グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー 有価証券届出書(外国投資信託受益証券)

提出書類 有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
提出日
提出者 グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
カテゴリ 有価証券届出書(外国投資信託受益証券)

                                                          EDINET提出書類
                                         グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    【表紙】

     【提出書類】                  有価証券届出書

     【提出先】                  関東財務局長
     【提出日】                  2023年11月20日
     【発行者名】                  グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
                       (Global    Funds   Management     S.A.)
     【代表者の役職氏名】                  取締役兼コンダクティング・オフィサー クリスチャン・ゲジンスキ
                       (Kristian     Gesinski,     Director     & Conducting      Officer)
     【本店の所在の場所】                  ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番 A棟
                       (Bâtiment     A,  33,  rue  de  Gasperich,      L-5826    Hesperange,      Luxembourg)
     【代理人の氏名又は名称】                  弁護士  竹野 康造、同 大西 信治
     【代理人の住所又は所在地】                  東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                       森・濱田松本法律事務所
     【事務連絡者氏名】                  弁護士  竹野 康造、同 大西 信治
     【連絡場所】                  東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                       森・濱田松本法律事務所
     【電話番号】                  03 (6212)   8316
     【届出の対象とした募集(売出)外                  ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド
      国投資信託受益証券に係るファン                (Nomura    Multi   Currency     Japan   Stock   Fund)
      ドの名称】
     【届出の対象とした募集(売出)外                     Aコース証券100億米ドル(1兆4,958億円)を上限とします。
      国投資信託受益証券の金額】                    Bコース証券100億米ドル(1兆4,958億円)を上限とします。
                          Cコース証券100億豪ドル(9,606億円)を上限とします。
                          Dコース証券100億豪ドル(9,606億円)を上限とします。
                          Eコース証券100億ユーロ(1兆5,800億円)を上限とします。
                          Fコース証券100億ユーロ(1兆5,800億円)を上限とします。
                          Gコース証券100億英ポンド(1兆8,253億円)を上限とします。
                          Hコース証券100億英ポンド(1兆8,253億円)を上限とします。
                          Iコース証券100億NZドル(8,919億円)を上限とします。
                          Jコース証券100億NZドル(8,919億円)を上限とします。
                          Kコース証券100億カナダドル(1兆1,074億円)を上限とします。
                          Lコース証券100億カナダドル(1兆1,074億円)を上限とします。
                       (注)外貨の円貨換算は、特に記載がない限り、便宜上、2023年9月29日現
                          在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル
                          =149.58円、1豪ドル=96.06円、1ユーロ=158.00円、1英ポンド
                          =182.53円、1NZドル=89.19円、1カナダドル=110.74円)によ
                          ります。
     【縦覧に供する場所】                  該当事項ありません。
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    第一部【証券情報】

      (1)【ファンドの名称】

          ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド(Nomura                                  Multi   Currency     Japan   Stock   Fund)
         (「野村通貨選択型日経225投信」と称することがあります。)(以下「ファンド」といいます。)
      (2)【外国投資信託受益証券の形態等】

          記名式無額面受益証券で、Aコース証券からLコース証券の12種類とします(以下「Aコース証券」ないし「L
         コース証券」を、合わせて「ファンド証券」といいます。)。
          なお、各コース証券を以下のような別名称で表記することがあります。
            正式名称                         別名称
           Aコース証券        Aコース証券       米ドル建て、Aコース証券             米ドル建、
                  Aコース証券       米ドル建て(分配型)、Aコース証券                  米ドル建(分配型)、
                  Aコース     米ドル建て(分配型)、Aコース                米ドル建(分配型)
           Bコース証券        Bコース証券       米ドル建て、Bコース証券             米ドル建、
                  Bコース証券       米ドル建て(成長型)、Bコース証券                  米ドル建(成長型)、
                  Bコース     米ドル建て(成長型)、Bコース                米ドル建(成長型)
           Cコース証券        Cコース証券       豪ドル建て、Cコース証券             豪ドル建、
                  Cコース証券       豪ドル建て(分配型)、Cコース証券                  豪ドル建(分配型)、
                  Cコース     豪ドル建て(分配型)、Cコース                豪ドル建(分配型)
           Dコース証券        Dコース証券       豪ドル建て、Dコース証券             豪ドル建、
                  Dコース証券       豪ドル建て(成長型)、Dコース証券                  豪ドル建(成長型)、
                  Dコース     豪ドル建て(成長型)、Dコース                豪ドル建(成長型)
           Eコース証券        Eコース証券       ユーロ建て、Eコース証券             ユーロ建、
                  Eコース証券       ユーロ建て(分配型)、Eコース証券                  ユーロ建(分配型)、
                  Eコース     ユーロ建て(分配型)、Eコース                ユーロ建(分配型)
           Fコース証券        Fコース証券       ユーロ建て、Fコース証券             ユーロ建、
                  Fコース証券       ユーロ建て(成長型)、Fコース証券                  ユーロ建(成長型)、
                  Fコース     ユーロ建て(成長型)、Fコース                ユーロ建(成長型)
           Gコース証券        Gコース証券       英ポンド建て、Gコース証券              英ポンド建、
                  Gコース証券       英ポンド建て(分配型)、Gコース証券                   英ポンド建(分配型)、
                  Gコース     英ポンド建て(分配型)、Gコース                 英ポンド建(分配型)
           Hコース証券        Hコース証券       英ポンド建て、Hコース証券              英ポンド建、
                  Hコース証券       英ポンド建て(成長型)、Hコース証券                   英ポンド建(成長型)、
                  Hコース     英ポンド建て(成長型)、Hコース                 英ポンド建(成長型)
           Iコース証券        Iコース証券       NZドル建て、Iコース証券              NZドル建、
                  Iコース証券       NZドル建て(分配型)、Iコース証券                   NZドル建(分配型)、
                  Iコース     NZドル建て(分配型)、Iコース                 NZドル建(分配型)
           Jコース証券        Jコース証券       NZドル建て、Jコース証券              NZドル建、
                  Jコース証券       NZドル建て(成長型)、Jコース証券                   NZドル建(成長型)、
                  Jコース     NZドル建て(成長型)、Jコース                 NZドル建(成長型)
           Kコース証券        Kコース証券       カナダドル建て、Kコース証券               カナダドル建、
                  Kコース証券       カナダドル建て(分配型)、Kコース証券                    カナダドル建(分配型)、
                  Kコース     カナダドル建て(分配型)、Kコース                  カナダドル建(分配型)
           Lコース証券        Lコース証券       カナダドル建て、Lコース証券               カナダドル建、
                  Lコース証券       カナダドル建て(成長型)、Lコース証券                    カナダドル建(成長型)、
                  Lコース     カナダドル建て(成長型)、Lコース                  カナダドル建(成長型)
          ファンド証券について、グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(以下「管理会社」といいます。)
         の依頼により、信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供された信用格付又は信用格付業者から提供され、若
         しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
          ファンドは追加型です。
      (3)【発行(売出)価額の総額】

          Aコース証券100億米ドル(1兆4,958億円)、Bコース証券100億米ドル(1兆4,958億円)、Cコース証券100億
         豪ドル(9,606億円)、Dコース証券100億豪ドル(9,606億円)、Eコース証券100億ユーロ(1兆5,800億円)、F
         コース証券100億ユーロ(1兆5,800億円)、Gコース証券100億英ポンド(1兆8,253億円)、Hコース証券100億英
         ポンド(1兆8,253億円)、Iコース証券100億NZドル(8,919億円)、Jコース証券100億NZドル(8,919億
         円)、Kコース証券100億カナダドル(1兆1,074億円)およびLコース証券100億カナダドル(1兆1,074億円)を
         それぞれ上限とします。
         (注1)外貨の円貨換算は、特に記載がない限り、便宜上、2023年9月29日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧
              客電信売買相場の仲値(1米ドル=149.58円、1豪ドル=96.06円、1ユーロ=158.00円、1英ポンド=
              182.53円、1NZドル=89.19円、1カナダドル=110.74円)によります。以下、外貨の円金額表示はすべ
              てこれによります。
         (注2)本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致しない場
              合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算の
              うえ、必要な場合四捨五入してあります。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされて
              いる場合もあります。
      (4)【発行(売出)価格】

          ファンドの管理会社として行為するグローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(Global                                            Funds
          Management      S.A.)が申込みを受領した日に計算されるファンド証券1口当りの純資産価格
          発行価格は(8)記載の申込取扱場所に照会することができます。
      (5)【申込手数料】

          申込金額に対して、2.20%(税込)以内
      (6)【申込単位】

          100口以上1口単位
      (7)【申込期間】

          2023年11月21日(火曜日)から2024年11月20日(水曜日)まで
          ただし、全コースの受益証券について、ルクセンブルグ、ロンドンおよびニューヨークでの銀行営業日で、かつ
         日本における販売会社の営業日(毎年12月24日を除きます。)(以下「評価日」といいます。)に、申込みの取扱
         いを行います。
         (注)申込期間は、その終了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
      (8)【申込取扱場所】

          野村證券株式会社(以下「野村證券」または「販売会社」といいます。)
          東京都中央区日本橋1-13-1
          ホームページ:https://www.nomura.co.jp
          株式会社広島銀行(以下「広島銀行」または「販売会社」といいます。)
          広島県広島市中区紙屋町一丁目3番8号
          ホームページ:https://www.hirogin.co.jp
          (野村證券および広島銀行は、個々にまたは総称して「販売会社」という場合があります。)
          (注)上記販売会社の日本における本店・支店において、申込みの取扱いを行います。
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      (9)【払込期日】
          投資家は、申込注文の成立を販売会社が確認した日(以下「約定日」(通常、申込日の日本における翌国内営業
         日)といいます。)から起算して日本での4営業日目までに申込金額および申込手数料を販売会社に支払うものと
         します。
          各申込日の発行価額の総額は、販売会社によって、申込日から起算して6評価日以内または管理会社が単独の裁
         量で随時決定するその他の期間内の日(以下「払込期日」といいます。)に保管受託銀行のファンド口座に、該当
         するコースの表示通貨で払い込まれます。
     (10)【払込取扱場所】

          上記(8)の申込取扱場所に同じです。
     (11)【振替機関に関する事項】

          該当ありません。
     (12)【その他】

        (a)申込証拠金
          ありません。
        (b)引受等の概要
         ① 野村證券は、管理会社との間の、日本におけるファンド証券の販売および買戻しに関する2020年3月31日付契
          約に基づき、ファンド証券の募集を行います。
           広島銀行は、管理会社との間の、日本におけるファンド証券の販売および買戻しに関する2015年7月31日付契
          約に基づき、ファンド証券の募集を行います。
         ② 販売会社は、直接または他の販売・買戻取扱会社(以下「販売取扱会社」といいます。なお、販売会社を含む
          ものとします。)を通じて間接に受けたファンド証券申込みおよび買戻請求(約款上の制限に服します。)を管
          理会社へ取り次ぎます。
          (注)販売取扱会社とは、販売会社とファンド証券の取扱業務にかかる契約を締結し、投資家からのファンド証
              券の申込みまたは買戻しを販売会社に取り次ぎ、投資家からの申込金額の受け入れまたは投資家に対する
              買戻し代金の支払いにかかる事務等を取り扱う取次金融商品取引業者および取次登録金融機関をいいま
              す。
         ③ 管理会社は、野村證券株式会社をファンドに関して代行協会員に指定しています。
          (注)代行協会員とは、外国投資信託受益証券の発行者と契約を締結し、1口当りの純資産価格(以下「純資産
              価格」といいます。)の公表を行い、また、目論見書、運用報告書を販売取扱会社に送付する等の業務を
              行う協会員をいいます。
         ④ 管理会社または販売会社は、ファンド証券の買付けまたは転換の注文につきそれがマーケット・タイミング
          (不公正な裁定取引)であるとの疑義が生じた場合は、当該注文を取り次がない場合があります。
        (c)申込みの方法
          ファンド証券の取得申込みを行う投資家は、販売取扱会社と外国証券の取引に関する契約を締結します。このた
         め、販売取扱会社は「外国証券取引口座約款」を投資家に交付し、投資家は当該口座約款に基づく取引口座の開設
         を申し込む旨の申込書を提出します。申込金額の支払いは日本円の場合、各コースの表示通貨(外貨)との換算
         レートは、約定日における東京外国為替市場の相場に基づいて販売会社が決定します。また当該外貨で支払うこと
         もできます。
          なお、米国人に対するファンド証券の販売および移転は制限されており、管理会社がアメリカ合衆国1933年証券
         法およびアメリカ合衆国1940年投資会社法の遵守を確保するために適切と判断する場合、管理会社は米国人が保有
         するファンド証券の買戻しを行い、また米国人への移転の登録を拒絶することができます。
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    第二部【ファンド情報】

    第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】

      (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
          ファンドは、異なる6つの外貨(米ドル、豪ドル、ユーロ、英ポンド、NZドルおよびカナダドル)から、主に
         日本の株式に投資し、日本の株式市場全体の動きを概ねとらえることをめざして運用を行います。
          ファンドはその資産の90%以上を、日経平均株価に採用されている銘柄に分散投資することを基本とします。
          運用の効率化を図るために、一定の範囲において株価指数の先物取引を活用することがあります。
          株式の組入比率は、高位を基本とします。
          各コースは、日本円を売り各々の表示通貨を買う為替取引を行います。当該為替取引における日本円売りの額の
         比率は、純資産総額の円建て部分の90~110%を基本とします。
          日経平均株価「日経225」を各コースの表示通貨に換算したものを運用にあたって参照する指標とします。
          純資産総額の10%の額を上限とし、借入れを行うことができます。
          ファンドはルクセンブルグの法律に基づいて設定された契約型の外国投資信託です。

          ファンドは追加型で、ファンドの受益証券は記名式無額面、AおよびBコース証券は米ドル建て、CおよびD
         コース証券は豪ドル建て、EおよびFコース証券はユーロ建て、GおよびHコース証券は英ポンド建て、Iおよび
         Jコース証券はNZドル建て、KおよびLコース証券はカナダドル建てです。
          ファンドは信託期間中でも原則として換金(ファンド証券の買戻し)ができるタイプ(オープン・エンド型)で
         す。
          なお、ファンドは日本国内では税法上「株式投資信託」に分類されます。
          受益証券は、日本国内において、販売会社により個人および法人に対して販売されます。

          ファンドは、一定のリスクを負担しつつ、為替取引および投資先企業からの配当による高い投資総収益と、日経
         225の動きに連関しての資産の成長を期待する投資家のために設定されています。ファンドは、包括的な投資プログ
         ラムとして予定されたものではなく、またその投資目的が達成されるという保証はありません。投資家の方々は、
         後述の「投資リスク」に記載されるリスクを十分ご検討ください。
      (2)【ファンドの沿革】

         1991年7月8日  管理会社の設立
         2005年10月11日  ファンド約款締結
         2005年11月18日  運用開始
         2006年11月6日  修正ファンド約款締結
         2006年11月17日  修正ファンド約款の効力発生
         2009年10月20日  修正ファンド約款締結
         2009年11月20日  修正ファンド約款の効力発生
         2014年2月7日  修正ファンド約款締結
         2014年2月20日  修正ファンド約款の効力発生
         2014年10月20日  修正ファンド約款締結
         2014年11月20日  修正ファンド約款の効力発生
         2015年10月23日  修正ファンド約款締結
         2015年11月20日  修正ファンド約款の効力発生
         2017年10月20日  修正ファンド約款締結
         2017年11月20日  修正ファンド約款の効力発生
         2019年10月18日  修正ファンド約款締結
         2019年11月20日  修正ファンド約款の効力発生
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      (3)【ファンドの仕組み】
        ①ファンドの仕組み~管理・運用関係~
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        ②管理会社とファンドの関係法人との契約関係
         ファンド運営上の役割                     会社名               契約および委託内容
     管理会社                  グローバル・ファンズ・マネジメン                  2019年10月18日付(2019年11月20日効
                      ト・エス・エー                  力発生)で締結された約款。
                      (Global    Funds   Management      S.A.)     ファンド資産の運用・管理、ファンド
                                        証券の発行、買戻し、転換、ファンド
                                        の償還等について規定しています。
     保管受託銀行、登録・名義書換・支                  ノムラ・バンク・ルクセンブルク                  2014年2月20日付の管理会社との保管
                                          (注1)
     払・管理事務代行会社、発行会社代                  S.A.                  契約     に基づく、ファンド資産
     理人および評価代理人                  (Nomura    Bank   (Luxembourg)       S.A.)
                                        の保管業務。
                                        2014年2月20日付の管理会社との投資
                                                   (注2)
                                        信託業務契約(改正済)              に基づ
                                        く、ファンド証券の発行・買戻し、登
                                        録、名義書換および純資産価格の計算
                                        業務ならびに記帳等の管理業務。
                                        2014年4月30日付の管理会社との評価
                                             (注3)
                                        代理人契約        に基づく、ファンド
                                        の資産および純資産額の評価業務。
     投資運用会社                  野村アセットマネジメント株式会社                  2014年2月20日付の管理会社との投資
                                            (注4)
                                        運用契約       に基づく、ファンド
                                        に関する投資運用および顧問業務。
     代行協会員                  野村證券株式会社                  2005年10月11日付で管理会社との間で
                                        締結された代行協会員契約(改正済)
                                        (注5)
                                            に基づく、代行協会員業務。
     日本における販売会社                  野村證券株式会社                  2020年3月31日付で管理会社との間で
                                        締結された修正・再録受益証券販売・
                                            (注6)
                                        買戻契約       に基づく、日本にお
                                        けるファンド証券の販売業務。
                      株式会社広島銀行                  2015年7月31日付で管理会社との間で
                                        締結された修正・再録受益証券販売・
                                            (注6)
                                        買戻契約       に基づく、日本にお
                                        けるファンド証券の販売業務。
    (注1)保管および支払代行契約とは、約款の規定に基づき、管理会社によって資産の保管会社として任命された保管受託銀
        行が有価証券の保管、引渡しおよび登録等ファンド資産の保管業務および分配金の支払い等を行うことを約する契約
        をいいます。
    (注2)投資信託業務契約とは、管理会社によって任命された登録・名義書換事務・管理事務代行会社および発行会社代理人
        が、記録の維持、券面の処分、申込み、買戻しの取扱い、純資産価格の計算等を行うことを約する契約をいいます。
    (注3)評価代理人契約とは、管理会社によって任命された評価代理人が、ファンドの資産および純資産額の評価を行うこと
        を約する契約をいいます。
    (注4)投資運用契約とは、管理会社によって任命された投資運用会社が、ファンド資産の投資、再投資に関して、投資方針
        および投資制限に従ってファンド資産の日々の運用を行うことを約する契約をいいます。
    (注5)代行協会員契約とは、管理会社によって任命された代行協会員がファンド証券1口当りの純資産価格の公表、目論見
        書ならびに日本の法令および日本証券業協会規則により作成を要する運用報告書等の販売会社への送付等の代行協会
        員業務を行うことを約する契約をいいます。
    (注6)受益証券販売・買戻契約とは、販売会社が日本の法令・規則および目論見書に準拠してファンド証券を販売すること
        を約する契約をいいます。
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        ③管理会社の概要
     管理会社                グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
                    (Global    Funds   Management     S.A.)
     代表者の役職氏名                取締役兼コンダクティング・オフィサー クリスチャン・ゲジンスキ
     本店の所在の場所                ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番 A棟
                    (Bâtiment     A,  33,  rue  de  Gasperich,      L-5826    Hesperange,      Luxembourg)
     設立準拠法                ルクセンブルグ1915年商事会社法(改正済)に基づき、ルクセンブルグにおいて
                    1991年7月8日に設立されました。1915年商事会社法(改正済)は、設立、運営
                    等商事会社に関する基本的事項を規定しています。管理会社は、(ⅰ)2010年12
                    月17日の投資信託に関するルクセンブルグ法(改正済)(以下「2010年法」とい
                    います。)第15章に定義される管理会社として、および(ⅱ)2013年7月12日の
                    オルタナティブ投資ファンド運用会社に関するルクセンブルグ法(改正済)(以
                    下「2013年法」といいます。)第1条第46項に定義されるオルタナティブ投資
                    ファンド運用会社(以下「AIFM」といいます。)として、認可されていま
                    す。
     事業の目的                管理会社の主な目的は、以下のとおりです。
                    ・2010年法第101条第2項および同法別紙Ⅱに基づき、EU指令2009/65/EC
                     に従い認可されルクセンブルグ国内外において設立された譲渡性のある証券を
                     投資対象とする投資信託(以下「UCITS」といいます。)の管理、および
                     EU指令2009/65/ECに従い認可されていないルクセンブルグ国内外におい
                     て設立された投資信託(以下「UCI」といいます。)の付加的な管理を行う
                     こと
                    ・ルクセンブルグ国内外において設立された、オルタナティブ投資ファンド運用
                     会社に関するEU指令2011/61/EU(以下「AIFMD」といいます。)に
                     定義されるオルタナティブ投資ファンド(以下「AIF」といいます。)に関
                     し、2013年法第5条第2項および同法別紙Iに基づくAIFの資産に関する運
                     用、管理、販売およびその他の業務を行うこと
     資本金の額                払込済資本金は、375,000ユーロ(約5,925万円)で、2023年9月末日現在全額払
                    込済です。なお、1株25,000ユーロ(約395万円)で記名式株式15株を発行済で
                    す。
     沿革                1991年7月8日設立
     大株主の状況                大株主は、ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番 
                    A棟のノムラ・バンク・ルクセンブルクS.A.(Nomura                          Bank   (Luxembourg)
                    S.A.)で、15株全株を所有しています。
     本邦における代理人                東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                    森・濱田松本法律事務所
                    上記代理人は、管理会社から日本国内において
                    (1)管理会社またはファンドに対するルクセンブルグおよび日本の法律上の問
                      題ならびに日本証券業協会の規則上の問題についての一切の通信、請求、訴
                      状、その他の訴訟関係書類を受領する権限、
                    (2)日本におけるファンド証券の募集、販売および買戻しの取引に関する一切
                      の紛争、見解の相違に関する一切の裁判上、裁判外の行為を行う権限
                    を委任されています。
                     また日本国財務省関東財務局長に対するファンド証券の募集に関する届出およ
                    び継続開示に関する代理人ならびに金融庁長官に対するファンド証券に関する届
                    出代理人は、
                      弁護士 竹野 康造、同 大西 信治
                      東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                      森・濱田松本法律事務所
                    です。
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
      (4)【ファンドに係る法制度の概要】
        ① ファンドの名称
          ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド(Nomura                                  Multi   Currency     Japan   Stock   Fund)
         (「野村通貨選択型日経225投信」と称することがあります。)
        ② ファンドの形態
          ファンドは、ルクセンブルグ大公国(以下「ルクセンブルグ」といいます。)の民法および2010年法パートⅡの
         規定に基づき、管理会社、保管受託銀行およびファンド証券所持人(以下「受益者」といいます。)との間の契約
         関係を定める約款によって設定されたオープン・エンド型の共有持分型投資信託です。ファンド証券は需要に応じ
         て、その時の1口当たり純資産価格で販売され、また、評価日に、受益者の請求に応じて、その時の純資産価格で
         管理会社が買戻すという仕組になっています。
        ③ 準拠法
          ファンドの設立準拠法は、ルクセンブルグの民法です。
          また、ファンドは2010年法パートⅡ、大公国規則およびルクセンブルグの金融監督委員会(Commission                                                 for  the
         Supervision      of  the  Financial     Sector、以下「CSSF」といいます。)の規則および告示に従っており、2013年
         法第1条第39項に定義されるAIFとしての資格を有しています。
        ④ 2013年法

         (a)2013年法は主にAIFMを規制しますが、さらに、運用会社のみならず運用会社が運用する投資ビークル(A
           IF)に関連する多くの規定により構成されています。
            2013年法は、AIFMDを施行し、主に①2010年法、②専門投資信託(SIF)に関するルクセンブルグ法
           および③リスク資本に投資する投資法人(SICAR)に関するルクセンブルグ法を改訂し、AIFMDに関
           するこれらの法律における「商品」に関する要件を反映しています。
         (b)2013年法は、AIFを、以下の投資コンパートメントを含む投資信託として定義しています。
          (ⅰ)多数の投資家から資金を調達し、その投資家の利益のために、定められた投資方針に従ってその資金を投資
            することを目的としており、かつ、
          (ⅱ)欧州議会および理事会の2009年7月13日付指令の2009/65/ECの要件(改正済)(以下「UCITS指
            令」といいます。)に基づく認可を必要としない投資信託(即ちUCITSとしての資格を有しない投資信
            託)。
         (c)2013年法はさらに、AIFの販売に関する規定を含みます。AIFMは2013年法に基づく認可を一度受けれ
           ば、当該AIFMは、規制当局間の簡易通知制度を利用することにより、AIFの株式または受益証券を欧州
           連合(以下「EU」といいます。)の他の加盟国で販売することができます。
      (5)【開示制度の概要】

        ① ルクセンブルグにおける開示
         (a)CSSFに対する開示
           ルクセンブルグからファンド証券をルクセンブルグ内外の公衆に対し公募する場合は、CSSFへの登録およ
          びその承認が要求されます。この場合、目論見書、年次報告書および半期報告書等をCSSFに提出しなければ
          なりません。
           さらに、年次報告書に含まれている年次財務書類は、公認監査人により監査され、CSSFに提出されなけれ
          ばなりません。ファンドの公認監査人は、プライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティブ
          (PricewaterhouseCoopers             Société    coopérative)です。さらに、ファンドはCSSF告示15/627に基づき、C
          SSFに対して、月次報告書を提出することを要求されています。
         (b)受益者に対する開示
           ファンドの監査済年次報告書および未監査半期報告書は、管理会社、保管受託銀行および支払事務代行会社の
          事務所において、受益者はこれを無料で入手することができます。ルクセンブルグで一般に公正妥当と認められ
          た会計原則に基づき監査されたファンドの年次財務書類は、ファンドの会計年度末から180日以内に受益者宛に送
          付されます。
           ファンドの運用履歴、日々の純資産価格、受益証券の販売および買戻価格ならびに評価の停止といったファン
          ドまたは管理会社に関して公表されなければならない財務情報は、管理会社、保管受託銀行および支払事務代行
          会社の登記上の事務所において公表されています。
           ルクセンブルグの商業および法人登記所(以下「RCS」といいます。)への約款の変更に関する預託通知
          は、公式な発表とみなされる中央電子プラットフォーム「ルクイ・エレクトロニック・デ・ソシエテ・エ・アソ
          シアシオン」(以下「RESA」といいます。)に公告されます。約款の全文は管理会社の登記上の事務所にお
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          いて無料で入手することができます。また、RCSにおいて、約款(その変更を含みます。)を閲覧することが
          でき、その写しを入手することができます。
           受益者に対する通知は、受益者名簿に記載される住所宛に送付され、ルクセンブルグの法律により要求される
          範囲において、新聞および/またはRESAに公告されます。
           いかなる受益者に対しても、優遇措置は付与されないものとします。受益者の権利については、英文目論見書
          および約款に記載されています。
           2013年法に従い、および英文目論見書に開示されない範囲について、以下の情報は、ファンドの年次および半
          期報告書における開示により、または管理会社のウェブサイトにおいて、受益者に対し定期的に提供され、ま
          た、重要と判断される場合、受益者に対して通知がなされます。
           ・ファンド資産のうち、その非流動性により特別な指針の対象となる資産の比率
           ・ファンドの流動性の管理に係る新規の指針
           ・ファンドのリスク特性の変更および管理会社がそのリスクの管理に用いるリスク管理システムの変更
           ・(1)ファンドのために管理会社が使用することができるレバレッジの上限、(2)その上限の変更、(3)レバ
            レッジ使用可能な条件およびレバレッジの使用制限、(4)関連するリスクに対し使用できるレバレッジの種
            類
           ・担保を再利用する権利やレバレッジを組む場合に付与される保証
           ・ファンドが用いるレバレッジの総額
           金融セクターにおけるサステナビリティ関連の開示に関する2019年11月27日付欧州議会および理事会のレギュ
          レーション(EU)2019/2088(改訂済)ならびに施行規則により要求されるとおり、ファンドの英文目論見書
          において開示されていない場合には、すべての関連する情報は、ファンドの年次報告書および半期報告書または
          管理会社のウェブサイトにおいて受益者に対して定期的に提供されるものとします。
        ② 日本における開示
         (a)監督官庁に対する開示
         (ⅰ)金融商品取引法上の開示
            管理会社は、日本における1億円以上のファンド証券の募集をする場合、有価証券届出書を関東財務局長に
           提出しなければなりません。投資者およびその他希望する者は、かかる書類を金融商品取引法に基づく有価証
           券報告書等の開示書類に関する電子開示システム(EDINET)等において、閲覧することができます。
            ファンド証券の販売会社は、交付目論見書(金融商品取引法の規定により、あらかじめまたは同時に交付し
           なければならない目論見書をいいます。)を投資者に交付します。また、投資者から請求があった場合は、請
           求目論見書(金融商品取引法の規定により、投資者から請求された場合に交付しなければならない目論見書を
           いいます。)を交付します。
            管理会社は、ファンドの財務状況等を開示するために、ファンドの各会計年度終了後6か月以内に有価証券
           報告書を、また、ファンドの各半期終了後3か月以内に半期報告書を、さらに、ファンドに関する重要な事項
           について変更があった場合にはそのつど臨時報告書を、それぞれ、財務省関東財務局長に提出します。投資者
           およびその他希望する者は、かかる書類をEDINET等において閲覧することができます。なお、代行協会
           員は、日本証券業協会に外国証券の選別基準に関する確認書を提出しています。
         (ⅱ)投資信託及び投資法人に関する法律上の開示
            管理会社は、ファンド受益証券の募集の取扱い等を行う場合においては、あらかじめ、投資信託及び投資法
           人に関する法律(昭和26年法律第198号、改正済)(以下「投信法」といいます。)に従い、ファンドにかかる
           一定の事項を金融庁長官に届け出なければなりません。また管理会社は、ファンドの約款を変更しようとする
           とき等においては、あらかじめ、変更の内容および理由等を金融庁長官に届け出なければなりません。さらに
           管理会社は、ファンドの資産について、ファンドの各計算期間終了後遅滞なく、投信法に従って、一定の事項
           につき交付運用報告書および運用報告書(全体版)を作成し、金融庁長官に提出しなければなりません。
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         (b)日本の受益者に対する開示
           管理会社は、ファンドの約款の変更をしようとする場合であってその内容が重大なものである場合等において
          は、あらかじめ、日本の知れている受益者に対し、変更の内容および理由等を書面をもって通知しなければなり
          ません。
           また、管理会社からの通知等で受益者の地位に重大な影響を及ぼす事実は、販売会社または販売取扱会社を通
          じて日本の受益者に通知されます。
           上述のファンドの交付運用報告書は、日本の知れている受益者に交付され、運用報告書(全体版)は、代行協
          会員のホームページにおいて提供されます。
      (6)【監督官庁の概要】

         管理会社およびファンドは、CSSFの監督に服しています。
         監督の主な内容は次のとおりです。
        ① 登録の届出の受理
         (a)  ルクセンブルグにおいて設立されたすべての規制された投資信託は、CSSFの監督に服し、CSSFに登録し
          なければなりません。
         (b)  EU加盟国の監督官庁により認可されているUCITSは、UCITS指令に適合しなければなりません。ルク
          センブルグ以外の国で設立されたUCITSは、ルクセンブルグの金融機関をUCITSの支払代理人として任
          命し、UCITS所在国の所轄官庁がいわゆる通知手続に基づきCSSFに所定の書類を提出することで、ルク
          センブルグ国内においてその投資信託証券を販売することができます。UCITS所在国の所轄官庁からCSS
          Fに対して通知が送付された旨の連絡を受けた時に、当該UCITSはルクセンブルグにおいて販売が可能とな
          ります。
           ファンドは、2010年法上のパートⅡの投資信託として設定されており、EU加盟国においては公衆に対する販
          売は行われません。
           2010年法第88条第1項のもとで、ファンドは、AIFMDおよびその施行規則(以下「AIFM規則」といい
          ます。)ならびにAIFM規則を施行するルクセンブルグの法律および規則に規定される、AIFとしての資格
          を有しています。
         (c)  外国法に準拠して設立または運営されているオープン・エンド型の投資信託は、ルクセンブルグにおいてまたは
          ルクセンブルグから個人投資家に対してその受益証券を販売するためには、投資家の保護を保証するためにEU
          加盟国において法律により設けられた監督機関による恒久的監督に服していなければなりません。
           さらにこれらの投資信託は、CSSFにより、2010年法に規定されるものと同等と見なされる監督に服してい
          なければなりません。
         (d)EUおよびEU以外のAIFのルクセンブルグの機関投資家への販売は、AIFM規則に規定される適用規則
          ならびにAIFM規則を施行するルクセンブルグの法律および規則に従ってなされるものとします。
        ② 登録の拒絶または取消し
          ルクセンブルグの投資信託が適用ある法令・CSSFの告示を遵守しない場合、その登録が拒絶または取り消さ
         れることがあります。
          また、ルクセンブルグの投資信託の運用者または投資信託もしくはその管理会社の取締役がCSSFにより要求
         される専門的能力および信用についての十分な保証の証明をしない場合は、登録は拒絶されることがあります。
          登録が取り消された場合、ルクセンブルグの投資信託の場合はルクセンブルグの地方裁判所の決定により、ファ
         ンドは解散および清算されることがあります。
        ③ 目論見書に対する査証の交付
          投資信託証券の販売に際し使用される目論見書および(必要とされる場合)その他の書類は、事前にCSSFに
         提出されなければなりません。CSSFは、目論見書およびその他の書類が適用される法律、規則、CSSFの告
         示に適合すると認めた場合には、申請者に対し異議のないことを通知し、目論見書に電磁的査証を付してそれを証
         明します。
        ④ 財務状況およびその他の情報に関する監督
          投資者に提供およびCSSFに提出された投資信託の財務状況、その他の情報の正確性を確保するため、投資信
         託は、公認監査人の監査を受けなければなりません。公認監査人は、財務状況またはその他の情報が不完全または
         不正確であると判断した場合には、その旨をCSSFに報告する義務を負います。公認監査人は、CSSFが要求
         するすべての情報(投資信託の帳簿またはその他の記録を含みます。)をCSSFに提出しなければなりません。
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     2【投資方針】
      (1)【投資方針】
          ファンドの投資目的は、日本の株式市場のパフォーマンスを、異なる6つの外貨(米ドル、豪ドル、ユーロ、英
         ポンド、NZドルおよびカナダドル)で追求することです。
          通常の市場環境においては、ファンドはその資産の少なくとも90%を、日本株式市場の典型的な指標の一つであ
         る日経平均株価「日経225」に沿うパッシブ(受動的)な投資方法に基づき、日本の株式に分散投資し、および一定
         の範囲において日本株の株価指数先物取引にも投資します。
          12のコースの全資産は、一つのプール(「共通ポートフォリオ」。以下に定義されます。)で運用され、プール
         内の資産は、各々のコースの純資産総額に基づき12のコースに帰属します。さらに、ファンドの各コースは、日本
         円を売り各々の表示通貨を買う為替取引を行うために、為替先渡取引を利用します。
          この為替先渡取引の利用により、ファンドの各コースにおいては、二通貨間(日本円と各表示通貨)の為替先渡
         取引期間の金利差から利益またはコストが発生します。一般的に、それぞれの表示通貨の金利よりも日本円金利が
         低い場合には、利益が発生し、逆にそれぞれの表示通貨の金利よりも日本円金利が高い場合には、コストが発生し
         ます。
          ファンドは通常の市場環境においては、上記の投資方針に従うべく努めますが、日本の株式に投資される実際の
         ファンドの資産比率はしばしば変動することがあります。ファンドは、ファンドの効率的な運用のために、日経225
         株価指数先物取引のような日本の株価指数先物取引を利用することがあります。
          ファンドは、「投資制限」に記載された投資制限を遵守します。
          ファンドは、一時的な防衛的手段として、またはファンド証券の買戻しへの対応もしくは為替の実現損に備え
         て、現金や銀行預金を保有し、短期国債、CD、CPなどのような質の高い短期投資対象に投資することがありま
         す。
          ファンドは、日本株や株価指数先物取引への投資の目標として日経225を使用しますが、ファンドの各コースのパ
         フォーマンスはそれぞれの表示通貨ベースで見た場合、この目標(日経225)のパフォーマンスと必ずしも一致する
         ものではありません。目標とファンドの各コースのパフォーマンスの相違は、各コースについて行われる為替取引
         や、ファンドが行う流動資産への投資などにより生じる場合があります。
          管理会社は、ファンドの共通ポートフォリオの日本株や株価指数先物取引への投資のパフォーマンス(諸費用控
         除前)は、日本円ベースでみた場合、目標に近いものとなろうと考えていますが、野村アセットマネジメント株式
         会社(以下「投資運用会社」または「野村アセットマネジメント」といいます。)は、このパフォーマンスが目標
         のパフォーマンスに対して一定の範囲内となるとの保証をするものではありません。
         投資目的および方針の変更

          管理会社が、ファンドの投資目的および/または投資方針に関する重大な変更を行う場合、CSSFの承認を受
         領後に、当該事項を英文目論見書に盛り込み、かつ、当該重大な変更の効力が発生する1か月前までに、受益者に
         対し通知されるものとします。これにより受益者は、その重大な変更を受諾しない場合には、その変更の効力発生
         日までに、当該ファンド受益証券の買戻しを行うことができます。
      (2)【投資対象】

          ファンドは、典型的な日本株式市場の指標の一つである日経平均株価「日経225」に沿うパッシブ(受動的)な投
         資方法に基づき、主に、日本の株式に分散投資し、一定の範囲において日本株の株価指数先物取引にも投資しま
         す。
         受益証券の     コース

          ファンド証券は、6つの異なった通貨建てで、12種類の受益証券として発行されます。
          各通貨毎に分配型・成長型の2つのコースがあります。
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         各 コース   証券の為替取引
          各コース証券に帰属するファンド資産(その大半は日本円建てです。)は、日本円を売り各コース証券の表示通
         貨を買う為替取引を(可能な範囲で)行います。
          これら6通貨での12種類のコース証券の資産は同一の有価証券の共通ポートフォリオに投資されます。6通貨の
         コースの違いは、日本円と各表示通貨との間で行う為替取引に、異なる通貨を使用する点です。
          各コース証券の純資産総額と当該為替取引における日本円売りの額はかならずしも一致しませんが、管理会社
         は、通常、当該日本円売りの額の純資産総額の円建て部分に対する比率が90%から110%となるよう調整を行う意向
         です。また、管理会社は、共通ポートフォリオの価値の変動または各コース証券の販売・買戻しの水準の変動によ
         り、当該為替取引の比率が純資産総額の当該コースの円建て部分の90%を下回ったり110%を超える場合にはいつで
         も、当該範囲内(通常約100%)に戻す意向です。
          各コース証券は、当該コースの表示通貨に対し円安時においても円高時においても上記の通り特に為替取引が行
         われるものであり、したがって、各コース証券は当該コースの表示通貨に対する円安から投資家を実質的に保護す
         る一方、円高による利益の享受についても大きく制限されます。
          ファンド証券に投資するため日本円を該当する表示通貨に交換する投資家は、当該表示通貨と日本円との為替変
         動の直接の影響を受けることに留意する必要があります。
         「日経平均株価(日経225)」の著作権等について

         ①「日経平均株価」は、株式会社日本経済新聞社によって独自に開発された手法によって、算出される著作物であ
          り、株式会社日本経済新聞社は、「日経平均株価」自体および「日経平均株価」を算定する手法に対して、著作
          権その他一切の知的財産権を有しています。
         ②「日経」および「日経平均株価」を示す標章に関する商標権その他の知的財産権は、全て株式会社日本経済新聞
          社に帰属しています。
         ③「野村通貨選択型日経225投信」は、管理会社等の責任のもとで運用されるものであり、株式会社日本経済新聞社
          は、その運用および「野村通貨選択型日経225投信」の取引に関して、一切の責任を負いません。
         ④株式会社日本経済新聞社は、「日経平均株価」を継続的に公表する義務を負うものではなく、公表の誤謬、遅延
          または中断に関して、責任を負いません。
         ⑤株式会社日本経済新聞社は、「日経平均株価」の構成銘柄、計算方法、その他「日経平均株価」の内容を変える
          権利および公表を停止する権利を有しています。
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      (3)【運用体制】
          管理会社は、ファンド運営の管理権限を有し最終責任を負うことを条件として、ファンド資産の運用を野村ア
         セットマネジメントに委託しており、野村アセットマネジメントはその裁量により、ファンド資産の運用などを行
         います。
          野村アセットマネジメントは、日本において先駆的な投資顧問会社であり、証券投資信託の委託者の業務および
         有価証券等に関する投資運用業務を行っています。野村アセットマネジメントは、1959年野村證券投資信託委託株
         式会社として設立され、1997年10月1日に投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して商号を野村アセッ
         ト・マネジメント投信株式会社と変更し、2000年11月1日に野村アセットマネジメント株式会社となりました。野
         村アセットマネジメントは、日本国内および海外の多様な投資家に投資助言、資産運用およびその他関連サービス
         を提供しています。2023年8月末日時点において、野村アセットマネジメントの運用資産の総額は、国内外におけ
         る株式および債券を含め約68兆2,432億円です。
          投資運用契約は、他方当事者への3か月前までの書留郵便で書面による予告通知をもって投資運用会社または管
         理会社によって解約することができます。
          また、ファンドの管理および保管に関するその他の委任事務は、関係する契約書に定められた条項に基づき、管
         理会社の取締役会が管理権限を有し、最終的な責任を負います。
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          投資運用会社における内部管理及び意思決定を監督する組織等は以下の通りです。
         ※ファンドの運用体制等は2023年9月末日現在のものであり、随時変更されます。










      (4)【分配方針】

         Aコース証券、Cコース証券、Eコース証券、Gコース証券、Iコース証券、Kコース証券:
          ファンドの投資収益および実現・未実現売買益(キャピタル・ゲイン)から、毎月あるいは随時、分配を行うこ
         とができますが、分配金を合理的な水準に維持する必要がある場合には分配可能なファンドの他の資産からも分配
         を行うことができます。
                                   ※
          これら分配型の各コースは、毎月10日(当日が評価日                          でない場合はその直前の評価日。以下「分配基準日」とい
         います。)現在の受益者に対して、安定的な分配を行う予定です。なお、1月と7月には純資産価格水準を勘案して
         追加的に分配を行う場合があります。
         (注)「安定的な分配を行う予定」としていますが、これは、運用による収益が安定したものになることや純資産
            価格が安定的に推移すること等を示唆するものではありません。また、純資産価格の水準、運用の状況等に
            よっては安定分配とならない場合があることにご留意下さい。
         Bコース証券、Dコース証券、Fコース証券、Hコース証券、Jコース証券、Lコース証券:

          ファンドの投資収益および実現・未実現売買益(キャピタル・ゲイン)から、毎年あるいは随時、分配を行うこ
         とができますが、分配金を合理的な水準に維持する必要がある場合には分配可能なファンドの他の資産からも分配
         を行うことができます。
                                     ※
          これら成長型の各コースは、毎年7月10日(当日が評価日                            でない場合はその直前の評価日。以下「分配基準日」
         といいます。)現在の受益者に対して、分配を行う予定です。
          ※「評価日」とは、ルクセンブルグ、ロンドンおよびニューヨークでの銀行営業日かつ日本における販売会社の

           営業日(毎年12月24日を除きます。)をいいます。
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         ・分配後のファンドの純資産総額がルクセンブルグの法律で規定された投資信託の最低額(1,250,000ユーロ)の日






          本円相当額を下回る場合には分配は行うことができません。
         ・分配の行われる日から5年が経過しても請求がなされない場合、受益者は当該分配を受け取る権利を失い、分配
          金はファンド資産に組み込まれます。
         将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

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      (5)【投資制限】
        Ⅰ.有価証券への投資
         1.管理会社は、同一発行体の証券へのファンドの投資総額がファンドの純資産総額の20%を超える場合、当該発
          行体の発行する証券にファンド資産を投資することはできません。ただし、本制限は、経済協力開発機構(以下
          「OECD」といいます。)加盟国もしくはその地方機関、地域的または世界的なEUの公的国際機関が発行ま
          たは保証する証券には適用されません。
         2.管理会社は、ファンドのために、同一の発行体の発行済証券の15%を超えて取得することはできません。ただ
          し、かかる制限は関連する証券の取得時に適用されるものとします。かかる15%の上限を超える場合、市況およ
          び流動性に照らし投資運用会社が慎重に検討し是正すべきであるとみなした場合には、ファンドの受益者の利益
          を考慮して、管理会社はかかる状況の是正を優先しなければなりません。ただし、本制限は、OECD加盟国も
          しくはその地方機関、地域的または世界的なEUの公的国際機関が発行または保証する証券には適用されませ
          ん。
         3.管理会社は、ファンドのために、支配権または経営権を目的とする投資は行いません。また、そのような購入
          の結果ファンドと管理会社が管理する他のファンドと合わせて、いずれかの会社または法人のいずれかの種類の
          株式を発行済み総数の15%を超えて所有することとなるような購入はできません。もっとも、この制限は、OE
          CD加盟国、EUの現地当局や地域的または世界的な公的国際機関が発行または保証する証券には適用されませ
          ん。
         4.管理会社は、ファンドのために不動産を購入しません。
         5.管理会社は、商品、商品取引、または商品もしくは商品についての権利を表章する証券に関する取引を行って
          はならず、本制限上、かかる商品には、貴金属およびこれらを表章する証書も含まれます。ただし、管理会社
          は、商品により担保されている証券および商品に投資しまたは商品を取引きする会社の証券を売買することがで
          きます。ただし、本制限は、適用法令および約款の定める範囲内で管理会社が金融商品、株価指数ならびに外国
          為替の金融先物取引および先物予約(ならびにこれらに関するオプション取引)の売買を行うことを妨げるもの
          ではありません。
         6.管理会社は、証券を信用で購入しません(ただし、管理会社は組入証券売買の精算のため必要な短期与信を受
          けることができます。)。また、証券の空売りを行いません。ただし、管理会社は、先物取引および先物予約
          (ならびにこれらに関するオプション取引)に関し、当初および継続証拠金を預託することができます。
         7.管理会社が借入れを行う場合、その総額は、ファンドの純資産総額の10%を超えないものとします。借入れ
          は、一時的措置としてなされる場合に限るものとします。
         8.管理会社は、上記7.の借入れに関連して必要な場合を除いては、ファンドのために所有または保有される証
          券に担保権、質権または抵当権を設定し、またいかなる方法であれ当該証券を債務の担保として譲渡しないもの
          とします。ただし、将来発行時もしくは後日引渡約定による証券の売買、およびオプションの売り、または先物
          予約もしくは先物取引の売買に関する担保設定は、資産への担保権設定とはみなされません。
         9.欧州連合加盟国(以下「EU加盟国」ということがあります。)または欧州連合非加盟国におけるその他の市
          場同様、金融商品取引市場において指令2014/65/EUの第4条1項21号にいう公認の証券取引所またはその他
          の市場並びに定期的に取引が行われ、一般に認められかつ開かれている他国における規制市場(以下「規制ある
          市場」といいます。)で取引されていない証券にファンドの純資産総額の15%を超えて投資することはできませ
          ん。ただし、本制限は、OECD加盟国もしくはその地方機関、地域的または世界的なEUの公的国際機関が発
          行または保証する証券には適用されません。
         10.管理会社は、ファンドの資産をもって証券を引受けまたは下引受けを行うことはできません。ただし、組入証
          券の処分に関し、管理会社が適用される証券法に基づき引受人であるとみなされる場合についてはこの限りでは
          ありません。
         11.管理会社は、他のオープン・エンド型の投資信託の受益証券にファンドの純資産総額の10%を限度として投資す
          ることができます。管理会社により運用されている、または共通の経営もしくは管理により、または直接もしく
          は間接の実質的保有により管理会社と関係ある会社により運用されている、投資信託の受益証券の取得は、当該
          投資信託が特定の地域または経済分野への投資を専門とする場合にのみ許されます。その場合、管理会社は、当
          該受益証券に関する取引に対しいかなる手数料または費用も課しません。
         12.ファンドの投資対象は、日本証券業協会(以下「JSDA」といいます。)の規則に基づき、「株式等エクス
          ポージャー」、「債券等エクスポージャー」および「デリバティブ等エクスポージャー」に分類されます。原則
          として、各区分における単一の発行体および/または取引相手方に対するエクスポージャーは純資産総額の10%
          を超えないものとし、また、単一の発行体および/または取引相手方に対する合計エクスポージャーは純資産総
          額の20%を超えてはなりません。投資運用会社および管理会社は、必要な場合には、JSDAの規則に基づくか
          かる制限を遵守するためにファンドの投資対象を調整するものとします。
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         13.デリバティブ取引(金融商品取引法第2条第20項に定義されます。)により、金利、通貨の価格、金融商品市
          場における相場およびその他の指標に係る変動、その他の理由により発生し得るリスクに対応する額として、J
          S DAの規則に準拠した「合理的な方法」として管理会社が投資運用会社と協議の上または投資運用会社が決定
          した方法に従って計算された額が純資産総額を超える場合には、デリバティブ取引は禁じられます。
        Ⅱ.投資の技法と手段
         1.管理会社は、法律、規則または行政上の慣例により設定された条件および制限の下で譲渡性のある証券に関す
          る技法と手段を用いることができます。ただし、この技法と手段は、効率的な組入証券の運用の目的で使用され
          る場合に限ります。
          a)管理会社は、以下の場合を除いて、証券のオプションを購入することはできません。
           ⅰ)当該オプションが証券取引所に上場されているか、または規制ある市場で取引きされている場合で、かつ
           ⅱ)当該オプションの取得価格(プレミアム)が、ファンドの純資産総額の15%を超えない場合。
          b)管理会社は、ファンドのために、当該証券がすでに保有されているか、ファンドが同等のコール・オプショ
           ンまたはかかる契約から生じる責任を十分にカバーすることを確保できるワラント等の他の手段を有している
           場合、証券のコール・オプションを売却することができます。
         2.管理会社は、ファンドのために、ヘッジ目的以外にあらゆる金融商品の先物契約やオプションの取引を行うこ
          とができます。ただし、当該売買契約の総額と譲渡性証券に関するコール・オプションとプット・オプションの
          付与に関する契約総額は、常にファンドの純資産総額を超えないものとします。
           上記において、譲渡性証券に関するコール・オプションを付与する場合でファンドが対象となる証券を保有す
          る場合は、上記の総額の計算に含めないものとします。
           かかる文脈において、譲渡性証券に関するオプション以外の契約総額とは、以下のように定義されるものとし
          ます。
          -当該契約にかかる契約総額とは、各々の満期を考慮せずに、同一の金融商品にかかる契約のネット未払い額
           (売買ポジション相殺後)とします。
          -オプションにかかる取引総額とは、各々の満期を考慮せずに、個別の対象資産にかかるネットのカバーされて
           いないポジションの行使価格の総額とします。
           現存するコール・オプションおよびプット・オプションの取得に支払ったプレミアムの総額は、上記1.での
          譲渡性証券にかかるコール・オプションまたはプット・オプション取得に支払ったプレミアムと合計して、ファ
          ンド純資産総額の15%を超えてはならないものとします。
         3.管理会社は、ファンドのために、為替リスクのヘッジを目的として、為替の予約・先物取引を行い、コール・
          オプションを売り、プット・オプションを買うことができます。ただし、一通貨に関する取引は、ヘッジされる
          通貨建てのファンドの証券およびその他の資産の総評価額を超えてはならず、また当該資産が保有される期間を
          超えてはなりません。ただし、当該証券および他の資産の通貨建てに関する上記の制限は、「投資方針」に記載
          された異なったコース証券のヘッジのための特定の通貨取引には適用されません。管理会社は、当該コストが
          ファンドにとり有利である場合(同一の取引相手方との契約により)クロス取引を通じ関係通貨を買いまたは通
          貨スワップ契約を締結することができます。これらの取引または為替は、証券取引所に上場されているか、また
          は規制ある市場で取引されているもののみを対象として行うものとします。ただし、管理会社は、当該種類の取
          引に習熟した格付けの高い金融機関と為替予約またはスワップ契約を行うことができます。
         4.ルクセンブルグの適用法令(2010年法、2013年法および現行もしくは今後の関係ルクセンブルグ法、または施
          行令、告示、CSSFの見解といった、具体的にはUCIが利用する譲渡性証券や短期金融商品に関係する手法
          および商品に適用されるCSSF告示08/356の規定)(これらの法令が随時改正または代替される新法令))に
          より許容される最大限の範囲およびそれらに定められる限度内で、管理会社は、ファンドのために、追加の収益
          を生み出す目的またはコストもしくはリスクを軽減する目的で、証券貸付取引および買戻し権付の売買取引、レ
          ポ契約・逆レポ契約の取引を行うことができます。
           これらの取引に関連してファンドのために管理会社が受領する現金担保を、場合に応じ、上記のCSSF告示
          のセクションⅠ.c)a)に記載される規定に従い、(a)日々純資産価額を計算し、かつAAAまたはそれと同
          等に格付けされるマネー・マーケット・ファンドにより発行される株式または受益証券、(b)短期性銀行預金、
          (c)2008年2月8日付の大公国規則で定義される短期金融商品、(d)EU加盟国、スイス、カナダ、日本、も
          しくは米国、またはそれらの地方自治体、または地域的もしくは世界規模のEUに関わる国際機関が発行または
          保証する短期債券、(e)十分な流動性を提供する一流の発行体が発行または保証する債券、および(f)逆レポ
          契約取引に対し、ファンドの投資目的と相容れる方法で再投資することができます。
           証券金融取引および金融商品の再使用の透明性に関するレギュレーション(EU)2015/2365および改訂レ
          ギュレーション(EU)No648/2012(以下「SFTレギュレーション」といいます。)に定義される証券金融取
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          引またはトータル・リターン・スワップをファンドが使用する場合、SFTレギュレーションにより要求される
          全ての情報は、管理会社の登記上の事務所にて、閲覧を請求出来ます。
           管理会社は、ファンドのために、上記2.および3.にいう取引を行うことができますが、これらの取引は、
          規制ある市場で取引されている契約を対象とする場合に限って行うものとします。上記1.ないし3.のオプ
          ションに関しては、管理会社は、ファンドのために、当該取引がファンドにとってより有利である場合または必
          要とされる性質のオプションが取引されていない場合、この種の取引に参加している信用力のある金融機関とO
          TCオプション取引を行うことができます。
           ファンドが2010年法およびその他適用される法令またはCSSFからの告示に基づく投資制限を遵守している
          場合には、管理会社は、ファンド資産の一部である証券に付随する引受権を行使する際、上記の投資制限比率を
          遵守する必要はありません。
           管理会社の不可抗力により、または新株等引受権の行使の結果、上記の比率を超えた場合、管理会社は、証券
          の売却に際して、ファンドの受益者の利益に留意しつつ、CSSFの告示02/77に基づくかかる事態の是正を優
          先させます。
           保有制限の適合性判断においては、レポ契約は、担保として機能する裏付証券への投資対象とのみみなされま
          す。
           管理会社は、ファンドのために、(a)管理会社、(b)その関係法人、(c)管理会社もしくはその関係法人の
          取締役、または(d)それらの主要株主(自己もしくは他の名義(ノミニー名義を含みます。)をもってするを問
          わず、自己の勘定でこれらの会社の発行済株式総数の10%以上の株式を保有する者をいいます。)であって、本
          人自らまたは自己の勘定で行為する者との間で、有価証券(ファンド証券を除きます。)の売買もしくは貸付を
          なし、または金銭の貸与を受けてはなりません。ただし、当該取引が約款に定められた諸制限を遵守し、かつ国
          際的に承認された証券市場または国際的に承認された金融市場における、その時々の、(ⅰ)公に入手可能な相
          場に基づき決定された価格、または(ⅱ)競争価格もしくは実勢利率によって行われる場合を除きます。
           上記制限に従った債務証券または証書の取得による場合を除き、管理会社は、金銭の貸付けを行いまたは第三
          者の保証人となることはできません。
           管理会社は、ファンド受益者以外の自己または第三者の利益を目的とする取引などの、ファンドの受益者の利
          益保護に反し、またはファンド資産の公正な運用に反するような取引は行いません。
           管理会社は、ファンドの受益証券が販売される各国の法令を遵守するために、受益者の利益となる、または利
          益に反しない投資制限を随時課すことができます。
           ファンドは、先物ポジションへの投資を通じてレバレッジを利用することができます。
           ファンドのレバレッジ利用により、市場および金利変動リスクが増大することがあります。
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     3【投資リスク】
      (1)リスク要因
       一般事項
        管理会社は、リスク管理システムを用いており、また、ファンドのリスクを監視する様々なリスク管理プロセスも有
       しています。
        投資家はファンドの投資目的を十分に理解してください。投資家は(投資を行う前に)本書に記載された投資目的全
       般にともなうリスクを理解してください。
        投資家は、ファンドの受益証券の価格、またそこからの収入は、値上がり・上昇する、あるいは値下がり・下落する
       ものであることを理解してください。ファンドは投資元本が保証されているものではありません。過去の実績は必ずし
       も将来の結果を示すものではなく、ファンドは中長期的な投資としてお考えください。ファンドの資産は外貨建てと
       なっていますので、日本円から投資する場合は、その投資価値はその時々の為替レートにも左右されます。また、為替
       レートの変動により、投資先の海外の投資対象の価値が増減します。場合によっては、投資家の保有する証券の価値が
       なくなることもあります。
        ファンドの投資目的が達成されるという保証はありません。ファンドの信託財産に生じた損益は全て受益者に帰属し
       ます。
       市場変動および集中リスク
        ファンドは主に日本株式や株価指数先物取引に投資しますので、ファンドの受益証券の純資産価格は日本の証券市場
       の価格変動に大きく影響されます。
       流動性リスク
        流動性リスクは、ファンドの投資対象の流動性(以下「市場流動性」といいます。)とファンドが受益証券の買戻し
       のために提示する条件(以下「資産流動性」といいます。)の不一致から生じます。
        市場流動性は、ファンドの投資対象が取引される市場における取引高の影響を受けます。取引高は、市場の動向、投
       資家の否定的な見方、または規制当局の介入を受けて大きく変動することがあり、そのために当該市場の流動性が低下
       する場合があります。これにより、買い手を見つけることができない、または低い価格でしか売却することができない
       おそれがあり、その結果、ファンドの価値に悪影響を及ぼす、またはファンドが他の投資機会を獲得できない可能性が
       あります。
        資産流動性リスクとは、市場の緊張状態、極めて多額の買戻請求、または管理会社が制御できないその他の要因によ
       り、ファンドが以下の状況に陥るリスクです。
       (i)   市場が緊張状態にある、または管理会社が制御できないその他の状況(「第2 管理及び運営、2 買戻し手続
          等、純資産価格の決定の停止」の項で定義されます。)により、一時的に受益証券の買戻しを停止せざるをえな
          い状況
       (ii)不利な時期および/または条件で投資対象を売却せざるをえない状況
       為替変動リスク
        各コースは6通貨(米ドル、豪ドル、ユーロ、英ポンド、NZドルまたはカナダドル)のいずれかで表示され、各
       コースの資産の大半について、日本円を売り各コース証券の表示通貨を買う為替取引が行われますが、各コースの純資
       産価格は、当該コースの表示通貨の日本円に対する為替変動の影響を受けることがあります。
       為替交換リスク
        各コースは6通貨(米ドル、豪ドル、ユーロ、英ポンド、NZドルまたはカナダドル)のいずれかで表示されます。
       しかし、通常の状況においては、ファンドは(受益証券の発行に際し)受領する外貨を日本円に交換し投資を行い、投
       資家から受益証券買戻しの請求があった場合には日本円を当該受益証券の表示通貨に交換します。このような為替取引
       が常に発生し、投資家に多大な不都合(為替取引コスト)を生じさせるかもしれません。
       先物取引とオプション
        ファンドは、その効率的な運用のために、「投資制限」に記載ある証券の先物取引やオプションあるいは証券指数の
       先物取引を利用します。また、ファンドは市場リスク・為替リスクを回避等するために先物取引やオプション、為替先
       渡契約を利用します。
        ファンドの資産は、「投資制限」に記載ある範囲でのみ投資されます。
        先物取引は高いリスクが伴います。先物取引の建て玉に対して当初証拠金は比較的少額であり、この取引は「レバ
       レッジが効いている」あるいは「ギアがかかって」います。比較的小さな市場の動きでも大きな作用があり、投資家に
       とって有利にも不利にも働きます。損切り幅を小さくする意図で一定の注文を出したくても、市場環境でこれらの注文
       の執行が不可能であり、注文が出せないことがあります。
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        オプションの取引にも高いリスクが伴います。一般に、オプションの売りはオプションの買いに比べてかなり大きな
       リスクを伴います。オプションの売り手は固定のプレミアムを得ますが、オプションの売り手はその額を上回る損失を
       被ることがあります。
        ファンドが先物取引やオプションの空売りで証拠金を必要とする場合、為替レートや価格が逆に動くと、ファンドに
       とってそのような支払いが経済的に不利な場合であっても、追加証拠金や変動証拠金を支払わなければならないことが
       あります。ファンドは、ポジションを維持するためのオプションや先物取引の委託証拠金率を満たすために、その他の
       資産を売却しなければならないことや、経済的に不利な時期にポジションを解消しなければならないこともあります。
       税制
        投資家は、特に、ある市場での証券の売却代金や利子配当の受け取り代金は、その市場の当局により源泉徴収課税を
       含めて、税金、課徴金、公課あるいは他の手数料や費用が課されるかもしれないことにご注意ください。現在の法解釈
       や実務の理解が変わり、また、法律が遡及的に改正される可能性もあります。したがって、そのような国では、ファン
       ドは、本書日付現在あるいは投資、評価あるいは売却された時点では予測できなかった追徴課税を課されることがあり
       得ます。
       潜在的な利益相反
        投資運用会社および投資運用会社の最終的持株会社あるいはその(世界的に見て)関連子会社等(以下「関連子会社
       等」という。)は、投資運用会社あるいは関連子会社等が直接・間接に利害を有し、それがファンドに対する投資運用
       会社の義務と潜在的に利益相反となるような取り引きを行う場合があります。
        ルクセンブルグの法律(2013年法を含みます。)の特段の定めがない限り、投資運用会社もその関連子会社等も、
       ファンドに対して、このような潜在的利益相反について事前通知する必要はありませんし、このような取り引きあるい
       は関連する取り引きに関して得た利益や手数料・報酬をファンドに支払う義務も、その他特段の取り決めがない限り投
       資運用報酬を割り引く義務もありません。
        投資運用会社は、潜在的利益相反がなければファンドにとって同等以上の条件で、このような取り引きを行うように
       します。
        当局の規制や内部方針により、管理会社は、投資運用会社が運用する他の口座または投資信託では利用可能な投資機
       会を得られないことがあります。
        利益相反はまた、保管受託銀行と評価代理人が、同一の事業体であるということによって発生することがあります。
       しかし、保管受託銀行の業務は、評価代理人の業務とは機能的かつ階層的に分離されています。潜在的な利益相反の特
       定、管理および監視は、管理会社の方針および手法に基づき実施されますが、保管受託銀行および評価代理人の業務を
       行うにあたっては、2013年法の規定を遵守し、また、当該利益相反の公正かつ対等な立場での解決を目指します。
        管理会社は、特定された利益相反を、自社の利益相反方針に従い管理および監視し、要求される範囲において2013年
       法に従い受益者に開示します。
       担保要件によるリスク
        ファンドは、為替先渡取引に関して、取引相手方に担保として有価証券および/または現金の差し入れを要求される
       場合があります。この場合、ファンドの投資比率は、担保を差し入れた分、低下します。このように、担保設定により
       ファンドの収益が減少する可能性があります。
       証券貸付、買戻取引権の売買およびレポ・逆レポ契約の取引に関連した特定のリスク
        これらの手法や商品の利用は一定のリスクを伴っており、かかるリスクの一部については本項の各文節に挙げられて
       いますが、その利用により得ることを追求する目的が達成されるとの確約はできません。
        ファンドが買付人として行為する逆レポ取引や買戻権の売買取引に関しては、証券の買付先である取引相手の破綻の
       場合は、(A)買付証券の価格が、当該証券の不適正な価格付け、市場価格の不利な推移、当該証券の発行体の信用格
       付の悪化、または当該証券の取引市場の非流動性によるかを問わず、当初支払われた資金を下回ることになるというリ
       スク、(B)(ⅰ)過剰な規模もしくは期間の取引における資金の焦付き、(ⅱ)満期時の資金回収の遅延により、
       ファンドが買戻請求、証券買付、もしくはより一般的には再投資に対応する能力を制限することがあるというリスクが
       存在することを投資家は特に承知していなければなりません。
        ファンドが売付人として行為するレポ取引や買戻権の売買に関しては、証券の売付先である取引相手の破綻の場合
       は、(A)取引相手に売付けられた証券の価格が、当該証券の価格の市場での値上がりまたはその発行体の信用格付の
       向上によるかを問わず、当初の受取資金を上回ることになるというリスク、(B)(ⅰ)過剰な規模もしくは期間の取
       引における投資持分の焦付き、(ⅱ)売付け証券の満期時の回収の遅延により、ファンドが証券の売買に基づく受渡義
       務または買戻請求により生じる支払義務を充足する能力を制限することがあるというリスクが存在することを投資家は
       特に承知していなければなりません。
        証券貸付取引に関しては、投資家は、(A)ファンドにより貸し付けられる証券の借り手が当該証券を返還すること
       ができない場合は、受け取った担保物件が、当該担保物件の不適正な価格付け、当該担保物件の価格の不利な市場動
       向、当該担保物件の発行体の信用格付の悪化、または当該担保物件の取引市場の非流動性によるかを問わず、貸し出さ
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       れた証券の価格を下回る価格で換金されることになりうるというリスク、(B)現金担保の再投資の場合は、かかる再
       投資は、(ⅰ)相応のリスクを伴ったレバレッジおよび損失リスクやボラティリティ・リスクを生み出すことがあり、
       (ⅱ)   ファンドの目的と相容れないマーケット・エクスポージャーをもたらすことがあり、または(ⅲ)回収額が担保
       物件の金額を下回るというリスク、また(C)貸付証券の返還の遅延により、ファンドが証券の売買に基づく受渡義務
       または買戻請求により生じる支払義務を充足する能力を制限するというリスクが存在することを投資家は特に承知して
       いなければなりません。
       ファンドのリスク特性
        ファンドは、日本の上場株式への投資により、日経225のボラティリティおよび価格変動にさらされます。このリスク
       は、流動性のある投資対象への投資、また分散投資することで軽減されます。先物ポジションへのエクスポージャーに
       より、ファンドはレバレッジをかけることがありますが、ファンドの純資産総額の範囲で行われる限定的なものです。
       ファンドの信用リスクは限定的です。ファンドの信用リスクは、日本市場への集中リスクに限定されます。
        ファンドの投資対象(上場株式、先物および為替先渡)の特性により、ファンドのカウンターパーティーリスクは限
       定的です。
        ファンドは、日本の極めて流動性の高い株式に投資します。ファンドの投資対象の流動性リスクは限定的です。
        流動性リスクに関しては、市場が緊迫し流動性が欠如する場合を除き、ファンドの投資対象が、評価リスクにさらさ
       れることはありません。
       デリバティブ取引

        ファンドは、ヘッジ目的および/またはヘッジ目的以外の目的で、日本証券業協会の規則に定められたデリバティブ
       取引を行っています。AIFMDと委員会委任規則(EU)第231/2013号(改訂済)(以下「委員会委任規則」といい
       ます。)において詳細なリスク管理のガイドラインがなく、管理会社はUCITSに係るEU指令への準拠に基づき、
       デリバティブ取引のリスクを管理しています。
       レバレッジ

        委員会委任規則および2013年法に従い、「レバレッジ」は、現金もしくは証券の借入れを通じて、もしくはデリバ
       ティブ・ポジションの使用によるもの、またはその他の方法によるかを問わず、AIFMの管理するAIFのエクス
       ポージャーを増加させる手法として定義されます。
        委員会委任規則は、委員会委任規則第7条に定める「グロス法」および委員会委任規則第8条に定める「コミットメ
       ント法」の2種類の計算方法に基づいてAIFMがレバレッジを監視することを要求しています。どちらの方法におい
       ても、レバレッジは、ファンドのポジションの市場価格の絶対値の合計として計算され、AIFの純資産総額に対する
       エクスポージャーの比率として表示されます。個々の金融デリバティブ商品の市場価格は、同等の対象ポジションの
       個々の市場価格(絶対値で表示)により転換されるものとします。金融デリバティブ商品の転換規則は、委員会委任規
       則別紙Ⅱに定める既定の算式に基づいています。
        コミットメント法では、AIFのエクスポージャーを計算する際、以下の条件のすべてを満たす場合には、ヘッジ取
       引が考慮されるものとします。
        a)ヘッジ取引に関するポジションがリターンを生み出すことを目的とせず、かつ、一般的リスクおよび特定のリス
          クが相殺されていること。
        b)AIFのレベルにおいて市場リスクの検証可能な軽減があること。
        c)デリバティブ商品に関連する一般的リスクおよび特定のリスク(もしあれば)が相殺されていること。
        d)同一の資産クラスに関連するヘッジ取引であること。
        e)ヘッジ取引がストレスのかかった市場状況において有効であること。
        前項に従い、為替ヘッジの目的で用いられ、増分エクスポージャー、レバレッジまたはその他のリスクを追加しない
       デリバティブ商品は、計算に含まれないものとします。
        委員会委任規則の意味する範囲では、ファンドは、大幅なレバレッジをかけられていないと考えられています。した
       がって、AIFMがファンドのために用いることができるレバレッジの予想最大レベルは、通常の市場状況において、
       かつ、受益証券の発行および買戻しにより要求される場合を除き、「コミットメント」法を用いた場合は純資産総額の
       200%を超えないものとし、「グロス」法を用いた場合は純資産総額の400%を超えないものとします。
       ファンドのレバレッジを計算する目的において、
        -コミットメント法は、ファンドが用いるレバレッジを計算するために委員会委任規則に基づき用いられる方法で
         す。これは、すべてのポジションのエクスポージャーを考慮し、委員会委任規則で定める転換方法に従って各デリ
         バティブ商品のポジションを当該デリバティブの原資産における同等のポジションに転換し、ネッティングおよび
         ヘッジ取引を適用し、借入れ(委員会委任規則別紙Iの(3)および(10)から(13)に基づいて計算されるその他の
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         取引を含み、エクスポージャーを増加させるもの)の再投資により生じるエクスポージャーを計算します(以下
         「コミットメント法」といいます。)。
        -グロス法は、ファンドが用いるレバレッジを計算するために委員会委任規則に基づき用いられる方法です。これ
         は、すべてのポジションの価値を考慮し、委員会委任規則で定める転換方法に従ってデリバティブ商品を当該デリ
         バティブの原資産における同等のポジションに転換し、現金借入れの再投資により生じるエクスポージャー(換金
         された投資証券の市場価格または委員会委任規則別紙Iの(1)および(2)に記載の現金借入総額のうちいずれか高
         いほうで表示されます。)を含み、委員会委任規則別紙Iの(3)および(10)から(13)のレポ契約または逆レポ契
         約および証券貸付取引もしくは証券借入取引またはその他の取引におけるポジションを含みますが、(ⅰ)ファン
         ドの基準通貨で保有される極めて流動性の高い投資対象である現金および現金等価物(既知の金額の現金に容易に
         換金することができ、価値の変動リスクがわずかであり、かつリターンが3か月物の質の高い国債の利率を超えな
         いもの)の価値は除外し、(ⅱ)(ⅰ)に記載の現金または現金等価物としての借入であり、かつその支払金額が
         判明しているものについても除外します(以下「グロス法」といいます。)。
        グロス法は、ファンドの純資産総額(NAV)と比較したファンド資産の全体的なエクスポージャーを強調するのに
       対し、コミットメント法は、投資運用会社が用いるヘッジおよびネッティングの技法の見方を提供します。受益者は、
       レバレッジがファンドに対する特有のリスク指標であると考えてはなりません。高いレバレッジが必ずしも高いリスク
       を意味するものではなく、逆に、低いレバレッジが必ずしも低いリスクを意味するものではありません。レバレッジに
       関する情報は、投資家がファンドに投資する前に完全なリスク/リターン分析を行うことに利用できるものではありま
       せん。
        疑義を避けるために付言すると、上記のレバレッジ計算方法および関連する制限は、委員会委任規則およびルクセン
       ブルグの適用法に基づいており、約款に定められた投資制限とは無関係です。したがって、ファンドは、引き続き約款
       に定められた投資制限を遵守して管理されます。
       〈その他留意事項〉

       *ファンドは、市場の急変時において、本書に記載する投資プロセスに従った運用を一時的に行うことができない場合
       があります。
       *投資運用会社は、日経225をモニターし、日経225が提供されなくなると判断する合理的な兆候がある、もしくは実際
       に提供されなくなった場合はその旨を管理会社に通知し、対象地域、セクター配分、構成銘柄数および/またはリスク
       とリターンの特性といった基準を考慮し、管理会社に1つもしくは複数の代替的な指数を提供します。管理会社は、投
       資運用会社と協議の上、暫定ベースで、上記の基準に基づいて新しい代替的な指数を決定し、その代替的な指数を適用
       するために必要とされるすべての手続きを行います。
       *コンピュータ・システム関連の不慮の出来事に起因する市場リスクまたはシステム上のリスクが生じる可能性があり
       ます。
       *分配額は変動しますので、状況によっては、分配金が支払われないことがあります。
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      (2)リスクに対する管理体制
         投資運用会社である野村アセットマネジメントにおけるリスクマネジメント体制は以下の通りです。
        リスク管理関連の委員会

        ◆パフォーマンスの考査
         パフォーマンスに基づいた定期的な考査(分析、評価)の結果の報告、審議を行います。
        ◆運用リスクの管理
         運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是正勧告を行うことにより、適切な管
         理を行います。
        リスク管理体制図

        ※上記の管理体制等は2023年9月末日現在のものであり、随時変更されます。







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     4【手数料等及び税金】
      (1)【申込手数料】
        ① 海外における申込手数料
          純資産価格の3%以下です。
        ② 日本国内における申込手数料
          申込金額に対して、2.20%(税込)以内
           申込手数料とは、ファンドおよびそれに関連する投資環境に関する説明および情報提供等、ならびに購入に関
          する事務コストの対価として、購入時に販売会社へ支払われるものです。
      (2)【買戻し手数料】

        ① 海外における買戻し手数料
          海外において買戻し手数料は、徴収されません。
        ② 日本国内における買戻し手数料
          日本国内において買戻し手数料は、徴収されません。
      (3)【管理報酬等】

        ① 管理報酬および投資運用報酬
          管理会社は、四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.03%の日本円による管理報酬をファンド
         の資産から四半期末毎に後払で受領する権利を有します。
          管理報酬とは、(ⅰ)ファンドの投資運用業務、管理事務、マーケティング活動の監督およびモニタリング、な
         らびに(ⅱ)ファンドの信託期間中の管理全般に関する業務の対価として管理会社へ支払われるものです。
          投資運用会社である野村アセットマネジメントは、四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率
         0.40%の日本円による投資運用報酬をファンドの資産から四半期末毎に後払で受領する権利を有します。
          投資運用報酬とは、ファンドに関する投資判断等、目論見書に記載される投資目的および投資方針の達成をめざ
         し、約款および適用される法令に従って行うファンド資産の投資および再投資業務の対価として投資運用会社へ支
         払われるものです。
         第18会計年度の管理報酬は10,238,061円、投資運用報酬は136,502,208円でした。
        ② 保管報酬
          保管受託銀行は、ファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.07%の日本円による保管報酬を、ファンドの資
         産から四半期末毎に後払で受領する権利を有します。保管報酬とは、(ⅰ)ファンド資産である金融商品およびそ
         の他資産の保管業務、(ⅱ)キャッシュ・フローの監視業務、ならびに(ⅲ)選定された監督・監視業務の実施へ
         の対価として保管受託銀行へ支払われるものです。保管受託銀行が負担したすべての合理的な立替費用(電話、テ
         レックス、電報および郵送料を含みますがそれらに限定されません。)ならびにファンド資産の保管を委託された
         銀行および金融機関への保管費用は、ファンドが負担します。
          第18会計年度の保管報酬は24,300,595円でした。
        ③ 管理事務代行報酬
          管理事務代行会社は、ファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.05%の日本円による管理事務代行報酬を
         ファンドの資産から四半期毎に後払で受領する権利を有します。管理事務代行報酬とは、(ⅰ)ファンドの純資産
         価格の計算業務、(ⅱ)ファンドの会計書類作成業務、(ⅲ)法務およびファンド会計管理業務、(ⅳ)マネーロ
         ンダリングおよびテロリストへの資金供与防止業務、(ⅴ)法令遵守に関するモニタリング、(ⅵ)受益者名簿の
         管理、(ⅶ)収益分配業務、(ⅷ)ファンドの購入・換金(買戻し)等受付け業務、ならびに(ⅸ)記録管理業務
         への対価として管理事務代行会社へ支払われるものです。管理事務代行会社が負担したすべての合理的な立替費用
         (電話、テレックス、電報および郵送料を含みますがそれらに限定されません。)は、ファンドが負担します。
          第18会計年度の管理事務代行報酬は17,054,013円でした。
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        ④ 評価代理人報酬
          評価代理人はその役割についていかなる報酬も受領しません。
        ⑤ 代行協会員報酬
          代行協会員は、四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.30%の日本円による代行協会員報酬を
         ファンドの資産から四半期毎に後払で受領する権利を有します。
          代行協会員報酬とは、ファンド証券の純資産価格の公表、目論見書および運用報告書の販売会社への送付ならび
         にこれらに付随する業務の対価として代行協会員へ支払われるものです。
          第18会計年度の代行協会員報酬は102,317,538円でした。
        ⑥ 販売会社報酬
          各販売会社は、ファンドの資産から、四半期中のファンドの日々の純資産総額(ただし、日本における当該販売
         会社が販売し、当該四半期中に買戻されていない受益証券に帰属するもの)の平均額の年率0.20%の日本円による
         報酬を四半期毎に後払で受領する権利を有します。
          販売会社報酬とは、ファンドの販売業務・買戻しの取次業務、運用報告書の交付業務、受益者に対する購入後の
         ファンドおよびそれに関連する投資環境に関する説明および情報提供等の業務に関する対価として販売会社へ支払
         われるものです。
          第18会計年度の販売会社報酬は68,185,428円でした。
      (4)【その他の手数料等】

          ファンドまたは各コースは、次の費用を負担します。
         (a)ファンド資産および収益に課せられる一切の税金。
         (b)ファンドの組入証券に関し、取引上支払うべき通常の銀行手数料。
         (c)代行協会員が負担した合理的な額の立替費用および実費。
         (d)受益者の利益のための業務執行中に管理会社または保管受託銀行が支払った合理的な法律関係費用。
         (e)ファンドの法律上または規制上の義務を履行するために必要な業務に対する合理的な報酬。
         (f)その他、次の費用を含む管理費用。
          ・券面または確認書の準備・印刷費。
          ・ファンドまたはファンド証券の販売に関し管轄権を有する一切の監督当局(各地の証券業協会を含みます。)
           に対し約款ならびに届出書、目論見書および説明書を含むファンドに関するその他一切の書類を作成、提出お
           よび印刷する費用。
          ・上記監督当局の所管する適用法令のもとで要求される年次報告書、半期報告書およびその他の諸報告書等を実
           質的な保有者を含む受益者の利益のために必要とされる言語で作成しかつ配付する費用。
          ・日本のブローカーおよび販売取扱会社に対し販売会社が販売用として有価証券届出書および目論見書を印刷・
           送付するための費用。
          ・会計、記帳および日々の純資産価格計算に要する費用。
          ・受益者への通知・公告を作成しかつ配付する費用。
          ・弁護士の報酬(ファンドに関する契約書の作成業務、目論見書等の開示・届出書類作成業務、監督当局への届
           出に関する業務、およびこれらに付随する業務の対価)および監査人の報酬(ファンド会計書類を監査し、年
           次監査報告書を作成する業務の対価)。
          ・日本の適用法上求められる書類および各国の証券業協会の諸規則上、管理会社が作成すべき書類の作成費用。
          ・以上に類似するその他すべての管理費用。ただし、ファンド証券の募集または販売に関して直接生じた一切の
           広告宣伝費およびその他の費用は除きます。
          ファンドの純資産価額に対する比率で表示されない報酬・費用は、各コースに帰属する純資産価額の割合に応じ
         て各コース証券に帰属します。
          すべての経常費用は、まず収益から控除され、次いでキャピタル・ゲイン、ファンド資産の順序で控除されま
         す。その他の経費は5年を超えない期間にわたり償却することができます。
          第18会計年度のその他の費用は55,847,052円でした。
      (5)【課税上の取扱い】

          本ファンドは、日本の税制上、公募外国株式投資信託として取り扱われます。したがって、日本の受益者に対す
         る課税については、以下のような取扱いとなります。ただし、将来における税務当局の判断によりこれと異なる取
         扱いがなされる可能性もあります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めし
         ます。
         (1)受益証券は、特定口座を取り扱う金融商品取引業者の特定口座において取り扱うことができます。
         (2)ファンドの分配金は、公募国内株式投資信託の普通分配金と同じ取扱いとなります。
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         (3)日本の個人受益者が支払いを受けるファンドの分配金については、以下の税率による源泉徴収が行われます。
                      2014年1月1日以後             2038年1月1日以後
                           (注)
                       15.315%
              所得税                        15%
              住民税           5%             5%

              合計          20.315%              20%

          (注)復興特別所得税を含みます。以下同じです。
           日本の個人受益者は、総合課税または申告分離課税のいずれかを選択して確定申告をすることもできますが、
          確定申告不要を選択することにより、源泉徴収された税額のみで課税関係を終了させることもできます。
           申告分離課税を選択した場合、一定の上場株式等(租税特別措置法に定める上場株式等をいいます。以下同じ
          です。)の譲渡損失(繰越損失を含みます。)との損益通算が可能です。
         (4)日本の法人受益者が支払いを受けるファンドの分配金(表示通貨ベースの償還金額と元本相当額との差益を含
          みます。)については、所得税のみ以下の税率による源泉徴収が日本国内で行われ(一定の公共法人等(所得税
          法別表第一に掲げる内国法人をいいます。)を除きます。)、一定の場合、支払調書が税務署長に提出されま
          す。
                      2014年1月1日以後             2038年1月1日以後
              所得税          15.315%              15%

         (5)日本の個人受益者が、受益証券を買戻請求等により譲渡した場合は、上場株式等に係る譲渡益課税の対象とさ
          れ、受益証券の譲渡益(譲渡価額から取得価額等を控除した金額(邦貨換算額)をいいます。以下同じです。)
          に対して、源泉徴収選択口座において、以下の税率による源泉徴収が行われます。
                      2014年1月1日以後             2038年1月1日以後
              所得税          15.315%              15%

              住民税           5%             5%

              合計          20.315%              20%

           受益証券の譲渡損益は申告分離課税の対象となり、税率は源泉徴収税率と同一ですが、確定申告不要を選択す
          ることにより、源泉徴収された税額のみで課税関係を終了させることもできます。
           譲渡損益は、一定の他の上場株式等の譲渡損益および一定の上場株式等の配当所得等との損益通算が可能で
          す。確定申告を行う場合、一定の譲渡損失の翌年以降3年間の繰越も可能です。
         (6)日本の個人受益者の場合、ファンドの償還についても譲渡があったものとみなされ、(5)と同様の取扱いとな
          ります。
         (7)日本の個人受益者についての分配金ならびに譲渡および買戻しの対価については、一定の場合、支払調書が税
          務署長に提出されます。
          (注)日本の受益者は、個人であるか法人であるかにかかわらず、ルクセンブルグに住所または登記上の営業所
              もしくは恒久的施設を有しない場合、受益証券への投資に対しルクセンブルグ税務当局により課税される
              ことは一切ありません。
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     5【運用状況】
      (1)【投資状況】
          資産別および地域別の投資状況
                                               (2023年9月末日現在)
                                     時価合計              投資比率
          資産の種類               国名
                                     (円)              (%)
          普通株式              日本            32,526,531,460                88.72
         現金・その他の資産(負債控除後)                           4,134,326,214                11.28
             合計(純資産総額)                       36,660,857,674                100.00
    (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。以下同じです。
      (2)【投資資産】

        ①【投資有価証券の主要銘柄】(上位30銘柄)
                                                (2023年9月末日現在)
                                                         投資
                                   取得価額    (円)          時価  (円)
                           保有株数
     順位    銘柄    種類  国名     業種                                     比率
                           (株)
                                 単価      金額      単価      金額
                                                         (%)
       ファーストリ      普通
     1          日本   小売・百貨店          102,000    9,753.33       994,839,488      32,590.00      3,324,180,000      9.07
       テイリング      株式
       東京エレクト      普通
     2          日本   電子および半導体          102,000    5,694.04       580,792,016      20,440.00      2,084,880,000      5.69
       ロン      株式
                  インターネットお
       ソフトバンク      普通
     3          日本   よびソフトウェア          204,000    2,684.00       547,535,103      6,335.00      1,292,340,000      3.53
       グループ      株式
                  サービス
       アドバンテス      普通
     4          日本   電子および半導体          272,000    1,332.98       362,569,946      4,181.00      1,137,232,000      3.10
       ト      株式
             普通
     5  KDDI        日本   通信          204,000    1,969.29       401,735,667      4,577.00       933,708,000     2.55
             株式
             普通     機械および産業設
     6  ダイキン工業        日本             34,000    8,980.76       305,345,849      23,475.00       798,150,000     2.18
             株式     備
             普通
     7  信越化学工業        日本   化学          170,000    1,851.86       314,815,637      4,343.00       738,310,000     2.01
             株式
             普通     電気製品および部
     8  ファナック        日本            170,000    2,818.66       479,171,643      3,893.00       661,810,000     1.81
             株式     品
             普通
     9  TDK        日本   電子および半導体          102,000    3,109.10       317,128,626      5,542.00       565,284,000     1.54
             株式
             普通     医薬品、化粧品、
     10  テルモ        日本            136,000    1,932.70       262,847,125      3,963.00       538,968,000     1.47
             株式     医療品
             普通
     11  京セラ        日本   電子および半導体          68,000    5,221.03       355,030,277      7,587.00       515,916,000     1.41
             株式
             普通     医薬品、化粧品、
     12  中外製薬        日本            102,000    1,558.17       158,933,422      4,624.00       471,648,000     1.29
             株式     医療品
       リクルート
             普通
     13  ホールディン        日本   その他サービス          102,000    3,053.75       311,482,917      4,609.00       470,118,000     1.28
             株式
       グス
             普通
     14  トヨタ自動車        日本   自動車          170,000    1,349.92       229,486,786      2,677.50       455,175,000     1.24
             株式
             普通     医薬品、化粧品、
     15  第一三共        日本            102,000    1,506.91       153,704,774      4,106.00       418,812,000     1.14
             株式     医療品
       ソニーグルー      普通
     16           日本   電子および半導体          34,000    6,065.25       206,218,509      12,240.00       416,160,000     1.14
       プ      株式
       アステラス製      普通     医薬品、化粧品、
     17           日本            170,000    1,225.90       208,402,270      2,074.00       352,580,000     0.96
       薬      株式     医療品
             普通
     18  セコム        日本   その他サービス          34,000    6,761.73       229,898,868      10,140.00       344,760,000     0.94
             株式
             普通
     19  本田技研工業        日本   自動車          204,000    1,114.66       227,391,166      1,682.00       343,128,000     0.94
             株式
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                         投資
                                   取得価額    (円)          時価  (円)
                           保有株数
     順位    銘柄    種類  国名     業種                                     比率
                           (株)
                                 単価      金額      単価      金額
                                                         (%)
                  インターネットお
       NTTデータ      普通
     20           日本   よびソフトウェア          170,000    1,210.42       205,771,959      2,004.50       340,765,000     0.93
       グループ      株式
                  サービス
             普通     電気製品および部
     21  日東電工        日本             34,000    7,623.52       259,199,706      9,808.00       333,472,000     0.91
             株式     品
             普通
     22  デンソー        日本   自動車          136,000    1,168.63       158,933,277      2,401.00       326,536,000     0.89
             株式
       レーザーテッ      普通
     23           日本   電子および半導体          13,600    23,270.00       316,472,000      23,270.00       316,472,000     0.86
       ク      株式
       バンダイナム
             普通
     24  コホールディ        日本   その他製造          102,000    2,184.15       222,782,924      3,042.00       310,284,000     0.85
             株式
       ングス
             普通
     25  豊田通商        日本   各種貿易会社          34,000    3,250.73       110,524,784      8,795.00       299,030,000     0.82
             株式
       富士フイルム
             普通
     26  ホールディン        日本   写真および光学          34,000    4,739.88       161,155,823      8,658.00       294,372,000     0.80
             株式
       グス
             普通     医薬品、化粧品、
     27  エーザイ        日本             34,000    5,417.94       184,210,030      8,304.00       282,336,000     0.77
             株式     医療品
                  インターネットお
       コナミグルー      普通
     28           日本   よびソフトウェア          34,000    3,871.55       131,632,603      7,887.00       268,158,000     0.73
       プ      株式
                  サービス
             普通
     29  キッコーマン        日本   食品および飲料          34,000    3,089.08       105,028,701      7,844.00       266,696,000     0.73
             株式
             普通
     30  オリンパス        日本   写真および光学          136,000    1,167.78       158,818,570      1,941.50       264,044,000     0.72
             株式
        ②【投資不動産物件】

          該当事項ありません(2023年9月末日現在)。
        ③【その他投資資産の主要なもの】

          該当事項ありません(2023年9月末日現在)。
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      (3)【運用実績】
        ①【純資産の推移】
          下記会計年度末ならびに2022年10月から2023年9月までの期間における各月末の純資産の推移は以下のとおりで
         す。
          Aコース証券

                           純資産総額                1口当りの純資産価格
                       千米ドル          百万円         米ドル          円
            第9会計年度末
                         195,633          29,263          6.50          972
           (2014年5月20日)
            第10会計年度末
                         204,803          30,634          9.09         1,360
           (2015年5月20日)
            第11会計年度末
                         151,068          22,597          7.39         1,105
           (2016年5月20日)
            第12会計年度末
                         145,520          21,767          8.56         1,280
           (2017年5月20日)
            第13会計年度末
                         145,561          21,773          10.03         1,500
           (2018年5月20日)
            第14会計年度末
                         117,082          17,513          9.32         1,394
           (2019年5月20日)
            第15会計年度末
                          92,377         13,818          8.76         1,310
           (2020年5月20日)
            第16会計年度末
                          88,727         13,272          10.59         1,584
           (2021年5月20日)
            第17会計年度末
                          74,434         11,134          9.29         1,390
           (2022年5月20日)
            第18会計年度末
                          74,594         11,158          10.68         1,598
           (2023年5月20日)
            2022年10月末日              69,642         10,417          9.60         1,436
               11月末日           70,131         10,490          9.74         1,457
               12月末日           65,190          9,751          9.07         1,357
            2023年1月末日              67,735         10,132          9.48         1,418
               2月末日           67,705         10,127          9.51         1,423
               3月末日           69,158         10,345          9.77         1,461
               4月末日           70,507         10,546          10.03         1,500
               5月末日           73,840         11,045          10.71         1,602
               6月末日           78,808         11,788          11.51         1,722
               7月末日           70,262         10,510          10.28         1,538
               8月末日           74,010         11,070          10.11         1,512
               9月末日           71,383         10,677          9.92         1,484
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
          Bコース証券
                           純資産総額                1口当りの純資産価格
                       千米ドル          百万円         米ドル          円
            第9会計年度末
                         160,274          23,974          8.78         1,313
           (2014年5月20日)
            第10会計年度末
                         149,954          22,430          12.46         1,864
           (2015年5月20日)
            第11会計年度末
                         120,799          18,069          10.26         1,535
           (2016年5月20日)
            第12会計年度末
                         100,543          15,039          11.99         1,793
           (2017年5月20日)
            第13会計年度末
                          89,437         13,378          14.18         2,121
           (2018年5月20日)
            第14会計年度末
                          68,081         10,184          13.42         2,007
           (2019年5月20日)
            第15会計年度末
                          53,589          8,016         13.12         1,962
           (2020年5月20日)
            第16会計年度末
                          55,971          8,372         17.84         2,669
           (2021年5月20日)
            第17会計年度末
                          51,234          7,664         16.92         2,531
           (2022年5月20日)
            第18会計年度末
                          55,995          8,376         19.96         2,986
           (2023年5月20日)
            2022年10月末日              49,584          7,417         17.43         2,607
               11月末日           49,893          7,463         17.74         2,654
               12月末日           46,712          6,987         16.59         2,482
            2023年1月末日              48,976          7,326         17.41         2,604
               2月末日           49,154          7,352         17.54         2,624
               3月末日           51,019          7,631         18.09         2,706
               4月末日           52,495          7,852         18.66         2,791
               5月末日           54,988          8,225         20.03         2,996
               6月末日           56,279          8,418         21.60         3,231
               7月末日           53,811          8,049         21.49         3,214
               8月末日           52,714          7,885         21.24         3,177
               9月末日           52,073          7,789         20.95         3,134
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
          Cコース証券
                           純資産総額                1口当りの純資産価格
                       千豪ドル          百万円         豪ドル          円
            第9会計年度末
                         165,496          15,898          6.15          591
           (2014年5月20日)
            第10会計年度末
                         179,950          17,286          8.87          852
           (2015年5月20日)
            第11会計年度末
                         128,897          12,382          7.25          696
           (2016年5月20日)
            第12会計年度末
                         130,207          12,508          8.48          815
           (2017年5月20日)
            第13会計年度末
                         121,246          11,647          9.98          959
           (2018年5月20日)
            第14会計年度末
                         100,694          9,673          9.19          883
           (2019年5月20日)
            第15会計年度末
                          88,010          8,454          8.62          828
           (2020年5月20日)
            第16会計年度末
                          78,974          7,586         10.52         1,011
           (2021年5月20日)
            第17会計年度末
                          64,350          6,181          9.25          889
           (2022年5月20日)
            第18会計年度末
                          65,117          6,255         10.56         1,014
           (2023年5月20日)
            2022年10月末日              61,053          5,865          9.51          914
               11月末日           61,469          5,905          9.63          925
               12月末日           57,030          5,478          8.96          861
            2023年1月末日              59,404          5,706          9.35          898
               2月末日           59,346          5,701          9.38          901
               3月末日           60,546          5,816          9.64          926
               4月末日           62,005          5,956          9.91          952
               5月末日           64,867          6,231         10.59         1,017
               6月末日           67,506          6,485         11.36         1,091
               7月末日           60,080          5,771         10.25          985
               8月末日           58,547          5,624         10.06          966
               9月末日           57,133          5,488          9.88          949
                                 40/214









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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
          Dコース証券
                           純資産総額                1口当りの純資産価格
                       千豪ドル          百万円         豪ドル          円
            第9会計年度末
                          65,815          6,322          9.23          887
           (2014年5月20日)
            第10会計年度末
                          67,461          6,480         13.48         1,295
           (2015年5月20日)
            第11会計年度末
                          57,482          5,522         11.18         1,074
           (2016年5月20日)
            第12会計年度末
                          56,159          5,395         13.17         1,265
           (2017年5月20日)
            第13会計年度末
                          49,821          4,786         15.66         1,504
           (2018年5月20日)
            第14会計年度末
                          43,253          4,155         14.68         1,410
           (2019年5月20日)
            第15会計年度末
                          35,065          3,368         14.01         1,346
           (2020年5月20日)
            第16会計年度末
                          36,833          3,538         18.86         1,812
           (2021年5月20日)
            第17会計年度末
                          32,732          3,144         17.71         1,701
           (2022年5月20日)
            第18会計年度末
                          34,638          3,327         20.56         1,975
           (2023年5月20日)
            2022年10月末日              32,186          3,092         18.11         1,740
               11月末日           32,460          3,118         18.40         1,768
               12月末日           30,258          2,907         17.17         1,649
            2023年1月末日              31,159          2,993         17.98         1,727
               2月末日           31,304          3,007         18.10         1,739
               3月末日           32,073          3,081         18.65         1,792
               4月末日           32,995          3,169         19.24         1,848
               5月末日           33,895          3,256         20.62         1,981
               6月末日           35,734          3,433         22.21         2,133
               7月末日           35,177          3,379         22.07         2,120
               8月末日           34,415          3,306         21.75         2,089
               9月末日           33,720          3,239         21.43         2,059
                                 41/214









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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
          Eコース証券
                           純資産総額                1口当りの純資産価格
                       千ユーロ          百万円         ユーロ          円
            第9会計年度末
                          9,442         1,492          5.88          929
           (2014年5月20日)
            第10会計年度末
                          11,501          1,817          8.29         1,310
           (2015年5月20日)
            第11会計年度末
                          8,646         1,366          6.73         1,063
           (2016年5月20日)
            第12会計年度末
                          9,719         1,536          7.68         1,213
           (2017年5月20日)
            第13会計年度末
                          5,604          885         8.84         1,397
           (2018年5月20日)
            第14会計年度末
                          4,839          765         8.04         1,270
           (2019年5月20日)
            第15会計年度末
                          3,931          621         7.70         1,217
           (2020年5月20日)
            第16会計年度末
                          3,775          596        10.23         1,616
           (2021年5月20日)
            第17会計年度末
                          3,506          554         9.19         1,452
           (2022年5月20日)
            第18会計年度末
                          3,302          522        10.49         1,657
           (2023年5月20日)
            2022年10月末日              3,404          538         9.42         1,488
               11月末日           3,297          521         9.55         1,509
               12月末日           3,045          481         8.90         1,406
            2023年1月末日              3,124          494         9.30         1,469
               2月末日           3,137          496         9.33         1,474
               3月末日           3,222          509         9.58         1,514
               4月末日           3,304          522         9.84         1,555
               5月末日           3,214          508        10.52         1,662
               6月末日           3,415          540        11.31         1,787
               7月末日           3,090          488        10.24         1,618
               8月末日           3,045          481        10.07         1,591
               9月末日           2,929          463         9.89         1,563
                                 42/214









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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
          Fコース証券
                           純資産総額                1口当りの純資産価格
                       千ユーロ          百万円         ユーロ          円
            第9会計年度末
                          5,794          915         7.91         1,250
           (2014年5月20日)
            第10会計年度末
                          5,538          875        11.31         1,787
           (2015年5月20日)
            第11会計年度末
                          4,342          686         9.31         1,471
           (2016年5月20日)
            第12会計年度末
                          4,673          738        10.74         1,697
           (2017年5月20日)
            第13会計年度末
                          4,550          719        12.48         1,972
           (2018年5月20日)
            第14会計年度末
                          4,300          679        11.44         1,808
           (2019年5月20日)
            第15会計年度末
                          3,637          575        11.01         1,740
           (2020年5月20日)
            第16会計年度末
                          3,512          555        14.80         2,338
           (2021年5月20日)
            第17会計年度末
                          3,192          504        13.85         2,188
           (2022年5月20日)
            第18会計年度末
                          3,285          519        15.93         2,517
           (2023年5月20日)
            2022年10月末日              2,951          466        14.08         2,225
               11月末日           2,994          473        14.29         2,258
               12月末日           2,793          441        13.34         2,108
            2023年1月末日              2,916          461        13.96         2,206
               2月末日           2,923          462        14.04         2,218
               3月末日           3,008          475        14.45         2,283
               4月末日           3,084          487        14.88         2,351
               5月末日           3,147          497        15.97         2,523
               6月末日           3,348          529        17.22         2,721
               7月末日           3,325          525        17.11         2,703
               8月末日           3,272          517        16.87         2,665
               9月末日           3,218          508        16.61         2,624
                                 43/214









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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
          Gコース証券
                           純資産総額                1口当りの純資産価格
                       千英ポンド          百万円         英ポンド           円
            第9会計年度末
                          1,456          266         5.98         1,092
           (2014年5月20日)
            第10会計年度末
                          1,678          306         8.40         1,533
           (2015年5月20日)
            第11会計年度末
                          1,254          229         6.76         1,234
           (2016年5月20日)
            第12会計年度末
                          1,122          205         7.78         1,420
           (2017年5月20日)
            第13会計年度末
                          1,062          194         9.03         1,648
           (2018年5月20日)
            第14会計年度末
                           820         150         8.29         1,513
           (2019年5月20日)
            第15会計年度末
                           552         101         7.91         1,444
           (2020年5月20日)
            第16会計年度末
                           620         113        10.32         1,884
           (2021年5月20日)
            第17会計年度末
                           523          95        9.28         1,694
           (2022年5月20日)
            第18会計年度末
                           595         109        10.57         1,929
           (2023年5月20日)
            2022年10月末日               535          98        9.51         1,736
               11月末日            543          99        9.64         1,760
               12月末日            505          92        8.98         1,639
            2023年1月末日               528          96        9.37         1,710
               2月末日            530          97        9.41         1,718
               3月末日            544          99        9.66         1,763
               4月末日            559         102         9.92         1,811
               5月末日            597         109        10.60         1,935
               6月末日            636         116        11.38         2,077
               7月末日            573         105        10.26         1,873
               8月末日            569         104        10.09         1,842
               9月末日            567         103         9.89         1,805
                                 44/214









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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
          Hコース証券
                           純資産総額                1口当りの純資産価格
                       千英ポンド          百万円         英ポンド           円
            第9会計年度末
                          1,497          273         8.46         1,544
           (2014年5月20日)
            第10会計年度末
                          1,734          317        12.07         2,203
           (2015年5月20日)
            第11会計年度末
                          1,423          260         9.86         1,800
           (2016年5月20日)
            第12会計年度末
                          1,381          252        11.45         2,090
           (2017年5月20日)
            第13会計年度末
                          1,209          221        13.41         2,448
           (2018年5月20日)
            第14会計年度末
                          1,062          194        12.42         2,267
           (2019年5月20日)
            第15会計年度末
                          1,238          226        11.90         2,172
           (2020年5月20日)
            第16会計年度末
                          1,151          210        16.08         2,935
           (2021年5月20日)
            第17会計年度末
                           969         177        15.18         2,771
           (2022年5月20日)
            第18会計年度末
                          1,088          199        17.59         3,211
           (2023年5月20日)
            2022年10月末日               957         175        15.47         2,824
               11月末日            973         178        15.72         2,869
               12月末日            908         166        14.68         2,680
            2023年1月末日               952         174        15.38         2,807
               2月末日            958         175        15.49         2,827
               3月末日            987         180        15.96         2,913
               4月末日           1,017          186        16.45         3,003
               5月末日           1,074          196        17.65         3,222
               6月末日           1,151          210        19.02         3,472
               7月末日           1,145          209        18.92         3,453
               8月末日           1,186          216        18.69         3,411
               9月末日           1,212          221        18.42         3,362
                                 45/214









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          Iコース証券
                           純資産総額                1口当りの純資産価格
                       千NZドル          百万円         NZドル           円
            第9会計年度末
                         191,844          17,111          5.89          525
           (2014年5月20日)
            第10会計年度末
                         202,640          18,073          8.45          754
           (2015年5月20日)
            第11会計年度末
                         144,191          12,860          6.91          616
           (2016年5月20日)
            第12会計年度末
                         142,036          12,668          8.11          723
           (2017年5月20日)
            第13会計年度末
                         136,526          12,177          9.60          856
           (2018年5月20日)
            第14会計年度末
                         112,558          10,039          8.85          789
           (2019年5月20日)
            第15会計年度末
                          95,717          8,537          8.46          755
           (2020年5月20日)
            第16会計年度末
                          96,422          8,600         10.48          935
           (2021年5月20日)
            第17会計年度末
                          77,331          6,897          9.28          828
           (2022年5月20日)
            第18会計年度末
                          82,036          7,317         10.55          941
           (2023年5月20日)
            2022年10月末日              77,146          6,881          9.50          847
               11月末日           77,187          6,884          9.63          859
               12月末日           71,481          6,375          8.97          800
            2023年1月末日              74,321          6,629          9.36          835
               2月末日           74,271          6,624          9.38          837
               3月末日           75,903          6,770          9.64          860
               4月末日           77,561          6,918          9.91          884
               5月末日           80,918          7,217         10.59          945
               6月末日           84,612          7,547         11.37         1,014
               7月末日           75,406          6,725         10.27          916
               8月末日           73,966          6,597         10.08          899
               9月末日           72,224          6,442          9.90          883
                                 46/214









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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
          Jコース証券
                           純資産総額                1口当りの純資産価格
                       千NZドル          百万円         NZドル           円
            第9会計年度末
                          25,933          2,313          9.23          823
           (2014年5月20日)
            第10会計年度末
                          27,119          2,419         13.61         1,214
           (2015年5月20日)
            第11会計年度末
                          22,214          1,981         11.37         1,014
           (2016年5月20日)
            第12会計年度末
                          21,197          1,891         13.48         1,202
           (2017年5月20日)
            第13会計年度末
                          19,619          1,750         16.09         1,435
           (2018年5月20日)
            第14会計年度末
                          17,277          1,541         15.11         1,348
           (2019年5月20日)
            第15会計年度末
                          14,631          1,305         14.54         1,297
           (2020年5月20日)
            第16会計年度末
                          14,657          1,307         19.63         1,751
           (2021年5月20日)
            第17会計年度末
                          13,772          1,228         18.52         1,652
           (2022年5月20日)
            第18会計年度末
                          15,256          1,361         21.69         1,935
           (2023年5月20日)
            2022年10月末日              13,741          1,226         18.98         1,693
               11月末日           13,968          1,246         19.29         1,720
               12月末日           13,053          1,164         18.04         1,609
            2023年1月末日              13,502          1,204         18.91         1,687
               2月末日           13,538          1,207         19.05         1,699
               3月末日           13,948          1,244         19.65         1,753
               4月末日           14,305          1,276         20.29         1,810
               5月末日           14,952          1,334         21.78         1,943
               6月末日           15,996          1,427         23.51         2,097
               7月末日           15,917          1,420         23.39         2,086
               8月末日           15,606          1,392         23.08         2,059
               9月末日           15,164          1,352         22.78         2,032
                                 47/214









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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
          Kコース証券
                           純資産総額                1口当りの純資産価格
                      千カナダドル           百万円        カナダドル           円
            第9会計年度末
                          2,537          281         5.96          660
           (2014年5月20日)
            第10会計年度末
                          2,974          329         8.40          930
           (2015年5月20日)
            第11会計年度末
                          2,143          237         6.76          749
           (2016年5月20日)
            第12会計年度末
                          2,176          241         7.81          865
           (2017年5月20日)
            第13会計年度末
                          2,237          248         9.11         1,009
           (2018年5月20日)
            第14会計年度末
                          1,984          220         8.38          928
           (2019年5月20日)
            第15会計年度末
                          1,685          187         7.95          880
           (2020年5月20日)
            第16会計年度末
                          1,937          215        10.33         1,144
           (2021年5月20日)
            第17会計年度末
                          1,549          172         9.27         1,027
           (2022年5月20日)
            第18会計年度末
                          1,414          157        10.53         1,166
           (2023年5月20日)
            2022年10月末日              1,449          160         9.52         1,054
               11月末日           1,440          159         9.63         1,066
               12月末日           1,329          147         8.96          992
            2023年1月末日              1,258          139         9.35         1,035
               2月末日           1,262          140         9.38         1,039
               3月末日           1,294          143         9.63         1,066
               4月末日           1,329          147         9.89         1,095
               5月末日           1,328          147        10.57         1,171
               6月末日           1,411          156        11.33         1,255
               7月末日           1,276          141        10.24         1,134
               8月末日           1,254          139        10.07         1,115
               9月末日           1,231          136         9.88         1,094
                                 48/214









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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
          Lコース証券
                           純資産総額                1口当りの純資産価格
                      千カナダドル           百万円        カナダドル           円
            第9会計年度末
                          2,743          304         8.09          896
           (2014年5月20日)
            第10会計年度末
                          3,484          386        11.58         1,282
           (2015年5月20日)
            第11会計年度末
                          2,943          326         9.46         1,048
           (2016年5月20日)
            第12会計年度末
                          1,923          213        11.03         1,221
           (2017年5月20日)
            第13会計年度末
                          1,705          189        12.98         1,437
           (2018年5月20日)
            第14会計年度末
                          1,448          160        12.15         1,345
           (2019年5月20日)
            第15会計年度末
                          1,405          156        11.74         1,300
           (2020年5月20日)
            第16会計年度末
                          1,561          173        15.88         1,759
           (2021年5月20日)
            第17会計年度末
                          1,429          158        14.99         1,660
           (2022年5月20日)
            第18会計年度末
                          1,558          173        17.55         1,943
           (2023年5月20日)
            2022年10月末日              1,413          156        15.39         1,704
               11月末日           1,437          159        15.65         1,733
               12月末日           1,333          148        14.61         1,618
            2023年1月末日              1,399          155        15.33         1,698
               2月末日           1,409          156        15.44         1,710
               3月末日           1,455          161        15.91         1,762
               4月末日           1,457          161        16.41         1,817
               5月末日           1,514          168        17.61         1,950
               6月末日           1,633          181        18.96         2,100
               7月末日           1,618          179        18.85         2,087
               8月末日           1,598          177        18.61         2,061
               9月末日           1,571          174        18.35         2,032
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        ②【分配の推移】
                           Aコース証券                   Bコース証券
                        米ドル          円        米ドル          円
            第9会計年度              0.12         17.95          0.03         4.49
            第10会計年度              0.12         17.95          0.02         2.99
            第11会計年度              0.12         17.95          0.02         2.99
            第12会計年度              0.12         17.95          0.06         8.97
            第13会計年度              0.13         19.45          0.06         8.97
            第14会計年度              0.24         35.90          0.09         13.46
            第15会計年度              0.49         73.29          0.13         19.45
            第16会計年度              1.40        209.41          0.12         17.95
            第17会計年度              0.85        127.14          0.11         16.45
            第18会計年度              0.38         56.84          0.22         32.91
            2022年10月              0.03         4.49          -         -
               11月           0.03         4.49          -         -
               12月           0.04         5.98          -         -
            2023年1月              0.04         5.98          -         -
               2月           0.04         5.98          -         -
               3月           0.04         5.98          -         -
               4月           0.04         5.98          -         -
               5月           0.05         7.48          -         -
               6月           0.05         7.48          -         -
               7月           1.21        180.99          0.15         22.44
               8月           0.05         7.48          -         -
               9月           0.05         7.48          -         -
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                           Cコース証券                   Dコース証券
                        豪ドル          円        豪ドル          円
            第9会計年度              0.12         11.53          0.03         2.88
            第10会計年度              0.12         11.53          0.03         2.88
            第11会計年度              0.12         11.53          0.02         1.92
            第12会計年度              0.12         11.53          0.07         6.72
            第13会計年度              0.13         12.49          0.07         6.72
            第14会計年度              0.24         23.05          0.10         9.61
            第15会計年度              0.26         24.98          0.15         14.41
            第16会計年度              1.17        112.39          0.12         11.53
            第17会計年度              0.72         69.16          0.12         11.53
            第18会計年度              0.29         27.86          0.23         22.09
            2022年10月              0.02         1.92          -         -
               11月           0.03         2.88          -         -
               12月           0.03         2.88          -         -
            2023年1月              0.03         2.88          -         -
               2月           0.03         2.88          -         -
               3月           0.03         2.88          -         -
               4月           0.03         2.88          -         -
               5月           0.03         2.88          -         -
               6月           0.04         3.84          -         -
               7月           1.09        104.71          0.16         15.37
               8月           0.04         3.84          -         -
               9月           0.04         3.84          -         -
                                 51/214












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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                           Eコース証券                   Fコース証券
                        ユーロ          円        ユーロ          円
            第9会計年度              0.12         18.96          0.03         4.74
            第10会計年度              0.12         18.96          0.02         3.16
            第11会計年度              0.12         18.96          0.02         3.16
            第12会計年度              0.12         18.96          0.05         7.90
            第13会計年度              0.12         18.96          0.06         9.48
            第14会計年度              0.12         18.96          0.08         12.64
            第15会計年度              0.12         18.96          0.11         17.38
            第16会計年度              0.19         30.02          0.10         15.80
            第17会計年度              0.47         74.26          0.09         14.22
            第18会計年度              0.19         30.02          0.18         28.44
            2022年10月              0.01         1.58          -         -
               11月           0.01         1.58          -         -
               12月           0.01         1.58          -         -
            2023年1月              0.02         3.16          -         -
               2月           0.02         3.16          -         -
               3月           0.02         3.16          -         -
               4月           0.03         4.74          -         -
               5月           0.03         4.74          -         -
               6月           0.03         4.74          -         -
               7月           1.05        165.90          0.12         18.96
               8月           0.03         4.74          -         -
               9月           0.03         4.74          -         -
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                           Gコース証券                   Hコース証券
                       英ポンド           円        英ポンド           円
            第9会計年度              0.12         21.90          0.03         5.48
            第10会計年度              0.12         21.90          0.02         3.65
            第11会計年度              0.12         21.90          0.02         3.65
            第12会計年度              0.12         21.90          0.06         10.95
            第13会計年度              0.12         21.90          0.06         10.95
            第14会計年度              0.12         21.90          0.08         14.60
            第15会計年度              0.12         21.90          0.12         21.90
            第16会計年度              0.45         82.14          0.11         20.08
            第17会計年度              0.54         98.57          0.10         18.25
            第18会計年度              0.30         54.76          0.20         36.51
            2022年10月              0.02         3.65          -         -
               11月           0.02         3.65          -         -
               12月           0.03         5.48          -         -
            2023年1月              0.03         5.48          -         -
               2月           0.03         5.48          -         -
               3月           0.03         5.48          -         -
               4月           0.04         7.30          -         -
               5月           0.04         7.30          -         -
               6月           0.04         7.30          -         -
               7月           1.11        202.61          0.14         25.55
               8月           0.05         9.13          -         -
               9月           0.05         9.13          -         -
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                                         グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                           Iコース証券                   Jコース証券
                       NZドル           円        NZドル           円
            第9会計年度              0.12         10.70          0.03         2.68
            第10会計年度              0.22         19.62          0.03         2.68
            第11会計年度              0.18         16.05          0.03         2.68
            第12会計年度              0.12         10.70          0.07         6.24
            第13会計年度              0.12         10.70          0.07         6.24
            第14会計年度              0.23         20.51          0.10         8.92
            第15会計年度              0.14         12.49          0.15         13.38
            第16会計年度              1.03         91.87          0.13         11.59
            第17会計年度              0.70         62.43          0.12         10.70
            第18会計年度              0.41         36.57          0.24         21.41
            2022年10月              0.03         2.68          -         -
               11月           0.03         2.68          -         -
               12月           0.04         3.57          -         -
            2023年1月              0.04         3.57          -         -
               2月           0.04         3.57          -         -
               3月           0.04         3.57          -         -
               4月           0.04         3.57          -         -
               5月           0.05         4.46          -         -
               6月           0.05         4.46          -         -
               7月           1.10         98.11          0.17         15.16
               8月           0.05         4.46          -         -
               9月           0.05         4.46          -         -
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                           Kコース証券                   Lコース証券
                       カナダドル           円       カナダドル           円
            第9会計年度              0.12         13.29          0.03         3.32
            第10会計年度              0.12         13.29          0.02         2.21
            第11会計年度              0.12         13.29          0.02         2.21
            第12会計年度              0.12         13.29          0.06         6.64
            第13会計年度              0.12         13.29          0.06         6.64
            第14会計年度              0.21         23.26          0.08         8.86
            第15会計年度              0.23         25.47          0.12         13.29
            第16会計年度              0.50         55.37          0.10         11.07
            第17会計年度              0.56         62.01          0.10         11.07
            第18会計年度              0.41         45.40          0.19         21.04
            2022年10月              0.03         3.32          -         -
               11月           0.04         4.43          -         -
               12月           0.04         4.43          -         -
            2023年1月              0.04         4.43          -         -
               2月           0.04         4.43          -         -
               3月           0.04         4.43          -         -
               4月           0.04         4.43          -         -
               5月           0.04         4.43          -         -
               6月           0.05         5.54          -         -
               7月           1.07        118.49          0.14         15.50
               8月           0.05         5.54          -         -
               9月           0.05         5.54          -         -
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                               設定来累計
               コース                 通貨
                                            (2023年9月末日現在)
              Aコース証券                  米ドル                       8.65
              Bコース証券                  米ドル                       1.71
              Cコース証券                  豪ドル                       8.40
              Dコース証券                  豪ドル                       1.80
              Eコース証券                  ユーロ                       5.90
              Fコース証券                  ユーロ                       1.52
              Gコース証券                 英ポンド                        6.94
              Hコース証券                 英ポンド                        1.62
              Iコース証券                 NZドル                        8.78
              Jコース証券                 NZドル                        1.85
              Kコース証券                 カナダドル                        6.96
              Lコース証券                 カナダドル                        1.58
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        ③【収益率の推移】
                                会計年度               収益率(%)
                               第9会計年度                        -7.9
                               第10会計年度                        41.7
                               第11会計年度                       -17.4
                               第12会計年度                        17.5
                               第13会計年度                        18.7
               Aコース証券
                               第14会計年度                        -4.7
                               第15会計年度                        -0.8
                               第16会計年度                        36.9
                               第17会計年度                        -4.2
                               第18会計年度                        19.1
                               第9会計年度                        -7.9
                               第10会計年度                        42.1
                               第11会計年度                       -17.5
                               第12会計年度                        17.4
                               第13会計年度                        18.8
               Bコース証券
                               第14会計年度                        -4.7
                               第15会計年度                        -1.3
                               第16会計年度                        36.9
                               第17会計年度                        -4.5
                               第18会計年度                        19.3
                               第9会計年度                        -6.3
                               第10会計年度                        46.2
                               第11会計年度                       -16.9
                               第12会計年度                        18.6
                               第13会計年度                        19.2
               Cコース証券
                               第14会計年度                        -5.5
                               第15会計年度                        -3.4
                               第16会計年度                        35.6
                               第17会計年度                        -5.2
                               第18会計年度                        17.3
                               第9会計年度                        -6.2
                               第10会計年度                        46.4
                               第11会計年度                       -16.9
                               第12会計年度                        18.4
                               第13会計年度                        19.4
               Dコース証券
                               第14会計年度                        -5.6
                               第15会計年度                        -3.5
                               第16会計年度                        35.5
                               第17会計年度                        -5.5
                               第18会計年度                        17.4
                               第9会計年度                        -8.0
                               第10会計年度                        43.0
                               第11会計年度                       -17.4
                               第12会計年度                        15.9
                               第13会計年度                        16.7
               Eコース証券
                               第14会計年度                        -7.7
                               第15会計年度                        -2.7
                               第16会計年度                        35.3
                               第17会計年度                        -5.6
                               第18会計年度                        16.2
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                会計年度               収益率(%)
                               第9会計年度                        -7.9
                               第10会計年度                        43.2
                               第11会計年度                       -17.5
                               第12会計年度                        15.9
                               第13会計年度                        16.8
               Fコース証券
                               第14会計年度                        -7.7
                               第15会計年度                        -2.8
                               第16会計年度                        35.3
                               第17会計年度                        -5.8
                               第18会計年度                        16.3
                               第9会計年度                        -7.3
                               第10会計年度                        42.5
                               第11会計年度                       -18.1
                               第12会計年度                        16.9
                               第13会計年度                        17.6
               Gコース証券
                               第14会計年度                        -6.9
                               第15会計年度                        -3.1
                               第16会計年度                        36.2
                               第17会計年度                        -4.8
                               第18会計年度                        17.1
                               第9会計年度                        -7.4
                               第10会計年度                        42.9
                               第11会計年度                       -18.1
                               第12会計年度                        16.7
                               第13会計年度                        17.6
               Hコース証券
                               第14会計年度                        -6.8
                               第15会計年度                        -3.2
                               第16会計年度                        36.1
                               第17会計年度                        -5.0
                               第18会計年度                        17.2
                               第9会計年度                        -6.2
                               第10会計年度                        47.2
                               第11会計年度                       -16.1
                               第12会計年度                        19.1
                               第13会計年度                        19.9
               Iコース証券
                               第14会計年度                        -5.4
                               第15会計年度                        -2.8
                               第16会計年度                        36.1
                               第17会計年度                        -4.8
                               第18会計年度                        18.1
                               第9会計年度                        -6.4
                               第10会計年度                        47.8
                               第11会計年度                       -16.2
                               第12会計年度                        19.2
                               第13会計年度                        19.9
               Jコース証券
                               第14会計年度                        -5.5
                               第15会計年度                        -2.8
                               第16会計年度                        35.9
                               第17会計年度                        -5.0
                               第18会計年度                        18.4
                                 58/214




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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                会計年度               収益率(%)
                               第9会計年度                        -7.3
                               第10会計年度                        43.0
                               第11会計年度                       -18.1
                               第12会計年度                        17.3
                               第13会計年度                        18.2
               Kコース証券
                               第14会計年度                        -5.7
                               第15会計年度                        -2.4
                               第16会計年度                        36.2
                               第17会計年度                        -4.8
                               第18会計年度                        18.0
                               第9会計年度                        -7.4
                               第10会計年度                        43.4
                               第11会計年度                       -18.1
                               第12会計年度                        17.2
                               第13会計年度                        18.2
               Lコース証券
                               第14会計年度                        -5.8
                               第15会計年度                        -2.4
                               第16会計年度                        36.1
                               第17会計年度                        -5.0
                               第18会計年度                        18.3
          (注)収益率(%)=100×(a-b)/b
                a=会計年度末の1口当りの純資産価格+当該期間の分配金の合計額
                b=当該会計年度の直前の会計年度末の1口当りの純資産価格
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
          また、ファンドの暦年ベースでの収益率は次のとおりです。
                 期間                              収益率(%)
                               Aコース証券                        5.8
                2014  年
                               Bコース証券                        6.0
                               Cコース証券                        8.7
                               Dコース証券                        8.9
                               Eコース証券                        6.1
                               Fコース証券                        6.3
                               Gコース証券                        6.5
                               Hコース証券                        6.6
                               Iコース証券                        9.2
                               Jコース証券                        9.6
                               Kコース証券                        6.5
                               Lコース証券                        6.6
                               Aコース証券                        9.0
                2015  年
                               Bコース証券                        8.9
                               Cコース証券                       10.9
                               Dコース証券                       10.9
                               Eコース証券                        9.3
                               Fコース証券                        9.3
                               Gコース証券                        8.9
                               Hコース証券                        8.8
                               Iコース証券                       12.0
                               Jコース証券                       12.0
                               Kコース証券                        9.2
                               Lコース証券                        9.3
                               Aコース証券                       -0.1
                2016  年
                               Bコース証券                        0.0
                               Cコース証券                        0.5
                               Dコース証券                        0.6
                               Eコース証券                       -0.8
                               Fコース証券                       -0.7
                               Gコース証券                       -0.9
                               Hコース証券                       -0.7
                               Iコース証券                        1.1
                               Jコース証券                        1.2
                               Kコース証券                       -0.9
                               Lコース証券                       -0.9
                               Aコース証券                       20.7
                2017  年
                               Bコース証券                       20.8
                               Cコース証券                       21.7
                               Dコース証券                       21.8
                               Eコース証券                       18.5
                               Fコース証券                       18.6
                               Gコース証券                       19.4
                               Hコース証券                       19.4
                               Iコース証券                       21.9
                               Jコース証券                       22.0
                               Kコース証券                       20.5
                               Lコース証券                       20.7
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                                         グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                 期間                              収益率(%)
                               Aコース証券                      -10.2
                2018  年
                               Bコース証券                      -10.3
                               Cコース証券                      -10.8
                               Dコース証券                      -10.9
                               Eコース証券                      -12.7
                               Fコース証券                      -12.7
                               Gコース証券                      -11.8
                               Hコース証券                      -11.9
                               Iコース証券                      -10.3
                               Jコース証券                      -10.4
                               Kコース証券                      -11.3
                               Lコース証券                      -11.3
                               Aコース証券                       21.4
                2019  年
                               Bコース証券                       21.6
                               Cコース証券                       19.8
                               Dコース証券                       20.0
                               Eコース証券                       17.9
                               Fコース証券                       17.9
                               Gコース証券                       18.6
                               Hコース証券                       18.8
                               Iコース証券                       20.0
                               Jコース証券                       20.2
                               Kコース証券                       20.3
                               Lコース証券                       20.5
                               Aコース証券                       16.0
                2020  年
                               Bコース証券                       16.5
                               Cコース証券                       13.8
                               Dコース証券                       14.0
                               Eコース証券                       15.7
                               Fコース証券                       15.8
                               Gコース証券                       15.4
                               Hコース証券                       15.4
                               Iコース証券                       14.8
                               Jコース証券                       14.8
                               Kコース証券                       15.0
                               Lコース証券                       15.2
                               Aコース証券                        4.7
                2021  年
                               Bコース証券                        5.2
                               Cコース証券                        4.1
                               Dコース証券                        4.3
                               Eコース証券                        4.1
                               Fコース証券                        4.1
                               Gコース証券                        4.4
                               Hコース証券                        4.6
                               Iコース証券                        4.2
                               Jコース証券                        4.6
                               Kコース証券                        4.5
                               Lコース証券                        4.7
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                                         グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                 期間                              収益率(%)
                               Aコース証券                       -7.4
                2022  年
                               Bコース証券                       -7.5
                               Cコース証券                       -8.7
                               Dコース証券                       -8.8
                               Eコース証券                       -9.6
                               Fコース証券                       -9.6
                               Gコース証券                       -8.6
                               Hコース証券                       -8.7
                               Iコース証券                       -7.9
                               Jコース証券                       -8.1
                               Kコース証券                       -8.0
                               Lコース証券                       -8.1
                               Aコース証券                       26.7
                2023  年
                               Bコース証券                       27.2
                               Cコース証券                       25.4
                               Dコース証券                       25.7
                               Eコース証券                       25.3
                               Fコース証券                       25.4
                               Gコース証券                       25.9
                               Hコース証券                       26.4
                               Iコース証券                       26.6
                               Jコース証券                       27.2
                               Kコース証券                       26.1
                               Lコース証券                       26.6
          (注)収益率(%)=100×(a-b)/b
                a=暦年末(2023年の場合は9月末日)の1口当りの純資産価格(当該期間の分配金の合計額を加え
                  た額)
                b=当該暦年の直前の暦年末の1口当りの純資産価格(分配落の額)
          ※ファンドにはベンチマークはありません。

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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
     ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではありません。















     運用実績等については別途月次レポート等が作成されている場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
      (4)【販売及び買戻しの実績】
        下記会計年度中の販売および買戻しの実績、ならびに下記会計年度末日現在の発行済口数は次のとおりです。
                   会計年度           販売口数          買戻口数          発行済口数
                              4,242,962          6,632,655          30,119,186
                  第9会計年度
                             (4,242,962)          (6,632,655)          (30,119,186)
                              1,041,458          8,637,249          22,523,395
                  第10会計年度
                             (1,041,458)          (8,637,249)          (22,523,395)
                              1,651,237          3,736,687          20,437,945
                  第11会計年度
                             (1,651,237)          (3,736,687)          (20,437,945)
                              772,336          4,212,079          16,998,202
                  第12会計年度
                              (772,336)          (4,212,079)          (16,998,202)
                              846,046          3,335,339          14,508,909
                  第13会計年度
                              (846,046)          (3,335,339)          (14,508,909)
       Aコース証券
                              276,746          2,224,900          12,560,755
                  第14会計年度
                              (276,746)          (2,224,900)          (12,560,755)
                              265,451          2,275,887          10,550,319
                  第15会計年度
                              (265,451)          (2,275,887)          (10,550,319)
                              43,008          2,215,450          8,377,877
                  第16会計年度
                              (43,008)          (2,215,450)          (8,377,877)
                              146,674          514,711          8,009,840
                  第17会計年度
                              (146,674)          (514,711)          (8,009,840)
                              82,561          1,106,360          6,986,041
                  第18会計年度
                              (82,561)          (1,106,360)          (6,986,041)
                              9,914,249          7,621,289          18,255,561
                  第9会計年度
                             (9,914,249)          (7,621,289)          (18,255,561)
                              2,633,390          8,853,210          12,035,741
                  第10会計年度
                             (2,633,390)          (8,853,210)          (12,035,741)
                              2,460,571          2,726,257          11,770,055
                  第11会計年度
                             (2,460,571)          (2,726,257)          (11,770,055)
                              753,496          4,139,570          8,383,981
                  第12会計年度
                              (753,496)          (4,139,570)          (8,383,981)
                              673,326          2,750,613          6,306,694
                  第13会計年度
                              (673,326)          (2,750,613)          (6,306,694)
       Bコース証券
                              397,547          1,632,889          5,071,352
                  第14会計年度
                              (397,547)          (1,632,889)          (5,071,352)
                              112,995          1,100,299          4,084,048
                  第15会計年度
                              (112,995)          (1,100,299)          (4,084,048)
                              70,255          1,016,215          3,138,088
                  第16会計年度
                              (70,255)          (1,016,215)          (3,138,088)
                              103,411          212,871          3,028,628
                  第17会計年度
                              (103,411)          (212,871)          (3,028,628)
                              175,160          397,964          2,805,824
                  第18会計年度
                              (175,160)          (397,964)          (2,805,824)
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                   会計年度           販売口数          買戻口数          発行済口数
                              1,073,527          6,750,273          26,897,980
                  第9会計年度
                             (1,073,527)          (6,750,273)          (26,897,980)
                              146,516          6,749,843          20,294,653
                  第10会計年度
                              (146,516)          (6,749,843)          (20,294,653)
                              670,242          3,192,582          17,772,313
                  第11会計年度
                              (670,242)          (3,192,582)          (17,772,313)
                              236,339          2,647,020          15,361,632
                  第12会計年度
                              (236,339)          (2,647,020)          (15,361,632)
                              252,205          3,470,115          12,143,722
                  第13会計年度
                              (252,205)          (3,470,115)          (12,143,722)
       Cコース証券
                              414,014          1,598,187          10,959,549
                  第14会計年度
                              (414,014)          (1,598,187)          (10,959,549)
                              801,050          1,551,560          10,209,039
                  第15会計年度
                              (801,050)          (1,551,560)          (10,209,039)
                              120,167          2,821,221          7,507,985
                  第16会計年度
                              (120,167)          (2,821,221)          (7,507,985)
                              90,634          645,142          6,953,477
                  第17会計年度
                              (90,634)          (645,142)          (6,953,477)
                              18,680          804,668          6,167,489
                  第18会計年度
                              (18,680)          (804,668)          (6,167,489)
                              1,354,506          3,024,928          7,132,344
                  第9会計年度
                             (1,354,506)          (3,024,928)          (7,132,344)
                              583,031          2,709,846          5,005,529
                  第10会計年度
                              (583,031)          (2,709,846)          (5,005,529)
                              931,753          794,016          5,143,266
                  第11会計年度
                              (931,753)          (794,016)          (5,143,266)
                              143,450          1,023,899          4,262,817
                  第12会計年度
                              (143,450)          (1,023,899)          (4,262,817)
                              112,723          1,193,307          3,182,233
                  第13会計年度
                              (112,723)          (1,193,307)          (3,182,233)
       Dコース証券
                              139,075          375,321          2,945,987
                  第14会計年度
                              (139,075)          (375,321)          (2,945,987)
                              214,638          657,756          2,502,869
                  第15会計年度
                              (214,638)          (657,756)          (2,502,869)
                              87,323          637,599          1,952,593
                  第16会計年度
                              (87,323)          (637,599)          (1,952,593)
                              35,630          140,198          1,848,025
                  第17会計年度
                              (35,630)          (140,198)          (1,848,025)
                              10,960          174,289          1,684,696
                  第18会計年度
                              (10,960)          (174,289)          (1,684,696)
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                   会計年度           販売口数          買戻口数          発行済口数
                              79,435          308,798          1,604,365
                  第9会計年度
                              (79,435)          (308,798)          (1,604,365)
                              42,700          260,336          1,386,729
                  第10会計年度
                              (42,700)          (260,336)          (1,386,729)
                              54,010          155,942          1,284,797
                  第11会計年度
                              (54,010)          (155,942)          (1,284,797)
                              75,005          93,818          1,265,984
                  第12会計年度
                              (75,005)          (93,818)          (1,265,984)
                               1,950          634,130          633,804
                  第13会計年度
                              (1,950)          (634,130)          (633,804)
       Eコース証券
                              29,600          61,470          601,934
                  第14会計年度
                              (29,600)          (61,470)          (601,934)
                              46,708          138,084          510,558
                  第15会計年度
                              (46,708)          (138,084)          (510,558)
                               1,990          143,665          368,883
                  第16会計年度
                              (1,990)          (143,665)          (368,883)
                              28,676          16,090          381,469
                  第17会計年度
                              (28,676)          (16,090)          (381,469)
                               2,600          69,385          314,684
                  第18会計年度
                              (2,600)          (69,385)          (314,684)
                              116,800          332,598          732,663
                  第9会計年度
                              (116,800)          (332,598)          (732,663)
                              23,425          266,470          489,618
                  第10会計年度
                              (23,425)          (266,470)          (489,618)
                              33,635          57,015          466,238
                  第11会計年度
                              (33,635)          (57,015)          (466,238)
                              14,606          45,770          435,074
                  第12会計年度
                              (14,606)          (45,770)          (435,074)
                               8,915          79,396          364,593
                  第13会計年度
                              (8,915)          (79,396)          (364,593)
       Fコース証券
                              38,330          26,949          375,974
                  第14会計年度
                              (38,330)          (26,949)          (375,974)
                              232,155          277,810          330,319
                  第15会計年度
                              (232,155)          (277,810)          (330,319)
                               4,625          97,616          237,328
                  第16会計年度
                              (4,625)          (97,616)          (237,328)
                               4,451          11,300          230,479
                  第17会計年度
                              (4,451)          (11,300)          (230,479)
                               2,550          26,743          206,286
                  第18会計年度
                              (2,550)          (26,743)          (206,286)
                                 69/214








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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                   会計年度           販売口数          買戻口数          発行済口数
                              20,463          91,758          243,659
                  第9会計年度
                              (20,463)          (91,758)          (243,659)
                               1,758          45,688          199,729
                  第10会計年度
                              (1,758)          (45,688)          (199,729)
                               4,000          18,260          185,469
                  第11会計年度
                              (4,000)          (18,260)          (185,469)
                               710          41,883          144,296
                  第12会計年度
                               (710)          (41,883)          (144,296)
                               740          27,407          117,629
                  第13会計年度
                               (740)          (27,407)          (117,629)
       Gコース証券
                               800          19,515          98,914
                  第14会計年度
                               (800)          (19,515)          (98,914)
                               900          30,055          69,759
                  第15会計年度
                               (900)          (30,055)          (69,759)
                               100          9,800          60,059
                  第16会計年度
                               (100)          (9,800)          (60,059)
                               100          3,850          56,309
                  第17会計年度
                               (100)          (3,850)          (56,309)
                                0          0         56,309
                  第18会計年度
                               (0)          (0)         (56,309)
                              30,210          54,395          177,030
                  第9会計年度
                              (30,210)          (54,395)          (177,030)
                               4,330          37,697          143,663
                  第10会計年度
                              (4,330)          (37,697)          (143,663)
                              15,980          15,310          144,333
                  第11会計年度
                              (15,980)          (15,310)          (144,333)
                               3,110          26,843          120,600
                  第12会計年度
                              (3,110)          (26,843)          (120,600)
                               2,851          33,330          90,121
                  第13会計年度
                              (2,851)          (33,330)          (90,121)
       Hコース証券
                               2,440          7,070          85,491
                  第14会計年度
                              (2,440)          (7,070)          (85,491)
                              38,790          20,294          103,987
                  第15会計年度
                              (38,790)          (20,294)          (103,987)
                               1,295          33,675          71,607
                  第16会計年度
                              (1,295)          (33,675)          (71,607)
                               430          8,225          63,812
                  第17会計年度
                               (430)          (8,225)          (63,812)
                               559          2,535          61,836
                  第18会計年度
                               (559)          (2,535)          (61,836)
                                 70/214








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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                   会計年度           販売口数          買戻口数          発行済口数
                              350,680          8,047,127          32,569,151
                  第9会計年度
                              (350,680)          (8,047,127)          (32,569,151)
                              32,080          8,612,018          23,989,213
                  第10会計年度
                              (32,080)          (8,612,018)          (23,989,213)
                              575,515          3,685,223          20,879,505
                  第11会計年度
                              (575,515)          (3,685,223)          (20,879,505)
                              19,160          3,391,636          17,507,029
                  第12会計年度
                              (19,160)          (3,391,636)          (17,507,029)
                              36,901          3,324,141          14,219,789
                  第13会計年度
                              (36,901)          (3,324,141)          (14,219,789)
       Iコース証券
                              15,510          1,513,779          12,721,520
                  第14会計年度
                              (15,510)          (1,513,779)          (12,721,520)
                              18,320          1,430,451          11,309,389
                  第15会計年度
                              (18,320)          (1,430,451)          (11,309,389)
                               2,930         2,110,306          9,202,013
                  第16会計年度
                              (2,930)         (2,110,306)          (9,202,013)
                              14,014          878,626          8,337,401
                  第17会計年度
                              (14,014)          (878,626)          (8,337,401)
                               1,988          560,268          7,779,121
                  第18会計年度
                              (1,988)          (560,268)          (7,779,121)
                              114,878          1,299,613          2,809,662
                  第9会計年度
                              (114,878)          (1,299,613)          (2,809,662)
                              43,270          860,853          1,992,079
                  第10会計年度
                              (43,270)          (860,853)          (1,992,079)
                              239,403          277,245          1,954,237
                  第11会計年度
                              (239,403)          (277,245)          (1,954,237)
                               6,800          388,708          1,572,329
                  第12会計年度
                              (6,800)          (388,708)          (1,572,329)
                              17,000          370,009          1,219,320
                  第13会計年度
                              (17,000)          (370,009)          (1,219,320)
       Jコース証券
                              28,450          104,555          1,143,215
                  第14会計年度
                              (28,450)          (104,555)          (1,143,215)
                               8,135          145,195          1,006,155
                  第15会計年度
                              (8,135)          (145,195)          (1,006,155)
                               7,588          267,138          746,605
                  第16会計年度
                              (7,588)          (267,138)          (746,605)
                              28,280          31,161          743,724
                  第17会計年度
                              (28,280)          (31,161)          (743,724)
                               4,933          45,425          703,232
                  第18会計年度
                              (4,933)          (45,425)          (703,232)
                                 71/214








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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                   会計年度           販売口数          買戻口数          発行済口数
                              28,480          100,690          426,097
                  第9会計年度
                              (28,480)          (100,690)          (426,097)
                              11,860          83,915          354,042
                  第10会計年度
                              (11,860)          (83,915)          (354,042)
                               5,110          42,310          316,842
                  第11会計年度
                              (5,110)          (42,310)          (316,842)
                              11,300          49,580          278,562
                  第12会計年度
                              (11,300)          (49,580)          (278,562)
                               6,700          39,690          245,572
                  第13会計年度
                              (6,700)          (39,690)          (245,572)
       Kコース証券
                               1,419          10,169          236,822
                  第14会計年度
                              (1,419)          (10,169)          (236,822)
                               4,600          29,583          211,839
                  第15会計年度
                              (4,600)          (29,583)          (211,839)
                               1,100          25,428          187,511
                  第16会計年度
                              (1,100)          (25,428)          (187,511)
                               3,100          23,550          167,061
                  第17会計年度
                              (3,100)          (23,550)          (167,061)
                               310          33,129          134,242
                  第18会計年度
                               (310)          (33,129)          (134,242)
                              144,690          236,287          339,105
                  第9会計年度
                              (144,690)          (236,287)          (339,105)
                              56,200          94,460          300,845
                  第10会計年度
                              (56,200)          (94,460)          (300,845)
                              37,540          27,275          311,110
                  第11会計年度
                              (37,540)          (27,275)          (311,110)
                               4,950          141,700          174,360
                  第12会計年度
                              (4,950)          (141,700)          (174,360)
                               120          43,150          131,330
                  第13会計年度
                               (120)          (43,150)          (131,330)
       Lコース証券
                                0         12,200          119,130
                  第14会計年度
                               (0)         (12,200)          (119,130)
                               4,065          3,595          119,600
                  第15会計年度
                              (4,065)          (3,595)          (119,600)
                               4,100          25,405          98,295
                  第16会計年度
                              (4,100)          (25,405)          (98,295)
                               3,750          6,700          95,345
                  第17会計年度
                              (3,750)          (6,700)          (95,345)
                               850          7,433          88,762
                  第18会計年度
                               (850)          (7,433)          (88,762)
    (注)( )の数は本邦内における販売口数、買戻口数および発行済口数です。
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
    第2【管理及び運営】

     1【申込(販売)手続等】

      (a)海外における申込手続き等
        ファンド証券1口当りの販売価格は、当該評価日の1口当りの純資産価格です。そして当該証券を販売した銀行およ
       び金融機関に支払われる純資産価格の3.0%以下の販売手数料が加えられます。販売手数料は、ファンド証券が販売され
       る国の法令や実務慣行で許容される上限を超過してはなりません。
        買付代金の支払は、申込みが受諾された日から起算し6評価日以内または管理会社が単独の裁量で随時決定するその
       他の期間に、AおよびBコース証券については米ドル、CおよびDコース証券については豪ドル、EおよびFコース証
       券についてはユーロ、GおよびHコース証券については英ポンド、IおよびJコース証券についてはNZドル、Kおよ
       びLコース証券についてはカナダドルで行うものとします。
        ファンド証券の最低申込単位は、いかなる申込においても100口以上1口単位、または管理会社が単独の裁量で随時決
       定するその他の口数です。
        評価日の日本時間午後3時(当該評価日のルクセンブルグ夏時間午前7時またはルクセンブルグ冬時間午前8時)ま
       でに日本の販売会社または管理会社の事務所で受領された買付注文は、当該評価日に決定される1口当りの純資産価格
       で受諾されます。かかる締切時間の後に受領された買付注文は、翌評価日に受諾されたものとみなされます。
        日本の販売会社は、上記締切時間までに受領した買付注文を、ルクセンブルグ時間の正午、または管理会社が単独の
       裁量で随時決定するその他の時間までにルクセンブルグの管理会社に取り次ぎます。販売会社は、かかる締切時間後に
       受領した申込みを、翌評価日に管理会社に取り次ぎます。
        管理会社またはその委託先は、記名式でのみファンド証券を発行します。
        券面の発行の請求がない場合、投資家は、ファンド証券の券面の発行を請求しなかったものとみなされ、代わりに受
       益者である旨の確認書が交付されます。各券面(発行された場合)には管理会社またはその委託先および保管受託銀行
       の署名が必要ですが、当該両署名は複写によることができます。
        券面または確認書は、買付代金の支払いがなされてからルクセンブルグの銀行の7営業日以内に、投資家のリスクに
       おいて、管理会社またはその委託先から投資家または投資家の銀行に対して交付されます。
        管理会社は、いつでもその裁量により、特定の国または地域に居住する個人または設立された法人に対するファンド
       証券の発行を一時的に中断、完全に中止、もしくは制限すること、またはファンド証券の発行を全面的に制限すること
       ができます。管理会社はまた、ファンドの全受益者およびファンドの保護のために必要な場合には、特定の個人または
       法人によるファンド証券の取得を禁止することができます。
        管理会社は、(a)ファンド証券の申込みをその裁量において拒否すること、または(b)ファンド証券の購入または保
       有を禁止された受益者からいつでもファンド証券を買い戻すことができます。
        ファンド証券はアメリカ合衆国1933年証券法(以下「証券法」といいます。)に基づく登録がされておらず、また
       ファンドはアメリカ合衆国1940年投資会社法(以下「投資会社法」といいます。)に基づく登録もされていません。
       ファンド証券は、直接または間接にアメリカ合衆国、その領土もしくは属領において、または証券法上および投資会社
       法上の登録義務の一定の免除規定に依拠し、管理会社の同意を得た資格あるアメリカ合衆国の機関を除くアメリカ合衆
       国人(証券法に基づくレギュレーションSに定義されます。)に対して募集、販売、移転または交付することはできま
       せん。ファンド証券またはファンド証券上の権利は他のアメリカ合衆国人により実質的に所有されることはできませ
       ん。アメリカ合衆国人に対するファンド証券の販売および移転はファンドの約款により制限されており、管理会社が証
       券法の遵守を確保するために適切と判断する場合、管理会社はアメリカ合衆国人が保有するファンド証券の買戻しを行
       い、またアメリカ合衆国人への移転の登録を拒絶することができます。
      (b)日本における申込手続き等
        日本においては、本書第一部証券情報、(7)申込期間に記載される期間中、評価日に第一部証券情報に従ってファン
       ド証券の申込みの取扱いが行われます。その場合、販売取扱会社は「外国証券取引口座約款」を投資家に交付し、投資
       家は当該約款に基づく取引口座の設定を申し込む旨を記載した申込書を提出します。午後3時までに申込みが行われ、
       かつ申込みについての販売取扱会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込み受付分とします。上記の締切時間
       を過ぎた申込みは、受付けられません。販売の単位は100口以上1口単位です。
        ファンド証券1口当りの販売価格は、原則として、管理会社が当該申込みを受領した日の1口当りの純資産価格で
       す。日本における約定日は販売取扱会社が当該注文の成立を確認した日(通常申込日の日本における翌国内営業日)で
       あり、約定日から起算して4営業日目に受渡しを行うものとし、当該払込期日までに、申込金額および申込金額に対し
       て2.20%(税込)以内の申込手数料を支払わなくてはなりません。
        買付代金の支払いは、日本円の場合、各コースの表示通貨(外貨)との換算レートは、約定日における東京外国為替
       市場の相場に基づいて販売会社が決定します。また当該外貨で支払うこともできます。
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
        なお、日本証券業協会の協会員である日本の販売取扱会社は、ファンドの純資産が1億円未満となる等同協会の定め
       る外国証券の取引に関する規則中に規定される「外国投資信託受益証券の選別基準」にファンド証券が適合しなくなっ
       た ときは、ファンド証券の日本における販売を行うことができません。
        また、管理会社または販売会社は、投資者によるファンド証券の買付けまたは転換の注文がマーケット・タイミング
       (不公正な裁定取引)であるとの疑義が生じた場合は、当該注文を受付けない場合があります。
        なお、転換(スイッチング)の手続き等は以下のとおりです。

       (a)海外における申込手続き等
         一つのコース証券から他のコース証券に転換(スイッチング)を希望する受益者は、評価日に、転換のための取消
        不能の転換請求書を(発行されている場合は)受益証券の券面とともに提出して、管理会社に対してファンド証券の
        他のコース証券への転換を請求することができます。当該請求書には、転換される口数を指定するものとします。た
        だし、最低転換請求口数は100口以上です。転換により発行される口数は、転換請求が日本時間午後3時(当該評価日
        のルクセンブルグ夏時間午前7時またはルクセンブルグ冬時間午前8時)までに受領された場合、転換請求が受領さ
        れた評価日の各コース証券のそれぞれの純資産価格に基づき以下のとおり決定されます。(上記締切時間の後に受領
        された転換請求は、翌評価日に受諾されたものとみなされます。)
         N1=(1-C)NAV2×N2/NAV1
         N1:  端数を含む転換により発行されるファンド証券口数。端数は発行されません。転換に伴い生ずる端数に
               起因する残余金額は、現金で支払われます。
         N2:  転換前のファンド証券の口数。
         NAV1:転換により発行されるファンド証券の適用純資産価格。
         NAV2:転換を請求されたファンド証券の適用純資産価格。
               ただし、NAV1かNAV2のいずれかが当該評価日の適用為替レートで換算されます。
         C:   転換手数料は、転換を請求されたファンド証券の純資産価額の最大1.5%とします。転換手数料は、上述
               のとおりファンド証券の口数が計算される際に管理会社により自動的に差し引かれ、かつ管理会社によ
               り日本における販売会社に支払われます。転換(スイッチング)にかかわる税金が課される場合は、管
               理会社または販売会社が、税金相当額を源泉徴収するか差し引きます。
       (b)日本における申込手続き等
         日本においては、当面、転換(スイッチング)の取扱いは行いません。
     2【買戻し手続等】

      (a)海外における買戻し手続き等
        受益者は、評価日に、ファンド証券の買戻しを請求できます。
        ただし、後記「純資産価格の決定の停止」において詳しく記載されるとおり、管理会社がファンドのコース証券の純
       資産価格の決定を停止している期間中において、買戻しが停止されることがあります。
        買戻し請求は管理会社または販売会社に対し、書面でなされなければなりません。
        評価日の日本時間午後3時(当該評価日のルクセンブルグ夏時間午前7時またはルクセンブルグ冬時間午前8時)ま
       でに日本の販売会社または管理会社の事務所で受領された買戻請求は、当該評価日に決定される1口当りの純資産価格
       で受諾されます。かかる締切時間の後に受領された買戻請求は、翌評価日に受諾されたものとみなされます。
        日本の販売会社は、上記締切時間までに受領した買戻請求を、ルクセンブルグ時間の正午、または管理会社が単独の
       裁量で随時決定するその他の時間までにルクセンブルグの管理会社に取り次ぎます。販売会社は、かかる締切時間後に
       受領した買戻請求を、翌評価日に管理会社に取り次ぎます。
        買戻しの単位は、1口単位です。買戻手数料はありません。
        管理会社は、通常の場合、ファンド証券の買戻しを買戻請求後遅滞なく行うため、ファンドの流動性を適切な水準に
       保持することを確保するものとします。
        買戻代金は、買戻日の各コース証券の純資産価格によって、投資家の買付代金を上回る場合も下回る場合もありま
       す。
        買戻代金の支払は、買戻請求が管理会社または販売取扱会社により受諾(ファンド証券の券面が発行されている場
       合、券面の受領を含みます。)された日から起算して6評価日目または管理会社が単独の裁量で随時決定するその他の
       期間までに、保管受託銀行またはその代理人により、AおよびBコース証券については米ドル、CおよびDコース証券
       については豪ドル、EおよびFコース証券についてはユーロ、GおよびHコース証券については英ポンド、IおよびJ
       コース証券についてはNZドル、KおよびLコース証券についてはカナダドルで行われます。
        管理会社は流動性管理システムを用い、ファンドの流動性リスクを監視する手法を実施し、管理会社が受益者からの
       買戻し請求に随時応じられるだけのファンドのポートフォリオの流動性を通常確保しています。
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      (b)日本における買戻し手続き等
        日本における受益者は、評価日に、ファンド証券の買戻しを請求することができます。買戻請求は、手数料なしで、
       販売取扱会社を通じて管理会社に対し、評価日に行うことができます。午後3時までに申込みが行われ、かつ申込みに
       ついての販売取扱会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込み受付分とします。上記の締切時間を過ぎた申込
       みは、受付けられません。
        ファンド証券1口当りの買戻価格は、原則として、管理会社が買戻請求を受領した日に計算されるファンド証券1口
       当りの純資産価格とし、支払いは日本円の場合、各コースの表示通貨(外貨)との換算レートは、約定日における東京
       外国為替市場の相場に基づいて販売会社が決定します。また当該外貨で受け取ることもできます。ファンド証券の買戻
       しは1口単位とします。買戻し時の費用(信託財産留保金)はかかりません。
        ご換金(買戻し)代金の支払いは、約定日から起算して日本の4営業日目からとなります。
        買戻しに関して、クローズド期間、大口解約の制限等はありません。
       純資産価格の決定の停止

        ファンド証券の発行会社(管理会社)は、以下の場合、ファンド証券の1口当り時価(純資産価格)の決定を一時的
       に停止、ファンド証券の販売、買戻しおよび転換を一時的に停止することができます。
       (a)ファンド資産のかなりの部分について、その評価のベースとなる一つもしくは複数の証券取引所もしくは市場、ま
        たは、その表示通貨を取引する一つもしくは複数の外国為替市場が、通常の休日以外の日に閉鎖されたり取引が制限
        もしくは停止された場合。
       (b)政治的、経済的、軍事的もしくは通貨・金融上の事由のため、またはファンド証券の発行会社(管理会社)の責任
        および監督が及ばない何らかの状況が生じた結果、ファンドの投資家(受益者)の利益に重大な損害を及ぼすことな
        く、ファンド資産の売却が正当にまたは正常に実行できない場合。
       (c)ファンドの組入証券の評価を行うため通常使用されている通信機能が故障している場合、または何らかの理由で
        ファンドの資産の評価が規定されるとおり迅速かつ正確に確定できない場合。
       (d)為替規制または資金の移動に影響を与えるその他の規制の結果、ファンドの組入証券の取引が実行不可能な場合ま
        たはファンド資産の購入および売却が通常の為替レートでは実行できない場合。
        さらに、管理会社は、各コース証券に帰属する、ファンドが保有する為替先渡取引もしくはその他のヘッジ取引の価

       格の決定が不可能な期間は、随時、当該コース証券の純資産価格の決定を停止することができます。
        これらの停止は買付、買戻しおよび転換を申し込んだ受益者に通知され、必要な場合において、前記「第二部 ファ
       ンド情報 第1 ファンドの状況 1 ファンドの性格 (5)開示制度の概要①(b)                                       受益者に対する開示」に記載され
       ているとおり、公告されます。
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       マネー・ロンダリングおよびテロ資金調達の防止
        マネー・ロンダリングおよびテロ資金調達の防止に関して、適用あるルクセンブルグの法律および規則(マネー・ロ
       ンダリングおよびテロ資金調達の防止に関する2004年11月12日付改正法、マネー・ロンダリングおよびテロ資金調達の
       防止に関する2010年2月1日付大公国規則、2012年12月14日付CSSF規則12-02および適用あるCSSF告示ならび
       に各々の改正、置換または補足を含みますが、これらに限られません。)に基づき、金融セクターのあらゆる専門家に
       対して、UCIをマネー・ロンダリングおよびテロ資金調達を目的として使用することを防止する義務が課されていま
       す。かかる規定の制定により、ルクセンブルグ籍のUCIの登録事務代行会社は、ルクセンブルグの法律および規則に
       従い、購入者の身元確認を含む適切な顧客デュー・デリジェンスを行わなければなりません。登録事務代行会社は、購
       入者に対し、かかる身元確認を実施するために必要な文書の提出を要求することができます。
        顧客を代理する仲介機関を通じてファンド証券の申込みが行われる場合、マネー・ロンダリングおよびテロ資金調達
       の防止に関する2012年12月14日付CSSF規則12-02第3条に従って、強化されたデュー・デリジェンスが実施されま
       す。
        申請者が、要求された文書の提出を遅延した場合またはかかる文書を提出しなかった場合、購入の申請は受諾され
       ず、買戻しの場合は買戻し金額の支払い手続が遅延します。管理会社および管理事務代行会社は、いずれも、申請者が
       文書を提出しなかったことまたは不完全な文書しか提出しなかったことにより、取引の処理が遅延した場合またはかか
       る取引が処理されなかった場合、一切の責任を負いません。
        受益者は、関連する法令に基づくその時点の顧客デュー・デリジェンス要件に基づき、随時、追加または最新の身元
       確認書類の提出を要求されることがあります。
     3【資産管理等の概要】

      (1)【資産の評価】
          ファンドの受益証券の1口当り価格、発行価格および買戻価格(「純資産価格」)は、評価日毎に、AおよびB
         コース証券は米ドル建てで、CおよびDコース証券は豪ドル建てで、EおよびFコース証券はユーロ建てで、Gお
         よびHコース証券は英ポンド建てで、IおよびJコース証券はNZドル建てで、KおよびLコース証券はカナダド
         ル建てで決定されます。
          全コース証券に共通するファンドの組入証券およびその他の資産(「共通ポートフォリオ」)は日本円で評価さ
         れます。全コースに共通の報酬・費用などは必要に応じ日本円に換算・評価され、共通ポートフォリオに反映され
         ます。全コース証券は、評価日の直前の日の各コースに帰属するファンドの純資産総額の割合で共通ポートフォリ
         オに算入されるものとします。
          各コース証券に帰属する金額は、当該評価日に適用される為替レートで各コースの表示通貨に転換され、(1)                                                   各
         コース証券のためになされた特定のヘッジ取引の結果生じた費用、支出、利得または損失を減じ、または加算し、
         (2)  各コース証券についてのファンドの報酬および費用を減じることで調整され、各コースについてなされた分配
         金を減じて、残額が各コース証券に帰属する純資産総額となります。
          各コース証券1口当り価格(純資産価格)は、評価日毎に各コースの資産から負債(ファンド証券の発行会社
         (管理会社)がその積立を必要または適切であると判断する引当金を含みます。)を控除した額を純資産価格の決
         定時における当該コースの発行済証券の総口数で除することにより決定されます。可能な限りにおいて、投資収
         益、支払利息、手数料およびその他の負債(管理報酬を含みます。)が日割りで計算されます。
          ファンドの資産は、以下のものを含むものとみなされます。
         (a)すべての手持現金または預金およびそれらの発生済利息。
         (b)すべての手形・小切手および未収金(売却後引渡未了の証券の売却代金も含みます。)
         (c)ファンドのために所有または購入契約済みのすべての債券、確定日払約束手形、株式、ディベンチャー・ス
          トック、新株引受権、ワラント、オプション、先物契約ならびにその他の投資資産および証券。
         (d)ファンドが受領すべきすべての株式、株式配当、現金配当および分配金。(ただし、管理会社は、ファンドの
          ために、配当落ち、権利落ちでの取引、その他類似の実務による証券の市場価格の変動に関し調整することがで
          きます。)
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
         (e)利息が当該証券の元本金額に含まれているか反映されている場合を除き、ファンドが所有する利付証券から発
          生するすべての利息。
         (f)すべての為替予約取引または他のヘッジ取引。
         (g)未償却のファンドの設立費。
         (h)前払費用を含むあらゆる種類・性質のその他のすべての資産。
          ファンドの負債は、以下のものを含むものとみなされます。
         (a)すべての借入金、未払手形および未払金。
         (b)すべての発生済みまたは未払管理費。(管理会社報酬、投資運用報酬、販売会社報酬、保管報酬、代行協会員
          報酬、支払代理人・登録・名義書換事務代行会社および発行会社代理人報酬、源泉税およびその他の諸税を含み
          ます。)
         (c)請求済、未請求のどちらであっても現金または財産の支払義務を負う契約上のすべての期限到来済債務を含む
          すべての知れたる債務。(評価日が分配金受領権者決定のための基準日以降である場合に管理会社がファンドに
          代わって宣言した分配金の未払額を含みます。)
         (d)管理会社が随時決定する評価日における総資産および収益に基づく適切な納税引当金ならびに管理会社の取締
          役会の授権および承認あるときはその他の準備金。
         (e)ファンドの受益証券により表章される負債を除くあらゆる種類、性質のファンドのその他一切の負債。かかる
          負債額を決定する際、管理会社は、1年またはその他の期間についての定期的または経常的性質の管理費および
          その他の費用を予め計算し、当該期間にその均等割当金額を計上することができます。
          コース証券1口当り時価(純資産価格)は、各評価日のルクセンブルグ時間午後6時頃に管理事務代行会社によ
         り計算され、管理会社の登記上の事務所で評価日に入手可能です。
          純資産価格は、ファンドのために、管理会社の取締役、権限ある役員または代表者によって認証され、かかる認
         証は、明白な誤りがない限り最終的なものです。
          上記ファンド資産は、以下の方法によって評価されます。
         (1)証券取引所に上場されまたは他の規制ある市場で取引されている有価証券は、当該取引所または当該市場にお
          いて入手可能な直近の終値により評価されます。有価証券が複数の証券取引所に上場されまたは他の規制ある市
          場で取引されている場合には、当該有価証券の主要市場である証券取引所または市場において入手可能な直近の
          終値により評価されます。
         (2)証券取引所に上場されておらず、または他の規制ある市場において取引が行われていない有価証券は、それら
          の入手可能な直近の市場価格によって評価されます。
         (3)相場価格が入手できないか、または上記(1)および(2)に記載される価格が当該有価証券の公正な市場価格
          を反映していない場合には、当該有価証券は、慎重かつ誠実な立場から合理的に予測できる将来の売買価格で評
          価されます。
         (4)株価指数先物取引は規制ある市場での入手可能な取引最終値で評価されます。
         (5)現金およびその他の流動資産は、額面価額に発生した利息を加え評価されます。
         (6)日本円以外の通貨により表示された価格は、当該通貨の入手可能な直近の売買相場の仲値で日本円に換算され
          ます。
         (7)オープン・エンド型の投資信託の受益証券は、報告された直近の純資産価格で評価されます。
         (8)残存期間1年以内の短期金融商品は、(ⅰ)市場価格または(ⅱ)市場価格が入手できない場合または適切で
          ない場合には、償却原価で評価されます。
          異常な事態により、上記評価が実行不可能または不適切になった場合には、管理会社は、ファンド資産の公正な
         評価のため、慎重かつ誠実に他の評価方法を用いる権限を付与されています。
          評価代理人との評価業務に関する契約が、2013年法に適合するよう、管理会社が責任を負います。
      (2)【保管】

          ファンド証券が販売される海外においては、ファンド証券または確認書は受益者の責任において保管されます。
         ファンド証券の保管を販売会社に委託した日本の投資家のファンド証券またはその確認書は、保管受託銀行に販売
         会社名義で保管されます。
          ただし、日本の受益者が別途、自己の責任で保管する場合は、この限りではありません。
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      (3)【信託期間】         (存続期間)
          ファンドの存続期間は2026年5月20日までです。
          ただし、ファンドは、管理会社と保管受託銀行の合意により、いつでも、信託期間の終了前に償還することも、
         また信託期間を延長することもできます。さらに、ファンドはルクセンブルグ法に定められている強制清算事由が
         生じた場合にも償還します。さらに、コース証券の発行済口数が100万口を下回る場合管理会社は(投資運用会社と
         協議の上)、当該コースを償還することができます。ファンドは、受益者、その相続人または受取人の要求によっ
         ては償還されません。償還通知は、ルクセンブルグの官報である RESAおよび管理会社と保管受託銀行が共同
         で決定する適切な発行部数をもつ少なくとも2つの新聞に公告されます。ただし、そのうち少なくとも1紙はルク
         センブルグの新聞でなければなりません。償還の場合、管理会社は、受益者の最善の利益に鑑みファンド資産を換
         金し、保管受託銀行は、管理会社が発する指示に基づき、受益者にその保有ファンド証券数に応じて純清算手取金
         (全ての償還費用控除後)を分配します。ルクセンブルグの法律に規定されるとおり、清算結了時に払い戻しのた
         め提出されなかったファンド証券に対応する清算手取金は、規定期間を経過するまで、ルクセンブルグの供託機関
         に保管されます。ファンドの償還状態を招く状況が発生し次第、管理会社によるファンド証券の発行は停止されま
         す。ファンド証券の買戻しは、受益者間の平等な取扱いが確保されている場合可能です。
          なお、受益者への償還金の支払いには、信託期間終了日から半年程度、または監査手続き等の進捗によってはさ
         らに時間を要する場合があります。
      (4)【計算期間】

          ファンドの計算期間(会計年度)は毎年5月20日に終了します。
      (5)【その他】

        ①約款の変更
          管理会社は、保管受託銀行の承認を得て、約款の全部または一部をいつでも変更することができます。変更は、
         約款変更関連書類に別途規定されない限り、変更文書がRCSに預託された旨の通知がRESAに公告された5日
         後に効力を生じます。
        ②関係法人との契約の更改等に関する手続き

        (ⅰ)投資運用契約
          他方当事者への3か月前までの書留郵便で書面による予告通知をもって投資運用会社または管理会社によって解
         約することができます。同契約は、ルクセンブルグの法律に準拠し、同法にしたがい解釈されます。
          管理会社および投資運用会社は、ルクセンブルグ地方裁判所の非専属的管轄権に服することについて同意してい
         ます。
        (ⅱ)保管および支払代行契約
          各当事者は、相手方当事者に、解約の90日以上前に、書留郵便で書面による通知を交付または送付することによ
         り、保管および支払代行契約を解約することができます。
          同契約は、ルクセンブルグの法律に準拠し、同法にしたがい解釈されます。
        (ⅲ)投資信託業務契約
          各当事者は、相手方当事者に、契約終了の効力発生日の90日前までに、書面による通知を交付または書留郵便で
         送付することにより、投資信託業務契約を終了することができます。
          同契約は、ルクセンブルグの法律に準拠し、同法にしたがい解釈されます。
        (ⅳ)評価代理人契約
          評価代理人契約は、各当事者が60日以上前までに書面による通知を相手方当事者に行うことで、いつでも終了さ
         せることができ、評価代理人契約に基づき通知を正当に送達した日から60日後に終了するものとします。
          さらに相手方当事者が、評価代理人契約の条項に関し重大な違反を犯しており、当該違反の是正を要求する通知
         の送達後30日以内に当該違反を是正しないなどの場合には、各当事者は評価代理人契約に基づき相手方当事者に正
         当に送達した書面による通知により即時に評価代理人契約を終了することができます。
          同契約は、ルクセンブルグの法律に準拠し、同法にしたがい解釈されます。
        (ⅴ)代行協会員契約
          代行協会員契約は、他の当事者に対し、3か月前に書面による終了通知をなすことにより解約することができま
         す。ただし、日本において代行協会員の指定が要求されている限り、管理会社のための日本における後任の代行協
         会員が指定されることを条件とします。
          同契約は、日本国の法律に準拠し、同法にしたがい解釈されます。
        (ⅵ)受益証券販売・買戻契約
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
          受益証券販売・買戻契約は一方の当事者が他の当事者に対し、書面による通知を3か月前になすことにより解約
         することができます。
          管理会社は、同契約の終了が受益者の最善の利益になるとみなす場合、直ちに同契約を終了させることができま
         す。
          同契約は、日本国の法律に準拠し、同法にしたがい解釈されます。
     4【受益者の権利等】

      (1)【受益者の権利等】
          受益者が受益権をファンドに対し直接行使するためには、ファンド証券名義人として登録されていなければなり
         ません。従って、販売取扱会社にファンド証券の保管を委託している日本の受益者は、ファンド証券登録名義人と
         して登録していないため、自らファンドに対し直接受益権を行使することはできません。これら日本の受益者は外
         国証券取引口座約款に基づき販売取扱会社を通じて自己のために受益権を行使させることができます。
          ファンド証券の保管を販売取扱会社に委託しない日本の受益者は、本人の責任において権利行使を行います。
          受益者が有する主な権利は次のとおりです。
          ①分配金請求権
            受益者は、ファンドのために行為する管理会社が決定した分配金を、持分に応じてファンドのために行為す
           る管理会社に請求する権利を有します。
            支払期日から5年以内に請求されなかった分配金については、その受領権は消滅し、ファンドに帰属しま
           す。
          ②買戻請求権
            受益者は、ファンド証券の買戻しを、販売会社を通じて管理会社に請求する権利を有します。
          ③残余財産分配請求権
            ファンドが償還または清算された場合、受益者はファンドのために行為する管理会社に対し、その持分に応
           じて残余財産の分配を請求する権利を有します。
            (注)約款には受益者集会に関する規定はありません。なお、受益者の管理会社または保管受託銀行に対す
                る請求権は、かかる請求権を生じさせる事由発生日の5年後に消滅します。
          業務提供業者に対する受益者の権利

             受益者は、投資運用会社、保管受託銀行、管理事務代行会社、登録・名義書換代行会社および発行会社代
            理人、支払代行会社、評価代理人、ファンドの監査人、もしくは管理会社により随時任命されたファンドま
            たは管理会社の他の業務提供業者に対する直接の契約上の権利は一切ありません。2010年法および2013年法
            に基づき、受益者の保管受託銀行に対する責任追及は、管理会社を通じて行われます。受益者がかかる旨の
            書面による通知を行ったにもかかわらず、管理会社が、当該通知受領後3か月以内に行動を起こさない場
            合、当該受益者は、保管受託銀行の責任を直接追及することができます。
      (2)【為替管理上の取扱い】

          受益証券の分配金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブルグにおける外国為替管理上の制約はありません。
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      (3)【本邦における代理人】
          東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
           森・濱田松本法律事務所
           上記代理人は、管理会社から日本国内において
           ①管理会社またはファンドに対するルクセンブルグおよび日本の法律上の問題ならびに日本証券業協会の規則
            上の問題についての一切の通信、請求、訴状、その他の訴訟関係書類を受領する権限
           ②日本におけるファンド証券の募集、販売および買戻しの取引に関する一切の紛争、見解の相違に関する一切
            の裁判上、裁判外の行為を行う権限
           を委任されています。
           また日本国財務省関東財務局長に対するファンド証券の募集に関する届出および継続開示に関する代理人なら
           びに金融庁長官に対するファンド証券に関する届出代理人は、
              弁護士 竹野 康造、同 大西 信治
              東京都千代田丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
              森・濱田松本法律事務所
           です。
      (4)【裁判管轄等】

          日本の投資者が取得したファンド証券の取引に関連する訴訟の裁判管轄権は下記の裁判所が有することを管理会
         社は承認しています。
          東京地方裁判所  東京都千代田区霞が関一丁目1番4号
          確定した判決の執行手続は、関連する法域の適用法律に従って行われます。
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    第3【ファンドの経理状況】

     1【財務諸表】

      a.  ファンドの直近2会計年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の財務書類

       を翻訳したものです。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式
       及び作成方法に関する規則」第131条第5項ただし書の規定の適用によるものです。
      b.  ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条の3第7項に規定する

       外国監査法人等をいう。)であるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティブから監査証明に相
       当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの
       (訳文を含む。)が当該財務書類に添付されています。
      c.  ファンドの原文の財務書類は、日本円および各コース証券の基準通貨で表示されています。

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      (1)【2023年5月20日終了年度】
        ①【貸借対照表】
                 ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド
                            純資産計算書
                          2023年5月20日現在
                           (日本円で表示)
                                          注記

    資産
     投資有価証券-時価
                                           2       32,728,073,400
     (取得価額:19,679,069,442円)
     銀行預金                                             3,483,468,433
     先物契約未実現利益                                      13         400,546,330
     先渡為替契約未実現利益                                      12         964,719,886
     デリバティブに係る未収証拠金                                              588,391,969
     未収収益                                              237,644,076
                                                      464,975
     その他の未収金
                                                  38,403,309,069

     資産合計
    負債

     先渡為替契約未実現損失                                      12          7,940,818
     銀行預金に係る支払利息                                                541,020
     受益証券買戻未払金                                              174,732,174
     ブローカーへの未払金                                              909,113,150
                                                    101,230,120
     未払費用                                      9
                                                   1,193,557,282

     負債合計
                                                  37,209,751,787

    純資産
    以下のように受益証券によって表章される。

                        1口当たり純資産価格             発行済受益証券数                純資産
                                         (口数)
    Aコース証券(米ドル建て)                           10.68         6,986,041           74,594,220
    Bコース証券(米ドル建て)                           19.96         2,805,824           55,995,154
    Cコース証券(豪ドル建て)                           10.56         6,167,489           65,117,003
    Dコース証券(豪ドル建て)                           20.56         1,684,696           34,637,662
    Eコース証券(ユーロ建て)                           10.49          314,684          3,302,499
    Fコース証券(ユーロ建て)                           15.93          206,286          3,285,267
    Gコース証券(英ポンド建て)                           10.57           56,309           594,925
    Hコース証券(英ポンド建て)                           17.59           61,836          1,087,764
    Iコース証券(NZドル建て)                           10.55         7,779,121           82,035,959
    Jコース証券(NZドル建て)                           21.69          703,232          15,256,253
    Kコース証券(カナダドル建て)                           10.53          134,242          1,414,165
    Lコース証券(カナダドル建て)                           17.55           88,762          1,557,714
     添付の注記は当財務書類の一部である。

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        ②【損益計算書】
                            運用計算書
                        2023年5月20日に終了した年度
                           (日本円で表示)
                                          注記

    収益
                                                    8,946,666
     証券貸付取引収益
                                                   569,659,444
     受領配当金(源泉税控除後)
                                                   578,606,110

     収益合計
    費用

     投資運用報酬                                      4        136,502,208
     代行協会員報酬および販売会社報酬                                    5、8         170,502,966
     管理事務代行報酬                                      7         17,054,013
     保管報酬                                      6         24,300,595
     銀行預金に係る支払利息                                               8,217,707
     コルレス銀行報酬                                               6,299,431
     管理報酬                                      3         10,238,061
     法務報酬                                                684,808
     海外登録費用                                               9,600,000
     現金支出費                                               6,816,422
     専門家報酬                                               5,254,703
     印刷費および公告費                                                143,390
     年次税                                      11         17,168,007
                                                    1,662,584
     その他の費用
                                                   414,444,895

    費用合計
                                                   164,161,215

    純投資収益
    投資有価証券に係る実現純利益                                       15       2,110,844,125

    先物契約に係る実現純利益                                               212,886,180
                                                  1,922,810,367
    外貨および先渡為替契約に係る実現純利益
                                                  4,246,540,672

     当期実現純利益
    投資有価証券に係る未実現純損益の変動                                       15       2,101,738,331

    先物契約に係る未実現純損益の変動                                               414,207,370
                                                  1,243,029,921
    先渡為替契約に係る未実現純損益の変動
                                                  3,758,975,622

     当期未実現純利益
                                                  8,169,677,509

    運用の結果による純資産の純増加
     添付の注記は当財務書類の一部である。

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                           純資産変動計算書
                        2023年5月20日に終了した年度
                           (日本円で表示)
                                          注記

                                                  33,619,638,898
    期首現在純資産
    純投資収益                                               164,161,215

    当期実現純利益                                              4,246,540,672

                                                  3,758,975,622
    当期未実現純利益
                                                  8,169,677,509

    運用の結果による純資産の純増加
    受益証券の発行手取金                                               577,618,134

                                                  (4,162,912,979)
    受益証券の買戻支払金
                                                  (3,585,294,845)

                                                   (994,269,775)

    受益者に支払われた分配金                                       10
                                                  37,209,751,787

    期末現在純資産
     添付の注記は当財務書類の一部である。

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                         発行済受益証券数の変動表
                        2023年5月20日に終了した年度
                            (無監査)
    Aコース証券

     期首現在発行済受益証券数                                               8,009,840
     発行受益証券数                                                82,561
                                                    (1,106,360)
     買戻受益証券数
     期末現在発行済受益証券数                                               6,986,041
    Bコース証券

     期首現在発行済受益証券数                                               3,028,628
     発行受益証券数                                                175,160
                                                     (397,964)
     買戻受益証券数
     期末現在発行済受益証券数                                               2,805,824
    Cコース証券

     期首現在発行済受益証券数                                               6,953,477
     発行受益証券数                                                18,680
                                                     (804,668)
     買戻受益証券数
     期末現在発行済受益証券数                                               6,167,489
    Dコース証券

     期首現在発行済受益証券数                                               1,848,025
     発行受益証券数                                                10,960
                                                     (174,289)
     買戻受益証券数
     期末現在発行済受益証券数                                               1,684,696
    Eコース証券

     期首現在発行済受益証券数                                                381,469
     発行受益証券数                                                 2,600
                                                     (69,385)
     買戻受益証券数
     期末現在発行済受益証券数                                                314,684
    Fコース証券

     期首現在発行済受益証券数                                                230,479
     発行受益証券数                                                 2,550
                                                     (26,743)
     買戻受益証券数
     期末現在発行済受益証券数                                                206,286
    Gコース証券

     期首現在発行済受益証券数                                                56,309
     発行受益証券数                                                   0
                                                        0
     買戻受益証券数
     期末現在発行済受益証券数                                                56,309
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    Hコース証券
     期首現在発行済受益証券数                                                63,812
     発行受益証券数                                                  559
                                                      (2,535)
     買戻受益証券数
     期末現在発行済受益証券数                                                61,836
    Iコース証券

     期首現在発行済受益証券数                                               8,337,401
     発行受益証券数                                                 1,988
                                                     (560,268)
     買戻受益証券数
     期末現在発行済受益証券数                                               7,779,121
    Jコース証券

     期首現在発行済受益証券数                                                743,724
     発行受益証券数                                                 4,933
                                                     (45,425)
     買戻受益証券数
     期末現在発行済受益証券数                                                703,232
    Kコース証券

     期首現在発行済受益証券数                                                167,061
     発行受益証券数                                                  310
                                                     (33,129)
     買戻受益証券数
     期末現在発行済受益証券数                                                134,242
    Lコース証券

     期首現在発行済受益証券数                                                95,345
     発行受益証券数                                                  850
                                                      (7,433)
     買戻受益証券数
     期末現在発行済受益証券数                                                88,762
                                 86/214










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                             統計情報
                          2023年5月20日現在
                            (無監査)
                                  2023年          2022年          2021年

    期末現在純資産(日本円建て)                         37,209,751,787          33,619,638,898          35,839,262,063

    Aコース証券(米ドル建て)

     期末現在純資産                          74,594,220          74,434,361          88,727,222
     期末現在1口当たり純資産価格                             10.68           9.29          10.59
    Bコース証券(米ドル建て)

     期末現在純資産                          55,995,154          51,233,597          55,970,818
     期末現在1口当たり純資産価格                             19.96          16.92          17.84
    Cコース証券(豪ドル建て)

     期末現在純資産                          65,117,003          64,350,263          78,973,932
     期末現在1口当たり純資産価格                             10.56           9.25          10.52
    Dコース証券(豪ドル建て)

     期末現在純資産                          34,637,662          32,731,661          36,832,786
     期末現在1口当たり純資産価格                             20.56          17.71          18.86
    Eコース証券(ユーロ建て)

     期末現在純資産                           3,302,499          3,505,787          3,774,503
     期末現在1口当たり純資産価格                             10.49           9.19          10.23
    Fコース証券(ユーロ建て)

     期末現在純資産                           3,285,267          3,192,185          3,511,657
     期末現在1口当たり純資産価格                             15.93          13.85          14.80
    Gコース証券(英ポンド建て)

     期末現在純資産                            594,925          522,681          619,513
     期末現在1口当たり純資産価格                             10.57           9.28          10.32
    Hコース証券(英ポンド建て)

     期末現在純資産                           1,087,764           968,543         1,151,290
     期末現在1口当たり純資産価格                             17.59          15.18          16.08
    Iコース証券(NZドル建て)

     期末現在純資産                          82,035,959          77,331,440          96,421,990
     期末現在1口当たり純資産価格                             10.55           9.28          10.48
    Jコース証券(NZドル建て)

     期末現在純資産                          15,256,253          13,771,991          14,657,155
     期末現在1口当たり純資産価格                             21.69          18.52          19.63
    Kコース証券(カナダドル建て)

     期末現在純資産                           1,414,165          1,549,066          1,937,070
     期末現在1口当たり純資産価格                             10.53           9.27          10.33
    Lコース証券(カナダドル建て)

     期末現在純資産                           1,557,714          1,428,803          1,561,294
     期末現在1口当たり純資産価格                             17.55          14.99          15.88
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                                         グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                 ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド
                          財務書類に対する注記
                          2023年5月20日現在
    注1-組織

      ルクセンブルグ大公国の法律に基づいて共有持分型投資信託(                              fonds   commun    de  placement     )としてルクセンブルグにおい
     て設定されたノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド(以下「ファンド」という。)は、ルクセンブ
     ルグ大公国の法律に基づいて設立された株式会社(                        société    anonyme    )でありルクセンブルグ大公国エスペランジュに登記上
     の事務所を有するグローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(以下「管理会社」という。)によって、その共有者
     (以下「受益者」という。)の利益のために管理運用される、譲渡性のある証券およびその他の資産からなる非法人形態の
     共有体である。ファンドの資産は、管理会社の資産および管理会社によって管理運用されるその他の投資信託の資産から分
     別されている。
      管理会社は、2013年7月12日のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関する法律(改訂済)(「2013年法」)の第1条
     第46項に定義されるオルタナティブ投資ファンド運用会社である。
      管理会社は、ファンドのために、12種類のクラス受益証券を発行している。すなわち、
      米ドル建てのAコース証券(分配型)(以下「Aコース証券」という。)、
      米ドル建てのBコース証券(成長型)(以下「Bコース証券」という。)、
      豪ドル建てのCコース証券(分配型)(以下「Cコース証券」という。)、
      豪ドル建てのDコース証券(成長型)(以下「Dコース証券」という。)、
      ユーロ建てのEコース証券(分配型)(以下「Eコース証券」という。)、
      ユーロ建てのFコース証券(成長型)(以下「Fコース証券」という。)、
      英ポンド建てのGコース証券(分配型)(以下「Gコース証券」という。)、
      英ポンド建てのHコース証券(成長型)(以下「Hコース証券」という。)、
      NZドル建てのIコース証券(分配型)(以下「Iコース証券」という。)、
      NZドル建てのJコース証券(成長型)(以下「Jコース証券」という。)、
      カナダドル建てのKコース証券(分配型)(以下「Kコース証券」という。)、および
      カナダドル建てのLコース証券(成長型)(以下「Lコース証券」という。)である。
      全コース証券の全受益証券を、合わせて「ファンド証券」という。
      各コース証券に帰属するファンド資産は、日本円を売り各コース証券の表示通貨を買う為替取引を(可能な範囲で)行
     う。
      ファンド証券の所有権は、ファンドが保有する広範囲にわたる有価証券に投資する機会を受益者に与える。同じコース証
     券の受益証券はすべて、分配、買戻しおよび清算手取金に関して同等の権利を有する。
      ファンドは、ルクセンブルグ大公国で設定され、2010年12月17日の投資信託に関する法律(改正済)(「2010年法」)の
     パートⅡの下で適格性を有し、また2013年法の第1条第39項に定義されるオルタナティブ投資ファンドとしての資格を有し
     ている。
      ファンドの存続期間は、当初2011年5月20日までであったが、直近では2019年11月20日付で2026年5月20日までに延長さ
     れている。
      ファンドの投資目的は、日本の株式市場のパフォーマンスを、異なる6つの外貨(米ドル、豪ドル、ユーロ、英ポンド、
     NZドルおよびカナダドル)で追求することである。
      通常の市場環境においては、ファンドはその純資産総額の少なくとも90%を、日経平均株価「日経225」に沿うパッシブ
     (受動的)な投資方法に基づき、日本の株式に分散投資し、一定の範囲において日本株の株価指数先物取引にも投資する。
      12のコースの全資産は、一つのプール(「共通ポートフォリオ」)で運用され、プール内の資産は、各々のコースの純資
     産総額に基づき12のコースに帰属する。さらに、ファンドの各コースは、日本円を売り各々の表示通貨を買う為替取引を行
     うために、為替先渡取引を利用する。
    注2-重要な会計方針

      財務書類は、投資信託に関するルクセンブルグにおける法令上の要件に準拠して作成されており、以下の重要な会計方針
     が含まれている。
     投資有価証券
     (a)証券取引所に上場されまたは他の規制ある市場で取引されている有価証券は、当該取引所または当該市場において入
       手可能な直近の終値により評価される。有価証券が複数の証券取引所に上場されまたは他の規制ある市場で取引されて
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
       いる場合には、当該有価証券の主要市場である証券取引所または市場において入手可能な直近の終値により評価され
       る。
     (b)証券取引所に上場されておらずまたは他の規制ある市場において取引が行われていない有価証券は、それらの入手可
       能な直近の市場価格によって評価される。
     (c)相場価格が入手できないか、または上記(a)および/または(b)に記載される価格が当該有価証券の公正な市場
       価格を反映していない場合には、慎重かつ誠実な立場から合理的に予測できる将来の売買価格に基づき評価される。
     (d)株価指数先物は、取引が行われている規制ある市場における入手可能な取引最終値で評価される。
     (e)現金およびその他の流動資産は、額面額に発生した利息を加え評価される。
     (f)オープン・エンド型の投資信託の受益証券は、報告された直近の純資産価格で評価される。
     (g)残存期間1年以内の短期金融商品は、(ⅰ)市場価格または(ⅱ)市場価格が入手できない場合または適切でない場
       合には、償却原価で評価される。
       異常な事態により、上述の評価が実行不可能または不適切になった場合には、管理会社は、ファンド資産の公正な評価
      のため、慎重かつ誠実に他の評価方法を用いる権限を付与されている。
     投資取引および投資収益
       投資取引は、取引日に会計処理される。受取利息は、発生主義で認識される。配当金は、配当落日に計上される。証券
      取引に係る実現損益は、売却された証券の平均取得原価に基づいて算定される。
     外貨換算
       ファンドは、その会計帳簿を日本円で記帳し、財務書類は当該通貨で表示される。日本円以外の通貨建ての資産および
      負債は、年度末現在で適用される為替レートで日本円に換算される。日本円以外の通貨建ての収益および費用は、取引日
      の適正な実勢為替レートで日本円に換算される。
       日本円以外の通貨建て投資証券取引は、取引日の適用為替レートで日本円に換算される。
       ファンドは、投資証券に係る為替レートの変動の結果生じる運用実績の部分と、保有証券の市場価格変動から生じる部
      分を区分しない。かかる変動は、投資証券による実現および未実現損益に計上される。
       2023年5月20日現在の為替レート:
             0.01089    豪ドル
        1円   =
             0.00975    カナダドル
        1円   =
             0.00671    ユーロ
        1円   =
             0.00583    英ポンド
        1円   =
             0.01158    NZドル
        1円   =
             0.00723    米ドル
        1円   =
     先渡為替契約

       先渡為替契約は、満期までの残存期間に関して年度末日現在で適用される先渡レートで評価される。先渡為替契約の結
      果生じる損益は、運用計算書に計上される。純資産計算書に、未実現利益は資産として計上され、未実現損失は負債とし
      て計上される。
     先物契約
       当初証拠金の預託は、先物契約を締結する際に行われ、現金または有価証券のいずれかで行うことができる。先物契約
      の継続期間中、契約価額の変動は各評価日の終了時の契約価額を反映するように先物契約を値洗いすることによって未実
      現損益として認識される。
       変動証拠金の支払いは、未実現損益の有無により、支払われるかまたは受領される。未実現利益は純資産計算書上で資
      産として計上され、未実現損失は負債として計上される。ファンドは契約終結時に、開始時の契約価額と終結時の評価額
      との差額に等しい実現損益を計上する。
    注3-管理報酬

      管理会社は、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.03%の管理報酬を日本円でファンドの純資産
     から四半期末毎に後払で受領する権利を有する。
    注4-投資運用報酬

      投資運用会社は、投資運用・顧問業務について、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.40%の投
     資運用報酬を日本円でファンドの資産から四半期末毎に後払で受領する。
    注5-代行協会員報酬

      代行協会員は、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.30%の報酬を日本円でファンドの資産から
     四半期末毎に後払で受領する権利を有する。
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    注6-保管報酬
      保管受託銀行は、ファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.07%の保管報酬を日本円でファンドの資産から四半期末
     毎に後払で受領する権利を有する。保管受託銀行が負担したすべての合理的な立替費用(電話、テレックス、電報および郵
     送料を含むがそれらに限定されない。)ならびにファンド資産の保管を委託された銀行および金融機関への保管費用は、
     ファンドまたは各コース証券が適切に負担する。
    注7-管理事務代行報酬

      管理事務代行会社は、ファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.05%の管理事務代行報酬を日本円でファンドの資産
     から四半期末毎に後払で受領する権利を有する。管理事務代行会社が負担したすべての合理的な立替費用(電話、テレック
     ス、電報および郵送料を含むがそれらに限定されない。)は、ファンドまたは各コース証券が適切に負担する。
    注8-販売会社報酬

      各販売会社は、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額(ただし、日本における当該販売会社が販売し、当該四半期
     中に買戻されていない受益証券に帰属するもの)の平均額の年率0.20%の報酬を日本円でファンドの資産から四半期末毎に
     後払で受領する権利を有する。
    注9-未払費用

                             (日本円)
     投資運用報酬                       33,544,623
     代行協会員報酬および販売会社報酬                       41,900,465
     管理事務代行報酬                        4,190,951
     保管報酬                        5,871,053
     管理報酬                        2,515,944
     海外登録費用                        4,103,183
     現金支出費                        1,675,112
     専門家報酬                        4,690,482
                             2,738,307
     年次税
     未払費用                       101,230,120
    注10-分配

     Aコース証券、Cコース証券、Eコース証券、Gコース証券、Iコース証券、Kコース証券
      当該コース証券に関して、管理会社は、純投資収益および実現・未実現売買益(キャピタル・ゲイン)から毎月または随
     時分配を宣言することができるが、分配金を合理的な水準に維持する必要がある場合には分配可能なその他の資産からも分
     配を行うことができる。
      管理会社は、毎月10日現在の受益者に対して、安定的な月次分配を行う予定である。毎月10日が評価日でない場合は、そ
     の直前の評価日現在の受益者に対して分配が行われる。管理会社は、1月および7月に、当該各コース証券の純資産額を勘
     案して追加的に分配を行う場合がある。
     Bコース証券、Dコース証券、Fコース証券、Hコース証券、Jコース証券、Lコース証券
      当該コース証券に関して、管理会社は、純投資収益および実現・未実現売買益(キャピタル・ゲイン)から毎年または随
     時分配を宣言することができるが、分配金を合理的な水準に維持する必要がある場合には分配可能なその他の資産からも分
     配を行うことができる。
      管理会社は、毎年7月10日現在の受益者に対して年次分配を行う予定である。7月10日が評価日でない場合は、その直前
     の評価日現在の受益者に対して分配が行われる。
      分配の結果、ファンドの純資産総額が、ルクセンブルグ法によって要求される、投資信託の純資産の最低額の日本円相当
     額を下回る場合には、分配を行うことができない。
      支払期日から5年以内に請求されなかった分配金については、その受領権は消滅しファンドに帰属する。
      2023年5月20日に終了した年度に、ファンドは総額994,269,775円を分配した。
    注11-税金

      ファンドは、ルクセンブルグの法律に従って課税される。ルクセンブルグの現行法規に従い、ファンドは純資産に対し年
     率0.05%の年次税(         taxe   d'abonnement      )を課され、四半期毎に計算し支払う。現在の法律によれば、ファンドおよび受益者
     (ルクセンブルグに住所、登記された事務所または恒久的施設を保有しているか、または一定の状況下でかつて保有してい
     た個人もしくは法人を除く。)はいずれも、ルクセンブルグの所得税、キャピタル・ゲイン税または源泉税もしくは相続税
     を課されない。ファンドは、投資国において支払う源泉税控除後の有価証券投資収益を取得する。
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    注12-先渡為替契約

      2023年5月20日現在、ファンドは、注1に記述のとおり各コース証券に属する資産の為替取引を行うために利用した、以
     下の未決済先渡為替契約を有していた。
                                                  未実現(損)益
     買付通貨         買付金額       売付通貨          売付金額          満期日
                                                   (日本円)
      米ドル         2,030,534        日本円        274,195,246         2023年6月8日             5,987,852

     NZドル         1,549,032        日本円        128,310,754         2023年6月8日             5,004,166
      米ドル         1,981,396        日本円        268,732,236         2023年6月8日             4,670,569
      米ドル         1,984,987        日本円        268,732,236         2023年6月20日             4,651,547
      豪ドル         1,509,493        日本円        134,496,509         2023年6月8日             3,765,441
     NZドル         1,481,398        日本円        125,021,618         2023年6月8日             2,472,517
     NZドル         1,484,134        日本円        125,021,618         2023年6月20日             2,457,322
      豪ドル         1,519,074        日本円        137,886,177         2023年6月8日             1,253,326
      豪ドル         1,521,159        日本円        137,886,177         2023年6月20日             1,246,207
      米ドル         2,216,215        日本円        305,322,044         2023年6月8日              482,202
      米ドル         2,220,239        日本円        305,322,044         2023年6月20日              461,994
     カナダドル           45,423      日本円         4,497,412        2023年6月8日              149,269
      ユーロ          102,684       日本円         15,156,559        2023年6月8日              112,789
      ユーロ          102,799       日本円         15,156,559        2023年6月20日              112,040
     カナダドル           45,002      日本円         4,518,688        2023年6月8日              84,928
     カナダドル           45,072      日本円         4,518,688        2023年6月20日              84,623
     英ポンド           25,000      日本円         4,216,176        2023年6月8日              62,881
     英ポンド           25,313      日本円         4,285,610        2023年6月8日              47,103
     英ポンド           25,352      日本円         4,285,610        2023年6月20日              46,780
     カナダドル           49,758      日本円         5,088,993        2023年6月8日               1,089
     カナダドル           49,836      日本円         5,088,993        2023年6月20日                830
     英ポンド           28,385      日本円         4,858,236        2023年6月8日                185
     英ポンド           28,429      日本円         4,858,236        2023年6月20日                (162)
      ユーロ          111,020       日本円         16,518,376        2023年6月8日              (9,359)
      ユーロ          111,144       日本円         16,518,376        2023年6月20日              (10,302)
      ユーロ          96,732      日本円         14,394,805        2023年6月8日              (10,491)
      豪ドル         1,675,138        日本円        153,608,040         2023年6月8日             (173,896)
      豪ドル         1,677,450        日本円        153,608,040         2023年6月20日             (180,461)
     NZドル         1,638,493        日本円        141,441,756         2023年6月8日             (427,493)
                                 91/214









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                                                  未実現(損)益
     買付通貨         買付金額       売付通貨          売付金額          満期日
                                                   (日本円)
     NZドル         1,641,598        日本円        141,441,756         2023年6月20日             (437,486)

      米ドル        59,502,246        日本円       7,912,855,351          2023年6月8日            297,554,990
     NZドル         44,354,101        日本円       3,625,475,794          2023年6月8日            191,786,862
      豪ドル        45,958,268        日本円       4,054,573,138          2023年6月8日            154,970,658
      米ドル        61,382,837        日本円       8,308,680,320          2023年6月20日            145,313,239
     NZドル         45,586,792        日本円       3,839,404,096          2023年6月20日            76,250,321
      豪ドル        46,966,334        日本円       4,256,901,469          2023年6月20日            38,861,128
     カナダドル          1,316,140        日本円        128,534,536         2023年6月8日             6,101,744
      ユーロ         3,094,192        日本円        455,700,025         2023年6月8日             4,412,511
     英ポンド          781,148       日本円        129,667,233         2023年6月8日             4,035,132
      ユーロ         2,978,917        日本円        439,374,276         2023年6月20日             3,076,946
     カナダドル          1,419,404        日本円        142,308,967         2023年6月20日             2,655,496
     英ポンド          770,029       日本円        130,164,023         2023年6月20日             1,421,348
      日本円        15,420,440        NZドル           178,756       2023年6月8日              36,056
      日本円        16,011,703        豪ドル          175,037       2023年6月20日               1,960
      日本円          182,796      NZドル            2,119      2023年6月8日                428
      日本円         2,357,792        豪ドル           25,775      2023年6月20日                289
      日本円          141,468       豪ドル           1,546      2023年6月20日                 18
      日本円          23,091      ユーロ            155     2023年6月8日                (17)
      日本円          11,028      ユーロ             75    2023年6月8日                (147)
      日本円          75,285      ユーロ            508     2023年6月8日                (256)
      日本円          215,023       米ドル           1,564      2023年6月20日                (449)
      日本円          44,132      NZドル             521     2023年6月8日                (750)
      日本円          89,654      NZドル            1,051      2023年6月8日                (799)
      日本円          239,793       ユーロ           1,618      2023年6月8日                (814)
      日本円          93,283      NZドル            1,093      2023年6月8日                (831)
      日本円          148,746       ユーロ           1,008      2023年6月8日              (1,146)
      日本円          102,969      カナダドル            1,020      2023年6月20日              (1,204)
      日本円          145,732       ユーロ            991     2023年6月8日              (1,632)
      日本円          138,127       米ドル           1,019      2023年6月8日              (2,480)
      日本円          516,857       ユーロ           3,500      2023年6月8日              (3,600)
      日本円          496,199       豪ドル           5,475      2023年6月20日              (4,593)
      日本円          577,613       豪ドル           6,373      2023年6月20日              (5,315)
      日本円          379,992      英ポンド            2,252      2023年6月8日              (5,525)
      日本円          745,060       ユーロ           5,049      2023年6月8日              (5,736)
      日本円          681,591      NZドル            8,078      2023年6月8日              (13,644)
      日本円         1,388,023        ユーロ           9,458      2023年6月8日              (18,478)
      日本円         1,491,157        豪ドル           16,524      2023年6月8日              (22,357)
      日本円        11,697,249        米ドル           85,108      2023年6月20日              (24,419)
      日本円         2,755,151        豪ドル           30,450      2023年6月20日              (29,950)
      日本円         2,314,178       NZドル           27,427      2023年6月8日              (46,325)
      日本円         5,742,419        豪ドル           63,364      2023年6月20日              (53,151)
      日本円         2,245,285        米ドル           16,753      2023年6月8日              (66,472)
      日本円         2,534,704        米ドル           18,860      2023年6月8日              (67,691)
      日本円        43,059,809        米ドル          313,301       2023年6月20日              (89,890)
      日本円         5,841,118       NZドル           69,022      2023年6月8日              (99,231)
      日本円        11,716,722        豪ドル          129,493       2023年6月20日             (127,365)
      日本円         6,951,560        米ドル           51,350      2023年6月8日             (133,964)
      日本円        14,296,650        米ドル          104,744       2023年6月8日             (156,466)
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                  未実現(損)益
     買付通貨         買付金額       売付通貨          売付金額          満期日
                                                   (日本円)
      日本円        16,859,202        米ドル          123,518       2023年6月8日             (184,511)

      日本円         7,066,461        米ドル           52,728      2023年6月8日             (209,206)
      日本円        12,920,236        NZドル           153,567       2023年6月8日             (296,333)
      日本円        17,535,597        米ドル          129,532       2023年6月8日             (337,929)
      日本円        11,917,470        米ドル           88,924      2023年6月8日             (352,822)
      日本円        66,942,437        豪ドル          741,811       2023年6月8日            (1,003,687)
      日本円        44,724,952        米ドル          333,725       2023年6月8日            (1,324,100)
      日本円        111,301,502         米ドル          821,100       2023年6月8日            (1,997,883)
      米ドル         1,376,780        日本円        185,033,389         2023年6月8日             4,941,434
      米ドル          34,617      日本円         4,639,404        2023年6月8日              137,351
                                                       6,315
      豪ドル           4,274      日本円          385,217       2023年6月8日
                                                    956,779,068
    注13-先物契約

      2023年5月20日現在、ファンドは、以下の未決済先物契約を有していた。
                                            時価       未実現利益
      通貨     契約数        銘柄                満期日
                                           (日本円)        (日本円)
               ロング・ポジション
                                          4,480,500,000         400,546,330
     日本円      145   先物 日経225大阪取引所                   2023年6月
                                          4,480,500,000         400,546,330
                                                    400,546,330
    注14-証券貸付

      管理会社は、2006年6月19日付の契約によってノムラ・バンク・ルクセンブルクS.A.を証券貸付代行会社として任命し
     た。証券貸付収入は、当該契約に従って確定され、後払いで日次ベースにより計上される。2023年5月20日現在、ファンド
     は、時価8,527,930円の証券を貸付けていた。現金担保は、証券貸付の時価の105%に相当する額で、証券貸付代行会社が受
     領し保有している。
    注15-投資有価証券に係る実現/未実現損益の内訳

      ファンドの運用計算書に記載されている、2023年5月20日に終了した年度の投資有価証券に係る実現/未実現純損益の内
     訳は、以下のとおりである。
                                (日本円)
      投資有価証券に係る実現利益                       2,595,966,530
                              (485,122,405)
      投資有価証券に係る実現損失
      投資有価証券に係る実現純利益                       2,110,844,125
                                (日本円)

      投資有価証券に係る未実現利益の変動                       3,953,991,050
                             (1,852,252,719)
      投資有価証券に係る未実現損失の変動
      投資有価証券に係る未実現純損益の変動                       2,101,738,331
    注16-取引費用

      取引費用は、ブローカーへの手数料、地方税、譲渡税、証券取引所税、ならびに投資有価証券の売買に関連するその他の
     一切の経費および手数料であると定義される。スプレッドの適用によるものまたは投資有価証券の価格から直接差し引かれ
     た取引費用については、当該取引費用から除外される。
      2023年5月20日に終了した年度中に、投資有価証券の売買に関して、ファンドが計上した費用はなかった。
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        ③【投資有価証券明細表等】
                 ノムラ・マルチ・カレンシー・ジャパン・ストック・ファンド
                          投資有価証券明細表
                          2023年5月20日現在
                           (日本円で表示)
                                                    純資産に占め

        (1)
      数量
                銘柄                     取得価額          時価
                                                    る割合(%)
                  公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券

            日本

    普通株式
       108,000     ファーストリテイリング                        1,053,359,458         3,681,720,000           9.89
       108,000     東京エレクトロン                         614,956,252        2,001,240,000           5.38
       216,000     ソフトバンクグループ                         579,743,050        1,118,664,000           3.01
       72,000    アドバンテスト                         383,897,590        1,001,520,000           2.69
       36,000    ダイキン工業                         323,307,370         985,320,000          2.65
       216,000     KDDI                         425,367,177         965,520,000          2.59
       180,000     ファナック                         507,358,210         842,580,000          2.26
       180,000     信越化学工業                         333,334,204         769,140,000          2.07
       144,000     テルモ                         278,308,721         598,176,000          1.61
       108,000     TDK                         335,783,251         557,280,000          1.50
       72,000    京セラ                         375,914,411         543,672,000          1.46
       108,000     第一三共                         162,746,231         536,868,000          1.44
       36,000    ソニーグループ                         218,349,010         489,240,000          1.31
       108,000     リクルートホールディングス                         329,805,442         478,872,000          1.29
       180,000     アステラス製薬                         220,661,227         408,240,000          1.10
       108,000     中外製薬                         168,282,447         389,556,000          1.05
       108,000     バンダイナムコホールディングス                         235,887,802         365,904,000          0.98
       36,000    日東電工                         274,446,748         363,600,000          0.98
       180,000     トヨタ自動車                         242,986,009         352,710,000          0.95
       180,000     エヌ・ティ・ティ・データ                         217,876,192         352,260,000          0.95
       36,000    セコム                         243,422,331         335,700,000          0.90
       144,000     オリンパス                         168,160,839         328,896,000          0.88
       36,000    デンソー                         168,282,293         307,332,000          0.83
       36,000    オムロン                         209,525,917         303,984,000          0.82
       36,000    エーザイ                         195,045,914         299,988,000          0.81
       36,000    富士フイルムホールディングス                         170,635,577         296,676,000          0.80
       36,000    キッコーマン                         111,206,860         296,280,000          0.80
       18,000    HOYA                         251,025,453         296,100,000          0.80
       72,000    本田技研工業                         240,767,117         281,232,000          0.76
       36,000    コナミグループ                         139,375,697         276,840,000          0.74
       86,400    エムスリー                         263,518,075         273,801,600          0.74
        3,600    SMC                         212,183,151         269,784,000          0.73
        3,600    キーエンス                         236,327,420         249,336,000          0.67
       36,000    資生堂                         132,532,580         247,248,000          0.66
       28,800    村田製作所                         277,812,157         232,646,400          0.63
       36,000    トレンドマイクロ                         168,279,589         231,120,000          0.62
       36,000    セブン&アイ・ホールディングス                         151,914,971         229,860,000          0.62
       36,000    塩野義製薬                         120,983,751         224,676,000          0.60
       36,000    日産化学                         104,644,093         223,920,000          0.60
       36,000    豊田通商                         117,026,242         221,400,000          0.60
       72,000    ネクソン                         208,275,883         220,680,000          0.59
       36,000    任天堂                         198,384,369         215,172,000          0.58
       28,800    ニデック                         251,540,525         212,313,600          0.57
       36,000    安川電機                         77,218,676        211,680,000          0.57
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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                    純資産に占め
        (1)
      数量
                銘柄                     取得価額          時価
                                                    る割合(%)
                公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券(続き)

            日本(続き)

    普通株式(続き)
       36,000    ブリヂストン                         112,617,222         203,580,000          0.55
       36,000    ヤマハ                         110,409,999         200,880,000          0.54
       36,000    アサヒグループホールディングス                         99,191,448        199,800,000          0.54
       36,000    三菱商事                         105,013,238         199,260,000          0.54
       36,000    オリエンタルランド                         163,886,114         193,536,000          0.52
       36,000    花王                         150,720,210         189,288,000          0.51
       36,000    味の素                         64,995,345        185,436,000          0.50
       54,000    キヤノン                         225,999,821         184,464,000          0.50
       36,000    大塚ホールディングス                         178,918,275         177,156,000          0.48
       36,000    伊藤忠商事                         60,108,059        173,700,000          0.47
       36,000    スズキ                         117,579,025         168,552,000          0.45
       36,000    電通グループ                         128,870,681         166,320,000          0.45
       36,000    武田薬品工業                         201,441,428         160,920,000          0.43
       36,000    三井物産                         72,230,076        158,652,000          0.43
       54,000    東京海上ホールディングス                         86,790,444        154,467,000          0.42
       72,000    セイコーエプソン                         186,164,611         153,576,000          0.41
       36,000    太陽誘電                         81,042,876        149,220,000          0.40
       36,000    大和ハウス工業                         78,566,406        127,548,000          0.34
       36,000    小松製作所                         86,131,365        122,580,000          0.33
       36,000    ヤマハ発動機                         75,301,563        121,860,000          0.33
       36,000    日立建機                         93,138,673        120,960,000          0.33
       36,000    住友不動産                         102,226,065         115,956,000          0.31
       36,000    日本たばこ産業                         81,794,863        109,656,000          0.29
       36,000    積水ハウス                         60,198,621        104,796,000          0.28
       36,000    イオン                         81,332,130        102,186,000          0.27
       36,000    コムシスホールディングス                         64,083,557        101,412,000          0.27
       36,000    三井不動産                         85,270,932         97,416,000          0.26
       36,000    日本航空                         93,088,167         97,236,000          0.26
       36,000    協和キリン                         53,615,105         96,876,000          0.26
       36,000    住友商事                         57,306,998         95,310,000          0.26
       18,000    京成電鉄                         39,764,830         94,320,000          0.25
        7,200    SCREENホールディングス*                         41,492,016         93,600,000          0.25
       36,000    ミネベアミツミ                         42,903,057         93,564,000          0.25
       36,000    横河電機                         62,332,730         92,844,000          0.25
       36,000    ヤマトホールディングス                         72,589,235         92,628,000          0.25
       36,000    丸井グループ                         66,265,590         88,416,000          0.24
       36,000    オリックス                         88,702,127         86,724,000          0.23
       36,000    SUBARU                         47,562,875         83,304,000          0.22
       36,000    日本取引所グループ                         95,930,706         83,088,000          0.22
       18,000    TOTO                         51,290,839         81,900,000          0.22
       18,000    住友金属鉱山                         62,603,930         78,858,000          0.21
       36,000    キリンホールディングス                         61,205,577         77,706,000          0.21
            ルネサス     エレクトロニクス
       36,000                             69,109,222         76,464,000          0.21
       18,000    大日本印刷                         59,696,641         73,800,000          0.20
       36,000    クボタ                         46,522,054         72,720,000          0.20
       36,000    丸紅                         28,746,591         71,514,000          0.19
       36,000    クレディセゾン                         123,431,546         69,012,000          0.19
       18,000    日本ハム                         56,279,928         68,760,000          0.18
        3,600    富士通*                         36,175,815         65,124,000          0.18
       36,000    日清製粉グループ本社                         45,758,277         63,684,000          0.17
                                 95/214



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                                         グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                    純資産に占め
        (1)
      数量
                銘柄                     取得価額          時価
                                                    る割合(%)
                公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券(続き)

            日本(続き)

    普通株式(続き)
       18,000    三菱倉庫                         55,076,811         63,630,000          0.17
       36,000    三菱電機                         39,665,050         63,180,000          0.17
       36,000    日本碍子                         68,415,396         62,928,000          0.17
        3,600    東海旅客鉄道                         39,019,009         61,326,000          0.16
       36,000    住友電気工業                         56,149,426         60,930,000          0.16
       36,000    日揮ホールディングス                         66,842,731         59,976,000          0.16
        7,200    日立製作所*                         30,855,759         59,767,200          0.16
       14,400    日本電信電話                         28,108,696         59,385,600          0.16
       36,000    三菱地所                         76,076,066         58,392,000          0.16
       36,000    ニコン                         70,133,233         56,232,000          0.15
       18,000    横浜ゴム                         27,850,946         55,530,000          0.15
       18,000    ニチレイ                         27,910,170         54,990,000          0.15
       36,000    ソフトバンク                         44,670,698         54,486,000          0.15
       36,000    三越伊勢丹ホールディングス                         40,527,868         54,036,000          0.15
       18,000    凸版印刷                         41,628,480         52,974,000          0.14
            パナソニック       ホールディングス
       36,000                             67,583,756         52,704,000          0.14
            MS&ADインシュアランスグループホールディ
       10,800                             39,273,438         50,922,000          0.14
            ングス
       36,000    アマダ                         26,276,556         49,860,000          0.13
       36,000    クラレ                         44,641,147         47,628,000          0.13
       14,400    明治ホールディングス                         26,369,246         46,944,000          0.13
        7,200    オークマ*                         40,285,751         46,800,000          0.13
       36,000    アルプスアルパイン                         57,354,669         45,360,000          0.12
        7,200    荏原製作所*                         22,544,362         45,144,000          0.12
        7,200    富士電機*                         22,708,063         44,136,000          0.12
       36,000    東海カーボン                         30,345,308         44,028,000          0.12
       36,000    カシオ計算機                         59,364,724         43,632,000          0.12
        7,200    SOMPOホールディングス                         25,279,306         43,394,400          0.12
       36,000    ジェイテクト                         60,603,247         42,480,000          0.11
       36,000    大林組                         29,845,820         41,148,000          0.11
       36,000    リコー                         59,673,908         40,824,000          0.11
       14,400    出光興産*                         53,474,897         39,902,400          0.11
       36,000    宝ホールディングス                         30,039,664         38,556,000          0.10
       18,000    小田急電鉄                         30,402,662         38,178,000          0.10
       18,000    鹿島建設                         21,841,529         37,548,000          0.10
        7,200    京王電鉄*                         29,562,925         37,440,000          0.10
       36,000    日本郵政                         44,589,166         37,278,000          0.10
       36,000    しずおかフィナンシャルグループ                         38,602,723         37,116,000          0.10
        7,200    AGC                         42,681,001         36,000,000          0.10
       18,000    髙島屋                         44,042,908         35,532,000          0.10
       10,800    川崎汽船                         25,593,015         35,208,000          0.09
       18,000    東急                         26,731,896         34,974,000          0.09
       36,000    フジクラ                         28,088,659         34,668,000          0.09
       36,000    旭化成                         30,071,257         34,236,000          0.09
       10,800    商船三井*                         31,729,480         33,858,000          0.09
        7,200    大成建設                         20,224,375         33,768,000          0.09
       36,000    三菱UFJフィナンシャル・グループ                         40,137,611         33,368,400          0.09
       10,800    日本郵船*                         26,079,582         32,724,000          0.09
       36,000    千葉銀行                         30,556,035         32,076,000          0.09
       28,800    サイバーエージェント                         42,353,903         31,795,200          0.09
                                 96/214



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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                    純資産に占め
        (1)
      数量
                銘柄                     取得価額          時価
                                                    る割合(%)
                公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券(続き)

            日本(続き)

    普通株式(続き)
        7,200    DOWAホールディングス*                         32,814,997         31,608,000          0.08
       18,000    東京建物                         17,882,228         31,356,000          0.08
       36,000    清水建設                         27,064,118         31,284,000          0.08
       36,000    日本精工                         31,176,212         31,212,000          0.08
       36,000    シャープ                         48,233,000         31,032,000          0.08
       18,000    いすゞ自動車                         19,424,316         30,708,000          0.08
       18,000    東ソー                         22,500,327         30,330,000          0.08
            NIPPON       EXPRESSホールディングス
        3,600                             22,793,681         29,880,000          0.08
        3,600    東日本旅客鉄道                         29,174,275         29,030,400          0.08
       36,000    シチズン時計                         29,791,562         29,016,000          0.08
        7,200    サッポロホールディングス*                         22,022,748         28,332,000          0.08
       36,000    松井証券                         28,497,832         28,080,000          0.08
       10,800    日本電気硝子*                         52,150,621         27,453,600          0.07
       36,000    東レ                         28,286,734         27,064,800          0.07
        7,200    東武鉄道*                         20,671,734         26,676,000          0.07
       36,000    東急不動産ホールディングス                         33,099,896         26,532,000          0.07
            J.フロント      リテイリング
       18,000                             30,773,503         26,514,000          0.07
        7,200    三井化学                         24,108,143         25,344,000          0.07
       36,000    住友ファーマ*                         44,362,747         25,164,000          0.07
       36,000    大和証券グループ本社                         33,927,975         22,968,000          0.06
        3,600    日本電気                         19,945,472         22,788,000          0.06
        7,200    住友重機械工業*                         29,068,095         22,680,000          0.06
       36,000    ニッスイ                         18,394,124         22,464,000          0.06
        3,600    西日本旅客鉄道                         19,190,173         21,866,400          0.06
       36,000    楽天グループ                         42,541,666         21,852,000          0.06
       14,400    INPEX                         30,787,297         21,600,000          0.06
       10,800    ディー・エヌ・エー                         23,226,735         21,297,600          0.06
        7,200    東京瓦斯                         18,094,567         21,276,000          0.06
        3,600    東宝                         11,057,341         20,772,000          0.06
        3,600    三井住友フィナンシャルグループ                         29,215,308         20,304,000          0.05
       36,000    日野自動車                         27,289,144         20,232,000          0.05
        3,600    三菱重工業*                         17,163,426         19,936,800          0.05
       36,000    王子ホールディングス                         21,048,718         19,548,000          0.05
       36,000    コンコルディア・フィナンシャルグループ                         18,772,801         19,512,000          0.05
        7,200    日本製鋼所*                         29,040,041         19,476,000          0.05
        7,200    デンカ*                         18,648,119         19,440,000          0.05
        7,200    ふくおかフィナンシャルグループ*                         20,312,083         19,087,200          0.05
        3,600    三井住友トラスト・ホールディングス                         32,909,285         18,608,400          0.05
       36,000    日産自動車                         34,864,954         18,417,600          0.05
       36,000    野村ホールディングス                         50,624,041         17,816,400          0.05
            ジーエス・ユアサ         コーポレーション*
        7,200                             13,428,294         17,704,800          0.05
       36,000    コニカミノルタ                         39,980,963         17,388,000          0.05
       36,000    ENEOSホールディングス                         17,229,096         16,927,200          0.05
        7,200    大阪瓦斯*                         14,814,547         16,092,000          0.04
        7,200    トクヤマ*                          9,978,427        15,811,200          0.04
       36,000    住友化学                         24,696,348         15,336,000          0.04
       18,000    三菱ケミカルグループ                         13,524,656         14,522,400          0.04
        7,200    T&Dホールディングス                         20,079,331         14,054,400          0.04
        3,600    住友大阪セメント*                         12,248,267         12,294,000          0.03
        3,600    IHI*                         10,588,702         12,114,000          0.03
                                 97/214



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                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                                                    純資産に占め
        (1)
      数量
                銘柄                     取得価額          時価
                                                    る割合(%)
                公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券(続き)

            日本(続き)

    普通株式(続き)
        7,200    長谷工コーポレーション*                          9,933,767        11,966,400          0.03
        3,600    三井金属鉱業                         17,495,897         11,376,000          0.03
        3,600    ANAホールディングス                         13,676,046         11,152,800          0.03
       36,000    NTN                         22,820,680         10,908,000          0.03
        7,200    帝人                         18,157,309         10,310,400          0.03
        3,600    日本製鉄                         13,715,680         10,236,600          0.03
        3,600    川崎重工業*                         11,379,887         10,177,200          0.03
        3,600    双日                          7,175,283        10,148,400          0.03
        3,600    第一生命ホールディングス*                          5,672,220         9,194,400         0.02
        3,600    あおぞら銀行*                          8,088,906         9,090,000         0.02
        3,600    DIC*                         11,220,929         9,090,000         0.02
        3,600    古河電気工業                         18,452,721         8,751,600         0.02
        3,600    太平洋セメント*                         12,527,701         8,697,600         0.02
        3,600    三菱マテリアル                         14,787,455         8,632,800         0.02
        7,200    マツダ*                         15,192,211         8,474,400         0.02
        3,600    UBE                         10,283,577         8,121,600         0.02
        3,600    レゾナック・ホールディングス                         12,638,026         7,642,800         0.02
        3,600    みずほフィナンシャルグループ                         19,272,257         7,477,200         0.02
        3,600    SUMCO                         11,425,412         7,034,400         0.02
            ジェイ    エフ   イー   ホールディングス
        3,600                             12,340,992         6,418,800         0.02
        3,600    大平洋金属*                         20,017,467         5,954,400         0.02
        7,200    日立造船*                          5,517,144         5,846,400         0.02
        3,600    中部電力                          8,414,444         5,821,200         0.02
        3,600    関西電力                          7,633,359         5,457,600         0.01
       14,400    Zホールディングス                          7,929,585         5,195,520         0.01
        3,600    日本製紙*                          5,232,241         3,952,800         0.01
        3,600    神戸製鋼所                          9,038,054         3,945,600         0.01
        3,600    りそなホールディングス                          8,112,425         2,359,080         0.01
        3,600    日本板硝子*                         12,601,521         2,293,200         0.01
        3,600    三井E&S                          9,038,391         1,800,000         0.00
        3,600    東京電力ホールディングス*                          7,312,241         1,710,000         0.00
                                     5,706,831         1,663,200         0.00
        3,600    三菱自動車工業*
                                   19,679,069,442         32,728,073,400           87.96

                                   19,679,069,442         32,728,073,400           87.96

            日本合計
            公認の証券取引所への上場を認可された

                                   19,679,069,442         32,728,073,400           87.96
            譲渡性のある証券合計
                                   19,679,069,442         32,728,073,400           87.96

    投資有価証券合計
     * 一部が貸し出されている有価証券

     (1)   数量は受益証券の口数/株式数を表す。
     添付の注記は当財務書類の一部である。

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                                         グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                     投資有価証券の業種別および地域別分布表
                          2023年5月20日現在
          業種別および地域別                           純資産に占める割合(%)

          日本

           情報技術                                    29.70
           一般消費財・サービス                                    16.92
           資本財・サービス                                    14.53
           ヘルスケア                                     8.76
           素材                                     5.43
           金融                                     4.89
           生活必需品                                     4.50
           電気通信サービス                                     2.90
           エネルギー                                     0.20
                                                0.13
           公益事業
                                                87.96
                                                87.96

          投資合計
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                                         グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
                                                有価証券届出書(外国投資信託受益証券)
                      Nomura   Multi   Currency    Japan   Stock   Fund
                         Statement     of Net  Assets
                          as  at  May  20,  2023
                        (expressed     in JAPANESE    YEN)
                                          Notes

    ASSETS
    Investment     in securities     at market   value
                                           2       32,728,073,400
    (at  cost:   JPY  19,679,069,442)
    Cash   at  banks
                                                  3,483,468,433
    Unrealised      gain   on  future    contracts
                                           13        400,546,330
    Unrealised      gain   on  forward    foreign    exchange     contracts
                                           12        964,719,886
    Margin    receivable      on  derivatives
                                                   588,391,969
    Accrued    income
                                                   237,644,076
    Other   receivable                                              464,975
    Total   Assets                                           38,403,309,069

    LIABILITIES

    Unrealised      loss   on  forward    foreign    exchange     contracts
                                           12         7,940,818
    Interest     paid   on  bank   accounts
                                                     541,020
    Payable    for  repurchases
                                                   174,732,174
    Payable    to  brokers
                                                   909,113,150
    Accrued    expenses                                           101,230,120
                                           9
                                                  1,193,557,282

    Total   Liabilities
    NET  ASSETS                                            37,209,751,787

    Represented      by units   as follows:

                           Net  Asset   Value   per    Number    of  Units
                                                    Net  Assets
                                   Unit       Outstanding
    Class   A units   (in  USD)

                                  10.68        6,986,041          74,594,220
    Class   B units   (in  USD)
                                  19.96        2,805,824          55,995,154
    Class    C  units   (in  AUD)
                                  10.56        6,167,489          65,117,003
    Class   D units   (in  AUD)
                                  20.56        1,684,696          34,637,662
    Class   E units   (in  EUR)
                                  10.49         314,684         3,302,499
    Class   F units   (in  EUR)
                                  15.93         206,286         3,285,267
    Class    G  units   (in  GBP)
                                  10.57          56,309          594,925
    Class   H units   (in  GBP)
                                  17.59          61,836