                       149.00                0.00
    NOK   MOWI  ASA  NOK7.50                                     13 163.93
                                       770.00                0.01
    NOK   NORSK   HYDRO   ASA  NOK3.6666                       2 154.00         12 966.97
                                                       0.00
    NOK   ORKLA   ASA  NOK1.25                          1 203.00          8 621.74
                                                       0.00
    NOK   SALMAR   ASA  NOK0.25                                    4 958.92
                                       113.00                0.00
    NOK   TELENOR    ASA  ORD  NOK6                       1 213.00         12 409.82
                                                       0.00
    NOK   YARA  INTERNATIONAL      NOK1.7                                10 668.22
                                       287.00                0.00
    ノルウェー合計                                            160  795.99
                                                       0.03
    ポルトガル

    EUR   EDP  ENERGIAS    PORTU   EUR1(REGD)                      4 689.00         22 805.18
                                                       0.01
    EUR   GALP  ENERGIA    EUR1-B                                   8 313.50
                                       788.00                0.00
    EUR   JERONIMO    MARTINS    EUR5                                 14 034.29
                                       583.00                0.00
    ポルトガル合計                                            45 152.97
                                                       0.01
    シンガポール

    SGD   CAPITALAND     INVESTM    NPV                      4 500.00         10 993.84
                                                       0.00
    SGD   CITY  DEVELOPMENTS      SGD0.50                                 1 992.84
                                       400.00                0.00
    SGD   DBS  GROUP   HLDGS   SGD1                       3 100.00         69 328.71
                                                       0.02
    SGD   GENTING    SINGAPORE     LTD                      16 100.00         12 002.07
                                                       0.00
    USD   GRAB  HLDGS   LTD  COM  USD0.000001     CL A               2 300.00          6 854.00
                                                       0.00
    SGD   JARDINE    CYCLE   & CA SGD1                                 2 386.24
                                       100.00                0.00
    SGD   KEPPEL   CORP  NPV                         2 100.00          9 780.42
                                                       0.00
    SGD   MAPLETREE     LOGISTICS     TRUST-UNITS     REIT                7 051.00          8 639.08
                                                       0.00
    SGD   OVERSEA-CHINESE       BK NPV                      5 861.00         53 079.29
                                                       0.01
    USD   SEA  LTD  ADS  EACH  REP  ONE  CL A SHS                           34 446.00
                                       600.00                0.01
    SGD   SEMBCORP    MARINE   NPV                       55 347.00          5 024.67
                                                       0.00
    SGD   SINGAPORE     AIRLINES    NPV                      2 600.00         12 300.99
                                                       0.01
    SGD   SINGAPORE     EXCHANGE    SGD0.01                      1 200.00          8 219.36
                                                       0.00
    SGD   SINGAPORE     TECH  ENG  NPV                      4 000.00         10 805.62
                                                       0.00
    SGD   SINGAPORE     TELECOMM    NPV                     16 300.00         29 956.82
                                                       0.01
    SGD     UOL  GROUP   LIMITED    SGD1                                3 280.81
                                       700.00                0.00
    SGD     UTD  O/S  BANK  SGD1                       2 000.00         41 259.18
                                                       0.01
    SGD     VENTURE    CORP  LTD  SGD0.25                                4 478.72
                                       400.00                0.00
    SGD     WILMAR   INTERNATIONAL      LTD                    4 000.00         11 543.71
                                                       0.00
    シンガポール合計                                            336  372.37
                                                       0.07
    スペイン

    EUR   ACCIONA    SA EUR1                                    7 258.54
                                        45.00               0.00
    EUR   ACS  ACTIVIDADES     CO EUR0.5                                13 503.05
                                       407.00                0.00
    EUR   AENA  SME  S.A.  EUR10                                  21 820.93
                                       140.00                0.00
    EUR   AMADEUS    IT GROUP   EUR0.01                                 57 057.67
                                       800.00                0.01
    EUR   BANCO   SANTANDER     SA EUR0.50(REGD)                     28 427.00         92 281.85
                                                       0.02
    EUR   BBVA(BILB-VIZ-ARG)         EUR0.49                     10 548.00         68 820.76
                                                       0.01
    EUR   CAIXABANK     SA EUR1                         7 533.00         27 522.00
                                                       0.01
    EUR   CELLNEX    TELECOM    SA EUR0.25                      1 020.00         41 224.17
                                                       0.01
    EUR   CORP  ACCIONA    ENERG   EUR1                                 1 692.03
                                        51.00               0.00
    EUR   EDP  RENOVAVEIS     SA EUR5                                 10 478.51
                                       529.00                0.00
    EUR   ENAGAS   SA EUR1.50                                     8 775.24
                                       461.00                0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                232/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    EUR   ENDESA   SA EUR1.2                                    11 452.18

                                       531.00                0.00
    EUR   FERROVIAL     SA EUR0.2                                   26 172.33
                                       848.00                0.01
    EUR   GRIFOLS    SA EUR0.25    (CLASS   A) POST  SUBD                          5 214.40
                                       451.00                0.00
    EUR   IBERDROLA     SA EUR0.75    (POST   SUBDIVISION)                  10 924.00         132  765.27
                                                       0.03
    EUR   INDITEX    EUR0.03    (POST   SUBD)                    1 954.00         65 182.06
                                                       0.01
    EUR   NATURGY    ENERGY   GRO  EUR1                                 9 109.85
                                       321.00                0.00
    EUR   RED  ELECTRICA     CORP  EUR0.5                                10 895.57
                                       645.00                0.00
    EUR   REPSOL   SA EUR1                          2 173.00         29 398.10
                                                       0.01
    EUR   TELEFONICA     SA EUR1                        9 027.00         38 206.03
                                                       0.01
    スペイン合計                                            678  830.54
                                                       0.13
    スウェーデン

    SEK   ALFA  LAVAL   AB NPV                                  18 731.43
                                       523.00                0.00
    SEK   ASSA  ABLOY   SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 1 755.00         38 829.43
                                                       0.01
    SEK   ATLAS   COPCO   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)               4 604.00         66 858.59
                                                       0.01
    SEK   ATLAS   COPCO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)               2 795.00         35 080.03
                                                       0.01
    SEK   BEIJER   REF  AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                           2 816.67
                                       191.00                0.00
    SEK   BOLIDEN    AB NPV  (POST   SPLIT)                               13 420.09
                                       442.00                0.00
    SEK   ELECTROLUX     AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                           6 184.16
                                       471.00                0.00
    SEK   EMBRACER    GROUP   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)              1 255.00          2 877.59
                                                       0.00
    SEK   EPIROC   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)                  1 139.00         19 884.05
                                                       0.01
    SEK   EPIROC   AB SER ’ B’ NPV                                 9 698.22
                                       644.00                0.00
    SEK   EQT  AB NPV                                      11 156.16
                                       592.00                0.00
    SEK
        ERICSSON    SER ’ B’ NPV                      5 301.00         27 333.98
                                                       0.01
    SEK   ESSITY   AB SER ’ B’ NPV                      1 115.00         29 545.92
                                                       0.01
    SEK   EVOLUTION     AB NPV                                   41 915.54
                                       320.00                0.01
    SEK   FASTIGHETS     AB BALD  SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                        3 244.36
                                       969.00                0.00
    SEK   GETINGE    AB SER ’ B’ NPV                                10 407.68
                                       454.00                0.00
    SEK   HENNES   & MAURITZ    SER ’ B’ NPV                   1 280.00         15 928.85
                                                       0.00
    SEK   HEXAGON    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 3 440.00         39 761.84
                                                       0.01
    SEK   HOLMEN   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                             6 071.01
                                       161.00                0.00
    SEK   HUSQVARNA     AB SER ’ B’ NPV                                4 695.49
                                       638.00                0.00
    SEK   INDUSTRIVARDEN       AB SER ’  C ’ NPV                             6 343.84
                                       238.00                0.00
    SEK   INDUSTRIVARDEN       AB SER ’ A’ NPV                             6 895.14
                                       257.00                0.00
    SEK   INDUTRADE     AB NPV                                   12 685.43
                                       541.00                0.00
    SEK   INVESTOR    AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)                           18 387.36
                                       897.00                0.01
    SEK   INVESTOR    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 3 152.00         63 902.46
                                                       0.01
    SEK   KINNEVIK    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                            6 010.42
                                       420.00                0.00
    SEK   LATOUR   INVESTMENT     SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                         3 949.06
                                       200.00                0.00
    SEK   LIFCO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                             8 441.06
                                       401.00                0.00
    SEK   LUNDBERGFORETAGEN        SER ’ B’ NPV                             5 889.49
                                       142.00                0.00
    SEK   NIBE  INDUSTRIER     AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)              2 766.00         26 316.60
                                                       0.01
    SEK   SAAB  AB SER ’ B’ NPV                                  2 931.31
                                        54.00               0.00
    SEK   SAGAX   AB NPV  B                                   7 229.08
                                       368.00                0.00
    SEK   SANDVIK    AB NPV  (POST   SPLIT)                     1 885.00         33 019.89
                                                       0.01
    SEK   SECURITAS     SER ’ B’ NPV                                 5 595.49
                                       762.00                0.00
    SEK   SKAND   ENSKILDA    BKN  SER ’ A’ NPV                  2 775.00         28 926.44
                                                       0.01
    SEK   SKANSKA    AB SER ’ B’ NPV                                 7 029.38
                                       535.00                0.00
    SEK   SKF  AB SER ’ B’ NPV                                  10 455.90
                                       662.00                0.00
    SEK   SVENSKA    CELLULOSA     SER ’ B’ NPV                   1 084.00         14 332.35
                                                       0.00
    SEK   SVENSKA    HANDELSBKN     SER ’ A’ NPV  (P/S)                2 615.00         20 600.73
                                                       0.01
    SEK   SWEDBANK    AB SER ’ A’ NPV                     1 607.00         24 517.84
                                                       0.01
    SEK   SWEDISH    ORPHAN   BIOVITRUM     AB NPV                             6 229.37
                                       311.00                0.00
    SEK   TELE2   AB SHS                          1 110.00         10 056.05
                                                       0.00
    SEK   TELIA   COMPANY    AB NPV                       5 034.00         11 688.15
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                233/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    SEK   VOLVO   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)                             7 035.10

                                       366.00                0.00
    SEK   VOLVO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                  2 713.00         49 917.15
                                                       0.01
    SEK   VOLVO   CAR  AB SER ’ B’ NPV  (WI)                   1 353.00          4 634.48
                                                       0.00
    スウェーデン合計                                            807  460.66
                                                       0.16
    スイス

    CHF   ABB  LTD  CHF0.12    (REGD)                       2 813.00         102  346.86
                                                       0.02
    CHF   ADECCO   GROUP   AG CHF0.1   (REGD)                               7 071.14
                                       238.00                0.00
    CHF   ALCON   AG CHF0.04                                     67 943.05
                                       879.00                0.01
    CHF   BACHEM   HOLDING    AG CHF0.01    (REGD)   (SUBD)                          5 124.32
                                        49.00               0.00
    CHF   BALOISE-HLDGS      CHF0.1(REGD)                                  11 477.88
                                        75.00               0.00
    CHF   BARRY   CALLEBAUT     AG CHF0.02    (REGD)                             14 097.25
                                        7.00               0.00
    CHF   BKW  AG CHF2.5                                      3 036.81
                                        17.00               0.00
    CHF   BQE  CANT  VAUDOISE    CHF1                                 2 105.40
                                        21.00               0.00
    CHF   CLARIANT    CHF4.00(REGD)                                     4 983.99
                                       347.00                0.00
    GBP   COCA-COLA     HBC  AG ORD  CHF6.70                               10 950.84
                                       370.00                0.00
    CHF   CREDIT   SUISSE   GRP  CHF0.04(REGD)                      6 311.00          5 201.24
                                                       0.00
    EUR   DSM  FIRMENICH     AG EUR0.01                                 43 146.73
                                       389.00                0.01
    CHF   EMS-CHEMIE     HLDG  AG CHF0.01(REGD)(POST         RECON)                        11 568.12
                                        15.00               0.00
    CHF   GEBERIT    CHF0.10(REGD)                                     32 189.90
                                        61.00               0.01
    CHF   GIVAUDAN    AG CHF10                                   55 715.15
                                        17.00               0.01
    GBP   GLENCORE    XSTRATA    ORD  USD0.01                    18 326.00         93 453.65
                                                       0.02
    CHF   HELVETIA    HOLDING    CHF0.02    (REGD)   POST  SUBD                        3 111.74
                                        22.00               0.00
    CHF   HOLCIM   LTD  CHF2  (REGD)                                  61 350.83
                                       999.00                0.01
    CHF   JULIUS   BAER  GRUPPE   CHF0.02    (REGD)                             22 154.96
                                       364.00                0.01
    CHF   KUEHNE&NAGEL      INTL  CHF1(REGD)(POST-SUBD)                                 30 894.16
                                       109.00                0.01
    CHF   LINDT   & SPRUENGLI     PTG  CERT  CHF10                             47 650.82
                                        4.00               0.01
    CHF   LOGITECH    INTL  CHF0.25(REGD)      (POST-SUBD)                            21 003.60
                                       329.00                0.00
    CHF   LONZA   GROUP   AG CHF1(REGD)                                  82 219.33
                                       132.00                0.02
    CHF   NESTLE   SA CHF0.10(REGD)                          4 825.00         569  509.93
                                                       0.11
    CHF   NOVARTIS    AG CHF0.50(REGD)                         3 814.00         363  647.37
                                                       0.07
    CHF   PARTNERS    GROUP   HLG  CHF0.01    (REGD)                             36 813.21
                                        41.00               0.01
    CHF
        RICHEMONT(CIE      FIN)  CHF1.00    (REG)   SER  ‘ A’                      143  577.53
                                       908.00                0.03
    CHF   ROCHE   HLDGS   AG CHF1(BR)                                  17 463.22
                                        52.00               0.00
    CHF   ROCHE   HLDGS   AG GENUSSCHEINE      NPV                  1 230.00         387  776.62
                                                       0.08
    CHF   SCHINDLER-HLDG       AG CHF0.1(REGD)(POST-SUBD)                                 10 586.67
                                        53.00               0.00
    CHF   SCHINDLER-HLDG       AG PTG  CERT  CHF0.10(POST-SUBD)                             13 410.27
                                        65.00               0.00
    CHF   SGS  SA CHF0.04                                      24 318.77
                                       275.00                0.01
    CHF   SIG  COMBIBLOC     GROU  CHF0.1                                15 080.89
                                       555.00                0.00
    CHF   SIKA  AG CHF0.01    (REG)                                  72 279.60
                                       266.00                0.01
    CHF   SONOVA   HOLDING    AG CHF0.05    (REGD)                             23 744.68
                                        93.00               0.01
    EUR   STMICROELECTRONICS         EUR1.04                      1 204.00         52 107.11
                                                       0.01
    CHF   STRAUMANN     HLDG  CHF0.01    (REGD)   (POST   SPLIT)                        29 119.95
                                       200.00                0.01
    CHF   SWATCH   GROUP   CHF0.45(REGD)                                   6 092.98
                                       109.00                0.00
    CHF   SWATCH   GROUP   CHF2.25(BR)                                   15 392.66
                                        52.00               0.00
    CHF   SWISS   LIFE  HLDG  CHF5.1(REGD)                                  33 373.08
                                        58.00               0.01
    CHF   SWISS   PRIME   SITE  CHF15.3    (REGD)                              8 995.19
                                       107.00                0.00
    CHF   SWISS   RE AG CHF0.10                                   53 385.88
                                       535.00                0.01
    CHF   SWISSCOM    AG CHF1(REGD)                                   30 286.50
                                        48.00               0.01
    CHF   TEMENOS    AG CHF5  (REGD)                                  8 394.68
                                       100.00                0.00
    CHF   UBS  GROUP   CHF0.10    (REGD)                      5 858.00         110  476.31
                                                       0.02
    CHF   VAT  GROUP   AG CHF0.10                                   18 885.08
                                        46.00               0.00
    CHF   ZURICH   INSURANCE     GRP  CHF0.10                               123  491.77
                                       265.00                0.02
    スイス合計                                           2 907  007.72
                                                       0.56
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                234/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    イギリス

    GBP   3I GROUP   ORD  GBP0.738636                         1 798.00         43 577.17
                                                       0.01
    GBP   ABRDN   PLC  ORD  GBP0.1396825396                        4 129.00         10 158.21
                                                       0.00
    GBP   ADMIRAL    GROUP   ORD  GBP0.001                                 10 892.47
                                       378.00                0.00
    GBP   ANGLO   AMERICAN    USD0.54945                        2 201.00         60 655.29
                                                       0.01
    GBP   ANTOFAGASTA     ORD  GBP0.05                                  11 985.16
                                       723.00                0.00
    GBP   ASHTEAD    GROUP   ORD  GBP0.10                                 47 126.95
                                       776.00                0.01
    GBP   ASSOCD   BRIT  FOODS   ORD  GBP0.0568                               15 453.05
                                       683.00                0.00
    GBP   ASTRAZENECA     ORD  USD0.25                       2 725.00         393  800.76
                                                       0.08
    GBP   AUTO  TRADER   GROUP   ORD  GBP0.01                    1 736.00         13 555.07
                                                       0.00
    GBP   AVIVA   ORD  GBP0.33                          4 951.00         24 189.17
                                                       0.01
    GBP   BAE  SYSTEMS    ORD  GBP0.025                       5 552.00         63 870.82
                                                       0.01
    GBP   BARCLAYS    ORD  GBP0.25                        28 088.00         52 684.89
                                                       0.01
    GBP   BARRATT    DEVEL   ORD  GBP0.10                      1 511.00          8 667.01
                                                       0.00
    GBP   BERKELEY    GP HLDGS   ORD  GBP0.053943                               10 169.70
                                       209.00                0.00
    GBP   BP ORD  USD0.25                           32 252.00         181  198.20
                                                       0.04
    GBP   BRIT  AMER  TOBACCO    ORD  GBP0.25                    3 678.00         116  447.22
                                                       0.02
    GBP   BRITISH    LAND  CO PLC  REIT                     1 069.00          4 544.47
                                                       0.00
    GBP   BT GROUP   ORD  GBP0.05                        11 685.00         21 267.39
                                                       0.01
    GBP   BUNZL   ORD  GBP0.32142857                                    22 172.07
                                       569.00                0.01
    GBP   BURBERRY    GROUP   ORD  GBP0.0005                                19 648.75
                                       736.00                0.01
    GBP   CENTRICA    ORD  GBP0.061728395                         2 157.00          3 145.24
                                                       0.00
    USD   COCA-COLA     EUROPACI    COM  EUR0.01                              20 401.53
                                       327.00                0.01
    GBP   COMPASS    GROUP   ORD  GBP0.1105                      3 046.00         83 130.18
                                                       0.02
    GBP   CRODA   INTL  ORD  GBP0.10609756                                  17 539.99
                                       232.00                0.00
    GBP   DIAGEO   ORD  GBP0.28    101/108                      3 962.00         164  354.53
                                                       0.03
    GBP   ENDEAVOUR     MINING   P ORD  USD0.01                               3 173.95
                                       119.00                0.00
    GBP   GSK  PLC  ORD  GBP0.3125                         7 211.00         120  331.98
                                                       0.02
    GBP   HALEON   PLC  ORD  GBP1.25                        8 747.00         34 496.16
                                                       0.01
    GBP   HALMA   ORD  GBP0.10                                    20 482.00
                                       686.00                0.01
    GBP   HARGREAVES     LANSDOW    ORD  GBP0.004    (WI)                           5 339.10
                                       537.00                0.00
    GBP   HIKMA   PHARMACEUTIC      ORD  GBP0.10                               6 283.70
                                       283.00                0.00
    GBP   HSBC  HLDGS   ORD  USD0.50(UK     REG)                  35 092.00         256  826.31
                                                       0.05
    GBP   IMPERIAL    BRANDS   PL GBP0.10                      1 572.00         33 024.31
                                                       0.01
    GBP   INFORMA    PLC  (GB)  ORD  GBP0.001                     2 394.00         20 680.85
                                                       0.01
    GBP   INTERCONTL     HOTELS   ORD  GBP0.208521303                               20 175.10
                                       309.00                0.01
    GBP   INTERTEK    GROUP   ORD  GBP0.01                                14 879.07
                                       289.00                0.00
    GBP   JD SPORTS   FASHION    ORD  GBP0.0005                    4 260.00          8 025.36
                                                       0.00
    GBP   JOHNSON    MATTHEY    ORD  GBP1.109245                                7 461.68
                                       348.00                0.00
    GBP   KINGFISHER     ORD  GBP0.157142857                        3 725.00         10 664.73
                                                       0.00
    GBP   LAND  SECURITIES     GP ORD  GBP0.106666666                    1 130.00          8 431.14
                                                       0.00
    GBP   LEGAL   & GENERAL    GP ORD  GBP0.025                    10 149.00         28 691.95
                                                       0.01
    GBP   LLOYDS   BANKING    GP ORD  GBP0.1                    119  927.00         65 653.20
                                                       0.01
    GBP   LONDON   STOCK   EXCH  ORD  GBP0.06918604                               65 382.69
                                       617.00                0.01
    GBP   M&G  PLC  ORD  GBP0.05                         4 632.00         11 378.46
                                                       0.00
    GBP   MONDI   ORD  EUR0.20                                    12 545.02
                                       813.00                0.00
    GBP   NATIONAL    GRID  ORD  GBP0.12431289                      6 566.00         90 005.18
                                                       0.02
    GBP   NATWEST    GROUP   PLC  ORD  GBP1.0769                    9 912.00         31 891.68
                                                       0.01
    GBP   NEXT  ORD  GBP0.10                                     19 427.12
                                       247.00                0.00
    GBP   OCADO   GROUP   PLC  ORD  GBP0.02                     1 034.00          4 728.88
                                                       0.00
    GBP   PEARSON    ORD  GBP0.25                         1 100.00         10 882.18
                                                       0.00
    GBP   PERSIMMON     ORD  GBP0.10                                   7 698.86
                                       517.00                0.00
    GBP   PHOENIX    GP HLDGS   ORD  GBP0.10                     1 451.00          9 934.19
                                                       0.00
    GBP   PRUDENTIAL     ORD  GBP0.05                        4 900.00         64 131.51
                                                       0.01
    GBP   RECKITT    BENCK   GRP  ORD  GBP0.10                    1 263.00         97 772.52
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                235/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    GBP   RELX  PLC  GBP0.1444                          3 344.00         104  028.30

                                                       0.02
    GBP   RENTOKIL    INITIAL    ORD  GBP0.01                     4 506.00         35 664.13
                                                       0.01
    GBP   RIO  TINTO   ORD  GBP0.10                        2 002.00         118  654.75
                                                       0.02
    GBP   ROLLS-ROYCE     HLDGS   ORD  GBP0.20                    14 221.00         25 257.35
                                                       0.01
    GBP   SAGE  GROUP   GBP0.01051948                         1 807.00         19 506.88
                                                       0.00
    GBP   SAINSBURY(J)      ORD  GBP0.28571428                       3 013.00         10 105.05
                                                       0.00
    GBP   SCHRODERS     PLC  ORD  GBP0.20                      1 308.00          7 385.89
                                                       0.00
    GBP   SEVERN   TRENT   ORD  GBP0.9789                                 15 431.48
                                       449.00                0.00
    GBP   SHELL   PLC  ORD  EUR0.07                        12 381.00         340  735.98
                                                       0.07
    GBP   SMITH   & NEPHEW   ORD  USD0.20                      1 647.00         24 536.33
                                                       0.01
    GBP   SMITHS   GROUP   ORD  GBP0.375                                 11 345.72
                                       570.00                0.00
    GBP   SPIRAX-SARCO      ENG  ORD  GBP0.269230769                               18 821.22
                                       139.00                0.00
    GBP   SSE  PLC  ORD  GBP0.50                         1 852.00         43 187.36
                                                       0.01
    GBP   ST JAMES  ’ S PLACE   ORD  GBP0.15                               12 437.38
                                       900.00                0.00
    GBP   STANDARD    CHARTERED     ORD  USD0.50                    4 281.00         33 618.01
                                                       0.01
    GBP   TAYLOR   WIMPEY   ORD  GBP0.01                      6 347.00          8 983.51
                                                       0.00
    GBP   TESCO   ORD  GBP0.0633333                         13 009.00         42 049.71
                                                       0.01
    GBP   UNILEVER    PLC  ORD  GBP0.031111                       4 450.00         222  212.65
                                                       0.04
    GBP   UNITED   UTILITIES      G  ORD  GBP0.05                    1 190.00         14 933.22
                                                       0.00
    GBP   VODAFONE    GROUP   ORD  USD0.2095238(POST        CONS)             45 735.00         43 289.54
                                                       0.01
    GBP   WHITBREAD     ORD  GBP0.76797385                                  14 132.16
                                       347.00                0.00
    GBP   WISE  PLC  CLS  A ORD  GBP0.01                                 1 575.38
                                       219.00                0.00
    GBP   WPP  PLC  ORD  GBP0.10                         1 786.00         18 899.45
                                                       0.00
    イギリス合計                                           3 697  825.62
                                                       0.72
    アメリカ合衆国

    CAD   BROOKFIELD     RENEWA.    CLASS   A SUB  VOTING   SHARES                        6 703.45
                                       200.00                0.00
    アメリカ合衆国合計                                             6 703.45
                                                       0.00
    株式合計                                          29 283  306.97

                                                       5.67
    投資信託証券

    アイルランド

    USD   STAR  COMPASS    PLC/UBS    DYNMC   DIVERSIFIED     LTD  NOTE  DUE
                                    24 535  000.00        42 376  852.00
        30.06.23                                               8.21
    アイルランド合計                                          42 376  852.00
                                                       8.21
    投資信託証券合計                                          42 376  852.00

                                                       8.21
    コモディティ証券

    イギリス

    USD   UBS  AG/LONDON/UBS      ETC  CMCI  COMPOSITE     USD  16-PRP           12 214.00        1 667  577.42
                                                       0.32
    イギリス合計                                           1 667  577.42
                                                       0.32
    コモディティ証券合計                                           1 667  577.42

                                                       0.32
    投資信託、クローズド・エンド型

    カナダ

    CAD   CANADIAN    APARTMENT     PROP.   REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST                   3 608.47
                                       100.00                0.00
    CAD   RIOCAN   REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST                            2 312.32
                                       157.00                0.00
    カナダ合計                                             5 920.79
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                236/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    シンガポール

    SGD   CAPITALAND     ASCENDAS    REIT-   UNITS   REAL  ESTATE   INVESTMENT
                                      8 300.00         16 540.58
        TRUST                                               0.00
    SGD   CAPITALAND     INTEGRATED     COMMERCIAL     TRUST   REAL  ESTATE   INV
                                      12 845.00         18 961.51
        TRUST                                               0.01
    SGD   MAPLETREE     COMMERCIAL     REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST          5 700.00          6 941.73
                                                       0.00
    シンガポール合計                                            42 443.82
                                                       0.01
    イギリス

    GBP   SEGRO   PLC  REIT                          2 101.00         20 769.34
                                                       0.00
    イギリス合計                                            20 769.34
                                                       0.00
    投資信託、クローズド・エンド型合計                                            69 133.95

                                                       0.01
    財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    03.11.22-02.11.23           2 950  000.00        2 884  394.66
                                                       0.56
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    29.12.22-28.12.23           2 950  000.00        2 872  153.81
                                                       0.56
    米ドル合計                                           5 756  548.47
                                                       1.12
    財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン合計                                           5 756  548.47

                                                       1.12
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計

                                               79 153  418.81
                                                      15.33
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン
    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    23.02.23-22.02.24           2 950  000.00        2 844  801.14
                                                       0.55
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    26.01.23-25.01.24           2 950  000.00        2 856  947.38
                                                       0.55
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    13.04.23-12.10.23           1 450  000.00        1 421  969.79
                                                       0.28
    米ドル合計                                           7 123  718.31
                                                       1.38
    財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン合計                                           7 123  718.31

                                                       1.38
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                           7 123  718.31

                                                       1.38
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない　　　　　　　　　　　　　　　

    譲渡性のある証券および短期金融商品
    新株引受権
    オランダ

    EUR   AEGON   NV RIGHTS   23-PRP                       3 191.00
                                                  408.23     0.00
    EUR   UNIVERSAL     MUSIC   GROUP   (STOCK   DIVIDEND)     23-PRP             1 322.00
                                                  380.53     0.00
    EUR   WOLTERS    KLUWER   NV RIGHTS   23-PRP
                                       458.00           576.16     0.00
    オランダ合計                                             1 364.92
                                                       0.00
    新株引受権合計                                             1 364.92

                                                       0.00
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で　　　　

                                                 1 364.92
    取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                                  0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                237/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定されたUCITS／その他のUCIs

    投資信託、オープン・エンド型
    アイルランド

    EUR   AMBIENTA    X ICAV-AMBIENTA      X ALPHA   FUND  - ACCUM-F-    EUR        5 269.81         562  773.15
                                                       0.11
    EUR   KEPLER   LIQUID   STRATEGIES     ICAV  - KLS  ARETE   MACRO   FUND-SI-
                                      10 640.88        1 253  709.04
        EUR                                               0.24
    USD   MAN  FUNDS   VI PLC-MAN    AHL  TARGETRISK-INU-USD-CAP                   65 768.13        9 067  451.39
                                                       1.76
    EUR   MERIAN   GLOBAL   FUNDS   PLC-MER    GBL  EQ AB RETRN-I-ACC-EUR       HDG     507  801.03         936  618.50
                                                       0.18
    EUR   TAGES   INTERNATIONAL      FUNDS   ICAV  ACCUM   SHS  INSTIT.    FD EUR       7 447.37         799  654.93
                                                       0.15
    USD   UBS(IRL)FUND      SOLUTION    PLC-MSCI    USA  SF UCITS   SHS-A-ETF-ACC          564  750.00        66 482  370.00
                                                      12.88
    アイルランド合計                                          79 102  577.01
                                                      15.32
    ルクセンブルグ

    EUR   ALMA  PLATINUM    IV UBS  MULTI-STRATEGY       ALTERNATIVES-I0C-E-
                                      1 823.22        17 517  764.59
        CAP                                               3.39
    USD   AQR  UCITS   FUNDS   - GLOBAL   RISK  PARITY   UCITS   FUND-A2-CAP          57 778.65        6 905  704.25
                                                       1.34
    EUR   DB PLATINUM    IV SYSTEMATIC     ALPHA-SHS     I1C-E-CAPITALISATION              6 331.66         957  513.27
                                                       0.19
    USD   FOCUSED    SICAV   - HIGH  GRADE   BOND  USD  U-X-ACC              9 248.00        89 194  555.52
                                                      17.27
    USD   FOCUSED    SICAV   - HIGH  GRADE   LONG  TERM  BOND  USD  U-X-ACC          7 495.00        67 887  236.65
                                                      13.15
    USD   INVESCO    FUNDS   SICAV   BAL  RISK  ALLOCATION-PI1-USD         HDG-CAP        393  825.22        4 914  938.72
                                                       0.95
    EUR   LUMYNA-MW     ESG  MRKT  NUTRL   TOPS  UCITS   FD-SHS-B-
                                      6 933.77         822  648.20
        CAPITALISATION                                               0.16
    EUR   SCHRODER    GAIA  WELLINGTON     PAGOSA-E-EUR      HEDGED-
                                      10 806.26        1 226  708.56
        CAPITALISATION                                               0.24
    USD   UBS  (LUX)   BD SICAV-USD     INVES   GRA  CORPOR   SUSTAI   (USD)   F-
                                               78 960  506.73
        ACC                               731.08               15.29
    USD   UBS  (LUX)   BOND  FUND-EURO     HIGH  YIELD   (EUR)(USD     HEDGED)    F-
                                     102  939.00        12 882  815.85
        ACC                                               2.50
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - USD  HIGH  YIELD   (USD)   F-ACC          58 553.00        19 448  964.48
                                                       3.77
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - EMERG   ECON  CORPORATES     (USD)   F-ACC      151  428.00        16 728  251.16
                                                       3.24
    USD   UBS  (LUX)   EMERGING    ECONOMIES     FUND  - GLOBAL   BONDS   (USD)   F-
                                      14 775.00        25 666  243.50
        ACC                                               4.97
    USD   UBS  (LUX)   MONEY   MARKET   FUND  - USD  SUSTAINABLE     U-X-ACC                   116  490.70
                                        10.00               0.02
    ルクセンブルグ合計                                          343  230  342.18
                                                      66.48
    投資信託、オープン・エンド型合計                                          422  332  919.19

                                                      81.80
    ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定された

                                              422  332  919.19
    UCITS/その他のUCIs合計                                                  81.80
    投資有価証券合計                                          508  611  421.23

                                                      98.51
    派生商品

    公認の証券取引所に上場されている派生商品

    債券に係る金融先物
    USD   US 5YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   29.09.23                            -83  015.69

                                       -138.00                -0.02
    USD   US LONG  BOND  FUTURE   20.09.23                               -24  507.82
                                       -11.00                0.00
    USD   US 10YR  ULTRA   NOTE  FUTURE   20.09.23                             -84  609.38
                                       -57.00               -0.02
    USD   US 2YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   29.09.23                            -42  250.22
                                       -110.00                -0.01
    USD   US 10YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   20.09.23                           -71  250.00
                                       -76.00               -0.01
    債券に係る金融先物合計                                           -305  633.11
                                                      -0.06
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                238/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    指数に係る金融先物

    EUR   EURO  STOXX   50 INDEX   FUTURE   16.06.23                            -107  537.51

                                       104.00               -0.02
    CHF   SWISS   MARKET   INDEX   FUTURE   16.06.23                             -5 480.50
                                       11.00               0.00
    GBP   FTSE  100  INDEX   FUTURE   16.06.23                              -111  229.95
                                       21.00               -0.02
    SEK   OMX  30 INDEX   FUTURE   16.06.23                                -1 233.51
                                       22.00               0.00
    USD   MINI  MSCI  EMERGING    MARKETS    INDEX   FUTURE   16.06.23                      -275  675.00
                                       352.00               -0.05
    USD   S&P500   EMINI   FUTURE   16.06.23                               103  162.50
                                       146.00                0.02
    AUD   SPI  200  INDEX   FUTURES    15.06.23                              -35  480.00
                                        8.00              -0.01
    JPY   TOPIX   INDX  FUTURE   08.06.23                                149  840.75
                                       21.00               0.03
    CAD   S&P/TSX    60 IX FUTURE   15.06.23                               -91  650.11
                                        9.00              -0.02
    HKD   HANG  SENG  INDEX   FUTURE   29.06.23                              -8 565.13
                                        3.00               0.00
    指数に係る金融先物合計                                           -383  848.46
                                                      -0.07
    公認の証券取引所に上場されている派生商品合計                                           -689  481.57

                                                      -0.13
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない派生商品

    指数に係るスワップおよび先渡スワップ
    USD   UBS/CMCI    EXCESS   RETURN   INDEX   TRS  EQS  REC  PERF  23-04.04.24       -14  554  523.83         -909  258.80

                                                      -0.18
    USD   UBS/CMCI    EXCESS   RETURN   INDEX   TRS  EQS  PAY  0.3800%    23-
        04.04.24
    指数に係るスワップおよび先渡スワップ合計                                           -909  258.80
                                                      -0.18
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない派生商品合計                                           -909  258.80

                                                      -0.18
    派生商品合計                                          -1 598  740.37

                                                      -0.31
    先渡為替契約

    購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
    USD       613  099.09     EUR      560  000.00      1.6.2023                16 083.09     0.00

    USD       134  876.63     JPY     18 000  000.00      1.6.2023                6 042.93     0.00
    USD       560  010.79     SEK     5 745  554.48      1.6.2023                32 101.41     0.01
    USD       195  421.59     SGD      260  000.00      1.6.2023                3 518.43     0.00
    USD       63 271.68     NOK      660  000.00      1.6.2023                4 041.40     0.00
    USD       74 534.95     NZD      120  000.00      1.6.2023                2 612.95     0.00
    USD      2 110  373.19     CAD     2 821  000.00      1.6.2023                35 040.30     0.01
    USD       327  348.13     DKK     2 220  000.00      1.6.2023                9 533.32     0.00
    USD       60 532.85     ILS      220  000.00      1.6.2023                1 629.79     0.00
    USD      1 227  138.89     HKD     9 607  933.54      1.6.2023                 -202.28     0.00
    USD      5 132  909.11     GBP     4 125  490.69      1.6.2023                19 775.95     0.00
    USD      3 213  527.68     JPY    428  507  527.00      1.6.2023               146  516.07     0.03
    USD      1 301  854.87     AUD     1 930  000.00      1.6.2023                52 855.37     0.01
    USD     24 170  584.69     EUR     22 006  781.14      1.6.2023               709  155.32     0.14
    USD      2 801  822.81     CHF     2 503  000.00      1.6.2023                63 760.13     0.01
    GBP       760  000.00     USD      943  108.32      1.6.2023                -1 164.32     0.00
    SGD     15 117  600.00     USD     11 389  524.04      15.6.2023               -226  532.65     -0.04
    CHF     90 627  200.00     USD    101  662  342.27      15.6.2023              -2 374  000.09     -0.46
    GBP     13 540  900.00     USD     17 040  984.33      15.6.2023               -253  566.26     -0.05
    EUR     93 982  200.00     USD    102  854  307.64      15.6.2023              -2 582  994.34     -0.50
    USD       426  315.59     CHF      380  100.00      15.6.2023                 9 889.85     0.00
    USD       338  097.55     EUR      310  500.00      15.6.2023                 6 819.47     0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                239/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    先渡為替契約（続き）

    購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
    EUR       220  000.00     USD      239  880.19      1.6.2023                -5 338.19     0.00

    USD       497  672.27     EUR      457  300.00      15.6.2023                 9 770.61     0.00
    USD       277  256.08     CHF      248  600.00      15.6.2023                 4 897.65     0.00
    USD       353  212.64     EUR      327  300.00      15.6.2023                 4 010.34     0.00
    USD       99 823.71     GBP      80 300.00      15.6.2023                  271.27     0.00
    USD      3 132  132.82     JPY    431  500  000.00      7.7.2023                26 242.53     0.01
    USD       655  034.34     GBP      528  490.00      7.7.2023                 -488.93      0.00
    USD       207  138.54     SGD      278  930.00      7.7.2023                1 006.80     0.00
    USD       62 104.20     NOK      678  935.00      7.7.2023                1 067.60     0.00
    USD       80 666.69     NZD      129  383.00      7.7.2023                3 132.88     0.00
    USD       322  536.62     DKK     2 224  906.00      7.7.2023                3 230.14     0.00
    USD      1 859  195.63     CAD     2 510  000.00      7.7.2023                10 843.44     0.00
    USD       62 434.54     ILS      229  553.00      7.7.2023                 869.22     0.00
    USD       541  549.71     SEK     5 745  554.00      7.7.2023                12 593.80     0.00
    HKD       492  066.00     USD      62 864.64      7.7.2023                  49.45     0.00
    USD     11 909  366.59     EUR     11 034  339.09      7.7.2023               120  571.56     0.02
    USD       384  306.48     CHF      345  000.00      7.7.2023                5 324.46     0.00
    USD      1 211  966.73     AUD     1 830  000.00      7.7.2023                26 060.14     0.02
    USD       537  506.42     CHF      485  200.00      15.6.2023                 5 936.39     0.00
    USD       77 460.25     SGD      104  900.00      15.6.2023                   1.01    0.00
    USD       352  733.49     CHF      319  000.00      15.6.2023                 3 247.01     0.00
    USD      1 227  808.60     HKD     9 607  933.54      7.7.2023                 -633.07      0.00
    USD       320  287.51     DKK     2 220  000.00      7.7.2023                1 685.11     0.00
    USD       192  512.71     SGD      260  000.00      7.7.2023                 370.40     0.00
    USD      4 180  997.21     GBP     3 365  490.69      7.7.2023                6 542.71     0.00
    USD       72 667.27     NZD      120  000.00      7.7.2023                 756.30     0.00
    USD      1 264  536.58     AUD     1 930  000.00      7.7.2023                13 826.35     0.00
    USD       531  350.22     SEK     5 745  554.48      7.7.2023                2 394.26     0.00
    USD       59 389.19     ILS      220  000.00      7.7.2023                 385.95     0.00
    USD      3 201  851.40     JPY    446  507  527.00      7.7.2023               -12  061.44     0.00
    USD       59 508.56     NOK      660  000.00      7.7.2023                 174.23     0.00
    USD      2 079  488.04     CAD     2 821  000.00      7.7.2023                2 116.91     0.00
    USD     24 028  342.90     EUR     22 346  781.14      7.7.2023               153  635.01     0.03
    USD      2 785  878.06     CHF     2 503  000.00      7.7.2023                36 336.08     0.01
    USD       784  432.82     JPY    109  000  000.00      7.7.2023                 -137.38      0.00
    先渡為替契約合計                                          -3 880  393.56     -0.75
                                                    *

    現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産                                                  2.73
                                              14 109  322.41
    その他の資産および負債                                           -920  283.15     -0.18
    純資産総額                                          516  321  326.56    100.00
    *

     2023  年５月31日現在、440,000.00米ドルの現金額が取引相手方であるユービーエス・エイ・ジーの担保として使用される。
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                240/539





                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
    2023  年５月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表

        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    株式
    オーストラリア

    AUD   AMPOL   LTD  NPV                                    11 566.05
                                       569.00                0.00
    AUD   ANZ  GROUP   HLDGS   LI NPV                      8 796.00         130  468.24
                                                       0.04
    AUD   APA  GROUP   NPV                          3 309.00         21 499.85
                                                       0.01
    AUD   ARISTOCRAT     LEISURE    NPV                      1 729.00         41 567.97
                                                       0.01
    AUD   ASX  LTD  NPV                                     22 691.41
                                       520.00                0.01
    AUD   AURIZON    HOLDINGS    NPV                       7 861.00         18 110.60
                                                       0.01
    AUD   BHP  GROUP   LTD  NPV                        8 199.00         222  957.40
                                                       0.08
    GBP   BHP  GROUP   LTD  NPV                        6 787.00         185  943.02
                                                       0.06
    AUD   BLUESCOPE     STEEL   NPV                       1 415.00         16 959.08
                                                       0.01
    AUD   BRAMBLES    LTD  NPV                         3 832.00         34 073.53
                                                       0.01
    AUD   CMNWLTH    BK OF AUST  NPV                      5 006.00         313  531.67
                                                       0.11
    AUD   COCHLEAR    LTD  NPV                                   30 874.47
                                       196.00                0.01
    AUD   COLES   GROUP   LTD  NPV                       3 623.00         42 156.35
                                                       0.01
    AUD   COMPUTERSHARE      LTD  NPV(POST    REC)                  1 612.00         23 326.08
                                                       0.01
    AUD   CSL  NPV                             1 450.00         287  506.42
                                                       0.10
    AUD   DEXUS   NPV  (STAPLED)                          3 318.00         17 628.87
                                                       0.01
    AUD   ENDEAVOUR     GROUP   LI NPV                      4 138.00         16 522.68
                                                       0.01
    AUD   FORTESCUE     METALS    G  NPV                      4 921.00         61 208.50
                                                       0.02
    AUD   GOODMAN    GROUP   (STAPLED    SECURITY)                    4 788.00         60 824.62
                                                       0.02
    AUD   GPT  GROUP   NPV  (STAPLED    SECURITIES)                    5 811.00         15 756.87
                                                       0.01
    AUD   IDP  EDUCATION     LTD  NPV                                 11 734.39
                                       831.00                0.00
    AUD   IGO  LTD  NPV                           1 957.00         18 059.90
                                                       0.01
    AUD   INSURANCE     AUST  GRP  NPV                      8 428.00         28 307.20
                                                       0.01
    AUD   LEND  LEASE   GROUP   NPV                       2 465.00         12 602.28
                                                       0.00
    AUD   MACQUARIE     GP LTD  NPV                       1 072.00         118  449.99
                                                       0.04
    AUD   MEDIBANK    PRIVATE    L NPV                      9 867.00         22 795.98
                                                       0.01
    AUD   MINERAL    RESS  LTD  NPV                                 24 509.29
                                       535.00                0.01
    AUD   MIRVAC   GROUP   STAPLED    SECURITIES                    17 408.00         25 910.85
                                                       0.01
    AUD   NATL  AUSTRALIA     BK NPV                      9 268.00         155  762.51
                                                       0.05
    AUD   NEWCREST    MINING   NPV                       2 596.00         43 159.24
                                                       0.01
    AUD   NTHN  STAR  RES  LTD  NPV                      3 720.00         31 079.51
                                                       0.01
    AUD   ORICA   LIMITED    NPV                        1 430.00         14 149.74
                                                       0.00
    AUD   ORIGIN   ENERGY   NPV                        4 799.00         25 870.25
                                                       0.01
    AUD   PILBARA    MINERALS    L NPV                      7 860.00         22 431.90
                                                       0.01
    AUD   QANTAS   AIRWAYS    NPV                        3 411.00         14 679.40
                                                       0.00
    AUD   QBE  INS  GROUP   NPV                        4 215.00         39 879.52
                                                       0.01
    AUD   RAMSAY   HEALTH   CARE  NPV                                17 338.31
                                       467.00                0.01
    AUD   REA  GROUP   LIMITED    NPV                                 10 146.29
                                       114.00                0.00
    AUD   REECE   AUSTRALIA     NPV                                  6 287.45
                                       535.00                0.00
    AUD   RIO  TINTO   LIMITED    NPV                      1 073.00         74 299.94
                                                       0.03
    AUD   SANTOS   LIMITED    NPV                        9 910.00         46 752.64
                                                       0.02
    AUD   SCENTRE    GROUP   NPV  STAPLED    UNIT                  19 616.00         34 402.08
                                                       0.01
    AUD   SEEK  LIMITED    NPV                                   12 699.68
                                       834.00                0.00
    AUD   SONIC   HEALTHCARE     NPV                       1 339.00         30 493.33
                                                       0.01
    AUD   SOUL  PATTINSON(WH)      NPV                                10 434.80
                                       502.00                0.00
    AUD   SOUTH32    LTD  NPV                         14 567.00         36 576.89
                                                       0.01
    AUD   STOCKLAND     NPV  (STAPLED)                        7 604.00         20 963.16
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                241/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    AUD   SUNCORP    GROUP   LTD  NPV                      3 819.00         32 870.50

                                                       0.01
    AUD   TELSTRA    GROUP   LTD  NPV                      14 893.00         42 021.70
                                                       0.01
    AUD   THE  LOTTERY    CORPOR   NPV                      7 578.00         24 422.43
                                                       0.01
    AUD   TRANSURBAN     GROUP   STAPLED    UNITS   NPV                9 001.00         86 442.96
                                                       0.03
    AUD   TREASURY    WINE  ESTA  NPV                      2 029.00         15 257.84
                                                       0.01
    AUD   VICINITY    CENTRES    NPV  (STAPLED    SECURITY)                15 454.00         18 551.96
                                                       0.01
    AUD   WESFARMERS     LTD  NPV                        3 286.00         101  371.92
                                                       0.03
    AUD   WESTPAC    BKG  CORP  NPV                      10 312.00         138  006.14
                                                       0.05
    AUD   WISETECH    GLOBAL   LT NPV                                24 939.51
                                       515.00                0.01
    AUD   WOODSIDE    ENERGY   GROUP   LTD                    4 358.00         96 735.59
                                                       0.03
    GBP   WOODSIDE    ENERGY   GROUP   LTD                    1 226.00         27 016.79
                                                       0.01
    AUD   WOOLWORTHS     GRP  LTD  NPV                      3 533.00         85 830.74
                                                       0.03
    オーストラリア合計                                           3 178  418.28
                                                       1.08
    オーストリア

    EUR   ERSTE   GROUP   BK AG NPV                                 30 915.47
                                       958.00                0.01
    EUR   OMV  AG NPV(VAR)                                      20 440.12
                                       460.00                0.01
    EUR   VERBUND    AG CLASS  ’ A’ NPV                               15 343.52
                                       204.00                0.01
    EUR   VOESTALPINE     AG NPV                                  11 060.62
                                       358.00                0.00
    オーストリア合計                                            77 759.73
                                                       0.03
    ベルギー

    EUR   AGEAS   NPV                                      18 306.86
                                       460.00                0.01
    EUR   ANHEUSER-BUSCH       IN NPV                      2 558.00         136  108.75
                                                       0.05
    EUR   ELIA  SYS  OPERATOR    NPV                                 15 433.72
                                       128.00                0.00
    EUR   GPE  BRUXELLES     LAM  NPV                                 21 900.68
                                       285.00                0.01
    EUR   KBC  GROUP   NV NPV                                   51 135.61
                                       784.00                0.02
    EUR   SA D’ IETEREN    NV NPV                                 15 342.56
                                        89.00               0.00
    EUR   SOFINA   NPV                                      12 962.71
                                        63.00               0.00
    EUR   SOLVAY   SA NPV                                    23 634.18
                                       227.00                0.01
    EUR   UCB  NPV                                       29 114.34
                                       335.00                0.01
    EUR   UMICORE    NPV                                     17 351.84
                                       626.00                0.01
    EUR   WAREHOUSES     DE PAUW  NPV  (POST   SPLIT)                            12 756.36
                                       456.00                0.00
    ベルギー合計                                            354  047.61
                                                       0.12
    カナダ

    CAD   1ST  QUANTUM    MINLS   COM  NPV                    1 735.00         36 300.60
                                                       0.01
    CAD   AGNICO   EAGLE   MINES   LTD  COM                    1 446.00         73 486.12
                                                       0.02
    CAD   AIR  CANADA   VAR  VTG  SHS  NPV                               9 333.16
                                       592.00                0.00
    CAD   ALGONQUIN     PWR&UTIL    COM  NPV                    2 000.00         16 832.19
                                                       0.01
    CAD   ALIMENTATION      COUCH   COM  NPV                    2 388.00         115  473.58
                                                       0.04
    CAD   ALTAGAS    LTD  COM  NPV                                  11 973.18
                                       707.00                0.00
    CAD   ARC  RESOURCES     COM  NPV                      1 853.00         22 301.98
                                                       0.01
    CAD   BANK  NOVA  SCOTIA   HALIFAX    COM                   3 513.00         169  460.32
                                                       0.06
    CAD   BANK  OF MONTREAL    COM  NPV                     2 002.00         166  752.33
                                                       0.06
    CAD   BARRICK    GOLD  CORP  COM  NPV                    5 239.00         88 415.12
                                                       0.03
    CAD   BCE  INC  COM  NEW                                    8 424.84
                                       187.00                0.00
    CAD   BROOKFIELD     ASSET.M    CLASS   A LTD  VOTING   SHS                        28 641.35
                                       938.13                0.01
    CAD   BROOKFIELD     CORP  CLASS   A LID  VOTIONG    SHS              4 222.50         126  647.05
                                                       0.04
    CAD   BRP  INC  SUB  VTG  NPV                                  6 531.98
                                        92.00               0.00
    CAD   CAE  INC  COM  NPV                         1 018.00         20 789.88
                                                       0.01
    CAD   CAMECO   CORP  COM                         1 232.00         34 250.92
                                                       0.01
    CAD   CANADIAN    NAT  RES  LTD  COM                     3 256.00         175  171.99
                                                       0.06
    CAD   CANADIAN    NATL  RY CO COM                     1 698.00         191  198.32
                                                       0.07
    CAD   CANADIAN    PAC  RY LT COM  NPV                    2 754.00         209  573.87
                                                       0.07
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                242/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    CAD   CANADIAN    TIRE  LTD  CL A                               21 712.54

                                       181.00                0.01
    CAD   CANADIAN    UTILS   LTD  CL A                               9 117.19
                                       340.00                0.00
    CAD
        CCL  INDUSTRIES     INC  ‘ B’ NON-VTG    COM  NPV                        22 753.81
                                       489.00                0.01
    CAD   CDN  IMPERIAL    BK OF COMMERCE    COM                  2 677.00         110  227.09
                                                       0.04
    CAD   CENOVUS    ENERGY   INC  COM  NPV                    4 257.00         67 927.85
                                                       0.02
    CAD   CGI  INC  COM  NPV  SUB  VOTING   SHARES    C                          64 854.12
                                       627.00                0.02
    CAD   CONSTELLATION      SOFT  COM  STK  NPV                            126  253.67
                                        62.00               0.04
    CAD   DESCARTES     SYSTEMS    COM  NPV                               18 840.76
                                       244.00                0.01
    CAD   DOLLARAMA     INC  COM  NPV                                 47 143.44
                                       776.00                0.02
    CAD   ELEMENT    FLEET   MGMT  COM  NPV                    1 114.00         16 874.32
                                                       0.01
    CAD   EMERA   INC  COM                                    33 681.64
                                       818.00                0.01
    CAD   EMPIRE   LTD  CL A                                  10 085.72
                                       396.00                0.00
    CAD   ENBRIDGE    INC  COM  NPV                       6 027.00         211  896.07
                                                       0.07
    CAD   FAIRFAX    FINL  HLDGS   SUB-VTG    COM  NPV                           54 478.69
                                        76.00               0.02
    CAD   FIRSTSERVICE      CORP  COM  NPV                               14 507.47
                                       100.00                0.00
    CAD   FORTIS   INC  COM  NPV                        1 379.00         57 927.53
                                                       0.02
    CAD   FRANCO   NEVADA   CORP  COM  NPV                              82 580.98
                                       569.00                0.03
    CAD   GFL  ENVIRON    INC  COM  NPV  SUB  VTG  SHS                          18 023.98
                                       500.00                0.01
    CAD   GILDAN   ACTIVEWEAR     INC  COM                               13 290.49
                                       488.00                0.00
    CAD   GREAT   WEST  LIFECO   INC  COM                               23 437.41
                                       829.00                0.01
    CAD   HYDRO   ONE  INC  COM  NPV                                 26 869.24
                                       944.00                0.01
    CAD   IA FINANCIAL     CORP  COM  NPV                               20 559.08
                                       323.00                0.01
    CAD   IGM  FINANCIAL     INC  COM                                 10 620.58
                                       362.00                0.00
    CAD   IMPERIAL    OIL  LTD  COM  NEW                               30 100.55
                                       664.00                0.01
    CAD   INTACT   FINL  CORP  COM  NPV                               76 091.39
                                       517.00                0.03
    CAD   IVANHOE    MINES   LTD  COM  NPV  CL ’ A’                1 800.00         13 162.66
                                                       0.00
    CAD   KEYERA   CORPORATION     COM  NPV                              17 253.15
                                       774.00                0.01
    CAD   KINROSS    GOLD  CORP  COM  NPV                    3 457.00         16 276.61
                                                       0.01
    CAD   LOBLAW   COS  LTD  COM                                  46 539.96
                                       533.00                0.02
    CAD   LUNDIN   MINING   CORP  COM                      1 757.00         12 266.56
                                                       0.00
    CAD   MAGNA   INTL  INC  COM  NPV                                36 770.75
                                       761.00                0.01
    CAD   MANULIFE    FINL  CORP  COM                      5 584.00         103  316.12
                                                       0.04
    CAD   METRO   INC  CL A SUB                                  36 669.01
                                       698.00                0.01
    CAD   NATL  BK OF CANADA   COM  NPV                    1 003.00         71 810.46
                                                       0.02
    CAD   NORTHLAND     POWER   IN COM  NPV                              14 399.27
                                       657.25                0.00
    CAD   NUTRIEN    LTD  NPV                         1 548.00         81 448.51
                                                       0.03
    CAD   NUVEI   CORPORATION     SUB  VOTING   SHARES   (CAD)                         6 266.46
                                       200.00                0.00
    CAD   ONEX  CORP  SUB  VTG                                  12 345.55
                                       273.00                0.00
    CAD   OPEN  TEXT  CO COM  NPV                                 32 884.93
                                       792.00                0.01
    CAD   PAN  AMER  SILVER   COM  NPV                     1 196.00         18 204.40
                                                       0.01
    CAD   PARKLAND    CORP.   COM  NPV                                 9 963.95
                                       400.00                0.00
    CAD   PEMBINA    PIPELINE     C  COM  NPV                    1 595.00         48 226.66
                                                       0.02
    CAD   POWER   CORP  CDA  COM                        1 667.00         43 094.52
                                                       0.01
    CAD   QUEBECOR    INC  CL B                                  13 478.57
                                       566.00                0.00
    CAD   RB GLOBAL   INC  COM  NPV                                 28 795.94
                                       552.00                0.01
    CAD   RESTAURANT     BRANDS   COM  NPV                               60 761.63
                                       838.00                0.02
    CAD   ROGERS   COMMS   INC  CLASS  ’ B’ COM  CAD1.62478                1 097.00         48 300.93
                                                       0.02
    CAD   ROYAL   BK OF CANADA   COM  NPV                    4 100.00         366  264.25
                                                       0.12
    CAD   SAPUTO   INC  COM                                    19 196.76
                                       743.00                0.01
    CAD   SHOPIFY    INC  COM  NPV  CL A                    3 543.00         202  445.97
                                                       0.07
    CAD   SUN  LIFE  FINL  INC  COM                      1 717.00         83 052.12
                                                       0.03
    CAD
        SUNCOR   ENERGY   INC  COM  NPV  ‘ NEW ’                4 022.00         112  526.05
                                                       0.04
    CAD   TC ENERGY   CORPORAT    COM  NPV                    3 007.00         116  890.96
                                                       0.04
    CAD   TECK  RESOURCES     LTD  CLASS  ’ B’ SUB-VTG    COM  NPV            1 340.00         52 237.63
                                                       0.02
    CAD   TELUS   CORPORATION     COM  NPV
                                        12.00          227.06     0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                243/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    CAD   TELUS   CORPORATION     NPV                      1 311.00         24 806.09

                                                       0.01
    CAD   TFI  INTERNATIONAL      COM  NPV                               26 300.30
                                       250.00                0.01
    CAD   THOMSON-REUTERS       CP COM  NPV(POST    REV  SPLIT)                        61 972.02
                                       488.00                0.02
    CAD   TMX  GROUP   LTD  COM  NPV                                 18 153.40
                                       167.00                0.01
    CAD   TOROMONT    INDS  LTD  COM                                 15 449.13
                                       200.00                0.01
    CAD   TORONTO-DOMINION        COM  NPV                     5 369.00         303  504.72
                                                       0.10
    CAD   TOURMALINE     OIL  CP COM  NPV                               40 329.95
                                       966.00                0.01
    CAD   WEST  FRASER   TIMBER   COM  NPV                              10 109.25
                                       150.00                0.00
    CAD   WESTON   GEORGE   LTD  COM                                 23 024.56
                                       196.00                0.01
    CAD   WHEATON    PRECIOUS    M COM  NPV                    1 321.00         59 786.60
                                                       0.02
    CAD   WSP  GLOBAL   INC  COM  NPV                                46 163.31
                                       373.00                0.02
    カナダ合計                                           5 056  091.12
                                                       1.72
    中国

    USD   FUTU  HOLDINGS    LIMI  SPON  ADS  EA REP  8 ORD  SHS                       7 372.00
                                       200.00                0.00
    中国合計                                             7 372.00
                                                       0.00
    デンマーク

    DKK   A.P.  MOELLER-MAERSK       SER ’ B’ DKK1000                            25 156.76
                                        15.00               0.01
    DKK
        A.P.  MOLLER-MAERSK      ‘ A’ DKK1000                              13 388.31
                                        8.00               0.00
    DKK   CARLSBERG     SER ’ B’ DKK20                                 43 421.16
                                       289.00                0.01
    DKK   CHR.  HANSEN   HLDG  DKK10                                 23 143.79
                                       320.00                0.01
    DKK   COLOPLAST     DKK1  B                                  46 077.28
                                       367.00                0.01
    DKK   DANSKE   BANK  A/S  DKK10                       2 196.00         44 547.50
                                                       0.01
    DKK   DEMANT   A/S  DKK0.20                                    10 955.62
                                       289.00                0.00
    DKK   DSV  PANALPINA     A/S  DKK1                                106  282.21
                                       553.00                0.04
    DKK   GENMAB   AS DKK1                                    76 461.66
                                       196.00                0.03
    DKK   NOVO-NORDISK      AS DKK0.2   SER ’ B’                 4 912.00         784  913.02
                                                       0.27
    DKK   NOVOZYMES     A/S  SER ’ B’ DKK2  (POST   CONS)                          26 624.55
                                       554.00                0.01
    DKK   ORSTED   A/S  DKK10                                    49 252.71
                                       564.00                0.02
    DKK   PANDORA    A/S  DKK1                                   20 419.60
                                       257.00                0.01
    DKK   ROCKWOOL    INTL  SER ’ B’ DKK10                               8 084.81
                                        34.00               0.00
    DKK   TRYG  A/S  DKK5                          1 007.00         22 849.67
                                                       0.01
    DKK   VESTAS   WIND  SYSTEM   DKK0.20    (POST   SPLIT)               3 008.00         85 410.11
                                                       0.03
    デンマーク合計                                           1 386  988.76
                                                       0.47
    フィンランド

    EUR   ELISA   OYJ  NPV                                    21 675.09
                                       388.00                0.01
    EUR   FORTUM   OYJ  EUR3.40                         1 179.00         15 623.66
                                                       0.00
    EUR   KESKO   OYJ  EUR2  SER ’ B’                               17 006.29
                                       902.00                0.00
    EUR
        KONE  CORPORATION     NPV  ORD  ‘ B’                            49 140.14
                                       971.00                0.02
    EUR   METSO   CORPORATION     RG                      2 062.00         22 499.58
                                                       0.01
    EUR   NESTE   OIL  OYJ  NPV                        1 245.00         46 946.41
                                                       0.02
    EUR   NOKIA   OYJ  NPV                         15 998.00         64 725.50
                                                       0.02
    SEK   NORDEA   HOLDING    ABP  NPV                      9 846.00         96 509.54
                                                       0.03
    EUR   ORION   CORP  SER ’ B’ NPV                                11 691.31
                                       277.00                0.00
    EUR   SAMPO   PLC  SER ’ A’ NPV                      1 419.00         65 080.48
                                                       0.02
    EUR   STORA   ENSO  OYJ  NPV  SER ’ R’                   1 626.00         20 533.05
                                                       0.01
    EUR   UPM-KYMMENE     CORP  NPV                       1 621.00         48 509.12
                                                       0.02
    EUR   WARTSILA    OYJ  ABP  SER ’ B’ EUR3.50                   1 538.00         17 364.02
                                                       0.01
    フィンランド合計                                            497  304.19
                                                       0.17
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                244/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    フランス
    EUR   ACCOR   EUR3                                      15 617.10
                                       473.00                0.01
    EUR   ADP  EUR3                                       15 149.28
                                       100.00                0.01
    EUR   AIR  LIQUIDE(L    ’ ) EUR5.5   (POST-SUBDIVISION)                    1 548.00         258  506.56
                                                       0.09
    EUR   AIRBUS   EUR1                           1 754.00         229  142.37
                                                       0.08
    EUR   ALSTOM   EUR7.00                                      25 987.02
                                       947.00                0.01
    EUR   AMUNDI   EUR2.5   (AIW)                                   9 925.60
                                       177.00                0.00
    EUR   ARKEMA   EUR10                                      17 203.66
                                       198.00                0.01
    EUR   AXA  EUR2.29                             5 580.00         157  138.56
                                                       0.05
    EUR   BIOMERIEUX     NPV  (POST   SPLIT)                               15 273.93
                                       153.00                0.01
    EUR   BNP  PARIBAS    EUR2                         3 299.00         189  956.62
                                                       0.06
    EUR   BOLLORE    EUR0.16                           2 504.00         15 990.39
                                                       0.01
    EUR   BOUYGUES    EUR1                                     21 687.50
                                       679.00                0.01
    EUR   BUREAU   VERITAS    EUR0.12                                  20 415.93
                                       807.00                0.01
    EUR   CAPGEMINI     EUR8                                    84 871.37
                                       489.00                0.03
    EUR   CARREFOUR     EUR2.50                          1 888.00         34 589.91
                                                       0.01
    EUR   CIE  DE ST-GOBAIN     EUR4                       1 434.00         79 191.19
                                                       0.03
    EUR   COVIVIO    EUR3                                      8 045.96
                                       165.00                0.00
    EUR   CREDIT   AGRICOLE    SA EUR3                      3 704.00         42 220.94
                                                       0.01
    EUR   DANONE   EUR0.25                           1 889.00         111  447.17
                                                       0.04
    EUR   DASSAULT    AVIATION    EUR0.80    (POST   SUBDIVISION)                          14 335.85
                                        85.00               0.00
    EUR   DASSAULT    SYSTEMES    EUR0.10                      1 978.00         86 690.54
                                                       0.03
    EUR   EDENRED    EUR2                                     47 141.75
                                       736.00                0.02
    EUR   EIFFAGE    EUR4                                     28 038.09
                                       264.00                0.01
    EUR   ENGIE   EUR1                            5 425.00         81 213.21
                                                       0.03
    EUR   ESSILORLUXOTTICA        EUR0.18                                 154  613.11
                                       861.00                0.05
    EUR   EURAZEO    NPV                                      8 787.97
                                       129.00                0.00
    EUR   GECINA   EUR7.50                                      13 270.28
                                       130.00                0.00
    EUR   GETLINK    SE EUR0.40                         1 369.00         23 176.72
                                                       0.01
    EUR   HERMES   INTL  NPV                                   190  585.84
                                        94.00               0.06
    EUR   IPSEN   EUR1                                      13 829.45
                                       120.00                0.00
    EUR   KERING   EUR4                                     117  946.59
                                       222.00                0.04
    EUR   KLEPIERRE     EUR1.40                                    14 767.32
                                       654.00                0.01
    EUR   L’ OREAL   EUR0.20                                    304  142.34
                                       715.00                0.10
    EUR   LA FRANCAISE     DES  EUR0.40    (PROMESSES)                             10 687.31
                                       278.00                0.00
    EUR   LEGRAND    SA EUR4                                    73 088.08
                                       775.00                0.02
    EUR   LVMH  MOET  HENNESSY    EUR0.30                                712  380.71
                                       821.00                0.24
    EUR   MICHELIN    (CGDE)   EUR0.50    (POST   SUBDIVISION)                 1 992.00         56 404.71
                                                       0.02
    EUR   ORANGE   EUR4                           5 772.00         68 747.22
                                                       0.02
    EUR   PERNOD   RICARD   EUR1.55                                  132  076.25
                                       613.00                0.05
    EUR   PUBLICIS    GROUPE   SA EUR0.40                                49 883.89
                                       675.00                0.02
    EUR   REMY  COINTREAU     EUR1.60                                  12 106.90
                                        79.00               0.00
    EUR   RENAULT    SA EUR3.81                                    19 711.59
                                       591.00                0.01
    EUR   SAFRAN   EUR0.20                           1 012.00         146  125.30
                                                       0.05
    EUR   SANOFI   EUR2                           3 332.00         337  037.02
                                                       0.11
    EUR   SARTORIUS     STEDIM   B EUR0.20    (POST   SUBD)                          21 994.07
                                        84.00               0.01
    EUR   SCHNEIDER     ELECTRIC    EUR8                      1 601.00         275  379.32
                                                       0.09
    EUR   SEB  SA EUR1                                      6 552.25
                                        70.00               0.00
    EUR   SOC  GENERALE    EUR1.25                         2 326.00         53 636.96
                                                       0.02
    EUR   SODEXO   EUR4                                      29 194.67
                                       271.00                0.01
    EUR   TELEPERFORMANCE       EUR2.50                                  25 355.06
                                       170.00                0.01
    EUR   THALES   EUR3                                      43 340.80
                                       312.00                0.01
    EUR   TOTALENERGIES      SE EUR2.5                       7 366.00         416  831.54
                                                       0.14
    EUR   UNIBAIL-RODAMCO-WE         NPV(1   ORD  UNIBAIL-R     & 1CLS)                      14 783.82
                                       324.00                0.01
    EUR   VALEO   EUR1  (POST   SUBD)                                 14 896.49
                                       778.00                0.01
    EUR   VEOLIA   ENVIRONNEME     EUR5                      1 945.00         57 105.97
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                245/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    EUR   VINCI   EUR2.50                            1 590.00         180  222.93
                                                       0.06
    EUR   VIVENDI    SA EUR5.50                         1 931.00         17 066.12
                                                       0.01
    EUR   WENDEL   EUR4                                      7 021.44
                                        67.00               0.00
    EUR   WORLDLINE     EUR0.68                                    29 444.33
                                       759.80                0.01
    フランス合計                                           5 261  974.87
                                                       1.79
    ドイツ

    EUR   ADIDAS   AG NPV  (REGD)                                  77 688.31
                                       481.00                0.03
    EUR   ALLIANZ    SE NPV(REGD)(VINKULIERT)                         1 200.00         255  838.41
                                                       0.09
    EUR   BASF  SE NPV                           2 728.00         129  173.07
                                                       0.04
    EUR   BAYER   AG NPV  (REGD)                         2 913.00         161  923.34
                                                       0.06
    EUR   BAYERISCHE     MOTOREN    WERKE   AG EUR1                            105  614.52
                                       972.00                0.04
    EUR   BAYERISCHE     MOTORENWERKE      AG EUR1                             21 218.64
                                       207.00                0.01
    EUR   BECHTLE    AG NPV                                    8 603.00
                                       220.00                0.00
    EUR   BEIERSDORF     AG NPV                                  36 964.51
                                       291.00                0.01
    EUR   BRENNTAG    AG                                     34 186.69
                                       437.00                0.01
    EUR   CARL  ZEISS   MEDITEC    NPV                                12 407.64
                                       111.00                0.00
    EUR   COMMERZBANK     AG NPV                        3 338.00         33 451.23
                                                       0.01
    EUR   CONTINENTAL     AG ORD  NPV                                24 633.18
                                       371.00                0.01
    EUR   COVESTRO    AG NPV                                   22 989.25
                                       598.00                0.01
    EUR   DAIMLER    TRUCK   HOLD  NPV  (YOUNG   SHARE)                 1 304.00         39 342.50
                                                       0.01
    EUR   DELIVERY    HERO  SE NPV                                 17 425.40
                                       467.00                0.01
    EUR   DEUTSCHE    BANK  AG NPV(REGD)                       6 130.00         61 927.49
                                                       0.02
    EUR   DEUTSCHE    BOERSE   AG NPV(REGD)                                97 106.78
                                       564.00                0.03
    EUR   DEUTSCHE    LUFTHANSA     ORD  NPV  (REGD)(VINK)                  1 683.00         16 435.30
                                                       0.01
    EUR   DEUTSCHE    POST  AG NPV(REGD)                       2 928.00         131  260.79
                                                       0.05
    EUR   DEUTSCHE    TELEKOM    NPV(REGD)                       9 612.00         212  581.34
                                                       0.07
    EUR   DR.ING.    F.PORSCHE     NON-VTG    PRF  NPV                           42 349.01
                                       342.00                0.02
    EUR   E.ON  SE NPV                           6 706.00         80 858.21
                                                       0.03
    EUR   EVONIK   INDUSTRIES     NPV                                 12 789.79
                                       640.00                0.01
    EUR   FRESENIUS     MED  CARE  NPV                                25 852.55
                                       607.00                0.01
    EUR   FRESENIUS     SE & CO.  KGAA  NPV                    1 231.00         33 583.53
                                                       0.01
    EUR   GEA  GROUP   AG NPV                                   17 760.12
                                       424.00                0.01
    EUR   HANNOVER    RUECKVERS     ORD  NPV(REGD)                              40 338.88
                                       189.00                0.01
    EUR   HEIDELBERGCEMENT        NPV                                 30 659.33
                                       430.00                0.01
    EUR   HELLOFRESH     SE NPV                                  10 759.53
                                       454.00                0.00
    EUR   HENKEL   AG & CO KGAA                                  24 615.48
                                       344.00                0.01
    EUR   HENKEL   AG&CO.   KGAA  NON-VTG    PRF  NPV                           41 799.69
                                       526.00                0.01
    EUR   INFINEON    TECHNOLOG     AG NPV  (REGD)                   3 866.00         143  141.17
                                                       0.05
    EUR   KNORR   BREMSE   AG NPV                                  14 187.49
                                       208.00                0.01
    EUR   LEG  IMMOBILIEN     SE NPV                                 11 791.36
                                       228.00                0.00
    EUR   MERCEDES-BENZ      ORD  NPV(REGD)                      2 373.00         176  508.00
                                                       0.06
    EUR   MERCK   KGAA  NPV                                    65 585.94
                                       378.00                0.02
    EUR   MTU  AERO  ENGINES    H NPV  (REGD)                              34 969.79
                                       152.00                0.01
    EUR   MUENCHENER     RUECKVE    NPV(REGD)                                148  484.28
                                       417.00                0.05
    EUR   NEMETSCHEK     SE ORD  NPV                                 13 039.55
                                       167.00                0.00
    EUR   PORSCHE    AUTO  HL SE NON  VTG  PRF  NPV                           25 618.06
                                       463.00                0.01
    EUR   PUMA  SE NPV                                     16 469.58
                                       347.00                0.01
    EUR   RATIONAL    AG NPV                                   10 034.67
                                        15.00               0.00
    EUR   RHEINMETALL     AG NPV                                  34 023.52
                                       135.00                0.01
    EUR   RWE  AG (NEU)   NPV                         1 909.00         79 616.43
                                                       0.03
    EUR   SAP  AG ORD  NPV                         3 102.00         404  054.42
                                                       0.14
    EUR   SARTORIUS     AG NON  VTG  PRF  NPV                             26 737.79
                                        80.00               0.01
    EUR   SCOUT24    AG NPV                                    12 985.10
                                       203.00                0.00
    EUR   SIEMENS    AG NPV(REGD)                         2 273.00         371  580.43
                                                       0.13
    EUR   SIEMENS    ENERGY   AG NPV                      1 467.00         37 128.62
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。
                                246/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    EUR   SIEMENS    HEALTHINEE     NPV                                49 008.72

                                       869.00                0.02
    EUR   SYMRISE    AG NPV  (BR)                                  41 995.94
                                       394.00                0.01
    EUR   TELEFONICA     DEUTSCH    NPV                      3 340.00          9 382.64
                                                       0.00
    EUR   VOLKSWAGEN     AG NON  VTG  PRF  NPV                             66 741.55
                                       537.00                0.02
    EUR   VOLKSWAGEN     AG ORD  NPV                                 11 974.44
                                        80.00               0.00
    EUR   VONOVIA    SE NPV                         2 198.00         40 210.82
                                                       0.01
    EUR   WACKER   CHEMIE   AG NPV(BR)                                  2 383.37
                                        18.00               0.00
    EUR   ZALANDO    SE NPV                                    17 786.47
                                       617.00                0.01
    ドイツ合計                                           3 727  577.66
                                                       1.27
    香港

    HKD   AIA  GROUP   LTD  NPV                        35 000.00         335  771.09
                                                       0.12
    HKD   BOC  HONG  KONG  HLDG  HKD5                     11 500.00         34 155.14
                                                       0.01
    HKD   BUDWEISER     BREWING    USD0.00001                      6 100.00         15 335.23
                                                       0.01
    HKD   CK ASSET   HOLDINGS    HKD1                      6 500.00         35 039.76
                                                       0.01
    HKD   CK HUTCHISON     HLDGS   HKD1.0                      8 000.00         48 388.85
                                                       0.02
    HKD   CK INFRASTRUCTURE       HKD1                      2 000.00         11 062.50
                                                       0.00
    HKD   CLP  HOLDINGS    HKD5                         5 500.00         40 082.39
                                                       0.01
    HKD   ESR  CAYMAN   LIMITED    USD0.001                      7 600.00         11 222.94
                                                       0.00
    HKD   GALAXY   ENTERTAINME     HKD0.10                      6 000.00         37 211.38
                                                       0.01
    HKD   HANG  LUNG  PROP  HKD1                        6 000.00          9 504.04
                                                       0.00
    HKD   HANG  SENG  BANK  HKD5                        2 500.00         33 436.59
                                                       0.01
    HKD   HENDERSON     LAND  DEV  HKD2                      5 000.00         15 872.00
                                                       0.01
    HKD   HKT  TRUST   AND  HKT  SHARE   STAPLED    UNIT               12 000.00         15 329.10
                                                       0.01
    HKD   HONG  KONG  EXCHANGE    HKD1                      3 500.00         128  138.47
                                                       0.04
    USD   HONGKONG    LAND  HLD  ORD  USD0.10(SINGAPORE        REG)            2 300.00          9 867.00
                                                       0.00
    HKD   HONGKONG&CHINA       GAS  HKD0.25                     37 350.00         33 684.54
                                                       0.01
    USD   JARDINE    MATHESON    COM  USD0.25(BERMUDA       REG)                        19 204.00
                                       400.00                0.01
    HKD   MTR  CORP  HKD1                          5 000.00         23 025.58
                                                       0.01
    HKD   NEW  WORLD   DEVEL   CO NPV  POST  CON                  4 000.00          9 555.14
                                                       0.00
    HKD   POWER   ASSETS   HOLDINGS    LTD  HKD1                   5 000.00         26 921.73
                                                       0.01
    HKD   SINO  LAND  CO HKD1                        12 974.00         16 871.63
                                                       0.01
    HKD   SITC  INTERNATIONAL      HKD0.10                      4 000.00          6 949.19
                                                       0.00
    HKD   SUN  HUNG  KAI  PROP  NPV                      4 500.00         57 311.66
                                                       0.02
    HKD
        SWIRE   PACIFIC    ‘ A’ HKD0.60                      1 500.00         10 021.40
                                                       0.00
    HKD   SWIRE   PROPERTIES     LTD  HKD1                     2 600.00          6 197.55
                                                       0.00
    HKD   TECHTRONIC     INDUSTR    HKD0.1                      4 000.00         37 121.97
                                                       0.01
    HKD   THE  LINK  REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST                7 579.00         44 051.29
                                                       0.02
    HKD   WH GROUP   LTD  USD0.0001                        23 326.00         12 187.05
                                                       0.01
    HKD   WHARF   REAL  ESTATE   HKD0.1                      5 000.00         24 686.23
                                                       0.01
    HKD   XINYI   GLASS   HLDGS   HKD0.1                      5 000.00          7 396.29
                                                       0.00
    香港合計                                           1 115  601.73
                                                       0.38
    アイルランド

    EUR   AIB  GROUP   PLC  ORD  EUR0.625                      2 062.00          8 423.87
                                                       0.00
    EUR   BANK  OF IRELAND    GR EUR1                      3 260.00         30 563.42
                                                       0.01
    EUR   CRH  ORD  EUR0.32                           2 212.00         103  997.20
                                                       0.04
    GBP   DCC  ORD  EUR0.25                                     15 896.09
                                       279.00                0.01
    GBP   EXPERIAN    ORD  USD0.10                         2 749.00         96 489.37
                                                       0.03
    EUR   FLUTTER    ENTERTAINM     ORD  EUR0.09                              97 556.31
                                       501.00                0.03
    AUD   JAMES   HARDIE   ID PLC  CUFS  EUR0.5                   1 358.00         33 298.86
                                                       0.01
    EUR
        KERRY   GROUP   ‘ A’ ORD  EUR0.125(DUBLIN       LIST)                        46 367.74
                                       477.00                0.02
    EUR   KINGSPAN    GROUP   ORD  EUR0.13(DUBLIN       LISTING)                         33 356.48
                                       504.00                0.01
    EUR   SMURFIT    KAPPA   GRP  ORD  EUR0.001                               26 109.33
                                       737.00                0.01
    アイルランド合計                                            492  058.67
                                                       0.17
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                247/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    マン島

    GBP   ENTAIN   PLC  ORD  EUR0.01                        1 855.00         30 324.96
                                                       0.01
    マン島合計                                            30 324.96
                                                       0.01
    イスラエル

    ILS   AZRIELI    GROUP   ILS0.01                                   6 251.17
                                       119.00                0.00
    ILS   BANK  HAPOALIM    B.M.  ILS1                      3 760.00         30 221.34
                                                       0.01
    ILS   BEZEQ   ISRAEL   TELCM   ILS1                      7 678.00          9 600.20
                                                       0.00
    ILS   BK LEUMI   LE ISRAEL   ILS1                      5 094.00         35 665.30
                                                       0.01
    USD   CHECK   POINT   SFTWRE   ORD  ILS0.01                              36 694.14
                                       294.00                0.01
    USD   CYBER-ARK     SOFTWARE    COM  ILS0.01                              15 473.00
                                       100.00                0.01
    ILS   ELBIT   SYSTEMS    LTD  ILS1                                 14 899.24
                                        73.00               0.01
    ILS   ICL  GROUP   LTD  ILS1                        1 841.00         10 015.96
                                                       0.00
    ILS   ISRAEL   DISCOUNT    BK ILS0.10    SER ’ A’               4 178.00         20 101.65
                                                       0.01
    ILS   MIZRAHI    TEFAHOT    BK ILS0.01                                15 287.19
                                       477.00                0.01
    ILS   NICE  SYSTEMS    ILS1                                   37 178.81
                                       185.00                0.01
    USD   TEVA  PHARMA   IND  ADR(CNV    1 ORD  ILS0.10)                 3 600.00         25 920.00
                                                       0.01
    ILS   TOWER   SEMICONDUCTO      ORD  ILS1                              13 311.24
                                       322.00                0.01
    USD   WIX.COM    LTD  COM  ILS0.01                                  12 728.74
                                       167.00                0.00
    イスラエル合計                                            283  347.98
                                                       0.10
    イタリア

    EUR   AMPLIFON    EUR0.02                                     12 629.83
                                       367.00                0.00
    EUR   ASSIC   GENERALI    SPA  EUR1                      3 278.00         61 908.18
                                                       0.02
    EUR   DAVIDE   CAMPARI    MIL  EUR0.01                      1 585.00         20 632.07
                                                       0.01
    EUR   DIASORIN    SPA  EUR1                                   9 127.73
                                        89.00               0.00
    EUR   ENEL  EUR1                            24 221.00         151  265.33
                                                       0.05
    EUR   ENI  SPA  EUR1                           7 397.00         98 179.97
                                                       0.03
    EUR   FINECOBANK     SPA  EUR0.33                        1 736.00         22 967.80
                                                       0.01
    EUR   INFRASTRUTTURE       WIR  NPV                      1 055.00         13 384.35
                                                       0.01
    EUR   INTESA   SANPAOLO    NPV                       48 103.00         110  539.67
                                                       0.04
    EUR   MEDIOBANCA     SPA  EUR0.5                        1 730.00         18 987.61
                                                       0.01
    EUR   MONCLER    SPA  NPV                                   42 730.95
                                       633.00                0.02
    EUR   NEXI  SPA  NPV                          1 556.00         12 156.07
                                                       0.00
    EUR   POSTE   ITALIANE    SPA  NPV                      1 707.00         17 645.10
                                                       0.01
    EUR   PRYSMIAN    SPA  EUR0.10                                   25 023.06
                                       677.00                0.01
    EUR   RECORDATI     EUR0.125                                    10 523.11
                                       243.00                0.00
    EUR   SNAM  EUR1                            5 822.00         30 351.42
                                                       0.01
    EUR   TELECOM    ITALIA   SPA  EUR0.55                     38 492.00         10 168.80
                                                       0.00
    EUR   TERNA   SPA  ORD  EUR0.22                        4 171.00         34 826.58
                                                       0.01
    EUR   UNICREDIT     SPA  NPV  (POST   REV  SPLIT)                  5 700.00         108  859.26
                                                       0.04
    イタリア合計                                            811  906.89
                                                       0.28
    日本

    JPY   アドバンテスト                                         64 094.77
                                       500.00                0.02
    JPY   イオン                              1 800.00         35 558.10
                                                       0.01
    JPY   ＡＧＣ                                         25 501.91
                                       700.00                0.01
    JPY   アイシン                                         14 350.64
                                       500.00                0.00
    JPY   味の素                              1 300.00         50 440.54
                                                       0.02
    JPY   ＡＮＡホールディングス                                         6 645.67
                                       300.00                0.00
    JPY   アサヒグループホールディングス                              1 300.00         50 328.88
                                                       0.02
    JPY   朝日インテック                                         9 501.49
                                       500.00                0.00
    JPY   旭化成                              3 500.00         23 760.87
                                                       0.01
    JPY   アステラス製薬                              5 400.00         85 320.12
                                                       0.03
    JPY   アズビル                                         12 640.02
                                       400.00                0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                248/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   バンダイナムコホールディングス                              1 800.00         42 141.50

                                                       0.01
    JPY   ベイカレント・コンサルティング                                         14 629.78
                                       400.00                0.00
    JPY   ブリヂストン                              1 700.00         69 087.79
                                                       0.02
    JPY   ブラザー工業                                         11 589.31
                                       800.00                0.00
    JPY   キヤノン                              3 000.00         74 315.57
                                                       0.03
    JPY   カプコン                                         23 361.84
                                       600.00                0.01
    JPY   東海旅客鉄道                                         48 627.56
                                       400.00                0.02
    JPY   千葉銀行                              2 000.00         12 468.24
                                                       0.00
    JPY   中部電力                              1 900.00         22 615.32
                                                       0.01
    JPY   中外製薬                              1 900.00         51 064.67
                                                       0.02
    JPY   コンコルディア・フィナンシャルグループ                              3 400.00         13 141.04
                                                       0.00
    JPY   サイバーエージェント                              1 600.00         11 314.46
                                                       0.00
    JPY   大日本印刷                                         19 915.54
                                       700.00                0.01
    JPY   第一生命ホールディングス                              2 800.00         47 987.69
                                                       0.02
    JPY   ダイフク                                         18 223.53
                                       900.00                0.01
    JPY   第一三共                              5 400.00         175  471.50
                                                       0.06
    JPY   ダイキン工業                                        152  081.02
                                       800.00                0.05
    JPY   大東建託                                         18 967.18
                                       200.00                0.01
    JPY   大和ハウス工業                              1 700.00         44 314.50
                                                       0.02
    JPY   大和ハウスリート投資法人                                         10 467.74
                                        5.00               0.00
    JPY   大和証券グループ                              4 700.00         21 294.06
                                                       0.01
    JPY   デンソー                              1 300.00         80 122.39
                                                       0.03
    JPY   電通グループ                                         22 445.69
                                       700.00                0.01
    JPY   ディスコ                                         43 696.10
                                       300.00                0.01
    JPY   東日本旅客鉄道                                         49 523.67
                                       900.00                0.02
    JPY   エーザイ                                         44 430.45
                                       700.00                0.01
    JPY   ＥＮＥＯＳホールディングス                              9 500.00         31 536.34
                                                       0.01
    JPY   ファナック                              2 800.00         96 155.75
                                                       0.03
    JPY   ファーストリテイリング                                        116  952.37
                                       500.00                0.04
    JPY   富士電機                                         16 805.64
                                       400.00                0.01
    JPY   富士フイルムホールディングス                              1 000.00         61 074.33
                                                       0.02
    JPY   富士通                                         76 097.77
                                       600.00                0.03
    JPY   ＧＬＰ投資法人                                         11 636.55
                                        11.00               0.00
    JPY   ＧＭＯペイメントゲートウェイ                                         7 887.49
                                       100.00                0.00
    JPY   博報堂ＤＹホールディングス                                         9 417.74
                                       900.00                0.00
    JPY   浜松ホトニクス                                         25 444.66
                                       500.00                0.01
    JPY   阪急阪神ホールディングス                                         22 220.23
                                       700.00                0.01
    JPY   光通信                                         14 436.53
                                       100.00                0.00
    JPY   ヒロセ電機                                         14 896.04
                                       110.00                0.01
    JPY   日立建機                                         7 407.94
                                       300.00                0.00
    JPY   日立製作所                              2 900.00         167  007.12
                                                       0.06
    JPY   本田技研工業                              4 800.00         137  594.39
                                                       0.05
    JPY   ホシザキ                                         14 372.11
                                       400.00                0.00
    JPY   ＨＯＹＡ                              1 100.00         138  292.24
                                                       0.05
    JPY   ヒューリック                              1 300.00         10 821.31
                                                       0.00
    JPY   イビデン                                         16 361.88
                                       300.00                0.01
    JPY   出光興産                                         13 412.56
                                       692.00                0.00
    JPY   飯田グループホールディングス                                         4 947.21
                                       300.00                0.00
    JPY   ＩＮＰＥＸ                              2 700.00         28 601.08
                                                       0.01
    JPY   いすゞ自動車                              1 700.00         19 760.23
                                                       0.01
    JPY   伊藤忠商事                              3 500.00         118  265.76
                                                       0.04
    JPY   伊藤忠テクノソリューションズ                                         10 392.59
                                       400.00                0.00
    JPY   日本航空                                         7 632.68
                                       400.00                0.00
    JPY   日本取引所グループ                              1 400.00         22 851.52
                                                       0.01
    JPY   日本都市ファンド投資法人                                         13 408.73
                                        19.00               0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                249/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   ゆうちょ銀行                              4 329.00         32 254.87

                                                       0.01
    JPY   日本郵政                              6 900.00         48 620.76
                                                       0.02
    JPY   かんぽ生命保険                                         7 504.56
                                       500.00                0.00
    JPY   ジャパンリアルエステイト投資法人                                         18 967.18
                                        5.00               0.01
    JPY   日本たばこ産業                              3 500.00         76 155.03
                                                       0.03
    JPY   ＪＦＥホールディングス                              1 500.00         18 509.11
                                                       0.01
    JPY   ＪＳＲ                                         14 450.85
                                       600.00                0.00
    JPY   鹿島建設                              1 100.00         15 392.05
                                                       0.01
    JPY   関西電力                              2 400.00         27 415.81
                                                       0.01
    JPY   花王                              1 400.00         48 869.48
                                                       0.02
    JPY   川崎汽船                                         4 487.71
                                       200.00                0.00
    JPY   ＫＤＤＩ                              4 400.00         135  135.10
                                                       0.05
    JPY   京王電鉄                                         10 542.89
                                       300.00                0.00
    JPY   京成電鉄                                         15 316.90
                                       400.00                0.01
    JPY   キーエンス                                        291  164.16
                                       600.00                0.10
    JPY   キッコーマン                                         23 562.25
                                       400.00                0.01
    JPY   近鉄グループホールディングス                                         19 818.92
                                       600.00                0.01
    JPY   キリンホールディングス                              2 300.00         34 232.90
                                                       0.01
    JPY   小林製薬                                         11 280.11
                                       200.00                0.00
    JPY   神戸物産                                         11 008.12
                                       400.00                0.00
    JPY   コーエーテクモホールディングス                                         3 695.67
                                       220.00                0.00
    JPY   小糸製作所                                         11 260.07
                                       600.00                0.00
    JPY   小松製作所                              2 700.00         63 618.08
                                                       0.02
    JPY   コナミホールディングス                                         15 868.02
                                       300.00                0.01
    JPY   コーセー                                         10 020.40
                                       100.00                0.00
    JPY   クボタ                              3 000.00         41 377.09
                                                       0.01
    JPY   栗田工業                                         16 347.56
                                       400.00                0.01
    JPY   京セラ                                         51 056.79
                                       900.00                0.02
    JPY   協和キリン                                         15 345.52
                                       800.00                0.01
    JPY   レーザーテック                                         30 991.66
                                       200.00                0.01
    JPY   ＬＩＸＩＬ                                         10 306.70
                                       800.00                0.00
    JPY   エムスリー                              1 300.00         28 918.87
                                                       0.01
    JPY   マキタ                                         18 938.55
                                       700.00                0.01
    JPY   丸紅                              4 600.00         65 584.94
                                                       0.02
    JPY   マツモトキヨシ                                         16 039.80
                                       300.00                0.01
    JPY   マツダ                              1 900.00         16 237.34
                                                       0.01
    JPY   日本マクドナルドホールディングス                                         12 303.62
                                       300.00                0.00
    JPY   明治ホールディングス                                         17 893.57
                                       800.00                0.01
    JPY   ミネベアミツミ                                         17 321.69
                                       900.00                0.01
    JPY   ミスミグループ本社                              1 000.00         21 830.15
                                                       0.01
    JPY   三菱ケミカルホールディングス                              3 600.00         20 183.09
                                                       0.01
    JPY   三菱商事                              3 700.00         147  931.15
                                                       0.05
    JPY   三菱電機                              5 700.00         74 210.36
                                                       0.03
    JPY   三菱地所                              3 400.00         39 009.41
                                                       0.01
    JPY   三菱HCキャピタル                              2 000.00         10 836.35
                                                       0.00
    JPY   三菱重工業                              1 000.00         42 271.77
                                                       0.01
    JPY   三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ                              34 600.00         230  930.83
                                                       0.08
    JPY   三井物産                              4 000.00         126  085.25
                                                       0.04
    JPY   三井化学                                         12 614.97
                                       500.00                0.00
    JPY   三井不動産                              2 500.00         47 641.63
                                                       0.02
    JPY   商船三井                              1 000.00         22 724.83
                                                       0.01
    JPY   みずほフィナンシャルグループ                              7 140.00         104  916.58
                                                       0.04
    JPY   ＭｏｎｏｔａＲＯ                                         11 108.33
                                       800.00                0.00
    JPY   ＭＳ＆ＡＤインシュアランス            グループ    ホルディングス              1 300.00         44 643.74
                                                       0.02
    JPY   村田製作所                              1 700.00         99 762.37
                                                       0.03
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                250/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   日本電気                                         37 504.92

                                       800.00                0.01
    JPY   ネクソン                              1 500.00         30 555.06
                                                       0.01
    JPY   日本碍子                                         7 227.57
                                       600.00                0.00
    JPY   ニデック                              1 300.00         64 574.31
                                                       0.02
    JPY   任天堂                              3 300.00         140  205.42
                                                       0.05
    JPY   日本ビルファンド投資法人                                         19 969.22
                                        5.00               0.01
    JPY   ＮＩＰＰＯＮ      ＥＸＰＲＥＳＳホールディングス                                   11 208.53
                                       200.00                0.00
    JPY   日本ペイントホールディングス                              2 500.00         19 164.01
                                                       0.01
    JPY   日本プロロジスリート投資法人                                         14 639.80
                                        7.00               0.00
    JPY   日本酸素ホールディングス                                         8 188.10
                                       400.00                0.00
    JPY   日本新薬                                         9 132.88
                                       200.00                0.00
    JPY   日本製鉄                              2 500.00         48 589.99
                                                       0.02
    JPY   日本電信電話                              3 500.00         99 076.69
                                                       0.03
    JPY   日本郵船                              1 500.00         31 913.18
                                                       0.01
    JPY   日産化学                                         17 349.60
                                       400.00                0.01
    JPY   日産自動車                              6 400.00         23 952.76
                                                       0.01
    JPY   日清製粉グループ本社                                         6 259.17
                                       500.00                0.00
    JPY   日清食品ホールディングス                                         17 020.36
                                       200.00                0.01
    JPY   ニトリホールディングス                                         24 328.10
                                       200.00                0.01
    JPY   日東電工                                         28 429.30
                                       400.00                0.01
    JPY   野村ホールディングス                              9 200.00         32 199.84
                                                       0.01
    JPY   野村不動産マスターファンド投資法人                                         11 731.02
                                        10.00               0.00
    JPY   野村不動産ホールディングス                                         9 662.53
                                       400.00                0.00
    JPY   野村総合研究所                              1 300.00         32 659.34
                                                       0.01
    JPY   ＮＴＴデータ                              1 900.00         27 157.43
                                                       0.01
    JPY   大林組                              1 800.00         14 480.91
                                                       0.00
    JPY   オービック                                         32 337.26
                                       200.00                0.01
    JPY   小田急電鉄                                         10 180.73
                                       700.00                0.00
    JPY   王子ホールディングス                              2 600.00          9 993.20
                                                       0.00
    JPY   オリンパス                              3 500.00         53 045.49
                                                       0.02
    JPY   オムロン                                         30 150.66
                                       500.00                0.01
    JPY   小野薬品工業                              1 100.00         20 537.17
                                                       0.01
    JPY   オープンハウス                                         7 672.76
                                       200.00                0.00
    JPY   日本オラクル                                         7 644.13
                                       100.00                0.00
    JPY   オリエンタルランド                              3 100.00         115  976.81
                                                       0.04
    JPY   オリックス                              3 500.00         59 508.64
                                                       0.02
    JPY   大阪ガス                              1 000.00         15 810.76
                                                       0.01
    JPY   大塚商会                                         11 294.42
                                       300.00                0.00
    JPY   大塚ホールディングス                              1 200.00         44 430.45
                                                       0.02
    JPY   パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス                              1 000.00         17 027.52
                                                       0.01
    JPY   パナソニック                              6 500.00         67 947.25
                                                       0.02
    JPY   パーソルホールディングス                                         9 433.49
                                       500.00                0.00
    JPY   楽天グループ                              2 400.00          9 894.43
                                                       0.00
    JPY   リクルートホールディングス                              4 300.00         132  033.07
                                                       0.05
    JPY   ルネサスエレクトロニクス                              3 400.00         55 727.73
                                                       0.02
    JPY   りそなホールディングス                              6 300.00         28 565.65
                                                       0.01
    JPY   リコー                              2 000.00         16 691.12
                                                       0.01
    JPY   ローム                                         25 358.77
                                       300.00                0.01
    JPY   ＳＢＩホールディングス                                         11 208.53
                                       600.00                0.00
    JPY   ＳＣＳＫ                                         9 482.16
                                       600.00                0.00
    JPY   セコム                                         39 234.16
                                       600.00                0.01
    JPY   セイコーエプソン                                         13 649.93
                                       900.00                0.00
    JPY   積水化学工業                                         12 400.24
                                       900.00                0.00
    JPY   積水ハウス                              1 700.00         33 138.53
                                                       0.01
    JPY   セブン＆アイ・ホールディングス                              2 200.00         92 037.36
                                                       0.03
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                251/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   ＳＧホールディングス                                         10 260.89

                                       700.00                0.00
    JPY   シャープ                              1 000.00          5 725.94
                                                       0.00
    JPY   島津製作所                                         21 644.06
                                       700.00                0.01
    JPY   シマノ                                         31 363.85
                                       200.00                0.01
    JPY   清水建設                              1 700.00         10 293.81
                                                       0.00
    JPY   信越化学工業                              5 500.00         169  155.07
                                                       0.06
    JPY   塩野義製薬                                         35 936.01
                                       800.00                0.01
    JPY   資生堂                              1 200.00         54 496.65
                                                       0.02
    JPY   しずおかフィナンシャルグループ                              1 700.00         12 483.99
                                                       0.00
    JPY   ＳＭＣ                                        107  475.93
                                       200.00                0.04
    JPY   ソフトバンク                              8 600.00         91 438.29
                                                       0.03
    JPY   ソフトバンクグループ                              3 000.00         117  560.75
                                                       0.04
    JPY   ＳＯＭＰＯホールディングス                                         36 653.19
                                       900.00                0.01
    JPY   ソニーグループ                              3 800.00         357  928.64
                                                       0.12
    JPY   スクウェア・エニックス・ホールディングス                                         13 420.18
                                       300.00                0.00
    JPY   ＳＵＢＡＲＵ                              1 700.00         29 190.14
                                                       0.01
    JPY   ＳＵＭＣＯ                              1 100.00         15 675.48
                                                       0.01
    JPY   住友化学                              5 100.00         15 185.20
                                                       0.01
    JPY   住友商事                              3 300.00         62 272.84
                                                       0.02
    JPY   住友電気工業                              2 000.00         23 676.77
                                                       0.01
    JPY   住友金属鉱山                                         18 165.55
                                       600.00                0.01
    JPY   三井住友フィナンシャルグループ                              3 900.00         158  495.51
                                                       0.05
    JPY   三井住友トラスト・ホールディングス                              1 000.00         35 107.18
                                                       0.01
    JPY   住友不動産                                         21 702.04
                                       900.00                0.01
    JPY   サントリー食品インターナショナル                                         18 358.80
                                       500.00                0.01
    JPY   スズキ                              1 100.00         36 232.33
                                                       0.01
    JPY   シスメックス                                         32 670.08
                                       500.00                0.01
    JPY   Ｔ＆Ｄホールディングス                              1 500.00         20 420.14
                                                       0.01
    JPY   大成建設                                         19 045.92
                                       600.00                0.01
    JPY   武田薬品工業                              4 409.00         139  513.93
                                                       0.05
    JPY   ＴＤＫ                              1 200.00         45 864.80
                                                       0.02
    JPY   テルモ                              1 800.00         54 702.79
                                                       0.02
    JPY   ＴＩＳ                                         22 388.43
                                       800.00                0.01
    JPY   東武鉄道                                         18 287.23
                                       700.00                0.01
    JPY   東宝                                         11 788.28
                                       300.00                0.00
    JPY   東京海上ホールディングス                              5 500.00         123  766.24
                                                       0.04
    JPY   東京電力ホールディングス                              5 000.00         17 213.61
                                                       0.01
    JPY   東京エレクトロン                              1 300.00         179  719.43
                                                       0.06
    JPY   東京ガス                              1 100.00         23 375.44
                                                       0.01
    JPY   東急                              1 600.00         20 636.30
                                                       0.01
    JPY   凸版印刷                                         17 080.49
                                       800.00                0.01
    JPY   東レ                              4 100.00         21 633.47
                                                       0.01
    JPY   東芝                              1 100.00         35 421.39
                                                       0.01
    JPY   東ソー                                         8 041.37
                                       700.00                0.00
    JPY   ＴＯＴＯ                                         15 155.85
                                       500.00                0.01
    JPY   豊田自動織機                                         30 848.51
                                       500.00                0.01
    JPY   トヨタ自動車                              31 500.00         430  288.45
                                                       0.15
    JPY   豊田通商                                         30 762.62
                                       700.00                0.01
    JPY   トレンドマイクロ                                         19 010.13
                                       400.00                0.01
    JPY   ユニ・チャーム                              1 200.00         45 598.54
                                                       0.02
    JPY   ユー・エス・エス                                         9 744.12
                                       600.00                0.00
    JPY   ウエルシアホールディングス                                         4 220.02
                                       200.00                0.00
    JPY   西日本旅客鉄道                                         25 083.92
                                       600.00                0.01
    JPY   ヤクルト本社                                         25 909.89
                                       400.00                0.01
    JPY   ヤマハ                                         19 790.29
                                       500.00                0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                252/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   ヤマハ発動機                                         22 159.39

                                       900.00                0.01
    JPY   ヤマトホールディングス                                         12 791.04
                                       700.00                0.00
    JPY   安川電機                                         33 783.06
                                       800.00                0.01
    JPY   横河電機                                         13 186.84
                                       700.00                0.00
    JPY   Ｚホールディングス                              8 600.00         21 365.35
                                                       0.01
    JPY   ＺＯＺＯ                                         6 920.95
                                       340.00                0.00
    日本合計                                          10 009  327.31
                                                       3.41
    ルクセンブルグ

    EUR   ARCELORMITTAL      NPV(POST    STOCK   SPLIT)                 1 614.00         39 971.52
                                                       0.01
    EUR   AROUNDTOWN     SA EUR0.01                        4 068.00          4 250.16
                                                       0.00
    EUR   EUROFINS    SCIENTIFI     EUR0.01                                25 562.90
                                       389.00                0.01
    EUR   TENARIS    S.A.  USD1                         1 428.00         17 766.30
                                                       0.01
    ルクセンブルグ合計                                            87 550.88
                                                       0.03
    マカオ

    HKD   SANDS   CHINA   LTD  USD0.01    REG ’ S’                 6 800.00         22 020.25
                                                       0.01
    マカオ合計                                            22 020.25
                                                       0.01
    オランダ

    EUR   ABN  AMRO  BANK  N.V.  DR EACH  REP  SHS                1 095.00         15 882.20
                                                       0.01
    EUR   ADYEN   NV EUR0.01                                    104  174.17
                                        64.00               0.04
    EUR   AEGON   NV EUR0.12                          4 882.00         21 417.34
                                                       0.01
    USD   AERCAP   HOLDINGS    EUR0.01                                  28 368.76
                                       497.00                0.01
    EUR   AKZO  NOBEL   NV EUR0.50(POST      REV  SPLIT)                           40 101.31
                                       534.00                0.01
    EUR   ARGEN   X NV EUR0.10                                    64 135.51
                                       165.00                0.02
    EUR   ASM  INTL  NV EUR0.04                                   62 668.56
                                       145.00                0.02
    EUR   ASML  HOLDING    NV EUR0.09                       1 197.00         856  915.72
                                                       0.29
    EUR   CNH  INDUSTRIAL     NV COM  EUR0.01                    3 185.00         40 576.57
                                                       0.01
    EUR   EURONEXT    EUR1.60                                     18 817.30
                                       284.00                0.01
    EUR   EXOR  NV EUR0.01                                     24 341.24
                                       294.00                0.01
    EUR   FERRARI    NV EUR0.01(NEW)                                   106  014.90
                                       373.00                0.04
    EUR   HEINEKEN    HOLDING    EUR1.6                                 27 901.92
                                       329.00                0.01
    EUR   HEINEKEN    NV EUR1.60                                   75 846.02
                                       753.00                0.03
    EUR   IMCD  NV EUR0.16                                     27 121.10
                                       181.00                0.01
    EUR   ING  GROEP   N.V.  EUR0.01                       11 081.00         135  949.23
                                                       0.05
    EUR   JDE  PEETS   N.V.  EUR0.01                                  10 634.41
                                       367.00                0.00
    EUR   JUST  EAT  TAKEAWAY    EUR0.04                                 7 348.97
                                       490.00                0.00
    EUR   KON  KPN  NV EUR0.04                         9 369.00         32 142.32
                                                       0.01
    EUR   KONINKLIJKE     AHOLD   EUR0.01                      3 073.00         97 169.88
                                                       0.03
    EUR   KONINKLIJKE     PHILIPS    NV EUR0.20                    3 098.00         58 280.82
                                                       0.02
    EUR   NN GROUP   N.V.  EUR0.12                                  27 464.95
                                       764.00                0.01
    EUR   OCI  N.V.  EUR0.02                                     5 452.40
                                       246.00                0.00
    EUR   PROSUS   N.V.  EUR0.05                         2 386.00         156  616.51
                                                       0.05
    EUR   QIAGEN   NV EUR0.01                                    31 995.06
                                       711.00                0.01
    EUR   RANDSTAD    N.V.  EUR0.10                                  18 725.39
                                       383.00                0.01
    EUR   STELLANTIS     N V COM  EUR0.01                      6 619.00         100  075.50
                                                       0.03
    EUR   UNIVERSAL     MUSIC   GR EUR10.00                      2 248.00         44 336.97
                                                       0.01
    EUR   WOLTERS    KLUWER   EUR0.12                                  87 216.36
                                       766.00                0.03
    オランダ合計                                           2 327  691.39
                                                       0.79
    ニュージーランド

    NZD   AUCKLAND    INTL  NPV                        5 032.00         26 766.37
                                                       0.01
    NZD   EBOS  GROUP   LIMITED    NPV(POST    RECON)                             8 852.45
                                       351.00                0.00
    NZD   FISHER   & PAYKEL   HE NPV                      1 812.00         25 250.02
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                253/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    NZD   MERCURY    NZ LTD  NPV                        1 857.00          7 301.23

                                                       0.00
    NZD   MERIDIAN    ENERGY   LT NPV                      3 396.00         10 807.93
                                                       0.00
    NZD   SPARK   NEW  ZEALAND    NPV                      5 740.00         17 751.79
                                                       0.01
    AUD   XERO  LIMITED    NPV                                   32 019.36
                                       450.00                0.01
    ニュージーランド合計                                            128  749.15
                                                       0.04
    ノルウェー

    NOK   ADEVINTA    ASA  SER ’ B’ NOK0.2                     1 050.00          7 321.67
                                                       0.00
    NOK   AKER  BP ASA  NOK1                         1 024.00         22 165.48
                                                       0.01
    NOK   DNB  BANK  ASA  NOK12.50                         2 679.00         44 670.24
                                                       0.01
    NOK   EQUINOR    ASA  NOK2.50                         2 788.00         70 995.11
                                                       0.02
    NOK   GJENSIDIGE     FORSIKR    NOK2                                12 201.30
                                       729.00                0.00
    NOK   KONGSBERG     GRUPPEN    NOK5                                 8 458.73
                                       212.00                0.00
    NOK   MOWI  ASA  NOK7.50                          1 345.00         22 994.14
                                                       0.01
    NOK   NORSK   HYDRO   ASA  NOK3.6666                       3 516.00         21 166.14
                                                       0.01
    NOK   ORKLA   ASA  NOK1.25                          2 257.00         16 175.61
                                                       0.01
    NOK   SALMAR   ASA  NOK0.25                                    8 601.31
                                       196.00                0.00
    NOK   TELENOR    ASA  ORD  NOK6                       2 000.00         20 461.37
                                                       0.01
    NOK   YARA  INTERNATIONAL      NOK1.7                                18 920.29
                                       509.00                0.01
    ノルウェー合計                                            274  131.39
                                                       0.09
    ポルトガル

    EUR   EDP  ENERGIAS    PORTU   EUR1(REGD)                      8 110.00         39 443.38
                                                       0.01
    EUR   GALP  ENERGIA    EUR1-B                         1 412.00         14 896.78
                                                       0.01
    EUR   JERONIMO    MARTINS    EUR5                                 22 002.30
                                       914.00                0.01
    ポルトガル合計                                            76 342.46
                                                       0.03
    シンガポール

    SGD   CAPITALAND     INVESTM    NPV                      7 700.00         18 811.67
                                                       0.01
    SGD   CITY  DEVELOPMENTS      SGD0.50                      1 500.00          7 473.15
                                                       0.00
    SGD   DBS  GROUP   HLDGS   SGD1                       5 200.00         116  293.32
                                                       0.04
    SGD   GENTING    SINGAPORE     LTD                      21 800.00         16 251.25
                                                       0.01
    USD   GRAB  HLDGS   LTD  COM  USD0.000001     CL A               4 100.00         12 218.00
                                                       0.00
    SGD   JARDINE    CYCLE   & CA SGD1                                 2 386.24
                                       100.00                0.00
    SGD   KEPPEL   CORP  NPV                         4 200.00         19 560.84
                                                       0.01
    SGD   MAPLETREE     LOGISTICS     TRUST-UNITS     REIT                8 607.00         10 545.54
                                                       0.00
    SGD   OVERSEA-CHINESE       BK NPV                      9 814.00         88 879.05
                                                       0.03
    USD   SEA  LTD  ADS  EACH  REP  ONE  CL A SHS                 1 000.00         57 410.00
                                                       0.02
    SGD   SEMBCORP    MARINE   NPV                      101  151.00          9 182.99
                                                       0.00
    SGD   SINGAPORE     AIRLINES    NPV                      4 000.00         18 924.60
                                                       0.01
    SGD   SINGAPORE     EXCHANGE    SGD0.01                      2 100.00         14 383.88
                                                       0.00
    SGD   SINGAPORE     TECH  ENG  NPV                      5 600.00         15 127.87
                                                       0.01
    SGD   SINGAPORE     TELECOMM    NPV                     29 600.00         54 400.12
                                                       0.02
    SGD   UOL  GROUP   LIMITED    SGD1                                 3 749.49
                                       800.00                0.00
    SGD   UTD  O/S  BANK  SGD1                         3 400.00         70 140.61
                                                       0.02
    SGD   VENTURE    CORP  LTD  SGD0.25                                  8 957.45
                                       800.00                0.00
    SGD   WILMAR   INTERNATIONAL      LTD                     7 400.00         21 355.87
                                                       0.01
    シンガポール合計                                            566  051.94
                                                       0.19
    スペイン

    EUR   ACCIONA    SA EUR1                                    11 613.67
                                        72.00               0.00
    EUR   ACS  ACTIVIDADES     CO EUR0.5                                18 612.31
                                       561.00                0.01
    EUR   AENA  SME  S.A.  EUR10                                  36 783.86
                                       236.00                0.01
    EUR   AMADEUS    IT GROUP   EUR0.01                       1 342.00         95 714.24
                                                       0.03
    EUR   BANCO   SANTANDER     SA EUR0.50(REGD)                     48 296.00         156  782.07
                                                       0.05
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                254/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    EUR   BBVA(BILB-VIZ-ARG)         EUR0.49                     17 910.00         116  854.37

                                                       0.04
    EUR   CAIXABANK     SA EUR1                        13 737.00         50 188.47
                                                       0.02
    EUR   CELLNEX    TELECOM    SA EUR0.25                      1 681.00         67 939.05
                                                       0.02
    EUR   CORP  ACCIONA    ENERG   EUR1                                 2 985.93
                                        90.00               0.00
    EUR   EDP  RENOVAVEIS     SA EUR5                                 16 876.53
                                       852.00                0.01
    EUR   ENAGAS   SA EUR1.50                                    16 389.33
                                       861.00                0.00
    EUR   ENDESA   SA EUR1.2                                    19 410.48
                                       900.00                0.01
    EUR   FERROVIAL     SA EUR0.2                         1 487.00         45 894.17
                                                       0.02
    EUR   GRIFOLS    SA EUR0.25    (CLASS   A) POST  SUBD                          7 758.01
                                       671.00                0.00
    EUR   IBERDROLA     SA EUR0.75    (POST   SUBDIVISION)                  18 300.00         222  409.78
                                                       0.08
    EUR   INDITEX    EUR0.03    (POST   SUBD)                    3 244.00         108  214.22
                                                       0.04
    EUR   NATURGY    ENERGY   GRO  EUR1                                15 552.01
                                       548.00                0.00
    EUR   RED  ELECTRICA     CORP  EUR0.5                      1 082.00         18 277.53
                                                       0.01
    EUR   REPSOL   SA EUR1                          4 309.00         58 295.64
                                                       0.02
    EUR   TELEFONICA     SA EUR1                        15 252.00         64 552.82
                                                       0.02
    スペイン合計                                           1 151  104.49
                                                       0.39
    スウェーデン

    SEK   ALFA  LAVAL   AB NPV                                  30 801.21
                                       860.00                0.01
    SEK   ASSA  ABLOY   SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 2 965.00         65 600.72
                                                       0.02
    SEK   ATLAS   COPCO   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)               7 988.00         116  000.53
                                                       0.04
    SEK   ATLAS   COPCO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)               4 813.00         60 407.93
                                                       0.02
    SEK   BEIJER   REF  AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                           5 072.95
                                       344.00                0.00
    SEK   BOLIDEN    AB NPV  (POST   SPLIT)                               25 777.50
                                       849.00                0.01
    SEK   ELECTROLUX     AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                           7 799.13
                                       594.00                0.00
    SEK   EMBRACER    GROUP   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)              1 669.00          3 826.85
                                                       0.00
    SEK   EPIROC   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)                  2 125.00         37 097.10
                                                       0.01
    SEK   EPIROC   AB SER ’ B’ NPV                      1 039.00         15 646.67
                                                       0.01
    SEK   EQT  AB NPV                                      18 373.75
                                       975.00                0.01
    SEK
        ERICSSON    SER ’ B’ NPV                      8 978.00         46 294.00
                                                       0.02
    SEK   ESSITY   AB SER ’ B’ NPV                      1 722.00         45 630.56
                                                       0.02
    SEK   EVOLUTION     AB NPV                                   71 387.41
                                       545.00                0.02
    SEK   FASTIGHETS     AB BALD  SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)              1 459.00          4 884.96
                                                       0.00
    SEK   GETINGE    AB SER ’ B’ NPV                                16 826.51
                                       734.00                0.01
    SEK   HENNES   & MAURITZ    SER ’ B’ NPV                   2 103.00         26 170.60
                                                       0.01
    SEK   HEXAGON    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 5 816.00         67 225.26
                                                       0.02
    SEK   HOLMEN   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                             8 785.99
                                       233.00                0.00
    SEK   HUSQVARNA     AB SER ’ B’ NPV                                7 344.98
                                       998.00                0.00
    SEK   INDUSTRIVARDEN       AB SER ’  C ’ NPV                             12 714.33
                                       477.00                0.00
    SEK   INDUSTRIVARDEN       AB SER ’ A’ NPV                             9 417.10
                                       351.00                0.00
    SEK   INDUTRADE     AB NPV                                   19 790.22
                                       844.00                0.01
    SEK   INVESTOR    AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)                 1 528.00         31 322.06
                                                       0.01
    SEK   INVESTOR    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 5 421.00         109  903.31
                                                       0.04
    SEK   KINNEVIK    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                            8 829.59
                                       617.00                0.00
    SEK   LATOUR   INVESTMENT     SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                         8 431.25
                                       427.00                0.00
    SEK   LIFCO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                             15 619.12
                                       742.00                0.01
    SEK   LUNDBERGFORETAGEN        SER ’ B’ NPV                             8 046.20
                                       194.00                0.00
    SEK   NIBE  INDUSTRIER     AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)              4 729.00         44 993.20
                                                       0.02
    SEK   SAAB  AB SER ’ B’ NPV                                  5 265.50
                                        97.00               0.00
    SEK   SAGAX   AB NPV  B                                   10 666.82
                                       543.00                0.00
    SEK   SANDVIK    AB NPV  (POST   SPLIT)                     3 162.00         55 389.33
                                                       0.02
    SEK   SECURITAS     SER ’ B’ NPV                      1 465.00         10 757.73
                                                       0.00
    SEK   SKAND   ENSKILDA    BKN  SER ’ A’ NPV                  4 733.00         49 336.51
                                                       0.02
    SEK   SKANSKA    AB SER ’ B’ NPV                                10 826.56
                                       824.00                0.00
    SEK   SKF  AB SER ’ B’ NPV                        1 163.00         18 368.89
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                255/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    SEK   SVENSKA    CELLULOSA     SER ’ B’ NPV                   1 866.00         24 671.74

                                                       0.01
    SEK   SVENSKA    HANDELSBKN     SER ’ A’ NPV  (P/S)                4 326.00         34 079.83
                                                       0.01
    SEK   SWEDBANK    AB SER ’ A’ NPV                     2 843.00         43 375.37
                                                       0.01
    SEK   SWEDISH    ORPHAN   BIOVITRUM     AB NPV                             9 073.65
                                       453.00                0.00
    SEK   TELE2   AB SHS                          1 758.00         15 926.61
                                                       0.01
    SEK   TELIA   COMPANY    AB NPV                       8 273.00         19 208.60
                                                       0.01
    SEK   VOLVO   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)                             14 243.19
                                       741.00                0.01
    SEK   VOLVO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                  4 465.00         82 152.62
                                                       0.03
    SEK   VOLVO   CAR  AB SER ’ B’ NPV  (WI)                   2 218.00          7 597.40
                                                       0.00
    スウェーデン合計                                           1 360  961.34
                                                       0.46
    スイス

    CHF   ABB  LTD  CHF0.12    (REGD)                       4 730.00         172  094.08
                                                       0.06
    CHF   ADECCO   GROUP   AG CHF0.1   (REGD)                              11 379.18
                                       383.00                0.00
    CHF   ALCON   AG CHF0.04                          1 458.00         112  697.35
                                                       0.04
    CHF   BACHEM   HOLDING    AG CHF0.01    (REGD)   (SUBD)                          11 503.58
                                       110.00                0.00
    CHF   BALOISE-HLDGS      CHF0.1(REGD)                                  25 710.44
                                       168.00                0.01
    CHF   BARRY   CALLEBAUT     AG CHF0.02    (REGD)                             18 125.03
                                        9.00               0.01
    CHF   BKW  AG CHF2.5                                      5 359.08
                                        30.00               0.00
    CHF   BQE  CANT  VAUDOISE    CHF1                                 3 809.77
                                        38.00               0.00
    CHF   CLARIANT    CHF4.00(REGD)                                     8 790.20
                                       612.00                0.00
    GBP   COCA-COLA     HBC  AG ORD  CHF6.70                               20 303.45
                                       686.00                0.01
    CHF   CREDIT   SUISSE   GRP  CHF0.04(REGD)                      13 329.00         10 985.14
                                                       0.00
    EUR   DSM  FIRMENICH     AG EUR0.01                                 57 898.70
                                       522.00                0.02
    CHF   EMS-CHEMIE     HLDG  AG CHF0.01(REGD)(POST         RECON)                        16 195.37
                                        21.00               0.01
    CHF   GEBERIT    CHF0.10(REGD)                                     54 353.44
                                       103.00                0.02
    CHF   GIVAUDAN    AG CHF10                                   95 043.48
                                        29.00               0.03
    GBP   GLENCORE    XSTRATA    ORD  USD0.01                    30 561.00         155  846.16
                                                       0.05
    CHF   HELVETIA    HOLDING    CHF0.02    (REGD)   POST  SUBD                        5 657.71
                                        40.00               0.00
    CHF   HOLCIM   LTD  CHF2  (REGD)                       1 638.00         100  593.25
                                                       0.03
    CHF   JULIUS   BAER  GRUPPE   CHF0.02    (REGD)                             37 432.15
                                       615.00                0.01
    CHF   KUEHNE&NAGEL      INTL  CHF1(REGD)(POST-SUBD)                                 45 916.10
                                       162.00                0.02
    CHF   LINDT   & SPRUENGLI     PTG  CERT  CHF10                             71 476.23
                                        6.00               0.03
    CHF   LOGITECH    INTL  CHF0.25(REGD)      (POST-SUBD)                            33 388.70
                                       523.00                0.01
    CHF   LONZA   GROUP   AG CHF1(REGD)                                  138  277.96
                                       222.00                0.05
    CHF   NESTLE   SA CHF0.10(REGD)                          8 160.00         963  150.47
                                                       0.33
    CHF   NOVARTIS    AG CHF0.50(REGD)                         6 461.00         616  026.65
                                                       0.21
    CHF   PARTNERS    GROUP   HLG  CHF0.01    (REGD)                             64 647.60
                                        72.00               0.02
    CHF
        RICHEMONT(CIE      FIN)  CHF1.00    (REG)   SER  ‘ A’            1 541.00         243  670.68
                                                       0.08
    CHF   ROCHE   HLDGS   AG CHF1(BR)                                  29 888.97
                                        89.00               0.01
    CHF   ROCHE   HLDGS   AG GENUSSCHEINE      NPV                  2 084.00         657  013.40
                                                       0.22
    CHF   SCHINDLER-HLDG       AG CHF0.1(REGD)(POST-SUBD)                                 15 380.63
                                        77.00               0.01
    CHF   SCHINDLER-HLDG       AG PTG  CERT  CHF0.10(POST-SUBD)                             23 313.24
                                       113.00                0.01
    CHF   SGS  SA CHF0.04                                      39 794.34
                                       450.00                0.01
    CHF   SIG  COMBIBLOC     GROU  CHF0.1                                24 781.58
                                       912.00                0.01
    CHF   SIKA  AG CHF0.01    (REG)                                 118  201.61
                                       435.00                0.04
    CHF   SONOVA   HOLDING    AG CHF0.05    (REGD)                             40 595.74
                                       159.00                0.01
    EUR   STMICROELECTRONICS         EUR1.04                      2 001.00         86 599.94
                                                       0.03
    CHF   STRAUMANN     HLDG  CHF0.01    (REGD)   (POST   SPLIT)                        50 668.71
                                       348.00                0.02
    CHF   SWATCH   GROUP   CHF0.45(REGD)                                   12 744.95
                                       228.00                0.01
    CHF   SWATCH   GROUP   CHF2.25(BR)                                   29 897.28
                                       101.00                0.01
    CHF   SWISS   LIFE  HLDG  CHF5.1(REGD)                                  52 361.21
                                        91.00               0.02
    CHF   SWISS   PRIME   SITE  CHF15.3    (REGD)                             20 848.66
                                       248.00                0.01
    CHF   SWISS   RE AG CHF0.10                                   90 207.17
                                       904.00                0.03
    CHF   SWISSCOM    AG CHF1(REGD)                                   47 953.62
                                        76.00               0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                256/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    CHF   TEMENOS    AG CHF5  (REGD)                                  14 858.59

                                       177.00                0.01
    CHF   UBS  GROUP   CHF0.10    (REGD)                      9 966.00         187  949.29
                                                       0.06
    CHF   VAT  GROUP   AG CHF0.10                                   32 022.53
                                        78.00               0.01
    CHF   ZURICH   INSURANCE     GRP  CHF0.10                               207  372.97
                                       445.00                0.07
    スイス合計                                           4 882  786.38
                                                       1.67
    イギリス

    GBP   3I GROUP   ORD  GBP0.738636                         2 807.00         68 031.77
                                                       0.02
    GBP   ABRDN   PLC  ORD  GBP0.1396825396                        6 362.00         15 651.85
                                                       0.01
    GBP   ADMIRAL    GROUP   ORD  GBP0.001                                 15 531.85
                                       539.00                0.01
    GBP   ANGLO   AMERICAN    USD0.54945                        3 776.00         104  059.23
                                                       0.04
    GBP   ANTOFAGASTA     ORD  GBP0.05                       1 333.00         22 097.11
                                                       0.01
    GBP   ASHTEAD    GROUP   ORD  GBP0.10                      1 293.00         78 524.67
                                                       0.03
    GBP   ASSOCD   BRIT  FOODS   ORD  GBP0.0568                               21 833.37
                                       965.00                0.01
    GBP   ASTRAZENECA     ORD  USD0.25                       4 599.00         664  620.07
                                                       0.23
    GBP   AUTO  TRADER   GROUP   ORD  GBP0.01                    2 966.00         23 159.18
                                                       0.01
    GBP   AVIVA   ORD  GBP0.33                          8 548.00         41 763.10
                                                       0.01
    GBP   BAE  SYSTEMS    ORD  GBP0.025                       9 117.00         104  882.97
                                                       0.04
    GBP   BARCLAYS    ORD  GBP0.25                        46 792.00         87 768.12
                                                       0.03
    GBP   BARRATT    DEVEL   ORD  GBP0.10                      2 635.00         15 114.21
                                                       0.00
    GBP   BERKELEY    GP HLDGS   ORD  GBP0.053943                               16 203.40
                                       333.00                0.01
    GBP   BP ORD  USD0.25                           53 840.00         302  483.90
                                                       0.10
    GBP   BRIT  AMER  TOBACCO    ORD  GBP0.25                    6 293.00         199  239.36
                                                       0.07
    GBP   BRITISH    LAND  CO PLC  REIT                     1 769.00          7 520.27
                                                       0.00
    GBP   BT GROUP   ORD  GBP0.05                        20 129.00         36 635.97
                                                       0.01
    GBP   BUNZL   ORD  GBP0.32142857                                    36 901.50
                                       947.00                0.01
    GBP   BURBERRY    GROUP   ORD  GBP0.0005                      1 113.00         29 713.40
                                                       0.01
    GBP   CENTRICA    ORD  GBP0.061728395                         3 888.00          5 669.30
                                                       0.00
    USD   COCA-COLA     EUROPACI    COM  EUR0.01                              35 125.57
                                       563.00                0.01
    GBP   COMPASS    GROUP   ORD  GBP0.1105                      5 253.00         143  362.71
                                                       0.05
    GBP   CRODA   INTL  ORD  GBP0.10609756                                  30 090.15
                                       398.00                0.01
    GBP   DIAGEO   ORD  GBP0.28    101/108                      6 732.00         279  261.66
                                                       0.10
    GBP   ENDEAVOUR     MINING   P ORD  USD0.01                               5 707.78
                                       214.00                0.00
    GBP   GSK  PLC  ORD  GBP0.3125                         12 039.00         200  898.19
                                                       0.07
    GBP   HALEON   PLC  ORD  GBP1.25                       14 900.00         58 762.18
                                                       0.02
    GBP   HALMA   ORD  GBP0.10                          1 178.00         35 171.72
                                                       0.01
    GBP   HARGREAVES     LANSDOW    ORD  GBP0.004    (WI)                1 127.00         11 205.16
                                                       0.00
    GBP   HIKMA   PHARMACEUTIC      ORD  GBP0.10                              12 878.23
                                       580.00                0.00
    GBP   HSBC  HLDGS   ORD  USD0.50(UK     REG)                  59 277.00         433  828.04
                                                       0.15
    GBP   IMPERIAL    BRANDS   PL GBP0.10                      2 628.00         55 208.58
                                                       0.02
    GBP   INFORMA    PLC  (GB)  ORD  GBP0.001                     3 936.00         34 001.60
                                                       0.01
    GBP   INTERCONTL     HOTELS   ORD  GBP0.208521303                               33 625.17
                                       515.00                0.01
    GBP   INTERTEK    GROUP   ORD  GBP0.01                                23 168.10
                                       450.00                0.01
    GBP   JD SPORTS   FASHION    ORD  GBP0.0005                    7 125.00         13 422.70
                                                       0.00
    GBP   JOHNSON    MATTHEY    ORD  GBP1.109245                                11 085.32
                                       517.00                0.00
    GBP   KINGFISHER     ORD  GBP0.157142857                        6 402.00         18 329.02
                                                       0.01
    GBP   LAND  SECURITIES     GP ORD  GBP0.106666666                    1 982.00         14 788.07
                                                       0.00
    GBP   LEGAL   & GENERAL    GP ORD  GBP0.025                    17 184.00         48 580.39
                                                       0.02
    GBP   LLOYDS   BANKING    GP ORD  GBP0.1                    198  603.00         108  723.82
                                                       0.04
    GBP   LONDON   STOCK   EXCH  ORD  GBP0.06918604                    1 121.00         118  790.91
                                                       0.04
    GBP   M&G  PLC  ORD  GBP0.05                         6 951.00         17 075.07
                                                       0.01
    GBP   MONDI   ORD  EUR0.20                          1 331.00         20 538.04
                                                       0.01
    GBP   NATIONAL    GRID  ORD  GBP0.12431289                      10 918.00         149  661.37
                                                       0.05
    GBP   NATWEST    GROUP   PLC  ORD  GBP1.0769                    16 730.00         53 828.48
                                                       0.02
    GBP   NEXT  ORD  GBP0.10                                     31 932.84
                                       406.00                0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                257/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    GBP   OCADO   GROUP   PLC  ORD  GBP0.02                     2 106.00          9 631.55

                                                       0.00
    GBP   PEARSON    ORD  GBP0.25                         1 948.00         19 271.36
                                                       0.01
    GBP   PERSIMMON     ORD  GBP0.10                                  14 102.15
                                       947.00                0.00
    GBP   PHOENIX    GP HLDGS   ORD  GBP0.10                     1 900.00         13 008.25
                                                       0.00
    GBP   PRUDENTIAL     ORD  GBP0.05                        8 182.00         107  086.54
                                                       0.04
    GBP   RECKITT    BENCK   GRP  ORD  GBP0.10                    2 123.00         164  347.64
                                                       0.06
    GBP   RELX  PLC  GBP0.1444                          5 698.00         177  258.74
                                                       0.06
    GBP   RENTOKIL    INITIAL    ORD  GBP0.01                     7 816.00         61 862.15
                                                       0.02
    GBP   RIO  TINTO   ORD  GBP0.10                        3 332.00         197  481.34
                                                       0.07
    GBP   ROLLS-ROYCE     HLDGS   ORD  GBP0.20                    24 323.00         43 199.11
                                                       0.01
    GBP   SAGE  GROUP   GBP0.01051948                         3 049.00         32 914.49
                                                       0.01
    GBP   SAINSBURY(J)      ORD  GBP0.28571428                       4 654.00         15 608.66
                                                       0.01
    GBP   SCHRODERS     PLC  ORD  GBP0.20                      2 531.00         14 291.82
                                                       0.00
    GBP   SEVERN   TRENT   ORD  GBP0.9789                                 26 944.95
                                       784.00                0.01
    GBP   SHELL   PLC  ORD  EUR0.07                        20 948.00         576  507.33
                                                       0.20
    GBP   SMITH   & NEPHEW   ORD  USD0.20                      2 569.00         38 271.90
                                                       0.01
    GBP   SMITHS   GROUP   ORD  GBP0.375                       1 088.00         21 656.38
                                                       0.01
    GBP   SPIRAX-SARCO      ENG  ORD  GBP0.269230769                               31 413.83
                                       232.00                0.01
    GBP   SSE  PLC  ORD  GBP0.50                         3 207.00         74 785.04
                                                       0.03
    GBP   ST JAMES  ’ S PLACE   ORD  GBP0.15                    1 733.00         23 948.86
                                                       0.01
    GBP   STANDARD    CHARTERED     ORD  USD0.50                    7 097.00         55 731.59
                                                       0.02
    GBP   TAYLOR   WIMPEY   ORD  GBP0.01                      10 640.00         15 059.80
                                                       0.00
    GBP   TESCO   ORD  GBP0.0633333                         22 014.00         71 157.06
                                                       0.02
    GBP   UNILEVER    PLC  ORD  GBP0.031111                                 33 456.74
                                       670.00                0.01
    EUR   UNILEVER    PLC  ORD  GBP0.031111                       6 837.00         341  085.28
                                                       0.12
    GBP   UNITED   UTILITIES      G  ORD  GBP0.05                    2 241.00         28 122.15
                                                       0.01
    GBP   VODAFONE    GROUP   ORD  USD0.2095238(POST        CONS)             76 447.00         72 359.36
                                                       0.02
    GBP   WHITBREAD     ORD  GBP0.76797385                                  23 784.38
                                       584.00                0.01
    GBP   WISE  PLC  CLS  A ORD  GBP0.01                                 2 841.42
                                       395.00                0.00
    GBP   WPP  PLC  ORD  GBP0.10                         3 059.00         32 370.33
                                                       0.01
    イギリス合計                                           6 236  015.67
                                                       2.13
    アメリカ合衆国

    CAD   BROOKFIELD     RENEWA.    CLASS   A SUB  VOTING   SHARES                        11 731.04
                                       350.00                0.01
    アメリカ合衆国合計                                            11 731.04
                                                       0.01
    株式合計                                          49 415  238.14

                                                      16.84
    投資信託証券

    アイルランド

    USD   STAR  COMPASS    PLC/UBS    DYNMC   DIVERSIFIED     LTD  NOTE  DUE
                                    7 455  000.00        12 876  276.00
        30.06.23                                               4.39
    アイルランド合計                                          12 876  276.00
                                                       4.39
    投資信託証券合計                                          12 876  276.00

                                                       4.39
    コモディティ証券

    イギリス

    USD   UBS  AG/LONDON/UBS      ETC  CMCI  COMPOSITE     USD  16-PRP            4 272.00         583  256.16
                                                       0.20
    イギリス合計                                            583  256.16
                                                       0.20
    コモディティ証券合計                                            583  256.16

                                                       0.20
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                258/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    投資信託、クローズド・エンド型

    カナダ

    CAD   CANADIAN    APARTMENT     PROP.   REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST                   7 216.95
                                       200.00                0.01
    CAD   RIOCAN   REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST                            5 935.45
                                       403.00                0.00
    カナダ合計                                            13 152.40
                                                       0.01
    シンガポール

    SGD   CAPITALAND     ASCENDAS    REIT-   UNITS   REAL  ESTATE   INVESTMENT
                                      13 900.00         27 700.48
        TRUST                                               0.01
    SGD   CAPITALAND     INTEGRATED     COMMERCIAL     TRUST   REAL  ESTATE   INV
                                      20 625.00         30 446.17
        TRUST                                               0.01
    SGD   MAPLETREE     COMMERCIAL     REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST          5 200.00          6 332.80
                                                       0.00
    シンガポール合計                                            64 479.45
                                                       0.02
    イギリス

    GBP   SEGRO   PLC  REIT                          3 264.00         32 266.12
                                                       0.01
    イギリス合計                                            32 266.12
                                                       0.01
    投資信託、クローズド・エンド型合計                                            109  897.97

                                                       0.04
    財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    03.11.22-02.11.23           3 930  000.00        3 842  600.34
                                                       1.31
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    29.12.22-28.12.23           3 925  000.00        3 821  424.98
                                                       1.30
    米ドル合計                                           7 664  025.32
                                                       2.61
    財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン合計                                           7 664  025.32

                                                       2.61
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                          70 648  693.59

                                                      24.08
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン
    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    23.02.23-22.02.24           3 925  000.00        3 785  032.03
                                                       1.29
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    26.01.23-25.01.24           3 925  000.00        3 801  192.70
                                                       1.30
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    13.04.23-12.10.23           3 925  000.00        3 849  125.12
                                                       1.31
    米ドル合計                                          11 435  349.85
                                                       3.90
    財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン合計                                          11 435  349.85

                                                       3.90
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                          11 435  349.85

                                                       3.90
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                259/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない　　　　　　　　　　　　　　　

    譲渡性のある証券および短期金融商品
    新株引受権
    オランダ

    EUR   AEGON   NV RIGHTS   23-PRP                       4 882.00
                                                  624.56     0.00
    EUR   UNIVERSAL     MUSIC   GROUP   (STOCK   DIVIDEND)     23-PRP             2 248.00
                                                  647.08     0.00
    EUR   WOLTERS    KLUWER   NV RIGHTS   23-PRP                              1 035.33
                                       823.00                0.00
    オランダ合計                                             2 306.97
                                                       0.00
    新株引受権合計                                             2 306.97

                                                       0.00
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で　　　　

                                                 2 306.97
    取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                                  0.00
    ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定されたUCITS／その他のUCIs

    投資信託、オープン・エンド型
    アイルランド

    EUR   AMBIENTA    X ICAV-AMBIENTA      X ALPHA   FUND  - ACCUM-F-    EUR        1 612.48         172  200.26
                                                       0.06
    EUR   KEPLER   LIQUID   STRATEGIES     ICAV  - KLS  ARETE   MACRO   FUND-SI-
                                      2 930.67         345  291.19
        EUR                                               0.12
    USD   MAN  FUNDS   VI PLC-MAN    AHL  TARGETRISK-INU-USD-CAP                   28 237.45        3 893  097.37
                                                       1.32
    EUR   MERIAN   GLOBAL   FUNDS   PLC-MER    GBL  EQ AB RETRN-I-ACC-EUR       HDG     145  073.73         267  582.64
                                                       0.10
    EUR   TAGES   INTERNATIONAL      FUNDS   ICAV  ACCUM   SHS  INSTIT.    FD EUR       2 208.93         237  182.15
                                                       0.08
    USD   UBS  (IRL)   ETF  PLC-MSCI    USA  UCITS-ACC-A-USD-ETF                1 156  228.00        27 188  701.42
                                                       9.27
    USD   UBS  IRL  FND  SOLUTIONS     PLC-MSCI    USA  SF INDEX-SHS-A-USD-ACC            193  401.00        23 703  710.06
                                                       8.08
    USD   UBS(IRL)FUND      SOLUTION    PLC-MSCI    USA  SF UCITS   SHS-A-ETF-ACC          494  178.00        58 174  634.16
                                                      19.83
    アイルランド合計                                          113  982  399.25
                                                      38.86
    ルクセンブルグ

    EUR   ALMA  PLATINUM    IV UBS  MULTI-STRATEGY       ALTERNATIVES-I0C-E-
                                               5 038  245.68
        CAP                               524.37                1.72
    USD   AQR  UCITS   FUNDS   - GLOBAL   RISK  PARITY   UCITS   FUND-A2-CAP          25 028.48        2 991  403.93
                                                       1.02
    EUR   DB PLATINUM    IV SYSTEMATIC     ALPHA-SHS     I1C-E-CAPITALISATION              1 808.11         273  433.00
                                                       0.09
    USD   FOCUSED    SICAV   - HIGH  GRADE   BOND  USD  U-X-ACC              3 089.00        29 792  601.86
                                                      10.16
    USD   FOCUSED    SICAV   - HIGH  GRADE   LONG  TERM  BOND  USD  U-X-ACC          3 297.00        29 863  137.99
                                                      10.18
    USD   INVESCO    FUNDS   SICAV   BAL  RISK  ALLOCATION-PI1-USD         HDG-CAP        169  964.52        2 121  157.23
                                                       0.72
    EUR   LUMYNA-MW     ESG  MRKT  NUTRL   TOPS  UCITS   FD-SHS-B-
                                      2 056.68         244  012.51
        CAPITALISATION                                               0.08
    EUR   SCHRODER    GAIA  WELLINGTON     PAGOSA-E-EUR      HEDGED-
                                      2 975.93         337  822.60
        CAPITALISATION                                               0.12
    USD   UBS  (LUX)   BOND  FUND-EURO     HIGH  YIELD   (EUR)(USD     HEDGED)    F-
                                      20 935.00        2 620  015.25
        ACC                                               0.89
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - USD  HIGH  YIELD   (USD)   F-ACC          10 948.00        3 636  487.68
                                                       1.24
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - EMERG   ECON  CORPORATES     (USD)   F-ACC       43 083.00        4 759  379.01
                                                       1.62
    USD   UBS  (LUX)   EMERGING    ECONOMIES     FUND  - GLOBAL   BONDS   (USD)   F-
                                      4 121.00        7 158  753.94
        ACC                                               2.44
    USD   UBS  (LUX)   MONEY   MARKET   FUND  - USD  SUSTAINABLE     U-X-ACC                    23 298.14
                                        2.00               0.01
    ルクセンブルグ合計                                          88 859  748.82
                                                      30.29
    投資信託、オープン・エンド型合計                                          202  842  148.07

                                                      69.15
    ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定された

                                              202  842  148.07
    UCITS/その他のUCIs合計                                                  69.15
    投資有価証券合計                                          284  928  498.48

                                                      97.13
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                260/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    派生商品

    公認の証券取引所に上場されている派生商品

    債券に係る金融先物
    USD   US 5YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   29.09.23                            -87  828.20

                                       -146.00                -0.03
    USD   US LONG  BOND  FUTURE   20.09.23                               -37  875.01
                                       -17.00               -0.01
    USD   US 10YR  ULTRA   NOTE  FUTURE   20.09.23                            -117  265.63
                                       -79.00               -0.04
    USD   US 2YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   29.09.23                            -39  172.13
                                       -102.00                -0.01
    USD   US 10YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   20.09.23                           -97  500.00
                                       -104.00                -0.03
    債券に係る金融先物合計                                           -379  640.97
                                                      -0.12
    指数に係る金融先物

    EUR   EURO  STOXX   50 INDEX   FUTURE   16.06.23                            -119  392.54

                                       115.00               -0.04
    CHF   SWISS   MARKET   INDEX   FUTURE   16.06.23                             -5 841.49
                                       14.00               0.00
    GBP   FTSE  100  INDEX   FUTURE   16.06.23                              -127  156.24
                                       24.00               -0.04
    SEK   OMX  30 INDEX   FUTURE   16.06.23                                -1 456.32
                                       26.00               0.00
    USD   MINI  MSCI  EMERGING    MARKETS    INDEX   FUTURE   16.06.23                      -320  480.00
                                       526.00               -0.11
    USD   S&P500   EMINI   FUTURE   16.06.23                               124  450.00
                                       176.00                0.04
    AUD   SPI  200  INDEX   FUTURES    15.06.23                              -44  313.60
                                       10.00               -0.02
    JPY   TOPIX   INDX  FUTURE   08.06.23                                156  855.03
                                       22.00               0.05
    CAD   S&P/TSX    60 IX FUTURE   15.06.23                              -108  967.85
                                       11.00               -0.04
    HKD   HANG  SENG  INDEX   FUTURE   29.06.23                              -8 565.13
                                        3.00               0.00
    指数に係る金融先物合計                                           -454  868.14
                                                      -0.16
    公認の証券取引所に上場されている派生商品合計                                           -834  509.11

                                                      -0.28
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない派生商品

    指数に係るスワップおよび先渡スワップ
    USD   UBS/CMCI    EXCESS   RETURN   INDEX   TRS  EQS  REC  PERF  23-04.04.24       -8 236  037.74         -514  526.61

                                                      -0.18
    USD   UBS/CMCI    EXCESS   RETURN   INDEX   TRS  EQS  PAY  0.3800%    23-
        04.04.24
    指数に係るスワップおよび先渡スワップ合計                                           -514  526.61
                                                      -0.18
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない派生商品合計                                           -514  526.61

                                                      -0.18
    派生商品合計                                          -1 349  035.72

                                                      -0.46
    先渡為替契約

    購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
    USD      112  397.19      JPY     15 000  000.00      1.6.2023                5 035.78     0.00
    USD      919  219.30      SEK     9 430  933.53      1.6.2023                52 692.27     0.02
    USD      326  955.35      SGD      435  000.00      1.6.2023                5 886.60     0.00
    USD      127  502.03      NOK     1 330  000.00      1.6.2023                8 144.05     0.00
    USD      88 510.26      NZD      142  500.00      1.6.2023                3 102.88     0.00
    USD      757  388.01      HKD     5 930  000.00      1.6.2023                 -124.84     0.00
    USD     2 976  666.05      CAD     3 979  000.00      1.6.2023                49 424.09     0.02
    USD      118  314.22      ILS      430  000.00      1.6.2023                3 185.50     0.00
    USD      743  168.72      DKK     5 040  000.00      1.6.2023                21 643.21     0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                261/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
    先渡為替契約（続き）

    購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
    USD     6 506  252.26      GBP     5 229  292.50      1.6.2023                25 067.14     0.01
    USD     6 376  401.85      JPY    850  260  667.00      1.6.2023               290  722.67     0.10
    USD     1 861  719.91      AUD     2 760  000.00      1.6.2023                75 585.91     0.03
    USD    16 580  354.26      EUR     15 096  044.72      1.6.2023               486  460.98     0.17
    USD     3 330  560.91      CHF     2 975  346.60      1.6.2023                75 792.44     0.03
    USD      109  789.07      EUR      100  000.00      1.6.2023                3 179.07     0.00
    GBP      420  000.00      USD      521  191.44      1.6.2023                 -643.44      0.00
    CHF    43 852  900.00      USD     49 192  610.27      15.6.2023              -1 148  736.68     -0.39
    GBP     3 069  900.00      USD     3 863  898.94      15.6.2023                -57  970.62     -0.02
    SGD     5 477  400.00      USD     4 126  530.67      15.6.2023                -81  962.15     -0.03
    EUR    44 160  200.00      USD     48 329  011.20      15.6.2023              -1 213  693.09     -0.41
    CHF      120  000.00      USD      134  077.82      1.6.2023                -2 808.33     0.00
    EUR      300  000.00      USD      326  591.67      1.6.2023                -6 761.67     0.00
    USD      297  320.24      GBP      237  300.00      15.6.2023                 3 126.04     0.00
    USD      416  704.21      EUR      382  800.00      15.6.2023                 8 287.95     0.00
    USD      163  224.91      CHF      145  600.00      15.6.2023                 3 710.08     0.00
    JPY    55 000  000.00      USD      405  883.15      1.6.2023               -12  224.63     0.00
    USD      123  397.13      NOK     1 349  001.00      7.7.2023                2 121.26     0.00
    USD     4 042  156.62      JPY    556  869  930.00      7.7.2023                33 867.15     0.01
    USD     1 865  183.14      GBP     1 504  853.37      7.7.2023                -1 392.20     0.00
    USD      335  500.86      SGD      451  781.00      7.7.2023                1 630.69     0.00
    USD      731  397.04      DKK     5 045  286.57      7.7.2023                7 324.78     0.00
    USD     2 944  432.91      CAD     3 975  120.46      7.7.2023                17 172.90     0.01
    USD      89 345.42      NZD      143  303.00      7.7.2023                3 469.94     0.00
    USD      117  087.64      ILS      430  496.00      7.7.2023                1 630.11     0.00
    USD      888  916.72      SEK     9 430  933.00      7.7.2023                20 671.85     0.01
    USD      758  873.74      HKD     5 940  000.00      7.7.2023                 -596.91      0.00
    USD     7 743  976.71      EUR     7 174  996.61      7.7.2023                78 400.76     0.03
    USD     1 891  775.38      CHF     1 698  286.49      7.7.2023                26 210.06     0.01
    USD     2 031  079.48      AUD     3 066  813.11      7.7.2023                43 672.99     0.01
    USD      168  532.49      CHF      151  700.00      15.6.2023                 2 334.69     0.00
    USD      297  789.41      EUR      276  400.00      15.6.2023                 2 893.24     0.00
    EUR      400  000.00      USD      428  500.80      1.6.2023                -2 060.80     0.00
    EUR      400  000.00      USD      429  420.52      7.7.2023                -2 071.14     0.00
    USD      98 357.53      SGD      133  200.00      15.6.2023                   1.28    0.00
    USD      284  508.86      CHF      257  300.00      15.6.2023                 2 618.98     0.00
    USD     5 809  336.31      JPY    810  260  667.00      7.7.2023               -22  832.25     -0.01
    USD     5 972  149.61      GBP     4 809  292.50      7.7.2023                6 846.30     0.00
    USD      727  139.21      DKK     5 040  000.00      7.7.2023                3 825.65     0.00
    USD      757  801.35      HKD     5 930  000.00      7.7.2023                 -390.73      0.00
    USD      322  088.57      SGD      435  000.00      7.7.2023                 619.71     0.00
    USD     1 808  352.83      AUD     2 760  000.00      7.7.2023                19 772.40     0.01
    USD      872  174.93      SEK     9 430  933.53      7.7.2023                3 930.01     0.00
    USD      86 292.39      NZD      142  500.00      7.7.2023                 898.12     0.00
    USD      119  918.76      NOK     1 330  000.00      7.7.2023                 351.09     0.00
    USD      116  078.87      ILS      430  000.00      7.7.2023                 754.36     0.00
    USD     3 178  045.32      CHF     2 855  346.60      7.7.2023                41 451.09     0.01
    USD    15 586  850.34      EUR     14 496  044.72      7.7.2023                99 660.88     0.03
    USD     2 933  102.77      CAD     3 979  000.00      7.7.2023                2 985.89     0.00
    GBP      380  000.00      USD      471  335.66      7.7.2023                  5.03    0.00
    USD     1 165  854.29      JPY    162  000  000.00      7.7.2023                 -204.17      0.00
    先渡為替契約合計                                          -1 008  305.78     -0.34
                                                    *

    現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産                                                  3.78
                                              11 084  804.70
    その他の資産および負債                                           -299  834.24     -0.11
    純資産総額                                          293  356  127.44    100.00
    *

     2023  年５月31日現在、410,000.00米ドルの現金額が取引相手方であるユービーエス・エイ・ジーの担保として使用される。
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                262/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
    2023  年５月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表

        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    株式
    オーストラリア

    AUD   AMPOL   LTD  NPV                          1 469.00         29 860.34
                                                       0.00
    AUD   ANZ  GROUP   HLDGS   LI NPV                     20 962.00         310  922.60
                                                       0.03
    AUD   APA  GROUP   NPV                          7 923.00         51 478.79
                                                       0.01
    AUD   ARISTOCRAT     LEISURE    NPV                      4 041.00         97 152.20
                                                       0.01
    AUD   ASX  LTD  NPV                           1 163.00         50 750.21
                                                       0.01
    AUD   AURIZON    HOLDINGS    NPV                      17 786.00         40 976.35
                                                       0.00
    AUD   BHP  GROUP   LTD  NPV                        16 971.00         461  496.53
                                                       0.04
    GBP   BHP  GROUP   LTD  NPV                        18 380.00         503  555.70
                                                       0.05
    AUD   BLUESCOPE     STEEL   NPV                       3 330.00         39 910.78
                                                       0.00
    AUD   BRAMBLES    LTD  NPV                        10 055.00         89 407.46
                                                       0.01
    AUD   CMNWLTH    BK OF AUST  NPV                     11 781.00         737  857.90
                                                       0.07
    AUD   COCHLEAR    LTD  NPV                                   79 233.96
                                       503.00                0.01
    AUD   COLES   GROUP   LTD  NPV                       8 619.00         100  288.59
                                                       0.01
    AUD   COMPUTERSHARE      LTD  NPV(POST    REC)                  3 628.00         52 498.15
                                                       0.01
    AUD   CSL  NPV                             3 344.00         663  049.28
                                                       0.06
    AUD   DEXUS   NPV  (STAPLED)                          8 203.00         43 583.37
                                                       0.00
    AUD   ENDEAVOUR     GROUP   LI NPV                     11 532.00         46 046.30
                                                       0.00
    AUD   FORTESCUE     METALS    G  NPV                     12 210.00         151  870.70
                                                       0.02
    AUD   GOODMAN    GROUP   (STAPLED    SECURITY)                    11 716.00         148  834.84
                                                       0.01
    AUD   GPT  GROUP   NPV  (STAPLED    SECURITIES)                    16 195.00         43 913.69
                                                       0.00
    AUD   IDP  EDUCATION     LTD  NPV                      2 146.00         30 303.27
                                                       0.00
    AUD   IGO  LTD  NPV                           4 185.00         38 620.68
                                                       0.00
    AUD   INSURANCE     AUST  GRP  NPV                     18 194.00         61 108.34
                                                       0.01
    AUD   LEND  LEASE   GROUP   NPV                       3 799.00         19 422.33
                                                       0.00
    AUD   MACQUARIE     GP LTD  NPV                       2 559.00         282  755.15
                                                       0.03
    AUD   MEDIBANK    PRIVATE    L NPV                     24 852.00         57 416.21
                                                       0.01
    AUD   MINERAL    RESS  LTD  NPV                       1 287.00         58 959.72
                                                       0.01
    AUD   MIRVAC   GROUP   STAPLED    SECURITIES                    31 305.00         46 595.77
                                                       0.00
    AUD   NATL  AUSTRALIA     BK NPV                      21 835.00         366  969.61
                                                       0.04
    AUD   NEWCREST    MINING   NPV                       6 274.00         104  307.03
                                                       0.01
    AUD   NTHN  STAR  RES  LTD  NPV                      7 814.00         65 283.68
                                                       0.01
    AUD   ORICA   LIMITED    NPV                        3 422.00         33 860.43
                                                       0.00
    AUD   ORIGIN   ENERGY   NPV                        12 127.00         65 373.74
                                                       0.01
    AUD   PILBARA    MINERALS    L NPV                     20 516.00         58 551.26
                                                       0.01
    AUD   QANTAS   AIRWAYS    NPV                        7 762.00         33 404.14
                                                       0.00
    AUD   QBE  INS  GROUP   NPV                        10 212.00         96 619.13
                                                       0.01
    AUD   RAMSAY   HEALTH   CARE  NPV                      1 101.00         40 876.82
                                                       0.00
    AUD   REA  GROUP   LIMITED    NPV                                 30 349.87
                                       341.00                0.00
    AUD   REECE   AUSTRALIA     NPV                       1 849.00         21 729.90
                                                       0.00
    AUD   RIO  TINTO   LIMITED    NPV                      2 539.00         175  813.18
                                                       0.02
    AUD   SANTOS   LIMITED    NPV                       22 500.00         106  148.78
                                                       0.01
    AUD   SCENTRE    GROUP   NPV  STAPLED    UNIT                  39 814.00         69 824.86
                                                       0.01
    AUD   SEEK  LIMITED    NPV                         2 321.00         35 342.89
                                                       0.00
    AUD   SONIC   HEALTHCARE     NPV                       3 120.00         71 052.41
                                                       0.01
    AUD   SOUL  PATTINSON(WH)      NPV                      1 363.00         28 331.94
                                                       0.00
    AUD   SOUTH32    LTD  NPV                         33 482.00         84 071.36
                                                       0.01
    AUD   STOCKLAND     NPV  (STAPLED)                        15 984.00         44 065.63
                                                       0.00
    AUD   SUNCORP    GROUP   LTD  NPV                      9 232.00         79 460.70
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                263/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    AUD   TELSTRA    GROUP   LTD  NPV                      30 324.00         85 561.41

                                                       0.01
    AUD   THE  LOTTERY    CORPOR   NPV                     16 472.00         53 086.08
                                                       0.01
    AUD   TRANSURBAN     GROUP   STAPLED    UNITS   NPV                21 763.00         209  005.45
                                                       0.02
    AUD   TREASURY    WINE  ESTA  NPV                      5 418.00         40 742.73
                                                       0.00
    AUD   VICINITY    CENTRES    NPV  (STAPLED    SECURITY)                38 552.00         46 280.26
                                                       0.00
    AUD   WESFARMERS     LTD  NPV                        7 971.00         245  902.48
                                                       0.02
    AUD   WESTPAC    BKG  CORP  NPV                      24 180.00         323  602.44
                                                       0.03
    AUD   WISETECH    GLOBAL   LT NPV                      1 326.00         64 213.19
                                                       0.01
    AUD   WOODSIDE    ENERGY   GROUP   LTD                    9 780.00         217  089.06
                                                       0.02
    GBP   WOODSIDE    ENERGY   GROUP   LTD                    3 321.00         73 183.33
                                                       0.01
    AUD   WOOLWORTHS     GRP  LTD  NPV                      8 579.00         208  418.32
                                                       0.02
    オーストラリア合計                                           7 516  391.32
                                                       0.72
    オーストリア

    EUR   ERSTE   GROUP   BK AG NPV                      2 570.00         82 936.08
                                                       0.01
    EUR   OMV  AG NPV(VAR)                                      41 324.59
                                       930.00                0.01
    EUR   VERBUND    AG CLASS  ’ A’ NPV                               32 040.89
                                       426.00                0.00
    EUR   VOESTALPINE     AG NPV                                  28 393.04
                                       919.00                0.00
    オーストリア合計                                            184  694.60
                                                       0.02
    ベルギー

    EUR   AGEAS   NPV                            1 258.00         50 065.27
                                                       0.01
    EUR   ANHEUSER-BUSCH       IN NPV                      6 191.00         329  417.23
                                                       0.03
    EUR   ELIA  SYS  OPERATOR    NPV                                 33 761.25
                                       280.00                0.00
    EUR   GPE  BRUXELLES     LAM  NPV                                 44 262.43
                                       576.00                0.00
    EUR   KBC  GROUP   NV NPV                         1 765.00         115  120.36
                                                       0.01
    EUR   SA D’ IETEREN    NV NPV                                 27 582.14
                                       160.00                0.00
    EUR   SOFINA   NPV                                      19 752.70
                                        96.00               0.00
    EUR   SOLVAY   SA NPV                                    51 016.51
                                       490.00                0.01
    EUR   UCB  NPV                                       72 134.03
                                       830.00                0.01
    EUR   UMICORE    NPV                           1 611.00         44 654.66
                                                       0.01
    EUR   WAREHOUSES     DE PAUW  NPV  (POST   SPLIT)                 1 104.00         30 883.81
                                                       0.00
    ベルギー合計                                            818  650.39
                                                       0.08
    カナダ

    CAD   1ST  QUANTUM    MINLS   COM  NPV                    4 378.00         91 598.85
                                                       0.01
    CAD   AGNICO   EAGLE   MINES   LTD  COM                    3 396.00         172  585.65
                                                       0.02
    CAD   AIR  CANADA   VAR  VTG  SHS  NPV                    1 063.00         16 758.69
                                                       0.00
    CAD   ALGONQUIN     PWR&UTIL    COM  NPV                    4 700.00         39 555.65
                                                       0.00
    CAD   ALIMENTATION      COUCH   COM  NPV                    5 701.00         275  676.25
                                                       0.03
    CAD   ALTAGAS    LTD  COM  NPV                       1 886.00         31 939.76
                                                       0.00
    CAD   ARC  RESOURCES     COM  NPV                      4 329.00         52 102.14
                                                       0.01
    CAD   BANK  NOVA  SCOTIA   HALIFAX    COM                   8 183.00         394  732.08
                                                       0.04
    CAD   BANK  OF MONTREAL    COM  NPV                     4 796.00         399  472.61
                                                       0.04
    CAD   BARRICK    GOLD  CORP  COM  NPV                    12 505.00         211  038.55
                                                       0.02
    CAD   BCE  INC  COM  NEW                                   18 111.15
                                       402.00                0.00
    CAD   BROOKFIELD     ASSET.M    CLASS   A LTD  VOTING   SHS             2 652.75         80 989.58
                                                       0.01
    CAD   BROOKFIELD     CORP  CLASS   A LID  VOTIONG    SHS              10 033.00         300  923.57
                                                       0.03
    CAD   BRP  INC  SUB  VTG  NPV                                  17 039.95
                                       240.00                0.00
    CAD   CAE  INC  COM  NPV                         2 343.00         47 849.39
                                                       0.00
    CAD   CAMECO   CORP  COM                         3 143.00         87 378.78
                                                       0.01
    CAD   CANADIAN    NAT  RES  LTD  COM                     7 829.00         421  198.24
                                                       0.04
    CAD   CANADIAN    NATL  RY CO COM                     4 035.00         454  349.37
                                                       0.04
    CAD   CANADIAN    PAC  RY LT COM  NPV                    6 522.00         496  311.10
                                                       0.05
    CAD   CANADIAN    TIRE  LTD  CL A                               45 224.47
                                       377.00                0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                264/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    CAD   CANADIAN    UTILS   LTD  CL A                               25 823.11

                                       963.00                0.00
    CAD
        CCL  INDUSTRIES     INC  ‘ B’ NON-VTG    COM  NPV              1 041.00         48 439.09
                                                       0.00
    CAD   CDN  IMPERIAL    BK OF COMMERCE    COM                  6 237.00         256  812.24
                                                       0.03
    CAD   CENOVUS    ENERGY   INC  COM  NPV                    10 182.00         162  471.55
                                                       0.02
    CAD   CGI  INC  COM  NPV  SUB  VOTING   SHARES    C                1 528.00         158  049.58
                                                       0.02
    CAD   CONSTELLATION      SOFT  COM  STK  NPV                            297  307.04
                                       146.00                0.03
    CAD   DESCARTES     SYSTEMS    COM  NPV                               49 881.67
                                       646.00                0.01
    CAD   DOLLARAMA     INC  COM  NPV                      1 935.00         117  554.84
                                                       0.01
    CAD   ELEMENT    FLEET   MGMT  COM  NPV                    2 651.00         40 156.03
                                                       0.00
    CAD   EMERA   INC  COM                          1 749.00         72 016.13
                                                       0.01
    CAD   EMPIRE   LTD  CL A                        1 084.00         27 608.39
                                                       0.00
    CAD   ENBRIDGE    INC  COM  NPV                      14 143.00         497  236.79
                                                       0.05
    CAD   FAIRFAX    FINL  HLDGS   SUB-VTG    COM  NPV                          121  860.22
                                       170.00                0.01
    CAD   FIRSTSERVICE      CORP  COM  NPV                               43 522.40
                                       300.00                0.00
    CAD   FORTIS   INC  COM  NPV                        3 254.00         136  690.51
                                                       0.01
    CAD   FRANCO   NEVADA   CORP  COM  NPV                    1 363.00         197  816.99
                                                       0.02
    CAD   GFL  ENVIRON    INC  COM  NPV  SUB  VTG  SHS                1 400.00         50 467.15
                                                       0.01
    CAD   GILDAN   ACTIVEWEAR     INC  COM                    1 141.00         31 074.69
                                                       0.00
    CAD   GREAT   WEST  LIFECO   INC  COM                    1 744.00         49 306.20
                                                       0.01
    CAD   HYDRO   ONE  INC  COM  NPV                      2 090.00         59 488.05
                                                       0.01
    CAD   IA FINANCIAL     CORP  COM  NPV                               43 282.28
                                       680.00                0.00
    CAD   IGM  FINANCIAL     INC  COM                                 20 361.01
                                       694.00                0.00
    CAD   IMPERIAL    OIL  LTD  COM  NEW                     1 483.00         67 227.59
                                                       0.01
    CAD   INTACT   FINL  CORP  COM  NPV                     1 266.00         186  328.23
                                                       0.02
    CAD   IVANHOE    MINES   LTD  COM  NPV  CL ’ A’                4 600.00         33 637.90
                                                       0.00
    CAD   KEYERA   CORPORATION     COM  NPV                    1 559.00         34 751.49
                                                       0.00
    CAD   KINROSS    GOLD  CORP  COM  NPV                    10 379.00         48 867.51
                                                       0.01
    CAD   LOBLAW   COS  LTD  COM                        1 146.00         100  065.28
                                                       0.01
    CAD   LUNDIN   MINING   CORP  COM                      4 764.00         33 260.03
                                                       0.00
    CAD   MAGNA   INTL  INC  COM  NPV                      1 910.00         92 289.27
                                                       0.01
    CAD   MANULIFE    FINL  CORP  COM                     12 916.00         238  974.03
                                                       0.02
    CAD   METRO   INC  CL A SUB                        1 739.00         91 357.31
                                                       0.01
    CAD   NATL  BK OF CANADA   COM  NPV                    2 269.00         162  450.58
                                                       0.02
    CAD   NORTHLAND     POWER   IN COM  NPV                    1 670.72         36 602.74
                                                       0.00
    CAD   NUTRIEN    LTD  NPV                         3 570.00         187  836.68
                                                       0.02
    CAD   NUVEI   CORPORATION     SUB  VOTING   SHARES   (CAD)                        12 532.92
                                       400.00                0.00
    CAD   ONEX  CORP  SUB  VTG                                  25 098.10
                                       555.00                0.00
    CAD   OPEN  TEXT  CO COM  NPV                       1 711.00         71 043.07
                                                       0.01
    CAD   PAN  AMER  SILVER   COM  NPV                     2 826.00         43 014.74
                                                       0.00
    CAD   PARKLAND    CORP.   COM  NPV                                19 927.90
                                       800.00                0.00
    CAD   PEMBINA    PIPELINE     C  COM  NPV                    3 899.00         117  890.75
                                                       0.01
    CAD   POWER   CORP  CDA  COM                        3 687.00         95 314.63
                                                       0.01
    CAD   QUEBECOR    INC  CL B                                  22 813.55
                                       958.00                0.00
    CAD   RB GLOBAL   INC  COM  NPV                      1 323.00         69 016.35
                                                       0.01
    CAD   RESTAURANT     BRANDS   COM  NPV                    2 055.00         149  003.75
                                                       0.01
    CAD   ROGERS   COMMS   INC  CLASS  ’ B’ COM  CAD1.62478                2 482.00         109  282.50
                                                       0.01
    CAD   ROYAL   BK OF CANADA   COM  NPV                    9 697.00         866  259.63
                                                       0.08
    CAD   SAPUTO   INC  COM                         1 898.00         49 038.30
                                                       0.01
    CAD   SHOPIFY    INC  COM  NPV  CL A                    8 315.00         475  116.64
                                                       0.05
    CAD   SUN  LIFE  FINL  INC  COM                      4 116.00         199  092.92
                                                       0.02
    CAD
        SUNCOR   ENERGY   INC  COM  NPV  ‘ NEW ’                9 776.00         273  509.37
                                                       0.03
    CAD   TC ENERGY   CORPORAT    COM  NPV                    6 997.00         271  994.03
                                                       0.03
    CAD   TECK  RESOURCES     LTD  CLASS  ’ B’ SUB-VTG    COM  NPV            3 135.00         122  212.64
                                                       0.01
    CAD   TELUS   CORPORATION     NPV                      3 245.00         61 400.28
                                                       0.01
    CAD   TFI  INTERNATIONAL      COM  NPV                               60 701.10
                                       577.00                0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                265/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    CAD   THOMSON-REUTERS       CP COM  NPV(POST    REV  SPLIT)              1 195.00         151  755.24

                                                       0.01
    CAD   TMX  GROUP   LTD  COM  NPV                                 42 176.77
                                       388.00                0.00
    CAD   TOROMONT    INDS  LTD  COM                                 38 622.82
                                       500.00                0.00
    CAD   TORONTO-DOMINION        COM  NPV                    12 850.00         726  398.88
                                                       0.07
    CAD   TOURMALINE     OIL  CP COM  NPV                    2 413.00         100  741.37
                                                       0.01
    CAD   WEST  FRASER   TIMBER   COM  NPV                              26 621.02
                                       395.00                0.00
    CAD   WESTON   GEORGE   LTD  COM                                 61 203.03
                                       521.00                0.01
    CAD   WHEATON    PRECIOUS    M COM  NPV                    2 971.00         134  463.27
                                                       0.01
    CAD   WSP  GLOBAL   INC  COM  NPV                                111  633.53
                                       902.00                0.01
    カナダ合計                                          11 983  589.53
                                                       1.16
    中国

    USD   FUTU  HOLDINGS    LIMI  SPON  ADS  EA REP  8 ORD  SHS                      18 430.00
                                       500.00                0.00
    中国合計                                            18 430.00
                                                       0.00
    デンマーク

    DKK   A.P.  MOELLER-MAERSK       SER ’ B’ DKK1000                            57 021.99
                                        34.00               0.01
    DKK
        A.P.  MOLLER-MAERSK      ‘ A’ DKK1000                              31 797.23
                                        19.00               0.00
    DKK   CARLSBERG     SER ’ B’ DKK20                                105  472.86
                                       702.00                0.01
    DKK   CHR.  HANSEN   HLDG  DKK10                                 49 831.47
                                       689.00                0.01
    DKK   COLOPLAST     DKK1  B                                  109  229.51
                                       870.00                0.01
    DKK   DANSKE   BANK  A/S  DKK10                       4 688.00         95 099.58
                                                       0.01
    DKK   DEMANT   A/S  DKK0.20                                    21 304.70
                                       562.00                0.00
    DKK   DSV  PANALPINA     A/S  DKK1                      1 291.00         248  119.95
                                                       0.02
    DKK   GENMAB   AS DKK1                                    186  082.72
                                       477.00                0.02
    DKK   NOVO-NORDISK      AS DKK0.2   SER ’ B’                 11 655.00        1 862  410.67
                                                       0.18
    DKK   NOVOZYMES     A/S  SER ’ B’ DKK2  (POST   CONS)               1 351.00         64 927.38
                                                       0.01
    DKK   ORSTED   A/S  DKK10                         1 321.00         115  359.62
                                                       0.01
    DKK   PANDORA    A/S  DKK1                                   49 181.84
                                       619.00                0.00
    DKK   ROCKWOOL    INTL  SER ’ B’ DKK10                               10 462.69
                                        44.00               0.00
    DKK   TRYG  A/S  DKK5                          2 815.00         63 874.69
                                                       0.01
    DKK   VESTAS   WIND  SYSTEM   DKK0.20    (POST   SPLIT)               7 288.00         206  937.80
                                                       0.02
    デンマーク合計                                           3 277  114.70
                                                       0.32
    フィンランド

    EUR   ELISA   OYJ  NPV                                    50 277.28
                                       900.00                0.01
    EUR   FORTUM   OYJ  EUR3.40                         3 022.00         40 046.40
                                                       0.00
    EUR   KESKO   OYJ  EUR2  SER ’ B’                     1 875.00         35 351.22
                                                       0.00
    EUR
        KONE  CORPORATION     NPV  ORD  ‘ B’                  2 333.00         118  067.92
                                                       0.01
    EUR   METSO   CORPORATION     RG                      5 211.00         56 860.01
                                                       0.01
    EUR   NESTE   OIL  OYJ  NPV                        3 040.00         114  632.19
                                                       0.01
    EUR   NOKIA   OYJ  NPV                         38 589.00         156  125.29
                                                       0.02
    SEK   NORDEA   HOLDING    ABP  NPV                     23 443.00         229  786.03
                                                       0.02
    EUR   ORION   CORP  SER ’ B’ NPV                                34 525.24
                                       818.00                0.00
    EUR   SAMPO   PLC  SER ’ A’ NPV                      3 400.00         155  936.31
                                                       0.02
    EUR   STORA   ENSO  OYJ  NPV  SER ’ R’                   3 484.00         43 995.79
                                                       0.00
    EUR   UPM-KYMMENE     CORP  NPV                       3 768.00         112  759.01
                                                       0.01
    EUR   WARTSILA    OYJ  ABP  SER ’ B’ EUR3.50                   3 371.00         38 058.59
                                                       0.00
    フィンランド合計                                           1 186  421.28
                                                       0.11
    フランス

    EUR   ACCOR   EUR3                            1 306.00         43 120.35
                                                       0.00
    EUR   ADP  EUR3                                       38 933.65
                                       257.00                0.00
    EUR   AIR  LIQUIDE(L    ’ ) EUR5.5   (POST-SUBDIVISION)                    3 674.00         613  535.60
                                                       0.06
    EUR   AIRBUS   EUR1                           4 104.00         536  146.12
                                                       0.05
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                266/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    EUR   ALSTOM   EUR7.00                           2 274.00         62 401.78
                                                       0.01
    EUR   AMUNDI   EUR2.5   (AIW)                                  32 692.81
                                       583.00                0.00
    EUR   ARKEMA   EUR10                                      40 315.64
                                       464.00                0.00
    EUR   AXA  EUR2.29                            12 928.00         364  065.82
                                                       0.04
    EUR   BIOMERIEUX     NPV  (POST   SPLIT)                               29 250.07
                                       293.00                0.00
    EUR   BNP  PARIBAS    EUR2                         7 884.00         453  961.20
                                                       0.04
    EUR   BOLLORE    EUR0.16                           6 181.00         39 471.49
                                                       0.00
    EUR   BOUYGUES    EUR1                          1 714.00         54 745.77
                                                       0.01
    EUR   BUREAU   VERITAS    EUR0.12                        1 879.00         47 535.98
                                                       0.01
    EUR   CAPGEMINI     EUR8                          1 173.00         203  587.15
                                                       0.02
    EUR   CARREFOUR     EUR2.50                          3 950.00         72 367.67
                                                       0.01
    EUR   CIE  DE ST-GOBAIN     EUR4                       3 303.00         182  404.81
                                                       0.02
    EUR   COVIVIO    EUR3                                     12 532.20
                                       257.00                0.00
    EUR   CREDIT   AGRICOLE    SA EUR3                      8 361.00         95 304.87
                                                       0.01
    EUR   DANONE   EUR0.25                           4 560.00         269  030.76
                                                       0.03
    EUR   DASSAULT    AVIATION    EUR0.80    (POST   SUBDIVISION)                          34 743.35
                                       206.00                0.00
    EUR   DASSAULT    SYSTEMES    EUR0.10                      4 708.00         206  339.26
                                                       0.02
    EUR   EDENRED    EUR2                           1 697.00         108  695.04
                                                       0.01
    EUR   EIFFAGE    EUR4                                     61 598.83
                                       580.00                0.01
    EUR   ENGIE   EUR1                           13 137.00         196  663.20
                                                       0.02
    EUR   ESSILORLUXOTTICA        EUR0.18                       2 035.00         365  432.85
                                                       0.04
    EUR   EURAZEO    NPV                                     25 273.93
                                       371.00                0.00
    EUR   GECINA   EUR7.50                                      30 113.33
                                       295.00                0.00
    EUR   GETLINK    SE EUR0.40                         3 253.00         55 072.21
                                                       0.01
    EUR   HERMES   INTL  NPV                                   450  106.99
                                       222.00                0.04
    EUR   IPSEN   EUR1                                      35 380.34
                                       307.00                0.00
    EUR   KERING   EUR4                                     274  677.41
                                       517.00                0.03
    EUR   KLEPIERRE     EUR1.40                          1 628.00         36 760.24
                                                       0.00
    EUR   L’ OREAL   EUR0.20                          1 709.00         726  964.00
                                                       0.07
    EUR   LA FRANCAISE     DES  EUR0.40    (PROMESSES)                             28 755.79
                                       748.00                0.00
    EUR   LEGRAND    SA EUR4                         1 892.00         178  429.23
                                                       0.02
    EUR   LVMH  MOET  HENNESSY    EUR0.30                      1 944.00        1 686  806.45
                                                       0.16
    EUR   MICHELIN    (CGDE)   EUR0.50    (POST   SUBDIVISION)                 4 812.00         136  254.74
                                                       0.01
    EUR   ORANGE   EUR4                           14 078.00         167  675.59
                                                       0.02
    EUR   PERNOD   RICARD   EUR1.55                        1 429.00         307  890.64
                                                       0.03
    EUR   PUBLICIS    GROUPE   SA EUR0.40                      1 629.00         120  386.44
                                                       0.01
    EUR   REMY  COINTREAU     EUR1.60                                  22 528.03
                                       147.00                0.00
    EUR   RENAULT    SA EUR3.81                         1 415.00         47 194.41
                                                       0.01
    EUR   SAFRAN   EUR0.20                           2 374.00         342  787.99
                                                       0.03
    EUR   SANOFI   EUR2                           7 989.00         808  099.88
                                                       0.08
    EUR   SARTORIUS     STEDIM   B EUR0.20    (POST   SUBD)                          51 581.33
                                       197.00                0.01
    EUR   SCHNEIDER     ELECTRIC    EUR8                      3 763.00         647  253.21
                                                       0.06
    EUR   SEB  SA EUR1                                      21 809.63
                                       233.00                0.00
    EUR   SOC  GENERALE    EUR1.25                         5 343.00         123  208.21
                                                       0.01
    EUR   SODEXO   EUR4                                      64 960.83
                                       603.00                0.01
    EUR   TELEPERFORMANCE       EUR2.50                                  59 957.25
                                       402.00                0.01
    EUR   THALES   EUR3                                     102  517.67
                                       738.00                0.01
    EUR   TOTALENERGIES      SE EUR2.5                      17 419.00         985  716.61
                                                       0.10
    EUR   UNIBAIL-RODAMCO-WE         NPV(1   ORD  UNIBAIL-R     & 1CLS)                      41 385.58
                                       907.00                0.00
    EUR   VALEO   EUR1  (POST   SUBD)                       1 437.00         27 514.46
                                                       0.00
    EUR   VEOLIA   ENVIRONNEME     EUR5                      4 796.00         140  812.45
                                                       0.01
    EUR   VINCI   EUR2.50                            3 760.00         426  187.55
                                                       0.04
    EUR   VIVENDI    SA EUR5.50                         5 226.00         46 187.23
                                                       0.00
    EUR   WENDEL   EUR4                                      20 016.35
                                       191.00                0.00
    EUR   WORLDLINE     EUR0.68                          1 740.20         67 437.51
                                                       0.01
    フランス合計                                          12 472  579.78
                                                       1.20
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                267/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    ドイツ

    EUR   ADIDAS   AG NPV  (REGD)                        1 162.00         187  679.44
                                                       0.02
    EUR   ALLIANZ    SE NPV(REGD)(VINKULIERT)                         2 810.00         599  088.29
                                                       0.06
    EUR   BASF  SE NPV                           6 361.00         301  198.64
                                                       0.03
    EUR   BAYER   AG NPV  (REGD)                         6 904.00         383  768.88
                                                       0.04
    EUR   BAYERISCHE     MOTOREN    WERKE   AG EUR1                  2 329.00         253  061.95
                                                       0.02
    EUR   BAYERISCHE     MOTORENWERKE      AG EUR1                             46 435.00
                                       453.00                0.00
    EUR   BECHTLE    AG NPV                                    18 418.24
                                       471.00                0.00
    EUR   BEIERSDORF     AG NPV                                  88 664.02
                                       698.00                0.01
    EUR   BRENNTAG    AG                          1 022.00         79 951.49
                                                       0.01
    EUR   CARL  ZEISS   MEDITEC    NPV                                34 204.86
                                       306.00                0.00
    EUR   COMMERZBANK     AG NPV                        7 552.00         75 681.16
                                                       0.01
    EUR   CONTINENTAL     AG ORD  NPV                                44 485.79
                                       670.00                0.00
    EUR   COVESTRO    AG NPV                         1 317.00         50 630.18
                                                       0.01
    EUR   DAIMLER    TRUCK   HOLD  NPV  (YOUNG   SHARE)                 3 401.00         102  610.31
                                                       0.01
    EUR   DELIVERY    HERO  SE NPV                       1 293.00         48 246.36
                                                       0.01
    EUR   DEUTSCHE    BANK  AG NPV(REGD)                      14 989.00         151  424.32
                                                       0.02
    EUR   DEUTSCHE    BOERSE   AG NPV(REGD)                      1 301.00         223  999.87
                                                       0.02
    EUR   DEUTSCHE    LUFTHANSA     ORD  NPV  (REGD)(VINK)                  4 302.00         42 011.08
                                                       0.00
    EUR   DEUTSCHE    POST  AG NPV(REGD)                       6 979.00         312  865.12
                                                       0.03
    EUR   DEUTSCHE    TELEKOM    NPV(REGD)                      22 914.00         506  771.63
                                                       0.05
    EUR   DR.ING.    F.PORSCHE     NON-VTG    PRF  NPV                           102  776.84
                                       830.00                0.01
    EUR   E.ON  SE NPV                          16 220.00         195  574.13
                                                       0.02
    EUR   EVONIK   INDUSTRIES     NPV                      1 346.00         26 898.52
                                                       0.00
    EUR   FRESENIUS     MED  CARE  NPV                      1 401.00         59 669.56
                                                       0.01
    EUR   FRESENIUS     SE & CO.  KGAA  NPV                    3 286.00         89 647.01
                                                       0.01
    EUR   GEA  GROUP   AG NPV                                   37 363.27
                                       892.00                0.00
    EUR   HANNOVER    RUECKVERS     ORD  NPV(REGD)                              86 013.59
                                       403.00                0.01
    EUR   HEIDELBERGCEMENT        NPV                       1 014.00         72 298.98
                                                       0.01
    EUR   HELLOFRESH     SE NPV                        1 253.00         29 695.35
                                                       0.00
    EUR   HENKEL   AG & CO KGAA                                  54 454.60
                                       761.00                0.01
    EUR   HENKEL   AG&CO.   KGAA  NON-VTG    PRF  NPV                1 335.00         106  088.57
                                                       0.01
    EUR   INFINEON    TECHNOLOG     AG NPV  (REGD)                   9 202.00         340  710.06
                                                       0.03
    EUR   KNORR   BREMSE   AG NPV                                  39 356.64
                                       577.00                0.00
    EUR   LEG  IMMOBILIEN     SE NPV                                 23 324.15
                                       451.00                0.00
    EUR   MERCEDES-BENZ      ORD  NPV(REGD)                      5 682.00         422  637.37
                                                       0.04
    EUR   MERCK   KGAA  NPV                                   162  229.77
                                       935.00                0.02
    EUR   MTU  AERO  ENGINES    H NPV  (REGD)                              89 725.11
                                       390.00                0.01
    EUR   MUENCHENER     RUECKVE    NPV(REGD)                                354  297.01
                                       995.00                0.03
    EUR   NEMETSCHEK     SE ORD  NPV                                 27 094.16
                                       347.00                0.00
    EUR   PORSCHE    AUTO  HL SE NON  VTG  PRF  NPV                1 111.00         61 472.29
                                                       0.01
    EUR   PUMA  SE NPV                                     36 688.72
                                       773.00                0.00
    EUR   RATIONAL    AG NPV                                   24 083.20
                                        36.00               0.00
    EUR   RHEINMETALL     AG NPV                                  80 648.33
                                       320.00                0.01
    EUR   RWE  AG (NEU)   NPV                         4 621.00         192  722.65
                                                       0.02
    EUR   SAP  AG ORD  NPV                         7 311.00         952  302.33
                                                       0.09
    EUR   SARTORIUS     AG NON  VTG  PRF  NPV                             58 488.91
                                       175.00                0.01
    EUR   SCOUT24    AG NPV                                    33 262.32
                                       520.00                0.00
    EUR   SIEMENS    AG NPV(REGD)                         5 361.00         876  393.62
                                                       0.08
    EUR   SIEMENS    ENERGY   AG NPV                      3 898.00         98 655.32
                                                       0.01
    EUR   SIEMENS    HEALTHINEE     NPV                      1 935.00         109  127.60
                                                       0.01
    EUR   SYMRISE    AG NPV  (BR)                                  100  193.36
                                       940.00                0.01
    EUR   TELEFONICA     DEUTSCH    NPV                      8 442.00         23 715.04
                                                       0.00
    EUR   UNITED   INTERNET    AG NPV(REGD)                                 1 475.82
                                       103.00                0.00
    EUR   VOLKSWAGEN     AG NON  VTG  PRF  NPV                   1 338.00         166  294.59
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                268/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    EUR   VOLKSWAGEN     AG ORD  NPV                                 36 821.39

                                       246.00                0.00
    EUR   VONOVIA    SE NPV                         4 901.00         89 660.25
                                                       0.01
    EUR   WACKER   CHEMIE   AG NPV(BR)                                  5 428.79
                                        41.00               0.00
    EUR   ZALANDO    SE NPV                         1 718.00         49 525.38
                                                       0.01
    ドイツ合計                                           8 868  011.23
                                                       0.86
    香港

    HKD   AIA  GROUP   LTD  NPV                        82 000.00         786  663.69
                                                       0.08
    HKD   BOC  HONG  KONG  HLDG  HKD5                     29 000.00         86 130.36
                                                       0.01
    HKD   BUDWEISER     BREWING    USD0.00001                      12 800.00         32 178.84
                                                       0.00
    HKD   CK ASSET   HOLDINGS    HKD1                      14 500.00         78 165.62
                                                       0.01
    HKD   CK HUTCHISON     HLDGS   HKD1.0                     18 500.00         111  899.21
                                                       0.01
    HKD   CK INFRASTRUCTURE       HKD1                      6 500.00         35 953.12
                                                       0.00
    HKD   CLP  HOLDINGS    HKD5                        13 000.00         94 740.20
                                                       0.01
    HKD   ESR  CAYMAN   LIMITED    USD0.001                     14 200.00         20 969.18
                                                       0.00
    HKD   GALAXY   ENTERTAINME     HKD0.10                     14 000.00         86 826.56
                                                       0.01
    HKD   HANG  LUNG  PROP  HKD1                       17 000.00         26 928.11
                                                       0.00
    HKD   HANG  SENG  BANK  HKD5                        5 700.00         76 235.43
                                                       0.01
    HKD   HENDERSON     LAND  DEV  HKD2                     14 000.00         44 441.61
                                                       0.00
    HKD   HKT  TRUST   AND  HKT  SHARE   STAPLED    UNIT               37 000.00         47 264.71
                                                       0.01
    HKD   HONG  KONG  EXCHANGE    HKD1                      8 300.00         303  871.24
                                                       0.03
    USD   HONGKONG    LAND  HLD  ORD  USD0.10(SINGAPORE        REG)            7 300.00         31 317.00
                                                       0.00
    HKD   HONGKONG&CHINA       GAS  HKD0.25                     86 300.00         77 830.68
                                                       0.01
    USD   JARDINE    MATHESON    COM  USD0.25(BERMUDA       REG)                        43 209.00
                                       900.00                0.00
    HKD   MTR  CORP  HKD1                          12 500.00         57 563.95
                                                       0.01
    HKD   NEW  WORLD   DEVEL   CO NPV  POST  CON                  9 000.00         21 499.06
                                                       0.00
    HKD   POWER   ASSETS   HOLDINGS    LTD  HKD1                  11 000.00         59 227.80
                                                       0.01
    HKD   SINO  LAND  CO HKD1                        31 086.00         40 424.81
                                                       0.00
    HKD   SITC  INTERNATIONAL      HKD0.10                      8 000.00         13 898.38
                                                       0.00
    HKD   SUN  HUNG  KAI  PROP  NPV                      10 000.00         127  359.24
                                                       0.01
    HKD
        SWIRE   PACIFIC    ‘ A’ HKD0.60                      4 000.00         26 723.72
                                                       0.00
    HKD   SWIRE   PROPERTIES     LTD  HKD1                     8 000.00         19 069.40
                                                       0.00
    HKD   TECHTRONIC     INDUSTR    HKD0.1                      9 500.00         88 164.66
                                                       0.01
    HKD   THE  LINK  REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST               17 635.00         102  499.60
                                                       0.01
    HKD   WH GROUP   LTD  USD0.0001                        59 103.00         30 879.35
                                                       0.00
    HKD   WHARF   REAL  ESTATE   HKD0.1                      11 000.00         54 309.71
                                                       0.01
    HKD   XINYI   GLASS   HLDGS   HKD0.1                      14 000.00         20 709.61
                                                       0.00
    香港合計                                           2 646  953.85
                                                       0.25
    アイルランド

    EUR   AIB  GROUP   PLC  ORD  EUR0.625                      4 707.00         19 229.48
                                                       0.00
    EUR   BANK  OF IRELAND    GR EUR1                      7 443.00         69 780.23
                                                       0.01
    EUR   CRH  ORD  EUR0.32                           5 406.00         254  163.14
                                                       0.02
    GBP   DCC  ORD  EUR0.25                                     43 073.26
                                       756.00                0.00
    GBP   EXPERIAN    ORD  USD0.10                         6 637.00         232  957.43
                                                       0.02
    EUR   FLUTTER    ENTERTAINM     ORD  EUR0.09                    1 221.00         237  756.98
                                                       0.02
    AUD   JAMES   HARDIE   ID PLC  CUFS  EUR0.5                   3 090.00         75 768.39
                                                       0.01
    EUR
        KERRY   GROUP   ‘ A’ ORD  EUR0.125(DUBLIN       LIST)             1 108.00         107  705.35
                                                       0.01
    EUR   KINGSPAN    GROUP   ORD  EUR0.13(DUBLIN       LISTING)               1 134.00         75 052.08
                                                       0.01
    EUR   SMURFIT    KAPPA   GRP  ORD  EUR0.001                    1 781.00         63 094.60
                                                       0.01
    アイルランド合計                                           1 178  580.94
                                                       0.11
    マン島

    GBP   ENTAIN   PLC  ORD  EUR0.01                        4 246.00         69 412.27
                                                       0.01
    マン島合計                                            69 412.27
                                                       0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                269/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    イスラエル

    ILS   AZRIELI    GROUP   ILS0.01                                  18 490.85
                                       352.00                0.00
    ILS   BANK  HAPOALIM    B.M.  ILS1                      9 249.00         74 339.68
                                                       0.01
    ILS   BEZEQ   ISRAEL   TELCM   ILS1                     16 998.00         21 253.47
                                                       0.00
    ILS   BK LEUMI   LE ISRAEL   ILS1                     11 303.00         79 137.19
                                                       0.01
    USD   CHECK   POINT   SFTWRE   ORD  ILS0.01                              83 622.70
                                       670.00                0.01
    USD   CYBER-ARK     SOFTWARE    COM  ILS0.01                              46 419.00
                                       300.00                0.01
    ILS   ELBIT   SYSTEMS    LTD  ILS1                                 34 084.55
                                       167.00                0.00
    ILS   ICL  GROUP   LTD  ILS1                        5 213.00         28 361.33
                                                       0.00
    ILS   ISRAEL   DISCOUNT    BK ILS0.10    SER ’ A’               9 466.00         45 543.85
                                                       0.01
    ILS   MIZRAHI    TEFAHOT    BK ILS0.01                      1 144.00         36 663.62
                                                       0.00
    ILS   NICE  SYSTEMS    ILS1                                   95 057.18
                                       473.00                0.01
    USD   TEVA  PHARMA   IND  ADR(CNV    1 ORD  ILS0.10)                 8 200.00         59 040.00
                                                       0.01
    ILS   TOWER   SEMICONDUCTO      ORD  ILS1                              32 037.91
                                       775.00                0.00
    USD   WIX.COM    LTD  COM  ILS0.01                                  30 030.68
                                       394.00                0.00
    イスラエル合計                                            684  082.01
                                                       0.07
    イタリア

    EUR   AMPLIFON    EUR0.02                                     27 186.83
                                       790.00                0.00
    EUR   ASSIC   GENERALI    SPA  EUR1                      7 865.00         148  538.09
                                                       0.02
    EUR   DAVIDE   CAMPARI    MIL  EUR0.01                      3 004.00         39 103.31
                                                       0.00
    EUR   DIASORIN    SPA  EUR1                                   12 717.29
                                       124.00                0.00
    EUR   ENEL  EUR1                            56 591.00         353  422.90
                                                       0.03
    EUR   ENI  SPA  EUR1                          17 283.00         229  396.31
                                                       0.02
    EUR   FINECOBANK     SPA  EUR0.33                        4 670.00         61 785.51
                                                       0.01
    EUR   INFRASTRUTTURE       WIR  NPV                      2 686.00         34 076.18
                                                       0.00
    EUR   INTESA   SANPAOLO    NPV                      117  026.00         268  923.23
                                                       0.03
    EUR   MEDIOBANCA     SPA  EUR0.5                        4 618.00         50 684.86
                                                       0.01
    EUR   MONCLER    SPA  NPV                         1 405.00         94 845.16
                                                       0.01
    EUR   NEXI  SPA  NPV                          4 415.00         34 491.66
                                                       0.00
    EUR   POSTE   ITALIANE    SPA  NPV                      3 981.00         41 151.23
                                                       0.00
    EUR   PRYSMIAN    SPA  EUR0.10                         1 869.00         69 081.39
                                                       0.01
    EUR   RECORDATI     EUR0.125                                    30 616.62
                                       707.00                0.00
    EUR   SNAM  EUR1                            14 207.00         74 064.34
                                                       0.01
    EUR   TELECOM    ITALIA   SPA  EUR0.55                     62 158.00         16 420.87
                                                       0.00
    EUR   TERNA   SPA  ORD  EUR0.22                        10 318.00         86 152.16
                                                       0.01
    EUR   UNICREDIT     SPA  NPV  (POST   REV  SPLIT)                 13 310.00         254  195.92
                                                       0.03
    イタリア合計                                           1 926  853.86
                                                       0.19
    日本

    JPY   アドバンテスト                              1 300.00         166  646.39
                                                       0.02
    JPY   イオン                              4 700.00         92 846.15
                                                       0.01
    JPY   ＡＧＣ                              1 600.00         58 290.09
                                                       0.01
    JPY   アイシン                              1 000.00         28 701.29
                                                       0.00
    JPY   味の素                              3 000.00         116  401.25
                                                       0.01
    JPY   ＡＮＡホールディングス                              1 200.00         26 582.69
                                                       0.00
    JPY   アサヒグループホールディングス                              3 100.00         120  015.03
                                                       0.01
    JPY   朝日インテック                              1 800.00         34 205.35
                                                       0.00
    JPY   旭化成                              8 300.00         56 347.21
                                                       0.01
    JPY   アステラス製薬                              12 400.00         195  920.27
                                                       0.02
    JPY   アズビル                              1 000.00         31 600.04
                                                       0.00
    JPY   バンダイナムコホールディングス                              3 900.00         91 306.59
                                                       0.01
    JPY   ベイカレント・コンサルティング                              1 000.00         36 574.46
                                                       0.00
    JPY   ブリヂストン                              4 000.00         162  559.50
                                                       0.02
    JPY   ブラザー工業                              1 200.00         17 383.96
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                270/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   キヤノン                              7 000.00         173  403.00

                                                       0.02
    JPY   カプコン                              1 300.00         50 617.33
                                                       0.01
    JPY   東海旅客鉄道                              1 000.00         121  568.91
                                                       0.01
    JPY   千葉銀行                              3 600.00         22 442.83
                                                       0.00
    JPY   中部電力                              4 700.00         55 943.17
                                                       0.01
    JPY   中外製薬                              4 500.00         120  942.63
                                                       0.01
    JPY   コンコルディア・フィナンシャルグループ                              10 400.00         40 196.11
                                                       0.00
    JPY   サイバーエージェント                              3 600.00         25 457.54
                                                       0.00
    JPY   大日本印刷                              1 300.00         36 986.01
                                                       0.00
    JPY   第一生命ホールディングス                              6 900.00         118  255.38
                                                       0.01
    JPY   ダイフク                              2 100.00         42 521.56
                                                       0.00
    JPY   第一三共                              12 900.00         419  181.91
                                                       0.04
    JPY   ダイキン工業                              1 800.00         342  182.30
                                                       0.03
    JPY   大東建託                                         37 934.37
                                       400.00                0.00
    JPY   大和ハウス工業                              3 900.00         101  662.67
                                                       0.01
    JPY   大和ハウスリート投資法人                                         31 403.21
                                        15.00               0.00
    JPY   大和証券グループ                              11 300.00         51 196.36
                                                       0.01
    JPY   デンソー                              3 100.00         191  061.09
                                                       0.02
    JPY   電通グループ                              1 300.00         41 684.86
                                                       0.00
    JPY   ディスコ                                         87 392.19
                                       600.00                0.01
    JPY   東日本旅客鉄道                              2 100.00         115  555.24
                                                       0.01
    JPY   エーザイ                              1 800.00         114  249.72
                                                       0.01
    JPY   ＥＮＥＯＳホールディングス                              21 100.00         70 043.88
                                                       0.01
    JPY   ファナック                              6 800.00         233  521.10
                                                       0.02
    JPY   ファーストリテイリング                              1 200.00         280  685.68
                                                       0.03
    JPY   富士電機                                         37 812.69
                                       900.00                0.00
    JPY   富士フイルムホールディングス                              2 500.00         152  685.83
                                                       0.02
    JPY   富士通                              1 300.00         164  878.50
                                                       0.02
    JPY   ＧＬＰ投資法人                                         27 504.56
                                        26.00               0.00
    JPY   ＧＭＯペイメントゲートウェイ                                         23 662.46
                                       300.00                0.00
    JPY   博報堂ＤＹホールディングス                              1 300.00         13 603.41
                                                       0.00
    JPY   浜松ホトニクス                              1 100.00         55 978.24
                                                       0.01
    JPY   阪急阪神ホールディングス                              1 800.00         57 137.75
                                                       0.01
    JPY   光通信                                         14 436.53
                                       100.00                0.00
    JPY   ヒロセ電機                                         29 792.08
                                       220.00                0.00
    JPY   日立建機                                         22 223.81
                                       900.00                0.00
    JPY   日立製作所                              6 800.00         391  602.91
                                                       0.04
    JPY   本田技研工業                              11 300.00         323  920.13
                                                       0.03
    JPY   ホシザキ                                         28 744.23
                                       800.00                0.00
    JPY   ＨＯＹＡ                              2 500.00         314  300.54
                                                       0.03
    JPY   ヒューリック                              3 300.00         27 469.49
                                                       0.00
    JPY   イビデン                                         49 085.64
                                       900.00                0.01
    JPY   出光興産                              1 458.00         28 259.41
                                                       0.00
    JPY   飯田グループホールディングス                                         11 543.50
                                       700.00                0.00
    JPY   ＩＮＰＥＸ                              6 800.00         72 032.35
                                                       0.01
    JPY   いすゞ自動車                              4 000.00         46 494.65
                                                       0.01
    JPY   伊藤忠商事                              8 200.00         277  079.77
                                                       0.03
    JPY   伊藤忠テクノソリューションズ                                         23 383.32
                                       900.00                0.00
    JPY   日本航空                              1 000.00         19 081.70
                                                       0.00
    JPY   日本取引所グループ                              3 200.00         52 232.04
                                                       0.02
    JPY   日本都市ファンド投資法人                                         35 286.12
                                        50.00               0.00
    JPY   ゆうちょ銀行                              9 726.00         72 467.28
                                                       0.01
    JPY   日本郵政                              16 600.00         116  971.69
                                                       0.01
    JPY   かんぽ生命保険                              1 500.00         22 513.69
                                                       0.00
    JPY   ジャパンリアルエステイト投資法人                                         34 140.93
                                        9.00               0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                271/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   日本たばこ産業                              8 500.00         184  947.93

                                                       0.02
    JPY   ＪＦＥホールディングス                              3 900.00         48 123.68
                                                       0.01
    JPY   ＪＳＲ                              1 400.00         33 718.64
                                                       0.00
    JPY   鹿島建設                              2 700.00         37 780.48
                                                       0.00
    JPY   関西電力                              4 600.00         52 546.97
                                                       0.01
    JPY   花王                              3 200.00         111  701.68
                                                       0.01
    JPY   川崎汽船                                         20 194.68
                                       900.00                0.00
    JPY   ＫＤＤＩ                              11 200.00         343  980.25
                                                       0.03
    JPY   京王電鉄                                         31 628.67
                                       900.00                0.00
    JPY   京成電鉄                              1 100.00         42 121.46
                                                       0.00
    JPY   キーエンス                              1 400.00         679  383.04
                                                       0.07
    JPY   キッコーマン                              1 100.00         64 796.19
                                                       0.01
    JPY   近鉄グループホールディングス                              1 200.00         39 637.83
                                                       0.00
    JPY   キリンホールディングス                              5 800.00         86 326.45
                                                       0.01
    JPY   小林製薬                                         16 920.16
                                       300.00                0.00
    JPY   神戸物産                              1 100.00         30 272.34
                                                       0.00
    JPY   コーエーテクモホールディングス                              1 040.00         17 470.42
                                                       0.00
    JPY   小糸製作所                              1 100.00         20 643.45
                                                       0.00
    JPY   小松製作所                              6 600.00         155  510.86
                                                       0.03
    JPY   コナミホールディングス                                         42 314.71
                                       800.00                0.00
    JPY   コーセー                                         20 040.80
                                       200.00                0.00
    JPY   クボタ                              6 900.00         95 167.31
                                                       0.01
    JPY   栗田工業                                         36 782.02
                                       900.00                0.00
    JPY   京セラ                              2 200.00         124  805.50
                                                       0.01
    JPY   協和キリン                              1 900.00         36 445.62
                                                       0.00
    JPY   レーザーテック                                         77 479.15
                                       500.00                0.01
    JPY   ＬＩＸＩＬ                              2 300.00         29 631.75
                                                       0.00
    JPY   エムスリー                              3 200.00         71 184.91
                                                       0.01
    JPY   マキタ                              1 400.00         37 877.11
                                                       0.00
    JPY   丸紅                              11 100.00         158  259.32
                                                       0.02
    JPY   マツモトキヨシ                                         42 772.79
                                       800.00                0.00
    JPY   マツダ                              4 100.00         35 038.47
                                                       0.00
    JPY   日本マクドナルドホールディングス                                         28 708.44
                                       700.00                0.00
    JPY   明治ホールディングス                              1 700.00         38 023.83
                                                       0.00
    JPY   ミネベアミツミ                              2 600.00         50 040.44
                                                       0.01
    JPY   ミスミグループ本社                              2 200.00         48 026.34
                                                       0.01
    JPY   三菱ケミカルホールディングス                              7 300.00         40 926.82
                                                       0.00
    JPY   三菱商事                              8 800.00         351  836.24
                                                       0.03
    JPY   三菱電機                              13 600.00         177  063.31
                                                       0.02
    JPY   三菱地所                              7 500.00         86 050.17
                                                       0.01
    JPY   三菱HCキャピタル                              5 200.00         28 174.50
                                                       0.00
    JPY   三菱重工業                              2 100.00         88 770.71
                                                       0.01
    JPY   三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ                              81 500.00         543  955.56
                                                       0.05
    JPY   三井物産                              9 600.00         302  604.59
                                                       0.03
    JPY   三井化学                              1 300.00         32 798.91
                                                       0.00
    JPY   三井不動産                              6 200.00         118  151.24
                                                       0.01
    JPY   商船三井                              2 400.00         54 539.60
                                                       0.01
    JPY   みずほフィナンシャルグループ                              16 630.00         244  364.53
                                                       0.02
    JPY   ＭｏｎｏｔａＲＯ                              2 000.00         27 770.82
                                                       0.00
    JPY   ＭＳ＆ＡＤインシュアランス            グループ    ホルディングス              2 800.00         96 155.75
                                                       0.01
    JPY   村田製作所                              3 900.00         228  866.62
                                                       0.02
    JPY   日本電気                              1 800.00         84 386.07
                                                       0.01
    JPY   ネクソン                              3 000.00         61 110.12
                                                       0.01
    JPY   日本碍子                              1 600.00         19 273.52
                                                       0.00
    JPY   ニデック                              3 200.00         158  952.15
                                                       0.02
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                272/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   任天堂                              7 700.00         327  145.98

                                                       0.03
    JPY   日本ビルファンド投資法人                                         47 926.14
                                        12.00               0.01
    JPY   ＮＩＰＰＯＮ      ＥＸＰＲＥＳＳホールディングス                                   28 021.33
                                       500.00                0.00
    JPY   日本ペイントホールディングス                              6 100.00         46 760.19
                                                       0.01
    JPY   日本プロロジスリート投資法人                                         27 188.20
                                        13.00               0.00
    JPY   日本酸素ホールディングス                              1 200.00         24 564.29
                                                       0.00
    JPY   日本新薬                                         18 265.76
                                       400.00                0.00
    JPY   日本製鉄                              5 700.00         110  785.17
                                                       0.01
    JPY   日本電信電話                              8 100.00         229  291.78
                                                       0.02
    JPY   日本郵船                              3 400.00         72 336.54
                                                       0.01
    JPY   日産化学                                         39 036.61
                                       900.00                0.00
    JPY   日産自動車                              15 500.00         58 010.59
                                                       0.01
    JPY   日清製粉グループ本社                                         11 266.51
                                       900.00                0.00
    JPY   日清食品ホールディングス                                         42 550.91
                                       500.00                0.00
    JPY   ニトリホールディングス                                         72 984.29
                                       600.00                0.01
    JPY   日東電工                              1 100.00         78 180.58
                                                       0.01
    JPY   野村ホールディングス                              19 800.00         69 299.65
                                                       0.01
    JPY   野村不動産マスターファンド投資法人                                         24 635.15
                                        21.00               0.00
    JPY   野村不動産ホールディングス                                         16 909.42
                                       700.00                0.00
    JPY   野村総合研究所                              2 700.00         67 830.94
                                                       0.01
    JPY   ＮＴＴデータ                              4 700.00         67 178.90
                                                       0.01
    JPY   大林組                              5 500.00         44 247.22
                                                       0.00
    JPY   オービック                                         80 843.15
                                       500.00                0.01
    JPY   小田急電鉄                              1 700.00         24 724.62
                                                       0.00
    JPY   王子ホールディングス                              5 800.00         22 292.52
                                                       0.00
    JPY   オリンパス                              8 700.00         131  855.92
                                                       0.01
    JPY   オムロン                              1 300.00         78 391.73
                                                       0.01
    JPY   小野薬品工業                              2 400.00         44 808.36
                                                       0.00
    JPY   オープンハウス                                         23 018.29
                                       600.00                0.00
    JPY   日本オラクル                                         22 932.40
                                       300.00                0.00
    JPY   オリエンタルランド                              7 500.00         280  589.06
                                                       0.03
    JPY   オリックス                              8 500.00         144  520.99
                                                       0.01
    JPY   大阪ガス                              2 700.00         42 689.05
                                                       0.00
    JPY   大塚商会                              1 000.00         37 648.07
                                                       0.00
    JPY   大塚ホールディングス                              2 500.00         92 563.43
                                                       0.01
    JPY   パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス                              2 800.00         47 677.06
                                                       0.01
    JPY   パナソニック                              15 700.00         164  118.74
                                                       0.02
    JPY   パーソルホールディングス                              1 500.00         28 300.47
                                                       0.00
    JPY   楽天グループ                              7 500.00         30 920.09
                                                       0.00
    JPY   リクルートホールディングス                              10 000.00         307  053.65
                                                       0.03
    JPY   ルネサスエレクトロニクス                              8 500.00         139  319.33
                                                       0.01
    JPY   りそなホールディングス                              14 000.00         63 479.23
                                                       0.01
    JPY   リコー                              3 600.00         30 044.02
                                                       0.00
    JPY   ローム                                         59 170.45
                                       700.00                0.01
    JPY   ＳＢＩホールディングス                              1 900.00         35 493.68
                                                       0.00
    JPY   ＳＣＳＫ                                         11 062.52
                                       700.00                0.00
    JPY   セコム                              1 500.00         98 085.39
                                                       0.01
    JPY   セイコーエプソン                              1 900.00         28 816.52
                                                       0.00
    JPY   積水化学工業                              2 200.00         30 311.71
                                                       0.00
    JPY   積水ハウス                              4 000.00         77 973.02
                                                       0.01
    JPY   セブン＆アイ・ホールディングス                              5 100.00         213  359.34
                                                       0.02
    JPY   ＳＧホールディングス                              2 300.00         33 714.35
                                                       0.00
    JPY   シャープ                              2 500.00         14 314.86
                                                       0.00
    JPY   島津製作所                              1 800.00         55 656.16
                                                       0.01
    JPY   シマノ                                         78 409.62
                                       500.00                0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                273/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   清水建設                              3 700.00         22 404.18

                                                       0.00
    JPY   信越化学工業                              13 100.00         402  896.62
                                                       0.04
    JPY   塩野義製薬                              1 900.00         85 348.03
                                                       0.01
    JPY   資生堂                              2 700.00         122  617.47
                                                       0.01
    JPY   しずおかフィナンシャルグループ                              4 200.00         30 842.79
                                                       0.00
    JPY   ＳＭＣ                                        214  951.87
                                       400.00                0.02
    JPY   ソフトバンク                              19 400.00         206  267.76
                                                       0.02
    JPY   ソフトバンクグループ                              7 400.00         289  983.18
                                                       0.03
    JPY   ＳＯＭＰＯホールディングス                              2 300.00         93 669.26
                                                       0.01
    JPY   ソニーグループ                              8 900.00         838  306.56
                                                       0.08
    JPY   スクウェア・エニックス・ホールディングス                                         31 313.75
                                       700.00                0.00
    JPY   ＳＵＢＡＲＵ                              4 000.00         68 682.68
                                                       0.01
    JPY   ＳＵＭＣＯ                              2 400.00         34 201.05
                                                       0.00
    JPY   住友化学                              11 100.00         33 050.14
                                                       0.00
    JPY   住友商事                              8 000.00         150  964.47
                                                       0.02
    JPY   住友電気工業                              4 800.00         56 824.25
                                                       0.01
    JPY   住友金属鉱山                              1 700.00         51 469.06
                                                       0.01
    JPY   三井住友フィナンシャルグループ                              9 200.00         373  886.85
                                                       0.04
    JPY   三井住友トラスト・ホールディングス                              2 400.00         84 257.24
                                                       0.01
    JPY   住友不動産                              2 100.00         50 638.09
                                                       0.01
    JPY   サントリー食品インターナショナル                              1 000.00         36 717.60
                                                       0.00
    JPY   スズキ                              2 700.00         88 933.90
                                                       0.01
    JPY   シスメックス                              1 200.00         78 408.19
                                                       0.01
    JPY   Ｔ＆Ｄホールディングス                              4 200.00         57 176.40
                                                       0.01
    JPY   大成建設                              1 300.00         41 266.15
                                                       0.00
    JPY   武田薬品工業                              10 849.00         343  294.78
                                                       0.03
    JPY   ＴＤＫ                              2 900.00         110  839.93
                                                       0.01
    JPY   テルモ                              4 500.00         136  756.97
                                                       0.01
    JPY   ＴＩＳ                              1 500.00         41 978.31
                                                       0.00
    JPY   東武鉄道                              1 200.00         31 349.53
                                                       0.00
    JPY   東宝                                         35 364.85
                                       900.00                0.00
    JPY   東京海上ホールディングス                              13 200.00         297  038.98
                                                       0.03
    JPY   東京電力ホールディングス                              9 900.00         34 082.95
                                                       0.00
    JPY   東京エレクトロン                              3 200.00         442  386.29
                                                       0.04
    JPY   東京ガス                              3 000.00         63 751.21
                                                       0.01
    JPY   東急                              3 600.00         46 431.66
                                                       0.01
    JPY   凸版印刷                              1 600.00         34 160.97
                                                       0.00
    JPY   東レ                              9 200.00         48 543.39
                                                       0.01
    JPY   東芝                              2 800.00         90 163.55
                                                       0.01
    JPY   東ソー                              2 000.00         22 975.34
                                                       0.00
    JPY   ＴＯＴＯ                                         27 280.54
                                       900.00                0.00
    JPY   豊田自動織機                              1 100.00         67 866.73
                                                       0.01
    JPY   トヨタ自動車                              74 500.00        1 017  666.33
                                                       0.10
    JPY   豊田通商                              1 500.00         65 919.91
                                                       0.01
    JPY   トレンドマイクロ                              1 000.00         47 525.32
                                                       0.01
    JPY   ユニ・チャーム                              2 700.00         102  596.72
                                                       0.01
    JPY   ユー・エス・エス                              1 700.00         27 608.35
                                                       0.00
    JPY   ウエルシアホールディングス                                         10 550.05
                                       500.00                0.00
    JPY   西日本旅客鉄道                              1 500.00         62 709.80
                                                       0.01
    JPY   ヤクルト本社                              1 000.00         64 774.72
                                                       0.01
    JPY   ヤマハ                              1 000.00         39 580.58
                                                       0.00
    JPY   ヤマハ発動機                              2 000.00         49 243.10
                                                       0.01
    JPY   ヤマトホールディングス                              1 700.00         31 063.95
                                                       0.00
    JPY   安川電機                              1 700.00         71 789.00
                                                       0.01
    JPY   横河電機                              1 600.00         30 141.36
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                274/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    JPY   Ｚホールディングス                              19 400.00         48 196.26
                                                       0.01
    JPY   ＺＯＺＯ                                         18 727.27
                                       920.00                0.00
    日本合計                                          23 649  859.68
                                                       2.28
    ルクセンブルグ

    EUR   ARCELORMITTAL      NPV(POST    STOCK   SPLIT)                 3 574.00         88 511.91
                                                       0.01
    EUR   AROUNDTOWN     SA EUR0.01                        5 913.00          6 177.77
                                                       0.00
    EUR   EUROFINS    SCIENTIFI     EUR0.01                                63 808.69
                                       971.00                0.01
    EUR   TENARIS    S.A.  USD1                         3 242.00         40 334.98
                                                       0.00
    ルクセンブルグ合計                                            198  833.35
                                                       0.02
    マカオ

    HKD   SANDS   CHINA   LTD  USD0.01    REG ’ S’                17 600.00         56 993.58
                                                       0.01
    マカオ合計                                            56 993.58
                                                       0.01
    オランダ

    EUR   ABN  AMRO  BANK  N.V.  DR EACH  REP  SHS                2 924.00         42 410.55
                                                       0.00
    EUR   ADYEN   NV EUR0.01                                    253  924.55
                                       156.00                0.02
    EUR   AEGON   NV EUR0.12                          13 029.00         57 158.25
                                                       0.01
    USD   AERCAP   HOLDINGS    EUR0.01                       1 084.00         61 874.72
                                                       0.01
    EUR   AKZO  NOBEL   NV EUR0.50(POST      REV  SPLIT)                1 208.00         90 716.07
                                                       0.01
    EUR   ARGEN   X NV EUR0.10                                   153  147.82
                                       394.00                0.01
    EUR   ASM  INTL  NV EUR0.04                                   143  057.19
                                       331.00                0.01
    EUR   ASML  HOLDING    NV EUR0.09                       2 831.00        2 026  673.69
                                                       0.20
    EUR   CNH  INDUSTRIAL     NV COM  EUR0.01                    7 081.00         90 211.20
                                                       0.01
    EUR   EURONEXT    EUR1.60                                     43 001.52
                                       649.00                0.00
    EUR   EXOR  NV EUR0.01                                     60 853.09
                                       735.00                0.01
    EUR   FERRARI    NV EUR0.01(NEW)                                   244  715.37
                                       861.00                0.02
    EUR   HEINEKEN    HOLDING    EUR1.6                                 67 931.41
                                       801.00                0.01
    EUR   HEINEKEN    NV EUR1.60                         1 831.00         184  427.71
                                                       0.02
    EUR   IMCD  NV EUR0.16                                     62 783.11
                                       419.00                0.01
    EUR   ING  GROEP   N.V.  EUR0.01                       26 348.00         323  255.14
                                                       0.03
    EUR   JDE  PEETS   N.V.  EUR0.01                                  23 963.65
                                       827.00                0.00
    EUR   JUST  EAT  TAKEAWAY    EUR0.04                      1 156.00         17 337.57
                                                       0.00
    EUR   KON  KPN  NV EUR0.04                         22 187.00         76 117.16
                                                       0.01
    EUR   KONINKLIJKE     AHOLD   EUR0.01                      7 129.00         225  422.73
                                                       0.02
    EUR   KONINKLIJKE     PHILIPS    NV EUR0.20                    6 231.00         117  220.07
                                                       0.01
    EUR   NN GROUP   N.V.  EUR0.12                        1 968.00         70 747.42
                                                       0.01
    EUR   OCI  N.V.  EUR0.02                                     14 118.61
                                       637.00                0.00
    EUR   PROSUS   N.V.  EUR0.05                         5 690.00         373  490.33
                                                       0.04
    EUR   QIAGEN   NV EUR0.01                          1 587.00         71 415.13
                                                       0.01
    EUR   RANDSTAD    N.V.  EUR0.10                                  38 868.62
                                       795.00                0.00
    EUR   STELLANTIS     N V COM  EUR0.01                     16 143.00         244  072.96
                                                       0.02
    EUR   UNIVERSAL     MUSIC   GR EUR10.00                      5 118.00         100  941.54
                                                       0.01
    EUR   WOLTERS    KLUWER   EUR0.12                        1 844.00         209  956.88
                                                       0.02
    オランダ合計                                           5 489  814.06
                                                       0.53
    ニュージーランド

    NZD   AUCKLAND    INTL  NPV                        9 560.00         50 851.85
                                                       0.01
    NZD   EBOS  GROUP   LIMITED    NPV(POST    RECON)                            20 176.52
                                       800.00                0.00
    NZD   FISHER   & PAYKEL   HE NPV                      3 957.00         55 140.35
                                                       0.01
    NZD   MERCURY    NZ LTD  NPV                        5 494.00         21 600.96
                                                       0.00
    NZD   MERIDIAN    ENERGY   LT NPV                     11 071.00         35 233.99
                                                       0.00
    NZD   SPARK   NEW  ZEALAND    NPV                      12 694.00         39 258.05
                                                       0.00
    AUD   XERO  LIMITED    NPV                         1 025.00         72 933.00
                                                       0.01
    ニュージーランド合計                                            295  194.72
                                                       0.03
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                275/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    ノルウェー

    NOK   ADEVINTA    ASA  SER ’ B’ NOK0.2                     2 223.00         15 501.02
                                                       0.00
    NOK   AKER  BP ASA  NOK1                         2 377.00         51 452.48
                                                       0.01
    NOK   DNB  BANK  ASA  NOK12.50                         6 739.00         112  367.57
                                                       0.01
    NOK   EQUINOR    ASA  NOK2.50                         6 472.00         164  806.45
                                                       0.02
    NOK   GJENSIDIGE     FORSIKR    NOK2                      1 163.00         19 465.18
                                                       0.00
    NOK   KONGSBERG     GRUPPEN    NOK5                                 18 712.94
                                       469.00                0.00
    NOK   MOWI  ASA  NOK7.50                          3 003.00         51 339.32
                                                       0.01
    NOK   NORSK   HYDRO   ASA  NOK3.6666                       10 137.00         61 024.23
                                                       0.01
    NOK   ORKLA   ASA  NOK1.25                          4 985.00         35 726.81
                                                       0.00
    NOK   SALMAR   ASA  NOK0.25                                    20 230.64
                                       461.00                0.00
    NOK   TELENOR    ASA  ORD  NOK6                       4 781.00         48 912.90
                                                       0.00
    NOK   YARA  INTERNATIONAL      NOK1.7                      1 151.00         42 784.38
                                                       0.00
    ノルウェー合計                                            642  323.92
                                                       0.06
    ポルトガル

    EUR   EDP  ENERGIAS    PORTU   EUR1(REGD)                     19 807.00         96 332.29
                                                       0.01
    EUR   GALP  ENERGIA    EUR1-B                         4 090.00         43 150.01
                                                       0.00
    EUR   JERONIMO    MARTINS    EUR5                       2 112.00         50 841.20
                                                       0.01
    ポルトガル合計                                            190  323.50
                                                       0.02
    シンガポール

    SGD   CAPITALAND     INVESTM    NPV                     20 900.00         51 060.26
                                                       0.01
    SGD   CITY  DEVELOPMENTS      SGD0.50                      2 700.00         13 451.67
                                                       0.00
    SGD   DBS  GROUP   HLDGS   SGD1                       12 600.00         281  787.65
                                                       0.03
    SGD   GENTING    SINGAPORE     LTD                      61 800.00         46 070.04
                                                       0.01
    USD   GRAB  HLDGS   LTD  COM  USD0.000001     CL A               10 300.00         30 694.00
                                                       0.00
    SGD   JARDINE    CYCLE   & CA SGD1                                 7 158.73
                                       300.00                0.00
    SGD   KEPPEL   CORP  NPV                         8 500.00         39 587.41
                                                       0.01
    SGD   MAPLETREE     LOGISTICS     TRUST-UNITS     REIT               23 747.00         29 095.49
                                                       0.00
    SGD   OVERSEA-CHINESE       BK NPV                     23 587.00         213  612.20
                                                       0.02
    USD   SEA  LTD  ADS  EACH  REP  ONE  CL A SHS                 2 400.00         137  784.00
                                                       0.01
    SGD   SEMBCORP    MARINE   NPV                      209  936.00         19 059.03
                                                       0.00
    SGD   SINGAPORE     AIRLINES    NPV                      7 900.00         37 376.09
                                                       0.00
    SGD   SINGAPORE     EXCHANGE    SGD0.01                      5 500.00         37 672.07
                                                       0.00
    SGD   SINGAPORE     TECH  ENG  NPV                     11 600.00         31 336.31
                                                       0.00
    SGD   SINGAPORE     TELECOMM    NPV                     64 900.00         119  275.93
                                                       0.01
    SGD   UOL  GROUP   LIMITED    SGD1                      2 300.00         10 779.79
                                                       0.00
    SGD   UTD  O/S  BANK  SGD1                         8 100.00         167  099.68
                                                       0.02
    SGD   VENTURE    CORP  LTD  SGD0.25                       1 800.00         20 154.26
                                                       0.00
    SGD   WILMAR   INTERNATIONAL      LTD                    17 800.00         51 369.52
                                                       0.01
    シンガポール合計                                           1 344  424.13
                                                       0.13
    スペイン

    EUR   ACCIONA    SA EUR1                                    28 872.87
                                       179.00                0.00
    EUR   ACS  ACTIVIDADES     CO EUR0.5                      1 443.00         47 874.46
                                                       0.01
    EUR   AENA  SME  S.A.  EUR10                                  86 504.42
                                       555.00                0.01
    EUR   AMADEUS    IT GROUP   EUR0.01                       3 250.00         231  796.79
                                                       0.02
    EUR   BANCO   SANTANDER     SA EUR0.50(REGD)                     118  433.00         384  466.03
                                                       0.04
    EUR   BBVA(BILB-VIZ-ARG)         EUR0.49                     41 728.00         272  255.67
                                                       0.03
    EUR   CAIXABANK     SA EUR1                        31 629.00         115  557.33
                                                       0.01
    EUR   CELLNEX    TELECOM    SA EUR0.25                      4 073.00         164  613.76
                                                       0.02
    EUR   CORP  ACCIONA    ENERG   EUR1                                 6 801.29
                                       205.00                0.00
    EUR   EDP  RENOVAVEIS     SA EUR5                      2 131.00         42 211.14
                                                       0.00
    EUR   ENAGAS   SA EUR1.50                          1 667.00         31 731.71
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                276/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    EUR   ENDESA   SA EUR1.2                          2 294.00         49 475.17

                                                       0.01
    EUR   FERROVIAL     SA EUR0.2                         3 458.00         106  726.31
                                                       0.01
    EUR   GRIFOLS    SA EUR0.25    (CLASS   A) POST  SUBD               1 705.00         19 712.97
                                                       0.00
    EUR   IBERDROLA     SA EUR0.75    (POST   SUBDIVISION)                  42 518.00         516  744.21
                                                       0.05
    EUR   INDITEX    EUR0.03    (POST   SUBD)                    7 510.00         250  520.60
                                                       0.02
    EUR   NATURGY    ENERGY   GRO  EUR1                      1 074.00         30 479.67
                                                       0.00
    EUR   RED  ELECTRICA     CORP  EUR0.5                      2 824.00         47 704.01
                                                       0.00
    EUR   REPSOL   SA EUR1                          9 934.00         134  395.19
                                                       0.01
    EUR   TELEFONICA     SA EUR1                        37 335.00         158  017.29
                                                       0.02
    スペイン合計                                           2 726  460.89
                                                       0.26
    スウェーデン

    SEK   ALFA  LAVAL   AB NPV                        1 853.00         66 365.85
                                                       0.01
    SEK   ASSA  ABLOY   SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 7 169.00         158  614.36
                                                       0.02
    SEK   ATLAS   COPCO   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)               19 186.00         278  616.20
                                                       0.03
    SEK   ATLAS   COPCO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)               10 846.00         136  128.08
                                                       0.01
    SEK   BEIJER   REF  AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                          11 369.91
                                       771.00                0.00
    SEK   BOLIDEN    AB NPV  (POST   SPLIT)                     1 941.00         58 933.02
                                                       0.01
    SEK   ELECTROLUX     AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                1 810.00         23 765.02
                                                       0.00
    SEK   EMBRACER    GROUP   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)              4 340.00          9 951.18
                                                       0.00
    SEK   EPIROC   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)                  4 408.00         76 952.48
                                                       0.01
    SEK   EPIROC   AB SER ’ B’ NPV                      3 124.00         47 045.43
                                                       0.01
    SEK   EQT  AB NPV                           2 374.00         44 737.72
                                                       0.01
    SEK
        ERICSSON    SER ’ B’ NPV                      20 650.00         106  479.29
                                                       0.01
    SEK   ESSITY   AB SER ’ B’ NPV                      4 330.00         114  738.87
                                                       0.01
    SEK   EVOLUTION     AB NPV                         1 320.00         172  901.61
                                                       0.02
    SEK   FASTIGHETS     AB BALD  SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)              3 672.00         12 294.43
                                                       0.00
    SEK   GETINGE    AB SER ’ B’ NPV                      1 678.00         38 467.14
                                                       0.00
    SEK   HENNES   & MAURITZ    SER ’ B’ NPV                   4 994.00         62 147.39
                                                       0.01
    SEK   HEXAGON    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 13 937.00         161  093.26
                                                       0.02
    SEK   HOLMEN   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                            28 507.33
                                       756.00                0.00
    SEK   HUSQVARNA     AB SER ’ B’ NPV                     2 989.00         21 998.13
                                                       0.00
    SEK   INDUSTRIVARDEN       AB SER ’  C ’ NPV                             23 216.32
                                       871.00                0.00
    SEK   INDUSTRIVARDEN       AB SER ’ A’ NPV                             20 551.29
                                       766.00                0.00
    SEK   INDUTRADE     AB NPV                         1 844.00         43 238.34
                                                       0.00
    SEK   INVESTOR    AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)                 3 184.00         65 267.96
                                                       0.01
    SEK   INVESTOR    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                12 508.00         253  582.47
                                                       0.03
    SEK   KINNEVIK    AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                 1 959.00         28 034.31
                                                       0.00
    SEK   LATOUR   INVESTMENT     SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                        19 488.62
                                       987.00                0.00
    SEK   LIFCO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                  1 542.00         32 459.13
                                                       0.00
    SEK   LUNDBERGFORETAGEN        SER ’ B’ NPV                             24 097.12
                                       581.00                0.00
    SEK   NIBE  INDUSTRIER     AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)             11 069.00         105  313.95
                                                       0.01
    SEK   SAAB  AB SER ’ B’ NPV                                  11 833.80
                                       218.00                0.00
    SEK   SAGAX   AB NPV  B                         1 561.00         30 664.65
                                                       0.00
    SEK   SANDVIK    AB NPV  (POST   SPLIT)                     7 715.00         135  145.06
                                                       0.01
    SEK   SECURITAS     SER ’ B’ NPV                      3 964.00         29 108.28
                                                       0.00
    SEK   SKAND   ENSKILDA    BKN  SER ’ A’ NPV                  11 429.00         119  135.22
                                                       0.01
    SEK   SKANSKA    AB SER ’ B’ NPV                      2 524.00         33 162.92
                                                       0.00
    SEK   SKF  AB SER ’ B’ NPV                        2 886.00         45 582.66
                                                       0.01
    SEK   SVENSKA    CELLULOSA     SER ’ B’ NPV                   4 188.00         55 372.60
                                                       0.01
    SEK   SVENSKA    HANDELSBKN     SER ’ A’ NPV  (P/S)                10 109.00         79 637.77
                                                       0.01
    SEK   SWEDBANK    AB SER ’ A’ NPV                     6 410.00         97 796.73
                                                       0.01
    SEK   SWEDISH    ORPHAN   BIOVITRUM     AB NPV                  1 057.00         21 171.85
                                                       0.00
    SEK   TELE2   AB SHS                          3 727.00         33 764.77
                                                       0.00
    SEK   TELIA   COMPANY    AB NPV                      15 978.00         37 098.39
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                277/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    SEK   VOLVO   AB SER ’ A’ NPV  (POST   SPLIT)                  1 680.00         32 292.26

                                                       0.00
    SEK   VOLVO   AB SER ’ B’ NPV  (POST   SPLIT)                  10 816.00         199  006.21
                                                       0.02
    SEK   VOLVO   CAR  AB SER ’ B’ NPV  (WI)                   5 632.00         19 291.50
                                                       0.00
    スウェーデン合計                                           3 226  420.88
                                                       0.31
    スイス

    CHF   ABB  LTD  CHF0.12    (REGD)                       11 160.00         406  040.15
                                                       0.04
    CHF   ADECCO   GROUP   AG CHF0.1   (REGD)                    1 195.00         35 504.24
                                                       0.00
    CHF   ALCON   AG CHF0.04                          3 537.00         273  395.42
                                                       0.03
    CHF   BACHEM   HOLDING    AG CHF0.01    (REGD)   (SUBD)                          18 719.47
                                       179.00                0.00
    CHF   BALOISE-HLDGS      CHF0.1(REGD)                                  46 829.73
                                       306.00                0.01
    CHF   BARRY   CALLEBAUT     AG CHF0.02    (REGD)                             44 305.64
                                        22.00               0.00
    CHF   BKW  AG CHF2.5                                      12 147.24
                                        68.00               0.00
    CHF   BQE  CANT  VAUDOISE    CHF1                                 8 622.11
                                        86.00               0.00
    CHF   CLARIANT    CHF4.00(REGD)                          1 803.00         25 896.61
                                                       0.00
    GBP   COCA-COLA     HBC  AG ORD  CHF6.70                     1 340.00         39 659.81
                                                       0.00
    CHF   CREDIT   SUISSE   GRP  CHF0.04(REGD)                      27 420.00         22 598.29
                                                       0.00
    EUR   DSM  FIRMENICH     AG EUR0.01                       1 220.00         135  318.79
                                                       0.01
    CHF   EMS-CHEMIE     HLDG  AG CHF0.01(REGD)(POST         RECON)                        39 331.62
                                        51.00               0.00
    CHF   GEBERIT    CHF0.10(REGD)                                     137  202.87
                                       260.00                0.01
    CHF   GIVAUDAN    AG CHF10                                   216  305.86
                                        66.00               0.02
    GBP   GLENCORE    XSTRATA    ORD  USD0.01                    72 507.00         369  750.26
                                                       0.04
    CHF   HELVETIA    HOLDING    CHF0.02    (REGD)   POST  SUBD                        12 588.42
                                        89.00               0.00
    CHF   HOLCIM   LTD  CHF2  (REGD)                       3 970.00         243  806.59
                                                       0.02
    CHF   JULIUS   BAER  GRUPPE   CHF0.02    (REGD)                  1 404.00         85 454.86
                                                       0.01
    CHF   KUEHNE&NAGEL      INTL  CHF1(REGD)(POST-SUBD)                                107  987.86
                                       381.00                0.01
    CHF   LINDT   & SPRUENGLI     CHF100(REGD)                                120  549.14
                                        1.00               0.01
    CHF   LINDT   & SPRUENGLI     PTG  CERT  CHF10                             95 301.65
                                        8.00               0.01
    CHF   LOGITECH    INTL  CHF0.25(REGD)      (POST-SUBD)                  1 237.00         78 970.98
                                                       0.01
    CHF   LONZA   GROUP   AG CHF1(REGD)                                  335  728.93
                                       539.00                0.03
    CHF   NESTLE   SA CHF0.10(REGD)                         19 347.00        2 283  587.27
                                                       0.22
    CHF   NOVARTIS    AG CHF0.50(REGD)                         15 287.00        1 457  545.17
                                                       0.14
    CHF   PARTNERS    GROUP   HLG  CHF0.01    (REGD)                            145  457.09
                                       162.00                0.01
    CHF
        RICHEMONT(CIE      FIN)  CHF1.00    (REG)   SER  ‘ A’            3 619.00         572  254.50
                                                       0.06
    CHF   ROCHE   HLDGS   AG CHF1(BR)                                  73 211.18
                                       218.00                0.01
    CHF   ROCHE   HLDGS   AG GENUSSCHEINE      NPV                  4 936.00        1 556  150.74
                                                       0.15
    CHF   SCHINDLER-HLDG       AG CHF0.1(REGD)(POST-SUBD)                                 32 359.24
                                       162.00                0.00
    CHF   SCHINDLER-HLDG       AG PTG  CERT  CHF0.10(POST-SUBD)                             50 752.72
                                       246.00                0.01
    CHF   SGS  SA CHF0.04                           1 000.00         88 431.88
                                                       0.01
    CHF   SIG  COMBIBLOC     GROU  CHF0.1                      2 212.00         60 106.20
                                                       0.01
    CHF   SIKA  AG CHF0.01    (REG)                       1 019.00         276  890.66
                                                       0.03
    CHF   SONOVA   HOLDING    AG CHF0.05    (REGD)                             90 382.98
                                       354.00                0.01
    EUR   STMICROELECTRONICS         EUR1.04                      4 603.00         199  210.16
                                                       0.02
    CHF   STRAUMANN     HLDG  CHF0.01    (REGD)   (POST   SPLIT)                        112  839.80
                                       775.00                0.01
    CHF   SWATCH   GROUP   CHF0.45(REGD)                                   22 583.16
                                       404.00                0.00
    CHF   SWATCH   GROUP   CHF2.25(BR)                                   58 018.49
                                       196.00                0.01
    CHF   SWISS   LIFE  HLDG  CHF5.1(REGD)                                 128  313.73
                                       223.00                0.01
    CHF   SWISS   PRIME   SITE  CHF15.3    (REGD)                             46 152.87
                                       549.00                0.01
    CHF   SWISS   RE AG CHF0.10                         2 091.00         208  653.96
                                                       0.02
    CHF   SWISSCOM    AG CHF1(REGD)                                   116  729.20
                                       185.00                0.01
    CHF   TEMENOS    AG CHF5  (REGD)                                  37 776.08
                                       450.00                0.00
    CHF   UBS  GROUP   CHF0.10    (REGD)                      23 139.00         436  379.54
                                                       0.04
    CHF   VAT  GROUP   AG CHF0.10                                   79 645.79
                                       194.00                0.01
    CHF   ZURICH   INSURANCE     GRP  CHF0.10                     1 065.00         496  297.11
                                                       0.05
    スイス合計                                          11 541  746.06
                                                       1.11
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                278/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    イギリス

    GBP   3I GROUP   ORD  GBP0.738636                         6 500.00         157  537.04
                                                       0.02
    GBP   ABRDN   PLC  ORD  GBP0.1396825396                        13 422.00         33 020.93
                                                       0.00
    GBP   ADMIRAL    GROUP   ORD  GBP0.001                      1 123.00         32 360.42
                                                       0.00
    GBP   ANGLO   AMERICAN    USD0.54945                        8 772.00         241  739.29
                                                       0.02
    GBP   ANTOFAGASTA     ORD  GBP0.05                       2 776.00         46 017.68
                                                       0.00
    GBP   ASHTEAD    GROUP   ORD  GBP0.10                      2 974.00         180  612.80
                                                       0.02
    GBP   ASSOCD   BRIT  FOODS   ORD  GBP0.0568                    2 359.00         53 372.96
                                                       0.01
    GBP   ASTRAZENECA     ORD  USD0.25                       10 903.00        1 575  636.58
                                                       0.15
    GBP   AUTO  TRADER   GROUP   ORD  GBP0.01                    7 173.00         56 008.36
                                                       0.01
    GBP   AVIVA   ORD  GBP0.33                         18 560.00         90 678.87
                                                       0.01
    GBP   BAE  SYSTEMS    ORD  GBP0.025                       22 259.00         256  070.00
                                                       0.03
    GBP   BARCLAYS    ORD  GBP0.25                        111  859.00         209  814.82
                                                       0.02
    GBP   BARRATT    DEVEL   ORD  GBP0.10                      7 188.00         41 229.95
                                                       0.00
    GBP   BERKELEY    GP HLDGS   ORD  GBP0.053943                               38 975.73
                                       801.00                0.00
    GBP   BP ORD  USD0.25                          126  695.00         711  797.88
                                                       0.07
    GBP   BRIT  AMER  TOBACCO    ORD  GBP0.25                    14 995.00         474  748.80
                                                       0.05
    GBP   BRITISH    LAND  CO PLC  REIT                     4 448.00         18 909.08
                                                       0.00
    GBP   BT GROUP   ORD  GBP0.05                        51 597.00         93 909.57
                                                       0.01
    GBP   BUNZL   ORD  GBP0.32142857                          2 489.00         96 988.21
                                                       0.01
    GBP   BURBERRY    GROUP   ORD  GBP0.0005                      2 565.00         68 476.97
                                                       0.01
    GBP   CENTRICA    ORD  GBP0.061728395                         8 708.00         12 697.60
                                                       0.00
    USD   COCA-COLA     EUROPACI    COM  EUR0.01                    1 319.00         82 292.41
                                                       0.01
    GBP   COMPASS    GROUP   ORD  GBP0.1105                      12 197.00         332  875.50
                                                       0.03
    GBP   CRODA   INTL  ORD  GBP0.10609756                        1 018.00         76 964.26
                                                       0.01
    GBP   DIAGEO   ORD  GBP0.28    101/108                     15 845.00         657  293.67
                                                       0.06
    GBP   ENDEAVOUR     MINING   P ORD  USD0.01                              12 802.51
                                       480.00                0.00
    GBP   GSK  PLC  ORD  GBP0.3125                         28 744.00         479  659.23
                                                       0.05
    GBP   HALEON   PLC  ORD  GBP1.25                       36 206.00         142  788.16
                                                       0.01
    GBP   HALMA   ORD  GBP0.10                          2 763.00         82 495.29
                                                       0.01
    GBP   HARGREAVES     LANSDOW    ORD  GBP0.004    (WI)                2 813.00         27 968.16
                                                       0.00
    GBP   HIKMA   PHARMACEUTIC      ORD  GBP0.10                    1 304.00         28 953.82
                                                       0.00
    GBP   HSBC  HLDGS   ORD  USD0.50(UK     REG)                  140  300.00        1 026  807.58
                                                       0.10
    GBP   IMPERIAL    BRANDS   PL GBP0.10                      6 453.00         135  563.53
                                                       0.01
    GBP   INFORMA    PLC  (GB)  ORD  GBP0.001                    10 774.00         93 072.47
                                                       0.01
    GBP   INTERCONTL     HOTELS   ORD  GBP0.208521303                    1 191.00         77 762.29
                                                       0.01
    GBP   INTERTEK    GROUP   ORD  GBP0.01                      1 104.00         56 839.08
                                                       0.01
    GBP   JD SPORTS   FASHION    ORD  GBP0.0005                    17 216.00         32 433.02
                                                       0.00
    GBP   JOHNSON    MATTHEY    ORD  GBP1.109245                     1 233.00         26 437.52
                                                       0.00
    GBP   KINGFISHER     ORD  GBP0.157142857                       12 742.00         36 480.52
                                                       0.00
    GBP   LAND  SECURITIES     GP ORD  GBP0.106666666                    3 768.00         28 113.76
                                                       0.00
    GBP   LEGAL   & GENERAL    GP ORD  GBP0.025                    42 607.00         120  453.03
                                                       0.01
    GBP   LLOYDS   BANKING    GP ORD  GBP0.1                    467  220.00         255  776.30
                                                       0.02
    GBP   LONDON   STOCK   EXCH  ORD  GBP0.06918604                    2 620.00         277  637.99
                                                       0.03
    GBP   M&G  PLC  ORD  GBP0.05                         14 153.00         34 766.72
                                                       0.00
    GBP   MONDI   ORD  EUR0.20                          3 682.00         56 815.21
                                                       0.01
    GBP   NATIONAL    GRID  ORD  GBP0.12431289                      25 773.00         353  290.20
                                                       0.03
    GBP   NATWEST    GROUP   PLC  ORD  GBP1.0769                    38 400.00         123  551.32
                                                       0.01
    GBP   NEXT  ORD  GBP0.10                                     76 528.71
                                       973.00                0.01
    GBP   OCADO   GROUP   PLC  ORD  GBP0.02                     3 567.00         16 313.27
                                                       0.00
    GBP   PEARSON    ORD  GBP0.25                         4 896.00         48 435.59
                                                       0.00
    GBP   PERSIMMON     ORD  GBP0.10                        2 624.00         39 075.01
                                                       0.00
    GBP   PHOENIX    GP HLDGS   ORD  GBP0.10                     5 482.00         37 532.22
                                                       0.00
    GBP   PRUDENTIAL     ORD  GBP0.05                       19 724.00         258  148.97
                                                       0.03
    GBP   RECKITT    BENCK   GRP  ORD  GBP0.10                    5 033.00         389  619.25
                                                       0.04
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                279/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    GBP   RELX  PLC  GBP0.1444                          13 447.00         418  321.92

                                                       0.04
    GBP   RENTOKIL    INITIAL    ORD  GBP0.01                    17 797.00         140  859.84
                                                       0.01
    GBP   RIO  TINTO   ORD  GBP0.10                        7 914.00         469  047.81
                                                       0.05
    GBP   ROLLS-ROYCE     HLDGS   ORD  GBP0.20                    62 090.00         110  275.58
                                                       0.01
    GBP   SAGE  GROUP   GBP0.01051948                         6 878.00         74 249.21
                                                       0.01
    GBP   SAINSBURY(J)      ORD  GBP0.28571428                      12 628.00         42 352.00
                                                       0.00
    GBP   SCHRODERS     PLC  ORD  GBP0.20                      4 644.00         26 223.30
                                                       0.00
    GBP   SEVERN   TRENT   ORD  GBP0.9789                       1 762.00         60 557.41
                                                       0.01
    GBP   SHELL   PLC  ORD  EUR0.07                        49 691.00        1 367  539.91
                                                       0.13
    GBP   SMITH   & NEPHEW   ORD  USD0.20                      6 373.00         94 942.33
                                                       0.01
    GBP   SMITHS   GROUP   ORD  GBP0.375                       2 508.00         49 921.15
                                                       0.01
    GBP   SPIRAX-SARCO      ENG  ORD  GBP0.269230769                               71 628.95
                                       529.00                0.01
    GBP   SSE  PLC  ORD  GBP0.50                         7 821.00         182  380.34
                                                       0.02
    GBP   ST JAMES  ’ S PLACE   ORD  GBP0.15                    3 722.00         51 435.47
                                                       0.01
    GBP   STANDARD    CHARTERED     ORD  USD0.50                    18 113.00         142  238.46
                                                       0.01
    GBP   TAYLOR   WIMPEY   ORD  GBP0.01                      24 350.00         34 464.86
                                                       0.00
    GBP   TESCO   ORD  GBP0.0633333                         54 056.00         174  728.20
                                                       0.02
    GBP   UNILEVER    PLC  ORD  GBP0.031111                       4 709.00         235  145.92
                                                       0.02
    EUR   UNILEVER    PLC  ORD  GBP0.031111                      13 086.00         652  836.32
                                                       0.06
    GBP   UNITED   UTILITIES      G  ORD  GBP0.05                    4 444.00         55 767.42
                                                       0.01
    GBP   VODAFONE    GROUP   ORD  USD0.2095238(POST        CONS)             170  281.00         161  176.04
                                                       0.02
    GBP   WHITBREAD     ORD  GBP0.76797385                        1 256.00         51 152.72
                                                       0.01
    GBP   WISE  PLC  CLS  A ORD  GBP0.01                                 6 359.04
                                       884.00                0.00
    GBP   WPP  PLC  ORD  GBP0.10                         7 743.00         81 936.40
                                                       0.01
    イギリス合計                                          14 771  690.71
                                                       1.43
    アメリカ合衆国

    CAD   BROOKFIELD     RENEWA.    CLASS   A SUB  VOTING   SHARES                        30 165.53
                                       900.00                0.00
    アメリカ合衆国合計                                            30 165.53
                                                       0.00
    株式合計                                          116  996  016.77

                                                      11.29
    投資信託証券

    アイルランド

    USD   STAR  COMPASS    PLC/UBS    DYNMC   DIVERSIFIED     LTD  NOTE  DUE
                                    41 910  000.00        72 386  952.00
        30.06.23                                               6.99
    アイルランド合計                                          72 386  952.00
                                                       6.99
    投資信託証券合計                                          72 386  952.00

                                                       6.99
    コモディティ証券

    イギリス

    USD   UBS  AG/LONDON/UBS      ETC  CMCI  COMPOSITE     USD  16-PRP           22 720.00        3 101  961.60
                                                       0.30
    イギリス合計                                           3 101  961.60
                                                       0.30
    コモディティ証券合計                                           3 101  961.60

                                                       0.30
    投資信託、クローズド・エンド型

    カナダ

    CAD   CANADIAN    APARTMENT     PROP.   REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST                   14 433.90
                                       400.00                0.00
    CAD   RIOCAN   REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST                            5 876.54
                                       399.00                0.00
    カナダ合計                                            20 310.44
                                                       0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                280/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    シンガポール

    SGD   CAPITALAND     ASCENDAS    REIT-   UNITS   REAL  ESTATE   INVESTMENT
                                      26 700.00         53 208.84
        TRUST                                               0.00
    SGD   CAPITALAND     INTEGRATED     COMMERCIAL     TRUST   REAL  ESTATE   INV
                                      46 735.00         68 989.19
        TRUST                                               0.01
    SGD   MAPLETREE     COMMERCIAL     REAL  ESTATE   INVESTMENT     TRUST          19 100.00         23 260.88
                                                       0.00
    シンガポール合計                                            145  458.91
                                                       0.01
    イギリス

    GBP   SEGRO   PLC  REIT                          8 128.00         80 348.98
                                                       0.01
    イギリス合計                                            80 348.98
                                                       0.01
    投資信託、クローズド・エンド型合計                                            246  118.33

                                                       0.02
    財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン

    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    03.11.22-02.11.23           2 080  000.00        2 033  742.67
                                                       0.20
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    29.12.22-28.12.23           6 080  000.00        5 919  557.68
                                                       0.57
    米ドル合計                                           7 953  300.35
                                                       0.77
    財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン合計                                           7 953  300.35

                                                       0.77
    公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                          200  684  349.05

                                                      19.37
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品

    財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン
    米ドル

    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    23.02.23-22.02.24           6 080  000.00        5 863  183.37
                                                       0.57
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    26.01.23-25.01.24           6 080  000.00        5 888  216.98
                                                       0.57
    USD   AMERICA,    UNITED   STATES   OF TB 0.00000%    13.04.23-12.10.23           6 080  000.00        5 962  466.43
                                                       0.57
    米ドル合計                                          17 713  866.78
                                                       1.71
    財務省証券（T-bill）、ゼロ・クーポン合計                                          17 713  866.78

                                                       1.71
    他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                          17 713  866.78

                                                       1.71
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない　　　　　　　　　　　　　　　

    譲渡性のある証券および短期金融商品
    新株引受権
    オランダ

    EUR   AEGON   NV RIGHTS   23-PRP                       13 029.00          1 666.83
                                                       0.00
    EUR   UNIVERSAL     MUSIC   GROUP   (STOCK   DIVIDEND)     23-PRP             5 118.00          1 473.20
                                                       0.00
    EUR   WOLTERS    KLUWER   NV RIGHTS   23-PRP                   1 844.00          2 319.75
                                                       0.00
    オランダ合計                                             5 459.78
                                                       0.00
    新株引受権合計                                             5 459.78

                                                       0.00
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で　　　　

                                                 5 459.78
    取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品合計                                                  0.00
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                281/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定されたUCITS／その他のUCIs

    投資信託、オープン・エンド型
    アイルランド

    EUR   AMBIENTA    X ICAV-AMBIENTA      X ALPHA   FUND  - ACCUM-F-    EUR        9 037.89         965  174.52
                                                       0.09
    EUR   KEPLER   LIQUID   STRATEGIES     ICAV  - KLS  ARETE   MACRO   FUND-SI-
                                      17 453.35        2 056  354.90
        EUR                                               0.20
    USD   MAN  FUNDS   VI PLC-MAN    AHL  TARGETRISK-INU-USD-CAP                  132  666.63        18 290  748.42
                                                       1.77
    EUR   MERIAN   GLOBAL   FUNDS   PLC-MER    GBL  EQ AB RETRN-I-ACC-EUR       HDG     855  324.74        1 577  611.94
                                                       0.15
    USD   SOURCE   MARKETS    PLC  - MSCI  USA  SOURCE   ETF-A             425  599.00        49 975  962.58
                                                       4.82
    EUR   TAGES   INTERNATIONAL      FUNDS   ICAV  ACCUM   SHS  INSTIT.    FD EUR      12 159.16        1 305  579.95
                                                       0.13
    USD   UBS  (IRL)   ETF  PLC-MSCI    USA  UCITS-ACC-A-USD-ETF                 837  369.00        19 690  732.04
                                                       1.90
    USD   UBS  IRL  FND  SOLUTIONS     PLC-MSCI    USA  SF INDEX-SHS-A-USD-ACC           1 141  623.00       139  920  168.94
                                                      13.51
    USD   UBS(IRL)FUND      SOLUTION    PLC-MSCI    USA  SF UCITS   SHS-A-ETF-ACC          702  202.00        82 663  219.44
                                                       7.98
    アイルランド合計                                          316  445  552.73
                                                      30.55
    ルクセンブルグ

    EUR   ALMA  PLATINUM    IV UBS  MULTI-STRATEGY       ALTERNATIVES-I0C-E-
                                      3 045.33        29 260  030.81
        CAP                                               2.83
    USD   AQR  UCITS   FUNDS   - GLOBAL   RISK  PARITY   UCITS   FUND-A2-CAP          117  758.70        14 074  519.82
                                                       1.36
    EUR   DB PLATINUM    IV SYSTEMATIC     ALPHA-SHS     I1C-E-CAPITALISATION              10 665.57        1 612  914.98
                                                       0.16
    USD   FOCUSED    SICAV   - HIGH  GRADE   BOND  USD  U-X-ACC              10 946.50       105  576  146.41
                                                      10.19
    USD   FOCUSED    SICAV   - HIGH  GRADE   LONG  TERM  BOND  USD  U-X-ACC         10 501.00        95 114  592.67
                                                       9.18
    USD   INVESCO    FUNDS   SICAV   BAL  RISK  ALLOCATION-PI1-USD         HDG-CAP        796  016.33        9 934  283.82
                                                       0.96
    EUR   LUMYNA-MW     ESG  MRKT  NUTRL   TOPS  UCITS   FD-SHS-B-
                                      11 321.34        1 343  206.02
        CAPITALISATION                                               0.13
    EUR   SCHRODER    GAIA  WELLINGTON     PAGOSA-E-EUR      HEDGED-
                                      17 723.36        2 011  926.19
        CAPITALISATION                                               0.19
    USD   UBS  (LUX)   BD SICAV-USD     INVES   GRA  CORPOR   SUSTAI   (USD)   F-
                                               73 885  310.43
        ACC                               684.09                7.13
    USD   UBS  (LUX)   BOND  FUND-EURO     HIGH  YIELD   (EUR)(USD     HEDGED)    F-
                                     204  034.00        25 534  855.10
        ACC                                               2.47
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - USD  HIGH  YIELD   (USD)   F-ACC          115  737.00        38 443  201.92
                                                       3.71
    USD   UBS  (LUX)   BOND  SICAV   - EMERG   ECON  CORPORATES     (USD)   F-ACC      312  683.00        34 542  091.01
                                                       3.33
    USD   UBS  (LUX)   EMERGING    ECONOMIES     FUND  - GLOBAL   BONDS   (USD)   F-
                                      29 608.00        51 433  241.12
        ACC                                               4.97
    USD   UBS  (LUX)   MONEY   MARKET   FUND  - USD  SUSTAINABLE     U-X-ACC                    23 298.14
                                        2.00               0.00
    ルクセンブルグ合計                                          482  789  618.44
                                                      46.61
    投資信託、オープン・エンド型合計                                          799  235  171.17

                                                      77.16
    ルクセンブルグ2010年12月17日法（改訂済）の第41条(1)e)に規定された

                                              799  235  171.17
    UCITS/その他のUCIs合計                                                  77.16
    投資有価証券合計                                         1 017  638  846.78

                                                      98.24
    派生商品

    公認の証券取引所に上場されている派生商品

    債券に係る金融先物
    USD   US 5YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   29.09.23                           -228  593.94

                                       -380.00                -0.02
    USD   US LONG  BOND  FUTURE   20.09.23                               -111  382.84
                                       -50.00               -0.01
    USD   US 10YR  ULTRA   NOTE  FUTURE   20.09.23                            -375  546.88
                                       -253.00                -0.04
    USD   US 2YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   29.09.23                            -84  492.67
                                       -220.00                -0.01
    USD   US 10YR  TREASURY    NOTE  FUTURE   20.09.23                           -319  687.50
                                       -341.00                -0.03
    債券に係る金融先物合計                                          -1 119  703.83
                                                      -0.11
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                282/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    指数に係る金融先物

    EUR   EURO  STOXX   50 INDEX   FUTURE   16.06.23                            -323  017.64

                                       311.00               -0.03
    CHF   SWISS   MARKET   INDEX   FUTURE   16.06.23                             -16  879.07
                                       34.00               0.00
    GBP   FTSE  100  INDEX   FUTURE   16.06.23                              -359  742.05
                                       68.00               -0.03
    SEK   OMX  30 INDEX   FUTURE   16.06.23                                -3 640.80
                                       65.00               0.00
    USD   MINI  MSCI  EMERGING    MARKETS    INDEX   FUTURE   16.06.23            1 277.00         -792  200.00
                                                      -0.08
    USD   S&P500   EMINI   FUTURE   16.06.23                               213  575.00
                                       303.00                0.02
    AUD   SPI  200  INDEX   FUTURES    15.06.23                              -115  095.63
                                       26.00               -0.01
    JPY   TOPIX   INDX  FUTURE   08.06.23                                435  422.11
                                       61.00               0.04
    CAD   S&P/TSX    60 IX FUTURE   15.06.23                              -279  393.81
                                       27.00               -0.03
    HKD   HANG  SENG  INDEX   FUTURE   29.06.23                              -25  695.40
                                        9.00               0.00
    指数に係る金融先物合計                                          -1 266  667.29
                                                      -0.12
    公認の証券取引所に上場されている派生商品合計                                          -2 386  371.12

                                                      -0.23
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない派生商品

    指数に係るスワップおよび先渡スワップ
    USD   UBS/CMCI    EXCESS   RETURN   INDEX   TRS  EQS  REC  PERF  23-04.04.24       -39  299  870.82        -2 455  164.71

                                                      -0.24
    USD   UBS/CMCI    EXCESS   RETURN   INDEX   TRS  EQS  PAY  0.3800%    23-
        04.04.24
    指数に係るスワップおよび先渡スワップ合計                                          -2 455  164.71
                                                      -0.24
    公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない派生商品合計                                          -2 455  164.71

                                                      -0.24
    派生商品合計                                          -4 841  535.83

                                                      -0.47
    先渡為替契約

    購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
    USD     2 113  002.21      EUR     1 930  000.00      1.6.2023                55 429.21     0.01

    USD      249  252.09      NOK     2 600  000.00      1.6.2023                15 920.70     0.00
    USD     2 124  897.17      SEK     21 800  852.13      1.6.2023               121  805.17     0.01
    USD      676  459.34      SGD      900  000.00      1.6.2023                12 179.16     0.00
    USD      214  287.99      NZD      345  000.00      1.6.2023                7 512.24     0.00
    USD     17 647  243.51      GBP     14 183  679.70      1.6.2023                67 990.89     0.01
    USD     6 854  622.94      CAD     9 162  782.87      1.6.2023               113  813.06     0.01
    USD     1 474  541.11      DKK     10 000  000.00      1.6.2023                42 942.87     0.01
    USD      233  876.94      ILS      850  000.00      1.6.2023                6 296.92     0.00
    USD     2 193  872.47      HKD     17 177  013.14      1.6.2023                 -361.64     0.00
    USD     16 003  085.19      JPY   2 133  929  795.00      1.6.2023               729  637.14     0.07
    USD     4 445  193.56      AUD     6 590  000.00      1.6.2023               180  475.06     0.02
    USD     57 836  322.83      EUR     52 658  688.84      1.6.2023              1 696  894.66     0.16
    USD     9 521  676.82      CHF     8 506  161.42      1.6.2023               216  681.56     0.02
    USD      109  789.07      EUR      100  000.00      1.6.2023                3 179.07     0.00
    GBP     2 330  000.00      USD     2 891  371.56      1.6.2023                -3 569.56     0.00
    SGD     38 547  600.00      USD     29 041  568.57      15.6.2023               -577  624.11    -0.06
    AUD     56 057  200.00      USD     37 754  541.02      15.6.2023              -1 459  257.66    -0.14
    CAD     31 834  800.00      USD     23 743  288.95      15.6.2023               -315  217.45    -0.03
    CHF    154  783  200.00      USD    173  630  241.86      15.6.2023              -4 054  581.07    -0.39
    GBP     25 371  500.00      USD     31 929  586.21      15.6.2023               -475  105.53    -0.05
    SEK     17 545  700.00      USD     1 708  749.96      15.6.2023                -95  478.41    -0.01
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                283/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
        銘柄                               数量／       米ドル建評価額        純資産

                                           先物／先渡為替契約／           比率
                                        額面
                                                      （％）
                                              スワップに係る
                                              未実現（損）益
                                                 （注１）
    先渡為替契約（続き）

    購入通貨／購入額／売却通貨／売却額／満期日（日-月-年）
    EUR    139  973  900.00      USD    153  187  716.11      15.6.2023              -3 847  024.14     -0.37

    USD       87 308.25      SGD      116  100.00      15.6.2023                 1 578.82     0.00
    USD      642  877.21      AUD      966  200.00      15.6.2023                17 292.94     0.00
    USD      536  857.68      GBP      430  300.00      15.6.2023                 3 390.48     0.00
    USD      368  568.19      AUD      549  600.00      15.6.2023                12 719.38     0.00
    USD      579  919.28      CHF      517  300.00      15.6.2023                13 181.49     0.00
    USD      384  148.28      GBP      306  600.00      15.6.2023                 4 038.95     0.00
    EUR      350  000.00      USD      381  627.58      1.6.2023                -8 492.58     0.00
    USD      431  620.60      CHF      389  500.00      15.6.2023                 4 896.51     0.00
    USD       92 209.11      AUD      139  200.00      15.6.2023                 2 081.46     0.00
    USD     1 967  553.93      EUR     1 822  600.00      15.6.2023                22 988.94     0.00
    USD      284  394.71      SGD      382  800.00      15.6.2023                 1 731.25     0.00
    USD      528  247.78      EUR      488  500.00      15.6.2023                 7 058.27     0.00
    USD     7 884  820.90      JPY   1 085  865  995.00      7.7.2023                68 875.02     0.01
    USD     6 706  434.41      CAD     9 051  531.00      7.7.2023                40 929.56     0.01
    USD      795  372.48      SGD     1 071  038.00      7.7.2023                3 865.89     0.00
    USD      254  917.52      NOK     2 786  807.00      7.7.2023                4 382.17     0.00
    USD     3 038  384.73      GBP     2 451  407.27      7.7.2023                -2 267.90     0.00
    USD      263  730.08      NZD      423  002.21      7.7.2023                10 242.60     0.00
    USD     1 449  664.02      DKK     10 000  000.00      7.7.2023                14 518.07     0.00
    USD      250  600.45      ILS      921  382.42      7.7.2023                3 488.88     0.00
    USD     2 060  504.28      SEK     21 860  853.00      7.7.2023                47 917.25     0.01
    USD     1 577  123.23      HKD     12 344  757.00      7.7.2023                -1 240.51     0.00
    USD     23 920  023.99      EUR     22 162  526.75      7.7.2023               242  168.60     0.02
    USD     2 617  739.81      CHF     2 350  000.00      7.7.2023                36 268.11     0.00
    USD     4 291  554.31      AUD     6 480  000.00      7.7.2023                92 278.51     0.01
    USD      125  120.83      CAD      168  800.00      15.6.2023                  896.44     0.00
    USD      377  150.67      EUR      351  700.00      15.6.2023                 1 915.56     0.00
    USD      878  516.48      CHF      794  500.00      15.6.2023                 8 086.99     0.00
    USD     15 299  663.85      JPY   2 133  929  795.00      7.7.2023               -60  131.80     -0.01
    USD     14 719  825.96      GBP     11 853  679.70      7.7.2023                16 874.39     0.00
    USD     2 195  069.76      HKD     17 177  013.14      7.7.2023                -1 131.81     0.00
    USD     6 754  970.82      CAD     9 162  782.87      7.7.2023                7 540.62     0.00
    USD     1 442  736.52      DKK     10 000  000.00      7.7.2023                7 590.57     0.00
    USD      666  390.14      SGD      900  000.00      7.7.2023                1 282.15     0.00
    USD     4 317  769.98      AUD     6 590  000.00      7.7.2023                47 210.18     0.01
    USD     2 016  147.89      SEK     21 800  852.13      7.7.2023                9 084.76     0.00
    USD      208  918.41      NZD      345  000.00      7.7.2023                2 174.38     0.00
    USD      229  458.22      ILS      850  000.00      7.7.2023                1 491.17     0.00
    USD      234  427.65      NOK     2 600  000.00      7.7.2023                 686.34     0.00
    USD     58 427  593.67      EUR     54 338  688.84      7.7.2023               373  580.66     0.04
    USD     9 467  490.39      CHF     8 506  161.42      7.7.2023               123  484.02     0.01
    HKD     4 030  000.00      USD      514  496.58      2.6.2023                 305.58     0.00
    先渡為替契約合計                                          -6 372  629.50     -0.62
                                                    *

    現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産                                                  3.64
                                              37 679  002.86
    当座借越およびその他の短期負債                                             -635.69      0.00
    その他の資産および負債                                          -8 253  564.26     -0.79
    純資産総額                                         1 035  849  484.36    100.00
    *

     2023  年５月31日現在、1,530,000.00米ドルの現金額が取引相手方であるユービーエス・エイ・ジーの担保として使用される。
    注記は当財務書類と不可分のものである。

    次へ

                                284/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                285/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                286/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                287/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                288/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                289/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                290/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                291/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                292/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                293/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                294/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                295/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                296/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                297/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                298/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                299/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                300/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                301/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                302/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                303/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                304/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                305/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                306/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                307/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                308/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                309/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                310/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                311/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                312/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                313/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                314/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                315/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                316/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                317/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                318/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                319/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                320/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                321/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                322/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                323/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                324/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                325/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                326/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                327/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                328/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                329/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                330/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                331/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                332/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                333/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                334/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                335/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                336/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                337/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                338/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                339/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                340/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                341/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                342/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                343/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                344/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                345/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                346/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                347/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                348/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                349/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                350/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                351/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                352/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                353/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                354/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                355/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                356/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                357/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                358/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                359/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                360/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                361/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                362/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                363/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                364/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                365/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                366/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                367/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                368/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                369/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                370/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                371/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                372/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                373/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                374/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                375/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                376/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                377/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                378/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                379/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                380/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                381/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                382/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                383/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                384/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                385/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                386/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                387/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                388/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                389/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                390/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                391/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     （２）【2022年５月31日終了年度】

       ①【貸借対照表】
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）

                           純資産計算書

                                       2022  年５月31日現在

                                    （米ドル）              （千円）
    資　産
     投資有価証券、取得価額                           551,914,859.61                    80,689,952
                                (2,797,552.71)                    (409,002)
     投資有価証券、未実現評価（損）益
      投資有価証券合計（注１）                                  549,117,306.90           80,280,950
                                               *
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    14,618,798.98           2,137,268
     有価証券売却未収金（注１）                                    12,358,962.41           1,806,880
     発行未収金                                     99,999.99           14,620
     有価証券に係る未収利息                                      6,642.55            971
     配当金に係る未収金                                     544,403.66           79,592
     前払費用                                     61,593.58           9,005
     その他の未収金                                     200,122.40           29,258
                                          530,820.05           77,606
     先渡為替契約に係る未実現利益（注１）
                                        577,538,650.52           84,436,151
      資産合計
    負　債
     スワップに係る未実現損失（注１）                                     (40,779.72)           (5,962)
     有価証券購入未払金（注１）                                   (11,064,438.14)           (1,617,621)
     定率報酬引当金（注２）                            (530,697.07)                    (77,588)
     年次税引当金（注３）                            (29,212.88)                    (4,271)
                                 (154,711.84)                    (22,619)
     その他の手数料および報酬引当金（注２）
                                          (714,621.79)           (104,478)
      引当金合計
                                        (11,819,839.65)           (1,728,061)
      負債合計
                                        565,718,810.87           82,708,090

      期末現在純資産
    ＊

      2022  年５月31日現在、1,600,000.00米ドルの現金額が取引相手方であるユービーエス・エイ・ジーの担保として使用される。
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                392/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                  ＊

    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）
                           純資産計算書

                                       2022  年５月31日現在

                                     （米ドル）              （千円）
    資　産
     投資有価証券、取得価額                           73,247,138.35                   10,708,732
                                 (4,981,991.23)                    (728,367)
     投資有価証券、未実現評価（損）益
      投資有価証券合計（注１）                                   68,265,147.12           9,980,365
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    2,231,132.10           326,192
     投資有価証券売却未収金（注１）                                     644,987.84           94,297
     有価証券に係る未収利息                                      54,269.65           7,934
     流動資産に係る未収利息                                        8.06          1
     前払費用                                      33,039.59           4,830
                                           25,855.41           3,780
     先渡為替契約に係る未実現利益（注１）
                                         71,254,439.77          10,417,399
      資産合計
    負　債
     当座借越                                        (0.79)          (0)
     投資有価証券購入未払金（注１）                                    (1,647,621.83)           (240,882)
     買戻未払金                                     (11,970.00)           (1,750)
     定率報酬引当金（注２）                             (63,180.65)                   (9,237)
     年次税引当金（注３）                             (2,430.76)                    (355)
                                  (20,762.98)                   (3,036)
     その他の手数料および報酬引当金（注２）
                                          (86,374.39)          (12,628)
      引当金合計
                                         (1,745,967.01)           (255,260)
      負債合計
                                         69,508,472.76          10,162,139

      期末現在純資産
    ＊

      旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム（米ドル）
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                393/539








                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                            ＊

    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム・サステナブル（米ドル）
                           純資産計算書

                                       2022  年５月31日現在

                                    （米ドル）              （千円）
    資　産
     投資有価証券、取得価額                           105,862,137.26                    15,477,044
                                (7,879,929.30)                   (1,152,046)
     投資有価証券、未実現評価（損）益
      投資有価証券合計（注１）                                   97,982,207.96           14,324,999
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    3,359,357.73            491,138
     投資有価証券売却未収金（注１）                                     937,873.21           137,117
     発行未収金                                       89.19           13
     流動資産に係る未収利息                                       455.29           67
                                           52,548.37           7,683
     前払費用
                                        102,332,531.75           14,961,016
      資産合計
    負　債
     先渡為替契約に係る未実現損失（注１）                                     (15,951.85)           (2,332)
     当座借越                                       (0.79)           (0)
     有価証券購入未払金（注１）                                    (2,429,319.87)            (355,167)
     定率報酬引当金（注２）                            (97,102.49)                   (14,196)
     年次税引当金（注３）                             (1,031.45)                    (151)
                                  (30,651.76)                    (4,481)
     その他の手数料および報酬引当金（注２）
                                          (128,785.70)           (18,828)
      引当金合計
                                         (2,574,058.21)            (376,327)
      負債合計
                                         99,758,473.54           14,584,689

      期末現在純資産
    ＊

      旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム（米ドル）
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                394/539








                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
                           純資産計算書

                                       2022  年５月31日現在

                                     （米ドル）              （千円）
    資　産
     投資有価証券、取得価額                           763,591,229.70                   111,637,038
                                 30,964,485.94                   4,527,008
     投資有価証券、未実現評価（損）益
      投資有価証券合計（注１）                                   794,555,715.64          116,164,046
      現金預金、要求払預金および預託金勘定                                   19,239,305.42           2,812,786
     その他の流動資産（マージン）                                    13,376,092.31           1,955,585
     有価証券売却未収金（注１）                                     819,623.27          119,829
     発行未収金                                      3,288.13           481
     有価証券に係る未収利息                                      5,625.00           822
     配当金に係る未収金                                     185,505.69           27,121
     前払費用                                      64,709.42           9,461
     その他の未収金                                     183,661.14           26,851
     先渡為替契約に係る未実現利益（注１）                                    6,048,537.98           884,296
                                          235,081.04           34,369
     スワップに係る未実現利益（注１）
                                         834,717,145.04          122,035,647
      資産合計
    負　債
     金融先物に係る未実現損失（注１）                                    (4,841,603.30)           (707,842)
     有価証券購入未払金（注１）                                     (41,647.74)           (6,089)
     買戻未払金                                    (2,115,218.15)           (309,245)
     定率報酬引当金（注２）                            (839,334.84)                   (122,711)
     年次税引当金（注３）                             (22,680.37)                   (3,316)
                                 (245,169.94)                   (35,844)
     その他の手数料および報酬引当金（注２）
                                         (1,107,185.15)           (161,870)
      引当金合計
                                         (8,105,654.34)          (1,185,047)
      負債合計
                                         826,611,490.70          120,850,600

      期末現在純資産
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                395/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
                           純資産計算書

                                       2022  年５月31日現在

                                    （米ドル）              （千円）
    資　産
     投資有価証券、取得価額                           363,386,936.40                    53,127,170
                                41,255,866.03                    6,031,608
     投資有価証券、未実現評価（損）益
      投資有価証券合計（注１）                                  404,642,802.43           59,158,778
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    9,616,106.49           1,405,875
     その他の流動資産（マージン）                                    20,252,038.36           2,960,848
     有価証券売却未収金（注１）                                     228,773.45           33,447
     発行未収金                                     48,128.74           7,036
     配当金に係る未収金                                     264,000.94           38,597
     前払費用                                     74,493.85           10,891
     その他の未収金                                     180,764.44           26,428
     先渡為替契約に係る未実現利益（注１）                                    2,376,388.55            347,428
                                          123,673.07           18,081
     スワップに係る未実現利益（注１）
                                        437,807,170.32           64,007,408
      資産合計
    負　債
     金融先物に係る未実現損失（注１）                                    (7,498,803.25)           (1,096,325)
     有価証券購入未払金（注１）                                     (44,437.90)           (6,497)
     買戻未払金                                     (511,475.02)           (74,778)
     定率報酬引当金（注２）                            (504,182.68)                    (73,712)
     年次税引当金（注３）                            (25,255.53)                    (3,692)
                                 (114,708.89)                    (16,770)
     その他の手数料および報酬引当金（注２）
                                          (644,147.10)           (94,174)
      引当金合計
                                         (8,698,863.27)           (1,271,774)
      負債合計
                                        429,108,307.05           62,735,634

      期末現在純資産
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                396/539







                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
                           純資産計算書

                                       2022  年５月31日現在

                                    （米ドル）               （千円）
    資　産
     投資有価証券、取得価額                         1,402,994,970.00                     205,117,865
                               109,711,963.57                    16,039,889
     投資有価証券、未実現評価（損）益
      投資有価証券合計（注１）                                 1,512,706,933.57            221,157,754
     現金預金、要求払預金および預託金勘定                                    31,985,142.37           4,676,228
     その他の流動資産（マージン）                                    48,199,366.53           7,046,747
     有価証券売却未収金（注１）                                    5,427,512.64            793,502
     発行未収金                                     64,247.56           9,393
     配当金に係る未収金                                     675,102.06           98,700
     前払費用                                      9,179.29           1,342
     その他の未収金                                     519,471.59           75,947
     先渡為替契約に係る未実現利益（注１）                                    10,862,202.30           1,588,054
                                          625,519.99           91,451
     スワップに係る未実現利益（注１）
                                       1,611,074,677.90            235,539,118
      資産合計
    負　債
     金融先物に係る未実現損失（注１）                                   (17,407,350.61)           (2,544,955)
     当座借越                                     (26,502.20)           (3,875)
     有価証券購入未払金（注１）                                     (174,421.05)           (25,500)
     買戻未払金                                    (6,031,371.81)            (881,787)
     定率報酬引当金（注２）                           (1,768,239.73)                     (258,517)
     年次税引当金（注３）                            (72,089.76)                    (10,540)
                                 (464,899.38)                    (67,968)
     その他の手数料および報酬引当金（注２）
                                         (2,305,228.87)            (337,024)
      引当金合計
                                        (25,944,874.54)           (3,793,141)
      負債合計
                                       1,585,129,803.36            231,745,977

      期末現在純資産
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                397/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ② 【損益計算書】

    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）

                            運用計算書

                                     自2021年６月１日　至2022年５月31日

                                      （米ドル）             （千円）
    収　益
     流動資産に係る利息                                      2,135.73            312
     有価証券に係る利息                                     41,218.06           6,026
     配当金                                    5,664,855.05            828,202
     貸付証券に係る純収益（注14）                                     54,113.92           7,911
     その他の収益（注４）                                     393,318.36           57,503
                                           12,963.44           1,895
     報酬の払戻し
                                         6,168,604.56            901,850
      収益合計
    費　用
     定率報酬（注２）                                    (6,875,659.00)           (1,005,221)
     年次税（注３）                                    (196,014.18)           (28,657)
     その他の手数料および報酬（注２）                                    (162,925.99)           (23,820)
                                           (5,238.85)            (766)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (7,239,838.02)           (1,058,464)
      費用合計
                                         (1,071,233.46)            (156,614)

    投資純（損）益
    実現（損）益（注１）
     無オプション市場価格証券に係る実現（損）益                                    7,721,639.82           1,128,904
     オプションに係る実現（損）益                                    3,280,266.17            479,575
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現（損）益                                     11,941.12           1,746
     先渡為替契約に係る実現（損）益                                    7,652,951.70           1,118,862
     スワップに係る実現（損）益                                    (1,271,221.32)            (185,853)
                                         (1,076,475.18)            (157,381)
     為替差（損）益
                                         16,319,102.31           2,385,853
      実現（損）益合計
                                         15,247,868.85           2,229,238
    当期実現純（損）益
    未実現評価（損）益の変動（注１）
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益                                   (77,088,902.76)           (11,270,398)
     オプションに係る未実現評価（損）益                                    (472,468.65)           (69,075)
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益                                      4,734.34            692
     先渡為替契約に係る未実現評価（損）益                                     522,207.23           76,347
                                          (619,207.73)           (90,528)
     スワップに係る未実現評価（損）益
                                        (77,653,637.57)           (11,352,962)
      未実現評価（損）益の変動合計
                                        (62,405,768.72)           (9,123,723)

      運用の結果による純資産の純増（減）
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                398/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                  ＊

    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）
                            運用計算書

                                     自2021年６月１日　至2022年５月31日

                                      （米ドル）             （千円）
    収　益
     流動資産に係る利息                                       213.79           31
     有価証券に係る利息                                     600,183.06           87,747
     配当金                                     144,638.72           21,146
     貸付証券に係る純収益（注14）                                     11,501.04           1,681
                                           38,207.36           5,586
     その他の収益（注４）
                                          794,743.97           116,192
      収益合計
    費　用
     定率報酬（注２）                                    (910,573.34)           (133,126)
     年次税（注３）                                     (18,183.38)           (2,658)
     その他の手数料および報酬（注２）                                     (31,998.47)           (4,678)
                                           (3,806.04)            (556)
     現金および当座借越に係る利息
                                          (964,561.23)           (141,019)
      費用合計
                                          (169,817.26)           (24,827)

    投資純（損）益
    実現（損）益（注１）
     無オプション市場価格証券に係る実現（損）益                                    3,974,119.99            581,016
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現（損）益                                     22,336.17           3,266
     金融先物に係る実現（損）益                                     (23,230.03)           (3,396)
     先渡為替契約に係る実現（損）益                                    (1,516,691.73)            (221,740)
                                          (952,133.50)           (139,202)
     為替差（損）益
                                         1,504,400.90            219,943
      実現（損）益合計
                                         1,334,583.64            195,116
    当期実現純（損）益
    未実現評価（損）益の変動（注１）
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益                                   (11,499,571.40)           (1,681,237)
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益                                     (18,586.17)           (2,717)
                                          230,163.70           33,650
     先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
                                        (11,287,993.87)           (1,650,305)
      未実現評価（損）益の変動合計
                                         (9,953,410.23)           (1,455,189)

      運用の結果による純資産の純増（減）
    ＊

      旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム（米ドル）
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                399/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                            ＊

    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム・サステナブル（米ドル）
                            運用計算書

                                     自2021年６月１日　至2022年５月31日

                                      （米ドル）             （千円）
    収　益
     流動資産に係る利息                                       631.54           92
     有価証券に係る利息                                     357,196.79           52,222
     配当金                                     238,645.69           34,890
     貸付証券に係る純収益（注14）                                      6,535.63            956
                                           99,827.96           14,595
     その他の収益（注４）
                                          702,837.61           102,755
      収益合計
    費　用
     定率報酬（注２）                                   (1,397,614.45)            (204,331)
     年次税（注３）                                     (12,451.31)           (1,820)
     その他の手数料および報酬（注２）                                     (43,915.58)           (6,420)
                                          (6,854.62)           (1,002)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (1,460,835.96)            (213,574)
      費用合計
                                          (757,998.35)           (110,819)

    投資純（損）益
    実現（損）益（注１）
     無オプション市場価格証券に係る実現（損）益                                    14,284,991.20           2,088,466
     オプションに係る実現（損）益                                     40,848.03           5,972
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現（損）益                                      9,055.21           1,324
     金融先物に係る実現（損）益                                    (531,631.57)           (77,725)
     先渡為替契約に係る実現（損）益                                    2,379,977.69            347,953
                                          (221,579.50)           (32,395)
     為替差（損）益
                                         15,961,661.06           2,333,595
      実現（損）益合計
                                         15,203,662.71           2,222,775
    当期実現純（損）益
    未実現評価（損）益の変動（注１）
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益                                   (24,747,131.32)           (3,618,031)
     オプションに係る未実現評価（損）益                                    (117,513.78)           (17,181)
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益                                     (7,534.93)           (1,102)
     金融先物に係る未実現評価（損）益                                     285,969.47           41,809
                                           37,044.20           5,416
     先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
                                        (24,549,166.36)           (3,589,088)
      未実現評価（損）益の変動合計
                                         (9,345,503.65)           (1,366,313)

      運用の結果による純資産の純増（減）
    ＊

      旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム（米ドル）
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                400/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
                            運用計算書

                                    自2021年６月１日　至2022年５月31日

                                    （米ドル）              （千円）
    収　益
     流動資産に係る利息                                      3,825.72            559
     有価証券に係る利息                                    5,202,924.18            760,668
     配当金                                    1,818,785.69            265,906
     貸付証券に係る純収益（注14）                                     101,482.13           14,837
                                          230,423.97           33,688
     その他の収益（注４）
                                         7,357,441.69           1,075,658
      収益合計
    費　用
     定率報酬（注２）                                   (11,690,544.91)           (1,709,158)
     年次税（注３）                                    (230,409.94)           (33,686)
     その他の手数料および報酬（注２）                                    (258,066.36)           (37,729)
                                          (41,781.74)           (6,108)
     現金および当座借越に係る利息
                                        (12,220,802.95)           (1,786,681)
      費用合計
                                         (4,863,361.26)            (711,023)

    投資純（損）益
    実現（損）益（注１）
     無オプション市場価格証券に係る実現（損）益                                    18,590,069.61           2,717,868
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現（損）益                                     87,760.15           12,831
     金融先物に係る実現（損）益                                   (20,866,744.09)           (3,050,718)
     先渡為替契約に係る実現（損）益                                   (43,074,308.89)           (6,297,464)
     スワップに係る実現（損）益                                     391,803.68           57,282
                                          (548,219.62)           (80,150)
     為替差（損）益
                                        (45,419,639.16)           (6,640,351)
      実現（損）益合計
                                        (50,283,000.42)           (7,351,375)
    当期実現純（損）益
    未実現評価（損）益の変動（注１）
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益                                   (82,159,828.99)           (12,011,767)
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益                                     (49,735.44)           (7,271)
     金融先物に係る未実現評価（損）益                                   (9,209,981.77)           (1,346,499)
     先渡為替契約に係る未実現評価（損）益                                    9,105,293.50           1,331,194
                                          235,081.04           34,369
     スワップに係る未実現評価（損）益
                                        (82,079,171.66)           (11,999,975)
      未実現評価（損）益の変動合計
                                        (132,362,172.08)           (19,351,350)

      運用の結果による純資産の純増（減）
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                401/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
                            運用計算書

                                    自2021年６月１日　至2022年５月31日

                                    （米ドル）              （千円）
    収　益
     流動資産に係る利息                                      3,496.66            511
     有価証券に係る利息                                    1,697,896.47            248,232
     配当金                                    2,331,240.57            340,827
     貸付証券に係る純収益（注14）                                     52,217.72           7,634
                                          218,398.59           31,930
     その他の収益（注４）
                                         4,303,250.01            629,135
      収益合計
    費　用
     定率報酬（注２）                                    (6,307,232.57)            (922,117)
     年次税（注３）                                    (178,842.45)           (26,147)
     その他の手数料および報酬（注２）                                    (120,456.30)           (17,611)
                                          (39,006.45)           (5,703)
     現金および当座借越に係る利息
                                         (6,645,537.77)            (971,578)
      費用合計
                                         (2,342,287.76)            (342,442)

    投資純（損）益
    実現（損）益（注１）
     無オプション市場価格証券に係る実現（損）益                                    5,764,654.03            842,792
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現（損）益                                     35,504.33           5,191
     金融先物に係る実現（損）益                                   (22,947,594.85)           (3,354,938)
     先渡為替契約に係る実現（損）益                                   (13,515,598.16)           (1,975,980)
     スワップに係る実現（損）益                                     206,122.80           30,135
                                          (323,537.49)           (47,301)
     為替差（損）益
                                        (30,780,449.34)           (4,500,102)
      実現（損）益合計
                                        (33,122,737.10)           (4,842,544)
    当期実現純（損）益
    未実現評価（損）益の変動（注１）
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益                                   (34,392,974.22)           (5,028,253)
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益                                     (18,808.28)           (2,750)
     金融先物に係る未実現評価（損）益                                   (11,521,594.42)           (1,684,457)
     先渡為替契約に係る未実現評価（損）益                                    4,223,782.82            617,517
                                          123,673.07           18,081
     スワップに係る未実現評価（損）益
                                        (41,585,921.03)           (6,079,862)
      未実現評価（損）益の変動合計
                                        (74,708,658.13)           (10,922,406)

      運用の結果による純資産の純増（減）
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                402/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

    －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
                            運用計算書

                                    自2021年６月１日　至2022年５月31日

                                    （米ドル）              （千円）
    収　益
     流動資産に係る利息                                      6,547.58            957
     有価証券に係る利息                                    5,899,126.82            862,452
     配当金                                    6,454,737.41            943,683
     貸付証券に係る純収益（注14）                                     181,771.98           26,575
                                          207,854.96           30,388
     その他の収益（注４）
                                         12,750,038.75           1,864,056
      収益合計
    費　用
     定率報酬（注２）                                   (24,569,502.02)           (3,592,061)
     年次税（注３）                                    (554,465.37)           (81,063)
     その他の手数料および報酬（注２）                                    (489,257.46)           (71,529)
                                          (145,573.06)           (21,283)
     現金および当座借越に係る利息
                                        (25,758,797.91)           (3,765,936)
      費用合計
                                        (13,008,759.16)           (1,901,881)

    投資純（損）益
    実現（損）益（注１）
     無オプション市場価格証券に係る実現（損）益                                    51,242,690.43           7,491,681
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る実現（損）益                                     124,818.97           18,249
     金融先物に係る実現（損）益                                   (61,410,691.96)           (8,978,243)
     先渡為替契約に係る実現（損）益                                   (61,088,161.68)           (8,931,089)
     スワップに係る実現（損）益                                    1,042,538.50            152,419
                                          374,491.52           54,751
     為替差（損）益
                                        (69,714,314.22)           (10,192,233)
      実現（損）益合計
                                        (82,723,073.38)           (12,094,113)
    当期実現純（損）益
    未実現評価（損）益の変動（注１）
     無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益                                   (159,261,703.54)           (23,284,061)
     利回り評価有価証券および短期金融商品に係る未実現評価（損）益                                     (46,293.93)           (6,768)
     金融先物に係る未実現評価（損）益                                   (30,468,712.34)           (4,454,526)
     先渡為替契約に係る未実現評価（損）益                                    17,356,848.42           2,537,571
                                          625,519.99           91,451
     スワップに係る未実現評価（損）益
                                        (171,794,341.40)           (25,116,333)
      未実現評価（損）益の変動合計
                                        (254,517,414.78)           (37,210,446)

      運用の結果による純資産の純増（減）
    注記は当財務書類と不可分のものである。

                                403/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

                         財務書類に対する注記
                         2022  年５月31日現在
    注１－重要な会計方針の要約

       　財務書類は、ルクセンブルグにおける投資信託に関する一般に公正妥当と認められる会計原則に従っ
       て作成されている。重要な会計方針は、以下のように要約される。
     ａ）純資産額の計算

       　各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券１口当たりの純資産価格、発行価格、買戻価格お
       よび転換価格は、当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの計算通貨で表示され、各投資証券クラス
       に帰属するサブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの投資証券クラスの投資証券数で除する
       ことにより営業日毎に計算される。
       　この場合の「営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日（即ち、銀行が通常の営業時間に営業

       を行っている各日）を指し、12月24日と31日、個々の法定外休日およびサブ・ファンドが投資する主要
       各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の50％以上を適切に評価することができない日
       等を除く。
       　サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰属する純資産価額の百分率は、投資証券の発行または買戻し

       の度に変動する。この百分率は、投資証券クラスに請求される報酬を考慮し、サブ・ファンドの発行済
       投資証券総数に対する各投資証券クラスの発行済投資証券の比率によって決定される。
     ｂ）評価原則

       －　流動資産は、（現金、銀行預金、為替手形および要求払約束手形および売掛金、前払費用、配当金
        ならびに宣言済または発生済で未受領の利息という形態にかかわらず）いずれも総額として評価され
        るが、かかる価額が全額支払われるか受領される可能性が低い場合はこの限りではなく、かかる場
        合、その評価額は、その真正価値を表すために適切とみなされる減額分を考慮して決定される。
       －　証券取引所に上場されている有価証券、派生商品およびその他の投資対象は最新の市場価格で評価
        される。当該有価証券、派生商品またはその他の投資対象が複数の証券取引所に上場されている場合
        は、当該投資対象の主要市場である証券取引所の最新価格を適用する。
         通常、証券取引所で取引されるものではなく、証券トレーダー間で流通市場が存在し市場に従い価
        格が決定される有価証券、派生商品およびその他の投資対象の場合、本投資法人はかかる有価証券、
        派生商品およびその他の投資対象を当該価格を基準に評価することができる。有価証券、派生商品お
        よびその他の投資対象が証券取引所には上場されていないが、定期的に運用され、公認され、公開さ
        れたその他の規制された市場で売買されている場合、かかる市場の最新価格で評価する。
       －　証券取引所に上場されておらず、別の規制された市場でも取引されておらず、適当な価格が入手で
        きない有価証券およびその他の投資対象は、予想売却価格に基づいて本投資法人が誠実に選んだその
        他の原則に従って本投資法人が評価する。
       －　証券取引所に上場されていない派生商品（店頭派生商品）は独立した価格ソースに基づいて評価す
        る。派生商品を評価する独立した価格ソースが一つしかない場合、派生商品の原資産の市場価格に基
        づいて本投資法人が認めた計算方法を使って入手評価の妥当性を検証する。
       －　その他の譲渡性証券集合投資事業（ＵＣＩＴＳ）および／または集合投資事業（ＵＣＩ）の受益証
        券は最新の純資産価額で評価する。その他のＵＣＩＴＳおよび／またはＵＣＩの一部の受益証券また
                                404/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        は投資証券は、投資運用会社または投資顧問会社から独立した信頼できるサービス提供会社により提
        供されたかかる証券の価値の見積り（価値見積り）に基づいて評価することができる。
       －　証券取引所または公開されている他の規制された市場で取引されていない短期金融商品は、関連す
        るカーブに基づいて評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッドの要素を参照す
        る。このプロセスには次の原則が適用される。各短期金融商品には、残余期間に応じた金利が加えら
        れる。このように計算された金利は、裏付けとなる借主の信用力を反映する信用スプレッドを加える
        ことによって市場価格に転換される。この信用スプレッドは、借主の信用格付けに重大な変更がある
        場合、調整される。
         該当する注文日と該当する評価日の間にサブ・ファンドが得た受取利息は、該当するサブ・ファン
        ドの資産の評価に含まれる。したがって、評価日における投資証券１口当たりの資産価額は、予定さ
        れる受取利息を含む。
       －　関係するサブ・ファンドの参照通貨以外の通貨で表示され、外国為替取引によるヘッジを行わない
        有価証券、短期金融商品、派生商品およびその他の資産は、当該通貨のルクセンブルグにおける取引
        の公示された仲値（買呼値と売呼値の仲値）またはこれが提供されない場合には当該通貨を最も代表
        する市場における公示された仲値で評価する。
       －　定期預金および信託投資はその名目価値に累積利息を加えて評価する。
       －　スワップの価値は、外部のサービス提供会社が計算し、別の外部サービス提供会社が第二の独立し
        た評価を提供する。計算はすべての現金流出入額の正味現在価値を基準とする。特別な場合に、内部
        計算（ブルームバーグから提供されたモデルと市場データに基づく。）および／またはブローカーの
        報告書の評価を利用することができる。評価方法は、それぞれの証券に依拠し、ＵＢＳの評価方針に
        基づき決定される。
       　特別な状況により上記の規則に基づく評価が実行不可能または不正確であることが分かった場合、本

       投資法人は純資産価額を適正に評価するため誠意をもって一般に認められ、証明可能なその他の評価基
       準を適用する権限を有する。
       　特別な状況の場合、当日のうちに追加の評価を行うことができる。その後、かかる新評価が投資証券

       の事後の発行および買戻しについて正式なものとなる。
        報酬および手数料ならびに原投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産および投資対

       象の売買に係る実際の費用は、入手可能な最新の価格または該当する場合は投資証券１口当たり純資産
       価格を計算するために用いられる純資産価額とは異なることがある。当該費用は、サブ・ファンドの価
       値にマイナスの影響を及ぼすものであり「希薄化」と称される。希薄化の影響を軽減するために、取締
       役会はその裁量により、投資証券１口当たり純資産価格に対して希薄化調整を行うことができる。
        投資証券は、通常、単一の価格である純資産価格に基づいて発行され、買い戻される。しかしなが

       ら、希薄化の影響を軽減するために、投資証券１口当たり純資産価格は、以下に記載するとおり評価日
       に調整される。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味申込ポジションにあるかまたは
       正味買戻ポジションにあるかに関係なく行われる。特定の評価日において、いずれかのサブ・ファンド
       またはサブ・ファンドのクラスにおいて取引が行われない場合、未調整の投資証券１口当たり純資産価
       格が適用される。かかる希薄化調整が行われる状況は、取締役会の裁量により決定される。希薄化調整
       を実行するための要件は、通常、関連するサブ・ファンドにおける投資証券の申込みまたは買戻しの規
       模に左右される。取締役会は、その見解において、既存の投資主（申込みの場合）または残存する投資
       主（買戻しの場合）が損害を被る可能性がある場合、希薄化調整を行うことができる。希薄化調整は、
       以下の場合に行われることがある。
                                405/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        （ａ）サブ・ファンドが一定の下落（すなわち買戻しによる純流出）を記録した場合。

        （ｂ）サブ・ファンドがその規模に比べて大量の正味申込みを記録した場合。

        （ｃ）サブ・ファンドが特定の評価日において正味申込ポジションまたは正味買戻ポジションを示し

           た場合。または、
        （ｄ）投資主の利益のために希薄化の調整が必要であると取締役会が確信するその他のあらゆる場

           合。
        評価額調整が行われる場合、サブ・ファンドが正味申込ポジションにあるかまたは正味買戻ポジショ

       ンにあるかに応じて、投資証券１口当たり純資産価格に価値が加算されるかまたは投資証券１口当たり
       純資産価格から価値が控除される。評価額調整の範囲は、取締役会の意見において、報酬および手数料
       ならびに売買価格のスプレッドを十分にカバーするものとする。特に、各サブ・ファンドの純資産価額
       は、（ⅰ）見積もり税金費用、（ⅱ）サブ・ファンドが負担する可能性がある取引費用および（ⅲ）サ
       ブ・ファンドが投資する資産の想定売買スプレッドを反映する金額分が（上方または下方に）調整され
       る。一部の株式市場および国々では買主および売主の側に異なる手数料体系を示すことがあるため、純
       流入および純流出の調整は異なることがある。調整は通常、その時点の投資証券１口当たり実勢純資産
       価格の最大２％に制限されるものとする。取締役会は、例外的な状況（例えば、高い市場ボラティリ
       ティおよび／または流動性、例外的な市況、市場の混乱等）において、サブ・ファンドおよび／または
       評価日に関して、その時点の投資証券１口当たり実勢純資産価格の２％を超える希薄化調整を一時的に
       適用することを決定することができる。ただし、当該調整が実勢の市況を代表するものであることおよ
       び投資主の最善の利益に資するものであることを取締役会が正当化できることを条件とする。当該希薄
       化調整は、取締役会が決定した方法に従って計算される。投資主は、一時的措置が導入された時点およ
       び終了した時点で、通常の連絡経路を通じて通知される。
                                406/539










                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        サブ・ファンドの各クラスの純資産価額は個別に計算される。ただし、希薄化調整は、各クラスの純

       資産価額に対してパーセンテージの点において同程度の影響を及ぼす。希薄化調整はサブ・ファンドの
       レベルで行われ資本活動に関連するが、各個人投資者の取引の特定の状況には関連しない。
        スイング・プライシングの技法は、すべてのサブ・ファンドに適用される。

        期末現在の純資産価額に対するスイング・プライシングの調整があった場合、サブ・ファンドの３年

       度比較数値の純資産価額の情報から参照することができる。１口当たり発行・買戻価格は調整済みの純
       資産価格を表す。
     ｃ）先渡為替契約の評価

       　未決済の先渡為替契約の未実現（損）益は、評価日の実勢先渡為替レートに基づいて評価される。
     ｄ）金融先物契約の評価

       　金融先物契約は、評価日に適用される直近の入手可能な公表価格に基づいて評価される。実現損益お
       よび未実現損益の変動は、運用計算書に記帳される。実現損益は、先入先出法に従って計算される。す
       なわち、最初の取得契約が最初に売却されるものと考えられる。
     ｅ）オプションの評価

       　規制ある市場で取引される未決済オプションは、決済価格または当該商品の入手可能な直近の市場価
       格で評価される。公認の証券取引所に上場されているオプション（店頭オプション）は、ブルームバー
       グのＯＶ（オプション評価）から入手した日足価格に基づき値洗いされ、第三者値付機関と照合され
       る。オプションに係る実現損益およびオプションに係る未実現評価損益は、オプションに係る実現
       （損）益およびオプションに係る未実現評価（損）益のポジションに基づき、それぞれ運用計算書およ
       び純資産変動計算書に開示される。
        オプションは投資有価証券に含まれる。

     ｆ）証券の売却に係る実現純（損）益

       　証券の売却に係る実現損益は、売却証券の平均原価に基づいて計算される。
     ｇ）外貨換算

       　個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建で保有される銀行勘定、その他の純資産および投資有
       価証券評価額は、評価日の最終現物相場の仲値で換算される。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨
       建収益および費用は、支払日の最終現物相場の仲値で換算される。為替差損益は運用計算書に計上され
       る。
       　個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建証券の取得原価は、取得日の最終現物相場の仲値で換

       算される。
     ｈ）組入証券取引の会計処理

       　組入証券取引は、取引日の翌銀行営業日に会計処理される。
     ｉ）モーゲージ担保証券

                                407/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        本投資法人はその投資方針に従い、「モーゲージ担保証券」に投資することができる。「モーゲージ
       担保証券」は、証券の形態に統合されたモーゲージ・プールへの参加を意味するものである。対                                                 象モー
       ゲー  ジに係る元本および利息の支払いは、モーゲージ担保証券の保有者にパススルーされ、そのうちの
       元本部分により証券のコスト・ベースが減少する。元本および利息の支払いは、米国の準政府機関によ
       り保証されることがある。利益または損失は、各元本に対する支払いがある都度計算される。この利益
       または損失は、運用計算書の「有価証券の売却に係る実現純利益または損失」に計上されている。さら
       に、対象モーゲージの期限前返済により証券の残存期間が短縮することがあり、それにより本投資法人
       の予想利回りが影響を受けることがある。
       　「モーゲージ担保証券」について、証券の額面価格に適用されるべき要因が、評価日現在１つ以上で

       ある場合、財務書類に表示される額面価格はこの要因を反映するよう調整される。その他の場合、表示
       される額面価格は、１要因についての影響を反映する。
     ｊ）連結財務書類

       　連結財務書類は、ユーロで表示される。本投資法人の2022年５月31日現在の連結純資産計算書および
       連結運用計算書の各種科目は、各サブ・ファンドの財務書類の対応する科目を決算日現在の実勢為替
       レートでユーロに換算した金額の合計に等しい。
        以下の為替レートが、2022年５月31日現在の連結財務書類の換算に用いられた。

           為替レート
                   1.026847     スイス・フラン
           １ユーロ　＝
                   1.071250     米ドル
           １ユーロ　＝
     ｋ）有価証券売却未収金、有価証券購入未払金

       　「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引による未収金が含まれる。また「有価証券購入未
       払金」の勘定科目には、外貨取引による未払金が含まれる。
         外国為替取引による未収金および未払金は相殺される。

     ｌ）収益の認識

       　源泉税控除後の配当金は、当該証券が「配当落ち」として最初に記載される日に収益として認識され
       る。受取利息は、日々ベースで発生する。
     ｍ）スワップ

       　本投資法人は、その分野の取引において専門性を持つ一流金融機関を相手方として、金利スワップ契
       約、金利スワップションに係る先渡レート契約、およびクレジット・デフォルト・スワップを締結する
       ことができる。
       　スワップの価値は、外部のサービス提供会社が計算し、別の外部サービス提供会社が第二の独立した

       評価を提供する。計算はすべての現金流出入額の正味現在価値を基準とする。
       　特別な場合に、内部計算（ブルームバーグから提供されたモデルと市場データに基づく。）および／

       またはブローカーの報告書の評価を利用することができる。
       　評価方法は、それぞれの証券に依拠し、ＵＢＳの評価方針に基づき決定される。

                                408/539

                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       　かかる評価方法は、本投資法人によって認められている。

       　未実現損益の変動は、運用計算書の「スワップに係る未実現評価（損）益」の変動の項目に反映され

       る。
       　手仕舞いまたは満期到来により生じたスワップに係る損益は、運用計算書の「スワップに係る実現

       （損）益」として計上される。
    注２－報酬

       　本投資法人は、以下の表に表示されるようにサブ・ファンドの平均純資産額で計算される各サブ・
       ファンドの月次定率報酬を請求する。
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）

                               上限定率報酬（年率）             上限定率報酬（年率）
                                            名称に「ヘッジ」が付く
                                              投資証券クラス
       名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス                            1.340   ％          1.390   ％
                                                     ２

       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）
                               上限定率報酬（年率）             上限定率報酬（年率）
                                            名称に「ヘッジ」が付く
                                              投資証券クラス
       名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス                            1.080   ％          1.130   ％
       ２

        旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム（米ドル）
                                409/539









                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                              ５

       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム・サステナブル（米ドル）
                               上限定率報酬（年率）             上限定率報酬（年率）
                                            名称に「ヘッジ」が付く
                                              投資証券クラス
       名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス                            1.300   ％          1.350   ％
       ５

        旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム（米ドル）
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
                               上限定率報酬（年率）             上限定率報酬（年率）
                                           名称に「ヘッジ」が付く
                                             投資証券クラス
       名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス                            1.320   ％          1.370   ％
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
                               上限定率報酬（年率）             上限定率報酬（年率）
                                           名称に「ヘッジ」が付く
                                              投資証券クラス
       名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス                            1.680   ％          1.730   ％
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
                               上限定率報酬（年率）             上限定率報酬（年率）
                                           名称に「ヘッジ」が付く
                                              投資証券クラス
       名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス                            1.500   ％          1.550   ％
       　本投資法人は、投資証券クラス「Ｐ」「Ｎ」「Ｋ－１」「Ｆ」「Ｑ」「Ｉ－Ａ１」「Ｉ－Ａ２」およ

       び「Ｉ－Ａ３」について、サブ・ファンドの平均純資産価額で計算される月次上限定率管理報酬を支払
       う。当該上限定率管理報酬は以下の通り用いられる。
       １．以下の規定に従い、本投資法人の純資産価額に基づく上限定率管理報酬は、本投資法人の運用、管

         理事務、ポートフォリオの管理、投資助言および販売（該当する場合）、ならびに保管受託銀行の
         すべての職務（本投資法人の資産の保管および監督、支払取引の手続きならびに販売目論見書の
         「保管受託銀行および主たる支払代理人」の項に記載されているその他一切の職務等）に関して、
         本投資法人の資産から支払われる。当該報酬は、純資産の計算毎に比例按分ベースで本投資法人の
         資産に対し請求され、毎月支払われる（上限定率管理報酬）。関連する上限定率管理報酬は対応す
         る投資証券クラスが発行されるまで請求されない。上限定率管理報酬の概要は、販売目論見書の
         「サブ・ファンドおよび特別投資方針」の項にて参照することができる。定率管理報酬に適用され
         る実際の最大料率は、年次報告書および半期報告書で参照することができる。
                                410/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
          この報酬は「定率報酬」として運用計算書に表示される。
       ２．上限定率管理報酬は、以下の報酬および本投資法人の資産にも請求される追加費用を含まない。

         ａ）資産の売買のための本投資法人の資産の管理に関する一切の追加の費用（市場、手数料、報酬
           等に合致する買呼値／売呼値スプレッド、仲介手数料）。かかる費用は、通常、各資産の売買
           時点で計算される。本書の記載にかかわらず、投資証券の発行および買戻しの決済に関する資
           産の売買によって生じるかかる追加の費用は、販売目論見書の「純資産価額、発行、買戻しお
           よび転換価格」の項に基づくスイング・プライシングの原理の適用により賄われる。
         ｂ）本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する監督官庁への費用ならびに監督官庁および
           サブ・ファンドが上場されている証券取引所に支払う一切の手数料。
         ｃ）本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する年次監査および認可に関する監査報酬なら
           びにファンドの事務管理に関して監査人が提供するサービスに関して監査法人に支払われ、か
           つ法律によって許可される一切のその他の報酬。
         ｄ）本投資法人の設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問
           および公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、本投資法人およびその投
           資者の利益の全般的な保護に関する手数料。
         ｅ）本投資法人の純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコス
           ト（翻訳コストを含む）。
         ｆ）本投資法人の法的文書に関するコスト（目論見書、ＫＩＩＤ、年次報告書および半期報告書な
           らびに居住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一切の文書）。
         ｇ）外国の監督官庁への本投資法人の登録に関するコスト（該当する場合、外国の監督官庁に支払
           われる手数料ならびに翻訳コストおよび外国の代表者または支払代理人に対する報酬を含
           む）。
         ｈ）本投資法人による議決権または債権者の権利により生じた費用（外部顧問報酬を含む）。
         ｉ）本投資法人の名義で登録された知的財産または本投資法人の使用権に関するコストおよび手数
           料。
         ｊ）管理会社、投資運用会社または保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講じた特別措置に
           関して生じた一切の費用。
         ｋ）管理会社が投資者の利益につき集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じる
           費用（例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト）を本投資法人の資産に対して
           請求できる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができる。ただ
           し、当該コストは、証明可能かつ公表されており、および／または本投資法人の総費用比率
           （ＴＥＲ）の開示において考慮される。
         　本投資法人の取締役に支払われる報酬、コストおよび費用（合理的な立替費用、保険料および取

         締役会に関連する合理的な交通費ならびに取締役の報酬を含む。）。
          これらの手数料および報酬は、「その他の手数料および報酬」として運用計算書に表示される。
       ３．管理会社は、本投資法人の販売業務を賄うために手数料を支払うことができる。

        　本投資法人の所得および資産に賦課されるすべての租税、特に年次税についても、本投資法人が負

        担する。
        　定率管理報酬を有していない他のファンドのプロバイダーの報酬規定との一般的な比較可能性の目

        的のために、「管理報酬の上限」は、定率管理報酬の80％で設定している。
                                411/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        　投資証券クラス「Ｉ－Ｂ」について、報酬は、ファンドの管理事務費用（本投資法人、管理事務代

        行および保管受託銀行の費用からなる）を賄うために請求される。資産運用および販売に関する費用
        は、投資者とＵＢＳアセット・マネジメントまたは公認の代理人との間で直接結ばれた個別契約に基
        づき、本投資法人を除いて請求される。
        　投資証券クラス「Ｉ－Ｘ」「Ｋ－Ｘ」および「Ｕ－Ｘ」の資産運用、ファンド管理事務（本投資法

        人、管理事務代行および保管受託銀行の費用からなる）および販売について実施された業務に関連す
        るコストは、投資者との個別契約に基づきＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーが受
        け取る資格を有する報酬によって賄われる。
         資産運用目的で投資証券クラス「Ｋ－Ｂ」に対して実施された業務に関連するコストは、投資者と

        の個別契約に基づきＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーまたはその承認された販売
        会社の一社が受け取る資格を有する報酬によって賄われる。
        　個々のサブ・ファンドに帰属する費用はすべて、当該サブ・ファンドに請求される。

        　個々の投資証券クラスに割当てられる費用は、当該投資証券クラスに請求される。費用が複数また

        はすべてのサブ・ファンド／投資証券クラスに関連して発生した場合には、これらの費用について当
        該サブ・ファンド／投資証券がその純資産額に比例して負担する。
        　その投資方針の条項に従ってその他の投資信託（ＵＣＩｓまたはＵＣＩＴＳ）に投資するサブ・

        ファンドに関して、当該対象ファンドおよびサブ・ファンドの両段階で支払が生じる。サブ・ファン
        ドの資産における対象ファンドの管理報酬の最高限度は、あらゆるトレーラー・フィーを考慮して、
        投資金額の最高３％までである。
        　サブ・ファンドが、管理会社により、または共同経営もしくは支配を通じて、または実質的な直接

        保有もしくは間接保有を通じて、管理会社と関係する別の会社により直接もしくは委託によって運用
        されるファンドの受益証券への投資を行う場合、ターゲット・ファンドの受益証券に関して、投資を
        行うサブ・ファンドに発行または買戻手数料は請求されない。
        　本投資法人の現在発生中の費用の詳細は、ＫＩＩＤで参照することができる。

    注３－年次税

       　ルクセンブルグの現行法規に準拠して、本投資法人は、四半期毎に支払われ各四半期末日の各サブ・
       ファンドの純資産額に基づいて計算される年率0.05％の年次税、または幾つかの投資証券クラスに関し
       て年率0.01％になる減額された年次税を課されている。
       　ルクセンブルグ法の法定条項に準拠して、既に年次税を支払っている他の投資信託の受益証券もしく

       は投資証券に投資されている純資産の部分に関して、年次税は課されない。
    注４－その他の収益

        その他の収益は、主にスイング・プライシングから生じた収益で構成される。
    注５－収益の分配

                                412/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       　当該サブ・ファンドの投資主総会は、取締役会の提案によりサブ・ファンドの年次決算の終了後に、
       各サブ・ファンドから分配を行うかおよび支払われる分配金の程度を決定する。本投資法人の純資産額
       が 法律に規定されている最低額を下回る場合には、分配の支払は行われない。分配が行われる場合、支
       払は年度末後４ヶ月以内に行われる。
       　取締役会は、中間分配金を支払い、また分配金支払を停止する権限を有している。

    注６－ソフト・コミッション契約

       　2021年６月１日から2022年５月31日までの会計年度中に、ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブのた
       めに締結された「ソフト・コミッション契約」はなく、「ソフト・コミッション契約」の金額は零であ
       る。
    注７－金融先物、オプションおよびスワップ契約

       　2022年５月31日現在、サブ・ファンドごとの金融先物、オプションおよびスワップ契約ならびに関連
       する通貨は、以下のように要約される。
       ａ）金融先物

                                        債券に係る金融先物
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                              （購入）            （売却）
       －システマティック・アロケーション
                                  164  782  632.56    米ドル      387  375.01    米ドル
        ・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
       －システマティック・アロケーション
                                  170  938  195.16    米ドル          －  米ドル
       ・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
       －システマティック・アロケーション
                                  473  147  264.92    米ドル      387  375.01    米ドル
        ・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
                                        指数に係る金融先物

       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                              （購入）            （売却）
       －システマティック・アロケーション
                                     53  165.00    米ドル    120  870  776.43    米ドル
        ・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
       －システマティック・アロケーション
                                   10  048  185.00    米ドル    161  686  316.67    米ドル
        ・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
       －システマティック・アロケーション
                                   18  554  585.00    米ドル    401  564  224.97    米ドル
        ・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
       　債券または指数に係る金融先物契約（もしあれば）は、当該金融先物の時価（契約数×想定取引規模

       ×当該先物の市場価格）に基づき計算される。
       ｂ）オプション

       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                             指数に係るオプション、従来型（売却）

                                              45  237  714.68    米ドル
       －ダイナミック・インカム（米ドル）
       ｃ）スワップ

                                    指数に係るスワップおよび先渡スワップ
                                413/539

                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                              （購入）            （売却）
                                        －  米ドル    24  726  455.08    米ドル
       －ダイナミック・インカム（米ドル）
       －システマティック・アロケーション
                                        －  米ドル    23  633  828.83    米ドル
        ・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
       －システマティック・アロケーション
                                        －  米ドル    12  433  449.08    米ドル
        ・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
       －システマティック・アロケーション
                                        －  米ドル    62  886  535.86    米ドル
        ・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
    注８－総費用比率（ＴＥＲ）

       　この比率は、スイス・アセット・マネジメント協会（ＡＭＡＳ）／スイス・ファンド資産運用協会
       （ＳＦＡＭＡ）の「ＴＥＲの計算ならびに開示に関するガイドライン」現行版に従って計算された。比
       率はまた、純資産の百分率として遡及的に計算され、純資産（運用費用）に対し継続ベースで請求され
       るすべての費用および手数料の合計を表す。
                                414/539















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       　過去12ヶ月のＴＥＲは、以下のとおりである。

       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                                    総費用比率（ＴＥＲ）

       －ダイナミック・インカム（米ドル）Ｐ－ａｃｃ                                        1.46  ％
       －ダイナミック・インカム（米ドル）Ｐ－ｍｄｉｓｔ                                        1.47  ％
                              ２
                                              1.22  ％
       －フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）                        Ｐ－ａｃｃ
                              ２
       －フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）
                                              1.26  ％
        （日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ
                        ５
                                              1.45  ％
       －インカム・サステナブル（米ドル）                  Ｐ－ａｃｃ
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                              1.68  ％
        ・ディフェンシブ（米ドル）Ｐ－ａｃｃ
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                              1.91  ％
        ・ダイナミック       （米ドル）Ｐ      －ａｃｃ
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                              1.83  ％
        ・ミディアム（米ドル）Ｐ－ａｃｃ
       ２

        旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム（米ドル）
       ５
        旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム（米ドル）
       　通貨ヘッジに関連して発生した取引費用、利息費用、貸付証券費用およびその他の費用は、ＴＥＲに

       含まれていない。
       　運用が12ヶ月未満の投資証券クラスのＴＥＲは、年率換算されている。

    注９－ポートフォリオ回転率（ＰＴＲ）

        ポートフォリオ回転率は、以下のとおり計算される。
                   （購入合計＋売却合計）－（発行合計＋買戻合計）

                           当期中の平均純資産
        当期中のポートフォリオ回転率の統計は、以下のとおりである。

       ＵＢＳ（Lux）エクイティ・シキャブ                                  ポートフォリオ回転率（ＰＴＲ）

       －ダイナミック・インカム（米ドル）                                         28.29   ％
                              ２
                                               190.89   ％
       －フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）
                        ５
                                               188.04   ％
       －インカム・サステナブル（米ドル）
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                                66.20   ％
        ・ ディフェンシブ（米ドル）
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                                49.82   ％
        ・ダイナミック       （米ドル）
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                                44.33   ％
        ・ミディアム（米ドル）
                                415/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ２
        旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム（米ドル）
       ５
        旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム（米ドル）
    注10－取引費用

        取引費用には、会計年度中に発生した、コミッション・シェアリング・アレンジメントによる費用も
       含むブローカー手数料、ならびに印紙税、地方税およびその他海外での費用が含まれる。取引手数料
       は、購入および売却証券の費用に含まれる。
        2022  年５月31日に終了した会計年度に、ファンドは、投資有価証券の購入売却および類似取引に関す

       る取引費用を、以下のように負担した。
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                                     取引費用

                                          92  022.56    米ドル
       －ダイナミック・インカム（米ドル）
                              ２
                                            147.35    米ドル
       －フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）
                        ５
                                           2 343.42    米ドル
       －インカム・サステナブル（米ドル）
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                          48  178.43    米ドル
        ・ ディフェンシブ（米ドル）
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                          51  195.22    米ドル
        ・ダイナミック       （米ドル）
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ
                                         142  667.27    米ドル
        ・ミディアム（米ドル）
       ２

        旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム（米ドル）
       ５
        旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム（米ドル）
        さらに債券市場の標準的な市場慣行に従い、購入および買取りは、「呼び値スプレッド」に基づく。

       この原則によると、購入価格／買取価格と時価との間で差異が生じるが、これはブローカー手数料に相
       当するものである。
        すべての取引費用が個別に特定されるわけではない。固定利付証券、先渡為替契約およびその他の派

       生商品契約について、取引費用は投資有価証券の売買価格に含まれる。個別に特定はされないが、これ
       らの取引費用は各ファンドの運用成績において表示される。
    注11－名称変更

        以下の名称変更が行われた。
       旧名称                   新名称                          日付

       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                   ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
        －フィクスト・インカム（ユーロ）                   －フィクスト・インカム・サステナブル（ユーロ）                      2021  年11月15日
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                   ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
        －フィクスト・インカム（米ドル）                   －フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）                      2021  年11月15日
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                   ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
        －インカム（スイス・フラン）                   －インカム・サステナブル（スイス・フラン）                      2021  年11月15日
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                   ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
        －インカム（ユーロ）                   －インカム・サステナブル（ユーロ）                      2021  年11月15日
                                416/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                   ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
        －インカム（米ドル）                   －インカム・サステナブル（米ドル）                      2021  年11月15日
    注12－事象

        ウクライナにおける戦争は、金融市場、とりわけロシアおよびウクライナの証券市場、さらには世界
       各地の市場にも重要な影響を及ぼし、現在もなお影響を及ぼしている。状況は依然として非常に不安定
       であり、投資家の利益を守るために適切な行動を迅速に取るべく、本投資法人の経営陣によって注意深
       く監視されている。
        特に、ＥＵ、スイス、英国、米国および国連（ＵＮ）で最近制定された制裁制度に限らず、適用され

       る法規制を常に遵守するために必要な措置が講じられている。制裁対象となるロシアの有価証券のみな
       らず深刻な取引制限に直面している、公表価格（入手可能な場合）が現在の市場価額を反映していない
       と考えられるすべての関連有価証券について公正価値評価を適用している。
        また、本報告書の日付現在、本投資法人およびサブ・ファンドのパフォーマンス、継続企業の前提、

       運用のいずれも上記による影響を大きく受けていないと本投資法人の経営陣は評価している。
    注13－適用法、業務地および公認言語

        ルクセンブルグ地方裁判所は、投資主、本投資法人および保管受託銀行との間ですべての法的紛争処
       理を行う場所である。ルクセンブルグ法が適用される。しかし、他の国の投資者の賠償請求に関する件
       については、本投資法人および／または保管受託銀行は、本投資法人投資証券が売買された国の裁判管
       轄権に自らを服することを選択することができる。
        当財務書類についてはドイツ語版が公認されたものであり、ドイツ語版のみが独立監査人によって監

       査された。しかし、本投資法人投資証券の購入および売却が可能なその他の国の投資主に対して投資証
       券が販売される場合、本投資法人および保管受託銀行は、当該国の言語への承認された翻訳（すなわ
       ち、本投資法人および保管受託銀行によって承認されたもの）に自らが拘束されるものと認めることが
       できる。
    注14－店頭派生商品および貸付証券

        本投資法人が店頭取引を締結する場合、店頭取引相手先の信用度に関連するリスクに晒される可能性
       がある。本投資法人が、先物契約、オプションおよびスワップ取引を締結したり、またはその他のデリ
       バティブ技法を利用する時に、特定もしくは多数の契約の下で店頭取引相手先が義務を果たさない（ま
       たは履行できない）というリスクを被る。取引相手方リスクは、保証金を預託することによって軽減で
       きる。本投資法人が、適用契約に従って保証金を負担する場合、かかる保証金は本投資法人のために保
       管受託銀行によって保護預かりにされる。店頭取引相手方、保管受託銀行または副保管受託銀行／コル
       レス銀行のネットワーク内での破産および支払不能の事態またはその他の信用事由の発生が、保証金に
       関連する本投資法人の権利または承認の遅滞や制約または消滅を生じさせる可能性がある。かかる債務
       に充当するためにそれまで利用可能であった保証金を有していたにも関わらず、店頭取引の枠組みにお
       いて、本投資法人がその債務の履行を強いられることがある。
        本投資法人は、第三者にファンドの組入証券の一部分を貸付けることができる。一般的に、貸付は、

       クリアストリーム・インターナショナルもしくはユーロクリアのような公認の決済機関、または同種の
       業務を専門とする第一級の金融機関の仲介を通して、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われ
                                417/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       る。担保は、貸付証券に関連して受領される。担保は、一般的に借入れられた証券の少なくとも時価に
       相当する金額の高格付証券から構成される。
        ＵＢＳヨーロッパＳＥ　ルクセンブルグ支店は貸付証券機関として行為する。

       店頭派生商品*

        以下に記述されたサブ・ファンドの店頭派生商品は、マージン勘定を担保として有する。
       サブ・ファンド
       取引相手方                           未実現（損）益               受領担保
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－ダイナミック・インカム（米ドル）
       バンク・オブ・アメリカ                             -340   633.39    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       バークレイズ                              70  495.36    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ＢＮＰパリバ                             -267   049.46    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク                             -446   032.60    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       シティバンク                             540  890.67    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ゴールドマン・サックス                             -215   794.19    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ＪＰモルガン                              -4  703.31    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       メリルリンチ                             -22  370.81    米ドル         0.00   米ドル
       モルガン・スタンレー                             -327   421.42    米ドル         0.00   米ドル
       ステート・ストリート                             -38  367.21    米ドル         0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                             357  168.45    米ドル         0.00   米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション                              1 024.43    米ドル         0.00   米ドル
                                                ２
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）
       バンク・オブ・アメリカ                              48  499.47    米ドル         0.00   米ドル
       バークレイズ                              -8  655.60    米ドル         0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク                               -10.05    米ドル         0.00   米ドル
       シティバンク                              27  014.57    米ドル         0.00   米ドル
       ＨＳＢＣ                              1 544.32    米ドル         0.00   米ドル
       モルガン・スタンレー                             -132   590.20    米ドル         0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                              90  052.90    米ドル         0.00   米ドル
                                          ５
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム・サステナブル（米ドル）
       バンク・オブ・アメリカ                             -50  007.10    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       バークレイズ                              8 863.98    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク                               -402.03    米ドル         0.00   米ドル
       シティバンク                              51  835.47    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ＨＳＢＣ                              2 143.37    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       モルガン・スタンレー                             -125   367.52    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ステート・ストリート                              -1  330.09    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                              98  212.43    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション                                99.64   米ドル         0.00   米ドル
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
       バンク・オブ・アメリカ                             -156   138.24    米ドル
                                                  0.00   米ドル
                                418/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       バークレイズ                            2 589  545.07    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク                              -5  527.90    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       シティバンク                            3 785  821.83    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ＨＳＢＣ                              -4  921.54    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ＪＰモルガン                               -311.12    米ドル         0.00   米ドル
       モルガン・スタンレー                             -97  900.87    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ステート・ストリート                              -7  890.12    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                             187  857.67    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション                              -6  915.76    米ドル
                                                  0.00   米ドル
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
       バンク・オブ・アメリカ                             -40  609.03    米ドル         0.00   米ドル
       バークレイズ                            1 232  239.75    米ドル         0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク                              -6  080.70    米ドル         0.00   米ドル
       シティバンク                            1 695  357.86    米ドル         0.00   米ドル
       ゴールドマン・サックス                             -88  555.70    米ドル         0.00   米ドル
       ＨＳＢＣ                              -9  418.68    米ドル         0.00   米ドル
       モルガン・スタンレー                             -342   423.32    米ドル         0.00   米ドル
       ステート・ストリート                             -13  297.75    米ドル         0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                              71  378.62    米ドル         0.00   米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション                              1 470.57    米ドル         0.00   米ドル
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ
       －システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
       バンク・オブ・アメリカ                             -387   587.44    米ドル         0.00   米ドル
       バークレイズ                            3 163  138.19    米ドル         0.00   米ドル
       カナディアン・インペリアル・バンク                              9 376.76    米ドル         0.00   米ドル
       シティバンク                            6 953  341.14    米ドル         0.00   米ドル
       ゴールドマン・サックス                             -232   978.66    米ドル         0.00   米ドル
       ＨＳＢＣ                             -14  764.64    米ドル         0.00   米ドル
       ＪＰモルガン                             955  937.73    米ドル         0.00   米ドル
       モルガン・スタンレー                             282  456.85    米ドル         0.00   米ドル
       スタンダードチャータード・バンク                             -74  395.40    米ドル         0.00   米ドル
       ステート・ストリート                             403  954.38    米ドル         0.00   米ドル
       ユービーエス・エイ・ジー                             429  697.12    米ドル         0.00   米ドル
       ウエストパック・バンキング・コーポレーション                               -453.74    米ドル         0.00   米ドル
       * 公認の証券取引所で取引されている派生商品は、決済機関により保証されているため、本表に含まれない。取引相手方に債務不

        履行が生じた場合、決済機関は損失リスクを負う。
       ２
        旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム（米ドル）
       ５
        旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－インカム（米ドル）
       貸付証券

                              2022  年５月31日現在の貸付証券による               2022  年５月31日現在の
                               取引相手方エクスポージャー*                 担保内訳（％）
                                419/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ                      貸付証券の時価        担保（ユービーエス・           株式    債券   現金
                                    スイス・エイ・ジー）
       －ダイナミック・インカム（米ドル）                       17 066  513.31       18 256  907.20    50.73    49.27   0.00
                                 米ドル           米ドル
                            ２
                              5 825  784.70        6 232  134.75    50.73    49.27   0.00
       －フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）
                                 米ドル           米ドル
       －システマティック・アロケーション                       4 314  187.13        4 615  102.84    50.73    49.27   0.00
        ・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）
                                 米ドル           米ドル
       －システマティック・アロケーション                       7 187  597.50        7 688  934.36    50.73    49.27   0.00
        ・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）
                                 米ドル           米ドル
       －システマティック・アロケーション                       15 864  933.09       16 971  516.43    50.73    49.27   0.00
        ・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）
                                 米ドル           米ドル
       * 取引相手方エクスポージャーの価格および為替レートの情報は、2022年５月31日に貸付証券機関から直接入手したものであるた

        め、2022年５月31日現在の財務書類の作成に使用された終値および為替レートとは異なることがある。
       ２
        旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム（米ドル）
                                420/539















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                           ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

                 －ダイナミック・インカム（米ドル）                 －フィクスト・インカム

                                              ２
                                   ・サステナブル（米ドル）
       貸付証券収益
                          90 189.87   米ドル             19 168.40   米ドル
       貸付証券コスト
                          36 075.95   米ドル             7 667.36   米ドル
       純貸付証券収益
                          54 113.92   米ドル             11 501.04   米ドル
                              ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ

                 －システマティック・アロケー              －システマティック・アロケー              －システマティック・アロ

                  ション・ポートフォリオ・              ション・ポートフォリオ・ダイ              ケーション・ポートフォリ
                  ディフェンシブ（米ドル）              ナミック（米ドル）              オ・ミディアム（米ドル）
       貸付証券収益
                      169  136.88   米ドル          87 029.53   米ドル        302  953.30   米ドル
       貸付証券コスト
                       67 654.75   米ドル          34 811.81   米ドル        121  181.32   米ドル
       純貸付証券収益
                      101  482.13   米ドル          52 217.72   米ドル        181  771.98   米ドル
       ２

         旧：ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ－フィクスト・インカム（米ドル）
    次へ

                                421/539













                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                422/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                423/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                424/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                425/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                426/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                427/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                428/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                429/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                430/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                431/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                432/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                433/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                434/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                435/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                436/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                437/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                438/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                439/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                440/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ２【外国投資法人の現況】

     【純資産額計算書】
       （ダイナミック・インカム（米ドル））

                                              （2023年８月末日現在）
                                    米ドル               千円
                                  ( ｄ.を除く。)           ( ｄ.およびｅ.を除く。)
     ａ．資産総額                              460,838,510.42                67,374,590
     ｂ．負債総額                               2,938,649.68                 429,631
     ｃ．純資産総額（ａ          . －ｂ  . ）                 457,899,860.74                66,944,960
     ｄ．発行済投資証           クラスＰ－ｍｄｉｓｔ
                                        2,404,353.780       口
       券総数
                投資証券
                クラスＰ－ａｃｃ
                                         386,665.719      口
                投資証券
     ｅ．１口当たりの           クラスＰ－ｍｄｉｓｔ
                                        86.97              12,715   円
       純資産価格         投資証券
                クラスＰ－ａｃｃ
                                        112.31              16,420   円
                投資証券
       （フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル））

                                              （2023年８月末日現在）
                                    米ドル               千円
                               ( ｄ.およびｅ.を除く。)              ( ｄ.およびｅ.を除く。)
     ａ．資産総額                               66,419,050.34                9,710,465
     ｂ．負債総額                                 52,313.21                7,648
     ｃ．純資産総額（ａ          . －ｂ  . ）                 66,366,737.13                9,702,817
                クラスＰ－ａｃｃ
     ｄ．発行済投資証
                                         165,383.103      口
       券総数         投資証券
                クラス（日本円・ヘッジ）
                                         371,487.506      口
                Ｐ－ａｃｃ投資証券
                クラスＰ－ａｃｃ
     ｅ．１口当たりの
                                    235.16   米ドル              34,380   円
                投資証券
       純資産価格
                クラス（日本円・ヘッジ）
                                          8,946   円
                Ｐ－ａｃｃ投資証券
                                441/539






                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （インカム・サステナブル（米ドル））

                                              （2023年８月末日現在）
                                    米ドル               千円
                                  ( ｄ.を除く。)           ( ｄ.およびｅ.を除く。)
     ａ．資産総額                               77,772,637.45                11,370,360
     ｂ．負債総額                                 63,639.27                9,304
     ｃ．純資産総額（ａ          . －ｂ  . ）                 77,708,998.18                11,361,056
                クラスＰ－ａｃｃ
                                         515,662.974      口
                投資証券
     ｄ．発行済投資証
       券総数
                クラス（日本円・ヘッジ）
                                            －
                Ｐ－ａｃｃ投資証券
                クラスＰ－ａｃｃ
                                        115.90              16,945   円
                投資証券
     ｅ．１口当たりの
       純資産価格
                クラス（日本円・ヘッジ）
                                            －
                Ｐ－ａｃｃ投資証券
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル））

                                              （2023年８月末日現在）
                                    米ドル               千円
                                  ( ｄ.を除く。)           ( ｄ.およびｅ.を除く。)
     ａ．資産総額                              494,644,305.16                72,316,997
     ｂ．負債総額                               2,596,005.61                 379,536
     ｃ．純資産総額（ａ          . －ｂ  . ）                492,048,299.55                71,937,461
                クラスＰ－ａｃｃ
     ｄ．発行済投資証
                                        1,177,996.511       口
       券総数
                投資証券
     ｅ．１口当たりの           クラスＰ－ａｃｃ
                                        106.31              15,543   円
       純資産価格         投資証券
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル））

                                              （2023年８月末日現在）
                                    米ドル               千円
                                  ( ｄ.を除く。)           ( ｄ.およびｅ.を除く。)
     ａ．資産総額                             1,033,986,063.70                 151,168,763
     ｂ．負債総額                               4,144,493.84                 605,925
     ｃ．純資産総額（ａ          . －ｂ  . ）               1,029,841,569.86                 150,562,838
                クラスＰ－ａｃｃ
     ｄ．発行済投資証
                                        2,345,419.235       口
       券総数
                投資証券
     ｅ．１口当たりの           クラスＰ－ａｃｃ
                                        112.45              16,440   円
       純資産価格         投資証券
                                442/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル））

                                              （2023年８月末日現在）
                                    米ドル               千円
                                  ( ｄ.を除く。)           ( ｄ.およびｅ.を除く。)
     ａ．資産総額                              297,316,336.92                43,467,648
     ｂ．負債総額                               1,382,431.08                 202,111
     ｃ．純資産総額（ａ          . －ｂ  . ）                295,933,905.84                43,265,537
                クラスＰ－ａｃｃ
     ｄ．発行済投資証
                                         795,278.875      口
       券総数
                投資証券
     ｅ．１口当たりの           クラスＰ－ａｃｃ
                                        117.45              17,171   円
       純資産価格         投資証券
                                443/539
















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    第６【販売及び買戻しの実績】

       （ダイナミック・インカム（米ドル））

                             販売口数           買戻し口数          発行済口数
                           1,311,323.916            34,530.291         1,276,793.625
             クラスＰ－ｍｄｉｓｔ
      2019  年
                投資証券
                           （27,569.532）             （0.000）         （27,569.532）
     ５月末日に
      終了する
                            380,420.901            10,830.401          369,590.500
              クラスＰ－ａｃｃ
     会計年度末
                投資証券
                           （5,830.508）            （0.000）         （5,830.508）
                           1,682,635.124
                                       642,487.807          2,316,940.942
             クラスＰ－ｍｄｉｓｔ
      2020  年
                                 （注３）
                投資証券
                                       （55,200.683）          （447,028.648）
     ５月末日に                    （474,659.799）
      終了する
                            456,673.889           200,256.239          626,008.150
              クラスＰ－ａｃｃ
     会計年度末
                投資証券
                           （107,301.299）            （9,651.759）          （103,480.048）
                            535,660.391           669,706.290          2,182,895.043
             クラスＰ－ｍｄｉｓｔ
      2021  年
                投資証券
                           （290,208.775）           （131,524.938）          （605,712.485）
     ５月末日に
      終了する
                            58,142.371           210,123.543          474,026.978
              クラスＰ－ａｃｃ
     会計年度末
                投資証券
                           （14,719.695）            （2,166.795）          （116,032.948）
                           1,044,784.896            565,075.624          2,662,604.315
             クラスＰ－ｍｄｉｓｔ
      2022  年
                投資証券
                           （683,252.760）           （167,251.943）          （1,121,713.302）
     ５月末日に
      終了する
                            205,595.069           111,317.760          568,304.287
              クラスＰ－ａｃｃ
     会計年度末
                投資証券
                           （95,498.840）           （17,889.880）          （193,641.908）
                            332,495.421           485,210.154          2,509,889.582
             クラスＰ－ｍｄｉｓｔ
      2023  年
                投資証券
                           （245,319.979）           （118,240.652）          （1,248,792.629）
     ５月末日に
      終了する
                            2,792.985           177,516.168          393,581.104
              クラスＰ－ａｃｃ
     会計年度末
                投資証券
                           （3,290.080）           （65,665.968）          （131,266.020）
     （注１）（　）内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数であり、受渡し日を基準として算出している。一方、
         （　）の上段の数字は約定日を基準として算出している。以下同じ。
     （注２）ダイナミック・インカム（米ドル）は2019年１月28日に運用を開始した。
     （注３）2019年11月21日受渡日の買付約定において、適用された投資証券１口当たり純資産価格の訂正に伴う販売口数の増加分
         （12.771口）を含む。
                                444/539








                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル））

                               販売口数         買戻し口数         発行済口数
                              24,662.875         118,816.664         310,083.220
      2014  年５月末日に          クラスＰ－ａｃｃ
     終了する会計年度末               投資証券
                               （0）         （0）         （0）
                              71,614.522         107,687.571         274,010.171
      2015  年５月末日に          クラスＰ－ａｃｃ
     終了する会計年度末               投資証券
                               （0）         （0）         （0）
                              58,244.528         96,754.625         235,500.074
                  クラスＰ－ａｃｃ
                    投資証券
                             （29,850.000）           （0.000）        （29,850.000）
      2016  年５月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                              466,730.000          3,888.000         462,842.000
                 （日本円・ヘッジ）
                   Ｐ－ａｃｃ
                             （461,680.000）          （3,888.000）         （457,792.000）
                    投資証券
                              331,114.581         151,940.087         414,674.568
                  クラスＰ－ａｃｃ
                    投資証券
                             （334,755.808）          （87,958.542）         （276,647.266）
      2017  年５月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                              416,551.638         137,423.764         741,969.874
                 （日本円・ヘッジ）
                   Ｐ－ａｃｃ
                             （407,136.437）         （136,273.764）         （728,654.673）
                    投資証券
                              97,053.505         116,851.721         394,876.352
                  クラスＰ－ａｃｃ
                    投資証券
                             （101,880.209）          （91,781.714）         （286,745.761）
      2018  年５月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                              195,017.248         141,486.873         795,500.249
                 （日本円・ヘッジ）
                   Ｐ－ａｃｃ
                             （198,958.446）         （136,791.789）         （790,821.330）
                    投資証券
                              16,771.881         67,217.157         344,431.076
                  クラスＰ－ａｃｃ
                    投資証券
                             （15,578.163）         （50,372.656）         （251,951.268）
      2019  年５月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                              66,571.077         177,574.668         684,496.658
                 （日本円・ヘッジ）
                   Ｐ－ａｃｃ
                             （66,571.077）         （177,399.665）         （679,992.742）
                    投資証券
                              64,499.436         169,945.342         238,985.170
                  クラスＰ－ａｃｃ
                    投資証券
                             （43,740.616）         （144,784.669）         （150,907.215）
      2020  年５月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                              478,860.388         745,326.158         418,030.888
                 （日本円・ヘッジ）
                   Ｐ－ａｃｃ
                             （473,770.189）         （745,326.158）         （408,436.773）
                    投資証券
                              70,340.163         67,737.898         241,587.435
                  クラスＰ－ａｃｃ
                    投資証券
                             （66,836.335）         （57,721.285）         （160,022.265）
      2021  年５月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                              2,580.047         50,113.006         370,497.929
                 （日本円・ヘッジ）
                   Ｐ－ａｃｃ
                              （90.047）        （44,965.807）         （363,561.013）
                    投資証券
                                445/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                              23,115.590         77,301.019         187,402.006
                  クラスＰ－ａｃｃ
                    投資証券
                             （21,560.983）         （61,066.474）         （120,516.774）
      2022  年５月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                               0.000        102,875.918         267,622.011
                 （日本円・ヘッジ）
                   Ｐ－ａｃｃ
                              （0.000）        （97,622.918）         （265,938.095）
                    投資証券
                              16,447.559         49,125.781         154,723.784
                  クラスＰ－ａｃｃ
                    投資証券
                             （16,444.787）         （42,860.708）         （94,100.853）
      2023  年５月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                              101,698.152           0.000        369,320.163
                 （日本円・ヘッジ）
                   Ｐ－ａｃｃ
                             （101,698.152）           （0.000）        （367,636.247）
                    投資証券
     （注）フィクスト・インカム・サステナブル（米ドル）クラス（日本円・ヘッジ）Ｐ－ａｃｃ投資証券の設定日は2015年６月３日で
        あった。
       （インカム・サステナブル（米ドル））

                               販売口数         買戻し口数         発行済口数
                              311,148.334          6,577.429         304,570.905
      2014  年５月末日に          クラスＰ－ａｃｃ
     終了する会計年度末               投資証券
                                （0）         （0）         （0）
                              740,191.388         114,856.219         929,906.074
      2015  年５月末日に          クラスＰ－ａｃｃ
     終了する会計年度末               投資証券
                                （0）         （0）         （0）
                              803,993.218         334,924.284         1,398,975.008
      2016  年５月末日に          クラスＰ－ａｃｃ
     終了する会計年度末               投資証券
                                （0）         （0）         （0）
                              153,566.487         777,897.107         774,644.388
                  クラスＰ－ａｃｃ
                    投資証券
                             （44,450.000）          （5,200.000）         （39,250.000）
      2017  年５月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                              35,661.946           0.000        35,661.946
                 （日本円・ヘッジ）
                   Ｐ－ａｃｃ
                             （20,681.165）           （0.000）        （20,681.165）
                    投資証券
                              150,297.781         142,917.345         782,024.824
                  クラスＰ－ａｃｃ
                    投資証券
                             （17,285.532）         （26,278.695）         （30,256.837）
      2018  年５月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                               966.276         5,502.000         31,126.222
                 （日本円・ヘッジ）
                   Ｐ－ａｃｃ
                              （966.276）         （1,000.000）         （20,647.441）
                    投資証券
                              29,304.989         176,372.228         634,957.585
                  クラスＰ－ａｃｃ
                    投資証券
                              （0.000）        （15,958.485）         （14,298.352）
      2019  年５月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                                0.000        31,126.222           0.000
                 （日本円・ヘッジ）
                   Ｐ－ａｃｃ
                              （0.000）        （20,647.441）           （0.000）
                    投資証券
                              39,304.899         89,366.742         584,895.742
                  クラスＰ－ａｃｃ
                    投資証券
                              （0.000）        （2,241.515）         （12,056.837）
      2020  年５月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                                －         －         －
                 （日本円・ヘッジ）
                   Ｐ－ａｃｃ
                               （－）         （－）         （－）
                    投資証券
                                446/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                              57,816.763         74,476.163         568,236.342
                  クラスＰ－ａｃｃ
                    投資証券
                              （0.000）        （1,306.837）         （10,750.000）
      2021  年５月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                                －         －         －
                 （日本円・ヘッジ）
                   Ｐ－ａｃｃ
                               （－）         （－）         （－）
                    投資証券
                              68,705.354         89,313.363         547,628.333
                  クラスＰ－ａｃｃ
                    投資証券
                              （0.000）         （0.000）        （10,750.000）
      2022  年５月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                                －         －         －
                 （日本円・ヘッジ）
                   Ｐ－ａｃｃ
                               （－）         （－）         （－）
                    投資証券
                              27,977.254         82,653.768         492,951.819
                  クラスＰ－ａｃｃ
                    投資証券
                              （0.000）         （0.000）        （10,750.000）
      2023  年５月末日に
                     クラス
     終了する会計年度末
                                －         －         －
                 （日本円・ヘッジ）
                   Ｐ－ａｃｃ
                               （－）         （－）         （－）
                    投資証券
     （注）インカム・サステナブル（米ドル）は2014年１月28日に運用を開始した。
                                447/539













                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル））

                               販売口数         買戻し口数         発行済口数
                             3,208,866.395          472,951.403         2,735,914.992
      2018  年５月末日に          クラスＰ－ａｃｃ
     終了する会計年度末               投資証券
                             （366,039.886）          （20,846.733）         （345,193.153）
                              996,792.576         622,860.498         3,109,847.070
      2019  年５月末日に          クラスＰ－ａｃｃ
     終了する会計年度末               投資証券
                             （9,004.304）         （193,321.481）         （160,875.976）
                             1,000,495.637          858,859.619         3,251,483.088
      2020  年５月末日に          クラスＰ－ａｃｃ
     終了する会計年度末               投資証券
                             （18,830.384）         （13,635.550）         （166,070.810）
                              345,473.913         715,780.223         2,881,176.778
      2021  年５月末日に          クラスＰ－ａｃｃ
     終了する会計年度末               投資証券
                             （45,187.528）         （64,104.782）         （147,153.556）
                              278,712.685         391,226.940         2,768,662.523
      2022  年５月末日に          クラスＰ－ａｃｃ
     終了する会計年度末               投資証券
                             （3,668.708）         （83,294.478）         （67,527.786）
                              10,239.700         1,443,731.164         1,335,171.059
      2023  年５月末日に          クラスＰ－ａｃｃ
     終了する会計年度末               投資証券
                              （0.000）        （23,137.738）         （44,390.048）
     （注）システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ディフェンシブ（米ドル）は2017年６月１日に運用を開始した。
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル））

                               販売口数         買戻し口数         発行済口数
                             5,606,625.200          323,761.599         5,282,863.601
      2018  年５月末日に          クラスＰ－ａｃｃ
     終了する会計年度末               投資証券
                             （532,608.944）          （23,106.760）         （509,502.184）
                             1,685,078.675         1,408,595.364         5,559,346.912
      2019  年５月末日に          クラスＰ－ａｃｃ
     終了する会計年度末               投資証券
                             （114,367.061）         （186,012.394）         （437,856.851）
                             1,417,936.793         1,544,723.892         5,432,559.813
      2020  年５月末日に          クラスＰ－ａｃｃ
     終了する会計年度末               投資証券
                             （91,163.669）         （82,282.710）         （446,737.810）
                              420,751.232         1,396,214.312         4,457,096.733
      2021  年５月末日に          クラスＰ－ａｃｃ
     終了する会計年度末               投資証券
                             （28,048.122）         （54,313.047）         （420,472.885）
                              477,858.113         601,046.896         4,333,907.950
      2022  年５月末日に          クラスＰ－ａｃｃ
     終了する会計年度末               投資証券
                             （9,004.067）         （154,680.527）         （274,796.425）
                              96,219.920         1,903,533.799         2,526,594.071
      2023  年５月末日に          クラスＰ－ａｃｃ
     終了する会計年度末               投資証券
                             （5,465.097）         （38,335.159）         （241,926.363）
     （注）システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ミディアム（米ドル）は2017年６月１日に運用を開始した。
                                448/539







                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       （システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル））

                             販売口数         買戻し口数           発行済口数
                           1,455,551.520          231,505.931          1,224,045.589
      2018  年５月末日に         クラスＰ－ａｃｃ
      終了する会計年度末             投資証券
                           （150,637.405）          （10,778.726）          （139,858.679）
                            594,163.871         483,194.530          1,335,014.930
      2019  年５月末日に         クラスＰ－ａｃｃ
      終了する会計年度末             投資証券
                           （27,624.845）         （95,030.180）           （72,453.344）
                            478,128.687         357,007.320          1,456,136.297
      2020  年５月末日に         クラスＰ－ａｃｃ
      終了する会計年度末             投資証券
                           （34,373.573）         （23,492.097）           （83,334.820）
                            92,133.545         510,262.228          1,038,007.614
      2021  年５月末日に         クラスＰ－ａｃｃ
      終了する会計年度末             投資証券
                            （518.380）         （26,822.418）           （57,030.782）
                                               1,353,350.137
                            489,756.365         174,413.842
      2022  年５月末日に         クラスＰ－ａｃｃ
                                                    （注２）
      終了する会計年度末             投資証券
                           （7,775.230）         （22,737.536）
                                             （35,947.957）
                            2,609.310         525,788.604           830,170.843
      2023  年５月末日に         クラスＰ－ａｃｃ
      終了する会計年度末             投資証券
                            （0.000）         （713.285）          （35,234.672）
     （ 注１  ）システマティック・アロケーション・ポートフォリオ・ダイナミック（米ドル）は2017年６月１日に運用を開始した。
     （注２）2022年５月末日に終了する会計年度末の本邦内の発行済口数は、6,120.519口の他社への出庫分を引いた口数を表示してい
         る。本邦内において販売会社に外国証券取引口座約款に基づき保管を委託しているファンド証券以外の口数は含まれていな
         い。
                                449/539













                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    第三部【特別情報】

    第１【投資信託制度の概要】

                         投資信託制度の概要

                          （2023年５月付）
                             定　義

    1993  年法         金融セクターに関する1993年４月５日法（随時改正および補足済）

    2002  年法         投資信託に関する2002年12月20日法（随時改正および補足済）
    2007  年法         専門投資信託に関する2007年２月13日法（随時改正および補足済）
    2010  年法         投資信託に関する2010年12月17日法（随時改正および補足済）
    1915  年法         商事会社に関する1915年８月10日法（随時改正および補足済）
    2013  年法         オルタナティブ投資ファンド運用者に関する2013年７月12日法
    ＡＩＦ           指令2011／61／ＥＵ第４条第１項（ａ号）に記載される投資信託（その投資コ
                ンパートメントを含む。）であり、以下に該当するオルタナティブ投資ファン
                ドをいう。
                （ａ）多数の投資家から資本を調達し、当該投資家の利益のために定められた
                   投資方針に従って当該資本を投資することを目的とする。
                （ｂ）指令2009／65／ＥＣ第５条に基づく許認可を要しない。
                ルクセンブルクにおいて、この用語は、2013年法第１条第39項に規定するオル
                タナティブ投資ファンドを意味する。
    ＡＩＦＭ           その通常の事業活動として一または複数のＡＩＦを運用する法人であるオルタ
                ナティブ投資ファンド運用者をいう。
    ＣＳＳＦ           ルクセンブルク監督当局である金融監督委員会
    ＥＣ           欧州共同体
    ＥＥＣ           欧州経済共同体（現在はＥＣが継承）
    ＥＳＭＡ           欧州証券市場監督局
    ＥＵ           欧州連合（とりわけ、ＥＣにより構成）
    ＦＣＰ           契約型投資信託
    加盟国           ＥＵ加盟国または欧州経済地域を形成する契約の当事者であるその他の国
    メモリアル           ルクセンブルクの官報であるメモリアルＡ
    パートⅠファンド           2010  年法パートⅠに基づく譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（指令
                2009／65／ＥＣをルクセンブルク法に導入）。かかるファンドは、一般に「Ｕ
                ＣＩＴＳ」と称する。
    パートⅡファンド           2010  年法パートⅡに基づく投資信託
    ＲＣＳ           ルクセンブルク大公国の商業および法人登記所
                （Registre      de  Commerce     et  des  Sociétés）
    ＲＥＳＡ           ルクセンブルク大公国の中央電子プラットフォームである会社公告集
                （Recueil      Electronique       des  Sociétés     et  des  Associations）
    ＳＩＣＡＦ           固定資本を有する投資法人
    ＳＩＣＡＶ           変動資本を有する投資法人
                                450/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ＵＣＩ           投資信託
    ＵＣＩＴＳ           譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託
                                451/539




















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    Ⅰ．ルクセンブルクにおける投資信託制度および統計

       ルクセンブルクにおいて契約型の投資信託は1959年に初めて設定された。2023年３月27日現在で契約型
            １                                            ２
     の規制ＵＣＩ        の数は1,199、その純資産総額は9,133億300万ユーロ（132兆727億円）に達している                                            。
       投資法人型のファンドは1959年から1960年にかけてはじめて設定され、このタイプの代表的なファンド
     として、パン・ホールディング（Pan－Holding）、セレクテッド・リスクス・インベストメンツ
     （Selected      Risks   Investments）およびコモンウェルス・アンド・ヨーロピアン・インベストメント・ト
     ラスト（Commonwealth            and  European     Investment      Trust）があげられる。オープン・エンドの仕組みを有
     する投資法人型のファンドは1967年から1968年にかけて初めて設立された。その最初のファンドはユナイ
     テッド・ステイツ・トラスト・インベストメント・ファンド（United                                    States    Trust   Investment      Fund）で
     ある。2023年３月27日現在で、ＳＩＣＡＶ（変動資本を有する投資法人）型およびＳＩＣＡＲ（リスク資
     本に投資する投資法人）型の規制ＵＣＩの数は2,105、で、その純資産総額は、４兆2,353億5,300万ユーロ
                      ３
     （612兆4,744億円）に達している                  。
       2023  年３月27日現在、ルクセンブルクのファンドが運用する純資産合計額は、５兆1,643億5,300万ユー
                        ４
     ロ（746兆8,171億円）に達している                   。
     （注）ユーロの円貨換算は、2023年２月28日における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝144.61円）
        による。
          １　

            この数字は、ＵＣＩＴＳ、ＵＣＩパートⅡ、ＳＩＦおよびＳＩＣＡＲを含む。
          ２　
            最新の統計は、ＣＳＳＦのウェブサイト（（https://www.cssf.lu/en/                             Document/basic-statistical-data-on-
           ucis-february-2023/         ）を参照のこと。
          ３　
            同上。
          ４　
            同上。
    Ⅱ．ルクセンブルク投資信託の監督

       ルクセンブルクの投資信託の監督は、公的機関によってなされている。この機関は、当初は、銀行およ
     び信用取引ならびに証券発行を規制する1965年６月19日付勅令に基づき権限を有しており、その後投資信
     託の監督に関する1972年12月22日付勅令に従って権限を有した銀行監査官であった。かかる監督権限は、
     その後1983年５月20日法によりルクセンブルク金融庁（以下「ＩＭＬ」という。）に付託され（ＩＭＬは
     同法30条に従った銀行監査官の後継機関である。）、ＩＭＬは1998年４月22日法に従いルクセンブルク中
     央銀行（以下「中央銀行」という。）となった。1999年１月１日以降、監督権限は、1998年12月23日法に
     よって中央銀行から分離され新設された公的機関である金融監督委員会（ＣＳＳＦ）によって行使されて
     いる。ＣＳＳＦは、過去中央銀行に付託されていた、銀行、金融セクターで営業するその他の機関および
     投資信託に関する監督、ならびに証券取引所理事長に付託されていた、ルクセンブルク証券取引所および
     証券の公募ならびにルクセンブルク証券取引所への証券上場に関するすべての監督権限を行使している。
    Ⅲ．ルクセンブルクの投資信託の形態

    １．前書き
          ５
    1.1  　一般
        1988年４月１日までは、ルクセンブルクのすべての形態のファンドは、投資信託に関する1983年８月
       25日法、商事会社に関する1915年８月10日法（随時改正および補足済）（以下「1915年法」という。）
       ならびに共有に関する民法および一般の契約法の規定に従って設定されていた。
          ５　

            ルクセンブルクの投資信託制度は、特に欧州連合の法令に基づいており、かかる法律は、現時点の概要におい
           て適宜考慮されているが、必ずしもすべての欧州連合の法律が現時点の概要に反映されているとは限らないこ
           と（特にその範囲が投資信託以外に及ぶ場合）に留意されたい。
                                452/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    1.2  　ＵＣＩＴＳ／ＵＣＩ
        1983年８月25日法は廃止され、これに代わり投資信託に関する1988年３月30日法（以下「1988年３月
       30日法」という。）が制定された。1988年３月30日法は、指令85／611／ＥＥＣ（以下「ＵＣＩＴＳ指
       令」という。）の規定をルクセンブルク国内法として制定し、また、ルクセンブルクの投資信託制度に
       ついてのその他の改正を盛り込んだものである。
        投資信託に関する2002年12月20日付の法律（以下「2002年法」という。）により、ルクセンブルク
       は、ＵＣＩＴＳ指令を改正する指令2001／107／ＥＣおよび指令2001／108／ＥＣを実施した。2002年法
       は、2002年12月31日にメモリアルに公告され、2003年１月１日から施行された。
        経過規定に従い、2002年法は、ただちに1988年３月30日法に代わるものではなく、1988年３月30日法
       は2004年２月13日まで全体として効力を有し、ＵＣＩＴＳに適用される経過規定として2007年２月13日
       まで効力を有していた。
        投資信託に関する2010年12月17日付の法律（以下「2010年法」という。）により、ルクセンブルク
       は、2009年７月13日付指令2009／65／ＥＣ（以下「ＵＣＩＴＳ                                ⅠⅤ指令」という。）を実施した。
        2010年法は、2010年12月24日にメモリアルに公告され、2011年１月１日から施行されたが、2012年７
       月１日より2002年法を完全に置き換えた。2002年法パートⅡに基づくＵＣＩは、2011年１月１日以降、
       法律上当然に2010年法の適用を受けている。
        2010年法は、2013年７月15日にメモリアルに公告され同日付で施行されたオルタナティブ投資ファン
       ド管理者に関する2013年７月12日法（以下「2013年法」という。）により改正され、また最近、預託機
       能、報酬方針および制裁に関する2014年７月23日付欧州議会および理事会指令2014／91／ＥＵ（以下
       「ＵＣＩＴＳ       Ｖ指令」という。）をルクセンブルク法に導入した2016年５月10日法（2016年５月12日に
       メモリアルに公告され、2016年６月１日に施行された。）により改正された。
        最近、同法は、2021年７月26日付メモリアルＡ561号に公告された、国境を越えた販売に関する指令
       （ＥＵ）2019／1160を置き換えた2021年７月21日法、および、2021年12月９日付メモリアルＡ845号に公
       告された、カバードボンドの発行に関する2021年12月８日法により改正された。
        2021年７月26日に2022年メモリアルＡ82号に公告された2010年法の直近の改正は、譲渡性のある証券
       を投資対象とする投資信託（ＵＣＩＴＳ）の管理会社による重要情報文書の使用に関する指令2009／
       65／ＥＣを改正する2021年12月15日付欧州議会および理事会指令（ＥＵ）2021／2261を置き換える2022
       年２月25日法ならびに2023年予算に関する2022年12月23日法により導入された。
    1.3  　専門投資信託
        その証券が一般に募集されることを予定しない投資信託に関する1991年７月19日法（以下「1991年
       法」という。）は、ルクセンブルクの成文法に基づく、機関投資家に限定される規制ＵＣＩを導入し
       た。
        専門投資信託に関する2007年２月13日法（以下、この法律の統合版を「2007年法」という。）（2007
       年２月13日より1991年法を廃止し、これに取って代わった。）によりその証券が一般に募集されること
       を予定しない投資信託に代わり、専門投資信託（以下「ＳＩＦ」という。）が導入された。
        2007年法は、2013年法により改正された。改正済の2007年法は、2013年７月15日にメモリアルに公告
       され、同日付で施行された。2017年法の直近の改正は、2019年４月11日にメモリアル238号に公告された
       英国および北アイルランドの欧州連合離脱の際に金融セクターについて講じられるべき措置に関する
       2019年４月８日法によって導入された。
        ＳＩＦは、かかるビークルへの投資に係るリスクを正確に評価できる情報に精通した投資家に対して
       提供される。ＳＩＦは、リスク拡散の原則に従う投資信託であり、したがってＵＣＩに区分されてい
       る。ＳＩＦは企業構造および投資規則の点でより柔軟性が高いだけでなく、とりわけＣＳＳＦに認可さ
       れるためにプロモーターを必要とせず、監督義務がより緩やかである。適格投資家には機関投資家およ
       びプロの投資家のみならず、十分な知識を有する個人投資家も含まれる。
    1.4  　リザーブド・オルタナティブ投資ファンド
                                453/539

                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        リザーブド・オルタナティブ投資ファンドに関する2016年７月23日法（随時改正および補足済）（以
       下「ＲＡＩＦ法」という。）は、2013年法と2010年法の両方を修正し、新たな形態のＡＩＦであるリ
       ザー  ブド・オルタナティブ投資ファンド（以下「ＲＡＩＦ」という。）を導入した。ＲＡＩＦは、ＡＩ
       ＦＭＤの範囲内で認可されたＡＩＦＭにより管理され、その受益証券は「十分な情報を得た」投資家に
       留保される。その結果、ＲＡＩＦは、ＣＳＳＦによる事前の認可も継続的な（直接的）健全性監督も受
       けない。ＲＡＩＦは、ＣＳＳＦの監督に服することなく、ＳＩＦ制度およびＳＩＣＡＲ制度の法律上お
       よび税務上の特徴を併せて有する。
        ＲＡＩＦ法の直近の改正は、2019年７月18日付メモリアル514号に公告された、欧州ベンチャー・キャ
       ピタル・ファンド（European                Venture     Capital     fund、以下「ＥｕＶＥＣＡ」）規則、欧州社会起業家
       ファンド（European           Social    Entrepreneurship          Funds、以下「ＥｕＳＥＦ」）規則、ＭＭＦ規則、欧州
       長期投資ファンド（European               long－term      investment      fund、以下「ＥＬＴＩＦ」）規則および証券化Ｓ
       ＴＳ規則の適切な適用のための規則を策定する2019年７月16日法によって導入された。
    ２．投資信託に関する2010年12月17日法（改正済）

    2.1.  　一般規定とその範囲
    2.1.1.   　2010年法は、５つのパートから構成されている。
         パートⅠ　　ＵＣＩＴＳ（以下「パートⅠ」という。）
         パートⅡ　　その他のＵＣＩ（以下「パートⅡ」という。）
         パートⅢ　　外国のＵＣＩ（以下「パートⅢ」という。）
         パートⅣ　　管理会社（以下「パートⅣ」という。）
         パートⅤ　　ＵＣＩＴＳおよびその他のＵＣＩに適用される一般規定（以下「パートⅤ」とい
                う。）
         2010  年法は、パートⅠが適用される「譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託」（以下「ＵＣ
        ＩＴＳ」という。）とパートⅡが適用される「その他の投資信託」（以下「ＵＣＩ」という。）を区
        分して取り扱っている。2010年法パートⅡに基づくＵＣＩは2013年法に定義されるＡＩＦとしての資
        格を有しているのに対し、ＵＣＩＴＳは2013年法の範囲から除かれる。
    2.1.2.   　欧州連合（以下「ＥＵ」という。）のいずれか一つの加盟国内に登録され、2010年法パートⅠに基
        づき譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託としての適格性を有しているすべてのファンド（以
        下「パートⅠファンド」という。）は、欧州連合の他の加盟国において、その株式または受益証券を
        自由に販売することができる。
    2.1.3.   　2010年法第２条第２項は、同法第３条に従い、パートⅠファンドとみなされるファンドを、以下の
        ように定義している。
        －　公衆から調達した投資元本を譲渡性のある証券および／または2010年法第41条第１項に記載され
          るその他の流動性のある金融資産に投資し、かつリスク分散の原則に基づき運営することを唯一
          の目的とするファンド、ならびに
        －　その受益証券が、所持人の請求に応じて、投資信託の資産から直接または間接に買い戻される
          ファンド（受益証券の証券取引所での価格がその純資産価格と著しい差異を生じることがないよ
          うにするためのＵＣＩＴＳの行為は、かかる買戻しに相当するとみなされる。）。
    2.1.4.   　2010年法第３条は、同法第２条第２項のＵＣＩＴＳの定義に該当するが、パートⅠファンドたる適
        格性を有しないファンドを列挙している。
        ａ）クローズド・エンド型のＵＣＩＴＳ
        ｂ）ＥＵまたはその一部において、公衆に対してその受益証券の販売を促進することなく投資元本を
          調達するＵＣＩＴＳ
        ｃ）約款または設立文書に基づき、ＥＵ加盟国でない国の公衆に対してのみ、その受益証券を販売し
          うるＵＣＩＴＳ
                                454/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        ｄ）2010年法第５章によりパートⅠファンドに課される投資方針がその投資および借入方針に鑑みて
          不適切であるとＣＳＳＦが判断する種類のＵＣＩＴＳ
    2.1.5.   　上記ｄ）の分類は、2003年１月22日付ＣＳＳＦ通達03／88（2002年法に関連して示達されたものだ
        が、2010年法に関しても有効である。）によって以下のとおり定義されている。
        ａ）2002年法第41条第１項（現2010年法第41条第１項）に規定されている譲渡性のある証券以外の証
          券および／またはその他の流動性のある金融資産に、純資産の20％以上を投資することができる
          投資方針を有する投資信託
        ｂ）純資産の20％以上をハイリスク・キャピタルに投資することができる投資方針を有する投資信
          託。ハイリスク・キャピタルへの投資とは、設立間もない会社またはまだ発展途上にある会社の
          証券に対する投資を意味する。
        ｃ）投資目的で純資産の25％以上を継続的に借り入れることができるという投資方針を有する投資信
          託（以下「レバレッジ・ファンド」という。）
        ｄ）複数のコンパートメントから成り、その一つが投資または借入方針を理由に、2002年法のパート
          Ⅰ（現在は2010年法のパートⅠ）の条項を充足していない投資信託
    2.1.6.   　2010年法は、他の条項と共にＵＣＩＴＳの投資方針および投資制限について特別の要件を規定して
        いるが、投資信託としての可能な法律上の形態は、パートⅠファンドおよびパートⅡファンドのいず
        れについても同じである。
         投資信託には以下の形態がある。
        １）契約型投資信託（fonds               commun    de  placement（FCP）,          common    fund）
        ２）投資法人（investment              companies）、これは
          －　変動資本を有する投資法人（以下「ＳＩＣＡＶ」という。）である場合と、
          －　固定資本を有する投資法人（以下「ＳＩＣＡＦ」という。）である場合がある。
         上記の種類の投資信託は、2010年法、1915年法ならびに共有および一般契約法に関する民法の一部
        の規定に従って設定されている。
    2.2.  　それぞれの型の投資信託の主要な特性の概要
        以下に詳述される特徴に加え、2010年法の第９条、第11条、第23条、第27条、第28条、第66条、第91
       条、第94条、第96条、第98条、第99条および第125－１条は、特定の特性を規定し、または、ＣＳＳＦ規
       則によって特定の追加要件を設定しうる旨規定している。
       （注）本書の日付現在、この点においてＣＳＳＦ規則は制定されていない。
    2.2.1.   　契約型投資信託（          「 fonds   commun    de  placement     」 ）
         契約型の投資信託は、ＦＣＰそれ自体、管理会社および預託機関の三要素から成り立っている。
         ファンドの概要
          ＦＣＰは法人格を持たず、投資家の複合投資からなる、2010年法第41条第１項に規定される譲渡
         性のある証券およびその他の金融資産の分割できない集合体である。投資家はその投資によって平
         等に利益および残余財産の分配に参加する権利を有する。ＦＣＰは会社として設立されていないた
         め、個々の投資家は株主ではなく、その権利は投資家と管理会社との契約関係に基づいた契約上の
         ものであり、この関係は、一般の契約法（すなわち、民法第1134条、第1710条、第1779条、第1787
         条および第1984条を含むがこれらに限られない。）および2010年法に従っている。
          投資家は、ＦＣＰに投資することにより投資家自らと管理会社の間に確立される契約上の関係に
         同意する。かかる関係は、ＦＣＰの約款（以下を参照のこと。）に基づく。投資家は、投資を行っ
         たことにより、ＦＣＰの受益証券（以下「受益証券」という。）を受領することができ、当該投資
         家を「受益者」と称する。
        受益証券の発行の仕組み
        －　ファンドの受益証券は、通常、発行日の純資産価格（約款にその詳細が規定される。）に基づい
          て継続的に発行される。
                                455/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        －　管理会社は、預託機関の監督のもとで、受益証券を表章する無記名式証券もしくは記名式証券ま
          たは受益権を証する確認書を発行し、交付する。
        －　受益証券の買戻請求は、いつでも行うことができるが、約款に買戻請求の停止に関する規定があ
          る場合はこれに従い、また、2010年法第12条に従い買戻請求が停止される。この買戻請求権は、
          2010年法第11条第２項および第３項に基づいている。
          約款に規定がある場合に限り、その範囲内で、受益者に議決権が与えられる。
          分配方針は約款の定めに従う。
          主な要件は以下のとおりである。
        －　ＦＣＰの純資産価額は最低1,250,000ユーロである。この最低額はＦＣＰとしての許可が得られて
          から６か月以内に達成されなければならない。ただし、この最低額は、ＣＳＳＦ規則によって
          2,500,000ユーロまで引き上げることができる。
        －　管理会社は、ＦＣＰの運用管理業務を約款の枠組みに従って執行する。
        －　発行価格および買戻価格は、パートⅠファンドの場合、少なくとも１か月に２度計算されなけれ
          ばならず、パートⅡが適用されるその他のすべての投資信託については、少なくとも１か月に１
          度計算されなければならない。ただし、ＣＳＳＦは、ＵＣＩＴＳについては、受益者の利益を損
          なわないことを条件に、この頻度を月に１回に減らすことを許可することができ、パートⅡが適
          用される「その他の投資信託」については、正当な理由がある申請に基づき、適用除外を認める
          ことができる。
        －　約款には以下の事項が記載される。
         （ａ）ＦＣＰの名称および存続期間、管理会社および預託機関の名称
         （ｂ）提案されている特定の目的に従った投資方針およびその基準
         （ｃ）分配方針
         （ｄ）管理会社がＦＣＰから受領する権利を有する報酬および諸経費ならびにかかる報酬の計算方
            法
         （ｅ）公告に関する規定
         （ｆ）ＦＣＰの会計期間
         （ｇ）法令に基づく場合以外のＦＣＰの解散事由
         （ｈ）約款変更手続
         （ｉ）受益証券発行手続
         （ｊ）受益証券買戻しの手続ならびに買戻しの条件および買戻しの停止の条件
          （注）2010年法パートⅠに基づくＦＣＰに関しては、管理会社は、特別な事情があり、かつ、受益者の利益を考慮して停
             止が正当化される場合、受益証券の買戻しを一時停止することができる。いかなる場合も、純資産価格計算の停止
             ならびに受益証券の発行および買戻しの停止が全体として受益者の利益となる場合、特に、ＦＣＰの活動および運
             営に関する法律、規則または合意において規定がないときは、ＣＳＳＦはこれらの停止を命ずることができる。
    2.2.1.1.     　投資制限
         ＦＣＰに適用される投資制限に関しては、2010年法は、パートⅠファンドの資格を有する投資信託
         に適用される制限とその他のＵＣＩに適用される制限とを明確に区別している。
         Ａ）パートⅠファンドに適用される投資規則および制限は、2010年法第41条ないし第52条に規定さ
           れており、主な規則および制限は以下のとおりである。
          （１）ＵＣＩＴＳは、証券取引所に上場されていないまたは定期的に取引が行われている公認か
             つ公開の他の規制された市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品
             に、その純資産の10％まで投資することができる。ただし、かかる証券取引所または他の
             規制された市場がＥＵ加盟国以外の国に存在する場合は、それらの選択は、かかるＵＣＩ
             ＴＳの設立文書に規定されていなければならない。
          （２）ＵＣＩＴＳは、ＵＣＩＴＳ                  ⅠⅤ指令に従い認可されたＵＣＩＴＳまたは同指令第１条第２
             項第１号および／または第２号に規定する範囲のその他のＵＣＩの受益証券に（設立国が
                                456/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
             ＥＵ加盟国であるか否かにかかわらず）投資することができる。ただし、以下の要件を充
             足しなければならない。
            －　かかるその他のＵＣＩは、ＣＳＳＦがＥＵ法に規定する監督と同程度の監督に服すると
               判断する法令により認可されたものであり、かつ、監督当局の協力が十分に確保されて
               いる国で認可されたものであること。
            －　かかるその他のＵＣＩの受益者に対する保護水準はＵＣＩＴＳの受益者に提供されるも
               のと同等であること、特に、資産の分離保有、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券
               および短期金融商品の空売りに関する規則がＵＣＩＴＳ                             ⅠⅤ指令指令の要件と同等であ
               ること。
            －　かかるＵＣＩの業務が、報告期間の資産、債務、収益および運用の評価が可能であるよ
               うな形で、半期報告書および年次報告書により報告されていること。
            －　取得が予定されているＵＣＩＴＳまたはその他のＵＣＩが、その設立文書に従い、その
               他のＵＣＩＴＳまたはＵＣＩの受益証券に、合計でその資産の10％超を投資しないこ
               と。
             その他のＵＣＩに関して、ＣＳＳＦは、2018年１月５日付ＣＳＳＦプレスリリース18／02
            号において公表されるとおり、ＵＣＩＴＳの商品として適格性を有するために遵守すべき追
            加の基準を設けている。したがって、その他のＵＣＩは以下の基準を遵守しなければならな
            い。
            （ⅰ）その他のＵＣＩは、ＵＣＩＴＳ指令第１条第（２）項（ａ）に従い、非流動性資産
               （商品および不動産など）に投資することを禁止される。
            （ⅱ）その他のＵＣＩは、ＵＣＩＴＳ指令第50条第（１）項（ｅ）（ⅱ）に従い、ＵＣＩＴ
               Ｓ指令の要件と同等の、資産の分別保有、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券およ
               び短期金融商品の空売りに関する規則に服する。なお、単に実務上遵守するだけでは、
               足りないものとする。
            （ⅲ）ファンドの規則または設立文書において、ＵＣＩＴＳ指令第50条第（１）項（ｅ）
               （ⅳ）条に従い、その他のＵＣＩＴＳまたはその他のＵＣＩの受益証券に、合計でＵＣ
               Ｉの資産の10％を超えて投資することができない旨の制限を記載する。なお、単に実務
               上遵守するだけでは、足りないものとする。
          （３）ＵＣＩＴＳは、信用機関の要求払いの預金または12か月以内に満期となり引きおろすこと
             ができる預金に投資することができる。ただし、信用機関がＥＵ加盟国に登録事務所を有
             するか、非加盟国に登録事務所がある場合はＥＵ法の規定と同等とＣＳＳＦが判断する慎
             重なルールに従っているものでなければならない。
          （４）ＵＣＩＴＳは、上記（１）に記載する規制ある市場で取引される金融デリバティブ商品
             （現金決済商品と同等のものを含む。）および／または店頭市場で取引される金融デリバ
             ティブ商品（以下「ＯＴＣデリバティブ」という。）に投資することができる。ただし、
             以下の要件を充足しなければならない。
            －　ＵＣＩＴＳが投資することができる商品の裏づけとなるものは、（１）から（５）に記
               載される商品、金融指数、金利、外国為替または通貨であり、ＵＣＩＴＳの設立文書に
               記載される投資目的に従い投資されなければならない。
            －　ＯＴＣデリバティブ取引の相手方は、慎重な監督に服し、ＣＳＳＦが承認するカテゴ
               リーに属する機関でなければならない。
            －　ＯＴＣデリバティブは、信頼でき、かつ認証されうる日次ベースでの価格に従うものと
               し、随時、ＵＣＩＴＳの主導により、公正な価格で売却、償還または相殺取引により手
               仕舞いが可能なものでなければならない。
                                457/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
               デリバティブ商品を利用するＵＣＩＴＳに適用される条件および制限について、ＣＳＳ
             Ｆは、リスク管理ならびにリスク管理手続の内容および形式に関する2011年５月30日付通
             達11／512（改正済）を発布した。通達11／512は、特に2010年７月28日および2011年４月
             14 日付ＣＥＳＲ／ＥＳＭＡガイドラインならびに2010年12月22日付ＣＳＳＦ規則10－４を
             もってリスク管理に係る法的枠組みに関して行われた主な変更を記載している。ＣＳＳＦ
             通達11／512は、洗練されたＵＣＩＴＳと洗練されていないＵＣＩＴＳの従前の区別および
             デリバティブ商品の利用に関連する差異に対処する。グローバル・エクスポージャーを計
             算する適切な方法を選択するに際し、管理会社は投資方針および投資戦略（金融デリバ
             ティブ商品の取扱いを含む。）に基づいて各ＵＣＩＴＳのリスク特性を評価するものとす
             る。
          （５）ＵＣＩＴＳは、短期金融商品の発行または発行者が投資家および預金の保護を目的として
             規制されている場合、規制ある市場で取引されていないもので、2010年法第１条（すなわ
             ち上記（１））に該当しない短期金融商品に投資することができる。ただし、当該短期金
             融商品は以下のものでなければならない。
            １）中央政府、地方自治体、加盟国の中央銀行、欧州中央銀行、ＥＵもしくは欧州投資銀
               行、非加盟国、または連邦国家の場合、連邦を構成する加盟者、または一もしくは複数
               の加盟国が所属する公的国際機関により発行されまたは保証される短期金融商品
            ２）上記（１）に記載される規制ある市場で取引される証券の発行者が発行する短期金融商
               品
            ３）ＥＵ法が規定する基準に従い慎重な監督に服している発行体または少なくともＥＵ法が
               規定するのと同程度厳格とＣＳＳＦが判断する慎重なルールに服し、これに適合する発
               行体により発行または保証される短期金融商品
            ４）ＣＳＳＦが承認するカテゴリーに属するその他の機関により発行される短期金融商品。
               ただし、当該短期金融商品への投資は、１）ないし３）項に規定するものと同程度の投
               資家保護に服するものでなければならない。また、発行体は、資本および準備金が少な
               くとも10,000,000ユーロを有し、指令2013／34／ＥＵに従い年次財務書類を公表する会
               社、または一もしくは複数の上場会社を有するグループ企業に属し、同グループのファ
               イナンスに専従する企業、または銀行の与信ラインから利益を受けている証券化のため
               のビークルへのファイナンスに専従している会社でなければならない。
          （６）ＵＣＩＴＳは、貴金属や貴金属を表象する証書を取得することができない。
          （７）投資法人として組成されているＵＣＩＴＳは、その事業の直接的目的遂行に欠かせない動
             産または不動産資産を取得することができる。
                                           ６
          （８）ＵＣＩＴＳは、付随的流動資産を保有することもできる。
          ６　

            かかる付随的流動資産の保有は、ＵＣＩＴＳの純資産の20％までに制限されている。この20％の上限は、例外
           的な市況の悪化に起因して状況により必要な場合および投資者の利益に関して正当と認められる場合に、厳に
           必要な期間に限り一時的に違反することができる。
          （９）（ａ）ＵＣＩＴＳは、常時、ポートフォリオのポジション・リスクおよび全体的リスク状

                 況への寄与度を監視・測定することを可能とするリスク管理プロセスを利用しなけ
                 ればならない。ＵＣＩＴＳはまた、ＯＴＣデリバティブ商品の価値を正確かつ独立
                 して評価するプロセスを利用しなければならない。ＵＣＩＴＳは、ＣＳＳＦが規定
                 する詳細なルールに従い、デリバティブ商品のタイプ、潜在的リスク、量的制限、
                 デリバティブ商品の取引に関連するリスクを測定するために選択された方法につ
                 き、ＣＳＳＦに定期的に報告しなければならない。これらの運用がデリバティブ商
                                458/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                 品の利用に関するものである場合、これらの条件および上限は、2010年法の規定に
                 従うものとする。
                 いかなる場合においても、ＵＣＩＴＳは、ＵＣＩＴＳの約款または英文目論見書に
                 定められた投資目的から逸脱してはならない。
             （ｂ）ＵＣＩＴＳは、譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と手段をＣＳＳ
                 Ｆが定める条件と制限内で用いることもできる。ただし、この技法と手段はポート
                 フォリオの効率的運用の目的で用いられるものとする。
             （ｃ）ＵＣＩＴＳは、デリバティブ商品に関する全体的エクスポージャーが、ポートフォ
                 リオの総資産価額を超過しないよう確保しなければならない。
                  当該エクスポージャーは、対象資産の時価、カウンターパーティー・リスク、市
                 場動向の可能性およびポジションの清算可能時期等を勘案して計算する。
                  ＵＣＩＴＳは、その投資方針の一部として、以下の（10）（ｅ）に規定する制限
                 の範囲内で金融デリバティブ商品に投資することができる。ただし、対象資産に対
                 するそのエクスポージャーは、総額で以下の（10）、（12）および（13）に規定す
                 る投資制限を超過してはならない。ＵＣＩＴＳが指数ベースの金融デリバティブ商
                 品に投資する場合、当該商品は（10）に規定する制限と合計する必要はない。
                  譲渡性のある証券または短期金融商品がデリバティブを内包する場合は、本項の
                 要件への適合については、かかるデリバティブも勘案しなければならない。
          （10）（ａ）ＵＣＩＴＳは、同一の発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品にそ

                 の資産の10％を超えて投資することができない。
                  ＵＣＩＴＳは、同一の機関にその資産の20％を超えて預金することができない。
                 ＵＣＩＴＳの取引の相手方に対するＯＴＣデリバティブ取引におけるリスクのエク
                 スポージャーは、取引の相手方が上記（３）に記載する与信機関の場合はその資産
                 の10％、その他の場合は５％を超えてならない。
             （ｂ）ＵＣＩＴＳがその資産の５％を超えて投資する発行体について、ＵＣＩＴＳが保有

                 する譲渡性のある証券および短期金融商品の合計価額は、その資産の40％を超過し
                 てはならない。この制限は、慎重な監督に服する金融機関への預金および当該機関
                 とのＯＴＣデリバティブ取引には適用されない。
                  上記（ａ）に記載される個別の制限にかかわらず、ＵＣＩＴＳは、純資産の20％
                 以上を同一発行体に投資することになる場合、以下のいずれかを組み合わせてはな
                 らない。
                 －　譲渡性のある証券もしくは短期金融商品
                 －　預金および／または
                 －　その資産の20％を超える同一発行体とのＯＴＣデリバティブ取引において発生
                   するエクスポージャー
             （ｃ）上記（ａ）の第１文に記載される制限は、ＥＵ加盟国、その地方自治体、非加盟
                 国、一または複数の加盟国がメンバーである公的国際機関が発行または保証する譲
                 渡性のある証券または短期金融商品の場合は、35％を上限とすることができる。
             （ｄ）上記（ａ）の第１文に記載される制限は、指令2009／65／ＥＣおよび指令2014／
                 59／ＥＵを改正するカバードボンドの発行およびカバードボンドの公的監督に関す
                 る2019年11月27日付欧州議会および理事会指令（ＥＵ）2019／2162（以下「指令
                 （ＥＵ）2019／2162」という。）の第３条（１）に定義されるカバードボンド、お
                 よびその登録事務所がＥＵ加盟国内にある信用機関により2022年７月８日以前に発
                                459/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                 行され、法律により、その債券保有者を保護するための特別な公的監督に服する一
                 定の債券については、25％を上限とすることができる。特に、2022年７月８日以前
                 の これらの債券発行により生ずる金額は、法律に従い、当該債券の有効全期間中、
                 当該発行体の破産の場合、優先的にその元本の返済および経過利息の支払に充てら
                 れる、債券に付随する請求をカバーできる資産に投資されなければならない。
                  ＵＣＩＴＳがその資産の５％超を第１項に記載する一つの発行体が発行する債券
                 に投資する場合、かかる投資の合計価額は当該ＵＣＩＴＳの資産価額の80％を超過
                 してはならない。
                  ＣＳＳＦは、本（10）に定める基準を遵守した債券の発行に関する本（10）
                 （ｄ）の第１項で言及される法律および監督上の取決めに従い、本（10）（ｄ）の
                 第１項に記載する債券の種類ならびに承認済みの発行銘柄の種類のリストを欧州証
                 券市場監督局（以下「ＥＳＭＡ」という。）に送付するものとする。
             （ｅ）上記（ｃ）および（ｄ）に記載される譲渡性のある証券および短期金融商品は、本
                 項に記載される40％の制限の計算には含まれない。
                  （ａ）、（ｂ）、（ｃ）および（ｄ）に記載される制限は、合計することができ
                 ない。したがって、同一発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品へ
                 の投資、上記（ａ）、（ｂ）、（ｃ）および（ｄ）に従って行われる当該機関への
                 預金またはデリバティブ商品への投資は、当該ＵＣＩＴＳの資産の35％を超えては
                 ならない。
                  指令2013／34／ＥＵまたは公認の国際会計基準に従い、連結会計の目的上同一グ
                 ループに属する会社は、本項の制限の計算においては一発行体とみなされる。
                  ＵＣＩＴＳは、同一グループの譲渡性のある証券および短期金融商品に累積的
                 に、その資産の20％まで投資することができる。
          （11）以下の（15）に記載される制限に反することなく、（10）に記載する制限は、ＵＣＩＴＳ
             の設立文書に従って、その投資方針の目的が（以下のベースで）ＣＳＳＦの承認する株式
             または債務証券指数の構成と同一構成を目指すものである場合、同一発行体が発行する株
             式および／または債券への投資については、20％まで引き上げることができる。
            －　指数の構成が十分多様化していること
            －　指数が関連する市場のベンチマークとして適切であること
            －　指数は適切な方法で公表されていること
             この制限は、特に、特定の譲渡性のある証券または短期金融商品の比率が高い規制ある市
            場での例外的な市況により正当化される場合は、35％に引き上げられる。この制限までの投
            資は、一発行体にのみ許される。
          （12）（ａ）（10）にかかわらず、ＣＳＳＦは、ＵＣＩＴＳに対し、リスク分散の原則に従い、
                 その資産の100％まで、ＥＵ加盟国、その地方自治体、ＥＵ非加盟国または一もしく
                 は複数のＥＵ加盟国がメンバーである公的国際機関が発行または保証する、異なる
                 譲渡性のある証券および短期金融商品に投資することを許可することができる。
                  ＣＳＳＦは、（10）および（11）に記載する制限に適合するＵＣＩＴＳの受益者
                 への保護と同等の保護を当該ＵＣＩＴＳの受益者が有すると判断する場合にのみ、
                 当該許可を付与する。
                  これらのＵＣＩＴＳは、少なくとも６つの異なる銘柄の有価証券を保有しなけれ
                 ばならないが、一銘柄が全額の30％をこえることはできない。
             （ｂ）（ａ）に記載するＵＣＩＴＳは、その設立文書において、明示的に、その純資産の
                 35％超を投資する予定の証券の発行者または保証者となる、国、地方自治体または
                 公的国際機関につき説明しなければならない。
                                460/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
             （ｃ）さらに、（ａ）に記載するＵＣＩＴＳは、その目論見書および販売文書の中に、か
                 かる許可に注意を促し、その純資産の35％超を投資する予定または現に投資してい
                 る 証券の発行者または保証者となる、国、地方自治体または公的国際機関を示す明
                 確な説明を記載しなければならない。
          （13）（ａ）ＵＣＩＴＳは、（２）に記載するＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩの受益
                 証券を取得することができるが、一つのＵＣＩＴＳまたはその他のＵＣＩの受益証
                 券にその純資産の20％を超えて投資することはできない。
                  この投資制限の適用目的のため、2010年法第181条に定める複数のコンパートメン
                 トを有するＵＣＩの各コンパートメントは、個別の発行体とみなされる。ただし、
                 コンパートメント間の第三者に対する債務の分離原則が確保されていなければなら
                 ない。
             （ｂ）ＵＣＩＴＳ以外のＵＣＩの受益証券への投資は、合計して、当該ＵＣＩＴＳの資産
                 の30％を超えてはならない。
                  ＵＣＩＴＳがＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩの受益証券を取得した場
                 合、ＵＣＩＴＳまたはその他のＵＣＩのそれぞれの資産は（10）記載の制限におい
                 て合計する必要はない。
             （ｃ）直接または代理人により、同一の管理会社、または共通の管理もしくは支配により
                 または直接もしくは間接の実質的保有により管理会社と結合されているその他の会
                 社により運用されているその他のＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩの受益
                 証券に、ＵＣＩＴＳが投資する場合、当該管理会社またはその他の会社は、かかる
                 その他のＵＣＩＴＳおよび／またはＵＣＩの受益証券への当該ＵＣＩＴＳの投資を
                 理由として、買付手数料または買戻手数料を課してはならない。
                  その他のＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩにその資産の相当部分を投資
                 するＵＣＩＴＳは、その目論見書において、当該ＵＣＩＴＳ自身ならびに投資を予
                 定するその他のＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩの両方に課される管理報
                 酬の上限を開示しなければならず、また、その年次報告書において、当該ＵＣＩＴ
                 Ｓ自身ならびに投資するＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩの両方に課され
                 る管理報酬の上限割合を記載しなければならない。
          （14）（ａ）目論見書は、ＵＣＩＴＳが投資できる資産のカテゴリーを記載し、金融デリバティ
                 ブ商品の取引ができるか否かについて言及しなければならない。この場合、かかる
                 運用は、ヘッジ目的でなされるのか、投資目的達成のためになされるのか、またリ
                 スク面において、金融デリバティブ商品の使用により起こりうる結果について、明
                 確に記載しなければならない。
             （ｂ）ＵＣＩＴＳが、主として、譲渡性のある証券および短期金融商品以外の上記（１）
                 ないし（８）に記載されるカテゴリーの資産に投資し、または（11）に従って、株
                 式または債務証券指数に追随する投資を行う場合、目論見書および必要な場合その
                 他の販売文書に、その投資方針に注意を喚起する明確な説明を記載しなければなら
                 ない。
             （ｃ）ＵＣＩＴＳの純資産価格が、その資産構成または使用される資産運用技法のため、
                 大きく変動する見込みがある場合、目論見書および必要な場合はその他の販売文書
                 において、当該ＵＣＩＴＳの特徴につき注意を喚起する明確な説明を記載しなけれ
                 ばならない。
             （ｄ）投資家の要請があった場合、管理会社は、ＵＣＩＴＳのリスク管理に適用される量
                 的制限、このために選択された方法、および当該カテゴリーの商品の主なリスクお
                 よび利回りについての直近の変化に関し、追加情報を提供しなければならない。
                                461/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
          （15）（ａ）投資法人または運用するすべての契約型投資信託に関し行為する管理会社で、2010
                 年法パートⅠに該当するものは、発行体の経営に重大な影響を行使しうるような議
                 決 権付株式を取得してはならない。
             （ｂ）さらに、ＵＣＩＴＳは、以下を超えるものを取得してはならない。
                （ⅰ）同一発行体の議決権のない株式の10％
                （ⅱ）同一発行体の債務証券の10％
                （ⅲ）同一ＵＣＩＴＳまたは2010年法第２条第２項の意味におけるその他のＵＣＩの
                   受益証券の25％
                （ⅳ）一発行体の短期金融商品の10％
                 上記（ⅱ）ないし（ⅳ）の制限は、取得時において、債券もしくは短期金融商品の
                合計額または発行済当該商品の純額が計算できない場合は、これを無視することがで
                きる。
             （ｃ）上記（ａ）および（ｂ）は以下については適用されない。
                １）ＥＵ加盟国またはその地方自治体が発行または保証する譲渡性のある証券および
                  短期金融商品
                ２）ＥＵ非加盟国が発行または保証する譲渡性のある証券および短期金融商品
                ３）一または複数のＥＵ加盟国がメンバーである公的国際機関が発行する譲渡性のあ
                  る証券および短期金融商品
                ４）ＥＵ非加盟国で設立された会社の資本における株式で、ＵＣＩＴＳがその資産を
                  主として当該国に登録事務所を有する発行体の証券に投資するため保有するも
                  の。ただし、当該国の法令により、かかる保有がＵＣＩＴＳによる当該国の発行
                  体の証券に対する唯一の投資方法である場合に限る。ただし、この例外は、その
                  投資方針において、ＥＵ非加盟国の会社が、上記（10）、（13）ならびに（15）
                  （ａ）および（ｂ）に記載する制限に適合する場合にのみ適用される。（10）お
                  よび（13）の制限を超過した場合は、（16）が準用される。
                ５）子会社の資本における株式で一または複数の投資法人が保有するもの。ただし、
                  当該子会社は、かかる投資法人のためにのみ、子会社が存在する国における管
                  理、助言、もしくは販売等の業務、または受益者の要請に応じた買戻しに関する
                  業務のみを行うものでなければならない。
          （16）（ａ）ＵＣＩＴＳは、その資産の一部を構成する譲渡性のある証券または短期金融商品に
                 付随する引受権の行使にあたり、本章の制限に適合する必要はない。
                  リスク分散の原則の遵守の確保に当たっては、新しく認可されたＵＣＩＴＳに
                 は、認可を受けた日から６か月間は（10）、（11）、（12）および（13）は適用さ
                 れない。
             （ｂ）上記（ａ）の制限がＵＣＩＴＳの監督の及ばない理由または引受権の行使により超
                 過した場合、ＵＣＩＴＳは、受益者の利益を十分考慮して、売却取引において、か
                 かる状況の是正を優先的に行わなければならない。
             （ｃ）発行体が複数のコンパートメントを有する法主体であって、コンパートメントの資
                 産が、当該コンパートメントの投資家ならびに当該コンパートメントの創設、運用
                 および解散に関し生ずる請求権を有する債権者に排他的に留保される場合、各コン
                 パートメントは、（10）、（11）および（13）に記載されるリスク分散規定の適用
                 上、個別の発行体とみなされる。
          （17）（ａ）投資法人またはＦＣＰのために行為する管理会社もしくは預託機関は、借入れをし
                 てはならない。ただし、ＵＣＩＴＳは、バック・ツー・バック・ローンにより、外
                                  ７
                 国通貨を取得することができる。
                                462/539

                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
             （ｂ）（ａ）にかかわらず、
                １）ＵＣＩＴＳは、借入れが一時的な場合は、その資産の10％まで借入れをすること
                  ができる。
                ２）投資法人の場合、借入れがその事業に直接的に重要である不動産の取得を可能に
                  するためのものである場合、その資産の10％まで借入れをすることができる。こ
                  の場合、この借入れと１）による借入れの合計は、ＵＣＩＴＳの資産の15％を超
                  過してはならない。
          ７　

            本項は、2010年法第50条（17）ａ）の記載を反映したものである。2010年法（改正済）に関するＣＳＳＦのＦ
           ＡＱでは、ＣＳＳＦはローンをＵＣＩＴＳの適格投資対象とみなさない旨明記されていることに留意された
           い。
          （18）（ａ）上記（１）ないし（８）の適用を害することなく、投資法人またはＦＣＰのために

                 行為する管理会社もしくは預託機関は、貸付けを行うか、または第三者の保証人と
                 なってはならない。
             （ｂ）（ａ）は、当該投資法人、管理会社または預託機関が、（２）、（４）および
                 （５）に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融商品で一
                 部払込済のものを取得することを妨げるものではない。
          （19）投資法人またはＦＣＰのために行為する管理会社もしくは預託機関は、（２）、（４）お
             よび（５）に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融商品につい
             て、空売りを行ってはならない。
          （20）ＵＣＩＴＳのコンパートメントは、ＵＣＩＴＳのフィーダー・ファンド（以下「フィー
             ダー」という。）またはかかるＵＣＩＴＳ（以下「マスター」という。）のコンパートメ
             ントのフィーダー・ファンドとなることができるが、かかるＵＣＩＴＳ自体はフィー
             ダー・ファンドとなったりまたはフィーダー・ファンドの受益証券を保有したりしてはな
             らない。かかる場合、フィーダーは、その資産の少なくとも85％をマスターの受益証券に
             投資するものとする。
               フィーダーは、15％を超える資産を以下の一または複数のものに投資することができな
             い。
             －　2010年法第41条第２項第２段落に従う補助的な流動資産
             －　2010年法第41条第１項ｇ）および第42条第２項および第３項に従う金融デリバティブ
                商品（ヘッジ目的のためにのみ利用可能）
             －　フィーダーが投資法人である場合は、その事業を直接行う上で必須の動産および不動
                産
               フィーダーとしての資格を有するＵＣＩＴＳのコンパートメントが、マスターの受益証
             券に投資する場合、フィーダーは、マスターから、申込手数料、償還手数料、または後払
             販売手数料、転換手数料を一切請求されない。
               コンパートメントがフィーダーとしての資格を有する場合、フィーダーがマスターの受
             益証券への投資を理由に支払うコストのすべての報酬および償還（ならびにフィーダーお
             よびマスター双方の手数料合計）の記載が、目論見書において開示されるものとする。年
             次報告書において、ＵＣＩＴＳは、フィーダーおよびマスターの双方の手数料合計につい
             ての明細を記載するものとする。
               ＵＣＩＴＳのコンパートメントが、別のＵＣＩＴＳのマスター・ファンドとしての資格
             を有する場合、フィーダーであるＵＣＩＴＳは、マスターから、申込手数料、償還手数
             料、または後払販売手数料、転換手数料を一切請求されない。
                                463/539

                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
          （21）ＵＣＩのコンパートメントが、目論見書だけでなく約款または設立証書に規定されている
             条件に従って、以下の条件に基づき同一のＵＣＩ（以下「ターゲット・ファンド」とい
             う。）   内の一または複数のコンパートメントにより発行される予定のまたは発行された証
             券を申し込み、取得し、および／または保有する場合がある。
             －　ターゲット・ファンドが、反対に、ターゲット・ファンドの投資先であるコンパート
                メントに投資することはない。
             －　合計でターゲット・ファンドの10％を超える資産を、その他のターゲット・ファンド
                の受益証券に投資することはできない。
             －　ターゲット・ファンドの譲渡可能証券に付随する議決権は、投資期間中は停止され
                る。
             －　いかなる場合も、これらの証券がＵＣＩに保有されている限り、それらの価額は、
                2010年法により課されている純資産の最低値を確認する目的でのＵＣＩの純資産の計
                算について考慮されない。
             －　ターゲット・ファンドに投資しているＵＣＩのコンパートメントの段階とターゲッ
                ト・ファンドの段階の間で、管理報酬、買付手数料および／または償還手数料の重複
                はない。
               2010年法に加えて、概してＵＣＩＴＳの文脈において、特に以下の法的文が考慮されな
             ければならない。
             －　基準価格の計算に過誤があった場合の投資家保護および投資信託に適用される投資規
                則の遵守違反に起因する結果の是正に関する1997年１月21日付ＣＳＳＦ通達02／77
                （2021年２月18日に改正済）
             －　一定の定義の明確化に関するＵＣＩＴＳ指令およびＵＣＩＴＳの投資対象としての適
                格資産に関する2007年３月付ＣＥＳＲガイドラインを実施する、2007年３月19日付Ｅ
                Ｕ指令2007／16／ＣＥ（以下「指令2007／16」という。）を、ルクセンブルクにおい
                て実施する、2002年法の一定の定義に関する2008年２月８日付大公規則（以下「大公
                規則」という。）
             －　大公規則を参照してかかる大公規則の条文を明確化する2008年11月26日付ＣＳＳＦ通
                達08／380により改正済である、2008年２月19日に示達されたＣＳＳＦ通達08／339。
               ＣＳＳＦ通達08／339は、2002年法の関連規定の意味の範囲内で、かつ大公規則の規定に
             従って特定の金融商品を投資適格資産とみなせるか否かを評価するに当たり、ＵＣＩＴＳ
             がこれらのガイドラインを考慮しなければならない旨を定めている。
             －　特定の証券貸借取引においてＵＣＩＴＳ（および原則としてＵＣＩも）が利用するこ
                とのできる譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と商品の詳細について
                示した、2008年６月４日に示達されＣＳＳＦ通達11／512（改正済）によって改正され
                たＣＳＳＦ通達08／356
               ＣＳＳＦ通達08／356は、特に、現金担保を再投資する認可担保や認可資産を一新してい
             る。同通達は、ＵＣＩＴＳ（ＵＣＩ）のカウンターパーティー・リスクが法的制限を超え
             ないようにするために現金担保の再投資によって取得された担保および資産をどう保管す
             べきか定めている。同通達は、証券貸借取引によってＵＣＩＴＳ（ＵＣＩ）のポートフォ
             リオ管理業務、償還義務およびコーポレート・ガバナンスの原則の遵守を損なってはなら
             ない旨に再度言及している。最後に、通達は目論見書と財務報告書に記載すべき情報につ
             いて定めている。
             －　ＣＳＳＦ通達08／380が2008年11月26日に発行され、これによりＵＣＩＴＳによる投資
                適格資産に関するＣＥＳＲのガイドラインが規定され、ＵＣＩＴＳによる投資適格資
                                464/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                産に関する、ＣＳＳＦ通達08／339を通じて委員会により公表された2007年３月付の参
                照番号ＣＥＳＲ／07－044のＣＥＳＲのガイドラインを取り消し置き換えた。
               ＣＳＳＦ通達08／380は、効率的なポートフォリオ管理を目的とした技術および商品に関
             するＵＣＩＴＳによる投資適格資産についてのＣＥＳＲのガイドライン文書の改訂にのみ
             注意を喚起する。ＣＳＳＦ通達08／380は、ＵＣＩＴＳ指令第21条の規定を遵守する要件
             は、特に、ＵＣＩＴＳがレポまたは証券貸付の利用を承認された場合、これらの運用はＵ
             ＣＩＴＳのグローバル・エクスポージャーを計算する際に考慮されなければならないこと
             を含意することを示している。
             －　2011年７月１日時点の欧州のマネー・マーケット・ファンドの共通定義に関する2010
                年５月19日付ＣＥＳＲガイドライン10－049（改正済）
             －　組織上の要件、利益相反、事業の運営、リスク管理および預託機関と管理会社との間
                の契約の内容に関する指令2009／65／ＥＣを施行する2010年７月１日付欧州委員会指
                令2010／43／ＥＵを置き換える2010年12月20日付ＣＳＳＦ規則No.10－４
               2010年12月20日付ＣＳＳＦ規則No.10－４は、2022年７月27日付ＣＳＳＦ規則No.22－05
             により改正された。
             －　ファンドの合併、マスター・フィーダー構造および通知手続に係る一定の規定に関す
                る指令2009／65／ＥＣを施行する2010年７月１日付欧州委員会指令2010／44／ＥＵを
                置き換える、2010年12月20日付ＣＳＳＦ規則No.10－5（改正済）
             －　ルクセンブルク法に準拠し、他のＥＵ加盟国での受益証券の販売を希望するＵＣＩＴ
                Ｓおよびルクセンブルクでの受益証券の販売を希望する他のＥＵ加盟国のＵＣＩＴＳ
                が従うべき新たな通知手続に関する2011年４月15日付ＣＳＳＦ通達11／509
               ＣＳＳＦ通達11／509は、2021年７月28日付ＣＳＳＦ通達21／778によって改正された。
             －　ＣＳＳＦ規則10－４およびＥＳＭＡによる明確化の公表後のリスク管理における主要
                な規制変更の発表、リスク管理ルールに関するＣＳＳＦによるさらなる明確化ならび
                にＣＳＳＦに対して伝達されるべきリスク管理プロセスの内容および様式の定義に関
                する2011年５月30日付ＣＳＳＦ通達11／512。ＣＳＳＦ通達11／512は、ＣＳＳＦ通達
                18／698によって改正された。
             －　運用開始前のコンパートメント、再開待ちのコンパートメントおよび清算中のコン
                パートメントに関連する2012年７月９日付ＣＳＳＦ通達12／540
             －　オープン・エンド型投資信託に重大な変更があった場合の投資家保護に関連する2014
                年７月22日付ＣＳＳＦ通達14／591
             －　2014年９月30日に発行された、ＥＴＦおよびその他のＵＣＩＴＳに関するＥＳＭＡガ
                イドライン2014／937（改定済）に言及するＣＳＳＦ通達14／592（同通達は、ＣＳＳ
                Ｆ通達13／559により実施された、2012年公告の関連するＥＳＭＡガイドライン（ＥＳ
                ＭＡ／2012／832）を置き換えた。）。
               ＣＳＳＦ通達14／592は、主に、インデックス・トラッキングＵＣＩＴＳ、レバレッジＵ
             ＣＩＴＳおよび逆レバレッジＵＣＩＴＳ、証券貸付、レポ契約および逆レポ契約などの担
             保を利用するＵＣＩＴＳに関するものである。この点に関して、ＥＵ規則2015／2365も考
             慮されなければならない。
             －　欧州のマネー・マーケット・ファンドの共通定義に関するＣＥＳＲのガイドライン
                （ＣＥＳＲ／10－049）のレビューに関するＥＳＭＡの意見に関する2014年12月２日付
                のＣＳＳＦ通達14／598
             －　税務情報の自動交換および税務におけるマネー・ロンダリング防止の進展に関連する
                2015年３月27日付ＣＳＳＦ通達15／609
             －　新たなＣＳＳＦへの月次報告に関連する2015年12月３日付ＣＳＳＦ通達15／627
                                465/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
             －　休眠口座または非稼働口座に関する2015年12月28日付ＣＳＳＦ通達15／631
             －　投資信託に関する2010年法パートⅠの適用対象となるＵＣＩＴＳの預託機関を務める
                信用機関およびその管理会社により代表されるすべてのＵＣＩＴＳ（該当する場合）
                に適用される規定に関する2016年10月11日付ＣＳＳＦ通達16／644。同ＣＳＳＦ通達
                は、2018年８月23日付ＣＳＳＦ通達18／697によって改正された。
             －　ルクセンブルク法に準拠する投資ファンド運用者の認可および組織化に関する2018年
                ８月23日付ＣＳＳＦ通達18／698
             －　証券（ＥＳＭＡ）および銀行（ＥＢＡ）セクターの苦情処理に関する2018年10月４日
                付ガイドラインの採択に関する2019年４月30日付ＣＳＳＦ通達19／718
             －　資産担保コマーシャル・ペーパー（ＡＢＣＰ）証券化および非ＡＢＣＰ証券化ための
                ＳＴＳ（簡素で、透明性が高く、標準化された）基準に関する欧州銀行監督局（ＥＢ
                Ａ）ガイドラインの施行に関する2019年５月15日付ＣＳＳＦ通達19／719
             －　オープン・エンド型投資信託の流動化リスク管理についての証券監督者国際機構（Ｉ
                ＯＳＣＯ）の提言に関する2019年12月20日付ＣＳＳＦ通達19／733
             －　ＣＯＶＩＤ－19パンデミック時の金融犯罪およびＡＭＬ／ＣＦＴの影響に関する2020
                年４月10日付ＣＳＳＦ通達20／740
             －　税務違反を認定するためのマネー・ロンダリングおよびテロリスト資金供与防止に関
                する2004年11月12日法（改正済）およびＡＭＬ／ＣＴＦ法の一定の規定に関する詳細
                を定めた2010年２月１日付大公規則の適用に関するＣＳＳＦ通達17／650を補完する
                2020年７月３日付ＣＳＳＦ通達20／744
             －　ＵＣＩＴＳの成功報酬およびＡＩＦの一定の種類に関するガイドラインに関する2020
                年12月18日付ＣＳＳＦ通達20／764
             －　ＭｉＦＩＤ         IIのコンプライアンス機能要件の特定の側面についての欧州証券市場監督
                局（以下「ＥＳＭＡ」という。）のガイドライン（ＥＳＭＡ35－36－1952）の採択に
                関する2021年７月30日付ＣＳＳＦ通達21／779
             －　ＣＳＳＦ       ＡＭＬ／ＣＴＦ外部報告書に関する投資信託セクターのガイドラインを定め
                た2021年12月22日付ＣＳＳＦ通達21／788
             －　ルクセンブルクの投資信託により毎年提出される自己評価質問票に係る実務規則に関
                する2021年12月22日付ＣＳＳＦ通達21／789。ルクセンブルグの投資信託のréviseurs
                d'entreprises        agréés（承認された法定監査人）の関与ならびに毎年作成すべきマネ
                ジメント・レターおよび個別のレポートに関する実務上の規則
             －　投資信託のクロス・ボーダー販売の促進ならびに規則（ＥＵ）345／2013、（ＥＵ）
                346／2013および（ＥＵ）1286／2014の変更に関する2019年６月20日付欧州議会および
                理事会規則（ＥＵ）2010／1156（以下「ＣＢＤＦ規則」という。）に基づくマーケ
                ティングコミュニケーションにおけるＥＳＭＡのガイドライン（ＥＳＭＡ34－45－
                1272）の適用に関するＣＳＳＦ通達22／795
             －　外注の取決めについてのＥＢＡガイドラインに関する2022年４月22日付ＣＳＳＦ通達
                22／805
             －　外注の取決めに関する2022年４月22日付ＣＳＳＦ通達22／806
               本通達の主な目的は、外注の取決めについてのＥＢＡガイドライン（ＥＢＡ／ＧＬ／
             2019／02）の要件を実施すること、および透明性の高い、均質の、かつ、統一された外注
             取決めのための全国的な枠組みを提供することである。
             －　ルクセンブルクの投資信託および投資ファンドのマネージャーが販売前およびクロ
                ス・ボーダー販売において遵守すべき通知および通知解除の手続に関する2022年５月
                12日付ＣＳＳＦ通達22／810
                                466/539

                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
             －　ＵＣＩの管理事務代行会社に関する2022年５月16日付ＣＳＳＦ通達22／811
             －　デュー・ディリジェンスの強化および（該当する場合は）対抗措置が課される高リス
                クの法域（１）ならびにＦＡＴＦの監視が強化されている法域（２）についてのＦＡ
                ＴＦ声明に関する2022年10月27日付ＣＳＳＦ通達22／822
             －　マネー・マーケット・ファンド規則第28条に基づくストレステスト・シナリオについ
                てのＥＳＭＡガイドラインに関する2023年３月24日付ＣＳＳＦ通達22／831
              （注）上記のＣＳＳＦ通達および2002年法に関連して発行された大公規則は、2010年法の下においても引き続き
                適用される。
               上記に定められた投資の制限および制約の適切な実施に際し、ルクセンブルクの管理会

             社およびＳＩＣＡＶは、常時、ポートフォリオの自己のポジション・リスクおよび全体的
             リスク状況への自己の寄与度をモニタリング・測定することを可能とし、かつＯＴＣデリ
             バティブの価値を正確かつ独立して評価することを可能とするリスク管理プロセスを採用
             しなければならない。かかるリスク管理プロセスは、2011年５月30日に発出されたＣＳＳ
             Ｆ通達11／512（ＣＳＳＦ通達16／698により改正済）に定められた要件を遵守するものと
             する。同通達はリスク管理における主要な規制変更を示し、ＣＳＳＦによりリスク管理
             ルールがさらに明確化され、かつＣＳＳＦに対して伝達されるべきリスク管理プロセスの
             内容およびフォーマットを定義している。この通達により、ＵＣＩＴＳの目論見書には、
             遅くとも2011年12月31日の時点で以下の情報が記載されていなければならない。
             －　コミットメント・アプローチ、レラティブＶａＲまたは絶対的ＶａＲアプローチの間
                を区別する、グローバル・エクスポージャー決定方法
             －　予想されるレバレッジ・レベル、および（ＶａＲアプローチを用いるＵＣＩＴＳにつ
                いて）より高いレバレッジ・レベルの可能性
             －　レラティブＶａＲアプローチを用いるＵＣＩＴＳの参照ポートフォリオに関する情報
               また、ＣＳＳＦ通達14／592により実施された、ＥＴＦおよびその他のＵＣＩＴＳに関す
             るＥＳＭＡガイドライン2014／937（改定済）も、同文脈の中で考慮されるべきである。同
             ガイドラインの目的は、インデックス・トラッキングＵＣＩＴＳおよびＵＣＩＴＳ                                           ＥＴＦ
             に関して伝達されるべき情報に関するガイドラインを、ＵＣＩＴＳが店頭市場において金
             融デリバティブ取引を行う際および効率的なポートフォリオ管理を行う際に適用する特定
             の規則とともに提供することにより、投資家を保護することである。
         Ｂ）パートⅡファンドとしての適格性を有するＦＣＰに適用される投資制限に関して、2010年法
           パートⅡには、ＵＣＩの投資規則または借入規則についての規定はない。パートⅠファンドに
           該当しないＦＣＰに適用される制限は、2010年法第91条第１項に従い、ＣＳＳＦ規則によって
           決定され得る。
           （注）かかるＣＳＳＦ規則は未だ出されていない。
            ただし、2010年法パートⅡに準拠するＵＣＩに適用される投資制限は、1991年１月21日付Ｉ
           ＭＬ通達91／75およびオルタナティブ投資戦略を実行するＵＣＩに関するＣＳＳＦ通達02／80
           において定められている。
    2.2.1.2.     　管理会社
          パートⅠファンドを管理する管理会社は、2010年法第15章に定める要件を遵守しなければならな
         い（以下を参照のこと。）。
          パートⅡファンドのみを管理する管理会社には、2010年法第16章が適用される。
          パートⅡファンドとしての適格性を有するＦＣＰの管理は、ルクセンブルクに登記上の事務所を
         有し、2010年法第16章または第15章のいずれかに定められる条件を遵守する管理会社によって行わ
         れる。
    2.2.1.2.1      　2010年法第16章
                                467/539

                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
           同法第125－１条、第125－２条および第126条は、第16章に基づき存続する管理会社が充足すべ
          き以下の要件を定めている。2010年法は、同法第125－１条に服する管理会社と同法第125－２条
          に 従う管理会社とを区別している。
          （１）2010年法第125－１条に服する管理会社
             管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社とし
            て設立された共同会社または有限責任パートナーシップとして設立されなければならない。
            当該会社の資本は、記名株式でなければならない。
             認可を受けた管理会社は、ＣＳＳＦのウェブサイト上の公式リストに記入される。かかる
            登録は認可を意味し、ＣＳＳＦは当該管理会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知す
            る。リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前にＣＳＳＦに対しなされなければなら
            ない。管理会社の設立は、ＣＳＳＦによる認可の通知後にのみ実行可能である。
             2010  年法第125－２条の適用を損なうことなく、本（１）に従い認可を受ける管理会社は、
            以下の活動にのみ従事することができる。
            （ａ）指令2011／61／ＥＵに規定するＡＩＦ以外の投資ビークルの管理を確保すること
            （ｂ）指令2011／61／ＥＵに規定するＡＩＦとしての資格を有する、一または複数の契約型
                投資信託または変動資本を有する一または複数の投資法人もしくは固定資本を有する
                投資法人について、2010年法第89条第２項に規定する管理会社の機能を確保するこ
                と。かかる場合、管理会社は、当該契約型投資信託および／または変動資本を有する
                投資法人もしくは固定資本を有する投資法人（いずれも、単数か複数かを問わな
                い。）のために、2010年法第88－２条第２項ａ）に従い外部ＡＩＦＭを任命しなけれ
                ばならない。
            （ｃ）自らの資産が管理下に置かれる一または複数のＡＩＦの管理が、2013年法第３条第２
                項に規定される閾値の１つを上回らないよう確保すること。かかる場合、当該管理会
                社は、以下を行わなければならない。
                －　自らが管理するＡＩＦについてＣＳＳＦに確認すること
                －　自らが管理するＡＩＦの投資戦略に関する情報を、ＣＳＳＦに提供すること
                －　ＣＳＳＦが体系的なリスクを効果的に監視できるようにするため、自らが取引す
                  る主要商品ならびに自らが管理するＡＩＦの元本エクスポージャーおよび最も重
                  要な集中的投資対象に係る情報を、ＣＳＳＦに定期的に提供すること
                 前記の閾値条件を充足しなくなった場合および当該管理会社が2010年法第88－２条
                第２項ａ）に規定する外部ＡＩＦＭを任命しなかった場合、または管理会社が2013年
                法に従うことを選択した場合、当該管理会社は、2013年法第２章に規定される手続に
                従い、30暦日以内に、ＣＳＳＦに認可を申請しなければならない。                                   指令2011／61／Ｅ
                Ｕ に規定するＡＩＦｓ以外の投資ビークルが当該ビークルに関する特定セクターに係
                る法律により規制される場合を除き、管理会社は、いかなる状況においても、上記
                （ｂ）または（ｃ）に記載される業務を遂行することなく、上記（ａ）に記載される
                業務のみを遂行することを認可されないものとする。管理会社自身の資産の管理事務
                については、付随的な性質のものに限定されなければならない。管理会社は、ＵＣＩ
                の管理以外の活動に従事してはならない（ただし、自らの資産の運用は付随的に行う
                ことができる）。当該投資信託の少なくとも一つはルクセンブルク法に準拠するＵＣ
                Ｉでなければならない。
                 当該管理会社の本店（中央管理機構）および登録事務所は、ルクセンブルクに所在
                しなければならない。
                                468/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                 第16章の規定に服する管理会社は、事業のより効率的な運営のため、自らの機能の
                いくつかをかかる管理会社を代理して遂行する権限を、第三者に委託することができ
                る。この場合、以下の前提条件に適合しなければならない。
                ａ）管理会社はＣＳＳＦに対し適切な方法で通知しなければならない。
                ｂ）当該権限付与は、管理会社の適切な監督を妨げるものであってはならず、特に、
                  管理会社が投資家の最善の利益のために、管理会社が行為し、ＵＣＩが管理され
                  ることを妨げてはならない。
                ｃ）当該委託が投資運用に関するものである場合、当該権限付与は、資産運用の目的
                  において認可を得ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服している
                  事業体にのみ付与される。
                ｄ）当該権限付与が投資運用に関するものであり、かつ、これが慎重な監督に服して
                  いる国外の事業体に付与される場合、ＣＳＳＦと当該国の監督機関の協力関係が
                  確保されなければならない。
                ｅ）（ｃ）または（ｄ）の条件が充足されない場合、当該委託は、ＣＳＳＦによる事
                  前承認が得られた後にのみ、効力を有することができる。
                ｆ）投資運用の中核的機能に関わる権限は、預託機関に付与されてはならない。
                 本（１）の範囲内に該当し、本（１）第４段落目（ｂ）において記載される活動を
                遂行する管理会社は、当該管理会社による任命を受けた外部ＡＩＦＭ自身が、前記の
                機能を引き受けていない範囲において、事業のより効率的な運営のため、管理事務お
                よび販売に係る自らの一または複数の機能をかかる管理会社を代理して遂行する権限
                を、第三者に委託することができる。この場合、以下の前提条件を遵守しなければな
                らない。
                ａ）ＣＳＳＦは、適切な方法で通知を受けなければならない。
                ｂ）当該権限付与は、管理会社の適切な監督を妨げるものであってはならず、特に、
                  管理会社が投資家の最善の利益のために行為し、または契約型投資信託、変動資
                  本を有する投資法人もしくは固定資本を有する投資法人が管理されることを妨げ
                  てはならない。
                 ＣＳＳＦは以下の条件で管理会社に認可を付与する。
                ａ）申請会社は、その事業を効率的に行い、債務を弁済するに足る、処分可能な十分
                  な財務上の資源を有していなければならない。特に、払込済資本金として、
                  125,000ユーロの最低資本金を有していなければならない。かかる最低金額は、Ｃ
                  ＳＳＦ規則により最大で625,000ユーロまで引き上げることができる。
                （注）現在はかかる規則は存在しない。
                ｂ）上記ａ）記載の資金は管理会社の永久に自由に処分可能な方法で維持され、管理
                  会社の利益のために投資される。
                ｃ）2010年法第129条第５項に該当する、管理会社の取締役は、良好な評価を十分に充
                  たし、その義務の遂行に必要なプロフェッショナルとしての経験を有していなけ
                  ればならない。
                ｄ）管理会社の参照株主または参照メンバーの身元情報がＣＳＳＦに提供されなけれ
                  ばならない。ＣＳＳＦは株主に、とりわけ自己資産に関する要件について、適用
                  法上定められる慎重な要件に管理会社が適合する／適合する予定を保証するスポ
                  ンサーシップ・レターを要求することができる。
                ｅ）申請書に管理会社の組織、統制および内部手続が記載されなければならない。
                                469/539



                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                 完全な申請書が提出されてから６か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか
                否かにつき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さな
                ければならない。
                 管理会社は、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
                 当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、
                ＣＳＳＦが認可申請を検討する際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更につい
                て、自発的に、完全で、明確かつ包括的な方法により書面にてＣＳＳＦに通知を行う
                義務を負うこととなる。
                 ＣＳＳＦは、以下の場合、第16章に従い、管理会社に付与した認可を撤回すること
                がある。
                ａ）管理会社が12か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、
                  または６か月を超えて第16章に定められる活動を中止する場合。
                ｂ）虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
                ｃ）認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
                ｄ）2010年法に従って採用された規定に重大かつ／または組織的に違反した場合。
                ｅ）2010年法が認可の撤回事由として定めるその他の場合に該当する場合。
                 管理会社は、自らのために、管理するＵＣＩの資産を使用してはならない。
                 管理するＵＣＩの資産は、管理会社が支払不能となった場合、管理会社の財産の一
                部とはならない。かかる資産は、管理会社の債権者による請求の対象とならない。
          （２）2010年法第125－２条に服する管理会社
             2010  年法第88－２条第２項ａ）に規定する外部ＡＩＦＭを任命することなく、任命を受け
            た管理会社として、          指令2011／61／ＥＵ          に規定する一または複数のＡＩＦを管理し、2010年
            法第125－２条に基づき認可を受けた管理会社は、管理下にある資産が2013年法第３条第２項
            に規定される閾値の１つを上回った場合、2013年法第２章に基づくＡＩＦのＡＩＦＭとし
            て、ＣＳＳＦによる事前認可も得なければならない。
             当該管理会社は、2013年法第５条第４項に記載される付随的業務および同法別紙Ⅰに記載
            される活動にのみ従事できる。
             自らが管理するＡＩＦに関し、管理会社は、任命を受けた管理会社として、自らに適用さ
            れる範囲で、2013年法により規定されるすべての規則に従う。
             2010  年法第16章に該当する管理会社の認可は、その年次財務書類の監査を適切な職務経験
            を有しその適切な職務経験の根拠を示すことのできる、一または複数の承認された法定監査
            人に委ねることが条件とされる。承認された法定監査人に関する変更は事前にＣＳＳＦの承
            認を得なければならない。2010年法第104条が適用される（下記2.2.1.2.2.の（17）および
            （18）を参照のこと。）。
    2.2.1.2.2      　2010年法第15章
           同法第101条ないし第124条は、第15章に基づき存続する管理会社に適用される以下の規則およ
          び要件を定めている。
           Ａ．業務を行うための条件
          （１）第15章の意味における管理会社の業務の開始は、ＣＳＳＦの事前の認可に服する。
               管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社と
             して設立された共同会社、または有限責任パートナーシップとして設立されなければなら
             ない。当該会社の資本は、記名株式でなければならない。1915年法の規定は、2010年法が
             適用除外を認めない限り、2010年法第15章に服する管理会社に対し適用される。
               認可を受けた管理会社は、ＣＳＳＦのウェブサイト上の公式リストに記入される。かか
             る登録は認可を意味し、ＣＳＳＦは当該管理会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知
                                470/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
             する。リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前にＣＳＳＦに対しなされなければ
             ならない。管理会社の設立は、ＣＳＳＦによる認可の通知後にのみ実行可能である。
          （２）管理会社は、指令2009／65／ＥＣに従い認可されるＵＣＩＴＳの管理以外の活動に従事し
             てはならない。ただし、同指令に定められていないその他のＵＣＩの管理であって、その
             ため管理会社が慎重な監督に服す場合はこの限りでない。ただし、当該受益証券は、指令
             2009／65／ＥＣの下でその他の加盟国において販売することはできない。
               ＵＣＩＴＳの管理のための活動は、2010年法別表Ⅱに記載されているが、すべてが列挙
             されているものではない。
            （注）当該リストには、投資運用、ファンドの管理事務および販売が含まれている。
          （３）上記（２）とは別に、管理会社には、以下の業務を提供することも認められている。
            （ａ）ポートフォリオが金融セクターに関する1993年４月５日法（改正済）の附属書Ⅱのセ
                クションＢに列挙される商品を含む場合において、投資家の権限付与に従い、顧客毎
                に一任ベースで行う当該投資ポートフォリオの管理（年金基金が保有するものも含
                む。）
            （ｂ）付随的業務としての、金融セクターに関する1993年４月５日法（改正済）の附属書Ⅱ
                のセクションＢに列挙される商品に関する投資顧問業務ならびにＵＣＩの受益証券に
                関する保管および管理事務業務
               管理会社は、本章に基づき本項に記載された業務のみの提供または（ａ）の業務を認可
             されることなく付随的業務のみの提供を認可されることはない。
          （４）上記（２）からの一部修正として、指令2011／61／ＥＵに規定するＡＩＦのＡＩＦＭとし
             て任命され、ルクセンブルクに自らの登記上の事務所を有し、かつ、第15章に基づき認可
             を受けた管理会社はまた、2013年法第２章に基づくＡＩＦのＡＩＦＭとして、ＣＳＳＦに
             よる事前認可も得なければならない。管理会社が当該認可を申請する場合、当該管理会社
             は、本項（７）に基づき認可を申請するに際し、自らがＣＳＳＦに対して既に提供済みで
             ある情報または書類の提供が免除される。ただし、当該情報または書類が最新のものであ
             ることを条件とする。関連する管理会社は、2013年法別紙Ⅰに記載される活動および2010
             年法第101条に基づき認可に服するＵＣＩＴＳの追加的な管理活動にのみ従事することがで
             きる。運用するＡＩＦの管理活動の趣旨において、かかる管理会社は、金融商品に関連す
             る注文の受領および伝達を構成する2013年法第５条第４項に規定する付随的業務を行うこ
             ともできる。本（４）に規定するＡＩＦのＡＩＦＭとして任命を受けた管理会社は、自ら
             に適用される範囲で、2013年法により規定されるすべての規則に従う。
          （５）金融セクターに関する1993年４月５日法（改正済）第１－１条、第37－１条および第37－
             ３条は、管理会社による上記（３）の業務提供に準用される。
               上記（３）（ａ）で定める業務を提供する管理会社は、さらに、投資会社および信用機
             関の資本の十分性に関するＥＵ規則575／2013の規定および信用機関の業務へのアクセスな
             らびに信用機関および投資会社の健全性の監督に関する2006年６月26日付欧州議会および
             理事会指令2013／36／ＥＵを施行するルクセンブルク規則を遵守しなければならない。
          （６）管理会社が支払不能となった場合、上記（２）（３）の申請に基づき管理される資産は、
             管理会社の財産の一部とはならない。かかる資産は、管理会社の債権者による請求の対象
             とならない。
          （７）ＣＳＳＦは、管理会社を以下の条件の下に認可する。
            （ａ）管理会社の当初資本金は、以下の点を考慮し、少なくとも125,000ユーロなければなら
                ない。
                －　管理会社のポートフォリオが250,000,000ユーロを超える場合、管理会社は、自己
                  資本を追加しなければならない。追加額は、管理会社のポートフォリオが
                                471/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                  250,000,000ユーロを超える額について、かかる額の0.02％とする。当初資本金と
                  追加額の合計は10,000,000ユーロを超過しない。
                －　本項のため、以下のポートフォリオは管理会社のポートフォリオとみなされる。
                 （ⅰ）管理会社が運用するＦＣＰ（管理会社が運用機能を委託したかかるＦＣＰの
                    ポートフォリオを含むが、委託を受けて運用するポートフォリオを除く。）
                 （ⅱ）管理会社が指定管理会社とされた投資法人
                 （ⅲ）管理会社が運用するＵＣＩ（管理会社が運用機能を委託したかかるＵＣＩの
                    ポートフォリオを含むが、              委託を受けて運用するポートフォリオを除く。）
                －　これらの要件とされる金額にかかわらず、管理会社の自己資産は、ＥＵ規則575／
                  2013の第92条ないし第95条に規定される金額を下回ってはならない。
                 管理会社は、信用機関または保険機関から上記追加額と同額の保証を受ける場合
                は、当該自己資本の追加額の50％を限度にのみ追加することができる。信用機関また
                は保険機関は、ＥＵ加盟国またはＣＳＳＦがＥＵ法の規定と同等に慎重と判断する規
                定に服する非加盟国に登録事務所を有しなければならない。
            （ｂ）（ａ）に記載される資本金は、管理会社により永久に自由に処分可能な方法で維持さ
                れ、管理会社の利益のために投資される。
            （ｃ）管理会社の業務を効果的に遂行する者は、良好な評価を十分に充たし、管理会社が管
                理するＵＣＩＴＳに関し十分な経験を有していなければならない。そのため、これら
                の者およびすべての後継者は、ＣＳＳＦに直ちに報告されなければならない。管理会
                社の事業の遂行は、これらの条件を充たす少なくとも二名により決定されなければな
                らない。
            （ｄ）認可の申請は、管理会社の組織、統制および内部手続を記載した活動計画を添付しな
                ければならない。
            （ｅ）中央管理機構と登録事務所はルクセンブルクに所在しなければならない。
            （ｆ）管理会社の業務を遂行する者は、当該ＵＣＩＴＳまたはＵＣＩの種類に関して、2010
                年法第129条第５項の規定する意味において、十分な経験を有する者でなければならな
                い。
          （８）さらに、管理会社と他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場合、ＣＳ
             ＳＦは、かかる関係が効果的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
               ＣＳＳＦは、また、管理会社が親密な関係を有する一もしくは複数の自然人もしくは法
             人が服する非加盟国の法令もしくは行政規定またはこれらの施行に伴う困難により、その
             監督機能を効果的に行使することが妨げられる場合は、認可を付与しない。
               ＣＳＳＦは、管理会社に対して、本項に記載する条件の遵守につき監視するため、必要
             な情報の提供を継続的に求める。
          （９）記入済みの申請書が提出されてから６か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否
             かにつき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければ
             ならない。
          （10）管理会社は、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
               当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、ＣＳ
             ＳＦが認可申請を検討する際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更について、自発
             的に、完全で、明確かつ包括的な方法により書面にてＣＳＳＦに通知を行う義務を負うこ
             ととなる。
          （11）ＣＳＳＦは、管理会社が以下のいずれかに該当する場合に限り、第15章に従い、当該管理
             会社に付与した認可を取り消すことができる。
                                472/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
            （ａ）12か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、または６か月以
                上活動を中止する場合。
            （ｂ）虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
            （ｃ）認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
            （ｄ）認可が上記（３）（ａ）に記載される一任ポートフォリオ運用業務を含む場合、指令
                2013／36／ＥＵの施行の結果である金融セクターに関する1993年４月５日法（改正
                済）に適合しない場合。
            （ｅ）2010年法または同法に従って採用された規定に重大かつ組織的に違反した場合。
            （ｆ）2010年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合。
          （12）管理会社が、（2010年法第116条に従い）集団的ポートフォリオ運用活動をクロス・ボー
             ダーベースで行う場合、ＣＳＳＦは、管理会社の認可を撤回する前に、ＵＣＩＴＳ所在加
             盟国の監督当局と協議する。
          （13）ＣＳＳＦは、一定の適格関与または関与額を有する、管理会社の株主またはメンバー（直
             接か間接か、自然人か法人かを問わない。）の身元情報が提供されるまで、管理会社の業
             務を行うための認可を付与しない。管理会社への一定の関与資格は、上記金融セクターに
             関する1993年４月５日法（改正済）第18条の規定と同様の規定に服する。
               ＣＳＳＦは、管理会社の健全で慎重な管理の必要性を勘案し、上記の株主またはメン
             バーの適格性が充たされないと判断する場合、認可を付与しない。
               関係する他の加盟国の権限のある当局は、以下のいずれかの管理会社の認可について事
             前に協議されるものとする。
            （ａ）他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会社の
                子会社
            （ｂ）他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会社の
                親会社の子会社、または
            （ｃ）他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会社を
                支配する者と同じ自然人または法人によって支配される管理会社
          （14）管理会社の認可は、その年次財務書類の監査をプロフェッショナルとしての適切な経験を
             有する一または複数の承認された法定監査人に委ねることが条件とされる。
          （15）承認された法定監査人の変更は、事前にＣＳＳＦの承認を得なければならない。
          （16）1915年法および同法第900条の３により定められる監督監査人の規定は、2010年法第15章に
             従い、管理会社に対しては適用されない。
          （17）ＣＳＳＦは、承認された法定監査人の権限付与および管理会社の年次会計書類に関する監
             査報告書の内容について範囲を定めることができる。
          （18）承認された法定監査人は、管理会社の年次報告書に記載される会計情報の監査または管理
             会社もしくはＵＣＩに関するその他の法的作業を行う際に認識した一切の事実または決定
             が、以下の事項に該当する可能性がある場合、ＣＳＳＦに対し速やかに報告しなければな
             らない。
             －　2010年法または2010年法の施行のために導入される規則の重大な違反を構成する場合
             －　管理会社の継続的な機能を阻害するか、または管理会社の事業活動に出資する主体の
                継続的な機能を阻害する場合
             －　会計書類の証明の拒否またはかかる証明に対する留保の表明に至る場合
               承認された法定監査人はまた、（16）に記載される管理会社に関する義務の履行におい
             て、年次報告書に記載される会計情報の監査または支配関係により管理会社と親密な関係
             を有するその他の主体に関するか、もしくは管理会社の事業活動に出資する主体と親密な
             関係を有するその他の主体に関してその他の法的作業を行う際に認識した、（16）に列挙
                                473/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
             した基準を満たす管理会社に関する一切の事実または決定をＣＳＳＦに対し速やかに報告
             する義務を有する。
               承認された法定監査人がその義務の遂行にあたり、管理会社の報告書またはその他の書
             類において投資家またはＣＳＳＦに提供された情報が管理会社の財務状況および資産・負
             債を正確に記載していないと認識した場合には、承認された法定監査人は直ちにＣＳＳＦ
             に報告する義務を負う。
               承認された法定監査人は、ＣＳＳＦに対して、承認された法定監査人がその職務遂行に
             当たり知りまたは知るべきすべての点についてのＣＳＳＦが要求するすべての情報または
             証明を提供しなければならない。
               承認された法定監査人がＣＳＳＦに対し誠実に行う本項に記載される事実または決定の
             開示は、契約によって課される職業上の守秘義務または情報開示に対する制限の違反を構
             成せず、かつ承認された法定監査人のいかなる責任をも発生させるものではない。
               ＣＳＳＦは、承認された法定監査人に対し、管理会社の活動および運営の一または複数
             の特定の側面の管理を行うよう求めることができる。かかる管理は、当該管理会社の費用
             負担において行われる。
           Ｂ．ルクセンブルクに登録事務所を有する管理会社に適用される運用条件
          （１）管理会社は、常に上記（１）ないし（８）に記載される条件に適合しなければならない。
             管理会社の自己資本は（７）（ａ）に特定されるレベルを下回ってはならない。その事態
             が生じ、正当な事由がある場合、ＣＳＳＦは、かかる管理会社に対し一定の期間でかかる
             事態を是正するか、または活動を停止することを認めることができる。
               管理会社の健全性監督は、管理会社が2010年法第１条に定義する支店を設立するか、ま
             たは他の加盟国でサービスを提供するか否かにかかわらず、ＣＳＳＦの責任とする。ただ
             し、ＵＣＩＴＳ指令のホスト国である加盟国の当局に責任を与える規定は損なうものでは
             ない。
               管理会社の適格な保有については、金融セクターに関する1993年４月５日法（改正済）
             第18条が投資会社について定めた規則と同じものに服するものとする。
               2010  年法の目的において、1993年４月５日法（改正済）第18条にある「会社・投資会
             社」および「投資会社」は、「管理会社」と読み替えられる。
          （２）管理会社が管理するＵＣＩＴＳの性格に関し、またＵＣＩＴＳの管理行為につき常に遵守
             すべき慎重な規則の遂行にあたり、管理会社は、ＵＣＩＴＳ                               ⅠⅤ指令に従い、以下を義務
             づけられる。
            （ａ）健全な管理上および会計上の手続、電子データ処理の制御および保護の整備ならびに
                適切な内部管理メカニズム（特に、当該管理会社の従業員の個人取引や、自己勘定に
                よる投資のための金融商品の保有または運用に関する規則を含む。）を有すること。
                少なくとも、ＵＣＩＴＳに係る各取引がその源泉、当事者、性質および取引が実行さ
                れた日時・場所に従い再構築が可能であること、ならびに管理会社が管理するＵＣＩ
                ＴＳの資産が設立文書および現行の法規定に従い投資されていることを確保するもの
                とする。
            （ｂ）管理会社と顧客、顧客間、顧客とＵＣＩＴＳまたはＵＣＩＴＳ間の利益の相反により
                害されるＵＣＩＴＳまたは顧客の利益に対するリスクを最小化するように組織化さ
                れ、構成されなければならない。
          （３）2.2.1.2.2のＡ.（３）（ａ）に記載される一任ポートフォリオ運用業務の認可を受けてい
             る各管理会社は、
            （ⅰ）顧客からの事前の包括的許可がない場合、投資家の全部または一部のポートフォリオ
                を自身が管理するＵＣＩＴＳの受益証券に投資してはならない。
                                474/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
            （ⅱ）（３）の業務に関し、金融セクターに関する1993年４月５日法（改正済）に基づく投
                資家補償スキームに関する通達97／９／ＥＣを施行する2000年７月27日法の規定に服
                す る。
          （４）管理会社は、事業のより効率的な遂行のため、管理会社を代理してその一または複数の機
             能を遂行する権限を第三者に委託することができる。この場合、以下の前提条件のすべて
             に適合しなければならない。
            （ａ）管理会社は、ＣＳＳＦに上記を適切に報告しなければならず、ＣＳＳＦは、ＵＣＩＴ
                Ｓ所在加盟国の監督当局に対し、情報を遅滞なく送信しなければならない。
            （ｂ）当該権限付与が管理会社に対する適切な監督を妨げるものであってはならない。特
                に、管理会社が投資家の最善の利益のために活動し、ＵＣＩＴＳがそのように管理さ
                れることを妨げてはならない。
            （ｃ）当該委託が投資運用に関するものである場合、当該権限付与は、資産運用の認可を得
                ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服する者のみに付与され、当該委
                託は、管理会社が定期的に設定する投資割当基準に適合しなければならない。
            （ｄ）当該権限付与が投資運用に関するものであり国外の者に付与される場合、ＣＳＳＦお
                よび当該国の監督当局の協力関係が確保されなければならない。
            （ｅ）投資運用の中核的機能に関する権限は、預託機関または受益者の管理会社の利益と相
                反するその他の者に付与してはならない。
            （ｆ）管理会社の事業活動を行う者が、権限付与された者の活動を常に効果的に監督するこ
                とができる方策が存在しなければならない。
            （ｇ）当該権限付与は、管理会社の事業活動を行う者が、機能が委託された者に常に追加的
                指示を付与し、投資家の利益にかなう場合は直ちに当該権限付与を取り消すことがで
                きるものでなければならない。
            （ｈ）委託される機能の性格を勘案し、機能が委託される者は、当該機能を遂行する資格と
                能力を有する者でなければならない。
            （ｉ）ＵＣＩＴＳの目論見書は、管理会社が委託した機能を列挙しなければならない。
               管理会社および預託機関の責任は、管理会社が第三者に機能を委託したことにより影響
             を受けることはない。管理会社は、自らが郵便受けとなるような形の機能委託をしてはな
             らない。
          （５）事業活動の遂行に際し、2010年法第15章の認可を受けた管理会社は、常に行為規範の遵守
             にあたり、以下を行う。
            （ａ）事業活動の遂行に際し、管理会社が管理するＵＣＩＴＳの最善の利益および市場の誠
                実性のため、正直かつ公正に行為しなければならない。
            （ｂ）管理会社が管理するＵＣＩＴＳの最善の利益および市場の誠実性のため、正当な技
                量、配慮および注意をもって行為しなければならない。
            （ｃ）事業活動の適切な遂行に必要な資源と手続を保有し、効率的に使用しなければならな
                い。
            （ｄ）利益相反の回避に努め、それができない場合は、管理会社が管理するＵＣＩＴＳが公
                正に取り扱われるよう確保しなければならない。
            （ｅ）その事業活動の遂行に適用されるすべての規制上の義務に適合し、投資家の最善の利
                益および市場の誠実性を促進しなければならない。
               2010  年法は、管理会社が以下のすべての特徴を有する報酬に関する方針および慣行を定
             めるものとする旨規定している。
             －　ＵＣＩＴＳの健全で効率的なリスク管理に合致し、またこれを促進するもの
                                475/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
             －　関連するＵＣＩＴＳに適用されるリスク・プロファイルまたはファンド規則に合致し
                ないリスクを取ることを奨励しないもの
             －　ＵＣＩＴＳの最善の利益のために行動するＵＣＩＴＳ管理会社の義務の遵守を妨げな
                いもの
               報酬に関する方針および慣行には、給与および裁量的年金給付の固定および変動の構成
             要素を含むものとする。
               報酬に関する方針および慣行は、上級管理職、リスク・テイカー、管理職ならびに上級
             管理職の報酬階層に該当する総報酬を受け取る従業員およびその専門的活動が管理会社ま
             たはその管理するＵＣＩＴＳのリスク・プロファイルに重大な影響を及ぼすリスク・テイ
             カーを含む、スタッフ区分に適用されるものとする。
          （６）管理会社は、上記（５）に定める報酬方針を策定し、適用するにあたり、自社の規模、組
             織および事業の性質、範囲、複雑さに応じて、以下の各原則を適用ある範囲において遵守
             するものとする。
            （ａ）報酬方針は、健全かつ効果的なリスク管理と合致し、これを推進するものであるもの
                とし、管理会社が管理するＵＣＩＴＳのリスク・プロファイル、規則または設立文書
                に合致しないリスクをとることを奨励しない。
            （ｂ）報酬方針は、管理会社および管理会社が管理するＵＣＩＴＳの、および当該ＵＣＩＴ
                Ｓの投資家の、事業上の戦略、目的、価値観および利益に合致するものであるものと
                し、また、利益相反を回避する措置が含まれているものとする。
            （ｃ）報酬方針は、管理会社の経営陣がその監査機能の一環として採用し、経営陣は報酬方
                針の一般原則を少なくとも年１回の割合で見直し、報酬方針の実施につき責任を負
                い、これを監督するものとする。本項に関連する業務は、該当する管理会社において
                業務執行機能を担わず、かつリスク管理および報酬についての専門的知識を有する経
                営陣の中の構成員のみによって執り行われるものとする。
            （ｄ）報酬方針の実施状況は、経営陣によりその監督機能の一環として採用された報酬の方
                針および手続の遵守について、少なくとも年１回の割合で、中央的かつ独立した形で
                の社内レビューの対象とされる。
            （ｅ）内部統制機能を担っているスタッフは、同スタッフが負う責任に関連する目的の達成
                度に応じて報酬を受けるものとし、同スタッフが統制する事業分野の業績は問わな
                い。
            （ｆ）リスクの管理およびコンプライアンスの機能を担う上級役員の報酬は、報酬委員会が
                設置される場合は報酬委員会の直接の監督下に置かれる。
            （ｇ）報酬が業績に連動する場合、報酬総額は、個別の業績を評価する際、個人および関連
                する事業部門またはＵＣＩＴＳの各業績評価と、ＵＣＩＴＳのリスクおよび管理会社
                の業績結果全般の評価の組み合わせに基づくものとし、財務および非財務それぞれの
                基準を考慮に入れるものとする。
            （ｈ）業績評価は、評価プロセスがＵＣＩＴＳのより長い期間の業績およびＵＣＩＴＳへの
                投資リスクに基づいて行われ、かつ業績ベースの報酬要素の実際の支払が管理会社が
                管理するＵＣＩＴＳの投資家に対して推奨する保有期間を通じて分散するよう、同期
                間に適切な複数年の枠組みの中で行われる。
            （ｉ）保証変動報酬は例外的に行われ、新規スタッフの雇用時のみに、最初の１年に限定し
                てなされる。
            （ｊ）報酬総額の固定および変動の要素は、適切にバランスが取られ、固定報酬の要素は、
                報酬総額の相当部分とされ、変動報酬の要素を一切支給しない可能性も含めて変動要
                素を十分に柔軟な方針で運用することができるようにする。
                                476/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
            （ｋ）満期前の契約解約の場合の支払は、契約終了までの期間において達成された業績を反
                映するものとし、失策については不問とする形で設計する。
            （ｌ）変動報酬の要素またはプールされる変動報酬の要素を算定するために使用される業績
                の測定には、関連する現在および将来のすべてのリスクの種類を統合することのでき
                る包括的な調整メカニズムが含まれる。
            （ｍ）ＵＣＩＴＳの法制およびＵＣＩＴＳのファンド規則またはその設立文書に従うことを
                条件として、変動報酬の要素の相当部分は、また、いかなる場合においても少なくと
                もその50％は、関連するＵＣＩＴＳの受益証券口数、同等の所有権または株式連動の
                証券もしくは本項において言及される証券と同等の効果的なインセンティブを提供す
                る同等の非現金証券で構成される。ただし、ＵＣＩＴＳの管理が管理会社が管理して
                いる全ポートフォリオの50％に満たない場合は、かかる最低限50％の制限は適用され
                ない。本項で言及される証券は、管理会社、その管理するＵＣＩＴＳおよび当該ＵＣ
                ＩＴＳの投資家の各利益と報酬を受ける者のインセンティブとを連携させる目的で設
                計される適切な保有方針に従う。本項は、以下（ｎ）に従って繰り延べられる変動報
                酬の要素の部分および繰り延べられない変動報酬の要素の部分のいずれにも適用され
                る。
            （ｎ）変動報酬の要素の相当部分は、また、いかなる場合においても少なくともその40％
                は、ＵＣＩＴＳの投資家に対して推奨される保有期間として適切と考えられる期間に
                ついて繰り延べられ、また、当該ＵＣＩＴＳのリスク特性に正確に合致するよう調整
                される。本項で言及される期間は、少なくとも３年とする。繰延べの取決めに基づい
                て支払われる報酬を受ける権利は、当該期間に比例して発生する。特に高額の変動報
                酬の要素の場合には、少なくとも60％は繰り延べられるものとする。
            （ｏ）変動報酬は、繰り延べられる部分も含めて、管理会社全体の財務状態に照らして管理
                会社が持続可能かつ事業部門、ＵＣＩＴＳおよび該当する個人の各業績に照らして正
                当と認められる場合に限り、支払われ、または権利が発生する。変動報酬の総額は、
                原則として、管理会社または該当するＵＣＩＴＳが芳しくないか好ましくない財務実
                績であった場合は、現在の報酬およびその時点で発生済みとされる金額を、ボーナ
                ス・マルス・システムやクローバック（回収）を含めて減額することを考えつつ大幅
                に縮小されるものとする。
            （ｐ）年金方針は、管理会社および管理会社が管理するＵＣＩＴＳの事業上の戦略、目的、
                価値観および利益に合致するものであるものとする。従業員が定年退職より前の時点
                で管理会社を辞める場合、任意支払方式による年金給付は、退職後５年間は、上記
                （ｍ）項に定める証券の形式で管理会社により保有されるものとする。従業員が定年
                退職する場合は、任意支払方式による年金給付は、同じく５年間の留保期間後に上記
                （ｍ）項に定める証券の形式で支払われるものとする。
            （ｑ）役職員は、報酬に関する保険や役員賠償に関する保険の個人的ヘッジ戦略を、その報
                酬の取決めに含まれるリスク調整効果を弱めるために利用しない旨約束する。
            （ｒ）変動報酬は、本法の法的要件を回避することを容易にするビークルや方式を通じては
                支払われない。
               上記第６項の原則は、その専門的業務が管理会社または管理会社が管理するＵＣＩＴＳ
             のリスク・プロファイルに重大な影響を及ぼしうる上級管理職、リスク・テイカー、内部
             統制担当者または従業員のうち上級管理職やリスク・テイカーと同じ報酬区分に属する報
             酬総額の中から報酬を受ける従業員を含む各役職員の利益のために行われる、管理会社が
             支払うその種類を問わない給付、成功報酬を含めてＵＣＩＴＳ自体が直接支払う金額、お
             よびＵＣＩＴＳの受益証券もしくは投資証券の何らかの譲渡に適用される。
                                477/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
               自社の規模またはその管理するＵＣＩＴＳの規模、その組織および活動の性質、範囲、
             複雑さにおいて重要な管理会社は、報酬委員会を設置するものとする。報酬委員会は、報
             酬 に関する方針および実務、ならびにリスク管理に資するインセンティブについてその要
             求に適うかつ独自の判断を行うことができる形で構成されるものとする。指令2009／65／
             ＥＣ第14ａ条第（４）項で言及される欧州証券市場監督局のガイドラインに従って設置さ
             れる報酬委員会（該当する場合）は、管理会社または関連するＵＣＩＴＳのリスクやリス
             ク管理への配慮および経営陣がその監督機能の一環として行う場合を含む、報酬に関する
             決定の作成に責任を負うものとする。報酬委員会の議長は、該当する管理会社の経営陣の
             中で業務執行機能を担わない構成員が務めるものとする。報酬委員会の委員は、該当する
             管理会社の経営陣の中で業務執行機能を担わない構成員とする。従業員が経営陣に占める
             割合が労働法上定められている管理会社に関しては、報酬委員会には、一もしくは複数の
             従業員代表者を含めるものとする。報酬委員会は、その決定を作成するにあたり、投資家
             その他ステイク・ホルダーの長期的な利益および公共の利益を考慮に入れるものとする。
          （７）管理会社は、管理会社が投資家の苦情に適切に対応することを確保し、かつ、管理会社が
             他の加盟国において設定されたＵＣＩＴＳを管理する場合、投資家によるその権利の行使
             に規制がないことを確保するため、2010年法第53条に従い措置を講じ、かつ適切な手続お
             よび取決めを設定するものとする。かかる措置により、投資家は、加盟国の複数の公用語
             または公用語のうちのいずれかにより苦情を提出することが認められなければならない。
               管理会社は、ＵＣＩＴＳ所在加盟国の公的または監督当局の要求に応じて情報を提供す
             ることができるよう、適切な手続および取決めを設定するものとする。
          （８）管理会社は、金融セクターに関する1993年４月５日法（改正済）第１条第１項に規定する
             専属代理人を任命する権限を付与される。管理会社が専属代理人を任命するよう決定した
             場合、当該管理会社は、2010年法に基づき許可される活動の制限内において、金融セク
             ターに関する1993年４月５日法（改正済）第37－８条に基づく投資会社に適用される規則
             と同一の規則を遵守しなければならない。本段落を適用する目的において、同法第37－８
             条における「投資会社」の文言は、「管理会社」として読まれるものとする。
           Ｃ．設立の権利および業務提供の自由
          （１）ＵＣＩＴＳ          ⅠⅤ指令に従い、他の加盟国の監督当局により認可された管理会社は、支店を
             設置しまたは業務提供の自由に基づき、ルクセンブルクで、当該認可された活動を行うこ
             とができる。2010年法はかかる活動をルクセンブルクで行うための手続および条件を定め
             ている。上記に記載される支店の設置または業務提供は、いかなる認可要件または寄付に
             よる資本の提供要件もしくはこれと同等の効力を有するその他の手段の提供要件にも服さ
             ない。
               上記に規定される制限の範囲内において、ルクセンブルクにおいて設定されたＵＣＩＴ
             Ｓは、   ＵＣＩＴＳ      ⅠⅤ指令     第16条第３項の規定に従い、管理会社を自由に指定することが
             でき、または同指令に基づき他の加盟国において許認可を受けた管理会社により、自由に
             管理されることができる。
          （２）2010年法第15章に従い認可された管理会社は、支店を設置しまたは業務提供の自由に基づ
             き、他のＥＵ加盟国の領域内で、認可された活動を行うことができる。2010年法はかかる
             活動を他の加盟国で行うための手続および条件を定めている。
               管理会社に関して適用される規制は、ルクセンブルク法に基づいて設立された投資ファ
             ンドのマネージャーの認可および組織に関する2018年８月23日付ＣＳＳＦ通達18／698によ
             りさらに処理される。ＣＳＳＦ通達18／698は、オルタナティブ投資ファンドに関する法制
             度の変更を考慮に入れることを目的として、また、ＣＳＳＦ通達18／698が適用されるルク
             センブルク法に基づいて設立されたすべての投資ファンドのマネージャー（以下「ＩＦ
                                478/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
             Ｍ」という。）（すなわち、2010年法第15章に従うルクセンブルク法に基づく全管理会
             社、2010年法第16章第125－１条または第125－２条に従うルクセンブルク法に基づく管理
             会 社、2010年法第17章に従うＩＦＭのルクセンブルク籍支店、2010年法第27条に規定する
             自己管理投資法人（ＳＩＡＧ）、2013年法第２章の認可を受けたオルタナティブ投資ファ
             ンド運用者、2013年法第４条第１項（ｂ）に規定する内部的に管理されるオルタナティブ
             投資ファンド（ＦＩＡＡＧ））の認可の取得および維持に係る条件を単一の通達に規定す
             ることを目的として、2012年10月24日付ＣＳＳＦ通達12／546（改正済）を置き換えること
             をその目的とする。ＣＳＳＦ通達18／698は、ＩＦＭがルクセンブルクおよび／または海外
             に設立した支店および駐在員事務所にも適用される。ＣＳＳＦ通達                                  18／698    は、認可に係る
             特定の要件（特に、株主構成、資本要件、経営体、中央管理および内部統制に関する取決
             めならびに委託の管理に関する規則に関するものを含む。）に関して追加的な説明を提示
             することを目的とする。また、同通達は、投資ファンド・マネージャーおよび登録事務代
             行業務を行う事業体に適用されるマネー・ロンダリングおよびテロ資金調達の防止に関す
             る特定の規定を定める。
    2.2.1.3.     　預託機関
          ＣＳＳＦが承認した約款に定められる預託機関は、約款およびＦＣＰのために行為する管理会社
         との間で締結された保管受託契約に従い、預託機関またはその指定する者がＦＣＰの有するすべて
         の証券および現金を保管することにつき責任を負う。関連する適用法は、契約上の規定が保管受託
         契約に含まれている必要がある旨規定している。預託機関は、ＦＣＰの資産の日々の管理に関する
         すべての業務を遂行するものとする。
          預託機関は、以下を行わなければならない。
          －　  ＦＣＰのためにまたは管理会社により行われる受益証券の販売、発行、買戻し、償還よび消
            却が法律および約款に従って執行されるようにすること。
          －　  受益証券の価格が法律または約款（ＵＣＩＴＳのみ）に従って計算されるようにすること。
          －　法律または約款に抵触しない限り、管理会社の指示を執行すること。
          －　ＦＣＰの資産の取引において、対価が通常の制限時間内に                                受領されるようにすること。
          －　ＦＣＰの収益が約款に従って                 使用される      ようにすること。
          ＵＣＩＴＳ      Ｖ指令（以下に定義される。）に基づき、預託機関は、ファンドおよび受益者に対
         し、預託機関または保管されている金融商品の保管を委託された第三者による損失につき責任を負
         う。  保管されている金融商品を喪失した場合、預託機関は、同種の金融商品または対応する金額
         を、不当に遅滞することなく、                ファンドまたはファンドのために行為する管理会社に返却するもの
         とする。     預託機関は、喪失があらゆる合理的な努力を尽くしたにもかかわらず不可避となった自ら
         の合理的な支配を超えた外的事象により生じたことを証明できる場合は責任を負わないものとす
         る。
          預託機関は、ＦＣＰおよび受益者に対し、適用ある規則に対する                                 自らの義務の適切な履行に関す
         る 預託機関の過失または故意の不履行によりＦＣＰおよび受益者が被ったその他すべての損失につ
         いても責任を負う。
          預託機関の受益者に対する責任は、直接または管理会社を通じて間接的に追求される。ただし、
         これは二重の賠償または受益者の不平等な取扱いをもたらすものではない。
          上記の預託機関の責任は、保管している資産の全部または一部を副預託機関に委託したことによ
         り影響されることはないものとする。
          預託機関は、ルクセンブルク               に登録事務所を有するか、外国会社のルクセンブルク支店でなけれ
         ばならない。       ＵＣＩＴＳの場合（後者の場合）、その登録事務所は他のＥＵ加盟国に所在するもの
         でなければならない。預託機関は、ルクセンブルクの金融セクターに関する1993年法（改正済）に
         規定する信用機関でなければならない。
                                479/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
          預託機関の取締役および業務を遂行する者は、                        十分良好な評価および該当するＵＣＩＴＳに関す
         る経験を有していなければならない                  。このため、取締役およびそのすべての後任者の身元情報はＣ
         Ｓ ＳＦに直ちに報告されなければならない。
          預託機関は、       要請があった場合、預託機関がその義務の履行にあたり取得し、ＦＣＰが2010年法
         を遵守しているかをＣＳＳＦがモニタリングするために必要なすべての情報を、ＣＳＳＦに対し提
         供しなければならない。
          預託機関の機能に関するＵＣＩＴＳに関する法律、規則および行政規定の調整に関する指令
         2009／65／ＥＣを改正する欧州議会および理事会の指令を先取りして、ＣＳＳＦは、ＵＣＩＴＳの
         預託機関として活動するルクセンブルクの信用機関に適用される規定を明確にすることを目的とし
                                                      ８
         たＣＳＳＦ通達14／587を2014年７月11日に公表した（以下「通達14／587」という。）                                              。ＣＳＳ
         Ｆは、プリンシプル・ベース・アプローチから離れ、ＵＣＩＴＳの預託機能を管理するためのより
         規範的で詳細な規則を制定した。通達14／587の結果、ＩＭＬ通達91／75の第Ｅ章はもはやＵＣＩＴ
         Ｓには適用されなくなったが、ＡＩＦＭＤの範囲に属さないすべてのファンドには適用される。現
         在ＵＣＩＴＳの預託機関として活動しているルクセンブルクの信用機関は、ＣＳＳＦの新たな要件
         に合わせて業務体制を整備しなければならなかった。
          ８　

            ＣＳＳＦ通達14／587は、以下に詳述されるとおりＣＳＳＦ通達16／644によって置き換えられた。
          2014  年７月23日、欧州理事会は、2016年３月18日までに加盟国が実施しなければならないＵＣＩ

         ＴＳ   Ⅴ指令の最終文を正式に採択した。ＵＣＩＴＳ                         Ⅴ指令は、ＵＣＩＴＳの預託機関の機能と責
         任を明確にし、過度のリスクテイクを制限するためにＵＣＩＴＳの管理会社のための報酬の方針の
         パラメーターを提供し、国内規定の違反に関する最低限の行政上の制裁を調和させるものである。
          ＵＣＩＴＳ      Ⅴの  レベル２     の措置は、2015年12月17日に公表され、2016年10月13日を効力発生日と
         する。
          2016  年５月10日、ルクセンブルク議会は、2010年法および2013年法を改正することにより、ＵＣ
         ＩＴＳ指令をルクセンブルク法に移行する法律を通過させた。
          2016  年10月11日、ＣＳＳＦは、ＵＣＩＴＳの預託機関として活動するルクセンブルクの信用機関
         ならびにすべてのルクセンブルクのＵＣＩＴＳおよびＵＣＩＴＳのために活動する管理会社に宛て
         てＣＳＳＦ通達16／644を公表した。本ＣＳＳＦ通達16／644は、ＵＣＩＴＳ                                       Ⅴレベル２の措置と矛
         盾する通達14／587のいかなる規定も撤回し、2010年法およびＵＣＩＴＳ                                      Ⅴレベル２の措置に規定
         される預託機関に関する規則の一部に関して明確化する。特に、保管の手続や特定の状況（ＵＣＩ
         ＴＳがデリバティブに投資する場合、担保を受領する場合など）に関して、組織上の要件を明確化
         された。
          2018  年８月23日に、ＣＳＳＦは、2010年法パートⅠの適用対象外の資金預託機関およびそのブラ
         ンチ（該当する場合）に適用される組織的取決めに関するＣＳＳＦ通達18／697を発布した。ＣＳＳ
         Ｆ通達18／697は、投資信託に関連する2010年法パートⅠに従いＵＣＩＴＳの預託機関として活動す
         る信用機関（該当する場合は、その管理会社により代理される。）に適用される規定に関するＣＳ
         ＳＦ通達16／644および投資信託に関する1998年３月30日法に準拠するルクセンブルクの事業体が従
         う規則の変更および改訂に関するＩＭＬ通達91／75（通達ＣＳＳＦ05／177により改正済）を改定す
         る。
         Ａ）預託機関は、ＦＣＰのパートⅠファンドとしての適格性について以下の業務を行わなければな
           らない。
          －　ＦＣＰのためにまたは管理会社により行われる受益証券の販売、発行、買戻し、償還および
            消却が法律および約款に従って執行されるようにすること。
          －　受益証券の価格が法律および約款に従い計算されるようにすること。
                                480/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
          －　法律または約款に抵触しない限り、管理会社の指示を執行すること。
          －　ＦＣＰの資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること。
          －　ＦＣＰの収益が約款に従って使用されるようにすること。
           管理会社所在加盟国が、ＦＣＰの所在加盟国と同一でない場合、預託機関は、2010年法第17
          条、第18条、第18条の２ならびに第19条、前項ならびに預託機関に関連するその他の法律、規則
          または行政規定に記載される機能を遂行することを認めるために必要とみなされる情報の流出を
          制限する書面契約を管理会社と締結しなければならない。
           預託機関は、ＦＣＰのキャッシュフローが適切にモニタリングされることを確保するものとす
          る。
           預託機関は、ＦＣＰおよびＦＣＰの受益者に対し、預託機関または2010年法第18条第４項ａ）
          に従い保管される金融商品の保管が委託されている第三者による損失につき責任を負うものとす
          る。
           保管されている金融商品を喪失した場合、預託機関は、同種の金融商品または対応する金額
          を、不当に遅滞することなく、ＦＣＰのために行為する管理会社に返却するものとする。預託機
          関は、喪失があらゆる合理的な努力を尽くしたにもかかわらず不可避となった自らの合理的な支
          配を超えた外的事象により生じたことを証明できる場合は責任を負わないものとする。
           預託機関は、ＦＣＰおよび受益者に対し、2010年法に基づく自らの義務の適切な履行に関する
          預託機関の過失または故意の不履行によりＦＣＰおよび受益者が被ったその他すべての損失につ
          いても責任を負う。
           上記の預託機関の責任は、委託に影響されることはないものとする。
           上記の責任を除外または制限する契約は無効とする。
           預託機関の受益者に対する責任は、直接的または管理会社を通じて間接的に追及される。ただ
          し、これは二重の賠償または受益者の不平等な取扱いをもたらすものではない。
           ＵＣＩＴＳ      Ⅴ指令がルクセンブルク法に導入されることに伴い、預託機関の役割および責任
          は、より詳細に定義される。法律には、保管受託契約に盛り込まれなければならない契約上の規
          定が定められている。これらは、とりわけ、（ⅰ）一般的な保管受託義務、（ⅱ）保管、（ⅲ）
          デュー・ディリジェンス、（ⅳ）支払不能保証および（ⅴ）独立性に関係するものである。ま
          た、ＳＩＣＡＶは、客観性のある所定の基準に基づき、ＳＩＣＡＶおよびＳＩＣＡＶの投資家の
          利益のみに一致する、預託機関の選定および任命に係る意思決定プロセスを導入することが義務
          付けられる。預託機関は、ルクセンブルクに登録事務所を有するか、外国会社のルクセンブルク
          支店でなければならない。パートⅠファンドの預託機関である場合は、その登録事務所は他のＥ
          Ｕ加盟国に所在するものでなければならない。預託機関は、金融セクターに関する1993年法（改
          正済）に定める金融機関でなければならない。
           預託機関の業務を遂行する者は、十分良好な評価および該当するＵＣＩＴＳに関する経験を有
          していなければならない。このため、業務を遂行する者およびその後任者の身元情報はＣＳＳＦ
          に直ちに報告されなければならない。
           「業務を遂行する者」とは、法律または設立文書に基づき、預託機関を代表するか、または預
          託機関の活動の遂行を事実上決定する者をいう。
           預託機関は、要請があった場合、預託機関がその義務の履行にあたり取得し、ＦＣＰが2010年
          法を遵守しているかをＣＳＳＦがモニタリングするために必要なすべての情報を、ＣＳＳＦに対
          し提供しなければならない。
           ＣＳＳＦは、2016年10月11日に、ＵＣＩＴＳの預託機関を務めるルクセンブルクの信用機関に
          適用される規定を明確化することを目的としたＣＳＳＦ通達16／644を発出した。原則に基づいた
          アプローチとは一線を画し、ＣＳＳＦは、ＵＣＩＴＳの預託機関の機能を規制する、より命令的
          かつ詳細な規則を発布した。
                                481/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
           ＣＳＳＦ通達16／644は、上記でさらに記載されるとおり、ＣＳＳＦ通達18／697により改定さ
          れた。
         Ｂ）預託機関は、パートⅡファンドとしての適格性を有するＦＣＰについては、以下のとおりであ
           る。
           2010  年法は、2013年法第２章に基づき認可されるＡＩＦＭが管理するＦＣＰと、2013年法第３
          条に規定される例外規定の利益を享受しかつ同例外規定に依拠するＡＩＦＭが管理するＦＣＰと
          を区別している。
           ＦＣＰ（パートⅡファンド）に関しては、ＦＣＰの資産は、2010年法第88－３条の規定に従
          い、一つの預託機関にその保管を委託されなければならない。
           ＵＣＩＴＳの保管受託体制は、2010年法パートⅡファンドの預託機関に適用される。2018年３
          月１日にメモリアルにおいて公表され、2018年３月５日に発効した2018年２月27日付法律が採択
          されたことにより、ＵＣＩＴＳの保管受託体制の適用は、ルクセンブルクの小口投資家に対して
          も販売される2010年法パートⅡファンドの預託機関にのみ限定される一方で、その他すべての
          2010年法パートⅡファンドの預託機関にはＡＩＦＭの保管受託体制が適用される（2016年５月に
          2010年法が改正される前と同様である。）。
    2.2.1.4.     　関係法人
         （ⅰ）投資運用会社・投資顧問会社
            多くの場合、ＦＣＰの管理会社は他の会社と投資運用契約または助言契約を締結し、この契
           約に従って、投資運用会社・投資顧問会社は、管理会社の取締役会が設定する投資方針の範囲
           内でかつ約款中の投資制限に従い、ポートフォリオの分散および証券の売買に関する継続的な
           投資運用業務または助言を管理会社に提供する。
            管理会社による委託または投資運用会社の中核的機能は上記2.2.1.2.2のＢ（４）に従う。
         （ⅱ）販売会社および販売代理人
            管理会社は、ＦＣＰの受益証券の公募または私募による販売のため、一もしくは複数の販売
           会社および／または販売代理人と独占的または非独占的な契約を締結することができる（ただ
           し、その義務はない。）。
            現行のＦＣＰの目論見書には販売手数料および特定の申込方法もしくは募集計画について適
           切な記載および開示がなければならない。
    2.2.2.   　会社型投資信託
         会社型の投資信託は、これまでは1915年法に基づき、通常、公開有限責任会社（「sociétés
        anonymes」）として設立されてきた。
         公開有限責任会社の主な特徴は以下のとおりである。
        －　この形態で設立された投資法人のすべての株式は同一の額面金額をもち、一定の範疇に属する者
          または１人の者が保有し得る投資法人の株式の割合に関連して定款中に定められることがある議
          決権の制限に従い、株主は株主総会において１株につき１票の議決権を有する。1915年法は、ま
          た公開有限責任会社が無議決権株式および複数議決権株式を発行できる旨規定する。
        －　会社の資本金は、定額であることを要し、会社設立時に全額引き受けられることが必要であり、
          資本金は、取締役会によって、株主総会が決定した定款に定める授権資本の額まで引き上げるこ
          とができる。かかる増資は、定款に記載された株主総会による授権の枠内で取締役会の決定に従
          い、１度に行うこともできるし、随時、一部を行うこともできる。通常、発行は、額面金額に発
          行差金（プレミアム）を加えた価格で行われ、その合計額はその時点における純資産価格を下回
          ることはできない。また、株主総会による当初の授権資本の公告後５年以内に発行されなかった
          授権資本部分については、株主総会による再授権が必要となる。株主は、株主総会が上記再授権
          毎に行う特定の決議により放棄することのできる優先的新株引受権を有する。
                                482/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         ただし、上記の特徴は、2010年法に従うすべての会社型投資信託に完全に適用されるものではな
        い。実際、かかる特徴は、固定資本を有する投資法人には適用されるが、変動資本を有する投資法人
        については、以下に定めるとおり完全には適用されない。
    2.2.2.1.     　変動資本を有する投資法人（ＳＩＣＡＶ）
          2010年法に従い変動資本を有する投資法人（「société                             d'investissement          à capital     variable」
         または「ＳＩＣＡＶ」）の形態を有する会社型投資信託を設立することができる。
          ＳＩＣＡＶは、株主の利益をはかるため証券にその資産を分散投資することを固有の目的とし、
         株式を公募または私募によって一般に募集し、その資本金が常に会社の純資産に等しいことを規定
         した定款を有する公開有限責任会社（société                        anonyme）として定義されている。
          ＳＩＣＡＶは、公開有限責任会社の特殊な形態であるため、1915年法の規定は、2010年法によっ
         て廃止されない限度で適用される。
          ＳＩＣＡＶの定款およびその修正は、出頭した当事者が決定するフランス語、ドイツ語または英
         語で作成された特別公証証書に記録される。本証書が英語によるものである場合は、布告11年プレ
         リアル24の規定の適用を免除することにより、登録当局に提出されたときに、当該証書に公用語へ
         の翻訳文を添付する要件は適用されない。本要件はまた、ＳＩＣＡＶの株主総会の議事録を記録し
         た公正証書またはＳＩＣＡＶに関する合併提案書など、公証証書に記録しなければならないその他
         の証書にも適用されない。
          ＳＩＣＡＶは、1915年法の適用が除外されることにより、年次決算書、独立監査人の報告書、運
         用報告書および年次株主総会の招集通知と同時に監督ボートが登録株主に対して提出したコメント
         （該当する場合）を送付する必要はない。招集通知には、株主にこれらの書類を提供する場所およ
         び実務上の取り決めを記載し、各株主が年次決算書、独立監査人の報告書、運用報告書および監督
         ボードが提出したコメント（該当する場合）を株主に送付するよう要請することができることを明
         記するものとする。
          株主総会の招集通知には、株主総会の定足数および過半数は、株主総会の５日前（以下「基準
         日」という。）の午前０時（ルクセンブルク時間）時点の発行済株式に基づいて決定される旨を定
         めることができる。株主が株主総会に出席し、その株式の議決権を行使する権利は、基準日におい
         て当該株主が保有する株式に基づいて決定される。
          ＳＩＣＡＶは次の仕組みを有する。
          株式は、定款に規定された発行または買戻しの日の純資産価格で継続的にＳＩＣＡＶによって発
         行され買い戻される。発行株式は無額面で全額払い込まれなければならない。資本は株式の発行お
         よび買戻しならびにその資産価額の変動の結果自動的に変更される。新株発行の場合、定款が明示
         の規程により新株優先引受権を認めない限り、既存株主はかかる権利を主張できない。
          2010年法は、特定の要件を規定しているが、その中でも重要な事項は以下のとおりである。
         －　管理会社を指定しないＳＩＣＡＶの最低資本金は認可時においては30万ユーロを下回ってはな
           らない。管理会社を指定したＳＩＣＡＶを含めすべてのＳＩＣＡＶの資本金は、認可後６か月
           以内に1,250,000ユーロに達しなければならない。ＣＳＳＦ規則によりかかる最低資本金は、60
           万ユーロおよび250万ユーロにそれぞれ引き上げることができる（注：本書の日付において、か
           かるＣＳＳＦ規則は発行されていない。）。
         －　取締役および監査人ならびにそれらの変更はＣＳＳＦに届け出ることを要し、ＣＳＳＦの異議
           のないことを条件とすること。
         －　定款中にこれに反する規定がない場合、ＳＩＣＡＶはいつでも株式を発行することができるこ
           と。
         －　定款に定める範囲で、ＳＩＣＡＶは、株主の求めに応じて株式を買い戻すこと。
         －　株式は、ＳＩＣＡＶの純資産総額を発行済株式数により除することにより得られる価格で発行
           され、買い戻されること。この価格は、費用および手数料を加えることによって、株式発行の
                                483/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
           場合増額し、株式買戻しの場合は減額することができるが、費用および手数料の最高限度額は
           ＣＳＳＦ規則により決定することができる（このような最高限度額の割合は決定されていない
           の で、かかる費用および手数料の妥当性および慣行に従いＣＳＳＦが決定する。）。
         －　通常の期間内にＳＩＣＡＶの資産に純発行価格相当額が払い込まれない限りＳＩＣＡＶの株式
           を発行しないこと。
         －　定款中に発行および買戻しに関する支払の時間的制限を規定し、ＳＩＣＡＶの資産評価の原則
           および方法を特定すること。
         －　定款中に、法律上の原因による場合に反しないよう発行および買戻しが停止される場合の条件
           を特定すること。
         －　定款中に発行および買戻価格の計算を行う頻度を規定すること（パートⅠファンドについては
           最低１か月に２回、またはＣＳＳＦが許可する場合は１か月に１回とし、パートⅠ以外のファ
           ンドについては最低１か月に１回とする。）。
         －　定款中にＳＩＣＡＶが負担する費用の性質を規定すること。
         －　ＳＩＣＡＶの株式は、全額払込済でなければならず、その価値を表示してはならない。
    2.2.2.2.     　オープン・エンド型のその他の会社型投資法人
          過去においては、ルクセンブルク法に基づいて設立されたクローズド・エンド型の会社型投資法
         人においては、買戻取引を容易にするため別に子会社として買戻会社を設ける投資法人の仕組みが
         用いられてきた。
          しかしながら、買戻会社の株式買戻義務は常に、自己資金とファンドからの借入金の範囲内に限
         定されている。買戻会社の株式は、通常、１株の資格株を除き、全額をファンドが所有している。
         この借入金は、ファンドの利益金、繰越利益金および払込剰余金または法定準備金以外の準備金の
         額を超えることができない。
          最近では、買戻会社を有しない投資法人が設立されているが、その定款に、株主の請求があれば
         株式を買い戻す義務がある旨規定し、オープン・エンド型の仕組みを定めている。
          ファンドによるファンド自身の株式の買戻しは、通常、純資産価格に基づき（買戻手数料を課さ
         れ、または課されずに）販売目論見書に記載されかつ定款に定められた手続に従って買い戻され
         る。ただし、純資産価格の計算が停止されている場合は、買戻しも停止される。
          ファンドによって買い戻され、所有されているファンドの株式には議決権および配当請求権がな
         く、また、ファンドの解散による残余財産請求権もない。ただし、これらの株式は発行されている
         ものとして取扱われ、再販売することもできる。
          オープン・エンド型の会社型の投資法人においては、株主総会で決議された増資に関する授権に
         従い、取締役会が定期的に株式を発行することができる。株式の発行は、ファンド株式の募集終了
         後１か月以内にまたは株式募集開始から遅くとも３か月以内に、取締役会またはその代理人によっ
         てルクセンブルクの公証人の面前で陳述され、さらに１か月以内にＲＣＳに公告するため地方裁判
         所の記録部に届出られなければならない。
         （注）ＳＩＣＡＶは、会社の資本金の変更を公告する義務を有しない。
    2.2.2.3.     　投資制限
          上記2.2.1.1.記載の契約型投資信託に適用される投資制限は、会社型投資信託にほぼ同様に適用
         される。
    2.2.2.4.     　預託機関
          会社型投資法人の資産の保管は、預託機関に委託されなければならない。
          預託機関の業務は以下のとおりである。
         －　ＳＩＣＡＶの株式の販売、発行、買戻し、償還および消却が法律およびＳＩＣＡＶの定款に
           従って執行されるようにすること。
         －　ＳＩＣＡＶの株式の価額が法律およびＳＩＣＡＶの定款に従って計算されるようにすること。
                                484/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         －　法律およびＳＩＣＡＶの定款に反しない限りにおいて、ＳＩＣＡＶまたはＳＩＣＡＶに代わっ
           て行為する管理会社の指示を行うようにすること。
         －　ＳＩＣＡＶ資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること。
         －　ＳＩＣＡＶの収益が法律または定款に従って使用されるようにすること。
          ＳＩＣＡＶが管理会社を指定した場合において、管理会社所在加盟国が、ＳＩＣＡＶの所在加盟
         国と同一でない場合、預託機関は、預託機関が2010年法第33条第１項、第２項および第３項、前項
         ならびに預託機関に関連するその他の法律、規則または行政規定に記載される機能を遂行しうるた
         めに必要とみなされる情報の流出を制限する書面契約を管理会社と締結しなければならない。
          預託機関は、ＳＩＣＡＶのキャッシュフローが適切にモニタリングされることを確保するものと
         する。
          預託機関のＳＩＣＡＶの株主に対する責任は、管理会社を通じて直接または間接的に追及され
         る。ただし、これは二重の賠償または受益者の不平等な取扱いをもたらすものではない。
          預託機関は、ＳＩＣＡＶおよびＳＩＣＡＶの株主に対し、預託機関または2010年法第34条第３項
         ａ）に従い保管される金融商品の保管が委託されている第三者による損失につき責任を負うものと
         する。
          保管されている金融商品を喪失した場合、預託機関は、同種の金融商品または対応する金額を、
         不当に遅滞することなく、ＳＩＣＡＶのために行為する管理会社に返却するものとする。預託機関
         は、喪失があらゆる合理的な努力を尽くしたにもかかわらず不可避となった自らの合理的な支配を
         超えた外的事象により生じたことを証明できる場合は責任を負わないものとする。
          預託機関は、ＳＩＣＡＶおよび株主に対し、2010年法に基づく自らの義務の適切な履行に関する
         預託機関の過失または故意の不履行によりＳＩＣＡＶおよび受益者が被ったその他すべての損失に
         ついても責任を負う。
          上記の責任を除外または制限する契約は無効とする。
          上記の預託機関の責任は、委託に影響されることはないものとする。
          ＵＣＩＴＳ      Ⅴ指令がルクセンブルク法に導入されることに伴い、預託機関の役割および責任は、
         より詳細に定義される。法律には、保管受託契約に盛り込まれなければならない契約上の規定が定
         められている。これらは、とりわけ、（ⅰ）一般的な保管受託義務、（ⅱ）保管、（ⅲ）デュー・
         ディリジェンス、（ⅳ）支払不能保証および（ⅴ）独立性に関係するものである。また、ＳＩＣＡ
         Ｖは、客観性のある所定の基準に基づき、ＳＩＣＡＶおよびＳＩＣＡＶの投資家の利益のみに一致
         する、預託機関の選定および任命に係る意思決定プロセスを導入することが義務付けられる。
          2013年法第２章（2010年法第95条を参照のこと。）に基づき認可されるＡＩＦＭが管理するＳＩ
         ＣＡＶには特別規定が適用される。
          預託機関としての役割を果たすにあたり、預託機関は、株主の利益のためにのみ行動しなければ
         ならない。
    2.2.2.5.     　関係法人
         投資運用会社・投資顧問会社および販売会社または販売代理人
          上記2.2.1.4.「関係法人」中の記載事項は、実質的に、ファンドの投資運用会社・投資顧問会社
         および販売会社または販売代理人に対しても適用される。
    2.2.2.6    　パートⅠファンドである会社型投資信託の追加的要件
          以下の要件は、2010年法第27条にＳＩＣＡＶに関し定められているが、パートⅠファンドである
         他の形態の会社型投資信託にも適用される。
         （１）ＳＩＣＡＶが、ＵＣＩＴＳ                  ⅠⅤ指令に従い認可された管理会社を指定しない場合
           －　認可の申請は、ＳＩＣＡＶの組織および内部手続を記載した活動計画を添付しなければな
             らない。
                                485/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
           －　ＳＩＣＡＶの業務を遂行する者は、十分に良好な評価を得ており、当該ＳＩＣＡＶが遂行
             する業務の形態に関し十分な経験を有していなければならない。そのために、業務を遂行
             する者およびその地位の後継者は、その氏名がＣＳＳＦに直ちに報告されなければならな
             い。  ＳＩＣＡＶの事業の遂行は、これらの条件を充たす少なくとも２名により決定されな
             ければならない。「業務を遂行する者」とは、法律もしくは設立文書に基づきＳＩＣＡＶ
             を代理するか、またはＳＩＣＡＶの方針を実質的に決定する者をいう。
           －　さらに、ＳＩＣＡＶと他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場合、Ｃ
             ＳＳＦは、かかる関係が効果的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
            ＣＳＳＦは、また、ＳＩＣＡＶが親密な関係を有する一もしくは複数の自然人もしくは法人
           が服する非加盟国の法令もしくは行政規定またはこれらの施行に伴う困難により、その監督機
           能を効果的に行使することが妨げられる場合は、認可を付与しない。
            ＳＩＣＡＶは、ＣＳＳＦに対して、要求される情報を提供しなければならない。
            記入済の申請書が提出されてから６か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否かに
           つき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければならな
           い。
            ＳＩＣＡＶは、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
            当該認可の付与により、ＳＩＣＡＶの経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、ＣＳＳ
           Ｆが認可申請を検討する際に根拠とした実質的な情報に関する一切の変更について、自発的
           に、完全で、明確かつ包括的な方法により書面にてＣＳＳＦに通知を行う義務を負うこととな
           る。
            ＣＳＳＦは、ＳＩＣＡＶが以下のいずれかに該当する場合に限り、当該ＳＩＣＡＶに付与し
           た認可を取り消すことができる。
           （ａ）12か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合または６か月以上活
               動を中止する場合。
           （ｂ）虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
           （ｃ）認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
           （ｄ）2010年法または同法に従って採用された規則の規定に重大かつ／または組織的に違反し
               た場合。
           （ｅ）2010年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合
         （２）上記2.2.1.2.2.の（21）および（22）に定める規定は、指令2009／65／ＥＣに従い認可され
            た管理会社を指定していないＳＩＣＡＶに適用される。ただし、「管理会社」を「ＳＩＣＡ
            Ｖ」と読み替える。
             ＳＩＣＡＶは、自身のポートフォリオ資産のみを運用することができ、いかなる場合も、
            第三者のために資産を運用する権限を引き受けてはならない。
         （３）指令2009／65／ＥＣに従い認可された管理会社を指定していないＳＩＣＡＶは、2018年８月
            23日付ＣＳＳＦ通達18／698に基づいて、ルクセンブルク法に基づき設立された投資ファンド
            のマネージャーの認可および組織について適用ある慎重なルールを常に遵守しなければなら
            ない。
             特に、ＣＳＳＦは、ＳＩＣＡＶの性格にも配慮し、当該ＳＩＣＡＶが健全な管理上および
            会計上の手続、電子データ処理の制御および保護の整備ならびに適切な内部管理メカニズム
            （特に、当該ＳＩＣＡＶの従業員の個人取引や、自己勘定による投資のための金融商品の保
            有または運用に関する規則を含む。）を有すること。少なくとも、当該ＳＩＣＡＶに係る各
            取引がその源泉、当事者、性質および取引が実行された日時・場所に従い再構築が可能であ
            ること、ならびに管理会社が管理するＳＩＣＡＶの資産が設立文書および現行の法規定に従
            い投資されていることを確保するものとする。
                                486/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    2.3.  　ルクセンブルクにおける投資信託に関する追加の法規定
       1983  年まで、投資信託に関する特別法は制定されていなかったが、一部の大公規則は、政府による投資
     信託の規制を認める法律に基づいていた。これらの大公規則は法的拘束力を有していた。さらに、政府と
     銀行監督官によるいくつかの裁定により、開示、財務報告および業務の統制に関して、既存の法律の解釈
     が漸進的に進められ、制限や行政上の行政上の規定が定められていた。
       これらの大公規則や政府の裁定は、投資信託に関する準拠法とみなされていた。
       この状況は、投資信託に関する1983年８月25日法が施行され、同法が投資信託に関する1988年３月30日
     法に置き換えられた後に変化した。投資信託に関する2002年法は、2003年１月１日に施行され、2007年２
     月13日に1988年３月30日法を完全に置き換えた。
       投資信託に関する2010年法は、2011年１月１日から施行されたが、2012年７月１日より2002年法を完全
     に置き換えた。
    2.3.1.   　設立に関する法律および法令
    2.3.1.1.     　1915年法
          1915年法は、（ＦＣＰおよび／または非セルフ・マネージドＳＩＣＡＶ）の管理会社、および
         （2010年法により明確に適用除外されていない限り）ＳＩＣＡＶの形態をとるか公開有限責任会社
         （「société       anonyme」）の形態をとるかにかかわらず投資法人自身（および会社型投資信託におけ
         る買戻子会社（もしあれば））に対し適用される。
          以下は、公開有限責任会社の形態をとった場合についてのものであるが、ＳＩＣＡＶにもある程
         度適用される。
                                487/539













                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    2.3.1.1.1.      　会社設立の要件（1915年法第420の１条）
           最低１名の株主が存在すること。
           公開有限責任会社の資本金の最低額は30,000.00ユーロ相当額である。
    2.3.1.1.2.      　定款の必要的記載事項（1915年法第420の15条）
           定款には、以下の事項の記載が必要とされる。
          （ⅰ）定款が自然人もしくは法人またはその代理人により署名された場合における当該自然人ま
             たは法人の身元
          （ⅱ）会社の形態および名称
          （ⅲ）登録事務所の所在地
          （ⅳ）会社の目的
          （ⅴ）発行済資本および授権資本（もしあれば）の額
          （ⅵ）当初払込済の発行済資本の額
          （ⅶ）発行済資本および授権資本を構成する株式の種類の記載
          （ⅷ）記名式または無記名式の株式の形態および転換権（もしあれば）に対する制限規定
          （ⅸ）現物による出資の内容および条件、出資者の氏名ならびに監査人の報告書の結論
             （注）1915年法に基づき、現物出資については、通常、会社設立証書または資本金増加証書と共に結論が公表され
               る特別監査報告書の中に記載されるものとする。
          （ⅹ）発起人に認められている特定の権利または特権の内容およびその理由
         （ⅹⅰ）資本の一部を構成しない株式（もしあれば）およびかかる株式に付随する権利に関する記
             載
         （ⅹⅱ）取締役および監査役の選任に関する規約が法の効力を制限する場合、その規約およびかか
             る者の権限の記載
         （ⅹⅲ）会社の存続期間
         （ⅹⅳ）会社が負担する、または会社の設立に際しもしくは設立に伴って支払責任が生じる費用お
             よび報酬（その種類を問わない。）の見積
    2.3.1.1.3.      　公募により設立される会社に対する追加要件（1915年法第420の17条）
           会社が募集によって設立される場合、以下の追加要件が適用される。
          （ⅰ）設立定款案を公正証書の形式で作成し、これをＲＣＳに公告すること
          （ⅱ）応募者は、会社設立のための設立定款案の公告から３か月以内に開催される定時総会に招
             集されること
    2.3.1.1.4.      　発起人および取締役の責任（1915年法第420の19（２）条および第420の23（２）条）
           発起人および増資の場合における取締役は、有効に引き受けられなかった部分または25％に達
          しなかった部分の会社資本の払込み、および会社が当該法律の該当条項に記載されたいずれかの
          理由によって適法に設立されなかった結果として応募者が蒙る一切の損害につき、それに反する
          定めがあったとしても、応募者に対し連帯して責任を負う。
    2.3.1.2.     　2010年法
          投資信託に関する2010年法には、契約型投資信託の設定および運用、会社型投資信託の設立なら
         びにルクセンブルクの投資信託の登録に関する要件についての規定がある。
    2.3.1.2.1.      　設定および設立のための要件
          上記に記載された株式の全額払込みに関する特定要件が必要とされている。
    2.3.1.2.2.      　定款の必要的記載事項
          この点に関する主要な要件は上記2.3.1.1.2.に記載されている。
    2.3.1.3.     　ルクセンブルクにおける投資信託の認可・登録
          2010年法第129条および第130条は、ルクセンブルク内で活動するすべてのファンドの認可・登録
         に関する要件を規定している。
                                488/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         （ⅰ）次の投資信託はルクセンブルクのＣＳＳＦから正式な認可を受けることを要する。
           －　ルクセンブルクの投資信託は、2010年法第２条および第87条に準拠すること。
           －　ＥＵ加盟国以外の国の法律に基づいて設立・設定されまたは運営されている投資信託、お
             よび他のＥＵ加盟国で設立・設定されたＵＣＩＴＳでないものについては、その証券がル
             クセンブルク大公国内またはルクセンブルク大公国から外国に向けて募集または販売され
             る場合には、当該募集または販売を行う以前に認可を受けること。
           2013年法第58条（５）の規定に基づき、ルクセンブルグ内のプロの投資家に対して行われる外
             国法ＡＩＦの受益証券または株式の販売は、2013年法第６章および第７章の規定に従って
             ルクセンブルグで設立されたＡＩＦＭにより行われる場合、または2011／61／ＥＵ指令の
             第ＶＩ章および第ＶＩＩ章の規定に従って他の加盟国もしくは第三国で設立されたＡＩＦ
             Ｍにより行われる場合、除外される。
         （ⅱ）認可を受けたＵＣＩは、ＣＳＳＦによってリストに記入される。かかる登録は認可を意味す
            る。2010年法第２条および第87条に言及されるＵＣＩについては、設立から１か月以内にか
            かるリストへの記入の申請書をＣＳＳＦに提出しなければならない。
         （ⅲ）ルクセンブルク法、規則およびＣＳＳＦの通達の条項を遵守していない投資信託は、認可を
            拒否または登録を取り消されることがある。ＣＳＳＦのかかる決定に対し不服がある場合に
            は、行政裁判所（tribunal              administratif）に不服申立をすることができ、かかる裁判所が
            当該申立の実体を審理する。ただし、不服申立がなされた場合も決定の効力は停止されな
            い。当該申立は、争われている決定の通知日から１か月以内になされなければならず、これ
            が満たされない場合は申立ができない。登録の取消の決定が効力を発生した場合、ルクセン
            ブルクの地方裁判所は、検察官またはＣＳＳＦの要請に基づき、該当するルクセンブルクの
            ＵＣＩの解散および清算を決定する。
    2.3.1.3.1.      　1972年12月22日付大公規則に規定する投資信託（「fonds                                d'investissement」）の定義は、
          1991年１月21日付ＩＭＬ通達91／75の中の一定の基準により解釈の指針を与えられている。な
          お、上記定義によれば、投資信託とは、「その法的形態の如何にかかわらず、すべての契約型
          ファンド、すべての投資法人およびその他の同様の実体を有し、証券または譲渡性の有無を問わ
          ずその他の証書、およびかかる証券もしくは証書を表章しまたはその取得権を与える一切の証書
          の公募または私募によって公衆から調達した資金を集合的に投資することを目的とするもの」と
          されている。上記の定義は、2010年法の第５条、第25条、第38条、第89条、第93条および第97条
          の規定と本質的に同様である。
    2.3.1.3.2.      　1945年10月17日大公規則は銀行監督官の職を創立したが、1983年５月20日法によって創立され
          た金融庁（Institut           Monétaire      Luxembourgeois）（ＩＭＬ）によりとってかわられた。ＩＭＬ
          は、1998年４月22日法によりルクセンブルク中央銀行に名称変更され、また1998年12月23日法に
          より、投資信託を規制し監督する権限は、ＣＳＳＦに移転された。
           2010  年法に規制される投資信託に関連するＣＳＳＦの権限と義務は、2010年法第133条に定めら
          れている。
    2.3.1.3.3.      　2010年法第21章は、投資法人（または、ＦＣＰの場合は管理会社）に、投資家に提供されるべ
          き情報という観点から義務を課している。
           従って、投資法人／管理会社（ＦＣＰの場合）は、目論見書、年次報告書および半期報告書を
          公表しなければならない（監査済年次報告書および監査済または未監査の半期報告書が、それぞ
          れ４か月および２か月以内に公表されなければならない。）。パートⅡファンドについては、年
          次報告書の公表に関する期限が４か月から６か月に延長され、かつ、半期報告書の公表に関する
          期限が３か月に延長される（2010年法第150条第２項）。
                                489/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
           パートⅠファンドに関しては、投資法人／管理会社（ＦＣＰの場合）は、投資家向けの重要投
          資家情報の記載を含む文書（ルクセンブルク語、フランス語、ドイツ語または英語）（以下「Ｋ
          ＩＩ」という。）を作成するものとする（2010年法の第159条を参照のこと）。
           ＫＩＩは、該当するＵＣＩＴＳの本質的な特徴について適切な情報を含むものとし、募集され
          る投資商品の性質およびリスクについて投資家が合理的に理解することができ、結果として、提
          供された情報に基づき投資決定ができるように記載されなければならない。
           ＫＩＩは、該当するＵＣＩＴＳについて、以下の必須要素に関する情報を提供する。
          （ａ）ＵＣＩＴＳの識別情報
          （ｂ）投資目的および投資方針の簡単な説明
          （ｃ）過去の運用実績の提示、または該当する場合は運用実績のシナリオ
          （ｄ）原価および関連手数料
          （ｅ）関連するＵＣＩＴＳへの投資に伴うリスクに関連する適切な指針および警告を含む、投資
             についてのリスク／利益プロファイル。
             これらの必須要素は、他の文書を参照することなく投資家にとって理解しやすいものでな
            ければならない。
             ＫＩＩは、提案されている投資に関する追加情報の入手場所および入手方法（請求に応じ
            ていつでも無料により、目論見書ならびに年次報告書および半期報告書を入手できる場所お
            よび方法、ならびにかかる情報を投資家が入手できる言語を含むが、それらに限らない。）
            を明示する。
             ＫＩＩは、簡潔に、かつ、非専門用語により記載される。比較できるように共通の形式に
            より作成され、かつ、小口投資家が理解しやすいように提示される。
             ただし、投資会社または管理会社が、自らが管理する契約型投資信託のそれぞれにつき、
            パッケージ型小口投資家向け保険ベース投資商品（ＰＲＩＩＰ）の重要情報文書に関する
            2014年11月26日付欧州議会および理事会規則（ＥＵ）第1286／2014号（以下「規則（ＥＵ）
            1286／2014」という。）に定める重要情報文書の要件を遵守する重要情報文書を作成、提
            供、変更および翻訳する場合、ＣＳＳＦは、当該重要情報文書を、本法第55条および第159条
            ないし第163条に規定される重要投資家情報に適用される要件を満たすものとみなす（2010年
            法第163－１条を参照のこと。）。
             投資会社または運用会社が、自らが管理する投資信託のそれぞれにつき、規則（ＥＵ）
            1286／2014に定める重要情報文書の要件を遵守した重要情報文書を作成、提供、変更および
            翻訳する場合、ＣＳＳＦは、本法第55条および第159条ないし第163条に基づき重要投資家情
            報文書を作成することを当該会社に要求しない。
             ＫＩＩは、当該ＵＣＩＴＳが2010年法第54条に従いその受益証券を販売する旨通知されて
            いる場合は、すべての加盟国において、翻訳以外の変更または追補なしに使用される。
             2010  年法第21章は、さらに以下の要件を定めている（2010年法第155条および第156条）。
             －　ＵＣＩはその目論見書および目論見書の変更ならびに年次報告書および半期報告書を
                ＣＳＳＦに提出しなければならない。
             －　目論見書および直近の公表されている年次報告書および半期報告書は、請求により無
                料で投資家に提供されなければならない。
             －　目論見書は、耐久性ある媒体またはウェブサイトで交付することができる。ハード・
                コピーは、いずれの場合も、投資家の請求により無料で提供される。
             －　年次報告書および半期報告書は、目論見書およびＵＣＩＴＳに関するＫＩＩに指定さ
                れた方法により投資家が入手できる。年次報告書および半期報告書のハード・コピー
                は、いずれの場合も、投資家の請求により無料で提供される。
    2.3.1.4.     　2010年法によるその他の要件
                                490/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         （ⅰ）公募または販売の承認
             2010  年法第129条第１項は、すべてのルクセンブルクのファンドはその活動を行うためには
            ＣＳＳＦの認可を受けなければならない旨規定している。
         （ⅱ）設立文書の事前承認
             2010  年法第129条第２項は、ＣＳＳＦが設立文書および預託機関の選定を承認した場合にの
            みファンドが認可される旨規定している。これらの条件のほか、かつ、2013年法第３条に規
            定される一部修正に従い、2010年法パートⅡに服するＵＣＩは、2010年法第88－２条第２項
            ａ）に従い任命を受ける外部ＡＩＦＭが同条に基づき事前に認可を受けた場合にのみ認可さ
            れるものとする。2010年法パートⅡに服する、同法第88－２条第２項ｂ）に規定する内部的
            に管理されるＵＣＩは、同法第129条第１項に基づき要求される認可のほか、かつ、2013年法
            第３条に規定される一部修正に従い、2010年法第88－２条第２項ｂ）に従い認可を受けなけ
            ればならない。
         （ⅲ）外国で使用される目論見書等が当該国の証券取引法に基づいてＣＳＳＦに提出された場合の
            事前の意見確認
             ＣＳＳＦの監督に服する投資信託が定めるルクセンブルクの目論見書は、ＣＳＳＦに事前
            の意見確認を得るために提出することが要求されている。
             2005  年４月６日付ＣＳＳＦ通達05／177（2002年法体制において発令されているが2010年法
            の下でも適用される。）に基づき、販売用資料、それが利用される外国の権限ある当局に
            よって監督されていない場合であっても、意見を求めるために、かかる文書をＣＳＳＦに提
            出する必要はない。ただし、ＣＳＳＦの監督に服する者および会社は、提供する業務につき
            誤解を招くような宣伝資料を発行してはならず、および必要に応じてこれらの業務に固有の
            特定のリスクにつき言及することにより、ルクセンブルク内外の金融界の行為準則を引き続
            き遵守しなければならない。
             これらの文書には、ルクセンブルクの法令により要求される情報に加えて、当該文書が用
            いられる外国において要求されるすべての情報を記載せねばならない。
                                491/539










                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         （ⅳ）目論見書の記載内容
             目論見書は、投資家に提案された投資について投資家が知識に基づいた判断を行えるよう
            にするための必要な情報、特に付随するリスクに関する情報を含むものでなければならな
            い。目論見書は、投資商品の如何にかかわらず、投資信託のリスク面について明確かつ容易
            に理解できる説明を含むものでなければならない。この目論見書は、少なくとも2010年法添
            付スケジュールＡに記載される情報を含まなければならない。ただし、これらの情報が当該
            目論見書に付属する設立文書に既に記載されている場合はこの限りではない。
         （ⅴ）誤導的な表示の禁止
             2010  年法第153条は、目論見書の必須要素は常に更新されなければならない旨規定してい
            る。
         （ⅵ）財務状況の報告および監査
             1915  年法の規定により、公開有限責任会社の取締役会は前営業年度の貸借対照表、損益計
            算書を毎年株主に提出し、かつ貸借対照表および損益計算書が商業および法人登記所に提出
            されている旨をＲＥＳＡに公告する義務を負っている。
             2010  年法第154条は、投資信託が年次報告書に記載される財務情報は承認された法定監査人
            （réviseur      d'entreprises        agréé）による監査を受けなければならない旨規定している。監
            査人は、その義務の遂行にあたり、ＵＣＩの報告書またはその他の書類に投資家またはＣＳ
            ＳＦ向けに提供された情報が当該ＵＣＩの財務状況および資産・負債を正確に記載していな
            いと確認した場合は、監査人は直ちにＣＳＳＦに報告する義務を負う。監査人は、ＣＳＳＦ
            に対して、監査人がその職務遂行に当たり知りまたは知るべきすべての点についてＣＳＳＦ
            が要求するすべての情報または証明を提供しなければならない。
             2004  年１月１日から有効なＣＳＳＦ通達02／81に基づき、ＣＳＳＦは、監査人（réviseur
            d'entreprises        agréé）に対し、各ＵＣＩについて毎年、前会計年度中のＵＣＩの業務に関す
            るいわゆる「長文報告書」を作成するよう求めている。ＣＳＳＦ通達02／81により、監査人
            はかかる長文報告書において、ＵＣＩの運用（その中央管理事務者および預託機関を含
            む。）および（資金洗浄防止規則、評価規則、リスク管理およびその他特別の管理につい
            て）監督手続が整っているかどうかの評価を行わなければならない。報告書はまた、ＵＣＩ
            の受益証券がインターネットにより販売されるか否かを明記し、また関係する期間における
            投資家からの苦情も記載しなければならない。通達では、かかる報告書の目的はＵＣＩの状
            況を全体的にみることであると述べている。
         （ⅶ）財務報告書の提出
             2010  年法第155条は、ファンドは年次報告書および半期報告書をＣＳＳＦに提出しなければ
            ならない旨規定する。さらに、ファンドは、請求に応じて、管理会社の所在加盟国の管轄当
            局にこれらの文書を提出しなければならない。
             ＩＭＬ通達97／136（ＣＳＳＦ通達08／348およびＣＳＳＦ通達15／627により改正済）に基
            づき、2002年法（現在の2010年法）に基づきルクセンブルクで登録されているすべての投資
            信託は月次および年次の財務書類をＣＳＳＦに提出しなければならない。
                                492/539





                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         （ⅷ）違反に対する罰則規定
             ルクセンブルクの1915年法および2010年法に基づき、投資信託（「                                           fonds
            d'investissement         」）の管理・運営に対して形式を問わず責任を有する１人または複数の取
            締役もしくはその他の者が、同法の規定に違反した場合、禁固刑および／または罰金刑に処
            される。
    2.4.  　合併
        2010年法によれば、ルクセンブルクで設立されたＵＣＩＴＳは、吸収される側のＵＣＩＴＳとしても
       または吸収する側のＵＣＩＴＳとしても、ＵＣＩＴＳまたはＵＣＩＴＳのその他のコンパートメントと
       の、国境を越える合併または国内合併の対象となる可能性がある。
        合併には３種類ある。
       －　ＵＣＩＴＳ（またはそのうちの一または複数のコンパートメント）（以下「吸収される側のＵＣＩ
         ＴＳ」という。）が、清算することなく、資産および負債の全部を別の既存のＵＣＩＴＳ（以下
         「吸収する側のＵＣＩＴＳ」という。）に移転する場合
       －　２つ以上のＵＣＩＴＳ（またはその／それらの一または複数のコンパートメント）が、清算するこ
         となく、資産および負債の全部を、設立した新たなＵＣＩＴＳに移転する場合
       －　負債が消滅するまで存続する一または複数のＵＣＩＴＳ（またはコンパートメント）が、自らが設
         立した同一のＵＣＩＴＳの別のコンパートメントまたは別のＵＣＩＴＳ（またはコンパートメン
         ト）に資産を移転する場合
        吸収される側のＵＣＩＴＳ（一部または全部が吸収される）がルクセンブルクで設立された場合、合
       併はＣＳＳＦから事前の承認を受ける。
        吸収する側のＵＣＩＴＳがルクセンブルクで設立された場合、ＣＳＳＦの役割は、吸収される側のＵ
       ＣＩＴＳの所在国規制機関と緊密に共同して、当該ＵＣＩＴＳの投資家の利益を保護することである。
        吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳ双方の預託機関（複数の場合もある。）
       は、合併の条件のドラフト（特に、合併の種類、合併日付、および移転される資産を記載しているも
       の）がＵＣＩＴＳ文書だけでなく2010年法を遵守していることを、声明書において個別に確認しなけれ
       ばならない。
        吸収される側のＵＣＩＴＳがルクセンブルクにある場合、2010年法第67条は、ＣＳＳＦは以下の一連
       の情報を提供されていなければならないと定めている。
       ａ）吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳにより正式に承認された、合併案の共通
         の条件のドラフト
       ｂ）目論見書および吸収する側のＵＣＩＴＳが別の加盟国で設立された場合、指令2009／65／ＥＣ第78
         条において言及されている、目論見書および重要投資家情報の最新情報
       ｃ）2010年法第70条に従い、2010年法第69条第１項ａ）、ｆ）およびｇ）に記載されている詳細が2010
         年法および約款またはそれぞれのＵＣＩＴＳの設立証書の要件を遵守していることを立証したとい
         う、吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳの各預託機関による声明書。吸収す
         る側のＵＣＩＴＳが別の加盟国で設立された場合、吸収する側のＵＣＩＴＳの預託機関により発行
         されたこの声明書は、指令2009／65／ＥＣ第41条に従い、2010年法第69条第１項ａ）、ｆ）および
         ｇ）に記載された詳細が、指令2009／65／ＥＣおよびＵＣＩＴＳの約款または設立証書の要件を遵
         守していることが立証されていることを確認するものである。
       ｄ）吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳがそれぞれの受益者に提供することを予
         定している、合併案に関する情報
        ファイルの記入が完了すると、ＣＳＳＦは吸収する側のＵＣＩＴＳの規制機関と連絡を取り、20就業
       日以内に承認される。
        吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳがルクセンブルクにある場合、それらの受
       益者は、自己の投資対象に関する影響可能性に対し説明を受けた上で決定し、ならびに2010年法第66条
                                493/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       第４項および第73条に基づく自己の権利を行使することを可能にする等の、合併案に関する適切かつ正
       確な情報を提供されるものとする。
        2010年法第73条第１項によれば、吸収される側のＵＣＩＴＳおよび／または吸収する側のＵＣＩＴＳ
       がルクセンブルクで設立された場合、受益者は、投資回収費用に応じるためにＵＣＩＴＳにより留保さ
       れるものを除き、手数料なしに、自己の受益証券の買戻しまたは償還を請求する権利、または可能な場
       合には、類似する投資方針を有し、かつ同じ管理会社により管理されている別のＵＣＩＴＳの受益証
       券、または当該管理会社が共通の経営陣もしくは支配権により関連しもしくは実質的に直接もしくは間
       接保有により関連しているその他の会社により管理されている別のＵＣＩＴＳの受益証券に転換するこ
       とを請求する権利を有する。この権利は、吸収される側のＵＣＩＴＳの受益者および吸収する側のＵＣ
       ＩＴＳの受益者が2010年法第72条に従い合併案につき情報を提供された時点から有効となるものとし、
       2010年法第75条第１項で言及されている交換率を計算する日付の５就業日前に消滅するものとする。
        以下の項を損なうことなく、ルクセンブルクで法人形態で設立されたＵＣＩＴＳの設立文書は、受益
       者総会または取締役会または重役会（該当する場合）のうちの誰が、別のＵＣＩＴＳとの合併の発効日
       を決定する資格を有するかを予定しておかなければならない。ルクセンブルクで設立されたＦＣＰの法
       的形態を有するＵＣＩＴＳについては、これらのＵＣＩＴＳの管理会社は、約款で別途規定されていな
       い限り、別のＵＣＩＴＳとの合併の発効日を決定する資格を有する。約款または設立証書が受益者総会
       による承認を規定している場合、これらの文書は、適用される定足数要件および多数要件を規定しなけ
       ればならない。ただし、受益者による合併の共通の条件のドラフトの承認については、かかる承認は、
       総会に出席または代理出席している受益者による投票総数の75％を超えることまでは必要としないが、
       少なくとも単純過半数により採用されなければならない。
        約款または設立証書に特定の規定がない場合、合併は、コモン・ファンドの法的形態を有する吸収さ
       れる側のＵＣＩＴＳの管理会社により、および法人形態の吸収される側のＵＣＩＴＳの総会に出席また
       は代理出席している受益者の投票総数の単純過半数により決定する受益者総会により、承認されなけれ
       ばならない。
        吸収される側のＵＣＩＴＳが消滅する投資法人である場合の合併については、合併の発効日は、定款
       （本項の規定が適用されることが了解されている。）に規定されている定足数要件および多数要件に従
       い決定を行う吸収される側のＵＣＩＴＳの受益者総会により決定されなければならない。
        消滅する吸収される側の投資会社については、合併の発効日は、公正証書により記録されなければな
       らない。
        合併するＵＣＩＴＳが消滅するＦＣＰである合併については、約款に別段の定めがある場合を除き、
       合併の効力発生日を当該ＵＣＩＴＳの管理会社が決定しなければならない。合併により消滅する契約型
       投資信託については、1915年法の規定に基づき、合併の効力発生日に関する決定は、商業および法人登
       記所に宣言されなければならず、かつ、当該決定の商業および法人登記所への宣言の通知の方法により
       ＲＥＳＡに公告されなければならない。
        合併が上記規定により受益者の承認を要求する限りにおいて、当該ＵＣＩＴＳの約款または設立証書
       が別途規定していない限り、合併に関係するコンパートメントの受益者の承認のみが必要であるものと
       する。
    2.5.   　清算
    2.5.1.   　投資信託の清算
         2010年法は、ルクセンブルク法の下で設立・設定された投資信託の清算に関し、様々な場合を規定
        している。
         ＦＣＰまたはＳＩＣＡＶの存続期間が終了した場合、約款の規定に基づきＦＣＰが終了した場合ま
        たは株主決議によって会社型投資信託が解散された場合には、定款または約款の規定に基づいて清算
        が行われる。法は、以下の特別な場合を規定している。
    2.5.1.1    　ＦＣＰの強制的・自動的解散
                                494/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         ａ．約款で定められていた期間が満了した場合。
         ｂ．管理会社または預託機関がその機能を停止し、その後２か月以内にそれらが代替されない場
           合。
         ｃ．管理会社が破産宣告を受けた場合。
         ｄ．連続して６か月を超える期間中、純資産価額が法律で規定されている最低額の４分の１を下
           回った場合。
           （注）純資産価額が最低額の３分の２を下回っても自動的には清算されないが、ＣＳＳＦは清算を命じることができ
             る。この場合、管理会社が清算を行う。
    2.5.1.2.     　ＳＩＣＡＶについては以下の場合には特別株主総会に解散の提案がなされなければならない。
         ａ．資本金が、法律で規定される資本の最低額の３分の２を下回る場合。この場合、定足数は特に
           なく、単純多数決によって決定される。
         ｂ．資本金が、上記最低額の４分の１を下回る場合。この場合、定足数は特になく、当該投資信託
           の解散の決定はかかる総会に出席した株主の株式数の４分の１をもって決定される。
           総会は、純資産が最低資本金の３分の２または４分の１（場合による）を下回ったことが確認
          された日から40日以内に開催されるように招集されなければならない。
    2.5.1.3.     　ルクセンブルク法の下で存続するすべての投資信託は、ＣＳＳＦによる登録の取消または拒絶お
         よびそれに続く裁判所命令があった場合に解散される。
    2.5.2.   　清算の方法
    2.5.2.1.     　通常の清算（裁判所の命令によらないもの）
          清算は、通常次の者により行われる。
         ａ）ＦＣＰ
           管理会社、または管理会社によってもしくは約款の特別規定（もしあれば）に基づき受益者に
           よって選任された清算人。
         ｂ）会社型投資信託
           株主総会によって選任された清算人。
           清算は、ＣＳＳＦがこれを監督し、清算人については、監督当局の異議のないことを条件とす
           る（2010年法第145条第１項）。
           公式リストからの削除後、裁判所の命令によらない清算を担当する部門が関連書類を精査す
           る。以下の情報が要求される。
           －　ファンドが清算される日までの期間に関する財務諸表、清算中の各会計期間に係る中間年
             次財務諸表および清算人報告書（1915年法第1100－14条）、清算期間に関する決算清算財
             務諸表、清算人報告書および法定監査人報告書などの財務報告書
           －　清算の進捗状況に関する清算人からの定期報告書（清算の完了を妨げる潜在的な問題の説
             明を含む。）、清算期間の延長要請（清算期間が９か月を超える見込みの場合）、清算後
                               ９
             の情報（Caisse         de  Consignation        への預託、残金の監視、銀行口座閉鎖の確認等）など
             の非財務報告書その他場合に応じて必要な文書
           清算人がその就任を拒否し、またはＣＳＳＦが提案された清算人の選任を承認しない場合は、
           ＣＳＳＦを含む利害関係者は、他の清算人の選任を地方裁判所の商事部門に申請することがで
           きる。
           清算の終了時に、受益者または株主に送金できなかった清算の残高は、原則として、“Caisse
           de  Consignation”にエスクロー預託され、ルクセンブルクの法令に従いその時点で予見される
           期間内において、権限を有する者は同機関より受領することができる。
          ９　

            ルクセンブルクの国立機関。
                                495/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    2.5.2.2.     　裁判所の命令による清算
          地方裁判所商事部門は、ＣＳＳＦの請求によって投資信託を解散する場合、2010年法第143条およ
         び裁判所命令に基づく手続に従いＣＳＳＦの監督のもとで行為する清算人を選任する。清算業務
         は、裁判所に清算人の報告が提出された後裁判所の判決によって終了する。未分配の清算残高は上
         記2.5.2.1.に記載された方法で預託される。
    2.6.  　税制
        以下は現在ルクセンブルクにおいて有効な法律の一定の側面（ただし網羅的ではない）についての理
       解に基づくものである。
    2.6.1.   　ファンドの税制
    2.6.1.1.     　出資税（droit         d'apport）
          2002年法第128条の廃止および2002年法を改定する2008年12月19日法に従い、2010年法に準拠する
         投資信託の設立に際しては、出資税は課されなくなった。
          パートⅠのＵＣＩＴＳまたはパートⅡのＵＣＩのみ、設立または定款変更の登録に際して75ユー
         ロの固定登録税の支払いが必要である。
    2.6.1.2.     　年次税
          2010年法第174条第１項に従い、ルクセンブルクの法律の下に存続する投資信託は、以下の場合を
         除き純資産価額に対して年率0.05％の年次税を各四半期末に支払う。
          2010年法第174条第２項に従い、軽減された年率0.01％が以下について適用される。
         －　短期金融商品への集団的投資および信用機関への預金を唯一の目的とするルクセンブルクのＵ
           ＣＩ
         －　金融機関への預金を唯一の目的とするルクセンブルクのＵＣＩ
         －　2010年法に規定された複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個別のコンパートメントおよ
           びＵＣＩ内で発行された証券の個別のクラス、または複数のコンパートメントを有するＵＣＩ
           の個別のコンパートメント内で発行された証券の個別のクラス。ただし、かかるコンパートメ
           ントやクラスの証券は機関投資家によって保有されなければならない。
          2010年法第174条における「短期金融商品」の概念は、2010年法第41条の投資制限における概念よ
         り広いものであり、2003年４月14日付大公規則において、譲渡可能証券であるか否かにかかわら
         ず、債券、譲渡性預金証書（ＣＤ）、預託証券およびその他類似のすべての証券を含む一切の債務
         証券および債務証書として定義されている。ただし、関係する投資信託による取得時に、当該証券
         の当初のまたは残存する満期までの期間が、当該証券に関係する金融商品を考慮した上で、12か月
         を超えない場合、または当該証券の要項で、当該証券の金利が少なくとも年に１回市場の状況に応
         じて調整される旨定められている場合に限られる。
          2010年法第174条第３項に従い、持続可能な投資を容易にするための枠組みの創設に関する2020年
         ６月18日付欧州議会および理事会規則（ＥＵ）2020／852（規則（ＥＵ）2019／2088を改正する。）
         （以下「規則（ＥＵ）2020／852」という。）第３条に定義される持続可能な経済活動に投資される
         ＵＣＩまたは複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個々のコンパートメントの純資産の割合が
         当該規則に従い開示される場合、一定の条件で、またかかる投資割合に応じて、ＵＣＩまたは複数
         のコンパートメントを有するＵＣＩの個々のコンパートメントの純資産総額に比べて低い割合が適
         用される。
          2010年法第174条第３項に定められる軽減税率のいずれかの恩恵を受けるために、ＵＣＩの計算期
         間最終日における持続可能な経済活動に投資される純資産の割合（規則（ＥＵ）2020／852に従い開
         示される。）は、監査業に関する2016年７月23日法第62条第（ｂ）項に基づきInstitut                                                 des
         Réviseurs      d'  Entreprisesが採用する国際的な監査基準に従う合理的な保証監査という観点から、
         2010年法第154条第１項に基づく要件に従い、承認された法定監査人（réviseur                                           d'  entreprises
         agréé）により監査されるか、または場合に応じて、承認された法定監査人（réviseur                                                  d'
                                496/539

                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         entreprises       agréé）により証明されなければならない。かかる割合およびＵＣＩまたは複数のコン
         パートメントを有するＵＣＩの個々のコンパートメントの純資産総額に関する当該割合に相当する
         比 率は、年次報告書または保証報告書に記載されるものとする。
          年次報告書または保証報告書に示される持続可能な経済活動に投資される純資産の比率が記載さ
         れ、承認された法定監査人（réviseur                    d'  entreprises       agréé）により証明された証明書は、年次報
         告書の完成後に行われる年次税（taxe                    d'abonnement）の初回申告のために、ルクセンブルグのＶＡ
         Ｔ当局（Administration             de  l'  Enregistrement         et  des  Domaines     et  de  la  TVA）に提出されなけ
         ればならない。2010年法第177条を損なうことなく、提出された証明書に記載される持続可能な経済
         活動に投資される純資産の比率は、ルクセンブルグのＶＡＴ当局への証明書の提出後の４四半期に
         関して、規則（ＥＵ）2020／852第３条に定義される持続可能な経済活動に投資され、各四半期末日
         に評価される純資産の割合（当該規則に従い開示される。）に適用される税率を決定する基準とな
         る。
          2010年法第175条はまた、以下について年次税の免除を規定している。
         ａ）他のＵＣＩにおいて保有される受益証券／投資口により表される資産の価額。ただし、当該受
           益証券／投資口が、2010年法第174条、2007年法第68条またはＲＡＩＦ法第46条に規定される年
           次税をすでに課されていることを条件とする。
         ｂ）以下のＵＣＩおよび複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個々のコンパートメント
          （ｉ）その受益証券が機関投資家の保有と限定される場合
          （ⅱ）その唯一の目的が短期金融商品への集合的投資および信用機関への預金である場合
          （ⅲ）そのポートフォリオ満期までの加重残余期間が90日を超えない場合
          （ⅳ）公認の格付機関から最高の格付を取得した場合
           ＵＣＩまたはコンパートメント内に複数のクラスが存在する場合、年次税の免除は、その証券
          が機関投資家のために留保されるクラスにのみ適用される。
         ｃ）その投資口または受益証券が、（ⅰ）従業員のために一もしくは複数の雇用者の主導により創
           設された退職金運用機関または同様の投資ビークルおよび（ⅱ）従業員に退職金を提供するた
           めに自らが保有する資金を投資する一もしくは複数の雇用者の会社のために留保されるＵＣＩ
           およびそのコンパートメント。
         ｄ）主な目的が小規模金融マイクロ・ファイナンス機関への投資であるＵＣＩおよび複数のコン
           パートメントを有するＵＣＩの個々のコンパートメント
         ｅ）以下のＵＣＩおよび複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個々のコンパートメント
          （ⅰ）その証券が定期的に営業し、公認され、かつ公開されている一つ以上の証券取引所もしく
            は別の規制市場において上場または取引されており、かつ、
          （ⅱ）一つ以上の指数の運用実績を複製することを唯一の目的とするもの。
           ＵＣＩまたはコンパートメント内に複数のクラスが存在する場合、年次税の免除は、（ⅰ）の
          条件を満たすクラスにのみ適用される。
    2.6.2.   　日本の投資主または受益者／ルクセンブルクに居住しない投資主または受益者への課税関係
         現在のルクセンブルク法のもとにおいては、契約型および会社型の投資信託ともに、投資信託自体
        または投資信託の投資主もしくは受益者が、当該ファンドの投資証券または受益証券について、通常
        の所得税、株式譲渡益課税（キャピタル・ゲイン課税）、資産税または相続税を課せられることはな
        い。ただし、当該投資主または受益者がルクセンブルク大公国に住所、居所または恒久的施設／常駐
        者を有している場合は、この限りでない。
         契約型投資信託または会社型投資信託がその組入証券について受領する配当および利子について
        は、当該配当の支払国において源泉課税を受けることがある。
    2.6.3.　投資主への課税関係
                                497/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         ルクセンブルク法について概説すると、契約型および会社型の投資信託ともに、原則として、投資
        信託自体または投資信託の投資主もしくは受益権保有者が、当該ファンドの投資証券または権利につ
        いて、通常の所得税、資産税または相続税を課せられることはない。ただし、当該投資主がルクセン
        ブ ルク大公国に住所、居所または恒久的施設／常駐者を有している場合については、この限りでな
        い。
         ルクセンブルクに居住しない契約型投資信託（パートＩＵＣＩまたはパートⅡＵＣＩ）の受益者
        は、ルクセンブルクの株式譲渡益課税（キャピタル・ゲイン課税）を課せられることはない。ただ
        し、関連する二重課税防止条約の規定（もしあれば）の適用の下、かかる受益者が、契約型投資信託
        （パートＩＵＣＩまたはパートⅡＵＣＩ）を通じて、ルクセンブルク籍企業（ＳＩＣＡＲ、法人形態
        の投資信託または同族管理会社を除く。）の資本金の10％を超えて保有する場合はこの限りでなく、
        また、（ⅰ）当該会社の株式が取得後６か月以内に処分される場合、または（ⅱ）当該受益者が15年
        を超えてルクセンブルクの居住者であり、かつ、その受益証券の譲渡の前５年以内にルクセンブルク
        の居住者でなくなった場合はこの限りでない。
         契約型投資信託または会社型投資信託がその組入証券について受領する配当および利子について
        は、当該配当および利子の支払国において源泉課税を受けることがある。
         現在、2010年法に基づく投資信託としての資格を有するルクセンブルクの法人の投資主または契約
        型投資信託の権利の受益者のいずれに対しても、かかる法的主体によって販売された投資信託の受益
        証券に関する分配金または実現された元本の値上がり益に関し、ルクセンブルクの源泉徴収税が課さ
        れることはない。
    2.6.4.　付加価値税
         ルクセンブルク付加価値税（以下「ＶＡＴ」という。）の法制に基づき、法人型の投資信託（すな
        わち、ＳＩＣＡＶ、ＳＩＣＡＦまたはＳＩＣＡＲ）および契約型の投資信託（すなわち、ＦＣＰ）
        は、ＶＡＴの目的で課税対象者としての地位を有する。したがって、投資ファンドは、ルクセンブル
        クにおいて付加価値税の控除を受ける権利なしに、付加価値税の課税対象者とみなされる。
         ルクセンブルクでは、ファンド・マネジメント・サービスとして適格なサービスに対して、付加価
        値税の免除が適用される。そのような投資信託（またはＦＣＰの場合はその管理会社）に提供される
        その他のサービスは、潜在的にＶＡＴを引き起こし、ルクセンブルクの投資信託／その管理会社のＶ
        ＡＴ登録を必要とする可能性がある。そのようなＶＡＴ登録の結果、投資信託／その管理会社は、ル
        クセンブルクにおいて海外から購入した課税サービス（または一定の商品）に支払うべきと扱われる
        ＶＡＴを自己評価する義務を履行する立場にたつ。
         ルクセンブルクでは、投資ファンドの受益者に対する支払いに関して、そのような支払いが投資
        ファンドの受益証券の購入に関するものであり、従って、投資ファンドに提供される課税サービスに
        対するものとして受領される対価を構成しない限りにおいて、原則としてＶＡＴ債務は発生しない。
         2016年９月30日、ルクセンブルクのＶＡＴ当局は、企業の取締役のＶＡＴの状況およびその活動に
        対するＶＡＴの取扱いに関する通達第781号（以下「通達第781号」という。）を公表した。
         通達第781号において、ルクセンブルクのＶＡＴ当局は、独立取締役がＶＡＴの対象者であることを
        改めて強調した。さらに、通達第781号は、使用者のために取締役として行動する従業員は付加価値税
        の対象とならず、したがって付加価値税の登録義務を負わないことを明確にした。付加価値税（もし
        あれば）の登録義務は使用者にある。
         しかしながら、通達第781号は、会社形態の投資ファンドの取締役およびマネージャーの報酬、管理
        会社またはジェネラル・パートナーの取締役およびマネージャーの報酬（後者の場合、ジェネラル・
        パートナーの企業活動に関するものを除く）に対する付加価値税の免除の適用に関しては触れていな
        い。欧州の法理によれば、ＶＡＴの免除は、関連するサービスがファンドの運営にとって「特別かつ
        不可欠な」ものとして適格な場合に与えられる。
                                498/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         管理会社の取締役に支払われる報酬は、管理会社（契約型投資信託／ＦＣＰおよび管理会社を指定
        した法人）のファンドの管理に関する部分は免除されるべきである一方、管理会社（法人）の経営に
        関する部分は付加価値税の対象となる。管理会社の取締役は、付加価値税の免除の適用を実証できる
        立 場になければならない。
    2.6.5.　共通報告基準（以下「ＣＲＳ」という。）
         本条において使用される大文字で始まる用語は、本書に別段の定めがない限り、以下に定義される
        ＣＲＳ法に規定される意味を有する。
         ファンドは、指令2014／107／ＥＵを施行する2015年12月18日付ルクセンブルク法（随時改正または
        補完される。）（以下「ＣＲＳ法」という。）に定められる共通報告基準（以下「ＣＲＳ」とい
        う。）の対象となる場合がある。上記指令は、2014年10月29日にベルリンにおいて署名され2016年１
        月１日付で発効した金融口座情報の自動的な情報交換に関するＯＥＣＤの多国間の権限ある当局間の
        契約に加えＥＵ加盟国間の金融口座情報の自動的な情報交換を規定するものである。
         ＣＲＳ法の条項に基づいて、ファンドは、ルクセンブルクの報告金融機関として扱われることが予
        測される。
         ＣＲＳ法の条件に基づき、ファンドは毎年、ＬＴＡに対し、（ⅰ）ＣＲＳ法の意味における口座保
        有者である各報告対象者の、および（ⅱ）ＣＲＳ法の意味における受動的非金融機関事業体の場合は
        報告対象者である各支配対象者の名称、住所、居住加盟国、ＴＩＮ、生年月日および出生地を報告す
        ることを要求されることがある。これらの情報（以下「本情報」という。）には、ＣＲＳ法別紙Ⅰに
        網羅的に記載されるとおり、報告対象者に関連する個人データが含まれる。ルクセンブルク税務当局
        （administration          des  contributions        directes）（以下「ＬＴＡ」という。）は、当該情報を外国の
        税務当局に開示することができる。
         ファンドがＣＲＳ法に基づく報告義務を履行する能力は、各投資家がファンドに各投資家の直接ま
        たは間接的な所有者に関する情報を含む本情報を、必要な根拠書類とともに提供することに依存す
        る。ファンドの要請に応じて、各投資家はファンドにかかる本情報を提供することに同意するものと
        する。ファンドは、データ管理者として、ＣＲＳ法に定める目的のために本情報を処理するものとす
        る。
         受動的非金融機関事業体として適格な投資家は、自らの本情報をファンドが処理することにつき、
        自らの支配対象者（該当する場合）に通知することを約束する。
         さらに、ファンドは個人データの処理につき責任を負い、各投資家はＬＴＡに伝達されたデータに
        アクセスし、当該データを（必要な場合に）修正する権利を有する。ファンドが取得したデータは、
        適用あるデータ保護法に従って処理されるものとする。
         報告対象者に関連する情報は、ＣＲＳ法に定められる目的のために毎年ＬＴＡに開示される。ＬＴ
        Ａは、最終的に、その責任の下、一または複数の報告対象法域の管轄当局に対し、報告された本情報
        を提供する。特に、報告対象者は、取引明細書の発行により報告対象者が行った特定の取引が報告対
        象者に対して報告されること、および、本情報の一部に基づいてＬＴＡに対する毎年の開示が行われ
        る旨が通知される。
         同様に、投資家は、含まれている個人データが不正確であった場合、当該明細書の受領後30日以内
        にファンドに通知することを約束する。投資家は、さらに、本情報に関する変更があった場合には、
        その変更後に裏付けとなる証拠文書につきファンドに通知し、かかる証拠文書をファンドに提供する
        ことを確約する。
         ファンドは、ＣＲＳ法によって課される罰金または課徴金を回避するため、課された義務を履行し
        ようとするが、ファンドがこれらの義務を履行できることを保証することはできない。ファンドがＣ
        ＲＳ法の結果として罰金または課徴金の対象となった場合、投資家が保有する受益証券／投資証券の
        価値は重大な損失を被る可能性がある。
                                499/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         ファンドの文書要求を遵守しない投資家は、当該投資家による本情報提供の不履行に起因してファ
        ンドまたは管理会社に課される罰金または課徴金を負担させられることがあり、また、ファンドはそ
        の独自の裁量によって当該投資家の受益証券／投資証券を償還することができる。
         投資家は、ＣＲＳ法が投資に与える影響について、自らの税務顧問に相談したり、専門的な助言を
        求めるべきである。
    2.6.6.　ＦＡＴＣＡ
         本項において使用される大文字で始まる用語は、本書に                             別段の定めがない限り            、ＦＡＴＣＡ法（以
        下に定義される。）に規定される意味を有する。
         ファンドは、いわゆるＦＡＴＣＡ規制の対象となる可能性があり、同規則は、原則として、ＦＡＴ
        ＣＡを遵守していない非米国金融機関および米国人による非米国事業体の直接または間接保有を米国
        内国歳入庁に報告することを義務付けている。ＦＡＴＣＡの実施プロセスの一環として、米国政府
        は、一定の外国法域と政府間協定について交渉しており、かかる協定は、当該外国法域において設立
        されＦＡＴＣＡの対象となる事業体の報告要件および遵守要件を合理化することを目的とする。
         ＦＡＴＣＡの実施プロセスの一環として、ルクセンブルクは、2015年７月24日付のルクセンブルク
        法（随時改正または補完される。）（以下「ＦＡＴＣＡ法」という。）により実施されたモデル１政
        府間協定を締結した。この協定は、ルクセンブルクに所在する金融機関が、必要に応じて、特定米国
        人が保有する金融口座に関する情報をＬＴＡに報告することを義務付けている。
         ＦＡＴＣＡ法の条項に基づき、ファンドは、ルクセンブルクの報告金融機関として扱われることが
        予測される。
         このような状態においては、ファンドにはすべての投資家に関する情報を定期的に入手し、検証す
        る義務が課される。ファンドの要請に応じて、各投資家は、受動的非金融機関外国事業体（以下「受
        動ＮＦＦＥ」という。）の場合、当該ＮＦＦＥのコントローリング・パーソンの情報を含む一定の情
        報を、必要な根拠書類とともに提供することに同意するものとする。同様に、各投資家は、新しい郵
        送先住所または新しい居住先住所などについて、その地位に影響を及ぼす情報を30日以内にファンド
        に積極的に提供することに同意するものとする。
         ＦＡＴＣＡ法は、ＦＡＴＣＡ法の目的のために、ファンドにその投資家の名前、住所および納税者
        識別番号（入手可能な場合）ならびに口座残高、収益および総収入（非網羅的リスト）などの情報を
        ＬＴＡに開示することを要求する可能性がある。当該情報は、ＬＴＡにより米国内国歳入庁に報告さ
        れる。
         受動ＮＦＦＥとしての適格性を有する投資家は、該当する場合、そのコントローリング・パーソン
        に対し、ファンドが彼らの情報を処理する旨を通知することを約束する。
         さらに、ファンドは個人データの処理に責任を負い、各投資家はＬＴＡに通知されたデータにアク
        セスし、必要に応じて当該データを修正する権利を有する。ファンドが入手したデータは、データ保
        護に関する適用法案に従って処理されるものとする。
         ファンドは、ＦＡＴＣＡの源泉徴収税の賦課を回避するため、課された義務を履行しようとする
        が、ファンドがこれらの義務を履行できるという保証はない。ＦＡＴＣＡ制度によってファンドが源
        泉徴収税または課徴金の対象となった場合、投資家が保有する受益証券／投資証券の価値は重大な損
        失を被る可能性がある。ファンドが各投資家からかかる情報を入手し、それをＬＴＡに送付しない場
        合、米国の源泉所得の支払いに対して、課徴金および30％の源泉徴収税が課される可能性がある。
         ファンドの書面による要請に従わない投資家は、当該投資家による情報提供の不履行に起因して
        ファンドに課される税金および／または課徴金を負担させられることがあり、ファンドはその独自の
        裁量により、当該投資家の受益証券／投資証券を償還することができる。
         仲介者を通じて投資を行う投資家は、仲介者がこの米国の源泉徴収税および報告制度を遵守するか
        どうか、またどのように遵守するかを確認するように注意するべきである。
         投資家は、上記の要件に関して米国税務顧問に相談するか、専門的な助言を求めるべきである。
                                500/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ３．ルクセンブルクの専門投資信託（「ＳＩＦ」）

       2007  年２月13日、ルクセンブルク議会は、専門投資信託に関する2007年法を採択した。専門投資信託に
     関する2007年法の目的は、その証券が公衆に販売されない投資信託に関する1991年７月19日法を廃止し、
     洗練された投資家向けの投資信託のための新法を定めることであった。
       既存の機関投資信託は、自動的に2007年２月13日付で、専門投資信託に関する2007年法に準拠するＳＩ
     Ｆになった。
    3.1.  　範囲
        ＳＩＦ制度は、（ⅰ）その証券が一または複数の情報に精通した投資家向けに限定されるＵＣＩおよ
       び（ⅱ）その設立文書によりＳＩＦ制度に服するＵＣＩに特別に適用される。
        さらに、ＳＩＦは、リスク分散原則に従う投資信託であり、それによりＵＣＩとしての適格性も有し
       ている。かかる地位は、特にＥＵ規則2017／1129（改正済）（いわゆる「目論見書規則」。）等の各種
       欧州指令の適用可能性の有無について重要性を有する。
        ＳＩＦは、当該ビークルへの投資に関連するリスクを適切に査定することが可能な情報に精通した投
       資家向けのものである。
        2007年法では、機関投資家および専門投資家を含む情報に精通した投資家のみならず、その他の情報
       に精通した投資家で、情報に精通した投資家の地位を守ることを書面で確約する投資家で、125,000ユー
       ロ以上の投資を行う投資家か、または予定されている投資およびそのリスクを評価する能力を有するこ
       とを証明する、金融機関の業務の遂行および追求に関する指令2013／36／ＥＵに定める金融機関、金融
       商品市場に関する指令2014／65／ＥＵに定める投資会社もしくはＵＣＩＴＳに関連する法律、規則およ
       び行政規定の調整に関する指令2009／65／ＥＣに定める管理会社が行った査定から利益を得られる投資
       家にまで、範囲を拡大した定義を規定している。かかる第三カテゴリーの情報に精通した投資家は、洗
       練された小口投資家または個人投資家がＳＩＦへの投資を認められることを意味する。
        ＳＩＦ制度に従うためには、具体的に、設立文書（定款または約款）に当該趣旨を明確に記載するか
       または投資ビークルの募集書類を提出しなければならない。そのため、情報に精通した一または複数の
       投資家向けの投資ビークルが、必ずしもＳＩＦ制度に準拠するとは限らないことになる。限られた範囲
       の洗練された投資家に限定される投資ビークルは、例えば、ルクセンブルク会社法の一般規則に従い規
       制されない会社としての設立を選択することも可能になる。
    3.2.  　法的構或および機能にかかる規則
    3.2.1.   　法律上の形態および利用可能な仕組み
    3.2.1.1.     　法律上の形態
          2007年法は、特に、契約型投資信託（fonds                       commun    de  placement）（以下「ＦＣＰ」という。）
         および変動資本を有する投資法人（以下「ＳＩＣＡＶ」という。）について言及しているが、ＳＩ
         Ｆが設立される際の基盤となる法律上の形態を制限していない。そのため、これら以外の法律上の
         形態も可能である。例えば、受託契約に基づくＳＩＦの設立も可能である。
         ・　契約型投資信託
           特性の要約については、ＦＣＰの機能に関する上記2.2.1項を参照のこと。
           ＦＣＰへの投資家は、約款がその可能性を規定している場合にのみ、およびその範囲で議決権
          を行使することができる。
         ・　投資法人（ＳＩＣＡＶまたはＳＩＣＡＦ）
           特性の要約については、ＳＩＣＡＶの機能に関する上記2.2.2項を参照のこと。
           2007  年法に基づき、ＳＩＣＡＶは、2010年法に準拠するＳＩＣＡＶの場合のように有限責任会
          社である必要はない。ＳＩＣＡＶの形態で創設されるＳＩＦは、2007年法が列挙する会社の形
          態、すなわち、公開有限責任会社、株式による有限責任パートナーシップ、有限責任パートナー
                                501/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
          シップ、特別有限責任パートナーシップ、非公開有限責任会社または公開有限責任会社として設
          立される共同組合のうち一形態を採用することができる。
           2007  年法が適用除外を認める場合を除き、投資法人は、ルクセンブルクの1915年法の条項に服
          する。しかし、2007年法は、ＳＩＦについて柔軟な会社組織を提供するためかかる一連の側面に
          関する規則とは一線を画している。
    3.2.1.2    　複数クラスの仕組み
          2007年法は、特に、複数のコンパートメントを有するＳＩＦ（いわゆる「アンブレラ・ファン
         ド」。）を創設できると規定している。
          さらに、ＳＩＦ内またはアンブレラ・ファンドの形態により設立されたＳＩＦのコンパートメン
         ト内であっても、異なるクラスの証券を創設することができる。当該クラスは、特に報酬構造、対
         象投資家の種類または分配方針について異なる特徴を持つことがある。
    3.2.1.3.     　資本構造
          2007年法の規定により、ＳＩＦの最低資本金は1,250,000ユーロである。かかる最低額は、ＳＩＦ
         の認可から12か月以内に達成されなければならない。これに対し、2010年法に準拠するＵＣＩにつ
         いては６か月以内である。ＦＣＰに関する場合を除き、かかる最低額とは、純資産額よりもむし
         ろ、発行済資本に支払済の発行プレミアムを加えた額である。
          ＳＩＦは会社型の形態において、一部払込済の株式／受益証券を発行することができる。株式
         は、発行時に１株につき最低５％までの払込みを要する。
          上記のように、固定株式資本または変動株式資本を有するＳＩＦを設立することができる。さら
         に、ＳＩＦは、その変動性とは別に、またはその資本に関係なく（買戻しおよび／または申込みに
         ついて）オープン・エンド型またはクローズド・エンド型とすることができる。
    3.2.2   　証券の発行および買戻し
         証券の発行および買戻しに係る条件および手続は、2010年法に準拠するＵＣＩに適用される規則に
        比べ緩和されている。この点について、2007年法の規定により、証券の発行および証券の買戻しまた
        は償還（該当する場合。）に適用される条件および手続は、さらに厳格な規則を課さずに設立文書に
        おいて決定される。そのため、例えば、2010年法に準拠するＳＩＣＡＶまたはＦＣＰの場合のよう
        に、発行価格、償還価格または買戻価格が純資産価格に基づくことを要求されない。したがって、新
        制度の下で、ＳＩＦは、（例えば、ＳＩＦが発行したワラントの行使時に）所定の確定価格で株式を
        発行することができ、または（例えば、クローズド・エンド型ＳＩＦの場合にディスカウント額を減
        じるため）純資産価格を下回る価格で株式を買い戻すことができる。同様に、発行価格は、額面金額
        の一部および発行プレミアムの一部から構成することができる。
         ＳＩＦは会社型の形態において、一部払込済株式を発行することができ、そのため、異なるトラン
        シェの申込みは、申込みの約定により当初申込時に確認された新規株式の継続申込みによってのみな
        らず、一部払込済株式（当初発行された株式の発行価格の残額は追加の割賦で支払われる。）によっ
        ても行うことができる。
    3.3.  　投資規制
        ＥＵ圏外の統一ＵＣＩについて定める2010年法パートⅡと同様に、2007年法は、ＳＩＦが投資できる
       資産について相当の柔軟性を認めている。そのため、ＣＳＳＦの承認を受けていることを条件にあらゆ
       る種類の資産に投資しかつあらゆる種類の投資戦略を追求するビークルが、本制度を選択することがで
       きる。
        ＳＩＦはリスク分散原則を遵守する。2007年法は、特別な投資規則または投資制限を規定していない
       が、ＣＳＳＦは特に、ＣＳＳＦ通達07／309を、ＳＩＦにおけるリスク分散に関して発行し、そこでＳＩ
       Ｆがリスク分散原則を遵守するために従う投資制限について詳しく述べている。
        アンブレラ型ＳＩＦのコンパートメントは、約款または設立証書および目論見書に定められる条件に
       従い、以下の条件に基づき同一ＳＩＦ（以下「対象ファンド」という。）内の一または複数のコンパー
                                502/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       トメントにより発行されるまたは発行された証券またはパートナーシップ持分を引き受け、取得し、お
       よび／または保有することができる。
       －　対象ファンドは、順次、対象ファンドが投資するコンパートメントには投資しない。
       －　対象ファンドの証券に付随する議決権は、適切な会計処理や定期報告を損なうことなく、投資期間
         中停止される。
       －　いずれの場合も、ＳＩＦがかかる証券を保有する限り、2007年法上定められる純資産額の最低額を
         確認する目的にかかるＳＩＦの純資産額の計算について、当該証券の価額は考慮されない。
    3.4  　規制上の側面
    3.4.1   　健全性レジーム
         ＳＩＦは、ＣＳＳＦによる恒久的監督に服する規制されたビークルである。しかし、情報に精通し
        た投資家は小口投資家に対して保証する必要のあるものと同様の保護までは要しないという事実に照
        らし、ＳＩＦは、承認手続および規制当局の要件の両方について、2010年法に従うＵＣＩの場合に比
        べやや「軽い」規制上の制度に服する。
         2010年法に従うＵＣＩについて、ＣＳＳＦは、ＳＩＦの設立文書、ＳＩＦの取締役／マネー
        ジャー、中央管理事務代行会社、預託機関および監査人の選任を承認しなければならない。ＳＩＦの
        存続期間中、設立文書の変更および取締役または上記の業務提供業者の変更もまた、ＣＳＳＦの承認
        を必要とする。
         2007年法の規定により、ＳＩＦは、ＣＳＳＦによる規制当局の承認を得て初めて創設することがで
        きる。
         2007年法に従うＳＩＦは、2013年法が適用される範囲のＡＩＦの資格を自動的に得るわけではな
        い。ＳＩＦは、ＡＩＦの定義のすべての基準を明確に満たしている場合には、2013年法にのみ従う。
        2013年法第２章に基づき認可されるＡＩＦＭが管理するＳＩＦに対しては、2007年法パートⅡの特定
        の規定が適用される。
                                503/539











                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    3.4.2   　預託機関
         ＳＩＦは、その資産の保管を、ルクセンブルクに登記上の事務所を有する信用機関であるか、もし
        くは登記上の事務所が国外に所在する場合にはルクセンブルク支店である信用機関または、金融セク
        ターに関する1993年法（改正済）の意味における投資会社に委託しなければならない。投資会社は、
        当該投資会社が2013年法第19条第３項に規定する条件を満たす場合に限り、預託機関としての資格を
        有するものとする。
         最初の投資日から５年間に償還請求権を行使することができない契約型投資信託およびＳＩＣＡＶ
        のうち、主たる投資方針に従い、2013年法第19条第８項ａ）号に基づき保管されなければならない資
        産に一般に投資しないか、または、同法第24条に基づき投資先企業の支配権を潜在的に取得するため
        に発行体もしくは非上場会社に一般的に投資するものについては、その預託機関は、金融セクターに
        関する1993年法（改正済）第26－１条の意味における金融商品以外の資産の専門的預託機関としての
        地位にあって、ルクセンブルク法に準拠する主体でもよい。
         資産の保管は、「監督」を意味すると理解されるべきである。すなわち、預託機関は、常にＳＩＦ
        の資産の投資方法ならびに当該資産が利用できる場所および方法を承知していなければならない。こ
        れは資産の物理的な安全保管を地域の副預託機関に委ねることを妨げるものではない。
         2007年法は、預託機関に対し、2010年法により課されるファンドの一定の運用に関する追加の監視
        職務の遂行を要求していない。こうした預託機関の職務の軽減は、プライム・ブローカーの相当の関
        与に照らし、ヘッジ・ファンドとの関連でとりわけ有益であると思われる。
    3.4.3   　監査人
         ＳＩＦの年次財務書類は、十分な専門経験を有すると認められるルクセンブルクの独立監査人によ
        る監査を受けなければならない。
    3.4.4   　機能の委託
         ＳＩＦは、事業のより効率的な遂行のため、ＳＩＦを代理してその一または複数の機能を遂行する
        権限を第三者に委託することができる。当該場合、以下の条件を遵守しなければならない。
        ａ）ＣＳＳＦは、上記につき適切に報告を受けなければならない。
        ｂ）当該権限付与がＳＩＦに対する適切な監督を妨げるものであってはならない。特に、ＳＩＦが投
          資家の最善の利益のために活動し、またはＳＩＦがそのように管理されることを妨げてはならな
          い。
        ｃ）当該委託が投資ポートフォリオ運用に関するものである場合、当該権限付与は、投資ポートフォ
          リオ運用について認可を得ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服する自然人また
          は法人のみに付与される。当該権限付与が慎重な監督に服する国外の自然人または法人に付与さ
          れる場合、ＣＳＳＦおよび当該国の監督当局の協力関係が確保されなければならない。
        ｄ）上記（ｃ）の条件を充足しない場合、委託は、ＣＳＳＦが機能が委託された自然人または法人の
          選任を承認する場合に限り、有効となる。当該場合、かかる者は、当該ＳＩＦのタイプに関し十
          分に良好な評価と十分な経験を有していなければならない。
        ｅ）ＳＩＦの取締役会は、機能が委託された自然人または法人が、当該機能を遂行する適格性と能力
          を有する者でなければならないこと、また、慎重に選任されることを定めることができる。
        ｆ）ＳＩＦの取締役会が、委託された活動を常に効率的に監督することができる方策が存在しなけれ
          ばならない。
        ｇ）当該権限付与は、ＳＩＦの取締役会が、機能が委託された自然人または法人に常に指示を付与
          し、投資家の利益に適う場合には直ちに当該権限付与を取り消すことができるものでなければな
          らない。
        ｈ）投資運用の中核的機能に関する権限は、預託機関に付与してはならない。
        ｉ）ＳＩＦの目論見書は、委託された機能を列挙しなければならない。
    3.4.5   　リスクの管理
                                504/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         ＡＩＦとして適格でないＳＩＦは、ポートフォリオのすべてのリスク概要における自己の投資ポジ
        ションおよび自己の持分に伴うリスクを適切な方法により発見、判定、管理および監視するために、
        適 切なリスク管理システムを実施しなければならない。
    3.4.6   　利益相反
         ＡＩＦとして適格でないＳＩＦは、更に、必要に応じて、ＳＩＦとＳＩＦの事業活動に寄与してい
        る者、またはＳＩＦに直接または間接に関係する者との間で発生する利益相反により投資家の利益が
        損なわれるリスクを最小限に抑える方法で構築および組織されなければならない。利益相反の可能性
        がある場合、ＳＩＦは、投資家の利益の保護を確保する。ＳＩＦは、利益相反のリスクを最小限に抑
        える適切な措置を実施しなければならない。
    3.4.7   　投資家に提供するべき情報および報告要件
         募集書類が作成されなければならない。ただし、2007年法は、かかる書類の内容の最少限度につい
        て明確に定めていない。募集書類の継続的更新は要求されないが、当該書類の必須要素は、新規証券
        が新規投資家に対し発行される際に更新されなければならない。
         ＳＩＦは、監査済年次報告書をその関係期間の終了から６か月以内に公表しなければならない。
         ＳＩＦは、ルクセンブルク会社法が課す連結決算書を作成する義務を免除されている。
         2018年１月１日以降、ＳＩＦは、ＥＵ規則1286／2014に従い、パッケージ型小口投資家向け保険
        ベース投資商品の重要情報文書（ＰＲＩＩＰＳ　ＫＩＤ）を作成しなければならない。ただし、パッ
        ケージ型小口投資家向け保険ベース投資商品が指令2014／65／ＥＵの別紙Ⅱに定める専門投資家にの
        み販売される場合（かかる制限は、募集書類において開示されるか、または自己申告の形でＣＳＳＦ
        に提出されなければならない。）およびＳＩＦが2018年１月１日までにＵＣＩＴＳ－ＫＩＩに類似す
        る文書の発行を選択済みであった場合（その場合、当該ＳＩＦは2019年１月31日までＰＲＩＩＰＳ　
        ＫＩＤを発行する義務を免除される。）はこの限りでない。
    3.5  　ＳＩＦの税制の特徴
        以下はルクセンブルクにおける法律の一定の側面（ただし網羅的ではない）についての理解に基づく
       ものである。
        ＳＩＦは、0.01％（2010年法に基づき存続する大部分のＵＣＩについては、0.05％）の年次税を課さ
       れる。かかる税金は、各暦四半期末に評価される純資産総額に基づき決定される。2010年法と同様の方
       法により、2007年法は、年次税を免除している。
        年次税の免除を受けるのは、
        ａ）他のＵＣＩが保有する受益証券／投資証券が表章する資産価値。ただしかかる受益証券がＲＡＩ
          Ｆに係る2007年法第68条、2010年法第174条またはＲＡＩＦ法第46条によってすでに年次税を課さ
          れている場合
        ｂ）以下のＳＩＦおよび複数のコンパートメントを有するＳＩＦの個別のコンパートメント
         （ⅰ）その唯一の目的が短期金融商品への集合的投資および信用機関への預金であり、
         （ⅱ）そのポートフォリオ満期までの加重残余期間が90日を超えず、かつ、
         （ⅲ）公認の格付機関から最高の格付を取得しているもの。
        ｃ）その証券またはパートナーシップ持分が、（ⅰ）従業員のために一もしくは複数の雇用者の主導
          により創設された退職金運用機関または同様の投資ビークルおよび（ⅱ）従業員に退職金を提供
          するために自らが保有する資金を投資する一もしくは複数の雇用者の会社のために留保されるＳ
          ＩＦ。本項の規定は、これらの条件を満たす複数のコンパートメントを有するＳＩＦの個別のコ
          ンパートメントおよびＳＩＦ内または複数のコンパートメントを有するＳＩＦのあるコンパート
          メント内に設定された個別のクラスに準用される。
        ｄ）主たる目的がマイクロ・ファイナンス機関への投資であるＳＩＦおよび複数のコンパートメント
          を有するＳＩＦの個別のコンパートメント
        ＳＩＦが受け取る所得および実現するキャピタル・ゲインに対し、税金は課されない。
                                505/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ４．リザーブド・オルタナティブ投資ファンド

       リザーブド・オルタナティブ投資ファンドに関する2016年７月23日法は、2007年法と2010年法の両方を
     修正し、新たな形態のＡＩＦであるリザーブド・オルタナティブ投資ファンド（以下「ＲＡＩＦ」とい
     う。）を導入した。ＲＡＩＦは、ＡＩＦＭＤの範囲内で認可されたＡＩＦＭにより管理され、その受益証
     券は「十分な情報を得た」投資家に留保される。ＲＡＩＦは、ＣＳＳＦによる事前の認可も継続的な（直
     接的）健全性監督も受けない。
       ＲＡＩＦ制度の重要な特徴は、以下のように要約することができる。
       －　法的構造の柔軟性：　ルクセンブルクのすべての法人、パートナーシップおよび契約型法的形態が
         利用可能である。ＲＡＩＦは変動資本構造を選択することもできる。さらに、ＲＡＩＦは、アンブ
         レラ型ストラクチャーとして設立することもできる（すなわち、複数のコンパートメントまたはサ
         ブファンドを有する。）。リスク分散の要件は、ＲＡＩＦが適格リスク・キャピタル投資のみに投
         資することを選択する場合を除き、ＳＩＦに適用される要件と整合したものとなっており、この場
         合、リスク分散の要件は適用されない。ＲＡＩＦは、採用できるファンド戦略に限定はなく、いか
         なる資産クラスにも投資することができるうえ、一定の条件下では資産ポートフォリオの分散も要
         求されない。
       －　適格投資家：　ＲＡＩＦは、情報に精通した投資家向けである。このカテゴリーには、機関投資
         家、プロフェッショナル投資家および最低金額（125,000ユーロ）以上を投資する投資家または情報
         に精通した投資家として適格な投資家が含まれる。
       －　ＲＡＩＦは、ＣＳＳＦの監督対象とならない。ＳＩＦまたはＳＩＣＡＲと異なり、ＲＡＩＦは、Ｃ
         ＳＳＦによる事前の認可に服さずまた健全性監督を受けることはない。ＲＡＩＦは、その設立また
         は設立から10日以内にルクセンブルクの商業・会社登録簿に登録されなければならない。
       －　承認されたＡＩＦＭを任命しなければならないこと：　ＲＡＩＦは自動的にＡＩＦの資格を取得
         し、ルクセンブルク、他のＥＵ加盟国または場合によっては第三国（ただしＡＩＦＭＤ運用パス
         ポートが第三国の運用者に利用可能になった場合のみ）に設立されたＡＩＦＭを任命しなければな
         らない。
       －　税制：ＲＡＩＦは、0.01％の税率での年次税（さまざまな免除規定に服する。）またはＳＩＣＡＲ
         に適用される税制（すなわち、リスク・キャピタルの収益および増大に適用される節税に完全に服
         する。）に服する。ＡＩＦ運用サービスに対する付加価値税の免除も適用される。
       －　転換：既存のＳＩＦ、ＳＩＣＡＲおよび規制されないＡＩＦは、投資家および（該当する場合）Ｃ
         ＳＳＦから適切な承認を得ることを条件に、ＲＡＩＦ制度を選択することができる。
                                506/539







                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    第２【参考情報】

       当該計算期間中、本投資法人については、以下の書類が関東財務局長に提出されている。

       2022  年６月30日　　有価証券届出書の訂正届出書

       2022  年11月30日　　有価証券届出書／有価証券報告書（第29期）
       2023  年２月28日　　半期報告書（第30期中）／有価証券届出書の訂正届出書
                                507/539

















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                        別紙Ａ

                             SFDR  関連情報
                                508/539



















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                509/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                510/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                511/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                512/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                513/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                514/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                515/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                516/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                517/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                518/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                519/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                520/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                521/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                522/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                523/539





















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    監査人報告書

    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブの投資主各位

    監査意見

    我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に
    準拠して、ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ（以下「本投資法人」という。）および各サブ・ファンド
    の2023年５月31日現在の財務状態、ならびに同日に終了した年度の運用実績および純資産の変動について真
    実かつ公正に表示しているものと認める。
    我々が行った監査

    本投資法人の財務書類は、以下により構成される。
    ・2023年５月31日現在の本投資法人の連結純資産計算書および各サブ・ファンドの純資産計算書
    ・同日に終了した年度の本投資法人の連結運用計算書および各サブ・ファンドの運用計算書
    ・同日に終了した年度の本投資法人の連結純資産変動計算書および各サブ・ファンドの純資産変動計算書
    ・各サブ・ファンドの2023年５月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
    ・重要な会計方針の概要を含む財務書類に対する注記
    意見の根拠

    我々は、監査人に関する2016年７月23日の法律（以下「2016年７月23日法」という。）および金融監督委員
    会（以下「CSSF」という。）によってルクセンブルグにおいて採用された国際監査基準（以下「ISAs」とい
    う。）に準拠して監査を行った。2016年７月23日法およびCSSFによってルクセンブルグにおいて採用された
    ISAsの下での我々の責任については、「財務書類の監査に関する承認された法定監査人の責任」の項におい
    て詳述されている。
    我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断してい

    る。
    我々は、ルクセンブルグのCSSFによって採用された国際会計士倫理基準審議会が公表した国際独立性基準を

    含む職業会計士のための国際倫理規程（以下「IESBA規程」という。）および財務書類の監査に関する倫理規
    定に従ってファンドから独立した立場にある。我々は当該倫理規定に従って他の倫理的な義務も果たしてい
    る。
    その他の情報

    本投資法人の取締役会は、年次報告書を構成するその他の情報（財務書類およびそれに対する我々の監査報
    告書は含まれない。）に関して責任を負う。
    財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対していかな

    る形式の結論の保証も表明しない。
                                524/539





                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    財務書類の監査に関する我々の責任は、上記のその他の情報を精読し、当該情報が、財務書類または我々が

    監査で入手した知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて検討
    することである。我々が実施した調査に基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結論に達した場
    合、我々はその事実を報告する義務がある。この点に関し、我々に報告すべき事項はない。
    財務書類に対する本投資法人の取締役会の責任

    本投資法人の取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して、
    当財務書類の作成および公正表示、ならびに不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、重要な虚偽表
    示がない財務書類を作成するために必要であると本投資法人の取締役会が決定する内部統制に関して責任を
    負う。
    財務書類の作成において、本投資法人の取締役会は、本投資法人および各サブ・ファンドが継続企業として

    存続する能力を評価し、それが適用される場合には、本投資法人の取締役会が本投資法人の清算、サブ・
    ファンドのいずれかの終了または運用の中止を意図している、もしくは現実的にそれ以外の選択肢がない場
    合を除き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を使用する責任を負う。
    財務書類の監査に関する「承認された法定監査人」の責任

    我々の監査の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類に全体として重要な虚偽表
    示がないかどうかにつき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む報告書を発行することである。合
    理的な保証は高度な水準の保証ではあるが、2016年７月23日法およびCSSFによってルクセンブルグにおいて
    採用されたISAsに準拠して行われる監査が、重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。
    虚偽表示は不正または誤謬により生じることがあり、重要とみなされるのは、単独でまたは全体として、当
    該財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合である。
    2016  年７月23日法およびルCSSFによってルクセンブルグにおいて採用されたISAsに準拠した監査の一環とし

    て、監査中、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。また、以下も実行する。
    ・不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価

     し、それらのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の監査意見表明のための基礎として十
     分かつ適切な監査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または
     内部統制の無効化によることがあるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高
     い。
    ・本投資法人の内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定す
     るために、監査に関する内部統制についての知識を得る。
    ・使用される会計方針の適切性ならびに本投資法人の取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示
     の合理性を評価する。
    ・本投資法人の取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づ
     き、本投資法人またはサブ・ファンドのいずれかが継続企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせ
     る可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有無について結論を下す。重要な不確実性が
     存在するという結論に達した場合、我々は、当報告書において、財務書類における関連する開示に対して
     注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。我々の結論は、当報告
     書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、本投資法人またはサブ・
     ファンドのいずれかが継続企業として存続しなくなる原因となることがある。
                                525/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ・開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、公正表示を実現する
     方法で対象となる取引および事象を表しているかについて評価する。
    我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した内部統

    制における重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。
    プライスウォーターハウスクーパース                                   ルクセンブルグ、2023年９月27日


    ・ソシエテ・コーペラティブ
    代表して署名
    アラン・メヒリンク

                                526/539















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    Audit   report
    To  the  Shareholders      of

    UBS  （ Lux  ） Strategy    SICAV
    Our  opinion

    In our  opinion,    the  accompanying       financial    statements     give  a true  and  fair  view   of the  financial    position    of UBS  （ Lux  ）

    Strategy    SICAV    （ the  “Fund”   ） and  of each  of its sub-funds     as at 31 May  2023,   and  of the  results   of their  operations     and
    changes    in their  net  assets   for  the  year  then  ended   in accordance      with  Luxembourg      legal   and  regulatory     requirements
    relating    to the  preparation     and  presentation      of the  financial    statements.
    What   we  have  audited

    The  Fund’s    financial    statements     comprise    ：

    ・ the  combined     statement     of net  assets   for  the  Fund   and  the  statement     of net  assets   for  each  of the  sub-funds     as at 31
     May  2023;
    ・ the  combined     statement     of operations     for  the  Fund   and  the  statement     of operations     for  each  of the  sub-funds     for  the
     year  then  ended;
    ・ the  combined     statement     of changes    in net  assets   for  the  Fund   and  the  statement     of changes    in net  assets   for  each  of the
     sub-funds     for  the  year  then  ended;
    ・ the  statement     of investments      in securities     and  other   net  assets   of each  of the  sub-funds     as at 31 May  2023;   and
    ・ the  notes   to the  financial    statements,     which   include    a summary     of significant     accounting     policies.
    Basis   for  opinion

    We  conducted     our  audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   on the  audit   profession     （ Law  of 23 July  2016  ） and

    with  International      Standards     on Auditing    （ ISAs  ） as adopted    for  Luxembourg      by the  “Commission       de Surveillance      du
    Secteur    Financier”     （ CSSF   ） . Our  responsibilities       under   the  Law  of 23 July  2016   and  ISAs   as adopted    for  Luxembourg
    by  the  CSSF   are  further    described     in the  “Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises      agréé”   for  the  audit   of the
    financial    statements”      section    of our  report.
    We  believe    that  the  audit   evidence    we  have  obtained    is sufficient     and  appropriate     to provide    a basis   for  our  opinion.

    We  are  independent      of the  Fund   in accordance      with   the  International      Code   of Ethics   for  Professional      Accountants,

    including     International      Independence       Standards,     issued   by  the  International      Ethics   Standards     Board   for  Accountants
    （ IESBA    Code  ） as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   together    with  the  ethical   requirements      that  are  relevant    to our
    audit   of the  financial    statements.     We  have  fulfilled    our  other   ethical   responsibilities       under   those   ethical   requirements.
    Other   information

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  other   information.      The  other   information      comprises     the

    information      stated   in the  annual   report   but  does  not  include    the  financial    statements     and  our  audit   report   thereon.
                                527/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    Our  opinion    on  the  financial     statements     does   not  cover   the  other   information      and  we  do  not  express    any  form   of
    assurance     conclusion     thereon.
    In connection     with  our  audit   of the  financial    statements,      our  responsibility       is to read  the  other   information      identified

    above   and,  in doing   so,  consider    whether    the  other   information      is materially     inconsistent      with  the  financial    statements     or
    our  knowledge     obtained    in the  audit,   or otherwise     appears    to be materially     misstated.     If, based   on  the  work   we  have
    performed,     we  conclude    that  there   is a material    misstatement      of this  other   information,      we  are  required    to report   that  fact.
    We  have  nothing    to report   in this  regard.
    Responsibilities        of the  Board   of Directors     of the  Fund   for  the  financial    statements

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  preparation      and  fair  presentation      of the  financial    statements     in

    accordance      with   Luxembourg      legal   and  regulatory     requirements      relating    to the  preparation      and  presentation      of the
    financial    statements,     and  for  such  internal    control   as the  Board   of Directors     of the  Fund   determines     is necessary     to enable
    the  preparation     of financial    statements     that  are  free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
    In preparing     the  financial    statements,     the  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible     for  assessing     the  Fund’s    and  each

    of its sub-funds’     ability   to continue    as a going   concern,    disclosing,     as applicable,     matters    related   to going   concern    and
    using   the  going   concern    basis   of accounting     unless   the  Board   of Directors     of the  Fund   either   intends    to liquidate    the  Fund
    or close   any  of its sub-funds     or to cease   operations,     or has  no realistic    alternative     but  to do so.
    Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises      agréé”   for  the  audit   of the  financial    statements

    The  objectives     of our  audit   are  to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free

    from   material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error,   and  to issue   an  audit   report   that  includes    our  opinion.
    Reasonable      assurance     is a high  level   of assurance,     but  is not  a guarantee     that  an audit   conducted     in accordance     with  the
    Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   will  always   detect   a material    misstatement
    when   it exists.   Misstatements       can  arise   from   fraud   or error   and  are  considered     material    if,  individually      or in the
    aggregate,     they  could   reasonably     be expected    to influence     the  economic     decisions     of users   taken   on  the  basis   of these
    financial    statements.
    As  part  of an audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF,

    we  exercise    professional      judgment     and  maintain    professional      scepticism     throughout     the  audit.   We  also  ：
    ・ identify    and  assess   the  risks  of material    misstatement      of the  financial    statements,     whether    due  to fraud   or error,   design

     and  perform    audit   procedures     responsive     to those   risks,   and  obtain   audit   evidence    that  is sufficient     and  appropriate      to
     provide    a basis   for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting     a material    misstatement      resulting    from   fraud   is higher   than
     for  one  resulting    from   error,   as fraud   may  involve    collusion,     forgery,    intentional     omissions,     misrepresentations,         or the
     override    of internal    control;
    ・ obtain   an understanding       of internal    control    relevant    to the  audit   in order   to design   audit   procedures     that  are  appropriate
     in the  circumstances,       but  not  for  the  purpose    of expressing     an  opinion    on  the  effectiveness      of the  Fund’s    internal
     control;
    ・ evaluate    the  appropriateness        of accounting     policies    used  and  the  reasonableness       of accounting     estimates     and  related
     disclosures     made   by the  Board   of Directors     of the  Fund;
    ・ conclude    on the  appropriateness       of the  Board   of Directors     of the  Fund’s    use  of the  going   concern    basis   of accounting
     and,  based   on  the  audit   evidence    obtained,     whether    a material    uncertainty      exists   related   to events   or conditions     that
     may  cast  significant     doubt   on the  Fund’s    or any  of its sub-funds’     ability   to continue    as a going   concern.    If we  conclude
     that  a material    uncertainty     exists,   we  are  required    to draw   attention    in our  audit   report   to the  related   disclosures     in the
     financial    statements     or,  if such  disclosures     are  inadequate,      to modify    our  opinion.    Our  conclusions      are  based   on  the
                                528/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     audit   evidence    obtained    up to the  date  of our  audit   report.   However,     future   events   or conditions     may  cause   the  Fund   or
     any  of its sub-funds     to cease   to continue    as a going   concern;
    ・ evaluate    the  overall    presentation,      structure    and  content    of the  financial    statements,      including     the  disclosures,      and
     whether    the  financial     statements     represent     the  underlying     transactions      and  events   in a manner    that  achieves    fair
     presentation.
    We  communicate      with  those   charged    with  governance      regarding,     among   other   matters,    the  planned    scope   and  timing   of

    the  audit   and  significant     audit   findings,    including     any  significant     deficiencies      in internal    control    that  we  identify    during
    our  audit.
    PricewaterhouseCoopers,            Société    coopérative                Luxembourg,      27 September     2023

    Represented      by
    Alain   Maechling

                                529/539















                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    監査人報告書

    ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブの投資主各位

    監査意見

    我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に
    準拠して、ＵＢＳ（Lux）ストラテジー・シキャブ（以下「本投資法人」という。）および各サブ・ファンド
    の2022年５月31日現在の財務状態、ならびに同日に終了した年度の運用実績および純資産の変動について真
    実かつ公正に表示しているものと認める。
    我々が行った監査

    本投資法人の財務書類は、以下により構成される。
    ・2022年５月31日現在の本投資法人の連結純資産計算書および各サブ・ファンドの純資産計算書
    ・2022年５月31日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
    ・同日に終了した年度の本投資法人の連結運用計算書および各サブ・ファンドの運用計算書
    ・同日に終了した年度の本投資法人の連結純資産変動計算書および各サブ・ファンドの純資産変動計算書
    ・重要な会計方針の概要を含む財務書類に対する注記
    意見の根拠

    我々は、監査人に関する2016年７月23日の法律（以下「2016年７月23日法」という。）および金融監督委員
    会（以下「CSSF」という。）によってルクセンブルグにおいて採用された国際監査基準（以下「ISAs」とい
    う。）に準拠して監査を行った。2016年７月23日法およびCSSFによってルクセンブルグにおいて採用された
    ISAsの下での我々の責任については、「財務書類の監査に関する承認された法定監査人の責任」の項におい
    て詳述されている。
    我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断してい

    る。
    我々は、CSSFによってルクセンブルグにおいて採用された国際独立性基準を含む国際会計士倫理基準審議会

    の職業会計士の倫理規程（以下「IESBA規程」という。）、および財務書類の我々の監査に関する倫理上の要
    件に従い、本投資法人から独立した立場にある。我々は、これらの倫理上の要件の下で他の倫理的な義務も
    果たしている。
    その他の情報

    本投資法人の取締役会は、年次報告書を構成するその他の情報（財務書類およびそれに対する我々の監査報
    告書は含まれない。）に関して責任を負う。
    財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対していかな

    る形式の結論の保証も表明しない。
                                530/539





                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    財務書類の監査に関する我々の責任は、上記のその他の情報を精読し、当該情報が、財務書類または我々が

    監査で入手した知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて検討
    することである。我々が実施した調査に基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結論に達した場
    合、我々はその事実を報告する義務がある。この点に関し、我々に報告すべき事項はない。
    財務書類に対する本投資法人の取締役会の責任

    本投資法人の取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して、
    当財務書類の作成および公正表示、ならびに不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、重要な虚偽表
    示がない財務書類を作成するために必要であると本投資法人の取締役会が決定する内部統制に関して責任を
    負う。
    財務書類の作成において、本投資法人の取締役会は、本投資法人および各サブ・ファンドが継続企業として

    存続する能力を評価し、それが適用される場合には、本投資法人の取締役会が本投資法人の清算、サブ・
    ファンドのいずれかの終了または運用の中止を意図している、もしくは現実的にそれ以外の選択肢がない場
    合を除き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を使用する責任を負う。
    財務書類の監査に関する「承認された法定監査人」の責任

    我々の監査の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類に全体として重要な虚偽表
    示がないかどうかにつき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む報告書を発行することである。合
    理的な保証は高度な水準の保証ではあるが、2016年７月23日法およびCSSFによってルクセンブルグにおいて
    採用されたISAsに準拠して行われる監査が、重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。
    虚偽表示は不正または誤謬により生じることがあり、重要とみなされるのは、単独でまたは全体として、当
    該財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合である。
    2016  年７月23日法およびルCSSFによってルクセンブルグにおいて採用されたISAsに準拠した監査の一環とし

    て、監査中、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。また、以下も実行する。
    ・不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価

     し、それらのリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の監査意見表明のための基礎として十
     分かつ適切な監査証拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または
     内部統制の無効化によることがあるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高
     い。
    ・本投資法人の内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定す
     るために、監査に関する内部統制についての知識を得る。
    ・使用される会計方針の適切性ならびに本投資法人の取締役会が行った会計上の見積りおよび関連する開示
     の合理性を評価する。
    ・本投資法人の取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づ
     き、本投資法人またはサブ・ファンドのいずれかが継続企業として存続する能力に重大な疑義を生じさせ
     る可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有無について結論を下す。重要な不確実性が
     存在するという結論に達した場合、我々は、当報告書において、財務書類における関連する開示に対して
     注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。我々の結論は、当報告
     書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、本投資法人またはサブ・
     ファンドのいずれかが継続企業として存続しなくなる原因となることがある。
                                531/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ・開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、公正表示を実現する
     方法で対象となる取引および事象を表しているかについて評価する。
    我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した内部統

    制における重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。
    プライスウォーターハウスクーパース                                      ルクセンブルグ、2022年９月27日


    ・ソシエテ・コーペラティブ
    代表して署名
    アラン・メヒリンク

    本年次報告書のドイツ語版のみが「承認された法定監査人」による監査を受けている。したがって、監査報

    告書は、ドイツ語版の報告書に言及しており、他の言語版は、本投資法人の取締役会の責任において誠実に
    翻訳されたものである。ドイツ語版と翻訳版に齟齬がある場合、ドイツ語版を正文とする。
                                532/539













                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    Audit   report
    To  the  Shareholders      of

    UBS  （ Lux  ） Strategy    SICAV
    Our  opinion

    In our  opinion,    the  accompanying       financial    statements     give  a true  and  fair  view   of the  financial    position    of UBS  （ Lux  ）

    Strategy    SICAV    （ the  “Fund”   ） and  of each  of its subfunds    as at 31 May  2022,   and  of the  results   of their  operations     and
    changes    in their  net  assets   for  the  year  then  ended   in accordance      with  Luxembourg      legal   and  regulatory     requirements
    relating    to the  preparation     and  presentation      of the  financial    statements.
    What   we  have  audited

    The  Fund’s    financial    statements     comprise    ：

    ・ the  combined     statement     of net  assets   for  the  Fund   and  the  statement     of net  assets   for  each  of the  subfunds    as at 31 May
     2022;
    ・ the  statement     of investments      in securities     and  other   net  assets   as at 31 May  2022;
    ・ the  combined     statement     of operations     for  the  Fund   and  the  statement     of operations     for  each  of the  subfunds    for  the
     year  then  ended;
    ・ the  combined     statement     of changes    in net  assets   for  the  Fund   and  the  statement     of changes    in net  assets   for  each  of the
     subfunds    for  the  year  then  ended;   and
    ・ the  notes   to the  financial    statements,     which   include    a summary     of significant     accounting     policies.
    Basis   for  opinion

    We  conducted     our  audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   on the  audit   profession     （ Law  of 23 July  2016  ） and

    with  International      Standards     on Auditing    （ ISAs  ） as adopted    for  Luxembourg      by the  “Commission       de Surveillance      du
    Secteur    Financier”     （ CSSF   ） . Our  responsibilities       under   the  Law  of 23 July  2016   and  ISAs   as adopted    for  Luxembourg
    by  the  CSSF   are  further    described     in the  “Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises      agréé”   for  the  audit   of the
    financial    statements”      section    of our  report.
    We  believe    that  the  audit   evidence    we  have  obtained    is sufficient     and  appropriate     to provide    a basis   for  our  opinion.

    We  are  independent      of the  Fund   in accordance     with  the  International      Ethics   Standards     Board   for  Accountants’      Code   of

    Ethics   for  Professional      Accountants      （ IESBA    Code  ） as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   together    with  the  ethical
    requirements      that  are  relevant    to our  audit   of the  financial    statements.     We  have  fulfilled    our  other   ethical   responsibilities
    under   those   ethical   requirements.
    Other   information

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  other   information.      The  other   information      comprises     the

    information      stated   in the  annual   report   but  does  not  include    the  financial    statements     and  our  audit   report   thereon.
                                533/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    Our  opinion    on  the  financial     statements     does   not  cover   the  other   information      and  we  do  not  express    any  form   of
    assurance     conclusion     thereon.
    In connection     with  our  audit   of the  financial    statements,      our  responsibility       is to read  the  other   information      identified

    above   and,  in doing   so,  consider    whether    the  other   information      is materially     inconsistent      with  the  financial    statements     or
    our  knowledge     obtained    in the  audit,   or otherwise     appears    to be materially     misstated.     If, based   on  the  work   we  have
    performed,     we  conclude    that  there   is a material    misstatement      of this  other   information,      we  are  required    to report   that  fact.
    We  have  nothing    to report   in this  regard.
    Responsibilities        of the  Board   of Directors     of the  Fund   for  the  financial    statements

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  preparation      and  fair  presentation      of the  financial    statements     in

    accordance      with   Luxembourg      legal   and  regulatory     requirements      relating    to the  preparation      and  presentation      of the
    financial    statements,     and  for  such  internal    control   as the  Board   of Directors     of the  Fund   determines     is necessary     to enable
    the  preparation     of financial    statements     that  are  free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
    In preparing     the  financial    statements,     the  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible     for  assessing     the  Fund’s    and  each

    of its subfunds’     ability   to continue    as a going   concern,    disclosing,     as applicable,     matters    related   to going   concern    and
    using   the  going   concern    basis   of accounting     unless   the  Board   of Directors     of the  Fund   either   intends    to liquidate    the  Fund
    or close   any  of its subfunds    or to cease   operations,     or has  no realistic    alternative     but  to do so.
    Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises      agréé”   for  the  audit   of the  financial    statements

    The  objectives     of our  audit   are  to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free

    from   material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error,   and  to issue   an  audit   report   that  includes    our  opinion.
    Reasonable      assurance     is a high  level   of assurance,     but  is not  a guarantee     that  an audit   conducted     in accordance     with  the
    Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   will  always   detect   a material    misstatement
    when   it exists.   Misstatements       can  arise   from   fraud   or error   and  are  considered     material    if,  individually      or in the
    aggregate,     they  could   reasonably     be expected    to influence     the  economic     decisions     of users   taken   on  the  basis   of these
    financial    statements.
    As  part  of an audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF,

    we  exercise    professional      judgment     and  maintain    professional      scepticism     throughout     the  audit.   We  also  ：
    ・ identify    and  assess   the  risks  of material    misstatement      of the  financial    statements,     whether    due  to fraud   or error,   design

     and  perform    audit   procedures     responsive     to those   risks,   and  obtain   audit   evidence    that  is sufficient     and  appropriate      to
     provide    a basis   for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting     a material    misstatement      resulting    from   fraud   is higher   than
     for  one  resulting    from   error,   as fraud   may  involve    collusion,     forgery,    intentional     omissions,     misrepresentations,         or the
     override    of internal    control;
    ・ obtain   an understanding       of internal    control    relevant    to the  audit   in order   to design   audit   procedures     that  are  appropriate
     in the  circumstances,       but  not  for  the  purpose    of expressing     an  opinion    on  the  effectiveness      of the  Fund’s    internal
     control;
    ・ evaluate    the  appropriateness        of accounting     policies    used  and  the  reasonableness       of accounting     estimates     and  related
     disclosures     made   by the  Board   of Directors     of the  Fund;
    ・ conclude    on the  appropriateness       of the  Board   of Directors     of the  Fund’s    use  of the  going   concern    basis   of accounting
     and,  based   on  the  audit   evidence    obtained,     whether    a material    uncertainty      exists   related   to events   or conditions     that
     may  cast  significant     doubt   on the  Fund’s    or any  of its subfunds’     ability   to continue    as a going   concern.    If we  conclude
     that  a material    uncertainty     exists,   we  are  required    to draw   attention    in our  audit   report   to the  related   disclosures     in the
     financial    statements     or,  if such  disclosures     are  inadequate,      to modify    our  opinion.    Our  conclusions      are  based   on  the
                                534/539


                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     audit   evidence    obtained    up to the  date  of our  audit   report.   However,     future   events   or conditions     may  cause   the  Fund   or
     any  of its subfunds    to cease   to continue    as a going   concern;
    ・ evaluate    the  overall    presentation,      structure    and  content    of the  financial    statements,      including     the  disclosures,      and
     whether    the  financial     statements     represent     the  underlying     transactions      and  events   in a manner    that  achieves    fair
     presentation.
    We  communicate      with  those   charged    with  governance      regarding,     among   other   matters,    the  planned    scope   and  timing   of

    the  audit   and  significant     audit   findings,    including     any  significant     deficiencies      in internal    control    that  we  identify    during
    our  audit.
    PricewaterhouseCoopers,            Société    coopérative                  Luxembourg,      27 September     2022

    Represented      by
    Alain   Maechling

    Only   the  German    version    of  the  present    annual    report   has  been   audited    by  the  “Réviseur     d’entreprises      agréé”.

    Consequently,       the  Audit   Report   refers   to the  German    version    of the  report;   other   versions    result   from   a conscientious
    translation     made   under   the  responsibility       of the  Board   of Directors     of the  Fund.   In case  of differences      between    the
    German    version    and  the  translation,     the  German    version    shall  be the  authentic    text.
                                535/539













                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    Prüfungsvermerk

    An  die  Aktionäre     der

    UBS  （ Lux  ） Strategy    SICAV
    Unser   Prüfungsurteil

    Nach   unserer    Beurteilung      vermittelt     der  beigefügte     Abschluss     in Übereinstimmung         mit  den  in Luxemburg

    geltenden     gesetzlichen      Bestimmungen        und  Verordnungen       betreffend     die  Aufstellung      und  Darstellung      des
    Abschlusses      ein  den  tatsächlichen      Verhältnissen       entsprechendes       Bild  der  Vermögens     － und  Finanzlage     der  UBS
    （ Lux  ） Strategy    SICAV    （ der  „Fonds“    ） und  ihrer   jeweiligen     Teilfonds     zum   31.  Mai  2022   sowie   der
    Ertragslage     und  der  Entwicklung      des  Fondsvermögens        für  das  an diesem   Datum   endende    Geschäftsjahr.
    Was  wir  geprüft    haben

    Der  Abschluss     des  Fonds   besteht    aus  ：

    ・ der  kombinierten      Nettovermögensaufstellung             des  Fonds   und  der  Nettovermögensaufstellung             der  Teilfonds     zum

     31.  Mai  2022;
    ・ der  Aufstellung      der  Wertpapierbestände         und  anderer    Nettovermögenswerte          der  Teilfonds     zum  31.  Mai  2022;
    ・ der  kombinierten      Ertrags   －  und  Aufwandsrechnung         des  Fonds   und  der  Ertrags   －  und  Aufwandsrechnung         der
     Teilfonds     für  das  an diesem    Datum   endende    Geschäftsjahr;
    ・ der  kombinierten      Veränderung      des  Nettovermögens        des  Fonds   und  der  Veränderung      des  Nettovermögens        der
     Teilfonds     für  das  an diesem    Datum   endende    Geschäftsjahr;       und
    ・ dem   Anhang    , einschließlich       einer   Zusammenfassung         bedeutsamer      Rechnungslegungsmethoden.
    Grundlage     für  das  Prüfungsurteil

    Wir  führten    unsere   Abschlussprüfung         in Übereinstimmung         mit  dem  Gesetz   vom  23.  Juli  2016   über  die  Prüfungstätigkeit

    （ Gesetz   vom  23.  Juli  2016  ） und  nach  den  für  Luxemburg      von  der  „Commission       de Surveillance      du Secteur    Financier
    “ （ CSSF   ） angenommenen        internationalen       Prüfungsstandards         （ ISAs  ） durch.   Unsere    Verantwortung        gemäß    dem
    Gesetz    vom   23.  Juli  2016   und  den  für  Luxemburg      von  der  CSSF   angenommenen        ISAs   wird   im  Abschnitt
    „Verantwortung        des  „Réviseur     d’entreprises      agréé“   für  die  Abschlussprüfung“         weitergehend      beschrieben.
    Wir  sind  der  Auffassung,      dass   die  von  uns  erlangten     Prüfungsnachweise         ausreichend      und  geeignet    sind,   um  als

    Grundlage     für  unser   Prüfungsurteil       zu dienen.
    Wir  sind  unabhängig      von  dem  Fonds   in Übereinstimmung         mit  dem  „International       Code   of Ethics   for  Professional

    Accountants,       including     International      Independence       Standards“,      herausgegeben       vom   „International       Ethics   Standards
    Board   for  Accountants“      （ IESBA    Code   ） und  für  Luxemburg      von  der  CSSF   angenommen,       sowie   den  beruflichen
    Verhaltensanforderungen,             die  wir  im  Rahmen    der  Abschlussprüfung         einzuhalten      haben   und  haben   alle  sonstigen
    Berufspflichten       in Übereinstimmung        mit  diesen   Verhaltensanforderungen            erfüllt.
                                536/539




                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    Sonstige    Informationen
    Der  Verwaltungsrat        des  Fonds   ist verantwortlich       für  die  sonstigen     Informationen.       Die  sonstigen     Informationen

    beinhalten     die  Informationen,       welche    im  Jahresbericht      enthalten     sind,   jedoch   beinhalten     sie  nicht   den  Abschluss
    und  unseren    Prüfungsvermerk        zu diesem   Abschluss.
    Unser   Prüfungsurteil       zum   Abschluss     deckt   nicht   die  sonstigen     Informationen       ab  und  wir  geben   keinerlei

    Sicherheit     jedweder    Art  auf  diese   Informationen.
    Im  Zusammenhang        mit  der  Prüfung    des  Abschlusses      besteht    unsere    Verantwortung        darin,   die  sonstigen

    Informationen       zu  lesen   und  dabei   zu  beurteilen,     ob  eine  wesentliche      Unstimmigkeit       zwischen     diesen   und  dem
    Abschluss     oder  mit  den  bei  der  Abschlussprüfung         gewonnenen      Erkenntnissen       besteht    oder  auch   ansonsten     die
    sonstigen     Informationen       wesentlich      falsch    dargestellt      erscheinen.      Sollten    wir  auf  Basis   der  von   uns
    durchgeführten       Arbeiten    schlussfolgern,       dass  sonstige    Informationen       wesentliche      falsche    Darstellungen       enthalten,
    sind  wir  verpflichtet,      diesen   Sachverhalt      zu berichten.     Wir  haben   diesbezüglich       nichts   zu berichten.
    Verantwortung       des  Verwaltungsrats        des  Fonds   für  den  Abschluss

    Der  Verwaltungsrat        des  Fonds   ist  verantwortlich       für  die  Aufstellung      und  sachgerechte      Gesamtdarstellung         des

    Abschlusses       in  Übereinstimmung         mit  den   in  Luxemburg      geltenden     gesetzlichen       Bestimmungen        und
    Verordnungen       zur  Aufstellung      und  Darstellung      des  Abschlusses,      und  für  die  internen    Kontrollen,      die  er als
    notwendig      erachtet,     um  die  Aufstellung      des  Abschlusses      zu  ermöglichen,       der  frei  von  wesentlichen       －
    beabsichtigten       oder  unbeabsichtigten        － falschen    Darstellungen       ist.
    Bei  der  Aufstellung      des  Abschlusses      ist  der  Verwaltungsrat        des  Fonds   verantwortlich       für  die  Beurteilung      der

    Fähigkeit     des  Fonds   und  seiner   Teilfonds     zur  Fortführung      der  Tätigkeit     und,  sofern   einschlägig,      Angaben     zu
    Sachverhalten       zu machen,    die  im  Zusammenhang        mit  der  Fortführung      der  Tätigkeit    stehen,    und  die  Annahme     der
    Unternehmensfortführung            als  Rechnungslegungsgrundsatz             zu nutzen,    sofern   nicht   der  Verwaltungsrat        des  Fonds
    beabsichtigt,       den  Fonds    zu  liquidieren      oder   einen   seiner   Teilfonds     zu  schließen,     die  Geschäftstätigkeit
    einzustellen,      oder  keine   andere   realistische     Alternative     mehr   hat,  als  so zu handeln.
                                537/539









                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    Verantwortung       des  „Réviseur     d’entreprises      agréé“   für  die  Abschlussprüfung
    Die  Zielsetzung      unserer    Prüfung    ist es,  eine  hinreichende      Sicherheit     zu erlangen,     ob der  Abschluss     als  Ganzes    frei

    von  wesentlichen       －  beabsichtigten       oder   unbeabsichtigten        －  falschen    Darstellungen       ist,  und  darüber    einen
    Prüfungsvermerk,         der  unser   Prüfungsurteil       enthält,    zu erteilen.    Hinreichende       Sicherheit     entspricht     einem   hohen
    Grad   an Sicherheit,     ist aber  keine   Garantie    dafür,   dass  eine  Prüfung    in Übereinstimmung         mit  dem  Gesetz   vom  23.
    Juli  2016   und  nach   den  für  Luxemburg      von  der  CSSF   angenommenen        ISAs   stets   eine  wesentliche      falsche
    Darstellung,      falls  vorhanden,      aufdeckt.     Unzutreffende       Angaben     können    entweder     aus  Unrichtigkeiten        oder  aus
    Verstößen     resultieren     und  werden    als  wesentlich     angesehen,     wenn   vernünftigerweise         davon   ausgegangen      werden
    kann,   dass  diese   individuell     oder  insgesamt     die  auf  der  Grundlage     dieses   Abschlusses      getroffenen      wirtschaftlichen
    Entscheidungen        von  Adressaten     beeinflussen.
    Im  Rahmen    einer   Abschlussprüfung         in Übereinstimmung         mit  dem  Gesetz    vom  23.  Juli  2016   und  nach   den  für

    Luxemburg      von  der  CSSF   angenommenen        ISAs   üben   wir  unser   pflichtgemäßes       Ermessen     aus  und  bewahren     eine
    kritische    Grundhaltung.       Darüber    hinaus   ：
    ・ identifizieren       und  beurteilen     wir  das  Risiko    von  wesentlichen       falschen    Darstellungen       im  Abschluss     aus

     Unrichtigkeiten        oder  Verstößen,     planen   und  führen   Prüfungshandlungen          durch   als  Antwort    auf  diese   Risiken
     und  erlangen     Prüfungsnachweise,          die  ausreichend      und  angemessen      sind,   um  als  Grundlage      für  unser
     Prüfungsurteil       zu dienen.    Das  Risiko,    dass  wesentliche      falsche    Darstellungen       nicht   aufgedeckt     werden,    ist bei
     Verstößen      höher   als  bei  Unrichtigkeiten,        da  Verstöße     betrügerisches       Zusammenwirken,         Fälschungen,
     beabsichtigte       Unvollständigkeiten,          irreführende      Angaben     bzw.   das  Außerkraftsetzen         interner    Kontrollen
     beinhalten     können;
    ・ gewinnen     wir  ein  Verständnis      von  dem  für  die  Abschlussprüfung         relevanten     internen    Kontrollsystem,        um

     Prüfungshandlungen          zu planen,    die  unter   den  gegebenen     Umständen      angemessen      sind,   jedoch   nicht   mit  dem
     Ziel,  ein  Prüfungsurteil       zur  Wirksamkeit      des  internen    Kontrollsystems        des  Fonds   abzugeben;
    ・  beurteilen      wir   die   Angemessenheit         der   von   dem   Verwaltungsrat        des   Fonds    angewandten

     Bilanzierungsmethoden,             der   rechnungslegungsrelevanten               Schätzungen       und   den   entsprechenden
     Anhangsangaben;
                                538/539









                                                          EDINET提出書類
                                             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ストラテジー・シキャブ(E31583)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ・  schlussfolgern       wir  über   die  Angemessenheit        der  Anwendung      des  Rechnungslegungsgrundsatzes               der
     Fortführung      der  Tätigkeit     durch   den  Verwaltungsrat        des  Fonds   sowie   auf  der  Grundlage     der  erlangten
     Prüfungsnachweise,         ob eine  wesentliche      Unsicherheit      im  Zusammenhang        mit  Ereignissen      oder  Gegebenheiten
     besteht,    die  bedeutsame      Zweifel    an der  Fähigkeit     des  Fonds   oder  eines   seiner   Teilfonds     zur  Fortführung      der
     Tätigkeit     aufwerfen     könnten.    Sollten    wir  schlussfolgern,       dass  eine  wesentliche      Unsicherheit      besteht,    sind  wir
     verpflichtet,      im  Prüfungsvermerk        auf  die  dazugehörigen       Anhangsangaben        zum  Abschluss     hinzuweisen      oder,
     falls  die  Angaben    unangemessen       sind,   das  Prüfungsurteil       zu modifizieren.      Diese   Schlussfolgerungen         basieren
     auf  der  Grundlage     der  bis  zum   Datum    des  Prüfungsvermerks         erlangten     Prüfungsnachweise.          Zukünftige
     Ereignisse     oder  Gegebenheiten       können    jedoch   dazu   führen,    dass  der  Fonds   oder  einer   seiner   Teilfonds     seine
     Tätigkeit    nicht   mehr   fortführen     kann;
    ・  beurteilen     wir  die  Gesamtdarstellung,          den  Aufbau    und  den  Inhalt   des  Abschlusses      einschließlich       der

     Anhangsangaben,         und   beurteilen,      ob  dieser    die  zugrundeliegenden          Geschäftsvorfälle         und   Ereignisse
     sachgerecht      darstellt.
    Wir   kommunizieren        mit  den   für  die  Überwachung       Verantwortlichen,         unter   anderem     den   geplanten

    Prüfungsumfang        und  Zeitraum     sowie   wesentliche      Prüfungsfeststellungen           einschließlich       wesentlicher      Schwächen
    im internen    Kontrollsystem,        die  wir  im Rahmen    der  Prüfung    identifizieren.
                                   Luxemburg,      27 . September     2022

      PricewaterhouseCoopers,            Société    coopérative
      Vertreten     durch
      Alain   Maechling

    （※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代

        理人が別途保管している。
                                539/539

PDFをダウンロード

関連コンテンツ