フォルヴィア・エス・イー 有価証券届出書（通常方式）

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                                                   フォルヴィア・エス・イー(E39218)
                                                      有価証券届出書（通常方式）
    【表紙】
    【提出書類】                       有価証券届出書

    【提出先】                       関東財務局長

    【提出日】                       2023  年 11 月 15 日

    【会社名】                       フォルヴィア・エス・イー

                           (FORVIA     SE )
    【代表者の役職氏名】                       ブルーノ・サライヴァ

                           ( Bruno   Saraiva    )
                           グループ財務責任者
                           (Head   of  Group   Financing)
    【本店の所在の場所】                       フランス、ナンテール、             92000   、シャン・ピエルー通り

                           23-27   番地
                           (23-27,     avenue    des  Champs    Pierreux,      92000   Nanterre     -
                           France)
    【代理人の氏名又は名称】                       弁護士　　黒       田　康    之

    【代理人の住所又は所在地】                       東京都千代田区大手町一丁目               1 番 1 号

                           大手町パークビルディング
                           アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業

    【電話番号】                       03-6775-1077

    【事務連絡者氏名】                       弁護士　　井       上　貴    美  子

                           弁護士　　毒       嶋　拳    矢

                           弁護士　　瀬       田　裕    貴

                           弁護士　　齋       藤　凌

                           弁護士　　和       田  林　熙

    【連絡場所】                       東京都千代田区大手町一丁目               1 番 1 号

                           大手町パークビルディング
                           アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業

    【電話番号】                       03-6775-1663

    【届出の対象とした募集有価証券の種類】                       社債

    【届出の対象とした募集金額】                       フォルヴィア・エス・イー第１回円貨社債（                       2023  ）

                           50 億円（予定）
                           フォルヴィア・エス・イー第２回円貨社債（                       2023  ）

                           50 億円（予定）
                           フォルヴィア・エス・イー第３回円貨社債（                       2023  ）

                           50 億円（予定）
                           フォルヴィア・エス・イー第４回円貨社債（                       2023  ）

                           50 億円（予定）
    【安定操作に関する事項】                       該当事項なし。

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    【縦覧に供する場所】                       該当事項なし。
    ( 注 1)     別段の記載がある場合を除き、本書に記載の「ユーロ」、「                            € 」または「     EUR  」は欧州経済通貨同盟に参加

           している欧州連合（以下「            EU 」という。）の加盟国の統一通貨を、「米ドル」はアメリカ合衆国の法定通
           貨を、「円」または「日本円」は日本国の法定通貨を指すものとする。本書において、別段の記載がある
           場合を除き、便宜上記載されている日本円への換算は、                          1 ユーロ＝    158.68   円の為替レート（        2023  年 10 月 27
           日現在の株式会社三菱          UFJ  銀行の対顧客電信直物売買相場仲値）により計算されている。
    ( 注 2)     本書において、文脈上別段の記載または解釈がなされる場合を除き、「当社」は、「フォルヴィア」を、
           「当グループ」はフォルヴィア・エス・イーおよびその連結子会社を指す。
    ( 注 3)     本書中の表で計数が四捨五入されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しない。
    ( 注 4)     将来予測に関する記述
           本書に含まれる記載は、将来予測に関する記述を含んでいる。「信じている」、「意図している」、「予
           想している」、「考えている」、「見積もっている」、「予測している」、「～の可能性がある」、「計
           画している」、「～であろう」、「企図している」、「期待している」、「目的としている」、「将来」
           および「～に違いない」といった用語ならびにこれらに類似する表現は、将来予測に関する記述であるこ
           とを明確にすることを意図している。これらの将来予測に関する記述は、将来の事象に関する本書の日付
           現在の当行の予想および仮定に基づくものである。
           かかる将来予測に関する記述は、リスク、不確実性その他実際の結果と将来予測に関する記述において明
           示または黙示される記述との相違を生じさせる要因による影響を受ける。
    ( 注 5)     当社は、いかなる場合においても、本書において税制上、法律上または規制上の助言を行うものではな
           い。
    ( 注 6)     当グループおよび当社の事業年度は暦年である。
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    第一部【証券情報】
    第１【募集要項】

    １【社債（短期社債を除く。）の募集】

      フォルヴィア・エス・イー              （以下「発行会社」という。）は、本書に記載のとおり４本の社債を起債する
    予定であるが、各社債の需要状況を勘案したうえで、本書の効力発生の当日までの間に、そのうちの１本ま
    たは複数本について募集を取り止める可能性がある。
    ＜フォルヴィア・エス・イー第１回円貨社債（                        2023  ）＞

      以下は、     発行会社が発行するフォルヴィア・エス・イー第１回円貨社債（                                  2023  ）（以下「本社債」とい

    う。）についての記載である。別段の記載がある場合を除き、＜フォルヴィア・エス・イー第１回円貨社債
    （ 2023  ）＞で定義された用語は、当該項目に記載された用語を指す。                                「 未定  」または「予定」と示された本
    社債の条件は、        2023  年 12 月上旬   頃に決定される予定である。
       銘　　柄               フォルヴィア・エス・イー第１回円貨社債（                       2023  ） ( 注１  )

                                  券面総額又は

     記名・無記名の別                該当なし                        50 億円（予定）       ( 注２  )
                                 振替社債の総額
      各社債の金額                １億円            発行価額の総額            50 億円（予定）       ( 注２  )

                                                 （未定）

                                           （年（未定）％～（未定）％を
       発行価格        各社債の金額       100  円につき     100  円    利率（％）
                                              仮条件とする。）
                                                 ( 注３  )
                毎年６月     15 日および     12 月 15 日

        利払日         （ただし、最終の利払日は                   償還期限          2026  年３月   13 日 ( 注５  )
                 2026  年３月   13 日）  ( 注４  )
       募集の方法              一般募集              申込証拠金              な　　し

                                            2023  年 12 月 15 日  ( 以下「発行

                 2023  年 12 月８日    ( 注６  )
       申込期間                            払込期日
                                             日」ともいう。        ) ( 注７  )
      申込取扱場所                  別項記載の各引受人の日本国内の本店および各支店

    ( 注１  ) 本社債には日本国の社債、株式等の振替に関する法律（平成                                13 年法律第     75 号。その後の改正を含
        む。）（以下「振替法」という。）が適用され、本社債の譲渡および本社債に関連するその他の事項
        については、振替法および保振機構（下記「振替機関」において定義される。）が随時定める社債等
        の振替に関する業務規程ならびにその他の規則およびガイドライン（以下「保振機構業務規程等」と
        いう。）に従って取り扱われる。
    ( 注２  ) 上記の振替社債の総額および発行価額の総額は、                         2023  年 12 月上旬頃に提示される予定の仮条件に基づ
        き本社債の需要状況把握のために行われるブック・ビルディングの結果を勘案したうえで、本社債の
        条件決定日に決定される。最終的に決定され、有価証券届出書の訂正届出書に記載される振替社債の
        総額および発行価額の総額は、上記の各総額と大きく相違する可能性がある。
    ( 注３  ) 利率は、     2023  年 12 月上旬頃に提示される予定の仮条件に基づき需要状況を勘案したうえで、                                      2023  年 12
        月上旬頃に決定される予定である。
    ( 注４  ) 各利払日は、払込期日の変更に伴い変更される可能性がある。
    ( 注５  ) 償還期限は、払込期日の変更に伴い変更される可能性がある。
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    ( 注６  ) 申込期間は、需要状況を勘案したうえで、最大１週間の範囲で繰り上げまたは繰り下げられる可能性
        がある。
    ( 注７  ) 払込期日は、申込期間の変更に伴い変更される可能性がある。
    振替機関

               名　　称                           住　　所

          株式会社証券保管振替機構

                                    東京都中央区日本橋兜町７番１号
        （以下「保振機構」という。）                ( 注 )
    ( 注 ) 本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、保振機構には、主務大臣が振替法に従って指定
       する後継の振替機関が含まれるものとみなされる。
    公告の方法

      社債要項（      下記「財務代理人・発行代理人兼支払代理人とその職務」において                                  定義される。）に基づき義
    務付けられる、または本社債に関する一切の公告は、日本国の官報（もし可能であれば）ならびに東京都お
    よび大阪市において発行される時事に関する事項を掲載する日本語の日刊新聞紙上に各１回これを行う。本
    社債の社債権者（以下「本社債権者」という。）の各々に対する直接の通知はこれを要しない。発行会社が
    行うべき当該公告は、発行会社の請求があった場合に、発行会社の費用負担により、発行会社                                                を代理する      財
    務代理人（      下記「財務代理人・発行代理人兼支払代理人とその職務」において                                   定義される。）がこれを行う
    ものとする。
    引受人

        元引受契約を締結する金融商品取引業者
                                    引受金額
        （以下「共同主        幹事会社     」と総称する。）
                                                元引受けの条件
                                   （百万円）
         会　社　名               住　　所
     三菱ＵＦＪモルガン・               東京都千代田区大手町             共同主    幹事会社が連        本社債の発行総額は、発行
                    一丁目９番２号             帯して本社債の発行            会社と共同主       幹事会社     との
     スタンレー証券株式会社
                                 総額を引受けるの            間で   202  3 年 12 月８日（予
                                 で、個々の      共同主    幹  定）に調     印される元引受契
     ＳＭＢＣ日興証券株式会社               東京都千代田区丸の内
                                 事会社の引受金額は            約に従い共同主        幹事会社に
                    三丁目３番１号
                                 ない。            より連帯して買取引受けさ
                                            れ、一般に募集される。左
                                            記以外の元引受けの条件は
                                            未定であるが、本社債の条
                                            件決定日に、発行条件とと
                                            もに決定される予定であ
                 合　計                  5,000   （予定）
                                            る。
    財務代理人・発行代理人兼支払代理人とその職務

      本社債について社債の管理会社は設置されない。
       財務代理人・発行代理人兼支払代理人の名称                                    住　　所

             株式会社みずほ銀行                       東京都千代田区大手町一丁目５番５号

      本社債に関する発行会社の財務代理人・発行代理人兼支払代理人（以下「財務代理人」という。文脈上別

    意に解すべき場合を除き、「財務代理人」の用語はこれらすべての資格で行為する代理人を意味する。）
    は、株式会社みずほ銀行とする。
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    (1)  委託の条件
      財務代理人は、本社債の要項（以下「社債要項」という。）、発行会社および財務代理人間の                                                 2023  年 12
     月８日付（予定）の財務および発行・支払代理契約証書（以下「財務代理契約」という。）、振替法なら
     びに保振機構業務規程等に定める義務を履行し、職務を行う。
    (2)  財務代理人の職務の内容

      (a)  財務代理人は、発行会社のためにのみその職務を行い、本社債権者に対していかなる義務も負わず、
       また、本社債権者との間で代理または信託の関係を有しない。社債要項が添付された財務代理契約の写
       しは、本社債の償還期日後１年が経過するまでの間、財務代理人の本店に備え置かれ、財務代理人の通
       常の営業時間に本社債権者の閲覧または謄写に供される。謄写に要する一切の費用はこれを請求する者
       の負担とする。
      (b)  本社債については、社債の管理会社は設置されない。
      (c)  発行会社は、財務代理人の任命を変更または終了することができる。ただし、財務代理人は、後任の
       財務代理人・発行代理人兼支払代理人が有効に任命されるまで（ただし、かかる後任の財務代理人・発
       行代理人兼支払代理人が保振機構業務規程等に従って発行代理人および支払代理人として行為する資格
       を有していることを条件とする。）在職する。かかる場合、発行会社は、財務代理人の変更を事前に                                                    本
       社債権者に対して         上記「公告の方法」に従って公告する。
      (d)  保振機構が発行会社に対し、財務代理人の発行代理人または支払代理人としての指定を取消す旨の通
       知を行った場合には、発行会社は、遅滞なく後任の財務代理人・発行代理人兼支払代理人を選任し（た
       だし、かかる後任の財務代理人・発行代理人兼支払代理人が保振機構業務規程等に従って発行代理人お
       よび支払代理人として行為する資格を有していることを条件とする。）、その旨を                                          本社債権者に対して
       上記「公告の方法」に従って公告する。
      (e)  上記  (c)  または   (d)  に従って発行会社が後任の財務代理人・発行代理人兼支払代理人を任命した場合に
       は、後任の財務代理人・発行代理人兼支払代理人は、かかる任命が有効とされる日をもって、前任の財
       務代理人の地位を承継し、前任の財務代理人と代替し、社債要項、財務代理契約および保振機構業務規
       程等に定める財務代理人の義務を履行し、職務を行う。
    利息支払の方法

    (1)  本社債の利息は、上記「利率」に定める利率（以下「本利率」という。）で、                                        2023  年 12 月 16 日（その日
     を含む。）から        2026  年３月   13 日（その日を含む。）（ただし、下記「利息支払の方法－                              (2)  」に従う。）ま
     でこれを付し、毎年６月             15 日および     12 月 15 日の２回、各々その日（その日を含む。）までの６か月分を日
     本円で後払いする。ただし、最終の利息は、                       2025  年 12 月 16 日（その日を含む。）から              2026  年３月   13 日（そ
     の日を含む。）までの期間について                  2026  年３月   13 日に支払う。本「利息支払の方法」において定められた
     各利払いの日を、以下「利払日」という。
      ６か月以外の期間の利息については、かかる期間中の実日数について、１年                                       365  日の日割計算により支払
     われる。
      各本社債権者に支払われる利息の総額は、保振機構業務規程等に従って計算される。
    (2)  本社債の利息は、償還期日（その日を含まない。）後はこれを付さない。ただし、発行会社が償還期日

     に社債要項に従った本社債の償還を怠ったときは、かかる未償還の本社債の元金額について償還期日（そ
     の日を含まない。）からかかる本社債の償還が実際に行われた日（その日を含む。）までの期間中の実日
     数につき、１年        365  日の日割計算により、本利率により経過利息が日本円で支払われる。ただし、その期間
     は、（保振機構業務規程等における支払代理人の資格において行為する）財務代理人（以下「支払代理
     人」という。）が、自己が受領した本社債全額の償還のために必要な資金を、本社債の振替を行うため保
     振機構に口座を開設している関連する機構加入者（以下「機構加入者」という。）に配分した日を超えな
     い。また、保振機構業務規程等のもとでかかる支払期日後の配分ができない場合、かかる期間は財務代理
     人が下記「摘要－         (4)  支払－   (c)  」の規定に従い最終の公告を行った日以後                      14 日間を超えない。
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    償還の方法
    (1)  満期償還
      本社債は、期限前に償還され、または買入消却されていない限り、                                   2026  年３月   13 日に本社債の金額と等
     しい金額で償還される。
    (2)  税制上の理由による償還

      (I)  発行日（関連課税管轄（以下に定義する。）が発行日より後に関連課税管轄                                       に該当することに         なった
       場合には、当該関連課税管轄が関連課税管轄となった日）以後に公表され、もしくは有効となる                                                 (i)  フラ
       ンス共和国もしくはその下部行政主体もしくはそれらの域内の、もしくはそれらの課税権限を有する当
       局（以下それぞれを「関連課税管轄」という。）の法律（当該法律に基づき発布される規則もしくは裁
       定を含む。）もしくは関連課税管轄に適用ある条約の変更もしくは改正、または                                          (ii)  かかる法律、条
       約、規則もしくは裁定（管轄裁判所の判決を含む。）の適用もしくは解釈に関する公権的見解の変更も
       しくは改正の結果、発行会社が下記「摘要－                       (3)  税制上の理由による追加支払」に従い、次回の利払日
       に追加額（下記「摘要－             (3)  税制上の理由による追加支払」において定義される。）の支払義務を負っ
       た場合または負うことになる場合であって、発行会社が、そのとり得る合理的な手段をとることによっ
       てもかかる義務を回避できない場合、本社債は、以下に記載する事前の償還の公告を                                            本社債権者に対し
       行うことにより、その全部（一部は不可）を本社債の元金額の                                100  ％に償還期日（その日を含む。）まで
       の経過利息を付して、発行会社の選択によりいつでも償還することができる。
        前段落に従い償還の公告を              本社債権者に対して          行うに先立ち、発行会社は財務代理人に対し、発行会
       社がかかる償還を行う権利があり、かつかかる償還を行うことを選択した旨および発行会社が償還を行
       う権利の前提条件が成就したことを示す事実を本社債の償還予定期日とともに記載した、発行会社の権
       限ある役員が署名した証明書、および発行会社が前段落に記載される変更または改正の結果、当該追加
       額の支払義務を負っている旨または負うこととなる旨の定評ある独立の法律顧問による意見書を提出し
       なければならない。かかる証明書および意見書は英文で作成されるものとする。
      (II)   発行会社が下記「摘要－             (3)  税制上の理由による追加支払」に基づき追加額の支払義務を負うこと
       となったが、フランスの税務に関して定評ある独立の法律顧問の意見によれば、発行会社がフランス法
       上、当該追加額の全部または一部の支払を禁じられる場合、発行会社は、財務代理人に対し、発行会社
       が当該追加額の支払義務を負うにもかかわらず、フランス法上当該追加額の支払を禁じられる旨および
       本社債の償還予定期日を記載した書面による通知をした上で、実務上可能な限り速やかに、ただし、                                                   (i)
       発行会社に当該追加額の支払義務を生ぜしめる事由の発生日または                                   (ii)  当該フランス法が有効となる日
       のいずれか遅い方から            40 日目の日以前に、以下に記載する事前の償還の公告を                            本社債権者に対し         行うこ
       とにより、本社債の全部（一部は不可）を本社債の元金額の                               100  ％で償還期日（その日を含む。）までの
       経過利息を付して（ただし、適用あるフランス法に従い）償還する。かかる通知には、発行会社が追加
       額の支払義務を負うこととなり、かつその支払がフランス法上禁じられている旨ならびにかかる禁止お
       よび償還の義務の原因となった事実および事情を合理的な範囲で詳細に（償還予定期日とともに）記載
       し、発行会社の権限ある役員が署名した証明書、ならびにフランスの税務に関して定評ある独立の法律
       顧問のかかる旨を確認する意見書を添付しなければならない。かかる証明書および意見書は英文で作成
       されるものとする。
       本「償還の方法－         (2)  税制上の理由による償還」に基づいて提供される証明書および意見書は、財務代
     理人が受領後速やかに、かつ本社債の償還期日後１か月が経過するまでの間、その本店に備え置かれ、財
     務代理人の通常の営業時間に本社債権者の閲覧または謄写に供される。謄写に要する一切の費用はこれを
     請求する者の負担とする。
       発行会社は、本「償還の方法－                (2)  税制上の理由による償還」に基づいて財務代理人に対して行ういか
     なる通知も償還予定期日の              30 日前までに行い、かかる償還予定期日の                     14 日前までにこれを         本社債権者に対
     して  上記「公告の方法」に従って公告する。当該償還予定期日は営業日（下記「摘要－                                          (4)  支払－   (b)  」に
     おいて定義される。）であるものとし、財務代理人に対する当該通知および                                       本社債権者に対する          公告は取
     消不能とする。
       本「償還の方法－         (2)  税制上の理由による償還」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社
     の負担とする（ただし、上記に別段の定めがある場合を除く。）。
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    (3)  買入消却
      発行会社は、公開の市場等においていかなる価格でも本社債を随時買入れることができ、買入れた本社
     債 を保有、転売または消却することができる。ただし、適用ある法令に別段の定めがある場合はこの限り
     で なく、また      保振機構業務規程等の規定に従                わ なければならない。
    (4)  支配権変更による償還

      支配権変更（以下に定義する。）が生じた場合、各本社債権者は、発行会社に対して当該本社債権者が
     保有する本社債の全部または一部を本社債の元金額の                           101  ％に相当する償還価格で（償還期日までの未払の
     経過利息（追加額を含む。）（もしあれば）を付して）償還するよう請求する権利（以下「期限前償還請
     求権」という。）を有する。ただし、本社債について各社債の金額の一部に係る権利の行使はできないも
     のとする。また、かかる権利の行使は行使手続期間（以下に定義する。）の最終日に効力が発生するもの
     とみなされる。支配権変更の発生から                    30 日以内に、発行会社は、             (i)  効力発生日（以下に定義する。）、
     (ii)  各本社債権者が期限前償還請求権を有していること、                           (iii)   期限前償還日（以下に定義する。）、                   (iv)
     行使手続期間および          (v)  財務代理人との協議により発行会社が関連するとみなすその他の事項について財務
     代理人に本社債権者に対する上記「公告の方法」に従った公告を行わしめる。この場合、発行会社は、直
     ちに、ただし、遅くとも財務代理人により公告が行われる                              15 日前までに、財務代理人に対してその旨およ
     びその他の関連事項を書面により通知する。
      期限前償還請求権を行使しようとする本社債権者は、行使手続期間中に、その旨を、発行会社のために
     行為する財務代理人に対してその本店において財務代理人が定める様式による書面通知（以下「行使通
     知」という。）（行使通知には、かかる通知を行う本社債権者の保有証明書（下記「摘要－                                               (2)  債務不履
     行事由－     (I)(d)   」において定義される。）を添える。）を行わなければならない。財務代理人は、行使手
     続期間の最終日が到来するまで、行使通知に示された期限前償還請求権を行使する意思表示が効力を有す
     るとはみなさない。期限前償還請求権を行使しようとする本社債権者は、本「償還の方法－                                               (4)  支配権変
     更による償還」に定める要件に従うほか、保振機構業務規程等に従い、行使手続期間の最終日までに当該
     本社債権者の口座管理機関（下記「摘要－                      (4)  支払－   (a)  」において定義される。）に対して一切の必要な
     手続をとらなければならない。
      本社債権者は、財務代理人に対してその本店において行使通知を提出した後は、少なくとも行使通知の
     対象とされた本社債と同額の本社債を保振機構が運営する社債等の振替制度において譲渡その他の処分を
     することはできず、また行使通知の提出対象となった本社債に基づくいかなる権利（ただし、当該提出時
     までに発生していた権利で、そのとき行使しうるものを除く。）も行使することはできない。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、「支配権変更」は以下のいずれかの場合に発生
     する。
      (i)  発行日時点で発行会社の議決権株式（以下に定義する。）の                               50 ％超を所有する者を除き、共同で行為
       する者またはグループが、              (a)  発行会社の議決権株式の             50 ％超を直接的もしくは間接的に所有することと
       なる場合、      (b)  発行会社の議決権株式の            40 ％超を直接的もしくは間接的に所有することとなり、かつ、そ
       の他の者もしくはグループが当該共同で行為する者もしくはグループより高い割合で発行会社の議決権
       株式を直接的もしくは間接的に所有していない場合、                            (c)  議決権株式に帰属する議決権を行使すること
       で、発行会社の株主総会における決議を実質的に決定することができるようになる場合、または                                                 (d)  発行
       会社の議決権株式を所有し、かつ、発行会社の取締役会の構成員の過半数を指名もしくは解任する権限
       を取得する場合。
      (ii)   発行日時点で発行会社の議決権株式の                    50 ％超を所有する者以外の             法的主体（      下記「財務上の特約－
       (1)  担保提供制限」        において定義される。）に              対して、単独または一連の関連する取引による、発行会
       社およびその特定子会社（下記「財務上の特約－                         (1)  担保提供制限」において定義される。）全体のす
       べてまたは実質的にすべての財産または資産の直接的または間接的な売却、賃貸、移転、譲渡その他の
       処分（合併または統合による場合を除く。）を行う場合。
      本定義において、「共同で行為する」とはフランス商法典第                               L.233-10     条に規定された意味を有する。
      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」において、「期限前償還日」とは、行使手続期間の最終
     日の  20 日後以降に到来する最初の利払日をいう。ただし、期限前償還請求権の行使による本社債の償還
     が、保振機構業務規程等上、利払日以外の日に可能となる場合、期限前償還日とは、本「償還の方法－                                                     (4)
     支配権変更による償還」の第１段落に基づく最初の公告が行われた日の                                     95 日後の日（かかる日が営業日で
     はない場合は、翌営業日）をいう。
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      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」において、「効力発生日」とは、支配権変更の効力が生
     じる日をいう。
      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」において、「行使手続期間」とは、本「償還の方法－                                        (4)
     支配権変更による償還」の第１段落に基づき最初の公告が行われた日（その日を含む。）に開始し、当該
     公告が行われた日の          75 日後に終了する期間をいう。かかる                  75 日後の日が営業日ではない場合には、行使手
     続期間の最終日は翌営業日に繰延べられる。
      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」において、「議決権株式」とは、発行会社の                                    株主総会で
     議決権を行使する権利を通常有する、当該時点における発行会社のすべての種類の発行済の株式資本（下
     記「財務上の特約－          (1)  担保提供制限」において定義される。）をいう。
      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社の
     負担とする。
    (5)  本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」に別段の定めがある場合を除き、発行会社は、本社債の元

     金の全部または一部を期限前に償還または返済することができない。
    (6)  本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において本社債に関する元金または利息には、元金または

     利息に関しそれぞれ支払われるべき追加額およびプレミアムも含まれるものとみなされる。
    担保

      本社債には担保および保証は付されない。
    本社債の地位

      本社債は、発行会社の上位、無担保かつ無保証の債務を構成し、その相互の間ならびに発行会社の現在お
    よび将来のすべての無担保かつ非劣後の特定債務（下記「財務上の特約－                                      (1)  担保提供制限」において定義
    される。）の支払と同順位であり、発行会社の担保付の特定債務に事実上劣後し（当該特定債務を担保する
    資産価値を限度とする。）、発行会社の特定子会社の特定債務、負債およびコミットメント（買掛品および
    リース債務を含む。）に構造上劣後し、発行会社の現在または将来の                                    すべての     特定劣後債務（下記「財務上
    の特約－     (1)  担保提供制限」において定義される。）の支払に優先する。
    財務上の特約

    (1)  担保提供制限
      発行会社は、本社債に            未償還   残高（以下に定義する。）がある限り、その特定債務または特定債務に関
     する保証もしくは補償を担保するために、その現在または将来の事業、収益または資産の全部または一部
     に対して、同時に本社債に同一の担保権を設定することなく、いかなる抵当権、負担、質権その他の担保
     権も設定せず、または存在させないことに合意している。
      上記「本社債の地位」、本「財務上の特約－                       (1)  担保提供制限」、下記「財務上の特約－                     (2)  合併およ
     び統合」および下記「摘要－               (2)  債務不履行事由」において、「特定債務」とは、発行会社の債務であっ
     て、それぞれボンド、ノート、ディベンチャー、ディベンチャー・ストック、ローン・ストック、券面そ
     の他の証書の形式によるか、またはこれらにより表章されるものであり、いずれかの証券取引所または証
     券市場（店頭市場を含むが、これに限定されない。）において上場、                                    値付け   もしくは取引されているか、
     またはその可能性のあるものをいう。
      疑義を避けるために付言すると、特定債務には、発行会社が随時発行することのある、振替制度の下で
     取引される無券面の債務証券に基づく発行会社の債務を含むものとする。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、                             いずれかの      法的主体の「株式資本」とは、当該
     法的主体の一切の株式、持分（パートナーシップ持分を含む。）、買取権、ワラント、オプション、パー
     ティシペーションまたは資本のその他の同等物もしくは持分（呼称を問わない。）をいい、優先株式（以
     下に定義する。）を含むが、当該資本に転換可能な負債証券は除く。
      本「財務上の特約－          (1)  担保提供制限」において、「債務負担」とは、設定、発行、引受け、保証の提
     供、負担その他の方法により債務を負うことをいう。ただし、ある法的主体が（合併、統合または買収に
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     よるか、その他の事由によるかにかかわらず）特定子会社となった時点で存在した当該法的主体の特定債
     務は、当該法的主体が特定子会社となった時点で当該法的主体が債務負担したものとみなされる。
      本「財務上の特約－          (1)  担保提供制限」において、「優先株式」とは、いずれかの法的主体の株式資本
     に適用される場合、あらゆる種類の株式資本（呼称を問わない。）（フランス法に基づき発行される「優
     先株式（     actions     de  preference      ）」を含む。）であって、その要項により、配当もしくは分配の支払に関
     し、または当該法的主体の任意もしくは非任意の清算もしくは解散に伴う財産の分配に関し、当該法的主
     体のその他の一切の種類の株式資本の株式に対し優先するものをいう。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、「法的主体」とは、あらゆる個人、法人、パー
     トナーシップ、有限責任会社、ジョイント・ベンチャー、組合、ジョイント・ストック・カンパニー、信
     託、非法人組織、政府もしくはその一切の機関もしくは下部行政主体またはその他一切の事業体をいう。
      上記「本社債の地位」において、「特定劣後債務」とは、発行会社の特定債務（発行日現在未償還残高
     であるか、その後債務負担したかを問わない。）であって、書面による合意に従い、支払に関して本社債
     に基づく特定債務に明示的に劣後するものをいう。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、いずれかの特定の法的主体に関する「特定子会
     社」とは、以下のものをいう。
      (a)  一切の法人、組合、自由業実施会社（                    société     d’exercice       libéral    ）その他の事業体であって、
       （偶発事象の発生にかかわらず、かつ議決権を有効に譲渡する一切の議決権行使契約または株主契約の
       効力発生後に）当該法人、組合その他の事業体の取締役、マネジャーまたは受託者の選任に係る議決権
       を付与されたその株式資本の株式議決権総数の                        50 ％超が、その時点において当該法的主体もしくは当該
       法的主体の単一もしくは複数の他の特定子会社（またはその組み合わせ）によって直接的または間接的
       に保有または支配されている事業体。ただし、その時々に有効な国際財務報告基準（                                            IFRS  ）における連
       結基準に基づき、法人、組合その他の事業体が当該法的主体の財務書類上連結されている場合も、その
       限りにおいて当該法人、組合その他の事業体は特定子会社とみなされる。
      (b)  一切のパートナーシップまたは有限責任会社（本定義の                              (a)  の対象となる事業体を除く。）であっ
       て、（ⅰ）その資本勘定、分配権、資本合計および議決権持分または無限責任および有限責任パート
       ナーシップ持分（適用ある場合）の                  50 ％超が、当該法的主体もしくは当該法的主体の単一もしくは複数
       の他の特定子会社またはその組み合わせによって直接的または間接的に保有または支配されており（メ
       ンバーシップ、無限責任、特別または有限責任パートナーシップ持分であるか、その他の形態であるか
       否かを問わない。）、かつ（ⅱ）当該法的主体または当該法的主体の特定子会社がその支配権を有する
       無限責任パートナーであるかまたはその他の方法により当該事業体を支配している場合。
       文脈上別段の指定がある場合を除き、「特定子会社」とは、発行会社の特定子会社（直接か間接かを問
       わない。）をいう。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、「未償還残高」とは、                                        (a)  社債要項に基づき償還
     されたもの、       (b)  償還期日が到来し、償還資金（本社債に関して償還期日までに発生するすべての経過利息
     および当該償還期日以降に支払われる利息を含む。）が機構加入者に有効に支払われたもの、                                                 (c)  無効に
     なったものまたは支払請求権が時効により消滅したもの、および                                 (d)  社債要項で定めるところにより買入消
     却されたもの以外のすべての発行済みの本社債をいう。
      本「財務上の特約－          (1)  担保提供制限」に基づき本社債に担保権が設定された場合は、発行会社は、本
     「財務上の特約－         (1)  担保提供制限」および適用ある法令に従って、当該担保権の設定および対抗要件の
     具備に必要なものを含む（ただし、これらに限定されない。）一切の措置および手続をとり、またはとら
     しめるものとする。当該担保権の有効な設定および対抗要件の具備を含む当該手続が完了した場合、発行
     会社は、当該担保権が本「財務上の特約－                      (1)  担保提供制限」および適用ある法令に従って適法かつ有効
     に設定され、かつ対抗要件が具備された旨を                       本社債権者に対して          上記「公告の方法」に従って公告する。
     かかる担保権の設定、対抗要件の具備、維持および実行に関して発生する一切の費用（上記の公告に関す
     る費用を含む。）は、これを発行会社の負担とする。
    (2)  合併および統合

      (I)  発行会社は、単一の取引によって、または一連の取引を通じて、他の一切の法的主体と統合もしくは
       新設合併し、もしくはかかる法的主体に吸収合併され、または発行会社の財産および資産の全部もしく
       は実質的全部を他の一切の法的主体に売却、譲渡、移譲、移転、賃貸その他の方法により処分してはな
       らない。
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      (II)   上記  (I)  は、以下のすべての要件を充足する場合には適用されない。
       (i)  　当該統合または合併の効力発生時およびその直後において、                                (x)  発行会社が存続会社であるか、ま
        たは  (y ）当該統合もしくは合併の結果新設され、もしくは存続する法的主体（発行会社以外の場
        合）、もしくは発行会社の財産および資産の全部もしくは実質的全部、もしくは連結ベースでの発行
        会社および特定子会社の財産および資産の全部もしくは実質的全部の売却、譲渡、移譲、移転、賃貸
        その他の処分がなされた先の法的主体（発行会社以外の場合）（以下「存続事業体」という。）が、
        (A)  フランスその他の欧州連合の加盟国、スイスまたはアメリカ合衆国もしくはその州もしくはコロン
        ビア特別区の法律に基づき適式に設立され、有効に存続する法人であり、かつ                                        (B)  （補完的な財務代理
        人契約に従い）本社債、社債要項および財務代理人契約に基づく発行会社の義務を、財務代理人が合
        理的に満足する形式および内容で明示的に引き受け、本社債および財務代理人契約が、補完後もその
        完全な効力を維持する場合。
       (ii)   当該統合、合併、売却、譲渡、移転、賃貸その他の処分の効力をプロフォーマ・ベースで生じさせ
        （かつ、当該取引または一連の取引に関連または起因して発生した発行会社または特定子会社の義務
        等（以下に定義する。）を、当該取引時に発行会社または特定子会社が負担したものとみなし）た直
        後において、債務不履行（以下に定義する。）または債務不履行事由（下記「摘要－                                            (2)  債務不履行
        事由」において定義される。）が発生しておらず、かつ、継続していない場合。
       (iii)   発行会社または存続事業体が、財務代理人に対し、財務代理人が合理的に満足する形式および内
        容で、正当な権限を有する発行会社の役員により作成された証明書（上記                                      (ii)  の遵守を証明する計算
        結果を添付する。）および法律顧問の意見書（それぞれ当該統合、合併、売却、譲渡、移譲、移転、
        賃貸その他の処分（および当該取引に関連して補完的な財務代理人契約が求められる場合は、当該補
        完的な財務代理人契約）が、財務代理人契約の要件を遵守すること、ならびに当該補完的な財務代理
        人契約が発行会社および／または存続事業体により適式に承認、締結および交付され、その各当事者
        の合法的かつ有効で、拘束力を有する執行可能な義務を構成することが記載されていることを要す
        る。）を交付している場合。ただし、かかる意見書の提供において当該法律顧問は、上記                                              (ii)  の遵守
        および事実関係については上記の証明書に依拠することができ、また、かかる意見書には、慣例的な
        前提条件および留保事項を記載することができるものとする。かかる法律顧問による意見書は、本
        「財務上の特約－         (2)  合併および統合」の下記             (III)   に定める統合、合併、売却、譲渡、移譲、移転、
        賃貸その他の処分においては必要とされない。かかる証明書および意見書は、翻訳証明付の日本語訳
        を添えて英文で作成するものとする。
      (III)   (A)  本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」の上記             (I)  は、特定子会社が発行会社と統合し、も
       しくは発行会社に吸収合併され、またはその資産の全部もしくは一部を発行会社に譲渡する取引（発行
       会社を存続事業体とするもの）には適用されないものとし、また、                                  (B)  本「財務上の特約－          (2)  合併およ
       び統合」の上記        (II)(ii)     は、発行会社が、         (x)  発行会社を他の法域において再設立もしくは再編成するこ
       と、もしくはその法人体制を他の事業体に変更することを目的として設立もしくは組織された発行会社
       の関係者（以下に定義する。）、または                    (y)  発行会社の特定子会社と統合もしくは新設合併し、もしくは
       それらに吸収合併され、もしくはその財産および資産の全部もしくは実質的全部をそれらに移転する場
       合には適用されないものとする（ただし、当該取引の直前の発行会社および発行会社の特定子会社のす
       べての資産（当該特定子会社の株式資本を除く。）が、当該取引の完了直後、当該特定子会社およびそ
       の特定子会社により保有されることを条件とする。）。
      (IV)   発行会社を当事者とする取引であって、本「財務上の特約－                               (2)  合併および統合」を遵守するもの
       においては、存続事業体は、財務代理人契約に基づき発行会社を承継および代替し、発行会社のすべて
       の権利および権限を行使することができる。ただし、発行会社および特定子会社の全体としての資産の
       全部または実質的全部の賃貸の場合は、承継前の発行会社は、その本社債の元本および利息の支払義務
       を免れない。
      (V)  本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」における上記の規定を遵守した当該取引の完了後、発行会
       社を代理する財務代理人は、本社債権者に対して上記「公告の方法」に従って遅滞なくその旨を公告す
       る。本「財務上の特約－             (2)  合併および統合」に定める要件の充足に関連して発生するすべての費用
       は、発行会社がこれを負担するものとする。本「財務上の特約－                                 (2)  合併および統合」に基づき財務代
       理人に交付された証明書および意見書は、財務代理人の受領後速やかに、その受領後１年が経過するま
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       での期間、その本店に備え置くものとし、通常の営業時間中、本社債権者による閲覧または謄写に供さ
       れるものとする。当該謄写に要するすべての費用は、その申請者の負担とする。
      (VI)   本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」において、特定の法的主体の「関係者」とは、直接的も
       しくは間接的に当該特定の法的主体を支配し、もしくは当該特定の法的主体に支配され、または当該特
       定の法的主体と共通の直接的もしくは間接的支配下に置かれるその他の法的主体をいう。
      本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」において、「義務等」とは、特定債務に関して、元本、プレ
     ミアム、利息、違約金、手数料、補償、弁済および当該特定債務を管理する文書に基づき支払われるべき
     その他の金額に係るあらゆる義務をいう。
      本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」において、「債務不履行」とは、現時点で債務不履行事由で
     ある、または通知もしくは時間の経過もしくはその両方により債務不履行事由となるいずれかの事由をい
     う。
    (3)  その他の条項

      該当事項なし。
    社債権者集会

      (i)  本社債のその時点での未償還総額の                  10 分の１以上にあたる本社債を保有する本社債権者が共同または単
    独で書面により社債権者集会の開催を、発行会社を代理する財務代理人に対し財務代理人の本店において請
    求する場合（かかる本社債権者は財務代理人に対し保有証明書を提示するものとする。）、または                                                   (ii)  発行
    会社が社債権者集会の開催を必要と認めて財務代理人に対し社債権者集会の開催予定日より                                               35 日前までに書
    面による通知をした場合、発行会社は本社債権者の利害に関連する事項を議題とする社債権者集会の招集を
    行う。ただし、社債要項の修正については、本社債に基づく本社債権者の権利放棄を除き、発行会社の同意
    を必要とする。
      社債権者集会が招集される場合、財務代理人は                        発行会社のために         当該社債権者集会の招集公告を当該集会
    の開催日の      21 日前までに      本社債権者に対して          上記「公告の方法」に従って               行い、かつ、発行会社は、財務代
    理人が発行会社のために、社債権者集会の招集および議事の進行の促進のために必要な手続をとるようにさ
    せる。
      本社債権者は当該社債権者集会において、自ら出席し、もしくは代理人を通じて、または発行会社もしく
    は発行会社を代理する財務代理人が定める規定および手続に従って、書面または（発行会社が電磁的方法に
    よる議決権の行使を許可する場合は）電磁的方法により、その議決権を行使することができる。社債権者集
    会においては、各本社債権者は当該本社債権者が保有する（その時点で未償還の）本社債の金額に応じて議
    決権を有する。ただし、本社債権者は、当該集会の開催日の７日前までに保有証明書を財務代理人に対しそ
    の本店において提示し、かつ、当該集会の開催日に当該集会において発行会社または財務代理人に対し保有
    証明書を提示しなければならず、さらに、当該本社債権者は、かかる保有証明書を（場合により）保振機構
    または当該本社債権者の関連する口座管理機関に返還するまでは、本社債の振替の申請または抹消の申請を
    することができない。発行会社は、その代表者を当該集会に出席させ、当該集会においてその意見を表明さ
    せることができる。
      当該社債権者集会の決議は、当該集会に出席し、当該集会において議決権を行使する権利を有する本社債
    権者（以下「議決権者」という。）が保有する議決権の総数の２分の１超をもってこれを行う。ただし、下
    記の事   項については特別決議           （以下に定義する。）           を要する。
      (a)  すべての本社債に関して行われる支払の猶予、不履行によって生じた責任もしくは債務の免除または
       和解（下記      (b)  に記載の事項を除く。）
      (b)  すべての本社債に関して行われる訴訟行為または破産、会社更生もしくはこれに準ずる手続に関する
       すべての行為
      (c)  社債権者集会において決議すべき事項の決定について、社債権者集会の決議により指名および授権さ
       れる本社債権者の１名もしくは複数名の代表者（ただし、いずれも（その時点で未償還の）本社債の
       総額の   1,000   分の１以上を保有する者でなければならない。）（以下「代表本社債権者」という。）ま
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       たは社債権者集会の決議により指名および授権される社債権者集会の決議を執行する者（以下「決議
       執行者」という。）の選任もしくは解任、または上記の者に委託した事項の変更
      「特別決議」とは、社債権者集会において、本社債の未償還総額に係る議決権者が保有する議決権の総数
    の５分の１以上、かつ、当該集会に出席した議決権者が保有する議決権の総数の３分の２以上の賛成をもっ
    て採択される決議を意味する。
      社債権者集会において行使された議決権の数の算定上、代理人により、または書面もしくは（発行会社が
    電磁的方法による議決権の行使を許可する場合は）電磁的方法により議決権を行使した本社債権者も、これ
    に出席し、議決権を行使したものとみなされる。
      上記の規定にかかわらず、発行会社または本社債権者が社債権者集会の目的である事項に関して提案を
    行った場合に、すべての議決権者がかかる提案に対して書面または（発行会社が電磁的方法によるその同意
    の意思表示を認める場合は）電磁的方法によりその同意の意思表示をした場合は、かかる提案を可決する旨
    の社債権者集会の決議があったものとみなされるものとする。本規定に従い、社債権者集会の決議があった
    ものとみなされた場合、発行会社は、財務代理人に対し、その旨および当該決議の内容を速やかに通知す
    る。
      本「社債権者集会」に従って行われた、または行われたとみなされた決議は、すべての本社債権者に対
    し、当該社債権者集会に出席したか否かを問わず、適用ある日本法が認める限度において拘束力を有し、そ
    の執行には代表本社債権者または決議執行者がこれにあたる。
      本「社債権者集会」において、発行会社またはその子会社が保有する本社債は除外され、未償還でないも
    のとみなす。
      社債権者集会は日本国東京都において開催される。
      本「社債権者集会」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社の負担とする。
    準拠法および管轄裁判所

      発行会社による本社債の発行に関する授権を除き、本社債ならびにこれに基づく本社債権者を含むすべて
    の当事者の一切の権利および義務は、すべて日本法に準拠し、日本法に従って解釈される。
      社債要項において別段の定めがある場合を除き、本社債に基づく義務の履行地は、日本国東京都とする。
      本社債もしくは社債要項から生ずるか、またはこれらに関する発行会社に対する一切の訴訟その他の裁判
    手続は、非専属的に、東京地方裁判所に対して提起することができ、発行会社は、かかる裁判所の管轄権に
    明示的、無条件かつ取消不能の形で服することに同意する。
      発行会社は、本社債もしくは社債要項から生ずるか、またはこれらに関して日本国東京都において提起さ
    れることのある一切の訴訟その他の裁判手続につき、発行会社の権限ある訴状その他の裁判上の書類の受取
    人として日本国東京都            に所在する      弁護士である黒田康之氏             を指名し、訴状その他の裁判上の書類を                     受領する
    場所として      アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業                             のその時々の住所（現住所は、                 〒 100-
    8136  　日本国東京都千代田区大手町一丁目１番１号　大手町パークビルディング                                        ）を指定する。発行会社
    は、本社債の未償還残高が存する限りいつでも、かかる指名および指定が完全な効力を有し、それを継続す
    るのに必要な一切の行為（あらゆる書類および証書の作成および提出を含む。）をなすことに合意する。か
    かる受取人が何らかの理由により発行会社のかかる権限ある受取人として行為することが不可能な場合、発
    行会社は直ちに日本国東京都に所在のある後任の権限あるかかる受取人を指名し、かつ、かかる指名が効力
    を有するのに必要な一切の行為を行うことを約束する。発行会社は、財務代理人に対し、かかる後任の受取
    人を指名したことを速やかに通知し、その旨を速やかに公告する。
    摘要

    (1)  信用格付
    信用格付業者から付与された信用格付
      本社債に関し       て、発行会社は、格付の付与を日本国金融商品取引法（昭和                               23 年法律第     25 号、その後の改正
    を含む。）第       66 条の  27 に基づき登録された信用格付業者である株式会社日本格付研究所（登録番号：金融庁
    長官（格付）第１号）（以下「                JCR  」という。）に依頼しており、本社債の発行条件決定後にかかる格付を取
    得できる予定である。
      発行会社は、本書の日付現在、                JCR  から  A- の外貨建長期発行体格付を付与されている。
      JCR  の信用格付は、格付対象となる債務について約定通り                           履行  される確実性の程度を、等級をもって示すも
    のである。
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      JCR  の信用格付は、債務履行の確実性の程度に関しての                          JCR  の現時点での総合的な意見の表明であり、当該
    確実性の程度を完全に表示しているものではない。また、                              JCR  の信用格付は、デフォルト率や損失の程度を予
    想 するものではない。          JCR  の信用格付の評価の対象には、価格変動リスクや市場流動性リスクなど、債務履行
    の確実性の程度以外の事項は含まれない。
      JCR  の信用格付は、格付対象の発行体の業績、規制などを含む業界環境などの変化に伴い見直され、変動す
    る。また、      JCR  の信用格付の付与にあたり利用した情報は、                       JCR  が格付対象の発行体および正確で信頼すべき
    情報源から入手したものであるが、当該情報には、人為的、機械的またはその他の理由により誤りが存在す
    る可能性がある。
      本社債の申込期間中に本社債に関して                      JCR  が公表する情報へのリンク先は、                   JCR  のホームページ
    （ http://www.jcr.co.jp/            ）の「ニュースリリース」の右端「一覧を見る」をクリックして表示される
    「ニュースリリース」（             http://www.jcr.co.jp/release/                ）に掲載されている。なお、システム障害等何らか
    の事情により情報を入手することができない可能性がある。その場合の連絡先は以下のとおりである。
      JCR  ：電話番号      03-3544-7013
    (2)  債務不履行事由

      (I)  以下に掲げる各事項は、本社債に関する債務不履行事由（以下それぞれを「債務不履行事由」とい
       う。）を構成する。
       (a)  (x)  支払期日の到来した本社債の利息の支払の不履行が                           30 日間継続した場合、または              (y)  支払期日の
        到来した追加額の支払の不履行が                 30 日間継続した場合。
       (b)  償還、社債要項により要求される買戻し、期限の利益の喪失またはその他の場合における、所定償
        還日（以下に定義する。）に支払期日の到来する本社債の元金またはプレミアム（もしあれば）の支
        払を履行しない場合。
       (c)  発行会社が上記「償還の方法－                (4)  支配権変更による償還」または上記「財務上の特約－                            (2)  合併
        および統合」に基づく債務を履行しない場合。
       (d)  本社債に基づく、または本社債に関するその他の義務の履行または遵守を怠り、かつ（かかる不履
        行が治癒不可能な場合を除き（この場合、下記の継続または通知を要しない。））発行会社が本社債
        権者によるかかる不履行を特定する書面による通知（当該本社債権者は、かかる通知を行う時に、財
        務代理人の本店において、保振機構または（場合により）関連する口座管理機関により発行された当
        該本社債の保有を証する証明書（以下「保有証明書」という。）を提示しなければならない。）を財
        務代理人の本店において受領した後                  30 日間当該不履行が継続している場合。
       (e)  発行会社もしくはその特定子会社のいずれかが借り入れた（または発行会社もしくはその特定子会
        社のいずれかによりその支払が保証される）金銭に係る特定債務（現在存在するものであるか、発行
        日後に生じたものであるかを問わない。）の発生の根拠となり、かかる特定債務を被担保債務とし、
        またはかかる特定債務の発生を裏付ける抵当権、債務証書または証書に係る不履行であって、かつ、
        当該不履行が以下のいずれかに該当する場合。
        (i)   当該不履行の日付で当該特定債務に定められた猶予期間の満了前に、当該特定債務の元金が支
            払われないことにより生じたとき（以下「支払不履行」という。）。
        (ii)  　当該特定債務がその所定償還日より前に期限の利益を喪失する結果となり、かつ、それぞれの
            場合において、支払不履行が発生したか、または期限の利益を喪失した他の当該特定債務の元
            金額と合わせて、当該特定債務の元金額が合計１億                           7,500   万ユーロ（またはその他の通貨での
            その相当額）以上であるとき。
       (f)  破産法（以下に定義する。）に基づき、または破産法の意義の範囲内で、発行会社またはいずれか
        の重要子会社（以下に定義する。）が以下のいずれかの行為を実行した場合。                                        (A)  自己申立の開始（任
        意管理者の選任を含む。）、               (B)  非自発的申立における自らに対する救済命令の登録への同意、                                (C)  自
        らの、またはその資産の重要な部分についてのカストディアン（以下に定義する。）の選任への同意
        （当該選任が、支払能力のある状況で、または一定の取引もしくは一連の関連する取引との関係で行
        われる場合を除く。）、または（                 D ）自らの債権者の利益のために行う一般的譲渡の実施。
       (g)  発行会社またはフランス国内に設立されたいずれかの重要子会社が、（本「摘要－                                           (2)  債務不履行
        事由－   (I)  」の他の項に影響を及ぼすことなく、）                     (A)  フランス商法典第         L.631-1    条以下の意義の範囲内
        で、自らの利用可能な資産（               cessation      des  paiements     ）からその支払期限の到来した債務を支払うこ
        とができない場合、または              (B)  上記に限らず、自らもしくは第三者の決定により、以下の手続の対象と
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        なる場合。      (1)  任意清算もしくは解散（社債要項により許可される合併もしくは解散を除く。）、                                           (2)
        フランス商法典第         L.611-3    条以下に規定される特別代理人（                 mandataire      ad  hoc  ）の選任の申請、         (3)  救
        済 手続（    sauvegarde      ）、促進救済手続（           sauvegarde      acceleree     ）、裁判上の更正手続（             redressement
        judiciaire      ）もしくは裁判上の清算手続（                 liquidation       judiciaire      ）の開始、      (4)  フランス商法典第
        L.631-1    条以下および第         L.640-1    条以下に基づく破産判決（                redressement        judiciaire      もしくは
        liquidation       judiciaire      ）もしくはフランス商法典第               L.642-1    条以下に基づく事業の全部もしくは一部
        の移転（     cession     totale    ou  partielle      de  l'entreprise       ）に関する判決、または             (5)  フランス商法典
        第 L.611-4    条以下に基づく調停手続。
       (h)  正当な管轄権を有する裁判所が、破産法に基づき、以下の命令、判決または決定を行う場合。                                                (A)  非
        自発的申立において発行会社もしくはいずれかの重要子会社に対する救済を目的とするもの、                                                (B)  発行
        会社もしくはいずれかの重要子会社もしくはそれぞれの資産のいずれかの重要な部分についてカスト
        ディアンを選任するもの、または                 (C)  発行会社もしくはいずれかの重要子会社の解散もしくは清算を命
        じるもの（当該解散もしくは清算が、支払能力のある状況で、もしくは一定の取引もしくは一連の関
        連する取引との関係で行われる場合を除く。）、かつ、                             (A)  から  (C)  のいずれかにおいて、当該命令ま
        たは決定が、執行停止されることなく連続する                        60 日間有効に存続する場合。
       (i)  正当な管轄権を有する裁判所が、発行会社または重要子会社に対して、第三者である法的主体によ
        り免除、保証または付保されていない金銭の支払に関する終局判決を下す場合であって、その額（そ
        の判決が行われる前か、もしくは行われた後                       60 日以内に当該金額に関して実際に受領した保険料もし
        くは補償料の支払額、またはその判決に関する上訴が認められなかった場合は当該金額について受領
        する保険料もしくは補償料の支払額を差し引いたもの）が１億                                7,500   万ユーロ（またはその他の通貨で
        のその相当額）を超える場合。ただし、当該判決または決定が連続する                                     60 日間免除、放棄または執行
        停止されないことを条件とする。
      (II)   本社債のいずれかについていずれかの債務不履行事由が発生し、継続している場合、本社債権者
       は、財務代理人の本店において、それぞれの債務不履行事由およびそれが「期限の利益喪失通知」であ
       る旨を明記した発行会社に対する書面による通知（受領時に効力を生じる。）を行うことにより（当該
       本社債権者は、かかる通知を行う時に、財務代理人の本店において、保有証明書を提示しなければなら
       ない。）、当該本社債権者が保有する本社債およびこれに対してその時までに発生するすべての経過利
       息について期限の利益の喪失を宣言することができ、これにより当該本社債の金額および当該利息は直
       ちに支払われるものとする。ただし、これに先立って本社債に関するすべての債務不履行事由が治癒さ
       れた場合はこの限りでない。発行会社に関する上記                           「摘要－     (2)  債務不履行事由－         (I)  」の  (g)  に掲げる
       債務不履行事由が発生し、継続している場合は、未償還の本社債すべてに係る未払元金および経過利息
       は、その事実自体により期限の利益を喪失し、本社債権者によるいかなる宣言その他の行為をも要する
       ことなく、直ちに支払われるものとする。
      (III)   (i)  上記  「摘要－     (2)  債務不履行事由－         (I)  」の  (b)  ないし   (i)  に掲げる事由のいずれかが発生した場
       合、または      (ii)  時の経過、通知の付与もしくはその双方により当該事由のいずれかとなる事態が存在す
       る場合、発行会社は、直ちに（ただし、上記                       (ii)  の場合は発行会社がかかる事態を知ることとなった時
       に直ちに）、かかる事由または事態を財務代理人に通知し、その旨を本社債権者に対して上記「公告の
       方法」に従って公告する。また、上記「摘要－                        (2)  債務不履行事由－         (I)  」の  (a)  に掲げる事由または時
       の経過によりかかる事由となる事態が発生し、継続している場合、発行会社は直ちにかかる事由または
       事態を財務代理人に通知し、かつ、                  本社債権者に対して          上記「公告の方法」に従って公告する。
      (IV)   本「摘要－      (2)  債務不履行事由」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社の負担とす
       る。
      (V)  本「摘要－      (2)  債務不履行事由」において、「破産法」とは、債務者の救済を目的とするアメリカ合
       衆国法典第      11 編または同様のアメリカ合衆国の連邦法、州法もしくはアメリカ合衆国外の法律をいい、
       また、フランス商法典第Ⅵ部第Ⅰ編から第Ⅳ編において規定される手続およびその都度の発行会社また
       は現在もしくは将来の重要子会社が組織された法域における類似の手続を含む。
        本「摘要－      (2)  債務不履行事由」において、「カストディアン」とは、破産法に基づく管財人、受託
       者、譲受人、清算人、保管人、任意管理者またはこれらに類似する職務を有する者（法定管理人
       （ administrateur         judiciaire      ）、暫定管理人（         administrateur         provisoire      ）、特別代理人
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
       （ mandataire      ad  hoc  ）、調停人（       conciliateur       ）または清算代理人（           mandataire      liquidateur      ）を含
       む。）をいう。
        本「摘要－      (2)  債務不履行事由」において、「重要子会社」とは、以下の条件のいずれかを満たす発
       行会社の特定子会社をいう。
        (i)   当該特定子会社に対する、発行会社および発行会社のその他の特定子会社による投資および貸
            付金が、直近で終了した事業年度の末日における発行会社およびその連結対象である特定子会
            社の総資産の       10.0  ％を超えていること。
        (ii)  　当該特定子会社の総資産（会社間取引の相殺消去後）における発行会社および発行会社のその
            他の特定子会社の持分の割合が、直近で終了した事業年度の末日における発行会社およびその
            連結対象である特定子会社の総資産の                   10.0  ％を超えていること。
        (iii)   所得税、臨時項目および非支配持分に帰属する金額を除く子会社の会計原則変更による累積影
            響額の控除前の継続事業から得た収益における発行会社および発行会社のその他の特定子会社
            の持分の比率が、直近で終了した事業年度の末日における発行会社およびその連結対象である
            特定子会社の当該利益の            10.0  ％を超えていること。
         ただし、発行会社の一切の特定子会社は、本来、重要子会社ではない発行会社の他のすべての特定
        子会社のうち、上記「摘要－               (2)  債務不履行事由－         (I)  」の  (f)  、 (g)  および／または        (h)  に記載の事由
        が発生した特定子会社がある場合には、これらと合算したうえで、上記の基準に従って重要子会社を
        構成するとみなされるものとする。
        本「摘要－      (2)  債務不履行事由」において、「所定償還日」とは、証券または負債に関して、当該証
       券または負債の元金の支払義務が発生する期日として当該証券または負債において指定された日をい
       う。これには、強制的償還条項（ただし、不測の事態が発生した場合に、当該証券の保有者の選択によ
       り当該証券の買戻しまたは返済を行うことができる旨を定める条項を除く。）に基づき指定された日を
       含む。
    (3)  税制上の理由による追加支払

       本社債について支払われるべき金額（元金または利息                            に関するものであるか、             その他に関する        ものであ
     る かを問わない。）はすべて、フランス共和国もしくはその下部行政主体もしくはそれらの域内の、もし
     くはそれらの課税権限を有する当局もしくは機関により、またはそれらのために賦課もしくは徴収される
     現在または将来の公租公課または政府賦課金（性質の如何を問わない。）のための                                           、またはそれらを理由
     とする   源泉徴収または控除（以下「課税控除」という。）を行うことなく支払われる。ただし、法律によ
     り、かかる課税控除が要求される場合はこの限りでない。フランス法により、いずれかの本社債に関する
     元金または利息の支払が課税控除の対象となることが要求される場合、発行会社は、その時点で法律が最
     大限認める限度において、かかる課税控除が要求されなければ本社債権者が受領したであろう金額を当該
     本社債権者が受領         できるように       追加額（以下「追加額」という。）を支払う。ただし、いずれかの本社債
     について、      (i)  単に本社債を保有していること以外にフランス共和国と何らかの関連を有していることを理
     由として、当該本社債に関してかかる課税控除に服する本社債権者もしくはかかる本社債権者を代理する
     第三者に対して支払が行われる場合、または                       (ii)(a)    フランス一般租税法第           238-0   の A 条に定められたリスト
     （かかるリストは随時改訂される。）に記載された非協力国もしくは非協力地域（                                            Etat   ou  territoire
     non  coopératif      ）もしくは同法第         238  の A 条において意味する低税率の管轄区域（以下「非適格地域」とい
     う。）に所在する金融機関に本社債権者の名義で開設された口座もしくは本社債権者のために開設された
     口座に対して支払がなされること、もしくは                       (b)  非適格地域に居住する本社債権者もしくは非適格地域にお
     いて設立された本社債権者に対して支払がなされることのみを理由としてかかる課税控除が課される場合
     には、上記の追加額は支払われない。
       発行会社が、       いずれかの時点で         フランス共和国以外の、または追加的な課税管轄に一般的に服すること
     となった場合には、上記「償還の方法－                     (2)  税制上の理由による償還」および本「摘要－                       (3)  税制上の理
     由による追加支払」におけるフランス共和国の文言は、フランス共和国および／または当該他の管轄と読
     み替え、解釈されるものとする。
       本「摘要－      (3)  税制上の理由による追加支払」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社の
     負担とする。
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    (4)  支払
      (a)  本社債の元金および利息の支払は、支払代理人により、振替法および保振機構業務規程等に従って、
       本社債権者に対し、本社債権者が機構加入者である場合は直接、またそれ以外の場合には、本社債権者
       が 本社債を記録させるために口座を開設した関連する口座管理機関（以下「口座管理機関」という。）
       を通じて、行われる。上記にかかわらず、支払代理人が、発行会社から受領した本社債の元金または利
       息の支払に必要な資金を、関連する機構加入者に配分した時点で、発行会社は、社債要項に基づくかか
       る支払義務から免責される。
      (b)  本社債の元利金の支払期日が日本国東京都における銀行の営業日（以下「営業日」という。）ではな
       い場合、本社債権者は翌営業日まで当該支払期日に支払われるべき金額の支払を受ける権利を有せず、
       またかかる支払の繰延べに伴う追加利息その他の支払を受ける権利も有しない。
      (c)  支払期日に支払われるべき本社債の元金または利息の全額を支払代理人がかかる支払期日後に受領し
       た場合、財務代理人は、発行会社に代わって、支払代理人によるかかる金額の受領後、実務上可能な限
       り速やかに（ただし、遅くとも                14 日以内に）、       本社債権者に対して          上記「公告の方法」に従ってその旨
       ならびにその支払方法および支払日の公告を行う。かかる金額の受領の時点でかかる支払方法もしくは
       支払日（またはその双方）を決定することができない場合、財務代理人はかかる金額の受領ならびに決
       定された範囲内でのかかる支払方法および／または支払日の公告を本社債権者に対して行い、後日、そ
       の決定後速やかに、かかる支払方法および／または支払日について、                                    本社債権者に対して          公告を行う。
       当該公告に要する一切の費用は、これを発行会社の負担とする。
    (5)  時効

       本社債に係る消滅時効は、元金については                      10 年、利息については５年とする。
    (6)  社債原簿

       本社債の社債原簿は、発行会社に代わって財務代理人がこれを作成および管理し、その本店に備え置
     く。
    (7)  通貨の補償

       本社債の元利金または本社債に関して支払うべきその他の金額の支払を命ずる判決または命令がいずれ
     かの裁判所によりなされ、または発せられ、かかる判決または命令が日本円以外の通貨で表示されている
     場合には、かかる判決または命令に関して本社債権者がかかる通貨により受領または回収したいかなる金
     額も、日本円建で受領または回収した金額の範囲でのみ発行会社を免責するものであり、発行会社は、か
     かる本社債権者に対し、             (i)  かかる判決または命令のために、日本円で表示されている金額がかかる日本円
     以外の通貨に換算された、または換算されたものとみなされた日と                                   (ii)  かかる判決または命令（またはそ
     の一部）の履行がなされた日との間に生じた換算率の変動から生じる不足額を補填するために必要な金額
     を支払うことを約束する。適用ある法律が認める限度において、上記の約束は、発行会社の他の債務から
     別個、独立の債務を構成し、発行会社に対する別個、独立の請求原因となり、その時々の本社債権者が猶
     予したか否かを問わず適用され、いかなる判決または命令にもかかわらず継続して完全な効力を有するも
     のとする。
    (8)  本社債の社債券

       本社債の社債券（以下「本社債券」という。）は、本社債権者がその発行を請求できる振替法に規定さ
     れた例外的な場合を除き、発行されない。本社債券が発行される場合、かかる本社債券は支払期日未到来
     の利札付無記名式に限るものとし、本社債権者は本社債券の記名式への変更または分割もしくは併合を要
     求することはできない。
       本社債券が発行された場合、本社債の元利金の計算および支払の方法、本社債権者による本社債に基づ
     く権利の行使、本社債の譲渡、ならびに本社債に関するその他のすべての事項は、その時点で適用ある日
     本国の法令およびその時点の日本国の一般的な市場慣行に従うものとする。社債要項の規定とその時点で
     適用ある日本国の法令およびその時点の日本国の一般的な市場慣行との間に齟齬がある場合には、当該日
     本国の法令および市場慣行が優先するものとする。発行会社は、実務上可能な限り、上記の事項を遅滞な
     く本社債権者に対して上記「公告の方法」に従って公告するものとする。
       本社債券の発行に要する一切の費用は、これを発行会社の負担とする。
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    (9)  フランスの租税

       以下は、（ⅰ）日本国の税法上ならびに                     1995  年３月３日付の所得に対する租税に関する二重課税の回避
     及び脱税の防止のための日本国政府とフランス共和国政府との間の条約および                                        2007  年１月   11 日付の日仏租
     税条約を改正する議定書（以下「日仏租税条約」と総称する。）上の日本国の居住者、ならびに（ⅱ）日
     仏租税条約の恩恵を受ける資格を有する者による本社債の取得、保有および処分に関して適用されうるフ
     ランスの租税上の一定の結果に限定した一般的な記述である。
       かかる記述は、現在有効であり、かつフランス税務当局により適用されているフランスの税法令（これ
     らはすべて改正または異なる解釈が行われる可能性がある。）および日仏租税条約の規定に基づいてい
     る。
       以下の記述は一般的な情報であり、特定の状況下で特定の本社債権者に関連しうる、フランスの税法お
     よび日仏租税条約に基づくあらゆる税務問題を扱うことを意図していない。
     (a)  本社債の元金に対する課税
        発行会社による本社債に関する元金の支払は、フランス一般租税法第                                    125  の A 条 Ⅲ に定める源泉徴収税
       の対象とならない。
     (b)  本社債の利息に対する課税
        発行会社による本社債に関する利息その他の所得の支払は、当該支払がフランス国外で、フランス一
       般租税法第      238-0   の A 条に定める意味における非協力国もしくは非協力地域（                              Etat   ou  territoire      non
       coopératif      ）（本「     (9)  フランスの租税」において、以下「非協力国」という。）（フランス一般租税
       法の同第     238-0   の A 条第２項の２の２         ° に記載されるもの（注）を除く。）においてなされない限り、フ
       ランス一般租税法第          125  の A 条Ⅲに定める源泉徴収税の対象とならない。もし本社債に基づくかかる支払
       が非協力国において行われる場合は、フランス一般租税法第                               125  の A 条Ⅲに基づき、本社債権者の税務上
       の居住地にかかわらず            75 ％の源泉徴収税が適用される（ただし、以下に規定する例外規定のいくつかお
       よび日仏租税条約のより有利な規定に従う。）。
        さらに、フランス一般租税法第                238  の A 条に従い、かかる本社債に係る利息およびその他の所得は、そ
       れが（   ⅰ ）非協力国（フランス一般租税法第                  238-0   の A 条第２項の２の２         ° に定めるものを含む。）にお
       いて居住し、もしくは設立された者に対して支払われ、もしくは発生した場合、または（                                              ⅱ ）当該非協
       力国に所在する金融機関に開設された銀行口座に支払われた場合は、発行会社の課税所得から控除する
       ことはできない（以下「控除対象外所得」という。）。一定の条件の下では、控除できない利息および
       その他の所得はフランス一般租税法第                   109  条以下に従って、みなし配当と位置付けられることがある。そ
       の場合、かかる控除できない利息およびその他の所得は、（ⅰ）フランス税法上の居住者でない個人が
       受領する支払の場合は            12.8  ％、（    ⅱ ）フランス税法上の居住者でない法人が受領する支払の場合は
       25 ％、または（       ⅲ ）フランス国外で、非協力国（フランス一般租税法第                            238-0   の A 条第２項の２の２         ° に
       定めるものを除く。）においてなされた支払の場合には                             75 ％（一部の例外および適用ある二重課税回避
       条約の規定に服する。）の税率で、フランス一般租税法第                              119  条の２の２に規定する源泉徴収税の対象と
       なることがある。
        上記にかかわらず、発行会社が、本社債の発行の主たる目的および効果が非協力国における利息その
       他の所得の支払を許容するものではないことを証明できる場合、当該支払が非協力国において住所を有
       しもしくは設立された者になされるか、またはかかる非協力国において支払がなされるということのみ
       を理由として、フランス一般租税法第                    125  の A 条Ⅲに定める       75 ％の源泉徴収税または（該当する利息もし
       くはその他の所得が真正な取引に関連するものであり、異常なもしくは過大な金額でない場合に限り）
       フランス一般租税法第           238  の A 条に規定される控除対象外所得およびこれに伴うフランス一般租税法第                                    119
       条の２の２に規定する源泉徴収税のいずれも、本社債の発行について適用されない（以下「例外規定」
       という。）。本社債が下記のいずれかに該当する場合、フランス税務当局により発出された通達（                                                   BOI-
       INT-DG-20-50-30-14/06/2022               第 150  号および     BOI-INT-DG-20-50-20-06/06/2023                 第 290  号）に従い、本社債
       の発行は、発行会社が本社債発行の目的および効果の証明を要することなく、例外規定の恩恵を受ける
       ことになる。
        ( ⅰ ) 本社債の募集が、フランス通貨金融法典第                      L.411-1    条に定める意味における公募により、または非
       協力国以外の国における同等の募集に従って行われる場合。ここにおいて「同等の募集」とは、国外の
       証券市場当局によるまたはこれに対する募集に係る書類の登録または提出を要する募集をいう。
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        ( ⅱ ) 本社債が規制市場またはフランス共和国内もしくは国外の多角的証券取引システムにおいて取引
       されることが認められている場合。ただし、かかる市場またはシステムが非協力国に存在するものでは
       なく、かかる市場の運営が市場オペレーターもしくは投資サービス提供業者またはその他国外の類似の
       事 業体により行われており、さらに、かかる市場オペレーター、投資サービス提供業者または事業体が
       非協力国に存在するものではない場合に限る。
        ( ⅲ ) 本社債についてその発行時に、（フランス通貨金融法典第                              L.561-2    条に定める意味における）中央
       預託機関、証券決済および受渡・支払システム・オペレーターまたは１社以上の国外の類似の預託機関
       もしくはオペレーター（ただし、かかる預託機関もしくはオペレーターが非協力国に存在するものでは
       ない場合に限る。）の決済業務が認められた場合。
       ( 注 ) フランス一般租税法第           238-0   の A 条に記載される非協力国の一覧は、原則的に毎年、政令によって更
          新される。フランスの一覧は、直近では                     2023  年２月３日付命令により更新されており、当該時点
          では英領ヴァージン諸島、アンギラ、パナマ、セーシェル共和国、バハマ国、タークス・カイコ
          ス諸島、バヌアツ共和国、フィジー共和国、グアム、米領ヴァージン諸島、パラオ共和国、米領
          サモア、サモア独立国およびトリニダード・トバゴ共和国が含まれている。
     (c)  譲渡所得税
        日仏租税条約に従って、日本の本社債権者が保有する本社債の売却または処分から得る利益は、フラ
       ンスの租税に服さない。
    (10)   日本国の租税

       この概要は、本社債を取得、保有または処分することに関連する可能性のある日本国の租税の留意事項
     のすべてを網羅的に記載したものではない。この概要は、本書の日付現在において有効な法令に基づいて
     おり、したがって、当該日以降に効力を生じる法令の変更により影響を受ける可能性がある。投資を検討
     する者は、いずれの場合においても、本社債に関する課税上の結果について自身の税務顧問に相談すべき
     である。本社債に投資した場合の日本国における課税上の取扱いは、現在以下のとおりである。
       本社債の利息は、日本の現行税法の定めるところにより、一般に利子所得として課税される。日本国の
     居住者および内国法人が支払を受ける本社債の利息は、日本の現行税法の定めるところにより、                                                 15 ％の国
     税である所得税（居住者の場合は、他に地方税５％）の源泉徴収税が課される。ただし、                                              2013  年１月１日
     から  2037  年 12 月 31 日までの期間に行われる所得税を源泉徴収することとされている支払（下記に述べる譲
     渡損益に係る支払を含む。）については復興特別所得税の対象となるため、                                       15 ％の所得税率に基づく所得
     税額に   2.1  ％の税率による復興特別所得税が課される。なお、日本国の居住者が支払を受ける本社債の利息
     については、上記の所得税              15 ％、復興特別所得税（所得税額の                 2.1  ％）および地方税５％の税率による申告
     分離課税の対象となる。ただし、申告不要制度の適用を選択することも可能であり、その場合は日本国の
     居住者の利子所得に係る課税関係は源泉徴収によって完了する。
       内国法人の場合は、本社債の利息はその課税所得に算入され、法人税の対象となるが、当該源泉徴収税
     額を一定の制限のもとで法人税から控除することができる。
       日本国の居住者に係る本社債の譲渡損益（本社債の償還等により支払を受ける金額については本社債の
     譲渡損益とみなされる。）については、上記の所得税、復興特別所得税および地方税の税率による申告分
     離課税の対象となる。ただし、かかる譲渡損益については、源泉徴収選択口座内で取引する場合は申告不
     要制度の適用を選択することも可能であり、その場合は課税関係は源泉徴収によって完了する。また、本
     社債に係る譲渡損益および利子所得は、一定の条件のもとにこれらの所得間ならびに一定の他の有価証券
     に係る譲渡損益および利子・配当所得との損益通算および（本社債の譲渡損失の金額のうちその年に損益
     通算をしても控除しきれない金額については）３年間の繰越控除が認められる。
       内国法人の場合は、本社債の譲渡損益および償還等に係る差損益は、法人税の課税所得の計算に算入さ
     れる。
       本社債の利息および償還差益ならびに本社債の譲渡により生ずる所得で、日本国に恒久的施設を有しな
     い日本国の非居住者および外国法人に帰属するものは、日本国の租税は課されない。
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    ＜フォルヴィア・エス・イー第２回円貨社債（                        2023  ）＞
      以下は、     発行会社が発行するフォルヴィア・エス・イー第２回円貨社債（                                  2023  ）（以下「本社債」とい

    う。）についての記載である。別段の記載がある場合を除き、＜フォルヴィア・エス・イー第２回円貨社債
    （ 2023  ）＞で定義された用語は、当該項目に記載された用語を指す。                                「 未定  」または「予定」と示された本
    社債の条件は、        2023  年 12 月上旬   頃に決定される予定である。
       銘　　柄               フォルヴィア・エス・イー第２回円貨社債（                       2023  ） ( 注１  )

                                  券面総額又は
     記名・無記名の別                該当なし                        50 億円（予定）       ( 注２  )
                                 振替社債の総額
      各社債の金額                １億円            発行価額の総額            50 億円（予定）       ( 注２  )
                                                 （未定）
                                           （年（未定）％～（未定）％を
       発行価格        各社債の金額       100  円につき     100  円    利率（％）
                                              仮条件とする。）
                                                 ( 注３  )
                毎年６月     15 日および     12 月 15 日
        利払日         （ただし、最終の利払日は                   償還期限          2027  年３月   15 日 ( 注５  )
                 2027  年３月   15 日）  ( 注４  )
       募集の方法              一般募集              申込証拠金              な　　し
                                            2023  年 12 月 15 日  ( 以下「発行
                 2023  年 12 月８日    ( 注６  )
       申込期間                            払込期日
                                             日」ともいう。        ) ( 注７  )
      申込取扱場所                  別項記載の各引受人の日本国内の本店および各支店
    ( 注１  ) 本社債には日本国の社債、株式等の振替に関する法律（平成                                13 年法律第     75 号。その後の改正を含
        む。）（以下「振替法」という。）が適用され、本社債の譲渡および本社債に関連するその他の事項
        については、振替法および保振機構（下記「振替機関」において定義される。）が随時定める社債等
        の振替に関する業務規程ならびにその他の規則およびガイドライン（以下「保振機構業務規程等」と
        いう。）に従って取り扱われる。
    ( 注２  ) 上記の振替社債の総額および発行価額の総額は、                         2023  年 12 月上旬頃に提示される予定の仮条件に基づ
        き本社債の需要状況把握のために行われるブック・ビルディングの結果を勘案したうえで、本社債の
        条件決定日に決定される。最終的に決定され、有価証券届出書の訂正届出書に記載される振替社債の
        総額および発行価額の総額は、上記の各総額と大きく相違する可能性がある。
    ( 注３  ) 利率は、     2023  年 12 月上旬頃に提示される予定の仮条件に基づき需要状況を勘案したうえで、                                      2023  年 12
        月上旬頃に決定される予定である。
    ( 注４  ) 各利払日は、払込期日の変更に伴い変更される可能性がある。
    ( 注５  ) 償還期限は、払込期日の変更に伴い変更される可能性がある。
    ( 注６  ) 申込期間は、需要状況を勘案したうえで、最大１週間の範囲で繰り上げまたは繰り下げられる可能性
        がある。
    ( 注７  ) 払込期日は、申込期間の変更に伴い変更される可能性がある。
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    振替機関
               名　　称                           住　　所

          株式会社証券保管振替機構

                                    東京都中央区日本橋兜町７番１号
        （以下「保振機構」という。）                ( 注 )
    ( 注 ) 本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、保振機構には、主務大臣が振替法に従って指定
       する後継の振替機関が含まれるものとみなされる。
    公告の方法

      社債要項（      下記「財務代理人・発行代理人兼支払代理人とその職務」において                                  定義される。）に基づき義
    務付けられる、または本社債に関する一切の公告は、日本国の官報（もし可能であれば）ならびに東京都お
    よび大阪市において発行される時事に関する事項を掲載する日本語の日刊新聞紙上に各１回これを行う。本
    社債の社債権者（以下「本社債権者」という。）の各々に対する直接の通知はこれを要しない。発行会社が
    行うべき当該公告は、発行会社の請求があった場合に、発行会社の費用負担により、発行会社                                                を代理する      財
    務代理人（      下記「財務代理人・発行代理人兼支払代理人とその職務」において                                   定義される。）がこれを行う
    ものとする。
    引受人

        元引受契約を締結する金融商品取引業者
                                    引受金額
        （以下「共同主        幹事会社     」と総称する。）
                                                元引受けの条件
                                   （百万円）
         会　社　名               住　　所
     三菱ＵＦＪモルガン・               東京都千代田区大手町             共同主    幹事会社が連        本社債の発行総額は、発行

                    一丁目９番２号             帯して本社債の発行            会社と共同主       幹事会社     との
     スタンレー証券株式会社
                                 総額を引受けるの            間で   202  3 年 12 月８日（予
                                 で、個々の      共同主    幹  定）に調     印される元引受契
     ＳＭＢＣ日興証券株式会社               東京都千代田区丸の内
                                 事会社の引受金額は            約に従い共同主        幹事会社に
                    三丁目３番１号
                                 ない。            より連帯して買取引受けさ
                                            れ、一般に募集される。左
                                            記以外の元引受けの条件は
                                            未定であるが、本社債の条
                                            件決定日に、発行条件とと
                                            もに決定される予定であ
                 合　計                  5,000   （予定）
                                            る。
    財務代理人・発行代理人兼支払代理人とその職務

      本社債について社債の管理会社は設置されない。
       財務代理人・発行代理人兼支払代理人の名称                                    住　　所

             株式会社みずほ銀行                       東京都千代田区大手町一丁目５番５号

      本社債に関する発行会社の財務代理人・発行代理人兼支払代理人（以下「財務代理人」という。文脈上別

    意に解すべき場合を除き、「財務代理人」の用語はこれらすべての資格で行為する代理人を意味する。）
    は、株式会社みずほ銀行とする。
    (1)  委託の条件

      財務代理人は、本社債の要項（以下「社債要項」という。）、発行会社および財務代理人間の                                                 2023  年 12
     月８日付（予定）の財務および発行・支払代理契約証書（以下「財務代理契約」という。）、振替法なら
     びに保振機構業務規程等に定める義務を履行し、職務を行う。
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    (2)  財務代理人の職務の内容

      (a)  財務代理人は、発行会社のためにのみその職務を行い、本社債権者に対していかなる義務も負わず、
       また、本社債権者との間で代理または信託の関係を有しない。社債要項が添付された財務代理契約の写
       しは、本社債の償還期日後１年が経過するまでの間、財務代理人の本店に備え置かれ、財務代理人の通
       常の営業時間に本社債権者の閲覧または謄写に供される。謄写に要する一切の費用はこれを請求する者
       の負担とする。
      (b)  本社債については、社債の管理会社は設置されない。
      (c)  発行会社は、財務代理人の任命を変更または終了することができる。ただし、財務代理人は、後任の
       財務代理人・発行代理人兼支払代理人が有効に任命されるまで（ただし、かかる後任の財務代理人・発
       行代理人兼支払代理人が保振機構業務規程等に従って発行代理人および支払代理人として行為する資格
       を有していることを条件とする。）在職する。かかる場合、発行会社は、財務代理人の変更を事前に                                                    本
       社債権者に対して         上記「公告の方法」に従って公告する。
      (d)  保振機構が発行会社に対し、財務代理人の発行代理人または支払代理人としての指定を取消す旨の通
       知を行った場合には、発行会社は、遅滞なく後任の財務代理人・発行代理人兼支払代理人を選任し（た
       だし、かかる後任の財務代理人・発行代理人兼支払代理人が保振機構業務規程等に従って発行代理人お
       よび支払代理人として行為する資格を有していることを条件とする。）、その旨を                                          本社債権者に対して
       上記「公告の方法」に従って公告する。
      (e)  上記  (c)  または   (d)  に従って発行会社が後任の財務代理人・発行代理人兼支払代理人を任命した場合に
       は、後任の財務代理人・発行代理人兼支払代理人は、かかる任命が有効とされる日をもって、前任の財
       務代理人の地位を承継し、前任の財務代理人と代替し、社債要項、財務代理契約および保振機構業務規
       程等に定める財務代理人の義務を履行し、職務を行う。
    利息支払の方法

    (1)  本社債の利息は、上記「利率」に定める利率（以下「本利率」という。）で、                                        2023  年 12 月 16 日（その日
     を含む。）から        2027  年３月   15 日（その日を含む。）（ただし、下記「利息支払の方法－                              (2)  」に従う。）ま
     でこれを付し、毎年６月             15 日および     12 月 15 日の２回、各々その日（その日を含む。）までの６か月分を日
     本円で後払いする。ただし、最終の利息は、                       2026  年 12 月 16 日（その日を含む。）から              2027  年３月   15 日（そ
     の日を含む。）までの期間について                  2027  年３月   15 日に支払う。本「利息支払の方法」において定められた
     各利払いの日を、以下「利払日」という。
      ６か月以外の期間の利息については、かかる期間中の実日数について、１年                                       365  日の日割計算により支払
     われる。
      各本社債権者に支払われる利息の総額は、保振機構業務規程等に従って計算される。
    (2)  本社債の利息は、償還期日（その日を含まない。）後はこれを付さない。ただし、発行会社が償還期日

     に社債要項に従った本社債の償還を怠ったときは、かかる未償還の本社債の元金額について償還期日（そ
     の日を含まない。）からかかる本社債の償還が実際に行われた日（その日を含む。）までの期間中の実日
     数につき、１年        365  日の日割計算により、本利率により経過利息が日本円で支払われる。ただし、その期間
     は、（保振機構業務規程等における支払代理人の資格において行為する）財務代理人（以下「支払代理
     人」という。）が、自己が受領した本社債全額の償還のために必要な資金を、本社債の振替を行うため保
     振機構に口座を開設している関連する機構加入者（以下「機構加入者」という。）に配分した日を超えな
     い。また、保振機構業務規程等のもとでかかる支払期日後の配分ができない場合、かかる期間は財務代理
     人が下記「摘要－         (4)  支払－   (c)  」の規定に従い最終の公告を行った日以後                      14 日間を超えない。
    償還の方法

    (1)  満期償還
      本社債は、期限前に償還され、または買入消却されていない限り、                                   2027  年３月   15 日に本社債の金額と等
     しい金額で償還される。
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    (2)  税制上の理由による償還
      (I)  発行日（関連課税管轄（以下に定義する。）が発行日より後に関連課税管轄                                       に該当することに         なった
       場合には、当該関連課税管轄が関連課税管轄となった日）以後に公表され、もしくは有効となる                                                 (i)  フラ
       ンス共和国もしくはその下部行政主体もしくはそれらの域内の、もしくはそれらの課税権限を有する当
       局 （以下それぞれを「関連課税管轄」という。）の法律（当該法律に基づき発布される規則もしくは裁
       定を含む。）もしくは関連課税管轄に適用ある条約の変更もしくは改正、または                                          (ii)  かかる法律、条
       約、規則もしくは裁定（管轄裁判所の判決を含む。）の適用もしくは解釈に関する公権的見解の変更も
       しくは改正の結果、発行会社が下記「摘要－                       (3)  税制上の理由による追加支払」に従い、次回の利払日
       に追加額（下記「摘要－             (3)  税制上の理由による追加支払」において定義される。）の支払義務を負っ
       た場合または負うことになる場合であって、発行会社が、そのとり得る合理的な手段をとることによっ
       てもかかる義務を回避できない場合、本社債は、以下に記載する事前の償還の公告を                                            本社債権者に対し
       行うことにより、その全部（一部は不可）を本社債の元金額の                                100  ％に償還期日（その日を含む。）まで
       の経過利息を付して、発行会社の選択によりいつでも償還することができる。
        前段落に従い償還の公告を              本社債権者に対して          行うに先立ち、発行会社は財務代理人に対し、発行会
       社がかかる償還を行う権利があり、かつかかる償還を行うことを選択した旨および発行会社が償還を行
       う権利の前提条件が成就したことを示す事実を本社債の償還予定期日とともに記載した、発行会社の権
       限ある役員が署名した証明書、および発行会社が前段落に記載される変更または改正の結果、当該追加
       額の支払義務を負っている旨または負うこととなる旨の定評ある独立の法律顧問による意見書を提出し
       なければならない。かかる証明書および意見書は英文で作成されるものとする。
      (II)   発行会社が下記「摘要－             (3)  税制上の理由による追加支払」に基づき追加額の支払義務を負うこと
       となったが、フランスの税務に関して定評ある独立の法律顧問の意見によれば、発行会社がフランス法
       上、当該追加額の全部または一部の支払を禁じられる場合、発行会社は、財務代理人に対し、発行会社
       が当該追加額の支払義務を負うにもかかわらず、フランス法上当該追加額の支払を禁じられる旨および
       本社債の償還予定期日を記載した書面による通知をした上で、実務上可能な限り速やかに、ただし、                                                   (i)
       発行会社に当該追加額の支払義務を生ぜしめる事由の発生日または                                   (ii)  当該フランス法が有効となる日
       のいずれか遅い方から            40 日目の日以前に、以下に記載する事前の償還の公告を                            本社債権者に対し         行うこ
       とにより、本社債の全部（一部は不可）を本社債の元金額の                               100  ％で償還期日（その日を含む。）までの
       経過利息を付して（ただし、適用あるフランス法に従い）償還する。かかる通知には、発行会社が追加
       額の支払義務を負うこととなり、かつその支払がフランス法上禁じられている旨ならびにかかる禁止お
       よび償還の義務の原因となった事実および事情を合理的な範囲で詳細に（償還予定期日とともに）記載
       し、発行会社の権限ある役員が署名した証明書、ならびにフランスの税務に関して定評ある独立の法律
       顧問のかかる旨を確認する意見書を添付しなければならない。かかる証明書および意見書は英文で作成
       されるものとする。
       本「償還の方法－         (2)  税制上の理由による償還」に基づいて提供される証明書および意見書は、財務代
     理人が受領後速やかに、かつ本社債の償還期日後１か月が経過するまでの間、その本店に備え置かれ、財
     務代理人の通常の営業時間に本社債権者の閲覧または謄写に供される。謄写に要する一切の費用はこれを
     請求する者の負担とする。
       発行会社は、本「償還の方法－                (2)  税制上の理由による償還」に基づいて財務代理人に対して行ういか
     なる通知も償還予定期日の              30 日前までに行い、かかる償還予定期日の                     14 日前までにこれを         本社債権者に対
     して  上記「公告の方法」に従って公告する。当該償還予定期日は営業日（下記「摘要－                                          (4)  支払－   (b)  」に
     おいて定義される。）であるものとし、財務代理人に対する当該通知および                                       本社債権者に対する          公告は取
     消不能とする。
       本「償還の方法－         (2)  税制上の理由による償還」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社
     の負担とする（ただし、上記に別段の定めがある場合を除く。）。
    (3)  買入消却

      発行会社は、公開の市場等においていかなる価格でも本社債を随時買入れることができ、買入れた本社
     債 を保有、転売または消却することができる。ただし、適用ある法令に別段の定めがある場合はこの限り
     でなく、また       保振機構業務規程等の規定に従                わ なければならない。
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    (4)  支配権変更による償還
      支配権変更（以下に定義する。）が生じた場合、各本社債権者は、発行会社に対して当該本社債権者が
     保有する本社債の全部または一部を本社債の元金額の                           101  ％に相当する償還価格で（償還期日までの未払の
     経 過利息（追加額を含む。）（もしあれば）を付して）償還するよう請求する権利（以下「期限前償還請
     求権」という。）を有する。ただし、本社債について各社債の金額の一部に係る権利の行使はできないも
     のとする。また、かかる権利の行使は行使手続期間（以下に定義する。）の最終日に効力が発生するもの
     とみなされる。支配権変更の発生から                    30 日以内に、発行会社は、             (i)  効力発生日（以下に定義する。）、
     (ii)  各本社債権者が期限前償還請求権を有していること、                           (iii)   期限前償還日（以下に定義する。）、                   (iv)
     行使手続期間および          (v)  財務代理人との協議により発行会社が関連するとみなすその他の事項について財務
     代理人に本社債権者に対する上記「公告の方法」に従った公告を行わしめる。この場合、発行会社は、直
     ちに、ただし、遅くとも財務代理人により公告が行われる                              15 日前までに、財務代理人に対してその旨およ
     びその他の関連事項を書面により通知する。
      期限前償還請求権を行使しようとする本社債権者は、行使手続期間中に、その旨を、発行会社のために
     行為する財務代理人に対してその本店において財務代理人が定める様式による書面通知（以下「行使通
     知」という。）（行使通知には、かかる通知を行う本社債権者の保有証明書（下記「摘要－                                               (2)  債務不履
     行事由－     (I)(d)   」において定義される。）を添える。）を行わなければならない。財務代理人は、行使手
     続期間の最終日が到来するまで、行使通知に示された期限前償還請求権を行使する意思表示が効力を有す
     るとはみなさない。期限前償還請求権を行使しようとする本社債権者は、本「償還の方法－                                               (4)  支配権変
     更による償還」に定める要件に従うほか、保振機構業務規程等に従い、行使手続期間の最終日までに当該
     本社債権者の口座管理機関（下記「摘要－                      (4)  支払－   (a)  」において定義される。）に対して一切の必要な
     手続をとらなければならない。
      本社債権者は、財務代理人に対してその本店において行使通知を提出した後は、少なくとも行使通知の
     対象とされた本社債と同額の本社債を保振機構が運営する社債等の振替制度において譲渡その他の処分を
     することはできず、また行使通知の提出対象となった本社債に基づくいかなる権利（ただし、当該提出時
     までに発生していた権利で、そのとき行使しうるものを除く。）も行使することはできない。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、「支配権変更」は以下のいずれかの場合に発生
     する。
      (i)  発行日時点で発行会社の議決権株式（以下に定義する。）の                               50 ％超を所有する者を除き、共同で行為
       する者またはグループが、              (a)  発行会社の議決権株式の             50 ％超を直接的もしくは間接的に所有することと
       なる場合、      (b)  発行会社の議決権株式の            40 ％超を直接的もしくは間接的に所有することとなり、かつ、そ
       の他の者もしくはグループが当該共同で行為する者もしくはグループより高い割合で発行会社の議決権
       株式を直接的もしくは間接的に所有していない場合、                            (c)  議決権株式に帰属する議決権を行使すること
       で、発行会社の株主総会における決議を実質的に決定することができるようになる場合、または                                                 (d)  発行
       会社の議決権株式を所有し、かつ、発行会社の取締役会の構成員の過半数を指名もしくは解任する権限
       を取得する場合。
      (ii)   発行日時点で発行会社の議決権株式の                    50 ％超を所有する者以外の             法的主体（      下記「財務上の特約－
       (1)  担保提供制限」        において定義される。）             に対して、単独または一連の関連する取引による、発行会
       社およびその特定子会社（下記「財務上の特約－                         (1)  担保提供制限」において定義される。）全体のす
       べてまたは実質的にすべての財産または資産の直接的または間接的な売却、賃貸、移転、譲渡その他の
       処分（合併または統合による場合を除く。）を行う場合。
      本定義において、「共同で行為する」とはフランス商法典第                               L.233-10     条に規定された意味を有する。
      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」において、「期限前償還日」とは、行使手続期間の最終
     日の  20 日後以降に到来する最初の利払日をいう。ただし、期限前償還請求権の行使による本社債の償還
     が、保振機構業務規程等上、利払日以外の日に可能となる場合、期限前償還日とは、本「償還の方法－                                                     (4)
     支配権変更による償還」の第１段落に基づく最初の公告が行われた日の                                     95 日後の日（かかる日が営業日で
     はない場合は、翌営業日）をいう。
      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」において、「効力発生日」とは、支配権変更の効力が生
     じる日をいう。
      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」において、「行使手続期間」とは、本「償還の方法－                                        (4)
     支配権変更による償還」の第１段落に基づき最初の公告が行われた日（その日を含む。）に開始し、当該
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     公告が行われた日の          75 日後に終了する期間をいう。かかる                  75 日後の日が営業日ではない場合には、行使手
     続期間の最終日は翌営業日に繰延べられる。
      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」において、「議決権株式」とは、発行会社の株主総会で
     議決権を行使する権利を通常有する、当該時点における発行会社のすべての種類の発行済の株式資本（下
     記「財務上の特約－          (1)  担保提供制限」において定義される。）をいう。
      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社の
     負担とする。
    (5)  本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」に別段の定めがある場合を除き、発行会社は、本社債の元

     金の全部または一部を期限前に償還または返済することができない。
    (6)  本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において本社債に関する元金または利息には、元金または

     利息に関しそれぞれ支払われるべき追加額およびプレミアムも含まれるものとみなされる。
    担保

      本社債には担保および保証は付されない。
    本社債の地位

      本社債は、発行会社の上位、無担保かつ無保証の債務を構成し、その相互の間ならびに発行会社の現在お
    よび将来のすべての無担保かつ非劣後の特定債務（下記「財務上の特約－                                      (1)  担保提供制限」において定義
    される。）の支払と同順位であり、発行会社の担保付の特定債務に事実上劣後し（当該特定債務を担保する
    資産価値を限度とする。）、発行会社の特定子会社の特定債務、負債およびコミットメント（買掛品および
    リース債務を含む。）に構造上劣後し、発行会社の現在または将来の                                    すべての     特定劣後債務（下記「財務上
    の特約－     (1)  担保提供制限」において定義される。）の支払に優先する。
    財務上の特約

    (1)  担保提供制限
      発行会社は、本社債に            未償還   残高（以下に定義する。）がある限り、その特定債務または特定債務に関
     する保証もしくは補償を担保するために、その現在または将来の事業、収益または資産の全部または一部
     に対して、同時に本社債に同一の担保権を設定することなく、いかなる抵当権、負担、質権その他の担保
     権も設定せず、または存在させないことに合意している。
      上記「本社債の地位」、本「財務上の特約－                       (1)  担保提供制限」、下記「財務上の特約－                     (2)  合併およ
     び統合」および下記「摘要－               (2)  債務不履行事由」において、「特定債務」とは、発行会社の債務であっ
     て、それぞれボンド、ノート、ディベンチャー、ディベンチャー・ストック、ローン・ストック、券面そ
     の他の証書の形式によるか、またはこれらにより表章されるものであり、いずれかの証券取引所または証
     券市場（店頭市場を含むが、これに限定されない。）において上場、                                    値付け   もしくは取引されているか、
     またはその可能性のあるものをいう。
      疑義を避けるために付言すると、特定債務には、発行会社が随時発行することのある、振替制度の下で
     取引される無券面の債務証券に基づく発行会社の債務を含むものとする。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、いずれかの法的主体の「株式資本」とは、当該
     法的主体の一切の株式、持分（パートナーシップ持分を含む。）、買取権、ワラント、オプション、パー
     ティシペーションまたは資本のその他の同等物もしくは持分（呼称を問わない。）をいい、優先株式（以
     下に定義する。）を含むが、当該資本に転換可能な負債証券は除く。
      本「財務上の特約－          (1)  担保提供制限」において、「債務負担」とは、設定、発行、引受け、保証の提
     供、負担その他の方法により債務を負うことをいう。ただし、ある法的主体が（合併、統合または買収に
     よるか、その他の事由によるかにかかわらず）特定子会社となった時点で存在した当該法的主体の特定債
     務は、当該法的主体が特定子会社となった時点で当該法的主体が債務負担したものとみなされる。
      本「財務上の特約－          (1)  担保提供制限」において、「優先株式」とは、いずれかの法的主体の株式資本
     に適用される場合、あらゆる種類の株式資本（呼称を問わない。）（フランス法に基づき発行される「優
     先株式（     actions     de  preference      ）」を含む。）であって、その要項により、配当もしくは分配の支払に関
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     し、または当該法的主体の任意もしくは非任意の清算もしくは解散に伴う財産の分配に関し、当該法的主
     体のその他の一切の種類の株式資本の株式に対し優先するものをいう。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、「法的主体」とは、あらゆる個人、法人、パー
     トナーシップ、有限責任会社、ジョイント・ベンチャー、組合、ジョイント・ストック・カンパニー、信
     託、非法人組織、政府もしくはその一切の機関もしくは下部行政主体またはその他一切の事業体をいう。
      上記「本社債の地位」において、「特定劣後債務」とは、発行会社の特定債務（発行日現在未償還残高
     であるか、その後債務負担したかを問わない。）であって、書面による合意に従い、支払に関して本社債
     に基づく特定債務に明示的に劣後するものをいう。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、いずれかの特定の法的主体に関する「特定子会
     社」とは、以下のものをいう。
      (a)  一切の法人、組合、自由業実施会社（                    société     d’exercice       libéral    ）その他の事業体であって、
       （偶発事象の発生にかかわらず、かつ議決権を有効に譲渡する一切の議決権行使契約または株主契約の
       効力発生後に）当該法人、組合その他の事業体の取締役、マネジャーまたは受託者の選任に係る議決権
       を付与されたその株式資本の株式議決権総数の                        50 ％超が、その時点において当該法的主体もしくは当該
       法的主体の単一もしくは複数の他の特定子会社（またはその組み合わせ）によって直接的または間接的
       に保有または支配されている事業体。ただし、その時々に有効な国際財務報告基準（                                            IFRS  ）における連
       結基準に基づき、法人、組合その他の事業体が当該法的主体の財務書類上連結されている場合も、その
       限りにおいて当該法人、組合その他の事業体は特定子会社とみなされる。
      (b)  一切のパートナーシップまたは有限責任会社（本定義の                              (a)  の対象となる事業体を除く。）であっ
       て、（ⅰ）その資本勘定、分配権、資本合計および議決権持分または無限責任および有限責任パート
       ナーシップ持分（適用ある場合）の                  50 ％超が、当該法的主体もしくは当該法的主体の単一もしくは複数
       の他の特定子会社またはその組み合わせによって直接的または間接的に保有または支配されており（メ
       ンバーシップ、無限責任、特別または有限責任パートナーシップ持分であるか、その他の形態であるか
       否かを問わない。）、かつ（ⅱ）当該法的主体または当該法的主体の特定子会社がその支配権を有する
       無限責任パートナーであるかまたはその他の方法により当該事業体を支配している場合。
       文脈上別段の指定がある場合を除き、「特定子会社」とは、発行会社の特定子会社（直接か間接かを問
       わない。）をいう。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、「未償還残高」とは、                                        (a)  社債要項に基づき償還
     されたもの、       (b)  償還期日が到来し、償還資金（本社債に関して償還期日までに発生するすべての経過利息
     および当該償還期日以降に支払われる利息を含む。）が機構加入者に有効に支払われたもの、                                                 (c)  無効に
     なったものまたは支払請求権が時効により消滅したもの、および                                 (d)  社債要項で定めるところにより買入消
     却されたもの以外のすべての発行済みの本社債をいう。
      本「財務上の特約－          (1)  担保提供制限」に基づき本社債に担保権が設定された場合は、発行会社は、本
     「財務上の特約－         (1)  担保提供制限」および適用ある法令に従って、当該担保権の設定および対抗要件の
     具備に必要なものを含む（ただし、これらに限定されない。）一切の措置および手続をとり、またはとら
     しめるものとする。当該担保権の有効な設定および対抗要件の具備を含む当該手続が完了した場合、発行
     会社は、当該担保権が本「財務上の特約－                      (1)  担保提供制限」および適用ある法令に従って適法かつ有効
     に設定され、かつ対抗要件が具備された旨を                       本社債権者に対して          上記「公告の方法」に従って公告する。
     かかる担保権の設定、対抗要件の具備、維持および実行に関して発生する一切の費用（上記の公告に関す
     る費用を含む。）は、これを発行会社の負担とする。
    (2)  合併および統合

      (I)  発行会社は、単一の取引によって、または一連の取引を通じて、他の一切の法的主体と統合もしくは
       新設合併し、もしくはかかる法的主体に吸収合併され、または発行会社の財産および資産の全部もしく
       は実質的全部を他の一切の法的主体に売却、譲渡、移譲、移転、賃貸その他の方法により処分してはな
       らない。
      (II)   上記  (I)  は、以下のすべての要件を充足する場合には適用されない。
       (i)  　当該統合または合併の効力発生時およびその直後において、                                (x)  発行会社が存続会社であるか、ま
        たは  (y ）当該統合もしくは合併の結果新設され、もしくは存続する法的主体（発行会社以外の場
        合）、もしくは発行会社の財産および資産の全部もしくは実質的全部、もしくは連結ベースでの発行
        会社および特定子会社の財産および資産の全部もしくは実質的全部の売却、譲渡、移譲、移転、賃貸
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        その他の処分がなされた先の法的主体（発行会社以外の場合）（以下「存続事業体」という。）が、
        (A)  フランスその他の欧州連合の加盟国、スイスまたはアメリカ合衆国もしくはその州もしくはコロン
        ビ ア特別区の法律に基づき適式に設立され、有効に存続する法人であり、かつ                                       (B)  （補完的な財務代理
        人契約に従い）本社債、社債要項および財務代理人契約に基づく発行会社の義務を、財務代理人が合
        理的に満足する形式および内容で明示的に引き受け、本社債および財務代理人契約が、補完後もその
        完全な効力を維持する場合。
       (ii)   当該統合、合併、売却、譲渡、移転、賃貸その他の処分の効力をプロフォーマ・ベースで生じさせ
        （かつ、当該取引または一連の取引に関連または起因して発生した発行会社または特定子会社の義務
        等（以下に定義する。）を、当該取引時に発行会社または特定子会社が負担したものとみなし）た直
        後において、債務不履行（以下に定義する。）または債務不履行事由（下記「摘要－                                            (2)  債務不履行
        事由」において定義される。）が発生しておらず、かつ、継続していない場合。
       (iii)   発行会社または存続事業体が、財務代理人に対し、財務代理人が合理的に満足する形式および内
        容で、正当な権限を有する発行会社の役員により作成された証明書（上記                                      (ii)  の遵守を証明する計算
        結果を添付する。）および法律顧問の意見書（それぞれ当該統合、合併、売却、譲渡、移譲、移転、
        賃貸その他の処分（および当該取引に関連して補完的な財務代理人契約が求められる場合は、当該補
        完的な財務代理人契約）が、財務代理人契約の要件を遵守すること、ならびに当該補完的な財務代理
        人契約が発行会社および／または存続事業体により適式に承認、締結および交付され、その各当事者
        の合法的かつ有効で、拘束力を有する執行可能な義務を構成することが記載されていることを要す
        る。）を交付している場合。ただし、かかる意見書の提供において当該法律顧問は、上記                                              (ii)  の遵守
        および事実関係については上記の証明書に依拠することができ、また、かかる意見書には、慣例的な
        前提条件および留保事項を記載することができるものとする。かかる法律顧問による意見書は、本
        「財務上の特約－         (2)  合併および統合」の下記             (III)   に定める統合、合併、売却、譲渡、移譲、移転、
        賃貸その他の処分においては必要とされない。かかる証明書および意見書は、翻訳証明付の日本語訳
        を添えて英文で作成するものとする。
      (III)   (A)  本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」の上記             (I)  は、特定子会社が発行会社と統合し、も
       しくは発行会社に吸収合併され、またはその資産の全部もしくは一部を発行会社に譲渡する取引（発行
       会社を存続事業体とするもの）には適用されないものとし、また、                                  (B)  本「財務上の特約－          (2)  合併およ
       び統合」の上記        (II)(ii)     は、発行会社が、         (x)  発行会社を他の法域において再設立もしくは再編成するこ
       と、もしくはその法人体制を他の事業体に変更することを目的として設立もしくは組織された発行会社
       の関係者（以下に定義する。）、または                    (y)  発行会社の特定子会社と統合もしくは新設合併し、もしくは
       それらに吸収合併され、もしくはその財産および資産の全部もしくは実質的全部をそれらに移転する場
       合には適用されないものとする（ただし、当該取引の直前の発行会社および発行会社の特定子会社のす
       べての資産（当該特定子会社の株式資本を除く。）が、当該取引の完了直後、当該特定子会社およびそ
       の特定子会社により保有されることを条件とする。）。
      (IV)   発行会社を当事者とする取引であって、本「財務上の特約－                               (2)  合併および統合」を遵守するもの
       においては、存続事業体は、財務代理人契約に基づき発行会社を承継および代替し、発行会社のすべて
       の権利および権限を行使することができる。ただし、発行会社および特定子会社の全体としての資産の
       全部または実質的全部の賃貸の場合は、承継前の発行会社は、その本社債の元本および利息の支払義務
       を免れない。
      (V)  本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」における上記の規定を遵守した当該取引の完了後、発行会
       社を代理する財務代理人は、本社債権者に対して上記「公告の方法」に従って遅滞なくその旨を公告す
       る。本「財務上の特約－             (2)  合併および統合」に定める要件の充足に関連して発生するすべての費用
       は、発行会社がこれを負担するものとする。本「財務上の特約－                                 (2)  合併および統合」に基づき財務代
       理人に交付された証明書および意見書は、財務代理人の受領後速やかに、その受領後１年が経過するま
       での期間、その本店に備え置くものとし、通常の営業時間中、本社債権者による閲覧または謄写に供さ
       れるものとする。当該謄写に要するすべての費用は、その申請者の負担とする。
      (VI)   本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」において、特定の法的主体の「関係者」とは、直接的も
       しくは間接的に当該特定の法的主体を支配し、もしくは当該特定の法的主体に支配され、または当該特
       定の法的主体と共通の直接的もしくは間接的支配下に置かれるその他の法的主体をいう。
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      本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」において、「義務等」とは、特定債務に関して、元本、プレ
     ミアム、利息、違約金、手数料、補償、弁済および当該特定債務を管理する文書に基づき支払われるべき
     その他の金額に係るあらゆる義務をいう。
      本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」において、「債務不履行」とは、現時点で債務不履行事由で
     ある、または通知もしくは時間の経過もしくはその両方により債務不履行事由となるいずれかの事由をい
     う。
    (3)  その他の条項

      該当事項なし。
    社債権者集会

      (i)  本社債のその時点での未償還総額の                  10 分の１以上にあたる本社債を保有する本社債権者が共同または単
    独で書面により社債権者集会の開催を、発行会社を代理する財務代理人に対し財務代理人の本店において請
    求する場合（かかる本社債権者は財務代理人に対し保有証明書を提示するものとする。）、または                                                   (ii)  発行
    会社が社債権者集会の開催を必要と認めて財務代理人に対し社債権者集会の開催予定日より                                               35 日前までに書
    面による通知をした場合、発行会社は本社債権者の利害に関連する事項を議題とする社債権者集会の招集を
    行う。ただし、社債要項の修正については、本社債に基づく本社債権者の権利放棄を除き、発行会社の同意
    を必要とする。
      社債権者集会が招集される場合、財務代理人は                        発行会社のために         当該社債権者集会の招集公告を当該集会
    の開催日の      21 日前までに      本社債権者に対して          上記「公告の方法」に従って               行い、かつ、発行会社は、財務代
    理人が発行会社のために、社債権者集会の招集および議事の進行の促進のために必要な手続をとるようにさ
    せる。
      本社債権者は当該社債権者集会において、自ら出席し、もしくは代理人を通じて、または発行会社もしく
    は発行会社を代理する財務代理人が定める規定および手続に従って、書面または（発行会社が電磁的方法に
    よる議決権の行使を許可する場合は）電磁的方法により、その議決権を行使することができる。社債権者集
    会においては、各本社債権者は当該本社債権者が保有する（その時点で未償還の）本社債の金額に応じて議
    決権を有する。ただし、本社債権者は、当該集会の開催日の７日前までに保有証明書を財務代理人に対しそ
    の本店において提示し、かつ、当該集会の開催日に当該集会において発行会社または財務代理人に対し保有
    証明書を提示しなければならず、さらに、当該本社債権者は、かかる保有証明書を（場合により）保振機構
    または当該本社債権者の関連する口座管理機関に返還するまでは、本社債の振替の申請または抹消の申請を
    することができない。発行会社は、その代表者を当該集会に出席させ、当該集会においてその意見を表明さ
    せることができる。
      当該社債権者集会の決議は、当該集会に出席し、当該集会において議決権を行使する権利を有する本社債
    権者（以下「議決権者」という。）が保有する議決権の総数の２分の１超をもってこれを行う。ただし、下
    記の事   項については特別決議           （以下に定義する。）           を要する。
      (a)  すべての本社債に関して行われる支払の猶予、不履行によって生じた責任もしくは債務の免除または
       和解（下記      (b)  に記載の事項を除く。）
      (b)  すべての本社債に関して行われる訴訟行為または破産、会社更生もしくはこれに準ずる手続に関する
       すべての行為
      (c)  社債権者集会において決議すべき事項の決定について、社債権者集会の決議により指名および授権さ
       れる本社債権者の１名もしくは複数名の代表者（ただし、いずれも（その時点で未償還の）本社債の
       総額の   1,000   分の１以上を保有する者でなければならない。）（以下「代表本社債権者」という。）ま
       たは社債権者集会の決議により指名および授権される社債権者集会の決議を執行する者（以下「決議
       執行者」という。）の選任もしくは解任、または上記の者に委託した事項の変更
      「特別決議」とは、社債権者集会において、本社債の未償還総額に係る議決権者が保有する議決権の総数
    の５分の１以上、かつ、当該集会に出席した議決権者が保有する議決権の総数の３分の２以上の賛成をもっ
    て採択される決議を意味する。
      社債権者集会において行使された議決権の数の算定上、代理人により、または書面もしくは（発行会社が
    電磁的方法による議決権の行使を許可する場合は）電磁的方法により議決権を行使した本社債権者も、これ
    に出席し、議決権を行使したものとみなされる。
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      上記の規定にかかわらず、発行会社または本社債権者が社債権者集会の目的である事項に関して提案を
    行った場合に、すべての議決権者がかかる提案に対して書面または（発行会社が電磁的方法によるその同意
    の意思表示を認める場合は）電磁的方法によりその同意の意思表示をした場合は、かかる提案を可決する旨
    の 社債権者集会の決議があったものとみなされるものとする。本規定に従い、社債権者集会の決議があった
    ものとみなされた場合、発行会社は、財務代理人に対し、その旨および当該決議の内容を速やかに通知す
    る。
      本「社債権者集会」に従って行われた、または行われたとみなされた決議は、すべての本社債権者に対
    し、当該社債権者集会に出席したか否かを問わず、適用ある日本法が認める限度において拘束力を有し、そ
    の執行には代表本社債権者または決議執行者がこれにあたる。
      本「社債権者集会」において、発行会社またはその子会社が保有する本社債は除外され、未償還でないも
    のとみなす。
      社債権者集会は日本国東京都において開催される。
      本「社債権者集会」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社の負担とする。
    準拠法および管轄裁判所

      発行会社による本社債の発行に関する授権を除き、本社債ならびにこれに基づく本社債権者を含むすべて
    の当事者の一切の権利および義務は、すべて日本法に準拠し、日本法に従って解釈される。
      社債要項において別段の定めがある場合を除き、本社債に基づく義務の履行地は、日本国東京都とする。
      本社債もしくは社債要項から生ずるか、またはこれらに関する発行会社に対する一切の訴訟その他の裁判
    手続は、非専属的に、東京地方裁判所に対して提起することができ、発行会社は、かかる裁判所の管轄権に
    明示的、無条件かつ取消不能の形で服することに同意する。
      発行会社は、本社債もしくは社債要項から生ずるか、またはこれらに関して日本国東京都において提起さ
    れることのある一切の訴訟その他の裁判手続につき、発行会社の権限ある訴状その他の裁判上の書類の受取
    人として日本国東京都            に所在する      弁護士である黒田康之氏             を指名し、訴状その他の裁判上の書類を                     受領する
    場所として      アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業                             のその時々の住所（現住所は、                 〒 100-
    8136  　日本国東京都千代田区大手町一丁目１番１号　大手町パークビルディング                                        ）を指定する。発行会社
    は、本社債の未償還残高が存する限りいつでも、かかる指名および指定が完全な効力を有し、それを継続す
    るのに必要な一切の行為（あらゆる書類および証書の作成および提出を含む。）をなすことに合意する。か
    かる受取人が何らかの理由により発行会社のかかる権限ある受取人として行為することが不可能な場合、発
    行会社は直ちに日本国東京都に所在のある後任の権限あるかかる受取人を指名し、かつ、かかる指名が効力
    を有するのに必要な一切の行為を行うことを約束する。発行会社は、財務代理人に対し、かかる後任の受取
    人を指名したことを速やかに通知し、その旨を速やかに公告する。
    摘要

    (1)  信用格付
    信用格付業者から付与された信用格付
      本社債に関し       て、発行会社は、格付の付与を日本国金融商品取引法（昭和                               23 年法律第     25 号、その後の改正
    を含む。）第       66 条の  27 に基づき登録された信用格付業者である株式会社日本格付研究所（登録番号：金融庁
    長官（格付）第１号）（以下「                JCR  」という。）に依頼しており、本社債の発行条件決定後にかかる格付を取
    得できる予定である。
      発行会社は、本書の日付現在、                JCR  から  A- の外貨建長期発行体格付を付与されている。
      JCR  の信用格付は、格付対象となる債務について約定通り                           履行  される確実性の程度を、等級をもって示すも
    のである。
      JCR  の信用格付は、債務履行の確実性の程度に関しての                          JCR  の現時点での総合的な意見の表明であり、当該
    確実性の程度を完全に表示しているものではない。また、                              JCR  の信用格付は、デフォルト率や損失の程度を予
    想するものではない。           JCR  の信用格付の評価の対象には、価格変動リスクや市場流動性リスクなど、債務履行
    の確実性の程度以外の事項は含まれない。
      JCR  の信用格付は、格付対象の発行体の業績、規制などを含む業界環境などの変化に伴い見直され、変動す
    る。また、      JCR  の信用格付の付与にあたり利用した情報は、                       JCR  が格付対象の発行体および正確で信頼すべき
    情報源から入手したものであるが、当該情報には、人為的、機械的またはその他の理由により誤りが存在す
    る可能性がある。
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      本社債の申込期間中に本社債に関して                      JCR  が公表する情報へのリンク先は、                   JCR  のホームページ
    （ http://www.jcr.co.jp/            ）の「ニュースリリース」の右端「一覧を見る」をクリックして表示される
    「ニュー     スリリース」（        http://www.jcr.co.jp/release/                ）に掲載されている。なお、システム障害等何らか
    の事情により情報を入手することができない可能性がある。その場合の連絡先は以下のとおりである。
      JCR  ：電話番号      03-3544-7013
    (2)  債務不履行事由

      (I)  以下に掲げる各事項は、本社債に関する債務不履行事由（以下それぞれを「債務不履行事由」とい
       う。）を構成する。
       (a)  (x)  支払期日の到来した本社債の利息の支払の不履行が                           30 日間継続した場合、または              (y)  支払期日の
        到来した追加額の支払の不履行が                 30 日間継続した場合。
       (b)  償還、社債要項により要求される買戻し、期限の利益の喪失またはその他の場合における、所定償
        還日（以下に定義する。）に支払期日の到来する本社債の元金またはプレミアム（もしあれば）の支
        払を履行しない場合。
       (c)  発行会社が上記「償還の方法－                (4)  支配権変更による償還」または上記「財務上の特約－                            (2)  合併
        および統合」に基づく債務を履行しない場合。
       (d)  本社債に基づく、または本社債に関するその他の義務の履行または遵守を怠り、かつ（かかる不履
        行が治癒不可能な場合を除き（この場合、下記の継続または通知を要しない。））発行会社が本社債
        権者によるかかる不履行を特定する書面による通知（当該本社債権者は、かかる通知を行う時に、財
        務代理人の本店において、保振機構または（場合により）関連する口座管理機関により発行された当
        該本社債の保有を証する証明書（以下「保有証明書」という。）を提示しなければならない。）を財
        務代理人の本店において受領した後                  30 日間当該不履行が継続している場合。
       (e)  発行会社もしくはその特定子会社のいずれかが借り入れた（または発行会社もしくはその特定子会
        社のいずれかによりその支払が保証される）金銭に係る特定債務（現在存在するものであるか、発行
        日後に生じたものであるかを問わない。）の発生の根拠となり、かかる特定債務を被担保債務とし、
        またはかかる特定債務の発生を裏付ける抵当権、債務証書または証書に係る不履行であって、かつ、
        当該不履行が以下のいずれかに該当する場合。
        (i)   当該不履行の日付で当該特定債務に定められた猶予期間の満了前に、当該特定債務の元金が支
            払われないことにより生じたとき（以下「支払不履行」という。）。
        (ii)  　当該特定債務がその所定償還日より前に期限の利益を喪失する結果となり、かつ、それぞれの
            場合において、支払不履行が発生したか、または期限の利益を喪失した他の当該特定債務の元
            金額と合わせて、当該特定債務の元金額が合計１億                           7,500   万ユーロ（またはその他の通貨での
            その相当額）以上であるとき。
       (f)  破産法（以下に定義する。）に基づき、または破産法の意義の範囲内で、発行会社またはいずれか
        の重要子会社（以下に定義する。）が以下のいずれかの行為を実行した場合。                                        (A)  自己申立の開始（任
        意管理者の選任を含む。）、               (B)  非自発的申立における自らに対する救済命令の登録への同意、                                (C)  自
        らの、またはその資産の重要な部分についてのカストディアン（以下に定義する。）の選任への同意
        （当該選任が、支払能力のある状況で、または一定の取引もしくは一連の関連する取引との関係で行
        われる場合を除く。）、または（                 D ）自らの債権者の利益のために行う一般的譲渡の実施。
       (g)  発行会社またはフランス国内に設立されたいずれかの重要子会社が、（本「摘要－                                           (2)  債務不履行
        事由－   (I)  」の他の項に影響を及ぼすことなく、）                     (A)  フランス商法典第         L.631-1    条以下の意義の範囲内
        で、自らの利用可能な資産（               cessation      des  paiements     ）からその支払期限の到来した債務を支払うこ
        とができない場合、または              (B)  上記に限らず、自らもしくは第三者の決定により、以下の手続の対象と
        なる場合。      (1)  任意清算もしくは解散（社債要項により許可される合併もしくは解散を除く。）、                                           (2)
        フランス商法典第         L.611-3    条以下に規定される特別代理人（                 mandataire      ad  hoc  ）の選任の申請、         (3)  救
        済手続（     sauvegarde      ）、促進救済手続（           sauvegarde      acceleree     ）、裁判上の更正手続（             redressement
        judiciaire      ）もしくは裁判上の清算手続（                 liquidation       judiciaire      ）の開始、      (4)  フランス商法典第
        L.631-1    条以下および第         L.640-1    条以下に基づく破産判決（                redressement        judiciaire      もしくは
        liquidation       judiciaire      ）もしくはフランス商法典第               L.642-1    条以下に基づく事業の全部もしくは一部
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        の移転（     cession     totale    ou  partielle      de  l'entreprise       ）に関する判決、または             (5)  フランス商法典
        第 L.611-4    条以下に基づく調停手続。
       (h)  正当な管轄権を有する裁判所が、破産法に基づき、以下の命令、判決または決定を行う場合。                                                (A)  非
        自発的申立において発行会社もしくはいずれかの重要子会社に対する救済を目的とするもの、                                                (B)  発行
        会社もしくはいずれかの重要子会社もしくはそれぞれの資産のいずれかの重要な部分についてカスト
        ディアンを選任するもの、または                 (C)  発行会社もしくはいずれかの重要子会社の解散もしくは清算を命
        じるもの（当該解散もしくは清算が、支払能力のある状況で、もしくは一定の取引もしくは一連の関
        連する取引との関係で行われる場合を除く。）、かつ、                             (A)  から  (C)  のいずれかにおいて、当該命令ま
        たは決定が、執行停止されることなく連続する                        60 日間有効に存続する場合。
       (i)  正当な管轄権を有する裁判所が、発行会社または重要子会社に対して、第三者である法的主体によ
        り免除、保証または付保されていない金銭の支払に関する終局判決を下す場合であって、その額（そ
        の判決が行われる前か、もしくは行われた後                       60 日以内に当該金額に関して実際に受領した保険料もし
        くは補償料の支払額、またはその判決に関する上訴が認められなかった場合は当該金額について受領
        する保険料もしくは補償料の支払額を差し引いたもの）が１億                                7,500   万ユーロ（またはその他の通貨で
        のその相当額）を超える場合。ただし、当該判決または決定が連続する                                     60 日間免除、放棄または執行
        停止されないことを条件とする。
      (II)   本社債のいずれかについていずれかの債務不履行事由が発生し、継続している場合、本社債権者
       は、財務代理人の本店において、それぞれの債務不履行事由およびそれが「期限の利益喪失通知」であ
       る旨を明記した発行会社に対する書面による通知（受領時に効力を生じる。）を行うことにより（当該
       本社債権者は、かかる通知を行う時に、財務代理人の本店において、保有証明書を提示しなければなら
       ない。）、当該本社債権者が保有する本社債およびこれに対してその時までに発生するすべての経過利
       息について期限の利益の喪失を宣言することができ、これにより当該本社債の金額および当該利息は直
       ちに支払われるものとする。ただし、これに先立って本社債に関するすべての債務不履行事由が治癒さ
       れた場合はこの限りでない。発行会社に関する上記                           「摘要－     (2)  債務不履行事由－         (I)  」の  (g)  に掲げる
       債務不履行事由が発生し、継続している場合は、未償還の本社債すべてに係る未払元金および経過利息
       は、その事実自体により期限の利益を喪失し、本社債権者によるいかなる宣言その他の行為をも要する
       ことなく、直ちに支払われるものとする。
      (III)   (i)  上記  「摘要－     (2)  債務不履行事由－         (I)  」の  (b)  ないし   (i)  に掲げる事由のいずれかが発生した場
       合、または      (ii)  時の経過、通知の付与もしくはその双方により当該事由のいずれかとなる事態が存在す
       る場合、発行会社は、直ちに（ただし、上記                       (ii)  の場合は発行会社がかかる事態を知ることとなった時
       に直ちに）、かかる事由または事態を財務代理人に通知し、その旨を本社債権者に対して上記「公告の
       方法」に従って公告する。また、上記「摘要－                        (2)  債務不履行事由－         (I)  」の  (a)  に掲げる事由または時
       の経過によりかかる事由となる事態が発生し、継続している場合、発行会社は直ちにかかる事由または
       事態を財務代理人に通知し、かつ、                  本社債権者に対して          上記「公告の方法」に従って公告する。
      (IV)   本「摘要－      (2)  債務不履行事由」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社の負担とす
       る。
      (V)  本「摘要－      (2)  債務不履行事由」において、「破産法」とは、債務者の救済を目的とするアメリカ合
       衆国法典第      11 編または同様のアメリカ合衆国の連邦法、州法もしくはアメリカ合衆国外の法律をいい、
       また、フランス商法典第Ⅵ部第Ⅰ編から第Ⅳ編において規定される手続およびその都度の発行会社また
       は現在もしくは将来の重要子会社が組織された法域における類似の手続を含む。
        本「摘要－      (2)  債務不履行事由」において、「カストディアン」とは、破産法に基づく管財人、受託
       者、譲受人、清算人、保管人、任意管理者またはこれらに類似する職務を有する者（法定管理人
       （ administrateur         judiciaire      ）、暫定管理人（         administrateur         provisoire      ）、特別代理人
       （ mandataire      ad  hoc  ）、調停人（       conciliateur       ）または清算代理人（           mandataire      liquidateur      ）を含
       む。）をいう。
        本「摘要－      (2)  債務不履行事由」において、「重要子会社」とは、以下の条件のいずれかを満たす発
       行会社の特定子会社をいう。
        (i)   当該特定子会社に対する、発行会社および発行会社のその他の特定子会社による投資および貸
            付金が、直近で終了した事業年度の末日における発行会社およびその連結対象である特定子会
            社の総資産の       10.0  ％を超えていること。
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        (ii)  　当該特定子会社の総資産（会社間取引の相殺消去後）における発行会社および発行会社のその
            他の特定子会社の持分の割合が、直近で終了した事業年度の末日における発行会社およびその
            連 結対象である特定子会社の総資産の                  10.0  ％を超えていること。
        (iii)   所得税、臨時項目および非支配持分に帰属する金額を除く子会社の会計原則変更による累積影
            響額の控除前の継続事業から得た収益における発行会社および発行会社のその他の特定子会社
            の持分の比率が、直近で終了した事業年度の末日における発行会社およびその連結対象である
            特定子会社の当該利益の            10.0  ％を超えていること。
         ただし、発行会社の一切の特定子会社は、本来、重要子会社ではない発行会社の他のすべての特定
        子会社のうち、上記「摘要－               (2)  債務不履行事由－         (I)  」の  (f)  、 (g)  および／または        (h)  に記載の事由
        が発生した特定子会社がある場合には、これらと合算したうえで、上記の基準に従って重要子会社を
        構成するとみなされるものとする。
        本「摘要－      (2)  債務不履行事由」において、「所定償還日」とは、証券または負債に関して、当該証
       券または負債の元金の支払義務が発生する期日として当該証券または負債において指定された日をい
       う。これには、強制的償還条項（ただし、不測の事態が発生した場合に、当該証券の保有者の選択によ
       り当該証券の買戻しまたは返済を行うことができる旨を定める条項を除く。）に基づき指定された日を
       含む。
    (3)  税制上の理由による追加支払

       本社債について支払われるべき金額（元金または利息                            に関するものであるか、             その他に関する        ものであ
     る かを問わない。）はすべて、フランス共和国もしくはその下部行政主体もしくはそれらの域内の、もし
     くはそれらの課税権限を有する当局もしくは機関により、またはそれらのために賦課もしくは徴収される
     現在または将来の公租公課または政府賦課金（性質の如何を問わない。）のための                                           、またはそれらを理由
     とする   源泉徴収または控除（以下「課税控除」という。）を行うことなく支払われる。ただし、法律によ
     り、かかる課税控除が要求される場合はこの限りでない。フランス法により、いずれかの本社債に関する
     元金または利息の支払が課税控除の対象となることが要求される場合、発行会社は、その時点で法律が最
     大限認める限度において、かかる課税控除が要求されなければ本社債権者が受領したであろう金額を当該
     本社債権者が受領         できるように       追加額（以下「追加額」という。）を支払う。ただし、いずれかの本社債
     について、      (i)  単に本社債を保有していること以外にフランス共和国と何らかの関連を有していることを理
     由として、当該本社債に関してかかる課税控除に服する本社債権者もしくはかかる本社債権者を代理する
     第三者に対して支払が行われる場合、または                       (ii)(a)    フランス一般租税法第           238-0   の A 条に定められたリスト
     （かかるリストは随時改訂される。）に記載された非協力国もしくは非協力地域（                                            Etat   ou  territoire
     non  coopératif      ）もしくは同法第         238  の A 条において意味する低税率の管轄区域（以下「非適格地域」とい
     う。）に所在する金融機関に本社債権者の名義で開設された口座もしくは本社債権者のために開設された
     口座に対して支払がなされること、もしくは                       (b)  非適格地域に居住する本社債権者もしくは非適格地域にお
     いて設立された本社債権者に対して支払がなされることのみを理由としてかかる課税控除が課される場合
     には、上記の追加額は支払われない。
       発行会社が、       いずれかの時点で         フランス共和国以外の、または追加的な課税管轄に一般的に服すること
     となった場合には、上記「償還の方法－                     (2)  税制上の理由による償還」および本「摘要－                       (3)  税制上の理
     由による追加支払」におけるフランス共和国の文言は、フランス共和国および／または当該他の管轄と読
     み替え、解釈されるものとする。
       本「摘要－      (3)  税制上の理由による追加支払」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社の
     負担とする。
    (4)  支払

      (a)  本社債の元金および利息の支払は、支払代理人により、振替法および保振機構業務規程等に従って、
       本社債権者に対し、本社債権者が機構加入者である場合は直接、またそれ以外の場合には、本社債権者
       が本社債を記録させるために口座を開設した関連する口座管理機関（以下「口座管理機関」という。）
       を通じて、行われる。上記にかかわらず、支払代理人が、発行会社から受領した本社債の元金または利
       息の支払に必要な資金を、関連する機構加入者に配分した時点で、発行会社は、社債要項に基づくかか
       る支払義務から免責される。
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      (b)  本社債の元利金の支払期日が日本国東京都における銀行の営業日（以下「営業日」という。）ではな
       い場合、本社債権者は翌営業日まで当該支払期日に支払われるべき金額の支払を受ける権利を有せず、
       またかかる支払の繰延べに伴う追加利息その他の支払を受ける権利も有しない。
      (c)  支払期日に支払われるべき本社債の元金または利息の全額を支払代理人がかかる支払期日後に受領し
       た場合、財務代理人は、発行会社に代わって、支払代理人によるかかる金額の受領後、実務上可能な限
       り速やかに（ただし、遅くとも                14 日以内に）、       本社債権者に対して          上記「公告の方法」に従ってその旨
       ならびにその支払方法および支払日の公告を行う。かかる金額の受領の時点でかかる支払方法もしくは
       支払日（またはその双方）を決定することができない場合、財務代理人はかかる金額の受領ならびに決
       定された範囲内でのかかる支払方法および／または支払日の公告を本社債権者に対して行い、後日、そ
       の決定後速やかに、かかる支払方法および／または支払日について、                                    本社債権者に対して          公告を行う。
       当該公告に要する一切の費用は、これを発行会社の負担とする。
    (5)  時効

       本社債に係る消滅時効は、元金については                      10 年、利息については５年とする。
    (6)  社債原簿

       本社債の社債原簿は、発行会社に代わって財務代理人がこれを作成および管理し、その本店に備え置
     く。
    (7)  通貨の補償

       本社債の元利金または本社債に関して支払うべきその他の金額の支払を命ずる判決または命令がいずれ
     かの裁判所によりなされ、または発せられ、かかる判決または命令が日本円以外の通貨で表示されている
     場合には、かかる判決または命令に関して本社債権者がかかる通貨により受領または回収したいかなる金
     額も、日本円建で受領または回収した金額の範囲でのみ発行会社を免責するものであり、発行会社は、か
     かる本社債権者に対し、             (i)  かかる判決または命令のために、日本円で表示されている金額がかかる日本円
     以外の通貨に換算された、または換算されたものとみなされた日と                                   (ii)  かかる判決または命令（またはそ
     の一部）の履行がなされた日との間に生じた換算率の変動から生じる不足額を補填するために必要な金額
     を支払うことを約束する。適用ある法律が認める限度において、上記の約束は、発行会社の他の債務から
     別個、独立の債務を構成し、発行会社に対する別個、独立の請求原因となり、その時々の本社債権者が猶
     予したか否かを問わず適用され、いかなる判決または命令にもかかわらず継続して完全な効力を有するも
     のとする。
    (8)  本社債の社債券

       本社債の社債券（以下「本社債券」という。）は、本社債権者がその発行を請求できる振替法に規定さ
     れた例外的な場合を除き、発行されない。本社債券が発行される場合、かかる本社債券は支払期日未到来
     の利札付無記名式に限るものとし、本社債権者は本社債券の記名式への変更または分割もしくは併合を要
     求することはできない。
       本社債券が発行された場合、本社債の元利金の計算および支払の方法、本社債権者による本社債に基づ
     く権利の行使、本社債の譲渡、ならびに本社債に関するその他のすべての事項は、その時点で適用ある日
     本国の法令およびその時点の日本国の一般的な市場慣行に従うものとする。社債要項の規定とその時点で
     適用ある日本国の法令およびその時点の日本国の一般的な市場慣行との間に齟齬がある場合には、当該日
     本国の法令および市場慣行が優先するものとする。発行会社は、実務上可能な限り、上記の事項を遅滞な
     く本社債権者に対して上記「公告の方法」に従って公告するものとする。
       本社債券の発行に要する一切の費用は、これを発行会社の負担とする。
    (9)  フランスの租税

       以下は、（ⅰ）日本国の税法上ならびに                     1995  年３月３日付の所得に対する租税に関する二重課税の回避
     及び脱税の防止のための日本国政府とフランス共和国政府との間の条約および                                        2007  年１月   11 日付の日仏租
     税条約を改正する議定書（以下「日仏租税条約」と総称する。）上の日本国の居住者、ならびに（ⅱ）日
     仏租税条約の恩恵を受ける資格を有する者による本社債の取得、保有および処分に関して適用されうるフ
     ランスの租税上の一定の結果に限定した一般的な記述である。
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       かかる記述は、現在有効であり、かつフランス税務当局により適用されているフランスの税法令（これ
     らはすべて改正または異なる解釈が行われる可能性がある。）および日仏租税条約の規定に基づいてい
     る。
       以下の記述は一般的な情報であり、特定の状況下で特定の本社債権者に関連しうる、フランスの税法お
     よび日仏租税条約に基づくあらゆる税務問題を扱うことを意図していない。
     (a)  本社債の元金に対する課税
        発行会社による本社債に関する元金の支払は、フランス一般租税法第                                    125  の A 条 Ⅲ に定める源泉徴収税
       の対象とならない。
     (b)  本社債の利息に対する課税
        発行会社による本社債に関する利息その他の所得の支払は、当該支払がフランス国外で、フランス一
       般租税法第      238-0   の A 条に定める意味における非協力国もしくは非協力地域（                              Etat   ou  territoire      non
       coopératif      ）（本「     (9)  フランスの租税」において、以下「非協力国」という。）（フランス一般租税
       法の同第     238-0   の A 条第２項の２の２         ° に記載されるもの（注）を除く。）においてなされない限り、フ
       ランス一般租税法第          125  の A 条Ⅲに定める源泉徴収税の対象とならない。もし本社債に基づくかかる支払
       が非協力国において行われる場合は、フランス一般租税法第                               125  の A 条Ⅲに基づき、本社債権者の税務上
       の居住地にかかわらず            75 ％の源泉徴収税が適用される（ただし、以下に規定する例外規定のいくつかお
       よび日仏租税条約のより有利な規定に従う。）。
        さらに、フランス一般租税法第                238  の A 条に従い、かかる本社債に係る利息およびその他の所得は、そ
       れが（   ⅰ ）非協力国（フランス一般租税法第                  238-0   の A 条第２項の２の２         ° に定めるものを含む。）にお
       いて居住し、もしくは設立された者に対して支払われ、もしくは発生した場合、または（                                              ⅱ ）当該非協
       力国に所在する金融機関に開設された銀行口座に支払われた場合は、発行会社の課税所得から控除する
       ことはできない（以下「控除対象外所得」という。）。一定の条件の下では、控除できない利息および
       その他の所得はフランス一般租税法第                   109  条以下に従って、みなし配当と位置付けられることがある。そ
       の場合、かかる控除できない利息およびその他の所得は、（ⅰ）フランス税法上の居住者でない個人が
       受領する支払の場合は            12.8  ％、（    ⅱ ）フランス税法上の居住者でない法人が受領する支払の場合は
       25 ％、または（       ⅲ ）フランス国外で、非協力国（フランス一般租税法第                            238-0   の A 条第２項の２の２         ° に
       定めるものを除く。）においてなされた支払の場合には                             75 ％（一部の例外および適用ある二重課税回避
       条約の規定に服する。）の税率で、フランス一般租税法第                              119  条の２の２に規定する源泉徴収税の対象と
       なることがある。
        上記にかかわらず、発行会社が、本社債の発行の主たる目的および効果が非協力国における利息その
       他の所得の支払を許容するものではないことを証明できる場合、当該支払が非協力国において住所を有
       しもしくは設立された者になされるか、またはかかる非協力国において支払がなされるということのみ
       を理由として、フランス一般租税法第                    125  の A 条Ⅲに定める       75 ％の源泉徴収税または（該当する利息もし
       くはその他の所得が真正な取引に関連するものであり、異常なもしくは過大な金額でない場合に限り）
       フランス一般租税法第           238  の A 条に規定される控除対象外所得およびこれに伴うフランス一般租税法第                                    119
       条の２の２に規定する源泉徴収税のいずれも、本社債の発行について適用されない（以下「例外規定」
       という。）。本社債が下記のいずれかに該当する場合、フランス税務当局により発出された通達（                                                   BOI-
       INT-DG-20-50-30-14/06/2022               第 150  号および     BOI-INT-DG-20-50-20-06/06/2023                 第 290  号）に従い、本社債
       の発行は、発行会社が本社債発行の目的および効果の証明を要することなく、例外規定の恩恵を受ける
       ことになる。
        ( ⅰ ) 本社債の募集が、フランス通貨金融法典第                      L.411-1    条に定める意味における公募により、または非
       協力国以外の国における同等の募集に従って行われる場合。ここにおいて「同等の募集」とは、国外の
       証券市場当局によるまたはこれに対する募集に係る書類の登録または提出を要する募集をいう。
        ( ⅱ ) 本社債が規制市場またはフランス共和国内もしくは国外の多角的証券取引システムにおいて取引
       されることが認められている場合。ただし、かかる市場またはシステムが非協力国に存在するものでは
       なく、かかる市場の運営が市場オペレーターもしくは投資サービス提供業者またはその他国外の類似の
       事業体により行われており、さらに、かかる市場オペレーター、投資サービス提供業者または事業体が
       非協力国に存在するものではない場合に限る。
        ( ⅲ ) 本社債についてその発行時に、（フランス通貨金融法典第                              L.561-2    条に定める意味における）中央
       預託機関、証券決済および受渡・支払システム・オペレーターまたは１社以上の国外の類似の預託機関
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       もしくはオペレーター（ただし、かかる預託機関もしくはオペレーターが非協力国に存在するものでは
       ない場合に限る。）の決済業務が認められた場合。
       ( 注 ) フランス一般租税法第           238-0   の A 条に記載される非協力国の一覧は、原則的に毎年、政令によって更
          新される。フランスの一覧は、直近では                     2023  年２月３日付命令により更新されており、当該時点
          では英領ヴァージン諸島、アンギラ、パナマ、セーシェル共和国、バハマ国、タークス・カイコ
          ス諸島、バヌアツ共和国、フィジー共和国、グアム、米領ヴァージン諸島、パラオ共和国、米領
          サモア、サモア独立国およびトリニダード・トバゴ共和国が含まれている。
     (c)  譲渡所得税
        日仏租税条約に従って、日本の本社債権者が保有する本社債の売却または処分から得る利益は、フラ
       ンスの租税に服さない。
    (10)   日本国の租税

       この概要は、本社債を取得、保有または処分することに関連する可能性のある日本国の租税の留意事項
     のすべてを網羅的に記載したものではない。この概要は、本書の日付現在において有効な法令に基づいて
     おり、したがって、当該日以降に効力を生じる法令の変更により影響を受ける可能性がある。投資を検討
     する者は、いずれの場合においても、本社債に関する課税上の結果について自身の税務顧問に相談すべき
     である。本社債に投資した場合の日本国における課税上の取扱いは、現在以下のとおりである。
       本社債の利息は、日本の現行税法の定めるところにより、一般に利子所得として課税される。日本国の
     居住者および内国法人が支払を受ける本社債の利息は、日本の現行税法の定めるところにより、                                                 15 ％の国
     税である所得税（居住者の場合は、他に地方税５％）の源泉徴収税が課される。ただし、                                              2013  年１月１日
     から  2037  年 12 月 31 日までの期間に行われる所得税を源泉徴収することとされている支払（下記に述べる譲
     渡損益に係る支払を含む。）については復興特別所得税の対象となるため、                                       15 ％の所得税率に基づく所得
     税額に   2.1  ％の税率による復興特別所得税が課される。なお、日本国の居住者が支払を受ける本社債の利息
     については、上記の所得税              15 ％、復興特別所得税（所得税額の                 2.1  ％）および地方税５％の税率による申告
     分離課税の対象となる。ただし、申告不要制度の適用を選択することも可能であり、その場合は日本国の
     居住者の利子所得に係る課税関係は源泉徴収によって完了する。
       内国法人の場合は、本社債の利息はその課税所得に算入され、法人税の対象となるが、当該源泉徴収税
     額を一定の制限のもとで法人税から控除することができる。
       日本国の居住者に係る本社債の譲渡損益（本社債の償還等により支払を受ける金額については本社債の
     譲渡損益とみなされる。）については、上記の所得税、復興特別所得税および地方税の税率による申告分
     離課税の対象となる。ただし、かかる譲渡損益については、源泉徴収選択口座内で取引する場合は申告不
     要制度の適用を選択することも可能であり、その場合は課税関係は源泉徴収によって完了する。また、本
     社債に係る譲渡損益および利子所得は、一定の条件のもとにこれらの所得間ならびに一定の他の有価証券
     に係る譲渡損益および利子・配当所得との損益通算および（本社債の譲渡損失の金額のうちその年に損益
     通算をしても控除しきれない金額については）３年間の繰越控除が認められる。
       内国法人の場合は、本社債の譲渡損益および償還等に係る差損益は、法人税の課税所得の計算に算入さ
     れる。
       本社債の利息および償還差益ならびに本社債の譲渡により生ずる所得で、日本国に恒久的施設を有しな
     い日本国の非居住者および外国法人に帰属するものは、日本国の租税は課されない。
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    ＜フォルヴィア・エス・イー第３回円貨社債（                        2023  ）＞
      以下は、     発行会社が発行するフォルヴィア・エス・イー第３回円貨社債（                                  2023  ）（以下「本社債」とい

    う。）についての記載である。別段の記載がある場合を除き、＜フォルヴィア・エス・イー第３回円貨社債
    （ 2023  ）＞で定義された用語は、当該項目に記載された用語を指す。                                「 未定  」または「予定」と示された本
    社債の条件は、        2023  年 12 月上旬   頃に決定される予定である。
       銘　　柄               フォルヴィア・エス・イー第３回円貨社債（                       2023  ） ( 注１  )

                                  券面総額又は

     記名・無記名の別                該当なし                        50 億円（予定）       ( 注２  )
                                 振替社債の総額
      各社債の金額                １億円            発行価額の総額            50 億円（予定）       ( 注２  )

                                                 （未定）

                                           （年（未定）％～（未定）％を

       発行価格        各社債の金額       100  円につき     100  円    利率（％）
                                              仮条件とする。）
                                                 ( 注３  )

                毎年６月     15 日および     12 月 15 日

        利払日                           償還期限          2027  年 12 月 15 日 ( 注５  )
                      ( 注４  )
       募集の方法              一般募集              申込証拠金              な　　し

                                            2023  年 12 月 15 日  ( 以下「発行

                 2023  年 12 月８日    ( 注６  )
       申込期間                            払込期日
                                             日」ともいう。        ) ( 注７  )
      申込取扱場所                  別項記載の各引受人の日本国内の本店および各支店

    ( 注１  ) 本社債には日本国の社債、株式等の振替に関する法律（平成                                13 年法律第     75 号。その後の改正を含
        む。）（以下「振替法」という。）が適用され、本社債の譲渡および本社債に関連するその他の事項
        については、振替法および保振機構（下記「振替機関」において定義される。）が随時定める社債等
        の振替に関する業務規程ならびにその他の規則およびガイドライン（以下「保振機構業務規程等」と
        いう。）に従って取り扱われる。
    ( 注２  ) 上記の振替社債の総額および発行価額の総額は、                         2023  年 12 月上旬頃に提示される予定の仮条件に基づ
        き本社債の需要状況把握のために行われるブック・ビルディングの結果を勘案したうえで、本社債の
        条件決定日に決定される。最終的に決定され、有価証券届出書の訂正届出書に記載される振替社債の
        総額および発行価額の総額は、上記の各総額と大きく相違する可能性がある。
    ( 注３  ) 利率は、     2023  年 12 月上旬頃に提示される予定の仮条件に基づき需要状況を勘案したうえで、                                      2023  年 12
        月上旬頃に決定される予定である。
    ( 注４  ) 各利払日は、払込期日の変更に伴い変更される可能性がある。
    ( 注５  ) 償還期限は、払込期日の変更に伴い変更される可能性がある。
    ( 注６  ) 申込期間は、需要状況を勘案したうえで、最大１週間の範囲で繰り上げまたは繰り下げられる可能性
        がある。
    ( 注７  ) 払込期日は、申込期間の変更に伴い変更される可能性がある。
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    振替機関
               名　　称                           住　　所

          株式会社証券保管振替機構

                                    東京都中央区日本橋兜町７番１号
        （以下「保振機構」という。）                ( 注 )
    ( 注 ) 本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、保振機構には、主務大臣が振替法に従って指定
       する後継の振替機関が含まれるものとみなされる。
    公告の方法

      社債要項（      下記「財務代理人・発行代理人兼支払代理人とその職務」において                                  定義される。）に基づき義
    務付けられる、または本社債に関する一切の公告は、日本国の官報（もし可能であれば）ならびに東京都お
    よび大阪市において発行される時事に関する事項を掲載する日本語の日刊新聞紙上に各１回これを行う。本
    社債の社債権者（以下「本社債権者」という。）の各々に対する直接の通知はこれを要しない。発行会社が
    行うべき当該公告は、発行会社の請求があった場合に、発行会社の費用負担により、発行会社                                                を代理する      財
    務代理人（      下記「財務代理人・発行代理人兼支払代理人とその職務」において                                   定義される。）がこれを行う
    ものとする。
    引受人

        元引受契約を締結する金融商品取引業者
                                    引受金額
        （以下「共同主        幹事会社     」と総称する。）
                                                元引受けの条件
                                   （百万円）
         会　社　名               住　　所
     三菱ＵＦＪモルガン・               東京都千代田区大手町             共同主    幹事会社が連        本社債の発行総額は、発行
                    一丁目９番２号             帯して本社債の発行            会社と共同主       幹事会社     との
     スタンレー証券株式会社
                                 総額を引受けるの            間で   202  3 年 12 月８日（予
                                 で、個々の      共同主    幹  定）に調     印される元引受契
                                 事会社の引受金額は            約に従い共同主        幹事会社に
     ＳＭＢＣ日興証券株式会社               東京都千代田区丸の内
                                 ない。            より連帯して買取引受けさ
                    三丁目３番１号
                                            れ、一般に募集される。左
                                            記以外の元引受けの条件は
                                            未定であるが、本社債の条
                                            件決定日に、発行条件とと
                                            もに決定される予定であ
                 合　計                  5,000   （予定）
                                            る。
    財務代理人・発行代理人兼支払代理人とその職務

      本社債について社債の管理会社は設置されない。
       財務代理人・発行代理人兼支払代理人の名称                                    住　　所

             株式会社みずほ銀行                       東京都千代田区大手町一丁目５番５号

      本社債に関する発行会社の財務代理人・発行代理人兼支払代理人（以下「財務代理人」という。文脈上別

    意に解すべき場合を除き、「財務代理人」の用語はこれらすべての資格で行為する代理人を意味する。）
    は、株式会社みずほ銀行とする。
    (1)  委託の条件

      財務代理人は、本社債の要項（以下「社債要項」という。）、発行会社および財務代理人間の                                                 2023  年 12
     月８日付（予定）の財務および発行・支払代理契約証書（以下「財務代理契約」という。）、振替法なら
     びに保振機構業務規程等に定める義務を履行し、職務を行う。
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    (2)  財務代理人の職務の内容
      (a)  財務代理人は、発行会社のためにのみその職務を行い、本社債権者に対していかなる義務も負わず、
       また、本社債権者との間で代理または信託の関係を有しない。社債要項が添付された財務代理契約の写
       しは、本社債の償還期日後１年が経過するまでの間、財務代理人の本店に備え置かれ、財務代理人の通
       常の営業時間に本社債権者の閲覧または謄写に供される。謄写に要する一切の費用はこれを請求する者
       の負担とする。
      (b)  本社債については、社債の管理会社は設置されない。
      (c)  発行会社は、財務代理人の任命を変更または終了することができる。ただし、財務代理人は、後任の
       財務代理人・発行代理人兼支払代理人が有効に任命されるまで（ただし、かかる後任の財務代理人・発
       行代理人兼支払代理人が保振機構業務規程等に従って発行代理人および支払代理人として行為する資格
       を有していることを条件とする。）在職する。かかる場合、発行会社は、財務代理人の変更を事前に                                                    本
       社債権者に対して         上記「公告の方法」に従って公告する。
      (d)  保振機構が発行会社に対し、財務代理人の発行代理人または支払代理人としての指定を取消す旨の通
       知を行った場合には、発行会社は、遅滞なく後任の財務代理人・発行代理人兼支払代理人を選任し（た
       だし、かかる後任の財務代理人・発行代理人兼支払代理人が保振機構業務規程等に従って発行代理人お
       よび支払代理人として行為する資格を有していることを条件とする。）、その旨を                                          本社債権者に対して
       上記「公告の方法」に従って公告する。
      (e)  上記  (c)  または   (d)  に従って発行会社が後任の財務代理人・発行代理人兼支払代理人を任命した場合に
       は、後任の財務代理人・発行代理人兼支払代理人は、かかる任命が有効とされる日をもって、前任の財
       務代理人の地位を承継し、前任の財務代理人と代替し、社債要項、財務代理契約および保振機構業務規
       程等に定める財務代理人の義務を履行し、職務を行う。
    利息支払の方法

    (1)  本社債の利息は、上記「利率」に定める利率（以下「本利率」という。）で、                                        2023  年 12 月 16 日（その日
     を含む。）から        2027  年 12 月 15 日（その日を含む。）（ただし、下記「利息支払の方法－                              (2)  」に従う。）ま
     でこれを付し、毎年６月             15 日および     12 月 15 日の２回、各々その日（その日を含む。）までの６か月分を日
     本円で後払いする。本「利息支払の方法」において定められた各利払いの日を、以下「利払日」という。
      ６か月以外の期間の利息については、かかる期間中の実日数について、１年                                       365  日の日割計算により支払
     われる。
      各本社債権者に支払われる利息の総額は、保振機構業務規程等に従って計算される。
    (2)  本社債の利息は、償還期日（その日を含まない。）後はこれを付さない。ただし、発行会社が償還期日

     に社債要項に従った本社債の償還を怠ったときは、かかる未償還の本社債の元金額について償還期日（そ
     の日を含まない。）からかかる本社債の償還が実際に行われた日（その日を含む。）までの期間中の実日
     数につき、１年        365  日の日割計算により、本利率により経過利息が日本円で支払われる。ただし、その期間
     は、（保振機構業務規程等における支払代理人の資格において行為する）財務代理人（以下「支払代理
     人」という。）が、自己が受領した本社債全額の償還のために必要な資金を、本社債の振替を行うため保
     振機構に口座を開設している関連する機構加入者（以下「機構加入者」という。）に配分した日を超えな
     い。また、保振機構業務規程等のもとでかかる支払期日後の配分ができない場合、かかる期間は財務代理
     人が下記「摘要－         (4)  支払－   (c)  」の規定に従い最終の公告を行った日以後                      14 日間を超えない。
    償還の方法

    (1)  満期償還
      本社債は、期限前に償還され、または買入消却されていない限り、                                   2027  年 12 月 15 日に本社債の金額と等
     しい金額で償還される。
    (2)  税制上の理由による償還

      (I)  発行日（関連課税管轄（以下に定義する。）が発行日より後に関連課税管轄                                       に該当することに         なった
       場合には、当該関連課税管轄が関連課税管轄となった日）以後に公表され、もしくは有効となる                                                 (i)  フラ
       ンス共和国もしくはその下部行政主体もしくはそれらの域内の、もしくはそれらの課税権限を有する当
       局（以下それぞれを「関連課税管轄」という。）の法律（当該法律に基づき発布される規則もしくは裁
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       定を含む。）もしくは関連課税管轄に適用ある条約の変更もしくは改正、または                                          (ii)  かかる法律、条
       約、規則もしくは裁定（管轄裁判所の判決を含む。）の適用もしくは解釈に関する公権的見解の変更も
       し くは改正の結果、発行会社が下記「摘要－                      (3)  税制上の理由による追加支払」に従い、次回の利払日
       に追加額（下記「摘要－             (3)  税制上の理由による追加支払」において定義される。）の支払義務を負っ
       た場合または負うことになる場合であって、発行会社が、そのとり得る合理的な手段をとることによっ
       てもかかる義務を回避できない場合、本社債は、以下に記載する事前の償還の公告を                                            本社債権者に対し
       行うことにより、その全部（一部は不可）を本社債の元金額の                                100  ％に償還期日（その日を含む。）まで
       の経過利息を付して、発行会社の選択によりいつでも償還することができる。
        前段落に従い償還の公告を              本社債権者に対して          行うに先立ち、発行会社は財務代理人に対し、発行会
       社がかかる償還を行う権利があり、かつかかる償還を行うことを選択した旨および発行会社が償還を行
       う権利の前提条件が成就したことを示す事実を本社債の償還予定期日とともに記載した、発行会社の権
       限ある役員が署名した証明書、および発行会社が前段落に記載される変更または改正の結果、当該追加
       額の支払義務を負っている旨または負うこととなる旨の定評ある独立の法律顧問による意見書を提出し
       なければならない。かかる証明書および意見書は英文で作成されるものとする。
      (II)   発行会社が下記「摘要－             (3)  税制上の理由による追加支払」に基づき追加額の支払義務を負うこと
       となったが、フランスの税務に関して定評ある独立の法律顧問の意見によれば、発行会社がフランス法
       上、当該追加額の全部または一部の支払を禁じられる場合、発行会社は、財務代理人に対し、発行会社
       が当該追加額の支払義務を負うにもかかわらず、フランス法上当該追加額の支払を禁じられる旨および
       本社債の償還予定期日を記載した書面による通知をした上で、実務上可能な限り速やかに、ただし、                                                   (i)
       発行会社に当該追加額の支払義務を生ぜしめる事由の発生日または                                   (ii)  当該フランス法が有効となる日
       のいずれか遅い方から            40 日目の日以前に、以下に記載する事前の償還の公告を                            本社債権者に対し         行うこ
       とにより、本社債の全部（一部は不可）を本社債の元金額の                               100  ％で償還期日（その日を含む。）までの
       経過利息を付して（ただし、適用あるフランス法に従い）償還する。かかる通知には、発行会社が追加
       額の支払義務を負うこととなり、かつその支払がフランス法上禁じられている旨ならびにかかる禁止お
       よび償還の義務の原因となった事実および事情を合理的な範囲で詳細に（償還予定期日とともに）記載
       し、発行会社の権限ある役員が署名した証明書、ならびにフランスの税務に関して定評ある独立の法律
       顧問のかかる旨を確認する意見書を添付しなければならない。かかる証明書および意見書は英文で作成
       されるものとする。
       本「償還の方法－         (2)  税制上の理由による償還」に基づいて提供される証明書および意見書は、財務代
     理人が受領後速やかに、かつ本社債の償還期日後１か月が経過するまでの間、その本店に備え置かれ、財
     務代理人の通常の営業時間に本社債権者の閲覧または謄写に供される。謄写に要する一切の費用はこれを
     請求する者の負担とする。
       発行会社は、本「償還の方法－                (2)  税制上の理由による償還」に基づいて財務代理人に対して行ういか
     なる通知も償還予定期日の              30 日前までに行い、かかる償還予定期日の                     14 日前までにこれを         本社債権者に対
     して  上記「公告の方法」に従って公告する。当該償還予定期日は営業日（下記「摘要－                                          (4)  支払－   (b)  」に
     おいて定義される。）であるものとし、財務代理人に対する当該通知および                                       本社債権者に対する          公告は取
     消不能とする。
       本「償還の方法－         (2)  税制上の理由による償還」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社
     の負担とする（ただし、上記に別段の定めがある場合を除く。）。
    (3)  買入消却

      発行会社は、公開の市場等においていかなる価格でも本社債を随時買入れることができ、買入れた本社
     債 を保有、転売または消却することができる。ただし、適用ある法令に別段の定めがある場合はこの限り
     でなく、また       保振機構業務規程等の規定に従                わ なければならない。
    (4)  支配権変更による償還

      支配権変更（以下に定義する。）が生じた場合、各本社債権者は、発行会社に対して当該本社債権者が
     保有する本社債の全部または一部を本社債の元金額の                           101  ％に相当する償還価格で（償還期日までの未払の
     経過利息（追加額を含む。）（もしあれば）を付して）償還するよう請求する権利（以下「期限前償還請
     求権」という。）を有する。ただし、本社債について各社債の金額の一部に係る権利の行使はできないも
     のとする。また、かかる権利の行使は行使手続期間（以下に定義する。）の最終日に効力が発生するもの
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     とみなされる。支配権変更の発生から                    30 日以内に、発行会社は、             (i)  効力発生日（以下に定義する。）、
     (ii)  各本社債権者が期限前償還請求権を有していること、                           (iii)   期限前償還日（以下に定義する。）、                   (iv)
     行 使手続期間および         (v)  財務代理人との協議により発行会社が関連するとみなすその他の事項について財務
     代理人に本社債権者に対する上記「公告の方法」に従った公告を行わしめる。この場合、発行会社は、直
     ちに、ただし、遅くとも財務代理人により公告が行われる                              15 日前までに、財務代理人に対してその旨およ
     びその他の関連事項を書面により通知する。
      期限前償還請求権を行使しようとする本社債権者は、行使手続期間中に、その旨を、発行会社のために
     行為する財務代理人に対してその本店において財務代理人が定める様式による書面通知（以下「行使通
     知」という。）（行使通知には、かかる通知を行う本社債権者の保有証明書（下記「摘要－                                               (2)  債務不履
     行事由－     (I)(d)   」において定義される。）を添える。）を行わなければならない。財務代理人は、行使手
     続期間の最終日が到来するまで、行使通知に示された期限前償還請求権を行使する意思表示が効力を有す
     るとはみなさない。期限前償還請求権を行使しようとする本社債権者は、本「償還の方法－                                               (4)  支配権変
     更による償還」に定める要件に従うほか、保振機構業務規程等に従い、行使手続期間の最終日までに当該
     本社債権者の口座管理機関（下記「摘要－                      (4)  支払－   (a)  」において定義される。）に対して一切の必要な
     手続をとらなければならない。
      本社債権者は、財務代理人に対してその本店において行使通知を提出した後は、少なくとも行使通知の
     対象とされた本社債と同額の本社債を保振機構が運営する社債等の振替制度において譲渡その他の処分を
     することはできず、また行使通知の提出対象となった本社債に基づくいかなる権利（ただし、当該提出時
     までに発生していた権利で、そのとき行使しうるものを除く。）も行使することはできない。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、「支配権変更」は以下のいずれかの場合に発生
     する。
      (i)  発行日時点で発行会社の議決権株式（以下に定義する。）の                               50 ％超を所有する者を除き、共同で行為
       する者またはグループが、              (a)  発行会社の議決権株式の             50 ％超を直接的もしくは間接的に所有することと
       なる場合、      (b)  発行会社の議決権株式の            40 ％超を直接的もしくは間接的に所有することとなり、かつ、そ
       の他の者もしくはグループが当該共同で行為する者もしくはグループより高い割合で発行会社の議決権
       株式を直接的もしくは間接的に所有していない場合、                            (c)  議決権株式に帰属する議決権を行使すること
       で、発行会社の株主総会における決議を実質的に決定することができるようになる場合、または                                                 (d)  発行
       会社の議決権株式を所有し、かつ、発行会社の取締役会の構成員の過半数を指名もしくは解任する権限
       を取得する場合。
      (ii)   発行日時点で発行会社の議決権株式の                    50 ％超を所有する者以外の法的主体（下記「財務上の特約－
       (1)  担保提供制限」において定義される。）に対して、単独または一連の関連する取引による、発行会
       社およびその特定子会社（下記「財務上の特約－                         (1)  担保提供制限」において定義される。）全体のす
       べてまたは実質的にすべての財産または資産の直接的または間接的な売却、賃貸、移転、譲渡その他の
       処分（合併または統合による場合を除く。）を行う場合。
      本定義において、「共同で行為する」とはフランス商法典第                               L.233-10     条に規定された意味を有する。
      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」において、「期限前償還日」とは、行使手続期間の最終
     日の  20 日後以降に到来する最初の利払日をいう。ただし、期限前償還請求権の行使による本社債の償還
     が、保振機構業務規程等上、利払日以外の日に可能となる場合、期限前償還日とは、本「償還の方法－                                                     (4)
     支配権変更による償還」の第１段落に基づく最初の公告が行われた日の                                     95 日後の日（かかる日が営業日で
     はない場合は、翌営業日）をいう。
      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」において、「効力発生日」とは、支配権変更の効力が生
     じる日をいう。
      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」において、「行使手続期間」とは、本「償還の方法－                                        (4)
     支配権変更による償還」の第１段落に基づき最初の公告が行われた日（その日を含む。）に開始し、当該
     公告が行われた日の          75 日後に終了する期間をいう。かかる                  75 日後の日が営業日ではない場合には、行使手
     続期間の最終日は翌営業日に繰延べられる。
      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」において、「議決権株式」とは、発行会社の株主総会で
     議決権を行使する権利を通常有する、当該時点における発行会社のすべての種類の発行済の株式資本（下
     記「財務上の特約－          (1)  担保提供制限」において定義される。）をいう。
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      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社の
     負担とする。
    (5)  本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」に別段の定めがある場合を除き、発行会社は、本社債の元

     金の全部または一部を期限前に償還または返済することができない。
    (6)  本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において本社債に関する元金または利息には、元金または

     利息に関しそれぞれ支払われるべき追加額およびプレミアムも含まれるものとみなされる。
    担保

      本社債には担保および保証は付されない。
    本社債の地位

      本社債は、発行会社の上位、無担保かつ無保証の債務を構成し、その相互の間ならびに発行会社の現在お
    よび将来のすべての無担保かつ非劣後の特定債務（下記「財務上の特約－                                      (1)  担保提供制限」において定義
    される。）の支払と同順位であり、発行会社の担保付の特定債務に事実上劣後し（当該特定債務を担保する
    資産価値を限度とする。）、発行会社の特定子会社の特定債務、負債およびコミットメント（買掛品および
    リース債務を含む。）に構造上劣後し、発行会社の現在または将来の                                    すべての     特定劣後債務（下記「財務上
    の特約－     (1)  担保提供制限」において定義される。）の支払に優先する。
    財務上の特約

    (1)  担保提供制限
      発行会社は、本社債に            未償還   残高（以下に定義する。）がある限り、その特定債務または特定債務に関
     する保証もしくは補償を担保するために、その現在または将来の事業、収益または資産の全部または一部
     に対して、同時に本社債に同一の担保権を設定することなく、いかなる抵当権、負担、質権その他の担保
     権も設定せず、または存在させないことに合意している。
      上記「本社債の地位」、本「財務上の特約－                       (1)  担保提供制限」、下記「財務上の特約－                     (2)  合併およ
     び統合」および下記「摘要－               (2)  債務不履行事由」において、「特定債務」とは、発行会社の債務であっ
     て、それぞれボンド、ノート、ディベンチャー、ディベンチャー・ストック、ローン・ストック、券面そ
     の他の証書の形式によるか、またはこれらにより表章されるものであり、いずれかの証券取引所または証
     券市場（店頭市場を含むが、これに限定されない。）において上場、                                    値付け   もしくは取引されているか、
     またはその可能性のあるものをいう。
      疑義を避けるために付言すると、特定債務には、発行会社が随時発行することのある、振替制度の下で
     取引される無券面の債務証券に基づく発行会社の債務を含むものとする。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、いずれかの法的主体の「株式資本」とは、当該
     法的主体の一切の株式、持分（パートナーシップ持分を含む。）、買取権、ワラント、オプション、パー
     ティシペーションまたは資本のその他の同等物もしくは持分（呼称を問わない。）をいい、優先株式（以
     下に定義する。）を含むが、当該資本に転換可能な負債証券は除く。
      本「財務上の特約－          (1)  担保提供制限」において、「債務負担」とは、設定、発行、引受け、保証の提
     供、負担その他の方法により債務を負うことをいう。ただし、ある法的主体が（合併、統合または買収に
     よるか、その他の事由によるかにかかわらず）特定子会社となった時点で存在した当該法的主体の特定債
     務は、当該法的主体が特定子会社となった時点で当該法的主体が債務負担したものとみなされる。
      本「財務上の特約－          (1)  担保提供制限」において、「優先株式」とは、いずれかの法的主体の株式資本
     に適用される場合、あらゆる種類の株式資本（呼称を問わない。）（フランス法に基づき発行される「優
     先株式（     actions     de  preference      ）」を含む。）であって、その要項により、配当もしくは分配の支払に関
     し、または当該法的主体の任意もしくは非任意の清算もしくは解散に伴う財産の分配に関し、当該法的主
     体のその他の一切の種類の株式資本の株式に対し優先するものをいう。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、「法的主体」とは、あらゆる個人、法人、パー
     トナーシップ、有限責任会社、ジョイント・ベンチャー、組合、ジョイント・ストック・カンパニー、信
     託、非法人組織、政府もしくはその一切の機関もしくは下部行政主体またはその他一切の事業体をいう。
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      上記「本社債の地位」において、「特定劣後債務」とは、発行会社の特定債務（発行日現在未償還残高
     であるか、その後債務負担したかを問わない。）であって、書面による合意に従い、支払に関して本社債
     に基づく特定債務に明示的に劣後するものをいう。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、いずれかの特定の法的主体に関する「特定子会
     社」とは、以下のものをいう。
      (a)  一切の法人、組合、自由業実施会社（                    société     d’exercice       libéral    ）その他の事業体であって、
       （偶発事象の発生にかかわらず、かつ議決権を有効に譲渡する一切の議決権行使契約または株主契約の
       効力発生後に）当該法人、組合その他の事業体の取締役、マネジャーまたは受託者の選任に係る議決権
       を付与されたその株式資本の株式議決権総数の                        50 ％超が、その時点において当該法的主体もしくは当該
       法的主体の単一もしくは複数の他の特定子会社（またはその組み合わせ）によって直接的または間接的
       に保有または支配されている事業体。ただし、その時々に有効な国際財務報告基準（                                            IFRS  ）における連
       結基準に基づき、法人、組合その他の事業体が当該法的主体の財務書類上連結されている場合も、その
       限りにおいて当該法人、組合その他の事業体は特定子会社とみなされる。
      (b)  一切のパートナーシップまたは有限責任会社（本定義の                              (a)  の対象となる事業体を除く。）であっ
       て、（ⅰ）その資本勘定、分配権、資本合計および議決権持分または無限責任および有限責任パート
       ナーシップ持分（適用ある場合）の                  50 ％超が、当該法的主体もしくは当該法的主体の単一もしくは複数
       の他の特定子会社またはその組み合わせによって直接的または間接的に保有または支配されており（メ
       ンバーシップ、無限責任、特別または有限責任パートナーシップ持分であるか、その他の形態であるか
       否かを問わない。）、かつ（ⅱ）当該法的主体または当該法的主体の特定子会社がその支配権を有する
       無限責任パートナーであるかまたはその他の方法により当該事業体を支配している場合。
       文脈上別段の指定がある場合を除き、「特定子会社」とは、発行会社の特定子会社（直接か間接かを問
       わない。）をいう。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、「未償還残高」とは、                                        (a)  社債要項に基づき償還
     されたもの、       (b)  償還期日が到来し、償還資金（本社債に関して償還期日までに発生するすべての経過利息
     および当該償還期日以降に支払われる利息を含む。）が機構加入者に有効に支払われたもの、                                                 (c)  無効に
     なったものまたは支払請求権が時効により消滅したもの、および                                 (d)  社債要項で定めるところにより買入消
     却されたもの以外のすべての発行済みの本社債をいう。
      本「財務上の特約－          (1)  担保提供制限」に基づき本社債に担保権が設定された場合は、発行会社は、本
     「財務上の特約－         (1)  担保提供制限」および適用ある法令に従って、当該担保権の設定および対抗要件の
     具備に必要なものを含む（ただし、これらに限定されない。）一切の措置および手続をとり、またはとら
     しめるものとする。当該担保権の有効な設定および対抗要件の具備を含む当該手続が完了した場合、発行
     会社は、当該担保権が本「財務上の特約－                      (1)  担保提供制限」および適用ある法令に従って適法かつ有効
     に設定され、かつ対抗要件が具備された旨を                       本社債権者に対して          上記「公告の方法」に従って公告する。
     かかる担保権の設定、対抗要件の具備、維持および実行に関して発生する一切の費用（上記の公告に関す
     る費用を含む。）は、これを発行会社の負担とする。
    (2)  合併および統合

      (I)  発行会社は、単一の取引によって、または一連の取引を通じて、他の一切の法的主体と統合もしくは
       新設合併し、もしくはかかる法的主体に吸収合併され、または発行会社の財産および資産の全部もしく
       は実質的全部を他の一切の法的主体に売却、譲渡、移譲、移転、賃貸その他の方法により処分してはな
       らない。
      (II)   上記  (I)  は、以下のすべての要件を充足する場合には適用されない。
       (i)  　当該統合または合併の効力発生時およびその直後において、                                (x)  発行会社が存続会社であるか、ま
        たは  (y ）当該統合もしくは合併の結果新設され、もしくは存続する法的主体（発行会社以外の場
        合）、もしくは発行会社の財産および資産の全部もしくは実質的全部、もしくは連結ベースでの発行
        会社および特定子会社の財産および資産の全部もしくは実質的全部の売却、譲渡、移譲、移転、賃貸
        その他の処分がなされた先の法的主体（発行会社以外の場合）（以下「存続事業体」という。）が、
        (A)  フランスその他の欧州連合の加盟国、スイスまたはアメリカ合衆国もしくはその州もしくはコロン
        ビア特別区の法律に基づき適式に設立され、有効に存続する法人であり、かつ                                        (B)  （補完的な財務代理
        人契約に従い）本社債、社債要項および財務代理人契約に基づく発行会社の義務を、財務代理人が合
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        理的に満足する形式および内容で明示的に引き受け、本社債および財務代理人契約が、補完後もその
        完全な効力を維持する場合。
       (ii)   当該統合、合併、売却、譲渡、移転、賃貸その他の処分の効力をプロフォーマ・ベースで生じさせ
        （かつ、当該取引または一連の取引に関連または起因して発生した発行会社または特定子会社の義務
        等（以下に定義する。）を、当該取引時に発行会社または特定子会社が負担したものとみなし）た直
        後において、債務不履行（以下に定義する。）または債務不履行事由（下記「摘要－                                            (2)  債務不履行
        事由」において定義される。）が発生しておらず、かつ、継続していない場合。
       (iii)   発行会社または存続事業体が、財務代理人に対し、財務代理人が合理的に満足する形式および内
        容で、正当な権限を有する発行会社の役員により作成された証明書（上記                                      (ii)  の遵守を証明する計算
        結果を添付する。）および法律顧問の意見書（それぞれ当該統合、合併、売却、譲渡、移譲、移転、
        賃貸その他の処分（および当該取引に関連して補完的な財務代理人契約が求められる場合は、当該補
        完的な財務代理人契約）が、財務代理人契約の要件を遵守すること、ならびに当該補完的な財務代理
        人契約が発行会社および／または存続事業体により適式に承認、締結および交付され、その各当事者
        の合法的かつ有効で、拘束力を有する執行可能な義務を構成することが記載されていることを要す
        る。）を交付している場合。ただし、かかる意見書の提供において当該法律顧問は、上記                                              (ii)  の遵守
        および事実関係については上記の証明書に依拠することができ、また、かかる意見書には、慣例的な
        前提条件および留保事項を記載することができるものとする。かかる法律顧問による意見書は、本
        「財務上の特約－         (2)  合併および統合」の下記             (III)   に定める統合、合併、売却、譲渡、移譲、移転、
        賃貸その他の処分においては必要とされない。かかる証明書および意見書は、翻訳証明付の日本語訳
        を添えて英文で作成するものとする。
      (III)   (A)  本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」の上記             (I)  は、特定子会社が発行会社と統合し、も
       しくは発行会社に吸収合併され、またはその資産の全部もしくは一部を発行会社に譲渡する取引（発行
       会社を存続事業体とするもの）には適用されないものとし、また、                                  (B)  本「財務上の特約－          (2)  合併およ
       び統合」の上記        (II)(ii)     は、発行会社が、         (x)  発行会社を他の法域において再設立もしくは再編成するこ
       と、もしくはその法人体制を他の事業体に変更することを目的として設立もしくは組織された発行会社
       の関係者（以下に定義する。）、または                    (y)  発行会社の特定子会社と統合もしくは新設合併し、もしくは
       それらに吸収合併され、もしくはその財産および資産の全部もしくは実質的全部をそれらに移転する場
       合には適用されないものとする（ただし、当該取引の直前の発行会社および発行会社の特定子会社のす
       べての資産（当該特定子会社の株式資本を除く。）が、当該取引の完了直後、当該特定子会社およびそ
       の特定子会社により保有されることを条件とする。）。
      (IV)   発行会社を当事者とする取引であって、本「財務上の特約－                               (2)  合併および統合」を遵守するもの
       においては、存続事業体は、財務代理人契約に基づき発行会社を承継および代替し、発行会社のすべて
       の権利および権限を行使することができる。ただし、発行会社および特定子会社の全体としての資産の
       全部または実質的全部の賃貸の場合は、承継前の発行会社は、その本社債の元本および利息の支払義務
       を免れない。
      (V)  本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」における上記の規定を遵守した当該取引の完了後、発行会
       社を代理する財務代理人は、本社債権者に対して上記「公告の方法」に従って遅滞なくその旨を公告す
       る。本「財務上の特約－             (2)  合併および統合」に定める要件の充足に関連して発生するすべての費用
       は、発行会社がこれを負担するものとする。本「財務上の特約－                                 (2)  合併および統合」に基づき財務代
       理人に交付された証明書および意見書は、財務代理人の受領後速やかに、その受領後１年が経過するま
       での期間、その本店に備え置くものとし、通常の営業時間中、本社債権者による閲覧または謄写に供さ
       れるものとする。当該謄写に要するすべての費用は、その申請者の負担とする。
      (VI)   本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」において、特定の法的主体の「関係者」とは、直接的も
       しくは間接的に当該特定の法的主体を支配し、もしくは当該特定の法的主体に支配され、または当該特
       定の法的主体と共通の直接的もしくは間接的支配下に置かれるその他の法的主体をいう。
      本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」において、「義務等」とは、特定債務に関して、元本、プレ
     ミアム、利息、違約金、手数料、補償、弁済および当該特定債務を管理する文書に基づき支払われるべき
     その他の金額に係るあらゆる義務をいう。
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      本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」において、「債務不履行」とは、現時点で債務不履行事由で
     ある、または通知もしくは時間の経過もしくはその両方により債務不履行事由となるいずれかの事由をい
     う。
    (3)  その他の条項

      該当事項なし。
    社債権者集会

      (i)  本社債のその時点での未償還総額の                  10 分の１以上にあたる本社債を保有する本社債権者が共同または単
    独で書面により社債権者集会の開催を、発行会社を代理する財務代理人に対し財務代理人の本店において請
    求する場合（かかる本社債権者は財務代理人に対し保有証明書を提示するものとする。）、または                                                   (ii)  発行
    会社が社債権者集会の開催を必要と認めて財務代理人に対し社債権者集会の開催予定日より                                               35 日前までに書
    面による通知をした場合、発行会社は本社債権者の利害に関連する事項を議題とする社債権者集会の招集を
    行う。ただし、社債要項の修正については、本社債に基づく本社債権者の権利放棄を除き、発行会社の同意
    を必要とする。
      社債権者集会が招集される場合、財務代理人は                        発行会社のために         当該社債権者集会の招集公告を当該集会
    の開催日の      21 日前までに      本社債権者に対して          上記「公告の方法」に従って               行い、かつ、発行会社は、財務代
    理人が発行会社のために、社債権者集会の招集および議事の進行の促進のために必要な手続をとるようにさ
    せる。
      本社債権者は当該社債権者集会において、自ら出席し、もしくは代理人を通じて、または発行会社もしく
    は発行会社を代理する財務代理人が定める規定および手続に従って、書面または（発行会社が電磁的方法に
    よる議決権の行使を許可する場合は）電磁的方法により、その議決権を行使することができる。社債権者集
    会においては、各本社債権者は当該本社債権者が保有する（その時点で未償還の）本社債の金額に応じて議
    決権を有する。ただし、本社債権者は、当該集会の開催日の７日前までに保有証明書を財務代理人に対しそ
    の本店において提示し、かつ、当該集会の開催日に当該集会において発行会社または財務代理人に対し保有
    証明書を提示しなければならず、さらに、当該本社債権者は、かかる保有証明書を（場合により）保振機構
    または当該本社債権者の関連する口座管理機関に返還するまでは、本社債の振替の申請または抹消の申請を
    することができない。発行会社は、その代表者を当該集会に出席させ、当該集会においてその意見を表明さ
    せることができる。
      当該社債権者集会の決議は、当該集会に出席し、当該集会において議決権を行使する権利を有する本社債
    権者（以下「議決権者」という。）が保有する議決権の総数の２分の１超をもってこれを行う。ただし、下
    記の事   項については特別決議           （以下に定義する。）           を要する。
      (a)  すべての本社債に関して行われる支払の猶予、不履行によって生じた責任もしくは債務の免除または
       和解（下記      (b)  に記載の事項を除く。）
      (b)  すべての本社債に関して行われる訴訟行為または破産、会社更生もしくはこれに準ずる手続に関する
       すべての行為
      (c)  社債権者集会において決議すべき事項の決定について、社債権者集会の決議により指名および授権さ
       れる本社債権者の１名もしくは複数名の代表者（ただし、いずれも（その時点で未償還の）本社債の
       総額の   1,000   分の１以上を保有する者でなければならない。）（以下「代表本社債権者」という。）ま
       たは社債権者集会の決議により指名および授権される社債権者集会の決議を執行する者（以下「決議
       執行者」という。）の選任もしくは解任、または上記の者に委託した事項の変更
      「特別決議」とは、社債権者集会において、本社債の未償還総額に係る議決権者が保有する議決権の総数
    の５分の１以上、かつ、当該集会に出席した議決権者が保有する議決権の総数の３分の２以上の賛成をもっ
    て採択される決議を意味する。
      社債権者集会において行使された議決権の数の算定上、代理人により、または書面もしくは（発行会社が
    電磁的方法による議決権の行使を許可する場合は）電磁的方法により議決権を行使した本社債権者も、これ
    に出席し、議決権を行使したものとみなされる。
      上記の規定にかかわらず、発行会社または本社債権者が社債権者集会の目的である事項に関して提案を
    行った場合に、すべての議決権者がかかる提案に対して書面または（発行会社が電磁的方法によるその同意
    の意思表示を認める場合は）電磁的方法によりその同意の意思表示をした場合は、かかる提案を可決する旨
    の社債権者集会の決議があったものとみなされるものとする。本規定に従い、社債権者集会の決議があった
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    ものとみなされた場合、発行会社は、財務代理人に対し、その旨および当該決議の内容を速やかに通知す
    る。
      本「社債権者集会」に従って行われた、または行われたとみなされた決議は、すべての本社債権者に対
    し、当該社債権者集会に出席したか否かを問わず、適用ある日本法が認める限度において拘束力を有し、そ
    の執行には代表本社債権者または決議執行者がこれにあたる。
      本「社債権者集会」において、発行会社またはその子会社が保有する本社債は除外され、未償還でないも
    のとみなす。
      社債権者集会は日本国東京都において開催される。
      本「社債権者集会」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社の負担とする。
    準拠法および管轄裁判所

      発行会社による本社債の発行に関する授権を除き、本社債ならびにこれに基づく本社債権者を含むすべて
    の当事者の一切の権利および義務は、すべて日本法に準拠し、日本法に従って解釈される。
      社債要項において別段の定めがある場合を除き、本社債に基づく義務の履行地は、日本国東京都とする。
      本社債もしくは社債要項から生ずるか、またはこれらに関する発行会社に対する一切の訴訟その他の裁判
    手続は、非専属的に、東京地方裁判所に対して提起することができ、発行会社は、かかる裁判所の管轄権に
    明示的、無条件かつ取消不能の形で服することに同意する。
      発行会社は、本社債もしくは社債要項から生ずるか、またはこれらに関して日本国東京都において提起さ
    れることのある一切の訴訟その他の裁判手続につき、発行会社の権限ある訴状その他の裁判上の書類の受取
    人として日本国東京都            に所在する      弁護士である黒田康之氏             を指名し、訴状その他の裁判上の書類を                     受領する
    場所として      アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業                             のその時々の住所（現住所は、                 〒 100-
    8136  　日本国東京都千代田区大手町一丁目１番１号　大手町パークビルディング                                        ）を指定する。発行会社
    は、本社債の未償還残高が存する限りいつでも、かかる指名および指定が完全な効力を有し、それを継続す
    るのに必要な一切の行為（あらゆる書類および証書の作成および提出を含む。）をなすことに合意する。か
    かる受取人が何らかの理由により発行会社のかかる権限ある受取人として行為することが不可能な場合、発
    行会社は直ちに日本国東京都に所在のある後任の権限あるかかる受取人を指名し、かつ、かかる指名が効力
    を有するのに必要な一切の行為を行うことを約束する。発行会社は、財務代理人に対し、かかる後任の受取
    人を指名したことを速やかに通知し、その旨を速やかに公告する。
    摘要

    (1)  信用格付
    信用格付業者から付与された信用格付
      本社債に関し       て、発行会社は、格付の付与を日本国金融商品取引法（昭和                               23 年法律第     25 号、その後の改正
    を含む。）第       66 条の  27 に基づき登録された信用格付業者である株式会社日本格付研究所（登録番号：金融庁
    長官（格付）第１号）（以下「                JCR  」という。）に依頼しており、本社債の発行条件決定後にかかる格付を取
    得できる予定である。
      発行会社は、本書の日付現在、                JCR  から  A- の外貨建長期発行体格付を付与されている。
      JCR  の信用格付は、格付対象となる債務について約定通り                           履行  される確実性の程度を、等級をもって示すも
    のである。
      JCR  の信用格付は、債務履行の確実性の程度に関しての                          JCR  の現時点での総合的な意見の表明であり、当該
    確実性の程度を完全に表示しているものではない。また、                              JCR  の信用格付は、デフォルト率や損失の程度を予
    想するものではない。           JCR  の信用格付の評価の対象には、価格変動リスクや市場流動性リスクなど、債務履行
    の確実性の程度以外の事項は含まれない。
      JCR  の信用格付は、格付対象の発行体の業績、規制などを含む業界環境などの変化に伴い見直され、変動す
    る。また、      JCR  の信用格付の付与にあたり利用した情報は、                       JCR  が格付対象の発行体および正確で信頼すべき
    情報源から入手したものであるが、当該情報には、人為的、機械的またはその他の理由により誤りが存在す
    る可能性がある。
      本社債の申込期間中に本社債に関して                      JCR  が公表する情報へのリンク先は、                   JCR  のホームページ
    （ http://www.jcr.co.jp/            ）の「ニュースリリース」の右端「一覧を見る」をクリックして表示される
    「ニュースリリース」（             http://www.jcr.co.jp/release/                ）に掲載されている。なお、システム障害等何らか
    の事情により情報を入手することができない可能性がある。その場合の連絡先は以下のとおりである。
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      JCR  ：電話番号      03-3544-7013
    (2)  債務不履行事由

      (I)  以下に掲げる各事項は、本社債に関する債務不履行事由（以下それぞれを「債務不履行事由」とい
       う。）を構成する。
       (a)  (x)  支払期日の到来した本社債の利息の支払の不履行が                           30 日間継続した場合、または              (y)  支払期日の
        到来した追加額の支払の不履行が                 30 日間継続した場合。
       (b)  償還、社債要項により要求される買戻し、期限の利益の喪失またはその他の場合における、所定償
        還日（以下に定義する。）に支払期日の到来する本社債の元金またはプレミアム（もしあれば）の支
        払を履行しない場合。
       (c)  発行会社が上記「償還の方法－                (4)  支配権変更による償還」または上記「財務上の特約－                            (2)  合併
        および統合」に基づく債務を履行しない場合。
       (d)  本社債に基づく、または本社債に関するその他の義務の履行または遵守を怠り、かつ（かかる不履
        行が治癒不可能な場合を除き（この場合、下記の継続または通知を要しない。））発行会社が本社債
        権者によるかかる不履行を特定する書面による通知（当該本社債権者は、かかる通知を行う時に、財
        務代理人の本店において、保振機構または（場合により）関連する口座管理機関により発行された当
        該本社債の保有を証する証明書（以下「保有証明書」という。）を提示しなければならない。）を財
        務代理人の本店において受領した後                  30 日間当該不履行が継続している場合。
       (e)  発行会社もしくはその特定子会社のいずれかが借り入れた（または発行会社もしくはその特定子会
        社のいずれかによりその支払が保証される）金銭に係る特定債務（現在存在するものであるか、発行
        日後に生じたものであるかを問わない。）の発生の根拠となり、かかる特定債務を被担保債務とし、
        またはかかる特定債務の発生を裏付ける抵当権、債務証書または証書に係る不履行であって、かつ、
        当該不履行が以下のいずれかに該当する場合。
        (i)   当該不履行の日付で当該特定債務に定められた猶予期間の満了前に、当該特定債務の元金が支
            払われないことにより生じたとき（以下「支払不履行」という。）。
        (ii)  　当該特定債務がその所定償還日より前に期限の利益を喪失する結果となり、かつ、それぞれの
            場合において、支払不履行が発生したか、または期限の利益を喪失した他の当該特定債務の元
            金額と合わせて、当該特定債務の元金額が合計１億                           7,500   万ユーロ（またはその他の通貨での
            その相当額）以上であるとき。
       (f)  破産法（以下に定義する。）に基づき、または破産法の意義の範囲内で、発行会社またはいずれか
        の重要子会社（以下に定義する。）が以下のいずれかの行為を実行した場合。                                        (A)  自己申立の開始（任
        意管理者の選任を含む。）、               (B)  非自発的申立における自らに対する救済命令の登録への同意、                                (C)  自
        らの、またはその資産の重要な部分についてのカストディアン（以下に定義する。）の選任への同意
        （当該選任が、支払能力のある状況で、または一定の取引もしくは一連の関連する取引との関係で行
        われる場合を除く。）、または（                 D ）自らの債権者の利益のために行う一般的譲渡の実施。
       (g)  発行会社またはフランス国内に設立されたいずれかの重要子会社が、（本「摘要－                                           (2)  債務不履行
        事由－   (I)  」の他の項に影響を及ぼすことなく、）                     (A)  フランス商法典第         L.631-1    条以下の意義の範囲内
        で、自らの利用可能な資産（               cessation      des  paiements     ）からその支払期限の到来した債務を支払うこ
        とができない場合、または              (B)  上記に限らず、自らもしくは第三者の決定により、以下の手続の対象と
        なる場合。      (1)  任意清算もしくは解散（社債要項により許可される合併もしくは解散を除く。）、                                           (2)
        フランス商法典第         L.611-3    条以下に規定される特別代理人（                 mandataire      ad  hoc  ）の選任の申請、         (3)  救
        済手続（     sauvegarde      ）、促進救済手続（           sauvegarde      acceleree     ）、裁判上の更正手続（             redressement
        judiciaire      ）もしくは裁判上の清算手続（                 liquidation       judiciaire      ）の開始、      (4)  フランス商法典第
        L.631-1    条以下および第         L.640-1    条以下に基づく破産判決（                redressement        judiciaire      もしくは
        liquidation       judiciaire      ）もしくはフランス商法典第               L.642-1    条以下に基づく事業の全部もしくは一部
        の移転（     cession     totale    ou  partielle      de  l'entreprise       ）に関する判決、または             (5)  フランス商法典
        第 L.611-4    条以下に基づく調停手続。
       (h)  正当な管轄権を有する裁判所が、破産法に基づき、以下の命令、判決または決定を行う場合。                                                (A)  非
        自発的申立において発行会社もしくはいずれかの重要子会社に対する救済を目的とするもの、                                                (B)  発行
        会社もしくはいずれかの重要子会社もしくはそれぞれの資産のいずれかの重要な部分についてカスト
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        ディアンを選任するもの、または                 (C)  発行会社もしくはいずれかの重要子会社の解散もしくは清算を命
        じるもの（当該解散もしくは清算が、支払能力のある状況で、もしくは一定の取引もしくは一連の関
        連 する取引との関係で行われる場合を除く。）、かつ、                            (A)  から  (C)  のいずれかにおいて、当該命令ま
        たは決定が、執行停止されることなく連続する                        60 日間有効に存続する場合。
       (i)  正当な管轄権を有する裁判所が、発行会社または重要子会社に対して、第三者である法的主体によ
        り免除、保証または付保されていない金銭の支払に関する終局判決を下す場合であって、その額（そ
        の判決が行われる前か、もしくは行われた後                       60 日以内に当該金額に関して実際に受領した保険料もし
        くは補償料の支払額、またはその判決に関する上訴が認められなかった場合は当該金額について受領
        する保険料もしくは補償料の支払額を差し引いたもの）が１億                                7,500   万ユーロ（またはその他の通貨で
        のその相当額）を超える場合。ただし、当該判決または決定が連続する                                     60 日間免除、放棄または執行
        停止されないことを条件とする。
      (II)   本社債のいずれかについていずれかの債務不履行事由が発生し、継続している場合、本社債権者
       は、財務代理人の本店において、それぞれの債務不履行事由およびそれが「期限の利益喪失通知」であ
       る旨を明記した発行会社に対する書面による通知（受領時に効力を生じる。）を行うことにより（当該
       本社債権者は、かかる通知を行う時に、財務代理人の本店において、保有証明書を提示しなければなら
       ない。）、当該本社債権者が保有する本社債およびこれに対してその時までに発生するすべての経過利
       息について期限の利益の喪失を宣言することができ、これにより当該本社債の金額および当該利息は直
       ちに支払われるものとする。ただし、これに先立って本社債に関するすべての債務不履行事由が治癒さ
       れた場合はこの限りでない。発行会社に関する上記                           「摘要－     (2)  債務不履行事由－         (I)  」の  (g)  に掲げる
       債務不履行事由が発生し、継続している場合は、未償還の本社債すべてに係る未払元金および経過利息
       は、その事実自体により期限の利益を喪失し、本社債権者によるいかなる宣言その他の行為をも要する
       ことなく、直ちに支払われるものとする。
      (III)   (i)  上記  「摘要－     (2)  債務不履行事由－         (I)  」の  (b)  ないし   (i)  に掲げる事由のいずれかが発生した場
       合、または      (ii)  時の経過、通知の付与もしくはその双方により当該事由のいずれかとなる事態が存在す
       る場合、発行会社は、直ちに（ただし、上記                       (ii)  の場合は発行会社がかかる事態を知ることとなった時
       に直ちに）、かかる事由または事態を財務代理人に通知し、その旨を本社債権者に対して上記「公告の
       方法」に従って公告する。また、上記「摘要－                        (2)  債務不履行事由－         (I)  」の  (a)  に掲げる事由または時
       の経過によりかかる事由となる事態が発生し、継続している場合、発行会社は直ちにかかる事由または
       事態を財務代理人に通知し、かつ、                  本社債権者に対して          上記「公告の方法」に従って公告する。
      (IV)   本「摘要－      (2)  債務不履行事由」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社の負担とす
       る。
      (V)  本「摘要－      (2)  債務不履行事由」において、「破産法」とは、債務者の救済を目的とするアメリカ合
       衆国法典第      11 編または同様のアメリカ合衆国の連邦法、州法もしくはアメリカ合衆国外の法律をいい、
       また、フランス商法典第Ⅵ部第Ⅰ編から第Ⅳ編において規定される手続およびその都度の発行会社また
       は現在もしくは将来の重要子会社が組織された法域における類似の手続を含む。
        本「摘要－      (2)  債務不履行事由」において、「カストディアン」とは、破産法に基づく管財人、受託
       者、譲受人、清算人、保管人、任意管理者またはこれらに類似する職務を有する者（法定管理人
       （ administrateur         judiciaire      ）、暫定管理人（         administrateur         provisoire      ）、特別代理人
       （ mandataire      ad  hoc  ）、調停人（       conciliateur       ）または清算代理人（           mandataire      liquidateur      ）を含
       む。）をいう。
        本「摘要－      (2)  債務不履行事由」において、「重要子会社」とは、以下の条件のいずれかを満たす発
       行会社の特定子会社をいう。
        (i)   当該特定子会社に対する、発行会社および発行会社のその他の特定子会社による投資および貸
            付金が、直近で終了した事業年度の末日における発行会社およびその連結対象である特定子会
            社の総資産の       10.0  ％を超えていること。
        (ii)  　当該特定子会社の総資産（会社間取引の相殺消去後）における発行会社および発行会社のその
            他の特定子会社の持分の割合が、直近で終了した事業年度の末日における発行会社およびその
            連結対象である特定子会社の総資産の                   10.0  ％を超えていること。
        (iii)   所得税、臨時項目および非支配持分に帰属する金額を除く子会社の会計原則変更による累積影
            響額の控除前の継続事業から得た収益における発行会社および発行会社のその他の特定子会社
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            の持分の比率が、直近で終了した事業年度の末日における発行会社およびその連結対象である
            特定子会社の当該利益の            10.0  ％を超えていること。
         ただし、発行会社の一切の特定子会社は、本来、重要子会社ではない発行会社の他のすべての特定
        子会社のうち、上記「摘要－               (2)  債務不履行事由－         (I)  」の  (f)  、 (g)  および／または        (h)  に記載の事由
        が発生した特定子会社がある場合には、これらと合算したうえで、上記の基準に従って重要子会社を
        構成するとみなされるものとする。
        本「摘要－      (2)  債務不履行事由」において、「所定償還日」とは、証券または負債に関して、当該証
       券または負債の元金の支払義務が発生する期日として当該証券または負債において指定された日をい
       う。これには、強制的償還条項（ただし、不測の事態が発生した場合に、当該証券の保有者の選択によ
       り当該証券の買戻しまたは返済を行うことができる旨を定める条項を除く。）に基づき指定された日を
       含む。
    (3)  税制上の理由による追加支払

       本社債について支払われるべき金額（元金または利息                            に関するものであるか、             その他に関する        ものであ
     る かを問わない。）はすべて、フランス共和国もしくはその下部行政主体もしくはそれらの域内の、もし
     くはそれらの課税権限を有する当局もしくは機関により、またはそれらのために賦課もしくは徴収される
     現在または将来の公租公課または政府賦課金（性質の如何を問わない。）のための                                           、またはそれらを理由
     とする   源泉徴収または控除（以下「課税控除」という。）を行うことなく支払われる。ただし、法律によ
     り、かかる課税控除が要求される場合はこの限りでない。フランス法により、いずれかの本社債に関する
     元金または利息の支払が課税控除の対象となることが要求される場合、発行会社は、その時点で法律が最
     大限認める限度において、かかる課税控除が要求されなければ本社債権者が受領したであろう金額を当該
     本社債権者が受領         できるように       追加額（以下「追加額」という。）を支払う。ただし、いずれかの本社債
     について、      (i)  単に本社債を保有していること以外にフランス共和国と何らかの関連を有していることを理
     由として、当該本社債に関してかかる課税控除に服する本社債権者もしくはかかる本社債権者を代理する
     第三者に対して支払が行われる場合、または                       (ii)(a)    フランス一般租税法第           238-0   の A 条に定められたリスト
     （かかるリストは随時改訂される。）に記載された非協力国もしくは非協力地域（                                            Etat   ou  territoire
     non  coopératif      ）もしくは同法第         238  の A 条において意味する低税率の管轄区域（以下「非適格地域」とい
     う。）に所在する金融機関に本社債権者の名義で開設された口座もしくは本社債権者のために開設された
     口座に対して支払がなされること、もしくは                       (b)  非適格地域に居住する本社債権者もしくは非適格地域にお
     いて設立された本社債権者に対して支払がなされることのみを理由としてかかる課税控除が課される場合
     には、上記の追加額は支払われない。
       発行会社が、       いずれかの時点で         フランス共和国以外の、または追加的な課税管轄に一般的に服すること
     となった場合には、上記「償還の方法－                     (2)  税制上の理由による償還」および本「摘要－                       (3)  税制上の理
     由による追加支払」におけるフランス共和国の文言は、フランス共和国および／または当該他の管轄と読
     み替え、解釈されるものとする。
       本「摘要－      (3)  税制上の理由による追加支払」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社の
     負担とする。
    (4)  支払

      (a)  本社債の元金および利息の支払は、支払代理人により、振替法および保振機構業務規程等に従って、
       本社債権者に対し、本社債権者が機構加入者である場合は直接、またそれ以外の場合には、本社債権者
       が本社債を記録させるために口座を開設した関連する口座管理機関（以下「口座管理機関」という。）
       を通じて、行われる。上記にかかわらず、支払代理人が、発行会社から受領した本社債の元金または利
       息の支払に必要な資金を、関連する機構加入者に配分した時点で、発行会社は、社債要項に基づくかか
       る支払義務から免責される。
      (b)  本社債の元利金の支払期日が日本国東京都における銀行の営業日（以下「営業日」という。）ではな
       い場合、本社債権者は翌営業日まで当該支払期日に支払われるべき金額の支払を受ける権利を有せず、
       またかかる支払の繰延べに伴う追加利息その他の支払を受ける権利も有しない。
      (c)  支払期日に支払われるべき本社債の元金または利息の全額を支払代理人がかかる支払期日後に受領し
       た場合、財務代理人は、発行会社に代わって、支払代理人によるかかる金額の受領後、実務上可能な限
       り速やかに（ただし、遅くとも                14 日以内に）、       本社債権者に対して          上記「公告の方法」に従ってその旨
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       ならびにその支払方法および支払日の公告を行う。かかる金額の受領の時点でかかる支払方法もしくは
       支払日（またはその双方）を決定することができない場合、財務代理人はかかる金額の受領ならびに決
       定 された範囲内でのかかる支払方法および／または支払日の公告を本社債権者に対して行い、後日、そ
       の決定後速やかに、かかる支払方法および／または支払日について、                                    本社債権者に対して          公告を行う。
       当該公告に要する一切の費用は、これを発行会社の負担とする。
    (5)  時効

       本社債に係る消滅時効は、元金については                      10 年、利息については５年とする。
    (6)  社債原簿

       本社債の社債原簿は、発行会社に代わって財務代理人がこれを作成および管理し、その本店に備え置
     く。
    (7)  通貨の補償

       本社債の元利金または本社債に関して支払うべきその他の金額の支払を命ずる判決または命令がいずれ
     かの裁判所によりなされ、または発せられ、かかる判決または命令が日本円以外の通貨で表示されている
     場合には、かかる判決または命令に関して本社債権者がかかる通貨により受領または回収したいかなる金
     額も、日本円建で受領または回収した金額の範囲でのみ発行会社を免責するものであり、発行会社は、か
     かる本社債権者に対し、             (i)  かかる判決または命令のために、日本円で表示されている金額がかかる日本円
     以外の通貨に換算された、または換算されたものとみなされた日と                                   (ii)  かかる判決または命令（またはそ
     の一部）の履行がなされた日との間に生じた換算率の変動から生じる不足額を補填するために必要な金額
     を支払うことを約束する。適用ある法律が認める限度において、上記の約束は、発行会社の他の債務から
     別個、独立の債務を構成し、発行会社に対する別個、独立の請求原因となり、その時々の本社債権者が猶
     予したか否かを問わず適用され、いかなる判決または命令にもかかわらず継続して完全な効力を有するも
     のとする。
    (8)  本社債の社債券

       本社債の社債券（以下「本社債券」という。）は、本社債権者がその発行を請求できる振替法に規定さ
     れた例外的な場合を除き、発行されない。本社債券が発行される場合、かかる本社債券は支払期日未到来
     の利札付無記名式に限るものとし、本社債権者は本社債券の記名式への変更または分割もしくは併合を要
     求することはできない。
       本社債券が発行された場合、本社債の元利金の計算および支払の方法、本社債権者による本社債に基づ
     く権利の行使、本社債の譲渡、ならびに本社債に関するその他のすべての事項は、その時点で適用ある日
     本国の法令およびその時点の日本国の一般的な市場慣行に従うものとする。社債要項の規定とその時点で
     適用ある日本国の法令およびその時点の日本国の一般的な市場慣行との間に齟齬がある場合には、当該日
     本国の法令および市場慣行が優先するものとする。発行会社は、実務上可能な限り、上記の事項を遅滞な
     く本社債権者に対して上記「公告の方法」に従って公告するものとする。
       本社債券の発行に要する一切の費用は、これを発行会社の負担とする。
    (9)  フランスの租税

       以下は、（ⅰ）日本国の税法上ならびに                     1995  年３月３日付の所得に対する租税に関する二重課税の回避
     及び脱税の防止のための日本国政府とフランス共和国政府との間の条約および                                        2007  年１月   11 日付の日仏租
     税条約を改正する議定書（以下「日仏租税条約」と総称する。）上の日本国の居住者、ならびに（ⅱ）日
     仏租税条約の恩恵を受ける資格を有する者による本社債の取得、保有および処分に関して適用されうるフ
     ランスの租税上の一定の結果に限定した一般的な記述である。
       かかる記述は、現在有効であり、かつフランス税務当局により適用されているフランスの税法令（これ
     らはすべて改正または異なる解釈が行われる可能性がある。）および日仏租税条約の規定に基づいてい
     る。
       以下の記述は一般的な情報であり、特定の状況下で特定の本社債権者に関連しうる、フランスの税法お
     よび日仏租税条約に基づくあらゆる税務問題を扱うことを意図していない。
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     (a)  本社債の元金に対する課税
        発行会社による本社債に関する元金の支払は、フランス一般租税法第                                    125  の A 条 Ⅲ に定める源泉徴収税
       の対象とならない。
     (b)  本社債の利息に対する課税
        発行会社による本社債に関する利息その他の所得の支払は、当該支払がフランス国外で、フランス一
       般租税法第      238-0   の A 条に定める意味における非協力国もしくは非協力地域（                              Etat   ou  territoire      non
       coopératif      ）（本「     (9)  フランスの租税」において、以下「非協力国」という。）（フランス一般租税
       法の同第     238-0   の A 条第２項の２の２         ° に記載されるもの（注）を除く。）においてなされない限り、フ
       ランス一般租税法第          125  の A 条Ⅲに定める源泉徴収税の対象とならない。もし本社債に基づくかかる支払
       が非協力国において行われる場合は、フランス一般租税法第                               125  の A 条Ⅲに基づき、本社債権者の税務上
       の居住地にかかわらず            75 ％の源泉徴収税が適用される（ただし、以下に規定する例外規定のいくつかお
       よび日仏租税条約のより有利な規定に従う。）。
        さらに、フランス一般租税法第                238  の A 条に従い、かかる本社債に係る利息およびその他の所得は、そ
       れが（   ⅰ ）非協力国（フランス一般租税法第                  238-0   の A 条第２項の２の２         ° に定めるものを含む。）にお
       いて居住し、もしくは設立された者に対して支払われ、もしくは発生した場合、または（                                              ⅱ ）当該非協
       力国に所在する金融機関に開設された銀行口座に支払われた場合は、発行会社の課税所得から控除する
       ことはできない（以下「控除対象外所得」という。）。一定の条件の下では、控除できない利息および
       その他の所得はフランス一般租税法第                   109  条以下に従って、みなし配当と位置付けられることがある。そ
       の場合、かかる控除できない利息およびその他の所得は、（ⅰ）フランス税法上の居住者でない個人が
       受領する支払の場合は            12.8  ％、（    ⅱ ）フランス税法上の居住者でない法人が受領する支払の場合は
       25 ％、または（       ⅲ ）フランス国外で、非協力国（フランス一般租税法第                            238-0   の A 条第２項の２の２         ° に
       定めるものを除く。）においてなされた支払の場合には                             75 ％（一部の例外および適用ある二重課税回避
       条約の規定に服する。）の税率で、フランス一般租税法第                              119  条の２の２に規定する源泉徴収税の対象と
       なることがある。
        上記にかかわらず、発行会社が、本社債の発行の主たる目的および効果が非協力国における利息その
       他の所得の支払を許容するものではないことを証明できる場合、当該支払が非協力国において住所を有
       しもしくは設立された者になされるか、またはかかる非協力国において支払がなされるということのみ
       を理由として、フランス一般租税法第                    125  の A 条Ⅲに定める       75 ％の源泉徴収税または（該当する利息もし
       くはその他の所得が真正な取引に関連するものであり、異常なもしくは過大な金額でない場合に限り）
       フランス一般租税法第           238  の A 条に規定される控除対象外所得およびこれに伴うフランス一般租税法第                                    119
       条の２の２に規定する源泉徴収税のいずれも、本社債の発行について適用されない（以下「例外規定」
       という。）。本社債が下記のいずれかに該当する場合、フランス税務当局により発出された通達（                                                   BOI-
       INT-DG-20-50-30-14/06/2022               第 150  号および     BOI-INT-DG-20-50-20-06/06/2023                 第 290  号）に従い、本社債
       の発行は、発行会社が本社債発行の目的および効果の証明を要することなく、例外規定の恩恵を受ける
       ことになる。
        ( ⅰ ) 本社債の募集が、フランス通貨金融法典第                      L.411-1    条に定める意味における公募により、または非
       協力国以外の国における同等の募集に従って行われる場合。ここにおいて「同等の募集」とは、国外の
       証券市場当局によるまたはこれに対する募集に係る書類の登録または提出を要する募集をいう。
        ( ⅱ ) 本社債が規制市場またはフランス共和国内もしくは国外の多角的証券取引システムにおいて取引
       されることが認められている場合。ただし、かかる市場またはシステムが非協力国に存在するものでは
       なく、かかる市場の運営が市場オペレーターもしくは投資サービス提供業者またはその他国外の類似の
       事業体により行われており、さらに、かかる市場オペレーター、投資サービス提供業者または事業体が
       非協力国に存在するものではない場合に限る。
        ( ⅲ ) 本社債についてその発行時に、（フランス通貨金融法典第                              L.561-2    条に定める意味における）中央
       預託機関、証券決済および受渡・支払システム・オペレーターまたは１社以上の国外の類似の預託機関
       もしくはオペレーター（ただし、かかる預託機関もしくはオペレーターが非協力国に存在するものでは
       ない場合に限る。）の決済業務が認められた場合。
       ( 注 ) フランス一般租税法第           238-0   の A 条に記載される非協力国の一覧は、原則的に毎年、政令によって更
          新される。フランスの一覧は、直近では                     2023  年２月３日付命令により更新されており、当該時点
          では英領ヴァージン諸島、アンギラ、パナマ、セーシェル共和国、バハマ国、タークス・カイコ
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          ス諸島、バヌアツ共和国、フィジー共和国、グアム、米領ヴァージン諸島、パラオ共和国、米領
          サモア、サモア独立国およびトリニダード・トバゴ共和国が含まれている。
     (c)  譲渡所得税
        日仏租税条約に従って、日本の本社債権者が保有する本社債の売却または処分から得る利益は、フラ
       ンスの租税に服さない。
    (10)   日本国の租税

       この概要は、本社債を取得、保有または処分することに関連する可能性のある日本国の租税の留意事項
     のすべてを網羅的に記載したものではない。この概要は、本書の日付現在において有効な法令に基づいて
     おり、したがって、当該日以降に効力を生じる法令の変更により影響を受ける可能性がある。投資を検討
     する者は、いずれの場合においても、本社債に関する課税上の結果について自身の税務顧問に相談すべき
     である。本社債に投資した場合の日本国における課税上の取扱いは、現在以下のとおりである。
       本社債の利息は、日本の現行税法の定めるところにより、一般に利子所得として課税される。日本国の
     居住者および内国法人が支払を受ける本社債の利息は、日本の現行税法の定めるところにより、                                                 15 ％の国
     税である所得税（居住者の場合は、他に地方税５％）の源泉徴収税が課される。ただし、                                              2013  年１月１日
     から  2037  年 12 月 31 日までの期間に行われる所得税を源泉徴収することとされている支払（下記に述べる譲
     渡損益に係る支払を含む。）については復興特別所得税の対象となるため、                                       15 ％の所得税率に基づく所得
     税額に   2.1  ％の税率による復興特別所得税が課される。なお、日本国の居住者が支払を受ける本社債の利息
     については、上記の所得税              15 ％、復興特別所得税（所得税額の                 2.1  ％）および地方税５％の税率による申告
     分離課税の対象となる。ただし、申告不要制度の適用を選択することも可能であり、その場合は日本国の
     居住者の利子所得に係る課税関係は源泉徴収によって完了する。
       内国法人の場合は、本社債の利息はその課税所得に算入され、法人税の対象となるが、当該源泉徴収税
     額を一定の制限のもとで法人税から控除することができる。
       日本国の居住者に係る本社債の譲渡損益（本社債の償還等により支払を受ける金額については本社債の
     譲渡損益とみなされる。）については、上記の所得税、復興特別所得税および地方税の税率による申告分
     離課税の対象となる。ただし、かかる譲渡損益については、源泉徴収選択口座内で取引する場合は申告不
     要制度の適用を選択することも可能であり、その場合は課税関係は源泉徴収によって完了する。また、本
     社債に係る譲渡損益および利子所得は、一定の条件のもとにこれらの所得間ならびに一定の他の有価証券
     に係る譲渡損益および利子・配当所得との損益通算および（本社債の譲渡損失の金額のうちその年に損益
     通算をしても控除しきれない金額については）３年間の繰越控除が認められる。
       内国法人の場合は、本社債の譲渡損益および償還等に係る差損益は、法人税の課税所得の計算に算入さ
     れる。
       本社債の利息および償還差益ならびに本社債の譲渡により生ずる所得で、日本国に恒久的施設を有しな
     い日本国の非居住者および外国法人に帰属するものは、日本国の租税は課されない。
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    ＜フォルヴィア・エス・イー第４回円貨社債（                        2023  ）＞
      以下は、     発行会社が発行するフォルヴィア・エス・イー第４回円貨社債（                                  2023  ）（以下「本社債」とい

    う。）についての記載である。別段の記載がある場合を除き、＜フォルヴィア・エス・イー第４回円貨社債
    （ 2023  ）＞で定義された用語は、当該項目に記載された用語を指す。                                「 未定  」または「予定」と示された本
    社債の条件は、        2023  年 12 月上旬   頃に決定される予定である。
       銘　　柄               フォルヴィア・エス・イー第４回円貨社債（                       2023  ） ( 注１  )

                                  券面総額又は

     記名・無記名の別                該当なし                        50 億円（予定）       ( 注２  )
                                 振替社債の総額
      各社債の金額                １億円            発行価額の総額            50 億円（予定）       ( 注２  )

                                                 （未定）

                                           （年（未定）％～（未定）％を

       発行価格        各社債の金額       100  円につき     100  円    利率（％）
                                              仮条件とする。）
                                                 ( 注３  )

                毎年６月     15 日および     12 月 15 日

        利払日                           償還期限          2028  年 12 月 15 日 ( 注５  )
                      ( 注４  )
       募集の方法              一般募集              申込証拠金              な　　し

                                            2023  年 12 月 15 日  ( 以下「発行

                 2023  年 12 月８日    ( 注６  )
       申込期間                            払込期日
                                             日」ともいう。        ) ( 注７  )
      申込取扱場所                  別項記載の各引受人の日本国内の本店および各支店

    ( 注１  ) 本社債には日本国の社債、株式等の振替に関する法律（平成                                13 年法律第     75 号。その後の改正を含
        む。）（以下「振替法」という。）が適用され、本社債の譲渡および本社債に関連するその他の事項
        については、振替法および保振機構（下記「振替機関」において定義される。）が随時定める社債等
        の振替に関する業務規程ならびにその他の規則およびガイドライン（以下「保振機構業務規程等」と
        いう。）に従って取り扱われる。
    ( 注２  ) 上記の振替社債の総額および発行価額の総額は、                         2023  年 12 月上旬頃に提示される予定の仮条件に基づ
        き本社債の需要状況把握のために行われるブック・ビルディングの結果を勘案したうえで、本社債の
        条件決定日に決定される。最終的に決定され、有価証券届出書の訂正届出書に記載される振替社債の
        総額および発行価額の総額は、上記の各総額と大きく相違する可能性がある。
    ( 注３  ) 利率は、     2023  年 12 月上旬頃に提示される予定の仮条件に基づき需要状況を勘案したうえで、                                      2023  年 12
        月上旬頃に決定される予定である。
    ( 注４  ) 各利払日は、払込期日の変更に伴い変更される可能性がある。
    ( 注５  ) 償還期限は、払込期日の変更に伴い変更される可能性がある。
    ( 注６  ) 申込期間は、需要状況を勘案したうえで、最大１週間の範囲で繰り上げまたは繰り下げられる可能性
        がある。
    ( 注７  ) 払込期日は、申込期間の変更に伴い変更される可能性がある。
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    振替機関
               名　　称                           住　　所

          株式会社証券保管振替機構

                                    東京都中央区日本橋兜町７番１号
        （以下「保振機構」という。）                ( 注 )
    ( 注 ) 本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、保振機構には、主務大臣が振替法に従って指定
       する後継の振替機関が含まれるものとみなされる。
    公告の方法

      社債要項（      下記「財務代理人・発行代理人兼支払代理人とその職務」において                                  定義される。）に基づき義
    務付けられる、または本社債に関する一切の公告は、日本国の官報（もし可能であれば）ならびに東京都お
    よび大阪市において発行される時事に関する事項を掲載する日本語の日刊新聞紙上に各１回これを行う。本
    社債の社債権者（以下「本社債権者」という。）の各々に対する直接の通知はこれを要しない。発行会社が
    行うべき当該公告は、発行会社の請求があった場合に、発行会社の費用負担により、発行会社                                                を代理する      財
    務代理人（      下記「財務代理人・発行代理人兼支払代理人とその職務」において                                   定義される。）がこれを行う
    ものとする。
    引受人

        元引受契約を締結する金融商品取引業者
                                    引受金額
        （以下「共同主        幹事会社     」と総称する。）
                                                元引受けの条件
                                   （百万円）
         会　社　名               住　　所
     三菱ＵＦＪモルガン・               東京都千代田区大手町             共同主    幹事会社が連        本社債の発行総額は、発行
                    一丁目９番２号             帯して本社債の発行            会社と共同主       幹事会社     との
     スタンレー証券株式会社
                                 総額を引受けるの            間で   202  3 年 12 月８日（予
                                 で、個々の      共同主    幹  定）に調     印される元引受契
     ＳＭＢＣ日興証券株式会社               東京都千代田区丸の内
                                 事会社の引受金額は            約に従い共同主        幹事会社に
                    三丁目３番１号
                                 ない。            より連帯して買取引受けさ
                                            れ、一般に募集される。左
                                            記以外の元引受けの条件は
                                            未定であるが、本社債の条
                                            件決定日に、発行条件とと
                                            もに決定される予定であ
                 合　計                  5,000   （予定）
                                            る。
    財務代理人・発行代理人兼支払代理人とその職務

      本社債について社債の管理会社は設置されない。
       財務代理人・発行代理人兼支払代理人の名称                                    住　　所

             株式会社みずほ銀行                       東京都千代田区大手町一丁目５番５号

      本社債に関する発行会社の財務代理人・発行代理人兼支払代理人（以下「財務代理人」という。文脈上別

    意に解すべき場合を除き、「財務代理人」の用語はこれらすべての資格で行為する代理人を意味する。）
    は、株式会社みずほ銀行とする。
    (1)  委託の条件

      財務代理人は、本社債の要項（以下「社債要項」という。）、発行会社および財務代理人間の                                                 2023  年 12
     月８日付（予定）の財務および発行・支払代理契約証書（以下「財務代理契約」という。）、振替法なら
     びに保振機構業務規程等に定める義務を履行し、職務を行う。
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    (2)  財務代理人の職務の内容
      (a)  財務代理人は、発行会社のためにのみその職務を行い、本社債権者に対していかなる義務も負わず、
       また、本社債権者との間で代理または信託の関係を有しない。社債要項が添付された財務代理契約の写
       しは、本社債の償還期日後１年が経過するまでの間、財務代理人の本店に備え置かれ、財務代理人の通
       常の営業時間に本社債権者の閲覧または謄写に供される。謄写に要する一切の費用はこれを請求する者
       の負担とする。
      (b)  本社債については、社債の管理会社は設置されない。
      (c)  発行会社は、財務代理人の任命を変更または終了することができる。ただし、財務代理人は、後任の
       財務代理人・発行代理人兼支払代理人が有効に任命されるまで（ただし、かかる後任の財務代理人・発
       行代理人兼支払代理人が保振機構業務規程等に従って発行代理人および支払代理人として行為する資格
       を有していることを条件とする。）在職する。かかる場合、発行会社は、財務代理人の変更を事前に                                                    本
       社債権者に対して         上記「公告の方法」に従って公告する。
      (d)  保振機構が発行会社に対し、財務代理人の発行代理人または支払代理人としての指定を取消す旨の通
       知を行った場合には、発行会社は、遅滞なく後任の財務代理人・発行代理人兼支払代理人を選任し（た
       だし、かかる後任の財務代理人・発行代理人兼支払代理人が保振機構業務規程等に従って発行代理人お
       よび支払代理人として行為する資格を有していることを条件とする。）、その旨を                                          本社債権者に対して
       上記「公告の方法」に従って公告する。
      (e)  上記  (c)  または   (d)  に従って発行会社が後任の財務代理人・発行代理人兼支払代理人を任命した場合に
       は、後任の財務代理人・発行代理人兼支払代理人は、かかる任命が有効とされる日をもって、前任の財
       務代理人の地位を承継し、前任の財務代理人と代替し、社債要項、財務代理契約および保振機構業務規
       程等に定める財務代理人の義務を履行し、職務を行う。
    利息支払の方法

    (1)  本社債の利息は、上記「利率」に定める利率（以下「本利率」という。）で、                                        2023  年 12 月 16 日（その日
     を含む。）から        2028  年 12 月 15 日（その日を含む。）（ただし、下記「利息支払の方法－                              (2)  」に従う。）ま
     でこれを付し、毎年６月             15 日および     12 月 15 日の２回、各々その日（その日を含む。）までの６か月分を日
     本円で後払いする。本「利息支払の方法」において定められた各利払いの日を、以下「利払日」という。
      ６か月以外の期間の利息については、かかる期間中の実日数について、１年                                       365  日の日割計算により支払
     われる。
      各本社債権者に支払われる利息の総額は、保振機構業務規程等に従って計算される。
    (2)  本社債の利息は、償還期日（その日を含まない。）後はこれを付さない。ただし、発行会社が償還期日

     に社債要項に従った本社債の償還を怠ったときは、かかる未償還の本社債の元金額について償還期日（そ
     の日を含まない。）からかかる本社債の償還が実際に行われた日（その日を含む。）までの期間中の実日
     数につき、１年        365  日の日割計算により、本利率により経過利息が日本円で支払われる。ただし、その期間
     は、（保振機構業務規程等における支払代理人の資格において行為する）財務代理人（以下「支払代理
     人」という。）が、自己が受領した本社債全額の償還のために必要な資金を、本社債の振替を行うため保
     振機構に口座を開設している関連する機構加入者（以下「機構加入者」という。）に配分した日を超えな
     い。また、保振機構業務規程等のもとでかかる支払期日後の配分ができない場合、かかる期間は財務代理
     人が下記「摘要－         (4)  支払－   (c)  」の規定に従い最終の公告を行った日以後                      14 日間を超えない。
    償還の方法

    (1)  満期償還
      本社債は、期限前に償還され、または買入消却されていない限り、                                   2028  年 12 月 15 日に本社債の金額と等
     しい金額で償還される。
    (2)  税制上の理由による償還

      (I)  発行日（関連課税管轄（以下に定義する。）が発行日より後に関連課税管轄                                       に該当することに         なった
       場合には、当該関連課税管轄が関連課税管轄となった日）以後に公表され、もしくは有効となる                                                 (i)  フラ
       ンス共和国もしくはその下部行政主体もしくはそれらの域内の、もしくはそれらの課税権限を有する当
       局（以下それぞれを「関連課税管轄」という。）の法律（当該法律に基づき発布される規則もしくは裁
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       定を含む。）もしくは関連課税管轄に適用ある条約の変更もしくは改正、または                                          (ii)  かかる法律、条
       約、規則もしくは裁定（管轄裁判所の判決を含む。）の適用もしくは解釈に関する公権的見解の変更も
       し くは改正の結果、発行会社が下記「摘要－                      (3)  税制上の理由による追加支払」に従い、次回の利払日
       に追加額（下記「摘要－             (3)  税制上の理由による追加支払」において定義される。）の支払義務を負っ
       た場合または負うことになる場合であって、発行会社が、そのとり得る合理的な手段をとることによっ
       てもかかる義務を回避できない場合、本社債は、以下に記載する事前の償還の公告を                                            本社債権者に対し
       行うことにより、その全部（一部は不可）を本社債の元金額の                                100  ％に償還期日（その日を含む。）まで
       の経過利息を付して、発行会社の選択によりいつでも償還することができる。
        前段落に従い償還の公告を              本社債権者に対して          行うに先立ち、発行会社は財務代理人に対し、発行会
       社がかかる償還を行う権利があり、かつかかる償還を行うことを選択した旨および発行会社が償還を行
       う権利の前提条件が成就したことを示す事実を本社債の償還予定期日とともに記載した、発行会社の権
       限ある役員が署名した証明書、および発行会社が前段落に記載される変更または改正の結果、当該追加
       額の支払義務を負っている旨または負うこととなる旨の定評ある独立の法律顧問による意見書を提出し
       なければならない。かかる証明書および意見書は英文で作成されるものとする。
      (II)   発行会社が下記「摘要－             (3)  税制上の理由による追加支払」に基づき追加額の支払義務を負うこと
       となったが、フランスの税務に関して定評ある独立の法律顧問の意見によれば、発行会社がフランス法
       上、当該追加額の全部または一部の支払を禁じられる場合、発行会社は、財務代理人に対し、発行会社
       が当該追加額の支払義務を負うにもかかわらず、フランス法上当該追加額の支払を禁じられる旨および
       本社債の償還予定期日を記載した書面による通知をした上で、実務上可能な限り速やかに、ただし、                                                   (i)
       発行会社に当該追加額の支払義務を生ぜしめる事由の発生日または                                   (ii)  当該フランス法が有効となる日
       のいずれか遅い方から            40 日目の日以前に、以下に記載する事前の償還の公告を                            本社債権者に対し         行うこ
       とにより、本社債の全部（一部は不可）を本社債の元金額の                               100  ％で償還期日（その日を含む。）までの
       経過利息を付して（ただし、適用あるフランス法に従い）償還する。かかる通知には、発行会社が追加
       額の支払義務を負うこととなり、かつその支払がフランス法上禁じられている旨ならびにかかる禁止お
       よび償還の義務の原因となった事実および事情を合理的な範囲で詳細に（償還予定期日とともに）記載
       し、発行会社の権限ある役員が署名した証明書、ならびにフランスの税務に関して定評ある独立の法律
       顧問のかかる旨を確認する意見書を添付しなければならない。かかる証明書および意見書は英文で作成
       されるものとする。
       本「償還の方法－         (2)  税制上の理由による償還」に基づいて提供される証明書および意見書は、財務代
     理人が受領後速やかに、かつ本社債の償還期日後１か月が経過するまでの間、その本店に備え置かれ、財
     務代理人の通常の営業時間に本社債権者の閲覧または謄写に供される。謄写に要する一切の費用はこれを
     請求する者の負担とする。
       発行会社は、本「償還の方法－                (2)  税制上の理由による償還」に基づいて財務代理人に対して行ういか
     なる通知も償還予定期日の              30 日前までに行い、かかる償還予定期日の                     14 日前までにこれを         本社債権者に対
     して  上記「公告の方法」に従って公告する。当該償還予定期日は営業日（下記「摘要－                                          (4)  支払－   (b)  」に
     おいて定義される。）であるものとし、財務代理人に対する当該通知および                                       本社債権者に対する          公告は取
     消不能とする。
       本「償還の方法－         (2)  税制上の理由による償還」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社
     の負担とする（ただし、上記に別段の定めがある場合を除く。）。
    (3)  買入消却

      発行会社は、公開の市場等においていかなる価格でも本社債を随時買入れることができ、買入れた本社
     債 を保有、転売または消却することができる。ただし、適用ある法令に別段の定めがある場合はこの限り
     でなく、また       保振機構業務規程等の規定に従                わ なければならない。
    (4)  支配権変更による償還

      支配権変更（以下に定義する。）が生じた場合、各本社債権者は、発行会社に対して当該本社債権者が
     保有する本社債の全部または一部を本社債の元金額の                           101  ％に相当する償還価格で（償還期日までの未払の
     経過利息（追加額を含む。）（もしあれば）を付して）償還するよう請求する権利（以下「期限前償還請
     求権」という。）を有する。ただし、本社債について各社債の金額の一部に係る権利の行使はできないも
     のとする。また、かかる権利の行使は行使手続期間（以下に定義する。）の最終日に効力が発生するもの
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     とみなされる。支配権変更の発生から                    30 日以内に、発行会社は、             (i)  効力発生日（以下に定義する。）、
     (ii)  各本社債権者が期限前償還請求権を有していること、                           (iii)   期限前償還日（以下に定義する。）、                   (iv)
     行 使手続期間および         (v)  財務代理人との協議により発行会社が関連するとみなすその他の事項について財務
     代理人に本社債権者に対する上記「公告の方法」に従った公告を行わしめる。この場合、発行会社は、直
     ちに、ただし、遅くとも財務代理人により公告が行われる                              15 日前までに、財務代理人に対してその旨およ
     びその他の関連事項を書面により通知する。
      期限前償還請求権を行使しようとする本社債権者は、行使手続期間中に、その旨を、発行会社のために
     行為する財務代理人に対してその本店において財務代理人が定める様式による書面通知（以下「行使通
     知」という。）（行使通知には、かかる通知を行う本社債権者の保有証明書（下記「摘要－                                               (2)  債務不履
     行事由－     (I)(d)   」において定義される。）を添える。）を行わなければならない。財務代理人は、行使手
     続期間の最終日が到来するまで、行使通知に示された期限前償還請求権を行使する意思表示が効力を有す
     るとはみなさない。期限前償還請求権を行使しようとする本社債権者は、本「償還の方法－                                               (4)  支配権変
     更による償還」に定める要件に従うほか、保振機構業務規程等に従い、行使手続期間の最終日までに当該
     本社債権者の口座管理機関（下記「摘要－                      (4)  支払－   (a)  」において定義される。）に対して一切の必要な
     手続をとらなければならない。
      本社債権者は、財務代理人に対してその本店において行使通知を提出した後は、少なくとも行使通知の
     対象とされた本社債と同額の本社債を保振機構が運営する社債等の振替制度において譲渡その他の処分を
     することはできず、また行使通知の提出対象となった本社債に基づくいかなる権利（ただし、当該提出時
     までに発生していた権利で、そのとき行使しうるものを除く。）も行使することはできない。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、「支配権変更」は以下のいずれかの場合に発生
     する。
      (i)  発行日時点で発行会社の議決権株式（以下に定義する。）の                               50 ％超を所有する者を除き、共同で行為
       する者またはグループが、              (a)  発行会社の議決権株式の             50 ％超を直接的もしくは間接的に所有することと
       なる場合、      (b)  発行会社の議決権株式の            40 ％超を直接的もしくは間接的に所有することとなり、かつ、そ
       の他の者もしくはグループが当該共同で行為する者もしくはグループより高い割合で発行会社の議決権
       株式を直接的もしくは間接的に所有していない場合、                            (c)  議決権株式に帰属する議決権を行使すること
       で、発行会社の株主総会における決議を実質的に決定することができるようになる場合、または                                                 (d)  発行
       会社の議決権株式を所有し、かつ、発行会社の取締役会の構成員の過半数を指名もしくは解任する権限
       を取得する場合。
      (ii)   発行日時点で発行会社の議決権株式の                    50 ％超を所有する者以外の法的主体（下記「財務上の特約－
       (1)  担保提供制限」において定義される。）に対して、単独または一連の関連する取引による、発行会
       社およびその特定子会社（下記「財務上の特約－                         (1)  担保提供制限」において定義される。）全体のす
       べてまたは実質的にすべての財産または資産の直接的または間接的な売却、賃貸、移転、譲渡その他の
       処分（合併または統合による場合を除く。）を行う場合。
      本定義において、「共同で行為する」とはフランス商法典第                               L.233-10     条に規定された意味を有する。
      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」において、「期限前償還日」とは、行使手続期間の最終
     日の  20 日後以降に到来する最初の利払日をいう。ただし、期限前償還請求権の行使による本社債の償還
     が、保振機構業務規程等上、利払日以外の日に可能となる場合、期限前償還日とは、本「償還の方法－                                                     (4)
     支配権変更による償還」の第１段落に基づく最初の公告が行われた日の                                     95 日後の日（かかる日が営業日で
     はない場合は、翌営業日）をいう。
      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」において、「効力発生日」とは、支配権変更の効力が生
     じる日をいう。
      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」において、「行使手続期間」とは、本「償還の方法－                                        (4)
     支配権変更による償還」の第１段落に基づき最初の公告が行われた日（その日を含む。）に開始し、当該
     公告が行われた日の          75 日後に終了する期間をいう。かかる                  75 日後の日が営業日ではない場合には、行使手
     続期間の最終日は翌営業日に繰延べられる。
      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」において、「議決権株式」とは、発行会社の株主総会で
     議決権を行使する権利を通常有する、当該時点における発行会社のすべての種類の発行済の株式資本（下
     記「財務上の特約－          (1)  担保提供制限」において定義される。）をいう。
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      本「償還の方法－         (4)  支配権変更による償還」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社の
     負担とする。
    (5)  本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」に別段の定めがある場合を除き、発行会社は、本社債の元

     金の全部または一部を期限前に償還または返済することができない。
    (6)  本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において本社債に関する元金または利息には、元金または

     利息に関しそれぞれ支払われるべき追加額およびプレミアムも含まれるものとみなされる。
    担保

      本社債には担保および保証は付されない。
    本社債の地位

      本社債は、発行会社の上位、無担保かつ無保証の債務を構成し、その相互の間ならびに発行会社の現在お
    よび将来のすべての無担保かつ非劣後の特定債務（下記「財務上の特約－                                      (1)  担保提供制限」において定義
    される。）の支払と同順位であり、発行会社の担保付の特定債務に事実上劣後し（当該特定債務を担保する
    資産価値を限度とする。）、発行会社の特定子会社の特定債務、負債およびコミットメント（買掛品および
    リース債務を含む。）に構造上劣後し、発行会社の現在または将来のすべての特定劣後債務（下記「財務上
    の特約－     (1)  担保提供制限」において定義される。）の支払に優先する。
    財務上の特約

    (1)  担保提供制限
      発行会社は、本社債に            未償還   残高（以下に定義する。）がある限り、その特定債務または特定債務に関
     する保証もしくは補償を担保するために、その現在または将来の事業、収益または資産の全部または一部
     に対して、同時に本社債に同一の担保権を設定することなく、いかなる抵当権、負担、質権その他の担保
     権も設定せず、または存在させないことに合意している。
      上記「本社債の地位」、本「財務上の特約－                       (1)  担保提供制限」、下記「財務上の特約－                     (2)  合併およ
     び統合」および下記「摘要－               (2)  債務不履行事由」において、「特定債務」とは、発行会社の債務であっ
     て、それぞれボンド、ノート、ディベンチャー、ディベンチャー・ストック、ローン・ストック、券面そ
     の他の証書の形式によるか、またはこれらにより表章されるものであり、いずれかの証券取引所または証
     券市場（店頭市場を含むが、これに限定されない。）において上場、                                    値付け   もしくは取引されているか、
     またはその可能性のあるものをいう。
      疑義を避けるために付言すると、特定債務には、発行会社が随時発行することのある、振替制度の下で
     取引される無券面の債務証券に基づく発行会社の債務を含むものとする。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、いずれかの法的主体の「株式資本」とは、当該
     法的主体の一切の株式、持分（パートナーシップ持分を含む。）、買取権、ワラント、オプション、パー
     ティシペーションまたは資本のその他の同等物もしくは持分（呼称を問わない。）をいい、優先株式（以
     下に定義する。）を含むが、当該資本に転換可能な負債証券は除く。
      本「財務上の特約－          (1)  担保提供制限」において、「債務負担」とは、設定、発行、引受け、保証の提
     供、負担その他の方法により債務を負うことをいう。ただし、ある法的主体が（合併、統合または買収に
     よるか、その他の事由によるかにかかわらず）特定子会社となった時点で存在した当該法的主体の特定債
     務は、当該法的主体が特定子会社となった時点で当該法的主体が債務負担したものとみなされる。
      本「財務上の特約－          (1)  担保提供制限」において、「優先株式」とは、いずれかの法的主体の株式資本
     に適用される場合、あらゆる種類の株式資本（呼称を問わない。）（フランス法に基づき発行される「優
     先株式（     actions     de  preference      ）」を含む。）であって、その要項により、配当もしくは分配の支払に関
     し、または当該法的主体の任意もしくは非任意の清算もしくは解散に伴う財産の分配に関し、当該法的主
     体のその他の一切の種類の株式資本の株式に対し優先するものをいう。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、「法的主体」とは、あらゆる個人、法人、パー
     トナーシップ、有限責任会社、ジョイント・ベンチャー、組合、ジョイント・ストック・カンパニー、信
     託、非法人組織、政府もしくはその一切の機関もしくは下部行政主体またはその他一切の事業体をいう。
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      上記「本社債の地位」において、「特定劣後債務」とは、発行会社の特定債務（発行日現在未償還残高
     であるか、その後債務負担したかを問わない。）であって、書面による合意に従い、支払に関して本社債
     に基づく特定債務に明示的に劣後するものをいう。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、いずれかの特定の法的主体に関する「特定子会
     社」とは、以下のものをいう。
      (a)  一切の法人、組合、自由業実施会社（                    société     d’exercice       libéral    ）その他の事業体であって、
       （偶発事象の発生にかかわらず、かつ議決権を有効に譲渡する一切の議決権行使契約または株主契約の
       効力発生後に）当該法人、組合その他の事業体の取締役、マネジャーまたは受託者の選任に係る議決権
       を付与されたその株式資本の株式議決権総数の                        50 ％超が、その時点において当該法的主体もしくは当該
       法的主体の単一もしくは複数の他の特定子会社（またはその組み合わせ）によって直接的または間接的
       に保有または支配されている事業体。ただし、その時々に有効な国際財務報告基準（                                            IFRS  ）における連
       結基準に基づき、法人、組合その他の事業体が当該法的主体の財務書類上連結されている場合も、その
       限りにおいて当該法人、組合その他の事業体は特定子会社とみなされる。
      (b)  一切のパートナーシップまたは有限責任会社（本定義の                              (a)  の対象となる事業体を除く。）であっ
       て、（ⅰ）その資本勘定、分配権、資本合計および議決権持分または無限責任および有限責任パート
       ナーシップ持分（適用ある場合）の                  50 ％超が、当該法的主体もしくは当該法的主体の単一もしくは複数
       の他の特定子会社またはその組み合わせによって直接的または間接的に保有または支配されており（メ
       ンバーシップ、無限責任、特別または有限責任パートナーシップ持分であるか、その他の形態であるか
       否かを問わない。）、かつ（ⅱ）当該法的主体または当該法的主体の特定子会社がその支配権を有する
       無限責任パートナーであるかまたはその他の方法により当該事業体を支配している場合。
       文脈上別段の指定がある場合を除き、「特定子会社」とは、発行会社の特定子会社（直接か間接かを問
       わない。）をいう。
      本「１　社債（短期社債を除く。）の募集」において、「未償還残高」とは、                                        (a)  社債要項に基づき償還
     されたもの、       (b)  償還期日が到来し、償還資金（本社債に関して償還期日までに発生するすべての経過利息
     および当該償還期日以降に支払われる利息を含む。）が機構加入者に有効に支払われたもの、                                                 (c)  無効に
     なったものまたは支払請求権が時効により消滅したもの、および                                 (d)  社債要項で定めるところにより買入消
     却されたもの以外のすべての発行済みの本社債をいう。
      本「財務上の特約－          (1)  担保提供制限」に基づき本社債に担保権が設定された場合は、発行会社は、本
     「財務上の特約－         (1)  担保提供制限」および適用ある法令に従って、当該担保権の設定および対抗要件の
     具備に必要なものを含む（ただし、これらに限定されない。）一切の措置および手続をとり、またはとら
     しめるものとする。当該担保権の有効な設定および対抗要件の具備を含む当該手続が完了した場合、発行
     会社は、当該担保権が本「財務上の特約－                      (1)  担保提供制限」および適用ある法令に従って適法かつ有効
     に設定され、かつ対抗要件が具備された旨を                       本社債権者に対して          上記「公告の方法」に従って公告する。
     かかる担保権の設定、対抗要件の具備、維持および実行に関して発生する一切の費用（上記の公告に関す
     る費用を含む。）は、これを発行会社の負担とする。
    (2)  合併および統合

      (I)  発行会社は、単一の取引によって、または一連の取引を通じて、他の一切の法的主体と統合もしくは
       新設合併し、もしくはかかる法的主体に吸収合併され、または発行会社の財産および資産の全部もしく
       は実質的全部を他の一切の法的主体に売却、譲渡、移譲、移転、賃貸その他の方法により処分してはな
       らない。
      (II)   上記  (I)  は、以下のすべての要件を充足する場合には適用されない。
       (i)  　当該統合または合併の効力発生時およびその直後において、                                (x)  発行会社が存続会社であるか、ま
        たは  (y ）当該統合もしくは合併の結果新設され、もしくは存続する法的主体（発行会社以外の場
        合）、もしくは発行会社の財産および資産の全部もしくは実質的全部、もしくは連結ベースでの発行
        会社および特定子会社の財産および資産の全部もしくは実質的全部の売却、譲渡、移譲、移転、賃貸
        その他の処分がなされた先の法的主体（発行会社以外の場合）（以下「存続事業体」という。）が、
        (A)  フランスその他の欧州連合の加盟国、スイスまたはアメリカ合衆国もしくはその州もしくはコロン
        ビア特別区の法律に基づき適式に設立され、有効に存続する法人であり、かつ                                        (B)  （補完的な財務代理
        人契約に従い）本社債、社債要項および財務代理人契約に基づく発行会社の義務を、財務代理人が合
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        理的に満足する形式および内容で明示的に引き受け、本社債および財務代理人契約が、補完後もその
        完全な効力を維持する場合。
       (ii)   当該統合、合併、売却、譲渡、移転、賃貸その他の処分の効力をプロフォーマ・ベースで生じさせ
        （かつ、当該取引または一連の取引に関連または起因して発生した発行会社または特定子会社の義務
        等（以下に定義する。）を、当該取引時に発行会社または特定子会社が負担したものとみなし）た直
        後において、債務不履行（以下に定義する。）または債務不履行事由（下記「摘要－                                            (2)  債務不履行
        事由」において定義される。）が発生しておらず、かつ、継続していない場合。
       (iii)   発行会社または存続事業体が、財務代理人に対し、財務代理人が合理的に満足する形式および内
        容で、正当な権限を有する発行会社の役員により作成された証明書（上記                                      (ii)  の遵守を証明する計算
        結果を添付する。）および法律顧問の意見書（それぞれ当該統合、合併、売却、譲渡、移譲、移転、
        賃貸その他の処分（および当該取引に関連して補完的な財務代理人契約が求められる場合は、当該補
        完的な財務代理人契約）が、財務代理人契約の要件を遵守すること、ならびに当該補完的な財務代理
        人契約が発行会社および／または存続事業体により適式に承認、締結および交付され、その各当事者
        の合法的かつ有効で、拘束力を有する執行可能な義務を構成することが記載されていることを要す
        る。）を交付している場合。ただし、かかる意見書の提供において当該法律顧問は、上記                                              (ii)  の遵守
        および事実関係については上記の証明書に依拠することができ、また、かかる意見書には、慣例的な
        前提条件および留保事項を記載することができるものとする。かかる法律顧問による意見書は、本
        「財務上の特約－         (2)  合併および統合」の下記             (III)   に定める統合、合併、売却、譲渡、移譲、移転、
        賃貸その他の処分においては必要とされない。かかる証明書および意見書は、翻訳証明付の日本語訳
        を添えて英文で作成するものとする。
      (III)   (A)  本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」の上記             (I)  は、特定子会社が発行会社と統合し、も
       しくは発行会社に吸収合併され、またはその資産の全部もしくは一部を発行会社に譲渡する取引（発行
       会社を存続事業体とするもの）には適用されないものとし、また、                                  (B)  本「財務上の特約－          (2)  合併およ
       び統合」の上記        (II)(ii)     は、発行会社が、         (x)  発行会社を他の法域において再設立もしくは再編成するこ
       と、もしくはその法人体制を他の事業体に変更することを目的として設立もしくは組織された発行会社
       の関係者（以下に定義する。）、または                    (y)  発行会社の特定子会社と統合もしくは新設合併し、もしくは
       それらに吸収合併され、もしくはその財産および資産の全部もしくは実質的全部をそれらに移転する場
       合には適用されないものとする（ただし、当該取引の直前の発行会社および発行会社の特定子会社のす
       べての資産（当該特定子会社の株式資本を除く。）が、当該取引の完了直後、当該特定子会社およびそ
       の特定子会社により保有されることを条件とする。）。
      (IV)   発行会社を当事者とする取引であって、本「財務上の特約－                               (2)  合併および統合」を遵守するもの
       においては、存続事業体は、財務代理人契約に基づき発行会社を承継および代替し、発行会社のすべて
       の権利および権限を行使することができる。ただし、発行会社および特定子会社の全体としての資産の
       全部または実質的全部の賃貸の場合は、承継前の発行会社は、その本社債の元本および利息の支払義務
       を免れない。
      (V)  本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」における上記の規定を遵守した当該取引の完了後、発行会
       社を代理する財務代理人は、本社債権者に対して上記「公告の方法」に従って遅滞なくその旨を公告す
       る。本「財務上の特約－             (2)  合併および統合」に定める要件の充足に関連して発生するすべての費用
       は、発行会社がこれを負担するものとする。本「財務上の特約－                                 (2)  合併および統合」に基づき財務代
       理人に交付された証明書および意見書は、財務代理人の受領後速やかに、その受領後１年が経過するま
       での期間、その本店に備え置くものとし、通常の営業時間中、本社債権者による閲覧または謄写に供さ
       れるものとする。当該謄写に要するすべての費用は、その申請者の負担とする。
      (VI)   本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」において、特定の法的主体の「関係者」とは、直接的も
       しくは間接的に当該特定の法的主体を支配し、もしくは当該特定の法的主体に支配され、または当該特
       定の法的主体と共通の直接的もしくは間接的支配下に置かれるその他の法的主体をいう。
      本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」において、「義務等」とは、特定債務に関して、元本、プレ
     ミアム、利息、違約金、手数料、補償、弁済および当該特定債務を管理する文書に基づき支払われるべき
     その他の金額に係るあらゆる義務をいう。
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      本「財務上の特約－          (2)  合併および統合」において、「債務不履行」とは、現時点で債務不履行事由で
     ある、または通知もしくは時間の経過もしくはその両方により債務不履行事由となるいずれかの事由をい
     う。
    (3)  その他の条項

      該当事項なし。
    社債権者集会

      (i)  本社債のその時点での未償還総額の                  10 分の１以上にあたる本社債を保有する本社債権者が共同または単
    独で書面により社債権者集会の開催を、発行会社を代理する財務代理人に対し財務代理人の本店において請
    求する場合（かかる本社債権者は財務代理人に対し保有証明書を提示するものとする。）、または                                                   (ii)  発行
    会社が社債権者集会の開催を必要と認めて財務代理人に対し社債権者集会の開催予定日より                                               35 日前までに書
    面による通知をした場合、発行会社は本社債権者の利害に関連する事項を議題とする社債権者集会の招集を
    行う。ただし、社債要項の修正については、本社債に基づく本社債権者の権利放棄を除き、発行会社の同意
    を必要とする。
      社債権者集会が招集される場合、財務代理人は                        発行会社のために         当該社債権者集会の招集公告を当該集会
    の開催日の      21 日前までに      本社債権者に対して          上記「公告の方法」に従って               行い、かつ、発行会社は、財務代
    理人が発行会社のために、社債権者集会の招集および議事の進行の促進のために必要な手続をとるようにさ
    せる。
      本社債権者は当該社債権者集会において、自ら出席し、もしくは代理人を通じて、または発行会社もしく
    は発行会社を代理する財務代理人が定める規定および手続に従って、書面または（発行会社が電磁的方法に
    よる議決権の行使を許可する場合は）電磁的方法により、その議決権を行使することができる。社債権者集
    会においては、各本社債権者は当該本社債権者が保有する（その時点で未償還の）本社債の金額に応じて議
    決権を有する。ただし、本社債権者は、当該集会の開催日の７日前までに保有証明書を財務代理人に対しそ
    の本店において提示し、かつ、当該集会の開催日に当該集会において発行会社または財務代理人に対し保有
    証明書を提示しなければならず、さらに、当該本社債権者は、かかる保有証明書を（場合により）保振機構
    または当該本社債権者の関連する口座管理機関に返還するまでは、本社債の振替の申請または抹消の申請を
    することができない。発行会社は、その代表者を当該集会に出席させ、当該集会においてその意見を表明さ
    せることができる。
      当該社債権者集会の決議は、当該集会に出席し、当該集会において議決権を行使する権利を有する本社債
    権者（以下「議決権者」という。）が保有する議決権の総数の２分の１超をもってこれを行う。ただし、下
    記の事   項については特別決議           （以下に定義する。）           を要する。
      (a)  すべての本社債に関して行われる支払の猶予、不履行によって生じた責任もしくは債務の免除または
       和解（下記      (b)  に記載の事項を除く。）
      (b)  すべての本社債に関して行われる訴訟行為または破産、会社更生もしくはこれに準ずる手続に関する
       すべての行為
      (c)  社債権者集会において決議すべき事項の決定について、社債権者集会の決議により指名および授権さ
       れる本社債権者の１名もしくは複数名の代表者（ただし、いずれも（その時点で未償還の）本社債の
       総額の   1,000   分の１以上を保有する者でなければならない。）（以下「代表本社債権者」という。）ま
       たは社債権者集会の決議により指名および授権される社債権者集会の決議を執行する者（以下「決議
       執行者」という。）の選任もしくは解任、または上記の者に委託した事項の変更
      「特別決議」とは、社債権者集会において、本社債の未償還総額に係る議決権者が保有する議決権の総数
    の５分の１以上、かつ、当該集会に出席した議決権者が保有する議決権の総数の３分の２以上の賛成をもっ
    て採択される決議を意味する。
      社債権者集会において行使された議決権の数の算定上、代理人により、または書面もしくは（発行会社が
    電磁的方法による議決権の行使を許可する場合は）電磁的方法により議決権を行使した本社債権者も、これ
    に出席し、議決権を行使したものとみなされる。
      上記の規定にかかわらず、発行会社または本社債権者が社債権者集会の目的である事項に関して提案を
    行った場合に、すべての議決権者がかかる提案に対して書面または（発行会社が電磁的方法によるその同意
    の意思表示を認める場合は）電磁的方法によりその同意の意思表示をした場合は、かかる提案を可決する旨
    の社債権者集会の決議があったものとみなされるものとする。本規定に従い、社債権者集会の決議があった
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    ものとみなされた場合、発行会社は、財務代理人に対し、その旨および当該決議の内容を速やかに通知す
    る。
      本「社債権者集会」に従って行われた、または行われたとみなされた決議は、すべての本社債権者に対
    し、当該社債権者集会に出席したか否かを問わず、適用ある日本法が認める限度において拘束力を有し、そ
    の執行には代表本社債権者または決議執行者がこれにあたる。
      本「社債権者集会」において、発行会社またはその子会社が保有する本社債は除外され、未償還でないも
    のとみなす。
      社債権者集会は日本国東京都において開催される。
      本「社債権者集会」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社の負担とする。
    準拠法および管轄裁判所

      発行会社による本社債の発行に関する授権を除き、本社債ならびにこれに基づく本社債権者を含むすべて
    の当事者の一切の権利および義務は、すべて日本法に準拠し、日本法に従って解釈される。
      社債要項において別段の定めがある場合を除き、本社債に基づく義務の履行地は、日本国東京都とする。
      本社債もしくは社債要項から生ずるか、またはこれらに関する発行会社に対する一切の訴訟その他の裁判
    手続は、非専属的に、東京地方裁判所に対して提起することができ、発行会社は、かかる裁判所の管轄権に
    明示的、無条件かつ取消不能の形で服することに同意する。
      発行会社は、本社債もしくは社債要項から生ずるか、またはこれらに関して日本国東京都において提起さ
    れることのある一切の訴訟その他の裁判手続につき、発行会社の権限ある訴状その他の裁判上の書類の受取
    人として日本国東京都            に所在する      弁護士である黒田康之氏             を指名し、訴状その他の裁判上の書類を                     受領する
    場所として      アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業                             のその時々の住所（現住所は、                 〒 100-
    8136  　日本国東京都千代田区大手町一丁目１番１号　大手町パークビルディング                                        ）を指定する。発行会社
    は、本社債の未償還残高が存する限りいつでも、かかる指名および指定が完全な効力を有し、それを継続す
    るのに必要な一切の行為（あらゆる書類および証書の作成および提出を含む。）をなすことに合意する。か
    かる受取人が何らかの理由により発行会社のかかる権限ある受取人として行為することが不可能な場合、発
    行会社は直ちに日本国東京都に所在のある後任の権限あるかかる受取人を指名し、かつ、かかる指名が効力
    を有するのに必要な一切の行為を行うことを約束する。発行会社は、財務代理人に対し、かかる後任の受取
    人を指名したことを速やかに通知し、その旨を速やかに公告する。
    摘要

    (1)  信用格付
    信用格付業者から付与された信用格付
      本社債に関し       て、発行会社は、格付の付与を日本国金融商品取引法（昭和                               23 年法律第     25 号、その後の改正
    を含む。）第       66 条の  27 に基づき登録された信用格付業者である株式会社日本格付研究所（登録番号：金融庁
    長官（格付）第１号）（以下「                JCR  」という。）に依頼しており、本社債の発行条件決定後にかかる格付を取
    得できる予定である。
      発行会社は、本書の日付現在、                JCR  から  A- の外貨建長期発行体格付を付与されている。
      JCR  の信用格付は、格付対象となる債務について約定通り                           履行  される確実性の程度を、等級をもって示すも
    のである。
      JCR  の信用格付は、債務履行の確実性の程度に関しての                          JCR  の現時点での総合的な意見の表明であり、当該
    確実性の程度を完全に表示しているものではない。また、                              JCR  の信用格付は、デフォルト率や損失の程度を予
    想するものではない。           JCR  の信用格付の評価の対象には、価格変動リスクや市場流動性リスクなど、債務履行
    の確実性の程度以外の事項は含まれない。
      JCR  の信用格付は、格付対象の発行体の業績、規制などを含む業界環境などの変化に伴い見直され、変動す
    る。また、      JCR  の信用格付の付与にあたり利用した情報は、                       JCR  が格付対象の発行体および正確で信頼すべき
    情報源から入手したものであるが、当該情報には、人為的、機械的またはその他の理由により誤りが存在す
    る可能性がある。
      本社債の申込期間中に本社債に関して                      JCR  が公表する情報へのリンク先は、                   JCR  のホームページ
    （ http://www.jcr.co.jp/            ）の「ニュースリリース」の右端「一覧を見る」をクリックして表示される
    「ニュースリリース」（             http://www.jcr.co.jp/release/                ）に掲載されている。なお、システム障害等何らか
    の事情により情報を入手することができない可能性がある。その場合の連絡先は以下のとおりである。
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    (2)  債務不履行事由

      (I)  以下に掲げる各事項は、本社債に関する債務不履行事由（以下それぞれを「債務不履行事由」とい
       う。）を構成する。
       (a)  (x)  支払期日の到来した本社債の利息の支払の不履行が                           30 日間継続した場合、または              (y)  支払期日の
        到来した追加額の支払の不履行が                 30 日間継続した場合。
       (b)  償還、社債要項により要求される買戻し、期限の利益の喪失またはその他の場合における、所定償
        還日（以下に定義する。）に支払期日の到来する本社債の元金またはプレミアム（もしあれば）の支
        払を履行しない場合。
       (c)  発行会社が上記「償還の方法－                (4)  支配権変更による償還」または上記「財務上の特約－                            (2)  合併
        および統合」に基づく債務を履行しない場合。
       (d)  本社債に基づく、または本社債に関するその他の義務の履行または遵守を怠り、かつ（かかる不履
        行が治癒不可能な場合を除き（この場合、下記の継続または通知を要しない。））発行会社が本社債
        権者によるかかる不履行を特定する書面による通知（当該本社債権者は、かかる通知を行う時に、財
        務代理人の本店において、保振機構または（場合により）関連する口座管理機関により発行された当
        該本社債の保有を証する証明書（以下「保有証明書」という。）を提示しなければならない。）を財
        務代理人の本店において受領した後                  30 日間当該不履行が継続している場合。
       (e)  発行会社もしくはその特定子会社のいずれかが借り入れた（または発行会社もしくはその特定子会
        社のいずれかによりその支払が保証される）金銭に係る特定債務（現在存在するものであるか、発行
        日後に生じたものであるかを問わない。）の発生の根拠となり、かかる特定債務を被担保債務とし、
        またはかかる特定債務の発生を裏付ける抵当権、債務証書または証書に係る不履行であって、かつ、
        当該不履行が以下のいずれかに該当する場合。
        (i)   当該不履行の日付で当該特定債務に定められた猶予期間の満了前に、当該特定債務の元金が支
            払われないことにより生じたとき（以下「支払不履行」という。）。
        (ii)  　当該特定債務がその所定償還日より前に期限の利益を喪失する結果となり、かつ、それぞれの
            場合において、支払不履行が発生したか、または期限の利益を喪失した他の当該特定債務の元
            金額と合わせて、当該特定債務の元金額が合計１億                           7,500   万ユーロ（またはその他の通貨での
            その相当額）以上であるとき。
       (f)  破産法（以下に定義する。）に基づき、または破産法の意義の範囲内で、発行会社またはいずれか
        の重要子会社（以下に定義する。）が以下のいずれかの行為を実行した場合。                                        (A)  自己申立の開始（任
        意管理者の選任を含む。）、               (B)  非自発的申立における自らに対する救済命令の登録への同意、                                (C)  自
        らの、またはその資産の重要な部分についてのカストディアン（以下に定義する。）の選任への同意
        （当該選任が、支払能力のある状況で、または一定の取引もしくは一連の関連する取引との関係で行
        われる場合を除く。）、または（                 D ）自らの債権者の利益のために行う一般的譲渡の実施。
       (g)  発行会社またはフランス国内に設立されたいずれかの重要子会社が、（本「摘要－                                           (2)  債務不履行
        事由－   (I)  」の他の項に影響を及ぼすことなく、）                     (A)  フランス商法典第         L.631-1    条以下の意義の範囲内
        で、自らの利用可能な資産（               cessation      des  paiements     ）からその支払期限の到来した債務を支払うこ
        とができない場合、または              (B)  上記に限らず、自らもしくは第三者の決定により、以下の手続の対象と
        なる場合。      (1)  任意清算もしくは解散（社債要項により許可される合併もしくは解散を除く。）、                                           (2)
        フランス商法典第         L.611-3    条以下に規定される特別代理人（                 mandataire      ad  hoc  ）の選任の申請、         (3)  救
        済手続（     sauvegarde      ）、促進救済手続（           sauvegarde      acceleree     ）、裁判上の更正手続（             redressement
        judiciaire      ）もしくは裁判上の清算手続（                 liquidation       judiciaire      ）の開始、      (4)  フランス商法典第
        L.631-1    条以下および第         L.640-1    条以下に基づく破産判決（                redressement        judiciaire      もしくは
        liquidation       judiciaire      ）もしくはフランス商法典第               L.642-1    条以下に基づく事業の全部もしくは一部
        の移転（     cession     totale    ou  partielle      de  l'entreprise       ）に関する判決、または             (5)  フランス商法典
        第 L.611-4    条以下に基づく調停手続。
       (h)  正当な管轄権を有する裁判所が、破産法に基づき、以下の命令、判決または決定を行う場合。                                                (A)  非
        自発的申立において発行会社もしくはいずれかの重要子会社に対する救済を目的とするもの、                                                (B)  発行
        会社もしくはいずれかの重要子会社もしくはそれぞれの資産のいずれかの重要な部分についてカスト
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        ディアンを選任するもの、または                 (C)  発行会社もしくはいずれかの重要子会社の解散もしくは清算を命
        じるもの（当該解散もしくは清算が、支払能力のある状況で、もしくは一定の取引もしくは一連の関
        連 する取引との関係で行われる場合を除く。）、かつ、                            (A)  から  (C)  のいずれかにおいて、当該命令ま
        たは決定が、執行停止されることなく連続する                        60 日間有効に存続する場合。
       (i)  正当な管轄権を有する裁判所が、発行会社または重要子会社に対して、第三者である法的主体によ
        り免除、保証または付保されていない金銭の支払に関する終局判決を下す場合であって、その額（そ
        の判決が行われる前か、もしくは行われた後                       60 日以内に当該金額に関して実際に受領した保険料もし
        くは補償料の支払額、またはその判決に関する上訴が認められなかった場合は当該金額について受領
        する保険料もしくは補償料の支払額を差し引いたもの）が１億                                7,500   万ユーロ（またはその他の通貨で
        のその相当額）を超える場合。ただし、当該判決または決定が連続する                                     60 日間免除、放棄または執行
        停止されないことを条件とする。
      (II)   本社債のいずれかについていずれかの債務不履行事由が発生し、継続している場合、本社債権者
       は、財務代理人の本店において、それぞれの債務不履行事由およびそれが「期限の利益喪失通知」であ
       る旨を明記した発行会社に対する書面による通知（受領時に効力を生じる。）を行うことにより（当該
       本社債権者は、かかる通知を行う時に、財務代理人の本店において、保有証明書を提示しなければなら
       ない。）、当該本社債権者が保有する本社債およびこれに対してその時までに発生するすべての経過利
       息について期限の利益の喪失を宣言することができ、これにより当該本社債の金額および当該利息は直
       ちに支払われるものとする。ただし、これに先立って本社債に関するすべての債務不履行事由が治癒さ
       れた場合はこの限りでない。発行会社に関する上記                           「摘要－     (2)  債務不履行事由－         (I)  」の  (g)  に掲げる
       債務不履行事由が発生し、継続している場合は、未償還の本社債すべてに係る未払元金および経過利息
       は、その事実自体により期限の利益を喪失し、本社債権者によるいかなる宣言その他の行為をも要する
       ことなく、直ちに支払われるものとする。
      (III)   (i)  上記  「摘要－     (2)  債務不履行事由－         (I)  」の  (b)  ないし   (i)  に掲げる事由のいずれかが発生した場
       合、または      (ii)  時の経過、通知の付与もしくはその双方により当該事由のいずれかとなる事態が存在す
       る場合、発行会社は、直ちに（ただし、上記                       (ii)  の場合は発行会社がかかる事態を知ることとなった時
       に直ちに）、かかる事由または事態を財務代理人に通知し、その旨を本社債権者に対して上記「公告の
       方法」に従って公告する。また、上記「摘要－                        (2)  債務不履行事由－         (I)  」の  (a)  に掲げる事由または時
       の経過によりかかる事由となる事態が発生し、継続している場合、発行会社は直ちにかかる事由または
       事態を財務代理人に通知し、かつ、                  本社債権者に対して          上記「公告の方法」に従って公告する。
      (IV)   本「摘要－      (2)  債務不履行事由」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社の負担とす
       る。
      (V)  本「摘要－      (2)  債務不履行事由」において、「破産法」とは、債務者の救済を目的とするアメリカ合
       衆国法典第      11 編または同様のアメリカ合衆国の連邦法、州法もしくはアメリカ合衆国外の法律をいい、
       また、フランス商法典第Ⅵ部第Ⅰ編から第Ⅳ編において規定される手続およびその都度の発行会社また
       は現在もしくは将来の重要子会社が組織された法域における類似の手続を含む。
        本「摘要－      (2)  債務不履行事由」において、「カストディアン」とは、破産法に基づく管財人、受託
       者、譲受人、清算人、保管人、任意管理者またはこれらに類似する職務を有する者（法定管理人
       （ administrateur         judiciaire      ）、暫定管理人（         administrateur         provisoire      ）、特別代理人
       （ mandataire      ad  hoc  ）、調停人（       conciliateur       ）または清算代理人（           mandataire      liquidateur      ）を含
       む。）をいう。
        本「摘要－      (2)  債務不履行事由」において、「重要子会社」とは、以下の条件のいずれかを満たす発
       行会社の特定子会社をいう。
        (i)   当該特定子会社に対する、発行会社および発行会社のその他の特定子会社による投資および貸
            付金が、直近で終了した事業年度の末日における発行会社およびその連結対象である特定子会
            社の総資産の       10.0  ％を超えていること。
        (ii)  　当該特定子会社の総資産（会社間取引の相殺消去後）における発行会社および発行会社のその
            他の特定子会社の持分の割合が、直近で終了した事業年度の末日における発行会社およびその
            連結対象である特定子会社の総資産の                   10.0  ％を超えていること。
        (iii)   所得税、臨時項目および非支配持分に帰属する金額を除く子会社の会計原則変更による累積影
            響額の控除前の継続事業から得た収益における発行会社および発行会社のその他の特定子会社
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            の持分の比率が、直近で終了した事業年度の末日における発行会社およびその連結対象である
            特定子会社の当該利益の            10.0  ％を超えていること。
         ただし、発行会社の一切の特定子会社は、本来、重要子会社ではない発行会社の他のすべての特定
        子会社のうち、上記「摘要－               (2)  債務不履行事由－         (I)  」の  (f)  、 (g)  および／または        (h)  に記載の事由
        が発生した特定子会社がある場合には、これらと合算したうえで、上記の基準に従って重要子会社を
        構成するとみなされるものとする。
        本「摘要－      (2)  債務不履行事由」において、「所定償還日」とは、証券または負債に関して、当該証
       券または負債の元金の支払義務が発生する期日として当該証券または負債において指定された日をい
       う。これには、強制的償還条項（ただし、不測の事態が発生した場合に、当該証券の保有者の選択によ
       り当該証券の買戻しまたは返済を行うことができる旨を定める条項を除く。）に基づき指定された日を
       含む。
    (3)  税制上の理由による追加支払

       本社債について支払われるべき金額（元金または利息                            に関するものであるか、             その他に関する        ものであ
     る かを問わない。）はすべて、フランス共和国もしくはその下部行政主体もしくはそれらの域内の、もし
     くはそれらの課税権限を有する当局もしくは機関により、またはそれらのために賦課もしくは徴収される
     現在または将来の公租公課または政府賦課金（性質の如何を問わない。）のための                                           、またはそれらを理由
     とする   源泉徴収または控除（以下「課税控除」という。）を行うことなく支払われる。ただし、法律によ
     り、かかる課税控除が要求される場合はこの限りでない。フランス法により、いずれかの本社債に関する
     元金または利息の支払が課税控除の対象となることが要求される場合、発行会社は、その時点で法律が最
     大限認める限度において、かかる課税控除が要求されなければ本社債権者が受領したであろう金額を当該
     本社債権者が受領         できるように       追加額（以下「追加額」という。）を支払う。ただし、いずれかの本社債
     について、      (i)  単に本社債を保有していること以外にフランス共和国と何らかの関連を有していることを理
     由として、当該本社債に関してかかる課税控除に服する本社債権者もしくはかかる本社債権者を代理する
     第三者に対して支払が行われる場合、または                       (ii)(a)    フランス一般租税法第           238-0   の A 条に定められたリスト
     （かかるリストは随時改訂される。）に記載された非協力国もしくは非協力地域（                                            Etat   ou  territoire
     non  coopératif      ）もしくは同法第         238  の A 条において意味する低税率の管轄区域（以下「非適格地域」とい
     う。）に所在する金融機関に本社債権者の名義で開設された口座もしくは本社債権者のために開設された
     口座に対して支払がなされること、もしくは                       (b)  非適格地域に居住する本社債権者もしくは非適格地域にお
     いて設立された本社債権者に対して支払がなされることのみを理由としてかかる課税控除が課される場合
     には、上記の追加額は支払われない。
       発行会社が、       いずれかの時点で         フランス共和国以外の、または追加的な課税管轄に一般的に服すること
     となった場合には、上記「償還の方法－                     (2)  税制上の理由による償還」および本「摘要－                       (3)  税制上の理
     由による追加支払」におけるフランス共和国の文言は、フランス共和国および／または当該他の管轄と読
     み替え、解釈されるものとする。
       本「摘要－      (3)  税制上の理由による追加支払」に基づく手続に要する一切の費用は、これを発行会社の
     負担とする。
    (4)  支払

      (a)  本社債の元金および利息の支払は、支払代理人により、振替法および保振機構業務規程等に従って、
       本社債権者に対し、本社債権者が機構加入者である場合は直接、またそれ以外の場合には、本社債権者
       が本社債を記録させるために口座を開設した関連する口座管理機関（以下「口座管理機関」という。）
       を通じて、行われる。上記にかかわらず、支払代理人が、発行会社から受領した本社債の元金または利
       息の支払に必要な資金を、関連する機構加入者に配分した時点で、発行会社は、社債要項に基づくかか
       る支払義務から免責される。
      (b)  本社債の元利金の支払期日が日本国東京都における銀行の営業日（以下「営業日」という。）ではな
       い場合、本社債権者は翌営業日まで当該支払期日に支払われるべき金額の支払を受ける権利を有せず、
       またかかる支払の繰延べに伴う追加利息その他の支払を受ける権利も有しない。
      (c)  支払期日に支払われるべき本社債の元金または利息の全額を支払代理人がかかる支払期日後に受領し
       た場合、財務代理人は、発行会社に代わって、支払代理人によるかかる金額の受領後、実務上可能な限
       り速やかに（ただし、遅くとも                14 日以内に）、       本社債権者に対して          上記「公告の方法」に従ってその旨
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       ならびにその支払方法および支払日の公告を行う。かかる金額の受領の時点でかかる支払方法もしくは
       支払日（またはその双方）を決定することができない場合、財務代理人はかかる金額の受領ならびに決
       定 された範囲内でのかかる支払方法および／または支払日の公告を本社債権者に対して行い、後日、そ
       の決定後速やかに、かかる支払方法および／または支払日について、                                    本社債権者に対して          公告を行う。
       当該公告に要する一切の費用は、これを発行会社の負担とする。
    (5)  時効

       本社債に係る消滅時効は、元金については                      10 年、利息については５年とする。
    (6)  社債原簿

       本社債の社債原簿は、発行会社に代わって財務代理人がこれを作成および管理し、その本店に備え置
     く。
    (7)  通貨の補償

       本社債の元利金または本社債に関して支払うべきその他の金額の支払を命ずる判決または命令がいずれ
     かの裁判所によりなされ、または発せられ、かかる判決または命令が日本円以外の通貨で表示されている
     場合には、かかる判決または命令に関して本社債権者がかかる通貨により受領または回収したいかなる金
     額も、日本円建で受領または回収した金額の範囲でのみ発行会社を免責するものであり、発行会社は、か
     かる本社債権者に対し、             (i)  かかる判決または命令のために、日本円で表示されている金額がかかる日本円
     以外の通貨に換算された、または換算されたものとみなされた日と                                   (ii)  かかる判決または命令（またはそ
     の一部）の履行がなされた日との間に生じた換算率の変動から生じる不足額を補填するために必要な金額
     を支払うことを約束する。適用ある法律が認める限度において、上記の約束は、発行会社の他の債務から
     別個、独立の債務を構成し、発行会社に対する別個、独立の請求原因となり、その時々の本社債権者が猶
     予したか否かを問わず適用され、いかなる判決または命令にもかかわらず継続して完全な効力を有するも
     のとする。
    (8)  本社債の社債券

       本社債の社債券（以下「本社債券」という。）は、本社債権者がその発行を請求できる振替法に規定さ
     れた例外的な場合を除き、発行されない。本社債券が発行される場合、かかる本社債券は支払期日未到来
     の利札付無記名式に限るものとし、本社債権者は本社債券の記名式への変更または分割もしくは併合を要
     求することはできない。
       本社債券が発行された場合、本社債の元利金の計算および支払の方法、本社債権者による本社債に基づ
     く権利の行使、本社債の譲渡、ならびに本社債に関するその他のすべての事項は、その時点で適用ある日
     本国の法令およびその時点の日本国の一般的な市場慣行に従うものとする。社債要項の規定とその時点で
     適用ある日本国の法令およびその時点の日本国の一般的な市場慣行との間に齟齬がある場合には、当該日
     本国の法令および市場慣行が優先するものとする。発行会社は、実務上可能な限り、上記の事項を遅滞な
     く本社債権者に対して上記「公告の方法」に従って公告するものとする。
       本社債券の発行に要する一切の費用は、これを発行会社の負担とする。
    (9)  フランスの租税

       以下は、（ⅰ）日本国の税法上ならびに                     1995  年３月３日付の所得に対する租税に関する二重課税の回避
     及び脱税の防止のための日本国政府とフランス共和国政府との間の条約および                                        2007  年１月   11 日付の日仏租
     税条約を改正する議定書（以下「日仏租税条約」と総称する。）上の日本国の居住者、ならびに（ⅱ）日
     仏租税条約の恩恵を受ける資格を有する者による本社債の取得、保有および処分に関して適用されうるフ
     ランスの租税上の一定の結果に限定した一般的な記述である。
       かかる記述は、現在有効であり、かつフランス税務当局により適用されているフランスの税法令（これ
     らはすべて改正または異なる解釈が行われる可能性がある。）および日仏租税条約の規定に基づいてい
     る。
       以下の記述は一般的な情報であり、特定の状況下で特定の本社債権者に関連しうる、フランスの税法お
     よび日仏租税条約に基づくあらゆる税務問題を扱うことを意図していない。
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     (a)  本社債の元金に対する課税
        発行会社による本社債に関する元金の支払は、フランス一般租税法第                                    125  の A 条 Ⅲ に定める源泉徴収税
       の対象とならない。
     (b)  本社債の利息に対する課税
        発行会社による本社債に関する利息その他の所得の支払は、当該支払がフランス国外で、フランス一
       般租税法第      238-0   の A 条に定める意味における非協力国もしくは非協力地域（                              Etat   ou  territoire      non
       coopératif      ）（本「     (9)  フランスの租税」において、以下「非協力国」という。）（フランス一般租税
       法の同第     238-0   の A 条第２項の２の２         ° に記載されるもの（注）を除く。）においてなされない限り、フ
       ランス一般租税法第          125  の A 条Ⅲに定める源泉徴収税の対象とならない。もし本社債に基づくかかる支払
       が非協力国において行われる場合は、フランス一般租税法第                               125  の A 条Ⅲに基づき、本社債権者の税務上
       の居住地にかかわらず            75 ％の源泉徴収税が適用される（ただし、以下に規定する例外規定のいくつかお
       よび日仏租税条約のより有利な規定に従う。）。
        さらに、フランス一般租税法第                238  の A 条に従い、かかる本社債に係る利息およびその他の所得は、そ
       れが（   ⅰ ）非協力国（フランス一般租税法第                  238-0   の A 条第２項の２の２         ° に定めるものを含む。）にお
       いて居住し、もしくは設立された者に対して支払われ、もしくは発生した場合、または（                                              ⅱ ）当該非協
       力国に所在する金融機関に開設された銀行口座に支払われた場合は、発行会社の課税所得から控除する
       ことはできない（以下「控除対象外所得」という。）。一定の条件の下では、控除できない利息および
       その他の所得はフランス一般租税法第                   109  条以下に従って、みなし配当と位置付けられることがある。そ
       の場合、かかる控除できない利息およびその他の所得は、（ⅰ）フランス税法上の居住者でない個人が
       受領する支払の場合は            12.8  ％、（    ⅱ ）フランス税法上の居住者でない法人が受領する支払の場合は
       25 ％、または（       ⅲ ）フランス国外で、非協力国（フランス一般租税法第                            238-0   の A 条第２項の２の２         ° に
       定めるものを除く。）においてなされた支払の場合には                             75 ％（一部の例外および適用ある二重課税回避
       条約の規定に服する。）の税率で、フランス一般租税法第                              119  条の２の２に規定する源泉徴収税の対象と
       なることがある。
        上記にかかわらず、発行会社が、本社債の発行の主たる目的および効果が非協力国における利息その
       他の所得の支払を許容するものではないことを証明できる場合、当該支払が非協力国において住所を有
       しもしくは設立された者になされるか、またはかかる非協力国において支払がなされるということのみ
       を理由として、フランス一般租税法第                    125  の A 条Ⅲに定める       75 ％の源泉徴収税または（該当する利息もし
       くはその他の所得が真正な取引に関連するものであり、異常なもしくは過大な金額でない場合に限り）
       フランス一般租税法第           238  の A 条に規定される控除対象外所得およびこれに伴うフランス一般租税法第                                    119
       条の２の２に規定する源泉徴収税のいずれも、本社債の発行について適用されない（以下「例外規定」
       という。）。本社債が下記のいずれかに該当する場合、フランス税務当局により発出された通達（                                                   BOI-
       INT-DG-20-50-30-14/06/2022               第 150  号および     BOI-INT-DG-20-50-20-06/06/2023                 第 290  号）に従い、本社債
       の発行は、発行会社が本社債発行の目的および効果の証明を要することなく、例外規定の恩恵を受ける
       ことになる。
        ( ⅰ ) 本社債の募集が、フランス通貨金融法典第                      L.411-1    条に定める意味における公募により、または非
       協力国以外の国における同等の募集に従って行われる場合。ここにおいて「同等の募集」とは、国外の
       証券市場当局によるまたはこれに対する募集に係る書類の登録または提出を要する募集をいう。
        ( ⅱ ) 本社債が規制市場またはフランス共和国内もしくは国外の多角的証券取引システムにおいて取引
       されることが認められている場合。ただし、かかる市場またはシステムが非協力国に存在するものでは
       なく、かかる市場の運営が市場オペレーターもしくは投資サービス提供業者またはその他国外の類似の
       事業体により行われており、さらに、かかる市場オペレーター、投資サービス提供業者または事業体が
       非協力国に存在するものではない場合に限る。
        ( ⅲ ) 本社債についてその発行時に、（フランス通貨金融法典第                              L.561-2    条に定める意味における）中央
       預託機関、証券決済および受渡・支払システム・オペレーターまたは１社以上の国外の類似の預託機関
       もしくはオペレーター（ただし、かかる預託機関もしくはオペレーターが非協力国に存在するものでは
       ない場合に限る。）の決済業務が認められた場合。
       ( 注 ) フランス一般租税法第           238-0   の A 条に記載される非協力国の一覧は、原則的に毎年、政令によって更
          新される。フランスの一覧は、直近では                     2023  年２月３日付命令により更新されており、当該時点
          では英領ヴァージン諸島、アンギラ、パナマ、セーシェル共和国、バハマ国、タークス・カイコ
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          ス諸島、バヌアツ共和国、フィジー共和国、グアム、米領ヴァージン諸島、パラオ共和国、米領
          サモア、サモア独立国およびトリニダード・トバゴ共和国が含まれている。
     (c)  譲渡所得税
        日仏租税条約に従って、日本の本社債権者が保有する本社債の売却または処分から得る利益は、フラ
       ンスの租税に服さない。
    (10)   日本国の租税

       この概要は、本社債を取得、保有または処分することに関連する可能性のある日本国の租税の留意事項
     のすべてを網羅的に記載したものではない。この概要は、本書の日付現在において有効な法令に基づいて
     おり、したがって、当該日以降に効力を生じる法令の変更により影響を受ける可能性がある。投資を検討
     する者は、いずれの場合においても、本社債に関する課税上の結果について自身の税務顧問に相談すべき
     である。本社債に投資した場合の日本国における課税上の取扱いは、現在以下のとおりである。
       本社債の利息は、日本の現行税法の定めるところにより、一般に利子所得として課税される。日本国の
     居住者および内国法人が支払を受ける本社債の利息は、日本の現行税法の定めるところにより、                                                 15 ％の国
     税である所得税（居住者の場合は、他に地方税５％）の源泉徴収税が課される。ただし、                                              2013  年１月１日
     から  2037  年 12 月 31 日までの期間に行われる所得税を源泉徴収することとされている支払（下記に述べる譲
     渡損益に係る支払を含む。）については復興特別所得税の対象となるため、                                       15 ％の所得税率に基づく所得
     税額に   2.1  ％の税率による復興特別所得税が課される。なお、日本国の居住者が支払を受ける本社債の利息
     については、上記の所得税              15 ％、復興特別所得税（所得税額の                 2.1  ％）および地方税５％の税率による申告
     分離課税の対象となる。ただし、申告不要制度の適用を選択することも可能であり、その場合は日本国の
     居住者の利子所得に係る課税関係は源泉徴収によって完了する。
       内国法人の場合は、本社債の利息はその課税所得に算入され、法人税の対象となるが、当該源泉徴収税
     額を一定の制限のもとで法人税から控除することができる。
       日本国の居住者に係る本社債の譲渡損益（本社債の償還等により支払を受ける金額については本社債の
     譲渡損益とみなされる。）については、上記の所得税、復興特別所得税および地方税の税率による申告分
     離課税の対象となる。ただし、かかる譲渡損益については、源泉徴収選択口座内で取引する場合は申告不
     要制度の適用を選択することも可能であり、その場合は課税関係は源泉徴収によって完了する。また、本
     社債に係る譲渡損益および利子所得は、一定の条件のもとにこれらの所得間ならびに一定の他の有価証券
     に係る譲渡損益および利子・配当所得との損益通算および（本社債の譲渡損失の金額のうちその年に損益
     通算をしても控除しきれない金額については）３年間の繰越控除が認められる。
       内国法人の場合は、本社債の譲渡損益および償還等に係る差損益は、法人税の課税所得の計算に算入さ
     れる。
       本社債の利息および償還差益ならびに本社債の譲渡により生ずる所得で、日本国に恒久的施設を有しな
     い日本国の非居住者および外国法人に帰属するものは、日本国の租税は課されない。
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    ２【新規発行による手取金の使途】
    (1)  【新規発行による手取金の額】

         払込金額の総額                 発行諸費用の概算額                   差引手取概算額
       200  億円（予定）       ( 注１  )          未定  ( 注２  )             未定  ( 注２  )

    ( 注１  ) フォルヴィア・エス・イー第１回円貨社債（                        2023  ）、フォルヴィア・エス・イー第２回円貨社債
        （ 2023  ）、フォルヴィア・エス・イー第３回円貨社債（                         2023  ）およびフォルヴィア・エス・イー第４
        回円貨社債（       2023  ）（以下「本社債」と総称する。）                  の合計金額である。当該金額は、                 2023  年 12 月上
        旬頃に決定される予定である。
    ( 注２  ) 未定事項は      2023  年 12 月上旬頃に決定される予定である。
    (2)  【手取金の使途】

       本社債の発行による手取金（純額）は、発行会社の一般事業目的および発行会社のその他の既存債務の
     借換に使用される。
    第２【売出要項】

      該当事項なし。

    第３【第三者割当の場合の特記事項】

      該当事項なし。

    第４【その他の記載事項】

      本社債の募集に関する社債発行届出目論見書の表紙に発行会社の名称およびロゴ、本社債の名称ならびに

     共同主幹事会社の名称を記載する。
      下記の文言が社債発行届出目論見書の表紙裏に記載される。
       「本社債について、社債の管理会社は設置されておりません。このため、発行会社が本社債に基づく
      義務を履行しない場合等必要な場合には、本社債の元利金の支払を受取り、自らの権利を保全するため
      の一切の行為を、各々の本社債の社債権者（以下「本社債権者」といいます。）が自ら行わなければな
      りません。財務代理人は、発行会社のためにのみその職務を行い、本社債権者に対していかなる義務も
      負わず、また、本社債権者との間で代理または信託の関係を有しません。
       発行会社の原文（仏語）の年次財務書類は本社債発行届出目論見書には記載されていませんが、有価
      証券届出書には記載されています。
       本社債は、アメリカ合衆国              1933  年証券法（その後の改正を含みます。）（以下「証券法」といいま
      す。）に基づき登録されておらず、本社債が証券法に基づき登録されていない限り、または証券法上登
      録義務を免除されていない限り、アメリカ合衆国内において、またはアメリカ合衆国人に対し、その計
      算で、もしくはその利益のために募集または売付けられることはありません。上記で使用された用語
      は、証券法に基づくレギュレーションＳに規定される意味を有します。」
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    第二部【企業情報】

    第１【本国における法制等の概要】

    １  【会社制度等の概要】

     （１）【提出会社の属する国・州等における会社制度】

       当社は、取締役会を有する有限責任会社（                      soci  é t é anonyme    ）の形態をとる、フランスで設立された欧

     州会社（     soci  ét é europ   é enne   (SE)  ）である。
       フランスで設立された欧州会社として、当社は                        ( ⅰ ) 欧州会社の地位に関する            2001  年 10 月 8 日付理事会規則
     （ EC ）第  2157/2001     号の規定ならびに         ( ⅱ ) フランス商法（        Code   de  commerce     ）第  2 編の第   L.229-1    条以下およ
     びその適用のために採択された関連条文に従う。また、フランスの有限責任会社として、当社は、上記
     ( ⅰ ) および   ( ⅱ ) の規定による別段の定めがない限り、フランス商法第                           2 編の第   L.225-1    条以下に含まれる有
     限責任会社に適用される規定に従う                  （下記「以下の記載は、当社を含むフランスで設立された欧州会社に
     適用される規則（         EC ）第  2157/2001     号 およびフランス商法の主要な規定の概略である。」を参照のこ
     と。）   。
     以下の記載は、当社を含むフランスで設立された欧州会社に適用される規則（                                        EC ）第  2157/2001     号 およびフ

     ランス商法の主要な規定の概略である。
       定款は欧州会社の準拠する根本規則を定めた文書である。定款には特に欧州会社の商号、存続期間、登

     録事務所の所在地、企業目的、資本金の額および株式の譲渡性についての一切の制限を定めることを要す
     る。
     a)  資本金

       欧州会社の法定最低資本金は               120,000    ユーロで、      1 株当たりの額面金額について法律上の制約はない。株
     式には、普通株式と優先株式のような異なる種類を設けることができる。優先株式とは、議決権の有無に
     かかわらず、優先的配当または清算に関する権利等、普通株式に対する優先的な権利を持つすべての株式
     をいう。
     b)  株式の様式、所有および譲渡

       従来の意味における券面化された無記名式株式の概念、すなわち会社がその無記名式株式の株券を発行
     し、かかる株券の所有者は株券を引き渡すことにより第三者に当該株式を譲渡することができ、またかか
     る株券を発行会社に呈示することにより株券に表章された権利を会社に対して行使することができるとい
     う概念は、フランスではもはや存在しない。株式の所有権は、もはや株券によってではなく、記名式株式
     （ titres    au  nominatif      pur  ）の場合には、会社の株主名簿への登録によって、無記名式株式（                                  titres    au
     porteur    ）または管理登録株式（             titres    en  nominatif      administr     é ）の場合には、実質株主が承認仲介機関
     において保有する個々の口座への記帳によって非券面化された形式で表章される。株式を譲渡するために
     は、株主は口座名義人（すなわち会社または場合によっては当該株式を代わりに保有する承認仲介機関）
     に指図する必要がある。当社のように規制市場における取引が認められた欧州会社の株式は、第三者に自
     由に譲渡することができる。
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     c)  株式取得
       会社は、株主による事前の授権を条件として、その資本金の                               10 ％を上限に自己株式を取得することがで
     きる。フランス商法は次のような株式の会社間の相互保有を制限している。すなわち、もしある会社が他
     の会社の株式を        10 ％以上直接所有している場合、当該他の会社は前者の会社の株式を所有することができ
     ない。さらに、もしある会社が直接的にもしくはその子会社またはその支配する会社を通じて間接的に自
     己株式を支配している場合、それらの株式については、当該会社の株主総会において議決権の行使が認め
     られない。
     d)  株主の責任は所有株式の額面金額を限度とする。

     e)  資本金の変更

     増資
       フランス商法の規定に基づき、当社の資本金は、取締役会からの提案を受けた臨時株主総会における株
     主の承認を得た場合のみ増加させることができる。増資は、以下の方法により実施することができる。
       ・株式の追加発行
       ・発行済株式の額面金額の増加
       有価証券の追加発行による増資は、以下の                      1 つまたは複数の方法により実施することができる。
       ・現金を対価とする方法（換金可能な対価および当社に対する債権を含む。）
       ・現物出資資産を対価とする方法
       ・合併または会社分割による方法
       ・資本へのアクセスを可能にする譲渡可能証券に付与された権利の行使による方法
       ・利益、準備金もしくは資本剰余金の資本組入れによる方法
       ・様々な条件に従い、当社が負う債務を弁済するために行う方法
       準備金、利益および／または資本剰余金の資本組入れによる増資を決定するには、定時株主総会に適用
     される定足数および多数決要件に従い開催された臨時株主総会における承認が必要である。株式の額面金
     額の増加により実施される増資は、準備金、利益または資本剰余金の資本組入れにより実施される場合を
     除き、株主の全員一致による承認が必要である。その他のすべての増資は、通常の定足数および多数決要
     件に従い開催された臨時株主総会における承認が必要である。
       当該増資が株主により承認された場合、株主は、当該増資を実施する権限を取締役会に委託することが
     できる。取締役会は、かかる権限をさらにその選任する者に委託することができる。
     減資

       フランス商法に基づき、当社の資本金を減少するには、臨時株主総会において議決権を行使する資格を
     有する株主による承認が必要である。資本金は、発行済株式の額面金額の減少または発行済株式数の減少
     のいずれかにより減少させることができる。発行済株式数は、株式の交換または株式の買戻しおよび消却
     により減少させることができる。各種類の株式の株主は、影響を受ける各株主が別途合意しない限り、同
     等に扱われなければならない。
       当該減資が株主により承認された場合、株主は、当該減資を実施する権限を取締役会に委託することが
     できる。
     優先的新株引受権

       フランス商法に基づき、当社が資本金に影響を及ぼす（発行時であるかその後であるかを問わない。）
     株式または有価証券を発行する場合、現在の普通株式の株主は、比例計算による、かかる有価証券の優先
     的引受権を有する。かかる優先的新株引受権により、当社は、現在の普通株式の株主を優先的に扱うこと
     が求められる。かかる権利により、これを有する個人または団体は、当社の資本金を増加することのでき
     る有価証券が発行される場合に、これを現金により引き受けることができる。優先的新株引受権は、特定
     の募集に係る申込期間中に譲渡することができる。
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       特定の募集に係る優先的新株引受権は、臨時株主総会における議決権のある株式の                                          3 分の  2 の多数票を有
     する株主の出席または代理出席による決議により、放棄することができる。取締役会およびその独立法定
     監査人は、フランス法により、優先的新株引受権を放棄する提案を明確に示した報告書を提出する必要が
     あ る。放棄を行う場合、有価証券の発行は法律で定められた期間内に完了しなければならない。
       普通株式の株主はまた、その選択により、特定の募集に関する自身の優先的新株引受権を放棄したい旨
     当社に通知することができる。
       普通株式の株主は、限定された期間において、普通株式の既存株主に対して、新規の有価証券を引き受
     けるための譲渡不能な優先権を与えることを臨時株主総会で決定することができる。
     f)  株式払込請求および株式の失権

     株式払込請求
       フランス法上、株式会社として組織された会社は、以下の条件に従い、引受け時に全額の払込が行われ
     ない株式を発行することができる。
       ・当該会社の設立時に現金により引き受けられた株式は、その額面価額の少なくとも                                           50 ％が払い込まれ
        なければならない。
       ・増資により現金で支払われた株式は、その額面価額の少なくとも                                  4 分の  1 が払い込まれなければならな
        い。
       いずれの場合にも、残高は、会社の登記または増資から                            5 年以内に一括または分割で支払われなければな
     らない。
       定款により明示的に認められていない場合、当該会社は、その授権機関により決定された分割払いの事
     前支払いを株主より受け入れることを要しない。
       また、配当受領権は、株主がその引き受けた株式の支払金を当該会社の授権機関が定めた期間内に支払
     わなかった場合にのみ停止される。
       株式が額面金額を超えた価格で発行されるときは、かかるプレミアムは発行時に全額払い込まれること
     を要する。
     株式の失権

       フランス法上、株主が取締役会の要求する方法および日時による分割払いを行わなかった場合、以下の
     結果が生じる。
       ・取締役会が定めた当該分割払いの支払日以降、未払いの金額に対して、適用ある法定金利による利息
        が付される。
       ・会社が損失を被った場合、当該株主は損害賠償の責任を負う可能性がある。
       ・当該株主に対して正式な通知が送付されてから                         30 日が経過した後においても当該分割払い金が支払わ
        れていない場合、当該分割払い金が支払われていない株式による、株主総会への出席権および議決権
        の付与が停止される。かかる株式に付随する議決権は、株主総会における定足数および多数決に算入
        されないものとする。
       このような株式に付随する配当受領権および優先的新株引受権は、一時的に停止される。元本および利
     息の全額支払いの後、当該株主は、未受領の配当がある場合にはその支払いを要求することができる。し
     かしながら、当該株主は、申込期間の終了後に当該優先的新株引受権を行使することはできない。
     g)  経営および運営

       フランス法上、欧州会社の株主は                 2 種類の経営制度を選択することができる。すなわち、取締役会の制
     度、または業務執行役員会と監督委員会の制度である。
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     ( ⅰ ) 取締役会

        取締役会（      Conseil     d'administration         ）は  3 名以上   18 名以内の取締役からなる。また、吸収合併または
       新設合併の場合、取締役の数を暫定的に最高                       24 名まで増加することができる。取締役はフランス人もし
       くは外国人または法人でもよいが、取締役として選任された法人の場合はその常任代表者として自然人                                                    1
       名を指名しなければならない。
        定款に別段の定めがある場合を除き、取締役会構成員が会社株式を保有しなければならないとする要
       件はない。
        フランス法により、会社の取締役会における男性および女性の構成員の均衡が定められており、上場
       企業では各性別の代表を少なくとも                  40 ％含めなければならない（取締役会構成員が                       8 名超の場合、男性と
       女性の構成員の人数の差は              2 名を超えてはならない。）。
        定款に別段の定めがない限り、取締役会構成員は最長任期                              6 年で株主により選任され、定款に別段の定
       めがない限り、（定款に定めがある場合はその年齢制限の範囲内で、ない場合は                                         70 歳を超える取締役が          3
       分の  1 以内となる範囲で）何度でも再任されることができる。取締役は、株主により事前の通知、理由ま
       たは補償なしに解任され得る。
        取締役会は会社の活動の方向性を決定し、その実行を確保する。取締役会は、株主総会に明示的に与
       えられた権限に従い、また会社の目的の範囲内で会社の適切な運営に関する一切の問題を取り扱い、会
       社に関する事項を協議によって決定する。取締役会はその任務の遂行に必要なすべての文書および情報
       を与えられる。
        審議を有効とするためには、少なくとも半数の取締役が審議の場に出席（または代理出席）する必要
       がある。取締役会の決議は、出席取締役または委任状により代理された取締役の多数決により決せられ
       る。可否同数の場合は、定款に別段の定めがない限り、取締役会会長（                                    Pr ésident    du  Conseil
       d'Administration          - PCA  ）が決定権限を有する。
        取締役会会長は取締役会の構成員の中から同構成員によって選任される。取締役会会長は取締役会の
       業務を調整および監督し、株主総会にこれを報告する。取締役会会長は会社の企業組織が正常に機能し
       ていることを確認し、特に他の取締役会構成員がそれぞれの任務を遂行できることを確保する。
        取締役会は、会社の経営管理を組織化する方法を決定する。会社の経営管理は、取締役会会長が、ま
       たは取締役会に選任された最高経営責任者（                       directeur      g é n é ral  ）の肩書を有する者が、自らの責任で担
       当することができる。
        最高経営責任者は、すべての状況において会社を代表して行為をする幅広い権限を与えられている。
       最高経営責任者は、会社の目的の範囲内で、かつ、法が明示的に株主総会または取締役会に与えた権限
       に従って、その権限を行使する。
        最高経営責任者は、第三者との関係で会社を代表する。会社は、第三者が、当該行為が会社の目的の
       範囲外であることを知っていたこと、または定款の公表だけではかかる証明をするのに十分でないと思
       われる場合は知っていたはずであることが証明されない限り、会社の目的の範囲外の最高経営責任者の
       行為によっても拘束される。
        2016  年 12 月 9 日以降、「サパンⅡ」法により、                 500  名超の従業員を雇用し、            100  百万ユーロを超える売上
       高を有するフランス企業の最高経営責任者に対し、腐敗および斡旋収賄の防止のため、フランス国内外
       の会社およびその子会社に適用されるコンプライアンス・プログラムの実施が義務付けられた。
        取締役会は最高経営責任者の権限を制限することができるが、この制限は第三者に対しては効力を有
       しない。
        最高経営責任者は、取締役会により選任され、取締役会によりいつでも解任され得る。
        取締役会は、最高経営責任者の提案により、最高経営責任者代理（                                  directeur      g é n é ral  d é l é gu é）の肩
       書で最高経営責任者を補佐する責任を負う者を                        5 名まで選任することができる。取締役会は、最高経営責
       任者の提案により、いずれの最高経営責任者代理も解任することができる。
        取締役会は、最高経営責任者の同意を得て、最高経営責任者代理に与えられる権限の範囲および期間
       を決定する。ただし、最高経営責任者代理は、第三者との関係においては、最高経営責任者と同一の権
       限を有するものとする。
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        取締役会は、各会計年度末に年次財務諸表を作成する責任を有する。
     ( ⅱ ) 業務執行役員会および監督委員会

        本制度の下で会社は監督委員会（                 Conseil     de  surveillance       ）の監督下にある業務執行役員会
       （ Directoire      ）により経営される。
        監督委員会は       3 名以上   18 名以内の監事から構成され、監事にはフランス人もしくは外国人または法人が
       なることができ、最長任期              6 年で株主により選任される。ただし、何度でも再任されることができる。監
       事は定時株主総会で理由を示されることなく解任され得る。法人が監事になっている場合は、その法人
       は自然人     1 名をその常任代表者として定めなければならない。各監事は、定款に定めがある場合に限り、
       会社の株式を一定数保有しなければならない。監督委員会に関係する規定の大部分は、取締役会に適用
       されるものと同様であるが、監督委員会は業務執行役員会を単に監督するのに対して取締役会は経営機
       能を有する点が異なる。
        フランスで設立された上場欧州会社の業務執行役員会は、                              7 名以内の構成員からなり、その構成員は自
       然人であることを要し、監督委員会により選任されるが、構成員は、定款に別段の定めのある場合を除
       き、株主である必要はない。資本金が                   150,000    ユーロ未満の会社の業務執行役員会は                   1 名の構成員を有す
       るだけでよい。この場合、当該構成員は単独最高経営責任者（                                directeur      g é n é ral  unique   ）と呼ばれ
       る。業務執行役員会の構成員の任期は、定款に定めがなければ                                4 年、定めがあるときは最低              2 年で、かつ
       最長  6 年である。業務執行役員会の権限は広範で、会社の目的ならびに監督委員会および株主総会に法律
       上留保された決定によってのみ制約を受ける。最高経営責任者に対する腐敗防止に関する規則は、業務
       執行役員会に対しても同様に適用される。業務執行役員会の権限に加えられた制限は会社内部では拘束
       力を有するが、第三者に対してその制限をもって対抗することはできない。業務執行役員会によりなさ
       れる経営上の決定に関する規則は定款に定められる。業務執行役員会は合議制の経営機関である。業務
       執行役員会の構成員          1 名は監督委員会により会社を代表すべきことを定められる。このように選定された
       者は業務執行役員会会長の肩書を有する。
        取締役会の構成に適用される女性構成員に関する規則と同様の規則が監督委員会に適用される。
        業務執行役員会は、四半期ごとの営業報告書を監督委員会に提出することとなっている。業務執行役
       員会の構成員は監事を兼ねることができない。業務執行役員会の構成員は、定時株主総会および定款で
       定められている場合において監督委員会により解任され得る。業務執行役員会の構成員が正当な理由な
       く解任された場合、当該構成員には損害賠償の請求を行う権利が認められている。
       取締役の契約上の利益

        フランス法に基づき、直接または間接的に利害関係のある者は、自身または自身と関係のある事業体
       と当社との間で直接または間接的に締結される契約を認識した場合、直ちに取締役会に報告しなければ
       ならない。かかる契約は、通常の業務において締結された通常の条件での取引を除き、関連当事者間取
       引（  conventions       r é glement    é es ）と呼ばれ、取締役会による事前の同意および次の株主総会における事
       後承認を得なければならない。取締役会による事前承認は正当な動機に基づいたものでなければなら
       ず、とりわけ取引に係る経済的な条件を考慮しなければならない。承認された関連当事者間の取引は効
       力を有する限り、各会計年度において取締役会により再審査される。直接または間接的に利害関係のあ
       る者は、かかる取引の事前または事後の承認（場合による。）のために取締役会または年次株主総会に
       提示された議題についての審議および投票に参加することができない。当該利害関係者は、フランスの
       裁判所の最終的な管理の下で、関連当事者間取引が通常の条件でかつ通常の業務において行われたか否
       かを決定する責任を有する。
        フランス法上、通常の業務において締結された通常の条件でない関連当事者間取引は、最終的に、か
       かる取引に関する法定監査人または取締役会会長の特別報告書が提供された後の年次株主総会（または
       これに関して開催されたその他の定時株主総会）に出席し、またはこれに代理出席した株主による投票
       の過半数により承認されなければならない。利害関係者はかかる投票に参加することができず、その有
       する株式は、当該投票に係る定足数および多数決の計算において算入されない。ただし、フランス法に
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       基づき、かかる関連当事者間取引は、取締役会の承認を得た場合には有効となる。かかる取締役会の事
       前承認がない場合、次の株主総会において承認されない限り、当社にとって不利益ないかなる契約も無
       効 であると宣言することができる。利害関係者はまた、民事責任を負う。一度取締役会により正式に承
       認されると、（不正行為として失効させられない限り）関連当事者間取引は有効で、次回の年次株主総
       会において承認されなかったとしても、第三者に対する効力を有し続ける。利害関係者および（必要な
       場合には）その他の取締役は、この場合、かかる取引の結果当社が被った損失に対して責任を負う。
        フランス法上、取締役は、自身の取締役としての選任および職務の終了に関して株主総会に提示され
       た議題について、議決権を行使することができ、また定足数に含めることができる。
        フランス法に基づき、取締役は、通常の条件での通常の商慣習による取引を除き、当社によって提供
       された融資、融資類似の取引、保証またはその他の信用供与から直接または間接的に個人的な利益を得
       ることを禁止されている。
        かかる規則は業務執行役員会および監督委員会にも準用され、関連当事者間取引は事前承認を得るた
       めに監査役会に提示される。
       法定監査人

        フランスで設立された欧州会社は、法定の指定基準を超えている限りは                                    1 名以上、会社が持株会社であ
       り、連結会計表示の義務がある場合には                    2 名以上の法定監査人を置かなければならない。法定監査人は、
       取締役会、監督委員会または株主の提案を受けて株主総会において指名される。法定監査人は、特に会
       社勘定を監査する法的任務を有する。法定監査人は、その任務を報告書に詳述し、かかる勘定が会社の
       状態に関する真実かつ公正な見解を示しているかについての見解を述べ、これを証明する。
        法定監査人に関する詳細については、下記「                       h)  株式に付与された権利－             ( ⅲ ) 法定監査人」を参照の
       こと。
     h)  株式に付与された権利

     ( ⅰ ) 株主総会
        株主は、総会を通じて会社に対する支配権を行使する。
        総会には定時・臨時の           2 種類がある。
       定時株主総会

        定時株主総会は、少なくとも毎年                 1 回、財務書類を承認するために事業年度末から                        6 ヶ月以内に開催さ
       れなければならない。その他の定時株主総会は、定款を変更する場合を除き、あらゆる事項について必
       要とされる場合に開催することができる。以下の事項は定時株主総会による決議を必要とする。
        ・取締役の選任、変更または解任
        ・取締役の報酬の原則および基準の承認
        ・最高経営責任者の報酬の承認
        ・独立法定監査人の選任
        ・年次決算の承認
        ・配当の宣言または株式による配当支払いの承認
        ・当社、その取締役、執行役員（すなわち、最高経営責任者および最高経営責任者代理）または大株
         主を当事者とする一定の取引の承認
        定時株主総会の第         1 回招集の場合の定足数は、資本金の                  20 ％を有する株主が出席し、または代理出席す
       ることにより充足される。第               2 回招集については定足数の要件はない。承認のためには、出席または代理
       出席した株主による単純過半数（                 50 ％超）の賛成投票（代理投票を含む。）を要する。
       臨時株主総会

        臨時株主総会のみが定款を変更する権限を有する。利益準備金、準備金または資本剰余金の資本組入
       れは、臨時株主総会で承認されるが、その定足数および多数決要件は定時株主総会の場合と同じであ
       る。その他のすべての決議については、定足数は少なくとも第                                1 回招集で資本の        25 ％または第      2 回招集で
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       20 ％を有する株主が出席し、または代理出席することにより充足される。承認のためには、出席または
       代理出席した株主の          3 分の  2 の多数の賛成投票（代理投票を含む。）を要する。定款により数種の株式が
       定 められている場合は、全株主に適法に通知された臨時株主総会の承認がなければこれら数種の株式の
       権利内容に変更を加えることができない。さらに、関係する種類の株式の株主の特別総会により当該決
       議が承認されなければならない。
     ( ⅱ ) 配当および準備金

        配当および利益処分は株主により承認されなければならない。定款に別段の記載がある場合を除き配
       当金の支払いについて制限はないが、配当は分配可能利益を上回ることはできない。さらに、各年、純
       利益の最低      5 ％は、発行済株式の資本金の               10 ％に達するまで法定準備金に組み入れることを要する。定款
       により第     1 順位配当を設けることができる。法定監査人が意見を述べた最終または中間貸借対照表によ
       り、利益が減価償却、準備金および適用ある場合は繰越損失による調整後の中間配当の額以上であるこ
       とが示される場合には、会社は中間配当を支払うこともできる。取締役会（または業務執行役員会）
       は、中間配当の支払い、その金額および支払日について決定する。
     ( ⅲ ) 法定監査人

        会社の財務書類は、非常に広い調査権限を有する                         1 名または複数名の法定監査人により監査され得る。
       かかる法定監査人は定時株主総会において株主より選任され、任期は                                   6 事業年度とする。法定監査人は当
       該会社と共通の利益を有してはならない。
     ( ⅳ ) 清算

        会社の清算の場合は、全負債および清算費用支払い後の残余金は、株主（議決権証券保有者を除
       く。）の間で分配される。
     （２）【提出会社の定款等に規定する制度】

       以下の記載は、本書提出日現在までの当社の定款の規定の要約である。かかる当社の要約された情報に
     関する記載は完全なものでなく、そのすべてにつき当社の定款を参照することが必要である。定款は                                                   2023
     年 5 月 30 日の株主総会で最終修正された（当該日に効力を発する。）。
     当社の目的（定款第          3 条）

       当社の事業目的は、以下のとおりである。
       －　欧州および世界各国において、あらゆる形態の工業会社、商社および第三次産業会社を設立し、買
         収し、直接的または間接的に、持株の取得、賃貸、その他の手段により経営すること
       －　特許、ライセンス手続および商標の調査、取得、獲得および使用
       －　あらゆる種類の不動産（更地または建物を含む。）の賃貸
       －　関連企業に対する経営、財務および技術面での支援の提供
       －　保有している（または将来取得する可能性のある）工場および施設の運営
       －　形態を問わず、自社製品または関連企業の製品の製造、使用および／または販売
       －　産業用、特に自動車産業用のあらゆる製品、付属品または機器（その性質を問わない。）の直接的
         または間接的な方法による製造および商品化
       －　新会社の設立、資産の拠出、株式もしくは議決権の引受もしくは買取、持分の取得もしくは保有、
         合併またはその他の方法を含むがこれらに限定されない、上記の目的のいずれかに直接または間接
         的に関係する可能性のあるすべての金融取引、産業取引または商取引への直接的または間接的な参
         入
       より一般的には、上記の目的のいずれかに全面的または部分的に、またはそれと同様のもしくはそれに
     関連する目的、さらには当社の事業を発展させる性質のその他の目的に、直接または間接的に関係する可
     能性のある産業取引、商取引および金融取引、ならびに固定資産または非固定資産に関わる業務に従事す
     ることである。
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     株式

     (a)  資本金（定款第        6 条）
       資本金は     1,379,625,380       ユーロであり、        1 株当たり額面金額         7 ユーロの全額払込済株式             197,089,340      株から
     なる。
     (b)  株式の様式（定款第          7 条）

       株式は、株主の選択により、記名式または無記名式で発行される。
       記名式株式は、適用される法令に定める条件に従い、個別口座に記録される。
       かかる個別口座は、株主の選択により、「純粋な記名式株式」口座または「管理記名式株式」口座とす
     ることができる。
       株式の所有権は、当社（記名式株式の場合）または認定ブローカー（無記名式株式の場合）に所有者名
     義で開設した口座への株式登録により確立される。
     (c)  株式に付随する権利（定款第               9 条）

       各株式の所有者は、発行済株式総数に対する比率に応じて、事業資産の所有権、利益の分配および清算
     剰余金の分配を受ける権利を有する。
       現在または将来において、資本金を構成するすべての株式は、財政課徴金に関して常に同様に扱われる
     ものとする。したがって、理由の如何を問わず、当社の存続期間中または当社の解散時に、かかる株式の
     資本の払戻しの後に、その一部の株式についてのみ期限が到来する可能性のある税金または類似のもの
     は、現在または将来のすべての株式が、株式の額面金額、未償還価額および株式の種類を調整後、同じ利
     益および同じ正味金額を受領する権利をその株主に与えるような方法で、当該払戻しの期間中に資本金を
     構成するすべての株式に対して割り当てられる。
       権利を行使するために複数の株式を所持する必要がある場合、単一の株式または必要数に満たない株式
     の所有者は、当社に対する権利を有しないため、そのような場合に必要数の株式を自ら集めるか併合する
     かは株主に委ねられている。
     経営

     (a)  取締役会（定款第         11 条、第   12 条、第   14 条および第      15 条）
     ( ⅰ ) 取締役会の構成
       当社は、フランス商法第             L.225-27-1      条の適用により選任された取締役を除き、                      3 名以上   15 名以内の取締役
     で構成される取締役会によって運営されている。
       法人を取締役に任命することもできるが、法律に定める条件に従い、取締役会においてその常任代表者
     となる自然人を指定するものとする。
       各取締役は、その任期の全期間を通じて、                      20 株以上を保有しなければならない。取締役の任期は                          4 年と
     し、無制限に更新することができる。
       自らの資格で、または法人の常任代表者として行動する                            70 歳を超える取締役の数は、年次通常株主総会
     において決定され、発効する現職の取締役の                       3 分の  1 を超えてはならない。
       この割合を超えた場合、当該割合を超えた日以降に開催される最初の通常株主総会の終結時に自動的
     に、最年長の取締役が辞任したものとみなされる。
     ( ⅱ ) 従業員を代表する取締役（以下「従業員代表取締役」という。）

       フランス商法第        L.225-27-1      条に従い、取締役会には、当グループ従業員代表取締役                            2 名が含まれている。
     株主総会により任命された取締役の数が                    9 名未満となった場合、現在の従業員代表取締役の任期が満了した
     時点で、従業員代表取締役の数を                 1 名に減らすことができる。
       従業員代表取締役の任期は              4 年である。
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       何らかの理由で従業員代表取締役が不在の場合、フランス商法第                                 L.225-34     条に定める条件に従い、欠員
     が補充される。
       株主総会により任命された取締役に関する定款第                         11 条に定める規則の例外として、従業員代表取締役
     は、最低株式数を保有する必要はない。
       従業員代表取締役は、以下の手続に従って任命される。
       ( ⅰ )  1 名は、フランスのフランス労働法第                  L.2122-1     条および第      L.2122-4     条に規定されている選挙の第               1
          回投票において最も多くの票を獲得した労働組合組織により任命される。
       ( ⅱ ) 　もう   1 名は、フランス労働法第            L.2352-16     条または     ( これがない場合は         ) 同法第   L.2353-1     条に従って
          設置された欧州従業員代表委員会により任命される。
       任命された取締役は、当社またはフランスに本社を置くその直接・間接子会社の１つと                                            2 年以上の雇用契
     約を締結していなければならない。
       例外として、欧州従業員代表委員会により任命された取締役は、当社またはフランスもしくは海外に本
     社を置くその直接・間接子会社の                 1 つと雇用契約を締結していなければならない。
     ( ⅲ ) 取締役会の権限

       取締役会は、当社の活動を規定するガイドラインを決定し、その適用を監督する。株主総会に明示的に
     帰属する権限に従い、かつ事業目的の範囲内で、取締役会は、当社の適切な運営に影響を及ぼす問題につ
     いて検討し、取締役会の決議により当社に関する事項を解決する。取締役会は、少なくとも四半期に                                                   1 回開
     催するものとする。
       当社は、第三者との関係において、取締役会の行動が事業目的の範囲外であっても、当該行動が事業目
     的の範囲を越えるものであることを第三者が知っていたこと、または周囲の状況からそれを無視すること
     ができなかったことを、当社が証明しない限り、これに拘束される。
       取締役会は、必要と考える監査および検証を実施する。
       取締役会は、適用される法律が定める条件に基づき、当社による保証、裏書または担保の発行を承認す
     る。
       同様に、関係当事者契約は、取締役会による事前承認を要する。
       取締役会は、必要に応じて、法令および現行定款に従い、取締役会、会長および最高経営責任者の権限
     および機能を行使するための手続、取締役会が設置した委員会の運営規則、ならびにこれらの異なる組織
     間の権限および機能の明確化について、その内部規則に規定することができる。
       当社の会長または最高経営責任者は、各取締役に対し、その職務を円滑に遂行するために必要なすべて
     の情報および書類を提供しなければならない。
     ( ⅳ ) 取締役会

       取締役は、口頭を含め、いかなる手段によっても取締役会に招集される。
       取締役会は、本社または招集通知に記載されたその他の場所において開催される。
       取締役会においては、その構成員の半数以上が出席または代理出席した場合に、有効な審議を行うこと
     ができる。
       決議は、出席取締役または出席代理人の単純過半数により行われる。可否同数の場合には、議長が裁決
     権を有する。
       取締役会の内部規則において、適用される法令に定める制限および条件に従い、定足数および過半数を
     算定する上で、テレビ会議またはその他の電子通信手段により会議に出席する取締役を出席取締役とみな
     す旨を定めることができる。
       取締役会は、法律に定める条件に基づき、法律に定める議題について、取締役の書面による協議により
     決議を行うことができる。
       取締役会決議の写しまたは議事録は、取締役会会長、最高経営責任者、一時的に議長を務める取締役、
     または適法に認められた代理人により有効に証明される。
     (b)  取締役会会長および最高経営責任者（定款第                       17 条、第   18 条、第   19 条および第      20 条）

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     ( ⅰ ) 取締役会会長
       取締役会は、取締役の中から会長を選出する。会長は、自然人でなければならない。
       取締役会会長は、取締役会の業務を統括し、指揮し、これを株主総会において株主に報告する。取締役
     会会長は、当社の各組織が正常に機能していることを確認し、特に取締役がその職務を遂行できることを
     確認する。
       取締役会会長の職務は、             75 歳を超えて最初に開催される株主総会の終結時に自動的に終了する。
       取締役会は、当社の経営全般の実施方法を決定する。当該経営は、取締役会会長または取締役会により
     指名された最高経営責任者の肩書を有する他の自然人が、その責任の下で行う。
       当社の経営全般を取締役会会長が行うことを取締役会が決定した場合、この決定は、取締役会会長が解
     任されない限り、取締役会会長の残存期間に適用される。
     ( ⅱ ) 執行役員

     A 最高経営責任者
       最高経営責任者または当社の経営全般について責任を負う会長は、あらゆる状況において当社を代表し
     て行動する広範な権限を委ねられており、事業目的の範囲内で、かつ法律により株主総会および取締役会
     に明示的に帰属する権限に従い、かかる権限を行使する。
       最高経営責任者または当社の経営全般について責任を負う会長は、第三者との関係において、当社を代
     表する。当社は、最高経営責任者の行動が事業目的の範囲外であっても、当該行動が事業目的の範囲を越
     えるものであることを第三者が知っていたこと、または周囲の状況からそれを無視することができなかっ
     たことを、当社が証明しない限り、これに拘束される。
       最高経営責任者または経営全般を担当する会長の職務は、                              70 歳を超えて最初に開催される株主総会の終
     結時に自動的に終了する。
     B 最高経営責任者代理

       最高経営責任者または経営全般を担当する会長の提案により、取締役会は、最高経営責任者を補助する
     目的で「最高経営責任者代理」の肩書を有する                        1 名以上の自然人を選任することができる。
       最高経営責任者代理の定員は、                5 名と定められている。
       最高経営責任者または経営全般を担当する会長の同意を得て、取締役会は、各最高経営責任者代理に委
     任される権限の範囲および期間を定める。
       最高経営責任者代理は、第三者との関係において、最高経営責任者と同等の権限を有する。
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     (c)  顧問（定款第       13 条）
       通常株主総会は、株主であるか否かを問わず、                        1 名または複数名の顧問を任命することができる。
       顧問の職務は、以下のとおりである。
       －　取締役会および当社に助言すること
       －　本定款の適用を確認すること
       －　会計監査を行い、年次通常株主総会において関連する所見を述べること
       顧問の任期は、        6 年を超えないものとする。
       70 歳を超える者は、顧問に就任することはできない。
       死亡、辞任または解任があった場合、取締役会は、                          2 回の株主総会の間に、暫定的な任命を行うことがで
     きる。かかる任命は、次回の株主総会において、承認のために提出されるものとする。
       顧問は、取締役会および株主総会に、議決権を有しない顧問としての立場でのみ参加し、いかなる場合
     にも当社の経営に関与しないものとする。
     株主総会

     (a)  株主総会：招集－出席－議決（定款第                   24 条）
       株主総会は、欧州会社に適用される法令に従って招集、開催、審議および議決される。
       株主総会は、本社または招集通知に記載されたその他の場所で開催される。
       株主総会に参加する権利は、適用される規則に従って立証されるものとする。
       株主は、株主総会の招集時に取締役会がその旨の決定を行うことを条件として、法律に定める条件およ
     び方法に従い、テレビ会議または本人確認が可能なその他の通信手段により、総会に参加し、議決権を行
     使することができる。
       議決権は、すべての株主総会、臨時株主総会または特別株主総会において、実質所有者（                                             usufruitier      ）
     に帰属する。
       当社の株主名簿に同一の株主名義で                  2 年以上登録されている、すべての全額払込済株式に対して、二重議
     決権が付されている。さらに、準備金、利益または株式プレミアムの資本組入れによる増資の場合、既に
     株式を保有し同一の権利を享受している株主に対して無償で割当てられる記名式株式に、その発行後、二
     重議決権が付与される。
       法律に定める場合を除き、無記名式に転換された株式または所有権が移転された株式は、関連する二重
     議決権を失う。
     (b)  株主総会：定足数－過半数－任期（定款第                      25 条）

       臨時株主総会および通常株主総会は、それぞれに適用される条件に定める定足数および過半数の要件に
     従って決議を行い、法律により付与される権限を行使する。
       取締役会が、本定款第           24 条に従い、テレビ会議または本人確認が可能なその他の通信手段による株主の
     参加および議決権行使を決定した場合、当該株主は、定足数および過半数を算定する上で出席株主とみな
     される。
     解散－清算（定款第          28 条）

       当社の存続期間の満了時に、または当社が早期解散する場合、株主総会において清算の手続を決定し、                                                    1
     名以上の清算人を任命し、その権限は株主総会が決定し、当該清算人は適用される法律に従ってその職務
     を遂行する。
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    ２  【外国為替管理制度】
     ( １ ) 株式の所有

       本書の日付現在、フランス通貨金融法典第                      L.151-1    条に従い、フランスおよび外国との間の外国為替取引
     は原則として自由である。しかしながら、フランスの政府機関は、フランス通貨金融法典第                                               L.151-2    条に従
     い、特に国益の防衛を確保するため、また、経済大臣の報告を受けて制定された命令により、通知および
     事前の許可を与え、またはフランスにおける対内投資の設立および清算を管理する（下記を参照のこ
     と。）。
       フランス通貨金融法典第             L.151-3    条に従い、      EU の非居住者が、フランス企業の支配的持分を取得する際、
     事前の許可を得る必要はない。ただし、慎重を要する一部の業界および戦略分野については、この限りで
     はない。
       当社に対する対内投資は、フランス通貨金融法典第                          L.151-3    条の範囲に該当しないため、事前の許可を得
     る必要はない。
       フランス通貨金融法典第             L.151-2    条以降に規定される承認制度の実行ならびに慎重を要する業界および戦
     略分野への対内投資に係る申請の目的において、「投資」という用語は、フランス通貨金融法典第                                                  R.151-2
     条によれば、       3 つの種類の投資を指す。
       (a)  フランス法に準拠する事業体における支配的持分の買収
       (b)  フランス法に準拠する事業体に係る事業分野（                        branche     d ’activit    é ）の直接買収または間接買収
       (c)  フランス法に準拠する事業体の資本金もしくは議決権の単独もしくは共有の直接保有または間接保
         有を  25 ％超に増加させること。
       ( ⅰ ) 欧州連合の加盟国の国籍もしくはフランスと「管理支援協定」を締結している欧州経済地域の加盟
     国の国籍を有し、かかる国に居住する自然人または                          ( ⅱ ) 管理チェーンのすべての構成員が、これらの国の
     うちの   1 つの法律に該当するか、もしくはかかる国の国籍を有し、かつ、居住する事業体には上記                                             (c)  は適
     用されないことに留意すべきである。
       フランス通貨金融法典第             R.151-1    条に従い、不安定な産業および戦略部門に対する対内投資に適用される
     許可制度は、以下による（上記に定義されるような）投資を懸念している。
       ( ⅰ ) 外国籍を有する自然人
       ( ⅱ ) フランスに居住していないフランス国籍の自然人
       ( ⅲ ) 外国法に準拠する事業体
       ( ⅳ ) 上記  ( ⅰ ) 、 ( ⅱ ) もしくは     ( ⅲ ) で述べられている         1 もしくは複数の人または事業体によって管理され
         ている、フランス法に準拠する事業体
       フランス通貨金融法典第             L.151-3    条の意味における不安定な産業および戦略部門の一覧表は、フランス通
     貨金融法典第       R.151-3    条に規定される。
       フランス通貨金融法典第             R.151-5    条以下に記載される承認制度は、                 30 営業日以内にフランスの経済大臣に
     より第一段階の審査が行われ、必要に応じて、                        45 営業日以内に第二段階の審査が行われることを規定して
     いる。
     ( ２ ) 外国為替管理

       現行のフランスの為替管理規則の下では、当社が非居住者に対して送金できる現金支払額に関する制限
     はない。
       フランス通貨金融法典第             L.152-1    条（  2018  年 10 月 23 日付欧州規則第        2018/1672     号（以下「欧州規則          2018  」
     という。）の同等の規定をフランス法に置き換えたもの）を含む現行の規則に従い、自然人によるフラン
     スから他の      EU 域内の国へまたは他の           EU 域内の国からフランスへの現金（欧州規則                      2018  において「現金」と
     は、通貨、無記名流通証券、流通性の高い価値の貯蔵手段として使用される商品および特定の種類のプリ
     ペイドカードを意味する。）の支払                  い については、当該指令に定める条件に基づき関税当局に対して届出
     を行わなければならない。ただし、送金される金額が                           10,000   ユーロより低い場合を除く。
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       欧州規則     2018  は、自然人による         EU 域内の国から外国に対する送金または外国から                        EU 域内の国に対する送
     金に関し、      10,000   ユーロを超える額の現金の支払                い がなされる場合にも、届出が必要であることを定めて
     いる。
    ３  【課税上の取扱い】

     フランスの租税制度

       以下の記載は、        ( ⅰ ) フランスの税務上、フランスの非居住者であり、                         ( ⅱ ) 恒久的施設または固定的拠点
     としてフランスで行われている事業または職業に関連して当社が発行する社債（以下「本社債」とい
     う。）を保有しておらず、かつ                ( ⅲ ) 当社の株式を同時に保有していない本社債の所持人に関連し得る、一
     定の源泉徴収税の効果についての基礎的概要である。本概要は、現在有効でありかつフランスの税務当局
     が適用するフランスの税法および規則に基づいており、いずれも今後変更または異なる解釈がなされるこ
     とがある。本概要は、一般的な情報のみを目的としており、特定の保有者の特殊な状況に照らして関連し
     得るフランスの税務上のすべての考慮事項に言及するものではない。自身の税務上の状況について疑義の
     ある者は、専門の税務アドバイザーに相談すべきである。
       フランス一般租税法典第             125A  Ⅲ条に基づき、利息および本社債に関して当社に生じたその他の収益の支
     払 い は、当該支払       い がフランス一般租税法典第              238-0   A 条の意義の範囲に含まれるフランス国外の非協力的
     国家または非協力的地域（以下「非協力国」という。）においてなされる場合を除き、源泉課税の対象に
     はならない。当該本社債に基づく当該支払                      い が非協力国においてなされた場合は、                   75 ％の源泉課税が適用
     される（ただし、一定の例外（その一部は下記に記載する。）および適用ある二重課税条約のより有利な
     規定に従う。）。非協力国の一覧は政府の行政命令により公開され、定期的に、原則として少なくとも毎
     年更新される。最新の非協力国の一覧は                    2023  年 2 月 3 日付指令において公開され、イギリス領ヴァージン諸
     島、セーシェル、アンギラ、パナマ、バハマ、タークス・カイコス諸島、バヌアツ、フィジー、グアム、
     アメリカ領ヴァージン諸島、パラオ、アメリカ領サモア、サモアおよびトリニダード・トバゴの非協力国
     が含まれている。
       ただし、社債の発行の主たる目的および趣旨が非協力国における利息またはその他の収益の支払                                                 い を許
     容するものでないことを当社が証明することができる場合は、社債の特定の発行に関し、源泉課税は適用
     されない（以下「源泉免除」という。）。
       さらに、フランス一般租税法典第                 238A  条に従い、利息およびその他の収益は、その者が優遇税制により
     利益を得る管轄地域（非協力国を含むが、これらに限られない。）（以下「優遇税制管轄地域」とい
     う。）において居住し、もしくは設立された者に対して支払われ、もしくは発生した場合、または当該優
     遇税制管轄地域に所在する金融機関に開設された銀行口座に支払われた場合は、当社の課税所得から控除
     することはできない（以下「控除不適用」という。）。一定の条件の下では、控除できない利息およびそ
     の他の収益はフランス一般租税法典第                   109  条以下に従って、みなし配当と位置付けられることがある。その
     場合、かかる控除できない利息およびその他の収益は、適用ある二重課税条約のより有利な規定に従い、
     25 ％または     75 ％の税率で、同法典第           119  の 2 条に規定する源泉課税の対象となることがある。
       ただし、該当する利息または収益が真正な取引に関連するものであること、それらが異常なまたは過大
     な金額でないこと、また、優遇税制管轄地域が非協力国である場合、社債の発行の主たる目的および趣旨
     が当該非協力国における利息またはその他の収益の支払                            い を許容するものでないことを当社が証明するこ
     とができる場合は、社債の特定の発行に関し、控除不適用またはかかる控除不適用の結果課される可能性
     のある第     119  の 2 条に規定する源泉課税のいずれも適用されない（以下本項において「控除不適用の免除」
     という。）。
       また、フランスの租税に関する行政指導指針（                        Bulletin     Officiel     des  Finances     Publiques-Imp       ô ts
     2023  年 6 月 6 日付  BOI-INT-DG-20-50-          20 第 290  号および     2022  年 6 月 14 日付  BOI-  INT-DG-20-50       -30  第 150  号 ）の規定
     に従って、以下のいずれかに該当する場合は、当社が社債の発行の主たる目的および趣旨を立証する証拠
     を提出しなくても、社債の発行には控除不適用の免除および源泉免除が適用される。
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       ( ⅰ ) 社債がフランス通貨金融法典第                L.411-1    条の意義の範囲内における公募により、または非協力国以
         外の国家における同等の募集に従って募集される場合。ここでいう「同等の募集」とは、外国証券
         市場当局による、または外国証券市場当局への募集書類の届出または提出を必要とする募集を意味
         す る。
       ( ⅱ ) 社債が規制市場またはフランスもしくは外国の多国間証券取引システムでの取引を承認されている
         場合。ただし、当該市場またはシステムは非協力国に所在せず、また、当該市場の運営は市場運営
         者もしくは投資サービス提供者またはその他類似の外国事業体により行われているものとする。さ
         らに、当該市場運営者、投資サービス提供者または事業体は非協力国には所在しないものとする。
       ( ⅲ ) 社債が、発行時に、フランス通貨金融法典第                       L.561-2    条の意義の範囲内にある振替決済制度もしく
         は証券決済・引渡・支払制度の運営者の業務または                          1 つもしくは複数の類似の外国の振替機関もし
         くは運営者の業務に承認されている場合。ただし、当該振替機関または運営者は非協力国には所在
         しないものとする。
       本社債は公募に相当する募集方法により募集されるため、本社債に関して当社によりまたは当社に代わ
     り支払われる利息またはその他の収益は、フランス一般租税法典第                                  125A  Ⅲ条に規定される源泉課税の対象
     にならない。
       フランス一般租税法典第             244  2C 条に基づき、本社債の売却益は、フランスの課税対象とはならない。
    ４  【法律意見】

       当社  の フランス     における法律顧問であるホワイト・アンド・ケース                          LLP  より、以下の趣旨の法律意見書が

     提出されている。
       ( ⅰ ) 当社は、フランス法に基づき設                立され、パリ商業・会社登記所（                 Registre     du  commerce     et  des
         sociétés     ）に登録されている欧州会社（                société     européenne      ）であ   る。
       ( ⅱ ) 有価証券届出書の提出は、当社により適法に授権されており、フランスの適用法令に違反しない。
       ( ⅲ ) 有価証券届出書に記載された本募集は、当社の必要なすべての社内手続により適法に承認されてお
         り、フランスの適用法令に違反しない。
       ( ⅳ ) 有価証券届出書の「会社制度等の概要」、「外国為替管理制度」および「課税上の取扱い－フラン
         スの租税制度」に記載されているフランスの法律に関する記述は、当該記載が各箇所で説明される
         フランスの法令の特定の規定を要約した記載である限りにおいて、すべての重要な点において真実
         かつ正確である。
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    第２【企業の概況】
    １【主要な経営指標等の推移】

     以下の表には、表示期間／日における事業運営に関する主要な指標の一定の推移が記載されている。

    (1)  最近  3 連結事業年度に係る主要な経営指標等の推移

     （単位：百万ユーロ）                         2020  年度         2021  年度         2022  年度

                           （修正再表示後）        (*)
     売上高                            14,444.6           15,617.8           25,458.2
     営業利益（取得無形固定資産償却前）                             418.4           861.7          1,114.9
     営業利益（取得無形固定資産償却後）                             326.7           769.1           896.3
     EBITDA   （調整後）                         1,669.2           2,109.4           3,011.9
     ネット・キャッシュ・フロー                              13.0           304.6           470.8
     継続事業からの純利益                             (303.0)            112.7           (250.4)
     当期純利益－親会社株主持分                             (378.8)            (78.8)           (381.8)
     期末純負債                            3,128.1           3,466.7           7,939.1
     純負債    / EBITDA   （調整後）比率                     1.9  倍          1.6  倍          2.6  倍
    (*)   2021  年 2 月 18 日に、アドラー・グループとの間でアコースティック・ソフト・トリムの事業の売却に関する覚書

      （ MoU  ）が調印されたことを受け、主に主要な事業部門であるという基準および売却の可能性が高いという特徴につい
      て、  IFRS  の観点から当該活動を非継続事業として認定するためのすべての条件が満たされた。                                       IFRS  第 5 号が適用された
      2021  年 2 月 1 日以降、対応する資産および負債は、当該活動の売却の効力発生日である                                  2021  年 10 月 31 日までの間、専用
      の科目に分離して表示された。
       当該活動は     2021  年 10 月 31 日に有効に売却されたため、             2021  年 12 月 31 日現在、連結貸借対照表の「売却目的で保有す
      る資産」の科目に別途表示されている資産はなく、対応する負債についても、連結貸借対照表の「売却目的で保有す
      る資産に関連する負債」の科目に表示されている負債はない。対応する非継続事業の当期純利益は、                                              2021  年度通期の
      損益計算書の特定の科目に分離して表示され、比較年度の損益計算書も同様に修正再表示されている。また、非継続
      事業に係るその他の包括利益およびキャッシュ・フローの項目は、                               2021  年度通期の財政状態計算書に別途表示され、
      比較年度の財政状態計算書も同様に修正再表示されている。これらの修正再表示においては、経営管理料に関連する
      取引以外の会社間取引は依然として除外されている。アコースティック・ソフト・トリム部門の売却による影響がな
      い経営管理料は、引き続き営業利益に分類されている。当該売却の正味の影響は、非継続事業の当期純利益にも表示
      されている。
       既に公表された       2020  年度の財務書類の修正再表示については、「第６　経理の状況－１　財務書類－                                     (2)  2021  年 12
      月 31 日に終了した年度－①           連結財務諸表－連結財務諸表注記－注記                  1.C  」に詳述されている。
    (2)  最近  3 事業年度に係る提出会社の主要な経営指標等の推移

     （単位：ユーロ）                         2020  年度         2021  年度         2022  年度

     1 - 期末資本金
     a)  資本金
                               966,250,607           966,250,607          1,379,625,380
     b)  発行済普通株式数
                               138,035,801           138,035,801           197,089,340
     c)  新株予約権の行使により将来発行される
                                    0           0           0
      可能性のある株式の総数
     2 - 当期の経営成績
     a)  税抜き売上高                         34,842,371           42,480,867           96,589,277
     b)  税金、従業員利益分配、減価償却、償却
                              (330,269,884)            196,816,636           300,815,183
     および引当金控除前利益
     c)  法人所得税     ( 注 1)                  (9,303,708)           (21,414,822)           (14,290,638)
     d)  従業員利益分配                              0           0           0
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     e)  税金、従業員利益分配、減価償却、償却
                              (122,782,135)            212,551,344           344,325,258
      および引当金控除後利益
     f)  配当金総額     ( 注 2)(  注 3)               134,775,812                0           0
     3 - 1 株当たり利益
     a)  税金および従業員利益分配控除後、減価
                                  (2.45)            1.29           1.49
      償却、償却および引当金控除前利益
     b)  税金、従業員利益分配、減価償却、償却
                                  (0.89)            1.54           1.75
      および引当金控除後利益
     c)  1 株当たり正味配当額
                                  1.00           0.00           0.00
     4 - 従業員
     a)  当期平均従業員数
                                    8           8           9
     b)  当期の給与合計
                               12,332,626            4,884,197           15,523,622
     c)  当期中に支払われた従業員給付合計（社
                                1,890,759           2,434,566           7,937,716
      会保障、その他の社会給付等）
     ( 注 1) 　かっこ内は、連結納税契約で認識された非課税の金額を表す。
     ( 注 2)  2022  年度の配当金は、        2022  年度の純利益の処分案が通常株主総会で承認されるまで保留中である。
     ( 注 3)  2022  年度の配当金のうち、支払日時点で当社が保有する自己株式に対応する部分は「利益剰余金」に配分され
         る。
    ２【沿革】

    歴史的背景

     1929  年  7 月 1 日に当社は      1807  年フランス商法（         Code   de  commerce     ）第Ⅰ編第Ⅲ章の適用ある規定に基づき

    「エタブリスモン・ベルトラン・フォール社」として設立された。
     1954  年 　当社は非公開有限責任会社から公開有限責任会社へ移行した。
     1982  年　  エペダ・ベルトラン・フォール社（注）が                      1982  年 5 月 4 日にパリ証券取引所に上場。その後、当グ
    ループは自動車産業（インテリア・デザイン）に特化していった。
     （注）当社は商号を「エタブリスモン・ベルトラン・フォール社」から「エペダ・ベルトラン・フォール社」に変更
         したが、変更した時期については不明である。
     1990  年　  エペダ・ベルトラン・フォール社は、ドイツのレントロップ・グループを買収した。これによ
    り、自動車シートの取引およびコンポーネントにおいて欧州市場での生産を拡大した。同社は、自動車サプ
    ライヤーとしての専門性に集中することを選択した。
     1994  年 　当社は商号をエペダ・ベルトラン・フォール社から                           EBF  社に変更した。
     1995  年 　当社は商号を        EBF  社からベルトラン・フォール社に変更した。
     1997  年　  12 月、  PSA  プジョー・シトローエン             ・グループの自動車機器専門子会社であるエシア社はベルトラ
    ン・フォール社に友好的な株式公開買付けを行い、当グループの直接および間接持ち株比率を                                                99 ％に引き上
    げた。
     1998  年　  ベルトラン・フォール社は荷物および航空事業を売却する一方で、エシア社はオートバイ事業を
    PSA  プジョー・シトローエン・グループに売却した。
     1999  年　  エシア社とベルトラン・フォール社が合併して、                         6 月 1 日にフォルシアへ商号変更。ベルトラン・
    フォール社はエシア社により広範な地理的および商業的なプレゼンスをもたらし、特にドイツではフォルク
    スワーゲン社や        BMW  社などの自動車メーカーとパートナーシップを築いた。                             1999  年末現在、      PSA  プジョー・シ
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    トローエン・グループが             52.6  ％の株式を保有する主要株主となった。                     1999  年末、フォルシア・グループは、
    米国の   AP オートモーティブ・システムズ社を買収し、北米における排気システム事業を展開した。
     2000-2001     年　  フォルシアはソメール・アリベール社を買収。                        PSA  プジョー・シトローエン・グループがこ
    の取引に資金を提供しているため、フォルシアの株式保有率は                                71.5  ％に増加。
     2002-2007     年　  フォルシアはアジアでの事業を強化。                    2002  年、台湾の自動車部品サプライヤーである                      GSK  社
    とジョイントベンチャーを設立し、中国の武漢でシートを生産し、                                   2003  年には排気システムを専門とする韓
    国企業チェン・ヒョン・プレシジョン社を買収。                         2005  年、フォルシアは         2002  年に買収した排気システム専門
    会社であるデーキ社への出資比率を                   49 ％から   100  ％に引き上げた。ヒュンダイ・モーターズ社およびキア・
    モーターズ社向けドアモジュールの生産に特化した韓国企業クワン・チン・サン・コン社と合弁契約を締結
    した。
     欧州では、当グループはシーメンス                  -VDO  社と契約を締結し、ジョイントベンチャー（ジョイント・ストッ
    ク・カンパニー）を強化および拡大した。この会社は、                            BMW  社、ダイムラー・クライスラー社、フォード・グ
    ループ、ルノー日産、フォルクスワーゲン・グループのコックピットの組み立てを行った。
     2009  年　  フォルシアはエムコン・テクノロジーズ（旧アーヴィン・インダストリーズ）社を買収した。
    フォルシアは、（ⅰ）ドイツと米国の自動車メーカー（特にフォード社）との関係、および（ⅱ）南米、イ
    ンド、タイでの事業の両方を強化した。フォルシアはまた、商用車専門市場（トラックおよびオフロード）
    にも進出した。この全株式取得により、ワン・エクイティ・パートナーズ（                                       JP モルガン・チェース＆           Co,  のプ
    ライベート・エクイティ部門）がフォルシアの株式の                           17.3  ％を保有し、       PSA  プジョー・シトローエン・グルー
    プの持分は      57.4  ％に減少した。
     フォルシアは、ジョイントベンチャーパートナーのタタ社を買収し、タコ・フォルシア・デザイン・セン
    ター社の単独所有者となった。社名をフォルシア・オートモーティブ・エンジニアリング・インディアに変
    更し、インドにおけるフォルシアの開発センターとなった。
     2010  年　  フォルシアはプラスタル社のドイツおよびスペインの事業を買収し、欧州市場における自動車外
    装部品の生産を拡大した。              FAW-  フォルクスワーゲン社の外装部品のサプライヤーであるフアーシャン社との
    ジョイントベンチャーを中国で設立し、国際的に展開することができた。
     ギーリー社およびリミン・グループとの戦略的提携は、中国におけるフォルシア・インテリア・システム
    ズおよびフォルシア・オートモーティブ・エクステリアズにとって重要な新たな開発段階を意味することと
    なった。
     欧州では、フォルシア・オートモーティブ・シーティングがフルビガー・オートモーティブ・コンフォー
    ジスティーム       GmbH  の「シート・コンフォート・テクノロジー」事業を買収し、フォルシア・インテリア・シ
    ステムズが自動車部門向け金属内装トリム部品を扱うアンゲル・デメル・ユーロップ                                           GmbH  を買収した。
     2011  年　  フォルシアは、（ⅰ）ニンボー・ホアション・プラスチック・プロダクツ社と自動車外装部品の
    製造に関する新たな合弁契約を締結し、（ⅱ）                        2010  年に締結したチャンチュン・スーヤン・グループとの協
    力契約を延長し、フォルシアが同社に                    18.75   ％出資することで、中国での事業を強化した。これにより当グ
    ループは、コンプリートシート、内装システム、音響モジュールおよび内装ライニングといった戦略的分野
    で提供する製品とサービスの範囲を拡大することが可能となった。
     2012  年　  フォルシアは、ミシガン州サリーン（米国）にあるフォード                               ACH  社の内装部品工場を買収し、ラッ
    シュ・グループ        Ltd  と合弁契約を締結した。このジョイントベンチャーであるデトロイト・マニュファクチュ
    アリング・システムズ（             DMS  ）社は、デトロイトの新工場で内装部品の組み立てや順序付けなどの活動のサ
    ポートを行った。
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     2013  年　  アジアでの展開の一環として、フォルシア・インテリア・システムズはタイのサプライヤーであ
    るサミット・オート・シーツ社と合弁契約を締結し、フォードをサポート。フォルシアはまた、中国の自動
    車メーカーの       1 つであるチェンエン・オートモービル・グループと合弁契約を締結した。
     フォルシアとマニエッティ・マレリ社は、自動車内装用ヒューマン・マシン・インターフェース（                                                  HMI  ）製
    品の設計、開発および製造に関する協力協定を締結した。
     2014  年　  フォルシアは、日本の自動車サプライヤーであるホーワ社との間で、ルノー                                       - 日産向け内装システ
    ムのメキシコ生産を行うジョイントベンチャーフォルシア・ホーワ・インテリアズ社を設立した。今回の合
    意は、メキシコ、タイ、スペイン、ブラジル、南アフリカにおける日産とのフォルシアの新たな商業的展望
    を開くものであった。
     フォルシアは、環境を守りながら車を軽量化するというフォルシアの活動継続を目的としたバイオ原料の
    開発および生産を行うため、フランスの農業協同組合アンテルヴァルとのジョイントベンチャーオートモー
    ティブ・パフォーマンス・マテリアルズ（                      APM  ）社を設立した。
     2015  年　  フォルシアは中国での事業拡大を続け、ドンフェン・ホンタイ社（中国の自動車グループの                                               1 つで
    あるドンフェン・モーター・コーポレーションによる過半数所有子会社）と、フォルシア・グループの全事
    業をカバーするグローバル・パートナーシップ契約を締結した。この提携の第一段階として、                                                2015  年 5 月に  2
    つのジョイントベンチャーを設立し、                   1 つ（ドンフェン・フォルシア・オートモーティブ・インテリア社）は
    自動車内装部品の開発、製造および納入を目的とし、もう                              1 つ（ドンフェン・フォルシア・オートモーティ
    ブ・エクステリア社）は自動車外装部品の開発、製造および納入を目的とした。
     フォルシアと中国有数の自動車内装および外装トリム部品メーカーであるベイジン                                          WKW  オートモーティブ・
    パーツ社が合弁契約を締結。両社は、軽自動車向けアルミニウム内装トリム部品の分野でシナジーを発揮す
    ることを目指した。
     2016  年　  フォルシアと、柔軟なウッドトリムの製造に特化しているイタリアのタブ                                      S.p.A.   社は、ジョイン
    トベンチャーのリニェオス              S.r.l.   の設立に伴うパートナーシップ契約を締結。両社は、自動車用ウッドトリ
    ムの用途をより広い範囲の表面に拡大することを目的とした特許技術を開発した。
     2015  年 12 月に締結した契約に基づき、               2016  年 7 月、フォルシアは自動車外装バンパーおよびフロントエンド
    モジュール事業をプラスチック・オムニウム社（ハンバッハのフォルシア・スマート工場およびブラジルと
    中国の   2 つのジョイントベンチャーを除く。）に売却した。
     フォルシアとドイツの高級車メーカーボークヴァート社は、天津にジョイントベンチャー（ボークヴァー
    ト・フォルシア・オート・システムズ社）を設立し、ボークヴァート社の新型の自動車用シートを共同開
    発・生産するパートナーシップ契約を締結した。
     2017  年　  フォルシアは、イノベーション・エコシステムを拡大し、以下の企業と技術および産業面での
    パートナーシップを築いた。
     ・パロット・オートモーティブ社は、自動車業界向けのコネクティビティおよびインフォテインメント・
       ソリューションのプロバイダーである。フォルシアは、同社の株式を段階的に取得し、コネクテッド
       カー向けの電子ソリューションの開発を加速させた。
     ・ ZF 社とは、様々なコックピット・アプリケーション向けの先進的なシート一体型安全ソリューションの
       開発を行った。
     ・マール社とは、車室の熱管理に関する革新的な技術開発を行った。
     フォルシアは、中国企業イヤンシー・コイジェント・エレクトロニクス社の過半数株式を買収し、社名を
    フォルシア・コイジェント・エレクトロニクス                        S&T  社に変更し、車載インフォテインメント・ソリューション
    を開発した。
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     2017  年 11 月、フォルシアは、          2012  年 11 月に店頭（      OTC  ）市場で開始したティア             1 米国上場     ADR  プログラムを終
    了。フォルシアの普通株式（               NYSE  ユーロネクスト・パリ市場に上場）                  1 株は、   ADR  株式  2 株の構成となった。
     2018  年　  フォルシアは、新技術の分野における発展を継続するため、以下のことを行った。
     以下の会社と新たなパートナーシップを締結した。
     ・コンサルティングおよびテクノロジー企業であるアクセンチュア社と締結し、車両向けのコネクテッド
       な車載サービスおよびフォルシアの業務効率を向上させるための人工知能に基づく新たなツールを開発
     ・自動車メーカーである             FAW  グループと締結し、サステナブル・モビリティ・ソリューションおよびコック
       ピット・オブ・ザ・フューチャーのための技術の開発に注力
     ・ライティング（照明）とエレクトロニクスを専門とするドイツの機器メーカーであるヘラーと締結し、
       室内照明ソリューションの開発に注力
     以下の買収や投資を行った。
     ・パロット・フォルシア・オートモーティブ社の                         100  ％買収を完了
     ・ルーチョウ・ウーリン・オートモーティブ・インダストリー社（中国有数の自動車部品サプライヤー）
       との新たなジョイントベンチャーの設立
     ・認知科学を利用して様々な状況における人間の幸福とパフォーマンスを最適化する研究所である、フラ
       ンスのヒューマン・ファブセンター（旧                    ESP  コンサルティング）に投資
     ・超高出力エンジン（            750  馬力超）の完全排ガス浄化システムで市場をリードする企業の                                1 つである、スイ
       スのハグ・エンジニアリング社を                 100  ％買収
     ・エネルギー効率分野における技術的専門知識を強化するため、フランスのスタートアップ企業であるエ
       ノジア社に投資
     ・ユーザーフレンドリーでコネクテッドなコックピット・オブ・ザ・フューチャーのためのソリューショ
       ンを加速するため、シリコンバレーを拠点とするスタートアップ企業であるパワースフィア社に投資
     12 月 26 日、フォルシアは会社形態を変更し、欧州企業となった。
     2019  年　  フォルシアは日本企業のクラリオン株式会社を                        100  ％買収し、コックピット内のエレクトロニクス
    およびソフトウェアに特化した第                 4 の事業である「フォルシアクラリオン・エレクトロニクス」を創設するこ
    とで、新技術分野における事業拡大を強化した。
     この第   4 の事業展開の一環として、フォルシアは以下のことを行った。
     ・中国企業のフォルシア・コイジェント・エレクトロニクス                               S&T  Co.  の全株式を取得
     ・スウェーデン企業のクレオ・ダイナミクス社の過半数の株式を取得
     ・イスラエル企業のガードノックス社に投資
     ・ポルトガル企業のアプトイド社と株式持分割合が                          50 ％ずつのジョイントベンチャーを設立
     ・コックピット内でのユーザーのデジタル体験を向上させるため、株式会社ジャパンディスプレイとの
       パートナーシップを締結
     フォルシアとミシュラン社は、ミシュラン社およびフォルシアの水素燃料電池に関するすべての活動を統
    合するため、シンビオ社を中心としたジョイントベンチャーを設立した。シンビオ社は、フォルシアおよび
    ミシュラン社が折半出資した。
     フォルシアは、フランスのバヴァンにある研究開発センターに、水素貯蔵システムの開発に特化したグ
    ローバルな専門センターを設立した。
     2020  年　  フォルシアは以下の株式を取得した。
     ・コンチネンタルとのジョイントベンチャーである                          SAS  社の残りの      50 ％の株式。このジョイントベンチャー
       は、車両インテリアの複合モジュールの組立ておよびロジスティクスに従事する。このプロジェクトに
       より、フォルシアはシステムインテグレーションの提供をすべてのインテリアモジュールならびにスク
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       リーン、エレクトロニクス、センサーおよび熱快適性などの新製品ラインに拡大することが可能となっ
       た。
     ・コックピット内のディスプレイシステム、ひいてはユーザー体験を最適化するために知覚と生理学を利
       用したソフトウェアプラットフォームを開発した、カナダのスタートアップ企業であるアイリステッ
       ク・インク社の        100  ％の株式
     当グループのカーボン・ニュートラル・プロジェクトの一環として、フォルシアは、当グループのカーボ
    ン・ニュートラル戦略の             2025  年までの達成（スコープ             1 および    2 ）をサポートする優先パートナーとして、
    シュナイダー・エレクトリック社を選択した。フォルシアのスコープ                                   1 および   2 に関する軌道は、         1.5  ℃までの
    温暖化という最も厳しいシナリオおよび現在のベスト・プラクティスに沿っていると考えられている                                                    2030  年
    までのスコープ        3 に関するロードマップに従って、科学と整合した目標設定イニシアティブによって検証され
    た。
     2021  年　  プジョー・エス・エー（             PSA  ）およびフィアット・クライスラー・オートモービルズ（                              FCA  ）の合
    併の一環として、         2021  年 3 月、ステランティス社は保有していたフォルシアの株式資本の                                39.3  ％に相当する株
    式を売却した。この売却後、フォルシアの浮動株は大幅に増加し、                                   2021  年 12 月 31 日現在、株式資本の約            95 ％
    を占めていた。フォルシアはまた、株式資本の                        2 ％を対象とした初の従業員持株制度を成功裏に完了し、従業
    員持株比率を株式資本の             2.6  ％超まで引き上げた。
     フォルシアは、ヘラーの株式資本の                  60 ％を株主一族から取得し、株式資本の                    19.5  ％をヘラーの全株主と共
    に開始した任意の公開買付により取得することで、ヘラーの支配権を獲得した。当該買収取引（公開買付の
    決済・交付を含む。）は、              2022  年 1 月 31 日に行われた。
     2021  年、フォルシアはコックピット・オブ・ザ・フューチャーおよびサステナブル・モビリティに焦点を
    当てた戦略をサポートするため、以下の取引を実施した。
     ・水素分野におけるルノー社、                SAIC  社およびエール・リキード社とのパートナーシップの構築
     ・（ⅰ）中国の主要な水素タンクメーカーの                       1 つである     CLD  社の過半数持分、（ⅱ）バイオミメティック・
       スプレー技術を専門とするスウェーデンのスタートアップ企業である                                   uMist   社の知的財産資産、（ⅲ）先
       進的なバックライト技術を専門とするスコットランド企業であるデザイン                                      Led  社（この買収によりディス
       プレイ技術の提供が強化され、没入型体験の充実が図られた。）、および（ⅳ）                                         BAIC  ヒュンダイ社の主
       要シートサプライヤーであるベイジン                   BAIC   DAS  オートモーティブ・システム               Co.  の株式   50 ％の取得
     ・音響・ソフトトリム（            AST  ）部門のアドラー・ペルツァー・グループへの売却
     ・アランジョワ（ブルゴーニュ＝フランシュ＝コンテ地域）における新たな                                       4.0  産業プラットフォームの建
       設。かかる産業プラットフォームは、最終的に                        750  名を超える従業員を雇用し、シート、高度な排出削減
       ソリューションおよび水素貯蔵システムを生産することとなった。
     持続可能な開発の観点から、フォルシアは、パランティア・テクノロジーズ・インク社、エンジー社
    （ヨーロッパ、中国、ブラジルおよびメキシコにおけるエネルギー効率化プログラムの展開を支援し、現場
    の消費量を      15 ％削減するため）、シュナイダー・エレクトリック社（オフサイトエネルギー生産のため）、
    および   KPMG  社（オンサイトエネルギー生産のため）とのパートナーシップを結ぶことで、カーボン・ニュー
    トラルへのアプローチを継続および加速してきた。当グループはまた、スウェーデンの鉄鋼会社                                                  SSAB  より、
    化石燃料を使用せず、非常に少ない二酸化炭素排出量で生産される鉄鋼の供給を確保した。このパートナー
    シップにより、フォルシアは化石燃料を使用しない鉄鋼を探求する自動車部品サプライヤーとなり、二酸化
    炭素ニュートラルの目標を前進させた。
     2022  年　  ヘラーの買収取引の手続が完了した。                   2023  年 2 月 28 日現在、フォルシアはヘラー株式の                  81.6  ％を保
    有している。
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     フォルシアとヘラーの合併を成立させるため、両社はフォルヴィアのブランドを創設した。統合グループ
    は、収益性の高い成長の実現、キャッシュ創出力の強化および当グループの債務削減を加速することを目標
    とする新たな中期戦略計画であるパワー                    25 をキャピタル・マーケット・デーで発表した。
     この買収のリファイナンスの一部は、以下の方法により行われた。
     ・ 2022  年 6 月に実施された、発行プレミアムを含む                    705  百万ユーロの優先的新株引受権付の増資
     ・持続可能な開発に関連した               700  百万ユーロのシニア債の発行（サステナビリティ・リンク債）
     2023  年末までに完了するフォルヴィア・グループの                         10 億ユーロの資産売却プログラムの一環として、ヘ
    ラーは、保有する         HBPO  株式の   33.33   ％を共同株主であるプラスチック・オムニウム社に                          290  百万ユーロで売却
    した。
     ・ 2 つの主要な電力購入契約が締結され、これによりオクトパス・エナジー・ジェネレーション社およびミ
       ロヴァ・ユーロフィデム             4 社とのパートナーシップの下、シュナイダー・エレクトリック社の支援を受
       け、アリングソースに            85.8MW   のスウェーデンのローデンネ風力発電プロジェクトが立ち上げられ、ま
       た、エンジー社および           EDP  社と共同で、       22 ヶ国にまたがる        150  を超える拠点に太陽電池パネルを設置する
       という太陽光発電         15 年計画が開始した。
     ・フォルシアはまた、持続可能な素材に特化した新会社マテリアクトの設立も発表した。
     6 月、当グループは、「ネットゼロ・エミッション」に向けたロードマップを科学と整合した目標設定イニ
    シアティブ（       SBTi  ）によって検証された。フォルシアおよびヘラーは、                            2045  年までに純排出量ゼロを達成す
    るという、      SBTi  の最も野心的な基準に相当する目標を設定した。
     9 月、フォルシアは、          CAC  ラージ   60 企業  40 社を含む、ユーロネクスト              CAC  40  ESG  指数に加わった。
     当グループは、以下の開発プロジェクトを通じて水素戦略を加速および支援している。
     ・フォルシアによるバイエルン地域向けに                      MAN  社が提供しているトラック車両への完全な水素貯蔵システム
       の装備
     ・フォルシア、シンビオ社およびミシュラン社は、「シンビオ                                H2 セントラル・バレー・エクスプレス」プ
       ロジェクトを通じた水素トラックの開発のために、カリフォルニア州エネルギー委員会によって選出さ
       れた。
     ・フォルシアによるフランス初の業務用車両向けの持続可能な水素モビリティ・プロジェクトである「ゼ
       ロ・エミッション・バレー（               ZEV  ）」に設置された充電ステーションに大容量水素貯蔵システムを供給す
       る契約の獲得
     ・ HYVIA   社（ルノー・グループおよびプラグのジョイントベンチャー）とパートナーシップを締結し、フラ
       ンスで製造されるルノー・マスター                  H2-TECH    の量産向けに新世代水素貯蔵システムを供給
     ・フォルシアおよびシンビオ社（ミシュランとの株式持分割合が                                 50 ％ずつのジョイントベンチャー）の水
       素事業は、水素バリューチェーンにおける研究および技術革新、初の産業展開ならびに関連するインフ
       ラの建設を支援することを目的とした「                     IPCEI   Hy2Use   」プロジェクトの一環として、欧州の共通利益に
       適合するとして欧州委員会により選出された。
     2023  年  5 月 30 日に開催されたフォルシア・エス・イーの合同株主総会において、フォルシア・エス・イー
    からフォルヴィア・エス・イーへの社名変更が採択された。
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    ３【事業の内容】
     当社のグループは自動車テクノロジー企業である。当社のグループは、コネクティビティ、自律性、ライ

    ドシェアリングおよび電動化という、自動車業界を揺るがしている                                  4 つの主要なトレンドから利益を得るため
    の転換戦略を採用している。当社のグループは、サステナブル・モビリティ戦略を通じて、超低排出および
    ゼロ・エミッションのモビリティのためのソリューションを開発して、クリーンなモビリティへの移行を促
    進している。当社のグループはコックピット・オブ・ザ・フューチャー戦略に基づき、自律走行車およびコ
    ネクテッドカーへの傾向の高まりに対応するため、ネットに常時接続され、各個人の状況に応じて危険を検
    知する機能を有するコックピットのためのソリューションを開発している。例えば、当社のグループは、計
    器パネル、ドアパネル、センターコンソール、持続可能な材料、内装モジュール、コックピット電子機器お
    よび室内照明を開発している。
     2022  年 1 月 31 日、当社はヘラーの買収を完了した。買収後、当社は自らのブランドを「フォルヴィア」の新

    名称に変更したが、当社およびヘラーは今後も別法人として事業を継続し、それぞれのブランドで製品を販
    売する予定である。ヘラーの事業は完全に統合され、一貫した当グループのアプローチおよび統合を確実に
    するため、共通のプロセスに収束されていく予定である。
     当社のグループは、クリーンモビリティ、シーティング、インテリア、ライティング、ライフサイクルソ

    リューションズおよびエレクトロニクスの                      6 つの事業グループで構成されている。当社とヘラーの補完的な強
    みを組み合わせることで、当社のグループは                       6 つの事業グループにまたがる包括的なテクノロジーを提供して
    いる。
    クリーンモビリティ           当事業グループでは、クリーンモビリティ・ソリューションを推進するためのゼロ・

    エミッション車両向けの水素ソリューションならびにバッテリー式電気自動車や燃料電池車のための技術を
    含む超低排出の乗用車、商用車および産業車向けのソリューションの設計・製造を行っている。                                                   2022  年に
    は、ヘラーの       BEV  関連のエネルギー管理ポートフォリオ、センサーおよびアクチュエーター、ならびにヘラー
    が提供するバッテリーマネージメントシステム、                         DC/DC   コンバーターの電圧コンバーターおよび車載充電シス
    テムを活かして、電気自動車（                HEV  、 PHEV  、 BEV  および   FCEV  ）向けの包括的なサービスを開発した。                     2022  年に
    は、クリーンモビリティ事業グループの売上高は                         4,735.7    百万ユーロ（フォルヴィアの総売上高の                    19 ％）に達
    した。   2023  年 6 月 30 日に終了した       6 ヶ月間において、クリーンモビリティ事業グループの売上高は、                                 2022  年 6 月
    30 日に終了した       6 ヶ月間における        2,284.8    百万ユーロに対し、          2,467.5    百万ユーロ（フォルヴィアの総売上高の
    18 ％）となった。
    シーティング        当事業グループでは、シートシステムの設計・製造を行っている。                                   2022  年には、シーティン

    グ事業グループの売上高は              7,704.3    百万ユーロ（フォルヴィアの総売上高の                     30 ％）に達した。        2023  年 6 月 30 日
    に終了した      6 ヶ月間において、シーティング事業グループの売上高は、                              2022  年 6 月 30 日に終了した       6 ヶ月間にお
    ける  3,529.9    百万ユーロに対し、          4,248.0    百万ユーロ（フォルヴィアの総売上高の                    31 ％）となった。
    インテリア       当事業グループでは、インストルメントパネル、ドアパネル、センターコンソール、装飾、イ

    ンテリアライティングおよびスマートサーフェスを含む、インテリア・システムの開発・製造を行ってい
    る。当社は、インテリアモジュールのシームレスな統合や、触覚サーフェス、アンビエント照明およびディ
    スプレイといった機能を組み込むことに関する専門知識を活かして開発・製造を行っている。当社は、二酸
    化炭素排出量を削減するために、自動車インテリア向けのサステナブルな素材を開発している。                                                   2022  年に
    は、インテリア事業グループの売上高は                     5,529.5    百万ユーロ（フォルヴィアの総売上高の                     22 ％）に達した。
    2023  年 6 月 30 日に終了した       6 ヶ月間において、インテリア事業グループの売上高は、                            2022  年 6 月 30 日に終了した
    6 ヶ月間における        2,171.7    百万ユーロに対し、           2,438.0    百万ユーロ（フォルヴィアの総売上高の                     18 ％）となっ
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    た。  2023  年 7 月 31 日、フォルヴィアは「            SAS  」コックピット・モジュール部門（以下「                      SAS  」という。）のマ
    ザーソン・グループへの売却を完了した。
    「サステナブル・マテリアル」部門は、当社とヘラーの統合によりさらに多様化した当社のグローバルな事

    業基盤を活用し、相手先商標製品メーカー（                       OEM  ）がそれぞれの持続可能性目標を達成できるようにより良く
    支援するために、二酸化炭素が低排出、さらにはマイナス排出である材料の開発のためのソリューションを
    提案するために、事業グループを横断して取り組んでいる。                               フォルヴィアは、         2022  年 11 月、持続可能な材料
    を大量に開発および製造する新ブランド「マテリアクト」の創設を発表した。マテリアクトは、現在の材料
    と比較して二酸化炭素を最大               85 ％削減する、低排出および超低排出の独自の最先端材料の開発、調達、製造
    および販売を行う。製品の範囲には、リサイクル化合物、バイオベース化合物および炭素回収化合物、バイ
    オベース箔、低二酸化炭素カーボンファイバー、自動車産業のための環境に優しいスチールその他が含まれ
    る。マテリアクトの持続可能な材料はすべて、欧州グリーン・タクソノミーに沿っている。この新事業体
    は、リサイクル材料およびバイオ材料の形成および加工に関する                                 10 年超の専門知識を持ち、変動性管理の経
    験も有している。
    エレクトロニクス          ヘラーの事業統合と関連して、当社は、フォルシアクラリオン・エレクトロニクス事業

    およびヘラーのエレクトロニクス＆ソフトウェア事業を統合することで、次世代の高速および低速の先進運
    転支援システム（         ADAS  ）のコンバージェンスを支えるグローバルプレイヤーを創出し、ドイツのリップシュ
    タットにその本社を置く予定である。この新たな事業グループは、                                   24 ヶ所の生産拠点と         21 ヶ所の研究開発セ
    ンターを運営する。
    フォルシアクラリオン・エレクトロニクス                       2019  年 4 月、当社は      4 つ目の事業グループとなるフォルシアクラ

    リオン・エレクトロニクスを創設した。当事業グループは日本に本社を置き、クラリオン株式会社、パロッ
    ト・オートモーティブ            SAS  （現在は     FCE  ユーロップとして知られている。）およびコイジェント・エレクトロ
    ニクスの     3 つの買収企業に加え、コヴァテックやクレオ・ダイナミクス等のその他の買収から得たソフトウェ
    アおよびエレクトロニクスに関する専門知識を結集している。フォルシアクラリオン・エレクトロニクス
    は、コックピットエレクトロニクス、ディスプレイ技術および                                ADAS  の 3 つの主要な製品ラインを中心に構成さ
    れている。
    ヘラー・エレクトロニクス・アンド・ソフトウェア                            レーダー、電動パワーステアリング、電子ミラー、全

    方位ビューおよび自動駐車ソリューションは、当グループが提供する製品およびシステムに追加された先端
    技術の一例である。
    ヘラーは、ボデイエレクトロニクス、エネルギー管理、運転支援システム、ステアリングおよびライティン

    グエレクトロニクスのための部品の開発に注力してきた。ヘラーは、エネルギー管理の分野におけるバッテ
    リーマネージメントシステムおよび                  DC/DC   コンバーターを開発し、さらに運転支援の分野では、レーダーおよ
    びカメラソフトウェアのコア技術を開発してきた。
    2022  年において、エレクトロニクス事業グループの売上高は                            3,521.7    百万ユーロ（フォルヴィアの総売上高の

    13.8  ％）となった。        2023  年 6 月 30 日に終了した       6 ヶ月間において、売上高は、               2022  年 6 月 30 日に終了した       6 ヶ月
    間の  1,550.40     百万ユーロに対し、          2,047.3    百万ユーロ（フォルヴィアの総売上高の                    15 ％）となった。
    ライティング（照明）             ライティング事業グループは、世界中の                     OEM  に向けて、ヘッドランプ、リアコンビ

    ネーションランプ、車体およびインテリアライティングの開発・製造を行っている。ヘラーは、                                                  2008  年に初
    めてのフル      LED  ヘッドランプの開発を完了し、現在はフル                      LED  ヘッドランプの大規模生産を行っている。                      2022
    年において、ライティング事業グループの売上高は                          3,074.0    百万ユーロ（フォルヴィアの総売上高の                    12 ％）と
    なった。     2023  年 6 月 30 日に終了した       6 ヶ月間において、ライティング事業グループの売上高は、                              2022  年 6 月 30 日
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    に終了した      6 ヶ月間の     1,281.4    百万ユーロに対し、          1,874.2    百万ユーロ（フォルヴィアの総売上高の                     14 ％）と
    なった。
    ライフサイクルソリューションズ                  当事業グループは、ヘラーのアフターマーケット事業および特殊アプリ

    ケーション事業セグメントを統合する。ヘラーのアフターマーケット事業セグメントは、スペアパーツに関
    して欧州アフターマーケットにおいて、卸売業者や自動車整備業者に向けて自動車部品、アクセサリーおよ
    び工場機器を提供するサービスパートナーとして運営している。ヘラーの特殊アプリケーション事業セグメ
    ントは、建設および農業機械、バスおよびキャンピングカー、ならびに海洋部門向け等の特殊車両向けのラ
    イティング技術およびエレクトロニクス製品の開発・製造・販売を行っている。これによってエコデザイン
    製品、サステナブル素材および循環型経済における潜在的なビジネスを活用することが可能になる。
     2023  年 6 月 30 日に終了した       6 ヶ月間において、当社のグループの売上高は、                        2022  年同期の     11,233.2     百万ユー

    ロに対し、      13,620.6     百万ユーロとなった。            2023  年 6 月 30 日に終了した       6 ヶ月間において、当社の調整後                EBITDA
    は、  2022  年同期の     1,266.3    百万ユーロに対し、          1,607.2    百万ユーロとなった。
     2022  年 12 月 31 日現在、当社のグループは              42 を超える国々で約         157,000    人を雇用している。

     2022  年 12 月 31 日に終了した年度において、受注高は                   310  億ユーロで、平均営業利益率は                7 ％を超えた。

    ４【関係会社の状況】

     当社には親会社はない。以下の表は、当社の連結子会社に関する情報を示したものである。

                                                 (2022   年 12 月 31 日現在   )

                                       議決権に対する
                     資本金                          フォルヴィアとの重要な
       名称および所在地                      主要な事業内容          提出会社の所有
                    （千ユーロ）                                関係
                                          割合
     フォルシア・インベストメ                238,702       自動車シート事業を営              100  ％    経営管理料の受取
     ンツ                       むグループ子会社の持
     （フランス、ナンテール）                       株会社
     フォルシア・オートモー                62,311       インテリア・システム              100  ％    経営管理料の受取
     ティブ・ホールディングス                       事業を営むグループ子
     （フランス、ナンテール）                       会社の持株会社
     フォルシア・エグゾース                 7,301      持株会社              100  ％    経営管理料の受取
     ト・インターナショナル
     （フランス、ナンテール）
     フォルシア     USA  ホールディン         126,334       持株会社              100  ％    経営管理料の受取
     グス・インク
     （米国、ミシガン州、オー
     バーンヒルズ）
     フォルシア・オートモー                146,420       持株会社              100  ％    経営管理料の受取
     ティブ   GmbH
     （ドイツ、ハノーファー）
     フォルヴィア・ジャーマ                2,053,461       自己の名義および自己              100  ％    経営管理料の受取
     ニー  GmbH                     の勘定での国内外の投
     （ドイツ、ハノーファー）                       資および有価証券の取
                            得および管理
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     フォルシア・オートモー                 7,138      プジョー、シトローエ              100  ％    経営管理料の受取
     ティブ・エスパーニャ          S.L.             ン、メルセデスおよび
     （スペイン、マドリード）                       ルノー向けのインスト
                            ルメントパネル、シー
                            ルドなどの生産
     フォルシア・ホールディン                 3,010      持株会社              100  ％    経営管理料の受取
     グス・エスパーニャ         S.L.
     （スペイン、リヴァス・
     ヴァシアマドリード）
     エナップ・シス                1,100,010       持株会社              100  ％    経営管理料の受取
     （フランス、ナンテール）
     フォルシア（中国）ホール                458,187       持株会社              100  ％    経営管理料の受取
     ディング    Co.,   Ltd                            （フォルシア・
                                       インベストメン
     （中国、上海）
                                       ツを通して間接
                                        的に保有）
     ET ダッチ・ホールディング                18      持株会社              100  ％    経営管理料の受取
     ス BV                                  （フォルシア・
     （オランダ、エンスヘデ）                                   エグゾースト・
                                       インターナショ
                                       ナルを通して間
                                        接的に保有）
     フォルシアクラリオン・エ                90,582       カーナビゲーション、              100  ％    経営管理料の受取
     レクトロニクス株式会社                       カーオーディオ、安            （エナップ・シ
     （日本、埼玉）                       全・情報システム、テ            スを通して間接
                            レマティクスコント             的に保有）
                            ロールユニット、クラ
                            ウド型ネットワーク
                            サービス、商用車オペ
                            レーションシステム、
                            商用車車載カメラシス
                            テム、電子部品（        EMS  事
                            業）
     ヘラー有限株式合資会社                222,222       ヘラー・グループは、             81.59   ％    経営管理料の受取
     （ドイツ、リップシュタッ                       自動車メーカー向けお            （フォルヴィ
     ト）                       よびその他のサプライ            ア・ジャーマ
                            ヤー向けの、照明、電            ニー  GmbH  を通し
                            子部品およびシステム            て間接的に保
                            の 3 つの部門に分けられ             有）
                            る。
                            ヘラーは、同時にアフ
                            ターマーケット部門
                            で、独立系アフター
                            マーケット向けおよび
                            整備工場向けの製品を
                            開発、生産および販売
                            している。
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     2022  年 12 月 31 日現在、当社には他に約            323  の連結子会社がある。

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    ５【従業員の状況】
    従業員数の変化

    事業活動の回復に伴う従業員数の変化：
     フォルヴィア・グループの総従業員数は、ヘラーの従業員（                               2022  年 12 月末現在     43,647   名）を含めて       157,460
    名である。
                   従業員数の内訳                  従業員数（名）

          シーティング                                 45,052
          クリーンモビリティ                                 20,462
          インテリア                                 38,602
          エレクトロニクス                                 19,825
          ライティング（照明）                                 22,779
          ライフサイクルソリューションズ                                  4,870
          本社およびサポート部門                                  5,870
          合計                                 157,460
     2022  年における当社の総従業員数は                 2,673   名（  2.4  ％）増加した。かかる増加は、登録従業員数の増加

    （ 1,034   名増）および臨時従業員の継続的な受入れ（                        1,639   名増）によるものである。臨時従業員の割合は
    20.3  ％（  2021  年末は   19.4  ％）であった。
    当社の外部雇用

     過去数年間で当社は著しく成長し、                  2022  年末現在、      22,536   名の無期雇用契約を結んでいる管理職および専
    門家を含む      90,656   名の従業員を擁している。
     2022  年、当グループは、          2021  年を  16.1  ％上回る     3,626   件の無期雇用契約および有期雇用契約の増加を記録し
    た。
     労働市場の緊張が高まる中、特にメキシコ、米国、インドおよび中国にある当社のタレント・ハブ（人材
    供給拠点）チームは、優秀な人材を惹きつけるための活動を強化した。                                     2022  年には、人工知能を採用活動に
    導入し、マッチングを行うことで、当グループのニーズに合致した潜在的候補者の特定を大幅に拡大した。
    この同じ技術により、当グループの新しい雇用主ブランドと新しい使命を強調するバーチャル採用キャン
    ペーンを通じて、若い新卒者や経験豊富な管理職の採用も可能となった。
     当社は、多くの国（フランス、メキシコ、インドなど）で開催された採用フォーラムにおいて、若手新卒
    者から   30,000   通を超える履歴書を受け取った。最後に、ソーシャルネットワーク上での露出は引き続き                                              25 ％
    増加（例えば、        LinkedIn     の登録者数は       90,000   名増加）した。
    当社の登録従業員数

                 2021  年              2022  年            2022  年 /2021   年

           無期雇用     有期雇用           無期雇用     有期雇用           無期雇用     有期雇用
           契約での     契約での           契約での     契約での           契約での     契約での
           雇用者数     雇用者数       合計    雇用者数     雇用者数       合計    雇用者数     雇用者数       合計
    当社       12,403     10,057     22,460     13,153     12,933     26,086      +750     +2,876     +3,626
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     フォルヴィア       ・グループ      の従業員の平均年齢は            38 歳である。フォルヴィア             ・ グループの従業員の平均給与
    は月額   2,912   ユーロ（年額       34,947   ユーロ）である。
     2021  年度および      2022  年度において、管理職および専門職の退職率はそれぞれ                             11.0  ％および     12.6  ％、全従業
    員の退職率はそれぞれ           9.7  ％および     11.1  ％であった。フォルヴィア              ・グループ      の範囲内では、オープンエンド
    契約の従業員の退職は、             2021  年は退職の      34.6  ％を占めていたのに対し、              2022  年は  35.5  ％を占めていた（オペ
    レーター、技術者、監督および管理担当者が                       30 ％、管理職が       64 ％）。これらの退職の            61.5  ％はオペレーター
    および労働者、        7.0  ％は技術者、監督および管理担当者、                    31.5  ％は管理職であり、          2021  年と同じ状況であっ
    た。後者のカテゴリーでは、量と割合の両方で最大の変動があったのは欧州（                                        2021  年対比   +30  ％）およびアジ
    ア（  2021  年対比   +16  ％）であった。
     当社の取締役会には従業員代表取締役が含まれている。
     フォルヴィアの連結子会社であるフォルシアクラリオン・エレクトロニクス株式会社は、女性の職業生活
    における活躍の推進に関する法律に基づき、以下の情報を開示している。
                                 労働者の男女の賃金の差異            ( ％ ) （注３）

      管理職に占める           男性労働者の
     女性労働者の割合          育児休業取得率       ( ％ )
                                        正規雇用           非正規雇用
       ( ％ )( 注１  )       ( 注２  )
                            全労働者
                                        労働者            労働者
            11.4          40.0           74.9            75.6            52.0

     （注）１．「女性の職業生活における活躍の推進に関する法律」（平成                                 27 年法律第    64 号）の規定に基づき、          2023  年 10 月

          12 日時点の人員数により算出したものである。
        ２．「育児休業、介護休業等育児又は家族介護を行う労働者の福祉に関する法律」（平成３年法律第                                              76 号）の規
          定に基づき、      2023  年 3 月時点の正社員のみを対象に、「育児休業、介護休業等育児又は家族介護を行う労働
          者の福祉に関する法律施行規則」（平成３年労働省令第                          25 号）第   71 条の４第１号における育児休業等の取得
          割合を算出したものである。
        ３．  男女の賃金差異は、         2022  年１月から     2022  年 12 月の実績をもとに、女性労働者の平均年間賃金÷男性労働者の
          平均年間賃金×       100  ％として算出している。また、課税支給金を集計し、非課税の通勤手当を除き、海外か
          らの出向受入社員も除いている。
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    第３【事業の状況】

    １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

     本項に含まれる将来予測に関する記述は、本書の提出日現在の予測である。

    特筆すべき事実

    COVID-19     、電子部品不足およびウクライナの軍事紛争に関連した経済状況
     2022  年における世界の自動車（ライトビークル）の生産台数は、                               2021  年の  77.2  百万台から      2022  年の  82.4  百
    万台へと、      2021  年比で   6.7  ％増加した。依然として             COVID-19     感染拡大前の       2019  年に記録した       89 百万台を大幅に
    下回る水準となっている。当年上半期の生産台数は前年同期比で                                 1.1  ％の減少となったが、これは主に                 2022  年
    2 月にウクライナでの戦争が勃発したことにより、                         2022  年第  1 四半期の生産台数が、           2021  年第  1 四半期と比べて
    3.5  ％減少した影響を受けたものである。当年下半期は前年同期比で                                 14.8  ％の増加となったが、これは主に比
    較対象である       2021  年の第   3 四半期の水準が非常に低かったことを反映している。
     当社は、ウクライナ戦争によるサプライチェーンの混乱、持続的な半導体不足および中国における                                                   COVID-
    19 感染拡大に起因して          OEM  （納入先商標による受託製造者）による製造が生産と停止を繰り返したことによる
    不利な影響を受けた。
     ・中国は、      4 月および     5 月に実施された        COVID-19     関連の規制（中国の          2022  年第  2 四半期の自動車生産台数は前
       年同期比で      4.7  ％の減少）ならびにゼロコロナ政策終了決定後の                         2022  年後半に     COVID-19     の感染者数が増加
       したこと（中国の         2022  年第  4 四半期の自動車生産台数は前年同期比で                     5.5  ％の減少）によって、不利な影
       響を大きく受けた。
     ・欧州は、ウクライナ戦争によるサプライチェーンの混乱および継続的な半導体不足に関連して製造が生
       産と停止を繰り返したことによる影響を強く受け、                           2022  年上半期の欧州の自動車生産台数は前年同期
       （ 2021  年上半期）比で        11.3  ％の減少となり、うち           2022  年第  1 四半期は     17.5  ％の減少となった。
     ・自動車産業向けの半導体不足は年間を通じて続いており、                               2023  年には徐々に緩和し得るが、               2024  年まで
       に完全に解消する可能性は低い。
     ・最後に、マクロ経済の観点からは、                    2022  年は新たな課題によって特徴付けられている。高インフレが各
       国に拡大し、エネルギー供給リスクが物価を押し上げ、インフレ抑制のために金利が上昇した。
     当グループのロシアでの活動は非常に限られていることから（                                 2022  年の売上高は連結売上高全体の                0.4  ％
    （ 2021  年は  1.4  ％））、ウクライナでの戦争、ロシアでの事業に関する                             OEM  の決定および不透明で複雑な環境
    を鑑み、当社はロシアからの撤退を決定し、                       2022  年に関連資産を減価償却した。詳細な会計上の影響は「第
    ６　経理の状況－１　財務書類－                 (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度－①            連結財務諸表－連結財務諸表注記
    －注記   6 」に記載されている。当グループはウクライナには進出していない。
     2023  年上半期における軽自動車の生産は                  2022  年上半期と比較して          11.2  ％増加し     43.3  百万台に達した。市場
    は、世界的な需要および電子部品供給が徐々に正常化したことにより支えられた。
     しかしインフレの影響は             2023  年上半期も継続した。            2022  年の主に原材料価格が高騰した影響に対し、エネ
    ルギー、労働および程度は低いものの原材料（一部では低下し始めている。）に関する影響が主であった。
     2023  年上半期、フォルヴィアは              2022  年に開始した       10 億ユーロの売却プログラムを成立させる                    3 つの契約を締
    結した。
     ・ SAS  コクピットモジュール部門を               540  百万ユーロでマザーソン・グループに売却（「第６　経理の状況－
       １　財務書類－        (4)  2023  年 6 月 30 日に終了した       6 ヶ月間－中間連結財務諸表注記－注記                    2.1  」を参照のこ
       と。）
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     ・商用車向け排ガス処理事業の一部を                   142  百万ユーロで欧州および米国におけるカミンズ・グループに売却
     ・シンビオの株式の一部をステランティスに売却。当該取引の完了により、フォルヴィア、ミシュランお
       よびステランティスはシンビオの対等なパートナーとなる。
     IFRS  第 5 号に従い、中間連結損益計算書に記載の「非継続事業からの当期純利益」である                                          18.4  百万ユーロ
    は、  2023  年 1 月 1 日から   2023  年 6 月 30 日までの     SAS  事業に相当する。当事業は基本的に、産業用固定資産ならび
    にその事業に関連する流動資産および負債から構成されている。これらの資産は、貸借対照表の「売却目的
    で保有している資産」の項目に、他の資産または資産グループとは別に表示され、帳簿価額または売却予定
    価格のいずれか低い金額（処分費用控除後）で評価される。売却目的で保有する資産に関連する負債は、連
    結貸借対照表の負債の部における「売却目的で保有する資産に関連する負債」に表示されている。
     非継続事業に適用される会計原則および会計方法は、年次財務諸表に使用されるものと同一である。
     MSCI  社（  MSCI  ）主導の     ESG  格付機関は、フォルヴィアの格付を「                   BBB  」から「     A 」に引き上げた。当機関は、
    ガバナンスの前向きな進展、とりわけ投資家の利益に資する取締役会体制の構築を評価した。                                                MSCI  はまた、
    自動車供給部門の他の製品よりも商品責任リスクへのエクスポージャーが本質的に低いライティング（照
    明）事業への参入を重視した。                2022  年 7 月に得られた「        BB 」から「     BBB  」への引き上げの後、この新たな段階
    は、  ESG  トピックに関する当グループの継続的な進歩を明確にし、現在フォルヴィアは、                                         MSCI  における     32 の自
    動車部品メーカーのうち、上位                4 分の  1 にラインクインしている。
    自動車の生産台数

     世界の自動車生産台数は、              2021  年から    2022  年にかけて      6.7  ％増加した。欧州（ロシアを含む。）では、
    0.5  ％減少し、米国では          9.4  ％の増加（うち北米は            9.7  ％の増加、南米は         8.3  ％の増加）となった。その他の諸
    外国では     9.2  ％増加し、アジアでは           8.2  ％の増加（うち中国は           6.4  ％の増加）となった。
     自動車生産台数およびその推移は、                  2023  年 2 月に発表された        IHS  マークイット・オートモーティブ（自動車
    部門は中国汽車工業協会に沿ったもの）のデータに基づいている。
    2021  年から   2022  年にかけての自動車の生産台数およびその推移

                 第 1 四半期     第 2 四半期     上半期     第 3 四半期     第 4 四半期     下半期      事業年度

     欧州              -17.5   ％    -4.2  ％    -11.3   ％    21.7  ％     6.8  ％    13.1  ％    -0.5  ％
     米国              -3.5  ％    11.8  ％     3.7  ％    25.0  ％     7.2  ％    15.6  ％     9.4  ％
     　北米              -1.7  ％    11.6  ％     4.5  ％    23.5  ％     7.9  ％    15.3  ％     9.7  ％
     　南米              -13.0   ％    12.8  ％    -0.5  ％    32.8  ％     4.0  ％    17.2  ％     8.3  ％
     アジア               1.9  ％    -0.3  ％     0.9  ％    33.2  ％     1.8  ％    15.4  ％     8.2  ％
     　中国               6.7  ％    -4.8  ％     1.0  ％    34.3  ％    -5.5  ％    11.1  ％     6.4  ％
     その他の諸外国              10.2  ％     6.7  ％     8.5  ％    39.2  ％    -16.9   ％     9.9  ％     9.2  ％
     合計              -3.4  ％     1.5  ％    -1.1  ％    29.6  ％     3.3  ％    14.8  ％     6.7  ％
     世界の自動車生産台数は、              2022  年上半期から       2023  年上半期にかけて         11.2  ％増加した。       EMEA  （欧州、中東お

    よびアフリカ）では           13.7  ％、米国では       11.9  ％、アジアでは        9.9  ％増加した（そのうち中国の増加は                   7.1  ％で
    あった。）。
     当上半期の自動車生産台数およびその推移は、                        S&P  グローバル・モビリティ（旧               IHS  マークイット）による
    2023  年 7 月付の予測データ（中国の自動車部門は中国汽車工業協会に沿ったもの）に基づいている。
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    2022  年上半期から       2023  年上半期における自動車生産量の推移
                             第 1 四半期          第 2 四半期          上半期

     EMEA                            13.9  ％         13.4  ％         13.7  ％
     米国                            10.2  ％         13.6  ％         11.9  ％
     アジア                             3.2  ％         17.3  ％          9.9  ％
      うち中国                           -4.6  ％         20.4  ％          7.1  ％
     合計                             7.1  ％         15.5  ％         11.2  ％
    事業：責任感を持って展開する

     フォルヴィアは、世界中で事業を展開し、                      2022  年には    15 万人を超える従業員を擁する企業であり、当グ

    ループが事業を展開する至る所で、誠実さ、安全性および警戒の文化を推進することの重要性を確信してい
    る。
     2004  年より国連グローバル・コンパクトの構成員となった当社は、その事業活動において、人権、労働基
    準および環境に関する国際労働機関（                   ILO  ）の国際条約の尊重および推進に尽力している。
     当社の倫理規約は、当社のすべての規則および原則が含まれており、すべての国で、全従業員およびパー
    トナーにより、事業の各部門において理解され尊重されなければならない。これ故に当社は以下を確約す
    る。
     ・警戒心を保ち、最高の倫理基準を遵守すること（下記「企業倫理」を参照のこと。）。これは当社の信
       念および価値観に根ざした企業文化の本質的な部分である。
     ・従業員または社外関係者を問わず、現場で働く全スタッフの安全な労働環境の保証（下記「職場の安
       全」を参照のこと。）
     ・申し分のない品質および安全性の製品およびサービス、ならびにより安全でスマートな運転環境のため
       の技術の開発（下記「製品の安全性」を参照のこと。）
     ・倫理的・社会的価値観および環境的優先事項が当社と一致しているサプライヤーとの強固で永続的な関
       係を通じた、責任あるサプライチェーンの構築（下記「責任あるバリューチェーン（注意義務計画を含
       む。）」を参照のこと。）
     2022  年、当社とヘラーは、とりわけフランス腐敗行為防止法サパンⅡを考慮し、フォルヴィアが採用する
    共通の方法で管理システムの提携を継続した。
    企業倫理

    倫理およびコンプライアンス
    倫理およびコンプライアンス文化
     当社の倫理およびコンプライアンス・プログラムには、研修およびコミュニケーション活動の対象となる
    方針および手順が含まれている。
    倫理規約

     2005  年に作成され、数回にわたり改訂された当社の倫理規約は、人権および基本的労働権の尊重、経済
    的・社会的対話、環境の尊重ならびに倫理および行動規則（特に腐敗の防止および摘発に関するもの）を網
    羅している。
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     この規約には、サパンⅡ法の要件に起因する、当社のコンプライアンス・システムおよびツールの更新が
    含まれている。当該規約は、当グループの倫理文化を強化することを目的としている。管理規約ならびに腐
    敗防止行動規範および反競争的慣行との闘いにおけるベスト・プラクティス・ガイドなどのその他のシステ
    ム は、倫理規約に規定された原則の多くを業務上の要件に置き換えたものである（下記「３　事業等のリス
    ク」も参照のこと。）。
    内部告発手順










     サパンⅡ法および警戒義務に関する法律（下記「注意義務計画」を参照のこと。）に従い、当社は、規制
    および当グループの内部規則の違反の申立てを管理するための警告システムを設置している。したがって、
    従業員（臨時従業員、下請け業者などを含む。）、パートナー、サプライヤー、ならびに市民社会（                                                   NGO  ）、
    市民社会組織および地域コミュニティは、倫理規約に記載された報告システムを利用できる。
     従業員は、ラインマネジャー、人事マネジャーまたはコンプライアンス・マネジャー（各部門で認定され
    たコンプライアンス・リーダーを含む。）に、口頭または書面での連絡が求められる。
     すべての利害関係者が社内外から利用できる別の報告方法は、インターネットからアクセスできる内部告
    発専用ホットライン「スピークアップ」である。報告された事象の性質および重要性に応じて、追加調査が
    開始されたり、調査質問会が設定されたり、または内部監査が決定される場合がある。
     ホットラインを利用する者の身元および身元を特定できるすべての詳細は、当社内の担当責任者によって
    保護され、秘密が保持される。これらの担当責任者は、この種の警告を受け、調査するための特別な研修を
    受けている。
     警告は、内部告発者が希望する言語でツールに入力することができる。この要請を受けると、適用ある社
    内規則および現地規則に従って対処するため、調査手続が開始される。調査終了時に、是正措置が取られる
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    可能性がある。コンプライアンス部（下記「３　事業等のリスク」を参照のこと。）は、これらの措置の実
    施を監視し、特定された傾向について定期的に報告する。
     このシステム全体が定期的なコミュニケーションの対象であり、                                 2023  年には、市民社会との間でコミュニ
    ケーションが強化される予定である。
    研修

     強固な倫理およびコンプライアンス文化を維持するため、コンプライアンス部門は、全従業員（パートタ
    イム従業員、インターン、コンサルタントなどを含む。）が利用できる様々な研修セッションを設定してい
    る。これらの研修コースは、現地チームが直面する可能性のある当社のリスク・プロファイルに合わせて設
    定されている。
     人事部門、内部監査部門および統制チームと共に、コンプライアンス部門は、当グループ内の強固な倫理
    およびコンプライアンス文化を維持するため、すべての身元が確認された人員が社内規則を学んでいること
    を保証する。
     ・過去   3 年間で、合計       43,573   人の従業員（従業員、コンサルタント、インターンなど）が、                                 倫理  （ 22,249
       人）および      独占禁止法      （ 21,324   人）の大規模公開オンライン講座を受講した。
     ・ 2022  年末までに、       32,070   人の従業員（従業員、コンサルタント、インターンなど）が                               腐敗防止     の大規模
       公開オンライン講座を受講し、これには対象者の                         96.2  ％が含まれている。
     ・特に、反競争的慣行との闘いにおけるベスト・プラクティス違反のリスクについて、製造現場および部
       門で定期的にリフレッシュ研修が実施されている。
     従業員はまた、反競争的慣行、利益相反の報告および管理ならびに倫理規約不遵守の申立てに関する内部
    告発手順に関するガイドも利用できる。多大なコミュニケーション努力により、これらのガイドは広く配布
    されている。
                          2019  年                         2027  年

                        （基準年）                             目標
                                   2021  年       2022  年
     配慮への意欲
                        フォルシア         フォルシア         フォルシア         フォルヴィア
     NFPD  倫理規約研修を受けた従業員の
                             93 ％        95 ％       96.7  ％        100  ％
     目標割合
    リスクの特定および監視

     これらの措置に加え           2020  年には、特にサパンⅡ法との関連で、特定された腐敗リスクにさらされている
    人々へのインタビューおよび送付アンケートに基づき、腐敗リスク・マッピングが更新された。これは現
    在、  2021  年および     2022  年に作成および収集された新しいコンプライアンス指標に基づいて、更新されてい
    る。このリスク・マッピングは、残存するリスクのレベルに適した改善計画を作成するために、様々な定量
    化されたデータを考慮する。これらのリスクの特定は、当社の全体的なリスク・マッピングの過程に組み込
    まれている（下記「３　事業等のリスク」を参照のこと。）。
     コンプライアンス部門は、特定されたリスクの効果的な管理を確実にするために、恒久的または定期的か
    を問わず、法律専門家（反トラスト問題に関して）および管理部門と緊密に連携する。
    脱税の防止

     全体的な事業戦略および目標を支援するため、当社の税務方針は倫理規約に準拠している。税務方針は、
    税務専門家のグローバル・チームに託され、確固たる原則に基づいている。
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    規制遵守

     当社は、適用ある法および規制の文言および精神を遵守し、関連ある国際基準（例えば、                                              OECD  ガイドライ
    ン）に依拠している。
     当社は、すべての現地規制に従って税務申告および納税が行われるようにしている。当グループはまた、
    当グループが事業を展開する国のあらゆる法で義務付けられているとおり、すべての税務記録を保持し、税
    務報告を行っている。
    誠実性および透明性

     当社は、誠実性および完全な透明性を示し、税務当局と建設的な関係を築くことを確約している。税務当
    局と一致しない法的解釈がなされた場合、当社は、当グループが行った法解釈を擁護するため、管轄裁判所
    に当該問題を付託する用意ができている。
    ストラクチャー偽装および企業間移転の不在

     当社は事前対処方式で税務を管理し、租税回避を目的とし、商業的実体がなく、かつ現地法または国際法
    の精神に合致しない作為的または基準から外れた税務ストラクチャーを使用しない。当社は租税回避のため
    に隠し管轄区域、またはいわゆる「タックス・ヘイブン」を使用しない。
     目的は、産業活動または商業活動の通常の過程で価値が生み出された場所に準じて、適切な額の税金を納
    めることである。したがって、当グループ内の企業間における財貨および役務の移転のすべては、独立企業
    間取引に基づいて行われる。当グループの企業間のかかる取引の価格設定は、公正な市場条件に基づいてお
    り、取引の商業的性質を反映している。
    利害関係者の期待に応える

     課税申告は、株主価値を尊重しかつすべての法的および規制上の義務を完全に遵守しており、利害関係者
    の期待と一致している。
    人権の尊重

     当社は、世界中のすべての場所で、すべての利害関係者、特に従業員、ビジネスパートナーおよびサプラ
    イヤーによって人権が尊重されることを確証したいと考えている。
     当グループの最高レベルの統治機関によって署名された人権政策は、国際人権憲章、                                            ILO  基本条約（      1998
    年）、国連のビジネスと人権に関する指導原則（                          2011  年）および      OECD  の多国籍企業行動指針（             2011  年）と
    いった国際基準に基づいており、当社のウェブサイトで公表されている。
     この政策は、人権の保障を目的とした一連の枠組文書の一部である。
     ・倫理規約（上記「倫理およびコンプライアンス」を参照のこと。）
     ・サプライヤーおよびサービス提供者のための行動規範（下記「責任あるバリューチェーン（注意義務計
       画を含む。）」を参照のこと。）
     ・注意義務計画（下記「注意義務計画」を参照のこと。）
     当社の人権政策は、以下の              10 の主要原則に関する当グループのコミットメントを形式化するものである。
    1.  児童労働の禁止
    2.  あらゆる形態の強制労働の禁止および雇用の自由選択
    3.  結社の自由および団体交渉の権利
    4.  無差別および機会均等
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    5.  現地の法律を遵守し、従業員の適正な生活を保障する賃金
    6.  従業員の健康および安全ならびにワーク・ライフ・バランスを尊重した法定労働時間
    7.  従業員教育および研修の充実
    8.  従業員の業務上の安全衛生の権利
    9.  土地または建物の取得および管理にあたっての人権への配慮および地域社会の尊重
    10.  従業員および建物の安全確保に責任を負うすべての職員による人権の尊重
     この政策はまた、人権および人の健康を尊重するための前提条件である環境および天然資源の保護、なら
    びに低炭素経済への移行に関する当社のコミットメントを再確認するものである。これらのコミットメント
    には、水銀およびその他の特定の化学物質の使用の禁止や有害廃棄物の管理など、国際条約で規制されてい
    る活動も含まれる。
     あらゆる権利の侵害、悪影響または乱用を回避するため、当社の人権アプローチは、リスク評価、予防措
    置、是正措置計画および内部告発システム（下記「注意義務計画」を参照のこと。）による警告の収集に基
    づいている。
     事業グループ内において、当社は、毎年、グループレベルおよび地域レベルのリスクならびに苦情処理の
    結果を分析している。人権侵害または環境法令違反は、迅速に是正される。
     事業グループ内のサプライチェーンにおいても、当社は、特に当グループによるサプライヤーの評価を可
    能とする外部評価機関であるエコバディスを通じて、人権侵害や環境法令違反を予防・排除するために、リ
    スク分析を活用している。当社は、サプライヤーの自己評価、現地訪問および監査に関してサプライヤーが
    課された義務を遵守していることを検証する権利を留保している。違反があった場合には是正措置がとら
    れ、当社は最終的に取引関係を再検討する場合もある。
    職場の安全

     当社は、従業員であるか外部の当事者であるかを問わず、その事業所で働くすべての職員の安全な労働環
    境の確保に努めている。当グループは、生産活動に関連する身体的傷害およびワークステーションの人間工
    学に関連する職業性疾病といった、特定された主な安全リスクを低減するための活動を行っている。
     当社は、従業員の健康を守ること、そして職場の安全性の向上させることという                                         2 つの優先事項を設定して
    いる。このため、当グループは、日常の業務において従業員および下請業者の安全に影響を及ぼす可能性の
    あるリスクを予測および管理するために必要な政策および手段を実施することを約束する。
                         2019  年                          2027  年

                        （基準年）        2021  年        2022  年         目標
     配慮への意欲
                        フォルシア       フォルシア       フォルシア      フォルヴィア        フォルヴィア
     NFPD   労働時間    100  万時間当たりの

                            2.05
                       ( 注 : SAS  を除い
                                   1.49       1.47       2.08         1.5
     事故件数（損失時間なし）（              FR1t  指
                          た基準値    )
     標）
     従業員または臨時職員が関与した労働
                            0.82
     時間  100  万時間当たりの事故件数               ( 注 : SAS  を除い
                                   0.72       0.82       1.31          -
                          た基準値    )
     （損失時間あり）（         FR0t  指標）
     2022  年は、特に前年度の          FR1t  発生率が最も高かった拠点において、すべてに共通するルールである「                                    7 つの

    安全の基本」を適切に適用することに焦点が当てられた。体系的な監査により、業務上の優先事項が浮き彫
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    りになり、管理者が事故防止システムの展開を加速することの支援につながった。これは、                                               2022  年下半期以
    降からプラスの効果をもたらした。
     2023  年の焦点は、ヘラーをこのアプローチに統合し、当グループ全体としての収束を加速させることであ
    る。
    エクセレンス・アプローチ：フォルシア・エクセレンス・システム

     従業員の健康と安全は、当社の                HSE  管理ツールであるフォルシア・エクセレンス・システム（                              FES  ）の要で
    ある。このシステムは、従業員の安全に影響を及ぼす可能性のあるリスクを予防するための積極的な手法に
    基づいており、適切な適用を定期的に確認し、その効果を測定することを可能にする。                                            FES  は、従業員および
    下請業者が労働災害のリスクにさらされる可能性のあるすべての生産活動において活用できる。                                                 FES  は自動車
    業界の品質基準、環境基準および安全基準を取り入れているため、                                   IATF   16949   、 ISO  14001   および   ISO  45001
    といった規格に準拠することができる。
     このツールは、既に当社の事業範囲内において展開されており、ヘラーの事業範囲全体にわたっても展開
    され始めている。
    職場の安全文化：         CARE  プログラム

     当社は、職場における包括的な安全および人間工学の文化を創造するために、                                         CARE  プログラムを考案し
    た。このプログラムは世界中の                300  近くの当社の拠点で展開されており、意識を高め、すべての従業員および
    下請業者の日常業務における参加を促す役割を果たしている。このプログラムは、その頭文字をとった以下
    の 4 つの基本原則に基づいている。
     ・ Compliance      （コンプライアンス）：研修や監査を通じた                       HSE  規則の遵守
     ・ Attitude     （態度）：すべての従業員の安全のための行動およびプラクティス
     ・ Risk   mitigation      （リスクの軽減）：リスクの予防および検出
     ・ Everyone's      engagement      （全員の参加）：オペレーターから経営幹部まで、すべてのレベルの管理職を含
       む全員がコミットすること
     このプログラムは、現在ヘラーで展開され始めている。
    職場の安全確保

    研修、意識の向上および共有
     フォルシア・エクセレンス・システム（                     FES  ）を通じて、すべての従業員が                HSE  規則について継続的に研修
    を受けている。
     現場では、複数のコミュニケーション媒体（ビデオ、メッセージング、プレゼンテーション）を通じて、
    すべての従業員に日常的に「               7 つの安全の基本」を思い出させている。体系的な面では、すべての会議が安全
    に関する議題から始められる。
     最後に、オンラインプラットフォームを通じて安全に関するベスト・プラクティスを共有することがで
    き、  2022  年には   850  近くのプラクティスが記録された。毎月、現場の                         HSE  代表者がそれぞれのベスト・プラク
    ティスに投票する。これらの活動は、模範的な行動を促進し、継続的な安全性の向上および環境による影響
    の低減のプロセスにおける従業員のコミットメントを高めることにつながる。
    工場内監査およびリスク評価

     毎年、社内のチームが            FES  監査を実施し、「         7 つの安全の基本」の遵守状況を確認すると共に、すべての拠
    点のリスクレベルを評価する。                2022  年には、     98 の FES  監査が実施された。
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     さらに、当グループは、すべての工場において職場の安全リスクを検出および予防するための定期的な活
    動を行っている。各「自律生産ユニット」は、                        1 日に  1 件のリスクを検出することを目標としている。安全へ
    の アプローチの要は、従業員が日々のリスク検出に直接参加し、事故をより的確に予測できるようにするこ
    とである。      2022  年には、グループ全体で毎月平均                 33,000   件を超えるリスクが検出され、解決された。
    健康および人間工学

     当グループ全体で報告されている主な職業性疾病は、筋骨格系疾患である。これに関連して、当社は、各
    ワークステーションを過酷さのレベルに応じて分類し、関連するワークステーションの過酷さをより正しく
    考慮し、それを軽減するための対策を数年前から実施している。
     このアプローチによって、当グループは以下のことを実現している。
     ・事故リスクの低減
     ・オペレーターによる最良の条件下での品質とパフォーマンスの確保
     ・できるだけ多くの従業員によるワークステーションへのアクセス
     人間工学および産業衛生ガイドは、ワークステーションの設計の基本的なルールを提示し、当グループ内
    における人間工学の文化を発展させることを目的としている。
     FES  ツールに統合されたワークステーションの人間工学は、新製品および生産ツールの設計段階から体系的
    に考慮され、日常的に、また生産工場の監査時に検査される。これの分析は、人工知能によって強化された
    デジタル技術の導入により効率性が向上し、ワークステーションの改善ソリューションの実施を導いてい
    る。
     生産拠点の従業員ならびにすべてのオペレーションおよび工場マネジャーは、人間工学に関する研修を受
    けている。人間工学に関するベスト・プラクティスの概要も現在作成中である。
    職場における健康および心理社会的リスクの予防

     フォルヴィアは、その注意義務計画の一環として、職場における健康のための措置を実施している（下記
    「注意義務計画」を参照のこと。）。
     仕事とのつながりを切断する権利：                  フランスでは、当社は従業員が仕事とのつながりを切断する権利を保
    証するための具体的な措置を講じている。実際、パフォーマンスと反応の速さを高めるデジタルツールの発
    達は、私生活と仕事の境目をあいまいにする傾向がある。当社は、私生活および家庭生活に加えて、休息期
    間や休暇も尊重したいと考えている。管理職、専門職および業務執行陣を含むすべての従業員は、電子メー
    ル、メッセージングまたは電話によるものかを問わず、通常の勤務時間外に連絡を受けない権利を有してい
    る。
     心理カウンセリング・サービス：                 心理社会的リスクの予防計画の一環として、当社は過去                             10 年間にわたり
    外部の専門会社を利用して、従業員に心理カウンセリング・サービスを提供してきた。この専門会社はま
    た、従業員のサポート、ディスカッショングループ、個人面談など、現場においても対象を絞った研修およ
    び介入を実施している。
    2022  年の職場安全性の実績

     この分野で実施された措置の効果を測るため、労働災害の発生頻度の変動は分析される。職場において、
    すべての従業員に対して同じ水準の安全性を保証するため、派遣社員も、当社の社員と同様に以下の指針に
    含まれる。
     各事故は、問題解決手法である「クイック・レスポンス継続的改善」に従って分析される。最善の問題解
    決手法による分析により、全拠点で展開されている予防措置が実施できる。
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     当グループは、        3 つの指針により職場安全性を測定する。
     ・ FR0t  ：当社の社員または派遣社員が関与する、労働時間                          100  万時間（損失時間を含む。）当たりの労働災
       害件数
     ・ FR1t  ：当社の社員または派遣社員が関与する、労働時間                          100  万時間（損失時間の有無にかかわらず。）当
       たりの労働災害件数
     ・ FR2t  ：事故後にとられた応急処置の、労働時間                      100  万時間当たりの件数
     FR2t  を監視することにより、損失時間の有無にかかわらず当社の現場で発生する事故件数を少なくするこ
    とができ、防止および対応する優先事項に集中することができる。
     すべての製造工場において応急処置は監視されている。すべて製造管理者に問題解決の手引きが提供さ
    れ、これは製造管理者の事故分析の適正を向上させ、その責任能力を高めることに役立っている。
     予防の観点から、行動の優先順位をより明確にするため、当社は事故の深刻度の指標も監視している。
    2022  年の労働時間       100  万時間当たりの一時的障害による損失日数は                       36 日となり、      2021  年比で   13 ％の増加となっ
    た。
     CARE  プログラムを通じて開始された取組みにもかかわらず、                             2021  年から   2022  年の  FR0t  事故発生率は       15 ％超
    増加したが、他方で           FR1t  事故発生率は横ばいであった。これは、                     2020  年および     2021  年の  COVID-19     のパンデ
    ミック禍において実施された予防策により多数動員された特定の管理チームにより、「安全の基本」の適切
    な適用に重点が置かれなくなったことに起因し、                         2022  年上半期の事故件数の増加に関連している。この考察
    により、最も業績が悪化した拠点に対して特定の監査が実施されることになり、                                         2022  年下半期にはプラスの
    効果が現れた。
    製品の安全性

    安全性ポリシー：不良品ゼロ
     製品安全性への取組みは不良品ゼロ品質ポリシーによるものであり、総合顧客満足度（                                            TCS  ）の戦略の一部
    である。その目標は以下のとおりである。
    1.  揮発性有機化合物の排出、機械的耐久性などの基準に関して、材料、設計および製造工程の質により、製
      品およびシステム固有の安全性を確保する。
    2.  ドライバーおよび同乗者の能動的／受動的な安全性を保証する製品を設計する。
     当社は、そのすべての製品が、顧客満足度の重要な基準となる品質面および安全面において万全であるこ
    とを保証することを約束する。当社の安全ポリシーには、そのバリューチェーン全体に適用され、サプライ
    ヤーからの部品調達、開発、生産、顧客満足度の監視および製品のリコール（適用ある場合）が含まれる。
     当社はまた、自動車部門の安全性において牽引役を担いたいと考えている。特に、当グループは、消費者
    の安全および健康のリスク要因となる偽造の撲滅に取り組み、モビリティの変化に応じて継続的に製品の安
    全性を改善することを約束する。
     2022  年において、当社製品に重大な製品リコールは記録されていない。
    安全性の規制および基準

     当グループはまた、自社の製品が現地の規制に準拠していることを確約する。かかる規制には、国によ
    り、必須設備または資格、性能検査または衝撃検査が含まれる。規制の遵守は、現地の法規制に応じて、自
    己認証または認定検査所の認証により検証される。
     一部の国においては、規制に加え、国および自動車業界の間で自主的な誓約書が国家レベルで締結され
    る。
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     当社はまた、ドライバーおよび同乗者の安全性に関して実施された独自評価、特に新車評価プログラム
    （ NPACs   ）の一部として実施された評価に基づき、最も安全な製品の設計に取り組んでいる。実施された検査
    は、事故の回避および様々な種類の衝撃がもたらす結果に関するものである。
     最後に、当社は、規制の枠組みを超えた、機器製造業者により定められる要件および条件を充足するた
    め、品質および安全性への取組みを実施することを約束する。                                2022  年に、当社は、その製造工程における品
    質および安全性に係る義務規則を導入した。                       14 の基本基準には、品質および安全性に関する必須基準、防止
    基準および継続的な改善基準が含まれる。これらは、工程ごとに実施され、フォルシア・エクセレンス・シ
    ステム内で管理されている（下記「２　サステナビリティに関する考え方及び取組－フォルシア・エクセレ
    ンス・システム：業務管理ツール」を参照のこと。）。
    製品安全性の文化

     安全性は、総合顧客満足の戦略における中心構成要素である。
    総合顧客満足度の戦略

     総合顧客満足度（         TCS  ）の戦略は、当社の、品質および顧客に誠実という観点における競争優位性を強化
    し、かつ確約する。世界中に展開される本戦略において、製品の安全性は中心的な位置づけにある。品質契
    約、すべての地域におけるビジョンの共有、各地域の需要の統合もかかる戦略に含まれる。
    顧客満足度指数

     総合顧客満足度（         TCS  ）の主要な指標はパフォーマンスおよび認知度の組み合わせに基づいている。
     ・ パフォーマンス        （クレーム）：事件件数に基づく顧客向けの主要な指標
       2022  年には、     約 4ppm  （百万分の一）に相当する              4,858   件のクレーム       が記録され、売上高の増加を考慮する
       と、  2021  年比で   14 ％超の改善      となった。
     ・ NFPD   認知度   （顧客向アンケートおよび              5 つ星評価）：当グループの顧客すべてに送付されたアンケート
       に基づく指標で、         0 から  5 つの星の評価を含み、           0 は最高評価で、        5 が最高評価である。
       2022  年は  目標値の     4.5  に対して     4.7/5   だった。     2022  年中、各種アンケートは             2,076   件の回答を得ており、こ
       れは  2021  年比で   20 ％超の増加となった。
     かかる顧客中心のパフォーマンスは、当グループが設定した目標に沿って常に改善している。
    研修および意識改革

     当社に入社する際、すべてのオペレーターは、製品の安全性を含む業務基準に関する研修を受ける。
     当グループの全拠点で展開されるフォルシア・ユニバーシティ                                ・ クオリティ・アカデミーにより、すべて
    の従業員が品質および安全性に関する規則を確実に認識し、実践することができる。                                            2022  年、当社は、クオ
    リティ・アカデミーの提供を引続き拡大した。現在では、品質および安全性に関する、様々な形態の研修
    コースのカタログを提供しており、それには、対面式研修、大規模公開オンライン講座および                                                e ラーニング、
    クイズおよび質疑応答などが含まれる。当社はまた、品質および安全性の要点を再確認するポスターおよび
    バナーをその敷地内に掲示している。
    安全管理

     当社は、そのバリューチェーン全体のプロセスに、エンド・ユーザーのセキュリティを組み込んでいる。
    即ち、安全性は製造および業務を取りまとめる管理ツールに組み込まれている（フォルシア・エクセレン
    ス・システム（        FES  ）（下記「２　サステナビリティに関する考え方及び取組－フォルシア・エクセレンス・
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
    システム：業務管理ツール」を参照のこと。））。これには、自動車業界の品質および安全性の基準（                                                     IATF
    16949   および   ISO  9001  ）が含まれる。
    部品および材料の安全性

     サプライヤー、部品および材料の選択において、安全性は重要な基準である。当社は、上記「安全性ポリ
    シー：不良品ゼロ」に記載されるサプライヤー品質要件を通じて、不良品ゼロの目標をサプライヤーと共有
    している。各部品について、当社は安全性の観点から部品および材料の仕様を定める。当グループは、既存
    の仕様に依存するかまたは新素材の認証をサポートしている。当社はその後、サンプルの安全性を確認し、
    将来の部品の適合性を確認するため、サプライヤーの拠点にて開発プロセスを監査する。事故が発生した場
    合には、当社はサプライヤーの拠点にて根本原因の分析を実施する。当グループは、サプライヤーと連携
    し、不具合が発生した場合のサポートおよび是正計画の策定を推進している。それでもなお、当社はその安
    全要件を遵守しないサプライヤーは排除しなくてはならない場合がある。
    設計に組み込まれた安全性

     部品および材料の変更は製品およびエンド・ユーザーの安全性に影響を及ぼすため、各部品には安全設計
    規則が適用される。各チームは、製品の安全要件を定め、製品の設計工程を通じてそれらを実施する。した
    がって、安全基準は、工具、工程、製造ラインおよび工場において業務に取り入れられる。
     新製品のローンチの際、当社は、不具合の発生状況およびその影響について予防的分析を行う（設計上／
    工程上の不具合および影響の分析（                  D/P  FMEA  ））。継続的な改善への取組みにおいて、かかる手法は、プロ
    ジェクト段階から製品の納品にかけ、設計および工程を通して製品の総合的な安全性を分析する。当社は、
    2022  年にかかる手法の導入を完了した。
     当社が認証する安全要件により、当グループはそのノウハウを最大限に活用し、迅速かつ安全に開発を進
    めることができる。
    製造工程における安全点検

     製造の際には、設計段階における各部品向けの特定の安全要件が織り込まれる。したがって、製造手順に
    は安全性に特化した項目が含まれている。
     システムの制御ポイントにより製造は中断される。各オペレーターは、製品を受領時および引渡し時に、
    各自の作業場において安全基準が正しく適用されているかを点検する。各チームは、そのシフト開始時に、
    製品、工程および作業場の安全基準を点検する。最終的に、製品が出荷される前、製造ラインの最終段階で
    製品安全基準が点検される。
     当社はまた、安全性に関し、製品の総体的な規制遵守またはシステム全体についての定期的な点検および
    検査を行う。当グループは、ドライバーまたは同乗者の能動的または受動的な安全性に寄与する製品には特
    別な注意を払う。
    製品のサイバーセキュリティ

     UNECE   R-155   および   ISO/SAE     21434   などの新たな規制および規格により、自動車およびその電子制御装置を
    ハッカーの悪意ある攻撃から防御することが義務づけられている。自動車製造業者と合意の上、ヘラーは厳
    格なサイバーセキュリティ管理を実施している。影響を受ける製品には、スマート・カー・アクセス・シス
    テム、電子パワーステアリング・ユニット、レーダー・センサーおよびバッテリー管理システムが含まれ
    る。これらの慣行は、クラリオンにより試験的に導入され、その後当社に導入される。
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    継続的な改善
     複数の段階の評価および監査により、品質および安全性の観点においてフォルヴィアの拠点のコンプライ
    アンス・レベルを評価することができる。
     ・各工場および各生産ラインにおいて、工場品質チームにより少なくとも月に                                        1 回実施される自己評価
     ・各拠点における、標準化された年次の内部監査
     ・すべての工場において実施される年次の外部監査
     フォルヴィアは、リスクがあると見なされるプログラムについても内部監査を実施する。
    リスクのある拠点の割合

     当社のグループのリスク委員会の指示に基づき、組織は自動車品質基準                                    IATF16949     を厳格に遵守することを
    確約する。
     当社は、拠点の健全性、人事管理、管理されているプログラムの件数、売上および顧客満足度を評価する
    16 の基準に基づき、潜在的リスクのある拠点を特定する。リスクを軽減する措置も定められており、継続的
    に監視されている。
     ・ 760  件超の現在進行中のプログラムに取り組んでいる合計                            250  ヶ所の拠点のうち、          20 ヶ所の拠点に潜在的
       なリスクがあった（拠点の              8 ％が関連）。
    トレーサビリティ

     当社は、自社の各製品および各システムのトレーサビリティを確約する。製品および製造工程に関し、製
    造された各部品の安全基準へのコンプライアンスは、各管理ポイントにおいてデジタルで追跡されている。
    サプラーヤーから顧客への継続的な記録により、各ロットを製造工程に、各製造工程を複数のロットと関連
    づけることができる。製品および工程の相互トレーサビリティにより、当社は問題を正確に分析し、必要に
    応じてリコール・キャンペーンを想定することができる。
    警告および問題解決システム

     品質および安全性の警告システムにより、すべての従業員が不具合を報告することができる。これによ
    り、是正措置計画が策定され、仕様について質問が及ぶ場合もある。                                    2022  年に、当社は警告手続を見直し、
    かつ強化した。手続に特化した大規模公開オンライン講座は、すべての工場、管理チームおよび業務チーム
    により視聴された。
     認知された当社のリーン生産方式の文化に由来する問題解決および継続的な改善の手法は、安全問題にお
    いて活用される。使われる手法に応じて、問題の分析、根本原因、是正措置、関連する管理措置などには、
    関連ある会社の様々なレベルが参加する。すべての警告は調査される。
     2022  年に製品リコールに至った警告はなかった。
    製品安全に関する専門知識の共有

    ブロックチェーン
     自社の事業領域を超えて、当社は、自動車セクターのブロックチェーンの開発への参加を望んでいる。当
    社は、当該業界のトレーサビリティの重要性を強調するため、欧州の電子適合証明書要件                                              ( 注 1) および、不正
    と偽造防止への意欲に依拠している。当社は、ブロックチェーン・システムに関して既に複数のサプライ
    ヤーおよび顧客と共に取り組んでいる。当グループは、このプロジェクトをそのパートナーおよびフランス
    自動車部品メーカー連合（              FIEV  ）などの当該業界団体または欧州の団体に示している。
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     製品安全に加えて、ブロックチェーンは、バリューチェーン全体で製品についての環境上の二酸化炭素の
    影響を測定することになる。
    ( 注 1)  2018  年 5 月 30 日付欧州議会および理事会規則（               EU ）第  2018/858    号
    安全試験のための調査

     当社は、安全評価調査に寄与している。特に、当グループは、自動車および人の安全をさらに高めるため
    に、新しいタイプのダミーの評価に取り組んでいる。当社は、個別のタイプの事故を特定して防止するため
    に、バーチャル・ダミーおよび人体モデルを用いている。
    空気質

     当社はまた、メーカーの代表者と協力して、国連で自動車の車室内空気質に関する作業部会に参加してい
    る。目的は、乗車中の人の健康状態をモニターし、測定方法における自動車業界の知識および自動車内の製
    品の効果を向上させることである。
    イノベーション

    新しい積極的な安全管理システムを通じたイノベーション
     さらにスマートで安全な運転環境を生み出すために、当社は、安全性に適用される一連の検知技術を開発
    している。
     ・運転者の覚醒度および警戒状態をモニターする、警戒低下コントロール・ソリューション（運転者モニ
       タリング・システム）
     ・同乗者を危険な状態に置くような不適切なポジショニングを検知すること、または自動車が施錠された
       際に車室内に残っている生体の存在に警告を発することを可能とする、車室内における同乗者検知シス
       テム（同乗者モニタリング・システム）
     ・認知負荷を軽減し、視覚認知を向上させながら運転者の安全性と快適性を高める、電子バックミラー
       （ e- ミラーとして知られている。）。この技術は、自動車に搭載される様々なセンサーの統合に変更の
       可能性をもたらし、それにより環境についてのグローバルな視点を提供する。
     加えて、当社は、オープンイノベーションのエコシステムおよびパートナーシップを通して、乗員の安全
    性と快適性に対する新しい技術応用を開発する積極的なアプローチをとっている。
     ・当社は、自動車の自動化の増加を視野に入れて、新しい積極的な安全管理システムを開発するために、
       ドイツの自動車機器サプライヤーである                     ZF とパートナーシップを結んでいる。コネクテッドシートカ
       バーであるアクティブ・ウェルネス・エクスプレス                          ™ は、例えば、疲労やストレスの状態を検知し、運転
       時の安全性、快適性およびウェルビーイング向上のための対策を講じる。
     ・当社はまた、解剖学および生理学の確かな知識を有するパートナーであるヒューマンファブと協力して
       いる。長時間の移動に関連する個別の疲労マーカーの特定は、快適性およびウェルビーイング（シート
       マッサージや冷暖房システム）を通して緩和をもたらすことを可能とする。
    見込まれる自動運転車のパッシブセーフティ

     自動運転は、車室内の利用の分野を広げていく。シートが前方に向き直立に固定されなくなる可能性があ
    るため、シートベルトおよびエアバッグの新しいソリューションが必要となってくる。当社は、安全システ
    ムに適応して開発することに取り組んでおり、これにより乗員は、シートポジションにかかわらず、また仕
    事での運転か、レジャーでの運転かを問わず、安全に移動を継続することができる。
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    責任あるバリューチェーン（注意義務計画を含む。）

    フォルヴィアのバリューチェーン
     責任ある購買方針は、世界人権宣言、労働における基本的原則および権利に関する国際労働機関（                                                  ILO  ）宣







    言、環境と開発に関するリオ宣言、国連腐敗防止条約を尊重するという当社のコミットメントを反映してい
    る。この方針はグループ購買部により展開される。これには                                ISO  26000   国際調達規格の        4 つの基本が含まれ
    る。即ち、当グループの世界的なサプライチェーンにおける環境保護、人権と労働者の権利の尊重、倫理的
    企業行動およびベスト・プラクティスの共有である。                            2013  年以来、当社はそのサプライヤーに持続可能な購
    買方針を遵守することを要望している。
     信念および倫理規範に沿って、当社は、ソーシングおよびサプライチェーンに関する行動規範を策定して
    いる。これには、社会、環境および経済の視点から責任ある商慣行を推進するために、当グループのそのサ
    プライヤーとの関係における期待が記載されている。
                               2019  年                     2025  年

                              （基準年）                        目標
                                      2021  年      2022  年
     配慮への意欲
                                                    フォルヴィア
                              フォルシア        フォルシア        フォルシア
     CSR  パフォーマンスに対して評価された直接購買量
                                  80 ％       97 ％       93 ％       95 ％
     （約  2,000   社の直接サプライヤーを代表する。）の
     割合
     NFPD   エコバディスにより持続可能な開発に関して
                                  80 ％       86 ％       77 ％       95 ％
     評価されたパネルに含まれるサプライヤーの割合
     NFPD   パネルにおけるサプライヤーのエコバディス
                                 30/100        35/100        40/100        55/100
     の最低スコア
    子会社、下請け業者およびサプライヤーの評価

    リスク・マッピングおよび評価
     当グループの信念に同調し、当社が長期的な関係を有するすべての当社のサプライヤーは、サプライヤー
    のリスク評価プロセスの対象となる。これらの評価は、購買プロセスに組み込まれており、契約が発注され
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    る際に体系的に考慮される。これらの評価はまた、サプライチェーンのリスク・マッピングにも反映され、
    その後、当グループのリスク・マッピングに組み込まれる。
     2022  年、当社は、そのサプライヤーに対するリスク検知・警告ツールを取得した。サプライヤー評価基準
    （以下のとおり）、および自然災害のリスクや地政学的リスクなどの追加的基準が考慮される。この警告シ
    ステムは、いくつかの機能を提供している。即ち、サプライチェーンのリスクの見える化、インシデントの
    モニター、地政学的リスク・エクスポージャーの追跡、警告のパーソナライズ化、リスクの軽減および分析
    と報告書の利用である。これはまた行動計画を定めるために用いられている。
    サプライヤー評価

     すべての当社の購買担当者は、その自らのサプライヤーについての経験や見解に基づく定性的評価に加え
    て、定量的基準を用いている。すべてのこれらの基準により、購買担当者は詳細な行動計画を立てることが
    できる。
     以下の   2 つのリスクのカテゴリーが考慮される。
     ・内部リスク要因（当社のサプライヤーの財務状態の健全性に対するリスク、それらの社会的責任に関す
       るリスク、それらの業績遂行に関するオペレーショナル・リスクおよび様々な拠点で発生する可能性が
       ある火災のリスクを含む。）
     ・外部リスク要因（自然災害のリスク、政治的暴力のリスク、政治的・社会的リスク、原産国に関する社
       会的責任リスクおよび市場価格の変動に関するリスクを含む。）
    内部リスク要因

     ・ 財務評価     ：評価は、スタンダード・アンド・プアーズおよびダン・アンド・ブラッドストリートにより
       実施され、当該企業の財務業績に基づく（一般的なスクリーニングまたはより詳細な個別調査によ
       る。）。重大な金融リスクの事態に対して警告プロセスが設定されている。通常の財務評価に加えて、
       当社は、ストレス・シナリオに基づき計画されるサプライヤーの財務状態の健全性を可能とする財務ス
       トレス・テスト・プロセスを追加している。
     ・ 経済的依存評価        ：サプライヤーとの相互依存のレベルの評価は、実施されるべき行動計画のレベルに重
       みを加えることを可能とする。
     ・ 企業の社会的責任（          CSR  ）評価   ：エコバディスとのパートナーシップにおいて、当社は以下を評価する。
       1.  倫理的商慣行       ：データ保護、腐敗、不正、反競争的慣行や資金洗浄の防止、および利益相反の回避を
        確実にするために組織が明確な行動をとる能力の評価
       2.  労働環境     ：従業員の健康と安全、労働環境、労使関係、強制労働と年少者就労、差別と基本的権利の
        尊重という観点からの組織の成熟度のレベルの評価
       3.  環境および持続可能な調達              ：正式な方針、検証メカニズムおよび取得した証明書の評価
       2022  年、当社は、そのサプライヤーが必要とする最低スコアを                              5 ポイント引き上げ、目標の              55/100   に達す
       るよう、     2025  年まで当該スコアを引続き引き上げていく。                       2022  年、  40 未満のスコアのサプライヤーは、
       危険な状態にあるとみなされた。加えて、                      2021  年以降、この最低スコアは              3 つの評価の柱の各々に対して
       要求されている（平均ベースではなくなっている。）。                             2022  年、評価を受けたサプライヤーの                 10 ％がス
       コアを下げられ、是正行動計画の対象となった。数値が                             2021  年の  9 ％から   1 ％増加したのは、主に要求さ
       れたスコアの引上げに起因するものである。
     ・ オペレーショナル・リスク評価                ：サプライヤーの業務遂行の評価

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     ・ 火災リスク評価        ： 2022  年、当社は、最も危険なカテゴリーにおいて火災のリスクを測定するためのプロ
       セスを策定した。このプロセスは、サプライヤーのサンプルに関して                                    2023  年上半期中に検証される。導
       入は  2023  年下半期に予定されている。
    外部リスク要因

     サプライチェーンに影響を及ぼす可能性があるリスクの場合、警告システムが購買担当者が警告を受ける
    ことができるリスク分析ツールに組み込まれている。
    サプライヤー協議会

     2020  年および     COVID-19     の健康危機が生じて以降、当社は、サプライヤー協議会を設置している。年に                                        2 回、
    同協議会にはサプライヤー              12 社の代表者が集合し、戦略を共有し、将来の市場や傾向の変化についての課題
    および二酸化炭素削減方針を討議する。                    2021  年、同協議会は、持続可能な開発という観点から                         3 つの優先課題
    を討議するために会合を持った。即ち、電力販売契約（                            PPA  ）、カーボン・ニュートラルを達成するためのエ
    ネルギー管理におけるベスト・プラクティス、および最終的な代替原材料についてである。                                               2022  年、同協議
    会は、エネルギー管理とコントロールにおけるベスト・プラクティスに焦点を当て、欧州でのエネルギー危
    機を背景として、         2023  年にもこの優先課題に関する討議を継続することを決定した。
    サプライヤー適格性評価および監査

     「直接的な」サプライヤーからなるフォルシア・パネルに加わるための前提条件であるサプライヤー品質
    監査には、      CSR  の観点が含まれている。エコバディス・スコアが                         62 以上のサプライヤーは、             3 年ごとに監査を
    受ける。その他のサプライヤーは毎年監査を受ける。エコバディスは、これらの監査の                                            CSR  面で当社をサポー
    トしている。
     エコバディスとのパートナーシップに加え、当社は、                           REACH   規制、「紛争鉱物」に関する規制、防火レベル
    および自然災害に関連するリスクレベルの遵守を保証している。
    紛争地域からの鉱物に関する手続

     当社は、製品に使用されている鉱物の産地に特に注意を払っている。当グループは、使用する鉱物が紛争
    を助長するものではなく、倫理基準を満たさないサプライチェーンからのものではないことを保証する。
    金、すず、タンタルおよびタングステンは、サブサハラ・アフリカの特定のゲリラ・グループに関与してい
    るため、「紛争鉱物」と見なされている。マイカもまた、そのサプライチェーンに人権リスクが存在するた
    め、この手続に含まれている。
     紛争地域からの鉱物に関する手続は、購買部が管理しており、購買部は紛争鉱物である可能性のある材料
    の製品への使用を体系的に確認している。
     国際的な申告プラットフォームにより、当社はこれらの鉱物を含むすべての製品およびそれらを使用する
    サプライヤーを特定することができる。当社は、毎年行われるサプライヤー・リスク評価キャンペーンにお
    いて、責任ある鉱物イニシアティブ（                    Responsible       Minerals     Initiative      、 RMI  ）の紛争鉱物報告テンプレー
    ト（  CMRT  ）を使用している。当グループはまた、サプライヤーが当社の顧客である自動車メーカーから承認
    されたチャネルを使用することを保証する。それ以外のチャネルを使用している場合は、供給元を変更する
    ためのアクション・プランがサプライヤーに要求される。
    責任ある皮革の調達

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     当社は、特にシート製品の皮革関連活動において責任ある調達を行うことに注意している。この活動にお
    いて、当グループはメーカーが設定し、評価した約                          10 社の直接的なサプライヤーと協力している。これらの
    サプライヤーは、食物連鎖の副産物を販売し、エコバディスを通じて評価されている。
     さらに、当社は皮革の代替製品を開発している（下記「２　サステナビリティに関する考え方及び取組－
    サステナブル・マテリアル」を参照のこと。）。
    持続可能なサプライヤー管理

     当社の持続可能な調達ロードマップには                    3 つの目標がある。
    1.  当社の購買における環境フットプリントの監視精度および可視性を向上させること
    2.  サプライヤー・ネットワークを、当グループの目的に沿った強固で野心的な脱炭素の軌道に乗せること
    3.  環境問題および社会問題、特に人権問題への持続可能なアプローチを拡大すること
    サプライヤーの        CSR  評価

     サプライヤーの        CSR  評価は、サプライヤー関係管理のすべての段階に組み込まれている。
     ・サプライヤー・パネルへの登録

       CSR  評価を含む包括的なリスク評価は、サプライヤーがフォルシア・パネルに登録するためのプロセスの
       一部である。
     ・サプライヤーの適格性

       サプライヤーの適格性は、そのリスクレベルに依拠する。新規プロジェクトの受賞は、エコバディスに
       よる分析が得られることが条件となる。
     ・リスクのあるサプライヤーに対する是正措置計画

       リスクのあるサプライヤーとの議論が行われ、その後そのサプライヤーは行動計画を提示しなければな
       らない。是正措置計画はバイヤーにより毎日監視される。                              2021  年からは、コモディティ・ディレクター
       によるレビューも毎月行われている。それらが不十分であると判断された場合、当社は最終手段とし
       て、サプライヤーをパネルから除外する場合がある。
     ・サプライヤーが使用する材料のリスク分析

       当社は、物質の的確な管理に関与し、自動車業界向けの国際材料データシステム（                                           IMDS  ）から体系的な
       データ収集を行っている。材料の記録、交換および管理を行うためのこの共有データベースは、不正使
       用を防止し、使用済自動車とその部品のリサイクルおよび再利用を容易にする。
    サプライヤー満足度調査

     当社およびそのサプライヤーとの関係に関する満足度を評価するために、当社は毎年満足度調査を実施し
    ている。この指標は          1 から  4 の尺度で設定され、戦略、刷新、オペレーショナル・エクセレンス、ビジネス倫
    理および脱炭素の         5 つの分野でサプライヤーの満足度を測定する。                        2021  年には、直接的なサプライヤー                1,000
    社を対象に調査を実施し、これは当グループの直接産業材購入量の                                   42 ％を占めた。満足度は            1 から  4 の段階で
    2.95  に達した。      2022  年に予定されていた調査は、               2023  年第  1 四半期に延期され、当該年末においては、欧州の
    エネルギー危機に対処するためのサプライヤーの支援が優先された。
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    サプライチェーンの脱炭素に向けて
     当社の目標に沿った二酸化炭素削減目標を持つサプライヤーは、                                 2030  年までにスコープ         3 の二酸化炭素排出
    量を  45 ％（絶対値）削減することが不可欠である。購買はスコープ                               3 の管理された排出量の           70 ％を占める。
     サプライヤーとの関係を発展させるための土台は、以下の                              4 つの柱に基づいている。
     ・二酸化炭素削減目標に対するサプライヤーのコミットメント
     ・共通の     IT プラットフォームを用いた二酸化炭素の影響評価
     ・工場のエネルギー効率および二酸化炭素排出量に関するベスト・プラクティスおよび既存データの共有
     ・二酸化炭素総排出量を削減するための共通の行動計画
     2022  年、当社はウェビナーにおいて、気候に関するコミットメントおよび戦略ならびにその結果として得
    られた購買アプローチをサプライヤーに提示した。
     当社はまた、業務執行陣による支援を受けて二酸化炭素削減に取り組む必要性およびサプライヤーのエコ
    バディス・スコアを段階的に高める必要性について、サプライヤーの間で引続き認識を高めた。また、当グ
    ループは気候変動へのアプローチを促進する                       CDP  サプライチェーンに初めて参加したサプライヤー                         500  社に対
    し、資金提供を申し出た。              170  社以上がこの申し出に肯定的に応じた。
     最後に、     2022  年に当社は、優先サプライヤーの気候に関して予想されるシナリオおよび持続可能性のロー
    ドマップを収集した。サプライヤー                  80 社のカーボン・ニュートラル戦略およびサプライヤー                           100  社の持続可能
    性イニシアティブに基づき、当社はサプライヤーのために持続可能性および気候ロードマップをまとめた。
    これは、     2022  年にウェビナーを通じてサプライヤーに共有された。
    注意義務計画

     当社およびヘラーの方針は、人権、健康および安全ならびに気候および環境に関する当グループの取組み
    およびアプローチを構成するものである（上記「人権の尊重」および「職場の安全」ならびに下記「２　サ
    ステナビリティに関する考え方及び取組－気候移行戦略」および「事業活動の環境への影響」を参照のこ
    と。）。
     この注意義務計画は、親会社および顧客会社の注意義務に関する規制上の義務を満たしている。これに
    は、当社およびヘラーならびにそのサプライヤーおよび下請け業者における人権および基本的自由、健康、
    安全ならびに環境に対する重大な侵害のリスクを防止することを目的とした合理的な警戒措置が含まれてい
    る。
    注意義務制度

     継続的な改善アプローチの一環として、注意義務計画は、リスクのマッピングおよび特定ならびにアラー
    ト・システムを含むリスクの予防および監視に基づいている。
    注意義務ガバナンス

     フォルヴィアの人権、基本的自由、個人の安全および環境に対する取組みは、当グループの最高レベルで
    支援されている。執行委員会は毎年、注意義務計画を見直している。執行委員会内の持続可能な変革を担う
    委員会は、四半期毎のモニタリングを請け合っている。
     注意義務リスクのマッピングは、当グループのリスク・マッピング（下記「３　事業等のリスク」を参照
    のこと。）に含まれている。
    注意義務リスクのマッピング

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     フォルヴィアは、購買、健康、安全、環境、人的資源、気候戦略および持続可能な変革に関わる部門なら
    びに法務部門からなる、警戒問題に関する部門横断型の作業部会を設置した。警戒リスクは、インタ
    ビュー、文書分析および協議に基づき特定され、評価された。
    注意義務リスク

       リスクの種類                  特定されたリスク                        スコープ

     環境            ・生物多様性を含む気候変動への適用                           ランク   0 （内部）
     健康および安全            ・職場でのウェルビーイング                           ランク   0 （内部）
     人権            ・差別
                ・生活賃金                           ランク   1+
                ・従業員代表
    事業体の状況に関する定期的な評価

     リスク・マッピングに関して、当社は、商業的関係を有する子会社、下請け業者およびサプライヤーの状
    況を定期的に評価している。当グループはリスク管理ツールを共有しており、リスク管理を下請け業者およ
    びサプライヤーの適格性評価に統合している。
    環境：生物多様性リスクの予防および軽減措置

     2022  年、当社はアクト・フォー・ネイチャーに参加し、生物多様性、水、廃棄物および環境に関する具体
    的な取組みを行った（下記「２　サステナビリティに関する考え方及び取組－生物多様性」を参照のこ
    と。）。
    健康および安全：職場におけるウェルビーイングのための措置

     職場におけるウェルビーイングのための行動計画は、当グループが管理する                                       3 つの主要分野を対象としてい
    る。
    1.  身体的健康
      これには、すべての人にとって優先目標である職場の安全が含まれており、                                       HSE  部門によって監視および
      管理されていて、適切な人的組織を基礎とするものである。
    2.  メンタルヘルス
      当グループは、現場におけるアラート・システムおよびヘルス・サポートに依拠している。また、当グ
      ループは全従業員を対象に年               1 回の業績評価を実施し、当グループの従業員のエンプロイアビリティおよ
      びワーク・ライフ・バランスを管理するための強力な研修能力を展開している。
    3.  当社内における社会的コミットメント
      当グループでは、局地的な行動計画を策定し、弱い声に耳を傾けることを目的として、全従業員に送付
      されるアンケート調査を通じて、毎年コミットメントを測定している。当社はまた、対象である従業員
      に対してハイブリッドな働き方を提供している。フォルヴィア財団は、すべての従業員に連帯活動に参
      加する機会を提供している。最後に、当グループは、当社における生活の中でのつながりや交流、話し
      合いの場を作ることで、共に豊かに生きることを奨励している。
     行動計画の範囲を強化するため、当グループは、以下を含むいくつかの種類の研修を企業内大学で展開し
    ている。
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     ・ラーニングラボにより             25,000   人の従業員に提供された職場でのウェルビーイングおよびメンタルヘルス
       に直接関係する        14 の大規模公開オンライン講座。
     ・ 2022  年の  6 ヶ月間に、対面およびバーチャル・セッションで行われた                               6 つのドライブ・エナジー・セッ
       ション。延べ       126  人が参加した。
     ・ 2022  年 6 月、バーチャル・コーチング・サービスを提供するコーチハブと協力し、                                       3 ヶ月間のコーチン
       グ・プログラムを開始した。招待された                    42 人のうち     38 人が既に参加している。
    人権：リスクを防止および軽減するための措置

     当社は、差別、生活賃金および従業員代表に関連するリスクの防止および軽減を目的として、パートナー
    のエコバディスと共にサプライヤーを評価するプロセスを確立した。
     購買注意義務計画は、次の内容で構成される。
     ・人権尊重の観点から潜在的にリスクにさらされている国を優先すること
     ・リスクのある国に所在するサプライヤーの特定
     ・潜在的にリスクのあるサプライヤーを選定するための基準の定義
     ・リスクがあると判断されたサプライヤーの拠点に関する                              CSR  評価の実施
     ・リスクがあると判断されたサプライヤーとの是正措置計画の実施
     当社は、     2023  年にこの注意義務計画を実施する予定である。
    内部通報制度

     当グループが実施している内部通報制度については、上記「倫理およびコンプライアンス」に記載してい
    る。
     このシステムの存在は、下記のような様々な情報チャネルを介して伝達されている。
     ・サプライヤー行動規範
     ・サプライヤーとの年           1 回の業績評価において
     ・当グループの年         1 回の満足度調査
     ・サプライヤーとの会議
     ・その他
     従業員は、ラインマネジャー、人事マネジャーまたはコンプライアンス・マネジャーに連絡するよう勧め
    られている。
    事業のパフォーマンス指標

              フォルシア

               2019  年   フォルシア      フォルシア       フォルシア       フォルヴィア
              （基準年）       2021  年    2022  年   2021  年 /2022   年    2022  年        備考
     企業倫理
     NFPD   倫理規約研          93 ％     95 ％    96.7  ％   +1.7  ポイント           - 啓蒙活動が強化され
                                                た。
     修を受けた従業
     員の目標割合
     職場の安全性

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     NFPD   労働時間          0.8      0.72      0.82       +14  ％       1.31   上半期（    COVID-19    の終
               （注意：      （注意：                           了）はパフォーマンス
     100  万時間当たり
                                                が悪化したが、パ
     の休業事故件数           SAS  を除   SAS  を含む。
                                                フォーマンスが最も悪
     （ FR0t  ）－従業        く。）    SAS  を除く場
                                                化した現場を対象とし
     員および臨時従                合は  0.64  ）
                                                た監査が実施されたこ
     業員
                                                とにより、下半期には
                                                明確な改善が見られ
                                                た。
                  (1)
     NFPD   労働時間                1.49      1.47        -1 ％       2.08   休業を伴わない事故件
                2.05
                     （注意：                           数の明らかな減少に対
     100  万時間当たり
               （注意：
                                                応した安定が、上記記
     の休業または非               SAS  を含む。
                SAS  を除
                                                載の休業を伴う事故の
     休業に至った事               SAS  を除く場
                く。）
                                                増加によって相殺され
     故件数（    FR1  t ）         合は  1.33  ）
                                                た。
     －従業員および
     臨時従業員
     製品の安全性

     NFPD   顧客調査の         4.0/5      4.5/5      4.7/5        +4 ％        - 2022  年には顧客からの
                                                回答数が     20 ％増加し
     「認知」スコア
                                                た。このプログラム
     に基づく顧客満
                                                は、モニタリングの過
     足度指数
                                                程の強化および顧客の
                                                認知に関する詳細な分
                                                析を対象としており、
                                                その後、結果を改善す
                                                るための具体的な行動
                                                計画が策定された。
     責任あるサプラ

     イチェーン
     CSR  パフォーマン           80 ％     97 ％     93 ％    -4 ポイント
     スに対して評価
     された直接購買
     量（約   2,000   社の
     直接サプライ
     ヤーを代表す
     る。）の割合
     NFPD    CSR   パ     80 ％     86 ％     77 ％    -9 ポイント           - 2022  年、  FCE  事業のサ

                                                プライヤー購買量を目
     フォーマンスに
                                                標パネルに統合した。
     対して評価され
                                                2022  年中の目標パネル
     た直接購買量
                                                の変更の影響
     （約  2,000   社の直
     接サプライヤー
     を代表する。）
     の割合
     NFPD   パネル・サ         30/100      35/100      40/100      +5 ポイント           -

     プライヤーの最
     低エコバディ
     ス・スコア
     注記：
     1 　これらのデータは         2020  年に取得された       SAS  オートモーティブを含んでいない。
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    ２【サステナビリティに関する考え方及び取組】

     本項に含まれる将来予測に関する記述は、本書の提出日現在の予測である。

    企業の社会的責任および環境戦略

     モビリティは、都市化、人口増加、気候変動、資源不足および技術革新といった主要な地球規模の課題の

    中心にある。フォルヴィアにとって、モビリティは単なる移動手段ではない。モビリティは人々の生活にお
    いて中心的な位置を占めるものであり、地球環境に配慮しつつ、人々が自由に移動できるものでなければな
    らない。これが、世界第             7 位の自動車サプライヤーであるフォルヴィアが、持続可能な開発に関する課題を組
    み込んで成長し続けている理由である。
     2022  年、フォルヴィアは、自動車セクターのグローバル企業で初めて                                 SBTi  ネットゼロ新基準の認証を受け
    た。当グループは、          2045  年までにすべての排出についてカーボン・ニュートラルを達成することを約束して
    いる。サステナビリティおよび責任は、当社およびヘラーが長年にわたり共有してきた信念であり、この認
    証取得は、共同サステナビリティ戦略を象徴するものである。
     当グループの目標は、           CSR  ロードマップ「配慮への意欲（                Inspired     to  care  ）」に盛り込まれた行動に細分
    化され、定期的にモニタリングされる目標も設定されている。当該ロードマップは、主要な国際的基準枠組
    み、利害関係者との継続的な対話および規制の遵守に基づいている。気候、倫理および製品の安全性に関す
    る課題に取り組むために、              150,000    人の当グループの従業員およびパートナーが動員されている。
    「配慮への意欲」：サステナビリティ・トランスフォーメーション戦略

    持続可能な開発に対する信念
     当グループは、社会および地球にプラスの影響を与えたいと考え、以下のことに取り組んでいる。
     ・カーボン・フットプリントを削減し、サステナブル・モビリティ・ソリューションを提供すること
     ・技術および新たなビジネスモデルへの投資を行うこと
     ・利害関係者とオープンで、責任ある、バランスの取れた対話を行うこと
     ・現地雇用を通じて、経済発展および社会的価値の創造に貢献すること
     ・採用およびキャリア管理のプロセスにおいて、個人のニーズに適した労働条件を促進すると共に、可能
       な限り多様性を奨励すること
     ・従業員の研修およびキャリア開発を確保すること
    ロードマップ

     国連の持続可能な開発目標を指針としたフォルヴィアの持続可能な開発戦略である「配慮への意欲」は、                                                      3
    つの柱（環境、ビジネスおよび人）を中心に構成されている。当該戦略はロードマップを使用して展開され
    る。
     2022  年に更新されたこのロードマップは、フォルヴィアの取組みおよび関連する行動計画、目標および業
    績評価指標を示している。当該ロードマップはチームによって社内で展開され、その結果は当グループの予
    想および利害関係者へのコミットメントに照らして評価される。
    次へ

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                    フォル

                    ヴィア
                    のサス
                    テナビ
                    リ
     エ   ン
                    ティ・
     ゲージ                           2019  年                 2025  年 2027  年 2030  年
         主要なプロジェク        NFPD   ロード    重要業績評価指
                                               (2)
                 (1)
     メント    ト           マップ       標     （基準年）       2021  年    2022  年    目標値   目標値   目標値
                                         フォ

                                         ル
                               フォル   フォル   フォル    ヴィ   フォル    フォル
                               シア   ヴィア    シア    ア   シア   ヴィア     フォルヴィア
    「環境」：地球を大切にする。
     事業活    ・すべての事業所         ○    ○  二酸化炭素排出        0.86   1.21   0.70   1.04   0.60  *  0.83  * ニュー     －   －
     動にお     におけるカーボ              量（スコープ      1                     トラル
     ける環     ン・ニュートラ              および   2 ）（百
     境フッ     ル戦略の管理              万トン二酸化炭
     トプリ    ・フォルシア・エ               素換算）
     ン   ト  クセレンス・シ
                       二酸化炭素強度         47   48   45   47   32 *   33 *   －   －   －
     （   ス  ステムによる環
                       （スコープ     1 お
     コープ   1  境方針の展開お
                       よび  2 ）（トン
     および     よび管理
                       二酸化炭素換
     2）    ・ ISO  14001  認証
                       算／売上高（百
         の取得
                       万ユーロ））
         ・エネルギー消費
                  ○    ○  事業所における         121   125   120 *  125    95 *  101 *      －   －
         の削減および熱回
                       エネルギー強度
         収
                       （スコープ     1 お
         ・再生可能エネル
                       よび  2）（  MWh ／
         ギーの利用
                       売上高（百万
                       ユーロ））
                  ○    ○  廃 棄 物 強 度   15   －  13.3  *  －  10.6  *  8.9 * -28 ％ -34 ％   －
                       （メートルト
                       ン／売上高（百
                       万ユーロ））
                            3
                  ○    ○          176   －  174.9    －  122.3    126.3     －   －   －
                       水強度（    m ／売
                       上高（百万ユー
                       ロ））
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     製品の    ・ CDP  サプライ      ○    ○  二酸化炭素排出        8.57  11.81    7.35  10.60    9.05  * 11.98  *   －   －  -45 ％
     循環型     チェーンを通じ              量の抑制（ス
     経済     た サ プ ラ イ        コープ   3 ）（百
     （   ス  チェーン全体の              万トン二酸化炭
     コープ     カ ー ボ ン ・        素換算）（販売
     3）     ニュートラル戦              製品の使用を除
          略の管理              く。）
         ・イノベーション
          およびソリュー
          ションのポート
          フォリオのライ
          フサイクル分析
         ・サステナブル素
          材を開発・生産
          する新たなグ
          ループ企業であ
          るマテリアクト
          の創設
         ・サステナブル・
          ソリューション
          の構築を加速さ
          せる  2 つのイニ
          シ ア テ ィ ブ
          （「地球に配慮
          したインテリ
          ア」および「地
          球に配慮した
          シート」）
         ・自動車業界の顧
          客との提携によ
          る電子機器の修
          理
     持続可    ・ゼロ・エミッ         ○     タクソノミーに         －   －   －       － 21.6  ％ *   －      －
     能な技     ション・モビリ              沿った収益分配
     術への     ティのための水
     投資     素技術および
          バッテリーシス
          テムの開発
         ・フォルヴィアは
          グリーン・タク
          ソノミーに沿っ
          た活動の拡大を
          約束した。
         ・低炭素車両技術
          の開発
         ・水素燃料のジョ
          イ ン ト ベ ン
          チャー（ミシュ
          ランとの折半出
          資によりシンビ
          オを設立）
         ・パートナーによ
          る持続可能なイ
          ノベーションの
          ための大規模な
          エコシステム
    「ビジネス」：責任ある行動をとる。
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     企業倫    ・人権方針の公表         ○    ○  倫理規範に関す        93 ％   －  95 ％ *  － 96.7  ％ *   －  100 ％   －   －
     理    ・従業員および下               る研修を受けた
          請業者に対する              対象従業員の割
          内部告発手続の              合
          周知
         ・倫理、コンプラ
          イアンスおよび
          汚職防止に関す
          る研修
         ・脱税および汚職
          を防止するため
          のアプローチ
                                        (3)
     安全性    ・不良品ゼロの品         ○    ○  労働時間    1 百万    2.05    －  1.33  *  －  1.47  *  2.08  *   －  1.5    －
          質プログラムお              時間当たりの労
          よび総合的顧客              働災害件数（損
          満足度              失労働時間の有
         ・フォルシア・エ               無 を 問 わ な
          クセレンス・シ              い。）（    FR1t  指
          ステムによる職              標）
          場の安全性の推
                       CSR パフォーマ       80 ％   －   97 ％   －  93 ％ *   －  95 ％
          進および管理
                       ンス評価対象と
         ・職場の安全性お
                       なる直接購入量
          よび人間工学の
                       の 割 合 （ 約
          文化を強化する
                       2,000  の直接の
          CARE  プログラム
                       サプライヤーが
                       該当する。）
     持続可    ・サプライヤーと         ○    ○  エコバディスに        80 ％   －  86 ％ *  －  77 ％ *   －  95 ％   －   －
     能なサ     の責任ある購入              よる持続可能な
     プライ     方針および人権              開発に関する評
     チェー     方針              価パネルに含ま
     ン    ・エコバディスと               れるサプライ
          の提携によるサ              ヤーの割合
          プライヤーの
                  ○    ○  パネルに含まれ       30/100     －  35/100     －  40/100     － 55/100     －   －
          CSR 評価
                       るサプライヤー
         ・バリューチェー
                       のエコバディ
          ン全体のカーボ
                       ス・スコアの最
          ン・ニュートラ
                       低値
          ル戦略の管理
    「人」：社会に貢献する。
     学ぶ組    ・全従業員を対象         ○    ○  従業員   1 人当た     21.6    －   22.6    －   22.9     －   －   －   25
     織     とした研修制度              りの年間研修時
         ・管理職および専               間数（時間）
          門職向けのコー
                      ○  上位   300  人の    15 ％   －   21 ％   －   23 ％    －   －  25 ％  30 ％
          チングおよびメ
                       リーダーに占め
          ンタリングプロ
                       る女性の割合
          グラム
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     ダ   イ ・能力の優れた女             ○  女性の管理職お        30 ％     36.1  ％     35.4  ％    －   －   －   －
     バーシ     性の雇用および              よび高度な技能
     ティ＆     昇進のためのプ              を有する専門職
     インク     ログラム              の外部雇用の割
     ル   ー ・ ダ イ バ ー シ        合
     ジョン     ティ＆インク
                       女性の管理職お       24.4  ％   －   27 ％   －  28.9  ％  27.3  ％   －  30 ％  35 ％
         ルージョン研修
                       よび高度な技能
         （特に無意識の
                       を有する専門職
         偏見への対策）
                       の割合
        ・従業員の満足度
                       上位   300  人の    34 ％   －   33 ％   －   35 ％    －   －   －   －
         およびエンゲー
                       リーダーに占め
         ジメントに関す
                       る 非ヨーロッパ
         る年次調査
                       系の従業員     の割
                       合
                       全従業員を対象        64 ％   －   73 ％   －   73 ％ *   －   －   －   －
                       とした年次従業
                       員調査に基づく
                       エンゲージメン
                       ト指数
     地域連    ・当社は、従業員               地域社会活動に        10 ％     12 ％   －   15 ％    －   －   －   －
     携活動     の連携活動への              参加する従業員
         コミットメント              の割合
         を促進するた
         め、デジタル・
         ボランティア・
         プラットフォー
         ムを立ち上げ
         た。
        ・フォルシア財団
         はフォルヴィア
         財団となった。
        ・フォルシア財団
         は、世界各地で
         新たに   21 の連携
         プロジェクトを
         選定した
     注記：
     1  NFPD  ：当グループのリスク・マッピング（下記「３　事業等のリスク」を参照のこと。）に組み込まれた非財務
       リスクに関連する重要業績評価指標であり、非財務業績に関する声明に合致するもの。
       *
     2  ：マザーによる監査を受けた重要業績評価指標。
     3 　これらのデータには、           2020  年に買収した      SAS  オートモーティブは含まれていない。                  SAS  を含む   FR1t  指標は   2021  年に
    1.49  となった。
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    当グループの戦略に組み込まれた社会的および環境的責任

    組み込まれた非財務リスク
     2018  年、当社は、複数の部門からなる内部の分野横断的な作業部会および約                                     20 人の外部利害関係者と相談
    の上、重要性分析を実施した。当グループの非財務問題は、自動車セクターの同業他社が選択しているもの
    を参考に、かつ、サステナビリティ会計基準審議会（                            SASB  ）およびフランス自動車業界団体（                   Plateforme
    Française      de  l’Automobile       ）（  PFA  ）の勧告に基づき構成されている。その後、各利害関係者が、頻度およ
    び重大性に関する共通のメソドロジーに従ってリスクを評価した。この重要性分析は、サステナビリティ・
    トランスフォーメーションを担当する執行委員会の作業部会によって                                   2 年ごとに更新される。           2022  年の更新に
    より、フォルヴィアの注意義務計画に関連するリスクも組み込まれた。
     この重要性分析に基づき、フォルヴィアは、非財務業績に関する声明（                                     NFPD  ）に対応する非財務リスクお
    よび機会のリストを作成する。また、これらの課題は、対応する目標、指標および行動計画と共に、持続可
    能な開発のロードマップ「配慮への意欲」にも盛り込まれている。このロードマップは、サステナビリ
    ティ・トランスフォーメーションを担当する執行委員会の作業部会によって四半期ごとにモニタリングされ
    る。
     これらの非財務リスクは、当グループのリスク・マッピング（下記「３　事業等のリスク」を参照のこ
    と。）に基づき、全社的リスク管理プログラムに組み込まれている。これらのリスクは、取締役会の監査委
    員会により年       1 回見直され、執行委員会およびグループ・リスク委員会（持続可能な開発を担当する取締役を
    含む。）により四半期ごとに見直される。
    サステナビリティ・トランスフォーメーションのガバナンスおよび管理

     サステナビリティ・トランスフォーメーション戦略については、特定の執行委員会の作業部会および取締
    役会によって、定期的に戦略面および業務面のモニタリングが行われる。
     ・当社の取締役会のガバナンス・指名・サステナビリティ委員会は、以下を通じて、当グループのサステ
       ナビリティ・トランスフォーメーションのパフォーマンスの見直しを行う                                      。
       ・非財務リスクの分析
       ・サステナビリティ・トランスフォーメーションのパフォーマンスの見直し
       ・サステナビリティ・トランスフォーメーション戦略の重点分野についての議論
     ・当社の執行委員会の作業部会は、以下を通じて、サステナビリティ・トランスフォーメーション戦略を
       策定・主導する。
       ・持続可能な開発のロードマップおよび関連する行動計画の策定
       ・当グループの戦略への持続可能な開発の組込みに関する議論
       ・持続可能な開発のパフォーマンスおよび注意義務計画の管理
        作業部会は四半期ごとに会議を行っている。                       2022  年には、持続可能な開発を担当するヘラーの代表が
       加わった。
     ・ 当グループの事業グループは、執行委員会に                       3 ヶ年戦略計画を提示する。              この計画には、事業ロードマッ
       プ（計画、予算、リソースおよび                 KPI  など）ならびに持続可能な開発に関する問題、特に気候変動関連問
       題（エネルギー消費量および二酸化炭素の排出量）の両方が組み込まれている。
     ・ 当社の気候戦略およびサステナビリティ・トランスフォーメーション部門は、当グループの持続可能な
       開発戦略を管理・調整する。               同部門は、「配慮への意欲」ロードマップに対する進捗状況を、当社の執
       行委員会の委員も務める戦略および持続可能な開発担当の業務執行副社長に報告している。
     ・ 業務関連     CSR  委員会は、      CSR  パフォーマンスをモニタリングし、関連する行動計画を実施する。                                   同委員会
       は、当グループの各主要機能および事業グループの気候コーディネーターおよび                                         CSR  スポンサーにより構
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       成されている。同委員会は、当グループの方針およびプロセスへの                                  CSR  の組込みならびに各機能および事
       業グループにおける          CSR  の実施を確保する。同委員会は、以下について年                         1 回議論を行い、情報を共有し
       て いる。
       ・持続可能な戦略の新ガイドライン
       ・行動計画の結果
       ・非財務リスクのマッピング
       ・年次の非財務監査の見直し
     最後に、     CSR  戦略は社内全体で共有される。
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     サステナビリティ・ガバナンス

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    サステナビリティ基準に連動する変動報酬

     変動報酬制度は当グループの戦略目標に沿ったものであり、サステナビリティ基準が組み込まれている。
     対象               短期変動報酬                    長期変動報酬

     ・当社の最高経営        責任者       ・変動報酬の      15 ％はスコープ      1 および   2 の  ・業績連動株式の         10 ％はジェンダーの多
                     カーボン・ニュートラルに向けた取組                    様性に関する目標に連動
                     みの結果に連動
                    ・持続可能な開発に関する信念の実行お
                     よびサステナビリティ・ロードマップ
                     の実施に連動する定性的目標
     ・当社の上位      300  人の       ・変動報酬の      15 ％はスコープ      1 および   2 の  ・業績連動株式の         10 ％はジェンダーの多
                     カーボン・ニュートラルに向けた取組                    様性に関する目標に連動
      リーダー
                     みの結果に連動
     ・当社のマネジャー               ・変動報酬の      15 ％はスコープ      1 および   2 の
                     カーボン・ニュートラルに向けた取組
      4,800   人
                     みの結果に連動
     ・ヘラーの執行役会               ・ 2022  年においては、変動報酬の             10 ％が   ・ 2023  年現在、変動報酬の          25 ％は二酸化
                     職場の安全性およびエネルギーに連動                    炭素に関する目標およびジェンダーの
                                         多様性に関する目標に連動
    利害関係者の期待に応える

    国際的な業務執行陣および外部専門家
     フォルヴィアは、環境および社会に関する最善慣行の遵守を徹底し、国際的に認知された規範および基準
    に準拠している。また、当グループは、サプライチェーンのモニタリングおよび支援、気候戦略の策定なら
    びに生物多様性の保護に関しては認知された                       CSR  パートナーおよびメソドロジーに依拠し、透明性の確保に関
    しては国際的な報告枠組みに依拠している。
    ・フォルヴィアの         CSR  戦略は、国連の持続可能な開発目標（                   SDGs  ）に沿っている。

     2015  年に、国連の       193  ヶ国によって採択された             17 の持続可能な開発目標は、              2030  年までに持続可能な開発へ
    と適正に移行するための行動計画である。フォルヴィアはこれらの目標を支持し、                                          CSR  戦略を通じて貢献して
    いる。
            環境                 ビジネス                    人

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     6 ．安全な水とトイレを世界中に                  3 ．すべての人に健康と福祉を                  3 ．すべての人に健康と福祉を
     水使用の効率化                  フォルヴィアの製品の品質および安全                  職場の安全性およびリスク防止に関す
                       性に関する方針を通じた安全性リスク                  る妥協のない方針の実施
     7 ．エネルギーをみんなに。そしてク
                       および交通事故の削減
     リーンに                                    パンデミック期間における従業員およ
                       8 ．働きがいも経済成長も                  びその家族への支援
     再生可能エネルギーの現地での生産お
     よび外部調達                  バリューチェーン全体を通じた人権お
                                         4 ．質の高い教育をみんなに
                       よび労働法に関する国際原則の尊重お
     12 ．つくる責任、つかう責任                                   特に内部のフォルヴィア・ユニバーシ
                       よび推進
                                         ティを通じた従業員の研修および能力
     廃棄物の持続可能な管理
                       10 ．人や国の不平等をなくそう                 開発
     13 ．気候変動に具体的な対策を
                       差別への対策
                                         教育を促進する連携イニシアティブお
     2030  年までにカーボン・ニュートラル
                                         よび地域イニシアティブへの支援
                       11 ．住み続けられるまちづくりを
     を達成するためのフォルヴィアのカー
     ボン・フットプリントの削減                  特に都市部に適した大気環境のイノ                  5 ．ジェンダー平等を実現しよう
                       ベーション
                                         女性の具体的な昇進および能力開発
                       12 ．つくる責任、つかう責任
                                         差別への対策および職業上の平等の実
                       製品のエコデザインおよび循環型経済                  現
                       13 ．気候変動に具体的な対策を                 8 ．働きがいも経済成長も

                       ゼロ・エミッション・モビリティのラ                  労働災害および職業病の積極的な予防
                       イフサイクル全体を通じたソリュー
                                         10 ．人や国の不平等をなくそう
                       ションの開発
                                         地域社会活動の展開
                       17 ．パートナーシップで目標を達成し
                       よう
                                         17 ．パートナーシップで目標を達成し
                                         よう
                       持続可能なイノベーションのための産
                       業および技術エコシステムの主要企業
                                         地域社会および       NGO  との積極的な社会
                       とのパートナーシップ
                                         参画
    ・国際的に認知された基準、原則および枠組みに基づくフォルヴィアの                                    CSR  コミットメント

                 環境                          ビジネス

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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     SBTi  （コミットメント）                         EPE  （パートナーシップ）
     2022  年、フォルヴィアは、科学と整合した目標設定イニシ                         フォルヴィアは、エンタープライズ・フォー・ザ・エンバ
     アティブのネットゼロ新基準の認証を受けた世界初の自動                           イロメント（      EpE  ）の一員である。        EpE  は、戦略的意思決定
     車会社となった。フォルヴィアの目標は、                   2045  年までにす      および日々の経営において環境問題を重視することに意欲
     べての排出についてカーボン・ニュートラルを達成するこ                           的なフランス国内外の大手企業              50 社を集めたフランスの組
     とである。                           織である。
     TCFD  （コミットメント）                         ISO  14001   （認証）

     2019  年以降、当社は気候関連財務情報開示タスクフォース
                                当グループの地域環境リスクの分析および管理は、                         ISO
     の勧告を適用している。
                                14001   国際規格に基づいている。            2022  年には、稼動後       2 年以
                                上が経過したフォルヴィアの生産拠点の                   90 ％が  ISO  14001
     国際水素協議会およびフランス水素協議会（パートナー
                                認証を取得した。
     シップ）
                                ISO  9001  および   IATF   16949   （認証）
     フォルヴィアは水素協議会の業務執行グループの一員であ
     る。水素協議会は、水素がエネルギー転換を推進するとい
                                2022  年には、フォルヴィアのすべての拠点が、自動車産業
     う共通のビジョンおよび野心を有する、エネルギー、輸送
                                における品質管理システムに関する国際規格の認証を取得
     および工業の大手企業による世界的なイニシアティブであ
                                した。
     る。
     ムービン・オン（パートナーシップ）

     当社は、    5 年以上にわたってムービン・オン・ラボのガバ
     ナンスに関与してきた。ミシュランによって創設された
     ムービン・オン・ラボは、サステナブル・モビリティに
     よって生活をより良くすることを目指す「シンク＆ドゥ・
     タンク」である
     フランス財界気候誓約（コミットメント）

     当社は、    2017  年に気候変動に対処する実践的な行動をとる
     ためのフランス財界気候誓約に署名したフランスの主要企
     業の  1 つであった。
     ウィー・ミーン・ビジネス連合（パートナーシップ）

     2021  年以降、当社は       7 つの非営利組織（        BSR  、 CDP  、セリー
     ズ、  CLG  ヨーロッパ、クライメート・グループ、                  B チームお
     よび  WBCSD   ）が主導する連合の一員となっている。当該連
     合は、ネットゼロ経済への移行を加速させるため、企業の
     リーダーシップを活性化し、政策目標を推進することを目
     指している。
                 人                     各分野に横断的に該当するもの

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     国連の国際的な女性のエンパワーメント原則（コミットメ                           ODD  （コミットメント）
     ント）
                                当社は、国連の持続可能な開発目標（                 SDGs  ）を重要性分析
     2020  年以降、フォルヴィアは国連グローバル・コンパクト                         に組み込むことで支持している。
     および国連女性機関によって設立されたイニシアティブで
                                グローバル・コンパクト（コミットメント）
     ある女性のエンパワーメント原則（                 WEP  ）に署名してい
     る。フォルヴィアは、職場における男女平等および女性の
                                2004  年以降、当社は       2000  年に発足した国連のイニシアティ
     エンパワーメントの推進に取り組んでいる。
                                ブであるグローバル・コンパクトの                 10 原則に署名してい
                                る。当社は毎年メンバーシップを更新し、人権の尊重、国
     ハッピー・インデックス・トレーニーズ（認証）
                                際労働基準、環境保護および腐敗防止の促進に取り組んで
     当社は「ハッピー・インデックス・トレーニーズ」の認証                           いる。
     を受けている。この認証は、実習生、ワークスタディ契約
                                グローバル・レポーティング・イニシアティブ（                        GRI  ）
     の実習生および国際企業ボランティア（                  VIEs  ）の研修、支
                                （透明性）
     援および管理に対する企業のアプローチを評価するもので
     ある。
                                当社は、    GRI  基準（中核オプション）に従い、非財務業績
                                に関する声明および報告書を作成している。
                                サステナビリティ会計基準審議会（                SASB  ）（透明性）

                                当社の非財務課題の分析は、自動車セクターの同業他社の
                                リスク・ユニバースとの比較を用い、                 SASB  の勧告に基づい
                                て行われた。
                                エコバディス（透明性）

                                2017  年以降、当社はエコバディスと提携し、サプライヤー
                                の倫理的、社会的および環境的慣行に焦点を当てた詳細な
                                評価を実施している。          2023  年には、ヘラーもこの評価の対
                                象に含まれる予定である。
    当社の   ESG  格付

                  フッツィー・

                              ISS  ESG
         MSCI                              ムーディーズ      ESG     ユーロネクスト
                 フォー・グッド
                5 つ のインデックス・
                                                 Euronext     CAC  40
         BBB                       C 
      AAA から  CCC までの                  A+ から  D- までの
                  シリーズのうち
                                         64/100          ESG®   index
        段階評価                      段階評価
                                                    に採用
                  4 つ に採用
        サステイナリティクス                    エコバディス                     CDP
                                                気候：   A-
         リスク・カテゴリー
                                                 水：  B
                              74/100
          「低リスク」
                            業界内で上位     1％
                                              サプライヤー：      A
        自動車部品セクターで第          2位
                                             Aから  Dまでの段階評価
    非財務業績に関する声明および善管注意義務

     サステナビリティに関するパフォーマンスについて記載した本「２　サステナビリティに関する考え方及
    び取組」は、以下の要件に対応している。
     ・非財務業績に関する声明の作成に関する                      2017  年 7 月 19 日付命令第      2017-1180     号および     2017  年 8 月 9 日付命令
       第 2017-1265     号の要件。フランス商法第              L.225-102-1      条および第      R.225-105     条以下に詳述される（下記「非
       財務パフォーマンス申告」を参照のこと。）。
     ・善管注意義務に関する             2017  年 3 月 27 日付法律第      2017-399     号の要件（上記「１　経営方針、経営環境及び対
       処すべき課題等－注意義務計画」を参照のこと。）
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    利害関係者との継続的な対話
     利害関係者との対話は、フォルヴィアのコミットメントの原動力であり、現地での存在感を示す要素であ
    る。この対話には、当グループの様々な事業部門および機能が関与しており、このことが積極的かつ建設的
    なアプローチを可能にしている。したがって、傾聴および対話は、当グループが事業を通じて関わるすべて
    の利害関係者に適切なソリューションを提供するための重要な要素である。さらに、傾聴および対話によ
    り、フォルヴィアは、利害関係者の期待ならびにグローバル戦略および地域戦略に関連する課題をより的確
    に組み込むことができる。
     上記の理由から、フォルヴィアは、すべての利害関係者と対話を行っている。
    地球：地球への配慮

     サステナブル・モビリティにおいて主要企業であるフォルヴィアは、「より少ない使用」、「より良い使

    用」および「より長い使用」の                3 つの主要な手段に重点を置くことで、                   2025  年までにスコープ         1 および   2 のカー
    ボン・ニュートラルを達成し、                2030  年までに管理されたスコープ               3 の排出量を      45 ％削減することを目指してい
    る。
     フォルヴィアは、エネルギー節約および低炭素電力の使用により、全拠点のカーボン・フットプリントの
    削減を開始している。同時に、当社は、再生材およびバイオマスを含む持続可能な資材を使用した、再設計
    された製品を通じて、事業活動での排出量を削減している。
     フォルヴィアは、循環型経済に尽力しており、可能な限り、投資して再生材を製品に取り入れ、現在およ
    び将来のシステムの改修および寿命延長を可能にしている。最後に、フォルヴィアは、二酸化炭素排出の回
    避に役立つ「サステナブル・モビリティ」のための持続可能なソリューションを提供している。当グループ
    は、将来に投資すると同時に、特に水素技術におけるリーダーになるという野心を通じて、自動車産業のゼ
    ロ・エミッションへの移行を支援することに尽力している。
    気候移行戦略

    気候軌道
     フォルヴィアは、         2045  年までに、そのすべての排出量のカーボン・ニュートラルを達成することを目指し
    ている。     SBTi  ネットゼロ基準により認証されたこの目標には、                         2 つの中間目標がある。            1 つ目の目標は、        2025
    年以降の業務におけるカーボン・ニュートラル（スコープ                              1 および   2 ）を達成することである。              2 つ目の目標
    は、  2030  年までにスコープ         3 の排出量の      45 ％削減することである。             2045  年までに、フォルヴィアは、二酸化炭
    素分離製品により、残余排出量のニュートラル化に注力する。
     気候戦略およびサステナビリティ・トランスフォーメーションを担う統括責任者は、特にこの戦略と他の
    環境問題との整合性を確保することにより、当グループ内での二酸化炭素の軌道の展開を確実にする責任を
    負う。
    SBTi  ネットゼロ認定

     フォルヴィアは、科学と整合した目標設定イニシアティブ（                                SBTi  ）により、新しいネットゼロ・エミッ
    ション基準に照らして認証された、カーボン・ニュートラル・ロードマップを有する自動車セクターにおけ
    る世界初の企業である。
     2021  年 10 月に公表された        SBTi  のネットゼロ・エミッション基準は、「ネットゼロ」を理解するための科学
    に基づいた共通の枠組みを提供するもので、世界中のすべてのセクターに適用される。この新基準に従って
    認定を受けるために、企業は、遅くとも                     2050  年までにカーボン・ニュートラルの目標を達成し、今世紀末ま
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    でに地球温暖化を産業革命以前と比較して                      1.5  ℃に抑えるために必要な速度および規模で排出量を削減しなけ
    ればならない。
     スコープ     1 、 2 および   3 の排出量を      90 ％削減し、      2045  年までに残余排出量をニュートラル化するというフォル
    ヴィアのコミットメントは、               SBTi  ネットゼロ      基準に従って承認されている。
    フォルヴィアの        SBTi  ネットゼロ基準により承認されたロードマップ

               2019  年        2021  年        2022  年            目標












                                            フォル     フォル     フォル

     配慮への意欲
                  フォル           フォル           フォル     ヴィア     ヴィア     ヴィア
            フォルシア      ヴィア    フォルシア      ヴィア    フォルシア      ヴィア     2025  年   2027  年   2030  年
     NFPD  スコープ

                                             カーボ
     1 および   2 二酸
                                              ン・
              0.86     1.21     0.70     1.04     0.60     0.83
     化炭素排出量
                                            ニュート
     ( 百万トン二酸
                                            ラル製造
     化炭素換算     )
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     NFPD   販売し
     た製品の使用
     を除くスコー
                                                        -45  ％
     プ 3 二酸化炭素        8.57     11.81      7.35     10.60      9.05     11.98
                                                       ( 絶対値   )
     排出量
     ( 百万トン二酸
     化炭素換算     )
     二酸化炭素強
     度
     ( スコープ    1 お
     よび  2 ・トン二        47     48     45     48     32     33      /     /
     酸化炭素換
     算／売上高百
     万ユーロ    )
    フォルヴィアの温室効果ガス排出量

     2012  年以降、当社は、直接排出量（スコープ                     1 ） ( 注 1) および間接排出量（スコープ               2 ） ( 注 2) の見積りを
    行っており、       2016  年以降は、当グループのバリューチェーン全体、即ち、自社の上流および下流を含む事業
    活動に関連する排出量（スコープ                 3 ）を含めている。今年表示された排出量にはヘラーが含まれる。
     2022  年に、フォルヴィアはデロイトと提携して年間のカーボン・フットプリントを更新した。見積りを精
    緻化するために、特にカーボン・フットプリントの重要な項目について、いくつかの手法の改善が行われ
    た。  2022  年の世界の温室効果ガス排出量に対するフォルヴィアの貢献は、                                 2019  年と比較して       6 ％増加の     38.9  百
    万トン二酸化炭素換算（スコープ                 1 、 2 および   3 ）と見積もられている（             GHG  プロトコルの規則に従い再計算さ
    れた排出量）。
     2022  年において、フォルヴィアの二酸化炭素の直接排出量および間接排出量（スコープ                                           1 および   2 ）は、二
    酸化炭素換算で約         830,000    メートルトンとなり、            2019  年と比較して       31 ％減少した。排出量におけるこの減少
    は、サプライヤーからスコープの一部の排出係数を回収したことによるエネルギー消費量の減少（スコープ                                                       1
    で 27 ％減、スコープ        2 で 14 ％減）およびスコープ           2 の排出係数の減少（加重平均で                22 ％減）、     PPA  または現地生
    産による一部拠点の再生可能エネルギーからの電力消費、また、最後に全国の電力網の脱炭素化によっても
    たらされた。
     スコープ     1 および   2 の排出量は、当グループのカーボン・フットプリント合計の約                                2 ％に相当する。
    ( 注 1) 　スコープ     1 ：直接排出量は、主にフォルヴィアが運営する拠点および社用車によって消費される化石燃料の燃焼に
        相当する。また、これらには冷媒ガスの消費に関連する排出量も含まれる。
    ( 注 2) 　スコープ     2 ：間接排出量は、当社が使用するが、生産していないエネルギー消費量（電力、熱）に相当する。
    NFPD   2022  年におけるフォルヴィアのスコープ                   1 および   2 の二酸化炭素強度は、            33 メートルトン二酸化炭素換

        算／売上高百万ユーロ
     フォルヴィアのスコープ             1 および   2 の二酸化炭素強度は、排出量の減少およびフォルヴィアの売上高の増加
    により、     2019  年（  48 トン二酸化炭素換算／売上高百万ユーロ）と比較して                            32 ％、  2021  年（  47 トン二酸化炭素
    換算／売上高百万ユーロ）と比較して                   31 ％減少している。
    ( 注 )  2019  年には、    GHG  プロトコルに合わせるために、              2018  年 11 月から   2019  年 10 月までの    FCE  および   SAS  からの排出量なら
       びに  2019  年 1 月から   12 月までのヘラーからの排出量（              12 ヶ月間）が含まれている。使用されている売上高は、                         2019
       年および    2021  年の売上高が      6 月から   5 月までの期間について公表されたものであるヘラーを除き、エネルギー報告期
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       間に対応している（         2019  年および    2021  年については      BHS  を除く。）。      FCE  については、取得した事業体が当社の会計
       に統合される前の        2018  年 11 月から   2019  年 3 月までの収益の見積もりが、その翌月から行われた。
    NFPD   メートルトン二酸化炭素換算における                   GHG  排出量の概要       - スコープ     1 およびスコープ        2

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    2022  年におけるフォルヴィアの燃料、エネルギーおよび投資に関連する二酸化炭素排出量内訳
    スコープ     1 、 2 および   3 の排出量の内訳詳細（トン二酸化炭素換算）

















     GHG  プロトコルの勧告を適用するにあたり、                     2019  年（基準年）および          2020  年に関連する二酸化炭素排出量
    は、スコープの変更および手法の改善を考慮して再計算されている。
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                         2019  年（基準年）           2021  年         2022  年
                                                         不確
                                                         定度
                        フォルシア     フォルヴィア      フォルシア     フォルヴィア      フォルシア     フォルヴィア
                 スコープ    1直接排
    スコープ    1                  156,000      213,000     173,000      231,000     121,000      170,000      低
                 出量
                 スコープ    2間接排
                          707,000      992,000     526,000      804,000     478,000      660,000      低
                 出量
    スコープ    2
                 スコープ    1および
                          863,000     1,205,000      699,000     1,035,000      599,000      830,000      低
                 2（内部排出量）
                 購入した商品・
                         6,218,000      8,102,000     5,227,000      7,103,000     6,502,000      8,177,000      中
                 サービス
                 資本財         389,000      614,000     253,000      530,000     304,000      573,000      高
                 燃料・エネル
                          245,000      359,000     208,000      319,000     203,000      302,000      低
                 ギー関連排出量
              上流
                 上流輸送・配送         783,000      944,000     909,000     1,094,000     1,079,000      1,262,000      中
                 発生した廃棄物         186,000      202,000     121,000      134,000     119,000      141,000      中
                 出張         68,000      76,000     18,000      20,000     42,000      50,000     中
                 従業員の通勤         176,000      230,000     137,000      179,000     175,000      209,000      中
                 上流リース資産         50,000      58,000     54,000      62,000     58,000      65,000     中
                 下流輸送・配送         118,000      167,000     112,000      168,000     127,000      183,000      中
                 販売した製品の
          管理
                          85,000     278,000     73,000     239,000     81,000     275,000      高
                 加工
                 製品の使用終了         228,000      681,000     219,000      668,000     331,000      682,000      中
                                                         該当
    スコープ    3
                 下流リース資産
                                                         なし
                                                         該当
              下流
                 フランチャイズ
                                                         なし
                 投資         23,000      96,000     23,000      80,000     26,000      65,000     中
                 スコープ    1 、 2 お
                 よび管理された
                          9,432,000     13,012,000     8,053,000     11,631,000     9,646,000     12,814,000
                 スコープ    3（製品                                      中
                 の 使 用 を 除
                 く。）
                 車内販売製品の
                         19,240,000      23,776,000     14,029,000      18,148,000     18,627,000      22,817,000
                                                          中
                 使用
                         27,809,000      35,583,000     21,383,000      28,744,000     27,674,000      34,801,000
                 スコープ    3合計                                      中
          非管理
                 スコープ    1、 2
                         28,672,000      36,788,000     22,082,000      29,779,000     28,273,000      35,631,000
                 および   3                                       中
                 合計
     スコープ     3.11  （販売した製品の使用）については、より正確なデータを取得することにより、                                         FCM  CVI  事業

    グループに対してより細密な手法が適用された。適用された手法は、他の事業グループおよび残りの                                                   FCM  に適
    用されたものと同じものである。これまで                      FCM  CVI  に使用されていたデータは、製品カテゴリー別の平均値で
    あった。この手法の変更により、                 2019  年および     2021  年の  FCM  CVI  の排出量が再計算され、削減された。この再
    計算は、製品カテゴリー別の販売量に基づいて行われた。
    気候ガバナンス

     気候関連問題に対する責任は、フォルヴィアの組織の最高レベルに置かれている。気候ガバナンスは、持
    続可能性の問題に組み込まれている（上記「サステナビリティ・トランスフォーメーションのガバナンスお
    よび管理」を参照のこと。）。当社およびヘラーのガバナンス機関は、フォルヴィアの気候戦略およびパ
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    フォーマンスを定義し、監視し、見直す責任を負っている。フォルヴィアの気候戦略およびサステナビリ
    ティ・トランスフォーメーション委員会は、気候戦略の展開を監視している。
     業務レベルでは、二酸化炭素調整者が様々な機能および事業グループにおける戦略の展開を確保してい
    る。二酸化炭素「パイオニア」ネットワークには、当グループの全部門から約                                        100  人の従業員が参加し、従業
    員に対する取組み（表彰、ベスト・プラクティス・コンテストなど）の調整を行っている。
     二酸化炭素目標は、最高経営責任者、当社の上位                         300  人のリーダーおよび当社の              4,800   人の  マネジャー      の変
    動報酬の基準に含まれている（上記「サステナビリティ基準に連動する変動報酬」を参照のこと。）。
     また、当グループは、二酸化炭素の影響を考慮した新製品の開発を予測し、指導するために、二酸化炭素
    の内部価格を       75 ユーロ／メートルトンに設定している。
    気候リスク管理

    気候移行リスク管理
     気候リスク・マッピングは、当グループのリスク・マッピングに完全に組み込まれている。これに関連し
    て、気候リスク・マッピングは、当グループのリスク・レビューの過程および速度を監視している（「第
    ５　提出会社の状況－３　コーポレート・ガバナンスの状況等－（１）コーポレート・ガバナンスの概要－
    報告者およびグローバル・リスク・プログラム」を参照のこと。）。
     ・リスク・ユニバースは、主要な利害関係者との面談を含む様々なデータに基づいて、区分別（戦略、業
       務、コンプライアンス、財務など）およびリスク水準別（主要、二次的など）に毎年更新されている。
     ・主なリスクの分類は、当社の執行委員会、監査委員会および取締役会により毎年検証されている。同分
       類は、当社のリスク委員会により四半期ごとに見直されている。
     ・さらに、当社の取締役会の監査委員会は、毎年少なくとも                               4 つのリスクについて詳細な見直しを実施して
       いる。気候移行リスクは、              2022  年に同委員会による見直しが行われた。
     また、非財務業績報告書に含まれる                  CSR  リスク（下記「非財務パフォーマンス申告」を参照のこと。）の中
    で特定されている気候移行リスクは、中程度の保証水準に従い、外部の第三者により監査されている。
    気候シナリオおよびレジリエンス戦略

     2019  年末に開始されたカーボン・ニュートラル・プロジェクトの一環として、当社の執行委員会は、気候
    変動の影響に関連する           3 つの将来予測シナリオ（             2050  年までの経済、社会および環境に関するもの）を評価す
    ることができた。これらのシナリオにより、執行委員会は、気候移行に係る費用の国際化を考慮し、その後
    これらを当グループのリスク・マトリックスに組み込むことが可能となった。最後に、これらのシナリオの
    分析により、カーボン・ニュートラル・プロジェクトの                             2025  年および     2030  年の目標に沿った当グループの目
    標および事業戦略が明確化された。
     2022  年に、これらのシナリオは、当グループのリスク・マトリックスに組み込まれた。
     以下のシナリオ（民間セクター、政府または国際機関）は、移行に係る資金調達プロセスに基づいて選択
    されたものである。すべてのシナリオは、                      2040  年の気候および人口について共通の仮定を有し、社会経済状
    態および     2080  年に向けた地球温暖化の軌道において異なっている。各シナリオは、                                    IPCC  の仮定に従った異な
    る気候軌道（       2080  年に  1.5  ℃／  2.5  ℃上昇（     RCP2.6   ）、  2080  年に  2.5  ℃／  3.5  ℃上昇（     RCP4.5/6.0      ）、  2080  年に
    3.5  ℃／  4.5  ℃上昇（     RCP8.5   ））に対応している。
     検討されている対象期間は              2050  年であり、当社の         2025  年および     2030  年の目標と      2080  年の気候への影響との
    中間にある。
     これらのシナリオは、            2020  年にトゥールーズ経済学院との提携およびコレージュ・ド・フランスとの協力
    により策定された。
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        コレージュ・ド・フランス

         トゥールーズ経済学院               グローバル・ガバナンス               複雑な競争             自然世界
                      ・二酸化炭素中央銀行／            ・民間および国／地域の意            ・年金／健康基金が環境市
                                    思決定者による措置            場を牽引（二酸化炭素を
                       気候世界銀行（      CWB ）
                                   ・イニシアティブの共有お             含む）
               ガバナンス
                      ・国際環境裁判所
                                    よびフリーライダー           ・国家による公共サービス
                                                の分散化および分割
                                    （政府および企業       )
                      ・二酸化炭素中央銀行／            ・企業向けの二酸化炭素上            ・地域の二酸化炭素税およ
      2050  年における                            限および取引ならびに細            び規制は少数
                       気候世界銀行（      CWB ）
                                    分化された二酸化炭素罰           ・二酸化炭素価格：
       経済世界               ・二酸化炭素価格：
                                    金および国境炭素税
                                               0-1,000   ユーロ
                      50-100   ユーロ
               二酸化炭素
                                   ・二酸化炭素価格：
                                               （自然市場における「変
                      （「管理された」価格）
                                   30-200   ユーロ
                                               動」二酸化炭素価格）
                                   （時間／スコープにより変
                                   動）
                成長性           ＋＋             ＋           －／＋
      2080  年における
                         1.5 ℃／  2.5 ℃上昇        2.5 ℃／  3.5 ℃上昇        3.5 ℃／  4.5 ℃上昇
                 気温
                           RCP2.6           RCP4.5/6.0             RCP8.5
       気候世界
    気候：炭素排出量削減および拠点の適応（スコープ                          1 およびスコープ        2 ）

     フォルヴィアは、         2025  年までに拠点におけるカーボン・ニュートラル達成を目標とし、エネルギー消費の
    抑制および低炭素エネルギーの開発に向けたプログラムを展開している。
     当グループは目標達成のため               4 つの方策を確定している。
    1.  特にスマートメーター、デジタル化ならびに製造工程で発生する熱の回収および再利用を通じたエネル
      ギーの節約
    2.  再生可能エネルギーの現地生産（太陽光発電）
    3.  長期的な電力購入契約（以下「電力購入契約」または「                             PPA  」という。）を通じた再生可能エネルギーの
      開発
    4.  プロセスおよび熱生産の電化
     これら各分野の戦略的かつ運営的展開のため、当社は経験、専門知識および国際的な影響力を評価されて
    いる以下の専門家とのパートナーシップを構築した。
      ・熱回収および再利用ならびに省エネにおいて、エンジー、シュナイダーエレクトリックおよび                                                 2021  年末
       よりグリーン・イエロー
      ・長期的な      PPA  を通じて支援を受けた現場の太陽光発電設備の設置において、                                KPMG  、エンジーおよび         EDP
      ・長期的な      PPA  の形式による、現場外の再生可能エネルギーによる電力購入に関する専属顧問としてシュナ
       イダーエレクトリック
     これらのパートナーシップは世界中のすべての当社の工場を対象としており、ヘラーの拠点にも適用され
    る。
    2025  年までに拠点におけるカーボン・ニュートラルを達成するためのフォルヴィアの活動（スコープ                                                 1 および

    スコープ     2 ）
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    エネルギー節約および熱回収







     フォルヴィアの拠点においては、日々、その建物および生産施設におけるエネルギー効率を最適化し、エ
    ネルギー購入を改善することで、エネルギー消費の改善に取り組んでいる。
    パートナーと共に、質素で効率的な「未来の工場を作り出す」

     2021  年から   2022  年にかけて、エンジー、シュナイダーエレクトリックおよびグリーン・イエローとのパー
    トナーシップの一環として、当社は                   140  か所の拠点においてエネルギーの節約可能性を評価した。「                               Energy
    Efficiency      as  a Service    （サービスとしてのエネルギー効率）」プログラムにより、そのうち                                    100  か所につ
    いて詳細な最適化調査を実施することが可能となった。                             2022  年末において、世界中で             60 ヶ所の拠点において
    省エネへの投資が実行された。追加で約                     30 か所の拠点についても調査が完了している。投入された金額は
    2021  年から   2023  年の間に     100  百万ユーロを超える見込みである。このプログラムの最初のヘラーの「パイロッ
    ト・プロジェクト」は           2022  年半ばに開始され、現在評価が行われている。
     こうしたエネルギーパフォーマンス契約により、拠点は測定システム、制御システムおよび自動停止シス
    テムを備え付ける機会を得ることとなり、必要に応じて資源消費を削減することが可能となる。新しい熱回
    収システムも熱機械に搭載された。スマート                       LED  照明への投資および旧式でエネルギーを大量消費する機械の
    入替計画も継続している。
    エネルギー使用低減に向けたデジタル技術

     当グループは、そのエネルギー消費について分析し、拠点における機械およびシステムのエネルギー最適
    化分野を特定した。当社はコンシューマー・ハイパービジョン・システムの展開を継続した。このツールに
    より、エネルギー消費の詳細な分析が可能になる。この導入は、昨年パイロットサイトにおいて開始され、
    2023  年も引続き行われる。           280  か所の当社の拠点がこのインターネット・プラットフォームに接続され、遠隔
    でエネルギー消費を検証することが可能となった。                          101  か所の工場では、電力消費の連結測定設備が備え付け
    られており、       10 分から   15 分間隔の時間精度で観測可能である。ヘラーは主要な製造拠点に同等の測定システ
    ムを導入しており、その共有データがエネルギー効率計画に役立てられている。
     パランティアとの提携の一環として、当社は、拠点の消費の詳細を測定するため、連結した拠点から得た
    時間ベースのエネルギーデータと製造データを統合するソリューションである、「ファウンドリー」という
    プラットフォームを開発した。最良の工場を活用することで、当グループは最善のエネルギー管理慣行を取
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    りまとめ、できる限り多くの人々と共有することが可能となった。これらすべての措置は、持続的なコミュ
    ニケーション努力と相まって、消費テールの削減を可能とし、エネルギー利用の改善に寄与した。
    建物および生産設備のエネルギー効率の改善

     2022  年、欧州のエネルギー節減運動に参画し、天然ガス資源の利用可能性が不透明な状況下で事業の継続
    性を確保するため、当グループは全拠点においてエネルギー不足時のエネルギー管理に関する白書（白書：
    「 We  Save   Energy   （エネルギー節約）」）を発行した。この指針は、ベスト・プラクティスを推奨し、温度
    の適応および監視、天然ガス消費量の削減、作業体制および作業着の適応などの当グループの指示を周知
    し、また、ガスまたは電気の供給が中断した場合に従うべき手順を規定している。
    フォルヴィアにおけるエネルギー不足への対応

     エネルギー不足対応白書は、エネルギー不足のリスクに対処するために拠点が取るべき一連の予防および
    適応措置をまとめたものである。
    すべての新規部門に関する「グリーン・ファクトリー」白書












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     2022  年、当社は、すべての新規の拠点（建設中または拡張中）向けに、「グリーン・ファクトリー」と呼
    ばれる白書を作成した。この指針は、新規プロジェクトの技術仕様に変換されたすべての基準をまとめたも
    のである。これらのプログラムは世界中のすべての当社の工場を対象とし、ヘラーの拠点にも適用される。
    フォルヴィアのグリーン・ファクトリー

     フォルヴィアは、新規拠点の建設サイクルにわたる二酸化炭素排出量の削減に取り組んでいる。「グリー
    ン・ファクトリー」白書は、拠点の建設、稼働および終了のプロセスの各段階における統制を伴う。
    すべての新規建物の          LEED®   または   BREEAM®    認証














     建物のエネルギー効率の改善のため、また、より一般には設計段階から環境への影響を低減するため、
    フォルヴィアはすべての新規建物（新規建造物）について                              LEED®   （環境性能評価システム）または                 BREEAM®    の
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    認証を受けることを推奨している。認証を受けるため、新規建物は、立地、効率的な水管理、エネルギーの
    利用、素材の選択、室内の空気品質および設計などの要素において厳しい条件を満たす必要がある。
     これらの新しい認証に関して拠点を支援するため、当グループは                                  LEED®   または    BREEAM®    の認証手続を定め
    た。  2022  年、クリーンモビリティ事業グループのアレンジョワ拠点は、                                BREEAM   のエクセレント認証を獲得し
    た。これはフランスの工業用建物で当該認証を獲得した初めての例であり、欧州においては                                               2 例目となる。ド
    イツにおいては、ハノーファー拠点が                   DGNB  （ドイツ持続可能建築協会）のプラチナ認証を獲得した。
    化石燃料の削減

     エンジーおよびシュナイダーエレクトリックとの提携により、当グループは、現在化石燃料および特にガ
    スを消費している暖房システムおよびプロセスの電化に取り組んでいる。                                      15 か所のパイロットサイトがこう
    したエネルギー資源の段階的削減プロセスの途上にある。
     これらの契約は、環境上の理由から設けられた「サービスとしての熱供給」と呼ばれる電化プログラムに
    より補完され、事業の継続性および暖房に天然ガスを利用する家庭との連携を確保しつつ当グループのガス
    への依存度を抑えることを目的としている。このプログラムは、「サービスとしてのエネルギー効率」プロ
    グラムの原則に従って展開された。
     これらのプログラムは世界中のすべての当社の工場を対象とし、ヘラーの拠点にも適用される。
    再生可能エネルギー：現地生産および自家消費

     フォルヴィアは、技術的に可能な限り多くの太陽光発電を自社の拠点で行いたいと考えている。当グルー
    プの海外展開および生産能力を考慮して、                      2025  年までに     1.3  百万平方メートルおよび             130MWp   （メガワットピー
    ク）を超える設備導入を目標としている。約                       20 ヶ国における建物に設置された太陽光パネルは、最終的に拠
    点の平均消費量の約          7 ％を占めることとなる。
     当グループは、このためのグローバル・プログラムを展開している。フォルヴィアは、再生可能エネル
    ギーの発電資産の導入および運営を、                    EDP  およびエンジーの         2 社の開発パートナーに委託した。そのため、店
    頭 PPA  は、拠点における新規の太陽光発電設備の設置に直接関与することとなる。
     また、ヘラーも現地での太陽光パネルの設置プログラムに参画している。当社のアプローチおよびパート
    ナーシップはヘラーの拠点にも適用される。
    再生可能エネルギー：長期電力購入契約

     当社は、サプライヤーと協力し、拠点ごとにますます低二酸化炭素電力の購入に取り組んでいる。                                                   2020  年
    以降、当グループは          2020  年から   2025  年までのグローバルな行動計画を展開している。これは、特に店頭契約
    またはオフサイトでの電力購入契約（                   PPA  ）を通じて、地域の電力系統よりもさらに低炭素で優れた電力を生
    産または購入することを目的としている。これらの契約は、全世界の当社の工場を対象としており、ヘラー
    の工場にも拡大可能である。
     2022  年末現在、フォルヴィアの再生可能電力の平均比率は                           0.8  ％（主に風力、水力および太陽光）である。
     フォルヴィアは、特定の自主的拠点が電力サプライヤーと締結している「グリーン」契約のエネルギー属
    性証明書（原産地保証、             REC  、 i-REC   など）によって認証された再生可能エネルギーをこの                           0.8  ％に含まない。
    さらにフォルヴィアは、残存価値または契約上の価値がない場合には、国の電力系統の再生可能なシェアも
    含まない。したがって、この               0.8  ％には、     PPA  および拠点の再生可能エネルギー源からの電力のみが含まれ
    る。「グリーン」契約を含めると                 2022  年に  14 ％に達する見込みである。
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     同様に、スコープ         2 排出量の計算では、これらの「グリーン」契約に使用される放出物質係数は、二酸化炭
    素換算で     0g/kWh   ではなく、国内残余ミックス（利用可能な場合）または生産の係数である。                                        2019  年および
    2021  年はそれに応じて再計算された。
    再生可能電力消費量の地理的分布

    当グループのエネルギー消費量





     産業用およびサービス用としてフォルヴィアの拠点で最も使用されているエネルギー源は、電気および天
    然ガスの     2 つ（それぞれ       72 ％および     25 ％）である。この構成比は、当社（                   72 ％／  24 ％）およびヨーロッパで
    コージェネレーションを利用して電気および熱を生産しているヘラー（                                    71 ％／  27 ％）も同様である。
     2022  年において、フォルヴィアの合計エネルギー消費量は、                             2,575,000MWh       に上った（      2021  年と比較して同
    一条件下で      6 ％減、   2019  年と比較して       18 ％減。   MWh  GCV  （高位発熱量には、燃焼後、凝縮潜熱と呼ばれる水の
    凝縮によって放出されるエネルギーが含まれる。）はスコープ                                1 、 MWh  はスコープ      2 である。）。
                       2019  年            2021  年            2022  年

     配慮への意欲
                   フォルシア      フォルヴィア       フォルシア      フォルヴィア       フォルシア      フォルヴィア
     NFPD   エネルギー集約度
                       121       125       120       125       95      101
     （ MWh  ／売上百万ユーロ）
     当社の内でのエネルギー集約度の低下は、上記「エネルギー節約および熱回収」で述べたエネルギー節約

    および熱回収活動ならびにエネルギー消費、廃棄物および天然ガスの依存を削減するためのすべての誠実で
    共有されたコミットメントによるものである。
     2021  年に当社において開始されたプログラムが実を結び始めた。既に「サービスとしてのエネルギー効率
    化」契約を締結している             60 の拠点で、一部またはすべての省エネ対策を実施したことが影響した。また、本
    プログラムに関与したすべての拠点は、既に契約を締結しているかどうかにかかわらず、分析に参加するこ
    とによって専門知識を得ることができたことに留意すべきである。エネルギー廃棄物削減の取組みは増加し
    ている。欧州では、天然ガス供給途絶リスクおよび停電のリスクに直面し、レジリエンス・プランが策定さ
    れた。温度設定の適応、暖かい衣類の供給、プロセスの最適化など、工場は、エネルギー消費量を削減する
    ための創造性を競い合い、戦略的備蓄を確保する取組みに参加した。ヘラーはまた、ドイツにおけるコー
    ジェネレーションの停止により、天然ガスの消費量を大幅に削減した。
    エネルギー消費量（全体および資源別）

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     エネルギー消費の内訳は、              2021  年と  2022  年で概ね同一である。天然ガスの割合は                     28 ％から   25 ％へとわずか







    に減少し、電力の割合は             67 ％から   72 ％へと増加した。
    総エネルギー消費量の事業グループ別内訳

    拠点の気候変動への適応





     フォルヴィアは、産業プロジェクト、新規工場または既存拠点の大規模な再開発の上流で、自然災害の危
    機管理を統合している。また、当グループは、産業ポートフォリオ全体について、自然現象（気象学的およ
    び物理学的：暴風雨、洪水、異常気温、地震など）を                            24 時間体制で監視するシステムも有している（下記
    「３　事業等のリスク－産業または自然災害による拠点の喪失」および「気候変動リスクおよび機会」を参
    照のこと。）。
     2022  年、フォルヴィアは、           2 つの  IPCC  シナリオ（      2022  年報告書の      SSP2-4.5     および   SSP5-8.5     ）に従い、      2030  年
    および    2050  年までの拠点における気候災害の進展の分析をアクサ・クライメートに委託した。当グループ
    は、  2 種類の気候リスクへのエクスポージャーに関して、次のように拠点をマッピングした。
     ・ 2030  年までの急性気候リスクの影響、即ち、破壊的な結果をもたらす自然現象のリスク：洪水、猛烈な
       風、森林火災、熱波、極端な降水量
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     ・ 2030  年までに、気候パターンの平均および変動の長期的変化により引き起こされる慢性的気候リスクの
       影響：気候変動による気温や湿度の上昇、水ストレスの増加など
     このマッピングに基づき、当グループは、当グループ組織の上層部に主導され、部門および事業体に展開
    される予定の短期および中期の気候変動適応計画を策定している。
    気候：循環型経済および製品からの炭素排出量削減（スコープ                                3 ）

     フォルヴィアは、エコデザイン、即ち、資源および原材料の使用、使用段階、製品寿命ならびにリサイク
    ルといったライフサイクル全体を通して循環型経済を実践している。当社は、主に金属（購入原材料総重量
    の 80 ％）とプラスチック（購入原材料総重量の                      20 ％）を利用している。
     当社は、     2023  年までに改革プロジェクトの               100  ％を二酸化炭素換算ライフサイクルの分析対象とすることを
    目標に、主要な改革プロジェクトのライフサイクルにおける環境への影響を査定している。
    サステナブル・マテリアル

    二酸化炭素ニュートラル製品のための原料
     気候目標、特にスコープ            3 の削減目標（上記「気候軌道」を参照のこと。）を踏まえ、フォルヴィアは                                       2022
    年にマテリアクトを設立した。この新子会社は、                         10 年超にわたり当社の再生材およびバイオ由来の原料の配
    合・加工に関する専門技術の恩恵を受けている。同社は、低二酸化炭素換算フットプリントおよび超低二酸
    化炭素換算フットプリントの持続可能な先端材料の開発、調達、生産および販売を行っている。
     したがって、マテリアクトは二酸化炭素換算フットプリントを現行素材より                                       20 ％から   95 ％削減した素材を
    提供し、以下の        4 つの製品ラインに改革を注力させている。
     ・インテリア、シートおよび照明用の再生プラスチックとバイオプラスチック複合材
       再生可能ポリマーは、再生プラスチックまたはバイオマスから作られる。バイオマス由来であれば、光
       合成によって大気中の二酸化炭素を吸収する。これらは自動車産業外でも提供されている。
     ・シートおよびインテリア用の低二酸化炭素換算フットプリント
       高級感のある手触りと外観で、従来のレザーに代わる選択肢を提供する。また、ファッションや家具な
       ど、他の分野でも使用することができる。
     ・長期的にはバイオ由来の原料を含む加圧水素容器に使用される低二酸化炭素換算フットプリント排出量
       のカーボン・ファイバー
       この技術革新により、カーボン・ファイバーの製造工程からの排出量が大幅に削減される。
     ・水素および低炭素電力を使用し、酸化鉄を還元することで製造されるグリーンスチール
       フォルヴィアは、         2027  年にフォス・シュル・メールで水素還元鉄（以下「直接還元鉄」という。）を生
       産する予定のグラビットハイの設立パートナーであり、また、                                2025  年からシートに欧州初のグリーンス
       チールを使用するため、鉄鋼メーカーの                    SSAB  と協力している。
    産業エコシステムの変革

     マテリアクトは、         2030  年に  20 億ユーロ相当の持続可能な原料を、自動車をはじめ、航空、建築衣類などの
    分野に販売することを目指している。このようにフォルヴィアは、産業エコシステム全体に波及効果をもた
    らすことを目指している。
     マテリアクトは、バイオ由来および再生材に関して強力なパートナーシップを築いてきた。その目的は、
    原材料を確保し、顧客の要求を満たす産業能力を保証し、業界に影響を与えることである。これらのパート
    ナーシップは、以下のとおり様々な形で結ばれている。
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     ・麻およびその副産物である繊維などをプラスチック素材に導入する農業協同組合であるインターバルと
       の APM  合弁事業
     ・ヴェオリアを含む、主要リサイクル事業者との再生材導入に関するパートナーシップ
     ・アナナス・アナムと共同でパイナップル繊維廃棄物から作られたレザーの持続可能な代替品の開発およ
       び販売
     最後に、マテリアクトは、              2023  年にメトロポール・ド・リヨンにサステナブル・マテリアルのための開か
    れたイノベーション・センターを作るプロジェクトを抱えており、大学、小企業およびスタートアップの産
    業エコシステムの受け皿となる予定である。
     マテリアクトのサステナブル素材はすべて、                       EU のグリーン・タクソノミーに準拠している（上記「気候：
    炭素排出量削減および拠点の適応（スコープ                       1 およびスコープ        2 ）」を参照のこと。）。
    エコデザイン

     2021  年より、当社はエコデザイン評価基準を使用して、製品の設計、調達、製造、使用、製品寿命までの
    ライフサイクル（例えば、懸念物質の存在、バイオマスまたは再生材から作られた低二酸化炭素換算インパ
    クト原材料の使用、改革の再現性など）を通して、エコデザイン基準に関して、革新における環境の影響を
    評価してきた。この基準の使用により、改革の発展にエコデザインの基本を積極的に応用することができ
    る。  2022  年に、当社は循環性の側面を含めることによって、この基準をさらに洗練し、形式化した。エコデ
    ザイン評価は、改革プロセスの中核手順に統合され、すべての革新はこのグリッドに従って評価される。同
    様に、二次（再生）材料の含有量、バイオマテリアルの含有量、軽量化および寿命を迎えた製品のリサイク
    ル可能性を規定する目標を、全製品ラインおよび全部門の開発中の製品の一般概念に導入した。
    ライフサイクルアセスメント（                LCA  ）

     循環型経済の実現に向けて、当グループでは、資源および原材料の使用、製品のエコデザイン、使用方法
    ならびに寿命を迎えた製品のリサイクル可能性といった、ライフサイクル全体を考慮した製品設計を行って
    いる。当社は、機器メーカーの仕様および目的を超えて、それらのライフサイクルを通してシステムの二酸
    化炭素フットプリントを削減するために、産業プロセス、使用される材料および製品の設計を改善しようと
    している。
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     国際規格     ISO  14040   規格および      ISO  14044   規格に基づいているライフサイクルアセスメント（                          LCA  ）は、温室









    効果ガス排出、非再生可能資源および材料ならびに水の富栄養化を含む影響を測定する。これは、材料の抽
    出、製品の製造、製造者への納入、車両の組立、消費者による使用および使用後までの製品のライフサイク
    ル全体を考慮している。
     当社は、二酸化炭素換算の影響におけるすべての改革において簡略化された                                       LCA  を実施している。環境リス
    クまたは機会の重要性に応じて、当社はすべての環境基準に基づく完全な技術改革                                          LCA  を実施する。当グルー
    プは、当グループとその製品の二酸化炭素換算フットプリントに貢献する様々な活動に関連する排出係数を
    特定するために、内部データベースを開発した。このデータベースには現在約                                        1,900   の排出係数が含まれ、進
    化し続けている。主要データ（平均を表す二次的で一般的なデータとは異なり、エコシステム製品によって
    具体的に収集され、提供される。）の割合は、非常に高くなっている。
     2022  年には、開発プロジェクトによる収益の                     40 ％近くが、製品の二酸化炭素換算                 LCA  によってカバーされ
    た。当グループは、          2023  年末には     80 ％に達すると見込んでいる。
     特に自動車セクターに対する環境要件がますます厳しくなっていることを背景に、当社は、環境問題に対
    する理解を共有するために自動車メーカーおよび自動車セクターのパートナーと共に                                           LCA  を開発することに意
    欲的である。
     当社は、技法、データ、結果および影響ならびに情報の流れを共有するために、主要な産業団体が主導す
    る LCA  において     3 つの作業部会に積極的に参加している。
     ・自動車産業プラットフォーム（                 PFA  ）が主導するライフサイクル分析作業部会
     ・ドイツ自動車工業会           ( 注 1) （ VDA  ）のエコデザイン作業部会
     ・欧州自動車部品工業会（              CLEPA   ）の持続可能な開発作業部会
     ・主要な業界関係者を集めている、フランスの                        LCA  に関する共同ネットワークであるスコア                    LCA
    ( 注 1) 　ドイツの自動車産業組合。
    製品のリサイクル可能性

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     当社はエコデザイン手法にリサイクル可能性を取り入れ、生産廃棄物回収の最適化と製品寿命を予測して
    いる。
     当社は、未だリサイクル不可能なプラスチック（                         PVC  、熱硬化性樹脂またはガラス繊維を充填したポリプロ
    ピレンなどの複合プラスチック）の代替品を体系的に研究している。
     使用する原料に加え、当社は内装モジュールの完全なリサイクル可能性を設計している。したがって、
    シーティング事業グループは、部品の交換を先取りすることで、車両内装の使用価値を高める取組みを行っ
    ている。内装モジュールは現在、取り外し、修理およびリサイクルが可能なように設計されている。
     インテリア事業グループは、自動車を解体および破砕した後の複雑な製品のリサイクルおよび回収テスト
    を行ってきた。例えば、             NAFCORECY     （ナチュラル・ファイバー・コンポジット・リサイクリング）プロジェク
    トでは、欧州のリサイクル専門企業の協力を得て、                           NAFI  リーン（天然繊維入りポリプロピレン）製の部品
    が、使用済自動車に使用されるポストシュレッダー技術や、産業廃棄物に使用されるリサイクル技術で処理
    できることを実証することができた。新世代の                        NAFI  リーンは産業化されつつある。                NAFI  リーンは、重量およ
    び二酸化炭素排出量をこれまでで最大に削減する（それぞれ                               10 ％および     95 ％）。この素材は、ドイツ・イノ
    ベーション・アワード            2022  およびグリーン・イノベーション・オートモービル・アワード                                 2022  で認められ
    た。
    電子システムの修理          : 「修理室」

     フォルシア・クラリオン・エレクトロニクス（                        FCE  ）は、ヨーロッパ全域でマルチブランドの電子機器修理
    サービスを提供している。              FCE  は 2005  年以来、ステランティスおよびルノーなどの複数の自動車メーカーと提
    携し、循環型経済モデルに基づく電子修理を提供してきた。年間                                 30,000   件の修理を実施しており、資源の耐
    用年数を延ばし、電子機器廃棄物の発生量を削減している。
     ヘラーは循環型経済にも力を入れている。ヘラーのライフサイクルソリューションズ事業は、環境保全お
    よび資源の適正使用に貢献している。アフターサービスの一環として、卸売業者に約                                            35,000   種類の予備部品
    を提供し、修理店に診断装置と追加ツールを提供している。そのため、自動車の寿命を延ばし、迅速かつ効
    率的に使用可能な状態に戻すことができる。
    事業活動の環境への影響

     当社は、廃棄物からのエネルギーおよび二酸化炭素排出量を管理し、大気、水および土壌への影響を削減
    することに優先的に取り組んでいる。当グループは、汚染および気候変動を防止し、生物多様性を保護する
    ための措置を講じている。この目的のために、当グループの環境方針は以下により構成されている。
     ・規制を確実に遵守し、利害関係者の期待に応える。
     ・発生する廃棄物の削減およびリサイクル率の向上のための目標を設定し、実施する。
     ・水使用への影響を低減する、水不足地域での活動を開始する。
     ・保護地域の近くにある拠点の生物多様性行動計画を特定する。
     ・「環境保護に対する            10 の姿勢」を含む環境への責任感を従業員およびサプライヤーに浸透させるための
       研修を行う。
     ・特に、生産および業務組織管理ツールであるフォルシア・エクセレンス・システムを通じて                                                ISO  14001   認
       証手続を行うことにより、継続的な改善を行う。
     ・事業グループは、それぞれの分野でこの方針を実施する。当グループは、それらのロードマップが最高
       レベルの要件および目標に合致していることを確認する。
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     環境方針は、当グループの              HSE  （衛生、安全および環境）部門が主導している。この方針は、当グループの
    環境パフォーマンスを向上させるための複数の行動計画に分割されている。これは、事業活動における                                                    HSE  リ
    スクの削減を目的とした総合的な                 CARE  アプローチの一部である。
     当社の   HSE  部門担当の副社長         は、各事業グループの            HSE  リーダーのネットワークと、業務部門および拠点の
    レベルでの      HSE  マネジャーのネットワークを連係させる。ヘラーの                          HSE  組織も   HSE  部門および      HSE  ネットワーク
    を基にしており、当社の組織と徐々に統合される予定である。                                2022  年 9 月 1 日に環境担当役員の役職が新設さ
    れた。
    チームの環境文化

     当社は、「環境保護に対する               10 の姿勢」キャンペーンにより、体系的に採用すべき                          10 の環境に対する姿勢
    について認識を高めている。このキャンペーンは、土壌および下層土の保護、エネルギー管理、大気排出の
    質ならびに廃棄物管理の             4 つのテーマに基づいている。フォルヴィアは、                        2023  年に水および生物多様性の問題
    に関するキャンペーンを強化する予定である。啓発活動は、ポスター、オンライン研修および自己評価アン
    ケートの形で行われる。最後者により、各拠点において優れた環境に対する姿勢が取り入れられる進捗状況
    を測定することができる。こうした環境に対する姿勢についての知識および実践は、管理システムである
    フォルシア・エクセレンス・システム（                    FES  ）の産業監査の一環として評価される。
     2022  年、当社は環境問題をテーマにした「月例ハイライト」を設けた。「グリーン・モーメント」は、冷
    媒ガス、雨水保護、廃棄物管理など、環境に関するテーマ、方針または目的について共有する機会である。
    これらは工場および研究開発拠点など、すべての現場のすべてのオペレーターを対象としている。
     当社はまた、       2022  年にベスト・プラクティス・コンテストを開始した。すべての当グループの拠点および
    事業体が、当社の基準を適用しているかまたは上回っているかにかかわらず、毎月ベスト・プラクティスを
    共有する。      2022  年には、水資源の保全、廃棄物の分別および最適化ならびに緊急事態の防止のトピックに関
    して、   300  を超える環境に関するベスト・プラクティスが特定された。これらのベスト・プラクティスは、す
    べての当グループの          HSE  リーダーとの月例会議で共有される。
    フォルシア・エクセレンス・システム：業務管理ツール

     フォルヴィアの全工場は、品質管理要件（継続的改善、欠陥防止、サプライチェーンにおけるコンプライ
    アンス違反および生産スクラップの削減など）を定めた自動車部門に特化した規格である                                              IATF   16949   の認証
    を取得している。管理システムは、生産および業務の組織を管理するツールであるフォルシア・エクセレン
    ス・システム（        FES  ）に、業務管理の面で大きく依存している。フォルヴィアはこの                                 1 年間、ヘラーの生産シ
    ステムを     FES  に統合する作業に取り組んできた。当グループは                          2022  年に主要機能の最初の試験運用を実施し
    た。  2023  年には、これらの試験運用が継続され、                     FES  の最初の要素の統一が可能になる。このシステムは、
    2024  年にフォルヴィアの範囲で完全に統一される予定である。
     このシステムは、当社の戦略計画に沿って、次の点を継続的に改善するように設定されている。
     ・総合顧客満足度（          TCS  ）
     ・持続可能な競争力
     ・人材育成
     FES  は 20 年を超える経験に基づいている。                 FES  により、地理的な位置および地域の特殊性に関係なく、生産
    工場の操業パフォーマンスは最高レベルにあることが保証される。                                  FES  は 60 超の基本項目に基づいており、そ
    れぞれが約      10 の基準で構成されている。
     特に、以下の       3 つの基本項目に関連する業務管理が含まれている。
     ・事業活動の環境方針（上記「事業活動の環境への影響」を参照のこと。）
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     ・労働の安全性（上記「１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－職場の安全」を参照のこと。）
     ・製品の安全性（上記「１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－製品の安全性」を参照のこ
       と。）
     FES  は、工場が自動車産業の品質、環境および安全基準の業務要件を満たすために支援することを目的とし
    ている。     FES  の基準は、      IATF   16949   、 ISO  14001   、 ISO  50001   および   ISO  45001   の認証取得に向けた第一歩であ
    る。
     FES  の基本項目および基準の適用は、自己評価および内部監査プログラムの対象である。
     ・各拠点は、毎月自己評価を実施し、                   3 ヶ月ごとに詳細なレビューを行う。
     ・各部門は、毎年内部模擬監査を実施する。
     ・最後に、当グループは、従業員数および売上高の点で代表的な                                 200  超の工場を対象に内部監査を実施して
       いる。現在      2 年ごとまたは       3 年ごとである監査頻度は、              2023  年以降は毎年となる。
     FES  は毎年、社内外の無駄のない製造のベスト・プラクティス（無駄のない製造）によって強化されてい
    る。  2023  年に、このツールは以下のように再定義される。
     ・複数の基本項目にわたりエネルギー効率基準を高める。
     ・発生源および分別時の廃棄物を削減する。
     ・データのデジタル化を組み入れる。
    従業員研修

     認証取得した拠点に新たに着任した従業員全員が、環境に関するベスト・プラクティスについての啓発
    セッションに参加する。
     環境研修は主に内部で実施される。このセッションでは、規制に基づきまたは当グループの主導により、
    環境への影響およびリスク管理、廃棄物の分類および管理、化学物質の管理、自然災害緊急対応計画の実施
    ならびに下請け業者の拠点の環境モニタリングを扱う。
     外部機関が提供する研修は、               ISO  14001   認証手続の習得など、内部の専門知識の発展を主な目的としてい
    る。
    事業活動の環境への影響

     当社は   2017  年以来、土壌保護、エネルギー消費および二酸化炭素排出量の削減、大気汚染の防止ならびに
    廃棄物発生の抑制のために、環境に優しい                      10 の姿勢である「環境保護に対する                 10 の姿勢」を各拠点で展開し
    ている。
    1.  土壌および地下水を汚染から守る。
    2.  当該拠点の操業許可またはライセンスを遵守する。
    3.  環境リスクを含む当該拠点のリスクの包括的な評価を行う。
    4.  生産停止時のエネルギー消費を監視し、漏れ（油、圧縮空気、水など）を特定し、止める。
    5.  新しい設備のエネルギー消費および環境への影響を考慮し、すべての加熱装置を断熱する。
    6.  生産停止時に建物を制御する（冷房、暖房、照明など）。
    7.  生産停止時に必要のない設備を停止する。
    8.  ベスト・プラクティスを実施することにより、揮発性有機化合物（                                  VOC  ）の排出を削減する。
    9.  有害廃棄物と非有害廃棄物を分別する。
    10.  廃棄物を種類別に分別し、リサイクル率を高める。
     「環境保護に対する          10 の姿勢」の実施に関する行動計画は、                    FES  の監査でレビューされる。これらの姿勢
    は、  2023  年に当グループの環境委員会によって見直される予定である。
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    ISO  14001

     フォルヴィアは、操業期間が               2 年を超えるすべての生産工場で                ISO  14001   の認証取得に取り組んでいる。                ISO
    14001   認証を取得している（または、操業期間が                      2 年を超え、      ISO  14001   認証取得のための行動計画を策定して
    いる）拠点の割合は、           6 ヶ月ごとにリスク委員会により確認される。
    NFPD  ・ 2022  年において、フォルヴィアの拠点の                  90 ％が  ISO  14001   認証を取得していた          （即ち、生産工場         192  か
        所のうち     172  か所が認証取得しており、また、当グループの                        56 か所の組立拠点および            22 か所の研究開
        発拠点でも認証取得している）。
     当社の範囲内では、生産拠点の                88 ％、即ち     143  の拠点が認証取得している。               2021  年から   2022  年にかけての変
    動は、   AST  拠点の売却および一部のロシア拠点の閉鎖（認証取得している計                                 11 拠点）によるものであった。ま
    た、新たに      4 拠点が認証取得した。
     ヘラーの範囲内では、生産拠点の                 97 ％が認証取得している。
    ISO  14001   認証を取得した生産工場または                2022  年に  ISO  14001   認証の取得を申請中の生産工場の数

    生物多様性








     フォルヴィアは、拠点のフットプリントを削減し、生物多様性を保全するために、                                             2022  年にアクト・
    フォー・ネイチャーに参加した。この国際的な連携は、フランスの「環境のための企業」（                                               EpE  ）協会が主導
    し、生物多様性を支持する企業の具体的な行動を加速するために開始された。このような中で、当グループ
    は生物多様性、水、廃棄物および環境に関する取組みを行い、目標を設定している。
    アクト・フォー・ネイチャー

    生物多様性を支持する企業
    フォルヴィアは生物多様性、水および廃棄物の問題に取り組んでいる。
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     (*)  　当社のみの目標


















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     さらに、白書「グリーン・ファクトリー」では、すべての新規ユニットについて、生物多様性への潜在的
    影響の特定および管理が監視されている（上記「エネルギー節約および熱回収」を参照のこと。）。
     既存の拠点については、             2022  年に、近隣の生物多様性に利する地域（生物多様性重要地域）（拠点周辺半
    径 15 キロメートル）の特定が行われた。影響を受けやすい地域に近い拠点については、                                           2023  年に行動計画が
    策定および実施される。
    生産廃棄物

     フォルヴィアの工業拠点では、生産工程全体で発生する廃棄物を可能な限り削減、回収またはリサイクル
    することに日々取り組んでいる。
    拠点が実施する削減および回収活動

     これまで、フォルヴィアの産業廃棄物の                     90 ％が個別に計量され、把握されている。残りの廃棄物は通常、
    同じサプライヤー工業団地内の他の製造業者とプールされる。
     また、拠点では、廃棄物をエネルギーまたは原料として分別および回収し、生産スクラップを工程に再投
    入したり、廃棄物を再利用したりする取組みを地域で実施している。
     フォルヴィアは、アクト・フォー・ネイチャーの取組み（上記「生物多様性」を参照のこと。）の一環と
    して、   2025  年までに全工業拠点で廃棄物管理のベスト・プラクティスを体系化するよう取り組んでいる。例
    えば、より正確な裁断による端材の最適化、プラスチック原料および梱包材の粉砕再生および再利用、地域
    循環型経済ループの導入、産業廃棄物の分別の最適化などである。
     フォルヴィアはまた、廃棄物集約度を                    2025  年までに     28 ％（  2019  年比）、     2027  年までに     34 ％削減するよう取
    り組んでいる。
    最適化行動により、廃棄物発生量は安定

     2022  年にフォルヴィアから発生した廃棄物は                    226,000    メートルトンであり、そのうち                63 ％は非有害廃棄物で
    あった。
     当社の範囲では        196,000    メートルトンの廃棄物が発生し、                 2021  年と比較して       5.62  ％減少した。
                                                      2027  年

                         2019  年     2021  年         2022  年         目標
     配慮への意欲
                        フォルシア       フォルシア       フォルシア       フォルヴィア       フォルヴィア
     NFPD   廃棄物集約度（トン／売上高百
                             15      13.3       10.6        8.9      -34  ％
     万ユーロ）
     当グループの売上高は、環境報告期間中に発生した結果に対応している。

     フォルヴィアのリサイクル率は                70 ％である。
     当社の範囲では、達成されたリサイクル率は                       69 ％と同程度であり、廃棄物の埋め立てを最小限に抑え、リ
    サイクルを増やす（          2021  年比で   2 ％増）という当社の取組みを示している。
    廃棄物総発生量の処理方法別内訳（単位：メートルトン）

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     当グループは、廃棄物の発生を避けることを引続き最優先とし、エネルギー回収を伴う焼却などの他の廃






    棄方法を選択する前に、内部および外部でのリサイクルを常に優先する。
     一部の生産拠点は、製造業者に依存した工業用地に立地していることに留意すべきである。これらの拠点
    では、当社で発生した廃棄物を遡って回収することはできない。
     各拠点は毎年、環境への影響、特に発生する廃棄物を削減するための取組みを展開しており、以下のよう
    な例がある。
     ・ポーランドのピーセク（              FAS  および   FCM  ）など一部の拠点では、廃棄物の発生地域および種類に関する知
       識を向上させるために、生産ラインレベルで発生源の分別を最適化している。
     ・フランスのメリュ（            FIS  ）など一部の拠点では、水消費量および廃棄物管理を毎月監視し、報告してい
       る。
     ・フランスのエトゥプおよびメリュの拠点（                       FIS  ）では、プラスチックの端材を粉砕し、不適合部品を分解
       して工程に再投入している。
     ・フォルヴィアの拠点の大部分で従来の梱包材（パレット、段ボール、プラスチック）がリサイクルされ
       ていることに加え、メキシコのプエブラ・テクノ（                          FIS  ）、中国の常熟（         FAS  ）およびドイツのアウクス
       ブルク（     FCM  ）など一部の拠点では、梱包材を再利用している。また、カット・アンド・ソー（                                           FAS  ）な
       どその他の拠点では、シートの詰め物用の布地およびビニールを再利用している。
     ・フォルヴィアのほとんどの工場では、廃棄物の輸送量を減らすために圧縮機が設置されている。
    水資源

                                                      2025  年

                         2019  年     2021  年         2022  年         目標
     配慮への意欲
                        フォルシア       フォルシア       フォルシア       フォルヴィア        フォルシア

     NFPD   水集約度（立方メートル／売上
                            176      174.9       122.3        126.3       -10  ％
     高百万ユーロ）
     フォルヴィアの水消費量の              3 分の  1 は工業用に、       3 分の  2 は衛生用（シャワー、飲食、トイレ）に使用されて

    いる。
    供給源別の水消費量（単位：立方メートル）

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     2022  年、当社の拠点は水消費量を削減する努力を続け、                          2021  年と比較して合計         455,000    立方メートル削減し








    た。
     かかる削減は主に、総消費量の約                 3 分の  1 を占める工業用水の使用量の減少によるものである。当社は拠点
    に対し、既存施設の適切な機能を確保する一方、以下のような、水消費量を特定して削減するための行動を
    実施するよう奨励している。
     ・フランスのエトゥプおよびメキシコのプエブラ・イニェクションの拠点（                                       FIS  ）では、接続されたシステ
       ムを使用して水消費量をリアルタイムで監視している。ポルトガルのネーラスの拠点（                                            FAS  ）では、それ
       を漏水の特定のために使用している。
     ・スペインのタラソナの拠点（                FIS  ）では、冷却回路の水が廃水ネットワークに排出されないよう、水質を
       管理するシステムを構築している。インドのチャカンの拠点（                                FCM  ）などその他の拠点では、毎日の廃水
       消費量の監視および地下供給網の検査を行っており、また、当該拠点または施設の緑地の水やりには雑
       排水を使用している。
     ・さらに、インドのチェンナイの拠点（                     FIS  ）などでは、物質の腐食による水の損失を避けるために、設
       備、特に塗装キャビネットの断熱パネルを良好な状態に保つようにしている。
     ・複数の拠点で、蛇口およびエコロジートイレに泡沫器または節水器を設置している。
     ・イギリスのバンプトン（              FCM  ）およびルーマニアのピテスティ（                  FIS  ）では、冷却塔の交換時に閉回路冷
       却回路を設置している。
     ・メキシコのプエブラ・テクノ（                 FIS  ）およびケレタロ（          FCM  ）ならびに中国の天津（             FAS  ）の拠点では、プ
       ロセス水および冷却水を回収し、トイレ用水、清掃用水および緑地の散水に利用している。
     ・南アフリカのケープタウンの                FCM  拠点では、雨水集水タンクを設置している。
     新設または増築を問わず、すべての新規の拠点プロジェクトでは、水資源管理を導入している。                                                  2022  年に
    完成した白書「グリーン・ファクトリー」では、水消費量を削減するための必須設備として、接続型の水道
    サブメーター、水消費量を制御できる衛生設備、雨水集水装置および衛生目的の雑排水が提示されている
    （上記「エネルギー節約および熱回収」を参照のこと。）。
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    水消費量の用途別内訳－フォルヴィアの範囲
    水消費量の用途別内訳－当社の範囲




    廃水の放出先




     当社は、廃水の最終的な放出先の監視を改善するための措置を講じている。自然環境に排出される水は、








    製造工程で汚染されていない冷却水であり、緑地の灌漑に使用されている。
    環境汚染の防止

    懸念される化学製品の使用の制限
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     当社は、納入するすべての製品について、サプライヤーから製造顧客までのサプライチェーン全体で物質
    管理システムを導入している。他の利点の中でもこのアプローチにより、当グループは、欧州連合の                                                    REACH
    （化学薬品の登録、評価および認可）規則などの規制に従って、製品に混入する物質に関する情報を入手す
    る ことができる。
    懸念される物質の特定

     当社は、自社製品およびその使用において潜在的に懸念される物質のリストに基づいて、サプライチェー
    ン内の懸念される物質に関する情報を特定し共有するための予測的アプローチを展開している。当社は、排
    気システムの触媒保護材（セラミックファイバー）など、                              REACH   よりも厳しい内部手順を定めている場合もあ
    る。
    代替物質の予測および提案

     当社は、自動車メーカーおよび様々な専門家団体と協力して、今後数年間で起こり得る物質の使用制限を
    予測し、また、特定の物質の代替物質を予測し、望ましい場合には一定の代替物質に置き換えるためのプロ
    ジェクトを行えるようにするための取組みに参加している。
     当グループは、世界自動車管理協会（                    GASG  ）および欧州自動車部品工業会（                 CLEPA   ）を通じて、       REACH   およ
    び自動車業界管理対象化学物質リスト（                    GADSL   ）の作業部会を注視している。
    生産による揮発性有機化合物（                VOC  ）の排出の制限

     当社は、事業に関連する             VOC  の大気排出量を監視している。                2022  年、生産時に約        1,170   メートルトンの        VOC  が
    拠点で排出され、         2021  年と比較して       24 ％減少した。これは、           AST  事業の売却および一部のロシア拠点の閉鎖に
    よるものである。同様に、プエブラの                    FIS  および   FAS  の拠点では、工程の最適化により、溶剤系塗料の使用の
    削減、溶剤のリサイクル（プエブラ                  FIS  ）およびプエブラ         FAS  による水性離型剤の使用を通じて、                  10 ％の削減
    が達成された。
     当グループのレベルでは、              17 の生産工場で       VOC  排出量の     81 ％を占めている。
     フォルシア・インテリア・システムの事業では、溶剤系の接着剤および塗料を水系製品に置き換えたが、
    一部の接着剤、塗料および離型剤には溶剤を使用しなければならない。この行動だけで当グループの                                                   VOC  排出
    量の  71 ％を占めている。
    水および土壌への偶発的な排出の防止

     工業活動に内在する偶発的な排出のリスクを排除するため、当社は「環境に対する                                           10 の姿勢」に関する研
    修プログラムを通じて、リスクの予測および偶発的な流出事故が発生した場合の対応方法についてすべての
    現場オペレーターに教育している。                  ISO  14001   認証を取得しているすべての拠点で、このリスクの防止を管理
    システムに組み込んでいる。
     当社は、適切な場合には環境監査および土壌調査を体系的に実施することにより、その産業プロジェクト
    の環境リスクを評価している。
     最後に、当グループは、工場閉鎖を伴う産業再編の状況では、環境への影響を体系的に評価し適切な場合
    には土壌および下層土の調査を実施する。
    環境業績評価指標

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             フォルシア      フォルヴィア
              2019  年     2019  年   フォルシア      フォルシア       フォルシア       フォルヴィア       フォルヴィア
             （基準年）       （基準年）       2021  年    2022  年   2022  年 /2021   年   2021  年     2022  年
     エネルギー消費量（全体および供給源別）

     電力           67.1  ％     67.2  ％   68.3  ％    71.9  ％   3.6  ポイント        67.4  ％     71.6  ％
     うち、再生可能
     電力（総電力消
                0.0  ％      0.0  ％     0 ％     0.7  ％   0.7  ポイント         0 ％     0.8  ％
     費量に占める割
     合）
     天然ガス           25.8  ％     27.2  ％   26.2  ％    23.9  ％  -2.3  ポイント        28.5  ％     24.9  ％
     液化石油ガス            3.4  ％      2.4  ％    2.9  ％     2.3  ％  -0.6  ポイント        2.0  ％     1.5  ％
     外部加熱冷却回            2.7  ％      2.3  ％    1.7  ％     1.1  ％  -0.6  ポイント        1.5  ％     1.2  ％
     路
     ディーゼル            0.8  ％      0.7  ％    0.6  ％     0.7  ％   0.1  ポイント        0.4  ％     0.6  ％
     ガソリン            0.0  ％      0.0  ％    0.0  ％     0.1  ％   0.1  ポイント        0.0  ％     0.1  ％
     木材            0.2  ％      0.2  ％    0.3  ％     0.0  ％  -0.3  ポイント        0.2  ％     0.0  ％
     2021  年における総エネルギー消費量の事業グループ別内訳
     フォルシア・イ
     ンテリア・シス            47 ％      32 ％    51 ％     47 ％   0.1  ポイント         32 ％      32 ％
     テム
     フォルシア自動
                 26 ％      18 ％    25 ％     26 ％   1.1  ポイント         17 ％      18 ％
     車シーティング
     フォルシア・ク
     リーンモビリ            20 ％      14 ％    20 ％     20 ％  -0.8  ポイント         14 ％      14 ％
     ティ
     フォルシアクラ
     リオン・エレク             3 ％       2 ％     3 ％      3 ％  -0.3  ポイント         2 ％       2 ％
     トロニクス
     フォルシア・イ
     ンテリア・モ
                 2 ％       1 ％     2 ％      2 ％  -0.2  ポイント         1 ％       1 ％
     ジ  ュ  ー  ル
     （ SAS  ）
     本社             2 ％       1 ％     1 ％      2 ％   0.2  ポイント         1 ％       1 ％
     ヘラー                   32 ％                         32 ％      32 ％
     再生可能エネルギー消費量の地理的分布
     欧州                        100  ％      6 ％                     8 ％
     北米                         0 ％      0 ％                     0 ％
     アジア                         0 ％     94 ％                    92 ％
     南米                         0 ％      0 ％                     0 ％
     アフリカ                         0 ％      0 ％                     0 ％
     ISO  14001   認証取得生産工場の割合
     ISO  14001   認証
                 77 ％            85 ％     88 ％   +3 ポイント                90 ％
     取得生産工場の
     割合  ν
    廃棄物総発生量（メートルトン）の処理方法別内訳
     合計（メートル
               250,000             205,000      196,000       (9,  000)            226,000
     トン）
     外部リサイクル            59 ％            64 ％     69 ％   +5 ポイント                70 ％
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     埋め立て処分            18 ％            17 ％     12 ％   -5 ポイント                11 ％
     エネルギー回収
                 13 ％            13 ％     11 ％   -2 ポイント                11 ％
     を伴う焼却
     変換せず外部リ
                 2 ％            1 ％      1 ％        -             1 ％
     ユース
     その他の方法に
                 3 ％            3 ％      3 ％        -             3 ％
     より除去
     エネルギー回収
                 1 ％            2 ％      3 ％   +1 ポイント                3 ％
     を伴わない焼却
     処理方法不明             3 ％            1 ％     ＜ 1 ％        -             1 ％
     水使用量の用途別内訳
     内部用水            36 ％            67 ％     68 ％   +1 ポイント                65 ％
     工業用水            64 ％            33 ％     32 ％   -1 ポイント                35 ％
     供給源別水使用量（立方メートル）
     都市水道網          2,144,000             2,177,000      2,080,000        (97,000)             2,630,000
     地下水           794,000             511,000      168,000      (343,000)               396,000
     地表水           40,000             19,000       5,000      (14,000)              101,000
     合計          2,978,000             2,707,000      2,253,000       (454,000)              3,127,000
     放流先
     現場処理により
                 14 ％            12 ％      7 ％   -5 ポイント                7 ％
     自然環境に排出
     公共廃水ネット
                 67 ％            74 ％     91 ％   +17  ポイント                91 ％
     ワークに放流
     現場処理なしに
     環境中に放流
     （オープンルー            17 ％            13 ％     0.1  ％  -12.9   ポイント               0.1  ％
     プ水冷却システ
     ムに使用）
     現場処理なしに
                 2 ％            1 ％     0.5  ％  -0.5  ポイント               0.5  ％
     環境中に放流
    人材  ：当社にプラスの影響をもたらす

     フォルヴィアの男女は、競争優位性を維持し、将来のトレンドを予測し、機敏性を維持し、イノベーショ

    ンに投資するために世界中のチームに頼らなければならない当グループの成功に不可欠な柱である。
     そのため、当グループは以下のことに取り組んでいる。
     ・ ダイバーシティおよびインクルージョンの促進                        （下記「多様性および包摂」を参照のこと。）：フォル
       ヴィアは、従業員のコミットメントおよび多様性の促進が業績の主要な原動力であり、当グループに大
       きな競争優位性（絶えず変化する労働慣行を通じた技術の進歩およびイノベーション）をもたらすと考
       えている。
     ・学習、移動および職業訓練を通じた                    雇用可能性の開発         （下記「学ぶ組織」を参照のこと。）。これは、
       従業員および当社が絶えず変化する労働慣行を通じた技術の進歩およびイノベーションの恩恵を受ける
       ことにつながる。
     ・ 従業員のための建設的な社会的対話の開発                      （下記「社会的対話」を参照のこと。）
     ・ 人材の確保および育成           （下記「人材管理」を参照のこと。）
     ・ 従業員の地域社会への取組みの支援                  （下記「フォルシア財団とコーポレート・シチズンシップ」を参照
       のこと。）
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    労働力および従業員のコミットメント

    従業員のコミットメント
    カルチャー：ビーイング・フォルシア
     「ビーイング・フォルシア」は当グループのカルチャーおよび経営モデルを定義するものであり、以下の
    点を通じて全従業員に説明され、共有されている。
    1.  経営的価値観（起業家精神、自律性、アカウンタビリティー）と行動的価値観（尊重、模範性、実行力）
      とに分類される        当グループの価値観          により、組織内で模範的な行動が生まれるよう支援することができ
      る。
    2.  管理職のための        管理規約     では、期待される模範的な行動について説明されている。管理職向けの研修が定
      期的に開催されている（下記「年次評価とスキル開発」を参照のこと。）。
    3.  組織原則     は、チームの自律性を強化し、意思決定を促進するために、組織の様々なレベルでの分散型の意
      思決定プロセスを促している。
    有能かつ自律的なチーム

     ビーイング・フォルシアのカルチャーは、適切なスキルおよびリソースを持つ自律的なチームからなる水
    平的な組織構造を通じて、チームが業績に対して責任を負う環境を作り出している。
     この文脈において、あらゆるキャリアパスおよび人材管理を支援することによる雇用およびスキルの管
    理、学習組織の導入ならびにチーム精神は、当社の成功に特に不可欠である。
    従業員コミットメントの測定

     当社は、全従業員の満足度調査を毎年実施している。この調査では、従業員と当社との関係のあらゆる側
    面について従業員からのフィードバックを測定し、収集している。
     これは、以下の        2 つの重要な指標に焦点を当てている。
     ・仕事の満足度、責任ある雇用主としての当社の推奨度、帰属意識および戦略への信頼を通じて従業員の
       仕事に対する意欲のレベルを測定する                   従業員エンゲージメント
     ・当社の戦略およびカルチャーに対する従業員の理解およびコミットメント、ラインマネジャーとの関係
       の質、経営全般への信頼、当社に対する一般的な認識ならびに職場での幸福度を通じて従業員が仕事を
       遂行する能力を測定する             従業員イネーブルメント
     アンケートで取り上げられたその他のテーマは、多様性、倫理および内部告発システム、研修およびキャ
    リア開発、報酬、健康、安全、環境ならびに持続可能な開発戦略に関するものである。
    2022  年の結果：

     2022  年の調査に対する従業員回答率は                 89 ％という記録的な水準に達し               、参加率は当グループの各事業体内
    でも各国でも一様であった。管理職および専門職のカテゴリーに属する従業員が、調査で取り上げられた
    テーマの     40 ％において最も高い増加率を見せた。その他の従業員の結果は、取り上げられたテーマの                                              70 ％に
    おいて横ばいであった。
     ・当社の従業員の         コミットメント指標          は 2021  年と比較して横ばいであり、               2022  年において      73 ％ となった。
       この結果は、資機材産業の基準指標（当該部門で働く従業員                               100  万人を対象に実施した調査）と一致して
       いる。また、当社は、他の国際的なグループと比較しても、産業一般のベンチマーク（産業部門の従業
       員 6 百万人を対象に実施した調査）を                 1 ポイント下回る結果となっている。
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     ・ イネーブルメント指標            （従業員が仕事を遂行する能力）もまた、                      2021  年と比較して横ばいであり、               74 ％
       となった。これは、資機材産業の基準指標を                       6 ポイント上回り、産業一般のベンチマークを                       4 ポイント上
       回るものであった。
     この結果は当グループ、国および工場レベルで分析されている。これにより、当社の各レベルの管理職
    は、社内だけでなく、ベンチマークを介して社外とも結果を分析および比較することができる。これらの結
    果に基づき、管理職は、チームが指摘した点に対応するための具体的な行動計画を策定する。例えばポーラ
    ンドでは、      2022  年において、当社への帰属意識および推奨度、研修およびキャリア開発、報酬および福利厚
    生、ワーク・ライフ・バランスを中心に                     2021  年の結果に焦点を当てた。各拠点はまた、持続可能な開発、ス
    ポーツ、健康、多様性などに関するイベントの組織化を促すためのコミットメントおよびモチベーションに
    関する計画を設定している。
     2022  年の結果には、        2021  年の調査時に従業員から寄せられたニーズを満たすために当グループが実施した
    措置、例えば、給与支出に割り当てられる予算および個人業績賞与の割合の増加ならびにワーク・ライフ・
    バランス改善のためのフレキシブル・ワークの方針の設定などが反映されている。
    従業員向けのリモートワーク

     エンジニアリングおよび生産会社として、当社の活動の大部分は、エンジニアリング・センターおよび生
    産工場といった現場で行われている。その相互作用は数多くあり、集団的効率性および高レベルのイノベー
    ションを可能にしている。              COVID-19     危機は、いくつかの明確に特定された活動におけるリモートワークの有
    効性を明らかにしつつも、従業員が、社会的交流、チームのダイナミクスおよび仕事に関する創造的で非公
    式な議論のためにオフィスでの交流に重きを置いていることを示した。
     2021  年以来、リモートワークは、オフィスおよび各拠点で作業するための補完的なツールとして提供され
    ている。対象となる従業員（               13,000   人の従業員が該当）は、管理職との合意の下、チームと共に現場にいる
    必要性に応じて、月に最大              8 日リモートで勤務することができる。これは、対面作業の効率性（イノベーショ
    ン、創造性）とツールのデジタル化（テレビ会議、共有作業ソフトウェアなど）によってもたらされる機会
    によるリモートワークの柔軟性とを組み合わせたハイブリッドなワークカルチャーを発展させることを目的
    としている。
     2022  年、当グループは、以下の              4 つの柱に基づくフレキシブルな効率性のガイドラインを発表した。
    1.  職種に応じた従業員の適格性
    2.  実施における管理責任に焦点を当てた方針
    3.  現場にいることをチームに知らせるのに適したデジタルツール
    4.  出張の頻度および期間を最適化し、デジタルの代替手段を最大限に活用するための改定された出張方針
     これらのガイドラインの導入に伴い、多数のオンライン研修およびテレワーク対象者への毎週のリマイン
    ダーを備えたコミュニケーションツールが提供された。研修の目的は、フレキシブルな効率性のベスト・プ
    ラクティスを共有することであり、例えば以下の内容が含まれる。
     ・特に対面学習とリモート学習との選択の手助けとなる新たなマトリックスにより可能となる作業の組織
       化ならびに対面活動およびリモート活動の計画
     ・最適な会議形式の選択および課題に適した会議の実施
     ・デジタル化が進む中で特に注意を払うべきチームおよび顧客との社会的交流
    多様性および包摂

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     多様性は、当社の強みかつ信念の                 1 つである。それは、従業員の意欲の源であり、革新の源でもある。多様
    性は、当社の業績および従業員の成長に貢献している。当社のすべての活動は、多様性を真の強みかつ資産
    として促進し、包摂のために行動し、あらゆる形態の差別と闘うことを目的としている。
     人事チーム内では、フォルシア・ユニバーシティおよび人事機能変革担当の副社長が、                                             多様性および包摂
    に関する方針の展開を調整している                  。人事チームは、グループレベルで取組みを主導、調整し、研修および
    啓発活動を実施している。人事チームは、人事担当業務執行副社長に直属する。
     多様性および包摂のテーマにおいて「チャンピオン」                            に選任されたグループ購買担当の上席副社長は、か
    かるプログラムを後援し、約               40 名の世界中の多様性および包摂に係るアンバサダーの内部ネットワークを調
    整している。アンバサダーの役割は、その活動範囲および国において、多様性を促進することである。アン
    バサダーは、現地の仲介者の支援を得て、研修、一般的な性差別に関する啓発、包摂に関するワークショッ
    プおよび共有グループなどの多様性および包摂のための活動を調整し、展開する。
     最後に、     倫理規定     および倫理規定研修の大規模公開オンライン講座が各新入社員に配布される。倫理規定
    は、当社のウェブサイトからも入手可能であり、年齢、性別、肌の色、国籍、宗教、健康もしくは障害の状
    態、性的指向ならびに政治的および哲学的意見または労働組合員資格など、あらゆる種類の差別に対する当
    グループの取組みを規定している。また倫理規定には、いかなる形態の敵対またはハラスメントも受けない
    健全な環境で働く権利が含まれている。
     研修は、文化的変化を促進するための恒久的かつ不可欠な手段である。                                     当社では、ダイバーシティ・アン
    ド・インクルージョン・アカデミーを通じた研修において、ダイバーシティ・マネジメントが不可欠な研修
    要素となっている。いくつかの研修モジュールでは、管理職を対象に、無意識の偏見、固定観念への取組み
    または多様なチームの有効性という観点から、包摂的な文化を促進させることを目指している。                                                   2022  年に
    は、合計で      17,000   名超の当社の従業員がかかる分野の研修を受講した。これに関連して、チーム力学におけ
    るジェンダーの多様性の課題を考慮した包摂的な経営を確保するため、                                    150  名超の管理職が経営委員会向けの
    研修に出席した。
     また最後に、多様性および包摂に関する内部の成功事例をよりよく認識し、促進するため、当社は、                                                   2 回目
    の従業員向けのグローバル・デジタル・イベント、                          ダイバーシティ・アンド・インクルージョン・アワード
    を開催した。       25 ヶ国から     900  件超の応募があり、世界中で               60 個のトロフィーが授与された。ソーシャルメディ
    アで中継された当該イベントは、                 57,000   回超の視聴回数を記録した。
    2022  年の  当社

     ・ 17,000   名の当社の従業員が多様性の研修を受講した。
    ジェンダー平等

     フォルヴィアは、特にジェンダー平等に取り組んでいる。                              2020  年以降、当グループは、国連グローバル・
    コンパクトおよび国連女性機関により設立されたイニシアティブである女性のエンパワーメント原則
    （ WEPs  ）に署名している。ヘラーは               2022  年に署名した。
     当社は、管理職および専門職ならびに上位                      300  人のリーダーの中で女性の存在感を高めるため、                         女性の採用
    および内部昇進を促進する              ことを目標に掲げている。
     2025  年、  2027  年および     2030  年の目標（本項の最後の表を参照のこと。）は、良好な進捗を確保するために
    導入され、毎月、経営陣により監督されている。とりわけ、                               2025  年の当社の目標は、管理職および専門職に
    おける女性の割合を          30 ％とすることである。かかる目標は、当社の上位                         300  人のリーダーの長期賞与にも盛り
    込まれており、これにより当グループは、ジェンダー平等の優先度をトップマネジメントの                                               1 つに設定する主
    要企業の中の       1 つとなっている。
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    優秀な女性の雇用

     当社は、優秀な女性の採用を奨励している。当グループでは、「                                 技術分野の女性        」に係る取組みを通じ、
    特に女性の工学部生に向けた魅力向上のための活動を行っている。当社は、特に、ジェンダーの多様性の問
    題について、提携している人材派遣会社に働きかけを行っている。当グループは                                         2021  年に、最終候補者にお
    ける女性の割合の目標を引き上げた。（以前は                        3 名のうち     1 名であったのに対し）今後は               4 名の候補者のうち         2
    名が女性でなければならない。最後に、当社は、潜在能力の高い女性幹部を特定して採用し、直ちにまたは
    短期間で上位       300  人のリーダーに参加させるための特別なプログラムを開始した。
    2022  年の  当社

     ・管理職および熟練した専門職における外部採用者の                            35.4  ％が女性であり、         2021  年（  36.2  ％）と比較して
       わずかに減少した。
    産業部門への人材の誘致

     当グループは、        2022  年に、   第 11 回産業部門女性アワード             に協賛した。当グループは、産業部門で働く女性
    の活躍を促進し、これらの職業が他の女性にとってより魅力的なものとなるよう、「産業部門の女性」の分
    野を後援した。かかる取組みにより、当グループの様々な分野の女性を取り上げることが可能になった。
    優秀な女性の昇進

     当社は、四半期ごとに、女性の人材に関する検討（「四半期女性人材レビュー」）を実施している。当グ
    ループは、女性の定期的な能力開発の機会を確保し、昇進の準備ができている女性従業員を特定する。管理
    者により昇進の準備ができていることが確認された候補者は、組織的に奨励され、昇進する。                                                2022  年の内部
    昇進率は     26 ％で、   2021  年に比べてわずかに低下した。当社における女性の存在感の高まりおよび当社が注力
    している機会均等の原則と内部昇進率を整合させることを目的としている。
    女性のリーダーシップの支援：研修、コーチング、メンタリングおよび交流

     フォルシア・ユニバーシティは、                 5 つのキャンパスで、女性のリーダーシップを強化するため、「女性リー
    ダーシップ・プログラム－若い人材」および「女性リーダーシップ・プログラム－実験プログラム」の                                                    2 つの
    研修プログラムを提供している。多様性の専門家により提供されるこれらの研修コースは、当グループ内で
    成長する可能性および熱意を有する女性を対象としている。
     当社は、女性の人材のコーチングおよびメンタリングの実施に取り組んでいる。
     当社は女性のネットワーク、「フォルシアの女性」を支援している。女性が入社後、可能な限り早い段階
    で相互に繋がれること、交流および共同開発を奨励することならびに当グループ内でのキャリアにおいて女
    性を導くことを目的としている。
     同時に、当社は年間を通じて、特に女性を対象としたイベントおよび討論会を開催している。
    1.  現地の   繋がろう     セッション：当組織内における女性の昇進を確保し、加速させることを目的とした既存の
      プロセスに加えて、現地でのミーティング・セッションが、拠点ごとに、実施されている。同じ拠点（ま
      たは近隣地域）で働いている女性が、当社に入社後、可能な限り早い段階で繋がることで、交流および経
      験の共有を促進することを目的としている。
    2.  女性のキャリアパスを活気づけるプレゼンテーション、                            女性のキャリア        ：女性を招待し、キャリアパスお
      よび課題ならびに成功を共有することにより、女性を活気づけることに焦点を当てたデジタル形式のイベ
      ント
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    3.  対話型   の議論：当グループのロールモデルであるリーダーおよび約                               10 名の女性のグループによる小さな集
      団で行われる対話
    当社の統治組織内における多様性の高まり

     当社は、     2025  年に上位     300  人のリーダーに占める女性の割合を                  24 ％とする（また        2030  年には   30 ％とする）こ
    とを目標に掲げている。
     いくつかの分野では、既に活動が展開されている。人事部門の経営者育成担当の副社長がかかる活動を担
    当する。
     当グループは、内部における               年に一度の人材の検討、「人材レビュー」                      を通じて、そのような可能性を持
    つ女性を特定し、個別にモニタリングを行っている。個人の開発計画には、メンタリング、コーチングおよ
    び／またはその他の具体的な行動が設定されている。
     2022  年には、     昇進プログラム        が導入された。これは、女性の上位                  300  人のリーダーへの内部昇進に好循環を
    もたらす。かかる         9 ヶ月間の支援プログラムには、集団コーチング・セッション、共同開発演習およびネット
    ワーク・イベントが含まれる。これは、最高経営責任者を含む                                4 名の執行委員によって後援されている。最高
    レベルの女性の人材を育成することで、当グループはより包摂的な経営を展開し、これらのロールモデルに
    より女性の可能性を段階的に発展させることができる。
     また、   四半期に一度の女性の            人材の検討により、次の段階に向けて準備ができている女性を特定し、空い
    ている役職にかかる女性を配置することができる。
     当グループは、外部において、二人のパートナーと共に、市場における高い潜在能力を有し、直ちにまた
    は短期間で経営組織の役職に就くことができる女性を特定するための特別なプログラムを開始した。かかる
    強化計画は、女性が上位             300  人のリーダーに任命される可能性を高める。
    2022  年の  当社

     ・取締役会における女性の割合は、                  42 ％であった。
     ・執行委員会における女性の割合は、                   14 ％であった。
    同一賃金

     2016  年以降、当社は当グループの主要国における男女間の賃金の平等について分析してきた。かかる結果
    は、統計レベルでの大きな違いを示さなかった。個人レベルでの差異は、個別に是正された。
                    2019  年                         2027  年

                                                      2030  年
                   （基準年）        2021  年        2022  年         目標
                                                       目標
    配慮への意欲
                   フォルシア       フォルシア       フォルシア      フォルヴィア       フォルヴィア       フォルヴィア
    管理職および専門職に占める
                       30 ％     36.1  ％     35.4  ％              /       /
    女性の雇用割合
    上位  300  人のリーダーにおけ
                       15 ％      21 ％      23 ％            25 ％      30 ％
    る女性の割合
    管理職および専門職の女性の
                      24.4  ％      27 ％     28.9  ％     27.3  ％      30 ％      35 ％
    割合
     2022  年において、ヘラーの管理職および専門職に占める女性の割合は、                                  25.2  ％であった。

    多様性

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    国籍の多様性
     当社の上位      300  人のリーダーのうち、           32 ％近くが非ヨーロッパ系の従業員である。
    現地雇用

     当社は、特定の文化的背景をよりよく理解し、そのパフォーマンスを強化するために、現地で管理職を採
    用することを奨励している。当グループはまた、世界中で現地の人材を採用、育成し、事業を行う地域の経
    済発展に貢献することを目指している。
    2022  年の  当社

     ・管理職および専門職の            93 ％が現地で採用されている。
    若年層の参加

     当社は、専門性の統合および若年層の育成に係る責任を倫理規定に盛り込んでいる。当グループは、見習
    い契約を含む様々な種類の契約への若年層のアクセスを促進し、若年層をキャリアの早い段階で雇用する方
    針である（下記「人材の獲得と維持」を参照のこと。）。
    2022  年の  当社

     ・ 2022  年に、世界中で        1,600   名超の若年層が見習い契約の恩恵を受けた。
     当社は、若年層が活動を遂行し、キャリアパスを構築するために必要な研修にアクセスできるように努め

    ている。
    障害の認識

     当社は、内部の成功事例、無意識の偏見および潜在的な妨害に関する啓発キャンペーンを開始した。当グ
    ループは     2022  年に、かかるテーマに関する               10 のオンラインコースのライブラリも設置し、                       2023  年にはかかる
    展開が加速される予定である。
    学ぶ組織

     当社は、従業員の学習と能力開発の支援に取り組んでいる。当グループは、従業員が難易度の高いポジ
    ションを通じて新しいスキルを習得する機会を提供している（下記「キャリアの機会」を参照のこと。）。
    当社はまた、モニタリング、コーチングおよび研修用のプログラムを実施している。
    研修方針

    当グループの戦略の支援
     研修は、当社の戦略的方向性を実現する役割を果たし、また、当グループ内で実施されている組織方法お
    よび運営方針の変更も支援する。「ビーイング・フォルシア」アプローチによってもたらされた変化は、当
    グループの研修プログラムに組み込まれている。
     研修計画の優先事項には、当社が設定した、工場パフォーマンスの向上、顧客向けサービスの魅力の向
    上、製品およびプロセスに関する技術的専門知識の向上、共通の文化および倫理の強化、ならびに適切な作
    業方法の併用といった目標が含まれる。
    従業員の能力開発および雇用可能性の支援

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     研修は、あらゆるレベルの責任を有する従業員の能力開発および雇用可能性を支援する。キャリアマネジ
    メントとの関連においては、研修は従業員のコミットメントを計る要素でもある。
     研修計画の優先事項には、当社が設定した、従業員の専門性の向上、従業員のキャリア開発の促進および
    雇用可能性の強化、当社の経営スキルモデル（下記「年次評価とスキル開発」を参照のこと。）に沿った経
    営スキルの開発、ならびにグローバルな文脈で働くための能力の開発といった目標が含まれる。
    研修システム

     当社が提供する研修はすべての従業員を対象としている。研修は主要なテーマ（リーダーシップ、財務、
    営業、人事、ダイバーシティ、インクルージョンなど）ごとに編成され、対象グループごとに展開される。
     研修の形式は、対象とする事業部門のペースや要件に合わせて決定され、行動訓練、社内研修、デジタル
    ツールの使用、経験や専門知識の共有に関するワークショップなどがある。多くの研修コースが対面形式お
    よびデジタル形式で提供されている。
     主な研修の分野は以下のとおりである。
    1.  工場パフォーマンスおよび生産立上げ
    2.  顧客向けサービス
    3.  技術的専門知識
    4.  経営スキル
    5.  価値の創造および起業家精神
    6.  卓越性や創造性を高める作業方法
     2022  年には、以下のような分野の研修コースが強化された。
    1.  ハイブリッドワークの課題の理解
    2.  VUCA  （変動制、不確実性、複雑性、曖昧性）の文脈が事業展開に与える影響
    3.  エネルギー管理。これは、マネジャーおよび執行役による問題管理、効率性およびドライブ・エネル
      ギー・プログラムによる優先順位の評価をサポートするためのものである。
    フォルシア・ユニバーシティ

     フォルシア・ユニバーシティには、ヨーロッパ（ナンテール）、中国（上海）、北米（オーバーンヒルズ
    およびプエブラ）およびインド（プネー）の                       5 つの地域キャンパスがある。               22,000   人の管理職および専門職が
    フォルシア・ユニバーシティのプログラムやサービスを利用することができる。フォルシア・ユニバーシ
    ティは、以下の方法により当グループの変革に必要な経営スキルを育成することを目標としている。
    1.  当グループの文化にうまく統合すること
    2.  営業、購買、人事、          HSE  などの各分野における専門能力の開発に必要なスキルの習得
    3.  経営スキルおよびリーダーシップの強化
    4.  工場長、プログラム・マネジャー、エンジニアリング・チーム・マネジャーなどの主要なポジションに就
      くための準備
     マネジャーや執行委員会役員が常時出席し、参加、発言または参加者と交流することで、フォルシア・ユ
    ニバーシティの研修は強化されている。
     フォルシア・ユニバーシティは、今年も引続き「オール・オン・ボード・コネクト」プログラムを展開し
    た。この学習コミュニティは、当グループのすべての従業員が主要な問題をより良く理解し、当グループの
    変革に参加できるようにすることを目的としている。日常的に連携する必要のあるヘラーおよび当社の統合
    チームについては、これをサポートするための研修およびワークショップが開発されている。
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     2019  年以降、フォルシア・ユニバーシティは欧州経営開発財団（                               EFMD  ）の企業学習改善プロセス（               CLIP  ）
    認定を受けている。フォルシア・ユニバーシティは、主要なグローバルグループ（シーメンス、サンタン
    デール、キャップジェミニ、テルコム・インドネシア、ウニクレディトなど）の中の企業内大学の                                                   1 つであ
    る。  これらの企業は特に、最高経営陣とフォルシア・ユニバーシティの役割および使命との連携の強さ、な
    らびにフォルシア・ユニバーシティが提供するサービスの質およびオンライン化のスピードの点において参
    考にされている。
    ラーニングラボ

     ラーニングラボはデジタル学習プラットフォームである。そのライブラリには                                        33 以上の言語で       450  を超える
    学習コースが提供されている。できるだけ多くの人が利用できるように、このプラットフォームは業務用お
    よび個人用のコンピュータまたはスマートフォンから利用できるようになっている。今年から、                                                 Teams   を利用
    して直接プラットフォームにアクセスすることが可能になり、すべてのヘラーのマネジャーおよびエンジニ
    アに対して公開された。
     ラーニングラボにはビジネスおよび経営に関する研修のほか、多くのディスカバリーモジュール（デジタ
    ル化、人工知能など）が含まれている。コミュニケーション、人工知能、創造性、時間管理および持続可能
    な開発などのテーマに関する一部の知識については、社内の認定証を取得することができる。ラーニングラ
    ボはまた、当グループの戦略および業績に関する研修も提供している。
     2022  年には、ラーニングラボは              2015  年末の開設以来        1.7  百万時間を超える研修時間を計上し（                    1 人当たり     17
    時間）、     2021  年比で   12 ％の活動レベルの増加を維持した。
    研修時間

                                                    2030  年

                      2019  年（基準年）          2021  年       2022  年        目標
    配慮への意欲
                        フォルシア         フォルシア         フォルシア         フォルヴィア
    従業員   1 人当たりの年間研修時間数                    21.6         22.6         22.9           25

    研修時間                     1,866,338         1,918,296         1,965,079              /
     2022  年の平均研修時間数は、             2021  年の  22.6  時間から     22.9  時間（当社従業員         1 人当たり）に増加し、            1.3  ％の

    増加となったが、これは下半期において活動が好転し、対面形式による研修が徐々に回復したためであっ
    た。
     対面形式の研修の一部は、当グループのすべての従業員に対して提供されたラーニングラボのデジタル研
    修プラットフォームによって補われた。大規模公開オンライン講座を通じて                                       364,035    時間のデジタル研修が実
    施され、これは年間で従業員               1 人当たり     4 時間近くに相当する。
     2022  年、ヘラーの従業員          1 人当たりの平均研修時間数は               13.8  時間であった。同年中にヘラー従業員が修了し
    た研修時間は、合計          592,573    時間であった。
    社会的対話

     社会的対話は、当グループの文化的変革プログラムである「ビーイング・フォルシア」において中心的な
    役割を果たしている。
     当社は、その倫理規範に経済的・社会的対話の発展について明記しており、それは以下を含む多くの原則
    および政策を中心に構成されている。
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     ・表現の自由および社会的対話
     ・結社の権利および自由（労働組合）
     ・従業員代表団体との労働協約の協議・交渉を積極的に行うこと
     ・産業的および社会的な再配置を可能な限り予測し、その影響を抑えること
     社会的対話はコミュニケーション手段でもある。当社は、その成果、業績、およびより一般的には戦略に
    ついて、定期的かつ体系的な方法で様々な従業員代表団体とのコミュニケーションを図っている。当グルー
    プは、安全衛生および労働条件の改善に関する具体的な成果やベスト・プラクティスについて議論するた
    め、社会的対話を推進している。当社は、従業員の支援が成功の保証となる様々なプロジェクトにおいて、
    可能な限り合意点を見出し、それに到達することを優先事項としている。
    労働協約

     締結された事業所協定または企業協定は、以下の事項を対象としている。
     ・労働条件
     ・労働時間（半導体危機およびウクライナ戦争の影響に関連する活動の変動に対処するために必要な柔軟
       性を含む。）
     ・給与およびその他の形態の報酬、従業員の利益分配および報奨制度
     ・安全衛生
     ・デジタルツールまたはプロセスの導入
    2022  年の当社

     ・ 23 ヶ国で   493  件の企業協定または事業所協定が締結された。
     ・当社の従業員の         65 ％が企業協定、事業所協定および／または地域および／または全国支部を対象とする
       労働協約の対象となっていた。この割合は、特に一部の国において                                   COVID-19     関連の衛生状態が改善した
       ことを受けて、協約の更新および／または新規協約の締結がなかったために、                                        2021  年に比べてわずかに
       減少した。
    産業的・社会的再配置

     当社は、事業を行うすべての国において、特に組織および労働時間の変更に関する交渉、ならびに（存在
    する場合には）短時間労働のような周期的な状況を管理するための措置を通じて、活動の低迷による雇用へ
    の影響の軽減に取り組んでいる。同時に、事業活動の構造的な低迷に対処するために実施されるあらゆる産
    業的再配置においては、当グループは地理的および機能的な内部移動ならびに希望退職を推奨している。事
    業拠点の閉鎖が必要となった場合には、当グループは、可能な限り、従業員に対して配置ソリューションを
    提供し得る業界関係者に資金面および／または運営面での支援を提供することにより、再工業化プロジェク
    トを実施するよう努めるものとする。強制的な人員削減を回避できない場合には、再雇用を求める従業員へ
    の支援を優先的に行う。
    欧州労使協議会

     当社の欧州労使協議会は、フォルヴィアが事業を展開している欧州内の各国の従業員数に比例する                                                   25 名の
    メンバーで構成されている。               2022  年には、有効な協約の規定に従い、当社が事業を展開していないかまたは
    代表者を選出するための基準を満たしていない欧州諸国について、ヘラーより                                        3 名の代表者が選出され、現行
    のメンバーの任期満了まで欧州労使協議会に参加した。                            4 年ごとに同様に行われるように、                 2023  年初めには、
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    フォルヴィアが        2022  年 12 月末時点で事業を展開していた各国における登録従業員数に応じて                                   25 の議席が配分
    される。
     この対話と議論のためのフォーラムでは、特に当グループの戦略、見通し、結果、従業員数の変動および
    社会的・産業的再配置に関して、特権的情報が提供される。
     2022  年中、通常の活動の一環として、欧州労使協議会はデジタル形式の本会議を                                       1 回開催し、事務局会議を
    3 回開催した。衛生面の状況が改善したことを受け、                          7 月および     11 月の事務局会議は対面形式で開催すること
    が可能となった。
     さらに、     2022  年 2 月には、ヘラーの統合プロセスならびに当社およびヘラーを一体化するためのフォルヴィ
    アの旗印の創設に関して臨時事務局会議が開催された。
    フランス・グループの労使協議会

     2022  年の当社のフランス・グループの労使協議会の設立は、労働組合によって全会一致で署名された協定
    の主題であった。この新しい委員会は、当社およびヘラー・グループのフランスにおける戦略的方向性およ
    び活動に関する情報ならびに議論のためのフォーラムである。当委員会は、各国の全国労働組合によって、
    その代表性に応じて任命された                17 名のメンバーで構成されている。当委員会の第                        1 回年次総会は       6 月にパリで
    開催され、特に以下の点に焦点が当てられた。
     ・当社の年次業績および財務書類ならびにその見通しの発表
     ・自動車業界の動向分析
     ・事業体別の活動および見通し
     ・従業員数の変動
    他国との情報共有

     当グループが事業を行う国においては、主要な原則および政策の枠組みの範囲内で、それぞれの事業体が
    各自の実情と特殊性に応じた社会的対話を自主的に行っている。
     中心となる従業員代表団体を持たない国および／または地域においては、グループ人事部門が取締役人事
    部長および各国担当者のネットワークを調整し、当グループの戦略、業績および見通し、ならびに部門横断
    的なイニシアティブおよび／または「省エネ」などの共通のトピックについて議論を促し、情報を広めるこ
    とができるようにする。
     欧州労使協議会やフランス・グループの労使協議会といった中心となる組織がある場合には、かかる組織
    のメンバーは情報の共有を促進することで、できるだけ多くの従業員が議論に参加し、それぞれのレベルで
    社会的・経済的対話の発展に貢献できるようにしている。
    2022  年 の 当社

     ・当社の従業員の         63 ％が少なくとも        1 つの従業員代表団体（欧州労使協議会、フランス・グループの労使協
       議会、企業・事業所委員会、労働組合など）によって代表されていた。
    人材管理

    人材の獲得と維持
    若手キャリアの雇用
     当社は、当グループの魅力を確保し、明日の人材を維持したいと考えている。
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     「タレント・ハブ」と呼ばれるリクルート管理センターは、若手新卒者および若手専門職を対象とした地
    域リクルートプログラムを実施している。若手新卒者の雇用という目標を達成するために当グループが用い
    ている手段の       1 つが、国際企業ボランティア制度（                  VIE  ）である。
     当社は今年、人工知能モジュールをその分野のパイオニア企業と共同で導入し、それにより就職希望者の
    履歴書を詳細に分析し、就職希望者のプロフィールに応じた仕事のオファーを出すことを可能とした。この
    新しいツールは、就職希望者と募集ポジション間の適切なマッチングを促進し、人材の特定を加速させ、具
    体的で希少なスキルを特定する。また、非常に多くの就職希望者を管理するデジタルリクルートフォーラム
    を強化する。
    2022  年の  当社

     ・ 2021  年から   2022  年にかけて、国際企業ボランティア（                   VIE  ）を  800  人超雇用した。
     ・アサイン終了時の国際企業ボランティア（                       VIE  ）の  50 ％は、有期契約および期間の定めのない契約で雇用
       された。
     ・雇用された当社の管理職および専門職の                      28 ％が若手新卒者であった。
    潜在能力の高い人材          、特に女性の       リクルート

     当社は、フランス、ドイツ、米国および中国において、加速キャリアプランを通じて将来のリーダーとな
    る人材を育成するため、潜在能力の高い人材をリクルートするプログラムを立ち上げた。加えて、当グルー
    プは、上位      300  人のリーダーに即座にまたは中期的に加わることができる女性を発掘することを目的としたリ
    クルート計画を実施している。
    2022  年の  当社

     ・上位   300  人のリーダーのうち女性は              23 ％で、   2021  年（  21 ％）と比較して増加している。
    新入社員の研修

     すべての新規雇用者は、当グループ、その価値、戦略、組織を発見し、企業文化と業務システムに慣れ親
    しむため、「ウェルカム・オン・ボード」と呼ばれる特別な研修プログラムに参加する。これは、                                                  Teams   に統
    合されたアプリケーションであり、新規雇用者のニーズに合わせて個々人向けの通知を毎日提供する。
     一部の国では、新規雇用者の統合を促進させるために、オリエンテーションの日などの特別なイベントを
    開催している。
    年次評価とスキル開発

     公正かつエビデンスに基づく業績評価は、「ビーイング・フォルシア」文化の不可欠な要素である。
    管理スキルモデル

     当社の変革戦略に沿って、管理スキルモデルは、迅速かつ包括的なリーダーシップの開発を促進する。当
    該モデルは、組織内の責任レベルに応じてリーダーが習得すべき不可欠なスキルを提示する。また、様々な
    レベルの能力の例証とそれを達成するために実施されるべき重要な行動のためのアイデアを提供することに
    よって、全員が自らのリーダーシップの潜在能力を開発することを奨励している。さらに、自己評価と年次
    業績評価の際に管理職が行う評価のベンチマークを提供している。管理スキルモデルは、従業員が個々の能
    力開発計画を立てる際の参考となるものである。
    管理職および専門職の年次業績評価

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     当グループでは、毎年、管理職および専門職の業績評価キャンペーンを実施している。管理職とその従業
    員との間で行われる年次評価は、前年における個々の目標の達成度および当社の価値に関連した管理スキル
    や 行動を評価することを目的としている。
     業績評価はまた、個々の開発計画の策定も可能にする。これにより、全員が、各従業員の業績と潜在能力
    を伸ばすために翌年に実施すべき展開を策定することが可能となる。
     また、翌年について議論し、関連する個々の目標を共同で定める重要な場でもある。
    2022  年の  当社

     ・管理職の      98 ％は業績評価を通じて評価された。
    仕事とキャリアパスを予測し、支援する

     当社は、今後数年間に期待する潜在能力に特に重点を置いて、各管理職および専門職のニーズをサポート
    している。
    1.  年に  2 回、執行委員会は、潜在的な業務執行管理職に特に焦点を当てて、当グループの人材のレビューを
      行う。
    2.  当グループは、拠点、部門、ビジネスグループおよび当グループといったすべてのレベルにおいて、チー
      ムの年次レビュー（「ピープル・レビュー」と呼ばれる。）を実施している。これにより、潜在能力を特
      定し、重要なポジションの継承計画を策定し、当グループの潜在能力を有する人材のためのキャリアの機
      会について議論することが可能になる（下記「キャリアの機会」を参照のこと。）。
    3.  北米およびアジアでは、昇進とインターナルモビリティを展開し、地域レベルでの人材管理を最適化する
      ためのレビュー（「キー・レザボア」と呼ばれる。）が組織された。
    4.  当グループの様々な事業体間の管理職および専門職のインターナルモビリティを促進するため、当グルー
      プおよび国レベルで月次レビューを実施している。
    5.  年に  1 回、当グループの継承計画は、取締役会への提出前に、取締役会のガバナンス・指名・サステナビ
      リティ開発委員会の委員に対して提出される。
     当社はまた、データ、人工知能などの新たなスキル一式にも特に注意を払っている。当グループは、特別
    研修の提供を開発し（上記「学ぶ組織」を参照のこと。）、組織内のニーズの特定することによって、これ
    らのスキルの展開を予想している。
    コーチングおよびメンタリング

     当社は、人材にコーチングおよびメンタリングを提供している。当グループは、これらのプログラムが女
    性の人材に利益をもたらし、キャリアを加速させるよう、特に注意を払っている（上記「ジェンダー平等」
    を参照のこと。）。
    キャリアの機会

     当グループの社内昇進方針は、成功し、潜在能力を発揮した管理職および専門職にキャリアの機会を提供
    することである。これは以下に基づいている。
     ・人材および後継者について毎年行うレビュー
     ・個々の開発計画
     ・当社の管理スキルモデルの正確な使用
     ・潜在能力とキャリア選択を最大限にサポートするための外部評価
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     当社は、機能間もしくは部門間のインターナルモビリティ、プロジェクトのアサインもしくは短期アサイ
    ン、海外での専門的な機会または国際プロジェクトへの参加など、様々なキャリアパスを提供している。そ
    の目的は、人材をそれぞれのコンフォートゾーン外に送り出し、彼らがスキルを開発できるようにすること
    で ある。
     最後に、当社は        300  人近くの科学技術専門家に対し、キャリア管理方針を設定している。当グループは、ビ
    ジネススキルや販売する製品の特殊性を強化するため、彼らの専門的知識および技術的知識を認め、特に評
    価している。
    2022  年の  当社

     ・管理職および専門職の            21 ％がインターナルモビリティの恩恵を受けた。
    人材維持

     リーダーシップやキャリアの機会の開発だけでなく、研修、コーチングおよびメンタリングも人材の維持
    に役立っている。
     2022  年、当社の管理職および専門職の退職率は                      2021  年と比較して増加した。業界全体で退職率は増加して
    おり、当社は市場と同水準にある。
     ビジネスグループへの影響を抑えるため、当グループは                            2022  年に以下を実施した。
     ・重要なスキルを維持するための行動
     ・人材強化・誘致計画
     ・社内のフォルシア・ユニバーシティを通じた強固なスキル開発計画
     当社の管理職および専門職の退職率は以下のとおりである。
                        フォルシア         フォルシア         フォルシア           変動

     退職率                     2019  年       2021  年       2022  年     2022  年 /2021   年
     合計                        8.9  ％       11.0  ％       12.6  ％         +1.6

     2022  年、ヘラーの       退職  率は  14.9  ％ であった。この        数字  は ヘラーの全従業員         を対象   としている      。

    報酬

     当グループは、各国で施行されている最低賃金および報酬契約に関する規制を遵守している。
     人材を惹きつけ、保持し、意欲を高めるため、当社の報酬方針は、当グループ各社の現地市場における社
    内報酬慣行との競争力を確保し、法的規制を遵守する方法で決定されている。そのため、当社は毎年、報酬
    を専門とする企業と共に市場慣行を調査している。
     報酬パッケージは、責任の度合いなどいくつかの要素によって異なる。したがって、責任が重いほど、報
    酬総額に占める短期および長期の変動要素の割合が大きくなる。
    変動報酬における持続可能な開発基準

     当社は、これまで財務的な要素のみに焦点を当てていた年間変動報酬の定量的基準の性質を見直し、当社
    内の受給資格を有するすべての従業員の体制を統一した。
     温室効果ガス排出量の削減を通じた気候変動の戦略的重要性および非財務的目標の観点からの利害関係者
    の期待に応える必要性を考慮し、当グループは                         2022  年以降、当グループのカーボン・ニュートラル軌道に
    沿った定量的な環境基準を盛り込んだ。
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     選ばれた基準は、二酸化炭素換算の排出量（スコープ                            1 とスコープ      2 については、トン二酸化炭素換算で測
    定される。）とエネルギー消費量の削減に関するものである。この基準は、                                       2022  年以降、対象となる当社の
    す べての従業員、即ち          4,800   人の管理職および専門職に対して適用され、当グループが設定した目標を達成す
    るためのモチベーションの原動力となる。
     したがって、       2022  年に、   短期的変動部分        であるフォルシア変動報酬（以下「                  FVC  」という。）は以下の要素
    で構成された。
     ・最高経営責任者
       ・ FVC  目標の   50 ％に相当するグループの業績に連動する定量的基準
       ・ FVC  目標の   15 ％に相当する、二酸化炭素排出量削減に関する定量的基準
       ・ FVC  目標の   10 ％に相当する、ヘラーとの相乗効果に関連する定量的基準
       ・ FVC  目標の   25 ％に相当する、戦略的目標、事業開発目標、経営目標、および／または当グループの価値
        観に関する目標を網羅する定性的基準
     ・その他の対象メンバー（当社執行委員会のメンバー、当社の上位                                   300  人のリーダー、および            4,800   人の管
       理職ならびに専門職）については、以下のように構成が統一されている。
       ・ FVC  目標の   50 ％に相当する、当グループまたは事業グループの業績に連動する定量的基準
       ・ FVC  目標の   15 ％に相当する、当グループおよび事業グループの二酸化炭素消費量削減およびエネルギー
        節約に関する定量的基準
       ・ FVC  目標の   35 ％に相当する、業績に対する個人の貢献度と連動する定性的基準
     これらの構成要素については、「第５　提出会社の状況－３　コーポレート・ガバナンスの状況等－
    （１）コーポレート・ガバナンスの概要－                      2021  事業年度および        2022  事業年度の業務執行役員の報酬」に詳述
    されている。
    報酬および手当の変更

    2022  年において
     ・社会保障費を含めて当社が支払った報酬額総額は、                           3,931.4    百万ユーロであった。
     ・社会保障費も含めてフォルヴィアが支払った報酬額総額は、                                5,486.6    百万ユーロであった。
    業績条件付き無償株式の譲渡

     当社は、業績を条件とする無償株式割当プログラムを開始した。これは、当社の上位                                           300  人のリーダーのメ
    ンバーを対象としたものである。
     当社の最高経営責任者の場合、これらの株式に対する権利は、在籍条件および以下の                                           3 つの業績条件の対象
    となる。
     ・当グループの税引後純利益に連動する内部業績条件は                            60 ％に相当する。
     ・持続可能な発展に関連する第二の内部業績条件は、当グループの管理職および熟練した専門職に占める
       女性の割合であり、          10 ％に相当する。
     ・外部業績条件は、比較可能な世界の設備メーカー                          12 社からなる同業他社グループと比較した、当社の                         1 株
       当たり純利益の成長率に連動するもので、                      30 ％に相当する。
     ・その他の受益者については、前回と比較して二酸化炭素排出量を削減するという第二の非財務的目標が
       追加され、このため、これらの株式に対する権利は、勤務条件と以下の                                    5 つの業績条件の対象となる。
       ・当グループの営業利益に連動する内部業績条件は、                           20 ％に相当する。
       ・当グループのネット・キャッシュ・フローに連動する第二の内部業績条件は、                                         25 ％に相当する。
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       ・持続可能な発展に関連する第三の内部業績条件は、当グループの管理職および専門職に占める女性の
        割合であり、       10 ％に相当する。
       ・持続可能な発展に関連する第四の内部業績条件は、グループの二酸化炭素排出量の削減であり、                                                   15 ％
        に相当する。
       ・外部業績条件は、比較可能な世界の設備メーカー                          12 社からなる同業他社グループと比較した、当社の                         1
        株当たり純利益の成長率に連動するもので、                       30 ％に相当する。
    2022  年の当社

     ・ 2,402,810     株が上位     300  人のリーダーに付与された。
    フォルシア財団とコーポレート・シチズンシップ

     当グループは、あらゆるレベルでコーポレート・シチズンシップを示している。
    1 ． 2022  年にフォルヴィア財団となったフォルシア財団が資金面で支援する従業員プロジェクトや協会との
      パートナーシップを通じて
    2.  財団のデジタル・エンゲージメント・プラットフォームを通じて、それぞれの従業員が地域の協会とのボ
      ランティア活動に参加することができる
    3.  産業現場のレベルで、現場自身が組織する集団的連帯行動を通じて
                         2019  年       2021  年       2022  年       2030  年

                        フォルシア         フォルシア         フォルシア        フォルシア目標
     地域社会活動に参加している
                             10 ％        12 ％        15 ％        20 ％
     従業員の割合
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    人物業績評価指標

                       フォルシア                              フォルヴィア

       新規採用     - 登録従業員
                     2021  年   2022  年     コメント    2022  年 /2021   年フォルシア           2022  年
        オープンエンド契約雇用             12,403     13,153

                有期雇用      10,057     12,933


                               当社のグループの全登録従業員について、雇

                               用数は   2021  年と比較して      16.1  ％増加し、その
                               うちオープンエンド契約は             6 ％増加し、有期契
                採用総数      22,460     26,086
                               約での雇用は      28.6  ％増加した。オープンエン
                               ド契約での雇用量の増加は、新型コロナ後の
                               活動（とりわけ北米およびアジア）の回復に
                               伴い、   2022  年の退職者数の増加を考慮に入れ
                               ている。
                 退職率
      管理職および専門職の退職率               11.0  ％   12.6  ％


                               当社のグループの範囲内では、オープンエン


            全従業員の退職率           9.7  ％   11.1  ％  ド契約の従業員の退職は、              2021  年は退職の
                               34.6  ％を占めていたのに対し、               2022  年は
                               35.5  ％を占めていた（オペレーター、技術
                               者、監督および管理担当者が              30 ％、管理職が
                               64 ％）。これらの退職の           61.5  ％はオペレー
                               ターおよび労働者、         7.0  ％は技術者、監督およ
                               び管理担当者、        31.5  ％は管理職であり、          2021
                               年と同じ状況であった。後者のカテゴリーで
                               は、量と割合の両方で最大の変動があったの
                               は 欧州  （ 2021  年対比    +30  ％）およびアジア
                               （ 2021  年対比   +16  ％）であった。
                従業員数
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               登録従業員       89,622     90,656                             129,028
                派遣社員      21,518     23,157                             28,432


                従業員数      111,140     113,813                             157,460


                               当社のグループの従業員合計は、                 2022  年に
                               2,673   人（  2.4  ％）増加した。欧州では            1.8  ％
                               （ +825  人）、北米では       2.4  ％（  +510  人）、南米
                               では  9.0  ％（  +437  人）、アジアでは          4.4  ％
                               （ +1,355   人）増加した。        その他の地域      では、
             当社社員の割合         80.6  ％   79.7  ％                           81.9  ％
                               ロシアの    64 ％（  -1,057   人）の減少を含め、         454
                               人（  5 ％）の減少が記録された。             2022  年に、当
                               社のグループの登録従業員数は               1.2  ％増加し、
                               1,034   人となった。この増加は、北米
                               （ +5.4  ％、  1,088   人）、南米（       +9.4  ％、  428
             派遣社員の割合         19.4  ％   20.3  ％                           18.1  ％
                               人）、およびアジア（          +4.6  ％、  769  人）でとり
                               わけ顕著であった。欧州の従業員は                   2.9  ％
                               （ 1,174   人）減少した。       2022  年末現在の派遣社
                               員の割合は     20.3  ％であった（      2021  年末現在は
                               19.4  ％）。
        カテゴリー別登録従業員
       オペレーターおよび労働者              57,310     57,648                             75,215

          技術者、監督および            9,641     9,721                             14,193


               管理担当者
                               当社のグループの登録従業員数は                 2022  年に

                               1.2  ％増加し、そのうちオペレーターは
                  役員    22,671     23,287                             39,620
                               0.6  ％、技術者、監督および管理担当者は
                               0.8  ％、管理職は      2.7  ％であった。後者のカテ
                               ゴリーでは、量の最大の変動があったのは北
                               米（  2021  年対比   +11.1   ％、  472  人）およびアジ
                               ア（  2021  年対比   +2.6  ％、  207  人）であった。
          契約形態別従業員数
                                 175/1067




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                                                      有価証券届出書（通常方式）
       オープンエンド契約（          CDI  ）   83,407     83,349                             119,478
            有期契約（     CDD  ）    6,215     7,307                             9,550



                               当社のグループの正社員数は              0.1  ％（  58 人）減

                               少した（欧州で        -1,562   人、北米で     +578  人、南
                               米で  +346  人、アジアで      +860  人、その他の地域
                               で -280  人）。同期間における有期契約の従業
                               員数は   17.6  ％（  1,092   人）増加した。オープン
                               エンド契約は、        2021  年は登録従業員の         93.1  ％
                               を占めていたのに対し、            2022  年は  91.9  ％を占
                               めていた。
      ジェンダー別年齢ピラミッド
                  男性

                20 歳未満       757     658                             851

                20-29   歳   14,265     14,110                             18,916

                30-39   歳   18,422     18,586                             26,888

                40-49   歳   14,775     15,044                             20,458

                50 歳以上     11,501     11,717                             16,702

                               女性は、グループの登録従業員数の                 33.7  ％を

                  合計    59,720     60,115                             83,815
                               占めており、      2021  年と比較して      0.3  ポイント増
                               加した。女性は、グループ全体で、オペレー
                  女性
                               ターおよび労働者の          36.4  ％、技術者、監督お
                20 歳未満       362     392                             488
                               よび管理担当者の         29.2  ％、管理職の      28.9  ％を
                               占めている。当社は比較的若いグループで、
                20-29   歳    7,667     7,901                             10,657
                               登録従業員の      56.3  ％が  40 歳未満、    25.4  ％が  30
                               歳未満である。        50 歳以上の登録従業員は、
                30-39   歳    9,303     9,436                             14,412
                               2021  年と比較して      0.1  ポイント増加し、        16,499
                40-49   歳    7,812     8,030                             11,686
                               人（  18.2  ％）となった。すべての年齢層で、
                               職員カテゴリー別の内訳は安定しており、登
                50 歳以上      4,758     4,782                             7,970
                               録従業員の     64 ％をオペレーターおよび労働者
                               が、  11 ％を技能者、監督および管理担当者
                  合計    29,902     30,541                             45,213
                               が、  25 ％を管理者が占めた。
                                                     2022  年 12 月末
                                                     現在のヘラー
                                                     買収の登録従
       買収／処分の登録従業員数                                                 業員数
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       オペレーターおよび労働者              -1,196                                  17,567
          技術者、監督および            -285                                  4,472

               管理担当者
                  役員     -257                                 16,333

       オープンエンド契約（          CDI  ）   -1,583                                  36,129

            有期契約（     CDD  ）    -155                                  2,243

               理由別退職

      退職（   オープンエンド契約）             7,845     8,984

              個人レイオフ         8,006     8,785


          グループ・レイオフ            1,389     1,882


                               当社のグループを退職した従業員数は、                   2021
                               年の  22,705   人と比較して       11.5  ％増加し、     2022
                               年には   25,321   人となった。そのうち有期契約
                               終了時であった従業員は、              2021  年は  10 ％で
                               あったのに対し、        7.9  ％であった。オープンエ
                               ンド契約の従業員の退職は、              2021  年は退職の
                 その他      5,465     5,670
                               34.6  ％を占めていたのに対し、               2022  年は
                               35.5  ％を占めており、オペレーターおよび労
                               働者で   14.2  ％、技術者、監督および管理担当
                               者で  7.6  ％、管理職で      16.9  ％増加した。これら
                               の退職の     61.5  ％はオペレーターおよび労働
                               者、  7.0  ％は技術者、監督および管理担当者、
                  合計    22,705     25,321
                               31.5  ％は管理職であり、          2021  年と同じ状況で
                               あった。個人レイオフおよびグループ・レイ
                               オフの割合は、主に北米、アジアおよびロシ
                               アにおいて、退職合計の            41.4  ％から   42.1  ％に
                               増加した。
          障害のある従業員数
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          障害のある従業員数            1,180     1,142
                               当社のグループは、主に欧州で、                1,100   人を超




                               える障害者を雇用している。この数値は、
                               2021  年と比較して      3.2  ％減少した。障害のある
                               従業員の概念は、各国の法律によって定義さ
                               れており、欧州、とりわけフランスおよびド
                               イツでは、他の国よりも積極的な法律が制定
                               されている。
                作業体制
                二交代制      31,008     27,503

                三交代制      20,828     21,833

         週末（週末短縮営業）              394     270

                               当社のグループの作業体制は、工場の生産能

                 その他     37,392     41,050
                               力を考慮して、顧客のニーズに応えることを
                               目的としている。主に生産工場に関するいわ
                               ゆるシフト労働時間（          1 、 2 および   3 ）は、登録
                               従業員数の     55 ％を占めている。
                  欠勤
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                疾病休暇     3,528,175     3,438,413
          労働災害による欠勤           111,175     115,096

            その他の無断欠勤         1,075,322     1,117,804

                  合計   4,714,672     4,671,313

                               当社のグループの        2022  年の欠勤時間は       4,671   百
                               万時間であり、       2021  年と比較して      0.9  ％減少し
                               た。同時に、労働時間は、期間中に                 158.7   百万
                               時間から    160.7   百万時間に     1.2  ％増加したが、
                 欠勤率      3.0  ％    2.9  ％
                               この増加は、      2021  年と比較して活動が回復し
                               たことに関連している。その結果、                 2022  年の
                               欠勤率は    2.9  ％となり、     2021  年と比較して      0.1
                               ポイント減少した。
      出産  ／配偶者出産／育児休暇
                出産休暇       1,769     1,679

             配偶者出産休暇          1,525     1,596


                育児休暇       1,179     1,203


                               当社のグループでは、出産休暇を取得した従

                               業員数は、     2022  年に  5.1  ％減少し、とりわけ中
                               欧およびアジアで減少した。配偶者育児休暇
                  合計     4,473     4,478   を取得した従業員は、主に北米で                4.7  ％増加し
                               た。育児休暇は        2.0  ％増加した（主にアジ
                               ア）。出産休暇、配偶者出産休暇および育児
                               休暇の条件および期間は、各国の法律によっ
                               て規定されている。
              性質別職業病
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             腕の筋骨格障害           199     184
            背部の筋骨格障害            20     34

             アスベスト暴露            -     -

          難聴または聴覚障害              2     1

                 その他       32     40

                               2022  年、当社のグループの登録従業員の                 0.3  ％
                               が職業病にかかっていた。この比率は                  2021  年
                               の比率と同じである。腕の筋骨格障害は、グ
                  合計      253     259
                               ループ内で記録された職業病の               71 ％超を占め
                               た。これらの異なる病理の認識のための条件
                               は、各国の法律により規定されている。
                 下請け
         単発下請プロジェクト             1,455     1,464

                               当社のグループでは、生産工場の活動が再開




                               され、健康危機に対応してセキュリティ、清
                               掃およびメンテナンス・サービス業者の利用
            継続的な下請契約           3,519     4,052
                               が増加したことに伴い、            2022  年には下請けを
                  合計     4,974     5,516
                               求める声が高まった。
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    気候変動リスクおよび機会
     リスク要因            説明                     リスクに対する影響および戦略的対応

     新たな規制            自動車セクターは、特に自動車のライフサ                     このリスクを軽減するため、当社は電気自動
                 イクル分析の分野において、気候問題に関                     車（バッテリーおよび燃料電池）向け商品の
                 する新たな規制の強化の影響を強く受ける                     開発を進めている。
                 可能性がある。                     当グループは、今後         10 年間で電気自動車向け
                 例えば、自動車のライフサイクル・カーボ                     ソリューション開発に          80 ～ 100  百万ユーロを投
                 ン・フットプリントに関する規制は、当社                     じる予定である。
                 が提供する部品およびソリューションの                     当社は、    2023  年までエネルギー効率化プロ
                 フットプリントに直接的な影響を与える可                     ジェクトに     70 百万ユーロを投資し、           15 ％のエ
                 能性がある。                     ネルギー削減ならびにスコープ               1 および   2 の
                 さらに、都市部での窒素酸化物排出量削                     カーボン・フットプリントの              80 ％超の削減を
                 減、世界的な二酸化炭素排出量削減などを                     計画している。
                 目的とした規制の実施が広がれば、ゼロ・
                 エミッション車（即ち電気自動車）の需要
                 が増加する可能性がある。
     技術：既存の商品および            当社のスコープ       3 のフットプリント（制御             当社は、エネルギーを大量消費する複数の製
     サービスの低排出ソ            下）の大部分（～        70 ％）は、主に鉄および           造工程を運営しており、カーボン・フットプ
     リューションへの置き換            プラスチックの購入品およびサービスで構                     リントは主に材料の購入によってもたらされ
     え            成されている。                     ている。
                 当社の戦略的計画では、低炭素材料が入手                     当社は、エネルギー消費を削減し、再生可能
                 可能かつ手頃な価格で入手できるようにな                     エネルギーを使用することにより、                 2025  年ま
                 るとしており、当社の（法人）顧客および                     でにスコープ       1 および   2 の中立性を達成し、
                 最終顧客が二酸化炭素プレミアムを支払う                     2030  年までにスコープ         3 の制御下の排出量を
                 意欲があることを意味する。                     45 ％削減するカーボン・ニュートラル戦略を
                 当該プレミアムが顧客によって十分にカ                     開始した。この一環として、当社は、エネル
                 バーされないまたは材料が入手できない場                     ギー消費の削減および最適化を構想、管理お
                 合、商機を逃すリスクとなる。                     よび監視するためにシュナイダーエレクト
                                      リックと提携した。
                                      さらに、当社は、カーボン・フットプリント
                                      を計算および監視するツールを通じて、サプ
                                      ライヤーから購入した材料の進捗状況を管理
                                      している。当グループはまた、サステナブ
                                      ル・マテリアル（リサイクル、バイオソー
                                      ス、循環型経済）の開発に特化した組織、マ
                                      テリアクトを当グループおよびその他の産業
                                      向けに設立した。最後に、当グループは、水
                                      素から超低炭素鋼を製造するグラビットハイ
                                      の共同設立者である（フランスでの工場設立
                                      は 2027  年を予定）。
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     異常気象の増加            国際的な事業展開により、当社の一部の拠                     河川や流域に近接する当社の施設では、異常
                 点は異常気象（洪水、サイクロン、暴風雨                     な降雨が洪水を引き起こし、短期的にも長期
                 など）のリスクにさらされている。                     的にも生産に支障をきたす可能性がある。生
                                      産工場の混乱は、顧客に対する遅延または事
                                      業の損失につながる可能性がある。自然リス
                                      クの防止は、当グループ全体の産業リスク防
                                      止方針の一環であり、保険会社とのパート
                                      ナーシップの下、自然災害に関連する事故の
                                      削減を目指している。
                                      2014  年以降、当社は産業プロジェクトの上流
                                      における自然リスクへのエクスポージャーを
                                      体系的にチェックしている。これは、新拠点
                                      の選定マトリックスの基準の              1 つとなってい
                                      る。
                                      当グループはまた、          24 時間  365  日の気象警報
                                      サービスを全拠点に提供するため、プレディ
                                      クト・サービシズとのパートナーシップを確
                                      立し、現地管理者に対してテキストメッセー
                                      ジおよび電子メールで段階的な警報システム
                                      を送信している。これらのアラートには、ア
                                      ラートのレベルに応じて実施すべき推奨事項
                                      が含まれている。
                                      これらの措置に加え、           2022  年末、当グループ
                                      は、生産拠点における気候変動の影響を最適
                                      化し、より的確に予測するため、アクサ・ク
                                      ライメートとの共同研究を開始した。この調
                                      査は、現在策定中の気候変動適応計画の一部
                                      である。
     気候変動はまた、特に新商品および新サービスの開発を通じて、ビジネスチャンスの源泉ともなる。フォ

    ルヴィアは、気候変動の緩和および適応に貢献する持続可能な技術を開発している。
    相互参照表

    非財務パフォーマンス申告

     当社のビジネスモデルは紹介セクションに示されている。
     下表は、当社の主要な非財務リスクおよび機会、ならびに非財務業績に関する声明の要件を満たすための
    関連方針および指標の要約を示している。上記「地球：地球への配慮」および「人材：当社にプラスの影響
    をもたらす」ならびに「１　               経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－事業：責任感を持って展開する」
    では、方針および成果を過去               3 年間の指標を用いて詳細に示した。また、リスク要因およびリスク管理に関す
    る下記「３　事業等のリスク」では、当グループのリスク・マッピングに使用されている主要リスクに統合
    された非財務リスクについても説明している。
           主要なリスクおよび機会                               指標

           *                               **
            当グループの主要リスクに                                CSR  ロードマップ「配慮への意
     情報       統合された非財務リスク             取組みおよび行動                   欲」に統合された指標
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     社会       職場の安全性             ・組織の全レベルにおける             HSE  ネット
                                           ・ FR0t  （労働時間     100  万時間当た
                    *
                     リスク
                          ワークの存在
                                            りの労働災害損失件数）
                                            **
                         ・事故分析
                                           ・  FR1t  （労働時間     100  万時間当た
                         ・ HSE  規則の必須研修
                                            りの労働災害件数（損失時間の
                         ・全拠点の定期的な監査および警告が
                                            有無別））
                          あった場合の監査
                         ・すべてのワークステーションの人間
                          工学的解析
                         ・ COVID-19    危機に関連して設定された
                          「共に、より安全に」プログラム
     社会       人材獲得および定             ・ 100  を超える中等教育後の教育機関               ・管理職および専門職の退職率
                    *
                     リスク
           着               とのパートナーシップ
                         ・新規従業員に特化した研修プログラ
                          ム
                         ・社内モビリティ・ポリシー（海外を
                          含む。）
                         ・報酬ポリシーの定期的な見直し
                         ・専用レポートによる定量的指標
     社会       社会的対話         リスク     ・欧州労使協議会の存在                  ・期間中に締結された設立契約ま
                         ・現地人事マネジャーの職務に不可欠                   たは企業協約の数
                          な部分                 ・労働協約の対象となる従業員の
                         ・企業風土を含む従業員満足度の年次                   割合
                          調査
     社会       従業員のコミット         機会                       ・従業員のコミットメント指数
           メント
                                            **
     社会       多様性         機会     ・優秀な女性の採用および昇進プログ
                                           ・  管理職および専門職に占める
                         ラム
                                            女性の割合
                         ・年  1 回の賃金平等レビュー
                                           ・管理職および専門職に占める女
                                            性採用率
                                            **
                                           ・  上位  300  人の  リーダーに占める
                                            女性の割合
                                           ・上位   300  人の  リーダーに占める非
                                            ヨーロッパ人の割合
                                            **
     社会       雇用能力         機会
                                           ・  従業員   1 人当たりの年間研修時
                                            間数
     社会       地域社会への貢献         機会                       ・地域連帯プロジェクトに参加す
                                            る従業員の割合
                                            **
     社会全体       企業倫理         *     ・人権方針
                                           ・  倫理規範研修を受けた対象従
                     リスク
                         ・法令遵守担当役員のグローバル・
                                            業員の割合
                          ネットワーク
                         ・従業員の研修および自己啓発
                         ・倫理規範／内部手続
                         ・内部告発システムの存在
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
                                            **
     社会全体       持続可能なサプラ         *     ・責任ある購買方針
                                           ・  CSR  パフォーマンスを評価され
                     リスク
           イチェーン             ・調達およびサプライチェーンに関す
                                            たサプライヤーの割合
                          る行動規範
                                            **
                                           ・  当社のサプライヤー・パネル
                         ・すべての新規プログラムにおけるサ
                                            参加に必要なエコバディスの最
                          プライヤーの体系的な          CSR  分析
                                            低スコア
                         ・要求される最低スコア
                         ・ CSR  の全側面をカバーするサプライ
                          ヤーの品質監査
                         ・主要サプライヤー         12 社を含むサプラ
                          イヤー協議会
                         ・内部告発手続
                         ・注意義務計画
     社会全体       商品品質および安         *     ・ IATF16949     認証            ・顧客満足度指数
                     リスク
           全性             ・組織の全レベルにおける品質管理部                  ・リスクのある拠点率
                          門の存在
                         ・総合顧客満足度プログラム
                         ・内部告発手続ならびにドキュメント
                          文化および紛争解決文化
                         ・世界品質デー
                         ・専門的な独立監査人
     環境       生産工場の環境影         *     ・ ISO14001    に基づく地域環境リスクの             ・ ISO14001    認証取得生産工場の割
                     リスク
           響および気候変動               分析および管理                  合
                                            **
                         ・月次   HSE  委員会
                                           ・  エネルギー集約度（         MWh  ／売上
                         ・当社の各拠点を含む、全レベルの
                                            高百万ユーロ）
                          HSE  マネジャーのネットワーク
                                            **
                                           ・  廃棄物集約度（メートルト
                         ・ HSE  要件のフォルシア・エクセレン
                                            ン／売上高百万ユーロ）
                          ス・システム（       FES  ）への統合
                                           ・水集約度（立方メートル／売上
                         ・拠点における定期的な内部監査およ
                                            高百万ユーロ）
                          び FES  監査
                                            **
     環境       気候変動         *     ・カーボン・ニュートラル・プロジェ
                                           ・  二酸化炭素排出量スコープ            1 お
                     リスク
                          クト
                                            よび  2 （百万トン二酸化炭素換
                         ・ 2030  年および    2050  年までのアクサ・
                                            算）
                          クライメートの拠点における気候災
                                            **
                                           ・  スコープ    1 、 2 および制御下の       3
                          害の進展に関する分析
                                            における二酸化炭素排出量（百
                         ・ 2030  年までの     2 種類の気候リスク
                                            万トン二酸化炭素換算）（販売
                          （急性気候リスクおよび慢性気候リ
                                            製品の使用を除く）
                          スク）へのエクスポージャーに関す
                                            **
                          る拠点のマッピング
                                           ・  二酸化炭素強度（        MWh  ／売上高
                                            百万ユーロ）
                                           ・スコープ     1 、 2 および   3 の二酸化炭
                                            素排出量のカーボン・フットプ
                                            リント（販売した製品の使用に
                                            よるものを含む）
     環境       空気の質を改善         機会     ・ゼロ・エミッション・モビリティの                  ・タクソノミーに沿った収益の共
           し、カーボン・               ための水素技術およびバッテリーシ                  有
           フットプリントを               ステムの開発
           削減する商品の革             ・持続可能な素材を開発および生産す
           新               る新たなグループ組織、マテリアク
                          ト
                         ・持続可能なソリューションの開発を
                          加速するための       2 つのイニシアティ
                          ブ：「地球に配慮したインテリア」
                          と「地球に配慮したシート」
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     なお、これらのリスクの一部は注意義務に関連するものであり、当社は、親会社の注意義務に関する                                                    2017
    年 3 月 27 日付法律第      2017-399     号に規定される規制要件を満たしており、リスクの特定ならびに人権および基本
    的 自由、人の健康および安全ならびに環境に対する重大な侵害の防止について企業を指導している点に留意
    する必要がある。
      上記「１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」および「第２　企業の概況－５　従業員の状況」

    も参照のこと。
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    ３【事業等のリスク】

     本項に含まれる将来予測に関する記述は、本書の提出日現在の予測である。

     本章は、フォルヴィア・グループの全社的リスク管理プログラム（以下「                                      ERM  」という。）の関係者および

    2023  年 2 月 28 日現在当グループがさらされていると考える主要なリスク要因について記載したものである。た
    だし、   2023  年 2 月 28 日現在当グループが認識していないその他のリスクまたは当グループ、その事業グルー
    プ、財政状態、業績もしくは見通しに対して重大な悪影響を及ぼす可能性があると現時点では判断されな
    かったリスクが存在または発生する場合がある。これは、当社およびヘラーのグローバル・リスク・リー
    ダーシップ・チームの           1 つの見方である。
     本章は、     2023  年 2 月 28 日現在における当グループの範囲内のリスク要因を記載したものであり、以下に記載
    され特定される一部の情報は、                2022  事業年度に関するものであると理解されたい。
    主要なリスク要因およびその管理の方法および説明

     当グループは、常に変化する環境において業務を行っている。そのため、当グループは、発生確率およ

    び／または深刻度が短期、中期または長期にわたって目標達成に悪影響を及ぼす可能性がある事象をもたら
    すリスク要因にさらされている。
    方法

     当グループは、複数の段階に分けられる包括的アプローチを通じたリスク許容度マッピングを毎年検討す
    る。
    1.  当グループの状況         および関連する目標          の定義   。この将来を見据えた戦略段階は、戦略計画の一環として年
      初に実施される。ボトムアップ・アプローチにより、各製品ラインについて、                                        SWOT  分析およびリスク許容
      度マッピングを使用して、商品を形式化することができる。これには以下の                                        3 つの主要な要素が含まれ
      る。
      ・国際環境および自動車セクターに関する                      不確実性
      ・当グループの目標に影響を及ぼし得る既知または未知の                              脅威
      ・当グループの目標達成のため特定した脅威に関連する                            機会
      この見解は事業グループにより各製品ラインの項目と統合され、時間軸の関数における正味の影響を表す
      戦略リスク・マッピングを形成する。その後最終見解が当グループのため統合される。
    2.  以下の   3 つの段階による、当グループが認識する                    リスク評価

      ・当グループおよび事業レベルにおける主要な利害関係者への調査および聴取を含む、様々な方法で行わ
       れる  リスクの特定
      ・定性的方法を用いたリスク・パラメーターの改善に向けた原因および結果による                                          リスク分析
      ・以下に記載する優先順位化の方法を用いた                       リスク評価
    3.  リスク処理      は、  4T （終了もしくは回避、対処もしくは軽減、移管もしくは共有または／および残存リスク
      の受容）と呼ばれる          4 つの異なる手段を用いて行い、以下に適用されるリスク管理ツールによるところが
      大きい。
      ・管理措置を用いた発生確率（既知のおよび潜在的な事象の発生を予想する目的）
      ・適切な軽減計画による影響（または深刻度）（可能な限り有害事象の影響を制限する目的）
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     当グループのリスク・マッピングは外部および内部の状況により毎年変動し、リスク委員会に承認のため
    提出される。
     以下の新しい規制に従った              2 つの他の特定のリスク・マッピングが存在する。
      ・サパンⅡ法の規定の適用による汚職リスク・マッピング
      ・非財務指標の公表に関連した非財務指標リスク・マッピング
     2022  年以降、担当部署、事業グループまたは地域レベルにおいてより詳細なリスク分析が実施されてお
    り、これらを当グループのビジョンに取り込んでいる。結果は、リスク許容度マップの形式で正式化され
    る。これらのリスク分析は問題となっている領域に固有のものであり、リスク軽減措置および計画を伴うも
    のである。
     リスク管理と内部統制の関係については、「第５　提出会社の状況－３　コーポレート・ガバナンスの状
    況等－（１）コーポレート・ガバナンスの概要－内部統制」を参照のこと。主要なリスクの評価は、リスク
    （正味リスクまたは残存リスク）の軽減のため実施される統制措置を考慮し、                                        3 段階の簡略化されたリスク許
    容度マッピングに基づいている。
     ・財務、オペレーショナル、評判、人事および／または法的な基準により規定される                                            影響度または深刻度
      （低／中／高）
     ・頻度により規定される             発生確率     （低／中／高）
     2022  年、当グループはリスク統制を向上させるため、                         ABC  リスク・クラス法を導入した（「第５　提出会社
    の状況－３　コーポレート・ガバナンスの状況等－（１）コーポレート・ガバナンスの概要－リスク管理部
    門」を参照のこと。）。
     主要なリスク要因の簡易的なマッピングを以下に示している。このマトリクスに含まれる様々なリスク要
    因については、本章において詳述される。リスク・マッピングは、これらのリスク要因を管理するための内
    部ツールであり、監査委員会および取締役会により認証されている。
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     上記の主要なリスクの簡易的なマッピングに加え、以下の表はリスク要因および関連する管理措置の概要

    を示したものである。下記のカテゴリーは重要度順に並べられているわけではない。ただし、各カテゴリー
    内においては、        2023  年 2 月 28 日現在、軽減措置（正味リスク）を考慮した上で、確率および潜在的影響の評価
    に基づいて当グループが判断した重要度の高い順にリスク要因が並べられている。重要度の観点による順位
    付けについての当グループの評価は、特に当グループの内外における新規事象に対応して、随時変更される
    可能性がある。また、現時点で重要度が低いと考えられたリスクが、将来発生した場合に当グループに重大
    な影響を及ぼす可能性もある。
     当グループが現在認識していないまたは                    2023  年 2 月 28 日現在重要でないと判断したその他のリスクが、当グ
    ループの事業に影響を及ぼす可能性がある。
     リスク要因                     主なリスク管理対策                     確率    影響

     オペレーショナル、産業リスク
      サプライチェーン         ・サプライヤー討論会から特定基準への認定プロセス（イノベー                               高    中
      の寸断、サプライ          ション、品質、費用、キャッシュ、リードタイムなど）
      ヤーの契約不履行         ・専用の調達委員会におけるサプライヤー・リスクの体系的検
                証
               ・地政学的、社会的、倫理的、経済、金融リスクの統合
               ・経営、財務実績の月次モニタリング
               ・サプライヤー育成（物流、品質、国際開発など）
               ・サプライヤー・リスクに対する管理ソリューションの統合
               ・重要な関連会社のための            Tier2   を超えるサプライヤーの能力の
                分析
      自動車部品サプラ         ・地域、銘柄、車種による売上げの多様性                               高    中
      イヤーの事業に関         ・競争の継続的なモニタリング
      わるリスク         ・研究開発のイノベーションおよび投資
               ・生産手段のファインチューニングを可能にするフォワードマネ
                ジメント
      新製品の上市、プ         ・プログラム期間の段階の継承を系統立てる基準の存在                               中    高
      ログラム管理         ・ 20 項目の基準を用いた初段階の体系的リスク評価プログラム
               ・プログラムの月次レビュー、アクション・プランのモニタリン
                グ
               ・それぞれの開発センターと工業団地の定期的な監査
    NFPD   人材確保、保持        ・ 100  を超える大学機関とのパートナーシップ                             中    中
               ・専用プラットフォームを用いた新入社員のための特定の新人研
                修
               ・国内モビリティ方針（海外も含む。）
               ・報酬方針の定期的な見直し
               ・専用の報告を通じた定量的指標
               ・重要ポストの継承計画
    NFPD   気候遷移、その        ・執行委員会に報告する専用のプロジェクトディレクター                               中    中
               ・「科学と整合した目標設定」（               SBTi  ）イニシアティブにより有
       経済に対する影
                効化されたロードマップ
       響
               ・シュナイダーエレクトリック、アクセンチュア、エンジー、
                KPMG  およびデロイトとの特別なパートナーシップ
               ・経営陣の変動報酬に連動する業績評価指標
               ・展開されている約         150  のプロジェクトのリスク軽減計画
      産業、自然現象に         ・ 15 の評価基準の枠組みを基にした産業リスク評価モデル                             中    中
      よる拠点の損失         ・前述のモデルを用いた工業団地の既存のポートフォリオの評価
               ・保険者によって行われる定期監査およびと                    RHP  のラベルの発行
               ・外部要因の評価（火災、気候リスク、サイバーなど）
               ・系統的な分析と事象の共有
               ・技術者によって行われる最も脆弱である拠点の特定の監査
               ・気候に関連する現象の監視とリアルタイム警告システムの存在
               ・工業団地のポートフォリオの気候変動に対する脆弱性の分析
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      外部的成長、ヘ         ・取締役会により定められた戦略的優先事項                               低    高
      ラーの統合         ・専門家チームによる必要な資源の統制および割当
               ・このチームは関連する事業体の存続に関わり、意思決定機関に
                参加
               ・必要に応じた規定の制定
      パンデミック         ・当社の危機管理プロセスのアップデート                               低    高
               ・全拠点に適用できる「共に、より安全に」プログラムの展開お
                よび定期的な監査の実施
               ・コスト削減およびキャッシュ・プロテクション措置の実施
    NFPD   拠点の環境に対        ・ ISO  14001   に基づいた現地の環境リスクの分析および統制                          中    低
       する影響        ・当グループの       HSE  部門が委員長を務める月例の環境およびエネ
                ルギー委員会
               ・当組織のあらゆるレベルにおける                 HSE  マネジャーのネットワー
                ク（拠点、部門、事業グループ、当グループ）
               ・ HSE  の要件はフォルシア・エクセレンス・システムに統合され
                る。
               ・拠点の定期的な内部およびフォルシア・エクセレンス・システ
                ムの監査
    NFPD   製品の品質、安        ・ IATF   16949   証明書                         低    中
       全性        ・組織において指定された品質管理部門の存在
               ・顧客満足の測定
               ・警告処理システムとエビデンスを伴った問題解決
               ・専門家および独立監査人
      情報システム、         ・ CISO  主導のサイバーセキュリティのための専門家チーム                            低    中
      データ、組み込ま         ・情報システムリスク（           IT+OT   ）のための戦略計画
      れたソフトウェア         ・機密ファイルの定期的な監査
      の安全性および信         ・コンピューターサイエンスプロジェクト管理の正確な手法
      頼性         ・セキュリティオペレーションセンターの存在
               ・ GDPR  コンプライアンス・プログラム
               ・当社とヘラーのための定期的なシミュレーション実習
               ・オンライン研修および年次意識向上キャンペーンの展開
    NFPD   労働安全        ・組織のすべてのレベルにおける               HSE  ネットワークの存在              低    中
               ・体系的な事故分析
               ・ HSE  ルール内における必修研修
               ・警告が生じた場合の全拠点および体系的な監査
               ・すべての職場における人間工学的分析
               ・工業団地の定期的な「ハザードハンティング」
    金融、市場リスク
      原材料に関するリ         ・顧客との交渉および厳正な資産管理                               中    高
      スク、費用の高騰         ・主に「パススルー基準」上の顧客に共有される原材料価格の変
                動
               ・インフレーションおよび異なる費用項目（エネルギー価格、運
                送費、労務費など）への影響に関連する価格の上昇についての
                顧客への共有
      流動性リスク         ・売掛金販売プログラムを通じた当社の流動性要件の一部のカバ                               中    中
                レッジ
               ・コマーシャル・ペーパーの定期的な発行
               ・多様化した財源
      顧客信用リスク         ・新規顧客獲得前のリスク分析の完了                               中    中
               ・顧客債権についての具体的な報告
      金利リスク         ・金利ヘッジの一元管理                               中    低
               ・市場リスクの月例委員会による決定
               ・当グループの収益に対する短期変動金利の影響を制限するため
                に実施されたヘッジ方針の存在
      通貨リスク         ・為替ヘッジの一元管理                               中    低
    法的、規制、評判リスク
      規制の変更、地政         ・法務、税務、財務の専門家のネットワーク                               高    中
      学的緊張         ・フランスおよび海外の法律および規則の継続的なモニタリング
               ・制裁コンプライアンスプロセスのモニタリング
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    NFPD   企業倫理        ・コンプライアンス・オフィサーの国際的なネットワーク                               中    高
               ・従業員研修および意識向上
               ・倫理規定／内部手続
               ・不正腐敗リスク・マッピング
               ・第三者認証のプロセス
               ・腐敗の防止および発見に特化した会計統制
               ・内部告発システムの存在
      知的財産         ・専門家およびスペシャリストの内部ネットワーク                               高    低
               ・外部顧問の国際的なネットワーク
               ・特許および旧技術の検索の実行
               ・技術的および法的事項の集中管理
    NFPD   持続可能サプラ        ・特化した解決策を伴う「バイ・ビヨンド」の持続可能な購入方                               高    低
                針
       イチェーン
               ・新規のプログラムサプライヤーの体系的な                    CSR  の分析
               ・最低限要求されるスコア
               ・ CSR  の全側面を網羅するサプライヤーの品質監査
               ・内部告発システムの存在
      重要な訴訟         ・専用の報告を通して行われる定期的な監視                               中    中
               ・適切なプロビジョニング
    ( 注 )  「 NFPD  」という略語は、リスクが非財務課題であることを示し、上記「２　サステナビリティに関する考え方及
       び取組」で詳述されている。初期の                 CSR  リスクおよび機会の特定は、当グループのリスク・マッピングを補足する
       ために当グループが作成した              CSR  リスク・マッピングを基としている。リスク・ユニバース（および関連する記
       述）はそれゆえ内部および外部の利害関係者との協議を含むプロセスにおいて定義された。特定されたリスクは利
       害関係者によって評価された。選定されたリスクはこの評価段階の間に高い緊急性を伴ったものであり、当グルー
       プのリスク委員会により承認されたものである。
    オペレーショナル・リスクと産業リスク

    情報システム、データならびに組込みソフトウェアのセキュリティおよび信頼性
    確率：低

    影響：中
     リスクの特定および説明

     当グループ（そしてより一般的には業界全体）が数年前からデジタル移行を実施していることを考える
     と、情報システムは日常業務にとって極めて重要である。当グループは、                                      IT 、データ保護およびセキュリ
     ティ基盤の能力、信頼性および安全性に依存しており、また事業のニーズの変化に応じてそれを拡張およ
     び更新する能力にも依存している。
     当グループの情報システムは、コンピュータ・ウィルス、自然災害、不正アクセス、サイバー攻撃、その
     他の類似の障害による損害を受けやすい。特に、当グループは、（ⅰ）工場生産に使用されるコンピュー
     タ機器の故障、（ⅱ）ノウハウならびに個人データのおよび一般的な機密保持違反、（ⅲ）情報システ
     ム、特に当グループが販売する受発注、供給および請求に関連する業務プロセスまたはデジタル製品およ
     びサービスに関連する情報システムの完全性および有効性に関するリスクに直面している。
     加えて、インフォテインメント、先進運転支援システム（                              ADAS  ）、アンドロイド・システム組込みアプリ
     ケーション、クラウド・コンピューティング・アプリケーションまたはスマートフォンとも接続可能なワ
     イヤレス充電器など、当グループの製品または部品の一部は、複雑な情報技術システム、ソフトウェアお
     よび／またはデータ接続機能を含んでおり、これらの製品に保存された、またはこれらの製品によって生
     成されたデータへのアクセス、機能の変更、制御を目的とした不正アクセスに対して脆弱である可能性が
     ある。最後に、このようなリモート・アクセス・コントロールは、車両の重大な操作につながり、乗客の
     安全を脅かす可能性がある。
     当社グループへの潜在的影響

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     システム障害、事故、セキュリティ侵害または欠陥のあるデジタル製品もしくはサービスの提供は、当社
     グループの業務に支障をきたす可能性がある。発生したインシデントの種類によっては、当社グループに
     以下のような複数の潜在的な影響が及ぶ可能性がある。
     ・システム障害により事業取引（生産、受注、配送および経理など）の遂行が不可能になる。
     ・機密情報、個人情報または戦略的データの漏洩、紛失もしくは盗難が発生する。
     ・適用される個人情報保護法に違反する個人情報の非準拠な保存、処理、送信または使用が行われる。
     ・欠陥のある、または危殆化したデジタル製品もしくはサービスが提供される。
     この分野において人的資源および財政的資源の両方に数多くの投資が行われているが、大規模な中断およ
     び機密データの紛失は、当グループの事業に影響を与え、事業、財務状況および評判に重大な悪影響を及
     ぼす可能性がある。例えば、中断またはセキュリティ侵害の結果、機密情報、専有情報、顧客情報、サプ
     ライヤー情報が不適切または違法に開示された場合、当グループが従う一般データ保護規則（                                                GDPR  ）の枠
     組みを含め、当グループの評判に重大な損害をもたらし、当グループの顧客およびサプライヤーとの関係
     に影響を及ぼすまたは当グループに対する請求または罰金につながる可能性がある。加えて、当グループ
     は、これらの混乱によって引き起こされた損害を是正するため、または将来的なセキュリティ侵害から保
     護するために、多額の費用を負担する必要が生じる可能性がある。
     リスク管理

     ここ数年、データおよび             IT システムの保護に特に注意が払われてきた。情報システムのセキュリティリス
     クを回避、検出および制御するための戦略計画は、                          2022  年を通じて継続され、主に以下の側面を対象とし
     ていた。
     ・セキュリティ保護されたパスワード管理ソリューションの導入による当グループのユーザー                                                ID の保護
     ・かかる脅威から当グループを守るため、人工知能および自動化を利用したソフトウェア・ソリューショ
      ンの導入によるサイバーセキュリティ・インシデントに関するグループの検知能力および対応能力の強
      化
     ・マイクロソフトオフィス              365  ソフトウェアスイートに対する制御およびデータ・アクセス権限の強化
     ・クラウドの専門家による当グループのチームの強化
     ・機密情報および個人情報漏洩防止ツールの全クライアントシステムへの導入
     ・当グループの工場のデジタル化を進める中で、専用の安全な情報ネットワークの活用
     ・新たな企業の統合を最適化し、または特定の非戦略的事業体の分離を促進するための、専門のサイバー
      セキュリティチームの設置
     ・全従業員を対象としたオンライン研修である大規模公開オンライン講座（                                       MOOC  ）の受講を義務付けるな
      ど、サイバーセキュリティの脅威への意識向上キャンペーンの実施
     SAP  およびオラクル・ハイペリオン・フィナンシャル・マネジメント（                                  HFM  ）などの集中管理システムは、
     データの完全性およびトレーサビリティを確認する手段であると同時に、すべての事業体およびドメイン
     のタスクを分離する手段でもある。彼らは定期的な監査を受ける。
     最後に、     2020  年以降、当グループの情報システムの安全性を証明するため、自動車業界で施行されている
     TISAX   規格に基づき、新規拠点が評価された。
     2022  年、当グループは、サイバーセキュリティの観点からシステムを保護するための                                         3 つの防衛ラインに基
     づき、当社およびヘラーの能力を持つ横断的な組織を設立した。
     組込み製品については、当グループは設計段階から規格を導入し、安全性を確保している。
     ・ ISO/SAE     21434   に準拠した製品のサイバーセキュリティ・プロセスの定義
     ・当グループの製品で使用される暗号鍵（                      KMS  ）管理のための保護システムの導入
     ・専用技術を含む当グループの製品の脆弱性を監視する製品セキュリティインシデント対応チーム
      （ PSIRT   ）の配備
     ・当グループの製品に従事する従業員のスキルを評価し、各従業員に適応した研修計画を作成するための
      年次調査の実施（意識の向上および潜在的な格差の低減）
    NFPD   気候移行および経済システムへの影響

    確率：中

    影響：中
     リスクの特定および説明

                                 191/1067



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     世界の二酸化炭素排出量の約               4 分の  1 を運輸が占め、世界の二酸化炭素排出量の約                       10 ％を乗用車が占めてい
     ることから、自動車産業は、温室効果ガス排出量の削減および温室効果ガス排出による環境への影響の軽
     減について責任を負っている。気候変動と、かかる新たな脅威に対する事業の対応は、政府、規制当局お
     よび一般の人々によりますます注視されている。
     自動車セクターは、          2021  年から   2030  年の間に新型乗用車の二酸化炭素排出量を                      37.5  ％削減するという追加
     義務を含む欧州規則第           2019/631     号など、二酸化炭素排出量に関する規制上の制約を受けている。自動車セ
     クターは今後、特に自動車のライフサイクル分析の分野で、気候問題に関するより厳しい規制が導入され
     ることにより、大きな影響を受ける可能性がある。自動車のライフサイクル・カーボン・フットプリント
     に関する規制は、当社が提供する製品やソリューションに直接的な影響を及ぼす可能性がある。当グルー
     プの温室効果ガス・フットプリントは、自身の直接的および間接的な排出（スコープ                                            1 およびスコープ        2 ）
     に起因し、さらに重要なのは、管理された上流および下流のバリューチェーン（スコープ                                             3 ）、特に購入に
     起因する。気候移行を加速させるため、公的機関は、新たな税制や規制により、かかる総排出量を抑制す
     ることが期待されている。さらに、都市部での窒素酸化物排出量削減や世界的な二酸化炭素排出量削減を
     目指したより広範な規制により、汚染物質の排出が少ない自動車への需要が高まる可能性がある。消費者
     行動もまた、環境意識の高まりにより変化し、モビリティおよび自動車保有の新しい形や、より環境に優
     しい自動車の購入が促進される可能性がある。最後に、異常気象関連事象（洪水、サイクロン、暴風雨な
     ど）は、河川や盆地付近の生産施設に影響を与え、これにより生産が中断され、結果として顧客に遅延を
     もたらし、場合によっては事業の損失につながる可能性がある。
     2022  年に、気候変動の展開とそれに関連する当グループの潜在的な物理的リスクに関する調査が実施さ
     れ、  2023  年には、当社とヘラー両方の工業用地で適応計画が予定されている。
     当グループに対する潜在的影響

     気候移行リスクに関連するリスクを予測、特定、管理できない場合、当グループの財政状態、事業および
     評判に重大な影響を及ぼす可能性がある。さらに、異常気象関連事象やより厳格化された規制の不遵守の
     結果、生産施設の喪失、閉鎖または停止により、当グループの経営が中断される可能性がある。
     リスク管理

                                 192/1067












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     当グループは、最も厳密で決定的な科学的事実に基づき、フォルヴィアの気候移行ロードマップを策定し
     た。かかるロードマップは、               2022  年 6 月に科学に基づく目標イニシアティブ（以下「                        SBTi  」という。）の
     ネットゼロ基準により検証されており、地球温暖化を                           1.5  度に抑えるために必要な削減量に対応するもので
     ある。フォルヴィアのロードマップは、パリ協定に沿ったものであり、                                     SBTi  において提案される最も野心
     的な基準値に沿ったものである。
     当該ロードマップは、以下の               3 段階に分けて実施される。
     1.  2025  年までに、当グループはスコープ                 1 およびスコープ        2 の二酸化炭素換算排出量の              80 ％削減を目指す。
     2.  2030  年までに、当グループはスコープ                 3 の二酸化炭素換算排出量の              45 ％削減を目指す。
     3.  2045  年までに、当グループはすべての二酸化炭素換算排出量についてネットゼロ（                                        SBTi  ネットゼロ基準
     に従い、すべての二酸化炭素換算排出量の                      90 ％を削減し、残りの排出量の               5 ～ 10 ％を二酸化炭素隔離により
     ニュートラルにすること。）を目指す。
     これらの目標を達成するため、当グループは専門家と協力し、生産工場のエネルギー効率化プロジェクト
     に投資している。かかるプログラムの第一段階は、（ⅰ）エネルギー効率化と熱回収を目的としたデジタ
     ル・ソリューションの採用による消費エネルギーの削減、および（ⅱ）当グループの世界中のすべての工
     業団地における再生可能エネルギーや低炭素燃料の購入または生産からなる。
     ロードマップは、気候戦略および持続可能な変革を担当する統括責任者により監視され、かかる統括責任
     者は、執行委員会の戦略担当委員に報告する。
     当グループは、プロジェクトの目的を達成するため、エンジー、シュナイダーエレクトリック、                                                  EDP  、グ
     リーン・イエロー、アクセンチュア、                    KPMG  およびデロイトなど、持続可能な変革に精通した世界的な専門
     家グループと提携した。
     かかる提携は、当社の世界中のすべての工場を対象としており、ヘラーの拠点にまで対象範囲が拡大され
     ている。
     2022  年において、当グループは以下を行った。
     ・ハードウェアとソフトウェアに必要な投資を明確にするため、                                 140  拠点についてエネルギー監査を開始。
     ・ 22 ヶ国の   150  超の工場に約       100  ヘクタール分の太陽電池パネルを設置。かかる設備は当グループの生産能
      力の  30 ％に相当する。
     ・スウェーデンを拠点とする               2 つの風力発電所（風力タービン                27 基からなり、当グループの欧州における電
      力消費量の      3 分の  2 を占める。）を開設し、オフサイトの再生可能エネルギー購入契約を設定。
     ・持続可能な素材部門であるマテリアクトを立ち上げ、二酸化炭素換算量を最大                                         85 ％削減する素材の開発
      および生産を加速。特に、再生プラスチックについて、マテリアクトとヴェオリアが重要なパートナー
      シップを締結。
     ・水素を原料とするカーボンフリー鋼の製造を開始するため、他の製造業者                                       4 社とコンソーシアムを組んで
      グラビットハイを共同設立。グラビットハイの立上げは、スウェーデンの鉄鋼メーカー                                             SSAB  との低炭素
      鋼の開発に関する合意を通じて当グループが                       2021  年に既に開始していた活動を補完するものである。
     かかるプロジェクトのその他の詳細は、上記「２　サステナビリティに関する考え方及び取組」に記載さ
     れている。
     気候変動とその当グループへの影響に関する調査の結果、当社とヘラー両方の工業用地における当グルー
     プの産業フットプリントへの影響を予測するための行動計画の策定が可能となる。
    自動車部品サプライヤー事業に関連するリスク

    確率：高

    影響：中
     リスクの識別および説明

                                 193/1067





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     当グループの事業は、自動車メーカー顧客向けの純正自動車機器およびアフターマーケット用自動車部品
     の製造および販売である。世界の自動車用品業界は競争が激しく、当グループの製品が競合他社（当グ
     ループがサービスを提供する市場に新規参入する競合他社を含む。）の製品とうまく競合できる保証はな
     い。
     当グループの売上高は、各市場における各顧客の売上高の水準に直接関連しており、この水準は、（ⅰ）
     ある市場における財・サービスの全体的な消費水準、（ⅱ）各市場における経済主体の信頼水準、（ⅲ）
     自動車購入のための購入者の信用供与へのアクセスおよび（ⅳ）自動車産業支援プログラムまたは自動車
     購入奨励プログラムなどの既存の政府支援プログラムなど、多くの要因に左右される。
     当グループの製品の成功は、当グループが部品およびモジュールを生産している顧客が販売するモデルの
     商業的成功にも関連している。特に、内燃機関を搭載した車種は、排ガス試験の厳格化もしくは市街地で
     の使用禁止などの規制強化、または消費者による電気自動車の導入加速によって、販売に悪影響が及ぶ可
     能性がある。
     さらに、自動車部門の発展により、様々なメーカーの集中が加速し、当グループが危機を生産している特
     定の自動車ブランドまたはモデルが最終的に消滅する可能性がある。
     当グループへの潜在的影響

     当グループの売上および営業利益ならびにその顧客が存在する主要地域、特に欧州（                                            2022  年の当グループ
     の売上高の      44 ％を占めた）、アジア（             2022  年の当グループの売上高の              27 ％を占めた）および米州（              2022  年
     の当グループの売上高の             28 ％を占めた）における自動車部門の業績、ならびに当グループが部品およびモ
     ジュールを生産する顧客が販売するモデルの商業的成功との間には直接的な相関関係がある。加えて、自
     動車産業の周期的な性質は、当グループの売上高と業績に重大な影響を及ぼす可能性がある。
     さらに、当グループへの発注は、最低数量の保証のないオープン・オーダーのための供給契約に従ってい
     る。受注は通常、特定の車種のライフサイクルに基づいており、特定の車種がいつまで生産され続けるか
     については確実性がない。車両のライフサイクルが終了した場合、当グループの製品が代替モデルに利用
     される保証はない。したがって、当グループは、顧客からの注文量によって相殺されないであろう供給契
     約への一定の投資を必要とする可能性があり、その結果、当グループの営業利益に重大な影響を生じさせ
     る可能性がある。
     より一般的には、当グループが部品およびモジュールを生産する自動車（特に内燃機関自動車）からの市
     場シェアのシフトは、当グループの事業、財政状態および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があ
     る。
     さらに、現在の半導体不足は自動車の生産水準に悪影響を及ぼし、ひいては当グループの売上高に直接的
     な影響を及ぼしている（下記「サプライチェーンの混乱およびサプライヤーの障害」および「原材料およ
     び費用上昇に関するリスク」を参照のこと。）。
     リスク管理

     その市場シェアと国際的なプレゼンスの多様性から、当グループが顧客リスクを評価する可能性は当然あ
     る。そのため、当社およびヘラーは、顧客ポートフォリオの質および多様性の最適化を図っている。
     2022  年に、当グループは約            90 の顧客と取引を行った。さらに、従来のグループ顧客（例えば、ステラン
     ティス、ルノー・日産・三菱自動車アライアンス、フォルクスワーゲン、フォードなど）に加え、当グ
     ループは現在、モビリティ事業における新規参入企業および中国など現地の企業数社とも提携している。
     当グループは、内燃機関自動車の売上高に対するエクスポージャーを                                    2022  年の約    18 ％から    2025  年には約
     10 ％に削減するよう取り組んでいる。
     当グループは、地域別、車種別およびモデル別での売上高の多様化にも依拠している。さらに、各事業
     は、自動車メーカーからの入札要請、特に複雑な機器の販売に関する自動車メーカー特有の要求に最善の
     方法で対応できるよう、継続的に競争を監視している。このようにして、当社およびヘラーは、製品開発
     における革新および効率性を通じて競争力を維持している。
     部品および原材料の購入は自動車部品サプライヤーの売上高の                                60 ％以上を占めるため、サプライチェーン
     の障害および原材料に関連するリスク要因は、下記「サプライチェーンの混乱およびサプライヤーの障
     害」および「原材料および費用上昇に関するリスク」に詳述されている。
    外部成長およびヘラーの統合

    確率：低

    影響：高
     リスクの識別および説明

                                 194/1067


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     当グループの外部成長方針の一部として、当グループは様々な規模の買収を行っており、今後も行う可能
     性がある。そのうちのいくつかは、当グループ全体にとって重要なものもあり、また重要なものになる可
     能性もある。
     2021  年 8 月、当グループは、自動車産業向けの照明および電子部品・システムの開発および製造を行うヘ
     ラーとの事業統合の提案を受けたことを発表した。ヘラーの買収は、同族株主からのヘラー株式の                                                   60 ％の
     取得と、     2021  年 9 月 27 日に当社が開始した自主的公開買付けを経て、                        2022  年 1 月 31 日に完了し、最終的には
     当社はヘラーの株式の           19.5  ％を追加取得した。
     2023  年 2 月 28 日現在、当社はヘラーの資本金の                 81.6  ％を保有している。ヘラーは、                2021  年 12 月 31 日に終了す
     る事業年度における事業統合の連結売上高の                       25.6  ％を占めており、事業統合に関連する暫定的なのれん
     は、  2022  年 12 月 31 日時点で     3,014   百万ユーロと見積もられている（より詳細な情報は、                           2021  年一括登録書類
     を参照のこと。）。
     取得に際して、下記のようなリスクは発生する可能性がある。
     ・目標値を過大評価するリスク
     ・期待されるシナジー効果が大幅に遅延するか、達成されないリスク
     ・取得した企業ならびにその技術、製品群および従業員の統合が成功しないリスク
     ・主要な従業員の退職リスク
     ・取得した企業の統合に関連して予想を上回る費用がかかるリスク
     ・サプライヤーまたは顧客に関するリスク、またはコスト高もしくは不利な財務状況をもたらす契約の損
      失
     ・デュー・デリジェンス調査中に当グループが特定できなかったリスク（税務、環境、倫理、法務など）
      を含む、対象企業内の新たな特定リスクの存在
     ・買収資金を調達するため、あるいは買収先の負債を借り換えるために、負債が増加するリスク
     当グループへの潜在的影響

     将来の、または完了した買収から期待される利益が、予想される期間内および／または期待される水準で
     実現されない可能性があり、その結果、当グループの事業、財政状態および経営成績に重大な影響を及ぼ
     す可能性がある。
     特にヘラーの買収によって期待される利益は、ヘラーの活動が当グループにうまく統合されるかどうかに
     かかっている。統合計画を実施する際、企業は大きな困難に直面する可能性がある。このような困難の中
     には、予見不可能なものや、当グループまたはヘラーの管理の及ばないものもある。特に、規範、統制、
     手続および規則、企業文化、技術投資の歴史ならびに当グループとヘラーの組織の違い、ならびに財務お
     よび会計システムおよびその他の                 IT システムなどの各グループに特有の様々な運営システムおよび手続を
     統合し調和させる必要性に関するものである。当グループがヘラーを統合するために、または期待される
     シナジーを実現するために負担する費用は、現在の見積もりよりも大幅に高くなる可能性があり、利益を
     上回る可能性がある。さらに、当グループが買収価値を算定するために使用した前提条件や見積もりが不
     正確であることが判明した場合、当該取引に関して計上されたのれんの減損が生じる可能性がある。
     リスク管理

     取締役会は、当グループの主要な優先事項および戦略を決定する。業務執行陣はこれらの戦略を監督し、
     その実行のために必要な資源を割り当てる。外部成長の方針は、当グループの戦略担当業務執行副社長の
     責任の下、事業開発担当チームがサポートしている。目標は、外部の専門コンサルティング会社の協力を
     得て、戦略部門が主導する選定プロセスの一環として特定される。市場、競合他社、事業計画およびリス
     クの分析からなる一連の文書が、意思決定プロセスの一部として使用される。交渉および買収対象の評価
     決定は、同部門が行う。主要な買収の決定は、取締役会の内部規則の規定に従い、当グループの取締役会
     が行う。
     事業開発チームは、外的成長取引（ジョイント・ベンチャー、買収）の結果生まれた事業体にも密接に関
     わり、その意思決定機関にも参加している。
     関連事業体（人事、購買、販売、研究開発、生産など）のあらゆる側面を網羅する買収後の統合計画が体
     系的に作成され、組織の最高レベルを含め、定期的にモニタリングされる。
     ヘラーとの合併契約後、ヘラーの当グループへの統合プロセスを促進および監督するために統合委員会が
     設立された。
    新製品の立上げおよびプログラムの管理

    確率：中

    影響：高
                                 195/1067


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     リスクの特定および説明

     2022  年 12 月 31 日現在、当社が締結している契約の大半は、複雑な機器を供給するために自動車メーカーが
     入札を募集し、当グループが見積依頼書の形で応札した後に締結されたものである。顧客との間で締結さ
     れるすべての契約は「プログラム」を構成し、開発フェーズに続く生産フェーズは最長                                             10 年間継続するこ
     とが可能だが、プログラムの最低期間は設定されていない。                               2022  年に当グループは、当社およびヘラーの
     両社向けに約       1,125   のプログラムのポートフォリオを管理している。
     プログラムは、そのライフサイクルの過程で、適格なオペレーターおよび作業員の不足、部品の入手可能
     性および品質に関する問題、完成品の組立ての質もしくは輸送に関する問題、または顧客から課される作
     業能率に関連した困難など、様々なリスクに直面する。
     当グループに対する潜在的影響

     当グループが、新たなプログラムの入札および確立に関連するリスクの特定および管理ができなかった場
     合、または業務上および財務上の実績の監視を適切に行わなかった場合、当グループの売上総利益に悪影
     響を及ぼす可能性があり、その結果、当グループの事業、財政状態および経営成績に重大な悪影響を及ぼ
     す可能性がある。
     さらに、プログラムのライフサイクルの過程で遭遇する困難によっては、プログラムに対する顧客の満足
     度に悪影響が及ぶ可能性があり、その結果、当グループの評判のみならず財務成績（売上高および／また
     は営業利益）に重大な影響を及ぼす可能性がある。
     リスク管理

     プログラム管理コア・システムは、入札手続から製品寿命の終了までのプログラムの全期間にわたって、
     厳格な一連の手順を定めている。
     入札手続の一環として、プログラムの開発フェーズで排除すべきリスクの性質およびレベルを事前に判断
     するために、予め設定されている                 15 の基準の一覧に基づいたリスク評価を完了させる。重要なプログラム
     ごとに、管理者と行動計画を伴う具体的な組織が作られる。
     行動計画（取得フェーズで特定された実行リスクを排除するための計画を含む。）を定義し監視するため
     に、各部門および各事業内においてプログラムの再検討が毎月実施される。「リスクが高い」とみなされ
     たプログラムについては、当グループの業務執行陣による再検討の対象となる。各プログラムは将来の財
     務分析の対象となり、毎月更新される重要業績評価指標を通じて監視される。これらの指標に加えて、重
     大な逸脱があれば可能な限り速やかに報告し是正するための経営陣によるシステムが存在する。
     2021  年以降、重要であると特定されたプログラムごとに、これらのプログラムの立上げによって影響を受
     けた工業団地について、量産フェーズに入る前に監査が実施されている。かかる措置の目的は、立上げ
     フェーズの成熟度をより適切に評価し、関連する顧客にとって良好な立上げを確保することである。
     2022  年に当社は、ヘラー内にプログラムのリスク管理手法を展開した。
    NFPD   製品の品質および安全性

    確率：低

    影響  ：中
     リスクの特定および説明

     当社およびヘラーは、           2022  年に約   1,125   の進行中のプログラムで構成されるポートフォリオを有しており、
     運転者および乗客の安全性に影響を与える可能性のある多数の車両部品を供給している。
     顧客の期待に関連するものだけでなく、適用される規制、とりわけ安全性に関する規制の遵守に関連し
     て、当グループが製造する製品についての品質上の問題が生じる可能性がある。
     さらに、当グループの多くの製品（インフォテインメント、アンドロイド・システムが組み込まれたアプ
     リケーションまたはスマートフォンと接続するワイヤレス充電器など）には、第三者プロバイダーから入
     手した組込みソフトウェアが含まれている。当グループのサプライヤーが提供するソフトウェアに欠陥が
     ある場合、製品は意図したとおりに機能しない可能性がある。
     当グループに対する潜在的影響

                                 196/1067



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     納入または製造された製品に欠陥があった場合、顧客のシステムの生産プロセスに悪影響を及ぼす可能性
     があり、それによって当グループが法的手続および商取引上もしくは契約上の紛争に巻き込まれるか、ま
     たは当グループの事業、経営成績もしくは財政状態に影響を及ぼす追加コストの負担をもたらす可能性が
     ある。
     特に、当グループの製品が期待されたとおりに機能しないことが実際に生じもしくはその疑いが生じた場
     合、または当グループの製品の使用により人身傷害および／もしくは物的損害が発生もしくはその疑いが
     生じた場合、当グループは製造物責任または保証請求の対象となる可能性がある。当グループは、これら
     の請求を防御するために多額の費用を負担するか、または製造物責任による損失を被る可能性がある。製
     造物責任による多額の賠償請求が行われた場合、当グループの保険による補償限度額を超える可能性があ
     り、さらに商業的に受け入れられる条件で追加の保険を利用できなくなるか、または今後一切追加の保険
     を利用できなくなる可能性がある。さらに、製品の品質不良または当グループの製品によって引き起こさ
     れた損害が証明または主張された場合、当グループの評判およびブランドイメージが損なわれ、顧客満足
     度が低下し、かつ／または新規顧客もしくは既存顧客の当グループとの取引意欲が低下する可能性があ
     る。
     また、当グループが設計した製品に不具合が生じた場合または不具合が疑われる場合には、製品の回収お
     よび交換を余儀なくされる可能性がある。製品保証の提供および／または当該製品の修理もしくは交換の
     費用負担に関連する将来的なコストは、当グループの事業、財政状態および経営成績に重大な悪影響を及
     ぼす可能性がある。
     リスク管理

     当グループは、新規注文の獲得フェーズから工場での製造に至るまで、製品の品質および安全性に関する
     リスクを管理している。品質部門は、各段階でこの業務を監督している。これは、新しいプログラムを開
     発する学際的なチームまたは生産工場から当グループの経営構造に至るまで、組織の各レベルにおいて行
     われている。
     2018  年に当グループは、当グループのパフォーマンスおよび当グループに対する顧客の認識の両方を考慮
     する総合顧客満足度プログラムを立ち上げた。このプログラムは、受注から生産開始までのバリュー
     チェーン全体にわたって、パフォーマンスおよび認識の両面から顧客満足度をグローバルに把握すること
     を目的としている。
     品質の指標に加えて、当グループの顧客からの意見は、専用のデジタル・アプリケーションを通じて即時
     かつ透明性をもって収集されるようになった。顧客からのフィードバックは顧客関係管理（                                               CRM  ）ツールを
     介して処理されるが、当グループは、それによって行われた対応の速度と質を追跡することができる。
     2020  年に当グループは、顧客の品質に関する認識を向上させるために、構造的なアプローチを開始した。
     フォルシア・エクセレンス・システムは、生産およびオペレーションをどのように組織化するかを定義す
     る。同システムは、品質、コスト、納入および安全性を継続的に改善するために構築されている。同シス
     テムは、共通の作業方法および共通の言語により、当グループの世界中の生産工場の操業上のパフォーマ
     ンスを保証するのに役立っている。当グループは                         2018  年に同システムを改良することを決定し、この改良
     版は  2019  年および     2020  年を通して実施された。            2021  年に当グループは、そのシステム（                  1 つのシステム）、
     監査（   1 つの監査）およびチーム（              1 つのチーム）の簡素化と調和を図るために、                       FMS  （フォルシア・マネジ
     メント・システム）チームを一元化した。このプロセスの一環として、当グループは最近、すべての文書
     を一元化し、統合された監査システムを構築するために、データベースを取得した。
     重大な問題については、経営陣による警告システムが使用されている。当グループの経営陣は、構造化さ
     れた問題解決文化（          24 時間以内の連絡、主な原因の特定など）を継続的に展開している。
     最後に、当グループの産業上の運営には、事業の運営組織から独立した監査チームが関与しており、生産
     工場および研究開発センターの両方について検討を行っている。監査チームは、正確で厳密なアンケート
     を使用して、フォルシア・エクセレンス・システムの適用および実施の成熟度を評価している。各拠点
     は、「不十分」、「満足」、「優秀」および「ベンチマーク」の                                 4 段階に分類される。「不十分」と評価さ
     れた拠点は、最長で          3 ヶ月以内に満足のいく水準に到達することを目標に、当グループの最高経営責任者に
     直接提示される是正措置計画を作成することが求められる。
     2022  年以降、当社およびヘラーの品質チームは、ベスト・プラクティスを共有し、顧客の総合的な満足度
     を高め続けるために、緊密に連携している。特に、ヘラーの製品の完全性に関するチームの役割は、リス
     ク管理プロセスを強化することである。
    パンデミック

    確率：低

    影響：高
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     リスクの特定および説明

     2020  年 3 月、コロナウイルス（           COVID-19     ）のパンデミックとその世界的な進展は、当グループが事業を展開
     する国々において、多くの重大な健康上の脅威を生み出し、物資および人の移動を制限する公的措置の段
     階的な実施を引き起こしている。
     パンデミックは、当グループの顧客の製品に対する需要の減少による結果も含め、影響を受けた地域に所
     在する当グループの生産工場および研究開発センターの全部または一部の操業を混乱させ、また今後も混
     乱させる可能性があり、さらには短期的もしくは長期的に操業が妨げられる可能性がある。パンデミック
     は、影響を受けた地域に所在する当グループの顧客およびサプライヤーの全部または一部の工業団地また
     は販売拠点にも同様に影響を及ぼす可能性がある。
     当グループは、        COVID-19     の新たな波、新たな変異種、または別のウイルスによるものであれ、このような
     事象が将来再発しないことを保証することはできない。
     当グループに対する潜在的影響

     パンデミックは、以下のような複数の重大な影響をもたらす可能性がある。
     ・パンデミックの影響を受けた様々な国における生産ラインの一時的または永続的な混乱
     ・世界的な自動車需要（新しい働き方など）
     ・特に工場および研究開発センターにおける当グループの従業員の健康および稼働率
     ・当グループおよび当グループのパートナーの財務実績（特に、売上高、営業利益および現金）
     これらの影響がもたらすものには、生産拠点の一部または全部の操業停止が含まれ、また今後も含まれる
     可能性があり、その結果、契約履行の遅滞もしくは発注に関する決定の延期、またはさらにはそれらの解
     約が発生し、今後も発生する可能性がある。                        COVID-19     の影響は、      2021  年 12 月 31 日に終了した年度の当グ
     ループの売上高に重大な影響を及ぼし、今後数年にわたって売上高に重大な悪影響をもたらす可能性があ
     る。
     COVID-19     のパンデミックに伴う半導体の不足は、当グループの生産量に影響を与えた（下記「サプライ
     チェーンの混乱およびサプライヤーの障害」および「原材料および費用上昇に関するリスク」を参照のこ
     と。）。
     COVID-19     のパンデミックまたは将来の同様のパンデミックが、当グループの事業および財務業績（当グ
     ループの短期的および長期的な事業、戦略および資本構造に関する取組みを実行する能力を含む。）に与
     える影響の程度は、不確実で予測不可能なパンデミックの継続期間および深刻度を含む、将来の進展次第
     である。
     リスク管理

     COVID-19     危機の管理により、当グループは以下のような様々な措置を採用した。
     ・当グループは、         COVID-19     ウイルスの変異株またはその他の類似ウイルスが増殖した場合を含め、生産活
      動が安全な環境で行われていることを保証することができる。したがって、「共に、より安全に」プロ
      グラムを再開し、継続的に改善することができる。当グループの全拠点に再展開することも可能であ
      る。かかるプログラムが実施され、目下の健康状況に適していることを確認するために、プログラムを
      定期的に監査することができる。                 2021  年末時点で、パンデミック発生以来                  680  回超の監査が実施されてい
      る。
     ・当グループはまた、準備の上流工程ならびにフィードバックおよび継続的改善の下流工程を改善するた
      めの危機管理プロセスを有している。
     ・当グループは、拠点、職場環境（またはリモートワークが必要な場合など）または出張先において尊重
      されるべき規則に従いつつ、必要な決定を迅速に行うことができるよう、世界的な健康状況の監視を維
      持し、健康リスク分類システムを開発した。
     ・最後に、当社はまた、抜本的な資金繰り対策と共に、活動が停滞していた期間のコストおよび投資の厳
      格な管理を実施した。
     当社およびヘラーの両チームは、このリスク要因に関して毎月共有している。
    産業または自然災害による拠点の喪失

    確率：中

    影響  ：中
     リスクの特定および説明

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     当グループは、        44 ヶ国に約     290  の工業団地および         66 の研究開発センターを有している。当グループの一部の
     工場は製造の面で高度に特化しており、そのため重大な事故が発生した場合、短期間で代替ソリューショ
     ンを構築することは困難である。また、当グループの一部の工場は、自然災害（地震および水害など）の
     「高リスク」地域に立地している。
     主要な工業団地の損失に潜在的につながる可能性があると特定された主な原因として、以下のものが挙げ
     られる。
     ・可燃性物質（フォームおよびプラスチックなど）の存在および／または可燃性化学物質（溶媒および水
      素）の取扱いによる火災または爆発
     ・洪水、地震、サイクロンまたはブリザードなどの大規模な自然災害（気候変動に起因するものを含
      む。）（上記「気候移行および経済システムへの影響」を参照のこと。）。
     当グループに対する潜在的影響

     これらの様々なリスクにより、当グループは追加的な費用を負担する可能性があり、当グループの事業、
     財政状態および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。主要な工業団地の全部または部分的な損
     失は、自動車産業のバリューチェーンに重大な影響を及ぼし、                                1 人または複数の顧客に影響を及ぼす供給の
     混乱につながる可能性がある。このような場合には、当グループの売上高および営業利益率にも影響を及
     ぼす。かかる損失または損害は、保険が完全に適用されないか、または当グループの保険適用限度を超過
     する可能性があり、当グループの財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
     リスク管理

     当グループでは、保険会社と連携して、火災または自然災害による潜在的損失を抑えることを目的とした
     産業リスク防止方針を策定している。
     当グループの産業リスク防止方針は、以下に基づいている。
     ・当グループの保険会社と共同で策定された、実施されている予防管理システム（人的資源）および保護
      システム（技術的手段）の両方を                 24 の項目に基づきランク付けする内部ガイドライン（                          HPR  （高度に保護
      されたリスク）グリッド）
     ・上流工程における火災安全性及び自然災害を産業計画、新工場または既存拠点の大規模な再開発に統合
      すること。例えば、自然災害に晒される可能性の分析は、新しい拠点を選択する際の意思決定マトリク
      スの不可欠な部分を形成する。
     ・ HPR  グリッドに従い当グループの保険会社が実施する定期監査のスケジュール。毎年                                         100  件超の予防監査
      が完了しており、最も災害に晒されている拠点については詳しい洪水、風、雪の重さまたは地震のリス
      ク監査も併せて実施されている。さらに、気候変動が当グループの拠点の自然リスク・プロファイルに
      及ぼす影響を予測し、適応計画を作成するため、                         2022  年には、パートナーと共に工業団地のポートフォ
      リオの包括的な分析が実施された。
     ・グループ・リスク委員会により                 6 ヶ月ごとに監視される重要業績評価指標。拠点は、防火／防災性能およ
      び自然災害による被害に基づいてランク付けされる。リスクの高い拠点は、関連事業内の産業管理部門
      によって慎重に監視されている。
     ・火災もしくは火災の発生または自然現象に関連した損失の記録および体系的な分析。この分析の結果
      は、工場の      HSE  ネットワークと共有される。
     ・すべての監査報告書、改善のための行動計画、監査プログラムならびに事業計画の状況および主要な日
      程を管理する単一データベースの存在
     ・工業団地内の水文気象現象に関する監視システム（年中無休・                                 24 時間稼働）。このサポート・サービス
      は、発生が予想される事象の警報を、電子メールまたは                            SMS  を通じて、リアルタイムに拠点の経営陣に送
      信することができる。警報のレベルに応じて、アクションシートで一連の対応が定義される。これによ
      り、かかる事象に備えて適切な措置が講じられ、従業員の安全を守り、拠点の回復力が確保される。
      2022  年に、「熱波警報」および「寒波警報」の新たな                         2 種類の警報が導入され、後者は主に欧州における
      エネルギーネットワークへのストレス・リスクに関連している。ヘラーもまた、これらのツールにアク
      セスできる恩恵を受けている。
    サプライチェーンの混乱およびサプライヤーの障害

    確率：高

    影響  ：中
     リスクの特定および説明

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     当グループは、原材料および基本部品の供給につき、異なる国々に拠点を置く多数のサプライヤーを使用
     している。
     2022  年 12 月 31 日現在、当グループは、            25,000   を超えるサプライヤーから合計                168  億ユーロの（モノリス触媒
     コンバータを除く直接および間接の）仕入れを行っている。
     事業を考慮すると、当グループは、サプライチェーンの障害（例えば、サプライヤーの生産拠点における
     大規模な損失、健康危機、生産品質の問題、必要量を下回る納入または清算もしくは倒産によるもの。）
     により影響を受ける可能性がある。
     さらに、現在の半導体不足といった一部の原材料および部品の生産能力の全般的な不足によりグローバル
     なサプライチェーンは混乱しており、自動車の生産水準に悪影響を及ぼしている。
     これらの供給不足は、           COVID-19     のパンデミック、米国南部の冬の嵐といった気候事象およびサプライヤー
     の火災といった事故などの外部要因により悪化する可能性がある。しかし、世界的な景気回復は、原材料
     および部品の需要に対する圧力ならびに地政学的な緊張を生み出しており、また今後も生み出し続ける可
     能性がある（下記「規制の動向および地政学的緊張」も参照のこと）。
     その結果、グローバルなサプライチェーンの生産の下流が混乱する可能性がある。
     当グループに対する潜在的影響

     当グループの主要サプライヤーの                 1 つもしくは複数が倒産した場合、または予期せぬ在庫切れ、品質問題、
     社会不安、ストライキもしくは当グループが責任を負う供給に混乱をもたらすその他の事象が生じた場
     合、遅延が生じ、当グループの生産量もしくはイメージに影響を及ぼし、または当グループの事業、業績
     および全体的な財政状態に影響を及ぼす追加の費用が生じる可能性がある。
     さらに、当グループまたはそのサプライヤーもしくはサービス・プロバイダーの                                         1 つが製造工程のいずれか
     の段階で債務不履行に陥った場合、当グループは、契約上の義務の不履行または技術的な問題について責
     任を問われる可能性がある。当グループが顧客の需要を満たすために十分なまたは競争力のある価格の原
     材料および部品を入手できない場合、サプライチェーンの潜在的な混乱または自動車生産台数の減少につ
     ながり、当グループの事業、業績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
     リスク管理

     当グループの購買部門は、当グループのサプライチェーンの安全性を確保するため、以下の措置を通じて
     サプライヤーの生産活動の質および信頼性、信用状況ならびに持続可能性を注視している。
     ・供給品の品質、数量およびコストを確実に達成するために必要となる可能性のある再構築および安全対
      策が確実に実施されるよう、フォルヴィアのサプライヤーの業務実績および財務実績が常に監視されて
      いる。
     ・ COVID-19     のパンデミックの文脈で、当グループのサプライヤーの財務健全性を予測するプロセス（以下
      「ストレス・テスト」という。）の実施といったレジリエンスの追加要素により、リスク管理プロセス
      が強化されている。かかる措置は、事業の中断につながる可能性のある特定の当グループのサプライ
      ヤーの裁判所命令による清算および倒産を可能な限り予測することからなる。
     ・地政学的、環境的、社会的、倫理的、経済的、健康上および財務上のリスク、ならびに火災リスクの管
      理またはサプライヤーに割り当てられた収益面の依存度といった特定の要因は、監督の対象となる。
     このリスク・レビューは、サプライヤー選定プロセスの早期に実施され、定期的に再評価される。これに
     より、サプライヤーを当グループのパネルに含めることの拒否、またはリスクが高い場合にはサプライ
     ヤーとの関係の終了につながる可能性がある。
     当グループは、サプライヤー・リスク分析ツールを有しており、これにより当社およびヘラーのチームが
     使用する単一プラットフォーム上ですべての自然リスク、地政学的リスクおよびソルベンシー・リスクを
     予測することができる。
     当社およびヘラーの購買チームは、サプライヤー関連のリスクを当グループ、事業および部門レベルで定
     期的にレビューしている。当該チームはまた、サプライヤーと連携し、それぞれに特定されたリスクを軽
     減するための行動計画を定義する。その結果、特に生産、品質、物流およびコスト管理の観点からパ
     フォーマンスを改善するための業務支援を通じて、サプライヤーが開発を行い、業界リスクおよび財務リ
     スクを軽減することを支援する。当該チームはまた、サプライヤーの国際展開も支援する。サプライヤー
     のパネルおよび行動を強化するため、主要商品による特定の調整が実施されている。国ごとの一般的な購
     買条件は当グループ用に調整されており、                      2023  年に当社およびヘラーのチームにより実施される予定であ
     る。
     2022  年、欧州のエネルギー危機を背景に、バリューチェーンにおけるエネルギー不足を予測し、それによ
     り当グループの事業の継続性を確保するためのタスクフォースが設置された。上記「２　サステナビリ
     ティに関する考え方及び取組－エネルギー節約および熱回収」では、フォルヴィアが展開するエネルギー
     不足への対応について言及している。
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    NFPD   職場の安全性       ( 注 1)
    確率：低

    影響  ：中
     リスクの特定および説明

     2022  年 12 月 31 日現在、当グループは、世界で約                 101,700    人のオペレーターを雇用しており、これは当社およ
     びヘラー両社の従業員数合計の約                 65 ％に相当する。
     当グループの生産活動において、従業員は、健康または身体の安全に影響を及ぼす可能性のある事故、業
     務上の疾病または職場環境全般に関連する疾病を含む様々なリスクにさらされている。
     当グループに対する潜在的影響

     当グループに対する主な潜在的影響は、当該個人に生じた損害に関するものである。また、職場環境の不
     十分な管理により当グループの評判が影響を受け、またかかる損害に関連して罰金が科された場合には当
     グループの財務にも影響を及ぼす可能性がある。
     リスク管理

     職場の安全性は、フォルシア・エクセレンス・システム（以下「                                 FES  」という。）により具体化されたエク
     セレンス・イニチアティブの重要な要素の                      1 つである。日々の健康および職場の安全性に関する当グループ
     の方針は、従業員の健康の保護および職場の安全性の向上という                                 2 つの主要な目標を中心としている。
     当社には、組織のあらゆるレベルでこのトピックを担当する専門の組織がある。
     この分野で実施された措置の効果を測定するため、労働災害の発生頻度の変化を分析している。各事故の
     後、事故の主な原因を理解し、是正措置が有効であり、かつ様々な現場で予防措置が実施および共有され
     るようにするため、品質問題を解決するための最善の慣行に基づく問題解決手法を用いた「クイック・レ
     スポンスと継続的改善」（以下「                 QRCI  」という。）分析が実施される。
     2018  年以降、当グループは、すべての従業員ならびに特にオペレーターおよび外部請負業者の従業員を対
     象に、   7 つの安全に係る基本原則を中心とした予防のための取組みを展開している。
     当グループの従業員から報告される業務上の疾病の大半は、筋骨格障害に関するものである。これを低減
     させるため、当グループは数年間にわたり、作業スペースによる負荷を考慮し、可能なかぎり状況を是正
     するための対策を講じてきた。作業スペースの人間工学的分析は、フォルシア・エクセレンス・システ
     ム・ツールの一部である。このテーマは、製品および生産ツールの設計に体系的に含まれている。これ
     は、生産工場の監査時に検査される。これらのレビューは、人工知能により強化されたデジタル技術の活
     用によってその有効性が大幅に向上しており、製造時の作業スペースを改善するための解決策の実施を支
     援する。
     2022  年以降、当社およびヘラーの               HSE  チームは、当社のプロセスを展開し、職場におけるリスクに対する安
     全性をより適切に管理するために連携して取り組んでいる。
     2022  年以降、当社およびヘラーの               HSE  チームは、職場リスクが生じる職場の管理を改善するためにプロセス
     を統合し、当グループ全体にフォルシア・エクセレンス・システムを展開するために取り組んでいる。
    ( 注 1) 　上記「パンデミック」に詳述するパンデミック・リスクを除く。

    NFPD   現地環境への影響

    確率：中

    影響  ：低
     リスクの特定および説明

     当グループは、その産業活動及び製品製造過程において潜在的に汚染の可能性のある製品や材料を多く使
     用していることから、予測できない汚染のリスクまたは環境規制の強化に関連するリスクなどの環境リス
     クにさらされる可能性がある。当グループはまた、エネルギー管理の不備（過度な二酸化炭素の排出）、
     または原材料もしくは廃棄物の管理の不備に関連する業務上のリスクにさらされる可能性もある。
     当グループに対する潜在的影響

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     環境規制を遵守できなかった場合、当グループの評判が低下し、多額の財務的影響（刑法上の制裁や機会
     損失を含む。）が発生する可能性がある。予測できない汚染事故が発生した場合、当グループは影響を受
     けた拠点の除染のために多額の費用を負担しなければならない可能性もある。
     リスク管理

     2017  年に、当グループは環境に関する方針を正式に定め、その下で施設の環境に対する影響の削減に取り
     組んでいる。環境リスクの分析および管理は                       ISO  14001   に基づいている。環境委員会は毎月開催され、当グ
     ループのオペレーション部門が委員長を務め、ビジネスの専門家も参加して、当グループの環境方針を実
     施・管理している。
     各事業所には       HSE  担当者が任命されており、（ⅰ）事業部レベル（主に地域）の                                 HSE  マネジャーのネット
     ワークおよび（ⅱ）当社の各拠点の                  HSE  コーディネーターが補佐している。彼らは専門知識を工場管理に活
     かしている。また、手順を適用し、規制および当社の基準を遵守する責任も担っている。ヘラーチームは
     当社チームと連携し、手法の標準化に取り組んでいる。
     環境保護、損害削減および環境上の不測の事態に対する引当金計上のために拠点が計上した投資額は、上
     記「２　サステナビリティに関する考え方及び取組」に記載されている。
     さらに当グループは、環境汚染による損害をヘッジするため、リスクの一部を保険市場に移転している。
    NFPD   人材の獲得および維持

    確率：中

    影響  ：中
     リスクの特定および説明

     当グループの戦略は、安全性、サステナビリティ、先進技術ソリューションおよび個別化された体験に基
     づく  4 つの主要なモビリティ優先事項に焦点を当てている。これら                               4 つの戦略的優先事項に関連する製品の
     開発には、自動車部門においてこれまでにない技術の利用が必要となるため、これらの新技術の専門知識
     を有する専門的な人材が必要となる。
     特に、自動車産業が若い世代にとって魅力的でないとみなされた場合、当グループは、革新的な製品また
     はサービスの開発または生産に求められるスキルをもつ必要な人材を惹きつけたり確保したりすることが
     困難になる可能性がある。
     さらに、当グループは、技術者やエンジニアを含む適任の人材をめぐって、他社と獲得競争しなければな
     らない。
     当グループに対する潜在的影響

     ポジションが長く埋まらなかったり、離職率が高すぎたり、多様性が十分でなかったりすると、チームの
     モチベーションや生産性のレベルだけでなく、新入社員の採用、研修および定着のためのコストにも影響
     が及ぶ可能性がある。
     さらに、当グループの経営陣または主要な個人が（例えば買収の実行中に）抜けた場合、当グループの経
     営に悪影響を及ぼす可能性がある。当該リスクは、当グループの成長および革新を遅らせ、業績および評
     判に悪影響を及ぼす可能性もある。
     リスク管理

                                 202/1067






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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     当グループは、人材の採用および維持を確実にするため、採用、能力開発および報酬に関するいくつかの
     方針および施策を定め、展開している。これらの施策は、事業展開する国に応じて適応されている。
     人材採用

     2022  年において、当グループは、将来の才能ある人材の採用および維持を確実にするため、新卒者および
     早期の熟練専門職の採用に引続き注力した。このプロセスを通じて、当グループは、当グループが事業を
     展開する多くの国における              100  超の学校、高等教育機関および大学と優先的パートナーシップを結んだ。
     当グループは、新卒者の採用目標を達成する鍵として、国際ビジネス・ボランティア（                                            IVB  ）プログラムを
     活用している。当グループが採用した                   IVB  参加者の数は、過去数年間継続的に増加している。
     2022  年以降、当グループは採用を円滑に進めるための人工知能ソリューションを立ち上げ、当グループ、
     その価値観、戦略および組織を理解して社員の一体感を高めるためのデジタル・アプリを導入した。
     すべての新入社員は、当社およびその価値観、戦略ならびに組織についてより詳しく知ることができる個
     別の導入プログラムを受けることができる。
     人材開発

     将来のマネジャーを育成するため、人材発掘は当グループにて可能な限り早い時期に開始される。社員が
     能力を十分に発揮した後は、当グループは、従業員が潜在能力を最大限に発揮し続けられるよう、多様な
     キャリアパスを提供している。これらのパスには、組織横断的・部門横断的なモビリティ、プロジェクト
     ベースの仕事および短期的な業務が含まれる。この計画は、従業員が慣れ親しんだ領域から一歩踏み出
     し、一般的なマネジメントのスキルを身につけることを目的としている。
     専門性も特定のプロセスに従って認定される。
     当グループは、複数の研修コースを提供している。                          2022  年、フォルシア・ユニバーシティは                  8,300   人超の従
     業員に研修を提供し、オンライン研修（ラーニングラボ）は                                2016  年の開設以来、初の百万時間を突破し
     た。このサービスは          2022  年からヘラーでも利用可能となっている。
     評価

     当グループの報酬方針は、現地市場との競争力を確保するため、専門業者による年次レビューに基づく。
     報酬は、個人の業績だけでなく、チームの業績にも関連するいくつかの要素に左右される。報酬の変動部
     分は、果たすべき責任の度合いに応じて上昇する。これらの様々な対象は、専用の重要業績評価指標
     （ KPI  ）を通じて監視される。
    金融リスクおよび市場リスク

    流動性リスク
    確率：中

    影響：中
     リスクの特定および説明

     その投資およびその他の現金需要を賄うため、当グループは、金融機関および金融市場の双方から供給さ
     れる資本へのアクセスを確保する必要がある。
     当グループに対する潜在的影響

     世界的な不況および／または信用市場の混乱は、当グループがその業務と戦略計画の実行のために必要な
     資本または流動性へのアクセスを減らす可能性がある。これら財源への当グループのアクセスが大幅に制
     限されることとなった場合、または信用格付の引下げ、現在の業界の状況、資本市場のボラティリティま
     たはその他の要因に起因して資本の費用が大幅に増加した場合、かかる財源へアクセスできないことが当
     グループの収益性および財政状態、経営成績またはキャッシュ・フローに悪影響を及ぼす可能性がある。
     リスク管理

                                 203/1067




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     当グループの流動性は、主に社債発行およびシンジケート・クレジット・ファシリティにより確保されて
     いる。
     2018  年から   2022  年までの間に、当グループは、                2025  年 6 月から   2029  年 6 月までの間に満期が到来する、総額
     が 5,640   百万ユーロに上る複数の社債発行を行った。
     当社はまた、       2026  年 5 月末までに満期が到来する予定である、取引銀行との                           15 億ユーロのクレジット・ライ
     ンを有している。         2022  年 12 月 31 日現在、このクレジット・ファシリティは実行されていない。このクレ
     ジット・ラインは、連結財務比率に関する                      1 つの誓約のみを含む。純負債／                EBITDA   は 3.00  未満でなければな
     らないが、例外として、             2022  年 12 月 31 日現在では純負債／          EBITDA   の倍率は     3.75  未満でなければならなかっ
     た。この倍率の遵守は、このクレジット・ファシリティの利用可能性に影響する条件である。
     当社の長期債務の様々な構成要素および当グループの流動性の満期は、「第６　経理の状況－１　財務書
     類－  (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度－①            連結財務諸表－連結財務諸表注記－注記                    26.2  および   26.3  」に
     記載されている。「第６　経理の状況－１　財務書類－                            (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度－①            連結財務
     諸表－連結財務諸表注記－注記                26.3  」に記載のとおり、          2022  年 12 月 31 日現在、当社は、シンジケート・ク
     レジット・ファシリティで要求される財務比率を遵守していた。
     ヘラー統合の資金調達取引の詳細については、「第６　経理の状況－１　財務書類－                                            (1)  2022  年 12 月 31 日
     に終了した年度－①           連結財務諸表－連結財務諸表注記－注記                    26.3  」に記載されている。
     ヘラー買収との関連で、当社は、                 2021  年 8 月に  55 億ユーロのブリッジローンを締結した。このファシリティ
     は、  2021  年、  2022  年および     2023  年における様々な資本市場取引を介して                     2023  年 2 月 2 日付で全額リファイナ
     ンスが行われた。当社の長期債務の様々な構成要素および当グループの全体的な流動性計画は、「第６　
     経理の状況－１　財務書類－               (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度－①            連結財務諸表－連結財務諸表注記－
     注記  26.2  および   26.3  」において詳述されている。「第６　経理の状況－１　財務書類－                                  (1)  2022  年 12 月 31
     日に終了した年度－①            連結財務諸表－連結財務諸表注記－注記                    26.3  」に記載のとおり、          2022  年 12 月 31 日現
     在、シンジケート・クレジット・ファシリティにより課される財務比率は充足されていた。
     2023  年 2 月 20 日、  2022  年通期決算の発表において、当グループは、                       2023  年末までに非戦略的資産の処分で総
     額 10 億ユーロを達成するという目標を確認した（                       2022  年下半期に既に実行された部分を含む。）。非戦略
     的資産の処分についてのこのプログラムは、ヘラーの過半数持分の取得に伴う当グループの債務削減計画
     の一環である。
     倍率                                 制限        2022  年 12 月 31 日現在の値

        *        **                           ***
                                                         2.6
     純負債   ／調整後    EBITDA                          3.75  未満
    *  連結純負債
    ** 　営業利益に、減価償却費、償却費および有形固定資産および無形固定資産の減損に対する引当金の繰入額を加算した

      もので、過去      12 ヶ月に対応する。
    ***   2022  年 4 月における当社取引銀行との交渉後に、倍率は例外的に                          3 から  3.75  に引き上げられた。制限は            2023  年 6 月 30 日

      付で  3 に引き下げられた。
    金利リスク

    確率：中

    影響  ：低
     リスクの特定および説明

     当グループの債務の相当部分が変動金利によるものであるため、金利の変動に関する重大なリスクにさら
     されている。       2022  年 12 月 31 日現在、金利ヘッジの影響の考慮前で、この部分は                          29.1  ％を占めた。
     当グループに対する潜在的影響

     金利の大幅な変動は、それらの金利に対するヘッジ方針の不十分な適用と相まって、金融費用の増加をも
     たらす可能性があり、また当グループの財務成績に著しい影響を及ぼす可能性がある。
     リスク管理

                                 204/1067


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     当グループは、金利リスクのヘッジの管理に対して一元的なアプローチを採用している。かかる管理は当
     グループの財源・会計部門を通じて実施されており、同部門が業務執行陣に報告を行う。ヘッジの決定
     は、月   1 回開かれる市場リスク管理委員会により行われる。
     借入金の相当部分（シンジケート・クレジット・ファシリティ（実行された場合）、短期および中期の資
     金調達、コマーシャル・ペーパー）は変動金利によるため、当グループの金利ヘッジ方針の目的は、短期
     金利の変動による利益への影響を軽減することである。利用された商品の性質および短期金利に対する支
     払利息の感応度に基づく当グループの金利ポジションは、「第６　経理の状況－１　財務書類－                                                 (1)  2022
     年 12 月 31 日に終了した年度－①            連結財務諸表－連結財務諸表注記－注記                    30 」に開示されている。
     金利ヘッジの影響の考慮前で、                2021  年末現在の      24.6  ％に対して、       2022  年 12 月末現在では当グループの金融
     債務の   29.4  ％が変動金利によるものであった。変動金利による金融債務は主に短期債務で構成される。
     固定金利での長期債務の主な構成要素は以下のとおりである。
     ・ 2018  年 3 月および     2020  年 7 月に発行され、        2025  年 6 月に満期が到来する総額             1,000   百万ユーロの社債
     ・ 2019  年 3 月および     10 月に発行され、        2026  年 6 月に満期が到来する総額            750  百万ユーロの社債
     ・ 2022  年 11 月に発行され、        2026  年 6 月に満期が到来する総額            700  百万ユーロの社債
     ・ 2019  年 11 月および     2021  年 2 月に発行され、        2027  年 6 月に満期が到来する総額             890  百万ユーロの社債
     ・ 2020  年 7 月に発行され、        2028  年 6 月に満期が到来する総額             700  百万ユーロの社債
     ・ 2021  年 3 月に発行され、        2029  年 6 月に満期が到来する総額             400  百万ユーロのグリーン・ボンド
     ・ 2022  年 7 月に締結され、        2029  年 7 月に満期が到来する総額             315  百万ユーロの       BEI  ローンおよび       289  百万ユーロ
      の実行額
     ・ヘラー買収の一部資金を事前に調達するために                         2021  年 11 月に発行され、        2027  年 2 月に満期が到来する金額
      12 億ユーロのサステナビリティ・リンク債
     ・クラリオン株式会社の買収の一環として                         2018  年 12 月に発行された         700  百万ユーロの債務証書
      （ Schuldscheindarlehen           ）の一部
     ・ヘラーにより発行され、              2024  年 5 月に満期が到来する総額            300  百万ユーロの社債
     ・ヘラーにより発行され、              2027  年 1 月に満期が到来する総額            500  百万ユーロの社債
     ・ 2021  年 12 月に発行された総額          700  百万ユーロの       ESG  リンク債務証書（         Schuldscheindarlehen           ）の一部。こ
      れはヘラー買収の一部資金の調達に充当される。
    通貨リスク

    確率：中

    影響  ：低
     リスクの特定および説明

     （ⅰ）特に一部の生産拠点の所在地により、ユーロ圏外の多くの国においての国際的な存在感を示してい
     ることおよび（ⅱ）特定の子会社が機能通貨以外で原材料およびその他の供給品を購入または製品を販売
     しているという事実を考慮すると、当グループは、為替相場変動リスクに直面する。このリスクは、グ
     ループ子会社が機能通貨以外の通貨建ての売上高または費用を有する場合に起こる。
     また、当グループは、会計通貨がユーロではない子会社の当グループの連結業績への寄与に関連する通貨
     リスクにもさらされている。これらの子会社の売上高、業績およびキャッシュ・フローは、ユーロに換算
     すると、ユーロに対する会計通貨の変動の影響を受ける。
     当グループに対する潜在的影響

     過度な為替相場の変動は、当グループの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
     リスク管理

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     「第６　経理の状況－１　財務書類－                   (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度－①            連結財務諸表－連結財務諸
     表注記－注記       30.2  」には、基礎となる外国為替ポジションおよびそれらをヘッジするデリバティブの詳細
     が記載されている。この注記には当グループが取引する主要通貨のユーロ為替相場の変動に対する当グ
     ループの利益および株主資本の感応度についても詳細が記載されている。
     当グループは、先物外国為替取引またはオプション外国為替取引および外貨資金調達を主に行うことで、
     当社およびその子会社の商取引に関連する外国為替相場リスクを中心にヘッジしている。この集中的管理
     は、業務執行陣の責任の下、当社の財務・会計部門によって実施される。経営の意思決定は、毎月開催さ
     れる市場リスク管理委員会で行われる。
     将来の取引は、経営陣によって承認された予算の作成中に設定された予測キャッシュ・フローに基づいて
     ヘッジされるが、これらの予測は定期的に更新される。
     機能通貨がユーロでない子会社は、機能通貨でグループ内貸付を受ける。これらの貸付はユーロで再融資
     されており、連結では消去されているが、それにもかかわらず、当グループは外国為替リスクに晒されて
     いる。このリスクは、当該通貨での外国為替スワップまたは資金調達によりヘッジされる。
    原材料および費用上昇に関するリスク

    確率：中

    影響：高
     リスクの特定および説明

     当グループは、原材料の購入を通じて直接的に、および仕入先から購入した部品を通じて間接的に、原材
     料リスクにさらされている。
     2022  年には、直接原材料購入（熱可塑性樹脂、鉄鋼および半導体）および部品の間接購入のうち原材料が
     占める割合が、当グループ全体の購入の約                      45 ％を占めた。これらの価格は変動しやすく、その根本的な原
     因は構造的な供給能力、需要、国際的な地政学的関係に関連している。
     2022  年には、インフレ率の上昇も、エネルギー、輸送および労働力を考慮した購入部品の費用の増加に寄
     与した。ウクライナにおける戦争の結果としての欧州におけるエネルギー危機は、この地域のエネルギー
     費用の悪化要因である。
     当グループの顧客との販売契約においては、原材料価格に連動した体系的な価格指数化条項を含まないた
     め、当社は、原材料価格の好ましくない変動に関連するリスクにさらされている。当グループは、原材料
     およびエネルギーの購入をヘッジするためにデリバティブを利用していない。さらに、                                             COVID-19     危機によ
     り、価格に影響を与える可能性のある原材料の供給が圧迫されているが、これは少なくとも                                               2023  年のうち
     の一部または通年継続することが見込まれる半導体（グループの製品の多くに使用されている）の不足に
     係るリスクを含む。インフレに関して、顧客との販売契約には、コストパラメーターに基づく指数化条項
     が含まれていない。
     当グループに対する潜在的影響

     当グループが使用する原材料、特に鉄鋼・プラスチックの価格が高騰した場合、当グループの売上高、営
     業利益および純利益に悪影響を及ぼす可能性がある。インフレ関連費用の増加についても同様である。
     当グループは、このような値上げをすべて顧客に転嫁することができず、影響が当グループの業績に反映
     される可能性がある。
     当グループが十分な数量の半導体を確保することができない場合もしくは欧州において工業団地および／
     またはサプライヤーのために十分なエネルギー供給量を確保できない場合、当グループは営業損失や、顧
     客からの補償請求（大量生産または発売段階）にさらされる可能性がある。
     バリューチェーンにおけるボトルネックは、主に特定の電子部品の全般的な不足の結果であり、当グルー
     プの支配力が限られている外部要因（運送、原材料、エネルギー、労働力、品質保証、生産プロセスの中
     断）によって増幅されているが、結果として費用の上昇をもたらし、当グループの業績に影響を及ぼす可
     能性がある。
     これらのリスクは、顧客とサプライヤーの関係にも影響を及ぼす可能性がある。自動車メーカーは、既存
     の契約の約定を改訂した後、より大規模な安全在庫を作ることを要求する可能性がある。このような顧客
     とサプライヤーの関係の変化による影響は、当グループの業績に影響を及ぼす可能性がある。
     原材料価格の       10 ％から   20 ％への変更は、当グループの営業利益に                    50bps   から  100bps   の影響がある。
     リスク管理

                                 206/1067


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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     顧客との継続的な条件交渉を行い、在庫管理を徹底することで、このエクスポージャーの低減に努めてい
     る。当社は、原材料およびエネルギーの購入をヘッジするためにデリバティブを利用していない。
     原材料価格の変動の大部分は指数化メカニズムの対象となるか、またはほとんどの顧客との間で「パスス
     ルー方式」で頻繁な再交渉が行われるため、当グループのこのリスクに対するエクスポージャーは依然と
     して限定的である。したがって、当グループの残りのエクスポージャーは、原材料コストに対する総エク
     スポージャーの約         10 ％である。原材料価格に著しい変動が生じた場合には、物価上昇リスクへのエクス
     ポージャーをさらに低減するために通常の指数化メカニズムを超えた特定の交渉が行われる。
     COVID-19     危機の後、原材料サプライヤーのパネルの多様化の観点からだけでなく、安全在庫の管理ならび
     にインフレに関するコスト上昇の影響およびその顧客への影響の観点からも、具体的な行動が実施され
     た。
     当グループは、サプライヤーのリスク管理への積極的なアプローチを通じて、これらのリスクを最小限に
     抑えるために行動している。このアプローチには、（ⅰ）既存の適格パネルを使用しながら、技術的およ
     び経済的実現可能性の観点で実行可能な解決策である限りにおけるマルチソーシング戦略ならびに（ⅱ）
     市場で入手可能な代替製品を特定するために当グループが継続的に展開しているいくつかの方法が含まれ
     る。
    顧客の信用リスク

    確率：中

    影響：   中
     リスクの特定および説明

     自動車セクターの経済状況（新たな利害関係者の出現、販売台数の減少、環境基準の厳格化など）を考慮
     すると、当グループは、            1 社以上の顧客が特定の契約を遵守できない、または財政難に陥る可能性を排除す
     ることができない。
     2022  年には、当グループの            5 大顧客が売上高の          56.7  ％を占めた。その内訳は、フォルクスワーゲン
     （ 18.3  ％）、ステランティス（             13.4  ％）、フォード（         8.7  ％）、   ルノー・日産・三菱自動車アライアンス
     （ 7.9  ％）および中国        OEM  （ 8.4  ％）である。
     当グループに対する潜在的影響

     支払不履行が発生した際に（例えば、顧客の倒産に起因するもの）売掛金を回収できなかった場合、当グ
     ループの財務成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
     リスク管理

     売掛金は、当グループの財務部門によって定期的に監視されている。                                    2019  年後半には、顧客の信用リスク
     を評価するための様々な措置が導入され、特に新規顧客を獲得するたびに当該リスクを評価できるように
     なった。
     2022  年 12 月 31 日現在、当グループの支払遅延は                  240  百万ユーロ、即ち当事業年度の連結売上高の                        0.9  ％で
     あった。
     売掛金およびその他の債権の詳細は、「第６　経理の状況－１　財務書類－                                       (1)  2022  年 12 月 31 日に終了し
     た年度－①      連結財務諸表－連結財務諸表注記－注記                    18 」に記載されている。
    法的、規制およびレピュテーションリスク

    規制の動向および地政学的緊張
    確率：高

    影響  ：中
     リスクの特定および説明

                                 207/1067



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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     当グループの事業活動の国際的性質により、当グループは、事業展開する各国において、経済的、政治
     的、財政的、法的およびその他の種類のリスクにさらされている。
     これらは特に、地政学的緊張の高まり（米国と中国間ならびにロシアとウクライナ間の緊張を含む。）、
     地域の不安定化、または各国における貿易障壁や保護主義的政策の発動によって生じる可能性がある。
     2022  年 12 月 31 日現在、当グループは           44 ヶ国で事業を展開しており、売上高の                    44 ％を欧州、中東およびアフ
     リカで、     27 ％をアジアで、        28 ％を米州で計上している。
     当社がさらされているリスクには以下が含まれる。
     ・特定の外国で適用される法律もしくは規制、または商業、金融および財政政策の潜在的な改正、特に収
      用や国有化のリスク
     ・通関規制、外国為替管理、投資制限、投資もしくは国際制裁などの国際貿易に関係する制限もしくは要
      件、または賦課金およびその他の支払いに対する課税などのその他の制約
     ・契約の執行、支払金の回収および特に知的財産権保護が厳しくない外国の法制度を通じた財産の保護の
      困難さ
     ・サプライチェーンの緊張およびその結果（上記「サプライチェーンの混乱およびサプライヤーの障害」
      を参照のこと。）
     当グループに対する潜在的影響

     規制に関する判断または法的要件の変更に対する不十分な計画もしくは準備は、当グループの事業および
     経営成績に重大な悪影響（特に財務に関するもの）を及ぼす可能性がある。例えば、当社が事業を展開す
     る国の政府当局は、当グループの製品に適用される基準を更新する可能性があり、それが当グループの営
     業利益に悪影響を及ぼす可能性がある。
     これらのリスクは、様々な地域間の貿易摩擦などのマクロ経済の動向や発展によりさらに悪化する可能性
     があり、その結果、当グループの製品に適用される貿易政策が不利に変更される可能性がある。
     これらの動向は、当グループの事業、財政状態および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
     リスク管理

     当グループは、法務、税務および財務部門の専門知識に依拠しており、各部門は現地の仲介機関（従業
     員、弁護士ネットワーク、税務専門家など）を通じて、フランス国内外の法規制を常に監視している。戦
     略部門は、持続可能性の観点から規制面を分析する監視ユニットと活動に直接的な繋がりを有する監視ユ
     ニットを統合している。これにより、当グループの商品設計に影響を及ぼす可能性のある変更を予測する
     ことができる。当グループの事業に重大な影響を及ぼす可能性のある変更については、定期的な検討が行
     われ、関連するリスクをヘッジするための措置が講じられている。
     当グループは、事業展開している国のリスクを査定している。その際、外部のサービス・プロバイダーの
     ツールを利用し、外部リスクのレベルを表す                       3 色のコードに基づいて分類された国別のリスク・マッピング
     を作成している。この方法は、自動車サプライヤーのビジネスにとって基本となるいくつかの基準に基づ
     いている。
     当社およびヘラーのチームは、地政学的緊張のリスクを共有している。
    重大な訴訟

    確率：中

    影響  ：中
     リスクの特定および説明

     世界の自動車産業における重要な役割および製造業の性質上、当グループは、その顧客、サプライヤー、
     エンド・ユーザーまたは政府当局による提訴もしくは請求又は集団訴訟の対象となる可能性がある。これ
     らの訴訟、請求および法的手続は典型的には、通常の業務過程で生じ、製造物責任、製品の安全性、環
     境、安全衛生、知的財産、雇用、商業上および契約上の事項ならびにその他様々な事項に関連する請求を
     含む。
     また、当グループは、一定の法域における現地法の遵守に関して、様々な規制当局による調査の対象とな
     る可能性がある。
     当グループに対する潜在的影響

                                 208/1067



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     このような訴訟、調査、請求または法的手続の頻度および結果を確実性をもって予測することはできな
     い。重大な訴訟は、当グループの財政状態に想定以上に悪影響を及ぼす、または当グループのイメージを
     損なう可能性がある。
     リスク管理

     貸借対照表日現在に入手可能な事実関係および情報に基づき、当グループが直面している訴訟に備えるた
     め、引当金を計上している。「第６　経理の状況－１　財務書類－                                  (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度－
     ①  連結財務諸表－連結財務諸表注記－注記                     24.2  」には、進行中の重大な請求および訴訟の詳細が記載さ
     れ、訴訟引当金の総額が記載されている。
     訴訟は、法務部が作成する報告書を通じて、当グループレベルでは四半期ごと、事業レベルでは月ごとに
     追跡調査される。特に中核チームに対する研修の提供、契約条件の交渉、潜在的な法的リスクの積極的な
     特定を通じた予防措置が継続的に実施されている。
     2022  年以来、ヘラーに係る訴訟を監視するために同じプロセスが実施されている。
    NFPD   責任あるバリューチェーン

    確率：高

    影響：低
     リスクの特定および説明

     当グループは、その業務、そのすべてのサプライヤーおよび下請業者に関連する基本的権利（児童労働、
     強制労働、組合の自由の不尊重、環境破壊など）に関するリスクに特に注意を払っている。多数のサプラ
     イヤー（     2022  年中では     60 ヶ国超における        25,000   社超）が存在するため、当グループは、環境、企業倫理、
     労働法または人権および基本的自由の尊重の観点において、サプライヤー内の悪習の存在を排除すること
     はできず、またそれを認識していない可能性がある。
     当グループに対する潜在的影響

     当グループのサプライヤーが環境基準、企業倫理、労働法または人権および基本的権利を遵守していない
     か、遵守していない疑いがある場合またはこれらの問題に対する当グループの誠実性が疑われる場合、当
     グループの評判、事業活動および財政状態に重大な影響を及ぼす可能性がある。
     リスク管理

     当グループの購買部は、            2017  年 3 月 27 日付法律第      2017-399     号の注意義務に関連する要件を遵守するという当
     グループのコミットメントを反映した、「バイ・ビヨンド」と称する持続可能な購買方針を定めている。
     この方針には、特に、当グループの生産工程の一部であるサプライヤーを、その選定に先立って体系的に
     見直すことを含む。既存のサプライヤーについては、主要サプライヤーにおける選定は完了している。こ
     の分析は、当グループのパートナーであるエコバディスを通じて行われ、以下の分野に取り組んでいる。
     ・ 倫理：   データの保護、汚職、詐欺、反競争的慣行、マネーロンダリングと闘い、利益相反を回避するた
      めの具体的な行動を実施する組織の能力評価
     ・ 労働および人権：         従業員の安全衛生、労働条件、社会関係、強制労働および児童労働、差別、基本的権
      利の尊重に関する行動についての組織の成熟度評価
     ・ 環境および持続可能な購買：               正式な方針、検証メカニズムおよび取得した認証の評価
     2019  年以降、エコバディスのサプライヤー評価には最低スコアが求められている。継続的な改善を達成す
     るために、このスコアは年々変化しており、                       2019  年の  100  点満点中     30 点から   2022  年には   100  点満点中     40 点に
     上昇している。また、当グループのサプライヤー・パネルへの参加の前提条件であるサプライヤーの監査
     には、   CSR  要件も含まれている。
     当グループは、相互の成長と利益に基づき、サプライヤーとの間に緊密で長期的な関係を構築することに
     取り組んでいる。当グループはまた、                    2013  年に当社が実施し、サプライヤーに送付する必須の入札書類に
     常に記載されているサプライヤーおよび下請業者の行動規範を、サプライヤーの組織内およびグローバ
     ル・サプライチェーン内で実行させることにより、サプライヤーにバイ・ビヨンドの購買方針を遵守する
     ことを要求している。責任ある購買方針については、上記「１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題
     等－責任あるバリューチェーン（注意義務計画を含む。）」に詳述されている。
     最後に、当グループは、人権および基本的自由、個人の安全衛生ならびに環境に関する違反を通報できる
     よう、社外通報制度を設けている。このプロセスは、当グループのサプライヤー全体を対象とするため、
     当社およびヘラー間で統一が図られている。
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    知的財産

    確率：高

    影響  ：低
     リスクの特定および説明

     当グループは積極的な研究開発方針を実施し、その結果生まれたイノベーションの保護を重視している。
     この目的を達成するために、当グループは多くの国で技術、製品およびプロセスに係る特許および意匠を
     出願している。具体的には、               2022  年に、当グループは           759  件の新規特許出願および             743  件の領域拡大を行
     い、合計     1,502   件の特許出願を行った。特許ポートフォリオには                         14,300   件超の特許が存在する。
     これらの膨大な数により、当グループは第三者による知的財産権の侵害にさらされる可能性がある。
     さらに、その積極的なイノベーション方針により、当グループは第三者が保有する知的財産権（未公開ま
     たは未確認の権利）の不本意な侵害にもさらされる可能性もある。
     当グループに対する潜在的影響

     こうした事象は、当グループの事業および業績、イメージおよび製品の品質に悪影響を及ぼす可能性があ
     る。
     当グループは、既存の権利またはその他の理由（根拠があるか否かを問わない。）に基づいて、不実施主
     体または「パテント・トロール」を含む第三者によって、当グループの知的財産権が争われるリスクを排
     除することはできない。新技術の使用には、他社の特許を侵害するリスクも伴う。このようなリスクが顕
     在化した場合、損害賠償請求または事業所得の損失による財務上の影響を受け、当グループの評判を損な
     う可能性がある。また、当グループは、製品またはプロセスの変更もしくは第三者との使用権交渉が必要
     となり、財務面での著しい影響を被る可能性がある。
     さらに、フランス以外の国については、当グループは、知的財産権および工業所有権を保有または取得す
     ることで、フランス国内と同水準の保護を得られると確信することはできない。
     リスク管理

     イノベーション方針を支持し、これに付随して権利保護を強化するため、当グループは、知的財産に関す
     るすべての技術的問題および法的問題を取り扱う集権組織を有している。事業ごとに組織された隔月の委
     員会により、すべてのステークホルダーとの取引を保護するための戦略的決定を行うことができる。年に                                                     2
     回、知的財産管理委員会では、事業の戦略およびその適用ならびに必要な資源を定義する。
     当グループは、多くの国で技術、製品およびプロセスに関する特許および意匠を出願している。当グルー
     プはまた、商標法により、その名称および特定の製品群を保護している。例えば、当社の商標は、当グ
     ループが関心を持つすべての国で保護されており、この保護は監視されている。
     当グループは、大規模かつ強固な知的財産権ポートフォリオを有している。これは、専門家およびスペ
     シャリストの社内チームならびにアドバイザーのグローバル・ネットワークに支えられており、彼らは既
     存特許調査および技術観察を行い、競合他社の監視、進行中のプロジェクトに関する第三者の権利の分析
     を行っている。
     当グループは、当グループの知的財産権の侵害を防止、停止および処罰するための措置を講じている。例
     えば、当グループは、当グループの特許、ノウハウ、意匠または商標を許可なく使用する第三者に対して
     訴訟を提起したり、当グループが正当と認めない第三者の特許に対して異議申立または無効訴訟を提起し
     たりすることがある。
    NFPD   企業倫理

    確率：中

    影響：高
     リスクの特定および説明

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     当グループの組織は分散化されており、多くの国に所在している。これらの国々はそれぞれ、潜在的に域
     外適用となり得る腐敗防止法を有している可能性がある。フランスのサパンⅡ法、英国の贈収賄防止法、
     米国の海外腐敗行為防止法がこれに該当する。
     さらに、自動車セクター特有の性質（特に、特定の市場におけるステークホルダーの数の減少）を考慮す
     ると、当グループは、独占禁止に関するリスク（例えば、カルテル合意）にもさらされる可能性がある。
     当グループは、適用あるフランスの腐敗防止法の最新要件を定めた「倫理規約」を含む多数の全社的な方
     針および措置を有しているが、当グループの内部コーポレート・ガバナンス要件の違反が生じない保証は
     ない。
     当グループに対する潜在的影響

     これらの規制の一部は比較的最近制定されたものであること、およびかかるセクター特有の性質は、当グ
     ループが違反した場合に制裁を受ける可能性があることを意味し、それにより当グループの事業、財政状
     態および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
     さらに、これらの問題における当グループの誠実さが疑問視されるようなことがあれば、当グループの評
     判および商業活動に重大な影響を及ぼす可能性がある。
     リスク管理

     当社の倫理的コミットメントは、全職員およびそのパートナーに適用される行為および倫理の基本的な規
     則を定めた倫理規約にまとめられ、詳細に記載されている。かかる倫理規約は新入社員一人ひとりに配布
     され、様々な言語で提供されており、当グループのウェブサイトおよび企業内ネットワークからもアクセ
     スできる。当グループの全従業員は、倫理規約を遵守し、該当する場合には、その周知および遵守を保証
     する責任を負う。当グループは、腐敗防止のための行動規範も定めている。かかる行動規範には、従業員
     に広く配布されている内部規則が含まれている。これらの規則は、特に贈答および接待方針、寄付および
     財政支援、利益相反管理（電子的手段による。）を対象としている。ヘラーには別の倫理規約があり、
     2022  年には当社と同様の腐敗防止のための行動規範を導入した。
     2015  年以降、当社は法令遵守部門を設置している。かかる部門は、最高法令遵守責任者の責任下にあり、
     最高法令遵守責任者は、当グループの法律顧問および取締役会秘書役に報告する。法令遵守部門は、米州
     （米国、カナダ、メキシコ、ブラジルおよびアルゼンチン）、アジアならびに                                        EMEA  地域（ヨーロッパ、中
     東およびアフリカ）の地域法令遵守責任者に依拠している。また、各事業部門の窓口となる法令遵守リー
     ダーのネットワークにも依拠している。
     法令遵守プログラムは以下を含んでいる。
     ・当グループの執行役を主な対象とした「倫理」、「腐敗防止」、「反トラスト」および「内部統制の基
      本」の   MOOC  によるオンライン研修プログラム。これらの研修コースの展開およびモニタリングは                                            2022  年
      において継続された。
     ・利益相反の申告および管理に関する年次オンライン調査
     ・倫理規約違反の告発に関する内部通報窓口。当社には内部通報制度があり、一般データ保護規則および
      サパンⅡ法の遵守の一環として見直され、従業員またはパートナーが倫理規約に規定された規約違反の
      可能性を指摘することができる。
     ・具体的には、競争防止に関する大規模なリスク管理プログラムを当グループ全体に展開されている。こ
      のプログラムには、法務部門内の専門家チームの創設、反競争的慣行との闘いにおけるベスト・プラク
      ティスに関する手引書、当グループが事業を展開する様々な国のリスクを抱える人々に対するデジタル
      および対面式の研修プログラムならびに当グループの様々な部門全体で実施される管理計画などが含ま
      れる。
     当社およびヘラーは緊密に協力して、サパンⅡ法の要件を含む国際基準を満たす共通の法令遵守プログラ
     ムを規定し、実施している。
    ４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

     本項に含まれる将来予測に関する記述は、本書の提出日現在の予測である。

    (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した事業年度

    売上高
     フォルヴィアの前年比売上高の増加は、次の                       3 つの要因に起因している。
     ・前年の売上高に当該期間の平均通貨レートを適用して計算される「通貨効果」
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     ・ 2022  年 2 月 1 日以降（     11 ヶ月）のヘラーの買収に伴う「スコープ効果」
     ・「比較可能・恒常通貨ベースでの成長」
     「スコープ効果」として、フォルヴィアは、年間売上高が                              250  百万ユーロを超えるすべての買収／売却を示
    している。この基準を下回るその他の買収は、「ボルトオン買収」とみなされ、「恒常通貨ベースでの成
    長」に含まれる。
     2022  年は、「ボルトオン買収」の影響はなかった。
                   2022  年下半期                       比較可能・

    （単位：百万ユーロ）              （報告ベース）          通貨  効果     スコープ効果      *  恒常通貨ベース         2021  年下半期
    製品販売                  13,074.3          294.2       3, 593  .8      1,891.8        7,294.5
    変動率（％）                   79.2  ％       4.0  ％      49.3  ％      25.9  ％
    ツーリング、プロトタイプお
    よびその他のサービス                   760.9         24 .4       129.9         65.8        540  .8
    変動率（％）                   40.7  ％       4.5  ％      24.0  ％      12.2  ％
    売上高                  13,835.1          318.7       3,723.6        1,957.6        7,835.3
    変動率（％）                   76.6  ％       4.1  ％      47.5  ％      25.0  ％
     *  スコープ効果は       2022  年 7 月から   12 月までのヘラーの売上高を含む。
                   2022  年 通期                      比較可能・         2021  年

    （単位：百万ユーロ）              （報告ベース）          通貨  効果     スコープ効果      *  恒常通貨ベース          （通期）
    製品販売                  24 ,106.5         629.5       6,314.2        2,590.1        14,572.7
    変動率（％）                   65.4  ％       4.3  ％      43.3  ％      17.8  ％
    ツーリング、プロトタイプお
    よびその他のサービス                  1,351.7          44.5        197.9         64.2       1,045.1
    変動率（％）                   29.3  ％       4.3  ％      18.9  ％       6.1  ％
    売上高                  25,458.2          674.0       6,512.1        2,654.3        15,617.8
    変動率（％）                   63.0  ％       4.3  ％      41.7  ％      17.0  ％
     *  スコープ効果は       2022  年 2 月から   12 月までのヘラーの売上高を含む。
     製品（製造業者に販売された部品、                   コンポーネント        および研究開発）の販売による売上高は、                      2021  年の

    14,572.7     百万ユーロに対して、            2022  年には   24,106.5     百万ユーロに達した。これは、報告ベースで                       65.4  ％の増
    加、比較可能・恒常通貨ベースで                 17.8  ％の増加を示している。
     ツーリング、プロトタイプおよびその他のサービスの売上高は、                                  2021  年の  1,045.1    百万ユーロに対して、
    2022  年には   1,351.7    百万ユーロに達した。これは、報告ベースで                       29.3  ％の増加、比較可能・恒常通貨ベースで
    6.1  ％の増加を示している。
     売上高は、      2021  年の  15,617.8     百万ユーロに対して、            2022  年には   25,458.2     百万ユーロに達した。これは、報
    告ベースで      63.0  ％の増加、比較可能・恒常通貨ベースで                    17.0  ％の増加を示している。
    地域別売上高

                                              比較可能・

                                      報告  ベース     恒常通貨ベース        自動車生産
    （単位：百万ユーロ）           2022  年下半期     スコープ効果      * 2021  年下半期       増加率        増加率        市場
    欧州              5,807.9       2,011.6       3,190.6        82.0  ％      22.5  ％     13.1  ％
    米州              3,832.3        773.6      2,240.8        71.0  ％      23.4  ％     15.6  ％
     うち、北米             3,437.5        760.0      1,944.7        76.8  ％      20.6  ％     15.3  ％
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     うち、南米              394.9        13.6       296.2       33.3  ％      42.0  ％     17.2  ％
    アジア              3,988.2        903.5      2,309.1        72.7  ％      27.7  ％     15.4  ％
     うち、中国             3,206.1        827.2      1,764.7        81.7  ％      26.9  ％     11.1  ％
    その他の地域               206.8        34.9       94.7      118.4   ％      81.5  ％     9.9  ％
    合計              13,835.1        3,723.6       7,835.3        76.6  ％      25.0  ％     14.8  ％
     *  スコープ効果は       2022  年 7 月から   12 月までのヘラーの売上高を含む。
                                              比較可能・

                                      報告  ベース     恒常通貨ベース        自動車生産
    （単位：百万ユーロ）            2022  年通期     スコープ効果      *  2021  年通期      増加率        増加率        市場
    欧州              11,165.2        3,635.1       6,996.1        59.6  ％      10.1  ％     -0.5  ％
    米州              7,151.4       1,384.1       4,268.1        67.6  ％      22.4  ％     9.4  ％
     うち、北米             6,410.0       1,362.0       3,724.6        72.1  ％      20.7  ％     9.7  ％
     うち、南米              741.4        22.1       543.4       36.4  ％      34.3  ％     8.3  ％
    アジア              6,795.3       1,430.2       4,166.5        63.1  ％      21.6  ％     8.2  ％
     うち、中国             5,377.1       1,292.1       3,117.4        72.5  ％      21.6  ％     6.4  ％
    その他の地域               346.3        62.7       187.1       85.1  ％      49.2  ％     9.2  ％
    合計              25,458.2        6,512.1       15,617.8        63.0  ％      17.0  ％     6.7  ％
     *  スコープ効果は       2022  年 2 月から   12 月までのヘラーの売上高を含む。
     2022  年の地域別売上高は下記のとおりであった。





      ・欧州では、売上高は、            2021  年の  6,996.1    百万ユーロに対して、           11,165.2     百万ユーロ（総売上高の             43.9  ％）
       に達した。これは、報告ベースで                 59.6  ％の増加、比較可能・恒常通貨ベースで                     10.1  ％の増加を示してい
       る。これに対し、欧州の自動車生産市場は                      0.5  ％下降した。
      ・米州では、売上高は、             2021  年の  4,268.1    百万ユーロに対して、            7,151.4    百万ユーロ（総売上高の             28.1  ％）
       に達した。これは、報告ベースで                 67.6  ％の増加、比較可能・恒常通貨ベースで                     22.4  ％の増加を示してい
       る。これに対し、米州の自動車生産市場は                      9.4  ％上昇した。北米では、売上高は、                  2021  年の  3,724.6    百万
       ユーロに対して、         6,410.0    百万ユーロに達した。これは、報告ベースで                       72.1  ％の増加、比較可能・恒常通
       貨ベースで      20.7  ％の増加を示している。これに対し、北米の自動車生産市場は                                9.7  ％上昇した。
      ・アジアでは、売上高は、               2021  年の  4,166.5    百万ユーロに対して、            6,795.3    百万ユーロ（総売上高の
       26.7  ％）に達した。これは、報告ベースで                    63.1  ％、比較可能・恒常通貨ベースで                 21.6  ％の増加を示して
       いる。これに対し、アジアの自動車生産市場は                        8.2  ％上昇した。中国では、売上高は、                  2021  年の  3,117.4
       百万ユーロに対して、           5,377.1    百万ユーロに達した。これは、報告ベースで                       72.5  ％、比較可能・恒常通貨
       ベースで     21.6  ％の増加を示している。これに対し、中国の自動車生産市場は                                6.4  ％上昇した。
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      ・その他の地域では、売上高は、                 2021  年の  187.1   百万ユーロに対し、          346.3   百万ユーロ（総売上高の             1.4  ％）
       に達した。これは、報告ベースで                 85.1  ％、比較可能・恒常通貨ベースで                 49.2  ％の増加を示している。こ
       れに対し、その他の地域の自動車生産市場は                       9.2  ％上昇している。
      ・全世界の売上高は、           2021  年の  15,617.8     百万ユーロに対し、          25,458.2     百万ユーロであった。これは、報告
       ベースで     63.0  ％、比較可能・恒常通貨ベースで                 17.0  ％の増加を示している。これに対し、世界の自動車
       生産市場は      6.7  ％上昇した（出典は          IHS  マークイット       2023  年 2 月付予想）。
    顧客別売上高

     2022  年のフォルヴィアの主要顧客（フォルクスワーゲン、ステランティス、ルノー・日産・三菱自動車ア







    ライアンス、フォード）への売上高                  * は、  12,280.9     百万ユーロ（       2021  年の  60.2  ％に対し、      48.2  ％）であった。
      ・フォルクスワーゲン・グループへの売上高は、合計で                            4,648.1    百万ユーロとなった。それは、フォルヴィ
       アの総売上高の        18.3  ％を占めている。         2021  年と比較して、報告ベースで               48.9  ％、比較可能・恒常通貨
       ベースで     8.9  ％増加した。
      ・ステランティス・グループへの売上高は、合計で                          3,400.3    百万ユーロとなり、フォルヴィアの総売上高の
       13.4  ％を占めている。         2021  年と比較して、報告ベースで               18.0  ％、比較可能・恒常通貨ベースで                 7.9  ％増加
       した。
      ・フォード・グループへの売上高は、合計で                       2,220.3    百万ユーロとなった。それは、フォルヴィアの総売上
       高の  8.7  ％を占めている。         2021  年と比較して、報告ベースで               27.4  ％、比較可能・恒常通貨ベースで                 17.8  ％
       増加した。
      ・ルノー・日産・三菱自動車アライアンスへの売上高は、合計で                                  2,012.2    百万ユーロとなった。それは、
       フォルヴィアの総売上高の              7.9  ％を占めている。         2021  年と比較して、報告ベースで               21.4  ％増加し、比較可
       能・恒常通貨ベースで           5.8  ％増加した。
      ・ダイムラーへの売上高は、合計で                   1,697.6    百万ユーロ（総売上高の             6.7  ％）となった。        2021  年と比較し
       て、報告ベースで         181.1   ％、比較可能・恒常通貨ベースで                 17.8  ％増加した。
      ・中国の     OEM  への売上高は、合計で           2,128.8    百万ユーロ（総売上高の             8.4  ％）となった。        2021  年と比較して、
       報告ベースで       105.6   ％、比較可能・恒常通貨ベースで                 63.2  ％増加した。
      ・グローバルな自動車会社への売上高は、合計で                         1,519.4    百万ユーロ（総売上高の             6.0  ％）となった。        2021
       年と比較して、報告ベースで               123.4   ％、比較可能・恒常通貨ベースで                 34.6  ％増加した。
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      ・ゼネラルモーターズ・グループへの売上高は、合計で                             1,298.3    百万ユーロ（総売上高の             5.1  ％）となっ
       た。  2021  年と比較して、報告ベースで               79.1  ％、比較可能・恒常通貨ベースで                 18.6  ％増加した。
      ・チーフ・ビークル・エンジニアへの売上高は、合計で                             992.0   百万ユーロ（総売上高の             3.9  ％）となった。
       2021  年と比較して、報告ベースで               54.3  ％、比較可能・恒常通貨ベースで                 18.9  ％増加した。
     * 　製品を中間組立会社に移動する場合、請求された売上高の表示が最終顧客の売上高の表示と異なる場合がある。
    事業グループ別売上高

                                                    比較可能・

                                            報告  ベース     恒常通貨ベース
    （単位：百万ユーロ）               2022  年下半期      スコープ効果      *  2021  年下半期        増加率        増加率
    シーティング                  4,174.4                3,082.1         35.4  ％      29.9  ％
    インテリア                  2,967.9                2,264.8         31.0  ％      29.1  ％
    クリーンモビリティ                  2,451.0                2,050.8         19.5  ％      15.1  ％
    エレクトロニクス                  1,971.3        1,453.1         437.6       350.5   ％      15.4  ％
    ライティング（照明）                  1,792.6        1,792.6
    ライフサイクルソリューショ
                       477.9        477.9
    ンズ
    合計                  13,835.1         3,723.6        7,835.3         76.6  ％      25.0  ％
     うち、当社のグループ                10,111.5                 7,835.3         29.1  ％      25.0  ％
     うち、ヘラー・グループ                 3,723.6        3,723.6
     *  スコープ効果は       2022  年 7 月から   12 月までのヘラーの売上高を含む。
                                                    比較可能・

                                            報告ベース       恒常通貨ベース
    （単位：百万ユーロ）               2022  年通期     スコープ効果      *   2021  年通期       増加率        増加率
    シーティング                  7,704.3                6,048.7         27.4  ％      21.9  ％
    インテリア                  5,529.5                4,640.6         19.2  ％      16.8  ％
    クリーンモビリティ                  4,735.7                4,090.8         15.8  ％      10.9  ％
    エレクトロニクス                  3,521.7        2,545.1         837.6       320.4   ％      12.5  ％
    ライティング（照明）                  3,074.0        3,074.0
    ライフサイクルソリューショ
                       893.0        893.0
    ンズ
    合計                  25,458.2         6,512.1        15,617.8         63.0  ％      17.0  ％
     うち、当社のグループ                 18,946.1                15,617.8         21.3  ％      17.0  ％
     うち、ヘラー・グループ                 6,512.1        6,512.1
     *  スコープ効果は       2022  年 2 月から   12 月までのヘラーの売上高を含む。
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     2022  年には、





      ・シーティングの売上高は、合計で                  7,704.3    百万ユーロとなり、          2021  年と比較して、報告ベースで               27.4  ％増
       加し、比較可能・恒常通貨ベースで                  21.9  ％増加した。
      ・インテリアの売上高は、合計で                 5,529.5    百万ユーロとなり、          2021  年と比較して、報告ベースで               19.2  ％増加
       し、比較可能・恒常通貨ベースで                 16.8  ％増加した。
      ・クリーンモビリティの売上高は、合計で                      4,735.7    百万ユーロとなり、          2021  年と比較して、報告ベースで
       15.8  ％増加し、比較可能・恒常通貨ベースで                    10.9  ％増加した。
      ・エレクトロニクスの売上高は、合計で                     3,521.7    百万ユーロとなり、           2021  年と比較して、報告ベースで
       320.4   ％増加し、比較可能・恒常通貨ベースで                    12.5  ％増加した。
      ・ライティング（照明）の売上高は、合計で                       3,074.0    百万ユーロとなった。
      ・ライフサイクルソリューションズの売上高は、合計で                            893.0   百万ユーロとなった。
    営業利益

     2022  年において、
      ・営業利益（取得無形固定資産償却前）は、                        2021  年の  861.7   百万ユーロ（売上高の            5.5  ％）に対し、合計
       1,114.9    百万ユーロ（売上高の           4.4  ％）であった。
      ・研究開発費総額は、           2021  年の  1,218.9    百万ユーロ（売上高の           7.8  ％）に対し、合計         2,078.9    百万ユーロ（売
       上高の   8.2  ％）であった。研究開発費の資産計上額は、                       2021  年の  875.4   百万ユーロに対し、          1,181.6    百万
       ユーロとなった。研究開発の資本組入比率は研究開発費総額の                                56.8  ％であり、      2021  年同期には      71.8  ％で
       あった。
      ・研究開発費（純額）は、              2021  年の  330.9   百万ユーロ（売上高の           2.1  ％）に対して、        896.7   百万ユーロ（売上
       高の  3.5  ％）に達した。
      ・販売費及び一般管理費は、               2021  年の  690.8   百万ユーロ（売上高の            4.4  ％）に対して、        1,212.5    百万ユーロ
       （売上高の      4.8  ％）に達した。
      ・ EBITDA   （調整後）（有形固定資産および資産計上された研究開発費の減価償却費、償却費および減損引
       当金控除前の営業利益を表す。）は、                    2021  年の  2,109.4    百万ユーロ（売上高の            13.5  ％）に対し、合計
       3,011.9    百万ユーロ（売上高の           11.8  ％）であった。
    地域別

                              2022  年 下半期              2021  年 下半期

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                                      営業                 営業
    （単位：百万ユーロ）                     売上高     営業利益      利益率      売上高     営業  利益    利益率
    欧州                      5,807.9       65.1     1.1  ％   3,190.6       86.0     2.7  ％
    米州                      3,823.3       147.4      3.8  ％   2,240.8        1.3     0.1  ％
     うち、北米                     3,437.5       117.7      3.4  ％   1,944.7      (11.8)      -0.6  ％
     うち、南米                      394.9      29.6     7.5  ％    296.2      13.1     4.4  ％
    アジア                      3,988.2       465.9     11.7  ％   2,309.1       256.3     11.1  ％
    その他の国                       206.8      10.3     5.0  ％     94.7      8.2     8.7  ％
    合計                     13,835.1       688.8      5.0  ％   7,835.3       351.9      4.5  ％
                               2022  年               2021  年

                                      営業                 営業
    （単位：百万ユーロ）                     売上高     営業利益      利益率      売上高     営業  利益    利益率
    欧州                     11,165.2       179.6      1.6  ％   6,996.1       292.0      4.2  ％
    米州                      7,151.4       193.3      2.7  ％   4,268.1       92.3     2.2  ％
     うち、北米                     6,410.0       142.3      2.2  ％   3,724.6       48.8     1.3  ％
     うち、南米                      741.4      51.0     6.9  ％    543.4      43.5     8.0  ％
    アジア                      6,795.3       722.7     10.6  ％   4,166.5       457.7     11.0  ％
    その他の国                       346.3      19.3     5.6  ％    187.1      19.7     10.5  ％
    合計                     25,458.2      1,114.9       4.4  ％   15,617.8       861  .7    5.5  ％
     2022  年の営業利益は、         2021  年と比較して       253.2   百万ユーロ増加した。

      ・欧州において、営業利益は               112.4   百万ユーロ減少し、          179.6   百万ユーロ（売上高の           1.6  ％）となった。これ
       は 2021  年の  292.0   百万ユーロ（売上高の           4.2  ％）と比較したものである。
      ・米州において、営業利益は               101.0   百万ユーロ増加して          193.3   百万ユーロ（うち、北米は              142.3   百万ユーロ）
       となり、これは売上高の             2.7  ％（北米は      2.2  ％）であった。これは           2021  年における米州での          92.3  百万ユー
       ロ（売上高の       2.2  ％）および北米での          48.8  百万ユーロ（売上高の           1.3  ％）と比較したものである。
      ・アジアにおいて、営業利益は                265.0   百万ユーロ増加し、          722.7   百万ユーロ（売上高の           10.6  ％）となった。
       これは   2021  年の  457.7   百万ユーロ（売上高の           11.0  ％）と比較したものである。
      ・その他の国において、営業利益は                  0.4  百万ユーロ減少し、          19.3  百万ユーロ（売上高の           5.6  ％）となった。
       これは   2021  年の  19.7  百万ユーロ（売上高の           10.5  ％）と比較したものである。
    事業グループ別

                              2022  年下半期               2021  年下半期

                                      営業                 営業
    （単位：百万ユーロ）                     売上高     営業利益      利益率      売上高     営業利益      利益率
    シーティング                      4,174.4       132.4      3.2  ％   3,082.1       88.4     2.9  ％
    インテリア                      2,967.9       154.8      5.2  ％   2,264.8       73.1     3.2  ％
    クリーンモビリティ                      2,451.0       184.4      7.5  ％   2,050.8       191.0      9.3  ％
    エレクトロニクス                      1,971.3       77.9     4.0  ％    437  .6    (0.7)     -0.1  ％
    ライティング（照明）                      1,792.6       95.8     5.3  ％
    ライフサイクルソリューションズ                       477.9      43.4     9.1  ％
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    合計                     13,835.1       688.8      5.0  ％   7,835.3       351.9      4.5  ％
     うち、当社のグループ                    10,111.5       472.6      4.7  ％   7,835.3       351.9      4.5  ％
     うち、ヘラー・グループ                     3,723.6       216.2      5.8  ％
                               2022  年               2021  年

                                      営業                 営業
    （単位：百万ユーロ）                     売上高     営業利益      利益率      売上高     営業  利益    利益率
    シーティング                      7,704.3       197.0      2.6  ％   6,048.7       284.8      4.7  ％
    インテリア                      5,529.5       245.7      4.4  ％   4,640.6       189.9      4.1  ％
    クリーンモビリティ                      4, 735  .7    336.3      7.1  ％   4,090.8       388.7      9.5  ％
    エレクトロニクス                      3, 521  .7    140.8      4.0  ％    837.6      (1.7)     -0.2  ％
    ライティング（照明）                      3, 074  .0    106.5      3.5  ％
    ライフサイクルソリューションズ                       893  .0     88.5     9.9  ％
    合計                     25,458.2      1,114.9       4.4  ％   15,617.8       861.7      5.5  ％
     うち、当社のグループ                    18,  946  .1    769.0      4.1  ％   15,617.8       861.7      5.5  ％
     うち、ヘラー・グループ                     6,512.1       345.9      5.3  ％
     2022  年において、

      ・シーティングの営業利益は、                2021  年の  284.8   百万ユーロ（売上高の           4.7  ％）に対し、       197.0   百万ユーロ（売
       上高の   2.6  ％）となった。
      ・インテリアの営業利益は、               2021  年の  189.9   百万ユーロ（売上高の           4.1  ％）に対し、       245.7   百万ユーロ（売上
       高の  4.4  ％）となった。
      ・クリーンモビリティの営業利益は、                   2021  年の  388.7   百万ユーロ（売上高の           9.5  ％）に対し、       336.3   百万ユー
       ロ（売上高の       7.1  ％）となった。
      ・エレクトロニクスの営業利益は、                  2021  年のマイナス       1.7  百万ユーロ（売上高のマイナス                0.2  ％）に対し、
       140.8   百万ユーロ（売上高の           4.0  ％）となった。
      ・ライティング（照明）の営業利益は                   106.5   百万ユーロ（売上高の           3.5  ％）となった。
      ・ライフサイクルソリューションズの営業利益は                         88.5  百万ユーロ（売上高の           9.9  ％）となった。
    純利益

     親会社の株主に帰属する純利益は、                  2022  年において      381.8   百万ユーロの損失（売上高のマイナス                    1.5  ％）で
    ある。これは       2021  年の  78.8  百万ユーロの損失（売上高のマイナス                    0.5  ％）と比較すると         303.0   百万ユーロの減
    少となった。
     2022  年において、
      ・企業結合により取得した無形固定資産の償却費は、                            2021  年の  92.6  百万ユーロの費用に対し、              218.6   百万
       ユーロの費用となった。
      ・「その他の非経常的な営業収益および営業費用」は、                            2021  年の  238.5   百万ユーロの費用（純額）に対し、
       449.2   百万ユーロの費用（純額）となった。この項目には、                           2021  年の  196.3   百万ユーロの費用に対し            351.8
       百万ユーロとなった組織再編費用が含まれている。
      ・貸付、投資および有価証券からの収入は、                       2021  年の  32.0  百万ユーロに対し、          51.6  百万ユーロとなった。
      ・金融費用は、        2021  年の  239.3   百万ユーロに対し、          385.3   百万ユーロとなった。
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      ・その他の金融収益および費用は、                  2021  年の  47.2  百万ユーロの費用に対し、              188.9   百万ユーロの費用となっ
       た。この費用には、年金給付債務の割引による                        11.3  百万ユーロが含まれている。
      ・法人所得税は、         2021  年の  138.8   百万ユーロに対し、          186.3   百万ユーロに達した。これには、繰延税金の変
       動による     181.4   百万ユーロの利益が含まれている。
      ・関連会社の純利益に対する持分は、                    2021  年の  24.6  百万ユーロの損失に対して、               11.4  百万ユーロの利益と
       なった。
      ・非支配株主持分に帰属する純利益は、合計                       131.4   百万ユーロであった。これは、フォルヴィアが単独株主
       でない企業（主に中国内の関連会社およびヘラー）の投資家に帰属する純利益で構成されており、                                                   2021
       年には   95.0  百万ユーロであった。
     基本的    1 株当たり利益は、         2021  年のマイナス       0.57  ユーロ（希薄化後         1 株当たり純利益はマイナス              0.57  ユー
    ロ）に対し、マイナス           2.20  ユーロ（希薄化後         1 株当たり純利益はマイナス              2.20  ユーロ）となった。
    財務構造

    ネット・キャッシュ・フローと営業活動および投資活動によるキャッシュ・フローとの調整
    （単位：百万ユーロ）                                     2022  年         2021  年

    ネット・キャッシュ・フロー                                         470.8           304.6
    投資および事業の取得／売却（現金および現金同等物の純額）                                       (4,885.5)            (66.1)
    金融資産の処分による収入                                          0.0           0.0
    その他の変動                                         628.6           (62.0)
    非継続事業による財務余剰金              （使用済み）                            0.0          (66.0)
    非継続事業によるその他の変動                                          0.0           0.0
    営業活動および投資活動によるキャッシュ・フロー（使用済み）                                       (3,786.1)            110.4
    ネット・キャッシュ・フロー

     ネット・キャッシュ・フローは、                 2021  年同期の     304.6   百万ユーロのキャッシュ・インフロー純額に対し、
    470.8   百万ユーロのインフローとなった。これは以下のように説明できる。
      ・非流動資産の減価償却費および減損引当金控除前の営業利益（調整後                                    EBITDA   ）は、営業利益が         253.2   百万
       ユーロ増加し、減価償却費および償却費が                      649.3   百万ユーロ増加したことにより、                 2021  年の  2,109.4    百万
       ユーロに対し、        3,011.9    百万ユーロに達した。
      ・リストラクチャリング費用は、                 2021  年の  174.7   百万ユーロのキャッシュ・アウトフローに対し、                         183.8   百
       万ユーロのキャッシュ・アウトフローとなった。
      ・金融費用（純額）は、             2021  年の  230.3   百万ユーロのキャッシュ・アウトフローに対し、                         373.0   百万ユーロ
       のキャッシュ・アウトフローとなった。
      ・ファクタリング債権を含む運転資本の増減は、                         2021  年の  53.0  百万ユーロのプラスの影響に対し、                  557.2   百
       万ユーロのプラスの影響となった。この変動の一部は、                             176.2   百万ユーロの棚卸資産の増加、                592.6   百万
       ユーロの売掛金の増加、             1,315.4    百万ユーロの買掛金の増加ならびに                  10.6  百万ユーロのその他の営業債権
       および営業債務ならびに債券債務のプラスの変動によるものである。これらの貸借対照表のポジション
       の推移は、為替レートの変動の影響を受けた。
      ・有形固定資産および無形固定資産に係る資本的支出は、                              2021  年の  530.0   百万ユーロのキャッシュ・アウト
       フローに対し、        1,177.0    百万ユーロのキャッシュ・アウトフローとなった。
      ・資産計上された研究開発費は、                 2021  年の  669.7   百万ユーロのキャッシュ・アウトフローに対し、                         965.8   百
       万ユーロのキャッシュ・アウトフローとなった。
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      ・法人所得税は、          2021  年の  242.6   百万ユーロのキャッシュ・アウトフローに対し、                           384.3   百万ユーロの
       キャッシュ・アウトフローとなった。
      ・最後に、その他のキャッシュ・フロー項目は、                         2021  年の  10.8  百万ユーロのアウトフローに対し、                  14.4  百
       万ユーロのアウトフローとなった。
    純債務

    （単位：百万ユーロ）                                    2022  年 12 月 31 日    2021  年 12 月 31 日

    純債務                                         7,939.1          3,466.7
     当グループの純金融債務は、                2021  年 12 月 31 日現在の     3,466.7    百万ユーロに対し、           2022  年 12 月 31 日現在

    7,939.1    百万ユーロとなった。
     純債務の推移は、主に            2022  年 1 月 31 日付で効力が発生したヘラーの取得、                    470.8   百万ユーロのプラスのネッ
    ト・キャッシュ・フローの推移、                 1.1  百万ユーロの自己株式の取得、                54.9  百万ユーロの支払配当金、              4,537.5
    百万ユーロの純金融投資およびその他の現金項目のアウトフロー（主にヘラーの取得による影響）ならびに
    IFRS  第 16 号に関連する       349.7   百万ユーロのマイナスの影響によるものである。
     長期的な財源の主な要素は以下のとおりである。
     ・ 2021  年 5 月に再交渉された当社の主要なシンジケート・クレジット・ファシリティ。その額は                                            1,200   百万
       ユーロから      1,500   百万ユーロに増額され、満期は                2026  年 5 月まで延長され、         1 年間の満期延長オプションが
       2 つある。このクレジット・ファシリティは、現在サステナビリティ・リンク・クレジット・ラインと
       なっており、スコープ            1 および   2 における二酸化炭素排出量削減に係る当グループの実績を指標とした利
       益が設定されている。           2022  年 12 月 31 日現在、このファシリティは未使用であり、全額利用可能である。
     ・ 2022  年 9 月に再交渉されたヘラーのシンジケート・クレジット・ファシリティ。利用可能額は                                             450  百万
       ユーロで、利用可能額を             150  百万ユーロ増額するオプションが                 1 つあり、満期は        2025  年 9 月 30 日で、   1 年間
       の満期延長オプションが             2 つある。     2022  年 12 月 31 日現在、このファシリティは未使用であり、全額利用可
       能である。
     ・当社は     2021  年 8 月 13 日、ヘラー取得の資金を確保するため、                     5,500   百万ユーロの全額引受ブリッジローン
       （ 500  百万ユーロの       3 年タームローンを含む。）に調印した。                     2021  年 12 月 31 日現在、ブリッジ・ファシリ
       ティは、     2,100   百万ユーロの融資前取引を経て                3,400   百万ユーロに削減された。当社は、                  2022  年 6 月 24 日の
       700  百万ユーロの増資およびさらなる債務の増加に続き、                            2022  年中に   2,200   百万ユーロを返済した。             2022
       年 12 月 31 日現在、ブリッジローンの残高は総額                   705  百万ユーロであり、その内訳は以下のとおりである。
       － 2023  年 1 月 30 日満期、     2023  年 8 月 13 日まで延長可能なブリッジ・トゥ・エクイティローン                           100  百万ユーロ
       － 2023  年 2 月 2 日満期、     2023  年 8 月 13 日まで延長可能なブリッジ・トゥ・ボンドローン                         105  百万ユーロ
       －現在   2024  年 8 月 13 日満期のタームローン           500  百万ユーロ
     ・総額   6,525   百万ユーロの社債。うち、              1,000   百万ユーロが       2025  年 6 月満期の社債、        750  百万ユーロが       2026  年 6
       月満期の社債、        700  百万ユーロが       2026  年 6 月満期のサステナビリティ・リンク債、                     1,200   百万ユーロが       2027
       年 2 月満期のサステナビリティ・リンク債、                     890  百万ユーロが       2027  年 6 月満期の社債（うち、            190  百万ユー
       ロが  2021  年 2 月に追加で発行された。）、               700  百万ユーロが       2028  年 6 月満期の社債、        400  百万ユーロが       2029
       年 6 月満期のグリーン・ボンド、               300  百万ユーロが       2024  年 5 月満期のヘラーの社債、             500  百万ユーロが       2027
       年 1 月満期のヘラーの社債、             12,000   百万円が     2032  年満期のヘラーの社債である。
     ・ 2023  年 12 月、  2024  年 6 月、  7 月および     12 月、  2026  年 1 月、  2027  年 1 月ならびに      2028  年 1 月満期の複数のトラン
       シェからなる       1,180   百万ユーロの債務証書（            Schuldscheindarlehen           、ドイツ法に基づく私募）。
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     ・ 2026  年 2 月満期のクラリオン株式会社の長期社債のリファイナンスのため、                                   1 度目の満期延長の後、            2020
       年 2 月に調印した       300  億円のクレジット・ライン。               2022  年 12 月 31 日現在、このファシリティは最大                 200  億円
       が 使用済である。
     ・ 2022  年 7 月 1 日、当社は、欧州投資銀行と               2029  年 7 月 1 日満期の     315  百万ユーロの与信契約を締結した。                  2022
       年 12 月 31 日現在、このファシリティの使用額は                   289  百万ユーロである。
     ・フォルシア・システマス・オートモトリシス・エセ・ア・デ・セ・ウベは、                                        2022  年 9 月 22 日、ラテンアメ
       リカの投資家と        210  百万ドルのシンジケート・ローンに調印した。このローンは、                                100  百万ドルのトラン
       シェおよび      2,000   百万メキシコペソのトランシェで構成され、いずれも                           2028  年 3 月 22 日満期である。
     ・ヘラーは      2003  年 6 月 16 日、  2033  年 6 月 20 日満期の     10,000   百万円のローンに調印した。
    当社の事業および財務業績に関するレビュー

     当社は、当グループ内の企業に向けて直接または間接的に財務、会計、                                     IT 、経営管理および管理事務サー

    ビスを提供する持株会社である。
     2022  年の売上高は、        2021  年の  42.5  百万ユーロから増加して             96.6  百万ユーロとなった。
     当社は、子会社の売上げの一部に対して、商標使用料の請求を行っている。かかる使用料は、                                                 2015  年以
    降、当グループが完全に保有するすべての企業に適用され、                               2021  年の  52.3  百万ユーロに対し、          2022  年は合計
    64.2  百万ユーロであった。
    業績結果

     2022  年の営業利益は、         2021  年の  24.5  百万ユーロの損失に対し            18.5  百万ユーロの収益であった。
     純金融収益は、        2021  年の  218.2   百万ユーロに対し、合計             314.0   百万ユーロであった。
     かかる差異は、        2021  年の  208.2   百万ユーロから        2022  年の  277.3   百万ユーロに増加した受取配当金に主因す
    る。受取利息および純支払利息は、                  2021  年の  6.8  百万ユーロに対し、          44.1  百万ユーロであった。
     2022  年の特別損失は、         2021  年の  2.5  百万ユーロに対し、          2.4  百万ユーロであった。
     法人所得税は、        2021  事業年度の      21.4  百万ユーロに対し、          14.3  百万ユーロであった。これは連結課税グルー
    プの一部であるフランスの子会社の好業績から認識された税金収益に対応している。
     当期純利益は       344.3   百万ユーロであった          ( 注 1) 。これに対し、        2021  年は  212.6   百万ユーロの利益であった。
    ( 注 1) 　参考として、フランス一般租税法典第                  39 条の  4 に列記されている経費および費用は                213,889.37     ユーロと明記されて
        おり、これに対応する税額は             53,472.34     ユーロである。
    財務構造および純負債

     当グループの資金調達における主要な要素は、「第６　経理の状況－１　財務書類－                                            (1)  2022  年 12 月 31 日
    に終了した年度－①           連結財務諸表－連結財務諸表注記－注記                    17 」に詳述されている。より具体的には、                     2022
    年 1 月 31 日にヘラーを買収した結果、               2021  年 8 月 13 日に  55 億ユーロで締結・承認されたシンジケート・ブリッ
    ジローンが      2022  年 1 月に  29 億ユーロまで引き出されたが、                2022  年 6 月の増資および        2022  年 11 月の社債発行の手
    取金により、かかる期間中に               22 億ユーロほど弁済されたことには留意すべきである。
     2022  年 12 月 31 日現在、当会計年度における利益配分前の当社株主資本は、                               2021  年末現在の      3,520.2    百万ユー
    ロに対し、      5,081.4    百万ユーロであった。これは               1,216.9    百万ユーロの増資を含む             1,561.2    百万ユーロの増加で
    あった。
     2022  年 12 月 31 日現在、債務総額、現金総額、市場性有価証券、純貸出およびグループ内債務を考慮した当
    社の純債務は、        2021  年 12 月 31 日現在の     2,765   百万ユーロに対し、          3,812   百万ユーロであった。
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     25.6  百万ユーロの債務には、既に支払期限が到来し                        2022  年 12 月 31 日以降に支払われた          37 件の請求が含まれ
    ている。     2022  年 12 月 31 日現在の債権額は         60.5  百万ユーロであり、主に子会社との間で決済されていない支払
    期 日を過ぎた      8.7  百万ユーロが含まれる。延滞についての分析表は次のとおりである。
          D.441   条 I.1  ：期日現在における受領済、未払い                    D.441   条 I.2  ：期日現在における発行済、未払い

               および遅滞している請求額                         および遅滞している請求額
              1 日    31 日   61 日               1 日    31 日  61 日
                              合計                         合計
          0 日                        0 日
              から    から    から    91 日   （ 1 日       から     から   から    91 日    （ 1 日
         （表示                        （表示
         のみ）     30 日   60 日   90 日   以上    以上）    のみ）     30 日    60 日  90 日   以上     以上）
    (A)  延滞の分類
     関連請
            10                     37    0                      69
     求件数
     関連請
     求件数
     （ VAT  を  41,245    36,622     9,948    4,143    38,185    88,899      0  7,610,216      77,622     0 971,173    8,659,011
     含
     む。）
     当年度
     の税込
     購入額     0.03  ％  0.03  ％  0.01  ％  0.00  ％  0.03  ％  0.07  ％
     に占め
     る割合
     当年度
     の税込
     売上高                              0 ％    3.31  ％  0.03  ％  0 ％   0.42  ％   3.76  ％
     に占め
     る割合
    (B)(A)   から除外される、係争中または認識されていない債務および債券
     除外さ
     れた請                1                         0
     求件数
     除外さ
     れた請
                  481,079                            0
     求額合
     計
    (C)  使用された参照支払条件（フランス商法第                   L.441-6    条または第     L.443-1    条に基づく契約上または法令上の期限）
     延滞の
     計算に
     使用さ              ×契約期限                         ×契約期限
     れる支
     払方法
     2022  年 12 月 31 日現在、貸借対照表に計上された子会社および関連会社に対する投資の帳簿価額は、                                           8,773.0

    百万ユーロ（       2021  年 12 月 31 日現在は     6,157.0    百万ユーロ）であった。
    (2)  2023  年 6 月 30 日に終了した中間会計期間

    売上
     フォルヴィアの対前年での売上の推移は、                      3 つの要素で構成されている。

     ・「通貨効果」（前年度の売上に当該期間の平均為替レートを適用して算出される。）
     ・「スコープ効果」（買収／売却）
     ・「比較可能・恒常通貨ベースでの成長」
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     「スコープ効果」としてフォルヴィアは、年間の売上が                            250  百万ユーロを超えるすべての買収／売却を示し
    ている。この基準を下回るその他の買収は、「ボルトオン買収」とみなされ、「比較可能・恒常通貨ベース
    での成長」に分類される。
     2023  年上半期において、「ボルトオン買収」による影響はなかった。
                                            比較可能・

    （単位：百万ユーロ）              2023  年上半期       通貨効果       スコープ効果      *  恒常通貨ベース         2022  年上半期
    製品販売                 13,077.5         (304.4)         602.9       2,131.8        10,647.2
    変動率（％）                  22.8  ％      -2.9  ％       5.7  ％      20.0  ％
    ツーリング、プロトタイプ
                      543.1        (17.2)         13.9        ( 39 .6)       586.0
    およびその他のサービス
    変動率（％）                  -7.3  ％      -2.9  ％       2.4  ％      -6.8  ％
    売上高                 13,620.6         (321.6)         616.8       2,092.2        11,233.2
    変動率（％）                  21.3  ％      -2.9  ％       5.5  ％      18.6  ％
     * 　範囲変更の影響には          2023  年 1 月のヘラーの売上が含まれる。
     製品（メーカーに販売するパーツ、部品および研究開発）の販売による売上高は、                                              2022  年上半期の

    10,647.2     百万ユーロに対し、          2023  年上半期は      13,077.5     百万ユーロであった。これは報告ベースで                      22.8  ％の増
    加であり、比較可能・恒常通貨ベースでは                      20.0  ％の増加である。
     ツーリング、プロトタイプおよびその他のサービスの売上高は、                                 2022  年上半期の      586.0   百万ユーロに対し、
    2023  年上半期は      543.1   百万ユーロであった。これは報告ベースで                      7.3  ％の減少であり、比較可能・恒常通貨
    ベースでは      6.8  ％の減少である。
     売上高は、      2022  年上半期の      11,233.2     百万ユーロに対し、          2023  年上半期は      13,620.6     百万ユーロであった。こ
    れは報告ベースで         21.3  ％の増加であり、比較可能・恒常通貨ベースでは                         18.6  ％の増加である。
    地域別売上高

                   2023  年            2022  年           比較可能・       自動車生産

                   上半期     スコープ効果      *   上半期      報告ベース      恒常通貨ベース          市場
    （単位：百万ユーロ）
    売上高
    欧州、中東およびアフリカ               6,529.4        363.0      5,281.9       23.6  ％      18.8  ％     13.7  ％
    米州               3,624.9        134.9      3,183.5       13.9  ％      10.3  ％     11.9  ％
    アジア               3,466.2        118.8      2,767.8       25.2  ％      27.8  ％     9.9  ％
     うち、中国              2,708.5        104.6      2,131.6       27.1  ％      29.2  ％     7.1  ％
    合計               13,620.6         616.8     11,233.2        21.3  ％      18.6  ％     11.2  ％
     * 　スコープ効果は        2023  年 1 月のヘラーの売上高を含む。
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     2023  年上半期の地域別売上高は下記のとおりであった。





     ・ 欧州、中東およびアフリカ              では、売上高は、         2022  年上半期の      5,281.9    百万ユーロに対して、            6,529.4    百万
       ユーロ（総売上高の          47.9  ％）に達した。これは、報告ベースで                    23.6  ％の増加、比較可能・恒常通貨ベー
       スで  18.8  ％の増加を示している。これに対し、欧州、中東およびアフリカの自動車生産市場は                                            13.7  ％上
       昇した。
     ・米州では、売上高は、             2022  年上半期の      3,183.5    百万ユーロに対して、            3,624.9    百万ユーロ（総売上高の
       26.6  ％）に達した。これは、報告ベースで                    13.9  ％の増加、比較可能・恒常通貨ベースで                     10.3  ％の増加を
       示している。これに対し、米州の自動車生産市場は                          11.9  ％上昇した。
     ・アジアでは、売上高は、              2022  年上半期の      2,767.8    百万ユーロに対して、            3,466.2    百万ユーロ（総売上高の
       25.4  ％）に達した。これは、報告ベースで                    25.2  ％、比較可能・恒常通貨ベースで                 27.8  ％の増加を示して
       いる。これに対し、アジアの自動車生産市場は                        9.9  ％、そのうち、中国の自動車生産市場は                     7.1  ％上昇し
       た。
     ・全世界の売上高は、            2022  年上半期の      11,233.2     百万ユーロに対し、           13,620.6     百万ユーロであった。これ
       は、報告ベースで         21.3  ％、比較可能・恒常通貨ベースで                 18.6  ％の増加を示している。これに対し、世界
       の生産市場は       11.2  ％上昇した（出典は          S&P  グローバル・モビリティ（旧               IHS  マークイット）        2023  年 7 月付予
       想。）。
    顧客別売上高

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     2023  年上半期のフォルヴィアの主要顧客                  4 社（フォルクスワーゲン、ステランティス、ルノー・日産・三菱
    自動車アライアンス、フォード）への売上高は、                           6,406.0    百万ユーロ（       2022  年上半期の      50.3  ％に対し、
    47.0  ％）であった。
     ・フォルクスワーゲン・グループへの売上高は、合計で                            2,373.2    百万ユーロとなった。それは、フォルヴィ
       アの総売上高の        17.4  ％を占めている。         2022  年上半期と比較して、報告ベースで                  19.3  ％、比較可能・恒常
       通貨ベースで       14.8  ％増加した。
     ・ステランティス・グループへの売上高は、合計で                          1,843.3    百万ユーロとなった。それは、フォルヴィアの
       総売上高の      13.5  ％を占めている。         2022  年上半期と比較して、報告ベースで                   8.1  ％、比較可能・恒常通貨
       ベースで     8.7  ％増加した。
     ・ルノー・日産・三菱自動車アライアンスへの売上高は、合計で                                  1,111.6    百万ユーロとなった。それは、
       フォルヴィアの総売上高の              8.2  ％を占めている。         2022  年上半期と比較して、報告ベースで                  18.0  ％、比較可
       能・恒常通貨ベースで           18.7  ％増加した。
     ・フォード・グループへの売上高は、合計で                       1,077.9    百万ユーロとなった。それは、フォルヴィアの総売上
       高の  7.9  ％を占めている。         2022  年上半期と比較して、報告ベースで                  6.0  ％、比較可能・恒常通貨ベースで
       11.2  ％増加した。
     ・中国の     OEM  への売上高は、合計で           994.1   百万ユーロ（総売上高の             7.3  ％）となった。        2022  年上半期と比較し
       て、報告ベースで         21.8  ％、比較可能・恒常通貨ベースで                 26.2  ％増加した。
     ・メルセデス・ベンツ・グループへの売上高は、合計で                             921.6   百万ユーロ（総売上高の             6.8  ％）となった。
       2022  年上半期と比較して、報告ベースで                  20.6  ％、比較可能・恒常通貨ベースで                 10.1  ％増加した。
     ・グローバルな自動車会社への売上高は、合計で                         840.0   百万ユーロ（総売上高の             6.2  ％）となった。        2022  年
       上半期と比較して、報告ベースで                 79.9  ％、比較可能・恒常通貨ベースで                 72.8  ％増加した。
     ・ BMW  グループへの売上高は、合計で                754.7   百万ユーロ（総売上高の             5.5  ％）となった。        2022  年上半期と比較
       して、報告ベースで          54.2  ％、比較可能・恒常通貨ベースで                 44.2  ％増加した。
    事業グループ別売上高

                                                    比較可能・

    （単位：百万ユーロ）
                   2023  年上半期      スコープ効果       *  2022  年上半期      報告  ベース     恒常通貨ベース
    売上高
    シーティング                  4,248.0                3,529.9         20.3  ％       23.2  ％
    インテリア                  2,438.0                2,171.7         12.3  ％       15.6  ％
    クリーンモビリティ                  2,467.5                2,284.8         8.0  ％       11.7  ％
    エレクトロニクス                  2,047.3         247.1       1,550.4         32.0  ％       18.7  ％
    ライティング（照明）                  1,874.2         281.4       1,281.4         46.3  ％       24.9  ％
    ライフサイクルソリューショ
                       545.5         88.2        415.1        31.4  ％       14.1  ％
    ンズ
    合計                 13,620.6          616.8       11,233.2         21.3  ％       18.6  ％
     うち、当社のグループ                 9,705.2                8,444.7         14.9  ％       18.2  ％
     うち、ヘラー・グループ                 3,915.3         616.8       2,788.5         40.4  ％       19.8  ％
     *  スコープ効果は       2023  年 1 月のヘラーの売上高を含む。
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     2023  年上半期の売上高は以下のとおりであった。




     ・シーティング事業の売上高は、合計で                    4,248.0    百万ユーロとなり、          2022  年上半期と比較して、報告ベース
       で 20.3  ％増加し、比較可能・恒常通貨ベースで                    23.2  ％増加した。
     ・インテリア事業の売上高は、合計で                   2,438.0    百万ユーロとなり、          2022  年上半期と比較して、報告ベースで
       12.3  ％増加し、比較可能・恒常通貨ベースで                    15.6  ％増加した。
     ・クリーンモビリティ事業の売上高は、合計で                        2,467.5    百万ユーロとなり、          2022  年上半期と比較して、報告
       ベースで     8.0  ％増加し、比較可能・恒常通貨ベースで                    11.7  ％増加した。
     ・エレクトロニクス事業の売上高は、合計で                       2,047.3    百万ユーロとなり、          2022  年上半期と比較して、報告
       ベースで     32.0  ％増加し、比較可能・恒常通貨ベースで                    18.7  ％増加した。
     ・ライティング（照明）事業の売上高は、合計で                         1,874.2    百万ユーロとなり、          2022  年上半期と比較して、報
       告ベースで      46.3  ％増加し、比較可能・恒常通貨ベースで                    24.9  ％増加した。
     ・ライフサイクルソリューションズ事業の売上高は、合計で                               545.5   百万ユーロとなり、          2022  年上半期と比較
       して、報告ベースで          31.4  ％増加し、比較可能・恒常通貨ベースで                    14.1  ％増加した。
    営業利益

      2023  年上半期において、

     ・営業利益（取得無形固定資産償却前）は、                       2022  年上半期の      397.8   百万ユーロ（売上高の            3.5  ％）に対し、
       合計  674.9   百万ユーロ（売上高の           5.0  ％）であった。
     ・研究開発費総額は、           2022  年上半期の      1,026.3    百万ユーロ（売上高の           9.1  ％）に対し、合計         1,105.4    百万ユー
       ロ（売上高の       8.1  ％）であった。研究開発費の資産計上額は、                       2022  年上半期の      573.6   百万ユーロに対し、
       593.5   百万ユーロとなった。研究開発の資本組入比率は研究開発費総額の                                  53.7  ％であり、      2022  年上半期に
       は 55.9  ％であった。
     ・研究開発費純額は、           2022  年上半期の      452.1   百万ユーロ（売上高の           4.0  ％）に対して、        527.0   百万ユーロ（売
       上高の   3.9  ％）に達した。
     ・販売費及び一般管理費は、               2022  年上半期の      547.4   百万ユーロ（売上高の           4.9  ％）に対して、        647.6   百万ユー
       ロ（売上高の       4.8  ％）に達した。
     ・調整後     EBITDA   （有形固定資産の減価償却費、償却費および減損引当金ならびに資産計上された研究開発
       費控除前の営業利益を表す。）は、                  2022  年上半期の      1,266.3    百万ユーロ（売上高の           11.3  ％）に対し、合計
       1,607.2    百万ユーロ（売上高の           11.8  ％）であった。
    地域別

                              2023  年 上半期              2022  年 上半期

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    （単位：百万ユーロ）                     売上高     営業利益     営業利益率       売上高     営業  利益   営業利益率
    欧州、中東およびアフリカ                      6,529.4       170.8      2.6  ％   5,281.9       105.7      2.0  ％
    米州                      3,624.9       144.0      4.0  ％   3,183.5       42.7     1.3  ％
    アジア                      3,466.2       360.1     10.4  ％   2,767.8       249.4      9.0  ％
    合計                     13,620.6       674.9      5.0  ％   11,233.2       397.8      3.5  ％
     2023  年上半期の営業利益は、            2022  年上半期と比較して          277.1   百万ユーロ増加した。

     ・欧州、中東およびアフリカにおいて、営業利益は                           65.0  百万ユーロ増加し、          170.8   百万ユーロ（売上高の
       2.6  ％）となった。これは           2022  年上半期の      105.7   百万ユーロ（売上高の           2.0  ％）と比較したものである。
     ・米州において、営業利益は               101.3   百万ユーロ増加し、          144.0   百万ユーロ（売上高の           4.0  ％）となった。これ
       は 2022  年上半期の      42.7  百万ユーロ（売上高の           1.3  ％）と比較したものである。
     ・アジアにおいて、営業利益は                110.7   百万ユーロ増加し、          360.1   百万ユーロ（売上高の            10.4  ％）となった。
       これは   2022  年上半期の      249.4   百万ユーロ（売上高の           9.0  ％）と比較したものである。
    事業グループ別

                            2023  年上半期                2022  年上半期

    （単位：百万ユーロ）                    売上高      営業利益     営業利益率       売上高      営業利益     営業利益率
    シーティング                    4,248.0       139.4      3.3  ％    3,529.9        64.6     1.8  ％
    インテリア                    2,438.0        93.5     3.8  ％    2,171.7        62.5     2.9  ％
    クリーンモビリティ                    2,467.5       190.3      7.7  ％    2,284.8       151.9      6.6  ％
    エレクトロニクス                    2,047.3        88.3     4.3  ％    1,550.4        62.9     4.1  ％
    ライティング（照明）                    1,874.2        91.3     4.9  ％    1,281.4        10.7     0.8  ％
    ライフサイクルソリューションズ                     545.5       72.1     13.2  ％     415.1       45.1     10.9  ％
    合計                    13,620.6        674.9      5.0  ％   11,233.2        397.8      3.5  ％
    　うち、当社のグループ                    9,705.2       403.4      4.2  ％    8,444.7       268.1      3.2  ％
    　うち、ヘラー・グループ                    3,915.3       271.4      6.9  ％    2,788.5       129.7      4.7  ％
     2023  年上半期の営業利益は以下のとおりであった。

     ・シーティング事業の営業利益は、                  2022  年上半期の      64.6  百万ユーロ（売上高の            1.8  ％）と比較して、         139.4
       百万ユーロ（売上高の           3.3  ％）となった。
     ・インテリア事業の営業利益は、                 2022  年上半期の      62.5  百万ユーロ（売上高の           2.9  ％）と比較して、         93.5  百万
       ユーロ（売上高の         3.8  ％）となった。
     ・クリーンモビリティ事業の営業利益は、                      2022  年上半期の      151.9   百万ユーロ（売上高の            6.6  ％）と比較し
       て、  190.3   百万ユーロ（売上高の           7.7  ％）となった。
     ・エレクトロニクス事業の営業利益は、                     2022  年上半期の      62.9  百万ユーロ（売上高の            4.1  ％）と比較して、
       88.3  百万ユーロ（売上高の           4.3  ％）となった。
     ・ライティング（照明）事業の営業利益は、                       2022  年上半期の      10.7  百万ユーロ（売上高の            0.8  ％）と比較し
       て、  91.3  百万ユーロ（売上高の           4.9  ％）となった。
     ・ライフサイクリソリューションズ事業の営業利益は、                               2022  年上半期の      45.1  百万ユーロ（売上高の
       10.9  ％）と比較して、         72.1  百万ユーロ（売上高の           13.2  ％）となった。
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    純利益
     2023  年上半期の純利益（親会社株主持分）は、                      28.4  百万ユーロの利益（売上高の               0.2  ％）となった。これ

    は、  2022  年上半期の同時期の          296.5   百万ユーロの損失（売上高の               2.6  ％）と比較して、         324.9   百万ユーロの増加
    であった。
     2023  上半期において、
     ・企業結合により取得した無形固定資産の償却費は、                            2022  年上半期の      80.5  百万ユーロの費用と比較して、
       97.6  百万ユーロの費用となった。
     ・「その他の非経常的な営業収益および営業費用」は、                            2022  年上半期の      228.5   百万ユーロの費用（純額）と
       比較して、      71.2  百万ユーロの費用（純額）となった。この項目には、                            71.8  百万ユーロの組織再編費用
       （ 2022  年上半期では       153.4   百万ユーロの費用）が含まれていた。
     ・貸付、投資および有価証券からの収入は、                       2022  年上半期の      16.0  百万ユーロと比較して、             41.0  百万ユーロ
       となった。金融費用は、             2022  年上半期の      178.7   百万ユーロと比較して、             280.2   百万ユーロとなった。
     ・その他の金融収益および費用は、                  2022  年上半期の      108.4   百万ユーロの費用と比較して、                66.6  百万ユーロの
       費用となった。この費用には、年金給付債務の割引による                              10.8  百万ユーロが含まれる。
     ・法人所得税は、         2022  年上半期の      44.2  百万ユーロの費用と比較して、                115.7   百万ユーロの費用となった。こ
       れには、繰延税金の変動による                87.7  百万ユーロの利益が含まれる。
     ・関連会社の純利益に対する持分は、                   2022  年上半期の      11.9  百万ユーロの損失と比較して、                0.1  百万ユーロの
       損失となった。
     ・非支配株主持分に帰属する純利益は、                     2023  年上半期において         74.4  百万ユーロとなった。これには、フォ
       ルヴィアが単独株主ではない企業（主に中国内の関連会社）の株主に帰属する純利益が含まれ、                                                 2022  年
       上半期では      52.0  百万ユーロであった。
     基本的   1 株当たり利益は、         2022  年上半期のマイナス          1.98  ユーロ（希薄化後         1 株当たり純利益はマイナス              1.98
    ユーロ）と比較して、           0.14  ユーロ（希薄化後         1 株当たり純利益は         0.14  ユーロ）となった。
    財政構造

    ネット・キャッシュ・フローと営業活動および投資活動によるキャッシュ・フローとの調整

    （単位：百万ユーロ）                                   2023  年 6 月 30 日     2022  年 6 月 30 日

    営業活動および投資活動によるキャッシュ・フロー（使用済み）                                          16.5         (4,562.5)
    投資および事業の取得／売却（現金および現金同等物の純額）                                          0.2        (5,182.0)
    金融資産の処分による収入                                          なし           なし
    その他の変動                                         (17.6)           517.8
    非継続事業による財務余剰金（使用済み）                                         (138.5)           (53.4)
    非継続事業によるその他の変動                                          なし           なし
    継続事業のネット・キャッシュ・フロー                                         172.5           155.1
    ネット・キャッシュ・フロー

     ネット・キャッシュ・フローは、                 2022  年上半期の同時期の          155.1   百万ユーロのネット・キャッシュ・インフ
    ローと比較して、         172.5   百万ユーロのインフローとなった。これは、主に以下の要因によるものであった。
     ・非流動資産の減価償却および償却前または                       EBITDA   調整前の営業利益は、           2022  年上半期の      1,266.3    百万ユー
       ロと比較して、        1,607.2    百万ユーロとなった。これは、営業利益の                      277.1   百万ユーロの増加ならびに減価
       償却費および償却費の           63.9  百万ユーロの増加によるものであった。
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     ・リストラクチャリング費用は、                  2022  年上半期の      92.5  百万ユーロと比較して、             91.2  百万ユーロのキャッ
       シュ・アウトフローとなった。
     ・金融費用（純額）は、             2022  年上半期の      178.2   百万ユーロのキャッシュ・アウトフローと比較して、                            233.8
       百万ユーロのキャッシュ・アウトフローとなった。
     ・ファクタリング債権を含む運転資本の増減は、                         2022  年上半期の      324.1   百万ユーロのプラスの影響と比較し
       て、  260.2   百万ユーロのプラスの影響を示した。この変動の一部は、棚卸資産の                                    290.0   百万ユーロの増
       加、売掛金の       452.0   百万ユーロの増加、買掛金の               864.3   百万ユーロの増加、ならびにその他の営業債権お
       よび営業債務ならびに債券債務の純額として                       137.9   百万ユーロのプラスの変動によるものであった。これ
       らのバランスシート・ポジションの推移は、為替レートの変動の影響を受けた。
     ・有形固定資産ならびに無形固定資産に対する資本支出は、                                2022  年上半期の      509.9   百万ユーロのキャッ
       シュ・アウトフローと比較して、                 457.7   百万ユーロのキャッシュ・アウトフローとなった。
     ・資産計上された研究開発費用は、                  2022  年上半期の      462.8   百万ユーロのキャッシュ・アウトフローと比較し
       て、  496.5   百万ユーロのキャッシュ・アウトフローとなった。
     ・所得税は、       2022  年上半期の      207.7   百万ユーロと比較して、             306.5   百万ユーロのキャッシュ・アウトフロー
       となった。
     ・最後に、その他のキャッシュ・フロー項目は、                          2022  年上半期の      15.8  百万ユーロのインフローと比較し
       て、  109.3   百万ユーロのアウトフローとなった。
    純債務

    （単位：百万ユーロ）                                     2023  年 6 月 30 日    2022  年 12 月 31 日

    純負債                                         8,063.4          7,939.1
     当グループの純金融債務は、               2022  年 12 月 31 日現在の     7,939.1    百万ユーロと比較して、             2023  年 6 月 30 日現在で

    は 8,063.4    百万ユーロであった。
     純負債の推移は主に、ネット・キャッシュ・フローのプラスの推移、                                    75.0  百万ユーロの支払配当金、              IFRS
    第 5 号に関連する       50.8  百万ユーロのマイナスの影響および                  IFRS  第 16 号に関連する       75.5  百万ユーロのマイナスの
    影響によるものであった。
     長期資金の主な構成要素は以下のとおりである。
     ・ 2021  年 5 月に再交渉された、当社の主要なシンジケート・クレジット・ファシリティ。融資額は                                             1,200   百
       万ユーロから       1,500   百万ユーロに増額され、満期は                2 回の  1 年間延長オプション付きで              2026  年 5 月まで延長
       された。このクレジット・ファシリティは現在、サステナビリティ・リンク・クレジット・ラインと
       なっており、マージンはスコープ                  1 および    2 における二酸化炭素排出量の削減に関する当グループのパ
       フォーマンスに連動している。                2023  年 6 月 27 日、フォルヴィアは本クレジット・ファシリティを                          2027  年 5
       月 28 日まで延長し、その金額は              1,450   百万ユーロ、利用可能額は              2026  年 5 月 28 日まで   1,500   百万ユーロで
       あった。フォルヴィアはまた、銀行との合意により、本クレジット・ファシリティを                                            2028  年 6 月 2 日まで
       延長する可能性もある。             2023  年 6 月 30 日現在、本クレジット・ファシリティは引き出されていない。
     ・ 2022  年 9 月に再交渉された、ヘラーのシンジケート・クレジット・ファシリティ。利用可能額は                                             450  百万
       ユーロ（     1 回の  150  百万ユーロの増額オプション付き）、満期は                       2025  年 9 月 30 日で、   2 回の  1 年間延長オプ
       ションが付帯している。             2023  年 6 月 30 日現在、このクレジット・ファシリティは使用されておらず、その
       全額が利用可能である。
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     ・総額   6,690   百万ユーロの社債。内訳は、               2025  年 6 月満期社債が       1,000   百万ユーロ、       2026  年 6 月満期社債が       750
       百万ユーロ、       2026  年 6 月満期のサステナビリティ・リンク債が                     950  百万ユーロ（うち         2023  年 2 月発行分が
       250  百万ユーロ）、        2027  年 2 月満期のサステナビリティ・リンク債が                     1,200   百万ユーロ、       2027  年 6 月満期社
       債 が 890  百万ユーロ（うち         2021  年 2 月の追加発行分が         190  百万ユーロ）、        2028  年 6 月満期社債が       700  百万ユー
       ロ、  2029  年 6 月満期のグリーン・ボンドが               400  百万ユーロ、       2024  年 5 月満期のヘラーの社債が             300  百万ユー
       ロ、  2027  年 1 月満期のヘラーの社債が             500  百万ユーロ、       2032  年満期のヘラーの社債が             12,000   百万円であ
       る。
     ・ 2023  年 6 月 9 日、フォルヴィアは、           2026  年 6 月 2 日満期の新たな        500  百万ユーロのシンジケート・タームロー
       ン（  2023  年タームローン）を締結した。このローンには                        2 回の延長オプションが付帯しており、最終満期
       は 2028  年 6 月 2 日である。このローンから受け取った資金は、ヘラーの買収のためのブリッジローンに基
       づいて発行された         500  百万ユーロのタームローンの返済に充当された。
     ・ 2023  年 12 月、  2024  年 6 月、  7 月、  12 月、  2026  年 1 月、  2027  年 1 月および     2028  年 1 月に満期を迎える複数のトラ
       ンシェからなる、         1,023   百万ユーロの       Schuldscheindarlehen           （ドイツ法に基づく私募）。
     ・クラリオン株式会社の長期借入金の借換えのために                            2020  年 2 月に締結された        300  億円のクレジット・ライ
       ン。満期は      1 回目の満期延長後、          2026  年 2 月となった。       2023  年 6 月 30 日現在、     200  億円までが利用されてい
       る。
     ・ 2022  年 7 月 1 日、フォルヴィアは、欧州投資銀行と                   2029  年 7 月 1 日を満期とする        315  百万ユーロの与信契約を
       締結した。      2023  年 6 月 30 日現在、引出額は         289  百万ユーロであった。
     ・ 2022  年 9 月 22 日、フォルシア・システマス・オートモトリシス・エセ・ア・デ・セ・ウベは、ラテンアメ
       リカの投資家と        210  百万米ドルのシンジケート・ローンを締結した。このローンは、                                 100  百万米ドルのト
       ランシェおよび        2,000   百万メキシコペソのトランシェで構成されており、いずれも満期は                                  2028  年 3 月 22 日
       である。     2023  年 2 月 10 日、フォルシア・システマス・オートモトリシス・エセ・ア・デ・セ・ウベは当初
       のローンと同じ条件で、             2028  年 3 月 22 日に満期を迎える         90 百万米ドルの追加ローンを結んだ。
     ・ 2003  年 6 月 16 日、ヘラーは       2033  年 6 月 20 日満期の     10,000   百万円のローンを結んだ。
      「第６　経理の状況－１　財務書類－                    (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度－①            連結財務諸表－連結財務

    諸表注記－注記        1A 」も参照のこと。
    ５【経営上の重要な契約等】

    重要な契約

     現在までのところ、当社は、（ⅰ）通常の業務過程で締結された契約および（ⅱ）ヘラーのリファイナン
    ス契約以外に、当グループ全体に重大な義務またはコミットメントを課す重大な契約を締結していない。
     ヘラーの買収に関する契約において定められた義務および主要なコミットメントに関する記述の詳細につ
    いては、上記「４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析－                                                (1)  2022  年 12
    月 31 日に終了した事業年度－財務構造」を参照のこと。
    ６【研究開発活動】

     さらにスマートで安全な運転環境を生み出すために、当社は、安全性に適用される一連の検知技術を開発

    している。
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     ・運転者の覚醒度および警戒状態をモニターする、警戒低下コントロール・ソリューション（運転者モニ
       タリング・システム）
     ・同乗者を危険な状態に置くような不適切なポジショニングを検知すること、または自動車が施錠された
       際に車室内に残っている生体の存在に警告を発することを可能とする、車室内における同乗者検知シス
       テム（同乗者モニタリング・システム）
     ・認知負荷を軽減し、視覚認知を向上させながら運転者の安全性と快適性を高める、電子バックミラー
       （ e- ミラーとして知られている。）。この技術は、自動車に搭載される様々なセンサーの統合に変更の
       可能性をもたらし、それにより環境についてのグローバルな視点を提供する。
     加えて、当社は、オープンイノベーションのエコシステムおよびパートナーシップを通して、乗員の安全
    性と快適性に対する新しい技術応用を開発している。
     ・当社は、自動車の自動化の増加を視野に入れて、新しい積極的な安全管理システムを開発するために、
       ドイツの自動車機器サプライヤーである                     ZF とパートナーシップを結んでいる。コネクテッドシートカ
       バーであるアクティブ・ウェルネス・エクスプレス                          ™ は、例えば、疲労やストレスの状態を検知し、運転
       時の安全性、快適性およびウェルビーイング向上のための対策を講じる。
     ・当社はまた、解剖学および生理学の確かな知識を有するパートナーであるヒューマンファブと協力して
       いる。長時間の移動に関連する個別の疲労マーカーの特定は、快適性およびウェルビーイング（シート
       マッサージや冷暖房システム）を通して緩和をもたらすことを可能とする。
     また、自動運転は、車室内の利用の分野を広げていく。シートが前方に向き直立に固定されなくなる可能
    性があるため、シートベルトおよびエアバッグの新しいソリューションが必要となってくる。当社は、安全
    システムに適応して開発することに取り組んでおり、これにより乗員は、シートポジションにかかわらず、
    また仕事での運転か、レジャーでの運転かを問わず、間違いなく安全に移動を継続することができる。
     2022  年において、研究開発費総額は、                 2021  年の  1,218.9    百万ユーロ（売上高の           7.8  ％）に対し、合計         2,078.9
    百万ユーロ（売上高の            8.2  ％）であった。研究開発費の資産計上額は、                        2021  年の  875.4   百万ユーロに対し、
    2022  年は  1,181.6    百万ユーロとなった。           2022  年の研究開発の資本組入比率は研究開発費総額の                         56.8  ％であり、
    2021  年同期には      71.8  ％であった。また、          2022  年において、研究開発費純額は、                 2021  年の  330.9   百万ユーロ（売
    上高の   2.1  ％）に対して、        896.7   百万ユーロ（売上高の           3.5  ％）に達した。
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    第４【設備の状況】
    １【設備投資等の概要】

      「第６　経理の状況－１　財務書類－                    (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度－①            連結財務諸表－連結財務

    諸表注記－注記        12A  および   12B  」を参照のこと。
    ２【主要な設備の状況】

      「第６　経理の状況－１　財務書類－                    (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度－①            連結財務諸表－連結財務

    諸表注記－注記        12A  および   12B  」を参照のこと。
    ３【設備の新設、除却等の計画】

     2021  年から   2022  年にかけて、エンジー、シュナイダーエレクトリックおよびグリーン・イエローとのパー

    トナーシップの一環として、当社は                   140  か所の拠点においてエネルギーの節約可能性を評価した。「                               Energy
    Efficiency      as  a Service    （サービスとしてのエネルギー効率）」プログラムにより、そのうち                                    100  か所につ
    いて最適化調査を実施することが可能となった。                         2022  年末において、世界中で             60 か所の拠点において省エネ
    への投資が実行された。追加で約                 30 か所の拠点についても調査が完了している。投入された金額は                                2021  年か
    ら 2023  年の間に     100  百万ユーロを超える見込みである。このプログラムの最初のヘラーの「パイロット・プロ
    ジェクト」は       2022  年半ばに開始され、現在評価が行われている。
     こうしたエネルギーパフォーマンス契約により、拠点は測定システム、制御システムおよび自動停止シス
    テムを備え付ける機会を得ることとなり、必要に応じて資源消費を削減することが可能となる。新しい熱回
    収システムも熱機械に搭載された。スマート                       LED  照明への投資および旧式でエネルギーを大量消費する機械の
    入替計画も継続している。
     また、   2023  年７月、フォルヴィアと             BYD  は、タイのラヨーン県に新しい最先端のシート組立工場の建設を開
    始した。この新しい施設は、               BYD  とフォルシアが        2017  年に設立し、フォルヴィアが過半数を所有する合弁会社
    であるシンセン・フォルシア・オートモーティブ・パーツのもとで完全なシートセットを生産する予定であ
    る。
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    第５【提出会社の状況】

    １【株式等の状況】

    （１）【株式の総数等】
       ①【株式の総数】
                                                 （ 2023  年 9 月 30 日現在）
        授　権　株　数（株）                  発行済株式総数（株）                   未発行株式数（株）

            ( 注 )              197,089,340      株               ( 注 )

    ( 注 ) 　フランス法上、未発行の授権株式という概念はない。しかしながら株主から取締役会への委託により発行される株
       式という概念がある。当社の株主は、一定の額および期間において新株または持分証券を発行する権限を取締役会
       に与えることができる。
       ②【発行済株式】

                                                 （ 2023  年 9 月 30 日現在）
      記名・無記名の別及び                                 上場金融商品取引所名又は

                    種　類        発行数（株）                           内　容
       額面・無額面の別                               登録認可金融商品取引業協会名
     当社の株式は、株主の選択

                                                      議決権に制
     により記名式または無記名
                   普通株式        197,089,340      株       ユーロネクスト・パリ              限のない株
     式で発行される（        1 株の額面
                                                      式
     金額  7 ユーロ）
    （２）【発行済株式総数及び資本金の推移】

                      取引により発行       /              取引後の        取引後の資本金を

                               取引の額面価額
       取引の年月および種類              消却された株式                    資本金の額         構成する株式
                                （ユーロ）
                        （株）                  （ユーロ）           （株）
     2021  年 7 月
     Faur'ESO    従業員持株制度に基づ
     く、従業員および受益者区分向け
     の増資                     2,756,942         19,298,594         985,549,201          140,792,743
     2021  年 7 月
     Faur'ESO    従業員持株制度の一環と
     して実施された増資による希薄化
     効果を中和するための減資（株式
     の消却）                     2,756,942         19,298,594         966,250,607          138,035,801
     2022  年 1 月
     当社とヘラーの統合の一環として
     の、創業家一族のメンバーによる
     株式の現物出資の対価としての新
     株発行                    13,571,385          94,999,695        1,061,250,302           151,607,186
     2022  年 6 月
     ヘラー買収のリファイナンスの一
     環としての優先引受権付き増資                    45,482,154         318,375,078         1,379,625,380           197,089,340
     2022  年 12 月 31 日現在の資本金                                1,379,625,380           197,089,340
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    （３）【所有者別状況】
      下記「（４）大株主の状況」を参照のこと。

    （４）【大株主の状況】

                                                （ 2022  年 12 月 31 日現在）
                          資本に占め              理論上の議              行使可能な
                                理論上の議決権              行使可能な議決
     氏名または名称および住所              所有株式数        る割合             決権の割合              議決権の割
                                    (5)              (6)
                                   数             権数
                           （％）              （％）             合（％）
        (1)
     大株主
     ヘラー創業者一族               18,162,790         8.95     18,162,790         8.93     18,162,790         8.93
     代表者：ローランド・ハ
     マーシュタイン
     ドイツ、    59557   リップシュ
     タット、エスベッカー通り
     46 番地、ヘラー・フォーラ
     ム
     エクソール                9,948,904         5.05      9,948,904        4.98     9,948,904        4.98
     オランダ、     1082   MS  アムス
     テルダム、グスタフ・マー
     ラープレイン      25 番地
     プジョー    1810            6,110,494         3.10      6,620,494        3.31     6,620,494        3.31
     ヌイイ    - シュル    - セーヌ
     92200   、シャルル・ド・
     ゴール通り     66 番地
     Bpi  フランス     パルティシパ          4,266,020         2.16      4,266,020        2.13     4,266,020        2.14
     シオン
     フランス、     94700   メゾン   - ア
     ルフォール、ジェネラル・
     ルクレルク通り       27/31   番地
     ドンフェン・モーター・香                3,880,379         1.97      3,880,379        1.94     3,880,379        1.94
     港・インターナショナル           Co
     Ltd
     香港、ワンチャイ、ヘネ
     シー通り    19  21 番地、カム
     チュン商業ビル香港          2F 、
     チャオヤン・アンド・
     リューウェイドン方
     小計               42,368,587         21.23      42,878,587        21.29     42,878,587        21.30
     当社による保有
         (2)
                     368,389        0.19       466,222       0.23      466,222       0.23
     会社役員
     従業員持株制度（           FCP     3,752,754         1.90      4,411,351        2.21     4,411,351        2.21
             (3)
     Faur'ESO    を含む。    )
     自己株式                 147,093        0.07       147,093       0.07          0      0
      うち、流動性契約                70,000       0.04       70,000       0.04          0      0
     小計                4,268,236         2.17      5,024,666        2.51     4,877,573        2.44
     浮動株式
     その他の株主（記名式およ               150,452,517         76.60     151,998,664         76.20     151,998,664         76.25
           (4)
     び無記名式）
     合計               197,089,340          100    199,901,917          100    199,754,824          100
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     ( 注 1) 　記載されている大株主は、              ( ⅰ )12  月 31 日現在で資本金もしくは議決権の                5 ％超を保有する株主、および／また
         は ( ⅱ ) ステランティスが保有していた当社株式の流通もしくはヘラーの買収に起因する株主である。
     ( 注 2) 　取締役であるプジョー           1810  が保有する株式は、既に大株主の欄に記載されていることから除く。ただし、この
         数字には、     2021  年 5 月 31 日までは個人取締役であり、それ以降はプジョー                       1810  の常任代表者であるロベール・
         プジョー氏が個人的に保有する株式が含まれる。プジョー                           1810  が保有する株式を考慮すると、資本、理論上の
         議決権および株主総会で行使可能な議決権の割合は、それぞれ                             3.29  ％および    3.55  ％となる。
     ( 注 3) 　フランス商法第        L.225-102     条に基づき計算されている。この数字には、ストック・アプリシエーション・ライ
         ト（  SAR  ）プランの一環として、           Faur'ESO    インターナショナル・エンプロイーズが保有する株式が含まれてい
         る。
     ( 注 4) 　ステランティスを含む。
     ( 注 5) 　理論上の議決権＝議決権がなくなった株式（自己株式を含む。）を含む総株式に付帯する議決権の総数。な
         お、議決権に係る基準値は、基準値の超過に関する適用ある規則に従い、理論上の議決権に基づいて計算され
         る（行使可能な議決権に基づいて計算されるのではない。）。
     ( 注 6) 　行使可能な議決権＝議決権付株式に付された議決権の数
    ２【配当政策】

    配当金
                           1 株当たり配当金合計

                                   (1)
     事業年度                      （単位：ユーロ）                  合計（単位：ユーロ）
        (3)
                                        -                  -
     2019  年
                                                         (2)
     2020  年                                1.00
                                                    138,035,801
        (4)
                                        -                  -
     2021  年
     ( 注 1) 　配当金は、フランス一般租税法典第                  158-3-2    °条に規定されているとおり、フランスに居住する個人に対する
         40 ％の税額控除の対象となる。
     ( 注 2) 　当社が保有する自己株式に対応する配当金のうち、未払金および利益剰余金勘定に割り当てられた金額を含
         む。
     ( 注 3) 　例外的に、      COVID-19    のパンデミックによる世界的危機のため、                   2019  年の業績に関しては無配となった。
     ( 注 4) 　特にヘラーの買収後、さらに財務の柔軟性向上に貢献するため、                               2022  年の配当支払いを例外的に停止すること
         が決定された。
     2023  年 5 月 30 日開催の当社の株主総会において、                  2022  年度に係る      2023  年の配当は行わない旨が決議された。

    配当支払いの方針

     株主報酬は、当グループのネット・キャッシュ・アロケーション戦略に従って設定される。これは、                                                    2019
    年 11 月のキャピタル・マーケット・デーで初めて発表されたもので、以下の配分で構成されている。
     ・毎年発生するキャッシュ・フロー（ネット・キャッシュ・フロー）の約                                      60 ％を当グループの債務削減に
       充当すると共に、今後発生する可能性のある、大がかりではない／中規模の買収（ボルトオン）に充当
       する。
     ・業績連動型株式割当プログラムによる希薄化を回避するため、特に当該プログラムの枠内で実施される
       配当および自社株買いに約              40 ％を充当する。
     2022  年 11 月 3 日に開催された前回のキャピタル・マーケット・デーにおいて、                                  2022  年初頭に開催されたヘ
    ラーの多数持分の買収に伴い、当グループの債務削減を加速するという短期的な優先事項が強調された一方
    で、当グループのネット・キャッシュ・アロケーション戦略が確定された。                                       2023  年 5 月 30 日開催の当社の株主
    総会において、        2022  年度に係る      2023  年の配当は行わない旨が決議された。
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    ３【コーポレート・ガバナンスの状況等】

    （１）【コーポレート・ガバナンスの概要】
    報告者およびグローバル・リスク・プログラム

     監査委員会は、リスク管理プログラムおよび内部統制システムの有効性を監督する役割を担い（会計およ

    び財務リスクに限定されない。）、かかる分野における当グループの主な取組みを取締役会に報告してい
    る。リスク報告者は、監査委員会に情報を提供し、監査委員会はグローバル・リスク管理プログラムおよび
    内部統制システムの正式な年次レビューを実施する。
     以下の図は、当グループ内のリスク管理およびリスク統制の組織およびプロセスの概要を示している。
    事業部門







     当グループの執行委員会は、毎月の業務委員会において、当グループの事業に内在する主要なオペレー
    ショナル・リスクを精査し、少なくとも年                      1 回、当グループのリスク委員会が作成したリスク・マッピングを
    レビューしている。
     各事業（事業グループ）の経営陣は、事業に内在するオペレーショナル・リスクを特定および管理する責
    任を負い、各業務委員会およびリスク委員会がこれを精査する。運用およびサポート機能は、当グループの
    目的を達成するために必要なリスク管理を含む行動を指示し、主導する。
    機能部門

     当グループの機能部門は、特定の分野に焦点を当て、現行の規則および基準を遵守し、その遵守を確実に
    し、そのプロセスを改善し、機能横断的なプロセスを改善するために他部門と協力する責任を負っている。
    機能部門は、営業事業体のパフォーマンスを監視し、営業事業体に報告する部門やサイトに対して調整およ
    びサポートを行う。各管理者は、自らが責任を負うプロセスに関するリスクを評価する責任を負い、これら
    のリスクの軽減および内部統制措置の実施に直接関与している。
    財務部門

    財務  書類  の作成に適用される原則
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     最高経営責任者に報告する当グループの財務部門は、規則および手続の概要、財務書類の連結、現金およ
    び資金調達の管理ならびに経営管理、内部統制および内部監査の実施を担当する。
     財務部門は、以下の任務を実行する責任がある。
     ・欧州連合で採用された             IFRS  ならびに各国特有の税金条項および会計基準に準拠して、当グループの会計
       および財務基準を決定し、その遵守を確保すること
     ・親会社の年次財務書類、月次連結財務書類およびより具体的には、報告すべき中間および年次財務情報
       の作成
     ・信頼できる会計情報を作成するために必要な内部統制手続の概要を作成し、改善し、執行を確保するこ
       と。これらの手続には、少なくとも年                   1 回の実地棚卸によって完了する恒久的な棚卸プロセスの一般化、
       任務の厳格な分離および異なるビジネスの機能としての様々な会計取引へのアクセスの徹底的な監視が
       含まれる。
     ・会計および財務データの作成に使用される情報システムの管理および改善
     共有の金融サービスセンターを管理する国または地域の最高財務責任者は、当グループの財務部門に報告
    する。彼らは以下の責任を負う。
     ・ IFRS  および現地基準に準拠した上で当グループが設定した手続完了日までに行う、その適用範囲内にあ
       るすべてのユニットの財務および会計情報の作成
     ・適用範囲に特化した内部統制手続の遵守および改善
     ・会計機能の役割およびスキルの強化
     ・内部統制上の問題を解決し、財務プロセスの全体的な有効性を向上させるための、適用範囲内での業務
       現場との連携
     この組織は、一方では、財務書類の作成および基準の遵守を担当するサービスを共有し、他方では、事業
    体の管理のための共同パイロットと考えられる管理者との間で、実際の業務の分離と各役割でのスキルの開
    発を可能にし、結果として全体的な有効性と不正のリスクの減少をもたらした。
     財務書類を作成するにあたり、当グループ全体で以下の原則を実施している。
     ・取引処理の完全性
     ・適用される会計原則を遵守した取引
     ・資産の定期的レビュー
    財務報告プロセス

     報告プロセスの目的は、適用される会計基準および金融市場機関（                                   AMF  ）によって定められた規則に従っ
    て、当グループを管理し、財務書類を開示するために必要なすべての財務情報および非財務情報を提供する
    ことである。「報告」用語集では、報告データのすべての内容について説明している。手続は、これがどの
    ように実行されなければならないかを説明している。
    毎月の報告

     オラクル     HFM  （ハイペリオン・ファイナンシャル・マネージメント）および                                PBCS  （プラニング・アンド・バ
    ジェッティング・クラウド・サービス）の連結システムは、財務情報（損益計算書および貸借対照表のデー
    タ）および非財務情報（品質、生産、購買、安全、人事などの指標）の両方の毎月の報告に使用される。各
    事業部門は、当グループの基準に従い、月末から                         4 日後に最終業績を報告する。業務委員会は、毎月、各事業
    グループの業務業績および行動計画を検討している。
    予算および戦略計画

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     当グループでは、毎年            1 年間の販売計画を策定しており、その中でプログラムが重要な役割を果たしてい
    る。この計画は、事業および製品ライン別の当グループの事業見通しならびに当グループの資源および収益
    性 を決定する。かかる計画は、毎月の報告と同じツールを使用して統合され、翌年の予算目標の設定にも使
    用される。
     短期的な変化を効果的に予測し、対応力を向上させるために、毎月の報告には、現在およびその後に続く
    四半期の損益計算書ならびにキャッシュ・フロー計算書のローリング・フォーキャストが含まれている。
    情報システム

     プロセスおよびデータ管理のために、当グループは                          SAP  に基づく独自の管理ソフトウェア・パッケージを使
    用している。このソリューションはすべてのサイト（ヘラーを含む最近の買収を除く。）に共通であり、標
    準化およびデジタル化をより速いペースで進めることができる。このソリューションでは、すべての管理プ
    ロセス（受注、在庫、部品の流れ、受入、出荷、経理など）がサポートされている。
     さらに、当グループは、このソフトウェア・パッケージを活用し、作業場や輸送の管理、顧客満足度の測
    定、メンテナンス管理など、様々な分野でデジタル化を加速している。これらのデータを                                              AI ツールで活用し
    てプロセスを最適化する作業を進めている。また、ヘラーとの統合の一環として、当グループの情報システ
    ムのアーキテクチャに関して予想される変更を定義するための分析も進行中である。
    内部統制

     グループ内では、内部統制は、以下のようなリスクを軽減（予防し、さらにかかるリスクから保護）する
    ことを全体の目的とする一連の資源、行動、訓練、手続および行動を包含するメカニズムである。
     ・当グループが公表する財務および会計情報に影響を与える可能性があるもの
     ・当グループのイメージおよび評判を損なう可能性があるもの
     ・当グループが事業を行う様々な法域および各国の競争当局からの規制上または法律上の制裁を受ける可
       能性があるもの
     ・当グループの従業員およびエコシステムを脅かす可能性があるもの（自然災害、疫病、環境リスク）
     ・当グループの顧客の生産を妨げたり、生産を遅らせたり、製品およびサービスの性能を妨げたりする可
       能性があるもの（重要な機器の故障、品質リスク、製品開発の遅延）
     ・当グループの持続的な事業資金の調達ができなくなる可能性があるもの（キャッシュ・フロー危機）
     ・当グループが自己のために保有している情報（知的財産、技術データ、財務データ）またはその従業員
       に関して保有している情報（個人データ）の機密性を脅かす可能性があるもの
     リスク管理および内部統制プログラムは、当グループが目的を達成する上で悪影響を及ぼすおそれのある
    リスクの予防および管理を支援することにより、当グループの様々な事業活動の実施および運営において重
    要な役割を果たしている。しかし、リスク管理および内部統制システムは、当グループの目的が達成される
    ことを絶対的に保証するものではない。実際、リスク管理および内部統制プログラムには、特に外部世界、
    判断の行使の不確実性または技術的もしくは人的ミスにより生じる可能性のある欠陥による特有の限界が存
    在する。
    適用範囲

     当グループの内部統制システムは、当社および連結子会社全体に展開されており、会計および財務情報の
    作成およびプロセスに関する手続よりも広い適用範囲をカバーしている。
    内部統制の使命

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     内部統制部門の主な責任は以下のとおりである。
     ・機能横断的なプロセス（輸送、                 IT アプリケーションに関連するアクセスおよび権利の保護、                              IT ツールの
       改善など）を改善するためのプロジェクトへの参加
     ・主要なリスクに関する共通ビジョンに基づき、グループ従業員を動員し、事業活動に内在するリスクを
       認識させること
     ・内部統制に関する研修。その一部は現在、オンライン研修モジュールを含むフォルシア・ユニバーシ
       ティ（当社の内部研修センター）によって提供されている。なお、「基本」モジュールは、当グループ
       の役員全員にとって必須である。
     ・米国トレッドウェイ委員会支援組織委員会が定義した内部統制基準である                                       COSO  認証の準備。当社の内部
       統制における主要な報告担当者は全員、                    COSO  認証を取得している。
     ・すべての企業管理サイクルのための自己評価キャンペーン（事業管理、直接・間接購買、在庫管理、有
       形固定資産管理、給与管理、標準原価の追跡、情報システム管理、駐在員およびその他の人事異動管理
       など）。業務現場（工場および研究開発センター）の最も重要な管理項目を取り上げた自己評価アン
       ケートが、業務現場の内部統制システム（立証方法、弱点の特定および対応する行動計画）の強化を支
       援するために、        2017  年に導入された。         2018  年からは、当社の事業活動を包括的にカバーするために、自
       己評価の適用範囲が登録事務所および管理センターに拡大された。このアンケートは毎年見直されてい
       る。  2019  年には、事業計画に使用する開発コスト、数量およびその他の想定の管理を強化するための自
       己評価プログラムが導入された。
     ・現在の優先課題（不正行為、改善措置、最良の慣行など）をすべての事業ラインに認識させるための事
       業体、機能部門および執行委員会との定期的なコミュニケーション
     ・業務の一部として内部監査で提起された「高く」かつ「重要な」推奨事項のモニタリング
     内部統制の担当者は、オペレーション・マネジメントの責任を負うことなくアプローチを支援するため
    に、組織のいくつかのレベル（当グループ、活動、部門、シェアード金融サービスセンター）に存在する。
    手続

     内部統制は、一連の原則および手続に基づいている。当グループの文化（ビーイング・フォルシア）は、                                                      6
    つの重要な価値観および倫理規範、管理規定ならびにフォルシア・エクセレンス・システムに基づいてお
    り、運用上の焦点を示し、世界中の当グループの従業員の働き方を定義し、当グループのアイデンティティ
    を構築している。
     したがって、内部統制システムの基礎となる文書は、以下の項目で構成されており、当グループのイント
    ラネット上ですべてアクセスできる。
     ・倫理規範および管理規定
     ・内部統制マニュアル
     ・特定の主要分野における管理者のための、                       6 つの一般的な機能横断的原則を定義するマネジャー・エンパ
       ワーメント。新たなプログラムの獲得、管理職および専門職の評価、設備投資の決定、例外的な項目の
       決定、管理職および専門職の報酬の管理、マネジャーおよび専門職の配属からなる。
     ・フォルシア・コア・プロシージャーは、当グループの各部門が共通の一般的枠組みを尊重して策定した                                                      9
       つのプロセスの中で定められ、当グループが支配するすべての子会社に適用される。これらは定期的に
       更新され、継続的に強化される。                 9 つのプロセスは以下のとおりである。
       ・生産管理およびロジスティクス
       ・購買
       ・品質および       HSE  （健康、安全および環境）
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       ・ PMS  （プログラム管理システム）およびエンジニアリング
       ・販売およびマーケティング
       ・コミュニケーション
       ・財務
       ・人事
       ・情報技術
     ・当社のアラート・マネジメント・システム（                        AMS  ）は、生産およびプログラム管理で発生した問題につい
       て、活動管理チームおよび、必要な場合は、当グループの執行委員会に直ちに通知する。このシステム
       はまた、問題解決および問題解決による現金の保持を含む迅速でかつ構造化された対応を組織によって
       達成することを保証する。
    ガバナンス

     内部統制は、当グループの最高財務責任者が議長を務め毎月の会議を開催する内部統制ガバナンス委員会
    の形式で、その業務内容を報告し、各分野間のつながりを維持する。この委員会には、最高リスク責任者、
    副最高財務責任者、内部監査部長、法律顧問、最高法令遵守責任者、および各事業の最高財務責任者が含ま
    れる。
     かかる委員会の業務は、取締役会の監査委員会および執行委員会においても、定期的に見直されている。
     2022  年、当社およびヘラーのチームは、両チーム間の内部統制プロセスを調和させるための分析を開始し
    た。
    内部監査

     内部監査部門は、内部統制およびガバナンス体制の有効性を評価し、当グループの手続が現地の法律およ
    び規制を遵守していることを確認する。当該部門は、当グループのリスク・マッピングおよび独立したリス
    ク評価に基づいてその任務を決定する。
     内部監査部門は、当グループの事務総長の責任下にあり、最高経営責任者および監査委員会委員長に直接
    警告することができる。当該部門は、最高経営責任者、最高財務責任者および監査委員会に監査プログラム
    を年  1 回提出し、承認を得る。当該部門は、監査任務の結果および監査目的を遂行するための措置について定
    期的に最高経営責任者、最高財務責任者および監査委員会に報告し、業務の結果および活動スケジュールに
    ついて少なくとも年          2 回、監査委員会に報告する。
     内部監査部門は当グループの本社に設置されており、フランス、米国および中国に地域チームも有してい
    る。
     内部監査部門は、その任務を完全に独立して遂行し、正当に検証された特定の事実をもって体系的に調査
    結果を立証する。当該部門は、（ⅰ）オンライン監査ツールまたは（ⅱ）必要と判断される場合には現地で
    の追跡調査を通じて、被監査事業所に送付された勧告について追求する。
     内部監査部門は、         2022  年 12 月に最後に改正された内部監査憲章を有しており、当該部門の役割および目
    的、権限範囲、ならびに任務で使用する監査方法が定められている。
    リスク管理部門

    全社的リスク管理プログラム（                ERM  ）
     リスク管理は、最高財務責任者が委員長を務めるグループ・リスク委員会が担当している。リスク委員会
    の主要な任務は、リスク・マッピングを更新すること、対応するコントロール（原因）および軽減（結果）
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    計画の作成および実施を確保すること、さらに広い意味では、リスクの定期的な監視を確保することであ
    る。
     グループ・リスク委員会は、四半期ごとに開催される。最高財務責任者、副最高財務責任者、最高リスク
    責任者、内部監査部長、法律顧問および最高法令遵守責任者は、当該委員会のメンバーである。主な当グ
    ループの部門、事業グループおよび主要地域それぞれのリスク・スポンサーと呼ばれる代表者、ならびにリ
    スク管理機関（保険、損失防止、                 CSR  、財務管理、品質、購買、              HSE  など）のリスク・マネジャーもまた、当
    該委員会のメンバーである。各リスクの責任を負うリスク・チャンピオンは、議題により、リスク管理行動
    計画を発表するために参加するよう求められる。
     グループ・リスク委員会の業務もまた、少なくとも年                            1 回、監査委員会および取締役会によって審査され
    る。当該委員会が監視するリスクは、個人の安全、品質、プログラム管理、                                       IT システム、供給の信頼性、資
    産保護および火災リスク、工業団地の特定の自然災害へのさらされ方、財務情報の信頼性、法令遵守および
    環境に関連するものである。監査委員会は、毎年のリスク管理システム全体の見直しに加えて、特定のリス
    クに対して詳細な審査を年に数回行う。
     全社的リスク管理プログラムの継続的な改善のため、グループ・リスク・マッピングは定期的に見直さ
    れ、新たなリスクの統合はグループ・リスク委員会および監査委員会に提出される。
     当グループは、グループ法律顧問および取締役会秘書役に報告を行う最高リスク責任者を任命している。
    最高リスク責任者は、           ISO  31000   規格に基づく全社的リスク管理プログラムを担当する。
     最高リスク責任者は、執行委員会委員に直接報告を行い、全社的リスク管理プログラムの以下の                                                 3 つの柱を
    それぞれ代表している、リスク・スポンサーのネットワークを統率する。
     ・当グループの部門
     ・活動または事業グループ
     ・主要地域
     各リスク・スポンサーは、システム内の                     1 つ以上のリスクを担当する、               1 人以上のリスク・チャンピオンを
    有する。リスク・スポンサーは、担当している部門、事業グループまたは地域内において、全社的リスク管
    理プログラムを調整する責任を負う。このように展開された内部ネットワークは、当社およびヘラーを保護
    し、両社の価値を創造するため、リスク管理において当グループを包括的にカバーしている。
     全社的リスク管理プログラムは、リスクのエクスポージャーまたは影響にかかわらず、戦略的、財務的、
    社会的、法的、業務的または風評的などの、あらゆるカテゴリーのリスクをカバーするよう設計されてい
    る。
     当グループは毎年、グループの経営陣と共に                       3 つの柱を対象としたリスク評価キャンペーンを実施してお
    り、その目的は以下の           2 つである。
     ・新たなリスク（新規リスク）の特定
     ・既知のリスク（既存リスク）に対する許容度マッピングの更新
     かかるアプローチにより、「リスク・ユニバース」と呼ばれる当グループのリスク登録簿を毎年更新し、
    当グループのすべての防衛ラインの作業体制を標準化するため、組織を準備し、リスク管理に対する意識を
    高めることが可能になる。
     また、全社的リスク管理プログラムは、                    2 つの手続（フォルシア・コア・プロシージャー）に分類されてい
    る。  ERM  と呼ばれる関連プロセスは、段階的アプローチを用いて構築されており、グローバル・リスク・リー
    ダーシップ・チームが、リスク対処を担当する当グループの事業および地域の代表者と共に、機能的にも運
    用的にも従うべき方法を提供している。
     リスク登録簿により、グループ・リスク委員会によって分析された対象を綿密に監視することができる。
    リスク登録簿は、         2017  年に開始され、        2018  年以降、社内で開発された専用の                 IT ソリューションを使用するこ
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    とによりリアルタイムで遠隔地からアクセスできるようになり、リスク・ユニバース、リスク・シート、関
    連パラメータを含むリスク評価およびリスク許容度マッピングといったあらゆる防衛ライン間で情報を共有
    し ている。さらに、         100  以上のリスク指標（脅威および危険度、またはリスク選好度を評価するもの）、なら
    びに主要な管理手段およびリスク軽減計画を用いて、四半期ごとの報告および監視が実施される。
     リスク・ユニバースは、             2020  年、通常の業務に加えて新興リスクも対象とするよう拡張された。                                  3 つの歴史
    的事業に関連する特定のリスクの分析は、当グループのリスク・マッピングを提供するためだけでなく、事
    業グループによるリスクベースの思考ビジョンを提供し、オペレーショナル・リスク管理の観点からより自
    律性を持たせるためにも、実施された。
     当グループは、        2021  年、予知を強化するため、戦略計画プロセスに組み込まれたリスク評価アプローチを
    導入した。かかるアプローチは、脅威（価値保護）の定義に関する作業だけでなく、機会（価値創造）に関
    する作業も組み合わせたものである。事業および生産ライン別のボトムアップ・アプローチの結果、潜在的
    な正味の影響の評価は、戦略的リスク・マッピングにおける将来的なリスクを特定するため、                                                15 年という時
    間スケールと組み合わされた。
     2022  年には、リスク管理を強化するため、グループ・リスク委員会は、より効率的にリスクに対処するた
    めの新たな手法を導入した。グループ・リスク委員会は、以下の                                 3 つのクラスに分類されており、「                 ABC  リス
    ク・クラス」と呼ばれる。これは、各リスクが脅威と機会の                               2 つの要素に分けられるという原則に基づいてい
    る。各クラスにおいて、一方の脅威および他方の新たな機会をつかむ可能性は、反比例する。したがって、
    各クラスは、より適切なリスク管理のため、組織内の異なる利害関係者に対応している。
     ・ A| 破壊的   ：企業戦略および企業の将来に関わる、一般的に最高経営陣によるリスクテイク
     ・ B| 予測不能     ：原因が外因的であり、組織が部門チームの専門知識をもって対策しなければならない。
     ・ C| 予防可能     ：本質的にオペレーショナル・リスクであり、事業の中心にあってよく知られている。かか
             るリスクは、運営事業体によって防がれ、「第３　事業の状況－３　事業等のリスク」で
             詳述されている「         4T's  」の方法論によって処理されなければならない。
     ヘラー統合の一環として、ヘラーのリスク管理チームは、当社のリスク管理チームと緊密に連携すること
    で、フォルヴィアのリスクに対処している。
    法令遵守部門

    法令遵守プログラム
    組織
     法令遵守部門は、         2015  年に設立された。かかるマトリックス構造は、年間計画の広範な配布を可能にする
    機能的資源および運用資源に依拠している。最高法令遵守責任者は、前回の法令遵守計画のリスク分析によ
    り、プログラムの優先順位を決定する。地域法令遵守担当役員（                                 RCOs  ）は、当グループが事業を展開する地
    域である米州（米国、カナダ、メキシコ、ブラジルおよびアルゼンチン）、アジア、ならびに                                                EMEA  （欧州、
    中東およびアフリカ）において、法令遵守プログラムを推進している。法令遵守部門はまた、各事業の運営
    部門の法令遵守指導者と呼ばれる連絡担当者のネットワークにも依拠している。法令違反リスクの特定およ
    び監視の一環として、法令遵守チームは、最高法令遵守責任者、ならびに第                                        2 （財務、内部統制および             IT な
    ど）の防衛ラインおよび第              3 （内部監査および外部監査）の防衛ラインの各部門のメンバーと緊密に連携して
    いる。
    基準となる枠組み

     当グループは、国連グローバル・コンパクトに署名している。そのため、当グループは、人権、労働基
    準、環境および腐敗防止の分野で普遍的に受け入れられている                                 10 の原則に、業務および戦略が沿うようコ
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    ミットしている。かかるコミットメントは、定期的に更新される倫理規範において、特に（ⅰ）当グループ
    の文化を強化し、それによって長期的な価値創造に寄与することを目的とした「ビーイング・フォルヴィ
    ア」  プログラム導入の一環として、また、（ⅱ）                       サパンⅡ     法の規定から生じた変更を統合するため、再主張
    されている。さらに、チーム、顧客およびサプライヤーの日常的な管理指針として制定された管理規約は、
    倫理規範に定められた多くの原則を運用上の用語に置き換えている。管理規約は、新入社員一人ひとりに付
    与され、当グループの主要な業務上の使用言語で利用可能である。また、当該規約は、当グループの企業
    ウェブサイトおよび企業内ネットワークからアクセスできる。
     倫理規範は、基本的権利の尊重、経済および社会的対話の発展、能力開発、ならびに倫理行動規範の                                                   4 つの
    テーマを中心に構成されている。当該規範は、フォルシア・コア・プロシージャーの一部を構成し、説明責
    任および従業員のエンパワーメントの発展を目的としている。
     さらに、当グループは、腐敗行為防止のための行動規範および反競争的行為に関するベスト・プラクティ
    スガイドを有しており、広く従業員に行き渡っている内部規則を含んでいる。かかる規則は、贈り物および
    ホスピタリティに関する方針、寄付および後援、（電子ツールを介した）利益相反管理、ならびに競争法の
    「黄金律」といったテーマを含んでいる。
     第 2 の防衛ライン部門は、当社における腐敗行為を防止し、腐敗行為と闘うため、定期的にリスクを監視し
    ている。法令遵守および法務部門は、買収前および／または買収後のリスクを評価する。腐敗行為の防止お
    よび特定のための会計管理は、法令遵守、内部統制および関係国の財務担当取締役によって実施される。加
    えて、内部監査は、当グループの腐敗行為防止プログラムの存在および有効性に関連する任務を遂行する。
    かかる任務は、監査によって選定された取引の実例を対象としている。
     最後に、該当する場合、当グループの第三者およびその共同請負業者に関連する内部規則が存在する。
    研修およびコミュニケーション

     当グループの強固な倫理および法令遵守の文化を維持するため、法令遵守部門は、対象者が直面し得るリ
    スクに合わせた研修プログラムを導入した。
     倫理規範および法令遵守に関する研修およびコミュニケーションプログラムは、あらゆる社内コミュニ
    ケーション・メカニズムに依拠している。特に倫理、競争規定および腐敗防止に焦点を当てた必須オンライ
    ン研修（     MOOC  ）が中核である。法令遵守文化を維持するため、グループ法令遵守部門は、当グループの全従
    業員（「フォルヴィアンズ」（派遣社員、インターン、コンサルタントなども含む。））が受講できる様々
    な研修セッションを実施している。かかる研修は、当社に合わせたものであり、対象者が直面し得るリスク
    が含まれている。教育的アプローチは、短い動画やアニメーションを使用した双方向研修を促進している。
    さらに、当グループは、実務指針およびオンライン研修を作成し、普及している。
     定期的に発行されるハードコピーまたは電子の出版物、ならびにブログおよび企業内ネットワークコミュ
    ニティは、当グループが内部規則についてより広くコミュニケーションをとる機会を提供している。
     さらに、地域法令遵守担当役員および法令遵守指導者は、事業所および事業グループの部門において、倫
    理および法令遵守に関する文化を確保するために、現場研修またはコミュニケーション・セッションを定期
    的に開催している。また、かかる研修は、特に内部監査が実施する監査義務の一環としても行われている。
    ガバナンス

     当グループが（特に腐敗の分野における）違反行為を防止するために講じた措置および改善すべき点は、
    法令遵守部門が参画しているあらゆる機関において定期的に発表され、議論されている。
     グループレベルでは、最高経営責任者が、法令遵守部門によって運営される四半期ごとの委員会の議長を
    務める。主なミッションと戦略的決定は、この委員会で討議され、承認される。
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     グループの最高財務責任者が四半期ごとに開催されるリスク委員会の議長を務め、同委員会はリスク部門
    によって運営される。法令遵守部門によって特定され、監視される主要なリスクは特に、本委員会において
    発 表され、議論される。
     さらに、法令遵守指導者は、各事業グループのマネジャーが議長を務める法令遵守委員会会議を四半期ご
    とに開催している。法令遵守指導者は、グループレベルで定義された優先事項と連動して、当グループ活動
    の各レベルで法令遵守プログラムを展開し、推進している。
     最後に、各地域法令遵守担当役員は、四半期ごとの法令遵守委員会会議を                                      1 回または複数回監督し、担当地
    域における法令遵守プログラムの行動および結果を発表する。
    内部告発手続

     当社は、     サパンⅡ     法、注意義務法および一般データ保護規則（                       EU  GDPR  ）の遵守の一環として改訂された内
    部告発システム（「スピーク・アップ」）を導入した。したがって、当グループのいかなる従業員（「フォ
    ルヴィアンズ」（派遣社員、インターン、コンサルタントなども含む。））、ならびにいかなる個人および
    事業体も、倫理規範、腐敗行為防止のための行動規範、社内方針および手続、または法律の違反について、
    以下のいずれかの方法で当社の経営陣へ通報することにより、懸念事項を示すまたは報告することが求めら
    れている。
     ・社内の内部告発手続を通じて：当グループのいかなる従業員も、ラインマネジャー、人事部門の者また
       は法令遵守チームのメンバーに、懸念事項を共有または非倫理的行為を指摘することができる。
     ・専用の内部告発ホットラインを通じて：かかる手続は特に、上記の最も深刻な事例のために使用するこ
       とができる。当該メカニズムでは「法的守秘義務」を通じて保護が強化される。専用の内部告発ホット
       ラインは、ウェブサイトを通じてアクセス可能である。
     すべての事例は、必要に応じて、調査を開始するにあたって十分な証拠があるかを決定するため、最初に
    分析される。分析後、得られた結果は、定期的に関係部門に共有される。このため、法令遵守部門は、人事
    （不適切行為、差別、ハラスメントなど）、財務（会計規則の遵守、詐欺）、利益相反（サプライヤーの選
    定、非申告）、社内プロセス違反、環境および安全、腐敗、競争規定の遵守といった主要カテゴリー別に、
    すべての事例を集めたライブラリーを作成している。かかる定期的な報告は、告発者の匿名性を保証してい
    る。
     法令遵守部門は、スピーク・アップのプロセス、手続および研修について広くコミュニケーションをとっ
    ている。すべての通報は最高法令遵守責任者および法律顧問によって受理され、該当する場合、地域法令遵
    守担当役員と共に告発者の法的保護を行う。通報は、告発者の希望言語でツールに入力され、該当ツール
    は、当社の主要言語に対応している。通報を受理すると、該当の社内規定および地域規定に従って管理を最
    も確実にするため、調査手続が開始される。調査の最後には、是正措置を講じることができる。法令遵守部
    門は、かかる活動の実施を監視し、特定された傾向を定期的に報告する。
    法務部門

     法務部門は、フランスおよび当グループが運営を行う主要な国に所在するチームから構成され、以下の                                                    3 つ
    の柱を基礎とした組織に基づいている。
     ・特定分野（競争法、           M&A  、知的財産、会社法、情報技術）を専門とする弁護士
     ・各生産ライン－事業グループ（シート、インテリア、クリーンモビリティ、エレクトロニクス、ライ
       ティング（照明）およびアフターセールス）の一般法律専門家
     ・当グループの主要地域（米州、欧州および中東、アジアおよび中国）の一般法律専門家
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     法務部門は、かかる様々な技能、継続的な法的監視、ならびに管理および報告プロセスの実施により、当
    グループの運営の安全を保護し、確保している。
    外部の利害関係者

     上記に記載されたメカニズムは、以下を含む外部の利害関係者の関与によって補完されている。
     ・法定監査人
     ・ 3 年ごとに、当グループ全体を対象として以下の認証プロセスを実施する第三者機関
       ・環境（     ISO  14001   ）
       ・品質（     ISO  TS/IATF    ）
     ・当グループの各事業所について、以下のために                         2 年に  1 度監査を実施する火災保険会社および損害保険会
       社の技術者
       ・火災リスクならびに生産および顧客への潜在的な影響の評価
       ・予防および防護の措置が適切かどうかのチェック
       ・リスクを軽減するための勧告
    ガバナンス体制

    取締役会会長および最高経営責任者の地位の分離
     ガバナンスの大幅な変更に伴い、                 2016  年 7 月 1 日以降、当社内では取締役会会長と最高経営責任者の地位が
    分離された。取締役会はその後、                 2020  年 6 月 26 日付で取締役会会長が再任された際に、ガバナンスの有効性、
    バランス、安定性および可視性を確保する最善の方法は、現在のガバナンスおよび取締役会会長と最高経営
    責任者との間の連携を維持することであると改めて表明した。かかる職務の分離は、                                            2022  年 12 月 31 日現在も
    有効である。
    取締役会会長の役割

     取締役会会長の役割は、取締役会の内部規則に定められており、当該規則は当社ウェブサイトのガバナン
    スのページに掲載されている。
     内部規則に従い、取締役会会長は、取締役会の業務を統括・指揮し、また良好統治原則に基づき、取締役
    会およびその委員会の効果的な運営を確保している。
     取締役会会長は、以下のことを行わなければならない。
     ・当グループ全体、特に取締役会レベルにおいて、最高水準の誠実性、倫理性およびコーポレート・ガバ
       ナンスを推進し、その有効性を確保すること
     ・取締役と各委員会の委員長との関係を管理すること。この点に関して以下のことを行わなければならな
       い。
       ・効果的な職場関係およびオープンなコミュニケーションを促進し、会議中および会議外において、取
        締役と最高経営責任者との間で建設的な議論および情報の共有が行われるような環境を作ること
       ・取締役会およびその構成員の全体的な有効性を確保するために必要な環境を整備できるよう取締役会
        を主導・統治し、重要かつ関連性の高いすべての問題が取締役会および各種委員会によって適時かつ
        適切に準備・議論されるようにすること
       ・最高経営責任者および取締役会秘書役と協議の上、取締役会会議の日程および議題を設定し、当グ
        ループの主要な課題および取締役から提起された問題を全面的に検討し、重要な戦略的事項について
        徹底的な議論を行うために十分な時間を確保すること
       ・利益相反に対処すること
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       ・ガバナンス・指名・サステナビリティ委員会の補佐の下、取締役会の評価、新取締役に係る調査およ
        びその研修プログラムを実施すること
     ・最高経営責任者および各種委員会の委員長と共に株主総会の準備を行い、議長を務めること、ならびに
       株主との関係を監視し、株主との効果的なコミュニケーションを確保すること
     ・最高経営責任者との関係を管理すること
       ・当社の利益および経営に関するあらゆる問題について、最高経営責任者の適格な相談役として行為す
        ること
       ・取締役会が採択した戦略および方針が最高経営責任者によって効果的に実施されるようにすること。
        取締役会会長は、取締役会およびその委員会の特権を損なうことなく、取締役会が設定した目標に
        沿った当社の戦略に関する重要な事由および主要な外部成長プロジェクト、重要な財務取引、社会的
        措置または事業グループ・マネジャーその他の当社の要職の選任について、最高経営責任者から定期
        的に報告を受ける。取締役会会長は、取締役会およびその委員会の業務を調整するために必要なすべ
        ての情報を最高経営責任者から受け取る。
     ・特定のプロジェクトを調整または実施すること。特に、最高経営責任者の要請があった場合、取締役会
       会長は、利害関係者、公的機関、金融機関、大株主および／または主要ビジネス・パートナーとの関係
       において、当社を代表することができる。
     2022  年、ミシェル・ドゥ・ローゼンは、定款および内部規則に従って取締役会の業務を調整し、取締役会
    の運営方法を改善するための慣行を優先的に導入した。同氏は以下について積極的な役割を担った。
     ・法規制の変更を考慮したガバナンス関連問題の動向の見直し
     ・ 2021  事業年度に関する取締役会の外部評価の管理および                          2022  事業年度に関する取締役会の内部評価の実
       施手順の策定
     ・株主との対話
     ・委員会の業務および審査ならびに特定の委員会会議への出席
     ・新取締役の採用プロセスならびに、より一般的には、取締役会の動向およびその構成（特に当グループ
       の戦略的運営およびガバナンスへの影響に関するもの）の見直し
     ・最高経営責任者と連携した当グループの業務／戦略的問題（特にヘラーの統合および当グループの                                                   CSR  ア
       プローチの実施）のモニタリング
    最高経営責任者の役割

     最高経営責任者には、あらゆる状況下で当社の名において行為するための可能な限り広範な権限が付与さ
    れている。最高経営責任者は、企業目的によって課された制限の範囲内で、かつ、法律により株主総会およ
    び取締役会に明示的に帰属する権限に従うことを条件として、これらの権限を行使する。
     最高経営責任者は、第三者との関係において当社を代表する。当社は、企業目的の範囲外で最高経営責任
    者が行った行為にも拘束される。ただし、当該行為が企業目的の範囲を超えていることを第三者が認識して
    いたこと、または状況から見てその事実を認識していなかったはずがないことを当社が証明した場合はこの
    限りではない。なお、単なる定款の公表では十分な証明とはならない。
     取締役会の内部規則には、最高経営責任者の権限の制限が規定されている。これにより、最高経営責任者
    は、総資産額       100  百万ユーロ超および／または売上高                  300  百万ユーロ超となる買収、売却またはジョイントベ
    ンチャー・プロジェクトを実施する際には、事前に取締役会の承認を得なければならない。これらの内部規
    則には、当社の現行の戦略計画に組み込まれていない重要な取引は、取締役会の事前承認に付されることも
    規定されている。
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    取締役会の多様性に関する方針
    原則
     当グループの取締役は、様々な経歴を有し、多様かつ相互補完的なスキルを取締役会に提供している。か
    かる多様性は、ジェンダー・バランス、多様な国籍および文化といった点からも、取締役会全体において見
    受けられる。
     取締役会は、ガバナンス・指名・サステナビリティ委員会の補佐の下、適用ある規制および                                               AFEP-MEDEF      規
    約に従い、取締役会によって多様性に関する方針が実施されることを保証している。
     取締役会に導入された多様性に関する方針の目的は、特に以下の事項を確保することである。
     ・独立取締役の割合を           AFEP-MEDEF      規約の勧告に定める割合以上とすること
     ・取締役会のジェンダー・バランスを適用ある法律に定める割合以上（                                    40 ％以上）とすること
     ・取締役会において従業員代表制を採用し、従業員代表取締役の人数を、適用ある法規定に定める人数以
       上とすること
     ・取締役が当グループの戦略および利益（地域、活動など）に沿って職務を首尾よく遂行するために必要
       な専門知識および経験を有していること
     ・取締役会の業務において求められるスキルの性質が相互補完的であること
     ・当グループのグローバルな足跡を反映した国際的な多様性を有していること
     ・年齢制限に関する定款の規定を遵守すること
    独立性

     2022  年 12 月 31 日現在、取締役会には           9 名の独立取締役が在籍しており、取締役全体の                        75 ％を占めている。こ
    の割合は、      AFEP-MEDEF      規約の勧告に従い、この計算において考慮されないこととなっている従業員代表取締
    役を除いて算出されている。
     この独立取締役の割合は、              AFEP-MEDEF      規約に定める割合を上回っている。
     独立性分析の詳細については、下記「取締役の独立性」を参照のこと。
    男女の割合の均衡

     2022  年 12 月 31 日現在、取締役会には           5 名の女性取締役が在籍しており、取締役全体の                        42 ％を占めている。こ
    の割合は、適用ある法規定に従い、この計算において考慮されないこととなっている従業員代表取締役を除
    いて算出されている。
     この割合は、フランス商法第               L.22-10-3     条に定める割合（         40 ％）を上回っている。
    従業員代表制

     2022  年 12 月 31 日現在、取締役会には、フランス商法第                     L.225-27-1      条に基づき、       2 名の従業員代表取締役が在
    籍している。
     従業員代表取締役は主に、当グループおよびその事業の運営面に関する深い知識により取締役会に貢献し
    ている。
    国際的な多様性

     2022  年 12 月 31 日現在、取締役会は          6 つの異なる国籍（ドイツ人、米国人、英国人、中国人、フランス人およ
    びポルトガル人）により構成されている。
     多くの取締役は国際的なキャリアを有し、国際的な責任を負っている。
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    年齢および在職期間
     2022  年 12 月 31 日現在、取締役の年齢は             52 歳から   74 歳にわたり、平均年齢は             65 歳であった。同日現在、             3 名の
    取締役および       1 名の取締役の常任代理人が              70 歳を超えている。取締役会における在職期間は                        9 ヶ月から     7 年にわ
    たり、平均在職期間は           4 年 (1)  である。
     取締役会の構成は、年齢制限に関して適用される法定規則を遵守している。
    ( 注 1) 　この計算においては、プジョー                1810  （常任代表者であるロベール・プジョーによって代表される。）の                               2021  年 5
        月 31 日以降の在職期間が考慮されている（                  2007  年 5 月 29 日から   2021  年 5 月 31 日までのロベール・プジョーの当社取
        締役としての取締役会における在職期間は考慮されていない。）。
    取締役会の構成の変更

     ヘラーの経営権取得および当社によるコミットメントの一環として、ヒュック＆レプケ一族が取締役会の
    一員となった。これを受け、               2022  年 6 月 1 日の株主総会において、ガバナンス・指名・サステナビリティ委員
    会および取締役会の提案により、ユルゲン・ベーレントが、                               4 年を任期としてヒュック＆レプケ一族を代表す
    る非独立取締役に選任された。ユルゲン・ベーレントの自動車セクターおよび上場企業のガバナンスにおけ
    る経験は、取締役会のこれらの分野に関するスキルを強化するものである。
     さらに、     2022  年 6 月 1 日の株主総会においては、ガバナンス・指名・サステナビリティ委員会および取締役
    会の勧告に基づき、辞任したリンダ・ハーゼンフラッツの後任として、ジュディ・カランを独立取締役とし
    て互選することも承認された。任期は、リンダ・ハーゼンフラッツの残りの任期、即ち前事業年度の財務書
    類を承認するために          2024  年に開催される株主総会の終了時までとされた。
    取締役の独立性

     取締役会は、       AFEP-MEDEF      規約に従い、またガバナンス・指名・サステナビリティ委員会からの勧告に基づ
    き、各取締役の独立性を少なくとも年                   1 回、また新取締役が選任されるたびに調査する。
     AFEP-MEDEF      規約には、取締役は、その自由な判断の行使を妨げ得る当社、当グループまたはその経営陣と
    のいかなる種類の関係も有していない場合に独立取締役に該当する旨が定められている。
     取締役の独立性を分析するため、取締役会は、                        AFEP-MEDEF      規約に定める下記の基準を取締役会の内部規則
    に反映の上、適用している。
     ・当社の従業員もしくは業務執行役員、当社の連結対象会社の従業員、業務執行役員もしくは取締役また
       は親会社もしくは親会社の連結対象会社の従業員、業務執行役員もしくは取締役でなく、かつ、過去                                                   5 年
       間においてもこれらに該当しないこと                   （第  1 基準）
     ・当社が直接的もしくは間接的に取締役を兼務している企業、当社の従業員が取締役に選任されている企
       業または当社の業務執行役員（現在または過去                        5 年以内においてその職にあるもの。）が取締役を兼務し
       ている企業の業務執行役員でないこと                   （第  2 基準）
     ・（ⅰ）当社もしくは当グループにとって重要な、または（ⅱ）当社もしくは当グループがその事業の重
       要な部分を占める顧客、サプライヤー、商業銀行、投資銀行またはコンサルタントでないこと。この基
       準は、多基準アプローチに基づいて検討される                        （第  3 基準）   。
     ・会社役員と親族関係にないこと                 （第  4 基準）
     ・過去   5 年間において当社の法定監査人を務めていないこと                          （第  5 基準）
     ・ 12 年を超えて当社の取締役を務めていないこと                       （第  6 基準）
     取締役会会長が、変動報酬もしくは株式報酬または当社もしくは当社のグループの業績に連動する報酬を
    受領している場合は、独立取締役とはみなされない                          （第  7 基準）   。
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     当社またはその親会社の大株主を代表する取締役は、これらの株主が当社の経営に関与していない場合に
    は、独立取締役とみなされることがある。ただし、資本金または議決権の                                      10 ％という基準を超える場合、取
    締役会は、ガバナンス・指名・サステナビリティ委員会からの報告に基づき、当社の資本金の構成および潜
    在 的な利益相反の存在を考慮して、独立性を体系的に見直す                              （第  8 基準）   。
    独立性の年次レビュー

     取締役会は、       2023  年 2 月 17 日に開催された会議において、ガバナンス・指名・サステナビリティ委員会の勧
    告に基づき、       2022  年 12 月 31 日時点で在任する各取締役の状況を上記の基準に従って見直した。
     取引関係の基準は、その重要性を評価することを目的とした定量的分析および定性的分析を含む多基準ア
    プローチを用いて検討されたことが明記されている。この分析には、当社と、取締役が執行役員または会社
    役員を務める企業またはグループとの間に存在する関係、契約およびパートナーシップの見直しが含まれ
    る。この見直しは、購入、売却、研究開発、                       M&A  および財務を担当する当グループの各部門と連携して、また
    利益相反に関する項目を含む取締役を対象とした個別のアンケート調査に基づいて実施された。
     独立取締役であるとみなされる取締役について、以下の分析が行われる。
    定量的分析

     定量的な観点からは、当社のグループが                     2022  事業年度中に独立取締役に該当する可能性のある特定の取締
    役が役職を有する企業またはグループから製品を購入し、サービスを利用した可能性がある場合も、その支
    払額は通常の条件下で決定されたものであり、これらのグループ／企業にとって重要な金額には該当しない
    ものと考えられる。
     したがって、これらの定量的要素は、取締役の独立性を疑う正当な理由とはならない。
    定性的分析

     この分析に関連して、取締役会は、定性的な観点から取引関係の性質および強度（潜在的な経済的依存性
    および排他性、交渉力の配分）ならびに取引関係の組織形態（契約グループ内での関連する取締役の地位、
    取引関係に対する直接的または間接的な意思決定権または影響力、当グループ内での意思決定のレベルおよ
    び株主構成）について検討した。
    結論および要約

     取締役会は、ガバナンス・指名・サステナビリティ委員会の勧告に基づき、                                       2023  年 2 月 17 日時点で在任する
    取締役のうち       9 名（ミシェル・ドゥ・ローゼン、ジュディ・カラン、オディール・デフォルジュ、ペネロペ・
    ハーシャー、ヴァレリー・ランドン、ジャン                       - ベルナール・レヴィ、ヤン・メイ、ドゥニ・メルシエおよび
    ペーター・メルテンス）が独立取締役であるとみなした。これは取締役全体の                                         75 ％（  AFEP-MEDEF      規約に従
    い、従業員代表取締役を除く。）を占め、                      AFEP-MEDEF      規約に定める割合を上回っている。
     以下の事項が明記されている。
     ・上記の独立取締役はいずれも、当グループと重要な取引関係を有していない。
     ・利益相反が生じた場合、内部規則に規定されている利益相反管理規則が適用される（これらの規則の詳
       細については、下記「取締役会の組織」の「取締役の義務」の項目を参照のこと。）。
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     2023  年 2 月 17 日時点で在任する取締役に対する独立性審査の結果は、以下の要約表に記載のとおりである。
                                             プジョー

                                              1810
                                             （ロベー
                                                    ダニエ
                                             ル・プ
                                                    ル・ベル
                 オディー              ジャン  -            ジョーが    ミシェ
                                                       エマニュエ
                                                     ナル
          ユルゲ    ジュ   ル・デ    ペネロ   パトリッ    ヴァレ   ベルナー           ペー   常任代表    ル・
                                                        ル・ピオ
                                   ヤン・                 ディーノ
         ン・ベー    ディ・カ    フォル   ペ・ハー    ク・コ   リー・ラ    ル・レ       ドゥニ・    ター・メ    者を務め    ドゥ・
                                                          (1)
                                                     (1)
     基準     レント    ラン    ジュ   シャー    ラー   ンドン    ヴィ    メイ   メルシエ    ルテンス    る。）   ローゼン        シュ
     第 1基準：
     過去  5 年間
     において当
          ×    ○    ○    ○    ×    ○    ○    ○   ○    ○    ×    ○    －    －
     社の従業員
     および会社
     役員である
     こと
     第 2基準：
                         (2)
          ○    ○    ○    ○       ○    ○    ○   ○    ○    ○    ○    －    －
     相互就任関
                        ×
     係
     第 3基準：
          ○    ○    ○    ○    ○    ○    ○    ○   ○    ○    ×    ○    －    －
     重要な取引
     関係
     第 4基準：
          ○    ○    ○    ○    ○    ○    ○    ○   ○    ○    ○    ○    －    －
     親族関係
     第 5基準：
          ○    ○    ○    ○    ○    ○    ○    ○   ○    ○    ○    ○    －    －
     法定監査人
     第 6基準：
                                              (3)
          ○    ○    ○    ○    ○    ○    ○    ○   ○    ○       ○    －    －
     12 年超の任
                                              ×
     期
     第 7基準：
     業務執行役
     員および非
          ○    －    －    －    －    －    －    －   －    －    －    ○    －    －
     業務執行役
     員としての
     地位
     第 8基準：
          ○    ○    ○    ○    ○    ○    ○    ○   ○    ○    ○    ○    －    －
     大株主とし
     ての地位
     取締役の
          なし    あり    あり    あり    なし    あり    あり    あり   あり    あり    なし    あり    －    －
     独立性
     ○：基準の遵守を表す。　×：基準の不遵守を表す。
     注記：
     1  AFEP-MEDEF     規約に従い、従業員代表取締役は独立取締役の割合の計算には含まれない。
     2 　この基準の評価にあたっては、                HELLA   GmbH   &Co  KGaA  の株主委員会の委員としてのパトリック・コラーの地位が考
       慮された。
     3 　この基準の評価にあたっては、当社の取締役を                       14 年間務めたロベール・プジョー（プジョー                    1810  の常任代表者）の
       在職期間が考慮された。
    取締役会の組織および機能

     取締役会の機能は、法令ならびに社内規定（定款および取締役会の内部規則など）に準拠する。定款およ
    び取締役会の内部規則は、直近ではそれぞれ                       2022  年 6 月 24 日および     2021  年 2 月 19 日に修正された。
     取締役会の内部規則は、
     ・取締役会およびその委員会の任務を定めている。
     ・取締役会会長、最高経営責任者および取締役会秘書役の役割を定めている。
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     ・取締役会の運営に関する規則および手続ならびに取締役の権利および職務について詳述している。
     当該内部規則は、当社ウェブサイトのガバナンスのページに掲載されている。
    取締役会の組織

    新取締役の新任研修および教育
     取締役会は、新取締役の新任研修に特に注意を払っている。取締役がその職務を遂行するのに適した条件
    を提供するため、当グループの組織、機能およびガバナンスを紹介する研修プログラムが導入されている。
    特に、このプログラムには実務的な要素も含まれており、世界各地の事業所および工場を視察することで、
    当グループの事業および製品への理解を深めることができる。これらの視察の統括として執行委員会の委員
    との会議が行われ、その中で当グループの組織、その事業および直面する課題について説明される。このプ
    ログラムには、取締役会秘書役による上場企業のガバナンス、より具体的には当社のガバナンスに関する研
    修も含まれている。
     取締役は、就任時またはその職務の任期中いつでも、必要と判断する場合には、当グループ、その中核事
    業および事業部門に関連する特定の面ならびに社会的および環境的責任に関する課題について、追加研修を
    受けることもできる。
     従業員代表取締役は、その職務遂行に適した年間                         40 時間以上の研修制度（詳細な内容については取締役会
    会長と合意される。）による恩恵も受けている。
    会議の回数および期間

     取締役会会長は、取締役会会議を招集し、その議題を伝達する。
     内部規則には、取締役会は定款の定めに従い少なくとも年                              4 回開催され、取締役会会長が提案した議題につ
    いて議論しなければならない旨が定められている。取締役会は少なくとも年                                       1 回、最高経営責任者の業績を評
    価し、ガバナンスの問題について議論するために、最高経営責任者の出席なしに開催される（執行会議）。
     実際には、執行会議は、各定例取締役会会議の冒頭に、最高経営責任者（取締役も兼任）および経営陣の
    メンバーを除くすべての取締役（従業員代表取締役を含む。）が出席して開催される。
     取締役会の各会議においては、議題について有益かつ徹底的な議論を行うために十分な時間が割かれなけ
    ればならない。
    情報

     取締役会会長は、取締役会秘書役の補佐の下、取締役会会議に必要な情報および文書について、取締役に
    適時に伝達する責任を負う。取締役は、会議外においても、取締役会会長から当社および当グループに関連
    する重要なまたは緊急の情報を受け取る。また、取締役は当社が配信するプレスリリースも受け取る。
     取締役から要求された追加情報または文書は、自動的に他のすべての取締役に伝達される。
     プライバシーまたは適時性を考慮して必要とされる場合は、かかる情報および文書を取締役会会議中に提
    供することができる。
    代理

     法律に従い、取締役は、取締役会会議において同人を代理する他の取締役を明示的に指定することができ
    る。
     内部規則はまた、取締役会会議への出席はテレビ会議その他の電気通信手段によっても可能であると定め
    ており、これにより対面で会議に出席できない取締役の参加が可能となっている。これらの手段を利用する
    取締役は、定足数および過半数の計算上、出席しているものとみなされる。
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     テレビ会議または電気通信による参加に関する上記の規定は、親会社の年次財務書類および連結財務書類
    ならびに当社および当グループの経営報告書の作成に関する決定の採択には適用されない。
    定足数および過半数

     取締役会は、その構成員の少なくとも半数が（対面で、またはテレビ会議その他の電気通信手段により）
    会議に出席するか、または代理出席した場合に、有効に審議される。
     決定は、出席（テレビ会議その他の電気通信手段を利用した場合も出席とみなされる。）または代理出席
    した取締役の過半数を基準として行われる。取締役会会長は決定投票権を有する。
    取締役の義務

     内部規則は、取締役に一定の義務を課すものであり、その主な目的は、取締役が自身に適用される規定を
    確実に理解できるようにし、利益相反を回避し、取締役が職務の遂行に必要な時間および注意を割いている
    ことならびに複数の会社役員を兼任する場合に適用される規則および関連当事者契約を遵守していることを
    保証することである。
     利益相反を適切に管理するため、各取締役は、一時的な利益相反について、当該利益相反が潜在的なもの
    であるとしても取締役会に報告し、利益相反状態にある期間中は、関連する審議における議決および取締役
    会会議への出席を棄権するか、あるいは取締役を辞任しなければならない。取締役に棄権または辞任を求め
    るこれらの規則が遵守されない場合、当該取締役は責任を問われる可能性がある。利益相反が生じた場合、
    該当する取締役は、関連する取締役会会議に関する文書を受け取らない。
     取締役は、その職務を遂行し、取締役会が取り扱う議題について十分な情報に基づいた決定を行うために
    必要であると考える情報を要求しなければならない。業務上知り得た非公開情報については、法律に定める
    単なる裁量義務を超えた守秘義務を負っているものとして行為しなければならず、取締役会以外の第三者と
    かかる情報を共有してはならない。さらに、欧州企業に関する欧州規則第                                      2157/2001     号には、取締役は、その
    職務が終了した後であっても、国内法の規定によって開示が要求または許可される場合を除き、当社の利益
    を損なう可能性のある当社に関するいかなる情報も開示してはならない旨が定められている。
     また内部規則には、取締役は当社の最善の利益のために行為し、取締役会会議および取締役が委員を務め
    る委員会に参加しなければならない旨が定められている。
     最後に、これらの義務は、最低株式保有要件（この義務は従業員代表取締役には適用されない。）、その
    保有方法ならびに有価証券取引および株式保有に適用される規則の遵守に関連するものである。
    専門委員会

     取締役会は、議論を最適化するために専門委員会を設置した。当該委員会は、取締役会の審議の一部を準
    備するという純粋に内部的な役割を担っている。専門委員会は、それぞれの専門分野における提案、意見お
    よび勧告を行う。各専門委員会には、取締役会により承認された独自の内部規則があり、当該規則には専門
    委員会の構成、加入規則および業務手順ならびに具体的な役割が定められている。
     専門委員会は、各会議の後、取締役会に業務報告を行い、また年                                 1 回、その活動について自己評価を行う。
     2023  年 2 月 28 日現在、取締役会には以下の               3 つの常任専門委員会が存在する。
     ・監査委員会
     ・ガバナンス・指名・サステナビリティ委員会
     ・報酬委員会
     2022  年、取締役会は、ガバナンス・指名・サステナビリティ委員会の提案に基づき、取締役会会長の継承
    計画を担当する特別委員会も設置した。
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     常任専門委員会および特別委員会の構成、任務および活動に関する情報は、下記「取締役会の専門委員
    会」に詳述されている。
    取締役会および専門委員会の会議の回数および出席率

     取締役会は      2022  事業年度において         11 回開催され、うち         5 回は、特にヘラーの買収提案およびそのリファイナ
    ンスに関連して「臨時」で開催された。取締役会会議の平均開催時間は                                    3 時間  45 分であった。取締役別および
    全体の出席状況は下表のとおりである。
     また、   2022  年には   5 回の執行会議（最高経営責任者を含む経営陣が出席しない会議）が開催された。
     2022  年には、監査委員会が           8 回、ガバナンス・指名・サステナビリティ委員会が                          5 回、報酬委員会が         7 回と、
    合計  20 回の会議が開催された。委員会会議の開催時間は                         1 時間から     4 時間  30 分であった。
     最後に、取締役会会長の継承計画を担当する専門委員会である特別委員会は                                       2 回開催され、その会議の開催
    時間は約     1 時間であった。
     この取締役会および専門委員会（常任委員会および臨時委員会）の会議の間隔および頻度により、提出さ
    れた議題について徹底的に議論し、検討することが可能となっている。
     下表は、各取締役について、               2022  事業年度における取締役会および各取締役が委員を務める専門委員会の
    会議への出席状況を示している。
                                   ガバナンス・指

                                   名・サステナビ
                    取締役会会議       監査委員会会議         リティ委員会       報酬委員会会議        特別委員会会議
                    への出席率        への出席率       会議への出席率         への出席率        への出席率
    ミシェル・ドゥ・ローゼン                   100  ％       n/a       100  ％       n/a       100  ％

               (1)           (1)
                                n/a        n/a        n/a        n/a
    ユルゲン・ベーレント                   86 ％
    ダニエル・ベルナルディーノ                   100  ％       n/a        n/a       100  ％       n/a
            (2)
                       100  ％       n/a        n/a        n/a        n/a
    ジュディ・カラン
    オディール・デフォルジュ                   100  ％      100  ％       n/a        n/a       100  ％
    ペネロペ・ハーシャー                   100  ％       n/a       100  ％       n/a       100  ％
    パトリック・コラー                   100  ％       n/a        n/a        n/a        n/a
    ヴァレリー・ランドン                   100  ％      100  ％       n/a        n/a        n/a
    ジャン   - ベルナール・レヴィ                100  ％       n/a       100  ％       n/a        n/a
                          (3)
    ヤン・メイ                            n/a        n/a        n/a        n/a
                        91 ％
    ドゥニ・メルシエ                   100  ％       n/a        n/a       100  ％      100  ％
    ペーター・メルテンス                   100  ％       n/a        n/a       100  ％       n/a
    プジョー    1810  ／
                          (3)
                               100  ％       n/a        n/a       100  ％
                        91 ％
    ロベール・プジョー
    エマニュエル・ピオシュ                   100  ％      100  ％       n/a        n/a        n/a
                          (3)
    全体                           100  ％      100  ％      100  ％      100  ％
                        98 ％
     n/a  ：該当なし
     ( 注 1) 　ユルゲン・ベーレントの出席率の計算においては、同氏の選任を承認した                                   2022  年 6 月 1 日の株主総会よりも後に
         開催された会議のみが考慮されている。
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     ( 注 2) 　取締役会は、       2022  年 2 月 18 日の会議において、ガバナンス・指名・サステナビリティ委員会の勧告に基づき、
         リンダ・ハーゼンフラッツの後任としてジュディ・カランを取締役として即時に互選することを決定した。
         ジュディ・カランの出席率の計算においては、同氏の互選後に開催された会議のみが考慮されている。
     ( 注 3) 　最も近い整数に四捨五入された割合。
    取締役会の役割および責任ならびに業務に関する報告

     取締役会は、事業によって生じる社会的および環境的課題を考慮しつつ、企業目的に従って当社の事業戦
    略を策定し、その実施を監督する集合体である。取締役会は、株主総会に明示的に帰属する権限に従い、か
    つ、事業目的の範囲内で、当社の適正な運営に影響を及ぼすあらゆる問題について検討し、その決定により
    当社に関する問題を解決する。取締役会は、取締役会会長の主導により、当社および当グループのすべての
    戦略的決定について協議する。
     内部規則に定める取締役会の主な任務および                       2022  年活動報告書の要点は下表のとおりである。                       2022  年の取
    締役会の活動は、一方では、ヘラーの経営権取得の完了、そのリファイナンスならびにガバナンスの実施お
    よびシナジー効果のモニタリングによって、他方では、マクロ経済事象の影響および当該事象が自動車セク
    ターに及ぼした影響（特に、半導体危機、インフレ、                            COVID-19     に関連した中国での継続的なロックダウンお
    よびウクライナ戦争）によって、強く特徴付けられるものであった。
     項目          任務                      2022  年活動報告

     全般／戦略          ・戦略的優先事項の決定（当社の主要な戦略                      ・半導体不足、中国におけるロックダウン、イ
                的、経済的、社会的、財政的、技術的および                      ンフレおよびエネルギー費用に関連する影響
                環境的優先事項に関する決議事項の決定およ                      の対応に関する定期的なモニタリング
                び実施のモニタリング）。当グループの活動                     ・（ⅰ）カーボン・ニュートラル計画および多
                の中期的な方向性は、戦略計画によって定め                      様性に特に焦点を当てた当グループの                  CSR  目
                られている。計画案は、最高経営責任者に                      標およびその実施を概説するロードマップの
                よって作成・提示された後、取締役会によっ                      更新、ならびに（ⅱ）第            1 回フォルヴィア・
                て採択される。                      サステナビリティ・デーの開催による当グ
               ・（ⅰ）総資産額        100  百万ユーロ超および／ま             ループの対外的な        CSR  コミュニケーションを
                たは売上高     300  百万ユーロ超となる買収、売               含む、当グループの         CSR  戦略およびアプロー
                却またはジョイントベンチャー・プロジェク                      チの定期的な見直し
                トの提案、ならびに（ⅱ）当社の戦略計画に                     ・ヘラーの統合およびシナジー効果の獲得のモ
                含まれていない重要な取引について、最高経                      ニタリング
                営責任者に事前の承認を付与すること                     ・当社の商業的および戦略的優先事項の見直
                                      し。  1 日は当グループの長期戦略に費やされ
                                      た。
                                     ・シナジー効果のモニタリングならびにヘラー
                                      の経営権取得およびそのリファイナンス条件
                                      に関する更新
                                     ・ M&A  計画および売却計画（ヘラーによる                 HPBO
                                      の株式   33.3  ％のプラスチック・オムニウムへ
                                      の売却を含む。）に関する更新
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     財務書類および          ・親会社の年次財務書類および中間連結財務書                      ・ 2021  年年次財務書類（親会社および連結）な
                類の決算ならびに当社および当グループの経                      らびに   2022  年中間財務書類（連結）のレ
     法定監査人との
                営報告書の作成                      ビュー
     関係
               ・財務書類の作成において適用された会計方針                      ・ 2021  年 12 月 31 日に終了した事業年度に係る配
                の妥当性、一貫性および適切性の検証                      当の見直しおよび提案、配当の見送りの提案
               ・財務情報の作成プロセスのモニタリング                      ・（ⅰ）    2021  年業績およびフォルヴィアの             2022
               ・法定監査人の選定（その選任については株主                       年通期ガイダンス、（ⅱ）             2022  年上半期業
                の承認を得るために株主総会に提出され                      績、（ⅲ）第      1 四半期および第       3 四半期の売上
                る。）および法定監査人の独立性を保証する                      高、ならびに（ⅳ）為替レートを反映した
                規則（特に報酬額に関する規則）の遵守状況                      2022  事業年度売上高予想の上方修正および世
                の検証                      界の自動車生産台数予想の上方修正に関する
                                      プレスリリースの承認または（場合により）
                                      レビュー
     予算および計画          ・年間予算の承認                      ・キャピタル・マーケット・デーに関する事項
               ・当グループの事業および予算執行の定期的な                       （特に財務面）ならびに           2025  年までの道筋お
                見直し                      よび  2025  年に向けた財務目標（パワー             25 ）の
               ・経営計画の項目および関連報告書の承認                       見直し
                                     ・戦略計画の見直しおよび            2023  年予算の承認
                                     ・暫定的な経営文書を作成する権限の最高経営
                                      責任者への委任
                                     ・現在の不透明な経済環境における当社の売上
                                      高および業績の定期的な見直し
                                     ・ 2022  年の業績予想および通期ガイダンスの見
                                      直し
     財政状態、資金調達          ・当グループの財政状態およびキャッシュ・ポ                      ・資金調達およびキャッシュ・フローに関する
     および証券上の問題           ジションならびにオフバランスシート・コ                      定期的な更新
                ミットメントの四半期ごとの見直し                     ・ 700  百万ユーロのシニア債（サステナビリ
               ・増資を伴う可能性の低い社債その他の複雑な                       ティ・リンク債）の発行の承認
                有価証券の発行の実施の決定                     ・ヘラー一族から取得した株式を一部返済する
               ・臨時株主総会で委任された権限に基づく資本                       ことを目的とした        524  百万ユーロの割当増資
                に影響を与える取引の実施                      およびつなぎ融資を一部返済することにより
               ・担保、裏書および保証の承認、最高経営責任                       ヘラー買収の一部を借り換えることを目的と
                者による担保の年間発行額の割当ならびにこ                      した  705  百万ユーロの優先的新株引受権によ
                れらの条件の決定                      る増資の承認
                                     ・最高経営責任者に与えられた担保、裏書およ
                                      び保証を承認する権限の更新
                                     ・金融取引の一環としての保証の承認
                                     ・当社の株価のパフォーマンスの見直し
     内部統制および          ・内部統制およびリスク管理システムの有効性                      ・リスクおよび機会の見直しならびに一括登録
                のモニタリングならびに機会およびリスク                      書類のリスクに関する記載の承認
     リスク管理
                （財務リスク、法的リスク、業務リスク、社                     ・リスク管理プロセスの見直し
                会的リスクおよび環境リスク）の定期的な見
                直し
               ・汚職およびあっせん収賄を防止・検出するた
                めのシステムの導入の監督
               ・監査委員会のプレゼンテーションに従った少
                なくとも年     1 回のリスクのモニタリングおよ
                び管理の見直し
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     報酬          ・取締役会会長、最高経営責任者および取締役                      ・最高経営責任者に支払われた              2021  年の年間変
                に対する報酬の付与                      動報酬に関する業績基準の達成状況の見直し
               ・新株引受または購入オプション制度、業績連                       （基準または目標水準の調整は行われず、現
                動株式制度その他あらゆる種類の長期報酬の                      在の経済状況により財務基準は非達成とされ
                実施および受益者リストの承認                      た。）
                                     ・ 2022  年に関する最高経営責任者の報酬方針の
                                      変更の見直し
                                     ・執行役員の報酬方針の承認および実施（最高
                                      経営責任者の変動報酬の目標設定を含む。）
                                     ・ 2021  年に関する事後的な見直し
                                     ・ヘラー買収に伴う業績連動株式制度第                  12 号お
                                      よび第   13 号に関する内部基準の調整
                                     ・ COVID-19    に伴う健康危機および厳しい経済状
                                      況の影響により業績連動株式制度第                11 号の業
                                      績条件の一部が達成されなかったことを認識
                                      した上での業績連動株式制度第              14 号の承認
                                     ・確定給付年金制度（特に             PAPP2   ）に関する更
                                      新
     ガバナンス          ・ガバナンス体制の見直し（当社の業務執行手                      ・ 2021  年に関する取締役会およびその委員会の
                順の決定、取締役会の委員会の設置、委員の                      機能に係る外部評価の結果の検討ならびに
                選任、委員の任務および運営手順の決定）                      2022  事業年度の内部評価の準備
               ・取締役の互選および選任または再任の提案な                      ・取締役の独立性の状況に係る評価
                らびに取締役会会長および最高経営責任者の                     ・取締役の更新／互選／選任の提案
                選任または再任                     ・当社の取締役会におけるヘラー一族の代表権
               ・業務執行役員および非業務執行役員の継承計                       の検討
                画の作成および定期的なモニタリング                     ・委員会の構成に関する更新
               ・ガバナンス評価（取締役会およびその委員会                      ・取締役会会長の継承計画を策定するための特
                の業務ならびに取締役の独立性の評価）                      別委員会の設置
               ・フランス法の意味における「規制対象の」契                      ・当グループ内の多様性および当該分野で実施
                約および誓約の承認                      された措置の見直し
               ・業務執行役員が上場会社で新たな任期を受諾                      ・ 2021  年一括登録書類および経営報告書の承認
                する前の通知                     ・現行の契約書の分類手続の実施に関する更新
               ・ AFEP-MEDEF     規約および適用ある規制に基づく                ・ 2 つの関連当事者契約の承認
                当社の経営組織における無差別および多様性
                に関する方針の実施のモニタリング
     株主総会          ・株主総会の招集、議題の設定および決議案の                      ・株主総会の開催に関する取決め（投票手順、
                確定                      株主総会前および株主総会中の質問対応なら
               ・書面による質問に対する回答（取締役、最高                       びに株主総会の最終的な取決めおよび書面に
                経営責任者または最高経営責任者代行に回答                      よる質問に対する回答の最高経営責任者への
                を委任することもできる。）                      委任）の見直し
                                     ・ 2022  年 6 月 1 日の合同株主総会の招集ならびに
                                      株主の承認を得るために提出される議題、決
                                      議案および説明文書の承認
     その他                                 ・流動性契約のパフォーマンスの見直しおよび
                                      当該契約の更新
    取締役会の専門委員会

     取締役会は、監査委員会、ガバナンス・指名・サステナビリティ委員会および報酬委員会の                                               3 つの専門（常
    設）委員会を設置することを決定した。
     各委員会は、その構成、任務および詳細な運営方法を定める内部規則を有している。これらの内部規則
    は、当社ウェブサイトのガバナンスのページに掲載されている。
     委員会は、取締役会の審議の一部について調査し、準備を行う。各々専門とする範囲の中で提案、意見お
    よび助言を行う。委員会は、助言を行う役割のみを有し、取締役会の権限の下に行動し、必要に応じて報告
    を行い、その代理を務めることはできない。
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     委員会の構成は取締役会によって決定され、取締役会はいつでも構成を変更することができる。委員の任
    期は、取締役としての任期と同じである。委員の任期は、取締役としての任期と同時に更新することができ
    る。
     各委員会は、取締役会によって委員会に任命された取締役が委員長を務め、報酬委員会およびガバナン
    ス・指名・サステナビリティ委員会の委員長は、独立した取締役のみが務めることができると定められてい
    る。ガバナンス・指名・サステナビリティ委員会によって提案された監査委員会委員長の任命または再任
    は、取締役会による特別審査の対象となることが定められている。
     委員会は、委員長（および／または委員会の事務局長）が招集したときに開催される。
     委員会はまた、必要に応じて外部専門家を招くことにより、必要な専門性および独立性を有することを確
    保することができる。
     2022  年、取締役会は、ガバナンス・指名・サステナビリティ委員会の提案に基づき、取締役会議長の継承
    計画を担当する（一時的な）特別委員会を設置することを決定した。
     2022  年 12 月 31 日現在（別段の記載がない限り）、専門委員会の構成および主な指標は以下のとおりであ
    る。
     監査委員会                           ガバナンス・指名・サステナビリティ委員会

     4 名                           3 名
            (1)
                                100  ％の独立性
     66.7  ％の独立性
                                             (P)
                 (P)
                                ジャン   - ベルナール・レヴィ
     オディール・デフォルジュ
                                ペネロペ・ハーシャー
     ヴァレリー・ランドン
                                ミシェル・ドゥ・ローゼン
     ロベール・プジョー、プジョー              1810  の常任代表者、取締役
                (2 ）
     エマニュエル・ピオシュ
                                主な指標
                                開催数   5 回
     主な指標
                                出席率   100  ％
     開催数   8 回
     出席率   100  ％
     報酬委員会                           特別委員会
     3 名                           5 名
           (1)                           (1)
     100  ％の独立性                          80 ％の独立性
             (P)                               (P)
     ドゥニ・メルシエ                           ミシェル・ドゥ・ローゼン
                  (2)
                                オディール・デフォルジュ
     ダニエル・ベルナルディーノ
                                ペネロペ・ハーシャー
     ペーター・メルテンス
                                ドゥニ・メルシエ
                                ロベール・プジョー、プジョー              1810  の常任代表者、取締役
     主な指標
     開催数   7 回
                                主な指標
     出席率   100  ％
                                開催数   2 回
                                出席率   100  ％
     ( 注 1)  AFEP-MEDEF     規約に基づき、従業員代表取締役は独立取締役の割合の算出には含まれない。
     ( 注 2) 　従業員代表取締役。
     (P)  　委員長
    監査委員会

    監査委員会の構成
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     当委員会は、       3 人以上    5 人以下の委員で構成され、委員の                  3 分の  2 以上は独立した取締役でなければならな
    い。委員は、取締役の中から選定される。当委員会は、執行役員ではない当社の取締役会メンバーのみで構
    成されることがある。また、（                AFEP-MEDEF      規約第   15.1  条に定められる）取締役を兼任する取締役を含めては
    な らない。
     2022  年 12 月 31 日現在、監査委員会は以下の               4 名で構成されている。
     ・オディール・デフォルジュ、独立取締役、議長
     ・ヴァレリー・ランドン、独立取締役
     ・ロベール・プジョー、プジョー                 1810  の常任代表者、取締役
     ・エマニュエル・ピオシュ、従業員代表取締役
     監査委員会の委員はすべて株主総会によって任命された取締役であり、下記「（２）役員の状況」の略歴
    から分かるように、財務および会計に関する専門知識を有している。
     当委員会の内部規則に反映されているように、上記に示した委員会の構成は、                                        AFEP-MEDEF      規約によって推
    奨されている独立性の           3 分の  2 の基準値を満たしている。
    2022  年における監査委員会の任務および活動報告

     2022  年、監査委員会は         8 回開催され、平均出席率は              100  ％であった（上記「取締役会および専門委員会の会
    議の回数および出席率」（監査委員会の各メンバーの当該委員会への出席率を示す）を参照のこと。）。監
    査役は、これらの会議のうち               5 回に出席し、必要に応じて意見を聴取した。
     当委員会に与えられた任務および                 2022  年の活動報告書の要点は、ヘラー買収のリファイナンスの見直しお
    よび世界の経済状況による影響によって強く特徴付けられ、詳細は以下の表のとおりである。
     項目          任務                      2022  年活動報告

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     財務書類の監査          ・法定監査の結果、経営報告書に含まれる業績                      ・ 2021  年年次財務書類（親会社および連結）お
                報告に関連する財務情報および非財務情報の                      よび  2022  年中間（連結）財務書類のレ
                整合性に対する監査の寄与ならびにかかるプ                      ビュー。
                ロセスにおいて当委員会が果たした役割につ                     ・配当の検討、       2021  年 12 月 31 日に終了した事業
                いて取締役会に報告するために、当委員会                      年度の配当の見送りの提案。
                は、親会社の財務書類ならびに当グループの                     ・グローバルな経済状況における当グループの
                年次および中間連結財務書類を検討する責任                      位置付け（金融、商業など）、売上高および
                を有している。この点に関し、委員会は、次                      業績についての見直し
                のことを行わなければならない。                     ・（ⅰ）    2021  年業績および      2022  年通期ガイダン
                ⅰ . 財務書類および関連する経営報告書の見                    ス、（ⅱ）     2022  年上半期業績、（ⅲ）第            1 四
                                      半期および第       3 四半期売上高、ならびに
                  直しを行う。
                                      （ⅳ）為替レートを反映した             2022  事業年度売
                ⅱ . 主に財務書類の作成を監視し、主要な取
                                      上高予想の上方修正および世界の自動車生産
                  引を処理するために選択された方法の妥
                                      予測の上方修正に関するプレスリリースのレ
                  当性を評価することにより、財務書類の
                                      ビュー
                  作成に用いられる会計方針の妥当性、一
                  貫性および適切な適用について確保す
                  る。
                ⅲ . 財務情報の作成を監視し、必要な場合は
                  その整合性を保つための勧告を策定す
                  る。
                ⅳ . 財務書類の審査において、利益相反のお
                  それのある主要な取引について審査す
                  る。
                ⅴ . 当社のグループにおける主要取引の適切
                  な処理を確保する。
                ⅵ . 連結範囲を見直し、必要に応じて一部の
                  会社を除外する合理性を検討する。
                ⅶ . 法定監査人の業務を（該当する場合は、
                  フランス監査役監督機関（             Haut   Conseil
                  du  Commissariat       aux  Comptes    ）の調査
                  および結論を考慮の上）監視し、法定監
                  査人による勧告の実施を確保すると共
                  に、法定監査の実施状況および業務結果
                  を報告するために財務書類および財務情
                  報作成の検討を行う会議にて法定監査人
                  に意見を求める。
                ⅷ . 財務コミュニケーション・メディアを検
                  証し、取締役会への適切な提言を行う。
                委員会による財務書類のレビューは（ⅰ）社
                会的および環境的な性質を含むリスクへのエ
                クスポージャーを説明した経営陣による提案
                ならびに当社のオフバランスシート・コミッ
                トメント、ならびに（ⅱ）法定監査の結果、
                特に監査により生じた調整、作業中に特定さ
                れた重大な内部統制上の弱点および選択され
                た会計オプションの双方の主要項目を強調し
                た法定監査人による提案によって裏付けられ
                なければならない。
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     法定監査人との関係          ・当委員会は、       2014  年 4 月 16 日付規則（     EU ）第   ・法定監査人の独立性（宣言の開示）
                537-2014    号の第   16 条に基づき、法定監査人の             ・ 2021  事業年度における法定監査人からの追加
                選定プロセスを管理し、総会にて選任または                      報告書およびその報酬の提示
                再任される法定監査人に関する勧告を取締役                     ・ 法定  監査人による、       2022  年に実施した業務お
                会に提出する。また法定監査人の選任に関す                      よび決算業務に関する報告
                る原則および手続（特に、必要な場合は、入                     ・ 2021  年および    2022  年に法定監査人が提供した
                札の募集を通じて）の策定を行う。入札の募                      その他の業務に関する情報
                集を監督し、技術的な項目および検討する企
                業のリストを承認し、最低入札者ではなく最
                良の入札者が選定されることを確保する。
               ・当委員会は、法定監査人が独立性の基準、特
                に 2014  年 4 月 16 日付フランス商法および規則
                （ EU ）第  537-2014    号に定義された基準を満た
                すことを確保する。この点に関し、当委員会
                は、独立性に対するリスクおよびそれらを緩
                和するために実施された保全措置について法
                定監査人と共に検討する。当委員会は、当社
                および当グループが支払う報酬またはそれら
                が当該会社およびそのネットワークの売上に
                占める割合が、       2014  年 4 月 16 日付規則（     EU ）
                第 537-2014    号の条項に基づく法定監査人の独
                立性に悪影響を及ぼす可能性がないことを特
                に確保しなければならない。
               ・当委員会は、非監査サービスの提供を承認す
                る。
               ・法定監査人は、当委員会に対し、次のものを
                提示しなければならない。
                ⅰ . 一般的な作業プログラムおよび実施され
                  たテスト
                ⅱ . 財務書類または会計記録に対して行うべ
                  きと判断された変更および使用された測
                  定方法に関する見解
                ⅲ . 判明した不適合または虚偽の報告
                ⅳ . 上記の観察および修正から得られた結論
                ⅴ . 法定監査の結果を開示する、会計監査報
                  告書の提出日までに、（ⅰ）              2014  年 4 月
                  16 日付規則（     EU ）第  537-2014    号の第   11 条
                  および（ⅱ）フランス商法第              L.823-16    条
                  のⅢに従い作成された補足監査報告書
                毎年、法定監査人は、次のものを当委員会に
                提出する。
                ⅰ . 独立性を提示する書面
                ⅱ . 当社またはそれを支配する主体によって
                  管理される主体が非監査業務のために法
                  定監査人のネットワークに支払った報酬
                  の額およびかかる業務の内容
                ⅲ . 法定監査人としての職務に直接関連する
                  監査について行われた業務に関する情報
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     内部統制およびリス          ・当委員会は、独立性を損なうことなく、内部                      ・内部監査業務の見直し
     ク管理           統制の手順について理解し、かつ評価すべき                     ・内部統制業務の見直し
                であり、具体的には内部統制のためのシステ                     ・コンプライアンス・プログラムおよび腐敗防
                ムの効果ならびに社会的リスクおよび環境的                      止に関する当社の行動計画の見直し
                リスクを含むリスクを管理するためのシステ                     ・具体的なリスクの定期的な見直しおよび当社
                ム、また必要に応じて、経営報告書に含まれ                      のリスク管理手順の見直し
                る業績報告に関連した会計、財務および非財                     ・ 2021  年一括登録書類におけるリスクの章およ
                務情報の作成および処理の手続を考慮した内                      び非財務業績報告の章の見直し
                部監査システムを監視する。
               ・当委員会は、内部統制およびリスク管理シス
                テムの存在、それらの展開および実施、なら
                びに取締役会に報告すべき重大な弱点または
                虚偽表示があった場合の是正措置の実施を保
                証しなければならない。
               ・これに関して、当委員会は、法定監査人およ
                び内部監査による主要な指摘事項について常
                に報告を受ける。したがって、
                ⅰ . 法定監査人は、会計および財務情報の作
                  成および処理の手続に関する、業務過程
                  において特定された重大な弱点について
                  当委員会に報告する。
                ⅱ . 当委員会は、内部監査およびリスク管理
                  担当の取締役を聴取し、各部門の組織に
                  ついて助言を行う。内部監査プログラム
                  および内部監査報告書またはこれらの報
                  告書の定期的な要約について報告を行わ
                  なければならない。
               ・当委員会は、少なくとも年              1 回、取締役会に
                対してリスクの監視および管理に関する報告
                を行わなければならない。
               ・当委員会はまた、内部統制およびリスク管理
                手順に関する報告書を作成する取締役会会長
                を支援するために、取締役会への勧告を策定
                することが求められる。
     予算および計画          ・当委員会は、年次予算について検討し、取締                      ・ 2023  年予算の見直し
                役会に勧告を行うと共に、グループの事業お                     ・業績予想、      2022  年通期ガイダンス、為替レー
                よび予算執行についての定期的な見直しを行                      トを反映した      2022  事業年度売上高予想の上方
                う。                      修正および世界の自動車生産予測の上方修正
               ・計画書類および関連する報告書の見直しを行                       の見直し
                う。
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     財政状態、資金調達          ・当委員会は、当グループの財務およびキャッ                      ・当社の株価実績の見直し
     および証券上の問題           シュ・ポジションならびに重要なオフバラン                     ・当グループの財務およびキャッシュ・ポジ
                スシート・コミットメントを定期的にレ                      ションならびに悪化した世界経済環境におけ
                ビューする。                      る経営課題への影響についての見直し
               ・増資を伴わない複雑な社債およびその他の証                      ・ヘラー買収に伴うリファイナンスに関連する
                券の発行、株式の発行、または資本金に影響                      取引の見直し      : （ⅰ）持続可能な開発に関連
                を与える取引の実行に必要な事項を検討し、                      する  700  百万ユーロのシニア債、（ⅱ）ヘ
                取締役会に勧告する。                      ラー一族から取得した株式の一部償還を目的
                                      とした   524  百万ユーロの割当増資、および
                                      （ⅲ）   705  百万ユーロの優先引受権付増資
                                     ・金融取引における保証請求の審査
                                     ・ 2022  年 6 月 1 日の株主総会を考慮した財政認可
                                      案の検討
     その他                                 ・流動性契約の履行の見直しおよびその更新に
                                      関する提案
                                     ・パワー    25 戦略計画の見直しおよびキャピタ
                                      ル・マーケット・デーのためのプレゼンテー
                                      ション
    ガバナンス・指名・サステナビリティ委員会

    ガバナンス・指名・サステナビリティ委員会の構成
     当委員会は、       3 人以上   5 人以下の委員で構成される。委員は、取締役の中から選定される。当委員会には、
    （ AFEP-MEDEF      規約第   15.1  条に定められる）取締役を兼任する執行役員または取締役会構成員は含まれず、ま
    た取締役会会長を含む過半数の独立取締役を有していなければならない。
     2022  年 12 月 31 日現在、ガバナンス・指名・サステナビリティ委員会は以下の                                3 名で構成されている。
     ・ジャン     - ベルナール・レヴィ、独立取締役、委員長
     ・ペネロペ・ハーシャー、独立取締役
     ・ミシェル・ドゥ・ローゼン、独立取締役
     当委員会は、委員長を含む              3 名の独立した取締役で構成されており、その構成は                          AFEP-MEDEF      規約に準拠して
    いる。
    2022  年における当委員会の任務および活動報告

     2022  年、当委員会は        5 回開催され、出席率は            100  ％（各委員の出席率を示す、上記「取締役会および専門委
    員会の会議の回数および出席率」を参照のこと。）であった。
     以下の表は、当委員会に与えられた任務および                        2022  年活動報告書の要点を示している。
     項目          任務                       2022  年活動報告

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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     ガバナンス体制          ・当社のガバナンス体制に関するすべての課題                       ・ 2021  年の取締役会およびその委員会の機能
                の検討、特に取締役会会長および最高経営責                       に関する外部評価の結果の検討および                  2022
                任者の職務の分離または連携、ならびに取締                       年の内部評価の準備
                役会への関連する提言の策定                     ・取締役の独立性の評価
               ・当社が遵守すると選択したコーポレート・ガ                       ・ヘラー買収に伴い生じる可能性のある潜在
                バナンスに関連する法令および               AFEP-MEDEF     規   的利益相反に関連する取締役の任期の検討
                約の規定を当社が遵守することを確保し、こ
                の点に関し、定款ならびに取締役会およびそ
                の委員会の内部規則を改訂するために必要な
                すべての勧告を策定する。
               ・取締役会会長から提出された当社のガバナン
                ス体制に関する課題の検討
               ・取締役会の委員会の設置、構成、任務および
                運営に関する取締役会への提言の策定
               ・取締役会およびその委員会の機能を毎年評価
                し、少なくとも       3 年ごとに徹底的な評価を行
                い（コンサルティング会社からの協力を受け
                ることもある。）、取締役会に対して関連す
                る提言を行う。
               ・取締役会の各構成員の独立性の状況を年に                     1
                度（当社の一括登録書類の発行前に）検討す
                る。かかる検討は、取締役が選任された場合
                にも行われる。
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     業務執行役員および          ・業務執行役員および非業務執行役員の選任お                       ・取締役の更新案／選出案／選任案の提案
     非業務執行役員なら           よび再任に関する取締役会への提言を行う。                     ・当社取締役会におけるヘラー一族の代表の
     びに取締役の選任、           後者について当委員会は、次の要素を考慮す                       検討
     指名および後継／執           る：取締役の独立性、取締役会がその責務を                     ・委員会の構成および変更案についての検討
     行委員会メンバーの           遂行するために必要なスキルと経験を有して                     ・執行委員会の発展についての検討
     選任および後継           いること、当グループの世界的なプレゼンス                     ・ガバナンス・指名・サステナビリティ委員
                を反映した取締役会の国際的多様性および                       会の提案に基づき、取締役会会長の継承計
                ジェンダー・バランス。                       画の作成を担当する特別委員会の設置が提
                実際には、当委員会は、取締役会、専門委員                       案された。
                会および多様性方針に関して必要なスキルを                     ・このプロセスの中で当委員会は、定められ
                求めることができるプロフィールの特定から                       た期間内に、執行役員および執行委員会の
                始める。                       メンバーの後継者となる可能性のある、当
                かかるプロセスは、候補者の特定に続き、ほ                       グループ内で特定された有能な個人名のリ
                とんどの場合、内部および／または外部の                       ストを検討する。当委員会はまた、ポテン
                サービス提供者の支援を受けて実行される。                       シャルの高い従業員を特定し、支援および
                当委員会は次に有力候補者のリストを作成す                       訓練し、人材のプールを作り上げるために
                る。外部サービス提供者（該当する場合）お                       導入された当グループの方針を検討する。
                よびガバナンス・指名・サステナビリティ委
                員会の委員長の両者によって行われる面接が
                あり、その間、当委員会に対して数回の更新
                を経て、取締役会に提案が提出される。審議
                の後、取締役会は確定した候補者の選出を決
                定し、または初回の指名（または指名の承
                認）を株主総会に提出する。
                上記のプロセスは、候補者が投資家によって
                提案された取締役の選任の際に適用される。
                かかる枠組みの中では、提案された候補者の
                経歴が多様性の方針に則していることを検証
                した後、当委員会は取締役会に推薦を行い、
                取締役会は確定候補者の選出を決定するか、
                または株主総会へ指名（または指名の承認）
                を提出する。
                最後に、定款の規定に従い、従業員代表取締
                役の選任および指名の手続が行われる。
               ・不測の欠員が生じた際、取締役会に対して後
                継者候補の助言を行うための、業務執行役
                員、非業務執行役員および取締役メンバーの
                継承計画の作成
               ・執行員会メンバーの選任および継承計画につ
                いての年次レビューの実施
     倫理およびコンプラ          ・最良のガバナンスの実施に関する倫理および                      ・当グループの倫理およびコンプライアンス方
     イアンス           コンプライアンス方針の検証                      針の見直し
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     企業の社会的責任          ・当社のグループの企業の社会的責任に関連す                       ・（ⅰ）当グループのカーボンニュートラル
     （ CSR  ）         る優先事項および関連する目標の確認                       プロジェクトおよび多様性を焦点とした、
               ・当社のグループが実施する企業の社会的責任                        当グループの      CSR  の目的およびその実施をま
                の方針、コミットメントおよびイニシアティ                       とめたロードマップの更新ならびに（ⅱ）
                ブの展開の監視                       第 1 回フォルヴィア・サステナビリティ・
               ・非財務実績として記録された結果の評価                        デーでの当グループの対外的              CSR  コミュニ
               ・経営報告書に含まれる非財務業績報告に記載                        ケーションを含む、当グループの               CSR  戦略お
                されている持続可能な開発に関する課題に関                       よび進め方についての定期的な見直し
                連するリスクについて、監査委員会と連携し                     ・ 2021  年一括登録書類における非財務実績報
                て習熟する。                       告の章のレビュー
               ・企業の社会的責任の戦略の実施および継続の
                ために当社のグループが利用できるリソース
                に関する情報の入手
     その他                                 ・ 2021  年一括登録書類におけるコーポレー
                                       ト・ガバナンスのガバナンスセクションの
                                       レビュー
                                      ・ 2022  年 6 月 1 日の総会を考慮したガバナンス
                                       に関する決議案の検討
                                      ・ 2022  年 6 月 1 日の株主総会における組織的取
                                       り決めについての更新（採決手続の検証、
                                       会議前および会議中での課題の管理プロセ
                                       スおよび技術的な解決策の検証、最高経営
                                       責任者に委任される事項の検証）
                                      ・ 2023  年の各種スケジュールにおけるブラッ
                                       クアウト期間の検討
    報酬委員会

    報酬委員会の構成
     当委員会は、       3 人以上    5 人以下の委員で構成される。委員は、取締役の中から選定される。当委員会は、
    （ AFEP-MEDEF      規約第   15.1  条に定められる）兼任取締役に当たる執行役員または取締役を含めてはならず、取
    締役会会長を含む過半数の独立取締役を有していなければならない。
     2022  年 12 月 31 日現在、報酬委員会は以下の               3 名で構成されている。
     ・ドゥニ・メルシエ、独立取締役、会長
     ・ダニエル・ベルナルディーノ、従業員代表取締役
     ・ペーター・メルテンス、独立取締役
     当委員会は、委員長を含む              2 名の独立した取締役および従業員代表取締役                       1 名で構成されているため、              AFEP-
    MEDEF   規約に基づく構成を満たしている。                   AFEP-MEDEF      規約に従い、当委員会内の独立性の割合を計算する際
    に、従業員代表取締役は考慮されない。
    2022  年における報酬委員会の任務および活動報告

     2022  年、報酬委員会は         7 回開催され、出席率は            100  ％（報酬委員会の各委員の出席率を示す、上記取締役会
    および専門委員会の会議の回数および出席率」を参照のこと。）であった。
     以下の表は、当委員会に与えられた任務および                        2022  年活動報告書の要点を示している。
     項目          任務                      2022  年活動報告

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     業務執行役員および          ・非執行役員に支払われる報酬を構成する要素                      ・取締役会会長の報酬の見直し（               2022  年に実施
     非業務執行役員の報           に関して取締役会への提言を年                1 回策定す      された   2022  年の報酬方針および         2021  年の事後
     酬           る。                      投票）
               ・執行役員の報酬を構成する固定要素および業                      ・最高経営責任者に支払う            2021  年の年間変動報
                績基準に基づく変動要素について、フランス                      酬を決定する業績基準の達成状況の確認（昨
                または国外グループでの一般的な報酬慣行な                      今の経済状況により財務基準が満たされな
                らびにその他の形で付与される報酬および福                      かったため基準または目標水準の調整は行わ
                利を参照の上、取締役会への提言を年                  1 回策    れない。）
                定する。                     ・ 2022  年の最高経営責任者の報酬方針への変更
               ・執行役員に対する変動要素の基準の達成度に                       についての検討
                ついて取締役会への提言を策定する。                     ・最高経営責任者に対する変動報酬に付随する
               ・任期満了の際に、特に年金保険および個人的                       2022  年の基準目標の達成度についての初期レ
                な損害保険の方針、補助年金、福利およびそ                      ビューならびに       2023  年の報酬に関する基準お
                の他の金銭的給付を含む、執行役員に支払わ                      よび目標についての初期レビュー
                れる報酬を構成するその他の要素についての                     ・ 2023  年に予定されている年間変動報酬の構成
                提言を策定する。                      変更についての検討
               ・関係当事者間契約手続に該当するコミットメ                      ・確定給付年金制度、特に             PAPP2   に関する情報
                ントが適用ある規制に正確に準拠することを                      の更新
                保証する。
     取締役の報酬          ・取締役に支払われる報酬（総額および配分の                      ・取締役への報酬の見直し（             2022  年の報酬方針
                仕組み）に関する取締役会への年次提言の策                      および   2022  年での実施）
                定。また、毎年、取締役に対する報酬額を定                     ・ 2022  事業年度に取締役に対して支払われる予
                める。                      定の報酬および全体の報酬の見直し
     長期報酬の方針（長          ・株式の引受または購入オプション、業績株式                      ・ヘラー買収後の業績連動株式制度第                 12 号およ
     期インセンティブ制           およびその他の長期報酬を付与するための一                      び第  13 号の内部基準の調整
     度）           般的な方針についての検討                     ・業績連動株式制度第          14 号の見直しおよび実施
               ・提案された株式の引受または購入オプション                      ・業績連動株式制度第          11 号の見直し（      COVID-19
                制度、業績連動株式制度およびその他の種類                      関連の健康上の問題および困難な経済状況の
                の長期報酬ならびに受益者への配分について                      影響により業績条件の一部が未達成であるこ
                の検討                      とを確認）
               ・執行役員対する株式の引受または購入オプ
                ション、業績株式およびその他の種類の長期
                報酬の付与に関する取締役会への提言の策定
                ならびにその他の見込み受益者リストに対す
                る意見の作成
     当社のグループの主          ・執行委員会の委員の業績および報酬について                      ・当社の主要な執行役員（執行委員会の委員）
     要な経営幹部（執行           の年次報告を受ける。                      の報酬の見直し
     役員を除く）の業績          ・当社のグループの主要な経営幹部（執行委員
     および報酬           会およびグループ・リーダーシップ委員会）
                に適用される報酬方針の変遷についての定期
                的な見直し
     その他                                 ・ 2022  年 6 月 1 日の総会に向けた報酬に関する決
                                      議案の検討
                                     ・ 2021  年一括登録書類におけるコーポレート・
                                      ガバナンスの章の報酬セクションのレビュー
    特別委員会

    特別委員会の構成
     取締役会会長の継承計画の策定を担当する特別委員会を設置する際、かかる臨時の委員となるためには特
    に独立性、多様性および補完性が求められることが重視される。
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     2022  年 12 月 31 日現在、特別委員会は以下の               5 名で構成されている。
     ・ミシェル・ドゥ・ローゼン、独立取締役、委員長
     ・オディール・デフォルジュ、独立取締役
     ・ペネロペ・ハーシャー、独立取締役
     ・ドゥニ・メルシエ、独立取締役
     ・ロベール・プジョー、プジョー                 1810  の常任代表、取締役
     当特別委員会には、          4 名の独立した取締役がいる。特別委員会の委員の経歴および彼らのコーポレート・ガ
    バナンスにおける認められた経験による補完性は、当委員会が取締役会に助言するその使命を果たすことを
    可能にしている。
    2022  年における特別委員会の任務および活動報告

     2022  年、特別委員会は         2 回開催され、平均出席率は              100  ％（当委員会の各委員の出席率を示す、上記「取締
    役会および専門委員会の会議の回数および出席率」を参照のこと。）であった。
     以下の表は、当委員会に与えられた任務および                        2022  年活動報告書の要点を示している。
     項目          任務                       2022  年活動報告

     継承計画          ・取締役会会長の後継者について検討し、取締                       ・取締役会会長の後継者候補の検証および検
                役会に提言する。                       討ならびに継承計画の作成の一環である適
                                       切な手続についての策定案を作成
    当グループの運営管理

    執行委員会

     当社のグループの業務執行は、最高経営責任者の責任の下、グループの業績を検討し、グループ全般の問
    題を審議するために、少なくとも月に                   1 回開催され、また、当社の利益のために必要な頻度で開催される執行
    委員会に基づき執り行われる。
     2023  年 1 月 2 日現在の執行委員会の構成は以下のとおりである。
     執行委員会の構成
     パトリック・コラー
     最高経営責任者
     ヴィクトリア・シャニアル
     業務執行副社長、コミュニケーション部門担当
     ノルウェン・ドロネー
     業務執行副社長、グループ法律顧問兼取締役会書記
     オリヴィエ・デュラン
     業務執行副社長兼グループ最高財務責任者
     ニック・アンドルッド
     業務執行副社長        、 米州地域部門担当
     フランク・ウベール
     業務執行副社長、当社自動車シーティング事業部門担当
     オリヴィエ・ルフェーヴル
     業務執行副会長、当社クリーンモビリティ事業部門担当
     ジャン   - ポール・ミシェル
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     業務執行副会長、当社インテリア事業部門担当
     クリストファー・モクワ
     業務執行副社長、デジタルトランスフォーメーションおよび戦略部門担当
     トルステン・ムシャル
     業務執行副会長、販売およびプログラム管理部門担当
     クリストフ・シュミット
     業務執行副社長、当グループ・オペレーション部門担当
     ジャン   - ピエール・スニヤック
     業務執行副社長、人事部門担当
     フランソワ・タルディフ
     業務執行副社長、アジア地域部門担当
     下記の表は、       2023  年 1 月 2 日現在の執行委員会の構成における主要な数値を示している。

            54 ％                 15 ％                 53 歳

          フランス国籍                     女性                 平均年齢
            14 年                 5 名                  7 名
         平均グループ年数               事業および地域業務執行副社長                   サポート部署業務執行副社長
    グループ・リーダーシップ委員会

     4 つの事業グループはそれぞれ地域別（欧州、北米、南米または中国）で組織され、その地域の業務を管理
    すると共に、その地域に本社を置く顧客との業務調整を行っている。
     4 つの事業グループには、主要な運営機能（営業およびマーケティング、プログラム、製造支援、購買、品
    質、人事ならびに財務）を担当する中心スタッフがいる。これらの機能は、同様のチームによってこの地域
    別部門内にも展開されている。さらに、シート組立など、                              4 つの事業中で世界的な製品ラインに組織されてい
    る事業もある。
     執行委員会、品質専門家およびコーポレート部署（運営、財務、人事など）の主要管理者と共に、上記の
    運営チームが当社の当グループ・リーダーシップ委員会（上位                                300  人）を構成している。
     2022  年 12 月 31 日現在、当社のグループ・リーダーシップ委員会は                          286  名である。これ当該委員会は、当社の
    運営管理ならびに当社の運営、成長および業績の責任を担っている。
    会社役員の報酬

    2021  事業年度および        2022  事業年度の業務執行役員の報酬

     取締役会は、報酬委員会の提案に基づき、適用される法規および報酬方針に従い、業務執行役員および非
    業務執行役員の報酬を決定する。
    取締役会会長の報酬

    2022  年報酬方針の原則に関する留意事項
     2022  年 6 月 1 日に開催された当社株主総会において第                    11 号議案の決議に基づき           99.60   ％の承認を受けた、          2022
    年 12 月 31 日に終了した事業年度について取締役会会長に付与される報酬およびすべての手当を決定するため
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    に定義された原則および基準ならびに仕組みを規定する報酬方針は、当社の                                       2021  年一括登録書類に記載され
    ている。
     なお、   2022  年の取締役会会長の報酬方針は、例年通り、要約した形で、固定報酬、現物給付および社会的
    保護制度について規定していたことに留意されたい。
     以下に記載する        2021  事業年度および        2022  事業年度の取締役会会長の報酬は、株主により承認された報酬方
    針を遵守している。これは、株主に提示された、単純かつ安定的で、市場慣行に従った報酬制度を整備しよ
    うとする会社の意志を反映している。
    2022  事業年度中に支払われたかまたは同事業年度に関して付与された報酬

    年間固定報酬
     2022  年 2 月 18 日、取締役会は取締役会会長に支払われる年間固定報酬を                              300,000    ユーロに据え置くことを決
    議した。これは        2017  年以降変更されていない。
     取締役会会長の年間固定報酬は、当社の会長職に関するもの以外の活動のための助手の提供に関連する現
    物給付を除き、        265,200    ユーロであった（後述の現物給付および社会的保護を除く。）。当該報酬は、                                        2022  年
    に全額支払われた。
    現物給付および社会的保護

     上記の   300,000    ユーロの上限額に含まれる、               34,800   ユーロ相当の当社の会長職に関するもの以外の活動のた
    めの個人的助手の提供に加えて、取締役会会長には社用車が提供された。当該手当は                                            6,624   ユーロ相当であ
    る。
     現物給付合計額は         41,424   ユーロ相当である。
     最後に、当社は補足的な健康／生命／障害年金制度を理由として                                 4,692   ユーロを支払ったことが明記されて
    いる。
    その他の報酬の構成要素

     上記の構成要素を除き、取締役会会長は、フランス商法第                              L.233-16     条に定義される当社の連結範囲に含ま
    れる会社によるものを含め、その他のいかなる報酬（取締役としての職務に対する報酬を含む。）も受領し
    ていない。
    2021  事業年度および        2022  事業年度中に支払われたかまたは同事業年度に関して付与された報酬

     以下の表は、       2021  事業年度および        2022  事業年度中に支払われたか、またはこれらの事業年度に関して付与
    された、取締役会会長の報酬および手当を表している。
     取締役会会長は、固定報酬および現物給付のみを受領し、社会的保護制度を享受しているため、その他の
    報酬を除き、       AFEP-MEDEF      規約および      AMF  勧告第   2021-02    号が規定する表        4 から表   7 は適用されないと規定されて
    いる。   AFEP-MEDEF      規約が規定する表         10 についても同様である。
    ミシェル・ドゥ・ローゼンに付与された報酬ならびにオプションおよび株式の概要

    表 1 （ AFEP-MEDEF      規約および      AMF  勧告第   2021-02    号）
    （単位：ユーロ）                                     2021  事業年度       2022  事業年度

    事業年度に関して付与された報酬（表                 2 参照）                       310,070         311,316
    事業年度中に付与された株式オプションの価値                                            －         －
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    事業年度中に付与された業績連動株式の価値                                            －         －
    その他の長期報酬制度の価値                                            －         －
    合計                                         310,070         311,316
    ミシェル・ドゥ・ローゼンに支払われる報酬の概要

    表 2 （ AFEP-MEDEF      規約および      AMF  勧告第   2021-02    号）
                            2021  事業年度                2022  事業年度

    （単位：ユーロ）                     支給額         支払額         支給額         支払額
    固定報酬                       265,200         265,200         265,200         265,200
    年間変動報酬                          －         －         －         －
    複数年変動報酬                          －         －         －         －
    特別報酬                          －         －         －         －
    取締役報酬                                   －         －         －
        (1)
                            44,870         44,870         46,116         46,116
    現物給付
    合計                       310,070         310,070         311,316         311,316
     注記：
     1 　当該数値には、助手の提供、乗用車の提供（                      2021  事業年度については         5,393   ユーロおよび      2022  事業年度については
       6,624   ユーロ）ならびに社会的保護（               2021  事業年度については          4,677   ユーロおよび      2022  事業年度については          4,692
       ユーロ）も含まれる。
    表 11 （ AFEP-MEDEF      規約および      AMF  勧告第   2021-02    号）

                                        期限が到来している

                                       か、または役職の退任
                                       もしくは異動時に期限           競業避止規定に基
                                 補足的      が到来する可能性のあ           づき期限が到来す
                         雇用契約        年金制度        る報酬または手当             る報酬
                        あり    なし    あり    なし     あり      なし     あり     なし
                            なし        なし          なし         なし
    氏名：ミシェル・ドゥ・ローゼン
    役職：   2017  年 5 月 30 日以降、取締役会会
    長
    役員任期満了日：        2024  年株主総会
    最高経営責任者の報酬

    2022  年報酬方針の原則に関する留意事項
     2022  年 6 月 1 日に開催された当社株主総会において第                    12 号議案の決議に基づき           85.19   ％の承認を受けた、          2022
    年 12 月 31 日に終了した事業年度について最高経営責任者に付与される報酬およびあらゆる種類の手当を決定
    するために設定された原則および基準ならびに仕組みを規定する報酬方針は、当社の                                            2021  年一括登録書類に
    記載されている。
     これにより、       2022  年の最高経営責任者の報酬方針は下記項目について規定された。
     ・年間固定報酬
     ・業績条件に従い、最大で年間固定報酬の                      180  ％に相当する年間変動報酬
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     ・在職条件および業績条件に従い、無償株式割当の形による長期報酬
     ・退職金
     ・競業避止誓約の見返りとしての補償金
     ・通知期間および引抜禁止／勧誘禁止の誓約
     ・追加的な確定拠出年金制度および確定給付年金制度
     ・現物給付および社会的保護
     ・ヘラーの株主委員会における職務に対する報酬
     以下に記載する        2021  事業年度および        2022  事業年度の最高経営責任者の報酬は、株主により承認された報酬
    方針を遵守している。これは、分かりやすく競争力があり、とりわけ、すべての利害関係者にとり有益とな
    る戦略の実施に関連する明確かつ正確な業績基準を含む、精巧な報酬制度を構築するという当社の意志を反
    映している。
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
    2022  事業年度中に支払われたかまたは同事業年度に関して付与された報酬

    2022  年の最高経営責任者の報酬
     注記：










     1 　連結財務書類において使用される方法（                    IFRS  第 2 号　費用）に従い、（          業績連動株式      制度第   14 号に基づきパトリッ
       ク・コラ－に割り当てられた）株式の評価額に基づき計算された比率。
     2022  事業年度は、ヘラーの財務連結による当グループの変革が特徴的であった。                                       2022  年も、自動車業界、

    とりわけ機器メーカーにとって緊迫した経済状況が続き、特に欧州における地政学的状況により状況は悪化
    したが、当社は回復力を発揮した。営業利益を確保し、現金を保持し、固定費をより柔軟にするために講じ
    た措置が、当期の当グループの業績を保護した。当グループはまた、株主に提出した計画に従ってデレバ
    レッジ戦略を実施し、債務の再交渉および資産の売却を行うこととなった。当グループは、ヘラーの連結化
    に伴うコスト最適化のシナジーなど、様々なシナジー・プログラムを開始した。当グループはまた、カーボ
    ン・ニュートラル計画を推進し、当グループのすべての部門および地域において効果を上げている。
     これらの実績は、         2022  年の最高経営責任者の報酬、とりわけ短期および長期の変動報酬要素に反映されて
    いるが、その大部分はグループの業績に基づくものである。
    年間固定報酬

     2022  年 2 月 18 日、取締役会は報酬委員会の勧告に基づき、                       2022  年 1 月のヘラー買収に伴う当グループの新た
    な展開およびこれに伴う最高経営責任者の責任の大幅な変更を考慮し、当社の株主総会による                                                2022  年報酬方
    針の採択を条件として、              2022  年 1 月 1 日以降の最高経営責任者の年間固定報酬を                        1,000,000     ユーロから
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    1,100,000     ユーロに増額することを決定した。                  2022  年 6 月 1 日付の株主総会で承認された               10 ％の増額案は、欧州
    の比類する産業の企業グループとの比較調査に基づいていた。
     その結果、最高経営責任者の               2022  事業年度の年間固定報酬は              1,100,000     ユーロとなった。当該金額は               2022  年
    に全額支払われた。
    年間変動報酬

     報酬委員会の勧告に基づき、取締役会は、                      2022  年報酬方針に従い、          2022  年の最高経営責任者の変動報酬を
    決定する手続を定めた。
     下表は、報酬委員会の勧告に基づき、                   2023  年 2 月 17 日に取締役会が実施した分析の結果を要約したものであ
    り、  2022  年 12 月 31 日に終了した事業年度の年間変動報酬に関して設定された、定量的基準および定性的基準
    の目標の達成度を評価したものである。
                      目標

     各業績基準に関する加                                 現金額
                  (1)      (1)     (1)
     重            最低     基準値      最大     達成度     （ユーロ）             評価
     定量的基準（      100  ％を基準値とした各基準の配分）：年間固定報酬の                        0 ％から   142.50   ％
     純負債／     EBITDA   倍率                              デレバレッジ戦略の実行につき、
                  0 ％    100  ％   190  ％    190  ％   1,045,000
     （ 50 ％）                                    2022  年通年で目標値を上回り、当
     ヘラー統合に関連する                                      社／ヘラーのシナジー計画の展開
                  0 ％    100  ％   190  ％    190  ％    209,000
     シナジー（     10 ％）                                により、     2022  年通年およびラン
     カーボン・ニュートラ                                      レート・ベースで定量的影響が得
     ルに関連する定量的環              0 ％    100  ％   190  ％    190  ％    313,500    られ、カーボン・ニュートラルへ
     境基準（    15 ％）                                 の進路目標も達成された。
     定量的合計              －      －         190  ％   1,567,500
     個別の基準（      100  ％を基準値とした各基準の配分）：年間固定報酬の                        0 ％から   37.5  ％
                                           2022  年の受注目標は、関連する利
     受注（   25 ％）          0 ％    100  ％   150  ％    150  ％    412,500
                                           益を伴い達成された。
     定性的合計              －      －     －    150  ％    412,500
     合計              －      －     －        1,980,000
     注記：
     1 　定量的基準の定量化された目標額は、守秘義務を理由に公表されていない。
    定量的基準および定性的基準の評価に関する詳細説明：

     ・ 定量的基準：
       ・純負債／      EBITDA   倍率に関する基準は、ヘラー買収後のデレバレッジの軌跡を参照して取締役会により
        定義され、その目標は当グループの予算において設定された。達成度は                                    2022  年 6 月 30 日および     2022  年 12
        月 31 日付で測定され、取締役会は、目標は最大限に達成されたと言及した。
       ・ヘラーの統合によるシナジーに関する基準は、ヘラーの統合計画および連結グループレベルで予想さ
        れる財務的シナジーを参照して取締役会により定義され、その目標は当グループの予算において設定
        された。達成度は         2022  年 12 月 31 日現在で測定され、取締役会は、                 2022  年通年での影響およびランレー
        トでの影響の両面で、目標は最大限に達成されたと言及した。
       ・カーボン・ニュートラルに関連する環境基準は、「サステナビリティに関連する資金調達の枠組み」
        に規定されているように、              2025  年の当グループの取組み（ヘラーを除く。）達成の軌跡を参照し、か
        つ、  2023  年の中間段階に即して、取締役会により定義された。達成度は                                2022  年 12 月 31 日現在で測定さ
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        れ、取締役会は、当グループは、当社のレベルでの収益百万ユーロ当たり                                      35.9  トンの二酸化炭素排出
        量という、最大目標を達成したと言及した。
     ・ 定性的基準：       設定された目標および得られた結果を考慮すると、定性的基準は最大限に達成されてい
       る。考慮された要素の詳細は下記のとおりである。
       ・ユーロ貨での新規受注額は、当社のレベルでは予算を達成し、フォルヴィアのレベルで考慮すれば予
        算を超過しており、当該受注に関連する営業利益は、取締役会が設定した当社およびフォルヴィアの
        予算を上回った。
     2022  事業年度の年間変動報酬の基準の目標達成率を検討した結果、                                2023  年 2 月 17 日付の取締役会は、          2022  事
    業年度の年間変動報酬合計額は                1,980,000     ユーロであり、これに対し、               2021  事業年度は      300,000    ユーロ（     2020
    事業年度は      270,000    ユーロ）であったと言及した。定量的基準に関連して目標を上回った実績による                                         2022  事業
    年度の年間変動報酬額を考慮すれば、                    2022  事業年度の年間固定報酬および年間変動報酬の相対的割合は、年
    間固定報酬が       36 ％であり、年間変動報酬が              64 ％である。
     フランス商法第        L.22-10-34      条の規定に基づき、          2022  年 12 月 31 日に終了した事業年度の変動報酬は、                   2023  年 5
    月 30 日に開催される株主総会において、                  2022  事業年度中に支払われたか、または当該事業年度に関して最高
    経営責任者パトリック・コラーに付与された報酬の構成要素が株主により承認された後にのみ支払われる。
     また、パトリック・コラーの               2021  事業年度の年間変動報酬（              300,000    ユーロ）の支払いは、法律を遵守して
    おり、   2022  年 6 月 1 日の株主総会における、             2021  事業年度に関して支払われたかまたは付与された報酬の構成
    要素に関する賛成票（第             9 号議案決議）に従っていたことが認められている。当該決議に関する賛成票は
    92.41   ％であったため、パトリック・コラーの                    2021  事業年度の変動報酬の支払いは当該総会後に実施された。
    業績連動株式

    導入情報：      2022  年に実施した制度／          2022  年に業績評価を実施した制度／                2022  事業年度を参考に業績条件を設
    定した制度
     2022  年に当社が実施した増資を考慮し、取締役会は、業績条件に基づき株式を受け取る権利を株式制度の
    受益者に有利に調整することにより、取引の影響を中和するオプションを有していた。このオプションは、
    2019  年 10 月 9 日付業績連動株式制度第             11 号、  2020  年 10 月 22 日付業績連動株式制度第             12 号、  2021  年 7 月 23 日付
    ESPI  および   2021  年 10 月 25 日付業績連動株式制度第             13 号の規則により導入され、優先引受権の分離前後の株価
    の比率を勘案し、フランス商法第                 R.225-137     条以降に規定される適用規則を置き換えた。
     2022  年 7 月 22 日の会合において、取締役会は、権利確定期間が継続している無償株式割当制度の受益者に交
    付する業績連動株式数に             1.0788   を乗じ、新たに取得した株式数を整数に切り上げることを決定した。
    2018  年に付与された        業績連動株式       制度第   10 号－  2022  年において業績連動株式は不交付

     2021  年一括登録書類に記載の内部および外部の定量的目標の業績条件が達成されていないことについて
    は、以下の要約表に修正再表示されている。その結果、業績連動株式制度第                                       10 号に基づく業績連動株式の交
    付は行われない。
    2019  年に付与された        業績連動株式       制度第   11 号－  11.5  ％の業績合計（        2021  年 12 月 31 日現在の評価）

     取締役会は、       2019  年 10 月 9 日開催の会合において、報酬委員会の勧告に基づき、パトリック・コラーに対す
    る 56,220   株を含む最大       1,147,260     株の業績連動株式を付与することを決議した。在職条件に加え、かかる付与
    は（ⅰ）グローバルな自動車サプライヤーの参照グループと比較した場合の                                       2018  事業年度から       2021  事業年度
    の間に評価された         1 株当たり純利益の外部条件（               30 ％の加重）、（ⅱ）          2021  年 12 月 31 日現在のグループ当期純
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    利益（税引後）に係る内部条件（                 60 ％の加重）ならびに（ⅲ）「管理職および専門職」カテゴリー（グルー
    プ役員）におけるジェンダーの多様性に係る                       CSR  の内部条件（       10 ％の加重）に服する。
     2022  年 2 月 18 日の会合において、取締役会は、報酬委員会の勧告に基づき、（ⅰ）                                   2021  年 12 月 31 日現在で評
    価されたグループ当期純利益（税引後）に係る内部条件の定量化された目標が達成されていないこと（                                                     60 ％
    の加重）ならびに（ⅱ）             2021  年 12 月 31 日現在、「管理職および専門職」カテゴリーにおけるジェンダー・バ
    ランスに関連する         CSR  の内部条件が       115  ％達成されたことを指摘した。
     2022  年 4 月 21 日の会合において、取締役会は、報酬委員会の勧告に基づき、業績連動株式制度第                                           11 号の  1 株
    当たり純利益に関連する外部条件が達成されていないことを指摘した。
     したがって、業績合計は            11.5  ％である。
     （当グループが実施した増資に伴い）業績連動株式制度に係る未確定権利数の調整を行うことが                                                 2022  年 7 月
    22 日の取締役会により決定されたため、                   2023  年 10 月に最高経営責任者に交付される株式数は                      5,365   株となる。
    2020  年に付与された        業績連動株式       制度第   12 号－  2023  年における      2022  年 12 月 31 日現在の業績評価

     取締役会は、       2020  年 10 月 22 日開催の会合において、報酬委員会の勧告に基づき、パトリック・コラーに対
    する  61,140   株を含む最大       1,384,630     株の業績連動株式を付与することを決議した。
     （当グループが実施した増資に伴い）未確定の業績条件に基づく業績連動株式に対する権利を調整する旨
    の 2022  年 7 月 22 日の取締役会の決定を鑑み、パトリック・コラーに現在付与されている最大業績連動株式数
    は、業績連動株式制度第             12 号に基づき      65,958   株に調整されている。
     在職条件に加え、かかる付与は（ⅰ）グローバルな自動車サプライヤーの参照グループと比較した場合の
    2019  事業年度から       2022  事業年度の間に評価された              1 株当たり純利益の外部条件（               30 ％の加重）、（ⅱ）          2022  年
    12 月 31 日現在のグループ当期純利益（税引後）に係る内部条件（                              60 ％の加重）ならびに（ⅲ）「管理職およ
    び専門職」カテゴリー（グループ役員）におけるジェンダーの多様性に係る                                       CSR  の内部条件（       10 ％の加重）に
    服する。
     2022  年からのヘラーの当社勘定への統合ならびにウクライナにおける戦争および自動車生産水準といった
    例外的な事象による影響は、同じ軌道曲線を維持しつつも、                               2022  年 7 月 22 日の取締役会の決定により、業績連
    動株式制度第       12 号に基づく税引後純利益の内部目標基準から修正再表示された。
     業績連動株式制度第          12 号の内部条件および外部条件の充足は、                    2023  年第  1 四半期の売上収益を検討する取締
    役会の会合において評価される。
    2021  年に付与された        業績連動株式       制度第   13 号－  2024  年における      2023  年 12 月 31 日現在の業績評価

     取締役会は、       2021  年 10 月 25 日開催の会合において、報酬委員会の勧告に基づき、パトリック・コラーに対
    する  96,150   株を含む最大       1,389,000     株の業績連動株式を付与することを決議した。
     （当グループが実施した増資に伴い）未確定の業績条件に基づく業績連動株式に対する権利を調整する旨
    の 2022  年 7 月 22 日の取締役会の決定を鑑み、パトリック・コラーに現在付与されている最大業績連動株式数
    は、業績連動株式制度第             13 号に基づき      103,727    株に調整されている。
    2021  年に付与されたエグゼクティブ・スーパー・パフォーマンス・イニシアティブ（                                         ESPI  ）制度－     2022  年に

    おける第     1 トランシェ評価
     取締役会は、       2021  年 7 月 23 日開催の会合において、報酬委員会の勧告に基づき、パトリック・コラーに対す
    る 71,941   株を含む最大       673,549    株の業績連動株式を付与することを決議した。
     パトリック・コラーへの付与は、以下の                    2 つの条件に服する。
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     ・権利の     50 ％は、当該年度のトランシェの                20 ％の最大年間部分的権利確定が生じる、                     5 年間にわたり毎年達
       成度が示されている年間相対               TSR  の条件の対象となる。年間相対                TSR  に基づく確定的な付与総額は、年間
       相対  TSR  の部分的権利確定の          5 年間の合計額に相当する。
     ・権利の     50 ％は、部分的権利確定が生じない                 5 年平均相対      TSR  の条件の対象となる。換価水準は、                  5 年間の参
       照期間の終了時に、当該期間のすべての年間相対                         TSR  を考慮して計算される。
     （当グループが実施した増資に伴い）未確定の業績条件に基づく業績連動株式に対する権利を調整する旨
    の 2022  年 7 月 22 日の取締役会の決定を鑑み、パトリック・コラーに現在付与されている最大業績連動株式数
    は、  ESPI  制度の一環として         77,610   株に調整されている。
     さらに、     2022  年 7 月 22 日の会合において、取締役会は、報酬委員会の勧告に基づき、年間相対株主総利回り
    （ TSR  ）条件（ⅰ）の第         1 トランシェが充足されていないことを指摘した。その結果、最高経営責任者のため
    に残された最大株式数は             69,848   株である。
     以下の表は、上記の第           10 号から第     12 号の  3 つの制度について、最高経営責任者に割り当てられる最大株式
    数、業績条件の達成度、権利確定率および最高経営責任者に交付された（または交付される）株式数を要約
    したものである。
                     業績連動株式      制度第   10 号  業績連動株式      制度第   11 号   業績連動株式      制度第   12 号

     当初割り当てられた最大株式数                         27,000            56,220              61,140
     増資調整後の最大株式数                                     60,651              65,958
                                              内部条件および外部条件：
                      純利益の内部条件：         0 ％   純利益の内部条件：         0 ％
     業績条件の達成度
                                              2023  年第  1 四半期の営業会議
                          外部条件：     0 ％      外部条件：     115  ％
                                               において取締役会が評価
     割当（権利確定）率                          0 ％          11.5  ％
     最高経営責任者に交付された
                                0          4,973               －
     （または交付される）株式数
     増資に係る調整後に最高経営責任
     者に交付された（または交付され                                      5,365               －
     る）株式数
    2022  年に付与された制度

    付与された      業績連動株式       制度第   14 号
     取締役会は、       2022  年 7 月 28 日に開催された取締役会において、報酬委員会の勧告を踏まえ、                                 2022  年 6 月 1 日付
    の株主総会における第           20 号決議に基づき、         2,388,290     株を上限とする業績連動株式を付与し、そのうち業績連
    動株式   169,830    株（即ち、      2022  年 12 月 31 日現在における資本株式の              0.086   ％）をパトリック・コラーに付与す
    ることを決議した。
     当該付与の評価額は、連結財務書類で使用される基準によると、                                  2,228,170     ユーロ、即ち基準固定報酬の
    203  ％である。
     業績連動株式制度第          14 号の内部条件および外部条件ならびに最高経営責任者の目標値を以下の表に示す。
             （ 1）        （ 2）

     各業績基準の比重              最低値          目標値          最高値          評価
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     内部条件    ：資産の処分および          2024  年純利益＝      SP  2024  年純利益＝      SP  2024  年純利益≧      SP  すべての条件につい
     スコープの変更（取締役会で              当期純利益の目標          当期純利益の目標          当期純利益の目標          て
     決定されたものなど）に伴う              値の  90 ％       値          値の  110  ％      ・閾値間における、
     キャピタル・ゲインの考慮前                                            直線的な進行
     の利益であって、当グループ                                            ・ 2025  事業年度期首
     の戦略計画により同一の事業                                            の業績評価
     年度で予想される同一の利益
     （以下「    SP 当期純利益」とい
     う。）に対して評価される、
     2024  年 12 月 31 日に終了した事
     業年度の税引後グループ当期
     純利益（特別税額控除を除
     く。）（以下「        2024  年純利
     益」という。）。
     加重  ： 60 ％
     内部条件    ：取締役会が設定し          -1 ポイント         目標値の    100  ％    ≥＋  2 ポイント

     た目標と比較される、
     2024  年 12 月 31 日現在の当グ
     ループの「管理職および専門
     職」の部門におけるジェン
     ダー・バランス（女性比
     率）。
     加重  ： 10 ％
     外部条件    ：比較可能な      12 の国   仮説  1 ：       仮説  1 ：ベンチマー       仮説  1 ：ベンチマー

               （ 3）
                   ベンチマーク      EPS≦    ク EPS≦-20    ％（し    ク EPS≦-20    ％（し
     際自動車サプライヤー            で
                   -20  ％（したがって        たがってマイナ          たがってマイナ
     構成される基準グループ（以
                   マイナス    ）      ス）／          ス）
     下「ベンチマーク         EPS  」とい
                   当社  EPS  ＝ 125  ％ベ   仮説  2 ： -20  ％＜ベ    当社  EPS  ≧ 75 ％ベン
     う。）の加重成長に対して評
                   ンチマーク     EPS     ンチマーク      EPS  ＜  チマーク    EPS
     価される、     2021  事業年度から
                   仮説  2 ： -20  ％＜ベ    +20  ％        仮説  2 ： -20  ％＜ベ
     2024  事業年度までの当社の一
                   ンチマーク      EPS  ＜  仮説  3 ：ベンチマー       ンチマーク      EPS  ＜
     株当たり純利益の成長レベル
                   +20  ％        ク EPS≧+20    ％     +20  ％
     （以下「当社        EPS  」とい
                   当社  EPS  ＝ベンチ      当社  EPS  ＝基準   EPS   当社  EPS  ≧ベンチ
     う。）。
                   マーク   EPS-5   ％              マーク   EPS+5   ％
     加重  ： 30 ％
                   仮説  3 ：ベンチマー                 仮説  3 ：ベンチマー
                   ク EPS≧+20    ％              ク EPS≧+20    ％
                   当社  EPS  ＝ 75 ％ベン              当社  EPS  ≧ 125  ％ベ
                   チマーク    EPS               ンチマーク     EPS
     ( 注 1) 　最高経営責任者以外の受益者：内部業績基準                      20 ％、ネット・キャッシュ・フロー内部基準                    25 ％、外部基準
         30 ％、内部    CSR  ジェンダー・ミックス基準            10 ％、内部    CSR  二酸化炭素排出削減基準           15 ％。
     ( 注 2) 　内部条件の数値目標（特に当期純利益に連動する内部条件の数値目標）は、守秘義務の観点から公表していな
         い。
     ( 注 3) 　参照グループは、欧州および北米の自動車サプライヤーであるアディエント、アプティヴ（旧デルフィ）、
         オートリヴ、オートニウム、ボルグ・ワーナー、コンチネンタル、リアー、マグナ、プラスチック・オムニウ
         ム、シェフラー、テネコおよびヴァレオから構成されている。
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     全世界の自動車生産台数が、当該年度の当社の戦略計画の数値と比較して乖離している場合、取締役会
    は、内部財務基準の目標値を機械的に調整する可能性がある。
     出席条件（標準的な例外の対象である。）は、最高経営責任者を含むすべての受益者に適用される。権利
    確定は   4 年間の権利確定期間を経て完了するが、保有期間は当該制度に規定されていない。
     最高経営責任者は、各制度に基づいて実際に取得した全株式の少なくとも                                       30 ％を、登記された形で、か
    つ、その在任中に保有しなければならない。この基準要件は、過去に設定されたすべての制度を考慮して、
    最高経営責任者が基礎総報酬の                3 年分に相当する株式数を保有している場合には適用されなくなり、最高経営
    責任者がこの基礎総報酬の水準に相当する対象株式数を保有しなくなった場合には、再び適用されるように
    なる。
     AFEP-MEDEF      規約に従い、パトリック・コラーは、同氏に付与された業績連動株式についていかなるリス
    ク・ヘッジ取引も行わないことを正式に約束した。
    年金制度

     最高経営責任者は、当グループの他の執行委員会メンバーでフランスの契約を結んでいる者に提供される
    年金制度と同じ年金制度の恩恵を受けている。この制度には、補完的確定拠出年金制度および補完的確定給
    付年金制度が含まれる。
     最高経営責任者のためのこれらの制度の主な特徴は、以下の要約表に記載されている。フランス社会保障
    法第  L.137-11     条に準拠する確定給付年金制度の下での過去の潜在的権利が凍結されたことに伴い、年金権利
    の可搬性に関する指令を転載した                 2019  年 5 月 22 日付法律第      2019-486     号および     2019  年 7 月 3 日付命令第      2019-687     号
    に従って、当社はフランス社会保障法第                     L.137-11-2      条に規定された新たな法的要件に準拠した                      2020  年 1 月 1 日
    以降の雇用期間に係る権利に関する                  2 つの権利付与に関する補完的年金制度を施行したことに留意されたい。
                                         業績条件に基づ

                                         く権利付与に関         権利付与に関する
                                特定補完的年金         する特定補完的         確定給付制度およ
                                制度         確定給付制度         び業績条件に基づ
                       確定給付制度         （凍結   - フランス     （フランス執行         く確定給付制度
              確定拠出年金制         （凍結    - トラン     執行委員会のメ         委員会のメン         （トランシェ       C  の全
              度         シェ   C  の全役員）       ンバー）         バー）         役員）
     適用法         フランス一般租         フランス一般租         フランス一般租         フランス社会保         フランス社会保障
              税法典第    83 条    税法典第     39 条お   税法典第     39 条お   障法第   L.137-11-      法第  L.137-11-2     条
                       よびフランス社         よびフランス社         2 条
                       会  保  障  法  第  会  保  障  法  第
                       L.137-11    条     L.137-11    条
     給付の承認         2016  年 7 月 25 日付   2016  年 7 月 25 日付   2016  年 7 月 25 日付   2020  年 4 月 17 日付   2021  年 2 月 19 日付の
              の取締役会         の取締役会         の取締役会         の取締役会         取締役会
              2017  年 5 月 30 日付   2017  年 5 月 30 日付   2017  年 5 月 30 日付   2020  年 6 月 26 日付   2021  年 5 月 31 日の株
              の株主総会         の株主総会         の株主総会         の株主総会（最         主総会
                                         高経営責任者の
                                         報酬方針に関す
                                         る事前投票の一
                                         環として）
                                         -2020   年 1 月 1 日現
                                         在に遡及して実
                                         施を保留中
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     制度の参入条件         退職時点で当グ         ・退職時点で雇         ・フランスにお         ・当社の執行委         ・雇用契約（手続
     およびその給付         ループにおける          用契約または         ける雇用契約         員会のメン         中または一時停
     を受ける権利を         在職期間が     1 年で    会社役員とし         （有効または         バーであるこ         止中）を有する
     付与するための         あること          ての地位を有         一時停止中の         と         か、企業の委任
     その他条件                   し、当グルー         もの）または        ・フランスにお          を受けているこ
                        プにおける在         会社役員とし         ける雇用契約         と
                        職期間が    5 年で    ての地位を有         （有効または        ・年間総報酬が
                        あること         していること         一時停止中の         PASS  の 4 倍以上で
                       ・当グループ内         ・ 2015  年 1 月 1 日   もの）または         あること
                        でキャリアを         現在以降、当         会社役員とし        ・権利の確定取得
                        終了すること         社の執行委員         ての地位を有         のための最低拠
                                 会内における         していること         出期間は    2 年
                                 在職期間が     3 年  ・当社の執行委
                                 であること         員会内におけ
                                ・当グループ内          る在職期間が       3
                                 でキャリアを         年であること
                                 終了すること
     給付金の算定に         当年度のトラン         トランシェ      C  にお   総報酬（基本報         執行委員会のメ         年間総報酬（当該
     使用される基準         シェ  A およびトラ      ける報酬を受け         酬および変動報         ンバーであった         年度中に受益者に
     報酬の決定方法         ンシェ   B への拠出     る権利解消前の        3 酬）の権利解消         年に受領したフ         支払われた、年間
              額（  2022  年に当    年間の平均は、         前の  3 年間の平均      ランスの社会保         総基本報酬、年間
              社が支払った拠         2022   年  で  は  で、例外項目を         障法第   L.242-1    条  総変動報酬、現物
              出額：    7,815.84     164,544    ユーロに     除く。         の意味における         給付および傷病手
              ユーロ）         相当する。                  総給与（例外項         当）のうち、       PASS
                                         目を除く基本報         の 4 倍から   8 倍の分
                                         酬および変動報
                                         酬）
     権利確定式         トランシェ     A の報   トランシェ      C  の報   当社の業績に応         業績条件の達成         報酬が   PASS  の 8 倍を
              酬の  1 ％およびト      酬の  1 ％および変      じて、特別報酬         に応じて、年間         超える受益者およ
              ランシェ    B の報酬    動報酬目標の達         を除く報酬総額         基準報酬の     0 ％か   び会社役員につい
                                            （ 3）
              の 6 ％        成度に連動した         （基本報酬     + 変動            ては、業績条件の
                                         ら 3 ％
                           (1)
                                報酬）の    1 ％から             達成状況に応じ
                       業績条件
                                  （ 2）
                                                  て、権利確定率は
                                3 ％
                                                  0 ％から   0.50  ％の間
                                                     （ 6 ）
                                                  である      。この
                                                  割合は、旧「第        39
                                                  条」制度の潜在的
                                                  受益者でもあり、
                                                  権利が凍結されて
                                                  いる本制度の受益
                                                  者にとっては、
                                                  0.75  ％に達する可
                                                       （ 7）
                                                  能性がある       。
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     上限、金額また         該当なし         ・退職年齢に応じ         ・フランスの社         ・年間上限権         ・年間上限権利：
     はそれを決定す                  て、直近     3 年間の     会保障の年間         利：  3 ％       3 ％
     る条件                  平均給与の     65 ％か    上限の   8 倍    ・権利付与上         ・権利付与上限：
                       ら 70 ％の間       ・当社が支払う          限：  30 ポイン     30 ポイント
                                 退職金の総額         ト        ・社会保障法第
                                 は、基準報酬        ・当グループに          L.137-11    条の制
                                 の 25 ％未満で       よって支払わ         度の受益者につ
                                 なければなら         れる退職年金         いては、退職前
                                 ない。         額は、社会保         の 3 暦年中に受領
                                ・さらに、すべ          障の年間上限         した平均年間総
                                 ての年金制度         の 8 段階で定め       報酬の   70 ％が上
                                 （強制加入制         られている。         限である。
                                 度および特定        ・当グループに
                                 制度）の代替         よって提供さ
                                 率も  45 ％未満     れる補完的制
                                 でなければな         度の下で付与
                                 らない。         される権利の
                                          合計は、過去       3
                                          暦年にわたっ
                                          て受領した平
                                          均年間基準報
                                          酬の  25 ％未満
                                          でなければな
                                          らない。
                                         ・当グループの
                                          強制加入制度
                                          および特定制
                                          度に基づき支
                                          払われる退職
                                          年金の年額
                                          は、雇用の終
                                          了日または執
                                          行委員会から
                                          の脱退日より
                                          前の  3 暦年間に
                                          受領した平均
                                          年間総参照報
                                          酬の  45 ％未満
                                          でなければな
                                          らない。
     権利に対する資         外部委託         外部委託         外部委託         外部委託         外部委託
     金調達
     事業年度末にお         年間  4,675   ユーロ    年間   23,713   ユー   年間  258,761    ユー   16,800   ユーロ      1,234   ユーロ
                        (4)         (5)
     ける最高経営責
                       ロ         ロ
     任者の年金見込
     額
     関連する税金お         該当なし         年金税         寄与税         29.7  ％の寄与       29.7  ％の寄与
     よび人件費
     注記：
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     1 　最高経営責任者について、年間変動報酬の目標が達成された場合は以下のとおりである。（ⅰ）                                             80 ％以上の場合、
       当該期間に     1 ％の潜在的権利の増加（報酬のトランシェ                     C  に限る。）が付与され、（ⅱ）              80 ％未満の場合、権利の増
       加は目標の達成度に比例して減少する（例えば、                       30 ％で目標が達成された場合は、潜在的権利に                     0.30  ％の増加をも
       た らす。）。
     2 　最高経営責任者および執行委員会（フランス）のメンバーについては、年間年金の水準は、予算に関連して、取締
                                              *
       役会の承認を得て次の計算式に基づき、当社の営業利益に応じて決定される。Σ                                     Xi R （ R ＝年間基準報酬、        Xi ＝在
       職期間の各年に付与される権利）であり、                    i は、次に等しくなる。（ⅰ）その年の営業利益が予算営業利益の                              105  ％
       を超える場合は       3 ％、（ⅱ）その年の営業利益が予算営業利益の                      95 ％から   105  ％の間の場合は       2 ％、および（ⅲ）そ
       の年の営業利益が予算営業利益の               95 ％を下回る場合は        1 ％。
     3 　最高経営責任者および執行委員会（フランス）のメンバーについては、年間年金の水準は、次の算式に従って計算
             *
       される。Σ     Xi R （ R ＝年間基準報酬、        Xi ＝当該制度における各勤続年の年間年金額に基づいて付与される年間給付
       金）であり、      i は、次の基準に基づいて付与される権利の合計に等しい。
       当社の営業利益に基づくと、以下のとおりである。
       ・営業利益が予算営業利益の             100  ％を上回る場合、        2.7  ％
       ・営業利益が予算営業利益の             95 ％から   100  ％に達する場合、        1.8  ％
       ・営業利益が予算営業利益の             75 ％から   95 ％に達する場合、        0.9  ％
       ・営業利益が予算営業利益の             75 ％未満である場合、         0 ％
       年間変動報酬（       FVC  ）目標の達成水準に基づくと、以下のとおりである。
       ・目標の達成水準が         100  ％を上回る場合、        0.3  ％
       ・目標の達成水準が目標の            95 ％から   100  ％に達する場合、        0.2  ％
       ・目標の達成水準が         75 ％から   95 ％に達する場合、        0.1  ％
       ・目標の達成水準が         75 ％未満である場合、         0 ％
       これら条件のうち        1 つの達成水準が       75 ％未満の場合は、当該年度に権利を割り当てることはできない。取締役会
       は、報酬委員会の勧告に基づき、               2023  年 2 月 17 日付の会合において、設定された目標に関する達成水準を評価し、                               2
       つの業績条件の達成に留意した。その結果、                     2022  年 12 月 31 日に終了した事業年度には、権利の                 1.2  ％が取得され
       た。
     4  2006  年 12 月 18 日からの在職期間
     5  2015  年 1 月 1 日からの在職期間
     6 　年間変動報酬（        FVC  ）目標の達成水準に基づくと、以下のとおりである。
       ・年間変動報酬目標の達成水準が               100  ％を厳密に上回る場合、           0.50  ％
       ・年間変動報酬目標の達成水準が目標の                  95 ％（厳密には      95 ％を上回る）から        100  ％の間である場合、         0.30  ％
       ・年間変動報酬目標の達成水準が目標の                  75 ％から   95 ％の間である場合、         0.10  ％
       ・年間変動報酬目標の達成水準が目標の                  75 ％未満の場合、       0 ％
     7 　年間変動報酬（        FVC  ）目標の達成水準に基づくと、以下のとおりである。
       ・当該水準が      100  ％を厳密に上回る場合、           0.75  ％
       ・当該水準が目標の         95 ％（厳密には      95 ％を上回る）から        100  ％の間である場合、         0.55  ％
       ・当該水準が目標の         75 ％から   95 ％の間にある場合、         0.35  ％
       ・当該水準が      75 ％未満の場合、       0 ％
     これらの年金制度の詳細については、「第６　経理の状況－１　財務書類－                                       (1)  2022  年 12 月 31 日に終了し

    た年度－①      連結財務諸表－連結財務諸表注記－注記                    25-2  」を参照のこと。
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    退職金
     パトリック・コラーは、フランス商法第                    L.225-42-1      条（現在は廃止）の手続に従って                 2016  年 7 月 25 日に取締
    役会によって承認され、             2017  年 5 月 30 日の株主総会における第             5 号決議として承認された、給与最高                  24 ヶ月分
    の退職金の支給を受ける。なお、これは、                      2020  年 2 月 14 日の取締役会による最高経営責任者の報酬体系の見直
    しの際に、参考報酬の算定方法を競業避止条項の算定方法と整合させる目的にのみ調整されたものであり、
    法律に基づき、        2020  年 6 月 26 日の株主総会において、             2020  年の最高経営責任者の報酬方針に関する議決（第                         16
    号決議）の一環として承認されたものである。この報酬の条件は同日以降変更されていない。
     最高経営責任者に付与される退職金の条件は、                        2021  年一括登録書類および下記「最高経営責任者の報酬方
    針」にそれぞれ記載されている                2022  年および     2023  年の最高経営責任者の報酬方針に記載されている。この支
    払いは、     2022  事業年度には実行されなかった。
    競業避止補償

     2020  年 2 月 14 日の取締役会の決定以降、パトリック・コラーには、辞任の場合に適用される                                        12 ヶ月間の競業
    避止義務が課せられており、この義務に対する報酬は、法律に従い、                                   2020  年 6 月 26 日の取締役会総会における
    第 16 号決議に関する最高経営責任者の                 2020  年報酬方針の承認後に発効したことが明記されている。この競業
    避止義務の条件は         2022  年においても変更されていない。
     最高経営責任者に課せられている競業避止義務および関連する補償の条件は、                                        2021  年一括登録書類および
    下記「最高経営責任者の報酬方針」にそれぞれ記載されている                                2022  年および     2023  年の最高経営責任者の報酬
    方針に記載されている。この支払いは、                    2022  事業年度には実行されなかった。
    通知および勧誘禁止

     パトリック・コラーは、辞任の際には                   6 ヶ月前に通知され、          12 ヶ月間の勧誘禁止義務を負う。これらの規定
    は、  2020  年 2 月 14 日の取締役会で決定され、              2020  年 6 月 26 日の株主総会で第         16 号決議に関する最高経営責任者
    の 2020  年報酬方針が承認された後に発効した。通知期間および勧誘禁止義務の条件は、                                         2022  年においても変
    更されていない。
     通知期間および勧誘禁止義務の条件は、                     2021  年一括登録書類および下記「最高経営責任者の報酬方針」に
    それぞれ記載されている             2022  年および     2023  年の最高経営責任者の報酬方針に記載されている。
     これらの措置は        2022  事業年度には実行されなかった。
    現物給付および社会的保護

     パトリック・コラーには社用車が支給された。現物給付の総額は                                 15,378   ユーロである。
     また、補完的医療／生命／高度障害保険制度に関して、当社が                                6,964   ユーロを支払ったことも明記されてい
    る。
    その他の報酬項目

     上記の項目を除き、パトリック・コラーは、その他の報酬または手当（当社取締役としての職務に関する
    ものを含む。）を受領していない。
     参考までに、パトリック・コラーはヘラーの株主委員会（詳細については、ヘラーの年次報告書を参照の
    こと。）の任期に対する報酬を受け取っている。このような取組みは、（特に他の上場企業に支配される上
    場企業についての）ドイツの企業基準に沿ったものである。
    前回の株主総会の議決を考慮

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     当社は、フィナンシャル・ロードショーの期間中、投資家および議決権行使助言機関と積極的に関与し、
    ガバナンスおよび報酬関連のベスト・プラクティスの進展について協議する方針をとっている。                                                 2022  年第  1 四
    半 期中から     2022  年の株主総会まで、補償問題に関する多くの会合が開催された（上記「ガバナンス体制」を
    参照のこと。）。
     取締役会は、特に         2022  年の株主総会により認められた増額後の報酬体系の安定性および最高経営責任者の
    固定報酬の水準について、これらの意見を考慮した。また、継続性の観点から、取締役会が提案した                                                    2023  年
    報酬方針の構成に変更はない。
     当社はまた、経営成績の評価における環境・社会・ガバナンス（                                 ESG  ）基準の重要性の高まりに関する株主
    および議決権行使助言機関からの期待も考慮している。                             2022  年報酬方針に示されているように、カーボン・
    ニュートラルへの軌跡に関連する基準が、                      2022  年以降、最高経営責任者（および当グループ内のすべての変
    動報酬制度の受益者）の短期変動報酬の構成要素に組み込まれている。当社はまた、                                            2019  年に付与された業
    績連動株式制度第         11 号にジェンダーの多様性に関連する目標を盛り込み、                            2023  年に最高経営責任者に付与さ
    れる業績連動株式制度に適用される業績条件の中に、カーボン・ニュートラルに関連する                                              2 つ目の   ESG  目標を
    追加することを提案している。
    報酬方針に準拠して支払われる報酬

     最高経営責任者に給付または支払われる報酬の構成要素は、報酬委員会の勧告に基づき、                                              2022  年 6 月 1 日開
    催の株主総会で議決（第             12 号決議が     85.19   ％の賛成で採択）され、取締役会が採択した規定に基づいている。
     当社は、前述の株主総会で承認された報酬方針の実施手続を遵守している。
     支払われる報酬は、変動報酬の基準が当グループの長期戦略に合致している限りにおいて、当社の長期的
    な業績に貢献するものである。
    2021  事業年度および        2022  事業年度に支払われた報酬または同事業年度に支給された報酬

     以下の表は、最高経営責任者であるパトリック・コラーに対して                                 2021  事業年度および        2022  事業年度に支払
    われた報酬および手当、またはこれらの事業年度に関して支給された報酬および手当を示している。
     すべての株式予約オプションが効力を失った場合には、事業年度中に付与または行使されたオプション
    （ AFEP-MEDEF      規約および      AMF  勧告第   2021-02    号に定義される。）に関する表                4 、表  5 および表     8 は適用がない。こ
    れは、パトリック・コラーが現金で複数年変動報酬を受け取っていないことから、                                           AFEP-MEDEF      規約の表     10 に
    関しても同様である。
    パトリック・コラーに対する報酬、オプション、株式の概要

    表 1 （ AFEP-MEDEF      規約および      AMF  勧告第   2021-02    号）
    （単位：ユーロ）                                 2021  事業年度          2022  事業年度

    当該事業年度に付与された報酬（表                2 参照）                    1,322,331             3,102,342
    当該事業年度に付与された株式オプションの金額                                         －
    当該事業年度中に付与された業績連動株式の金額（表                         6 参照）            3,441,472             2,228,170
    その他の長期報酬制度の価値                                         －
    合計                                     4,763,803             5,330,512
    パトリック・コラーの報酬の概要

    表 2 （ AFEP-MEDEF      規約および      AMF  勧告第   2021-02    号）
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                            2021  事業年度                2022  事業年度

    （単位：ユーロ）                     支給額         支払額         支給額         支払額
    固定報酬                      1,000,000         1,000,000         1,100,000         1,100,000
                              (2)         (1)         (2)         (3)
    年間変動報酬
                           300,000         270,000        1,980,000          300,000
    複数年変動報酬                         －         －
    特別報酬                         －         －
    取締役報酬                         －         －
                              (4)
    現物支給                                22,331         22,342         22,342
                           22,331
    合計                      1,322,331         1,292,331         3,102,342         1,422,342
     注記：
     1  2020  事業年度に関して        2021  年に支払われた金額。
     2  2022  事業年度に関して支給された金額であり、                    2023  年 5 月 30 日の株主総会における最高経営責任者に対する                      2022  年
       の事後投票が有利に行われることを条件として支払われる。
     3  2022  年 6 月 1 日の株主総会における最高経営責任者に対する事後投票に関する第                               9 号決議の承認を受け、          2021  事業年
       度に関して     2022  年に支払われた金額。
     4 　社用車の支給。この数値には、社会保護制度も含む（                          2021  事業年度に関しては         6,964   ユーロ、    2022  事業年度に関し
       ても  6,964   ユーロ）。
    事業年度中にパトリック・コラーに付与された業績連動株式

    表 6 （ AFEP-MEDEF      規約および      AMF  勧告第   2021-02    号）
                   連結財務書類に

                   使用される手法
             当該事業年
                     による
             度における
                   株式の評価額
             付与株式数
       制度  番号            （単位：
                 (1)                                   (1)
      および日付        の上限       ユーロ）       権利確定日        行使可能期限             業績条件
                                           当グループの税引後当期純利益に
                                           連動する内的条件（加重           60 ％）
                                           当グループの「管理職および専門
     2022  年 7 月 28 日
                                           職」区分におけるジェンダー多様
               169,  830    2, 228  ,170   2022  年 7 月 28 日   2026  年 7 月 28 日
     業績連動株式制度
                                           性（女性比率）に関連する内的条
     第 14 号
                                           件（加重    10 ％）
                                           当社の   1 株当たり純利益の加重成長
                                           に連動する外的条件（加重            30 ％）
     合計          169,830       2,228,170
     注記：
     1 　業績条件および設定された目標の詳細については、上記「業績連動株式」を参照のこと。
    事業年度中にパトリック・コラーが取得可能となった業績連動株式

    表 7 （ AFEP-MEDEF      規約および      AMF  勧告第   2021-02    号）
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              事業年度中に取
              得可能となった
       制度番号
                  (1)
      および日付         株式数                      権利確定条件
                      パトリック・コラーは、各制度に基づき実際に取得した全株式の少なくとも                                   30 ％
                      を、登記された形で、在任中保持しなければならない。パトリック・コラーが既
     2018  年 7 月 19 日
                      に権利が確定しているすべての制度を加味した上で、                         3 年分の基本報酬総額に相
                    0
     業績連動株式       制度
                      当する株式数を保有した時点で、各制度におけるこの基準割合の義務は適応され
     第 10 号
                      なくなり、パトリック・コラーがこの水準の基本報酬総額に相当する目標株式数
                      を保有しなくなった場合には、再び適用されるようになる。
     合計                0
     注記：
     1 　当初の付与株式数は最大            27,000   株であった。業績条件が満たされなかったため、                       業績連動株式      制度第   10 号に基づく
       株式の権利確定は行われなかった。
     2021  年 12 月 31 日現在、パトリック・コラーに権利が付与される可能性のある業績連動株式の発行済総数

    （既に権利が付与された株式数を除く。）は、合計                          414,728    株であり、これは同日時点の当社の資本の                      0.21  ％
    に相当する。この数値は、増資に伴う調整後のものである。
    表 11 （ AFEP-MEDEF      規約および      AMF  勧告第   2021-02    号）

                                           辞職または役職

                                           変更に伴い支払
                                           われる、または
                                                    競業避止義務
                                           支払われる可能
                                     補完的       性のある報酬        条項に基づく
                             雇用契約        年金制度        または手当         補償金
     氏名  : パトリック・コラー
     役職：   2016  年 7 月 1 日より最高経営責任者
                                       (1)        (2)        (3)
                              なし
                                     あり        あり        あり
     任期満了日：未定、パトリック・コラーの最高経
     営責任者の就任に期間は           定められて     いない
     注記：
     1 　補完的年金制度の主要な側面は、上記「年金制度」に記載されている。
     2 　退職金の条件は、下記「最高経営責任者の報酬方針」に記載されている。
     3 　競業避止義務条項に基づく補償金の条件は、下記「最高経営責任者の報酬方針」に記載されている。
    最近  5 事業年度における業務執行役員の報酬および変動に関する情報

     本項は特に、フランスにおける業務執行役員の報酬水準と当グループ従業員の平均報酬水準および報酬中
    央値との間の報酬倍率に関するものである。また、フランスにおける業務執行役員、非業務執行役員および
    当グループ従業員の報酬の年次推移、ならびに当グループの業績の推移も取り扱う。                                           2021  年 2 月に更新された
    報酬倍率に関する         AFEP  ガイドラインに従って、             2018  年から   2022  年までの情報を提示している。データに関す
    る表についても同様である。
     当グループのガバナンス体制は、取締役会会長および最高経営責任者で構成されている。
     取締役会会長職は、          2017  年 5 月 30 日よりミシェル・ドゥ・ローゼン氏が務めている。最高経営責任者の職
    は、  2016  年 7 月 1 日よりパトリック・コラー氏が務めている。
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     なお、検討対象となる従業員の範囲については、当社のグループの持株会社である当社が、フランスにお
    ける全従業員数        9,262   名に対して従業員数がわずか               7 名であることから、          2022  年 12 月 31 日現在、フランスにお
    け る当グループの事業のより代表的な範囲を考慮することを決定し、                                   AFEP-MEDEF      規約（第     26-2  条）および
    2021  年 2 月に更新された報酬倍率に関する                 AFEP  ガイドラインに従い、           1 月 1 日から   12 月 31 日までに当グループに
    統合されたフランスの法人のすべて                  ( 注 1) を考慮することとした。
     当グループのフランスの従業員数は、                    2022  年末現在、当グループの総従業員数の                    10 ％未満であり、非業務
    執行従業員の       70 ％近くを含むことが明記されている。
     算定に考慮された報酬は、対象年を通じて在籍した当社のフランスの従業員のものである。パートタイム
    従業員の報酬は、フルタイム換算で再計算されている。これらの比率に使用される報酬の構成要素は、イン
    センティブ制度および利益配分を含め、対象事業年度中に支払われた固定報酬および変動報酬、ならびに同
    事業年度中に対象者に付与された業績連動株式に基づいて計算され、公正価値                                        ( 注 2) で計上されている。短時
    間勤務手当も考慮されている。契約事務所および事業所の事後的な利益を示す追加的な年金制度のみが考慮
    されていない。
     2022  年における（自己資本比率の計算の一環としての）最高経営責任者の報酬の減少は、主に、執行委員
    会の全メンバーに         2021  年に適用され、忠誠心を強化するイニシアティブの一環として実施された、例外的業
    績連動株式制度（         ESPI  ）の非更新に関連している。
     また、当グループの業績を評価する業績基準は営業利益である。この基準は、連結ベースで設定されてい
    る。
    ( 注 1)  2021  年以降、以下の会社が算定範囲に含まれている。                       2018  年に当グループに加わったフォルシア・クラリオン・
        エレクトロニクス・ユーロップ（旧パロット）（従業員数                            357  名）、   2019  年に当グループに加わったクラリオ
        ン・ユーロップ（従業員数            56 名）、   2020  年に当グループに加わったフランスの                  SAS3  社（  SAS  オートモーティブ・
        フランス、     SAS  ロジスティクス・フランスおよびコックピット・オートモーティブ・システムズ・レンヌ）（従
        業員数   225  名）および     2020  年に当グループに加わった            ULLIT   （従業員数     35 名）である。      2021  年 10 月 31 日に当グルー
        プを離脱した      FAI  （従業員    634  名）、   FIM  （従業員    93 名）および     FISQ  （従業員    117  名）は、    2021  年の算定範囲には含
        まれていない。
    ( 注 2) 　付与時の業績連動株式の価値は、必ずしも提供時の価値を表すものではないことに留意すべきである。
    フランス商法第        L.22-10-9     条 I.6  ° および   7°  の比率表

    （ 2021  年 2 月に更新された報酬倍率に関する                 AFEP  ガイドラインに基づく表）
     検討対象となる事業年度中に支払われ

                         2018       2019       2020       2021       2022
     た報酬は、前事業年度の変動報酬を含
     む。                   事業年度       事業年度       事業年度       事業年度       事業年度
     取締役会会長の報酬の変動（単
                          -0.1  ％      0.0  ％     -4.3  ％      4.7  ％      0.4  ％
         (1)(2)
     位：％）
     最高経営責任者の報酬の変動（単
                          8.9  ％      8.6  ％      4.7  ％     24.7  ％     -33.8   ％
         (3)
     位：％）
     上場会社の範囲に関する情報
                       最高経営責任者を除く従業員             6 名のみで構成されているため、上場会社の範囲は
     従業員の平均報酬の変動（単位：％）
                       関係ない。対象となる          5 年間に当グループに加盟または離脱した企業を除き、当
     従業員の平均報酬比率
                       グループのすべてのフランス法人を拡大した範囲に含めることが、より代表的
     対前事業年度増減率（単位：％）
                       であると考えられた。
     従業員の報酬中央値比率
                       調査対象となった        5 年間の平均では、フランスの従業員の                 95 ％近くが対象範囲と
     対前事業年度増減率（単位：％）
                       なっている。
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     拡大した範囲に関する追加情報（フランス法人）
     フランス法人の従業員の平均報酬の変
                          4.4  ％      3.1  ％      0.2  ％      6.1  ％      0.5  ％
     動（単位：％）
     取締役会会長
     従業員の平均報酬比率                       6.0       5.8       5.6       5.5       5.5
     対前事業年度増減率（単位：％）                     -4.3  ％     -3.0  ％     -4.0  ％     -1.4  ％     -0.1  ％
     従業員の報酬中央値比率                       8.2       7.9       7.5       7.7       7.6
     対前事業年度増減率（単位：％）                     -3.2  ％     -4.2  ％     -4.9  ％     0.03  ％     -2.5  ％
     最高経営責任者（        CEO  ）
                                                  (4)
     従業員の平均報酬比率                      66.5       70.0       72.4                56
                                                 85
                                                  (4)
     対前事業年度増減率（単位：％）                      4.4  ％      5.3  ％      4.5  ％            -34.1   ％
                                               17 .4 ％
                                                  (4)
     従業員の報酬中央値比率                      90.9       94.6       97.9               77.1
                                                120.0
                                                  (4)
     対前事業年度増減率（単位：％）                      5.3  ％      7.3  ％      4.6  ％            -35.7   ％
                                               22.6  ％
     当グループの業績
                    (5)
     営業利益率（単位：百万ユーロ）
     対前事業年度増減（単位：％）                      10 ％      0.7  ％     -67.4   ％     106.2   ％     29.4  ％
     注記：
     1 　対象事業年度に支払われたまたは付与された報酬の総額
     2  2017  年 6 月 1 日からミシェル・ドゥ・ローゼン氏
     3  2016  年 7 月 1 日からパトリック・コラー氏
     4 　単一の    ESPI  制度の例外的な性質により、また過年度との比較を容易にするため、                                ESPI  の価値が最高経営責任者の報
       酬に考慮されなかった場合の比率および増減は、それぞれ                           67.2  、マイナス     7.2  ％、  94.0  、マイナス     4.0  ％であったと
       明記されている。
     5 　営業利益－年間値（          2018  年は  1,273.9    百万ユーロ、      2019  年は  1,283.3    百万ユーロ、      2020  年は  418  百万ユーロ、      2021  年
       は 862  百万ユーロ、      2022  年は  1,115   百万ユーロ）。       2018  年および    2019  年における世界的な自動車生産台数の減少にも
       かかわらず、当社のグループの営業利益は、売上高の増加により、順調に推移している。                                         2019  年には、全世界の自
       動車生産台数が       5.8  ％減少した影響を受けた厳しい状況の中で、当社のグループは市場を上回る業績を上げ、高い
       回復力を示し、営業利益の水準を再び改善することに成功した。                               2020  年は、下半期に顕著な改善が見られたもの
       の、当グループの営業利益率は健康危機の影響を強く受けた。                             2021  年には、世界生産が予想を下回り、健康危機が
       続き、電子部品の調達が困難であったにもかかわらず、当グループは、実施されたすべての行動計画のおかげで、
       市場を上回る業績を達成した。              2022  事業年度の営業成績は、フォルヴィア（当社＋                      11 ヶ月分のヘラーの連結）の営
       業成績であることに留意されたい。
    業務執行役員に対して直前事業年度に支払われた、または付与された報酬の構成要素の要約表

     以下の表は、業務執行役員および非業務執行役員に対して                              2021  事業年度に支払われた、または同事業年度
    に関して付与された報酬および手当の概要を示している。
    取締役会会長に対して            2022  事業年度中に支払われた、または同事業年度に関して付与された報酬の構成要素

    の概要
                直前事業年度に関して付

                与された金額または会計             直前事業年度において支払
     報酬の構成要素           上の評価             われた金額              表示
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     固定報酬           265,200    ユーロ         265,200    ユーロ          取締役会会長としてのミシェル・
                                          ドゥ・ローゼン氏の報酬を決定す
                                          るための原則およびその実施方法
                                          （以下「    2022  年報酬   」という。）
                                          はそれぞれ、（ⅰ）          2021  年一括登
                                          録書類および下記「取締役会会長
                                          の報酬方針」に記載された取締役
                                          会会長の報酬方針（以下「             2022  年
                                          および    2023  年報酬方針      」とい
                                          う。）、ならびに（ⅱ）上記「年
                                          間固定報酬」に記載されている。
                                          2022  年の年間固定報酬額は、
                                          300,000    ユーロに設定された（個人
                                          アシスタントの提供に関連する現
                                          物給付を統合した上限）。
     年間変動報酬           該当事項なし             該当事項なし              年間変動報酬はなかった。
     複数年変動報酬           該当事項なし             該当事項なし              複数年変動報酬はなかった。
     例外的報酬           該当事項なし             該当事項なし              例外的報酬     はなかった。
     株式オプション、業績           該当事項なし             該当事項なし              株式引受もしくは購入オプション
     連動株式またはその他                                      の付与、業績連動株式またはその
     の長期給付                                      他の長期給付はなかった。
     取締役としての報酬           該当事項なし             該当事項なし              取締役として付与された報酬はな
                                          かった。
     すべての給付（社会保           41,424   ユーロの会計上の          46,116   ユーロ（    41,424   ユー   2022  年報酬は、それぞれ（            ⅰ）
     障を含む。）           評価を含む     46,116   ユーロ     ロの会計上の評価を含              2022  年および    2023  年報酬方針、な
                             む。）              らびに（ⅱ）上記「          現物給付およ
                                          び社会的保護       」 に記載されてい
                                          る。
     退職金           該当事項なし             該当事項なし              退職金はなかった。
     競業避止補償           該当事項なし             該当事項なし              競業避止補償はなかった。
     補完的年金制度           該当事項なし             該当事項なし              補完的年金制度はなかった。
    最高経営責任者に対して             2022  事業年度中に支払われた、または同事業年度に関して付与された報酬の構成要

    素の概要     ( 注 1)
               直前事業年度に関して

               付与された金額または            直前事業年度において支
     報酬の構成要素           会計上の評価            払われた金額             表示
     固定報酬           1,100,000     ユーロ        1,100,000     ユーロ        最高責任者としての         パトリック・コラー
                                        氏 の報酬を決定するための原則およびそ
                                        の実施方法（以下「          2022  年報酬   」とい
                                        う。）はそれぞれ、（ⅰ）            2021  年一括登
                                        録書類に記載された最高経営責任者の報
                                        酬方針（以下「        2022  年報酬方針     」とい
                                        う。）および下記「         最高経営責任者の報
                                        酬方針」    に記載された最高経営責任者の
                                        報酬方針（以下「        2022  年および    2023  年報
                                        酬方針   」という。）、ならびに（ⅱ）上
                                        記「年間固定報酬」に記載されている。
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     年間変動報酬                       300,000    ユーロ（    2021  事業   2022  年報酬はそれぞれ、（ⅰ）             2022  年
               1,980,000     ユーロ
                           年度に支払われた、また
                                        報酬方針、および（ⅱ）上記「年間変動
               （株主総会による賛成
                           は付与された報酬の構成
                                        報酬」に記載されている。
               票を条件として        2023  年
                           要素に関する       2022  年 6 月 1
                                        2023  年 2 月 17 日に開催された取締役会に
               に支払われる金額）
                           日の株主総会（第         9 回決
                                        おいて、報酬委員会の勧告に基づき、パ
                           議）における賛成票
                                        トリック・コラー氏に付与される               2022  年
                           （ 92.41   ％）の後、     2022  年
                                        12 月 31 日に終了した事業年度の年間変動
                           に支払われた       2021  事業年
                                        報酬総額を以下のとおり決定し、確定し
                           度の報酬）
                                        た。
                                        ・定量化可能な基準（純負債／              EBITDA   倍
                                         率、ヘラー統合に関連するシナジーお
                                         よび環境基準）：        190  ％であり、これ
                                         により、    1,567,500     ユーロ（年間固定
                                         報酬の   142.5   ％に相当する最大額）の
                                         権利が与えられる。
                                        ・個別基準（受注および戦略実行）：
                                         150  ％であり、これにより、            412,500
                                         ユーロ（年間固定報酬の           37.5  ％に相当
                                         する最大額）の権利が与えられる。
                                        ・合計：    1,980,000     ユーロ（    2021  事業年
                                         度は  300,000    ユーロ、    2020  事業年度は
                                         270,000    ユーロ）
                                        フランス商法第       L.22-10-34     条の規定に従
                                        い、  2022  年 12 月 31 日に終了した事業年度
                                        の変動報酬は、最高経営責任者であるパ
                                        トリック・コラー氏に対し、             2022  事業年
                                        度中に支払われた、または同事業年度に
                                        関して付与された報酬の構成要素を株主
                                        が承認した後にのみ支払われる。
     複数年変動報酬           該当事項なし            該当事項なし             複数年変動報酬はなかった。
     例外的報酬           該当事項なし            該当事項なし             例外的報酬     はなかった。
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     株式オプション、業           オプション＝該当事項                         株式引受もしくは購入オプションの付与
                           オプション＝該当事項な
     績連動株式またはそ           なし                         はなかった。
                           し
     の他の長期給付           業績連動株式＝        業績連                 2022  年報酬は、それぞれ（          ⅰ）  2022  年お
                           業績連動株式＝        該当事項
               動株式   制度第   14 号に基                 よび  2023  年報酬方針、ならびに（ⅱ）上
                           なし
               づき付与される株式の                         記「  業績連動株式      」 に記載されている。
               最大数に基づき算出さ                         導入情報：     2022  年に提供された制度／
               れた  2,228,170     ユーロ                  2022  年に業績評価が行われた制度／              2021
                                        事業年度を参考にして業績条件が設定さ
                                        れた制度：
                                        ・ 2018  年に付与された       業績連動株式      制度
                                         第 10 号（  2020  年 12 月 31 日時点の業績条
                                         件の評価）：      当該制度に基づく株式の
                                         交付はない。      2020  年 12 月 31 日時点で評
                                         価した内部および外部業績条件は、満
                                         たされていなかった。
                                        ・ 2019  年に付与された       業績連動株式      制度
                                         第 11 号（  2021  年 12 月 31 日時点の業績条
                                         件の評価）：
                                        ・当グループの純利益（税引後）に連動
                                         する内部条件（加重比率           60 ％）は、半
                                         導体危機の影響により達成できなかっ
                                         た。
                                        ・「管理職および専門職」のカテゴリー
                                         におけるジェンダー・バランスに関す
                                         る内部条件（加重比率            10 ％）は、
                                         115  ％で達成された。
                                        ・ 1 株当たり利益に連動する外部条件
                                         （加重比率     30 ％）は、満たされなかっ
                                         た。
                                        したがって、全体の達成率は              11.5  ％で
                                        あった。
                                        ・ 単発の   ESPI  制度：   最高経営責任者の配
                                         分総額の半分に相当する年間相対                TSR
                                         条件は、最初のトランシェでは満たさ
                                         れなかった。
                                        2022  年に付与された制度：
                                        ・ 業績連動株式      制度第   14 号：  2022  年 7 月
                                         28 日に開催された取締役会は、             2022  年
                                         6 月 1 日の株主総会（第        20 回決議）の承
                                         認に基づき、パトリック・コラー氏に
                                         対し、業績条件付で          169  ,830  株を付与
                                         することを決議した（設定した目標を
                                         達成した場合、交付株式数は              130,640
                                         株となる。）。この          169,830    株は、
                                         2022  年 12 月 31 日現在の当社株式の
                                         0.086   ％に相当する。
               その他の長期給付         ＝該   その他の長期給付         ＝該当    その他の長期給付はなかった。
               当事項なし            事項なし
     取締役としての報酬           該当事項なし            該当事項なし             取締役として付与された報酬はなかっ
                                        た。
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     すべての給付（社会           22,342   ユーロ（うち、         22,342   ユーロ（うち、          2022  年報酬は、（ⅰ）        2022  年および    2023
     保障を含む。）           15,378   ユーロは会計上         15,378   ユーロは会計上の          年報酬方針、ならびに（ⅱ）上記「現物
               の評価）            評価）             給付および社会的保護」に記載されてい
                                        る。
     退職金           該当事項なし            事業年度中の支払いはな             2022  年報酬は、（ⅰ）        2022  年および    2023
                           し             年報酬方針、ならびに（ⅱ）上記「退職
                                        金」に記載されている。
                                        パトリック・コラー氏は、             2016  年 7 月 25
                                        日以降、退職金の適用を受けている。こ
                                        の制度は、フランス商法第            L.225-42-1     条
                                        （現在は廃止）に規定された条件に基づ
                                        き、  2016  年 7 月 25 日の取締役会決定によ
                                        り最高経営責任者であるパトリック・コ
                                        ラー氏に対して承認されたものであり、
                                        2017  年 5 月 30 日の株主総会（第        5 回決議）
                                        により承認された。その後、              2020  年 2 月
                                        14 日の取締役会において、基準報酬の算
                                        定方法を競業避止条項の算定方法と整合
                                        させることのみを目的として調整され、
                                        2020  年 6 月 26 日の株主総会において、最
                                        高経営責任者の報酬方針に関する               2020  年
                                        の投票（第     16 回決議）の中で、法律に
                                        従って承認された。それ以降は変更され
                                        ていない。
     競業避止補償           該当事項なし            事業年度中の支払いはな             2022  年報酬は、それぞれ（ⅰ）            2022  年お
                           し             よび  2023  年報酬方針、ならびに（ⅱ）上
                                        記「競業避止補償」に記載されている。
                                        パトリック・コラー氏は、             2020  年 2 月 14
                                        日より競業避止誓約に制約され、               2020  年
                                        6 月 26 日より関連補償の適用を受けてい
                                        る。この決定は、        2020  年 2 月 14 日の取締
                                        役会において行われ、           2020  年 6 月 26 日の
                                        株主総会において、最高経営責任者の報
                                        酬方針に関する       2020  年の投票（第      16 回決
                                        議）の一環として、法律に従って承認さ
                                        れた。このコミットメントの条件は、
                                        2022  年も変更されなかった。
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     補完的確定拠出年金           該当事項なし            事業年度中の支払いはな             2022  年報酬は、それぞれ（           ⅰ）   2021  年
     制度（フランス一般                       し
                                        一括登録書類に記載された            2022  年報酬方
     租税法典第     83 条）お
                                        針、および（ⅱ）上記「年金制度」                に記
     よび補完的確定給付
                                        載されている。
     年金制度（フランス
                                        ・ 確定拠出年金制度：         年金額は、     4,675
     一般租税法典第         39
                                         ユーロである。
     条）
                                        ・ 凍結された確定給付年金制度：              2019  年
     凍結された補完的年
                                         7 月 3 日付の命令の規定に従い、パト
     金制度：確定給付年
                                         リック・コラー氏が確定給付年金制度
     金制度および特定年
                                         （トランシェ       C  ）により取得した潜在
     金制度（フランス一
                                         的権利は、     2016  年 7 月 1 日の最高経営責
     般租税法典第      39 条）
                                         任者任命後も引続き         適用  を受けていた
                                         が、  2019  年 12 月 31 日現在の既存制度に
                                         おいて（割合として）凍結された。
                                         2022  年 12 月 31 日現在の年金額は、
                                         23,713   ユーロであった。追加的確定給
                                         付年金制度（      PAPP  ）についても同様で
                                         ある。この追加制度に基づく年金額
                                         は、  2022  年 12 月 31 日現在、     258,761
                                         ユーロであった。これらの制度は、
                                         2016  年 7 月 25 日の取締役会の決定によ
                                         り承認され、      2017  年 5 月 30 日の株主総
                                         会（第   5 回通常決議）で承認された。
                                        ・ 権利確定給付年金制度：           最高経営責任
                                         者は、確定給付年金制度（トランシェ
                                         C2 ）および追加的確定給付年金制度
                                         （ PAPP2   ）の適用を受けている。            これ
                                         ら 2 つの制度に基づく権利確定は、業
                                         績条件の達成を条件とする。（              ⅰ）  ト
                                         ランシェ    C2 年金制度の年間変動報酬の
                                         達成率に連動する業績条件、ならびに
                                         （ⅱ）当グループの営業利益および年
                                         金制度   PAPP2   の年間変動報酬の達成率
                                         に連動する業績条件が達成された結
                                         果、  2022  年 12 月 31 日に終了した事業年
                                         度に権利が取得される。したがって、
                                         これらの制度に基づく年金額は、
                                         18,034   ユーロである。
     注記：
     1 　事前通知および勧誘禁止特約は具体的な補償を生じさせないため、この表には記載していない。参考ま
       でに、これらのメカニズムは               2022  年には実施されていない。
    2021  事業年度および        2022  事業年度における取締役の報酬

     取締役の報酬決定の原則は、               2021  年一括登録書類および下記「取締役の報酬方針」の取締役の報酬方針に
    記載されている。
     要約すると、取締役は、その活動に対する報酬として以下の合計を受け取る。
     ・固定部分
     ・主に実際の出席に連動した変動部分
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     ・フランスに居住していない取締役については、取締役会に物理的に出席する場合の地理的距離を考慮し
       た 1 回の追加手当
     加えて、当社の取締役会会長および最高経営責任者は、取締役としての職務に対する報酬を受け取らな
    い。
     上限額に関しては、          2020  年 6 月 26 日の株主総会（第         10 回決議）において、取締役に支払われる報酬の最大額
    が 900,000    ユーロに設定された。数値配分規則に関しては、                         2022  年 2 月 18 日の取締役会において、             2018  年 2 月 15
    日の取締役会で調整された報酬水準を維持することを決定した。かかる水準は以下のとおりである。
                       (1)

                   固定報酬          会議毎の変動報酬           フランスに居住していない取締役の報酬
    取締役会                12,000   ユーロ         3,000   ユーロ         取締役会出席ごとに         3,000   ユーロ
    委員会
    ・委員                10,000   ユーロ         2,500   ユーロ                       －
    ・委員長                15,000   ユーロ         3,500   ユーロ                       －
     注記：
     1 　当年度中に取締役（もしくは委員）に就任または取締役（もしくは委員）を退任した取締役会（もしくは委員会）
       の役員に対する比例配分部分。この金額は、当年度中に開催された（報酬を受け取る権利がある）取締役会および
       委員会の数で除される。
     上記の規定に基づき、本表は               2021  事業年度および        2022  事業年度中に取締役（非業務執行役員）に支払われ

    た報酬の総額を記載している。
     取締役の報酬構成は、            2022  年 6 月 1 日開催の株主総会で決議された当社の会社役員に対する報酬方針を構成
    する報酬委員会の勧告（             98.69   ％の賛成票で採択された第              10 回決議）に基づいて取締役会が採択した規定に
    従っている。
                                 293/1067










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                                                      有価証券届出書（通常方式）
    表 3 （ AFEP-MEDEF      規約および      AMF  勧告第   2021-02    号）

                                  (1)                  (1)

                            2021  事業年度                2022  事業年度
    取締役（非業務執行役員）
                                     (2)                  (3)
    （単位：ユーロ）                      支給額        支払額          支給額        支払額
    ユルゲン・ベーレント                          －         －       25,636           －
     固定部分の割合                         －         －        30 ％         －
     変動部分の割合                         －         －        70 ％         －
    ダニエル・ベルナルディーノ                        79,500         83,000         87,500         79,500
     固定部分の割合                        28 ％         －        25 ％         －
     変動部分の割合                        72 ％         －        75 ％         －
    ジュディ・カラン                          －         －       55,909           －
     固定部分の割合                         －         －        20 ％         －
     変動部分の割合                         －         －        80 ％         －
    オディール・デフォルジュ                       112,000         90,000         93,000        112,000
     固定部分の割合                        33 ％         －        29 ％         －
     変動部分の割合                        67 ％         －        71 ％         －
    リンダ・ハーゼンフラッツ                        56,962         77,000           －       56,962
     固定部分の割合                        36 ％         －         －         －
     変動部分の割合                        64 ％         －         －         －
    ペネロペ・ハーシャー                        79,500         82,500         87,500         79,500
     固定部分の割合                        28 ％         －        25 ％         －
     変動部分の割合                        72 ％         －        75 ％         －
    ヴァレリー・ランドン                        76,000         82,000         75,000         76,000
     固定部分の割合                        29 ％         －        29 ％         －
     変動部分の割合                        71 ％         －        71 ％         －
    ジャン   - ベルナール・レヴィ                    86,500           －       77,500         86,500
     固定部分の割合                        34 ％         －        35 ％         －
     変動部分の割合                        66 ％         －        65 ％         －
    ヤン・メイ                        48,000         42,000         57,000         48,000
     固定部分の割合                        25 ％         －        21 ％         －
     変動部分の割合                        75 ％         －        79 ％         －
    ドゥニ・メルシエ                        77,500         61,500         89,500         77,500
     固定部分の割合                        31 ％         －        30 ％         －
     変動部分の割合                        69 ％         －        70 ％         －
    ペーター・メルテンス                        73,500         62,000         84,500         73,500
     固定部分の割合                        30 ％         －        26 ％         －
     変動部分の割合                        70 ％         －        74 ％         －
                     (4)
                            99,167         59,000         77,000         99,167
    ロベール・プジョー／プジョー              1810
     固定部分の割合                        33 ％         －        29 ％         －
     変動部分の割合                        67 ％         －        71 ％         －
    エマニュエル・ピヨシュ                        76,000         64,000         75,000         76,000
     固定部分の割合                        29 ％         －        29 ％         －
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     変動部分の割合                        71 ％         －        71 ％         －
    合計                       864,629         703,000         885,045         864,629
    固定部分の割合                         31 ％         －        28 ％         －
    変動部分の割合                         69 ％         －        72 ％         －
     注記：
     1 　フランスに居住していない取締役については、変動部分の額には、取締役会に物理的に出席する場合の地理的距離
       を考慮した追加手当が含まれる。
     2  2020  事業年度に関する支払額
     3  2021  事業年度に関する支払額
     4 　ロベール・プジョー氏は            2021  年 5 月 31 日まで個人取締役であったが、当該日よりプジョー                        1810  の常任代表者である
       取締役となった。プジョー             1810  の要請により、取締役としての職務に対してプジョー                         1810  に支払われるべき報酬
       は、ロベール・プジョー氏に支払われた。
     2022  事業年度の取締役報酬は安定しており、特に、ヘラー買収のリファイナンスおよび厳しい経済環境を

    考慮すると、       2022  年に開催された取締役会およびその委員会の回数は高水準を維持している。
     2022  事業年度に関して取締役に割り当てられた報酬の固定部分および変動部分の相対的な割合は、固定部
    分が  28 ％、変動部分が        72 ％であった。
     取締役（非業務執行役員）は、当社またはフランス商法第                              L.233-16     条に定める連結範囲内の他社から報酬
    を受け取らなかった。
     最後に、取締役会はフランス商法第                  L.225-18-1      条第  1 項の規定に従って構成されているため、取締役に割り
    当てられた報酬の支払いは停止されていないことが規定されている。
    2022  事業年度における当グループの運営管理の報酬

    執行委員会
     2022  年 12 月 31 日時点で在任中の執行委員（最高経営責任者を含む。）に対して                                 2022  事業年度中に支払われ
    た報酬の総額は、         12,951,967      ユーロであった。
     最高経営責任者を除く執行委員の報酬には、変動賞与が含まれる。目標を達成した場合、基本給の                                                   65 ％相
    当の賞与が支給される可能性がある。目標を上回った場合、かかる割合は基本給の                                           118.63   ％まで上がる可能
    性がある。
     2022  年には、当グループのカーボン・ニュートラル目標に関連する基準が短期変動部分に組み込まれた。
    今後の目標レベルでの変動システムは、財務業績基準に基づく部分が                                    50 ％、二酸化炭素削減量に基づく部分
    が 15 ％、一連の個人業績基準が              35 ％である。財務業績基準（              50 ％）は当グループの純負債／               EBITDA   に関する
    もので、営業利益およびキャッシュ・フローは（ⅰ）直接の責任範囲にある事業グループまたは地域につい
    ては  80 ％、（ⅱ）グループレベルでは                20 ％で評価される。機能部門については、これらの基準がグループレ
    ベルで全体的に評価される。
     執行委員（最高経営責任者を除く。）の雇用契約が雇用主によって打ち切られた場合、かかる委員はその
    役職に応じて、法定補償金および労働協約補償金に加えて、最大                                 12 ヶ月分の契約解除金を受け取ることがで
    きる。この金額は、重大なまたは深刻な不正行為があった場合には支払われない。
     執行委員は、取締役会が付与する業績連動株式制度の恩恵を受けている。                                      2022  年 12 月 31 日現在、業績連動
    株式制度第      11 号、第    12 号、第    13 号および第      14 号ならびに      ESPI  制度が付与されており、権利は未確定であっ
    た。これらは       2019  年 10 月 9 日、  2022  年 10 月 22 日、  2021  年 7 月 23 日、  2021  年 10 月 25 日および     2022  年 7 月 28 日の取締
    役会の決定により付与された。                2017  年 10 月 12 日の取締役会では、第           6 号以降に設定されたすべての制度につい
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    て、すべての執行委員が各制度に基づいて取得した株式の少なくとも                                    20 ％を保有しなければならないことを
    決定した。各制度における割合の閾値の要件は、当該執行委員が既に設定された制度から生じる株式を含む
    す べての保有株式を考慮して、基本報酬総額の                       1 年分に相当する株式数を保有した時点で適用されなくなり、
    当該委員が基本報酬総額の              1 年分に相当する目標株式数を保有しなくなった場合に再び適用される。いかなる
    場合にも、当該執行委員が委員を退任すると、この保有要件は適用されなくなる（最高経営責任者に適用さ
    れる規定は、上記「業績連動株式」に記載されている。）。
    グループ・リーダーシップ委員会

     当社のグループ・リーダーシップ委員は、目標賞与の変動制度を通じて、短期的な業績に利害関係を有す
    る。
     財務業績基準（        50 ％）は、営業利益およびキャッシュ・フローに関するもので、（ⅰ）直接の責任範囲
    （事業グループまたは地域）については                     80 ％、（ⅱ）そのすぐ上の責任範囲については                       20 ％である。機能部
    門については、これらの基準は当グループレベルで全体的に評価され、当グループレベルの財務基準は
    EBITDA   に対する純負債の比率である。
     2022  年において、当グループのカーボン・ニュートラル目標に関連する基準が短期変動部分に組み込まれ
    た。結果として、今後の目標レベルでの変動システムは、財務業績基準に基づく部分が                                             50 ％、二酸化炭素削
    減量に基づく部分が          15 ％、個人業績基準が          35 ％である。
     グループ・リーダーシップ委員もまた、執行委員と同一の条件に従って、取締役会が付与する業績連動株
    式制度の恩恵を受けている（上記「執行委員会」を参照のこと。）。
    会社役員の報酬方針および              2023  年における実施

    会社役員の報酬方針
     以下に記載する報酬方針は、フランス商法第                       L.22-10-8     条の規定に従って設定されており、                  2022  年 12 月 20 日
    改訂版の     AFEP-MEDEF      規約の原則を考慮している。
     会社役員の報酬方針は、報酬委員会の勧告に基づき取締役会が決定し、                                    2023  年 2 月 28 日現在、当該委員会は
    独立取締役（従業員代表取締役を除く。）のみで構成されている。
     競争が激化するグローバル化した市場において、取締役会は提示する報酬の競争力を保障し、そのため
    に、特に専門の外部コンサルタントが実施する比較調査の結果に依拠している。取締役会は、可能な限り、
    最高経営責任者の報酬体系を、執行委員およびグループ・リーダーシップ委員の報酬体系と一致させるよう
    努める。
     最後に、取締役会は、報酬方針に規定された規則の体系および記載に関する情報の透明性に細心の注意を
    払っている。
    取締役の報酬方針

     株主総会は、取締役会の提案に基づき、取締役に割り当てることができる年間総額の上限を設定する。
     取締役会は、株主総会において要求される年間固定額の水準を決定するために、フランスおよび欧州の類
    似企業における取締役の報酬について市場分析およびベンチマークを実施し、報酬予測、取締役の構成にお
    いて予想される変更および特別な事象（特別委員会の設置など）を考慮している。ベンチマーク評価は、配
    分方法の決定およびその実施にも適用される。
     取締役会は、株主総会に提案される報酬額が、取締役が担う責任の度合いおよびその職務に充てる必要の
    ある時間を反映していることを確保する。
     取締役会は、報酬委員会の提案に基づき、また下記の原則に従って、取締役の間で年間予算上限額を以下
    のとおり割り当てる。
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     ・固定部分については、取締役、および該当する場合には、委員会の委員または委員長としての職務の対
       価として、年度中に取締役に就任した役員または取締役を退任した役員については、日割り計算する。
     ・大半の変動部分については、取締役会、および該当する場合には、委員を務める委員会への実際の出席
       回数に基づく。
     フランスに居住していない取締役は、取締役会に物理的に出席する場合の地理的距離を考慮した追加額を
    支給される（当該金額は、会議が国外で開催される場合、フランスに居住する取締役にも例外的に支給され
    る可能性があることが規定されている。）。取締役がテレビ会議または電話会議で取締役会に出席した場
    合、当該追加額は支給されない。
     取締役の報酬配分に関する規則は、取締役がその使命を遂行するにあたってさらなる追求または進展が有
    益または必要であると考える課題に対応するために設置される可能性がある取締役の特別委員会にも適用す
    ることができる。取締役会が主催するセミナーについても同様とする。
     従業員代表取締役は、他の取締役と同様の条件で、他の取締役と同様の条件に従って報酬を受け取るが、
    当社のグループ内の雇用契約に基づく報酬も受け取ることが規定されている。
     最良のガバナンス慣行に従って、業務執行役員および非業務執行役員は、当社の取締役の職務に対して報
    酬を受け取っていない。
     株主総会が割り当てる年間固定額が上限額を超えた場合、取締役が受け取る金額は、以下の計算式のとお
    り低減係数を適用することが規定されている。
     （取締役に支払う報酬／支払報酬総額）×株主総会で承認された固定年間報酬の上限額
     取締役会が取締役に対して特定の業務または任務を委任することを決定した場合、取締役は、当該業務ま
    たは任務に相応であり、かつ市場慣行に沿った特別報酬を受け取ることができる。
     最後に、各取締役は、適用ある会社方針が定める上限の範囲内で、職務の遂行にあたって発生した旅費
    を、裏付け書類を提示した上で請求する権利を有する。
    取締役会会長の報酬方針

     取締役会は、取締役会会長の報酬が、当該人物の担う職務に相応であり、最良の市場慣行に合致し、当社
    の事業におけるすべての利害関係者の利益に資するものであることを確保する。
     取締役会会長の報酬は、固定報酬および現物給付からなり、その他の報酬構成要素は除外されている。
    固定報酬

     年間固定報酬は、取締役会会長の報酬の唯一の構成要素であり、その他の報酬（現物給付および社会保険
    を除く。）は含まれない。
     取締役会会長の固定報酬は、その地位に伴う責任および職務に報いるためのものである。かかる報酬額の
    決定にあたっては、受益者の職能および経験も考慮され、独立したガバナンス体制を持つフランスの上場企
    業の例を基に、外部のコンサルタントが実施した比較調査に基づいている。
     取締役会は、取締役会会長の固定報酬を見直す頻度に関して規則を定めていないが、実際には、取締役会
    はかかる報酬を定期的に見直していると理解される。当該役職もしくは会社の責任範囲に変化が生じた場
    合、または市場慣行と関連して、会社役員の任期中に見直しが行われる可能性がある。
    その他の報酬構成要素

     取締役会会長は、一定の現物給付を受けるほか、当社内で設定された医療／生命／障害保険制度を享受す
    る。
    最高経営責任者の報酬方針

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     AFEP-MEDEF      規約の勧告に従い、最高経営責任者の報酬決定に適用される原則および規則は、報酬委員会の
    勧告に基づいて取締役会によって承認される。
     取締役会は、最高経営責任者の報酬が社会的および環境的責任（                                 CSR  ）問題、特に当グループの戦略的優先
    事項であるカーボン・ニュートラルに関連する問題を考慮したものであることを保証しつつ、報酬方針が当
    社の戦略および事業環境に適合していることを確保する。
     また、その報酬が企業利益に沿うものであり、その目的が当社の事業戦略および持続可能性に貢献し、中
    長期的に業績および競争力を促進するものであることを確保する。
     これらの目的は、市場慣行に従い、関連する会社役員に適合した安定的かつ長期的な報酬体系の決定に反
    映されており、最高経営責任者については、その報酬の大部分は、すべての利害関係者に利益をもたらす戦
    略の実施に関連する業績基準に基づいている。これらの要素はまた、最高経営責任者を惹きつけ、維持し、
    引き留めることを可能にしなければならない。
    年間固定報酬

     最高経営責任者の固定報酬の目的は、その責任および職務に報いることである。また、報酬額は受益者の
    職能および経験を考慮して設定される。
     取締役会は、最高経営責任者の固定報酬を見直す頻度に関する規則を定めていないが、実際には、取締役
    会はかかる報酬を定期的に見直していると理解される。
     固定報酬は、年間変動報酬の割合を決定する際、および業績連動株式の評価において参考となる。
    年間変動報酬

     年間変動報酬は、定量的基準（これが大半を占める。）および定性的基準に基づいており、業績基準の対
    象となる変動報酬の付与は最高経営責任者のみに留まるものではないと理解される。業績基準の選択は、定
    量的か定性的かにかかわらず、（ⅰ）当社の財務および業務実績の継続的改善の追求、ならびに（ⅱ）戦略
    的側面および企業の社会的責任問題の検討によって特に決定される。このようにして、これらの基準は報酬
    方針の目的に貢献する。これらの基準は定期的に見直され、報酬方針の目的を完全に満たし続けるために適
    宜変更される。
     最高経営責任者の変動報酬は、                75 ％は定量的基準、         25 ％は個別的基準の達成度に応じて、年間固定報酬の
    0 ％から   180  ％の範囲で変動する。
     取締役会は毎年、         1 つまたは複数（基本的に             1 つから   4 つの中で変動）の定性的基準を設定する。これらの基
    準は、戦略的目標、事業発展目標および経営目標および／または当グループの価値観に沿った目標を対象と
    している。それぞれに重み付けがなされ、可能な限り定量的指標と関連付けられる。個別的基準は、守秘義
    務上の理由から公表されないこともある。これらの基準の目標達成度は、報酬委員会の勧告に基づき、主に
    これらの目標達成の見込みを証明する社内外の文書に基づく客観的情報に基づいて、取締役会が毎年評価す
    る。
    業績連動株式による長期報酬

     業績連動株式の付与上限額は、付与日における最高経営責任者の年間固定報酬の                                         250  ％を超えない。
     当社の業績連動株式付与の方針は、長期的、単純かつ透明性の高い原則に基づいている。したがって、
     ・業績連動株式付与は、社内外の業績条件ならびに当該制度のすべてのフランス人および外国人受益者                                                    ( 注
       1) に適用される在職条件の対象である。
     ・当該制度に適用される権利確定期間は、当該制度のすべてのフランス人および外国人受益者について付
       与日から     4 年間であり、当該制度に保有期間はない。ただし、最高経営責任者は各制度により取得した
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       株式の少なくとも         30 ％を保有しなければならないとされている。この閾値要件は、最高経営責任者が、
       過去に設定されたすべての制度を考慮し、基本報酬総額の                              3 年分に相当する株式数を保有した時点で適
       用 されなくなり、最高経営責任者がかかる基本報酬総額の水準に相当する対象株式数を保有しなくなっ
       た場合に再び適用される。
     ・各制度における帰属株式数は外部ベンチマークを用いて決定される。最終的な付与は、業績条件および
       在職条件の達成に左右される。
     これらの条件が満たされているかどうかは、報酬委員会の提案に基づき取締役会が評価する。
     最高経営責任者は、自身に付与された業績連動株式のリスク・ヘッジを行わないことを正式に約束する。
     社内外の業績条件に基づく株式報酬は、最高経営責任者の忠誠心を強化し、その行動を長期的に集中させ
    ると同時に、最高経営責任者の利益を当社および株主の利益と一致させることを可能にする。その結果、当
    該制度は報酬方針の目的に貢献する。
     最良の市場慣行に準拠していることを確保するため、当社の長期報酬の慣行は定期的に見直されている。
     ( 注 1) 　通常の例外を除く在職条件。
    年金制度

     最高経営責任者は、フランスの雇用契約を結んでいる当グループの執行委員会の他の委員と同じ年金制度
    の恩恵を受ける。
     当該制度には、フランスにおける当グループの全役員に給付される補完的確定拠出年金制度および補完的
    確定給付年金制度が含まれる。
    補完的確定拠出年金制度

     最高経営責任者は確定拠出年金制度（フランス一般租税法典第                                83 条）の受給者であり、当該制度には退職
    時に  1 年以上の年功を有するフランス国内の当グループ役員全員が対象である。
    補完的確定給付年金制度（フランス社会保障法第                         L.137-11-2      条）（業績条件付き）

     当社は、フランス社会保障法第                L.137-11-2      条に規定される新たな法的要件に準拠した、以下の特徴を有す
    る既得権年金制度を設けている。
     1 / 新しい「業績加算年金制度              2 」（  PAPP2   ）
     ・適格条件およびその他の受給条件
       ・当社の執行委員会の委員である。
       ・現在もしくは一時停止中の雇用契約を結んでいる、またはフランス国内に会社事務所を有する。
       ・当社の執行委員会に           3 年間在籍した時点で、受給権が確定的に付与される。
     ・執行委員会の委員として在籍していた年度に受領した給与総額（基本給および変動給。例外的項目を除
       く。）に相当する基準給与
     ・権利確定率：業績条件の達成度に応じて、年間基準給与の                               0 ％から   3 ％の範囲で変動する。
     ・権利確定を規定する業績条件の強化により、当該条件下では、最低目標を下回った場合、受給権の確定
       は認められない。
       いずれかの業績条件の達成度が                75 ％を下回った場合、当該年度の受給権は付与されない。
     ・フランス社会保障法第            L.137-11-2      条が適用される制度に基づき取得した受給権の上限：                           30 ポイント
     ・さらに、現最高経営責任者が、当グループが提供するその他の補完制度（確定給付年金制度および                                                    PAPP
       を含む。）により付与される受給権の受益者であることを鑑みて、これらの制度および当社社内で有効
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       なフランス社会保障法第             L.137-11-2      条に準拠する制度に基づく受給権の総額には、以下のとおり上限が
       設定されている。
       ・当該新制度および当グループが提供するその他の補完制度（                                PAPP  を含む。）の下での年金総額は、年
        間社会保障上限額（          PASS  ）の  8 倍（  2023  年は  351,936    ユーロ）を上限とする。
       ・当該新制度および当グループが提供するその他の補完制度（                                PAPP  を含む。）に基づき取得する受給権
        の総額は、雇用終了日または執行委員会からの退任日のいずれか早い日に先立つ過去                                           3 暦年間に受領し
        た平均年間基準報酬の           25 ％を超えてはならない。
       ・義務制度（基本的な国家制度および補完的な                        AGIRC-ARRCO      制度）ならびに当社のグループ特有の制度に
        基づき支払われる退職年金の年間総額は、雇用終了日または執行委員会からの退任日のいずれか早い
        日に先立つ過去        3 暦年間に受領した平均年間総基準報酬の                    45 ％を超えてはならない。
        これらの上限のいずれかを超えた場合、条件付年金制度                            PAPP1   に基づく受給権は、年金累積額が上記の
        いずれの上限も超えないように、同額だけ減額される。ただし、いかなる場合であれ、これらの上限
        の適用は、      PAPP2   制度に基づき       2020  年 1 月 1 日以降に権利確定した受給権を減額することはできない。
     ・保険会社に融資を委託し、毎年保険料を支払う。
     2 / 最高経営責任者は、          175,968    ユーロ（トランシェ           C  ）以上の現金報酬でトランシェ                 C  に資するすべての従
    業員に適用される確定給付年金制度の受益者でもあり、その主な特徴は次のとおりである。将来の受給権
    は、年間総報酬の年間社会保障上限額の                     4 倍から   8 倍の部分に相当する年間基準給与に基づいて、直ちに取得
    される。
     最高経営責任者については、フランス社会保障法第                          L.137-11-2      条の規定に従い、年間の受給権の確定が、
    年間変動報酬（        FVC  ）目標の達成度に連動する業績条件の達成を条件とすることが明記されている。
    契約終了時支払金

     取締役会は、業績条件に従い、                AFEP-MEDEF      規約に準拠した条件に応じて、最高経営責任者への契約終了時
    支払金の支給を決定することができる。
    競業避止、勧誘禁止、引抜禁止および事前通知に関する誓約

     最高経営責任者の職務の性質および委ねられた責任を考慮し、また当社の正当な利益の保護を唯一の目的
    として、最高経営責任者に対して競業避止の誓約を課すことができる。
    現物給付、社会的保護およびその他の報酬内容

     最高経営責任者には社用車が支給される。
     また、最高経営責任者は、当社内で設立された医療、生命および障害保険制度の恩恵を受けると規定され
    ている。
     最高経営責任者は、当社の取締役としての報酬は支給されない。
    ガバナンスおよび状況の潜在的変化

    ガバナンスの変化
     新しい取締役会会長（最高経営責任者とは異なる。）または新しい取締役が任命される場合、上記の取締
    役会会長および取締役に対する報酬方針がそれぞれ適用される。
     新しい最高経営責任者または               1 名もしくは複数の副最高経営責任者が任命される場合、上記の最高経営責任
    者に対する報酬方針が適用される。取締役会は、報酬委員会の勧告に基づき、報酬方針を当事者に合わせ
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    て、年間固定報酬の額、ならびに報酬のその他の要素、特に目標、業績水準、パラメータ、構成および上限
    割合をその年間固定報酬に関連して決定する。
    報酬方針の例外的適用除外

     フランス商法第        L.22-10-8     条Ⅲ  2 項に従い、例外的な状況において、取締役会は、この免除が一時的なもの
    であり、当社の利益に合致し、当社の持続可能性または存続可能性を保証するために必要な場合には、報酬
    方針の適用を除外することができる。
     当該選択は、競争環境の予期せぬ変化、合併もしくは売却に伴う当グループ範囲の大幅な変更、重要な新
    規事業活動の買収もしくは創出、重要な事業活動の縮小、会計方法の変更、または市場および／もしくは当
    グループの事業部門に影響を及ぼす重大な事象に起因する例外的な状況が発生した場合にのみ、報酬委員会
    の勧告に基づき、取締役会により行使される。
     当該適用除外により、最高経営責任者の変動報酬（年間および長期）（ならびに補完型確定給付年金に関
    する業績条件）を調整することが可能となる。例外的に、当該調整は、                                    1 つもしくは複数の基準（新たな基準
    の追加もしくは代替を含む。）、そのそれぞれの重み付けおよび／または最高経営責任者の変動報酬（年間
    および長期）の基準目標に上方および下方の両方で影響を与える可能性があり、これは、当該報酬が最高経
    営責任者および当グループの業績の両方を確実に反映するためである。
     適用除外の決定は、一時的で、かつ正当な動機に基づくものでなければならない。また、株主および経営
    陣の利害の一致を維持しなければならない。
    株主総会に提出された決議

     2023  年 5 月 30 日の株主総会にて提出された会社役員の報酬方針に係る決議は、法定公告公報（                                         Bulletin     des
    Annonces     Légales     Obligatoires       ）にて公表される事前通知に含まれ、当社のウェブサイトでも入手可能であ
    る。
    2023  年の実施

    取締役会会長の        2023  年報酬方針の実施
     報酬委員会の勧告に基づき、取締役会は、                      2023  年 2 月 17 日の会議において、取締役会会長が                   2023  年につい
    て、  2023  年報酬方針に定められたすべての報酬要素を受け取ることを決定した。
    年間固定報酬

     取締役会会長は、報酬方針に定められた条件に基づき、年間固定報酬を受け取る。
     取締役会は、報酬委員会の勧告に基づき、取締役会会長の報酬を引続き                                    300,000    ユーロに据え置くことを決
    定し、この上限には、            2019  年以降、当社の会長職に関する活動以外で取締役会会長が個人秘書を利用できる
    時間に対応する現物給付の金額が含まれることが明記されている。
    現物給付および社会的保護

     取締役会会長は、報酬方針に定められた条件に従い、現物給付（当社の会長職に関する活動以外のための
    個人秘書の提供および車両の提供）および社会的保護を受ける。
    最高経営責任者の         2023  年報酬方針の実施

     報酬委員会の勧告に基づき、取締役会は、                      2023  年 2 月 17 日に開催された会議において、最高経営責任者が
    2023  年について、       2023  年報酬方針に定められた報酬項目を受け取ることを決定した。
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     年間固定報酬の水準ならびに               2023  年に達成可能かつ適用可能な年間変動報酬および長期変動報酬の最高水
    準は、   2022  年と比べて引続き据え置かれる。
     取締役会が      2023  年に採用した報酬方針の概要は以下の図式のとおりである。各報酬タイプの詳細は、この
    図式の最後に示されている。
    * 　当社の    2023  年取締役会の承認を条件とする。








     ・ 2023  年に取締役会のために実施された欧州比較調査の参照グループ企業と比較して、目的／条件（「達

       成された目標」）が達成された場合、                    2023  年の最高経営責任者の報酬総額は、参照グループの企業の中
       央値を   7 ％上回り、      75 パーセンタイルを         8 ％下回る。現在の不安定な経済状況（特に自動車業界）では、
       最高経営責任者の報酬総額は、業績に大きく関連しているため、競争力がある。
    年間固定報酬

     最高経営責任者は、報酬方針に定められた条件に基づき、年間固定報酬を受け取る。この年間固定報酬
    は、  2023  年について      1,100,000     ユーロに設定された。これは               2022  年と比べて引続き据え置かれた。
    年間変動報酬

     取締役会は、報酬委員会の勧告に基づき、報酬方針の条件に従い、                                   2023  年の年間変動報酬の上限を最高経
    営責任者の年間固定報酬の              180  ％に設定しており、これは              2022  年と比べて引続き据え置かれた。
     以下の表は、       2023  事業年度の年間変動報酬の定量的および個別的基準を示している。
                                         年間固定報酬の目         最大年間固定報酬

     業績基準                                      標達成率          の割合
                                                          (1)
                                               75 ％
                                                      142.5   ％
     以下を含む財務上の定量的基準：                                          60 ％        114  ％
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     フォルヴィア      の純負債／     EBITDA   倍率                            50 ％        95 ％
     ヘラー統合に関連するシナジー効果                                          10 ％        19 ％

     二酸化炭素排出削減に関する定量的環境基準                                          15 ％       28.5  ％

                                                          (2)
     個別的基準                                          25 ％
                                                       37.5  ％
     合計                                          100  ％        180  ％

    注記：

    1 　定量的基準は、目標値で年間固定報酬の                    75 ％、また最大で       142.5   ％を占め、最大業績は定量的基準の目標値の                     190  ％を
     上限とする。
    2 　個別的基準は、目標値で年間固定報酬の                   25 ％、また最大で       37.5  ％を占め、最大業績は個別的基準の目標値の                    150  ％を上
     限とする。
     2023  事業年度の定量的基準のうち、

      ・財務上の定量的基準は、純負債／                  EBITDA   倍率およびヘラー統合に関連するシナジー効果に関するもので
       ある。目標は、ヘラー統合後の当グループのデレバレッジ軌道およびヘラーの統合計画に関連して、取
       締役会により設定された（数値目標は、市場および／または当グループの事業部門に影響を及ぼす重要
       な事象を考慮して、取締役会により更新される可能性があることが明記されている。）。
      ・取締役会では、温室効果ガス排出削減に貢献することの戦略的重要性に鑑み、当グループの連結レベル
       で測定されるカーボン・ニュートラルに関する定量的環境基準を、最高経営責任者の年間変動報酬に組
       み込んだ（その目標は、この分野における当グループの軌跡に沿ったものである。）。この基準は、二
       酸化炭素排出削減に関連している（当グループ内の商品売上高                                 100  万ユーロ当たり「スコープ              1 および
       2 」の「二酸化炭素換算（トン）」で測定される。）。                            2022  年に、目標の達成に向けて当グループのす
       べてのリソースを動員するために、この基準を当グループのすべての対象となる従業員（                                              4,800   名）の
       年間変動報酬にも追加した。
     これらの基準の予想達成水準は取締役会によって決定されるが、守秘義務上の理由から公表されていな
    い。例外的に、        2023  年のカーボン・ニュートラルに関する環境基準の予想達成水準は、実際の達成率と同時
    に 2024  年に事後的に公表される。
     基準の目標達成状況は、報酬委員会の審査後、取締役会によって毎年評価され、（ⅰ）財務基準について
    は、取締役会が承認した連結財務書類およびヘラー統合に関連して達成されたシナジー効果に基づき、
    （ⅱ）カーボン・ニュートラルに関連する環境基準については、当グループが収集したデータに基づき国際
    的な監査法人による計算および独立した第三者による検証に基づく。
    業績連動株式の付与

     最高経営責任者は、報酬方針に定められた条件に従い、業績連動株式の付与を受け取る。
     取締役会は      2022  年 7 月 28 日の会議で、欧州グループ内で実施されている長期報酬制度に関する比較調査を分
    析した。この調査は、同程度の規模を有する欧州の事業会社の実務に基づいており、またその中で最高経営
    責任者の報酬の水準および体系に用いられた比較グループのメンバーの実務に基づいている。
     この調査によると、調査対象となった企業の傾向として、長期的な報酬手段を                                        1 つに絞る傾向にあり、その
    多くは業績条件に連動する株式制度の付与が中心となっている。大多数の企業は、内部および外部の両方に
    おいて   4 つ以上の業績基準を使用しており、少なくとも                        2 つの内部財務基準を使用している。また、近年は全
    体の加重に占める         ESG  基準の比重を増やしている。
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     取締役会は、報酬委員会の勧告を受け、かかる調査の結果を踏まえて                                   2022  年 7 月 28 日に業績連動株式制度第
    14 号を付与することを決定し、その結果、内部業績基準における                                 ESG  基準の相対的な割合が引き上げられた
    （全体の加重の        25 ％）。この変更は、           2022  年の報酬方針に準拠するため、最高経営責任者には適用されな
    かっ  た。
     したがって、最高経営責任者は、                 2023  事業年度において、他の受益者と同様の業績条件に従って業績連動
    株式の割当を受け取ることを提案されており、                        2023  年については以下のとおりである。
     ・当グループの営業利益に連動する内部条件に基づく相対的加重は                                   20 ％。この内部条件は、業績連動株式
       の付与日以降に終了する             3 事業年度目（即ち         2025  事業年度）の営業利益と、当該事業年度を対象とする戦
       略計画において取締役会が設定した目標とを比較して測定される。
     ・当グループのネット・キャッシュ・フローに連動する内部条件に基づく相対的加重は                                             25 ％。この内部条
       件は、業績連動株式の付与日以降に終了する                       3 事業年度目（即ち         2025  事業年度）のネット・キャッシュ・
       フローと、当該事業年度を対象とする戦略計画において取締役会が設定した目標とを比較して測定され
       る。
     ・当グループの「管理職および専門職」カテゴリーにおけるジェンダーの多様性に関連した内部業績条件
       に基づく相対的加重は           10 ％。この内部条件は、業績連動株式の付与日以降に終了する                               3 事業年度目（即ち
       2025  事業年度）における「管理職および専門職」カテゴリーの女性の実際の割合と、取締役会が設定し
       た目標割合とを比較して評価される。
     ・二酸化炭素排出削減に連動する内部条件に基づく相対的加重は                                 15 ％。この内部条件は、            2019  年の二酸化
       炭素排出量と比較して、当グループの連結範囲内の商品売上高                                100  万ユーロ当たり「スコープ              1 および   2 」
       の「二酸化炭素換算（トン）」で測定される（影響範囲を調整）。
     ・外部業績条件に基づく相対的加重は                   30 ％。即ち、当社の         1 株当たり純利益の成長率は、業績株式の付与日
       前の最後の事業年度（即ち              2022  事業年度）と、業績連動株式の付与日以降に終了する                           3 事業年度目（即ち
       2025  事業年度）との間で評価される。この条件は、同事業年度における比較可能な国際的な自動車サプ
       ライヤーで構成される参照グループの加重成長率に基づき評価される。
     参照グループは、以下の欧州および北米の自動車サプライヤーで構成されている：アディエント（アイル
    ランド／米国）、アプティヴ（旧デルフィ）（米国）、オートリヴ（スウェーデン）、オートニウム（スイ
    ス）、ボルグ・ワーナー（米国）、コンチネンタル（ドイツ）、リアー（米国）、マグナ（カナダ）、プラ
    スチック・オムニウム（フランス）、シェフラー（ドイツ）、テネコ（米国）およびヴァレオ（フラン
    ス）。
     本グループは、長期的に安定したものであることを意図しており、その構成するサプライヤーの                                                 1 つに関し
    て重要な変化があった場合、特に買収、合併、分割、吸収、解散、消滅または事業の変更の場合に限り、変
    更することができる。これは、参照グループの全体的な一貫性を維持し、割当に設定された外部業績目標と
    一致する外部業績条件を適用することを条件としている。
     これらの条件の達成状況は、報酬委員会の勧告に基づき、（ⅰ）営業利益および当グループのネット・
    キャッシュ・フローに関する内部状況について取締役会が承認した（および必要な修正再表示を行った後
    の）連結財務書類、（ⅱ）ジェンダーの多様性の内部条件に関する当社のグループの人事報告、（ⅲ）二酸
    化炭素排出削減に関連する内部環境条件について、当グループが収集したデータに基づいて主要な国際監査
    法人により計算され、かつ独立した第三者により検証されたもの、ならびに（ⅳ）                                          1 株当たり純利益に関連す
    る外部条件について、当グループ参照企業の関係機関および当社により承認された連結財務書類に基づいて
    報酬専門の外部サービス・プロバイダが行う算定に基づき、取締役会により評価される。
     世界の自動車生産台数に乖離が生じた場合、業績連動株式制度第                                 14 号で実施されたものと同等の調整メカ
    ニズムが将来の制度に含まれる可能性がある。
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    年金制度

     最高経営責任者は、報酬方針に定める確定拠出年金制度および確定給付年金制度の恩恵を受ける。
     PAPP2   年金制度の枠組みにおける年金受給権の獲得に関連する業績条件は、すべての受益者について、                                                 2023
    年以降の最高経営責任者の年間変動報酬に適用される年間基準に基づいて調整される。
     2023  年の  PAPP2   に基づく年金受給権の権利確定条件は、以下のとおりである。
     ・当グループの純負債／             EBITDA   倍率を基準として、
       ・その年の純負債／          EBITDA   倍率が設定目標の厳密に             100  ％超である場合には          1.5  ％
       ・その年の純負債／          EBITDA   倍率が設定目標の厳密に             90 ％超であり、かつ設定目標の               100  ％以下である場合
        には  1.0  ％
       ・その年の純負債／          EBITDA   倍率が設定目標の厳密に             75 ％以上であり、かつ設定目標の厳密に                    90 ％未満で
        ある場合には       0.5  ％
       ・その年の純負債／          EBITDA   倍率が設定目標の厳密に             75 ％未満である場合には           0 ％
     ・ヘラーの統合に関連するシナジーを基準として、
       ・ヘラーの統合に関連するシナジーにより生じる金額が設定目標の厳密に                                      100  ％超である場合には          0.3  ％
       ・ヘラーの統合に関連するシナジーにより生じる金額が設定目標の厳密に                                      90 ％超であり、かつ設定目標
        の 100  ％以下である場合には           0.2  ％
       ・ヘラーの統合に関連するシナジーにより生じる金額が設定目標の                                  75 ％以上であり、かつ設定目標の厳
        密に  90 ％未満である場合には           0.1  ％
       ・ヘラーの統合に関連するシナジーにより生じる金額が設定目標の厳密に                                      75 ％未満である場合には           0 ％
     ・二酸化炭素のカーボン・ニュートラルを基準として、
       ・二酸化炭素排出量の削減が設定目標の厳密に                        100  ％超である場合には          0.45  ％
       ・二酸化炭素排出量の削減が設定目標の厳密に                        90 ％超であり、かつ設定目標の               100  ％以下である場合には
        0.3  ％
       ・二酸化炭素排出量の削減が設定目標の                     75 ％以上であり、かつ設定目標の厳密に                    90 ％未満である場合に
        は 0.15  ％
       ・二酸化炭素排出量の削減が設定目標の厳密に                        75 ％未満である場合には           0 ％
     ・年間変動報酬（         FVC  ）の個別部分を構成する個別の目標達成度を基準として、
       ・個別の目標達成度が厳密に               100  ％超である場合には          0.75  ％
       ・個別の目標達成度が厳密に               90 ％超であり、かつ         100  ％以下である場合には           0.5  ％
       ・個別の目標達成度が           75 ％以上であり、かつ厳密に              90 ％未満である場合には           0.1  ％
       ・個別の目標達成度が厳密に               75 ％未満である場合には           0 ％
     2021  年 1 月 1 日以降、トランシェ           C  に拠出する全従業員に適用される確定給付年金制度に基づく最高経営責任
    者の年金受給権の獲得条件は、以下のとおりである。
     ・その年の年間変動報酬（              FVC  ）目標の達成度が厳密に             100  ％超である場合には、年金受給権の確定額の
       0.75  ％
     ・その年の年間変動報酬（              FVC  ）目標の達成度が厳密に             95 ％超であり、かつ厳密に             100  ％未満である場合に
       は、年金受給権の確定額の              0.55  ％
     ・その年の年間変動報酬（              FVC  ）目標の達成度が厳密に             75 ％超であり、かつ厳密に             95 ％未満である場合に
       は、年金受給権の確定額の              0.35  ％
     ・その年の年間変動報酬（              FVC  ）目標の達成度が厳密に             75 ％未満である場合には、年金受給権を獲得できな
       い
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     年間の受給権の上限は、             1,319   ユーロ（即ち、        351,936    ユーロと     175,968    ユーロの差額の        0.75  ％）を超えない
    ものとする。いずれの場合においても、トランシェ                          C2 および   PAPP2   に規定される既得権の総額は、フランスの
    規 則に従って、年間報酬の            3 ％を超えないものとする。
     当社が毎年拠出金を保険会社に支払うことにより、この制度の資金調達は外部によって行われる。
    競業避止補償、事前通知および勧誘禁止／引抜禁止

     2020  年 6 月 26 日以降最高経営責任者は、辞任する場合、報酬方針に定められる条件に従って、補償を伴う競
    業避止誓約、事前の通知および勧誘禁止義務／引抜禁止義務に服する。
     留意すべき点として、これらの誓約の特徴は、以下のとおりである。
     ・最高経営責任者は、辞任する場合、その任務の終了日から                               12 ヶ月間、（ⅰ）当グループの顧客を勧誘す
       ることまたはそのような者に対して当グループとの取引関係を終了するよう説得すること、（ⅱ）競合
       企業の従業員または役員として経営上、執行上、管理上または監督上の職務を遂行すること、および
       （ⅲ）競合企業の株式資本の               5 ％を超える株式（またはその他の有価証券）を取得または保有することを
       禁止する競業避止誓約によって拘束される。
     ・この誓約の対価として、最高経営責任者は、この誓約の全期間を通じて、辞任前の                                            12 ヶ月間について支
       払われる基準報酬（年間固定報酬および年間変動報酬）の半額に相当する金額を毎月受け取ることがで
       きる。
     ・取締役会は、最高経営責任者が辞任した場合、遅くとも                              30 暦日以内に、この誓約の履行を一方的に放棄
       することができる（この場合、上記対価の支払いは行われない。）。
     ・競業避止および／または退職手当に関して最高経営責任者が受け取ることのできる支払総額の上限は、
       基準報酬の      24 ヶ月分を超えてはならない。
     ・さらに取締役会は、最高経営責任者が辞任する場合、最高経営責任者が                                      6 ヶ月前に通知しなければならな
       いことを決定することができる。この場合、辞任を通知した日から起算して                                        6 ヶ月の予告期間の終了時
       に、辞任の効力が生じるものとする。取締役会は、かかる                              6 ヶ月の予告期間を免除または短縮することが
       できる。その場合、予告期間に係る補償は、有効な勤務期間に応じて減額される。
     ・最後に、最高経営責任者は、当グループを辞任した日から                               12 ヶ月間、勧誘禁止義務／引抜禁止義務に拘
       束される。
    契約終了時支払金

     最高経営責任者は、          2016  年 7 月 25 日の取締役会で承認され、              2017  年 5 月 30 日の株主総会で承認された契約終
    了時支払金を受領する権利を有する。これは、                        2020  年 2 月 14 日の取締役会による最高経営責任者のパッケージ
    の見直しの際に、基準報酬の算定方法を競業避止条項の算定方法と整合させるためにのみ調整され、                                                   2020  年 6
    月 26 日の株主総会で法律に基づき承認されたものである。契約終了時支払金の条件は、前回の株主総会以降
    変更されていない。
     留意すべき点として、           AFEP-MEDEF      規約に準拠してこの報酬を受け取る条件は、以下のとおりである。
     ・会社の主導により最高経営責任者の任期が終了した場合、支払いが行われる（ただし、最高経営責任者
       が深刻または重大な違法行為により任期を終了していないことを条件とする。）。
     ・辞任または定年退職の場合、支払義務は生じない。
     ・以下の業績条件の達成を条件として、支払いが行われる。
       ・最高経営責任者の任期満了前に終了した                      3 事業年度のそれぞれにおいて、営業利益がプラスであること
       ・最高経営責任者の任期満了前に終了した                      3 事業年度のそれぞれにおいて、ネット・キャッシュ・フロー
        がプラスであること
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     ・支払額は、最高経営責任者の任期満了前の                       12 ヶ月間に支払われた報酬総額（年間固定報酬および年間変
       動報酬）に基づいて算出された基準報酬の                      24 ヶ月分に相当する。かかる支払いは、当該                      3 事業年度のそれ
       ぞ れにおいて上記の         2 つの条件が満たされた場合に行われるものであり、実際には                               6 つの基準を満たして
       いることになる。
     ・ 6 つの基準のうち        1 つでも満たされない場合、契約終了時支払金は比例して                            6 分の  1 減額され、これら         6 つの
       基準のうち      1 つも満たされない場合は             0 になることがある。
     ・最高経営責任者の任期が              3 年未満の場合、契約終了時支払金の算出方法は同じであるが、任期の実際の長
       さを考慮して基準数が調整される。
    現物給付、社会的保護およびその他の補償項目

     最高経営責任者は、報酬方針に定める条件に従い、現物給付および社会的保護を受ける。
     なお、当社の最高経営責任者であるパトリック・コラー氏は、ヘラーの株主委員会（詳細については、ヘ
    ラーの年次報告書を参照のこと。）における同氏の職務に対して報酬を受領していることが示されている。
    このようなアプローチは、ドイツの（特に他の上場企業によって支配される上場企業の）企業基準に沿った
    ものである。
    取締役向けの       2023  年報酬方針の実施

     株主総会が定める年間総額の上限は                  900,000    ユーロである。この金額は、               2020  年 6 月 26 日の株主総会（第         10
    号決議）で承認された後、変更されていない。
     上記「   2021  事業年度および        2022  事業年度における取締役の報酬」に記載されている取締役会および（該当
    する場合には）委員会のそれぞれの会合で設定された金額は、                                2023  年 2 月 17 日の取締役会により          2023  年につい
    て更新された。
    （２）【役員の状況】

          男性役員の数：        9 名

          女性役員の数：        5 名（女性役員の比率約           36 ％、従業員を代表する取締役を除き約                   42 ％）
                                                  （本書提出日現在）

       氏名および         当社における
                         任期満了日               略歴            保有株式数
       生年月日         主な職務
     1. 業務執行役員
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     ミシェル・ドゥ・          独立取締役         2024  年株主総会       ミシェル・ドゥ・ローゼン氏は、                2017       12,565
                                 年 5 月 30 日以降当社の取締役会会長を務
     ローゼン
               取締役会会長
                                 めている。
     1951  年 2 月 18 日
               ガバナンス・指
                                 同氏は、最初は上級公務員として、そ
               名・サステナビ
                                 の後はフランスおよび米国の企業にお
               リティ委員会委
                                 いて、上級業務執行役員としての職務
               員
                                 を歴任してきた。
                                 同氏は、フランス財務省の一部門であ

                                 る財務監察総監（        IGF  ）に務めていた。
                                 同氏は、    1980  年および    1981  年にフラン
                                 ス国防大臣官房特命担当官を務め、
                                 1986  年から   1988  年までフランス産業通
                                 信大臣官房長を務めた。
                                 ローヌ・プーランク・グループでは、

                                 同氏は、     1983  年から    1986  年まで
                                 Pharmuka    および   1988  年から   1993  年まで
                                 ローヌ・プーランク・フィーブル・
                                 エ・ポリメールの最高経営責任者を務
                                 めた後、    1993  年から   1999  年まで米国お
                                 よびフランスにおけるローヌ・プーラ
                                 ンク・ロレールならびにローヌ・プー
                                 ランク・サンテの最高経営責任者を経
                                 て会長兼最高経営責任者を務めた。
                                 2000  年に、同氏は米国企業であるヴィ
                                 ロファーマの会長兼最高経営責任者に
                                 指名された。      2008  年に、同氏は      SGD  の会
                                 長兼最高経営責任者に就任した。
                                 同氏は、    2009  年にユーテルサットに加

                                 入した。同氏は、ユーテルサットの最
                                 高経営責任者代理、その後最高経営責
                                 任者兼取締役を務めた。           2013  年 9 月から
                                 2016  年 2 月まで、同氏は会長兼最高経営
                                 責任者を務めた。        2016  年 3 月から   2017  年
                                 11 月まで、同氏は取締役会会長を務め
                                 た。
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     パトリック・          取締役         2025  年株主総会       パトリック・コラー氏は、             2016  年 7 月 1     149,386
                                 日以降当社の最高経営責任者を務めて
     コラー
               最高経営責任者
                                 いる。
               （ CEO  ）
     1959  年 1 月 2 日
                                 同氏は、複数の製造グループ（ヘ
                                 ラー、ヴァレオおよびローディア）に
                                 おいて様々な管理職を歴任してきた。
                                 2006  年に、同氏はフォルシア・オート

                                 モーティブ・シーティング事業グルー
                                 プ（現フォルシア・シーティング）の
                                 業務執行副社長として当社のグループ
                                 に入社し、     2015  年 2 月 2 日まで同職を務
                                 めた。同期間中、同氏は当グループの
                                 子会社内で様々な職務を歴任した。
                                 2015  年 2 月 2 日、同氏は業務担当最高経

                                 営責任者代理に任命され、            2016  年 6 月 30
                                 日まで同職を務めた。
     2. 株主総会により任命された取締役

     ニコラス・          独立取締役         2026  年株主総会       ニコラス・ペーター氏は、            BMW  グループ            0
                                 で 30 年超にわたり様々な職務を務め、
     ペーター
                                 2017  年から   2023  年 5 月まで最高財務責任
     1962  年 4 月 1 日
                                 者および執行役を務めた。同氏は、
                                 2020  年以降ヘルベルト・クアント財団
                                 の理事長を務めている。また、同氏
                                 は、ドイツ・コーポレート・ガバナン
                                 ス・コード（      GCGC  ）のドイツ政府委員
                                 会委員も務めている。
                                 同氏は、ミュンヘンのルートヴィヒ・

                                 マクシミリアン大学で法律を学び、
                                 1990  年に国際私法の博士号を取得し
                                 た。
     ジュディ・          独立取締役         2024  年株主総会       ジュディ・カラン氏は、市場参入計                         500

                                 画、ならびに電動化、アシスト運転お
     カラン
                                 よび自動化等の最新の自動車動向に
     1961  年 5 月 17 日
                                 沿った新たなシミュレーション・ワー
                                 クフローの開発を含む、           ANSYS   の自動車
                                 戦略を担当している。
                                 同氏は、    1986  年から   2018  年までフォー

                                 ド・グループで多くの職務を歴任した
                                 （特に、    2014  年から   2018  年まで技術戦
                                 略担当取締役を務め、アシスト運転、
                                 インフォテインメント、新電気アーキ
                                 テクチャおよびコネクティビティを含
                                 む主要な新技術に係る自動車間グロー
                                 バル戦略を策定した。）。
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     オディール・          独立取締役         2024  年株主総会       オディール・デフォルジュ氏は、                1973         664
                                 年にアンスティチュ・ドゥ・ルシェル
     デフォルジュ
               監査委員会委員
                                 シュ・デ・トランスポールでリサー
               長
     1950  年 1 月 24 日
                                 チ・アナリストを務めた後、              1981  年に
                                 Renault    に入社し、企画、製品開発およ
                                 び購買の担当として複数の職務を歴任
                                 した。同氏は、その後、             1999  年から
                                 2001  年までルノー      -VI/  マックの最高経
                                 営責任者代理ならびに企画、購買およ
                                 びプログラム開発担当の執行委員会委
                                 員を務めた後、       AB ボルボのボルボ       3P 事
                                 業ユニット長に就任し、            2003  年まで同
                                 職を務めた。      2003  年から   2009  年まで、
                                 同氏はルノーの経営委員会委員であ
                                 り、また、ルノー        / 日産の国際購買担当
                                 長を務めた。      2009  年に、同氏はルノー
                                 の執行委員会委員に指名され、エンジ
                                 ニアリングおよび品質担当グループ・
                                 ディレクターに就任した。同氏は                2012
                                 年 7 月に辞任権を行使した。
                                 同氏はエンジニアであり、エコール・

                                 サントラル・ドゥ・パリおよびユーロ
                                 ピアン・センター・フォー・エグゼ
                                 キュティヴ・デベロップメントの卒業
                                 生である。
                                 同氏は、フランス政府からフランス国

                                 家功労勲章シュヴァリエおよびレジオ
                                 ン・ドヌール勲章シュヴァリエを受勲
                                 している。
     ペネロペ・          独立取締役         2025  年株主総会       ペネロペ・ハーシャー氏は、ルメンタ                         500

                                 ム・オペレーションズ           LLC.  （旧  JDSU  ）
     ハーシャー
               ガバナンス・指
                                 の取締役会会長および同社のガバナン
               名・サステナビ
     1960  年 7 月 15 日
                                 ス委員会委員長である。
               リティ委員会委
               員                  また、同氏は、上場会社である              SGH  （旧
                                 スマート・グローバル）の取締役会会
                                 長であり、ガバナンス委員会委員も務
                                 めている。また、上場会社のエンバー
                                 ク・テクノロジーならびにデルフィッ
                                 クスおよびモダーン・ヘルスの非上場
                                 会社  2 社の取締役会会長も務めている。
                                 1996  年から   2015  年まで、同氏は、シリ

                                 コン・バレーのテクノロジー企業               2 社、
                                 すなわち、     2001  年に株式公開し、その
                                 後カデンス・デザイン・システムズに
                                 売却されたシンプレックスおよび                2017
                                 年に売却されたファーストレインの最
                                 高経営責任者兼会長であった。
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     ヴァレリー・          独立取締役         2025  年株主総会       ヴァレリー・ランドン氏は、フランス                         650
                                 およびベルギーにおけるクレディ・ス
     ランドン
               監査委員会委員
                                 イスの最高経営責任者である。
     1962  年 8 月 17 日
                                 同氏は、    1985  年にエール・フランスで
                                 エンジニアとしてキャリアを開始し
                                 た。  1990  年に、同氏は投資銀行家とし
                                 てクレディ・スイスに加入した。フラ
                                 ンスおよびベルギーにおけるクレ
                                 ディ・スイスの最高経営責任者として
                                 の現職に就く以前、同氏は、特にフラ
                                 ンス、ベルギーおよびルクセンブルク
                                 の投資銀行業務・資本市場担当長を務
                                 めていた。
     ジャン・          独立取締役         2024  年株主総会       ジャン・ベルナール・レヴィ氏は、                         500

                                 2022  年 11 月 23 日まで   EDF  の会長兼最高経
     ベルナール・レヴィ
               ガバナンス・指
                                 営責任者であった。
               名・サステナビ
     1955  年 3 月 18 日
               リティ委員会委                  同氏は、    1979  年にフランス・テレコム
               員長                  のアンジェ部門で作業技師を務めた
                                 後、  1982  年に本社で業務執行役員およ
                                 び人事予算の管理責任者となり、その
                                 後、人事部長代理を務めた。
                                 1986  年に、同氏は、ジェラール・ロン

                                 ゲ郵便・電気通信担当大臣の技術顧問
                                 に就任した。      1988  年から   1993  年まで、
                                 同氏はマトラ・エスパス（現マトラ・
                                 マルコーニ・スペース）の通信衛星事
                                 業を統括した。        1993  年から   1994  年ま
                                 で、同氏は、ジェラール・ロンゲ産
                                 業・郵便・電気通信・貿易大臣の首席
                                 補佐官を務めた。
                                 1995  年に、同氏はマトラ・コミュニ

                                 ケーションの会長兼最高経営責任者に
                                 就任した。     1998  年に、同氏はマネージ
                                 ング・ディレクターとしてオッド・
                                 エ・シーに加入し、その後マネージン
                                 グ・パートナーを務めた。             2002  年夏、
                                 同氏はヴィヴェンディに加入した。同
                                 氏は、   2005  年 4 月まで同社の最高執行責
                                 任者を務め、       2005  年 4 月に執行役会会
                                 長、その後     2012  年 6 月まで最高経営責任
                                 者を務めた。      2012  年 12 月から   2014  年 11
                                 月まで、同氏は防衛・航空宇宙グルー
                                 プであるタレスの会長兼最高経営責任
                                 者を務めた。      2014  年 11 月から   2022  年 11
                                 月まで、同氏は       EDF  の会長兼最高経営責
                                 任者であった。
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     エステル・ゲード          独立取締役         2027  年株主総会       エステル・ゲード氏は、            1983  年にパリ           500
                                 およびロンドンにおける           PWC  ならびにパ
     1961  年 9 月 6 日     監査委員会委員
                                 リおよびロサンゼルスにおけるデロイ
                                 トの外部監査部門でキャリアを開始し
                                 た。  1994  年に、同氏はグループ内部監
                                 査部長としてボロレ・グループに入社
                                 し、内部監査部門を立ち上げた。                1996
                                 年から   2008  年まで、同氏は、ボロレ・
                                 ロジスティクス部門の最高財務責任
                                 者、ボロレ・アフリカ・ロジスティク
                                 ス部門の最高財務責任者ならびに最終
                                 的には会計、統合および統制を担当す
                                 る統制担当グループ部長を歴任した。
                                 2006  年に、同氏は最高財務責任者代理
                                 および人事部長としてハヴァスに入社
                                 した。   2011  年に、同氏は統制担当グ
                                 ループ部長としてテクニカラーに入社
                                 後、最高財務責任者代理を経て、                2015
                                 年に最高財務責任者および執行委員会
                                 委員に任命された。         2018  年 3 月から   2023
                                 年 4 月まで、同氏はエリオール・グルー
                                 プの最高財務責任者を務めた。
                                 同氏は、ユーテルサット            SA およびイリ

                                 アド  SA の両社の取締役および監査委員
                                 会委員長でもある。
                                 同氏は、    ESSEC   の卒業生で、公認会計士

                                 である。
     ドゥニ・メルシエ          独立取締役         2027  年株主総会       ドゥニ・メルシエ氏は、ファイブス・                        1,157

                                 グループの最高経営責任者代理および
     1959  年 10 月 4 日     報酬委員会委員
                                 執行委員会委員である。
               長
                                 同氏は、フランス空軍および              NATO  にお
                                 いて様々な職務を歴任してきた。
                                 同氏は、    2008  年から   2010  年までサロン      -

                                 ドゥ  - プロヴァンス（フランス）にある
                                 空軍士官学校の校長を務めた後、                2010
                                 年から   2012  年までフランス防衛大臣首
                                 席秘書官に就任した。
                                 2012  年から   2015  年の間、同氏はフラン

                                 ス空軍参謀長を務め、空軍大将に昇進
                                 した。
                                 2015  年から   2018  年 9 月まで、同氏は       NATO

                                 で変革連合軍最高司令官を務めた。同
                                 氏は、   2018  年 10 月に最高経営責任者代
                                 理としてファイブス・グループに加入
                                 した。
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     ミヒャエル・ボル          独立取   締役      2027  年株主総会       ミヒャエル・ボル        博士は、企業の取締                513
                                 役である。
     1961  年 5 月 6 日     報酬委員会委員
                                 同氏は、    1992  年にロバート・ボッシュ
                                 で技術研究者としてキャリアを開始
                                 し、  1997  年にコーポレート・リサーチ
                                 部門の部門長に任命された。
                                 1999  年に、同氏は、起業家となり、移

                                 動通信用チップを開発し、数年後にそ
                                 の販売に成功したスタートアップ企業
                                 のジステモニック         AG の共同設立者と
                                 なった。
                                 2003  年に、同氏は、デンソーとの合弁

                                 会社である     ADIT  のジェネラル・マネー
                                 ジャーとしてロバート・ボッシュに復
                                 帰した。     2006  年に、同氏は、ボッ
                                 シュ・カー・マルチメディアのイン
                                 フォテインメント・システムの製品部
                                 門長、   2011  年にエンジニアリング担当
                                 の業務執行副社長に任命された。                2014
                                 年に、同氏は、ボッシュ・グループ内
                                 の様々な事業の研究活動を統括する
                                 ボッシュ・グループボッシュ・グルー
                                 プ研究機関の代表に昇進し、              2018  年に
                                 は執行役となり、         2021  年まで最高技術
                                 責任者および最高デジタル責任者の職
                                 務を果たした。
                                 2022  年 1 月以降、同氏は、カール・ツァ

                                 イス財団の株主協議会議長を務め、同
                                 財団と傘下企業のカール・ツァイス                 AG
                                 およびショット       AG との橋渡し役を務め
                                 ている。同氏は、傘下企業に対する
                                 カール・ツァイス財団の経済的利益を
                                 代表すると同時に、ショット              AG および
                                 カール・ツァイス        AG の両社の監督委員
                                 会会長にも任命されている。同氏はス
                                 イスビット     AG の取締役でもある。
                                 同氏は、     1986  年にアーヘン工科大学

                                 （ドイツ）で電気工学の修士号を取得
                                 し、  1992  年に  ルール大学ボーフム          （ド
                                 イツ）でデジタル信号処理の博士号を
                                 取得した。
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     ロベール・          監査委員会委員         2025  年株主総会       株式資本    1,531,905,966       ユーロのフラン           6,110,494
                                 スの単純型株式会社（            Société    par
     プジョーが常任代表
     者を務めるプジョー                            actions    simplifiée     ）
     1810
                                 本社：ヌイイ      - シュル   - セーヌ    92200   、
                                 シャルル・ド・ゴール通り            66 番地
                                 プジョー・アンヴェストおよびエタブ

                                 リスモン・プジョー・フレールの子会
                                 社であり、自動車セクターに関連する
                                 歴史的権益の保有を目的としている。
     ロベール・          プジョー     1810  の  同氏は、     2021  年 5 ロベール・プジョー氏は、プジョー・                         694

               常任代表者         月 31 日以降    プ  アンヴェストの取締役会会長である。
     プジョー
                        ジョー   1810  の常任
               報酬委員会委員                  同氏は、    PSA  グループで様々な上級職を
     1950  年 4 月 25 日
                        代表者である。
                                 歴任し、     1998  年から   2007  年までイノ
                                 ベーション・品質担当の執行委員会委
                                 員であった。同氏は、プジョー                SA と
                                 フィアット・クライスラー・オート
                                 モービルズの合併まで、プジョー                SA の
                                 監督委員会においてプジョー・アン
                                 ヴェストを代表し、それ以降は合併に
                                 より誕生した新会社の           Stellantis     にお
                                 いて副社長および取締役を務めた。同
                                 氏は、    2002  年から    2020  年までプ
                                 ジョー・アンヴェストの会長兼最高経
                                 営責任者を務めた後、現在は取締役会
                                 会長を務めている。
     3. 従業員を代表する取締役

     ダニエル・          従業員を代表す         2025  年 10 月 31 日   ダニエル・ベルナルディーノ氏は、当                        ( 注 1)
               る取締役                  社のパルメラ拠点（ポルトガル）のロ
     ベルナルディーノ
                                 ジスティクス部門におけるメソッド・
               報酬委員会委員
     1970  年 8 月 9 日
                                 エージェントである。
                                 同氏は、     1994  年にロジスティクス・

                                 チーム長として当グループに入社し
                                 た。同氏は、       1997  年から   2017  年まで
                                 様々な従業員代表職を歴任し、また、
                                 14 年間にわたり当社の欧州労使協議会
                                 の委員を務めている。
     エマニュエル・          従業員を代表す         2025  年 10 月 31 日   エマニュエル・ピオシュ氏は、              2017  年 7      ( 注 2)

               る取締役                  月以降当社（フランス、ブリエール                - レ
     ピオシュ
                                 - セレ拠点）の研究開発フレーム担当長
               監査委員会委員
     1965  年 12 月 4 日
                                 を務めている。同氏は、以前は、同拠
                                 点の研究開発トリムラボにおけるプロ
                                 トタイプ・メーカーであった。
                                 同氏は、    1995  年にプロトタイプ・エー

                                 ジェントの有資格者として当グループ
                                 に入社した。同氏は、           1999  年から   2017
                                 年まで様々な従業員代表職を歴任し
                                 た。
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     ( 注 1) 　ダニエル・ベルナルディーノ氏は                2021  年に実施された従業員持株制度に参加し、フォルヴィア株式に投資した
         当該  FCPE  の持分を保有している。
     ( 注 2) 　エマニュエル・ピオシュ氏は              2021  年に実施された従業員持株制度に参加し、フォルヴィア株式に投資した当該

         FCPE  の持分を保有している。
       上記「（１）コーポレート・ガバナンスの概要                        － 会社役員の報酬」も参照のこと。

    （３）【監査の状況】

     (a)  監査委員会および内部監査

       上記「（１）コーポレート・ガバナンスの概要                        － 報告者およびグローバル・リスク・プログラム                        －機能

     部門－    内部監査」および「（１）コーポレート・ガバナンスの概要－                                 取締役会の専門委員会            －監査委員
     会 」 を参照のこと。
     (b)  法定監査人

    財務諸表監査に関する追加情報

    財務諸表監査

     フランス会社法に従い、当社の監査役は、親会社およびグループの財務諸表を認証し、それらのネット
    ワークのメンバーを通じて重要な連結子会社の状況を審査する。
     2022  事業年度において、アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは、監査業務に関して                                            7.8  百万ユーロ
    を受け取り、マザーは、監査業務に関して                      6.6  百万ユーロ受け取った。
     当社およびその完全連結子会社が                 2022  年財務書類において監査人に委託した業務に関して認識した費用の
    内訳を示す表は、「第６　経理の状況－１　財務書類－                            (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度－①            連結財務諸
    表－連結財務諸表注記－注記               34 」に記載されている。
    財務諸表における監査責任者

                                         委託開始日           満了日

     法定監査人
     アーンスト・アンド・ヤング・オーディット                                    1983  年 6 月 17 日   2025  年通常株主総会
     代表：ジャン－ロッシュ・ヴァロン氏およびギヨーム・ブリュネ－モレ
     氏
     ヴェルサイユ地方監査役協会会員
     ファースト・タワー
     TSA  14444
     セデックス、パリ－ラ・デファンス、                 92037
     フランス
     監査業務に係る補助者の構成：               2022  年 12 月 31 日に終了した年度の監査業

     務には、    2 名の署名権限を有するパートナー（すなわち、ジャン                          - ロッ
     ク・ヴァロン氏およびギヨーム・ブリュネ                    - モレ氏）および監査チームメ
     ンバーが関与した。
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     マザー                                    2019  年 5 月 28 日   2025  年通常株主総会
     代表：アンヌ－ロール・ルスルー氏およびグレゴリー・ドゥルエ氏
     ヴェルサイユ地方監査役協会会員
     エクサルティス・タワー
     アンリ・ルニョー通り          61 番地
     クールブヴォワ       92400
     フランス
     監査業務に係る補助者の構成：               2022  年 12 月 31 日に終了した年度の監査業

     務には   、 2 人の署名権限を有するパートナー（すなわち、アンヌ                            -
     ロール・ルスルー氏およびグレゴリー・ドゥルエ氏）および監査
     チームメンバー        が関与した。
       法定監査人の選任

       法定監査人は、マザーについては                 2019  年 5 月 28 日に、アーンスト・アンド・ヤング・オーディットについ
     ては  1983  年 6 月 17 日に開催されたフォルヴィア・エス・イー（旧フォルシア・エス・イー）の年次株主総会
     において任命された。
       2022  年 12 月 31 日現在、マザーによる監査業務は                 4 年目、アーンスト・アンド・ヤング（以下「                       EY 」とい
     う。）による監査業務は連続した                 40 年目（フォルシア・エス・イーの有価証券の規制市場での取引が認め
     られてから      24 年目）であった。
       当社は、     EY およびマザーが世界的な監査法人の一つとして当社が求める幅広い監査業務を独立して提供
     できる専門性を持つため、              EY およびマザーを当社の監査人として選任した。
     (c)  監査報酬の内容等

     ①  外国監査公認会計士等に対する報酬の内容
       「第６　経理の状況－１　財務書類－                   (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度－①            連結財務諸表－連結財務

     諸表注記－注記        34 」を参照のこと。
     ②  その他重要な報酬の内容

       「第６　経理の状況－１　財務書類－                   (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度－①            連結財務諸表－連結財務

     諸表注記－注記        34 」を参照のこと。
     ③  外国監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容

       「第６　経理の状況－１　財務書類－                   (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度－①            連結財務諸表－連結財務

     諸表注記－注記        34 」を参照のこと。
     ④  監査報酬の決定方針

        当社の監査報酬の決定方針は、監査法人からの見積提案をもとに監査計画、監査内容、監査日数等を

       総合的に勘案して決定している。
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     （４）【役員の報酬等】
       該当事項なし。

     （５）【株式の保有状況】

       該当事項なし。

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    第６【経理の状況】

    (1)  2022  年、  2021  年および     2020  年 12 月 31 日に終了した年度の財務諸表

    a.  本書記載のフォルヴィア（以下「当社」という。）および連結子会社（以下、合わせて「当グループ」と

      いう。）の連結財務諸表は、欧州連合（以下「                         EU 」という。）が採択し、国際会計基準審議会（以下
      「 IASB  」という。）が公表した国際財務報告基準（以下「                           IFRS  」という。）に準拠して作成された。ま
      た、当社の個別財務諸表は、フランスにおける諸法令および一般に公正妥当と認められる会計原則に準
      拠して作成された。当グループおよび当社が採用した会計原則、会計慣行および表示方法と、日本にお
      いて一般に公正妥当と認められるそれらとの間の主な相違点に関しては、下記「４　本国と日本におけ
      る会計原則及び会計慣行の相違」に説明されている。
      　本書記載の当グループの連結財務諸表および当社の個別財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び
      作成方法に関する規則」（昭和                38 年大蔵省令第       59 号。以下「財務諸表等規則」という。）第                      131  条第  1 項
      の適用を受けるものである。
    b.  本書記載の原文の連結財務諸表および個別財務諸表（以下「原文の財務諸表」という。）は、フランスの
      独立公認会計士であり、かつ外国監査法人等（「公認会計士法」（昭和                                     23 年法律第     103  号。その後の改正
      を含む。）第       1 条の  3 第 7 項に規定されている外国監査法人等をいう。）であるマザーおよびアーンスト・
      アンド・ヤング・オーディット（以下「会計監査人」と総称する。）から監査を受けている。                                                 2022  年、
      2021  年および     2020  年 12 月 31 日に終了した年度の原文の財務諸表について会計監査人が行った監査は、
      「金融商品取引法」（昭和              23 年法律第     25 号。その後の改正を含む。）第                193  条の  2 第 1 項第  1 号に規定され
      ている監査証明に相当すると認められる証明となっており、会計監査人の原文の監査報告書およびその
      日本語訳は本書に添付されている。
    c.  本書記載の原文の財務諸表は、フランスにおいて開示されたものと同一のものであり、日本語版はその翻
      訳である。
    d.  本書記載の原文の財務諸表はユーロで表示されている。「財務諸表等規則」第                                          134  条の規定に基づき
      「円」で表示されている金額は、                 2023  年 10 月 27 日現在の株式会社三菱           UFJ  銀行における対顧客電信直物売
      買相場の仲値、        1 ユーロ＝     158.68   円の為替レートで換算された金額である。金額は百万円単位（四捨五
      入）で表示されている。なお、円換算額は単に便宜上表示されたものであり、ユーロ額が上記のレート
      で円に換算されることを意味するものではない。円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一
      致しない場合がある。
    e.  円換算額および下記「２　主な資産・負債及び収支の内容」から「４　本国と日本における会計原則及び
      会計慣行の相違」までの記載事項は、原文の財務諸表には含まれておらず、当該事項における原文の財
      務諸表への参照事項を除き、上記                 b ．の会計監査の対象にもなっていない。
    (2)  2023  年 6 月 30 日に終了した       6 ヶ月間の中間財務諸表

    a.  当グループの原文の中間連結財務諸表は、                      EU が採択し、      IASB  が公表した      IFRS  に準拠して作成された。当グ

      ループが採用した会計原則、会計慣行及び表示方法と、日本において一般に公正妥当と認められるそれ
      らとの間の主な相違点に関しては、下記「４　本国と日本における会計原則及び会計慣行の相違」に説
      明されている。
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      　当グループの中間連結財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭
      和 52 年大蔵省令第       38 号。以下「中間財務諸表等規則」という。）第                         76 条第  1 項の適用を受けるものであ
      る。
    b.  原文の中間連結財務諸表は、外国監査法人等から、「金融商品取引法」（昭和                                        23 年法律第     25 号。その後の
      改正を含む。）第         193  条の  2 第 1 項第  1 号に規定されている監査証明に相当すると認められる証明を受けて
      いないが、フランスの専門的基準に準拠したレビューを受けている。
    c.  原文の中間連結財務諸表はユーロで表示されている。「中間財務諸表等規則」第                                           79 条の規定に基づき
      「円」で表示されている金額は、                 2023  年 10 月 27 日現在の株式会社三菱           UFJ  銀行における対顧客電信直物売
      買相場の仲値、        1 ユーロ＝     158.68   円の為替レートで換算された金額である。金額は百万円単位（四捨五
      入）で表示されている。なお、円換算額は単に便宜上表示されたものであり、ユーロ額が上記のレート
      で円に換算されることを意味するものではない。円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一
      致しない場合がある。
    d.  円換算額および下記「２　主な資産・負債及び収支の内容」から「４　本国と日本における会計原則及び
      会計慣行の相違」までの記載事項は、原文の中間連結財務諸表には含まれていない。
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    １【財務書類】

    （ 1 ） 2022  年 12 月 31 日に終了した年度
      ①　連結財務諸表
     連結包括利益計算書

                                     2022  年           2021  年

                             注記    百万ユーロ         百万円     百万ユーロ         百万円
    売上高                           4    25,458.2      4,039,707       15,617.8      2,478,233
    売上原価                           5   (22,234.1)      (3,528,107)       (13,734.4)      (2,179,375)
    研究開発費                           5     (896.7)      (142,288)        (330.9)      (52,507)
    販売費及び一般管理費                           5    (1,212.5)       (192,400)        (690.8)      (109,616)
    営業利益（取得無形固定資産償却前）                           4    1,114.9       176,912        861.7      136,735
    企業結合により取得した無形固定資産の償却                          11     (218.6)      (34,687)        (92.6)      (14,694)
    営業利益（取得無形固定資産償却後）                                896.3      142,225        769.1      122,041
    その他の非経常的な営業収益                           6      1.8       286       6.0       952
    その他の非経常的な営業費用                           6     (451.0)      (71,565)       (244.5)      (38,797)
    貸付、投資および有価証券からの収入                                51.6      8,188       32.0      5,078
    金融費用                           7     (385.3)      (61,139)       (239.3)      (37,972)
    その他の金融収益及び費用                           7     (188.9)      (29,975)        (47.2)      (7,490)
    税引前利益                                (75.5)      (11,980)        276.1      43,812
    法人所得税                           8     (186.3)      (29,562)       (138.8)      (22,025)
     うち繰延税金                          8     181.4      28,785        95.0      15,075
    当期純利益（損失）                               (261.8)      (41,542)        137.3      21,787
    関連会社の純利益に対する持分                          13      11.4      1,809       (24.6)      (3,904)
    継続事業による純利益（損失）                               (250.4)      (39,733)        112.7      17,883
    非継続事業による純利益（損失）                          2.3       0.0        0     (96.5)      (15,313)
    当期純利益     （損失）                          (250.4)      (39,733)        16.2      2,571
    当期純利益（損失）－親会社株主持分                               (381.8)      (60,584)        (78.8)      (12,504)
    当期純利益（損失）－継続事業による非支配株
    主持分                          23      131.4      20,851        95.0      15,075
    当期純利益（損失）－非継続事業による非支配
    株主持分                                 0.0        0      0.0        0
    基本的   １ 株当たり当期純利益（損失）                      9  (2.20)   ユーロ      (349)   円 (0.57)   ユーロ       (90)  円
    希薄化後    １ 株当たり当期純利益（損失）                     9  (2.20)   ユーロ      (349)   円 (0.57)   ユーロ       (90)  円
    継続事業による基本的           １ 株当たり当期純利益
    （損失）                           9  (2.20)   ユーロ      (349)   円  0.13  ユーロ        21 円
    継続事業による希薄化後            １ 株当たり当期純利益
    （損失）                           9  (2.20)   ユーロ      (349)   円  0.13  ユーロ        21 円
    非継続事業による基本的            １ 株当たり当期純利益
    （損失）                           9       NA       NA  (0.70)   ユーロ      (111)   円
    非継続事業による希薄化後            1 株当たり当期純利益
    （損失）                           9       NA       NA  (0.70)   ユーロ      (111)   円
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     その他の包括利益累計額

                                    2022  年            2021  年

                            注記   百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
    当期純利益     （損失   ）                     (250.4)       (39,733)         16.2       2,571
    継続事業損益に振り替えられる可能性のある金額                               70.5      11,187        259.4       41,162
    キャッシュ・フロー・ヘッジの時価調整に伴う損益                               92.6      14,694         3.9       619
     うち資本に計上されているもの                              82.5      13,091        10.9       1,730
     うち当期純利益       （ 損失）に振り替えたもの                      10.1       1,603        (7.0)      (1,111)
    在外営業活動体の換算差額                               2.8       444      256.6       40,717
    法人所得税への影響                              (24.9)       (3,951)        (1.1)       (175)
    継続事業から損益に再分類されない金額                              168  .7     26,769        45.1       7,156
    退職給付債務の数理計算上の差異                        25      244.3       38,766        54.1       8,585
    法人所得税への影響                              (75.6)      (11,996)         (9.0)      (1,428)
    非継続事業からのその他の包括利益                               0.0        0      6.5      1,031
    包括利益    （損失   ）の合計額                       (11.2)       (1,777)        327.2       51,920
    親会社株主持分                              (150.8)       (23,929)        196.9       31,244
    非支配株主持分                              139.6       22,152        130.3       20,676
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     連結貸借対照表

     資産の部

                                2022  年               2021  年

                      注記     百万ユーロ          百万円        百万ユーロ          百万円
    のれん                  10       5,260.3         834,704         2,236.2         354,840
    無形固定資産                  11       4,590.1         728,357         2,800.4         444,367
    有形固定資産                  12A       5,055.8         802,254         2,802.4         444,685
    使用権資産                  12B       1,183.5         187,798          950.9        150,889
    関連会社に対する投資                  13        333.9        52,983         150.8        23,929
    その他の持分                  14        128.5        20,390          88.0        13,964
    その他の非流動金融資産                  15        158.1        25,087          98.0        15,551
    その他の非流動資産                  16        187.1        29,689         122.3        19,407
    繰延税金資産                   8       690.5        109,569          540.6        85,782
    非流動資産合計                        17,587.8        2,790,832          9,789.6        1,553,414
    棚卸資産（純額）                  17       2,924.2         464,012         1,657.6         263,028
    契約資産                          275.6        43,732         273.5        43,399
    売掛金                  18       5,065.9         803,857         3,468.1         550,318
    その他の営業債権                  19        720  . 5     114,329          473.6        75,151
    その他の債権                  20       1,425.7         226,230         1,094.9         173,739
    その他の流動金融資産                  30        17.6        2,793         11.9        1,888
    現金及び現金同等物                  21       4,201.1         666,631         4,905.7         778,436
    流動資産合計                        14,630.6        2,321,584         11,885.3        1,885,959
    資産合計                        32,218.4        5,112,416         21,674.9        3,439,373
                                 322/1067










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     負債の部

                                2022  年               2021  年

                      注記     百万ユーロ          百万円        百万ユーロ          百万円
    純資産
    資本金                  22      1,379.6         218,915          966.3        153,332
    資本剰余金                         1,408.7         223,533          605.2        96,033
    自己株式                          (4.5)         (714)         (4.0)         (635)
    利益剰余金                         2,162.5         343,146         1,974.7         313,345
    換算調整額                          (16.5)        (2,618)         (34.3)        (5,443)
    当期純利益     （ 損失）                   (381.8)        (60,584)          (78.8)        (12,504)
    株主資本－親会社株主持分                         4,548.0         721,677         3,429.1         544,130
    株主資本－非支配株主持分                  23       1,691.1         268,344          386.3        61,298
    株主資本合計                         6,239.1         990,020         3,815.4         605,428
    非流動引当金                   25       575.2        91,273         447.3        70,978
    非流動金融負債                  26      9,106.2        1,444,972          6,333.6        1,005,016
    非流動性リース負債                  26      1,049.2         166,487          833.1        132,196
    その他の非流動負債                          48.2        7,648          5.6         889
    繰延税金負債                   8       390.4        61,949          44.1        6,998
    非流動負債合計                        11,169.2        1,772,329          7,663.7        1,216,076
    流動引当金                   24       795.5        126,230          288.4        45,763
    流動金融負債                   26      1,773.7         281,451         1,018.8         161,663
    1 年内返済予定のリース負債                  26       251.8        39,956         198.8        31,546
    前受金                          975.4        154,776          740.2        117,455
    買掛金                   27      9,181.3        1,456,889          6,693.2        1,062,077
    未払税金および未払給与費用                   27      1,104.3         175,230          779.1        123,628
    その他の未払金等                   28       728.1        115,535          477.3        75,738
    流動負債合計                        14,810.1        2,350,067         10,195.8        1,617,870
    純資産及び負債の合計                        32,218.4        5,112,416         21,674.9        3,439,373
                                 323/1067









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     連結キャッシュ・フロー計算書

                                 2022  年              2021  年

                         注記    百万ユーロ         百万円       百万ユーロ         百万円
    Ⅰ  - 営業活動
    営業利益    ( 取得無形固定資産償却前           )          1,114.9        176,912         861.7       136,735
    資産の減価償却費                     5.5      1,897.0        301,016        1,247.7        197,985
     うち研究開発      資産の減価償却費              5.5       687.2       109,045         487.5       77,357
     その他の減価償却費                          1,209.8        191,971         760.2       120,629
    EBITDA   調整後                        3,011.9        477,928        2,109.4        334,720
    営業活動のための流動引当金及び非流動
    引当金                           (102.0)       (16,185)         (47.5)       (7,537)
    営業資産除却損益                            (2.4)        (381)        (4.1)        (651)
    リストラクチャリング費用                           (183.8)       (29,165)        (174.7)       (27,721)
    金融費用    （ 純額）                      (373.0)       (59,188)        (230.3)       (36,544)
    その他の営業外収益及び費用の支払額                            (83.5)       (13,250)         (42.8)       (6,792)
    支払済税金                           (384.3)       (60,981)        (242.6)       (38,496)
    関連会社配当金                            24.4       3,872        13.5       2,142
    運転資本の増減                            557.2       88,416         53.0       8,410
    棚卸資産の増減額                           (176.2)       (27,959)        (203.0)       (32,212)
     研究開発資産の増加                    5.4       (215.8)       (34,243)        (205.7)       (32,640)
     研究開発資産の減少                           194.1       30,800        201.2       31,926
    売掛金の増減                           (592.6)       (94,034)         (5.0)        (793)
    買掛金の増減                           1,315.4        208,728         397.3       63,044
    その他の営業債権及び債務の増減                            54.3       8,616        18.2       2,888
    その他の債権債務の増減           （ 税金を除く）               (43.7)       (6,934)        (154.5)       (24,516)
    非継続事業による営業キャッシュ・フ
    ロー                             0.0         0      (41.9)       (6,649)
    営業活動によるキャッシュ・フロー                           2,464.6        391,083        1,392.0        220,883
    II  - 投資活動
    有形固定資産への投資                     12     (1,158.3)        (183,799)         (528.6)       (83,878)
    無形固定資産への投資                     11       (18.7)       (2,967)         (1.3)        (206)
    資産化された開発費                   5.4&11        (965.8)       (153,253)         (669.7)       (106,268)
    投資及び事業の取得・売却             （ 現金及び現
    金同等物の純額）                     10     (4,885.5)        (775,231)         (66.1)       (10,489)
    有形固定資産の処分による収入                            22.8       3,618        33.0       5,236
    金融資産の処分による収入                             0.0         0       0.0         0
    投資対象債権・債務の増減                            126.3       20,041         37.3       5,919
    その他の変動                            628.6       99,746        (62.0)       (9,838)
    非継続事業からの投資キャッシュ・フ
    ロー                             0.0         0      (24.1)       (3,824)
    投資活動によるキャッシュ・フロー                          (6,250.7)        (991,861)        (1,281.6)        (203,364)
    営業活動及び投資活動によるキャッ
    シュ・フロー      (I)  + (II)
                               (3,786.1)        (600,778)         110.4       17,518
    Ⅲ  - 財務活動
    当社  および連結子会社        による増資      ( 費用
    控除後   )                        1,216.8        193,082         101.7       16,138
    親会社株主に対する配当金の支払額                            (0.0)         (0)      (134.8)       (21,390)
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    非支配株主に対する配当金の支払額                            (54.9)       (8,712)        (66.4)       (10,536)
    自己株式の取得                            (1.1)        (175)       (127.5)       (20,232)
    社債の発行及びその他金融負債の増加                     26      4,755.9        754,666        2,512.0        398,604
    債務及びその他の金融負債の返済                     26     (2,539.8)        (403,015)         (479.4)       (76,071)
    リース負債の返済による支出                           (257.0)       (40,781)        (205.1)       (32,545)
    非継続事業による財務キャッシュ・フ
    ロー                             0.0         0      (2.6)        (413)
    財務活動によるキャッシュ・フロー                           3,119.9        495,066        1,597.8        253,539
    Ⅳ  - その他の現金及び現金同等物の増
    減
    現金及び現金同等物に係る換算差額                            (38.4)       (6,093)        106.2       16,852
    非継続事業によるキャッシュ・フロー                             0.0         0       5.5        873
    現金及び現金同等物の増減額                           (704.6)       (111,806)        1,819.9        288,782
    現金及び現金同等物期首残高                           4,905.7        778,436        3,085.9        489,671
    現金及び現金同等物期末残高                           4,201.1        666,631        4,905.7        778,436
    2022  年 12 月 31 日現在の純キャッシュ・フローは                 4 億 7,080   万ユーロ、      2021  年 12 月 31 日現在の純キャッ

    シュ・フローは        3 億 460  万ユーロです。
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
    連結株主資本等変動計算書

                                       評価差額

                              利益剰余金及        キャッシュ・    退職給付債務
             発行済み
                              び当期純利益    為替換算調    フロー・    の数理計算上         非支配株主
               （ 1）
    (単位 :百万ユーロ   )   株式数     資本金    資本剰余金     自己株式    （損失）    整勘定    ヘッジ    の差異   親会社株主持分      持分    合計
    当期純利益    (損失  )
    調整前の   2021  年 1月 1
    日現在の株主資本        138,035,801      966.3    632.8    (19.1)   2,236.4    (254.7)     (0.6)    (156.1)    3,405.0     331.4   3,736.4
    当期純利益    （ 損失）                      (78.8)                  (78.8)    95.0    16.2
    その他の包括利益累
    計額                               220.7     2.8    52.2    275.7    35.3    311.0
    包括利益                           (78.8)    220.7     2.8    52.2    196.9    130.3    327.2
    増資                                              0.0    2.4    2.4
    2020  年の配当金                         (134.8)                  (134.8)    (68.2)    (203.0)
    株式無償割当                            (9.7)                  (9.7)        (9.7)
    自己株式の取得及び
    売却                       15.1                      15.1        15.1
    連結範囲の変更等                   (27.6)        (16.4)    (0.3)         0.9    (43.4)    (9.6)    (53.0)
    当期純利益    （ 損失）
    調整前の   2021  年 12 月
    31 日現在の株主資本       138,035,801      966.3    605.2    (4.0)   1,996.7     (34.3)     2.2   (103.0)    3,429.1     386.3   3,815.4
    SaaS  ソフトウェアに
    関する   IFRS  IC 決
    定 **                           (3.5)                  (3.5)        (3.5)
    純利益（損失     ） の 調
    整 前の  2021  年 12 月 31
    日現在の株主資本の
    修正再表示        138,035,801      966.3    605.2    (4.0)   1,993.2     (34.3)     2.2   (103.0)    3,425.6     386.3   3,811.9
    当期純利益    （ 損失）                      (381.8)                  (381.8)    131.4    (250.4)
    その他の包括利益累
    計額                                17.3    63.5    150.2     231.0     8.2   239.2
    包括利益                           (381.8)     17 .3   63.5    150.2    (150.8)    139.6    (11.2)
      (2)
    増資         59,053,539      413.3    803.5                         1,216.9        1,216.9
    2021  年の配当金                                            0.0   (55.2)    (55.2)
    株式無償割当                            9.2                  9.2        9.2
    自己株式の取得及び
    売却                       (0.5)                      (0.5)        (0.5)
    連結範囲の変更等                           184.1     0.5   (51.1)     (85.9)     47.7  1,220.4*     1,268.1
    当期純利益（損失）
    調整前の   2022  年 12 月
    31 日現在の株主資本       197,089,340      1,379.6    1,408.7     (4.5)   1,804.7     (16.5)     14.7    (38.7)    4,548.0    1,691.1    6,239.1
                                 326/1067







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                                       評価差額

                              利益剰余金及        キャッシュ・    退職給付債務
             発行済み
                              び当期純利益    為替換算調    フロー・    の数理計算上         非支配株主
               （ 1）
    (単位 :百万円  )    株式数     資本金    資本剰余金     自己株式    （損失）    整勘定    ヘッジ    の損益    親会社持分     持分    合計
    当期純利益    (損失  )
    調整前の   2021  年 1月 1
    日現在の株主資本        138,035,801      153,332    100,413    (3,031)    354,872    (40,416)      (95)   (24,770)     540,305    52,587    592,892
    当期純利益    （ 損失）                     (12,504)                  (12,504)    15,075     2,571
    その他の包括利益累
    計額                               35,021     444    8,283    43,748    5,601    49,349
    包括利益                          (12,504)    35,021     444    8,283    31,244    20,676    51,920
    増資                                              0   381    381
    2020  年の配当金                         (21,390)                  (21,390)    (10,822)    (32,212)
    無償株式の割当て                           (1,539)                  (1,539)        (1,539)
    自己株式の取得及び
    売却                       2,396                      2,396        2,396
    連結範囲の変更等                   (4,380)        (2,602)     (48)         143    (6,887)    (1,523)    (8,410)
    当期純利益    （ 損失）
    調整前の   2021  年 12 月
    31 日現在の株主資本       138,035,801      153,332     96,033     (635)   316,836    (5,443)     349   (16,344)     544,130    61,298    605,428
    SaaS  ソフトウェアに
    関する   IFRS  IC 決
    定 **                           (555)                  (555)        (555)
    純利益（損失     ） の 調
    整 前の  2021  年 12 月 31
    日現在の株主資本の
    修正再表示        138,035,801      153,332     96,033     (635)   316,281    (5,443)     349   (16,344)     543,574    61,298    604,872
    当期純利益    （ 損失）                      (60,584)                  (60,584)    20,851    (39,733)
    その他の包括利益累
    計額                               2,745    10,076     23,834     36,655    1,301    37,956
    包括利益                          (60,584)     2,745    10,076     23,834    (23,929)    22,152    (1,777)
      (2)
    増資         59,053,539      65,582    127,499                          193,098        193,098
    2021  年の配当金                                             0  (8,759)    (8,759)
    無償株式の割当て                           1,460                  1,460        1,460
    自己株式の取得及び
    売却                        (79)                      (79)        (79)
    連結範囲の変更等                           29,213      79   (8,109)    (13,631)     7,569*    193,653    201,222
    当期純利益（損失）
    調整前の   2022  年 12 月
    31 日現在の株主資本       197,089,340      218,915    223,533     (714)   286,370    (2,618)     2,333    (6,141)    721,677    268,344    990,020
    (1)  　このうち、      2022  年 12 月 31 日現在の自己株式数は          84,171   株、  2021  年 12 月 31 日 現在の自己株式数は         84,171   株 ( 注記  9) 。

    (2)  　うち   2022  年 1 月 31 日に  5 億 2,450   万ユーロ、     2022  年 6 月 24 日に  6 億 9,230   万ユーロ。
     * 注記  10.A  参照
     ** 注記  1.A  を参照
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     連結財務諸表注記

    目次

      注 記 1   重要な会計方針の要約                      注 記 18   売掛金
      注 記 2   連結範囲の変更及び最近の事象                      注 記 19   その他の営業債権
      注 記 3   後発事象                      注 記 20   その他   の 債権
      注 記 4   事業の種類別セグメント情報                      注 記 21   現金及び現金同等物
      注 記 5   営業費用の分析                      注 記 22   株主資本
      注 記 6   その他の非経常的な営業収益及び営業費用                      注 記 23   非支配   株主持分
      注 記 7   金融費用及びその他の金融損益                      注 記 24   流動引当金及び偶発債務
      注 記 8   法人所得税                      注 記 25   非流動引当金、年金その他の退職後給付
      注 記 9   1株当たり当期純利益                     注 記 26   純負債
      注 記 10A   企業結合    :ヘラー                  注 記 27   営業債務、未払税金及び人件費
      注 記 10B   のれん                      注 記 28   その他の未払金等
      注 記 11   無形固定資産                      注 記 29   金融商品
      注記12A     有形固定資産                      注 記 30   通貨リスク及び金利リスクのヘッジ
      注記12B     使用権資産                      注 記 31   契約債務及び偶発債務
      注 記 13   関連会社に対する投資                      注 記 32   関連当事者間の取引
      注 記 14   その他   の資本   持分                注 記 33   役員報酬
      注 記 15   その他の非流動金融資産                      注 記 34   法定監査人への報酬
      注 記 16   その他の    非流動   資産               注 記 35   配当金
      注 記 17   棚卸資産及び仕掛品
     フォルヴィアは、当社とヘラーの技術力と産業力を補完する世界第                                  7 位の自動車部品メーカーです。

     当社は、フランスの          92000   Nanterre     (Haut   de  Seine   department)       シャンピエールー通り            23-27   にある

     ヨーロッパの会社です。当社はユーロネクストパリに上場しております。
     連結財務諸表は        2023  年 2 月 17 日に取締役会で承認されました。決算は継続企業ベースで作成されまし

     た。
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    注記  1 　重要な会計方針の要約

     1.A  　会計原則

     当社グループの連結財務諸表は、欧州連合で採択され、欧州委員会の                                   Web  サイトで入手可能な          IASB  発行の国

     際財務報告基準（         IFRS  ）に従って作成されています。これらの基準には、                          IFRS  及び国際会計基準（          IAS  ）並
     びに関連する国際財務報告解釈指針委員会（                       IFRIC   ）の解釈が含まれます。
     2022  年の連結財務諸表及び            2021  年の比較情報の作成に用いられた基準は、                      2022  年 12 月 31 日付で欧州連合官

     報（  OJEU  ）に掲載されたものであり、同日付でその適用が義務づけられております。                                       2022  年 1 月 1 日から適
     用が義務付けられている新基準、現行基準の修正及び改訂、具体的には                                     IAS  第 37 号の契約履行コストの修正
     及び  SaaS  ソフトウェアに関する            IFRS   IC の決定は、当社グループの連結財務諸表に重要な影響を与えませ
     ん。
     さらに、欧州連合で採択されているか否かにかかわらず、                              2022  年 12 月 31 日以降に適用が義務付けられてい

     る新しい基準、修正または解釈の早期適用は行っておりません。
     検討された主要な会計方針は、すべての開示期間に一貫して適用されております。具体的には、営業利益

     率（取得した無形固定資産の償却前）が当社グループの主要な業績指標となっており、以下の項目が控除
     される前の連結会社の当期純利益に相当するものであります。
     ・ 企業結合（顧客関係等）で取得した無形固定資産の償却

     ・その他     の非経常的な営業損益。このうち、重要な非経常的・非経常的項目に該当するものには、組織再

      編費用及び早期退職費用、事業の廃止、事業用地の閉鎖、営業外建物の処分、                                         有形  固定資産又は無形固
      定資産の減損損失及び戻入れ、並びにその他の重要な非経常的損失及び特別損失が含まれる。
     ・ 貸付金、投資および市場性のある有価証券の収益

     ・ 金融費用

     ・ その他の     金融  損益。これには年金給付債務の割引及び関連する年金資産の収益率の影響、金利及び為替

      ヘッジ    の無効部分、金利及び通貨のヘッジ関係が                      IFRS  第 9 号に定める基準を満たさない通貨の価値の変
      動、子会社株式売却損益などが含まれる。
     ・ 法人所得税

     IFRS  に準拠した財務諸表を作成するには、財務諸表に計上されている特定の資産、負債、収益、費用を測

     定する際、またコミットメントや偶発債務を評価する際に、見積や仮定を使用する必要があります。これ
     らの見積及び仮定は、主に有形固定資産、使用権、無形固定資産及びのれんの減損の計算、年金及びその
     他の従業員給付債務の測定、並びにリース負債及び繰延税金資産の減額のために使用されています。それ
     らは、歴史的な経験及び状況下で合理的であると考えられるその他の要因に基づいております。実際の結
     果はこれらの見積や仮定と異なる場合があります。これらの推計値は定期的に見直されており、特に最近
     のウクライナにおける軍事紛争（注記                   2.5  参照）のマクロ経済状況の中では見直されております。また、当
     社グループは、        IFRS  第 5 号「売却目的で保有する非流動資産及び非継続事業」の規定に基づき、売却目的で
     保有する資産又は資産グループを認識するための基準を満たしているか否かを判断する判断を行う必要が
     あります。
     これらの推計値は、          2022  年 7 月に  Science     Based   Target    Initiative      （ SBTi  ）で承認されたカーボンニュー

     トラルの観点からのグループ計画も考慮したものです。具体的には、                                    2025  年までに     CO2  ニュートラルのス
     コープ   1&2  を達成し、      2030  年までに温室効果ガス（             GHG  ）排出量を      45%  削減いたします。その中には、                2021  年
     7 月に公表された        GIEC  のシナリオに基づく気候リスクに関するグループ産業ポートフォリオの見直しに加え
     て、現場での太陽エネルギー生産（オンサイト                        PPA  ）、再生可能エネルギーの購入（オフサイト                       PPA  ）、持
     続可能でスマートな最先端の横断的部門の開発が含まれます。
     のれん及び年金その他の従業員給付に係る引当金の帳簿価額について実施した感応度分析の結果は、それ

     ぞれ注記     10 及び  25.2  に記載しております。また、注記                 11 「無形固定資産」には、無形固定資産の測定に使
     用する主な仮定が記載されています。
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     1.B  　連結原則
     当社グループが重要な影響力を行使することが可能で、かつ、                                20%  以上の株式を保有している企業は、年間

     売上高が     2,000   万ユーロ以上、総資産が             2,000   万ユーロ以上、負債が           500  万ユーロ以上のいずれかの基準を満
     たした場合に連結されます。
     非連結子会社については、個別にも集計しても重要性はありません。

     当社グループが支配する子会社は連結しております。支配権は、当社グループが                                         50%  を超える議決権を保有

     している場合に存在すると推定され、また、株主との合意により発生する可能性があります。
     子会社は、支配権が当社グループに移転した日に連結されています。支配権が消滅した時点で連結は終了

     しています。
     当社グループが重要な影響力を行使しているが支配力を有していない会社は、一般的に議決権の                                                  20%  から

     50%  を所有しており、持分法を適用しております。持分法適用会社のうち、                                     IFRS  第 11 号で定める共同支配は
     ありません。
     当社グループの財務諸表はユーロで表示されています。特に指定されている場合を除き、金額は百万ユー

     ロです。通常、表示金額は最も近い単位に四捨五入して表示しております。したがって、四捨五入した金
     額の合計は、報告された合計と有意でない差異を示すことがあります。また、報告されている比率や変動
     金額は、四捨五入した金額ではなく、詳細な金額で算出しています。
     海外子会社の機能通貨は、通常、現地通貨となります。これらの会社の資産及び負債は期末日の為替レー

     トでユーロに換算され、損益計算書の項目は期中平均為替レートで換算されます。その結果生じた為替差
     損益は資本に計上されます。
     ハイパーインフレ経済下で活動しているグループ企業の貸借対照表と純利益は、決算日の公式指数を使っ

     て現地通貨の購買力の変化を考慮に入れて修正再表示されており、決算日の為替レートでユーロに換算さ
     れます。     IAS  第 21 号に基づく比較期間の修正再表示はありません。これは当社グループのアルゼンチンの関
     連会社では      2021  年、  2022  年に、トルコの関連会社では               2022  年に適用しています。
     ただし、ユーロまたは米ドル域外に所在し、ユーロまたは米ドルで取引の大部分を行っている一部の企業

     は、機能通貨としてユーロまたは米ドルを使用する場合があります。
     すべての重要な会社間取引は、会社間利益を含めて連結上消去されています。

     持分法を適用している子会社及び会社の会計方針は、当社グループの会計方針と大きく異なるものではあ

     りません。
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    注記  2 　連結範囲の変更及び最近の事象

     2.1  　ヘラー買収による主な境界の変更

     2021  年 8 月 14 日、当社は、ヘラーの創業家株主からヘラーの                        60%  の株式の支配権取得と、フランクフルト証

     券取引所に上場しているヘラーの残りの                     40%  の株式に対する公開買付けに関する契約の締結を発表しまし
     た。価格はヘラー株一株あたり                60 ユーロで、株式総数で            67 億ユーロに相当します。ヘラーの株式の                     19.5%
     は、当社が      2021  年 9 月 27 日に開始し、       2021  年 11 月 11 日に終了した公開買付けに対して、ヘラーの株主が応募
     することにより取得されました。
     適切な規制機関からの承認を受けて、当社は                       2022  年 1 月 31 日にヘラーの       79.5%   の取得を完了しました。これ

     はヘラーの創業家株主から取得した                   60%  を含み、そのうちの          8.95%   は新たに発行された当社株式を通じて支
     払われ、     19.5%   は上記の公開買付けの結果でした。当社は                      2022  年 3 月 18 日現在、ヘラーの         2.09%   を占める株式
     を追加取得致しました。            2022  年 12 月 31 日現在、当社はヘラーの株式の                81.6%   を保有しております。
     当社はヘラーを独占的に管理しており、                     2022  年 2 月 1 日以降完全に統合されております（主要な関連会社を

     含む）。当社とヘラーを組み合わせた新しいグループはフォルヴィアと名付けられました。
     当社とヘラーの合併により、下記                  4 つの成長分野に特化した世界第                 7 位の自動車部品サプライヤーが誕生

     し、業界のメガトレンドに完全に合致しております                          :
     ・ 電気モビリティ（水素溶液を含む）

     ・ ADAS  と 自動  運転

     ・ 未来のコックピット

     ・ ライフサイクル値の管理

     2.2   2022  年におけるその他の範囲変更

     シーティング分野では、中国で                   Xian   Faurecia     Automotive      Parts    Co.,   Ltd  と Changzhou      Faurecia

     Automotive      Parts   Co.,   Ltd  が設立され、       2022  年 2 月から連結され、グループ全体では                  70%  を保有しておりま
     す。  Faurecia     (Tianjin)      Automotive      Systems     Co.,   Ltd  という会社が設立され、             2022  年 2 月に連結され       100%
     を保有しております。中国の               Farecia    （ Changshu     ） Automotive      System    Co.,   Ltd.  （連結）は、       2022  年 10 月
     以降、当初      55%  であったものを        60%  保有しております。
     電気事業分野ではメキシコにて、                 Hitachi     Automotive      Systems     San  Juan   Del  Rio,   S.A.   de  C.V.  の持分の

     20%  を保有し、持分法適用会社として連結しておりましたが、                              2022  年 6 月に売却いたしました。中国では、
     2022  年 7 月に中国の      Changchun      FAWSN   Faurecia     Cockpit     of  Future    System    Co.,   Ltd  の 50%  を取得し、連結
     されています。また、            2022  年 9 月に  Faurecia     Clarion    （ Wuhan   ）を設立し、連結され、             100%  を保有していま
     す。
     ライティング（照明）分野では、ドイツの                       HBPO   Beteiligungsgesellschaft              mbH  が、  2022  年 12 月にヘラー

     （ 2.1  を参照）を取得した後、             2022  年 2 月以来、     27%  の持分法で連結されておりましたが売却されました。
     2.3  　アコースティックソフトトリムの廃棄

     2021  年 10 月 31 日、当社は      Adler   グループにアコースティックソフトトリム事業を売却しました。アコース

     ティック製品とソフトトリムの製造・販売、インテリア部門には欧州を拠点とする                                           8 つの工場と      1 つの研究
     開発センターがあります。取引日のアコースティックソフトトリムアカウントに基づいて、価格調整の可
     能性を判断するために、専門家が指名されました。連結財務諸表に与える影響は軽微であります。
     2.4   2021  年に導入した連結範囲の変更に関する注意事項

     クリーンモビリティ分野では、中国において                         2021  年 3 月に   Kaishi    Faurecia     Aftertreatment         Control

     Technologies       Co.,   Ltd  を 35%  取得し、持分法による連結を行っております。また、                            Faurecia     CLD  Safety
     Technology      (Shenyang)      Co.,   Ltd  を 2021  年 5 月に   65%  取得し、連結しております。                 Hongtai     Faurecia
     Composite      (Wuhan)     Co.  Ltd  は 2021  年 6 月に持分法適用会社として連結され、                   50%  を保有していましたが、売
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     却しました。インドネシアでは、                 PT  Faurecia     Clean   Mobility     Indonesia     が 100%  出資により、       2021  年 9 月に
     設立され、完全に統合されました。                   2021  年 10 月、当社は、すでに           70%  を保有し、完全に統合されていた
     Faurecia     Metalloprodukcia          Holding    の残りの株式を取得しました。現在の社名は、                           Farecia     Exhaust
     Russia    Holding    となります。
     クラリオン・エレクトロニクスではスウェーデンで、                             78.5%   保有していた       Faurecia     Créo  を現在    100%  保有

     し、完全に連結しています。マレーシアでは、                        Crystal     Precision      Sdn,   Bhd  は、以前は      86.25%   保有し、完
     全な連結対象でしたが、             2021  年 6 月には、その持分を          30%  とし、   2021  年上半期には持分法により連結されて
     いましたが、       2021  年 7 月から   12 月にかけて順次売却されました。
     シーティング分野では、             Faurecia     （ Shanghai     ）  Automotive      Component      Co.  Ltd  が 2021  年 2 月に設立され、

     連結されています。
     Faurecia     Ré は、  2021  年 5 月にルクセンブルクで            100%  で買収され、連結子会社化されました。同社は当社グ

     ループの保険契約の管理に活用します。
     2.5  　最近の出来事

     COVID-19     、電子部品の不足、ウクライナにおける軍事紛争と結びついた経済学的文脈

     2022  年の世界の自動車生産台数は               2021  年から   6.7%  増加し、     2021  年の  7,720   万台から     2022  年には   8,240   万台と

     なりました。これは新型コロナウイルス危機前の                          2019  年に記録された        8,900   万台を大きく下回っておりま
     す。  2022  年上半期は前年同期比           1.1%  減で、   2 月にウクライナで戦争が始まったことによる                       2022  年第１四半期
     の影響が最も大きく（            2021  年第  1 四半期比     3.5%  減）、   2022  年下半期は      14.8%   増で、主に      2021  年第３四半期の
     生産台数が非常に低かったことを反映しております。
     ウクライナでの戦争によるサプライチェーンの混乱の結果、半導体の継続的な不足と中国での新型コロナ

     ウイルスの拡大によって、              OEM  からの製品ラインの混乱により以下の影響を受けました。
     ・中国では、       4 月と  5 月に実施された新型コロナウイルス関連の規制（                         2022  年第  2 四半期の中国の自動車生産

      台数は前年比       4.7%  減 ） と、新型コロナウイルスゼロ政策の終了決定後の                         2022  年後半に発生した新型コロ
      ナウイルス感染症の増加（              2022  年第  4 四半期の中国の自動車生産台数は前年比                     5.5%  減 ） により、大きな影
      響を受けました。
     ・欧州では、ウクライナ             戦争  によるサプライチェーンの混乱や半導体不足の影響が大きく、                                2022  年上半期

      の欧州自動車生産台数は            2021  年上半期に比べ        11.3%   減少し、     2022  年第  1 四半期には      17.5%   減少しました。
     ・自動車業界向け半導体の不足は年間を通じて続いており、                               2023  年には徐々に解消する可能性があります

      が、  2024  年までに完全に解消する見込みはありません。
     ・最後に、マクロ経済の観点から、                   2022  年は、高インフレが各国に広がり、エネルギー供給リスクが価格

      を押し上げ、金利が上昇してインフレを抑制するという追加的な課題を抱えております。
     ロシアにおける当社グループの活動（                   2022  年の連結売上高に占める売上高の割合は                     0.4%   、 2021  年は  1.4%  ）

     は、ウクライナでの戦争、ロシアでの事業に関する                          OEM  の決定、および不安定で複雑な環境のため、                       2022  年
     にロシアから撤退することを決定し、関連資産を償却しました。会計上の影響の詳細は注記                                               6 に記載されて
     おります。当グループはウクライナには存在しておりません。
    注記  3 　後発事象

     2023  年 2 月 1 日、当社は、       2026  年償還の持続可能性関連の              7.25%   優先債である       2 億 5,000   万ユーロの新債券を発

     行いたしました。新債券の発行手取金は、ヘラーの買収（注記                                26.3  参照）に関連したブリッジ・トゥ・ボ
     ンドローン及びブリッジ・トゥ・エクイティローンへの全額償還並びに一般的な事業目的に使用されまし
     た。
     当社は   2023  年 2 月、  Cummins    と商用車排ガス後処理事業の一部売却の可能性について独占交渉を開始いたし

     ました。この潜在的な取引は、規制当局の承認及び適用される従業員代表との協議の完了を含む慣例的な
     条件に従うものとします。
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     当社は、     2023  年 2 月中旬にマザーソン・グループとの間で、同社のインテリア・セグメントの一部として報
     告されているフォルシア・              SAS  コックピット・モジュール部門（組立・物流サービス）を                              5 億 4,000   万ユーロ
     で買収することで合意したと発表しました。この取引には、規制当局の承認を含む慣例的な条件が適用さ
     れ ます。
    注記  4 　事業の種類別セグメント情報

     当社グループは、提供する製品及びサービスの性質に基づいて事業単位で構成されています。                                                2022  年 1 月 31

     日に買収したヘラー事業（注記                2.1  参照）とそのグループ組織を統合した後、グループのビジネスユニット
     は次のようになります。
     ・ シーティング（完全車両シート、シートフレームおよび調節機構の設計および製造）

     ・インテリア       （インストルメントパネル、完全なコックピット、ドアパネル、モジュールの設計、製造、

      組立）
     ・ クリーンモビリティ（排気システム、燃料電池電気自動車用ソリューション、商用車用後処理                                                 ソリュー

      ション   の設計・製造）        ;
     ・ HELLA   Electronics      および   Clarion     Electronics      を含むエレクトロニクス（ディスプレイ技術、運転支援

      システム、コックピット電子機器の設計・製造）
     ・ライティング（         照明）（     照明  技術の設計・製造         ）

     ・ ライフサイクルソリューション（車両のライフサイクルを延長するソリューションだけでなく、ワーク

      ショップ機器や特殊なオリジナル機器）
     これらの事業部門は、個別の業績評価や資源配分の観点から、当社グループが独自に管理しています。以

     下の表は、各セグメントの業績を測定するために使用される指標、特に営業利益（取得無形固定資産償却
     前）と連結財務諸表の調整表です。借入金、その他の営業収益及び費用、金融収益及び費用、並びに法人
     税は、グループ・レベルでモニターされており、各セグメントに配分されていません。固定資産の耐用年
     数については、決算日時点で判明している気候変動と規制上の影響、特にクリーン・モビリティ・セグメ
     ントに関して見直しが行われており、当社グループへの重大な影響を特定することはできません。
     4.1  　会計原則

     部品の収益は、製造されたモジュールまたは部品の所有に付随して、支配が顧客に移転された時点で認識

     されます。これは一般的に商品がいつ出荷されるかに応じております。
     金型の収益は、通常、シリアル生産が開始される直前に、これらの金型の管理権が顧客に移転した時点で

     認識されます。開発費は、一般的にはシリアル部品製造のための設定原価として認識され、資産計上され
     ます。したがって、顧客との契約に依存する特定の場合を除き、製品販売と区別される収益とはみなされ
     ません。
     当社はモノリスの販売代理店として、また一部のコックピット部品の販売代理店として営業しており、こ

     れらの販売は純額で損益計算書に計上されます。
     営業利益率（取得無形固定資産償却前）は、当社グループの主要な業績指標です。以下の項目が控除され

     る前の連結会社の当期純利益に相当するものであります。
     ・ 企業  結合  （ 顧客  関係等）で取得した無形固定資産の償却

     ・ その他の     非経常的     な営業損益のうち、重要な非経常的・非経常的項目に該当するもの。組織再編費用及

      び早期退職費用、事業の廃止、事業用地の閉鎖、営業外建物の処分、有形固定資産又は無形固定資産の
      減損損失及び戻入れ、並びにその他の重要な非経常的損失及び特別損失が含まれる。
     ・ 貸付金、投資および市場性のある有価証券の収益

     ・ リース負債の金融費用を含む金融費用

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     ・その他     の金融損益。年金給付債務の割引及び関連する年金資産の収益率の影響、金利及び為替ヘッジの
      無効部分、金利及び通貨のヘッジ関係が                     IFRS  第 9 号に定める基準を満たさない通貨の価値の変動、子会社
      株式売却損益などが含まれます。
     ・法人所得税

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     4.2  　事業の種類別セグメントの主要数値

     2022  年通期

                                              ライフサイク

                                クリーンモビ     エレクトロニ     ライティン     ルソリュー
    (単位  :百万ユーロ    )           シーティング      インテリア      リティ     クス   グ（照明）     ション     その他     合計
    売上高（セグメント調整前）
                        7,750.1     5,595.5     4,754.1     3,806.9    3,096.1      902.7    199.2   26,104.6
    セグメント間取引消去
                        (45.8)     (66 .0)    (18.4)     (285.0)     (22.1)     (9.8)   (199.2)    (646.4)
    売上高
                        7,704.3     5,529.5     4,735.7     3,521.7    3,074.0      893.0     0.0  25,458.2
                        197.0     245.7     336.3     140.8    106.5     88.5     0.0   1,114.9
    営業利益    (取得無形固定資産償却前         )
                                                         (218.6)
    企業結合により取得した無形固定資産の償却
                                                         896.3
    営業利益    (取得無形固定資産償却後         )
    その他の非経常的な営業収益
                                                          1.8
    その他の非経常的な営業費用
                                                         (451.0)
    金融費用    (純額  )
                                                         (333.7)
    その他の金融収益及び費用
                                                         (188.9)
    法人所得税
                                                         (186.3)
    関連会社の純利益に対する持分
                                                          11.4
    当期純利益    (損失  )
                                                         (250.3)
    セグメント資産
                        5,246.6     5,040.9     4,993.7     5,979.9    3,064.3     1,317.3     553.6   26,196.4
    有形固定資産
                        898.5     860.7     890.9    1,179.2     975.2     134.3    117.0   5,055.8
    使用権資産
                        259.6     400.2     219.7     71.6    64.3     13.5    154.7   1,183.5
    その他のセグメント資産
                        4,088.5     3,780.0     3,883.1     4,729.2    2,024.8     1,169.6     282.0   19,957.1
    関連会社に対する投資
                                                         333.9
    その他の持分
                                                         128.5
    短期及び長期の金融資産
                                                        4,573.2
    税金資産    (流動および繰延      )
                                                         986.3
    資産合計
                                                        32,218.4
    セグメント負債
                        2,845.2     2,951.4     3,830.4     1,409.2    1,486.3      229.1    597.3   13,348.8
    借入金
                                                        10,879.9
    リース負債
                                                        1,301.0
    税金負債   (流動及び繰延     )
                                                         449.5
    株主資本合計
                                                        6,239.1
    純資産及び負債の合計
                                                        32,218.4
    資本的支出
                        226.4     207.3     132.0     270.3    270.8     33.2    26.7   1,166.7
                        (155.7)     (183.2)     (171.7)     (189.7)    (178.4)     (17.1)    (22.8)    (918.8)
    有形固定資産の減価償却費
    使用権資産の減価償却費
                        (71.4)     (81.8)     (50.9)     (22.0)    (11.3)     (4.5)    (22.4)    (264.2)
                        (10.1)     (13.7)     (17.9)     (2.8)     0.0     0.0   (11.7)    (56.1)
    有形固定資産の減損
    従業員数
                        45,052     38,602     20,462     19,817    22,779     4,870    5,878   157,460
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    2021  年通期

                                     クリーンモビ
    (単位  :百万ユーロ    )                シーティング      インテリア      リティ    エレクトロニクス         その他     合計
    売上高（セグメント調整前）                        6,091.2     4,706.3     4,101.4         842.0     124.5    15,865.5
    セグメント間取引消去                         (42.5)     (65.7)     (10.5)        (4.4)    (124.5)     (247.7)
    売上高                        6,048.7     4,640.6     4,090.8         837.6      0.0   15,617.8
    営業利益    (取得無形固定資産償却前         )            284.8     189.9     388.7        (1.7)     0.0    861.7

    企業結合により取得した無形固定資産の償却                                                     (92.6)

    営業利益    (取得無形固定資産償却後         )                                        769.1

    その他の非経常的な営業収益                                                      6.0
    その他の非経常的な営業費用                                                    (244.5)
    金融費用    (純額  )                                               (207.3)
    その他の金融収益及び費用                                                     (47.2)
    法人所得税                                                    (138.8)
    関連会社の純利益に対する持分                                                     (24.6)
    継続事業利益                                                     112.7
    非継続事業からの当期純利益                                                     (96.5)
    当期純利益    (損失  )                                               16.2
    セグメント資産                        4,508.8     4,282.5     4,887.3        1,599.2      313.4    15,590.9
     有形固定資産純額                        837.2     839.7     935.0        138.6      52.1    2,802.4
     使用権資産                        242.2     346.5     234.2        48.0     80.0    950.9
     その他のセグメント資産                       3,429.3     3,096.2     3,718.1        1,412.6      181.3    11,837.6
    関連会社に対する投資                                                     150.8
    その他の持分                                                     88.0
    短期及び長期の金融資産                                                    5,093.0
    税金資産    (流動および繰延      )                                           752.0
    資産合計                                                    21,674.9
    セグメント負債                        2,392.9     2,633.0     3,633.5         513.4     248.1    9,420.6
    借入金                                                    7,352.4
    リース負債                                                    1,031.9
    税金負債    (流動及び繰延     )                                             54.4
    株主資本合計                                                    3,815.4
    純資産及び負債の合計                                                    21,674.9
    資本的支出                         173.4     178.3     143.1        20.4     13.5    528.6
    有形固定資産の減価償却費                        (140.7)     (175.5)     (160.4)        (19.4)      (6.9)    (502.9)
    使用権資産の減価償却費                         (66.5)     (73.8)     (47.4)        (13.2)     (14.3)    (215.3)
    有形固定資産の減損                         (3.6)     (26.0)     (5.1)        (2.9)     0.0    (37.6)
    従業員数                        44,131     36,792     20,954        6,042     3,221    111,140
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     4.3  　事業別売上高

     事業別売上高の内訳は以下の通りです。

                           2022  年                2021  年

    ( 単位：百万ユーロ        )              売上高          %        売上高          %
    シーティング                       7,704.3             30     6,048.7             39
    インテリア                       5,529.5             22     4,640.6             30
    クリーンモビリティ                       4,735.7             19     4,090.9             26
    エレクトロニクス                       3,521.7             14      837.6            5
    ライティング（照明）                       3,074.0             12        -          -
    ライフサイクルソリューション                        893.0            3        -          -
    合計                      25,458.2             100     15,617.8             100
     4.4  　主要顧客別売上高

     主要顧客別売上高         * は以下のとおりです。

                           2022  年                2021  年

                           売上高          %        売上高          %
    ( 単位：百万ユーロ        )
    VW グループ                      3,926.3             15     2,493.0             16
    ステランティス                       2,982.3             12     2,503.3             16
    Ford  グループ                     1,969.9             8     1,504.4             10
    ルノー・日産                       1,585.6             6     1,192.8             8
    ダイムラー                       1,555.7             6      539.8            3
    グローバル自動車会社                       1,423.1             6      603.3            4
    GM                       1,293.7             5      677.2            4
    その他                      10,721.5             42     6,103.9             39
    合計                      25,458.2             100     15,617.8             100
     *製品が中間組立会社に出荷された場合、最終顧客の売上高の表示とは異なる場合があります。
     4.5  　地域別主要数値

     販売地域別売上高。関連会社が営業している地域別のその他の項目                                  :

    2022  年
    ( 単位  : 百万ユーロ）              フランス      ドイツ    他の欧州国      アメリカ      アジア     他の国      合計
    売上高                  1,578.3     2,771.7     6,815.2     7,151.4     6,795.3      346.3    25,458.2
    有形固定資産純額                   343.5     806.0    1,621.7     1,160.5     1,083.8       40.3    5,055.8
    使用権資産                   195.9     147.4     286.9     391.8     154.6      7.0   1,183.5
    資本的支出                    78.7     149.2     378.8     287.0     258.8      14.2    1,166.7
    12 月 31 日現在の従業員数                11,303     15,030     53,530     34,674     40,795      2,128    157,460
    2021  年

    ( 単位  : 百万ユーロ     )         フランス      ドイツ    他の欧州国      アメリカ      アジア     他の国      合計
    売上高                  1,498.8     1,077.2     4,420.1     4,268.1     4,166.5      187.1    15,617.8
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    有形固定資産純額                   352.8     121.8     840.1     778.8     683.6      25.2    2,802.4
    使用権資産                   191.0      46.2     244.7     309.9     153.3      5.9    950.9
    資本的支出                    88.6     28.4     154.5     132.8     116.0      8.3    528.6
    12 月 31 日現在の従業員数                10,513      5,261     36,690     26,434     30,907      1,335    111,140
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    注記  5 　営業費用の分析

     5.1  　機能別営業費用分析

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                  2022  年       2021  年

    売上原価                                        (22,234.1)         (13,734.4)
    研究開発費                                          (896.7)         (330.9)
    販売費及び一般管理費                                         (1,212.5)          (690.8)
    合計                                        (24,343.3)         (14,756.1)
     5.2  　営業費用の性質別分析

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                  2022  年       2021  年

    購入費                                        (15,383.6)          (9,185.2)
    外部費用                                         (2,826.3)         (1,682.3)
    人件費                                         (5,486.6)         (3,523.1)
    所得税以外の税金                                          (65.6)         (51.3)
    その他の収益および費用                                         1,239.7          894.8
    非流動資産の減価償却費、償却費および減損損失引当金                                         (1,897.0)         (1,247.9)
    引当金の計上及び戻入                                           76.0         38.9
    合計                                        (24,343.3)         (14,756.1)
     5.3  　人件費

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                  2022  年       2021  年

    賃金・給与     *                                    (4,359.2)         (2,778.6)
    給与税                                         (1,127.4)          (744.5)
    合計                                         (5,486.6)         (3,523.1)
    * うち臨時従業員費用                                         (384.7)         (274.7)
     当社グループの無償株式制度に関する費用及び年金費用の詳細は、それぞれ注記                                         22.2  及び  25 に記載してお

     ります。
     5.4  　研究開発費

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                  2022  年       2021  年

    研究開発費（総額）                                         (2,078.9)         (1,218.9)
    開発資産の引当       / 償却額の戻入                                    0.6         12.6
    資産化された開発費                                         1,181.6          875.4
     うち棚卸資産                                         215.8         205.7
     うち無形固定資産                                         965.8         669.7
    合計                                          (896.7)         (330.9)
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     開発費は、通常、無形固定資産に資産計上されます。これは、シリアル・パーツ生産のための設定原価と

     みなされ、例外的な場合を除き、顧客に納入されるパーツの数量に応じて                                      5 年を超えない期間にわたって償
     却されるためです。          IFRS  第 15 号の下で、開発作業が個別の履行義務である一部の特定の契約については、
     対応する原価は仕掛品の定義に準拠し、棚卸資産に計上されます。これらの棚卸資産は、対応する収益が
     認識された時点で費用処理              ( 売上原価     ) されます。
     売上原価に計上されている開発費                  ( 在庫の減少と研究開発資産の減価償却                    ) は、  2022  年 12 月 31 日現在で     8 億

     8,190   万ユーロ、      2021  年 12 月 31 日現在で     7 億 100  万ユーロです。
     5.5  　非流動資産の減価償却費及び減損引当金

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                  2022  年       2021  年

    資産計上された開発費の償却                                          (680.0)         (507.0)
    資産計上された開発費の減損に関する引当金                                           (7.2)         19.5
    その他の無形固定資産償却額                                          (43.5)         (42.6)
    特定の金型の減価償却費                                          (10.1)         (10.7)
    その他の有形固定資産の減価償却及び減損                                          (892.0)         (491.8)
    使用権資産の減価償却費                                          (264.2)         (215.3)
    合計                                         (1,897.0)         (1,247.9)
     この表には、非経常的な項目の引当金および引当金戻入は含まれていません。

    注記  6 　その他の非経常的な営業収益及び営業費用

     その他の非経常的な営業収益および営業費用は次のように分析されます。

     その他の非経常的な営業収益

    ( 単位  : 百万ユーロ      )                                 2022  年       2021  年

    資産の減損引当金の戻入れ                                           0.0         0.0
    資産処分益                                           1.5         5.8
    その他                                           0.3         0.2
    合計                                           1.8         6.0
     その他の非経常的な営業費用

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                  2022  年       2021  年

    その他の資産減損引当金                                           0.0         0.0
           (1)  (3)
    組織再編費用
                                              (351.8)         (196.3)
    のれんの減損                                           0.0         0.0
    資産処分損                                           0.0         0.0
        (2)  (3)
    その他
                                               (99.2)         (48.2)
    合計                                          (451.0)         (244.5)
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     (1)  2022  年 12 月 31 日現在、この項目には、          2億 770 万ユーロのリストラチャリング費用と、                 1億 4,410  万ユーロの資産価値に対する            1億

       3,760  万ユーロの減損引当金が含まれています。なお、                    2021  年 12 月 31 日現在はそれぞれ       1億 3,760  万ユーロ、     5,870  万ユーロになり
       ま す。
     (2)  2022  年 12 月 31 日現在の    4,300  万ユーロ、および       2021  年 12 月 31 日現在の    2,560  万ユーロはヘラーの買収と統合に関連しています。

     (3)  2022  年 12 月 31 日現在、ロシアにおける活動の削減に関連する費用は                      1億 3,030  万ユーロで、うち       1億 390 万ユーロが組織再編費用、

       2,640  万ユーロがその他の費用に充てられています。
     再編

     組織再編費用       (3 億 5,180   万ユーロ     ) には、人員削減と         3,306   人分の移転費用が含まれます。

    注記  7 　金融費用及びその他の金融損益

     7.1  　金融費用

    (単位  :百万ユーロ     )                                   2022  年       2021  年

    金融費用                                          (331.4)         (193.8)
    リースに係る金融費用                                           (53.9)         (45.5)
    合計                                          (385.3)         (239.3)
     7.2  　その他の金融収益及び費用

    (単位  :百万ユーロ     )                                   2022  年       2021  年

    年金給付債務の割引の影響                                           (11.3)          (4.5)
    為替ヘッジの無効部分の変動                                           (0.3)          0.2
    債務に関してヘッジされている通貨の公正価値の変動                                           (1.1)          0.6
    借入金等に係る為替差損益                                           (43.5)          (1.9)
    ハイパーインフレの影響          (アルゼンチン、トルコ         )
                                               (40.8)         (11.5)
       *(1)
    その他                                           (91.9)         (30.1)
    合計                                          (188.9)          (47.2)
      * この項目には、長期債務に関連する費用の償却及び与信枠の不使用による手数料が含まれる。
     (1)  　このうち、ヘラーの買収に関連する財務コストは                        3,430   万ユーロ    (2021   年は  1,140   万ユーロ    ) 。
    注記  8 　法人所得税


     繰延税金は、資産及び負債の税務上の金額と連結財務諸表上の金額との間に生じた一時差異について資産

     負債法により認識しております。一時差異は主に、税務上の繰越欠損金および連結子会社の勘定への連結
     調整によって生じます。
     繰延税金は、貸借対照表日に制定された、または実質的に制定された税率                                       ( および法律      ) を使用して測定

     されます。
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     繰延税金資産は、当社グループの将来の予測に基づき、一時差異又は繰越欠損金が利用可能な短期又は中

     期において将来の課税所得が発生する可能性が高いと見込まれる場合にのみ認識しております。
     繰延税金負債は、子会社、ジョイント・ベンチャー及び関連会社への投資に関連するすべての課税一時差

     異について計上しております。ただし、当社グループが一時差異の解消時期を管理する能力を有してお
     り、予測可能な将来においてそれらが解消されない可能性が高い場合を除きます。
     IFRIC   第 23 号に従い、法人税リスク引当金は、包括利益計算書の法人税及び貸借対照表の未払法人所得税の

     一部となっております           ( 注記  28)  。
     法人所得税は次のように分析できます。

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                  2022  年       2021  年

    当期税金
    ・当期法人税等繰延税金                                          (367.7)         (233.8)
    ・当期の繰延税金                                           181.4          95.0
    合計                                          (186.3)         (138.8)
     8.1  　税金費用の分析

     法人所得税額は、次のように理論課税額と調整できます。

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                  2022  年       2021  年

    税引前利益                                           (75.5)         276.1
    理論上の税金      (2022  年は  25.83%   、 2021  年は  28.41%)                          19.5         (78.4)
    貸借対照表に計上された繰延税金に対する税率変更の影響                                           (1.2)         (0.2)
    地域による差異の影響         *                                  46.5         26.6
    税額控除                                            7.0         2.5
    未認識繰延税金の増減                                          (165.7)          (91.4)
    永久差異およびその他         **                                  (92.4)          2.2
    法人所得税                                          (186.3)         (138.8)
      *地域による差異の影響は、主に中国とドイツの事業体に関連している。
     ** 主に源泉徴収税によるもの。
     8.2  　税務上の資産・負債の分析

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                  2022  年       2021  年

    当期税金
    ・資産の部                                           295.8         211.5
    ・負債の部                                          (167.2)          (84.4)
                                               128.6         127.1
    繰延税金
    ・資産   *                                        690.5         540.6
    ・負債の部                                          (390.4)          (44.1)
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                                               300.1         496.5
      *うち税務上の欠損金に係る税金資産
                                               221.9         157.0
     当グループは、        2022  年 12 月 31 日現在の繰延税金         ( 純額で   3 億 10 万ユーロ     ) の回収は可能性が高いと考えており

     ます。貸借対照表に計上された繰延税金の増減は次のとおりです。
    (単位  :百万ユーロ     )                                   2022  年       2021  年

    期首残高                                           496.5         393.4
    ■ 当期純利益に計上された繰延税金
                                               181.4          95.0
    ■ 資本において直接認識された繰延税金               *
                                               (75.4)          (9.0)
    ■ 為替変動等の影響
                                               (14.9)          27.2
    ■ 範囲変動の影響
                                               (287.5)          (10.1)
    期末残高                                           300.1         496.5
      *主に、資本に直接認識される数理計算上の差異に関連するもの。
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     8.3  　繰延税金資産及び負債の性質

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                  2022  年       2021  年

    税務資産の繰越                                           221.9         157.0
    無形固定資産                                          (631.9)         (245.6)
    その他の有形固定資産及び長期資産                                           20.4         68.2
    年金資産                                           103.0          85.2
    その他の準備金                                           38.1          8.2
    株式                                           229.4         199.0
    その他の運転資金                                           319.2         224.5
    合計                                           300.1         496.5
    うち繰延税金資産                                           690.5         540.6
    うち繰延税金負債                                           (390.4)          (44.1)
     8.4  　税務上の繰越欠損金

     繰越欠損金の経過年数は次のとおりです。

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                  2022  年       2021  年

    N+1                                           13.5          5.6
    N+2                                           17.0         13.2
    N+3                                           10.8         12.7
    N+4                                           14.1         24.5
    N+5 以上                                         157.3         127.5
    無期限                                           523.5         450.9
    合計                                           736.2         634.4
     繰越欠損金に係る繰延税金資産の減損は主にフランスで認識されたものです。

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    注記  9  1 株当たり当期純利益

     1 株当たり当期純利益は、親会社株主に帰属する当期純利益を自己株式を除く期中平均発行済株式数で除し

     て算出しております。潜在株式調整後                   1 株当たり当期純利益については、親会社株主に帰属する当期純利益
     及び潜在株式調整後          1 株当たり当期純利益          ( ストックオプション、株式無償割当、転換社債を含む                           ) を調整し
     ております。
                                               2022  年       2021  年

            (1)
    期末発行済株式数                                        197,089,340         138,035,801
    調整  :
    ・自己株式                                          (84,171)         (84,171)
    ・按分した株式の加重影響                                        (23,332,976)              0
    希薄化前の加重平均株式数                                        173,672,193         137,951,630
    希薄化効果を有する金融商品の加重影響                :
    ・株式無償割当                                          81,117           0
    ・転換権付社債                                                      0
    希薄化後加重平均株式数                                        173,753,310         137,951,630
     (1)  2022  年 12 月 31 日現在の発行済株式数の推移は以下のとおりです。
      2021  年 12 月 31 日現在の当社の発行済株式総数                                 138,035,801

      　　株式数の増減
                                             59,053,539
      2022  年 12 月 31 日現在の当社の発行済株式総数                                 197,089,340
     希薄化効果は自己株式法により算定しております。

     ストック・オプションについて、当手法はすべてのストック・オプションが行使された場合に発行される

     株式数と公正価値で取得できる株式数を比較する方法です。
     なお、無償割当てによる潜在的な希薄化効果については、取締役会が業績条件の実現を既に表明している

     配当予定株式数を考慮しております。
     1 株当たり当期純利益

     1 株当たり利益の内訳は次のとおりです。

                                               2022  年       2021  年

     当期純利益     (損失  )－親会社株主持分        (百万ユーロ     )
                                               (381.8)          (78.8)
     基本的   1株当たり当期純利益         (損失  ) (ユーロ   )
                                                (2.20)         (0.57)
     希薄化後    (ユーロ   )
                                                (2.20)         (0.57)
     継続事業による純利益          (損失  ) (百万ユーロ     )
                                               (381.8)          17.7
     基本的   1株当たり当期純利益         (損失  ) (ユーロ   )
                                                (2.20)          0.13
     希薄化後    (ユーロ   )
                                                (2.20)          0.13
     非継続事業による純利益          (損失  ) (百万ユーロ     )
                                                 0.0        (96.5)
     基本的   1株当たり当期純利益         (損失  ) (ユーロ   )
                                                 NA        (0.70)
     希薄化後    (ユーロ   )
                                                 NA        (0.70)
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    注記  10A  　企業結合：ヘラー

     適切な規制機関からの承認後、当社は、子会社の                          Forvia    Germany     GmbH  を通じて、      2022  年 1 月 31 日にヘラー

     の株式の     79.5%   を取得し、市場での追加取得を通じて、                     2022  年 12 月 31 日現在でヘラーの株式の             81.6%(   注記
     2.1  参照  ) を総額   54 億ユーロで保有し、ヘラーの独占的支配権を持っております。非支配株主持分がヘラー
     の株式の     18.4%   を占めています。         54 億ユーロの内訳は、ヘラーの創業家株主に移転された                           40 億ユーロの対価
     (35  億ユーロの現金と         5 億ユーロの当社株式          ) 、 19.5%   の公開買付けのために支払われた                 13 億ユーロの現金、
     市場とヘラーの創業家株主からの追加株式の取得のために支払われた                                   1 億ユーロの現金です。
     ヘラーは、自動車業界向けの照明技術、電子部品およびシステムの開発と製造を行う自動車メーカーで
     す。当社グループの生産・製造拠点は世界各地にあります。最も重要な市場は欧州、米国、アジア、特に
     中国です。当社はフランクフルト証券取引所に上場しており、ドイツの                                     Lippstadt     に拠点を置いています。
     ヘラーは     2021  会計年度に      63 億 8,000   万ユーロの売上高を達成し、               36,500   人の従業員を雇用しておりました。
     取得した資産及び引き受けた負債並びに関連するのれんの金額を修正することができる                                              1 年間の期間は、
     2023  年 1 月 31 日に終了しています。当初購入価格の                    100%  である   67 億 1,410   万ユーロから、        37 億ユーロが買収
     された純資産、具体的には技術に                  6 億 5,800   万ユーロ、商標に         2 億 3,300   万ユーロ、顧客関係に            3 億 7,900   万
     ユーロ、のれんに         30 億 1,400   万ユーロが配分され、主にヘラーの統合と新たな市場機会の相乗効果が期待さ
     れております。
     ヘラーの会計は        2022  年 2 月 1 日より連結財務諸表に含めております。                     2022  年の当社の売上高と営業利益                ( 取
     得無形固定資産償却前            ) に対するヘラーの寄与は、それぞれ                   65 億 1,210   万ユーロと      3 億 4,590   万ユーロでし
     た。ヘラーが       2022  年 1 月 1 日から連結されていたとすると、直近の連結月                        11 日の期間比例配分に基づくその
     貢献額は、連結収益に対して               71 億 410  万ユーロ、営業利益           ( 取得無形固定資産の償却前              ) に対して     3 億 7,740
     万ユーロになります。
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     取得したヘラー資産及び引き受けた負債の公正価値の内訳は以下のとおりです。

    (単位 :百万ユーロ   )

                                                       公正価値
    無形固定資産                                                   1,779.7
    有形固定資産                                                   2,047.7
    使用権資産                                                    127.1
    その他の非流動資産                                                    705.9
    非流動資産合計                                                   4,660.4
    棚卸資産（純額）                                                   1,065.2
    売掛金                                                   1,105.3
    その他の流動資産                                                   1,321.2
    うち繰延税金資産                                                    310.4
    現金及び現金同等物                                                    233.8
    流動資産合計                                                   3,725.6
    総資産                                                   8,386.0
    その他の非流動負債                                                     0.0
    非流動性引当金                                                    399.0
    非流動負債                                                   1,289.9
    非流動性リース負債                                                    127.4
    非流動負債合計                                                   1,816.4
    買掛金                                                   1,182.0
    流動負債                                                   1,646.1
    うち繰延税金負債                                                    598.3
    流動負債                                                    14.3
    1年内返済予定のリース負債                                                    27.2
    流動負債合計                                                   2,869.6
    負債合計                                                   4,685.9
    純資産取得額                                                   3,700.0
    のれん                                                   3,014.0
    うち非支配株主持分                                                    587.7
    取得原価    100%                                               6,714.1
    うち移転対価                                                   5,442.9
    うち非支配株主持分の公正価値                                                   1,271.2
     ヘラーの買収と統合に関連する費用は、「その他非経常的な営業費用」に                                      2022  年に  4,300   万ユーロ、      2021  年

     に 2,560   万ユーロ     ( 注記  6 を参照   ) で計上されており、「その他の金融収益及び費用」に                           2022  年で  3,430   万ユー
     ロ、  2021  年に  1,140   万ユーロ     ( 注記  7 参照  ) で計上されております。
     ヘラーの非支配株主持分の              取得日現在の公正価値は            1,271.2    百万ユーロです。

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    注記  10B  　のれん

     企業結合の場合、取得価額の総額は、取得日において確定した公正価値に基づき、取得した識別可能な資

     産及び引き受けた負債に配分されます。
     のれんは、移転された対価と被取得企業の非支配持分の合計額が、取得した識別可能な資産及び引き受け
     た負債の取得日の純額を上回る場合に認識されます。                           IAS  第 36 号に従い、のれんは償却されないが、少なく
     とも年に一度、減損の兆候がある場合にはより頻繁に減損テストが行われます。減損テストの目的上、の
     れんは資金生成単位          (CGU)   に配分されます。         CGU  は、他の資産または資産グループからのキャッシュ・イン
     フローとはほとんど独立したキャッシュ・インフローを生み出す識別可能な最小の資産グループとして定
     義されます。
     のれんが配分される          CGU  は、営業セグメント内で内部管理目的のためにのれんがモニターされるレベルを表
     しております。当グループでは、以下の                    CGU  を特定しています。
     ・シーティング

     ・インテリア
     ・クリーンモビリティ
     ・エレクトロニクス
     ・ライティング（照明）
     ・ライフサイクルソリューション
     このようにしてグループ化された資産及び負債の帳簿価額は、予想される将来キャッシュ・フローの現在

     価値である使用価値と処分費用控除後の正味市場価格である公正価値のいずれか高い方と比較されます。
    (単位 :百万ユーロ    )

                                          総額         減損      純額
    2021  年 1月 1日現在                                2,856.4         (660.5)     2,195.9
    買収                                      28.4         0.0     28.4
    減損引当金                                      0.0        (0.0)      (0.0)
    換算調整およびその他の移動                                      11.9         0.0     11.9
    2021  年 12 月 31 日現在                               2,896.7         (660.5)     2,236.2
    買収                                     3,014.0           0.0    3,014.0
    減損引当金                                      0.0         0.0      0.0
    換算調整およびその他の移動                                      10.2         (0.1)      10.1
    2022  年 12 月 31 日現在                               5,920.9         (660.6)     5,260.3
    のれん純額の営業セグメント別内訳

    (単位  :百万ユーロ     )                                   2022  年       2021  年
    シーティング                                          1,141.8          851.8
    インテリア                                           889.0         506.0
    クリーンモビリティ                                           694.9         475.4
    エレクトロニクス                                          1,661.5          403.0
    ライティング（照明）                                           291.1           ‐
    ライフサイクルソリューション                                           581.9           ‐
    合計                                          5,260.3         2,236.2
     資金生成単位と減損テスト

     減損テストは、資産が減損している可能性を示す兆候がある場合にいつでも、少なくとも年に                                                1 回実施され

     ます。減損テストでは、資産または資産グループの帳簿価額と、公正価格および使用価値のいずれか高い
     方とを比較します。使用価値は、資産または資産グループから得られると期待される正味将来キャッ
     シュ・フローの現在価値として定義されます。
     資産は、個別に識別可能なキャッシュ・フロー                        ( 資金生成単位       ) が存在する最低レベルでグループ化されま

     す。
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     顧客との契約に起因する無形固定資産                    ( 開発費   ) 及び有形固定資産のグループごとに減損テストを実施して
     おります。これは、当該資産グループの帳簿価額の総額を、当該契約から得られる将来の期待キャッ
     シュ・   フローの現在価値と比較することによって行われます。
     減損損失は、資産の帳簿価額が将来の予想キャッシュ・フローの現在価値を上回る場合に計上されます。
     次に、   IAS  第 37 号に従って、損失が発生した契約の完了までの損失に対する引当金が計上されます。
     また、トリガーとなる事象が発生した場合には、主に製品の種類及び地域別に分類された一般資産及び企
     業資産についても減損テストを実施しています。
     これらの     CGU  に配分された資産から生み出されるキャッシュ・インフローは、様々な製造フロー間の高い重
     複、設備稼働率の最適化、および研究開発活動の集中化により、相互に大きく依存しております。
     閉鎖予定の製造資産については、個別に減損テストを実施しています。
     のれん及び      CGU  グループの減損テストの枠組みの中で、使用価値の算定に使用されたキャッシュ・フロー予
     測は、   2022  年下半期に作成された当社グループの                   2023-2025     予測に基づいています。戦略計画で使用されて
     いる台数の仮定は、外部の情報源に基づき、                       2023  年に  8,100   万台、   2024  年に  8,500   万台、   2025  年に  8,800   万台
     という世界の自動車市場の仮定に基づいています。カーボンニュートラルに対するグループコミットメン
     トの影響や、地球温暖化に関連する政府政策の影響は、これらの予測に用いられる仮定の一部でもあり、
     2022  年のヘラー買収後に統合された活動の開発計画を考慮するために、エレクトロニクス、ライティング
     （照明）、およびライフサイクルソリューションに使用されるキャッシュ・フロー予測は、                                               2027  年まで延
     長された予測に基づいています。
     使用価値に影響を与える主な仮定は、将来キャッシュ・フローの計算に使用される営業利益の水準と特に
     最終価値であり、         2025  年の営業利益率は、引き続きグループ全体の売上高の                           7% を上回っています。
     予測期間の最後の年の予測キャッシュ・フローは、自動車市場に関するアナリストのトレンド予測に基づ
     いて決定された成長率を適用することにより、永久成長が予測されています。                                          2022  年の成長率は       1.4%
     (2021   年末には     1.4%)   でしたが、エレクトロニクス分野では                   2% となっております。
     当社は、将来のキャッシュ・フローを割り引くために使われる資本コストの加重平均を更新するよう、独
     立した専門家を採用しております。専門家の計算に使用された市場パラメータは、自動車サプライヤー部
     門で操業する企業のサンプルに基づいております。これらのパラメータと平均                                         7.3%  の市場リスク・プレミ
     アムを考慮すると、将来のキャッシュ・フローを割り引くために用いられる加重資本コストは、                                                  2022  年に
     は 10.5%   ( 独立した専門家によって提供された価値の範囲に基づく                             ) に設定され      (2021   年には   9.3%)   、この
     割引率は、      CGU  のすべてのグループで実施された減損テストに適用されました。これは、                                      CGU  のすべてのグ
     ループが自動車サプライヤー部門に関して同じ特定のリスクを負っており、                                       CGU  の多国籍事業が地理的に異
     なる割引率を使用することを正当化しないためです。                            2021  年には   Clarion     Electronics      に対しカントリーエ
     クスポージャーを考慮して、               8.3%  の若干異なる割引率を使用しましたが、エレクトロニクスセグメントに
     おいて、この活動と          HELLA   Electronics      とが合併したため、          2022  年は異なる割引率を使用しませんでした。
     2022  年 12 月 31 日現在で実施した減損テストでは、減損の兆候は認識されませんでした。
     以下の表は、当社グループののれんが配分されている                           CGU  グループの使用価値を決定するために                   2022  年 12 月
     31 日現在で使用されている仮定の変動に対する減損テスト結果の感応度を示しています。
                                キャッシュ                最終価値の

                               フロー割引率         永久成長率        営業利益率
                        テスト収益                                3要因の
    感応度   (単位 :百万ユーロ   )
                                 +0.5  pt      -0.5  pt     -0.5  pt
                   (使用価値    -純帳簿価額     )                          組み合わせ
    シーティング                      1,229        (220)        (195)        (273)       (637)
    インテリア                       865       (183)        (161)        (218)       (521)
    クリーンモビリティ                      1,801        (172)        (151)        (160)       (449)
    エレクトロニクス                       302       (318)        (251)        (232)       (737)
    ライティング（照明）                       113       (119)        (91)       (120)       (305)
    ライフサイクルソリューショ
    ン                       212        (72)        (54)        (36)       (152)
    注記  11 　無形固定資産

     A. 　研究開発費

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     当社グループは、特定の顧客からの注文に対するモジュールの製造および配送に関連して一定の開発費を

     負担します。この開発費は、シリアルパーツの製造のセットアップコストと見なされ、資産計上されま
     す。  IAS  第 38 号に従い、当該会社が次の事項を証明できる場合、これらの開発費は無形固定資産として計上
     さ れます。
     ・プロジェクトを完成させるという意図と、そのための十分な技術的・財政的資源の利用可能性

     ・顧客との契約が将来見込まれる経済的便益をどのように生み出すか、およびこれらを信頼性をもって測

      定する当社の能力
     ・当該契約に起因する支出              ( 完成までの費用        ) を信頼性をもって測定する能力。

     これらの資産化された開発費は、例外的な場合を除き、                             5 年を超えない期間にわたって、顧客に納入された

     部品の数量に応じて償却されます。
     上記の基準を満たさない研究費及び開発費は、発生時に費用処理しております。

     B. 　その他の無形固定資産

     その他の無形固定資産には、当社グループで利用しているソフトウェア                                     (1 年から   3 年で均等償却       ) に係る開

     発費・仕入費、特許権・ライセンス料、企業結合等により取得した無形固定資産                                          ( 顧客関係等      ) 等がありま
     す。これらの資産は、対応する契約期間で償却されます。
     無形固定資産の内訳は次のとおりです。

                                     ソフトウェア

    (単位 :百万ユーロ   )
                               開発費      及びその他      取得無形固定資産              合計
    2021  年 1月 1日現在の額                      2,059.7          74.2        534.1       2,668.0
    追加                           671.7         5.6        0.0       677.3
    減価償却費                           (507.0)         (42.6)        (92.6)        (642.2)
    引当金の拠出                            19.5         0.0        0.0        19.5
    換算調整額等                            24.5        29.0        24.2        77.8
    2021  年 12 月 31 日現在の額                     2,268.4          66.2        465.8       2,800.4
    追加                           969.1         18.7         0.0       987.8
    減価償却費                           (680.0)         (40.7)        (218.6)        (939.3)
    引当金の拠出                           (45.4)         (0.5)         0.0       (45.9)
    換算調整額等                           486.5         45.6      1,255.0*         1,787.1
    2022  年 12 月 31 日現在の額                     2,998.6          89.3       1,502.1        4,590.1
    *注記  10 Aを参照。
     顧客との契約に配賦された開発費および関連する特定のツールの帳簿価額は、将来の売上高の可能な最善

     の見積りに基づいて、契約から得られる予定正味将来キャッシュ・フローの現在価値と比較されます。当
     社の事業計画で考慮されている数量は、可能な場合には自動車メーカーの予測に基づいて、当グループの
     マーケティング部門が最も適切に見積もった数量です。
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    注記  12A  　有形固定資産

     有形固定資産は、取得原価から減価償却累計額を控除した金額で表示しております。なお、当社グループ

     が自己の用に供するために生産した資産については、生産原価から減価償却累計額を控除した金額で表示
     しております。
     維持修繕費は発生時に費用処理しておりますが、生産性の向上や資産の耐用年数の延長につながる場合は

     資産計上しております。
     IAS  第 23 号の改訂版によれば、           2009  年 1 月 1 日以降に発生する適格資産に係る借入費用は、当該資産の取得原

     価に含まれています。本会計期間における当該金額に重要性はありませんでした。
     有形固定資産は、当該資産の下記見積耐用年数にわたって定額法で減価償却しております。

    建造物                                                 20 ～ 30 年

    リース物件の改良・修繕          *                                       10 ～ 20 年
    機械、金型、家具                                                  3～ 10 年
      *リースした建物については、リース物件の改良は、対応する使用権資産と同じ期間にわたって減価償却される。
     投資補助金は、その補助金を購入時に使用した資産から控除されます。

                                              その他の有形固定資産

                                      プラント      特定の         および
    (単位 :百万ユーロ   )
                            土地     建物    金型・設備      ツール     仕掛有形固定資産         合計
    2021  年 1月現在の額                     104.3     385.1     1,742.9      28.5        552.6   2,813.3
                             0.0     1.4      43.9     7.1        476.2    528.6
    追加  (自己生産資産を含む       )
    処分                        (6.8)     (44.7)      (196.5)     (27.5)         (36.7)    (312.1)
    減価償却費                        (0.5)     (49.6)      (392.5)     (10.7)         (49.6)    (502.9)
    非経常的な減損損失                        (0.6)     (5.2)      (30.7)      0.0        (1.2)    (37.6)
                             1.7     39.8      190.8     27.5         34.3    294.1
    減価償却費    (処分時償却    )
    為替換算調整勘定                        1.2     13.0      76.6     0.1        12.5    103.4
    範囲変動およびその他の移動                        (1.8)     32.7      297.0     (0.3)        (411.8)     (84.3)
    2021  年 12 月 31 日現在の額                   97.5     372.5     1,731.5      24.5        576.4   2,802.4
                             0.0     14.1      193.2      6.4        952.9   1,166.7
    追加  (自己生産資産を含む       )
    処分                        (3.4)     (55.0)      (260.6)     (36.5)         (34.3)    (389.7)
    減価償却費、償却費および減損引当金の積立                        (0.2)     (77.4)      (718.5)     (10.1)        (112.5)    (918.8)
    非経常的な減損損失                        (0.0)     (17.7)      (27.8)     (0.0)        (10.6)    (56.1)
                             1.2     55.2      240.9     36.5         34.7    368.6
    減価償却費    (処分時償却    )
    為替換算調整勘定                        (0.1)     2.6      24.3     (0.0)         1.1    27.9
    範囲変動およびその他の移動                        2.5    629.1     1,601.1      0.0       (177.9)    2,054.8
    2022  年 12 月 31 日現在の額                   97.4     923.4     2,784.3      20.9       1,229.8    5,055.8
                                     2022  年            2021  年

    (単位 :百万ユーロ   )
                                総額     減価償却       純額        総額     純額
    土地                           105.3       (7.8)     97.4       106.1     97.5
    建物                          2,163.9      (1,240.4)      923.4       1,076.5      372.5
    プラント、金型・設備                          9,773.5      (6,989.3)     2,784.3        5,007.6     1,731.5
    特定のツール                            93.3      (72.4)     20.9       122.4     24.5
    その他の有形固定資産および
    仕掛有形固定資産                          2,132.2       (902.5)     1,229.8         962.6     576.4
    合計                          14,268.2       (9,212.4)     5,055.8        7,275.2     2,802.4
     有形固定資産は、多くの場合クライアントプログラム専用です。

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    注記  12B  　使用権資産

      リース契約は、以下の主な原則に基づき、資産                         ( リース資産を契約期間に沿って使用する権利を表す                          ) 及

     び負債    ( リース将来支払債務を表す              ) を通じて貸借対照表に計上されます。
     ・継続期間が       12 か月未満または価値が            5,000   ユーロ未満の契約の免除             ( 対応するリース料は契約期間中費用

      処理される      )
     ・契約期間は、当社グループが契約上合意された更改または解約オプションを行使することが合理的に確

      実である場合を除き、解約不能期間と同じ
     ・割引率は、契約の潜在的な利率が容易に決定できない場合には、リース契約の期間に対応する限界借入

      利率であり、当該リース契約の期間に応じて、当該リース契約の借手と期間に基づいて決定する
     ・ IFRS  第 16 号「リース」に定義されるリース契約は、発効日                         ( リース資産が貸手により利用可能となる日                      )

      において次のように会計処理される
      ・賃貸人への前払金、発生した初期費用、必要に応じて契約条件に基づいて当社が支払うことになる解

        体費用または修繕費用の見積額により、リース負債の金額を固定資産                                    ( 使用権   ) として計上する。
      ・上記で定義された割引率を用いて、上記で定義された契約期間にわたってリース料を割り引いた金額

        をリース負債として計上する。
      ・これらの使用権は、契約期間に基づいて、又は契約期間がより短い場合、契約が資産の賃借人に移転

        する場合、或いは当社によって行使されることが合理的に確実である購入オプションが存在する場合
        は、用役期間の例外により、定額法で減価償却される。
      ・投資活動によるキャッシュ・フローには、セール・アンド・リース・バック事業に係るキャッシュ・

        フローが含まれる。
                                            プラント

    (単位 :百万ユーロ   )
                                  土地      建物    機械装置       その他      合計
    2021  年 1月 1日現在の額                         0.2     761.5       73.1      78.5    913.3
    新規契約                              0.1     123.6       31.8      41.8    197.2
    減価償却費                              0.0     (152.5)       (22.4)      (40.4)    (215.2)
    減損損失                              0.0      (1.7)       0.0     (0.1)     (1.8)
    範囲変動およびその他の移動                              0.0      68.1      (4.3)      (6.3)     57.4
    2021  年 12 月 31 日現在の額                        0.3     799.0       78.2      73.5    950.9
    新規契約                              0.0     256.0       20.4      55.6    332.0
    減価償却費                              0.0     (191.3)       (26.2)      (46.7)    (264.2)
    減損損失                              0.0      (5.5)       0.0     (0.4)     (5.9)
    範囲変動およびその他の移動                             (0.0)      162.5      (0.0)      8.2    170.7
    2022  年 12 月 31 日現在の額                        0.3     1,020.7       72.4      90.2   1,183.5
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    注記  13 　関連会社に対する投資

     関連会社に対する投資は次のとおりです。

     2022  年 12 月 31 日現在

                                    当社      当社       当社       当社

                                グループの持分       グループが受      グループの売上       グループの総資
    (単位  :百万ユーロ     )                持分割合        相当額    領した配当金          シェア         産
    Changchun     HELLA   Faway   Automotive     Lighting    Co.
                              40%      49.2       0.0      75.3       56.7
    HELLA   MINTH   Jiaxing    Automotive     Parts   Co .
                              41%      27.5       0.0       7.9      17.3
    Behr  -HELLA   Thermocontrol      GmbH
                              41%      54.7       0.0      232.2       196.6
    FAURECIA    -NHK  Co.,  Ltd
                              50%       0.0       0.0      168.5       50.1
    TEKNIK   MALZEME    Ticaret    Ve Sanayi   A.S
                              50%       0.0       0.0      16.6       16.9
    SYMBIO                         50%      16.7       0.0       6.4      154.0
    Total   Network    Manufacturing      LLC
                              49%       0.7       0.0      103.8       28.4
    DETROIT    MANUFACTURING      SYSTEMS,    LLC
                              49%       0.0      (0.5)       547.6       117.2
    その他                               185.0      (21.6)      1,155.5        525.8
    合計                               333.9      (22.1)      2,313.7       1,163.1
      * 一部の会社の純資産のうち、当社グループの持分がマイナスであるため、偶発債務及び費用の引当金として負債に計
      上しております。
     持分法適用会社のうち、            IFRS  第 11 号で規定されている共同支配はありません。

     関連会社に対する投資の増減

    (単位 :百万ユーロ   )

                                               2022  年       2021  年
    期首グループ持分相当額                                           150.8         177.4
    配当金                                           (22.1)         (14.3)
    関連会社の純利益に対する持分                                           11.4         (24.6)
    連結範囲の変更                                           197.8          2.0
    増資                                            2.8         2.3
    為替換算調整勘定                                           (6.8)          8.0
    当期末における持分相当額                                           333.9         150.8
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    注記  14 　その他の資本持分

     持分は、非連結会社の資本に対する持分に相当します。最適な財務分析基準に基づく減損テストを実施し

     ています。該当する場合には減損損失を認識します。一般的に適用される基準は、当該企業の純資産に対
     する当社グループの持分及び収益見通しです。
                                            2022  年          2021  年

                                      %
    (単位 :百万ユーロ   )
                                   持分比率         総額       純額       純額
    Changchun     Xuyang   Industrial     Group
                                    18.8       13.2       13.2       13.5
    TactoTek    Oy
                                     9.0       6.6       6.6       6.6
    Guardknox     Cyber   Technologies      Ltd
                                     7.0       5.4       5.4       5.4
    Canatu   Oy
                                     8.0       7.0       7.0       7.0
    SL Corporation
                                     1.6       13.4       13.4        NA
    HELLA   Fast  Forward    Shanghai    Co Ltd
                                    100.0        9.0       9.0       NA
    Light   Field   Lab
                                     4.3       9.3       9.3       NA
    その他                                       87.0       64.7       55.6
    合計                                       150.7       128.5       88.0
    注記  15 　その他の非流動金融資産

     貸付金及びその他の金融資産は、当初、公正価値で計上した後、実効金利法による償却原価で計上してお

     ります。
     引当金は、回収不能のリスクがある場合に個別に計上しております。

                                         2022  年              2021  年

    (単位 :百万ユーロ   )
                                   総額        引当       純額       純額
    持分法適用会社および非連結会社に対する貸付金                              95.6        (6.9)       88.7       72.8

    その他貸付金                              28.9        (17.0)       11.9       23.7
    デリバティブ取引                              23.1         0.0      23.1       0.0
    その他                              38.2        (3.8)       34.4       1.5
    合計                              185.8        (27.7)       158.1       98.0
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    注記  16 　その他の非流動資産

     この項目には次のものが含まれます。

    (単位 :百万ユーロ   )

                                               2022  年       2021  年
    年金積立超過額                                           21.5         39.6
    差入保証金等                                           165.6          82.7
    合計                                           187.1         122.3
    注記  17 　棚卸資産及び仕掛品

     原材料及び貯蔵品の棚卸資産は、先入先出法                       (FIFO)   による原価法によっております。

     完成品及び半製品並びに仕掛品については、                       FIFO  法による原価法を採用しております。製造原価には、直

     接及び間接の製造原価に加え、原材料及び貯蔵品の原価が含まれ、製造原価及び借入原価に関連しない間
     接費は含まれていません。
     仕掛品には、顧客の注文に応じて部品またはモジュールを製造する目的で特別に製造または購入され、顧

     客に販売される特定の金型の原価、すなわち通常は連続生産開始直前に顧客に支配が譲渡される特定の金
     型の原価、および顧客に販売され仕掛品の定義に該当し、                              IFRS  第 15 号に基づき特定の履行義務であるとみ
     なされる開発費が含まれる。これらの費用は、対応する収益が認識される期間、すなわちこれらの開発業
     務の支配権が顧客に移転する期間にわたって費用化                           ( 売上原価     ) されます。
     当社グループが代理人とみなされる製品の棚卸資産は、棚卸資産ではなく契約資産として表示しておりま

     す。
     引当金は実現可能性のある価額が原価より低い棚卸資産及び売れ行きの悪い棚卸資産について計上してお

     ります。
                                         2022  年              2021  年

    (単位 :百万ユーロ    )
                                     総額      減価償却        純額       純額
    原材料及び貯蔵品                               1,473.0       (188.5)      1,284.5        638.0
    エンジニアリング、金型、試作品                                854.5       (29.0)       825.5       605.1
    仕掛品                                109.3       (2.9)      106.4        7.8
    半製品・完成品                                841.5      (133.7)       707.8       406.7
    合計                               3,278.3       (354.1)      2,924.2       1,657.6
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    注記  18 　売掛金

     売掛金売却プログラムでは、当社グループは、フランス、ドイツ、北米およびその他の子会社の売掛金の

     一部を金融機関グループに売却し、当該金融機関に売却した売掛金に係るリスクおよび報酬のほとんどす
     べてを移転することができます。
     2022  年 12 月 31 日以降に満期が到来する債権のうち、実質的にすべてのリスクと経済価値が移転されたため

     に認識の中止が行われた債権及びこれらのプログラムに基づく資金調達の金額は以下のとおりです。
    (単位 :百万ユーロ   )

                                               2022  年       2021  年
    融資                                          1,304.2         1,083.6
    借入金から控除した保証準備金                                           (29.3)         (14.8)
    売掛金の対価として受け取った現金                                          1,274.9         1,068.8
    売却されて認識が中止された売掛金                                         (1,274.9)         (1,068.8)
     個別減損債権は以下のとおりです。

    (単位 :百万ユーロ   )

                                               2022  年       2021  年
    売掛金総額                                          5,115.8         3,491.1
    債権減損引当金                                           (49.9)         (23.0)
    合計                                          5,065.9         3,468.1
     当社グループの取引先の品質が高いことから、支払遅延は重要なリスクではありません。それらは一般的

     に事務手続き上の問題から生じます。
     2022  年 12 月 31 日現在の遅延支払額は           2 億 3,950   万ユーロであり、内訳は以下のとおりとなっております。

     ・ 1 億 3,550   万ユーロ     ( 支払期日から       1 か月未満     )

     ・ 2,630   万ユーロ     ( 支払期日から       1 か月から     2 か月以内     )

     ・ 2,280   万ユーロ     ( 支払期日から       2 か月から     3 か月以内     )

     ・ 1,860   万ユーロ     ( 支払期日から       3 か月から     6 か月以内     )

     ・支払期限を半年以上過ぎている                 3,630   万ユーロ

    注記  19 　その他の営業債権

    (単位 :百万ユーロ   )

                                               2022  年       2021  年
    頭金
                                               248.3         182.6
    営業活動による通貨デリバティブ取引
                                                48.5          5.2
         (1)
    その他債権                                           423.7         285.8
    合計                                           720.5         473.6
     (1)  右記の付加価値税及びその他の税金債権を含みます。
                                                419.6         278.5
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    注記  20 　その他の債権
    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                 2022  年        2021  年

    1 年以内返済予定の長期貸付金                                          25.2          46.5
    前払費用                                          884.9          733.5
    当期税金                                          295.8          211.5
    その他の雑債権                                          219.8          103.4
    合計                                         1,425.7          1,094.9
     2022  年には、     Crédit    d’Impôt     Recherche      (CIR)   債権は    4,190   万ユーロ、      2021  年には    5,720   万ユーロで売却

     されました。
    注記  21 　現金及び現金同等物

     現金および現金同等物には、当座勘定                    37 億 4,750   万ユーロ     (2021   年は  21 億 9,640   万ユーロ     ) 、および短期投

     資 4 億 5,350   万ユーロ     (2021   年は  70 万ユーロの償却後         27 億 930  万ユーロ     ) が含まれており、その総額は、                2021
     年 12 月 31 日で  49 億 570  万ユーロに対し、         2022  年 12 月 31 日現在で     42 億 110  万ユーロとなっております。
     これらの構成要素には、銀行における現金、当座預金残高、市場性のある有価証券                                           ( 短期金融市場資金、

     短期金融市場資金など            ) 、預金、および容易に売却または現金化できる非常に短期のリスクのない有価証
     券が含まれます。現金同等物は、短期の資金調達を目的として保有しており、その価値の変動リスクは僅
     少であります。
     それらは公正価値で測定され、差額は損益を通じて計上されます。

    注記  22 　株主資本

     22.1  　資本金
     2022  年 12 月 31 日現在、当社の資本金は              1,379,625,380        ユーロで、額面         7 ユーロの全額払込済み株式

     197,089,340      株に分割されました。
     当社は、ヘラーの         60%  株式取得     ( 注記  2.1  参照  ) の一部を支払う形で、           2022  年 1 月 31 日に  13,571,385      株の新株を

     発行しました。
     2022  年 6 月 9 日から    2022  年 6 月 17 日まで募集期間を設けた優先引受権付増資の結果、当社の普通株式

     45,482,154      株  ( 額面  15.50   ユーロ   ) が引き受けられました。そのうち                 43,521,870      株は非減額ベースの普通株
     式、  1,960,284     株は減額ベースの普通株式です。
     当社グループの資本は、外部からの規制を受けておりません。候補者登録が確認された全ての株式には、

     同一株主名義で少なくとも              2 年間、重複して議決権が付与されます。
     22.2  　株式報酬

     株式無償交付

     2010  年には、グループ会社の役員を対象とした株式報酬制度を導入しました。これらの株式は、サービス

     およびパフォーマンス条件に交付されます。
     2021  年、当社は、グループ執行委員会のメンバーを対象とした独自の長期株式報酬制度                                           (Executive      Super

     Performance       Initiative-ESPI)          を導入しました。取得期間は               5 年間で保存条件はなく、上限額は年間固定
     賃金の   300%  とします。これらの株式は、サービス及び業績条件である総株主還元（                                     TSR  ）の対象となってお
     り、総株主還元は同業他社と比較されます。
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     無償交付された株式は、付与日における当社株式の市場価格から、権利確定期間中に支払われなかった株
     式に対する予想配当額およびロックアップ期間の対象となる株式の取得価額を控除した公正価値で測定さ
     れ ます。   ESPI  制度では、株式の公正価値には、付与日において凍結されている外部パフォーマンス条件の
     達成に対する仮定も含まれております。公正価値は、権利確定期間にわたり定額法により給与として認識
     され、これに対応する資本の調整が行われます。
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     2022  年 12 月 31 日現在の株式交付制度の概要は以下のとおりです。

               付与可能な無償株式の

                                     付与日におけ
                 最大数   *:                         調整
                                      る価額
          取締役会                                             売却日
                                      (単位：
     定時株主総                                          移転不
     会開催日     開催日    目標達成     目標超過                  ユーロ）     配当率    可割引    取得日     (開始  )
                                業績条件
      2020  年   2020  年    875,069    1,138,079     付与時の戦略計画に記載された              38.68     2.90%    N/A   2024  年   2024  年
                        2022  年税引後利益目標、参照企業
     6月 26 日   10 月 22 日                                      10 月 22 日  10 月 22 日
                        グループと比較した当社の一株当
                        たり利益の伸び、経営陣における
                        男女比率
      2021  年   2021  年   1,016,861     1,322,794     付与時の戦略計画に記載された              42.33     3.60%    N/A   2025  年   2025  年
                        2023  年税引後利益目標、参照企業
     5月 31 日   10 月 25 日                                      10 月 25 日  10 月 25 日
                        グループと比較した当社の一株当
                        たり利益の伸び、経営陣における
                        男女比率
      2022  年   2022  年   1,765,390     2,294,250     CEO について   :付与時の戦略計画に         16.68     6.00%    N/A   2026  年   2026  年
                        記載された    2024  年税引後利益目
      6月 1日   7月 28 日                                      7月 28 日   7月 28 日
                        標、参照企業グループと比較した
                        当社の一株当たり利益の伸び、経
                        営陣における男女比率
                        その他の受益者      :付与時の戦略計
                        画に記載された      2024  年営業利益、
                        純キャッシュ・フロー目標、参照
                        企業グループと比較した当社の一
                        株当たり利益の伸び、経営陣にお
                        ける男女比率および       CO2 排出削減
                        目標
      2021  年   2021  年    445,474    445,474    ESPI  計画  : 当社株式の業績条件で          39.57     3.60%    N/A   2026  年   2026  年
     5月 31 日   7月 23 日            ある  TSR を年度ごとに参照企業グ                        7月 23 日   7月 23 日
                        ループと比較する。       CEO について
                        は、当社株式の業績条件である
                        TSR を 5年間平均（    2021-2026    ）で
                        参照企業グループと比較する。
      *無償交付された株式のうち消却されたものを控除した額。
     2019  年 10 月 9 日開催の取締役会により決議された本制度の業績条件は一部満たされており、対応する株式

     (81,117    株 ) は 2023  年 10 月に配当されます。上記の各制度につきましては、                          2022  年 6 月に実施された規則に基
     づく現金増資および取締役会の承認に基づき、当初価額に係数                                1.0788   の調整を加えております。
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     その他の計画

     長期変動報酬       ( 長期インセンティブ、           LTI)  は、当社によるヘラーの買収前に、ヘラーの執行委員会に対して

     実施されています。この長期インセンティブは現金で支払われます。パフォーマンス基準は、投下資本利
     益率   (RoIC)    、税引前利益、およびヘラー株式のパフォーマンス                           ( 総株主還元      ) に基づいています。          LTI  基
     準額は、計算期間の最初の会計年度について、                         RoIC  に応じて年間固定給与の一定割合として決定されま
     す。長期変動報酬は          5 事業年度の計算期間に基づき、合計                  5 事業年度の計算期間が終了した時点で支給しま
     す。例えば、       2020/2021     会計年度に割り当てられた              LTI  は、  2024  会計年度末に支払われます。これらの                   LTI  は
     株式を基礎としているため、               IFRS  第 2 号に従って認識しております。
     上記の   LTI  規制が   2019/20    会計年度にも適用されたヘラーの執行委員会のメンバー                             1 名を除き、      2019/20    会計

     年度に割り当てられた           LTI  にはパフォーマンス基準としてヘラー株式のパフォーマンスが含まれておらず、
     その計算期間は        4 会計年度のみであります。
     現在、   4 つの制度が進行中で、            2022  年 12 月 31 日時点で確定されているもののまだ支払われていない                            1 つの追

     加制度があり、以下の評価額が存在します。
                                                      債務として

                                                   2022  年 12 月 31 日付
    計画                                                (単位 :百万ユーロ    )
                      計画            付与日        権利確定日
    LTI  19/20
                 (非株式ベース     )        2019  年 6月 1日     2023  年 12 月 31 日            0.7
    LTI  19/20
                  (株式ベース     )        2020  年 4月 1日     2022  年 12 月 31 日            0.1
    LTI  20/21
                  (株式ベース     )        2020  年 6月 1日     2024  年 12 月 31 日            5.2
    LTI  21/22
                  (株式ベース     )        2021  年 6月 1日     2025  年 12 月 31 日            2.8
    LTI  22
                  (株式ベース     )        2022  年 6月 1日     2026  年 12 月 31 日            0.9
     これらの制度の期間に認識された金額は、                      2021  年の  390  万ユーロに対して         1,640   万ユーロの費用です。

     22.3  　自己株式

     2022  年 12 月 31 日現在、当社は        84,171   株の自己株式を保有しています。

     2022  年 12 月 31 日現在の自己株式の取得原価は                350  万ユーロで、一株当たりの平均取得原価は                      41.99   ユーロで

     した。
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    注記  23 　非支配株主持分

     非支配株主持分の変動は以下のとおりであります。

    (単位 :百万ユーロ   )

                                               2022  年       2021  年
    期首残高                                           386.3         331.4
    非支配株主持分の増加                                            0.0         2.4
    その他連結範囲の変更                                          1,220.4          (9.6)
    非支配株主利益                                           131.4          95.0
    その他の包括利益累計額                                           22.5          0.0
    非支配株主への配当金                                           (55.2)         (68.2)
    換算調整額                                           (14.3)          35.3
    期末残高                                          1,691.1          386.3
     非支配株主持分は、主にヘラーの非支配株主持分に相当し、                               2022  年 12 月 31 日現在   12 億 6,450   万ユーロです。

    注記  24 　流動引当金及び偶発債務

     24.1  　流動引当金

     グループ経営幹部が組織体制の合理化を決定し、該当する場合には、当該組織の影響を受ける従業員また

     はその代表者にプログラムを発表したときに、引当金が計上されます。
    (単位 :百万ユーロ   )

                                               2022  年       2021  年
    事業再編                                           200.0         163.8
    契約および顧客保証に関するリスク                                           478.1          53.7
    訴訟                                           65.4         35.8
    その他の引当金                                           52.0         35.1
    合計                                           795.5         288.4
     2022  年における引当金の増減は以下のとおりです。

               2022  年 1月 1日の                    小計の     連結範囲の      2022  年 12 月 31 日の

    (単位 :百万ユーロ   )
                    金額     追加     経費     戻入  *    変更       変更         金額
    事業再編               163.8     211.2     (224.0)       0.0    (12.8)        49.0        200.0
    契約及び顧客保証に関
    するリスク                53.7     77.5    (146.7)      (1.6)     (70.8)       495.2         478.1
    訴訟                35.8     15.8     (15.3)      (0.9)     (0.3)       29.9         65.4
    その他の引当金                35.1      4.3     (1.9)      0.0     2.4       14.5         52.0
    合計               288.4     308.8     (387.9)      (2.5)     (81.5)       588.6         795.5
      *余剰  引当  。
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     24.2  　偶発債務

     訴訟

     その他当社グループの連結財政状態に重大な影響を及ぼす可能性のある未解決または係争中の請求または
     訴訟はありません。
    注記  25 　非流動引当金、年金その他の退職後給付

     25.1  　非流動引当金

    (単位 :百万ユーロ   )

                                               2022  年       2021  年
    年金及びその他の従業員に関する引当金                                           575.2         447.3
    ・年金制度給付債務                                           370.7         224.9
    ・退職給付債務                                           155.3         186.8
    ・長期勤続賞                                           41.0         25.8
    ・医療費                                            8.2         9.7
    合計                                           575.2         447.3
     非流動引当金の変動

    (単位 :百万ユーロ   )
                                               2022  年       2021  年
    期首残高                                           447.3         515.3
    IAS 第 19 号に関する     IFRS  IC の決定による修正再表示          *                       NA        (9.3)
    範囲変化                                           399.0         (17.4)
    その他の動き                                           (16.4)          16.3
    引当金繰入     (または戻入     )                                  48.8         21.8
    当期費用                                           (54.4)         (20.9)
    外部基金への支払                                           (5.8)         (4.4)
    修正再表示差額                                          (243.3)          (54.1)
    期末残高                                           575.2         447.3
     * (注記  25.2  参照  )
     25.2  　年金及びその他の退職後給付に関する引当金


     当社グループの従業員は、従業員を雇用しているグループ会社が所在する国において適用される規則に準

     拠した年金に加えて、追加給付または退職後給付債務を受け取ることがあります。当社グループは、確定
     給付制度または確定拠出制度を通じてこれらの給付を行っております。当社グループが採用している評
     価・会計手法は以下のとおりです。
     ・確定拠出型年金制度については、拠出金に基づき費用として認識

     ・確定給付制度に係る負債は、関連する各グループ会社との契約に基づき、予測単位積増方式により数理
      計算上で決定
     評価にあたっては、従業員が定年退職まで当社グループに在籍する可能性、各関連地域や国における給与

     水準等の経済的前提          ( インフレ率や割引率          ) を考慮しています。また、本ガイドラインでは、                         2021  年の  IFRS
     国際委員会の、給付を勤務期間に帰属させるという決定も考慮に入れております。これらの仮定は注記
     25.2  に記載されています。
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     給付債務の一部は外部基金への拠出により賄われています。当該給付制度に恒久的に配分される場合に

     は、その価額は関連する負債から控除されます。年金資産の超過額は、当社グループが有効に利用できる
     将 来の便益を示す場合にのみ貸借対照表に認識されます。
     年金及びその他の従業員給付費用は、給付確定期間にわたって営業費用として認識しております。

     確定給付制度に係る数理計算上の差異は、その他の包括利益として認識しております。

     制度変更の場合には、過去勤務費用は営業費用として全額認識され、便益は全額取得されるか否かにかか

     わらず認識されます。
     確定給付制度資産の期待収益率は、期首における債務の評価に用いられる割引率に等しく、この収益は

     「その他の金融収益及び費用」                に計上しております。
     その他の長期給付          ( 雇用期間中      ) は、主に年功賞与と長期勤務手当です。債務は、退職後給付に用いられ

     るものと同様の方法、仮定及び頻度を用いて評価されます。
     給付債務

    (単位 :百万ユーロ   )
                                               2022  年       2021  年
    予測債務の現在価値
    ■ 年金制度給付債務
                                               633.7         462.6
    ■ 退職後債務
                                               167.2         200.1
    ■ 長期勤続賞
                                                41.0         25.8
    ■ 医療費
                                                8.2         9.7
    合計                                           850.1         698.3
    年金資産の価値      :
    ■ 勘定科目に計上された引当金
                                               575.2         447.3
            (1)
    ■ 外部基金    (時価  )
                                               296.4         290.7
          (2)
    ■ 計画剰余金
                                               (21.5)         (39.6)
    合計                                           850.1         698.3
     (1)  外部基金は主に      2022  年の年金給付債務      2億 8,450  万ユーロを対象。
     (2)  年金制度の剰余金は、「その他の非流動資産」に含まれる。
     年金給付債務


     A- 制度の説明

     フランスでは、トランシェ               C  で給与を受け取っている管理職従業員全員に確定給付年金制度が付与されてお

     り、  2019  年 5 月 22 日からの     PACTE   法に準拠するために、            2019  年 12 月 31 日現在で取得した権利は同日現在の年
     功に従って凍結されております。当社と雇用契約を結んでいる執行委員会メンバー、また、フランスの確
     定給付年金制度及び外国の確定拠出年金制度の適用を受けている子会社については、                                            2019  年 12 月 31 日現在
     で取得しているフランスの確定給付年金制度の権利についても、                                  2019  年 5 月 22 日以降の     PACTE   法を遵守する
     ために、年功により凍結されています。権利は、年金制度の従業員の給与と各費用の推移に基づいて再評
     価されます。
     米国では、すでに新規参加が締め切られた残りの                         2 つの制度が      2020  年 1 月 1 日に統合されました。統合された

     年金制度は      828  人の加入者を対象としております。
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     ドイツでは、主要な確定給付年金制度はまだ                       5,164   人を対象としています。支給される給付は勤続年数に基

     づいており、       14 年を超過した勤続年数に基づいています。新規加入者が締め切られている主な確定給付年
     金制度の加入者数は          7,958   人です。
     日本では、主要な確定給付制度には                  881  人が参加しております。給付は勤続年数に基づいており、契約終了

     時または     60 歳に達した時点で支払われます。
     B- 使用される仮定

     これらの制度における当社グループの債務は、以下の前提条件を用いて、数理計算上で決定されます。

     ・フランスの従業員の定年は               62 歳から   65 歳
     ・各国・グループ会社の経済状況に応じた離職率の仮定
     ・各国固有の死亡率の仮定
     ・各国のインフレの仮定と個別の昇給予測に基づいた退職年齢までの将来の給与水準の予測
     ・外部基金の長期期待収益率
     ・現地の状況に基づいた割引率とインフレ率                       ( または差額      )
     過去  2 年間に年金債務を測定するために使用した主な数理計算上の仮定は以下のとおりです。

    (%)

                        ユーロ圏            英国          米国          日本
    割引率
    2022  年 12 月 31 日               3.90%          4.85%          4.66%          1.20%
    2021  年 12 月 31 日               1.15%          1.82%          2.30%          0.38%
    インフレ率
    2022  年 12 月 31 日               2.00%          3.15%           N/A          N/A
    2021  年 12 月 31 日               1.80%          3.40%           N/A          N/A
     注 :ユーロ圏の割引率は、債務の期限に対応する満期の優良社債の利回りに基づいて決定されました。優良社債とは、
     指定格付機関     (例えば、ムーディーズやスタンダード・アンド・プアーズが                         AA または   AAA と格付けした債券       )から上位    2
     格付のうちいずれかの格付を付与された債券を指します。
     米国では、年金給付債務はインフレ率に左右されません。
     各種制度の平均継続期間は次のとおりです。
    (年数 )

                        ユーロ圏            英国          米国          日本
    平均継続期間                     12.9          18.0          6.8          9.5
    C- 外部基金に関する情報

    外部基金は次のように投資されます。

                              2022  年                2021  年

    (%)
                          株式      債券     その他       株式      債券     その他
    フランス                       23%      69%       8%      26%      66%       8%
    英国                       29%      69%       2%      20%      79%       1%
    米国                       52%      43%       5%      52%      40%       8%
    日本                       50%      29%      21%      82%       9%      9%
     株式および債券の公正価値は、                2022  年にはレベル       1 ( 活発な市場での価格          ) に分類されております。

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     D- 貸借対照表に計上された年金債務に対する引当金

                                 2022  年               2021  年

    (単位 :百万ユーロ   )
                            フランス       海外  *    合計    フランス       海外     合計
    期首残高                         167.1     205.1     372.1     179.6     271.9     451.5
                       （ 1）
    IAS 第 19 号に関する    IFRS  IC の決定による修正再表示
                              NA     NA     NA     (9.3)      0.0     (9.3)
    連結範囲の変更による影響額
    （剰余金繰入額控除後）                          0.5     378.5     379.0      (7.3)     (9.2)     (16.5)
    追加                         11.3     32.0     43.3      8.8     15.3     24.2
    引当金繰入額                         (2.8)     (41.6)     (44.4)      (2.4)     (13.6)     (16.0)
    外部基金への支払                          0.0     (5.8)     (5.8)     (2.0)     (2.4)     (4.4)
    数理計算上の差異                         (48.2)     (192.7)     (240.9)       3.1     (56.3)     (53.2)
    その他の動き                          0.0     1.2     1.2     (3.4)     (0.7)     (4.1)
    期末残高                         127.9     376.7     504.5     167.1     205.1     372.1
     (1)  (注 25.2  参照  )
     *2022  年 12 月 31 日現在の   3億 7,670  万ユーロは、主にドイツ         (3 億 1,100  万ユーロ   )に関連。
     E- 年金債務の増減

     退職給付は次のように変動しました。

                                 2022  年               2021  年

    (単位 :百万ユーロ   )
                            フランス       海外     合計    フランス       海外     合計
    予測給付債務
    期首残高                         183.6     479.3     662.9     196.4     515.8     712.3
    IAS 第 19 号に関する    IFRS  IC の決定による修正再表示         *
                              NA     NA     NA     (9.3)      0.0     (9.3)
    サービス費用                         10.8     25.3     36.1      9.1     15.1     24.2
    年次修正再表示                          2.2     14.0     16.2      1.2     5.2     6.4
    給付支払額                         (3.9)     (65.4)     (69.3)      (4.8)     (22.1)     (26.9)
    数理計算上の差異                         (47.4)     (285.8)     (333.2)       3.1     (38.5)     (35.4)
    その他の動き     (為替換算調整を含む       )             0.5     491.7     492.2      (6.6)      6.6     (0.1)
    縮小・決済                         (1.6)     (2.3)     (3.9)     (1.4)     (2.8)     (4.2)
    閉鎖及び計画変更の影響                          0.0     0.0     0.0     (4.1)      0.0     (4.1)
    期末残高                         144.2     656.8     801.0     183.6     479.3     662.9
    年金資産の価値
    期首残高                         16.5     274.2     290.7      16.8     243.9     260.7
    年金資産の期待運用収益                          0.1     5.0     5.1     0.1     2.2     2.3
    数理計算上の差異                          0.8     (93.1)     (92.3)      0.0     17.8     17.8
    その他の動き     (為替換算調整を含む       )             0.0     112.0     112.0      0.0     16.5     16.5
    事業主負担金                          0.0     5.8     5.8     2.0     2.4     4.4
    給付支払額                         (1.1)     (23.8)     (24.9)      (2.4)     (8.5)     (10.9)
    縮小・決済                          0.0     0.0     0.0     0.0     0.0     0.0
    閉鎖及び計画変更の影響                          0.0     0.0     0.0     0.0     0.0     0.0
    期末残高                         16.3     280.1     296.4      16.5     274.2     290.7
    期間の末日における引当金の残高                         127.9     376.7     504.5     167.1     205.1     372.1
    年度末に支出された変更の総額                         11.3     32.0     43.3      8.8     15.3     24.2
     *注記  25.2  参照  。
     これらの費用は以下において認識されます。

     ・勤務費用に関連する部分は「営業利益」として認識されています。

     ・帰属する権利の修正及び外部基金からの予想収益は「その他の金融収益及び金融費用」として認識され

     ています。
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     発生した数理計算上の差異は、改訂                  IAS  第 19 号に従い「その他の包括利益」に計上され、次のように分析で

     きます。
                                              2022  年

    (単位 :百万ユーロ   )
                                      フランス         外国        合計
    当該期間の数理計算上の差異の内訳
    ・財務上の仮定に関連する差異                                     38.1       290.7        328.8
    ・人口統計学的の仮定に関連する差異                                     9.3       (4.9)        4.4
    ・その他の差異                                     0.8       (93.1)        (92.3)
    合計
                                         48.2       192.7        240.9
     F- 退職年金債務      : 主な範囲における割引率およびインフレ率の変化に対する感応度

     予測給付債務の割引率およびインフレ率が                      25 ベーシスポイント上昇した場合の影響は次のとおりです。
    (%)

                                割引率   +0.25  ポイント         インフレ率     +0.25  ポイント
    フランス                                  (2.0)%                 +2.0%
    ドイツ                                  (3.2)%                 +2.0%
     25.3  　長期勤続賞

     当社グループは、一定の年功要件に基づいて従業員に与えられる長期勤務報奨金の支払いに対する債務を

     評価しております。当社グループは、年金債務と同一の方法及び仮定を用いて、長期勤務賞の支払に関す
     る負債を計算しております。長期勤続賞の引当金は次のとおりです。
    (単位 :百万ユーロ   )

                                               2022  年       2021  年
    フランスの企業                                            3.9         5.1
    外国会社                                           37.1         20.7
    合計                                           41.0         25.8
     25.4  　医療費

     米国を中心とした一部のグループ会社では、年金制度に加えて、従業員の医療費を負担しています。

     関連する負債は、次のように分析できます。

    (単位 :百万ユーロ   )

                                               2022  年       2021  年
    外国会社                                            8.2         9.7
    合計                                            8.2         9.7
     割引率が     25 ベーシス・ポイント、医療費トレンド率が                      1% ポイント上昇すると、当社グループの予測給付債

     務は以下のように変動します。
    (%)

                                割引率   +0.25  ポイント        医療費トレンド率       +1 ポイント
    予測給付債務                                  (1.8)%                 +7.4%
     この負債に関連して認識された費用の内訳は次のとおりです。

    (単位 :百万ユーロ   )

                                             2022  年         2021  年
    勤務費用                                          0.0          0.0
    利息費用    *                                      (0.3)           (0.3)
    合計                                         (0.3)           (0.3)
      *利息費用は    「その他金融収益及び費用」           に計上しております。
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     金融負債

     当社グループの金融負債は、               IFRS  第 9 号の  (i)  純損益を通じて公正価値で測定する金融負債、および                            (ii)  償
     却原価で測定するその他の金融負債に分類されます。
     これらは、貸借対照表の「流動負債」及び「非流動負債」                              ( 注記  26)  、「未払税金及び人件費」              ( 注記  27)  及

     び「その他の未払金等」            ( 注記  28)  に計上しております。
     金融資産及び負債は、貸借対照表日における満期が                          1 年未満か否かに基づき、流動資産及び非流動資産に分

     類しております。
    注記  26 　純負債

     当社グループの金融負債は、通常、償却原価法により測定しております。

     26.1  　純負債の分析

    (単位  :百万ユーロ     )                                   2022  年       2021  年

    社債                                          6,499.5         4,891.5
    銀行借入金                                          2,461.7         1,366.1
    その他の借入金                                           84.8         73.0
    非流動性リース負債                                          1,049.2          833.1
    非流動デリバティブ                                           60.2          3.0
    非流動負債合計                                         10,155.4          7,166.7
    1年以内返済予定長期債務                                          849.5         122.9
    1年内返済予定のリース負債                                          251.8         198.8
         (1)
    短期借入金                                           922.1         894.5
    流動性デリバティブ                                            2.0         1.4
    流動負債合計                                          2,025.5         1,217.6
    金融負債合計                                         12,180.9          8,384.3
    非流動資産及び流動資産に分類されるデリバティブ                                           (40.7)         (11.9)
    現金及び現金同等物                                         (4,201.1)         (4,905.7)
    純負債                                          7,939.1         3,466.7
    現金及び現金同等物                                          4,201.1         4,905.7
     (1)  当座貸越を含む。                                         38.8         17.1
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     当期の純金融負債の増減は次のとおりです。

                  2021  年 12 月 31 日            換算    公正価値      連結の範囲     2022  年 12 月 31 日

    (単位 :百万ユーロ   )
                      の残高     現金への影響         調整    変動影響     その他の変動          の残高
    社債                 4,891.5         694.0      0.0      1.4      912.6      6,499.5
    銀行借入金                 1,366.1        3,942.5       7.3     22.1     (2,876.3)        2,461.7
    その他の借入金                   73.0        0.0     (0.9)      12.6        0.1       84.8
    非流動リース債務                  833.1         0.0     17.4      0.0      198.7      1,049.2
    非流動デリバティブ                   3.0       (37.8)      0.0     15.3       79.7       60.2
    非流動金融負債      小計           7,166.7        4,598.7       23.8      51.4     (1,685.2)       10,155.4
    1年内返済予定長期債務                  122.9       (2,424.3)       (4.0)      8.8     3,146.1        849.5

    1年内返済予定のリース債務                  198.8        (257.0)       2.3      0.0      307.8       251.8
    短期借入金                  894.5        27.7     (1.4)      0.0       1.3      922.1
    流動デリバティブ                   1.4        (0.1)      0.0      0.7       0.0       2.0
    流動金融負債小計                 1,217.6        (2,653.7)       (3.1)      9.5     3,455.2       2,025.5
    金融負債合計                 8,384.3        1,945.0       20.7      60.9      1,770.0       12,180.9
    非流動資産及び流動資産
    に分類される
    デリバティブ                  (11.9)        (13.1)      0.0     (15.5)        (0.2)       (40.7)
    現金及び現金同等物                 (4,905.7)         900.3      38.4      0.0      (234.1)      (4,201.1)
    純負債                 3,466.7        2,832.2       59.1      45.4      1,535.7       7,939.1
     26.2   長期借入金の返済による支出

    (単位 :百万ユーロ    )

                              2024     2025     2026     2027    2028  以降     合計
    社債                          299.7     986.2     1,446.7     2,569.3      1,197.6     6,499.5
    銀行借入金                         1,001.0       32.5     558.4     32.2     837.5    2,461.7
    その他の借入金                          84.6      0.1     0.0     0.1      0.0    84.9
    非流動リース債務                          210.1     180.0     147.2     133.5      378.4    1,049.2
    非流動デリバティブ                           0.0     0.0     0.0     1.7     58.5     60.2
    2022  年 12 月 31 日現在の合計                   1,595.5     1,198.8     2,152.4     2,736.7      2,472.0    10,155.4
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     26.3  　資金調達

     当社の資金調達の主な内容は以下のとおりです。また、                             HELLA   GmbH&kGaA     のファイナンスコンポーネントに

     ついては、ヘラーの買収            ( 注記  2.1  および   10.A  を参照   ) に伴い以下に記載しています。
     シンジケート・クレジット・ファシリティ

     2014  年 12 月 15 日、当社は満期        5 年、  12 億ユーロのシンジケート・クレジット・ファシリティに署名いたしま

     した。この信用枠は、           2016  年 6 月 24 日と  2018  年 6 月 15 日に、満期日から         5 年間延長するために再交渉されまし
     た。  2021  年 5 月、当社は銀行との間で、このシンジケート・クレジット・ラインの改定・延長契約を締結し
     ました。これにより、当グループはこの融資額を最大                             15 億ユーロに増額するとともに、当社の環境パ
     フォーマンス、        1 および   2 のスコープにおけるカーボンニュートラルという目標の達成度に応じて変動する
     金利を指標とし、銀行の同意のもと                   2 回 1 年間満期を延長するオプションとともに、満期を                         5 年間   (2026   年 5
     月 ) に延長することが可能になりました。
     2022  年 12 月 31 日現在、このファシリティは引き出されておりません。

     2022  年 4 月 26 日、当社はクレジット・ファシリティの利用可能性に影響を及ぼす、銀行与信枠のコベナンツ

     ( 純負債（     1 ）を調整後      EBITDA   （ 2 ）で除した割合）及びその準拠性について、積極的に銀行と再交渉しまし
     た。この比率の水準は            2022  年 6 月 30 日には確認されず、          2022  年 12 月 31 日に  3.75  倍 (3.00   倍ではなく      ) である
     ことを確認してから、            2023  年 6 月 30 日以降は     3.0  倍に戻ります。        2022  年 12 月 31 日現在、この条件を満たして
     おります。
     このクレジット・ファシリティには、資産処分                         ( 当社グループの連結総資産の               35%  を超える処分について

     は、シンジケートの          2/3  を占める銀行の事前承認が必要                ) および一部の子会社の債務水準に関する制限条項
     が含まれています。
     ヘラー・シンジケート・クレジット・ファシリティ

     2015  年 6 月 1 日、ヘラーはシンジケート・クレジット・ファシリティに署名いたしました。満期は                                           5 年、延長

     オプションは       2 つあり、総額は        4 億 5,000   万ユーロとなっております。最初の                  1 年延長オプションは          2016  年 4 月
     に行使され、この信用枠の満期は                 2021  年 6 月に延長されました。           2017  年 4 月に第二の      1 年延長オプションが行
     使され、この信用枠の満期は               2022  年 6 月まで延長されました。この信用枠は、                     2021  年 8 月 16 日に再交渉さ
     れ、満期日が       2023  年 6 月 3 日まで延長され、契約条件が調整されました。
     2022  年 9 月 30 日、ヘラーは新しいシンジケート・クレジット・ファシリティに署名いたしました。以前のも

     のを  4 億 5,000   万ユーロに変更し、満期は              3 年としました。これには             2 つの  1 年延長オプションと           1 億 5,000   万
     ユーロへの増額オプションが存在します。
     2022  年 12 月 31 日現在、このファシリティは引き出されておりません。

     シンジケート・ブリッジローン

     2021  年 8 月 13 日、当社は、ヘラー買収の資金調達を確保するため、社債発行と銀行融資を中心に総額                                              55 億

     ユーロの協調確認済みブリッジローンに署名いたしました。ただし、増資                                      ( ブリッジ・トゥ・エクイティ               )
     で借り換える       8 億ユーロは除外されます。
     2022  年 1 月 26 日、当社はこのブリッジローンで                  29 億ユーロを引き出し、そのうち                 5 億ユーロはシンジケー

     ト・ブリッジローンの銀行から供与された                      3 年間の融資に相当します。
     2022  年 4 月 26 日、当社はクレジット・ファシリティの利用可能性に影響を及ぼす、銀行与信枠のコベナンツ

     ( 純負債（     1 ）を調整後      EBITDA   （ 2 ）で除した割合）及びその準拠性について、積極的に銀行と再交渉しまし
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     た。この比率の水準は            2022  年 6 月 30 日には確認されず、          2022  年 12 月 31 日に  (3.0  倍ではなく      )3.75   倍になった
     後、  2023  年 6 月 30 日以降は     3.0  倍に戻ります。
     2022  年中、当社は、特に          2022  年 6 月 3 日に開始された        7 億ユーロの増資による資金と、以下に詳述する様々な

     債務発行による資金を用いて、このブリッジローンに対し総額                                22 億ユーロを償還いたしました。
     2022  年 12 月 31 日現在、ブリッジローンは              7 億 500  万ユーロまで設定されており、そのうち                     1 億ユーロは      2023  年

     2 月 13 日に当社の手元で満期となるブリッジ・トゥ・エクイティローン、                                   1 億 500  万ユーロは      2023  年 8 月 13 日
     に満期となるブリッジ・トゥ・ボンドローン、                        5 億ユーロは      2024  年 8 月 13 日に満期となるターム・ローンと
     なっております。         2023  年 2 月初めには、ブリッジ・トゥ・ボンドローン及びブリッジ・トゥ・エクイティ
     ローンが全額償還されました               ( 注記  3 参照  ) 。
     本ファシリティの実施に係る費用は、当該期間に費用処理しております。

     (1)  連結純負債

     (2)  取得した無形固定資産の減価償却前営業利益に有形固定資産及び無形固定資産の減価償却、償却及び減損に係る引当金の繰入額

       を加えたもので、過去         12 か月に対応するもの。
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     シュールドシャインダーレヘン                （ SCHULDSCHEINDARLEHEN           ）

     当社は、     2018  年 12 月 17 日に  総額  7 億ユーロの      ドイツ法     (Schuldscheindarlehen)             に基づく     私募債の発行を実施

     しました     。この取引は、        EUR  と米ドルの複数のトランシェに分かれており、期間は                            4 年、  5 年、  6 年、すなわ
     ち 2022  年、  2023  年、  2024  年の  12 月に固定金利と変動金利で行われます。                     3 億 7,800   万ユーロは      2018  年 12 月 20
     日に発行され、残りの金額は               2019  年 1 月初旬に発行されました。米ドル建てトランシェの一部は、長期の通
     貨スワップによってユーロ建てに転換されております。
     この私募債は、        Clarion     Co.  Ltd  の買収資金として活用されています。

     2021  年 6 月 21 日、当社は、満期         2022  年の  Schuldscheindarlehen           の変動金利トランシェの             2 億 2,650   万ユーロを

     前倒しで償還しました。             2022  年 12 月 20 日、当社は      Schuldscheindarlehen           の固定金利トランシェの             5,850   万
     ユーロを償還しました            ( 満期は   2022  年 ) 。
     当社は、     2021  年 12 月 17 日にドイツ法       (Schuldscheindarlehen)             に基づき、      ESG  パフォーマンス基準を含む総

     額 7 億ユーロの私募債を締結しました。当社は                      2022  年 6 月 15 日に  5,000   万ユーロの追加の私募債に署名いたし
     ました。これらの取引は             EUR  と米ドルの複数のトランシェに分かれており、満期は                           2024  年 7 月、  2026  年 1 月、
     2027  年 1 月、  2028  年 1 月の  2.5  年、  4 年、  5 年、  6 年の固定金利と変動金利です。                4 億 3,500   万ユーロは      2021  年 12
     月 22 日に受領され、残りの金額は               2022  年 1 月初旬に受領されました。米ドル建てトランシェの一部は、長期
     の通貨スワップによってユーロ建てに転換されております。
     この私募債は、ヘラーの買収資金調達の一環です。

     300  億円クレジット・ファシリティ

     2020  年 2 月 7 日、当社は、クラリオン株式会社の長期借入金の借換えを目的とした                                    5 年満期の円建       300  億円の

     融資枠契約を締結しました。本クレジット・ファシリティは、融資と更新可能クレジット・ラインの                                                   2 つの
     トランシェで、各         150  億円で構成されております。
     このクレジット・ラインからの手取金は、クラリオン株式会社の銀行借入金の大半を返済することを可能

     にいたしました。
     このクレジット・ラインの満期は、第一次延長オプションの行使により、                                      2025  年 2 月から   2026  年 2 月まで延

     長されました。
     2022  年 4 月 26 日、当社はクレジット・ファシリティの利用可能性に影響を及ぼす、銀行与信枠のコベナンツ

     ( 純負債（     1 ）を調整後      EBITDA   （ 2 ）で除した割合）及びその準拠性について、積極的に銀行と再交渉しまし
     た。この比率の水準は            2022  年 6 月 30 日に確認されず、         2022  年 12 月 31 日に  (3.0  倍ではなく      )3.75   倍になった
     後、  2023  年 6 月 30 日以降は     3.0  倍に戻ります。        2022  年 12 月 31 日現在、この条件は満たされております。
     2022  年 12 月 31 日現在の引出額は         200  億円、   1 億 4,180   万ユーロです。

     ラテンアメリカのシンジケートローン

     2022  年 9 月 22 日、  Faurecia     Sistemas     Automotrices       de  Mexico    S.A.DE    CV は、ラテンアメリカの様々な投資

     家と総額     2 億 1,000   万米ドルのシンジケート・クレジット・ファシリティに署名いたしました。これに基づ
     き、当社は、       2028  年 3 月 22 日に満期が到来する変動金利で                 1 億米ドルと      20 億メキシコ・ペソを借入してお
     り、ペソの金額は、長期通貨スワップを通じて米ドル建てに転換されております。
     この信用枠には、一部の子会社の債務水準に関する制限条項が含まれております。

     欧州投資銀行       (EIB)   のクレジット・ファシリティ

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     2022  年 7 月 1 日、当社は欧州投資銀行              (EIB)   と総額    3 億 1,500   万ユーロ、満期        7 年のクレジット・ファシリ

     ティに署名いたしました。このクレジット・ファシリティは、モビリティ・アプリケーションのための水
     素技術、運転支援のための先進システムおよび運転者制御システムの研究開発、生産および展開への投資
     を 目的としております。本ファシリティは                     (i)  2 億 8,900   万ユーロの額のトランシェ              (ii)   2,600   万ユーロの
     額のトランシェの二つのトランシェから構成されます。
     このクレジット・ファシリティには、純負債（                        1 ）を調整後      EBITDA   （ 2 ）で除した割合についてのコベナン

     ツが含まれております。この準拠は、本クレジット・ファシリティの利用可能性に影響を与える条件で、
     シンジケート・クレジット・ファシリティと同一であり、                              2022  年 12 月 31 日は  3.75  倍、  2023  年 6 月 30 日以降は
     3.0  倍を超えることはできません。                2022  年 12 月 31 日現在、この条件は満たされております。これには、資産
     処分および一部の子会社の債務水準に関する制限条項も含まれます。
     IAS  第 20 号に従い、比較可能な貸付の当初の市場金利と当該貸付の金利との差額が交付金として認識されて

     おり、交付金が融資期間中に補填することを目的としている費用を損益として認識しています。
     (1)  連結純負債

     (2)  取得した無形固定資産の減価償却前営業利益に有形固定資産及び無形固定資産の減価償却、償却及び減損に係る引当金の繰入額

       を加えたもので、過去         12 か月に対応するもの。
     2022  年 12 月 31 日現在の借入額は         2 億 8,900   万ユーロです。

     2024  年ヘラー社債

     2017  年 5 月 17 日、ヘラーは       2024  年 5 月 17 日満期   3 億ユーロ、年利        1.00%   の社債を発行し、その利息は、                2018  年 5

     月 17 日を初回の利払日として、毎年                5 月 17 日に支払われます。
     この社債の調達資金は、             2014  年 3 月に発行され、        2017  年 9 月 7 日に満期償還日が到来する              3 億ユーロの社債

     ( 年利  1.25%)    の償還に充てられました。
     本ヘラー     2024  年社債はルクセンブルク証券取引所に上場されています。

     2025  年社債

     2018  年 3 月 8 日、当社は、       2025  年 6 月 15 日を満期償還日とする総額              7 億ユーロの社債を発行しました。これに

     は、  2018  年 6 月 15 日から毎年      6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日として、年利            2.625%   の利息が付されます。
     この社債には、一定の調整を行った後の                     EBITDA   が総金利コストの         2 倍を下回る場合には、追加的な債務を制

     限する条項や、シンジケート・クレジット・ローンと同様の債務制限条項が含まれています。
     これらの社債の調達資金は、               2022  年 6 月 15 日に満期償還日が到来する              7 億ユーロの社債        ( 利率  3.125%   、 2015  年

     3 月と  4 月に発行     ) の償還に充てられています。
     同社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケット                                         ( 旧アイルランド証券取引

     所 ) に上場しています。
     この  2025  年社債のうち       3 億ユーロの追加発行が            2020  年 7 月 31 日に行われました。これらの追加社債は額面の

     97.50%   で発行されており、これは              3.18%   の満期利回りに相当します。
     2022  年 12 月 31 日現在、同社債の発行残高は               10 億ユーロです。

     2026  年 SLB  社債（   7.25  ％）

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     2022  年 11 月 15 日、当社は、       2026  年 6 月 15 日を満期償還日とする総額              7 億ユーロの社債を発行しました。これ

     には、    2023  年 6 月 15 日を初回として、毎年            6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利            7.25%   の利息が付されま
     す。
     これらの社債は        2029  年社債と同じ規制の対象であり、                 2025  年のスコープ       1 と 2 の CO2  排出削減目標に基づくも

     のとします。「サステイナブル・リンク・ファイナンシング・フレームワーク」について                                              2021  年 10 月に発
     行され、     ISS  の ESG  によって承認されました。これらの目的を達成できない場合には、                                   2026  年に社債の利率
     が引き上げられます。
     本 2026  年 SLB  社債の調達資金は、一部シンジケート・ブリッジローンの償還に充てられています。

     同社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されています。

     2022  年 12 月 31 日現在、本      2026  年 SLB  社債の発行残高は         7 億ユーロです。

     2026  年社債

     2019  年 3 月 27 日、当社は、       2026  年 6 月 15 日を満期償還日とする総額              5 億ユーロの社債を発行しました。これに

     は、  2019  年 6 月 15 日を初回として、毎年            6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利            3.125%   の利息が付されま
     す。
     この社債には       2025  年社債と同様の債務制限条項が適用されます。

     調達した資金はクラリオン株式会社の取得資金に充当しています。

     本 2026  年社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されており

     ます。
     SAS  の株式   50%  の取得資金を調達するため、この                 2026  年社債について、さらに             2 億 5,000   万ユーロの追加発行

     が 2019  年 10 月 31 日に行われました。これらの追加社債は額面の                        104.50%    で発行されており、発行時のリター
     ンは  2.40%   に相当します。
     2022  年 12 月 31 日現在、本      2026  年社債の発行残高は          7 億 5,000   万ユーロです。

     2027  年社債（     2.375   ％）

     2019  年 11 月 27 日、当社は、       2027  年 6 月 15 日を満期償還日とする総額              7 億ユーロの社債を発行しました。これ

     には、   2020  年 6 月 15 日を初回として、毎年            6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利            2.375%   の利息が付されま
     す。
     この社債は、       2026  年社債と同様の債務制限条項が適用されます。

     これらの社債の調達資金は、               2016  年 4 月 1 日に発行され、        2023  年 6 月 15 日に満期償還日が到来する年利                3.625%

     の 7 億ユーロの社債（         2023  年社債）の借り換えに使用されています。
     この借り換えは、         2023  年社債の社債権者に対して、本                2027  年社債と交換することができる公開買付けを通

     じて行われました。本公開買付を通じた交換は、全体の                             76%  に達しました。本公開買付けに応募されなかっ
     た同  2023  年社債は、その発行目論見書に基づき償還されています。これら                                 2 つの決済は、それぞれ           2019  年 11
     月 25 日と同年     11 月 28 日に行われました。
     募集に応募した社債の社債発行差金は、新規の                        2027  年社債の期間にわたり償却され、予定通り償還した社
     債の社債発行差金は          2019  年に費用処理しています。
     2021  年 2 月 3 日に、本     2027  年社債に関して、         1 億 9,000   万ユーロの追加発行が行われました。これらの社債は

     額面の   100.75%    で発行されており、これは発行利回り                   2.26%   に相当します。
     同社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されています。

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     2022  年 12 月 31 日現在、     本 2027  年 社債の発行残高は         8 億 9,000   万ユーロです。

     2027  年 SLB  社債（   2.75  ％）

     2021  年 11 月 10 日、当社は、       2027  年 2 月 15 日に満期償還日を迎える総額               12 億ユーロの社債を発行しました。

     これには、      2022  年 6 月 15 日を初回として、毎年           6 月 15 日及び   12 月 15 日を利払日とした年利           2.75%   の利息が付さ

     れます。
     この社債は、       2029  年社債と同様の債務制限条項が適用され、                      ISS  の ESG  によって承認され、          2021  年 10 月に発

     行された「サステイナブル・リンク・ファイナンシング・フレームワーク」の                                        2025  年のスコープ       1 と 2 の CO2
     排出削減目標に基づくものとします。これらの目的を達成できない場合には、                                        2026  年に本   2027  年 SLB  社債の
     利率が引き上げられます。
     本 2027  年 SLB  社債の調達資金は、ヘラーの取得のために使用されています。

     同社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されています。

     2022  年 12 月 31 日現在、本      2027  年 SLB  社債の発行残高は         12 億ユーロです。

     ヘラー   2027  年社債

     2019  年 9 月 3 日、ヘラーは、        2027  年 1 月 26 日に満期償還日を迎える総額               5 億ユーロの社債を発行しました。

     これには、      2020  年 1 月 26 日を初回として、毎年           1 月 26 日を利払日とした年利           0.50%   の利息が付されます。

     この社債の調達資金は、             2013  年 1 月に発行された        2020  年 1 月 24 日に満期償還日が到来する              5 億ユーロの社債

     ( 年利  2.375%)    の償還に充てられました。
     同社債はルクセンブルク証券取引所に上場されています。

     2028  年社債

     2020  年 7 月 31 日、当社は、       2028  年 6 月 15 日に満期償還日を迎える総額               7 億ユーロの社債を発行しました。これ

     には、   2020  年 12 月 15 日を初回として、毎年            6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利            3.75%   の利息が付されま
     す。
     この社債は      2027  年社債と同様の債務制限条項が適用されます。本                         2028  年社債はユーロネクスト・ダブリン

     のグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されています。
     2022  年 12 月 31 日現在、本      2028  年社債の発行残高は          7 億ユーロです。

     2029  年グリーンボンド

     当社は   2021  年 3 月 22 日に、   2029  年 6 月 15 日に満期償還日を迎える、総額                4 億ユーロ、年利        2.375%   のグリーンボ

     ンドを発行しました。調達した資金は、ミシュランとの合弁事業であるシンビオ社を通じて、水素モビリ
     ティ、水素貯蔵・供給システム、燃料電池スタック・システムへの投資資金または借り換えに充当しま
     す。  グリーンボンドフレームワークは、環境格付機関である                            ISS  ESG  の審査を受けております。
     この社債は      2028  年社債と同様の債務制限条項の適用を受けます。同社債はユーロネクスト・ダブリンの                                             グ

     ローバル・エクスチェンジ・マーケット                    に上場されています。
     2022  年 12 月 31 日現在、本      2029  年グリーンボンドの発行残高は                4 億ユーロです。

     ヘラー円建てのローンファシリティ

     2002  年 9 月 17 日、ヘラーは、        2032  年 9 月 17 日満期の     120  億円の社債を発行しました。

     これには、      2003  年 3 月 17 日を初回として、毎年            3 月 17 日及び   9 月 17 日を利払日とした年利            3.50%   の利息が付さ

     れます。
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     2003  年 6 月 16 日、ヘラーは       2033  年 6 月 20 日に満期償還日を迎える、総額                100  億円、年利      4.02%   、 2003  年 12 月 20

     日以降毎年      6 月 20 日と  12 月 20 日に米ドルで支払われるローンに署名しました。
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     2022  年において、当社は、主にフランスに所在する投資家に対して、満期が                                     1 年までのコマーシャル・ペー

     パーを定期的に発行しました。                2022  年 12 月 31 日現在の残高は        6 億 9,440   万ユーロです。
     2022  年において、スタンダード・アンド・プアーズ                         (S&P)   は、  2022  年 5 月 24 日付で、見通しを「安定」か

     ら「ネガティブ」に下方修正し、当社を「                      BB 」に格下げしました。フィッチ・レーティングス（                           Fitch   ）
     は、見通しを「安定」から「ネガティブ」に下方修正し                             2022  年 7 月 29 日付で当社を「        BB+  」に格下げしまし
     た。
     2022  年 12 月 31 日現在の当社グループのグローバル契約満期スケジュールは以下のとおりです。

                         帳簿価額                    残存契約満期

                                     0-3     3-6     6-12
    (単位 :百万ユーロ   )
                    資産の部     負債の部       合計     カ月     カ月     カ月     1-5 年    ＞5 年
    その他の非流動金融資産                 158.1          158.1                    158.1
    その他の非流動資産                 187.2          187.2                    187.2
    売掛金                5,065.9          5,065.9     4,792.1      197.9      75.9
    現金及び現金同等物                4,201.1          4,201.1     4,201.1
    利息  :
     2024  年 ヘラー社    債               (1 .9)    (6.0)      0.0    (3.0)      0.0     (3.0)      0.0
     2025  年 社 債                  (1 .1)   (78.8)      0.0    (13.1)     (13.1)     (52.5)      0.0
     2026  年 社 債                  (1.0)     (93 .8)    0.0   (11 .7)   (11 .7)   (70 .3)    0.0
     2026  年 SLB 社 債                (6 .5)   (203  .0)    0.0   (25 .4)   (25 .4)   (152  .3)    0.0
     2027  年 社 債                  (1 .4)   (132  .0)    0.0   (16 .5)   (16 .5)   (99 .0)    0.0
     2027  年 SLB 社 債                (0 .9)   (105  .7)    0.0   (10 .6)   (10 .6)   (84 .6)    0.0
     2027  年ヘラー    社 債               (2 .3)   (12.5)      (2.5)      0.0     0.0    (10.0)      0.0
     2028  年社債                   (1 .1)   (144  .4)    0.0   (13 .1)   (13 .1)   (105  .0)   (13 .1)
     2029  年社債                   (4 .7)   (61 .8)    0.0    (4 .8)    (4 .8)   (38 .0)   (14 .3)
     2032  年 ヘラー   社 債               (0 .9)   (29 .9)    (1.5)      0.0     (1 .5)   (11 .9)   (14 .9)
     Schuldschein                     (0 .6)   (145  .2)   (13 .6)   (13 .6)   (27.0)     (90.5)      (0 .4)
     その他の長期借入金                     (19 .0)   (294  .0)   (20 .9)   (20 .0)   (37 .9)   (178  .0)   (37 .2)
    1年内返済予定のリース負債                     (251  .8)   (251  .8)   (62 .5)   (62 .3)   (127  .0)
    その他の流動金融負債                    (1,096   .2)  (1,096   .2)   (676  .9)   (119  .5)   (299  .8)    0.0    0.0
    買掛金                    (9,181   .3)  (9,181   .3)  (8,786   .5)   (336  .1)   (58 .7)
    社債  (利息を除く     )
     2024  年ヘラー    社 債              (299  .7)   (299  .7)                  (299  .7)
     2025  年 社 債                 (986  .2)   (986  .2)                  (986  .2)
     2026  年 社 債                 (752  .4)   (752  .4)                  (752  .4)
     2026  年 SLB 社 債               (694  .2)   (694  .2)                  (694  .2)
     2027  年 社 債                (1,192   .3)  (1,192   .3)                 (1 ,192 .3)
     2027  年 SLB 社 債               (877  .9)   (877  .9)                  (877  .9)
     2027  年ヘラー    社 債              (499  .1)   (499  .1)                  (499  .1)
     2028  年 社 債                 (696  .2)   (696  .2)                       (696  .2)
     2029  年 社 債                 (396  .9)   (396  .9)                       (396  .9)
     2032  年 ヘラー   社 債              (104  .5)   (104  .5)                       (104  .5)
    銀行借入金
     Schuldschein                    (1,180   .0)  (1,180   .0)    0.0    0.0   (216  .1)   (724  .9)   (239  .0)
     その他                    (1,283   .9)  (1,283   .9)   (117  .2)    0.0   (206  .4)   (361  .2)   (599  .1)
    その他の借入金                     (115  .0)   (115  .0)    0.0    0.0   (108  .3)    (5 .6)    (1 .1)
    非流動性リース負債                    (1,049   .2)  (1,049   .2)                  (670  .8)   (378  .4)
    金利デリバティブ                 12 .5    0.0    12 .5    0.0    4.6    0.0    7.9    0.0
    ■ キャッシュ・フロー・ヘッジ
                     12 .5    0.0    12 .5    0.0    4.6    0.0    7.9    0.0
    ■ IFRS  に基づくヘッジ会計に非適
     格なデリバティブ
    為替ヘッジ                 85 .2   (82 .6)    2.6    11 .3    8.4    23 .3    5.7   (46 .2)

    ■ 公正価値ヘッジ
                      5.3    (3 .8)    1.5    2.1     0.0    0.0    (1 .7)    1,1
    ■ キャッシュ・フロー・ヘッジ
                     79 .9   (78 .6)    1.3    9.4    8.5    23 .3    7.4   (47 .2)
    ■ IFRS  に基づくヘッジ会計に非適
     格なデリバティブ                 0.0   (0 .1)    (0 .1)    (0 .1)    (0 .1)     0.0    0.0    0.0
    合計                9,709  .8 (20,780   .9) (12,336.5)       (677.1)     (438.7)    (1,078.6)     (7,600.2)     (2,541   .4)
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     26.4  　借入金の分析

     2022  年 12 月 31 日現在、ヘッジの影響を考慮に入れる前の変動金利の借入額は借入金全体の                                       29.4%   でした。

    (単位 :百万ユーロ   )

                                                 2022  年
    変動金利借入                                          3,577.4          29.4%
    固定金利借入                                          8,603.5          70.6%
    合計                                         12,180.9          100.0%
     為替スワップを考慮した借入金の返済通貨別内訳は以下のとおりです。

    (単位 :百万ユーロ   )

                                     2022  年            2021  年
    ユーロ                              10,242.3        84.1%      6,579.6        78.5%
    米ドル                              1,149.3        9.4%     1,035.7        12.4%
    日本円                               404.3       3.3%      380.0       4.5%
    その他の通貨                               385.0       3.2%      389.0       4.6%
    合計                              12,180.9        100.0%      8,384.3       100.0%
     2022  年の総借入残高に対する加重平均利率は                    2.77%   でした。

    注記  27 　営業債務、未払税金及び人件費

     27.1  　営業債務

     当社は   2017  年からリバース・ファクタリングのプログラムを実施しております。このプログラムにより、

     参加するサプライヤーは、契約上の支払い期間前に、金融機関                                ( ファクタ     ) に当社に対する債権を売却でき
     ます。   当事者間の関係は、次の             2 つの契約を通じて構築されます。
      ・当社の仕入先は、当社に対する売掛                   / 未収金についてファクタとファクタリング契約を結んでいます。

      ・当社は、      これらの請求書を契約上の支払条件でファクタに支払うことを約束するファクタとの契約に

      署名します      ( 請求書が検証された後           ) 。
     このプログラムにより、加入している仕入先は、ファクタにより短期的に売掛                                        / 未収金を回収できます。当

     社は、これらの請求書を契約期日にファクタに支払います。
     このスキームの分析により、当社はこれらの請求書の性質がこのプログラムの実施によって変更されたわ

     けではないと考えています。したがって、それらは依然として買掛金として分類されます。
    (単位  :百万ユーロ     )                                   2022  年       2021  年

    営業債務                                          9,181.3         6,693.2
    合計                                          9,181.3         6,693.2
     27.2  　未払税金及び人件費

    (単位  :百万ユーロ     )                                   2022  年       2021  年

    未払人件費                                           666.3         419.2
    給与税                                           160.2         140.4
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    従業員の利益配分                                           32.9         31.3
    その他の未払税金及び人件費                                           244.9         188.2
    合計                                          1,104.3          779.1
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    注記  28 　その他の未払金等

    (単位 :百万ユーロ   )

                                            2022  年       2021  年
    非流動資産の仕入先に対する債務                                           176.9         151.0
    前払収入                                            65.6         39.9
    当期税金                                           167.2          84.4
    その他                                           301.9         195.4
    業務に係る通貨デリバティブ                                            16.5          6.6
    合計                                           728.1         477.3
    注記  29 　金融商品

     29.1  　貸借対照表に計上された              金融商品

                                                (1)
                       2022  年 12 月 31 日               区分別内訳
                                  純損益を通じ
                                        資本を通じて
                                  て公正価値で
                                        公正価値で測
                          金融商品として       測定される金                   公正価額で測
                                        定される金融
                    貸借対照表の      定義されていな        融資産   /負債         償却原価での      定する金融資
                                             (2)
    (単位 :百万ユーロ   )
                                      (2)  資産  /負債
                      計上金額      い帳簿価額                  資産及び負債        産・負債
    その他の持分                   128.5              128.5                   128.5
    その他の非流動金融資産                   158.1               2.5      20.6      135.0      158.1
    売掛金                  5,065.9       5,065.9                           0.0
    その他の営業債権                   720.5       672.1       8.4      40.0             48.4
    その他の非流動資産                   187.1       178.6              8.5             8.5
    その他の債権及び前払費用                  1,425.7       1,327.1              98.6             98.6
    通貨デリバティブ                   13.1              11.4       1.7            13.1
    金利デリバティブ                    4.6              0.0      4.6             4.6
    現金及び現金同等物                  4,201.1              4,201.1                   4,201.1
    金融資産                  11,904.6        7,243.7      4,351.9       174.0      135.0      4,660.9
    非流動金融負債      *            9,106.2         2.3      14.3      46.0     9,043.6      8,239.3
    非流動リース負債                  1,049.2                           1,049.2      1,049.2
    流動金融負債                  1,773.7               2.0           1,771.7      1,773.7
    1年内返済予定のリース負債                   251.8                           251.8      251.8
    前受金                   975.4       975.4                           0.0
    買掛金                  9,181.3       9,181.3                           0.0
    未払税金および未払給与費用                  1,104.3       1,104.3                           0.0
    その他の非流動負債                   48.1       47.0             1.1             1.1
    その他の未払金等                   728.1       711.6       3.9      12.6             16.5
    金融負債                  24,218.1       12,021.9        20.2      59.7     12,116.3      11,331.6
     (1)  2022  年には、区分間で金融商品の移転は行われなかった。
     (2)  この区分の金融商品はすべて、当初認識時に測定した金融資産又は金融負債である。
     *社債の公正価値は、未収利息を除いて、期末の市場価格                      (2022  年 12 月 31 日 )に基づいて設定されている。           2024  年ヘラー社債は額面の         96.45%   で 2
     億 8,930  万ユーロであった。        2025  年社債は額面の      90.86%   、 9億 860 万ユーロだった。       2026  年社債は額面の      88.31%   、 6億 6,230  万ユーロだった。       2026
     年 SLB 社債は額面の     100.89%   、 7億 620 万ユーロだった。       2027  年社債は額面の      83.54%   、 7億 4,350  万ユーロだった。       2027  年 SLB 社債の利回りは額面の
     84.21%   、 10 億 1,050  万ユーロだった。       2027  年ヘラー社債は額面の         83.60%   、 4億 1,800  万ユーロだった。       2028  年社債は額面の      85.09%   、 5億 9,570  万
     ユーロ、   2029  年グリーンボンドは        75.18%   、 3億 70 万ユーロだった。
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                                                (1)

                       2021  年 12 月 31 日              区分別内訳
                                  純損益を通じ
                                        資本を通じて
                                  て公正価値で
                           金融商品とし
                                        公正価値で測
                                  測定される金
                           て定義されて                           公正価額で
                                        定される金融
                                  融資産   /負債
                     貸借対照表の      いない帳簿価                   償却原価での      測定する金融
                                            (2)
                                      (2)
    (単位 :百万ユーロ   )
                      計上金額         額        資産  /負債    資産及び負債       資産・負債
    その他の持分                    88.0             88.0                    88.0
    その他の非流動金融資産                    98.0                          98.0       98.0
    売掛金                   3,468.1      3,468.1                            0.0
    その他の営業債権                   473.6      468.5       0.3      4.8             5.1
    その他の債権及び前払費用                   1,094.9      1,094.9                            0.0
    通貨デリバティブ                    5.3             3.6      1.7             5.3
    金利デリバティブ                    6.6                   6.6             6.6
    現金及び現金同等物                   4,905.7             4,905.7                    4,905.7
    金融資産                  10,140.2       5,031.5      4,997.6        13.1      98.0     5,108.7
    非流動金融負債      *            6,333.6        2.1             3.0     6,328.5       6,449.4
    非流動リース負債                   833.1                          833.1       833.1
    流動金融負債                   1,018.8               1.4           1,017.4       1,018.8
    1年内返済予定のリース負債                   198.8                          198.8       198.8
    前受金                   740.2      740.2                           0.0
    買掛金                   6,693.2      6,693.2                            0.0
    未払税金および未払給与費用                   779.1      779.1                           0.0
    その他の未払金等                   477.3      470.7       0.2      6.4             6.6
    うち通貨デリバティブ取引                    6.6             0.2      6.4             6.6
    金融負債                  17,074.1       8,685.3        1.6      9.4     8,377.8       8,507.1
     (1)  2021  年には、区分間で金融商品の移転は行われなかった。
     (2)  このカテゴリーの金融商品はすべて、当初認識時に測定した金融資産又は金融負債である。
    *社債の公正価値は、未収利息を除いて、期末の市場価格                       (2021  年 12 月 31 日 )に基づいて設定されている。            2025  年社債は額面の      101.5%   で 10
    億 1,530  万ユーロであった。        2026  年社債は額面の      102.66%   で 7億 6,990  万ユーロ、     2027  年社債は額面の      100.63%   で 8億 9,560  万ユーロ、     2027  年
    SLB 社債の利回りは額面の         99.22%   で 11 億 9,070  万ユーロだった。       2028  年社債は額面の      104.85%   で 7億 3,390  万ユーロ、     2029  年グリーンボンド
    は額面の    101.06%   、 4億 430 万ユーロだった      。
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     主な測定方法は次のとおりです。

     ・純損益を通じて公正価値で会計処理されている項目及びヘッジ手段は、                                      Euribor    や欧州中央銀行が毎日設
      定する為替レートのような銀行間市場での相場に基づく評価技法を用いて測定されています。
     ・金融負債は主に実効金利法による償却原価で認識しております。
     ・製造及び販売に関連する営業債権及び債務の公正価値は、満期までの期間が極めて短いことから、帳簿
      価額と一致しております。
     さらに、当社は、         2022  年に、スウェーデンの風力発電基地での電力購入契約                            (PPA)   を二つ締結しており、

     年間  638  GWh  の発電量を達成しております               ( 契約期間     10 年 ) 。これらの契約は、原産地証明書取得の構成要
     素を除き、      IFRS  第 9 号に準拠した金融商品とみなされ、当社グループの財務諸表に重要な影響を与えません
     ( レベル   3 の公正価値      ) 。
     金融商品の収益への影響            :

                               2022  年             区分別内訳

                                     純損益を通じて
                                     公正価値で測定
                                     される金融資産      /   償却原価での       金融商品デリバ
    (単位  :百万ユーロ     )                   収益への影響           負債      金融負債         ティブ
    商取引における換算差額                             (7.4)       (12.0)                4.6
    貸出金、現金投資及び市場性有価証券に係る収益                             51.6        51.6
    金融費用                             (385.3)               (385.3)
    その他の金融収益及び費用                             (188.9)               (185.6)         (3.3)
    当期純利益     (損失  )
                                 (530.0)         39.6       (570.9)         1.3
                               2021  年             区分別内訳

                                     純損益を通じて
                                     公正価値で測定
                                              償却原価での
                                     される金融資産      /         金融商品デリバ
    (単位  :百万ユーロ     )
                              収益への影響           負債      金融負債         ティブ
    商取引における換算差額                              19.7        19.7
    貸出金、現金投資及び市場性有価証券に係る収益                              32.0        32.0
    金融費用                             (239.3)               (239.3)
    その他の金融収益及び費用                             (47.2)               (48.0)         0.8
    当期純利益     (損失  )                     (234.8)         51.7       (287.3)         0.8
     2022  年 12 月 31 日現在、減損引当金の変動は、金融資産の区分ごとに次のとおりであります。

                                               連結範囲の変

                        2022/1/1                             2022/12/31
                                               更とその他の
    (単位  :百万ユーロ     )              の残高       追加      使用      戻入      変更     の残高
    貸倒懸念債権                     (23.0)      (42.2)       23.0       0.0      (7.6)      (49.9)
    非連結会社の株式                     (11.6)       (2.5)       0.8      0.0      (9.0)      (22.3)
    非流動金融資産                      (9.3)      (15.3)       7.6      0.0     (10.7)      (27.7)
    その他債権                     (12.9)       (8.1)       0.0      0.0      (0.6)      (21.6)
    合計                     (56.8)      (68.0)       31.4       0.0     (28.0)      (121.4)
     29.2  　金融商品      - 公正価値ヒエラルキー

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     公正価値で測定する当社グループの金融商品は、短期の現金投資についてはレベル                                          1 （活発な市場で取引さ

     れる価格）、通貨及び金利商品についてはレベル                         2 (Euribor     や欧州中央銀行が毎日設定する為替レートな
     ど 銀行間市場での相場に基づく評価手法を用いて測定される                              ) に分類されます。
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    注記  30 　通貨リスク及び金利リスクのヘッジ

     30.1  　外貨建取引及びデリバティブ取引

     外貨建取引は、取引日の為替相場により換算しております。債権債務は期末日レートで換算しておりま

     す。その結果生じた損益は、営業債権及び債務については営業収益又は営業費用として損益計算書に計上
     され、その他の債権及び債務については                     「その他の金融収益及び金融費用」                   に計上されます。
     当社では、為替リスクおよび金利リスクをヘッジするために、組織化された市場で取引されるか、または

     ファースト・レートの取引先から店頭で購入されるデリバティブ商品を使用しています。貸借対照表に公
     正価値で計上しております。
     30.2  　為替リスクのヘッジ

     当社グループの子会社の商取引に関する通貨リスクは、先物売買契約およびオプションならびに外貨資金

     調達により、ヘラーおよびその子会社を除き、当社により一元管理されています。当社は、グループの経
     理・財務部門を通じて為替リスクのヘッジを一元的に管理し、経営陣に報告しています。ヘッジについて
     は、市場リスク管理委員会が月次で開催しています。
     ヘラーの子会社の商取引に関連する通貨リスクは、ヘラーによって集中的に管理されており、先物売買契

     約およびオプションならびに外貨ファイナンスを利用しています。ヘラーは、財務部を通じて中央で通貨
     リスクのヘッジを管理し、財務部は経営陣に報告します。
     予測される取引の通貨リスクは、予算の作成時に決定された見積キャッシュ・フローに基づいてヘッジさ

     れ、経営陣によって検証されます。これらの予測は定期的に更新されます。関連するデリバティブは、
     IFRS  第 9 号の基準を満たすヘッジ関係がある場合にキャッシュ・フロー・ヘッジとして分類されます。
     機能通貨がユーロと異なる子会社には、それぞれの営業通貨で企業間融資が供与されます。これらの貸付

     金はユーロで借り換えられ、連結上消去されますが、当社グループの通貨リスク・エクスポージャーに寄
     与するため、為替スワップまたは当該通貨での融資を通じてヘッジされます。
     将来の収益をヘッジするために使用される金融商品の公正価値の変動の有効部分は資本に計上され、ヘッ

     ジされた収益が受領された時点で営業利益に計上されます。
     営業債権及び債務をヘッジするために使用した金融商品の公正価値の変動は、営業利益又は営業費用とし

     て計上しております。
     これらのヘッジの公正価値の変動のうち非有効部分                            ( ヘッジの時間的価値           ) は、キャッシュ・フロー・

     ヘッジの公正価値の変動を除いたその他の債権債務のヘッジ手段の公正価値の変動とともに                                               「その他の金
     融損益」     に計上されます。
     株式   ( ユーロとは異なる通貨            ) に対する投資の外国為替エクスポージャーは、一般に金融商品を用いて

     ヘッジされておりません。しかし、当社グループは、                            2022  年 12 月 31 日現在のインドに対する純投資額                 22 億
     9,000   万インドルピーについて、一部ヘッジすることを決定いたしました。                                    OCI  で認識された金額は           197  万
     ユーロです。
     2022  年

                          チェコ・                         メキシコ・

    為替エクスポージャー         (百万ユーロ   )
                      米ドル     コルナ    人民元    ルーブル     英ポンド     ズヴォティ        ペソ   日本円
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    営業債権    (純額  )           (11.1)     (17.1)    (32.5)      6.7    (17.3)      (21.0)       0.0    44.2
              *
    金融資産    (負債控除後     )
                      211.7     (0.4)    (93.5)     (33.5)     (65.9)       0.0     (0.9)    137.9
    予測取引    **              244.9     (207.0)     147.7      5.6    (11.3)      (68.6)     (215.0)     69.5
    ヘッジ前のネットポジション                  445.6     (224.5)     21.8     (21.2)     (94.6)      (89.6)     (215.8)     251.6
    為替ヘッジ                 (325.3)      159.5     4.0     0.0    72.4      76.5      72.3   (225.9)
    ヘッジ後のネットポジション                  120.3     (65.0)     25.8     (21.2)     (22.1)      (13.1)     (143.5)     25.7
      *企業間金融を含む
     ** 商業的エクスポージャーは今後           6か月間と予想される
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    2021  年

                          チェコ・                        メキシコ・
    為替エクスポージャー         (百万ユーロ   )
                      米ドル     コルナ    人民元    ルーブル     英ポンド     ズヴォティ        ペソ   日本円
    営業債権    (純額  )            41.5     (19.4)     (1.9)     12.2     58.5     (16.3)      (47.8)     26.5
    金融資産    (負債控除後     ) *
                      228.6     (1.3)    10.1     (30.9)     (83.3)       0.0     (0.1)    118.7
    予測取引    **              138.2     (98.0)     45.4     40.3    (84.4)      (75.6)      (22.4)     32.0
    ヘッジ前のネットポジション                  408.3     (118.8)     53.5     21.6    (109.2)      (92.0)      (70.4)    177.3
    為替ヘッジ                 (441.6)      99.9    (3.2)     26.7     67.3     116.5      49.9   (132.0)
    ヘッジ後のネットポジション                  (33.3)     (18.9)     50.3     48.3    (41.8)      24.6     (20.5)     45.3
      * 企業間金融を含む
      ** 商業的エクスポージャーは今後             6か月間と予想される
     ヘッジ手段は公正価値で貸借対照表に計上しております。公正価値は、銀行取引の相手先に

     よって確認された測定に基づいて決定されます。
     ヘッジ対象の想定元本に関する情報
                                帳簿価額                  満期

    (単位 :百万ユーロ    )
    2022  年 12 月 31 日                   資産     負債   想定元本    *   1年未満      1-5 年    5年超
    公正価額ヘッジ
    ■ 先物為替予約
                             0.0     (0.1)      4.0      4.0      0.0      0.0
    ■ ユーロと交換した外貨建ての企業間融資
                             4.2     (2.1)     965.4      965.4       0.0      0.0
    ■ 通貨スワップ
                             24.0     (63.0)      396.2      112.5      31.4     252.3
    キャッシュ・フロー・ヘッジ
    ■ 先物為替予約
                             48.1     (16.3)     1,693.6      1,554.5       139.1       0.0
    ■ 通貨オプション
                             8.8     (0.9)     376.2      201.9      174.3       0.0
    ヘッジ会計の対象外                         0.0     (0.1)      4.8      4.8      0.0      0.0
                             85.1     (82.5)
    *想定元本は絶対値ベース。
                                帳簿価額                  満期

    (単位 :百万ユーロ    )
    2021  年 12 月 31 日                   資産     負債   想定元本    *   1年未満      1-5 年    5年超
    公正価額ヘッジ
    ■ 先物為替予約
                             0.1     (0.2)      62.5      62.5      0.0      0.0
    ■ ユーロと交換した外貨建ての企業間融資
                             3.6     (0.8)     535.0      535.0       0.0      0.0
    ■ 通貨スワップ
                             1.7     (0.6)     135.5       0.0     106.0      29.5
    キャッシュ・フロー・ヘッジ
    ■ 先物為替予約
                             3.7     (5.6)     486.0      486.0       0.0      0.0
    ■ 通貨オプション
                             1.2     (0.9)     188.8      188.8       0.0      0.0
    ヘッジ会計の対象外                         0.2     0.0     25.3      25.3      0.0      0.0
                             10.5     (8.0)
    *想定元本は絶対値ベース。
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     2022  年 12 月 31 日現在のユーロに対する為替レートの変動に対する当社グループの損益及び資本の感応度

     は、当社グループ影響を受ける主要通貨について次のとおりです。
                         チェコ・                         メキシコ・

    通貨エクスポージャー                 米ドル     コルナ     人民元    ルーブル     英ポンド     ズヴォティ         ペソ   日本円
    2022  年                1.07    24.12     7.36    77.92     0.89      4.68     20.86    140.66
    通貨変動シナリオ
    (EUR 安 )               5.0%     5.0%     5.0%     5.0%     5.0%      5.0%      5.0%    5.0%
    通貨切り下げ後の為替レート                  1.12    25.32     7.73    81.81     0.93      4.91     21.90    147.69
    税引前利益への影響         (百万ユーロ     )    (1.89)     1.19     1.98     1.53     0.94      1.05      0.59    (1.56)
    その他の包括利益への影響
    (単位 :百万ユーロ    )
                      10.33    (11.18)      9.29     0.00    (0.13)      (5.07)      (0.48)    (5.03)
     これらの影響は、          (i)  為替変動が貸借対照表上で認識された資産及び負債の期末評価額に与える影響か

     ら、ヘッジ手段         ( 公正価値ヘッジとして適格なものと適格でないものの両方                              ) の本源的価値の変動の影響
     を差し引いたもの、及び             (ii)   キャッシュ・フロー・ヘッジとして適格なデリバティブのヘッジ手段の本
     源的価値の変動が資本に与える影響を反映しています。
     30.3  　金利ヘッジ

     当社は、金利リスクのヘッジを一元的に管理しています。このような管理は、経営陣に報告するグループ

     の経理・財務部門を通じて実施されます。ヘッジについては、市場リスク管理委員会が月次で開催してい
     ます。
     ヘラーは金利リスクのヘッジを集中的に管理している。このような管理は、経営陣に報告するグループの

     経理・財務部門を通じて実施されます。
     金利ヘッジの公正価値の変動は、                 IFRS  第 9 号のもとでヘッジ関係を立証できない場合、または当社グループ

     がヘッジ会計原則を適用しないことを選択した場合には、「その他の金融損益」                                         に直接計上されます。
     当社グループの金利水準は以下のとおりであり、資産、負債及びデリバティブは固定金利と変動金利に分

     類されています。金融資産には現金及び現金同等物が含まれており、金利ヘッジには金利スワップ及びイ
     ン・ザ・マネーオプションが含まれています。
                    1年未満        1-2 年       2-5 年       5年超         合計

    (単位 :百万ユーロ   )
                   固定金利    変動金利    固定金利    変動金利    固定金利    変動金利    固定金利    変動金利    固定金利    変動金利
    2022  年
    金融資産                   4,218.7          7.9                15.2       4,241.8
    金融負債               (436.7)   (1,706.2)     (607.9)    (855.0)   (5,608.4)     (494.7)   (1,950.6)     (521.4)   (8,603.6)    (3,577.4)
    ヘッジ前のネットポジション               (436.7)    2,512.5     (607.9)    (847.1)   (5,608.4)     (494.7)   (1,950.6)     (506.2)   (8,603.6)     664.5
    金利ヘッジ               (401.6)     401.6    (137.0)     137.0     31.4    (31.4)     0.0    0.0   (507.2)     507.2
    ヘッジ後のネットポジション               (838.3)    2,914.0     (744.9)    (710.1)   (5,577.0)     (526.1)   (1,950.6)     (506.2)   (9,110.7)     1,171.6
                    1年未満         1-2 年       2-5 年       5年超        合計


    (単位 :百万ユーロ   )
                   固定金利    変動金利    固定金利    変動金利    固定金利    変動金利    固定金利    変動金利    固定金利    変動金利
    2021  年
    金融資産                   4,917.6                                 4,917.6
    金融負債               (261.6)    (924.0)    (283.0)    (422.8)   (2,255.9)     (681.7)   (3,517.9)     (37.5)   (6,318.3)    (2,066.0)
    ヘッジ前のネットポジション               (261.6)    3,993.7     (283.0)    (422.8)   (2,255.9)     (681.7)   (3,517.9)     (37.5)   (6,318.3)     2,851.6
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    金利ヘッジ                0.0    0.0   (398.6)     398.6    (137.0)     137.0     29.6    (29.6)    (506.0)     506.0
    ヘッジ後のネットポジション               (261.6)    3,993.7     (681.5)     (24.3)   (2,392.9)     (544.7)   (3,488.3)     (67.1)   (6,824.3)     3,357.6
     通貨スワップの変動金利及び固定金利は上記詳細なポジションに含まれておりますが、貸借対照表価額及

     び想定元本は注記         30.2  の為替ヘッジ手段の対応する表に含まれており、以後の金利ヘッジ手段には含まれ
     ておりません。
     固定金利負債の主な構成要素は次のとおりです。

     ・ 2024  年 5 月満期のヘラー債          ( 総額  3 億ユーロ、      2017  年 5 月発行   )
     ・ 2025  年 6 月満期の社債（        2018  年 3 月および     2020  年 7 月発行、総額       10 億ユーロ）
     ・ 2026  年 6 月満期の社債（        2019  年 3 月および     10 月発行、総額       7 億 5,000   万ユーロ）
     ・ 2026  年 6 月満期の社債（        2022  年 11 月発行、総額       7 億ユーロ）
     ・ 2027  年 1 月満期のヘラー債          ( 総額  5 億ユーロ、      2019  年 9 月発行   )
     ・ 2027  年 6 月満期の社債（        2019  年 11 月発行、総額       7 億ユーロ）
     ・ 2027  年 2 月満期の社債（        2021  年 11 月発行、総額       12 億ユーロ）
     ・ 2028  年 6 月満期の社債（        2020  年 7 月発行、総額       7 億ユーロ）
     ・ 2029  年 6 月満期のグリーンボンド（              2021  年 3 月発行、総額       4 億ユーロ）
     ・ 2018  年 12 月と  2021  年 12 月に発行された        Schuldscheindarlehen            ( 注記  26.3  参照  ) の一部
     ・ 2029  年満期の総額       2 億 8900  万ユーロの      EIB  クレジット・ファシリティ
     ・ 2032  年、  2033  年満期のヘラー・バイラテラル・ローン（それぞれ                          120  億円、   100  億円）
     2022  年 12 月 31 日現在、金利デリバティブの大半は金利上昇に対する                             Schuldscheindarlehen           の変動部分の

     ヘッジを目的としております。
     当社グループの金利ヘッジの想定元本は以下のとおりです。

                                 帳簿価額              満期別想定元本
    (百万ユーロ   )
    2022  年 12 月 31 日                       資産       負債    1年未満      1-5 年    5年超
    金利オプション                             0.0       0.0      0.0      0.0      0.0
    変動金利・固定金利スワップ                             12.5       0.0     350.0      137.0       0.0
                                 0.0       0.0      0.0      0.0      0.0
    未払プレミアム
    スワップション                             0.0       0.0      0.0      0.0      0.0
                                 12.5       0.0     350.0      137.0       0.0
                                 帳簿価額              満期別想定元本

    (百万ユーロ   )
    2021  年 12 月 31 日                       資産       負債    1年未満      1-5 年     5 年 超
    金利オプション                             0.0       0.0      0.0      0.0      0.0
    変動金利・固定金利スワップ                             0.0      (3.0)      0.0     487.0       0.0
    未払プレミアム                             1.4       0.0      0.0      0.0      0.0
    スワップション                             6.6       0.0     700.0       0.0      0.0
                                 8.0      (3.0)     700.0      487.0       0.0
     注記  26.4  に記載されているとおり、当社グループの借入金の一部は変動金利であるため、短期金利の上昇

     は金融費用に影響を及ぼすことになります。
     2022  年 12 月 31 日時点の金利曲線と比較して平均金利が                     100  bp 上昇すると仮定して実施した感応度テストに
     よれば、     2022  年 12 月 31 日時点における当社グループの借入及びデリバティブの状況を考慮すると、正味金
     融費用    ( 税引前   ) への影響は重要ではないことが示されています。
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    30.4  　デリバティブのカウンターパート・リスク

     当社のデリバティブの大半は、銀行プールの一部を構成する高格付けの銀行と取引しているため、そのデ

     リバティブとのカウンターパーティ・リスクの関連性は重要ではありません。取引先との間に存在するデ
     リバティブ相殺契約の対価は、以下のとおりであります。
                                        (d)  貸借対照表で相殺されな

                                       い関連金額（     IAS 第 32 号の相殺
                      (a)       (b)    (c)=(a)-(b)        基準を満たしていない）            (e)=(c)-(d)
    金融資産                           貸借対照表に表示
    2022  年 12 月 31 日現在                 総相殺額         された
    (単位 :百万ユーロ   )
                  総額  (相殺前   ) (IAS32   号による    )       純額     金融商品      受取担保金          純額
    デリバティブ取引                 97.7        0.0        97.7      11.9       0.0       85.8
    その他の金融商品                  0.0       0.0        0.0      0.0      0.0       0.0
    合計                 97.7        0.0        97.7      11.9       0.0       85.8
                                        (d)  貸借対照表で相殺されな

                                       い関連金額（     IAS 第 32 号の相殺
                      (a)       (b)    (c)=(a)-(b)        基準を満たしていない）            (e)=(c)-(d)
    金融負債                           貸借対照表に表示
    2022  年 12 月 31 日現在                 総相殺額         された
    (単位 :百万ユーロ   )
                  総額  (相殺前   ) (IAS32   号による    )       純額     金融商品      受取担保金          純額
    デリバティブ取引                 82.6        2.8        79.8      11.9       0.0       67.9
    その他の金融商品                  0.0       0.0        0.0      0.0      0.0       0.0
    合計                 82.6        2.8        79.8      11.9       0.0       67.9
    注記  31 　契約債務及び偶発債務

    契約債務

    (単位 :百万ユーロ   )

                                               2022  年       2021  年
    将来の最低リース料支払額           (1)                                16.3         124.0
    借入担保    :
    ・モーゲージ                                            2.1         2.1
    その他債務保証                                           118.1          94.5
    有形固定資産及び無形固定資産の確定受注高                                           422.9         142.0
    その他                                            1.0         1.0
    合計                                           560.4         363.6
     (1)  未経過リース料に係る契約債務は、               2022  年については、      IFRS  第 16 号の適用除外基準に該当し、当社グループが検討している契約
       に係る支払債務や未実行契約に係る支払債務など、リース負債に計上されていない債務のみを対象としております。
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     将来の最低リース料支払額              の内訳は次のとおりです。

    (単位 :百万ユーロ   )

                                               2022  年       2021  年
    N+1                                            9.2         15.6
    N+2                                            2.8         10.0
    N+3                                            1.3         9.7
    N+4                                            1.3         9.6
    N+5 以上                                          1.7         79.0
    合計                                           16.3         124.0
     抵当権及び保証の有効期限

    (単位 :百万ユーロ   )

                                                        2022  年
    ■ 1年未満
                                                         94.6
    ■ 1～ 5年
                                                         3.0
    ■ 5年超
                                                         22.5
    合計                                                    120.2
    注記  32 　関連当事者間の取引

     連結会社との取引は、連結処理によって消去されます。当社の非連結または持分法適用の事業体との取引

     関係は重要でないとみなされます。
    注記  33 　役員報酬

     2022  年 12 月 31 日現在、取締役会およびグループ執行委員会のメンバーに与えられた                                    2022  年の報酬総額は、

     取締役報酬      885,045    ユーロを含めて        13,837,012      ユーロとなり、        2021  年は  12,647,356      ユーロおよび       864,629
     ユーロでした。
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    注記  34 　法定監査人への報酬

                               EY                 Mazars

                         金額  (VAT  別 )       %       金額  (VAT  別 )       %
                        2022  年   2021  年   2022  年   2021  年   2022  年   2021  年   2022  年   2021  年
    (単位 :百万ユーロ    )
                         実行     実行     実行     実行     実行     実行     実行     実行
    監査
    法定・契約監査
      発行者                    2.8     0.9    35.9%     17.0%     1.7    0.7    26.1%     15.2%
      連結会社                    4.2     3.6    53.8%     68.2%     4.5     3.6    68.0%     73.9%
    小計                     7.0     4.5    89.8%     85.2%     6.2     4.3    94.1%     89.1%
    その他のサービス
      発行者                    0.5     0.4    6.4%     7.2%     0.3     0.4    4.6%     8.9%
      連結会社                    0.3     0.4    3.8%     7.6%     0.1     0.1    1.4%     2.1%
    小計                     0.8     0.8    10.2%     14.8%     0.4     0.5    5.9%    10.9%
    合計                     7.8     5.3   100.0%     100.0%      6.6     4.9   100.0%     100.0%
     EY が当社および子会社に提供するその他のサービスは、主に独立監査人としての報告書の発行、契約上の

     監査報告書、売却プロジェクトに関する手続き、融資業務に関する相談およびコンフォートレターに関連
     しています。
     Mazars   が当社および子会社に提供するその他のサービスは、主に独立監査人としての報告書の発行、経営
     報告書に含まれる非財務諸表の検証、契約上の監査報告書、撤退プロジェクトに関する手続き、融資業務
     に関する相談およびコンフォートレターに関連しています。
    注記  35 　配当金

     取締役会は、       2022  年の配当を行わないことを次の定時株主総会に提案することを決定しました。

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     2022  年 12 月 31 日現在の連結対象会社一覧

                                                         (1)

                                            直接保有    (%)   保有割合    (%)
                                        国
    I - 連結会社
    Faurecia                                 フランス        持株会社         持株会社
    南アフリカ
    Faurecia    Interior    Systems    South   Africa   (Pty),   Ltd
                                     南アフリカ            100         100
    Faurecia    Interior    Systems    Pretoria    (Pty),   Ltd
                                     南アフリカ            100         100
    Faurecia    Emission    Control    Technologies      South   Africa   (CapeTown)
    (Pty),   Ltd
                                     南アフリカ            100         100
    HELLA   Automotive     South   Africa   (Pty)   Ltd
                                     南アフリカ           81.6          100
    ドイツ
    Faurecia    Autositze     GmbH   (a)
                                      ドイツ          100         100
    Faurecia    Automobiltechnik        GmbH   (a)(b)
                                      ドイツ          100         100
    Faurecia    Automotive     GmbH   (a)(b)
                                      ドイツ          100         100
    Faurecia    Innenraum     Systeme    GmbH   (a)
                                      ドイツ          100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies,      Germany    GmbH   (a)
                                      ドイツ          100         100
    Hug  Engineering     GmbH   (a)
                                      ドイツ          100         100
    Clarion    Europa   GmbH
                                      ドイツ          100         100
    SAS  Autosystemtechnik        GmbH   (a)(b)
                                      ドイツ          100         100
    SAS  Autosystemtechnik        Verwaltungs     GmbH   (a)(b)
                                      ドイツ          100         100
    Forvia   Germany    GmbH   (a)(b)
                                      ドイツ          100         100
    HELLA   GmbH  & Co.  KGaA
                                      ドイツ         81.6          100
    HELLA   Innenleuchten      -Systeme    GmbH
                                      ドイツ         81.6          100
    HELLA   Fahrzeugkomponenten         GmbH
                                      ドイツ         81.6          100
    HFK  Liegenschaftsgesellschaft            mbH
                                      ドイツ         81.6          100
    HELLA   Aglaia   Mobile   Vision   GmbH
                                      ドイツ         81.6          100
    HELLA   Distribution      GmbH
                                      ドイツ         81.6          100
    RP Finanz   GmbH
                                      ドイツ         81.6          100
    Docter   Optics   S.E.
                                      ドイツ         81.6          100
    Docter   Optics   Components     GmbH
                                      ドイツ         81.6          100
    HELLA   Werkzeug    Technologiezentrum         GmbH
                                      ドイツ         81.6          100
    HELLA   Corporate     Center   GmbH
                                      ドイツ         81.6          100
    HELLA   Gutmann    Holding    GmbH
                                      ドイツ         81.6          100
    HELLA   Gutmann    Solutions     GmbH
                                      ドイツ         81.6          100
    HELLA   Gutmann    Anlagenvermietung        GmbH
                                      ドイツ         81.6          100
    (1)  連結会社の累計保有割合
    (a)  第 264 条 (3)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
    (b)  第 291 条 (2)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
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                                                         (1)

                                            直接保有    (%)   保有割合    (%)
                                        国
    TecMotive     GmbH
                                      ドイツ         81.6          100
    HELLA   Geschaftsfuhrungsgesellschaft              GmbH
                                      ドイツ         81.6          100
    HELLA   Holding    International      GmbH
                                      ドイツ         81.6          100
    Faurecia    Hydrogen    Solutions     Germany
                                      ドイツ          100         100
    アルゼンチン
    Faurecia    Sistemas    De Escape   Argentina     S.A.
                                    アルゼンチン             100         100
    Faurecia    Argentina     S.A.
                                    アルゼンチン             100         100
    SAS  Automotriz     Argentina     S.A.
                                    アルゼンチン             100         100
    オーストラリア
    HELLA   Asia  Pacific    Pty  Ltd
                                   オーストラリア             81.6          100
    HELLA   Australia     Pty  Ltd
                                   オーストラリア             81.6          100
    HELLA   Asia  Pacific    Holdings    Pty  Ltd
                                   オーストラリア             81.6          100
    オーストリア
    Faurecia    Angell   Demmel   GmbH
                                    オーストリア             100         100
    HELLA   Handel   Austria    GmbH
                                    オーストリア            81.6          100
    HELLA   Fahrzeugteile      Austria    GmbH
                                    オーストリア            81.6          100
    ベルギー
    Faurecia    Automotive     Belgium
                                      ベルギー           100         100
    ブラジル
    Faurecia    Automotive     do Brasil,    Ltda
                                      ブラジル           100         100
    FMM  Pernambuco     Componentes     Automotivos,      Ltda
                                      ブラジル           51         100
    SAS  Automotive     Do Brazil   Ltda.
                                      ブラジル           100         100
    HELLA   do Brazil   Automotive     Ltda.
                                      ブラジル          81.6          100
    カナダ
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      Canada,    Ltd
                                      カナダ          100         100
    Irystec    Software    Inc.
                                      カナダ          100         100
    中国
    Faurecia    Exhaust    Systems    Changchun     Co.,  Ltd
                                       中国         51         100
    Changchun     Faurecia    Xuyang   Automotive     Seat  Co.,  Ltd
                                       中国         60         100
    Faurecia    - GSK  (Wuhan)    Automotive     Seating    Co.,  Ltd
                                       中国         51         100
    Faurecia    (Wuxi)   Seating    Components     Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Faurecia    Tongda   Exhaust    Systems    Wuhan   Co.,  Ltd
                                       中国         50         100
    Faurecia    Honghu   Exhaust    Systems    Shanghai,     Co.,  Ltd
                                       中国         66         100
    Faurecia    (Changchun)     Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      Development     (Shanghai)
    Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Faurecia    (Shanghai)     Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Faurecia    (Qingdao)     Exhaust    Systems    Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    (1)  連結会社の累積保有割合
    (a)  第 264 条 (3)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
    (b)  第 291 条 (2)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
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                                                         (1)

                                            直接保有    (%)   保有割合    (%)
                                        国
    Faurecia    (China)    Holding    Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Faurecia    (Guangzhou)     Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      (Chongqing)     Co.,  Ltd
                                       中国        72.5          100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      (Yantaï)    Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Faurecia    (Chengdu)     Emissions     Control    Technologies      Co.,  Ltd
                                       中国         51         100
    Faurecia    (Nanjing)     Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Faurecia    (Shenyang)     Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Faurecia    (Wuhan)    Automotive     Components     Systems    Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Changchun     Faurecia    Xuyang   Interior    Systems    Co.,  Ltd
                                       中国         60         100
    Chengdu    Faurecia    Limin   Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Faurecia    (Yancheng)     Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    CSM  Faurecia    Automotive     Parts   Co.,  Ltd
                                       中国         50         100
    Faurecia    NHK  (Xiangyang)     Automotive     Seating    Co.,  Ltd
                                       中国         51         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      (Beijing)     Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      (Nanchang)     Co.,  Ltd
                                       中国         51         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      (Ningbo)    Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      (Foshan)    Co.,  Ltd
                                       中国         51         100
    Foshan   Faurecia    Xuyang   Interior    Systems    Co.,  Ltd
                                       中国         60         100
    Faurecia    PowerGreen     Emissions     Control    Technologies      (Shanghai)
    Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Shanghai    Faurecia    Automotive     Seating    Co.,  Ltd
                                       中国         55         100
    Changsha    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Dongfeng    Faurecia    Automotive     Interior    Co.,  Ltd
                                       中国         50         100
    Borgward    Faurecia    (Tianjin)     Auto  Systems    Co.,  Ltd
                                       中国         51         100
    Faurecia    Exhaust    Systems    (Shanghai)     Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Faurecia    (Jimo)   Emissions     Control    Technologies      Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Faurecia    (Tianjin)     Emission    Control    Technologies      Co.,  Ltd
                                       中国         51         100
    Faurecia    Yinlun   (Weifang)     Emission    Control    Technologies      Co.,  Ltd
                                       中国         52         100
    Tianjin    Faurecia    Xuyang   Automotive     System   Co.,  Ltd
                                       中国         60         100
    Dongfeng    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      Co.,  Ltd
                                       中国         50         100
    Faurecia    (Changshu)     Automotive     System   Co.,  Ltd
                                       中国         60         100
    Faurecia    (Liuzhou)     Automotive     Seating    Co.,  Ltd
                                       中国         50         100
    Faurecia    Clarion    Electronic     Fengcheng     Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Shenzhen    Faurecia    Automotive     Parts   Co.,  Ltd
                                       中国         70         100
    Faurecia    (Hangzhou)     Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Faurecia    (Liuzhou)     Automotive     Interior    Systems    Co.,  Ltd
                                       中国         50         100
    Faurecia    Clarion    Electronic     Foshan   Co.,  Ltd
                                       中国         100         100
    Faurecia    Chongqing     Zhuotong    Automotive     Interior    Systems    Co.,  Ltd
                                       中国         50         100
    (1)  連結会社の累積保有割合
    (a)  第 264 条 (3)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
    (b)  第 291 条 (2)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
                                 393/1067





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                                                         (1)

                                            直接保有    (%)   保有割合    (%)
                                        国
    Shanghai    Faurecia    Automotive     Seating    component     Co.,  Ltd           中国         55         100
    Parrot   Automotive     Shenzhen                           中国         100         100
    HUG  Engineering     Shanghai    Co.,  Ltd                     中国         100         100
    Faurecia    Clarion    Electronics     (Dongguan)     Co.  Ltd               中国         100         100
    Faurecia    Clarion    Electronics     (Xiamen)    Co.  Ltd                中国         100         100
    Chengdu    Faurecia    Xuyang   Automotive     Seat  Co.,  Ltd               中国         60         100
    Zhejiang    Faurecia    Interior    & Exterior    Systems    Co.,  Ltd            中国         100         100
    SAS  Automotive     Systems    (Shanghai)     Co.,  Ltd                 中国         100         100
    Faurecia    Clarion    Electronic     Chongqing     Ltd                  中国         100         100
    Changchun     Faurecia    Xuyang   Display    Technology     Co.,  Ltd            中国         55         100
    Nanjing    Faurecia    Emission    Control    Technology     Co.,ltd               中国         66         100
    Faurecia    (Shanghai)     Automotive     Component     Co.Ltd                中国         100         100
    Faurecia    (Jiaxing)     Automotive     Systems    Co.,  Ltd                中国         100         100
    Faurecia    CLD  Safety   Technology     (Shenyang)     Co.,  Ltd              中国         65         100
    Faurecia    Clarion    (Wuhan)                           中国         100         100
    HELLA   Shanghai    Electronics     Co.,  Ltd                     中国        81.6          100
    HELLA   Changchun     Tooling    Co.,  Ltd                      中国        81.6          100
    HELLA   Corporate     Center   (China)    Co.,  Ltd                   中国        81.6          100
    Changchun     HELLA   Automotive     Lighting    Ltd                   中国        81.6          100
    Beifang    HELLA   Automotive     Lighting    Ltd                    中国        81.6          100
    HELLA   Trading    (Shanghai)     Co.,  Ltd                     中国        81.6          100
    HELLA   China   Holding    Co.,  Ltd                        中国        81.6          100
    HELLA   (Xiamen)    Electronic     Device   Co.,  Ltd                  中国        81.6          100
    Jiaxing    HELLA   Lighting    Co.,  Ltd                      中国        81.6          100
    Xian  Faurecia    Automotive     Parts   Co.,  Ltd                   中国         70         100
    Changzhou     Faurecia    Automotive     Parts   Co.,  Ltd                中国         70         100
    Changchun     FAWSN   Faurecia    Cockpit    of Future   System   Co.,  Ltd          中国         50         100
    Faurecia    Clarion    Electronics     Asia  Pacific    Limited                中国         100         100
    Chang   Ming  Co.,  Ltd                            中国         100         100
    Clarion    (H.K.)   Industries     Co.,  Ltd                     中国         100         100
    中国台湾
    Covatech    Inc.                             中国台湾           100         100
    Clarion    (Taiwan)    Manufacturing      Co.,  Ltd                 中国台湾           100         100
    韓国
    Faurecia    Korea,   Ltd                            韓国         100         100
    FCM  Yeongcheon                                 韓国         100         100
    FAS  Yeongcheon                                 韓国         100         100
    Docter   Optics   Asia  Ltd                          韓国        81.6          100
    (1)  連結会社の累積保有割合
    (a)  第 264 条 (3)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
    (b)  第 291 条 (2)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
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                                                         (1)

                                            直接保有    (%)   保有割合    (%)
                                        国
    HELLA   Korea   Inc.
                                       韓国        81.6          100
    Faurecia    Hydrogen    Solutions     Korea
                                       韓国         100         100
    デンマーク
    AMMINEX    Emissions     Technology     A/S
                                     デンマーク            100         100
    HELLA   Gutmann    Solutions     A/S
                                     デンマーク           81.6          100
    HELLA   A/S
                                     デンマーク           81.6          100
    アラブ首長国連邦
    HELLA   Middle   East  FZE
                                  アラブ首長国連邦              81.6          100
    HELLA   Middle   East  LLC
                                  アラブ首長国連邦               40         100
    スペイン
    Asientos    de Castilla    Leon,   S.A.
                                      スペイン           100         100
    Asientos    del  Norte,   S.A.
                                      スペイン           100         100
    Faurecia    Asientos    Para  Automovil     España,    S.A.
                                      スペイン           100         100
    Faurecia    Sistemas    De Escape   España,    SA
                                      スペイン           100         100
    Tecnoconfort                                 スペイン           50         100
    Asientos    de Galicia,    SL
                                      スペイン           100         100
    Faurecia    Automotive     España,    SL
                                      スペイン           100         100
    Faurecia    Interior    System   España,    S.A.
                                      スペイン           100         100
    Faurecia    Interior    System   SALC  España,    S.L.
                                      スペイン           100         100
    Valencia    Modulos    de Puertas,    SL
                                      スペイン           100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies,      Pamplona,     SL
                                      スペイン           100         100
    Incalplas,     SL
                                      スペイン           100         100
    Faurecia    Holding    España   SL
                                      スペイン           100         100
    SAS  Autosystemtechnik        S.A.
                                      スペイン           100         100
    HELLA   España   Holdings    S. L.
                                      スペイン          81.6          100
    Manufacturas      y Accesorios     Electricos     S.A.
                                      スペイン          81.6          100
    HELLA   S.A.
                                      スペイン          81.6          100
    アメリカ
    Faurecia    Emissions     Control    Systems    NA,  LLC
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia    Automotive     Seating,    LLC
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia    USA  Holdings,     Inc.
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies,      USA,  LLC
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia    Interior    Systems,    Inc.
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia    Madison    Automotive     Seating,    Inc.
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia    Interiors     Louisville,     LLC
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia    Interior    Systems    Saline,    LLC
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia    Mexico   Holdings,     LLC
                                      アメリカ           100         100
    FNK  North   America,    Inc
                                      アメリカ           100         100
    (1)  連結会社の累積保有割合
    (a)  第 264 条 (3)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
    (b)  第 291 条 (2)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
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                                            直接保有    (%)   保有割合    (%)
                                        国
    Faurecia    North   America,    Inc.
                                      アメリカ           100         100
    Hug  Engineering     Inc.
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia    DMS
                                      アメリカ           100         100
    Clarion    Corporation     of America
                                      アメリカ           100         100
    SAS  Automotive     Usa  Inc.
                                      アメリカ           100         100
    Docter   Optics   Inc.
                                      アメリカ          81.6          100
    HELLA   Corporate     Center   USA,  Inc.
                                      アメリカ          81.6          100
    HELLA   Electronics     Corporation
                                      アメリカ          81.6          100
    HELLA   Automotive     Sales,   Inc.
                                      アメリカ          81.6          100
    HELLA   Ventures,     LLC
                                      アメリカ          81.6          100
    フランス
    Faurecia    Sièges   d’ automobile
                                      フランス           100         100
    Faurecia    Industries
                                      フランス           100         100
    ECSA  - Études   et Construction      de Sièges   pour  l’ Automobile
                                      フランス           100         100
    Siedoubs                                 フランス           100         100
    Sielest                                 フランス           100         100
    Siemar                                 フランス           100         100
    Faurecia    Seating    Flers
                                      フランス           100         100
    Faurecia    Investments
                                      フランス           100         100
    Trecia                                 フランス           100         100
    Faurecia    Automotive     Holdings
                                      フランス           100         100
    Faurecia    Intérieur     Industrie
                                      フランス           100         100
    Faurecia    Systèmes    d’ Echappement
                                      フランス           100         100
    Faurecia    Services    Groupe
                                      フランス           100         100
    Faurecia    Exhaust    International
                                      フランス           100         100
    Faurecia    Exhaust    Russia   Holding
                                      フランス           100         100
    Sustainable     Materials
                                      フランス           100         100
    Faurecia    Hydrogen    Solutions
                                      フランス           100         100
    Faurecia    Ventures
                                      フランス           100         100
    Faurecia    Automotive     Composites
                                      フランス           100         100
    Hambach    Automotive     Exteriors
                                      フランス           100         100
    Hennape    Six
                                      フランス           100         100
    Faurecia    Clarion    Electronics     Europe   S.A.S.
                                      フランス           100         100
    Clarion    Europe   S.A.S
                                      フランス           100         100
    SAS  Automotive     France   S.A.S.U.
                                      フランス           100         100
    SAS  Logistics     France   S.A.S.U
                                      フランス           100         100
    Cockpit    Automotive     Systems    Rennes   S.A.S.U
                                      フランス           100         100
    Ullit                                 フランス           100         100
    (1)  連結会社の累積保有割合
    (a)  第 264 条 (3)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
    (b)  第 291 条 (2)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
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                                                         (1)

                                            直接保有    (%)   保有割合    (%)
                                        国
    HELLA   S.A.S.
                                      フランス          81.6          100
    HELLA   Engineering     France   S.A.S.
                                      フランス          81.6          100
    イギリス
    Faurecia    Automotive     Seating    UK,  Ltd
                                      イギリス           100         100
    Faurecia    Midlands,     Ltd
                                      イギリス           100         100
    SAI  Automotive     Fradley,    Ltd
                                      イギリス           100         100
    SAI  Automotive     Washington,     Ltd
                                      イギリス           100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      UK,  Ltd
                                      イギリス           100         100
    Design   LED  Products,     Ltd
                                      イギリス           100         100
    HELLA   UK Holdings    Limited
                                      イギリス          81.6          100
    HELLA   Limited
                                      イギリス          81.6          100
    ハンガリー
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies,      Hungary    Kft
                                     ハンガリー            100         100
    Clarion    Hungary    Electronics     Kft.
                                     ハンガリー            100         100
    HELLA   Hungaria    Kft.
                                     ハンガリー           81.6          100
    インド
    Faurecia    Automotive     Seating    India   Private,    Ltd
                                      インド          100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      India   Private,    Ltd
                                      インド          74         100
    Faurecia    Interior    Systems    India   Private,    Ltd
                                      インド          100         100
    Clarion    India   Pvt,  Ltd
                                      インド          100         100
    HELLA   India   Automotive     Private    Limited
                                      インド         81.6          100
    HELLA   Emobionics     Pvt  Ltd
                                      インド         81.6          100
    HELLA   India   Lighting    Ltd
                                      インド         67.5          100
    インドネシア
    PT Faurecia    Clean   Mobility    Indonesia
                                    インドネシア             100         100
    イスラエル
    Faurecia    Security    Technologies
                                     イスラエル            100         100
    イタリア
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies,      Italy   SRL
                                      イタリア           100         100
    Hug  Engineering     Italia   S.r.l.
                                      イタリア           100         100
    HELLA   S.p.A.
                                      イタリア          81.6          100
    日本
    Faurecia    Japan   K.K.
                                       日本         100         100
    Faurecia    Howa  Interiors     Co.,  Ltd
                                       日本         50         100
    Faurecia    Clarion    Electronics     Co.,  Ltd
                                       日本         100         100
    Clarion    Sales   and  Marketing     Co.,  Ltd
                                       日本         100         100
    リトアニア
    UAB  HELLA   Lithuania
                                     リトアニア           81.6          100
    (1)  連結会社の累積保有割合
    (a)  第 264 条 (3)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
    (b)  第 291 条 (2)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
                                 397/1067





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                                            直接保有    (%)   保有割合    (%)
                                        国
    ルクセンブルク
    FORVIA   Ré                            ルクセンブルク             100         100
    モロッコ
    Faurecia    Équipements     Automobiles     Maroc                   モロッコ          100         100
    Faurecia    Automotive     Systems    Technologies                     モロッコ          100         100
    Faurecia    Automotive     Industries     Morocco    SARL                モロッコ          100         100
    メキシコ
    Faurecia    Sistemas    Automotrices      de Mexico,    S.A.  de C.V.           メキシコ          100         100
    Servicios     Corporativos      de Personal    Especializado,       S.A.  de C.V.       メキシコ          100         100
    Faurecia    Howa  Interior    Mexico,    S.A.  de C.V.                メキシコ           51         100
    Electronica     Clarion,    S.A.  de C.V.                    メキシコ          100         100
    SAS  Automotive     Systems    S.A.  De C.V.                   メキシコ          100         100
    HELLA   Centro   Corporativo     Mexico   S.A.  de C.V.               メキシコ          81.6          100
    HELLA   Automotive     Mexico   S.A.  de C.V.                   メキシコ          81.6          100
    HELLAmex    S.A.  de C.V.                          メキシコ          81.6          100
    ノルウェー
    HELLA   Gutmann    Solutions     AS                      ノルウェー           81.6          100
    ニュージーランド
    HELLA-New     Zealand    Limited                      ニュージーランド             81.6          100
    オランダ
    ET Dutch   Holdings    BV                         オランダ          100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      Netherlands     BV          オランダ          100         100
    Hug  Engineering     BV                          オランダ          100         100
    HELLA   Finance    International      BV                     オランダ          81.6          100
    HELLA   Benelux    BV                           オランダ          81.6          100
    ポーランド
    Faurecia    Automotive     Polska   S.A.                    ポーランド           100         100
    Faurecia    Walbrzych     S.A.                        ポーランド           100         100
    Faurecia    Grojec   R&D  Center   S.A.                    ポーランド           100         100
    Faurecia    Gorzow   S.A.                         ポーランド           100         100
    Faurecia    Legnica    Decoration     S.A                    ポーランド           100         100
    HELLA   Polska   Sp.  z o.o.                        ポーランド           81.6          100
    ポルトガル
    Faurecia    - Assentos    de Automovel,     Lda                 ポルトガル           100         100
    SASAL                                 ポルトガル           100         100
    Faurecia    - SIstemas    De Escape   Portugal,     Lda              ポルトガル           100         100
    EDA  - Estofagem     de Assentos,     Lda                   ポルトガル           100         100
    Faurecia    Sistemas    de Interior    de Portugal,     Componentes     Para
                                     ポルトガル           100         100
    Automoveis     S.A.
    SAS  Automotive     De Portugal    Unipessoal     Ltda.               ポルトガル           100         100
    (1)  連結会社の累積保有割合
    (a)  第 264 条 (3)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
    (b)  第 291 条 (2)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
                                 398/1067




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                                                         (1)

                                            直接保有    (%)   保有割合    (%)
                                        国
    チェコ
    Faurecia    Exhaust    Systems,    S.R.O.
                                       チェコ         100         100
    Faurecia    Automotive     Czech   Republic,     S.R.O.
                                       チェコ         100         100
    Faurecia    Interior    Systems    Bohemia,    S.R.O.
                                       チェコ         100         100
    Faurecia    Components     Pisek,   S.R.O.
                                       チェコ         100         100
    Faurecia    Interiors     Pardubice,     S.R.O.
                                       チェコ         100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      Mlada   Boleslav,     S.R.O.
                                       チェコ         100         100
    Faurecia    Plzen
                                       チェコ         100         100
    SAS  Autosystemtechnik        S.R.O.
                                       チェコ         100         100
    Docter   Optics   s.r.o.
                                       チェコ         81.6          100
    HELLA   Autotechnik     Nova  s.r.o.
                                       チェコ         81.6          100
    ルーマニア
    Faurecia    Romania    S.R.L.
                                     ルーマニア           100         100
    Euro  Auto  Plastic    Systems    S.R.L.
                                     ルーマニア            50         100
    HELLA   Romania    s.r.l.
                                     ルーマニア           81.6          100
    ロシア
    OOO  Faurecia    Interior    Luga
                                       ロシア         100         100
    OOO  Faurecia    Environmental      Solutions     - Russia
                                       ロシア         100         100
    OOO  Faurecia    Automotive     Development
                                       ロシア         100         100
    OOO  Faurecia    Automotive     Solutions
                                       ロシア         100         100
    JSC  Faurecia    Interior    Togliatti
                                       ロシア         100         100
    HELLA   OOO
                                       ロシア         81.6          100
    シンガポール
    HELLA   Asia  Singapore     Pte.  Ltd
                                    シンガポール            81.6          100
    スロバキア
    Faurecia    Automotive     Slovakia    S.R.O.
                                     スロバキア           100         100
    SAS  Automotive     S.R.O.
                                     スロバキア           100         100
    HELLA   Innenleuchten-Systeme          Bratislava,     s.r.o.
                                     スロバキア           81.6          100
    HELLA   Slovakia    Holding    s.r.o.
                                     スロバキア           81.6          100
    HELLA   Slovakia    Signal-Lighting       s.r.o.
                                     スロバキア           81.6          100
    スロベニア
    HELLA   Saturnus    Slovenija     d.o.o.
                                     スロベニア           81.6          100
    スウェーデン
    Faurecia    Interior    Systems    Sweden   AB
                                    スウェーデン            100         100
    Faurecia    CREO
                                    スウェーデン            100         100
    スイス
    Hug  Engineering     AG
                                       スイス         100         100
    Faurecia    Switzerland     Sàrl
                                       スイス         100         100
    Faurecia    Switzerland     Group   AG
                                       スイス         100         100
    (1)  連結会社の累積保有割合
    (a)  第 264 条 (3)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
    (b)  第 291 条 (2)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
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                                                         (1)

                                            直接保有    (%)   保有割合    (%)
                                        国
    タイ
    Faurecia    Interior    Systems    (Thailand)     Co.,  Ltd                タイ         100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies,      Thaïland    Co.,  Ltd          タイ         100         100
    Faurecia    & Summit   Interior    Systems    (Thailand)     Co.,  Ltd            タイ         50         100
    Clarion    Asia  (Thailand)     Co.,  Ltd                      タイ         100         100
    チュニジア
    Société    Tunisienne     D’ Équipements     d’ Automobile                チュニジア           100         100
    Faurecia    Informatique      Tunisie                       チュニジア           100         100
    トルコ
    Faurecia    Polifleks     Otomotiv    Sanayi   Ve Ticaret    Anonim   Sirketi          トルコ         100         100
    SAS  Otosistem     Teknik   Ticaret    Ve Limited    Sirketi                トルコ         100         100
    Intermobil     Otomotiv    Mumessillik     Ve Ticaret    A.S.               トルコ         45.7          100
    ウルグアイ
    Faurecia    Automotive     Del  Uruguay,    S.A.                  ウルグアイ           100         100
    ベトナム
    Faurecia    Vietnam    Haiphong                          ベトナム          100         100
    HELLA   Vietnam    Company    Limited                        ベトナム          81.6          100
    Ⅱ - 持分法適用会社
    ドイツ
    Behr-HELLA     Thermocontrol      GmbH                       ドイツ         40.8         40.8
    InnoSenT    GmbH                              ドイツ         40.8         40.8
    HELLA   Pagid   GmbH                             ドイツ         40.8         40.8
    中国
    Changchun     Xuyang   Faurecia    Acoustics     & Soft  Trim  Co.,  Ltd           中国         40         40
    Jinan   Jidao   Auto  Parts   Co.,  Ltd                       中国         50         50
    Changchun     Faurecia    Xuyang   Automotive     Components     Technologies      R&D
                                        中国         45         45
    Co.,  Ltd
    Dongfeng    Faurecia    (Wuhan)    Automotive     Parts   Sales   Co.,  Ltd           中国         50         50
    Qinhuangdao     WKW-FAD    Automotive     Interior    Parts   Co.,  Ltd            中国         50         50
    Dongfeng    Faurecia    (Xiangyang)     Emissions     Systems    Co.,  Ltd           中国         50         50
    Faurecia    Liuzhou    Automotive     Seating    Sales   Co.,  Ltd              中国         50         50
    Chongqing     Guangneng     Faurecia    Interior    Systems    Co.,  Ltd            中国         50         50
    Faurecia    (Liuzhou)     Emissions     Control    Technologies      Co.,  Ltd          中国         50         50
    Wuhan   Clarion    Kotei   Software    Technology     Co.,  Ltd               中国         25         25
    Beijing    BAIC  Faurecia    Automotive     Systems    Co.,  Ltd              中国         50         50
    Kaishi   Faurecia    Aftertreatment       Control    Technologies      Co.,  Ltd         中国         35         35
    Changchun     HELLA   Faway   Automotive     Lighting    Co.,  Ltd              中国         40         40
    Beijing    HELLA   BHAP  Automotive     Lighting    Co.,  Ltd               中国        40.8         40.8
    (1)  連結会社の累積保有割合
    (a)  第 264 条 (3)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
    (b)  第 291 条 (2)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
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                                                         (1)

                                            直接保有    (%)   保有割合    (%)
                                        国
    HELLA   BHAP  (Sanhe)    Automotive     Lighting    Co.,  Ltd
                                       中国        40.8         40.8
    HELLA   BHAP  (Tianjin)     Automotive     Lighting    Co.,  Ltd
                                       中国        40.8         40.8
    HELLA   BHAP  Electronics     (Jiangsu)     Co.,  Ltd
                                       中国        40.8         40.8
    HELLA   Evergrande     Electronics     (Shenzhen)     Co.,  Ltd
                                       中国         40         40
    HELLA   MINTH   Jiaxing    Automotive     Parts   Co.,  Ltd
                                       中国        40.8         40.8
    HELLA   Evergrande     Electronics     (Yangzhou)     Co.,  Ltd
                                       中国         40         40
    Faway   Hainuo   Automotive     Technology     (Changzhou)     Co.,  Ltd
                                       中国        24.4         24.4
    Beijing    SamLip   Automotive     Lighting    Ltd
                                       中国         20         20
    スペイン
    Componentes     de Vehiculos     de Galicia,    S.A.
                                      スペイン           50         50
    Copo  Iberica,    S.A.
                                      スペイン           50         50
    アメリカ
    Detroit    Manufacturing      Systems,    LLC
                                      アメリカ           49         49
    DMS  leverage    lender,    LLC
                                      アメリカ           49         49
    DMS  Toledo,    LLC
                                      アメリカ           49         49
    Total   Network    Manufacturing      LLC
                                      アメリカ           49         49
    フランス
    Automotive     Performance     Materials     (APM)
                                      フランス           50         50
    Symbio                                 フランス           50         50
    インド
    NHK  F. Krishna    India   Automotive     Seating    Private,    Ltd
                                      インド          19         19
    Basis   Mold  India   Private    Limited
                                      インド          38         38
    イタリア
    Ligneos    Srl
                                      イタリア           50         50
    日本
    Faurecia    - NHK  Co.,  Ltd
                                       日本         50         50
    マレーシア
    Clarion    (Malaysia)     Sdn.  Bhd.
                                     マレーシア            45         45
    メキシコ
     GMD  Stamping    Mexico   S.A.  de C.V.
                                      メキシコ           49         49
    ポルトガル
    Vanpro   Assentos,     Lda
                                     ポルトガル            50         50
    Faurecia    Aptoide    Automotive,     Lda
                                     ポルトガル            50         50
    トルコ
    Teknik   Malzeme    Ticaret    Ve Sanayi   AS
                                      トルコ          50         50
    (1)  連結会社の累積保有割合
    (a)  第 264 条 (3)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
    (b)  第 291 条 (2)  HGB  (ドイツ商法    ) の適用
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      ②　個別財務諸表

     親会社   の 財務諸表

     損益計算書

                                   2022  年              2021  年

                          注記
                               千ユーロ        百万円       千ユーロ        百万円
      サービス提供による収益                           96,589       15,327        42,481        6,741
      売上高                           96,589       15,327        42,481        6,741
      外部サービス費用                          (111,441)       (17,683)        (146,373)       (23,226)
      法人  所得税以外の税金       費用                 (2,685)        (426)        (2,133)        (338)
      給与及び賃金                          (15,524)       (2,463)         (4,883)        (775)
      給与税                           (7,937)       (1,259)         (2,435)        (386)
      減価償却費、引当金繰入（戻入益控除後）及
      び費用振替高                     3      (3,591)        (570)        37,215       5,905
      その他の営業     収益（費用）               4      63,061       10,007         51,583       8,185
      営業収益及び費用合計                          (78,117)       (12,396)         (67,026)       (10,636)
      営業利益（損失）                           18,472       2,931       (24,545)       (3,895)
      金融収益                     5      790,244       125,396         454,377       72,101
      金融費用                     5     (476,261)       (75,573)        (236,186)       (37,478)
      金融収益（費用）合計                     5      313,983       49,823        218,191       34,623
      金融収益（費用）考慮後の営業利益                           332,455       52,754        193,646       30,728
      特別利益                     6       739       117         319       51
      特別  損失                   6      (3,160)        (501)        (2,828)        (449)
      特別利益（損失）合計                     6      (2,421)        (384)        (2,509)        (398)
      従業員への利益配分                            (9)       (1)        (12)       (2)
      法人  所得  税                 7      14,300       2,269        21,426       3,400
      当期  純利益                         344,325       54,637        212,551       33,728
                                 402/1067








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      2022  年 12 月 31 日現在の貸借対照表

      資産の部

                               2022  年 12 月 31 日               2021  年 12 月 31 日

                               減価償却累計額
                       総額         又は引当金            純額          純額
                注記   千ユーロ     百万円     千ユーロ     百万円     千ユーロ      百万円     千ユーロ      百万円
      無形固定資産           8    105      17     25     4     80     13     80     13
      有形固定資産           9    961     152     871     138      90     14     82     13
      投資その他の資産           10  12,096,072      1,919,405      215,989     34,273   11,880,083      1,885,132     6,472,880     1,027,117
      固定資産合計            12,097,138      1,919,574      216,885     34,415   11,880,253      1,885,159     6,473,042     1,027,142
      営業債権              60,485      9,598       0     0   60,485      9,598     18,472     2,931
      その他の債権           11  3,263,972      517,927        0     0  3,263,972      517,927     2,832,259      449,423
      市場性有価証券及び関
                 12   306,710      48,669        0     0  306,710      48,669    2,568,667      407,596
      連債権
      現金及び現金同等物              787,027     124,885               787,027     124,885     552,930     87,739
      流動資産合計             4,418,194      701,079        0     0  4,418,194      701,079     5,972,328      947,689
      前払費用           13    2,111      335              2,111      335     3,114      494
      未実現為替差損              67,991     10,789               67,991     10,789     31,297     4,966
      社債償還プレミアム               3,813      605              3,813      605     5,337      847
      繰延資産           14    45,953      7,292               45,953      7,292     88,989     14,121
      資産合計            16,635,200      2,639,674      216,885     34,415   16,418,315      2,605,258     12,574,107     1,995,259
      負債の部

                                 2022  年 12 月 31 日           2021  年 12 月 31 日

                          注記
                              千ユーロ         百万円        千ユーロ        百万円
       資本金                         1,379,625         218,919        966,251        153,325
       資本剰余金                         1,403,368         222,686        599,882        95,189
       法定準備金                          106,125         16,840        96,625        15,332
       非課税準備金                           8,939         1,418        8,939        1,418
       その他の準備金                            0         0        0        0
       利益剰余金                         1,839,016         291,815       1,635,965         259,595
       当期純利益                          344,325         54,637       212,551        33,728
       株主資本    合計                15     5,081,398         806,316       3,520,213         558,587
       偶発債務及び費用に対する引当金                    16      28,512         4,524       16,333        2,592
       借入金及び社債合計                    17     9,139,548         1,450,263        7,111,486        1,128,451
       営業債務                    18      54,102         8,585       53,729        8,526
       その他の未払金等                    18     2,069,172         328,336       1,850,887         293,699
      営業債務及びその他債務合計                         2,123,274         336,921       1,904,616         302,224
      前受収益                           145         23       145        23
      未実現為替差益                          45,438         7,210       21,314        3,382
      純資産及び負債合計                        16,418,315         2,605,258       12,574,107        1,995,259
                                 403/1067



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      2022  年の親会社の財務諸表に関する注記

          注 記 1   重要な会計方針の要約                     注記  12   市場性有価証券及び関連債権

          注 記 2   重要事項及び後発事象                     注 記 13   前払費用
          注 記 3   減価償却費、引当金繰入（戻入益控除                     注 記 14   繰延資産
              後 )及び費用振替高                    注 記 15   株主資本
          注 記 4   その他の営業収益（費用）                     注 記 16   偶発債務及び費用に対する引当金
          注 記 5   金融収益（費用）                     注 記 17   借入金及び社債
          注 記 6   特別利益（損失）                     注 記 18   営業債務及びその他の負債
          注 記 7   法人所得税                     注 記 19   繰延税金
          注 記 8   無形固定資産                     注 記 20   財務上のコミットメント
          注 記 9   有形固定資産                     注 記 21   市場リスクヘッジ       のための    金融  商品
          注 記 10   投資その他の資産                     注 記 22   平均従業員数
          注 記 11   その他の債権                     注 記 23   役員  報酬
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      注 記 1  重要な会計方針の要約

      年次財務諸表は、          Comi  t é de  la  R é glementation       Comptable     （会計規則委員会）           及び  Autorit    é des

      Normes    Comptables      （会計基準当局）          により    改正された      PCG  制度（プラン・コンタブル・ジェネラ
      ル）のもと、       年次財務諸表の作成及び表示に関する一般原則                        (2014   年 6 月 5 日付の   ANC  規則  2014-03    号 )
      に準拠しております。
      適用される主な方針は以下の通りです。

       ■　継続企業

       ■　会計原則の一貫性

       ■　会計期間の区分

      勘定科目に表示される項目に使用される基本的な方法は、取得原価法です。

      当社の財務諸表はユーロで表示されています。特に指定されている場合を除き、金額は百万ユーロ

      です。通常、表示金額は最も近い単位に四捨五入して表示しております。したがって、四捨五入し
      た金額の合計は、         報告された合計と有意でない差異を示すことがあります                             。また、報告されている
      比率や   変動金額     は、四捨五入した金額ではなく、詳細な金額で算出しております。
      重要な情報      のみを開示しています           。

      1.1  　有形固定資産

      有形固定資産は取得原価又は製造原価で計上しております。有形固定資産の減価償却方法は、定額

      法を採用しています。
      資産の見積耐用年数は以下の通りです。

         ■ 建物  :20  ～ 30 年

         ■ 建物付属設備       :7 ～ 10 年

         ■ その他の器具備品         10 年

         ■ 事務機器及びコンピュータ              :3 ～ 5 年

         ■ ソフトウェア       :1 ～ 3 年

         ■ 家具  :10  年

      1.2   投資その他の資産

      子会社株式及び関連会社株式は、                 当該  会社を支配し若しくは            当該  会社に対して明確な影響力を行使

      することができ、又は            当該  会社と取引関係を確立することができる長期投資から構成されておりま
      す。
      株式の総額は、        出資額   又は  取得原価     の合計と等しくなっております。株式の使用価値が帳簿価額を

      下回る場合には引当金が計上されます。使用価値は、子会社の再評価後の純資産、収益性及び将来
      の見通しに基づいて算出されます。
      売却を目的とした投資については、使用価値の見積りには、以前に取引が行われた場合の価格も考

      慮されます。
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      カーボンニュートラルに対するグループのコミットメントの影響又は地球温暖化に関連する政府政
      策の結果も、これらが測定可能であれば、これらの予測に使用された前提の一部としております。
      1.3  　市場性有価証券及び関連債権

      市場性のある有価証券は、              取得原価と公正価値のいずれか低い方の価額で評価しております。

      1.4  　外貨建取引

      未ヘッジの外貨建金銭債権債務は、取引日の為替相場により換算し、貸借対照表日には、期末為替

      レートで再測定しております。その結果生じた損益は、未実現損失については「未実現為替差損」
      に、未実現利益については「未実現為替差益」に計上しております。「未実現為替差損」は、ヘッ
      ジ対象外の金額まで計上しております。
      1.5  　現金及び現金同等物

      現金及び現金同等物は、額面で測定しております。

      1.6  　年金その他の退職後給付に係る引当金

      追加  年金制度及び退職一時金制度における従業員の権利は、年金数理計算上、予測単位積増方式に

      より決定されます。この評価は、従業員が定年まで当社に在籍する可能性および将来の予想報酬水
      準を考慮しております。当該給付制度に恒久的に配分される場合には、その価額は関連する負債か
      ら控除されます。
      1.7  　特別損益

      通常でない、または          非経常的な取引は、特別利益及び特別損失に含めて表示しております。

      1.8  　金融商品

      金利変動リスクは、適切な場合には、銀行の店頭市場で取引される金融商品を用いてヘッジされま

      す。
      ヘッジ損益はヘッジ対象の損益                と対応するよう同一の期間に               認識されます。

      1.9  　年金給付

      2021  年 5 月、  IFRS  解釈委員会      ( IFRIC   IC ) は、確定給付制度         の退職給付費用        の配分に関する決定を           以下

      の通り公表      しました。
       ■　  最終的な給付       の権利の     取得は、退職       年齢到達時      に会社に     雇用されている        ことを条件とする

       ■　  給付額は     退職年齢の前の勤務期間の年数                に 応じる

       ■　  この金額は、定められた連続勤務年数                   で上限となる

      この決定の適用は、会社における従業員の存在期間                           に渡って     ではなく、権利の取得の最後の年にわ

      たって該当する場合には、取得の段階を考慮に入れて、予測される権利の分配につながります。
      フランスでは、会計基準当局も                ANC  勧告  No.2013-02      号を改正し、この会計方法を導入しました。

      当社は   2021  年よりこの方法を採用しております。

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      注 記 2 　重要事項及び後発事象
      2.1   COVID-19     、電子部品不足、ウクライナでの軍事衝突に関連する経済的背景
      2022  年の世界の自動車生産台数は、                 2021  年の  7,720   万台から     2022  年には    8,240   万台へと     6.7%  増加しまし
      た。これは、新型コロナウイルス危機前の                      2019  年に記録された        8,900   万 台を大きく下回って          おります     。今
      年の上半期は、        2 月 の ウクライナでの戦争          の 勃発を記録した第         1 四半期   (2021   年第  1 四半期比     3.4%  減 ) の影響
      によって     1.1%  減となりました。         一方、下半期は        14.8%   増となりましたが、これについては                   2021  年第  3 四半
      期の非常に低い比較ベースを反映しております。
      ウクライナ戦争によるサプライチェーンの混乱、半導体の継続的な供給不足、中国の                                           Covid   関連により、
      OEMs  は定期的な中断を         伴いました      。
      ■ 中国では、      4 月と  5 月に実施された新型コロナウイルス関連の制限                        (2022   年第  2 四半期の中国での自動車
       生産は   4.7%  減少しました       ) 、その後の新型コロナウイルス感染症                    (2022   年終盤   ) の拡大によるゼロ         - コロ
       ナ政策   (2022   年第  4 四半期の中国の自動車生産台数は                 5.5%  減少しました       ) により強く制限を受けました。
      ■ 欧州では、ウクライナでの戦争によるサプライチェーンの混乱と、                                   2022  年上半期の半導体の継続

       的な不足     (2021   年上半期の欧州の自動車の生産台数は前年同期比                         11.3%   減、うち     2022  年第  1 四半期は
       17.5%   減 ) に関連する定期的な中断             の影響を強く受けました            。
      ■ 自動車業界の半導体の不足は年間を通じて続きましたが、                              2023  年には徐々に解消される可能性がござ

       います。しかし、         2024  年までに完全に解決する可能性は低くなっております。
      ■ 最後にマクロ経済の観点から、                2022  年は高インフレが各国に広がり、エネルギー供給リスクが価

       格を押し上げ、金利が上昇してインフレを抑制するという追加的な課題を抱えています。
      2.2   ヘラー買収リファイナンス

      2023  年 2 月 1 日、当社は、       2026  年償還の持続可能性関連の              7.25%   優先債である       2 億 5,000   万ユーロの新債
      券を発行いたしました。新債券の発行手取金は、ヘラーの買収に関連したブリッジ・トゥ・ボンド
      ローン及びブリッジ・トゥ・エクイティローンへの全額償還並びに一般的な事業目的に使用されまし
      た。
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      注 記 3  減価償却費、引当金繰入（戻入益控除後                    ) 及び費用振替高
       (単位  :千ユーロ   )

                                             2022  年       2021  年
       引当金戻入                                            0         1
           (1)
       経費振替                                         13,453         60,858
       減価償却費                                        (14,403)         (22,779)
       流動資産の減損に係る引当金
       偶発事象及び費用に対する引当金                                         (2,641)          (865)
       合計                                         (3,591)         37,215
       (1)  うち  :
        ・　  当社新規資金調達に関連する「外部サービス」に含まれる手数料の振替
                                                13,453         54,675
      注 記 4 　その他の      営業収益     ( 費用  )

      (単位  :千ユーロ   )

                                             2022  年       2021  年
      営業収益
      商標使用料                                         64,158         52,292
      その他収益                                            5         0
      合計                                         64,163         52,292
      営業  費用
      商標使用料                                            0         1
      その他営業外費用                                          1,102          708
      合計                                          1,102          709
      その他の営業収益       (費用  )合計                               63,061         51,583
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      注 記 5  金融収益     ( 費用  )
      金融収益     ( 費用  ) の内訳は次のとおりです。

      (単位  :千ユーロ   )
                                             2022  年       2021  年
      金融収益
                   (1)
      子会社及び関連会社投資収益
                                               277,309         208,157
      その他の利息及び関連収入                                         487,616         234,078
      市場性有価証券の売却益                                           70          0
            (2)
      引当金戻入額
                                                25,248         12,142
      合計                                         790,243         454,377
      金融費用
      支払利息                                         443,514         227,313
                 (3)
      投資の減損に係る引当金
                                                16,700           0
      その他の引当金及びその他の金融費用                                         16,045          8,873
      合計                                         476,259         236,186
      金融収益    (費用  )合計                                  313,984         218,191
       (1)  子会社及び関連会社からの受取配当金に相当します
       ■ Faurecia    Services    Groupe
                                                2,000         4,225
       ■ Faurecia    Investissements
                                               198,919         131,185
       ■ Faurecia    Tongda   Exhaust   System
                                                5,486         7,426
       ■ Faurecia    Houghu   Exhaust   Systems   Shanghai
                                                7,660         9,286
       ■ Faurecia    Exhaust   International
                                                         32,612
       ■ Faurecia    Automotive    Holdings
                                                62,311         23,423
       ■ Faurecia    Automotive    Espana
                                                 933
       (2) うち
       ■ Faurecia    Automotive    Belgium   社引当金   戻入
                                                17,900         6,364
       ■ 金融偶発損失引当金の戻入
                                                7,348         5,702
       (3)  うち
       ■ Faurecia    Holdings    Espana  社の引当金
                                                16,700
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      注 記 6 　特別利益      ( 損失  )
      特別利益     ( 損失  ) の内訳は次の通りです。

      (単位  :千ユーロ   )
                                               2022  年       2021  年
      特別利益
      経営活動による収益                                           0       (189)
             (1)
      固定資産処分益                                          17          0
      自己株式処分益                                          672         396
      引当金戻入                                          50         112
      特別利益合計                                          739         319
      特別損失
      経営活動による費用                                          112        2,393
                        (2)
      売却した固定資産及び金融資産の帳簿価額                                          70          0
      売却した自己株式の費用                                         1,248          435
      減価償却費及び引当金繰入                                         1,730           0
      特別損失合計                                         3,160         2,828
      特別利益（損失）合計                                        (2,421)         (2,509)
      (1) うち子会社及び関連会社株式の売却による収入
                                                 17          0
      (2) うち売却又は譲渡した子会社及び関連会社に対する投資の帳簿価額
                                                 70          0
      注 記 7  法人  所得  税


      当社は連結納税申告を            行うこと     を選択しました。         その  結果として生成される            納税に関するグループ

      には、親会社とその主要なフランスの子会社が含まれます。この制度により、当社は当社                                              及び  一部
      の子会社が計上した税務上の損失を、当該                      連結  グループ内の他の子会社の課税所得と相殺すること
      により、グループでの税の軽減の効果を得ることができます。
      (単位  :千ユーロ   )

                                             2022  年       2021  年
      グループで得た税の軽減の効果                                         13,700         20,826
                     (1)
      その他の税金     (費用  )収益  (税額控除    )                             600         600
      合計                                         14,300         21,426
      (1)  後援税額控除。
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      注記  8  無形固定資産
      無形固定資産の内訳は次のとおりです。

                           コンセッション、       特許そ       その他       無形固定資産     に
      (単位  :千ユーロ   )
                            の他これに類するもの           無形固定資産           係る仮勘定        合計
      2020  年 12 月 31 日現在の額                        80        0        0       80
      追加  (自己生産資産を含む        )                                          0
      処分                                                     0
      減価償却費及び減損引当金の繰入
      減価償却費     (処分時償却     )                                           0
      その他の変動
      2021  年 12 月 31 日現在の額                        80        0        0       80
      追加  (自己生産資産を含む        )
      処分
      減価償却費及び減損引当金の繰入
      減価償却費     (処分時償却     )
      その他の変動
      2022  年 12 月 31 日現在の額                        80        0        0       80
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      注記  9  有形固定資産
                                          2022  年 12 月 31 日      2021  年 12 月 31 日

      (単位  :千ユーロ   )
                                           総額        純額       純額
       土地                                     52        52       52
       建物                                     258         0       0
       その他の有形固定資産                                     651        38       30
      合計                                     961        90       82
                                                その他の

      (単位  :千ユーロ   )
                                   土地        建物    有形固定資産           合計
      2020  年 12 月 31 日現在の額                        52        0      (12)         40
      追加  (自己生産資産を含む        )
                                                           0
      処分                                            (2)        (2)
      減価償却費及び減損引当金の繰入                                           (68)        (68)
      減価償却費     (処分時償却     )
                                                  111        111
      2021  年 12 月 31 日現在の額                        52        0       30        82
      追加  (自己生産資産を含む        )
                                                   18        18
      処分                                                     0
      減価償却費及び減損引当金の繰入                                           (60)        (60)
      減価償却費     (処分時償却     )
                                                   50        50
      2022  年 12 月 31 日現在の額                        52        0       38        90
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      注記  10 　投資その他の資産
                                       2022  年 12 月 31 日        2021  年 12 月 31 日

      (単位  :千ユーロ   )
                                  総額       引当金       純額      純額
      株式投資                            8,986,502        213,489      8,773,013       6,157,111
      子会社及び関連会社貸付                            3,105,936          0   3,105,936        315,370
      その他の非流動有価証券                              3,634       2,500       1,134        399
      合計                            12,096,072        215,989      11,880,083       6,472,880
      子会社及び関連会社に対する投資の動きは以下のとおりです。

      (単位  :千ユーロ   )

                                          総額       引当金       帳簿価額
      2020  年 12 月 31 日現在の額                            4,671,771         221,053       4,450,718
      買収                                     29               29
      増資                                 1,700,000               1,700,000
      引当金の繰入または戻入                                          (6,364)         6,364
      会社清算
      株式の売却                                                     0
      2021  年 12 月 31 日現在の額                            6,371,800         214,689       6,157,111
      買収                                                     0
      増資                                 2,614,741               2,614,741
      引当金の繰入または戻入                                          (1,200)         1,200
      会社清算                                                     0
      株式の売却                                    (39)               (39)
      2022  年 12 月 31 日現在の額                            8,986,502         213,489       8,773,013
      増資の主な内容は、          2022  年の  Faurecia     Investments      と Faurecia     GmbH  、 2021  年の  Faurecia

      Investments      と Faurecia     Automotive      Holding    となります。
      注記  11  その他の債権

      (単位  :千ユーロ   )

                                           2022  年 12 月 31 日   2021  年 12 月 31 日
      前払金                                        3,194,020         2,753,352
      連結  グループ    内の子会社が支払うべき税金                                    16,387         5,731
      前払及び    未収  法人所得税                                    6,818         12,969
      還付される     VAT                                     4,736         10,009
      その他の未収入金等                                         42,009         50,196
      合計                                        3,263,972         2,832,259
      全て  の債権の期限は        1 年未満です。

      前払  及び未収     法人所得税は       680  万ユーロの税額控除に相当し、これには                    420  万ユーロの研究税額控除

      が含まれます。
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      注記  12  市場性有価証券及び関連債権
      2022  年 12 月 31 日現在、この       項目  には次のものが含まれます。

      (単位  :千ユーロ   )

                                           2022  年 12 月 31 日   2021  年 12 月 31 日
      自己株式                                          3,535         3,952
      流動性契約                                           973          0
      有価証券                                         301,943        2,435,349
      投資信託の価値低下                                            0       (635)
      デポジット                                           259       130,000
      市場性有価証券合計                                         306,710        2,568,667
      期中の自己株式の取引高は以下の                 通りです。

      株式

      (単位  :千ユーロ   )

                                             株式数             金額
      2021  年 12 月 31 日現在の金額                                    84,171         3,952
      社債の株式への転換に伴う自己株式の使用
      優先引受権の売却       (1)                                           (417)
      自己株式の取得
      2022  年 12 月 31 日現在の金額                                    84,171         3,535
      (1)  2022  年 6月 24 日の増資に伴     う
      流動性契約

      (単位  :千ユーロ   )

                                             株式数             金額
      2021  年 12 月 31 日現在の金額                                      0         0
      自己株式の取得                                        1,677,438          40,118
      株式売却高                                       (1,607,438)          (39,146)
      2022  年 12 月 31 日現在の金額                                    70,000          973
      注 記 13  前払費用

      前払費用の主な内訳は次のとおりであります。

      (単位  :千ユーロ   )

                                           2022  年 12 月 31 日   2021  年 12 月 31 日
      手数料及び銀行手数料                                           111          0
      賃貸料                                            0         0
      その他                                          2,000         3,114
      合計                                          2,111         3,114
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      注記  14  繰延  資産
      2022  年 12 月 31 日現在の繰延       資産  は、  融資手数料      に相当   します。

      2022  年 11 月 15 日に発行された額面          7 億ユーロの社債        ( 満期  2026  年 6 月 15 日 - 利率  7.25%)   の発行費用のうち         600

      万ユーロが      3 年間にわたり費用計上されます                。
      2022  年 7 月 25 日に発行された        額面  2 億 8,900   万ユーロのバイラテラル・ローン（返済期日                       2029  年 7 月 25 日 - 利

      率 3.474%   ）により、発行費用          50 万ユーロが      7 年間にわたり費用計上されます。
      2022  年 12 月 30 日に発行された額         面 5,000   万ユーロのバイラテラル・ローン（うち                     50%  は 2024  年 12 月 30 日満

      期で残り     50%  は 2025  年 12 月 30 日満期   -EURIBOR     6 か月  + 利率  3.6%  ）により、発行費用          70 万ユーロが      3 年間にわ
      たり費用計上されます           。
      中国銀行とのバイラテラル・ローン（満期                      2024  年 7 月 5 日 -EURIBOR     3 か月  + 利率  0.85%   ）を追加したため、

      追加の発行費用が発生し、そのうちの                   20 万ユーロが      2 年間にわたり費用計上されます。
      ヘラーの買収に先立って設定されたブリッジローンの条件の再交渉は、追加の発行コストを発生さ

      せ、その     470  万ユーロは      2022  年に費用計上されました            。
      15 億ユーロ     RCF  クレジット・ラインの条件の再交渉                   ( 引き出しなし       ) により、追加の発行費用が発生

      し、そのうちの        150  万ユーロが      3 年間にわたり費用計上されます。
      注記  15  株主資本

      15.1   株主資本の変動

                        2021  年 5月 31 日

                   2021  年    定時株主総会                                2022  年
      (単位  :千ユーロ   )     12 月 31 日現在      での処分決定       資本金の増加       資本金の減少      配当金    当期純利益      12 月 31 日現在
      資本金            966,251               413,374                      1,379,625
      資本剰余金            599,882               803,486                      1,403,368
      法定準備金            96,625         9,500                             106,125
      非課税準備金             8,939                                      8,939
      その他の準備金              0                                      0
      利益剰余金           1,635,964         203,051                             1,839,015
      当期純利益            212,551        (212,551)                        344,325       344,325
      合計           3,520,213            0   1,216,860          0    0   344,325      5,081,398
      15.2   資本金及びプレミア株式発行による合併・買収

      2022  年 12 月 31 日現在、     資本金   は 1,379,625,340       ユーロ   で、  額面  7 ユーロの全額払込済み株式              197,089,340      株

      に 分割されています。
      2022  年 12 月 31 日現在、     2,812,577     株の登録株式が重複議決権を保有しています。

      2022  年 12 月 31 日現在、新株予約権はありません。

      15.3   無償株式     交付  制度

      2010  年には、グループ会社の役員を対象とした                      無償株式     交付制度を導入しました。これらの株式は                      勤

      務条件   および業績条件に左右されます。
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      2021  年、当社はグループ執行委員会のメンバーを対象に、                           独自の   長期株式     報酬制度     (Executive      Super

      Performance-Initiative-ESPI)                を導入しました。取得期間は               5 年間で保存条件はなく、上限額は年間
      固定賃金の      300%  とします。
      これらの株式は        勤務及び業績条件である総株主還元（                    TSR  ）の対象となっており、総株主還元は同業

      他社と比較されます          。
      2022  年 12 月 31 日現在の株式       報酬  制度の内容は以下のとおりです。

                       付与可能な無償株式の最大数            *:

      定時株主総会         取締役会
      開催日         開催日        目標達成       目標超過                 業績条件
      2020  年 6月 26 日   2020  年 10 月 22 日  875,069        1,138,079        付与時の戦略計画に記載された             2022  年税引後利益目
                                     標、参照企業グループと比較した当社の一株当たり
                                     利益の伸び、経営陣における男女比率
      2021  年 5月 31 日   2021  年 10 月 25 日  1,016,861        1,322,794        付与時の戦略計画に記載された             2023  年税引後利益目

                                     標、参照企業グループと比較した当社の一株当たり
                                     利益の伸び、経営陣における男女比率
      2022  年 6月 1日   2022  年 7月 28 日   1,765,390        2,294,250        CEO について    :付与時の戦略計画に記載された             2024  年

                                     税引後利益目標、参照企業グループと比較した当社
                                     の一株当たり利益の伸び、経営陣における男女比
                                     率 、 その他の受益者について          :付与時の戦略計画に
                                     記載された     2024  年営業利益、純キャッシュ・フロー
                                     目標、参照企業グループと比較した当社の一株当た
                                     り利益の伸び、経営陣における男女比率および                    CO2
                                     排出削減目標
      2021  年 5月 31 日   2021  年 7月 23 日   445,474        445,474        ESPI  計画  :当社株式の業績条件である           TSR を年度ごと

                                     に参照企業グループと比較する。
                                     CEO について    :当社株式の業績条件である           TSR を 5年間
                                     平均（   2021  年から   2026  年まで）で参照企業グループ
                                     と比較する。
      * 無償交付された株式のうち消却されたものを控除した額
      2019  年 10 月 9 日開催の取締役会により決議された本制度の業績条件は一部満たされており、対応する株式

      (81,117    株 ) は 2023  年 10 月 に配当されます        。上記各制度につきましては、                2022  年 6 月に規則を遵守し取締役
      会の承認を経て実施された現金による増資                      ( 注記  15.1  参照  ) 後、当初の値に        1.0788   の係数を適用すること
      で潜在無償株式数が調整されています。
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      注 記 16 　偶発   債務  及び費用に対する引当金
      (単位  :千ユーロ   )

                                      2022  年 12 月 31 日現在      2021  年 12 月 31 日現在
      偶発  債務  引当金
      為替差損                                      14,521            6,714
      その他                                         0            0
      小計                                      14,521            6,714
      費用引当金
                          (1)
      退職給付引当金及びその他の退職後給付引当金                                      11,202            9,600
      その他の費用に関する引当金                                       2,789             19
      小計                                      13,991            9,619
      合計                                      28,512            16,333
      (1)  退職給付引当金は、従業員の退職時に当社が支払う次の費用を対象としています。
       ・　  退職給付
       ・　  一部の従業員に支払われる補助年金
     将来の債務履行のために             、 債務が   確定  していない将来の退職給付債務の契約については、その履行のため

     に 保険会社に年金拠出しているため、                  年金資産     を取り崩すこ       とで  従業員に対する退職給付債務               の支払いが
     行われます。したがって、当社は退職者に対する                         債務の   義務を負いません。
     保険数理上の評価は、独立した保険数理人によって行われ                              ました。割引率        3.90%   、インフレ率       2.0%  で計算し

     ております。
     当社と雇用契約を結んでいる執行委員会メンバー又は子会社の                                1 社は、フランスの会員向けには加算型の確

     定給付制度を、外国の会員向けには確定拠出制度を採用しています。                                    2019  年 12 月 31 日付で取得したフラン
     ス人会員向け追加プランの権利も、                  2019  年 5 月 22 日付の   PACTE   法に基づき、同日付の年功に基づき凍結され
     ています。これらのプランでは、給与とそれに対応する従業員に係るその他の費用の推移に応じて権利が
     再評価されます。
      (単位  :千ユーロ   )

                                             2022  年       2021  年
      予測給付債務                                         20,348         19,188
      債務ヘッジ                                         (9,599)         (8,819)
      繰延項目                                           452        (769)
      引当金                                         11,202         9,600
      (単位  :千ユーロ   )

                                             2022  年       2021  年
      勤務費用                                         (1,278)          (556)
      利息費用                                          (429)         (366)
      年金資産の期待運用収益                                           106         57
      合計                                         (1,601)          (865)
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      2022  年における負債及び費用の引当金の増減は次のとおりです。
                            2021  年 12 月 31 日             退職基金への支       2022  年 12 月 31 日

      (単位  :千ユーロ   )
                                 現在     追加   取崩  (引当金   )     払い       現在
       通貨リスク引当金                        6,714     14,521      (6,714)              14,521
       年金及びその他の従業員          の義務に関する規定              9,600      1,601                   11,201
       費用に関するその他の引当金                          21    2,769                    2,790
      合計                        16,334      18,891      (6,714)          0    28,511
      注 記 17  借入金及び社債

      (単位  :千ユーロ   )

                                           2022  年 12 月 31 日   2021  年 12 月 31 日
      社債発行差金                                          6,671         8,692
      その他の社債                                        5,640,000         4,940,000
      信用機関からの借入および債務                                        3,454,790         2,153,730
      その他の借入金                                         38,087         9,064
      合計                                        9,139,548         7,111,486
      当社の債務の       27.90%   は変動金利です。この債務は注記                 21.1  に記載の     通り、   金利キャップを用いて

      ヘッジされてい        ます。   当社の債務の満期別内訳は次の                通りでございます。
      (単位  :千ユーロ   )

                                                  2022  年 12 月 31 日現在
      2023  年満期                                               1,401,565
      2024  年満期                                                981,704
      2025  年満期                                               1,167,194
      2026  年満期                                               1,793,001
      2027  年満期                                               2,121,411
      2028  年満期                                                979,000
      2029  年満期                                                689,000
      合計                                                 9,132,875
      当社の資金調達の主な内容は以下のとおりです。また、ヘラー                                GmbH   & KGaA  のファイナンスコンポーネン

      トについては、ヘラーの買収               ( 「第６　経理の状況－１　財務書類－                   (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度
      －①   連結財務諸表－連結財務諸表注記－注記                    2.1  及び  10.A  」を参照     ) に伴い以下に記載して           おります。
      シンジケート・クレジット・ファシリティ

      2014  年 12 月 15 日、当社は、満期         5 年 12 億ユーロのシンジケート・クレジット・ファシリティに調印                               しまし

      た。  この信用枠は、        2016  年 6 月 24 日と  2018  年 6 月 15 日に、満期日から         5 年間延長するために再交渉されまし
      た。  2021  年 5 月、当社は銀行との間で、このシンジケート・クレジット・ラインの改定・延長契約を締結
      しました。これにより、当社グループはこの融資額を最大                              15 億ユーロに増額しました。
      当社の環境パフォーマンスについては、スコープ                         1 および   2 におけるカーボンニュートラルの目標の達成

      度に応じて金利が変動します。また、銀行の同意のもと                             2 回 1 年間満期を延長するオプションとともに、
      満期を   5 年間  (2026   年 5 月 ) に延長することが可能になりました。
      2022  年 12 月 31 日現在、この       ファシリティは引き出されておりません。

      2022  年 4 月 26 日、当社は、クレジット・ファシリティの利用可能性に影響を及ぼす、銀行与信枠のコベナ

      ンツ  ( 純負債（     1 ）を調整後      EBITDA   （ 2 ）で除した割合）及びその準拠性について、積極的に銀行と再交渉
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      しました。この比率の水準は               2022  年 6 月 30 日にテストされ、         2022  年 12 月 31 日に  3.75  倍 (3.00   倍では   なく  ) で
      あることを確認してから、              2023  年 6 月 30 日以降は     3.0  倍に戻   ります   。 2022  年 12 月 31 日現在、この条件を満
      た しております。
      このクレジット・ファシリティには、資産処分に関する制限条項                                 ( 当社グループの連結総資産の               35%  を超

      える処分については、シンジケートの                    2/3  を占める銀行の事前承認が必要                ) 及び  一部の子会社の債務水準
      に関する制限条項が含まれています。
      シンジケート・ブリッジローン

      2021  年 8 月 13 日、当社は、ヘラー買収の資金調達を確保するために社債発行と銀行融資を中心に総額                                             55 億

      ユーロの協調確認済みブリッジローンに署名いたしました。ただし、増資                                       ( ブリッジ・トゥ・エクイ
      ティ  ) によって借り換える          8 億ユーロの部分は除きます。
      2022  年 1 月 26 日、当社はこのブリッジローンで                 29 億ユーロを引き出し、そのうち                5 億ユーロはシンジケー

      ト・ブリッジローンの銀行から供与された                      3 年間の融資に相当         します。
      2022  年 4 月 26 日、当社は、クレジット・ファシリティの利用可能性に影響を及ぼす、銀行与信枠のコベナ

      ンツ  ( 純負債（     1 ）を調整後      EBITDA   （ 2 ）で除した割合）及びその準拠性について、積極的に銀行と再交渉
      しました。この比率の水準は               2022  年 6 月 30 日にテストされ、         2022  年 12 月 31 日に  (3.  0 倍ではなく      )3.75   倍に
      なった後、      2023  年 6 月 30 日以降は     3.0  倍に戻   ります   。
      2022  年中、当社は、特に          2022  年 6 月 3 日に開始された        7 億ユーロの増資による資金と、以下に詳述する様々

      な債務発行による資金を用いて、このブリッジローンに対し総額                                 22 億ユーロを償還いたしました。
      2022  年 12 月 31 日現在、ブリッジローンは              7 億 500  万ユーロまで設定されており、そのうち                     1 億ユーロは      2023

      年 2 月 13 日に当社の手元で満期となるブリッジ・トゥ・エクイティローン、                                   1 億 500  万ユーロは      2023  年 8 月
      13 日に満期となるブリッジ・トゥ・ボンドローン、                          5 億ユーロは      2024  年 8 月 13 日に満期となるターム・
      ローンとなっております。              2023  年 2 月初めには、ブリッジ・トゥ・ボンドローン及びブリッジ・トゥ・エ
      クイティローンが全額償還され                ました   ( 注記  2.2  参照  ) 。
      本ファシリティの実施に係る費用は、当該期間に費用処理しておりま                                   す。

      シュルトシェインダルレーヘン（                 SCHULDSCHEINDARLEHEN           ）

      当社  は、  2018  年 12 月 17 日にドイツ法       (Schuldschei-ndarlehen)             に基づく総額       7 億ユーロの私募債の起債

      に署名しました。この取引は、                4 年、  5 年、  6 年、すなわち       2022  年、  2023  年、  2024  年の  12 月の満期期間
      であり、ユーロと米ドルの固定金利と変動金利の複数のトランシェで構成されています。                                             3 億 7,800   万
      ユーロは     2018  年 12 月 20 日に発行され、残りの金額は               2019  年 1 月初旬に発行されました。米ドル建てト
      ランシェの一部は、長期の通貨スワップによってユーロ建てに転換されています。
      この私募債は、クラリオン社の買収資金として活用されています。

      2021  年 6 月 21 日に当社は      2022  年満期の     Schuldscheindar-Lehen            の変動金利トランシェのうち               2 億 2,650   万

      ユーロを前倒しで償還しました。また、                    2022  年 12 月 20 日、  2022  年満期の     Schuldscheindarlehen           の固定
      金利トランシェ        5,850   万ユーロを償還しました。
      当社は、     2021  年 12 月 17 日にドイツの法律         (Schulds-cheindarlehen)             に基づく     ESG  パフォーマンス基準を

      含む総額     7 億ユーロの私募債を発行しました。この取引は、                         2024  年 7 月と  2026  年 1 月、  2027  年 1 月と  2028
      年 1 月の  2 年半、   4 年、  5 年と  6 年の満期を持つ、ユーロと米ドルの固定金利と変動金利の複数のトラン
      シェに構成されています。              4 億 3,500   万ユーロは      2021  年 12 月 22 日に受領され、残りの金額は               2022  年 1 月
      初旬に受領されました。米ドル建てトランシェの一部は、長期の通貨スワップによってユーロ建てに
      転換されています。
      こ の私募債は、ヘラーの買収資金調達の一環です。

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      300  億円のクレジット・ファシリティ

      2020  年 2 月 7 日、  当社  は、クラリオン株式会社の長期借入金の借換えを目的とした円建                                 300  億円  5 年満期

      のクレジット・ファシリティを締結しました。本クレジット・ファシリティは、融資と更新可能クレ
      ジット・ラインの         2 つの  トランシェで、        各 150  億円  で構成されております。
      (1)  連結純負債。

      (2)  取得した無形固定資産の減価償却前営業利益に有形固定資産及び無形固定資産の減価償却、償却及び減損に係る引当金の繰入額を加えた
        もので、過去     12 か月に対応するもの
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      このクレジット・ラインからの手取金は、クラリオン株式会社の銀行借入金の大半を返済することを可
      能にいたしました。
      このクレジット・ラインの満期は、第一次延長オプションの行使により、                                      2025  年 2 月から   2026  年 2 月まで

      延長されました。
      2022  年 4 月 26 日、当社は、クレジット・ファシリティの利用可能性に影響を及ぼす、銀行与信枠のコベナ

      ンツ  ( 純負債（     1 ）を調整後      EBITDA   （ 2 ）で除した割合）及びその準拠性について、積極的に銀行と再交渉
      しました。この比率の水準は               2022  年 6 月 30 日にテストされ、         2022  年 12 月 31 日に  (3.0  倍ではなく      )3.75   倍に
      なった後、      2023  年 6 月 30 日以降は     3.0  倍に戻    ります    。 2022  年 12 月 31 日現在、この条件は満たされて                 いま
      す。
      2022  年 12 月 31 日現在の借入額は         200  億円、   1 億 4,180   万ユーロ     です。

      欧州投資銀行       (EIB)   のクレジット・ファシリティ

      2022  年 7 月 1 日、当社は欧州投資銀行             (EIB)   と総額    3 億 1,500   万ユーロ、満期        7 年のクレジット・ファシリ

      ティに署名いたしました。このクレジット・ファシリティは、モビリティ・アプリケーションのための
      水素技術、運転支援のための先進システムおよび運転者制御システムの研究開発、生産および展開への
      投資を目的としてい          ます  。本ファシリティは          (i)2  億 8,900   万ユーロの額のトランシェ              (ii)2,600     万ユーロ
      の額の二つのトランシェ            から構成されております。
      このクレジット・ファシリティには、本クレジット・ファシリティの利用可能性に影響を与える純負債

      （ 1 ）を調整後      EBITDA   （ 2 ）で除した割合についてのコベナンツの準拠性が含まれており、シンジケー
      ト・クレジット・ファシリティと同一の条件で、                         2022  年 12 月 31 日は  3.75  倍、  2023  年 6 月 30 日以降は     3.0  倍
      を超えることはできません。               2022  年 12 月 31 日現在、この条件は満たされており                  ます  。これには、資産処
      分 及び  一部の子会社の債務水準に関する制限条項も含まれ                          ます  。
      IAS  第 20 号に従い、比較可能な貸付の当初の市場金利と当該貸付の金利との差額は、                                       補助金   として認識さ

      れてい   ます。   この  補助金   が融資期間中に補填することを目的としている費用を損益として認識して                                      いま
      す。
      2022  年 12 月 31 日現在の借入額は         2 億 8,900   万ユーロです。

      2025  年社債

      2018  年 3 月 8 日、当社     は、  2025  年 6 月 15 日を満期償還日とする総額              7 億ユーロの社債を発行しました。これ

      には、   2018  年 6 月 15 日から毎年      6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日として、年利             2.625%   の利息が付されます。
      この社債には、一定の調整を行った後の                     EBITDA   が総金利コストの         2 倍を下回る場合には、追加的な債務を

      制限する条項や、シンジケート・クレジット・ローンと同様の債務制限条項が含まれています。
      これらの社債の調達資金は、               2022  年 6 月 15 日に償還期限が到来する             7 億ユーロの社債        ( 利率  3.125%   、

      2015  年 3 月と  4 月に発行     ) の償還に充てられています。
      同社債は     ユーロネクスト・ダブリン証券取引所                   ( 旧アイルランド証券取引所              ) に上場しています。

      この  2025  年社債のうち       3 億ユーロの追加発行が           2020  年 7 月 31 日に行われ      まし  た。これらの追加社債は額

      面の  97.50%   で発行されており、これは              3.18%   の満期利回りに相当          します   。
      2022  年 12 月 31 日現在、同社債の発行残高は               10 億ユーロで      す 。

      2026  年 SLB  社債  (7.25%)

      2022  年 11 月 15 日、当社は、       2026  年 6 月 15 日を満期償還日とする総額              7 億ユーロの社債を発行しました。

      これには、      2023  年 6 月 15 日を初回として、毎年           6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利           7.25%   の利息が
      付されます。
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      これらの社債は        2029  年社債と同じ制限を受け、              2025  年のスコープ       1 と 2 の CO2  排出削減目標に基づいて
      い ます  。 2021  年 10 月に発行され、        ISS  ESG  によって認証された「サステナビリティリンク・ファイナ
      ン シング・フレームワーク」について                  、 これらの目的を達成できない場合には、                    2026  年に社債の利率
      が引き上げられます。
      本 2026  年 SLB  社債の調達資金は、一部シンジケート・ブリッジローンの償還に充てられています。

      同社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されてい                                                  ま

      す。
      2022  年 12 月 31 日現在、本      2026  年 SLB  社債の発行残高は         7 億ユーロで      す。

      2026  年社債

      2019  年 3 月 27 日、当社は、       2026  年 6 月 15 日を満期償還日とする総額              5 億ユーロの社債を発行しました。これ
      には、   2019  年 6 月 15 日を初回として、毎年            6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利            3.125%   の利息が付され
      ます。
      この社債には       2025  年社債と同様の債務制限条項が適用されます。

      調達した資金はクラリオン株式会社の取得資金に充当しています。

      本 2026  年社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されて

      い ます。
      SAS  の株式   50%  の取得資金を調達するため、この                 2026  年社債について、さらに             2 億 5,000   万ユーロの追加

      発行が   2019  年 10 月 31 日に行われ      ました   。これらの追加社債は額面の               104.50%    で発行されており、これ
      は 2.40%   の利回りに相当します。
      2022  年 12 月 31 日現在、本      2026  年社債の発行残高は          7 億 5,000   万ユーロで      す 。

      (1)  連結純負債。

      (2)  取得した無形固定資産の減価償却前営業利益に有形固定資産及び無形固定資産の減価償却、償却及び減損に係る引当金の繰入額を加えた
        もので、過去     12 か月に対応するもの
      2027  年社債   (2.375%)

      2019  年 11 月 27 日、当社は、       2027  年 6 月 15 日を満期償還日とする総額              7 億ユーロの社債を発行しました。こ

      れには、     2020  年 6 月 15 日を初回として、毎年            6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利            2.375%   の利息が付さ
      れます。
      この社債は、       2026  年社債と同様の債務制限条項が適用されます。

      この社債の調達資金は、             2016  年 4 月 1 日に発行され、        2023  年 6 月 15 日に満期償還日が到来する年利                3.625%   の

      7 億ユーロの社債の借り換えに使用されています。
      この借り換えは、         2023  年社債の社債権者に対して、本                2027  年社債と交換することができる公開買付を通

      じて行われ      ました。本公開買付を通じた交換比率は、全体の                         76%  に達し   ました   。本公開買付けに応募され
      なかった同      2023  年社債は、その発行目論見書に基づき償還されています。これら                                 2 つの取引の決済は、そ
      れぞれ   2019  年 11 月 25 日と  2019  年 11 月 28 日に行われ      まし  た。
      募集に応募した社債の社債発行差金は、本                      2027  年社債の期間にわたり償却され、予定通り償還した社債

      の社債発行差金は         2019  年に費用処理しています。
      2021  年 2 月 3 日に、本     2027  年社債に関して、         1 億 9,000   万ユーロの追加発行が行われ               まし  た。これらの社債

      は額面の     100.75%    で発行されており、これは発行利回り                   2.26%   の利回りに相当        します。
      同社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されてい                                                 ます。

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      2022  年 12 月 31 日現在、本      2027  年社債の発行残高は          8 億 9,000   万ユーロで      す 。
      2027  年 SLB  社債  (2.75%)

      2021  年 11 月 10 日、当社は、       2027  年 2 月 15 日に満期償還日を迎える総額               12 億ユーロの社債を発行しました。

      これには、      2022  年 6 月 15 日を初回として、毎年           6 月 15 日及び   12 月 15 日を利払日とした年利           2.75%   が付されま
      す。
      この社債には       2029  年社債と同様の債務制限条項が適用され、                      2025  年の  CO2  排出削減目標はスコープ             1 と 2 に

      基づくものとし        ます  。 2021  年 10 月に発行され、        ISS  ESG  によって承認された「サステナビリティリンク・
      ファイナンシング・フレームワーク」について、これらの目的を達成できない場合には、                                               2026  年に本
      2027  年 SLB  社債の利率が引き上げられます。
      本 2027  年 SLB  社債の調達資金は、ヘラーの取得のために使用されています。

      同社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されてい                                                  ま

      す 。
      2022  年 12 月 31 日現在、本      2027  年 SLB  社債の発行残高は         12 億ユーロで      す 。

      2028  年社債

      2020  年 7 月 31 日、当社は      、 2028  年 6 月 15 日に満期償還日を迎える総額               7 億ユーロ     の社債を発行しました。

      これには、      2020  年 12 月 15 日を初回として、毎年            6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利            3.75%   の利息が
      付されます。
      この社債には       2027  年社債と同様の債務制限条項が適用されます。同社債はユーロネクスト・ダブリン

      のグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されています。
      2022  年 12 月 31 日現在、本      2028  年社債の発行残高は          7 億ユーロです。

      2029  年グリーンボンド

      当社は    2021  年 3 月 22 日に、    2029  年 6 月 15 日に満期償還日を迎える、総額                4 億ユーロ、年利        2.375%   のグ

      リーンボンドを発行し            まし  た。調達した資金は、ミシュランとの合弁事業であるシンビオ社を通じ
      て、水素モビリティ、水素貯蔵・供給システム、燃料電池スタック・システムへの投資資金または借
      り換えに充当します。グリーンボンドフレームワークは、環境格付機関である                                        ISS  ESG  の審査を受け
      ております。
      この社債には       2028  年社債と同様の債務制限条項が適用されます。同社債はユーロネクスト・ダブリン

      のグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されて                              います   。
      2022  年 12 月 31 日現在、本      2029  年グリーンボンドの発行残高は                4 億ユーロで      す 。

      2022  年中、当社は、主にフランスに所在する投資家に対して、満期が                                 1 年までのコマーシャル・ペー

      パーを定期的に発行し           ました   。 2022  年 12 月 31 日現在の残高は        6 億 9,440   万ユーロです。
      2022  年の間、     スタンダード・アンド・プアーズ                 (S&P)   は、  2022  年 5 月 24 日付で、見通しを「安定」から

      「ネガティブ」に下方修正し、当社を「                    BB 」に格下げしました。フィッチは、見通しを「安定」から
      「ネガティブ」に下方修正し               、 2022  年 7 月 29 日 時点で   当社  を「  BB+  」に  格下げしました。
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      注記  18  営業債務及びその他の負債
      (単位  :千ユーロ   )

                                            2022  年 12 月 31 日    2021  年 12 月 31 日
      営業債務                                         25,565         39,485
      その他営業債務                                         28,537         14,244
      営業債務の小計                                         54,102         53,729
      子会社からの前受金                                        2,066,045         1,846,770
      その他負債                                          3,127         4,117
      その他の負債の小計                                        2,069,172         1,850,887
      合計                                        2,123,274         1,904,616
      営業債務及びその他の負債はすべて                  1 年以内に支払われます。

      注記  19  繰延税金

      繰延税金は次のものに関連しています。

      ■ 収益の認識と税務上の目的との一時的差異

      ■ 課税グループ内の繰越欠損金

      ■ 課税グループ内の子会社の              繰越欠損金      の使用から生じる         減税額は     、それらの子会社が          黒字化した場合

        には当該子会社の欠損金として返還                  しなければなりません。
      繰延税金は、その戻入が見込まれる年度の税率に基づいて計算されます                                    。

      繰延税金は、次のように分析できます。

      (単位  :千ユーロ   )

                                            2022  年 12 月 31 日    2021  年 12 月 31 日
      課税グループ内の子会社における繰越欠損金の使用による節税に係る繰延税金                                        (550,491)         (515,854)
      繰延税金負債の小計                                        (550,491)         (515,854)
      未認識の課税所得に対する支払税額                                         (1,810)         (1,893)
      将来の年度において税務上損金に算入されると認められる費用                                          5,421         5,146
      課税グループの繰越欠損金に対する将来の減税                                         332,652         329,966
      繰延税金資産の小計                                         336,263         333,219
      繰延税金資産（      負債  ）純額                                (214,228)         (182,635)
      注 記 20  財務上の     コミットメント

      連帯保証および債務保証            には、   子会社並びに直接及び間接出資先に対する                      1 億 6,920   万ユーロのコ

      ミットメントが含まれています                (2021   年 12 月 31 日時点の残高は        1 億 6,920   万ユーロ     ) 。
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      注記  21  市場リスクヘッジ         の ための金融商品
      21.1   金利ヘッジ

      当社は、金利ヘッジを一元的に管理しています。この管理は、当社グループの経理・財務部門が統括管

      理責任者の下で実施しています。経営上の意思決定は、毎月開催される市場リスク管理委員会の中で行
      われます。
      ヘッジ手段は主に変動金利借入の支払金利をヘッジするためのユーロ建て金利スワップで                                             す 。

      当社グループの金利ヘッジの想定元本は以下のとおりです。

      2022  年 12 月 31 日現在                                満期別想定元本

      (単位  :百万ユーロ    )
                                     1年未満      1年以上～    5年以下       5年超
      金利オプション
      変動金利・固定金利スワップ                                     487
      変動金利負債比率（金利スワップ前）               :27.90%

      21.2   為替ヘッジ

      当社は、子会社の商業活動に関連する為替変動リスクを、為替予約取引またはオプション取引                                                並びに   外
      貨建資金調達により集中的に               ヘッジ   しています。この一元管理は、当社グループの財務・経理部門が統
      括管理責任者の下で実施しています。経営上の意思決定は、毎月開催される市場リスク管理委員会の中
      で行われます。子会社のために購入したデリバティブは、当該子会社の清算時に当該子会社に返還され
      ます。
      ■ 予定取引は、統括管理責任者によって承認された予算の作成時に決定された将来キャッシュ・フ

        ローの予測に基づいてヘッジされ、これらの予測は定期的に更新されています。
      ■ ユーロ圏外の子会社との間で、当該子会社の機能通貨建のグループ内貸付金又は借入金が存在す

        る場合の為替リスクは、スワップによりヘッジされてい                            ます  。
      ■ グループ外の借入金に対する為替リスクは、通貨スワップによりヘッジされています。

      2022  年 12 月 31 日現在、実施されている為替スワップは次の通貨に関連しています。

                                    ネットポジション

                                                ユーロ建の

                                                 ネット    デリバティブの
                                                        公正価値
                                                ポジション
                                                (単位 :百万     (単位 :百万
      2022  年 12 月 31 日
                                                  ユーロ  )     ユーロ  )
      (単位  :百万  )
                                   買い        売り
      CAD                             0.0        5.9       4.1        0.0
      DKK                             0.0       234.2       31.5        0.0
      GBP                             58.9        0.0      66.4        -0.8
      JPY                             0.0      21,646.9        153.9         1.2
      USD                            113.5         0.0      106.4         8.1
      MXN                            2,000.0          0.0      95.9        1.1
      CNY                            668.7         0.0      90.9        1.0
      SEK                             0.0       33.5       3.0        0.0
      CHF                             0.0       15.4       15.6        -0.1
      ZAR                             0.0       360.2       19.9        -0.5
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      *グループ内預入・貸付を対象とした為替スワップです
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      注 記 22  平均  従業員数
                                                2022  年       2021  年

      役員等                                            9         8
      従業員                                            0         0
      合計                                            9         8
      注 記 23 　役員   報酬

      取締役に支払われた役員報酬は                2021  年の  864,629    ユーロに対し、        2022  年は  885,045    ユーロでした。

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    （ 2 ） 2021  年 12 月 31 日に終了した年度

      ①　連結財務諸表
     連結包括利益計算書

                            注記        2021年           2020年修正再表示*

                                百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
    売上高                         4    15,617.8       2,478,233        14,444.6       2,292,069
    売上原価                         5   (13,734.4)       (2,179,375)        (12,971.6)       (2,058,333)
    研究開発費                         5     (330.9)       (52,507)        (341.7)       (54,221)
    販売費及び一般管理費                         5     (690.8)      (109,616)        (712.9)      (113,123)
    営業利益（取得無形固定資産償却前）                         4     861.7      136,735        418.4       66,392
    企業結合により取得した無形固定資産の償却                         11      (92.6)      (14,694)        (91.7)      (14,551)
    営業利益（取得無形固定資産償却後）                              769.1      122,041        326.7       51,841
    その他の非経常的な営業収益                         6      6.0       952      180.7       28,673
    その他の非経常的な営業費用                         6     (244.5)       (38,797)        (457.2)       (72,548)
     貸付、投資および有価証券からの収入                               32.0       5,078        20.9       3,316
    金融費用                         7     (239.3)       (37,972)        (202.7)       (32,164)
    その他の金融収益及び費用                         7     (47.2)       (7,490)        (36.3)       (5,760)
    税引前利益                              276.1       43,812       (167.9)       (26,642)
    法人所得税                         8     (138.8)       (22,025)        (122.3)       (19,407)
     うち繰延税金                        8      95.0      15,075        57.6       9,140
    当期純利益（      損失  ）                      137.3       21,787       (290.2)       (46,049)
    関連会社の純利益に対する持分                         13      (24.6)       (3,904)        (12.8)       (2,031)
    継続事業による純利益（損失）                              112.7       17,883       (303.0)       (48,080)
    非継続事業による純利益（損失）                        2.1      (96.5)      (15,313)        (18.5)       (2,936)
    当期純利益（      損失  ）                       16.2       2,571       (321.5)       (51,016)
    当期純利益（損失）－親会社株主持分                              (78.8)      (12,504)        (378.8)       (60,108)
    当期純利益（損失）－継続事業による非支配株主
    持分                         23      95.0      15,075        57.3       9,092
    当期純利益（損失）－非継続事業による非支配株
    主持分                               0.0        0      0.0        0
    基本的１株当たり当期純利益（損失）                         9  (0.57)ユーロ          (90)円    (2.75)ユーロ          (436)円
    希薄化後１株当たり当期純利益（損失）                         9  (0.57)ユーロ          (90)円    (2.75)ユーロ          (436)円
    継続事業による基本的１株当たり当期純利益（損
    失）                         9   0.13ユーロ          21円    (2.62)ユーロ          (416)円
    継続事業による希薄化後１株当たり当期純利益
    （損失）                         9   0.13ユーロ          21円    (2.62)ユーロ          (416)円
    非継続事業による基本的１株当たり当期純利益
    （損失）                         9  (0.70)ユーロ          (111)円     (0.13)ユーロ          (21)円
    非継続事業による希薄化後１株当たり当期純利益
    （損失）                         9  (0.70)ユーロ          (111)円     (0.13)ユーロ          (21)円
       * 注記  1.C.  参照
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     その他の包括利益累計額

                            注記        2021年           2020年修正     再表示   *

                                百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
    当期純利益     （損失   ）                       16.2       2,571       (321.5)       (51,016)
    継続事業損益に振り替えられる可能性のある金額                              259.4       41,162       (333.3)       (52,888)
    キャッシュ・フロー・ヘッジの時価調整に伴う損益                               3.9       619       (2.3)       (365)
     うち資本に計上されているもの                              10.9       1,730       (14.3)       (2,269)
     うち当期純利益（損失）に振り替えたもの                              (7.0)      (1,111)        12.0       1,904
    在外営業活動体の換算差額                              256.6       40,717       (331.9)       (52,666)
    法人所得税     への影響                          (1.1)       (175)        0.9       143
    継続事業から損益に再分類されない金額                               45.1       7,156       (38.1)       (6,046)
    退職給付債務の数理計算上の差異                         25      54.1       8,585       (47.3)       (7,506)
    法人所得税     への影響                          (9.0)      (1,428)         9.2      1,460
    非継続事業からのその他の包括利益                               6.5      1,031        (6.0)       (952)
    包括利益（損失）の合計額                              327.2       51,920       (698.9)      (110,901)
    親会社株主持分                              196.9       31,244       (736.9)      (116,931)
    非支配株主持分                              130.3       20,676        38.0       6,030
       * 注記  1.C.  参照

    連結貸借対照表

     資産の部

                            注記        202  1 年            202  0 年

                                百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
    のれん                         10    2,236.2       354,840       2,195.9       348,445
    無形固定資産                         11    2,800.4       444,367       2,668.0       423,358
    有形固定資産                         12A     2,802.4       444,685       2,813.3       446,414
    使用権資産                         12B      950.9      150,889        913.3      144,922
    関連会社に対する投資                         13     150.8       23,929        177.4       28,150
    その他の    持分                     14      88.0      13,964        53.8       8,537
    その他の非流動金融資産                         15      98.0      15,551        104.7       16,614
    その他の非流動資産                         16     122.3       19,407        70.5      11,187
    繰延税金資産                          8     540.6       85,782        475.4       75,436
    非流動資産合計                              9,789.6      1,553,414        9,472.3      1,503,065
    棚卸資産    （ 純額  ）                  17    1,657.6       263,028       1,431.3       227,119
    契約資産                               273.5       43,399        248.0       39,353
    売掛金                         18    3,468.1       550,318       3,237.1       513,663
    その他   の 営業債権                     19     473.6       75,151        363.4       57,664
    その他の債権                         20    1,094.9       173,739        856.4      135,894
    その他の流動金融資産                         30      11.9       1,888        2.6       413
    現金及び現金同等物                         21    4,905.7       778,436       3,091.4       490,543
    流動資産    合計                         11,885.3       1,885,959        9,230.2      1,464,648
    資産合計                             21,674.9       3,439,373        18,702.5       2,967,713
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     負債の部

                             注記        202  1 年            202  0 年

                                 百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
    純資産
    資本金                          22     966.3      153,332        966.3      153,332
    資本剰余金                               605.2      96,033       632.8      100,413
    自己株式                                (4.0)       (635)      (19.1)      (3,031)
    利益剰余金                              1,974.7       313,345       2,449.2       388,639
    換算調整額                               (34.3)      (5,443)       (254.7)      (40,416)
    当期純利益     （ 損失  ）                       (78.8)      (12,504)       (378.8)      (60,108)
    株主資本－親会社株主持分                              3,429.1       544,130       3,395.7       538,830
    株主資本－非支配        株主持分                  23     386.3      61,298       331.4      52,587
    株主資本合計                              3,815.4       605,428       3,727.1       591,416
    非 流動引当金                         25     447.3      70,978       515.3      81,768
    非流動金融負債                          26    6,333.6      1,005,016        4,222.8       670,074
    非流動性リース負債                          26     833.1      132,196        794.0      125,992
    その他の非流動負債                                5.6       889       1.9       301
    繰延税金負債                          8     44.1      6,998       82.0      13,012
    非流動負債合計                              7,663.7      1,216,076        5,616.0       891,147
    流動引当金                          24     288.4      45,763       315.4      50,048
    流動  金融負債                        26    1,018.8       161,663       1,023.1       162,346
    １年内返済予定のリース負債                          26     198.8      31,546       182.2      28,911
    前受金                               740.2      117,455        605.7      96,112
    買掛金                          27    6,693.2      1,062,077        6,016.4       954,682
    未払税金および未払給与費用                          27     779.1      123,628        771.9      122,485
    その他の未払金等                          28     477.3      75,738       444.7      70,565
    流動負債合計                              10,195.8      1,617,870        9,359.4      1,485,150
    純資産及び負債の合計                              21,674.9      3,439,373       18,702.5      2,967,713
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     連結キャッシュ・フロー計算書

                          注記         2021年            2020年修正     再表示   *

                              百万ユーロ         百万円      百万ユーロ         百万円
    I - 営業  活動
    営業利益    （ 取得無形固定資産償却前）                        861.7      136,735         418.4       66,392
    資産の減価償却費                       5.5     1,247.7        197,985        1,250.8        198,477
     うち  研究開発    資産の減価償却費               5.5      487.5       77,357        518.4       82,260
     その他   の 減価償却費                        760.2      120,629         732.4      116,217
    EBITDA   調整後                         2,109.4        334,720        1,669.2        264,869
    営業活動のための流動引当金及び非流動引当
    金                             (47.5)       (7,537)         11.0       1,745
    営業資産    除却  損益                       (4.1)        (651)        2.0        317
    リストラクチャリング費用                             (174.7)       (27,721)        (124.2)       (19,708)
    金融費用（     純額  ）                     (230.3)       (36,544)        (205.3)       (32,577)
    その他の営業外収益及び費用の支払額                             (42.8)       (6,792)         (3.7)        (587)
    支払済税金                             (242.6)       (38,496)        (196.2)       (31,133)
    関連  会社配当金                            13.5       2,142         7.3      1,158
    運転資本の     増減                        53.0       8,410        (68.5)      (10,870)
    棚卸資産の増減                             (203.0)       (32,212)        (137.3)       (21,787)
     研究開発    資産  の増加               5.4      (205.7)       (32,640)        (223.8)       (35,513)
     研究開発資産の減少                            201.2       31,926        194.1       30,800
    売掛金   の増減                           (5.0)        (793)      (340.2)       (53,983)
    買掛金   の増減                          397.3       63,044        463.2       73,501
    その他の営業債権及び債務の増減                              18.2       2,888        (56.9)       (9,029)
    その他の債権債務の増減           （ 税金を除く）                (154.5)       (24,516)          2.7        428
    非継続事業による営業キャッシュ・フロー                             (41.9)       (6,649)         14.3       2,269
    営業活動によるキャッシュ・フロー                            1,392.0        220,883        1,105.6        175,437
    II  - 投資活動
    有形固定資産への投資                       12     (528.6)       (83,878)        (461.2)       (73,183)
    無形固定資産への投資                       11      (1.3)        (206)        (3.2)        (508)
    資産化された開発費                     5.4&11        (669.7)      (106,268)         (612.9)       (97,255)
    投資及び事業の取得・売却             （ 現金及び現金
    同等物の純額）                             (66.1)      (10,489)        (251.5)       (39,908)
    有形固定資産の処分による収入                              33.0       5,236        37.8       5,998
    金融資産の処分による収入                              0.0         0      0.0         0
    投資対象債権・債務の増減                              37.3       5,919        (38.9)       (6,173)
    その他の    変動                         (62.0)       (9,838)        (11.6)       (1,841)
    非継続事業による投資キャッシュ・フロー                             (24.1)       (3,824)        (21.2)       (3,364)
    投資活動によるキャッシュ・フロー                            (1,281.6)        (203,364)        (1,362.7)        (216,233)
    営業活動及び投資活動によるキャッシュ・
    フロー    (I)  + (II)
                                 110.4       17,518        (257.0)       (40,781)
    III  - 財務  活動
    当社および連結子会社による増資                （ 費用控
    除後）                             101.7       16,138         5.3        841
    親会社株主に対する配当金の支払額                             (134.8)       (21,390)          0.0         0
    非支配株主に対する配当金の支払額                             (66.4)      (10,536)         (35.4)       (5,617)
    自己株式の取得                             (127.5)       (20,232)          0.9        143
    社債の発行及びその他の金融負債の増加                            2,512.0        398,604        3,062.0        485,878
    債務及びその他の金融負債の返済                             (479.4)       (76,071)       (1,734.3)        (275,199)
    リース負債の返済による支出                             (205.1)       (32,545)        (169.1)       (26,833)
    非継続事業による財務キャッシュ・フロー                              (2.6)        (413)        (4.0)        (635)
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    財務活動によるキャッシュ・フロー                            1,597.8        253,539        1,125.4        178,578
    IV  - その他の現金及び現金同等物の増減
    現金及び現金同等物に係る換算差額　                             106.2       16,852        (96.3)      (15,281)
    非継続事業によるキャッシュ・フロー                              5.5        873       (5.5)        (873)
    現金及び現金同等物の増減額                            1,819.9        288,782         766.5      121,628
    現金及び現金同等物期首残高                            3,085.9        489,671        2,319.4        368,042
    現金及び現金同等物期末残高                            4,905.7        778,436        3,085.9        489,671
       * 注記  1.C.  参照

     2021  年 12 月 31 日時点の純キャッシュ・フローは                 3 億 460  万ユーロ、      2020  年 12 月 31 日時点の純キャッシュ・フ

     ローは   1,300   万ユーロです。
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     連結株主資本等変動計算書

                                         評価差額

                                         キャッ   退職給付債
                                利益剰余金及         シュ・フ   務の数理計
                発行済み
                          資本
                                び当期純利益     為替換算    ロー・    算上   親会社株   非支配株
                   (1)
     （ 単位  :百万ユーロ    ）     株式数     資本金    剰余金    自己株式    （損失）    調整勘定    ヘッジ    の差異    主持分   主持分    合計
     当期純利益    （ 損失  ） 調整
     前の  2020  年 1月 1日現在の
     株主資本           138,035   ,801   966.3    632.8    (44.7)    2,637.9     54.2    0.8   (112.3)   4,135.0    326.8    4,461.8
     当期純利益（損失）                              (378.8)               (378.8)    57.3    (321.5)
     その他の包括利益累計額                                 (312.2)    (1.4)    (44.5)   (358.1)    (19.3)    (377.4)
     包括利益                              (378.8)    (312.2)    (1.4)    (44.5)   (736.9)    38.0    (698.9)
     増資                                              0.0   2.2    2.2
     2019年の配当金                                              0.0  (35.3)    (35.3)
     株式  無償  割当                           (8.9)               (8.9)       (8.9)
     自己株式の取得及び売却                          25.6                    25.6       25.6
     連結範囲の変更等                              (23.1)    3.3       0.7   (19.1)    (0.3)    (19.4)
     当期純利益（損失）調整前
     の 2020  年 12 月 31 日現在の株
     主資本           138,035,801      966.3    632.8    (19.1)    2,227.1    (254.7)    (0.6)   (156.1)   3,395.7    331.4    3,727.1
     IAS 第 19 号に関する    IFRS  解釈
     指針委員会の決定に伴う修
        (2)
     正再表示                               9.3               9.3       9.3
     純利益（損失）調整前の
     2021  年 1月 1日現在の株主資
     本の修正再表示           138,035,801      966.3    632.8   (19.1)      2,236.4     (254.7)    (0.6)   (156.1)   3,405.0    331.4   3,736.4 
     当期純利益    （ 損失  ）                        (78.8)               (78.8)   95.0    16.2
     その他の包括利益累計額                                  220.7    2.8    52.2   275.7    35.3    311.0
     包括利益                              (78.8)   220.7    2.8    52.2   196.9   130.3    327.2
     増資                                              0.0   2.4    2.4
     2020  年の配当金                            (134.8)               (134.8)    (68.2)    (203.0)
     株式  無償  割当                           (9.7)               (9.7)       (9.7)
     自己株式の取得及び売却                          15.1                    15.1       15.1
     連結範囲の変更等                      (27.6)         (16.4)    (0.3)        0.9   (43.4)    (9.6)    (53.0)
     当期純利益    （ 損失  ） 調整前
     の 2021  年 12 月 31 日現在の株
     主資本           138,035,801      966.3    605.2    (4.0)    1,996.7    (34.3)    2.2   (103.0)   3,429.1    386.3    3,815.4
                                 433/1067








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                                         評価差額

                                 利益剰余金         キャッ   退職給付債
                                 及び当期純        シュ・フ   務の数理計
                発行済み
                          資本
                                 利益（損    為替換算    ロー・    算上   親会社株    非支配株
                  (1)
     （ 単位  :百万  円 ）      株式数     資本金    剰余金    自己株式     失）   調整勘定    ヘッジ    の差異    主持分    主持分    合計
     当期純利益    （ 損失  ） 調整
     前の  2020  年 1月 1日現在の
     株主資本           138,035,801     153,332    100,413    (7,093)    418,582    8,600    127  (17,820)    656,142    51,857    707,998
     当期純利益（損失）                             (60,108)               (60,108)    9,092    (51,016)
     その他の包括利益累計額                                 (49,540)     (222)   (7,061)   (56,823)    (3,063)    (59,886)
     包括利益                             (60,108)    (49,540)     (222)   (7,061)   (116,931)    6,030   (110,901)
     増資                                               0  349    349
     2019年の配当金                                               0 (5,601)    (5,601)
     株式  無償  割当                          (1,412)               (1,412)        (1,412)
     自己株式の取得及び売却                         4,062                    4,062        4,062
     連結範囲の変更等                              (3,666)     524        111   (3,031)    (48)   (3,078)
     当期純利益（損失）調整前
     の 2020  年 12 月 31 日現在の株
     主資本           138,035,801     153,332    100,413    (3,031)    353,396    (40,416)     (95)  (24,770)    538,830    52,587    591,416
     IAS 第 19 号に関する    IFRS  解
     釈指針委員会の決定に伴う
         (2)
     修正再表示                              1,476               1,476        1,476
     純利益（損失）調整前の
     2021  年 1月 1日現在の株主資
     本の修正再表示           138,035,801     153,332    100,413    (3,031)    354,872    (40,416)     (95)  (24,770)    540,305    52,587    592,892
     当期純利益    （ 損失  ）                       (12,504)               (12,504)    15,075     2,571
     その他の包括利益累計額                                 35,021     444   8,283   43,748    5,601    49,349
     包括利益                             (12,504)    35,021     444   8,283   31,244   20,676    51,920
     増資                                               0       381
     2020  年の配当金                            (21,390)               (21,390)   (10,822)    (32,212)
     株式  無償  割当                          (1,539)               (1,539)        (1,539)
     自己株式の取得及び売却                         2,396                    2,396        2,396
     連結範囲の変更等                     (4,380)        (2,602)     (48)        143   (6,887)   (1,523)    (8,410)
     当期純利益    （ 損失  ） 調整前
     の 2021  年 12 月 31 日現在の株
     主資本           138,035,801     153,332     96,033    (635)    316,836    (5,443)     349  (16,344)    544,130    61,298    605,428
       (1)  このう   ち 2021  年 12 月 31 日現在の自己株式は         84,171   株、  2020  年 12 月 31 日現在の自己株式は         499,273    株であります

         ( 注記  9)  。
       (2)  注記1.A参照
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    連結財務諸表注記

    目次

      注 記 1  重要な会計方針の要約                       注 記 19   その他の営業債権

      注 記 2  連結範囲の変更及び最近の事象                       注 記 20   その他の債権
      注 記 3  後発事象                       注 記 21   現金及び現金同等物
      注記  4  事業の種類別セグメント情報                       注 記 22   株主資本
      注 記 5  営業費用の分析                       注 記 23   非支配   株主持分
           その他の非経常的な営業収益及び
      注 記 6                         注 記 24   流動性引当金及び偶発債務
           営業費用
                                      非流動引当金、年金その他の退職
      注 記 7  金融費用及びその他の金融損益                       注 記 25
                                      後給付
      注 記 8  法人所得税                       注 記 26   純負債
      注 記 9  １株当たり当期純利益                       注 記 27   営業債務、未払税金及び人件費
      注 記 10   のれん                       注 記 28   その他の未払金等
      注 記 1 1  無形固定資産                       注 記 29   金融商品
                                      為替リスク及び金利リスクのヘッ
      注 記 12A   有形固定資産                       注 記 30
                                      ジ
      注 記 12B   使用権資産                       注 記 31   契約債務および偶発債務
      注 記 13   関連会社に対する投資                       注 記 32   関連当事者間の取引
      注 記 14   その他の    資本  持分                 注 記 33   役員  報酬
      注 記 15   その他の非流動金融資産                       注 記 34   監査人に支払った報酬等の額
      注 記 16   その他の    非流動   資産                注 記 35   配当金
      注 記 17   棚卸資産及び仕掛品
      注記  18   売掛金
      当社及びその子会社          ( 以下「当社」      ) は、  シーティング      、インテリア、クリーンモビリティ、クラリオンエレクト

      ロニクスの     4 つの主要事業において世界有数の自動車機器サプライヤー集団を形成しています。
      当社は、フランスのシャンピエールー通り                   92000   ナンテール      ( オー・ド・セーヌ通り          ) 23-27   にオフィスを構える
      ヨーロッパの会社です。当社はユーロネクストパリに上場しております。
      連結財務諸表は       2022  年 2 月 18 日に取締役会で承認されました。決算は継続企業ベースで作成されました。
                                 435/1067







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    注記  1 　重要な会計方針の要約

    1.A  　会計原則

     当社グループの連結財務諸表は、                 IASB  が公表し、欧州連合（           EU ）で採択され、欧州委員会の               Web  サイトで公
    開されている国際財務報告基準（                 IFRS  ）に準拠して作成されています。これらの基準には、                            IFRS  および国際
    会計基準（      IAS  ）が含まれています。関連する国際財務報告解釈指針委員会（                                IFRIC   ）の解釈が含まれます。
     2021  年の連結財務諸表及び            2020  年の比較データの作成に用いられた基準は、                       2021  年 12 月 31 日付で欧州連合
    官報（   OJEU  ）で公表され、同日の適用が義務付けられております。                             2021  年 1 月 1 日より適用が義務付けられて
    いる新基準、現行基準の修正及び改訂は、以下のとおりです。
     給付の勤務期間への帰属（              IAS19   ）に関する      2021  年 5 月に行われた       IFRS  解釈指針委員会（         IFRS   IC)  の決定が
    当社グループの連結財務諸表に与える影響は                       9.3  百万ユーロであり、重要性はないため期首純資産に組み込ま
    れています。       SaaS  ソフトウェアに関する            IFRSIC   の決定の影響は、当該決定を速やかに導入するために、現
    在、分析中ですが、当社グループにとって重要な影響はないと考えています。
     当社は、欧州連合（          EU ）によって採択されたか否かにかかわらず、                       2021  年 12 月 31 日以降に適用が義務付け
    られる基準、修正解釈の早期適用を行っておりません。
     連結財務諸表の作成にあたって適用された主要な会計方針は、表示されている各年度に一貫して適用され
    ている。適用された会計原則は以下の各注記に記載されています。
     IFRS  に準拠した財務諸表を作成するには、財務報告書に計上されている特定の資産、負債、収益、費用を
    測定する際の見積りと仮定が必要です。これらの見積りと仮定は、与えられたコミットメントと偶発債務の
    評価のためのものです。これらの見積りと仮定は、有形固定資産、使用権無形固定資産とのれんの減損を計
    算する際に、容易な負債と繰延税金資産の減価償却のために年金およびその他の従業員給付債務を測定する
    ために使用されます。また、当社グループは、                        IFRS  第 5 号「売却目的で保有する非流動資産および非継続事
    業」の規定に基づき、資産または資産グループを売却目的で保有する資産として認識するための基準を満た
    すかどうかを決定する際に、判断を下さなければなりません。
     感応度テストの結果は、注記               10 および   25.2  にそれぞれ記載されている年金およびその他の従業員給付に係
    るのれんおよび引当金の帳簿価額に基づいています。また、注記                                 11  「無形固定資産」          には、無形固定資産
    の測定に使用する主な前提条件が記載されています。
    1.B  　連結原則

     当社グループが重要な影響力を行使することが可能で、かつ、                                20%  以上の株式を保有している企業は、年間
    売上高が     2,000   万ユーロ以上、総資産が             2,000   万ユーロ以上、負債が           500  万ユーロ以上のいずれかの基準を満た
    した場合に連結されます。
     非連結子会社については、個別にも集計しても重要性はありません。
     当社グループが支配する子会社は連結しております。支配権は、当社グループが                                         50%  を超える議決権を保有
    している場合に存在すると推定され、また、株主との合意により生じる可能性があります。
     子会社は、支配権が当社グループに移転した日に連結されています。支配権が消滅した時点で連結は終了
    しています。
     当社グループが重要な影響力を行使しているが支配力を有していない会社は、一般的に議決権の                                                  20%  から
    50%  を所有しており、持分法を適用しております。持分法適用会社のうち、                                    IFRS  第 11 号の意味での共同支配は
    ありません。
     当社グループの財務諸表はユーロで表示されています。特に指定されている場合を除き、金額は百万ユー
    ロです。通常、表示金額は最も近い単位に四捨五入して表示しております。したがって、四捨五入した金額
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    の合計は、報告された合計と有意でない差異を示すことがあります。また、報告されている比率や分散は、
    四捨五入した金額ではなく、詳細な金額で算出しています。
     海外子会社の機能通貨は、通常、現地通貨となります。これらの会社の資産および負債は期末日の為替
    レートでユーロに換算され、損益計算書の項目は期中平均為替レートで換算されます。その結果生じた為替
    差損益は資本に計上されます。
     ハイパーインフレ経済下で活動しているグループ企業の貸借対照表と純利益は、決算日の公式指数を使っ
    て現地通貨の購買力の変化を考慮に入れて修正再表示されており、決算日の為替レートでユーロに換算され
    ます。なお、       IAS  第 21 号に基づく比較期間の修正再表示はありません。これは当社グループのアルゼンチンの
    関連会社では       2020  年、  2021  年に適用しています。
     ただし、ユーロまたは米ドル地域以外に所在し、ユーロまたは米ドルで取引の大部分を行っている一部の
    企業は、機能通貨としてユーロまたは米ドルを使用する場合があります。
     すべての重要な会社間取引は、会社間利益を含めて連結上消去されています。
     持分法を適用している子会社及び会社の会計方針は、当社グループの会計方針と大きく異な                                               るものではあ
    りません。
    1.C  　以前に公表された連結財務諸表の修正

    IFRS  第 5 号  「中止された活動」
     アコースティックソフトトリム事業の売却のための覚書                             (MoU)   の 2021  年 2 月 18 日の  Adler   グループとの署名
    により、主に、主要な事業であることと売却の可能性が非常に高いという特性に関して、                                              IFRS  の観点から非
    継続事業の要件をすべて満たしています。
     IFRS  第 5 号の適用により、         2021  年 2 月 1 日以降、当該資産及び負債は区分して表示され、これらの売却の効力
    発生日である       2021  年 10 月 31 日まで区分表示されます。
     2021  年 10 月 31 日にこれらの事業を売却したことにより、                      2021  年 12 月 31 日現在、連結貸借対照表の              「売却目
    的で保有する資産」           に区分掲記されている資産及び連結貸借対照表の                          「売却目的で保有する資産に関連す
    る負債」     に区分掲記されている対応する負債はありません。
     対応する非継続事業の純利益は、                 2021  年全体の損益計算書より区分して表示され、比較年度の損益計算書
    は、同様な方法で修正再表示され、その他の包括利益および非継続事業に関連するキャッシュ・フロー項目
    は、  2021  年全体の財政状態計算書で個別に表示され、比較年度の計算書は、同様な方法で修正再表示されま
    す。これらの修正再表示において、グループ管理報酬以外の内部取引は削除されたままです。アコース
    ティックソフトトリム部門の売却の影響を受けないグループ管理報酬は、修正再表示において、従前のまま
    表示されます。この売却による純損益に与える正味の影響は、非継続事業の純利益として表示されています
     前回公表した       2020  年の財務諸表の修正再表示は、以下のとおりです。
      修正再表示後の連結包括利益計算書

      2020  年通年
                                     2020  年通期
                                    （ 2021  年 2 月に公            2020年通期
                                            I FRS  5の影響
    （単位   : 百万ユーロ）                               表）              修正再表示
    売上                                   14,653.8         (209.2)       14,444.6
    営業利益
    （取得無形固定資産償却前）                                    406.2        12.2       418.4
    全連結の場合の当期純利益（損失）                                    (308.7)         18.5       (290.2)
    継続事業による純利益（損失）                                    (321.5)         18.5       (303.0)
    非継続事業による純利益（損失）                                     0.0       (18.5)        (18.5)
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    当期純利益（      損失  ）                           (321.5)         0.0      (321.5)
    当期純利益（損失）－親会社株主持分                                    (378.8)         0.0      (378.8)
    非支配株主持分                                     57.3        0.0       57.3
    基本的１株当たり当期純利益（              損失）（    ユーロ   ）               (2.75)        0.00       (2.75)
    希薄化後１株当たり当期純利益              （ 損失  ）（  ユーロ   ）              (2.75)        0.00       (2.75)
    継続事業による基本的１株当たり当期純利益                    （ 損失  ）（  ユーロ   ）       (2.75)        0.13       (2.62)
    継続事情による希薄化後１株当たり当期純利益                     （ 損失  ）（  ユーロ   ）      (2.75)        0.13       (2.62)
    非継続事業による基本的１株当たり当期純利益                     （損失）（     ユーロ   ）       0.00       (0.13)        (0.13)
    非継続事業による希薄化後１株当たり当期純利益                        （ 損失  ）（ユー
    ロ）                                     0.00       (0.13)        (0.13)
    修正再表示後の連結キャッシュ・フロー計算書

    2020年通年
                                     2020  年通期
                                    （ 2021  年 2 月に公            2020年通期
                                            I FRS  5の影響
    （ 単位  : 百万ユーロ     ）                         表）              修正再表示
    I - 営業  活動
    EBITDA                                   1,678.8         (9.6)      1,669.2
    運転資本の増減                                    (57.4)        (11.2)        (68.5)
    非継続事業による営業キャッシュ・フロー                                     0.0       14.3        14.3
    営業活動によるキャッシュ・フロー                                   1,105.7          0.0      1,105.7
    II  - 投資活動
    非継続事業による投資キャッシュ・フロー                                     0.0       (21.2)        (21.2)
    投資活動によるキャッシュ・フロー                                   (1,362.7)          0.0     (1,362.7)
    III  - 財務  活動
    非継続事業による財務キャッシュ・フロー                                     0.0       (4.0)        (4.0)
    財務活動によるキャッシュ・フロー                                   1,125.4          0.0      1,125.4
    IV  - その他の現金及び現金同等物の増減
    現金及び現金同等物に係る換算差額                                    (96.3)         0.0       (96.3)
    非継続事業によるキャッシュ・フロー                                     0.0       (5.5)        (5.5)
    現金及び現金同等物の増減額                                    772.1        (5.5)       766.5
    現金及び現金同等物期首残高                                   2,319.4          0.0      2,319.4
    現金及び現金同等物期末残高                                   3,091.4         (5.5)      3,085.9
    注記  2 　連結範囲の変更及び最近の事象

    2.1  　アコースティックソフトトリム事業の売却

     2021  年 10 月 3 日、当社は当該事業グループを                Adler   グループに売却しました。当該事業グループは、音響製
    品とソフトトリムを製造、販売するアコースティックソフトトリムを製造、販売しています。インテリアセ
    グメント内のヨーロッパに拠点を置く                   8 つの工場と      R&D  センターを持ち、企業価値は               8,000   万ユーロです。売却
    契約によると、アコースティックソフトトリムのアカウントに基づいた予想価格調整の計算は進行中で、当
    社グループの連結財務諸表に重要な影響はなく、税引後の売却損失は                                    2021  年 12 月 31 日の連結包括利益計算書
    において「非継続事業による純利益（損失）」として表示しております。
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    アコースティックソフトトリムの売却時の損失

     IFRS  第 10 号に従って、アコースティックソフトトリムの損益処理は、以下の二つの金額の差異によって計
    算されます。
     ・のれん、本取引に関連する費用及び関連する推定負債を控除した後の当該事業に関連する売却価格                                                   ;
     ・ 2021  年 10 月 31 日時点の連結財務諸表に認識計上される純資産額
    非継続事業

     IFRS  第 5 号「非継続事業純利益」に基づき、連結包括利益計算書に表示された                                   2021  年 2 月 1 日から   2021  年 10 月
    31 日までのアコースティックソフトトリム事業を含む包括利益は（                                 96.5  ）百万ユーロとなりました（この活
    動に関連する処分と直接売却に関連して発生する費用を含めて）。
    2.2   2021  年におけるその他の範囲変更

     クリーン・モビリティーセグメントにおいて、当グループは                                 2021  年 3 月に中国の会社         Kaishi    Faurecia
    Aftertreatment         Contro    Technologies       Co.,   Ltd.  の持分比率      35%  を買収し、持分法によって連結しておりま
    す。  Faurecia     CLD  Safety    Technology      (Shenyang)      Co.,   Ltd.  については      2021  年 5 月に持分比率       65%  を買収し、
    連結しております。持分比率                50 ％を所有し、持分法を適用していた                   Hongtai     Faurecia     Composite      ( 武漢  )
    Co.,   Ltd.  は、  2021  年 6 月に売却されました。インドネシアで                     2021  年 9 月に設立された         PT  Faurecia     Clean
    Mobility     Indonesia     は、連結決算で取り込まれています。持分比率                           70 ％で連結されていた           Faurecia 
    Metalloprodukcia          Holding    の残りの株式を         2021  年 10 月に追加取得し、社名を              Faurecia     Exhaust     Russia
    Holding    に変更しております。
     クラリオン・エレクトロニクスのセグメントにおいて、スウェーデンで、持ち株比率                                           78.5%   の Faurecia     ・ク
    レオ   ( 株 ) が 100%  買収され、連結されています。マレーシアでは、以前持ち株比率                                     86.25%    の Crystal
    Precision      Sdn,   Bhd  ( 株 ) が連結されていましたが、              2021  年 6 月には持ち株比率         30%  となって     2021  年上半期ま
    で持分法で処理されており、               2021  年 7 月から   12 月にかけて順次売却されました。
     シーティングセグメントで、               Faurecia     ( 上海  ) 自動車部品会社を         2021  年 2 月に設立し、連結子会社となって
    おります。
     Faurecia     Ré 社は、   2021  年 5 月に  100%   ルクセンブルクで買収され、当社グループの保険契約の管理に使用す
    るため、連結されています。
    2.3   2020  年に導入した連結範囲の変更に関する注意事項

     SAS  は 2020  年 1 月 30 日に買収され、インテリア部門に統合されました。以前は                              50%  保有でしたが持分法による
    連結となっていました。
     クリーン・モビリティのセグメントにおいて、                        Ullit   社は  2020  年 1 月に完全に買収され、           100  ％連結されてい
    ます。
     クラリオン・エレクトロニクスのセグメントにおいて、カナダの                                 Iristec     Software     Inc.  が 2020  年 4 月に完
    全に買収され、        100  ％連結されています。            Faurecia     Aptoide     Automotive      社は、   2019  年 10 月にポルトガルで設
    立され、     2020  年 1 月 1 日以降、投資比率          50%  を保持しており、持分法によって連結しています。中国の
    Changchun      Faurecia     Xuyang    Display     Technology      Co.,   Ltd.  は、持分比率       55 ％で  2020  年 7 月以降連結されてい
    ます。
     シートセグメントにおいて、北京                 BAIC   Faurecia     ・オートモーティブ・システムズ社は、                     2020  年 11 月に持分
    比率  50%  まで取得され、持分法で取り込まれています。
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    2.4  　最近の出来事
    COVID-19
     前年とは対照的に、          2021  年の事業は      COVID-19     に関連した衛生危機による大きな影響を受けていません。
    電子部品の不足

     世界的な半導体不足は、             2021  年全体を通じて自動車業界に影響を与えました。                         2021  年の上半期は既にテキ
    サス州の天候不順や日本の大手半導体サプライヤーの一つにおける火災事故による影響を受けていたにもか
    かわらず、      2021  年の下半期に与えた影響の方が上半期よりも大きかったです。                                2021  年の世界の自動車生産台
    数は  7,340   万台で、前年比        3.8%  増にとどまりました。            2021  年下半期の厳しい状況により、第                 3 四半期の実績は
    非常に低いものとなり（当四半期の生産台数はわずか                             1,580   万台で、     2020  年第  3 四半期と比較して          19 ％減
    少）、当社の顧客の事業活動は大きく混乱しました。その期間中、                                  OEM  プログラムに前例のないほど高い不安
    定さが生じ、その結果、フォルシアの生産活動は多数かつ不規則な停止及び再開を余儀なくされました。                                                      OEM
    プログラムの不安定さは             2021  年 9 月から   10 月にかけてピークに達しましたが、                  2021  年 11 月より正常化し始めま
    した。
     半導体の不足は        2022  年前半にも続くと予想されていますが、                     2022  年後半からは徐々に改善し、               2023  年には
    世界的な状況は正常に戻るとみております。
    プジョー     SA と FCA  の合併によるステランティスグループの誕生

     プジョー     SA 及び  FCA  との経営統合に関して；
     ・ 2021  年 1 月 4 日付のプジョー        SA 及び  FCA  の臨時株主総会において、両グループの経営統合によりステラン
    ティスグループを新たに創設することが承認されました。
     ・ 2021  年 1 月 12 日付で、事前にプジョー             SA と FCA  がコミットしていた通り、プジョー                  SA が保有していたフォ
    ルシア株式は無記名株式に転換され（その後、名義株式に転換された）、当該株式に付随していた二重議決
    権は喪失されました。また、同日付で、プジョー                         SA を代表してフォルシアの取締役を務めていた取締役                          3 名が
    辞任しました。
     ・ 2021  年 3 月 8 日、ステランティスは、臨時株主総会において、ステランティスの株式                                    1 株につき、当社の普
    通株式   0.017029     株での分配を基礎として、当社の普通株式を最大                         54,297,006      株  ( 当社の株式の       39.3%   に相当   )
    分配することを承認しました。この分配は                      2021  年 3 月 15 日に発効します。
     これにより、当社の浮動株の割合が                  90 ％を超え、資本市場での認知度が大幅に向上し、当社グループの戦
    略を独立企業として表明することができるようになりました。
    ヘラー買収

     2021  年 8 月 14 日に、当社は、ヘラーの創業家株主から、ヘラー株式の                             60%  の取得と、フランクフルト証券取
    引所に上場している残りのヘラー株式                   40%  に対する公開買付を行うということに関して、契約の締結を公表し
    ました。公開買付価格は、ヘラー株式１株につき、                          60 ユーロで、総額        67 億ユーロに相当します。この結果、
    ヘラー株式全体の         19.5%   に相当する株主からの応募を受け、当社によって取得されました。この公開買付は、
    2021  年 9 月 27 日に開始され、        2021  年 11 月 11 日に終了となりました。
     適切な規制機関からの承認を受けて、当社は、                         2022  年 1 月 31 日にヘラー株式の         79.5%   の取得を完了しまし
    た。これは、創業家株主から取得した                    60%  を含み、そのうちの          8.95%   は新たに発行された当社の株式を通じて
    支払われ、      19.5%   は上記の公開買付の結果でした。                 2022  年 1 月 31 日現在、当社はヘラー株式の               1.09%   を市場を通
    じて、さらに取得しております。現在、当社は、ヘラー株式の                                80.6%   を保有しております。
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     当社とヘラーとの合併により、下記                  4 つの成長分野に特化した世界第                7 位の自動車部品サプライヤーが誕生
    し、業界のメガトレンドと完全に合致しております。
     ・電気モビリティ          ( 水素ソリューションを含む              );
     ・ ADAS  と自動運転      ;
     ・コックピット・オブ・ザ・フューチャー
     ・ライフサイクル・バリュー・マネジメント
     新グループは       6 つの事業に特化したテクノロジー企業となります。そのうち、エレクトロニクス、ライティ
    ング（照明）、シーティング、インテリア、クリーンモビリティの                                  5 つの事業は、その売上高がそれぞれ                  30 億
    ユーロを超えます。新しく設立されたビジネスグループであるライフサイクルソリューションは、急速に成
    長してトップの地位に達することが見込まれます。
    注記  3 　後発事象

     2.4  に記載した事象を除き、重要な後発事象は認められませんでした。

    注記  4 　事業の種類別セグメント情報

     当社グループは、提供する製品及びサービスの性質に基づいて、                                 4 つの事業単位で構成されています。

     ・シーティング         ( 完全車両シート、シートフレームおよび調節機構の設計および製造                                  );
     ・インテリア       ( インストルメントパネル、完全なコックピット、ドアパネル、モジュールの設計、製造、
    組立  );
     ・クリーンモビリティ            ( 排気システム、燃料電池電気自動車用ソリューション、商用車用後処理ソリュー
    ションの設計・製造          );
     ・クラリオン・エレクトロニクス                 ( ディスプレイ技術、運転支援システム、コックピット電子機器の設計・
    製造  ) 。
     これらの事業部門は、個別の業績評価や資源配分の観点から、当社グループが独自に運営しています。以
    下の表は、各セグメントの業績を測定するために使用される指標、特に営業利益                                          ( 取得無形固定資産償却前             )
    と連結財務諸表の調整表です。借入金、その他の営業収益および費用、金融収益および費用、ならびに法人
    所得税は、当社グループとして管理しているため、個々のセグメントには配分されていません。以前はイン
    テリアセグメントに含まれていたアコースティックソフトトリム事業は、非継続事業として                                               ( 注記  1.C  を参照   )
    再表示しました。固定資産の耐用年数の見直しについては、決算日時点で判明している気候変動と規制上の
    影響   ( 特に、クリーンモビリティセグメント                   ) に関して行われており、当社グループへの重大な影響を特定す
    ることはできません。
    4.1  　会計原則

     部品の収益は、製造されたモジュールまたは部品の所有に付随する所有権が顧客に移転された時点で認識
    されます。これは一般的に商品がいつ出荷されるかに対応します。
     金型の収益は通常、一連の生産が開始される直前に、これらの金型の所有権が顧客へ移転した時点で認識
    されます。開発費は、通常、連続部品生産に係るセットアップ費として認識され、資産計上されますが、顧
    客との契約による特定の場合を除き、製品販売とは別個の収益とは見なされません。
     当社はモノリス販売代理店として、また一部のコックピット部品の販売代理店として営業しており、これ
    らの販売は純額で損益計算書に計上されます。
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     営業利益     ( 取得無形固定資産償却前             ) は、当社グループの主要な業績指標であり、以下の項目が引かれる前
    の連結会社の当期純利益に相当します。
     ・企業結合      ( 顧客関係等      ) で取得した無形固定資産の償却                ;
     ・その他の非経常的な営業損益、重要な非経常的・非経常的項目に該当するもの。組織再編費用及び早期
       退職費用、事業の廃止、事業用地の閉鎖、営業外建物の処分、有形固定資産又は無形固定資産の減損損
       失及び戻入れ、並びにその他の重要な非経常的損失及び特別損失が含まれる                                       ;
     ・貸付金、投資および市場性のある有価証券の収益                          ;
     ・リース負債の金融費用を含む金融費用                    ;
     ・その他の金融損益。年金給付債務の割引及び関連する年金資産の収益率の影響、金利及び通貨ヘッジの
       無効部分、金利及び通貨のヘッジ関係が                     IFRS  第 9 号に規定された基準を満たさない通貨の価値の変動、子
       会社株式売却損益を含む             ;
     ・法人所得税
    4.2  　事業の種類別セグメントの主要数値

    2021  年通期

                                           クラリオ

                                     クリーン     ン・エレク
    （単位：百万ユーロ）                  シーティング        インテリア      モビリティ      トロニクス      その他      合計
    売上高（セグメント調整前）                     6,091.2      4,706.3      4,101.4       842.0     124.5     15,865.5
    セグメント間取引消去                      (42.5)      (65.7)      (10.5)      (4.4)    (124.5)      (247.7)
    売上高                     6,048.7      4,640.6      4,090.8       837.6      0.0    15,617.8
    営業利益
    （取得無形固定資産         償却前   ）          284.8      189.9      388.7      (1.7)      0.0     861.7
    企業結合により取得した無形固定資産
    の償却                                                    (92.6)
    営業利益
    （取得無形固定資産         償却後）                                          769.1
    その他の非経常的な営業収益                                                     6.0
    その他の非経常的な営業費用                                                   (244.5)
    金融費用（純額）                                                   (207.3)
    その他の金融収益及び費用                                                    (47.2)
    法人所得税                                                   (138.8)
    関連会社の純利益に対する持分                                                    (24.6)
    継続事業による純利益（損失）                                                    112.7
    非継続事業による純利益（損失）                                                    (96.5)
    当期純利益（損失）                                                    16.2
    セグメント資産                     4,508.8      4,282.5      4,887.3      1,599.2      313.4     15,590.9
     有形固定資産      （純額）               837.2      839.7      935.0      138.6     52.1     2,802.4
     使用権資産                     242.2      346.5      234.2      48.0     80.0      950.9
     その他のセグメント資産                    3,429.3      3,096.2      3,718.1      1,412.6      181.3     11,837.6
    関連会社に対する投資                                                    150.8
    その他   の 持分                                                88.0
    短期及び長期の金融資産                                                   5,093.0
    税金資産（流動および繰延）                                                    752.0
    資産合計                                                  21,674.9
    セグメント負債                     2,392.9      2,633.0      3,633.5       513.4     248.1     9,420.6
    借入金                                                   7,352.4
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    リース   負債                                                1,031.9
    税金負債（流動及び繰延）                                                    54.4
    株主資本合計                                                   3,815.4
    純資産及び負債の合計                                                  21,674.9
    資本的支出                      173.4      178.3      143.1      20.4     13.5      528.6
    有形固定資産の減価償却費                      (140.7)      (175.5)      (160.4)      (19.4)     (6.9)     (502.9)
    使用権資産の減価償却                      (66.5)      (73.8)      (47.4)      (13.2)     (14.3)      (215.3)
    有形固定資産の減損                       (3.6)      (26.0)       (5.1)      (2.9)     0.0     (37.6)
    従業員   数                   44,131      36,792      20,954      6,042     3,221     111,140
    2020年通期修正再表示

                                           クラリオ
                                                       合計
                              インテリア       クリーン     ン・エレク
    （単位：百万ユーロ）                  シーティング        修正再表示      モビリティ      トロニクス      その他    修正再表示
    売上高   （セグメント調整前）                  5,599.3      4,427.9      3,832.2       737.0     108.4     14,704.8
    セグメント間取引消去                      (39.8)      (92.6)       (8.9)     (10.5)    (108.4)      (260.2)
    売上高                     5,559.5      4,335.2      3,823.4       726.5      0.0    14,444.6
    営業利益
    (取得無形固定資産償却前)                      189.8       33.0      200.5      (5.0)     0.0     418.4
    企業結合により取得した無形固定資産
    の償却                                                    (91.7)
    営業利益
    (取得無形固定資産償却後)                                                    326.7
    その他の非     経常的な    営業収益                                          180.7
    その他   の非経常的な      営業費用                                          (457.2)
    金融費用     (純額)
                                                       (181.8)
    その他の金融収益及び費用                                                    (36.3)
    法人所得税                                                   (122.3)
    関連会社の純利益に対する持分                                                    (12.8)
    継続事業    による純    利益（損失）                                           (303.0)
    非継続事業     による   当期純利益（損失）                                           (18.5)
    当期  純 利 益  ( 損失  )
                                                       (321.5)
    セグメント資産                     4,054.7      4,326.4      4,543.4      1,424.4      208.0     14,557.0
     有形固定資産      （ 純額  ）            778.4      923.5      911.7      144.0     55.7     2,813.3
     使用権資産                     214.2      350.8      208.3      55.4     84.5      913.3
     その他のセグメント資産                    3,062.2      3,052.1      3,423.4      1,225.0      67.7    10,830.4
    関連会社    に対する投資                                                177.4
    その他の持分                                                    53.8
    短期及び長期の金融資産                                                   3,252.8
    税金資産     ( 流動および繰延       )
                                                        661.5
    資産合計                                                  18,702.5
    セグメント負債                     2,143.9      2,612.4      3,281.6       431.2     185.9     8,654.9
    借入金                                                   5,245.9
    リース負債                                                    976.2
    税金負債     ( 流動及び繰延      )
                                                        98.4
    株主  資本  合計                                               3,727.1
    純資産及び負債の合計                                                  18,702.5
    資本的支出                      137.3      142.1      141.3      18.6     21.4      460.7
    有形固定資産の減価償却費                      (133.7)      (172.4)      (158.2)      (24.6)     (6.8)     (495.7)
    使用権資産の減価償却                      (57.9)      (71.5)      (45.7)      (13.1)     (13.2)      (201.4)
    有形固定資産の減損                       (6.9)      (19.8)       (4.8)      (0.4)     0.0     (31.9)
    従業員   数                   42,515      38,270      22,256      5,797     2,896     111,734
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     4.3  　事業別売上高

    事 業セグメント別        売上  の内訳は以下のとおりです。

                                    2021  年            2020  年修正再表示

    ( 単位：百万ユーロ        )                   売上高      ％              売上高      ％
    シーティング                           6,048.7      39             5,559.5      39
    インテリア                           4,640.6      30             4,335.2      30
    クリーンモビリティ                           4,090.9      26             3,823.4      26
    クラリオン・エレクトロニクス                            837.6      5              726.5      5
    合計                           15,617.8      100             14,444.6      100
     4.4   主要顧客別売上高


     主要顧客別売上高         * は以下のとおりです。

                                    2021  年            2020  年 修正再表示

    ( 単位：百万ユーロ        )                   売上高      ％              売上高      ％
    ステランティス                           2,503.3      16             2,319.8      16
    VWグループ                           2,493.0      16             2,417.0      16
    フォード・グループ                           1,504.4      10             1,701.8      12
    ルノー・日産                           1,192.8       8             1,260.7       9
    GM                            677.2      4              722.3      5
    米大手EVメーカー                            603.3      4              371.8      3
    ダイムラー                            539.8      3              433.4      3
    その他                           6,103.9      39             5,217.8      36
    合計                           15,617.8      100             14,444.6      100
       * 製品が   中間組立会社に出荷された場合、最終顧客の売上高の表示とは異なる場合があります。
     4.5   地域別主要数値

     販売地域別売上高。関連会社が営業している地域別のその他の項目                                  :

     2021  年

                               他の
    ( 単位  : 百万ユーロ）           フランス       ドイツ      欧州国       北米     南米    アジア     他の国      合計
    売上高              1,498.8      1,077.2      4,420.1      3,724.6      543.4    4,166.5      187.1   15,617.8
    有形固定資産      （ 純額  ）      352.8      121.8      840.1      700.5     78.4    683.6      25.2   2,802.4
    使用権資産               191.0      46.2     244.7      306.1      3.8    153.3      5.9    950.9
    資本的支出                88.6      28.4     154.5      119.5     13.3    116.0      8.3    528.6
    12月3   1 日 の従業員数           10,513      5,261     36,690      21,592     4,842    30,907      1,335    111,140
    2020修正再表示

                               他の
    ( 単位  : 百万ユーロ）           フランス       ドイツ     欧州国       北米     南米    アジア     他の国      合計
    売上高   （ 修正再表示     ）     1,444.2       962.9    4,355.4      3,631.5      398.2    3,528.1      124.3   14,444.6
    有形固定資産純額               375.7      116.1     903.0      677.6     78.6     641.1      21.1   2,813.3
    使用権資産               168.7      45.4     266.9      265.1      8.9    152.0      6.4    913.3
                                 444/1067

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    資本的支出修正再表示               100.2      21.8     126.2      124.1     11.3     74.0      3.7    461.2
    12 月 31 日 の従業員数
    修正再表示               11,010      5,805     39,739      20,935     4,846     28,154      1,245    111,734
    注 記 5  営業費用の分析

     5.1   機能別営業費用分析

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                2021  年   2020  年修正再表示

    売上原価                                       (13,734.4)          (12,971.6)
    研究開発費                                         (330.9)          (341.7)
    販売費及び一般管理費                                         (690.8)          (712.9)
    合計                                       (14,756.1)          (14,026.2)
     5.2  　営業費用の性質別分析

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                2021  年   2020  年修正再表示

    購入  費                                      (9,185.2)          (8,363.0)
    外部  費用                                      (1,682.3)          (1,700.2)
    人件費                                        (3,523.1)          (3,402.2)
    所得  税 以外の税金                                      (51.3)          (53.8)
    その他の    損益                                     894.8          750.9
    非流動資産の減価償却費、償却費及び減損損失引当金                                        (1,247.9)          (1,250.8)
    引当金の賦課及び戻入                                          38.9          (7.1)
    合計                                       (14,756.1)          (14,026.2)
     5.3   人件費

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                2021  年   2020  年修正再表示

    賃金・給与     ※                                   (2,778.6)          (2,711.2)
    給与税                                         (744.5)          (690.9)
    合計                                        (3,523.1)          (3,402.2)
    ※ うち臨時的従業員費用                                        (274.7)          (239.1)
     当社グループの無償株式制度及び年金費用に関する費用の詳細は、それぞれ注記                                         22.2  及び  25 に記載してお

     ります。
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     5.4  　研究開発費

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                2021  年   2020  年修正再表示

    研究開発費     （ 総額  ）                               (1,218.9)          (1,178.1)
    開発資産償却引当金戻入額                                          12.6           0.0
    資産化された開発費                                         875.4          836.4
     うち棚卸資産                                        205.7          223.5
     うち無形固定資産                                        669.7          612.9
    合計                                         (330.9)          (341.7)
     開発費は、通常、シリアル部品生産のセットアップ費用と見なされるため、無形固定資産として資産計上

     されます。顧客に納入された部品の数量に合わせて、例外的な状況を除き、                                       5 年を超えない期間で償却さ
     れます。     IFRS  第 15 号の下で開発が別個の履行義務として識別される特定の契約については、対応するコス
     トで仕掛品の定義に合致するものは棚卸資産として資産計上されます。これらの棚卸資産は、対応する                                                    収
     益 が認識された時点で費用処理               ( 売上原価     ) されます。
     開発費として認識された売上原価                  ( 在庫減少と研究開発資産の減価償却                  ) は、  2021  年 12 月 31 日時点で     7

     億 100  万ユーロ、      2020  年 12 月 31 日時点で     6 億 9,540   万ユーロです。
     5.5  　固定資産の減価償却費及び減損引当金

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                2021  年   2020  年修正再表示

    資産計上された開発費の償却                                         (507.0)          (503.1)
    資産計上された開発費の減損に関する引当金                                          19.5          (15.3)
    その他の無形固定資産償却額                                         (42.6)          (36.0)
    特定の金型の減価償却費                                         (10.7)           (8.8)
    その他の有形固定資産の減価償却及び減損                                         (491.8)          (486.2)
    使用権資産の減価償却                                         (215.3)          (201.4)
    合計                                        (1,247.9)          (1,250.8)
     この表には、非経常の引当金および引当金戻入は含まれていません。

    注記  6 　その他の非経常的な営業収益及び営業費用

     その他の非経常的な収益及び費用の分析は以下のとおりです。

     その他の非経常的な営業収益

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                2021  年   2020  年修正再表示

    資産の減損引当金の戻入れ                                          0.0          0.2
    資産処分益                                          5.8          1.8
        (1)
                                               0.2         178.7
    その他
    合計                                          6.0         180.7
     (1)   このうち、     2020  年度は保有していた         SAS  株式の再評価益       1 億 7,800   万ユーロを含む

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     その他の非経常的な営業費用

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                2021  年   2020  年修正再表示

                (2)
                                               0.0         (16.7)
    その他資産の減損引当金
           (1)
                                             (196.3)          (285.5)
    組織再編費用
           (2)
                                               0.0         (150.0)
    のれんの減損
    資産処分損                                          0.0          0.0
        (3)
                                             (48.2)           (5.0)
    その他
    合計                                         (244.5)          (457.2)
     (1)  2021  年 12 月 31 日現在、この項目には、           1 億 3,760   万ユーロのリストラクチャリング費用、および                     2020  年 12 月 31 日現在

       の 5,870   万ユーロ、     2 億 2,290   万ユーロおよび       6,260   万ユーロの資産価値減損引当金が含まれています。
     (2)  うちクラリオンエレクトロニクスの減損                  1 億 5,000   万ユーロ     2020  年 12 月 31 日ののれん及び       2020  年 12 月 31 日のクラリ

       オンエレクトロニクスの無形固定資産の減損                    1,610   万ユーロです。
     (3)  このうち、ヘラーの買収に関連する                2021  年のコストは      2,560   万ユーロです。

     組織再編

     組織再編費用       (1 億 9,630   万ユーロ     ) には、人員削減と         4,159   人分の移転費用が含まれます。

    注記  7 　金融費用及びその他の金融損益

     7.1  　金融費用

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                2021  年   2020  年修正再表示

    金融費用                                        (193.8)          (155.3)
    リースにかかる金融費用                                         (45.5)          (47.4)
    合計                                        (239.3)          (202.7)
     7.2  　その他の金融収益及び費用

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                2021  年   2020  年修正再表示

    年金給付債務の割引の影響                                         (4.5)          (5.5)
    通貨ヘッジの非有効部分の変動                                          0.2          (0.3)
    債務に関してヘッジされている通貨の公正価値の変動                                          0.6          2.6
    借入金等に係る為替差損益                                         (1.9)          (10.3)
    ハイパーインフレの影響            ( アルゼンチン      )
                                             (11.5)           (5.4)
    その他   ※(  1)                                    (30.1)          (17.4)
    合計                                         (47.2)          (36.3)
    ※ この項目には、長期債務に関連する費用の償却及び与信枠の不使用部分に対する手数料が含まれております。

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     (1)  そのうち    1,140   万ユーロは     2021  年にヘラーの買収に関連した財務コスト
    注記  8  法人所得税

     連結財務諸表上の資産及び負債の税務上の差異とそれらの帳簿価額との間に発生する一時差異に対して資

     産負債法を用いて認識される繰延税金一時差異の主な発生原因は、税務上の繰越欠損金及び子会社勘定の
     連結調整勘定       です  。
     繰延税金資産は、貸借対照表日において成立した、または実質的に成立している税率                                           ( 及び法律     ) を使用し
     て測定されます。
     繰延税金資産は、将来の課税所得が見込まれる範囲でのみ認識されます。一時差異の対象となる                                                 繰越欠損
     金を利用できる課税所得が短期又は中期的に得られる可能性が高い範囲でのみ認識されます。
     繰延税金負債は、当社グループが将来の予測可能な将来において一時差異の解消時期を決定する能力を有
     しており、かつ、それらが解消されない可能性がある場合を除き、子会社、ジョイント・ベンチャー及び
     関連会社との間のすべての課税一時差異に対応しております。
     IFRIC   解釈指針第      23 号に従い、包括利益計算書に含まれる将来の税金の一部であるリスク引当金及び貸借
     対照表に含まれる未払法人所得税の一部となります                          ( 注記  28)  。
     法人税等の分析は以下のとおりです。
    ( 単位  : 百万ユーロ     )                             2021  年      2020  年修正再表示

    当期税金
    ■ 当期法人税
                                             (233.8)          (179.9)
    繰延税金
    ■ 当期の繰延税金
                                              95.0          57.6
    合計                                         (138.8)          (122.3)
     8.1  　税金費用      の分析

     法人所得税の実効税率は、次の理論上の税率と一致します。

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                             2021  年      2020  年修正再表示

    税引前利益                                         276.1          (167.9)

    理論上の税金       (2021   年は  28.41%   、 2020  年は  32.02%)
                                             (78.4)           53.8
    貸借対照表に計上された繰延税金に対する税率変更の影響                                          (0.2)          (30.1)
    地域による     差の影響*                                    26.6           9.6
    税額控除                                          2.5          3.0
    未認識繰延税金の増減                                         (91.4)          (144.6)
    永久差異およびその他          **                                2.2         (14.0)
    法人所得税等の計上額                                         (138.8)          (122.3)
       * 地域による差の影響は主に中国企業に関連している。
       ** 主に源泉課税によるもの
     8.2  　税務上の資産・負債の分析

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    (単位:百万ユーロ)                                     2021  年        2020  年
    当期税金
    ・ 資産の部
                                             211.5          186.1
    ・ 負債の部
                                             (84.4)          (74.2)
                                             127.1          111.9
    繰延税金
    ・ 資産  の部  *
                                             540.6          475.4
    ・ 負債の部
                                             (44.1)          (82.0)
                                             496.5          393.4
       * そのうちの資産損失

                                             157.0          152.4
     当グループは、        2021  年 12 月 31 日現在の繰延税金（純額で              4 億 9,650   万ユーロ）の回収は、可能性が高いと考

     えています。
     貸借対照表に計上された繰延税金の増減は次のとおりです。

    (単位:百万ユーロ)                                       2021  年       2020  年

    期首残高                                          393.4         429.7
                                               95.0         57.8
    ・ 当期純利益に計上された繰延税金
                                               (9.0)          9.6
    ・ 資本に直接認識された繰延税金              *
                                               27.2         (46.9)
    ・ 為替変動等の影響
                                               (10.1)         (56.9)
    ・ 範囲変動の影響
    期末残高                                          496.5         393.4
       * 主に、資本に直接認識される数理計算上の差異に関連するものです。

     8.3  　繰延税金資産及び負債の性質

    (単位:百万ユーロ)                                       2021  年       2020  年

    税務資産の繰越                                          157.0         152.4
    無形固定資産                                          (245.6)         (328.5)
    その他の有形固定資産及び長期資産                                           68.2         59.7
    年金資産                                           85.2         97.5
    その他の    準備金                                       8.2         15.0
    株式                                          199.0         193.5
    その他の運転資金                                          224.5         203.7
    合計                                          496.5         393.4
     うち繰延税金資産                                          540.6         475.4

     うち繰延税金負債                                          (44.1)         (82.0)
     8.4   税務上の繰越欠損金

    繰越欠損金の繰越年数は次のとおりです。

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    ( 単位  : 百万ユーロ)                                    2021  年       2020  年

    N+1                                           5.6         15.1
    N+2                                           13.2          7.3
    N+3                                           12.7         11.7
    N+4                                           24.5         14.1
    N+5以上                                          127.5         108.3
    無制限                                          450.9         417.8
    合計                                          634.4         574.3
     これらの減損した繰延税金資産の繰越は、主にフランスで認識されたものです。

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    注記  9  1 株当たり当期純利益
     １株当たり当期純利益は、親会社株主に帰属する当期純利益を自己株式を除く期中平均発行済株式数で除

     して算定しております。潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、親会社株主に帰属する当期純
     利益及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益                        ( ストックオプション、株式無償割当、転換社債を含む                           ) を
     調整しております。
                                              2021  年       2020  年

             (1)
    期末発行済株式数
                                           138,035,801         138,035,801
    調整:
    ■ 自己株式
                                              (84,171)         (499,273)
    ■ 按分した株式の加重影響
                                                 0         0
    希薄化前の加重平均株式数                                       137,951,630         137,536,528
    希薄化効果を有する金融商品の加重影響額
    ■ 株式無償割当
                                                 0      440,567
    ■ 転換権付社債
                                                 0         0
    希薄化後加重平均株式数                                       137,951,630         137,977,095
     (1)    2021  年 12 月 31 日における発行済株式数の推移分析する

     2020  年 12 月 31 日現在当社の発行済株式総数                          138,035,801      株

     シェアの数の変化                                     0

     2021  年 12 月 31 日現在当社の発行済株式総数                          138,035,801      株

     希薄化効果は自己株式法により算定しております。

     ストック・オプションに関しては、ストック・オプションが行使された場合に発行されるであろう株式
     数と公正価値で取得されるであろう株式数を比較することからなる。
     無償割当てによる潜在的な希薄化効果については、取締役会が業績条件の実現を既に表明している配当予
     定株式数を考慮しております。
     1 株当たり当期純利益

     1 株当たり利益の内訳は次のとおりです。

                                         2021  年      2020  年 修正再表示

    当期純利益－親会社株主持分              ( 百万ユーロ     )                     (78.8)          (378.8)
    基本的１株当たり当期純利益              ( 損失  ) （ユーロ）
                                             (0.57)           (2.75)
    希薄化   後（ユーロ）                                      (0.57)           (2.75)
    継続事業による純利益（損失）              ( 百万ユーロ     )                     17.7          (360.3)
    基本的１株当たり当期純利益              ( 損失  ) （ユーロ）
                                              0.13          (2.62)
    希薄化   後（ユーロ）                                      0.13          (2.62)
    非継続事業による純利益（損失）               ( 百万ユーロ     )                    (96.5)           (18.5)
    基本的１株当たり当期純利益              ( 損失  ) （ユーロ）
                                             (0.70)           (0.13)
    希薄化   後（ユーロ）                                      (0.70)           (0.13)
    注記10   　のれん

     企業結合の場合、取得価額の総額は、取得日において確定した公正価値に基づき、取得した識別可能な

     資産及び引き受けた負債に配分されます。
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     のれんは、移転された対価と被取得企業の非支配持分の合計額が、取得した識別可能な資産及び引き受け
     た負債の取得日の純額を上回る場合に認識されます。                           IAS  第 36 号に従い、のれんは償却されないが、少な
     く とも年に一度、減損の兆候がある場合にはより頻繁に減損テストが行われます。減損テストの目的上、
     のれんは資金生成単位            (CGU)   に配分されます。         CGU  は、他の資産または資産グループからのキャッシュ・
     インフローとはほとんど独立したキャッシュ・インフローを生み出す識別可能な最小の資産グループとし
     て定義されます。
     のれんが配分される          CGU  は、営業セグメント内で内部管理目的のためにのれんがモニターされるレベルを表
     しております。
     ■ シーティング
     ■ インテリア
     ■ クリーンモビリティ

     ■ クラリオン・エレクトロニクス
     このようにしてグループ化された資産及び負債の帳簿価額は、予想される将来キャッシュ・フローの現在
     価値である使用価値と処分費用控除後の正味市場価格である公正価値のいずれか高い方と比較されます。
    単位  : (百万ユーロ)                                総額        減損          純額

    2020年1月1日      の金額                             2,657.1        (510.7)       2,146.4
    買収                                    235.3         0.0       235.3
    減損引当金                                     0.0      (150.0)        (150.0)
    換算調整およびその他の移動                                    (36.0)         0.2       (35.8)
    2 020年12月31日       の金額                            2,856.4        (660.5)       2,195.9
    買収                                    28.4        0.0       28.4
    減損引当金                                     0.0       (0.0)        (0.0)
    換算調整およびその他の移動                                    11.9        0.0       11.9
    2021年12月     31 日の金額                             2,896.7        (660.5)       2,236.2
    のれんの純額の営業セグメント別内訳

    ( 単位  : 百万ユーロ)                                    2021  年       2020  年

    シーティング                                          851.8         850.3
    インテリア                                          506.0         504.7
    クリーンモビリティ                                          475.4         444.6
    クラリオン・エレクトロニクス                                          403.0         396.3
    合計                                         2,236.2         2,195.9
     資金生成単位と減損テスト

     資産が減損している可能性を示す兆候がある場合には、減損テストを実施します。減損テストでは、資産
     または資産グループの帳簿価額と、公正価格及び使用価値の価値のいずれか高い方と比較します。使用価
     値は、資産または資産グループから得られると期待される正味将来キャッシュ・フローの現在価値として
     定義されます。
     資産は、個別に識別可能なキャッシュ・フロー                        (CGU)   が存在する最低レベルでグループ化されます。
     顧客との契約に起因する無形固定資産                   ( 開発費   ) 及び有形固定資産のグループごとに減損テストを実施して
     おります。これは、当該資産の帳簿価額の総額を、当該契約から得られる将来の期待キャッシュ・フロー
     の現在価値と比較することによって行われます。
     減損損失は、資産の帳簿価額が将来の予想キャッシュ・フローの現在価値を上回る場合に計上されます。
     次に、   IAS  第 37 号に従って、損失が発生した契約の完了までの損失に対する引当金が計上されます。
     また、トリガーとなる事象が発生した場合には、主に製品の種類及び地域別に分類された一般資産及び

     企業資産についても減損テストを実施しています。
     これらの     CGU  に配分された資産から生み出されるキャッシュ・インフローは、様々な製造フロー間の高い
     重複、設備稼働率の最適化、および研究開発活動の集中化により、相互に大きく依存しております。
     閉鎖予定の製造資産については、個別に減損テストを実施しています。
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     のれんおよび       CGU  グループの減損テストの枠組みの中で、使用価値の算定に使用されたキャッシュ・フ
     ロー予測は、       2021  年下半期に作成された当社グループの                   2022-2024     予測に基づいています。戦略計画で使
     用 されている台数の仮定は、外部の情報源に基づき、                          2022  年に  7,870   万台、   2023  年に  8,870   万台、   2024  年に
     9,200   万台という世界の自動車市場の仮定に基づいています。カーボンニュートラルに対するグループコ
     ミットメントの影響や、地球温暖化に関連する政府政策の影響は、測定可能であればこれらの予測に用い
     られる仮定の一部でもあります                。 2019  年のクラリオン買収によるクラリオン・エレクトロニクスの、開発
     計画（４つのプロダクトラインの成長を加速することやコスト競争力を高めるための積極的なロードマッ
     プを優先するもの）を考慮するために、使用されるキャッシュ・フロー予測は、                                         2022-2026     年の間の詳細
     な予測に基づいています。
     使用価値に影響を与える主な仮定は、将来キャッシュ・フローの計算に使用される営業利益の水準と特に
     最終価額であり、         2024  年の営業利益率は、グループ全体の売上高の                       8% の範囲にとどまります。
     予測期間の最後の年の予測キャッシュ・フロー                        (2024   年 ) は、自動車市場に関するアナリストのトレンド予
     測に基づいて決定された成長率を適用することにより、永久成長が予測されています。                                            2021  年の成長率は
     1.4%(2020     年末には     1.4%)   でしたが、クラリオン・エレクトロニクス分野では                          2%(2020    年末には     2%)  となっ
     ております。
     当社  は、将来のキャッシュ・フローを割り引くために使われる資本コストの加重平均を更新するよう独立
     した専門家に求めました。専門家の計算に使用された市場パラメータは、自動車サプライヤー部門で操業
     する企業のサンプルに基づいています。                    これらのパラメータと平均              8% の市場リスク・プレミアムを考慮す
     ると、将来のキャッシュ・フローを割り引くために用いられる加重資本コストは、                                           2021  年には   9.3%(   独立
     した専門家によって提供された価値の範囲に基づく                          ) に設定され      (2020   年には   9.5%)   、この割引率は、         CGU  の
     すべてのグループで実施された減損テストに適用されました。これは、                                     CGU  のすべてのグループが自動車
     サプライヤー部門に関して同じ特定のリスクを負っており、                               CGU  の多国籍事業が地理的に異なる割引率を
     使用することを正当化しないためです。クラリオン・エレクトロニクスに対してはカントリーエクスポー
     ジャーを考慮して、          2021  年には   8.3%(2020     年には   8.75%)   の若干異なる割引率を使用しました。
     2021  年 12 月 31 日に実施したテストでは、のれんの減損の兆候は認識されませんでした。
     以下の表は、当社グループののれんが配分されている                            CGU  グループの使用価値を決定するために                    2021  年 12
     月 31 日現在で使用されている仮定の変動に対する減損テスト結果の感応度を示しています。
                                             継続価値算定

                                 キャッシュ・
                                             に利用された
                                    フロー
    感応度                     テスト収益              永久成長率       営業利益率
                                 割引率   +0.5pt
    (単位  :百万ユーロ     )         (使用価値    -純帳簿価額     )            -0.5pt       -0.5pt    3要因の組み合わせ
    シーティング                       3,504         (378)     (341)       (349)         (983)
    インテリア                       1,852         (252)     (227)       (236)         (658)
    クリーンモビリティ                       3,121         (297)     (267)       (190)         (699)
    クラリオン・エレクトロニクス                        151        (125)     (105)       (105)         (303)
    注記11     無形固定資産

     A. 研究開発費

     当社グループは、特定の顧客の注文に対するモジュールの生産と配送に関連して一定の開発費を計上して
     います。この開発費は、シリアル部品の生産のためのセットアップコストを考慮し、資産計上されます。
     IAS  第 38 号に基づき、当該企業が次の事項を証明した場合、これらの開発費は無形固定資産として認識さ
     れます。
     ■ プロジェクトを完了する予定であり、かつそれを可能にする技術と資金を有していること
     ■ 当該顧客との契約により将来見込まれる経済的な収益と当該企業にその見立てに関する分析                                               ;
     ■ 当該契約に起因する支出            ( 完了までの費用        ) を再算定する能力。
     これらの資産計上された開発費は、例外的な場合を除き、顧客に納品される製品の数量を踏まえつつ、                                                    5
     年以内に償却されます。
     上記の基準を満たさない研究開発費は、その都度、費用として認識されます。
     B. その他の無形固定資産

     その他の無形固定資産には、当社グループ内で使用するソフトウェアに関する開発費及び購入費が含まれ
     ており、定額法で償却しております。特許                      権 、ライセンス、企業結合により取得                  した  無形固定資産       ( 顧客関
     係 ) が含まれ、これらの資産は対応する契約期間に応じて償却されます。
     これらの資産に対応する契約期間無形固定資産の内訳は次のとおりです。
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                                     ソフトウェア
    ( 単位  : 百万ユーロ)                      開発費       およびその他        取得  無形固定    資産      合計
    2020年1月1日現在の額                         2,053.7           75.3         422.0     2,550.9
    追加                          624.3           3.2          0.0     627.5
    減価償却費                          (509.4)          (36.0)          (91.7)      (637.1)
    引当金の拠出                          (15.3)           0.0          0.0     (15.3)
    換算調整額等                          (93.6)          31.7         203.8      141.9
    2020年12月31日現在の額                         2,059.7           74.2         534.1     2,668.0
    追加                          671.7           5.6          0.0     677.3
    減価償却費                          (507.0)          (42.6)          (92.6)      (642.2)
    引当金の拠出                           19.5          0.0          0.0      19.5
    換算調整額等                           24.5          29.0          24.2      77.8
    2021年12月31日現在の額                         2,268.4           66.2         465.8     2,800.4
     顧客との契約に配分された開発費の帳簿価格は、関連する特定のツールを除き、契約から得られる将来の

     予想純キャッシュ・フローの現在価値と比較されます。将来の売上高の可能な最良の見積もりに基づいて
     算出されます。当社のビジネスプランを考慮に入れた数量は、グループのマーケティング部門ベースの自
     動車メーカーが利用可能な場合に予測します。
    注記  12A  　有形固定資産

     有形固定資産は、取得原価もしくは社内で製作した場合は製作に要する原価より減価償却累計額を控除し

     た金額で計上されています。
     維持修繕費は、生産性の向上もしくは資産の使用期限が伸びた場合を除き、発生時に費用化されま
     す。
     IAS  第 23 号の改訂版によれば、要件を満たす借入に関する借入利息は                               2009  年 1 月 1 日以降に発生した部
     分について、資産の取得原価を構成しますが、その金額は当期において重要ではありません。
     定額法により減価償却している有形固定資産                       資産の見積耐用年数は次のとおりです。
    建造                                                  20 ～ 30 年

    リース物件の改良・修繕           *                                      10 ～ 20 年
    機械、金型、家具                                                  3 ～ 10 年
       * リースされた建物については、借地権改良は、対応する使用権資産                               と同じ期間で      減価償却される
     投資補助金は、その補助金を購入時に使用した資産から控除されます。

                                                その他の有

                                                形固定資産
                                                並びに仕掛
                                    プラント            有形固定資
    ( 単位  : 百万ユーロ)                   土地     建物   金型・設備      特定の器具           産     合計
    2020年1月1日現在の額                     110.8     432.3     1,823.1        31.4      599.9     2,997.4
    追加   ( 自己生産資産を含む         )
                           0.0     1.1      48.9       6.4     418.7      475.1
    処分                      (4.7)     (62.6)      (168.0)       (3.3)      (24.6)     (263.2)
    減価償却費                      (0.3)     (52.2)      (392.1)       (8.9)      (53.6)     (507.0)
    非経常的な     減損損失                 (0.2)     (2.3)      (26.3)       0.0      (3.1)     (31.9)
    減価償却費     （処分時償却）                 1.0     37.1      151.4       3.3      26.  1    219.0
    為替換算調整勘定                      (3.4)     (19.7)      (94.4)       (0.1)      (23.5)     (141.1)
    範囲変動およびその他の移動                       1.2     51.4      400.2       (0.5)     (387.3)       65.0
    2020年12月31日現在の額                     104.3     385.1     1,742.9        28.5      552.6     2,813.3
    追加   ( 自己生産資産を含む         )
                           0.0     1.4      43.9       7.1     476.2      528.6
                                 454/1067


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    処分                      (6.8)     (44.7)      (196.5)       (27.5)      (36.7)     (312.1)
    減価償却費、償却費及び減損引当金の積
    立                      (0.5)     (49.6)      (392.5)       (10.7)      (49.6)     (502.9)
    非経常的な     減損損失                 (0.6)     (5.2)      (30.7)       0.0      (1.2)     (37.6)
    減価償却費     （処分時償却）                 1.7     39.8      190.8       27.5      34.3     294.1
    為替換算調整勘定                       1.2     13.0      76.6       0.1      12.5     103.4
    範囲変動およびその他の移動                      (1.8)     32.7      297.0       (0.3)     (411.8)      (84.3)
    2021年12月31日現在の額                      97.5     372.5     1,731.5        24.5      576.4     2,802.4
                                           2021  年           2020  年

    (単位:百万ユーロ)                        総額     減価  償却        純額      総額      純額
    土地                        106.1        (8.6)        97.5      113.8      104.3
    建物                       1,076.5        (704.0)        372.5     1,096.6       385.1
    プラント、金型及び技術設備                       5,007.6       (3,276.1)        1,731.5      4,847.1      1,742.9
    特定の   金型                     122.4        (97.8)        24.5      156.5       28.5
    仕掛有形固定資産                        962.6       ( 386  .2)      576.4      931.6      552.6
    合計                       7,275.2       (4,472.7)        2,802.4      7,145.6      2,813.3
     有形固定資産は、多くの場合クライアントプログラム専用です。

    注記  12B  　使用権資産

      リース契約は、以下の主な原則に基づき、資産                        ( リース資産を契約期間に沿って使用する権利を表す                          ) 及

     び負債   ( リース将来支払債務を表す              ) を通じて貸借対照表に計上されます。
     ■ 継続期間が      12 か月未満または価値が           5,000   ユーロ未満の契約の免除             ( 対応するリース料は契約期間中
      費用処理される        )
     ■ 契約期間は、当社グループが契約上合意された更改または解約オプションを行使することが合理的に
      確実である場合を除き、解約不能期間と同じ
     ■ 割引率は、契約の潜在的な利率が容易に決定できない場合には、リース契約の期間に対応する限界借
      入利率であり、当該リース契約の期間に応じて、当該リース契約の借手と期間に基づいて決定する
     ■ IFRS  第 16 号「リース」に定義されるリース契約は、発効日                         ( リース資産が貸手により利用可能となる
      日 ) において次のように会計処理される
        ・  賃貸人への前払金、発生した初期費用、必要に応じて契約条件に基づいて当社が支払うことに
          なる解体費用または修繕費用の見積額により、リース債務の金額を固定資産                                        ( 使用権   ) として
          計上する。
        ・  上記で定義された割引率を用いて、上記で定義された契約期間にわたってリース料を割り引い
          た金額をリース負債として計上する。
        ・  これらの使用権は、契約期間に基づいて、又は契約期間がより短い場合、契約が資産の賃借人
          に移転する場合、或いは当社によって行使されることが合理的に確実である購入オプションが
          存在する場合は、用役期間の例外により、定額法ベースで減価償却される。
        ・  投資活動によるキャッシュ・フローには、セール・アンド・リース・バック事業に係るキャッ
          シュ・フローが含まれる。
                                        プラント

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                土地       建物     機械装置        その他        合計
    2020  年 1 月 1 日現在の額                    0.2      711.3       77.0       88.5      877.0
    新規契約                         0.0      142.1       16.9       40.8      199.8
    減価償却費                         0.0     (144.8)       (18.6)       (42.1)      (205.5)
    減損引当金の調達                         0.0      (1.1)       0.0       0.0      (1.1)
    範囲変動およびその他の移動                         0.0      54.1       (2.2)       (8.7)       43.1
    2020  年 12 月 31 日現在の額                   0.2      761.5       73.1       78.5      913.3
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    新規契約                         0.1      123.6       31.8       41.8      197.2
    減価償却費                         0.0     (152.5)       (22.4)       (40.4)      (215.2)
    減損引当金の調達                         0.0      (1.7)       0.0      (0.1)       (1.8)
    範囲変動およびその他の移動                         0.0      68.1       (4.3)       (6.3)       57.4
    2021  年 12 月 31 日現在の額                   0.3      799.0       78.2       73.5      950.9
    注記  13 　関連会社に対する投資

    関連会社に対する投資は次のとおりです。

     2021  年 12 月 31 日現在
                                     当社       当社      当社      当社

                               持分    グループの       グループが      グループの      グループの
    (単位  :百万ユーロ     )                   割合  * 持分相当額     **  受領した配当金        売上シェア       総資産
    Beijing    BAIC  Faurecia    Automotive     Systems    Co.,Ltd         50%      25.4        0.0      22.3      44.5
    FAURECIA    (LIUZHOU)     EMISSIONS     CONTROL    TECHNOLOGIES           50%      8.0       0.0      15.5      34.4
    Co.,Ltd.
    FAURECIA-NHK      Co.,  Ltd                   50%      0.0       0.0      145.6      31.4
    TEKNIK   MALZEME    Ticaret    Ve Sanayi   A.S            50%      0.0       0.0      15.1      9.9
    SYMBIO                           50%      44.8        0.0      6.8     117.1
    Total   Network    Manufacturing      LLC               49%      0.5       0.0      94.5      26.9
    DETROIT    MANUFACTIONS      SYSTEMS,    LLC              49%      0.0       (0.3)      401.0      100.0
    その他                            -     72.1       (14.0)      360.5      213.0
    合計                            -    150.8       (14.3)      1,061.4       577.1
       * 株式を保有する企業が保有する持分割合

       ** 自己資本に占める当社グループの持分がマイナスであるため、偶発債務引当金に計上しております。
     持分法適用会社のうち、            IFRS  第 11 号で規定されている共同支配はありません。

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     関連会社に対する投資の増減

    (単位:百万ユーロ)                                          2021  年       2020  年

    期首グループ持分相当額                                          177.4         240.3
    配当金                                          (14.3)          (7.3)
    関連会社の純利益に対する持分                                          (24.6)         (12.8)
    連結範囲の変更                                           2.0        (47.2)
    増資                                           2.3         7.5
    為替換算調整勘定                                           8.0         (3.1)
    当期末における持分相当額                                          150.8         177.4
    注記  14 　その他の資本持分

     持分は、非連結会社の資本に対する持分に相当します。最適な財務分析基準に基づく減損テストを実施し

     ており、該当する場合には減損損失を認識します。一般的に適用される基準は、当グループの純資産に対
     する当社グループの持分及び収益見通しです。
                                           2021  年          2020  年

                                  シェア   %
    ( 単位  : 百万ユーロ     )                      資本         総額     純額       純額
    Changchun     Xuyang    Industrial      Group                         13.5     13.5       12.1
                                   18.8
    TactoTek     Oy                                    6.6     6.6       6.6
                                    9.0
    Guardknox     Cyber   Technologies       Ltd                         5.4     5.4       5.4
                                    7.0
    Canatu    Oy                                     7.0     7.0       7.0
                                    8.0
    その他                                        67.2     55.6       22.7
    合計                                        99.6     88.0       53.8
    注記  15 　その他の非流動金融資産

      貸付金及びその他の金融資産は、当初、公正価値で表示した後、実効金利法による償却原価で計算してお

     ります。
      引当金は、回収不能のリスクがある場合に個別に計上します。
                                        2021  年            2020  年

     ( 単位  : 百万ユーロ     )                    総額       引当       純額       純額
     持分法適用会社及び非連結会社に対する貸付金                               77.9       (5.0)       72.8       35.7
     その他   貸付金                            26.1       (2.4)       23.7       38.0
     その他                               3.2       (1.8)        1.5      31.0
    合計                               107.2        (9.2)       98.0       104.7
    注記  16 　その他の非流動資産

    その他の非流動資産は以下が含まれます。

    (単位:百万ユーロ)                                          2021  年        2020  年

    年金積立超過額                                           39.6          24.0

    差入保証金等                                           82.7          46.5

                                 457/1067

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    合計                                          122.3          70.5
    注記  17 　棚卸資産及び仕掛品

     原材料及び貯蔵品の棚卸資産は、                 FIFO  方式  ( 先入れ先出し       ) による原価法で計上されています。

     完成品及び半製品、仕掛品、生産原価で表示され、                           FIFO  方式で決定されます。生産原価には、材料費が含
     まれ、直接及び間接の生産原価が提供されます。ただし、生産原価及び借入原価に関連しない間接費は含
     まれません。
     仕掛品には、客の注文に応じて部品またはモジュールを製造する目的で特別に製造または購入され、顧客
     に販売される特定の金型の原価、すなわち通常は連続生産開始直前に顧客に支配が移転される特定の金型
     の原価、および顧客に販売され仕掛品の定義に該当し、                             IFRS  第 15 号に基づき特定の履行義務であるとみな
     される開発費が含まれます。これらの原価は、対応する収益が認識される期間                                        ( 顧客に開発作業の支配が移
     転される期間       ) にわたって費用処理          ( 売上原価     ) されます。      当社グループが        代理人とみなされる製品の棚卸
     資産は、棚卸資産ではなく契約資産として表示しております。引当金は、実現可能性のある価額が原価よ
     り低い棚卸資産及び売れ行きの悪い棚卸資産について計上しております。
                                        2021  年            2020  年

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                     総額      減価償却          純額       純額
    原材料及び貯蔵品                               765.0       (127.0)        638.0       484.7
    エンジニアリング、金型、試作品                               621.7       (16.6)       605.1       569.8
    仕掛品                                7.8       0.0       7.8       7.6
    半製品・完成品                               522.2       (115.5)        406.7       369.2
    合計                              1,916.7        (259.1)      1,657.6       1,431.3
    注記  18 　売掛金

     売掛金売却プログラムでは、当社グループは、フランス、ドイツ、北米およびその他の子会社の売掛金の

     一部を金融機関グループに売却し、当該金融機関に売却した売掛金に係るリスク及び報酬のほとんどすべ
     てを移転することができます。
     2021  年 12 月 31 日以降に満期が到来する債権のうち、実質的にすべてのリスクと経済価値が移転されたため
     に認識の中止が行われた債権及びこれらのプログラムに基づく資金調達の金額は以下のとおりです。
    (単位:百万ユーロ)                                         2021  年        2020  年

    融資                                        1,083.6          1,011.0
    借入金から控除した保証準備金                                          (14.8)          (38.8)
    売掛金の対価として受け取った現金                                        1,068.8           972.2
    売却されて認識が中止された売掛金                                        (1,068.8)           (972.2)
     個別に減損した営業債権は以下のとおりです。

    (単位:百万ユーロ)                                         2021  年        2020  年

    売掛金総額                                        3,491.1          3,267.8
    債権減損引当金                                          (23.0)          (30.7)
    合計                                        3,468.1          3,237.1
     当社グループの取引先の品質の高さを考慮すると、支払遅延は重要なリスクではありません。それらは一

     般的に、事務手続き上の問題から発生します。
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     2021  年 12 月 31 日の遅延支払額は         1 億 1,100   万ユーロであり、         内訳は以下の通りとなっております。
     ■ 4,920   万ユーロ     ( 支払期日から       1 か月未満     );

     ■ 1,780   万ユーロ（支払期日から             1 か月から     2 か月以内）      ;
     ■ 850  万ユーロ     ( 支払期日から       2 か月から     3 か月以内     );
     ■ 1,450   万ユーロ     ( 支払期日から       3 か月から     6 か月以内     );
     ■ 支払期限を半年以上過ぎている                2,100   万ユーロ

    注記  19 　その他の営業債権

    ( 単位  : 百万ユーロ)                                     2021  年         2020  年

    頭金                                        182.6           104.7

    営業活動による通貨デリバティブ取引                                         5.2           10.2
         (1)
                                             285.8           248.5
    その他債権
    合計                                        473.6           363.4

                                             278.5           241.9

     (1)   右記の付加価値税及びその他の税金債権を含みます。
    注記  20 　その他の債権

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                               2021  年         2020  年

    1 年以内返済予定の長期貸付金                                        46.5            1.9
    前払費用                                        733.5           619.8
    当期税金                                        211.5            86.1
    その他の雑債権                                        103.4            48.6
    合計                                       1,094.9            856.4
     2021  年には、     Crédit    d’Impôt     Recherche(CIR)        債権は   5,720   万ユーロで売却されています。                (2020   年は  5,630

     万ユーロ     )
    注記  21 　現金及び現金同等物

     現金及び現金同等物は、当座勘定                 21 億 9,640   万ユーロ     (2020   年は  22 億 4,880   万ユーロ     ) 、及び短期投資        27 億

     930  万ユーロに      70 万ユーロ     (2020   年は  8 億 4,260   万ユーロ     ) を加えた合計       49 億 570  万ユーロ     (2021   年 12 月 31 日
     現在  ) を含んでいます。
     これらの構成要素には、銀行における現金、当座預金残高、市場性のある有価証券                                           ( 短期金融市場資金、
     短期金融市場資金等          ) 、預金及び容易に現金化できる非常に短期のリスクのない有価証券が含まれます。
     現金同等物は、短期の資金調達を目的として保有しており、差額は                                  損益を通じて経常されます              。
     それらは公正価値で測定され、差額は損益を通じて計上されます。
    注 記 22  株主資本

     22.1   資本金

     2021  年 12 月 31 日現在、当社の資本金は            966,250,607      ユーロで、額面        7 ユーロの全額払込済み株式              138,035,801
     株に分割されました。
     当社グループの資本は、外部からのいかなる制限の対象でもありません。候補者登録が確認されたすべて
     の株式には、同一株主名義で少なくとも                    2 年間、重複して議決権が付与されます。
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     プジョー     SA および   FCA  との合併     ( 注 2.4  参照  ) に関連した分配により、             2021  年 12 月 31 日現在当社の支配権を有
     する株主は存在しません。
     当期の   資本金   の変動は以下のとおりです。
                                                        資本金

                                        所有株式数      ( 株 )
                                                     ( 百万ユーロ     )
    2021年1月1日      現在                                138,035,801              966.3
    ストックオプションの行使
    2021  年 12 月 31 日現在                                138,035,801              966.3
     従業員持株会FAUR’ESO

     2021  年 3 月、当社グループは、ステランティス社が保有する                           当社  株式の分配後、        FAUR’ESO     と名付けた非

     希薄化従業員持株制度を導入しました。この株式は、受益者の居住する国に応じて、企業投資信託                                                   ( フラ
     ンス企業の貯蓄制度           ) を通じて、または直接、受益者により取得されます。プランの加入者は、早期リ
     リースイベントが発生した場合を除き、                    5 年間株式または単位株を保有しなければなりません                          。
     購入価格は      2021  年 6 月 22 日に  36.15   ユーロに設定されており、              45.18   ユーロ   (5 月 25 日から   6 月 21 日までの     20 営
     業日のユーロネクストパリ市場における当社の株の出来高加重平均価格                                    ) から  20%  の割引を差し引いた参
     考価格を反映しています。募集株式数の上限に相当する                            2,756,942     株を募集しております。            15 カ国の従業
     員の  22%  以上が   Faur'ESO     2021  への投資を希望しており、最初のオペレーションで大きな成功を収めていま
     す。  2021  年 7 月 28 日に株式の払込みが行われており、                  2021  年 3 月 17 日 ( 含む  ) から  2021  年 4 月 29 日 ( 含む  ) まで
     に実施された自己株式取得に係る株式数                    2,756,942     株は、希薄化を解消するために消却されております。
     これらの株式の取得価額と発行価額の差額は、資本剰余金に配分しております。
     従業員に付与された割引の公正価値を反映した                        180  万ユーロが損益計算書上、費用計上されています。当
     該金額は割引額から従業員のロックアップ要件の費用を控除した額に機会利益を加算した金額に相当しま
     す。
     22.2   株式報酬

      株式交付金

     2010  年には、グループ会社の役員を対象とした株式報酬制度を導入しました。これらの株式は、サービ

     スおよびパフォーマンス条件に交付されます。
     2021年、     当社  は グループ執行委員会のメンバーを対象とした独自の長期株式報酬制度                                    (Executive      Super
     Performance       Initiative-ESPI)          を導入しました。取得期間は               5 年間で保存条件はなく、上限額は年間固定
     賃金の   300%  とします。これらの株式は、サービス及び業績条件である総株主還元                                    (TSR)   の対象となってお
     り、総株主還元は同業他社と比較されます。
     無償交付された株式は、付与日における当社の株式の市場価格から、権利確定期間中に支払われなかった
     株式に対する予想配当額およびロックアップ期間の対象となる株式の取得価額を控除した公正価値で測定
     されます。      ESPI  制度では、株式の公正価値には、付与日において凍結されている外部パフォーマンス条件
     の達成に対する仮定も含まれております。公正価値は、権利確定期間にわたり定額法により給与として認
     識され、これに対応する資本の調整が行われます。
     これらの制度について認識された費用は、                      2020  年の  1,580   万ユーロに対して         2021  年は  390  万ユーロとなって
     います。
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     2021  年 12 月 31 日の株式交付計画の内容は以下のとおりです。

                 付与可能な無償株式
                                    付与日にお
                      の最大数                     調整
                                     ける価額
     定時株主総会        取締役会                         (単位：       移転不            売却日
        開催日      開催日    目標達成     目標超過          業績条件     ユーロ）    配当率   可割引      取得日      (開始  )
     2019  年 5月 28 日  2019  年 10 月 9日   722,220     939,470   付与時の戦略計画に記載            39.20   2.50%    NA  2023  年 10 月 9日  2023  年 10 月 9日
                          された   2021  年税引後利益
                          目標、参照企業グループ
                          と比較した当社の一株当
                          たり利益の伸び、経営陣
                          における男女比率
     2020  年 6月 26 日 2020  年 10 月 22 日   909,540    1,183,050    付与時の戦略計画に記載            38.68   2.90%    NA  2024  年 10 月 22 日 2024  年 10 月 22 日
                          された   2022  年税引後利益
                          目標、参照企業グループ
                          と比較した当社の一株当
                          たり利益の伸び、経営陣
                          における男女比率
     2021  年 5月 31 日 2021  年 10 月 25 日  1,060,900     1,379,060    付与時の戦略計画に記載            42.33   3.60%    NA  2025  年 10 月 25 日 2025  年 10 月 25 日
                          された   2023  年税引後利益
                          目標、参照企業グループ
                          と比較した当社の一株当
                          たり利益の伸び、経営陣
                          における男女比率
     2021  年 5月 31 日  2021  年 7月 23 日   673,549     673,549   ESPI  計画：   当社株式の業       39.57   3.60%    NA  2026  年 7月 23 日  2026  年 7月 23 日
                          績条件である     TSR を年度ご
                          とに参照企業グループと
                          比較する。    CEO について
                          は、当社株式の業績条件
                          である   TSR を 5 年間平均
                          （ 2021  ～ 2026  年）で参照
                          企業グループと比較す
                          る。
     2017  年 7 月 20 日開催の取締役会により決議された本制度の業績条件は満たされており、当該株式（                                           418,876

     株）は   2021  年 7 月に無条件に配当されました。                2018  年 7 月 19 日開催の取締役会により決議された本制度の業
     績条件は満たされていません。
     22.3   自己株式

     2021  年 12 月 31 日現在、当社は        84,171   株の自己株式を保有しております。

     2021  年 12 月 31 日の自己株式の取得原価は              400  万ユーロで、一株当たりの平均取得原価は                      46.95   ユーロでし
     た。
    注記  23 　非支配株主持分

     当項目は、連結子会社の非支配株主持分に相当します。

     非支配株主持分の変動は次のとおりです。

    (単位:百万ユーロ)                                          2021  年       2020  年

    期首  残高                                        331.4         326.8
    非支配株主持分の増加                                           2.4         2.2
    その他連結の範囲の変更                                           (9.6)         (0.3)
    非支配   株主利益                                        95.0         57.3
    非支配株主への配当金                                          (68.2)         (35.3)
    換算調整    額                                       35.3         (19.3)
    期末残高                                          386.3         331.4
     非支配株主持分は、個別に検討しても、純資産総額と比較して重要ではありません。

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    注記  24 　流動引当金及び偶発債務
     24.1   流動引当金

     グループ経営陣が組織構造の合理化を決定し、該当する場合には、当該組織の影響を受ける従業員または
     その代表者にプログラムを発表した際に引当金が計上されます。
    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                  2021  年       2020  年

    事業再編                                          163.8         180.9
    契約  および   顧客保証    に関するリスク                                 53.7         78.3
    訴訟                                           35.8         26.2
    その他の引当金                                           35.1         30.0
    合計                                          288.4         315.4
     2021  年における引当金の増減は以下のとおりです。

               2021  年 1 月 1 日                      小計の    連結範囲の      2021  年 12 月 31 日

    ( 単位  : 百万ユーロ     )     の金額       追加      経費     戻入  *    変更      変更       の金額
    事 業再編             180.9      168.5     (190.2)       0.0     (21.7)       4.6       163.8
    契約および顧客保証
    に関するリスク              78.3      22.4     (52.3)      (0.3)     (30.2)       5.6        53.7
    訴訟              26.2      19.9      (9.3)      (2.7)      7.9      1.7        35.8
    その他の引当金              30.0      3.2     (4.8)      (0.7)      (2.3)      7.4        35.1
    合計              315.4      214.0     (256.6)       (3.7)     (46.3)      19.2        288.4
       * 余剰引当。

     24.2   偶発債務

     訴訟

     2014  年と  2017  年には、欧州委員会、米国、南アフリカ、ブラジルの競争当局から、排出抑制システムの

     供給市場における競争を制限する慣行の疑いについての独占禁止法調査が開始された。                                             当 社は、これら
     の調査の対象となった企業の               1 社で、これらの調査はすべて終了しており、その一部は重要性のない金額
     で解決されています。これらの調査に関連する                        ( 米国およびカナダの          ) 集団訴訟は、裁判所によって承認
     された、重要性のない金額を定める和解合意の対象となっています。
     その他当社グループの連結財政状態に重要な影響を及ぼす可能性のある係争中の請求又は訴訟はありませ
     ん。
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    注記  25 　非流動引当金、年金その他の退職後給付

     25.1   非流動引当金

    (単位:百万ユーロ)                                          2021  年       2020  年

    年金及びその他の従業員に関する引当金                                          447.3         515.3
    ■ 年金制度給付債務
                                               224.9         267.4
    ■ 退職給付債務
                                               186.8         208.1
    ■ 長期勤続賞
                                               25.8         29.5
    ■ 医療費
                                                9.7         1 0.3
    合計                                          447.3         515.3
     非流動引当金の変動

    (単位:百万ユーロ)                                          2021  年       2020  年

    期首  残高                                        515.3         461.6
    IAS  第 19 号に関する     IFRS   IC の決定による修正再表示           *                   (9.3)          NA
    範囲変化                                          (17.4)          1.4
    その他の動き                                           16.3         (11.2)
    引当金繰入      ( または戻入     )                               21.8         35.3
    当期費用                                          (20.9)         (19.4)
    外部  基金  への支払                                       (4.4)         (6.6)
    修正再表示差額                                          (54.1)          54.3
    期末残高                                          447.3         515.3
     (*)  注 記 1.A.  参照

     25.2   年金その他の退職後給付に係る引当金

     当社グループの従業員は、従業員を雇用しているグループ会社が居住している国において、適用される規
     則に従って、退職年金に加えて退職後給付債務に加算される給付を受け取ることができます。当社グルー
     プは、確定給付型の拠出制度を通じてこれらの給付を行っております。グループが従う評価及び会計の方
     法は、次のとおりです。
     ■ 確定拠出型年金制度については、拠出金に基づき費用として認識                                 ;
     ■ 確定給付制度に係る負債は、関連するグループ各社の契約に基づき、予測単位積増方式を用いて数理計

      算上で算定されています。
     評価にあたっては、従業員が定年退職まで当社グループに在籍する可能性、各関連地域や国における給与
     水準等の経済的前提          ( インフレ率や割引率          ) を考慮しています。また、本ガイドラインでは、                         2021  年の  IFRS
     国際委員会の、給付を勤務期間に帰属させるという決定も考慮に入れております。これらの仮定は注記
     25.2  に記載されています。
     給付債務の一部は外部資金への拠出により賄われています。当該給付制度に恒久的に割り当てられる資金
     がある場合には、その価額は関連する負債から控除されます。年金資産は、グループにとって有効に利用
     可能な将来の給付を表す場合にのみ貸借対照表上で認識されます。
     年金及びその他の従業員給付費用は、給付確定期間にわたって営業費用として認識しております。
     確定給付制度に係る数理計算上の差異は、その他の包括利益として認識しております。

     制度変更の場合には、過去勤務費用は営業費用として全額認識され、便益は全額取得されるか否かに
     かかわらず認識されます。
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     確定給付制度資産の期待収益率は、期首における債務の評価に用いられる割引率に等しく、この収益は
     「その他の金融収益及び費用」                に計上しております。
     その他の長期給付          ( 雇用期間中      ) は、主に年功賞与と長期勤務手当です。債務は、退職後給付に用いられる

     ものと同様の方法、仮定及び頻度を用いて評価されます。
     給付債務

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                               2021  年       2020  年

    予測債務の現在価値
    ■ 年金制度給付債務
                                               462.6         489.9
    ■ 退職後給付債務
                                               200.1         222.3
    ■ 長期勤続賞
                                               25.8         29.5
    ■ 医療費
                                                9.7         10.3
    合計                                          698.3         752.0
    年金資産の価値
    ■ 勘定科目に計上された引当金
                                               447.3         515.3
                (1)
    ■ 外部ファンド       (時価)
                                               290.7         260.7
           (2)
    ■ 計画剰余金
                                               (39.6)         (24.0)
    合計                                          698.3         752.0
     (1)  2021  年の外部資金の主な内訳は年金給付債務                  2 億 7,730   万ユーロ

     (2)  年金制度の剰余金は、          「その他の非流動資産」に含まれます。
     年金給付債務

     A- プランの説明

     フランスでは、         C  トランシェの給与を受けているすべての管理職従業員に確定給付型年金制度を付与して
     おり、   2019  年 5 月 22 日以降の     PACTE   法に準拠するために、           2019  年 12 月 31 日現在で取得した権利は凍結されて
     います。また、当社または当社の子会社のいずれかが雇用契約を結んでいる経営執行委員会メンバーは、
     2019  年 12 月 31 日に権利を取得し、フランスのメンバーに対する確定給付型年金制度と外国のメンバーに対
     する確定拠出型年金制度からも利益を得ていますが、フランスのメンバーのための確定給付年金制度にお
     いても、     2019  年 5 月 22 日からの     PACTE   法に準拠するために、凍結されました。
     米国では、すでに新規加入が締め切られていた残りの二つの年金制度が                                     2020  年 1 月 1 日に統合され、        866  人
     が加入しています。
     ドイツでは、主要な確定給付年金制度の加入者数は                          5,197   人となっています。付与される給付は、                     14 年後
     に開始する勤続年数に基づいています。
     日本では、主要な確定給付型年金制度には                      1,259   人が参加しております。給付は、勤続年数に基づき、契
     約終了時または        60 歳に達した時点で支払われます。
     B- 使用される仮定

     これらの制度における当社グループの債務は、以下の前提条件を用いて、数理計算上で決定されます。

     ■ フランスの従業員の定年            (62  歳から   65 歳 )

     ■ 各国・グループ会社の経済状況に応じた離職率の仮定

     ■ 各国固有の死亡率の仮定

     ■ 各国のインフレの仮定と個別の昇給予測に基づいた退職年齢までの将来の給与水準の予測

     ■ 外部基金の長期期待収益率

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     ■ 現地の状況に基づいた割引率とインフレ率                      ( または差額      )
     過去  2 年間の主な数理計算上の仮定は、以下のとおりです。

    (%)               ユーロ圏              英国            米国            日本

     割引率
    2021                 1.15%            1.82%            2.30%            0.38%
    2020                 0.65%            1.30%            1.92%            0.32%
     インフレ率
    2021                 1.80%            3.40%             NA            NA
    2020                 1.80%            2.95%             NA            NA
     注：ユーロ圏の割引率は、債務の期限に対応する満期の優良社債の利回りに基づいて決定されました。優

     良社債とは、指定格付機関              ( 例えば、ムーディーズやスタンダード・アンド・プアーズが                               AA または   AAA  と格
     付けした債券       ) から上位     2 格付のうちいずれかの格付を付与された債券を指します。
     米国では、年金給付債務はインフレ率に左右されません。
     各種制度の平均存続期間は次のとおり                   で す。

    ( 年数  )              ユーロ圏          英国          米国          日本

    平均継続期間                15.0          21.5          7.9          8.9
     C- 外部基金に関する情報

     外部基金は次のように投資されます。

                                     2021  年                2020  年

     (%)                     株式      債権     その他       株式      債権     その他
    フランス                      26%      66%       8%      24%      68%       8%
    英国                      20%      79%       1%      32%      62%       6%
    米国                      52%      40%       8%      54%      38%       8%
    日本                      82%       9%      9%      58%      28%      14%
     株式および債券の公正価値は、                2021  年にレベル      1 カテゴリー      ( 活発な市場での公表価格            ) に分類されており

     ます  。
     D- 貸借対照表に計上された年金負債に対する引当金

                          2021  年                   2020  年

    ( 百万ユーロ     )        フラ  ンス      海外  *     合計      フランス        海外       合計
    期首  残高              179.6       271.9       451.5       164.4       225.1       389.5
    IAS  第 19 号に関する     IFRS   IC
    の決定による修正再表示
    (1)                 (9.3)        0.0       (9.3)        NA       NA       NA
    連結範囲の変更による影
    響額  ( 連結剰余金控除後        )      (7.3)       (9.2)       (16.5)        0.9       0.5       1.4
    追加                 8.8       15.3       24.2       12.8       19.2       32.0
    引当金繰入額                 (2.4)       (13.6)       (16.0)        (3.6)       (12.6)       (16.2)
    外部基金への支払                 (2.0)       (2.4)       (4.4)       (1.7)       (4.9)       (6.6)
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    数理計算上の差異                 3.1      (56.3)       (53.2)        6.7       49.8       56.5
           (1)
    その他の動き
                     (3.4)       (0.7)       (4.1)        0. 1      (5.2)       (5.1)
     期末  残高             167.1       205.1       372.1       179.6       271.9       451.5
     (1)  注記  1.A  参照

       *2021   年 12 月 31 日の引当金     2 億 510  万ユーロは主にドイツに関するものです                  (1 億 4,560   万ユーロ    ) 。
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     E- 年金債務の増減

     フランスでは、下記に詳述するとおり、当期末の退職金約定額は前年比で                                     1,280   万ユーロ増加しました。
                         2021  年               2020  年

     ( 百万ユーロ     )               フラ  ンス      海外      合計    フランス        海外      合計
    予測給付債務
    期首  残高                     196.4      515.8      712.3      181.5      487.6      669.1
    IAS  第 19 号に関する     IFRS   IC の決定による修正
    再表示   *                     (9.3)      0.0     (9.3)       NA      NA      NA
    サービス費用                        9.1     15.1      24.2      10.8      15.9      26.7
    年次  修正再表示                      1.2      5.2      6.4      2.2      7.5      9.7
    給付支払額                        (4.8)     (22.1)      (26.9)      (7.0)     (25.3)      (32.3)
    数理計算上の差異                        3.1     (38.5)      (35.4)       7.9     46.7      54.6
                     (1)
    その他の動き      ( 為替換算調整を含む         )
                            (6.6)      6.6     (0.1)      1.0     (16.6)      (15.6)
    縮小・決済                        (1.4)      (2.8)      (4.2)      0.0      0.0      0.0
    閉鎖及び計画変更の影響                        (4.1)      0.0     (4.1)      0.0      0.0      0.0
    期末  残高                     183.6      479.3      662.9      196.4      515.8      712.3
    年金資産の価値
    期首  残高                      16.8     243.9      260.7      17.1     262.5      279.6
    年金資産の期待運用収益率                        0.1      2.2      2.3      0.2      4.2      4.4
    数理計算上の差異                        0.0     17.8      17.8      1.2     (3.1)      (1.9)
    その他の動き       ( 為替換算調整を含む         )
                             0.0     16.5      16.5      0.0     (11.9)      (11.9)
    事業主負担金                        2.0      2.4      4.4      1.7      4.9      6.6
    給付支払額                        (2.4)      (8.5)     (10.9)      (3.4)     (12.7)      (16.1)
    縮小・決済                        0.0      0.0      0.0      0.0      0.0      0.0
    閉鎖及び計画変更の影響                        0.0      0.0      0.0      0.0      0.0      0.0
    期末  残高                      16.5     274.2      290.7      16.8     243.9      260.7
    期間の末日における引当金の残高                       167.1      205.1      372.1      179.6      271.9      451.6
    年度末に支出された変更の総額                        8.8     15.3      24.2      12.8      19.2      32.0
     (1)注記1.A参照

     これらの費用は以下において認識されます。

     ■ 勤務費用に関連する部分は営業利益として認識されています。

     ■ 帰属する権利の修正及び外部基金からの予想収益は「その他の金融収益及び金融費用」として認識され
      ています。
     発生した数理計算上の差異は、改訂                  IAS  第 19 号に従い「その他の包括的な利益」に計上されており、以下

     のとおり分析されています。
                                             2021  年

     (単位：百万ユーロ)                                フランス         海外        合計
    当該期間の数理計算上の差異の内訳
    ■ 財務上の仮定に関連する差異
                                        (3.1)        33.9        30.8
    ■ 人口統計学的仮定に関連する差異
                                         0.0        4.6        4.6
    ■ その他の差異
                                         0.0        17.8        17.8
    合計                                    (3.1)        56.3        53.2
     F- 退職年金債務       : 主な範囲における割引率およびインフレ率の変化に対する感応度

     予測給付債務の割引率及び物価上昇率が                    25 ベーシス・ポイント上昇した場合の影響は次のとおり                           で す。
                                      割引率               インフレ率

    (%)                              +0.25ポイント                 +0.25ポイント
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    フランス                                  (2.3)%                  +2.5%
    ドイツ                                  (4.3)%                  +1.3%
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     25.3　   長期勤続賞

     当社グループは、一定の年功要件に基づいて従業員に付与される長期勤務報奨金の支払いに対する責任を
     評価しております。当社グループは、年金債務の算定方法及び仮定を用いて、長期勤務報奨金の支払に係
     る負債を算定しております。長期勤続表彰の規定は以下のように設けられています。
    (単位:百万ユーロ)                                         2021  年        2020  年

    フランスの企業                                           5. 1        6.1
    外国会社                                           20.7         23.4
    合計                                           25.8         29.5
     25.4　   医療費

     年金制度に加えて、米国を中心とした一部のグループ会社が従業員の医療費を負担しています。
     関連する負債は、次のように分析できます。
    (単位:百万ユーロ)                                          2021  年       2020  年

    外国会社                                           9.7         10.3
    合計                                           9.7         10.3
     割引率が     25 ベーシス・ポイント上昇し、医療費トレンド率が                         1 パーセンテージ・ポイント上昇すると、当

     社グループの予測給付債務は以下の変動となります。
                                            割引率      医療費トレンド率

    (%)                                       +0.25pt             +1pt
    予測給付債務                                        (3.3)%            +9.1%
    この負債に関連して認識された費用の内訳は以下のとおりです。

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                  2021  年       2020  年

    勤務費用                                           0.0         0.0
    利息費用    *                                       (0.3)         (0.4)
    合計                                           (0.3)         (0.4)
       * 利息費用は      「その他金融収益及び費用」              に計上しております。

     当社グループの金融負債は、               IFRS  第 9 号の  (i)  純損益を通じて公正価値で測定する金融負債、および                            (ii)  償

     却原価で測定するその他の金融負債に分類されます。
     これらは、貸借対照表の「流動負債」及び「非流動負債」                              ( 注記  26)  、「未払税金及び人件費」              ( 注記  27)  及
     び「その他の未払金等」            ( 注記  28)  に計上しております。
     金融資産及び負債は、貸借対照表日から                     1 年以内に満期が到来するか否かに基づき、流動資産と非流動資産
     に分類しています。
    注記  26 　純負債

     当社グループの金融負債は、一般的に実効金利法による償却原価で測定しております。

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     26.1   純負債の分析
    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                  2021  年       2020  年

    社債                                         4,891.5         3,106.1
    銀行借入金                                         1,366.1         1,076.3
    その他の借入金                                           73.0         30.5
    非流動性    リース負債                                      833.1         794.0
    非流動性デリバティブ                                           3.0         9.9
    非流動負債合計                                         7,166.7         5,016.8
    1年以内返済予定長期債務                                          122.9          52.0
    1 年内返済予定のリース負債                                          198.8         182.2
          (1)
    短期借入金
                                               894.5         963.9
    流動性   デリバティブ                                        1.4         7.2
    流動負債合計                                         1,217.6         1,205.3
    金融負債合計                                         8,384.3         6,222.1
    非流動資産及び流動資産に分類されるデリバティブ                                          (11.9)          (2.6)
    現金及び現金同等物                                         (4,905.7)         (3,091.4)
    純 負債                                        3,466.7         3,128.1
    現金及び現金同等物                                         4,905.7         3,091.4
     (1)    当座貸越を含む

                                               17.1         22.7
     当期の純金融負債の増減は以下のとおりです。

                    2020  年 12 月                       連結の範囲      2021  年 12 月

                    31 日時点の       現金への         翻訳    フェアの      その他の      31 日時点
    ( 単位  : 百万ユーロ     )           残高       影響       調整      影響      変動     の残高
    社債                 3,106.1       1,757.3         0.0      25.7       2.4    4,891.5
    銀行借入金                 1,076.3        691.7        0.5      0.5     (402.9)      1,366.1
    その他の借入金                   30.5        0.1       2.3      39.8       0.3      73.0
    非流動性リース負債                  794.0        0.0       33.5       0.0      5.6     833.1
    非流動性デリバティブ                   9.9       (6.9)        0.0      0.0      0.0      3.0
    非流動   金融負債    合計          5,016.8       2,442.2         36.3      66.0     (394.6)      7,166.7
    1 年以内返済予定の長期債務                  52.0      (331.6)         1.7      0.0     400.8      122.9
    1 年以内返済予定のリース負債                  182.2       (205.1)         5.9      0.0     215.8      198.8
    短期借入金                  963.8       (83.1)        7.7      0.0      6.1     894.5
    流動性   デリバティブ                7.2       0.0       0.0      (5.8)       0.0      1.4
    流動性   金融負債    合計          1,205.3        (619.8)        15.2      (5.8)      622.7     1,217.6
    金融負債合計                 6,222.1       1,822.4         51.5      60.2      228.1     8,384.3
    非流動資産と流動資産に分類さ
    れるデリバティブ                   (2.6)        0.0       0.0      (9.3)       0.0     (11.9)
    現金及び現金同等物                 (3,091.4)       (1,674.4)        (106.0)        0.0     (33.9)     (4,905.7)
    純債務                 3,128.1        148.0       (54.5)       50.9      194.2     3,466.7
                                 470/1067




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    26.2   長期債務の満期返済による支出

    ( 単位  : 百万ユーロ)               2023  年     2024  年    2025  年     2026  年    2027  年 以降      合計

    社債                    0.0      0.0     980.6      753.2       3,157.8      4,891.5
    銀行借入金                   420.0      441.3      162.8      252.7         89.3    1,366.1
    その他の借入金                    72.6       0.3      0.2      0.0        0.0     73.0
    非流動性リース負債                   168.6      140.2      119.0       97.0        308.3      833.1
    非流動性デリバティブ                    1.0      2.0      0.0      0.0        0.0      3.0
    2021年12月31日現在の合計                   662.2      583.7     1,262.5      1,102.9        3,555.4      7,166.7
     26.3   資金調達

     当社の資金調達の主な内容は以下のとおりです。

     シンジケート・クレジット・ファシリティ

     2014  年 12 月 15 日、当社は、満期         5 年、  12 億ユーロのシンジケート・クレジット・ファシリティに署名しま

     した。この信用枠は、           2016  年 6 月 24 日と  2018  年 6 月 15 日に、満期日から         5 年間延長するために再交渉されま
     した。
     2021  年 5 月末までに、当社は、銀行との間で、以下の対応により、当グループが財務の柔軟性を強化する
     ことを可能にする、シンジケート・クレジット・ラインの改訂・延長契約に署名しました。
     ■ 12 億ユーロから       15 億ユーロに増額        ;
     ■ 当社の環境パフォーマンスに応じた費用の設定：クレジット・ファシリティの金利は、カーボン
      ニュートラルにおけるスコープ                1 および   2 に関する当グループの目標達成度に応じて変動する；
     ■ 銀行の同意のもと         2 回 1 年間満期を延長するオプションとともに、満期を                         5 年間   (2026   年 5 月 ) に延
     長することが可能になりました。
     2021  年 12 月 31 日現在、このファシリティは引き出されておりません。

     このクレジット・ファシリティには、連結財務諸表の比率に関するコベナンツが                                         1 つ付されており、それ
     は純負債（      1 ）を調整後      EBITDA   （ 2 ）で除した割合が         3.0  を下回る必要があるというものです（変更前は
     2.79  でした）。この比率の遵守は、この信用枠の利用可能性に影響を与える条件である。                                           2021  年 12 月 31 日
     現在、当社グループはこの比率を遵守しています。
     このクレジット・ファシリティには、資産処分                        ( 当社グループの連結総資産の               35%  を超える処分について
     は、シンジケート団の            2/3  を占める銀行の事前承認が必要                ) および一部の子会社の債務水準に関する制限
     条項が含まれています。
     (1) 連結純負債

     (2) 営業利益に、対応した過去            12 か月間の有形固定資産及び無形固定資産の減価償却費、並びに有形固定資産及び無
       形固定資産に係る減損損失を加えたもの。
     シンジケート・ブリッジローン

     2021  年 8 月 13 日に、当社は、ヘラー           買収の資金調達を確保するため、総額                    55 億ユーロのシンジケート             ・ ブ

     リッジローンに署名しました。本信用枠は、増資による                             8 億ユーロの借換を除き、主に社債発行及び銀行
     借入により借換されます。
     2021  年 12 月 31 日現在、このクレジット・ファシリティの利用可能額は                            34 億ユーロであり、これはヘラーの
     買収に関する様々な事前の資金調達活動の結果です                          ( 下記参照     ) 。
     シュールドシャインダーレヘン                （ SCHULDSCHEINDARLEHEN           ）

     当社は、     2018  年 12 月 17 日にドイツ法       (Schuldscheindarlehen)             に基づく総額       7 億ユーロの私募債発行に署名

     しました。この取引は、ユーロ建てと米ドル建ての複数のトランシェに分かれており、期間は                                                4 年、  5 年、  6
     年、すなわち       2022  年、  2023  年、  2024  年の  12 月に固定金利と変動金利で行われます。                     3 億 7,800   万ユーロは
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     2018  年 12 月 20 日に発行され、残りの金額は               2019  年 1 月初旬に発行されました。米ドル建てトランシェの一部
     は、長期の通貨スワップによってユーロ建てに転換されております。
     この私募債は、クラリオン株式会社の買収資金として活用されています。

     2021  年 6 月 21 日、当社は      2022  年満期の     ドイツ法に基づく変動金利トランシェの                     2 億 2,650   万ユーロを前倒しで

     償還しました。
     当社は、     2021  年 12 月 17 日にドイツ法       (Schuldscheindarlehen)             に基づき、      ESG  パフォーマンス基準を含む総
     額 7 億ユーロの私募債を起債しました。これらの取引はユーロ建てと米ドル建ての複数のトランシェに分
     かれており、満期は          2024  年 7 月、  2026  年 1 月、  2027  年 1 月、  2028  年 1 月の  2.5  年、  4 年、  5 年、  6 年の固定金利と
     変動金利です。        4 億 3,500   万ユーロは      2021  年 12 月 22 日に受領され、残りの金額は               2022  年 1 月初旬に受領され
     ました。米ドル建てトランシェの一部は、長期の通貨スワップによってユーロ建てに転換されておりま
     す。
     この私募債は、ヘラーの買収資金調達の一環です。
     300  億円クレジット・ファシリティ

     2020  年 2 月 7 日、当社は、       クラリオン株式会社の長期借入金の借換えを目的とした                            5 年満期の円建       300  億円の

     融資枠契約を締結しました。本クレジット・ファシリティは、融資と更新可能クレジット・ラインの                                                    2 つ
     のトランシェで、各          150  億円で構成されております。
     このクレジット・ラインからの手取金は、クラリオン株式会社の銀行借入債務の大半を返済することを可
     能にしました。
     このクレジット・ラインの満期は、第一次延長オプションの行使により、                                      2025  年 2 月から   2026  年 2 月まで延

     長されました。
     2021  年 12 月 31 日現在の借入額は         200  億円   (1 億 5,280   万ユーロ     ) です。

     2021  年 6 月現在、本クレジットの条件                特にネット・デット          /EBITDA    の比率が     3.0  となっている       15 億ユーロ
     のシンジケート・クレジット・ラインと規制条件を整合させるための再交渉が行われています。
     2025  年社債

     2018  年 3 月 8 日、当社は、       2025  年 6 月 15 日を満期償還日とする総額              7 億ユーロの社債を発行しました。これに

     は、  2018  年 6 月 15 日から毎年      6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日として、年利            2.625%   の利息が付されます。この社
     債には、一定の調整を行った後の                 EBITDA   が総金利コストの         2 倍を超える場合の追加的な債務を制限する条
     項や、シンジケート・クレジット・ローンと同様の債務制限条項が含まれています。
     これらの社債の調達資金は、               2022  年 6 月 15 日に満期償還日が到来する              7 億ユーロの社債（利率           3.125%   、 2015
     年 3 月と  4 月に発行）の償還に充てられています。
     同社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケット                                         ( 旧アイルランド証券取
     引所  ) に上場しています。社債発行に関連する費用は、社債の存続期間に損益計算書に費用計上されま
     す。
     本 2025  年社債のうち       3 億ユーロの追加発行が            2020  年 7 月 31 日に行われました。この追加発行社債は額面の
     97.50%   で発行されており、これは              3.18%   の満期利回りに相当します。
     2021  年 12 月 31 日現在、同社債の発行残高は               10 億ユーロ     で す。
     2026  年社債

     2019  年 3 月 27 日、当社は      2026  年 6 月 15 日を満期償還日とする総額              5 億ユーロの社債を発行しました。これに

     は、  2019  年 6 月 15 日を初回として、毎年            6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利            3.125%   の利息が付されま
     す。
     この社債には、        2025  年社債と同様の債務制限条項が適用されます。
     調達した資金はクラリオン株式会社の取得資金に充当しています。

     同社債は、ユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されています。

     SAS  の株式   50%  を取得するため、         この  2026  年 社債について、さらに            2 億 5,000   万ユーロの追加発行を行いまし
     た。この追加社債は額面の              104.50%    で発行されており、これは              2.40%   の発行利回りに相当します              。
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     2021  年 12 月 31 日現在、同社債の発行残高は               7 億 5,000   万ユーロでした。
     2027  年社債（     2.375%   ）

     2019  年 11 月 27 日、当社は、       2027  年 6 月 15 日を満期償還日とする総額              7 億ユーロの社債を発行しました。これ

     には、   2020  年 6 月 15 日を初回として、毎年            6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利            2.375%   の利息が付されま
     す。
     この社債は、       2026  年 社債と同様の債務制限条項が適用されます。
     これらの社債の調達資金は、               2016  年 4 月 1 日に発行され、        2023  年 6 月 15 日に満期償還日が到来する年利                3.625%
     の 7 億ユーロの借り換えに使用されました。
     この借り換えは、         2023  年社債の社債権者に対して、本                2027  年社債と交換できる公開買付けを通じて行われ
     ました。本公開買付けを通じた交換は、全体の                        76%  に達しました。同公開買付けに応募されなかった                         2023  年
     社債は、その発行目論見書に基づき償還されています。これらの                                 2 つの取引の決済は、それぞれ               2019  年 11 月
     25 日及び同年      11 月 28 日に行われました。
     本公開買付けで提供された社債の社債発行差金は、新発の                              2027  年社債の償還期間で償却され、                予定通りに
     償還された社債の社債発行差金は                 2019  年に費用計上されています。
     2021  年 2 月 3 日、本   2027  年社債に関して、         1 億 9,000   万ユーロの追加発行が行われました。これらの社債は、
     額面の   100.75%    で発行されており、これは発行利回り                   2.26%   に相当します。
     本 2027  年社債は、ユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されてお
     ります。同社債の発行に関する費用は、満期償還日までの間、損益計算書において費用計上されます。
     2021  年 12 月 31 日現在、同社債の発行残高は               8 億 9,000   万ユーロでした。
     2027  年 SLB  社債（   2.75%   ）

     2021  年 11 月 10 日、当社は、       2027  年 2 月 15 日に満期償還日を迎える総額               12 億ユーロの社債を発行しました。こ

     れには、     2022  年 6 月 15 日を初回として、毎年           6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利           2.75%   の利息が付されま
     す。
     この社債は、       2029  年社債と同様の債務制限条項の適用を受け、                       ISS  の ESG  によって承認され、          2021  年 10 月に
     発行された「サステイナブル・リンク・ファイナンシング・フレームワーク」のスコープ                                               1 と 2 に基づく
     2025  年の  CO2  排出削減目標を基礎とします。これらの目的を達成できない場合には、本                                      2027  年 SLB  社債の利
     息は、   2026  年に引き上げる必要があります。
     本 2027  年 SLB  社債の調達資金は、ヘラーの取得のために使用されています。
     2027  年 SLB  社債は、ユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されてい
     ます。本     2027  年 SLB  社債の発行に関する費用は、本社債の償還までの間、損益計算書において、費用計上さ
     れます。
     2021  年 12 月 31 日現在、同社債の発行残高は               12 億ユーロ     で した。

     2028  年社債

     2020  年 7 月 31 日、当社は、       2028  年 6 月 15 日に満期償還日を迎える総額               7 億ユーロの社債を発行しました。これ

     には、   2020  年 12 月 15 日を初回として、毎年            6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利            3.75%   の利息が付されま
     す。
     この社債は      2027  年債と同様の債務制限条項が適用されます。同社債はユーロネクスト・ダブリンのグロー
     バル・エクスチェンジ・マーケットに上場されています。同社債の発行に関する費用は、本社債の償還ま
     での間、損益計算書において、費用計上されます。
     2021  年 12 月 31 日現在、同社債の発行残高は               7 億ユーロでした。
     2029  年グリーンボンド

     当社は   2021  年 3 月 22 日に  2029  年 6 月 15 日に満期償還日を迎える総額               4 億ユーロ、年利        2.375%   のグリーンボン

     ドを発行しました。調達した資金は、ミシュランとの合弁事業である                                     Symbio   社を通じて、水素モビリ
     ティ、水素貯蔵・供給システム、燃料電池スタック・システムの投資資金の借り換えに充当されます。グ
     リーンボンドフレームワークは、環境格付機関である                           ISS  ESG  の審査を受けております。
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     この社債は、       2028  年社債と同様の債務制限条項の適用を受けます。本                          2029  年グリーンボンドは、ユーロネ
     クスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されています。同社債に関する費用
     は、  本社債の償還までの間、            損益計算書において、費用計上されます。
     2021  年 12 月 31 日現在、本      2029  年グリーンボンドの発行残高は                4 億ユーロでした。
     最後に、     2021  年において、当社は、            主にフランスに所在する投資家に対して、満期が                          1 年までのコマー

     シャル・ペーパーを定期的に発行しました。                       2021  年 12 月 31 日現在の残高は        7 億 4,700   万ユーロです。
     2021  年上半期において、スタンダード                 & プアーズ     (S&P)   は 2021  年 3 月 15 日に当社に対して「ポジティブ」な
     見通しを示し、フィッチは              2021  年 6 月 4 日に「   BB+  」の格付けを確認しましたが、見通しを「ネガティブ」
     から「安定」に改善しました。ヘラーの買収発表を受け、ムーディーズは                                     2021  年 8 月 20 日に、「     Ba2  」の格
     付けを維持しながらも、見通しを「安定」から「ネガティブ」に格下げしました。                                          2021  年 12 月 9 日に、ス
     タンダード・アンド・プアーズは「                  BB 」の格付けとした上で、見通しが安定的なものであるとしました。
     IBOR  金利改革     :2021   年 3 月 5 日に金融行動局        (FCA)   正式に   IBOR  レートの公表の終了を発表しました。変動金利
     の金融負債の大部分は           EURIBOR    に基づいているため、この変更によるグループ財務諸表への大きな影響は
     ありません。ただし、当社は、                2021  年 12 月 31 日時点の     LIBOR   (Libor    JPY)   の公表を見送っており、             2021  年
     9 月以降、     200  億円で実行される枠          300  億円の円建てクレジット・ファシリティについては、東京翌日物平
     均金利    (TONAR)     の適用を開始しています。
     当社グループの        2021  年 12 月 31 日のグローバル契約の満期スケジュールは以下のとおりです。

                        帳簿価額                   残存契約    満期

                                   0-3     3-6     6-12
     (単位  :百万ユーロ)            資産の部     負債の部      合計     月     月     月    1-5年     5年 超
     その他の非流動金融資産                98.0          98.0                    98.0
     その他の非流動資産                122.3          122.3                    122.3
     売掛金               3,468.1          3,468.1     3,308.0      43.6     116.4
     現金及び現金同等物               4,905.7          4,905.7     4,905.7
     利息
      2025年社債                    (1.1)    (105.0)      0.0    (13.1)     (13.1)     (78.8)       0.0
      2026年社債                    (1.0)    (117.2)      0.0    (11.7)     (11.7)     (93.8)       0.0
      2027  SLB 社 債                (3.2)    (165.0)      0.0    (16.5)     (16.5)     (132.0)       0.0
      2027年社債                    (0.9)    (126.8)      0.0    (10.6)     (10.6)     (84.6)      (21.1)
      2028年社債                    (1.1)    (183.8)      0.0    (13.1)     (13.1)     (105.0)      (52.5)
      2029年社債                    (0.4)     (71.3)      0.0     (4.8)     (4.8)     (38.0)      (23.8)
      Schuldschein                    (0.6)     (56.6)      0.0     (5.0)     (9.9)     (40.4)      (1.3)
      その他の長期借入金                    (0.7)     (23.4)      0.0     (2.3)     (4.7)     (15.4)      (1.0)
     1年以内返済予定のリース負債                    (198.8)     (198.8)     (49.7)     (49.7)     (99.4)
     その他流動金融負債                     (831.3)     (831.3)     (257.3)     (511.0)      (63.0)
     買掛金                    (6,693.2)     (6,693.2)     (6,494.4)      (85.8)     (113.0)
     社債  (利息を除く。)
      2025年社債                    (980.6)     (980.6)                    (980.6)
      2026年社債                    (753.2)     (753.2)                    (753.2)
      2027  年 SLB 社 債              (1,190.5)     (1,190.5)                          (1,190.5)
      2027年社債                    (875.2)     (875.2)                          (875.2)
      2028年社債                    (695.6)     (695.6)                          (695.6)
      2029年社債                    (396.5)     (396.5)                          (396.5)
     銀行借入金
      Schuldschein                    (906.7)     (906.7)      2.4     0.0    (58.5)     (768.5)      (82.1)
      その他                    (464.3)     (464.3)      0.0     0.0     (6.7)    (457.6)       0.0
     その他の借入金                     (258.7)     (258.7)      0.0     0.0    (92.7)     (154.4)      (11.7)
     非流動性リース      負債              (833.1)     (833.1)                    (524.8)      (308.3)
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     金利デリバティブ                 6.6     (3.0)     3.6     6.6     0.0     0.0     (3.0)      0.0
                     6.6     (3.0)     3.6     6.6     0.0     0.0     (3.0)      0.0
     ■ キャッシュ・フロー・ヘッジ
     ■ IFRS  に基づくヘッジ会計に非
      適格なデリバティブ
     為替ヘッジ                10.5     (8.0)     2.4     2.3     (0.7)     (0.3)     1.4     (0.3)
                     3.8     (1.0)     2.8     2.8     0.0     0.0     0.0      0.0
     ■ 公正価値ヘッジ
                     6.5     (7.0)     (0.5)     (0.6)     (0.7)     (0.3)     1.4     (0.3)
     ■ キャッシュ・フロー・ヘッジ
                     0.2     0.0     0.2     0.1     0.1     0.0     0.0      0.0
     ■ IFRS  に基づくヘッジ会計に非
      適格なデリバティブ
     合計               8,611.1    (15,097.6)     (7,326.4)     1,423.7     (680.6)     (401.5)    (4,008.3)      (3,659.7)
     26.4　   借入金の分析

     2021  年 12 月 31 日現在、変数ヘッジの影響を考慮に入れる前の変動金利の借入額は借入金全体の                                          24.6%   で
     した。
    (単位:百万ユーロ)                                            2021  年

    変動金利借入                                          2,066.0          24.6%
    固定金利借入金                                          6,318.3          75.4%
    合計                                          8,384.3         100.0%
     為替スワップを考慮した借入金の返済の通貨額別内訳は以下のとおりです。

    (単位:百万ユーロ)                                     2021  年            2020  年

    ユーロ                              6,579.6        78.5%      4,978.8        80.0%
    米ドル                              1,035.7        12.4%       595.5        9.6%
    日本円                               380.0        4.5%      346.8        5.6%
    その他の通貨                               389.0        4.6%      301.0        4.8%
    合計                              8,384.3        100.0%       6,222.1        100.0%
     2021  年の総借入残高の加重平均利率は                 3.11%   です。

    注記  27 　営業債務、未払税金及び人件費

     27.1   営業債務

     当社は、     2017  年からリバース・ファクタリングのプログラムを実施しています。このプログラムにより、
     参加しているサプライヤは、契約の支払い期間前に、当社に対する売掛金を金融機関                                           ( ファクタ     ) に売却で
     きます。当事者間の関係は、次の                 2 つの契約を通じて構築されます。
     ■ 当社の仕入先は、当社に対する売掛                  / 未収金について、ファクタリング契約を結んでいます                           ;
     ■ 当社は、これらの請求書を契約上の支払条件でファクタに支払うことを約束するファクタとの契約に
      署名します      ( 請求書が検証された後           ) 。
     このプログラムを使用すると、参加仕入先は、短期間で、その売掛金                                    / 未収金に関する支払いを受けるこ
     とができます。当社は、これらの請求書を契約期日にファクタに支払います。
     このスキームの分析により、当社は、これらの請求書の性質がこのプログラムの実施によって変化しない
     ことを考慮しました。したがって、それらは依然として営業債務に分類されております。
    (単位:百万ユーロ)                                          2021  年       2020  年

    買掛金                                         6,693.2         6,016.4
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    合計                                         6,693.2         6,016.4
     27.2   未払税金及び人件費

    (単位:百万ユーロ)                                          2021  年       2020  年

    未払人件費                                          419.2         414.8
    給与税                                          140.4         147.5
    従業員の利益分配                                           31.3         23.1
    その他の未払税金及び人件費                                          188.2         186.5
    合計                                          779.1         771.9
    注記  28 　その他の未払金等

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                 2021  年       2020  年

    非流動資産の仕入先に対する債務                                          151.0         112.5
    前受収入                                           39.9         44.3
    当期税金                                           84.4         74.2
    その他                                          195.4         211.2
    業務に係る通貨デリバティブ                                           6.6         2.5
    合計                                          477.3         444.7
                                 476/1067












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    注 記 29  金融商品

     29.1   貸借対照表に計上された金融商品

                                                (1)

                       2021  年 12 月 31 日              区分別内訳
                                         資本を通じ
                                   純損益を通
                                         て公正価値
                                   じて公正価
                                                     公正価額で
                                         で測定され
                                   額で測定す
                          金融商品として                     償却原価で      測定する金
                                          る金融資
                                    る金融資
                   貸借対照表の計        定義されていな                     の資産及び      融資産・負
                                             (2)
                                       (2)
    ( 単位  : 百万ユーロ     )          上金額      い帳簿価額      産・負債      産・負債          負債       債
    その他の持分                    88.0              88.0                   88.0
    その他の非流動金融資産                    98.0                          98.0      98.0
    売掛金                  3,468.1        3,468.1                           0.0
    その他の営業債権                   473.6        468.5       0.3      4.8            5.1
    その他債権及び前払費用                  1,094.9        1,094.9                           0.0
    通貨デリバティブ                    5.3              3.6      1.7            5.3
    金利デリバティブ                    6.6                    6.6            6.6
    現金及び現金同等物                  4,905.7              4,905.7                   4,905.7
    金融資産                  10,140.2        5,031.5      4,997.6        13.1      98.0     5,108.7
    長期借入金*                  6,333.6          2.1            3.0    6,328.5      6,449.4
    非流動性リース負債                   833.1                          833.1      833.1
    短期借入金                  1,018.8                1.4          1,017.4      1,018.8
    1 年以内返済予定のリース負債                   198.8                          1 98.8      1 98.8
    前受金                   740.2        740.2                          0.0
    買掛金                  6,693.2        6,693.2                           0.0
    未払税金及び人件費                   779.1        779.1                          0.0
    その他の未払金等                   477.3        470.7       0.2      6.4            6.6
    うち通貨デリバティブ取引                    6.6              0.2      6.4            6.6
    金融負債                  17,074.1        8,685.3        1.6      9.4    8,377.8      8,507.1
     (1)  2021  年中に区分間で移管された金融商品はありません。
     (2)  この区分のすべての金融商品は、当初認識時に測定された金融資産および負債である。

       * 未払利息を除く、社債の公正価値は、期末市場価格                        (2021   年 12 月 31 日 ) に基づく。     2025  年債は額面の      101.5%   、 10 億

       1,530   万ユーロ、     2026  年債は額面の      102.66%    に当たる    7 億 6,990   万ユーロ、     2027  年債は額面の      100.63%    に当たる    8 億 9,560
       万ユーロ、     2027  年 SLB  債では額面の      99.22%   に当たる    11 億 9,070   万ユーロで、      2028  年 SLB  債は額面の     104.85%    で 7 億 3,390
       万ユーロ、     2029  年グリーン債は額面の          101.06%    で 4 億 430  万ユーロである。
                                                (1)

                       2020  年 12 月 31 日              区分別内訳
                                         資本を通じ
                                   純損益を通
                                         て公正価値
                                   じて公正価
                                                     公正価額で
                                         で測定され
                                   額で測定す
                          金融商品として                     償却原価で      測定する金
                                          る金融資
                                    る金融資
                   貸借対照表の計        定義されていな                     の資産及び      融資産・負
                                             (2)
                                       (2)
    ( 単位  : 百万ユーロ     )          上金額      い帳簿価額      産・負債      産・負債          負債       債
    その他の持分                    53.8              53.8                   53.8
    その他の非流動金融資産                   104.7                          104.7      104.7
    売掛金                  3,237.1        3,237.1                           0.0
    その他の営業債権                   363.4        353.2             10.2            10.2
    その他の債権及び前払費用                   856.4        856.4                          0.0
    通貨デリバティブ                    2.6              2.6                   2.6
    金利デリバティブ                    0.0                                 0.0
                                 477/1067

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    現金及び現金同等物                  3,091.4              3,091.4                   3,091.4
    金融資産                  7,709.4        4,446.7      3,147.8        10.2      104.7     3,262.7
    長期借入金*                  4,222.8          1.8            9.9    4,211.1      4,357.3
    非流動性    リース負債               794.0                          794.0      794.0
    短期借入金                  1,023.1                7.2          1,015.9      1,023.1
    1 年以内に返済予定のリース負
    債                   182.2                          182.2      182.2
    前受金                   605.7        605.7                          0.0
    買掛金                  6,016.4        6,016.4                           0.0
    未払税金及び人件費                   771.9        771.9                          0.0
    その他の未払金等                   444.7        442.2       0.1      2.4            2.5
    うち通貨デリバティブ取引                    2.5              0.1      2.4            2.5
    金融負債                  14,060.8        7,838.0        7.3      12.3     6,203.2      6,359.1
     (1)  2020  年中に区分間で移転された金融商品はありません。
     (2)  この区分のすべての金融商品は、当初認識時に測定された金融資産および負債である。
       * 未払利息を除く、社債の公正価値は、期末市場価格基準                            (2020   年 12 月 31 日 ) に基づく。      2025  年債は額面の

       101.68%    、 10 億 1,680   万ユーロ、     2026  年債は額面の      103.97%    に当たる    7 億 7,980   万ユーロ、     2027  年債は額面の      101.17%    で 7
       億 820  万ユーロ、     2028  年債は額面の      105.38%    で 7 億 3,760   万ユーロである。
     主な測定方法は次のとおりです。

     ■ 純損益を通じて公正価値で会計処理されているもの、及びヘッジ手段は、                                      Euribor    のような銀行間市場で
      引用されている評価基準金利や欧州中央銀行が毎日設定している為替レートを用いて測定されていま
      す。
     ■ 金融負債は、主に実効金利法による償却原価で認識されます。
     ■ 製造及び販売事業に関連する営業債権及び債務の公正価値は、満期までの期間が極めて短いことから、
      帳簿価額と一致しております。
     金融商品収益の影響
                           2021  年              区分別内訳

                                純損益を通じて公正価値で測               償却原価での       金融商品デ
    ( 単位  : 百万ユーロ     )             収益への影響         定される金融資産・負債               金融負債     リバティブ
    商取引上の換算差額                         19.7              19.7
    貸付金、現金投資、市場性有価証券に係る収
    益                         32.0              32.0
    金融費用                        (239.3)                      (239.3)
    その他の金融収益及び費用                        (47.2)                      (48.0)       0.8
    当期純利益      (費用)
                            (234.8)               51.7      (287.3)       0.8
                          2020  年修正               区分別内訳

                                純損益を通じて公正価値で測               償却原価での       金融デリバ
    ( 単位  : 百万ユーロ     )             収益への影響         定される金融資産・負債               金融負債       ティブ
    商取引との換算差額                         (6.3)              (6.2)             (0.1)
    貸付金、現金投資および市場性有価証券に係
    る収益                         20.9              20.9
    金融費用                        (202.7)                      (202.7)
    その他の金融収益及び費用                        (36.3)                      (38.5)       2.2
    当期純利益      (費用)
                            (224.4)               14.7      (241.2)       2.1
                                 478/1067


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     2021  年 12 月 31 日現在、減損引当金の変動は金融資産の区分ごとに次のとおりです。

                     2021  年 1 月 1 日                     連結範囲     2021  年 12 月 31 日

    ( 単位  : 百万ユーロ     )           の残高      追加      使用       返還      の変更        の残高
    貸倒懸念    債権                (30.7)      (13.7)       22.0       0.0     (0.7)       (23.0)
    非連結子会社株式                    (10.0)      (0.0)       0.2       0.0     (1.8)       (11.6)
    非流動金融資産                    (21.4)      (2.9)      10.8       0.0     4.2       (9.3)
    その他債権                    (12.7)      (0.0)       0.2       0.0     (0.4)       (12.9)
    合計                    (74.8)      (16.6)       33.3       0.0     1.3       (56.8)
     29.2   金融商品     - 公正価値ヒエラルキー

    公正価値で測定する当社グループの金融商品は、短期の現金投資についてはレベル                                          1 （活発な市場で取引され

    る価格）、通貨及び金利商品についてはレベル                        2 (Euribor     や欧州中央銀行が毎日設定する為替レートなど銀
    行間市場での相場に基づく評価手法を用いて測定される                            ) に分類されます。
    次へ

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    注記  30 　為替リスク及び金利リスクのヘッジ
     30.1   外貨建取引及びデリバティブ取引

     外貨建取引は取引日の為替レートで換算されます。債権債務は期末日の為替レートで換算されます。その
     結果生じる損益は、営業債権債務については営業利益または営業費用として、その他の債権債務について
     は「その他の金融収益および費用」として損益計算書に計上されます。
     当社  は、通貨および金利リスクをヘッジするため、組織市場で取引されるデリバティブ商品、または第一
     級のカウンターパー           ティーから店頭で購入するデリバティブ商品を使用しています。これらは貸借対照表
     上、公正価値で計上されています。
     30.2   為替リスクのヘッジ
     当社グループの子会社の商取引に係る通貨リスクは、                           当社  が先物売買契約及びオプション並びに外貨資金
     調達により一元管理しています。                 当社  は、グループ財務・財務部を通じて為替リスクのヘッジを一元的に
     管理し、経営陣に報告しています。ヘッジについては、市場リスク管理委員会が月次で開催しています。
     予測される取引の通貨リスクは、予算の作成時に決定された見積キャッシュ・フローに基づいてヘッジ
     され、経営陣によって検証されます。これらの予想は定期的に更新されています。関連するデリバティ
     ブは、   IFRS  第 9 号の基準を満たすヘッジ関係がある場合にキャッシュ・フロー・ヘッジを分類していま
     す。
     機能通貨がユーロと異なる子会社には、それぞれの営業通貨で企業間融資が供与されます。これらの貸付
     金はユーロで借り換えられ、連結上消去されますが、当社グループの通貨リスク・エクスポージャーに寄
     与するため、為替スワップまたは当該通貨での融資を通じてヘッジされます。
     将来の   収益  をヘッジするために使用される金融商品の公正価値の変動の有効部分は資本に計上され、ヘッ
     ジされた収益が受領された時点で営業利益に計上されます。
     営業債権及び債務をヘッジするために使用した金融商品の公正価値の変動は、営業利益又は営業費用
     として計上しております。
     これらのヘッジの公正価値の変動のうち非有効部分                           ( ヘッジの時間的価値          ) は、キャッシュ・フロー・
     ヘッジの公正価値の変動を除いたその他の債権債務のヘッジ手段の公正価値の変動とともに                                                「その他の
     金融損益」      に計上されます。
    2021  年

    為替エクスポージャー
                         チェコ・                    ズヴォ     メキシ
    ( 単位  : 百万ユーロ     )         米ドル     コルナ     人民元    ルーブル     英ポンド       ティ   コ・ペソ      日本円
    営業債権     (純額)
                      41.5    (19.4)     (1.9)     12.2     58.5    (16.3)     (47.8)     26.5
    金融資産     (負債控除後)       *
                      228.6     (1.3)     10.1    (30.9)     (83.3)      0.0    (0.1)    118.7
    予測取引**                  138.2     (98.0)     45.4     40.3    (84.4)     (75.6)     (22.4)     32.0
    ヘッジ前のネットポジション                  408.3    (118.8)      53.5     21.6    (109.2)     (92.0)     (70.4)     177.3
    為替ヘッジ                 (441.6)      99.9     (3.2)     26.7     67.3    116.5     49.9    (132.0)
    ヘッジ後のネットポジション                  (33.3)     (18.9)     50.3     48.3    (41.8)     24.6    (20.5)     45.3
       * 会社間の資金調達を含む

       ** 今後  6 か月間の商業的エクスポージャー予想
    2020  年

    為替エクスポージャー
                         チェコ・                    ズヴォ     メキシ
    ( 単位  : 百万ユーロ     )         米ドル     コルナ     人民元    ルーブル     英ポンド       ティ   コ・ペソ      日本円
    営業債権(純額)                  33.9    (35.9)     37.9     19.0     10.1    (15.3)     (62.0)      5.9
    金融資産(負債控除後)*                  243.1      0.0     9.9    (29.0)     (88.6)      0.0    (9.0)     86.1
    予測取引**                  107.3     (56.8)     15.3     8.7     1.1    (68.1)     (47.8)     13.4
    ヘッジ前のネットポジション                  384.3     (92.7)     63.1     (1.3)    (77.4)     (83.4)    (118.8)     105.4
    為替ヘッジ                 (311.1)      45.3    (19.5)     22.5    1 00.2     68.0     19.0    (107.6)
    ヘッジ後のネットポジション                  73.2    (47.4)     43.6     21.2     22.8    (15.4)     (99.8)     (2.2)
    * 企業間金融を含む

    ** 今後  6 か月間の商業的なエクスポージャーが予想される
                                 481/1067


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     ヘッジ手段は公正価値で貸借対照表に計上しております。公正価値は、銀行取引先の相手先によって確認

     された測定に基づいて決定されます。
     ヘッジ対象の想定元本に関する情報

                                帳簿価額                  満期

    ( 単位  : 百万ユーロ     )
    2021  年 12 月 31 日                   資産     負債   想定元本    *   1 年未満      1-5  年   5 年超
    公正価値ヘッジ
    ■ 先物為替予約
                              0.1     (0.2)      62.5      62.5      0.0    0.0
    ■ ユーロと交換した外貨建て企業間融資
                              3.6     (0.8)     535.0      535.0       0.0    0.0
    ■ 通貨スワップ
                              1.7     (0.6)     135.5       0.0     106.0     29.5
    キャッシュ・フロー・ヘッジ
    ■ 先物為替予約
                              3.7     (5.6)     486.0      486.0       0.0    0.0
    ■ 通貨オプション
                              1.2     (0.9)     188.8      188.8       0.0    0.0
    ヘッジ会計の対象外                          0.2     0.0     25.3      25.3      0.0    0.0
                              10.5     (8.0)
       * 想定元本は絶対値ベース

                                帳簿価額                  満期

    ( 単位  : 百万ユーロ     )
    2020  年 12 月 31 日                 資産     負債    想定元本    *   1 年未満      1-5  年    5 年超
    公正価値ヘッジ
                            0.0     (0.1)      10.2      10.2      0.0      0.0
    ■ 先物為替予約
    ■ 外貨建企業間借入金
                            2.6     (0.3)      468.3      468.3       0.0      0.0
    ■ ユーロと交換した外貨建て企業間融資
                            0.0     (6.8)      97.8      0.0     97.8      0.0
    ■ 通貨スワップ
    キャッシュ・フロー・ヘッジ
                            9.9     (2.2)      349.1      349.1       0.0      0.0
    ■ 先物為替予約
                            0.3     (0.3)      40.5      40.5      0.0      0.0
    ■ 通貨オプション
    ヘッジ会計の対象外                        0.0     (0.1)       9.1      9.1      0.0      0.0
                            12.8     (9.8)
       * 想定元本は絶対値ベース
    2021  年 12 月 31 日現在のユーロに対する為替レートの変動に対する当社グループの損益及び資本の感応度

    は、当社グループ影響を受ける主要通貨について次のとおりです。
                           チェコ・                   ズヴォ     メキシ

                                     ルーブル     英ポンド
    通貨エクスポージャー                   米ドル     コルナ     人民元               ティ   コ・ペソ      日本円
    2021                    1.13    24.86     7.19    85.30     0.84     4.60    23.14    130.38
    為替変動シナリオ        ( ユーロ安    )       5.0%     5.0%     5.0%     5.0%     5.0%     5.0%     5.0%     5.0%
    通貨切り下げ後の為替レート                    1.19    26.10     7.55    89.57     0.88     4.83    24.30    136.90
    税引前利益への影響
    ( 単位  : 百万ユーロ     )           (2.59)     1.04     0.05    (0.33)     (1.97)     0.82     2.40    (1.77)
    その他包括利益への影響
    (単位:百万ユー       ロ )            8.87    (4.64)     (0.32)     0.00     0.00    (4.64)     (0.03)     0.79
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     これらの影響は、         (i)  為替変動が貸借対照表上で認識された資産及び負債の期末評価額に与える影響か

     ら、ヘッジ手段        ( 公正価値ヘッジとして適格なものと適格でないものの両方                              ) の本源的価値の変動の影響を
     差し引いたもの、及び           (ii)  キャッシュ・フロー・ヘッジとして適格なデリバティブのヘッジ手段の本源的
     価値の変動が資本に与える影響を反映しています。
     30.3   金利ヘッジ

     当社は、     金利リスクのヘッジを一元的に管理しています。このような管理は、経営陣に報告するグループ
     経理・財務部を通じて実施されます。ヘッジについては、市場リスク管理委員会が月次で開催していま
     す。
     金利ヘッジの公正価値の変動は、                 IFRS  第 9 号のもとでヘッジ関係を立証できない場合、または当社グルー
     プがヘッジ会計原則を適用しないことを選択した場合には、「その他の金融損益」に直接計上されます。
     当社グループの金利水準は以下のとおりであり、資産、負債及びデリバティブは固定金利と変動金利に分
     類されています。金融資産には現金及び現金同等物が含まれており、金利ヘッジには金利スワップ及びイ
     ン・ザ・マネーオプションが含まれています。
               1年未満         1-2 年        2-5 年        5年超         合計

    (単位  :百万ユーロ    )
    2021         固定金利     変動金利     固定金利     変動金利     固定金利     変動金利     固定金利     変動金利     固定金利     変動金利
    金融資産              4,917.6                                      4,917.6
    金融負債         (261.6)     (924.0)     (283.0)     (422.8)    (2,255.9)      (681.7)    (3,517.9)      (37.5)    (6,318.3)     (2,066.0)
    ヘッジ前のネットポ
    ジション         (261.6)    3,993.7     (283.0)     (422.8)    (2,255.9)      (681.7)    (3,517.9)      (37.5)    (6,318.3)     2,851.6
    金利ヘッジ           0.0     0.0    (398.6)     398.6    (137.0)     137.0     29.6    (29.6)    (506.0)     506.0
    ヘッジ後のネットポ

    ジション         (261.6)    3,993.7     (681.5)     (24.3)    (2,392.9)      (544.7)    (3,488.3)      (67.1)    (6,824.3)     3,357.6
               1年未満         1-2 年        2-5 年        5年超         合計

    (単位  :百万ユーロ)
    2020         固定金利     変動金利     固定金利     変動金利     固定金利     変動金利     固定金利     変動金利     固定金利     変動金利
    金融資産              3,094.0                                      3,094.0
    金融負債         (183.7)    (1,055.5)      (320.9)     (226.5)    (1,485.8)      (509.2)    (2,440.5)       0.0   (4,430.9)     (1,791.2)
    ヘッジ前のネットポ
    ジション         (183.7)    2,038.5     (320.9)     (226.5)    (1,485.8)      (509.2)    (2,440.5)       0.0   (4,430.9)     1,302.8
    金利ヘッジ           0.0     0.0    (226.5)     226.5    (531.8)     531.8      0.0     0.0    (758.3)     758.3
    ヘッジ後のネットポ
    ジション         (183.7)    2,038.5     (547.4)      0.0   (2,017.6)      22.6   (2,440.5)       0.0   (5,189.2)     2,061.1
     通貨スワップの変動金利及び固定金利は上記詳細なポジションに含まれておりますが、貸借対照表価額及
     び想定元本は注記         30.2  の為替ヘッジ手段の対応する表に含まれており、以後の金利ヘッジ手段には含まれ
     ておりません。
     固定金利負債の主な構成要素

     ■ 2025  年 6 月満期の社債、総額          10 億ユーロで      2018  年 3 月と  2020  年 7 月に発行     ;

     ■ 2026  年 6 月に満期が到来し、          2019  年 3 月と  10 月に総額     7 億 5,000   万ユーロで発行された社債              ;

     ■ 2027  年 6 月に満期が到来し、          2019  年 11 月に総額     7 億ユーロで発行された社債              ;
     ■ 2027  年 2 月に満期が到来し、          2021  年 11 月に総額     12 億ユーロで発行された社債              ;
     ■ 2028  年 6 月満期の社債、総額          7 億ユーロで      2020  年 7 月に発行された社債          ;
     ■ 2029  年 6 月満期のグリーンボンドは総額                4 億ユーロで      2021  年 3 月に発行された社債          ;

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     ■ 2018  年 12 月と  2021  年 12 月に発行された        Schuldscheindarlehen(            注記  26.3  参照  ) の一部
     2021  年 12 月 31 日現在、金利デリバティブの大半は金利上昇に対する                             Schuldscheindarlehen           の変動部分の

     ヘッジを目的としております。
     当社グループの金利ヘッジの想定元本は以下のとおりです。

    ( 単位  : 百万ユーロ)                         帳簿価額              満期別想定元本

    2021  年 12 月 31 日時点                   資産の部      負債の部      1年未満       1-5年      5年  超
    金利オプション                            0.0      0.0      0.0      0.0      0.0
    変動金利・固定金利スワップ                            0.0      (3.0)       0.0     487.0       0.0
    未払  プレミアム                          1.4      0.0      0.0      0.0      0.0
    スワップション                            6.6      0.0     700.0       0.0      0.0
                                8.0      (3.0)      700.0      487.0       0.0
    ( 単位  : 百万ユーロ     )                    帳簿価額              満期別想定元本

    2020  年 12 月 31 日時点                   資産の部      負債の部      1年  未満     1-5  年     5年  超
    金利オプション                            0.0      0.0      0.0      0.0      0.0
    変動金利・固定金利スワップ                            0.0      (9.9)       0.0     713.5       0.0
    未払  プレミアム                          0.0      0.0      0.0      0.0      0.0
                                0.0      (9.9)       0.0     713.5       0.0
     注記  26.4  に記載されているとおり変動金利の借入金の一部は、短期金利の上昇が金融費用に影響を与える

     可能性があります。
     2021  年 12 月 31 日時点の金利曲線と比較して平均金利が                     100bp   上昇すると仮定して実施した感度テストによ
     れば、   2021  年 12 月 31 日時点における当社グループの借入及びデリバティブの状況を考慮すると、正味金融
     費用（税引前）への影響は重要でないことが示されています。
     30.4   デリバティブのカウンターパート・リスク

     当社  のデリバティブの大半は、銀行プールの一部を構成する高格付けの銀行と取引しているため、そのデ
     リバティブとのカウンターパーティ・リスクの関連性は重要ではありません。取引先との間に存在するデ
     リバティブ相殺契約の対価は、以下のとおりであります。
                                         (d)  貸借対照表で相殺されな

                                         かった関連金額（        IAS  第 32 号  (e)=(c)-
                      (a)        (b)   (c)=(a)-(b)       の相殺基準を満たさない）                (d)
    金融資産                             貸借対照表に
    2021  年 12 月 31 日現在                 総相殺額      表示された純
    ( 単位  : 百万ユーロ     )     総額  ( 相殺前   ) (IAS32   号による    )       額    金融商品      受取担保金        純額
    デリバティブ取引
    その他金融商品                 18.5                18.5       13.9             4.6
    合計                 18.5         0.0       18.5       13.9        0.0     4.6
                                        (d)  貸借対照表で相殺されな

                                        かった関連金額（        IAS  第 32 号
                                                      (e)=(c)-
                      (a)        (b)   (c)=(a)-(b)       の相殺基準を満たさない）                (d)
    金融負債                             貸借対照表に
    2021  年 12 月 31 日現在                 総相殺額     表示された純
    ( 単位  : 百万ユーロ     )     総額  ( 相殺前   ) (IAS32   号による    )       額    金融商品      受取担保金        純額
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    デリバティブ取引
    その他金融商品                 11.0                11.0       13.9            (2.9)
    合計                 11.0         0.0       11.0       13.9        0.0    (2.9)
    注記  31 　契約債務および偶発債務

     契約債務

    (単位:百万ユーロ)                                          2021  年       2020  年

    将来の最低リース料支払額             (1)
                                               124.0         140.0
    債務担保
    ■ モーゲージ
                                                2.1         2.0
    その他債務保証                                           94.5         30.3
    有形固定資産及び無形固定資産の確定受注高                                          142.0         158.6
    その他                                           1.0         1.1
    合計   (2)
                                               363.6         332.0
     (1)  未経過リース料に係る契約債務は、                IFRS  第 16 号の適用除外基準に該当し当社グループが検討している契約に係る支
       払債務や未実行契約に係る支払債務など、リース負債に計上されていない債務のみを対象としております。
     (2)  このうち、     800  万ユーロは     2020  年 12 月時点で非継続事業に対するコミットメントです                      ( 主に確定資産注文        ) 。
     将来の最低リース料支払額の内訳は次のとおりです。

    (単位:百万ユーロ)                                        2021  年         2020  年

    N+1                                         15.6           13.1
    N+2                                         10.0            8.2
    N+3                                         9.7           7.9
    N+4                                         9.6           8.0
    N+5以上                                         79.0           102.9
    合計                                        124.0           140.0
     抵当権及び保証の有効期限

    (単位:百万ユーロ)                                                   2021  年

    ■ 1 年 以内
                                                        81.5
    ■ 1-5年
                                                         2.0
    ■ 5年超
                                                        13.1
    合計                                                    96.6
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    注記  32 　関連当事者間の取引

     連結会社との取引は、連結処理によって消去されます。当社の非連結または持分法適用の事業体との取引

     関係は重要でないとみなされます。
    注記  33 　役員報酬

     2021  年 12 月 31 日現在、取締役会およびグループ執行委員会のメンバーに与えられた                                    2021  年の報酬は、取締

     役報酬    864,629    ユーロを含めて         12,647,356      ユーロとなります。            2020  年はそれぞれ        703,000    ユーロ、
     14,293,985      ユーロとなります。
    注記  34 　監査人に支払った報酬等の額

                               EY                  Mazars

                        金額  (VAT  別 )       %       金額  (VAT  別 )       %
                       2021  年   2020  年   2021  年   2020  年   2021  年   2020  年   2021  年   2020  年
    ( 単位：   百万ユーロ     )           実行     実行     実行     実行     実行     実行     実行     実行
    監査
    法定・契約監査
     発行者                   0.9     0.9    17.0%     18.4%      0.7     0.7    15.2%     15.7%
     連結会社                   3.6     3.3    68.2%     70.9%      3.6     3.8    73.9%     81.7%
    小 計                   4.5     4.2    85.2%     89.3%      4.3     4.6    89.1%     97.4%
    その他のサービス
     発行者                   0.4     0.2    7.2%     4.3%     0.4     0.1    8.9%     2.6%
     連結会社                   0.4     0.3    7.6%     6.4%     0.1     0.0    2.1%     0.0%
    小 計                   0.8     0.5    14.8%     10.7%      0.5     0.1    10.9%     2.6%
    合計                    5.3     4.7   100.0%     100.0%      4.9     4.7   100.0%     100.0%
     FCA  との合併におけるプジョー              SA の調査費用は、プジョー             SA が負担しているため上表には含まれておりませ

     ん。
     EY が当社および子会社に提供するその他のサービスは、主に独立監査人の監査報告書の発行、契約に基づ
     く監査報告書、資産売却プロジェクトに関連する手続き、融資業務に関連するコンフォート・レターやコ
     ンサルテーションに関するものです。
     Mazars   が当社および子会社に提供するその他のサービスは、主に独立監査人による監査報告書の発行、経
     営報告書に記載された非財務報告書の検証、契約に基づく監査報告書、資産売却プロジェクトに関連する
     手続き、融資業務に関連するコンフォート・レターやコンサルテーションに関するものです。
    注記  35 　配当金

     取締役会は、次の定時株主総会に一株当たり                       1.00  ユーロの配当を提案することを決定しました。

     2021  年 12 月 31 日現在の連結対象会社一覧

                                                         (1)

                                                   保有割合    (%)
                                         国   直接保有    (%)
    I - 連結会社
    Faurecia                                 フランス        持株会社         持株会社
    南アフリカ
    Faurecia     Interior     Systems    South   Africa    (Pty),    Ltd
                                     南アフリカ            100         100
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    Faurecia     Interior     Systems    Pretoria     (Pty),    Ltd
                                     南アフリカ            100         100
    Faurecia     Emission     Control    Technologies       South   Africa
    (CapeTown)      (Pty),    Ltd
                                     南アフリカ            100         100
    ドイツ
    Faurecia     Autositze     GmbH(a)
                                       ドイツ          100         100
    Faurecia     Automobiltechnik         GmbH(a)
                                       ドイツ          100         100
    Faurecia     Automotive      GmbH   (a)  (b)
                                       ドイツ          100         100
    Faurecia     Innenraum     Systeme    GmbH(a)
                                       ドイツ          100         100
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies,       Germany    GmbH   (a)
                                       ドイツ          100         100
    Hug  Engineering      GmbH   (a)
                                       ドイツ          100         100
    Clarion    Europa    GmbH
                                       ドイツ          100         100
    SAS  Autosystemtechnik         GmbH   (a)
                                       ドイツ          100         100
    SAS  Autosystemtechnik         Verwaltungs      GmbH   (a)
                                       ドイツ          100         100
    Faurecia     Participations        GmbH
                                       ドイツ          100         100
    アルゼンチン
    Faurecia     Sistemas     De  Escape    Argentina     S.A.
                                   アルゼンチン             100         100
    Faurecia     Argentina     S.A.
                                   アルゼンチン             100         100
    SAS  Automotriz      Argentina     S.A.
                                   アルゼンチン             100         100
    オーストリア
    Faurecia     Angell-Demmel       GmbH
                                   オーストリア             100         100
    ベルギー
    Faurecia     Automotive      Belgium
                                      ベルギー           100         100
    ブラジル
    Faurecia     Automotive      do  Brasil,    Ltda
                                      ブラジル           100         100
    FMM  Pernambuco      Componentes      Automotivos,       Ltda
                                      ブラジル           51        100
    SAS  Automotive      Do  Brazil    Ltda.
                                      ブラジル           100         100
    カナダ
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies       Canada,    Ltd
                                       カナダ          100         100
    Irystec    Software     Inc.
                                       カナダ          100         100
    中国
    Faurecia     Exhaust    Systems    Changchun     Co.,   Ltd
                                        中国         51        100
    Changchun     Faurecia     Xuyang    Automotive      Seat   Co.,   Ltd
                                        中国         60        100
    Faurecia     - GSK  (Wuhan)    Automotive      Seating    Co.,   Ltd
                                        中国         51        100
    Faurecia     (Wuxi)    Seating    Components      Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     Tongda    Exhaust    Systems    Wuhan   Co.,   Ltd
                                        中国         50        100
    Faurecia     Honghu    Exhaust    Systems    Shanghai,     Co.,   Ltd
                                        中国         66        100
    Faurecia     (Changchun)      Automotive      Systems    Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies       Development
    (Shanghai)      Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     (Shanghai)      Automotive      Systems    Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     (Qingdao)     Exhaust    Systems    Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     (China)    Holding    Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     (Guangzhou)      Automotive      Systems    Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies       (Chongqing)      Co.,
    Ltd                                   中国        72.5         100
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies       (Yantaï)     Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     (Chengdu)     Emissions     Control    Technologies       Co.,   Ltd
                                        中国         51        100
    Faurecia     (Nanjing)     Automotive      Systems    Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
                                 487/1067


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                                                   フォルヴィア・エス・イー(E39218)
                                                      有価証券届出書（通常方式）
    (1) 連結会社の累積保有割合
    (a) sec  の適用。    264  (3)  HGB  ( ドイツ商法     )
    (b) sec  の適用。    291  (2)  HGB  ( ドイツ商法     )
                                                         (1)

                                                   保有割合    (%)
                                         国   直接保有    (%)
    Faurecia     (Shenyang)      Automotive      Systems    Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     (Wuhan)    Automotive      Components      Systems    Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Changchun     Faurecia     Xuyang    Interior     Systems    Co.,   Ltd
                                        中国         60        100
    Chengdu    Faurecia     Limin   Automotive      Systems    Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     (Yancheng)      Automotive      Systems    Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    CSM  Faurecia     Automotive      Parts   Co.,   Ltd
                                        中国         50        100
    Faurecia     NHK  (Xiangyang)      Automotive      Seating    Co.,   Ltd
                                        中国         51        100
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies       (Beijing)     Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies       (Nanchang)      Co.,
    Ltd                                   中国         51        100
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies       (Ningbo)     Co.,   Ltd.
                                        中国         100         100
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies       (Foshan)     Co.,   Ltd
                                        中国         51        100
    Foshan    Faurecia     Xuyang    Interior     Systems    Co.,   Ltd
                                        中国         60        100
    Faurecia     PowerGreen      Emissions     Control    Technologies
    (Shanghai)      Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies       (Ningbo    Hangzhou
    Bay  New  District)     Co.,   Ltd
                                        中国         66        100
    Shanghai     Faurecia     Automotive      Seating    Co.,   Ltd
                                        中国         55        100
    Changsha     Faurecia     Emissions     Control    Technologies       Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Dongfeng     Faurecia     Automotive      Interior     Co.,   Ltd
                                        中国         50        100
    Borgward     Faurecia     (Tianjin)     Auto   Systems    Co.,   Ltd
                                        中国         51        100
    Faurecia     Exhaust    Systems    (Shanghai)      Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     (Jimo)    Emissions     Control    Technologies       Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     (Tianjin)     Emission     Control    Technologies       Co.,   Ltd
                                        中国         51        100
    Faurecia     Yinlun    (Weifang)     Emission     Control    Technologies
    Co.,   Ltd
                                        中国         52        100
    Tianjin    Faurecia     Xuyang    Automotive      System    Co.,   Ltd
                                        中国         60        100
    Dongfeng     Faurecia     Emissions     Control    Technologies       Co.,   Ltd
                                        中国         50        100
    Faurecia     (Changshu)      Automotive      System    Co.,   Ltd
                                        中国         55        100
    Faurecia     (Liuzhou)     Automotive      Seating    Co.,   Ltd
                                        中国         50        100
    Faurecia     Clarion    Electronic      Fengcheng     Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Shenzhen     Faurecia     Automotive      Parts   Co.,   Ltd
                                        中国         70        100
    Faurecia     (Hangzhou)      Automotive      Systems    Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     (Liuzhou)     Automotive      Interior     Systems    Co.,Ltd
                                        中国         50        100
    Faurecia     Clarion    Electronic      Foshan    Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     Chongqing     Zhuotong     Automotive      Interior     Systems
    Co.,Ltd                                   中国         50        100
    Shanghai     Faurecia     Automotive      Seating    component     Co.,   Ltd
                                        中国         55        100
    Parrot    Automotive      Shenzhen
                                        中国         100         100
    HUG  Engineering      Shanghai     Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     Clarion    Electronics      (Dongguan)      Co.  Ltd.
                                        中国         100         100
    Faurecia     Clarion    Electronics      (Xiamen)     Co.  Ltd.
                                        中国         100         100
    Chengdu    Faurecia     Xuyang    Automotive      Seat   Co.,   Ltd
                                        中国         60        100
                                 488/1067

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                                                   フォルヴィア・エス・イー(E39218)
                                                      有価証券届出書（通常方式）
    Zhejiang     Faurecia     Interior     & Exterior     Systems    Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    SAS  Automotive      Systems    (Shanghai)      Co.,   Ltd.
                                        中国         100         100
    Faurecia     Clarion    Electronic      Chongqing     Ltd
                                        中国         100         100
    Changchun     Faurecia     Xuyang    Display    Technology      Co.,   Ltd.
                                        中国         55        100
    Nanjing    Faurecia     Emission     Control    Technology      Co.,   Ltd
                                        中国         66        100
    Faurecia     (Shanghai)      Automotive      Component     Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    Faurecia     (Jiaxing)     Automotive      Systems    Co.,   Ltd.
                                        中国         100         100
    Faurecia     CLD  Safety    Technology      (Shenyang)      Co.,   Ltd.
                                        中国         65        100
    Faurecia     Clarion    (Wuhan)
                                        中国         51        100
    Coagent    Global    Limited
                                        中国         100         100
    Faurecia     Clarion    Electronics      Asia   Pacific    Limited
                                        中国         100         100
    Chang   Ming   Co.,   Ltd.
                                        中国        82.9         100
    Clarion    (H.K.)    Industries      Co.,   Ltd
                                        中国         100         100
    台湾
    Covatech     Inc.
                                        台湾        82.9         100
    Clarion    (Taiwan)     Manufacturing       Co.,   Ltd
                                        台湾         100         100
    (1)  連結会社の累積保有割合
                                                         (1)

                                                   保有割合    (%)
                                         国   直接保有    (%)
    韓国
    Faurecia     Korea,    Ltd
                                        韓国         100         100
    FCM  Yeongcheon
                                        韓国         100         100
    FAS  Yeongcheon
                                        韓国         100         100
    デンマーク
    AMMINEX    Emissions     Technology      AS
                                     デンマーク           91.5         100
    スペイン
    Asientos     de  Castilla     Leon,   S.A.
                                      スペイン           100         100
    Asientos     del  Norte,    S.A.
                                      スペイン           100         100
    Faurecia     Asientos     Para   Automovil     España,    S.A.
                                      スペイン           100         100
    Faurecia     Sistemas     De  Escape    Espa  ñ a,  S.A.
                                      スペイン           100         100
    Tecnoconfort                                 スペイン           50        100
    Asientos     de  Galicia,     S.L.
                                      スペイン           100         100
    Faurecia     Automotive      España,    S.L.
                                      スペイン           100         100
    Faurecia     Interior     System    España,    S.A.
                                      スペイン           100         100
    Faurecia     Interior     System    SALC   España,    S.L.
                                      スペイン           100         100
    Valencia     Modulos    de  Puertas,     S.L.
                                      スペイン           100         100
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies,       Pamplona,     S.L.
                                      スペイン           100         100
    Incalplas,      S.L.
                                      スペイン           100         100
    Faurecia     Holding    España    S.L.
                                      スペイン           100         100
    SAS  Autosystemtechnik         S.A.
                                      スペイン           100         100
    アメリカ
    Faurecia     Emissions     Control    Systems    NA,  LLC
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia     Automotive      Seating,     LLC
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia     USA  Holdings,     Inc.
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies,       USA,   LLC
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia     Interior     Systems,     Inc.
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia     Madison    Automotive      Seating,     Inc.
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia     Interiors     Louisville,      LLC
                                      アメリカ           100         100
                                 489/1067

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                                                   フォルヴィア・エス・イー(E39218)
                                                      有価証券届出書（通常方式）
    Faurecia     Interior     Systems    Saline,    LLC
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia     Mexico    Holdings,     LLC
                                      アメリカ           100         100
    FNK  North   America,     Inc.
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia     North   America,     Inc.
                                      アメリカ           100         100
    Hug  Engineering      Inc.
                                      アメリカ           100         100
    Faurecia     DMS
                                      アメリカ           100         100
    Clarion    Corporation      of  America
                                      アメリカ           100         100
    SAS  Automotive      Usa  Inc.
                                      アメリカ           100         100
    フランス
    Faurecia     Sièges    d’Automobile
                                      フランス           100         100
    Faurecia     Industries
                                      フランス           100         100
    ECSA   - Etudes    Et  Construction       de  Sièges    pour   l’Automobile
                                      フランス           100         100
    Siedoubs                                 フランス           100         100
    Sielest                                 フランス           100         100
    Siemar                                 フランス           100         100
    Faurecia     Seating    Flers
                                      フランス           100         100
    Faurecia     Investments
                                      フランス           100         100
    Trecia                                 フランス           100         100
    Faurecia     Automotive      Holdings
                                      フランス           100         100
    Faurecia     Intérieur     Industrie
                                      フランス           100         100
    Faurecia     Systèmes     d’Echappement
                                      フランス           100         100
    Faurecia     Services     Groupe
                                      フランス           100         100
    Faurecia     Exhaust    International
                                      フランス           100         100
    Faurecia     Exhaust    Russia    Holding
                                      フランス           100         100
    Faurecia     Smart   Technologies
                                      フランス           100         100
    Faurecia     Ventures
                                      フランス           100         100
    Faurecia     Automotive      Composites
                                      フランス           100         100
                                                         (1)

                                                   保有割合    (%)
                                         国   直接保有    (%)
    Hambach    Automotive      Exteriors
                                      フランス           100         100
    Hennape    Six
                                      フランス           100         100
    Faurecia     Clarion    Electronics      Europe    S.A.S.
                                      フランス           100         100
    Clarion    Europe    S.A.S
                                      フランス           100         100
    SAS  Automotive      France    S.A.S.U.
                                      フランス           100         100
    SAS  Logistics     France    S.A.S.U
                                      フランス           100         100
    Cockpit    Automotive      Systems    Rennes    S.A.S.U
                                      フランス           100         100
    Ullit                                 フランス           100         100
    イギリス
    Faurecia     Automotive      Seating    UK,  Ltd
                                      イギリス           100         100
    Faurecia     Midlands,     Ltd
                                      イギリス           100         100
    SAI  Automotive      Fradley,     Ltd
                                      イギリス           100         100
    SAI  Automotive      Washington,      Ltd
                                      イギリス           100         100
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies       UK,  Ltd
                                      イギリス           100         100
    Design    LED  Products,     Ltd
                                      イギリス           100         100
    ハンガリー
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies,       Hungary    Kft
                                     ハンガリー            100         100
    Clarion    Hungary    Electronics      Kft.
                                     ハンガリー            100         100
    インド
                                 490/1067


                                                          EDINET提出書類
                                                   フォルヴィア・エス・イー(E39218)
                                                      有価証券届出書（通常方式）
    Faurecia     Automotive      Seating    India   Private,     Ltd
                                       インド          100         100
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies       India   Private,     Ltd
                                       インド          74        100
    Faurecia     Interior     Systems    India   Private,     Ltd
                                       インド          100         100
    Clarion    India   Pvt,   Ltd
                                       インド          100         100
    インドネシア
    PT  Faurecia     Clean   Mobility     Indonesia
                                   インドネシア             100         100
    イスラ   エル
    Faurecia     Security     Technologies
                                     イスラエル            100         100
    イタリア
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies,       Italy   SRL
                                      イタリア           100         100
    Hug  Engineering      Italia    S.r.l.
                                      イタリア           100         100
    日本
    Faurecia     Japan   K.K.
                                        日本         100         100
    Faurecia     Howa   Interiors     Co.,   Ltd
                                        日本         50        100
    Faurecia     Clarion    Electronics      Co.,   Ltd.
                                        日本         100         100
    Clarion    Sales   and  Marketing     Co.,   Ltd
                                        日本         100         100
    ルクセンブルク
    Faurecia     Ré
                                  ルクセンブルク              100         100
    モロッコ
    Faurecia     Équipements      Automobiles      Maroc
                                      モロッコ           100         100
    Faurecia     Automotive      Systems    Technologies
                                      モロッコ           100         100
    Faurecia     Automotive      Industries      Morocco    SARL
                                      モロッコ           100         100
    メキシコ
    Faurecia     Sistemas     Automotrices       de  Mexico,    S.A.   de  C.V.
                                      メキシコ           100         100
    Servicios     Corporativos       de  Personal     Especializado,        S.A.   de
    C.V.                                 メキシコ           100         100
    Faurecia     Howa   Interior     Mexico,    S.A.   de  C.V.
                                      メキシコ           51        100
    Electronica      Clarion,     S.A.   de  C.V.
                                      メキシコ           100         100
    SAS  Automotive      Systems    S.A.   De  C.V.
                                      メキシコ           100         100
    オランダ
    ET  Dutch   Holdings     B.V.
                                      オランダ           100         100
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies       Netherlands      B.V.
                                      オランダ           100         100
    Hug  Engineering      B.V.
                                      オランダ           100         100
    (1)  連結会社の累積保有割合
                                                         (1)

                                                   保有割合    (%)
                                         国   直接保有    (%)
    ポーランド
    Faurecia     Automotive      Polska    S.A.
                                     ポーランド            100         100
    Faurecia     Walbrzych     S.A.
                                     ポーランド            100         100
    Faurecia     Grojec    R&D  Center    S.A.
                                     ポーランド            100         100
    Faurecia     Gorzow    S.A.
                                     ポーランド            100         100
    Faurecia     Legnica    Decoration      S.A
                                     ポーランド            100         100
    ポルトガル
    Faurecia     - Assentos     de  Automovel,      Lda
                                     ポルトガル            100         100
    SASAL                                ポルトガル            100         100
    Faurecia     - SIstemas     De  Escape    Portugal,     Lda
                                     ポルトガル            100         100
    EDA  - Estofagem     de  Assentos,     Lda
                                     ポルトガル            100         100
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
    Faurecia     Sistemas     de  Interior     de  Portugal,     Componentes
    Para
    Automoveis      S.A.
                                     ポルトガル            100         100
    SAS  Automotive      De  Portugal     Unipessoal      Ltda.
                                     ポルトガル            100         100
    チェコ
    Faurecia     Exhaust    Systems,     S.R.O.
                                       チェコ          100         100
    Faurecia     Automotive      Czech   Republic,     S.R.O.
                                       チェコ          100         100
    Faurecia     Interior     Systems    Bohemia,     S.R.O.
                                       チェコ          100         100
    Faurecia     Components      Pisek,    S.R.O.
                                       チェコ          100         100
    Faurecia     Interiors     Pardubice,      S.R.O.
                                       チェコ          100         100
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies       Mlada   Boleslav,
    S.R.O.                                  チェコ          100         100
    Faurecia     Plzen   S.R.O.
                                       チェコ          100         100
    SAS  Autosystemtechnik         S.R.O.
                                       チェコ          100         100
    ルーマニア
    Faurecia     Romania    S.R.L.
                                     ルーマニア            100         100
    Euro   Auto   Plastic    Systems    S.R.L.
                                     ルーマニア            50        100
    ロシア
    OOO  Faurecia     Interior     Luga
                                       ロシア          100         100
    OOO  Faurecia     Metalloprodukcia         Exhaust    Systems
                                       ロシア          100         100
    OOO  Faurecia     Automotive      Development
                                       ロシア          100         100
    OOO  Faurecia     Automotive      Solutions
                                       ロシア          100         100
    スロバキア
    Faurecia     Automotive      Slovakia     SRO
                                     スロバキア            100         100
    SAS  Automotive      S.R.O.
                                     スロバキア            100         100
    スウェーデン
    Faurecia     Interior     Systems    Sweden    AB
                                   スウェーデン             100         100
    Faurecia     CREO
                                   スウェーデン             100         100
    スイス
    Hug  Engineering      AG
                                       スイス          100         100
    Faurecia     Switzerland      Sàrl
                                       スイス          100         100
    Faurecia     Switzerland      Group   AG
                                       スイス          100         100
    タイ
    Faurecia     Interior     Systems    (Thailand)      Co.,   Ltd
                                        タイ         100         100
    Faurecia     Emissions     Control    Technologies,       Thailand     Co.,   Ltd
                                        タイ         100         100
    Faurecia     & Summit    Interior     Systems    (Thailand)      Co.,   Ltd
                                        タイ         50        100
    Clarion    Asia   (Thailand)      Co.,   Ltd
                                        タイ         100         100
    チュニジア　
    Société    Tunisienne      D’Équipements        d’Automobile
                                     チュニジア            100         100
    Faurecia     Informatique       Tunisie
                                     チュニジア            100         100
    トルコ
    Faurecia     Polifleks     Otomotiv     Sanayi    Ve  Ticaret    Anonim
    Sirketi                                  トルコ          100         100
    SAS  Otosistem     Teknik    Ticaret    Ve  Limited    Sirketi
                                       トルコ          100         100
    ウルグアイ
    Faurecia     Automotive      Del  Uruguay,     S.A.
                                     ウルグアイ            100         100
    ベトナム
    Faurecia     Interior     Systems    (Vietnam)     Co.,   Ltd
                                      ベトナム           100         100
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                                                         (1)

                                                   保有割合    (%)
                                         国   直接保有    (%)
    II  - 持分法適用会社
    中国
    Changchun     Xuyang    Faurecia     Acoustics     & Soft   Trim   Co.,   Ltd
                                        中国         40         40
    Jinan   Jidao   Auto   Parts   Co.,   Ltd
                                        中国         50         50
    Changchun     Faurecia     Xuyang    Automotive      Components
    Technologies       R&D  Co.,   Ltd
                                        中国         45         45
    Dongfeng     Faurecia     (Wuhan)    Automotive      Parts   Sales   Co.,   Ltd
                                        中国         50         50
    Qinhuangdao      WKW-FAD    Automotive      Interior     Parts   Co.,   Ltd
                                        中国         50         50
    Dongfeng     Faurecia     (Xiangyang)      Emissions     Systems    Co.,   Ltd
                                        中国         50         50
    Faurecia     Liuzhou    Automotive      Seating    Sales   Co.,   Ltd
                                        中国         50         50
    Chongqing     Guangneng     Faurecia     Interior     Systems    Co.,   Ltd
                                        中国         50         50
    Faurecia     (Liuzhou)     Emissions     Control    Technologies       Co.,
    Ltd.                                   中国         50         50
    Wuhan   Clarion    Kotei   Software     Technology      Co.,   Ltd
                                        中国         25         25
    Beijing    BAIC   Faurecia     Automotive      Systems    Co.,   Ltd
                                        中国         50         50
    Kaishi    Faurecia     Aftertreatment        Control    Technologies       Co.,
    Ltd.                                   中国         35         35
    スペイン
    Componentes      de  Vehiculos     de  Galicia,     S.A.
                                      スペイン           50         50
    Copo   Iberica,     S.A.
                                      スペイン           50         50
    アメリカ
    Detroit    Manufacturing       Systems,     LLC
                                      アメリカ           49         49
    DMS  leverage     lender,    LLC
                                      アメリカ           49         49
    DMS  Toledo,    LLC
                                      アメリカ           49         49
    Total   Network    Manufacturing       LLC
                                      アメリカ           49         49
    フランス
    Automotive      Performance      Materials     (APM)
                                      フランス           50         50
    Symbio                                 フランス           50         50
    インド
    NHK  F.  Krishna    India   Automotive      Seating    Private,     Ltd
                                       インド          19         19
    Basis   Mold   India   Private    Limited
                                       インド          38         38
    イタリア
    Ligneos    Srl
                                      イタリア           50         50
    日本
    Faurecia     - NHK  Co.,   Ltd
                                        日本         50         50
    マレーシア
    Clarion    (Malaysia)      Sdn.   Bhd.
                                     マレーシア            45         45
    メキシコ
    GMD  Stamping     Mexico    S.A.   de  C.V.
                                      メキシコ           49         49
    Hitachi    Automotive      Systems    San  Juan   Del  Rio,   S.A.   de  C.V.
                                      メキシコ           20         20
    ポルトガル
    Vanpro    Assentos,     Lda
                                     ポルトガル            50         50
    Faurecia     Aptoide    Automotive,      Lda
                                     ポルトガル            50         50
    トルコ
    Teknik    Malzeme    Ticaret    Ve  Sanayi    AS
                                       トルコ          50         50
    (1)  連結会社の累積保有割合
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      ②　個別財務諸表

     2021  年 12 月期の親会社の財務諸表

     損益計算書

                                  2021  年              2020  年

                              千ユーロ        百万円       千ユーロ        百万円
                         注記
     サービス提供による収益                           42,481        6,741       34,843        5,529
     売上高                           42,481        6,741       34,843        5,529
     外部サービス      費用                    (146,373)        (23,226)        (46,179)        (7,328)
     法人  所得税以外の税金        費用                 (2,133)         (338)       (4,091)         (649)
     給与及び賃金                           (4,883)         (775)      (12,332)        (1,957)
     給与税                           (2,435)         (386)       (1,891)         (300)
     減価償却費、引当金繰入（戻入益控除
     後）及び費用振替高                      3     37,215        5,905       17,228        2,734
     その他の    営業  収益  （ 費用  ）          4     51,583        8,185       30,624        4,859
     営業  収益及び費用      合計                  (67,026)        (10,636)        (16,641)        (2,641)
     営業利益    （ 損失  ）                   (24,545)        (3,895)        18,202        2,888
     金融収益                      5     454,377        72,101       292,312        46,384
     金融費用                      5    (236,186)        (37,478)       (447,700)        (71,041)
     金融収益    （ 費用  ） 合計              5     218,191        34,623       (155,388)        (24,657)
     金融収益（費用）考慮後の営業利益                 （損
     失）                           193,646        30,728       (137,186)        (21,769)
     特別利益                      6       319        51      6,935        1,100
     特別  損失                    6     (2,828)         (449)       (1,651)         (262)
     特別利益    （ 損失  ） 合計              6     (2,509)         (398)       5,284         838
     従業員への利益配分                             (12)        (2)       (28)        (4)
     法人  所得  税                  7     21,426        3,400        9,147        1,451
     当期  純利益   （ 損失  ）                  212,551        33,728       (122,783)        (19,483)
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     2021  年 12 月 31 日現在の貸借対照表
     資産の部

                              2021  年 12 月 31 日                2020  年 12 月 31 日
                              減価償却累計額
                      総額         又は引当金            純額           純額
               注記   千ユーロ      百万円     千ユーロ     百万円     千ユーロ      百万円     千ユーロ      百万円
     無形固定資産           8     105      17     25     4     80     13      80     13
     有形固定資産           9     943     150     861     137      82     13      40      6
     投資その他の資産           10  6,690,069     1,061,580      217,189     34,464    6,472,880     1,027,117      4,769,578      756,837
     固定資産合計             6,691,117     1,061,746      218,075     34,604    6,473,042     1,027,142      4,769,698      756,856
     営業債権              18,472      2,931       0     0   18,472      2,931     17,840      2,831
     その他の債権           11  2,832,259      449,423        0     0  2,832,259      449,423     3,695,925      586,469
     市場性有価証券及び         関
                12  2,569,302      407,697       635     101   2,568,667      407,596      778,586     123,546
     連 債権
     現金及び現金同等物              552,930      87,739               552,930      87,739     875,826     138,976
     流動資産    合計         5,972,963      947,790       635     101   5,972,328      947,689     5,368,177      851,822
     前払費用           13    3,114      494              3,114      494     4,011      636
     未実現為替差損              31,297      4,966               31,297      4,966     23,921      3,796
     社債償還プレミアム               5,337      847              5,337      847     6,861     1,089
     繰延  資産         14    88,989     14,121               88,989     14,121      52,222      8,287
     資産合計             12,792,817      2,029,964      218,710     34,705    12,574,107      1,995,259     10,224,890      1,622,486
     負債の部

                                     2021  年 12 月 31 日       2020  年 12 月 31 日
                               注記
                                   千ユーロ       百万円      千ユーロ       百万円
     資本金                               966,251      153,325      966,251      153,325
     資本剰余金                               599,882       95,189      627,441       99,562
     法定準備金                                96,625      15,332      96,625      15,332
     非課税   準備金                             8,939      1,418      8,939      1,418
     その他の準備金                                  0      0      0      0
     利益剰余金                              1,635,965       259,595     1,893,523       300,464
     当期純利益     （ 損失  ）                       212,551       33,728     (122,783)       (19,483)
     株主資本    合計                       15   3,520,213       558,587     3,469,996       550,619
     偶発債務    及び費用に対する引当金                       16    16,333       2,592      14,457       2,294
     借入金及び社債合計                           17   7,111,486      1,128,451      4,947,813       785,119
     営業債務                           18    53,729       8,526      46,825       7,430
     その他の未払金等                           18   1,850,887       293,699     1,714,675       272,085
     営業債務及びその他債務合計                              1,904,616       302,224     1,761,500       279,515
     前受収益                                 145       23      145       23
     未実現為替差益                                21,314       3,382      30,979       4,916
     純資産   及び負債合計                          12,574,107       1,995,259      10,224,890       1,622,486
                                 496/1067






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     2021  年の親会社の財務諸表に関する注記
          注記1    重要な会計方針の要約                    注記12    市場性有価証券及び関連債権

          注記2    重要事項及び後発事象                    注記13    前払費用
          注記3    減価償却費、引当金繰入（戻入                    注記14    繰延資産
              益控除後    )及び費用振替高                注記15    株主資本
          注記4    その他の営業収益（費用）                    注記16    偶発債務及び費用に対する引当金
          注記5    金融収益（費用）                    注記17    借入金及び社債
          注記6    特別利益（損失）                    注記18    営業債務及びその他の負債
          注記7    法人所得税                    注記19    繰延税金
          注記8    無形固定資産                    注記20    財務上のコミットメント
          注記9    有形固定資産                    注記21    市場リスクヘッジのための金融商品
          注記10    投資その他の資産                    注記22    平均従業員数
          注記11    その他の債権                    注記23    役員報酬
                                 497/1067
















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    注記  1 　重要な会計方針の要約
     年次財務諸表は、         Comité    de  la  Réglementation         Comptable     （ 会計規則委員会        ）及び   Autorité     des  Normes

     Comptables      （ 会計基準当局       ）により     改正された      PCG  制度  （ プラン・コンタブル・ジェネラル                 ） のもと、     年
     次財務諸表の作成及び表示に関する一般原則（                        2014  年 6 月 5 日付の   ANC  規則  2014-03    号）に準拠しておりま
     す。
     適用される主な方針は以下の通りです。

     ■  継続企業

     ■  会計原則の一貫性
     ■  会計期間の      区分
     勘定科目に表示される項目に使用される基本的な方法は、取得原価法です。

     当社の財務諸表はユーロで表示されています。特に指定されている場合を除き、金額は百万ユーロです。

     通常、表示金額は最も近い単位に四捨五入して表示しております。したがって、四捨五入した金額の合計
     は、  報告された合計と有意でない差異を示すことがあります                            。また、報告されている比率や                変動金額     は、
     四捨五入した金額ではなく、詳細な金額を基に算出しております。
     以下、重要な情報         のみを開示しています           。

     1.1  　有形固定資産

     有形固定資産は取得原価又は製造原価で計上しております。有形固定資産は、当該資産の見積耐用年数に

     わたって定額法で償却しております。
     ■  建物  :20  ～ 30 年

     ■  建物  付属設備     :7 ～ 10 年
     ■  その他の器具備品         :10  年
     ■  事務機器     及び  コンピュータ       :3 ～ 5 年
     ■  ソフトウェア       :1 ～ 3 年
     ■  家具  :10  年
     1.2   投資その他の資産

     子会社株式及び関連会社株式は、                 当該  会社を支配し若しくは           当該  会社に対して重要な影響力を行使するこ

     とができ又は       当該  会社と取引関係を確立することができる長期投資から構成されております。
     株式の総額は、        出資額   又は  取得原価     の合計と等しくなっております。株式の使用価値が帳簿価額を下回る

     場合には引当金が計上されます。使用価値は、子会社の再評価後の純資産、収益性及び将来の見通しに基
     づいて算出されます。
     売却を目的とした投資については、使用価値の見積りには、以前に取引が行われた場合の価格も考慮され

     ます。
     カーボンニュートラルに対するグループのコミットメントの影響又は地球温暖化に関連する政府政策の結

     果も、これらが測定可能な範囲で、これらの予測に使用した前提の一部としております。
     1.3  　市場性有価証券及び関連              債権

     市場性のある有価証券は、              取得原価と公正価値のいずれか低い方の価額で評価しております                                 。

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     1.4  　外貨建取引
     未ヘッジの外貨建金銭債権債務は、取引日の為替相場により換算し、貸借対照表日には、期末日の為替

     レートで再測定しております。その結果生じた損益は、未実現損失については「未実現為替差損」に、未
     実現利益については「未実現為替差益」に計上しております。未実現為替差損はヘッジ対象外の金額まで
     計上しております。
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     1.5  　現金及び現金同等物
     現金及び現金同等物は、額面で測定しております。

     1.6  　年金その他の退職後給付に係る引当金

     追加  年金制度及び退職一時金制度における従業員の権利は、年金数理計算上、予測単位積増方式により決

     定されます。この評価は、従業員が定年まで当社に在籍する可能性および将来の予想報酬水準を考慮して
     います。当該給付制度に恒久的に配分される場合には、その価額は関連する負債から控除されます。
     1.7  　特別損益

     通常でない、または          非経常的な項目は、特別利益及び特別損失に含めて表示しております。

     1.8  　金融商品

     金利リスクは、適当な場合には、取引所または店頭市場で取引される金融商品を用いてヘッジされます。

     ヘッジ損益はヘッジ対象の損益                と対応するよう同一の期間に               認識されます。

     1.9  　年金給付

     2021  年 5 月、  IFRS  解釈委員会（       IFRIC   IC ）は、確定給付制度          の退職給付費用        の配分に関する決定を            以下の

     通り公表     しました。
     ■  最終的な給付       の権利の     取得は、退職       年齢到達時      に会社に雇用されて          いる  ことを条件とする

     ■  給付額は     退職年齢の前の勤務期間の年数                に 応じる

     ■  この金額は、定められた連続勤務年数                   で上限となる

     この決定の適用は、会社における従業員の在籍期間                          に渡って     ではなく、権利の取得の最終年にわたって該

     当する場合には、取得の段階を考慮に入れて、予測される権利の分配が実施されます。
     フランスでは、会計基準当局も                ANC  勧告第   2013-02    号を改正し、この会計方法を導入しました。

     当社はこの新しい方法を採用しました（当会計方法の採用による影響は                                     122  千ユーロと軽微な影響となっ

     ております）。
    注記  2 　重要事項及び後発事象

     2.1   COVID-19

     前期とは対照的に、          2021  年における      COVID-19     に関連した衛生危機による当社事業への影響は軽微となって

     おります。
     2.2   電子部品の不足

     世界的な半導体不足は、             2021  年を通して自動車業界に影響を与えてきました。すでに上半期にテキサスの

     気候条件や日本の半導体大手の火災の影響を受けていたものの、下半期は更に影響が大きくなりました。
     2021  年の世界の自動車生産台数はわずか                  7,270   万台で、前年比でわずか             2.8%  の増加でした。        2021  年下期の
     困難な状況は、第         3 四半期（同四半期に生産された                LV はわずか     1,580   万台で、     2020  年第  3 四半期に比べて        19%
     減少した）に非常に低調な水準を記録し、同期間中に当社顧客動向の混乱の要因ともなり、前例のないほ
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     どの  OEM  プログラム及び当社の不安定な生産状態に繋がりました。                              OEM  プログラムの不安定さは、              2021  年 9
     月及び   10 月をピークとし、         11 月以降は正常化に向かい始めました。
     半導体の不足は、少なくとも               2022  年上半期中は続くと予想されていますが、                      2022  年後半以降は徐々に緩和

     され、   2023  年には世界的な状況が正常化すると予想されます。
     2.3  　プジョー      SA と FCA  の合併によるステランティスグループの設立

     ■  2021  年 1 月 4 日にプジョー       SA と FCA  の臨時株主総会が開催され、ステランティスグループを作るための                                  2 つ

       のグループの合併が承認されました。
     ■  2021  年 1 月 12 日に  プジョー     SA と FCA  間の取決めにより         、 プジョー     SA が保有する      当社  のこれまで付与され
       ていた二重議決権の喪失を伴う無記名株式への転換（その後記名株式への転換                                        ） と、プジョー       SA を代
       表して当社の取締役を務めていた取締役                    3 名の同日付の辞任がありました。
     ■  2021  年 3 月 8 日、ステランティスは、臨時株主総会において、ステランティスの普通株式                                       1 株につき当

       社の普通株式       0.017029     株を基準として、当社の普通株式を最大                     54,297,006      株（当社の株式の         39.3%   に相
       当）分配することを承認しました。                  2021  年 3 月 15 日よりこの分配を実施しています。
     これにより、当社の浮動株比率は約                   85%  まで上昇しており、資本市場での認知度を大幅に向上すること

     で、当社グループの独立企業としての戦略確率を可能としております。
     2.4  　ヘラー買収

     2021  年 8 月 14 日、当社は、ヘラーの創業家株主からヘラーの                        60%  の株式の支配権取得と、フランクフルト証

     券取引所に上場しているヘラーの残りの                    40%  の株式に対する公開買付けに関する契約の締結を発表しまし
     た。価格はヘラー株一株あたり                60 ユーロで、総額で         67 億ユーロに相当します。ヘラーの株式の                    19.5%   は、
     当社が   2021  年 9 月 27 日に開始し、       2021  年 11 月 11 日に終了した公開買付けに対して、ヘラーの株主が応募す
     ることにより取得されました。
     適切な規制機関からの承認を受けて、当社は                       2022  年 1 月 31 日にヘラー株式の         79.5%   の取得を完了しました。

     これはヘラーの創業家株主から取得した                    60%  を含み、そのうちの          8.95%   は新たに発行された当社株式を通じ
     て支払われ、       19.5%   は上記の公開買付けの結果でした。                  2022  年 1 月 31 日現在、当社はヘラーの株式の                1.09%
     を占める株式を市場でさらに取得しており、現在当社はヘラーの株式の                                    80.6%   を保有しております。
     当社とヘラーの合併により、下記                 4 つの成長分野に特化した世界第                7 位の自動車部品サプライヤーが誕生す

     る見込みであり、業界のメガトレンドに完全に合致しております                                 :
     ・エレクトリック・モビリティ（水素ソリューションを含む）

     ・先進運転支援システム（              ADAS  ）と自動運転

     ・コックピット・オブ・ザ・フューチャー

     ・ライフサイクル・バリュー・マネジメント

     新グループは、        6 つの活動に注力する主要なテクノロジー企業となります。そのうち、エレクトロニク

     ス、ライティング（照明）、シーティング、インテリア、クリーンモビリティの                                         5 つの事業は、その売上
     高がそれぞれ       30 億ユーロを超えます。新たに誕生した事業グループ「ライフサイクル・バリュー・マネジ
     メント」は、急速に成長し、リーディングカンパニーへと成長していきます。
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    注記  3  減価償却費、引当金繰入（戻入益控除後                    ) 及び費用振替高
      ( 単位  : 千ユーロ    )                               2021  年       2020  年

      引当金戻入                                           1       20,000
           (1)
      経費  振替                                      60,858         10,745
      減価償却費                                        (22,779)         (10,361)
      流動資産の減損に係る引当金
      偶発  債務  及び費用に対する引当金                                     (865)        (3,156)
      合計                                        37,215         17,228
      (1)  うち  :
        ■　  新資金調達に関する「外部サービス」に含まれる手数料
          の移転                                    54,675         19,562
    注記  4 　その他の営業収益（費用）

      ( 単位  : 千ユーロ    )                               2021  年       2020  年

      営業  収益
      商標使用料                                         52,292         31,459
      その他   収益                                        0        28
      合計                                         52,292         31,487
      営業費用
      商標使用料                                           1        246
      その他営業外費用                                          708         618
      合計                                          709         863
      その他の営業収益（費用）合計                                         51,583         30,624
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    注記  5 　金融収益      （ 費用  ）
     金融収益     ( 費用  ) の内訳は次のとおりです。

      (単位  :千ユーロ    )                                2021  年       2020  年

      金融収益
                  (1)
      子会社及び関連会社投資利益                                        208,157          3,723
      その他の利息及び関連         収入                               234,078         265,739
      市場性有価証券売却益                                           0         0
            (2)
      引当金戻入額                                         12,142         22,850
      合計                                        454,377         292,312
      金融費用
      支払利息                                        227,313         245,164
                (3)
      投資の減損に係る引当金                                           0       196,119
      その他の引当金及びその他の金融費用                                         8,873         6,417
      合計                                        236,186         447,700
      金融収益    (費用  )合計                                  218,191         (155,388)
       (1)  関係会社からの受取配当金に相当します。
        ■　  Faurecia    Services    Groupe
                                                4,225
        ■　  Faurecia    Investissements
                                               131,185
        ■　  Faurecia    Tongda   Exhaust   System
                                                7,426         3,723
        ■　  Faurecia    Honghu   Exhaust   Systems   Shanghai
                                                9,286
        ■　  Faurecia    Exhaust   International
                                                32,612
        ■　  Faurecia    Automotive    Holdings
                                                23,423
       (2)  そのうち
        ■　  Faurecia    Automotive    GmbH  株式に対する引当金の戻入れ
                                                         18,191
        ■　  Faurecia    Automotive    Belgium   の引当金戻入
                                                6,364
        ■　  金 融偶発  損失  引当金の戻入                                 5,702         4,659
       (3)  そのうち
        ■　  Faurecia    Hennape   six の 引当金
                                                        178,009
        ■　  Faurecia    Automotive    Belguim   の 引当金
                                                         18,110
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    注記  6 　特別利益      （ 損失  ）
     特別利益（損失）の内訳は次のとおりです。

      ( 単位  : 千ユーロ    )                               2021  年       2020  年

      特別利益
      経営活動による収益                                         (189)         4,502
              (1)
      固定資産処分益                                           0         69
      自己株式処分益                                          396         403
      引当金戻入                                          112        1,961
      合計                                          319        6,935
      特別損失
      経営活動による費用                                         2,393         1,241
                          (2)
      売却した固定資産及び金融資産の帳簿価額                                           0         1
      売却した自己株式の費用                                          435         409
      減価償却費及び引当金繰入                                           0         0
      合計                                         2,828         1,651
      特別利益    ( 損失  ) 合計                                 (2,509)          5,284
      (1)　  うち子会社及び関連会社株式の売却による収入
                                                 0         0
      (2)　  うち売却又は譲渡した子会社及び関連会社に対する投資の帳簿価額
                                                 0         0
    注記  7 　法人所得税

     当社は連結納税申告をすることを選択いたしました。結果として生成される納税に関するグループには、

     親会社とその主要なフランスの子会社が含まれます。この制度により、当社は、当社および一部の子会社
     が計上した税務上の損失を、当該連結グループ内の他の子会社の課税所得と相殺することにより、グルー
     プでの税の軽減の効果を得ることができます。
      ( 単位  : 千ユーロ    )                               2021  年       2020  年

      グループで得た税の軽減効果                                        20,826          8,733
                         (1)
      その他の税金（費用）収益（税額控除）                                          600         414
      合計                                        21,426          9,147
      (1)  後援税額控除

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    注記  8 　無形固定資産
     無形固定資産の内訳は次のとおりです。

                             コンセッション、        特許       その他    無形固定資産

      ( 単位  : 千ユーロ    )              その他これに類するもの             無形固定資産        に係る仮勘定        合計
      2019  年 12 月 31 日現在の額                          80         8        0   88
      追加（自己生産資産を含む）
      処分
      減価償却費及び減損引当金の繰入                                        (8)           (8)
      減価償却費（処分時償却）
      その他の変動
      2020  年 12 月 31 日現在の額                          80         0        0   80
      追加（自己生産資産を含む）
      処分
      減価償却費及び減損引当金の繰入
      価償却費（処分時償却）
      その他の変動
      2021  年 12 月 31 日現在の額                          80         0        0   80
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    注記  9 　有形固定資産
     有形固定資産の内訳は次のとおりです。

                                        2021  年 12 月 31 日       2020  年 12 月 31 日

     (単位  :千ユーロ   )
                                      総額        純額        純額
     土地                                    52        52         52
     建物                                    258         0         0
     その他の有形固定資産                                    633        30        (12)
     合計                                    943        82         40
                                                  その他の

     (単位  :千ユーロ   )
                                    土地       建物     有形固定資産         合計
     2019  年 12 月 31 日現在の額                          53        0        54     107
     追加（   自己生産資産     を含む）                                       10      10
     処分                                (1)       (13)              (14)
     減価償却費及び減損引当金の            繰入                                   (76)      (76)
     減価償却費（処分時償却）                                       13              13
     2020  年 12 月 31 日現在の額                          52        0        (12)      40
     追加（   自己生産資産     を含む）                                             0
     処分                                               (2)      (2)
     減価償却費及び減損引当金の            繰入                                   (68)      (68)
     減価償却費（処分時償却）                                               111      111
     2021  年 12 月 31 日現在の額                          52        0        30      82
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    注記  10 　投資その他の資産
                                    2021  年 12 月 31 日         2020  年 12 月 31 日

     (単位  :千ユーロ   )
                                    総額      引当金        純額       純額
     株式投資                             6,371,800        214,689      6,157,111       4,450,718
     子会社及び関連会社貸付金                              315,370          0    315,370       318,513
     その他非流動有価証券                              2,899       2,500        399       347
     合計                             6,690,069        217,189      6,472,880       4,769,578
     子会社及び関連会社に対する投資の動きは以下のとおりです。

                                         総額       引当金       帳簿価額

     (単位  :千ユーロ   )
     2019  年 12 月 31 日現在の額                            4,671,771         43,124       4,628,647
     増資
     引当金の繰入または戻入
     会社清算                                           177,929        (177,929)
     株式の売却
     2020  年 12 月 31 日現在の額                            4,671,771         221,053       4,450,718
     買収                                     29                29
     増資                                  1,700,000                1,700,000
     引当金の繰入または戻入                                           (6,364)         6,364
     会社清算
     株式の売却
     2021  年 12 月 31 日現在の額                            6,371,800         214,689       6,157,111
     増資の主な内容は、        Faurecia    Investments     と Faurecia    Automotive     Holding   に関わるものとなります。
    注記  11 　その他の債権

     (単位  :千ユーロ   )

                                          2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日
     前払金                                        2,753,352         3,675,215
     連結  グループ内の子会社が支払うべき税金                                        5,731         3,446
     前払及び    未収  法人所得税                                    12,969         15,097
     還付される     VAT                                     10,009           776
     その他の未収入金等                                          50,196          1,389
     合計                                        2,832,259         3,695,925
     全ての債権の期限は          1 年未満です。

     前払及び未収法人所得税は              1,300   万ユーロの税額控除に相当し、これには                     1,180   万ユーロの研究税額控除が
     含まれます。
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    注記  12 　市場性有価証券及び関連債権
     2021  年 12 月 31 日現在、この項目には次のものが含まれます。

     (単位  :千ユーロ    )                               2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

     自己株式                                          3,952         19,078
     流動性契約                                            0         0
     有価証券                                        2,435,349          679,584
     投資信託の価値低下                                           (635)          (76)
     デポジット                                         130,000          80,000
     市場性有価証券合計                                        2,568,667          778,586
     期中の自己株式の取引高は以下のとおりです。

     株式

     (単位  :千ユーロ    )                                株式数          金額
     2020  年 12 月 31 日現在の金額                                    499,273          19,078
     自己株式の売却      (1)                                 (3,175,818)          (142,632)
     自己株式の取得                                        2,760,716          127,506
     2021  年 12 月 31 日現在の金額                                    84,171          3,952
     (1)  2021  年に処分された自己株式は、アクションアロケーション計画                         n°9  の枠内でフランス人または外国人の当社グループ従業員に
        交付されたものであり、その一部は従業員のために確保されていた資本の増加                                (Faur'ESO    、注記   15.1  参照  )の代わりに消却されま
        した。
     流動性契約

     (単位  :千ユーロ    )                                株式数          金額
     2020  年 12 月 31 日現在の金額                                      0         0
     自己株式の取得                                        1,928,230           85,539
     株式売却高                                        (1,928,230)           (85,539)
     2021  年 12 月 31 日現在の金額                                      0         0
    注記  13 　前払費用

     前払費用の主な内訳は次のとおりです。

     (単位  :千ユーロ    )                               2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日

     手数料及び銀行手数料                                            0         0
     賃貸料                                            0         0
     その他                                          3,114         4,011
     合計                                          3,114         4,011
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    注記  14 　繰延資産
     2021  年 12 月 31 日現在の繰延資産は融資手数料を指しています。

     2021  年 11 月 10 日に発行された額面          12 億ユーロ（満期        2027  年 2 月 15 日 - 利率  2.75%   ）の社債発行による発行費

     用のうち、発行コスト           980  万ユーロが      6 年間に渡り費用計上されます。
     2021  年 3 月 22 日に発行された額面          4 億ユーロ（満期        2029  年 6 月 15 日 - 利率  2.375%   ）の社債発行により発行費用

     が発生し、そのうち          390  万ユーロが      8 年間に渡り費用計上されます。
     2027  年に満期が到来する額面             1 億 9,000   万ユーロ（満期        2027  年 6 月 15 日 - 利率  2.375%   ）の社債の追加発行によ

     り追加発行費用が発生し、そのうち                  120  万ユーロが      6 年間に渡り費用計上されます。
     ドイツ法に基づく私募債（              Schuldscheindarlehen           ）は、つなぎ融資（ヘラー買収）の借り換えを見越し、

     保証するために設定されたものであり、発行費用のうち                            240  万ユーロが、       5 年間に渡り費用計上されます。
     ヘラー買収のための事前融資を提供するために設定されたつなぎ融資は、発行費用を発生させ、そのうち

     の 1,780   万ユーロは      12 か月に渡り費用計上され、              1,900   万ユーロは基礎となる債務取引に基づいて費用配分
     されます。すなわち、総額              3,680   万ユーロが費用配分されます。
    注記  15 　株主資本

     15.1  　株主資本の変動

                               資本

              2020  年 12 月 31 日  2021  年 5月 31 日定時株     金の                      2021  年 12 月 31 日
     (単位  :千ユーロ   )
                  現在   主総会での処分決定         増加    資本金の減少         配当金    当期純利益          現在
     資本金            966,251                                       966,251
                                        (1)
     資本剰余金            627,441                                       599,882
                                   (27,559)
     法定準備金            96,625                                       96,625
     非課税準備金             8,939                                       8,939
     その他の準備金              0                                       0
     利益剰余金           1,893,523          (122,783)                (134,776)            1,635,964
     当期純利益           (122,783)          122,783                      212,551       212,551
     合計           3,469,996             0   0     (27,559)     (134,776)      212,551      3,520,213
     (1)  消却された自己株式の純帳簿価額と従業員のために積み立てられた資本の増加による額面との差額（                                    Faureso   ）
     15.2  　資本金及びプレミア株式発行による合併・買収

     2021  年 12 月 31 日現在、     資本金   は 966,250,607      ユーロで、      額面  7 ユーロの全額払込済み株式              138,035,801      株に

     分割されています。
     2021  年 12 月 31 日現在、     1,846,531     株の登録株式が重複議決権を保有しています。

     2021  年 12 月 31 日現在、新株予約権はありません。

     15.3  　無償株式      交付  制度

     2010  年には、グループ会社の役員を対象とした                      無償株式     交付制度を導入しました。これらの株式は、                       勤務

     条件  および業績条件に左右されます。
     2021  年、当社は、グループ執行委員会のメンバーを対象とした独自の長期株式                                        報酬制度     (Executive

     Super   Performance       Initiative-ESPI)         を導入しました。取得期間は               5 年間で保存条件はなく、上限額は年
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     間固定賃金の       300%  とします     。これらの株式は、勤務及び業績条件である総株主還元（                              TSR  ）の対象となっ
     ており、総株主還元は同業他社と比較されます。
     2017  年 7 月 20 日付取締役会で決議された本制度の業績条件が満たされており、これに対応する株式、

     418,876    株は  2021  年 7 月に確実に分配されました。
     2018  年 7 月 19 日付取締役会が決議した本制度の業績条件は満たされていません。

     2021  年 12 月 31 日現在の株式       報酬  制度の概要は以下のとおりです。

                     付与可能な無償株式の最大数            *:

     定時株主総会         取締役会                                業績条件
                      目標達成        目標超過
     開催日         開催日
     2019  年 5月 28 日  2019  年 10 月 9日   722,220        939,470      付与時の戦略計画に記載された             2021  年税引後利益目標、参
                                    照企業グループと比較した当社の一株当たり利益の伸び、
                                    経営陣における男女比率
     2020  年 6月 26 日  2020  年 10 月 22 日   909,540        1,183,050      付与時の戦略計画に記載された             2022  年税引後利益目標、参

                                    照企業グループと比較した当社の一株当たり利益の伸び、
                                    経営陣における男女比率
     2021  年 5月 31 日  2021  年 10 月 25 日   1,060,090        1,379,060      付与時の戦略計画に記載された             2023  年税引後利益目標、参

                                    照企業グループと比較した当社の一株当たり利益の伸び、
                                    経営陣における男女比率
     2021  年 5月 31 日  2021  年 7月 23 日   673,549        673,549      ESPI  計画：   当社株式の業績条件である           TSR を年度ごとに参

                                    照企業グループと比較する。
                                    CEO について：     当社株式の業績条件である           TSR を 5年間平均
                                    （ 2021  年から   2026  年まで）で参照企業グループと比較す
                                    る。
      *無償交付された      株式のうち消却されたものを控除した額
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    注記  16 　偶発債務及び費用に対する引当金
     (単位  :千ユーロ   )

                                        2021  年 12 月 31 日現在     2020  年 12 月 31 日現在
     偶発  債務  引当金
     為替差損                                         6,714           5,702
     その他                                           0           0
     小計                                         6,714           5,702
     費用引当金
                        (1)
     退職給付引当金及びその他退職後給付引当金                                         9,600           8,735
     その他の費用に関する引当金                                          19           21
     小計                                         9,619           8,756
     合計                                        16,333           14,458
     (1)  退職給付引当金は、従業員の退職時に当社が支払う次の費用を対象としています。

       ■　  退職後給付債務
       ■　  一部の従業員に支払われる補助年金
     将来の債務履行のために、債務が確定していない将来の退職給付債務の契約については、その履行のため

     に保険会社に年金拠出しているため、                   年金資産     を取り崩すことで従業員に対する退職給付債務の支払いが
     行われます。したがって、当社は退職者に対する債務の義務を負いません。
     保険数理上の評価は、独立した保険数理人によって行われました。割引率                                      1.15%   、インフレ率       1.8%  で計算

     されております。
     この引当金の変動は、主に              2015  年に承認された        Comex   加盟国向けの特定の加算スキーム                  ( フランス人メン

     バー向けの確定給付制度と外国人メンバー向けの確定拠出制度                                ) に関するコミットメントによって説明さ
     れます。それは基準給与に基づいて年金を保証しております。
     2019  年 5 月 22 日以降の     PACTE   法および     2019  年 7 月 3 日の指令     2014/50/EU      の移行に関する通知に従って、確定給

     付型年金制度は        2019  年 12 月 31 日をもって終了し、取得した権利は                  2019  年 12 月 31 日をもって凍結されます。
     (単位  :千ユーロ   )

                                            2021  年       2020  年
     予測給付債務                                          19,188         19,075
     債務のヘッジ                                          (8,819)         (8,781)
     繰延項目                                           (769)        (1,559)
     引当金                                          9,600         8,735
     (単位  :千ユーロ   )

                                            2021  年       2020  年
     勤務費用                                           (556)        (2,551)
     利 息費用                                          (366)         (698)
     年金資産の期待運用収益                                            57         93
     合計                                           (865)        (3,156)
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     2021  年における負債及び費用の引当金の増減は次のとおりです。
                           2020  年 12 月 31 日         取崩（引当     退職基金への       2021  年 12 月 31 日

     (単位  :千ユーロ   )
                               現在     追加       金）     支払い        現在
     通貨リスク引当金                        5,702      6,714      (5,702)               6,714
     年金及びその他の従業員の義務に関する規定                        8,735       866       (1)             9,600
     費用  に関するその他の       引当金                21                           21
     合計                        14,457       7,580      (5,703)         0     16,334
    注記  17 　借入金及び社債

     (単位  :千ユーロ   )

                                          2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日
     社債発行差金                                          8,692         9,259
     その他社債                                        4,940,000         3,150,000
     信用機関からの借入および債務                                        2,153,730         1,784,440
     その他の借入金                                          9,064         4,114
     合計                                        7,111,486         4,947,813
     当社の債務の       17.0%   は変動金利です。この債務は、注記                  21.1  に記載の金利キャップを用いてヘッジされてい

     ます。
     当社の債務の満期別内訳は次のとおりであります。

     (単位  :千ユーロ   )

                                                  2021  年 12 月 31 日現在
     2022  年満期                                                 846,269
     2023  年満期                                                 403,981
     2024  年満期                                                 429,500
     2025  年満期                                                1,153,398
     2026  年満期                                                 997,500
     2027  年満期                                                2,119,646
     2028  年満期                                                 752,500
     2029  年満期                                                 400,000
     合計                                                  7,102,794
     当社の資金調達の主な内容は以下のとおりです。

     シンジケート・クレジット・ファシリティ

     2014  年 12 月 15 日、当社は、満期         5 年、  12 億ユーロのシンジケート・クレジット・ファシリティに署名しま

     した。この信用枠は、           2016  年 6 月 24 日と、    2018  年 6 月 15 日に、満期日から         5 年間延長するために再交渉され
     ました。
     2021  年 5 月末までに、当社は、銀行との間で、以下の対応により、当グループが財務の柔軟性を強化する

     ことを可能にする、シンジケート・クレジット・ラインの改訂・延長契約に署名しました。
     ■  12 億ユーロから       15 億ユーロに増額        ;

     ■  当社の環境パフォーマンスに応じた費用の設定：クレジット・ファシリティの金利は、カーボン

       ニュートラルにおけるスコープ                1 および   2 に関する当グループの目標達成度に応じて変動する；
     ■  銀行の同意のもと         2 回 1 年間満期を延長するオプションとともに、満期を                         5 年間   (2026   年 5 月 ) に

       延長することが可能になりました。
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     2021  年 12 月 31 日現在、このファシリティは引き出されておりません。
     このクレジット・ファシリティには、連結財務諸表の比率に関するコベナンツが                                         1 つ付されており、それ

     は純負債（      1 ）を調整後      EBITDA   （ 2 ）で除した割合が         3.0  を下回る必要があるというものです（変更前は
     2.79  でした）。この比率の遵守は、この信用枠の利用可能性に影響を与える条件である。                                           2021  年 12 月 31 日
     現在、当社グループはこの比率を遵守しています。
     このクレジット・ファシリティには、資産処分                        ( 当社グループの連結総資産の               35%  を超える処分について

     は、シンジケート団の           2/3  を占める銀行の事前承認が必要                ) および一部の子会社の債務水準に関する制限
     条項が含まれています。
     シンジケート・ブリッジローン

     2021  年 8 月 13 日に、当社は、ヘラー           買収の資金調達を確保するため、総額                    55 億ユーロのシンジケート             ・ ブ

     リッジローンに署名しました。本信用枠は、増資による                             8 億ユーロの借換を除き、主に社債発行及び銀行
     借入により借換されます。
     2021  年 12 月 31 日現在、このクレジット・ファシリティの利用可能額は                            34 億ユーロであり、これはヘラーの

     買収に関する様々な事前の資金調達活動の結果です                          ( 下記参照     ) 。
     シュールドシャインダーレヘン                （ SCHULDSCHEINDARLEHEN           ）

     当社は、     2018  年 12 月 17 日にドイツ法       (Schuldscheindarlehen)             に基づく総額       7 億ユーロの私募債起債に署名

     しました。この取引は、ユーロと米ドルの複数のトランシェに分かれており、期間は                                           4 年、  5 年、  6 年、すな
     わち  2022  年、  2023  年、  2024  年の  12 月に固定金利と変動金利で行われます。                     3 億 7,800   万ユーロは      2018  年 12 月
     20 日に発行され、残りの金額は               2019  年 1 月初旬に発行されました。米ドル建てトランシェの一部は、長期の
     通貨スワップによってユーロ建てに転換されております。
     この私募債は、クラリオン社の買収資金として活用されています。

     2021  年 6 月 21 日、当社は      2022  年満期の     Schuldscheindarlehen           の変動金利トランシェの             2 億 2,650   万ユーロを前

     倒しで償還しました。
     当社は、     2021  年 12 月 17 日にドイツ法       (Schuldscheindarlehen)             に基づき、      ESG  パフォーマンス基準を含む

     総額  7 億ユーロの私募債起債に署名しました。これらの取引はユーロと米ドルの複数のトランシェに分か
     れており、満期は         2024  年 7 月、  2026  年 1 月、  2027  年 1 月、  2028  年 1 月の  2.5  年、  4 年、  5 年、  6 年の固定金利と変
     動金利です。       4 億 3,500   万ユーロは      2021  年 12 月 22 日に発行され、残りの金額は               2022  年 1 月初旬に発行されま
     した。米ドル建てトランシェの一部は、長期の通貨スワップによってユーロ建てに転換されております。
     この私募債は、ヘラーの買収資金調達の一環です。

     300  億円クレジット・ファシリティ

     2020  年 2 月 7 日、当社は、       クラリオン株式会社の長期借入金の借換えを目的とした                            5 年満期の円建       300  億円の

     融資枠契約を締結しました。本クレジット・ファシリティは、融資と更新可能クレジット・ラインの                                                    2 つ
     のトランシェで、各          150  億円で構成されております。
     (1)  連結純負債

     (2)  営業利益に、対応した過去            12 か月間の有形固定資産及び無形固定資産の減価償却費、並びに有形固定資産及び無形

       固定資産に係る減損損失を加えたもの。
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     このクレジット・ラインからの手取金は、クラリオン株式会社の銀行借入債務の大半を返済することを可
     能にしました。
     このクレジット・ラインの満期は、第一次延長オプションの行使により、                                     2025  年 2 月から   2026  年 2 月まで延

     長されました。
     2021  年 12 月 31 日現在の借入額は         200  億円   (1 億 5,280   万ユーロ     ) です。

     2021  年 6 月現在、本クレジットの条件                特にネット・デット          /EBITDA    の比率が     3.0  となっている       15 億ユーロ

     のシンジケート・クレジット・ラインと規制条件を整合させるための再交渉が行われています。
     2025  年社債

     2018  年 3 月 8 日、当社は、       2025  年 6 月 15 日を満期償還日とする           7 億ユーロの社債を発行しました。これには、

     2018  年 6 月 15 日から毎年      6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日として、年利             2.625%   の利息が付されました。この社債
     には、一定の調整を行った後の                EBITDA   が総金利コストの         2 倍を超える場合の追加的な負債を制限する条項
     や、シンジケート・クレジット・ローンと同様の債務制限条項が含まれています。
     これらの社債の調達資金は、               2022  年 6 月 15 日に満期償還日が到来する              7 億ユーロの社債（利率           3.125%   、 2015

     年 3 月と  4 月に発行）の償還に充てられています。
     同社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケット                                         ( 旧アイルランド証券取

     引所  ) に上場しています。社債発行に関連する費用は、社債の存続期間に損益計算書に費用計上されま
     す。
     この  2025  年社債のうち       3 億ユーロの追加発行が           2020  年 7 月 31 日に行われました。この追加発行社債は額面の

     97.50%   で発行されており、これは              3.18%   の満期利回りに相当します。
     2021  年 12 月 31 日現在、同社債の発行残高は               10 億ユーロ     で す。

     2026  年社債

     2019  年 3 月 27 日、当社は      2026  年 6 月 15 日を満期償還日とする総額              5 億ユーロの社債を発行しました。これに

     は、  2019  年 6 月 15 日を初回として、毎年            6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利            3.125%   の利息が付されま
     す。
     この社債には、        2025  年社債と同様の債務制限条項が適用されます。

     調達した資金はクラリオン株式会社の取得資金に充当しています。

     同社債は、ユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されています。

     SAS  の株式   50%  を取得するため、         この  2026  年 社債について、さらに            2 億 5,000   万ユーロの追加発行を行いま

     した。この追加社債は額面の               104.50%    で発行されており、これは              2.40%   の発行利回りに相当します              。
     2021  年 12 月 31 日現在、同社債の発行残高は               7 億 5,000   万ユーロでした。

     2027  年社債   (2.375%)

     2019  年 11 月 27 日、当社は、       2027  年 6 月 15 日を満期償還日とする総額              7 億ユーロの社債を発行しました。これ

     には、   2020  年 6 月 15 日を初回として、毎年           6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利           2.375%   の利息が付されま
     す。
     この社債は、       2026  年 社債と同様の債務制限条項が適用されます。

     これらの社債の調達資金は、                2016  年 4 月 1 日に発行され、        2023  年 6 月 15 日に満期償還日が到来する年利

     3.625%   の 7 億ユーロの借り換えに使用されました。
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     この借り換えは、         2023  年社債の社債権者に対して、本                2027  年社債と交換できる公開買付けを通じて行われ
     ました。     本公開買付けを通じた交換は、全体の                   76%  に達しました。同公開買付けに応募されなかった                         2023
     年 社債は、その発行目論見書に基づき償還されています。これらの                                 2 つの取引の決済は、それぞれ               2019  年
     11 月 25 日及び同年      11 月 28 日に行われました。
     本公開買付けで提供された社債の社債発行差金は、本                           2027  年社債の償還期間で償却され、                予定通りに償還

     された社債の社債発行差金は               2019  年に費用計上されています。
     2021  年 2 月 3 日、本   2027  年社債に関して、         1 億 9,000   万ユーロの追加発行が行われました。これらの社債は、

     額面の   100.75%    で発行されており、これは、               2.26%   の利回りに相当します。
     同社債は、ユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されておりま

     す。同社債の発行に関する費用は、満期償還日までの間、損益計算書において費用計上されます。
     2021  年 12 月 31 日現在、同社債の発行残高は               8 億 9,000   万ユーロでした。

     2027  年 SLB  社債  (2.75%)

     2021  年 11 月 10 日、当社は、       2027  年 2 月 15 日に満期償還日を迎える総額               12 億ユーロの社債を発行しました。こ

     れには、     2022  年 6 月 15 日を初回として、毎年           6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利           2.75%   の利息が付されま
     す。
     この社債は、       2029  年社債と同様の債務制限条項の適用を受け、                       ISS  の ESG  によって承認され、          2021  年 10 月に

     発行された「サステイナブル・リンク・ファイナンシング・フレームワーク」のスコープ                                             1 と 2 に基づく
     2025  年の  CO2  排出削減目標を基礎とします。これらの目的を達成できない場合には、本                                      2027  年 SLB  社債の利
     息は、   2026  年に引き上げる必要があります。
     同社債の調達資金は、ヘラーの取得のために使用されています。

     同社債は、ユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されています。
     本 2027  年 SLB  社債の発行に関する費用は、同社債の償還までの間、損益計算書において、費用計上されま
     す。
     2021  年 12 月 31 日現在、同社債の発行残高は               12 億ユーロ     で した。

     2028  年社債

     2020  年 7 月 31 日、当社は、       2028  年 6 月 15 日に満期償還日を迎える総額               7 億ユーロの社債を発行しました。これ

     には、   2020  年 12 月 15 日を初回として、毎年           6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利           3.75%   の利息が付されま
     す。
     この社債は      2027  年債と同様の債務制限条項が適用されます。同社債はユーロネクスト・ダブリンのグロー

     バル・エクスチェンジ・マーケットに上場されています。同社債の発行に関する費用は、同社債の償還ま
     での間、損益計算書において、費用計上されます。
     2021  年 12 月 31 日現在、同社債の発行残高は               7 億ユーロでした。

     2029  年グリーンボンド

     当社は   2021  年 3 月 22 日に  2029  年 6 月 15 日に満期償還日を迎える総額               4 億ユーロで、年利         2.375%   のグリーンボ

     ンドを発行しました。調達した資金は、ミシュランとの合弁事業であるシンビオ社を通じて、水素モビリ
     ティ、水素貯蔵・供給システム、燃料電池スタック・システムの投資資金の借り換えに充当されます。グ
     リーンボンドフレームワークは、環境格付機関である                           ISS  ESG  の審査を受けております。
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     この社債は、       2028  年債と同様の債務制限条項の適用を受けます。本                         2029  年グリーンボンドは、ユーロネク
     スト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されています。同社債に関する費用
     は、同社債の償還までの間、               損益計算書において、費用計上されます。
     2021  年 12 月 31 日現在、同社債の発行残高は               4 億ユーロでした。

     最後に、     2021  年の間に、当社は、          主にフランスに所在する投資家に対して、満期が                         1 年までのコマーシャ
     ル・ペーパーを定期的に発行しました。                    2021  年 12 月 31 日現在の残高は        7 億 4,700   万ユーロです。
     2021  年上半期において、スタンダード                 & プアーズ（      S&P  ）は  2021  年 3 月 15 日に当社に対して「ポジティブ」

     な見通しを示し、フィッチは               2021  年 6 月 4 日に「    BB+  」の格付けを確認しましたが、見通しを「ネガティ
     ブ」から「安定」に改善しました。ヘラーの買収発表を受け、ムーディーズは                                        2021  年 8 月 20 日に、「     Ba2  」
     の格付けを維持しながらも、見通しを「安定」から「ネガティブ」に格下げしました。                                              2021  年 12 月 9 日
     に、スタンダード・アンド・プアーズは「                      BB 」の格付けとした上で、見通しが安定的なものであると発表
     しました。
     IBOR  金利改革     :2021   年 3 月 5 日に金融行動局        (FCA)   正式に   IBOR  レートの公表の終了を発表しました。変動金利

     の金融負債の大部分は           EURIBOR    に基づいているため、この変更によるグループ財務諸表への大きな影響は
     ありません。ただし、当社は、                2021  年 12 月 31 日時点の     LIBOR   (Libor    JPY)   の公表を見送っており、            2021  年
     9 月以降、     200  億円で実行される枠          300  億円の円建てクレジット・ファシリティについては、東京翌日物平
     均金利    (TONAR)     の適用を開始しています（上記参照）。
    注記  18  営業債務及びその他の負債

     (単位  :千ユーロ   )

                                          2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日
     営業債務                                          39,485         15,486
     その他営業債務                                          14,244         31,339
     営業債務の小計                                          53,729         46,825
     子会社からの前受金                                        1,846,770         1,709,373
     その他負債                                          4,117         5,302
     その他の負債の小計                                        1,850,887         1,714,675
     合計                                        1,904,616         1,761,500
     営業債務及びその他の負債はすべて                  1 年以内に支払われます。

    注記  19 　繰延税金

     繰延税金は次のものに関連しています。

     ■  収益の認識と税務上の目的との一時的差異

     ■  課税グループ内の繰越欠損金

     ■  課税グループ内の子会社の              繰越欠損金      の使用から生じる         減税額は     、それらの子会社が          黒字化した場合に

       は当該子会社の欠損金として返還                 しなければなりません。
     繰延税金は、その戻入れが見込まれる年度の税率に基づいて計算されます。

     繰延税金は次のように分析できます。

     (単位  :千ユーロ   )

                                          2021  年 12 月 31 日    2020  年 12 月 31 日
     課税グループ内の子会社における繰越欠損金の使用による節税に係る繰延税金                                         (515,854)         (542,881)
     繰延税金負債     の 小計                                  (515,854)         (542,881)
     未認識の課税所得に対する支払税額                                          (1,893)           (71)
     将来の年度において税務上損金に算入されると認められる費用                                          5,146         4,356
     連結  グループの繰越欠損金に対する将来の節税                                       329,966         331,877
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     繰延税金資産の小計                                         333,219         336,162
     繰延税金資産（      負債  ）純額                                 (182,635)         (206,719)
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    注記  20 　財務上のコミットメント
     連帯保証および債務保証             には、   子会社並びに直接及び間接出資先に対する                      1 億 6,920   万ユーロのコミットメ

     ントが含まれています           (2020   年 12 月 31 日時点の残高は        9,310   万ユーロ     ) 。
    注記  21 　市場リスクヘッジのための金融商品

     21.1  　金利ヘッジ

     当社は金利ヘッジを一元的に管理しています。この管理は、当社グループの経理・財務部門が統括管理責

     任者の下で実施しています。経営上の意思決定は、毎月開催される市場リスク管理委員会の中で行われま
     す。
     ヘッジ手段は主に変動金利の借入金の利息をヘッジするためのユーロ建て金利スワップです。

     当社グループの金利ヘッジの想定元本は以下のとおりです。

                                          満期別想定元本

     2021  年 12 月 31 日現在   (単位  :百万ユーロ    )
                                  1年未満         1年以上   5年以下        5年超
     金利オプション                                  700
     変動金利・固定金利スワップ                                        487
      変動金利負債比率        (金利スワップ前      ) 17.0%
     21.2  　為替ヘッジ

     当社は、子会社の商業活動に関連する為替変動リスクを、為替予約取引またはオプション取引並びに外貨

     建資金調達により集中的にヘッジしています。この一元管理は、当社グループの経理・財務部門が統括管
     理責任者の下で実施しています。経営上の意思決定は、毎月開催される市場リスク管理委員会の中で行わ
     れます。
     ■  予定取引は、統括管理責任者によって承認された予算作成時に決定された将来キャッシュ・フローの予

       測に基づいてヘッジされ、これらの予測は定期的に更新されています。
     ■  ユーロ圏外の子会社との間で、当該子会社の機能通貨建のグループ内貸付金又は借入金が存在する場合

       の為替リスクは、スワップによりヘッジされています。
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     2021  年 12 月 31 日現在、実施されている為替スワップは次の通貨に関連しています。
                                     ネットポジション

                                                      ユーロ建の
                                                        ネット
                                                      ポジション
     2021  年 12 月 31 日 (単位  :百万  )
                                       買い        売り    (単位  :百万  ユーロ   )
     CAD                                  0.0        1.8          1.3
     DKK                                  0.0       225.8           30.4
     GBP                                  70.0        0.0          83.3
     JPY                                  0.0      15,037.0           115.3
     RUB                                 2,639.2          0.0          30.9
     USD                                  0.0       126.5          111.7
     MXN                                  0.0       135.3           5.8
     CNY                                  0.0       70.0           9.7
     SEK                                  0.0       67.6           6.6
     CHF                                  0.0        4.4          4.3
     注記：  グループ内の預入・貸出を        対象と  する為替スワップです。
    注記  22 　平均従業員数

                                               2021  年        2020  年

     役員等                                            8         8
     従業員                                            0         0
     合計                                            8         8
    注記  23 　役員報酬

     取締役に支払われた役員報酬は                2020  年の  703,000    ユーロに対し、        2021  年は  864,629    ユーロでした。

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    （ 3 ） 2020  年 12 月 31 日に終了した年度

      ①　連結財務諸表
    連結包括利益計算書

                                      2020  年           2019  年

                             注記    百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
    売上高                           4   14,653.8      2,325,265       17,768.3      2,819,474
    売上原価                           5  (13,179.0)      (2,091,244)       (15,286.5)      (2,425,662)
    研究開発費                           5    (342.5)      (54,348)       (420.0)      (66,646)
    販売費及び一般管理費                           5    (726.1)      (115,218)        (778.5)      (123,532)
    営業利益    ( 取得無形固定資産の償却前            )           4     406.2      64,456      1,283.3       203,634
    企業結合    により取得した無形固定資産の償却                       11     (91.7)      (14,551)        (56.4)      (8,950)
    営業利益    ( 取得無形固定資産の償却後            )               314.5      49,905      1,226.9       194,684
    その他の非経常的な営業収益                           6     180.7      28,673        2.5       397
    その他の非経常的な営業費用                           6    (457.7)      (72,628)       (216.3)      (34,322)
    貸付、投資および有価証券からの収入                                18.1      2,872       18.7      2,967
    金融費用                           7    (204.3)      (32,418)       (197.7)      (31,371)
    その他の金融収益及び費用                           7     (36.6)      (5,808)       (40.4)      (6,411)
    税引前利益                               (185.3)      (29,403)        793.7      125,944
    法人所得税                           8    (123.4)      (19,581)       (166.8)      (26,468)
     うち繰延税金                          8     57.8      9,172       76.5      12,139
    当期純利益      ( 損失  )
                                    (308.7)      (48,985)        626.9      99,476
    関連会社の純利益に対する持分                           13     (12.8)      (2,031)        37.8      5,998
    当期純利益      ( 損失  )
                                    (321.5)      (51,016)        664.7      105,475
    当期純利益（損失）         － 親会社   株主持分                  (378.8)      (60,108)        589.7      93,574
    当期純利益（損失）         － 非支配株主持分                 23      57.3      9,092       75.0      11,901
    1 株当たり当期純利益          ( 損失  )
                                9 (2.75)ユーロ         (436)円     4.31ユーロ         684円
    希薄化後    1 株当たり当期純利益          ( 損失  )
                                9 (2.75)ユーロ         (436)円     4.29ユーロ         681円
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
    その他の包括利益

                                   2020年               2019年

                           注記    百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
    当期純利益     （損失   )                     (321.5)       (51,016)        664.7      105,475
    損益に振り替えられる可能性のある金額                             (332.9)       (52,825)         23.9       3,792
    キャッシュ・フロー・ヘッジの時価調整に伴
    う損益                              (2.3)       (365)       (22.4)       (3,554)
     うち資本に計上されているもの                             (14.3)       (2,269)        (22.3)       (3,539)
     うち当期純利益（損失          ) に振り替えた      もの            12.0       1,904        (0.1)        (16)
    在外  営業活動体の換算差額                           (331.5)       (52,602)         38.5       6,109
    法人所得    税への影響                          0.9       143       7.8      1,238
    損益に振り替えられない金額                             (44.5)       (7,061)        (10.8)       (1,714)
    退職給付債務数理計算上の差異                        25      (54.1)       (8,585)        (26.7)       (4,237)
    法人所得税     への影響                         9.6      1,523        15.9       2,523
    包括利益（     損失  ) の合計額                     (698.9)      (110,901)         677.8      107,553
    親会社   株主持分                          (736.9)      (116,931)         599  .5     95,129
    非支配株主持分                              38.0       6, 030       78.3      12,425
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
    連結貸借対照表

    資産の部

                               2020年                 2019年

                    注記     百万ユーロ         百万円        百万ユーロ          百万円
    のれん                  10      2, 195  .9      348,445         2, 146  .4       340,591
    無形固定資産                  11      2, 668  .0      423,358         2, 550  .9       404,777
    有形固定資産                  12A      2, 813  .3      446,414         2, 997  .4       475,627
    使用権資産                  12B       913.3       144,922          877  .0       139,162
    関連会社に対する投資                  13       177.4        28,150          240  .3       38,131
    その他   の 持分              14       53.8        8,537          60 .4        9,584
    その他の    非流動金融     資産         15       104  .7      16,614          71 .4       11,330
    その他の    非流動   資産           16       70 .5      11,187          70 .1       11,123
    繰延税金資産                   8      475  .4      75,436          468  .4       74,326
    非流動   資産合計                     9, 472  .3     1,503,065          9, 482  .3      1,504,651
    棚卸資産    （ 純額  )           17      1, 431  .3      227,119         1, 423  .8       225,929
    契約資産*                         248  .0      39,353          129  .0       20,470
    売掛金                  18      3, 237  .1      513,663         2, 608  .9       413,980
    その他の営業債権                  19       363.4        57,664          360.4         57,188
    その他   の 債権              20       856  .4      135,894          839.2        133,164
    その他の流動金融資産                  30        2.6        413         1.8         286
    現金及び現金同等物                  21      3, 091  .4      490,543         2,319.4         368,042
    流動資産    合計                    9, 230  .2     1,464,648          7,682.5        1,219,059
    資産合計                        18,702.5        2,967,713          17,164.8         2,723,710
    * 　当社グループが代理人となっている製品の棚卸資産については、契約資産として表示したため、比較年度である                                                     2019

      年 12 月 31 日時点の金額を修正しております。
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
    負債の部

                                2020年                 2019年

                      注記     百万ユーロ          百万円        百万ユーロ          百万円
    純資産
    資本金                   22       966.3        153,332          966.3        153,332
    資本剰余金                          632.8        100,413          632.8        100,413
    自己株式                          (19.1)        (3,031)         (44.7)        (7,093)
    利益剰余金                         2,449.2         388,639         1,936.7         307,316
    換算調整額                         (254.7)        (40,416)          54.2        8,600
    当期純利益（損失        )                 (378.8)        (60,108)          589.7        93,574
    株主資本    － 親会社   株主  持分               3,395.7         538,830         4,135.0         656,142
    株主資本    － 非支配   株主持分           23       331.4        52,587         326.8        51,857
    株主資本合計                         3,727.1         591,416         4,461.8         707,998
    非流動引当金                   25       515.3        81,768         461.6        73,247
    非流動金融     負債              26      4,222.8         670,074         3,093.1         490,813
    非流動リース      負債                    794.0        125,992          732.3        116,201
    その他の非流動負債                           1.9         301         1.8         286
    繰延税金負債                   8       82.0        13,012          38.7        6,141
    非流動   負債合計                      5,616.0         891,147         4,327.5         686,688
    流動  引当金                 24       315.4        50,048         260.4        41,320
    流動  金融  負債               26      1,023.1         162,346          846.1        134,259
    1 年内返済予定のリース負債                         182.2        28,911         173.7        27,563
    前受金                          605.7        96,112         665.4        105,586
    買掛金                   27      6,016.4         954,682         5,316.2         843,575
    未払税金及び未払給与費用                   27       771.9        122,485          752.8        119,454
    その他の未払金等                   28       444.7        70,565         360.9        57,268
    流動負債合計                         9,359.4        1,485,150          8,375.5        1,329,024
    純資産   及び負債の合計                     18,702.5        2,967,713         17,164.8        2,723,710
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
    連結キャッシュ・フロー計算書

                                  2020年                2019年

                        注記     百万ユーロ         百万円       百万ユーロ         百万円
    Ⅰ  - 営業活動
    営業利益    （ 取得無形固定資産償却前           )           406.2       64,456       1,283.3        203,634
    資産  の減価償却     費              5.5      1,272.6        201,936        1,121.0        177,880
     うち研究開発資産の減価償却費                    5.4       524.7       83,259         441.9       70,121
     その他   の 減価償却費                       747.9       118,677         679.2       107,775
    EBITDA                           1,678.8        266,392        2,404.3        381,514
    営業活動のための流動引当金及び
    非流動引当金                            10.4       1,650        (66.1)       (10,489)
    営業資産除却損益                             2.0        317        2.2        349
    リストラクチャリング費用                           (124.9)       (19,819)        (166.3)       (26,388)
    金融費用（純額）                           (209.8)       (33,291)        (197.1)       (31,276)
    その他の営業外収益及び費用の支払額                            (3.7)        (587)       (35.6)       (5,649)
    支払済税金                           (196.9)       (31,244)        (295.8)       (46,938)
    関 連 会社配当金                           7.3       1,158         27.8       4,411
    運転資本の     増減                       (57.4)       (9,108)        109.3       17,344
    棚 卸資産の増減額                          (137.7)       (21,850)         (27.0)       (4,284)
     研究開発資産の増加                    5.4      (225.5)       (35,782)        (228.5)       (36,258)
     研究開発資産の減少                           196.4       31,165         216.3       34,322
    売掛金   の増減                        (324.6)       (51,508)        (397.5)       (63,075)
    買掛金   の増減                         459.8       72,961         538.8       85,497
    その他の営業債権及び債務の増減                            (58.3)       (9,251)         73.9       11,726
    その他の債権債務の増減（税別              )               3.4        540       (78.9)       (12,520)
    営業活動によるキャッシュ・フロー                           1,105.7        175,452        1,782.8        282,895
    Ⅱ - 投資活動
    有形固定資産への投資                     12      (475.7)       (75,484)        (681.8)       (108,188)
    無形固定資産への投資                     11       (3.2)        (508)        (3.4)        (540)
    資産化された開発費                   5.4  & 11      (619.3)       (98,271)        (681.2)       (108,093)
    投資及び事業の取得・売却
    （現金及び現金同等物の純額             )              (251.5)       (39,908)       (1,130.3)        (179,356)
    有形固定資産の処分による収入                            38.1       6,046        205.8       32,656
    金融資産の処分による収入                             0.0         0       0.0         0
    投資対象債権・債務の増減                            (39.4)       (6,252)        (35.2)       (5,586)
    その他の    変動                        (11.7)       (1,857)         53.5       8,489
    投資活動によるキャッシュ・フロー                          (1,362.7)        (216,233)        (2,272.6)        (360,616)
    営業活動及び投資活動による
    キャッシュ・フロー          ( Ⅰ ) + ( Ⅱ )
                                (257.0)       (40,781)        (489.8)       (77,721)
    Ⅲ  - 財務  活動
    当社および連結子会社による増資
     ( 費用控除後     )                       5.3        841        2.7        428
    親会社株主に対する配当金の支払額                             0.0         0     (170.2)       (27,007)
    非支配株主に対する配当金の支払額                            (35.4)       (5,617)        (41.6)       (6,601)
    自己株式の取得                             0.9        143       (29.4)       (4,665)
    社債の発行及びその他の金融負債の増加                           3,062.0        485,878        1,213.6        192,574
    債務及びその他の金融負債の返済                          (1,734.3)        (275,199)         (135.9)       (21,565)
    リース負債の返済による支出                           (173.1)       (27,468)        (140.1)       (22,231)
    財務活動によるキャッシュ・フロー                           1,125.4        178,578         699.2       110,949
    Ⅳ  - その他の現金及び現金同等物の増
    減
    現金及び現金同等物に係る換算差額                            (96.3)       (15,281)          4.6        730
    現金及び現金同等物の増減額                            772.1       122,517         214.1       33,973
    現金及び現金同等物         期首残高                  2,319.4        368,042        2,105.3        334,069
    現金及び現金同等物期末残高                           3,091.4        490,543        2,319.4        368,042
    2020  年 12 月 31 日現在の純キャッシュ・フローは              630 万ユーロです。

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    連結株主資本等変動計算書

                                        評価差額

                             利益剰余金及         キャッシュ・     退職給付債
               発行済み         資本    自己
                             び当期純利益      為替換算    フロー・ヘッ     務の数理計     親会社株    非支配  株
    (単位:百万ユーロ)          株式  数(1)   資本金   剰余金　     株式  (損失  )    調整勘定        ジ 算上の差異      主持分    主 持分    合計
    当期純利益    (損失  ) 調
    整前の  2019  年 1月 1日現
    在の株主資本         138,035,801      966.3    632.8    (51.0)     2,218.1     17.8     15.4    (89.7)   3,709.7     361.6   4,071.3
    修正再表示後の当期純
    利益  (損失  )                        589.7                 589.7    75.0   664.7
    その他の包括利益累計
    額                                35.2     (14.6)     (10.8)     9.8    3.3   13.1
    包括利益                            589.7    35.2     (14.6)     (10.8)    599.5    78.3   677.8
    増資                                              0.0        0.0
    2018年の配当金                           (170.2)                 (170.2)    (40.6)   (210.8)
    ストックオプション行
    使に伴う新株の発行                            (16.7)                 (16.7)        (16.7)
    自己株式の取得及び売
    却                       6.3                       6.3        6.3
    連結範囲の変更等                            17.0    1.2         (11.8)     6.4   (72.5)    (66.1)
    当期純利益    (損失  ) 調
    整前の  2019  年 12 月 31 日
    現在の株主資本         138,035,801      966.3    632.8    (44.7)     2,637.9     54.2      0.8   (112.3)   4,135.0     326.8   4,461.8
    当期純利益    (損失  )
                                (378.8)                 (378.8)     57.3   (321.5)
    その他の包括利益累計
    額                               (312.2)      (1.4)    (44.5)   (358.1)    (19.3)   (377.4)
    包括利益                           (378.8)    (312.2)      (1.4)    (44.5)   (736.9)     38.0   (698.9)
    増資                                              0.0    2.2    2.2
    2019年の配当金                                              0.0   (35.3)    (35.3)
    ストックオプション行
    使に伴う新株の発行                            (8.9)                 (8.9)        (8.9)
    自己株式の取得及び売
    却                       25.6                       25.6        25.6
    連結範囲の変更等                            (23.1)     3.3          0.7   (19.1)    (0.3)   (19.4)
    当期純利益（損失）
    調整前の   2020  年 12 月 31
    日現在の株主資本         138,035,801      966.3    632.8    (19.1)     2,227.1    (254.7)      (0.6)    (156.1)   3,395.7     331.4   3,727.1
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                                       評価差額

                             利益剰余金及         キャッシュ・     退職給付債
               発行済み         資本    自己
                             び当期純利益      為替換算   フロー・ヘッ     務の数理計    親会社株主     非支配  株
    (単位:百万    円 )     株式  数 (1)   資本金    剰余金     株式  (損失  )    調整勘定       ジ 算上の差異       持分   主 持分    合計
    当期純利益     ( 損失  )
    調整前の   2019  年 1月 1
    日現在の株主資本         138,035,801     153,332    100,413    (8,093)     351,968     2,825     2,444    (14,234)    588,655    57,379    646,034
    修正再表示後の当期
    純利益  (損失  )                       93,574                  93,574    11,901    105,475
    その他の包括利益累
    計額                               5,586    (2,317)     (1,714)     1,555     524   2,079
    包括利益                           93,574    5,586    (2,317)     (1,714)    95,129    12,425    107,553
    増資                                               0        0
    2018年の配当金                          (27,007)                  (27,007)    (6,442)    (33,450)
    ストックオプション
    行使に伴う新株の発
    行                           (2,650)                  (2,650)        (2,650)
    自己株式の取得及び
    売却                      1,000                       1,000        1,000
    連結範囲の変更等                           2,698     190        (1,872)     1,016   (11,504)    (10,489)
    当期純利益     ( 損失  )
    調整前の   2019  年 12 月
    31 日現在の株主資本        138,035,801     153,332    100,413    (7,093)     418,582     8,600      127   (17,820)    656,142    51,857    707,998
    当期純利益    (損失  )
                               (60,108)                  (60,108)     9,092   (51,016)
    その他の包括利益累
    計額                              (49,540)      (222)    (7,061)    (56,823)    (3,063)    (59,886)
    包括利益                          (60,108)    (49,540)      (222)    (7,061)   (116,931)     6,030  (110,901)
    増資                                               0   349    349
    2019年の配当金                                               0 (5,601)    (5,601)
    ストックオプション
    行使に伴う新株の発
    行                           (1,412)                  (1,412)        (1,412)
    自己株式の取得及び
    売却                      4,062                       4,062        4,062
    連結範囲の変更等                           (3,666)     524          111  (3,031)     (48)   (3,078)
    当期純利益（損失）
    調整前の   2020  年 12 月
    31 日現在の株主資本        138,035,801     153,332    100,413    (3,031)     353,396   (40,416)       (95)   (24,770)    538,830    52,587    591,416
    (1)  　このうち、      2020  年 12 月 31 日現在の自己株式数は          499,273    株、  2019  年 12 月 31 日現在の自己株式数は          1,149,994     株であり

       ます。    ( 注記  9)  。
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    連結財務諸表注記

       目次

     注記  1   重要な会計方針の概要                       注 記 18  売掛金

     注記  2   連結範囲の変更及び最近の事象                       注 記 19  その他の営業債権
     注記  3   後発事象                       注 記 20  その他の債権
     注記  4   事業の種類別セグメント情報                       注 記 21  現金及び現金同等物
     注記  5   営業費用の分析                       注 記 22  株主資本
     注記  6   その他の非経常的な営業収益及び営業費用                       注 記 23  非支配株主持分
     注記  7   金融費用及びその他の金融損益                       注 記 24  流動引当金及び偶発債務負債
     注記  8   法人所得税                       注 記 25  非流動引当金、年金その他の退職後給付
     注記  9   1株当たり当期純利益                       注 記 26  純負債
     注記  10A   企業統合    :SAS                    注 記 27  営業債務、未払税金及び人件費
     注記  10B   企業統合    :Clarion                    注 記 28  その他の未払金等
     注記  10C   のれん                       注 記 29  金融商品
     注記  11   無形固定資産                       注 記 30  通貨リスク及び金利リスクのヘッジ
     注記  12A   有形固定資産                       注 記 31  契約債務及び偶発債務
     注記  12B   使用権資産                       注 記 32  関連当事者間の取引
     注記  13   関連会社に対する投資                       注 記 33  監査人に支払った報酬等の額
     注記  14   その他の資本持分                       注 記 34  連結会社に関する情報
     注記  15   その他の非流動金融資産                       注記  35  配当金
     注記  16   その他の非流動資産
     注記  17   棚卸資産及び仕掛品
     当社及びその子会社           ( 以下「当社」       ) は、シーティング、インテリア、クリーン・モビリティ、クラリオ

     ン・エレクトロニクスの             4 つの自動車事業において世界有数の自動車機器サプライヤー集団を形成していま
     す。
     当社の登録事務所は、フランスのオート・ド・セーヌ県のナンテールにあります。当社はユーロネクスト

     パリに上場しております。
     連結財務諸表は        2021  年 2 月 19 日に取締役会で承認されました。決算は継続企業ベースで作成されました。

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    注記  1 　重要な会計方針の概要

     1.A  　会計原則

     当社グループの連結財務諸表は、欧州連合で採択され、欧州委員会の                                   Web  サイトで入手可能な          IASB  発行の国

     際財務報告基準         (IFRS)    に従って作成されています。
     これらの基準には、           IFRS  及び国際会計基準          (IAS)   並びに関連する国際財務報告解釈指針委員会                        (IFRIC)

     の解釈が含まれております。
     2020  年の連結財務諸表及び            2019  年の比較情報の作成に用いられた基準は、                      2020  年 12 月 31 日付で欧州連合官

     報  (OJEU)    に掲載されたものであり、同日付でその適用が義務付けられております。
     連結財務諸表の作成に当たって適用されている主要な会計方針は、すべての表示年度において一貫して適

     用されております。
     なお、   2020  年 1 月 1 日より適用が義務付けられている新基準及び現行基準の変更は、当社グループの連結財

     務諸表に重要な影響を及ぼすものではありません。リース期間及びリース物件の改良に係る耐用年数の決
     定に関する      2019  年 12 月の  IFRS   IC の決定の適用による当社グループの連結財務諸表への影響は軽微です。
     当社は、欧州連合によって採択されているか否かにかかわらず、                                  2020  年 12 月 31 日以降に適用が義務付けら

     れている新しい基準、修正または解釈の早期適用を行っておりません。
     適用される会計原則は以下の各注記に記載されています。

     IFRS  に準拠した財務諸表を作成するには、財務諸表に計上されている特定の資産、負債、収益、費用を算

     定する際、また責任や偶発負債を評価する際に、見積りや仮定を使用する必要があります。これらの見積
     り及び仮定は、主に有形固定資産、使用権、無形固定資産及びのれんの減損の計算、年金及びその他の従
     業員給付債務の算定、並びにリース負債及び繰延税金資産の減額のために使用されています。それらは、
     歴史的な経験及び状況下で合理的であると考えられるその他の要因に基づいております。実際の結果はこ
     れらの見積りや仮定と異なる場合があります。これらの見積もりは定期的に見直されております。
     のれん及び年金その他の従業員給付の引当金の帳簿価額について実施した感応度分析の結果は、それぞれ

     注記  10 及び  25.2  に記載しています。また、注記                11 「無形固定資産」には、無形固定資産の測定に使用する
     主な前提条件が記載されています。
    1.B  　連結原則

     当社グループが重要な影響力を行使することが可能で、かつ、                                20%  以上の株式を保有している企業は、年間

     売上高が     2,000   万ユーロ以上、総資産が             2,000   万ユーロ以上、負債が           500  万ユーロ以上のいずれかの基準を満
     たした場合に連結されます。
     非連結子会社については、個別にも集計しても重要性はありません。

     当社グループが支配する子会社は連結しております。支配権は、当社グループが                                         50%  を超える議決権を保有

     している場合に存在すると推定され、また、株主の皆様との合意によって生じる場合もあります。
     子会社は、支配権が当社グループに移転した日に連結されています。支配権が消滅した時点で連結は終了

     しています。
     当社グループが重要な影響力を行使しているが支配力を有していない会社は、一般的に議決権の                                                  20%  から

     50%  を所有しており、持分法を適用しております。持分法適用会社のうち、                                     IFRS  第 11 号で定める共同支配は
     ありません。
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     当社グループの財務諸表はユーロで表示されています。特に指定されている場合を除き、金額は百万ユー

     ロです。通常、表示金額は最も近い単位に四捨五入して表示しております。したがって、四捨五入した金
     額の合計は、報告された合計と重要でない差異を示す可能性があります。また、報告されている比率や差
     異 は、四捨五入した金額ではなく、詳細な金額で算出しています。
     海外子会社の機能通貨は、通常、現地通貨である。これらの会社の資産及び負債は期末日の為替レートで

     ユーロに換算され、損益計算書の項目は期中平均為替レートで換算されます。その結果生じた為替差損益
     は資本に計上されます。
     ハイパーインフレ経済下で活動しているグループ企業の貸借対照表と純利益は、決算日の公式指数を使っ

     て現地通貨の購買力の変化を考慮に入れて修正再表示されております。修正後の金額は決算日の為替レー
     トでユーロに換算されます（               IAS  第 21 号に基づく比較期間の修正再表示なし。）。これは当社グループのア
     ルゼンチンの関連会社に            2019  年と  2020  年に適用しています。
     ただし、ユーロまたは米ドル               経済圏   外に所在し、ユーロまたは米ドルで取引の大部分を行っている一部の

     企業は、機能通貨としてユーロまたは米ドルを使用する場合があります。
     すべての重要な会社間取引は、会社間利益を含めて連結上消去されています。

     持分法を適用している子会社及び会社の会計方針は、当社グループの会計方針と大きく異なるものではあ

     りません。
    注記  2 　連結の範囲の変更及び最近の事象

    2.1   2020  年の連結範囲の変更
     SAS  は 2020  年 1 月 30 日に買収され、インテリア事業に統合されました                          ( 注記  10  A 参照  ) 。以前は     50%  の株式を

     保有し、持分法により連結されていました。
     クリーン・モビリティ           分野  では、   Ullit   社を  2020  年 1 月に買収し、連結しています。

     クラリオン・エレクトロニクス事業について、カナダでは、                                2020  年 4 月に  Irystec     Software     Inc.  を買収

     し、連結しています。            2019  年 10 月にポルトガルで設立された               Faurecia     Aptoide     Automotive      社  ( 持分  50%)
     に対しては、       2020  年 1 月 1 日より持分法を適用しております。中国では、                          Changchun      Faurecia     Xuyang
     Display     Technology      Co.,   Ltd.   ( 持分  55%)   を 2020  年 7 月以降、完全に連結しています。
     シーティング事業では、             2020  年 11 月に最大     50%  を取得した北京        BAIC  フォルシア・オートモーティブ・システ

     ムズ株式会社に持分法を適用しています。
    2.2   2019  年に導入した連結範囲の変更に関する注意事項

     Clarion    は 2019  年 3 月に買収され、新しいクラリオン・エレクトロニクス事業に統合されました                                       ( 注 10B  を参

     照 ) 。同じ境界で、        Coagent    の残りの株式       (49%)   は 2019  年 6 月に取得されました。
     シーティング       事業で、米国のTotal           Network    Manufacturing社を49%買収し、2019年1月から持分法を適用し

     ています。      メキシコでは、        Steva   Mexico    SLP  SA  de  CV 社を  49%  買収し、     2019  年 2 月から持分法を適用してい
     ます。中国では、会社成都フォルシア                    Xuyang   自動車シート株式会社は、              2019  年 9 月に設立され、        60%  で開催
     され、完全に統合されています。
     インテリア事業において、中国では、フォルシア                          ( 重慶  ) 自動車部品株式会社は、             2019  年 7 月に完全に売却

     されており、以前に持分法を適用していた浙江省フォルシアインテリア                                     & エクステリアシステムズ社の残り
     の全株式を取得し、          2019  年 10 月から、連結しています。同時期である                     2019  年 10 月に、持分法を適用してい
     た Xiangtan     フォルシア・リミンインテリア                & エクステリアシステムズ社と蘭州フォルシア・リミンインテリ
     ア & エクステリアシステムズ社の株式を売却しました。
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     クリーン     ・ モビリティ       事業   では、2019年3月に設立されたFaurecia                       (Liuzhou)      Emissions      Control

     Technologies       Co  Ltdの持分50%を保有し、持分法を適用しています。                          Amminex    社の持分     91.5%   で、  2019  年 1 月
     か ら連結しています。フランスの                Symbio   社は、持分      50%  を保有し、      2019  年 12 月から持分法を適用していま
     す。
     2019  年 3 月に買収し連結した台湾の              Covatech     Automotive      Technologies       社  ( 持分  82%)   と 2019  年 4 月に買収し

     連結したスウェーデンの             Creo  社  ( 持分  72%)  は当初インテリア事業に割り当てていたが、現在はクラリオ
     ン・エレクトロニクス事業に統合されております。
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    2.3  　最近の出来事

    COVID-19     の 影響
     2020  年は、   COVID-19     のパンデミックによる影響を               世界的に     強く受けています。このパンデミックは自動車

     業界と経済のすべてのセクターに大きな影響を与えました。特に上期は、世界中のほとんどの取引先の生
     産拠点が一時的に閉鎖されていたため、当社もこの期間に多くの拠点で生産を停止することになりまし
     た。
     その後、中国を中心に           2020  年 2 月中旬から      3 月上旬（地方により異なります。                 ) 、欧州では      3 月下旬から      5 月上

     旬  （国により異なります。             ) 、北米では      2020  年 3 月下旬から      5 月中旬に、それぞれ現地の規制に沿って生産
     を停止することになりました。そして、これらの地域では、現地の規制を適用し、取引先の工場の再開に
     応じて安全に生産を再開しています。
     この未曽有の状況において、当社は、危機に対応するための強力な行動計画を、三つの優先事項を持っ

     て、  2020  年 3 月から直ちに実施         しました     。
     ・第一に     中国での成功事例を参考に、全従業員の健康と安全、そして安全な生産再開のための適切な仕組

      み作り    ( safer   together     program    ) を最優先課題としました。
     ・第二に、流動性管理の徹底と財務体質の健全化です。この目的のため、                                      2020  年上期に迅速な措置が実施

      され、生産減少に対応する              ための   流動性   が確保され      まし  た。当社は、       12 億ユーロのシンジケート・クレ
      ジット・ファシリティから              6 億ユーロを引き出し、            8 億ユーロの新たなクラブ・ディール                   をおこない      、新
      たに統合された        SAS  ビジネスに      ファクタリング・プログラムを                拡大しました。その後、             2020  年下期の初め
      に 2025  年の社債の追加発行と           2028  年の社債の発行により債務が再編され、                     2020  年 7 月 31 日に総額     10 億ユー
      ロが発行され、        8 億ユーロの融資の返済と、シンジケート・クレジット・ファシリティの借入部分の返済
      が可能となりました。また、取締役会は                     2020  年の配当の中止を決定し、              2020  年 6 月 26 日開催の定時株主総
      会において決議されました。
     ・第三に、売上高の大幅な減少による営業利益への影響を抑制するため、当社                                        グループ     をさらに回復させ

      るための迅速な対応を行うことでした。当社はその後、短期的にコスト、開発費、投資を大幅に削減す
      るために必要なあらゆる措置を講じました。これには、事業所が直面する活動の縮小に応じて全事業所
      の従業員を、一時的に失業させることも含まれます。
     2020  年 6 月末時点で、当社グループの全工場で生産を行っており、下期に入ってからも徐々に回復していま

     す。  2020  年 9 月以降、当社グループの活動は昨年度のレベルに戻りました。
     当連結会計年度の業績及び業績予想に与える影響については、主に注記                                      8 及び注記     10C  に記載しておりま

     す。
     新型コロナウイルスとその変異株は、                    2021  年上期の自動車生産と電子部品不足に不確実性をもたらしてお

     り、電子部品不足の影響は下期中に回復する可能性が高い                              と思われます       。
      プジョー     SA と FCA  の合併によるステランティス・グループの設立

      プジョー     SA と FCA  の合併の枠組みの中で
     ・ 2020  年 10 月 28 日、プジョー       SA と FCA  の取締役会は、合併完了前に、当社の払込資本の約                          7% をプジョー      SA が

      売却することを承認しました。当社の株式                      9,663,000     株の売却は、       2020  年 10 月 29 日にプジョー       SA により行
      われました。これは、当社の株式の約                    7% に相当します。この売却に加え、                 最初の合併契約に従って、              当
      社がステランティスに支配されないために、プジョー                           SA と FCA  は当社の監督への関与を行った。
     ・ 2021  年 1 月 4 日、プジョー       SA と FCA  の臨時株主総会で両グループの合併が承認されました。

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     ・ 2021  年 1 月 12 日に、プジョー        SA 及び  FCA  の委託により、プジョー             SA が保有する当社株式は、これまでに付

      与された二重議決権の喪失を伴う無記名株式への転換                           ( その後の指名株式への転換              ) が行われ、当社の取
      締 役会においてプジョー           SA を代表する      3 名の当社取締役は、同日をもって辞任することとなりました。
     ・ 2021  年 1 月 25 日に、   2021  年 1 月 16 日に発効したプジョー           SA と FCA  の合併の実現後、ステランティスは、                   2021

      年 3 月 8 日に、当社で保有する株式の分配を承認する臨時株主総会を開催することを発表しました。
     当社は、     2021  年 2 月 18 日、音響・ソフトトリム部門               (AST)   の Adler   グループへの売却に関する覚書に調印し

     ました。
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    注記  3 　後発事象
     2.3  に記載した事象を除き、重要な後発事象は発生しておりません。

    注記  4 　事業の種類別セグメント情報

     当社グループは、提供する製品・サービスの性質に応じて、次の                                 4 つの事業単位から構成されています。

     ・シーティング        （完全車両      シート   、シートフレームおよび調節機構の設計および製造）                           ;

     ・インテリア       （ インストルメントパネル             、完全なコックピット、ドアパネル、モジュールおよび音響                               シス

      テム  の設計、製造、および組立）               ;
     ・ クリーン・モビリティ            （排気システム、燃料電池電気自動車用ソリューション、商用車用後処理ソ

      リューションの設計・製造）               ;
     ・クラリオン・エレクトロニクス（ディスプレイ技術、運転支援システム、コックピット電子機器の設

      計・製造）。
     これらの事業部門は、個別の業績評価や資源配分の観点から、当社グループが独自に運営しています。以

     下の表は、各セグメントの業績を測定するために使用される指標、特に営業利益                                          （取得無形固定資産償却
     前）   と連結財務諸表の調整表です。借入金、その他の営業収益及び費用、金融収益及び費用、並びに法人
     税所得は、グループ・レベルでモニターされており、様々なセグメントに配分されていません。
     4.1  　会計原則

     部品  の収益は、      製造されたモジュールまたは部品の所有も付随して、所有権が                                顧客に移転された時点で認

     識されます。これは一般的に商品がいつ出荷されるかに対応します。
     金型の収益は、通常、シリアル生産が開始される直前に、これらの金型の所有権が顧客に移転した時点で

     認識されます。開発費は、一般的にはシリアル部品製造のための設定原価として認識され、資産計上され
     ます。したがって、顧客との契約に                   従う  特定の場合を除き、製品販売と区別される収益とはみなされませ
     ん。
     当社はモノリスの販売代理店として、また一部のコックピット部品の販売代理店として営業しており、こ

     れらの販売は純額で損益計算書に計上されます。
     営業利益率      ( 取得無形固定資産償却前             ) は、当社グループの主要な業績指標となります。連結会社の当期

     純利益に相当します。
     ・企業   統合  （取引関係等）で取得した無形固定資産の償却                        ;

     ・その他の      非経常的     等な営業損益のうち、重要な非経常的・非経常的項目に該当するもの。組織再編費用

      及び早期退職費用、事業の廃止、事業用地の閉鎖、営業外建物の処分、有形固定資産又は無形固定資産
      の減損損失及び戻入れ、並びにその他の重要な非経常的損失及び特別損失が含まれます。
     ・貸付金、投資        および   市場性のある有価証券の収益               ;

     ・リース     負債  の 金融  費用を含む金融費用          ;

     ・その他の金融損益には、年金給付債務の割引及び関連する年金資産の収益率の影響、金利及び為替ヘッ

      ジの無効部分、金利及び通貨のヘッジ関係が                       IFRS  第 9 号に定める基準を満たさない通貨の価値の変動、子
      会社株式売却損益などが含まれます
     ・法人   所得税

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    4.2   事業  の種類別セグメントの主要数値

    2020  年通期

                                             クラリオ

                                     クリーン・
                                          ン・エレクトロ
    (単位 :百万ユーロ   )
                        シーティング       インテリア      モビリティ        ニクス      その他      合計
    売上高（セグメント調整前）                      5,599.3      4,591.8      3,832.2        737.0      108.4    14,868.7
    セグメント間取引消去                       (39.8)      (47.4)       (8.9)      (10.5)     (108.4)     (214.9)
    売上高                      5,559.5      4,544.4      3,823.4        726.5      0.0   14,653.8
    営業利益    (取得無形固定資産償却前)
                           190.6      19.4      201.1       (4.9)      0.0    406.2
    企業結合により取得した無形固定資産の償却                                                     (91.7)
    営業利益    (取得無形固定資産償却後)
                                                         314.5
    その他の非経常的な営業収益                                                     180.7
    その他の非経常的な営業費用                                                    (457.7)
    金融費用    (純額)
                                                        (186.2)
    その他の金融収益及び費用                                                     (36.6)
    法人税                                                    (123.4)
    持分法による投資損益                                                     (12.8)
    当基  純 利 益 (損失  )
                                                        (321.5)
    セグメント     資産                 4,054.7      4,326.4      4,543.4       1,424.4      208.0    14,557.0
     有形固定資産                      778.4      923.5      911.7       144.0      55.7    2,813.3
     使用権資産                      214.2      350.8      208.3       55.4      84.5     913.3
     その他のセグメント資産                     3,062.2      3,052.1      3,423.4       1,225.0       67.7   10,830.4
    関連会社に対する投資                                                     177.4
    その他   の 持分                                                 53.8
    短期及び長期の金融資産                                                    3,252.8
    税金資産    (流動および繰延      )
                                                         661.5
    資産合計                                                   18,702.5
    セグメント     負債                 2,143.9      2,612.4      3,281.6        431.2      185.9    8,654.9
    借入金                                                    5,245.9
    リース負債                                                     976.2
    税金負債    (流動及び繰延     )
                                                         98.4
    株主資本合計                                                    3,727.1
    純資産及び負債の合計                                                   18,702.5
    資本的支出                       137.3      156.6      141.3       18.6      21.4     475.1
    有形固定資産の減価償却費                      (133.7)      (183.8)      (158.2)       (24.6)      (6.8)    (507.0)
    使用権資産の減価償却費                       (57.9)      (75.6)      (45.7)       (13.1)      (13.2)     (205.5)
    有形固定資産の減損                       (6.9)     (19.8)       (4.8)       (0.4)      0.0    (31.9)
    従業者数                      42,515      40,467      22,256       5,797      2,896    113,931
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    2019  年通期

                                             クラリオ
                                     クリーン・
                                          ン・エレクトロ
                        シーティング       インテリア      モビリティ         ニクス     その他      合計
    (単位:百万ユーロ)
    売上高（セグメント調整前）                      7,029.1      5,389.1      4,655.0        774.8     148.4    17,996.3
    セグメント間取引消去                       (55.9)      (18.9)       (1.5)       (3.4)    (148.4)     (228.0)
    売上高                      6,973.3      5,370.2      4,653.5        771.4      0.0   17,768.3
    営業利益    (取得無形固定資産償却前)
                           453.1      293.6      524.6       11.9      0.0   1,283.3
    企業結合により取得した無形固定資産の償却
                                                         (56.4)
    営業利益    (取得無形固定資産償却後)
                                                        1,226.9
    その他の非経常的な営業収益                                                     2.5
    その他の非経常的な営業費用                                                    (216.3)
    金融費用    (純額)
                                                        (179.0)
    その他の金融収益及び費用                                                     (40.4)
    法人税                                                    (166.8)
    持分法による投資損益                                                     37.8
    当期  純 利 益 (損失  )
                                                         664.7
    セグメント     資産                 4,041.9      3,449.3      4,374.5       1,647.0      243.3    13,755.9
     有形固定資産純額                      824.5      953.6      997.3       168.5      53.6    2,997.4
     使用権資産                      210.5      314.8      224.4       37.6     89.6     877.0
     その他のセグメント資産                     3,006.9      2,180.9      3,152.7       1,440.9      100.1    9,881.5
    関連会社に対する投資                                                     240.3
    その他   の 持分                                                 60.4
    短期及び長期の金融資産                                                    2,441.1
    税金資産    (流動および繰延      )
                                                         667.1
    資産合計                                                   17,164.8
    セグメント     負債                 2,142.3      2,047.7      2,900.5        549.6     155.5    7,795.5
    借入金                                                    3,939.2
    リース負債                                                     906.0
    税金負債    (流動及び繰延     )
                                                         62.3
    株主資本合計                                                    4,461.8
    純資産及び負債合計                                                   17,164.8
    資本的支出                       195.1      222.8      206.1       29.1     27.5     680.6
    有形固定資産の減価償却費                      (138.2)      (165.7)      (153.7)       (28.9)      (5.2)    (491.7)
    使用権資産の減価償却費                       (47.6)      (39.4)      (54.6)       (3.8)     (11.7)     (157.0)
    有形固定資産の減損                       (1.8)      (5.8)      (5.1)       (3.1)     (0.0)     (15.8)
    従業員数                      44,742      37,367      23,211       7,325     2,851    115,496
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    4.3  　事業別売上高

    事業別売上高の内訳は次の通りです。
                            2020  年                 2019  年
    (単位:百万ユーロ)                           売上高       %             売上高       %
    シーティング                          5,559.5       38             6,973.3       39
    インテリア                          4,544.4       31             5,370.2       30
    クリーン・モビリティ                          3,823.4       26             4,653.5       26
    クラリオン・エレクトロニクス                            726.5       5             771.4      4
    合計                          14,653.8       100             17,768.3       100
    4.4  　主要顧客別売上高

    主要顧客別売上高         * は以下の通りです。
                            2020年                   2019年

    (単位:百万ユーロ)                           売上高       %             売上高       %
    VWグループ                          2,427.8       17             2,452.0       14
    Ford  ・グループ                        1,733.6       12             2,289.4       13
    PSA  プジョー・シトロエン                         1,600.2       11             2,075.8       12
    ルノー・日産                          1,333.0        9            1,862.1       10
    FCA                            793.1       5            1,002.3       6
    GM                            722.2       5              878.8      5
    ダイムラー                            439.5       3              526.8      3
    BMW                            365.2       2              563.4      3
    その他                          5,239.3       36             6,117.8       34
    合計                          14,653.8       100             17,768.3       100
    * 　製品が中間組立会社に出荷された場合、最終顧客の売上高の表示とは異なる場合があります。

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    4.5   地別主要数値

      販売地域別売上高。関連会社が営業している地域別のその他の項目                                  :

      2020年

                            その  他 の                  その他の
    (単位:百万ユーロ)             フランス      ドイツ    欧州諸国       北米     南米    アジア       国    合計
    売上高              1,528.2      962.9    4,480.6     3,631.5      398.2    3,528.1      124.3    14,653.8
    有形固定資産純額               375.7     116.1     903.1     677.6      78.6     641.1      21.1    2,813.3
    使用権資産               168.7      45.4     266.8     265.1      8.9    152.0      6.4    913.3
    資本的支出               107.2      21.8     133.0     124.1      11.3     74.0      3.7    475.1
    12月31日    現在の従業員数          12,057      5,805     40,889     20,935      4,846     28,154      1,245    113,931
    2019年

                            その他の                     その他の
    (単位:百万ユーロ)             フランス      ドイツ    欧州諸   国    北米     南米    アジア       国    合計
    売上高              2,883.2     1,212.1     4,546.1     4,483.4      696.3    3,766.0      181.1    17,768.3
    有形固定資産純額               372.1     111.1     895.7     734.7     117.4     742.2      24.3    2,997.4
    使用権資産               153.5      39.0     257.5     266.7      6.7    145.3      8.3    877.0
    資本的支出               140.9      19.5     186.1     179.7      15.5     133.2      5.8    680.6
    12月31日現在の       従業者数       13,306      5,787     41,419     20,574      5,187     27,842      1,381    115,496
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    注記  5 　営業費用の分析

    5.1  　機能別営業費用分析

    (単位:百万ユーロ)                                       2020年         2019年

    売上原価                                        (13,179.0)         (15,286.5)
    研究開発費                                          (342.5)         (420.0)
    販売費及び一般管理費                                          (726.1)         (778.5)
    合計                                        (14,247.6)         (16,485.0)
    5.2  　営業費用の性質別分析

    (単位:百万ユーロ)                                       2020年         2019年

    購入費                                        (8,444.2)         (10,277.1)
    外部  費用                                      (1,747.0)         (1,915.7)
    人件費                                        (3,480.5)         (3,861.6)
    所得税以外の税金                                          (55.5)         (53.9)
    その他の    損益                                      759.1         708.9
    非流動資産の減価償却費、償却費および減損損失引当金                                        (1,272.6)         (1,121.0)
    引当金の賦課及び戻入                                          (6.9)          35.4
    合計                                       (14,247.6)         (16,485.0)
    5.3  　人件費

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                               2020年          2019年
    賃金・給与     *                                   (2,772.1)          (3,077.5)
    給与税                                          (708.4)          (784.1)
    合計                                         (3,480.5)          (3,861.6)
    * うち臨時従業員費用。                                         (248.2)          (325.7)
     当社グループの無償株式制度及び年金費用に関する費用の詳細は、それぞれ注記                                         22.2  及び  25 に記載してお

     ります。
    5.4　研究開発費

    (単位:百万ユーロ)                                       2020年          2019年
    研究開発費、      （ 総額  ）                               (1,187.3)         (1,329.7)
    資産化された      開発費                                    844.8         909.7
     うち棚卸資産                                         225.5         228.5
     うち無形固定資産                                         619.3         681.2
    合計                                          (342.5)         (420.0)
     開発費は、通常、無形固定資産に資産計上されます。これは、シリアル・パーツ生産のための設定原価と

     みなされ、例外的な場合を除き、顧客に納入されるパーツの数量に応じて                                      5 年を超えない期間にわたって償
     却されるためです。          IFRS  第 15 号の下で、開発作業が個別の履行義務である一部の特定の契約については、
     対応する原価は仕掛品の定義に                準拠  し、棚卸資産に計上されます。これらの棚卸資産は、対応する収益が
     認識された時点で費用処理（売上原価                   ) されます。
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     売上原価に計上        されて   いる開発費      ( 在庫の減少と研究開発資産の減価償却                   ) は、  2020  年 12 月 31 日現在で     7 億

     390  万ユーロ、      2019  年 12 月 31 日現在で     6 億 5,820   万ユーロです。
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    5.5   非流動資産の減価償却費及び減損引当金

    (単位:百万ユーロ)                                       2020年         2019年

    資産計上された開発費の償却                                          (509.4)         (437.8)
    資産計上された開発費の減損に関する引当金                                          (15.3)          (4.1)
    その他の無形固定資産償却額                                          (36.0)         (35.9)
    特定の金型の減価償却費                                           (8.9)         (11.0)
    その他の有形固定資産の減価償却及び減損                                          (497.5)         (475.2)
    使用権資産の減価償却費                                          (205.5)         (157.0)
    合計                                         (1,272.6)         (1,121.0)
    この表には、変動項目の引当金および引当金戻入は含まれていません。
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    注記  6 　その他の非経常的な営業収益及び営業費用

    その他の非経常的な収益及び費用の分析は以下のとおりです。
    その他の非経常的な営業収益

    （単位   : 百万ユーロ     )                              2020  年       2019  年

    資産の減損引当金の戻入れ                                           0.2         0.7
    資産  処分  益                                       1.8         0.7
        (1)
    その他
                                              178.7           1.1
    合計                                          180.7           2.5
    (1)  このうち    2020  年度は保有していた         SAS  株式の再評価益       1 億 7,800   万ユーロを含む。
    その他の非経常的な費用

                                           2020  年       2019  年

    （単位   : 百万ユーロ     )
                (2)
                                              (16.7)          0.0
    その他の資産減損        引当金
           (1)
                                              (286.0)         (193.9)
    組織再編    費用
           (2)
                                              (150.0)           0.0
    のれんの減損
    資産  処分  損                                       0.0         0.0
    その他                                           (5.0)         (22.4)
    合計                                          (457.7)         (216.3)
      ( 注１  ) 2020  年 12 月 31 日現在、この項目には、           2 億 2,340   万ユーロの再編費用と          6,260   万ユーロの資産価値減損引当金が

         含まれており、これに対して              2019  年 12 月 31 日現在では、それぞれ          1 億 6,880   万ユーロと     2,510   万ユーロが含まれ
         ております。
      ( 注２  ) このうち、     2020  年 12 月 31 日現在のクラリオン・エレクトロニクスの営業権の減損                          1 億 5,000   万ユーロ     ( 注記  10   C 
         参照  ) 及び無形固定資産の減損           1,610   万ユーロは含まれて         おりません     。
    再編

     再編費用     (2 億 8,600   万 ユーロ   ) には、人員削減と         6,012   人分の移転費用が含まれます。
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    注記  7 　金融費用及びその他の金融損益

    7.1  　金融費用

    (単位:百万ユーロ)                                       2020年         2019年

    金融費用                                          (156.0)         (152.2)
    リースに係る金融費用                                          (48.4)         (45.5)
    合計                                          (204.3)         (197.7)
    7.2  　その他の金融収益及び金融費用

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                               2020  年       2019  年

    年金給付債務の割引の影響                                           (5.8)         (8.3)
    為替ヘッジの非有効部分の変動                                           (0.3)         (3.4)
    債務に関してヘッジされている通貨の公正価値の変動                                           2.6         0.6
    借入金等に係る為替差損益                                          (10.4)          (1.3)
    ハイパー    インフレの影響        ( アルゼンチン      )
                                               (5.4)          0.3
    その他*                                          (17.3)         (28.3)
    合計                                          (36.6)         (40.4)
    * 　この項目には、社債及びその他の長期債務に関連する費用の償却、与信枠の不使用による手数料及び非連結子会社に

      対する貸付金の減価償却が含まれております。
    注記  8 　法人所得税

     繰延税金は、資産及び負債の税務上の金額と連結財務諸表上の金額との間に生じた一時差異について資産

     負債法により       認識  しております。一時差異は主に、税務上の繰越欠損金および連結子会社の勘定への連結
     調整によって生じます。
     繰延税金は、貸借対照表に制定された、または実質的に制定された税率                                      ( および法律      ) を使用して測定さ

     れます。
     繰延  税金  資産は、当社グループの将来の予測に基づき、一時差異又は繰越欠損金が利用可能な短期又は中

     期において将来の課税所得が発生する可能性が高いと見込まれる場合にのみ認識しております。
     繰延税金負債は、子会社、ジョイント・ベンチャー及び関連会社への投資に関連するすべての課税一時差

     異について計上        して  おります。ただし、当社グループが一時差異の解消時期を管理する能力を有してお
     り、予測可能な将来においてそれらが解消されない可能性が高い場合を除きます。
     IFRIC   解釈指針第      23 号に従い、法人税リスク引当金は、包括利益計算書の法人税及び貸借対照表の法人税債

     務の一部と      なって   いる   ( 注記  28)  。
     法人所得税は次のように分析できます。

    (単位:百万ユーロ)                                       2020年         2019年

    当期税金
    ・当期法人税等                                          (181.2)         (243.3)
    繰延税金
    ・ 当期の繰延税金                                          57.8         76.5
    合計                                          (123.4)         (166.8)
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    8.1  　税金費用の分析

     法人税の実効税率は、次のように理論課税額と調整できます。

    (単位:百万ユーロ)                                       2020年         2019年

    税引前利益                                          (185.3)          793.7
                                               59.3        (273.3)
    理論  上の  税 金 (32.02%)
    貸借対照表に計上された繰延税金に対する税率変更の影響                                          (30.1)          15.6
    地域による差の影響*                                           9.9         68.7
    税額控除                                           3.0         6.7
    未認識繰延税金の増減                                          (145.0)          23.4
    永久差異およびその他          **                                (20.5)          (7.9)
    法人税等の計上額                                          (123.4)         (166.8)
    * 地域による差の影響は、主に中国の事業体に関連しております。

    ** 主に源泉徴収税のため。
     2020  年の税金費用には、米国における                 2,000   万ユーロの繰延税金資産の計上、およびフランスとドイツにお

     ける  2,500   万ユーロの繰延税金資産の償却が含まれています。
    8.2  　税務上の資産・負債の分析

    （単位   : 百万ユーロ     )                               2020  年       2019  年

    当期税金
    ・ 資産の部                                          186.1         198.7
    ・ 負債の部                                          (74.2)         (73.0)
                                               111.9         125.7
    繰延税金
    ・ 資産の部*                                          475.4         468.4
    ・ 負債の部                                          (82.0)         (38.7)
                                               393.4         429.7
    * うち税務上の欠損金に係る税金資産。                                          152.4         155  .9
     当グループは、        2020  年 12 月 31 日現在の繰延税金ネット残高（                3 億 9,340   万ユーロ     ) の回復は可能性が高いと考

     えております。
     貸借対照表に計上された繰延税金の増減は次のとおりです。

    (単位:百万ユーロ)                                       2020年         2019年

    期首残高                                           429.7         328.2
    ・当期純利益に計上された繰延税金                                           57.8         76.5
    ・資本に直接認識された繰延税金               *                             9.6        15.9
    ・ 為替変動等の影響                                          (46.9)          0.8
    ・ 範囲変動の影響                                          (56.9)          8.3
    期末残高                                           393.4         429.7
    * 主に、資本に直接認識される数理計算上の差異に関連しています。

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    8.3  　繰延税金資産及び負債の性質

    （単位   : 百万ユーロ     )                              2020  年       2019  年

    税務資産の繰越                                          152.4         155.9
    無形固定資産                                          (328.5)         (463.8)
    その他の有形固定資産及び長期資産                                           59.7         338.3
    年金資産                                           97.5         89.6
    その他の準備金                                           15.0         29.3
    株式                                          193.5         129.3
    その他の運転資金                                          203.7         151.1
    合計                                          393.4         429.7
    うち繰延税金資産                                          475.4         468.4
    うち繰延税金負債                                          (82.0)         (38.7)
    8.4  　税務上の繰越欠損金

     繰越欠損金の経過         年数  は次のとおりです。

    （単位   : 百万ユーロ     )                              2020  年       2019  年

    N+1                                           15.1         10.3
    N+2                                           7.3         12.1
    N+3                                           11.7         10.8
    N+4                                           14.1         11.3
    N+5以上                                          108.3          51.6
    無制限                                          417.8         481.8
    合計                                          574.3         577.9
     繰越欠損金に係る繰延税金資産の減損は主にフランスにあります。
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    注記  9  1 株当たり当期純利益

     1 株当たり当期純利益は、親会社株主に帰属する当期純利益を自己株式を除く期中平均発行済株式数で除し

     て算出しております。潜在              株式  調整後   1 株当たり当期純利益については、親会社株主に帰属する当期純利益
     及び潜在株式調整後          1 株当たり当期純利益          ( ストック・オプション、フリー株式、転換社債を含む                            ) を調整し
     ております。       2020  年 12 月 31 日現在   、ストック・オプションは残っておりません。
                                           2020年         2019年

    期末発行済株式数                                       138,035,801         138,035,801
    調整:
    ・ 自己株式                                        (499,273)        (1,149,994)
    ・按分した株式の加重影響                                            0         0
    希薄化前の加重平均株式数                                       137,536,528         136,885,807
    希薄化効果を有する金融商品の加重影響額                   :
    ・ 株式無償割当                                        440,567         642,747
    ・ 転換権付社債                                           0         0
    希薄化後加重平均株式数                                       137,977,095         137,528,554
    (1)  2020  年 12 月 31 日現在の発行済株式数の推移は以下のとおりです。
    2019  年 12 月 31 日現在当社発行済株式数                                 138,035,801
    株式数の変更                                            0
    2020  年 12 月 31 日現在当社発行済株式数                                 138,035,801
    希薄化効果は自己株式法により算定しております。
     ストック・オプションについては、すべてのストック・オプションが行使された場合に発行される株式数

     と公正価値で取得できる            株式数   を比較する方法で         す。
     なお、無償割当てによる潜在的な希薄化効果については、取締役会が業績条件の実現を既に表明している

     配当予定株式数を考慮しております。
    1 株当たり当期純利益

     1 株当たり当期純利益の内訳は以下のとおりです。

                                           2020年         2019年
    当期純利益      ( 損失  ) ( 単位  :百万ユーロ     )
                                              (378.8)          589.7
    基本的   1 株当たり当期純利益          ( 損失  )
                                               (2.75)          4.31
    希薄化後                                          (2.75)          4.29
    注記  10A  　企業統合      :SAS

     適切な規制機関からの承認を受けて、当社は、子会社の                             Faurecia     Automotive      GmbH  を通じて、      2020  年 1 月 30

     日に  Continental      から  SAS  の残り   50%  を取得した。このプロジェクトは                 2019  年 10 月 14 日に発表されました          。
     SAS  は、  2019  年の売上高が約        7 億 4,000   万ユーロ、従業員数が約             4,490   人で、複雑なインテリアモジュールの

     組み立てと物流の主要企業です。今回の買収により、当社の                               Cockpit     of  the  Future   戦略と、すべての車内
     部品とライティング（照明）や熱管理などの機能をカバーするシステム統合サービスが強化されます。ま
     た、ヨーロッパ、南北アメリカ、中国に                     20 の施設を持つ当社の          Just   in  Time  製造ネットワークも強化され
     ています。      SAS  の受注帳は高い成長性を有しており、中国を中心とした地域・顧客の多様化により、売上成
     長がさらに加速します。
     取得した資産及び引き受けた負債並びに関連するのれんの修正が可能な期間は、                                         2021  年 1 月 31 日に終了して

     います。
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     2020  年 12 月 31 日現在、当初購入価格の             4 億 9,630   万ユーロ     (50%  の株式の再評価を含む。注記               6 参照  ) のう

     ち、  2 億 8,520   万ユーロが取得した純資産              （ 特に  2 億 3,000   万ユーロの顧客関係に配分されております）、                        残
     り の 2 億 1,100   万ユーロはのれんに配分されております。
     2020  年 2 月 1 日より   SAS  の勘定科目を連結財務諸表に含めております。                        SAS  における     当社の   2020  年の連結売上

     高と営業利益        ( 取得した無形固定資産の減価償却前                   ) への寄与は、それぞれ            6 億 80 万ユーロと      3,380   万ユー
     ロでした。
     以下の表は、当社が取得した               SAS  の純資産の内訳を示しています。

    (単位:百万ユーロ)                                                  公正価値

    無形固定資産                                                    250.1
    有形固定資産                                                    83.9
    使用権資産                                                    78.7
    その他の    非流動   資産                                              1.0
    非流動   資産合計                                                 413.6
    棚卸資産     (純額)
                                                        11.5
    契約資産                                                    89.5
    売掛金                                                    533.4
    その他   の 流動資産                                                83.7
    現金及び現金同等物                                                    38.3
    総流動資産                                                    756.3
    総資産                                                   1,170.0
    非支配株主持分                                                     0.0
    長期引当金及び固定負債                                                     1.4
    非流動   金融  負債                                                0.0
    非流動   リース   負債                                              64.3
    非流動   負債合計                                                 65.8
    営業債務                                                    547.5
    流動性   引当金                                                  5.7
    流動負債                                                    236.8
    流動  金融  負債                                                14.6
    1 年内返済予定のリース負債                                                    14.4
    流動負債合計                                                    819.0
    負債合計                                                    884.7
    純資産   取得額                                                 285.2
    のれん                                                    211.0
    取得原価     ( 以前保有していた        SAS  の公正価値を含む        )
                                                        496.3
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    注記  10B  　企業統合      :Clarion

     当社は子会社の        Hennape     Six  SAS  を通じて、      2019  年 2 月 28 日に行われた公開買付けと              2019  年 3 月 28 日に行われ

     たスクイーズ・アウトにより、東京証券取引所に上場しているクラリオンの株式の                                          100%  を取得しました。
     取得した資産及び引き受けた               負債  並びに関連するのれんの修正が可能な期間は、                        2020  年 3 月 31 日に終了して

     います。     2019  年 12 月 31 日の決算以降、期首の貸借対照表に生じた変化は重要ではありません。
    注記  10C  　のれん

     企業  統合  の場合、取得価額の総額は、取得日において確定した公正価値に基づき、取得した識別可能な資

     産及び引き受けた負債に配分               されます     。
     のれんは、移転        された   対価と被取得企業の非支配持分の合計額が、                       取得した識別可能な資産及び引き受け

     た負債   の取得日の純額を上回る場合に認識される。                       IAS  第 36 号に従い、のれんは償却されないが、少なくと
     も年に一度、減損の兆候がある場合にはより頻繁に減損テストが行われる                                      こととなります        。減損テストの
     目的上、のれんは資金生成単位                  (CGU)   に配分されます。          CGU  は、他の資産または資産グループからの
     キャッシュ・インフローとはほとんど独立したキャッシュ・インフローを生み出す識別可能な最小の資産
     グループとして定義されます。
     のれんが配分される          CGU  は、営業セグメント内で内部管理目的のためにのれんがモニターされるレベルを表

     している。当グループでは、以下の                  CGU  を特定しています。
     ・シーティング        ;
     ・インテリアシステム           ;
     ・クリーン・モビリティ            ;
     ・クラリオン・エレクトロニクス
     このようにしてグループ化された資産及び負債の帳簿価額は、予想される将来キャッシュ・フローの現在

     価値である使用価値と処分費用控除後の正味市場価格である公正価値のいずれか高い方と比較される。
                                        総額        減損        純額

    （ 単位:百万ユーロ        )
    2019年1月1日現在                                  2,002.8         (510.7)        1,492.1
    買収                                   651.8         0.0       651.8
    換算調整およびその他          活動                          2.5        0.0        2.5
    2019年12月31日現在                                  2,657.1         (510.7)        2,146.4
    買収
                                       235.3         0.0       235.3
    減損引当金                                           (150.0)        (150.0)
                                        0.0
    換算調整およびその他          活動                         (36.0)         0.2       (35.8)
    2020年12月31日現在                                  2,856.4         (660.5)        2,195.9
    のれんの純額の営業セグメント別内訳

                                               2020年        2019年

    （ 単位:百万ユーロ        )
    シーティング                                           850.3        850.4
    インテリア     *                                      504.7        295.2
    クリーン・モビリティ                                           444.6        464.9
    クラリオン・エレクトロニクス              *                             396.3        535.9
    合計                                          2,195.9        2,146.4
    * 注記  10.A  および   10.B  を参照してください。
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    資金生成     単位  と減損テスト

     減損テストは、資産が減損している可能性を示す兆候がある場合に常に実施されます。                                             減損テスト      では、

     資産または資産グループの帳簿価額と、市場価格および使用価値のいずれか高い方とを比較します。使用
     価値は、資産または資産グループから得られると期待される正味将来キャッシュ・フローの現在価値とし
     て定義されます。
     資産は、個別に識別可能なキャッシュ・フロー                         ( 資金生成単位       ) が存在する最低レベルでグループ化され

     る。
     顧客との契約に起因する無形固定資産                    ( 開発費   ) 及び  有形固定資産のグループごとに                減損テスト      を実施して

     おります。これは、当該資産                グループ     の帳簿価額の総額を、当該契約から得られる将来の期待キャッ
     シュ・フローの現在価値と比較することによって行われます。
     減損損失は、資産の帳簿価額が将来の予想キャッシュ・フローの現在価値を上回る場合に計上されます。

     その後、     IAS  第 37 号に  従って   、損失が発生した契約           については、       完了までの損失に         備えて   引当金が計上され
     ます。
     また、トリガーとなる事象が発生した場合には、主に製品の種類及び地域別に分類された一般資産及び企

     業資産についても         減損テスト      を実施しています。
     これらの     CGU  に配分された資産から生み出されるキャッシュ・インフローは、様々な製造フロー間の高い重

     複、設備稼働率の最適化、および研究開発活動の集中化により、相互に大きく依存しております。
     閉鎖予定の製造資産については、個別に                    減損テスト      を実施しています。
     注記  10   C  に定義されている         のれん    及び  CGU  グループの      減損テスト      の枠内で、使用価値の計算に使用された

     キャッシュ・フロー予測は、               2020  年の最終四半期に作成された当社グループの                       2021-2023     予測に基づいてい
     ます。戦略計画で使用されている台数の仮定は、外部の情報源に基づき、                                       2021  年に  7,660   万台、    2022  年に
     8,230   万台、   2023  年に  8,570   万台という世界の自動車市場の仮定に基づいています。                             2019  年にクラリオンを
     買収した後のクラリオン・エレクトロニクスの開発計画を踏まえ、                                  4 つの製品ラインの成長を加速すること
     を優先課題とし、コスト競争力のロードマップを積極的に進めていくため、クラリオン・エレクトロニク
     スで使用するキャッシュ・フロー予測は、                      2021  ～ 2025  年の詳細な予測に基づいています。世界の自動車市
     場に関する仮定が、当社グループが考慮した台数より                            5% 少なかった場合の影響は、以下に示す当社グルー
     プ全体の最大感応度の約            75%  を占めます。
     使用価値に影響を与える主な仮定は、将来キャッシュ・フロー、特に継続価値の計算に使用される営業利

     益の水準です。        2023  年の営業利益率は、グループ全体の売上高の                       8% 程度を想定しています。
     予測期間の最後の年（            2023  年度）   の予測   キャッシュ      ・フローは、自動車市場に関するアナリストのトレン

     ド予測に基づいて決定された成長率を適用することによって永久成長が予測されています。                                               2020  年のテス
     トに適用された成長率は             1.4%   (2019   年末は   1.4%)   であったが、クラリオン・エレクトロニクスについては
     2%  (2019   年末は   2%)  が考慮されている。
     当社は、将来のキャッシュ・フローを割り引くために使われる資本コストの加重平均を更新するよう、独

     立した専門家を採用しております。                   専門家   の計算に使用された市場             パラメータ      は、自動車サプライヤー部
     門で操業する企業のサンプルに基づいて                     おります     。これらのパラメータと平均               8% の市場リスク・プレミア
     ムを考慮すると、将来のキャッシュ・フローを割り引くために用いられる加重資本コストは、                                                 2020  年には
     9.5%   ( 独立した専門家によって提供された価値の範囲に基づく                             ) に設定され      まし  た  (2019   年には   9%)  。こ
     の割引率は、       CGUs  のすべてのグループに対して実施された                     減損テスト      に適用されました。          CGUs  は自動車サ
     プライヤー部門に関して同じ特定のリスクを負っており、若干異なる国のエクスポージャーを考慮したク
     ラリオン・エレクトロニクスにて                  8.75%(2019      年末時点で      8%)  の割引率が適用されていることを除き、                     CGUs
     の多国籍事業は地域的に異なる割引率の使用を正当化していないためです。
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     2020  年 12 月 31 日時点で実施されたテストでは、                 シーティング       、インテリア、クリーン・モビリティののれ

     んに減損の兆候は見られませんでした。クラリオン・エレクトロニクスののれんに対する                                              1 億 5,000   万ユー
     ロ の減損は     2020  年 6 月 30 日に計上されており、           2020  年 12 月 31 日現在のテストでは追加的な減損は計上されて
     いません。
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      以下の表は、当社グループののれんが配分されている                           CGU  グループの使用価値を決定するために                   2020  年 12 月

      31 日現在で使用されている仮定の変更に対する                       減損テスト      結果の   感応度   を示しています。
                   テスト収益     (使用価   キャッシュ・フロー割          永久成長率     - 継続価値算定に利用さ          三つの要因の組

    感応度                値 -純帳簿価額     )     引率  +0.5pt      0.5pt   れた営業利益率      -0.5pt      み合わせ
    (単位  :百万ユーロ     )
    シーティング                   3,101          (331)      (297)          (312)       (867)
    インテリア                   1,574          (226)      (203)          (215)       (594)
    クリーン・モビリティ                   2,846          (278)      (250)          (179)       (655)
    クラリオン・エレクトロニクス                     76         (117)      (98)          (96)       (231)
    注記  11 　無形固定資産

    A. 　研究開発費

     当社グループは、特定の顧客からの注文に対する部品の製造および配送に関連して一定の開発費を負担し

     ております。この開発費は、連続する部品の製造の                          設定原価     と見なされ、資産計上されます。                 IAS  第 38 号に
     従い、当該会社が次の事項を証明できる場合、これらの開発費は無形固定資産として計上されます。
     ・プロジェクトを完成させるという意図と、そのための十分な技術的・財政的資源の利用可能性                                                 ;
     ・顧客との契約が将来見込まれる経済的便益をどのように                              生み出す     か、およびこれらを信頼性をもって測
       定する当社の能力         ;
     ・当該契約に       起因  する支出     ( 完成までの費用        ) を信頼性をもって測定する能力。
     これらの資産計上された開発費は、例外的な場合を除き、                              5 年を超えない期間にわたって、顧客に納入され

     た部品の数量に応じて償却              されます     。
     上記の基準を       満たさない      研究費及び開発費は、発生時に費用処理しております。

     その他の無形固定資産

     その他の     無形  固定資産には、当社グループで利用しているソフトウェア                               (1 年から   3 年で均等償却       ) に係る

     開発費・仕入費、特許権・ライセンス料、企業統合等により取得した無形固定資産                                           ( 取引関係     ) 等があり
     ます。これらの資産は、対応する契約期間で償却されます。
     無形固定     資産  の内訳は次のとおりです。

                                 ソフトウェア     及び  そ
    (単位:百万ユーロ)                         開発費          の他     無形取得資産            合計
    2019年1月1日現在の額                         1,783.4          59.0        117.0        1,959.4
    追加                          683.6          3.4         0.1        687.0
    減価償却費                         (437.8)         (35.9)         (56.4)        (530.1)
    引当金の拠出                          (4.0)         0.0         0.0        (4.0)
    換算調整額等                          28.4         48.9        361.3         438.6
    2019年12月31日現在の額                         2,053.7          75.3        422.0        2,550.9
    追加                          624.3          3.2         0.0        627.5
    減価償却費                         (509.4)         (36.0)         (91.7)        (637.1)
    引当金の拠出                          (15.3)         0.0         0.0        (15.3)
    換算調整額等                          (93.6)         31.7        203.8         141.9
    2020年12月31日現在の額                         2,059.7          74.2        534.1        2,668.0
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     顧客との契約に配賦された開発費および関連する特定のツールの帳簿価額は、将来の売上高の可能な最善

     の見積りに基づいて、契約から得られる予定正味将来キャッシュ・フローの現在価値と比較されます。当
     社 の事業計画で考慮されている数量は、可能な場合には自動車メーカーの予測に基づいて、当グループの
     マーケティング部門が最も適切に見積もった数量です。
    注記  12A  　有形固定資産

     有形固定資産は、取得原価から減価償却累計額を控除した金額で表示しております。なお、当社グループ

     が自己の用に供するために生産した資産については、製造原価で表示しております。
     維持修繕費は発生時に費用処理しておりますが、資産                            価値  の向上や資産の耐用年数の延長につながる場合

     は資産計上しております。
     IAS  第 23 号の  改訂版   によれば、      2009  年 1 月 1 日以降に     発生  する適格資産に係る借入費用は、当該資産の取得原

     価に含まれています。金額に重要性はありません。
     有形固定資産は、当該資産の見積耐用年数にわたって定額法で減価償却しております。

      建物                     20 年～  30 年

      リース物件の改良・修繕           *         10 年 ～ 20 年
      機械、金型、家具                     3 年～  10 年
      * リースされた建物については、借地権の改良は、対応する使用権資産と同じ期間にわたって減価償却される。
      投資補助金は、融資に使用した資産から控除として計上されます。

                                              その他の有形固定

                                   プラント           資産並びに仕掛有
    （ 単位:百万ユーロ       )            土地      建物    金型・設備      特定の器具        形固定資産        合計
    2019年1月1日現在の額                    89.9      417.8     1,699.5        27.5        549.9     2,784.6
    追加  (自己生産資産を含む        )          0.0      1.6      66.0      15.4        597.6      680.6
    処分                    (71.8)      (130.4)      (186.6)       (8.3)        (57.2)     (454.3)
    減価償却費                    (0.5)      (52.5)      (379.3)       (11.0)        (48.4)     (491.7)
    非経常的な     減損損失                0.0      (4.9)      (9.5)      (0.2)        (1.3)     (15.8)
    減価償却費     (処分時償却)
                         2.5      58.4      147.0       8.6        55.8     272.4
    為替換算調整勘定                    3.2      4.9      12.9       0.1        3.3     24.3
    範囲変動およびその他の移動                    87.5      137.4      473.1       (0.6)       (500.1)      197.3
    2019年12月31日現在の額                    110.8      432.3     1,823.1        31.4        599.9     2,997.4
    追加  (自己生産資産を含む        )          0.0      1.1      48.9       6.4       418.7      475.1
    処分                    (4.7)      (62.6)      (168.0)       (3.3)        (24.6)     (263.2)
    減価償却費                    (0.3)      (52.2)      (392.1)       (8.9)        (53.6)     (507.0)
    非経常的な     減損損失                (0.2)      (2.3)      (26.3)       0.0        (3.1)     (31.9)
    減価償却費     （ 処分時償却     )          1.0      37.1      151.4       3.3        26.1     219.0
    為替換算調整勘定                    (3.4)      (19.7)      (94.4)       (0.1)        (23.5)     (141.1)
    範囲変動およびその他の移動                    1.2      51.4      400.2       (0.5)       (387.3)      65.0
    2020年12月31日現在の額                    104.3      385.1     1,742.9        28.5        552.6     2,813.3
                                 551/1067



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                                          2020  年            2019  年

    (単位  :百万ユーロ     )                 総額     減価償却         純額       総額       純額
    土地                       113.8        (9.6)       104.3       120.2       110.8
    建物                      1,096.6        (711.5)       385.1      1,153.2        432.3
    プラント、金型及び技術設備                      4,847.1       (3,104.3)       1,742.9       4,794.6       1,823.1
    特定  のツール                      156.5       (128.0)        28.5       156.9        31.4
    仕掛有形固定資産                       931.6       (379.0)       552.6       936.2       599.9
    合計                      7,145.6       (4,332.4)       2,813.3       7,161.1       2,997.4
    有形固定資産は、多くの場合クライアントプログラム専用です。

    注記  12B  　使用権資産

     リース契約は、以下の主な原則に基づき、資産                         ( リース資産を契約期間に沿って使用する権利を表す                           ) 及
     び負債    ( リース将来支払債務を表す              ) を通じて貸借対照表に計上されます。
     ・継続期間が       12 か月未満または価値が            5,000   ユーロ未満の契約の免除             ( 対応するリース料は契約期間中費用

      処理される      )
     ・契約期間は、当社グループが契約上合意された更改または解約オプションを行使することが合理的に確

      実である場合を除き、解約不能期間と同じ
     ・割引率は、契約の潜在的な利率が容易に決定できない場合には、リース契約の期間に対応する限界借入

      利率であり、当該リース契約の期間に応じて、当該リース契約の借手と期間に基づいて決定する
     ・ IFRS  第 16 号「リース」に定義されるリース契約は、発効日                         ( リース資産が貸手により利用可能となる日                      )

      において次のように会計処理される
      ・賃貸人への前払金、発生した初期費用、必要に応じて契約条件に基づいて当社が支払うことになる解

       体費用または修繕費用の見積額により、リース負債の金額を固定資産                                    ( 使用権   ) として計上する。
      ・上記で定義された割引率を用いて、上記で定義された契約期間にわたってリース料を割り引いた金額

       をリース負債として計上する。
      ・これらの使用権は、契約期間に基づいて、又は契約期間がより短い場合、契約が資産の賃借人に移転

       する場合、或いは当社によって行使されることが合理的に確実である購入オプションが存在する場合
       は、用役期間の例外により、定額法で減価償却される。
      ・投資活動によるキャッシュ・フローには、セール・アンド・リース・バック事業に係るキャッシュ・

       フローが含まれる。
    (単位:百万ユーロ)                      土地       建物      機械装置       その他       合計

    2019年1月1日現在の額                         0.0      608.4       51.5       65.9       725.8
    新規契約                         0.2      214.6       39.4       43.9       298.1
    減価償却費                         0.0      (110.2)       (14.5)       (32.3)       (157.0)
    減損引当金の調達                         0.0       (4.1)       0.0       0.0       (4.1)
    範囲変動およびその他の移動                         0.0       2.5       0.5       11.1       14.1
    2019年12月31日現在の額                         0.2      711.3       77.0       88.5       877.0
    新規契約                         0.0      142.1       16.9       40.8       199.8
    減価償却費                         0.0      (144.8)       (18.6)       (42.1)       (205.5)
    減損引当金の調達                         0.0       (1.1)       0.0       0.0       (1.1)
    範囲変動およびその他の移動                         0.0       54.1       (2.2)       (8.7)       43.1
    2020年12月31日現在の額                         0.2      761.5       73.1       78.5       913.3
                                 552/1067


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    注記  13 　関連会社に対する投資

    継続事業のための関連会社への投資
                                     当社の       当社が      当社の      当社の

    (単位:百万ユーロ)                         持分割合    * 持分相当額     **  受領した配当金        売上シェア        総資産
    Beijing    BAIC  Faurecia    Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                               50%      20.7        0.0      8.8      42.6
    Faurecia    (Liuzhou)     Emissions     Control
    Technologies                           50%      6.9       0.0      40.0      29.3
    Faurecia-NHK      Co.,  Ltd
                               50%      0.0       0.0     151.2      42.4
    Teknik   Malzeme    Ticaret    Ve Sanayi   A.S
                               50%      2.4       0.0      17.1      10.6
    Symbio                           50%      70.2        0.0      2.3     106.9
    Total   Network    Manufacturing      LLC
                               49%      0.2       (0.2)      86.6      19.1
    Detroit    Manufacturing      Systems,    LLC
                               49%      6.4       (0.6)      275.8      89.9
    その他                             -      70.6       (6.4)      288.4      185.4
    小計                                 177.4        (7.3)      870.3      526.2
    SASグループ***                             -      N/A       0.0      29.5      N/A
    合計                                 177.4        (7.3)      899.9      526.2
      *当該株式を所有する当社の持分割合。
      **一部の会社の純資産に占める当社グループの割合がマイナスとなっているため、偶発債務及び費用の引当金として負債に計上して
      おります。
      ***  SAS グループは、     2020  年 2月 1日付で完全に統合されました            (注記  2.1 および   10 Aを参照   ) 。
      持分法適用会社のうち、          IFRS  第 11 号の意味での共同支配はありません。
    13.1  　関連会社に対する投資の増減

    （単位   :百万ユーロ     )                                   2020  年     2019  年

    期首グループ持分比率                                             240.3       144.2
    配当金                                             (7.3)       (27.8)
    持分法による投資損益                                             (12.8)        37.8
    連結範囲の変更                                             (47.2)        76.3
    増資                                              7.5       9.9
    為替換算調整勘定                                             (3.1)       (0.1)
    当期末における持分相当額                                             177.4       240.3
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    注記  14 　その他の資本持分

     持分は、非連結会社の資本に対する持分に相当します。最適な財務分析基準に基づく減損テストを実施し

     ています。該当する場合には減損損失を認識します。一般的に適用される基準は、当社グループの純資産
     に対する     持分  及び当該会社の業績見通しです。
                                               2020年         2019年

    （ 単位:百万ユーロ       )               株式資本比率            総額         純額         純額
    Changchun     Xuyang   Industrial     Group
                               18.8         12.1         12.1         12.3
    TactoTek    Oy
                                9.0         6.6         6.6         5.8
    Guardknox     Cyber   Technologies      Ltd
                                7.0         5.4         5.4         5.4
    Canatu   Oy
                                8.0         7.0         7.0         7.0
    その他                                   32.7         22.7         29.9
    合計                                   63.8         53.8         60.4
    注記  15 　その他の非流動金融資産

     貸付金及びその他の金融資産は、当初、公正価値で計上した後、実効金利法を用いて償却原価で計上して

     おります。
     引当金は、回収不能なリスクがある場合に個別に計上しております。

                                               2020年         2019年

    (単位:百万ユーロ)                           総額        引当金         純額         純額
     残存期間    1年以内のもの                       55.3        (17.3)         38.0         37.4
    その他                           70.8         (4.1)         66.7         34.0
    合計                          126.1         (21.4)         104.7         71.4
    注記  16 　その他の非流動資産

     その他の非流動資産は以下が含まれます。
    (単位:百万ユーロ)                                        2020年         2019年

    年金積立超過額                                            24.0        29.0
    差入保証金等                                            46.5        41.1
    合計                                            70.5        70.1
    注記  17 　棚卸資産及び仕掛品

     原材料及び貯蔵品の棚卸資産は、                 FIFO  方式  ( 先入れ先出し       ) で決定され原価で表示されております                   。

     完成品及び半製品並びに             仕掛品   については、       FIFO  法による原価法を採用しております。製造原価には、直

     接及び間接の製造原価に加え、原材料及び貯蔵品の原価が含まれ、製造原価及び借入原価に関連しない間
     接費は含まれていません。
     仕掛品には、顧客の注文に応じて部品またはモジュールを製造する目的で特別に製造または購入され、顧

     客に販売される特定の金型の原価、すなわち通常は連続生産開始直前に顧客に支配が移転される特定の金
     型の原価、および顧客に販売され仕掛品の定義に該当し、                              IFRS  第 15 号に基づき特定の履行義務であるとみ
     なされる開発費が含まれます。これらの費用は、対応する収益が認識される期間にわたって、                                                 すなわち     こ
     れらの開発資産が顧客に移転する時点において費用化                            ( 売上原価     ) されます。
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     当社グループが代理人とみなされる                   製品  の棚卸資産は、棚卸資産ではなく契約資産として表示しておりま

     す。
     引当金は、実現        可能性   のある価額が原価より低い棚卸資産及び売れ行きの悪い棚卸資産について計上して

     おります。
                                                2020年        2019年

    (単位:百万ユーロ)                            総額     減価償却費           純額        純額
    原材料及び貯蔵品                            615.5       (130.8)        484.7        486.2
    エンジニアリング、金型、試作品                            581.6        (11.8)        569.8        503.0
    仕掛品                             7.6        0.0        7.6        7.1
    半製品・完成品                            475.5       (106.3)        369.2        427.5
    合計                           1,680.2         (248.9)       1,431.3        1,423.8
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    注記  18 　売掛金

     売掛金売却      プログラム      では、当社グループは、フランス、ドイツ、北米およびその他の子会社の売掛金の

     一部を金融機関グループに売却し、当該金融機関に売却した                               売掛金   に係るリスクおよび報酬のほとんどす
     べてを移転することができます。
     2020  年 12 月 31 日以降に満期が        到来  する債権のうち、実質的にすべてのリスクと経済価値が移転されたため

     に認識の中止が行われた債権の金額と、売却された債権の対価として受け取った現金に相当するこれらの
     プログラムに基づく資金調達額を以下の表に示します。
    （単位   : 百万ユーロ     )                              2020  年       2019  年

    融資                                         1,011.0         1,027.6
    借入金から控除した保証準備金                                          (38.8)         (10.8)
    売掛金の対価として受け取った現金                                          972.2        1,016.8
    売掛金及び未認識債権                                          (972.2)         (952.7)
    個別減損債権は以下のとおりであります。

    （単位   : 百万ユーロ     )                              2020  年       2019  年

    売掛金   総額                                      3,267.8         2,626.4
    債権減損引当金                                          (30.7)         (17.5)
    合計                                         3,237.1         2,608.9
                                                         N/A
    うちSAS                                          308.6
     当社グループの取引先の品質が高いことから、支払遅延は重要なリスクではありません。それらは一般的

     に事務手続き上の問題から生じております。
     2020  年 12 月 31 日現在の遅延支払額は           1 億 2,320   万ユーロであり、内訳は以下のとおりです。

      ・ 5,650   万ユーロ     ( 支払期日から       1 か月未満     )
      ・ 1,700   万ユーロ     ( 支払期日から       1 か月と   2 か月の間     )
      ・ 1,110   万ユーロ     ( 支払期日の      2 か月から     3 か月以内     )
      ・ 870  万ユーロ     ( 支払期日から       3 か月から     6 か月以内     )
      ・支払期限を半年以上過ぎている                 2,990   万ユーロ。
    注記  19 　その他の営業債権

    （単位   : 百万ユーロ     )                              2020  年       2019  年

    頭金                                          104.7          87.5
    営業活動による通貨デリバティブ取引                                           10.2          9.0
    その他債権      (1)
                                               248.5         263.9
    合計                                          363.4         360.4
    (1)  付加価値税及びその他の税金債権を含みます。                                        241.9         259.0
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    注記  20 　その他の債権

    (単位:百万ユーロ)                                       2020年         2019年

    1 年以内返済予定の長期貸付金                                           1.9         12.7
    前払費用                                          619.8         557.2
    当期税金                                          186.1         198.7
    その他の雑債権                                           48.6         70.6
    合計                                          856.4         839.2
     2020  年には、     Credit    d ’ Impot   Recherche      (CIR)   債権は    5,630   万ユーロ、      2019  年には    7,240   万ユーロで売却

     されました。
    注記  21 　現金及び現金同等物

     現金及び現金同等物には、当座勘定                   22 億 4,880   万ユーロ     (2019   年は  21 億 7,790   万ユーロ     ) 、短期投資      ( 有価

     証券を含む      ) 8 億 4,260   万 ユーロ    (2019   年は  1 億 4,150   万ユーロ     ) が含まれており、その総額は、                2020  年 12 月 31
     日現在で     30 億 9,140   万ユーロとなっております。
     これらの構成要素には、銀行における現金、当座預金残高、市場性のある有価証券                                           ( 短期金融市場資金、

     短期短期金融市場資金等             ) 、預金及び容易に売却又は現金化される極めて短期のリスクのない有価証券が
     含まれる。現金同等物は、短期の資金調達を目的として保有しており、その価値の変動リスクは僅少であ
     ります。
     それらは公正価値で測定され、差額は損益を通じて計上されます。

    注記  22 　株主資本

    22.1  　資本金

     2020  年 12 月 31 日現在、当社の資本金は             966,250,607      ユーロで、全額払込済み株式               138,035,801      株  ( 額面はそ

     れぞれ   7 ユーロ   ) に分割されています。
     当社グループの資本は、外部からの規制を受けておりません。候補者登録が確認された全ての株式には、

     同一株主名義で少なくとも              2 年間、重複して議決権が付与されます。
     2020  年 12 月 31 日現在、プジョー         SA は資本金の      39.34%   、議決権の      56.02%   を保有していました。           2021  年 1 月 12 日

     付で、   PSA  と FCA  の合併に伴い、        ( 注記  2.3)   、プジョー      SA が議決権の      38.91%   を保有しています。
     当期の資本金及び資本剰余金の変動は以下のとおりです。

                                          資本金         資本剰余金

                              所有株式数      (株)
                                         (百万ユーロ)          (百万ユーロ)
    2020年1月1日現在                            138,035,801             966.3          604.0
    ストック・オプションの行使                                 -          -          -
    2020年12月31日現在                            138,035,801             966.3          604.0
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    22.2  　株式報酬

    株式無償交付
     2010  年、当社はグループ会社の役員を対象とした株式交付制度を実施しました。これらの株式は、勤務実

     績および業績条件に          左右されます       。
     無償交付された株式は、付与日における当社の株式の市場価格から、                                     (i)  権利確定期間中に支払われな

     かった株式に対する予想配当に                相当  する金額、および         (ii)   ロックアップ期間の対象となる株式の取得原価
     を反映した金額を控除した公正価値で評価されます。公正価値は、権利確定期間にわたり定額法により給
     与として認識され、これに対応する資本の調整が行われます。
     認識された費用は         2019  年の  1,890   万ユーロに対して         2020  年は  1,580   万ユーロとなっています。

     2020  年 12 月 31 日現在の株式交付制度の概要は以下のとおりです。

                 付与可能な無償株式

                  の最大数    *:                    調整
                                    付与日の
                                     時価
     定時株主総会      取締役会開催                                 移転  不可         売却日
      開催日       日    目標達成    目標超過       業績  条件      (ユーロ)     配当率    割引    取得日      (開始)
     2018  年 5月 29 日  2018  年 7月 19 日   358,274    465,760    2020  年、格付けされた場合           62.26    2.30%     NA 2022  年 7月 19 日 2022  年 7月 19 日
                          の戦略計画で開始された税
                          引後利益目標、および参照
                          企業グループと比較した
                          フォレシアの一株当たり利
                          益成長率
     2019  年 5月 28 日  2019  年 10 月 9日   828,960    1,078,310    戦略計画が承認された時点            39.20    2.50%     NA 2023  年 10 月 9日 2023  年 10 月 9日
                          で開始された     2021  年の税引
                          き後所得目標、基準となる
                          企業グループと比較した一
                          株当たり利益の成長率、お
                          よび管理者集団内の多様性
                          の男性  -女性の割合
     2020  年 6月 26 日 2020  年 10 月 22 日  1,045,030    1,359,070    戦略計画が承認された時点            38.68    2.90%     NA 2024  年 10 月 22 日 2024  年 10 月 22 日
                          で開始された     2022  年の税引
                          き後所得目標、基準となる
                          企業グループと比較した一
                          株当たり利益の成長率、お
                          よび管理者集団内の多様性
                          の男性  -女性の割合
     * 付与された無償株式のうち消却されたものを控除した額。

     2016  年 7 月 25 日の取締役会により決議された本制度の業績条件は満たされており、対応する株式、すなわち

     631,721    株は  2020  年 7 月に無条件に配当されています。                 2017  年 7 月 20 日の取締役会により決議された本制度の
     業績条件は満たされており、対応する株式、すなわち                           440,567    株は  2021  年 7 月に無条件に配当されます。
    22.3  　自己株式

     2020  年 12 月 31 日現在、当社は        499,273    株の自己株式を保有しています。

     2020  年 12 月 31 日現在の自己株式の取得原価は                1,910   万ユーロで、一株当たりの平均取得原価は                      38.2  ユーロで

     した。
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    注記  23 　非支配株主持分

     連結子会社の非支配株主            持分  に相当します。         非支配株主持分の変動は以下のとおりです。

    (単位:百万ユーロ)                                       2020年         2019年

    期首残高                                          326.8         361.6
    非支配株主持分の増加                                           2.2         0.0
    その他連結範囲の変更                                           (0.3)         (72.5)
    非支配   株主利益                                        57.3         75.0
    非支配株主への配当金                                          (35.3)         (40.6)
    換算調整額                                          (19.3)          3.3
    期末残高                                          331.4         326.8
     非支配株主持分は、純資産総額と比較して重要性がないと考えております。

    注記  24 　流動引当金及び偶発債務負債

    24.1  　流動引当金

     グループ経営幹部が組織体制の合理化を決定し、該当する場合には、当該組織の影響を受ける従業員また

     はその代表者に        プログラム      を発表したときに、引当金が計上されます。
    (単位:百万ユーロ)                                           2020  年     2019  年

    事業再編                                             180.9       76.9
    契約および顧客保証に関するリスク                                              78.3      113.8
    訴訟                                              26.2       15.0
    その他の引当金                                              30.0       54.7
    合計                                             315.4       260.4
     2020  年における      これら   の引当金の増減は次のとおりです。

                                                  連結

                2020  年 1月 1日                          その他の範囲       2020  年 12 月 31
    (単位  :百万ユーロ     )     時点の金額        追加額       経費      戻入  *  小計の変動        の変動    日時点の金額
    事業再編               76.9      206.9      (99.0)       0.0     107.9       (3.9)      180.9
    契約及び顧客保証に関する
    リスク   および顧客
    顧客  保証             113.8       36.0      (54.2)       (0.9)      (19.1)      (16.4)       78.3
    訴訟               15.0       8.6      (9.6)      (1.9)      (2.9)      14.1       26.2
    その他の引当金               54.7       5.0      (2.9)      (0.4)       1.7     (26.4)       30.0
    合計               260.4      256.5      (165.7)       (3.2)      87.6      (32.6)       315.4
     *余剰   引当  。
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    24.2  　偶発債務

    訴訟
     欧州委員会と米国司法省は              2014  年 3 月 25 日に、南アフリカ競争委員会は                2014  年 11 月 27 日に、ブラジル競争当

     局  (CADE)    は 2017  年 5 月 19 日に、排出抑制システムの供給市場における競争を制限する慣行の疑いについて
     の独占禁止法調査が開始されました。当社は、これらの調査の対象となった会社の                                          1 つでした。
     これらの調査の状況について               :

     ・欧州委員会は、         2017  年 5 月 2 日に当社が伝えたように、調査を終了すると発表しました。
     ・ 2018  年 9 月 5 日に、   CADE  と重要でない金額を定める合意に達したことが公表され、当社に関する調査を終了
      しました。
     ・ 2018  年 12 月、当社は、もはや調査の対象ではないと、米国司法省から通知を受けました。
     ・ 2020  年 5 月 18 日に南アフリカ競争委員会と重要でない金額によって解決する合意に達したことが公表さ
      れ、当社に関するこの調査を終了しました。
     米国司法省の調査に関連する集団訴訟の状況について                           :
     ・米国において、当社グループは、関連会社を含む排出制御システムのサプライヤー数社を相手取って米国
      ミシガン州東部地区連邦地方裁判所に提起された、排出制御システムに関する競争を制限する慣行を主張
      する  3 つの集団訴訟すべてについて、原告との間で重要でない金額で和解することに合意しました。これ
      らの合意は裁判所によって承認された事実となります。
     ・カナダでは、同様の主張がされている                     2 件の集団訴訟が提起されております。これらの集団訴訟は、重要
      性のない金額を定める合意の対象となっています。これらの協定は裁判所によって検証中です。
     現在全ての調査は終了しました。

     2014  年、  Alliance     of  Artists     and  Recording      Companies,      Inc.   (AARC   、著作権保護団体         ) は、自動車メー

     カーおよびサプライヤーに対し、損害賠償および差し止め命令を求める統合訴訟をコロンビア特別区連邦
     地方裁判所      ( 以下   「地方裁判所」         ) に提起しました。被告の１つに、クラリオン社の                         100%  子会社である
     クラリオン・コーポレーション・オブ・アメリカ                           (Clarion     Corporation       of  America)     が含まれておりま
     す。本件において、          AARC  は、被告が      1992  年オーディオ・ホーム・レコーディング法に一部違反して車載ナ
     ビゲーションシステムを販売していると主張したが、その理由は、同法に基づくロイヤルティが支払われ
     なかったことにある。争点は、そのシステムが法令で定義された                                  「デジタルオーディオコピー録音」                   を
     することができる          「デジタルオーディオ録音機器」                  であるかどうかとされております。                  2018  年 3 月 23 日、
     地方裁判所は、クラリオンに有利な略式判決を下し、クラリオンのナビゲーションシステムは、法令の定
     義に基づく      「デジタルオーディオコピー録音」を作成する能力がないため、「デジタルオーディオ録音機
     器」   ではないとの判決を下しました。
     2018  年 9 月、  AARC  はコロンビア特別区巡回控訴裁判所                   ( 以下「   D.C.  巡回控訴裁判所」         ) に対し、地方裁判所

     で争われたのと同様の理由で地方裁判所の略式判決に対して控訴しました。クラリオンは他の被告ととも
     に、地方裁判所の意見を肯定することを支持する審査請求理由書に反対する書面を提出しました。
     2020  年 1 月 28 日、  D.C.  巡回控訴裁判所の三人の判事による合議体は、クラリオンに有利な地方裁判所の略式

     判決を全員一致で支持し、ハードドライブ、コンピューター・プログラム、およびデータベースで構成さ
     れる特定の車載        システム     ( クラリオンのシステムを含む               ) の自動車メーカーおよびメーカーは、                   1992  年オー
     ディオ・ホーム・レコーディング法                   (17  U.S.C.    §  1001)   に基づく損害賠償またはロイヤルティ支払いの
     責任を負わないとする判決を下しました。
     適切な期間内に原告からの              D.C.  巡回控訴裁判所に対する再審理請求または連邦最高裁判所への上訴がない

     場合、本訴訟は        確定的   に終結したものとみなされます。
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     その他当社グループの連結財政状態に重要な影響を及ぼす可能性のある係争中の請求又は訴訟                                                 はありませ

     ん 。
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    注記  25 　非流動引当金、年金その他の退職後給付

    25.1  　非流動引当金

    (単位:百万ユーロ)                                       2020年         2019年

    年金及びその他の従業員に関する引当金                                          515.3         461.6
    ・ 年金制度給付債務                                         267.4         234.3
    ・ 退職給付債務                                         208.1         184.3
    ・ 長期勤続賞                                          29.5         28.8
    ・ 医療費                                          10.3         14.2
    合計                                          515.3         461.6
    非流動引当金の変動

                                           2020  年       2019  年

    ( 単位  : 百万ユーロ     )
    期首残高                                          461.6         393.3
    連結範囲の変更                                           1.4         50.6
    その他の動き                                          (11.2)          13.4
    引当金繰入      ( または戻入     )
                                               35.3         (0.4)
    当期費用                                          (19.4)         (16.4)
    外部基金への支払                                           (6.6)         (5.8)
    修正再表示差額                                           54.3         26.9
    期末残高                                          515.3         461.6
    25.2  　年金その他の退職後給付に係る引当金

     当社グループの従業員は、従業員を雇用しているグループ会社が所在する国において適用される規則に準

     拠した年金に加えて、追加給付または退職後給付債務を受け取ることがあります。当社グループは、確定
     給付制度または確定拠出制度を通じてこれらの給付を行っております。当社グループが採用している評
     価・会計手法は以下のとおりです。
     ・確定拠出型年金制度については、拠出金に基づき費用として認識しております。
      ・確定給付制度に係る負債は、関連する各グループ会社との契約に基づき、予測単位積増方式により数理
       計算上で決定されます。
     評価にあたっては、従業員が定年退職まで当社グループに在籍する可能性、各関連地域や国における給与

     水準等の経済的前提          ( インフレ率や割引率          ) を考慮しています。これらの仮定は注記                     25.2  に記載されていま
     す。
     給付債務の一部は外部基金への拠出により賄われています。資金が合意された該給付制度に恒久的に配分

     される場合には、その価額は関連する負債から控除されます。年金資産の超過額は、当社グループが有効
     に利用できる将来の便益を示す                場合  にのみ貸借対照表に認識されます。
     年金及びその他の従業員給付費用は、給付確定期間にわたって営業費用として認識しております。確定給

     付制度に係る数理計算上の差異は、その他の包括利益として認識しております。
     制度変更の場合には、過去勤務費用は営業費用として全額認識され、便益は全額取得されるか否かにかか

     わらず認識されます。
     確定給付制度資産の期待収益率は、期首における債務の評価に用いられる割引率に等しいものとなりま

     す。この収益は         「 その他   の金融収益及び費用」            に計上しております。
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     その他の長期       給付   ( 雇用期間中      ) は、主に年功序列による賞与と長期勤務手当です。債務は、退職後給付に

     用いられるものと同様の方法、仮定及び頻度を用いて評価されます。
     給付債務

    (単位:百万ユーロ)                                         2020年        2019年
    予測債務の現在価値
    ・ 年金制度給付債務                                          489.9        468.2
    ・ 退職後給付債務                                          222.3        201.0
    ・ 長期勤続賞                                           29.5        28.8
    ・ 医療費                                           10.3        14.2
    合計                                           752.0        712.2
    年金資産の価値:
    ・勘定に計上される引当金                                           515.3        461.6
              (1)
                                                260.7        279.7
    ・ 外部基金     (時価)
           (2)
                                                (24.0)        (29.1)
    ・ 計画剰余金
    合計                                           752.0        712.2
    (1)  外部基金は主に       2020  年の年金給付債務        2 億 4,650   万ユーロをカバーしている。
    (2)  年金制度の剰余金は、その他の固定資産に                   含まれて    おります。
    年金給付債務

    A 　制度の説明
     フランスでは、トランシェ               C  で給与を受け取っている管理職従業員全員に確定給付年金制度が与えられてい

     るが、   2019  年 5 月 22 日からの     PACTE   法に準拠するため、          2019  年 12 月 31 日現在で取得した権利は凍結されてお
     ります。当社またはその子会社と雇用契約を結んでいる執行委員会メンバーも、フランスのメンバーに対
     する確定給付年金制度および外国メンバーに対する確定拠出年金制度の恩恵を受けていますが、フランス
     のメンバーに対する確定給付年金制度において                        2019  年 12 月 31 日現在で取得している権利は、                2019  年 5 月 22 日
     からの   PACTE   法に準拠するために凍結されています。
     米国では、すでに新規参加が締め切られた残りの                         2 つの制度が      2020  年 1 月 1 日に統合されました。統合された

     年金制度は      902  人の加入者を対象としております。
     ドイツでは、主要な確定給付年金制度はまだ                       5,210   人をカバーしています。支給される給付は勤続年数に基

     づいており、勤続年数は            14 年です。
     日本では、主要な確定給付制度には                  2,128   人が参加しております。給付は勤続年数に基づいており、契約終

     了時または      60 歳に達した時点で支払われます。
    B 　使用される仮定

     これらの制度における当社グループの債務は、以下の前提条件を用いて、数理計算上で決定されます。

     ・フランスの従業員の定年は               62 歳から   65 歳
     ・各国・グループ会社の経済状況に応じた離職率の仮定
     ・各国固有の死亡率の仮定
     ・各国のインフレの仮定と個別の昇給予測に基づいた退職年齢までの将来の給与水準の予測
     ・外部基金の長期期待収益率
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     ・現地の状況に基づいた割引率とインフレ率                       ( または差額      )
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     過去  2 年間に年金債務を測定するために使用した主な数理計算上の仮定は以下のとおりです。

    (%)                    ユーロ圏          英国           米国           日本

    割引率
    2020  年 12 月 31 日                 0.65%          1.30%          1.92%          0.32%
    2019  年 12 月 31 日                 1.20%          2.20%          2.79%          0.20%
    インフレ率
    2020  年 12 月 31 日                 1.80%          2.95%           NA          NA
    2019  年 12 月 31 日                 1.80%          3.10%           NA          NA
      注 : ユーロ圏の割引率を決定するために                  Iboxx   AA レートを参照しています。

      米国では、年金給付債務はインフレ率に左右されません。
      各種制度の平均継続期間は次のとおりです。
    ( 年数  )       ユーロ圏       英国      米国      日本

    平均継続期間           16.1      22.3      7.6      9.3
     C  　外部基金に関する情報外部基金

     外部基金は次のように           投資  されます。

                                2020  年               2019  年
    (%)                       株式      社債     その他      株式      社債     その他
    フランス                         24%      68%      8%     26%      66%      8%
    英国                         32%      62%      6%     38%      60%      2%
    米国                         54%      38%      8%     62%      30%      8%
    日本                         58%      28%      14%      45%      38%      17%
      株式および債券の公正価値は、                2020  年にはレベル       1 ( 活発な市場での価格          ) に分類されます。

     D 　貸借対照表に計上された年金負債に対する引当金

                                2020年                 2019年
                          フランス      海外*      合計     フランス       海外      合計
    (単位:百万ユーロ)
    期首残高                        164.4      225.1      389.5      166.8      167.8      334.6
    連結範囲の変更による影響額              ( 剰余金繰入額
    控除後   )
                             0.9      0.5      1.4      1.0     49.5      50.5
    追加                        12.8      19.2      32.0      16.5      2.1     18.6
    引当金繰入額                        (3.6)     (12.6)      (16.2)      (4.0)      (9.7)     (13.7)
    外部基金への支払                        (1.7)      (4.9)      (6.6)      (0.6)      (5.2)      (5.8)
    数理計算上の差異                         6.7     49.8      56.5      8.5     18.9      27.4
    その他の動き                         0.1     (5.2)      (5.1)     (23.8)       1.7     (22.1)
    期末残高                        179.6      271.9      451.5      164.4      225.1      389.5
     *2020   年 12 月 31 日現在の    2 億 7,190   万ユーロは主にドイツ           (1 億 6,180   万ユーロ    ) に関連している。

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    E 　年金債務の増減

     フランスでは、下記の通り、退職給付は前年に比べて                           1,490   万ユーロ増加しました。

                                2020年                 2019年

    (単位:百万ユーロ)                      フランス      海外      合計     フランス       海外      合計
    予測給付債務
    期首残高                        181.5      487.6      669.1      187.5      344.5      532.0
    サービス費用                        10.8      15.9      26.7      13.4      14.0      27.4
    年次修正再表示                         2.2      7.5      9.7      3.8      9.3      13.1
    給付支払額                        (7.0)     (25.3)      (32.3)      (7.7)     (17.3)      (25.0)
    数理計算上の差異                         7.9     46.7      54.6      7.6     37.5      45.1
    その他の動き      (為替換算調整を含む        )
                             1.0    (16.6)      (15.6)       1.0     120.6      121.6
    縮小・決済                         0.0      0.0      0.0     (0.3)     (21.0)      (21.3)
    閉鎖及び計画変更の影響                         0.0      0.0      0.0    (23.8)       0.0     (23.8)
    期末残高                        196.4      515.8      712.3      181.5      487.6      669.1
    年金資産の価値
    期首残高                        17.1     262.5      279.6      20.7     176.7      197.4
    年金資産の期待運用収益                         0.2      4.2      4.4      0.4      5.1      5.5
    数理計算上の差異                         1.2     (3.1)      (1.9)      (0.9)      18.6      17.7
    その他の動き      (為替換算調整を含む        )
                             0.0    (11.9)      (11.9)       0.0     69.4      69.4
    事業主負担金                         1.7      4.9      6.6      0.6      5.2      5.8
    給付支払額                        (3.4)     (12.7)      (16.1)      (3.7)      (7.6)      (11.3)
    縮小・決済                         0.0      0.0      0.0      0.0     (4.9)      (4.9)
    閉鎖及び計画変更の影響                         0.0      0.0      0.0      0.0      0.0      0.0
    期末残高                        16.8     243.9      260.7      17.1     262.5      279.6
    期間の末日における引当金の残高                        179.6      271.9      451.6      164.4      225.1      389.5
    年度末に支出された変更の総額                        12.8      19.2      32.0      16.5      2.1      18.6
      これらの費用は以下において認識されます。
      ・勤務費用に関連する営業利益
      ・帰属する権利の修正及び外部基金からの予想収益は「その他の金融収益及び金融費用」
     発生した数理       計算上   の差異は、改定        IAS19R   号に従い、「その他の包括利益累計額」に計上されている。次

     のように分析できます。
                                              2020年
    (単位:百万ユーロ)                                 フランス         海外          合計
    当該期間の数理計算上の差異の内訳
    ・財務上の仮定に関連する差異                                    (7.9)        (51.0)        (58.9)
    ・人口統計学的仮定に関連する差異                                     0.0        4.3        4.3
    ・ その他の差異                                    1.2        (3.1)        (1.9)
    合計                                    (6.7)        (49.8)        (56.5)
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    F 　退職年金債務        : 主な範囲における割引率およびインフレ率の変化に対する感応度

     予測給付債務の割引率およびインフレ率が                      25 ベーシス・ポイント上昇した場合の影響は次のとおりです。
                 割引率        インフレ率

    (%)         +0.25   ポイント       +0.25   ポイント
                (2.4)   %
    フランス                       +2.3%
                (4.7)   %
    ドイツ                       +1.2%
    25.3  　長期勤続賞

     当社グループは、一定の年功要件に基づいて従業員に与えられる長期勤務報奨金の支払いに対する債務を

     評価しております。当社グループは、年金債務と同一の方法及び仮定を用いて、長期勤務賞の支払に関す
     る負債を計算しております。長期勤続賞の引当金は次のとおりです。
    (単位:百万ユーロ)                                       2020年         2019年

    フランスの企業                                           6.1         5.9
    外国会社                                           23.4         22.9
    合計                                           29.5         28.8
    25.4  　医療費

     米国を中心とした一部のグループ会社では、年金制度に加えて、従業員の医療費を負担しています。関連

     する負債は、次のように分析できます。
    (単位:百万ユーロ)                                       2020年         2019年

    外国会社                                           10.3         14.2
    合計                                           10.3         14.2
      割引率が     25 ベーシス・      ポイント     、医療費トレンド率が           1% ポイント上昇すると、当社グループの予測給付債

      務は以下のように変動します。
                                         割引率           医療費

     (%)                                  +0.25   ポイント        レート   +1 ポイント
                                         (2.3)   %
     予測給付債務                                               +7.5%
      この負債に関連して認識される費用の内訳は次のとおりです。

    (単位:百万ユーロ)                                       2020年         2019年
    勤務費用                                           0.0         (0.1)
    利息費用*                                           (0.4)         (0.6)
    合計                                           (0.4)         (0.7)
    * 支払利息は      「その他金融収益及び費用」              に計上しております。
     当社グループの金融負債は、               IFRS  第 9 号の   (i)  純損益を通じて公正価値で測定する金融負債、および                            (ii)

     償却原価で測定するその他の金融負債に分類されます。
     これらは、貸借対照表の             「流動負債」及び「非流動負債」                  ( 注記  26)  、「未払税金及び人件費」              ( 注記  27)

     及び「その他未払金等」            ( 注記  28)  に計上しております。
     金融資産及び負債は、貸借対照表日における満期が                           1 年未満の流動資産及び非流動資産に分類しておりま

     す。
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    注記  26 　純負債
     当社グループの金融          負債  は、通常、実効金利法による償却原価で測定しております。

    26.1  　純負債の分析

    (単位:百万ユーロ)                                       2020年         2019年

    社債                                         3,106.1         2,114.6
    銀行借入金                                         1,076.3          943.7
    その他の借入金                                           30.5         28.8
    非流動性リース       債務                                   794.0         732.3
    非流動性デリバティブ                                           9.9         6.0
    非流動金融     負債合計                                    5,016.8         3,825.4
    1年以内返済予定長期債務                                           52.0         122.1
    1 年内返済予定のリース負債                                          182.2         173.7
         (1)
                                               963.9         722.7
    短期借入金
    流動性   デリバティブ                                        7.2         1.3
    流動負債合計                                         1,205.3         1,019.8
    金融負債合計                                         6,222.1         4,845.2
    非流動資産及び流動資産に分類されるデリバティブ                                           (2.6)         (1.8)
    現金及び現金同等物                                         (3,091.4)         (2,319.4)
    純債務                                         3,128.1         2,524.0
    現金及び現金同等物                                         3,091.4         2,319.4
    (1)  当座貸越を含む       。
                                               22.7         80.5
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     当期の純金融負債の増減は以下のとおりです。

                                                連結範囲の
                                                 変更及び
                   2019  年 12 月 31 日               公正価値の変動              2020  年 12 月 31 日
    (単位 :百万ユーロ   )
                     現在の残高      現金への影響       換算調整額          の影響    その他の変更        現在の残高
    社債                  2,114.6        984.7      0.0        6.8       0.0     3,106.1
    銀行借入金                   943.7      1,653.5       (1.9)       (26.6)      (1,492.3)       1,076.3
    その他の借入金                   28.8       0.0      0.0        1.9       (0.2)       30.5
    非流動リース債務                   732.3        0.0     (36.8)         0.4       98.1      794.0
    非流動デリバティブ                   6.0       3.8      0.0        0.0       0.0       9.9
    非流動金融負債小計                  3,825.4       2,642.1      (38.8)        (17.5)      (1,394.4)       5,016.8

    1年以内返済予定長期債務                   122.1     (1,520.3)       (5.7)        0.0     1,456.0        52.0
    1年内返済予定のリース負債                  173.7      (183.5)       (7.5)        0.1      199.5       182.2
    短期借入金                   722.7       202.0      (24.2)         0.3       63.0      963.8
    流動  デリバティブ                  1.3      (0.1)      0.0        6.1       0.0       7.2
    流動金融負債
    小計                  1,019.8      (1,502.0)       (37.5)         6.5     1,718.5       1,205.3
    金融負債合計                  4,845.2       1,140.0      (76.2)        (11.0)       324.1      6,222.1
    非流動資産及び流動資産に分類され
    るデリバティブ                   (1.8)       0.0      0.0       (0.8)        0.0      (2.6)
    現金及び現金同等物                 (2,319.4)        (828.8)       96.3        0.0      (39.5)     (3,091.4)
    純債務                  2,524.0        311.3      20.1       (11.8)       284.7      3,128.1
    26.2   長期債務の返済による支出

    (単位:百万ユーロ)

                            2022     2023     2024     2025     2026  以降     合計
    社債                         0.0     0.0     0.0     975.0     2,131.1     3,106.1
    銀行借入金                         382.2     207.9     307.4     167.4      11.4    1,076.3
    その他の借入金                         30.5      0.0     0.0     0.0     0.0     30.5
    非流動リース債務                         156.0     131.7     109.6      92.4     304.3     794.0
    非流動性デリバティブ                         2.8     2.6     4.5     0.0     0.0     9.9
    2020年12月31日現在の合計                         571.5     342.2     421.5     1,234.8      2,446.8      5,016.8
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    26.3  　資金調達

     当社への資金調達の主な構成要素は以下の通りです。
     シンジケート・クレジット・ファシリティ
     2014  年 12 月 15 日、当社は満期        5 年、  12 億ユーロのシンジケート・クレジット・ファシリティに署名しまし

     た。この信用枠は、償還期間の再交渉を行い                       2016  年 6 月 24 日から   2021  年 6 月 24 日に  5 年延長し、契約条件を改
     定しました。
     2018  年 6 月 15 日、当社は参加銀行との間で、満期を同日から                        5 年間、すなわち        2023  年 6 月 15 日まで再度延長す

     る 2 回目の契約に調印しました。参加銀行の合意を条件として、                               2019  年 6 月および     2020  年 6 月に行使可能な        1
     年間の満期延長オプションが               2 回あり、これにより満期はそれぞれ                  2024  年 6 月および     2025  年 6 月まで延長され
     ます。今回の合意により、契約条件が再び改善され、当社グループの財務体質が強化されました。
     最初の   1 年延長オプションは          2019  年 6 月に行使され、この信用枠の満期は                  2024  年 6 月まで延長されました。

     COVID-19     危機時における当社グループの流動性を確保するため、                             2020  年 3 月に  6 億ユーロの引き出しが行わ

     れました。この金額は           2020  年 9 月に全額返済され、          2020  年 12 月 31 日現在、当借入の引出部分はゼロです。
     この信用枠には連結財務比率に関連して、純負債                          (1)  /EBITDA     (2)  が 2.79   (3)  未満でなければならない

     コベナンツが一つのみ含まれております。この比率への準拠は、この信用枠の利用可能性に影響を与える
     条件です。      2020  年 12 月 31 日現在、当社グループはこの比率を遵守しています。
     この信用枠には、資産処分              ( 当社グループの連結総資産の               35%  を超える処分については、参加銀行によるシ

     ンジケート団の        2/3  を占める銀行の事前承認が必要                ) および一部の子会社の債務水準に関する制限条項が含
     まれています。
    (1)　   連結純負債。

    (2)   営業利益に有形固定資産及び無形固定資産の減価償却費、償却費、減損引当金を加えた過去                                          12 か月分。
    (3)   この上限は、従来は         2.50  であったが、      IFRS  第 16 号の適用を考慮して         2.79  に変更された。
     シュールドシャインダーレへン（                 SCHULDSCHEINDARLEHEN           ）

     当社は、     2018  年 12 月 17 日に総額     7 億ユーロのドイツ法           (Schuldscheindarlehen)             に基づく私募債起債の発行

     を決定しました。この取引は、ユーロ建てと米ドル建ての複数のトランシェに構成されており、期間は                                                      4
     年、  5 年、  6 年の固定金利と変動金利となっております。                       3 億 7,800   万ユーロは      2018  年 12 月 20 日に受領され、
     残りの金額は       2019  年 1 月初旬に受領されました。米ドル建てトランシェの一部は、長期のクロス・カレン
     シー・スワップによってユーロ資金に転換されました。
     この私募債は、クラリオン株式会社の買収資金として活用されています。
     300  億円のクレジット・ファシリティ

     2020  年 2 月 7 日、当社は、クラリオン株式会社の長期借入金の借換を目的として、日本円建、償還期間                                              5 年の

     与信枠   300  億円を設定しました。この信用枠は、融資とリボルビング・クレジットの二つのトランシェで、
     各 150  億円で構成されております。
     このクレジット・ラインからの手取金は、クラリオン株式会社の銀行借入債務の大半を返済することを可

     能にいたしました。
     2020  年 12 月 31 日現在の借入額は         200  億円（   1 億 5,810   万ユーロ）です。

     このクレジット・ファシリティは、                  12 億ユーロの信用枠と同じ制限の恩恵を受けます。

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     8 億ユーロ     18 か月間の信用枠
     2020  年 4 月 10 日、当社グループの流動性を確保するため、当社は                          4 つの銀行と総額        8 億ユーロのクレジット・
     ファシリティを締結しました。この信用枠は、                        18 か月満期のターム・ローンであり、ローンは全額引き出
     されました。
     このクレジット・ファシリティは、                   12 億ユーロのクレジット・ファシリティーズ財務制限条項が付与され
     ており、それは政府保証の恩恵を受けませんでした。
     このクレジット・ファシリティは、                  2020  年 7 月 31 日に全額返済されており、同日付で総額                     10 億ユーロの      2025
     年債の追加発行と         2028  年債の発行を行いました。
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     2025  年社債

     2018  年 3 月 8 日、当社は、       2025  年 6 月 15 日を満期償還日とする            7 億ユーロの社債を発行しました。これには、

     2018  年 6 月 15 日を初回として、毎年           6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日として、年利            2.625%   の利息が付されます          。
     これらの社債には、一定の調整を行った後の                       EBITDA   が総金利コストの         2 倍を下回る場合には、追加的な債務

     を制限する条項や、シンジケート・クレジット・ローンと同様の債務制限条項が含まれています。
     この社債の調達資金は、             2022  年 6 月 15 日に満期償還日が到来する              7 億ユーロの社債         ( 利率  3.125%   、 2015  年 3 月

     と 4 月に発行     ) の 償還  に充てられています。
     この社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケット                                           ( 旧アイルランド証券取

     引所  ) に上場しています。社債発行に関連する費用は、社債の存続期間にわたって損益計算書に費用計上さ
     れます。
     この  2025  年社債のうち       3 億ユーロの追加発行が           2020  年 7 月 31 日に行われた。これらの追加社債は額面の                      97.50%

     で発行されており、これは              3.18%   の満期利回りに相当することとなります。
     2020  年 12 月 31 日現在、本      2025  年社債の残存総額は          10 億ユーロです。

     2026  年社債

     2019  年 3 月 27 日、当社は、       2026  年 6 月 15 日を満期償還日とする総額              5 億ユーロの社債を発行しました。これに

     は、  2019  年 6 月 15 日を初回として、毎年           6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利           3.125%   の利息が付されます。
     この社債には、        2025  年社債と同様の債務制限条項が適用されます。

     これらの社債の調達資金はクラリオン株式会社の買収資金に充てられています。

     同社債は     ユーロネクスト        ・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されております。社

     債発行に関連する費用は、社債の存続期間にわたって損益計算書に費用計上されます。
     SAS  の株式   50%  の取得資金を調達するため、               2026  年社債について、さらに             2 億 5,000   万ユーロの追加発行が           2019

     年 10 月 31 日に行われました。これらの追加社債は額面の                        104.50%    で発行されており、これは              2.40%   の満期利     回
     り に相当します。
     2020  年 12 月 31 日現在、本      2026  年社債の総額は        7 億 5,000   万ユーロです。

     2027  年社債

     2019  年 11 月 27 日、当社は、       2027  年 6 月 15 日を満期償還日とする総額              7 億ユーロの社債を発行しました。これに

     は、  2020  年 6 月 15 日を初回として、毎年           6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利           2.375%   の利息が付されます。
     この社債には、        2026  年社債と同様の債務制限条項が適用されます。

     これらの社債の調達資金は、               2016  年 4 月 1 日に発行され、        2023  年 6 月 15 日に満期償還日が到来する年利                3.625%

     の 7 億ユーロの社債の借り換えに使用されています。
     この借り換えは、         2023  年社債の社債権者に対して、本                2027  年社債と交換することができる公開買付けを通じ

     て行われました。本公開買付を通じた交換は、全体の                            76%  に達しました。本公開買付けに応募されなかった
     同 2023  年社債は、その        発行  目論見書に基づき償還されています。これら                       2 つの決済は、それぞれ            2019  年 11 月
     25 日と同年     11 月 28 日に行われました。
     募集に応募された債券の社債発行差金は、新規の                         2027  年社債の期間にわたり償却され、予想通りに償還され

     た社債の社債発行差金は             2019  年に費用処理しています。
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     同社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されています。社債

     発行に関連する費用は、社債の存続期間にわたって損益計算書に費用計上されます。
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     2028  年社債

     2020  年 7 月 31 日、当社は、       2028  年 6 月 15 日に償還日を迎える総額             7 億ユーロの社債を発行しました。これに

     は、  2020  年 12 月 15 日を  初回  として、毎年       6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利            3.75%   の利息が付されま
     す。
     この社債は、       2027  年社債   と同様の債務制限条項が適用されます。

     同社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されています。社

     債発行に関連する費用は、              社債  の存続期間にわたって損益計算書に費用計上されます。
     2020  年において、当社は主にフランスに所在する投資家に対して、満期が                                    1 年までのコマーシャル・ペー

     パーを定期的に発行しました。                2020  年 12 月 31 日現在の残高は        7 億 8,050   万ユーロです。
     2020  年 6 月 12 日、フィッチ・レーティングス（                  Fitch   ）は当社の      BB+  格付けを確認し、アウトルックをネガ

     ティブとしました。          2020  年 6 月 19 日、スタンダード・アンド・プアーズ                    (S&P)   は当社の格付けを         BB+  から  BB
     に格下げし、アウトルックは安定的としました。ムーディーズ（                                 Moody's    ）は当社の格付けを          Ba1  から  Ba2  に
     格下げしました。
     2020  年 12 月 31 日現在の当社グループの            グローバル      契約満期スケジュールは以下のとおりです                      。

                        帳簿価額                    残存契約満期

    (単位:百万ユーロ)
                  資産の部     負債の部      合計    0～ 3か月    3～ 6か 月   6～ 12か月     1～ 5年    5年 超
    その他の非流動
    資産               104.7          104.7                      104.7
    貸出金                70.5          70.5                      70.5
    売掛金               3,237.1          3,237.1     3,150.4      55.5      31.2
    現金及び現金同等物               3,091.4          3,091.4     3,091.4
    利息の   対象:
     2025年社債                    (1.1)    (118.1)           (13.1)      (13.1)     (91.9)
     2026年社債                    (0.7)    (125.0)           (11.7)      (11.7)     (85.9)     (15.6)
     2027年社債                    (1.0)    (116.4)           (8.3)      (8.3)     (66.5)     (33.3)
     2028年社債                    (1.1)    (196.9)           (13.1)      (13.1)     (105.0)     (65.6)
     Schuldschein                    (0.4)    (42.1)      (3.5)     (3.5)      (7.1)     (27.9)
     その他の長期借入金                    (0.4)    (26.4)      (2.6)     (2.6)      (4.6)     (15.9)     (0.7)
    1年内返済予定のリース負債                    (182.2)     (182.2)      (45.6)     (45.6)      (91.0)
    その他の流動負債                     (985.8)     (985.8)     (346.5)     (545.0)      (94.3)
    買掛金                    (6,016.4)     (6,016.4)     (5,932.5)      (71.5)      (12.4)
    社債  (利息を除く。)
     2025年社債                   (975.0)     (975.0)                      (975.0)
     2026年社債                   (753.9)     (753.9)                          (753.9)
     2027年社債                   (682.4)     (682.4)                          (682.4)
     2028年社債                   (694.8)     (694.8)                          (694.8)
    銀行借入金
     シュルドシャイン                   (685.3)     (685.3)                      (685.3)
     その他                   (288.7)     (288.7)                 (1.4)     (287.3)
    その他の借入金                    (180.0)     (180.0)                 (69.9)     (105.1)      (5.1)
    固定負債                    (794.0)     (794.0)                      (489.7)     (304.3)
    金利デリバティブ                     (9.9)     (9.9)      0.0     0.0      0.0     (9.9)     0.0
    ・キャッシュ・フロー・ヘッジ                     (9.9)     (9.9)                      (9.9)
    ・ IFRS  に基づくヘッジ会計に非適
     格な  o/w デリバティブ
     に基づくヘッジ会計
     IFRS                     0.0     0.0
    為替ヘッジ                12.8     (9.8)     3.1     7.7     1.6      0.6     (6.8)     0.0
    ・ 公正価値ヘッジ               2.6     (0.4)     2.2     2.2
    ・キャッシュ・フロー・ヘッジ                10.2     (9.3)     0.9     5.5     1.6      0.6     (6.8)
    ・ IFRS  に基づくヘッジ会計に非適
     格な  o/w デリバティブ
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                     0.0     (0.1)     (0.1)     (0.1)
    合計               6,516.5     (12,262.9)     (6,366.6)       (81.3)     (657.4)      (295.2)     (2,777.1)     (2,555.6)
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     26.4   借入金の分析

     20 20 年 12 月 31 日現在、ヘッジの影響を考慮に入れる前の変動金利借入の残高は、借入金全体の                                          28.8%   でし

     た。
    (単位:百万ユーロ)
                                                2020年
    変動金利借入                                          1,791.2          28.8%
    固定金利借入                                          4,430.9          71.2%
    合計                                          6,222.1          100.0%
     借入金は、為替スワップを考慮して、返済通貨別に次のとおり区分しております。

    (単位:百万ユーロ)

                                     2020年              2019年
    ユーロ                              4,978.8        80.0%      3.969.0        81.9%
    米ドル                               595.5       9.6%       292.0       6.0%
    日本円                               346.8       5.6%       212.9       4.4%
    その他の通貨                               301.0       4.8%       371.3       7.7%
    合計                              6,222.1       100.0%       4,845.2       100.0%
      2020  年の総借入残高に対する加重平均利率は                    2.86%   でした。

    注記  27 　営業債務、未払税金及び人件費

    27.1  　営業債務

     当社は   2017  年からリバース・ファクタリングのプログラムを実施しています。このプログラムにより、参

     加しているサプライヤーは、契約上の支払い期間前に、金融機関                                  ( ファクタ     ) に当社に対する債権を売却
     できます。当事者間の関係は、次の                  2 つの契約を通じて構築されます。
      ・当社の仕入先は、当社に対する売掛                   / 未収金についてファクタリング契約を結んでいます。
      ・当社は、これらの請求書を契約上の支払条件でファクタに支払うことを約束するファクタとの契約に署
       名します     ( 請求書が検証された後           ) 。
     このプログラムにより、加入している仕入先は、ファクタによって短期的に売掛                                         / 未収金が支払われ回収す
     ることができます。          当社  は、これらの請求書を契約期日にファクタに支払います。
     この  スキーム     の分析により、当社はこれらの請求書の性質がこのプログラムの実施によって変更されたわ
     けではないと考えるようになりました。したがって、それらは依然として営業債務として分類されます。
    (単位:百万ユーロ)

                                           2020年         2019年
    営業債務                                          6,016 .4       5,316 .2
    合計                                          6,016  .4       5,316  .2
     うちSAS                                          520.4          N/A
    27.2  　未払税金及び人件費

    (単位 :百万ユーロ   )

                                           2020  年        2019  年
    未払人件費                                           414.8         397.4
    給与税                                           147.5         157.2
    従業員の利益分配                                           23.1         36.4
    その他の未払税金及び人件費                                           186.5         161.7
    合計                                           771.9         752.7
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    注記  28 　その他の未払金等

    (単位 :百万ユーロ   )

                                            2020  年       2019  年
    非流動資産の仕入先に対する債務                                           112.5         156.0
    前払収入                                           44.3         26.9
    当期税金                                           74.2         73.0
    その他                                           211.2         103.8
    業務に係る通貨デリバティブ                                            2.5         1.2
    合計                                           444.7         360.9
    注記29     金融商品

     29.1   貸借対照表に計上された金融商品

                                               (1)

                         2020  年                商品別内訳
                                  純損益を通じ
                           金融商品とし
                                  て公正価額で       公正価値によ
                           て定義されて                           公正価額で
                                  測定する金融       る金融資産・
                     貸借対照表の       いない帳簿価                    償却原価での       測定する金融
                                      (2)       (2)
    (単位 :百万ユーロ   )
                      計上金額         額  資産・負債      負債、資本       資産及び負債       資産・負債
    その他の持分                    53.8             53.8                    53.8
    その他の非流動金融資産                   104.7                          104.7       104.7
    売掛金                  3,237.1       3,237.1                            0.0
    その他の営業債権                   363.4       353.2              10.2             10.2
    その他債権及び前払費用
    経費                   856.4       856.4                           0.0
    通貨デリバティブ                    2.6             2.6                    2.6
    金利デリバティブ                    0.0                                 0.0
    現金及び現金同等物                  3,091.4             3,091.4                    3,091.4
    金融資産                  7,709.4       4,446.7       3,147.8        10.2      104.7      3,262.7
    非流動金融負債*                  4,222.8        1.8             9.9     4,211.1       4,357.3
    非流動リース     負債              794.0                          794.0       794.0
    流動金融負債                  1,023.1               7.2           1,015.9       1,023.1
    1年内返済予定のリース負債                   182.2                          182.2       182.2
    前受金                   605.7       605.7                           0.0
    買掛金                  6,016.4       6,016.4                            0.0
    未払税金および未払給与費用                   771.9       771.9                           0.0
    その他の未払金等                   444.7       442.2       0.1       2.4             2.5
     うち通貨デリバティブ取引                   2.5             0.1       2.4             2.5
    金融負債                  14,060.8       7,838.0        7.3      12.3     6,203.2       6,359.1
    (1)  2020  年には、カテゴリー間で金融商品の移転は行われなかった。
    (2)  このカテゴリーのすべての金融商品は、当初認識時に測定した金融資産又は金融負債である。
     * 　社債の公正価値は、未収利息を除いて、期末の市場価格                         (2020  年 12 月 31 日 )に基づいて設定されている。            2025  年の社債は額面の
      101.68%   で 10 億 1,680  万ユーロであった。        2026  年債は額面の     103.97%   、 7億 7,980  万ユーロ、     2027  年債は額面の      101.17%   、 7億 820 万ユー
      ロ、  2028  年債は額面の     105.38%   、 7億 3,760  万ユーロであった。
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                                               (1)

                        2019  年                商品別内訳
                                  純損益を通じ
                           金融商品とし
                                        公正価値によ
                                  て公正価額で
                           て定義されて                           公正価額で
                                        る金融資産・
                                  測定する金融
                     貸借対照表の       いない帳簿価                    償却原価での       測定する金融
                                             (2)
                                      (2)
    (単位 :百万ユーロ   )
                                        負債、資本
                      計上金額         額  資産・負債             資産及び負債       資産・負債
    その他   の 持分                60.4             60.4                    60.4
    その他の非流動金融資産                    71.4                          71.4       71.4
    売掛金                  2,608.9       2,608.9                            0.0
    その他の営業債権                   360.4       351.4       0.1       8.9             9.0
    その他の債権及び前払費用                   839.2       839.2                           0.0
    通貨デリバティブ                    1.8             1.8                    1.8
    金利デリバティブ                    0.0                                 0.0
    現金及び現金同等物                  2,319.4             2,319.4                    2,319.4
    金融資産                  6,261.5       3,799.5       2,381.7        8.9      71.4     2,462.0
    非流動金融負債*                  3,093.1        1.9             6.0     3,085.2       3,229.8
    1年内返済予定のリース負債                   732.3                          732.3       732.3
    流動金融負債                   846.1              1.3            844.8       846.1
    非流動リース     負債              173.7                          173.7       173.7
    前受金                   665.4       665.4                           0.0
    買掛金                  5,316.2       5,316.2                            0.0
    未払税金および未払給与費用                   752.8       752.8                           0.0
    その他の未払金等                   360.9       359.7              1.2             1.2
     うち通貨デリバティブ                   1.2                    1.2             1.2
    金融負債                  11,940.5       7,096.0        1.3       7.2     4,836.0       4,983.1
      (1)  2019  年には、カテゴリー間で金融商品の移転は行われなかった。

      (2)  このカテゴリーのすべての金融商品は、当初認識時に測定した金融資産又は金融負債である。
      *　社債の公正価値は、未収利息を除いて、期末の市場価格                        (2019  年 12 月 31 日 )に基づいて設定されている。            2025  年の社債は額面の
       104.25%   で 7億 2,960  万ユーロであった。        2026  年債は額面の     106.39%   、 7億 9,800  万ユーロ、     2027  年債の額面価格は       103.68%   、 7億 2,580
       万ユーロだった。
     主な  評価  方法は次の      とおり   です。

      ・純損益を通じて公正価値で会計処理されている項目及びヘッジ手段は、                                     Euribor    や欧州中央銀行が毎日設
       定する為替レートのような銀行間市場での相場に基づく評価技法を用いて測定されて                                           おります。
      ・金融負債は主に実効金利法による償却原価で認識しております。
      ・製造及び販売に関連する営業債権及び債務の公正価値は、満期までの期間が極めて短いことから、帳簿
       価額と一致しております。
       金融商品の収益への影響             :
                            2020  年              商品別内訳

                                     純損益をつうじて
                                   公正価値で評価される           償却原価での       デリバティブ
    (単位 :百万ユーロ   )
                            収益への影響          金融資産・負債          金融負債         商品
    商取引における換算差額                           (6.3)           (6.2)              (0.1)
    貸出金、    現金投資及び有価証券に係る収益                       18.1           18.1
    金融費用                          (204.3)                   (204.3)
    その他の金融収益及び費用                          (36.6)                   (38.8)        2.2
    当期純利益     (損失)
                              (229.1)            11.9      (243.1)         2.1
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                           2019年                商品別内訳
                                      純損益を通じて
                                                      デリバティブ
                                   公正価値で評価される          償却原価での金
    (単位 :百万ユーロ   )
                          収益への影響            金融資産・負債           融負債        商品
    商取引における換算差額                          (6.1)            (6.2)               0.1
    貸出金、現金投資及び有価証券に係る収益                          18.7            18.7
    金融費用                         (197.7)                   (197.7)
    その他の金融収益及び費用                         (40.4)                   (40.4)
    当期純利益     (費用  )
                             (225.5)             12.5      (238.1)         0.1
    2020  年 12 月 31 日現在における減損引当金の変動は、金融資産の区分ごとに次のとおりであります。

                     2020  年 1月 1日                    連結範囲及びそ        2020  年 12 月 31 日

    (単位 :百万ユーロ   )
                      期首残高        追加      使用  戻入  (剰余金   )   の他の変動         期末残高
    危険債権                   (17.5)      (30.0)       18.6      0.0      (1.8)        (30.7)
    非連結会社の株式                   (6.8)      (3.7)       0.0      0.0       0.5       (10.0)
    非流動   資産                (21.2)       (0.5)       0.7      0.0      (0.4)        (21.4)
    その他債権                   (11.3)       (3.5)       0.0      0.0       2.1       (12.7)
    合計                   (56.8)      (37.7)       19.3      0.0       0.4       (74.8)
    29.2  　金融商品      - 公正価値階層

     公正価値で測定する当社グループの金融商品は、短期の現金投資についてはレベル                                           1 、通貨及び金利商品に

     ついてはレベル        2 (Euribor     や欧州中央銀行が毎日設定する為替レートなど銀行間市場での相場に基づく評価
     手法を用いて測定される             ) に分類されます。
    注記  30 　通貨リスク及び金利リスクのヘッジ

    30.1   外貨建取引及びデリバティブ取引

     外貨建取引は、取引日の為替相場により換算しております。債権債務は期末日レートで換算しております。

     その結果生じた損益は、営業債権及び債務については営業収益又は営業費用として損益計算書に計上され、
     その他の債権及び債務については                  「その他の金融収益及び金融費用」                   に計上されます。
     当社は、為替リスクや金利リスクをヘッジするために、組織化された市場で取引されるデリバティブ商品

     や、ファースト・レートの取引先から店頭で購入されるデリバティブ商品を使用しています。貸借対照表に
     公正価値で計上しております。
    30.2   為替リスクのヘッジ

     当社グループの子会社の商取引に係る通貨リスクは、先物売買契約およびオプションならびに外貨資金調達

     を利用して当社が一元的に管理しており、当社は、経営陣に報告するグループ経理・財務部門を通じて、通
     貨リスクのヘッジを一元的に管理しています。ヘッジについては、市場リスク管理委員会が月次で開催して
     います。
     予測される取引の通貨リスクは、予算の作成時に決定された見積キャッシュ・フローに基づいてヘッジさ

     れ、経営陣によって検証されます。これらの予測は定期的に更新されます。関連するデリバティブは、                                                    IFRS
     第 9 号の基準を満たすヘッジ関係がある場合にキャッシュ・フロー・ヘッジとして分類されます。
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     機能通貨がユーロと異なる子会社には、それぞれの営業通貨で企業間融資が供与される。これらの貸付金は
     ユーロで借り換えられ、連結上消去されますが、当社グループの通貨リスク・エクスポージャーに寄与する
     ため、為替スワップまたは当該通貨での融資を通じてヘッジされます。
     将来の収益をヘッジするために使用される金融商品の公正価値の変動の有効部分は資本に計上され、ヘッジ

     された収益が受領された時点で営業利益に計上されます。
     営業債権及び債務をヘッジするために使用した金融商品の公正価値の変動は、営業利益又は営業費用として

     計上しております。
     これらのヘッジの公正価値の変動のうち非有効部分                           ( ヘッジの時間的価値          ) は、キャッシュ・フロー・ヘッ

     ジの公正価値の変動を除いたその他の債権債務のヘッジ手段の公正価値の変動とともに                                             「その他の金融損
     益」   に計上されます。
    2020  年

    為替エクスポージャー         (単位 :百万ユーロ   )
                        USD     CZK     CNY     RUB     GBP     PLN     MXN     JPY
    営業債権    (純額)
                        33.9    (35.9)     37.9     19.0     10.1    (15.3)     (62.0)      5.9
    金融資産    (負債控除後)      *
                        243.1      0.0     9.9    (29.0)     (88.6)      0.0    (9.0)     86.1
    予測取引**                    107.3     (56.8)     15.3     8.7     1.1    (68.1)     (47.8)     13.4
    ヘッジ前のネット・ポジション                    384.3     (92.7)     63.1     (1.3)    (77.4)     (83.4)    (118.8)     105.4
    為替ヘッジ                   (311.1)      45.3    (19.5)     22.5    100.2     68.0     19.0    (107.6)
    ヘッジ後のネット・ポジション                    73.2    (47.4)     43.6     21.2     22.8    (15.4)     (99.8)     (2.2)
      *企業間融資を含む。

      ** 商業的エクスポージャーが今後             6か月間予想される。
    2019  年

    為替エクスポージャ        ー (単位 :百万ユーロ   )
                       USD     CZK     CNY     RUB     GBP     PLN     MXN     JPY
    営業債権    (純額)
                        64.3     (9.5)     3.4     2.2     9.8    (8.5)    (108.1)      5.3
    金融資産    (負債控除後)      *
                       (154.2)      0.0     0.0    (36.3)     (93.9)      0.0     0.0    12.1
    予測取引**                   101.7     (49.7)      2.4    20.5     0.4    (69.5)     (49.2)     39.3
    ヘッジ前の     純額高               11.8    (59.2)      5.8    (13.6)     (83.7)     (78.0)    (157.3)      56.7
    為替ヘッジ                    47.9     57.1     9.0    31.1     94.0    102.6     104.6     (6.9)
    ヘッジ後のネット・ポジション                    59.8     (2.1)     14.8     17.6     10.3     24.6    (52.6)     49.7
     *企業間融資を含む。

     ** 今後  6か月間に予想される商業ベースのエクスポージャー。
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     ヘッジ手段は公正価値で貸借対照表に計上しております。公正価値は、銀行取引の相手先によって確認さ

     れた測定に基づいて決定されます。
     ヘッジ対象の想定元本に関する情報

                                   帳簿価額               満期
    (単位:百万ユーロ)
                           資産の部      負債の部     想定元本*      1年未満       1-5年     5年  超
    2020  年
    公正価値ヘッジ
    ・ 先物為替予約                        0.0     (0.1)     10.2     10.2      0.0     0.0
    ・ユーロにスワップされた外貨建ての企業間融資                         2.6     (0.3)     468.3     468.3       0.0     0.0
    ・ 通貨スワップ                        0.0     (6.8)     97.8      0.0     97.8      0.0
    キャッシュ・フロー・ヘッジ
    ・ 先物為替予約                        9.9     (2.2)     349.1     349.1       0.0     0.0
    ・ 通貨オプション                        0.3     (0.3)     40.5     40.5      0.0     0.0
    ヘッジ会計の対象外                         0.0     (0.1)      9.1     9.1      0.0     0.0
                             12.8      (9.8)
    * 想定元本は絶対値ベース。
                                   帳簿価額               満期

    (単位:百万ユーロ)
    2019  年                     資産  の部    負債の部     想定元本*      1年未満      1-5年     5年  超
    公正価値ヘッジ
    ・ 先物為替予約                        0.1      0.0      5.0      5.0      0.0      0.0
    ・ユーロにスワップされた外貨建ての企業間融資                         0.8     (1.3)     541.2      541.2      0.0      0.0
    ・ 通貨スワップ                        1.7     (0.6)     106.8      0.0     106.8       0.0
    キャッシュ・フロー・ヘッジ
    ・ 先物為替予約                        5.2     (0.9)     405.0      405.0      0.0      0.0
    ・ 通貨オプション                        3.6     (0.4)     221.5      221.5      0.0      0.0
    ヘッジ会計の対象外                         0.2      0.0     28.5      28.5      0.0      0.0
                             11.6      (3.2)
    * 想定元本は絶対値ベース。
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     2020  年 12 月 31 日 現在  のユーロに対する為替レートの変動に対する当社グループの損益及び資本の感応度

     は、当社グループが晒されている主要通貨について次のとおりです。
    通貨エクスポージャー                   USD     CZK     CNY     RUB     GBP     PLN     MXN     JPY

    2020  年                  1.23    26.24     8.02    91.47     0.90     4.56    24.42    126.49
    通貨変動シナリオ        (EUR  安 )
                        5.0%     5.0%     5.0%     5.0%     5.0%     5.0%     5.0%     5.0%
    通貨切り下げ後の為替レート                    1.29    27.55     8.42    96.04     0.94     4.79    25.64    132.81
    税引前利益への影響         (百万ユーロ     )
                        (4.31)     1.80    (1.46)     (0.57)     (0.02)     0.76     3.55    (0.57)
    その他の包括利益への影響           (百万ユーロ     )
                        12.07     (2.10)     0.00     0.00    (0.78)     (3.20)     (0.90)     1.09
     これらの影響は、          (i)  為替変動が貸借対照表上で認識された資産及び負債の期末評価額に与える影響か

     ら、ヘッジ手段         ( 公正価値ヘッジとして適格なものと適格でないものの両方                              ) の本源的価値の変動の影響
     を差し引いたもの、及び             (ii)   キャッシュ・フロー・ヘッジとして適格なデリバティブのヘッジ手段の本
     源的価値の変動が資本に与える影響を反映しています。
     30.3  　金利ヘッジ

     当社は、金利リスクのヘッジを一元的に管理しています。このような管理は、経営陣に報告するグループ

     経理・財務部門を         通じて   実施されます。ヘッジについては、市場リスク管理委員会が月次で開催していま
     す。
     金利ヘッジの公正価値の変動は、                 IFRS  第 9 号のもとでヘッジ関係を立証できない場合、または当社グループ

     がヘッジ会計原則を適用しないことを選択した場合には、「その他の金融損益」に直接計上されます。
     当社グループの金利水準は以下のとおりであり、資産、負債及びデリバティブは固定金利と変動金利に分

     類されています。         金融  資産には現金及び現金同等物が含まれており、金利ヘッジには金利スワップ及びイ
     ン・ザ・マネーオプションが含まれています。
                  1年未満         1～ 2年       2～ 5年       5年超         合計

    (単位:百万ユーロ)
                 固定    変 動   固定    変 動   固定    変 動   固定    変 動    固定     変 動
    2020  年          レート    レート    レート    レート    レート    レート    レート    レート    レート     レート
    金融資産                3,094.0                                   3,094.0
    金融負債            (183.7)   (1,055.5)     (320.9)    (226.5)   (1,485.8)     (509.2)   (2,440.5)       0.0  (4,430.9)     (1,791.2)
    ヘッジ前のネット・ポジ
    ション            (183.7)    2,038.5     (320.9)    (226.5)   (1,485.8)     (509.2)   (2,440.5)       0.0  (4,430.9)     1,302.8
    金利ヘッジ                     (226.5)     226.5    (531.8)     531.8             (758.3)     758.3
    ヘッジ後の持高            (183.7)    2,038.5     (547.4)      0.0  (2,017.6)      22.6  (2,440.5)       0.0  (5,189.2)     2,061.1
                  1年未満         1～ 2年       2～ 5年       5年 以上        合計

    (単位:百万ユーロ)
                固定    変 動    固定    変 動    固定    変 動   固定    変 動   固定     変 動
    2019  年          レート    レート    レート    レート    レート    レート    レート    レート    レート     レート
    金融資産                2,321.2                                   2,321.2
    金融負債            (175.1)     (834.2)    (203.9)     (45.9)    (551.0)    (590.8)   (2,444.3)      0.0  (3,374.3)     (1,470.9)
    ヘッジ前のネット・ポジ
    ション            (175.1)    1,487.0     (203.9)     (45.9)    (551.0)    (590.8)   (2,444.3)      0.0  (3,374.3)      850.3
    金利ヘッジ                              (762.5)     762.5             (762.5)     762.5
    ヘッジ後のネット・ポジ
    ション            (175.1)    1,487.0     (203.9)     (45.9)   (1,313.5)      171.7   (2,444.3)      0.0  (4,136.8)     1,612.8
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      Cross-currency         swaps   の変動金利及び固定金利は上記詳細なポジションに含まれておりますが、貸借対照
      表価額及び想定元本は注記              30.2  の為替ヘッジ手段の対応する表に含まれており、以後の金利ヘッジ手段に
      は含まれておりません。
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     固定金利負債の主な構成要素は次の                  とおり   です。

     ・ 2025  年 6 月満期の社債、        2018  年 3 月および     2020  年 7 月発行、総額       10 億ユーロ
     ・ 2026  年 6 月満期の社債、        2019  年 3 月および     10 月発行、総額       7 億 5,000   万ユーロ
     ・ 2027  年 6 月償還の社債。        2019  年 11 月発行、総額       7 億ユーロ
     ・ 2028  年 6 月満期、     2020  年 7 月発行、総額       7 億ユーロ
     ・ 2018  年 12 月に発行された        Schuldscheindarlehen            ( 注記  26.3  、 § 「クラリオン       ( 株 ) の取得資金」参照         ) の
       一部
     2020  年 12 月 31 日現在の金利デリバティブは、                Schuldscheindarlehen           の変動部分を金利上昇に対してヘッジ

     することを目的としております。
    当グループの金利ヘッジの想定元本

                               帳簿価額              満期別想定元本
    (単位:百万ユーロ)
    2020  年                       資産の部       負債の部       1年未満      1-5年     5年 超
    金利オプション                             0.0      0.0      0.0      0.0      0.0
    変動金利・固定金利スワップ                             0.0     (9.9)       0.0     713.5       0.0
    未払プレミアム                             0.0      0.0      0.0      0.0      0.0
                                 0.0     (9.9)       0.0     713.5       0.0
                                 帳簿価額              満期別想定元本

    (単位:百万ユーロ)
    2019年                         資産の部       負債の部       1年未満       1-5年      5年  超
    金利オプション                             0.0      0.0      0.0      0.0      0.0
    変動金利・固定金利スワップ                             0.0     (6.0)       0.0     714.0       0.0
    未払プレミアム                             0.0      0.0      0.0      0.0      0.0
                                 0.0     (6.0)       0.0     714.0       0.0
     注記  26.4  に記載されているとおり、当社グループの借入金の一部は変動金利であるため、短期金利の上昇は

     金融費用に影響を及ぼすことになります。
     2020  年 12 月 31 日時点の金利曲線と比較して平均金利が                     100  ベーシス・ポイント上昇すると仮定して実施した
     感応度分析によれば、           2020  年 12 月 31 日時点における当社グループの借入及びデリバティブの状況を考慮する
     と、正味金融費用          ( 税引前   ) への影響は重要ではないことが示されています                        。
    30.4   　派生商品の相対リスク

     当社のデリバティブの大半は、銀行プールの一部を構成する高格付けの銀行と取引しているため、そのデリ

     バティブとのカウンターパーティ・リスクの関連性は重要ではない。カウンターパートとの間に存在するデ
     リバティブ報酬契約の対価は、以下のとおりです。
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                                        (d) 貸借対照表で相殺されなかっ

                                        た関連金額（     IAS 第 32 号 補償基
                      (a)        (b)     (c)=(a)-(b)           準を満たさない）        (e)=(c)-(d)
    金融資産
    2020  年 12 月 31 日現在                  総相殺額      貸借対照表に
    (単位 :百万ユーロ   )
                  総額  (相殺前   )  (IAS32   号による    )  表示された純額          金融商品      受取担保金        純額
    デリバティブ取引
    その他金融商品                 12.8         0.0        12.8       5.1      0.0      7.7
    合計                 12.8         0.0        12.8       5.1      0.0      7.7
                                        (d) 貸借対照表で相殺されなかっ

                                        た関連金額（     IAS 第 32 号 補償基
                      (a)        (b)     (c)=(a)-(b)           準を満たさない）        (e)=(c)-(d)
    金融負債
    2020  年 12 月 31 日現在                  総相殺額      貸借対照表に
    (単位 :百万ユーロ   )
                  総額  (相殺前   )  (IAS32   号による    )  表示された純額          金融商品     受取担保金         純額
    デリバティブ取引
    その他金融商品                 19.6         0.0        19.6       5.1      0.0     14.5
    合計                 19.6         0.0        19.6       5.1      0.0     14.5
    注記  31 　契約債務及び偶発債務

    契約債務

    (単位 :百万ユーロ   )

                                               2020  年      2019  年
                (1)
    将来の最低リース料支払額
                                                 140.0        96.7
    借入担保:
    ・モーゲージ                                              2.0       2.0
    その他債務保証                                             30.3       33.7
    有形固定資産及び無形固定資産の確定受注高                                             158.6       173.3
    その他                                              1.1       1.1
    合計                                             332.0       306.8
    (1) 未経過リース料に係る契約債務は、               2020  年については、      IFRS  第 16 号で認められ、当社グループが検討している適用除外基準に該当す
      る契約に係る支払債務等、リース負債に反映されていない債務のみを対象としております。
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     将来の最低リース料支払額の内訳は次のとおりです。

    (単位:百万ユーロ)

                                         2020年           2019年
    N+1                                         13.1            8.1
    N+2                                          8.2           3.9
    N+3                                          7.9           5.5
    N+4                                          8.0           5.2
    N+5以上                                         102.9            74.1
    合計                                         140.0            96.7
    抵当権及び保証の有効期限

    (単位:百万ユーロ)

                                                    2020年
    ・ 1年未満                                                    22.3
    ・ 1～ 5年                                                   5.4
    ・ 5年超                                                    4.6
    合計                                                    32.3
    注記  32 　関連当事者間の取引

     連結会社との取引は、連結処理によって消去されます。当社の非連結または持分法適用の事業体との取引

     関係は重要ではありません。
     32.1   PSA  グループとの取引

     当社グループは独立して管理されており、                      PSA  グループとの取引は独立企業間取引として行われています。
     連結会社との取引は、連結処理によって消去されます。当社の非連結または持分法適用の事業体との取引
     関係は重要ではありません。
     これらの取引       (PSA  グループの持分法適用会社との取引を含む                      ) は、当社グループの連結財務諸表において
     次のように認識されています。
    (単位:百万ユーロ)
                                         2020  年         2019  年
    売上高                                        1,600.2           2,075.8
    製品・サービス・資材の購入                                          7.7           12.8
    売掛金*                                         477.7           473.3
    営業債務                                         120.4           138.1
    *遡求義務のない売掛         /未収金                               283.0           252.0
     32.2   役員報酬

     2020  年 12 月 31 日現在、取締役会およびグループ執行委員会のメンバーに与えられた                                    2020  年の報酬総額は、
     取締役報酬      703,000    ユーロを含めて         14,293,985      ユーロとなり、         2019  年は各々、      12,641,372      ユーロおよび
     614,870    ユーロとなります。
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    注記  33 　監査人に支払った報酬等の額

                           EY                    Mazars

                                %      金額  (付加価値税    を除く  )      %
                 金額  (付加価値税    を除く  )
    (単位:百万ユーロ)
                  2020  年    2019  年    2020  年    2019  年    2020  年    2019  年    2020  年    2019  年
    監査
    法定・契約監査
     発行者              0.9     1.3    18.4%     24.8%      0.7     0.6    15.7%     14.7%
     連結対象会社              3.3     3.5    70.9%     67.5%      3.8     3.3    81.7%     82.6%
    小計                4.2     4.8    89.3%     92.3%      4.6     3.9    97.4%     97.4%
    その他のサービス
     発行者              0.2     0.2     4.3%     3.8%      0.1     0.1     2.6%     2.6%
     連結対象会社              0.3     0.2     6.4%     3.8%      0.0     0.0     0.0%     0.0%
    小計                0.5     0.4    10.7%      7.7%      0.1     0.1     2.6%     2.6%
    合計                4.7     5.2    100.0%     100.0%       4.7     4.0    100.0%     100.0%
      FCA  との合併におけるプジョー              SA の調査費用は、プジョー             SA が負担しているため上表には含まれておりま

      せん。
      EY が当社および子会社に提供するその他のサービスは、主に独立監査人としての報告書の発行、契約に基
      づく監査報告書、売却プロジェクトに関する手続き、融資業務に関する相談およびコンフォートレターに
      関連しています。
      Mazars   が当社および子会社に提供するその他のサービスは、主に独立監査人としての財務諸表の発行、経
      営報告書に含まれる非財務諸表の検証、契約に基づく監査報告書、売却プロジェクトに関する手続き、融
      資業務に関する相談およびコンフォートレターに関連しています。
    注記  34 　連結会社に関する情報

      当社グループの連結財務諸表は、その親会社であるプジョー                                       SA  (Route    de  Gisy,    78140

      VélizyVillacoublay,           France)     の連結財務諸表に含まれています。
      プジョー     SA  (2020   年 12 月 31 日付  ) 。当社の株式の        39.34%   および議決権の        56.02%   を保有していました。この
      再編については注記          2.3  に記載しています。
    注記  35 　配当金

      取締役会は、次期定時株主総会に一株当たり                       1.00  ユーロの配当を提案することを決定した。

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    2020  年 12 月 31 日現在の連結対象会社一覧

                                                         (1)

                                                    保有割合    (%)
                                          国   直接保有    (%)
    I - 連結会社
    Faurecia                                  フランス       持株会社         持株会社
    南アフリカ
    Faurecia    Interior    Systems    South   Africa   (Pty),   Ltd
                                      南アフリカ          100         100
    Faurecia    Interior    Systems    Pretoria    (Pty),   Ltd
                                      南アフリカ          100         100
    Faurecia    Emission    Control    Technologies      South   Africa   (CapeTown)
    (Pty),   Ltd
                                      南アフリカ          100         100
    ドイツ
    Faurecia    Autositze     GmbH
                                        ドイツ         100         100
    Faurecia    Automobiltechnik        GmbH
                                        ドイツ         100         100
    Faurecia    Automotive     GmbH
                                        ドイツ         100         100
    Faurecia    Innenraum     Systeme    GmbH
                                        ドイツ         100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies,      Germany    GmbH
                                        ドイツ         100         100
    Hug  Engineering     GmbH
                                        ドイツ         100         100
    Clarion    Europa   GmbH
                                        ドイツ         100         100
    SAS  Autosystemtechnik        GmbH
                                        ドイツ         100         100
    SAS  Autosystemtechnik        Verwaltungs     GmbH
                                        ドイツ         100         100
    アルゼンチン
    Faurecia    Sistemas    De Escape   Argentina     S.A.
                                     アルゼンチン           100         100
    Faurecia    Argentina     S.A.
                                     アルゼンチン           100         100
    SAS  Automotriz     Argentina     S.A.
                                     アルゼンチン           100         100
    オーストリア
    Faurecia    Angell-Demmel      GmbH
                                     オーストリア           100         100
    ベルギー
    Faurecia    Automotive     Belgium
                                       ベルギー          100         100
    ブラジル
    Faurecia    Automotive     do Brasil,    Ltda
                                       ブラジル          100         100
    FMM  Pernambuco     Componentes     Automotivos,      Ltda
                                       ブラジル          51        100
    Clarion    do Brasil   Ltda.
                                       ブラジル          100         100
    SAS  Automotive     Do Brazil   Ltda.
                                       ブラジル          100         100
    カナダ
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      Canada,    Ltd
                                        カナダ         100         100
    Irystec    Software    Inc.
                                        カナダ         100         100
    中国
    Faurecia    Exhaust    Systems    Changchun     Co.,  Ltd
                                         中国        51        100
    Changchun     Faurecia    Xuyang   Automotive     Seat  Co.,  Ltd
                                         中国        60        100
    Faurecia    - GSK  (Wuhan)    Automotive     Seating    Co.,  Ltd
                                         中国        51        100
    Faurecia    (Wuxi)   Seating    Components     Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    Faurecia    Tongda   Exhaust    Systems    Wuhan   Co.,  Ltd
                                         中国        50        100
    Faurecia    Honghu   Exhaust    Systems    Shanghai,     Co.,  Ltd
                                         中国        66        100
    Faurecia    (Changchun)     Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      Development     (Shanghai)     Co.,
    Ltd                                    中国        100         100
    Faurecia    (Shanghai)     Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    Faurecia    (Qingdao)     Exhaust    Systems    Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    Faurecia    (China)    Holding    Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    Faurecia    (Guangzhou)     Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      (Chongqing)     Co.,  Ltd
                                         中国       72 .5        100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      (Yantaï)    Co.,  Ltd.
                                         中国        100         100
    Faurecia    (Chengdu)     Emissions     Control    Technologies      Co.,  Ltd
                                         中国        51        100
    Faurecia    (Nanjing)     Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    Faurecia    (Shenyang)     Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    Faurecia    (Wuhan)    Automotive     Components     Systems    Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    (1)  連結会社の累積保有割合
                                 589/1067


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                                                         (1)

                                                    保有割合    (%)
    2020  年 12 月 31 日現在の連結対象会社一覧
                                          国   直接保有    (%)
    Changchun     Faurecia    Xuyang   Interior    Systems    Co.,  Ltd
                                         中国        60        100
    Chengdu    Faurecia    Limin   Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    Faurecia    (Yancheng)     Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    CSM  Faurecia    Automotive     Parts   Co.,  Ltd
                                         中国        50        100
    Faurecia    NHK  (Xiangyang)     Automotive     Seating    Co.,  Ltd
                                         中国        51        100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      (Beijing)     Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      (Nanchang)     Co.,  Ltd
                                         中国        51        100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      (Ningbo)    Co.,  Ltd.
                                         中国        100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      (Foshan)    Co.,  Ltd
                                         中国        51        100
    Foshan   Faurecia    Xuyang   Interior    Systems    Co.,  Ltd
                                         中国        60        100
    Faurecia    PowerGreen     Emissions     Control    Technologies      (Shanghaï)     Co.,
    Ltd                                    中国        100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      (Ningbo    Hangzhou    Bay  New
    District)     Co.,  Ltd
                                         中国        66        100
    Shanghai    Faurecia    Automotive     Seating    Co.,  Ltd
                                         中国        55        100
    Changsha    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    Dongfeng    Faurecia    Automotive     Interior    Co.,  Ltd
                                         中国        50        100
    Borgward    Faurecia    (Tianjin)     Auto  Systems    Co.,  Ltd
                                         中国        51        100
    Faurecia    Exhaust    Systems    (Shanghai)     Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    Faurecia    (Jimo)   Emissions     Control    Technologies      Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    Faurecia    (Tianjin)     Emission    Control    Technologies      Co.,  Ltd
                                         中国        51        100
    Faurecia    Yinlun   (Weifang)     Emission    Control    Technologies      Co.,  Ltd
                                         中国        52        100
    Tianjin    Faurecia    Xuyang   Automotive     System   Co.,  Ltd
                                         中国        60        100
    Dongfeng    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      Co.,  Ltd
                                         中国        50        100
    Faurecia    (Changshu)     Automotive     System   Co.,  Ltd
                                         中国        55        100
    Faurecia    (Liuzhou)     Automotive     Seating    Co.,  Ltd
                                         中国        50        100
    Faurecia    Clarion    Electronic     Fengcheng     Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    Shenzhen    Faurecia    Automotive     Parts   Co.,  Ltd
                                         中国        70        100
    Faurecia    (Hangzhou)     Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    Faurecia    (Liuzhou)     Automotive     Interior    Systems    Co.,Ltd
                                         中国        50        100
    Faurecia    Clarion    Electronic     Foshan   Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    Faurecia    Chongqing     Zhuotong    Automotive     Interior    Systems    Co.,Ltd
                                         中国        50        100
    Shanghai    Faurecia    Automotive     Seating    component     Co.,  Ltd
                                         中国        55        100
    Parrot   Automotive     Shenzhen
                                         中国        100         100
    HUG  Engineering     Shanghai    Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    Faurecia    Clarion    Electronics     (Dongguan)     Co.  Ltd.
                                         中国        100         100
    Faurecia    Clarion    Electronics     (Xiamen)    Co.  Ltd.
                                         中国        100         100
    Chengdu    Faurecia    Xuyang   Automotive     Seat  Co.,  Ltd
                                         中国        60        100
    Zhejiang    Faurecia    Interior    & Exterior    Systems    Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    SAS  Automotive     Systems    (Shanghai)     Co.,  Ltd.
                                         中国        100         100
    Faurecia    Clarion    Electronic     Chongqing     Ltd
                                         中国        100         100
    Changchun    Faurecia    Xuyang   Display   Technology     Co.,  Ltd.
                                         中国        55        100
    Nanjing    Faurecia    Emission    Control    Technology     Co.,  Ltd.
                                         中国        66        100
    Coagent    Global   Limited
                                         中国        100         100
    Faurecia    Clarion    Electronics     Asia  Pacific    Limited
                                         中国        100         100
    Chang   Ming  Co.,  Ltd.
                                         中国        82        100
    Clarion    (H.K.)   Industries     Co.,  Ltd
                                         中国        100         100
    台湾
    Covatech    Inc.
                                         台湾        82        100
    Clarion    (Taiwan)    Manufacturing      Co.,  Ltd
                                         台湾        100         100
    韓国
    Faurecia    Korea,   Ltd
                                         韓国        100         100
    FCM  Yeongcheon
                                         韓国        100         100
    FAS  Yeongcheon
                                         韓国        100         100
    デンマーク
    AMMINEX    Emissions     Technology     AS
                                      デンマーク          91.5         100
    スペイン
    Asientos    de Castilla    Leon,   S.A.
                                       スペイン          100         100
    Asientos    del  Norte,   S.A.
                                       スペイン          100         100
    Faurecia    Asientos    Para  Automovil     España,    S.A.
                                       スペイン          100         100
      (1) 連結会社の累積保有割合

                                 590/1067


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                                                    保有割合    (%)
                                          国   直接保有    (%)
    Faurecia    Sistemas    De Escape   España,    SA
                                       スペイン          100         100
    Tecnoconfort                                  スペイン          50        100
    Asientos    de Galicia,    S.L.
                                       スペイン          100         100
    Faurecia    Automotive     España,    S.L.
                                       スペイン          100         100
    Faurecia    Interior    System   España,    S.A.
                                       スペイン          100         100
    Faurecia    Interior    System   SALC  España,    S.L.
                                       スペイン          100         100
    Valencia    Modulos    de Puertas,    S.L.
                                       スペイン          100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies,      Pamplona,     S.L.
                                       スペイン          100         100
    Incalplas,     S.L.
                                       スペイン          100         100
    Faurecia    Holding    España   S.L.
                                       スペイン          100         100
    Faurecia    Automotive     Industrie     Spain,   S.L.
                                       スペイン          100         100
    SAS  Autosystemtechnik        S.A.
                                       スペイン          100         100
    アメリカ
    Faurecia    Emissions     Control    Systems    NA,  LLC
                                       アメリカ          100         100
    Faurecia    Automotive     Seating,    LLC
                                       アメリカ          100         100
    Faurecia    USA  Holdings,     Inc.
                                       アメリカ          100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies,      USA,  LLC
                                       アメリカ          100         100
    Faurecia    Interior    Systems,    Inc.
                                       アメリカ          100         100
    Faurecia    Madison    Automotive     Seating,    Inc.
                                       アメリカ          100         100
    Faurecia    Interiors     Louisville,     LLC
                                       アメリカ          100         100
    Faurecia    Interior    Systems    Saline,    LLC
                                       アメリカ          100         100
    Faurecia    Mexico   Holdings,     LLC
                                       アメリカ          100         100
    FNK  North   America,    Inc.
                                       アメリカ          100         100
    Faurecia    North   America,    Inc.
                                       アメリカ          100         100
    Hug  Engineering     Inc.
                                       アメリカ          100         100
    Faurecia    DMS
                                       アメリカ          100         100
    Clarion    Corporation     of America
                                       アメリカ          100         100
    SAS  Automotive     USA  Inc.
                                       アメリカ          100         100
    フランス
    Faurecia    Sièges   d’automobile
                                       フランス          100         100
    Faurecia    Industries
                                       フランス          100         100
    ECSA  - Etudes   Et Construction      de Sièges   pour  l’Automobile
                                       フランス          100         100
    Siedoubs                                  フランス          100         100
    Sielest                                  フランス          100         100
    Siemar                                  フランス          100         100
    Faurecia    Seating    Flers
                                       フランス          100         100
    Faurecia    Investments
                                       フランス          100         100
    Trecia                                  フランス          100         100
    Faurecia    Automotive     Holdings
                                       フランス          100         100
    Faurecia    Automotive     Industrie
                                       フランス          100         100
    Faurecia    Intérieur     Industrie
                                       フランス          100         100
    Faurecia    Systèmes    d’Echappement
                                       フランス          100         100
    Faurecia    Services    Groupe
                                       フランス          100         100
    Faurecia    Exhaust    International
                                       フランス          100         100
    Faurecia    - Metalloprodukcia        Holding
                                       フランス          70        100
    Faurecia    Smart   Technologies
                                       フランス          100         100
    Faurecia    Interieurs     Saint-Quentin
                                       フランス          100         100
    Faurecia    Interieurs     Mornac
                                       フランス          100         100
    Faurecia    Ventures
                                       フランス          100         100
    Faurecia    Automotive     Composites
                                       フランス          100         100
    Hambach    Automotive     Exteriors
                                       フランス          100         100
    Hennape    Six
                                       フランス          100         100
    Faurecia    Clarion    Electronics     Europe   S.A.S.
                                       フランス          100         100
    Clarion    Europe   S.A.S
                                       フランス          100         100
    SAS  Automotive     France   S.A.S.U.
                                       フランス          100         100
    SAS  Logistics     France   S.A.S.U
                                       フランス          100         100
    Cockpit    Automotive     Systems    Rennes   S.A.S.U
                                       フランス          100         100
    Faurecia    Ullit
                                       フランス          100         100
    (1)  連結会社の累積保有割合
                                 591/1067

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                                                   フォルヴィア・エス・イー(E39218)
                                                      有価証券届出書（通常方式）
                                                         (1)
                                                    保有割合    (%)
                                          国   直接保有    (%)
    イギリス
    Faurecia    Automotive     Seating    UK,  Ltd
                                       イギリス          100         100
    Faurecia    Midlands,     Ltd
                                       イギリス          100         100
    SAI  Automotive     Fradley,    Ltd
                                       イギリス          100         100
    SAI  Automotive     Washington,     Ltd
                                       イギリス          100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      UK,  Ltd
                                       イギリス          100         100
    ハンガリー
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies,      Hungary    Kft
                                      ハンガリー          100         100
    Clarion    Hungary    Electronics     Kft.
                                      ハンガリー          100         100
    インド
    Faurecia    Automotive     Seating    India   Private,    Ltd
                                        インド         100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      India   Private,    Ltd
                                        インド         74        100
    Faurecia    Interior    Systems    India   Private,    Ltd
                                        インド         100         100
    Clarion    India   Pvt,  Ltd
                                        インド         100         100
    イスラエル
    Faurecia    Security    Technologies
                                      イスラエル          100         100
    イタリア
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies,      Italy   SRL
                                       イタリア          100         100
    Hug  Engineering     Italia   S.r.l.
                                       イタリア          100         100
    日本
    Faurecia    Japan   K.K.
                                         日本        100         100
    Faurecia    Howa  Interiors     Co.,  Ltd
                                         日本        50        100
    Clarion    Co.,  Ltd
                                         日本        100         100
    Clarion    Sales   and  Marketing     Co.,  Ltd
                                         日本        100         100
    ルクセンブルク
    Faurecia    AST  Luxembourg     S.A.
                                    ルクセンブルク            100         100
    Faurecia    Luxembourg     Sarl
                                    ルクセンブルク            100         100
    Faurecia    Holdings    AST,  Sarl
                                    ルクセンブルク            100         100
    マレーシア
    Crystal    Precision     (M)  Sdn.  Bhd.
                                      マレーシア          86.25          100
    モロッコ
    Faurecia    Équipements     Automobiles     Maroc
                                       モロッコ          100         100
    Faurecia    Automotive     Systems    Technologies
                                       モロッコ          100         100
    Faurecia    Automotive     Industries     Morocco    SARL
                                       モロッコ          100         100
    メキシコ
    Faurecia    Sistemas    Automotrices      de Mexico,    S.A.  de C.V.
                                       メキシコ          100         100
    Servicios     Corporativos      de Personal    Especializado,       S.A.  de C.V.
                                       メキシコ          100         100
    Exhaust    Services    Mexicana,     S.A.  de C.V.
                                       メキシコ          100         100
    ET Mexico   Holdings    II,  S. de R.L.  de C.V.
                                       メキシコ          100         100
    Faurecia    Howa  Interior    Mexico,    S.A.  de C.V.
                                       メキシコ          51        100
    Electronica     Clarion,    S.A.  de C.V.
                                       メキシコ          100         100
    Ultra   Industrial,     S.A.  de C.V.
                                       メキシコ          100         100
    SAS  Automotive     Systems    S.A.  De C.V.
                                       メキシコ          100         100
    SAS  Automotive     Systems    & Services    S.A.  De C.V.
                                       メキシコ          100         100
    オランダ
    ET Dutch   Holdings    B.V.
                                       オランダ          100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      Netherlands     B.V.
                                       オランダ          100         100
    Hug  Engineering     B.V.
                                       オランダ          100         100
    ポーランド
    Faurecia    Automotive     Polska   S.A.
                                      ポーランド          100         100
    Faurecia    Walbrzych     S.A.
                                      ポーランド          100         100
    Faurecia    Grojec   R&D  Center   S.A.
                                      ポーランド          100         100
    Faurecia    Legnica    S.A.
                                      ポーランド          100         100
    Faurecia    Gorzow   S.A.
                                      ポーランド          100         100
      (1) 連結会社の累積保有割合
                                 592/1067



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                                                    出資割合    (%)
                                          国   直接保有    (%)
    ポルトガル
    Faurecia    - Assentos    de Automovel,     Lda
                                      ポルトガル          100         100
    SASAL                                  ポルトガル          100         100
    Faurecia    - SIstemas    De Escape   Portugal,     Lda
                                      ポルトガル          100         100
    EDA  - Estofagem     de Assentos,     Lda
                                      ポルトガル          100         100
    Faurecia    Sistemas    de Interior    de Portugal,     Componentes     Para
    Automoveis     S.A.
                                      ポルトガル          100         100
    SAS  Automotive     De Portugal    Unipessoal     Ltda.
                                      ポルトガル          100         100
    チェコ共和国
    Faurecia    Exhaust    Systems,    S.R.O.
                                        チェコ         100         100
    Faurecia    Automotive     Czech   Republic,     S.R.O.
                                        チェコ         100         100
    Faurecia    Interior    Systems    Bohemia,    S.R.O.
                                        チェコ         100         100
    Faurecia    Components     Pisek,   S.R.O.
                                        チェコ         100         100
    Faurecia    Interiors     Pardubice,     S.R.O.
                                        チェコ         100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies      Mlada   Boleslav,     S.R.O.
                                        チェコ         100         100
    Faurecia    Plzen
                                        チェコ         100         100
    SAS  Autosystemtechnik        S.R.O.
                                        チェコ         100         100
    ルーマニア
    Faurecia    Romania    S.R.L.
                                      ルーマニア          100         100
    Euro  Auto  Plastic    Systems    S.R.L.
                                      ルーマニア           50        100
    ロシア
    OOO  Faurecia    Interior    Luga
                                        ロシア         100         100
    OOO  Faurecia    Metalloprodukcia        Exhaust    Systems
                                        ロシア         70        100
    OOO  Faurecia    Automotive     Development
                                        ロシア         100         100
    OOO  Faurecia    Automotive     Exteriors     Bumpers
                                        ロシア         100         100
    Clarion    RUS  LLC
                                        ロシア         100         100
    スロバキア
    Faurecia    Automotive     Slovakia    SRO
                                      スロバキア          100         100
    SAS  Automotive     S.R.O.
                                      スロバキア          100         100
    スウェーデン
    Faurecia    Interior    Systems    Sweden   AB
                                     スウェーデン           100         100
    Faurecia    CREO
                                     スウェーデン           78.6         100
    スイス
    Hug  Engineering     AG
                                        スイス         100         100
    Faurecia    Switzerland     Sàrl
                                        スイス         100         100
    タイ
    Faurecia    Interior    Systems    (Thailand)     Co.,  Ltd
                                         タイ        100         100
    Faurecia    Emissions     Control    Technologies,      Thaïland    Co.,  Ltd
                                         タイ        100         100
    Faurecia    & Summit   Interior    Systems    (Thailand)     Co.,  Ltd
                                         タイ        50        100
    Clarion    Asia  (Thailand)     Co.,  Ltd
                                         タイ        100         100
    チュニジア
    Société    Tunisienne     d’Équipements       d’Automobile
                                      チュニジア          100         100
    Faurecia    Informatique      Tunisie
                                      チュニジア          100         100
    トルコ
    Faurecia    Polifleks     Otomotiv    Sanayi   Ve Ticaret    Anonim   Sirketi
                                        トルコ         100         100
    SAS  Otosistem     Teknik   Ticaret    Ve Limited    Sirketi
                                        トルコ         100         100
    ウルグアイ
    Faurecia    Automotive     Del  Uruguay,    S.A.
                                      ウルグアイ          100         100
    ベトナム
    Faurecia    Vietnam    Haiphong
                                       ベトナム          100         100
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                                 593/1067


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                                                    保有割合    (%)
                                          国   直接保有    (%)
    Ⅱ - 持分法適用会社
    中国
    Changchun     Xuyang   Faurecia    Acoustics     & Soft  Trim  Co.,  Ltd
                                         中国        40         40
    Jinan   Jidao   Auto  Parts   Co.,  Ltd
                                         中国        50         50
    Changchun     Faurecia    Xuyang   Automotive     Components     Technologies
    R&D  Co.,  Ltd
                                         中国        45         45
    Dongfeng    Faurecia    (Wuhan)    Automotive     Parts   Sales   Co.,  Ltd
                                         中国        50         50
    Qinhuangdao     WKW-FAD    Automotive     Interior    Parts   Co.,  Ltd
                                         中国        50         50
    Dongfeng    Faurecia    (Xiangyang)     Emissions     Systems    Co.,  Ltd
                                         中国        50         50
    Faurecia    Liuzhou    Automotive     Seating    Sales   Co.,  Ltd
                                         中国        50         50
    Chongqing     Guangneng     Faurecia    Interior    Systems    Co.,  Ltd
                                         中国        50         50
    Hongtai    Faurecia    Composite     (Wuhan)    Co.,  Ltd
                                         中国        50         50
    Faurecia    (Liuzhou)     Emissions     Control    Technologies      Co.,  Ltd.
                                         中国        50         50
    Wuhan   Clarion    Kotei   Software    Technology     Co.,  Ltd
                                         中国        25         25
    Beijing    BAIC  Faurecia    Automotive     Systems    Co.,  Ltd
                                         中国        50         50
    スペイン
    Componentes     de Vehiculos     de Galicia,    S.A.
                                       スペイン          50         50
    Copo  Iberica,    S.A.
                                       スペイン          50         50
    アメリカ
    Detroit    Manufacturing      Systems,    LLC
                                       アメリカ          49         49
    DMS  leverage    lender,    LLC
                                       アメリカ          49         49
    DMS  Toledo,    LLC
                                       アメリカ          49         49
    Total   Network    Manufacturing      LLC
                                       アメリカ          49         49
    フランス
    Automotive     Performance     Materials     (APM)
                                       フランス          50         50
    Symbio                                   フランス          50         50
    インド
    NHK  F. Krishna    India   Automotive     Seating    Private,    Ltd
                                        インド         19         19
    Basis   Mold  India   Private    Limited
                                        インド         38         38
    イタリア
    Ligneos    Srl
                                       イタリア          50         50
    日本
    Faurecia    - NHK  Co.,  Ltd
                                         日本        50         50
    マレーシア
    Clarion    (Malaysia)     Sdn.  Bhd.
                                      マレーシア           45         45
    メキシコ
    GMD  Stamping    Mexico   S.A.  de C.V.
                                       メキシコ          49         49
    Hitachi    Automotive     Systems    San  Juan  Del  Rio,  S.A.  de C.V.
                                       メキシコ          20         20
    ポルトガル
    Vanpro   Assentos,     Lda
                                      ポルトガル           50         50
    Faurecia    Aptoide    Automotive,     Lda
                                      ポルトガル           50         50
    トルコ
    Teknik   Malzeme    Ticaret    Ve Sanayi   AS
                                        トルコ         50         50
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     ②　個別財務諸表

     2020  年 12 月 期の  親会社の財務諸表

     損益計算書

                                   2020年               2019年

                           注記    千ユーロ        百万円       千ユーロ        百万円
     サービス提供による収益                            34,843        5,529       30,146        4,784
     売上高                            34,843        5,529       30,146        4,784
     外部  サービス費用                          (46,179)        (7,328)       (64,240)       (10,194)
     法人所得    税以外の税金     費用                   (4,091)        (649)       (2,789)        (443)
     給与  及び  賃金                        (12,332)        (1,957)       (16,241)        (2,577)
     給与税                            (1,891)        (300)       (4,187)        (664)
     減価償却費、引当金繰入（戻入益控除後）及び
     費用振替高                       3     17,228        2,734       10,650        1,690
     その他の営業     収益（費用）                  4     30,624        4,859       71,176       11,294
     営業収益及び費用合計                            (16,641)        (2,641)       (5,631)        (894)
     営業利益                            18,202        2,888       24,515        3,890
     金融  収益                     5     292,312        46,384       575,634        91,342
     金融費用                       5     (447,700)        (71,041)       (136,343)        (21,635)
     金融収益（費用）合計                       5     (155,388)        (24,657)       439,291        69,707
     金融収益（費用）考慮後の営業利益（損失）                            (137,186)        (21,769)       463,806        73,597
     特別利益                       6      6,935       1,100       30,785        4,885
     特別  損失                     6     (1,651)        (262)      (48,265)        (7,659)
     特別利益（損失）合計                       6      5,284        838      (17,480)        (2,774)
     従業員   への  利益  配分                       (28)        (4)       (58)        (9)
     法人  所得  税                   7      9,147       1,451       30,856        4,896
     当期  純利益   （ 損失  ）                    (122,783)        (19,483)       477,124        75,710
                                 595/1067









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     2020  年 12 月 31 日現在の貸借対照表
     資産の部

                               2020  年 12 月 31 日               2019  年 12 月 31 日

                              減価償却累計額
                       総額         又は引当金            純額          純額
                注記   千ユーロ      百万円     千ユーロ     百万円     千ユーロ      百万円     千ユーロ      百万円
     無形固定資産            8     105      17     25     4     80     13     88     14
     有形固定資産            9     945     150     905     144      40      6    107      17
     投資その他の資産            10  4,990,631      791,913     221,053     35,077    4,769,578      756,837    4,799,863      761,642
     固定資産合計              4,991,681      792,080     221,983     35,224    4,769,698      756,856    4,800,058      761,673
     営業債権               17,840      2,831       0     0   17,840      2,831     42,457      6,737
     その他の債権            11  3,695,925      586,469        0     0  3,695,925      586,469    3,194,145      506,847
     市場性有価証券及び関
     連債権            12   778,662     123,558       76     12   778,586     123,546      44,885      7,122
     現金及び現金同等物               875,826     138,976               875,826     138,976     806,097     127,911
     流動資産    合計          5,368,254      851,835       76     12  5,368,177      851,822    4,087,584      648,618
     前払費用            13   4,011       636              4,011      636      39      6
     未実現   為替差損            23,921      3,796               23,921      3,796     6,066      963
     社債償還プレミアム               6,861      1,089               6,861     1,089       1     0
     繰延  資産          14   52,222      8,287               52,222      8,287     53,717      8,524
     資産合計              10,446,950      1,657,722      222,059     35,236    10,224,890      1,622,486     8,947,465     1,419,784
     負債の部

                                2020年12月31日                2019年12月31日

                          注記    千ユーロ        百万円       千ユーロ        百万円
     資本金                           966,251        153,325        966,251        153,325
     資本剰余金                           627,441        99,562       627,441        99,562
     法定準備金                           96,625        15,332        96,625        15,332
     非課税準備金                            8,939        1,418        8,939        1,418
     その他の準備金                              0        0        0        0
     利益剰余金                          1,893,523         300,464       1,416,399         224,754
     当期純利益     （損失）                     (122,783)        (19,483)        477,124        75,710
     株主資本合計                      15    3,469,996         550,619       3,592,779         570,102
     偶発  債務及び費用に対する引当金                    16      14,457        2,294       12,219        1,939
     借入金及び社債合計                      17    4,947,813         785,119       3,427,455         543,869
     営業債務                      18      46,825        7,430       91,373        14,499
     その他の未払金等                      18    1,714,675         272,085       1,813,342         287,741
     営業債務及びその他債務合計                          1,761,500         279,515       1,904,715         302,240
     前受収   益                          145        23       145        23
     未実現為替差益                           30,979        4,916       10,152        1,611
     純資産及び     負債合計                     10,224,890        1,622,486        8,947,465        1,419,784
                                 596/1067





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     2020  年の親会社の財務諸表に関する注記
          注 記 1  重要な会計方針の要約                     注 記 13  前払費用

          注 記 2  重要事項及び後発事象                     注 記 14  繰延  資産
          注 記 3  減価償却費、引当金        繰入  （戻入益           注 記 15  株主資本
              控除後）    及び  費用振替高               注 記 16  偶発債務    及び費用に対する引当金
          注 記 4  その他の営業収益（費用）                     注 記 17  借入金   及び社債
          注 記 5  金融収益（費用）                     注 記 18  営業債務及びその他の負債
          注 記 6  特別利益（損失）                     注 記 19  繰延税金
          注 記 7  法人所得税                     注 記 20  財務上のコミットメント
          注 記 8  無形固定資産                     注 記 21  市場リスクヘッジ       のための    金融  商
          注 記 9  有形固定資産                         品
          注 記 10  投資その他の資産                     注 記 22  平均従業員数
          注 記 11  その他の債権                     注 記 23  役員  報酬
          注 記 12  市場性   有価証券及び関連債権                  注 記 24  連結  親会社   の特定
     注記  1  重要な会計方針の要約

     年次財務諸表は、         Comité    de  la  Réglementation         Comptable     （会計規則委員会）          及び  Autorité     des  Normes

     Comptables      （ 会計基準当局）により改正された                 PCG  制度（プラン・コンタブル・ジェネラル）のもと、                           年
     次財務諸表の作成及び表示に関する一般原則（                         2014  年 6 月 5 日付の    ANC  規則  2014-03    号）に準拠しておりま
     す。
     適用される主な方針は以下の通りです。

     ■  継続企業

     ■　  会計原則の一貫性

     ■　  会計期間の      区分

     勘定科目に表示される項目に使用される基本的な方法は、取得原価法です。

     当社の財務諸表はユーロで表示されて                    おります。      特に指定されている場合を除き                、 金額は百万ユーロで

     す。通常     、 表示金額は最も近い単位に四捨五入して表示しております。したがって、四捨五入した金額の
     合計は、     報告された合計と有意でない差異を示すことがあります                             。また、報告されている比率や                変動金額
     は、四捨五入した金額ではなく、詳細な金額                       で 算出して     おります。
     重要な情報      のみを開示しています           。

     1.1  　有形固定資産

     有形固定資産は取得原価又は製造原価で計上しております。有形固定資産の減価償却方法は、定額法を採
     用しています。資産の見積耐用年数は以下の通りです。
     ■  建物:20～30年

     ■　  建物  付属設備     :7 ～ 10 年

     ■　  その他の器具備品         :10  年

     ■　  事務機器     及び  コンピュータ       :3 ～ 5 年

     ■　  ソフトウェア       :1 ～ 3 年

     ■　  家具  :10  年

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     1.2   投資その他の資産
     子会社株式及び関連会社株式は、                 当該  会社を支配し       若しくは     当該会社に対して重要           な 影響力を行使するこ
     とができ、又は当該会社と取引関係を確立することができる長期投資から構成され                                          ております。
     株式の総額      は、  出資額   又は  取得原価     の合計   と 等しくなっております。株式の使用価値が帳簿価額を下回る
     場合には引当金が計上されます。使用価値は、子会社の再評価後の純資産、収益性及び将来の見通しに基
     づいて算出されます。
     売却を目的とした投資については、使用価値の見積りには、以前に取引が行われた場合の価格も考慮され
     ます。
     1.3  　市場性有価証券及び関連債権

     市場性のある有価証券は、取得原価と公正価値のいずれか低い方の価額で評価しております。
     1.4  　外貨建取引

     未ヘッジの外貨建金銭債権債務は、取引日の為替相場により換算し、貸借対照表日には、期末日の為替

     レートで再測定しております。その結果生じた損益は、未実現損失については「未実現為替差損」に、未
     実現利益については「未実現為替差益」に計上しております。未実現為替差損はヘッジされていない金額
     まで計上しております。
     1.5  　現金及び現金同等物

     現金及び現金同等物は、額面で                計上  しております。

     1.6  　年金その他の退職後給付に係る引当金

     追加  年金制度及び退職一時金制度における従業員の権利は、年金数理計算上、予測単位積増方式により決

     定されます。この評価は、従業員が定年まで当社に在籍する可能性および将来の予想報酬水準を考慮して
     います。当該給付制度に恒久的に配分される場合には、その価額は関連する負債から控除されます。
     1.7   特別損益

     通常でない、または          非経常的な項目は、特別利益               及び  特別損失     に含めて表示しております。
     1.8   金融商品

     金利リスクは、適当な場合には、取引所または店頭市場で取引される金融商品を用いてヘッジさ                                                 れます。
     ヘッジ損益はヘッジ対象の損益                と対応するよう同一の期間に               認識されます。

     注 記 2  重要事項及び後発事象

     2.1   COVID-19     の影響

     2020  年は、   COVID-19     のパンデミックによる影響を               世界的に     強く受けています。このパンデミックは自動車

     業界と経済のすべてのセクターに大きな影響を与えました。特に上期は、世界中のほとんどの取引先の生
     産拠点が一時的に閉鎖されていたため、当社もこの期間に多くの拠点で生産を停止することになりまし
     た。
     その後、中国を中心に           2020  年 2 月中旬から      3 月上旬（地方により異なります。                 ) 、欧州では      3 月下旬から      5 月上

     旬  （国により異なります。             ) 、北米では      2020  年 3 月下旬から      5 月中旬に、それぞれ現地の規制に沿って生産
     を停止することになりました。そして、これらの地域では、現地の規制を適用し、取引先の工場の再開に
     応じて安全に生産を再開しています。
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     この未曽有の状況において、当社は、危機に対応するための強力な行動計画を、三つの優先事項を持っ

     て、  2020  年 3 月から直ちに実施         しました     。
     ■  第一に   中国での成功事例を参考に、全従業員の健康と安全、そして安全な生産再開のための適切な仕

       組み作り     ( safer   together     program    ) を最優先課題としました。
     ■　  第二に、流動性管理の徹底と財務体質の健全化です。この目的のため、                                     2020  年上期に迅速な措置が実

       施され、生産減少に対応する               ための   流動性   が確保され      まし  た。当社は、       12 億ユーロのシンジケート・
       クレジット・ファシリティから                6 億ユーロを引き出し、           8 億ユーロの新たなクラブ・ディール                  をおこな
       い 、新たに統合された          SAS  ビジネスに      ファクタリング・プログラムを                拡大しました。その後、             2020  年下
       期の初めに      2025  年の社債の追加発行と           2028  年の社債の発行により債務が再編され、                    2020  年 7 月 31 日に総
       額 10 億ユーロが発行され、           8 億ユーロの融資の返済と、シンジケート・クレジット・ファシリティの借
       入部分の返済が可能となりました。また、取締役会は                           2020  年の配当の中止を決定し、              2020  年 6 月 26 日開
       催の定時株主総会において決議されました。
     ■　  第三に、売上高の大幅な減少による営業利益への影響を抑制するため、                                     2018  年半ばからの継続的な改

       善に加え、当社        グループ     をさらに回復させるための迅速な対応を行うことでした。当社はその後、短
       期的にコスト、開発費、投資を大幅に削減するために必要なあらゆる措置を講じました。これには、
       事業所が直面する活動の縮小に応じて全事業所の従業員を、一時的に失業させることも含まれます。
     2020  年 6 月末現在、当社グループの全工場で生産を行っており、第二期に入ってからも徐々に回復してい

     ます。   2020  年 9 月以降、当社グループの活動は昨年度のレベルに回復しました。グループの業績および年
     末決算に用いられた見積りへの影響は、主に「第６　経理の状況－１　財務書類－                                          (3)  2020  年 12 月 31 日に
     終了した年度－①          連結財務諸表－連結財務諸表注記－注記                    8 および   10   C  」に詳述されています。
     2.2   プジョー     SA と FCA  の合併によるステランティス・グループの設立

      プジョー     SA と FCA  の合併の枠組みの中で
     ■  2020  年 10 月 28 日、プジョー       SA と FCA  の取締役会は、合併完了前に、当社の払込資本の約                          7% をプジョー      SA

       が売却することを承認しました。当社の株式                       9,663,000     株の売却は、       2020  年 10 月 29 日にプジョー       SA によ
       り行われました。これは、当社の株式の約                      7% に相当します。この売却に加え、                 最初の合併契約に従っ
       て、  当社が   ステランティスに支配されないために、プジョー                         SA と FCA  は当社の監督への関与を行いまし
       た。
     ■　  2021  年 1 月 4 日、プジョー       SA と FCA  の臨時株主総会で両グループの合併が承認されました。

     ■　  2021  年 1 月 12 日に、   プジョー     SA 及び  FCA  の委託により、プジョー             SA が保有する当社株式は、これまでに

       付与された二重議決権の喪失を伴う無記名株式への転換                            ( その後の指名株式への転換              ) が行われ、当社
       の取締役会においてプジョー               SA を代表する      3 名の当社取締役は、同日をもって辞任することとなりまし
       た。
     ■　  2021  年 1 月 25 日に、   2021  年 1 月 16 日に発効したプジョー            SA と FCA  の合併の実現後、ステランティスは、

       2021  年 3 月 8 日に、当社で保有する株式の分配を承認する臨時株主総会を開催することを発表しまし
       た。
     注記  3 　減価償却費、引当金繰入              （ 戻入益控除後       ）及び   費用振替高

     (単位  :千ユーロ)
                                            2020  年        2019  年
     引当金戻入                                          20,000          3,776
         （ 1）
     経費  振替                                        10,745         19,562
     減価償却費                                         (10,361)          (8,877)
     流動資産の減損に係る引当金
     偶発  債務及び費用     に対する引当金                                   (3,156)         (3,811)
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     合計                                          17,228         10,650
     (1)  うち  新規資金調達に係る「外部サービス」に含まれる手数料の繰入れ                       :                8,784         19,562
     注 記 4 　その他の営業収益（費用）

     (単位  :千ユーロ   )

                                            2020  年        2019  年
     営業  収益
     商標使用料                                          31,459         71,692
     その他収益                                            28         377
     合 計                                         31,487         72,069
     営業費用
     商標使用料                                           246         370
     その他営業外費用                                           618         523
     合 計                                          863         893
     その他の営業収益（費用）合計                                          30,624         71,176
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     注 記 5 　金融収益（費用）
     (単位  :千ユーロ)

                                            2020  年        2019  年
     金融収益
                 （ 1）
     子会社及び関連会社投資          収益                                3,723        341,234
     その他の利息及び関連         収益                                265,739         169,033
     市場性有価証券売却        益                                    0         21
           （ 2）
     引当金戻入額                                          22,850         65,344
     合計                                         292,312         575,632
     金融費用
     支払利息                                         245,164         128,290
               （ 3）
     投資の減損に係る引当金                                         196,119          3,392
     その他の引当金及びその他の金融費用                                          6,417         4,659
     合計                                         447,700         136,341
     金融収益（費用）合計                                         (155,388)          439,291
     (1)  関係会社からの受取配当金に相当します。
       ●　  Faurecia    Services    Groupe
                                                         5,750
       ●　  Faurecia    Tongda   Exhaust   System
                                                3,723         6,106
       ●  Faurecia    Honghu   Exhaust   Systems   Shanghai
                                                         9,063
       ●　  Faurecia    Investissements
                                                        296,892
       ●　  Faurecia    Automotive    Holdings
                                                         23,423
     (2)  その  うち:
       ●　  Faurecia    Automotive    GmbH  株式に関する引当金の戻入れ
                                               18,191
       ●　  金融偶発   債務及び費用に対する        引当金の戻入れ                            4,659         17,557
     (3)  その  うち:
       ●  Hennape   six 株式の引当金
                                               178,009
       ●　  Faurecia    Automotive    Belguim   株式  の 引当金
                                               18,110
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     注 記 6 　特別利益（損失）
     特別利益     （ 損失  ）の内訳は次のとおりです。

     (単位  :千ユーロ)

                                            2020  年        2019  年
     特別利益
     経営活動による収       益                                   4,502           0
           （ 1）
     固定資産処分益                                            69          0
     自己株式処分益                                           403        30,772
     引当金戻入                                          1,961           13
     合計                                          6,935         30,785
     特別損失
     経営活動による費用                                          1,241         6,883
                      （ 2）
     売却した固定資産及び金融資産の帳簿価額                                            1         7
     売却した自己株式の費用                                           409        39,394
     減価償却費及び引当金繰入                                            0        1,981
     合計                                          1,651         48,265
     特別利益    （ 損失  ） 合計                                   5,284        (17,480)
     (1)  うち子会社及び関連会社株式の売却による収入                                          0         0
     (2)  うち売却又は譲渡した子会社及び関連会社に対する投資の簿価                      :                    0         7
     注記  7  法人  所得  税

     当社は連結納税申告を           行うことを選択しました             。 その  結果として生成される           納税に関する       グループには、

     親会社とその主要なフランスの子会社が含まれます。この制度により、当社は、当社および一部の子会社
     が計上した税務上の損失を、当該                 連結  グループ内の他の子会社の課税所得と相殺することにより、グルー
     プでの税の軽減の効果を得ることができます。
     (単位  :千ユーロ)

                                            2020  年        2019  年
     グループで得た税の軽減効果                                          8,733         40,304
     その他の税金（費       用）  収益（税額控除      )（ 1）
                                                414        (9,448)
     合計                                          9,147         30,856
     (1)  グループ所得税
     注記8    無形固定資産

     無形固定資産の内訳は次のとおりです。

                           コンセッション、特許              その他      無形固定資産     に
     (単位  :千ユーロ)
                          その他これに類するもの            無形固定資産          係る仮勘定        合計
     2018年12月31日現在の額                             80        17        0        97
     追加（自己生産資産を含む）                                                      0
     処分                                                      0
     減価償却費及び減損引当金の繰入                                     (9)                (9)
     減価償却費     （ 処分時償却     ）                                            0
     その他の変動
     2019年12月31日現在の額                             80        8        0        88
     追加（自己生産資産を含む）
     処分
     減価償却費及び減損引当金の繰入                                     (8)                (8)
     減価償却費     （ 処分時償却     ）
     その他の    変動
     2020年12月31日現在の額                             80        0        0        80
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     注 記 9 　有形固定資産
                                        2020  年 12 月 31 日       2019  年 12 月 31 日

     (単位  :千ユーロ   )
                                         総額        純額         純額
     土地                                    52        52         53
     建物                                    258         0         0
     その他の有形固定資産                                    635        (12)         54
     合計                                    945        40        107
                                                 その他の

     (単位  :千ユーロ)
                                   土地       建物      有形固定資産          合計
     2018年12月31日現在の額                              53       0         103      156
     追加  （自己生産資産を含む）                                             20      20
     処分                                             (9,935)      (9,935)
     減価償却費及び減損引当金の繰入                                              (60)      (60)
     減価償却費     （ 処分時償却     ）                                    9,926      9,926
     2019年12月31日現在の額                              53       0         54      107
     追加（自己生産資産を含む）                                               10      10
     処分                              (1)      (13)                (14)
     減価償却費及び減損引当金の繰入                                              (76)      (76)
     減価償却費     （ 処分時償却     ）                           13                13
     2020年12月31日現在の額                              52       0         (12)       40
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     注記  10 　投資その他の資産
                                       2020年12月31日              2019年12月31日

     (単位  :千 ユーロ  )
                                    総額      引当金        純額       純額
     株式投資                             4,671,771        221,053      4,450,718       4,628,647
     子会社及び関連会社貸付金                              318,513          0    318,513       170,823
     その他の非流動有価証券                                347        0      347       393
     合計                             4,990,631        221,053      4,769,578       4,799,863
     子会社及び関連会社に対する投資の動きは以下のとおりです。

     (単位  :千ユーロ)                               総額        引当金        帳簿価額

     2018年12月31日現在の額                                3,571,765           87,520        3,484,245
     増資                                1,100,006                  1,100,006
     引当金の    繰入又は    戻入                                              0
     会社清算                                          (44,396)         44,396
     株式の売却                                                      0
     2019年12月31日現在の額                                4,671,771           43,124        4,628,647
     買収                                                      0
     増資                                                      0
     引当金の    繰入又は    戻入                                   177,929         (177,929)
     会社清算                                                      0
     株式の売却                                                      0
     2020年12月31日現在の額                                4,671,771          177,929        4,450,718
     注記11     その他の債権

     (単位  :千ユーロ)                                   2020年12月31日          2019年12月31日

     前払金                                        3,675,215          3,136,338
     連結  グループ内の子会社が支払うべき税金                                        3,446          9,833
     前払及び    未収  法人所得税                                    15,097          43,462
     還付される     VAT                                      776          805
     その他の未収入金等                                          1,389          1,554
     合計                                        3,695,925          3,194,145
     これらの全て       の債権の期限は        1 年未満です。

     前払  及び未収     法人  所得  税は、税額控除        940  万ユーロおよび        2020  年に支払った頭金         570  万ユーロに相当しま

     す。
     注記  12  市場性有価証券及び関連債権

     2020  年 12 月 31 日現在、この       項目  には次のものが含まれます。

     (単位  :千ユーロ   )

                                          2020  年 12 月 31 日    2019  年 12 月 31 日
     自己株式                                          19,078         43,815
     流動性契約                                            0        915
     有価証券                                         679,584           155
     投資信託    の価値低下                                        (76)          0
     デポジット                                          80,000            0
     市場性   有価証券合計                                       778,586          44,885
     期中の自己株式の取引高は以下の通りです。

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     株式

     (単位  :千ユーロ)
                                              株式数   （ 株 ）      金額
     2019年12月31日現在の金額                                           1,130,994        43,815
           （ 1）
     自己株式の配布                                           (631,721)        (24,737)
     自己株式の取得                                               0       0
     2020年12月31日現在の金額                                            499,273        19,078
     (1)  2020  年に  配布された     自己株式は、株式割当制度第            8号（注記    15.3  参照）の枠内で、フランス人または外国人の当社グループ従業
       員に交付されました。
     流動性契約

     (単位  :千ユーロ    )                                   株式数   （ 株 ）      金額
     2019年12月31日現在の金額                                            19,000        915
     自己株式の取得                                           1,919,251        73,945
     株式売却高                                          (1,938,251)        (74,860)
     2020年12月31日現在の金額                                               0       0
     注 記 13  前払費用

     前払費用の主な内訳は次の              通り  で す。

     (単位  :千ユーロ   )

                                          2020  年 12 月 31 日    2019  年 12 月 31 日
     手数料及び銀行手数料                                            0         0
     賃貸料                                            0         0
     その他                                          4,011           39
     合計                                          4,011           39
     注記  14  繰延資産

     2020  年 12 月 31 日現在の繰延資産は融資手数料                に相当します。

     2020  年 7 月 31 日に発行された        額面  7 億ユーロの社債（満期            2028  年 6 月 15 日、利率     3.75%   ）により、発行費用

     540  万ユーロが      8 年間に渡り費用計上されます               。
     額面  3 億ユーロ（満期        2025  年 6 月 15 日利率   2.625%   ）の社債の追加発行により、追加的な                   社債  発行  費用  が発生

     し、そのうちの        230  万ユーロが      5 年間に渡り費用計上されます               。
     注記  15  株主資本

     15.1    株主資本の変動

                                                     2020  年 12 月 31 日

                        2020  年 6月 26 日定時株主総
     (単位  :千ユーロ   )
               2019  年 12 月 31 日現在        会での処分決定        資本金の増加       当期純利益              現在
     資本金               966,251                                    966,251
     資本剰余金               627,441                                    627,441
     法定準備金               96,625                                    96,625
     非 課税準備金               8,939                                    8,939
     その他の準備金                  0                                    0
     利益剰余金              1,416,399            477,124                       1,893,523
     当期純利益               477,124           (477,124)             (122,783)           (122,783)
     合計              3,592,779               0       0   (122,783)           3,469,996
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     15.2   資本  金及びプレミア株式発行             による合併・買収
     2020  年 12 月 31 日現在、資本金は         966,250,607      ユーロで、      額面  7 ユーロの     全額払込済み株式         138,035,801      株に

     分割されて      おります。
     2020  年 12 月 31 日現在、     55,820,300      株の登録株式が重複議決権を保有して                   おります。

     2020  年 12 月 31 日現在、新株予約権はありません。

     15.3   無償株式交付制度

     2010  年、  当社  はグループ会社の役員を対象とした無償株式交付制度を実施しました。これらの株式は、勤

     務条件および業績条件に左右されます                   。
     2016  年 7 月 25 日付の取締役会で決議された本制度の業績条件は達成され、これに対応する株式、                                          631,721    株

     は 2020  年 7 月に分配されました。また、               2017  年 7 月 20 日 付の  取締役会で      決議された本制度の業績条件も達成
     され、これに対応する株式、               440,567    株 は 2021  年 7 月に確実に分配さ         れる見通しです。         なお、その他の制度
     （自己株式又は増資）に対応する株式の交付条件については、現時点において取締役会の決議は                                                 ございま
     せん。
     2020  年 12 月 31 日現在の株式報酬制度の概要は以下のとおりです。

                     付与可能な無償株式の最大数            *:

     定時株主総会         取締役会
     開催日         開催日       目標達成       目標超過                  業績条件
     2018  年 5月 29 日   2018  年 7月 19 日    358,274        465,760        付与時の戦略計画に記載された             2020  年税引後利益目
                                     標、参照企業グループと比較した当社の一株当たり
                                     利益の伸び
     2019  年 5月 28 日   2019  年 10 月 9日    828,960       1,078,310        付与時の戦略計画に記載された             2021  年税引後利益

                                     目標、参照企業グループと比較した当社の一株当
                                     たり利益の伸び、経営陣における男女比率
     2020  年 6月 26 日   2020  年 10 月 22 日   1,045,030        1,359,070        付与時の戦略計画に記載された             2022  年税引後利益

                                     目標、参照企業グループと比較した当社の一株当
                                     たり利益の伸び、経営陣における男女比率
     * 無償交付された株式のうち消却されたものを控除した額

     注 記 16  偶発  債務  及び費用に対する引当金

     (単位  :千ユーロ   )

                                       2020  年 12 月 31 日現在     2019  年 12 月 31 日現在
     偶発  債務  引当金
     為替差損                                         5,702           4,659
     その他                                           0           0
     小計                                         5,702           4,659
     費用引当金
     退職給付引当金その他の退職後給付引当金                 （ 1）
                                              8,735           5,579
     その他の費用に関する引当金                                          21         1,981
     小計                                         8,756           7,560
     合計                                         14,458           12,219
     (1)  退職給付引当金は、従業員の退職時に当社が支払う次の費用を対象としています。

       ●　  退職給付
       ●　  一部の従業員に支払われる補助年金
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     将来の債務履行のために             、 債務が   確定  していない将来の退職給付債務の契約については、その履行のため
     に 保険会社に年金拠出しているため、                  年金資産     を取り崩すこ       とで  従業員に対する退職給付債務               の支払いが
     行 われます。したがって、当社は退職者に対する                        債務の   義務を負いません。
     保険数理上の評価は、独立した保険数理人によって行われ                              ました。     割引率   0.65%   、インフレ率       1.8%  で計算

     されております。
     この引当金の変動は、主に              2015  年に承認された        Comex   加盟国向けの特定の加算スキーム（フランス会員向

     けの確定給付制度と外国会員向けの確定拠出制度）に関するコミットメントによって説明され                                                ます。   それ
     は基準給与に基づいて年金を保証                 しております。
     2019  年 5 月 22 日からの     Pacte   法および     2019  年 7 月 3 日の指令     2014/50/EU      の移行の通知に従って           、 確定給付型年

     金制度は     2019  年 12 月 31 日をもって終了し、取得した権利は                  2019  年 12 月 31 日をもって凍結されま           す。
     (単位  :千ユーロ   )

                                            2020  年        2019  年
     予測給付債務                                          19,075         15,334
     債務ヘッジ                                          (8,781)         (10,493)
     繰延項目                                          (1,559)           738
     引当金                                          8,735         5,579
     (単位  :千ユーロ)

                                            2020  年        2019  年
     勤務  費用                                        (2,551)         (3,570)
     利息費用                                           (698)         (460)
     年金資産の期待運用収益                                            93         219
     合計                                         (3,156)         (3,811)
     2020  年における負債及び費用の引当金の増減は次の                        通りです     。

                      2019  年 12 月 31 日                  退職基金への        2020  年 12 月 31 日
     (単位  :千ユーロ   )
                          現在     追加     取崩  (引当金   )      支払い          現在
     通貨リスク引当金                  4,659        5,702       (4,659)                   5,702
     年金及びその他の従業員の義務に
     関する規定                  5,579        3,156                          8,735
     費用に関するその他の引当金                  1,981               (1,960)                    21
     合計                 12,219         8,858       (6,619)            0      14,458
     注 記 17  借入金及び社債

     (単位  :千ユーロ    )                               2020  年 12 月 31 日    2019  年 12 月 31 日

     社債発行差金                                          9,259         10,962
     その他   社債                                      3,150,000          2,150,000
     信用機関からの借入および債務                                        1,784,440          1,262,151
     その他の借入金                                          4,114          4,342
     合計                                        4,947,813          3,427,455
     当社の債務の       16.9%   は変動金利で       す 。この債務は、注記          21.1  に記載の金利キャップを用いてヘッジされて

     おります。
     当社の債務の満期別内訳は次の                通りです。

     (単位  :千ユーロ   )

                                                   2020  年 12 月 31 日現在
     2021年満期                                                   814,566
     2022年満期                                                   334,996
     2023年満期                                                   188,376
                                 608/1067

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     2024年満期                                                   292,500
     2025年満期                                                  1,158,115
     2026年満期                                                   750,000
     2027年満期                                                   700,000
     2028年満期                                                   700,000
     合計                                                  4,938,553
     当社の資金調達の主な内容は以下のとおりです。

     シンジケート・クレジット・ファシリティ

     2014  年 12 月 15 日、当社は満期        5 年、  12 億ユーロのシンジケート・クレジット・ファシリティに署名しまし

     た。この信用枠は、償還期間の再交渉を行い                       2016  年 6 月 24 日から   2021  年 6 月 24 日に  5 年延長し、契約条件を
     改善しました。
     2018  年 6 月 15 日、当社は参加銀行との間で、満期を同日から                        5 年間、すなわち        2023  年 6 月 15 日まで再度延長

     する  2 回目の契約に調印しました。参加銀行の合意を条件として、                               2019  年 6 月および     2020  年 6 月に行使可能
     な 1 年間の満期延長オプションが               2 回あり、これにより満期はそれぞれ                  2024  年 6 月および     2025  年 6 月まで延長
     されます。今回の合意により、契約条件が再び改善され、当社グループの財務体質が強化されました。
     最初の   1 年延長オプションは          2019  年 6 月に行使され、この信用枠の満期は                  2024  年 6 月まで延長されました。

     COVID-19     危機時における当社グループの流動性を確保するため、                             2020  年 3 月に  6 億ユーロの引き出しが行わ

     れました。この金額は           2020  年 9 月に全額返済され、          2020  年 12 月 31 日現在、当借入の引出部分はゼロです。
     この信用枠には連結財務比率に関連して、純負債                          (1)  /EBITDA     (2)  が 2.79   (3)  未満でなければならない

     コベナンツが一つのみ含まれております。この比率への準拠は、この信用枠の利用可能性に影響を与える
     条件です。      2020  年 12 月 31 日現在、当社グループはこの比率を遵守しています。
     この信用枠には、資産処分              ( 当社グループの連結総資産の               35%  を超える処分については、シンジケート団

     の 2/3  を占める銀行の事前承認が必要                ) および一部の子会社の債務水準に関する制限条項が含まれていま
     す。
     (1)   連結純負債。

     (2)   営業利益に有形固定資産及び無形固定資産の減価償却費、償却費、減損引当金を加えた過去                                          12 か月分。
     (3)   この上限は、従来は         2.50  であったが、      IFRS  第 16 号の適用を考慮して         2.79  に変更された。
     シュールドシャインダーレへン（                 SCHULDSCHEINDARLEHEN           ）

     当社は、     2018  年 12 月 17 日に総額     7 億ユーロのドイツ法           (Schuldscheindarlehen)             に基づく私募債起債に署

     名しました。この取引は、ユーロと米ドルの複数のトランシェに構成されており、期間は                                              4 年、  5 年、  6 年
     の固定金利と変動金利となっております。                      3 億 7,800   万ユーロは      2018  年 12 月 20 日に発行され、残りの金額は
     2019  年 1 月初旬に発行されました。米ドル建てトランシェの一部は、長期のクロス・カレンシー・スワッ
     プによってユーロ資金に転換されました。
     この私募債は、クラリオン株式会社の買収資金として活用されています。

     300  億円のクレジット・ファシリティ

     2020  年 2 月 7 日、当社は、クラリオン株式会社の長期借入金の借換を目的として、円建、償還期間                                            5 年の与

     信枠  300  億円を設定しました。この信用枠は、融資とリボルビング・クレジットの二つのトランシェで、
     各 150  億円で構成されております。
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     このクレジット・ラインからの手取金は、クラリオン株式会社の銀行借入債務の大半を返済することを可
     能にいたしました。
     2020  年 12 月 31 日現在の借入額は         200  億円（   1 億 5,810   万ユーロ）です。

     このクレジット・ファシリティは、                  12 億ユーロの信用枠と同じ制限を受けます。

     8 億ユーロ     18 か月間の信用枠

     2020  年 4 月 10 日、当社グループの流動性を確保するため、当社は四つの銀行と総額                                    8 億ユーロのクレジッ

     ト・ファシリティを締結しました。この信用枠は、                          18 か月満期のターム・ローンであり、ローンは全額引
     き出されました。
     このクレジット・ファシリティは、                  12 億ユーロのクレジット・ファシリティーズ財務制限条項が付与され

     ており、それは政府保証を受けませんでした。
     このクレジット・ファシリティは、                   2020  年 7 月 31 日に全額返済されており、同日付で総額                     10 億ユーロの

     2025  年債の追加発行と         2028  年債の発行を行いました（下記参照）。
     2025  年社債

     2018  年 3 月 8 日、当社は、       2025  年 6 月 15 日を満期償還日とする           7 億ユーロの社債を発行しました。これには、

     2018  年 6 月 15 日を初回として、毎年           6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日として、年利             2.625%   の利息が付されます          。
     これらの社債には、一定の調整を行った後の                       EBITDA   が総金利コストの         2 倍を下回る場合には、追加的な債

     務を制限する条項や、シンジケート・クレジット・ローンと同様の債務制限条項が含まれています。
     この社債の調達資金は、             2022  年 6 月 15 日に満期償還日が到来する              7 億ユーロの社債         ( 利率  3.125%   、 2015  年 3

     月と  4 月に発行     ) の 償還  に充てられています。
     この社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケット                                           ( 旧アイルランド証券

     取引所   ) に上場しています。同社債発行に関連する費用は、同社債の存続期間にわたって損益計算書に費
     用計上されます。
     この  2025  年社債のうち       3 億ユーロの追加発行が            2020  年 7 月 31 日に行われた。これらの追加社債は額面の

     97.50%   で発行されており、これは              3.18%   の満期利回りに相当することとなります。
     2020  年 12 月 31 日現在、本      2025  年社債の総額は        10 億ユーロです。

     2026  年社債

     2019  年 3 月 27 日、当社は、       2026  年 6 月 15 日を満期償還日とする総額              5 億ユーロの社債を発行しました。これ

     には、   2019  年 6 月 15 日を初回として、毎年           6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利           3.125%   の利息が付されま
     す。
     この社債には、        2025  年社債と同様の債務制限条項が適用されます。

     これらの社債の調達資金はクラリオン株式会社の買収資金に充てられています。

     同社債は     ユーロネクスト        ・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されております。

     社債発行に関連する費用は、同社債の存続期間にわたって損益計算書に費用計上されます。
     SAS  の株式    50%  の取得資金を調達するため、               2026  年社債について、さらに             2 億 5,000   万ユーロの追加発行が

     2019  年 10 月 31 日に行われました。これらの追加社債は額面の                        104.50%    で発行されており、これは              2.40%   の満
     期利  回り  に相当します。
     2020  年 12 月 31 日現在、本      2026  年社債の総額は        7 億 5,000   万ユーロです。

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     2027  年社債

     2019  年 11 月 27 日、当社は、       2027  年 6 月 15 日を満期償還日とする総額              7 億ユーロの社債を発行しました。これ

     には、   2020  年 6 月 15 日を初回として、毎年           6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利           2.375%   の利息が付されま
     す。
     この社債は、       2026  年に発行した社債と同様の債務制限条項が適用されます。

     これらの社債の調達資金は、                2016  年 4 月 1 日に発行され、        2023  年 6 月 15 日に満期償還日が到来する年利

     3.625%   の 7 億ユーロの社債の借り換えに使用されています。
     この借り換えは、         2023  年社債の社債権者に対して、本                2027  年社債と交換することができる公開買付けを通

     じて行われました。本公開買付を通じた交換は、全体の                             76%  に達しました。本公開買付けに応募されな
     かった同     2023  年社債は、その        発行  目論見書に基づき償還されています。これら                       2 つの取引の決済は、それ
     ぞれ  2019  年 11 月 25 日と同年     11 月 28 日に行われました。
     募集に応募された社債の社債発行差金は、本                       2027  年社債の償還までの期間にわたり償却され、予定通りに

     償還された社債の社債発行差金は                 2019  年に費用処理しています。
     同社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されています。社

     債発行に関連する費用は、同社債の存続期間にわたって損益計算書に費用計上されます。
     2028  年社債

     2020  年 7 月 31 日、当社は、       2028  年 6 月 15 日に償還日を迎える総額             7 億ユーロの社債を発行しました。これに

     は、  2020  年 12 月 15 日を  初回  として、毎年       6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利            3.75%   の利息が付されま
     す。
     この社債は、       2027  年社債   と同様の債務制限条項が適用されます。

     同 社 債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケット（旧アイルランド証券取

     引所）に上場されています。社債発行に関連する費用は、同                               社債  の存続期間にわたって損益計算書に費用
     計上されます。
     2020  年下半期中、当社は主にフランスの投資家に対して、満期が                               1 年までのコマーシャル・ペーパーを定

     期的に発行しました。           2020  年 12 月 31 日現在の残高は        7 億 8,050   万ユーロです。
     2020  年 6 月 12 日、フィッチ・レーティングス（                 Fitch   ）は当社の      BB+  格付けを確認し、アウトルックはネガ

     ティブです。       2020  年 6 月 19 日、スタンダード・アンド・プアーズ                    (S&P)   は当社の格付けを         BB+  から  BB に格
     下げし、見通しは安定しており、ムーディーズ（                         Moody's    ）は当社の格付けを          Ba1  から  Ba2  に格下げしまし
     た。
     注記  18  営業債務及びその他の負債

     (単位  :千ユーロ   )

                                          2020  年 12 月 31 日    2019  年 12 月 31 日
     営業債務                                         15,486          10,234
     その他営業債務                                         31,339          81,139
     営業債務の小計                                         46,825          91,373
     子会社からの前受金                                        1,709,373          1,812,442
     その他負債                                          5,302           900
     その他の負債の小計                                        1,714,675          1,813,342
     合計                                        1,761,500          1,904,715
     営業債務及びその他の債務はすべて                  1 年以内に支払われます。

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     注記  19  繰延税金

     繰延税金は次のものに関連しています。

     ■　  収益の認識と税務上の           認識  との一時的差異

     ■　  課税  グループ内の繰越欠損金

     ■　  課税グループ内の子会社の              繰越欠損金      の使用から生じる         減税額は     、それらの子会社が          黒字化した場合

       には当該子会社の欠損金として返還                  しなければなりません。
     繰延税金は、その         戻入れ   が見込まれる年度の税率に基づいて計算されます。

     繰延税金は、次のように分析できます。

     (単位  :千ユーロ   )

                                          2020  年 12 月 31 日    2019  年 12 月 31 日
     課税グループ内の子会社における繰越欠損金の使用による節税に係る繰延税金                                        (542,881)         (693,462)
     繰延税金負債の小計                                        (542,881)         (693,462)
     未認識の課税所得に対する支払税額                                           (71)         1,406
     将来の年度において税務上損金に算入されると認められる費用                                          4,356         6,507
     課税  グループの繰越欠損金に対する将来の               減税                        331,877         412,415
     繰延税金資産の小計                                         336,162         420,328
     繰延税金資産     （ 負債  ） 純額                               (206,719)         (273,133)
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     注記  20  財務  上のコミットメント

     連帯保証および債務保証             には、   子会社並びに直接及び間接出資先に対する                      9,310   万ユーロのコミットメン

     トが含まれています（           2019  年 12 月 31 日 時点の残高は       9,310   万ユーロ）      。
     注記  21  市場リスクヘッジ         の ための金融商品

     21.1  　金利ヘッジ

     当社は、金利ヘッジを一元的に管理しております。この管理は、当社グループの経理・財務部門が統括管

     理責任者の下で実施しています。                 経営の意思決定は、毎月開催される市場リスク管理委員会の中で行われ
     ます  。
     ヘッジ手段は主に変動金利の借入金の利息をヘッジするためのユーロ建て金利スワップです。

     当社グループの金利ヘッジの想定元本は以下のとおりです。

                                             満期別想定元本

     2019  年 12 月 31 日 現在  (単位  :百万ユーロ    )
                                       1年未満      1年以上   5年以下      5年 超
     金利オプション
     変動金利・固定金利スワップ                                            714
     変動金利負債比率        (金利スワップ前      ) 16.90%

     21.2  　為替ヘッジ

     当社は、子会社の商業活動に関連する為替変動リスクを、為替予約取引またはオプション取引並びに外貨

     建資金調達により集中的にヘッジしています。この一元管理は、当社グループの経理・財務部門が統括管
     理責任者の下で実施しています。経営の意思決定は、毎月開催される市場リスク管理委員会で行われま
     す。
     ■  予定取引は、統括管理責任者によって承認された予算作成時に決定された将来キャッシュ・フローの
      予測に基づいてヘッジされ、これらの予測は定期的に更新されています。
     ■　  ユーロ圏外の子会社との間で、当該子会社の機能通貨建のグループ内貸付金又は借入金が存在する場
      合の為替リスクは、スワップによりヘッジしております。
     2020  年 12 月 31 日現在、実施されている為替スワップは次の通貨に関連しています。

                                       ネットポジション

     2020  年 12 月 31 日
     (単位  :百万  )                                           (単位:百万ユーロ)
                                        買い        売り
     BRL                                   30.0        0.0         4.7
     CAD                                    0.0        0.8         0.5
     DKK                                    0.0       219.3         29.5
     GBP                                   80.0        0.0        89.0
     JPY                                    0.0      10,731.5           84.8
     RUB                                  2,652.5          0.0        29.0
     USD                                    0.0       246.0         200.5
     CNY                                    0.0       15.8          2.0
     SEK                                    0.0       95.2          9.5
     CHF                                    6.0        0.0         5.6
     * グループ内の預入・貸付を対象とした為替スワップ取引です。
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     注 記 22  平均  従業員数
                                            2020年         2019年
     役員等                                            8         9
     従業員                                            0         0
     合計                                            8         9
     注 記 23  役員  報酬

     取締役に支払われた役員報酬は                2019  年の  614,870    ユーロに対し、        2020  年は  703,000    ユーロでした。

     注記  24  連結  親会社の特定

     プジョー     SA  - フランス、      78140   ヴェリジー・ヴィラクブレー、ジジー通り

     会社識別（      SIRET   ）番号    552  100,554     00021

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    （ 4 ） 2023  年 6 月 30 日に終了した       6 か月間

      中間財務諸表
     中間  連結包括利益計算書

                                        2022  年上半期           2022  年

                            2023  年上半期          修正再表示     *       修正再表示     *
                      注記   百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円     百万ユーロ      百万円
    売上高                   4   13,620.6      2,161,317       11,233.2     1,782,484      24,573.7     3,899,355
    売上原価                   5   (11,771.1)      (1,867,838)       (9,835.9)     (1,560,761)      (21,442.1)     (3,402,432)
    研究開発費                   5    (527.0)      (83,624)       (452.1)     (71,739)      (896.0)     (142,177)
    販売費及び一般管理費                   5    (647.6)     (102,761)       (547.4)     (86,861)     (1,175.1)      (186,465)
    営業利益（取得無形固定資産償却前）                   4     674.9     107,093       397.8     63,123     1,060.5      168,280
    企業結合により取得した無形固定資産の償却                       (97.6)     (15,487)       (80.5)     (12,774)      (189.9)     (30,133)
    営業利益（取得無形固定資産償却後）                       577.3      91,606       317.3     50,349      870.6     138,147
    その他の非経常的な営業収益                   6      8.5     1,349       0.8      127      1.8      286
    その他の非経常的な営業費用                   6     (79.7)     (12,647)       (229.3)     (36,385)      (444.3)     (70,502)
    貸付、投資および有価証券からの収入                        41.0      6,506       16.0     2,539      50.3     7,982
    金融費用                   7    (280.2)      (44,462)       (178.7)     (28,356)      (377.1)     (59,838)
    その他の金融収益及び費用                   7     (66.6)     (10,568)       (108.4)     (17,201)      (168.4)     (26,722)
    税引前利益                       200.3      31,784      (182.3)     (28,927)      (67.1)     (10,647)
    法人所得税                   8    (115.7)      (18,359)       (44.2)     (7,014)      (177.0)     (28,086)
     うち繰延税金                  8     87.7     13,916       91.5     14,519      177.5     28,166
    当期純利益     (損失  )                 84.6     13,424      (226.5)     (35,941)      (244.1)     (38,734)
    関連会社の純利益に対する持分                  11     (0.1)       (16)     (11.9)     (1,888)      11.4     1,809
    継続事業による純利益（損失）                        84.5     13,408      (238.4)     (37,829)      (232.7)     (36,925)
    非継続事業による純利益（損失）                        18.4      2,920       (6.0)      (952)     (17.7)     (2,809)
    当期純利益     (損失  )                 102.9      16,328      (244.4)     (38,781)      (250.4)     (39,733)
    当期純利益（損失）－親会社株主持分                        28.4      4,507      (296.5)     (47,049)      (381.8)     (60,584)
    当期純利益（損失）－継続事業による非支
    配株主持分                        74.4     11,806       52.0     8,251      131.4     20,851
    当期純利益（損失）－非継続事業による非
    支配株主持分                        0.0       0     0.0      0     0.0       0
    基本的１    株当たり当期純利益        (損失  )     9  0.14  ユーロ       22 円  (1.98)   ユーロ     (314)  円 (2.20)   ユーロ     (349)  円
    希薄化後    １ 株当たり当期純利益        (損失  )    9  0.14  ユーロ       22 円  (1.98)   ユーロ     (314)  円 (2.20)   ユーロ     (349)  円
    継続事業による１        株当たり当期純利益        (損
    失 )                  9  0.05  ユーロ        8円  (1.94)   ユーロ     (308)  円 (2.10)   ユーロ     (333)  円
    継続事業による希薄化後          １ 株当たり当期純
    利益  (損失  )               9  0.05  ユーロ        8円  (1.94)   ユーロ     (308)  円 (2.10)   ユーロ     (333)  円
    非継続事業による１         株当たり当期純利益
    (損失  )                9  0.09  ユーロ       14 円  (0.04)   ユーロ      (6) 円 (0.10)   ユーロ      (16)  円
    非継続事業による希薄化後１株当たり当期
    純利益（損失）                   9  0.09  ユーロ       14 円  (0.04)   ユーロ      (6) 円 (0.10)   ユーロ      (16)  円
     *注記  1.2 参照
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     その他の包括利益累計額

                                        2022  年上半期           2022  年

                            2023  年上半期          修正再表示     *       修正再表示     *
                      注記    百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円    百万ユーロ      百万円
    当期純利益     (損失  )                 102.9      16,328      (244.4)     (38,781)      (250.4)     (39,733)
    継続事業損益に振り替えられる可能性
    のある金額                       (247.9)      (39,337)       325.4     51,634      79.5     12,615
    キャッシュ・フロー・ヘッジの時価調
    整に伴う損益                        16.6      2,634      75.0     11,901      92.6     14,694
     うち資本に計上されているもの                       59.4      9,426      45.8     7,268      82.5     13,091
     うち当期純利益       (損失  )に振り替えた
    もの                        (42.8)      (6,792)       29.2     4,633      10.1     1,603
    在外営業活動体の換算差額                       (258.7)      (41,051)       254.9     40,448      11.8     1,872
    法人所得税への影響                        (5.8)      (920)      (4.5)     (714)     (24.9)     (3,951)
    継続事業から損益に再分類されない金
    額                         0.7      111     109.8     17,423      168.6     26,753
    退職給付債務の数理計算上の差異                         1.0      159     156.1     24,770      244.2     38,750
    法人所得税への影響                        (0.2)       (32)     (46.3)     (7,347)      (75.6)     (11,996)
    非継続事業からのその他の包括利益                        (11.5)      (1,825)       (0.9)     (143)     (8.9)     (1,412)
    包括利益    (損失  )の合計額                 (155.7)      (24,706)       189.8     30,117      (11.2)     (1,777)
    親会社株主持分                       (193.2)      (30,657)       99.2     15,741     (150.8)     (23,929)
    非支配株主持分                        37.5      5,951      90.6     14,376      139.6     22,152
     *注記  1.2 参照
                                 617/1067











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     中間連結貸借対照表

     資産の部

                                   2023  年 6月 30 日         2022  年 12 月 31 日

                            注記    百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
    のれん                        10     5,132.4       814,409       5,260.3       834,704
    無形固定資産                              4,355.0       691,051       4,590.1       728,357
    有形固定資産                              4,864.3       771,867       5,055.8       802,254
    使用権資産                              1,024.8       162,615       1,183.5       187,798
    関連会社に対する投資                        11      301.9       47,905       333.9       52,983
    その他の持分                               115.8       18,375       128.5       20,390
    その他の非流動金融資産                        12      215.8       34,243       158.1       25,087
    その他の非流動資産                               188.1       29,848       187.1       29,689
    繰延税金資産                               747.8      118,661        690.5      109,569
    非流動資産合計                             16,945.9       2,688,975       17,587.8       2,790,832
    棚卸資産（純額）                              3,075.5       488,020       2,924.2       464,012
    契約資産                               179.7       28,515       275.6       43,732
    売掛金                        13     4,822.4       765,218       5,065.9       803,857
    その他の営業債権                               716.9      113,758        720.5      114,329
    その他の債権                              1,544.0       245,002       1,425.7       226,230
    その他の流動金融資産                                7.3      1,158       17.6       2,793
    現金および現金同等物                        14     3,517.2       558,109       4,201.1       666,631
    流動資産合計                             13,863.0       2,199,781       14,630.6       2,321,584
    売却目的保有資産                              1,517.5       240,797         N/A       N/A
    資産合計                             32,326.4       5,129,553       32,218.4       5,112,416
                                 618/1067











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     負債の部

                                   2023  年 6月 30 日         2022  年 12 月 31 日

                            注記    百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
    純資産
    資本金                         15     1,379.6       218,915       1,379.6       218,915
    資本剰余金                              1,408.7       223,533       1,408.7       223,533
    自己株式                               (3.9)       (619)       (4.5)       (714)
    利益剰余金                              1,839.4       291,876       2,162.5       343,146
    換算調整額                              (250.3)       (39,718)        (16.5)       (2,618)
    当期純利益（損失）                               28.4       4,507      (381.8)       (60,584)
    株主資本－親会社株主持分                         15     4,401.9       698,493       4,548.0       721,677
    株主資本－非支配株主持分                              1,659.1       263,266       1,691.1       268,344
    株主資本合計                              6,061.0       961,759       6,239.1       990,020
    非流動引当金                         17      576.7       91,511        575.2       91,273
    非流動金融負債                         18     9,312.1      1,477,644        9,106.2      1,444,972
    非流動リース負債                         18      912.3      144,764       1,049.2       166,487
    その他の非流動負債                               80.6      12,790        48.2       7,648
    繰延税金負債                               346.2       54,935        390.4       61,949
    非流動負債合計                             11,227.9       1,781,643        11,169.2       1,772,329
    流動引当金                         16      716.6      113,710        795.5      126,230
    流動金融負債                         18     1,170.4       185,719       1,773.7       281,451
    1年内返済予定のリース負債                        18      227.4       36,084        251.8       39,956
    前受金                              1,059.0       168,042        975.4      154,776
    買掛金                              8,995.0      1,427,327        9,181.3      1,456,889
    未払税金および未払給与費用                              1,150.3       182,530       1,104.3       175,230
    その他の未払金等                               596.6       94,668        728.1      115,535
    流動負債合計                             13,915.3       2,208,080        14,810.1       2,350,067
    売却目的保有資産に関連する負債                              1,122.2       178,071         N/A       N/A
    純資産及び負債の合計                             32,326.4       5,129,553        32,218.4       5,112,416
                                 619/1067









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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     中間連結キャッシュ・フロー計算書

                                        2022  年上半期           2022  年
                             2023  年上半期         修正再表示     *       修正再表示     *
                        注記   百万ユーロ      百万円     百万ユーロ      百万円     百万ユーロ      百万円
    Ⅰ -営業活動
    営業利益   (取得無形固定資産償却前        )
                             674.9     107,093      397.8     63,123     1,060.5      168,280
    資産の減価償却費
                             932.4     147,953      868.5     137,814     1,846.8      293,050
                        5.4
      うち研究開発資産の減価償却費
                             359.5     57,045      316.3     50,190      684.5     108,616
                        5.4
      その他の減価償却費
                             572.9     90,908      552.2     87,623     1,162.3      184,434
    EBITDA  調整後
                            1,607.2     255,030     1,266.3     200,936     2,907.3      461,330
    営業活動のための流動引当金及び非流動引当金                         (26.0)     (4,126)      (14.8)     (2,348)      (99.3)     (15,757)
    営業資産の除却損益                         (3.5)     (555)      5.3     841     (2.4)      (381)
    退職給付引当金                         (91.2)     (14,472)      (92.5)     (14,678)      (181.9)     (28,864)
    金融費用（純額）                        (233.8)     (37,099)      (178.2)     (28,277)      (362.4)     (57,506)
    その他の営業外収益及び費用の支払額                         (4.4)     (698)     (52.4)     (8,315)      (79.4)     (12,599)
    支払済税金                        (306.5)     (48,635)      (207.7)     (32,958)      (362.1)     (57,458)
    関連会社配当金                         1.7     270     17.1     2,713      24.4     3,872
    運転資本の増減                         260.2     41,289      324.1     51,428      588.3     93,351
     棚卸資産の増減額                       (290.0)     (46,017)      (149.3)     (23,691)      (154.1)     (24,453)
      研究開発資産の増加                       (97.1)     (15,408)      (110.8)     (17,582)      (216.7)     (34,386)
                        5.3
      研究開発資産の減少                       98.0     15,551      83.6     13,266      194.9     30,927
     売掛金の増減                       (452.0)     (71,723)      (174.8)     (27,737)      (395.8)     (62,806)
     買掛金の増減                        864.3     137,147      515.5     81,800     1,144.0      181,530
     その他の営業債権及び債務の増減                        237.0     37,607      120.5     19,121      56.9     9,029
     その他の債権債務の増減（税金を除く）                        (99.1)     (15,725)       12.1     1,920     (62.8)     (9,965)
    非継続事業による営業キャッシュ・フロー
                             (111.5)     (17,693)      (36.0)     (5,712)      32.0     5,078
    営業活動によるキャッシュ・フロー
                            1,092.2     173,310     1,031.2     163,631     2,464.6      391,083
    Ⅱ -投資活動
    有形固定資産への投資                        (452.5)     (71,803)      (497.6)     (78,959)     (1,119.3)      (177,611)
    無形固定資産への投資                         (5.2)     (825)     (12.3)     (1,952)      (17.7)     (2,809)
    資産化された開発費                        (496.5)     (78,785)      (462.8)     (73,437)      (954.2)     (151,412)
                        5.3
    投資及び事業の取得・売却（現金及び現金同等物の
    純額）                         0.2      32   (5,182.0)     (822,280)     (4,885.5)      (775,231)
    有形固定資産の処分による収入                         17.8     2,825      23.0     3,650      21.0     3,332
    金融資産の処分による収入                         0.0      0     0.0      0     0.0       0
    投資対象債権・債務の増減                         (95.0)     (15,075)       37.6     5,966     120.9     19,184
    その他の変動                         (17.6)     (2,793)      517.8     82,165      628.7     99,762
    非継続事業からの投資キャッシュ・フロー
                             (27.0)     (4,284)      (17.3)     (2,745)      (44.6)     (7,077)
    投資活動によるキャッシュ・フロー
                            (1,075.7)     (170,692)     (5,593.7)     (887,608)     (6,250.7)      (991,861)
    営業活動及び投資活動によるキャッシュ・フロー                 (I)+
    (II)
                             16.5     2,618    (4,562.5)     (723,978)     (3,786.1)      (600,778)
    Ⅲ -財務活動
    当社 及び連結子会社による増資         (費用控除後    )
                              0.2      32    1,216.8     193,082     1,216.8      193,082
    親会社株主に対する配当金の支払額
                              0.0      0     0.0      0     0.0       0
    非支配株主に対する配当金の支払額
                             (75.0)     (11,901)       (4.1)     (651)     (54.9)     (8,712)
    自己株式の取得
                              1.2     190     (0.9)     (143)     (1.1)      (175)
    社債の発行及びその他の金融負債の増加
                             406.2     64,456     3,603.6     571,819     4,739.7      752,096
    債務及びその他の金融負債の返済
                             (770.9)     (122,326)      (896.6)     (142,272)     (2,539.8)      (403,015)
    リース負債の返済による支出
                             (123.8)     (19,645)      (119.4)     (18,946)      (239.9)     (38,067)
    非継続事業による財務キャッシュ・フロー
                              2.2     349     (8.0)     (1,269)      (0.9)      (143)
    財務活動によるキャッシュ・フロー
                             (559.9)     (88,845)     3,791.4     601,619     3,119.9      495,066
    IV- その他の現金及び現金同等物の増減
    現金及び現金同等物に係る換算差額
                             (115.8)     (18,375)       66.0     10,473      (38.4)     (6,093)
    非継続事業によるキャッシュ・フロー
                              5.3     841    (125.8)     (19,962)      (29.7)     (4,713)
    現金及び現金同等物の増減額
                             (653.9)     (103,761)      (830.9)     (131,847)      (734.3)     (116,519)
    現金及び現金同等物期首残高
                            4,171.4     661,918     4,905.7     778,436     4,905.7      778,436
    現金及び現金同等物期末残高                        3,517.2     558,109     4,074.9     646,605     4,171.4      661,918
                        14
    継続事業からの純キャッシュフローは、             2023 年 6月 30 日時点で   1億 7,250  万ユーロ、    2022 年 6月 30 日時点で   1億 5,510  万ユーロ、    2022 年 12 月 31 日時点で   4億 8,340  万ユーロと
    なります。
    *注記 1.2 参照
                                 620/1067


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     中間連結株主資本等変動計算書

                                        評価差額
                                利益剰余金
                                         キャッ
                                                 親会社    非支配
                                及び当期純
                                         シュ・   退職給付債
                  発行済み
                          資本   自己    利益                株主    株主
                                    為替換算   フロー・    務の数理計
                   （ 1）
    (単位  :百万ユーロ    )      株式数     資本金    剰余金    株式   （損失）    調整勘定    ヘッジ   算上の差異      持分    持分    合計
    当期純利益    (損失  )調整前の   2022
    年 1月 1日現在の株主資本         138,035,801      966.3    605.2    (4.0)   1,993.2     (34.3)    2.2   (103.0)    3,425.6     386.3   3,811.9
    当期純利益    (損失  )                       (296.5)                (296.5)     52.0   (244.5)
    その他の包括利益累計額                                 230.9    66.8    98.0    395.7    38.6    434.3
    包括利益                             (296.5)    230.9    66.8    98.0    99.2    90.6    189.8
      (2)
    増資            59,053,539     413.3    803.5                       1,216.8        1,216.8
    2021  年の配当金                                            0.0    (6.2)    (6.2)
    株式無償割当                              9.5                9.5        9.5
    自己株式の取得及び売却                         (0.8)                    (0.8)        (0.8)
    連結範囲の変更等                             163.0     0.3   (51.1)    (81.6)    30.7   1,268.9    1,299.6
    当期純利益    (損失  )調整前の   2022
    年 6月 30 日現在の株主資本         197,089,340     1,379.6    1,408.7     (4.8)   1,869.2     196.9    17.9    (86.6)   4,781.0    1,739.6    6,520.6
    当期純利益    (損失  )                       (85.3)                (85.3)    79.4    (5.9)
    その他の包括利益累計額                                 (213.6)    (3.3)    52.2   (164.7)    (30.4)    (195.1)
    包括利益                             (85.3)    (213.6)    (3.3)    52.2   (250.0)     49.0   (201.0)
    増資                                              0.0        0.0
    2021  年の配当金                                            0.0   (49.0)    (49.0)
    株式無償割当                             (0.3)                (0.3)        (0.3)
    自己株式の取得及び売却                          0.3                    0.3        0.3
    連結範囲の変更等                             21.1    0.2   0.1    (4.3)    17.1    (48.5)    (31.4)
    当期純利益    (損失  )調整前の   2022
    年 12 月 31 日現在の株主資本         197,089,340     1,379.6    1,408.7     (4.5)   1,804.7     (16.5)    14.7    (38.7)   4,548.0    1,691.1    6,239.1
    当期純利益    (損失  )                       28.4                28.4    74.4    102.8
    その他の包括利益累計額                                 (231.7)     9.4    0.7   (221.6)    (36.9)    (258.5)
    包括利益                             28.4   (231.7)     9.4    0.7   (193.2)     37.5   (155.7)
    増資                                              0.0    4.0    4.0
    2022  年の配当金                                            0.0   (73.4)    (73.4)
    株式無償割当                              6.6                6.6        6.6
    自己株式の取得及び売却                          0.6                    0.6        0.6
    連結範囲の変更等                             42.1    (2.1)            40.0    (0.1)    39.9
    当期純利益    (損失  )調整前の   2023
    年 6月 30 日現在の株主資本         197,089,340     1,379.6    1,408.7     (3.9)   1,881.7    (250.3)    24.1    (38.0)   4,401.9    1,659.1    6,061.0
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                                        評価差額

                                利益剰余金         キャッ
                                                 親会社    非支配
                                及び当期純         シュ・   退職給付債
                 発行済み
                          資本   自己                    株主    株主
                                  利益  為替換算   フロー・    務の数理計
                   （ 1）
    (単位  :百万円  )        株式数     資本金    剰余金    株式   （損失）    調整勘定    ヘッジ   算上の損益      持分    持分    合計
    当期純利益    (損失  )調整前の   2022
    年 1月 1日現在の株主資本         138,035,801     153,332    96,033    (635)   316,281    (5,443)     349   (16,344)    543,574    61,298    604,872
    当期純利益    (損失  )                      (47,049)                (47,049)     8,251   (38,797)
    その他の包括利益累計額                                 36,639   10,600    15,551    62,790    6,125    68,915
    包括利益                            (47,049)    36,639   10,600    15,551    15,741    14,376    30,117
      (2)
    増資            59,053,539     65,582    127,499                        193,082        193,082
    2021  年の配当金                                             0   (984)    (984)
    株式無償割当                             1,507                1,507        1,507
    自己株式の取得及び売却                         (127)                    (127)        (127)
    連結範囲の変更等                             25,865      48  (8,109)    (12,948)     4,871   201,349    206,221
    当期純利益    (損失  )調整前の   2022
    年 6月 30 日現在の株主資本         197,089,340     218,915    223,533     (762)   296,605    31,244    2,840    (13,742)    758,649    276,040   1,034,689
    当期純利益    (損失  )                      (13,535)                (13,535)    12,599     (936)
    その他の包括利益累計額                                (33,894)     (524)    8,283   (26,135)    (4,824)    (30,958)
    包括利益                            (13,535)    (33,894)     (524)    8,283   (39,670)     7,775   (31,895)
    増資                                              0        0
    2021  年の配当金                                             0  (7,775)    (7,775)
    株式無償割当                              (48)                (48)        (48)
    自己株式の取得及び売却                          48                    48        48
    連結範囲の変更等                             3,348     32   16    (682)    2,713   (7,696)    (4,983)
    当期純利益    (損失  )調整前の   2022
    年 12 月 31 日現在の株主資本         197,089,340     218,915    223,533     (714)   286,370    (2,618)    2,333    (6,141)    721,677    268,344    990,020
    当期純利益    (損失  )                       4,507                4,507   11,806    16,312
    その他の包括利益累計額                                (36,766)    1,492     111  (35,163)    (5,855)    (41,019)
    包括利益                             4,507   (36,766)    1,492     111  (30,657)     5,951   (24,706)
    増資                                              0   635    635
    2022  年の配当金                                             0 (11,647)    (11,647)
    株式無償割当                             1,047                1,047        1,047
    自己株式の取得及び売却                          95                    95        95
    連結範囲の変更等                             6,680    (333)           6,347     (16)   6,331
    当期純利益    (損失  )調整前の   2023
    年 6月 30 日現在の株主資本         197,089,340     218,915    223,533     (619)   298,588    (39,718)    3,824    (6,030)    698,493    263,266    961,759
     (1) うち、  2023 年 6月 30 日時点の自己株式     77,093  株および   2022 年 12 月 31 日時点の自己株式     84,171  株 -注記 9参照。

     (2) うち 2022 年 1月 31 日に 5億 2,450  万ユーロ、   2022 年 6月 24 日に 6億 9,230  万ユーロ。
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     中間連結財務諸表注記

     フォルヴィアは、当社とヘラーの技術力と産業力を補完する世界第                                   7 位の自動車部品メーカーです。当

     社は、フランスの          92000   Nanterre     （ Haut   de  Seine   department      ）シャンピエールー通り             23-27   にある
     ヨーロッパの会社です。当社はユーロネクストパリに上場しております。
     中間連結財務諸表は          2023  年 7 月 26 日に取締役会で承認されました。

     決算は継続企業を前提に作成されました。

     目次


      注 記 1  重要な会計方針の       要約                 注記12    その他の    非流動   金融資産

      注 記 2  連結範囲の変更      及び  最近の事象                注記13    売掛金

      注 記 3  後発事象                        注記14    現金  及び  現金同等物

      注 記 4  事業の種類別セグメント情報                        注記15    株主資本

      注 記 5  営業費用の分析                        注記16    流動  引当金及び偶発債務

      注 記 6  その他   の非経常的な営業収益及び営業費用                      注記17    非流動引当金、年金その他の退職後給付

      注 記 7  金融費用    及びその他の金融損益                     注記18    純負債

      注 記 8  法人  所得税                       注記19    金融商品

      注 記 9  1株当たり当期純利益                        注記20    為替  リスク及び     金利リスク     の ヘッジ

     注記10    のれん                        注記21    契約債務    及び偶発債務

     注記11    関連会社に対する投資                        注記22    関連当事者間の取引

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    注記  1 　重要な会計方針の要約

     1. 　会計原則

     当社グループの連結財務諸表は、欧州連合によって採択され、欧州委員会のウェブサイトで入手可能な、

     IASB  によって公表された国際財務報告基準                   (IFRS)   に従って作成されています。
     中間連結財務諸表は、企業が要約した情報を表示することを認めている                                     IAS  第 34 号「中間財務報告」に準拠
     しています。したがって、              2022  年 12 月 31 日に終了した事業年度の連結財務諸表と併せてご覧ください。
     2023  年 6 月 30 日に終了した半年間の中間連結財務諸表及び                       2022  年の比較データの作成に用いられた基準は、
     2023  年 6 月 30 日付で欧州連合官報          (OJEU)   に掲載されたものであり、同日付で強制適用となりました。すべて
     の新基準、現行基準の修正及び改訂                   ( 修正の内容      :IAS  第 1 号「会計方針の開示」、             IAS  第 8 号「会計上の見積
     りの定義」、       IAS  第 12 号「単一取引に係る資産及び負債に係る繰延税金」、                           IFRS  第 17 号及び関連する修正の
     内容  : 保険契約     ) は、当連結会計年度の連結財務諸表に重要な影響を及ぼすものではありません。                                         2023  年 5 月
     23 日に公表された        IAS  第 12 号「国際税制改革         - 第二の柱」モデル規則の修正は、                 UE によるその採択後にのみ
     適用されるが、未だそうではなく、潜在的影響の分析を進めています。また、フランスでは、                                                2023  年 4 月 14
     日に公布された年金制度改革に伴い、定年が                       2 年延長されました。この改革の影響は重大ではありません
     ( 注記  17 参照  ) 。
     さらに、当社は、欧州連合によって採択されたか否かにかかわらず、                                   2023  年 6 月 30 日以降に適用が義務付け
     られている新しい基準、修正または解釈の早期適用を行っておりません。
     検討された主要な会計方針は、すべての表示期間に一貫して適用されております。具体的には、営業利益
     率 ( 取得無形固定資産償却前             ) が当社グループの主要な業績指標となっており、以下の項目が控除される前
     の連結子会社の当期純利益に相当します。
     ■ 企業結合     ( 顧客関係等      ) で取得した無形固定資産の償却
     ■ その他の非経常的な営業損益のうち、重要な非経常的・非経常的項目に該当するものには、組織再編費

      用及び早期退職費用、事業の廃止、事業用地の閉鎖、営業外建物の処分、有形固定資産又は無形固定資
      産の減損損失及び戻入れ、並びにその他の重要な非経常的損失及び特別損失が含まれます。
     ■ 貸付金、投資および市場性有価証券の収益

     ■ 金融費用
     ■ その他の金融損益には、年金給付債務の割引及び関連する年金資産の収益率の影響、金利及び為替ヘッ
      ジの無効部分、金利及び通貨のヘッジ関係が                       IFRS  第 9 号に定める基準を満たさない通貨の価値の変動、子
      会社株式売却損益などが含まれます。
     ■ 法人所得税

     当社グループの財務諸表はユーロで表示されています。特に明記されている場合を除き、金額は百万ユー

     ロです。通常、表示金額は最も近い単位に四捨五入して表示しております。したがって、四捨五入した金
     額の合計は、報告された合計と有意な差異を示さない可能性があります。また、報告されている比率や分
     散は、四捨五入した金額ではなく、詳細な金額で算出しています。
     IFRS  に準拠した財務諸表を作成するには、財務諸表に計上されている特定の資産、負債、収益、費用を測
     定する際、またコミットメントや偶発負債を評価する際に、見積りや仮定を使用する必要があります。こ
     れらの見積り及び仮定は、主として年金及びその他の従業員給付債務の測定、並びにリース負債及び繰延
     税金資産の減価償却に使用されています。それらは、歴史的な経験及び状況下で合理的であると考えられ
     るその他の要因に基づいております。実際の結果はこれらの見積りや仮定と異なる場合があります。これ
     らの見積もりは定期的に修正されます。また、当社グループは、                                 IFRS  第 5 号「売却目的で保有する非流動資
     産及び非継続事業」の規定に基づき、売却目的で保有する資産又は資産グループを認識するための基準を
     満たしているか否かを判断する判断を行わなければなりません。
                                 624/1067






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     2. 　以前に公表された連結財務諸表の修正

     IFRS  第 5 号 : 非継続事業

     当社は、     2023  年 2 月中旬に、      Motherson     グループとの間で、          Motherson     グループが、当社のインテリア部門の

     一部として報告されているフォルヴィア・                      SAS  のコックピットモジュール部門                ( 組立およびロジスティクス
     サービス     ) を、買収することを約束する契約を締結したことを発表しました。この取引は、現在進行中の規
     制当局の承認を含む慣例的な条件に従うことになります。                              IFRS  の観点からは、この活動を非継続事業と認
     定するための条件はすべて満たされており、これは主に、主要な事業であるという基準と、売却の可能性
     が高いという特徴に関するものです。
     2023  年 1 月 1 日以降、     IFRS  第 5 号の適用により、非継続事業に関連する資産及び負債は、別途、非継続事業の
     結果として、純額で表記されることになります。
     非継続事業の純利益、その他の包括利益およびキャッシュ・フロー項目は、                                       2023  年上半期の財政状態計算
     書および財務諸表に表示されているすべての過年度の財務諸表に区分して表示されております。売却目的
     で保有する資産及び負債は、過年度の修正再表示なしに貸借対照表に表示しております。管理報酬に関連
     するもの以外の会社間取引は依然として排除されております。                                SAS  の売却が営業利益に影響を与えないと考
     えられる管理報酬の区分は維持されています。
     2022  年及び   2022  年上半期に公表された財務諸表の修正再表示は以下の表に詳述されております。
     修正再表示後の連結包括利益計算書

     2022  年上半期修正再表示

                                  2022  年上半期                 2022  年上半期

    (単位  :百万ユーロ     )                     (2022  年 7月に公表    )   IFRS  第 5号影響        修正再表示
    売上高                                11,623.1          (389.9)        11,233.2
    営業利益    (取得  無形固定資産償却前        )                   426.3         (28.5)         397.8
    全連結の場合の当期純利益（損失）                                 (232.5)           6.0        (226.5)
    継続事業による業務純利益（損失）                                 (244.4)           6.0        (238.4)
    非継続事業による純利益（損失）                                  0.0         (6.0)         (6.0)
    当期純利益（損失）         - 親会社株主持分
                                     (244.4)           0.0        (244.4)
    親会社株主持分                                 (296.5)           0.0        (296.5)
    継続事業による非支配株主持分                                  52.0          0.0         52.0
    非継続事業による非支配株主持分                                  0.0         0.0         0.0
     2022  年通期修正再表示

                                   2022  年通期                   2022  年

    (単位  :百万ユーロ     )                     (2023  年 2月に公表    )   IFRS  第 5号影響        修正再表示
    売上高                                25,458.2          (884.5)        24,573.7
    営業利益（取得無形固定資産償却前）                                1,114.9          (54.4)        1,060.5
    全連結の場合の当期純利益（損失）                                 (261.8)          17.7        (244.1)
    継続事業による業務純利益（損失）                                 (250.4)          17.7        (232.7)
    非継続事業による純利益（損失）                                  0.0        (17.7)         (17.7)
    連結当期純利益（損失）                                 (250.4)           0.0        (250.4)
    当期純利益（損失）         - 親会社株主持分
                                     (381.8)           0.0        (381.8)
    継続事業による非支配株主持分                                 131.4          0.0        131.4
    非継続事業による非支配株主持分                                  0.0         0.0         0.0
                                 625/1067



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    連結キャッシュ・フロー計算書

    2022  年上半期修正再表示

                                  2022  年上半期                 2022  年上半期
    (単位  :百万ユーロ     )                    (2022  年 7月に公表    )    IFRS  第 5号影響        修正再表示
    Ⅰ -営業活動
    EBITDA   調整後                             1,321.1          (54.8)         1,266.3
    運転資本の増減                                 255.9          68.1         324.1
    非継続事業による営業キャッシュ・フロー                                  0.0        (36.0)         (36.0)
    営業活動によるキャッシュ・フロー                                1,031.2           0.0        1,031.2
    Ⅱ -投資活動
    非継続事業からの投資キャッシュ・フロー                                  0.0        (17.3)         (17.3)
    投資活動によるキャッシュ・フロー                                (5,593.7)            0.0       (5,593.7)
    営業活動及び投資活動によるキャッシュ・フロー                    (I)+(II)            (4,562.5)            0.0       (4,562.5)
    Ⅲ -財務活動
    非継続事業による財務キャッシュ・フロー                                  0.0         (8.0)         (8.0)
    財務活動によるキャッシュ・フロー                                3,791.4           0.0        3,791.4
    Ⅳ -その他の現金及び現金同等物の増減
    現金及び現金同等物に係る換算差額                                  66.8         (0.8)         66.0
    非継続事業によるキャッシュ・フロー                                  0.0        (125.8)         (125.8)
    現金及び現金同等物の増減額                                 (704.3)         (126.6)         (830.9)
    現金及び現金同等物期首残高                                4,905.7           0.0        4,905.7
    現金及び現金同等物期末残高                                4,201.5          (126.6)         4,074.9
    2022  年通期修正再表示


                                   2022  年通期                   2022  年
    (単位  :百万ユーロ     )                    (2023  年 2月に公表    )    IFRS  第 5号影響        修正再表示
    Ⅰ -営業活動
    EBITDA   調整後                             3,011.9          (104.6)         2,907.3
    運転資本の増減                                 557.2          31.1         588.3
    非継続事業による営業キャッシュ・フロー                                  0.0         32.0         32.0
    営業活動によるキャッシュ・フロー                                2,464.6           0.0        2,464.6
    II- 投資活動
    非継続事業からの投資キャッシュ・フロー                                  0.0         (44.6)         (44.6)
    投資活動によるキャッシュ・フロー                                (6,250.7)            0.0       (6,250.7)
    営業活動及び投資活動によるキャッシュ・フロー                    (I)+(II)            (3,786.1)            0.0       (3,786.1)
    III-  財務活動
    非継続事業による財務キャッシュ・フロー                                  0.0         (0.9)         (0.9)
    財務活動によるキャッシュ・フロー                                3,119.9           0.0        3,119.9
    IV- その他の現金及び現金同等物の増減
    現金及び現金同等物に係る換算差額                                 (38.4)          0.1        (38.4)
    非継続事業によるキャッシュ・フロー                                  0.0         (29.7)         (29.7)
    現金及び現金同等物の増減額                                 (704.6)          (29.7)         (734.3)
    現金及び現金同等物期首残高                                4,905.7           0.0        4,905.7
    現金及び現金同等物期末残高                                4,201.1          (29.7)         4,171.4
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    注記  2 　連結範囲の変更及び最近の事象

     2.1   SAS  の処分

     当社は、     2023  年 2 月中旬に、      Motherson     グループとの間で、当社のインテリア部門の一部として報告されて

     いるフォルヴィア・          SAS  コックピットモジュール部門               ( 組立およびロジスティクスサービス                   ) を、  Motherson
     グループが、       5 億 4,000   万ユーロで買収することを約束する契約を締結したことを発表しました。この取引
     は、現在進行中の規制当局の承認を含む慣例的な条件に従うことになります。
     IFRS  第 5 号に従い、連結包括利益計算書に表示されている「非継続事業による純利益（損失）」は                                              1,840   万

     ユーロであり、主に          2023  年 1 月 1 日から   2023  年 6 月 30 日までの     SAS  事業の営業活動に対応しており、売上高は                      5
     億 2,890   万ユーロであります。この事業は、主に製造業向けの固定資産と運転資本に関連する流動資産およ
     び流動負債で構成されています。これらの資産は、                          2023  年 6 月 30 日現在、連結貸借対照表上、「売却目的保
     有資産」として区分表記しており、その帳簿価額と売却に関連する費用控除後の公正価値のいずれか低い
     価額で評価しております。また、この事業に対応する負債は連結貸借対照表の「売却目的保有資産に関連
     する負債」に表示しております。
     非継続事業に適用される会計原則および会計方針は、年次会計に適用されるものと同様です。

     2.2   2023  年におけるその他の範囲変更

     シーティング事業において、中国では、                     Zhengzhou      Faurecia     Automotive      Parts   Co  LTD  が設立され、       2023

     年 4 月以来、連結され、当社グループによって、その                         70%  を保持されています。           SIELEST    社は  2023  年 1 月 1 日付
     で SIEDOUBS     社に吸収合併されました。
     インテリア事業では、当社が持分の                   49%  を保有していた持分法適用会社である米国                      Detroit     Manufacturing

     Systems    を 2023  年 6 月に売却しました。
     クリーンモビリティでは、              2023  年上半期に、フランス、ドイツ、中国、韓国、米国で水素関連活動に特化

     した会社が設立されました。
     中国では、ライティング（照明）分野において、                             2023  年 5 月に   Hella    Faway    Automotive      Lighting

     (Tianjin)      Co.,   Ltd  が設立されました。当社の同社に対する持分は                        39.98%   であり、持分法適用会社として
     連結されています。
     エレクトロニクス事業において、中国では、                       100%  保有で連結されていた            Parrot    Automotive      Shenzhen     が、

     2023  年 6 月で清算されています。
     2.3   2022  年に導入した連結範囲の変更に関する注意事項

     当社は、     2022  年 1 月 31 日に、フランクフルト証券取引所に上場しているグループのヘラーの                                    79.5%   の取得を

     完了しました。これは、主要株主から取得した                        60%  を含み、そのうちの          8.95%   は新たに発行された当社株式
     を交換することにより支払われ、                 19.5%   は公開買付けの結果として取得されました。当社はまた、                              2022  年 3
     月 18 日時点でヘラーの         2.09%   にあたる株式を追加取得しました。                  2022  年 12 月 31 日現在、当社はヘラーの株式
     の 81.6%   を保有しています。当社は、               2022  年 2 月 1 日以降に子会社化された             ( そのすべての重要な関連会社を
     含む  ) ヘラーに対する独占的支配権を有しております。
     シーティング事業では、中国で                   Xian   Faurecia     Automotive      Parts    Co.,   Ltd  と Changzhou      Faurecia

     Automotive      Parts   Co.,   Ltd  が設立され、       2022  年 2 月から連結対象とされています。同社は、当社グループ
     により、その持分の          70%  を保有されております。中国では、                  Faurecia     (Tianjin)      Automotive      Systems     Co.,
     Ltd  が設立され、       2022  年 2 月以来、連結され、その             100%  を保有されています。中国の                Farecia     (Changshu)
     Automotive      System    Co.,   Ltd.  は連結され、       2022  年 10 月以降、当初、持分          55%  であったものを        60%  保有してお
     ります。
     エレクトロニクス分野では、メキシコにおいて、                            20%  の持分法適用として連結されていた                    Hitachi

     Automotive      Systems     San  Juan   Del  Rio,   S.A.   de  C.V  を 2022  年 6 月に売却しました。中国では、                2022  年 7 月
     に中国の     Changchun      FAWSN   Faurecia     Cockpit     of  Future    System    Co.,   Ltd  の持分   50%  を取得し、連結されて
     います。また、        2022  年 9 月に  Faurecia     Clarion     (Wuhan)    を設立し、連結され、           100%  を保有しています。
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     ライティング（照明）分野ではヘラーの買収後、                         2022  年 2 月より   27%  の持分で連結されていたドイツの                 HBPO
     Beteiligungsgesellschaft              mbH  は、  2022  年 12 月に売却されました。
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     2.4  　最近の出来事

     経済学的文脈

     2023  年上半期の世界の自動車生産は、                 4,330   万台の普通自動車が生産され、前年同期比                      11.2%   増となりまし

     た。世界的に旺盛な需要に支えられ、半導体供給の正常化が進みました。
     しかしながら、コスト・インフレの影響は                      2023  年上半期も続いております。原材料価格の上昇が主な原因
     であった     2022  年と比較すると、         2023  年のコスト・インフレは主にエネルギー、労働力、そしてそれ程では
     ないが原材料価格（一部は下がり始めている）に関連しています。
     2023  年上半期、当社は、          2022  年に開始した下記の          10 億ユーロの売却プログラムの最終合意に署名いたしま
     した。
       ■ SAS  Cockpit     Modules    部門  ( 組立・物流サービス）を             Motherson     グループに      5 億 4,000   万ユーロで売却        ( 注
        記 1.2  および   2.1  参照  )
       ■ 欧州および米国での商用車排ガス後処理事業の一部を                           Cummins    に 1 億 4,200   万ユーロで売却
       ■ Symbio   の株式の一部をステランティスに売却。この取引が完了すると、                                 Michelin     とステランティスは

        Symbio   の対等パートナーとなります。
    注記  3 　後発事象

     2.4  に記載した事象を除き、重要な後発事象は発生しておりません。

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    注記4　事業の種類別セグメント情報

     当社グループは、提供する製品・サービスの性質に応じて事業単位で構成されています。                                              2022  年 1 月 31 日に

     取得したヘラーの事業を統合し、                 2022  年 12 月 31 日以降の当社グループの事業は以下のとおりです。
     ■ シーティング       ( 完全車両シート、シートフレームおよび調節機構の設計および製造                                  )

     ■ インテリア      ( インストルメントパネル、コックピット、ドアパネル、モジュールの設計、製造、組立                                            )
     ■ クリーンモビリティ          ( 排気システム、燃料電池電気自動車用ソリューション、商用車用後処理ソリュー

      ションの設計・製造          )
     ■ エレクトロニクス         ( ディスプレイ技術、運転支援システム、コックピット電子機器の設計・製造                                        ) （ヘ
      ラー・エレクトロニクスおよびクラリオン・エレクトロニクスを含む）
     ■ ライティング（照明）           ( 照明技術の設計・製造           )

     ■ ライフサイクルソリューション                ( 車両のライフサイクルを延長するソリューション、ワークショップ機器
      および特殊なオリジナル機器               )
     2022  年 6 月 30 日時点のデータは、          2022  年 1 月 31 日に取得したヘラーの統合が進行している間に公表され、す
     べてのヘラーの活動が           1 つの特定のセグメントとして提示されました。これらのデータは、上記で定義した
     事業単位を反映して修正再表示されています。
     これらの事業部門は、個別の業績評価や資源配分の観点から、当社グループが独自に運営しています。以
     下の表は、各セグメントの業績を測定するために使用される指標、特に営業利益                                          ( 取得無形固定資産償却
     前 ) と連結財務諸表の調整表です。借入金、その他の営業収益及び費用、金融収益及び費用、並びに法人税
     は、グループ・レベルでモニターされており、個々のセグメントに配分されていません。固定資産の耐用
     年数については、決算日時点で判明している気候変動と規制上の影響、特にクリーン・モビリティ・セグ
     メントに関して見直しが行われており、当社グループへの重大な影響を特定することはできません。
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     4.1  　事業の種類別セグメントの主要数値

     2023  年 上半期

                                             ライフサイ

                                               クルソ
                              クリーンモ     エレクトロ     ライティング     リューショ
    (単位  :百万ユーロ    )         シーティング      インテリア      ビリティ      ニクス     （照明）       ン   その他      合計
    売上高（セグメント調整前）                 4,266.3     2,480.1     2,476.9     2,229.9     1,880.7      550.3     96.7   13,980.8
    セグメント間取引消去                  (18.3)     (42.1)     (9.4)    (182.6)      (6.4)     (4.8)     (96.7)     (360.3)
    売上高                 4,248.0     2,438.0     2,467.5     2,047.3     1,874.2      545.5      0.0   13,620.6
    営業利益   (取得無形固定資産償却前         )      139.4     93.5     190.3     88.3     91.3     72.1     0.0    674.9
    企業結合により取得した無形固定資産                                                     (97.6)
    の償却額
    営業利益（取得無形固定資産償却前）                                                     577.3
    その他の非経常的な営業収益                                                      8.5
    その他の非経常的な営業費用                                                     (79.7)
    金融費用（純額）                                                    (239.2)
    その他の金融収益および費用                                                     (66.6)
    法人所得税                                                    (115.7)
    持分法による投資損益                                                     (0.1)
    継続事業による純利益                                                     84.5
    非継続事業による純利益                                                     18.4
    当期純利益    (損失  )                                               102.9
    セグメント資産                 5,302.1     3,989.6     4,995.1     5,913.0     3,153.9     1,305.7      620.6    25,280.0
     有形固定資産（純額）                 886.5     773.7     845.7    1,129.1      973.2     128.7     127.4    4,864.3
     使用権資産                 241.9     285.4     199.5     66.2     63.3     12.5     155.9    1,024.8
     その他のセグメント資産                4,173.7     2,930.5     3,950.0     4,717.8     2,117.3     1,164.5      337.3    19,391.0
    関連会社に対する投資                                                     301.9
    その他の持分                                                     115.8
    短期及び長期の金融資産                                                    3,968.8
    税金資産   (流動および繰延      )                                           1,142.3
    売却目的保有資産                                                    1,517.5
    資産合計                                                    32,326.4
    セグメント負債                 2,958.9     2,334.7     3,966.3     1,485.9     1,548.1      246.1     576.4    13,116.3
    借入金                                                    10,482.5
    リース負債                                                    1,139.7
    税金負債   (流動及び繰延     )                                             404.7
    売却目的保有資産に関連する負債                                                    1,122.2
    株主資本合計                                                    6,061.0
    純資産及び負債の合計                                                    32,326.4
    資本的支出                  89.2     105.7     64.4     85.7     89.6     5.6     12.2     452.5
    有形固定資産の減価償却                  (78.9)     (74.8)     (80.9)     (92.3)     (81.0)     (9.2)     (7.8)    (424.9)
    使用権資産の減価償却                  (35.2)     (33.2)     (24.6)     (11.6)     (5.8)     (2.5)     (11.4)     (124.3)
    有形固定資産の減損                  (1.8)     (1.3)     (2.5)     (0.1)     0.0     0.0     0.0     (5.7)
    従業員数（人）                  47,081     33,184     20,867     20,604     23,107     5,038     5,959    155,840
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    2022  年上半期修正再表示

                                             ライフサイ

                                               クルソ
                               クリーンモ     エレクトロ     ライティング     リューショ
    (単位  :百万ユーロ    )         シーティング      インテリア      ビリティ      ニクス     （照明）       ン   その他      合計
    売上高（セグメント調整前）                  3,555.8     2,201.1     2,293.2     1,676.3     1,295.6      419.7     76.4   11,518.0
    セグメント間取引消去                  (26.0)     (29.4)     (8.4)    (125.8)     (14.2)     (4.6)     (76.4)     (284.8)
    売上高                  3,529.9     2,171.7     2,284.8     1,550.5     1,281.4      415.1      0.0   11,233.2
    営業利益   (取得無形固定資産償却前         )      64.6     62.5     151.9     62.9     10.7     45.1     0.0    397.8
    企業結合により取得した無形固定資産
    の償却額                                                     (80.5)
    営業利益   (取得無形固定資産償却後         )                                         317.3
    その他の非経常的な営業収益                                                      0.8
    その他の非経常的な営業費用                                                    (229.3)
    金融費用   (純額  )                                               (162.7)
    その他の金融収益及び費用                                                    (108.4)
    法人所得税                                                     (44.2)
    持分法による投資損益                                                     (11.9)
    継続事業による当期純利益                                                    (238.4)
    非継続事業による当期純利益                                                     (6.0)
    当期純利益    (損失  )                                              (244.4)
    セグメント資産                  4,852.6     4,556.0     5,248.9     4,612.8     2,767.1      733.8    3,452.0     26,223.2
     有形固定資産                  852.0     848.5     933.0    1,131.0     1,027.7      126.6     169.7    5,088.6
     使用権資産                  234.5     372.6     233.6     78.3     50.3     14.4     166.4    1,150.1
     その他のセグメント資産                 3,766.1     3,334.9     4,082.3     3,403.5     1,689.1      592.8    3,115.9     19,984.5
    関連会社に対する投資                                                     559.1
    その他資本項目                                                     72.1
    短期及び長期の金融資産                                                    4,622.6
    税金資産   (流動および繰延      )                                            998.6
    売却目的保有資産                                                      0.0
    資産合計                                                    32,475.7
    セグメント負債                  2,674.2     2,886.3     4,051.4     1,346.6     1,041.7      218.0     435.2    12,653.4
    借入金                                                    11,361.9
    リース負債                                                    1,266.5
    税金負債   (流動及び繰延     )                                             669.9
    売却目的保有資産に関連する負債                                                      0.0
    株主資本合計                                                    6,524.1
    純資産及び負債の合計                                                    32,475.7
    資本的支出                   69.8     59.0     55.3     131.9     156.2     16.6     8.8    497.6
    有形固定資産の減価償却                  (76.8)     (76.4)     (84.3)     (82.7)     (103.6)      (7.2)     (8.2)    (439.1)
    使用権資産の減価償却                  (34.9)     (31.4)     (25.3)     (10.6)     (5.1)     (2.0)     (10.6)     (119.8)
    有形固定資産の減損                   (2.1)     (5.3)     (11.1)      0.0     0.0     0.0     (0.3)     (18.9)
    従業員数（人）                  44,545     31,991     20,843     18,817     22,295     4,922     5,741    149,154
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
    2022  年通期修正再表示

                                             ライフサイ

                                               クルソ
                               クリーン    エレクトロ     ライティング     リューショ
    (単位  :百万ユーロ    )         シーティング      インテリア     モビリティ       ニクス     （照明）       ン   その他      合計
    売上高（セグメント調整前）                  7,750.1     4,699.2     4,754.1     3,806.9     3,096.1      902.7     199.2    25,208.3
    セグメント間取引消去                  (45.8)     (54.3)     (18.4)     (285.0)     (22.1)     (9.8)    (199.2)     (634.6)
    売上高                  7,704.3     4,645.0     4,735.7     3,521.7     3,074.0      893.0      0.0   24,573.7
    営業利益   (取得無形固定資産償却前         )      197.0     191.3     336.3     140.8     106.5     88.5     0.0   1,060.5
    企業結合により取得した無形固定資産
    の償却額                                                    (189.9)
    営業利益   (取得無形固定資産償却後         )                                         870.6
    その他の非経常的な営業収益                                                      1.8
    その他の非経常的な営業費用                                                    (444.3)
    金融費用   (純額  )                                               (326.8)
    その他の金融収益及び費用                                                    (168.4)
    法人所得税                                                    (177.0)
    持分法による投資損益                                                     11.4
    継続事業による当期純利益                                                    (232.7)
    非継続事業からの当期純利益                                                     (17.7)
    当期純利益    (損失  )                                              (250.4)
    セグメント資産                  5,246.6     5,040.9     4,993.7     5,979.9     3,064.3     1,317.3      553.6    26,196.4
     有形固定資産純額                  898.5     860.7     890.9    1,179.2      975.2     134.3     117.0    5,055.8
     使用権資産                  259.6     400.2     219.7     71.6     64.3     13.5    154.7    1,183.5
     その他のセグメント資産                 4,088.5     3,780.0     3,883.1     4,729.2     2,024.8     1,169.6      282.0    19,957.1
    関連会社に対する投資                                                     333.9
    その他の持分                                                     128.5
    短期及び長期の金融資産                                                    4,573.2
    税金資産   (流動および繰延      )                                            986.3
    売却目的で保有する資産                                                      0.0
    資産合計                                                    32,218.4
    セグメント負債                  2,845.2     2,951.4     3,830.4     1,409.2     1,486.3      229.1     597.3    13,348.8
    借入金                                                    10,879.9
    リース負債                                                    1,301.0
    税金負債   (流動及び繰延     )                                             449.5
    売却目的で保有する資産に関連する負
    債                                                      0.0
    株主資本合計                                                    6,239.1
    純資産及び負債の合計                                                    32,218.4
    資本的支出                  226.4     168.3     132.0     270.3     270.8     33.2     26.7    1,127.7
    有形固定資産の減価償却費                  (155.7)     (157.6)     (171.7)     (189.7)     (178.4)     (17.1)     (22.8)     (893.2)
    使用権資産の減価償却費                  (71.4)     (64.0)     (50.9)     (22.0)     (11.3)     (4.5)     (22.4)     (246.4)
    有形固定資産の減損                  (10.1)     (13.7)     (17.9)     (2.8)     0.0     0.0    (11.7)     (56.1)
    人数（人）                  45,052     33,541     20,462     19,817     22,779     4,870     5,878    152,399
                                 633/1067






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     4.2  　事業別売上高

     事業別売上高の内訳は次のとおりです。

                        2023  年上半期         2022  年上半期修正再表示            2022  年修正再表示

    (単位  :百万ユーロ     )              売上高       %      売上高        %     売上高       %
    シーティング                     4,248.0       31      3,529.9        32     7,704.3       31
    クリーンモビリティ                     2,467.5       18      2,284.8        20     4,735.8       19
    インテリア                     2,438.0       18      2,171.6        19     4,644.9       19
    エレクトロニクス                     2,047.3       15      1,550.4        14     3,521.7       14
    ライティング（照明）                     1,874.3       14      1,281.4        11     3,074.0       13
    ライフサイクルソリューション                     545.5       4       415.1       4      893.0      4
    合計                    13,620.6       100      11,233.2        100     24,573.7       100
     4.3  　主要顧客別売上高

              *

     主要顧客別売上高          は以下のとおりです。
                        2023  年上半期         2022  年上半期修正再表示            2022  年修正再表示
    (単位  :百万ユーロ     )              売上高       %      売上高        %     売上高       %
    VW グループ                    1,947.4       14      1,642.5        15     3,454.4       14
    ステランティス                     1,618.0       12      1,490.9        13     2,937.3       12
    Ford  Group
                          960.9       7       926.9       8     1,973.1       8
    ルノー・日産                     886.8       7       700.9       6     1,585.6       7
    Mercedes-Benz                     824.8       6       701.4       6     1,505.5       6
    グローバル自動車メーカー                     777.4       6       424.4       4     1,113.3       5
    BMW                     701.6       5       446.4       4     1,071.5       4
    その他                     5,903.7       43      4,899.7        44     10,933.0       44
    合計                    13,620.6       100      11,233.2        100     24,573.7       100
     *製品が中間組立会社に移転される場合、請求書による売上高の表示は、最終顧客による売上高の表示と異なる場合があります。
                                 634/1067









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    注記  5 　営業費用の分析

     5.1  　機能別営業費用分析

                                             2022  年上半期
    (単位  :百万ユーロ     )                         2023  年上半期        修正再表示      2022  年修正再表示
    売上原価                                 (11,771.1)         (9,835.9)        (21,442.1)
    研究開発費                                  (527.0)         (452.1)         (896.0)
    販売費及び一般管理費                                  (647.6)         (547.4)        (1,175.1)
    合計                                 (12,945.7)         (10,835.4)         (23,513.2)
     5.2  　営業費用の性質別分析

                                             2022  年上半期

    (単位  :百万ユーロ     )                         2023  年上半期        修正再表示      2022  年修正再表示
    購入費                                 (8,391.8)         (6,748.7)        (14,885.3)
    外部費用                                 (1,519.1)         (1,260.8)         (2,711.3)
    人件費                                 (2,969.1)         (2,543.1)         (5,293.3)
    所得税以外の税金                                   (30.6)         (31.8)         (62.2)
    その他の損益                                   886.8         618.3        1,212.4
    非流動資産の減価償却費、償却費および減損損失引当金                                  (932.4)         (868.5)        (1,846.8)

    引当金の計上及び戻入                                   10.6         (0.8)         73.3
    合計                                 (12,945.7)         (10,835.4)         (23,513.2)
     5.3  　研究開発費

                                             2022  年上半期

    (単位  :百万ユーロ     )                         2023  年上半期        修正再表示      2022  年修正再表示
    研究開発費総額                                 (1,105.4)         (1,026.3)         (2,067.5)
    開発資産の引当      /償却額の戻入                            (15.2)         0.6         0.6
    資産化された開発費                                   593.5         573.6        1,170.8
     うち在庫                                  97.1        110.8         216.7
     うち無形固定資産                                  496.4         462.8         954.1
    合計                                  (527.0)         (452.1)         (896.0)
     開発費は、通常、無形固定資産に資産計上されます。これは、シリアル・パーツ生産のための設定原価と

     みなされ、例外的な場合を除き、顧客に納入されるパーツの数量に応じて                                      5 年を超えない期間にわたって償
     却されるためです。          IFRS  第 15 号の下で、開発作業が個別の履行義務である一部の特定の契約については、
     対応する原価は仕掛品の定義に準拠し、棚卸資産に計上されます。これらの棚卸資産は、対応する収益が
     認識された時点で費用処理              ( 売上原価     ) されます。
     売上原価に計上されている開発費                  ( 在庫の減少と研究開発資産の減価償却                    ) は、  2023  年 6 月 30 日現在で     4 億
     4,220   万ユーロですが、         2022  年 6 月 30 日現在で     4 億 10 万ユーロに修正再表示され、               2022  年 12 月 31 日現在で     8 億
     7,780   万ユーロに修正再表示されています。
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     5.4  　非流動資産の減価償却費及び減損引当金

                                             2022  年上半期
    (単位  :百万ユーロ     )                         2023  年上半期        修正再表示      2022  年修正再表示
    資産計上された開発費の償却                                  (348.5)         (309.7)         (674.5)
    資産計上された開発費の減損に関する引当金                                   (11.0)         (6.6)        (10.0)
    その他の無形固定資産償却額                                   (23.8)         (19.5)         (39.5)
    特定の金型の減価償却費                                   (4.6)         (4.9)        (10.1)
    その他の有形固定資産の減価償却及び減損                                  (420.2)         (408.0)         (866.3)
    使用権資産の減価償却費                                  (124.3)         (119.8)         (246.4)
    合計                                  (932.4)         (868.5)        (1,846.8)
     この表には、非経常的な項目の引当金および引当金戻入は含まれていません。

    注記  6 　その他の非経常的な営業収益及び営業費用

     その他の非経常的な営業収益および営業費用は、次のように分析されます。

     その他の非経常的な営業収益

                                             2022  年上半期
    (単位  :百万ユーロ     )                         2023  年上半期        修正再表示      2022  年修正再表示
    資産の減損引当金の戻入れ                                    0.2         0.0         0.0
    資産処分益                                    2.6         0.1         1.5
    その他                                    5.7         0.7         0.3
    合計                                    8.5         0.8         1.8
     その他の非経常的な営業            費用

                                             2022  年上半期
    (単位  :百万ユーロ     )                         2023  年上半期        修正再表示      2022  年修正再表示
    その他の資産減損引当金                                    0.0         0.0         0.0
          (1)(3)
                                       (71.8)        (153.4)         (349.2)
    組織再編費用
    のれんの減損                                    0.0         0.0         0.0
    資産処分損                                    0.0         0.0         0.0
       (2)(3)
                                        (7.9)        (75.9)         (95.1)
    その他
    合計                                   (79.7)        (229.3)         (444.3)
     (1)  2023  年 6月 30 日現在、この項目には        6,410  万ユーロのリストラクチャリング費用および                770 万ユーロの資産価値減損引当金が含まれている（                 2022  年 12 月
       31 日現在：   2億 510 万ユーロ、    1億 4,410  万ユーロ、    2022  年 6月 30 日現在：   1億 2,050  万ユーロ、    3,290  万ユーロ）。
     (2)  うち  2023  年 6月 30 日時点で   180 万ユーロ、    2022  年 12 月 31 日時点で   4,300  万ユーロ、    2022  年 6月 30 日時点で   4,130  万ユーロがヘラーの買収に関連する費用で
       ある。
     (3)  このうち、    2022  年 6月 30 日現在で   7,400  万ユーロ、    2022  年 12 月 31 日現在で   1億 3,030  万ユーロがロシアでの活動縮小に関連する費用である。
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     再編

     組織再編費用       (7,180   万ユーロ     ) には、人員削減と         1,730   人分の移転費用が含まれます。

    注記  7 　金融費用及びその他の金融損益

     7.1  　金融費用

                                             2022  年上半期          2022  年
    (単位  :百万ユーロ     )                         2023  年上半期        修正再表示         修正再表示
    金融費用                                  (250.8)         (153.5)         (325.1)
    リースに係る金融費用                                   (29.4)         (25.2  )      (52.0)
    合計                                  (280.2)         (178.7)         (377.1)
     7.2  　その他の金融収支

                                             2022  年上半期          2022  年

    (単位  :百万ユーロ     )                         2023  年上半期        修正再表示         修正再表示
    年金給付債務の割引の影響                                   (10.8)         (13.6)         (11.2)
    為替ヘッジの無効部分の変動                                    0.1        (0.1)         (0.3)
    債務に関してヘッジされている通貨の公正価値の変動                                    1.9        (11.6)         (1.1)
    借入金等に係る為替差損益                                   (7.1)        (19.1)         (34.0)
    ハイパーインフレの影響          (アルゼンチン－トルコ         )               (15.7)         (19.0)         (29.8)
       (1)(2)
                                       (35.0)                 (92.0)
                                                (45.0)
    その他   *
    合計                                   (66.6)        (108.4)         (168.4)
     *この項目には、長期債務に関連する費用の償却及び与信枠の不使用による手数料が含まれます。
     (1)  このうち、    2022  年通期のヘラー買収に関連する金融費用は               3,430  万ユーロであった（       2022  年上半期は    2,390  万ユーロ）。
     (2)  このうち   1,850  万ユーロは、オフサイト         VPPA  契約の公正価値の変動に関するものである               (注記  19 参照  )。
    注記  8 　法人所得税

     法人所得税は次のように分析できます。

                                             2022  年上半期          2022  年
    (単位  :百万ユーロ     )                         2023  年上半期        修正再表示         修正再表示
    税引前利益                                   200.3        (182.3)         (67.1)
    理論上の税金     (2023  年は  25.83%)                         (51.7)         47.1         17.3
    貸借対照表に計上された繰延税金に対する税率変更の影響                                   (2.9)         (1.3)         (1.0)
    地域による差の影響        *                           31.6         17.1         44.6
    税額控除                                    2.5         3.6         6.4
    未認識繰延税金の増減                                   (93.9)         (40.7)        (173.5)
    永久差異およびその他         **                          (1.3)        (70.0)         (70.8)
    法人所得税等の計上額                                  (115.7)         (44.2)        (177.0)
     *地域による差の影響は、主に中国とドイツの事業体に関連している。
     ** 源泉徴収税が主な原因。
                                 637/1067



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     繰延税金資産は、当社グループの将来の予測に基づき、一時差異又は繰越欠損金が利用可能な短期又は中

     期において将来の課税所得が発生する可能性が高いと見込まれる場合にのみ認識しております。
     繰延税金資産は、繰越欠損金のうち利用が確実でないものについては認識しておりません。                                               2023  年 6 月 30 日
     現在、これらの資産は           7 億 4,890   万ユーロであり、         2022  年 6 月 30 日時点の     7 億 3,050   万ユーロおよび        2022  年 12 月
     31 日時点の     7 億 3,620   万ユーロと比較されております。
    注記  9  1 株当たり当期純利益

     基本的   1 株当たり当期純利益は、親会社株主に帰属する当期純利益を自己株式を除く期中平均発行済株式数

     で除して算出しております。潜在株式調整後                       1 株当たり当期純利益については、親会社株主に帰属する当期
     純利益及び潜在株式調整後              1 株当たり当期純利益          ( ストックオプション、フリー株式、転換社債を含む                          ) を調
     整しております。
                                             2022  年上半期          2022  年

    (単位  :百万ユーロ     )                         2023  年上半期        修正再表示         修正再表示
          (1)
                                    197,089,340         197,089,340         197,089,340
    発行済株式数
    調整  :
    ■ 自己株式                                 (77,093)        (138,471)         (84,171)
    ■ 按分した株式の加重影響                                       (47,052,687)         (23,332,976)
    希薄化前の加重平均株式数                                197,012,247         149,898,182         173,672,193
    希薄化効果を有する金融商品の加重影響                :
    ■ 株式無償割当                                 637,830         79,409         81,117
    ■ 転換権付社債                                   0         0         0
    希薄化後加重平均株式数                                197,650,077         149,977,591         173,753,310
     (1)2023   年 6月 30 日現在の発行済株式数の推移は以下のとおりです。

     2022  年 12 月 31 日現在当社の発行済株式総数                       197,089,340
     株式数の変更                           0
     2023  年 6月 30 日現在当社の発行済株式総数                       197,089,340
     希薄化効果は自己株式法により算定しております。

     ストック・オプションについては、すべてのストック・オプションが行使された場合に発行される株式数

     と公正価値で取得できる株式数を比較する方法です。
     なお、無償割当てによる潜在的な希薄化効果については、取締役会が業績条件の実現を既に表明している
     配当予定株式数を考慮しております。
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     1 株当たり当期純利益

     1 株当たり当期純利益の内訳は以下のとおりです。

                                             2022  年上半期         2022  年
    (単位  :百万ユーロ     )                         2023  年上半期       修正再表示        修正再表示
    当期純利益     (損失  )－親会社株主持分                             28.4       (296.5)        (381.8)
    基本的１株当たり当期純利益（損失）                                    0.14        (1.98)        (2.20)
    希薄化後                                    0.14        (1.98)        (2.20)
    継続事業による当期純利益（損失）               (百万ユーロ     )                 10.1       (290.4)        (364.1)
    基本的１株当たり当期純利益（損失）                                    0.05        (1.94)        (2.10)
    希薄化後                                    0.05        (1.94)        (2.10)
    非継続事業からの純利益          (損失  )( 百万ユーロ     )                   18.4        (6.0)        (17.7)
    基本的１株当たり当期純利益（損失）                                    0.09        (0.04)        (0.10)
    希薄化後                                    0.09        (0.04)        (0.10)
    注記  10 　のれん

    (単位  :百万ユーロ     )                             総額        減損        純額

    2022  年 1月 1日現在                              2,896.7        (660.5)        2,236.2
    買収                                   3,014.0          0.0      3,014.0
    減損引当金                                     0.0        0.0        0.0
    換算調整およびその他の移動                                    10.2        (0.1)        10.1
    2022  年 12 月 31 日現在                              5,920.9        (660.6)        5,260.3
    買収                                     0.0        0.0        0.0
    減損引当金                                     0.0        0.0        0.0
    換算調整およびその他の移動            *                        (128.1)         0.1       (127.9)
    2023  年 6月 30 日現在                              5,792.8        (660.5)        5,132.4
    *このうち    1億 2,320  万ユーロは売却目的保有資産に振り替えられています。
     のれんが配分される          CGU  は、営業セグメント内で内部管理目的のためにのれんがモニターされるレベルを表

     しております。当グループは以下の                  CGU  を特定しております          ( 注記  4 参照  ):
     ■ シーティング

     ■ インテリア
     ■ クリーンモビリティ
     ■ エレクトロニクス
     ■ ライティング（照明）
     ■ ライフサイクルソリューション
     このようにしてグループ化された資産及び負債の帳簿価額は、予想される将来キャッシュ・フローの現在

     価値である使用価値と処分費用控除後の正味市場価格である公正価値のいずれか高い方と比較されます。
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     のれんの純額の営業セグメント別内訳

    (単位  :百万ユーロ     )                               2023  年 6月 30 日    2022  年 12 月 31 日

    シーティング                                          1,141.8         1,141.8
    インテリア                                           766.1         889.0
    クリーンモビリティ                                           689.9         694.9
    エレクトロニクス                                          1,661.5         1,661.5
    ライティング（照明）                                           291.1         291.1
    ライフサイクルソリューション                                           581.9         581.9
    合計                                          5,132.4         5,260.3
     2023  年 6 月 30 日現在、経営陣は潜在的な減損の原因となる事象を特定していません。                                     2023  年 6 月 30 日現在、

     外部情報源に基づく世界の自動車市場の仮定は、                         2022  年度決算において         CGU  のキャッシュ・フロー予測の基
     礎となった      (2023   年には   8,100   万台、   2024  年には   8,500   万台、   2025  年には   8,800   万台  ) 枠内にあることが確認さ
     れています。
    注記  11 　関連会社に対する投資

     関係会社に対する継続事業投資                :

     2023  年 6 月 30 日現在
                                     当社       当社       当社       当社
                                  グループの       グループが       グループの       グループの
    (単位  :百万ユーロ     )               持分割合（     %）   持分相当額     受領した配当金         売上シェア         総資産
    Changchun     Hella   Faway   Automotive     Lighting    Co.       40%      46.6       0.0      31.6       81.9
    HELLA   MINTH   Jiaxing    Automotive     Parts   Co.         41%      27.8       0.0       5.0      33.4
    Behr-Hella     Thermocontrol      GmbH               41%      52.5       0.0      122.4       194.7
    FAURECIA-NHK      Co.,  Ltd                  50%       0.0       0.0      116.1       43.3
    Teknik   Malzeme    Ticaret    Ve Sanayi   A.S.           50%       0.0       0.0       8.1      15.0
    Symbio                          50%       1.2       0.0       5.1      266.5
    Total   Network    Manufacturing      LLC             49%       0.8       0.0      66.4       34.9
    Detroit    Manufacturing      Systems,    LLC**            49%       0.0      (0.6)      301.9       10.8
    その他                                172.9       (14.5)       299.6       478.5
    合計                                301.9       (15.1)       956.1      1,159.1
     *一部の会社の純資産のうち、当社グループの持分が負であるため、偶発債務及び費用の引当金として負債に計上しております。
     **2023  年 6月に売却。
     持分法適用会社のうち、            IFRS  第 11 号の意味での共同支配はありません。

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     11.1  　関連会社に対する投資の増減

    (単位  :百万ユーロ     )                      2023  年 6月 30 日    2022  年 6月 30 日    2022  年 12 月 31 日

    期首グループ持分相当額                                  333.9         150.8         150.8
    配当金                                  (15.1)         (19.0)         (22.1)
    持分法による投資損益                                  (0.1)         (11.9)          11.4
    連結範囲の変更                                  (5.4)         433.6         197.8
    増資                                  (0.4)          1.4         2.8
    為替換算調整勘定                                  (11.0)          4.2         (6.8)
    当期末における持分相当額                                  301.9         559.1         333.9
    注記  12 　その他の非流動金融資産

     貸付金及びその他の金融資産は、当初、公正価値で計上した後、実効金利法による償却原価で計上してお

     ります。
     引当金は、回収不能のリスクがある場合に個別に計上しております                                  。
                                      2023  年 6月 30 日        2022  年 12 月 31 日

    (単位  :百万ユーロ     )
                                    総額      引当金       純額        純額
    持分法適用会社及び非連結会社に対する貸付金

                                   147.4       (7.1)      140.3        88.7
    その他の貸出金
                                    19.1      (4.1)      15.0        11.9
    デリバティブ取引
                                    34.3       0.0      34.3        23.1
    その他
                                    29.8      (3.7)      26.2        34.4
    合計
                                   230.6      (14.9)      215.8        158.1
    注記  13 　売掛金

     売掛金売却プログラムでは、当社グループはフランス、ドイツ、北米およびその他の子会社の売掛金の一

     部を金融機関のグループに売却し、当該金融機関に売却した売掛金に係るリスクと報酬のほとんどすべて
     を移転することができます。
     2023  年 6 月 30 日以降に満期が到来する債権のうち、実質的にすべてのリスクと経済価値が移転されたために
     認識の中止が行われた債権及びこれらのプログラムに基づく調達資金の金額は以下のとおりです。
    (単位  :百万ユーロ     )                               2023  年 6月 30 日    2022  年 12 月 31 日

    融資                                          1,370.6         1,304.2
    借入金から控除した保証準備金                                           (32.5)         (29.3)
    売掛金の対価として受け取った現金                                          1,338.2         1,274.9
    売掛金及び未認識債権                                          (1,338.2)         (1,274.9)
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     個別減損債権は以下のとおりであります。

    (単位  :百万ユーロ     )                               2023  年 6月 30 日    2022  年 12 月 31 日

    売掛金総額                                          4,870.7         5,115.8
    債権減損引当金                                           (48.3)         (49.9)
    合計                                          4, 822 .4       5, 065 .9
     当社グループの取引先の品質が高いことから、支払遅延は重要なリスクではありません。それらは一般的

     に事務手続き上の問題から生じます。
     2023  年 6 月 30 日現在の遅延支払額は           2 億 5,610   万ユーロであり、内訳は以下のとおりです。

       ■ 1 億 2,690   万ユーロ     ( 支払期日から       1 か月未満     )

       ■ 3,900   万ユーロ     ( 支払期日から       1 か月以上     2 か月未満     )

       ■ 2,880   万ユーロ     ( 支払期日から       2 か月以上     3 か月未満     )
       ■ 2,680   万ユーロ     ( 支払期日から       3 か月以上     6 か月未満     )
       ■ 支払期限を半年以上過ぎている                3,460   万ユーロ     ( 支払期日から       6 か月以上     )
    注記  14 　現金及び現金同等物

     現金及び現金同等物には、経常収支                   27 億 5,970   万ユーロ     (2022   年は  37 億 4,750   万ユーロ     ) 及び短期投資       7 億

     5,750   万ユーロ     (2022   年は  4 億 5,350   万ユーロ     ) が含まれ、      2023  年 6 月 30 日現在の合計は        35 億 1,720   万ユーロで
     す。
     これらの構成要素には、銀行現金、当座預金残高、マネー・マーケットや短期マネー・マーケット・ファ

     ンドなどの市場性のある有価証券、預金、容易に売却または現金化できる超短期の無リスク有価証券が含
     まれる。現金同等物は、短期の資金調達を目的として保有しており、その価値の変動リスクは僅少であり
     ます。
     それらは公正価値で測定され、差額は損益を通じて計上されます。

    注記  15 　株主資本

     15.1  　資本金

     2023  年 6 月 30 日現在、当社の資本金は              1,379,625,380        ユーロで、額面         7 ユーロの全額払込済み株式
     197,089,340      株に分割されました。
     当社グループの資本は、外部からの規制を受けておりません。候補者登録が確認された全ての株式には、
     同一株主名義で少なくとも              2 年間、重複して議決権が付与されます。
     15.2  　株式報酬

     株式無償交付

     当社は、     2010  年にグループ会社の役員を対象とした株式報酬制度を導入しました。これらの株式は、勤務

     実績および業績条件に左右されます。
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     2021  年、当社は、グループ執行委員会のメンバーを対象とした独自の長期株式報酬制度                                           (Executive      Super

     Performance       Initiative-ESPI)         を実施しました。取得期間は               5 年間で保全条件はなく、上限額は年間固定賃
     金の  300%  とします。これらの株式は、勤務実績及び業績条件である総株主還元（                                     TSR  ）の対象となってお
     り、総株主還元は同業他社と比較されます。
     無償交付された株式は、付与日における当社の株式の市場価格から、権利確定期間中に支払われなかった
     株式に対する予想配当額およびロックアップ期間の対象となる株式の取得価額を控除した公正価値で測定
     されます。公正価値は、権利確定期間にわたり定額法により給与として認識され、これに対応する資本の
     調整が行われます。
     2023  年 6 月 30 日現在の株式報酬制度の概要は以下のとおりです。
                付与可能な無償株式

                                      付与日現在
                    の最大数    *:                        調整
                                      の株式時価
                                       (単位：
     定時株主総会        取締役会                                  移転不           売却日
       開催日      開催日   目標達成    目標超過             業績条件     ユーロ   ) 配当率   可割引     取得日     (開始  )
     2021  年 5月 31 日 2021  年 10 月 25 日  941,475   1,224,688    付与時の戦略計画に記載された               42.33   3.60%    N/A  2025  年 10 月 25 2025  年 10 月 25
                         2023  年税引後利益目標、参照企業                         日     日
                         グループと比較した当社の一株当
                         たり利益の伸び、経営陣における
                         男女比率
     2022  年 6月 1日  2022  年 7月 28 日 1,650,850    2,145,410    CEO:  付与時の戦略計画に記載され              16.68   6.00%    N/A 2026  年 7月 28 日 2026  年 7月 28 日
                         た 2024  年営業利益目標、参照企業
                         グループと比較した当社の一株当
                         たり利益の伸び、経営陣における
                         男女比率
                         その他の受益者      :付与時の戦略計画
                         に記載された     2024  年営業利益、純
                         キャッシュ・フロー目標、参照企
                         業グループと比較した当社の一株
                         当たり利益の伸び、経営陣におけ
                         る男女比率およびＣＯ        2排出削減目
                         標
     2021  年 5月 31 日 2021  年 7月 23 日  445,474    445,474   ESPI  計画  :当社株式の業績条件であ            39.57   3.60%    N/A 2026  年 7月 23 日 2026  年 7月 23 日
                         る TSR を年度ごとに参照企業グルー
                         プと比較する。      CEO については当社
                         株式の業績条件である        TSR を 5年間
                         平均（   2021-2026    ）で参照企業グ
                         ループと比較する。
    *無償交付された      株式のうち消却されたものを控除した額。
     2019  年 10 月 9 日開催の取締役会により決議された本制度に対応する株式（                               76,467   株）は、     2023  年 10 月に配当

     される。     2020  年 10 月 22 日開催の取締役会において決議された本制度の業績条件は一部満たされており、対
     応する株式      (561,363     株 ) は 2024  年 10 月に配当されます。
     また、   当社  による   ヘラー   買収前に、ヘラーの          執行委員会      に対する長期変動報酬            ( 長期インセンティブ          ) を実
     施しております。この長期インセンティブは現金で支払われます。パフォーマンス基準は、投下資本利益
     率 (RoIC)   、税引前利益、および            ヘラー    株式のパフォーマンス            ( 総株主還元      ) に基づいています。           LTI  基準額
     は、計算期間の最初の会計年度について、                      RoIC  に応じて年間固定給与の一定割合として決定されます。長
     期変動報酬は、        5 事業年度の計算期間に基づき、合計                   5 事業年度の計算期間が終了した時点で支給します。
     例えば、     2020/2021     会計年度に割り当てられた              LTI  は、  2024  会計年度末に支払われます。これらの                   LTI  は株式
     に基づいているため、           IFRS  第 2 号に従ってその価値が認識されます。
                                 643/1067






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    現在、以下の評価額で           5 つの制度があります。

                                                     現在の負債額

                                                     2023  年 6月 30 日
    制度                                 付与日       権利確定日      (単位  :百万ユーロ     )
    LTI  19/20  (株式ベース     )
                                   2020  年 4月 1日    2023  年 12 月 31 日         0.1
    LTI  20/21  (株式ベース     )
                                   2020  年 6月 1日    2024  年 12 月 31 日         4.6
    LTI  21/22  (株式ベース     )
                                   2021  年 6月 1日    2025  年 12 月 31 日         2.5
    LTI  22 (株式ベース     )
                                   2022  年 6月 1日    2026  年 12 月 31 日         2.1
    LTI  23 (株式ベース     )
                                   2023  年 1月 1日    2027  年 12 月 31 日         0.5
     これらの制度について当期中に認識された費用は、                          2022  年上半期の      1,520   万ユーロに対して         880  万ユーロに

     なります。
    注記  16 　流動引当金及び偶発債務

     16.1  　流動引当金

     グループ経営幹部が組織体制の合理化を決定し、該当する場合には、当該組織の影響を受ける従業員また

     はその代表者にプログラムを発表したときに、引当金が計上されます。
    (単位  :百万ユーロ     )                               2023  年 6月 30 日    2022  年 12 月 31 日

    事業再編                                           168.7         200.0
    契約および顧客保証に関するリスク                                           438.2         478.1
    訴訟                                           61.2         65.4
    その他の引当金                                           48.5         52.0
    合計                                           716.6         795.5
     2023  年におけるこれらの引当金の増減は次のとおりです。

                                          小計及び

                      2023  年 1月 1日                     連結範囲の     2023  年 6月 30 日の
    (単位  :百万ユーロ     )             の金額      追加     経費    戻入  *    変更     変更       金額
    事業再編                    200.0     63.2    (88.6)      0.0    (25.4)      (5.9)       168.7
    契約および顧客保証に関するリスク                    478.1     30.6    (72.2)      0.0    (41.6)      1.8      438.3
    訴訟                     65.4     0.6    (3.0)     0.0     (2.4)     (1.8)       61.2
    その他の引当金                     52.0     0.3    (0.6)     0.0     (0.3)     (3.1)       48.5
    合計                    795.5     94.7    (164.4)      0.0    (69.7)      (9.0)       716.6
     * 余剰引当金。
     16.2  　偶発債務

     訴訟

     当社グループの連結財政状態に重要な影響を及ぼす可能性のある係争中の請求または訴訟はありません。

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    注記  17 　非流動引当金、年金その他の退職後給付

     17.1  　非流動引当金

    (単位  :百万ユーロ     )                               2023  年 6月 30 日    2022  年 12 月 31 日

    年金及びその他の従業員に関する引当金                                           576.7         575.2
    ■ 年金制度給付債務
                                               373.5         370.7
    ■ 退職給付債務
                                               159.3         155.3
    ■ 長期勤続賞
                                                35.8         41.0
    ■ 医療費
                                                8.1         8.2
    合計                                           576.7         575.2
     使用される仮定

     これらの制度における当社グループの債務は、以下の前提条件を用いて、数理計算上で決定されます。

     ■ フランスの従業員の定年は              64 歳から   65 歳。この前提は、         2023  年第  1 四半期にフランスで採用された年金
      制度改革を受けて更新されたものであるが、この制度改革の影響は当グループにとって重要ではない。
     ■ 各国・グループ会社の経済状況に応じた離職率の仮定
     ■ 各国固有の死亡率の仮定
     ■ 各国のインフレの仮定と個別の昇給予測に基づいた退職年齢までの将来の給与水準の予測
     ■ 外部基金の長期期待収益率
     ■ 現地の状況に基づいた割引率とインフレ率                      ( または差額      ) 。
     過去  2 年間に年金債務を測定するために使用した主な数理計算上の仮定は以下のとおりです。

    (単位  :%)                    ユーロ圏           英国         米国          日本

    割引率
    2023  年 6月 30 日                   3.85%         5.20%         4.66%          1.20%
    2022  年 12 月 31 日                  3.90%         4.85%         4.66%          1.20%
    2022  年 6月 30 日
    インフレ率                        3.40%         3.51%         4.25%          0.73%
    2023  年 6月 30 日                   2.00%         3.25%          N/A          N/A
    2022  年 12 月 31 日                  2.00%         3.15%          N/A          N/A
    2022  年 6月 30 日                   2.00%         3.50%          N/A          N/A
     注：ユーロ圏の割引率は、債務の期限に対応する満期の優良社債の利回りに基づいて決定されました。優良社債とは、指定格付機関

     (例えば、ムーディーズやスタンダード・アンド・プアーズが                         AA または   AAA と格付けした債券       )から上位    2格付のうちいずれかの格付を
     付与された債券をいいます。
     米国では、年金給付債務はインフレ率に左右されません。
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     注記  18 　純負債

     当社グループの金融負債は、通常、実効金利法による償却原価で測定しております。

     18.1  　純負債の分析

    (単位  :百万ユーロ     )                               2023  年 6月 30 日    2022  年 12 月 31 日

    社債                                          6,448.7         6,499.5
    銀行借入金                                          2,708.5         2,461.7
    その他の借入金                                           82.2         84.8
    非流動リース負債                                           912.3        1,049.2
    非流動性デリバティブ                                           72.7         60.2
    非流動負債合計                                          10,224.4         10,155.4
    1年以内返済予定長期債務                                          473.2         849.5
    1年内返済予定のリース負債                                          227.4         251.8
    短期借入金     (1)                                      693.2         922.1
    流動性デリバティブ                                            4.0         2.0
    流動負債合計                                          1,397.8         2,025.5
    金融負債合計                                          11,622.2         12,180.9
    非流動資産及び流動資産に分類されるデリバティブ                                          (41.6)         (40.7)
    現金及び現金同等物                                         (3,517.2)         (4,201.1)
    純負債                                          8,063.4         7,939.1
    現金及び現金同等物                                          3,517.2         4,201.1
    (1) 当座貸越を含む
                                                15.9         38.8
     18.2  　資金調達

     当社による資金調達の主な内容は以下のとおりです。

     シンジケート・クレジット・ファシリティ

     2014  年 12 月 15 日、  当社  は、  12 億ユーロのシンジケート・クレジット・ファシリティ                           ( 満期  5 年 ) に署名しまし

     た。この信用枠は、          2016  年 6 月 24 日と  2018  年 6 月 15 日に、満期日を各日から             5 年間延長するために再交渉され
     ました。     2021  年 5 月、  当社  は取引銀行との間で、このシンジケート・クレジット・ラインの改訂延長契約を
     締結し、同クレジット・ラインを                 15 億ユーロまで増額するとともに、                 当社  の環境パフォーマンスにコスト
     を連動させ、同グループのスコープ                  1 および   2 における     CO2  ニュートラル目標の達成度に応じて金利を変動さ
     せることを可能にしました。また銀行の同意に基づき、                             1 年間の延長オプションを             2 つ付け、満期を        5 年間
     （ 2026  年 5 月）に延長します。
     2022  年 4 月 26 日、  当社  は銀行与信枠のコベナンツ（純有利子負債                      (1)  ／調整後     EBITDA(2)     の比率）を積極的に

     再交渉しており、その遵守は本与信枠の利用可能性に影響を与える条件となっております。                                               2022  年 6 月 30 日
     まではこのコベナンツの水準はテストされず、                         2022  年 12 月 31 日までは（      3.0  倍の代わりに）        3.75  倍でした
     が、  2023  年 6 月 30 日以降は     3.0  倍に戻りました。         2023  年 6 月 30 日現在、この条件は満たされております。
     (1)  連結純負債。

     (2)  取得した無形固定資産の減価償却前営業利益に有形固定資産及び無形固定資産の減価償却、償却及び減損に係る引当金の繰入額を加えたもので、
      過去  12 か月に対応するもの。
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     2023  年 6 月 27 日、  当社  は、  2027  年 5 月 28 日までに     14 億 5,000   万ユーロ、      2026  年 5 月 28 日までに     15 億ユーロのシ

     ンジケート・クレジット・ファシリティの満期を延長しました。また、                                      当社  は、銀行間の合意書に基づ
     き、  2028  年 6 月 2 日まで信用供与枠を延長することもできます。
     このクレジット・ファシリティには、資産処分                         ( 当社グループの連結総資産の               35%  を超える処分について

     は、参加銀行によるシンジケート団の                    2/3  を占める銀行の事前承認が必要                ) および一部の子会社の債務水準
     に関する制限条項が含まれています。
     2023  年 6 月 30 日現在、この融資枠は引き出されておりません。

     ヘラー・シンジケート・クレジット・ファシリティ

     2015  年 6 月 1 日、ヘラーは、        4 億 5,000   万ユーロのシンジケート・クレジット・ファシリティ                           ( 満期  5 年、  2 回の

     延長オプション付         ) に署名しました。最初の             1 年延長オプションは          2016  年 4 月に行使され、この信用枠の満期
     は 2021  年 6 月に延長されました。            2 回目の   1 年延長オプションは          2017  年 4 月に行使され、この信用枠の満期は
     2022  年 6 月に延長されました。
     この信用枠は       2021  年 8 月 16 日に再交渉され、満期日が              2023  年 6 月 3 日に延長され、契約条件が調整されまし

     た。
     2022  年 9 月 30 日、  ヘラー   は新しいシンジケート・クレジット・ファシリティに署名しました。以前のものを

     4 億 5,000   万ユーロに変更し、          2025  年 9 月 30 日に満期となり、         2 回の  1 年延長オプションと          1 億 5,000   万ユーロへ
     の増額オプションを備えています。
     2023  年 6 月 30 日現在、この融資枠は引き出されておりません。

     シンジケート・ブリッジローン

     2021  年 8 月 13 日、  当社  は、  ヘラー   買収の資金調達を確保するために総額                   55 億ユーロのシンジケート・ブリッ

     ジローンに調印しました。このクレジット・ファシリティは、主に社債発行と銀行融資によって借り換え
     られ、増資      ( 自己資本へのブリッジ           ) によって借り換えられる            8 億ユーロの部分を除きます。
     2022  年 1 月 26 日、  当社  はこのブリッジローンで             29 億ユーロを引き出しましたが、このうち                     5 億ユーロはシン
     ジケート・ブリッジローンの銀行による                    3 年ローンに相当します。
     2022  年 4 月 26 日、  当社  は銀行与信枠のコベナンツ（純有利子負債                      (1)  ／調整後     EBITDA(2)     の比率）を積極的に
     再交渉しており、その遵守は本与信枠の利用可能性に影響を与える条件となっております。                                               2022  年 6 月 30 日
     まではこのコベナンツの水準はテストされず、                         2022  年 12 月 31 日までは（      3.0  倍の代わりに）        3.75  倍でした
     が、  2023  年 6 月 30 日以降は     3.0  倍に戻りました。         2023  年 6 月 30 日現在、この条件は満たされております。
     2022  年 12 月 31 日現在、つなぎ融資は            7 億 500  万ユーロまで行われ、そのうち                1 億ユーロがつなぎ         資金  、 1 億 500
     万ユーロがつなぎ社債、             5 億ユーロが      2024  年 8 月 13 日に満期を迎えるタームローンとなりました。株式と社
     債のつなぎ融資は         2023  年 2 月に全額返済されました。
     この信用枠の導入に関連する費用は                  2022  年に全額費用化されました。

     2023  年 6 月 9 日、  当社  は、  5 億ユーロのタームローンを見越して、下記の新たな                           5 億ユーロのローンの署名に

     応じて返済しました。
     タームローン       2023

     当社は   2023  年 6 月 9 日、  5 億ユーロの新たなシンジケートローン（タームローン                           2023  ）に署名しました。満期

     は 2026  年 6 月 2 日で、銀行の合意により             2028  年 6 月 2 日までの     1 年間の延長オプション            2 つを含み、金利は、当
     社グループのスコープ           1 、 2 、 3 （規制排出量）におけるカーボンニュートラル目標の達成度に応じて変動し
     ます。
     このクレジット・ファシリティには、資産処分                         ( 当社グループの連結総資産の               35%  を超える処分について
     は、  2023  年タームローンの         2/3  を占める銀行の事前承認が必要                ) および一部の子会社の債務水準に関する制
     限条項が含まれています。
     (1)  連結純負債。

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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     (2)  取得  した無形   固定資産の減価償却前営業利益に有形固定資産及び無形固定資産の減価償却、償却及び減損に係る引当金の繰入額を加えたもので、過
       去 12 か月に対応するもの。
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     シュールドシャインダーレヘン（                 SCHULDSCHEINDARLEHEN           ）

     当社  は、  2018  年 12 月 17 日に  総額  7 億ユーロの      ドイツ法     (Schuldscheindarlehen)             に基づく     私募債の発行を実施

     しました     。同件社債は、        ユーロ建て      と 米ドル建ての       2 通貨により複数の区分に分かれており、                     期間は   4 年、  5
     年、  6 年、すなわち       2022  年 12 月、  2023  年 12 月、  2024  年 12 月を満期として、固定金利と変動金利で発行されま
     した。    3 億 7,800   万ユーロは      2018  年 12 月 20 日に払い込まれ、残りの金額は                2019  年 1 月初旬に払い込まれまし
     た。米ドル建て区分の一部は、長期の通貨スワップによってユーロ建てに転換されております。
     この私募債は       クラリオン株式会社          の買収資金に充てられています。
     2021  年 6 月 21 日、  当社  は、  2022  年満期のドイツ法（           Schuldscheindarlehen           ）に基づく      変動金利社債の        2 億

     2,650   万ユーロを前倒しで償還しました。                      2022   年 12 月 20 日、   当社   は、   2022  年満期のドイツ法
     （ Schuldscheindarlehen           ）に基づく      固定金利社債の        5,850   万ユーロを前倒しで償還しました。
     当社  は、  2021  年 12 月 17 日に総額     7 億ユーロの      ESR  性能基準を含むドイツ法             (Schuldscheindarlehen)             に基づく
     私募債と、      2022  年 6 月 15 日に  5,000   万ユーロの追加発行を実施しました。同社債は、                         ユーロ建て      と 米ドル建
     て の複数のトランシェに分かれており、期間は                       2.5  年、  4 年、  5 年、  6 年、すなわち       2024  年 7 月、  2026  年 1 月、
     2027  年 1 月、  2028  年 1 月を満期として、固定金利と変動金利で発行されます。                             4 億 3,500   万ユーロは      2021  年 12
     月 22 日に払い込まれ、残りの金額は                2022  年 1 月初旬に払い込まれました。米ドル建て区分の一部は、長期の
     通貨スワップによってユーロ建てに転換されております。
     この私募債は、        ヘラー   の買収資金調達の一環です。
     2023  年 6 月 20 日、当社は、       2023  年 12 月満期のドイツ法（          Schuldscheindarlehen           ）に基づく      変動金利社債の        1

     億 6,500   万米ドルを見越して償還しました。償還済みのトランシェに紐付けされた                                      5,500   万米ドルの長期通
     貨スワップも、予定通りクローズされました。
     300  億円クレジット・ファシリティ

     当社  は、  2020  年 2 月 7 日に  クラリオン株式会社          の長期借入金の借り換えを目的として、総額                       300  億円、償還期

     間 5 年のクレジット・ファシリティ契約を締結しました。本クレジット・ファシリティは、融資と再生可能
     クレジット・ラインの           2 つの区分で、各        150  億円で構成されております。
     このクレジット・ラインからの手取金は、                      クラリオン株式会社の            銀行借入の大半を返済することを可能と

     致しました。
     このクレジット・ラインの満期は、第一次延長オプションの行使により、                                      2025  年 2 月から   2026  年 2 月に延長

     されました。
     2022  年 4 月 26 日、  当社  は銀行与信枠のコベナンツ（純有利子負債                      (1)  ／調整後     EBITDA(2)     の比率）を積極的に
     再交渉しており、その遵守は本与信枠の利用可能性に影響を与える条件となっております。このコベナン
     ツの水準は、       2022  年 6 月 30 日時点においてはテストされませんでしたが、                        2022  年 12 月 31 日時点では（       3.0  倍
     の代わりに）       3.75  倍が必要な水準として求められ、                 2023  年 6 月 30 日以降は     3.0  倍に戻りました。         2023  年 6 月 30
     日現在、この条件は満たされております。
     2023  年 6 月 30 日現在の引出残高は          200  億円、およそ       1 億 2,730   万ユーロです。

     (1)  連結純負債。

     (2)  取得した無形固定資産の減価償却前営業利益に有形固定資産及び無形固定資産の減価償却、償却及び減損に係る引当金の繰入額を加えたもので、
      過去  12 か月に対応するもの。
     ラテンアメリカにおけるシンジケート・ローン

     2022  年 9 月 22 日、  Faurecia     Sistemas     Automotrices       de  Mexico    S.A.   DE  CV は、ラテンアメリカの様々な投

     資家と総額      2 億 1,000   万米ドルのシンジケート・クレジット・ファシリティに署名しました。
     これに基づいて、         Faurecia     Sistemas     Automotrices       de  Mexico    S.A.   DE  CV は、  2028  年 3 月 22 日に満期が到
     来する変動金利で         1 億米ドルと      20 億メキシコ・ペソを借入しており、ペソの金額は長期通貨スワップを通じ
     て米ドル資源に換算されています。
     2023  年 2 月 10 日、  Faurecia     Sistemas     Automotrices       SA  DE  CV は、  2028  年 3 月 22 日に満期を迎え、当初の融資
     と同じ財務状況の追加融資              9,000   万ドルに署名しました。
                                 649/1067


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     この信用枠には、一部の子会社の債務水準に関する制限条項が含まれております。

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     欧州投資銀行       (EIB)   クレジット・ファシリティ

     2022  年 7 月 1 日、  当社  は、欧州投資銀行         (EIB)   との間で総額       3 億 1,500   万ユーロ、      7 年満期のクレジット・ファ

     シリティ契約を締結しました。このクレジット・ファシリティは、モビリティ・アプリケーションのため
     の水素技術、運転支援のための先進システムおよび運転者制御システムの研究開発、生産および展開への
     投資を目的としております。当ファシリティは                         2 つのトランシェから構成されており、それぞれ、                          (i)2  億
     8,900   万ユーロの額と        (ii)2,600     万ユーロの額のトランシェになります。
     このクレジット・ファシリティには、純負債（                        1 ）／調整後      EBITDA   （ 2 ）の比率に関するコベナンツが含ま
     れており、このコベナンツの遵守は、このクレジット・ファシリティの利用に影響を与える条件であり、
     シンジケート・クレジット・ファシリティと同一の条件となります。本コベナンツにより、                                               2022  年 12 月 31
     日時点は     3.75  倍、  2023  年 6 月 30 日以降は     3.0  倍を超えることはできません。                2023  年 6 月 30 日現在、この条件は
     満たされております。これには、資産処分および一部の子会社の債務水準に関する制限条項も含まれま
     す。
     IAS  第 20 号に従い、比較可能な貸付の当初の市場金利と当該貸付の金利との差額が交付として認識されてお
     り、この交付が融資期間中に補填することを目的としている費用を損益として認識しています。
     2023  年 6 月 30 日現在の引出額は         2 億 8,900   万ユーロです。

     ヘラー   2024  年 社 債

     2017  年 5 月 17 日、  ヘラー   は 2024  年 5 月 17 日満期   3 億ユーロの社債を発行しました。これには、                       2018  年 5 月 17 日

     を初回として、毎年          5 月 17 日を利払日として、年利、              1.00  ％の利息が付されます。
     これらの社債の調達資金は、               2014  年 3 月に発行され、        2017  年 9 月 7 日に満期償還日が到来する              3 億ユーロの社
     債 ( 年利  1.25%)   の償還に充てられます。
     同社債はルクセンブルク証券取引所に上場されております。

     2023  年 6 月 30 日現在、本ヘラー         2024  年社債の発行残高は          3 億ユーロです。

     2025  年社債

     2018  年 3 月 8 日、当社は      2025  年 6 月 15 日満期、     7 億ユーロの社債を発行しました。これには、                       2018  年 6 月 15 日を

     初回として、毎年         5 月 15 日と  12 月 15 日を利払日として、年利            2.625%   の利息が付されます。
     この社債には、一定の調整を行った後の                     EBITDA   が総金利コストの         2 倍を下回る場合には、追加的な債務を制
     限する条項や、シンジケート・クレジット・ローンと同様の債務制限条項が含まれています。
     これらの社債の調達資金は、               2015  年 3 月と  4 月に発行されたもので、             2022  年 6 月 15 日に満期償還日が到来する
     7 億ユーロの社債        ( 年利  3.125%)    の償還に充てられました。
     この社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケット                                          ( 旧アイルランド証券取

     引所  ) に上場しています。
     この  2025  年社債のうち       3 億ユーロの追加発行が            2020  年 7 月 31 日に行われました。これらの追加社債は額面の

     97.50%   で発行されており、これは              3.18%   の満期利回りに相当します。
     2023  年 6 月 30 日現在、本      2025  年社債の発行残高は          10 億ユーロです。

     2026  年 SLB  社 債（  7.25  ％）

     2022  年 11 月 15 日、  当社  は 2026  年 6 月 15 日満期、     7 億ユーロの社債を発行しました。これには、                       2023  年 6 月 15 日

     を初回として、毎年          6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利           7.25%   の利息が付されます。
     この社債は      2029  年社債と同じ制約を受け、              2021  年 10 月に発行され、        ISS  ESG  によって承認された「サステナ
     ビリティ・リンク・ファイナンシング・フレームワーク」のスコープ                                   1 および   2 における     CO2  排出削減の      2025
     年目標をベースとしています。これらの目的を達成できない場合には、本                                      2026  年 SLB  社債の利率が       2026  年に
     引き上げられます。
     この社債の調達資金は、シンジケート・ブリッジローンの一部の償還に充てられています。また、この社
     債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場しています。
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     また、本     2026  年 SLB  社債に関して、        2 億 5,000   万ユーロの追加発行が           2023  年 2 月 1 日に行われました。この追加
     的な社債は額面の         101.75%    で発行されており、これは              6.65%   の満期利回りに相当します。
     2023  年 6 月 30 日現在、本      2026  年 SLB  社債の発行残高は         9 億 5,000   万ユーロです。

     2026  年社債

     2019  年 3 月 27 日、当社は      2026  年 6 月 15 日満期、     5 億ユーロの社債を発行しました。これには、                       2019  年 6 月 15 日

     を初回として、毎年          6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利           3.125%   の利息が付されます。
     この社債は、       2025  年社債と同様の債務制限条項の適用を受けます。

     調達した資金はクラリオン株式会社の取得資金に充当しています。同債はユーロネクスト・ダブリンのグ

     ローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場されています。
     SAS  株式の   50 ％取得のための資金調達のため、この                   2026  年社債について、さらに             2 億 5,000   万ユーロの追加発

     行が、   2019  年 10 月 31 日に行われました。これらの追加的な社債は額面の                          104.50%    で発行されており、これは
     2.40%   の発行者利回りに相当します。
     2023  年 6 月 30 日現在、本      2026  年社債の発行残高は          7 億 5,000   万ユーロです。

     2027  年 社債（   2.375   ％）

     2019  年 11 月 27 日、  当社  は 2027  年 6 月 15 日を満期日とする総額            7 億ユーロの社債を発行しました。これには、

     2020  年 6 月 15 日を初回として、毎年           6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利           2.375%   の利息が付されます。
     この社債は      2026  年社債と同様の債務制限条項の適用を受けます。

     この社債の調達資金は、             2016  年 4 月 1 日に発行され、        2023  年 6 月 15 日に償還期限が到来する             7 億ユーロの社債

     ( 年利  3.625%)    の借り換えに充てられました。
     この借り換えは、         2023  年社債の社債権者に対して、本                2027  年社債と交換することができる公開買付けを通
     じて行われました。本公開買付を通じた交換は、全体の                             76%  に達しました。本公開買付けに応募されなかっ
     た同  2023  年社債は、その発行目論見書に従って償還されています。これら                                 2 つの決済は、それぞれ           2019  年 11
     月 25 日と  同 年 11 月 28 日に行われました。
     募集に応募された債券の社債発行差金は、新規の                         2027  年社債の期間にわたり償却され、予想償還社債の社
     債発行差金は       2019  年に費用処理しています。
     2021  年 2 月 3 日、本   2027  年社債に関して、         1 億 9,000   万ユーロの追加発行が私募により行われました。これら
     の社債は額面の        100.75%    で発行されており、これは              2.26%   の発行者利回りに相当します。
     これらの社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場していま

     す。
     2023  年 6 月 30 日現在、本      2027  年社債の発行残高は          8 億 9,000   万ユーロです。

     2027  年 SLB  社 債（  2.75  ％）

     2021  年 11 月 10 日、  当社  は 2027  年 2 月 15 日を満期償還日とする、総額               12 億ユーロの社債を発行しました。これ

     には、    2022  年 6 月 15 日を初回として、毎年            6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした年利            2.75%   の利息が付されま
     す。
     この社債は、       2029  年社債と同様の債務制限条項の適用を受け、                       2021  年 10 月に発行され、        ISS  ESG  によって承
     認された「サステナビリティ・リンク・ファイナンシング・フレームワーク」のスコープ                                              1 および   2 におけ
     る CO2  排出削減の      2025  年目標をベースとしています。これらの目的を達成できない場合には、本                                      2027  年 SLB
     社債の利率は、        2026  年に引き上げられます。
     これらの社債の調達資金は、               ヘラー   の買収資金調達に充てられています。
     これらの社債はユーロネクスト・ダブリンのグローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場していま
     す。
     2023  年 6 月 30 日現在、本      2027  年 SLB  社債の発行残高は         12 億ユーロです。
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     ヘラー   2027  年 社 債

     2019  年 9 月 3 日、  ヘラー   は 2027  年 1 月 26 日を満期償還日とする総額              5 億ユーロの社債を発行しました。これに

     は、  2020  年 1 月 26 日を初回として、毎年           1 月 26 日を利払日とした年利           0.50%   の利息が付されます。
     これらの社債の調達資金は、               2013  年 1 月に発行され、        2020  年 1 月 24 日に満期償還日が到来する              5 億ユーロの社
     債 ( 年利  2.375%)    の償還に充てられます。
     同社債はルクセンブルク証券取引所に上場されております。

     2023  年 6 月 30 日現在、本ヘラー         2027  年社債の発行残高は          5 億ユーロです。

     2028  年社債

     2020  年 07 月 31 日、  当社  は 2028  年 6 月 15 日に満期償還日を迎える総額               7 億ユーロの社債を発行しました。これ

     には、   2020  年 12 月 15 日を初回として、毎年            6 月 15 日と  12 月 15 日を利払日とした、年利             3.75%   の利息が付され
     ます。
     この社債は      2027  年社債と同様の債務制限条項の適用を受けます。この社債はユーロネクスト・ダブリンの
     グローバル・ストック・エクスチェンジに上場しています。
     2023  年 6 月 30 日現在、本      2028  年社債の発行残高は          7 億ユーロです。

     2029  年グリーンボンド

     2021  年 3 月 22 日、当社は      2029  年 6 月 15 日に満期償還日を迎える総額               4 億ユーロ、年利        2.375%   のグリーンボンド

     を発行しました。調達した資金は、ミシュランとの合弁事業である                                    シンビオ     社を通じて、水素モビリ
     ティ、水素貯蔵・供給システム、燃料電池スタック・システムへの投資資金または借り換えに充当しま
     す。グリーンボンドフレームワークは、環境格付機関である                               ISS  ESG  の審査を受けています。
     この社債は      2028  年社債と同様の債務制限条項の適用を受けます。この社債はユーロネクスト・ダブリンの
     グローバル・エクスチェンジ・マーケットに上場しています。
     2023  年 6 月 30 日現在、本      2029  年グリーンボンドの発行残高は                4 億ユーロです。

     ヘラー円建て       ローンファシリティ

     2022  年 9 月 17 日 、 ヘラー   は 2032  年 9 月 17 日に満期償還日を迎える総額               120  億円の社債を発行しました。これに

     は、  2003  年 3 月 17 日を初回として、毎年            3 月 17 日と  9 月 17 日を利払日とした、年利             3.50%   の利息が付されま
     す。
     2003  年 6 月 16 日 、 ヘラー   は 2033  年 6 月 20 日に満期償還日を迎える総額               100  億円の社債を発行しました。これに
     は、  2003  年 12 月 20 日を初回として、毎年            6 月 20 日と  12 月 20 日を利払日とした、年利             4.02%   の利息が付されま
     す。
     2023  年前半に     当社  はフランスを中心とした投資家向けに、満期                       1 年までのコマーシャルペーパーを定期的に

     発行しました。        2023  年 6 月 30 日現在の残高は        5 億 3,950   万ユーロです。
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     18.3  　借入金の分析

     2023  年 6 月 30 日現在、ヘッジの影響を考慮に入れる前の変動金利の借入額は借入全体の                                      26.0%   でした。

    (単位  :百万ユーロ     )                                   2023  年 6月 30 日

    変動金利借入                                          3,027.3          26.0%
    固定金利借入                                          8,594.9          74.0%
    合計                                         11,622.2          100.0%
     為替スワップを考慮した借入金の返済額別内訳は以下のとおりです。

    (単位  :百万ユーロ     )                        2023  年 6月 30 日        2022  年 12 月 31 日

    ユーロ                              9,845.8        84.7%     10,242.3        84.1%
    米ドル                              1,032.5        8.9%     1,149.3        9.4%
    日本円                               406.3       3.5%      404.3       3.3%
    その他の通貨                               337.6       2.9%      385.0       3.2%
    合計                              11,622.2        100.0%      12,180.9        100.0%
     2023  年上半期の総借入残高に対する加重平均金利は                        4.19%   でした。

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    注記  19 　金融商品

                                                (1)

                         2023  年 6月 30 日               区分別内訳
                                         資本を通じて公
                                   純損益を通じて
                                         正価値で測定さ
                                   公正価値で測定
                            金融商品として定                           公正価額で
                                         れる金融資産     /
                                    される金融資
                       貸借対照表の
                            義されていない帳                    償却原価での     測定する金融資
                                             (2)
                                        (2)
                        計上金額        簿価額     産 /負債      負債    資産及び負債        産・負債
    (単位  :百万ユーロ     )
    その他の持分                     115.8             115.8                  115.8
    その他の非流動資産                     215.8             16.1      18.2      181.5      215.8
    売掛金                    4,822.4       4,822.4                          0.0
    その他の営業債権                     716.9       635.1      16.4      65.4            81.8
    その他の非流動資産                     188.1       182.3             5.8            5.8
    その他の債権及び前払費用                    1,544.0       1,484.9             59.1            59.1
    通貨デリバティブ                      7.2             7.0      0.2            7.2
    金利デリバティブ                      0.0             0.0      0.0            0.0
    現金及び現金同等物                    3,517.2             3,517.2                  3,517.2
    金融資産                    11,127.4       7,124.7      3,672.5       148.7      181.5     4,002.7
    非流動金融負債      *              9,312.1         2.3      29.6      43.0     9,237.2      8,783.3
    非流動リース負債                     912.3                         912.3      912.3
    流動金融負債     *               1,170.4               4.0          1,166.4      1,162.2
    1年内返済予定のリース負債                     227.4                         227.4      227.4
    前受金                    1,059.0       1,059.0                          0.0
    買掛金                    8,995.0       8,995.0                          0.0
    未払税金および未払給与費用                    1,150.3       1,150.3                          0.0
    その他の非流動負債                     80.6       44.6      35.2      0.8            36.0
    その他の未払金等                     596.6       589.3       2.2      5.1            7.3
    金融負債                    23,503.7       11,840.5        71.0      48.9    11,543.3      11,128.5
     (1)  2023  年 6月 30 日に区分間で移動した金融商品はない。
     (2)  この種類の金融商品のうちすべて当初認識時に測定した金融資産又は金融負債である。
     *未払利息を除いた社債の公正価値は、期末時価（                  2023  年 6月 30 日）に基づいて設定された：ヘラー             2024  年 社 債は額面金額の      97.19%  で 2億 9,160  万ユーロ、
      2025  年社債は額面金額の       95.44%  で 9億 5,440  万ユーロ、    2026  年社債は額面金額の       94.11%  で 7億 580 万ユーロ、    2026  年 SLB 社 債 7.25%  は額面金額の     104.01%   で 9
      億 8,810  万ユーロ、    2027  年社債は額面の      88.06%  、 7億 8,370  万ユーロ、    2027  年 SLB 社 債は額面の    90.58%  、 10 億 8,700  万ユーロ、ヘラー       2027  年 社 債は額面の
      88.31%  、 4億 4,160  万ユーロ、    2028  年社債は額面の      90.63%  、 6億 3,440  万ユーロ、    2029  年グリーンボンドは額面の          81.83%  、 3億 2,730  万ユーロ。
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                                                (1)

                         2022  年 12 月 31 日              区分別内訳
                                   純損益を通じて      資本を通じて公
                                   公正価値で測定      正価値で測定さ
                            金融商品として定                           公正価額で
                                    される金融資      れる金融資産     /
                       貸借対照表の     義されていない帳                    償却原価での     測定する金融資
                                        (2)      (2)
                        計上金額        簿価額     産 /負債      負債    資産及び負債        産・負債
    (単位  :百万ユーロ     )
    その他の持分                     128.5             128.5                  128.5
    その他の非流動資産                     158.1              2.5      20.6      135.0      158.1
    売掛金                    5,065.9       5,065.9                          0.0
    その他の営業債権                     720.5       672.1       8.4      40.0            48.4
    その他の非流動資産                     187.1       178.6             8.5            8.5
    その他の債権及び前払費用                    1,425.7       1,327.1             98.6            98.6
    通貨デリバティブ                     13.1             11.4      1.7            13.1
    金利デリバティブ                      4.6             0.0      4.6            4.6
    現金及び現金同等物                    4,201.1             4,201.1                  4,201.1
    金融資産                    11,904.6       7,243.7      4,351.9       174.0      135.0     4,660.9
    非流動金融負債      *              9,106.2         2.3      14.3      46.0     9,043.6      8,239.3
    非流動リース負債                    1,049.2                         1,049.2      1,049.2
    流動金融負債     *               1,773.7               2.0          1,771.7      1,773.7
    1年内返済予定のリース負債                     251.8                         251.8      251.8
    前受金                     975.4       975.4                         0.0
    買掛金                    9,181.3       9,181.3                          0.0
    未払税金および未払給与費用                    1,104.3       1,104.3                          0.0
    その他の非流動負債                     48.1       47.0             1.1            1.1
    その他の未払金等                     728.1       711.6       3.9      12.6            16.5
    金融負債                    24,218.1       12,021.9        20.2      59.7    12,116.3      11,331.6
     (1)  2022  年 12 月 31 日に区分間で移動した金融商品はない。
     (2)  この種類の金融商品のうちすべて当初認識時に測定した金融資産又は金融負債である。
     * 未払利息を除いた社債の公正価値は、期末時価（                  2022  年 12 月 31 日）に基づいて設定された：ヘラー             2024  年 社 債は額面の    96.45  ％、  2億 8,930  万ユーロ、
      2025  年社債は額面の      90.86  ％、  9億 860 万ユーロ、    2026  年社債は額面の      88.31  ％、  6億 6,230  万ユーロ、    2026  年 SLB 社債  7.25  ％は額面の    100.89  ％、  7億 620 万
      ユーロ、   2027  年社債は額面の      83.54%  の額面  7億 4,350  万ユーロ、    2027  年 SLB 社 債は  84.21%  の額面  10 億 1,050  万ユーロ、ヘラー      2027  年 社 債は  83.60%  の額面  4
      億 1,800  万ユーロ、    2028  年社債は   85.09%  の額面  5億 9,570  万ユーロ、    2029  年グリーンボンドは       75.18%  の額面  3億 70 万ユーロ。
     さらに、     当社  は、スウェーデンの風力発電基地での電力購入契約                          (VPPA)   を 2022  年に  2 つ締結し、合計で年間

     638  GWh(10   年契約   ) の発電を行っております。これらの契約は、原産地証明書取得の構成要素を除き、                                          IFRS
     第 9 号に基づく金融商品とみなされます。                   2023  年 6 月 30 日現在、契約の公正価値の差異は                 1,850   万ユーロの損
     失であり、その他の金融収益及び費用                   ( 公正価値はレベル         3) に計上されています。
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    注記  20 　為替リスク及び金利リスクのヘッジ

     20.1  　為替リスクのヘッジ

     当社グループの子会社の商取引に係る通貨リスクは、                            ヘラー   及びその子会社を除き、             当社  が、先物売買契

     約及びオプション並びに外貨資金調達により集中管理しております。                                    当社  は、グループ財務部を通じて為
     替リスクのヘッジを一元的に管理し、経営陣に報告しています。ヘッジについては、市場リスク管理委員
     会が月次で開催しています。
     ヘラー   の子会社の商取引に係る通貨リスクは、                     ヘラー   が、先物売買契約及びオプション並びに外貨資金調
     達により集中管理しております。                 ヘラー   は、財務部を通じて為替リスクのヘッジを一元的に管理し、経営
     陣に報告しています。
     予測される取引の通貨リスクは、予算の作成時に決定された見積キャッシュ・フローに基づいてヘッジさ
     れ、経営陣によって検証され、これらの予測は定期的に更新されます。関連するデリバティブは、                                                  IFRS  第 9
     号の基準を満たすヘッジ関係がある場合にキャッシュ・フロー・ヘッジとして分類されます。
     機能通貨がユーロと異なる子会社には、それぞれの営業通貨で企業間融資が供与されます。これらの貸付
     金はユーロで借り換えられ、連結上消去されますが、当社グループの通貨リスク・エクスポージャーに寄
     与するため、為替スワップまたは当該通貨での融資を通じてヘッジされます。
     将来の収益をヘッジするために使用される金融商品の公正価値の変動の有効部分は資本に計上され、ヘッ
     ジされた収益が受領された時点で営業利益に計上されます。
     営業債権及び債務をヘッジするために使用した金融商品の公正価値の変動は、営業利益又は営業費用とし
     て計上しております。
     これらのヘッジの公正価値の変動のうち有効でない部分（ヘッジの時間的価値）は、損益に再分類される
     可能性のある金額に計上されるキャッシュ・フロー・ヘッジの公正価値の変動を除き、その他の債権債務
     のヘッジに使用される金融商品の公正価値の変動とともに「その他の金融収益および費用」に計上されま
     す。
     株式  ( ユーロとは異なる通貨            ) に対する投資の外国為替エクスポージャーは、一般に金融商品を用いてヘッ
     ジされていません。しかし、当社グループは、                        2022  年 12 月 31 日現在のインドに対する純投資額                 22 億 9,000   万
     インドルピーについて、一部ヘッジすることを決定いたしました。ヘッジは                                       2023  年 2 月に停止され、        230  万
     ユーロが     OCI  に計上されました。
     ヘッジ対象の想定元本に関する情報

                             帳簿価額                  満期
    (単位  :百万ユーロ     )
    2023  年 6月 30 日                   資産     負債    想定元本    *   1年未満      1-5 年    5年超
    公正価額ヘッジ
    ■ 先物為替予約
                             6.9     (1.0)      181.3     181.3      0.0     0.0
    ■ 通貨オプション
                             0.7     0.0      35.4     35.4      0.0     0.0
    ■ ユーロと交換した外貨建ての企業間融資
                             4.4     (4.1)     1,087.4     1,087.4       0.0     0.0
    ■ 通貨スワップ
                            30.1     (72.7)      338.4      59.8     138.6     140.0
    キャッシュ・フロー・ヘッジ
    ■ 先物為替予約
                            73.6     (6.8)     1,483.1     1,291.6      191.5      0.0
    ■ 通貨オプション
                             6.5     (0.2)      314.6     229.1      85.5      0.0
    ヘッジ会計の対象外                         0.0     0.0      0.0     0.0     0.0     0.0
                            122.1     (84.8)
     *想定元本は絶対値ベース。
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                             帳簿価額                  満期

    (単位  :百万ユーロ     )
    2022  年 12 月 31 日                   資産     負債    想定元本    *   1年未満      1-5 年    5年超
    公正価額ヘッジ
    ■ 先物為替予約
                             0.0     (0.1)       4.0     4.0     0.0     0.0
    ■ ユーロと交換した外貨建ての企業間融資
                             4.2     (2.1)      965.4     965.4      0.0     0.0
    ■ 通貨スワップ
                            24.0     (63.0)      396.2     112.5      31.4     252.3
    キャッシュ・フロー・ヘッジ
    ■ 先物為替予約
                            48.1     (16.3)      1,693.6     1,554.5      139.1      0.0
    ■ 通貨オプション
                             8.8     (0.9)      376.2     201.9     174.3      0.0
    ヘッジ会計の対象外                         0.0     (0.1)       4.8     4.8     0.0     0.0
                            85.1     (82.5)
    *想定元本は絶対値ベース。
     20.2  　金利ヘッジ

     当社  は、金利リスクのヘッジを一元的に管理しております。このような管理は、経営陣に報告するグルー
     プ経理財務部を通じて実施されます。ヘッジについては、市場リスク管理委員会が月次で開催していま
     す。
     ヘラー    は、金利リスクのヘッジを一元的に管理しております。このような管理は、経営陣に報告するグ
     ループ経理財務部を通じて実施されます。
     金利ヘッジの公正価値の変動は、                 IFRS  第 9 号のもとでヘッジ関係を立証できない場合、または当社グループ
     がヘッジ会計原則を適用しないことを選択した場合には、「その他の金融損益」に直接計上されます。
     当社グループの金利水準は以下のとおりであり、資産、負債及びデリバティブは固定金利と変動金利に分
     類されています。金融資産には現金及び現金同等物が含まれており、金利ヘッジには金利スワップ及びイ
     ン・ザ・マネーオプションが含まれています。
                                 帳簿価額              満期別想定元本

    (単位  :百万ユーロ     )
    2023  年 6月 30 日                       資産      負債     1年未満       1-5 年     5年 超
    金利オプション                             0.0      0.0      0.0      0.0      0.0
    変動金利・固定金利スワップ                             7.1      0.0      0.0     137.0       0.0
    未払プレミアム                             0.0      0.0      0.0      0.0      0.0
    スワップション                             0.0      0.0      0.0      0.0      0.0
                                 7.1      0.0      0.0     137.0       0.0
                                 帳簿価額              満期別想定元本

    (単位  :百万ユーロ     )
    2022  年 12 月 31 日                       資産      負債     1年未満       1-5 年     5年 超
    金利オプション                             0.0      0.0      0.0      0.0      0.0
    変動金利・固定金利スワップ                            12.5       0.0     350.0      137.0       0.0
    未払プレミアム                             0.0      0.0      0.0      0.0      0.0
    スワップション                             0.0      0.0      0.0      0.0      0.0
                                12.5       0.0     350.0      137.0       0.0
     2023  年 6 月 30 日現在の当社グループの財務諸表に与える影響は軽微であります。

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    注記  21 　契約債務及び偶発債務

     契約債務

    (単位  :百万ユーロ     )                               2023  年 6月 30 日    2022  年 12 月 31 日

               (1)(2)
    将来の最低リース料支払額                                           42.4         16.3
    債務担保
    ■ モーゲージ
                                                2.2         2.1
    その他債務保証                                           106.9         118.1
    有形固定資産及び無形固定資産の確定受注高                                           448.4         422.9
    その他                                            9.7         1.0
    合計                                           609.6         560.4
     (1)  2023  年 6月の契約債務は、      IFRS  第 16 号で認められ、当社グループが検討している適用除外基準に該当する契約に係る支払債務等、リース負債に計上
       されていない債務のみを対象としております。また、未締結の契約に係る支払債務については、未履行のものを対象としております。
     (2)  このうち、    2023  年 6月時点で   1,970  万ユーロ   (割引活動   )、 2022  年 12 月時点で   1,220  万ユーロ   (主に確定資産受注      )の約定額。
    注記  22 　関連当事者間の取引

     連結会社との取引は、連結処理によって消去されます。当社の非連結または持分法適用会社との取引関係

     は重要性がないと判断しております。
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    ２【主な資産・負債及び収支の内容】

     上記「１　財務書類          － (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度－①            連結財務諸表－連結財務諸表注記                 」のう

    ち、流動資産については、「注記                 17  棚卸資産及び仕掛品」、「注記                18  売掛金」、「注記         19  その他の営業債
    権」、「注記       20  その他の債権」、「注記             21  現金及び現金同等物」、「注記                29  金融商品」および「注記             30
    通貨リスク及び金利リスクのヘッジ」、流動負債については、「注記                                   24  流動引当金及び偶発債務」「注記                 26
    純負債」、「注記         27  営業債務、未払税金及び人件費」および「注記                        28  その他の未払金等         」を参照。
    ３【その他】

    （ 1 ）後発事象
     ( ⅰ ) 「１　財務書類－         (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度－①            連結財務諸表－連結財務諸表注記－注記

    3 」、「１　財務書類－            (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度－②            個別財務諸表－        2022  年の親会社の財務諸表
    に関する注記－注記          2 」および「１　財務書類－              (4)  2023  年 6 月 30 日に終了した       6 ケ月間－     中間財務諸表－中
    間連結財務諸表注記－注記              3 」に記載の事象ならびに             ( ⅱ ) 以下の事象を除き、          2022  年 12 月 31 日より後に重要な
    事象は発生しなかった。
     欧州および北米における             CVI  後処理事業のカミンズへの              199.2   百万ユーロでの売却（           10 月 2 日に完了）、       2023
    年 7 月に完了したステランティスへの保有シンビオ株式の一部の売却（                                   16.6  ％に相当する       150  百万ユーロ）。
    これによりステランティスは、ミシュランおよびフォルヴィアとともに、燃料電池モビリティを牽引する会
    社の株式を取得し、各株主が               33.33   ％を保有することになる。マザーソン・グループが                          SAS  のコックピット・
    モジュール部門（組立および物流サービス）を取得するためのマザーソン・グループへの                                              SAS  の売却は、企業
    価値  540  百万ユーロで       2023  年 7 月に完了した。
    （ 2 ）訴訟および規制手続

     上記「１　財務書類－            (1)  2022  年 12 月 31 日に終了した年度－①            連結財務諸表－連結財務諸表注記－注記

    24 」を参照のこと。
    （ 3 ） 2023  年第  3 四半期の業績

     2023  年度第   3 四半期　グループ売上高

    グループ                    2022  年          社内資本による          2023  年

                              為替の影響                       前年同期比
    (単位  :百万ユーロ     )            第 3四半期   *           成長       第 3四半期
    全世界の自動車生産台数           (千台  )**       21,513                      22,318       3.7%
    売上高                    6,370       -524        683       6,528       2.5%
                前年売上比     (％ )         -8.2%        +10.7%
          アウトパフォーマンス          (bps)                   700bps
     *SAS(  インテリア事業グループの一部             )については、     2022  年 1月 1日より非継続事業として修正再表示しております。
     ** 出典：   S&P  Global   Mobility    （ 2023  年 10 月）
     2023  年第  3 四半期の連結売上高は            65 億 2,800   万ユーロ（前年同期基準で              +2.5%   、社内資本による成長基準で

     +10.7%   ）となり、      700bps   のアウトパフォーマンスとなりました。
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       ・　売上高の変化には、主に中国元、米ドル、アルゼンチン・ペソ、トルコ・リラの対ユーロの下落に
         よる  5 億 2,400   万ユーロ又は昨年の売上高の               -8.2%   という大きな為替の影響が含まれています。
       ・　社内資本による成長は昨年の売上高と比べて                         6 億 8,300   万ユーロ（前年比         +10.7%   ）で、全世界の自動
         車生産台数が同期間に           3.7%  増加したのに対し         700bps   の力強いアウトパフォーマンスとなりました。
         700bps   の内訳：
               o  +600bps    は販売台数及び地域要因の組み合わせによるものです
               o  +100bps    はインフレ・パススルーによるものです
    一部の   OEM  とのインフレ補償についての協議は依然として厳しい状況ですが、上半期と比較し下半期ではイン
    フレ率の回復が期待できることを確認しました。現在、年末には累積インフレ率の                                           85%  程度になる見込みで
    す。
    全事業グループが少なくとも               500bps   の大幅なアウトパフォーマンスを達成しました。
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     2023  年第  3 四半期　事業グループ別売上高

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                                    ライフサイ

                                            ライティ      クルソ
                                 クリーン                     グループ
                      シーティ                 エレクト     ング（照     リューショ
                       ング    インテリア      モビリティ      ロニクス      明）      ン     全体
        2023  年第  3 四半期連結売上高
               に対する比率        31%     17%      18%      16%     14%      4%     100%
     2022  年第  3 四半期    IFRS  第 5 号 *
                      1,960     1,111      1,207      1,001     850     240     6,370
     為替の影響                  -166     -105      -128      -68     -43     -15     -524
                前年同期比       -8.5%     -9.5%      -10.6%      -6.8%     -5.0%     -6.0%      -8.2%
     社内資本による成長                  222     123      103      106     92     39     683
                前年同期比       11.3%     11.0%      8.5%     10.6%     10.8%     16.1%      10.7%
     アウトパフォーマンス           (bps)
                       760     730      480      690     710     1,240     700bps
     2023  年第  3 四半期             2,016     1,129      1,182      1,039     899     264     6,528
                前年同期比       2.8%     1.6%      -2.1%      3.9%     5.8%     10.0%      2.5%
     * SAS(  インテリア事業グループの一部             )については、     2022  年 1月 1日より非継続事業として修正再表示しております。
     ** 出典  :S&P  Global   Mobility    （ 2023  年 10 月）
    ・　シーティング（当第            3 四半期連結売上高構成比            31%  ）

    シーティング事業は中国と欧州での好調な販売を主な要因として、第                                   3 四半期に     11.3%   の社内資本による成長
    を記録し、アウトパフォーマンスは                  760bps   を上回りました。
      ・　中国では、        BYD  やその他の中国の         OEM  との取引が      20%  以上の社内資本による成長をもたらしました。
      ・　欧州では、主に          BMW  と Mercedes     との取引が堅調に販売を伸ばしました。
    ・　インテリア（当第           3 四半期連結売上高構成比             17%  ）

    インテリア事業は欧州や中国での好調を受け、第                         3 四半期に二桁成長（          11.0%   ）の社内資本による成長を記録
    し、アウトパフォーマンスは               730bps   を上回りました。
      ・　欧州では       Ford  、 RNM  、 JLR  との積極的な取り組みにより               20%  超の社内資本による成長を記録しました。
      ・　中国においても、中国の               OEM  、新規参入企業、米国の             EV 自動車メーカーの販売の勢いに支えられ、                      20%
        超の社内資本による成長を記録しました。
      ・　北米では       GM および   BMW  との良好な活動により、社内資本基準による売上高はわずかに増加しました。
    ・　クリーンモビリティ（当第                3 四半期連結売上高構成比             18%  ）

    クリーンモビリティ事業は              8.5%  の社内資本による成長、             480bps   のアウトパフォーマンスを記録しました。
    アジア、北米、欧州はいずれも                1 桁台半ばの社内資本による成長を記録しました。アジアでの成長は                                  HKMC  と中
    国の  OEM  に牽引され、北米では           Stellantis      の大幅な販売拡大と          Ford  の 2 桁成長に牽引されました。
    ・　エレクトロニクス（当第               3 四半期連結売上高構成比            16%  ）

    エレクトロニクス事業は高電圧バッテリー管理システムやレーダーセンサーなどの電化製品の継続的な成功
    に牽引され、       +10.6%   の社内資本による成長と            690bps   のアウトパフォーマンスを記録しました。
    地域別   :
      ・　米州は      2 桁台の高い社内資本による成長を記録しました。
      ・　欧州とアジアは          1 桁台後半の成長を記録しました。
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    ・　ライティング（照明）（当第                 3 四半期連結売上高構成比            14%  ）

    ライティング（照明）事業は全地域での生産量の増加と電気自動車向けの最新技術への需要の増加により、
    +10.8%   の社内資本による成長と            710bps   のアウトパフォーマンスを記録しました。
    地域別：
      ・　北米とアジアは          2 桁の成長を記録しました。
      ・　欧州は      1 桁台半ばの社内資本による成長を記録しました。
    ・　ライフサイクルソリューション（当第                      3 四半期連結売上高構成比            4% ）

    ライフサイクルソリューション事業は、トラック・バス部門の大幅な貢献により                                         +16.1%   の社内資本による成
    長と  1,240bps     のアウトパフォーマンスを記録しました。
    地域別では、欧州で          20%  超、北米で      10%  近くの売上増となりました。
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     2023  年第  3 四半期　地域別売上高

    ( 単位  : 百万ユーロ     )                欧州、中東、

                                      米国       アジア      グループ全体
                             アフリカ地域
               2023  年第  3 四半期連結売上高
                      に対する比率         43%       28%        29%        100%
     2022  年第  3 四半期    IFRS  第 5 号 *
                               2,622       1,849        1,898        6,370
     為替の影響                          -93       -192        -239        -524
                       前年同期比        -3.5%       -10.4%        -12.6%        -8.2%
     社内資本による成長                          282       171        230        683
                       前年同期比        10.8%        9.2%        12.1%        10.7%
     地域別自動車生産台数          ( 百万台   )**   前年同期比
                               5.9%       7.6%        1.7%        3.7%
                               490       160       1,040        700bps
     アウトパフォーマンス          (bps)
     2023  年第  3 四半期                     2,811       1,828        1,889        6,528
                       前年同期比        7.2%       -1.2%        -0.5%        2.5%
     *SAS(  インテリア事業グループの一部             )については、     2022  年 1月 1日より非継続事業として修正再表示しております。
     ** 出典  :S&P  Global   Mobility    （ 2023  年 10 月）
    ・　欧州、中東、アフリカ地域（当第                   3 四半期連結売上高構成比            43%  ）

    欧州  ( 欧州、中東、アフリカ地域全体の                 95%  以上を占める       ) での売上高は       10.3%   社内資本により成長し、自動車
    生産は   6.3%  増加しました。社内資本による成長の主な要因はシーティング事業とインテリア事業ではありま
    すが、全ての事業において前年同期比で成長したことです。
    ・　米国（当第        3 四半期連結売上高構成比            28%  ）

    北米  ( 米国全体の      90%)  での売上高は       5.9%  社内資本により成長しました。社内資本による成長の主な要因はク
    リーンモビリティ事業、エレクトロニクス事業及びライティング（照明）事業です。
    南米  ( 米国全体の      10%)  での売上高は       36.9%   社内資本により成長しました。社内資本による成長はクリーンモビ
    リティ事業とシーティング事業によって牽引されました。
    ・　アジア（当第         3 四半期連結売上高構成比             29%  ）

    中国  ( アジア全体の       80%)  での売上高は       11.8%   社内資本により成長しましたが、自動車生産はほぼ横ばいで                                (-
    0.3%)   、アウトパフォーマンスは              1,210bps     となりました。社内資本による成長はシーティング事業に起因する
    もので、     BYD  を含む中国の       OEM  販売がこれを押し上げました。
    その他のアジア        ( アジア全体の       20%)  での売上高は       13.7%   社内資本により成長しました。社内資本による成長は
    主にエレクトロニクス事業が牽引しました。
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     本項で使用されている用語の定義

     売上高成長

     フォルヴィアの前年比売上高は、次の                   3 つの要素で構成されています。
       ・　「為替の影響」：当該期間の平均為替レートを前年同期間の売上高に適用して算出したもの
       ・　「投資対効果」          ( 取得  / 売却  )
       ・　「恒常為替レートでの成長」
     フォルヴィアは「投資対効果」として、年間売上高が                           2 億 5,000   万ユーロを超えるすべての買収                / 売却を対象
     としております。
     この閾値を下回るその他の買収は「追加取得」とみなされ、「恒常為替レートでの成長」に含まれます。
     2021  年には「追加取得」の影響はありませんでした。その結果、「恒常為替レートでの成長」は通常投資
     及び恒常為替レートでの売上高成長に相当し、社内資本のみによる成長として表示されます。
     営業利益

     営業利益はフォルヴィア・グループの主要業績指標であり、以下の項目の控除前の連結会社の当期純利益
     に相当します。
       ・ 　企業結合により取得したのれん等無形固定資産の償却
       ・ 　事業の廃止や工業用地の閉鎖または売却などの例外的な出来事の影響による組織再編費用や早期退
         職費用を含むその他の重要な非経常的な営業損益、遊休建物の処分、有形固定資産・無形固定資産
         の減損損失の計上、その他の重要な特別損失
       ・ 　貸付金、現金投資及び有価証券に係る金融損益
       ・ 　退職給付債務および関連する年金資産の割引の影響、金利及び為替ヘッジの無効部分、金利及び為
         替のヘッジ関係が         IFRS  第 9 号の基準を満たさない場合の金利及び為替商品の価値の変動、及び子会社
         による株式売却損益を含むその他の金融損益
       ・ 　法人税
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     追加情報

     IFRS  第 5 号の修正再表示による           2022  年度売上高及び半期別営業利益の期別内訳

     インテリア事業グループの一角を担っていた当社の                          SAS  コックピットモジュール部門               ( 組立・物流サービス          )

     は 2023  年 2 月 19 日に売却が発表されましたが、                2023  年初頭より「非継続事業」となっており、当社グループ
     の 2022  年の連結業績に与える影響は下表のとおりです。
     グループ              2022  年上半期            2022  年下半期              2022  年通期

     ( 単位  : 百万ユーロ     )
                    IFRS  第 5 号に係る           IFRS  第 5 号に係る            IFRS  第 5 号に係る
               2022  年 7 月           2023  年 2 月           2023  年 2 月
                公表               公表               公表
                      修正再表示               修正再表示               修正再表示
     売上高           11,623       11,233       13,835       13,341       25,458        24,574
     営業利益            426       398       689       663       1,115        1,061
         売上高比率       3.7%       3.5%       5.0%       5.0%       4.4%        4.3%
    ４【本国と日本における会計原則及び会計慣行の相違】

    (1)  日本と   IFRS  との会計原則の相違

     添付の当グループの連結財務諸表は、欧州連合が採択した                              IFRS  に準拠して作成されている。これらは日本

    において一般に公正妥当と認められた会計原則（以下「日本基準」という。）とは、いくつかの点で異な
    る。直近期の財務諸表に関する主な相違点は以下のとおりである。
    1)  連結の範囲

     IFRS  では、連結財務諸表には、親会社およびグループによって支配されている会社（一定の特別目的事業
    体（以下「      SPE  」という。）を含む。）（すべての子会社）ならびに共同支配企業に対する持分についての財
    務諸表が含まれている。
     「支配」は、親会社がその事業体の活動からの便益を得るためにその事業体の財務および経営に関する方
    針を左右するパワーを有する場合に存在し、一般的には議決権の過半数を保有することにより生じる。企業
    が他の事業体に対して支配できるパワーを有しているか否かを判断するにあたり、他社により保有されてい
    るものを含め、現時点で行使可能または転換可能な潜在的議決権の存在を考慮している。
     企業が   SPE  を実質的に支配している場合には、当該                    SPE  は当該企業に連結される。
     2012  年 12 月 11 日、ヨーロッパ委員会は、              IFRS  第 10 号「連結財務諸表」を採用した。これにより、                        IAS  第 27 号
    「連結及び個別財務諸表」のうち連結財務諸表にわたる部分ならびに特別目的事業体に関する                                                SIC  第 12 号は、
    IFRS  第 10 号により置き換えられた。同基準は、組成された企業（ストラクチャード・エンティティ）である
    か否かを問わず、すべての事業体に対して同一の支配モデルを適用することを規定している。投資先に対す
    る支配は、投資者が          3 つの要素（投資先に対するパワー、投資先への関与により生じる変動リターンに対する
    エクスポージャーまたは権利および投資者のリターンの額に影響を及ぼすように投資先に対するパワーを用
    いる能力）すべてを有する場合に存在する。
     日本基準では、企業会計基準第                22 号「連結財務諸表に関する会計基準」に基づき、実質支配力基準により
    連結範囲が決定され、支配されている会社の財務諸表は連結される。他の企業の財務上および営業上または
    事業上の意思決定機関を支配している場合には、親会社は当該他の企業に対して支配権を有しているといえ
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    る。潜在的議決権は考慮されていない。ただし、子会社のうち支配が一時的であると認められる企業、また
    は連結することにより利害関係者の判断を著しく誤らせるおそれのある企業については、連結の範囲に含め
    な いこととされている。また、非連結子会社および重要な影響力を与えることができる会社（関連会社）に
    ついては、持分法の適用範囲に含める。なお、日本でも、連結財務諸表上、共同支配投資企業は、共同支配
    企業に対する投資について持分法を適用する。
     日本基準ではまた、特別目的会社については、企業会計基準第                                22 号「連結財務諸表に関する会計基準」お
    よび企業会計基準適用指針第               22 号「連結財務諸表における子会社及び関連会社の範囲の決定に関する適用指
    針」において、特別目的会社が、適正な価額で譲り受けた資産から生ずる収益を当該特別目的会社が発行す
    る証券の所有者に享受させることを目的として設立され、当該特別目的会社の事業がその目的に従って適切
    に遂行されているときは、当該特別目的会社に資産を譲渡した企業から独立しているものと認め、当該特別
    目的会社に資産を譲渡した企業の子会社に該当しないものと推定され連結の対象となっていない。ただし、
    このように連結の範囲に含まれない特別目的会社については、企業会計基準適用指針第                                             15 号「一定の特別目
    的会社に係る開示に関する適用指針」に基づき、当該特別目的会社の概要、当該特別目的会社を利用した取
    引の概要、当期に行った当該特別目的会社との取引金額または当該取引の期末残高等の一定の開示を行うこ
    とが、特別目的会社に資産を譲渡した会社に求められている。
    2)  会計方針の統一

     IFRS  では、連結財務諸表は、類似の状況における同様の取引および事象に関し、統一された会計方針を用
    いて作成される。グループのメンバーが、類似環境下で行われた同様の性質の取引等に関して連結財務諸表
    で採用している会計方針とは異なるものを使用している場合、連結財務諸表作成時に適切な修正が行われ
    る。
     日本基準では、連結財務諸表を作成する場合、同一環境下で行われた同一の性質の取引等について、親会
    社および子会社が採用する会計方針は、原則として統一しなければならない。ただし、実務対応報告第                                                     18 号
    「連結財務諸表作成における在外子会社等の会計処理に関する当面の取扱い」により、在外子会社の財務諸
    表が  IFRS  または米国会計基準に準拠して作成されている場合、および国内子会社が指定国際会計基準または
    修正国際基準に準拠した連結財務諸表を作成して有価証券報告書により開示している場合には、当面の間、
    一定の項目（のれんの償却、退職給付会計における数理計算上の差異の費用処理、研究開発費の支出時費用
    処理、投資不動産の時価評価および固定資産の再評価、資本性金融商品の公正価値の事後的な変動をその他
    の包括利益に表示する選択をしている場合の組替調整）の修正を条件に、これを連結決算手続上利用するこ
    とができる。
     関連会社については、企業会計基準第                    16 号「持分法に関する会計基準」により、同一環境下で行われた同
    一の性質の取引等について、投資会社（その子会社を含む。）および持分法を適用する被投資会社が採用す
    る会計方針を原則として統一することと規定されている。ただし、実務対応報告第                                           24 号「持分法適用関連会
    社の会計処理に関する当面の取扱い」により、在外関連会社の財務諸表が                                      IFRS  または米国会計基準に準拠し
    て作成されている場合、および国内関連会社が指定国際会計基準または修正国際基準に準拠した連結財務諸
    表を作成して有価証券報告書により開示している場合については、当面の間、実務対応報告第                                                18 号で規定さ
    れる在外子会社等に対する当面の取扱いに準じて行うことができる。
    3)  他の企業への関与の開示

     IFRS  では、   IFRS  第 12 号「他の企業への関与の開示」に従い、次の事項に関する開示が要求されている。
     (a)  重大な判断および仮定（支配、共同支配および重要な影響力等を決定する際に行った重大な判断およ
        び仮定）
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     (b)  子会社への関与（企業集団の構成、非支配持分が企業集団の活動およびキャッシュ・フローに対して
        有している関与、企業集団の資産へのアクセス等に対する重大な制限の内容および程度、連結した組
        成 された企業への関与に関連したリスクの内容および変動、ならびに子会社に対する所有持分の変
        動）
     (c)  共同支配の取決めおよび関連会社への関与（共同支配の取決めおよび関連会社への関与の内容、程度
        および財務上の影響、ならびに当該関与に関連したリスクの内容および変動）
     (d)  非連結の組成された企業への関与（非連結の組成された企業への関与の内容および程度、ならびに当
        該関与に関連したリスクの内容および変動）
     日本では、上記に関して包括的に規定する会計基準はないが、連結の範囲に含まれない特別目的会社に関
    する開示や、企業会計基準第               22 号「連結財務諸表に関する会計基準」に基づき、連結の範囲に含めた子会
    社、非連結子会社に関する事項その他連結の方針に関する重要な事項およびこれらに重要な変更があったと
    きは、その旨およびその理由について開示することが要求されている。
    4)  企業結合

     IFRS  では、すべての企業結合は取得法で会計処理することが要求されている（共同支配の取決め自体の財
    務諸表における共同支配の取決めの形成の会計処理、共通支配下の企業または事業の結合、および事業を構
    成しない資産または資産グループの取得を除く。）。子会社の支配を獲得した取得日に、のれんと区別し
    て、その識別可能な資産および負債は一般的に取得日の公正価値により、また非支配持分を連結財務諸表に
    計上する。
     日本基準では、すべての企業結合（共同支配企業の形成および共通支配下の取引を除く。）はパーチェス
    法（取得法に類似する方法）で会計処理することが要求されている。パーチェス法による会計処理では、企
    業結合の対価は時価で測定される。
    5)  のれんの当初認識と非支配持分の測定方法

     IFRS  では、取得企業は、次の            (a)  が (b)  を超過する額として測定される取得日時点ののれんを認識する。
     (a)  次の総計
        (ⅰ)   移転された対価（通常は取得日における公正価値）
        (ⅱ)   被取得企業のすべての非支配持分の金額
        (ⅲ)   段階的に達成される企業結合の場合には、取得企業が以前に保有していた被取得企業の資本持分
           の取得日における公正価値
     (b)  取得した識別可能な資産および引き受けた負債の取得日における正味の金額
     IFRS  第 3 号（改訂）では、非支配持分の測定について次の                         2 つの方法のうちいずれかの方法の選択適用が認
    められている。
     a)  非支配持分を取得日に公正価値により測定する。（いわゆる、全部のれんアプローチ）
     b)  非支配持分は被取得企業の識別可能資産の純額の価値に対する持分割合により測定する。（いわゆる、
       購入のれんアプローチ）
     日本基準では、のれんは、企業または事業の取得原価が、取得した資産および引き受けた負債に配分され
    た純額を超過する額として算定される。子会社の資産および負債は企業結合日において時価により測定さ
    れ、非支配株主持分は企業結合日における純資産の時価の非支配株主持分割合相当額により認識される（い
    わゆる、購入のれんアプローチ）。
    6)  のれんの償却

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     IFRS  では、のれんは償却されず、年                1 回もしくは事象や状況の変化が減損の可能性を示唆する場合はより頻
    繁に、減損テストが実施される。
     日本基準では、のれんは             20 年以内のその効果が及ぶ期間にわたり定額法その他の合理的方法により規則的
    に償却され、必要に応じて減損処理の対象となる。ただし、金額に重要性が乏しい場合には、当該のれんが
    生じた事業年度の費用として処理することができる。
     また、負ののれんについては、企業会計基準第                        21 号「企業結合に関する会計基準」に従い、その発生が見
    込まれる場合には、取得企業は、すべての識別可能資産および負債が把握されているか、また、それらに対
    する取得原価の配分が適切に行われているかを見直す。その見直し後もなお負ののれんが生じる場合には、
    当該負ののれんが生じた事業年度の利益として処理する。
    7)  段階取得

     IFRS  では、段階取得による企業結合の場合、支配獲得前に保有していた被取得企業に対する持分を取得日
    における公正価値により再評価し、再評価差額は純損益またはその他の包括利益に認識する。さらに、過去
    の報告期間において取得企業が被取得企業への持分の価値の変動をその他の包括利益に認識していた場合に
    は、その認識額については取得企業が従来から保有していた持分を直接処分する場合に求められる会計処理
    と同じ基準により認識される。
     非支配持分の測定については、上記「のれんの当初認識と非支配持分の測定方法」を参照のこと。
     日本基準では、連結財務諸表上、支配を獲得するに至った取引のすべてについて、企業結合日の時価で取
    得原価を算定する。当該取得原価と、支配獲得までの個々の取引の原価合計との差額は損益とする。非支配
    株主持分の測定については、上記「のれんの当初認識と非支配持分の測定方法」を参照のこと。
    8)  金融商品の分類および測定

     IFRS  では、   IFRS  第 9 号「金融商品」により、金融資産および金融負債を以下のように分類し、測定すること
    が要求されている。
     金融資産については、金融資産の管理に関する企業の事業モデルおよび金融資産の契約上のキャッシュ・
    フローの特性の両方に基づき、以下のように事後測定するものに分類しなければならない。
     (a)  償却原価で事後測定するもの：契約上のキャッシュ・フローを回収することを保有目的とする事業モ
        デルの中で保有され、契約条件により元本および元本残高に対する利息の支払いのみであるキャッ
        シュ・フローが所定の日に生じる場合。
     (b)  その他の包括利益を通じて公正価値で事後測定するもの：契約上のキャッシュ・フローの回収と売却
        の両方によって目的が達成される事業モデルの中で保有され、契約条件により元本および元本残高に
        対する利息の支払いのみであるキャッシュ・フローが所定の日に生じる場合。
     (c)  純損益を通じて公正価値で事後測定するもの：上記以外の場合。
     ただし、企業は、当初認識時に、売買目的保有でも                           IFRS  第 3 号が適用される企業結合における取得企業に
    よって認識される条件付対価でもない資本性金融商品の公正価値の事後変動をその他の包括利益に表示する
    という取消不能の選択を行うことができる。
     金融負債（公正価値オプションおよび負債であるデリバティブ等を除く。）については、償却原価で事後
    測定するものに分類しなければならない。
     また  IFRS  第 9 号では、会計上のミスマッチを除去または大幅に低減するなどの一定の要件を満たす場合、当
    初認識時に金融資産および金融負債を、純損益を通じて公正価値で測定するものとして取消不能の指定をす
    ることができる（公正価値オプション）。
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     日本基準では、企業会計基準第                10 号「金融商品に関する会計基準」に従い、金融資産および金融負債は以
    下のように測定される。
     ・売買目的有価証券は、時価で測定し、時価の変動は損益認識される。
     ・満期保有目的の債券は取得原価または償却原価で測定される。
     ・その他有価証券（売買目的有価証券、満期保有目的の債券、子会社株式および関連会社株式以外の有価
       証券）は、時価で測定し、時価の変動額は、                       (a)  純資産に計上され、売却、減損あるいは回収時に損益計
       算書へ計上されるか、または               (b)  個々の証券について、時価が取得原価を上回る場合には純資産に計上
       し、下回る場合には損益計算書に計上する。
     ・市場価格のない有価証券については、取得原価をもって貸借対照表価額とする。
     ・貸付金および債権は取得原価または償却原価から貸倒引当金を控除した金額で測定される。
     ・金融負債のうち支払手形、買掛金、借入金、社債その他の債務は債務額で測定される。ただし社債につ
       いては、社債金額よりも低い価格または高い価格で発行した場合など、収入に基づく金額と債務額とが
       異なる場合には、償却原価法に基づいて算定された価額で評価しなければならない。
     日本では、      IFRS  で認められる公正価値オプションに関する規定はない。
    9)  金融資産の減損

     IFRS  では、   IFRS  第 9 号「金融商品」に従い、償却原価で事後測定される金融資産またはその他の包括利益を
    通じて公正価値で事後測定される金融資産、リース債権、契約資産、純損益を通じて公正価値で事後測定さ
    れないローン・コミットメントおよび金融保証契約について、予想信用損失に対する損失評価引当金を認識
    しなければならない。その他の包括利益を通じて公正価値で事後測定される金融資産に係る損失評価引当金
    はその他の包括利益に認識し、財政状態計算書における当該金融資産の帳簿価額を減額してはならない。
     各報告日における金融商品に係る損失評価引当金は、当該金融商品に係る信用リスクが当初認識以降に著
    しく増大している場合には、全期間の予想信用損失に等しい金額で測定し、当該金融商品に係る信用リスク
    が当初認識以降に著しく増大していない場合には、                          12 ヶ月の予想信用損失に等しい金額で測定しなければな
    らない。
     各報告日において、企業は、金融商品に係る信用リスクが当初認識以降に著しく増大したかどうかを評価
    しなければならない。この評価を行う際に、企業は、予想信用損失の金額の変動ではなく、当該金融商品の
    予想存続期間にわたる債務不履行発生のリスクの変動を用いなければならない。この評価を行うために、企
    業は、報告日現在での当該金融商品に係る債務不履行発生のリスクを当初認識日現在での当該金融商品に係
    る債務不履行発生のリスクと比較し、当初認識以降の信用リスクの著しい増大を示す、過大なコストや労力
    を掛けずに利用可能な合理的で裏付け可能な情報を考慮しなければならない。
     予想信用損失の測定に当たっては、次のものを反映する方法で見積もらなければならない。
     ・一定範囲の生じ得る結果を評価することにより算定される、偏りのない確率加重金額
     ・貨幣の時間価値
     ・過去の事象、現在の状況および将来の経済状況の予測についての、報告日において過大なコストや労力
       を掛けずに利用可能な合理的で裏付け可能な情報
     報告日現在の損失評価引当金を                IFRS  第 9 号に従って認識が要求される金額に修正するために必要となる予想
    信用損失（または戻入れ）の金額は、減損利得または減損損失として、純損益に認識することが要求され
    る。
     日本では、企業会計基準第              10 号「金融商品に関する会計基準」および関連する指針に従い、満期保有目的
    の債券、子会社株式および関連会社株式ならびにその他有価証券のうち、市場価格のあるものについて時価
    が著しく下落したときは、回復する見込があると認められる場合を除き、時価をもって貸借対照表価額と
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    し、評価差額は当期の損失として処理しなければならない。市場価格のない株式等については、発行会社の
    財政状態の悪化により実質価額が著しく低下した場合には、相当の減額をし、評価差額は当期の損失として
    処 理する。実質価額とは、通常、一般に公正妥当と認められる会計基準に準拠して作成した財務諸表を基礎
    に資産等の時価評価に基づく評価差額等を加味して算定した                               1 株当たりの純資産額に、所有株式数を乗じた金
    額とされている。また、営業債権・貸付金等の債権については、債務者の財政状態および経営成績等に応じ
    て債権を一般債権、貸倒懸念債権および破産更生債権等の                              3 つに区分し、一般債権については貸倒実績率法、
    貸倒懸念債権については債権の状況に応じて財務内容評価法またはキャッシュ・フロー見積法、破産更生債
    権等については財務内容評価法と、債権の区分ごとに定められた方法に従い貸倒見積高を算定する。
     また日本では、減損の戻入は、株式について禁止されているだけでなく、満期保有目的の債券およびその
    他有価証券に分類されている債券についても認められていない。貸付金および債権についても、直接減額を
    行った場合には、減損の戻入益の計上は認められていない。
    10)  金融資産の認識の中止

     IFRS  では、   IFRS  第 9 号「金融商品」に従い、             (1)  金融資産から生じるキャッシュ・フローに対する契約上の
    権利が消滅した時、または              (2)  金融資産を譲渡し、かつ             ⅰ)  企業が金融資産の所有に係るリスクと経済価値の
    ほとんどすべてが他の当事者に移転した時、もしくは                           ⅱ)  企業がリスクと経済価値のほとんどすべてを移転も
    保持もしないが金融資産に対する支配を保持していない場合、当該金融資産の認識を中止する。企業がリス
    クと経済価値のほとんどすべてを移転しないが保持もせず、譲渡された資産を支配し続ける場合には、当該
    金融資産に対して継続的関与を有している範囲において、当該金融資産の認識を継続しなければならない。
    企業が、譲渡された金融資産のほとんどすべてのリスクと経済価値を保持している場合には、企業は金融資
    産の認識を継続する。
     日本基準では、譲渡金融資産の財務構成要素ごとに、支配が第三者に移転しているかどうかの判断に基づ
    いて、当該金融資産の認識の中止がなされる。
    11)  金融商品の分類変更

     IFRS  では、   IFRS  第 9 号「金融商品」に従い、金融資産の管理に関する事業モデルを変更した場合にのみ、影
    響を受けるすべての金融資産を同基準に定める分類方法に従って分類変更することが求められている。金融
    負債の分類変更を行うことは認められていない。
     日本では、会計制度委員会報告第                 14 号「金融商品会計に関する実務指針」に従い、売買目的または売却可
    能（その他有価証券）から満期保有目的へ保有目的区分を変更することは認められず、売買目的から売却可
    能（その他有価証券）への保有目的区分の変更については、正当な理由がある限られた状況（トレーディン
    グ業務の廃止を決定した場合に、売買目的として分類していた有価証券の保有目的区分をすべて売却可能
    （その他有価証券）に変更することができる。）においてのみ認められている。
    12)  ヘッジ会計

     IFRS  では、   IFRS  第 9 号「金融商品」において、ヘッジに関する方針の文書化等のヘッジ会計の要件を満たし
    た場合に、以下の         3 つのヘッジ関係に基づいて会計処理される。
     (a)  公正価値ヘッジ：認識されている資産もしくは負債または未認識の確定約定（あるいはそうした項目
        の構成要素）の公正価値の変動のうち、特定のリスクに起因し、かつ、純損益に影響する可能性があ
        るものに対するエクスポージャーのヘッジ。ヘッジ対象の公正価値の変動とヘッジ手段の公正価値の
        変動は、ともに純損益に認識される。ただし、公正価値の変動をその他の包括利益に表示することを
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        企業が選択した資本性金融商品に対する公正価値ヘッジの場合には、ともにその他の包括利益に認識
        される。
     (b)  キャッシュ・フロー・ヘッジ：認識されている資産もしくは負債または可能性の非常に高い予定取引
        の全部または構成要素に係る特定のリスクに起因し、かつ、純損益に影響する可能性があるものに対
        するキャッシュ・フローの変動可能性に対するエクスポージャーのヘッジ。ヘッジ手段の利得または
        損失の有効部分はその他の包括利益に直接認識され、非有効部分は純損益に認識される。
     (c)  在外営業活動体に対する純投資のヘッジ：在外営業活動体に対する純投資のヘッジ。有効なヘッジと
        判断されるヘッジ手段から生じる為替換算差額は、その他の包括利益に直接認識され、非有効部分に
        ついては純損益に認識される。
     日本では、企業会計基準第              10 号「金融商品に関する会計基準」に従い、ヘッジ会計の方法は、原則とし
    て、時価評価されているヘッジ手段に係る損益または評価差額を、ヘッジ対象（相場変動等による損失の可
    能性がある資産または負債で、当該資産または負債に係る相場変動等が評価に反映されていないものや、予
    定取引により発生が見込まれる資産または負債も含まれる。）に係る損益が認識されるまで純資産の部にお
    いて繰り延べる方法（繰延ヘッジ）による。ただし、現時点ではその他有価証券のみを適用対象として、
    ヘッジ対象に係る相場変動等を損益に反映させることにより、その損益とヘッジ手段に係る損益とを同一の
    会計期間に認識する方法（時価ヘッジ）の適用も認められている。在外営業活動体に対する純投資に対する
    ヘッジに関しては、企業会計審議会公表の「外貨建取引等会計処理基準」および関連する実務指針におい
    て、  IFRS  と概ね同様の会計処理が認められている。
     また、ヘッジ全体が有効と判定され、ヘッジ会計の要件が満たされている場合には、ヘッジ手段に生じた
    損益のうち結果的に非有効となった部分についても、ヘッジ会計の対象として繰延処理を行うことができる
    （なお、合理的に区分できる非有効部分については当期の純損益に計上することができる。）。
     資産または負債に係る金利の受払条件を変換することを目的として利用されている金利スワップが、金利
    変換の対象となる資産または負債とヘッジ会計の要件を充たしており、かつ、その想定元本、利息の受払条
    件および契約期間が当該資産または負債とほぼ同一である場合には、金利スワップを時価評価せず、その金
    銭の受払の純額等を当該資産または負債に係る利息に加減する「特例処理」が認められている。また、ヘッ
    ジ会計の要件を満たす為替予約等については、当分の間、為替予約等により確定する決済時における円貨額
    により外貨建金銭債権債務等を換算し直物為替相場との差額を期間配分する方法（「振当処理」）によるこ
    とができる。
    13)  退職後給付

     IFRS  では、確定給付制度においては、制度負債は、予測単位積増方式を用いた数理計算に基づき測定さ
    れ、期末日における制度負債と同様の通貨の優良社債の直接利回りを反映した金利で割引かれている。制度
    資産は、公正価値で測定されている。当該制度の資産が負債を超える場合は資産（超過額）として、不足す
    る場合は負債（不足額）として、それぞれ貸借対照表に計上されている。各貸借対照表日においては、制度
    資産および確定給付制度債務は再測定される。損益計算書においては、以下を除く利得または損失の変動を
    反映する：退職給付制度への拠出および制度から支払われる退職給付ならびに企業結合および再測定後の利
    得および損失。再測定された利得および損失は、数理計算上の差異および制度資産からの収益（確定給付負
    債または資産の純額に係る利息純額に含められた金額を除く。）および資産上限額の影響の変動（確定給付
    負債または資産の純額に係る利息純額に含まれる金額を除く。）からなる。再測定された金額は、その他の
    包括利益に計上される。
     利益または損失として認識される年金費用（収入）の金額は、資産の原価に含めることが他の                                                IFRS  で要求
    されているか、または、認められている場合を除いて、以下の個々の構成要素に含まれる。
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     ・勤務費用（当期中の従業員の勤務により生じる、確定給付制度債務の現在価値の増加）
     ・利息費用の純額（確定給付制度債務の割引による戻入分および制度資産からの理論的な収益）
       確定給付制度が積立超過の場合には、確定給付資産の純額を次のいずれか低い方で測定する。
     ・当該確定給付制度の積立超過
     ・制度からの返還または制度への将来掛金の減額の形で利用可能な経済的便益の現在価値（資産上限額）
     日本基準では、企業会計基準第                26 号「退職給付に関する会計基準」および企業会計基準適用指針第                                  25 号
    「退職給付に関する会計基準の適用指針」に従って、退職給付見込額について全勤務期間で除した額を各期
    の発生額とする方法（期間定額基準）と、給付算定式基準のいずれかを選択適用することとされている。
     日本では、割引率は、安全性の高い債券の利回りを基礎として決定するが、これには、期末における国
    債、政府機関債および優良社債の利回りが含まれ、いずれも選択可能である。また、割引率等の計算基礎に
    一定の重要な変動が生じていない場合には、割引率を見直さないことが認められている。年金資産に係る利
    息収益（期待運用収益）は、期首の年金資産の額に合理的に予想される収益率（長期期待運用収益率）を乗
    じて算定する。確定給付資産の上限はない。
     また、遅延認識が認められており、原則として各期の発生額について平均残存勤務期間内の一定の年数で
    按分した額を毎期費用処理する。数理計算上の差異の当期発生額のうち費用処理されない部分（未認識数理
    計算上の差異）および過去勤務費用の当期発生額のうち費用処理されない部分（未認識過去勤務費用）につ
    いてはいずれも、連結財務諸表においては、その他の包括利益に計上する。また、その他の包括利益累計額
    に計上された未認識数理計算上の差異および未認識過去勤務費用のうち、当期に費用処理された部分につい
    ては、その他の包括利益の調整（組替調整）を行う。
    14)  株式に基づく報酬

     IFRS  では、   IFRS  第 2 号「株式に基づく報酬」がすべての株式に基づく報酬取引に適用され、持分決済型、現
    金決済型および現金選択権付きの株式に基づく報酬取引の                              3 つが規定されている。
     (a)  持分決済型の株式に基づく報酬取引：受け取った財またはサービスおよびそれに対応する資本の増加
        を、原則として受け取った財またはサービスの公正価値で測定する。従業員および他の類似サービス
        提供者との取引において受け取ったサービスについては、付与した資本性金融商品の付与日現在の公
        正価値で測定する。
     (b)  現金決済型の株式に基づく報酬取引：受け取った財またはサービスおよび発生した負債を、当該負債
        の公正価値で測定する。
     (c)  現金選択権付きの株式に基づく報酬取引：株式に基づく報酬取引または当該取引の構成要素を、現金
        （または他の資産）で決済する負債が発生している場合にはその範囲で現金決済型の株式に基づく報
        酬取引として、そのような負債が発生していない場合にはその範囲で持分決済型の株式に基づく報酬
        取引として、会計処理される。
     また持分決済型取引に関して、ストック・オプション等の公正価値と予想される権利確定数に基づいて費
    用計上額を認識した後は、権利確定後に失効した場合でも費用の戻入等の処理は行われず、認識される株式
    に基づく報酬費用の総額に影響は生じない。
     日本でも、企業会計基準第              8 号「ストック・オプション等に関する会計基準」に基づき、ストック・オプ
    ションの付与日から権利確定日までの期間にわたり、付与日現在のストック・オプションの公正な評価額に
    基づいて報酬費用が認識され、対応する金額は資本（純資産の部の新株予約権）に計上される。また、実務
    対応報告第      41 号「取締役の報酬等として株式を無償交付する取引に関する取扱い」の適用対象とされる取締
    役の報酬等として株式を無償交付する取引に係る費用の認識および測定については、企業会計基準第                                                   8 号の定
    めに準じることとされている。
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     ただし、企業会計基準第             8 号および実務対応報告第             41 号の適用範囲は持分決済型株式報酬に限定されてお
    り、現金決済型取引等については特段規定がなく、実務上は発生時に費用（負債）処理される。また、企業
    会 計基準第     8 号では、権利確定後に失効した場合には失効に対応する新株予約権につき利益計上（戻入）を行
    うなど、     IFRS  と異なる処理が定められている。
    15)  有給休暇引当金

     IFRS  では、改訂      IAS  第 19 号「従業員給付」に従って、有給休暇引当金を計上することが要求されている。
     日本基準においては、該当する規定はない。
    16)  リース

     IFRS  では、   IFRS  第 16 号「リース」が、リースを「資産（原資産）を使用する権利を一定期間にわたり対価
    と交換に移転する契約または契約の一部分」と定義し、顧客が使用期間全体を通じて次の両方を有している
    場合にこれを満たすとしている。
     (a)  特定された資産の使用からの経済的便益のほとんどすべてを得る権利
     (b)  特定された資産の使用を指図する権利
     IFRS  第 16 号は、期間が       12 ヶ月超のすべてのリースについて、資産および負債を認識することを借手に要求
    している（原資産が少額の場合を除く。）。借手は、リース対象の原資産の使用権を表す使用権資産および
    リース料の支払義務を表すリース負債を認識することを要求される。
     借手は、使用権資産をその他の非金融資産（有形固定資産等）と同様に、リース負債をその他の金融負債
    と同様に測定する。その結果、借手は使用権資産の減価償却費およびリース負債に係る利息を認識する。
    リースから生じる資産および負債は当初現在価値ベースで測定する。この測定には、解約不能なリース料
    （インフレに連動する料金を含む。）が含まれる。また、借手がリースを延長するオプションを行使する、
    またはリースを解約するオプションを行使しないことが合理的に確実である場合には、オプション期間に行
    われる支払いも含まれる。
     日本では、企業会計基準第              13 号「リース取引に関する会計基準」が、リース取引を、「特定の物件の所有
    者たる貸手が、当該物件の借手に対し、合意された期間にわたりこれを使用収益する権利を与え、借手は、
    合意された使用料を貸手に支払う取引」と定義している。借手は、リース取引をファイナンス・リース取引
    とそれ以外の取引（オペレーティング・リース取引）に区分し、ファイナンス・リース取引について、財務
    諸表に資産計上し、対応するリース債務を負債に計上する。ファイナンス・リース取引とは、解約不能かつ
    フルペイアウトの要件を満たすものをいい、ファイナンス・リース取引に該当するかどうかについてはその
    経済的実質に基づいて判断すべきものであるとしている。ただし、解約不能リース期間がリース物件の経済
    的耐用年数の概ね         75 ％以上、または解約不能のリース期間中のリース料総額の現在価値がリース物件を借手
    が現金で購入するものと仮定した場合の合理的見積金額の概ね                                90 ％以上のいずれかに該当する場合は、ファ
    イナンス・リースと判定される。リース資産およびリース債務の計上額を算定するにあたっては、原則とし
    て、リース契約締結時に合意されたリース料総額からこれに含まれている利息相当額の合理的な見積額を控
    除する方法による。当該利息相当額については、原則として、リース期間にわたり利息法により配分する。
    再リースに係るリース料は、企業会計基準適用指針第                            16 号「リース取引に関する会計基準の適用指針」に基
    づき、借手が再リースを行う意思が明らかな場合を除き、リース料総額に含めない。ファイナンス・リース
    は、借手の財務諸表に資産計上され、対応するリース債務が負債に計上される。なお、オペレーティング・
    リース取引、および少額（リース契約                    1 件当たりのリース料総額が              300  万円以下の所有権移転外ファイナン
    ス・リース）または短期（              1 年以内）のファイナンス・リースについては、通常の賃貸借取引に係る方法に準
    じて会計処理を行うことができる。
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    17)  無形資産および有形固定資産の減損

     IFRS  では、各報告日において、有形固定資産または無形資産の減損の兆候の有無について評価している。
    そのような兆候が存在する場合、会社は当該資産の回収可能価額および減損損失を見積らなければならな
    い。のれんおよび耐用年数を特定できない無形資産については、年                                  1 回もしくは事象や状況の変化が減損の兆
    候を示す場合はより頻繁に、減損テストが実施される。無形資産（のれんを除く。）または有形固定資産に
    係る減損損失の戻入は、回復の都度、認識されている。ただし、増加した帳簿価額は、減損損失計上前の帳
    簿価額を超えてはならない。なお、のれんに係る減損損失の戻入は行われない。
     日本基準では、「固定資産の減損に係る会計基準」に従い、資産の減損の兆候が認められ、かつ割引前将
    来キャッシュ・フローの総額（                20 年以内の合理的な期間に基づく。）が帳簿価額を下回ると見積られる場合
    において、回収可能価額（正味売却価額と使用価値（継続的使用と使用後の処分によって生ずると見込まれ
    る将来キャッシュ・フローの現在価値）のいずれか高い方の金額）と帳簿価額の差額につき減損損失を計上
    する。減損損失の戻入は認められない。
    18)  引当金の計上基準

     IFRS  では、以下の要件すべてを満たす場合に認識しなければならない。
     ・企業が過去の事象の結果として現在の債務（法的または推定的）を有している。
     ・当該債務を決済するために経済的便益を有する資源の流出が必要となる可能性が高い。
     ・当該債務の金額について信頼性のある見積りができる。
     貨幣の時間価値による影響が重要な場合には、引当金額は債務の決済に必要と見込まれる支出の現在価値
    としなければならない。
     日本基準では、以下のすべてを満たす場合に認識しなければならない。
     ・将来の特定の費用または損失である。
     ・その発生が当期以前の事象に起因する。
     ・発生の可能性が高い。
     ・その金額を合理的に見積もることができる。
     日本基準においては、「現在の債務」であることが明確に要請された規定は無い。また、引当金について
    割引計算について該当する一般的な規定はない。
    19)  金融保証契約

     IFRS  では、   IFRS  第 9 号「金融商品」に従い、金融保証契約については、当初は公正価値で計上し、純損益を
    通じて公正価値で測定する金融負債に指定した場合、または金融資産の譲渡が認識の中止の要件を満たさな
    い場合もしくは継続的関与アプローチが適用される場合に生じる金融負債に該当する場合を除いて、当初認
    識後は予想信用損失に対する損失評価引当金の金額と、当初認識額から                                     IFRS  第 15 号「顧客との契約から生じ
    る収益」の原則に従って認識された収益の累計額を控除した金額とのいずれか高い方の金額で事後測定する
    ことが要求されている。
     日本では、金融資産または金融負債の消滅の認識の結果生じる債務保証を除いて、保証を当初より時価で
    貸借対照表に計上することは求められていない。保証に起因して、将来の損失が発生する可能性が高く、か
    つその金額を合理的に見積ることができる場合には、債務保証損失引当金を計上する。銀行の場合には、第
    三者に負う保証債務は偶発債務として額面金額を支払承諾勘定に計上し、同時に銀行が顧客から得る求償権
    を偶発債権として支払承諾見返勘定に計上する。関連する貸倒引当金も計上される。
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    20)  賦課金
     IFRIC   第 21 号「賦課金」では、企業は、法令によって賦課金の支払いの契機となる活動が生じた時点におい
    てのみ当該支払いを負債認識する。債務発生事象が一定期間にわたって生じる場合には、負債は当該期間に
    わたって徐々に認識される。賦課金を支払う義務が、一定の閾値に達した時に発生する場合には、当該負債
    はその閾値に達した時点においてのみ認識される。
     日本では、      IFRIC   第 21 号のような賦課金に関する特段の規定はない。
    21)  繰延税金

    (a)  繰延税金資産の回収可能性
     IFRS  では、   IAS  第 12 号「法人所得税」に基づき、将来減算一時差異を利用できる課税所得が生じる可能性が
    高い範囲内で、すべての将来減算一時差異について繰延税金資産を認識しなければならない。近年に損失が
    発生した経歴があるときは、企業は、税務上の繰越欠損金または繰越税額控除より発生する繰延税金資産
    を、十分な将来加算一時差異を有する範囲内でのみ、または税務上の繰越欠損金もしくは繰越税額控除の使
    用対象となる十分な課税所得が稼得されるという他の信頼すべき根拠がある範囲内でのみ認識する。
     日本では、企業会計基準適用指針第                  26 号「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」に詳細な規定が
    あり、収益力、タックス・プランニングおよび将来加算一時差異の解消に基づき、各一時差異の解消のスケ
    ジューリング等を考慮して、繰延税金資産の回収可能性を判断することが求められている。収益力に基づく
    判断に際しては、過去            3 年間と当期の課税所得等の要件に基づき企業を                        5 つに分類し、当該分類に応じて、回
    収が見込まれる繰延税金資産の計上額を決定する。
    (b)  内部取引の未実現利益の消去に係る税効果

     IFRS  では、   IAS  第 12 号「法人所得税」に基づき、内部取引の未実現利益の消去に係る税効果は、資産負債法
    に基づき、一時差異が発生している資産を保有する買手の税率により繰延税金資産を測定する。買手では、
    未実現利益の消去により発生する将来減算一時差異も含め、すべての将来減算一時差異についての繰延税金
    資産の回収可能性を判断する。
     日本では、企業会計基準適用指針第                  28 号「税効果会計に係る会計基準の適用指針」に基づき、内部取引の
    未実現利益の消去に係る一時差異に対しては、例外的に繰延法に基づき売却元の税率を使用する。また、未
    実現利益の消去に係る一時差異は、売却元の売却年度の課税所得の額を上限とする。
    22)  負債と資本の区分

     IFRS  では、   IAS  第 32 号「金融商品：表示」に基づき、当初認識時に、契約の実質、ならびに金融負債、金融
    資産および資本性金融商品の定義に従い、金融負債、金融資産または資本性金融商品に分類する。
     日本では、会社法上の株式として発行された金融商品は、純資産の部に計上される。転換社債型新株予約
    権付社債については、企業会計基準適用指針第                        17 号「払込資本を増加させる可能性のある部分を含む複合金
    融商品に関する会計処理」において、一括して負債とするか、社債と新株予約権に区分して負債と純資産の
    部にそれぞれ表示することが定められている。
    23)  研究開発費

     IFRS  では、研究費は発生した期に費用として計上される。                           IAS  第 38 号の下で資産計上に適格な開発費は無形
    資産に計上され、予測可能な有効期間にわたり定額法で償却される。
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     日本の「研究開発費等に係る会計基準」では、研究開発費はすべて発生時に費用として処理することを求
    めている。ただし、企業結合により被取得企業から受け入れた研究開発に係る資産は、その他の限られた項
    目と合わせて、その適用範囲から除かれている。
    (2)  日本とフランスとの会計原則の相違（法定財務諸表の作成上適用されたフランスの会計原則に係る）

     添付の個別財務諸表は、フランスの                  会計基準当局である会計基準局（                 ANC  ）が発行した       2014  年 6 月 5 日付規則

    2014-03    により提示された、フランスのプランコンタブルジェネラルに定義された                                      会計原則     および方法      に従っ
    て作成されている。これらは日本                 において一般に公正妥当と認められる                    会計原則     （以下「日本の会計原則」
    という。）      とは、いくつかの点で異なる。直近期の財務諸表に関する主な相違点は以下のとおりである。
    1)  貸借対照表の固定性配列法表示

     フランスの会計原則では、貸借対照表科目の配列は固定性配列法を採用している。日本においては一般的
    には流動性配列法が採用されている。
    2)  研究開発費

     「ａ．日本と       IFRS  との会計原則の相違」の            (23)  と同様である。
    3)  長期資産の減損

     「ａ．日本と       IFRS  との会計原則の相違」の            (17)  と同様である。
    4)  市場性有価証券

     フランスの会計原則では、市場性有価証券は、取得原価または時価のいずれか低い金額で計上される。
     日本の会計原則では、有価証券                （ 子会社   株式・   関連会社     株式を除く）       は経営者の保有目的およびその能力
    により以下      のように分類および会計処理される。
     ⅰ ) 売買目的有価証券
       短期間の価格変動により利益を得ることを目的として保有される。時価で計上され、評価差額は当期の
     損益として計上される。
     ⅱ ) 満期保有目的の債券
       満期まで保有する積極的な意思とその能力に基づいて、満期までの保有が見込まれる債券。償却原価法
     に基づいて算定された価額で計上される。
     ⅲ ) その他有価証券
       一時所有であるが、          上記のいずれにも分類されない有価証券。時価で計上され、                               評価差額は税効果を調
     整 の 上、  純資産   の部  に計上される       （ または   、部分純資産直入法          を 採用した     場合には     、評価差益は税効果調
     整後で   純資産   の部  に 、評価差損      は損益に計上       される）     。
       市場価格のない        株式等   については      、 取得原価     をもって貸借対照表価額とする。
       一時的   で ない  時価の下落が生じた場合には、有価証券の帳簿価額は時価まで減額され、かかる評価差額
     は当期の損失として処理される。
    5)  自己株式

     フランス     において     は、自己株式は資産として計上され、必要に応じて引当金の設定対象となる。
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     日本の会計原則では、自己株式は取得原価により、純資産の部の株主資本の末尾に自己株式として一括し
    て控除する形式で表示される。
    6)  年金その他の雇用後給付

     フランス     において     は、法定財務諸表上に年金およびその他の                      雇用後   給付を認識することは            義務付けられて
    いない。しかし、         2000  年 7 月 6 日に公表された        CNC  緊急委員会意見書         2000-A   およびプランコンタブルジェネラル
    第 355  -1 条の適用により、         雇用後   給付を法定財務諸表上に認識することを選択することができる。                                 当社は、従
    業員に付与される雇用後給付を認識することを選択している。
     確定給付制度に基づく債務は、予測単位給付積増方式により計算されている。この方式は、年金、雇用後
    給付および長期給付について、期末日現在で、従業員が稼得している受給権の現在価値をその国特有の経済
    情勢や昇給予想を考慮して決定するものである。
     引当金の額は、これらの給付を賄う資産の現在価値を考慮に入れており、当該資産は給付債務の金額から
    差引かれる。
     日本の会計原則では、個別財務諸表においても退職給付を認識することが求められるが、企業会計基準第
    26 号「退職給付に関する会計基準」において、個別財務諸表における当面の取扱いが定められているため、
    個別財務諸表における退職給付の会計処理は連結財務諸表における会計処理と一部異なっている。過去勤務
    債務および数理計算上の差異の遅延認識が認められているため、退職給付債務に未認識過去勤務債務及び未
    認識数理計算上の差異を加減した額から年金資産の額を控除した額を「退職給付引当金」の科目により固定
    負債に（または「前払年金費用」等の科目により固定資産に）計上する。なお、当該未認識項目については
    一括して損益処理することも選択可能である。回廊アプローチの適用は認められないが、割引率を含めた基
    礎率等の計算基礎に重要な変動が生じない場合には計算基礎を変更しない等、計算基礎の決定にあたって合
    理的な範囲で重要性による判断を認める方法（重要性基準）が定められている。
    7)  リスクおよび費用引当金

     「ａ．日本と       IFRS  との会計原則の相違」の            (18)  と同様である。
    8)  店頭デリバティブ

     フランスの会計原則では、              店頭で   取引  されるデリバティブについては、ヘッジ損益はヘッジ対象の損益と
    対応するよう同一の期間に認識される                   。
     日本の会計原則では、            デリバティブは市場取引とそれ以外の取引のいずれによるものもすべて時価で評価
    され、未実現利益         または損失      が認識される。
    9)  外国為替の最適化ポートフォリオに係る未実現利益の認識

     フランスの会計原則では、貸借対照表日において、ヘッジ対象でない外貨建金銭債権債務は期末の為替
    レートで再測定される。その結果生じる損益は、未実現損失については「未実現為替差損」でとして、未実
    現利益については「未実現為替差益」として認識される。「未実現為替差損」は、ヘッジ対象でない外貨建
    金銭債権債務の金額を上限として計上される。
     日本の会計原則では、外国通貨や外貨建金銭債権債務に係る決算時の換算によって生じた換算差額は、原
    則として、当期の為替差損益として処理する。なお、企業会計基準第                                    10 号「金融商品に関する会計基準」に
    おけるヘッジ会計の要件を充たしている場合には、ヘッジ手段に係る未実現利益と未実現損失のいずれも
    ヘッジ対象に係る損益が認識されるまで純資産の部において繰り延べられる。
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    10)  営業債権債務に係る為替差損益
     フランスの会計原則では、営業債権債務に係る為替差損益は、営業収益および                                        費用  に計上される       。
     日本の会計原則では、営業債権債務を含む外貨建金銭債権債務等に係る為替差損益は、営業外損益の一項
    目として表示される。経常取引以外の取引により発生した重要な金額である為替差損益は、特別損益の一項
    目として表示される。
    11)  法人所得税の会計処理

     フランスの会計原則では、              個別年次財務諸表上では            繰延税金     を 認識  しない   。
    日本の会計原則では、税金費用は税引前利益に基づいて計上され、個別財務諸表と連結財務諸表の両方にお
    いて繰延税金の計上が行われる。
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    第７【外国為替相場の推移】

     ユーロと本邦通貨との間の為替相場は、最近                       5 年間および最近        6 ヶ月間において、国内において時事に関す

    る事項を掲載する         2 以上の日刊新聞紙に掲載されているため、本項の記載を省略する。
    第８【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

     該当事項なし。

    第９【提出会社の参考情報】

    １【提出会社の親会社等の情報】

     該当事項なし。

    ２【その他の参考情報】

     該当事項なし

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    第三部【提出会社の保証会社等の情報】

    第１【保証会社情報】

    　該当事項なし。

    第２【保証会社以外の会社の情報】

    　該当事項なし。

    第３【指数等の情報】

    　該当事項なし。

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    第四部【特別情報】
    第１【最近の財務書類】

    　該当事項なし。

    第２【有価証券の様式】

    　該当事項なし。

    第３【保証会社及び連動子会社の最近の財務諸表又は財務書類】

    　該当事項なし。

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    連結財務諸表に関する監査報告書

    2022  年 12 月 31 日に終了した       連結  会計年度

    本書は、フランス語で発行された当社の連結財務諸表に関する監査報告書の日本語訳であり、日本語を話

    すユーザーの便宜のためにのみ提供されています。
    当監査報告書には、監査人の選任に関する情報、経営者報告書に記載された当社グループに関する情報の
    検証、株主の皆様に提供したその他の書類等、欧州の法令およびフランスの法律で求められる情報が含ま
    れております。
    本報告書は、フランスで適用されるフランスの法律および専門的な監査基準と併せて読まれ、それに従っ
    て解釈されるべきであるものです。
    株主の皆様へ

    意見

    フォルシア・エス・イー（以下、貴社）の年次株主総会で委託された契約に従い、わたしたちは                                                  2022  年 12

    月 31 日に終了した連結会計年度の貴社の連結財務諸表を監査いたしました。
    わたしたちは、連結財務諸表が、欧州連合で採択された国際財務報告基準に準拠して、                                             2022  年 12 月 31 日現
    在の貴社グループの資産及び負債並びに財政状態並びに同日をもって終了した連結会計年度の経営成績を
    真実かつ適正に表示しているものと認めます。
    上記の監査意見は、監査委員会へのわたしたちの報告書と整合しています。
    意見表明の基礎

    監査の枠組み

    わたしたちは、フランスで適用される専門的基準に従って監査を実施いたしました。わたしたちは、わた
    したちが入手した監査証拠が、わたしたちの意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えます。
    これらの基準に基づくわたしたちの責任については、本報告書の「連結財務諸表の監査に関する法定監査
    人の責任」の項に詳述しております。
    独立性

    わたしたちは、        2022  年 1 月 1 日から監査報告書日までの期間、フランスの商法                          (Code   de  commerce)     及びフラ
    ンスの法定監査人の倫理に関する法律                      (Code    de  déontologie       de  la  profession      de  commissaire       aux
    comptes)     の独立性の基準に準拠して監査を実施し、特に規則                          (EU)  第 537  号 /2014   の第  5 条  (1)  で言及されてい
    る禁止されている非監査サービスは一切提供しておりません。
    評価の正当性       - 監査上の主要な検討事項

    わたしたちは、わたしたちの評価の正当性に係るフランス商法                                 (Code   de  commerce)     第 L.823   条 9 項及び第

    R.823   条 7 項の要求に基づき、わたしたちの専門的判断においてわたしたちの当期の連結財務諸表の監査に
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    おいて最も重要であった重要な虚偽表示のリスク並びにわたしたちがそれらのリスクにどのように対処し
    たかについて、監査上の主要な検討事項を通知いたします。
    これらの事項は、連結財務諸表全体の監査及びそれに関する意見形成の過程で検討されたものであり、連
    結財務諸表の特定の項目について個別に意見を表明するものではありません。
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    ヘラー   GmbH&Co.     KGAA  グループの買収に関連して取得した資産及び引き受けた負債の評価
    ( 連結財務諸表注記         10  A)
     特定されたリスク                           監査人の対応

     貴社は、     2021  年 9 月 27 日にヘラー      GmbH&Co.     KGAA  株式   貴社グループ及び外部専門家を中心とした購入価格
                                の配分を実施するための基礎を検討しました。特
     に対して公開買付けを行いました。
                                に、資産評価の専門家の支援を得て、以下の作業を
     貴社は   2022  年 1 月 31 日に、ヘラーの        79.5%   の買収を完
                                行いました。
     了し、その      60%  は主要株主から、         19.5%   は公開買付け
                                ・識別可能な取得した資産及び引き受けた負債が
     の結果として取得しました。貴社は                   2022  年 3 月 18 日
                                  IFRS  第 3 号に定められた認識基準を満たしている
     にヘラーの株式        2.09%   を追加取得しました。このよ
                                  かどうか、また、それが貴社グループ及びそのセ
     うにして、貴社は、ヘラーの株式の                   81.6%   を、  54 億
                                  クターの活動と整合しているかどうかの評価
     ユーロのグローバル購入価格で取得しました。
                                ・ヘラーの有形固定資産・無形固定資産の公正価値
     貴社グループは、連結財務諸表の注記                    10A  に開示さ
                                  の算定方法の理解
     れているとおり、         IFRS  第 3 号に従い、取得日におい
                                ・取得日におけるヘラーの資産及び負債の公正価値
     てヘラー・グループの識別可能な取得した資産及び
                                  を決定するために貴社グループが使用した見積り
     引き受けた負債の公正価値を算定しました。
                                  の基礎となる仮定の妥当性の分析、特に以下に関
     買収後、資金生成単位             (CGU)   のグループを再定義
                                  するもの
     し、シーティング、クリーンモビリティ、インテリ
                                  ・技術や商標に関する無形固定資産については、
     アは維持した一方、ライティング（照明）                        ( ヘ
                                   分野別市場データをもとにロイヤリティ率を評
     ラー  ) 、ライフサイクルソリューション、エレクト
                                   価しました。
     ロニクス     (Faurecia      Clarion     Electronics      と HELLA
                                  ・顧客関係に係る無形固定資産については、総売
     Electronics      の合併による       ) に統合しました。
                                   上高及びマージンを勘案した予測収益の割合を
     ヘラーの購入価格の配分の範囲内で決定されたのれ
                                   買収戦略計画と比較して評価しております。
     んは  30 億 1,400   万ユーロであり、注記           10B  に記載され
                                  ・有形固定資産については、使用した主な前提条
     ている   CGU  のグループに割り当てられています。
                                   件を評価しました。
     わたしたちは、金額の重要性、並びに特に技術、商
                                ・特定された       CGU  グループに対する経営者ののれん
     標及び顧客関係の公正価値の算定及びヘラーの負債
                                  の配分の分析
     の測定に見積りが必要であることを考慮し、ヘラー
                                ・資産及び負債の評価に関する算術的チェックの実
     の購入価格の配分の範囲内で認識される資産及び負
                                  施
     債の公正価値の算定を監査上の主要な検討事項と考
                                ・購入価格の配分とのれんの全体的な整合性を評価
     えました。
                                  した主な方法
                                  ・買収戦略計画と事業の内部収益率を分析しまし
                                   た。
                                  ・加重平均資産収益率を分析し、ヘラーの加重平
                                   均資本コストと内部収益率を分析しました。
                                  ・結果として生じたのれんの整合性を分析しまし
                                   た。
                                また、連結財務諸表の注記              10A  に記載されている開
                                示の妥当性についても検討いたしました。
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    のれんの減損判定
    ( 連結財務諸表注記         10  B 「のれん」      )
     特定されたリスク                           監査人の対応

     2022  年 12 月 31 日現在ののれんの帳簿価額は                52 億  わたしたちは       IAS  第 36 号に準拠した評価方法で経営
     6,030   万ユーロです。のれんは、のれんを内部管理                        者が各    CGU  グループの回収可能価額を決定している
     目的で監視している単位である事業セグメントに対                           か評価しました。
     応した   6 つの資金生成単位グループ（以下                 CGU  ）に配     わたしたちは監査チームの一員である資産評価専門
     分されています。         ( シーティング、クリーンモビリ                 家の支援を得て、将来キャッシュ・フローを予測す
     ティ、インテリア、エレクトロニクス、ライティン                           るために経営者が使用した主要な仮定を評価しまし
     グ（照明）、ライフサイクルソリューション                       )     た、特に
     IAS  第 36 号に従い、のれんは償却されませんが、少                       ・各  CGU  グループの減損テストで採用された構成要
     なくとも年に一度、または減損の兆候がある場合に                             素と連結財務諸表との整合性の確認
     はより頻繁に減損テストが行われます。                           ・外部市場データと、            CGU  グループの使用価値を算
     減損テストの目的上、のれんは                CGU  のグループ間に          定するために使用した主要な仮定の比較、特に割
     配分されます。        CGU  は、連結財務諸表の注記             10B  に記     引率、成長率及び国際的な自動車市場の規模に関
     載されているように、他の資産または資産グループ                             する仮定、特に、         COVID-19     危機、電子部品の持続
     からのキャッシュ・インフローからおおむね独立し                             的な不足、ウクライナの軍事紛争という状況下に
     たキャッシュ・インフローを生み出す識別可能な最                             おいて貴社グループが考慮した事項
     小の資産グループとして定義されます。                           ・将来キャッシュ・フローの予測と過去のデータの
     減損テストは、        CGU  のグループごとに資産および負                   整合性の分析
     債の帳簿価額と、使用価値              ( 期待される将来の正味             ・エレクトロニクス、ライティング（照明）、及び
     キャッシュ・フローの現在価値に等しい                     ) および処       ライフサイクルソリューションの                 2023  年から   2027
     分費用控除後の公正価値のいずれか高い金額とを比                             年までの予測データ、およびその他                   3 つの  CGU  の
     較して行われます。           CGU  グループについて、その時                2023  年から   2025  年までの予測データを含む主要な
     点での評価額が帳簿価額を下回る場合には減損損失                             予測データを再計算するとともに、減損テストで
     を認識しています。                             使用したデータとの照合を実施
     使用価値の計算に使用したキャッシュ・フロー予測                           ・経営者が算定した回収可能価額の感応度分析。特
     は、エレクトロニクス、ライティング（照明）、ラ                             に、割引率及び営業利益の影響を見積りや、貴社
     イフサイクルソリューションに関しては貴社グルー                             グループが考慮した世界の自動車市場の規模に関
     プの  2023  年から   2027  年までの業績予想に基づいてお                  する仮定についての分析
     り、貴社グループのその他の               3 つの  CGU  グループに関        また、連結財務諸表の注記に記載されているのれん
     しては   2023  年から   2025  年までの業績予想に基づいて                の開示の妥当性についても検討しました。
     います。これらの業績予想は               2022  年の下半期に立て
     られたものです。なお、業績予想に使用した前提
     データは、外部情報に基づいております。
     連結財務諸表の注記           10 に記載されているとおり、
     2022  年 12 月 31 日時点で実施された減損テストによ
     り、シーティング、クリーンモビリティ、インテリ
     ア、エレクトロニクス、ライティング（照明）およ
     びライフサイクルソリューションに配分されてい
     る、のれんの貸借対照表計上額が確認されていま
     す。
     のれんの回収可能価額の測定について、わたしたち
     は以下の理由により、監査上の主要な検討事項と考
     えております。
     ・連結財務諸表に計上されたのれんの金額的重要性
     ・減損テストを実施するために使用するインプット
      の定義は、経営者による高度な判断と見積りが必
      要となります。特に、将来キャッシュ・フロー、
      割引率   (WACC)   及び長期成長率に関しては、本質的
      に経済環境、特に         COVID-19     に関連する危機の進展
      状況、電子部品の不足、ウクライナの軍事紛争な
      どの影響を受けます。
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    開発費の会計処理と回収可能性
    ( 連結財務諸表注記         10  B 及び  11)
     特定されたリスク                           監査人の対応

     2022  年 12 月 31 日現在、資産計上された開発費は                 29 億  開発費の資産計上に関し、
     9,860   万ユーロです。                         ・資産計上のための開発費の適格性を決定するため
     IAS  第 38 号に従い、特定の顧客の注文のためのモ                        に経営者が実施した手続きを理解し、                    IAS  第 38 号
     ジュールの生産及び引渡しに関連して発生した開発                             の遵守状況を分析しました。
     費は、連結財務諸表の注記              11 に記載されている条件             ・開発費が      IAS  第 38 号に準拠した資産計上の対象と
     に従って無形固定資産として計上されます。                             なっているかどうかを評価するため、顧客との契
     これらの資産計上された費用は、例外的な場合を除                             約のサンプルについて特定のテストを実施しまし
     き、  5 年を超えない期間にわたって、顧客に納入さ                          た。
     れた部品の数量に応じて償却されます。                           資産計上された開発費の回収可能価額の測定につい
     上記の基準を満たさない研究費及び開発費は、連結                           ては、
     財務諸表の注記        11 に記載されている条件に従って発                  ・経営者に減損の兆候があるかどうかを質問しまし
     生時に費用処理しております。                             た。
     連結財務諸表の注記          10 に記載されているように、資                ・これらの資産の回収可能価額を決定するために経
     産計上された開発費は、減損の兆候がある場合に                             営者が使用する方法を理解し、実行された計算の
     は、減損判定を実施します。減損判定では、顧客と                             一貫性を評価しました。
     の契約に配分された有形固定資産および無形固定資                           ・わたしたちは、減損テストの対象となる顧客契約
     産の帳簿価額を、将来の売上高の最善の見積りを考                             のサンプルについて、            COVID-19     、電子部品の不
     慮して、契約から得られると予想される正味将来                             足、ウクライナの軍事紛争などの経営者が検討し
     キャッシュ・フローの現在価値と比較します。                             た前提条件を含めて、将来のキャッシュ・フロー
     開発費の会計処理及び回収可能性については、以下                             予測を決定するために経営者が使用した主要な仮
     の理由から監査上の主要な検討事項と考えておりま                             定の一貫性を評価しております。
     す。                             ・顧客との契約に配賦されたこれらの資産の帳簿
     ・連結財務諸表に計上された資産計上された開発費                              価額の構成要素を連結財務諸表と照合しまし
      の金額には重要性があります。                            た。
     ・減損判定を実施するために使用するインプットの                            ・資産評価の専門家と共に、割引率などの主要な
      定義は、経営者による高度な判断と見積りが必要                            仮定と独立した市場データを比較しました。
      となります。特に、          COVID-19     に関連する危機の進             ・現在進行中の交渉を考慮して、予想納品数量や
      展状況、電子部品の不足、ウクライナの軍事紛争                            製品ごとの交渉済み販売単価などの各顧客契約
      により本質的に影響を受ける、将来のキャッ                            に固有のデータを、サンプルベースで、顧客契
      シュ・フロー、割引率、顧客契約当たりの期待粗                            約または観察可能な外部データと照合しまし
      利益に関しては、経営者による高い判断と見積り                            た。
      が求められます。                          また、連結財務諸表注記における開発費の開示の妥
                                当性についても検討しました。
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    繰延税金資産の会計処理及び回収可能性
    ( 連結財務諸表注記         8 「法人所得税」        )
     特定されたリスク                            監査人の対応

     2022  年 12 月 31 日現在の貸借対照表上の繰延税金資産                     わたしたちは、繰延税金資産を認識し測定するた
     は 6 億 9,050   万ユーロ、繰延税金負債は               3 億 9,040   万  めに経営者が使用した仮定の整合性と、それらの
     ユーロです。                            IAS  第 12 号への準拠を評価しました。
     繰延税金資産は、貴社グループの将来の予測に基づ                            税務専門家の協力を得て、貴社グループが現在貸
     き、一時差異又は繰越欠損金が利用可能な短期又は                            借対照表に計上している税務上の繰越欠損金を利
     中期の期間において将来の課税所得が発生する可能                            用できる可能性を、特に以下の点について評価し
     性が高いと見込まれる場合にのみ認識されます。                            ました。
     2022  年 12 月 31 日現在の繰延税金資産の回収可能性に                     ・税務上の繰越欠損金を繰越期限前に相殺するた
     関する判断      (3 億 10 万ユーロ     ) は、長期的な税務上の              めに使用される同一税管轄区域内に存在する繰
     損失の回収可能性に関する貴社グループの予測に基                             延税金負債
     づいております。                            ・税務上の繰越欠損金を利用できる将来の課税所
     貴社グループの繰延税金資産の回収可能性は、期末                             得を発生させる能力
     時点で経営者が判断しております。                            また、税務上の欠損金の繰越欠損金に関する繰延
     繰延税金資産の会計処理及び回収可能性について                            税金資産の認識及び回収可能性の基礎となる課税
     は、経営者が繰延税金資産を認識するために用いる                            所得予測の基礎となる主要なデータ及び仮定と、
     仮定及び判断の重要性、特に               COVID-19     に関連する危        COVID-19     危機、電子部品の恒常的な不足、ウクラ
     機の進展状況、電子部品の不足及びウクライナにお                            イナにおける軍事紛争に関連して設定された貴社
     ける軍事紛争の状況、並びに連結財務諸表における                            グループの      2023  年から    2027  年または     2025  年までの
     繰延税金資産の金額の重要性に鑑み監査上の主要な                            期間に関する指針等、わたしたちが独自に入手し
     検討事項と考えました。                            た項目との整合性を評価しました。
                                 最後に、連結財務諸表注記に記載されている繰延
                                 税金資産の開示の妥当性についても検討いたしま
                                 した。
    特定の検証

    また、わたしたちは、取締役会の経営者報告書に記載されている貴社グループに関する情報について、フ

    ランスで適用される専門的な基準に従い、法令で要求される特定の検証を行っております。
    取締役会の経営者報告書について、適正な表示及び連結財務諸表との整合性に関してわたしたちから報告
    すべき事項はありません。
    フランス商法       (Code   de  commerce)     第 L .225-102-1      条により要求されている連結非財務諸表が、経営者報告
    書に記載されている貴社グループに関する情報に含まれていることを保証いたします。ただし、同法第                                                      L
    .823-10    条に従い、わたしたちは連結非財務諸表に記載されている情報の適正な表示または連結財務諸表と
    の整合性は検証しておりません。
    その他の法的及び規制上の要件に関する報告

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    年次財務報告書に含まれることを意図した連結財務諸表の作成様式
    また、わたしたちは、欧州単一電子様式で作成された年次財務諸表および連結財務諸表に関して法定監査
    人が行う手続に関連してフランスで適用される専門的基準に従い、最高経営責任者の責任の下に作成され
    たフランス通貨・金融法             (Code   monétaire      et  financier)      第 L.451-1-2     条 I に記載される年次財務報告書に含
    まれる予定の連結財務諸表の作成が、                    2018  年 12 月 17 日の欧州委員会委任規則             (EU)No.     2019/815     に定義され
    た単一電子様式に準拠していることを確認しました。連結財務諸表については、その表示方法が上記規則
    に定める様式に合致していることの検証を行っております。
    わたしたちは、わたしたちの作業に基づき、年次財務報告書に含めることを意図した連結財務諸表の作成
    は、すべての重要な点において、欧州単一電子様式に準拠していると結論付けました。
    欧州単一電子様式に従った連結勘定科目のマクロ・タグ付けに固有の技術的制限のため、注記における特
    定のタグの内容は、本報告書に添付された連結勘定科目と同一に表示されない場合があります。
    わたしたちは、最終的に             AMF  (Autorité      des  marchés     financiers)      に提出される年次財務報告書に貴社が含
    める連結財務諸表が、わたしたちが監査を実施した連結財務諸表と一致することを確認する責任を負いま
    せん。
    法定監査人の選任

    マザーは、      2019  年 5 月 28 日開催の株主総会において、アーンスト・アンド・ヤング・オーディットについて
    は 1983  年 6 月 17 日開催の年次株主総会において、貴社の監査人に任命されました。
    2022  年 12 月 31 日現在、マザーは業務開始から                4 年目であり、アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは
    中断することなく業務を開始してから                    40 年目  ( 貴社の有価証券が規制市場での取引を認められてから                            24 年
    目 ) にあります。
    連結財務諸表に対する経営者及びガバナンス責任者の責任

    経営者は、欧州連合が採択した国際財務報告基準に準拠した連結財務諸表を作成し適正に表示する責任

    と、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成するために経営者が必要と判断する内
    部統制に対しての責任を負います。
    連結財務諸表の作成にあたり、経営者は、継続企業としての貴社の存続能力を評価し、継続企業に関連す
    る事項を適宜開示すること、および貴社の清算又は事業の停止が予想される場合を除き、継続企業を前提
    とした会計処理を行うことに対して責任を負います。
    監査委員会は、財務報告プロセス、内部統制およびリスク管理システムの有効性、ならびに会計および財
    務報告の手続きに関する内部監査                 ( 該当する場合       ) の監視について責任を負います。
    連結財務諸表は取締役会の承認を得ました。
    連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任

    目的および監査手法

    わたしたちの役割は、連結財務諸表に関する報告書を発行することです。連結財務諸表全体として重要な
    虚偽の表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることを目的としております。合理的な保証とは、
    高水準の保証ですが、専門的な基準に従って実施される監査が、重大な虚偽記載が存在する場合にそれを
    常に発見するという保証ではありません。虚偽表示は、不正または誤謬から生じる可能性があり、これら
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    の連結財務諸表に基づいて行われる利用者の経済的意思決定に影響を与えることが個々に又は集計して合
    理的に予想される場合には、重要なものとみなされます。
    フランス商法       (Code   de  Commerce)     第 L.823   条 10-1  に規定されているとおり、わたしたちの法定監査は、貴社
    の存続可能性又は貴社の業務管理の質の保証を含んでおりません。
    フランスで適用される専門的基準に従って実施される監査の一部として、法定監査人は監査全体を通じて
    専門的判断を行い、さらに以下のことを行います                         :
    ・不正又は誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリスクを識別し、評価し、これらのリスクに対応
     した監査手続を立案し、実施し、その意見の基礎となる十分かつ適切と考えられる監査証拠を入手しま
     す。不正は、共謀、偽造、意図的な脱漏、虚偽表示、または内部統制の無効化を含む可能性があるた
     め、不正による重大な虚偽表示を検出しないリスクは、誤謬によるものよりも高くなります。
    ・内部統制の有効性について意見を表明するためではなく、状況に応じた適切な監査手続を立案するため
     に、監査に関連する内部統制を理解します。
    ・経営者が連結財務諸表において使用した会計方針の妥当性、並びに経営者が連結財務諸表において行っ
     た会計上の見積り及び関連する開示の妥当性を評価します。
    ・経営者による継続企業を前提とした会計基準の使用の適切性を評価し、得られた監査証拠に基づき、継
     続企業としての貴社の存続能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要
     な不確実性が存在するかどうかを評価します。この評価は、監査報告書の日付までに得られた監査証拠
     に基づいております。しかしながら、将来の事象または状況により、貴社は継続企業ではなくなる可能
     性があります。法定監査人が重要な不確実性が存在すると判断した場合には、連結財務諸表における関
     連する開示について監査報告書において注意を喚起すること、あるいは、当該開示が提供されていない
     か又は不十分である場合には、監査報告書に記載された意見を修正することが要求されます。
    ・連結財務諸表の全体的な表示を評価し、これらの財務諸表が基礎となる取引及び事象を適正に表示する
     方法で表しているかどうかを評価します。
    ・連結財務諸表に対する意見を表明するために、貴社グループ内の企業又は事業活動の財務情報に関する
     十分な適切な監査証拠を入手します。法定監査人は、連結財務諸表の監査の指揮、監督及び遂行並びに
     連結財務諸表に対する意見表明に責任を負います。
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    監査委員会への報告
    わたしたちは、監査委員会に対し、監査の結果とともに、監査の範囲、実施した監査手続きを記載した報
    告書を提出いたします。また、わたしたちが会計および財務報告の手続きに関して、内部統制に重大な欠
    陥を特定した場合には、報告いたします。
    わたしたちから監査委員会への報告は、監査人の職業的専門家としての判断により、当期の連結財務諸表
    監査において特に重要であると判断し、したがってわたしたちが本監査報告書において記載することを義
    務づけられている監査上の主要な検討事項である重要な虚偽表示リスクを含んでいます。
    わたしたち      はまた、監査委員会に対し、規則                 (EU)  第 537  号 /2014   の第  6 条に規定された宣言を提供し、特に、
    フランス商法       (Code   de  commerce)     第 L.822-10     条から第     L.822-14     条まで及びフランス法定監査人倫理規定
    (Code   de  déontologie       de  la  profession      de  commissaire       aux  comptes)     に規定されるフランスにおいて適
    用される規則に定めるわたしたちの独立性を確認します。わたしたちは、必要に応じて、わたしたちの独
    立性に影響を及ぼすと合理的に考えられるリスクおよび関連するセーフガードについて監査委員会と協議
    します。
                      パリ、ラ・デファンス、            2023  年 2 月 20 日

                             法定監査人
                        フランス語原本における署名人
                マザー                  アーンスト・アンド・ヤング・オーディット

     アンヌ＝ロール・ルスルー               グレゴリ・ドゥルエ           ジャン＝ロシュ・ヴァロン               ギヨーム・ブルネ＝モレ

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    Exercice    clos  le 31 décembre    2022
    Rapport    des  commissaires      aux  comptes    sur  les  comptes    consolidés

    A l’Assemblée      Générale    de la société   Faurecia,

    Opinion

    En  exécution     de la mission    qui  nous  a été  confiée    par  votre   assemblée     générale    , nous  avons   effectué    l’audit   des  comptes

    consolidés     de la société   Faurecia    relatifs   à l’exercice     clos  le 31 décembre     2022,   tels  qu’ils   sont  joints   au présent    rapport.
    Nous   certifions     que  les  comptes    consolidés     sont,  au regard   du référentiel     IFRS   tel qu’adopté     dans  l’Union    européenne,

    réguliers    et sincères    et donnent    une  image   fidèle   du résultat    des  opérations     de l’exercice     écoulé   ainsi  que  de la situation
    financière     et du patrimoine,     à la fin  de l’exercice,     de l’ensemble     constitué    par  les  personnes     et entités   comprises     dans  la
    consolidation      .
    L’opinion     formulée    ci-dessus    est  cohérente     avec  le contenu    de notre   rapport    au comité   d’audit.

    Fondement      de l’opinion

       Référentiel     d’audit

    ■
    Nous   avons   effectué    notre   audit   selon   les  normes    d’exercice     professionnel      applicables     en France.    Nous   estimons    que  les

    éléments    que  nous  avons   collectés    sont  suffisants     et appropriés     pour  fonder   notre   opinion.
    Les  responsabilités       qui  nous  incombent     en vertu   de ces  normes    sont  indiquées     dans  la partie   « Responsabilités       des

    commissaires      aux  comptes    relatives    à l’audit   des  comptes    consolidés     » du présent    rapport.
       Indépendance

    ■
    Nous   avons   réalisé   notre   mission    d’audit    dans  le respect    des  règles   d’indépendance       prévues    par  le Code   de commerce     et

                                              er
    par  le Code   de déontologie      de la profession     de commissaire      aux  comptes    sur  la période    du 1  janvier   2022   à la date  d’
    émission    de notre   rapport,    et notamment     nous  n’avons    pas  fourni   de services    interdits    par  l’article    5, paragraphe     1, du
    règlement     (UE)   n° 537/2014.
    Justification      des  appréciations       - Points   clés  de l’audit

    En  application     des  dispositions      des  articles    L. 823-9   et R. 823-7   du Code   de commerce     relatives    à la justification      de nos

    appréciations,       nous  portons    à votre   connaissance      les  points   clés  de l’audit   relatifs   aux  risques    d’anomalies      significatives
    qui,  selon   notre   jugement     professionnel,       ont  été  les  plus  importants     pour  l’audit   des  comptes    consolidés     de l’exercice,
    ainsi  que  les  réponses    que  nous  avons   apportées     face  à ces  risques.
    Les  appréciations      ainsi  portées    s’inscrivent      dans  le contexte    de l’audit   des  comptes    consolidés     pris  dans  leur  ensemble     et

    de la formation     de notre   opinion    exprimée     ci-avant.    Nous   n’exprimons      pas  d’opinion     sur  des  éléments    de ces  comptes
    consolidés     pris  isolément.
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       Détermination       des  actifs   et passifs   reconnus    dans  le cadre   de l’acquisition      du groupe   HELLA    GmbH   & Co.  KGAA

    ■
    (Notes   10A  de l’annexe    des  comptes    consolidés)

     Risque   identifié                        Notre   réponse

     Votre   groupe   a initié  le 27 septembre    2021  une  offre  publique     Nous  avons   examiné    les modalités    de mise  en œuvre   de l’

     d’achat   sur  la totalité   des  actions   de la société   HELLA    GmbH     affectation     du prix  d’acquisition      de HELLA    retenues    par  votre
     & Co.  KGAA.                         groupe   et ses  experts   externes.    Avec   l’aide   de nos  spécialistes
                                en évaluation,     nos  travaux   ont  consisté    en particulier    à :
     Le 31 janvier   2022,   votre  groupe   a complété    l’acquisition     de
                                ■  analyser    les actifs  acquis,   les passifs   repris   pour
     79,50   % de HELLA,    comprenant     60 % acquis   auprès   de la
                                  déterminer     s’ils  répondent    aux  critères   de comptabilisation
     famille   détentrice,     et 19,50   % par  l’offre   publique    d’achat.
                                  de la norme   IFRS  3 et s’ils  sont  cohérents    au regard   de l’
     Votre   groupe   a également    acquis   des  actions   supplémentaires
                                  activité   du groupe   et de son  secteur   ;
     sur  le marché   et directement     auprès   de la famille,   représentant
     2,09  % des  actions   HELLA    au 18 mars  2022.   Ainsi,   votre
                                ■  prendre   connaissance      des  méthodes    retenues    pour  la
     groupe   a finalisé   l’acquisition     de 81,60   % des  actions   de
                                  détermination      de la juste  valeur   des  actifs  incorporels     et
     HELLA    pour  un prix  total  de 5 424,9   millions    d’euros.
                                  corporels    de HELLA;
     Le groupe   a déterminé,     la juste  valeur   des  actifs  acquis   et des
                                ■  analyser    les hypothèses     sur  lesquelles    se fondent   les
     passifs   repris   identifiables     de HELLA     à la date  d’acquisition
                                  estimations     retenues    par  la direction    dans  la détermination
     conformément      à la norme   IFRS  3, tel que  présenté    dans  la note
                                  de la juste  valeur   des  actifs  et passifs   HELLA    à la date  d’
     10A  de l’annexe    aux  comptes    consolidés.
                                  acquisition,     notamment     :
     Suite  à l’acquisition,      les groupes    d’unités    génératrices     de
                                  ■  pour  les actifs  incorporels     relatifs   aux  technologies     et
     trésorerie    « UGT  » ont  été redéfinies    avec  le maintien    de
                                    à la marque,    nous  avons   analysé   les taux  de
     Seating,    Clean   Mobility,    Interiors    et l’intégration     de Lighting
                                    redevances     retenus   au regard   de données    de marchés
     (HELLA),     Lifecycle    solutions    ainsi  que  Electronics     (Fusion   de
                                    sectorielles;
     Faurecia    Clarion   Electronics     et HELLA    Electronics     ).
                                  ■  pour  les actifs  incorporels     liés  à la clientèle,    nous
     L’écart   d’acquisition      déterminé    dans  le cadre  de l’affectation
                                    avons   apprécié    la part  des  revenus   prévisionnels      prise
     du prix  d’acquisition      de HELLA    s’élève   à 3 014,0   millions    d’
                                    en compte   dans  ces  actifs  au regard   des  revenus
     euros.   Il a été alloué   à toutes   les UGT  comme   présenté    en note
                                    totaux   et les niveaux    de marges   retenus   en
     10B.
                                    comparaison     de ceux  du plan  stratégique     d’
                                    acquisition     ;
     Nous  avons   considéré    que  la détermination      des  justes   valeurs
     des  actifs  et passifs   reconnus    dans  le cadre  de l’acquisition     de
                                  ■  pour  les actifs  corporels,    nous  avons   examiné    les
     la société   HELLA    GmbH   & Co.  KGAA   constitue    un point  clé
                                    principales     hypothèses     retenues;
     de l’audit   en raison   du caractère    significatif     des  montants    en jeu
     et des  estimations     que  nécessitent     notamment     la détermination
                                ■  examiner    l’allocation     de l’écart   d’acquisition      effectuée    par
     de la juste  valeur   des  technologies,      de la marque   et des
                                  la direction    aux  groupes   d’UGT   identifiés;
     relations    clients,   ainsi  que  l’évaluation     des  passifs   de la société
                                ■  réaliser   des  contrôles    arithmétiques      sur  les évaluations     des
     HELLA    GmbH   & Co.  KGAA.
                                  actifs  et des  passifs   ;
                                ■  analyser    la cohérence    d’ensemble     de l’affectation     du prix
                                  d’acquisition      et de l’écart   d’acquisition      qui  en découle,    en
                                  examinant     notamment     :
                                  ■  le plan  stratégique     d’acquisition      de référence    et le taux
                                    de rendement     interne   (« TRI  » ) implicite    ressortant    de
                                    l’opération     ;
                                  ■  l’analyse    du rendement     moyen   pondéré    des  actifs
                                    effectuée,    et l’analyse    de réconciliation      entre  le TRI
                                    de la transaction     et le coût  moyen   pondéré    du capital
                                    de la société   HELLA    GmbH   & Co.  KGAA   ;
                                  ■  les composantes      de l’écart   d’acquisition      .
                                Enfin   nous  av ons  également    apprécié    le caractère    approprié    de
                                l’information      donnée   dans  la note  10A  de l’annexe    aux
                                comptes    consolidés.
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       Evaluation     de la valeur   recouvrable      des  écarts   d’acquisition

    ■
    (Note   10B  « Écarts   d’acquisition      » de l’annexe    aux  comptes    consolidés)

     Risque   identifié                        Notre   réponse

     La valeur   nette  comptable     des  écarts   d’acquisition      s’élève   à 5   Nous  avons   pris  connaissance      de la méthode    utilisée   par  la

     260,3   millions    d’euros   au 31 décembre    2022.   Ces  actifs  sont    direction    pour  déterminer     la valeur   recouvrable     de chaque
     comptabilisés      dans  les six regroupements      d’unités    génératrices       groupe   d’UGT,    afin  d’étudier    sa conformité     avec  la norme   IAS
                                36.
     de trésorerie    (UGT),   correspondant      chacun   à l’un  des  secteurs
     opérationnels      avant   regroupement      du groupe   : Seating   , Clean
                                Nous  avons   apprécié,    avec  des  experts   en évaluation     d’actifs
     Mobility    , Interiors    Electronics,     Lighting    and  Lifecycle
                                intégrés    dans  l’équipe    d’audit,   les hypothèses     clés  utilisées    par
     solutions    .
                                la direction    dans  la détermination      des  flux  prévisionnels      de
                                trésorerie.    Pour  cela  nous  avons   notamment     :
     Conformément      à la norme   IAS  36,  les écarts   d’acquisition      ne
     font  pas  l’objet   d’un  amortissement      mais  d’un  test  de
                                ■  rapproché    les éléments    pris  en compte   dans  les tests  de
     dépréciation     dès  l’apparition     d’indices    de dépréciation     et au
                                  dépréciation     de chaque   groupe   d’UGT   avec  les comptes
     moins   une  fois  par  an, tel que  mentionné     dans  la note  10B  de l’
                                  consolidés;
     annexe   aux  comptes    consolidés.
                                ■  comparé    à des  données    externes    de marché   les hypothèses
     Pour  la réalisation     de ce test,  les écarts   d’acquisition      sont
                                  clés  retenues    pour  déterminer     la valeur   d’utilité   du groupe
     ventilés   entre  les groupes   d’UGT   qui  correspondent      à des
                                  d’UGT,    en particulier    les hypothèses     de taux  d’
     ensembles     homogènes     d’actifs   (groupe   d’actifs)    générant    des
                                  actualisation,      de taux  de croissance     et de volumes    du
     flux  de trésorerie    indépendants.
                                  marché   automobile     mondial    considérées     par  votre  groupe
     Les  tests  de dépréciation     permettent     de comparer    la valeur        dans  le contexte    de crise  liée  au Covid-19,    de pénurie
     comptable     des  actifs  et passifs   ainsi  regroupés    au montant    le
                                  persistante     des  composants     électroniques      et au conflit
     plus  élevé  entre  leur  valeur   d’utilité,    égale  à la somme
                                  militaire    en Ukraine;
     actualisée    des  flux  nets  futurs   de trésorerie    attendus,    et leur
                                ■  analysé   la cohérence    des  flux  prévisionnels      avec  les flux
     valeur   de marché   nette  des  coûts  de cession.    Une  dépréciation
                                  historiques     ;
     est constatée    dès  que  la valeur   ainsi  déterminée     d’un  groupe   d’
     UGT  est inférieure    à sa valeur   comptable.
                                ■  vérifié   les calculs   arithmétiques      du modèle   d’évaluation     et
                                  rapproché    les principales     données    issues   des  prévisions    de
     Les  flux  futurs   de trésorerie    utilisés   sont  issus  des  prévisions    du
                                  votre  groupe   pour  la période   2023-2027     pour  Electronics,
     groupe   pour  la période   2023-2027     pour  Electronics     Lighting    et
                                  Lighting    et Lifecycle    solutions    et pour  la période   2023-
     Lifecycle    solutions    et pour  la période   2023-2025     pour  les trois
                                  2025  pour  les trois  autres   UGT,   avec  celles   incluses    dans
     autres   groupes   d’UGT.    Ces  prévisions    ont  été établies   au cours
                                  les tests  de dépréciation     ;
     du second   semestre    de l’année   2022  et intègrent    des  hypothèses
     de volumes    du marché   automobile     mondial    issues   de sources
                                ■  effectué    des  calculs   de sensibilité    sur  les valeurs   d’utilité
     externes.
                                  déterminées     par  la direction,    notamment     concernant     le
                                  taux  d’actualisation,       le niveau   de marge   opérationnelle
     Comme   mentionné     dans  la note  10,  le test  réalisé   au 31
                                  pour  évaluer   leur  incidence,    ainsi  que  sur les hypothèses
     décembre    2022  a permis   de confirmer    la valeur   au bilan  des
                                  de volumes    du marché   automobile     mondial    considérées
     écarts   d’acquisition      pour  Seating,    Interiors   , Clean   Mobility,
                                  par  votre  groupe.
     Electronics,     lighting   and  Lifecycle    solutions    .
                                Nous  avons   également    apprécié    le caractère    approprié    des
     Dans  le cadre  de notre  audit,   nous  avons   considéré    l’évaluation
                                informations     relatives    aux  écarts   d’acquisition      présentées     dans
     de la valeur   recouvrable     des  écarts   d’acquisition      comme   un
                                les notes  annexes    aux  comptes    consolidés.
     point  clé de l’audit   pour  les raisons   suivantes    :
     ■  la valeur   des  écarts   d’acquisition      est significative     dans  les
       comptes    consolidés     ;
     ■  la détermination      des  paramètres     utilisés   pour  la mise  en œ
       uvre  des  tests  de dépréciation     implique    des  jugements    et
       estimations     importants     de la part  de la direction,    tels  que
       les flux  futurs   de trésorerie,    les taux  d’actualisation      et les
       taux  de croissance     à l’infini,   qui  sont  par  nature
       dépendants     de l’environnement       économique     et notamment
       impactés    par  le contexte    évolutif   de crise  liée  au Covid-
       19,  à la pénurie   persistante     de composants     électroniques      et
       au conflit   militaire    en Ukraine.
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       Comptabilisation        des  frais  de développement       et évaluation     de leur  valeur   recouvrable

    ■
    (Notes   10B  et 11 de l’annexe    aux  comptes    consolidés)
     Risque   identifié                        Notre   réponse

                                En ce qui  concerne    la comptabilisation       des  frais  de

     Le montant    net des  frais  de développement       activés   au 31
     décembre    2022  s’élève   à 2 998,6millions      d’euros.          développement       à l’actif,   nous  avons   :
     Conformément      à la norme   IAS  38,  les coûts  d’études    engagés
                                ■  pris  connaissance      des  procédures     mises   en place  par  la
     pour  fabriquer    et livrer   des  modules    dans  le cadre  d’une
                                  direction    pour  déterminer     l’éligibilité     à l’activation     de
     commande     spécifique    reçue  du client   et considérés     comme   des
                                  dépenses    de développement       et analysé   leur  conformité
     coûts  de préproduction      pour  les pièces   série  sont  inscrits   à l’
                                  avec  la norme   IAS  38 ;
     actif  du bilan  en immobilisations       incorporelles      selon  les
                                ■  réalisé   des  tests  sur  un échantillon     de contrats   clients   afin
     conditions     explicitées     dans  la note  11 de l’annexe    aux  comptes
                                  d’apprécier     le caractère    activable    des  frais  de
     consolidés.
                                  développement       portés   à l’actif   au regard   des  conditions     de
     Ces  actifs  sont  amortis   au rythme   des  quantités    de pièces
                                  la norme   précitée.
     livrées   au client,   avec  une  durée   maximale    de cinq  ans,  sauf  cas
                                Concernant     l’évaluation     de la valeur   recouvrable     des  frais  de
     particulier.
                                développement       figurant    à l’actif   :
     Les  frais  de recherche    ainsi  que  les coûts  des  études   ne
                                ■  nous  nous  sommes    entretenus    avec  la direction    afin  d’
     remplissant     pas  les conditions     exposées    dans  la note  11 de l’
                                  identifier    d’éventuels     indices   de perte  de valeur   ;
     annexe   aux  comptes    consolidés     sont  comptabilisés      en charges
     de l’exercice    au cours  duquel   ils sont  encourus.
                                ■  nous  avons   pris  connaissance      de la méthode    utilisée   par  la
                                  direction    pour  déterminer     la valeur   recouvrable     de ces
     Comme   indiqué   dans  la note  10B  de l’annexe    aux  comptes
                                  actifs,   et examiné    les modalités    de sa mise  en œuvre   ainsi
     consolidés,     des  tests  de dépréciation     des  actifs  de frais  de
                                  que  l’exactitude     arithmétique     des  calculs   réalisés   ;
     développement       sont  réalisés   dès  qu’un   indice   de perte  de
     valeur   apparaît.    Ces  tests  consistent    à comparer    la valeur   nette
                                ■  nou  s avons   analysé   pour  un échantillon     de contrats   clients
     comptable     des  actifs  incorporels     et corporels    affectables     à un
                                  ayant  fait  l’objet   d’un  test  de dépréciation,      les hypothèses
     contrat   client,   à la valeur   actualisée    des  flux  nets  futurs   de
                                  clés  utilisées    par  la direction    dans  la détermination      des
     trésorerie    attendus    sur  le contrat,   en prenant   la meilleure
                                  flux  prévisionnels      de trésorerie    intégrant    les hypothèses     de
     estimation     possible    des  ventes   futures.
                                  la direction    prises   dans  le contexte    de crise  liée  au Covid-
                                  19,  à la pénurie   persistante     des  composants     électroniques
     Dans  le cadre  de notre  audit,   nous  avons   considéré    la
                                  et au conflit   militaire    en Ukraine.    Pour  cela  nous  avons
     comptabilisation       des  frais  de développement       et l’évaluation     de
                                  notamment     :
     leur  valeur   recouvrable     comme   un point  clé de l’audit   pour  les
     raisons   suivantes    :
                                  ■  rapproché    les éléments    composant     la valeur   nette
                                    comptable     de ces  actifs  affectables     à un contrat   client
     ■  la valeur   des  frais  de développement       activés   est
                                    avec  les comptes    consolidés     ;
       significative     dans  les comptes    consolidés     ;
                                  ■  comparé,    avec  des  experts   en évaluation     d’actifs
     ■  la détermination      des  paramètres     utilisés   pour  la mise  en œ
                                    intégrés    dans  l’équipe    d’audit   les hypothèses     clés
       uvre  de tests  de dépréciation     implique    des  jugements    et
                                    retenues,    en particulier    le taux  d’actualisation,       à des
       des  estimations     importants     de la part  de la direction,    tels
                                    données    externes    de marché   ;
       que  les flux  futurs   de trésorerie,    les taux  d’actualisation      et
       le taux  de marge   brute  attendu   par  contrat   client   qui  sont
                                  ■  rap proché   les données    spécifiques,     pour  un
       par  nature   dépendants     de l’environnement       économique     et
                                    échantillon     de contrats   clients,   telles  que  les quantités
       notamment     impactés    par  le contexte    évolutif   de crise  liée
                                    de livraisons    prévisionnelles      et le prix  de vente
       au Covid-19,    à la pénurie   persistante     de composants
                                    unitaire   négocié   par  produit   aux  documents
       électroniques      et au conflit   militaire    en Ukraine.
                                    contractuels     conclus   avec  le client   ou aux  données
                                    externes    disponibles,     tenant   compte   le cas  échéant
                                    des  négociations     en cours.
                                Nous  avons   également    apprécié    le caractère    approprié    des
                                informations     relatives    aux  frais  de développement       présentées
                                dans  les notes  annexes    aux  comptes    consolidés.
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       Reconnaissance        et caractère    recouvrable      des  actifs   d’impôts    différés

    ■
    (Note   8 « Impôts   sur  les  résultats    » de l’annexe    aux  comptes    consolidés)

     Risque   identifié                        Notre   réponse

     Les  actifs  d’impôts    différés   figurent    au bilan  des  comptes       Nous  avons   analysé   les hypothèses     retenues    par  la direction

     consolidés     au 31 décembre    2022  pour  une  valeur   nette       pour  la reconnaissance      et l’estimation     des  actifs  d’impôts
     comptable     de 690,5   millions    d’euros.    Les  passifs   d’impôts       différés   et leur  conformité     avec  la norme   IAS  12.
     différés   s’élèvent    à 390,4   millions    d’euros   à la clôture.
                                Nous  avons,   avec  des  experts   en fiscalité    intégrés    dans  l’équipe
     Les  actifs  d’impôts    différés   ne sont  reconnus    que  dans  la     d’audit,   analysé   la probabilité     que  votre  groupe   puisse   utiliser
     mesure   où la réalisation     d’un  bénéfice    imposable    futur,   qui    dans  le futur  les déficits   fiscaux   reportables     dont  il dispose   à ce
     permettra    d’imputer    les différences     temporaires     ou les déficits
                                jour,  notamment     au regard   :
     reportables,     est probable    à court  ou moyen   terme,   sur  la base
                                ■  des  impôts   différés   passifs   qui  existent   dans  la même
     des  prévisions    de votre  groupe.
                                  juridiction     fiscale   et qui  pourront    être  imputés    sur ces
     Sur  la base  de ces  prévisions,     votre  groupe   considère    comme
                                  déficits   fiscaux   reportables     existants,    avant   leur  expiration
     probable    le recouvrement      du solde  net  d’impôts    différés
                                  ;
     comptabilisé     au 31 décembre    2022,   soit  300,1   millions    d’euros.
                                ■  de la capacité    des  sociétés    de votre  groupe   concernées     à
     La capacité    de votre  groupe   à recouvrer    les actifs  d’impôts
                                  dégager    des  résultats    taxables    futurs   permettant     l’
     différés   est appréciée    par  la direction    à la clôture   de chaque
                                  utilisation    de ces  pertes   fiscales   reportables.
     exercice.
                                Nous  avons   également    examiné    la cohérence    des  principales
     Nous  avons   considéré    la reconnaissance      et le caractère
                                données    et hypothèses     sur  lesquelles    se fondent   les prévisions
     recouvrable     des  actifs  d’impôts    différés   comme   un point  clé de
                                de résultats    fiscaux   sous-tendant     la comptabilisation       et le
     l’audit   en raison   de l’importance     des  hypothèses     retenues    et des
                                caractère    recouvrable     des  impôts   différés   actifs  relatifs   aux
     jugements    de la direction    pour  la comptabilisation       de ces  actifs
                                déficits   fiscaux   reportables,     avec  les éléments    prévisionnels
     en particulier    dans  un contexte    évolutif   de crise  liée  au Covid-
                                dont  nous  disposions     par  ailleurs,    tels  que  notamment     les
     19,  à la pénurie   persistante     de composants     électroniques      et au
                                prévisions    du groupe   pour  la période   2023-2027/2025
     conflit   militaire    en Ukraine    et compte   tenu  de leur  montant
                                présentées     au conseil   d’administration,       établies   dans  le contexte
     significatif     dans  les comptes    consolidés.
                                de crise  liée  au Covid-19,    à la pénurie   persistante     de
                                composants     électroniques      et au conflit   militaire    en Ukraine.
                                Nous  avons   enfin  apprécié    le caractère    approprié    des
                                informations     relatives    aux  actifs  d’impôts    différés   présentées
                                dans  les notes  de l’annexe    aux  comptes    consolidés.
    Vérifications       spécifiques

    Nous   avons   également     procédé,    conformément       aux  normes    d’exercice     professionnel      applicables     en France,    aux

    vérifications      spécifiques     prévues    par  les  textes   légaux   et réglementaires       des  informations      données    dans  le rapport    sur  la
    gestion    du groupe   du conseil   d’administration.
    Nous   n’avons    pas  d’observation       à formuler    sur  leur  sincérité    et leur  concordance      avec  les  comptes    consolidés     .

    Nous   attestons    que  la déclaration     consolidée     de performance      extra-financière        prévue   par  l’article    L. 225-102-1     du Code

    de commerce     figure   dans  le rapport    sur  la gestion    du groupe,    étant  précisé   que,  conformément       aux  dispositions      de l’
    article   L. 823-10    de ce Code,   les  informations      contenues     dans  cette  déclaration     n’ont   pas  fait  l’objet   de notre   part  de
    vérifications      de sincérité    ou de concordance      avec  les  comptes    consolidés.
    Autres    vérifications       ou  informations       prévues    par  les  textes   légaux    et réglementaires

       Format    de présentation      des  comptes    consolidés     destinés    à être  inclus   dans  le rapport    financier    annuel

    ■
    Nous   avons   également     procédé,    conformément       à la norme   d’exercice     professionnel      sur  les  diligences     du commissaire

    aux  comptes    relatives    aux  comptes    annuels    et consolidés     présentés     selon   le format   d’information       électronique      unique
    européen,     à la vérification      du respect   de ce format   défini   par  le règlement     européen    délégué    n° 2019/815     du 17 décembre
    2018   dans  la présentation      des  comptes    consolidés     destinés    à être  inclus   dans  le rapport    financier    annuel   mentionné     au I
                                 999/1067

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    de l'article    L. 451-1-2    du Code   monétaire     et financier,     établis   sous  la responsabilité       du directeur    général.    S’agissant     de
    comptes    consolidés,     nos  diligences     comprennent      la vérification      de la conformité     du balisage    de ces  comptes    au format
    défini   par  le règlement     précité   .
    Sur  la base  de nos  travaux,    nous  concluons     que  la présentation      des  comptes    consolidés     destinés    à être  inclus   dans  le

    rapport    financier    annuel   respecte,    dans  tous  ses  aspects    significatifs,      le format   d'information      électronique      unique
    européen.
    En  raison   des  limites   techniques     inhérentes     au macro-balisage       des  comptes    consolidés     selon   le format   d’information

    électronique      unique   européen,     il est  possible    que  le contenu    de certaines    balises   des  notes   annexes    ne soit  pas  restitué    de
    manière    identique     aux  comptes    consolidés     joints   au présent    rapport.
    Par  ailleurs,    il ne nous  appartient     pas  de vérifier    que  les  comptes    consolidés     qui  seront   effectivement       inclus   par  votre

    société   dans  le rapport    financier    annuel   déposé   auprès   de l’AMF   correspondent       à ceux  sur  lesquels    nous  avons   réalisé
    nos  travaux.
       Désignation      des  commissaires      aux  comptes

    ■
    Nous   avons   été  nommés    commissaires      aux  comptes    de la société   Faurecia    par  votre   assemblée     générale    du 28 mai  2019

    pour  le cabinet    MAZARS     et du 17 juin  1983   pour  le cabinet    ERNST    & YOUNG    Audit.
    Au  31 décembre     2022,   le cabinet    MAZARS     était  dans  la quatrième     année   de sa mission    sans  interruption      et le cabinet

    ERNST    & YOUNG    Audit   dans  la quarantième      année   (dont   vingt-quatre      années   depuis   que  les  titres   de la société   ont  été
    admis   aux  négociations      sur  un marché    réglementé).
    Responsabilités        de la direction     et des  personnes     constituant      le gouvernement       d’entreprise      relatives     aux

    comptes    consolidés
    Il appartient     à la direction    d’établir    des  comptes    consolidés     présentant     une  image   fidèle   conformément       au référentiel

    IFRS   tel qu’adopté     dans  l’Union    européenne      ainsi  que  de mettre   en place   le contrôle    interne   qu’elle   estime   nécessaire     à l’
    établissement      de comptes    consolidés     ne comportant     pas  d’anomalies      significatives,       que  celles-ci    proviennent      de fraudes
    ou résultent    d’erreurs.
    Lors  de l’établissement       des  comptes    consolidés,     il incombe    à la direction    d’évaluer     la capacité    de la société   à poursuivre

    son  exploitation,      de présenter    dans  ces  comptes,    le cas  échéant,    les  informations      nécessaires     relatives    à la continuité     d’
    exploitation      et d’appliquer      la convention     comptable     de continuité     d’exploitation,       sauf  s’il  est  prévu   de liquider    la société
    ou de cesser   son  activité.
    Il incombe    au comité   d’audit    de suivre   le processus     d’élaboration      de l’information      financière     et de suivre   l’efficacité     des

    systèmes    de contrôle    interne   et de gestion    des  risques,    ainsi  que  le cas  échéant    de l’audit   interne,    en ce qui  concerne    les
    procédures     relatives    à l’élaboration      et au traitement     de l’information      comptable     et financière.
    Les  comptes    consolidés     ont  été  arrêtés   par  le conseil   d’administration.

    Responsabilités        des  commissaires       aux  comptes    relatives     à l’audit    des  comptes    consolidés

       Objectif    et démarche     d’audit

    ■
    Il nous  appartient     d’établir    un rapport    sur  les  comptes    consolidés.     Notre   objectif    est  d’obtenir    l’assurance     raisonnable      que

    les  comptes    consolidés     pris  dans  leur  ensemble     ne comportent     pas  d’anomalies      significatives.       L’assurance      raisonnable
    correspond     à un niveau   élevé   d’assurance,      sans  toutefois    garantir    qu’un   audit   réalisé   conformément       aux  normes    d’
    exercice    professionnel      permet   de systématiquement        détecter    toute   anomalie    significative.      Les  anomalies     peuvent
    provenir    de fraudes    ou résulter    d’erreurs    et sont  considérées      comme    significatives      lorsque    l’on  peut  raisonnablement        s’
    attendre    à ce qu’elles    puissent,    prises   individuellement        ou en cumulé,    influencer     les  décisions     économiques      que  les
    utilisateurs     des  comptes    prennent    en se fondant    sur  ceux-ci.
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                                                   フォルヴィア・エス・イー(E39218)
                                                      有価証券届出書（通常方式）
    Comme    précisé   par  l’article    L. 823-10-1    du Code   de commerce,     notre   mission    de certification      des  comptes    ne consiste
    pas  à garantir    la viabilité    ou la qualité   de la gestion    de votre   société.
    Dans   le cadre   d’un  audit   réalisé   conformément       aux  normes    d’exercice     professionnel      applicables     en France,    le

    commissaire      aux  comptes    exerce   son  jugement     professionnel      tout  au long  de cet  audit.   En  outre   :
    ■  il identifie    et évalue   les  risques   que  les  comptes    consolidés     comportent     des  anomalies     significatives,       que  celles-ci

      proviennent      de fraudes    ou résultent    d’erreurs,     définit   et met  en œuvre   des  procédures     d’audit    face  à ces  risques,    et
      recueille    des  éléments    qu’il  estime   suffisants     et appropriés     pour  fonder   son  opinion.    Le risque   de non-détection       d’
      une  anomalie    significative      provenant     d’une   fraude   est  plus  élevé   que  celui  d’une   anomalie    significative      résultant    d’
      une  erreur,   car  la fraude   peut  impliquer     la collusion,     la falsification,      les  omissions     volontaires,      les  fausses
      déclarations      ou le contournement       du contrôle    interne   ;
    ■  il prend   connaissance      du contrôle    interne   pertinent    pour  l’audit   afin  de définir   des  procédures     d’audit   appropriées      en

      la circonstance,      et non  dans  le but  d’exprimer     une  opinion    sur  l’efficacité     du contrôle    interne   ;
    ■  il apprécie    le caractère    approprié     des  méthodes     comptables     retenues    et le caractère    raisonnable      des  estimations

      comptables     faites   par  la direction,     ainsi  que  les  informations      les  concernant     fournies    dans  les  comptes    consolidés     ;
    ■  il apprécie    le caractère    approprié     de l’application      par  la direction    de la convention     comptable     de continuité     d’

      exploitation      et, selon   les  éléments    collectés,     l’existence     ou non  d’une   incertitude     significative      liée  à des  événements
      ou à des  circonstances      susceptibles      de mettre   en cause   la capacité    de la société   à poursuivre     son  exploitation.      Cette
      appréciation      s’appuie    sur  les  éléments    collectés    jusqu’à    la date  de son  rapport,    étant  toutefois    rappelé    que  des
      circonstances      ou événements      ultérieurs     pourraient     mettre   en cause   la continuité     d’exploitation.       S’il  conclut    à l’
      existence     d’une   incertitude     significative,      il attire   l’attention     des  lecteurs    de son  rapport    sur  les  informations      fournies
      dans  les  comptes    consolidés     au sujet  de cette  incertitude     ou,  si ces  informations      ne sont  pas  fournies    ou ne sont  pas
      pertinentes,      il formule    une  certification      avec  réserve    ou un refus   de certifier    ;
    ■  il apprécie    la présentation      d’ensemble      des  comptes    consolidés     et évalue   si les  comptes    consolidés     reflètent    les

      opérations     et événements      sous-jacents      de manière    à en donner   une  image   fidèle   ;
    ■  concernant     l’information      financière     des  personnes     ou entités   comprises     dans  le périmètre     de consolidation,       il

      collecte    des  éléments    qu’il  estime   suffisants     et appropriés     pour  exprimer    une  opinion    sur  les  comptes    consolidés.     Il
      est  responsable      de la direction,     de la supervision      et de la réalisation     de l’audit   des  comptes    consolidés     ainsi  que  de l’
      opinion    exprimée     sur  ces  comptes.
       Rapport    au comité   d’audit

    ■
    Nous   remettons     au comité   d’audit    un rapport    qui  présente    notamment     l’étendue     des  travaux    d’audit    et le programme      de

    travail   mis  en œuvre,   ainsi  que  les  conclusions      découlant     de nos  travaux.    Nous   portons    également     à sa connaissance,       le
    cas  échéant,    les  faiblesses     significatives      du contrôle    interne   que  nous  avons   identifiées     pour  ce qui  concerne    les
    procédures     relatives    à l’élaboration      et au traitement     de l’information      comptable     et financière.
    Parmi   les  éléments    communiqués       dans  le rapport    au comité   d’audit    figurent    les  risques    d’anomalies      significatives,       que

    nous  jugeons    avoir   été  les  plus  importants     pour  l’audit   des  comptes    consolidés     de l’exercice     et qui  constituent     de ce fait
    les  points   clés  de l’audit,    qu’il  nous  appartient     de décrire   dans  le présent    rapport.
    Nous   fournissons      également     au comité   d’audit   la déclaration     prévue   par  l’article    6 du règlement     (UE)   n° 537/2014

    confirmant     notre   indépendance,       au sens  des  règles   applicables     en France   telles   qu’elles    sont  fixées   notamment     par  les
    articles    L. 822-10   à L. 822-14    du Code   de commerce     et dans  le Code   de déontologie      de la profession     de commissaire      aux
    comptes.    Le cas  échéant,    nous  nous  entretenons      avec  le comité   d’audit   des  risques    pesant   sur  notre   indépendance        et des
    mesures    de sauvegarde     appliquées.
    Paris-La    Défense,    le 20 février   2023

                         Les  Commissaires       aux  Comptes

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                MAZARS
                                       ERNST    & YOUNG    Audit
      Anne-Laure      Rousselou         Grégory    Derouet         Jean-Roch     Varon       Guillaume     Brunet-Moret



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    連結財務諸表に関する監査報告書

    2021  年 12 月 31 日に終了した連結会計年度

     本書は、フランス語で発行された当社の連結財務諸表に関する監査報告書の日本語訳であり、日本語を

     話すユーザーの便宜のためにのみ提供されています。
     当監査報告書には、監査人の選任に関する情報、経営者報告書に記載された当社グループに関する情報

     の検証、株主の皆様に提供したその他の書類等、欧州の法令およびフランスの法律で求められる情報が
     含まれております。
     本報告書は、フランスで適用されるフランスの法律および専門的な監査基準と併せて読まれ、それに

     従って解釈されるべきです。
    株主の皆様へ

    意見

    フォルシア・エス・イー（以下、貴社）の年次株主総会で委託された契約に従い、わたしたちは                                                  2021  年 12

    月 31 日に終了した連結会計年度の貴社の連結財務諸表を監査いたしました。
    わたしたちは、連結財務諸表が、欧州連合で採択された国際財務報告基準に準拠して、                                             2021  年 12 月 31 日現
    在の貴社グループの資産及び負債並びに財政状態並びに同日をもって終了した連結会計年度の経営成績を
    真実かつ適正に表示しているものと認めます。
    上記の監査意見は、監査委員会へのわたしたちの報告書と整合しています。
    意見表明の基礎

    監査の枠組み

    わたしたちは、フランスで適用される専門的基準に従って監査を実施いたしました。わたしたちは、わた
    したちが入手した監査証拠が、わたしたちの意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えます。
    これらの基準に基づくわたしたちの責任については、本報告書の「連結財務諸表の監査に関する法定監査
    人の責任」の項に詳述しております。
    独立性

    わたしたちは、        2021  年 1 月 1 日から監査報告書作成日までの期間、フランスの商法                            (Code   de  commerce)     及び
    フランスの法定監査人の倫理に関する法律                      (Code   de  déontologie       de  la  profession      de  commissaire       aux
    comptes)     の独立性の基準に準拠して監査を実施し、特に規則                          (EU)  第 537  号 /2014   の第  5 条  (1)  で言及されてい
    る禁止されている非監査サービスは一切提供しておりません。
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    強調事項
    わたしたちは、連結財務諸表の注記                   1.A  に、確定給付制度における給付の勤務期間への帰属（                            IAS  第 19 号）

    に関する     IFRS  解釈指針委員会の決定が、当期の期首純資産に織り込まれたことによる影響が記載されてい
    ることに注意を喚起します。当該事項は、わたしたちの意見に影響を及ぼすものではありません。
    評価の正当性       - 監査上の主要な検討事項

    COVID-19     のパンデミックに関連した世界的な危機により、当期の財務諸表は特別な状況下で作成され監査

    されています。その上、この危機や健康上の緊急事態に関連して取られた例外的な措置は、重大な影響を
    企業にもたらしており、特に事業活動や資金調達に対する影響が大きく、今後の見通しについては一層の
    不透明感が増しています。これらの対策の中には、渡航制限やリモートワークのようなものもあり、企業
    内部の組織や監査の実施にも影響を与えています。
    このような複雑で流動的な状況において、わたしたちは、わたしたちの評価の正当性に係るフランス商法
    (Code   de  commerce)     第 L.823   条 9 項及び第     R.823   条 7 項の要求に基づき、わたしたちの専門的判断においてわ
    たしたちの当期の連結財務諸表の監査において最も重要であった重要な虚偽表示のリスク並びにわたした
    ちがそれらのリスクにどのように対処したかについて、監査上の主要な検討事項を通知いたします。
    これらの事項は、連結財務諸表全体の監査及びそれに関する意見形成の過程で検討されたものであり、連
    結財務諸表の特定の項目について個別に意見を表明するものではありません。
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    のれんの減損判定
    ( 連結財務諸表注記         10  「のれん」      )
     特定されたリスク                           監査人の対応

     2021  年 12 月 31 日現在ののれんの帳簿価額は                22 億  わたしたちは       IAS  第 36 号に準拠した評価方法で経営
     3,620   万ユーロです。のれんは、貴社グループの事                        者が各   CGU  グループの回収可能価額を決定している
     業セグメントであるシーティング、クリーンモビリ                           か評価しました。
     ティ、インテリアとクラリオン・エレクトロニクス                           資産評価の専門家が監査チームに加わり、経営者が
     に応じて、      4 つの資金生成単位（          CGU  ）に配分されま         将来の予測キャッシュ・フローを決定するために使
     す。                           用した主要な仮定を評価しました。特に、
     IAS  第 36 号に従い、のれんは償却されませんが、少                       ・ CGU  の各グループの減損テストで採用された構成
     なくとも年に一度、または減損の兆候がある場合に                            要素と連結財務諸表との整合性の確認
     はより頻繁に減損テストが行われます。                           ・ CGU  グループの回収可能価額の算定に用いた主要
     減損テストの目的上、のれんは                CGU  のグループ間に          な仮定の外部市場データとの比較。例えば、
     配分されます。        CGU  は、連結財務諸表の注記             10 に記     COVID-19     危機、電子部品の持続的な不足という状
     載されているように、他の資産または資産グループ                            況下において貴社グループが考慮した国際的な自
     からのキャッシュ・インフローからおおむね独立し                            動車市場の規模に関する仮定や、適用された割引
     たキャッシュ・インフローを生み出す識別可能な最                            率及び永久成長率
     小の資産グループとして定義されます。                           ・将来キャッシュ・フローの予測と過去のデータの
     減損テストは、        CGU  のグループごとに資産および負                   整合性の分析
     債の帳簿価額と、使用価値              ( 期待される将来の正味             ・クラリオン・エレクトロニクスの                  2022  年から   2026
     キャッシュ・フローの現在価値に等しい                     ) および処       年までの予測データ、およびその他                   3 つの  CGU  の
     分費用控除後の公正価値のいずれか高い金額とを比                            2022  年から   2024  年までの予測データを含む主要な
     較して行われます。          CGU  グループについて、その時                予測データを再計算するとともに、減損テストで
     点での評価額が帳簿価額を下回る場合には減損損失                            使用したデータとの照合を実施
     を認識しています。                           ・経営者が算定した回収可能価額の感応度分析。特
     使用価値の計算に使用したキャッシュ・フロー予測                            に、割引率及び営業利益の影響を見積りや、貴社
     は、クラリオン・エレクトロニクスは                    2022  年から      グループが考慮した世界の自動車市場の規模に関
     2026  年までの業績予想に基づき、その他の                   3 つの  CGU    する仮定についての分析
     グループは      2022  年から   2024  年までの業績予想に基づ              また、連結財務諸表の注記に記載されているのれん
     いています。これらの業績予想は                 2021  年の下半期に        の開示の妥当性についても検討しました。
     立てられたものです。業績予想に使用した前提デー
     タは、外部情報に基づいております。
     連結財務諸表の注記           10 に記載されているとおり、
     2021  年 12 月 31 日時点で実施された減損テストの結
     果、シーティング、クリーンモビリティ、インテリ
     アおよびクラリオン・エレクトロニクスに配分され
     ている、のれんの貸借対照表計上額が確認されてい
     ます。
     以下の理由により、のれんの回収可能価額の測定を
     監査上の主要な検討事項としております。
     ・連結財務諸表に計上されたのれんの金額的重要性
     ・減損テストを実施するために使用するインプット
      の定義は、経営者による高度な判断と見積りが必
      要となります。特に、将来キャッシュ・フロー、
      割引率   (WACC)   及び長期成長率に関しては、本質的
      に経済環境、特に         COVID-19     に関連する危機の進展
      状況、電子部品の不足などの影響を受けます。
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    開発費の会計処理と回収可能性
    ( 連結財務諸表注記         10 及び  11)
     特定されたリスク                           監査人の対応

     2021  年 12 月 31 日現在、資産計上された開発費は                 22 億  開発費の資産計上について
     6840  万ユーロです。                         ・資産計上された開発費の適格性を決定するために
     IAS  38 に従い、特定の顧客の注文のためのモジュー                         経営者が実施した手順を理解し、                 IAS  第 38 号の遵
                                 守状況を分析しました。
     ルの生産及び引渡しに関連して発生した開発費は、
                                ・開発費が      IAS  第 38 号に準拠した資産計上の対象と
     連結財務諸表の注記          11 に記載されている条件に従っ
                                 なっているかどうかを評価するため、顧客との契
     て無形固定資産として計上されます。
                                 約のサンプルについて特定のテストを実施しまし
     これらの資産計上された費用は、例外的な場合を除
                                 た。
     き、  5 年を超えない期間にわたって、顧客に納入さ
                                資産計上された開発費の回収可能価額の測定につい
     れた部品の数量に応じて償却されます。
                                て
     上記の基準を満たさない研究費及び開発費は、連結
                                ・経営者に減損の兆候がないかを質問しました。
     財務諸表の注記        11 に記載されている条件に従って発
                                ・これらの資産の回収可能価額を決定するために経
     生時に費用処理しております。
                                 営者が使用する方法を理解し、実行された計算の
     連結財務諸表の注記          10 に記載されているように、資
                                 一貫性を評価しました。
     産計上された開発費は、減損の兆候がある場合に
                                ・わたしたちは、減損判定の対象となる顧客契約の
     は、減損判定を実施します。減損判定では、顧客と
                                 サンプルについて、          COVID-19     、電子部品の不足な
     の契約に配分された有形固定資産および無形固定資
                                 どの経営者が検討した前提条件を含めて、将来の
     産の帳簿価額を、将来の売上高の最善の見積りを考
                                 キャッシュ・フロー予測を決定するために、経営
     慮して、契約から得られると予想される正味将来
                                 者が使用した主要な仮定の一貫性を評価しており
     キャッシュ・フローの現在価値と比較します。
                                 ます。
     開発費の会計処理及び回収可能性については、以下
                                ・顧客との契約に配賦されたこれらの資産の帳簿価
     の理由から監査上の主要な検討事項と考えておりま
                                 額の構成要素を連結財務諸表と照合しました。
     す。
                                ・資産評価の専門家と共に、割引率などの主要な仮
     ・連結財務諸表に計上された資産計上された開発費
                                 定を独立した市場データと比較しました。
      の金額には重要性があります。
                                ・現在進行中の交渉を考慮して、予想納品数量や製
     ・減損判定を実施するために使用するインプットの
                                 品ごとの交渉済み販売単価などの各顧客契約に固
      定義は、経営者による高度な判断と見積りが必要
                                 有のデータを、サンプルベースで、顧客契約また
      となります。特に、          COVID-19     に関連する危機の進
                                 は観察可能な外部データと照合しました。
      展状況、電子部品の不足により本質的に影響を受
                                また、連結財務諸表注記に記載された開発費の開示
      ける、将来のキャッシュ・フロー、割引率、顧客
                                の妥当性についても検討しました。
      契約当たりの期待粗利益に関しては、経営者によ
      る高い判断と見積りが求められます。
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    繰延税金資産の会計処理及び回収可能性
    ( 連結財務諸表注記         8 「法人所得税」        )
     特定されたリスク                           監査人の対応

     2021  年 12 月 31 日現在の貸借対照表上、繰延税金資産                     わたしたちは、繰延税金資産を認識し測定するため
     は 5 億 4,060   万ユーロ、繰延税金負債は              4,410   万ユー     に経営者が使用した仮定の整合性と、それらの                        IAS
     ロです。                           第 12 号への準拠を評価しました。
     繰延税金資産は、貴社グループの将来の予測に基づ                           税務専門家の協力を得て、貴社グループが現在貸借
     き、一時差異又は繰越欠損金が利用可能な短期又は                           対照表に計上している税務上の繰越欠損金を利用で
     中期の期間において将来の課税所得が発生する可能                           きる可能性を、特に以下の点について評価しまし
     性が高いと見込まれる場合にのみ認識されます。                           た。
     2021  年 12 月 31 日現在の繰延税金資産の回収可能性に                     ・税務上の繰越欠損金を繰越期限前に相殺するため
     関する判断      (4 億 9,650   万ユーロ     ) は長期的な税務上の             に使用される同一税管轄区域内に存在する繰延税
     損失の回収可能性に関する貴社グループの予測に基                            金負債
     づいております。                           ・税務上の繰越欠損金を利用できる将来の課税所得
     貴社グループの繰延税金資産の回収可能性は期末に                            を発生させる能力
     経営者が判断しております。                           また、   COVID-19     と電子部品の不足という危機的状況
     繰延税金資産の会計処理及び回収可能性について                           下で検討された、税務上の繰越欠損金に関連する繰
     は、経営者が繰延税金資産を認識するための仮定及                           延税金資産の会計処理と回収可能性の基礎となった
     び判断、特に       COVID-19     に関連する危機の進展及び電                課税所得の予測に関する主要なデータと仮定の予測
     子部品の不足の状況においてこれらの資産を認識す                           との整合性も検討しました。
     るために使用した仮定及び判断の重要性、並びに連                           最後に、連結財務諸表の注記に記載されている繰延
     結財務諸表における繰延税金資産の金額の重要性に                           税金資産に関する開示の妥当性も検討しました。
     鑑み、監査上の主要な検討事項と考えました。
    特定の   検証

    また、わたしたちは、取締役会の経営者報告書に記載されている貴社グループに関する情報について、フ

    ランスで適用される専門的な基準に従い、法令で要求される特定の検証を行っております。
    取締役会の経営者報告書について、適正な表示及び連結財務諸表との整合性に関してわたしたちから報告
    すべき事項はありません。
    フランス商法       (Code   de  commerce)     第 L .225-102-1      条により要求されている連結非財務諸表が、経営者報告
    書に記載されている貴社グループに関する情報に含まれていることを保証いたします。ただし、同法第                                                      L
    .823-10    条に従い、わたしたちは連結非財務諸表に記載されている情報の適正な表示または連結財務諸表と
    の整合性は検証しておりません。
    その他の法的及び規制上の要件に関する報告

    年次財務報告書に含まれることを意図した連結財務諸表の作成様式

    また、わたしたちは、欧州単一電子様式で作成された年次財務諸表および連結財務諸表に関して法定監査
    人が行う手続に関連してフランスで適用される専門的基準に従い、最高経営責任者の責任の下に作成され
    たフランス通貨・金融法             (Code   monétaire      et  financier)      第 L.451-1-2     条 I に記載される年次財務報告書に
    含まれる予定の連結財務諸表の作成が、                     2018  年 12 月 17 日の欧州委員会委任規則             (EU)No.     2019/815     に定義さ
    れた単一電子様式に準拠していることを確認しました。連結財務諸表については、その表示方法が上記規
    則に定める様式に合致していることの検証を行っております。
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    わたしたちは、わたしたちの作業に基づき、年次財務報告書に含めることを意図した連結財務諸表の作成
    は、すべての重要な点において、欧州単一電子様式に準拠していると結論付けました。
    わたしたちは、最終的に             AMF  (Autorité      des  marchés     financiers)      に提出される年次財務報告書に貴社が含
    める連結財務諸表が、わたしたちが監査を実施した連結財務諸表と一致することを確認する責任を負いま
    せん。
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    法定監査人の選任
    マザーは、      2019  年 5 月 28 日開催の株主総会において、アーンスト・アンド・ヤング・オーディットについて
    は 1983  年 6 月 17 日開催の年次株主総会において、貴社の監査人に任命されました。
    2021  年 12 月 31 日現在、それぞれ業務開始後中断期間を経ることなく、マザーは                                  3 年目、アーンスト・アン
    ド・ヤング・オーディットは               39 年目（貴社の有価証券が規制市場での取引が認められてから                               23 年目）にあ
    たります。
    連結財務諸表に対する経営者及びガバナンス責任者の責任

    経営者は、欧州連合が採択した国際財務報告基準に準拠した連結財務諸表を作成し適正に表示する責任

    と、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成するために経営者が必要と判断する内
    部統制に対しての責任を負います。
    連結財務諸表の作成にあたり、経営者は、継続企業としての貴社の存続能力を評価し、継続企業に関連す
    る事項を適宜開示すること、および貴社の清算又は事業の停止が予想される場合を除き、継続企業を前提
    とした会計処理を行うことに対して責任を負います。
    監査委員会は、財務報告プロセス、内部統制およびリスク管理システムの有効性、ならびに会計および財
    務報告の手続きに関する内部監査                 ( 該当する場合       ) の監視について責任を負います。
    連結財務諸表は取締役会の承認を得ました。
    連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任

    目的および監査手法

    わたしたちの役割は、連結財務諸表に関する報告書を発行することです。連結財務諸表全体として重要な
    虚偽の表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることを目的としております。合理的な保証とは、
    高水準の保証ですが、専門的な基準に従って実施される監査が、重大な虚偽記載が存在する場合にそれを
    常に発見するという保証ではありません。虚偽表示は、不正または誤謬から生じる可能性があり、これら
    の連結財務諸表に基づいて行われる利用者の経済的意思決定に影響を与えることが個々に又は集計して合
    理的に予想される場合には、重要なものとみなされます。
    フランス商法       (Code   de  Commerce)     第 L.823   条 10-1  に規定されているとおり、わたしたちの法定監査は、貴社
    の存続可能性又は貴社の業務管理の質の保証を含んでおりません。
    フランスで適用される専門的基準に従って実施される監査の一部として、法定監査人は監査全体を通じて
    専門的判断を行い、さらに以下のことを行います                         :
    ・不正又は誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリスクを識別し、評価し、これらのリスクに対応
     した監査手続を立案し、実施し、その意見の基礎となる十分かつ適切と考えられる監査証拠を入手しま
     す。不正は、共謀、偽造、意図的な脱漏、虚偽表示、または内部統制の無効化を含む可能性があるた
     め、不正による重大な虚偽表示を検出しないリスクは、誤謬によるものよりも高くなります。
    ・内部統制の有効性について意見を表明するためではなく、状況に応じた適切な監査手続を立案するため
     に、監査に関連する内部統制を理解します。
    ・経営者が連結財務諸表において使用した会計方針の妥当性、並びに経営者が連結財務諸表において行っ
     た会計上の見積り及び関連する開示の妥当性を評価します。
    ・経営者による継続企業を前提とした会計基準の使用の適切性を評価し、得られた監査証拠に基づき、継
     続企業としての貴社の存続能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要
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     な不確実性が存在するかどうかを評価します。この評価は、監査報告書の日付までに得られた監査証拠
     に基づいております。しかしながら、将来の事象または状況により、貴社は継続企業ではなくなる可能
     性 があります。法定監査人が重要な不確実性が存在すると判断した場合には、連結財務諸表における関
     連する開示について監査報告書において注意を喚起すること、あるいは、当該開示が提供されていない
     か又は不十分である場合には、監査報告書に記載された意見を修正することが要求されます。
    ・連結財務諸表の全体的な表示を評価し、これらの財務諸表が基礎となる取引及び事象を適正に表示する
     方法で表しているかどうかを評価します。
    ・連結財務諸表に対する意見を表明するために、貴社グループ内の企業又は事業活動の財務情報に関する
     十分な適切な監査証拠を入手します。法定監査人は、連結財務諸表の監査の指揮、監督及び遂行並びに
     連結財務諸表に対する意見表明に責任を負います。
    監査委員会への報告

    わたしたちは、監査委員会に対し、監査の結果とともに、監査の範囲、実施した監査手続きを記載した報
    告書を提出いたします。また、わたしたちが会計および財務報告の手続きに関して、内部統制に重大な欠
    陥を特定した場合には、報告いたします。
    わたしたちから監査委員会への報告は、監査人の職業的専門家としての判断により、当期の連結財務諸表
    監査において特に重要であると判断し、したがってわたしたちが本監査報告書において記載することを義
    務づけられている監査上の主要な検討事項である重要な虚偽表示リスクを含んでいます。
    わたしたちはまた、監査委員会に対し、規則                       (EU)  第 537  号 /2014   の第  6 条に規定された宣言を提供し、特に、
    フランス商法       (Code   de  commerce)     第 L.822-10     条から第     L.822-14     条まで及びフランス法定監査人倫理規定
    (Code   de  déontologie       de  la  profession      de  commissaire       aux  comptes)     に規定されるフランスにおいて適
    用される規則に定めるわたしたちの独立性を確認します。わたしたちは、必要に応じて、わたしたちの独
    立性に影響を及ぼすと合理的に考えられるリスクおよび関連するセーフガードについて監査委員会と協議
    します。
                  パリ、クルブヴォア、ラ・デファンス、                    2022  年 2 月 21 日

                             法定監査人

                マザー                  アーンスト・アンド・ヤング・オーディット

     アンヌ＝ロール・ルスルー               グレゴリ・ドゥルエ            ジャン＝ロシュ・ヴァロン               ギヨーム・ブルネ＝モレ

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    Exercice    clos  le 31 décembre    2021
    Rapport    des  commissaires      aux  comptes    sur  les  comptes    consolidés

    A l’Assemblée      Générale    de la société   Faurecia,

    Opinion

    En  exécution     de la mission    qui  nous  a été  confiée    par  votre   assemblée     générale    , nous  avons   effectué    l’audit   des  comptes

    consolidés     de la société   Faurecia    relatifs   à l’exercice     clos  le 31 décembre    2021,   tels  qu’ils   sont  joints   au présent    rapport.
    Nous   certifions     que  les  comptes    consolidés     sont,   au regard   du  référentiel     IFRS   tel  qu’adopté     dans  l’Union    européenne,

    réguliers    et sincères    et donnent    une  image   fidèle   du résultat    des  opérations     de l’exercice     écoulé   ainsi  que  de la situation
    financière     et du patrimoine,      à la fin  de l’exercice,     de l’ensemble     constitué    par  les  personnes     et entités   comprises     dans  la
    consolidation      .
    L’opinion     formulée    ci-dessus    est  cohérente     avec  le contenu    de notre   rapport    au comité   d’audit.

    Fondement      de l’opinion

       Référentiel     d’audit

    ■
    Nous   avons   effectué    notre   audit   selon   les  normes    d’exercice     professionnel      applicables     en France.    Nous   estimons    que  les

    éléments    que  nous  avons   collectés    sont  suffisants     et appropriés     pour  fonder   notre   opinion.
    Les  responsabilités       qui  nous   incombent     en  vertu   de  ces  normes    sont  indiquées     dans   la partie   « Responsabilités        des

    commissaires      aux  comptes    relatives    à l’audit   des  comptes    consolidés     » du présent    rapport.
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       Indépendance

    ■
    Nous   avons   réalisé   notre   mission    d’audit    dans  le respect    des  règles   d’indépendance        prévues    par  le Code   de commerce     et

                                               er
    par  le Code   de déontologie      de la profession     de commissaire      aux  comptes    sur  la période    du 1  janvier    2021   à la date  d’
    émission    de notre   rapport,    et notamment     nous   n’avons    pas  fourni   de services    interdits    par  l’article    5, paragraphe     1, du
    règlement     (UE)   n° 537/2014.
    Observation

    Sans   remettre    en  cause   l'opinion     exprimée     ci-dessus,     nous   attirons    votre   attention    sur  la note  1.A  de  l'annexe    aux

    comptes    consolidés     qui  expose    l’impact    de la décision    de l’IFRIC    IC  concernant     l’attribution      aux  périodes    de services
    des  avantages     relatifs    à un  régime    à prestation     définie    (norme    IAS  19)  sur  la situation    nette   à l’ouverture     de l’exercice
    2021.
    Justification      des  appréciations       - Points   clés  de l’audit

    La  crise   mondiale     liée  à la pandémie     de  Covid-19     crée  des  conditions     particulières      pour   la préparation      et l’audit   des

    comptes    de  cet  exercice.     En  effet,   cette   crise   et les  mesures    exceptionnelles        prises   dans   le cadre   de  l’état   d’urgence
    sanitaire    induisent    de multiples     conséquences       pour  les  entreprises,      particulièrement        sur  leur  activité    et leur  financement,
    ainsi  que  des  incertitudes      accrues    sur  leurs   perspectives      d’avenir.     Certaines     de ces  mesures,    telles   que  les  restrictions     de
    déplacement      et le travail   à distance,    ont  également     eu une  incidence     sur  l’organisation       interne    des  entreprises     et sur  les
    modalités     de mise  en œuvre   des  audits.
    C’est   dans  ce contexte    complexe     et évolutif    que,  en application     des  dispositions      des  articles    L. 823-9   et R. 823-7   du Code

    de commerce     relatives    à la justification      de nos  appréciations,       nous  portons    à votre   connaissance      les  points   clés  de l’audit
    relatifs   aux  risques    d’anomalies      significatives      qui,  selon   notre   jugement     professionnel,       ont  été  les  plus  importants     pour  l’
    audit   des  comptes    consolidés     de l’exercice,     ainsi  que  les  réponses    que  nous  avons   apportées     face  à ces  risques.
    Les  appréciations      ainsi  portées    s’inscrivent      dans  le contexte    de l’audit   des  comptes    consolidés     pris  dans  leur  ensemble     et

    de la formation     de notre   opinion    exprimée     ci-avant.    Nous   n’exprimons      pas  d’opinion     sur  des  éléments    de ces  comptes
    consolidés     pris  isolément.
       Evaluation     de la valeur   recouvrable      des  écarts   d’acquisition

    ■
      (Note   10 « Écarts   d’acquisition      » de l’annexe    aux  comptes    consolidés)
     Risque   identifié                        Notre   réponse
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     La valeur   nette  comptable     des  écarts   d’acquisition      s’    Nous   avons   pris  connaissance      de la méthode    utilisée    par
     élève   à 2 236,2    millions    d’euros    au 31 décembre     2021.     la direction    pour  déterminer     la valeur   recouvrable      de
     Ces  actifs   sont  comptabilisés       dans  les  quatre          chaque   groupe   d’UGT,    afin  d’étudier    sa conformité     avec
     regroupements       d’unités    génératrices      de trésorerie     (UGT),     la norme   IAS  36.
     correspondant       chacun    à l’un  des  secteurs    opérationnels
                                Nous   avons   apprécié,    avec  des  experts    en évaluation     d’
     du groupe   : Seating   , Clean   Mobility    , Interiors    et Clarion
                                actifs   intégrés    dans  l’équipe    d’audit,    les   hypothèses-clés
     Electronics     .
                                utilisées    par  la direction    dans  la détermination       des  flux
     Conformément       à la norme   IAS  36,  les  écarts   d’
                                prévisionnels      de trésorerie.     Pour  cela  nous  avons
     acquisition     ne font  pas  l’objet   d’un  amortissement       mais  d
                                notamment     :
     ’un  test  de dépréciation      dès  l’apparition      d’indices    de
                                ■  rapproché     les  éléments    pris  en compte    dans  les  tests
     dépréciation      et au moins   une  fois  par  an,  tel que
                                  de dépréciation      de chaque    groupe   d’UGT    avec  les
     mentionné     dans  la note  10 de l’annexe    aux  comptes
                                  comptes    consolidés     ;
     consolidés.
     Pour  la réalisation     de ce test,  les  écarts   d’acquisition      sont
                                ■  comparé    les  hypothèses-clés       retenues    pour
     ventilés    entre   les  groupes    d’UGT    qui  correspondent       à des
                                  déterminer     la valeur   d’utilité    du groupe   d’UGT,    en
     ensembles     homogènes     d’actifs    (groupe    d’actifs)    générant
                                  particulier     les  hypothèses     de volumes    du marché
     des  flux  de trésorerie     indépendants.
                                  automobile     mondial    considérées      par  le groupe   dans
                                  le contexte    de crise  liée  au Covid-19     et à la pénurie
     Les  tests  de dépréciation      permettent     de comparer     la
                                  des  composants      électroniques,       le taux  d’actualisation
     valeur   comptable     des  actifs   et passifs   ainsi  regroupés     au
     montant    le plus  élevé   entre   leur  valeur   d’utilité,    égale   à
                                  et le taux  de croissance,     à des  données    externes    de
     la somme    actualisée     des  flux  nets  futurs   de trésorerie
                                  marché    ;
     attendus,    et leur  valeur   de marché    nette   des  coûts   de
                                ■  analysé    la cohérence     des  flux  prévisionnels      avec  les
     cession.    Une  dépréciation      est  constatée     dès  que  la valeur
                                  flux  historiques     ;
     ainsi  déterminée     d’un  groupe   d’UGT    est  inférieure     à sa
     valeur   comptable.
                                ■  vérifié   les  calculs   arithmétiques      du modèle    d’
                                  évaluation     et rapproché     les  principales     données
     Les  flux  futurs   de trésorerie     utilisés   sont  issus  des
     prévisions     du groupe   pour  la période    2022-2026     pour
                                  issues   des  prévisions     intégrant    les  prévisions     du
     Clarion    Electronics     et pour  la période    2022-2024     pour  les
                                  groupe   pour  la période    2022-2026     pour  Clarion
     trois  autres   groupes    d’UGT.    Ces  prévisions     ont  été
                                  Electronics     et pour  la période    2022-2024     pour  les
     établies    au cours   second   semestre    de l’année    2021   et
                                  trois  autres   UGT,   avec  celles   incluses    dans  les  tests
     intègrent    des  hypothèses     de volumes    du marché
                                  de dépréciation      ;
     automobile     mondial    issues   de sources    externes.
                                ■  effectué    des  calculs   de sensibilité     sur  les  valeurs    d’
     Comme    mentionné     dans  la note  10,  le test  réalisé   au 31
                                  utilité   déterminées      par  la direction,     notamment
     décembre     2021   a permis   de confirmer     la valeur   au bilan
                                  concernant     le taux  d’actualisation,       le niveau   de
     des  écarts   d’acquisition      pour  Seating,    Interiors    , Clean
                                  marge   opérationnelle       pour  évaluer    leurs  incidences,
     Mobility    et Clarion    Electronics     .
                                  ainsi  que  sur  les  hypothèses     de volumes    du marché
     Dans   le cadre   de notre   audit,   nous  avons   considéré     l’
                                  automobile     mondial    considérées      par  le groupe.
     évaluation     de la valeur   recouvrable      des  écarts   d’
                                Nous   avons   également     apprécié    le caractère    approprié
     acquisition     comme    un point   clé  de l’audit   pour  les
                                des  informations      relatives    aux  écarts   d’acquisition
     raisons   suivantes     :
                                présentées     dans  les  notes   annexes    aux  comptes
     ■  la valeur   des  écarts   d’acquisition      est  significative
                                consolidés.
       dans  les  comptes    consolidés     ;
     ■  la détermination       des  paramètres     utilisés    pour  la mise
       en œuvre   des  tests  de dépréciation      implique    des
       jugements     et estimations     importants     de la part  de la
       direction,     tels  que  les  flux  futurs   de trésorerie,     les
       taux  d’actualisation       et les  taux  de croissance     à l’
       infini,   qui  sont  par  nature   dépendants     de l’
       environnement       économique      et notamment      impactés
       par  le contexte    évolutif    de crise  liée  au Covid-19     et à
       la pénurie    de composants      électroniques.
       Comptabilisation        et évaluation     de la valeur   recouvrable      des  frais  de développement

    ■
      (Notes   10 et 11 de l’annexe    aux  comptes    consolidés)
     Risque   identifié                        Notre   réponse
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     Le montant    net  des  frais  de développement       activés   au 31   En  ce qui  concerne    l’inscription      des  frais  de
     décembre     2021   s’élève    à 2 268,4   millions    d’euros.
                                développement       à l’actif   :
     Conformément       à la norme   IAS  38,  les  coûts   d’études
                                ■  nous  avons   pris  connaissance      des  procédures     mises
     engagés    pour  fabriquer    et livrer   des  modules    dans  le
                                  en place   par  la direction    pour  déterminer     l’éligibilité
     cadre   d’une   commande     spécifique     reçue   du client   et
                                  à l’activation      de dépenses    de développement       et
     considérés     comme    des  coûts   de préproduction       pour  les
                                  analysé    leur  conformité     avec  la norme   IAS  38 ;
     pièces   série  sont  inscrits    à l’actif   du bilan   en
                                ■  nous  avons   réalisé   des  tests  sur  un échantillon     de
     immobilisations        incorporelles      selon   les  conditions
                                  contrats    clients   afin  d’apprécier     le caractère    activable
     explicitées     dans  la note  11 de l’annexe    aux  comptes
                                  des  frais  de développement       portés   à l’actif   au regard
     consolidés.
                                  des  conditions     de la norme   IAS  38 .
     Ces  actifs   sont  amortis    au rythme   des  quantités    de pièces
                                Concernant      l’évaluation      de la valeur   recouvrable      des
     livrées   au client,   avec  une  durée   maximale     de cinq  ans,
                                frais  de développement       figurant    à l’actif   :
     sauf  cas  particulier.
                                ■  nous  nous  sommes    entretenus     avec  la direction    afin  d
     Les  frais  de recherche     ainsi  que  les  coûts   des  études   ne
                                  ’identifier     d’éventuels      indices    de perte   de valeur;
     remplissant      pas  les  conditions     exposées    dans  la note  11
     de l’annexe    aux  comptes    consolidés     sont  comptabilisés
                                ■  nous  avons   pris  connaissance      de la méthode    utilisée
     en charges    de l’exercice     au cours   duquel   ils sont
                                  par  la direction    pour  déterminer     la valeur   recouvrable
     encourus.
                                  de ces  actifs,   et examiné    les  modalités     de sa mise  en
                                  œuvre   ainsi  que  l’exactitude      arithmétique      des  calculs
     Comme    indiqué    dans  la note  10 de l’annexe    aux  comptes
                                  réalisés    ;
     consolidés,     des  tests  de dépréciation      des  actifs   de frais  de
     développement       sont  réalisés    dès  qu’un   indice   de perte   de
                                ■  nous  avons   analysé    pour  un échantillon     de contrats
     valeur   apparaît.    Ces  tests  consistent     à comparer     la valeur
                                  clients   ayant   fait  l’objet   d’un  test  de dépréciation,      les
     nette  comptable     des  actifs   incorporels     et corporels
                                  hypothèses-clés       utilisées    par  la direction    dans  la
     affectables     à un contrat   client,   à la valeur   actualisée     des
                                  détermination       des  flux  prévisionnels      de trésorerie
     flux  nets  futurs   de trésorerie     attendus    sur  le contrat,    en
                                  intégrant    les  hypothèses     de la direction    prises   dans  le
     prenant    la meilleure     estimation     possible    des  ventes
                                  contexte    de crise  liée  au Covid-19     et à la pénurie    des
     futures.
                                  composants      électroniques.       Pour  cela  nous  avons
                                  notamment     :
     Dans   le cadre   de notre   audit,   nous  avons   considéré     la
     comptabilisation        et l’évaluation      de la valeur   recouvrable
                                  ■  rapproché     les  éléments    composant     la valeur   nette
     des  frais  de développement       comme    un point   clé  de l’
                                    comptable     de ces  actifs   affectables     à un contrat
     audit   pour  les  raisons   suivantes     :
                                    client   avec  les  comptes    consolidés     ;
     ■  la valeur   des  frais  de développement       activés   est
                                  ■  comparé,    avec  des  experts    en évaluation     d’actifs
       significative      dans  les  comptes    consolidés     ;
                                    intégrés    dans  l’équipe    d’audit   les  hypothèses-
                                    clés  retenues,    en particulier     le taux  d’
     ■  la détermination       des  paramètres     utilisés    pour  la mise
                                    actualisation,      à des  données    externes    de marché    ;
       en œuvre   de tests  de dépréciation      implique    des
       jugements     et des  estimations     importants     de la part  de
                                  ■  rapproché     les  données    spécifiques,      pour  un
       la direction,     tels  que  les  flux  futurs   de trésorerie,     les
                                    échantillon     de contrats    clients,    telles   que  les
       taux  d’actualisation       et le taux  de marge   brute   attendu
                                    quantités    de livraisons     prévisionnelles       et le prix
       par  contrat   client   qui  sont  par  nature   dépendants     de l’
                                    unitaire    négocié    par  produit    aux  documents
       environnement       économique      et notamment     impactés
                                    contractuels      conclus    avec  le client   ou aux
       par  le contexte    évolutif    de crise  liée  au Covid-19     et à
                                    données    externes    disponibles,      tenant   compte    le
       la pénurie    de composants      électroniques.
                                    cas  échéant    des  négociations      en cours.
                                Nous   avons   également     apprécié    le caractère    approprié
                                des  informations      relatives    aux  frais  de développement
                                présentées     dans  les  notes   annexes    aux  comptes
                                consolidés.
       Reconnaissance        et caractère    recouvrable      des  actifs   d’impôts    différés

    ■
      (Note   8 « Impôts   sur  les  résultats    » de l’annexe    aux  comptes    consolidés)

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     Les  actifs   d’impôts    différés    figurent    au bilan   des  comptes
     consolidés     au 31 décembre     2021   pour  une  valeur   nette
                                Nous   avons   analysé    les  hypothèses     retenues    par  la
     comptable     de 540,6   millions    d’euros.    Les  passifs   d’
                                direction    pour  la reconnaissance       et l’estimation      des  actifs
     impôts   différés    s’élèvent    à 44,1  millions    d’euros    à la
                                d’impôts    différés    et leur  conformité     avec  la norme   IAS
     clôture.
                                12.
     Les  actifs   d’impôts    différés    ne sont  reconnus    que  dans  la
                                Nous   avons,   avec  des  experts    en fiscalité    intégrés    dans  l’
     mesure    où la réalisation     d’un  bénéfice    imposable     futur,
                                équipe   d’audit,    analysé    la probabilité     que  le groupe
     qui  permettra     d’imputer     les  différences     temporaires      ou
                                puisse   utiliser   dans  le futur  les  déficits    fiscaux
     les  déficits    reportables,      est  probable    à court   ou moyen
                                reportables     dont  il dispose    à ce jour,  notamment     au
     terme,   sur  la base  des  prévisions     du groupe.
                                regard   :
     Sur  la base  de ces  prévisions,     le groupe   considère     comme
                                ■  des  impôts   différés    passifs   qui  existent    dans  la même
     probable    le recouvrement       du solde   net  d’impôts    différés
                                  juridiction     fiscale   et qui  pourront    être  imputés    sur  ces
     comptabilisé      au 31 décembre     2021,   soit  496,5   millions    d’
                                  déficits    fiscaux    reportables     existants,     avant   leur
     euros.
                                  expiration     ;
     La capacité    du groupe   à recouvrer     les  actifs   d’impôts
                                ■  de la capacité    des  sociétés    du groupe   concernées     à
     différés    est  appréciée     par  la direction    à la clôture   de
                                  dégager    des  résultats    taxables    futurs   permettant     l’
     chaque   exercice.
                                  utilisation     de ces  pertes   fiscales    reportables.
     Nous   avons   considéré     la reconnaissance       et le caractère
                                Nous   avons   également     examiné    la cohérence     des
     recouvrable      des  actifs   d’impôts    différés    comme    un point
                                principales     données    et hypothèses     sur  lesquelles     se
     clé  de l’audit   en raison   de l’importance      des  hypothèses     et
                                fondent    les  prévisions     de résultat    fiscal,   établies    dans  le
     jugements     retenues    par  la direction    pour  la
                                contexte    de crise  liée  au Covid-19     et à la pénurie    de
     comptabilisation        de ces  actifs   en particulier     dans  un
                                composants      électroniques,       avec  les  prévisions     sous-
     contexte    évolutif    de crise  liée  au Covid-19     et à la pénurie
                                tendant    la comptabilisation        et le caractère    recouvrable
     de composants      électroniques      et compte    tenu  de leur
                                des  impôts   différés    actifs   relatifs   aux  déficits    fiscaux
     montant    significatif     dans  les  comptes    consolidés. 
                                reportables.
                                Nous   avons   enfin   apprécié    le caractère    approprié     des
                                informations      relatives    aux  actifs   d’impôts    différés
                                présentées     dans  les  notes   de l’annexe    aux  comptes
                                consolidés.
    Vérifications       spécifiques

    Nous   avons   également     procédé,     conformément       aux  normes    d’exercice     professionnel       applicables      en  France,    aux

    vérifications      spécifiques      prévues    par  les  textes   légaux   et réglementaires       des  informations      relatives    au groupe    données
    dans  le rapport    sur  la gestion    du groupe   du conseil    d’administration.
    Nous   n’avons    pas  d’observation       à formuler    sur  leur  sincérité    et leur  concordance      avec  les  comptes    consolidés     .

    Nous   attestons    que  la déclaration     consolidée     de performance      extra-financière        prévue   par  l’article    L. 225-102-1     du Code

    de commerce     figure   dans  le rapport    sur  la gestion    du  groupe,    étant   précisé    que,  conformément       aux  dispositions      de l’
    article   L. 823-10    de ce Code,   les  informations      contenues     dans   cette   déclaration     n’ont   pas  fait  l’objet   de notre   part  de
    vérifications      de sincérité    ou de concordance      avec  les  comptes    consolidés.
    Autres    vérifications       ou  informations       prévues    par  les  textes   légaux    et réglementaires

       Format    de présentation      des  comptes    consolidés     destinés    à être  inclus   dans  le rapport    financier    annuel

    ■
    Nous   avons   également     procédé,    conformément       à la norme   d’exercice     professionnel       sur  les  diligences     du  commissaire

    aux  comptes    relatives    aux  comptes    annuels    et consolidés     présentés     selon   le format   d’information       électronique      unique
    européen,     à la vérification      du respect    de ce format   défini   par  le règlement     européen    délégué    n° 2019/815     du 17 décembre
    2018   dans  la présentation      des  comptes    consolidés     destinés    à être  inclus   dans  le rapport    financier    annuel   mentionné     au I
                               1015/1067

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    de l'article    L. 451-1-2    du Code   monétaire     et financier,     établis   sous  la responsabilité       du Directeur     Général.    S’agissant     de
    comptes    consolidés,     nos  diligences     comprennent      la vérification      de la conformité     du  balisage    de ces  comptes    au format
    défini   par  le règlement     précité   .
    Sur  la base  de nos  travaux,    nous   concluons     que  la présentation      des  comptes    consolidés     destinés    à être  inclus   dans  le

    rapport    financier     annuel    respecte,     dans   tous  ses  aspects    significatifs,      le format    d'information       électronique      unique
    européen.
    Il ne nous  appartient     pas  de vérifier    que  les  comptes    consolidés     qui  seront   effectivement       inclus   par  votre   société   dans  le

    rapport    financier    annuel   déposé   auprès   de l’AMF   correspondent       à ceux  sur  lesquels    nous  avons   réalisé   nos  travaux.
       Désignation      des  commissaires      aux  comptes

    ■
    Nous   avons   été  nommés    commissaires       aux  comptes    de la société   Faurecia    par  votre   assemblée     générale    du 28 mai  2019

    pour  le cabinet    MAZARS     et du 17 juin  1983   pour  le cabinet    ERNST    & YOUNG    Audit.
    Au  31  décembre     2021,   le cabinet    MAZARS     était  dans  la troisième     année   de sa mission    sans  interruption      et le cabinet

    ERNST    & YOUNG    Audit   dans  la trente-neuvième        année   (dont   vingt-trois     années   depuis   que  les  titres   de la société    ont
    été  admis   aux  négociations      sur  un marché    réglementé).
    Responsabilités        de  la  direction     et  des  personnes      constituant      le  gouvernement        d’entreprise       relatives     aux

    comptes    consolidés
    Il appartient     à la direction    d’établir    des  comptes    consolidés     présentant     une  image   fidèle   conformément       au  référentiel

    IFRS   tel qu’adopté     dans  l’Union    européenne      ainsi  que  de mettre   en place   le contrôle    interne   qu’elle   estime   nécessaire     à l’
    établissement       de comptes    consolidés     ne comportant      pas  d’anomalies      significatives,       que  celles-ci    proviennent      de fraudes
    ou résultent    d’erreurs.
    Lors  de l’établissement       des  comptes    consolidés,     il incombe    à la direction    d’évaluer     la capacité    de la société   à poursuivre

    son  exploitation,      de présenter     dans  ces  comptes,    le cas  échéant,    les  informations      nécessaires     relatives    à la continuité     d’
    exploitation      et d’appliquer      la convention     comptable     de continuité     d’exploitation,       sauf  s’il  est  prévu   de liquider    la société
    ou de cesser   son  activité.
    Il incombe    au comité   d’audit    de suivre   le processus     d’élaboration      de l’information      financière     et de suivre   l’efficacité     des

    systèmes    de contrôle    interne   et de gestion    des  risques,    ainsi  que  le cas  échéant    de l’audit   interne,    en ce qui  concerne    les
    procédures     relatives    à l’élaboration      et au traitement     de l’information      comptable     et financière.
    Les  comptes    consolidés     ont  été  arrêtés   par  le conseil   d’administration.

    Responsabilités        des  commissaires       aux  comptes    relatives     à l’audit    des  comptes    consolidés

       Objectif    et démarche     d’audit

    ■
    Il nous  appartient     d’établir    un rapport    sur  les  comptes    consolidés.     Notre   objectif    est  d’obtenir    l’assurance     raisonnable      que

    les  comptes    consolidés     pris  dans  leur  ensemble     ne comportent      pas  d’anomalies      significatives.       L’assurance      raisonnable
    correspond      à un  niveau    élevé   d’assurance,      sans  toutefois    garantir    qu’un   audit   réalisé   conformément       aux  normes    d’
    exercice    professionnel       permet    de  systématiquement         détecter    toute   anomalie     significative.       Les  anomalies     peuvent
    provenir    de fraudes    ou résulter    d’erreurs    et sont  considérées      comme    significatives      lorsque    l’on  peut  raisonnablement        s’
    attendre    à ce qu’elles    puissent,    prises   individuellement        ou  en  cumulé,    influencer     les  décisions     économiques      que  les
    utilisateurs     des  comptes    prennent    en se fondant    sur  ceux-ci.
    Comme    précisé    par  l’article    L. 823-10-1     du Code   de commerce,     notre   mission    de certification      des  comptes    ne consiste

    pas  à garantir    la viabilité    ou la qualité   de la gestion    de votre   société.
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                                                      有価証券届出書（通常方式）
    Dans   le cadre   d’un   audit   réalisé    conformément       aux  normes    d’exercice     professionnel       applicables      en  France,    le
    commissaire      aux  comptes    exerce   son  jugement     professionnel      tout  au long  de cet  audit.   En  outre   :
    ■  il identifie    et évalue   les  risques   que  les  comptes    consolidés     comportent     des  anomalies     significatives,       que  celles-ci

      proviennent      de fraudes    ou résultent    d’erreurs,     définit   et met  en œuvre   des  procédures     d’audit    face  à ces  risques,    et
      recueille    des  éléments    qu’il  estime   suffisants     et appropriés     pour  fonder   son  opinion.    Le risque   de non-détection       d’
      une  anomalie    significative      provenant     d’une   fraude   est  plus  élevé   que  celui  d’une   anomalie    significative      résultant    d’
      une  erreur,   car  la fraude   peut  impliquer     la collusion,     la falsification,      les  omissions     volontaires,      les  fausses
      déclarations      ou le contournement       du contrôle    interne   ;
    ■  il prend   connaissance      du contrôle    interne   pertinent    pour  l’audit   afin  de définir   des  procédures     d’audit   appropriées      en

      la circonstance,      et non  dans  le but  d’exprimer     une  opinion    sur  l’efficacité     du contrôle    interne   ;
    ■  il apprécie    le caractère    approprié     des  méthodes     comptables     retenues    et le caractère    raisonnable      des  estimations

      comptables     faites   par  la direction,     ainsi  que  les  informations      les  concernant     fournies    dans  les  comptes    consolidés     ;
    ■  il apprécie    le caractère    approprié     de l’application      par  la direction    de la convention     comptable     de continuité     d’

      exploitation      et, selon   les  éléments    collectés,     l’existence     ou non  d’une   incertitude     significative      liée  à des  événements
      ou à des  circonstances      susceptibles      de mettre   en cause   la capacité    de la société   à poursuivre     son  exploitation.      Cette
      appréciation      s’appuie    sur  les  éléments    collectés    jusqu’à    la date  de son  rapport,    étant  toutefois    rappelé    que  des
      circonstances      ou événements      ultérieurs     pourraient     mettre   en cause   la continuité     d’exploitation.       S’il  conclut    à l’
      existence     d’une   incertitude     significative,      il attire   l’attention     des  lecteurs    de son  rapport    sur  les  informations      fournies
      dans  les  comptes    consolidés     au sujet  de cette  incertitude     ou,  si ces  informations      ne sont  pas  fournies    ou ne sont  pas
      pertinentes,      il formule    une  certification      avec  réserve    ou un refus   de certifier    ;
    ■  il apprécie    la présentation      d’ensemble      des  comptes    consolidés     et évalue   si les  comptes    consolidés     reflètent    les

      opérations     et événements      sous-jacents      de manière    à en donner   une  image   fidèle   ;
    ■  concernant     l’information      financière     des  personnes     ou entités   comprises     dans  le périmètre     de consolidation,       il

      collecte    des  éléments    qu’il  estime   suffisants     et appropriés     pour  exprimer    une  opinion    sur  les  comptes    consolidés.     Il
      est  responsable      de la direction,     de la supervision      et de la réalisation     de l’audit   des  comptes    consolidés     ainsi  que  de l’
      opinion    exprimée     sur  ces  comptes.
       Rapport    au comité   d’audit

    ■
    Nous   remettons     au comité   d’audit    un rapport    qui  présente    notamment     l’étendue     des  travaux    d’audit    et le programme      de

    travail   mis  en œuvre,   ainsi  que  les  conclusions      découlant     de nos  travaux.    Nous   portons    également     à sa connaissance,       le
    cas  échéant,    les  faiblesses     significatives       du  contrôle    interne    que  nous   avons   identifiées     pour   ce  qui  concerne     les
    procédures     relatives    à l’élaboration      et au traitement     de l’information      comptable     et financière.
    Parmi   les  éléments    communiqués       dans  le rapport    au comité   d’audit    figurent    les  risques    d’anomalies      significatives,       que

    nous  jugeons    avoir   été  les  plus  importants     pour  l’audit   des  comptes    consolidés     de l’exercice     et qui  constituent     de ce fait
    les  points   clés  de l’audit,    qu’il  nous  appartient     de décrire   dans  le présent    rapport.
    Nous   fournissons      également     au  comité    d’audit    la déclaration      prévue    par  l’article    6 du  règlement     (UE)   n° 537/2014

    confirmant     notre   indépendance,       au sens  des  règles   applicables     en France   telles   qu’elles    sont  fixées   notamment      par  les
    articles    L. 822-10    à L. 822-14    du Code   de commerce     et dans  le Code   de déontologie      de la profession     de commissaire      aux
    comptes.    Le  cas  échéant,    nous   nous  entretenons      avec  le comité   d’audit    des  risques    pesant   sur  notre   indépendance      et des
    mesures    de sauvegarde     appliquées.
    Courbevoie      et Paris-La    Défense,    le 21 février   2022

                         Les  Commissaires       aux  Comptes

                MAZARS

                                       ERNST    & YOUNG    Audit
                               1017/1067


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      Anne-Laure      Rousselou         Grégory    Derouet         Jean-Roch     Varon       Guillaume     Brunet-Moret


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    連結財務諸表に関する監査報告書

    2020  年 12 月 31 日に終了した連結会計年度

     本書は、フランス語で発行された当社の連結財務諸表に関する監査報告書の日本語訳であり、日本語を

     話すユーザーの便宜のためにのみ提供されています。
     当監査報告書には、法定監査人の選任に関する情報、経営者報告書に記載された当社グループに関する

     情報の検証、株主の皆様に提供したその他の書類等、欧州の法令およびフランスの法律で求められる情
     報が含まれております。
     この報告書は、フランスで適用されるフランスの法律および専門的な監査基準と併せて読まれ、それに

     従って解釈されるべきであります。
    株主の皆様へ

    意見

    フォルシア・エス・イー（以下、貴社）の年次株主総会で委託された契約に従い、わたしたちは                                                  2020  年 12

    月 31 日に終了した連結会計年度の貴社の連結財務諸表を監査いたしました。
    わたしたちは、連結財務諸表が、欧州連合で採択された国際財務報告基準に準拠して、                                             2020  年 12 月 31 日現
    在の貴社グループの資産及び負債並びに財政状態並びに同日をもって終了した連結会計年度の経営成績を
    真実かつ適正に表示しているものと認めます。
    上記の監査意見は、監査委員会へのわたしたちの報告書と整合しています。
    意見表明の基礎

    監査の枠組み

    わたしたちは、フランスで適用される専門的基準に従って監査を実施いたしました。わたしたちは、わた
    したちが入手した監査証拠が、わたしたちの意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えます。
    これらの基準に基づくわたしたちの責任については、本報告書の「連結財務諸表の監査に関する法定監査
    人の責任」の項に詳述しております。
    独立性

    わたしたちは、        2020  年 1 月 1 日から監査報告書作成日までの期間、フランスの商法                            (Code   de  commerce)     及び
    フランスの法定監査人の倫理に関する法律                      (Code   de  déontologie)       の独立性の基準に準拠して監査を実施
    し、特に規則       (EU)  第 537  号 /2014   の第  5 条  (1)  で言及されている禁止されている非監査サービスは一切提供し
    ておりません。
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    評価の正当性       - 監査上の主要な検討事項
    COVID-19     のパンデミックに関連した世界的な危機のため、当期の財務諸表は特定の条件の下に作成され、

    監査されております。実際、この危機と衛生上の緊急事態という状況の中でとられた例外的な措置は、企
    業、特にその事業と資金調達に多くの影響を及ぼし、企業の将来の見通しに大きな不確実性をもたらしま
    した。旅行制限や在宅勤務などの措置は、企業の内部組織や監査の実施にも影響を与えております。
    このような複雑で流動的な状況において、わたしたちは、わたしたちの評価の正当性に係るフランス商法
    (Code   de  commerce)     第 L.823   条 9 項及び第     R.823   条 7 項の要求に基づき、わたしたちの専門的判断においてわ
    たしたちの当期の連結財務諸表の監査において最も重要であった重要な虚偽表示のリスク並びにわたした
    ちがそれらのリスクにどのように対処したかについて、監査上の主要な検討事項を通知いたします。
    これらの事項は、連結財務諸表全体の監査及びそれに関する意見形成の過程で検討されたものであり、連
    結財務諸表の特定の項目について個別に意見を表明するものではありません。
    のれんの減損判定

    ( 連結財務諸表注記         10   C  「のれん」      )
     特定されたリスク                            監査人の対応

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                                                      有価証券届出書（通常方式）
     2020  年 12 月 31 日現在ののれんの帳簿価額は                 21 億  わたしたちは       IAS  第 36 号に準拠した評価方法で経営
     9,590   万ユーロです。のれんは、貴社グループの事                         者が各   CGU  グループの回収可能価額を決定している
     業セグメントであるシーティング、クリーン・モビ                            か評価しました。
     リティ、インテリア、クラリオン・エレクトロニク                            わたしたちは、監査チームの一員である資産評価
     スに応じて、       4 つの資金生成単位（          CGU  ）に配分され        専門家の支援を得て、経営者が将来の予測キャッ
     ます。                            シュ・フローを決定するために用いる主要な仮定
     IAS  第 36 号に従い、のれんは償却されませんが、連                        の整合性を評価しました。
     結財務諸表の注記         10C  に記載されているように、少                ・ CGU  の各グループの減損判定で採用された構成要
     なくとも年に一度、または減損の兆候がある場合に                             素と連結財務諸表の整合性の確認
     はより頻繁に減損テストが行われます。                            ・ CGU  グループの回収可能価額の算定に用いられた
     減損テストの目的上、のれんは                 CGU  のグループ間に          主要な仮定、例えば           COVID-19     危機の状況下で貴
     配分されます。        CGU  は、連結財務諸表の注記             10C  に記    社グループが考慮した世界の自動車市場の規模
     載されているように、他の資産または資産グループ                             に関する仮定、適用された割引率および永久成
     からのキャッシュ・インフローからおおむね独立し                             長率と独立した市場データとの比較
     たキャッシュ・インフローを生み出す識別可能な最                            ・将来キャッシュ・フローの予測と過去のデータ
     小の資産グループとして定義されます。                             の整合性の分析
     減損テストは、        CGU  のグループごとに資産および負                  ・ 2021  年から    2023  年までの予測データ（クラリオ
     債の帳簿価額と、使用価値               ( 期待される将来の純             ン・エレクトロニクスについては                   2021  年から
     キャッシュ・フローの現在価値に等しい                     ) および処       2025  年まで）を含む主要な予測データを再計算
     分費用控除後の公正価値のいずれか高い金額とを比                             するとともに、減損テストで使用したデータと
     較して行われます。           CGU  グループについて、その時                の照合を実施
     点での評価額が帳簿価額を下回る場合には減損損失                            ・経営管理者が算定した回収可能価額の感応度分
     を認識しています。                             析。特に、割引率及び営業利益の影響を見積り
     なお、使用価値の算定に用いたキャッシュ・フロー                             や、貴社グループが考慮した世界の自動車市場
     予測は、クラリオン・エレクトロニクスグループの                             の規模に関する仮定についての分析
     2021  年から    2025  年までの見通し及びその他の               CGU  グ  また、連結財務諸表の注記に記載されているのれ
     ループの     2021  年から   2023  年までの見通しに基づいて               んの開示の妥当性についても検討しました。
     おります。これらの予測は              2020  年の第    4 四半期に立
     てられました。なお、業績予想に使用した前提デー
     タは、外部情報に基づいております。
     連結財務諸表の注記           10C  に記載されているとおり、
     2020  年 12 月 31 日現在で実施された減損判定により、
     シーティング、クリーン・モビリティおよびインテ
     リアに配分されている、のれんの貸借対照表計上額
     が確認されています。クラリオン・エレクトロニク
     スについては、         2020  年 6 月 30 日現在で     1 億 5,000   万
     ユーロの減損損失を計上しており、                  2020  年 12 月 31 日
     現在のテストではその他の減損損失はありません。
     のれんの回収可能価額の測定については、以下の理
     由により、監査上の主要な検討事項と考えておりま
     す。
     ・連結財務諸表に計上されたのれんの金額的重要性
     ・減損テストを実施するために使用するインプット
      の定義は、経営管理者による高度な判断と見積り
      が必要となります。特に、将来キャッシュ・フ
      ロー、割引率       (WACC)   及び長期成長率に関しては、
      本質的に     COVID-19     に関連する危機の進展状況の影
      響を受けます。
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    開発費の会計処理と回収可能性
    ( 連結財務諸表注記         10 及び  11)
     特定されたリスク                            監査人の対応

     2020  年 12 月 31 日現在、資産計上された開発費は                 20 億  開発費の資産計上に関し、
     5,970   万ユーロです。                         ・資産計上された開発費の適格性を決定するため
     IAS  第 38 号に従い、特定の顧客の注文のためのモ                        に経営者が実施している手続きを理解し、                      IAS  第
     ジュールの生産及び引渡しに関連して発生した開発                             38 号の遵守状況を分析しました。
     費は、連結財務諸表の注記              11 に記載されている条件             ・開発費が      IAS  第 38 号に準拠した資産計上の対象と
     に従って無形固定資産として計上されております。                             なっているかどうかを評価するため、顧客との
     これらの資産計上された費用は、例外的な場合を除                             契約のサンプルについて特定のテストを実施し
     き、  5 年を超えない期間にわたって、顧客に納入さ                          ました。
     れた部品の数量に応じて償却されます。                            資産計上された開発費の回収可能価額の測定につ
     上記の基準を満たさない研究費及び開発費は、連結                            いては、
     財務諸表の注記        11 に記載されている条件に従って発                  ・経営者に減損の兆候がないかを質問しました。
     生時に費用処理しております。                            ・これらの資産の回収可能価額を決定するために
     これらの資産は、減損の兆候がある場合には、減損                             経営者が使用している方法を理解し、実行され
     判定を実施しています。減損判定では、顧客との契                             た計算の一貫性を評価しました。
     約に配分された有形資産および無形固定資産の帳簿                            ・わたしたちは、減損判定の対象となる顧客契約
     価額を、将来の売上高の最善の見積りを考慮して、                             のサンプルについて、            COVID-19     危機の状況にお
     契約から得られると予想される正味将来キャッ                             いて経営者が検討した前提条件を含め、将来の
     シュ・フローの現在価値と比較します。                             キャッシュ・フローを決定するために、経営者
     開発費の会計処理及び回収可能性については、以下                             が使用した主要な前提条件の一貫性を評価して
     の理由から監査上の主要な検討事項と考えておりま                             おります。
     す。                             ・顧客との契約に配賦されたこれらの資産の帳
     ・連結財務諸表に計上された開発費の金額には重要                              簿価額の構成要素を連結財務諸表と照合しま
      性があります。                             した。
     ・減損判定を実施するために使用されるインプット                             ・資産評価の専門家と共に、割引率などの主要
      の定義には、経営者による高度な判断と見積りが                             な仮定を、独立した市場データと比較しまし
      必要となります。特に、             COVID-19     に関連する危機            た。
      の進展状況によって本質的に影響を受ける、将来                            ・現在進行中の交渉を考慮して、予想納品数量
      キャッシュ・フロー、割引率、顧客契約当たりの                             や製品ごとの交渉済み販売単価などの各顧客
      期待粗利益に関しては、経営者による高い判断と                             契約に固有のデータを、サンプルベースで、
      見積りが求められます。                             顧客契約または観察可能な外部データと照合
                                   しました。
                                 また、連結財務諸表注記に記載された開発費の開
                                 示の妥当性についても検討しました。
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    繰延税金資産の会計処理及び回収可能性
    ( 連結財務諸表注記         8 「法人所得税」        )
     特定されたリスク                            監査人の対応

     2020  年 12 月 31 日現在の貸借対照表上の繰延税金資産                     わたしたちは、繰延税金資産を認識し測定するた
     は 4 億 7,540   万ユーロ、繰延税金負債は              8,200   万ユー     めに経営者が使用した仮定の整合性と、それらの
     ロです。                            IAS  第 12 号への準拠を評価しました。
     繰延税金資産は、一時差異又は繰越欠損金を利用す                            税務専門家の協力を得て、貴社グループが現在貸
     ることができる短期又は中期において将来の課税所                            借対照表に計上している税務上の繰越欠損金を利
     得が発生する可能性が高い場合にのみ認識されま                            用できる可能性を、特に以下の点について評価し
     す。                            ました。
     2020  年 12 月 31 日現在の繰延税金資産の回収可能性に                     ・税務上の繰越欠損金を繰越期限前に相殺するた
     関する判断      (3 億 9,340   万ユーロ     ) は、長期的な税務上             めに使用される同一税管轄区域内に存在する繰
     の損失の回収可能性に関する貴社グループの予測に                             延税金負債
     基づいております。                            ・税務上の繰越欠損金を利用できる将来の課税所
     貴社グループの繰延税金資産の回収可能性は、期末                             得を発生させる能力
     時点で経営者が判断しております。                            また、    COVID-19     危機の状況下で検討され、税務上
     繰延税金資産の会計処理及び回収可能性は、経営者                            の繰越欠損金に関連する繰延税金資産の会計処理
     が繰延税金資産を認識するために用いる仮定及び判                            と回収可能性の基礎となった課税所得の予測に関
     断、特に     COVID-19     に関連する危機の進展状況におい                   する主要なデータ及び仮定の予測との整合性を検
     てこれらの資産を認識するために使用した仮定及び                            討しました。
     判断の重要性、並びに連結財務諸表における繰延税                            最後に、連結財務諸表注記に記載されている繰延
     金資産の金額の重要性に鑑み、監査上の主要な検討                            税金資産の開示の妥当性についても検討しまし
     事項と考えました。                            た。
    特定の検証

    また、わたしたちは、取締役会の経営者報告書に記載されている貴社グループに関する情報について、フ

    ランスで適用される専門的な基準に従い、法令で要求される特定の検証を行っております。
    取締役会の経営者報告書について、適正な表示及び連結財務諸表との整合性に関してわたしたちから報告
    すべき事項はありません。
    フランス商法       (Code   de  commerce)     第 L .225-102-1      条により要求されている連結非財務諸表が、貴社グルー
    プの経営者報告書に含まれていることを保証いたします。ただし、同法第                                      L .823-10    条に従い、わたしたち
    は連結非財務諸表に記載されている情報の適正な表示または連結財務諸表との整合性は検証しておりませ
    ん。この情報は、独立した第三者によって報告されるべきです。
    その他の法的及び規制上の要件に関する報告

    年次財務報告書に含まれることを意図した連結財務諸表の作成様式

    AMF  一般規則第      222-3   条第   3 項に従い、貴社の経営者は、                2018  年 12 月 17 日付の欧州委員会委任規則               No

    2019/815     に定義されている欧州単一電子様式に準拠した連結財務諸表の表示を                                    2021  年 1 月 1 日以降に開始す
    る年度に延期する決定をわたしたちに通知しました。したがって、本報告書は、フランス通貨・金融法
    （ Code   monétaire      et  financier     ）第  L.451   条第  1 項第  2 号の  1 に記載された年次財務報告書に含まれる予定の
    連結財務諸表の表示形式がこの形式に準拠しているという結論を含んでおりません。
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    監査人の選任
    マザーは、      2019  年 5 月 28 日開催の株主総会において、アーンスト・アンド・ヤング・オーディットについて
    は 1983  年 6 月 17 日開催の年次株主総会において、貴社の法定監査人に任命されました。
    2020  年 12 月 31 日時点で、マザーは業務開始               2 年目、アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは業務を中
    断することなく業務を開始して                38 年目であり、それぞれ貴社の証券が規制市場での取引を認められてから                                     2
    年目、   22 年目となります。
    連結財務諸表に対する経営者及びガバナンス責任者の責任

    経営者は、欧州連合が採択した国際財務報告基準に準拠した連結財務諸表を作成し適正に表示する責任

    と、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成するために経営者が必要と判断する内
    部統制に対しての責任を負います。
    連結財務諸表の作成にあたり、経営者は、継続企業としての貴社の存続能力を評価し、継続企業に関連す
    る事項を適宜開示すること、および貴社の清算又は事業の停止が予想される場合を除き、継続企業を前提
    とした会計処理を行うことに対して責任を負います。
    監査委員会は、財務報告プロセス、内部統制およびリスク管理システムの有効性、ならびに会計および財
    務報告の手続きに関する内部監査                 ( 該当する場合       ) の監視について責任を負います。
    連結財務諸表は取締役会の承認を得ました。
    連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任

    目的および監査手法

    わたしたちの役割は、連結財務諸表に関する報告書を発行することです。連結財務諸表全体として重要な
    虚偽の表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることを目的としております。合理的な保証とは、
    高水準の保証ですが、専門的な基準に従って実施される監査が、重大な虚偽記載が存在する場合にそれを
    常に発見するという保証ではありません。虚偽表示は、不正または誤謬から生じる可能性があり、これら
    の連結財務諸表に基づいて行われる利用者の経済的意思決定に影響を与えることが個々に又は集計して合
    理的に予想される場合には、重要なものとみなされます。
    フランス商法       (Code   de  Commerce)     第 L.823   条 10-1  に規定されているとおり、わたしたちの法定監査は、貴社
    の存続可能性又は貴社の業務管理の質の保証を含んでおりません。
    フランスで適用される専門的基準に従って実施される監査の一部として、法定監査人は監査全体を通じて
    専門的判断を行い、さらに以下のことを行います                         :
    ・不正又は誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリスクを識別し、評価し、これらのリスクに対応
     した監査手続を立案し、実施し、その意見の基礎となる十分かつ適切と考えられる監査証拠を入手しま
     す。不正は、共謀、偽造、意図的な脱漏、虚偽表示、または内部統制の無効化を含む可能性があるた
     め、不正による重大な虚偽表示を検出しないリスクは、誤謬によるものよりも高くなります。
    ・内部統制の有効性について意見を表明するためではなく、状況に応じた適切な監査手続を立案するため
     に、監査に関連する内部統制を理解します。
    ・経営者が連結財務諸表において使用した会計方針の妥当性、並びに経営者が連結財務諸表において行っ
     た会計上の見積り及び関連する開示の妥当性を評価します。
    ・経営者による継続企業を前提とした会計基準の使用の適切性を評価し、得られた監査証拠に基づき、継
     続企業としての貴社の存続能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要
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     な不確実性が存在するかどうかを評価します。この評価は、監査報告書の日付までに得られた監査証拠
     に基づいております。しかしながら、将来の事象または状況により、貴社は継続企業ではなくなる可能
     性 があります。法定監査人が重要な不確実性が存在すると判断した場合には、連結財務諸表における関
     連する開示について監査報告書において注意を喚起すること、あるいは、当該開示が提供されていない
     か又は不十分である場合には、監査報告書に記載された意見を修正することが要求されます。
    ・連結財務諸表の全体的な表示を評価し、これらの財務諸表が基礎となる取引及び事象を適正に表示する
     方法で表しているかどうかを評価します。
    ・連結財務諸表に対する意見を表明するために、貴社グループ内の企業又は事業活動の財務情報に関する
     十分な適切な監査証拠を入手します。法定監査人は、連結財務諸表の監査の指揮、監督及び遂行並びに
     連結財務諸表に対する意見表明に責任を負います。
    監査委員会への報告

    わたしたちは、監査委員会に対し、監査の結果とともに、監査の範囲、実施した監査手続きを記載した報
    告書を提出いたします。また、わたしたちが会計および財務報告の手続きに関して、内部統制に重大な欠
    陥を特定した場合には、報告いたします。
    わたしたちから監査委員会への報告は、監査人の職業的専門家としての判断により、当期の連結財務諸表
    監査において特に重要であると判断し、したがってわたしたちが本監査報告書において記載することを義
    務づけられている監査上の主要な検討事項である重要な虚偽表示リスクを含んでいます。
    わたしたちはまた、監査委員会に対し、規則                       (EU)  第 537  号 /2014   の第  6 条に規定された宣言を提供し、特に、
    フランス商法       (Code   de  commerce)     第 L.822-10     条から第     L.822-14     条まで及びフランス法定監査人倫理規定
    (Code   de  déontologie)       に規定されるフランスにおいて適用される規則に定めるわたしたちの独立性を確認
    します。わたしたちは、必要に応じて、わたしたちの独立性に影響を及ぼすと合理的に考えられるリスク
    および関連するセーフガードについて監査委員会と協議します。
                  パリ、クルブヴォア、ラ・デファンス、                    2021  年 2 月 22 日

                             法定  監査人

                マザー                  アーンスト・アンド・ヤング・オーディット

      ダビッド・ショーダ             グレゴリ・ドゥルエ            ジャン＝ロシュ・ヴァロン               ギヨーム・ブルネ＝モレ

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    Exercice    clos  le 31 décembre    2020
    Rapport    des  commissaires      aux  comptes    sur  les  comptes    consolidés

    A l’Assemblée      Générale    de la société   Faurecia,

    Opinion

    En  exécution     de la mission    qui  nous  a été  confiée    par  votre   assemblée     générale    , nous  avons   effectué    l’audit   des  comptes

    consolidés     de la société   Faurecia    relatifs   à l’exercice     clos  le 31 décembre     2020,   tels  qu’ils   sont  joints   au présent    rapport.
    Nous   certifions     que  les  comptes    consolidés     sont,  au regard   du référentiel     IFRS   tel qu’adopté     dans  l’Union    européenne,

    réguliers    et sincères    et donnent    une  image   fidèle   du résultat    des  opérations     de l’exercice     écoulé   ainsi  que  de la situation
    financière     et du patrimoine,     à la fin  de l’exercice,     de l’ensemble     constitué    par  les  personnes     et entités   comprises     dans  la
    consolidation      .
    L’opinion     formulée    ci-dessus    est  cohérente     avec  le contenu    de notre   rapport    au comité   d'audit.

    Fondement      de l’opinion

       Référentiel     d’audit

    ■
    Nous   avons   effectué    notre   audit   selon   les  normes    d’exercice     professionnel      applicables     en France.    Nous   estimons    que  les

    éléments    que  nous  avons   collectés    sont  suffisants     et appropriés     pour  fonder   notre   opinion.
    Les  responsabilités       qui  nous  incombent     en vertu   de ces  normes    sont  indiquées     dans  la partie   « Responsabilités       des

    commissaires      aux  comptes    relatives    à l’audit   des  comptes    consolidés     » du présent    rapport.
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       Indépendance

    ■
    Nous   avons   réalisé   notre   mission    d’audit    dans  le respect    des  règles   d’indépendance       prévues    par  le Code   de commerce     et

                                              er
    par  le Code   de déontologie      de la profession     de commissaire      aux  comptes    sur  la période    du 1  janvier   2020   à la date  d’
    émission    de notre   rapport,    et notamment     nous  n’avons    pas  fourni   de services    interdits    par  l’article    5, paragraphe     1, du
    règlement     (UE)   n° 537/2014.
    Justification      des  appréciations       - Points   clés  de l’audit

    La crise  mondiale     liée  à la pandémie     de Covid-19     crée  des  conditions     particulières      pour  la préparation     et l’audit   des

    comptes    de cet  exercice.    En  effet,   cette  crise  et les  mesures    exceptionnelles       prises   dans  le cadre   de l’état   d’urgence
    sanitaire    induisent    de multiples     conséquences       pour  les  entreprises,     particulièrement        sur  leur  activité    et leur  financement,
    ainsi  que  des  incertitudes      accrues    sur  leurs  perspectives      d’avenir.    Certaines     de ces  mesures,    telles   que  les  restrictions     de
    déplacement      et le travail   à distance,    ont  également     eu une  incidence     sur  l’organisation       interne   des  entreprises     et sur  les
    modalités     de mise  en œuvre   des  audits.
    C’est   dans  ce contexte    complexe     et évolutif    que,  en application     des  dispositions      des  articles    L. 823-9   et R. 823-7   du

    Code   de commerce     relatives    à la justification      de nos  appréciations,       nous  portons    à votre   connaissance      les  points   clés  de l’
    audit   relatifs   aux  risques   d’anomalies      significatives      qui,  selon   notre   jugement     professionnel,       ont  été  les  plus  importants
    pour  l’audit   des  comptes    consolidés     de l’exercice,     ainsi  que  les  réponses    que  nous  avons   apportées     face  à ces  risques.
    Les  appréciations      ainsi  portées    s’inscrivent      dans  le contexte    de l’audit   des  comptes    consolidés     pris  dans  leur  ensemble     et

    de la formation     de notre   opinion    exprimée     ci-avant.    Nous   n’exprimons      pas  d’opinion     sur  des  éléments    de ces  comptes
    consolidés     pris  isolément.
       Evaluation     de la valeur   recouvrable      des  écarts   d’acquisition

    ■
      (Note   10C  « Écarts   d’acquisition      » de l’annexe    aux  comptes    consolidés)
     Risque   identifié                        Notre   réponse

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     La valeur   nette  comptable     des  écarts   d’acquisition      s’    Nous   avons   pris  connaissance      de la méthode    utilisée    par

     élève   à 2.195,9    millions    d’euros    au 31 décembre     2020.     la direction    pour  déterminer     la valeur   recouvrable      de
     Ces  actifs   sont  comptabilisés       dans  les  quatre          chaque    groupe   d’UGT,    afin  d’étudier    sa conformité     avec
     regroupements       d’unités    génératrices      de trésorerie     (UGT),     la norme   IAS  36.
     correspondant       chacun    à l’un  des  secteurs    opérationnels
                                Nous   avons   analysé,    avec  des  experts    en évaluation     d’
     du groupe   : Seating   , Clean   Mobility    , Interiors    et Clarion
                                actifs   intégrés    dans  l’équipe    d’audit,    les  hypothèses-clés
     Electronics     .
                                utilisées    par  la direction    dans  la détermination       des  flux
     Conformément       à la norme   IAS  36,  les  écarts   d’
                                prévisionnels      de trésorerie.     Pour  cela  nous  avons
     acquisition     ne font  pas  l’objet   d’un  amortissement       mais  d
                                notamment     :
     ’un  test  de dépréciation      dès  l’apparition      d’indices    de
                                ■  rapproché     les  éléments    pris  en compte    dans  les  tests
     perte   de valeur   et au moins   une  fois  par  an,  tel que
                                  de dépréciation      de chaque    groupe   d’UGT    avec  les
     mentionné     dans  la note  10C  de l’annexe    aux  comptes
                                  comptes    consolidés     ;
     consolidés.
                                ■  comparé    les  hypothèses-clés       retenues    pour
     Pour  la réalisation     de ce test,  les  écarts   d’acquisition      sont
                                  déterminer     la valeur   d’utilité    du groupe   d’UGT,    en
     ventilés    entre   les  groupes    d’UGT    qui  correspondent       à des
                                  particulier     les  hypothèses     de volumes    du marché
     ensembles     homogènes     générant    des  flux  de trésorerie
                                  automobile     mondial    considérées      par  le groupe   dans
     indépendants      comme    mentionné     dans  la note  10C  de l’
                                  le contexte    de crise  liée  au Covid-19,     le taux  d’
     annexe    aux  comptes    consolidés.
                                  actualisation      et le taux  de croissance,     à des  données
     Le test  de dépréciation      permet   de comparer     la valeur
                                  externes    de marché    ;
     comptable     des  actifs   et passifs   ainsi  regroupés     au
                                ■  analysé    la cohérence     des  flux  prévisionnels      avec  les
     montant    le plus  élevé   entre   leur  valeur   d’utilité,    égale   à
     la somme    actualisée     des  flux  nets  futurs   de trésorerie
                                  flux  historiques     ;
     attendus,    et leur  valeur   de marché    nette   des  coûts   de
                                ■  vérifié   les  calculs   arithmétiques      du modèle    d’
     cession.    Une  dépréciation      est  constatée     dès  que  la valeur
                                  évaluation     et rapproché     les  principales     données
     ainsi  déterminée     d’un  groupe   d’UGT    est  inférieure     à sa
                                  issues   des  prévisions     intégrant    les  prévisions     pour  la
     valeur   comptable.
                                  période    2021-2023     (2021-2025      pour  Clarion
     Les  flux  futurs   de trésorerie     utilisés   sont  issus  des
                                  Electronics     ) avec  celles   incluses    dans  les  tests  de
     prévisions     du groupe   pour  la période    2021-2025     pour
                                  dépréciation      ;
     Clarion    Electronics     et pour  la période    2021-2023     pour  les
     trois  autres   groupes    d’UGT.    Ces  prévisions     ont  été
                                ■  effectué    des  calculs   de sensibilité     sur  les  valeurs    d’
     établies    au cours   du dernier    trimestre    de l’année    2020   et
                                  utilité   déterminées      par  la direction,     notamment
     intègrent    des  hypothèses     de volumes    du marché
                                  concernant     le taux  d’actualisation,       le niveau   de
     automobile     mondial     issues   de sources    externes.
                                  marge   opérationnelle       pour  évaluer    leurs  incidences,
                                  ainsi  que  sur  les  hypothèses     de volumes    du marché
     Comme    mentionné     dans  la note  10C,  le test  réalisé   au 31
                                  automobile     mondial    considérées      par  le groupe.
     décembre     2020   a permis   de confirmer     la valeur   au bilan
     des  écarts   d’acquisition      pour  Seating,    Interiors    et Clean
                                Nous   avons   également     apprécié    le caractère    approprié
     Mobility    . Une  perte   de valeur   de 150  millions    d’euros
                                des  informations      relatives    aux  écarts   d’acquisition
     avait   été  comptabilisée       au 30 juin  2020   pour  Clarion
                                présentées     dans  les  notes   annexes    aux  comptes
     Electronics,      le test  au 31 décembre     2020   n’a  pas  établi   de
                                consolidés.
     perte   de valeur   complémentaire.
     Dans   le cadre   de notre   audit,   nous  avons   considéré     l’
     évaluation     de la valeur   d’utilité    des  écarts   d’acquisition
     comme    un point   clé  de l’audit   pour  les  raisons    suivantes     :
     ■  la valeur   des  écarts   d’acquisition      est  significative
       dans  les  comptes    consolidés     ;
     ■  la détermination       des  paramètres     utilisés    pour  la mise
       en œuvre   des  tests  de dépréciation      implique    des
       jugements     et estimations     importants     de la part  de la
       direction,     tels  que  les  flux  futurs   de trésorerie,     les
       taux  d’actualisation       et les  taux  de croissance     à l’
       infini,   qui  sont  par  nature   impactés    par  le contexte
       évolutif    de crise  liée  au Covid-19    .
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       Comptabilisation        et évaluation     de la valeur   recouvrable      des  frais  de développement

    ■
      (Notes   10 et 11 de l’annexe    aux  comptes    consolidés)
     Risque   identifié                        Notre   réponse

     Le montant    net  des  frais  de développement       activés   au 31   En  ce qui  concerne    l’inscription      des  frais  de

     décembre     2020   s’élève    à 2.059,7    millions    d’euros.
                                développement       à l’actif   :
     Conformément       à la norme   IAS  38,  les  coûts   de
                                ■  nous  avons   pris  connaissance      des  procédures     mises
     développement       engagés    pour  fabriquer    et livrer   des
                                  en place   par  la direction    pour  déterminer     l’éligibilité
     modules    dans  le cadre   d’une   commande     spécifique     reçue
                                  à l’activation      de dépenses    de développement       et
     du client   et considérés     comme    des  coûts   de
                                  analysé    leur  conformité     avec  la norme   IAS  38 ;
     préproduction       pour  les  pièces   série  sont  inscrits    à l’actif
                                ■  nous  avons   réalisé   des  tests  sur  un échantillon     de
     du bilan   en immobilisations        incorporelles      selon   les
                                  programmes      clients   afin  d’apprécier     le caractère
     conditions     explicitées     dans  la note  11 de l’annexe    aux
                                  activable    des  frais  de développement       portés   à l’actif
     comptes    consolidés.
                                  au regard   des  conditions     de la norme   IAS  38 .
     Ces  actifs   sont  amortis    au rythme   des  quantités    de pièces
                                Concernant      l’évaluation      de la valeur   recouvrable      des
     livrées   au client,   avec  une  durée   maximale     de cinq  ans,
                                frais  de développement       figurant    à l’actif   :
     sauf  cas  particulier.
                                ■  nous  nous  sommes    entretenus     avec  la direction    afin
     Les  frais  de recherche     ainsi  que  les  coûts   des  études   ne
                                  d’identifier     d’éventuels      indices    de perte   de valeur   ;
     remplissant      pas  les  conditions     exposées    dans  la note  11
     de l’annexe    aux  comptes    consolidés     sont  comptabilisés
                                ■  nous  avons   pris  connaissance      de la méthode    utilisée
     en charges    de l’exercice     au cours   duquel   ils sont
                                  par  la direction    pour  déterminer     la valeur   recouvrable
     encourus.
                                  de ces  actifs,   et examiné    les  modalités     de sa mise  en
                                  œuvre   ainsi  que  l’exactitude      arithmétique      des  calculs
     Des  tests  de dépréciation      de ces  actifs   sont  réalisés    dès
                                  réalisés    ;
     qu’un   indice   de perte   de valeur   apparaît.    Ces  tests
     consistent     à comparer     la valeur   nette  comptable     des
                                ■  nous  avons   analysé    pour  un échantillon     de
     actifs   incorporels     et corporels     affectables     à un contrat
                                  programmes      clients   ayant   fait  l’objet   d’un  test  de
     client,   à la valeur   actualisée     des  flux  nets  futurs   de
                                  dépréciation,      les  hypothèses-clés       utilisées    par  la
     trésorerie     attendus    sur  le contrat,    en prenant    la meilleure
                                  direction    dans  la détermination       des  flux
     estimation     possible    des  ventes   futures.
                                  prévisionnels      de trésorerie     intégrant    les  hypothèses
                                  de la direction    établies    dans  le contexte    de crise  liée
     Dans   le cadre   de notre   audit,   nous  avons   considéré     la
                                  au Covid-19,     et pour  cela  avons   notamment     :
     comptabilisation        et l’évaluation      de la valeur   recouvrable
     des  frais  de développement       comme    un point   clé  de l’
                                  ■  rapproché     les  éléments    composant     la valeur
     audit   pour  les  raisons   suivantes     :
                                    nette  comptable     de ces  actifs   affectables     à un
                                    contrat   client   avec  les  comptes    consolidés     ;
     ■  la valeur   des  frais  de développement       activés   est
       significative      dans  les  comptes    consolidés     ;
                                  ■  comparé,    avec  des  experts    en évaluation     d’actifs
                                    intégrés    dans  l’équipe    d’audit    les  hypothèses-
     ■  la détermination       des  paramètres     utilisés    pour  la mise
                                    clés  retenues,    en particulier     le taux  d’
       en œuvre   de tests  de dépréciation      implique    des
                                    actualisation,      à des  données    externes    de marché    ;
       jugements     et des  estimations     importants     de la part  de
       la direction,     tels  que  les  flux  futurs   de trésorerie,     les
                                  ■  rapproché     les  données    spécifiques,      pour  un
       taux  d’actualisation       et le taux  de marge   brute   attendu
                                    échantillon     de programmes,      telles   que  les
       par  programme     qui  sont  par  nature   dépendants     de l’
                                    quantités    de livraisons     prévisionnelles       et le prix
       environnement       économique      impacté    par  le contexte
                                    unitaire    négocié    par  produit    aux  documents
       évolutif    de crise  liée  au Covid-19    .
                                    contractuels      conclus    avec  le client   ou aux
                                    données    externes    disponibles,      tenant   compte    le
                                    cas  échéant    des  négociations      en cours.
                                Nous   avons   également     apprécié    le caractère    approprié
                                des  informations      relatives    aux  frais  de développement
                                présentées     dans  les  notes   annexes    aux  comptes
                                consolidés.
                               1029/1067



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       Reconnaissance        et caractère    recouvrable      des  actifs   d’impôts    différés

    ■
      (Note   8 « Impôts   sur  les  résultats    » de l’annexe    aux  comptes    consolidés)

     Risque   identifié                        Notre   réponse

     Les  actifs   d’impôts    différés    figurent    au bilan   des  comptes     Nous   avons   analysé    les  hypothèses     retenues    par  la

     consolidés     au 31 décembre     2020   pour  une  valeur   nette     direction    pour  la reconnaissance       et l’estimation      des  actifs
     comptable     de 475,4   millions    d’euros.    Les  passifs   d’     d’impôts    différés    et leur  conformité     avec  la norme   IAS
                                12.
     impôts   différés    s’élèvent    à 82,0  millions    d’euros    à la
     clôture.
                                Nous   avons,   avec  des  experts    en fiscalité    intégrés    dans  l’
     Les  actifs   d’impôts    différés    ne sont  reconnus    que  dans  la  équipe   d’audit,    analysé    la probabilité     que  le groupe
     mesure    où la réalisation     d’un  bénéfice    imposable     futur,     puisse   utiliser   dans  le futur  les  déficits    fiscaux
     qui  permettra     d’imputer     les  différences     temporaires      ou    reportables     dont  il dispose    à ce jour,  notamment     au
     les  déficits    reportables,      est  probable    à court   ou moyen      regard   :
     terme.
                                ■  des  impôts   différés    passifs   qui  existent    dans  la même
     Sur  la base  des  prévisions,     le groupe   considère     comme
                                  juridiction     fiscale   et qui  pourront    être  imputés    sur  ces
     probable    le recouvrement       du solde   net  d’impôts    différés
                                  déficits    fiscaux    reportables     existants,     avant   leur
     comptabilisé      au 31 décembre     2020,   soit  393,4   millions    d’
                                  expiration     ;
     euros.
                                ■  de la capacité    des  sociétés    du groupe   concernées     à
     La capacité    du groupe   à recouvrer     les  actifs   d’impôts
                                  dégager    des  résultats    taxables    futurs   permettant     l’
     différés    est  appréciée     par  la direction    à la clôture   de
                                  utilisation     de ces  pertes   fiscales    reportables.
     chaque   exercice.
                                Nous   avons   également     examiné    la cohérence     des
     Nous   avons   considéré     la reconnaissance       et le caractère
                                principales     données    et hypothèses     sur  lesquelles     se
     recouvrable      des  actifs   d’impôts    différés    comme    un point
                                fondent    les  prévisions     de résultat    fiscal,   établies    dans  le
     clé  de l’audit   en raison   de l’importance      des  hypothèses     et
                                contexte    de crise  liée  au Covid-19,     avec  les  prévisions
     jugements     retenus    par  la direction    pour  la
                                sous-tendant      la comptabilisation        et le caractère
     comptabilisation        de ces  actifs   en particulier     dans  un
                                recouvrable      des  impôts   différés    actifs   relatifs   aux  déficits
     contexte    évolutif    de crise  liée  au Covid-19     et compte
                                fiscaux    reportables.
     tenu  de leur  montant    significatif     dans  les  comptes
                                Nous   avons   enfin   apprécié    le caractère    approprié     des
     consolidés. 
                                informations      relatives    aux  actifs   d’impôts    différés
                                présentées     dans  les  notes   de l’annexe    aux  comptes
                                consolidés.
    Vérifications       spécifiques

    Nous   avons   également     procédé,    conformément       aux  normes    d’exercice     professionnel      applicables     en France,    aux

    vérifications      spécifiques     prévues    par  les  textes   légaux   et réglementaires       des  informations      données    dans  le rapport    sur  la
    gestion    du groupe   du conseil   d’administration.
    Nous   n’avons    pas  d’observation       à formuler    sur  leur  sincérité    et leur  concordance      avec  les  comptes    consolidés     .

    Nous   attestons    que  la déclaration     consolidée     de performance      extra-financière        prévue   par  l’article    L. 225-102-1     du Code

    de commerce     figure   dans  le rapport    sur  la gestion    du groupe,    étant  précisé   que,  conformément       aux  dispositions      de l’
    article   L. 823-10    de ce Code,   les  informations      contenues     dans  cette  déclaration     n’ont   pas  fait  l’objet   de notre   part  de
    vérifications      de sincérité    ou de concordance      avec  les  comptes    consolidés     et doivent    faire  l’objet   d’un  rapport    par  un
    organisme     tiers  indépendant.
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    Autres    vérifications       ou  informations       prévues    par  les  textes   légaux    et réglementaires
       Format    de présentation      des  comptes    consolidés     destinés    à être  inclus   dans  le rapport    financier    annuel

    ■
    Conformément       au III de l’article    222-3   du règlement     général    de l’AMF,    la direction    de votre   société   nous  a informés    de

    sa décision    de reporter    l’application      du format   d'information      électronique      unique   tel que  défini   par  le règlement     européen
    délégué    n° 2019/815     du 17 décembre     2018   aux  exercices     ouverts    à compter    du 1er  janvier   2021.   En  conséquence,      le
    présent    rapport    ne comporte     pas  de conclusion     sur  le respect    de ce format   dans  la présentation      des  comptes    consolidés
    destinés    à être  inclus   dans  le rapport    financier    annuel   mentionné     au I de l'article    L.451-1-2     du Code   monétaire     et
    financier.
       Désignation      des  commissaires      aux  comptes

    ■
    Nous   avons   été  nommés    commissaires      aux  comptes    de la société   Faurecia    par  votre   assemblée     générale    du 28 mai  2019

    pour  le cabinet    MAZARS     et du 17 juin  1983   pour  le cabinet    ERNST    & YOUNG    Audit.
    Au  31 décembre     2020,   le cabinet    MAZARS     était  dans  la deuxième     année   de sa mission    sans  interruption      et le cabinet

    ERNST    & YOUNG    Audit   dans  la trente-huitième       année   (dont   respectivement       deux  et vingt-deux     années   depuis   que  les
    titres   de la société   ont  été  admis   aux  négociations      sur  un marché    règlementé).
    Responsabilités        de la direction     et des  personnes     constituant      le gouvernement       d’entreprise      relatives     aux

    comptes    consolidés
    Il appartient     à la direction    d’établir    des  comptes    consolidés     présentant     une  image   fidèle   conformément       au référentiel

    IFRS   tel qu’adopté     dans  l’Union    européenne      ainsi  que  de mettre   en place   le contrôle    interne   qu'elle   estime   nécessaire     à l’
    établissement      de comptes    consolidés     ne comportant     pas  d’anomalies      significatives,       que  celles-ci    proviennent      de fraudes
    ou résultent    d’erreurs.
    Lors  de l’établissement       des  comptes    consolidés,     il incombe    à la direction    d’évaluer     la capacité    de la société   à poursuivre

    son  exploitation,      de présenter    dans  ces  comptes,    le cas  échéant,    les  informations      nécessaires     relatives    à la continuité     d’
    exploitation      et d’appliquer      la convention     comptable     de continuité     d’exploitation,       sauf  s’il  est  prévu   de liquider    la société
    ou de cesser   son  activité.
    Il incombe    au comité   d'audit   de suivre   le processus     d’élaboration      de l’information      financière     et de suivre   l’efficacité     des

    systèmes    de contrôle    interne   et de gestion    des  risques,    ainsi  que  le cas  échéant    de l’audit   interne,    en ce qui  concerne    les
    procédures     relatives    à l’élaboration      et au traitement     de l’information      comptable     et financière.
    Les  comptes    consolidés     ont  été  arrêtés   par  le conseil   d’administration.

    Responsabilités        des  commissaires       aux  comptes    relatives     à l’audit    des  comptes    consolidés

       Objectif    et démarche     d’audit

    ■
    Il nous  appartient     d’établir    un rapport    sur  les  comptes    consolidés.     Notre   objectif    est  d’obtenir    l’assurance     raisonnable      que

    les  comptes    consolidés     pris  dans  leur  ensemble     ne comportent     pas  d’anomalies      significatives.       L’assurance      raisonnable
    correspond     à un niveau   élevé   d’assurance,      sans  toutefois    garantir    qu’un   audit   réalisé   conformément       aux  normes    d’
    exercice    professionnel      permet   de systématiquement        détecter    toute   anomalie    significative.      Les  anomalies     peuvent
    provenir    de fraudes    ou résulter    d’erreurs    et sont  considérées      comme    significatives      lorsque    l’on  peut  raisonnablement        s’
    attendre    à ce qu’elles    puissent,    prises   individuellement        ou en cumulé,    influencer     les  décisions     économiques      que  les
    utilisateurs     des  comptes    prennent    en se fondant    sur  ceux-ci.
                               1031/1067



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    Comme    précisé   par  l’article    L. 823-10-1    du Code   de commerce,     notre   mission    de certification      des  comptes    ne consiste
    pas  à garantir    la viabilité    ou la qualité   de la gestion    de votre   société.
    Dans   le cadre   d’un  audit   réalisé   conformément       aux  normes    d’exercice     professionnel      applicables     en France,    le

    commissaire      aux  comptes    exerce   son  jugement     professionnel      tout  au long  de cet  audit.   En  outre   :
    ■  il identifie    et évalue   les  risques    que  les  comptes    consolidés     comportent     des  anomalies     significatives,       que  celles-ci

      proviennent      de fraudes    ou résultent    d’erreurs,     définit   et met  en œuvre   des  procédures     d’audit    face  à ces  risques,    et
      recueille    des  éléments    qu’il  estime   suffisants     et appropriés     pour  fonder   son  opinion.    Le risque   de non-détection       d’
      une  anomalie    significative      provenant     d’une   fraude   est  plus  élevé   que  celui  d’une   anomalie    significative      résultant    d’
      une  erreur,   car  la fraude   peut  impliquer     la collusion,     la falsification,      les  omissions     volontaires,      les  fausses
      déclarations      ou le contournement       du contrôle    interne   ;
    ■  il prend   connaissance      du contrôle    interne   pertinent    pour  l’audit   afin  de définir   des  procédures     d’audit    appropriées      en

      la circonstance,      et non  dans  le but  d’exprimer     une  opinion    sur  l’efficacité     du contrôle    interne ;
    ■  il apprécie    le caractère    approprié     des  méthodes     comptables     retenues    et le caractère    raisonnable      des  estimations

      comptables     faites   par  la direction,     ainsi  que  les  informations      les  concernant     fournies    dans  les  comptes    consolidés     ;
    ■  il apprécie    le caractère    approprié     de l’application      par  la direction    de la convention     comptable     de continuité     d’

      exploitation      et, selon   les  éléments    collectés,     l’existence     ou non  d’une   incertitude     significative      liée  à des  événements
      ou à des  circonstances      susceptibles      de mettre   en cause   la capacité    de la société   à poursuivre     son  exploitation.      Cette
      appréciation      s’appuie    sur  les  éléments    collectés    jusqu’à    la date  de son  rapport,    étant  toutefois    rappelé    que  des
      circonstances      ou événements      ultérieurs     pourraient     mettre   en cause   la continuité     d’exploitation.       S’il  conclut    à l’
      existence     d’une   incertitude     significative,      il attire   l’attention     des  lecteurs    de son  rapport    sur  les  informations      fournies
      dans  les  comptes    consolidés     au sujet  de cette  incertitude     ou,  si ces  informations      ne sont  pas  fournies    ou ne sont  pas
      pertinentes,      il formule    une  certification      avec  réserve    ou un refus   de certifier    ;
    ■  il apprécie    la présentation      d’ensemble      des  comptes    consolidés     et évalue   si les  comptes    consolidés     reflètent    les

      opérations     et événements      sous-jacents      de manière    à en donner   une  image   fidèle   ;
    ■  concernant     l’information      financière     des  personnes     ou entités   comprises     dans  le périmètre     de consolidation,       il

      collecte    des  éléments    qu’il  estime   suffisants     et appropriés     pour  exprimer    une  opinion    sur  les  comptes    consolidés.     Il
      est  responsable      de la direction,     de la supervision      et de la réalisation     de l’audit   des  comptes    consolidés     ainsi  que  de l’
      opinion    exprimée     sur  ces  comptes.
       Rapport    au comité   d'audit

    ■
    Nous   remettons     au comité   d'audit   un rapport    qui  présente    notamment     l’étendue     des  travaux    d’audit   et le programme      de

    travail   mis  en œuvre,   ainsi  que  les  conclusions      découlant     de nos  travaux.    Nous   portons    également     à sa connaissance,       le
    cas  échéant,    les  faiblesses     significatives      du contrôle    interne   que  nous  avons   identifiées     pour  ce qui  concerne    les
    procédures     relatives    à l’élaboration      et au traitement     de l’information      comptable     et financière.
    Parmi   les  éléments    communiqués       dans  le rapport    au comité   d'audit   figurent    les  risques    d’anomalies      significatives,       que

    nous  jugeons    avoir   été  les  plus  importants     pour  l’audit   des  comptes    consolidés     de l’exercice     et qui  constituent     de ce fait
    les  points   clés  de l’audit,    qu’il  nous  appartient     de décrire   dans  le présent    rapport.
    Nous   fournissons      également     au comité   d'audit   la déclaration     prévue   par  l’article 6     du règlement     (UE)   n° 537/2014

    confirmant     notre   indépendance,       au sens  des  règles   applicables     en France   telles   qu’elles    sont  fixées   notamment     par  les
    articles    L. 822-10   à L. 822-14    du Code   de commerce     et dans  le Code   de déontologie      de la profession     de commissaire      aux
    comptes.    Le cas  échéant,    nous  nous  entretenons      avec  le comité   d'audit   des  risques   pesant   sur  notre   indépendance        et des
    mesures    de sauvegarde     appliquées.
    Courbevoie      et Paris-La    Défense,    le 22 février   2021

                         Les  Commissaires       aux  Comptes

                               1032/1067


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                MAZARS
                                       ERNST    & YOUNG    Audit
        David   Chaudat          Grégory    Derouet         Jean-Roch     Varon       Guillaume     Brunet-Moret



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    2022  年 12 月期の財務諸表に関する監査報告書

    本書は、フランス語で発行された当社の財務諸表に関する監査報告書の日本語訳であり、日本語を話す

    ユーザーの便宜のためにのみ提供されています。
    この監査報告書には、監査人の選任に関する情報、経営者報告書の検証に関する情報、株主の皆様に提供
    したその他の書類など、欧州の法令及びフランスの法律で要求される情報が含まれています。
    この報告書は、フランスの法律およびフランスで適用される専門的な監査基準と併せて読まれ、それに
    従って解釈されるべきです。
    株主の皆様へ

    意見

    わたしたちは、フォルシア・エス・イー（以下、貴社）の年次株主総会で委託された契約に従い、                                                   2022  年

    12 月 31 日に終了した会計年度の貴社の財務諸表を監査いたしました。
    わたしたちは、本財務諸表が、フランスの会計基準に準拠して、                                  2022  年 12 月 31 日現在の貴社の資産及び負
    債並びに財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績を真実かつ適正に表示しているものと
    認めます。
    上記の監査意見は、監査委員会へのわたしたちの報告書と整合しております。
    意見表明の基礎

    監査の枠組み

    わたしたち      はフランスで適用される専門的基準に従って監査を実施                             いたしま     した。   わたしたち      は、監査人
    が入手した監査証拠は、わたしたちの意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えます。
    これらの基準に基づくわたしたちの責任については、本報告書の「財務諸表の監査に関する法定監査人の
    責任」において記載しております。
    独立性

    わたしたちは、        2022  年 1 月 1 日から監査報告日まで、フランスの商法                     (Code   de  commerce)     及びフランスの法
    定監査人の倫理に関する法律               (Code   de  déontologie       de  la  profession      de  commissaire       aux  comptes)     の独
    立性の基準に準拠して監査を行いました。特に、規則                            (EU)  第 537  号 /2014   の第  5 条  (1)  に言及され禁止され
    ている非監査サービスは一切提供しておりません。
    評価の正当性       - 監査上の主要な検討事項

    わたしたちは、わたしたちの評価の正当性に関連するフランスの商法                                    (Code   de  commerce)     第 L.823-9    条及び

    第 R.823-7    条の規定に準拠して、わたしたちの職業的専門家としての判断により、当期の財務諸表の監査に
    おいて特に重要であると判断した重要な虚偽表示のリスクに関連する監査上の主要な検討事項及びかかる
    リスクに対するわたしたちの対応方法について報告します。
    これらの事項は、全体としての財務諸表監査およびそれに対する意見形成の過程で検討されたものであ
    り、財務諸表の特定の項目について個別に意見を述べるものではございません。
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    株式投資の使用価値の評価
    ( 財務諸表注記       1.2  及び  10  投資その他の資産         )
     識別されたリスク                            監査人の対応

     2022  年 12 月 31 日現在の株式投資残高は              8,773   百万    わたしたちはこれらの株式投資の使用価値を決定
     ユーロで、貸借対照表上の資産の                  53%  を占めていま        するために経営者が使用した方法を検証しまし
     す。                            た。
     財務諸表の注記        1.2  に記載されているように、これ                  わたしたちは、将来予測に基づく評価を検証する
     らの投資の総額は、出資金額又は取得原価に等しく                            ために、経営者による直近の将来予測及び重要な
     なっております。これらの株式の使用価値が帳簿価                            株式投資のそれぞれについての減損判定の結果を
     額を下回る場合には、減損損失を計上しておりま                            入手しました。
     す。                            資産評価の専門家を監査チームの一員とし、
     株式投資の使用価値の評価は、再評価された純資                            COVID-19     、電子部品の不足、ウクライナにおける
     産、収益性および将来の金利見通しに基づいていま                            軍事紛争に関連する危機的状況に関連して考慮さ
     す。これらは必要に応じて、特定の投資の将来の売                            れた主要な仮定を検証しました。
     却が計画または検討されている場合には、過去の取                            ・経営者が用いた割引率や長期成長率などの主要
     引のデータが他の評価基準とともに考慮されます。                             な仮定を独立市場データと比較しました
     株式投資の使用価値の評価は、これらの資産の貸借                            ・経営者による減損判定で使用した計算を再実施
     対照表上の重要性と、それらの資産の使用価値の評                             しました
     価に適用される特定のインプットに固有の不確実                            ・減損判定で使用した主な将来予測データと各企
     性、とりわけ       COVID-19     、電子部品の不足、ウクライ                 業の個別データを調整しました
     ナにおける軍事紛争に関連する危機的状況の中で、                            過去のデータに基づく評価については、使用され
     特に経営者による割引キャッシュ・フロー将来予測                            た株式価値と当該企業の財務諸表との整合性を検
     の達成の可能性から、監査上の主要な検討事項であ                            討し、文書による証拠に基づいて株式の調整が行
     ると判断しました。                            われているかどうかを検証しております。
    特定の検証

    わたしたちは、フランスで適用されている専門的な基準に従って、法律や規制で要求される特定の検証も

    行っております。
    株主に提供される財政状態及び個別財務諸表についての経営者報告書及びその他の書類における情報

    取締役会の経営者報告書及び株主に提供される財政状態及び財務諸表についてのその他の書類に記載の情
    報の適正な表示及び財務諸表との整合性について、わたしたちが特に報告すべき事項はございません。
    わたしたちは、フランスの商法（                 Code   de  commerce     ）第  D.441-6    条に記載されている支払期限に関する情報
    の適正な表示および財務諸表との整合性を保証いたします。
    コーポレート・ガバナンスに関する報告書

    わたしたちは、コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告書が、フランス商法（                                                  Code   de
    commerce     ）の第    L.225-37     条 4 、第  L.22-10    条 10 及び第   L.22-10    条 9 により要求される情報を記載していること
    を保証します。
    取締役が受領した又は取締役に配分された報酬及び取締役に有利に行われたその他の約束に関するフラン
    ス商法   （ Code   de  commerce     ） 第 L22-10   条 9 の規定に準拠して提供された情報に関して、わたしたちは、財務
    諸表又は財務諸表を作成するために使用された基礎となる情報及び該当する場合には、支配され、それゆ
    え連結範囲に含まれる企業から貴社が入手した情報との整合性を検証しました。これらの手続きに基づい
    て、わたしたちはこの情報の正確性と適正な表示を保証します。
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    わたしたちは、フランス商法（                Code   de  commerce     ）第  L.22-10    条 11 の規定に基づき、公開買付け又は株式交
    換の申込みの際に影響を及ぼす可能性があると貴社が判断した事項に関する情報について、わたしたち
    は、  この情報がわたしたちに伝えられた原資料のものであることに同意しました。これらの手順に基づい
    て、わたしたちはこの事項について申し上げる事項はございません。
    その他の情報

    わたしたちは、フランス法に基づき、投資財産及び支配持分の取得並びに株主及び議決権所有者の特定に
    関して必要な情報が経営者報告書において適切に開示されていることを確認しております。
    その他の法的及び規制上の要件に関する報告書

    年次財務報告書に含まれることを意図した財務諸表の作成様式

    また、わたしたちは、欧州単一電子様式で作成された年次財務諸表および連結財務諸表に関して法定監査
    人が実施する手続に関してフランスで適用される専門的基準に従い、最高経営責任者の責任の下で作成さ
    れたフランス通貨・金融法（               Code   monétaire      et  financier     ）第  L.451-1-2     条 I に記載されている年次財務報
    告書に含まれることを意図した財務諸表の作成が、                             2018  年 12 月 17 日の欧州委員会委任規則（               EU ）第
    2019/815     号に定義された単一電子様式に準拠していることを検証いたしました。
    わたしたちが行った業務に基づき、わたしたちは、年次財務報告書に含まれることを意図した財務諸表の
    作成は、すべての重要な点において、欧州単一電子様式に準拠していると結論付けました。
    欧州単一の電子情報様式に従った連結勘定科目のマクロ・タグ付けに固有の技術的制限のため、注記にお
    ける特定のタグの内容は、本報告書に添付された連結勘定科目と同一に表示されない場合があります。
    わたしたちは、貴社が最終的に                AMF  （ Autorité     des  marchés     financiers      ）に提出する年次財務報告書に含
    まれることになる財務諸表が、わたしたちが業務を遂行したものと一致していることを検証する責任を負
    いません。
    法定監査人の選任

    マザーは     2019  年 5 月 28 日開催の年次株主総会において、アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは                                         1983
    年 6 月 17 日開催の年次株主総会において、貴社の法定監査人に任命されました。
    2022  年 12 月 31 日現在、マザーは業務開始から                4 年目であり、アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは
    中断することなく業務を開始してから                    40 年目  ( 貴社の証券が規制市場での取引を認められてから                         24 年目  ) に
    あります。
    財務諸表に対する経営者及びガバナンス責任者の責任

    経営者は、フランスの会計原則に従った財務諸表の作成及び適正な表示、並びに不正又は誤謬による重要

    な虚偽表示のない財務諸表の作成を可能にするために経営者が必要と判断する内部統制について責任を負
    います。
    財務諸表の作成にあたり、経営者は、貴社の清算又は事業の終了が予想される場合を除き、継続企業とし
    ての貴社の存続能力を評価し、継続企業に関連する事項を適宜開示し、継続企業を前提とした会計基準を
    使用する責任を負います。
    監査委員会は、財務報告プロセス、内部統制およびリスク管理システムの有効性、ならびに会計および財
    務報告の手続きに関する内部監査（該当する場合）のモニタリングについて責任を負います。
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    財務諸表は取締役会の承認を得ました。
    財務諸表の監査に対する法定監査人の責任

    目的及び監査手法

    わたしたちの役割は財務諸表に関する報告書を発行することです。わたしたちの目的は、財務諸表全体と
    して重要な虚偽の表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることにあります。合理的な保証とは、
    高水準の保証ですが、専門的な基準に従って実施される監査が、重大な虚偽記載が存在する場合にそれを
    常に発見するという保証ではありません。虚偽表示は不正又は誤謬から生じる可能性があり、これらの財
    務諸表に基づいて行われる利用者の経済的意思決定に影響を与えることが個々に又は集計して合理的に予
    想される場合には、重要とみなされます。
    フランス商法（        Code   de  Commerce     ）第  L.823-10     条 1 に規定されているとおり、わたしたちの法定監査は、貴
    社の存続可能性又は貴社の業務管理の質の保証を含みません。
    フランスで適用される専門的基準に従って実施される監査の一部として、法定監査人は監査全体を通じて
    専門的判断を行い、さらに以下のことを行います。
    ・不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクを識別し、評価し、これらのリスクに対応した
     監査手続     を立案し、実施し、その意見の基礎となる十分かつ適切と考えられる監査証拠を入手いたしま
     す。不正は共謀、偽造、意図的な脱漏、虚偽表示又は内部統制の無効化を含む可能性があるため、不正
     による重大な虚偽表示を検出しないリスクは、誤謬によるリスクよりも高くなります。
    ・内部統制の有効性について意見を表明する目的ではなく、状況に応じた適切な監査手続を立案するため
     に、監査に関連する内部統制の理解を得ます。
    ・経営者が採用した会計方針及び経営者によって行われた見積りの妥当性及び関連する開示を検討しま
     す。
    ・経営者に      よる  継続企業を前提とした会計基準の使用の妥当性を評価し、得られた監査証拠に基づき、継
     続企業としての貴社の存続能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要
     な不確実性が存在するかどうかを評価します。この評価は、監査報告書の日付までに得られた監査証拠
     に基づいています。しかしながら、将来の事象または状況により、貴社は継続企業ではなくなる可能性
     があります。法定監査人が重要な不確実性が存在すると判断した場合には、監査報告書において、財務
     諸表における関連する開示に注意を喚起すること又は当該開示が提供されていないか若しくは不十分で
     ある場合には、監査報告書に記載された意見を修正することが要求されます。
    ・財務諸表の全体的な表示を評価し、これらの財務諸表が適正な表示を達成する方法で対象となる取引及
     び 事象を表しているかどうかを評価します。
    監査委員会への報告

    わたしたちは、監査委員会に対し、監査の結果とともに、監査の範囲、実施した監査手続きを記載した報
    告書を提出いたします。またわたしたちが会計および財務報告の手続きに関して、内部統制に重大な欠陥
    を特定した場合には、その欠陥を報告いたします。
    わたしたちの監査委員会への報告は、監査人の職業的専門家としての判断により、当期の財務諸表監査に
    おいて特に重要であると判断し、したがってわたしたちが本監査報告書において記載することを義務づけ
    られている監査上の主要な検討事項である重要な虚偽表示リスクを含んでいます。
    わたしたちはまた、監査委員会に対し、規則                       (EU)  第 537  号 /2014   に規定された宣言を提供し、特に、フラン
    ス商法    (Code   de  commerce)      第 L .822-10    条から第     L .822-14    条まで及びフランス監査人倫理規定                   (Code   de
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    déontologie       de  la  profession      de  commissaire       aux  comptes)     に規定されるフランスにおいて適用される
    規則の意味におけるわたしたちの独立性を確認します。わたしたちは、必要に応じて、わたしたちの独立
    性 に影響を及ぼすと合理的に考えられるリスクおよび関連するセーフガードについて監査委員会と協議し
    ます。
                  パリ、クルブヴォア、ラ・デファンス、                    2023  年 2 月 20 日

                             法定監査人
                        フランス語原本における署名人
                マザー                  アーンスト・アンド・ヤング・オーディット

     アンヌ＝ロール・ルスルー               グレゴリ・ドゥルエ            ジャン＝ロシュ・ヴァロン               ギヨーム・ブルネ＝モレ

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    Exercice    clos  le 31 décembre    2022
    Rapport    des  commissaires      aux  comptes    sur  les  comptes    annuels

    A l’Assemblée      Générale    de la société   Faurecia,

    Opinion

    En  exécution     de la mission    qui  nous  a été  confiée    par  votre   assemblée     générale    , nous  avons   effectué    l’audit   des  comptes

    annuels    de la société   Faurecia    relatifs   à l’exercice     clos  le 31 décembre    2022,   tels  qu’ils   sont  joints   au présent    rapport.
    Nous   certifions     que  les  comptes    annuels    sont,  au regard   des  règles   et principes    comptables     français,    réguliers    et sincères

    et donnent    une  image   fidèle   du résultat    des  opérations     de l’exercice     écoulé   ainsi  que  de la situation    financière     et du
    patrimoine     de la société   à la fin  de cet  exercice.
    L’opinion     formulée    ci-dessus    est  cohérente     avec  le contenu    de notre   rapport    au comité   d’audit.

    Fondement      de l’opinion

       Référentiel     d’audit

    ■
    Nous   avons   effectué    notre   audit   selon   les  normes    d’exercice     professionnel      applicables     en France.    Nous   estimons    que  les

    éléments    que  nous  avons   collectés    sont  suffisants     et appropriés     pour  fonder   notre   opinion.
    Les  responsabilités       qui  nous  incombent     en vertu   de ces  normes    sont  indiquées     dans  la partie   « Responsabilités       des

    commissaires      aux  comptes    relatives    à l’audit   des  comptes    annuels    » du présent    rapport.
       Indépendance

    ■
    Nous   avons   réalisé   notre   mission    d’audit    dans  le respect    des  règles   d’indépendance       prévues    par  le Code   de commerce     et

                                              er
    par  le Code   de déontologie      de la profession     de commissaire      aux  comptes    sur  la période    du 1  janvier   2022   à la date  d’
    émission    de notre   rapport,    et notamment     nous  n’avons    pas  fourni   de services    interdits    par  l’article    5, paragraphe     1, du
    règlement     (UE)   n° 537/2014.
    Justification      des  appréciations       - Points   clés  de l’audit

    En  application     des  dispositions      des  articles    L. 823-9   et R. 823-7   du Code   de commerce     relatives    à la justification      de nos

    appréciations,       nous  portons    à votre   connaissance      les  points   clés  de l’audit   relatifs   aux  risques    d’anomalies      significatives
    qui,  selon   notre   jugement     professionnel,       ont  été  les  plus  importants     pour  l’audit   des  comptes    annuels    de l’exercice,     ainsi
    que  les  réponses    que  nous  avons   apportées     face  à ces  risques.
    Les  appréciations      ainsi  portées    s’inscrivent      dans  le contexte    de l’audit   des  comptes    annuels    pris  dans  leur  ensemble     et de

    la formation     de notre   opinion    exprimée     ci-avant.    Nous   n’exprimons      pas  d’opinion     sur  des  éléments    de ces  comptes
    annuels    pris  isolément.
       Evaluation     des  titres   de participation

    ■
    (Notes   1.2  et 10 « Immobilisations        financières     » de l’annexe    aux  comptes    annuels)

     Risque   identifié                        Notre   réponse

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                                Nous  avons   pris  connaissance      de la méthodologie      retenue   par
     Les  titres  de participation,      figurant    au bilan  au 31 décembre
                                la direction    pour  évaluer   la valeur   d’utilité   de chaque   titre  de
     2022  pour  un montant    net  de 8 773  millions    d’euros,
                                participation.
     représentent     53 % du total  bilan.
                                Pour  les évaluations     reposant    sur  les perspectives     d’avenir,
     Comme   indiqué   dans  la note  1.2  de l’annexe    aux  comptes
                                nous  avons   obtenu   les dernières    prévisions    de la direction    ainsi
     annuels,    leur  valeur   brute  est constituée    par  la valeur   d'apport
                                que  les tests  de dépréciation     de chacun   des  titres  significatifs
     ou d'acquisition.      Une  dépréciation     est constituée    si la valeur
                                détenus.
     d'utilité   des  titres  de participation     détenus   devient   inférieure    à
     sa valeur   d'entrée.
                                Nous  avons   apprécié,    avec  des  experts   en évaluation     d’actifs
                                intégrés    dans  l’équipe    d’audit,   les hypothèses     clés  retenues
     Cette  valeur   d'utilité   est déterminée     en fonction    de l'actif   net
                                dans  un contexte    de crise  liée  au Covid-19,    à la pénurie   des
     réestimé    de la participation,      de sa rentabilité    et de ses
                                composants     électroniques      et au conflit   militaire    en Ukraine
     perspectives     d'avenir.    Le cas  échéant,    pour  les sociétés   dont  la
                                pour  déterminer     les flux  nets  futurs   de trésorerie    attendus    et
     cession   est envisagée    à terme,   une  référence    à des  transactions
                                nous  avons   en particulier     :
     antérieures     est également    associée    aux  critères   d’évaluation.
                                ■  comparé    les hypothèses     retenues    par  la direction    à des
     Nous  avons   considéré    que  l’évaluation     des  titres  de
                                  données    externes    de marché,    telles  que  le taux  d’
     participation     constitue    un point  clé de l’audit   du fait  de l’
                                  actualisation     et le taux  de croissance     à l’infini   ;
     importance     de leur  valeur   au bilan  et des  incertitudes     inhérentes
     à certains   éléments    entrant   dans  l’évaluation     de la valeur   d’
                                ■  vérifié   les calculs   arithmétiques      des  tests  de dépréciation
     utilité,   et notamment     la probabilité     de réalisation     des  prévisions
                                  réalisés   par  la direction    ;
     de flux  de trésorerie    futurs   actualisés    issus  des  prévisions
                                ■  rapproché    les principales     prévisions    incluses    dans  les tests
     établies   par  la direction,    dans  un contexte    évolutif   de crise  liée
                                  de dépréciation     réalisés   aux  données    prévisionnelles      par
     au Covid-19,    à la pénurie   des  composants     électroniques      et au
                                  entité.
     conflit   militaire    en Ukraine.
                                Pour  les évaluations     reposant    sur  des  éléments    historiques,
                                nous  avons   analysé   la concordance     des  capitaux    propres
                                retenus   avec  les comptes    des  entités   et apprécié    si les
                                ajustements     opérés,   le cas  échéant,    sur ces  capitaux    propres
                                sont  documentés.
    Vérifications       spécifiques

    Nous   avons   également     procédé,    conformément       aux  normes    d’exercice     professionnel      applicables     en France,    aux

    vérifications      spécifiques     prévues    par  les  textes   légaux   et réglementaires.
       Informations      données    dans  le rapport    de gestion    et dans  les  autres   documents     sur  la situation    financière     et les

    ■
       comptes    annuels    adressés    aux  actionnaires
    Nous   n’avons    pas  d’observation       à formuler    sur  la sincérité    et la concordance      avec  les  comptes    annuels    des  informations

    données    dans  le rapport    de gestion    du conseil    d’administration        et dans  les  autres   documents     sur  la situation    financière     et
    les  comptes    annuels    adressés    aux  actionnaires.
    Nous   attestons    de la sincérité    et de la concordance      avec  les  comptes    annuels    des  informations      relatives    aux  délais   de

    paiement    mentionnées      à l'article    D. 441-6   du Code   de commerce.
       Informations      relatives    au gouvernement       d’entreprise

    ■
    Nous   attestons    de l’existence,      dans  la section    du rapport    de gestion    du conseil    d’administration        consacrée     au

    gouvernement       d’entreprise,      des  informations      requises    par  les  articles    L. 225-37-4,     L. 22-10-10    et L. 22-10-9    du Code   de
    commerce.
    Concernant      les  informations      fournies    en application     des  dispositions      de l’article    L. 22-10-9    du Code   de commerce     sur  les

    rémunérations       et avantages     versés   ou attribués    aux  mandataires      sociaux    ainsi  que  sur  les  engagements      consentis     en leur
    faveur,    nous  avons   vérifié   leur  concordance      avec  les  comptes    ou avec  les  données    ayant   servi  à l’établissement       de ces
    comptes    et, le cas  échéant,    avec  les  éléments    recueillis    par  votre   société   auprès   des  entreprises     contrôlées     par  elle  qui
    sont  comprises     dans  le périmètre     de consolidation.       Sur  la base  de ces  travaux,    nous  attestons    l’exactitude      et la sincérité
    de ces  informations.
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    Concernant      les  informations      relatives    aux  éléments    que  votre   société   a considéré     susceptibles      d’avoir    une  incidence     en
    cas  d’offre   publique    d’achat    ou d’échange,     fournies    en application     des  dispositions      de l’article    L. 22-10-11    du Code   de
    commerce,     nous  avons   vérifié   leur  conformité     avec  les  documents     dont  elles  sont  issues   et qui  nous  ont  été
    communiqués.       Sur  la base  de ces  travaux,    nous  n'avons    pas  d'observation      à formuler    sur  ces  informations.
       Autres   informations

    ■
    En  application     de la loi,  nous  nous  sommes    assurés    que  les  diverses    informations      relatives    aux  prises   de participation      et

    de contrôle    et à l’identité    des  détenteurs     du capital   ou des  droits   de vote  vous  ont  été  communiquées       dans  le rapport    de
    gestion.
    Autres    vérifications       ou  informations       prévues    par  les  textes   légaux    et réglementaires

       Format    de présentation      des  comptes    annuels    destinés    à être  inclus   dans  le rapport    financier    annuel

    ■
    Nous   avons   également     procédé,    conformément       à la norme   d’exercice     professionnel      sur  les  diligences     du commissaire

    aux  comptes    relatives    aux  comptes    annuels    et consolidés     présentés     selon   le format   d’information       électronique      unique
    européen,     à la vérification      du respect   de ce format   défini   par  le règlement     européen    délégué    n° 2019/815     du 17 décembre
    2018   dans  la présentation      des  comptes    annuels    destinés    à être  inclus   dans  le rapport    financier    annuel   mentionné     au I de
    l'article    L. 451-1-2    du Code   monétaire     et financier,     établis   sous  la responsabilité       du directeur    général.
    Sur  la base  de nos  travaux,    nous  concluons     que  la présentation      des  comptes    annuels    destinés    à être  inclus   dans  le rapport

    financier    annuel   respecte,    dans  tous  ses  aspects    significatifs,      le format   d'information      électronique      unique   européen.
    En  raison   des  limites   techniques     inhérentes     au macro-balisage       des  comptes    annuels    selon   le format   d’information

    électronique      unique   européen,     il est  possible    que  le contenu    de certaines    balises   des  notes   annexes    ne soit  pas  restitué    de
    manière    identique     aux  comptes    annuels    joints   au présent    rapport.
    Il ne nous  appartient     pas  de vérifier    que  les  comptes    annuels    qui  seront   effectivement       inclus   par  votre   société   dans  le

    rapport    financier    annuel   déposé   auprès   de l’AMF   correspondent       à ceux  sur  lesquels    nous  avons   réalisé   nos  travaux.
       Désignation      des  commissaires      aux  comptes

    ■
    Nous   avons   été  nommés    commissaires      aux  comptes    de la société   Faurecia    par  votre   assemblée     générale    du 28 mai  2019

    pour  le cabinet    MAZARS     et du 17 juin 1983      pour  le cabinet    ERNST    & YOUNG    Audit.
    Au  31 décembre     2022,   le cabinet    MAZARS     était  dans  la quatrième     année   de sa mission    sans  interruption      et le cabinet

    ERNST    & YOUNG    Audit   dans  la quarantième      année   (dont   vingt-quatre      années   depuis   que  les  titres   de la société   ont  été
    admis   aux  négociations      sur  un marché    réglementé).
    Responsabilités        de la direction     et des  personnes     constituant      le gouvernement       d’entreprise      relatives     aux

    comptes    annuels
    Il appartient     à la direction    d’établir    des  comptes    annuels    présentant     une  image   fidèle   conformément       aux  règles   et

    principes    comptables     français    ainsi  que  de mettre   en place   le contrôle    interne   qu’elle   estime   nécessaire     à l’établissement
    de comptes    annuels    ne comportant     pas  d’anomalies      significatives,       que  celles-ci    proviennent      de fraudes    ou résultent    d’
    erreurs.
    Lors  de l’établissement       des  comptes    annuels,    il incombe    à la direction    d’évaluer     la capacité    de la société   à poursuivre

    son  exploitation,      de présenter    dans  ces  comptes,    le cas  échéant,    les  informations      nécessaires     relatives    à la continuité     d’
    exploitation      et d’appliquer      la convention     comptable     de continuité     d’exploitation,       sauf  s’il  est  prévu   de liquider    la société
    ou de cesser   son  activité.
    Il incombe    au comité   d’audit    de suivre   le processus     d’élaboration      de l’information      financière     et de suivre   l’efficacité     des

    systèmes    de contrôle    interne   et de gestion    des  risques,    ainsi  que  le cas  échéant    de l’audit   interne,    en ce qui  concerne    les
    procédures     relatives    à l’élaboration      et au traitement     de l’information      comptable     et financière.
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    Les  comptes    annuels    ont  été  arrêtés   par  le conseil   d’administration.
    Responsabilités        des  commissaires       aux  comptes    relatives     à l’audit    des  comptes    annuels

       Objectif    et démarche     d’audit

    ■
    Il nous  appartient     d’établir    un rapport    sur  les  comptes    annuels   . Notre   objectif    est  d’obtenir    l’assurance     raisonnable      que

    les  comptes    annuels    pris  dans  leur  ensemble     ne comportent     pas  d’anomalies      significatives.       L’assurance      raisonnable
    correspond     à un niveau   élevé   d’assurance,      sans  toutefois    garantir    qu’un   audit   réalisé   conformément       aux  normes    d’
    exercice    professionnel      permet   de systématiquement        détecter    toute   anomalie    significative.      Les  anomalies     peuvent
    provenir    de fraudes    ou résulter    d’erreurs    et sont  considérées      comme    significatives      lorsque    l’on  peut  raisonnablement        s’
    attendre    à ce qu’elles    puissent,    prises   individuellement        ou en cumulé,    influencer     les  décisions     économiques      que  les
    utilisateurs     des  comptes    prennent    en se fondant    sur  ceux-ci.
    Comme    précisé   par  l’article    L. 823-10-1    du Code   de commerce,     notre   mission    de certification      des  comptes    ne consiste

    pas  à garantir    la viabilité    ou la qualité   de la gestion    de votre   société.
    Dans   le cadre   d’un  audit   réalisé   conformément       aux  normes    d’exercice     professionnel      applicables     en France,    le

    commissaire      aux  comptes    exerce   son  jugement     professionnel      tout  au long  de cet  audit.   En  outre   :
    ■  il identifie    et évalue   les  risques    que  les  comptes    annuels    comportent     des  anomalies     significatives,       que  celles-ci

      proviennent      de fraudes    ou résultent    d’erreurs,     définit   et met  en œuvre   des  procédures     d’audit    face  à ces  risques,    et
      recueille    des  éléments    qu’il  estime   suffisants     et appropriés     pour  fonder   son  opinion.    Le risque   de non-détection       d’
      une  anomalie    significative      provenant     d’une   fraude   est  plus  élevé   que  celui  d’une   anomalie    significative      résultant    d’
      une  erreur,   car  la fraude   peut  impliquer     la collusion,     la falsification,      les  omissions     volontaires,      les  fausses
      déclarations      ou le contournement       du contrôle    interne   ;
    ■  il prend   connaissance      du contrôle    interne   pertinent    pour  l’audit   afin  de définir   des  procédures     d’audit    appropriées      en

      la circonstance,      et non  dans  le but  d’exprimer     une  opinion    sur  l’efficacité     du contrôle    interne   ;
    ■  il apprécie    le caractère    approprié     des  méthodes     comptables     retenues    et le caractère    raisonnable      des  estimations

      comptables     faites   par  la direction,     ainsi  que  les  informations      les  concernant     fournies    dans  les  comptes    annuels    ;
    ■  il apprécie    le caractère    approprié     de l’application      par  la direction    de la convention     comptable     de continuité     d’

      exploitation      et, selon   les  éléments    collectés,     l’existence     ou non  d’une   incertitude     significative      liée  à des  événements
      ou à des  circonstances      susceptibles      de mettre   en cause   la capacité    de la société   à poursuivre     son  exploitation.      Cette
      appréciation      s’appuie    sur  les  éléments    collectés    jusqu’à    la date  de son  rapport,    étant  toutefois    rappelé    que  des
      circonstances      ou événements      ultérieurs     pourraient     mettre   en cause   la continuité     d’exploitation.       S’il  conclut    à l’
      existence     d’une   incertitude     significative,      il attire   l’attention     des  lecteurs    de son  rapport    sur  les  informations      fournies
      dans  les  comptes    annuels    au sujet  de cette  incertitude     ou,  si ces  informations      ne sont  pas  fournies    ou ne sont  pas
      pertinentes,      il formule    une  certification      avec  réserve    ou un refus   de certifier    ;
    ■  il apprécie    la présentation      d’ensemble      des  comptes    annuels    et évalue   si les  comptes    annuels    reflètent    les  opérations

      et événements      sous-jacents      de manière    à en donner   une  image   fidèle.
       Rapport    au comité   d’audit

    ■
    Nous   remettons     au comité   d’audit    un rapport    qui  présente    notamment     l’étendue     des  travaux    d’audit    et le programme      de

    travail   mis  en œuvre,   ainsi  que  les  conclusions      découlant     de nos  travaux.    Nous   portons    également     à sa connaissance,       le
    cas  échéant,    les  faiblesses     significatives      du contrôle    interne   que  nous  avons   identifiées     pour  ce qui  concerne    les
    procédures     relatives    à l’élaboration      et au traitement     de l’information      comptable     et financière.
    Parmi   les  éléments    communiqués       dans  le rapport    au comité   d’audit    figurent    les  risques    d’anomalies      significatives,       que

    nous  jugeons    avoir   été  les  plus  importants     pour  l’audit   des  comptes    annuels    de l’exercice     et qui  constituent     de ce fait  les
    points   clés  de l’audit,    qu’il  nous  appartient     de décrire   dans  le présent    rapport.
    Nous   fournissons      également     au comité   d’audit   la déclaration     prévue   par  l’article    6 du règlement     (UE)   n° 537/2014

    confirmant     notre   indépendance,       au sens  des  règles   applicables     en France   telles   qu’elles    sont  fixées   notamment     par  les
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    articles    L. 822-10   à L. 822-14    du Code   de commerce     et dans  le Code   de déontologie      de la profession     de commissaire      aux
    comptes.    Le cas  échéant,    nous  nous  entretenons      avec  le comité   d’audit   des  risques    pesant   sur  notre   indépendance       et des
    mesures    de sauvegarde     appliquées.
    Paris-La    Défense,    le 20 février   2023

                         Les  Commissaires       aux  Comptes

               MAZARS

                                       ERNST    & YOUNG    Audit
      Anne-Laure      Rousselou         Grégory    Derouet         Jean-Roch     Varon       Guillaume     Brunet-Moret



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    2021  年 12 月期の財務諸表に関する監査報告書

    本書は、フランス語で発行された当社の財務諸表に関する監査報告書の日本語訳であり、日本語を話すユー

    ザーの便宜のためにのみ提供されています。
    この監査報告書には、監査人の選任に関する情報、経営者報告書の検証に関する情報、株主の皆様に提供し
    たその他の書類など、欧州の法令及びフランスの法律で要求される情報が含まれています。
    この報告書は、フランスの法律およびフランスで適用される専門的な監査基準と併せて読まれ、それに従っ
    て解釈されるべきです。
    株主の皆様へ

    意見

    わたしたちは、フォルシア              ・エス・イー       （以下、貴社）の年次株主総会で委託された契約に従い、                              2021  年

    12 月 31 日に終了した会計年度の貴社の財務諸表を監査いたしました。
    わたしたちは、本財務諸表が、フランスの会計基準に準拠して、                                  2021  年 12 月 31 日現在の貴社の資産及び負
    債並びに財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績を真実かつ適正に表示しているものと
    認めます。
    上記の監査意見は、監査委員会へのわたしたちの報告書と整合しております。
    意見表明の基礎

    監査の枠組み

    わたしたち      はフランスで適用される専門的基準に従って監査を実施                             いたしま     した。   わたしたち      は、監査人
    が入手した監査証拠は、わたしたちの意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えます。
    これらの基準に基づくわたしたちの責任については、本報告書の「財務諸表の監査に関する法定監査人の
    責任」において記載しております。
    独立性

    わたしたちは、        2021  年 1 月 1 日から監査報告日まで、フランスの商法                     (Code   de  commerce)     及びフランスの法
    定監査人の倫理に関する法律               (Code   de  déontologie       de  la  profession      de  commissaire       aux  comptes)     の独
    立性の基準に準拠して監査を行いました。特に、規則                            (EU)  第 537  号 /2014   の第  5 条  (1)  に言及され禁止され
    ている非監査サービスは一切提供しておりません。
    強調事項

    注記  1.9  「年金給付」に記載されているとおり、                     2021  年 11 月 5 日付の   ANC  勧告第   2013-02    号により、確定給付

    制度に関連する退職給付費用の配分に関連した新しい会計方法が導入されたことについて、わたしたちは
    注意を喚起します。貴社はこの新しい方法を選択いたしました。当該事項は、わたしたちの意見に影響を
    及ぼすものではありません。
    評価の正当性       - 監査上の主要な検討事項

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    COVID-19     のパンデミックに関連した世界的な危機のため、当期の財務諸表は特別な状況の下で作成され、

    監査されております。実際、今回の危機と、医療に関わる緊急事態に関連してとられた例外的な措置は、
    企業、特に企業の経営と資金調達に多くの影響を及ぼし、企業の将来の見通しに大きな不確実性をもたら
    しました。こうした措置の中には、出張制限やリモートワークなど、企業の社内組織や監査のパフォーマ
    ンスに影響を与えたものもあります。
    この複雑かつ流動的な状況において、わたしたちは、わたしたちの評価の正当性に関連するフランスの商
    法 (Code   de  commerce)     第 L.823-9    条及び第     R.823-7    条の規定に準拠して、わたしたちの職業的専門家として
    の判断により、当期の財務諸表の監査において特に重要であると判断した重要な虚偽表示のリスクに関連
    する監査上の主要な検討事項及びかかるリスクに対するわたしたちの対応方法について報告します。
    これらの事項は、全体としての財務諸表監査およびそれに対する意見形成の過程で検討されたものであ
    り、財務諸表の特定の項目について個別に意見を述べるものではございません。
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    株式投資の使用価値の評価
    ( 財務諸表注記       1.2  及び  10  投資その他の資産         )
     識別されたリスク                            監査人の対応

     2021  年 12 月 31 日現在の株式投資残高は             6,157.1    百万    わたしたちはこれらの株式投資の使用価値を決定
     ユーロ    で、貸借対照表上の資産の              49%  を占めていま        するために経営者が使用した方法を検証しまし
     す。                            た。
     財務諸表の注記        1.2  に記載されているように、これ                  わたしたちは、将来予測に基づく評価を検証する
     らの投資の総額は、出資金額又は取得原価に等しく                            ために、経営者による直近の将来予測及び重要な
     なっております。これらの株式の使用価値が帳簿価                            株式投資のそれぞれについての減損判定の結果を
     額を下回る場合には、減損損失を計上しておりま                            入手しました。
     す。                            資産評価の専門家を監査チームの一員とし、
     株式投資の使用価値の評価は、再評価された純資                            COVID-19     および電子部品の不足に関連して考慮さ
     産、収益性および将来の金利見通しに基づいていま                            れた主要な仮定を検証しました。
     す。これらは必要に応じて、特定の投資の将来の売                            ・経営者が用いた割引率や長期成長率などの主要
     却が計画または検討されている場合には、過去の取                             な仮定を独立市場データと比較しました
     引のデータが他の評価基準とともに考慮されます。                            ・経営者による減損判定で使用した計算を再実施
     株式  投資の使用価値の評価は、これらの資産の貸借                          しました
     対照表上の重要性と、それらの資産の使用価値の評                            ・減損判定で使用した主な将来予測データと各企
     価に適用される特定のインプットに固有の不確実                             業の個別データを調整しました
     性、とりわけ       COVID-19     および電子部品の不足に関連                過去のデータに基づく評価については、使用され
     する危機的状況の中で、特に経営者による割引                            た 株式  価値と当該企業の財務諸表との整合性を検
     キャッシュ・フロー将来予測の達成の可能性から、                            討し、文書による証拠に基づいて                  株式  の調整が行
     監査上の主要な検討事項であると判断しました。                            われているかどうかを検証しております。
    特定の検証

    わたしたちは、フランスで適用されている専門的な基準に従って、法律や規制で要求される特定の検証も

    行っております。
    株主に提供される財政状態及び個別財務諸表についての経営者報告書及びその他の書類における情報

    取締役会の経営者報告書及び株主に提供される財政状態及び財務諸表についてのその他の書類に記載の情
    報の適正な表示及び財務諸表との整合性について、わたしたちが特に報告すべき事項はございません。
    わたしたちは、フランスの商法（                 Code   de  commerce     ）第  D.441-6    条に記載されている支払期限に関する情報
    の適正な表示および財務諸表との整合性を保証いたします。
    コーポレート・ガバナンスに関する報告書

    わたしたちは、コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告書が、フランス商法（                                                  Code   de
    commerce     ）の第    L.225-37     条 4 及び第    L.22-10    条 10[  第 L.225-37     条 4 、第  L.22-10    条 10 及び第    L.22-10    条 9] により
    要求される情報を記載していることを保証します。
    取締役が受領した又は取締役に配分された報酬及び取締役に有利に行われたその他の約束に関するフラン
    ス商法   （ Code   de  commerce     ） 第 L22-10   条 9 の規定に準拠して提供された情報に関して、わたしたちは、財務
    諸表又は財務諸表を作成するために使用された基礎となる情報及び該当する場合には、支配され、それゆ
    え連結範囲に含まれる企業から貴社が入手した情報との整合性を検証しました。これらの手続きに基づい
    て、わたしたちはこの情報の正確性と適正な表示を保証します。
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    わたしたち      は、フランス商法         （ Code   de  commerce     ）第  L.22-10    条 11 の規定に基づき、公開買付け又は株式交
    換の申込みの際に影響を及ぼす                 可能性    があると     貴社  が判断した事項に関する情報について、                     わたしたち
    は、この情報がわたしたちに伝えられた原資料のものであることに同意しました                                          。これらの手順に基づい
    て、  わたしたち      はこの事項について申し上げる事項はございません。
    その他の情報

    わたしたちは、フランス法に基づき、投資財産及び支配持分の取得並びに株主及び議決権所有者の特定に
    関して必要な情報が経営者報告書において適切に開示されていることを確認しております。
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    その他の法的及び規制上の要件に関する報告書
    年次財務報告書に含まれることを意図した財務諸表の作成様式

    また、わたしたちは、欧州単一電子様式で作成された年次財務諸表および連結財務諸表に関して法定監査
    人が実施する手続に関してフランスで適用される専門的基準に従い、最高経営責任者の責任の下で作成さ
    れたフランス通貨・金融法（               Code   monétaire      et  financier     ）第  L.451-1-2     条 I に記載されている年次財務報
    告書に含まれることを意図した財務諸表の作成が、                             2018  年 12 月 17 日の欧州委員会委任規則（               EU ）第
    2019/815     号に定義された単一電子様式に準拠していることを検証いたしました。
    わたしたちが行った業務に基づき、わたしたちは、年次財務報告書に含まれることを意図した財務諸表の
    作成は、すべての重要な点において、欧州単一電子様式に準拠していると結論付けました。
    わたしたちは、貴社が最終的に                AMF  （ Autorité     des  Marchés     Financiers      ）に提出する年次財務報告書に含
    まれることになる財務諸表が、わたしたちが業務を遂行したものと一致していることを検証する責任を負
    いません。
    法定監査人の選任

    マザーは     2019  年 5 月 28 日開催の年次株主総会において、アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは                                         1983
    年 6 月 17 日開催の年次株主総会において、貴社の法定監査人に任命されました。
    2021  年 12 月 31 日現在、マザーは業務開始から                3 年目であり、アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは
    中断することなく業務を開始してから                    39 年目  ( 貴社の証券が規制市場での取引を認められてから                         23 年目  ) に
    あります。
    財務諸表に対する経営者及びガバナンス責任者の責任

    経営者は、フランスの会計原則に従った財務諸表の作成及び適正な表示、並びに不正又は誤謬による重要

    な虚偽表示のない財務諸表の作成を可能にするために経営者が必要と判断する内部統制について責任を負
    います。
    財務諸表の作成にあたり、経営者は、貴社の清算又は事業の終了が予想される場合を除き、継続企業とし
    ての貴社の存続能力を評価し、継続企業に関連する事項を適宜開示し、継続企業を前提とした会計基準を
    使用する責任を負います。
    監査委員会は、財務報告プロセス、内部統制およびリスク管理システムの有効性、ならびに会計および財
    務報告の手続きに関する内部監査（該当する場合）のモニタリングについて責任を負います。
    財務諸表は取締役会の承認を得ました。
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    財務諸表の監査に対する法定監査人の責任
    目的及び監査手法

    わたしたちの役割は財務諸表に関する報告書を発行することです。わたしたちの目的は、財務諸表全体と
    して重要な虚偽の表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることにあります。合理的な保証とは、
    高水準の保証ですが、専門的な基準に従って実施される監査が、重大な虚偽記載が存在する場合にそれを
    常に発見するという保証ではありません。虚偽表示は不正又は誤謬から生じる可能性があり、これらの財
    務諸表に基づいて行われる利用者の経済的意思決定に影響を与えることが個々に又は集計して合理的に予
    想される場合には、重要とみなされます。
    フランス商法（        Code   de  Commerce     ）第  L.823-10     条 1 に規定されているとおり、わたしたちの法定監査は、貴
    社の存続可能性又は貴社の業務管理の質の保証を含みません。
    フランスで適用される専門的基準に従って実施される監査の一部として、法定監査人は監査全体を通じて
    専門的判断を行い、さらに以下のことを行います。
    ・不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクを識別し、評価し、これらのリスクに対応した
     監査手続     を立案し、実施し、その意見の基礎となる十分かつ適切と考えられる監査証拠を入手いたしま
     す。不正は共謀、偽造、意図的な脱漏、虚偽表示又は内部統制の無効化を含む可能性があるため、不正
     による重大な虚偽表示を検出しないリスクは、誤謬によるリスクよりも高くなります。
    ・内部統制の有効性について意見を表明する目的ではなく、状況に応じた適切な監査手続を立案するため
     に、監査に関連する内部統制の理解を得ます。
    ・経営者が採用した会計方針及び経営者によって行われた見積りの妥当性及び関連する開示を検討しま
     す。
    ・経営者に      よる  継続企業を前提とした会計基準の使用の妥当性を評価し、得られた監査証拠に基づき、継
     続企業としての貴社の存続能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要
     な不確実性が存在するかどうかを評価します。この評価は、監査報告書の日付までに得られた監査証拠
     に基づいています。しかしながら、将来の事象または状況により、貴社は継続企業ではなくなる可能性
     があります。法定監査人が重要な不確実性が存在すると判断した場合には、監査報告書において、財務
     諸表における関連する開示に注意を喚起すること又は当該開示が提供されていないか若しくは不十分で
     ある場合には、監査報告書に記載された意見を修正することが要求されます。
    ・財務諸表の全体的な表示を評価し、これらの財務諸表が適正な表示を達成する方法で対象となる取引及
     び 事象を表しているかどうかを評価します。
    監査委員会への報告

    わたしたちは、監査委員会に対し、監査の結果とともに、監査の範囲、実施した監査手続きを記載した報
    告書を提出いたします。またわたしたちが会計および財務報告の手続きに関して、内部統制に重大な欠陥
    を特定した場合には、その欠陥を報告いたします。
    わたしたちの監査委員会への報告は、監査人の職業的専門家としての判断により、当期の財務諸表監査に
    おいて特に重要であると判断し、したがってわたしたちが本監査報告書において記載することを義務づけ
    られている監査上の主要な検討事項である重要な虚偽表示リスクを含んでいます。
    わたしたちはまた、監査委員会に対し、規則                       (EU)  第 537  号 /2014   に規定された宣言を提供し、特に、フラン
    ス商法    (Code   de  commerce)      第 L .822-10    条から第     L .822-14    条まで及びフランス監査人倫理規定                   (Code   de
    déontologie       de  la  profession      de  commissaire       aux  comptes)     に規定されるフランスにおいて適用される
    規則の意味におけるわたしたちの独立性を確認します。わたしたちは、必要に応じて、わたしたちの独立
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    性に影響を及ぼすと合理的に考えられるリスクおよび関連するセーフガードについて監査委員会と協議し
    ます。
                  パリ、クルブヴォア、ラ・デファンス、                    2022  年 2 月 21 日

                             法定監査人
                        フランス語原本における署名人
                マザー                  アーンスト・アンド・ヤング・オーディット

     アンヌ＝ロール・ルスルー               グレゴリ・ドゥルエ            ジャン＝ロシュ・ヴァロン               ギヨーム・ブルネ＝モレ

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    Exercice    clos  le 31 décembre    2021
    Rapport    des  commissaires      aux  comptes    sur  les  comptes    annuels

    A l’Assemblée      Générale    de la société   Faurecia,

    Opinion

    En  exécution     de la mission    qui  nous  a été  confiée    par  votre   assemblée     générale    , nous  avons   effectué    l’audit   des  comptes

    annuels    de la société   Faurecia    relatifs   à l’exercice     clos  le 31 décembre    2021,   tels  qu’ils   sont  joints   au présent    rapport.
    Nous   certifions     que  les  comptes    annuels    sont,  au regard   des  règles   et principes    comptables     français,    réguliers    et sincères

    et donnent    une  image   fidèle   du résultat    des  opérations     de l’exercice     écoulé   ainsi  que  de la situation    financière     et du
    patrimoine     de la société   à la fin  de cet  exercice.
    L’opinion     formulée    ci-dessus    est  cohérente     avec  le contenu    de notre   rapport    au comité   d’audit.

    Fondement      de l’opinion

       Référentiel     d’audit

    ■
    Nous   avons   effectué    notre   audit   selon   les  normes    d’exercice     professionnel      applicables     en France.    Nous   estimons    que  les

    éléments    que  nous  avons   collectés    sont  suffisants     et appropriés     pour  fonder   notre   opinion.
    Les  responsabilités       qui  nous  incombent     en vertu   de ces  normes    sont  indiquées     dans  la partie   « Responsabilités       des

    commissaires      aux  comptes    relatives    à l’audit   des  comptes    annuels    » du présent    rapport.
       Indépendance

    ■
    Nous   avons   réalisé   notre   mission    d’audit    dans  le respect    des  règles   d’indépendance       prévues    par  le Code   de commerce     et

                                              er
    par  le Code   de déontologie      de la profession     de commissaire      aux  comptes    sur  la période    du 1  janvier   2021   à la date  d’
    émission    de notre   rapport,    et notamment     nous  n’avons    pas  fourni   de services    interdits    par  l’article    5, paragraphe     1, du
    règlement     (UE)   n° 537/2014.
    Observation

    Sans  remettre    en cause   l'opinion    exprimée     ci-dessus,     nous  attirons    votre   attention    sur  la note  1.9  « Engagements      retraites

    » de l'annexe    aux  comptes    annuels    qui  expose   l'incidence     de modification      de la recommandation        ANC   n° 2013-02    du 7
    novembre     2013   ayant   introduit    la nouvelle    méthode    comptable     relative    à la répartition     du coût  des  services    associés    à un
    régime   à prestations     définies,    méthode    pour  laquelle    votre   société   a opté.
    Justification      des  appréciations       - Points   clés  de l’audit

    La crise  mondiale     liée  à la pandémie     de Covid-19     crée  des  conditions     particulières      pour  la préparation     et l’audit   des

    comptes    de cet  exercice.    En  effet,   cette  crise  et les  mesures    exceptionnelles       prises   dans  le cadre   de l’état   d’urgence
    sanitaire    induisent    de multiples     conséquences       pour  les  entreprises,     particulièrement        sur  leur  activité    et leur  financement,
    ainsi  que  des  incertitudes      accrues    sur  leurs  perspectives      d’avenir.    Certaines     de ces  mesures,    telles   que  les  restrictions     de
    déplacement      et le travail   à distance,    ont  également     eu une  incidence     sur  l’organisation       interne   des  entreprises     et sur  les
    modalités     de mise  en œuvre   des  audits.
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    C’est   dans  ce contexte    complexe     et évolutif    que,  en application     des  dispositions      des  articles    L. 823-9   et R. 823-7   du
    Code   de commerce     relatives    à la justification      de nos  appréciations,       nous  portons    à votre   connaissance      les  points   clés  de l’
    audit   relatifs   aux  risques   d’anomalies      significatives      qui,  selon   notre   jugement     professionnel,       ont  été  les  plus  importants
    pour  l’audit   des  comptes    annuels    de l’exercice,     ainsi  que  les  réponses    que  nous  avons   apportées     face  à ces  risques.
    Les  appréciations      ainsi  portées    s’inscrivent      dans  le contexte    de l’audit   des  comptes    annuels    pris  dans  leur  ensemble     et de

    la formation     de notre   opinion    exprimée     ci-avant.    Nous   n’exprimons      pas  d’opinion     sur  des  éléments    de ces  comptes
    annuels    pris  isolément.
       Évaluation     des  titres   de participation

    ■
    (Notes   1.2  et 10 « Immobilisations        financières     » de l’annexe    aux  comptes    annuels)

     Risque   identifié                        Notre   réponse
                                Nous  avons   pris  connaissance      de la méthodologie      retenue   par

     Les  titres  de participation,      figurant    au bilan  au 31 décembre
                                la direction    pour  évaluer   la valeur   d’utilité   de chaque   titre  de
     2021  pour  un montant    net  de 6 157,  représentent     49%  du total
                                participation.
     bilan.
                                Pour  les évaluations     reposant    sur  des  éléments    prévisionnels,
     Comme   indiqué   dans  la note  1.2  de l’annexe    aux  comptes
                                nous  avons   obtenu   les dernières    prévisions    de la direction    ainsi
     annuels,    leur  valeur   brute  est constituée    par  la valeur   d'apport
                                que  les tests  de dépréciation     de chacun   des  titres  significatifs
     ou d'acquisition.      Une  dépréciation     est constituée    si la valeur
                                détenus.
     d'utilité   des  titres  d’une   participation     détenue   devient   inférieure
     à sa valeur   d'entrée.
                                Nous  avons   apprécié,    avec  des  experts   en évaluation     d’actifs
                                intégrés    dans  l’équipe    d’audit,   les hypothèses     clés  retenues
     Cette  valeur   d'utilité   est déterminée     en fonction    de l'actif   net
                                dans  un contexte    de crise  liée  au Covid-19    et à la pénurie   des
     réestimé    de la participation,      de sa rentabilité    et de ses
                                composants     électroniques      pour  déterminer     les flux  nets  futurs
     perspectives     d'avenir.    Le cas  échéant,    pour  les sociétés   dont  la
                                de trésorerie    attendus    et nous  avons   en particulier    :
     cession   est envisagée    à terme,   une  référence    à des  transactions
     antérieures     est également    associée    aux  critères   d’évaluation.
                                ■  comparé    les hypothèses     retenues    par  la direction    à des
                                  données    externes    de marché,    telles  que  le taux  d’
     Nous  avons   considéré    que  l’évaluation     de la valeur   d’utilité   des
                                  actualisation     et le taux  de croissance     à l’infini   ;
     titres  de participation     constitue    un point  clé de l’audit   du fait  de
     l’importance     de leur  valeur   au bilan  et des  incertitudes
                                ■  vérifié   les calculs   arithmétiques      des  tests  de dépréciation
     inhérentes    à certains   éléments    entrant   dans  l’évaluation     de la
                                  réalisés   par  la direction    ;
     valeur   d’utilité,    et notamment     la probabilité     de réalisation     des
                                ■  rapproché    les principales     données    issues   des  prévisions    et
     prévisions    de flux  de trésorerie    futurs   actualisés    issus  des
                                  incluses    dans  les tests  de dépréciation     réalisés   aux  données
     prévisions    établies   par  la direction,    dans  un contexte    évolutif   de
                                  prévisionnelles      par  entité.
     crise  liée  au Covid-19    et à la pénurie   des  composants
     électroniques.
                                  Pour  les évaluations     reposant    sur  des  éléments    historiques,
                                    nous  avons   analysé   la concordance     des  capitaux
                                    propres   retenus   avec  les comptes    des  entités   et
                                    apprécié    si les ajustements     opérés,   le cas  échéant,    sur
                                    ces  capitaux    propres   sont  documentés.
    Vérifications       spécifiques

    Nous   avons   également     procédé,    conformément       aux  normes    d’exercice     professionnel      applicables     en France,    aux

    vérifications      spécifiques     prévues    par  les  textes   légaux   et réglementaires.
       Informations      données    dans  le rapport    de gestion    et dans  les  autres   documents     sur  la situation    financière     et les

    ■
       comptes    annuels    adressés    aux  actionnaires
    Nous   n’avons    pas  d’observation       à formuler    sur  la sincérité    et la concordance      avec  les  comptes    annuels    des  informations

    données    dans  le rapport    de gestion    du conseil    d’administration        et dans  les  autres   documents     sur  la situation    financière     et
    les  comptes    annuels    adressés    aux  actionnaires.
    Nous   attestons    de la sincérité    et de la concordance      avec  les  comptes    annuels    des  informations      relatives    aux  délais   de

    paiement    mentionnées      à l'article    D. 441-6   du Code   de commerce.
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       Informations      relatives    au gouvernement       d’entreprise

    ■
    Nous   attestons    de l’existence,      dans  la section    du rapport    de gestion    du conseil    d’administration        consacrée     au

    gouvernement       d’entreprise,      des  informations      requises    par  les  articles    L. 225-37-4,     L. 22-10-10    et L. 22-10-9    du Code   de
    commerce.
    Concernant      les  informations      fournies    en application     des  dispositions      de l’article    L. 22-10-9    du Code   de commerce     sur  les

    rémunérations       et avantages     versés   ou attribués    aux  mandataires      sociaux    ainsi  que  sur  les  engagements      consentis     en leur
    faveur,    nous  avons   vérifié   leur  concordance      avec  les  comptes    ou avec  les  données    ayant   servi  à l’établissement       de ces
    comptes    et, le cas  échéant,    avec  les  éléments    recueillis    par  votre   société   auprès   des  entreprises     contrôlées     par  elle  qui
    sont  comprises     dans  le périmètre     de consolidation.       Sur  la base  de ces  travaux,    nous  attestons    l’exactitude      et la sincérité
    de ces  informations.
    Concernant      les  informations      relatives    aux  éléments    que  votre   société   a considéré     susceptibles      d’avoir    une  incidence     en

    cas  d’offre   publique    d’achat    ou d’échange,     fournies    en application     des  dispositions      de l’article    L. 22-10-11    du Code   de
    commerce,     nous  avons   vérifié   leur  conformité     avec  les  documents     dont  elles  sont  issues   et qui  nous  ont  été
    communiqués.       Sur  la base  de ces  travaux,    nous  n'avons    pas  d'observation      à formuler    sur  ces  informations.
       Autres   informations

    ■
    En  application     de la loi,  nous  nous  sommes    assurés    que  les  diverses    informations      relatives    aux  prises   de participation      et

    de contrôle    et à l’identité    des  détenteurs     du capital   ou des  droits   de vote  vous  ont  été  communiquées       dans  le rapport    de
    gestion.
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    Autres    vérifications       ou  informations       prévues    par  les  textes   légaux    et réglementaires
       Format    de présentation      des  comptes    annuels    destinés    à être  inclus   dans  le rapport    financier    annuel

    ■
    Nous   avons   également     procédé,    conformément       à la norme   d’exercice     professionnel      sur  les  diligences     du commissaire

    aux  comptes    relatives    aux  comptes    annuels    et consolidés     présentés     selon   le format   d’information       électronique      unique
    européen,     à la vérification      du respect   de ce format   défini   par  le règlement     européen    délégué    n° 2019/815     du 17 décembre
    2018   dans  la présentation      des  comptes    annuels    destinés    à être  inclus   dans  le rapport    financier    annuel   mentionné     au I de
    l'article    L. 451-1-2    du Code   monétaire     et financier,     établis   sous  la responsabilité       du Directeur     Général.
    Sur  la base  de nos  travaux,    nous  concluons     que  la présentation      des  comptes    annuels    destinés    à être  inclus   dans  le rapport

    financier    annuel   respecte,    dans  tous  ses  aspects    significatifs,      le format   d'information      électronique      unique   européen.
    Il ne nous  appartient     pas  de vérifier    que  les  comptes    annuels    qui  seront   effectivement       inclus   par  votre   société   dans  le

    rapport    financier    annuel   déposé   auprès   de l’AMF   correspondent       à ceux  sur  lesquels    nous  avons   réalisé   nos  travaux.
       Désignation      des  commissaires      aux  comptes

    ■
    Nous   avons   été  nommés    commissaires      aux  comptes    de la société   Faurecia    par  votre   assemblée     générale    du 28 mai  2019

    pour  le cabinet    MAZARS     et du 17 juin  1983   pour  le cabinet    ERNST    & YOUNG    Audit.
    Au  31 décembre     2021,   le cabinet    MAZARS     était  dans  la troisième     année   de sa mission    sans  interruption      et le cabinet

    ERNST    & YOUNG    Audit   dans  la trente-neuvième        année   (dont   vingt-trois     années   depuis   que  les  titres   de la société   ont
    été  admis   aux  négociations      sur  un marché    réglementé).
    Responsabilités        de la direction     et des  personnes     constituant      le gouvernement       d’entreprise      relatives     aux

    comptes    annuels
    Il appartient     à la direction    d’établir    des  comptes    annuels    présentant     une  image   fidèle   conformément       aux  règles   et

    principes    comptables     français    ainsi  que  de mettre   en place   le contrôle    interne   qu’elle   estime   nécessaire     à l’établissement
    de comptes    annuels    ne comportant     pas  d’anomalies      significatives,       que  celles-ci    proviennent      de fraudes    ou résultent    d’
    erreurs.
    Lors  de l’établissement       des  comptes    annuels,    il incombe    à la direction    d’évaluer     la capacité    de la société   à poursuivre

    son  exploitation,      de présenter    dans  ces  comptes,    le cas  échéant,    les  informations      nécessaires     relatives    à la continuité     d’
    exploitation      et d’appliquer      la convention     comptable     de continuité     d’exploitation,       sauf  s’il  est  prévu   de liquider    la société
    ou de cesser   son  activité.
    Il incombe    au comité   d’audit    de suivre   le processus     d’élaboration      de l’information      financière     et de suivre   l’efficacité     des

    systèmes    de contrôle    interne   et de gestion    des  risques,    ainsi  que  le cas  échéant    de l’audit   interne,    en ce qui  concerne    les
    procédures     relatives    à l’élaboration      et au traitement     de l’information      comptable     et financière.
    Les  comptes    annuels    ont  été  arrêtés   par  le conseil   d’administration.

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                                                      有価証券届出書（通常方式）
    Responsabilités        des  commissaires       aux  comptes    relatives     à l’audit    des  comptes    annuels
       Objectif    et démarche     d’audit

    ■
    Il nous  appartient     d’établir    un rapport    sur  les  comptes    annuels   . Notre   objectif    est  d’obtenir    l’assurance     raisonnable      que

    les  comptes    annuels    pris  dans  leur  ensemble     ne comportent     pas  d’anomalies      significatives.       L’assurance      raisonnable
    correspond     à un niveau   élevé   d’assurance,      sans  toutefois    garantir    qu’un   audit   réalisé   conformément       aux  normes    d’
    exercice    professionnel      permet   de systématiquement        détecter    toute   anomalie    significative.      Les  anomalies     peuvent
    provenir    de fraudes    ou résulter    d’erreurs    et sont  considérées      comme    significatives      lorsque    l’on  peut  raisonnablement        s’
    attendre    à ce qu’elles    puissent,    prises   individuellement        ou en cumulé,    influencer     les  décisions     économiques      que  les
    utilisateurs     des  comptes    prennent    en se fondant    sur  ceux-ci.
    Comme    précisé   par  l’article    L. 823-10-1    du Code   de commerce,     notre   mission    de certification      des  comptes    ne consiste

    pas  à garantir    la viabilité    ou la qualité   de la gestion    de votre   société.
    Dans   le cadre   d’un  audit   réalisé   conformément       aux  normes    d’exercice     professionnel      applicables     en France,    le

    commissaire      aux  comptes    exerce   son  jugement     professionnel      tout  au long  de cet  audit.   En  outre   :
    ■  il identifie    et évalue   les  risques    que  les  comptes    annuels    comportent     des  anomalies     significatives,       que  celles-ci

      proviennent      de fraudes    ou résultent    d’erreurs,     définit   et met  en œuvre   des  procédures     d’audit    face  à ces  risques,    et
      recueille    des  éléments    qu’il  estime   suffisants     et appropriés     pour  fonder   son  opinion.    Le risque   de non-détection       d’
      une  anomalie    significative      provenant     d’une   fraude   est  plus  élevé   que  celui  d’une   anomalie    significative      résultant    d’
      une  erreur,   car  la fraude   peut  impliquer     la collusion,     la falsification,      les  omissions     volontaires,      les  fausses
      déclarations      ou le contournement       du contrôle    interne   ;
    ■  il prend   connaissance      du contrôle    interne   pertinent    pour  l’audit   afin  de définir   des  procédures     d’audit    appropriées      en

      la circonstance,      et non  dans  le but  d’exprimer     une  opinion    sur  l’efficacité     du contrôle    interne   ;
    ■  il apprécie    le caractère    approprié     des  méthodes     comptables     retenues    et le caractère    raisonnable      des  estimations

      comptables     faites   par  la direction,     ainsi  que  les  informations      les  concernant     fournies    dans  les  comptes    annuels    ;
    ■  il apprécie    le caractère    approprié     de l’application      par  la direction    de la convention     comptable     de continuité     d’

      exploitation      et, selon   les  éléments    collectés,     l’existence     ou non  d’une   incertitude     significative      liée  à des  événements
      ou à des  circonstances      susceptibles      de mettre   en cause   la capacité    de la société   à poursuivre     son  exploitation.      Cette
      appréciation      s’appuie    sur  les  éléments    collectés    jusqu’à    la date  de son  rapport,    étant  toutefois    rappelé    que  des
      circonstances      ou événements      ultérieurs     pourraient     mettre   en cause   la continuité     d’exploitation.       S’il  conclut    à l’
      existence     d’une   incertitude     significative,      il attire   l’attention     des  lecteurs    de son  rapport    sur  les  informations      fournies
      dans  les  comptes    annuels    au sujet  de cette  incertitude     ou,  si ces  informations      ne sont  pas  fournies    ou ne sont  pas
      pertinentes,      il formule    une  certification      avec  réserve    ou un refus   de certifier    ;
    ■  il apprécie    la présentation      d’ensemble      des  comptes    annuels    et évalue   si les  comptes    annuels    reflètent    les  opérations

      et événements      sous-jacents      de manière    à en donner   une  image   fidèle.
       Rapport    au comité   d’audit

    ■
    Nous   remettons     au comité   d’audit    un rapport    qui  présente    notamment     l’étendue     des  travaux    d’audit    et le programme      de

    travail   mis  en œuvre,   ainsi  que  les  conclusions      découlant     de nos  travaux.    Nous   portons    également     à sa connaissance,       le
    cas  échéant,    les  faiblesses     significatives      du contrôle    interne   que  nous  avons   identifiées     pour  ce qui  concerne    les
    procédures     relatives    à l’élaboration      et au traitement     de l’information      comptable     et financière.
    Parmi   les  éléments    communiqués       dans  le rapport    au comité   d’audit    figurent    les  risques    d’anomalies      significatives,       que

    nous  jugeons    avoir   été  les  plus  importants     pour  l’audit   des  comptes    annuels    de l’exercice     et qui  constituent     de ce fait  les
    points   clés  de l’audit,    qu’il  nous  appartient     de décrire   dans  le présent    rapport.
    Nous   fournissons      également     au comité   d’audit   la déclaration     prévue   par  l’article    6 du règlement     (UE)   n° 537/2014

    confirmant     notre   indépendance,       au sens  des  règles   applicables     en France   telles   qu’elles    sont  fixées   notamment     par  les
    articles    L. 822-10   à L. 822-14    du Code   de commerce     et dans  le Code   de déontologie      de la profession     de commissaire      aux
    comptes.    Le cas  échéant,    nous  nous  entretenons      avec  le comité   d’audit   des  risques    pesant   sur  notre   indépendance       et des
    mesures    de sauvegarde     appliquées.
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    Courbevoie      et Paris-La    Défense,    le 21 février   2022

                         Les  Commissaires       aux  Comptes

                MAZARS

                                       ERNST    & YOUNG    Audit
      Anne-Laure      Rousselou         Grégory    Derouet         Jean-Roch     Varon       Guillaume     Brunet-Moret



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    2020  年 12 月期の財務諸表に関する監査報告書

    2020  年 12 月 31 日

     本書は、フランス語で発行された当社の財務諸表に関する監査報告書の日本語訳であり、日本語を話す

     ユーザーの便宜のためにのみ提供されています。
     この監査報告書には、監査人の選任に関する情報、経営者報告書の検証に関する情報、株主の皆様に提
     供したその他の書類など、欧州の法令及びフランスの法律で要求される情報が含まれています。
     この報告書は、フランスの法律およびフランスで適用される専門的な監査基準と併せて読まれ、それに
     従って解釈されるべきです。
    株主の皆様へ

    意見

    わたしたちは、フォルシア              ・エス・イー       （以下、貴社）の年次株主総会で委託された契約に従い、                              2020  年

    12 月 31 日に終了した会計年度の貴社の財務諸表を監査いたしました。
    わたしたちは、本財務諸表が、フランスの会計基準に準拠して、                                  2020  年 12 月 31 日現在の貴社の資産及び負
    債並びに財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績を真実かつ適正に表示しているものと
    認めます。
    上記の監査意見は、監査委員会へのわたしたちの報告書と整合しております。
    意見表明の基礎

    監査の枠組み

    わたしたち      はフランスで適用される専門的基準に従って監査を実施                             いたしま     した。   わたしたち      は、監査人
    が入手した監査証拠は、わたしたちの意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えます。
    これらの基準に基づくわたしたちの責任については、本報告書の「財務諸表の監査に関する法定監査人の
    責任」において記載しております。
    独立性

    わたしたちは、        2020  年 1 月 1 日から監査報告日まで、フランスの商法                     (Code   de  commerce)     及びフランスの法
    定監査人の倫理に関する法律               (Code   de  déontologie)       により要求される独立性の基準に準拠して監査を行い
    ました。特に、規則           (EU)  第 537  号 /2014   の第  5 条  (1)  に言及され禁止されている非監査サービスは一切提供
    しておりません。
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    評価の正当性       - 監査上の主要な検討事項
    COVID-19     のパンデミックに関連した世界的な危機のため、当期の財務諸表は特別な状況の下で作成され、

    監査されております。実際、今回の危機と、医療に関わる緊急事態に関連してとられた例外的な措置は、
    企業、特に企業の経営と資金調達に多くの影響を及ぼし、企業の将来の見通しに大きな不確実性をもたら
    しました。こうした措置の中には、出張制限やリモートワークなど、企業の社内組織や監査のパフォーマ
    ンスに影響を与えたものもあります。
    この複雑かつ流動的な状況において、わたしたちは、わたしたちの評価の正当性に関連するフランスの商
    法 (Code   de  commerce)     第 L.823-9    条及び第     R.823-7    条の規定に準拠して、わたしたちの職業的専門家として
    の判断により、当期の財務諸表の監査において特に重要であると判断した重要な虚偽表示のリスクに関連
    する監査上の主要な検討事項及びかかるリスクに対するわたしたちの対応方法について報告します。
    これらの事項は、全体としての財務諸表監査およびそれに対する意見形成の過程で検討されたものであ
    り、財務諸表の特定の項目について個別に意見を述べるものではございません。
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    株式投資の使用価値の評価
    ( 財務諸表注記       1.2  及び  10  投資その他の資産         )
     識別されたリスク                            監査人の対応

     2020  年 12 月 31 日現在の株式投資残高は              4,451   百万    わたしたちはこれらの株式投資の使用価値を決定
     ユーロで、貸借対照表上の資産の                  44%  を占めていま        するために経営者が使用した方法を検証しまし
     す。                            た。
     財務諸表の注記        1.2  に記載されているように、これ                  わたしたちは、将来予測に基づく評価を検証する
     らの投資の総額は、出資金額又は取得原価に等しく                            ために、経営者による直近の将来予測及び重要な
     なっております。これらの株式の使用価値が帳簿価                            株式投資のそれぞれについての減損判定の結果を
     額を下回る場合には、減損損失を計上しておりま                            入手しました。
     す。                            資産評価の専門家の支援を得て、                  COVID-19     に関連
     株式投資の使用価値の評価は、再評価された純資                            して考慮された主要な仮定の妥当性を検証しまし
     産、収益性および将来の金利見通しに基づいていま                            た。
     す。これらは必要に応じて、特定の投資の将来の売                            ・経営者が用いた割引率や長期成長率などの主要
     却が計画または検討されている場合には、過去の取                             な仮定を独立市場データと比較しました
     引のデータが他の評価基準とともに考慮されます。                            ・経営者による減損判定で使用した計算を再実施
     株式投資の使用価値の評価は、これらの資産の貸借                             しました
     対照表上の重要性と、それらの資産の使用価値の評                            ・減損判定で使用した主な将来予測データと各企
     価に適用される特定のインプットに固有の不確実                             業の個別データを調整しました
     性、とりわけ       COVID-19     に関連する危機的状況の中                過去のデータに基づく評価については、使用され
     で、特に経営者による割引キャッシュ・フロー将来                            た株式価値と当該企業の財務諸表との整合性を検
     予測の達成の可能性から、監査上の主要な検討事項                            討し、文書による証拠に基づいて株式の調整が行
     であると判断しました。                            われているかどうかを検証しております。
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    特定の検証
    わたしたちは、フランスで適用されている専門的な基準に従って、法律や規制で要求される特定の検証も

    行っております。
    株主に提供される財政状態及び個別財務諸表についての経営者報告書及びその他の書類における情報

    取締役会の経営者報告書及び株主に提供される財政状態及び財務諸表についてのその他の書類に記載の情
    報の適正な表示及び財務諸表との整合性について、わたしたちが特に報告すべき事項はございません。
    わたしたちは、フランスの商法（                 Code   de  commerce     ）第  D.441-4    条に記載されている支払期限に関する情報
    の適正な表示および財務諸表との整合性を保証いたします。
    コーポレート・ガバナンスに関する報告書

    わたしたちは、コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告書が、フランス商法（                                                  Code   de
    commerce     ）の第    L.225-37     条 4 及び第    L.22-10    条 10[  第 L.225-37     条 4 、第  L.22-10    条 10 及び第    L.22-10    条 9] により
    要求される情報を記載していることを保証します。
    取締役が受領した又は取締役に配分された報酬及び取締役に有利に行われたその他の約束に関するフラン
    ス商法（     Code   de  commerce     ）第  L22-10   条 9 の規定に準拠して提供された情報に関して、わたしたちは、財務
    諸表又は財務諸表を作成するために使用された基礎となる情報及び該当する場合には、支配され、それゆ
    え連結範囲に含まれる企業から貴社が入手した情報との整合性を検証しました。これらの手続きに基づい
    て、わたしたちはこの情報の正確性と適正な表示を保証します。
    わたしたちは、フランス商法（                Code   de  commerce     ）第  L.22-10    条 11 の規定に基づき、公開買付け又は株式交
    換の申込みの際に影響を及ぼす可能性があると貴社が判断した事項に関する情報について、わたしたち
    は、この情報がわたしたちに伝えられた原資料のものであることに同意しました。これらの手順に基づい
    て、わたしたちはこの事項について申し上げる事項はございません。
    その他の情報

    わたしたちは、フランス法に基づき、投資財産及び支配持分の取得並びに株主及び議決権所有者の特定に
    関して必要な情報が経営者報告書において適切に開示されていることを確認しております。
    法令によるその他の検証又は情報

    年次財務報告書に含まれることを意図した財務諸表の作成様式

    AMF  一般規則第      222-3   条 III  に従い、貴社の経営者はわたしたちに対して、                        2018  年 12 月 17 日付の欧州委員会委
    任規則第     2019  ／ 815  号に定められた欧州単一電子様式に準拠した財務諸表の表示を、                                 2021  年 1 月 1 日以降に開
    始する年度に延期する決定を通知しました。したがって、本報告書には、フランス通貨・金融法（                                                    code
    monétaire      et  financier     ）第  L.451-1-2     条 Ⅰ に記された年次財務報告書に記載されることを意図した財務諸
    表の表示の様式に準拠する結論は含まれていません。
    法定監査人の選任

    マザーは     2019  年 5 月 28 日開催の年次株主総会において、アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは                                         1983
    年 6 月 17 日開催の年次株主総会において、貴社の法定監査人に任命されました。
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    2020  年 12 月 31 日現在、マザーは業務開始から                2 年目であり、アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは
    中断することなく業務を開始してから                    38 年目  ( 貴社の証券が規制市場での取引を認められてから                         2 年目及び
    22 年目  ) にあります。
    財務諸表に対する経営者及びガバナンス責任者の責任

    経営者は、フランスの会計原則に従った財務諸表の作成及び適正な表示、並びに不正又は誤謬による重要

    な虚偽表示のない財務諸表の作成を可能にするために経営者が必要と判断する内部統制について責任を負
    います。
    財務諸表の作成にあたり、経営者は、貴社の清算又は事業の終了が予想される場合を除き、継続企業とし
    ての貴社の存続能力を評価し、継続企業に関連する事項を適宜開示し、継続企業を前提とした会計基準を
    使用する責任を負います。
    監査委員会は、財務報告プロセス、内部統制およびリスク管理システムの有効性、ならびに会計および財
    務報告の手続きに関する内部監査（該当する場合）のモニタリングについて責任を負います。
    財務諸表は取締役会の承認を得ました。
    財務諸表の監査に対する法定監査人の責任

    目的及び監査手法

    わたしたちの役割は財務諸表に関する報告書を発行することです。わたしたちの目的は、財務諸表全体と
    して重要な虚偽の表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることにあります。合理的な保証とは、
    高水準の保証ですが、専門的な基準に従って実施される監査が、重大な虚偽記載が存在する場合にそれを
    常に発見するという保証ではありません。虚偽表示は不正又は誤謬から生じる可能性があり、これらの財
    務諸表に基づいて行われる利用者の経済的意思決定に影響を与えることが個々に又は集計して合理的に予
    想される場合には、重要とみなされます。
    フランス商法（        Code   de  Commerce     ）第  L.823-10     条 1 に規定されているとおり、わたしたちの法定監査は、貴
    社の存続可能性又は貴社の業務管理の質の保証を含みません。
    フランスで適用される専門的基準に従って実施される監査の一部として、法定監査人は監査全体を通じて
    専門的判断を行い、さらに以下のことを行います。
    ・不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクを識別し、評価し、これらのリスクに対応した
     監査手続     を立案し、実施し、その意見の基礎となる十分かつ適切と考えられる監査証拠を入手いたしま
     す。不正は共謀、偽造、意図的な脱漏、虚偽表示又は内部統制の無効化を含む可能性があるため、不正
     による重大な虚偽表示を検出しないリスクは、誤謬によるリスクよりも高くなります。
    ・内部統制の有効性について意見を表明する目的ではなく、状況に応じた適切な監査手続を立案するため
     に、監査に関連する内部統制の理解を得ます。
    ・経営者が採用した会計方針及び経営者によって行われた見積りの妥当性及び関連する開示を検討しま
     す。
    ・経営者に      よる  継続企業を前提とした会計基準の使用の妥当性を評価し、得られた監査証拠に基づき、継
     続企業としての貴社の存続能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要
     な不確実性が存在するかどうかを評価します。この評価は、監査報告書の日付までに得られた監査証拠
     に基づいています。しかしながら、将来の事象または状況により、貴社は継続企業ではなくなる可能性
     があります。法定監査人が重要な不確実性が存在すると判断した場合には、監査報告書において、財務
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     諸表における関連する開示に注意を喚起すること又は当該開示が提供されていないか若しくは不十分で
     ある場合には、監査報告書に記載された意見を修正することが要求されます。
    ・財務諸表の全体的な表示を評価し、これらの財務諸表が適正な表示を達成する方法で対象となる取引及
     び 事象を表しているかどうかを評価します。
    監査委員会への報告

    わたしたちは、監査委員会に対し、監査の結果とともに、監査の範囲、実施した監査手続きを記載した報
    告書を提出いたします。またわたしたちが会計および財務報告の手続きに関して、内部統制に重大な欠陥
    を特定した場合には、その欠陥を報告いたします。
    わたしたちの監査委員会への報告は、監査人の職業的専門家としての判断により、当期の財務諸表監査に
    おいて特に重要であると判断し、したがってわたしたちが本監査報告書において記載することを義務づけ
    られている監査上の主要な検討事項である重要な虚偽表示リスクを含んでいます。
    わたしたちはまた、監査委員会に対し、規則                       (EU)  第 537  号 /2014   に規定された宣言を提供し、特に、フラン
    ス商法    (Code   de  commerce)      第 L .822-10    条から第     L .822-14    条まで及びフランス監査人倫理規定                   (Code   de
    déontologie)       に規定されるフランスにおいて適用される規則の意味におけるわたしたちの独立性を確認し
    ます。わたしたちは、必要に応じて、わたしたちの独立性に影響を及ぼすと合理的に考えられるリスクお
    よび関連するセーフガードについて監査委員会と協議します。
                  パリ、クルブヴォア、ラ・デファンス、                    2021  年 2 月 22 日

                             法定監査人
                        フランス語原本における署名人
                マザー                  アーンスト・アンド・ヤング・オーディット

      ダビッド・ショーダ             グレゴリ・ドゥルエ            ジャン＝ロシュ・ヴァロン               ギヨーム・ブルネ＝モレ

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    Exercice    clos  le 31 décembre    2020
    Rapport    des  commissaires      aux  comptes    sur  les  comptes    annuels

    A l’Assemblée      Générale    de la société   Faurecia,

    Opinion

    En  exécution     de la mission    qui  nous  a été  confiée    par  votre   assemblée     générale    , nous  avons   effectué    l’audit   des  comptes

    annuels    de la société   Faurecia    relatifs   à l’exercice     clos  le 31 décembre     2020,   tels  qu’ils   sont  joints   au présent    rapport.
    Nous   certifions     que  les  comptes    annuels    sont,  au regard   des  règles   et principes    comptables     français,    réguliers    et sincères

    et donnent    une  image   fidèle   du résultat    des  opérations     de l’exercice     écoulé   ainsi  que  de la situation    financière     et du
    patrimoine     de la société   à la fin  de cet  exercice.
    L’opinion     formulée    ci-dessus    est  cohérente     avec  le contenu    de notre   rapport    au comité   d'audit.

    Fondement      de l’opinion

          Référentiel     d’audit

       ■
    Nous   avons   effectué    notre   audit   selon   les  normes    d’exercice     professionnel      applicables     en France.    Nous   estimons    que  les

    éléments    que  nous  avons   collectés    sont  suffisants     et appropriés     pour  fonder   notre   opinion.
    Les  responsabilités       qui  nous  incombent     en vertu   de ces  normes    sont  indiquées     dans  la partie   « Responsabilités       des

    commissaires      aux  comptes    relatives    à l’audit   des  comptes    annuels    » du présent    rapport.
          Indépendance

       ■
    Nous   avons   réalisé   notre   mission    d’audit    dans  le respect    des  règles   d’indépendance       prévues    par  le Code   de commerce     et

                                              er
    par  le Code   de déontologie      de la profession     de commissaire      aux  comptes    sur  la période    du 1  janvier   2020   à la date  d’
    émission    de notre   rapport,    et notamment     nous  n’avons    pas  fourni   de services    interdits    par  l’article    5, paragraphe     1, du
    règlement     (UE)   n° 537/2014.
    Justification      des  appréciations       - Points   clés  de l’audit

    La crise  mondiale     liée  à la pandémie     de Covid-19     crée  des  conditions     particulières      pour  la préparation     et l’audit   des

    comptes    de cet  exercice.    En  effet,   cette  crise  et les  mesures    exceptionnelles       prises   dans  le cadre   de l’état   d’urgence
    sanitaire    induisent    de multiples     conséquences       pour  les  entreprises,     particulièrement        sur  leur  activité    et leur  financement,
    ainsi  que  des  incertitudes      accrues    sur  leurs  perspectives      d’avenir.    Certaines     de ces  mesures,    telles   que  les  restrictions     de
    déplacement      et le travail   à distance,    ont  également     eu une  incidence     sur  l’organisation       interne   des  entreprises     et sur  les
    modalités     de mise  en œuvre   des  audits.
    C’est   dans  ce contexte    complexe     et évolutif    que,  en application     des  dispositions      des  articles    L. 823-9   et R. 823-7   du

    Code   de commerce     relatives    à la justification      de nos  appréciations,       nous  portons    à votre   connaissance      les  points   clés  de l’
    audit   relatifs   aux  risques   d’anomalies      significatives      qui,  selon   notre   jugement     professionnel,       ont  été  les  plus  importants
    pour  l’audit   des  comptes    annuels    de l’exercice,     ainsi  que  les  réponses    que  nous  avons   apportées     face  à ces  risques.
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    Les  appréciations      ainsi  portées    s’inscrivent      dans  le contexte    de l’audit   des  comptes    annuels    pris  dans  leur  ensemble     et de
    la formation     de notre   opinion    exprimée     ci-avant.    Nous   n’exprimons      pas  d’opinion     sur  des  éléments    de ces  comptes
    annuels    pris  isolément.
       Évaluation     des  titres   de participation

    ■
    (Notes   1.2  et 10 « Immobilisations        financières     » de l’annexe    aux  comptes    annuels)

     Risque   identifié                        Notre   réponse

                                Nous  avons   pris  connaissance      de la méthodologie      retenue   par

     Les  titres  de participation,      figurant    au bilan  au 31 décembre
                                la direction    pour  évaluer   la valeur   d’utilité    de chaque   titre  de
     2020  pour  un montant    net  de 4 451  millions    d’euros,
                                participation.
     représentent     44%  du total  bilan.
                                Pour  les évaluations     reposant    sur  des  éléments    prévisionnels,
     Comme   indiqué   dans  la note  1.2  de l’annexe    aux  comptes
                                nous  avons   obtenu   les dernières    prévisions    de la direction    ainsi
     annuels,    leur  valeur   brute  est constituée    par  la valeur   d'apport
                                que  les tests  de dépréciation     de chacun   des  titres  significatifs
     ou d'acquisition.      Une  dépréciation     est constituée    si la valeur
                                détenus.
     d'utilité   des  titres  d’une   participation     détenue   devient   inférieure
     à sa valeur   d'entrée.
                                Nous  avons   apprécié,    avec  des  experts   en évaluation     d’actifs
                                intégrés    dans  l’équipe    d’audit,   les hypothèses     clés  retenues
     Cette  valeur   d'utilité   est déterminée     en fonction    de l'actif   net
                                dans  le contexte    de crise  liée  au Covid-19    pour  déterminer     les
     réestimé    de la participation,      de sa rentabilité    et de ses
                                flux  nets  futurs   de trésorerie    attendus    et nous  avons   en
     perspectives     d'avenir.    Le cas  échéant,    pour  les sociétés   dont  la
                                particulier    :
     cession   est envisagée    à terme,   une  référence    à des  transactions
     antérieures     est également    associée    aux  critères   d’évaluation.
                                ■  comparé    les hypothèses     retenues    par  la direction    à des
                                  données    externes    de marché,    telles  que  le taux  d’
     Nous  avons   considéré    que  l’évaluation     de la valeur   d’utilité   des
                                  actualisation     et le taux  de croissance     à l’infini   ;
     titres  de participation     constitue    un point  clé de l’audit   du fait  de
     l’importance     de leur  valeur   au bilan  et des  incertitudes
                                ■  vérifié   les calculs   arithmétiques      des  tests  de dépréciation
     inhérentes    à certains   éléments    entrant   dans  l’évaluation     de la
                                  réalisés   par  la direction    ;
     valeur   d’utilité,    et notamment     la probabilité     de réalisation     des
                                ■  rapproché    les principales     données    issues   des  prévisions    et
     prévisions    de flux  de trésorerie    futurs   actualisés    issus  des
                                  incluses    dans  les tests  de dépréciation     réalisés   aux  données
     prévisions    établies   par  la direction,    dans  un contexte    évolutif   de
                                  prévisionnelles      par  entité.
     crise  liée  au Covid-19.
                                Pour  les évaluations     reposant    sur  des  éléments    historiques,
                                nous  avons   analysé   la concordance     des  capitaux    propres
                                retenus   avec  les comptes    des  entités   et apprécié    si les
                                ajustements     opérés,   le cas  échéant,    sur  ces  capitaux    propres
                                sont  documentés.
    Vérifications       spécifiques

    Nous   avons   également     procédé,    conformément       aux  normes    d’exercice     professionnel      applicables     en France,    aux

    vérifications      spécifiques     prévues    par  les  textes   légaux   et réglementaires.
          Informations      données    dans  le rapport    de gestion    et dans  les  autres   documents     sur  la situation    financière     et les

       ■
         comptes    annuels    adressés    aux  actionnaires
    Nous   n’avons    pas  d’observation       à formuler    sur  la sincérité    et la concordance      avec  les  comptes    annuels    des  informations

    données    dans  le rapport    de gestion    du conseil    d’administration        et dans  les  autres   documents     sur  la situation    financière     et
    les  comptes    annuels    adressés    aux  actionnaires.
    Nous   attestons    de la sincérité    et de la concordance      avec  les  comptes    annuels    des  informations      relatives    aux  délais   de

    paiement    mentionnées      à l'article    D. 441-4   du Code   de commerce.
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          Informations      relatives    au gouvernement       d’entreprise

       ■
    Nous   attestons    de l’existence,      dans  la section    du rapport    de gestion    du conseil    d’administration        consacrée     au

    gouvernement       d’entreprise,      des  informations      requises    par  les  articles    L. 225-37-4,     L. 22-10-10    et L. 22-10-9    du Code   de
    commerce.
    Concernant      les  informations      fournies    en application     des  dispositions      de l’article    L. 22-10-9    du Code   de commerce     sur  les

    rémunérations       et avantages     versés   ou attribués    aux  mandataires      sociaux    ainsi  que  sur  les  engagements      consentis     en leur
    faveur,    nous  avons   vérifié   leur  concordance      avec  les  comptes    ou avec  les  données    ayant   servi  à l’établissement       de ces
    comptes    et, le cas  échéant,    avec  les  éléments    recueillis    par  votre   société   auprès   des  entreprises     contrôlées     par  elle  qui
    sont  comprises     dans  le périmètre     de consolidation.       Sur  la base  de ces  travaux,    nous  attestons    l’exactitude      et la sincérité
    de ces  informations.
    Concernant      les  informations      relatives    aux  éléments    que  votre   société   a considéré     susceptibles      d’avoir    une  incidence     en

    cas  d’offre   publique    d’achat    ou d’échange,     fournies    en application     des  dispositions      de l’article    L. 22-10-11    du Code   de
    commerce,     nous  avons   vérifié   leur  conformité     avec  les  documents     dont  elles  sont  issues   et qui  nous  ont  été
    communiqués.       Sur  la base  de ces  travaux,    nous  n'avons    pas  d'observation      à formuler    sur  ces  informations.
          Autres   informations

       ■
    En  application     de la loi,  nous  nous  sommes    assurés    que  les  diverses    informations      relatives    à l’identité    des  détenteurs     du

    capital   ou des  droits   de vote  vous  ont  été  communiquées       dans  le rapport    de gestion.
    Autres    vérifications       ou  informations       prévues    par  les  textes   légaux    et réglementaires

       Format    de présentation      des  comptes    annuels    destinés    à être  inclus   dans  le rapport    financier    annuel

    ■
    Conformément       au III de l’article    222-3   du règlement     général    de l’AMF,    la direction    de votre   société   nous  a informés    de

    sa décision    de reporter    l’application      du format   d'information      électronique      unique   tel que  défini   par  le règlement     européen
    délégué    n° 2019/815     du 17 décembre     2018   aux  exercices     ouverts    à compter    du 1er  janvier   2021.   En  conséquence,      le
    présent    rapport    ne comporte     pas  de conclusion     sur  le respect    de ce format   dans  la présentation      des  comptes    annuels
    destinés    à être  inclus   dans  le rapport    financier    annuel   mentionné     au I de l'article    L.451-1-2     du Code   monétaire     et
    financier.
          Désignation      des  commissaires      aux  comptes


       ■
    Nous   avons   été  nommés    commissaires      aux  comptes    de la société   Faurecia    par  votre   assemblée     générale    du 28 mai  2019

    pour  le cabinet    MAZARS     et du 17 juin  1983   pour  le cabinet    ERNST    & YOUNG    Audit.
    Au  31 décembre     2020,   le cabinet    MAZARS     était  dans  la deuxième     année   de sa mission    sans  interruption      et le cabinet

    ERNST    & YOUNG    Audit   dans  la trente-huitième       année   (dont   respectivement       deux  et vingt-deux     années   depuis   que  les
    titres   de la société   ont  été  admis   aux  négociations      sur  un marché    règlementé).
    Responsabilités        de la direction     et des  personnes     constituant      le gouvernement       d’entreprise      relatives     aux

    comptes    annuels
    Il appartient     à la direction    d’établir    des  comptes    annuels    présentant     une  image   fidèle   conformément       aux  règles   et

    principes    comptables     français    ainsi  que  de mettre   en place   le contrôle    interne   qu'elle   estime   nécessaire     à l’établissement
    de comptes    annuels    ne comportant     pas  d’anomalies      significatives,       que  celles-ci    proviennent      de fraudes    ou résultent    d’
    erreurs.
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    Lors  de l’établissement       des  comptes    annuels,    il incombe    à la direction    d’évaluer     la capacité    de la société   à poursuivre
    son  exploitation,      de présenter    dans  ces  comptes,    le cas  échéant,    les  informations      nécessaires     relatives    à la continuité     d’
    exploitation      et d’appliquer      la convention     comptable     de continuité     d’exploitation,       sauf  s’il  est  prévu   de liquider    la société
    ou de cesser   son  activité.
    Il incombe    au comité   d'audit   de suivre   le processus     d’élaboration      de l’information      financière     et de suivre   l’efficacité     des

    systèmes    de contrôle    interne   et de gestion    des  risques,    ainsi  que  le cas  échéant    de l’audit   interne,    en ce qui  concerne    les
    procédures     relatives    à l’élaboration      et au traitement     de l’information      comptable     et financière.
    Les  comptes    annuels    ont  été  arrêtés   par  le conseil   d’administration.

    Responsabilités        des  commissaires       aux  comptes    relatives     à l’audit    des  comptes    annuels

          Objectif    et démarche     d’audit

       ■
    Il nous  appartient     d’établir    un rapport    sur  les  comptes    annuels   . Notre   objectif    est  d’obtenir    l’assurance     raisonnable      que

    les  comptes    annuels    pris  dans  leur  ensemble     ne comportent     pas  d’anomalies      significatives.       L’assurance      raisonnable
    correspond     à un niveau   élevé   d’assurance,      sans  toutefois    garantir    qu’un   audit   réalisé   conformément       aux  normes    d’
    exercice    professionnel      permet   de systématiquement        détecter    toute   anomalie    significative.      Les  anomalies     peuvent
    provenir    de fraudes    ou résulter    d’erreurs    et sont  considérées      comme    significatives      lorsque    l’on  peut  raisonnablement        s’
    attendre    à ce qu’elles    puissent,    prises   individuellement        ou en cumulé,    influencer     les  décisions     économiques      que  les
    utilisateurs     des  comptes    prennent    en se fondant    sur  ceux-ci.
    Comme    précisé   par  l’article    L. 823-10-1    du Code   de commerce,     notre   mission    de certification      des  comptes    ne consiste

    pas  à garantir    la viabilité    ou la qualité   de la gestion    de votre   société.
    Dans   le cadre   d’un  audit   réalisé   conformément       aux  normes    d’exercice     professionnel      applicables     en France,    le

    commissaire      aux  comptes    exerce   son  jugement     professionnel      tout  au long  de cet  audit.   En  outre   :
    ■  il identifie    et évalue   les  risques    que  les  comptes    annuels    comportent     des  anomalies     significatives,       que  celles-ci

      proviennent      de fraudes    ou résultent    d’erreurs,     définit   et met  en œuvre   des  procédures     d’audit    face  à ces  risques,    et
      recueille    des  éléments    qu’il  estime   suffisants     et appropriés     pour  fonder   son  opinion.    Le risque   de non-détection       d’
      une  anomalie    significative      provenant     d’une   fraude   est  plus  élevé   que  celui  d’une   anomalie    significative      résultant    d’
      une  erreur,   car  la fraude   peut  impliquer     la collusion,     la falsification,      les  omissions     volontaires,      les  fausses
      déclarations      ou le contournement       du contrôle    interne   ;
    ■  il prend   connaissance      du contrôle    interne   pertinent    pour  l’audit   afin  de définir   des  procédures     d’audit    appropriées      en

      la circonstance,      et non  dans  le but  d’exprimer     une  opinion    sur  l’efficacité     du contrôle    interne   ;
    ■  il apprécie    le caractère    approprié     des  méthodes     comptables     retenues    et le caractère    raisonnable      des  estimations

      comptables     faites   par  la direction,     ainsi  que  les  informations      les  concernant     fournies    dans  les  comptes    annuels    ;
    ■  il apprécie    le caractère    approprié     de l’application      par  la direction    de la convention     comptable     de continuité     d’

      exploitation      et, selon   les  éléments    collectés,     l’existence     ou non  d’une   incertitude     significative      liée  à des  événements
      ou à des  circonstances      susceptibles      de mettre   en cause   la capacité    de la société   à poursuivre     son  exploitation.      Cette
      appréciation      s’appuie    sur  les  éléments    collectés    jusqu’à    la date  de son  rapport,    étant  toutefois    rappelé    que  des
      circonstances      ou événements      ultérieurs     pourraient     mettre   en cause   la continuité     d’exploitation.       S’il  conclut    à l’
      existence     d’une   incertitude     significative,      il attire   l’attention     des  lecteurs    de son  rapport    sur  les  informations      fournies
      dans  les  comptes    annuels    au sujet  de cette  incertitude     ou,  si ces  informations      ne sont  pas  fournies    ou ne sont  pas
      pertinentes,      il formule    une  certification      avec  réserve    ou un refus   de certifier    ;
    ■  il apprécie    la présentation      d’ensemble      des  comptes    annuels    et évalue   si les  comptes    annuels    reflètent    les  opérations

      et événements      sous-jacents      de manière    à en donner   une  image   fidèle.
          Rapport    au comité   d'audit

       ■
    Nous   remettons     au comité   d'audit   un rapport    qui  présente    notamment     l’étendue     des  travaux    d’audit   et le programme      de

    travail   mis  en œuvre,   ainsi  que  les  conclusions      découlant     de nos  travaux.    Nous   portons    également     à sa connaissance,       le
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                                                          EDINET提出書類
                                                   フォルヴィア・エス・イー(E39218)
                                                      有価証券届出書（通常方式）
    cas  échéant,    les  faiblesses     significatives      du contrôle    interne   que  nous  avons   identifiées     pour  ce qui  concerne    les
    procédures     relatives    à l’élaboration      et au traitement     de l’information      comptable     et financière.
    Parmi   les  éléments    communiqués       dans  le rapport    au comité   d'audit   figurent    les  risques    d’anomalies      significatives,       que

    nous  jugeons    avoir   été  les  plus  importants     pour  l’audit   des  comptes    annuels    de l’exercice     et qui  constituent     de ce fait  les
    points   clés  de l’audit,    qu’il  nous  appartient     de décrire   dans  le présent    rapport.
    Nous   fournissons      également     au comité   d'audit   la déclaration     prévue   par  l’article    6 du règlement     (UE)   n° 537/2014

    confirmant     notre   indépendance,       au sens  des  règles   applicables     en France   telles   qu’elles    sont  fixées   notamment     par  les
    articles    L. 822-10   à L. 822-14    du Code   de commerce     et dans  le Code   de déontologie      de la profession     de commissaire      aux
    comptes.    Le cas  échéant,    nous  nous  entretenons      avec  le comité   d'audit   des  risques   pesant   sur  notre   indépendance       et des
    mesures    de sauvegarde     appliquées.
    Courbevoie      et Paris-La    Défense,    le 22 février   2021

                         Les  Commissaires       aux  Comptes

                MAZARS

                                       ERNST    & YOUNG    Audit
        David   Chaudat          Grégory    Derouet         Jean-Roch     Varon       Guillaume     Brunet-Moret



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