ブラックロック・ジャパン株式会社 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
    【提出書類】                   有価証券届出書

    【提出先】                   関東財務局長

    【提出日】                   2023年10月20日

    【発行者名】                   ブラックロック・ジャパン株式会社

    【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長　有田　浩之

    【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

    【事務連絡者氏名】                   坂井　瑛美

    【電話番号】                   03-6703-7940

    【届出の対象とした募集(売出)内国投資                   ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（限定為替ヘッジあり）

     信託受益証券に係るファンドの名称】                  ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（為替ヘッジなし）
    【届出の対象とした募集(売出)内国投資                   各2,000億円を上限とします。

     信託受益証券の金額】
    【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

     (注)　本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

        て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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    第一部【証券情報】
    (1)【ファンドの名称】

      ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（限定為替ヘッジあり）
      ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（為替ヘッジなし）
      （以上を総称して、以下「当ファンド」、「ファンド」または「各ファンド」という場合があります。また、
     各々、「ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（限定為替ヘッジあり）」を「為替ヘッジあり」、
     「ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（為替ヘッジなし）」を「為替ヘッジなし」という場合があ
     ります。）
    (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

      追加型証券投資信託の受益権です。
      当初元本は、１口当り１円です。
      ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定の適用を受け、受
     益権の帰属は、後述の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関
     （社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口
     座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受
     益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等
     がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の
     形態はありません。
      当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付また
     は信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
    (3)【発行（売出）価額の総額】

      各2,000億円を上限とします。
      ※当ファンドの運用戦略に適した運用規模・運用効率を勘案し、市場環境や資金流入の動向に応じて信託金の限度
       額を下回る段階で購入申込の受付を停止する場合があります。
    (4)【発行（売出）価格】

      購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
      基準価額につきましては、販売会社または下記にお問い合わせください。
       ブラックロック・ジャパン株式会社
       電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
    (5)【申込手数料】

      ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に4.40％
       （税抜4.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。詳細は販売会社にお問い合
       わせください。
      （販売会社につきましては、「(8)申込取扱場所」に記載の照会先までお問い合わせください。）
      なお、購入時手数料には消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」といい
       ます。）が含まれています（以下同じ。）。
      ②　分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。「累積投資コー

       ス」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
      ③　「限定為替ヘッジあり」、「為替ヘッジなし」の相互間で、換金代金をもって、換金受付日当日に他方のファ

       ンドを購入した場合（以下「スイッチング」といいます。）は、無手数料とします。
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        スイッチングの取扱いは販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
    (6)【申込単位】

      分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で再
     投資される「累積投資コース」の２つの購入方法があります。
      取扱いを行うコースおよび購入の申込単位（以下「購入単位」といいます。）は、各販売会社により異なります。
     詳細は販売会社にお問い合わせください。
    (7)【申込期間】

      2023年10月21日から2024年４月19日まで
      申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
    (8)【申込取扱場所】

      ファンドの申込取扱場所（以下「販売会社」といいます。）については下記にお問い合わせください。
      ブラックロック・ジャパン株式会社
      電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
      ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
    (9)【払込期日】

      投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた金額に、購
     入時手数料を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとします。
    (10)【払込取扱場所】

      上記「(8)申込取扱場所」で払い込みください。
    (11)【振替機関に関する事項】

      振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
    (12)【その他】

      ①　購入代金の利息
       購入代金には利息をつけません。
      ②　日本以外の地域における発行

       行いません。
      ③　購入不可日

       以下の主要投資対象ファンドの受付不可日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入（スイッチン
      グを含みます。）は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
       ・ルクセンブルグの銀行の休業日
       ・12月24日
       ・その他の受付不可日
      ④　振替受益権について

       ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替
      業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
       ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の
      業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
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      （参考）
       ◆　投資信託振替制度とは、
        ・ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
        ・ファンドの設定、換金、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記
         載・記録によって行われますので、受益証券は発行されません。
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    第二部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

     (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①　「ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（限定為替ヘッジあり）」、「ブラックロック・イノ
       ベーター株式・ヘッジファンド（為替ヘッジなし）」（以下、両ファンドを総称して「当ファンド」、「ファン
       ド」または「各ファンド」という場合があります。また、各々、「ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジ
       ファンド（限定為替ヘッジあり）」を「為替ヘッジあり」、「ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファ
       ンド（為替ヘッジなし）」を「為替ヘッジなし」という場合があります。）は、市場動向に左右されない投資収
       益の達成を目標として運用を行います。
      ②　当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／株式／特殊型（ロング・ショート型）に属し

       ています。下記は、一般社団法人投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品
       分類・属性区分を網掛け表示しています。
      ＜商品分類表＞

      単位型・追加型          投資対象地域         投資対象資産（収益の源泉）                   補足分類
      単位型投信         国内           株式
                                           インデックス型
      追加型投信         海外           債券
               内外           不動産投信
                                            特     殊     型
                          その他資産（　　　　）
                                         （ロング・ショート型）
                          資産複合
      ＜属性区分表＞

        投資対象資産          決算頻度       投資対象地域          投資形態        為替ヘッジ         特殊型
      株式          年１回       グローバル          ファミリーファ        ＜限定為替ヘッ        ブル・ベア型
      　一般          年２回       （日本を含む）          ンド        ジあり＞
      　大型株          年４回       日本                  あり        条件付運用型
      　中小型株          年６回       北米          ファンド・オ        （限定ヘッジ）
      債券          （隔月）       欧州          ブ・                 ロ  ン  グ  ・
      　一般          年12回       アジア          ファンズ        ＜為替ヘッジな        ショート型     ／
      　公債          （毎月）       オセアニア                  し＞        絶対収益追求
      　社債          日々       中南米                  なし        型
      　その他債券          その他       アフリカ
      クレジット属性                 中近東                          その他
      不動産投信                 （中東）
      その他資産                 エマージング
      （投資信託証券（株
      式））
      資産複合
      　資産配分固定型
      　資産配分変更型
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      ＜各分類および区分の定義＞
      Ⅰ．商品分類
      単位型投信・追加型                    一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信
                 追加型投信
      投信の区分                    託財産とともに運用されるファンドをいう。
      投資対象地域による                    目論見書または投資信託約款において、海外の資産による投資収益を
                 海外
      区分                    実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
      投資対象資産による                    目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収
                 株式
      区分                    益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      補足分類          特殊型         目論見書または投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起す
                 （ロング・ショー         ることが必要と思われる特殊な仕組みあるいは運用手法（ロング・
                 ト型）         ショート戦略）の記載があるものをいう。
      Ⅱ．属性区分

                 その他資産（投資         目論見書または投資信託約款において、主として投資信託証券に投資
      投資対象資産による
                 信託証券（株         する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンドは、投資信託証
      属性区分
                 式））         券を通じて主として株式に投資する。
      決算頻度による属性                    目論見書または投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があ
                 年１回
      区分                    るものをいう。
      投資対象地域による          グローバル         目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が世
      属性区分          （日本を含む）         界（日本を含む）の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      投資形態による属性          ファンド・オブ・         「投資信託の運用に関する規則」第２条に規定するファンド・オブ・
      区分          ファンズ         ファンズをいう。
                          目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジまたは一部
                 為替ヘッジあり
                          の資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいう。なお、「為
                 （限定ヘッジ）
                          替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対するヘッジの有無をいう。
      為替ヘッジによる属
                          目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の
      性区分
                          記載があるものまたは為替のヘッジを行う旨の記載がないものをい
                 為替ヘッジなし
                          う。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対するヘッジ
                          の有無をいう。
      特殊型による属性区          ロング・ショート         目論見書または投資信託約款において、ロング・ショート戦略により
      分          型         収益の追求を目指す旨の記載があるものをいう。
       上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分
      類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（www.toushin.or.jp/）をご参照くだ
      さい。
      ③　信託金の限度額は、各2,000億円です。ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更すること

       ができます。
       ※当ファンドの運用戦略に適した運用規模・運用効率を勘案し、市場環境や資金流入の動向に応じて信託金の限
        度額を下回る段階で購入申込の受付を停止する場合があります。
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      ④　ファンドの特色（各ファンドの特色）
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    （追加的記載事項）
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     (2)【ファンドの沿革】
      2022年１月31日              信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
     (3)【ファンドの仕組み】

                          ファンドの仕組み
      ＜契約等の概要＞











       ａ．「証券投資信託契約」
         ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務
        に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
       ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

         委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換
        金代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
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      ＜ファンド・オブ・ファンズの仕組み＞
      ＜委託会社の概況＞





       2023年７月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
       ａ．資本金　　　　3,120百万円
       ｂ．沿革

       1985年１月        メリルリンチ投資顧問株式会社
               （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
               1987年３月　証券投資顧問業者として登録
               1987年６月　投資一任業務認可を取得
               1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
       1988年３月        バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
               （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
               1988年６月　証券投資顧問業者として登録
               1989年１月　投資一任業務認可を取得
               1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
       1999年４月        野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
               （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
               1999年６月　証券投資顧問業者として登録
               1999年８月　投資一任業務認可を取得
       2006年10月        メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
               ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       2009年12月        バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
               ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       ｃ．大株主の状況

                                              所有
             株主名                   住所                   所有比率
                                              株式数
       ブラックロック・ジャパン・
                         東京都千代田区丸の内一丁目８番３号                    15,000株       100％
       ホールディングス合同会社
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    ２【投資方針】
     (1)【投資方針】
     ①　主として、英国を中心とした世界の企業の株式等のうち、企業が持つ本来の収益力や業界の構造変革に着目し、
       成長サイクルの初期段階にある企業や著しい成長が期待される企業の株式等へ投資を行い、ロング(買い建て)・
       ショート（売り建て）ポジションを構築することにより、市場動向に左右されない投資収益を追求する投資信託
       証券を主要投資対象（以下、「主要投資対象ファンド」といいます。）とします。副次的な投資対象として、短
       期債券等に投資する投資信託証券にも投資を行います。
     ②　投資対象ファンドは、別に定めるブラックロック・グループの運用会社が運用する投資信託証券とします。投資
       対象ファンドは、委託会社の判断により、変更することがあります。
     ③　各投資信託証券への投資割合は、原則として市況動向および各投資信託証券の収益性等を勘案して委託会社が決
       定します。通常、主要投資対象ファンドへの投資割合を高位に保ちます。
     ④　「限定為替ヘッジあり」については、主要投資対象ファンドにおいて、原則として英ポンド・日本円について為
       替ヘッジが行われ、英ポンド・日本円間での為替リスクの低減が図られます。また、副次的な投資対象ファンド
       に対しては為替ヘッジを行い、為替リスクの低減を図ります。「為替ヘッジなし」については、実質的な外貨建
       資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
     ⑤　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
      ※　委託会社は、自己または第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的なおそれのある取

        引を行いまたは行うことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等の社
        内規程により管理します。
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     (2)【投資対象】
      ①　投資対象とする資産の種類
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
       資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。）とします。
       ａ．有価証券
       ｂ．約束手形（ａ．に掲げるものに該当するものを除きます。）
       ｃ．金銭債権（ａ．およびｂ．に掲げるものに該当するものを除きます。）
      ②　投資対象とする有価証券

        委託会社は、信託金を、主として別に定める投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条
       第１項第10号で定めるものをいいます。）および投資証券、新投資口予約権証券もしくは投資法人債券または外
       国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。）のほか、次の有価証券（金融商品
       取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを
       指図します。
       ａ．国債証券
       ｂ．地方債証券
       ｃ．特別の法律により法人の発行する債券
       ｄ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債を
         除きます。）
       ｅ．短期社債等（社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）第66条第１号に規定する短
         期社債、保険業法第61条の10第１項に規定する短期社債、資産の流動化に関する法律第２条第８項に関する
         特定短期社債、信用金庫法第54条の４第１項に規定する短期債および農林中央金庫法第62条の２第１項に規
         定する短期農林債をいいます。）
       ｆ．コマーシャル・ペーパー
       ｇ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
       ｈ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
        なお、ａ．からｄ．の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引（売戻し条件
       付の買い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行うことができるものとします。
      ③　投資対象とする金融商品

        当ファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、有
       価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号
       に掲げる権利を含みます。）により運用することの指図ができます。
       ａ．預金
       ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       ｃ．コール・ローン
       ｄ．手形割引市場において売買される手形
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    投資対象ファンドの概要
    ａ．   ＢＳＦ　ブラックロック・エマージング・カンパニーズ・アブソリュート・リターン・ファンド　クラスI投資証
      券（円建て円ヘッジ）/（円建て）
    形態        ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券
             当ファンドは、英国を中心とした世界の企業の株式等のうち、企業が持つ本来の収益力や業界の構
    投資目的および        造変革に着目し、成長サイクルの初期段階にある企業や著しい成長が期待される企業の株式等へ投
    投資態度        資を行います。ロング(買い建て)・ショート（売り建て）ポジションを構築することにより、市場
             動向に左右されない投資収益を追求します。
    設定日        2018年10月17日
    存続期間        無期限

             英国を中心とした世界の企業の株式等のうち、企業が持つ本来の収益力や業界の構造変革に着目
    主な投資対象        し、成長サイクルの初期段階にある企業や著しい成長が期待される企業の株式等を投資対象としま
             す。
             ・同一発行体の譲渡性のある証券もしくは短期金融商品への投資は原則としてファンドの純資産総
              額の10％以下とします。
    主な投資制限
             ・純資産総額の5％を超えて投資している発行体について、ファンドが保有する譲渡性のある証券も
              しくは短期金融商品への投資の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。
             基本報酬：年1.00％
             成功報酬：
             基本報酬に加え、運用実績が条件を満たした場合には、成功報酬がかかります。
             純資産価格が参考価格を上回る場合、その超過額の20%が成功報酬として発生します。
             ※参考価格とは、ハイ・ウォーター・マークまたは平均純資産価格のいずれか高い方とします。
              なお、参考価格は、所定のリターン（３ヵ月ＳＯＮＩＡ複利後決め＋スプレッド）を加味して調
              整されます。
    管理報酬
             ※ハイ・ウォーター・マークとは、過去の各決算日における成功報酬控除後の純資産価格の最高値
              をいいます。
              なお、当初設定時は設定当初の純資産価格となります。
             ※平均純資産価格とは、期中の追加設定等による影響を考慮し所定のルールで調整した純資産価格
              をいいます。
              通常、直近の平均純資産価格よりも高い純資産価格で追加設定があった場合には、平均純資産価
              格は上昇し、低い純資産価格で追加設定があった場合には平均純資産価格は下落します。
             管理業務会社、保管会社および名義書換事務代行会社への報酬等および事務諸費に要する費用につ
    その他費用
             いてはファンドから差し引かれます。
    決算日        年１回（原則として５月末）に決算を行います。
    収益分配方針        原則として、分配を行いません。

    申込手数料        ありません。

    管理会社        ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー

    投資顧問会社        ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド

    保管会社        ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、ルクセンブルグ支店

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ｂ．   ＩＣＳ    ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド　エージェンシークラス投資証券（米ドル建て）
    形態        アイルランド籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券
             ファンドは、流動性と元本の安定性を確保しつつ、安定的なインカム水準を追求します。
    投資目的および
             ファンドは、米国短中期国債、米国政府によって発行されるその他債務権および現先取引に投資を
    投資態度
             します。現先取引の活用により流動性を確保します。
    設定日        2008年９月28日
    存続期間        無期限

             主としてファンドは、米国短中期国債、米国政府によって発行されるその他債務権および現先取引
    主な投資対象
             を主要投資対象とします。
             ・同一発行体の譲渡性のある証券もしくは短期金融商品への投資は原則としてファンドの純資産総
    主な投資制限
              額の10％以下とします。
    管理報酬
             管理報酬、保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。
    その他費用
    決算日        年１回（原則として９月30日）に決算を行います。
    収益分配方針        原則として、分配を行いません。

    申込手数料        ありません。

    管理会社        ブラックロック・アセット・マネジメント・アイルランド・リミテッド

    投資顧問会社        ブラックロック・キャピタル・マネジメント・インク

    保管会社        ＪＰモルガン・エスイー、ダブリン支店

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     (3)【運用体制】
      ①　ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
      ②　ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。

        社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバッ
       クする部門、或いは投資委員会等開催により、各ファンドの投資方針等に従って運用が行われているか確認する
       組織、機能が確立しています。
      ③　当ファンドの運用は、株式インデックス運用部（当ファンド担当：８名程度）が担当いたします。

       運用体制図

      ※運用体制は変更となる場合があります。








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       ＜主要投資対象ファンドの運用プロセス＞
       ブラックロック・グループ











                                   ＊
        ブラックロック・グループは、運用資産残高約9.42兆ドル                            （約1,362兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運
       用グループであり、当社はその日本法人です。
        当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよ
       びオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行っております。また、機関投資家向けに、リスク管
       理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行っており
       ます。
       ＊　2023年６月末現在。(円換算レートは１ドル＝144.535円を使用)
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     (4)【分配方針】
      ①　収益分配方針
        年１回の毎決算時（原則として１月25日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づき、
       分配を行います。
       ａ．分配対象額の範囲
         分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評
        価損益を含みます。）等の全額とします。
       ｂ．分配対象収益についての分配方針

         分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。
       ｃ．留保益の運用方針

         留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
       ※基準価額水準、市況動向等によっては分配を行わないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額

        について保証するものではありません。
      ②　収益の分配

       ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
        (a)  利子、配当金およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額（以下「配当等収益」といいます。）
         は、諸経費、諸費用（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」と
         いいます。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相当額を含みます。以下同じ。）を控除した
         後、その残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準
         備積立金として積み立てることができます。
        (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、諸費用および当該
         諸費用に係る消費税等に相当する金額ならびに信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額
         を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配することがで
         きます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

      ③　収益分配金の支払い

       ａ．支払時期と支払場所
        (a)  一般コースの場合
          毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末
         日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
         金は販売会社の営業所等において支払います。
        (b)  累積投資コースの場合
          累積投資契約に基づき、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎
         計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。この場合、販売会社は投資者に対し遅
         滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行います。当該売り付けにより増加した受益権は、
         振替口座簿に記載または記録されます。
       ｂ．時効

         投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行わない場合はその権利を失い、委託会社
        が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
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     (5)【投資制限】
       各ファンドの約款で定める投資制限
      ①　投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外への直接投資は行いません。
      ②　投資信託証券への投資制限

        投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
      ③　外貨建資産への投資制限

        外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
      ④　特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

        外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制
       約されることがあります。
      ⑤　公社債の借入れ

       ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、
        当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めた時は、担保の提供の指図を行うものとします。
       ｂ．ａ．の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       ｃ．換金等の事由により、ｂ．の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えることとなっ
        た場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図をす
        るものとします。
       ｄ．ａ．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
      ⑥　外国為替予約の指図および範囲

        委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予
       約取引の指図をすることができます。
      ⑦　資金の借入れ

       ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
        （換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資にか
        かる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指
        図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
       ｂ．換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する
        有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
        券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の
        償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却ま
        たは換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
       ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
       ｃ．収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
        し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       ｄ．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ⑧　信用リスク集中回避のための投資制限

        一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよ
       びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で
       20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となるよう
       調整を行います。
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    ３【投資リスク】
     (1)  投資リスク
       ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
      託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
      らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
      があります。また、投資信託は預貯金と異なります。
       当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
      ①　基準価額の変動要因

       ａ．   ロング・ショート戦略固有のリスク
         当ファンドの主要投資対象ファンドは、買い建て・売り建てポジションを構築する運用戦略により投資収益
        を追求しますが、当戦略がその目的を達成できる保証はありません。
         買い建てた銘柄の価格が下落した場合、もしくは売り建てた銘柄の価格が上昇した場合は損失が発生し、そ
        れに伴い当ファンドの基準価額が下落する可能性があります。また買い建てと売り建ての双方で損失した場合
        は、運用上想定されていた以上に当ファンドの運用成果に影響があり、損失が拡大する可能性があります。
       ｂ．株価変動リスク

         当ファンドの主要投資対象ファンドは、英国を中心とした世界の株式に投資します。したがって、世界の経
        済および株式市場動向または株式の発行会社の経営・財務状況等に応じて組入株式の株価および配当金が変動
        し、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
       ｃ．デリバティブ取引のリスク

         当ファンドの主要投資対象ファンドは株式関連のデリバティブ取引（先物・スワップなど）を行います。先
        物・スワップなどのデリバティブ取引は、現物資産への投資に代わって投資目的を効率的に達成するために用
        いられ、あるいは価格変動による影響を回避するために用いられますが、その目的が達成される保証はなく、
        損失が発生する可能性があります。デリバティブ取引はコストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果に影響
        を与えます。
         （レバレッジ・リスク）
         デリバティブ取引では、一般的に想定元本に対して比較的小額の証拠金・担保金等を取引相手に差入れるこ
        とで、より大きな金額の取引を行います。投資対象ファンドでは、投資対象ファンドの純資産規模を上回る金
        額のデリバティブ取引を行います。その結果として、いわゆる「てこ（レバレッジ）の原理」により市場価格
        の変動が増幅され、大きな影響を被る可能性があります。
         （デリバティブ取引の取引先に関するリスク）
         デリバティブ取引の相手方が倒産等の事態に陥った場合は、取引契約が不履行となり、取引の清算の遅延等
        により、大きな損失を被る可能性があります。このような事態が生じた場合には当ファンドの運用成果に影響
        を与えます。
       ｄ．為替変動リスク

         当ファンドは実質的に外貨建資産に投資を行います。
         （限定為替ヘッジあり）
         「限定為替ヘッジあり」は、原則として主要投資対象ファンドにおいて当該ファンドの英ポンド建ての純資
        産評価額に対して英ポンド売り・円買いの為替ヘッジを行い為替変動リスクの低減を図りますが、英ポンドの
        対円での為替変動による影響の全てを回避することはできません。英ポンド金利が円金利より高い場合、ヘッ
        ジ・コストがかかります。また、主要投資対象ファンドは英ポンド以外の通貨建てで投資を行う場合があり、
        その場合、当該通貨については原則として為替ヘッジを行いません。したがって、英ポンドに対する当該通貨
        の為替レートの変動が、間接的に当ファンドの運用成果に影響を与えます。
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         副次的投資対象ファンドに対しては、米ドルに対する為替ヘッジを行い為替リスクの低減を図りますが、為
        替変動による影響の全てを回避することはできません。また米ドルの金利が円金利より高い場合、ヘッジ・コ
        ストがかかります。
         （為替ヘッジなし）
         「為替ヘッジなし」は、原則として実質的な外貨建資産に対して為替ヘッジを行いません。したがって、為
        替レートの変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
       ｅ．   中小型株式投資のリスク

         当ファンドの主要投資対象ファンドは、株式市場全体平均に比べ株式時価総額の小さな企業の株式および株
        式関連の派生商品にも投資します。これらの企業の株式への投資は、株式市場全体の平均に比べて結果として
        より大きな値上がりもしくは値下がりとなる可能性があります。これは比較的規模の小さい企業は大規模の企
        業に比べ収益の変動が大きくなる傾向があることに加え、株式市場における需給関係の変動の影響を受けやす
        いためです。
       ｆ．カントリー・リスク

         当ファンドの主要投資対象ファンドは主に英国を中心とした世界の株式に投資します。投資先の国の政治・
        経済事情、通貨・資本規制等の要因に有価証券の価格が変動することがあり、それに伴い当ファンドの運用成
        果に影響を与えます。
       ｇ.債券投資のリスク

         当ファンドの投資対象ファンドは、債券へも投資を行います。債券の価格は、政治、経済、社会情勢等の影
        響により金利が上昇すれば下落し、金利が低下すれば上昇します。したがって、金利の変動が当ファンドの運
        用成果に影響を与えます。また、投資した債券の発行体の財務状況により、債務不履行が生じることがありま
        す。債務不履行が生じた場合には、債券価格が下落する等、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
      ②　ファンド運営上のリスク

       ａ．購入および換金の受付の中止・取消
         金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、主要投資対象ファンドの取
        引停止その他やむを得ない事情があるときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。ま
        た、この場合、既に受付けた受益権の購入および換金の受付を取り消す場合があります（スイッチングを含み
        ます。）。
       ｂ．ファンドの繰上償還

         当ファンドは換金により各ファンドの受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者のた
        め有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合がありま
        す。
       ｃ．法令・税制・会計等の変更

         法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
       ｄ．流動性リスクに関する事項

         当ファンドが保有する資産の市場環境等の状況により、保有有価証券の流動性が低下し、投資者からの換金
        請求に制約がかかる等のリスク（流動性リスク）があります。当ファンドにおいて流動性リスクが顕在化する
        と考えられる状況は以下の通りです。
         ・経済全体または個別企業の業績の影響により、株価変動が大きくなるまたは取引量が著しく少なくなる
          等、株式市場動向が不安定になった場合
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         ・デリバティブ市場において価格変動が大きくなるまたは取引量が著しく少なくなる等、デリバティブ市場
          動向が不安定になった場合
         ・主要投資対象とするファンドの購入・換金に制限がかかった場合
        ※金融商品取引所等における取引の停止時、決済機能の停止時または大口の換金請求については、換金請求に
         制限がかかる場合があります。
       ｅ．収益分配金に関する留意点

         分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その
        金額相当分、基準価額は下がります。
         分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
        支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を
        行った場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、
        分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
         投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場
        合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なりま
        す。
     (2)  リスクの管理体制

       委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行っております。具体的に
      は、運用担当部門から独立したリスク管理担当部門においてファンドの投資リスクおよび流動性リスクの計測・分
      析、投資・流動性制限のモニタリングなどを行うことにより、ファンドの投資リスク（流動性リスクを含む）が運
      用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有し
      ております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内規程を定めて管理を行っております。
       その他、デリバティブ取引のリスク管理として、実質的な投資対象ファンドの投資顧問会社ではリスク管理部門

      内に取引先リスクの管理専任部署を設置、取引先の承認、財務状況のモニタリング、並びに取引先毎の取引額のモ
      ニタリングを行っています。
       ※　リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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    （参考情報）
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    ４【手数料等及び税金】
     (1)【申込手数料】
      ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に4.40％
       （税抜4.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。詳細は販売会社にお問い合
       わせください。
        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。

        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03-6703-4300　（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
        なお、購入時手数料には、消費税等相当額が含まれています（以下同じ。）。

        購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
       だくものです。
      ②　分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。「累積投資コー

       ス」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
      ③　スイッチングにより購入する場合は、無手数料とします。

     (2)【換金（解約）手数料】

      ①　換金手数料
        ありません。
      ②　信託財産留保額

        ありません。
     (3)【信託報酬等】

      ①　信託報酬の総額
        ファンドの実質的な信託報酬（ａ＋ｂ）は、信託財産の純資産総額に対して年1.8976％（税抜                                            年1.8160％）程
       度＋成功報酬となります。
        なお、「ｂ．投資する投資信託証券の運用管理費用」における成功報酬は、投資する投資信託証券の投資割合
       や運用成果等により変動します。そのため、成功報酬を含めた実質的な運用管理費用は、事前に料率、合計額等
       を表示する事はできません。
       ａ．当ファンドの信託報酬

         計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.8976％（税抜0.8160％）の率を乗じて得た額としま
        す。
         信託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通
        りとします。
                    信託報酬の配分                      役務の内容

                     年0.0550％         ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書類の作
           委託会社
                    (税抜0.0500％)          成等
                     年0.8250％         運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購
           販売会社
                    (税抜0.750％)          入後の情報提供等
                     年0.0176％
           受託会社                  運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                    (税抜0.0160％)
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ｂ．投資する投資信託証券の運用管理費用（投資対象ファンドから支払われます。）
         運用管理費用の総額は①基本報酬と②成功報酬の合計となります。
         ①  基本報酬：年1.00％
         ②  成功報酬：
          基本報酬に加え、運用実績が条件を満たした場合には、成功報酬がかかります。
          純資産価格が参考価格を上回る場合、その超過額の20%が成功報酬として発生します。
          ※参考価格とは、ハイ・ウォーター・マークまたは平均純資産価格のいずれか高い方とします。
           なお、参考価格は、所定のリターン（３ヵ月ＳＯＮＩＡ複利後決め＋スプレッド）を加味して調整され
           ます。
          ※ハイ・ウォーター・マークとは、過去の各決算日における成功報酬控除後の純資産価格の最高値をいい
           ます。
           なお、当初設定時は設定当初の純資産価格となります。
          ※平均純資産価格とは、期中の追加設定等による影響を考慮し所定のルールで調整した純資産価格をいい
           ます。
           通常、直近の平均純資産価格よりも高い純資産価格で追加設定があった場合には、平均純資産価格は上
           昇し、低い純資産価格で追加設定があった場合には平均純資産価格は下落します。
      ②　信託報酬の支払時期と支払方法等

        信託報酬は、日々計上され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（当該終了日が休業日の場合はその翌営業
       日）、および毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
        委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
       会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
       社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
     (4)【その他の手数料等】

      ①　信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行った場合はその都度、当
       該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経

       費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
      ③　下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信

       託財産中から支弁することができます。
        １．受益権の管理事務に関連する費用
        ２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
        ３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
        ４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
        ５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
        ６．公告に係る費用
        ７．他の信託との併合および信託約款の変更またはファンドの償還に係る事項を記載した書面の作成、印刷お
         よび交付に係る費用
        ８．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
         委託会社は、年0.11％（税抜0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった
        上で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見
        積もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなして、ファンドから受領することができま
        す。諸費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（当該終
        了日が休業日の場合はその翌営業日）および毎計算期末、または信託終了のとき信託財産中から支払われるも
        のとします。
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      ④　ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（消費税等相当額を含みます。）、先物取引・
                                       *
       オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用等                                 は、その都度、信託財産中より支弁しま
       す。
        ＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
      ⑤　主要投資対象ファンドに係る保管報酬および事務処理に要する諸費用等並びに副次的投資対象ファンドの報酬

       等が別途投資対象ファンドから支払われます。
     (5)【課税上の取扱い】

       課税上は株式投資信託として取扱われます。
       日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
      ①　個別元本方式について
       ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
        該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
       ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行うつど当該

        投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行われます。

        また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算出が
        行われる場合があります。
       ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻

        金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配
        金）」については、下記「③収益分配金の課税について」を参照。）
      ②　換金時および償還時の課税について

       ａ．個人の投資者の場合
         換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
       ｂ．法人の投資者の場合

         換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
      ③　収益分配金の課税について

        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
       （特別分配金）」（投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
        投資者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場合
       または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
       分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
       （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
       す。
        なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
       払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
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      ④　個人、法人の課税の取扱いについて
       ａ．個人の投資者に対する課税
        (a)  収益分配金の課税について
          支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
         （所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行われます。原則として、申告は不要です。
          また、確定申告を行うことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
         15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
        (b)  換金時および償還時の差益の課税について

          換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
         料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
         り、20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。原則として確定
         申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
          換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上

         場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
         の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
          また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
         きます。
        ※少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」がご利用になれます。

         少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」は、少額上場株式等に関する非課税制度です。
         ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得
         および譲渡所得が一定期間非課税となりますが、2024年１月１日以降は、一定の額を上限として、毎年、一
         定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が無期限で非課税と
         なります。
         ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。
         また、2024年１月１日以降は、税法上の要件を満たした商品を購入した場合に限り、非課税の適用を受ける
         ことができます。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       ｂ．法人の投資者に対する課税

         法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
        個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源
        泉徴収が行われます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適用
        はありません。
       ※外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合がありま

        す。
       ※上記は2023年７月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合がありま

        す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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    ５  【運用状況】
      以下の運用状況は2023年７月末現在のものです。
    　「ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（限定為替ヘッジあり）」
     (1)  【投資状況】
              資産の種類                    金額(円)            投資比率(％)

                                    17,690,454                99.56

    投資証券
                 内　ルクセンブルグ                   17,507,153                98.53

                 内　アイルランド                    183,301               1.03

    コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                  78,343              0.44

    純資産総額                                17,768,797               100.00

     (2)  【投資資産】

      ①  【投資有価証券の主要銘柄】
                                                        投資

                          国／       投資   簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
    順位          銘柄                種類                          比率
                          地域       口数    (円)     (円)     (円)     (円)
                                                        (％)
      ブラックロック・ストラテジック・ファン
      ズ　ブラックロック・エマージング・カンパ
                         ルクセン     投資
    １                            2,148    7,973.41     17,131,749      8,148.12     17,507,153     98.53
      ニーズ・アブソリュート・リターン・ファン
                         ブルグ     証券
      ド クラスI投資証券（円建て円ヘッジ）
      インスティテューショナル・キャッシュ・シ
      リーズplc　ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳ                        投資
    ２                    アイルランド          11  15,234.83      178,857    15,613.37      183,301    1.03
      トレジャリー・ファンド　エージェンシーク                        証券
      ラス投資証券（米ドル建て）
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
     種類別投資比率

                      種類                    投資比率(％)

                      投資証券                       99.56

     　　　　(注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②  【投資不動産物件】

        　該当事項はありません。
      ③  【その他投資資産の主要なもの】

        　該当事項はありません。
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     (3)  【運用実績】
      ①  【純資産の推移】
        2023年７月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                        純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                     (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
    第１期(2023年１月25日)                  27,089,969         (同左)            0.8739       (同左)
    2022年７月末現在                  27,312,298          ―           0.8811        ―
    2022年８月末現在                  27,168,880          ―           0.8764        ―
    2022年９月末現在                  26,452,206          ―           0.8533        ―
    2022年10月末現在                  26,753,455          ―           0.8630        ―
    2022年11月末現在                  26,696,993          ―           0.8612        ―
    2022年12月末現在                  26,514,913          ―           0.8553        ―
    2023年１月末現在                  27,137,098          ―           0.8754        ―
    2023年２月末現在                  26,915,191          ―           0.8682        ―
    2023年３月末現在                  26,815,734          ―           0.8650        ―
    2023年４月末現在                  26,865,971          ―           0.8667        ―
    2023年５月末現在                  17,791,064          ―           0.8892        ―
    2023年６月末現在                  17,819,448          ―           0.8906        ―
    2023年７月末現在                  17,768,797          ―           0.8881        ―
      ②  【分配の推移】

                                      １口当たりの分配金(円)

               第１期                            ―
         2023年１月26日～2023年７月25日                                  ―
      ③  【収益率の推移】

                                         収益率(％)

               第１期                           △12.6
         2023年１月26日～2023年７月25日                                   2.0
     (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期末の基準価額(分配落の額。
        以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数で
        す。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として計算しています。
     (4)  【設定及び解約の実績】

                     設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

         第１期                30,999,667                 ―         30,999,667
      2023年１月26日～
                             ―         10,991,067             20,008,600
       2023年７月25日
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    　　「ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（為替ヘッジなし）」
     (1)  投資状況
              資産の種類                    金額(円)            投資比率(％)

                                    217,796,841                99.23

    投資証券
                 内　ルクセンブルグ                  215,555,996                98.20

                 内　アイルランド                   2,240,845                1.02

    コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                 1,699,250                0.77

    純資産総額                                219,496,091                100.00

     (2)  投資資産

      ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                        投資

                          国／       投資   簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
    順位          銘柄                種類                          比率
                          地域       口数    (円)     (円)     (円)     (円)
                                                        (％)
      ブラックロック・ストラテジック・ファン
      ズ　ブラックロック・エマージング・カンパ
                         ルクセン     投資
    １                            21,339    8,594.27    183,395,026      10,101.39    215,555,996      98.20
      ニーズ・アブソリュート・リターン・ファン
                         ブルグ     証券
      ド クラスI投資証券（円建て）
      インスティテューショナル・キャッシュ・シ
      リーズplc　ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳ                        投資
    ２                    アイルランド          143   15,234.89     2,186,512     15,613.46     2,240,845     1.02
      トレジャリー・ファンド　エージェンシーク                        証券
      ラス投資証券（米ドル建て）
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
     種類別投資比率

                      種類                    投資比率(％)

                      投資証券                       99.23

     　　　　(注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②　投資不動産物件

        該当事項はありません。
      ③　その他投資資産の主要なもの

       　該当事項はありません。
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     (3)  運用実績
      ①　純資産の推移
       　2023年７月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                        純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                     (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
    第１期(2023年１月25日)                 386,299,425         (同左)            0.9118       (同左)
    2022年７月末現在                 446,035,965          ―           0.9219        ―
    2022年８月末現在                 450,439,910          ―           0.9113        ―
    2022年９月末現在                 413,444,720          ―           0.8727        ―
    2022年10月末現在                 428,884,563          ―           0.9474        ―
    2022年11月末現在                 398,134,142          ―           0.9227        ―
    2022年12月末現在                 375,341,895          ―           0.8875        ―
    2023年１月末現在                 388,115,780          ―           0.9161        ―
    2023年２月末現在                 327,025,600          ―           0.9242        ―
    2023年３月末現在                 301,030,313          ―           0.9284        ―
    2023年４月末現在                 226,844,320          ―           0.9488        ―
    2023年５月末現在                 243,268,580          ―           1.0175        ―
    2023年６月末現在                 221,613,636          ―           1.0731        ―
    2023年７月末現在                 219,496,091          ―           1.0629        ―
      ②　分配の推移

                                      １口当たりの分配金(円)

               第１期                            ―
         2023年１月26日～2023年７月25日
                                           ―
      ③　収益率の推移

                                         収益率(％)

               第１期                           △8.8
         2023年１月26日～2023年７月25日                                  17.1
     (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期末の基準価額(分配落の額。
        以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数で
        す。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として計算しています。
     (4)  設定及び解約の実績

                     設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

         第１期               526,155,146             102,477,901             423,677,245
      2023年１月26日～
                             ―         217,162,401             206,514,844
       2023年７月25日
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

     (1)  申込方法
       受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。販売会社は有価証券の取引にかかわ
      る約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出します。
       分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後無手数料で再投
      資される「累積投資コース」の２つの申込コースがあります。
       ＊　販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約また
         は規定を使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
       「累積投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款」にしたがって契約を締結しま
      す。
       取扱いを行うコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
       投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行うための振替機関等の口座を申し
      出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該
      購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができま
      す。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録
      をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関へ
      の通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受
      託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権については
      追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行いま
      す。
     (2)  申込期間

       当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
      ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     (3)  受付時間

       購入の受付は、申込期間中の購入受付日の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします（スイッチン
      グを含みます。）。ただし、受付時間は販売会社により異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせく
      ださい。受付時間を過ぎての購入の申込に関しては販売会社にご確認ください。
       販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。

        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
     (4)  購入不可日

       購入受付日が以下の主要投資対象ファンドの受付不可日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入
      （スイッチングを含みます。）は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
       ・ルクセンブルグの銀行の休業日
       ・12月24日
       ・その他の受付不可日
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     (5)  購入単位
       分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
      再投資される「累積投資コース」の２つのコースがあります。
       取扱いを行うコースおよび購入の申込単位（以下「購入単位」といいます。）は、各販売会社により異なります
      ので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (6)  購入価額

       購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には、購入時手数料は含まれておりません。
     (7)  購入時手数料

      ①  購入受付日の翌営業日の基準価額に4.40％（税抜4.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得
       た額とします。詳細は販売会社にお問い合わせください。なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれてい
       ます。
      ②　「累積投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。

      ③　スイッチングにより購入する場合は、無手数料とします。

     (8)  購入代金のお支払い

       投資者は、購入の販売会社が定める日までに当ファンドの購入代金（購入価額に購入口数を乗じた金額に、購入
      時手数料（消費税等相当額を含みます。）を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとします。
     (9)  購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

       金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、主要投資対象ファンドの取引停
      止その他やむを得ない事情があるときは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に
      受付けた購入の受付を取り消すことがあります（スイッチングを含みます。）。
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    ２【換金（解約）手続等】
     (1)  換金の申込と受付
       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金の申込をすることができます。投資者が換金の申込
      をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとします。換金の申込の受付は、午後３時までと
      なっております（スイッチングを含みます。）。ただし、受付時間は各販売会社により異なることがあります。詳
      細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込に関しては販売会社にご確認ください。
     (2)  換金単位

       １口以上１口単位または１円以上１円単位
       換金単位は、各販売会社により異なります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (3)  換金不可日

       換金受付日が以下の主要投資対象ファンドの受付不可日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても換金
      （スイッチングを含みます。）は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
       ・ルクセンブルグの銀行の休業日
       ・12月24日
       ・その他の受付不可日
     (4)  換金価額

       換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、手取額は、換金価額から所得税および地方税を
      差し引いた金額となります。
       当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。

        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
     (5)  換金受付の制限

       信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金には制限を設ける場合があります。詳細は販売会社にお問い
      合わせください。
     (6)  換金代金の支払い

       換金代金は原則として換金受付日から起算して６営業日目から販売会社においてお支払いします。
     (7)  換金の申込の受付中止および取消

       委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、主要投資対象ファ
      ンドの取引停止その他やむを得ない事情があるときは、換金の申込の受付を中止することおよび既に受付けた換金
      の申込の受付を取り消すことができます。換金の申込の受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に
      行った当日の換金の申込を撤回できます。ただし、投資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止
      を解除した後の最初の換金受付日に換金の申込を受付けたものとします（スイッチングを含みます。）。
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    ３【資産管理等の概要】
     (1)【資産の評価】
       基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法令およ
      び一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
      （「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
      （外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
      円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
      予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
       基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
      ることにより知ることができます。
       また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「イノベＨＦ
      有」、「イノベＨＦ無」と省略されて記載されております。
       当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。

       投資信託証券：金融商品取引所（海外取引所を含む）に上場されているものは、当該取引所における計算日の最
            終相場（海外取引所に上場されているものについては、計算日に知りうる直近の最終相場）で評価し
            ます。金融商品取引所に上場されていないものは、第一種金融商品取引業者、銀行等の提示する価格
            （原則として、計算日に知りうる直近の日の純資産価格）で評価します。
       ブラックロック・ジャパン株式会社

       電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
     (2)【保管】

       該当事項はありません。
     (3)【信託期間】

       この信託の期間は、2022年１月31日から2032年１月26日までとします。ただし、委託会社は、信託期間満了前に
      信託期間の延長が投資者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができま
      す。
     (4)【計算期間】

       計算期間は毎年１月26日から翌年１月25日までとすることを原則とします。ただし、第１計算期間は、信託契約
      締結日から2023年１月25日までとします。計算期間終了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算
      期間の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
     (5)【その他】

      ①　ファンドの償還条件等
       ａ．委託会社は、信託期間中において、当ファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、ま
        たはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、当ファンドを償還させることができます。
        この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
       ｂ．委託会社は換金により、各ファンドの受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合

        意のうえ、当ファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しよ
        うとする旨を監督官庁に届け出ます。
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       ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行いま
        す。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびにファンドの償還の理由などの事項を定め、当該決
        議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載し
        た書面決議の通知を発します。
       ｄ．ｃ．の書面決議において、投資者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンドの受益権が属すると

        きの当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｄ．において同じ。）は受益権の口数に応じ
        て、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、
        当該知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ｅ．ｃ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行い

        ます。
       ｆ．ｃ．～ｅ．までの規定は、委託会社が当ファンドの償還について提案をした場合において、当該提案につ

        き、この信託契約に係るすべての投資者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用し
        ません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、ｃ．～ｅ．まで
        の手続を行うことが困難な場合も同じとします。
       ｇ．委託会社は、監督官庁より当ファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、当ファンドを償還させ

        ます。
       ｈ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は

        当ファンドを償還させます。
       ｉ．ｈ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ

        とを命じたときは、当ファンドは、「②信託約款の変更ｂ．」に規定する書面決議が否決された場合を除き、
        当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
       ｊ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場

        合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
        できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更
        の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社は当
        ファンドを償還させます。
      ②　信託約款の変更

       ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社
        と合意のうえ、この信託約款を変更することまたは当ファンドと他の信託との併合（投資信託及び投資法人に
        関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことが
        できるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。な
        お、この信託約款は以下に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
       ｂ．委託会社は、ａ．の事項（ａ．の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限り、併合

        の事項にあってはその併合が投資者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除き、合わせて「重大
        な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議
        の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、
        この信託約款に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発しま
        す。
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       ｃ．ｂ．の書面決議において、投資者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンドの受益権が属すると
        きの当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｃ．において同じ。）は受益権の口数に応じ
        て、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、
        当該知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ｄ．ｂ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行い

        ます。
       ｅ．書面決議の効力は、当ファンドのすべての投資者に対してその効力を生じます。

       ｆ．ｂ．～ｅ．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につ

        き、この信託約款に係るすべての投資者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用し
        ません。
       ｇ．ａ．～ｆ．までの規定にかかわらず、当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合にあっても、当

        該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資
        信託との併合を行うことはできません。
       ｈ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｆ．の規定にしたが

        います。
      ③　信託事務の委託

        受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について三井住友信託銀行株式会社と再信託契約を締
       結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行いま
       す。
      ④　運用報告書の作成

        毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載
       した「交付運用報告書」を作成し、販売会社を通じて知れている受益者にお届けいたします。
      ⑤　関係法人との契約の更改等に関する手続き

       ａ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段
        の意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
        す。
      ⑥　公告

        委託会社が投資者に対してする公告は、電子公告により行い、次のアドレスに掲載します。
        www.blackrock.com/jp/
        ただし、当該公告方法に支障がある場合には、日本経済新聞による公告を行います。
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    ４【受益者の権利等】
      当ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
     (1)  収益分配金受領権
       投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
       ＜一般コース＞
        毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末日に
       おいて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以
       前において換金が行われた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以
       前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原
       則として投資者とします。）にお支払いを開始します。
        投資者が、収益分配金について支払開始日から５年間支払い請求を行わない場合はその権利を失い、委託会社
       が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
       ＜累積投資コース＞
        受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日
       に、収益分配金が販売会社に交付されます。
        販売会社は、累積投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行
       います。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
     (2)  償還金受領権

       投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
       償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）に
      償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行われた
      受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の
      名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。な
      お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
      に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等
      の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
       償還金の支払いは、販売会社において行います。
       投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行わない場合はその権利を失い、委託会社が受
      託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
     (3)  受益権の換金請求権

       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
       換金代金は、換金受付日から起算して、原則として６営業日目から投資者に支払います。
       換金の請求を行う投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係る換金を委託
      会社が行うのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定に
      したがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
     (4)  反対受益者の買取請求の不適用

       当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益権の買取請求の
      規定の適用を受けません。
     (5)  帳簿書類の閲覧または謄写の請求権

       投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
      することができます。
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    第３【ファンドの経理状況】
     (1)　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及

     び同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作
     成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)　当ファンドは2022年１月31日に新規設定されたため、当計算期間を2022年１月31日から2023年１月25日までとし

     ております。
     (3)　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第１期計算期間(2022年１月31日から2023年

     １月25日まで)       の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
     (4)　当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令

     第38号）並びに同規則第38条の３及び第57条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総
     理府令第133号）に基づき作成しております。
      なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (5)　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当中間計算期間(2023年１月26日から2023年

     ７月25日まで)       の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による中間監査を受けております。
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    １【財務諸表】
    【ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（限定為替ヘッジあり）】
    (1)【貸借対照表】
                                     (単位：円)
                                  第１期
                               (2023年１月25日現在)
     資産の部
      流動資産
        金銭信託                               272,322
        投資証券                              26,945,751
                                        2,907
        派生商品評価勘定
      流動資産合計                               27,220,980
     資産合計                                 27,220,980
     負債の部
      流動負債
        未払受託者報酬                                2,255
        未払委託者報酬                               114,495
                                        14,261
        その他未払費用
      流動負債合計                                 131,011
     負債合計                                  131,011
     純資産の部
     元本等
      元本                               30,999,667
      剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                             △ 3,909,698
                                          －
        （分配準備積立金）
      元本等合計                               27,089,969
     純資産合計                                 27,089,969
     負債純資産合計                                 27,220,980
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    (2)【損益及び剰余金計算書】
                                     (単位：円)
                                  第１期
                               (自　2022年１月31日
                               　至　2023年１月25日)
     営業収益
      有価証券売買等損益                               △ 1,941,553
                                       △ 5,820
      為替差損益
      営業収益合計                               △ 1,947,373
     営業費用
      受託者報酬                                  3,524
      委託者報酬                                 181,128
                                        36,553
      その他費用
      営業費用合計                                 221,205
     営業利益又は営業損失（△）                                △ 2,168,578
     経常利益又は経常損失（△）                                △ 2,168,578
     当期純利益又は当期純損失（△）                                △ 2,168,578
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                          －
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 1,741,120
      当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                      1,741,120
      加額
                                          －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                △ 3,909,698
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    (3)【注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
    投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
    (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
    金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算期間末日において知りうる直近
    の最終相場で評価しております。
    (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
    当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
    した価額で評価しております。
    (3)  時価が入手できなかった有価証券
    適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
    忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
    と認めた価額で評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

    為替予約取引
    個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

    外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって
    計算しております。
    ４　収益及び費用の計上基準

    有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
    約定日基準で計上しております。
    ５　その他財務諸表作成のための基礎となる事項

    外貨建資産等の会計処理
    外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
    貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
    規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
    (重要な会計上の見積りに関する注記)

    当計算期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当計算期間の翌計算期間の財務諸表に重要な影響を及
    ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (貸借対照表に関する注記)
                           第１期
          項目
                       (2023年１月25日現在)
    １　  当該計算期間の末日にお
                               30,999,667口
      ける受益権総数
    ２　  投資信託財産の計算に関
                   元本の欠損
      する規則第55条の６第10
                                3,909,698円
      号に規定する額
    ３ 　１口当たり純資産額                            0.8739円
    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                       第１期
        項目            (自　2022年１月31日
                   　至　2023年１月25日)
     分配金の計算過程          当計算期末における、費用控除後の配当等
              収益（0円）、費用控除及び繰越欠損金補填
              後の有価証券売買等損益(0円）、収益調整
              金（有価証券売買等損益相当額）(0円）、
              収益調整金（その他収益調整金）（0円）、
              分配準備積立金(0円）により、分配対象収
              益は0円となり、当期は分配ができませんで
              した。
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    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
    あります。当ファンドが保有する有価証券は投資証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「ロング・ショート戦略固有のリスク」、「株価変動リスク」、「デリバティブ
    取引のリスク」、「為替変動リスク」、「中小型株式投資のリスク」、「カントリーリスク」、「債券投資のリスク」
    等があります。
    当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。為替予約取引は、外貨建有価証券の売買の
    決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファン
    ドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為
    替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が
    発生する信用リスクであります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                            第１期
                        (2023年１月25日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額
      はありません。
    ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券
      「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
     (2)  デリバティブ取引

      デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「３　デリバティブ取引関係」に記載されておりま
      す。
     (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務

      これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
      ております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
      合、当該価額が異なることもあります。
      また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額又は
      計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありませ
      ん。
    ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て1年以内に償還予定であります。
    Ⅲ　金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

    「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」附則(令和３年９月24日改正内閣府令第61号)第２条第５項に従
    い、記載を省略しております。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                           第１期
          項目
                       (2023年１月25日現在)
    設定元本額                           10,000,000円
    期中追加設定元本額                           20,999,667円
    期中一部解約元本額                               －円
    ２　有価証券関係

    第１期(2023年１月25日現在)
    売買目的有価証券
                                       当計算期間の損益に
                種類
                                      含まれた評価差額(円)
               投資証券                          △1,941,662
                合計                         △1,941,662

    ３　デリバティブ取引関係

     取引の時価等に関する事項
     通貨関連
                                第１期(2023年１月25日現在)

                           契約額等(円)

      区分         種類
                                          時価(円)        評価損益(円)
                                 うち１年超
                                  (円)
           為替予約取引
    市場取引
            売　建
    以外の取引
             アメリカドル               272,070          －        269,163         2,907
           合計                272,070          －        269,163         2,907

     (注１)　時価の算定方法
         為替予約取引
          １　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しており
            ます。
          ①   計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という）の対顧客先物相場が発表されている
            場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
          ②   計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっており
            ます。
           ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相
             場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
           ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発
             表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
          ２　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相
            場の仲値で評価しております。
          ３　上記の算定方法にて、適正な時価と認定できない事由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実
            義務に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
     (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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     (4)【附属明細表】
    第１　有価証券明細表
    (1)  株式
      該当事項はありません。
    (2)  株式以外の有価証券

       種　類          通　貨               銘　柄            券面総額       評価額      備考
                        ブラックロック・ストラテジック・ファ
                        ンズ   ブラックロック・エマージング・
             日本円                                3,345     26,673,767
    投資証券
                        カンパニーズ・アブソリュート・リター
                        ン・ファンド　クラスI投資証券（円建
                        て円ヘッジ）
             日本円　小計                                3,345     26,673,767
                        インスティテューショナル・キャッ
                        シュ・シリーズplc　ブラックロック・
             アメリカドル          ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド　                     19.300      2,085.770
                        エージェンシークラス投資証券（米ドル
                        建て）
             アメリカドル　小計                               19.300      2,085.770
                                                   (271,984)
    投資証券　合計                                              26,945,751
                                                   (271,984)
    合計                                              26,945,751
                                                   (271,984)
     （注１）投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
     （注２）１　各種通貨毎の小計の欄における（　）内の金額は、邦貨換算額であります。
         ２　合計欄における（　）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しており
           ます。
         ３　外貨建有価証券の内訳
                                  組入投資証券
        通貨             銘柄数                        合計金額に対する比率
                                   時価比率
    アメリカドル           投資証券           １銘柄             100.0％             100.0％
    第２　信用取引契約残高明細表

    　　　該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    　　　当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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    【ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（為替ヘッジなし）】
    (1)【貸借対照表】
                                     (単位：円)
                                  第１期
                               (2023年１月25日現在)
     資産の部
      流動資産
        金銭信託                              5,924,636
                                     391,732,500
        投資証券
      流動資産合計                               397,657,136
     資産合計                                397,657,136
     負債の部
      流動負債
        未払解約金                              9,313,475
        未払受託者報酬                                35,662
        未払委託者報酬                              1,785,448
                                       223,126
        その他未払費用
      流動負債合計                               11,357,711
     負債合計                                 11,357,711
     純資産の部
     元本等
      元本                               423,677,245
      剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                             △ 37,377,820
                                          －
        （分配準備積立金）
      元本等合計                               386,299,425
     純資産合計                                386,299,425
     負債純資産合計                                397,657,136
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    (2)【損益及び剰余金計算書】
                                     (単位：円)
                                  第１期
                               (自　2022年１月31日
                               　至　2023年１月25日)
     営業収益
      有価証券売買等損益                               △ 7,504,049
                                       435,928
      為替差損益
      営業収益合計                               △ 7,068,121
     営業費用
      受託者報酬                                 63,277
      委託者報酬                                3,168,144
                                       418,390
      その他費用
      営業費用合計                                3,649,811
     営業利益又は営業損失（△）                                △ 10,717,932
     経常利益又は経常損失（△）                                △ 10,717,932
     当期純利益又は当期純損失（△）                                △ 10,717,932
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                     △ 1,497,365
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                     －
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 6,534,216
      当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                      6,534,216
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 34,691,469
      当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                     34,691,469
      加額
                                          －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                △ 37,377,820
                                 49/161












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    (3)【注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
    投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
    (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
    金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算期間末日において知りうる直近
    の最終相場で評価しております。
    (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
    当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
    した価額で評価しております。
    (3)  時価が入手できなかった有価証券
    適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
    忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
    と認めた価額で評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

    為替予約取引
    個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

    外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって
    計算しております。
    ４　収益及び費用の計上基準

    有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
    約定日基準で計上しております。
    ５　その他財務諸表作成のための基礎となる事項

    外貨建資産等の会計処理
    外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
    貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
    規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
    (重要な会計上の見積りに関する注記)

    当計算期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当計算期間の翌計算期間の財務諸表に重要な影響を及
    ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (貸借対照表に関する注記)
                           第１期
          項目
                       (2023年１月25日現在)
    １　  当該計算期間の末日にお
                               423,677,245口
      ける受益権総数
    ２　  投資信託財産の計算に関
                   元本の欠損
      する規則第55条の６第10
                               37,377,820円
      号に規定する額
    ３ 　１口当たり純資産額                            0.9118円
    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                       第１期
        項目            (自　2022年１月31日
                   　至　2023年１月25日)
     分配金の計算過程          当計算期末における、費用控除後の配当等
              収益（0円）、費用控除及び繰越欠損金補填
              後の有価証券売買等損益(0円）、収益調整
              金（有価証券売買等損益相当額）(0円）、
              収益調整金（その他収益調整金）（0円）、
              分配準備積立金(0円）により、分配対象収
              益は0円となり、当期は分配ができませんで
              した。
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    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
    あります。当ファンドが保有する有価証券は投資証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「ロング・ショート戦略固有のリスク」、「株価変動リスク」、「デリバティブ
    取引のリスク」、「為替変動リスク」、「中小型株式投資のリスク」、「カントリーリスク」、「債券投資のリスク」
    等があります。
    当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。為替予約取引は、外貨建有価証券の売買の
    決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファン
    ドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為
    替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が
    発生する信用リスクであります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                            第１期
                        (2023年１月25日現在)
    １　貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額
      はありません。
    ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券
      「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
     (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務

      これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
      ております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場
      合、当該価額が異なることもあります。
    ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
    Ⅲ　金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

    「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」附則(令和３年９月24日改正内閣府令第61号)第２条第５項に従
    い、記載を省略しております。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
    (その他の注記)

    １　期中元本変動額
                           第１期
          項目
                       (2023年１月25日現在)
    設定元本額                           10,000,000円
    期中追加設定元本額                          516,155,146円
    期中一部解約元本額                          102,477,901円
    ２　有価証券関係

    第１期(2023年１月25日現在)
    売買目的有価証券
                                       当計算期間の損益に
                種類
                                      含まれた評価差額(円)
               投資証券                          △6,867,208
                合計                         △6,867,208

    ３　デリバティブ取引関係

      該当事項はありません。
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     (4)【附属明細表】
    第１　有価証券明細表
    (1)  株式
      該当事項はありません。
    (2)  株式以外の有価証券

       種　類          通　貨               銘　柄            券面総額       評価額      備考
                        ブラックロック・ストラテジック・ファ
                        ンズ   ブラックロック・エマージング・
             日本円                               45,149     388,026,735
    投資証券
                        カンパニーズ・アブソリュート・リター
                        ン・ファンド　クラスI投資証券（円建
                        て）
             日本円　小計                               45,149     388,026,735
                        インスティテューショナル・キャッ
                        シュ・シリーズplc　ブラックロック・
             アメリカドル          ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド　                     262.960      28,418.450
                        エージェンシークラス投資証券（米ドル
                        建て）
             アメリカドル　小計                               262.960      28,418.450
                                                  (3,705,765)
    投資証券　合計                                             391,732,500
                                                  (3,705,765)
    合計                                             391,732,500
                                                  (3,705,765)
     （注１）投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
     （注２）１　各種通貨毎の小計の欄における（　）内の金額は、邦貨換算額であります。
         ２　合計欄における（　）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しており
           ます。
         ３　外貨建有価証券の内訳
                                  組入投資証券
                                             合計金額に対する比率
        通貨             銘柄数
                                   時価比率
    アメリカドル           投資証券           １銘柄             100.0％             100.0％
    第２　信用取引契約残高明細表

    　　　該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    　　　該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (参考情報)
     当ファンドは、「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ　ブラックロック・エマージング・カンパニーズ・ア

    ブソリュート・リターン・ファンド                 クラスI投資証券」及び「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc
    ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド                           エージェンシークラス投資証券」(以下、両者を併せて「同
    ファンド」という。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された投資証券は、すべて同ファンドの
    投資証券であります。同ファンドの状況は以下のとおりであります。
     なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
     同ファンドの状況

    (1)「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ　ブラックロック・エマージング・カンパニーズ・アブソリュート・

    リターン・ファンド          クラスI投資証券」は、ルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行する
    ファンドであり、当該ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2022年５月31日に終了する計算期間(2021
    年６月１日から2022年５月31日まで)に係る財務書類であります。
     当該財務書類は、当該ファンドを含む「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ」の2022年５月31日現在の財務

     書類のうち、当該ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。なお、財務書
     類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。
    (2)  「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc　ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファン

    ド　エージェンシークラス投資証券」は、アイルランドにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファ
    ンドであり、当該ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2022年３月31日に終了する中間計算期間(2021
    年10月１日から2022年３月31日まで)に係る中間財務書類であります。
     当該中間財務書類は、当該ファンドを含む「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc」の2022年３月31

     日現在の中間財務書類のうち、当該ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したもので
     す。なお、中間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。
     なお、アイルランドにおける独立監査人の監査を受けておりません。
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    純資産計算書　2022年５月31日現在
                                                ブラックロック・
                                            エマージング・カンパニーズ・
                                             アブソリュート・リターン・
                                                  ファンド
                                    注記
                                                  英ポンド
    資産

    投資有価証券－取得原価                                                 624,801,166

                                                     (23,708,886)
    未実現評価損
    投資有価証券－時価                                ２(a)

                                                     601,092,280
    銀行預金                                ２(a)                  50,966,868
    ブローカーに対する債権                                 15                 25,937,378

    未収利息および未収配当金                              ２(a)、２(d)                     247,415

    売却投資有価証券未収金                              ２(a)、２(d)                   31,081,567

    以下に係る未実現評価益：

     未決済先渡為替予約                               ２(d)                   420,006

                                                     28,670,939
     差金決済契約                               ２(d)
    資産合計                                                 738,416,453

    負債

    銀行からの借入金                                ２(a)                    57,234

    ブローカーに対する債務                                 15                     49

    未払利息および未払配当金                              ２(a)、２(d)                     527,843

    購入投資有価証券未払金                              ２(a)、２(d)                   112,746,328

    以下に係る未実現評価損：

     先物取引                               ２(d)                  6,073,436

     未決済先渡為替予約                               ２(d)                  4,233,573

     差金決済契約                               ２(d)                  13,351,378

                                                      2,128,739
    未払費用およびその他の負債                           ２(a)、４、５、６、７、８
    負債合計                                                 139,118,580

    純資産合計                                                 599,297,873

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    ３会計年度末における純資産価額の概要　2022年５月31日現在
                                   ブラックロック・エマージング・カンパニーズ・
                                      アブソリュート・リターン・ファンド
                                     2022年        2021年        2020年
                               通貨
                                    ５月31日現在        ５月31日現在        ５月31日現在
    純資産合計
                              英ポンド       599,297,873        820,997,763        633,318,122
    以下の１口当たり純資産価額：
                              スイス・
     クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券                                   99.15        119.18        108.27
                              フラン
     クラスＡオフショア中国人民元ヘッジ無分配投資証                        オフショア
                                       927.68       1,074.29           －
     券                        中国人民元
     クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券                         ユーロ         102.32        122.72        111.34
     クラスＡ米ドル・ヘッジ無分配投資証券                         米ドル         103.37        123.18        110.86
     クラスＡ無分配英国報告型投資証券                         英ポンド         102.29        121.46        109.28
                       (1)
                              豪ドル         77.83          －        －
     クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
                              スイス・
     クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券                                  102.35        122.40        110.92
                              フラン
     クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券                         ユーロ         103.70        123.91        111.94
     クラスＤ無分配英国報告型投資証券                         英ポンド         106.94        126.42        113.34
     クラスＤ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券                         米ドル         109.69        129.54        116.00
     クラスＩ分配英国報告型投資証券                         英ポンド         101.05        119.14        106.51
                              スイス・
     クラスＩスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券                                  103.56        123.47        111.60
                              フラン
                   (1)
                              日本円        8,445.41           －        －
     クラスＩ日本円無分配投資証券
                      (1)
                              日本円        7,890.36           －        －
     クラスＩ日本円ヘッジ無分配投資証券
     クラスＩ無分配英国報告型投資証券                         英ポンド         108.33        127.60        114.10
     クラスＩユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券                         ユーロ         104.89        124.74        112.40
     クラスＩ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券                         米ドル         111.07        130.89        116.94
     クラスＳ無分配英国報告型投資証券                         英ポンド         107.97        127.08        113.66
                       (1)
                              豪ドル         76.02          －        －
     クラスＸ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
     クラスＸ無分配英国報告型投資証券                         英ポンド         117.96        137.34        119.14
                              スイス・
     クラスＺスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券                                  104.76        124.83        112.30
                              フラン
     クラスＺ無分配英国報告型投資証券                         英ポンド         109.90        129.23        115.11
     クラスＺユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券                         ユーロ         106.22        126.27        113.26
                              米ドル         112.81        132.40        117.81
     クラスＺ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
    (1)
     　新規投資証券クラスの設定。詳細についてはAppendix                          Iを参照のこと。
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    損益および純資産変動計算書　2022年５月31日に終了した会計年度
                                           ブラックロック・エマージング・
                                           カンパニーズ・アブソリュート・
                                              リターン・ファンド
                                   注記
                                                 英ポンド
    期首純資産
                                                     820,997,763
    収益
    預金利息                               ２(c)                    329,993
    債券利息                               ２(c)                   1,094,904
    差金決済契約に係る受取利息                             ２(c)、２(d)                      63,033
    配当金、源泉徴収税控除後                               ２(c)                    808,539
    差金決済契約に係る受取配当金、源泉徴収税控除後                             ２(c)、２(d)                    10,066,398
                                                       47,763
    有価証券貸付                              ２(c)、12
    収益合計                                                 12,410,630
    費用
    銀行利息                               ２(c)                    85,527
    差金決済契約に係る支払利息                             ２(c)、２(d)                     3,720,918
    差金決済契約に係る支払配当金、源泉徴収税控除後                             ２(c)、２(d)                     8,952,565
    年間サービス費用                                ５                  1,406,387
    預託報酬                              ２(i)、６                     138,196
    税金                                ８                   236,579
    パフォーマンス・フィー                                ７                  1,376,176
    ローン・コミットメント・フィー                                14                    7,688
                                                      7,863,081
    投資運用報酬および投資運用再委託報酬                                ４
    費用合計                                                 23,787,117
    投資純損失
                                                     (11,376,487)
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    　投資有価証券                             ２(a)、２(b)                      426,622
    　差金決済契約                               ２(d)                  (63,881,326)
    　先物取引                               ２(d)                  (25,667,897)
                                                      8,180,497
    　外貨および先渡為替予約                            ２(d)、２(e)、２(j)
    当期実現純損失                                                 (80,942,104)
    以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
    　投資有価証券                               ２(a)                  (29,039,014)
    　差金決済契約                               ２(d)                  (10,980,524)
    　先物取引                               ２(d)                  12,935,251
                                                      1,520,831
    　外貨および先渡為替予約                            ２(d)、２(e)、２(j)
    当期未実現評価益／（損）の純変動                                                 (25,563,456)
    運用成績による純資産の減少                                                (117,882,047)
    資本の変動
    投資証券発行による正味受取額                                                 302,142,360
                                                    (405,960,203)
    投資証券買戻しによる正味支払額
    資本の変動による純資産の減少                                                (103,817,843)
    期末純資産                                                 599,297,873
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    発行済投資証券口数変動表　2022年５月31日に終了した会計年度
                                ブラックロック・エマージング・カンパニーズ・
                                  アブソリュート・リターン・ファンド
                            期首発行済         当期発行        当期買戻し        期末発行済
                            投資証券口数        投資証券口数        投資証券口数        投資証券口数
    クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
                               10,739          816       5,124        6,431
    クラスＡオフショア中国人民元ヘッジ無分配投資
                                 33        －        －        33
    証券
    クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券                           16,438        61,982         7,683        70,737
    クラスＡ米ドル・ヘッジ無分配投資証券                          175,871        184,679         66,730        293,820

    クラスＡ無分配英国報告型投資証券                          123,149         29,272        26,095        126,326

                      (1)
                                 －      160,109         7,244       152,865
    クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
    クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券                           54,671         7,868        14,570        47,969

    クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券                          465,382        160,989        333,277        293,094

    クラスＤ無分配英国報告型投資証券                         1,043,773         332,559        571,755        804,577

    クラスＤ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証
                              235,624         85,219        91,110        229,733
    券
    クラスＩ分配英国報告型投資証券                          239,928        133,676         27,641        345,963
    クラスＩスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券                          173,082         24,568        122,711         74,939

                  (1)
                                 －      46,561          290       46,271
    クラスＩ日本円無分配投資証券
                     (1)
                                 －       2,220          －       2,220
    クラスＩ日本円ヘッジ無分配投資証券
    クラスＩ無分配英国報告型投資証券                           66,719        15,211        41,331        40,599

    クラスＩユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証
                             2,895,717         617,356       1,642,187        1,870,886
    券
    クラスＩ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証
                              601,007        834,070        401,633       1,033,444
    券
    クラスＳ無分配英国報告型投資証券                          922,641        167,189        353,926        735,904
                      (1)
                                 －      151,613           －      151,613
    クラスＸ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券
    クラスＸ無分配英国報告型投資証券                             45        －        －        45

    クラスＺスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券                          111,189           －      66,290        44,899

    クラスＺ無分配英国報告型投資証券                          112,689           －      34,979        77,710

    クラスＺユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証
                               93,904          －      65,909        27,995
    券
    クラスＺ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証
                               66,755          －      22,000        44,755
    券
    (1)
     　新規投資証券クラスの設定。詳細についてはAppendix                          Iを参照のこと。
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ブラックロック・エマージング・カンパニーズ・アブソリュート・リターン・ファンド
    投資有価証券明細表　2022年５月31日現在

                                                時価     純資産比率
      保有高                     銘柄
                                              （英ポンド）        （％）
    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
    普通株式
            ジャージー
                                                4,375,091
            Breedon    Group   Plc                                     0.73
       6,153,434
                                                4,375,091
                                                        0.73
            英国
        575,087     CVS  Group   Plc                             10,242,299
                                                        1.71
        345,460     Ergomed    Plc                               3,910,607
                                                        0.65
       1,391,380      Gamma   Communications        Plc                        16,724,388
                                                        2.79
        500,400     GB  Group   Plc                               2,777,220
                                                        0.47
        392,825     Impax   Asset   Management      Group   Plc                    3,189,739
                                                        0.53
       2,547,423      Learning     Technologies       Group   Plc                     3,385,525
                                                        0.57
        33,742    London    Stock   Exchange     Group   Plc                     2,510,405
                                                        0.42
      14,195,342      SigmaRoc     Plc                               9,289,432
                                                        1.55
        195,403     Watches    of  Switzerland      Group   Plc                    1,873,915
                                                        0.31
                                                5,473,907
        425,323     YouGov    Plc                                        0.91
                                               59,377,437
                                                        9.91
            米国
       2,925,201      Boku   Inc                                 3,115,339
                                                        0.52
        45,988    Microsoft     Corp                              9,894,229
                                                        1.65
        53,551    Nasdaq    Inc                                6,596,355
                                                        1.10
                                                 336,769
        29,503    Qualtrics     International       Inc  ’A’                             0.05
                                               19,942,692
                                                        3.32
                                               83,695,220
    普通株式合計                                                   13.96
    預託証書

            ベルギー
                                               37,957,299
    GBP  38,000,000      Sumitomo     Mitsui    Banking    Corp   5/7/2022     (Zero   Coupon)                     6.33
                                               37,957,299
                                                        6.33
            フィンランド
                                                1,993,994
     GBP  2,000,000      Nordea    Bank   Abp  23/8/2022     (Zero   Coupon)
                                                        0.33
                                                1,993,994
                                                        0.33
            日本
    GBP  15,000,000      Mitsubishi      UFJ  Trust   & Banking    Corp   6/7/2022     (Zero   Coupon)         14,983,034
                                                        2.50
     GBP  8,000,000      Mizuho    Bank   Ltd  FRN  17/6/2022                         8,000,000
                                                        1.34
     GBP  5,000,000      Mizuho    Bank   Ltd  FRN  1/7/2022                         5,000,000
                                                        0.84
     GBP  6,000,000      Norinchukin      Bank   6/6/2022     (Zero   Coupon)                   5,998,804
                                                        1.00
    GBP  21,000,000      Norinchukin      Bank   9/6/2022     (Zero   Coupon)                  20,994,024
                                                        3.50
     GBP  6,000,000      Norinchukin      Bank   24/6/2022     (Zero   Coupon)                  5,995,733
                                                        1.00
                                               18,953,079
    GBP  19,000,000      Sumitomo     Mitsui    Trust   Bank   Ltd  10/8/2022     (Zero   Coupon)                    3.16
                                               79,924,674
                                                        13.34
                                 60/161




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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                時価     純資産比率
      保有高                     銘柄
                                              （英ポンド）        （％）
            オランダ
     GBP  9,000,000      ABN  Amro   Bank   NV  FRN  9/8/2022                        9,000,980
                                                        1.50
                                               10,000,948
    GBP  10,000,000      ABN  Amro   Bank   NV  FRN  10/8/2022
                                                        1.67
                                               19,001,928
                                                        3.17
            英国
    GBP  27,000,000      National     Australia     Bank   Ltd  FRN  6/6/2022                  27,000,000
                                                        4.51
                                                5,000,000
     GBP  5,000,000      Sumitomo     Mitsui    Trust   Bank   Ltd  FRN  11/8/2022                          0.83
                                               32,000,000
                                                        5.34
            米国
                                               15,965,963
    GBP  16,000,000      Bank   Of  America    NA  3/8/2022     (Zero   Coupon)                          2.67
                                               15,965,963
                                                        2.67
                                              186,843,858
    預託証書合計                                                   31.18
    コマーシャル・ペーパー

            ベルギー
                                               17,955,549
    GBP  18,000,000      Sumitomo     Mitsui    Banking    Corp   10/8/2022     (Zero   Coupon)                     3.00
                                               17,955,549
                                                        3.00
            デンマーク
     GBP  6,000,000      Jyske   Bank   A/S  8/6/2022     (Zero   Coupon)                    5,998,965
                                                        1.00
                                               18,992,705
    GBP  19,000,000      Jyske   Bank   A/S  16/6/2022     (Zero   Coupon)                            3.17
                                               24,991,670
                                                        4.17
            フィンランド
                                               26,970,167
    GBP  27,000,000      Kuntarahoitus       Oyj  11/7/2022     (Zero   Coupon)                          4.50
                                               26,970,167
                                                        4.50
            フランス
            Agence    Centrale     des  Organismes      de  Securite     Sociale    9/6/2022
    GBP  27,000,000                                         26,994,554
                                                        4.50
            (Zero   Coupon)
     GBP  7,000,000      Antalis    SA  1/6/2022     (Zero   Coupon)                      7,000,000
                                                        1.17
     GBP  7,000,000      Antalis    SA  1/6/2022     (Zero   Coupon)                      6,998,698
                                                        1.17
    GBP  10,000,000      BPCE   SA  RegS   17/6/2022     (Zero   Coupon)                    9,995,405
                                                        1.67
    GBP  15,000,000      Managed    and  Enhanced     Tap  Magenta    Funding    6/7/2022     (Zero   Coupon)      14,984,605
                                                        2.50
            Managed    and  Enhanced     Tap  Magenta    Funding    ST  SA  6/6/2022     (Zero
                                                8,998,707
     GBP  9,000,000                                                 1.50
            Coupon)
                                               74,971,969
                                                        12.51
            アイルランド
     GBP  7,000,000      Matchpoint      Finance    Plc  9/6/2022     (Zero   Coupon)                6,998,436
                                                        1.17
     GBP  7,000,000      Matchpoint      Finance    Plc  13/6/2022     (Zero   Coupon)               6,997,678
                                                        1.17
    GBP  17,000,000      Matchpoint      Finance    Plc  6/7/2022     (Zero   Coupon)               16,983,947
                                                        2.83
                                               16,997,696
    GBP  17,000,000      Matchpoint      Finance    Plc  RegS   6/6/2022     (Zero   Coupon)                      2.84
                                               47,977,757
                                                        8.01
                                 61/161






                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                時価     純資産比率
      保有高                     銘柄
                                              （英ポンド）        （％）
            ルクセンブルグ
     GBP  8,000,000      Albion    Capital    Corp   SA  20/6/2022     (Zero   Coupon)               7,995,714
                                                        1.33
     GBP  1,000,000      Albion    Capital    Corp   SA  20/6/2022     (Zero   Coupon)                999,470
                                                        0.17
                                                9,992,314
    GBP  10,000,000      Albion    Capital    Corp   SA  27/6/2022     (Zero   Coupon)                        1.67
                                               18,987,498
                                                        3.17
            オランダ
     GBP  5,000,000      ABN  Amro   Bank   NV  11/7/2022     (Zero   Coupon)                  4,993,983
                                                        0.83
     GBP  9,000,000      PACCAR    Financial     Europe    BV  8/6/2022     (Zero   Coupon)              8,998,275
                                                        1.50
     GBP  3,000,000      Toyota    Motor   Finance    25/7/2022     (Zero   Coupon)                2,994,933
                                                        0.50
                                                9,979,508
    GBP  10,000,000      Toyota    Motor   Finance    3/8/2022     (Zero   Coupon)                         1.67
                                               26,966,699
                                                        4.50
            スウェーデン
                                               19,928,806
    GBP  20,000,000      Svenska    Handelsbanken       AB  9/9/2022     (Zero   Coupon)                       3.32
                                               19,928,806
                                                        3.32
            米国
                                                7,998,283
     GBP  8,000,000      Nieuw   Amsterdam     Receivables      Corp   9/6/2022     (Zero   Coupon)                   1.33
                                                7,998,283
                                                        1.33
                                              266,748,398
    コマーシャル・ペーパー合計                                                   44.51
    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な
                                              537,287,476
                                                        89.65
    有価証券および短期金融商品合計
    その他の譲渡可能な有価証券および短期金融商品

    債券
            日本
                                                5,994,433
     GBP  6,000,000      Norinchukin      Bank   6/7/2022     (Zero   Coupon)                           1.00
                                                5,994,433
                                                        1.00
                                                5,994,433
    債券合計                                                    1.00
                                                5,994,433
    その他の譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計                                                    1.00
    集団投資スキーム

            アイルランド
            BlackRock     ICS  Sterling     Liquid    Environmentally        Aware   Fund   (Dist)
                                               57,810,371
                                                        9.65
        578,203
            ~
                                               57,810,371
                                                        9.65
                                               57,810,371
    集団投資スキーム合計                                                    9.65
                                              601,092,280
    投資有価証券（時価）合計
                                                       100.30
                                               (1,794,407)         (0.30)
    その他の純負債
                                              599,297,873
    純資産合計（英ポンド）                                                   100.00
    ~　関連当事者ファンドに対する投資。詳細については注記９を参照のこと。
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                未実現純評価益／（損)
      保有高                 銘柄                 取引相手
                                                  （英ポンド）
    金融デリバティブ商品
    差金決済契約
            オーストラリア
                                                       122,509
        43,403    Xero   Ltd
                                      HSBC
                                                       122,509
            ベルギー
            Colruyt    SA                     Goldman    Sachs             198,058
        (69,478)
            Umicore    SA                                      (116,249)
        (42,825)                              HSBC
                                                       81,809
            デンマーク
        50,878    DSV  PANALPINA     A/S                  JP  Morgan               544,130
        43,661    Novo   Nordisk    A/S  ’B’                 JP  Morgan                65,922
            Pandora    A/S                                      (195,199)
        (45,029)                              HSBC
                                                       414,853
            フランス
        51,206    Euronext     NV                     JP  Morgan               410,460
                                                       199,774
        25,704    Gaztransport       Et  Technigaz     SA            JP  Morgan
                                                       610,234
            ドイツ
            HelloFresh      SE                                     (16,140)
        (61,371)                              HSBC
                                                       (16,140)
            アイルランド
            Kerry   Group   Plc  ’A’
        (34,935)                              HSBC                 (21,998)
            Kerry   Group   Plc  ’A’                 JP  Morgan                (6,651)
        (10,562)
                                                       (28,649)
            オランダ
                                                       40,653
            Unibail-     Rodamco-     Westfield     (REIT)
        (30,237)                              HSBC
                                                       40,653
            スペイン
            ACS  Actividades      de  Con-struccion       y Servicios     SA
                                                      (172,490)
        (71,375)                              HSBC
                                                      (172,490)
            スウェーデン
            Electrolux      AB  ’B’                  Goldman    Sachs             13,632
       (159,001)
            Hennes    & Mauritz    AB  ’B’               JP  Morgan
       (283,121)                                               (340,399)
            Samhallsbyggnadsbolaget            i Norden    AB
                                                      (166,986)
      (1,017,048)                                HSBC
                                                      (493,753)
            スイス
            Geberit    AG  Reg
        (5,431)                             HSBC                (124,994)
                                                       441,687
        17,100    Lonza   Group   AG  Reg                  Goldman    Sachs
                                                       316,693
            英国
        77,166    4imprint     Group   Plc                  JP  Morgan
                                                      (189,057)
        532,469     AJ  Bell   Plc                                      165,790
                                      HSBC
            Alphawave     IP  Group   Plc                Goldman    Sachs
       (350,554)                                               (128,506)
            Ascential     Plc                    JP  Morgan
       (603,755)                                               (66,766)
                                 63/161




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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                未実現純評価益／（損)
      保有高                 銘柄                 取引相手
                                                  （英ポンド）
            英国（続き）
        275,086     Ashtead    Group   Plc                                  1,042,576
                                      HSBC
            Associated      British    Foods   Plc             JP  Morgan
       (196,443)                                               (345,740)
        782,651     Auction    Technology      Group   Plc             Goldman    Sachs             647,778
        98,668    AVEVA   Group   Plc                   JP  Morgan               199,506
            B&M  European     Value   Retail    SA            JP  Morgan               274,307
       (404,891)
       5,673,961      Baltic    Classifieds      Group   Plc                            1,577,361
                                      HSBC
            Bodycote     Plc                     Goldman    Sachs
       (330,643)                                               (72,370)
            British    Land   Co  Plc  (REIT)
       (570,702)                               HSBC                (263,094)
        74,795    Bunzl   Plc                      JP  Morgan
                                                      (140,615)
            Burberry     Group   Plc
       (141,207)                               HSBC                (285,944)
        724,358     Bytes   Technology      Group   Plc                               496,910
                                      HSBC
            Carnival     Plc                     Goldman    Sachs             87,485
       (173,238)
            Civitas    Social    Housing    Plc  (REIT)                             10,126
      (1,520,460)                                HSBC
        537,847     Compass    Group   Plc                  JP  Morgan               326,153
        299,383     Computacenter       Plc                  JP  Morgan               450,063
            Cranswick     Plc
        (64,601)                              HSBC                 (16,099)
            Currys    Plc                      JP  Morgan               148,748
      (3,545,828)
        255,519     Dechra    Pharmaceuticals        Plc              JP  Morgan              1,216,271
        225,896     Diploma    Plc                     JP  Morgan               262,830
            Direct    Line   Insurance     Group   Plc           Goldman    Sachs
      (1,047,334)                                                (78,550)
            DS  Smith   Plc                                      22,508
       (776,147)                               HSBC
        345,579     Dunelm    Group   Plc                                     2,761
                                      HSBC
            Elementis     Plc
      (1,287,925)                                HSBC                 (82,427)
            Frasers    Group   Plc                  Goldman    Sachs
       (308,369)                                               (15,418)
        51,060    Games   Workshop     Group   Plc                                229,770
                                      HSBC
        672,049     Genuit    Group   Plc                                    372,987
                                      HSBC
            GlaxoSmithKline        Plc                 Goldman    Sachs             118,891
       (166,982)
        751,068     Grafton    Group   Plc  (Unit)                                 458,475
                                      HSBC
            Greggs    Plc                      Goldman    Sachs
       (134,725)                                               (134,725)
            Hipgnosis     Songs   Fund   Ltd               JP  Morgan               102,662
      (2,022,493)
        318,370     Howden    Joinery    Group   Plc                                68,131
                                      HSBC
            HSBC   Holdings     Plc                  Goldman    Sachs
      (1,018,993)                                                (352,062)
            Ibstock    Plc
       (902,068)                               HSBC                (103,738)
       3,063,586      IntegraFin      Holdings     Plc               JP  Morgan
                                                     (1,002,038)
        316,122     Intermediate       Capital    Group   Plc            Goldman    Sachs             475,764
            ITM  Power   Plc                    Goldman    Sachs
       (684,956)                                               (101,130)
            IWG  Plc                       Goldman    Sachs
       (863,121)                                               (76,818)
            J D Wetherspoon      Plc                 JP  Morgan
       (278,977)                                               (124,145)
            J Sainsbury     Plc                   JP  Morgan                90,633
      (1,928,355)
            JD  Sports    Fashion    Plc
       (703,958)                               HSBC                 (72,543)
        234,833     JET2   Plc                                        205,479
                                      HSBC
            John   Wood   Group   Plc                 Goldman    Sachs
      (1,002,343)                                                (185,433)
            Johnson    Matthey    Plc                                  186,426
       (124,284)                               HSBC
            Kingfisher      Plc                    JP  Morgan
      (2,039,172)                                                (422,109)
            Land   Securities      Group   Plc  (REIT)
       (354,572)                               HSBC                (249,619)
                                 64/161



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                未実現純評価益／（損)
      保有高                 銘柄                 取引相手
                                                  （英ポンド）
            英国（続き）
            Legal   & General    Group   Plc              JP  Morgan
      (1,247,875)                                                (328,191)
            Lloyds    Banking    Group   Plc
      (7,866,526)                                HSBC                (194,941)
        105,301     London    Stock   Exchange     Group   Plc                            397,713
                                      HSBC
            Marks   & Spencer    Group   Plc              Goldman    Sachs
      (1,351,998)                                                (62,976)
            Marshalls     Plc                    Goldman    Sachs
       (481,231)                                                (9,625)
        95,146    Morgan    Sindall    Group   Plc                                114,175
                                      HSBC
            National     Express    Group   Plc
      (1,106,754)                                HSBC                (208,335)
            National     Grid   Plc                                    30,095
       (273,592)                               HSBC
            Network    International       Holdings     Plc          Goldman    Sachs
       (313,267)                                               (27,567)
        231,683     Next   Fifteen    Communications        Group   Plc
                                      HSBC                (180,713)
        44,672    Next   Plc                       JP  Morgan               244,803
            Ocado   Group   Plc
       (197,569)                               HSBC                (408,637)
        297,385     Oxford    Instruments      Plc                JP  Morgan               490,685
            Persimmon     Plc
       (108,936)                               HSBC                (150,981)
        932,608     Pets   at  Home   Group   Plc                Goldman    Sachs             546,508
            PZ  Cussons    Plc                    JP  Morgan
      (1,197,835)                                                 (6,528)
       1,116,144      QinetiQ    Group   Plc                  JP  Morgan                90,248
            Quilter    Plc                     JP  Morgan               230,316
      (1,148,232)
        400,204     RELX   Plc                       Goldman    Sachs
                                                      (136,069)
        24,305    Renishaw     Plc
                                      HSBC                 (18,540)
       2,871,736      Rentokil     Initial    Plc
                                      HSBC                (268,456)
        351,095     Rightmove     Plc                                     207,146
                                      HSBC
            Royal   Mail   Plc                                     36,824
       (490,992)                               HSBC
       2,021,217      RS  GROUP   Plc                     Goldman    Sachs            1,351,728
            Sage   Group   Plc                                     13,411
       (216,304)                               HSBC
            Scottish     Mortgage     Investment      Trust   Plc       JP  Morgan
      (1,080,920)                                                (597,948)
            Severn    Trent   Plc                   Goldman    Sachs             205,948
       (106,709)
            SIG  Plc                       JP  Morgan                34,607
      (3,009,275)
       2,583,594      Sirius    Real   Estate    Ltd                                 180,852
                                      HSBC
        39,104    Spirax-Sarco       Engineering      Plc
                                      HSBC                 (93,850)
       1,088,754      Spirent    Communications        Plc              Goldman    Sachs             56,615
            SSP  Group   Plc                    Goldman    Sachs
      (1,000,149)                                                (392,058)
            Standard     Life   Aberdeen     Plc              Goldman    Sachs
      (1,265,614)                                                (91,441)
            Tesco   Plc                      Goldman    Sachs             383,093
      (1,819,393)
            Travis    Perkins    Plc                  Goldman    Sachs
       (235,664)                                               (110,762)
            Tritax    Big  Box  Plc  (REIT)
       (893,439)                               HSBC                 (11,787)
            TUI  AG                       Goldman    Sachs             230,518
       (504,416)
            United    Utilities     Group   Plc                               96,404
       (357,052)                               HSBC
            Victoria     Plc                                      180,465
       (277,331)                               HSBC
            Victrex    Plc
        (99,729)                              HSBC                 (55,848)
            Vodafone     Group   Plc                  Goldman    Sachs
      (1,550,993)                                                (174,952)
            Volution     Group   Plc
       (764,677)                               HSBC                (408,176)
       1,329,392      Watches    of  Switzerland      Group   Plc                          1,781,385
                                      HSBC
        408,432     WH  Smith   Plc                     Goldman    Sachs             408,432
        403,674     Wise   Plc  ’A’                     Goldman    Sachs             162,681
                                 65/161



                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                未実現純評価益／（損)
      保有高                 銘柄                 取引相手
                                                  （英ポンド）
            英国（続き）
        583,068     Workspace     Group   Plc  (REIT)               Goldman    Sachs             259,465
                                                       192,091
        69,433    XP  Power   Ltd
                                      HSBC
                                                      8,719,272
            米国
        32,577    Abbott    Laboratories                      Goldman    Sachs             143,878
        68,549    Accenture     Plc  ’A’                  Goldman    Sachs             762,321
            Affirm    Holdings     Inc                 Goldman    Sachs
        (85,365)                                              (444,429)
         5,362    Alphabet     Inc  ’C’                   Goldman    Sachs
                                                      (165,558)
            Altria    Group   Inc                   JP  Morgan                87,468
        (72,923)
         1,692    Amazon.    com  Inc                   JP  Morgan               215,515
            American     Express    Co                 JP  Morgan
        (18,742)                                              (128,346)
        75,627    Antero    Resources     Corp                 Goldman    Sachs             435,150
        54,909    Apple   Inc
                                      HSBC                (181,009)
            Asbury    Automotive      Group   Inc             Goldman    Sachs             60,349
        (18,530)
            AT&T   Inc                       Goldman    Sachs
       (138,110)                                               (102,576)
        31,560    Axon   Enterprise      Inc                 Goldman    Sachs             96,444
        137,170     Baker   Hughes    Co                   Goldman    Sachs             218,427
            Best   Buy  Co  Inc                   JP  Morgan
        (34,151)                                              (207,683)
            Beyond    Meat   Inc                   Goldman    Sachs
        (27,360)                                               (2,608)
            Boot   Barn   Holdings     Inc                Goldman    Sachs             192,005
        (18,266)
            Boston    Beer   Co  Inc  ’A’                JP  Morgan                39,427
        (7,866)
            Campbell     Soup   Co                  JP  Morgan               206,468
        (62,034)
            CarMax    Inc                      Goldman    Sachs
        (48,041)                                              (208,833)
            Carvana    Co                     Goldman    Sachs             74,698
        (13,728)
            Chewy   Inc  ’A’                    Goldman    Sachs             15,127
        (76,173)
            Comcast    Corp   ’A’
        (75,937)                              HSBC                (243,090)
            Conagra    Brands    Inc                  Goldman    Sachs             316,585
       (123,773)
        48,516    Danaher    Corp                     Goldman    Sachs             540,005
            Datadog    Inc  ’A’
        (18,663)                              HSBC                (170,529)
        23,154    Dollar    General    Corp                  Goldman    Sachs
                                                      (141,516)
        43,604    Domo   Inc  ’B’                     JP  Morgan                32,558
        15,817    Edwards    Lifesciences       Corp               Goldman    Sachs             49,628
        47,864    Entegris     Inc                     Goldman    Sachs             158,545
         5,220    Fair   Isaac   Corp                    JP  Morgan               245,181
            Freshpet     Inc                     Goldman    Sachs
        (31,949)                                              (154,555)
            Gap  Inc                       Goldman    Sachs             187,602
       (143,135)
            HP  Inc                        Goldman    Sachs
        (39,120)                                               (25,422)
            HP  Inc                        JP  Morgan
        (31,862)                                               (40,495)
            Intel   Corp                      Goldman    Sachs
        (97,438)                                               (63,080)
        15,821    Intuit    Inc                      JP  Morgan               673,043
            Kroger    Co                                       162,717
        (90,240)                              HSBC
            Kroger    Co                      JP  Morgan
        (5,923)                                              (18,989)
            L Brands    Inc                     JP  Morgan               403,235
        (70,842)
        497,745     Leslie’s     Inc                    Goldman    Sachs             296,536
            Macy’s    Inc                     Goldman    Sachs
        (76,775)                                              (148,809)
                                 66/161



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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                未実現純評価益／（損)
      保有高                 銘柄                 取引相手
                                                  （英ポンド）
            米国（続き）
        14,242    Meta   Platforms     Inc  ’A’                JP  Morgan
                                                       (27,151)
        40,833    Microsoft     Corp                    Goldman    Sachs             303,271
        32,040    Nutrien    Ltd                     Goldman    Sachs
                                                      (104,536)
            NVIDIA    Corp
        (20,662)                              HSBC                (137,945)
            Opendoor     Technologies       Inc              Goldman    Sachs
       (363,589)                                               (46,345)
            Oracle    Corp                      Goldman    Sachs
        (67,864)                                              (143,358)
            Peloton    Interactive      Inc  ’A’             Goldman    Sachs             53,027
        (52,153)
            Pool   Corp
        (5,837)                             HSBC                 (33,219)
        53,385    Qualtrics     International       Inc  ’A’           Goldman    Sachs
                                                       (43,678)
            Robinhood     Markets    Inc  ’A’              Goldman    Sachs
       (186,506)                                               (29,630)
            ROBLOX    Corp   ’A’                   Goldman    Sachs             38,764
        (46,038)
        30,146    S&P  Global    Inc                                     607,757
                                      HSBC
        20,073    salesforce.      com  Inc                 Goldman    Sachs
                                                       (56,764)
         8,560    ServiceNow      Inc                                     303,261
                                      HSBC
         1,500    ServiceNow      Inc                    JP  Morgan                20,181
        18,198    Smartsheet      Inc  ’A’                  Goldman    Sachs
                                                       (30,356)
            Snowflake     Inc  ’A’                  Goldman    Sachs             41,732
        (3,161)
            Snowflake     Inc  ’A’                  JP  Morgan               159,847
        (13,067)
            Sonos   Inc                      Goldman    Sachs
       (118,485)                                               (22,594)
            T Rowe   Price   Group   Inc                JP  Morgan
        (34,119)                                              (172,528)
            Tesla   Inc                      JP  Morgan                91,430
        (9,404)
         3,488    Thermo    Fisher    Scientific      Inc             Goldman    Sachs             88,828
        31,374    Thermo    Fisher    Scientific      Inc                            1,347,021
                                      HSBC
        47,041    Trade   Desk   Inc  ’A’                  Goldman    Sachs             52,385
        36,516    Tradeweb     Markets    Inc  ’A’                                209,425
                                      HSBC
            UiPath    Inc  ’A’                    Goldman    Sachs
       (110,517)                                               (111,651)
            Walt   Disney    Co
        (26,901)                              HSBC                 (37,609)
            Wayfair    Inc  ’A’                   Goldman    Sachs
        (26,621)                                              (117,784)
            Wingstop     Inc                     Goldman    Sachs             76,193
        (39,628)
            Zillow    Group   Inc  ’C’                 JP  Morgan
        (57,452)                                              (139,067)
        68,534    Zoetis    Inc                      Goldman    Sachs             243,889
        15,250    Zoom   Video   Communications        Inc  ’A’          Goldman    Sachs             217,592
        46,192    ZoomInfo     Technologies       Inc              JP  Morgan               (41,203)
                                                      5,724,570
                                                     15,319,561
    合計(基礎となるエクスポージャー総額－643,902,042英ポンド)
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                         基礎となるエクス
                                                   未実現純評価損
    契約数    契約通貨             契約／摘要               満期日      ポージャー総額
                                                   （英ポンド）
                                          （英ポンド）
    金融デリバティブ商品
    先物取引
             EURO   STOXX   50  Index   Futures    June   2022              12,940,497
      (968)    EUR                         2022年６月                   (434,312)
             FTSE   100  Index   Futures    June   2022                68,024,460
      (894)    GBP                         2022年６月                  (4,301,830)
             FTSE   250  Index   Futures    June   2022                67,028,412
     (1,646)     GBP                         2022年６月                  (1,044,095)
             NASDAQ    100  E-Mini    Stock   Index   Futures
                                            4,785,891          (293,199)
      (24)    USD                         2022年６月
             June   2022
    合計                                                 (6,073,436)
                                                  未実現純評価益／

    通貨     買予約      通貨     売予約             取引相手              期日       （損）
                                                   （英ポンド）
    金融デリバティブ商品
    未決済先渡為替予約
    ヘッジを使用した豪ドル建投資証券クラス
        24,383,657          13,995,307       State   Street    Bank   & Trust   Company
    AUD          GBP                             15/6/2022          (89,699)
          527,727          926,818     State   Street    Bank   & Trust   Company
                                                        (823)
    GBP          AUD                             15/6/2022
                                                       (90,522)
    ヘッジを使用したスイス・フラン建投資証券クラス
        19,347,471          15,927,782       State   Street    Bank   & Trust   Company                 95,668
    CHF          GBP                             15/6/2022
         1,077,850          1,315,316      State   Street    Bank   & Trust   Company                (11,485)
    GBP          CHF                             15/6/2022
                                                       84,183
    ヘッジを使用したオフショア中国人民元建投資証券クラス
          31,502           3,788    State   Street    Bank   & Trust   Company
    CNH          GBP                             15/6/2022             (40)
                                                          1
            123         1,017    State   Street    Bank   & Trust   Company
    GBP          CNH                             15/6/2022
                                                         (39)
    ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
        255,328,375          218,776,995       State   Street    Bank   & Trust   Company
    EUR          GBP                             15/6/2022         (1,420,090)
                                                       44,461
        15,560,448          18,226,573       State   Street    Bank   & Trust   Company
    GBP          EUR                             15/6/2022
                                                     (1,375,629)
    ヘッジを使用した日本円建投資証券クラス
           3,605         576,727     State   Street    Bank   & Trust   Company                   47
    GBP          JPY                             15/6/2022
        18,118,951            112,563     State   Street    Bank   & Trust   Company
                                                        (756)
    JPY          GBP                             15/6/2022
                                                        (709)
    ヘッジを使用した米ドル建投資証券クラス
        15,935,575          19,709,044       State   Street    Bank   & Trust   Company                279,829
    GBP          USD                             15/6/2022
        195,389,787          157,917,231       State   Street    Bank   & Trust   Company              (2,710,680)
    USD          GBP                             15/6/2022
                                                     (2,430,851)
    合計(基礎となるエクスポージャー総額－435,401,365)英ポンド)                                                 (3,813,567)
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    業種別内訳      2022年５月31日現在
                                    純資産比率
                                     （％）
                                            72.12
    金融
                                            9.65
    集団投資スキーム
                                            4.50
    政府
                                            3.27
    消費財、非循環型
                                            3.26
    技術
                                            2.79
    コミュニケーション
                                            2.48
    消費財、循環型
                                            2.23
    資本財
    投資有価証券－時価                                       100.30
                                            (0.30)
    その他の純負債
                                           100.00
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 69/161















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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
    要約損益計算書（未監査）
    2022年３月31日に終了した会計期間
                                      2022年３月31日に           2021年３月31日に
                                      終了した会計期間           終了した会計期間
                                  注記       千米ドル           千米ドル
    営業収益

                                            10,338           17,247
                                              60           136
    金融商品に係る純利益
    投資収益合計                                        10,398           17,383

    営業費用

                                            (7,431)           (8,829)
                                              －         (6,369)
    金融資産のネガティブ・イールド
    純営業利益                                         2,967           2,185

    財務費用：

                                            (2,866)           (2,149)
    償還可能投資証券保有者への分配金                               ５
    財務費用合計                                        (2,866)           (2,149)

    純利益                                          101            36

    償還可能投資証券保有者に帰属する純資産の増加                                          101            36

    本要約損益計算書に計上された損益以外で当会計期間に認識された損益はない。

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
    ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド

    償還可能投資証券保有者に帰属する要約純資産変動計算書（未監査）
    2022年３月31日に終了した会計期間
                                      2022年３月31日に           2021年３月31日に
                                      終了した会計期間           終了した会計期間
                                        千米ドル           千米ドル
    期首純資産

                                          17,759,497           21,281,310
    償還可能投資証券保有者に帰属する純資産の増加                                          101            36
    投資証券取引：

    償還可能投資証券の発行                                      80,956,417           79,180,133

    償還可能投資証券の買戻                                      (78,939,310)           (81,314,431)

                                             336          1,839
    分配金再投資額
    投資証券取引による純資産の増加／（減少）                                       2,017,443           (2,132,459)

    期末純資産                                      19,777,041           19,148,887

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
    要約貸借対照表（未監査）
    2022年３月31日現在
                                      2022年３月31日現在           2021年９月30日現在
                                  注記       千米ドル           千米ドル

    流動資産

    現金                                        833,301          1,055,979

    未収金                                        43,763            1,045

                                          19,080,243           17,908,428
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産                               ４
    流動資産合計                                      19,957,307           18,965,452

    流動負債

                                           180,266          1,205,955
    未払金
    流動負債合計                                        180,266          1,205,955

    償還可能投資証券保有者に帰属する純資産                               ８        19,777,041           17,759,497

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 71/161













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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
    投資有価証券明細表　2022年３月31日現在（未監査）
                                                公正価値      純資産比率
      保有高      通貨                 銘柄
                                              （千米ドル）        （％）
    債券
    国債（2021年９月30日：34.78％）
               米国（2021年９月30日：34.78％）
               US  Cash   Management      Bill,   0.00%,    07/06/2022
      237,670,000       USD                                    237,520        1.20
               US  Cash   Management      Bill,   0.00%,    14/06/2022
      359,110,000       USD                                    358,807        1.81
               US  Cash   Management      Bill,   0.00%,    28/06/2022
      786,540,000       USD                                    785,464        3.97
               US  Cash   Management      Bill,   0.00%,    05/07/2022
      29,310,000      USD                                    29,271       0.15
               US  Cash   Management      Bill,   0.00%,    02/08/2022
      116,340,000       USD                                    116,033        0.59
               US  Treasury,     0.13%,    30/04/2022
       4,485,000      USD                                     4,485       0.02
               US  Treasury,     1.75%,    30/04/2022
      140,000,000       USD                                    140,167        0.71
               US  Treasury,     1.88%,    30/04/2022
      200,000,000       USD                                    200,258        1.01
               US  Treasury,     2.13%,    16/05/2022
      18,565,000      USD                                    18,612       0.09
               US  Treasury,     1.88%,    31/05/2022
      100,000,000       USD                                    100,296        0.51
               US  Treasury,     0.13%,    30/06/2022
      14,735,000      USD                                    14,737       0.07
               US  Treasury,     0.13%,    01/08/2022
      12,000,000      USD                                    12,001       0.06
               US  Treasury,     2.00%,    30/11/2022
      127,635,000       USD                                    128,562        0.65
               US  Treasury,     1.63%,    15/12/2022
      59,000,000      USD                                    59,113       0.30
               US  Treasury,     2.13%,    31/12/2022
      31,465,000      USD                                    31,729       0.16
               US  Treasury,     1.50%,    28/02/2023
      15,470,000      USD                                    15,514       0.08
               US  Treasury,     1.50%,    31/03/2023
      18,880,000      USD                                    18,950       0.10
               US  Treasury,     2.50%,    31/03/2023
      40,550,000      USD                                    41,091       0.21
               US  Treasury,     FRN,   0.72%,    30/04/2022
      175,000,000       USD                                    175,015        0.88
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    12/04/2022
      100,000,000       USD                                    99,994       0.51
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    14/04/2022
      185,000,000       USD                                    184,985        0.93
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    19/04/2022
      87,000,000      USD                                    86,990       0.44
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    10/05/2022
      10,332,900      USD                                    10,330       0.05
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    17/05/2022
      55,125,000      USD                                    55,105       0.28
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    31/05/2022
      169,930,000       USD                                    169,844        0.86
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    16/06/2022
     1,177,455,000        USD                                   1,176,642         5.95
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    23/06/2022
      88,425,000      USD                                    88,393       0.45
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    30/06/2022
      87,200,000      USD                                    87,069       0.44
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    07/07/2022
      107,990,000       USD                                    107,892        0.55
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    28/07/2022
      42,945,000      USD                                    42,892       0.22
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    18/08/2022
      48,425,000      USD                                    48,281       0.24
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    01/09/2022
      135,090,000       USD                                    134,705        0.68
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    08/09/2022
      654,925,000       USD                                    652,974        3.30
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    15/09/2022
      112,370,000       USD                                    111,943        0.57
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    22/09/2022
      132,690,000       USD                                    132,132        0.67
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    29/09/2022
      282,720,000       USD                                    281,228        1.42
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    03/11/2022
      300,550,200       USD                                    300,262        1.52
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    29/12/2022
      20,625,000      USD                                    20,564       0.10
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    26/01/2023
      80,895,000      USD                                    80,470       0.41
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    23/02/2023
      309,250,000       USD                                    306,068        1.55
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                公正価値      純資産比率
      保有高      通貨                 銘柄
                                              （千米ドル）        （％）
               米国（2021年９月30日：34.78％）（続き）
               US  Treasury     Bill,   0.00%,    23/03/2023                    196,855        0.99
      200,000,000       USD
               米国合計                                6,863,243        34.70
    国債に対する投資合計                                           6,863,243        34.70
    債券に対する投資合計                                           6,863,243        34.70
                                                公正価値      純資産比率

      保有高      通貨           取引相手              金利     期日
                                              （千米ドル）        （％）
            1
    リバースレポ取引         （2021年９月30日：66.06％）
    米国（2021年９月30日：66.06％）
               Barclays     Capital,     lnc.
     1,600,000,000        USD                         0.30%    01/04/2022       1,600,000         8.09
               BNP  Paribas    SA
     2,250,000,000        USD                         0.29%    01/04/2022       2,250,000        11.38
               BNP  Paribas    SA
      100,000,000       USD                         0.29%    01/04/2022        100,000        0.51
               BofA   Securities,      lnc.
     1,060,000,000        USD                         0.27%    01/04/2022       1,060,000         5.36
               BofA   Securities,      lnc.
      150,000,000       USD                         0.27%    01/04/2022        150,000        0.76
               Citigroup     Global    Markets,     lnc.
     1,125,000,000        USD                         0.30%    01/04/2022       1,125,000         5.69
               Citigroup     Global    Markets,     lnc.
      77,000,000      USD                         0.30%    01/04/2022        77,000       0.39
               Credit    Agricole     Corporate     and  Investment
      190,000,000       USD                         0.30%    01/04/2022        190,000        0.96
               Bank
               Credit    Agricole     Corporate     and  Investment
      150,000,000       USD                         0.30%    01/04/2022        150,000        0.76
               Bank
               Credit    Suisse    AG
      990,000,000       USD                         0.30%    01/04/2022        990,000        5.01
               Fixed   lncome    Clearing     Corp.   JPM
      733,455,882       USD                         0.30%    01/04/2022        733,456        3.71
               Fixed   lncome    Clearing     Corp.   JPM
      526,409,314       USD                         0.30%    01/04/2022        526,409        2.66
               Fixed   lncome    Clearing     Corp.   JPM
      524,802,196       USD                         0.30%    01/04/2022        524,802        2.65
               Fixed   lncome    Clearing     Corp.   JPM
      489,583,333       USD                         0.30%    01/04/2022        489,583        2.47
               Fixed   lncome    Clearing     Corp.   JPM
      175,749,485       USD                         0.30%    01/04/2022        175,750        0.89
               Societe    Generale     SA
     1,445,000,000        USD                         0.30%    01/04/2022       1,445,000         7.31
               TD  Securities      (USA)   LLC                       630,000        3.18
      630,000,000       USD                         0.28%    01/04/2022
    米国合計                                           12,217,000         61.78
    リバースレポ取引に対する投資合計                                           12,217,000         61.78
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                           19,080,243         96.48

    現金                                            833,301        4.21
                                                (136,503)        (0.69)
    その他の資産および負債
    償還可能投資証券保有者に帰属する純資産                                           19,777,041        100.00
                                                     資産合計に

     資産合計額の内訳                                                対する割合
                                                      （％）
    公認の証券取引所に上場されている譲渡可能な有価証券合計                                                    3.94
    その他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券                                                   91.67
                                                        4.39
    その他の資産
    資産合計                                                   100.00
    1

    　担保として保有する有価証券は12,415,564,000米ドルであった。
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    【中間財務諸表】
    【ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（限定為替ヘッジあり）】
    (1)【中間貸借対照表】
                                     (単位：円)
                                当中間計算期間末
                               (2023年７月25日現在)
     資産の部
      流動資産
        金銭信託                               197,140
                                     17,751,873
        投資証券
      流動資産合計                               17,949,013
     資産合計                                 17,949,013
     負債の部
      流動負債
        派生商品評価勘定                                  650
        未払受託者報酬                                1,991
        未払委託者報酬                               101,216
                                        12,596
        その他未払費用
      流動負債合計                                 116,453
     負債合計                                  116,453
     純資産の部
     元本等
      元本                               20,008,600
      剰余金
        中間剰余金又は中間欠損金（△）                             △ 2,176,040
                                          －
        （分配準備積立金）
      元本等合計                               17,832,560
     純資産合計                                 17,832,560
     負債純資産合計                                 17,949,013
                                 74/161











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    (2)【中間損益及び剰余金計算書】
                                     (単位：円)
                                当中間計算期間
                               (自　2023年１月26日
                               　至　2023年７月25日)
     営業収益
      有価証券売買等損益                                 448,949
                                       △ 6,287
      為替差損益
      営業収益合計                                 442,662
     営業費用
      受託者報酬                                  1,991
      委託者報酬                                 101,216
                                        12,654
      その他費用
      営業費用合計                                 115,861
     営業利益又は営業損失（△）                                  326,801
     経常利益又は経常損失（△）                                  326,801
     中間純利益又は中間純損失（△）                                  326,801
     一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                      △ 20,584
     約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 3,909,698
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 1,386,273
      中間一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                      1,386,273
      少額
     中間剰余金又は中間欠損金（△）                                △ 2,176,040
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (3)【中間注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
    投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
    (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
    金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における中間計算期間末日において知りうる
    直近の最終相場で評価しております。
    (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
    当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
    した価額で評価しております。
    (3)  時価が入手できなかった有価証券
    適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
    忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
    と認めた価額で評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

    為替予約取引
    個別法に基づき、原則としてわが国における中間計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

    外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における中間計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値に
    よって計算しております。
    ４　収益及び費用の計上基準

    有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
    約定日基準で計上しております。
    ５　その他中間財務諸表作成のための重要な事項

    外貨建資産等の会計処理
    外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
    貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
    規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
    (中間貸借対照表に関する注記)

                        当中間計算期間末
          項目
                       (2023年７月25日現在)
    １　当該中間計算期間の末日
                               20,008,600口
      における受益権総数
    ２　  投資信託財産の計算に関
                   元本の欠損
      する規則第55条の６第10
                                2,176,040円
      号に規定する額
    ３ 　１口当たり純資産額                            0.8912円
    (中間損益及び剰余金計算書に関する注記)

    該当事項はありません。
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    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ　金融商品の時価等に関する事項
             当中間計算期間末
            (2023年７月25日現在)
    １　中間貸借対照表計上額、時価及び差額
      中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて
      時価で評価しているため、中間貸借対照表計上額
      と時価との差額はありません。
    ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券
      「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に
      記載しております。
     (2)  デリバティブ取引

      デリバティブ取引については、「(その他の注
      記)」の「３　デリバティブ取引関係」に記載され
      ております。
     (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務

      これらの科目は短期間で決済されるため、時価は
      帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
      によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価の算定においては一定の前提条件
      等を採用しているため、異なる前提条件等によっ
      た場合、当該価額が異なることもあります。
      また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あ
      くまでもデリバティブ取引における名目的な契約
      額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体が
      デリバティブ取引のリスクの大きさを示すもので
      はありません。
    ４　金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て1年以内に償還予定であり
      ます。
    Ⅱ　金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

    「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」附則(令和３年９月24日改正内閣府令第61号)第４条第５項
    に従い、記載を省略しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                        当中間計算期間末
          項目
                       (2023年７月25日現在)
    期首元本額                           30,999,667円
    期中追加設定元本額                               －円
    期中一部解約元本額                           10,991,067円
    ２　有価証券関係

      該当事項はありません。
    ３　デリバティブ取引関係

     取引の時価等に関する事項
     通貨関連
                              当中間計算期間末(2023年７月25日現在)

                           契約額等(円)

      区分         種類
                                          時価(円)        評価損益(円)
                                 うち１年超
                                  (円)
           為替予約取引
    市場取引
            売　建
    以外の取引
             アメリカドル               179,982          －        180,632         △650
           合計                179,982          －        180,632         △650

     (注１)　時価の算定方法
         為替予約取引
          １　中間計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価して
            おります。
          ①　中間計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という）の対顧客先物相場が発表されて
            いる場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
          ②　中間計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によって
            おります。
           ・　中間計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先
             物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いておりま
             す。
           ・　中間計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近
             い発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
          ２　中間計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、中間計算期間末日の
            対顧客相場の仲値で評価しております。
          ３　上記の算定方法にて、適正な時価と認定できない事由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実
            義務に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
     (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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    【ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（為替ヘッジなし）】
    (1)【中間貸借対照表】
                                     (単位：円)
                                当中間計算期間末
                               (2023年７月25日現在)
     資産の部
      流動資産
        金銭信託                              3,114,202
                                     218,830,596
        投資証券
      流動資産合計                               221,944,798
     資産合計                                221,944,798
     負債の部
      流動負債
        未払受託者報酬                                24,025
        未払委託者報酬                              1,203,846
                                       150,422
        その他未払費用
      流動負債合計                                1,378,293
     負債合計                                 1,378,293
     純資産の部
     元本等
      元本                               206,514,844
      剰余金
        中間剰余金又は中間欠損金（△）                              14,051,661
                                          －
        （分配準備積立金）
      元本等合計                               220,566,505
     純資産合計                                220,566,505
     負債純資産合計                                221,944,798
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    (2)【中間損益及び剰余金計算書】
                                     (単位：円)
                                当中間計算期間
                               (自　2023年１月26日
                               　至　2023年７月25日)
     営業収益
      有価証券売買等損益                               39,592,528
                                       230,291
      為替差損益
      営業収益合計                               39,822,819
     営業費用
      受託者報酬                                 24,025
      委託者報酬                                1,203,846
                                       154,343
      その他費用
      営業費用合計                                1,382,214
     営業利益又は営業損失（△）                                 38,440,605
     経常利益又は経常損失（△）                                 38,440,605
     中間純利益又は中間純損失（△）                                 38,440,605
     一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                      6,169,771
     約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 37,377,820
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 19,158,647
      中間一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                     19,158,647
      少額
     中間剰余金又は中間欠損金（△）                                 14,051,661
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    (3)【中間注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
    投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
    (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
    金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における中間計算期間末日において知りうる
    直近の最終相場で評価しております。
    (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
    当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
    した価額で評価しております。
    (3)  時価が入手できなかった有価証券
    適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
    忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
    と認めた価額で評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

    為替予約取引
    個別法に基づき、原則としてわが国における中間計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

    外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における中間計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値に
    よって計算しております。
    ４　収益及び費用の計上基準

    有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
    約定日基準で計上しております。
    ５　その他中間財務諸表作成のための重要な事項

    外貨建資産等の会計処理
    外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
    貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
    規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
    (中間貸借対照表に関する注記)

                        当中間計算期間末
          項目
                       (2023年７月25日現在)
    １　当該中間計算期間の末日
                               206,514,844口
      における受益権総数
    ２　１口当たり純資産額                             1.0680円
    (中間損益及び剰余金計算書に関する注記)

    該当事項はありません。
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    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ　金融商品の時価等に関する事項
             当中間計算期間末
            (2023年７月25日現在)
    １　中間貸借対照表計上額、時価及び差額
      中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて
      時価で評価しているため、中間貸借対照表計上額
      と時価との差額はありません。
    ２　時価の算定方法

     (1)  有価証券
      「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に
      記載しております。
     (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務

      これらの科目は短期間で決済されるため、時価は
      帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
      によっております。
    ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

      金融商品の時価の算定においては一定の前提条件
      等を採用しているため、異なる前提条件等によっ
      た場合、当該価額が異なることもあります。
    ４　金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額

      金銭債権については全て１年以内に償還予定であ
      ります。
    Ⅱ　金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

    「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」附則(令和３年９月24日改正内閣府令第61号)第４条第５項
    に従い、記載を省略しております。
    (その他の注記)

    １　期中元本変動額
                        当中間計算期間末
          項目
                       (2023年７月25日現在)
    期首元本額                          423,677,245円
    期中追加設定元本額                               －円
    期中一部解約元本額                          217,162,401円
    ２　有価証券関係

      該当事項はありません。
    ３　デリバティブ取引関係

      該当事項はありません。
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    (参考情報)
     当ファンドは、「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ　ブラックロック・エマージング・カンパニーズ・ア

    ブソリュート・リターン・ファンド                 クラスI投資証券」及び「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc
    ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド                           エージェンシークラス投資証券」(以下、両者を併せて「同
    ファンド」という。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された投資証券は、すべて同ファンドの
    投資証券であります。同ファンドの状況は以下のとおりであります。
     なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
     同ファンドの状況

    (1)「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ　ブラックロック・エマージング・カンパニーズ・アブソリュート・

    リターン・ファンド          クラスI投資証券」は、ルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行する
    ファンドであり、当該ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2022年11月30日に終了する中間計算期間
    (2022年６月１日から2022年11月30日まで)に係る中間財務書類であります。
     当該中間財務書類は、当該ファンドを含む「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ」の2022年11月30日現在の

     中間財務書類のうち、当該ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。な
     お、中間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。なお、
     ルクセンブルグにおける独立監査人の監査を受けておりません。
    (2)  「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc　ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファン

    ド　エージェンシークラス投資証券」は、アイルランドにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファ
    ンドであり、当該ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2022年９月30日に終了する計算期間(2021年10
    月１日から2022年９月30日まで)に係る財務書類であります。
     当該財務書類は、当該ファンドを含む「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc」の2022年９月30日現

     在の財務書類のうち、当該ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。財務
     書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。
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    純資産計算書　2022年11月30日現在（未監査）
                                               ブラックロック・エマー
                                               ジング・カンパニーズ・
                                                アブソリュート・
                                                リターン・ファンド
                                       注記
                                                  英ポンド
    資産

    投資有価証券－取得原価                                                 457,643,849

                                                     (12,867,366)
    未実現評価損
    投資有価証券－時価                                   ２(a)

                                                     444,776,483
    銀行預金                                   ２(a)              37,124,671
    ブローカーに対する債権                                    14              5,086,344

    未収利息および未収配当金                                  ２(a)、２(d)                 165,671

    売却投資有価証券未収金                                  ２(a)、２(d)                21,776,422

    販売投資証券未収金                                   ２(a)               2,409,299

     以下に係る未実現評価益：

     先物取引                                  ２(d)                187,790

     未決済先渡為替予約                                  ２(d)               1,000,362

                                                     11,820,606
    差金決済契約                                   ２(d)
    資産合計                                                 524,347,648

    負債

    銀行からの借入金                                   ２(a)               1,439,454

    ブローカーに対する債務                                    14              4,920,032

    未払利息および未払配当金                                  ２(a)、２(d)                 786,732

    購入投資有価証券未払金                                  ２(a)、２(d)                58,573,728

    買戻し投資証券未払金                                   ２(a)                397,869

    以下に係る未実現評価損：

     先物取引                                  ２(d)               1,359,252

     未決済先渡為替予約                                  ２(d)               1,808,721

     差金決済契約                                  ２(d)               7,637,910

                                     ２(a)、４、５、
                                                       513,812
    未払費用およびその他の負債
                                      ６、７、８
    負債合計                                                 77,437,510
    純資産合計                                                 446,910,138

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    ３会計年度末における純資産価額の概要　2022年11月30日現在（未監査）
                                ブラックロック・エマージング・カンパニーズ・
                                   アブソリュート・リターン・ファンド
                               2022年        2022年        2021年        2020年
                        通貨
                             11月30日現在        ５月31日現在        ５月31日現在        ５月31日現在
    純資産合計
                       英ポンド      446,910,138        599,297,873        820,997,763        633,318,122
    以下の１口当たり純資産価額：
     クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分                   スイス・
                                 98.33        99.15       119.18        108.27
     配投資証券                   フラン
     クラスＡオフショア中国人民元ヘッジ                  オフショア
                                931.30        927.68       1,074.29           －
     無分配投資証券                  中国人民元
     クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証
                        ユーロ        101.64        102.32        122.72        111.34
     券
     クラスＡ米ドル・ヘッジ無分配投資証
                        米ドル        104.20        103.37        123.18        110.86
     券
     クラスＡ無分配英国報告型投資証券                   英ポンド         102.47        102.29        121.46        109.28
     クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証
                        豪ドル         78.21        77.83         －        －
     券
     クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分                   スイス・
                                101.75        102.35        122.40        110.92
     配投資証券                   フラン
     クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証
                        ユーロ        103.25        103.70        123.91        111.94
     券
     クラスＤ無分配英国報告型投資証券                   英ポンド         107.40        106.94        126.42        113.34
     クラスＤ米ドル・ヘッジ無分配英国報
                        米ドル        110.85        109.69        129.54        116.00
     告型投資証券
     クラスＩ分配英国報告型投資証券                   英ポンド         101.63        101.05        119.14        106.51
     クラスＩスイス・フラン・ヘッジ無分                   スイス・
                                103.11        103.56        123.47        111.60
     配投資証券                   フラン
     クラスＩ日本円無分配投資証券                   日本円       8,768.62        8,445.41           －        －
     クラスＩ日本円ヘッジ無分配投資証券                   日本円       7,860.89        7,890.36           －        －
     クラスＩ無分配英国報告型投資証券                   英ポンド         108.95        108.33        127.60        114.10
     クラスＩユーロ・ヘッジ無分配英国報
                        ユーロ        104.59        104.89        124.74        112.40
     告型投資証券
     クラスＩ米ドル・ヘッジ無分配英国報
                        米ドル        112.40        111.07        130.89        116.94
     告型投資証券
     クラスＳ無分配英国報告型投資証券                   英ポンド         108.60        107.97        127.08        113.66
     クラスＸ豪ドル・ヘッジ無分配投資証
                        豪ドル         76.86        76.02         －        －
     券
     クラスＸ無分配英国報告型投資証券                   英ポンド         119.25        117.96        137.34        119.14
     クラスＺスイス・フラン・ヘッジ無分                   スイス・
                                104.28        104.76        124.83        112.30
     配投資証券                   フラン
     クラスＺ無分配英国報告型投資証券                   英ポンド         110.51        109.90        129.23        115.11
     クラスＺユーロ・ヘッジ無分配英国報
                        ユーロ        105.90        106.22        126.27        113.26
     告型投資証券
     クラスＺ米ドル・ヘッジ無分配英国報
                        米ドル        114.14        112.81        132.40        117.81
     告型投資証券
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    損益および純資産変動計算書　2022年11月30日に終了した会計期間（未監査）
                                            ブラックロック・エマージング
                                              ・カンパニーズ・アブソ
                                            リュート・リターン・ファンド
                                      注記
                                                  英ポンド
    期首純資産
                                                     599,297,873
    収益
    預金利息                                  ２(c)                 500,858
    債券利息                                  ２(c)                3,119,934
    差金決済契約に係る受取利息                                ２(c)、２(d)                    63,420
    配当金、源泉徴収税控除後                                  ２(c)                 769,874
                                                      2,329,015
    差金決済契約に係る受取配当金、源泉徴収税控除後                                ２(c)、２(d)
    収益合計                                                  6,783,101
    費用
    銀行利息                                  ２(c)                   170
    差金決済契約に係る支払利息                                ２(c)、２(d)                  1,957,706
    差金決済契約に係る支払配当金、源泉徴収税控除後                                ２(c)、２(d)                  3,060,074
    年間サービス費用                                  ５                 428,407
    預託報酬                                 ２(i)、６                   60,160
    税金                                  ８                 65,850
    ローン・コミットメント・フィー                                  13                  1,620
                                                      2,506,924
    投資運用報酬および投資運用再委託報酬                                  ４
    費用合計                                                  8,080,911
    投資純損失
                                                     (1,297,810)
    以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資有価証券                               ２(a)、２(b)                 (14,321,974)
     差金決済契約                                 ２(d)                11,131,772
     先物取引                                 ２(d)                 239,954
                                                      8,462,033
     外貨および先渡為替予約                             ２(d)、２(e)、２(j)
    当期実現純利益                                                  5,511,785
    以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
     投資有価証券                                 ２(a)                10,841,520
     差金決済契約                                 ２(d)               (11,136,865)
     先物取引                                 ２(d)                4,901,974
                                                      2,886,481
     外貨および先渡為替予約                             ２(d)、２(e)、２(j)
    当期未実現評価益／（損）の純変動                                                  7,493,110
    運用成績による純資産の増加                                                 11,707,085
    資本の変動
    投資証券発行による正味受取額                                                 22,040,761
                                                    (186,135,581)
    投資証券買戻しによる正味支払額
    資本の変動による純資産の減少                                                (164,094,820)
    期末純資産                                                 446,910,138
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    発行済投資証券口数変動表　2022年11月30日に終了した会計期間（未監査）
                                ブラックロック・エマージング・カンパニーズ・
                                   アブソリュート・リターン・ファンド
                              期首発行済        当期発行       当期買戻し        期末発行済
                             投資証券口数        投資証券口数        投資証券口数        投資証券口数
    クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券
                                 6,431         －      3,450        2,981
    クラスＡオフショア中国人民元ヘッジ無分配投資証券                               33        －        －        33

    クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券                            70,737        4,320        3,002       72,055

    クラスＡ米ドル・ヘッジ無分配投資証券                            293,820          76      50,403       243,493

    クラスＡ無分配英国報告型投資証券                            126,326          －      17,079       109,247

    クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券                            152,865         7,433       12,771       147,527

    クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券                            47,969        1,951       10,454        39,466

    クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券                            293,094        11,223        73,506       230,811

    クラスＤ無分配英国報告型投資証券                            804,577        10,499       432,470        382,606

    クラスＤ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券                            229,733        15,323       107,293        137,763

    クラスＩ分配英国報告型投資証券                            345,963        31,103       169,080        207,986

    クラスＩスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券                            74,939        1,898       15,826        61,011

    クラスＩ日本円無分配投資証券                            46,271        5,458        6,682       45,047

    クラスＩ日本円ヘッジ無分配投資証券                             2,220        1,182         －      3,402

    クラスＩ無分配英国報告型投資証券                            40,599          －      15,726        24,873

    クラスＩユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券                           1,870,886         45,924       214,509       1,702,301

    クラスＩ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券                           1,033,444          2,507       552,143        483,808

    クラスＳ無分配英国報告型投資証券                            735,904        68,549       145,222        659,231

    クラスＸ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券                            151,613        52,178        85,239       118,552

    クラスＸ無分配英国報告型投資証券                               45        －        －        45

    クラスＺスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券                            44,899          －        －      44,899

    クラスＺ無分配英国報告型投資証券                            77,710          －      27,488        50,222

    クラスＺユーロ・ヘッジ無分配英国報告型投資証券                            27,995          －      9,225       18,770

                                44,755          －      7,250       37,505

    クラスＺ米ドル・ヘッジ無分配英国報告型投資証券
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ブラックロック・エマージング・カンパニーズ・アブソリュート・リターン・ファンド
    投資有価証券明細表　2022年11月30日現在（未監査）

                                                時価     純資産比率
      保有高                     銘柄
                                              （英ポンド）        （％）
    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
    普通株式
            ジャージー
            Breedon    Group   Plc
                                                4,908,871         1.10
       7,981,905
                                                4,908,871         1.10
            英国
            CVS  Group   Plc
        233,670                                        4,743,501         1.06
            Ergomed    Plc
        318,344                                        4,125,738         0.92
            Gamma   Communications        Plc
        636,998                                        7,070,678         1.58
            Impax   Asset   Management      Group   Plc
        254,453                                        2,015,268         0.45
            Learning     Technologies       Group   Plc
        567,030                                         740,541        0.17
            London    Stock   Exchange     Group   Plc
         2,191                                        181,152        0.04
            SigmaRoc     Plc
       6,190,397                                         3,325,481         0.75
            YouGov    Plc                                4,027,149         0.90
        415,170
                                               26,229,508         5.87
            米国
            Boku   Inc
                                                3,145,677         0.70
       2,357,195
                                                3,145,677         0.70
    普通株式合計                                           34,284,056         7.67
    預託証書

            ベルギー
    GBP  24,000,000      Belfius    Banque    SA  7/12/2022     (Zero   Coupon)
                                               23,983,546         5.37
    GBP  13,000,000      KBC  Bank   NV  14/2/2023     (Zero   Coupon)                    12,913,389         2.89
                                               36,896,935         8.26
            フィンランド
    GBP  19,000,000      Nordea    Bank   Abp  25/1/2023     (Zero   Coupon)                  18,914,488         4.23
                                               18,914,488         4.23
            日本
    GBP  12,000,000      Mitsubishi      UFJ  Trust   & Banking    Corp   3.70%   1/3/2023
                                               12,000,000         2.69
    GBP  6,000,000       Norinchukin      Bank   8/2/2023     (Zero   Coupon)
                                                5,961,458         1.33
    GBP  19,000,000      Sumitomo     Mitsui    Trust   Bank   Ltd  3.60%   10/3/2023                19,000,000         4.25
                                               36,961,458         8.27
            ルクセンブルグ
     GBP  6,000,000
            Norinchukin      Bank   7/2/2023     (Zero   Coupon)                   5,961,768         1.33
                                                5,961,768         1.33
            オランダ
    GBP  13,000,000      ABN  AMRO   Bank   NV  1/3/2023     (Zero   Coupon)
                                               12,884,262         2.88
    GBP  10,000,000      ING  Bank   NV  6/2/2023     (Zero   Coupon)                     9,939,385         2.23
                                               22,823,647         5.11
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                時価     純資産比率
      保有高                     銘柄
                                              （英ポンド）        （％）
            シンガポール
    GBP  10,000,000      Oversea    Chinese    Banking    Corp   3.55%   28/2/2023                 10,003,376         2.24
                                               10,003,376         2.24
            英国
    GBP  20,000,000      Handelsbanken       Plc  12/12/2022      (Zero   Coupon)
                                               19,979,470         4.47
    GBP  22,000,000      Mizuho    Bank   Ltd  RegS   21/2/2023     (Zero   Coupon)
                                               21,832,272         4.89
     GBP  1,000,000      Nationwide      Building     Society    2.93%   2/12/2022                  1,000,000         0.22
                                               42,811,742         9.58
            米国
    GBP  16,000,000      Bank   of  America    NA  3/2/2023     (Zero   Coupon)                 15,913,760         3.56
                                               15,913,760         3.56
    預託証書合計                                          190,287,174         42.58
    コマーシャル・ペーパー

            ベルギー
    GBP  35,000,000      Sumitomo     Mitsui    Banking    Corp   7/2/2023     (Zero   Coupon)            34,777,782         7.78
                                               34,777,782         7.78
            デンマーク
    GBP  10,000,000      Jyske   Bank   A/S  7/12/2022     (Zero   Coupon)
                                                9,995,244         2.24
                                                9,995,244         2.24
            フィンランド
    GBP  23,000,000      Kuntarahoitus       Oyj  8/2/2023     (Zero   Coupon)
                                               22,866,405         5.12
                                               22,866,405         5.12
            フランス
            Agence    Centrale     des  Organismes      de  Securite     Sociale    23/12/2022
     GBP  5,000,000
                                                4,990,771         1.12
            (Zero   Coupon)
            Managed    and  Enhanced     Tap  Magenta    Funding    ST  SA  1/12/2022     (Zero
    GBP  16,000,000
                                               16,000,000         3.58
            Coupon)
            Managed    and  Enhanced     Tap  Magenta    Funding    ST  SA  7/2/2023     (Zero
     GBP  4,000,000
                                                3,974,087         0.89
            Coupon)
     GBP  1,000,000      Satellite     SASU   30/1/2023     (Zero   Coupon)                    994,444        0.22
                                               25,959,302         5.81
            ドイツ
     GBP  6,000,000      Kreditanstalt       fuer   Wiederaufbau       1/2/2023     (Zero   Coupon)           5,968,576         1.33
                                                5,968,576         1.33
            アイルランド
    GBP  19,000,000
            Matchpoint      Finance    Plc  RegS   30/1/2023     (Zero   Coupon)            18,894,428         4.23
                                               18,894,428         4.23
            ルクセンブルグ
     GBP  5,000,000      Albion    Capital    Corp   SA  21/2/2023     (Zero   Coupon)
                                                4,959,926         1.11
    GBP  12,000,000      Sunderland      Receivables      SA  18/1/2023     (Zero   Coupon)             11,946,386         2.67
                                               16,906,312         3.78
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                時価     純資産比率
      保有高                     銘柄
                                              （英ポンド）        （％）
            オランダ
     GBP  8,000,000      PACCAR    Financial     Europe    BV  9/1/2023     (Zero   Coupon)
                                                7,972,832         1.78
     GBP  5,000,000      Toyota    Motor   Finance    23/2/2023     (Zero   Coupon)                4,959,852         1.11
                                               12,932,684         2.89
            英国
     GBP  8,000,000      Barclays     Bank   Plc  6/12/2022     (Zero   Coupon)                  7,991,218         1.79
                                                7,991,218         1.79
            米国
     GBP  1,000,000      Mont   Blanc   Capital    Corp   5/12/2022     (Zero   Coupon)
                                                 999,675        0.22
    GBP  20,000,000      Nieuw   Amsterdam     Receivables      Corp   9/1/2023     (Zero   Coupon)          19,934,435         4.46
                                               20,934,110         4.68
    コマーシャル・ペーパー合計                                          177,226,061         39.65
    公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている
                                              401,797,291         89.90
    譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計
    集団投資スキーム

            アイルランド
            BlackRock     ICS  Sterling     Liquid    Environmentally        Aware   Fund   (Dist)~     42,979,192         9.62
        429,890
                                               42,979,192         9.62
    集団投資スキーム合計                                           42,979,192         9.62
    投資有価証券（時価）合計
                                              444,776,483         99.52
                                                2,133,655         0.48
    その他の純資産
    純資産合計（英ポンド）                                          446,910,138         100.00
    ~　関連当事者ファンドに対する投資。                  詳細については注記９を参照のこと。
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現純評価
      保有高                 銘柄                   取引相手           益／（損）
                                                    （英ポンド）
    金融デリバティブ商品
    差金決済契約
           オーストラリア
           Xero   Ltd                                         (34,343)
       39,133                             HSBC
                                                       (34,343)
           ベルギー
           Umicore    SA
                                                       18,894
       (39,001)                              HSBC
                                                       18,894
           デンマーク
           DSV  A/S                       JP  Morgan
       38,932                                               235,505
           Novo   Nordisk    A/S  ’B’                                   137,650
       34,700                             HSBC
                                                       373,155
           フランス
           Danone    SA                      Goldman    Sachs
       (36,207)                                                (7,674)
           Euronext     NV                     JP  Morgan
       38,394                                               231,838
           Gaztransport       Et  Technigaz     SA            JP  Morgan
       26,178                                               126,821
           LVMH   Moet   Hennessy     Louis   Vuitton    SE        Societe    Generale              375,030
        5,996
                                                       726,015
           ドイツ
           Nemetschek      SE                    Goldman    Sachs
       (43,965)                                                (47,285)
           SAP  SE                                          19,518
       (19,866)                              HSBC
                                                       (27,767)
           アイルランド
           Kerry   Group   Plc  ’A’
       (32,332)                              HSBC                  (78,877)
           Kingspan     Group   Plc                                    (2,619)
       (50,466)                              HSBC
                                                       (81,496)
           イタリア
           Ferrari    NV                     Societe    Generale              100,067
       17,556
                                                       100,067
           オランダ
           ASML   Holding    NV                   Goldman    Sachs
        7,064                                               (81,612)
           BE  Semiconductor       Industries      NV           JP  Morgan
       33,311                                                64,985
           Universal     Music   Group   NV              JP  Morgan                (216,649)
      (102,259)
                                                      (233,276)
           スウェーデン
           H & M Hennes    & Mauritz    AB  ’B’            JP  Morgan
      (241,611)                                                 8,029
           Hexagon    AB  ’B’                    Societe    Generale             (178,072)
      (343,626)
                                                      (170,043)
           スイス
           Lonza   Group   AG  Reg                  Goldman    Sachs
       19,734                                               (371,658)
           Partners     Group   Holding    AG             Societe    Generale              (5,537)
       (2,255)
                                                      (377,195)
           英国
           4imprint     Group   Plc                  JP  Morgan
       112,898                                                372,563
           abrdn   Plc                      Goldman    Sachs
      (724,054)                                                 31,134
                                 91/161



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      保有高                 銘柄                   取引相手           益／（損）
                                                    （英ポンド）
           英国（続き）
           Alpha   FX  Group   Plc                  JP  Morgan
       (50,754)                                               (144,649)
           Ashmore    Group   Plc                  Societe    Generale
       324,171                                                (22,551)
           Ashtead    Group   Plc
       123,672                              HSBC                  102,648
           Associated      British    Foods   Plc            JP  Morgan
       (89,994)                                               (124,192)
           Auction    Technology      Group   Plc            Goldman    Sachs
       445,505                                               (196,022)
           Aviva   Plc
      (788,660)                              HSBC                  (88,330)
           Baltic    Classifieds      Group   Plc
      2,863,251                               HSBC                 (148,889)
           BBGI   Global    Infrastructure        SA           JP  Morgan
     (1,429,955)                                                 (94,377)
           British    American     Tobacco    Plc
       (75,856)                              HSBC                 (130,338)
           Bunzl   Plc                      JP  Morgan
       99,089                                               158,542
           Burberry     Group   Plc
      (111,155)                              HSBC                 (222,866)
           Bytes   Technology      Group   Plc
       444,917                              HSBC                   76,526
           Chemring     Group   Plc                  JP  Morgan
       839,189                                                 8,746
           Compass    Group   Plc                  JP  Morgan
       569,111                                                185,040
           Computacenter       Plc                  JP  Morgan
       198,511                                                138,909
           Currys    Plc                      JP  Morgan
     (1,171,741)                                                 (89,052)
           Dechra    Pharmaceuticals        Plc             JP  Morgan
       117,574                                                138,737
           Diploma    Plc                     JP  Morgan
       126,496                                                341,539
           Domino’s     Pizza   Group   Plc
      (387,880)                              HSBC                 (176,873)
           Dr  Martens    Plc
      (342,748)                              HSBC                  174,187
           Dunelm    Group   Plc
       207,558                              HSBC                  131,799
           Electrocomponents         Plc                Goldman    Sachs
      1,022,279                                                (352,686)
           Experian     Plc                     Societe    Generale
       111,337                                                172,572
           Fevertree     Drinks    Plc                 Societe    Generale
      (153,093)                                                (299,297)
           Frasers    Group   Plc                  Goldman    Sachs
      (125,918)                                                (139,769)
           Games   Workshop     Group   Plc
       48,449                             HSBC                  390,796
           GB  Group   Plc                     Societe    Generale
      (334,869)                                                155,111
           Grafton    Group   Plc  (Unit)
       781,439                              HSBC                  326,000
           Hicl   Infrastructure        Plc
     (1,418,537)                               HSBC                  (24,115)
           Hipgnosis     Songs   Fund   Ltd              JP  Morgan
     (1,673,755)                                                  21,759
           Hiscox    Ltd                      Societe    Generale
       272,112                                                53,334
           Howden    Joinery    Group   Plc
       535,137                              HSBC                  158,400
           HSBC   Holdings     Plc                  Goldman    Sachs
      (601,257)                                                (178,573)
           Ibstock    Plc                     Societe    Generale
      (713,668)                                                (12,132)
           IntegraFin      Holdings     Plc               JP  Morgan
       766,262                                                182,370
           Intermediate       Capital    Group   Plc           Goldman    Sachs
       363,918                                                (84,600)
           International       Consolidated       Airlines     Group   SA    Goldman    Sachs
      (804,322)                                                 39,573
           International       Distributions       Services     Plc
      (478,396)                              HSBC                   12,438
           Intertek     Group   Plc                  Societe    Generale
       (36,097)                                                (60,282)
           IWG  Plc                       Goldman    Sachs
      (625,088)                                                 90,638
           J Sainsbury     Plc                   JP  Morgan
     (1,690,457)                                                 (49,023)
           JD  Wetherspoon      Plc
      (240,592)                              HSBC                   6,823
           JET2   Plc
       145,978                              HSBC                    (908)
           John   Wood   Group   Plc                 Goldman    Sachs
      (800,788)                                                254,651
           Johnson    Matthey    Plc
      (124,284)                              HSBC                  (50,956)
                                 92/161



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                                                    （英ポンド）
           英国（続き）
           Kingfisher      Plc                    JP  Morgan
      (857,910)                                                (148,418)
           Land   Securities      Group   Plc  (REIT)
      (241,487)                              HSBC                  (55,057)
           Legal   & General    Group   Plc              JP  Morgan
     (1,216,812)                                                 (157,395)
           Lloyds    Banking    Group   Plc
     (3,658,490)                               HSBC                 (146,289)
           London    Stock   Exchange     Group   Plc
       74,706                             HSBC                  360,083
           Marshalls     Plc                    Goldman    Sachs
      (334,693)                                                  581
           Micro   Focus   International       Plc            Societe    Generale
       (76,958)                                                  770
           Morgan    Sindall    Group   Plc
       101,128                              HSBC                  123,376
           National     Grid   Plc
      (193,420)                              HSBC                  (70,598)
           Ninety    One  Plc                    Societe    Generale
      (883,270)                                                 81,261
           Octopus    Renewables      Infrastructure        Trust   Plc
     (1,832,339)                               HSBC                  117,270
           OSB  Group   Plc                    JP  Morgan
       236,980                                                104,271
           Oxford    Instruments      Plc                JP  Morgan
       313,178                                                525,597
           PZ  Cussons    Plc                    JP  Morgan
     (1,197,835)                                                 (77,859)
           QinetiQ    Group   Plc                  JP  Morgan
      1,050,089                                                 (78,907)
           RELX   Plc                       Goldman    Sachs
       442,561                                                328,829
           Rentokil     Initial    Plc
       709,699                              HSBC                   11,355
           Rotork    Plc                      Societe    Generale
      1,224,938                                                 186,884
           Sage   Group   Plc
      (174,247)                              HSBC                 (127,897)
           Scottish     Mortgage     Investment      Trust   Plc       JP  Morgan
      (493,942)                                                (96,813)
           Serco   Group   Plc                   Societe    Generale
      1,303,385                                                 74,293
           Serica    Energy    Plc
       571,727                              HSBC                   7,466
           Severn    Trent   Plc                   Goldman    Sachs
       (98,075)                                                (15,692)
           Shell   Plc                      Societe    Generale
       190,301                                                (10,467)
           Sirius    Real   Estate    Ltd
      2,147,206                               HSBC                  237,018
           Softcat    Plc
      (162,897)                              HSBC                  (96,109)
           Spirax-Sarco       Engineering      Plc
       31,956                             HSBC                   30,358
           Spirent    Communications        Plc             Goldman    Sachs
       892,495                                                41,055
           SSP  Group   Plc                    Goldman    Sachs
      (357,758)                                                 25,401
           Tesco   Plc                      Goldman    Sachs
     (1,502,567)                                                  (6,010)
           Travis    Perkins    Plc                  Goldman    Sachs
      (134,373)                                                 65,574
           TUI  AG                       Goldman    Sachs
      (987,707)                                                 71,609
           Unilever     Plc                     Goldman    Sachs
       (59,505)                                                (72,894)
           United    Utilities     Group   Plc
      (222,816)                              HSBC                  (97,593)
           Vesuvius     Plc                     JP  Morgan
       225,852                                                34,329
           Vesuvius     Plc                     Societe    Generale
       341,493                                                51,907
           Victoria     Plc                     Goldman    Sachs
      (117,164)                                                155,594
           Victrex    Plc
       (51,383)                              HSBC                  (24,664)
           Vodafone     Group   Plc                  Goldman    Sachs
     (2,086,377)                                                  77,109
           Volution     Group   Plc
      (474,106)                              HSBC                  (63,246)
           Watches    of  Switzerland      Group   Plc
      1,047,598                               HSBC                 1,079,026
           WH  Smith   Plc                     Goldman    Sachs
       371,878                                                37,188
           Workspace     Group   Plc  (REIT)               Goldman    Sachs
       298,886                                               (141,672)
           WPP  Plc                                         (82,344)
      (189,733)                              HSBC
                                                      3,292,635
                                 93/161



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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現純評価
      保有高                 銘柄                   取引相手           益／（損）
                                                    （英ポンド）
           米国
           Accenture     Plc  ’A’                  Goldman    Sachs
       16,051                                               (63,661)
           Activision      Blizzard     Inc               Goldman    Sachs
       50,967                                                4,247
           Agilent    Technologies       Inc              JP  Morgan
       20,099                                                45,575
           Alphabet     Inc  ’A’                   JP  Morgan
       43,886                                               (28,996)
           Apple   Inc
       32,736                             HSBC                   66,828
           Applied    Industrial      Technologies       Inc
       21,114                             HSBC                  (18,481)
           Applied    Materials     Inc                JP  Morgan
       20,419                                                95,787
           Asbury    Automotive      Group   Inc             Goldman    Sachs
       (5,839)                                                 (535)
           Axon   Enterprise      Inc                 Goldman    Sachs
       14,081                                               (71,218)
           Boston    Beer   Co  Inc  ’A’                JP  Morgan
       (5,358)                                               (98,530)
           Campbell     Soup   Co                  JP  Morgan
       (54,700)                                                (47,081)
           CarMax    Inc                      Goldman    Sachs
       (42,931)                                                221,425
           Casey’s     General    Stores    Inc             Goldman    Sachs
       (11,187)                                                 5,967
           Conagra    Brands    Inc                  Goldman    Sachs
       (84,017)                                               (177,814)
           Danaher    Corp                     Goldman    Sachs
       29,914                                               (177,218)
           Dick’s    Sporting     Goods   Inc             Goldman    Sachs
       25,062                                               229,001
           Dollar    General    Corp                  Goldman    Sachs
        4,520                                               (18,567)
           Electronic      Arts   Inc                 Goldman    Sachs
       20,124                                               (24,314)
           HP  Inc                        Goldman    Sachs
       (28,858)                                                40,757
           HP  Inc                        JP  Morgan
       (23,124)                                                 (289)
           Intel   Corp                      Goldman    Sachs
       (61,907)                                                122,767
           Intuit    Inc                      JP  Morgan
        8,657                                                5,266
           Leslie’s     Inc                    Goldman    Sachs
       171,993                                               (246,492)
           Mastercard      Inc  ’A’                  Goldman    Sachs
       21,700                                                (5,786)
           Mercury    Systems    Inc                 Goldman    Sachs
       (27,142)                                                34,376
           Microsoft     Corp                    Goldman    Sachs
       52,557                                                73,090
           Nasdaq    Inc                      JP  Morgan
       116,392                                                205,600
           Netflix    Inc                     Goldman    Sachs
       11,136                                               (230,254)
           On  Holding    AG                    Goldman    Sachs
       (80,345)                                                (26,598)
           Oracle    Corp                      Goldman    Sachs
       (29,276)                                                (44,640)
           PayPal    Holdings     Inc                 JP  Morgan
       28,420                                               (112,955)
           Rollins    Inc                     Goldman    Sachs
       (73,974)                                                85,059
           S&P  Global    Inc
       17,977                             HSBC                  342,419
           Snowflake     Inc  ’A’                  JP  Morgan
       (6,744)                                               (41,246)
           Sonos   Inc                      Goldman    Sachs
      (112,647)                                                 77,904
           Stryker    Corp                     JP  Morgan
       11,675                                                81,979
           T Rowe   Price   Group   Inc                JP  Morgan
       (15,104)                                               (122,579)
           Texas   Roadhouse     Inc                 Goldman    Sachs
       (26,152)                                                 6,973
           Thermo    Fisher    Scientific      Inc
       22,524                             HSBC                 1,015,893
           Trade   Desk   Inc  ’A’                  Goldman    Sachs
       33,711                                               (118,536)
           Tradeweb     Markets    Inc  ’A’
       38,396                             HSBC                   51,188
           Visa   Inc  ’A’                     Goldman    Sachs
       29,426                                               (12,995)
           Warner    Music   Group   Corp   ’A’             JP  Morgan
       (79,019)                                               (438,501)
           Wingstop     Inc                     Goldman    Sachs
       (8,052)                                                56,284
           Workday    Inc  ’A’                   Goldman    Sachs
       (14,761)                                                15,251
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                    未実現純評価
      保有高                 銘柄                   取引相手           益／（損）
                                                    （英ポンド）
           米国（続き）
           World   Wrestling     Entertainment       Inc  ’A’        Goldman    Sachs
       39,730                                                60,912
           YETI   Holdings     Inc                  JP  Morgan
       (26,068)                                               (225,894)
           Zoetis    Inc                      Goldman    Sachs               4,682
       18,730
                                                       596,050
    合計                                                 4,182,696
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               未実現純評価益／（損）
      契約数      契約通貨             契約／摘要                 満期日
                                                  （英ポンド）
    金融デリバティブ商品
    先物取引
                FTSE   100  Index   Futures    December     2022
        (777)    GBP                            2022年12月             (1,359,252)
                FTSE   250  Index   Futures    December     2022                      187,790
        (445)    GBP                            2022年12月
    合計                                                 (1,171,462)
                                                  未実現純評価益／

    通貨     買予約      通貨     売予約            取引相手              期日        （損）
                                                   （英ポンド）
    金融デリバティブ商品
    未決済先渡為替予約
    ヘッジを使用した豪ドル建投資証券クラス
                   11,895,366       State   Street    Bank   & Trust   Company
    AUD    21,087,485      GBP                             15/12/2022           (107,245)
                    427,920     State   Street    Bank   & Trust   Company                 2,179
    GBP     241,390     AUD                             15/12/2022
                                                      (105,066)
    ヘッジを使用したスイス・フラン建投資証券クラス
                   13,958,886       State   Street    Bank   & Trust   Company
    CHF    15,807,672      GBP                             15/12/2022           (80,627)
                    525,088     State   Street    Bank   & Trust   Company                 3,732
    GBP     464,729     CHF                             15/12/2022
                                                       (76,895)
    ヘッジを使用したオフショア中国人民元建投資証券クラス
    CNH      30,835    GBP      3,710       StateStreetBank&TrustCompany                15/12/2022             (80)
                                                          —
    GBP        31  CNH       265      StateStreetBank&TrustCompany                15/12/2022
                                                         (80)
    ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
    EUR   216,749,024       GBP   189,242,968          StateStreetBank&TrustCompany                15/12/2022          (1,620,769)
                                                       39,533
    GBP    4,726,124      EUR    5,414,148         StateStreetBank&TrustCompany                15/12/2022
                                                     (1,581,236)
    ヘッジを使用した日本円建投資証券クラス
    GBP      1,332    JPY     220,747        StateStreetBank&TrustCompany                15/12/2022              11
                                                         82
    JPY    26,965,742      GBP     161,214        StateStreetBank&TrustCompany                15/12/2022
                                                         93
    ヘッジを使用した米ドル建投資証券クラス
    GBP    8,619,155      USD    10,269,922         StateStreetBank&TrustCompany                15/12/2022            65,688
                                                       889,137
    USD   109,748,364       GBP    90,516,521         StateStreetBank&TrustCompany                15/12/2022
                                                       954,825
    合計                                                  (808,359)
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    業種別内訳      2022年11月30日現在
                                    純資産比率
                                     （％）
    金融                                       72.26
    集団投資スキーム                                        9.62
    政府                                        7.57
    資本財                                        3.63
    消費財、非循環型                                        2.88
    コミュニケーション                                        1.58
    消費財、循環型                                        1.11
                                            0.87
    技術
    投資有価証券－時価
                                            99.52
                                            0.48
    その他の純資産
                                           100.00
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
    損益計算書
    2022年９月30日に終了した会計年度
                                         2022年           2021年
                                   注記      千米ドル           千米ドル

    営業収益                               ５

                                           168,658            24,756
                                              7          (900)
    金融商品に係る純利益／（損失）                               ７
    投資収益合計                                       168,665            23,856

    営業費用                               ６

                                           (23,154)           (12,009)
                                              –         (8,730)
    金融資産のネガティブ・イールド
    純営業利益                                       145,511            3,117

    財務費用：

                                           (141,604)            (3,061)
    償還可能投資証券保有者への分配金                               ９
    財務費用合計                                       (141,604)            (3,061)

    純利益                                        3,907             56

    償還可能投資証券保有者に帰属する純資産の増加                                        3,907             56

    本損益計算書に計上された損益以外で当会計年度に認識された損益はない。

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
    ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド

    償還可能投資証券保有者に帰属する純資産変動計算書
    2022年９月30日に終了した会計年度
                                         2022年           2021年
                                        千米ドル           千米ドル

    期首純資産

                                          17,759,497           21,281,310
    償還可能投資証券保有者に帰属する純資産の増加                                        3,907             56
    投資証券取引：

    償還可能投資証券の発行                                     165,072,917           145,380,456

    償還可能投資証券の買戻                                     (161,355,288)           (148,904,563)

                                            40,638            2,238
    分配金再投資額
    投資証券取引による純資産の増加／（減少）                                      3,758,267           (3,521,869)

    期末純資産                                      21,521,671           17,759,497

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
    貸借対照表
    2022年９月30日現在
                                         2022年           2021年
                                   注記      千米ドル           千米ドル

    流動資産

    現金                                       859,380          1,055,979

    未収金                               11         4,985           1,045

                                          20,755,918           17,908,428
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産                               ４
    流動資産合計                                      21,620,283           18,965,452

    流動負債

                                            98,612          1,205,955
    未払金                               12
    流動負債合計                                        98,612          1,205,955

    償還可能投資証券保有者に帰属する純資産                               14       21,521,671           17,759,497

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
    投資有価証券明細表　2022年９月30日現在
                                              公正価値       純資産比率
      保有高       通貨                銘柄
                                             （千米ドル）         （％）
    債券
    国債（2021年９月30日：34.78％）
                米国（2021年９月30日：34.78％）
                                      1
      229,295,000       USD                                   228,038        1.06
                US  Cash   Management      Bill,   2.81%,    13/12/2022
                                      1
      350,000,000       USD                                   347,546        1.62
                US  Cash   Management      Bill,   3.00%,    27/12/2022
                US  Treasury,     2.00%,    30/11/2022
      127,635,000       USD                                   127,856        0.59
                US  Treasury,     1.63%,    15/12/2022
      43,185,000       USD                                    43,208       0.20
                US  Treasury,     2.13%,    31/12/2022
      31,465,000       USD                                    31,551       0.15
                US  Treasury,     0.13%,    31/01/2023
      88,980,000       USD                                    88,527       0.41
                US  Treasury,     1.50%,    28/02/2023
      15,470,000       USD                                    15,490       0.07
                US  Treasury,     1.50%,    31/03/2023
      18,880,000       USD                                    18,914       0.09
                US  Treasury,     2.50%,    31/03/2023
      40,550,000       USD                                    40,816       0.19
                US  Treasury,     0.13%,    30/04/2023
      25,350,000       USD                                    25,064       0.12
                US  Treasury,     1.75%,    15/05/2023
      48,145,000       USD                                    48,017       0.22
                                  1
      153,307,600       USD                                   153,293        0.71
                US  Treasury     Bill,   1.12%,    06/10/2022
                                  1
      273,605,000       USD                                   273,512        1.27
                US  Treasury     Bill,   1.23%,    13/10/2022
                                  1
      206,260,000       USD                                   206,046        0.96
                US  Treasury     Bill,   2.50%,    18/10/2022
                                  1
      375,510,000       USD                                   375,072        1.74
                US  Treasury     Bill,   2.49%,    20/10/2022
                                  1
       6,605,000      USD                                    6,594       0.03
                US  Treasury     Bill,   2.62%,    25/10/2022
                                  1
      369,445,200       USD                                   369,319        1.72
                US  Treasury     Bill,   0.40%,    03/11/2022
                                  1
      401,000,000       USD                                   399,883        1.86
                US  Treasury     Bill,   2.80%,    08/11/2022
                                  1
     2,200,000,000        USD                                  2,192,325        10.19
                US  Treasury     Bill,   2.93%,    15/11/2022
                                  1
      500,000,000       USD                                   497,924        2.31
                US  Treasury     Bill,   3.00%,    22/11/2022
                                  1
      148,235,000       USD                                   147,535        0.69
                US  Treasury     Bill,   2.90%,    01/12/2022
                                  1
      12,740,000       USD                                    12,659       0.06
                US  Treasury     Bill,   3.18%,    15/12/2022
                                  1
      370,625,000       USD                                   368,491        1.71
                US  Treasury     Bill,   2.41%,    29/12/2022
                                  1
      250,000,000       USD                                   248,368        1.15
                US  Treasury     Bill,   2.53%,    05/01/2023
                                  1
      250,000,000       USD                                   248,117        1.15
                US  Treasury     Bill,   2.72%,    12/01/2023
                                  1
      80,895,000       USD                                    80,732       0.38
                US  Treasury     Bill,   0.63%,    26/01/2023
                                  1
      309,250,000       USD                                   307,862        1.43
                US  Treasury     Bill,   1.14%,    23/02/2023
                                  1
      50,000,000       USD                                    49,323       0.23
                US  Treasury     Bill,   3.30%,    02/03/2023
                                  1
     1,161,740,000        USD                                  1,143,402         5.31
                US  Treasury     Bill,   3.53%,    16/03/2023
                                  1
      200,000,000       USD                                   198,490        0.92
                US  Treasury     Bill,   1.62%,    23/03/2023
                                  1
      404,385,000       USD                                   399,030        1.85
                US  Treasury     Bill,   2.15%,    18/05/2023
                                  1
                                                  2,913       0.01
       3,000,000      USD
                US  Treasury     Bill,   3.47%,    10/08/2023
                米国合計                               8,695,917        40.40
    国債に対する投資合計                                           8,695,917        40.40
    債券に対する投資合計                                           8,695,917        40.40
                                100/161





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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               公正価値      純資産比率
      保有高      通貨           取引相手              金利     期日
                                              （千米ドル）        （％）
            2
    リバースレポ取引         （2021年９月30日：66.06％）
    米国（2021年９月30日：66.06％）
               Barclays     Capital,     Inc.
     996,000,000       USD                        2.98%    03/10/2022        996,000        4.63
               BNP  Paribas    SA
    2,300,000,000        USD                        2.96%    03/10/2022       2,300,000        10.69
               BNP  Paribas    SA
     100,000,000       USD                        2.96%    03/10/2022        100,000        0.46
               BofA   Securities,      Inc.
    1,050,000,000        USD                        2.95%    03/10/2022       1,050,000         4.88
               BofA   Securities,      Inc.
     109,000,000       USD                        2.95%    03/10/2022        109,000        0.51
               Citigroup     Global    Markets,     Inc.
    1,150,000,000        USD                        2.98%    03/10/2022       1,150,000         5.34
               Citigroup     Global    Markets,     Inc.
      95,000,000      USD                        2.98%    03/10/2022         95,000       0.44
               Credit    Agricole     Corporate     and
      75,000,000      USD                        2.97%    03/10/2022         75,000       0.35
               Investment      Bank
               Credit    Agricole     Corporate     and
      40,000,000      USD                        2.97%    03/10/2022         40,000       0.19
               Investment      Bank
               Credit    Suisse    AG
    1,690,000,000        USD                        2.97%    03/10/2022       1,690,000         7.85
               Fixed   Income    Clearing     Corp.   JPM
     840,416,661       USD                        2.98%    03/10/2022        840,417        3.90
               Fixed   Income    Clearing     Corp.   JPM
     481,004,902       USD                        2.98%    03/10/2022        481,005        2.23
               Fixed   Income    Clearing     Corp.   JPM
     298,602,574       USD                        2.98%    03/10/2022        298,603        1.39
               Fixed   Income    Clearing     Corp.   JPM
     288,602,941       USD                        2.98%    03/10/2022        288,603        1.34
               Fixed   Income    Clearing     Corp.   JPM
     241,272,059       USD                        2.98%    03/10/2022        241,272        1.12
               Fixed   Income    Clearing     Corp.   JPM
     121,833,333       USD                        2.98%    03/10/2022        121,833        0.57
               Fixed   Income    Clearing     Corp.   JPM
     109,310,056       USD                        2.98%    03/10/2022        109,310        0.51
               Fixed   Income    Clearing     Corp.   JPM
      66,666,667      USD                        2.98%    03/10/2022         66,667       0.31
               Fixed   Income    Clearing     Corp.   JPM
      60,313,168      USD                        2.98%    03/10/2022         60,313       0.28
               Fixed   Income    Clearing     Corp.   JPM
      47,078,284      USD                        2.98%    03/10/2022         47,078       0.22
               Fixed   Income    Clearing     Corp.   JPM
      40,137,964      USD                        2.98%    03/10/2022         40,138       0.19
               Fixed   Income    Clearing     Corp.   JPM
      4,761,887      USD                        2.98%    03/10/2022         4,762       0.02
               Societe    Generale     SA
     955,000,000       USD                        2.97%    03/10/2022        955,000        4.44
               TD  Securities      (USA)   LLC                       900,000        4.18
     900,000,000       USD                        2.97%    03/10/2022
    米国合計                                           12,060,001         56.04
    リバースレポ取引に対する投資合計                                           12,060,001         56.04
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                           20,755,918         96.44

    現金                                            859,380        3.99
                                                 (93,627)       (0.43)
    その他の資産および負債
    償還可能投資証券保有者に帰属する純資産                                           21,521,671        100.00
                                                     資産合計に

    資産合計額の内訳                                                 対する割合
                                                      （％）
    公認の証券取引所に上場されている譲渡可能な有価証券合計                                                    2.03
    その他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券                                                   93.97
                                                        4.00
    その他の資産
    資産合計                                                   100.00
    1

    　レートは期末現在の割引率または割引率のレンジである。
    2
    　担保として保有する有価証券は12,153,051,000米ドルであった。
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    ２  【ファンドの現況】
     【純資産計算書】(2023年７月末現在)
    「ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（限定為替ヘッジあり）」
    Ⅰ　資産総額                                              17,771,791円

    Ⅱ　負債総額                                                2,994円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                              17,768,797円

    Ⅳ　発行済数量                                              20,008,600口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                0.8881円

    「ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（為替ヘッジなし）」

    Ⅰ　資産総額                                             219,532,750円

    Ⅱ　負債総額                                                36,659円

    Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                             219,496,091円

    Ⅳ　発行済数量                                             206,514,844口

    Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.0629円

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
    １　受益証券の名義書換え等

      該当事項はありません。
    ２　受益者名簿の閉鎖の時期

      受益者名簿は作成していません。
    ３　投資者に対する特典

      該当事項はありません。
    ４　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

      当ファンド受益証券の譲渡制限は設けておりません。
    ５　受益証券の再発行

      投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
     益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わない
     ものとします。
    ６　受益権の譲渡

     ①　投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
      れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
     ②　①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受
      人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、①
      の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該
      他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
      の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
     ③　①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
      に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
      ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
    ７　受益権の譲渡の対抗要件

      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
     ません。
    ８　受益権の再分割

      委託会社は、受益権の再分割を行いません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、
     一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    ９　償還金

      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
     が行われた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販
     売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、当
     該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社が当ファンドの償還をするのと引き換えに、当
     該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座に
     おいて当該口数の減少の記載または記録が行われます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償還金
     は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払います。
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    10　質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の申込の
     受付け、換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取
     り扱われます。
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    第三部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

     (1)  資本金の額等
      ①  資本金　　　　　　　　3,120百万円
      ②  発行する株式の総数　　36,000株

      ③  発行済株式の総数　　　15,000株

      ④  直近５ヵ年における主な資本金の額の増減　　該当事項はありません。

     (2)  委託会社の機構

      ①  経営の意思決定機構
      ＜株主総会＞
       株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
       等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行います。
      ＜取締役会＞

       取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
      ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

       当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
       委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
       す。
      ②  運用の意思決定機構

       投資委員会
       ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
       運用担当部署

       ・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
        セスを通して運用を行います。
       ポートフォリオ・マネジャー

       ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行いま
        す。
       リスク管理

       ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行っております。具体的
        には、運用担当部門から独立したリスク管理担当部門においてファンドの投資リスクおよび流動性リスクの計
        測・分析、投資・流動性制限のモニタリングなどを行うことにより、ファンドの投資リスク（流動性リスクを
        含む）が運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門にフィードバックするほか、社内の
        関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内規程を定めて管理を行ってお
        ります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２【事業の内容及び営業の概況】
      投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに金融商品取引法に定める
     金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っています。また、金融商品取引法に定める投資助言業務、第
     一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行っています。
      委託会社の運用する証券投資信託は2023年７月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
                種類                本数（本）            純資産総額（百万円）
            追加型株式投資信託                        196             11,220,168

            単位型株式投資信託                        73              452,082

                合計                    269             11,672,250

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    ３【委託会社等の経理状況】
     １．財務諸表の作成方法について
        委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
       用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
       府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
     ２．監査証明について

        当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第36期事業年度（自2022年1月1日　至2022年12月31
       日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
     ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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     (1)【貸借対照表】
                                                  (単位：百万円)
                                    第35期             第36期
                                (2021年12月31日現在)             (2022年12月31日現在)
    資産の部
     流動資産
      現金・預金                                  17,813             18,002
      立替金                                    16             50
      前払費用                                    223             260
      未収入金                     ※２              527              2
      未収委託者報酬                                   2,017             1,751
      未収運用受託報酬                                   2,244             2,880
      未収収益                     ※２              981             570
                                           2             -
      その他流動資産
      流動資産計                                  23,827             23,520
     固定資産
      有形固定資産
       建物附属設備                    ※１              789             744
                                          575             553
       器具備品                    ※１
       有形固定資産計                                  1,364             1,297
      無形固定資産
                                          10             12
       ソフトウエア
       無形固定資産計                                   10             12
      投資その他の資産
       投資有価証券                                   50             39
       長期差入保証金                                  1,118             1,125
       前払年金費用                                  1,001             1,084
       長期前払費用                                   12             9
                                          889             898
       繰延税金資産
       投資その他の資産計                                  3,072             3,156
       固定資産計                                  4,448             4,465
      資産合計                                  28,275             27,986
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                                                  (単位：百万円)
                                    第35期             第36期
                                (2021年12月31日現在)             (2022年12月31日現在)
    負債の部
     流動負債
      預り金                                    143             143
      未払金                     ※２
      　未払収益分配金                                     4             4
      　未払償還金                                    70             70
      　未払手数料                                    459             421
      　その他未払金                                   2,991             1,995
      未払費用                     ※２              760             626
      未払消費税等                                    272             172
      未払法人税等                                    402             384
      為替予約                                     -             4
      前受金                                    166             276
      賞与引当金                                   2,156             1,778
      役員賞与引当金                                    203             149
                                           -            326
      早期退職慰労引当金
      流動負債計                                   7,630             6,355
     固定負債
      退職給付引当金                                    82             92
                                          784             961
      資産除去債務
      固定負債計                                    866            1,053
    　負債合計                                     8,497             7,409
    　純資産の部

    　株主資本
     　資本金                                    3,120             3,120
    　　資本剰余金
      　資本準備金                                   3,001             3,001
                                         3,846             3,846
    　　　その他資本剰余金
       資本剰余金合計
                                         6,847             6,847
    　　利益剰余金
      　利益準備金                                    336             336
    　　　その他利益剰余金
                                         9,470            10,276
       　繰越利益剰余金
    　　　利益剰余金合計                                     9,807            10,612
    　　株主資本合計                                    19,775             20,580
    　評価・換算差額等
                                           3            △3
    　　その他有価証券評価差額金
    　　評価・換算差額等合計                                       3            △3
    　純資産合計                                    19,778             20,576
    　負債・純資産合計                                     28,275             27,986
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (2)【損益計算書】
                                                  (単位：百万円)
                                    第35期             第36期
                                 (自　2021年      1月  1日     (自　2022年      1月  1日
                                　至　2021年12月31日)             　至　2022年12月31日)
    営業収益
     委託者報酬                                    6,653             6,484
     運用受託報酬                      ※１             8,355             8,687
                                        14,536             16,110
     その他営業収益                      ※１
      営業収益計
                                        29,546             31,281
    営業費用
     支払手数料                                    1,534             1,551
     広告宣伝費                                     170             188
     調査費
      調査費                                    298             360
                                         4,326             4,677
      委託調査費                     ※１
      調査費計
                                         4,625             5,037
    　委託計算費                                      94            106
    　営業雑経費
     　通信費                                     51             86
     　印刷費                                     95             87
                                          39             47
     　諸会費
     　営業雑経費計                                     187             222
     営業費用計
                                         6,611             7,106
    一般管理費
     給料
      役員報酬                                    579             915
      給料・手当                                   5,106             5,934
                                         2,616             2,360
      賞与
      給料計
                                         8,302             9,209
     退職給付費用                                     352             463
     福利厚生費                                    1,073             1,109
     事務委託費                      ※１             3,360             3,699
     交際費                                     11             34
     寄付金                                      -             1
     旅費交通費                                     24            123
     租税公課                                     260             285
     不動産賃借料                                     902             901
     水道光熱費                                     53             76
     固定資産減価償却費                                     426             441
     資産除去債務利息費用                                      0             0
     事務過誤取引損                                     519              3
                                          348             431
     諸経費
     一般管理費計                                   15,638             16,782
     営業利益
                                         7,296             7,392
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                  (単位：百万円)
                                    第35期             第36期
                                 (自　2021年      1月  1日     (自　2022年      1月  1日
                                　至　2021年12月31日)             　至　2022年12月31日)
    営業外収益
     為替差益                                     102             53
                                           1             3
     その他
     営業外収益計
                                          103             57
    営業外費用
     有価証券売却損                                      -             2
     固定資産除却損                                      0             -
                                           -             0
     その他
     営業外費用計                                      0             2
    経常利益
                                         7,398             7,448
    特別利益
     特別利益計
                                           -             -
    特別損失
                                           0            362
     特別退職金
     特別損失計                                      0            362
    税引前当期純利益
                                         7,398             7,085
    法人税、住民税及び事業税                                     2,415             2,485
                                          △0             △5
    法人税等調整額
    当期純利益                                     4,984             4,605
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     (3)【株主資本等変動計算書】
    第35期　(自　2021年1月1日　至　2021年12月31日)
                                                   (単位：百万円)
                           株主資本                   評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                               その他利益
                                              その他
                                         株主資本         評価・換算
                                                        合計
                    その他    資本
                                剰余金
             資本金                                有価証券
                 資本           利益        利益剰余金
                                          合計         差額等合計
                     資本   剰余金
                                             評価差額金
                 準備金           準備金          合計
                               繰越利益
                    剰余金    合計
                                剰余金
    2021年1月1日残高          3,120    3,001    3,846    6,847    336    10,386     10,723    20,691       3     3 20,694
    当期変動額
    　剰余金の配当                            △5,900     △5,900    △5,900              △5,900
    　当期純利益                             4,984     4,984    4,984              4,984
    株主資本以外の項目の
                                                 0     0    0
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計            -    -    -    -    -   △915     △915    △915       0     0  △915
    2021年12月31日残高          3,120    3,001    3,846    6,847    336    9,470     9,807    19,775       3     3 19,778
    第36期　(自　2022年1月1日　至　2022年12月31日)

                                                   (単位：百万円)
                           株主資本                   評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                               その他利益
                                              その他
                                         株主資本         評価・換算
                                                        合計
                    その他    資本
                                剰余金
             資本金                                有価証券
                 資本           利益        利益剰余金
                                          合計         差額等合計
                     資本   剰余金
                                             評価差額金
                 準備金           準備金          合計
                               繰越利益
                    剰余金    合計
                                剰余金
    2022年1月1日残高          3,120    3,001    3,846    6,847    336    9,470     9,807    19,775       3     3 19,778
    当期変動額
    　剰余金の配当                            △3,800     △3,800    △3,800              △3,800
    　当期純利益                             4,605     4,605    4,605              4,605
    株主資本以外の項目の
                                                △7     △7    △7
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計            -    -    -    -    -    805     805    805     △7     △7    798
    2022年12月31日残高          3,120    3,001    3,846    6,847    336    10,276     10,612    20,580      △3     △3  20,576
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    注　記　事　項
    [重要な会計方針]

    1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
        有価証券
         その他有価証券
          時価のあるもの
          決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動平
          均法により算定）を採用しております。
    2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

        時価法を採用しております。
    3.　　固定資産の減価償却方法

      (1)  　有形固定資産
        定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品3～15年であります。
      (2)  　無形固定資産

        自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
        ております。
    4.　　引当金の計上基準

      (1)  　貸倒引当金の計上方法
        債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
        込額を計上しております。
      (2)  　退職給付引当金の計上方法
        ①　　旧退職金制度
          適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
          るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
        ②　　確定拠出年金制度

          確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
        ③　　確定給付年金制度

          キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
          を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
          金を計上しております。
          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
          基準によっております。
          過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
          用処理しております。
          数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
          る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
          おります。
      (3)  　賞与引当金の計上方法

        従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
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      (4)  　役員賞与引当金の計上方法
        役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (5)  　早期退職慰労引当金の計上方法

        早期退職慰労金の支払に備えて、早期退職慰労金支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
    5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

      外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
    6.　　収益及び費用の計上基準

       当社は、資産運用サービスから委託者報酬、運用受託報酬、その他営業収益および成功報酬を稼得しておりま
      す。当社の顧客との契約から生じる収益に関する主要な事業における主要な履行義務の内容及び当該履行義務を充
      足する通常の時点（収益を認識する通常の時点）は以下のとおりであります。
       委託者報酬：当社は投資信託の信託約款に基づき、投資信託の運用について履行義務を負っております。委託者
      報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資産価額に対する一定割合として計算され、投資信託の運用期間に
      わたり収益認識しております。
       運用受託報酬：当社は顧客との投資一任契約及び投資助言契約に基づき運用及び助言について履行義務を負って
      おります。運用受託報酬は、対象顧客との投資一任契約等に基づき純資産価額に対する一定割合として計算され、
      対象口座の運用期間にわたり収益認識しております。
       その他営業収益：当社はグループ会社との契約に基づき委託された業務について履行義務を負っております。グ
      ループ会社から受領する収益は、当社のグループ会社との契約で定められた算式に基づき、当社がグループ会社に
      オフショアファンド関連のサービス等を提供する期間にわたり月次で収益認識しております。
       成功報酬：成功報酬は対象となるファンドまたは口座の運用益に対する一定割合、もしくは特定のベンチマーク
      またはその他のパフォーマンス目標を上回る超過運用益に対する一定割合として計算されます。当該報酬は契約上
      支払われることが確定した時点で収益認識しております。
    7.　　その他計算書類作成のための基本となる重要な事項

      (1)　　連結納税制度の適用
        親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度
       を適用しております。
      (2)　　連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
        当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和2年法律第8号）において創設されたグループ通算制度へ
       の移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連結納税
       制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号                                               2020年3月
       31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号                                                 2018年
       2月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づい
       ております。
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    （会計方針の変更）
    （収益認識に関する会計基準等の適用）
     「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号2020年3月31日。以下「収益認識会計基準」という。）等を当会
    計期間の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと交換に受け
    取ると見込まれる金額で収益を認識することといたしました。
     収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84項ただし書きに定める経過的な取扱いに従っており、
    当会計期間の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合の累積的影響額を、当会計期間の期首の繰越利益剰余金
    に反映させ、当該期首残高から新たな会計方針を適用しております。
     これによる財務諸表に与える影響はありません。
     なお、収益認識会計基準第89-3項に定める経過的な取扱いに従って、前会計期間に係る「注記事項(収益認識関係)」
    については記載しておりません。
    （時価の算定に関する会計基準等の適用）

     「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号2019年7月4日。以下「時価算定会計基準」という。）等を当
    会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号2019年7
    月4日）第44－2項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって
    適用することとしました。これによる財務諸表に与える影響はありません。
     また、「金融商品関係」注記において、金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項の注記を行うこととしま
    した。ただし、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第19号                                            2019年7月4日)第7-4項に
    定める経過的な取扱いに従って、当該注記のうち前会計期間に係るものについては記載しておりません。
    （未適用の会計基準等）

    「グループ通算制度を適用する場合の会計処理及び開示に関する取扱い」（実務対応報告第42号　2021年8月12日　企業
    会計基準委員会）
      (1)  　概要
        2020年3月27日に成立した「所得税法等の一部を改正する法律」(令和2年法律第8号)                                       において、連結納税制度
       を見直しグループ通算制度へ移行することとされたことを受け、グループ通算制度を適用する場合における法人
       税及び地方法人税並びに税効果会計の会計処理及び開示の取扱を明らかにすることを目的として企業会計基準委
       員会から公表されたものです。
      (2)  　適用予定日
        2023年12月期の期首より適用予定であります。
      (3)  　当該会計基準等の適用による影響
        影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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    （貸借対照表関係）
    ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2021年12月31日)                  (2022年12月31日)
    建物附属設備                       2,246　百万円                  2,488　百万円
    器具備品                       1,470　百万円                  1,662　百万円
    ※２　関係会社に対する資産及び負債

    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2021年12月31日)                  (2022年12月31日)
    未収入金                        524　百万円                   -　百万円
    未収収益                        377　百万円                  186　百万円
    その他未払金                       1,940　百万円                  1,982　百万円
    未払費用                        112　百万円                  55　百万円
    ※３　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基

    づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                          (2021年12月31日)                  (2022年12月31日)
    当座貸越極度額                      　1,000　百万円                  　1,000　百万円
    借入実行残高                         －                  －
    差引額                      　1,000　百万円                  　1,000　百万円
    （損益計算書関係）

    ※１　関係会社との営業収益及び営業費用
    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                         (自　2021年      1月  1日          (自　2022年      1月  1日
                          至　2021年12月31日）                  至　2022年12月31日）
    　運用受託報酬                       　249　百万円                  　224　百万円
    　その他営業収益                       6,036　百万円                  6,692　百万円
    　委託調査費                       1,178　百万円                  1,869　百万円
    　事務委託費                       1,204　百万円                  1,351　百万円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （株主資本等変動計算書関係）
    前事業年度　(自　2021年1月1日　至　2021年12月31日)
    1.　　発行済株式に関する事項
                前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
     普通株式（株）              15,000            －          －        15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.　　配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり

         決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                       (百万円)       配当額（円）
       2021年3月30日
                普通株式        5,900       393,333       2020年12月31日          2021年3月30日
       株主総会決議
    当事業年度　(自　2022年1月1日　至　2022年12月31日)

    1.　　発行済株式に関する事項
                当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
     普通株式（株）              15,000            －          －        15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.　　配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
                       配当金の総額        1株当たり

          決議      株式の種類                        基準日        効力発生日
                         (百万円)       配当額（円）
        2022年3月31日
                 普通株式        3,800       253,333       2021年12月31日          2022年3月31日
        株主総会決議
                                117/161







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    （リース取引関係）
    オペレーティング・リース取引
    オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに掛かる未経過リース料は以下のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                         (自　2021年      1月  1日          (自　2022年      1月  1日
                          至　2021年12月31日）                  至　2022年12月31日）
    １年以内                        835　百万円                  726　百万円
    １年超                         －                1,938　百万円
    合計                        835　百万円                 2,665　百万円
      （注）　前事業年度における未経過リース料には、解約損害金が含まれております。
    （金融商品関係）

    1.　　金融商品の状況に関する事項
      (1)  　金融商品に対する取組方針
        当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
        に限定しています。
      (2)  　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

        営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未収収益は、顧客及び関係会社の信用リスクに晒され
        ています。当該リスクに関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別
        に未収債権の回収可能性を管理する体制をしいております。
        営業債務である未払手数料及び未払費用はその全てが1年以内の支払期日となっております。
        営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
        ます。
    2.　　    金融商品の時価等に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
      ついては含めておりません。
    前事業年度　（2021年12月31日）

                         貸借対照表計上額               時価            差額
                          （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                        17,813            17,813              －
     (2)　未収委託者報酬                         2,017            2,017             －
     (3)　未収運用受託報酬                         2,244            2,244             －
     (4)　未収収益                          981            981            －
     (5)　未収入金                          527            527            －
     (6)　長期差入保証金                         1,118            1,119              0
            資産計                 24,703            24,704              0
     (1)　未払手数料                          459            459            －
     (2)　未払費用                          760            760            －
     (3)　その他未払金                         2,991            2,991             －
            負債計                  4,210            4,210             －
    (注1)   　金融商品の時価の算定方法に関する事項
    資　産
    (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬、(4)           未収収益及び(5)        未収入金
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
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    (6)  長期差入保証金
      事務所敷金の時価については、事務所の敷金を合理的に見積もった返済期日までの期間を基にしたインターバンク
      市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時
      価については、平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引
      いて算定する方法によっています。
    負　債

    (1)未払手数料、(2)          未払費用及び(3)        その他未払金
      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (注2)   　金銭債権の決算日後の償還予定額

    前事業年度（2021年12月31日）
                     1年以内        1年超        5年超       10年超
                             5年以内       10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
    (1)　現金・預金                 17,813          －        －        －
    (2)　未収委託者報酬                  2,017         －        －        －
    (3)　未収運用受託報酬                  2,244         －        －        －
    (4)　未収収益                   981        －        －        －
    (5)　未収入金                   527        －        －        －
          合計           23,584          －        －        －
    当事業年度　（2022年12月31日）

                                                （単位：百万円）
                   貸借対照表計上額                時価             差額
    長期差入保証金                    1,125             1,077             △47
     (注1)    現金・預金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未収収益、未収入金、未払手数料、未払費用、その他未払金
    は、短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記述を省略しています。
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    (注2)   金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
    金融商品の時価の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額
    が変動することもあります。
    (注3)   金銭債権の決算日後の償還予定額

    当事業年度（2022年12月31日）
                     1年以内        1年超        5年超       10年超
                             5年以内       10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
    (1)　現金・預金                 18,002          －        －        －
    (2)　未収委託者報酬                  1,751         －        －        －
    (3)　未収運用受託報酬                  2,880         －        －        －
    (4)　未収収益                   570        －        －        －
    (5)　未収入金                    2       －        －        －
          合計           23,209          －        －        －
    3.　　    金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

      金融商品の時価を、時価等の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレベルに分
      類しております。
     レベル１の時価：同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格により算定した時価

     レベル２の時価：レベル１のインプット以外の直接又は間接的に観察可能なインプットを用いて算定した時価
     レベル３の時価：重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
     時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレ
    ベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
    当事業年度　（2022年12月31日）

                                                （単位：百万円）
                 レベル１          レベル２          レベル３           合計
                     -        1,077
     長期差入保証金                                     -        1,077
    (注)    時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明
    長期差入保証金の時価について、そのうち事務所敷金については、事務所の敷金を合理的に見積もった返済期日までの
    期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定しているため、レベル２
    の時価に分類しております。また従業員社宅敷金については、平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引
    されている円金利スワップレートで割り引いて算定しているため、レベル２の時価に分類しております。
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    （退職給付関係）
    前事業年度　(自　2021年1月1日　至　2021年12月31日)
    1.　　採用している退職給付制度の概要

      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
      ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
      2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
      キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
      度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2021年    1月  1日
                              　至   2021年12月31日)
    退職給付債務の期首残高
                                    2,149
    　勤務費用
                                     322
     利息費用
                                      20
    　数理計算上の差異の発生額                                 188
    　退職給付の支払額                                △94
     過去勤務費用の発生額
                                      0
    退職給付債務の期末残高                                2,588
      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2021年    1月  1日
                              　至   2021年12月31日)
    年金資産の期首残高                                3,313
    　期待運用収益                                  9
    　数理計算上の差異の発生額                                 17
    　事業主からの拠出額                                 359
    　退職給付の支払額                                △94
    年金資産の期末残高                                3,606
                                121/161







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      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (2021年12月31日)
    積立型制度の退職給付債務                                2,505
    年金資産                               △3,606
                                   △1,100
    非積立型制度の退職給付債務                                 82
    未積立退職給付債務                               △1,018
    未認識数理計算上の差異                                 65
    未認識過去勤務費用                                 33
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △919
    退職給付引当金                                 82
    前払年金費用                               △1,001
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △919
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：百万円）
                                 前事業年度
                               (自  2021年    1月  1日
                              　至   2021年12月31日)
    勤務費用                                 322
    利息費用                                 20
    期待運用収益                                 △9
    数理計算上の差異の費用処理額                                △59
    過去勤務費用の処理額                                 △3
    確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 270
    特別退職金                                  0
    合計                                 270
      (5)  　年金資産に関する事項

       ①年金資産の主な内訳
        年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 前事業年度
                               (2021年12月31日)
    合同運用                                100%
    合計                                100%
        合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券87%、株式13%及びその他1%となっております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ②長期期待運用収益率の算定方法
        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                 前事業年度
                               (自  2021年    1月  1日
                              　至   2021年12月31日)
    割引率                                0.7%
    長期期待運用収益率                                0.3%
    3.　　確定拠出制度

      当社の確定拠出制度への要拠出額は、80百万円                      でありました。
    当事業年度　(自　2022年1月1日　至　2022年12月31日)

    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
      ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
      2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
      キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
      度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2022年    1月  1日
                              　至   2022年12月31日)
    退職給付債務の期首残高                                2,588
    　勤務費用                                 392
     利息費用                                17
    　数理計算上の差異の発生額                                △78
    　退職給付の支払額                                △116
     過去勤務費用の発生額                                 0
    退職給付債務の期末残高                                2,803
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      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2022年    1月  1日
                              　至   2022年12月31日)
    年金資産の期首残高                                3,606
    　期待運用収益                                  3
    　数理計算上の差異の発生額                                △573
    　事業主からの拠出額                                 448
    　退職給付の支払額                                △116
    年金資産の期末残高                                3,368
      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (2022年12月31日)
    積立型制度の退職給付債務                                2,710
    年金資産                               △3,368
                                    △657
    非積立型制度の退職給付債務                                 92
    未積立退職給付債務                                △565
    未認識数理計算上の差異                                △455
    未認識過去勤務費用                                 29
                                    △991
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額
    退職給付引当金                                 92
    前払年金費用                               △1,084
    貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △991
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：百万円）
                                 当事業年度
                               (自  2022年    1月  1日
                              　至   2022年12月31日)
    勤務費用                                 392
    利息費用                                 17
    期待運用収益                                 △3
    数理計算上の差異の費用処理額                                △27
    過去勤務費用の処理額                                 △3
    確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 375
    特別退職金                                 362
    合計                                 738
    （注）特別退職金は、特別損失の「特別退職金」に含めて計上しております。
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      (5)  　年金資産に関する事項
       ①年金資産の主な内訳
        年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 当事業年度
                               (2022年12月31日)
    合同運用                                100%
    合計                                100%
        合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券88%、株式11%及びその他1%となっております。
       ②長期期待運用収益率の算定方法

        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                 当事業年度
                               (自  2022年    1月  1日
                              　至   2022年12月31日)
    割引率                                1.3%
    長期期待運用収益率                                0.1%
    3.　　確定拠出制度

    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、87百万円                        でありました。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （税効果会計関係）
    1.        繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                （単位：百万円）
                                前事業年度              当事業年度
                              (2021年12月31日)              (2022年12月31日)
      繰延税金資産
       未払費用                                 161              140
       賞与引当金                                 660              544
       資産除去債務                                 240              294
       未払事業税                                 89              83
       早期退職慰労引当金                                  -              99
       退職給付引当金                                 25              28
       有形固定資産                                  1              0
                                        78              121
       その他
      繰延税金資産合計
                                      1,257              1,312
      繰延税金負債
       退職給付引当金                                △306              △331
                                       △59              △82
       資産除去債務に対応する除去費用
                                       △1               -
       その他
      繰延税金負債合計                                 △367              △414
      繰延税金資産の純額                                  889              898
     （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。

                                                （単位：百万円）
                               前事業年度              当事業年度
                              (2021年12月31日)              (2022年12月31日)
      固定資産－繰延税金資産
                                       889              898
    2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                  前事業年度             当事業年度
                                (2021年12月31日)             (2022年12月31日)
     法定実効税率
                                    30.6   ％          30.6   ％
     （調整）
      交際費等永久に損金に算入されない項目                               2.0             3.9
                                     0.0             0.4
      その他
     税効果会計適用後の法人税等の負担率                               32.6   ％          35.0   ％
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （資産除去債務関係）
    資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
    1.　　当該資産除去債務の概要
      当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

      使用見込期間を合理的に見積り、割引率は0.16%～0.72%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
    3.　　    当該資産除去債務の総額の増減

      当事業年度において、資産の除去時点において必要とされる除去費用の見積額が前回見積算出時における見積額を

      大幅に超過することが明らかになったことから、見積りの変更による増加額を0.72％で割り引き、変更前の資産除
      去債務に176百万円加算しております。
                                                 （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                               (自  2021年    1月  1日       (自  2022年    1月  1日
                              　至   2021年12月31日)            　至   2022年12月31日)
    期首残高                                783              784
    見積りの変更による増加額                                　-              176
    時の経過による調整額                                 0              0
    期末残高                                784              961
    （収益認識関係）

    当事業年度　(自　2022年1月1日　至　2022年12月31日)
    1.　　顧客との契約から生じる収益を分解した情報
                            当事業年度
                         (自　2022年      1月  1日
                          至　2022年12月31日）
    委託者報酬                       6,484　百万円
    運用受託報酬                       7,644　百万円
    成功報酬　（注）                       1,042　百万円
    その他営業収益                       16,110　百万円
    　合計                       31,281　百万円
      （注）成功報酬は、損益計算書において運用受託報酬に含めて表示しております。
    2.　　顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報

      （重要な会計方針）6.           収益及び費用の計上基準に記載のとおりです。
    3.　　顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに会計期間末にお

      いて存在する顧客との契約から当会計期間の末日後に認識すると見込まれる収益の金額及び時期に関する情報
      重要性が乏しいため、記載を省略しています。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （セグメント情報等）
    前事業年度　(自　2021年1月1日　至　2021年12月31日)
    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益              6,653          8,355          14,536           29,546
      (2)　   地域ごとの情報

        ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
           日本             北米             その他              合計
           14,396             13,081             2,067             29,546
          （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
      (3)  　主要な顧客ごとの情報

        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
               相手先                営業収益            関連するセグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                                6,285              投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          4,259              投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    当事業年度　(自　2022年1月1日　至　2022年12月31日)
    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                  （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益               6,484          8,687          16,110           31,281
      (2)　   地域ごとの情報

        ①　　売上高
                                                  （単位：百万円）
           日本             北米             その他              合計
             14,721             13,745              2,813             31,281
           （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
      (3)  　主要な顧客ごとの情報

        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                  （単位：百万円）
               相手先                営業収益            関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・
                                6,917              投資運用業
       マネジメント・インク
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                          4,287              投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （関連当事者情報）
    1.　　関連当事者との取引
      　財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      (1)  　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
         前事業年度　（自　2021年1月1日　至　2021年12月31日）
                             議決権等      関連

          会社等の               事業の
                    資本金又         の所有     当事者      取引の     取引金額          期末残高
     種類     名称又は       所在地        内容又は                          科目
                    は出資金         (被所有)      との      内容    (百万円)          (百万円)
          氏名               職業
                             割合(%)      関係
                                       運用受託報酬        249  未収収益        377
        ブラックロック・
                 米国     73        (被所有)     投資顧問
                                       受入手数料       6,036   未収入金        524
        ファイナンシャル・                  投資
    親会社            ニュー     百万         間接     契約の
        マネジメント・イン                 顧問業
                                       委託調査費       1,178
                ヨーク州     米ドル          100    再委任等
        ク
                                                 未払費用        112
                                       事務委託費       1,204
        ブラックロック・                     (被所有)
                 日本                  株式の    連結法人税の
                     1万円
    親会社   ジャパン・ホール                 持株会社      直接                1,940   その他未払金       1,940
                東京都                  保有等    個別帰属額
        ディングス合同会社                      100
         当事業年度　（自　2022年1月1日　至　2022年12月31日）

                             議決権等      関連
          会社等の               事業の
                    資本金又         の所有     当事者      取引の     取引金額          期末残高
     種類     名称又は       所在地        内容又は                          科目
                    は出資金         (被所有)      との      内容    (百万円)          (百万円)
          氏名               職業
                             割合(%)      関係
                                       運用受託報酬        224
                                                 未収収益        186
        ブラックロック・
                 米国     73        (被所有)     投資顧問
                                       受入手数料       6,692
        ファイナンシャル・                  投資
    親会社            ニュー     百万         間接     契約の
        マネジメント・イン                 顧問業
                                       委託調査費       1,869
                ヨーク州     米ドル          100    再委任等
        ク
                                                 未払費用         55
                                       事務委託費       1,351
        ブラックロック・                     (被所有)
                 日本                  株式の    連結法人税の
                     1万円
    親会社   ジャパン・ホール                 持株会社      直接                1,982   その他未払金       1,982
                東京都                  保有等    個別帰属額
        ディングス合同会社                      100
      (2)  　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等

         前事業年度　（自　2021年1月1日　至　2021年12月31日）
         該当事項はありません。
         当事業年度　（自　2022年1月1日　至　2022年12月31日）

         該当事項はありません。
      (3)  　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等

         前事業年度　（自　2021年1月1日　至　2021年12月31日）
                             議決権等      関連
         会社等の               事業の
                    資本金又         の所有     当事者      取引の     取引金額          期末残高
     種類    名称又は      所在地         内容又は                          科目
                    は出資金         (被所有)      との      内容    (百万円)          (百万円)
          氏名               職業
                             割合(%)      関係
                                       受入手数料       4,259
     同一の    ブラックロッ        米国                  投資顧問
                     1,000    投資
    親会社を    ク・ファンド・      カリフォル               なし     契約の    委託調査費        282  未収収益        321
                    米ドル    顧問業
    持つ会社    アドバイザーズ       ニア州                  再委任等
                                       事務委託費         20
         当事業年度　（自　2022年1月1日　至　2022年12月31日）

                             議決権等      関連
         会社等の               事業の
                    資本金又         の所有     当事者      取引の     取引金額          期末残高
     種類    名称又は      所在地         内容又は                          科目
                    は出資金         (被所有)      との      内容    (百万円)          (百万円)
          氏名               職業
                             割合(%)      関係
                                       受入手数料       4,287
     同一の    ブラックロッ        米国                  投資顧問
                     1,000    投資
    親会社を    ク・ファンド・      カリフォル               なし     契約の    委託調査費         35  未収収益       18 0
                    米ドル    顧問業
    持つ会社    アドバイザーズ       ニア州                  再委任等
                                       事務委託費         12
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等
        (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
        (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
    2.　　親会社に関する注記

      (1)  　親会社情報
        ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
        ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
        ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
    (１株当たり情報)

                             前事業年度              当事業年度
                           (自  2021年    1月  1日       (自  2022年    1月  1日
             項目
                          　至   2021年12月31日)            　至   2022年12月31日)
    １株当たり純資産額                      1,318,566      円  41  銭    1,371,780      円  88  銭
    １株当たり当期純利益金額                       332,267     円  26  銭     307,029     円  07  銭
    （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
       ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                             前事業年度              当事業年度
                          (自  2021年    1月  1日       (自  2022年    1月  1日
             項目
                          　至   2021年12月31日)            　至   2022年12月31日)
    当期純利益　　　　　　　　　（百万円）                            4,984              4,605
    普通株主に帰属しない金額　　（百万円）                              －               －
    普通株式に係る当期純利益　　（百万円）                            4,984              4,605
    普通株式の期中平均株式数　　　　（株）                            15,000              15,000
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【中間財務諸表】
    １．中間財務諸表の作成方法について

     委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の中間財務諸表すなわち中間貸借対照
    表、中間損益計算書及び中間株主資本等変動計算書は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
    (1977年大蔵省令第38号)並びに同規則第38条及び第57条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」(2007年内
    閣府令第52号)に基づいて作成しております。
    ２．監査証明について

     当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、中間会計期間（自2023年1月1日　至2023年6月30日）の中
    間財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる中間監査を受けております。
    ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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                                                          EDINET提出書類
                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (1)  中間貸借対照表
                                     (単位：百万円)
                                  中間会計期間末
                                  (2023年6月30日)
    資産の部
     流動資産
      現金・預金                      ※2             14,894
      立替金                                    83
      前払費用                                    208
      未収入金                                    21
      未収委託者報酬                                   1,869
      未収運用受託報酬                                   1,940
                                         1,823
      未収収益
      流動資産計                                  20,840
     固定資産
      有形固定資産
       建物附属設備                    ※1              610
                                          517
       器具備品                    ※1
       有形固定資産計                                  1,127
      無形固定資産
                                           14
       ソフトウエア
       無形固定資産計                                   14
      投資その他の資産
       投資有価証券                                   49
       長期差入保証金                                  1,122
       前払年金費用                                  1,115
       長期前払費用                                   10
                                          257
       繰延税金資産
       投資その他の資産計                                  2,554
      固定資産計                                   3,697
     資産合計                                   24,537
                                133/161










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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                     (単位：百万円)
                                  中間会計期間末
                                  (2023年6月30日)
    負債の部
     流動負債
      預り金                                    186
      未払金
       未払収益分配金                                    5
       未払償還金                                   70
       未払手数料                                   424
       その他未払金                                   105
      未払費用                                    669
      未払消費税等                                    148
      未払法人税等                                    786
      前受金                                    383
      賞与引当金                                    814
      役員賞与引当金                                    62
      早期退職慰労引当金                                    43
                                           2
      為替予約
      流動負債計                                   3,703
     固定負債
      退職給付引当金                                    93
                                          962
      資産除去債務
      固定負債計                                   1,055
     負債合計                                    4,759
    純資産の部

     株主資本
      資本金                                   3,120
      資本剰余金
       資本準備金                                  3,001
                                         3,846
       その他資本剰余金
       資本剰余金合計                                  6,847
      利益剰余金
       利益準備金                                   336
       その他利益剰余金
                                         9,474
        繰越利益剰余金
       利益剰余金合計                                  9,810
      株主資本合計                                  19,777
     評価・換算差額等
                                          △0
      その他有価証券評価差額金
      評価・換算差額等合計                                    △0
     純資産合計                                   19,777
     負債・純資産合計                                   24,537
                                134/161





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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (2)  中間損益計算書
                                     (単位：百万円)
                                   中間会計期間
                                 (自　2023年1月1日
                                  至　2023年6月30日)
    営業収益
     委託者報酬                                    3,194
     運用受託報酬                                    4,085
                                         8,884
     その他営業収益
      営業収益計
                                         16,164
    営業費用
     支払手数料                                     758
     広告宣伝費                                     35
     調査費
      調査費                                    174
                                         2,363
      委託調査費
      調査費計
                                         2,537
     委託計算費                                     55
     営業雑経費
      通信費                                    37
      印刷費                                    37
                                           27
      諸会費
      営業雑経費計                                    102
       営業費用計
                                         3,490
    一般管理費
     給料
      役員報酬                                    558
      給料・手当                                   2,975
                                         1,408
      賞与
      給料計
                                         4,941
     退職給付費用                                     241
     福利厚生費                                     603
     事務委託費                                    1,943
     交際費                                     23
     旅費交通費                                     82
     租税公課                                     138
     不動産賃借料                                     453
     水道光熱費                                     41
     固定資産減価償却費                       ※1              242
     資産除去債務利息費用                                      1
                                          196
     諸経費
      一般管理費計                                   8,909
     営業利益
                                         3,764
                                135/161






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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                     (単位：百万円)
                                   中間会計期間
                                 (自　2023年1月1日
                                  至　2023年6月30日)
    営業外収益
     受取配当金                                      0
     受取利息                                      0
     為替差益                                     107
     雑益                                      0
                                           0
     その他
      営業外収益計                                    108
    営業外費用
                                           0
     支払利息
      営業外費用計                                     0
    経常利益
                                         3,872
    特別利益
      特別利益計                                     -
    特別損失
                                           45
     特別退職金
      特別損失計                                    45
    税引前中間純利益
                                         3,826
    法人税、住民税及び事業税                                      688
                                          639
    法人税等調整額
    中間純利益                                     2,497
                                136/161












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     (3)  中間株主資本等変動計算書
    中間会計期間　(自　2023年1月1日　至　2023年6月30日)

                                                   (単位：百万円)
                             株主資本                   評価・換算差額等
                     資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                                               その他有
                                 その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                        合計
                           資本
               資本金                                価証券評
                                  剰余金
                   資本   その他資本         利益       利益剰余金
                                           合計        差額等合計
                          剰余金
                                               価差額金
                  準備金    剰余金       準備金         合計
                                 繰越利益
                           合計
                                  剰余金
    当期首残高           3,120   3,001     3,846   6,847    336   10,276     10,612     20,580      △3     △3  20,576
    当中間期変動額
     剰余金の配当                             △3,300     △3,300     △3,300            △3,300
     中間純利益                              2,497     2,497     2,497            2,497
    株主資本以外の項目の
                                                  3     3   3
    当中間期変動額（純額）
    当中間期変動額合計             -   -     -   -   -   △802     △802     △802      3     3  △798
    当中間期末残高           3,120   3,001     3,846   6,847    336    9,474     9,810    19,778      △0     △0  19,777
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     注　記　事　項
      (重要な会計方針)
                                      中間会計期間

                                     自　2023年1月       1日
            項　目
                                     至　2023年6月30日
     1.  有価証券の評価基準及び評価方法                  その他有価証券

                         時価のあるもの
                          決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法
                         により処理し、売却原価は、移動平均法により算定）を採用しておりま
                         す。  
     2.  デリバティブ取引等の評価基準及び                  時価法を採用しております。

      評価方法
     3.  固定資産の減価償却方法                  (1)  有形固定資産

                          定額法により償却しております。
                         なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品3～15年でありま
                         す。
                        (2)  無形固定資産

                          自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利
                         用可能期間（5年）に基づく定額法によっております。
     4.  引当金の計上基準                  (1)  貸倒引当金の計上方法

                           債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権について
                          は個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
                        (2)  退職給付引当金の計上方法

                         ①　旧退職金制度
                           適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退
                          職制度に基づく給付額を保証しているため、中間会計期間末現在の当
                          該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しておりま
                          す。
                         ②　確定拠出年金制度
                           確定拠出年金制度（DC）については拠出額を費用計上しておりま
                          す。
                         ③　確定給付年金制度
                           キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有して
                          おります。CBには、一定の利回り保証を付しており、これの将来の支
                          払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により
                          引当金を計上しております。
                           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に
                          帰属させる方法については、ポイント基準によっております。
                           過去勤務費用は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一
                          定の年数（9年）による定額法により費用処理しております。
                           数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存
                          勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により按分した額をそ
                          れぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することと
                          しております。
                        (3)  賞与引当金の計上方法

                           従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負
                          担額を計上しております。
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                        (4)  役員賞与引当金の計上方法
                           役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負担
                          額を計上しております。
                        (5)  早期退職慰労引当金の計上方法

                           早期退職慰労金の支払に備えて、早期退職慰労金支給見込額の当中
                          間会計期間負担額を計上しております。
     5.  外貨建の資産又は負債の本邦通貨へ                  外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末の直物為替相場により円貨に換算

                        し、換算差額は損益として処理しております。
      の換算基準
     6.  収益及び費用の計上基準                  当社は、資産運用サービスから委託者報酬、運用受託報酬、その他営業収

                        益および成功報酬を稼得しております。当社の顧客との契約から生じる収
                        益に関する主要な事業における主要な履行義務の内容及び当該履行義務を
                        充足する通常の時点（収益を認識する通常の時点）は以下のとおりであり
                        ます。
                         委託者報酬：当社は投資信託の信託約款に基づき、投資信託の運用につ
                        いて履行義務を負っております。委託者報酬は、投資信託の信託約款に基
                        づき日々の純資産価額に対する一定割合として計算され、投資信託の運用
                        期間にわたり収益認識しております。
                         運用受託報酬：当社は顧客との投資一任契約及び投資助言契約に基づき
                        運用及び助言について履行義務を負っております。運用受託報酬は、対象
                        顧客との投資一任契約等に基づき純資産価額に対する一定割合として計算
                        され、対象口座の運用期間にわたり収益認識しております。
                         その他営業収益：当社はグループ会社との契約に基づき委託された業務
                        について履行義務を負っております。グループ会社から受領する収益は、
                        当社のグループ会社との契約で定められた算式に基づき、当社がグループ
                        会社にオフショアファンド関連のサービス等を提供する期間にわたり月次
                        で収益認識しております。
                         成功報酬：成功報酬は対象となるファンドまたは口座の運用益に対する
                        一定割合、もしくは特定のベンチマークまたはその他のパフォーマンス目
                        標を上回る超過運用益に対する一定割合として計算されます。当該報酬は
                        契約上支払われることが確定した時点で収益認識しております。
     7.  その他中間財務諸表作成のための基                  グループ通算制度の適用

                        当社は、親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同
      本となる重要な事項
                        会社を通算親会社とするグループ通算制度を適用しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (会計方針の変更)
                            中間会計期間

                           自　2023年1月       1日
                           至　2023年6月30日
    (時価の算定に関する会計基準等の適用)
    「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号2021年6月17日。以下、「時価算定会計基
    準適用指針」という。）を当中間会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準適用指針第27-2項に定める経過的な
    取り扱いに従って、時価算定会計基準適用指針が定める新たな会計方針を将来にわたって適用することといたしまし
    た。これによる中間財務諸表への影響はありません。
      (追加情報)

                            中間会計期間

                           自　2023年1月       1日
                           至　2023年6月30日
    (グループ通算制度の適用)
    当社は、当中間会計期間から、連結納税制度からグループ通算制度へ移行しております。これに伴い、法人税及び地
    方法人税並びに税効果会計の会計処理及び開示については、「グループ通算制度を適用する場合の会計処理及び開示
    に関する取扱い」（実務対応報告第42号2021年8月12日。以下「実務対応報告第42号」という。）に従っております。
    また、実務対応報告第42号第32項(1)に基づき、実務対応報告第42号の適用に伴う会計方針の変更による影響はないも
    のとみなしております。
      (中間貸借対照表関係)

                            中間会計期間

                            2023年6月30日
    ※1　有形固定資産の減価償却累計額
          建物附属設備                       2,624百万円
          器具備品                       1,767百万円
    ※2　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約及びグループ会社と貸出コミットメン

       ト契約を締結しております。これら契約に基づく当中間会計期間末の借入未実行残高は次のとおりであります。
          当座貸越極度額及び貸出コミットメントの総額                       3,500百万円
          借入実行残高                            －
          差引額                       3,500百万円
      (中間損益計算書関係)

                            中間会計期間

                           自　2023年1月       1日
                           至　2023年6月30日
     ※1　減価償却実施額
          有形固定資産                        240百万円
          無形固定資産                         2百万円
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      (中間株主資本等変動計算書関係)
                            中間会計期間

                           自　2023年1月       1日
                           至　2023年6月30日
    1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  前事業年度末          当中間会計期間          当中間会計期間           当中間会計
                   株式数         増加株式数          減少株式数          期間末株式数
      発行済株式
       普通株式               15,000            －          －        15,000
         合計             15,000            －          －        15,000
    2．自己株式の種類及び株式数に関する事項

      該当事項はありません。
    3.  新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.  配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
                      配当金の総額        1株当たり

          決議      株式の種類                       基準日        効力発生日
                       (百万円)      配当額（円）
        2023年3月31日
                 普通株式       3,300       220,000      2022年12月31日         2023年3月31日
        株主総会決議
     (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

       該当事項はありません。
      (リース取引関係)

                            中間会計期間

                           自　2023年1月       1日
                           至　2023年6月30日
     オペレーティング・リース取引
     オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料

          １年以内                       487百万円
          １年超                      1,782百万円
          合計                      2,270百万円
                                141/161








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      (金融商品関係)
                            中間会計期間

                           自　2023年1月       1日
                           至　2023年6月30日
    1.　金融商品の状況に関する事項

      (1)  金融商品に対する取組方針
        当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
        に限定しています。
      (2)  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

        営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
        関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
        を管理する体制を敷いております。
        営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
        営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
        ます。
    2.　金融商品の時価等に関する事項

        2023年6月30日（中間期の決算日）における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の
        とおりです。なお、金額的重要性が低いと判断するものは含めておりません。
                                              （単位：百万円）
                     中間貸借対照表計上額                時価          差額
         長期差入保証金                   1,122          1,103           △19
      （注1）

      現金・預金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未収収益、未払手数料、未払費用、その他未払金は、短期間
      で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記述を省略しています。
      （注2）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

      金融商品の時価の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当
      該価額が変動することもあります。
    3.   金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

         金融商品の時価を、時価等の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレベ
         ルに分類しております。
         レベル１の時価：同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格により算定した時価
         レベル２の時価：レベル１のインプット以外の直接又は間接的に観察可能なインプットを用いて算定した時
                 価
         レベル３の時価：重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
         時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ
         属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
                                              （単位：百万円）

                   レベル１         レベル２         レベル３          合計
       長期差入保証金               -       1,103           -       1,103
      （注）時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明
    長期差入保証金

       長期差入保証金の時価については、当該保証金の回収までの期間を基にリスクフリーレートで割り引いた現在
      価値により算定しているため、レベル２の時価に分類しております。
       なお、当該時価は帳簿価額と近似していることから長期差入保証金は当該帳簿価額によって計上しておりま
      す。
                                142/161



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      (資産除去債務関係)
                            中間会計期間

                           自　2023年1月       1日
                           至　2023年6月30日
     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
    1.　当該資産除去債務の概要

      当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    2.　当該資産除去債務の金額の算定方法

      使用見込期間を合理的に見積り、割引率は0.16％～0.72％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
    3.　当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減

       期首残高                     961   百万円
       有形固定資産の取得に伴う増加額                      -  百万円
                             1
       時の経過による調整額                       百万円
                            962
       中間会計期間末残高                       百万円
      (収益認識関係)

                            中間会計期間

                           自　2023年1月       1日
                           至　2023年6月30日
    1.　顧客との契約から生じる収益を分解した情報
       委託者報酬                    3,194    百万円
       運用受託報酬                    3,989    百万円
       成功報酬　（注）                     95  百万円
                           8,884
       その他営業収益                       百万円
                          16,164
       合計                       百万円
      （注）成功報酬は、中間損益計算書において運用受託報酬に含めて表示しております。
    2.　顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報

      （重要な会計方針）6.           収益及び費用の計上基準に記載のとおりです。
    3.　顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに中間会計期間末

      において存在する顧客との契約から当中間会計期間の末日後に認識すると見込まれる収益の金額及び時期に関す
      る情報
      重要性が乏しいため、記載を省略しています。
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (セグメント情報等)
                            中間会計期間

                           自　2023年1月       1日
                           至　2023年6月30日
    1.　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　関連情報

     (1)  製品及びサービスに関する情報
                                   （単位：百万円）
               委託者       運用受託
                              その他        合計
                報酬        報酬
       外部顧客
                3,194        4,085        8,884       16,164
       営業収益
     (2)  地域に関する情報

      ①　売上高
                                   （単位：百万円）
         日本         北米         その他          合計
         7,086         7,451         1,626         16,164
    （注）売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
      ②　有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載
        を省略しております。
     (3)  主要な顧客に関する情報

       営業収益の10％以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                   （単位：百万円）
                                    関連する
             相手先              営業収益
                                   セグメント名
      ブラックロック・ファイナンシャル・
                            3,625        投資運用業
      マネジメント・インク
      ブラックロック・ファンド・アドバイ
                            2,477        投資運用業
      ザーズ
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (１株当たり情報)
                      中間会計期間

                     自　2023年1月       1日
                     至　2023年6月30日
    １株当たり純資産額                          1,318,516円64銭

    １株当たり中間純利益                           166,533円13銭
    なお、潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記

    載しておりません。
    １株当たり中間純利益の算定上の基礎

    損益計算書上の中間純利益                            2,497百万円
    １株当たり中間純利益の算定に
                                2,497百万円
    用いられた普通株式に係る中間純利益
    期中平均株式数                              15,000株
      (重要な後発事象)

    該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
     います。
     (1)  自己またはその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保
      護に欠け、若しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府
      令で定めるものを除きます。）。
     (2)  運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、若しくは取引の公
      正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府令
      で定めるものを除きます。）。
     (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等（委託会
      社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体とし
      て金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。）または子法人等（委
      託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体
      として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバ
      ティブ取引を行うこと。
     (4)  委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額
      若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
     (5)  上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失
      墜させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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    ５【その他】
      定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
        変更年月日                           変更事項
       2007年９月18日         証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投信投資顧問
               株式会社」に変更）のため、定款変更を行いました。
       2007年９月30日         商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のため、定款変
               更を行いました。
       2007年９月30日         公告の方法を変更するため、定款変更を行いました。
       2007年12月27日         事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行いました。
       2008年７月１日         グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス株式会社を
               吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
       2008年７月１日         株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行いました。
       2009年６月22日         本店所在地変更のため、定款変更を行いました。
       2009年12月２日         ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行いました。
       2011年４月１日         グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款変更および
               資本金の額の変更を行いました。
       2013年10月５日         MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行いました。
       2014年12月１日         決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行いました。
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    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (1)  受託会社
      ・名称         ：三井住友信託銀行株式会社
      ・資本金の額         ：342,037百万円（2023年３月末現在）
      ・事業の内容         ：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営法）
                に基づき信託業務を営んでいます。
     ＜再信託受託会社の概要＞

      ・名称         ：株式会社日本カストディ銀行
      ・資本金の額         ：51,000百万円（2023年３月末現在）
      ・事業の内容         ：銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
                法）に基づき信託業務を営んでいます。
      ・再信託の目的         ：原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受託会社
                （株式会社日本カストディ銀行）へ委託するため、原信託財産の全てを再信託受託会社へ移管
                することを目的とします。
     (2)  販売会社

                     資本金の額（百万円）
            名称                               事業の内容
                     （2023年３月末現在）
                                 金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業を営んで
      北洋証券株式会社                    3,000
                                 います。
                                 銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託
                   ＊
                         342,037       業務の兼営等に関する法律（兼営法）に基づき信託業務
      三井住友信託銀行株式会社
                                 を営んでいます。
      ＊三井住友信託銀行株式会社での取扱いは、当初募集（委託会社による自己設定）にかかる取扱いに限ります。
    ２【関係業務の概要】

     (1)  受託会社
       受託会社として、当ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指
      図・連絡等を行います。
     (2)  販売会社

       当ファンドの販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行い、換金に関する事務、収益分配金の再投資に関す
      る事務、収益分配金・換金代金・償還金の支払いに関する事務等を行います。
    ３【資本関係】

     (1)  受託会社
       該当事項はありません。
     (2)  販売会社

       該当事項はありません。
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    第３【その他】
    １　交付目論見書の表紙等に、以下の事項を記載します。

     (1)  委託会社等の情報
      ①　委託会社名
      ②　金融商品取引業者登録番号
      ③　設立年月日
      ④　資本金
      ⑤　当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額
      ⑥　「ファンドの運用の指図を行う者である。」旨
     (2)  受託会社に関する情報
       受託会社名および「ファンドの財産の保管および管理を行う者である。」旨
     (3)  詳細情報の入手方法
       詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載します。
      ①　委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間等
      ②　請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に添付されている旨
     (4)  交付目論見書の使用開始日
     (5)  届出の効力に関する事項
       金商法第４条第１項又は第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記
      載します。
      ①　届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
      ②　届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
     (6)  その他の記載事項
      ①　商品内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号、以
        下「投信法」という。）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
      ②　投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
      ③　請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行った場合にはその旨の記録
        をしておくべきである旨
      ④　「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
    ２　交付目論見書の「投資リスク」記載箇所に金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用

     がない旨を記載します。
    ３　目論見書は別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。

    ４　目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。

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                        独立監査人の監査報告書
                                                    2023年    2月28日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　   締  　役   　会　　　　御         　中
                           有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                              東　　京　　事　　務　　所

                            指定有限責任社員
                                       公認会計士       山　田　　信　之
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士       水　野　　龍　也
                            業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
    げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2022年1月1日から2022年12月31日までの第36期事業年度の財務諸表、
    すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラック
    ロック・ジャパン株式会社の2022年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重
    要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
    法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    その他の記載内容

     その他の記載内容は、監査した財務諸表を含む開示書類に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情
    報である。
     当監査法人は、その他の記載内容が存在しないと判断したため、その他の記載内容に対するいかなる作業も実施してい
    ない。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
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    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
      続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
      適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
      の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
      及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
      結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
      項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
      づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
      どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
      会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以　上
    (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

         ます。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                 独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    2023年４月７日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                           ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                               東京事務所

                            指定有限責任社員
                                       公認会計士　鶴田　光夫
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士　榊原　康太
                            業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（限定為替ヘッジあり）の2022年１月31日から2023
    年１月25日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につ
    いて監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（限定為替ヘッジあり）の2023年１月25日現在の信託財産の状態及び同
    日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
    てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    その他の記載内容

     その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む）に含まれる情報のうち、財
    務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。
     当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記載
    内容に対して意見を表明するものではない。
     財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と
    財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような
    重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
     当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告
    することが求められている。
     その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
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    財務諸表に対する経営者の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                     以　   上
    （注）１．上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

       ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                 独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    2023年４月７日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                           ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                               東京事務所

                            指定有限責任社員
                                       公認会計士　鶴田　光夫
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士　榊原　康太
                            業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（為替ヘッジなし）の2022年１月31日から2023年１
    月25日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について
    監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（為替ヘッジなし）の2023年１月25日現在の信託財産の状態及び同日を
    もって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
    てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
    と判断している。
    その他の記載内容

     その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む）に含まれる情報のうち、財
    務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。
     当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記載
    内容に対して意見を表明するものではない。
     財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と
    財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような
    重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
     当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告
    することが求められている。
     その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
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    財務諸表に対する経営者の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
    を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                     以　   上
    （注）１．上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

       ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                      独立監査人の中間監査報告書
                                                    2023年8月31日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　   締  　役   　会　　　　御         　中
                           有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                              東　　京　　事　　務　　所

                            指定有限責任社員
                                       公認会計士       山　田　　信　之
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士       水　野　　龍　也
                            業務執行社員
    中間監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
    げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2023年1月1日から2023年12月31日までの第37期事業年度の中間会計
    期間（2023年1月1日から2023年6月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間
    株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
    して、ブラックロック・ジャパン株式会社の2023年6月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間
    （2023年1月1日から2023年6月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査
    の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、
    我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任
    を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
    る。
    中間財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
    成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
    用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるか
    どうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事
    項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
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    中間財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
    者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場か
    ら中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に
    又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断
    される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的
    専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監
      査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手
      続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基
      づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
     ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク
      評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表
      示に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連す
      る注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に
      基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかど
      うか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務
      諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合
      は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日
      までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可
      能性がある。
     ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
      拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸
      表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の重
    要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行
    う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以　上
    (注)   １．上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

         おります。
       ２．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
              独　立　監　査　人　の　                中　間　     監　査　報　告　書
                                                    2023年10月６日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                           ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                               東京事務所

                            指定有限責任社員
                                       公認会計士　鶴田　光夫
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士　榊原　康太
                            業務執行社員
    中間監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（限定為替ヘッジあり）の2023年１月26日から2023
    年７月25日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注
    記表について中間監査を行った。
     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
    して、ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（限定為替ヘッジあり）の2023年７月25日現在の信託財産
    の状態及び同日をもって終了する中間計算期間（2023年１月26日から2023年７月25日まで）の損益の状況に関する有用
    な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査
    の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、
    我が国における職業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、
    また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分か
    つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
    成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
    用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるか
    どうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事
    項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    中間財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
    者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場か
    ら中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に
    又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断
    される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的
    専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
     応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の
     意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一
     部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、
     分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評
     価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に
     関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する
     注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基
     づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の
     注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財
     務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手し
     た監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性があ
     る。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
     しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が
     基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の重
    要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行
    う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                     以　   上
    （注）１．上記の中間監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

       ２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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              独　立　監　査　人　の　                中　間　     監　査　報　告　書
                                                    2023年10月６日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                           ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                               東京事務所

                            指定有限責任社員
                                       公認会計士　鶴田　光夫
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士　榊原　康太
                            業務執行社員
    中間監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
    げられているブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（為替ヘッジなし）の2023年１月26日から2023年７
    月25日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表
    について中間監査を行った。
     当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
    して、ブラックロック・イノベーター株式・ヘッジファンド（為替ヘッジなし）の2023年７月25日現在の信託財産の状
    態及び同日をもって終了する中間計算期間（2023年１月26日から2023年７月25日まで）の損益の状況に関する有用な情
    報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査
    の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、
    我が国における職業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、
    また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分か
    つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
    成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
    用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるか
    どうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事
    項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
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                                               ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    中間財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
    者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場か
    ら中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に
    又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断
    される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的
    専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
     応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の
     意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一
     部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、
     分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評
     価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に
     関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する
     注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基
     づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の
     注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財
     務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手し
     た監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性があ
     る。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
     しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が
     基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の重
    要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行
    う。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                     以　   上
    （注）１．上記の中間監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

       ２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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