ＳＢＩアセットマネジメント株式会社 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）－第5期(2022/09/21－2023/09/20)

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                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
     【提出書類】                      有価証券報告書

     【提出先】                      関東財務局長

     【提出日】                      2023年12月20日

     【計算期間】                      第5期　　      自　2022年      9月21日

                                至　2023年      9月20日
     【ファンド名】                      ＳＢＩグローバル・バランス・ファンド

     【発行者名】                      ＳＢＩアセットマネジメント株式会社

     【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長　梅本　賢一

     【本店の所在の場所】                      東京都港区六本木一丁目６番１号

     【事務連絡者氏名】                      山下　明美

     【連絡場所】                      東京都港区六本木一丁目６番１号

     【電話番号】                      03-6229-0170

     【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。

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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】
     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
         ①ファンドの目的
          この投資信託は、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行います。
         ②ファンドの基本的性格
          ■ファンドの商品分類
            ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類において、「追加型投信／内
           外／資産複合」に分類されます。ファンドの商品分類、属性区分の詳細につきましては、
           以下のようになります。
            なお、ファンドが該当しない商品分類及び属性区分、その定義につきましては、一般社
           団法人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でご覧ください。
          ◎商品分類

            ファンドの商品分類は「追加型投信／内外／資産複合」です。
         商品分類表（ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。）

                                             投資対象資産
             単位型・追加型                 投資対象地域
                                             （収益の源泉）
                                               株式
                                国内
              単位型投信                                  債券
                                海外              不動産投信

              追加型投信                                その他資産

                                内外              （　　　）
                                              資産複合

         商品分類の定義

             該当分類                       分類の定義
                       一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行わ
             追加型投信           れ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいいま
                       す。
                       目論見書または投資信託約款において、国内及び海外の資
              内外         産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるも
                       のをいいます。
                       目論見書または信託約款において、株式、債券、不動産投
             資産複合          信、その他資産のうち複数の資産による投資収益を実質的
                       に源泉とする旨の記載があるものをいいます。
          ◎属性区分

         ファンドの属性区分
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                        その他資産
            投資対象資産            （投資信託証券（資産複合（株式・債券）資産配分変更
                        型））
             決算頻度          年１回
            投資対象地域            グローバル（日本含む）
             投資形態          ファンド・オブ・ファンズ
             為替ヘッジ           あり（部分ヘッジ）
         属性区分表（ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。）

             投資対象資産             決算頻度       投資対象地域          投資形態       為替ヘッジ
         株式                 年１回

          一般                年２回       グローバル
          大型株                年４回       （日本含む）
          中小型株                年６回         北米
         債券                （隔月）          欧州       ファミリー          あり
                                                 （部分ヘッジ）
          一般                年12回         アジア        ファンド
          公債               （毎月）        オセアニア
          社債                 日々        中南米       ファンド・
          その他債券                その他        アフリカ         オブ・         なし
          クレジット               （　　　）          中近東        ファンズ
          属性                        （中東）
          （　　　　）                       エマージング
         不動産投信
         その他資産
         （投資信託証券（資産複合（株
         式・債券）資産配分変更型））
         資産複合

         ※属性区分の投資対象資産に記載している「その他資産」は、投資信託証券（資産複合（株

          式・債券）資産配分変更型）です。
         ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記
          載しております。
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         属性区分の定義

             該当区分                        区分の定義
                        目論見書または信託約款において、組入れ資産が主として投
                        資信託証券であり、実質的に複数資産（株式・債券）を投資
          その他資産              対象とし、組入比率については機動的な変更を行う旨の記載
          （投資信託証券（資              があるものをいいます。本ファンドはファンド・オブ・ファ
          産複合（株式・債              ンズ方式で運用されます。このため、組入れている資産を示
          券）資産配分変更              す属性区分上の投資対象資産（その他資産（投資信託証券
          型））              （資産複合（株式・債券）資産配分変更型））と、収益の源
                        泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（資産複合）
                        とが異なります。
                        目論見書または信託約款において、年１回決算する旨の記載
              年１回
                        があるものをいいます。
                        目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益
             グローバル
                        が世界の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
            （日本含む）
                        なお、「世界の資産」の中に日本を含みます。
                        一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規
           ファンド・オブ・
                        則」第２条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいま
             ファンズ
                        す。
                        目論見書または信託約款において、為替のフルヘッジまたは
           為替ヘッジあり
                        一部の資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるもののう
           （部分ヘッジ）
                        ち、部分ヘッジを行うものをいいます。
       ③ファンドの特色

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       追加的記載事項

















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       投資対象ファンドの詳細については、後述(2)投資対象[参考情報]＜投資対象ファンドの概要（詳



       細）＞を参照ください。
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      ④信託金の限度額















        ・5,000億円を限度として信託金を追加することができます。
        ・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
     （２）【ファンドの沿革】

        2018年10月4日             信託契約締結、本ファンドの設定・運用開始
     （３）【ファンドの仕組み】

       ①ファンドの仕組み
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       ②委託会社及び本ファンドの関係法人との契約等の概要





       (注)受託会社は、業務の一部を再信託先である日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託しています。







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       ③委託会社の概況（2023年9月末日現在）

      （ⅰ）資本金
          4億20万円
      （ⅱ）沿革
           委託会社は、投資運用業務（投資信託の委託者としての業務、登録投資法人との資産の運
          用契約に基づく運用業務または投資一任契約に基づく運用業務）及び投資助言業務（投資顧
          問契約に基づく助言業務）を行う金融商品取引業者です。
           委託会社は、旧株式会社日本債券信用銀行(現株式会社あおぞら銀行)を設立母体として成
          立し、その後、株主の異動によりソフトバンクグループの一員となりました。2002年5月1日
          には、同グループのソフトバンク・インベストメント株式会社の子会社である、ソフトバン
          ク・アセット・マネジメント株式会社と合併し、エスビーアイ・アセット・マネジメント株
          式会社に商号変更しました。
           2005年7月1日には、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社に商号変更しました。
           2006年8月2日には、委託会社の親会社（現ＳＢＩホールディングス株式会社）の主要株主
          であるソフトバンク株式会社（現ソフトバンクグループ株式会社）の子会社が、現ＳＢＩ
          ホールディングス株式会社の全株式を売却したことにより、ソフトバンクグループから独立
          し、ＳＢＩグループの一員となりました。
           2019年12月20日には、委託会社の全株式をＳＢＩアセットマネジメント・グループ株式会
          社（ＳＢＩＡＭＧ）が、モーニングスター株式会社より取得しました。ＳＢＩＡＭＧはモー
          ニングスター株式会社傘下の資産運用会社を統括する中間持株会社です。
           2022年８月１日に、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社、ＳＢＩボンド・インベストメ
          ント・マネジメント株式会社、ＳＢＩ地方創生アセットマネジメント株式会社の３社合併を
          しました。なお、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社を存続会社とし、合併後は同社名を
          継承しました。
           2022年10月１日には、モーニングスター株式会社がＳＢＩＡＭＧを吸収合併したことによ
          り、モーニングスター株式会社は過半数を超える筆頭株主となりました。なお、同社は2023
          年3月30日に、ＳＢＩグローバルアセットマネジメント株式会社に商号を変更しました。
           2023年4月1日に、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社を存続会社とし、新生インベスト
          メント・マネジメント株式会社と合併しました。なお、商号はＳＢＩアセットマネジメント
          株式会社を継承しました。
    1986年    8 月29日        日債銀投資顧問株式会社として設立

    1987年    2 月20日        有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律第4条にかかる登録
    1987年    9 月  9 日     有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律第24条1項の規定に基づく投
                  資一任契約業務の認可
    2000年11月28日              証券投資信託及び証券投資法人に関する法律第6条の規定に基づく証券投資信
                  託委託業の認可
    2001年    1 月  4 日     あおぞらアセットマネジメント株式会社に商号変更
    2002年    5 月  1 日     ソフトバンク・アセット・マネジメント株式会社との合併により、エスビー
                  アイ・アセット・マネジメント株式会社に商号変更
    2005年    7 月  1 日     ＳＢＩアセットマネジメント株式会社に商号変更
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    2007年    9 月30日        金融商品取引法等の施行により同法第29条の規定に基づく金融商品取引業者
                  の登録（関東財務局長（金商）第311号）
    2022年    8 月  1 日     ＳＢＩアセットマネジメント株式会社、ＳＢＩボンド・インベストメント・
                  マネジメント株式会社、ＳＢＩ地方創生アセットマネジメント株式会社の３
                  社合併。ＳＢＩアセットマネジメント株式会社を存続会社とし、合併後は同
                  社名を継承。
    2023年４月１日              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社は、新生インベストメント・マネジメ
                  ント株式会社と合併。ＳＢＩアセットマネジメント株式会社を存続会社と
                  し、合併後は同社名を継承。
        (ⅲ)　大株主の状況

            株　主　名                  住　　　所              所有株数       所有比率

       ＳＢＩグローバルアセットマネジ
                       東京都港区六本木一丁目6番1号                     1,378,823株        97.90％
       メント株式会社
                       Suite   2201,22nd     Floor,
       ＰＩＭＣＯ      ＡＳＩＡ
                       Two  International       Finance    Centre,
                                             29,507株        2.1％
       ＬＩＭＩＴＥＤ
                       8 Finance    Street,Central,Hong          Kong
    ２【投資方針】

     （１）【投資方針】
      １．基本方針
        この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
      ２．運用方法
      (ⅰ)投資対象
         別に定める上場投資信託証券（ＥＴＦ）及び投資信託証券を主要投資対象とします。なお、そ
         れらを個々に又は総称して「投資対象ファンド」という場合があります。
         ※別に定める投資対象ファンドについては、後述(2)投資対象[参考情報]＜投資対象ファンド
          の概要（詳細）＞を参照ください。
      (ⅱ)投資態度
      ①  本ファンドは主として投資対象ファンドへの投資を通じて、実質的に日本を含む全世界の株式
        及び債券へ分散投資を行い、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざします。
      ②  株式及び債券の資産配分比率は当初、債券60％、株式40％を基本とします。なお、各資産クラ
        スの国・地域別投資比率は、リスク・リターンの最適化等を考慮の上、決定するものとしま
        す。また、株式及び債券の資産配分比率は、原則として年に1回、市況見通しの変化等により、
        基本とする配分比率に対して±20％の範囲で見直しを行う場合があります。その場合には、各
        資産クラスの国・地域別投資比率を変更する場合があります。なお、全ての資産及び投資対象
        ファンドに投資するとは限りません。
      ③  市場の変動により、株式及び債券の資産配分比率または、各資産クラスの国・地域別投資比率
        が想定から乖離した場合は、原則として3カ月に1回、基本とする比率へ戻す調整を行います。
      ④  当初設定時に組入れた投資対象ファンドは、その後投資対象から外れたり、投資対象として新
        たな投資対象ファンドを組入れる場合があります。
      ⑤  投資対象ファンドの合計組入比率は高位に維持することを原則とします。
      ⑥  為替変動リスクの低減を目的として、債券運用部分については為替ヘッジを行います。
      ⑦  本ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行い、実質的な運用は投資信託証券へ
        の投資を通じて行います。
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      ⑧  投資対象ファンドの選定及び投資比率については、「ウエルスアドバイザー株式会社」の投資
        助言を受けます。
      ⑨  当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市場動向等に急激な変化が生じ
        たときまたは予想されるとき、償還の準備に入ったとき等ならびに残存元本が運用に支障をき
        たす水準となったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない
        場合があります。
      ○  投資先ファンドは、ファンドの運用方針達成のため、投資先ファンドの具体的な投資先および

        投資手法等を考慮して選定しております。
     （２）【投資対象】

         ①　投資の対象とする資産の種類(信託約款第16条)
          この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
          １．次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものをい
            います。以下同じ。）
           イ  有価証券
           ロ  金銭債権
           ハ  約束手形
          ２．次に掲げる特定資産以外の資産
           為替手形
         ②　運用の指図範囲等(信託約款第17条第１項)
          委託会社は、信託金を、主として別に定める上場投資信託証券（ＥＴＦ）及び投資信託証券
          のほか、次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項
          各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
          １．コマーシャル・ペーパー及び短期社債等
          ２．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前号の証券または証書の性質を有す
            るもの
          ３．国債証券、地方債証券、特別の法律により設立された法人の発行する債券及び社債券
            （新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券及び
            短期社債等を除きます。）
          ４．外国法人が発行する譲渡性預金証書
          ５．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託
            の受益証券に限ります。）
          なお、３．の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引（売
          戻し条件付の買入れ）及び債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行うことができ
          ます。
         ③　金融商品の指図範囲(信託約款第17条第2項)
           委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引
          法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。次項に
          おいて同じ。）により運用することを指図することができます。
          １．預金
          ２．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
            す。）
          ３．コール・ローン
          ４．手形割引市場において売買される手形
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         ④　前記②の規定に関わらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、
          委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を前記③１.から４.までに掲
          げる金融商品により運用することの指図ができます。
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      〔参考情報〕

      ＜投資対象ファンドの概要（詳細）＞
        本ファンドが投資対象としている投資対象ファンドの概要（詳細）は次の通りです。なお、すべ
        ての投資対象ファンドに投資するとは限りません。投資対象ファンドは、定性・定量評価等によ
        り見直す場合があります。したがって、当初組入れていた投資対象ファンドでも、運用期間中に
        投資対象から外したり、新たな投資対象ファンドを選定し投資対象とする場合があります。
        なお、下記は2023年9月末時点で委託会社が取得可能な情報を基に記載しており、今後変更され
        る場合があります。
       ■日本株式

        ファンド名称           iシェアーズ・コア           TOPIX    ETF
        表示通貨           円
        発行地           日本
        設定日           2015年10月19日
        決算日           ２・８月の９日
        主たる上場取引           東京証券取引所
        所
        ファンドの目的           日本の株式市場全体の動向を示す「東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）」へ
        及び基本的性格           の連動を目指すETF（上場投資信託）です。ＴＯＰＩＸに採用されてい
                  る銘柄および採用が決定された銘柄の株式を投資対象とします。
        運用会社           ブラックロック・ジャパン株式会社
        投資の基本方針           東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）に連動する成果を目指して運用を行いま
                  す。
        管理報酬等           純資産総額に対して年0.0495％（税抜0.045％）以内の率を乗じて得た
                  額
       ■先進国株式（除く米国）

        ファンド名称           SPDR®    ポートフォリオ・ディベロップドワールド(除く米国)                             ETF
        表示通貨           米ドル
        発行地           米国
        設定日           2007年４月20日
        決算日           ９月末日
        主たる上場取引           ニューヨーク証券取引所
        所
        ファンドの目的           S&Pディベロップド(除く米国)・ブロード・マーケット・インデックス
        及び基本的性格           に連動する投資成果を目指すETF（上場投資信託）です。米国以外の先
                  進国を所在国とする上場企業を投資ユニバースとします。
        運用会社           State    Street    Global    Advisors     Funds    Management,       Inc.
        投資の基本方針           S&Pディベロップド(除く米国)・ブロード・マーケット・インデックス
                  に連動する投資成果を目指して運用を行います。
        管理報酬等           当該外国籍投信の純資産総額の日々平均残高に対して年率0.04%にて計
                  算される金額
                                 13/102


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       ■米国株式

        ファンド名称           シュワブ     U.S.ブロード        マーケットETF
        表示通貨           米ドル
        発行地           米国
        設定日           2009年11月３日
        決算日           ８月末日
        主たる上場取引           ニューヨーク証券取引所
        所
        ファンドの目的           ダウジョーンズ         U.S.ブロード・ストック・マーケット・インデックス
        及び基本的性格
                  に連動する投資成果を目指すETF（上場投資信託）です。米国の大型・
                  小型株を投資ユニバースとします。
        運用会社           Charles     Schwab    Investment       Management,       Inc.
        投資の基本方針           ダウジョーンズ         U.S.ブロード・ストック・マーケット・インデックス
                  に連動する投資成果を目指して運用を行います。
        管理報酬等           当該外国籍投信の純資産総額の日々平均残高に対して年率0.03%にて計
                  算される金額
       ■新興国株式

        ファンド名称           SPDR®    ポートフォリオ・エマージングマーケッツETF
        表示通貨           米ドル
        発行地           米国
        設定日           2007年３月20日
        決算日           ９月末日
        主たる上場取引           ニューヨーク証券取引所
        所
        ファンドの目的           S&Pエマージング・ブロード・マーケット・インデックスに連動する投
        及び基本的性格           資成果を目指すETF（上場投資信託）です。世界の新興国株式から時価
                  総額が1億ドル以上、年間の取引流動性の最低額が5,000万ドル以上の
                  銘柄を投資ユニバースとします。
        運用会社           State    Street    Global    Advisors     Funds    Management,       Inc.
        投資の基本方針           S&Pエマージング・ブロード・マーケット・インデックスに連動する投
                  資成果を目指して運用を行います。
        管理報酬等           当該外国籍投信の純資産総額の日々平均残高に対して年率0.11%にて計
                  算される金額
       ■日本債券

        ファンド名称           MUAM   日本債券インデックスファンド（適格機関投資家限定）
        表示通貨           円
        発行地           日本
        設定日           2007年３月15日
        決算日           ５月12日
        主たる上場取引           －
        所
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ファンドの目的           日本債券インデックスマザーファンド受益証券を主要投資対象とし、
        及び基本的性格           実質的にNOMURA-BPI総合と連動する投資成果を目指して運用を行いま
                  す。
        運用会社           三菱ＵＦＪ国際投信株式会社
        投資の基本方針           NOMURA-BPI総合に連動する成果を目指して運用を行います。
        管理報酬等           純資産総額に対して年0.154％（税抜0.14％）
       ■日本債券

        ファンド名称           NEXT   FUNDS    国内債券・NOMURA-BPI総合               連動型上場投信
        表示通貨           円
        発行地           日本
        設定日           2017年12月７日
        決算日           ３・９月の７日
        主たる上場取引           東京証券取引所
        所
        ファンドの目的           国内債券NOMURA-BPI総合              マザーファンド受益証券を主要投資対象と
        及び基本的性格
                  し、実質的にNOMURA-BPI総合と連動する投資成果を目指して運用を行
                  います。
        運用会社           野村アセットマネジメント株式会社
        投資の基本方針           NOMURA-BPI総合に連動する成果を目指して運用を行います。
        管理報酬等           純資産総額に対して年0.077％(税抜0.07％)の率を乗じて得た額
       ■先進国債券(除く米国)

        ファンド名称           バンガード・トータル・インターナショナル債券ETF(米ドルヘッジあ
                  り)
        表示通貨           米ドル
        発行地           米国
        設定日           2013年５月31日
        決算日           10月末日
        主たる上場取引           ニューヨーク証券取引所
        所
        ファンドの目的           ブルームバーグ・グローバル総合(米ドル除く)浮動調整RIC基準イン
        及び基本的性格           デックス(米ドルヘッジベース)のパフォーマンスへの連動を目指すETF
                  (上場投資信託)です。米国以外の主要な債券市場全体を投資ユニバー
                  スとします。為替レートの不確実性への保護を追求する目的で、組入
                  れ証券の該当通貨の米ドルに対するヘッジ戦略を採用していますが、
                  あくまでも米ドルベースのヘッジ戦略であるため、日本円をベースと
                  した投資家にとっては為替リスクを伴います。
        運用会社           The  Vanguard     Group,    Inc.
        投資の基本方針           上記の投資目的を達成するために、実現可能な限り、対象指数の構成
                  銘柄で構成される証券のポートフォリオに投資します。
        管理報酬等           当該外国籍投信の純資産総額の日々平均残高に対して年率0.07％にて
                  計算される金額
       ■米国債券

        ファンド名称           シュワブ     U.S.アグリゲート・ボンド               ETF
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        表示通貨           米ドル
        発行地           米国
        設定日           2011年７月14日
        決算日           12月末日
        主たる上場取引           ニューヨーク証券取引所
        所
        ファンドの目的           ブルームバーグ米国総合債券インデックスに連動する投資成果を目指
        及び基本的性格           すETF(上場投資信託)です。米国で取引されている投資適格債券を投資
                  ユニバースとします。
        運用会社           Charles     Schwab    Investment       Management,       Inc.
        投資の基本方針           ブルームバーグ米国総合債券インデックスに連動する投資成果を目指
                  して運用を行います。
        管理報酬等           当該外国籍投信の純資産総額の日々平均残高に対して年率0.03％にて
                  計算される金額
       ■新興国債券

        ファンド名称           バンガード・米ドル建て新興国政府債券ETF
        表示通貨           米ドル
        発行地           米国
        設定日           2013年５月31日
        決算日           10月末日
        主たる上場取引           NASDAQ
        所
        ファンドの目的           ブルームバーグ米ドル建て新興市場政府債RIC基準インデックスの価格
        及び基本的性格           及び利回りに概ね連動する投資成果を目指すETF(上場投資信託)です。
                  満期が１年を超える新興市場国の政府及び政府関連発行体が発行した
                  ドル建て債券を投資ユニバースとします。
        運用会社           The  Vanguard     Group,    Inc.
        投資の基本方針           ブルームバーグ米ドル建て新興市場政府債RIC基準インデックスの価格
                  及び利回りに概ね連動する投資成果を目指して運用を行います。
        管理報酬等           当該外国籍投信の純資産総額の日々平均残高に対して年率0.20％にて
                  計算される金額
     （３）【運用体制】

        運用業務方法に関する社内規則に則り、以下のプロセスで運用が行われます。
        ①　市場環境分析・企業分析
          ファンドマネジャー、アナリストによる市場環境、業種、個別企業などの調査・分析及び基
          本投資戦略の協議・策定を行います。
        ②　投資基本方針の策定
          最高運用責任者のもとで開催される「運用会議」において、市場動向・投資行動・市場見通
          し・投資方針等を策定します。
          最高運用責任者は、組織規程の運用部門の長とします。
        ③　運用基本方針の決定
          「運用会議」の策定内容を踏まえ、常勤取締役、最高運用責任者、運用部長及び運用部マネ
          ジャーをもって構成される「投資戦略委員会」において、運用の基本方針が決定されます。
        ④　投資銘柄の策定、ポートフォリオの構築
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          ファンドマネジャーは、この運用の基本方針に沿って、各ファンドの運用計画書を策定し、
          最高運用責任者の承認後、売買の指図を行います。
          ただし、未公開株及び組合への投資を行う場合は、それぞれ「未公開株投資委員会」、「組
          合投資委員会」での承認後、売買の指図等を行います。
        ⑤　パフォーマンス分析、リスク分析・評価
          ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び監視を行い、運用方針の
          確認・見直しを行います。
          コンプライアンス部長がファンドに係る意思決定を監督します。









        ＜受託会社に対する管理体制＞

          受託会社（再信託先を含む）に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行
         い業務遂行状況を確認しています。また、受託会社より内部統制の整備及び運用状況の報告書
         を受け取っています。
          上記体制は、今後、変更となる場合があります。

     （４）【分配方針】

        年１回決算（毎年9月20日。ただし、当該日が休業日の場合は翌営業日。）を行い、毎計算期末
      に原則として以下の方針に基づき分配を行います。
        ①　分配対象額は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益と売買益（評価益を含みま
         す。）等の全額とします。
        ②　収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、分
         配対象額が少額の場合は、分配を行わない場合があります。また、将来の分配金の支払い及び
         その金額について示唆、保証するものではありません。
        ③　収益分配に充当せず信託財産内に留保した利益については、特に制限を設けず、運用の基本
         方針に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
         信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
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         (ⅰ)　分配金、配当金、利子及びこれらに類する収益から支払利息を控除した額（以下「配当
            等収益」といいます。）は、諸経費、信託報酬及び当該信託報酬にかかる消費税等に相
            当する金額を控除した後、その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以
            降 の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積立てることができます。
         (ⅱ)　売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、
            信託報酬及び当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあ
            るときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができま
            す。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積立てることができま
            す。
         (ⅲ)　毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰越します。
        (注)　分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
           に、原則として決算日から起算して5営業日目までに支払いを開始します。
     （５）【投資制限】

        本ファンドは、以下の投資制限にしたがいます。
        ①　信託約款の「運用の基本方針」に定める投資制限
         (ⅰ)　    投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
         (ⅱ)　    株式への直接投資は行いません。
         (ⅲ)　    外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
         (ⅳ)　デリバティブの直接利用は行いません。
         (ⅴ)　組入      投資信託証券が一般社団法人投資信託協会の規則に定めるエクスポージャーがルッ
            クスルーできる場合に該当しないときは、同一銘柄の投資信託証券への投資は、信託財
            産の純資産総額の10％以内とします。
         (ⅵ)　    一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債
            券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産
            総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該
            比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率
            以内となるよう調整を行うこととします。
        ②　信託約款上のその他の投資制限
         (ⅰ)　特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(信託約款第20条)
            外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認
           められる場合には、制約されることがあります。
         (ⅱ)　外国為替予約取引の指図及び範囲(信託約款第21条)
            委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について、当該外貨建資産の為替ヘッジのた
           め、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。
         (ⅲ)　公社債の借入れ(信託約款第22条)
          (イ)　委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をするこ
             とができます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めた
             ときは、担保の提供の指図をするものとします。
          (ロ)　前記(イ)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の
             範囲内とします。
          (ハ)　信託財産の一部解約等の事由により、前記(ロ)の借入れにかかる公社債の時価総額が
             信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超
             える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
          (ニ)　前記(イ)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
         (ⅳ)　資金の借入れ(信託約款第28条)
          (イ)　委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、信託財産
             において一部解約に伴う支払資金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために
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             借入れた資金の返済を含みます。)を目的として、または再投資に係る収益分配金の支
             払資金の手当てを目的として、資金の借入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)
             の 指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わな
             いものとします。
          (ロ)　一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日
             から信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解
             約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もし
             くは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入
             金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金の借入額は当該有価
             証券等の売却代金、有価証券等の解約代金及び有価証券等の償還金の合計額を限度と
             します。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純資産総額
             の10％を超えないこととします。
          (ハ)　収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日から
             その翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
          (ニ)　借入金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。
        ③　その他の法令上の投資制限
         本ファンドに適用されるその他の法令上の投資制限は以下の通りです。
         委託会社は、委託会社が運用の指図を行うすべての投資信託について、信託財産として有する
        同一法人の発行する株式にかかる議決権の総数が、当該株式にかかる議決権の総数に100分の50
        の率を乗じて得た数を超えることとなる場合には、かかる株式を取得することを受託会社に指図
        することはできません。（投信法第９条）
    ３【投資リスク】

       本ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。また、外貨建
     資産には為替リスクもあります。したがって、投資者の皆様の投資元本は保証されているものではな
     く、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割込むことがあります。信託財産に生じた利益
     及び損失は、すべて投資者の皆様に帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。本ファンド
     の基準価額の主な変動要因としては以下のものがあります。なお、基準価額の変動要因は以下に限定
     されるものではありません。
     ①　価格変動リスク

      ・一般に、株式の価格は個々の企業の活動や業績、国内外の経済・政治情勢、市場環境・需給等を
        反映して変動します。本ファンドはその影響により株式の価格が変動した場合、基準価額は影響
        を受け、損失を被ることがあります。
       一般に公社債は、金利変動により価格が変動するリスクがあります。一般に金利が上昇した場合
       には価格は下落し、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。ただし、その価格変動
       幅は、残存期間やクーポンレートなどの発行条件などにより債券ごとに異なります。
      ・一般に新興国の株式及び債券は、先進国の株式及び債券に比べて価格変動が大きくなる傾向があ
        り、基準価額にも大きな影響を与える場合があります。
     ②　信用リスク
      ・一般に、投資した企業の経営などに直接・間接を問わず重大な危機が生じた場合には、ファンド
        にも重大な損失が生じるリスクがあります。株式の価格はデフォルト（債務不履行）や企業倒産
        の懸念から大きく下落（価格がゼロになることもあります。）することがあります。また、債券
        の発行体が財政難・経営不振、資金繰り悪化等に陥り、債券の利息や償還金をあらかじめ定めら
        れた条件で支払うことができなくなる場合（債務不履行）、またはそれが予想される場合等、債
        券価格が下落することがあります。このような場合、本ファンドの基準価額は影響を受け、損失
        を被ることがあります。
                                 19/102

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     ③　為替変動リスク
      ・外貨建て資産への投資する場合には、円建て資産に投資する場合の通常のリスクのほかに、為替
        変動による影響を受けます。本ファンドが保有する外貨建て資産の価格が現地通貨ベースで上昇
        する場合であっても、当該現地通貨が対円で下落（円高）する場合、円ベースでの評価額は下落
        することがあり、これにより本ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。な
        お、本ファンドにおいて、債券部分は原則として米ドル売り円買いの為替ヘッジを行いますが、
        債券部分の投資対象ファンドが投資する米ドル建て以外の通貨建て資産については、米ドルに対
        する当該資産通貨の為替変動の影響を受けます。
     ④　カントリーリスク
      ・投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化、外国為替規制、資本規制、税制の変更等の
        事態が生じた場合、又はそれが予想される場合には、方針に沿った運用が困難になり、基準価額
        の下落要因となる可能性があります。また、新興国への投資は先進国に比べ、上記のリスクが高
        まる可能性があります。
     ⑤　流動性リスク
      ・市場規模や取引量が少ない状況においては、有価証券の取得、売却時の売買価格は取引量の大き
        さに影響を受け、市場実勢から期待できる価格どおりに取引できないリスク、評価価格どおりに
        売却できないリスク、あるいは、価格の高低に関わらず取引量が限られてしまうリスクがあり、
        その結果、不測の損失を被るリスクがあります。
      ・一般に新興国の株式及び債券は、先進国の株式及び債券に比べて市場規模や取引量が少ないた
        め、流動性リスクが高まる場合があります。
       その他の留意点

        ○本ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オ
         フ）の適用はありません。
        ○本ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる
         取引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実
         勢から期待される価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。こ
         れにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金の申込みの受付が中止となる可
         能性、換金代金のお支払いが遅延する可能性があります。
        ○投資信託は預金や保険契約と異なり、預金保険機構、保険契約者保護機構の保護の対象ではあ
         りません。
        ○銀行など登録金融機関でご購入いただく投資信託は投資者保護基金の支払対象ではありませ
         ん。
        ○収益分配金の水準は、必ずしも計算期間における本ファンドの収益の水準を示すものではあり
         ません。収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。
        ○投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに
         相当する場合があります。
        ○収益分配金の支払いは、信託財産から行われます。したがって純資産総額の減少、基準価額の
         下落要因となります。
     《リスク管理体制》

        ①　運用に関するリスク管理体制
          委託会社では、ファンドのパフォーマンスの分析及び運用リスクの管理をリスク管理関連の
         各委員会を設けて行っております。
          流動性リスクの管理においては、委託会社が規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リス
         クのモニタリングなどを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。取締
         役会等は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について、監督しま
         す。
      最高運用責任者による統括

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        運用者の意思決定方向を調整・相互確認するために、下記の会議を運営します。








       会議の名称            頻度                  内　　　　       容

                         常勤取締役、最高運用責任者、運用部長及び運用部マネ
      投資戦略委員会           原則月１回        ジャーをもって構成する。
                         ①運用の基本方針②市場見通し、等について協議する。
                         最高運用責任者、運用部及び商品企画部に在籍する者を
                         もって構成する。
       運用会議         原則月１回
                         ①市場動向②今月の投資行動③市場見通し④今後の投資方
                         針、等についての情報交換、議論を行う。
                         常勤取締役、最高運用責任者、リスク管理部長、商品企画
                         部長、マーケティング部長、運用部長及び運用部マネ
     リスク管理委員会            原則月１回        ジャーをもって構成する。
                         ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の
                         報告及び監視を行う。
                         運用担当者及び調査担当者をもって構成する。
    ファンドマネジャー
                  随時      個別銘柄の調査報告及び情報交換、ファンドの投資戦略に
         会議
                         ついて議論を行う。
                         最高運用責任者、運用部長、未公開株運用担当者、未公開
                         株調査担当者及びコンプライアンス部長をもって構成す
    未公開株投資委員会              随時
                         る。
                         未公開株式の購入及び売却の決定を行う。
                         最高運用責任者、運用部長、組合運用担当者、組合の投資
                         する資産の調査担当者及びコンプライアンス部長をもって
      組合投資委員会             随時
                         構成する。
                         組合への新規投資及び契約変更の決定を行う。
                                 21/102


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                         常勤取締役、運用部長、リスク管理部長、投信計理部長、
                         コンプライアンス部長、商品企画部長、マーケティング部
      商品検討委員会             随時      長及び業務管理部長をもって構成する。
                         新商品等についての取扱い等の可否、商品性の変更に関連
                         する基本事項等の審議・決定を行う。
                         常勤取締役及びコンプライアンス部長をもって構成する。
     コンプライアンス
                 原則月１回        法令等、顧客ガイドライン、社内ルールの遵守状況の報告
        委員会
                         及び監視を行う。
                              上記体制は、今後、変更となる場合があります。
      ②コンプライアンス

       コンプライアンス委員会において、業務全般にかかる法令諸規則、社内ルール等を遵守していく
      ための諸施策の検討や諸施策の実施状況の報告等が行われています。また、コンプライアンス部長
      は、遵守状況の管理・監督を行うとともに、必要に応じて当社の役職員に諸施策の実行を指示しま
      す。
      ③機関化回避に関する運営

       グループ内取引による機関化を回避するために、グループ企業との各種取引について監査をする
      外部専門家（弁護士）を選任した上で、自ら率先垂範して運営しています。
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    ４【手数料等及び税金】

     （１）【申込手数料】
      ①　通常のお申込み
        申込手数料はかかりません。
      ②　確定拠出年金制度に基づくお申込み
        申込手数料はかかりません。
     （２）【換金（解約）手数料】

        換金（解約）手数料はかかりません。
     （３）【信託報酬等】

                   ファンドの日々の純資産総額に年0.209％（税抜：年0.19％）を乗じて得た額
                   とします。
                   信託報酬は毎日計上され、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日及び毎計算期末ま
                   たは信託終了のときにファンドから支払われます。
                   信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率

                    ＜信託報酬の配分（税抜）＞

            ファンド
                      支払先        料率              役務の内容
                     委託会社       年0.07％      ファンドの運用、基準価額の算出等の対価
                                   購入後の情報提供、運用報告書等各種書類
                     販売会社       年0.10％      の送付、口座内でのファンドの管理及び事
                                   務手続き等の対価
                                   運用財産の管理、委託会社からの指図の実
                     受託会社       年0.02％
                                   行等の対価
                   上記各支払先への料率には、別途消費税等相当額がかかります。
                   投資顧問（助言）会社への報酬は委託会社報酬の中から支払われます。
          投資対象とする
                   年0.061％程度
          投資信託証券
                   年0.27％（税込）程度
          実質的な負担         ＊本ファンドが投資対象とする投資信託証券等の信託報酬を加味した、投資
                    者の皆様が実質的に負担する信託報酬率になります。
      投資者の皆様にご負担いただく手数料等の合計額については、ファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、
      表示することができません。上記の費用等については、本書作成日現在の情報であり、今後変更される場合があります。
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     （４）【その他の手数料等】

        本ファンドから支払われる費用には以下のものがあります。ただし、これらに限定されるもので
      はありません。
        ①　有価証券売買時にかかる売買委託手数料
        ②　信託事務の処理に要する諸費用
        ③　借入金の利息
        ④　信託財産に関する租税
        ⑤　受託会社の立替えた立替金の利息
        ⑥　その他諸費用
        （ⅰ）受益権の管理事務に関連する費用
        （ⅱ）有価証券届出書、有価証券報告書等の作成、印刷及び提出にかかる費用
        （ⅲ）目論見書の作成、印刷及び交付にかかる費用
        （ⅳ）信託約款の作成、印刷及び届出に係る費用
        （ⅴ）運用報告書の作成、印刷及び交付にかかる費用
        （ⅵ）ファンドの受益者に対してする公告にかかる費用ならびに信託約款の変更または信託契約
           の解約にかかる事項を記載した書面の作成、印刷及び交付にかかる費用
        （ⅶ）信託財産にかかる監査報酬
          上記①～⑤の費用（それに付随する消費税等相当額を含みます。）については、ファンドか
         らその都度支払われます。また、上記⑥その他諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日計
         上されます。かかる費用は、毎計算期の最初の6ヵ月終了日（当該日が休業日の場合は翌営業
         日）及び毎計算期末または信託終了のときに、信託財産中から委託会社に対して支払われま
         す。
          なお、上記①～⑥の費用及び手数料等の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有
         される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。また、運用状況等により
         変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。
       ⑦　委託会社は、上記⑥その他諸費用（それに付随する消費税等相当額を含みます。）の支払い
        を信託財産のために行い、支払金額の支弁を信託財産から受けることができます。この場合、
        委託会社は現に信託財産のために支払った金額の支弁を受ける際に、あらかじめ受領する金額
        に上限を付することができます。また、委託会社は、実際に支払う金額の支弁を受ける代わり
        に、かかる費用等の金額をあらかじめ合理的に見積もった上で、実際または予想される費用額
        を上限として固定率または固定金額にて信託財産からその支弁を受けることもできます。
       ⑧　上記⑦その他諸費用の上限、固定率または固定金額を定める場合、委託会社は、信託財産の
        規模等を考慮して、信託の設定時または期中に、あらかじめ委託会社が定めた範囲内でかかる
        上限、固定率または固定金額を変更することができます。
        ⑨　上記⑦その他諸費用の固定率または固定金額を定める場合、かかる費用等の額は、第31条に
         規定する計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に応じて計上されます。かかる費用等
         （それに付随する消費税等相当額を含みます。）は、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日及び毎計
         算期末または信託終了時に信託財産中から支弁します。
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     （５）【課税上の取扱い】

        ファンドは、課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
        収益分配時・換金（解約）・償還時に受益者が負担する税金は2023年9月末日現在、以下の通り
      です。なお、以下の内容は税法が改正された場合等には、変更となることがあります。
      ①　個人の受益者に対する課税
        イ．収益分配金に対する課税
          収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は、配当所得として課税され、20.315％（所得
         税15％、復興特別所得税0.315％及び地方税5％）の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制
         度が適用されます。なお、確定申告による総合課税（配当控除は適用されません。）もしくは
         申告分離課税のいずれかを選択することも可能です。
        ロ．解約金及び償還金に対する課税

          換金（解約）及び償還時の差益（個別元本超過額）は譲渡所得とみなされ、20.315％（所得
         税15％、復興特別所得税0.315％及び地方税5％）の税率により、申告分離課税が適用されま
         す。
          なお、源泉徴収口座（特定口座）を選択することも可能です。
         ・少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」をご利用の場合

          少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）」は、少額上場株式等に関する非課税制度です。
          NISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じ
         る配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となりますが、2024年1月1日以降は、一定の額を上
         限として、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及
         び譲渡所得が無期限で非課税となります。
          ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対
         象となります。
          また、2024年1月1日以降は、税法上の要件を満たした商品を購入した場合に限り、非課税の
         適用を受けることができます。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ②　法人の投資者に対する課税
       収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金（解約）及び償還時の差益（個別元本
      超過額）については配当所得として課税され、15.315％（所得税15％及び復興特別所得税0.315％）
      の税率で源泉徴収が行われます。地方税の源泉徴収はありません。収益分配金のうち所得税法上課
      税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）には課税されません。
       また、益金不算入制度の適用はありません。
      ③　確定拠出年金加入者に対する課税
       確定拠出年金法に規定する資産管理機関の場合、収益分配金ならびに解約・償還益（個別元本超
      過額）については、所得税及び地方税は非課税となっております。
       なお、確定拠出年金制度の加入者については、確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用
      されます。
      ＜注1＞個別元本について

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      ①　受益者ごとの信託時の受益権の価額等（申込手数料及び当該申込手数料にかかる消費税等に相
       当する金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
      ②　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を
       行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
         ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込の場合等により把握方法が異なる場合
       がありますので、販売会社にお問い合わせください。
      ③　受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当
       該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
      ＜注2＞収益分配金の課税について

      ①　追加型証券投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる
       「元本払戻金（特別分配金）」（受益者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があり
       ます。
      ②　受益者が収益分配金を受取る際、イ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元
       本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が
       普通分配金となり、ロ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回ってい
       る場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該
       元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
      ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

      ※詳しくは、販売会社または税務署等にお問い合わせください。
      ※税法が改正された場合等には、上記の内容が変更となる場合があります。
      ※課税上の取扱いの詳細については、税務専門家に確認されることをお勧めします。
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    ５【運用状況】

    （１）【投資状況】

                                                 (2023年    9月29日現在)
                                         時価合計            投資比率
             資産の種類                 国　名
                                          （円）            （％）
    投資信託受益証券                          日本              211,184,757             2.71
                             アメリカ              7,507,143,304             96.41
                           小計                 7,718,328,061             99.13
    現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           ―              68,118,280            0.87
    合計(純資産総額)                                       7,786,446,341             100.00
    (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    その他の資産の投資状況
       資産の種類         建別        国／地域            時価合計（円）             投資比率（％）
    為替予約取引            売建   ―                     4,692,490,691                △60.26
    (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

                                                 (2023年    9月29日現在)
                                 帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資
     国／
                  銘 柄 名
         種　類                  数　量      単価      金額      単価      金額     比率
     地域
                                  (円)      (円)      (円)      (円)     (％)
    アメリカ   投資信託受益     SCHWAB   US AGGREGATE    BOND  ETF      352,682      6,708.66    2,366,024,684        6,621.90    2,335,427,263      29.99
         証券
    アメリカ   投資信託受益     SCHWAB   US BROAD  MARKET   ETF       224,864      7,737.77    1,739,946,678        7,473.01    1,680,412,450      21.58
         証券
    アメリカ   投資信託受益     VANGUARD    TOTAL  INTL  BOND  ETF      219,032      7,196.29    1,576,218,623        7,143.94    1,564,751,641      20.10
         証券
    アメリカ   投資信託受益     VANGUARD    EMERGING    MARKETS         87,114     9,054.07     788,736,899       8,870.09     772,709,369      9.92
         証券
             GOVERNMENT    BOND  ETF
    アメリカ   投資信託受益     SPDR  PORTFOLIO    DEVELOPED    WORLD      164,915      4,806.00     792,582,380       4,659.41     768,407,754      9.87
         証券
             EX-US  ETF
    アメリカ   投資信託受益     SPDR  PORTFOLIO    S&P  EMERGING         76,850     5,099.18     391,872,152       5,015.41     385,434,827      4.95
         証券
             MARKETS   ETF
     日本   投資信託受益     ＩＳＨＡＲＥＳ　ＣＯＲＥ　ＴＯＰ                87,957       2,463    216,638,091         2,401    211,184,757      2.71
         証券   ＩＸ　ＥＴＦ
    (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    種類別投資比率

                                         (2023年    9月29日現在)
                 種類                     投資比率（％）
              投資信託受益証券                                  99.13
                 合計                               99.13
    (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    ②【投資不動産物件】

    該当事項はありません。
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    ③【その他投資資産の主要なもの】

                                                 (2023年    9月29日現在)
                                         帳簿価額        評価額      投資比率
                           買建／
     資産の種類             通貨               数量
                            売建
                                         （円）        （円）      （％）
    為替予約取引        米ドル               売建     31,775,000.00        4,632,690,141        4,692,490,691        △60.26
    （注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （注２）為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

    2023年    9月29日（直近日）現在、同日前1年以内における各月末ならびに下記計算期間末の純資産の推移は次
    の通りです。
                               純資産総額               1万口当たり純資産額
                                （円）                 （円）
            年　月　日
                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
      第1計算期間末          (2019年    9月20日)
                            328,988,324         328,988,324           10,130         10,130
      第2計算期間末          (2020年    9月23日)
                           1,158,259,178         1,158,259,178            10,542         10,542
      第3計算期間末          (2021年    9月21日)
                           2,909,941,637         2,909,941,637            11,875         11,875
      第4計算期間末          (2022年    9月20日)
                           4,888,313,154         4,888,313,154            11,204         11,204
      第5計算期間末          (2023年    9月20日)
                           7,904,316,332         7,904,316,332            11,644         11,644
                2022年    9月末日
                           4,690,350,246              ―      10,754           ―
                　　　10月末日           5,046,402,042              ―      11,056           ―
                　　　11月末日           5,250,242,501              ―      11,155           ―
                　　　12月末日           5,325,667,147              ―      10,847           ―
                2023年    1月末日
                           5,687,169,598              ―      11,121           ―
                    2月末日
                           5,880,623,333              ―      11,084           ―
                    3月末日
                           6,156,913,343              ―      11,146           ―
                    4月末日
                           6,418,097,347              ―      11,225           ―
                    5月末日
                           6,719,868,969              ―      11,361           ―
                    6月末日
                           7,199,611,690              ―      11,705           ―
                    7月末日
                           7,467,034,892              ―      11,772           ―
                    8月末日
                           7,705,858,414              ―      11,742           ―
                    9月末日
                           7,786,446,341              ―      11,468           ―
    (注)表中の末日とはその月の最終営業日を指します。
                                 29/102






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    ②【分配の推移】

          期                  計算期間                  1口当たりの分配金（円）

       第1計算期間末         2018年10月      4日～2019年      9月20日                             0.0000
       第2計算期間末         2019年    9月21日～2020年        9月23日                             0.0000
       第3計算期間末         2020年    9月24日～2021年        9月21日                             0.0000
       第4計算期間末         2021年    9月22日～2022年        9月20日                             0.0000
       第5計算期間末         2022年    9月21日～2023年        9月20日                             0.0000
    ③【収益率の推移】

          期                  計算期間                     収益率（％）

       第1計算期間末         2018年10月      4日～2019年      9月20日                              1.3
       第2計算期間末         2019年    9月21日～2020年        9月23日                              4.1
       第3計算期間末         2020年    9月24日～2021年        9月21日                              12.6
       第4計算期間末         2021年    9月22日～2022年        9月20日                             △5.7
       第5計算期間末         2022年    9月21日～2023年        9月20日                              3.9
    (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前
      の計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除し
      て得た数に100を乗じた数を記載しております。
      なお、第1計算期間の収益率は、前計算期間末（設定時）の基準価額を10,000円として計算しております。
    （４）【設定及び解約の実績】

        期             計算期間             設定口数（口）        解約口数（口）        発行済み口数（口）

      第1計算期間末        2018年10月      4日～2019年      9月20日           354,101,998         29,328,106         324,773,892
      第2計算期間末        2019年    9月21日～2020年        9月23日          1,017,688,279         243,801,028        1,098,661,143
      第3計算期間末        2020年    9月24日～2021年        9月21日          1,642,201,999         290,436,033        2,450,427,109
      第4計算期間末        2021年    9月22日～2022年        9月20日          2,400,403,225         487,747,382        4,363,082,952
      第5計算期間末        2022年    9月21日～2023年        9月20日          3,189,973,070         764,829,396        6,788,226,626
    (注)本邦外における設定及び解約の実績はありません。
    第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
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    ＜参考情報＞

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    第２【管理及び運営】

    １【申込（販売）手続等】
     (ⅰ)お申込日
      毎営業日お申込いただけます。
      原則として、営業日の午後３時までに販売会社が受付けた分を当日のお申込みとします。
      上記時間を過ぎての受付は、翌営業日の取扱いとなります。
        ただし、取得申込日当日が以下に該当する場合にはお申込みの受付を行いません。
        ・ニューヨークの証券取引所の休業日
        ・ニューヨークの銀行の休業日
      詳しくは販売会社へお問い合せください。なお、下記照会先においてもご確認いただけます。

            委託会社における照会先：
            ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）
            電話番号     03－6229－0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）
            ホームページ        　https://www.sbiam.co.jp/
     (ⅱ)お申込単位

        ・分配金の受取方法により、お申込みには２つの方法があります。(販売会社によっては、どち
         らか一方のみの取扱いとなる場合があります。)
        ・お申込単位は、各販売会社が定めるものとします。(当初１口＝１円)
        ①  分配金受取コース
        ②  分配金再投資コース
        再投資される収益分配金については１口単位とします。
        取得申込に際して、本ファンドにかかる「積立投資契約」(取扱販売会社によっては名称が異な
        る場合もあります。)を取扱販売会社との間で結んでいただきます。
        詳しくは取扱販売会社にお問い合わせください。なお、前記(ⅰ)に記載の照会先においてもご確
        認いただけます。
     (ⅲ)お申込価額

        取得申込受付日の翌営業日に算出される基準価額となります。
        なお、受益者が、収益分配金を再投資する場合の受益権の価額は、原則として各計算期間終了日
        の基準価額とします。
     (ⅳ)お申込手数料

        ①　通常のお申込み
        申込手数料はかかりません。
        ②　確定拠出年金制度に基づくお申込み
        申込手数料はかかりません。
      ※本ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、取得申込者は販売会社に、取得申込と同

        時にまたは予め、自己のために開設されたファンドの当該取得申込者が受益権の振替を行うため
        の振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載また
        は記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座
        に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。
         委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな
        記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機
        関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振
        替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権につ
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        いては追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権にかかる信託を設
        定した旨の通知を行います。
         上記にかかわらず、取得申込者の取得申込総額が多額な場合、投資信託財産の効率的な運用が

        妨げられると委託会社が合理的に判断する場合、または金融商品取引所（金融商品取引法第2条
        第16項に規定する金融商品取引所及び金融商品取引法第2条第8項第3号ロに規定する外国金融商
        品市場をいいます。以下同じ。なお、金融商品取引所を単に「取引所」という場合があり、取引
        所のうち、有価証券の売買または金融商品取引法第28条第8項第3号もしくは同項第5号の取引を
        行う市場ないしは当該市場を開設するものを「証券取引所」という場合があります。）等におけ
        る取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、販売会社は、受益
        権の取得申込みの受付を中止すること、及びすでに受付けた取得申込みを取消すことができま
        す。
         なお、取得申込みの受付が中止または取消しされた場合には、受益者は当該受付中止または取
        消し以前に行った当日の取得申込みを撤回できます。ただし、受益者がその取得申込みを撤回し
        ない場合には、当該受益権の取得の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算
        日に取得申込みを受付けたものとし、上記の規定に準じて算出した価額とします。
    ２【換金（解約）手続等】

      ａ.換金の受付
          毎営業日お申込みいただけます。
         原則として営業日の午後３時までに販売会社が受付けた分を当日のお申込みとします。
         上記時間を過ぎての受付は、翌営業日のお取扱いとなります。
          ただし、取得申込日当日が以下に該当する場合にはお申込みの受付を行いません。
          ・ニューヨークの証券取引所の休業日
          ・ニューヨークの銀行の休業日
       　詳しくは販売会社へお問い合せください。なお、下記照会先においてもご確認いただけます。

            委託会社における照会先：
            ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）
            電話番号     03－6229－0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）
            ホームページ        　https://www.sbiam.co.jp/
      ｂ．換金単位
        最低単位を１円単位または１口単位として、販売会社が定める単位をもって一部解約の実行を
        請求することができます。
        換金単位は販売会社により異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。
        なお、上記に記載の照会先においてもご確認いただけます。
      ｃ．換金価額
        換金請求受付日の翌営業日に算出される基準価額となります。
        換金手数料はありません。基準価額については、上記a．の照会先においてもご確認いただけま
        す。
      ｄ．換金代金のお支払い
        原則として、換金代金は、受益者の一部解約の実行の請求を受付けた日から起算して7営業日目
        からお支払いします。
      ｅ．その他
        信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約または換金の請求金額が多額となる場合には
        制限を設ける場合があります。
        上記にかかわらず、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむ
       を得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求の受付を中止すること及びすでに受付けた一
       部解約の実行の請求の受付を取消すことができます。
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        なお、一部解約の実行の請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行っ
       た当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者が当該一部解約の実行の請求を
       撤 回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の解約
       請求受付期間に一部解約の実行の請求を受付けたものとし、上記の規定に準じて計算された価額
       とします。
    ３【資産管理等の概要】

     （１）【資産の評価】
         (ⅰ)　基準価額の算出方法
            基準価額とは、信託財産に属する資産（借入れ公社債を除きます。）を法令及び一般社
           団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額
           を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を計算日における受益権総口数で除
           した金額をいいます。ただし、便宜上１万口当たりで表示されます。
         (ⅱ)　主な投資対象資産の評価方法
          投資信託または外
                      原則として、投資信託証券の基準価額計算時に知り得る直近の
          国投資信託の受益
                      日の基準価額で評価します。
          証券
                      原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行
            外貨建資産
                      います。
                      原則として、基準価額計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評
            為替予約取引
                      価します。
         (ⅲ)　基準価額の算出頻度・照会方法等
            本ファンドの基準価額は毎営業日算出されます。最新の基準価額（１万口当たり）は最
           寄りの取扱販売会社にお問い合わせいただければ、いつでもお知らせいたします。また、
           日本経済新聞にも原則として計算日の翌日付の朝刊に基準価額（１万口当たり）が掲載さ
           れています。なお、下記照会先においてもご確認いただけます。
               委託会社における照会先：
               ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）
               電話番号     03－6229－0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）
               ホームページ        　https://www.sbiam.co.jp/
     （２）【保管】

         本ファンドの受益権は社振法の規定の適用を受け、受益権の帰属は振替機関等の振替口座簿に
         記載または記録されることにより定まるため、原則として受益証券は発行されません。した
         がって、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
     （３）【信託期間】

         本ファンドの信託期間は2018年10月4日から開始し、原則として無期限です。
         ただし、後記の「（5）その他」の規定等によりファンドを償還させることがあります。
     （４）【計算期間】

         この信託の計算期間は、毎年9月21日から翌年9月20日までとすることを原則とします。各計算
        期間終了日に該当する日が休業日のとき、各計算期間終了日は翌営業日とし、その翌日より次の
        計算期間が開始されるものとします。
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     （５）【その他】

         (ⅰ)信託の終了
          ①　委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数
            が10億口を下回ることとなった場合、またはこの信託契約を解約することが受益者のた
            め有利であると認めるとき、もしくはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と
            合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合にお
            いて、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
          ②　委託会社は、前記①の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいま
            す。）を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の
            解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託契約にかかる知
            れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発しま
            す。
          ③　前記②の書面決議において、受益者（委託会社及びこの信託の信託財産にこの信託の受
            益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下同
            じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。な
            お、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議
            について賛成するものとみなします。
          ④　前記②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上にあ
            たる多数をもって行います。
          ⑤　前記②から④までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合におい
            て、当該提案につき、この信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録に
            より同意の意思表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状況に照らし真に
            やむを得ない事情が生じている場合であって、前記②から④までに規定する手続きを行
            うことが困難な場合にも適用しません。
         (ⅱ)　その他の事由による信託の終了
           委託会社は、監督官庁より、この信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にした
          がい、信託契約を解約し信託を終了させます。
           委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止した
          ときは委託会社は、この信託契約を解約し信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信
          託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、下記
          「（ⅲ）約款変更」②の書面決議で否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会
          社との間において存続します。
           受託会社が辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新
          受託会社を選任できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信託を終了させます。
         (ⅲ)　約款変更
          ①　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生した
            ときは、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信
            託との併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図
            型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじ
            め、変更または併合しようとする旨及びその内容を監督官庁に届出ます。なお、この信
            託約款は本条に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
          ②　委託会社は、前記①の事項（前記①の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該
            当する場合に限り、前項の併合にあっては、投資信託及び投資法人に関する法律施行規
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            則第29条の２に規定する「軽微な併合」を除きます。以下、併合と合わせて「重大な約
            款の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。この場合において、あら
            か じめ、書面決議の日及びその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前まで
            に、この信託約款にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載
            した書面決議の通知を発します。
          ③　前記②の書面決議において、受益者は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行
            使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知
            れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
          ④　前記②の書面決議は議決権が行使できる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数を
            もって行います。
          ⑤　書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
          ⑥　前記②から⑤までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合に
            おいて、当該提案につき、この信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記
            録により同意の意思表示をしたときには適用しません。
          ⑦　前記①から⑥の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された
            場合にあっても、当該併合にかかる１つまたは複数の他の投資信託において当該併合の
            書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
         (ⅳ)　公告
           委託会社が投資者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載
          します。
           https://www.sbiam.co.jp/
           なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場
          合の公告は、日刊工業新聞に掲載します。
         (ⅴ)　反対受益者の受益権買取請求の不適用
           この信託は、受益者が信託約款の規定による一部解約請求を行なったときは、委託会社が
          信託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受
          益者に一部解約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託
          約款に規定する信託契約の解約または前条に規定する重大な信託約款の変更等を行なう場合
          において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益
          権買取請求の規定の適用を受けません。
         (ⅵ)　運用報告書の作成
           本ファンドは、毎計算期末                （毎年9月20日。ただし、当該日が休業日の場合は翌営業
          日。）及び信託終了時に期中の運用経過、信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載し
          た交付運用報告書を作成し、販売会社を通じて知れている受益者に交付します。運用報告書
          （全体版）は、委託会社のホームページに掲載します。ただし、受益者から運用報告書（全
          体版）の請求があった場合には、これを交付します。
         (ⅶ)　関係法人との契約の更改
           募集・販売契約
           委託会社と販売会社との間の募集・販売契約は、当事者の別段の意思表示のない限り、1年
          ごとに自動的に更新されます。募集・販売契約は、当事者間の合意により変更することがで
          きます。
         (ⅷ)その他
           受託会社は、ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託
          銀行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信
          託にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行います。
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    ４【受益者の権利等】
      受益者の有する主な権利は次の通りです。
      (ⅰ)収益分配金・償還金の請求権
        受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を所有する受益権の口数に応じて委託会社に請求す
       る権利を有します。収益分配金の請求権は支払開始日から5年間、償還金の請求権は支払開始日か
       ら10年間その支払いを請求しないときはその権利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた
       金銭は、委託会社に帰属します。
       （注）本ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、その場合の分配金は、決算日におい
          て振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者に、原則として決算日から起
          算して5営業日目までに支払いを開始します。
      (ⅱ)換金請求権

        受益者は、保有する受益権について販売会社に換金を請求する権利を有します。
      (ⅲ)帳簿閲覧権

        受益者は委託会社に対し、その営業時間内に本ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧・
       謄写を請求することができます。
                                 38/102














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    第３【ファンドの経理状況】

    1)　　本ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省
       令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理
       府令第133号）に基づいて作成しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    2)　　本ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第5期計算期間（2022年9月21日から

       2023年9月20日まで）の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
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    １【財務諸表】

    【ＳＢＩグローバル・バランス・ファンド】

    （１）【貸借対照表】

                                                     （単位：円）
                                    第4期               第5期
                                2022年    9月20日現在           2023年    9月20日現在
     資産の部
       流動資産
                                        8,676,506                218,033
        預金
                                       119,058,036               171,531,168
        コール・ローン
                                      4,763,205,943               7,782,967,738
        投資信託受益証券
                                        9,384,547
        派生商品評価勘定                                                   -
                                        1,102,712
                                                           -
        未収入金
                                      4,901,427,744               7,954,716,939
        流動資産合計
                                      4,901,427,744               7,954,716,939
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                                      34,262,353
        派生商品評価勘定                                    -
                                                        354,715
        未払金                                    -
                                        7,948,063               7,756,314
        未払解約金
                                         474,792               775,079
        未払受託者報酬
                                        4,035,696               6,588,095
        未払委託者報酬
                                           326               751
        未払利息
                                         655,713               663,300
        その他未払費用
                                       13,114,590               50,400,607
        流動負債合計
                                       13,114,590               50,400,607
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      4,363,082,952               6,788,226,626
        元本
        剰余金
                                       525,230,202              1,116,089,706
         期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       270,514,415               380,299,207
         （分配準備積立金）
                                      4,888,313,154               7,904,316,332
        元本等合計
                                      4,888,313,154               7,904,316,332
       純資産合計
                                      4,901,427,744               7,954,716,939
     負債純資産合計
                                 40/102







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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                    第4期               第5期
                                自　2021年      9月22日         自　2022年      9月21日
                                至　2022年      9月20日         至　2023年      9月20日
     営業収益
                                       104,609,582               161,967,105
       受取配当金
                                         18,230               227,597
       受取利息
                                      △ 796,811,089               213,156,484
       有価証券売買等損益
                                       453,707,002               △ 82,070,818
       為替差損益
                                        5,558,730
                                                           -
       その他収益
                                      △ 232,917,545               293,280,368
       営業収益合計
     営業費用
                                         93,985               178,797
       支払利息
                                         851,756              1,361,991
       受託者報酬
                                        7,239,805               11,576,787
       委託者報酬
                                        2,253,286               2,503,376
       その他費用
                                       10,438,832               15,620,951
       営業費用合計
                                      △ 243,356,377               277,659,417
     営業利益又は営業損失（△）
                                      △ 243,356,377               277,659,417
     経常利益又は経常損失（△）
                                      △ 243,356,377               277,659,417
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      △ 10,600,059                8,813,466
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                       459,514,528               525,230,202
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       389,404,780               412,582,694
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       389,404,780               412,582,694
       少額
                                       90,932,788               90,569,141
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                       90,932,788               90,569,141
       加額
                                            -               -
     分配金
                                       525,230,202              1,116,089,706
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                      は、金融商品取引所における最終相場によっております。
    ２.デリバティブ等の評価基準及び評                  為替予約取引

      価方法
                      個別法に基づき、国内における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価
                      しております。本ファンドにおける派生商品評価勘定は、当該為替予約取引によ
                      るものであります。
    ３.外貨建資産・負債の本邦通貨への                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計

      換算基準                算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
    ４.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      原則として、投資信託受益証券の分配落ち日において、予想配当金額を計上して
                      おります。
                      為替差損益
                      約定日基準で計上しております。
    ５.その他                  外貨建資産等の会計処理

                      外貨建資産等については、投資信託財産の計算に関する規則第60条の規定に基づ
                      き、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区別する方法を採用してお
                      ります。従って、外貨の売買については、同規則第61条の規定により処理し、為
                      替差損益を算定しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                      第4期             第5期
                 項目
                                   2022年    9月20日現在          2023年    9月20日現在
    １.   計算期間末日における受益権の総数                                4,363,082,952口             6,788,226,626口
    ２.
       1口当たり純資産額                                   1.1204円             1.1644円
       (10,000口当たり純資産額)                                  (11,204円)             (11,644円)
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    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第4期                            第5期
              自  2021年    9月22日                       自  2022年    9月21日
              至  2022年    9月20日                       至  2023年    9月20日
     １．  分配金の計算過程                          １．  分配金の計算過程
       費用控除後の配当等          A         92,824,350円         費用控除後の配当等          A         144,881,546円
       収益額                            収益額
       費用控除後・繰越欠          B             －円     費用控除後・繰越欠          B             －円
       損金補填後の有価証                            損金補填後の有価証
       券等損益額                            券等損益額
       収益調整金額           C          494,213,232円         収益調整金額           C          995,655,149円
       分配準備積立金額          D         177,690,065円         分配準備積立金額          D         235,417,661円
       本ファンドの分配対          E=A+B+C+D         764,727,647円         本ファンドの分配対          E=A+B+C+D        1,375,954,356円
       象収益額                            象収益額
       本ファンドの期末残          F        4,363,082,952口          本ファンドの期末残          F        6,788,226,626口
       存口数                            存口数
       10,000口当たり収益          G=E/F×10,000          1,752.70円        10,000口当たり収益          G=E/F×10,000          2,026.95円
       分配対象額                            分配対象額
       10,000口当たり分配          H             －円     10,000口当たり分配          H             －円
       金額                            金額
       収益分配金金額          I=F×H/10,000             －円     収益分配金金額          I=F×H/10,000             －円
     ２．  追加情報                          ２．  追加情報
       2016年1月29日の日本銀行による「マイナス金利付き                            同左
       量的・質的金融緩和」の導入発表後、国内短期金融市
       場では利回り水準が低下しております。この影響によ
       り、利息に相当する額を本ファンドが実質的に負担す
       る場合には受取利息のマイナスまたは支払利息として
       表示しております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                              第4期                   第5期
                           自  2021年    9月22日              自  2022年    9月21日
            項目
                           至  2022年    9月20日              至  2023年    9月20日
    １.金融商品に対する取組方針                  本ファンドは、投資信託及び投資法人に                   同左
                      関する法律第2条第4項に定める証券投資
                      信託であり、信託約款に規定する運用の
                      基本方針に従い、有価証券等の金融商品
                      に対して投資として運用することを目的
                      としております。
    ２.金融商品の内容及び金融商品に係                  本ファンドが保有する金融商品の種類                   同左

     るリスク                 は、有価証券、デリバティブ取引、コー
                      ル･ローン等の金銭債権及び金銭債務で
                      あります。
                      これらは、価格変動リスク、カントリー
                      リスク、為替変動リスクなどの市場リス
                      ク、信用リスク及び流動性リスクにさら
                      されております。         また、主に為替変動
                      リスクを回避すること等を目的として、
                      為替予約取引をおこなっております。為
                      替予約取引に係る主要リスクは、為替相
                      場の変動による価格変動リスク及び取引
                      相手の信用状況の変動により損失が発生
                      する信用リスクであります。
    ３.金融商品に係るリスクの管理体制                  常勤役員、リスク管理部長、商品企画部                   常勤取締役、最高運用責任者、リスク管

                      長、マーケティング部長、運用部長及び                   理部長、商品企画部長、マーケティング
                      運用部マネジャーをもって構成するリス                   部長、運用部長及び運用部マネジャーを
                      ク管理委員会にて、ファンドのリスク特                   もって構成するリスク管理委員会にて、
                      性分析、パフォーマンスの要因分析の報                   ファンドのリスク特性分析、パフォーマ
                      告及び改善勧告を行い、運用者の意思決                   ンスの要因分析の報告及び監視を行い、
                      定方向を調整・相互確認しております。                   運用者の意思決定方向を調整・相互確認
                                         しております。
                      ①市場リスクの管理                   同左
                      市場リスクに関しては、資産配分等の状
                      況を常時、分析･把握し、投資方針に
                      沿っているか等の管理を行なっておりま
                      す。
                      ②信用リスクの管理                   同左
                      信用リスクに関しては、発行体や取引先
                      の財務状況等に関する情報収集･分析を
                      常時、継続し、格付等の信用度に応じた
                      組入制限等の管理を行なっております。
                      ③流動性リスクの管理                   同左
                      流動性リスクに関しては、必要に応じて
                      市場流動性の状況を把握し、取引量や組
                      入比率等の管理を行なっております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                              第4期                   第5期
            項目
                           2022年    9月20日現在               2023年    9月20日現在
    １．貸借対照表計上額、時価及びその                  貸借対照表上の金融商品は原則としてす                   同左
      差額                べて時価で評価しているため、貸借対照
                      表計上額と時価との差額はありません。
    ２．時価の算定方法                  ①投資信託受益証券                   同左

                      （重要な会計方針に係る事項に関する注
                      記）に記載しております。
                      ②デリバティブ取引                   同左
                      （デリバティブ取引等に関する注記）に
                      記載しております。
                      ③上記以外の金融商品                   同左
                      これらの商品は短期間で決済されるた
                      め、帳簿価額は時価と近似していること
                      から、当該帳簿価額を時価としておりま
                      す。
    ３．金融商品の時価等に関する事項に                  金融商品の時価の算定においては一定の                   同左

      ついての補足説明                前提条件等を採用しているため、異なる
                      前提条件等によった場合、当該価額が異
                      なることもあります。
                      また、デリバティブ取引に関する契約額
                      等は、あくまでデリバティブ取引におけ
                      る名目的な契約額または計算上の想定元
                      本であり、当該金額自体がデリバティブ
                      取引の市場リスクの大きさを示すもので
                      はありません。
    ４．金銭債権及び満期のある有価証券                  金銭債権                   同左

      の計算期間末日後の償還予定額
                      全額が1年以内に償還されます。
                      有価証券（売買目的有価証券を除く。）
                      のうち満期のあるもの
                      該当事項はありません。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                            第4期                    第5期
                         自  2021年    9月22日               自  2022年    9月21日
                         至  2022年    9月20日               至  2023年    9月20日
           種類
                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
                            （円）                    （円）
        投資信託受益証券                         △680,646,507                     179,729,366
           合計                      △680,646,507                     179,729,366
                                 45/102




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    （デリバティブ取引等に関する注記）

    取引の時価等に関する事項
    通貨関連
                   第4期(2022年     9月20日現在)                   第5期(2023年     9月20日現在)
       種類
              契約額等（円）                        契約額等（円）
                       時価（円）      評価損益（円）                  時価（円）      評価損益（円）
                  うち1年超                        うち1年超
    市場取引以外の取引
    為替予約取引
    売建         2,880,824,876        -  2,871,440,329        9,384,547     4,598,427,788        -  4,632,690,141       △34,262,353
    米ドル         2,880,824,876        -  2,871,440,329        9,384,547     4,598,427,788        -  4,632,690,141       △34,262,353
       合計      2,880,824,876        -  2,871,440,329        9,384,547     4,598,427,788        -  4,632,690,141       △34,262,353
    （注）時価の算定方法
     ・為替予約取引
       1)計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
        ①計算期間末日において為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場の仲値が発表されてい
         る場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
        ②計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
         す。
         ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合は、発表されている対顧客先物相場の
          うち当該日に最も近い前後の日の対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
         ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合は、当該日に最も近い発表されてい
          る対顧客先物相場の仲値を用いております。
       2)計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲値で
        評価しております。
    ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                 第4期                            第5期
              自  2021年    9月22日                       自  2022年    9月21日
              至  2022年    9月20日                       至  2023年    9月20日
            該当事項はありません。                            該当事項はありません。
    （その他の注記）

    本ファンドの当該計算期間における元本額の変動
                                 第4期                 第5期
                              自  2021年    9月22日            自  2022年    9月21日
              項目
                              至  2022年    9月20日            至  2023年    9月20日
    投資信託財産に係る元本の状況
    期首元本額                               2,450,427,109円                 4,363,082,952円
    期中追加設定元本額                               2,400,403,225円                 3,189,973,070円
    期中一部解約元本額                                487,747,382円                 764,829,396円
                                 46/102






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    （４）【附属明細表】

    第１　有価証券明細表
    　(1)株式
    該当事項はありません。
    　(2)株式以外の有価証券

     種　類         通貨             銘　柄          券面総額（口数）             評価額       備考
    投資信託受     日本円            ＩＳＨＡＲＥＳ　ＣＯＲＥ　ＴＯ                      87,957        216,638,091
    益証券                 ＰＩＸ　ＥＴＦ
                     日本円    小計
                                           87,957        216,638,091
          米ドル            SCHWAB    US  AGGREGATE     BOND   ETF         352,682        15,817,787.70
                     SCHWAB    US  BROAD   MARKET    ETF          224,864        11,632,214.72
                     SPDR   PORTFOLIO     DEVELOPED     WORLD         164,915        5,298,718.95
                     EX-US   ETF
                     SPDR   PORTFOLIO     S&P  EMERGING            76,850        2,619,816.50
                     MARKETS    ETF
                     VANGUARD     EMERGING     MARKETS             87,114        5,273,010.42
                     GOVERNMENT      BOND   ETF
                     VANGUARD     TOTAL   INTL   BOND   ETF         219,032        10,537,629.52
                                          1,125,457         51,179,177.81
                     米ドル    小計
                                                 (7,566,329,647)
                                                  7,782,967,738
                    合計
                                                 (7,566,329,647)
    (注1)通貨種類毎の小計欄の(              )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
    (注2)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
    (注3)通貨の表示は、外貨についてはその通貨単位、邦貨については円単位で表示しております。
    外貨建有価証券の内訳

                                     組入投資信託             有価証券の
          通貨               銘柄数             受益証券            合計金額に
                                      時価比率            対する比率
          米ドル         投資信託受益証券              6銘柄          95.7%              97.2%
    （注）組入投資信託受益証券時価比率は、純資産に対する通貨ごとの比率であります。
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    「注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しております。
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    ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】
                                   2023年    9月29日現在

       Ⅰ　資産総額                             12,438,856,820        円　
       Ⅱ　負債総額                              4,652,410,479        円　
       Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              7,786,446,341        円　
       Ⅳ　発行済口数                              6,789,433,300        口　
       Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  1.1468    円　
       　　（1万口当たり純資産額）                                 （11,468     円）
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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

     (1)  名義書換についてその手続、取扱場所、取次所、代理人の名称及び住所並びに手数料
         該当事項はありません。
     (2)  受益者に対する特典

         該当事項はありません。
     (3)  受益権の譲渡

         受益権の譲渡制限は設けておりません。
         ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益
           権が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものと
           します。
         ②　前記①の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権
           の口数の減少及び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に
           記載または記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口座を開設した
           ものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関
           等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の
           口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
         ③　前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
           記録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関
           等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情がある
           と判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
     (4)  受益権の譲渡の対抗要件

         受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社及び受託会社に対
        抗することができません。
     (5)  受益権の再分割

         委託会社は受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を
        均等に再分割できるものとします。
     (6)  償還金

         償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還
        日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に
        設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益
        権については原則として取得申込者とします。）に支払います。
     (7)  質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

         振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支
        払い、一部解約の実行の請求の受付、一部解約金及び償還金の支払い等については、信託約款の
        規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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    第二部     【委託会社等の情報】

    第１   【委託会社等の概況】

    １  【委託会社等の概況】

      ①　資本金の額(2023年9月末日現在)
       (ⅰ)資本金の額
         委託会社の資本金の額は金4億20万円です。
       (ⅱ)発行する株式の総数
         委託会社の発行する株式の総数は146万4,000株です。
       (ⅲ)発行済株式の総数
         委託会社がこれまでに発行した株式の総数は1,408,348株です。
       (iv)最近5年間における主な資本金の額の増減
         2022年1月31日に資本金を10億5,020万円に増資しました。
         2022年3月23日に資本金を4億20万円に減資しました。
         2023年4月1日に吸収合併に係る資本金4億9,500万円を引き継ぎ、
         同日に同額を減資しました。
      ②　委託会社の機構

       (ｉ)会社の意思決定機構
          経営の意思決定機関として取締役会をおきます。取締役会は、委託会社の業務執行の基本方針を
        決定し、取締役の職務を監督します。代表取締役である社長は、委託会社を代表し、全般の業務執
        行について指揮統括します。取締役は、委嘱された業務の執行にあたり、また、社長に事故有ると
        きにその職務を代行します。委託会社の一切の活動における法令遵守に関して管理監督する機関と
        してコンプライアンス委員会をおきます。コンプライアンス委員会は、委託会社が法律上・規制上
        の一切の要件と社内の方針とを遵守するという目的に関し、法律により許可されているすべての権
        限を行使することができます。監査役は、委託会社の会計監査及び業務監査を行います。
       (ⅱ)投資運用の意思決定機構

        ア）市場環境分析・企業分析
         ファンドマネジャー、アナリストによる市場環境、業種、個別企業などの調査・分析及び基本投資
         戦略の協議・策定を行います。
        イ）投資基本方針の策定
         最高運用責任者のもとで開催される「運用会議」において、市場動向・投資行動・市場見通し・投
         資方針等を策定します。
        ウ）運用基本方針の決定
         「運用会議」の策定内容を踏まえ、常勤取締役、最高運用責任者、運用部長及び運用部マネジャー
         をもって構成される「投資戦略委員会」において運用の基本方針が決定されます。
        エ）投資銘柄の策定、ポートフォリオの構築
         ファンドマネジャーは、この運用の基本方針に沿って、各ファンドの運用計画書を策定し、最高運
         用責任者の承認後、売買の指図を行います。ただし、未公開株及び組合への投資を行う場合は、そ
         れぞれ「未公開株投資委員会」、「組合投資委員会」での承認後、売買の指図等を行います。
        オ）パフォーマンス分析、リスク分析・評価
         ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び監視を行い、運用方針の確認・
         見直しを行います。
         上記体制は、今後、変更となる場合があります。
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    ２  【事業の内容及び営業の概況】

      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設
     定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)                                                 を行ってい
     ます。また「金融商品取引法」に定める投資一任契約に係る業務（投資運用業）、投資助言業務（投資助
     言・代理業）及び第二種金融商品取引業に係る業務の一部を行っています。
      2023年9月末日現在、委託会社が運用を行っている投資信託(マザーファンドは除きます)は以下の通りで

     す。
                                              (2023年9月末日現在)

      ファンドの種類                            本数         純資産総額（百万円）
       追加型株式投資信託                           289            2,463,870
       単位型株式投資信託                           589            1,723,710
       単位型公社債投資信託                            76            188,304
       合計                           954            4,375,884
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    ３  【委託会社等の経理状況】
     (1)  財務諸表の作成方法について
        委託会社であるＳＢＩアセットマネジメント株式会社（以下「当社」という）の財務諸表は、「財務
      諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)ならびに同規則第２条の規
      定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年８月６日内閣府令第52号）により作成
      しております。
        なお、財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
     (2)  監査証明について

        当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当事業年度(2022年４月１日から2023年
      ３月31日まで)の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
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    (1)  【貸借対照表】

                                                    (単位：千円)
                                前事業年度               当事業年度
                               (2022年３月31日)               (2023年３月31日)
     資産の部
      流動資産
       現金・預金                                569,638               801,610
                                                    ※2 2,900,000
       関係会社短期貸付金                                  ―
       前払費用                                22,597               47,781
       未収委託者報酬                                572,712               930,483
       未収運用受託報酬                                 6,634               27,192
                                                     ※2 35,928
                                       25,626
       その他
       流動資産合計                               1,197,210               4,742,996
      固定資産
       有形固定資産
                                      ※ 12,234              ※1 26,185
        建物
                                       ※ 2,499              ※1 2,592
        器具備品
        有形固定資産合計                               14,734               28,778
       無形固定資産
        商標権                                1,203               1,261
        ソフトウエア                                1,309               61,598
                                         67               67
        その他
        無形固定資産合計                                2,579               62,926
       投資その他の資産
        投資有価証券                              1,051,219                688,191
        関係会社株式                               22,031               22,031
        繰延税金資産                               170,818               115,138
                                       11,469               30,247
        その他
        投資その他の資産合計                              1,255,540                855,609
       固定資産合計                               1,272,854                947,314
      繰延資産
                                        4,170               2,654
      　株式交付費
      　繰延資産合計                                  4,170               2,654
                                                    ※2 5,692,964
      資産合計                                2,474,235
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                                                    (単位：千円)

                                前事業年度               当事業年度
                               (2022年３月31日)               (2023年３月31日)
     負債の部
      流動負債
       預り金                                 1,926              118,440
       未払金                                384,755               647,383
        未払手数料                               331,045               446,336
         その他未払金                                53,709               201,047
       未払法人税等                                105,725               159,134
       未払消費税等                                26,630               22,860
       流動負債合計                                519,036               947,819
      負債合計                                 519,036               947,819
     純資産の部
      株主資本
       資本金                                400,200               400,200
       資本剰余金
                                      1,350,000               3,352,137
       　その他資本剰余金
       資本剰余金合計                               1,350,000               3,352,137
       利益剰余金
        利益準備金                               100,050               100,050
        その他利益剰余金
                                       240,094               853,521
         繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                               340,144               953,571
       自己株式                                  ―              △63
       株主資本合計                               2,090,344               4,705,845
       評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                               △135,145                 39,299
       評価・換算差額等合計                               △135,145                 39,299
      純資産合計                                1,955,198               4,745,145
     負債純資産合計                                 2,474,235               5,692,964
                                 54/102









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    (2)  【損益計算書】

                                                    (単位：千円)
                                前事業年度               当事業年度
                              (自  2021年４月１日             (自  2022年４月１日
                              　至   2022年３月31日)             　至   2023年３月31日)
     営業収益
      委託者報酬                                2,468,525               3,810,647
      運用受託報酬                                 10,623               77,528
                                         ―               20
      投資助言報酬
                                    ※　 2,479,148              ※　 3,888,196
      営業収益計
     営業費用
      支払手数料                                1,557,540               1,786,085
      広告宣伝費                                  7,417               4,516
      調査費                                 38,368               129,242
      委託計算費                                 147,361               403,078
      営業雑経費                                 24,534               33,949
       通信費                                  727               715
       印刷費                                21,008               25,129
       協会費                                 2,630               8,050
                                         167                54
       諸会費
      営業費用計                                1,775,222               2,356,872
     一般管理費
      給料                                 123,426               268,902
       役員報酬                                23,837               41,915
       給料・手当                                99,438               215,025
      　賞与                                   150              11,961
      福利厚生費                                 17,716               33,604
      交際費                                   ―               15
      寄付金                                  4,402               2,352
      旅費交通費                                   98              1,182
      租税公課                                 17,336               28,732
      不動産賃借料                                 10,160               20,989
      退職給付費用                                  2,820               5,529
      固定資産減価償却費                                  5,219               10,208
      事務委託費                                 12,484               54,710
      消耗品費                                   767              2,298
                                       13,098               18,323
      諸経費
      一般管理費計                                 207,532               446,850
     営業利益                                  496,394              1,084,473
     営業外収益
      受取利息                                    4             21,136
      受取配当金                                 32,400               80,435
                                         175               847
      雑収入
      営業外収益計                                 32,579               102,419
     営業外費用
      為替差損                                   69               121
      株式交付費償却                                   379              1,516
                                         36               ―
      雑損失
      営業外費用計                                   485              1,638
     経常利益                                  528,489              1,185,254
     特別損失

     　投資有価証券売却損                                    ―             297,096
                                       326,300                2,562
     　投資有価証券評価損
     　特別損失合計                                  326,300               299,658
                                 55/102

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     税引前当期純利益                                  202,189               885,596
     法人税、住民税及び事業税
                                       163,769               276,030
                                      △100,993                △3,861
     法人税等調整額
     法人税等合計                                  62,775               272,169
     当期純利益                                  139,413               613,427
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    (3)  【株主資本等変動計算書】

     前事業年度（自  2021年４月１日  至  2022年３月31日）

                                                   （単位：千円）
                                    株主資本
                          資本剰余金
                                           利益剰余金
                                          その他利益
                                                       株主資本
                           その他      資本
                 資本金
                                           剰余金
                      資本                利益          利益剰余金
                                                        合計
                            資本     剰余金
                      準備金                準備金            合計
                                           繰越利益
                           剰余金      合計
                                           剰余金
                         ―
     当期首残高             400,200             ―     ―   30,012     2,310,952      2,340,964      2,741,164
     当期変動額
     　合併による増加                        50,000     50,000           256,295      256,295      306,295
     　準備金の積立                                  70,038     △70,038         ―      ―
     　剰余金の配当                                      △2,396,530      △2,396,530      △2,396,530
     　新株の発行             650,000     650,000           650,000                      1,300,000
     　資本金から剰余金への振
                △650,000           650,000     650,000                         ―
     替
     　準備金から剰余金への振                 △650,000
                            650,000        ―                       ―
     替
     　当期純利益                                       139,413      139,413      139,413
     　株主資本以外の項目の
     当期変動額（純額）
                         ―
     当期変動額合計               ―       1,350,000     1,350,000      70,038    △2,070,858      △2,000,820       △650,820
                         ―
     当期末残高             400,200          1,350,000     1,350,000      100,050      240,094      340,144     2,090,344
                         評価・換算差額等

                                         純資産合計
                    その他有価証券          評価・換算差額等
                     評価差額金           合計
     当期首残高                   △295,400          △295,400          2,445,764
     当期変動額
     　合併による増加                                         306,295
     　準備金の積立                                           ―
     　剰余金の配当                                       △2,396,530
     　新株の発行                                        1,300,000
     　資本金から剰余金への振替                                           ―
     　準備金から剰余金への振替                                           ―
     　当期純利益                                         139,413
     　株主資本以外の項目の
                         160,254          160,254          160,254
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計                    160,254          160,254          △490,565
     当期末残高                   △135,145          △135,145          1,955,198
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     当事業年度（自  2022年４月１日  至  2023年３月31日）

                                                   （単位：千円）
                                   株主資本
                        資本剰余金
                                      利益剰余金
                                     その他利益
                                                       株主資本
                      その他      資本
                資本金                                 自己株式
                                      剰余金
                                 利益          利益剰余金
                                                       合計
                       資本     剰余金
                                 準備金            合計
                                      繰越利益
                      剰余金      合計
                                      剰余金
     当期首残高             400,200     1,350,000     1,350,000      100,050      240,094      340,144       ―   2,090,344
     当期変動額
     　合併による増加                 2,002,137     2,002,137                    ―        2,002,137
     　当期純利益                                  613,427      613,427           613,427
     　自己株式の取得                                               △63      △63
     　株主資本以外の項目の
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計               ―  2,002,137     2,002,137        ―   613,427      613,427      △63    2,615,501
     当期末残高             400,200     3,352,137     3,352,137      100,050      853,521      953,571      △63    4,705,845
                        評価・換算差額等

                                         純資産合計
                    その他有価証券          評価・換算差額等
                     評価差額金           合計
     当期首残高                   △135,145          △135,145          1,955,198
     当期変動額
     　合併による増加                                        2,002,137
     　当期純利益                                         613,427
     　自己株式の取得                                          △63
     　株主資本以外の項目の
                         174,445          174,445          174,445
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計                    174,445          174,445          2,789,946
     当期末残高                    39,299          39,299         4,745,145
                                 58/102







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     【注記事項】

     （重要な会計方針）
       １．有価証券の評価基準及び評価方法
       (1)子会社株式
        　移動平均法による原価法を採用しております。
       (2)その他有価証券
         市場価格のない株式等以外のもの
         　時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）
          を採用しております。
     　　２．デリバティブの評価基準及び評価方法

     　　  　時価法を採用しております。
     　　３．固定資産の減価償却の方法

          ①　有形固定資産
             主として定額法を採用しております。なお主な耐用年数は、建物が８-18年、器具備
             品が３-15年であります。
          ②　無形固定資産
             定額法を採用しております。自社利用のソフトウエアについては社内における利用可
             能期間(５年)に基づく定額法によっております。
       ４．繰延資産の処理方法

          株式交付費
            ３年間で均等償却しております。
      　５．収益及び費用の計上基準

    　　　　当社の事業である投資運用業における主な履行義務の内容及び当該履行義務を充足する通常
        の時点（収益を認識する通常の時点）は、以下のとおりであります。
           委託者報酬          委託者報酬は投資信託約款に基づく信託報酬として、投資信託約款

                     に基づく公募・私募の投資信託財産の運用指図を行うことが履行義
                     務であり、投資信託約款に基づく信託報酬で、ファンド設定以降、
                     日々の純資産残高に一定率を乗じて算出された額が、当該ファンド
                     の運用期間に渡り収益として認識されます。
           運用受託報酬          運用受託報酬は投資家である対象顧客と投資一任契約を締結し、資
                     産の運用を行うことが主な履行義務の内容であり、投資一任契約ご
                     とに定められた運用対象資産、残高、期間、料率等の条件に基づき
                     算出された額が、運用を受託した期間に渡り収益として認識されま
                     す。
           投資助言報酬          投資助言報酬は対象顧客と投資顧問（助言）契約を締結し、当該顧
                     客の資産運用に係る助言を行うことが主な履行義務の内容であり、
                     投資助言（顧問）契約ごとに定められた助言対象資産、残高、期
                     間、料率等の条件に基づき算出された額が、助言期間に渡り収益と
                     して認識されます。
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    （会計方針の変更）

    　（時価の算定に関する会計基準の適用指針の適用）
    　　「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号  2021年６月17日。以
     下「時価算定会計基準適用指針」という。）を当事業年度の期首から適用し、時価算定会計基準適用
     指針第27－２項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準適用指針が定める新たな会計方
     針を将来にわたって適用することといたしました。これによる財務諸表に与える影響はありませ
     ん。　　　
    　　なお、「金融商品関係」注記の金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項における投資信
     託に関する注記事項においては、時価算定会計基準第27－３項に従って、前事業年度に係るものにつ
     いては記載しておりません。
     (貸借対照表関係)

               前事業年度

                                           当事業年度
              (2022年３月31日)
                                         (2023年３月31日)
     ※  　有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりで                           ※１   　有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりで
        あります。
                                   あります。
        建物               4,972千円             建物               9,215千円
        器具備品               5,714千円             器具備品               5,643千円
        合計              10,686千円             合計              14,859千円
                                ※２   　関係会社との取引に基づいて発生した債権は以下

                                   のとおりであります。
                                   関係会社短期貸付金             2,900,000千円
                                   その他流動資産              23,099千円
                                   合計             2,923,099千円
     (損益計算書関係)

      ※顧客との契約から生じる収益
        営業収益は全て顧客との契約から生じる収益であり、その他の収益に該当するものはありません。
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     (株主資本等変動計算書関係)

      前事業年度（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）
    １．発行済株式に関する事項
       株式の種類        当事業年度期首株式数               増加           減少       当事業年度末株式数
     普通株式(株)                 36,600           20,800             ―         57,400

    　(注)普通株式の増加20,800株は、第三者割当による新株の発行による増加であります。
    ２．自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    ３．新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
    ４．配当に関する事項

    (1)配当金支払額　
                       配当金の総額          1株当たり
       （決議）        株式の種類                            基準日         効力発生日
                        （千円）        配当額（円）
     2021年８月25日
               普通株式         1,090,680          29,800     2021年８月25日          2021年８月26日
     株主総会
     2022年２月14日
               普通株式         1,305,850          22,750     2022年２月14日          2022年２月15日
     株主総会
    (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

      該当事項はありません。
      当事業年度（自　2022年４月１日　至　2023年３月31日）

    １．発行済株式に関する事項
       株式の種類        当事業年度期首株式数               増加           減少       当事業年度末株式数
     普通株式(株)                 57,400         1,042,011              ―       1,099,411

      (注１)当社は、2022年７月28日付で普通株式１株につき10株の割合で株式分割を行っております。
         これに伴い、普通株式の発行済株式総数は、516,600株増加いたしました。
      (注２)2022年８月１日を効力発生とする吸収合併に伴い、結合当事企業の既存株主に対し、存続会社であ
         る当社普通株式の割当交付を行ったことにより、525,411株増加しております。
    ２．自己株式に関する事項

       株式の種類        当事業年度期首株式数               増加           減少       当事業年度末株式数
     普通株式(株)                   ―           18           ―           18

     （注）普通株式の自己株式の株式数の増加18株は、単元未満株式の買取りによる増加18株であります。

    ３．新株予約権等に関する事項

      該当事項はありません。
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    ４．配当に関する事項

      該当事項はありません。
    （金融商品関係）
      前事業年度（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）
        １．金融商品の状況に関する事項
         (1)  金融商品に対する取組方針
         　　　当社は、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、当該投資信託を投資有価証券
           として保有しております。また、デリバティブ取引については、保有する特定の投資有価証券
           の価格変動リスクを低減させる目的で利用しており、投機的な取引は行わない方針でありま
           す。その他、一時的な余剰資金の運用については短期的な預金等に限定しております。なお、
           事業及び設備投資に必要な自己資金を有しているため、外部からの資金調達の計画はありませ
           ん。
         (2)  金融商品の内容及びそのリスク
         　　　営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されており
           ますが、これらの債権は、受託銀行にて分別管理されている信託財産及び年金資産より生じる
           信託報酬債権であり、その信用リスクは軽微であります。投資有価証券はファンドの自己設定
           に関連する投資信託であり、基準価額の変動リスクに晒されております。この自己設定投資信
           託の一部につきましては、指数先物によるデリバティブ取引にてリスクの低減を図っておりま
           す。営業債務である未払手数料等は、１年以内の支払期日であります。
         (3)  金融商品に係るリスク管理体制
           ①  信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
             営業債権については経理規程に従い、取引先ごとに期日及び残高を管理しております。
           ②  市場リスク（価格、為替や金利等の変動リスク）の管理
             投資有価証券については、定期的に基準価額を把握することにより管理しております。
             デリバティブ取引は、取引執行部門とヘッジ有効性の評価部門を分離し、日々評価額及び評
             価損益の管理を行っております。
         (4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

         　　　金融商品の時価の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用
           することにより、当該価額が変動することもあります。また、「デリバティブ取引関係」注記
           におけるデリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に
           係る市場リスクを示すものではありません。
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        ２．金融商品の時価等に関する事項

         2022年３月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであり
         ます。
        前事業年度（2022年３月31日）

                            貸借対照表
                                          時価           差額
                             計上額
                                        （千円）           （千円）
                             （千円）
           投資有価証券                       1,051,219           1,051,219               ―
          資産計                     1,051,219           1,051,219               ―
          デリバティブ取引(*3)                         41           41           ―
    　(*1)「現金・預金」「未収委託者報酬」「未収運用受託報酬」「未払金」は、短期間で決済されるため時
        価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
      (*2）市場価格のない株式等は、「投資有価証券」には含まれておりません。当該金融商品の貸借対照表計
        上額は以下のとおりであります。        
                区分            貸借対照表計上額
                              （千円）
         関係会社株式
         　子会社株式                         22,031
    　(*3）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は、純額で表示しております。
    　（注）金銭債権の決算日後の償還予定額

                         　　　（単位：千円）
                              １年以内
         現金・預金                         569,638
         未収委託者報酬                         572,712
         未収運用受託報酬                          6,634
                合計                 1,148,985
      ３．金融商品の時価のレベルごとの内訳に関する事項

         金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つの
        レベルに分類しております。          
        　レベル１の時価：             観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成
                     される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により
                     算定した時価
        　レベル２の時価：             観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以
                     外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
        　レベル３の時価：             観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
        　　時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプッ

         トがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類
         しております。
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    　　　　時価で貸借対照表に計上している金融商品

    　　　　　前事業年度（2022年３月31日）　
                                         時価（千円）
                 区分
                              レベル１        レベル２        レベル３         合計
        デリバティブ取引
        　指数先物関連                          ―        41        ―        41
        　　資産計                          ―        41        ―        41
    　　　(注1)時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
          　デリバティブ取引
    　　　　　　　取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しており、レベル２の時価に分類してお
            ります。
    　　　(注2)「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号                                              2019年７月４日）

            第26項に定める経過措置を適用した投資信託については、上記の表には含めておりません。貸
            借対照表における当該投資信託の金額は1,051,219千円であります。
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        １．金融商品の状況に関する事項
         (1)  金融商品に対する取組方針
         　　　当社は、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、当該投資信託を投資有価証券
           として保有しております。また、デリバティブ取引については、保有する特定の投資有価証券
           の価格変動リスクを低減させる目的で利用しており、投機的な取引は行わない方針でありま
           す。その他、一時的な余剰資金の運用については短期的な預金等に限定しております。なお、
           事業及び設備投資に必要な自己資金を有しているため、外部からの資金調達の計画はありませ
           ん。
         (2)  金融商品の内容及びそのリスク
         　　　営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されており
           ますが、これらの債権は、受託銀行にて分別管理されている信託財産及び年金資産より生じる
           信託報酬債権であり、その信用リスクは軽微であります。投資有価証券はファンドの自己設定
           に関連する投資信託であり、基準価額の変動リスクに晒されております。この自己設定投資信
           託の一部につきましては、指数先物によるデリバティブ取引にてリスクの低減を図っておりま
           す。このほか、親会社に対し短期貸付を行っております。
            営業債務である未払手数料等は、１年以内の支払期日であります。
         (3)  金融商品に係るリスク管理体制
           ①  信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
             営業債権については経理規程に従い、取引先ごとに期日及び残高を管理しております。
           ②  市場リスク（価格、為替や金利等の変動リスク）の管理
             投資有価証券については、定期的に基準価額を把握することにより管理しております。
             デリバティブ取引は、取引執行部門とヘッジ有効性の評価部門を分離し、日々評価額及び評
             価損益の管理を行っております。
         (4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
         　　　金融商品の時価の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用
           することにより、当該価額が変動することもあります。また、「デリバティブ取引関係」注記
           におけるデリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に
           係る市場リスクを示すものではありません。
        ２．金融商品の時価等に関する事項

        2023年３月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであり
       ます。なお、「現金・預金」「関係会社短期貸付金」「未収委託者報酬」「未収運用受託報酬」「未
       払金」は、短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略して
       おります。
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        当事業年度（2023年３月31日）

                            貸借対照表
                                          時価           差額
                             計上額
                                        （千円）           （千円）
                             （千円）
           投資有価証券                        688,191           688,191              ―
          資産計                      688,191           688,191              ―
          デリバティブ取引(注１)                        △203               △             ―
                                        203          
        (注１)     デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は、純額で表示しております。

        (注２)     市場価格のない株式等は、「投資有価証券」には含まれておりません。当該金融商品の
             貸借対照表計上額は以下のとおりであります。
                区分            貸借対照表計上額

                              （千円）
         関係会社株式
         　子会社株式                         22,031
    　　　  （注３）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

                                                 （単位：千円）
                                  １年超         ５年超         10年超
                        １年以内
                                 ５年以内         10年以内
         現金・預金                 801,610            ―         ―         ―
         関係会社短期貸付金                2,900,000             ―         ―         ―
         未収委託者報酬                 930,483            ―         ―         ―
         未収運用受託報酬                  27,192           ―         ―         ―
         投資有価証券                   2,246          ―         ―         ―
              合計           4,661,531             ―         ―         ―
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      ３．金融商品の時価のレベルごとの内訳に関する事項

         金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つの
        レベルに分類しております。          
        　レベル１の時価：             観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成
                     される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により
                     算定した時価
        　レベル２の時価：             観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以
                     外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
        　レベル３の時価：             観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
        　　時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプッ

         トがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類
         しております。
    　　　　時価で貸借対照表に計上している金融商品

    　　　　　当事業年度（2023年３月31日）　
                                        時価（千円）
                 区分
                              レベル１        レベル２        レベル３         合計
        投資有価証券
        　投資信託                          ―     688,191          ―     688,191
        デリバティブ取引
        　指数先物関連                          ―      △203         ―      △203
        　　資産計                          ―     687,988          ―     687,988
    　　　(注)時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
           投資信託
    　　　　　　　市場における取引価格が存在せず、かつ、解約等に関して市場参加者からリスクの対価を求
            められるほどの重要な制限がないことから、基準価額を時価としており、その時価をレベル２
            の時価に分類しております。
          　デリバティブ取引

             取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しており、レベル２の時価に分類してお
            ります。
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     （有価証券関係）

     １．子会社株式
      　前事業年度(2022年３月31日)

    　　　　市場価格のない株式等の貸借対照表計上額
                               貸借対照表計上額
                 区分
                                  （千円）
         子会社株式                             22,031
      　当事業年度(2023年３月31日)

    　　　　市場価格のない株式等の貸借対照表計上額
                               貸借対照表計上額
                 区分
                                  （千円）
         子会社株式                             22,031
    　２．その他有価証券

        前事業年度(2022年３月31日)

                                                    （単位：千円）

                   区分              貸借対照表計上額           取得原価          差額
                      (1)株式                  ―          ―        ―
                      (2)債券                  ―          ―        ―
         貸借対照表計上額が取得原価
                      (3)その他                 1,641          1,000         641
         を超えるもの
                          小計             1,641          1,000         641
                      (1)株式                  ―          ―        ―
                      (2)債券                  ―          ―        ―
         貸借対照表計上額が取得原価
                      (3)その他               1,049,578          1,245,010        △195,431
         を超えないもの
                          小計           1,049,578          1,245,010        △195,431
                   合計                  1,051,219          1,246,010        △194,790
    　　　　(注)       表中の   「取得原価」は        減損処理後      の帳簿価額であります。
        当事業年度(2023年３月31日)

                                                    （単位：千円）

                   区分              貸借対照表計上額           取得原価          差額
                      (1)株式                  ―          ―        ―
                      (2)債券                  ―          ―        ―
         貸借対照表計上額が取得原価
                      (3)その他                684,519          627,800         56,719
         を超えるもの
                          小計            684,519          627,800         56,719
                      (1)株式                  ―          ―        ―
                      (2)債券                  ―          ―        ―
         貸借対照表計上額が取得原価
                      (3)その他                 3,672          3,747         △75
         を超えないもの
                          小計             3,672          3,747         △75
                   合計                   688,191          631,547         56,644
    　　　　(注)       表中の   「取得原価」は        減損処理後      の帳簿価額であります。
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     ３．売却したその他有価証券

        前事業年度(2022年３月31日)

        　該当事項はありません。
        当事業年度(2023年３月31日)　

                                                    （単位：千円）
              区分            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
         (1)株式                       ―             ―              ―
         (2)債券                       ―             ―              ―
         (3)その他                     311,403               ―           297,096
              合計               311,403               ―           297,096
     ４．減損処理を行ったその他有価証券

         当事業年度において、投資有価証券（その他有価証券の投資信託）について2,562千円の減損処理を
        行っております。なお、減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落し
        た場合には全て減損処理を行い、30～50％程度下落した場合には、回復可能性等を考慮して必要と認
        められた額について減損処理を行っております。
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     (デリバティブ取引関係)

     　前事業年度（2022年３月31日）
     　１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     　　　　株式関連
             区分      取引の種類            契約額等       契約額等の                評価損益
                                               時価
                               （千円）       うち１年超                （千円）
                                              （千円）
                                      （千円）
            市場取引       指数先物取引
                   　買建               10,356         ―        41       41
                  合計                10,356         ―        41       41
     　　　（注）時価の算定方法
     　　　　　　取引先金融機関から提示された価格等に基づいております。
       ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

        　該当事項はありません。
     　当事業年度（2023年３月31日）

     　１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     　　　　株式関連
             区分      取引の種類            契約額等       契約額等の                評価損益
                                               時価
                               （千円）       うち１年超                （千円）
                                              （千円）
                                     （千円）
            市場取引       指数先物取引
                   　買建               7,735        ―       △203       △203
                  合計                7,735        ―       △203       △203
     　　　（注）時価の算定方法
     　　　　　　取引先金融機関から提示された価格等に基づいております。
     　２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

     　　　該当事項はありません。
     (退職給付関係)

     １．採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定拠出型年金制度を採用しております。
     ２．確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度（自                            2021年４月１日  至           2022年３月31日）2,820千
      円、当事業年度（自           2022年４月１日  至           2023年３月31日）5,529千円であります。
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     (税効果会計関係)

               前事業年度                           当事業年度

             （2022年３月31日）                           （2023年３月31日）
     １.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳                           １.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
       繰延税金資産                           繰延税金資産
       　電話加入権                    438千円      　電話加入権                    438千円
       　投資有価証券評価損                   99,913        　投資有価証券評価損                  100,697
         未払事業税                   3,406         未払事業税                   7,131
         その他未払税金                   3,817         その他未払税金                   5,470
         その他有価証券評価差額金                   59,644        　その他                   18,744
                          3,598
         その他
       繰延税金資産小計                  170,818
                                 繰延税金資産小計
                                                    132,482
       評価性引当額                     ―
                                                      ―
                                 評価性引当額
       繰延税金資産合計                  170,818        繰延税金資産合計                   132,482
       繰延税金負債                           繰延税金負債

                         　　―                           17,339
       ―                           その他有価証券評価差額金
       繰延税金負債合計                   　　―        繰延税金負債合計                   17,339
       繰延税金資産の純額                   170,818        繰延税金資産の純額                 　  115,142
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との                           ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との

      間に重要な差異があるときの、当該差異原因となった主要な                           間に重要な差異があるときの、当該差異原因となった主要な
      項目別の内訳                           項目別の内訳
     　　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税                                       同左

      等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の５以下で
      あるため注記を省略しております。
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    （企業結合等関係）

    　（共通支配下の取引等）
        当社は、2022年７月29日の臨時株主総会において、当社を吸収合併存続会社とし、同一の親会社を持
       つ会社であるＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社ならびにＳＢＩ地方創生アセッ
       トマネジメント株式会社を吸収合併消滅会社とする吸収合併契約の締結を承認決議し、効力発生日であ
       る2022年８月１日付をもって吸収合併いたしました。　　
    　　１．取引の概要

     　　(1)結合当事企業の名称及び当該事業の内容
         存続会社：当社
         消滅会社：ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社
           　　　　ＳＢＩ地方創生アセットマネジメント株式会社
      　　　なお、事業の内容は、いずれも投資運用業を主とする金融商品取引業であります。
     　　(2)企業結合日
         2022年８月１日
     　　(3)企業結合の法的形式
         当社を吸収合併存続会社とし、ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社ならびに
         ＳＢＩ地方創生アセットマネジメント株式会社                        を 吸収合併消滅会社とする吸収合併。
     　　(4)結合後企業の名称
        　ＳＢＩアセットマネジメント株式会社
     　　(5)取引の目的
        　アセットマネジメント事業３社の経営資源を統合することにより、業務の効率化と収益力および組
         織体制の一層の強化を図ることを目的としております。
      ２．実施した会計処理の概要

    　　　　「企業結合に関する会計基準」及び「企業結合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指
         針」に基づき、共通支配下の取引として会計処理を行いました。
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    （収益認識関係）

      １．顧客との契約から生じる収益を分解した情報
         重要性が乏しいため、記載を省略しております。
      ２．顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報
         「重要な会計方針５．収益及び費用の計上基準」記載のとおりであります。
      ３．顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに当事
        業年度末において存在する顧客との契約から翌事業年度以降に認識すると見込まれる収益の金額及び
        時期に関する情報
         重要性が乏しいため、記載を省略しております。
    （セグメント情報）

     前事業年度(自　2021年４月１日　至　2022年３月31日)
      （セグメント情報）
        当社の事業は、投資運用業及び投資助言業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      （関連情報）

        １．製品及びサービスごとの情報
          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
         め、記載を省略しております。
        ２．地域ごとの情報

        (1)営業収益
          本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域
         ごとの営業収益の記載を省略しております。
        (2)有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
        ３．主要な顧客ごとの情報

                                             （単位：千円）
                      顧客の名称                       営業収益
         ＳＢＩ中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ
                                                 339,734
         （年２回決算型）
     （報告セグメントごとの減損損失に関する情報）

       該当事項はありません。
     （報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）

       該当事項はありません。
     （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

       該当事項はありません。
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     当事業年度(自　2022年４月１日　至　2023年３月31日)

      （セグメント情報）
        当社の事業は、投資運用業及び投資助言・代理業の単一セグメントであるため、記載を省略しており
       ます。
      （関連情報）

        １．製品及びサービスごとの情報
          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
         め、記載を省略しております。
        ２．地域ごとの情報

         (1)営業収益
            本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域
         ごとの営業収益の記載を省略しております。
         (2)有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
        ３．主要な顧客ごとの情報

          特定の顧客に対する営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないた
         め、記載を省略しております。
     （報告セグメントごとの減損損失に関する情報）

       該当事項はありません。
     （報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）

       該当事項はありません。
     （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

       該当事項はありません。
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    (関連当事者情報)

     前事業年度　(自　2021年４月１日　至　2022年３月31日)

    　　１.関連当事者との取引

     　財務諸表提出会社と関連当事者との取引

      　(ア)財務諸表提出会社の親会社
                               議決権等
                     資本金又                          取引       期末
         会社等の名称                 事業の内容     の所有            取引の
     種類            所在地     は出資金             関連当事者との関係             金額    科目    残高
          又は氏名                又は職業     (被所有)             内容
                     (百万円)                          (千円)       (千円)
                               割合(%)
                              （被所有）    役員の兼任
        モーニングスター                  金 融 情 報             増資の引
    親会社           東京都港区       3,363         間接   データ購入            1,300,000      ―    ―
        株式会社                  サービス業                 受
                               100.0%    人員出向・受入
     (注)当社の行った株主割当による増資（普通株式20,800株）を引き受けたものです。
      　(イ)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等

                              議決権等
                     資本金又                          取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容     の所有            取引の
     種類           所在地     は出資金             関連当事者との関係             金額    科目    残高
         又は氏名                又は職業    (被所有)             内容
                     (百万円)                          (千円)        (千円)
                              割合(%)
    同一の
                                          販売委託
    親会社
        株式会社SBI証券       東京都港区       48,323   証券業      ―   販売委託        支払手数     640,268    未払金    167,508
    を持つ
                                          料
    会社
     (注)   販売委託の条件は、市場価格を勘案し、取引先との協議によって決定しております。
     ２.親会社に関する注記

       親会社情報
    　　　ＳＢＩアセットマネジメント・グループ株式会社（非上場）
    　　　モーニングスター株式会社（東京証券取引所プライム市場に上場）
    　　　ＳＢＩグローバルアセットマネジメント株式会社（非上場）
    　　　ＳＢＩホールディングス株式会社（東京証券取引所プライム市場に上場）
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     当事業年度　(自　2022年４月１日　至　2023年３月31日)

    １.関連当事者との取引

     　財務諸表提出会社と関連当事者との取引

      　(ア)財務諸表提出会社の親会社
                              議決権等
                     資本金又                          取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容     の所有            取引の
     種類            所在地    は出資金             関連当事者との関係             金額    科目    残高
          又は氏名                又は職業    (被所有)             内容
                     (百万円)                          (千円)        (千円)
                              割合(%)
                                  役員の兼任
                                                   関係会
                         資産運用
                                          資金の貸
        ＳＢＩグローバル
                                              2,300,000     社短期    2,300,000
                              （被所有）    データ購入
                         業、金融情
                                          付
        アセットマネジメ
                                                   貸付金
    親会社           東京都港区       3,363   報サービス      間接   人員出向・受入
        ント株式会社
                         事業子会社
                               93.3%   資金の貸付
                                                   未収利
        （注１）
                                          貸付利息      16,111        17,188
                         の持株会社
                                                   息
                                  （注２）
     (注１)ＳＢＩグローバルアセットマネジメント株式会社（旧商号モーニングスター株式会社）は、2023年３月30日付で
         商号を変更しております。
     (注２)資金貸付は、市場金利を勘案した合理的な利率を定め、その返済条件を協議によって決定しております。
      　(イ)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等

                              議決権等
                     資本金又                          取引        期末
         会社等の名称                 事業の内容     の所有            取引の
     種類           所在地     は出資金             関連当事者との関係             金額    科目    残高
         又は氏名                又は職業    (被所有)             内容
                     (百万円)                          (千円)        (千円)
                              割合(%)
                                                  関係会

                                          資金の貸
                                               600,000    社短期    600,000
                                          付
                                                  貸付金
                         投資助言
        ウエルスアドバイ                          運用への助言
                         業、金融情
        ザー株式会社       東京都港区         30        ―   資金の貸付
                         報サービス
        （注１）                          （注２）
    同一の
                         事業
    親会社                                              未収利
                                          貸付利息      5,019        5,019
    を持つ                                              息
    会社
                                          販売委託

        株式会社SBI証券       東京都港区       48,323   証券業      ―   販売委託（注３）        支払手数     770,398    未払金    186,563
                                          料
     (注１)ウエルスアドバイザー株式会社（旧商号モーニングスター・アセット・マネジメント株式会社）は、2023                                                    年３

         月30日付で商号を変更しております。また、同日付で同一の親会社をもつイー・アドバイザー株式会社と吸収
         合併しております。
     (注２)    資金貸付は、市場金利を勘案した合理的な利率を定め、その返済条件を協議によって決定しております。
     (注３)    販売委託の条件は、市場価格を勘案し、取引先との協議によって決定しております。
    ２.親会社に関する注記

       親会社情報
    　　　ＳＢＩグローバルアセットマネジメント株式会社
       （旧商号モーニングスター株式会社。東京証券取引所プライム市場に上場）
    　　　ＳＢＩアセットマネジメント・グループ株式会社
       （旧商号ＳＢＩグローバルアセットマネジメント株式会社。非上場）
    　　　ＳＢＩホールディングス株式会社
       （東京証券取引所プライム市場に上場）
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      (１株当たり情報)

                            前事業年度                 当事業年度
                          自　2021年４月１日                 自　2022年４月１日
                          至　2022年３月31日                 至　2023年３月31日
     １株当たり純資産額                            3,406円27銭                  4,316円15銭

     １株当たり当期純利益                             348円36銭                  664円03銭

                       なお、潜在株式調整後１株当た                 なお、潜在株式調整後１株当た
                       り当期純利益金額については、                 り当期純利益金額については、
                       潜在株式が存在しないため記載                 潜在株式が存在しないため記載
                       しておりません。                 しておりません。
     (注）当社は、2022年７月28日付で普通株式１株につき10株の割合で株式分割を行っております。
        前事業年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して１株あたり純資産及び1株当たり当期純利益
        を算定しております。
     １株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                              前事業年度                当事業年度
                            自　2021年４月１日                自　2022年４月１日
                            至　2022年３月31日                至　2023年３月31日
     当期純利益(千円)                                139,413                613,427

     普通株主に帰属しない金額(千円)                                   ―                ―

     普通株式に係る当期純利益(千円)                                139,413                613,427

     期中平均株式数(株)                                400,192                923,786

     (注）当社は、2022年７月28日付で普通株式１株につき10株の割合で株式分割を行っております。
        前事業年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して、前事業年度の期中平均株式数を算定してお
        ります。
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     (重要な後発事象)

    　　（共通支配下の取引等）
         2023年３月30日の当社臨時株主総会において、当社を吸収合併存続会社とし、同一の親会社を持つ会社である
        新生インベストメント・マネジメント株式会社を吸収合併消滅会社とする吸収合併契約締結の決議が承認可決さ
        れ、効力発生日である2023年４月１日付をもって吸収合併いたしました。　
    　　　１．取引の概要

     　　　(1)結合当事企業の名称及びその事業の内容
          存続会社：当社
          消滅会社：新生インベストメント・マネジメント株式会社
      　　　　なお、事業の内容は、いずれも投資運用業を主とする金融商品取引業であります。
     　　　(2)企業結合日
          2023年４月１日
     　　　(3)企業結合の法的形式
          当社を存続会社とし、新生インベストメント・マネジメント株式会社を消滅会社とする吸収合併。
     　　　(4)結合後企業の名称
         　ＳＢＩアセットマネジメント株式会社
     　　　(5)取引の目的
          経営資源の有効活用及び最適化を図ることを目的としております。
       ２．実施した会計処理の概要

    　　　　　「企業結合に関する会計基準」及び「企業結合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」に基づ
         き、共通支配下の取引として会計処理を行います。
     　（資本金の額の減少）

        2023年３月30日の当社臨時株主総会において、2023年４月１日付で効力を生ずる新生インベストメント・マネジ
       メント株式会社との吸収合併に伴い増加した資本金を同日付で減少させ、その他資本剰余金とすることの決議が承
       認可決されました。
    　　　　(1)目的
    　　　　　今後の資本政策の柔軟性及び機動性の確保を目的として、会社法第447条第１項の規定に基づき資本金の額を
         減少するものであります。
    　　　　(2)資本金の額の減少の方法
    　　　　　払戻を行わない無償減資とし、発行済株式総数を変更することなく資本金の額を減少するものであり、減少す
         る資本金の額の全額をその他資本剰余金に振り替えるものであります。
       　(3)減少する資本金の額　　495,000千円（減少後の資本金の額　400,200千円）
    　　　　(4)資本金の額の減少の日程
    　　　　　債権者異議申述公告日　2023年２月21日
    　　　　　債権者異議申述最終日　2023年３月22日
         効力発生日　　　　　　2023年４月１日
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    （参考）新生インベストメント・マネジメント株式会社の経理状況

    ※当該（参考）において新生インベストメント・マネジメント株式会社を「委託会社」または

    「当社」といいます。
    （１）財務諸表の作成方法について
       委託会社である新生インベストメント・マネジメント株式会社（以下「当社」という）の
       財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則（昭和38年大蔵省令第
       59号）」（以下「財務諸表等規則」という）第2条の規定により、財務諸表等規則及び「金
       融商品取引業等に関する内閣府令（平成19年内閣府令第52号）」に基づき作成されており
       ます。
         財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
    （２）監査証明について

       当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第22期事業年度（自2022年4月
      1日　至2023年3月31日）の財務諸表については、有限責任監査法人トーマツによる監査を受
      けております。
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    〔重要な会計方針〕

           項　　目                           内　　　容
     1.  固定資産の減価償却の方法                有形固定資産

                        定率法を採用しております。ただし、2016年4月以降取得の建物
                      附属設備については定額法を採用しております。なお、主な耐用
                      年数は下記のとおりであります。
                        　建物      　　8～38年
                        　器具備品  　　　  5年
                      無形固定資産

                      　定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェアにつ
                      いては、社内における利用可能期間（5年）に基づいております。
     2.  引当金の計上基準                賞与引当金

                        従業員に対して支給する賞与の支出に備えるため、従業員に対
                      する賞与の支給見込額のうち、当会計年度に帰属する額を計上し
                      ております。
     3.  収益及び費用の計上基準                  顧客との契約から生じる収益に関する主要な収益における主要

                      な履行義務の内容及び当該履行義務を充足する通常の時点（収益
                      を認識する通常の時点）は以下のとおりであります。
                      (1)　委託者報酬
                      投資信託の信託約款に基づき信託財産の運用指図等を行ってお
                      り、委託者報酬は日々の純資産総額に対する一定の報酬率を乗じ
                      て計算され、毎計算期間の最初の6カ月終了日および毎計算期末ま
                      たは信託終了のときに受け取ります。当該報酬は信託期間の経過
                      とともに履行義務が充足されるという前提に基づき、投資信託の
                      運用期間にわたり収益として認識しております。
                      (2)　運用受託報酬
                      顧客との投資一任契約に基づき運用業務等を行っており、運用受
                      託報酬は日々の契約期間の純資産総額等に対する一定の報酬率を
                      乗じて計算され、契約で定められた6カ月毎または12カ月毎の履行
                      期間の翌月末までに受け取ります。当該報酬は契約期間の経過と
                      ともに履行義務が充足されるという前提に基づき、契約期間にわ
                      たり収益として認識しております。
     4.  外貨建の資産及び負債の本                  外貨建金銭債権債務は、当会計年度末日の直物為替相場により

                      円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
     邦通貨への換算基準
     5.  その他財務諸表作成のため                グループ通算制度の離脱

                      　当社はグループ通算制度の適用要件を満たさなくなったため、
     の基本となる重要な事項
                      株式会社SBI新生銀行を連結親会社とするグループ通算制度から離
                      脱しております。
    〔会計方針の変更〕

    （時価の算定に関する会計基準の適用指針の適用）
      「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号                                    2021年6月17日。以下、「時価算定会
     計基準適用指針」という。）を当会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準適用指針第27-2項に定める経過的な
     取扱いに従って、時価算定会計基準適用指針が定める新たな会計方針を将来にわたって適用することといたしまし
     た。
      なお、財務諸表に与える影響はありません。
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    〔注記事項〕

     （貸借対照表関係）
                第21期                            第22期
           （2022年3月31日現在）                            （2023年3月31日現在）
     ※  1.  有形固定資産の減価償却累計額                        ※  1.  有形固定資産の減価償却累計額

     　　　建物　　　　　　　                   26,928千円           　　　建物　　　　　　　                   16,273千円
     　　　器具備品　　　　　    8,690千円                            　　　器具備品　　　　　    7,108千円
     ※  2.  無形固定資産の減価償却累計額                        ※  2.  無形固定資産の減価償却累計額

     　　　ソフトウェア　　　　　　                   75千円        　　　ソフトウェア　　　　　　375千円
                                ※  3.  関係会社に対する資産及び負債

     ※  3.  関係会社に対する資産及び負債
                                    短期貸付金　　　　　950,000千円
         預金　　　　　　　　330,999千円
                                    未収収益　　　　　              4,164千円
         差入保証金　　　　            　25,451千円
         未払手数料　　　　            　31,010千円
         その他未払金      　             56,554千円
     （損益計算書関係）

                第21期                            第22期
             （自   2021年4月1日                        （自   2022年4月1日
               至    2022年3月31日）                           至    2023年3月31日）
     ※  1.関係会社との取引                          ※  1.関係会社との取引

       支払手数料　　　　　　　　175,665千円                            受取利息　　　　　　　　　　4,164千円
       法人税、住民税及び事業税（注）
                        56,536千円
       （注）当該金額は、連結法人税額のうち、

       当社の個別帰属額であり、連結納税親会社
       へ支払う金額であります。
     （株主資本等変動計算書関係）

               第21期                            第22期
            （自   2021年4月1日                        （自   2022年4月1日
              至    2022年3月31日）                           至    2023年3月31日）
      発行済株式に関する事項                          発行済株式に関する事項

     株式の種類     当会計年度期首       増加   減少   当会計年度末        株式の種類      当会計年度期首        増加   減少    当会計年度末
     普通株式㈱       9,900      ―   ―    9,900      普通株式㈱         9,900      ―   ―     9,900
     （リース取引関係）

                第21期                            第22期
             （自   2021年4月1日                        （自   2022年4月1日
               至    2022年3月31日）                           至    2023年3月31日）
      該当事項はありません。                            該当事項はありません。

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    （金融商品関係）

    第21期（自       2021年4月1日　至           2022年3月31日）
     　1．金融商品の状況に対する事項
    　　　（1）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託委託業務及び投資顧問業務などの金融サービス事業を行っておりま
         す。これらの事業を行うため、親会社である株式会社新生銀行からの出資により資金調達
         をしております。　
          また、資金運用については、短期的な預金等に限定しております。
    　　　（2）金融商品の内容及びそのリスク並びに金融商品に係るリスク管理体制

          当社が保有する金融資産である預金及び差入保証金は、預入先の金融機関の信用リスク
         に晒されておりますが、外部格付機関による格付を定期的に確認することで信用リスクを
         管理しております。未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、当社が受託銀行に対して運
         用指図を行う信託財産より支弁され、当社は当該信託財産の内容を把握しており、当該信
         託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リスクは僅少であると認識して
         おります。なお、信託財産外より支払われる未収運用受託報酬については、外部格付機関
         による格付を定期的に確認することで信用リスクを管理しております。
          また、金融負債である未払手数料及びその他未払金は、1年以内に支払期日が到来する
         ものであり、運転資金の状況を把握することにより流動性リスクを管理しております。
       2．金融商品の時価等に関する事項
        預金、未収委託者報酬、未払手数料及びその他未払金については、短期間で決済されるため
       時価は帳簿価額と近似するものであることから、記載を省略しております。
    第22期（自       2022年4月1日　至           2023年3月31日）

     　1．金融商品の状況に対する事項
    　　　（1）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託委託業務及び投資顧問業務などの金融サービス事業を行っておりま
         す。これらの事業を行うため、親会社であるSBIグローバルアセットマネジメント株式会
         社からの出資により資金調達をしております。
          また、資金運用については、短期的な預金等に限定しております。
    　　　（2）金融商品の内容及びそのリスク並びに金融商品に係るリスク管理体制

          当社が保有する金融資産である預金及び差入保証金は、預入先の金融機関の信用リスク
         に晒されておりますが、外部格付機関による格付を定期的に確認することで信用リスクを
         管理しております。未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、当社が受託銀行に対して運
         用指図を行う信託財産より支弁され、当社は当該信託財産の内容を把握しており、当該信
         託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リスクは僅少であると認識して
         おります。なお、信託財産外より支払われる未収運用受託報酬については、外部格付機関
         による格付を定期的に確認することで信用リスクを管理しております。
          また、金融負債である未払手数料及びその他未払金は、1年以内に支払期日が到来する
         ものであり、運転資金の状況を把握することにより流動性リスクを管理しております。
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       2．金融商品の時価等に関する事項
        預金、未収委託者報酬、未払手数料及びその他未払金については、短期間で決済されるため
       時価は帳簿価額と近似するものであることから、記載を省略しております。
    （有価証券関係）

                第21期                            第22期
             （自   2021年4月1日                        （自   2022年4月1日
               至    2022年3月31日）                           至    2023年3月31日）
      該当事項はありません。                            該当事項はありません。

     （デリバティブ取引関係）

                第21期                            第22期
             （自   2021年4月1日                        （自   2022年4月1日
               至    2022年3月31日）                           至    2023年3月31日）
       当社は、デリバティブ取引を行っておりま                            当社は、デリバティブ取引を行っておりま

      せんので、該当事項はありません。                            せんので、該当事項はありません。
    （セグメント情報等）

                第21期                            第22期
             （自   2021年4月1日                        （自   2022年4月1日
               至    2022年3月31日）                           至    2023年3月31日）
     1．セグメント情報                            1．セグメント情報

       当社は資産運用業の単一セグメントである                            当社は資産運用業の単一セグメントである
      ため、記載を省略しております。                            ため、記載を省略しております。
     2.  関連情報                          2.  関連情報

      （1）サービスごとの情報                            （1）サービスごとの情報
        資産運用業区分の外部顧客への営業収                            資産運用業区分の外部顧客への営業収
       益が損益計算書の営業収益の90%を超える                            益が損益計算書の営業収益の90%を超える
       ため､記載を省略しております。                            ため､記載を省略しております。
      （2）地域ごとの情報                            （2）地域ごとの情報
          ①営業収益                            ①営業収益
          本邦の外部顧客への営業収益に区分                            本邦の外部顧客への営業収益に区分
         した金額が損益計算書の営業収益の90%                            した金額が損益計算書の営業収益の90%
         を超えるため､記載を省略しておりま                            を超えるため､記載を省略しておりま
         す。                            す。
          ②有形固定資産                            ②有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の                            本邦に所在している有形固定資産の
         金額が貸借対照表の有形固定資産の金                            金額が貸借対照表の有形固定資産の金
         額の100%であるため､記載を省略してお                            額の100%であるため､記載を省略してお
         ります。                            ります。
      （3）主要な顧客ごとの情報                            （3）主要な顧客ごとの情報
        投資信託の受益者の情報を制度上知り得                            投資信託の受益者の情報を制度上知り得
       ないため、記載を省略しております。                            ないため、記載を省略しております。
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    （資産除去債務関係）

                第21期                            第22期
             （自   2021年4月1日                        （自   2022年4月1日
               至    2022年3月31日）                           至    2023年3月31日）
     資産除去債務のうち貸借対照表に計上している                            前会計年度まで貸借対照表に計上していた資産

     もの                            除去債務について、対象となる本社事務所から
                                の退去が確定したため、当会計年度において当
     1．当該資産除去債務の概要                            該資産除去債務の残高から原状回復費の実費相
       当社は、本社事務所の定期建物賃借契約に                          当額を減額した後の残高を0円まで減額いたしま
     基づき、事務所退去時の原状回復義務に関                           した。
     し、資産除去債務を計上しております。
                                                  (単位：千円)
                                      有形固定             履行後残
     2．当該資産除去債務の金額の算定方法
                                          時の経過
                                  期首   資産の取         履行によ    高の戻入     期末
       使用見込期間を24.4年と見積り、割引率は
                                          による調
                                  残高   得に伴う         る減少額    による減     残高
     2.056％を使用して資産除去債務の金額を計算
                                           整額
                                      増加額              少額
     しております。
                                  18,418     ―    382    △320    △18,481     ―
     3.  当会計年度における当該資産除去債務の総額
      の増減
       当会計年度において、資産の除去時点にお
     いて必要とされる除去費用が当初見積額を下
     回る見込みであることが明らかになったこと
     から、変更前の資産除去債務残高に見積りの
     変更による影響額15,111千円を減算しており
     ます。
                       (単位：千円)

           有形固定
                時の経過     見積りの
           資産の取
      期首残高          による調     変更によ     期末残高
           得に伴う
                 整額    る増減額
            増加額
      32,910      ―     619    △15,111      18,418
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    （関連当事者情報）

    第21期　（自        2021年4月1日　至           2022年3月31日）
       1．関連当事者との取引
         当社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
                           議決権等
                                                        期末
                 資本金又
                                         取引の
                     事業の内容            関連当事者              取引金額
        会社等
     種類        所在地    は出資金           の所有                        科目
                                                        残高
        の名称                                 内容
                      又は職業            との関係              (千円）
                (百万円）
                                                        (千円）
                          (被所有）割合
                                                    未払手
                                        支払手数料
                                               162,779         14,124
                           (被所有）
                                                    数料
        株式会社     東京都                     営業取引
     親会社            512,204     銀行業     直接所有           連結法人税額のうち
        新生銀行     中央区                    役員の兼任                   その他
                                       連結納税親会社
                                               56,536         56,536
                            100％
                                                    未払金
                                         への支出
     (注)   1．上記金額のうち、取引金額には消費税等は含まれておりません。

        2．取引条件及び取引条件の決定方針等
    　　　　　　　一般的取引条件を基に、協議の上決定しております。
       2．親会社に関する注記

        親会社情報
          SBIホールディングス株式会社（東京証券取引所プライム市場に上場）
          SBI地銀ホールディングス株式会社（東京証券取引所プライム市場に上場）
          株式会社新生銀行（東京証券取引所スタンダード市場に上場）
    第22期　（自        2022年4月1日　至           2023年3月31日）

       1．  関連当事者との取引
         当社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
                             議決権等
                                                        期末
                 資本金又
                                          取引の
                      事業の内容             関連当事者            取引金額
         会社等
     種類        所在地    は出資金             の所有                      科目
                                                        残高
         の名称                                  内容
                       又は職業             との関係           (千円）
                (百万円）
                                                        (千円）
                            (被所有）割合
        SBIグロー
                                                    短期
                             (被所有）             短期貸付
        バルアセッ
                                               950,000         950,000
             東京都
                       アセット                             貸付金
        トマネジメ
     親会社             400            直接所有      資金の貸付
                     マネジメント業
             港区
         ント
                              100％
                                          受取利息
                                                4,164    未収収益     4,164
        株式会社
     (注)   1．上記金額のうち、取引金額には消費税等は含まれておりません。

        2．取引条件及び取引条件の決定方針等
         一般的取引条件を基に、協議の上決定しております。
       2．親会社に関する注記

        親会社情報
          SBIホールディングス株式会社（東京証券取引所プライム市場に上場）
          SBIアセットマネジメントグループ株式会社
          SBIグローバルアセットマネジメント株式会社（東京証券取引所プライム市場に上場)
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     （税効果会計関係）

       1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
    （注）1.     評価性引当額が19,906千円減少しております。この減少の主な要因は、資産除去債務に係







         る評価性引当額が減少したこと及び税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額が減少したこ
         とに伴うものであります。
        2.税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額

         第21期（2022年3月31日）
    （a）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。


         第22期（2023年3月31日）
     （b）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       2．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別

         の内訳
     （収益認識関係）




    第21期　（自        2021年4月1日　至           2022年3月31日）
     1．顧客との契約から生じる収益を分解した情報
       収益及び契約から生じるキャッシュ・フローの性質、金額、時期及び不確実性に影響を及ぼ
      す主要な要因に基づく区分に当該収益を分解した情報については、重要性が乏しいため、記載
      を省略しております。
     2．顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報
       収益を理解するための基礎となる情報については、重要な会計方針「3.                                         収益及び費用の計上
      基準」に記載のとおりであります。
     3．当期及び翌期以降の収益の金額を理解するための情報
       残存履行義務に配分した取引価格
         当社は、残存履行義務に配分した取引価格の注記に当たっては、実務上の便法を適用し、
       当初に予想される契約期間が1年以内の契約について残存履行義務に関する情報の記載を省略
       しております。
    第22期　（自        2022年4月1日　至           2023年3月31日）

     1．顧客との契約から生じる収益を分解した情報
       収益及び契約から生じるキャッシュ・フローの性質、金額、時期及び不確実性に影響を及ぼ
      す主要な要因に基づく区分に当該収益を分解した情報については、重要性が乏しいため、記載
      を省略しております。
     2．顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報
       収益を理解するための基礎となる情報については、重要な会計方針「3.                                         収益及び費用の計上
      基準」に記載のとおりであります。
     3．当期及び翌期以降の収益の金額を理解するための情報
       残存履行義務に配分した取引価格
         当社は、残存履行義務に配分した取引価格の注記に当たっては、実務上の便法を適用し、
       当初に予想される契約期間が1年以内の契約について残存履行義務に関する情報の記載を省略
       しております。
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    （退職給付関係）

                第21期                            第22期
             （自   2021年4月1日                        （自   2022年4月1日
               至    2022年3月31日）                           至    2023年3月31日）
      親会社との出向者の取扱いに関する協定書に                            株式会社SBI新生銀行との出向者の取扱いに

     基づいて親会社に支払った金額を退職給付費用                            関する協定書に基づいて株式会社SBI新生銀行
     として計上しております。                            に支払った金額を退職給付費用として計上して
                                おります。
     （1株当たり情報）

                第21期                            第22期
             （自   2021年4月1日                        （自   2022年4月1日
               至    2022年3月31日）                           至    2023年3月31日）
      1株当たり純資産額　　　　                116,102円68銭           1株当たり純資産額　　　　                130,194円99銭

      1株当たり当期純利益　　　  16,011円44銭                            1株当たり当期純利益　　　  14,092円31銭
      （注）                            （注）
      1．なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利                            1．なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利
       益金額については、潜在株式が存在しない                            益金額については、潜在株式が存在しない
       ため、記載しておりません。                            ため、記載しておりません。
      2．当期純利益は全て普通株式に帰属するも                            2．当期純利益は全て普通株式に帰属するも
       のであります。また、期中平均株式数は議                            のであります。また、期中平均株式数は議
       決権総数と同一であります。                            決権総数と同一であります。
     （重要な後発事象）

                              第22期
                          （自   2022年4月1日
                             至    2023年3月31日）
     （共通支配下の取引等）
      2023年3月30日の当社臨時株主総会において、当社と同一の親会社を持つ会社であるSBIアセッ
     トマネジメント株式会社を吸収合併存続会社とし、当社を吸収合併消滅会社とする吸収合併契約
     締結の決議が承認可決され、効力発生日である2023年4月1日付をもって吸収合併いたしまし
     た。　　
     1.取引の概要

      (1)結合当事企業の名称
       存続会社：SBIアセットマネジメント株式会社
       消滅会社：当社
       なお、事業の内容は、いずれも投資運用業を主とする金融商品取引業であります。
      (2)企業結合日
       2023年4月１日
      (3)企業結合の法的形式
       SBIアセットマネジメント株式会社を存続会社とし、当社を消滅会社とする吸収合併。
      (4)結合後企業の名称
       SBIアセットマネジメント株式会社
      (5)取引の目的
       経営資源の有効活用及び最適化を図ることを目的としております。
     2.実施した会計処理の概要

      SBIアセットマネジメント株式会社において「企業結合に関する会計基準」及び「企業結合会
     計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」に基づき、共通支配下の取引として会計処理
     を行います。
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    ４【利害関係人との取引制限】
        委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲
       げる行為が禁止されています。
     ①　自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
        るおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
     ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、も
        しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
        閣府令で定めるものを除きます。)。
     ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
        法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
        者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
        下④⑤において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有している
        ことその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める
        要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引またはデリバティブ
        取引を行うこと。
     ④　委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
        針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
        うこと。
     ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投
        資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
        れのあるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

     (１)　定款の変更、その他の重要事項
     （イ）定款の変更
         2022年6月22日付で、発行可能株式総数を変更する定款の変更を行いました。
     （ロ）その他の重要事項
        ＳＢＩアセットマネジメント株式会社は、2022年８月１日に、ＳＢＩアセットマネジメント株
        式会社、ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社、ＳＢＩ地方創生アセット
        マネジメント株式会社の３社合併をいたしました。なお、ＳＢＩアセットマネジメント株式会
        社を存続会社とし、合併後は同商号を継承いたしました。
        また、合併後のＳＢＩアセットマネジメント株式会社は、2023年4月１日に、新生インベストメ
        ント・マネジメント株式会社と合併をいたしました。なお、ＳＢＩアセットマネジメント株式
        会社を存続会社とし、合併後は同商号を継承いたしました。
     (２)　訴訟事件その他会社に重要な影響を与えることが予想される事実

         該当事項はありません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】
                               資本金の額
                 名　　　　称             (2023年３月末日               事業の内容
                                 現在)
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                      銀行法に基づき銀行業を営むとともに、
                                      金融機関の信託業務の兼営等に関する法
                                324,279百万円
     受託会社     三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
                                      律(兼営法)に基づき信託業務を営んでい
                                      ます。
                                      銀行法に基づき銀行業を営むとともに、
      再信託                                 金融機関の信託業務の兼営等に関する法
                                10,000百万円
          日本マスタートラスト信託銀行株式会社
     受託会社                                 律(兼営法)に基づき信託業務を営んでい
                                      ます。
          株式会社ＳＢＩ証券                      48,323百万円
                                      「金融商品取引法」に定める第一種金融
     販売会社
                                      商品取引業を営んでいます。
          auカブコム証券株式会社                      7,196百万円
                                      「金融商品取引法」に定める金融商品取
     投資顧問
          ウエルスアドバイザー株式会社                        30百万円    引業として投資助言・代理業を営んでい
      会社
                                      ます。
    ２【関係業務の概要】

     （１）受託会社
       本ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理・計算等を行います。
     （２）再信託受託会社
       本ファンドの受託会社と再信託契約を締結し、信託事務の一部を行います。
     （３）販売会社
       本ファンドの販売会社として募集・販売の取扱い、一部解約事務および収益分配金・解約金・償
      還金の支払い等を行います。
     （４）投資顧問会社
       本ファンドの投資顧問会社として委託会社に対して運用に関する情報提供及び投資助言等を行い
      ます。
    ３【資本関係】

     （１）受託会社
       該当事項はありません。
     （２）再信託受託会社
       該当事項はありません。
     （３）販売会社
       該当事項はありません。
     （４）投資顧問会社
       該当事項はありません。
    第３【参考情報】

    当計算期間において、ファンドにかかる金融商品取引法第25条第１項各号に掲げる書類は以下の通り提出さ
    れております。
      有価証券報告書　　　　　　　　2022年12月20日

      有価証券届出書　　　　　　　　2022年12月20日
      有価証券届出書の訂正届出書　　2023年４月３日
      半期報告書　　　　　　　　　　2023年６月20日
      有価証券届出書　　　　　　　　2023年６月20日
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                                                          EDINET提出書類
                                              ＳＢＩアセットマネジメント株式会社(E13447)
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      独立監査人の監査報告書

                                                     2023年5月25日

    ＳＢＩアセットマネジメント株式会社

       取  締  役  会　御    中
                      有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                         東　京　事　務　所
                       指定有限責任社員

                                 公認会計士
                                          郷右近　隆也
                       業 務 執 行 社 員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
    げられているＳＢＩアセットマネジメント株式会社の2022年４月１日から2023年３月31日までの第37期事業年度の財務諸
    表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行っ
    た。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＳＢＩ
    アセットマネジメント株式会社の2023年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全て
    の重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業
    倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監
    査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    その他の記載内容

     その他の記載内容は、監査した財務諸表を含む開示書類に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の
    情報である。
     当監査法人は、その他の記載内容が存在しないと判断したため、その他の記載内容に対するいかなる作業も実施して
    いない。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者
    が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要が
    ある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
    ある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に
    影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
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     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
      続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
      適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
      の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
      及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
      結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
      項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
      づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
      どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
      会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上
    ※１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。



      ２．XBRLデータは監査の対象に含まれておりません。
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                      独立監査人の監査報告書

                                                    2023年12月6日

    ＳＢＩアセットマネジメント株式会社

       取　締　役　会　　御中

                   有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                       東　　京　　事　　務　　所
                   指定有限責任社員

                            公認会計士
                                    中　   島　   紀　   子
                   業 務 執 行 社 員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経
     理状況」に掲げられているＳＢＩグローバル・バランス・ファンドの2022年9月21日から2023年9月20日
     までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表
     について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
     拠して、ＳＢＩグローバル・バランス・ファンドの2023年9月20日現在の信託財産の状態及び同日をもっ
     て終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
     査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当
     監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、ＳＢIアセットマネジメント株式会社及び
     ファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
     は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     その他の記載内容

      その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む。）に含まれ
     る情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を
     作成し開示することにある。
      当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人
     はその他の記載内容に対して意見を表明するものではない。
      財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その
     他の記載内容と財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検
     討すること、また、そのような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか
     注意を払うことにある。
      当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、
     その事実を報告することが求められている。
      その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
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     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を
     作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
     成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切で
     あるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企
     業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重
     要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸
     表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別
     に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性
     があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、
     職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
      応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見
      表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内
      部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
      積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
      査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確
      実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合
      は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財
      務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められ
      ている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状
      況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財
      務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統
     制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項につい
     て報告を行う。
     利害関係

      ＳＢIアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
     計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　上　
     ※  １.   上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

           ります。
       ２.
           XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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