クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）

                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    【表紙】

    【提出書類】                 有価証券届出書の訂正届出書

    【提出先】                 関東財務局長
    【提出日】                 令和５年９月29日
    【発行者名】                 クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド
                      （Credit     Suisse    Management（Cayman）Limited）
    【代表者の役職氏名】                 取締役　　ブライアン・バークホルダー
                      （Director,       Brian    Burkholder）
    【本店の所在の場所】                 ケイマン諸島、KY1-1104、グランド・ケイマン、ジョージ・タウ
                      ン、ウグランド・ハウス、私書箱309
                      （P.O.     Box   309,   Ugland    House,    George    Town,    Grand    Cayman,
                      KY1-1104,      Cayman    Islands）
    【代理人の氏名又は名称】                 弁護士　　安　達　理
                      　同　　　橋　本　雅　行
    【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号
                      大手町パークビルディング
                      アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【事務連絡者氏名】                 弁護士　　岡　田　春　奈
                      　同　　　宮　本　康　平
                      　同　　　小　林　健　一
                      　同　　　重　松　圭　太
    【連絡場所】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号
                      大手町パークビルディング
                      アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                 03 （6775）1000
    【届出の対象とした募集（売                 クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅲ－
    出）外国投資信託受益証券に                 ＰＩＭＣＯ       短期インカム戦略ファンド
    係るファンドの名称】
                      (Credit     Suisse    Universal      Trust    (Cayman)Ⅲ-
                      PIMCO    Short    Term   Income    Strategy     Fund)
                      100  億米ドル（約1兆4,097億円）を上限とします。
    【届出の対象とした募集（売
                      （注）米ドルの円貨換算は、2023年７月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売
    出）外国投資信託受益証券の
                        買相場の仲値（１米ドル＝140.97円）によります。以下、別段の記載がない限り、米
    金額】
                        ドルの円貨表示はすべてこれによるものとします。
    【縦覧に供する場所】                 該当事項はありません。
                                 1/90






                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    １【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】

       本日、半期報告書を提出いたしましたので、2023年６月30日付で提出した有価証券届出書（以下「原届出書」
     といいます。）の関係情報を新たな情報により訂正および追加するため、また記載事項のうち訂正すべき事項が
     ありますのでこれを訂正するため、本訂正届出書を提出するものです。
       なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いておりますの
     で、訂正前の換算レートとは異なっております。
    ２【訂正の内容】

     （１）半期報告書の提出に伴う訂正
        半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正内容は、以下のとおりです。
        原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容＊と同一内容に更新または追加されます。
                                                     訂正の
              原届出書                       半期報告書
                                                     方法
     第二部　ファンド情報
     第１　ファンドの状況
                  （１）投資状況                         （１）投資状況           更新
                             １　ファンドの運用状況
                                                     更新／追

      ５　運用状況            （３）運用実績                         （２）運用実績
                                                      加
                  （４）販売及び
                     買戻しの       ２　販売及び買戻しの実績                         追加
                     実績
     第３　ファンドの経理状況
                             ３　ファンドの経理状況                         追加
      １　財務諸表
     第三部　特別情報
     第１　管理会社の概況              （１）資本金の額                         （１）資本金の額           更新
      １　管理会社の概況
                             ４　管理会社の概況
                                           （２）事業の内容
      ２　事業の内容及び営業の概況                                        及び営業の        更新
                                              状況
      ３　管理会社の経理状況                       ５　管理会社の経理の概況                         更新
      ５　その他                       ４　管理会社の概況              （３）その他           追加
    ＊　半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。
      次へ

                                 2/90






                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    １　ファンドの運用状況

      　クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド（以下「管理会社」といいます。）が管理す
      るクレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅲ－ＰＩＭＣＯ短期インカム戦略ファンド
      （Credit     Suisse    Universal      Trust    (Cayman)Ⅲ-       PIMCO    Short    Term   Income    Strategy     Fund）（以下「ファ
      ンド」といいます。）の運用状況は次の通りです。
      （１）投資状況

       　資産別および地域別の投資状況
                                               （2023年７月末日現在）

         資産の種類                国名          時価合計（米ドル）               投資比率（％）
       投資信託受益証券               バミューダ諸島                 422,243,256                  99.6

     現預金・その他の資産（負債控除後）                                   1,521,953                 0.4

                  合計                     423,765,209

                                                        100.0
               （純資産総額）                     (約59,738百万円)
    （注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。以下同じです。

    （注２）米ドルの円換算額は、2023年７月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
         （１米ドル＝140.97円）によります。以下、別段の定めのない限り、米ドルの円貨表示はすべてこ
         れによるものとします。
    （注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。したがって、合計の数字が一
         致しない場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換
         算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあります。したがって、本書中の同一情報につき
         異なった円貨表示がなされている場合もあります。
                                 3/90










                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       ＜参考情報＞
       ファンドの投資対象であるピムコ・バミューダ・ロー・デュレーション・インカム・ファンドのクラスB
       （米ドル）クラス（以下「投資対象ファンド」といいます。）が投資している投資有価証券について、
       2023年７月末日現在の組入上位10銘柄は以下のとおりです。
      順     銘柄（全720銘柄中、                                 利率            比率

                          国・地域         資産区分              償還期限
      位       上位10銘柄）                              （％）            （％）
                                米国政府系モー                 2053年

         FNMA   TBA  6.0%   SEP  30YR
      1                     米国                 6.00            10.3
                                ゲージ証券                 ９月14日
                                米国政府系モー                 2053年

         FNMA   TBA  5.5%   SEP  30YR
      2                     米国                 5.50             7.6
                                ゲージ証券                 ９月14日
                                米国政府系モー                 2053年

         FNMA   TBA  3.0%   SEP  30YR
      3                     米国                 3.00             6.7
                                ゲージ証券                 ９月14日
                                米国政府系モー                 2053年

         FNMA   TBA  5.0%   SEP  30YR
      4                     米国                 5.00             5.4
                                ゲージ証券                 ９月14日
                                米国政府系モー                 2053年

         FNMA   TBA  4.0%   AUG  30YR
      5                     米国                 4.00             4.4
                                ゲージ証券                 ８月14日
                                米国政府系モー                 2053年

         FNMA   TBA  4.5%   SEP  30YR
      6                     米国                 4.50             3.7
                                ゲージ証券                 ９月14日
                                米国政府系モー                 2053年

         FNMA   TBA  6.5%   AUG  30YR
      7                     米国                 6.50             3.5
                                ゲージ証券                 ８月14日
                                米国政府系モー                 2053年

         FNMA   TBA  3.5%   SEP  30YR
      8                     米国                 3.50             2.3
                                ゲージ証券                 ９月14日
         FNMA   PASS   THRU   30YR

                                米国政府系モー                 2051年
      9                     米国                 2.50             2.1
                                ゲージ証券                 ２月１日
         #RA4542
         FNMA   PASS   THRU   30YR

                                米国政府系モー                 2052年
      10                     米国                 4.00             2.0
                                ゲージ証券                 10月１日
         #SD8256
    （注）比率は、組入債券等評価額に対する割合です。
                                 4/90








                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      （２）運用実績
       ①　純資産の推移
        　2022年８月１日から2023年７月末日までの期間における各月末の純資産の推移は次の通りです。
                          純資産総額                  １口当たり純資産価格

                      米ドル         円（千円）            米ドル            円

       2022年８月末日            425,323,886.70             59,957,908             99.77          14,065

       2022年９月末日            393,640,263.47             55,491,468             97.30          13,716

       2022年10月末日            376,824,202.73             53,120,908             97.36          13,725

       2022年11月末日            382,820,120.48             53,966,152             99.67          14,050

       2022年12月末日            384,546,011.27             54,209,451             100.36          14,148

       2023年１月末日            395,315,382.60             55,727,609             102.69          14,476

       2023年２月末日            399,995,383.54             56,387,349             102.15          14,400

       2023年３月末日            409,726,600.47             57,759,159             101.79          14,349

       2023年４月末日            414,496,350.60             58,431,551             102.20          14,407

       2023年５月末日            417,007,842.91             58,785,596             102.23          14,411

       2023年６月末日            420,279,422.94             59,246,790             103.10          14,534

       2023年７月末日            423,765,209.02             59,738,182             104.03          14,665

    （注）上記「純資産総額」および「１口当たり純資産価格」の数値は、評価日付で算出された純資産総額お
        よび１口当たり純資産価格を記載しており、財務書類の数値と異なる場合があります。
       ②　分配の推移

         該当事項はありません。
       ③　収益率の推移

         2022年８月１日から2023年７月末日までの期間における収益率の推移は次のとおりです。
               期間                        収益率（％）

       2022  年８月１日～2023年７月末日                                3.9

        （注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）÷ｂ

                 ａ＝2023年７月末日の１口当たりの純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
                 ｂ＝2022年７月末日の１口当たりの純資産価格
                                 5/90




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         また、ファンドの暦年ベースでの収益率は次のとおりです。
               期間                        収益率（％）

              2019年
                                         1.1
      （2019年７月９日～2019年12月末日）
              2020年
                                         3.0
      （2020年１月１日～2020年12月末日）
              2021年
                                         1.2
      （2021年１月１日～2021年12月末日）
              2022年
                                         -4.7
      （2022年１月１日～2022年12月末日）
              2023年
                                         3.7
      （2023年１月１日～2023年７月末日）
         （注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）÷ｂ
                   ａ＝暦年末（2023年については７月末日）の１口当たりの純資産価格＋当該期間
                     の分配金の合計額
                   ｂ＝当期直前の期間の最終日の１口当たりの純資産価格
                   　　2019年の場合、受益証券１口当たり当初発行価格
                                 6/90













                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    （参考情報）
                                 7/90




















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ２　販売及び買戻しの実績
       2022年８月１日から2023年７月末日までの期間における販売および買戻しの実績ならびに2023年７月末
      日現在の発行済口数は次のとおりです。
                        販売口数              買戻口数             発行済口数

       2022  年８月１日～               682,657              984,037             4,073,493
        2023  年７月末日             (682,657)              (984,037)             (4,073,493)
    （注）（　）の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数です。
      次へ

                                 8/90

















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ３　ファンドの経理状況

      ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第

       76条第４項但書の規定を適用して作成された原文の中間財務諸類を翻訳したものです（ただし、円換算
       部分を除きます。）。
      ｂ．ファンドの原文中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３

       第７項に規定する外国監査法人等をいいます。）の監査を受けていません。
      ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は米ドルで表示されています。日本文の財務書類には、主要な金額に

       ついて円換算額が併記されています。日本円への換算には、2023年７月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ
       銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝140.97円）が使用されています。なお、千円未満の金額
       は四捨五入されています。
      次へ

                                 9/90














                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      （１）資産及び負債の状況
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド

    財政状態計算書
    2023  年6月30日（未監査）
    （米ドルで表示）
                                   2023年6月30日               2022年12月31日

                                   USD       千円        USD       千円
    資産
    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産（注記2.2、5）
                               $ 418,156,988              $ 383,741,445
                                        58,947,591               54,096,032
    現金および現金同等物（注記2.1）                            4,185,849        590,079       2,433,402        343,037
    以下に対する未収金：
      発行済受益証券（注記2.10、3）                           2,249,685        317,138       808,146       113,924
      投資対象ファンドへの投資の売却（注記2.4）                           1,019,971        143,785       241,778        34,083
                                  74,101       10,446       46,170        6,509
      その他の資産
    資産合計                            425,686,594        60,009,039       387,270,941        54,593,585
    負債

    以下に対する未払金：
      投資対象ファンドへの投資による支出（注記2.4）                           2,229,435        314,283       800,369       112,828
      投資運用会社報酬（注記8.2B）                           1,120,661        157,980       530,285        74,754
      買い戻された受益証券（注記2.10、3）                           1,019,585        143,731       241,601        34,058
      報酬代行会社報酬（注記8.2C）                            712,950       100,505       648,230        91,381
      設立費用                            137,259        19,349       137,259        19,349
      販売報酬（注記8.1C）                            91,828       12,945       81,612       11,505
      印刷費用                            79,773       11,246       54,467        7,678
      保管会社報酬（注記8.1B）                            51,017        7,192       35,507        5,005
      管理事務代行報酬（注記8.1A）                            44,541        6,279       41,632        5,869
      専門家報酬（注記8.1E）                            15,941        2,247       22,131        3,120
      代行協会員報酬（注記8.2E）                            10,592        1,493       9,642       1,359
      登録事務代行報酬（注記8.1D）                            3,355        473       2,485        350
                                    –       –       323        46
      登録費用
                                $ 5,516,937              $ 2,605,543
    負債                                     777,723               367,303
                               $ 420,169,657              $ 384,665,398
    株主資本（受益証券の受益者に帰属する純資産）                                   59,231,317               54,226,281
                      添付の注記は本財務諸表の不可分の一部である。






                                10/90



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    包括利益計算書
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
                                 2023年6月30日に終了した               2022年6月30日に終了した

                                    6カ月間               6カ月間
    収益                               USD       千円        USD       千円
                   (1)
    FVTPLで測定する金融商品による純損益
                                 $ 68,516              $ 3,480
       受取利息（注記2.11）                                   9,659                491
       純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および
                                 1,429,470        201,512       5,287,319        745,353
       金融負債に係る実現純益（注記2.11、7）
       純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および
                                12,562,043        1,770,871       (38,670,881)        (5,451,434)
       金融負債に係る未実現評価損益の純変動（注記2.2、
       2.11、7）
       収益／（損失）合計                         14,060,029        1,982,042       (33,380,082)        (4,705,590)
    費用

       報酬代行会社報酬（注記8.2C）                          1,366,208        192,594       1,690,748        238,345
       投資運用会社報酬（注記8.2B）                          1,120,664        157,980       1,367,517        192,779
       販売報酬（注記8.1C）                           509,393        71,809       621,599        87,627
       管理事務代行報酬（注記8.1A）                           122,254        17,234       148,385        20,918
       保管会社報酬（注記8.1B）                           68,735        9,690       67,983        9,584
       印刷費用                           27,411        3,864       27,112        3,822
       代行協会員報酬（注記8.2E）                           20,376        2,872         –       –
       専門家報酬（注記8.1E）                           17,947        2,530       17,751        2,502
       登録事務代行報酬（注記8.1D）                            2,070        292       2,047        289
       登録費用                            1,038        146       1,026        145
       設立費用                             –       –     26,667        3,759
                                    –       –      1,024        144
       受託会社報酬（注記8.2A）
       費用合計                          3,256,096        459,012       3,971,859        559,913
                                10,803,933        1,523,030       (37,351,941)        (5,265,503)

    財務費用を除く運用利益（損失）
    包括利益（損失）合計（受益証券の受益者に帰属する

                               $ 10,803,933             $ (37,351,941)
                                        1,523,030              (5,265,503)
    純資産につき、運用による増（減）額）
    (1)

      純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る実現および未実現損益を含む、純損益を通じて公正価値（FVTPL）で測
    定する金融商品から発生する純損益に関するもの。
                      添付の注記は本財務諸表の不可分の一部である。




                                11/90



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    株主資本等変動計算書
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
                                       USD            千円

                                   $ 546,859,571
    2021年12月31日時点                                            77,090,794
    受益証券の発行残高（注記3）                                43,252,737            6,097,338
    受益証券の買戻し（注記2.8、3）                               (178,519,646)            (25,165,914)
    包括（損失）合計（受益証券の受益者に帰属する純資産につき、
                                    (26,927,264)            (3,795,936)
    運用による（減額））
                                   $ 384,665,398
    2022年12月31日時点                                            54,226,281
    受益証券の発行残高（注記3）                                45,629,187            6,432,346
    受益証券の買戻し（注記2.8、3）                               (20,928,861)            (2,950,342)
    包括利益合計（受益証券の受益者に帰属する純資産につき、運用
                                    10,803,933            1,523,030
    による増額）
                                   $ 420,169,657
    2023年6月30日時点                                            59,231,317
                      添付の注記は本財務諸表の不可分の一部である。












                                12/90



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    キャッシュ・フロー計算書
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
                                 2023年6月30日に終了した              2022年6月30日に終了した

                                     6カ月間              6カ月間
    営業活動によるキャッシュ・フロー：                                USD       千円       USD       千円
    包括利益（損失）合計（受益証券の受益者に帰属する純資産につ
                                $ 10,803,933             $ (37,351,941)
                                         1,523,030             (5,265,503)
    き、運用による増（減）額）
     包括利益（損失）合計（受益証券の受益者に帰属する純資産に
     対する運用による増（減）額）と、営業活動による／（利用さ
     れた）現金とを一致させるための調整：
     投資対象ファンドへの投資による支出                            (45,177,513)        (6,368,674)       (20,754,824)       (2,925,808)
     投資対象ファンドへの投資の売却による収入                            24,753,483        3,489,498       98,787,649       13,926,095
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に
                                 (1,429,470)        (201,512)      (5,287,319)        (745,353)
     係る実現純益
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に
                                 (12,562,043)        (1,770,871)       38,670,881       5,451,434
     係る未実現評価損益の純変動
     売却済有価証券に対する未収金の（増加）                             (778,193)       (109,702)       (700,811)       (98,793)
     その他の資産の（増加）                             (27,931)        (3,937)      (17,447)       (2,460)
     購入済有価証券に対する未払金の（減少）増加                            1,429,066        201,455      (8,622,523)       (1,215,517)
                  (1)
                                  704,344        99,291      (218,195)       (30,759)
     その他の未払金の増加／（減少）
    営業活動によるキャッシュ・フロー                            (22,284,324)        (3,141,421)       64,505,470       9,093,336
    財務活動によるキャッシュ・フロー：

     発行された受益証券による収入、発行された受益証券の未収金の
                                 44,187,648        6,229,133       29,666,844       4,182,135
     変動控除後
                                 (20,150,877)        (2,840,669)       (92,946,146)       (13,102,618)
     受益証券の買戻、買い戻された受益証券の未払金の変動控除後
    財務活動によるキャッシュ・フロー                             24,036,771        3,388,464      (63,279,302)       (8,920,483)
    現金および現金同等物の純増額                             1,752,447        247,042      1,226,168        172,853

                                  2,433,402        343,037      3,187,774        449,381

    期首における現金および現金同等物（注記2.1）
                                 $ 4,185,849             $ 4,413,942
    期末における現金および現金同等物（注記2.1）                                      590,079              622,233
    営業活動によるキャッシュ・フローについての補足情報

                                  $ 68,516              $ 3,480
                                           9,659               491
    受取利息
    (1)

      財政状態計算書で開示したとおり、その他の未払金には、報酬代行会社報酬、投資運用会社報酬、販売報酬、登録事務代行報酬、保管会社
    報酬、専門家報酬、管理事務代行報酬、印刷費用、設立費用、代行協会員報酬、および登録費用が含まれる。
                      添付の注記は本財務諸表の不可分の一部である。




                                13/90



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    1.  組成

    PIMCO   短期インカム戦略ファンド（以下「シリーズ・トラスト」という）は、ケイマン諸島の信託法に基づき2013年12月2日に

    設立されたオープン・エンド型のアンブレラ・ユニット・トラストであるクレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイ
    マン）III（以下「トラスト」という）のシリーズ・トラストである。本シリーズ・トラストは、信託約款補則に基づき2019年
    5月31日に設立され、ケイマン諸島の法律により法人登録されている信託会社であるエリアン・トラスティー（ケイマン）リミ
    テッド（以下「受託会社」という）により運用されている。本シリーズ・トラストは、2019年7月9日に運用を開始した。
    本トラストは、ケイマン諸島の信託法（2021年改訂）に基づく免税信託であり、2014年1月22日にケイマン諸島のミューチュア

    ル・ファンド法（2021年改訂）に基づき登録された。
    受託会社（および本シリーズ・トラスト）の登録事務所はケイマン諸島、KY1-9005                                      グランド・ケイマン、カマナ・ベイ、ワ

    ン・ネクサス・ウェイ（One             Nexus   Way,   Camana    Bay,   Grand   Cayman    KY1-9005,     Cayman    Islands）に所在する（以前は、ケイ
    マン諸島、KY1-9007          グランド・ケイマン、ジョージ・タウン、エルジン・アベニュー190（190                                  Elgin   Avenue,    George    Town,
    Grand   Cayman    KY1-9007,     Cayman    Islands）に所在）。
    2021  年12月6日、コーポレーション・サービス・カンパニー（以下、「CSC」という）は、受託会社の完全親会社である

    Intertrust      Groupの発行済み全普通株式に対する推奨公開買付において、条件付き合意に達したと発表した。CSCは、2022年11
    月にIntertrust        Groupの買収を完了した。
    本シリーズ・トラストの管理会社は、クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド（以下、「管理会社」とい

    う）である。
    本シリーズ・トラストの管理事務代行会社、保管会社、登録事務代行会社は、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・カ

    ンパニー（以下、それぞれ「管理事務代行会社」、「保管会社」、「登録事務代行会社」という）である。
    クレディ・スイス・インターナショナルは、報酬代行会社（以下、「報酬代行会社」という）の役割を負う。

    クレディ・スイス証券株式会社は、代行協会員（以下、「代行協会員」という）の役割を負う。

    本シリーズ・トラストの投資運用会社は、ピムコジャパンリミテッド（以下、「投資運用会社」という）である。

    管理会社は、株式会社三井住友銀行に対し、販売会社（以下、「販売会社」という）として業務を行う権限を与えた。

    本シリーズ・トラストでは、現在、次の1種類のユニットクラスが発行可能である：クラスAユニット（以下「クラスAユニッ

    ト」という）。本シリーズ・トラストおよびクラスAユニットは、米ドル建てで表示される（「USD」または「$」）。
    本シリーズ・トラストの投資目的は、グローバル市場全体（新興市場を含む）で主に債券、債券デリバティブ、および関連資

    産に間接的に投資することである。本シリーズ・トラストは魅力的な収益を確保することを目指し、長期的で安定的な値上が
    り益を追求する。本シリーズ・トラストは、本シリーズ・トラストの実質的にすべての資産をピムコ・バミューダ・ロー・
    デュレーション・インカム・ファンド（以下、「投資対象ファンド」という）のクラスB（USD）クラス・ユニットに投資する
    ことにより、その投資目的の達成を目指す。
    投資対象ファンドはピムコ・バミューダ・トラストIIのシリーズ・トラストであり、これは複数シリーズ・トラストとしてバ

    ミューダ法に基づき設立されたアンブレラ・ユニット・トラスト（以下「アンブレラ・トラスト」である。
                                14/90





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    投資対象ファンドの主たる投資目的は、慎重な投資運用に矛盾せず、魅力的な収益を追求することである。投資対象ファンド

    の第2の投資目的は、長期的な値上がり益を追求することである。パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパ
    ニー・エルエルシーは、債券商品の運用で高い専門性があり、投資対象ファンドの運用会社（以下「投資対象ファンド管理会
    社」という）、および投資対象ファンドの投資顧問会社（以下「投資対象ファンド投資顧問会社」）の両方の役割を担ってい
    る。クラスB（USD）クラス・ユニットの基準通貨は米ドル（USD）である。投資対象ファンド管理会社は、自身が魅力的な収益
    を得られると判断した、主にグローバル市場全体に分散化されたポートフォリオに投資する。投資対象ファンド管理会社はま
    た、基礎となるポートフォリオに関して金利リスクとクレジットリスクを考慮し、市場環境に反応して投資対象ファンドの
    ポートフォリオ構成を調整することで、柔軟な方法でポートフォリオを運用することを目指す。
    本シリーズ・トラストの投資運用会社は、本シリーズ・トラストのポートフォリオのうち、投資対象ファンドならびに米ドル

    の現金および金融市場証券（以下「再委託されたポートフォリオ」という）で構成される部分に関して、投資に関する日々の
    意思決定および継続的な監視に責任を負うものとする。再委託されたポートフォリオは毎年、一定の収益を生む場合がある。
    原則として運用会社にはそうした収益を配分する意図はないが、そうした収益は各分配日に受益者に分配される場合がある。
    2023  年6月30日時点および2022年12月31日の時点で、本シリーズ・トラストは、投資対象ファンドの純資産の100.0%を保有して

    いる。
    現在、投資対象ファンドには1種類のクラス・ユニットがある-クラスB（USD）。本シリーズ・トラストは、クラスB（USD）の

    投資対象ファンドの参加型株式を購入することで、投資対象ファンドに投資している。投資対象ファンドはいずれの営業日で
    も、これらの株式を買い戻すことが可能である。
    投資対象ファンドのポートフォリオにおける公正価値の変動、およびこれに対応する投資対象ファンドの公正価値の変動に

    よって、本シリーズ・トラストに損失が生じる可能性がある。
    最終買戻日

    本シリーズ・トラストは、信託約款の規定により早期終了した場合を除き、2163年12月1日および強制買戻事由の発生後の実務

    上可能な直近の買戻日のうち、より早い方の日（以下、「最終買戻日」という）まで存続するものとする。
    以下のいずれかの事由が発生した場合、受益証券は強制的に買い戻される。

    (i)  　　ある評価日における純資産価額が3千万米ドルまたはこれを下回り、かかる評価日またはそれ以降において、管理会社

        がすべての受益証券につき、全受益者に通知することにより強制的に償還すべきと判断する場合。または、
    (ii)   　受託会社および管理会社が、受益証券をすべて強制償還すべきであることに合意した場合（それぞれを「強制買戻事

        由」という）。
    強制買戻事由が発生した場合、すべての受益証券は最終買戻日において1口当たりの最終買戻価格で買い戻される。1口当たり

    最終買戻価格は、目論見書および付属資料31に従い、管理事務代行会社がその単独の裁量に基づき、最終買戻日（かかる日が
    評価日ではない場合、その直前の評価日）における1口当たり純資産価値により計算される。買戻日とは、各取引日であるとと
    もに、本シリーズ・トラストに対するファンド障害事由が発生していない日、および／または本シリーズ・トラストについて
    管理会社が適宜決定する日または期間を指す。受益者は、各ユニットクラスの受益証券1口につき、最終買戻日より前の買戻日
    に、当該買戻日（または、買戻日が評価日でない場合、直前の評価日）における当該ユニットクラスの1口当たり純資産価値と
    同額（以下「買戻価格」という）の支払いを受けることができる。償還される各受益証券の買戻価格には、買戻手数料は適用
    されない。
    本財務諸表は、2023年8月17日付で発行が許可された。

                                15/90




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    2.  重要な会計方針

    以下に、本財務諸表の作成にあたり適用された主な会計上の原則を示す。特に例外が記載された場合を除き、これらの原則は

    対象期間全体を通じて一貫して適用されている。本財務諸表は、国際財務報告基準（IFRS）に従って作成された。IFRSに従っ
    て財務諸表を作成するためには、重要性の高い会計上の見積りを一定の範囲で利用することが必要となる。また、受託会社お
    よび管理会社に対しては、本シリーズ・トラストの会計原則を適用するにあたり各自の判断を下すことが求められる。本財務
    諸表において、かかる想定および見積りが重要な要素となる分野については、注記4に記載した。実際の結果は、かかる見積り
    と異なる場合もある。
    本シリーズ・トラストは、投資企業（IFRS第10号、IFRS第12号、およびIAS第27号に対する2012年の改訂（以下、「改訂」とい

    う））を採用している。運営者は、本シリーズ・トラストが投資企業の要件を満たすものであると結論した。
    金融資産と金融負債の分類と測定

    IFRS  第9号では、金融資産の分類カテゴリーとして主に3種類が挙げられている：償却原価で測定するもの、純損益を通じて公

    正価値で測定するもの（FVTPL）、その他の包括利益を通じて公正価値で測定するもの（FVOCI）。IFRS第9号では、金融資産は
    一般的に金融資産の管理に関するビジネスモデル、およびその契約上のキャッシュ・フロー特性に基づき分類される。
    当初認識時に、本シリーズ・トラストを償却原価またはFVTPLで測定する金融資産として分類する。金融資産は、次の条件をい

    ずれも満たし、FVTPLで測定するものとして指定されていない場合、償却原価で測定される。
        i)   当該金融資産が、契約上のキャッシュ・フローを回収するために金融資産を保有することを目的とするビジネス
           モデルの中で保有されている。
        ii)  　金融資産の契約条件により、元本および元本残高に対する利息の支払いのみ（SPPI）であるキャッシュ・フロー
           が所定の日に生じる。
    次のいずれかに該当する場合、金融資産は純損益を通じて公正価値で測定される。

        i)   金融資産の契約条件により、元本および元本残高に対する利息の支払いのみ（SPPI）であるキャッシュ・フロー

           が所定の日に生じない。
        ii)  　当該金融資産が、契約上のキャッシュ・フローの回収、または契約上のキャッシュ・フローの回収と売却の両方
           によって目的が達成されるビジネスモデルの中で保有されていない。
        iii)   当初認識時にFVTPLで測定する金融資産として取消不能の指定がされている。当該指定をすると、資産もしくは
           負債を測定することによって、またはそれらに関わる損益の認識を異なる基礎で行うことによって生じる可能性
           のある、測定または認識の不整合が除去または大幅に低減される。
    契約上のキャッシュ・フローがSPPI要件を満たすか否かの評価において、本シリーズ・トラストは当該金融商品の契約条件を

    考慮する。具体的には、契約上のキャッシュ・フローの時期または金額に変更をもたらす可能性のある契約条件が金融資産に
    含まれるかどうか（含まれる場合、SPPI要件は満たされるかどうか）等を評価する。この評価をする際に、本シリーズ・トラ
    ストは以下を考慮する：
        - キャッシュ・フローの金額または時期を変化させる可能性のある偶発的事象

        - レバレッジ特性

        - 期限前償還、および期間延長の条項

        - 特定の資産から発生するキャッシュ・フローに対する本シリーズ・トラストの請求権を制限する条件（例：ノンリ

         コース条項）
        - 貨幣の時間価値の対価を変更する条項（例：定期的な金利更改）

                                16/90



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    本シリーズ・トラストでは、以下の2つのビジネスモデルを採用している：

        - 回収目的保有ビジネスモデル             ：これには現金および現金同等物、発行済受益証券に対する未収金、ならびに投資対

         象ファンドおよびその他の資産への投資の売却に対する未収金が含まれる。これらの金融資産は、契約上のキャッ
         シュ・フローを回収するために保有される。
        - その他のビジネスモデル           ：これには純損益を通じて公正価値で測定される金融資産（投資対象ファンドへの投資）

         が含まれる。これらの金融資産は、公正価値ベースで運用およびパフォーマンス評価が行われ、頻繁に売却され
         る。
    金融資産の保有に関するビジネスモデルの目的を評価する際、本シリーズ・トラストでは、ビジネスの管理方法について、以

    下を含むすべての関連情報を考慮する：
        - 文書化された投資戦略、およびかかる戦略の実施状況。これには、投資戦略が、契約上の受取利息の獲得、特定の

         金利特性の維持、金融資産のデュレーションと関連する負債もしくは予想キャッシュ・アウト・フローのデュレー
         ションとの一致、または資産の売却を通じたキャッシュ・フローの実現に焦点を当てているかどうかが含まれる。
        - ポートフォリオのパフォーマンス評価方法、および本シリーズ・トラストの運営者への報告方法。

        - ビジネスモデル（およびそのビジネスモデル内で保有される金融資産）のパフォーマンスに影響を与えるリスク、

         およびかかるリスクの管理方法。
        - 投資運用会社の報酬体系：例として、報酬が運用資産の公正価値、または回収された契約上のキャッシュ・フロー

         に基づいているか。
        - 過去の期における金融資産の売却の頻度、金額、時期、かかる売却の理由、および将来の売却に関する見込み。

    認識の中止の要件を満たさない取引による金融資産の第三者への譲渡は、ビジネスモデル評価の目的上売却とは見なされず、

    本シリーズ・トラストで引き続き資産認識される。
    償却原価で計上される金融負債には、投資対象ファンドへの投資の購入に関わる未払金、報酬代行会社報酬、投資運用会社報

    酬、買い戻された受益証券、設立費用、販売報酬、管理事務代行報酬、印刷費用、保管会社報酬、専門家報酬、登録事務代行
    報酬、登記費用、および代行協会員報酬が含まれる。
    金融資産の減損

    「予想信用損失（ECL）」モデルは償却原価で測定する金融資産とFVOCIで測定する債券投資に適用されるが、資本性金融商品

    への投資には適用されない。
    本シリーズ・トラストの評価によれば、ECLモデルは、以下の理由から本シリーズ・トラストの金融資産に重大な影響を及ぼさ

    ない：
        - 大部分の金融資産はFVTPLで測定されており、これらの金融商品には減損要件が適用されない。

        - 償却原価で測定する金融資産は、短期（満期が12カ月未満）であり、信用力が高いか、または担保率が高い。従っ

         て、これらの金融資産に対するECLは小規模であると予想される。
                                17/90





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間に発行されたが適用されていない新基準、修正および解釈：

    2023  年1月1日以降に開始する年度に対して適用される新基準および改訂基準が複数存在し、これらの早期適用が認められてい

    る。一方、このような新基準や改訂基準は、本シリーズ・トラストの財務諸表に対して重大な影響を与えないため、本シリー
    ズ・トラストは財務諸表を作成するにあたり、これらの早期適用を実施しなかった。
    2.1  現金および現金同等物

    本シリーズ・トラストは、すべての現金、外貨および当初満期が3カ月以内の短期預金を現金および現金同等物と見なす。当座

    借越は財政状態計算書において負債として表示している。
    2023  年6月30日および2022年12月31日の時点において、本シリーズ・トラストが保有する現金および現金同等物の残高は以下の

    とおり：
                                        2023年6月30日           2022年12月31日

    現金
                                     $      12,304     $       7,385
                                          4,173,545           2,426,017
    定期預金
    財政状態計算書における現金および現金同等物                                 $     4,185,849      $     2,433,402
    2.2  金融資産および金融負債

    (A)  分類

    本シリーズ・トラストは、金融資産および金融負債を以下のカテゴリーに分類する：
    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：

     ・　FVTPL測定の強制適用：投資対象ファンドへの投資。
    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産は、以下により構成される：

                                       2023年6月30日      -     2023年6月30日      -

                                         公正価値            費用
    投資対象ファンドへの投資                                 $    418,156,988       $    405,350,588
                                       2022年12月31日      -     2022年12月31日      -

                                         公正価値            費用
    投資対象ファンドへの投資                                 $    383,741,445       $    383,497,088
    償却原価で測定する金融資産：

     ・　現金および現金同等物、発光剤受益証券に対する未収金、ならびに投資対象ファンドおよびその他の資産への投資の売
       却に対する未収金。
    償却原価で測定する金融負債：

     ・　その他の負債：投資対象ファンドへの投資の購入、報酬代行会社報酬、投資運用会社報酬、買い戻された受益証券、販
       売報酬、設立費用、管理事務代行報酬、印刷費用、保管会社報酬、専門家報酬、登録事務代行報酬、代行協会員報酬、
       および登記費用。
                                18/90





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    (B)  認識／認識の中止

    本シリーズ・トラストは、金融資産および金融負債につき、かかる金融商品の契約条項の当事者となった日付をもって認識す
    る。金融商品の通常の購入および売却については、約定日、つまり本シリーズ・トラストがかかる商品の購入または売却を約
    束した日付をもって認識する。金融資産に対しては、かかる商品から受領するキャッシュ・フローに対する権利が消失した時
    点、または本シリーズ・トラストがかかる商品の所有権により発生する実質的にすべてのリスクおよび経済価値を他者に移転
    した時点において、認識を中止する。金融負債は、その契約上の債務が免責、取消、または失効となった際に認識を中止す
    る。
    (C)  測定

    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債は、包括利益計算書上で認識される取引費用とともに、当初公正
    価値で認識される。当初の認識以降も、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債はすべて、公正価値によ
    り測定される。「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債」カテゴリーに含まれる金融商品につき、その
    公正価値の変動により発生する損益は、発生した時期を対象期間とする包括利益計算書に記載される。投資の売却に伴う実現
    損益は、先入先出法により算出される。純損益を通じて公正価値で測定するもの以外の金融資産および金融負債については、
    減損控除後の実効金利法を使用した償却原価で測定される。これらの商品は短期間で決済されるか、またはただちに決済され
    るため、公正価値に近似している。
    (D)  公正価値の推定

    活発な市場で取引される金融商品（上場デリバティブおよび売買目的有価証券など）の公正価値は、報告書日における市場価
    格の終値に基づいて測定される。公正価値は、測定日において所定の手続きに基づいて市場参加者との間で行われる、資産の
    売却により受領する価格、または負債の移転のために支払う価格として定義される。負債の公正価値は、かかる負債の不履行
    リスクを反映するものである。市場価格を参照することが困難な投資またはその他の資産については、管理会社の助言に基づ
    き受託会社が採用した手続きに従って、誠意に基づいて公正価値で測定されるものとする。結果として発生した未実現損益の
    増減は、包括利益計算書に反映される。
    (E)  先渡契約

    先渡契約は、特定の金融商品、通貨、コモディティ、またはインデックスを、特定の将来の日に、特定の価格で購入または売
    却する約束をするもので、現金またはその他の金融資産で決済することができる。先渡契約は、該当する契約に記載された想
    定元本に適用される為替レートまたはコモディティ価格など、観察可能なインプットを用いて評価される。損益は、包括利益
    計算書上の損益を通じて、金融資産に対する実現純損益として報告される。
    (F)  投資対象ファンドへの投資

    投資運用会社は、原則として、純資産価値の大部分を投資対象ファンドに投資する。投資対象ファンドは米ドル建てである。
    投資運用会社は、非米ドル建て資産には投資しない。本シリーズ・トラストによる投資対象ファンドへの投資は、投資対象
    ファンドの目論見書に記載の条件に従う。本シリーズ・トラストでは、投資対象ファンドの投資有価証券を、主として、投資
    対象ファンドの管理事務代行会社が決定する、投資対象ファンドの純資産価値（以下、「NAV」という）に基づく公正価値で計
    上する。本シリーズ・トラストは、投資対象ファンドの管理事務代行会社から得られた報告情報の詳細を検討し、以下を考慮
    する。(i)     投資対象ファンドまたはその原投資の流動性、(ii)                        NAVの評価日、(iii)          買戻制限、および         (iv)   会計原則。本シ
    リーズ・トラストは、実質的にそのすべての資産を投資対象ファンドに投資するため、本シリーズ・トラストの純資本増価ま
    たは減価は通常、それぞれ、投資対象ファンドの純資本増価または減価に基づいている。本シリーズ・トラストによる投資対
    象ファンドへの投資額は、現在入手できる情報に基づいており、最終的に実現しうる金額を必ずしも反映しない。これは、か
    かる金額が将来の状況に依存し、投資対象ファンドの原投資が実際に清算されない限り合理的に金額表示できないためであ
    る。さらに、本シリーズ・トラストによる投資対象ファンドへの投資は、間接的に、投資対象ファンドの投資有価証券の流動
    性に関する制約を受けている。
                                19/90





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    本シリーズ・トラストによる投資対象ファンドへの投資は、換金性が高いと見なされ、いずれの営業日でも償還可能である。

    本シリーズ・トラストは、受益証券の適用可能な純資産価値での買い戻しをいつでも要求することができる。投資対象ファン
    ドの指定された代理人（以下「代理人」という）は、投資対象ファンドの当該クラスの受益証券1口当たり純資産価値で買戻を
    実行するものとする。この純資産価値は、代理人が受け入れ可能なフォームで買戻請求を受領した当該取引日に決定され、投
    資対象ファンドの目論見書に規定されたとおりに計算されるものとする。ただし、代理人が関わる受益証券の買戻請求を正午
    12時（米国東部標準時）までに受領しなかった場合、買戻請求は受領されたものと見なされ、買戻は翌営業日に決定される受
    益証券1口当たり純資産価値で実行されるものとする。かかる買戻の実行後、本シリーズ・トラストは、（i）投資対象ファン
    ドに関連して本分書で指定されている最小受益証券数を保有する、または（ii）受益証券を一切保有しない、のいずれかを余
    儀なくされる。投資対象ファンドの最小保有要件はクラスB（米ドル）への100,000米ドルを投資である。最小投資額は米ドル
    またはその他の通貨の同等額で表示される。投資対象ファンドの場合、買戻価格の支払いは通常、代理人が買戻通知を受領し
    た、または受領したと見なされる取引日から3営業日以内に、受託会社またはそれによって任命された代理人が銀行振込で行う
    ものとする。ただし、特定の状況では、支払いに当該取引日から最大8営業日を要する場合がある。
    2.3  金融商品の相殺

    認識した額を相殺する法的に執行可能な権利を有し、ネットベースで決済する意図または資産の認識と負債の決済を同時に行
    う意図がある場合に限り、金融資産と金融負債を相殺し、財政状態計算書において相殺後の額を報告するものとする。2023年6
    月30日時点および2022年12月31日の時点において、すべての金融資産および金融負債は、金融商品の相殺基準を満たしていな
    いため、総額で表示されている。そのため、財政状態計算書上でも相殺されていない。
    2.4  投資対象ファンドの投資有価証券の売却に対する未収金および同証券の購入に対する未払金

    売却済有価証券に対する未収金、および購入した有価証券に対する未払金とは、それぞれ、売却または購入契約を締結したも
    のの、財政状態計算書の日付において決済が完了していない取引を指す。これらの金額は当初認識され、その後、公正価値か
    ら売却済有価証券に係る未収金の減損引当金を差し引いた額として測定される。減損引当金は、本シリーズ・トラストが、売
    却済証券に対する未収金の全額を回収することが不可能となるであろう客観的な事実が存在する場合に計上される。売却済有
    価証券に対する未収金に対して減損が生じうる兆候としては、ブローカーが深刻な財政上の困難を抱えている場合、ブロー
    カーが破産または財務整理に直面する蓋然性がある場合、および支払いの不履行が生じている場合が挙げられる。
    2.5  費用

    包括利益計算書において、費用は発生主義により認識される。
    2.6  外貨の換算

    (A)  機能通貨および表示通貨

    本シリーズ・トラストのパフォーマンスは、米ドル建てで測定され、投資家に報告される。受託会社は米ドルをもって、本シ
    リーズ・トラストにおける原資産の取引、各種の事象および環境が及ぼす経済的影響を最も忠実に反映する通貨であると見な
    す。財務諸表における表示には、本シリーズ・トラストの機能通貨および表示通貨である米ドルを使用する。
    (B)  取引および残高

    外貨建ての金融資産および金融負債は、評価日に米ドルに換算される。外貨建ての金融資産および金融負債の購入および売
    却、受益証券の発行および買戻、収益および費用項目は、各取引の実行日に米ドルに換算される。
    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に対する、為替レートの変動による報告書上の実現または未実現

    の純損益は、それぞれ、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に対する実現純損益、純損益を通じて公
    正価値で測定する金融資産および金融負債に対する未実現評価損益の純変動として、包括利益計算書に含まれる。
    外貨建取引および外貨換算による実現および未実現の利益または損失は、別途、包括利益計算書上で開示する。

                                20/90





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    2.7  分配

    本シリーズ・トラストでは、各年において一定額の収益が発生する可能性がある。本シリーズ・トラストの現行ポリシーで
    は、受益者に対する分配の支払いを行わないものと想定されているが、管理会社はその裁量により、受益者に対し適時分配を
    宣言し、支払うことが認められている。
    管理会社が分配を宣言する場合については、投資元本（投資対象ファンドにおける受益証券の実現利益）および当該の配当期
    間に受け取った発生収益（存在する場合）から支払うものとして、年1回の分配宣言日に発表する。投資対象ファンド管理会社
    は、投資対象ファンドに関連した分配については予定していない。
    かかる分配は、管理会社がその唯一の裁量に基づき、以下の事項を考慮に入れた上で決定する。

    （a）投資対象ファンドから受け取る分配と同額（該当する課税分すべてを差し引いた額）（存在する場合）。

    （b）上記（a）により受け取った分配金に対する未収利息。この際に対象となるのは、保管会社が受け取った時点から当該分

       配日に支払われるまでの期間に発生した利息（（a）〜（b）で参照された項目については以下「発生収益」という）。お
       よび
    （c）投資対象ファンドによる実現または未実現のキャピタル・ゲインと諸経費、とりわけ、年ごとに受益証券1口当たりで算

       出した額。
    管理会社において当該年に受け取った発生収益が同年の分配を実施する上で不十分であると判断した場合（投資対象ファンド

    が、当該の分配期間において分配を宣言しない等）、受取済みの発生収益を超過する分配金（および、キャピタル・ゲインを
    超過する可能性のある分配金）については、受益証券に帰属する投資元本から、分配の全体または一部を支払うことができ
    る。
    2023  年6月30日を末日とする６カ月間および2022年12月31日に終了した6カ月間において、分配の宣言および支払いは発生しな

    かった。
    2.8  受益証券の買戻

    本シリーズ・トラストでは、受益者の選択に従って買戻可能な受益証券が設定されている。                                          本シリーズ・トラストでは、IAS
    第32号（改訂）「金融商品：表示」に従い、プッタブル金融商品を負債に分類している。同改訂では、特定の厳格な条件が満
    たされる場合、金融負債の定義を満たすプッタブル金融商品を資本に分類することを要求している。この条件には、以下が含
    まれる：
      ・　かかるプッタブル金融商品が、受益者に対し、純資産の比例的な取り分に対する権利を与えるものであること。

      ・　かかるプッタブル金融商品が、他のすべてのクラスに劣後する金融商品のクラスに属し、クラスの特徴が同一である

        こと。
      ・　発行者の買戻義務を別として、現金またはその他の金融資産を提供する契約上の義務が存在しないこと。

      ・　かかるプッタブル金融商品の存続期間にわたり、同商品に帰属する予想キャッシュ・フローの総額が、実質的に発行

        者の損益に基づくものであること。
    かかる条件を満たしたため、本シリーズ・トラストの受益証券は2023年6月30日時点および2022年12月31日時点において株主資

    本に分類された。
    受益証券は、常に、本シリーズ・トラストの株主資本合計に対する持分割合と同一の現金により償還することが可能である。

    受益者が所有する受益証券を本シリーズ・トラストに償還する権利を行使する場合、かかる受益証券の価格は、財政状態計算

    書の日付において未払いである買戻額により算定される。
                                21/90




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    受益証券は、発行または買戻しの時点における、本シリーズ・トラストの受益証券1口当たりの持分合計により発行または買い

    戻される。本シリーズ・トラストにおける受益証券1口当たりの持分は、株主資本合計を発行済受益証券の口数で除することに
    よって算定される。
    投資対象ファンドは、償還可能な受益証券を発行することにより、運用資金を獲得する。受益者は、この償還可能な受益証券

    に対してプット・オプションを行使できるとともに、当該シリーズ・トラストの純資産に対して各自の投資口数に応じた割合
    の持分を有する。本シリーズ・トラストは、投資対象ファンドの受益証券を保有する。
    本シリーズ・トラストが所有する投資対象ファンドに対する持分に係る損失の最大エクスポージャーは、投資対象ファンドの

    投資有価証券の公正価値合計額と同一である。本シリーズ・トラストが、投資対象ファンドの受益証券を売却した場合、本シ
    リーズ・トラストにおいては、かかる投資対象ファンドに関するリスクのエクスポージャーが消滅する。
    2.9  補償

    受託会社と管理会社は、本シリーズ・トラストの代理人として、様々な補償条項を含む特定の契約を締結する。これらの契約
    に基づく本シリーズ・トラストのエクスポージャーの上限値を把握することはできない。ただし、本シリーズ・トラストは現
    在まで、これらの契約に基づく損失の申立を受けておらず、損失リスクは限定的であると予測される。
    2.10   発行済受益証券に対する未収金および買い戻された受益証券に対する未払金

    発行済受益証券の未収金は、財政状態計算書の発行日時点で代金が未収の発行額を用いて計上される。買い戻された受益証券
    の未払金は、財政状態計算書の発行日時点で未払いの買戻額を用いて計上される。
    2.11   FVTPLで測定する金融商品による純損益

    FVTPL   で測定する金融商品による純損益には、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に関わる実現および
    未実現損益が含まれる。FVTPLで測定する金融商品による実現純損益は、先入先出法により算出される。FVTPLで測定する金融
    資産および金融負債における実現純損益は、当該の金融商品の原価と売却取引における決済価格との差額に相当する。FVTPLで
    測定する金融資産および金融負債から生じる未実現評価損益の純変動は、報告期間の開始日における金融商品の帳簿価額、ま
    たは当該報告期間内に購入した場合は取引価格と、当該報告期間の終了日における帳簿価額の差額に相当する。詳細について
    は、注記7を参照のこと。
    包括利益計算書に表示されている受取利息には、実効金利法で算出された償却原価での金融資産および負債の利息が含まれて

    いる。
    2.12   法人税等

    本トラストは、ケイマン諸島政府により、2063年12月2日まで現地のすべての所得、利益およびキャピタル・ゲインに対する税
    金を免除するとの保証を得ている。現時点において、上記の諸税がケイマン諸島により課されることはない。
    本シリーズ・トラストは、複数の国において投資収益およびキャピタル・ゲインに対して課される源泉徴収税を発生させる可

    能性がある。この投資収益またはキャピタル・ゲインは、包括利益計算書において、源泉徴収税の総額として記載される。源
    泉徴収税は、包括利益計算書における独立した1つの項目として記載される。2023年6月30日に終了した6カ月間および2022年12
    月31日に終了した事業年度において、源泉徴収税の支払いは発生しなかった。
    投資対象ファンドは、ケイマン諸島以外の国に所在する企業の証券に投資を行う場合がある。これらの国々の多くでは、投資

    対象ファンドを含む非居住者にも適用される、キャピタル・ゲインへの課税を定めた税法が導入されている。これらのキャピ
    タル・ゲインへの課税額は申告納税方式により決定される必要があるため、これらの課税については投資対象ファンドの仲介
    業者による「源泉徴収」ベースでの控除は行わない。
                                22/90





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    IAS  第12号「    法人所得税     」に従い、本シリーズ・トラストは、特定の外国における関連する税務当局がすべての事実および状況

    について完全な知識を持つことを前提として、同当局が同国の税法に基づき、本シリーズ・トラストが同国において獲得した
    キャピタル・ゲインに対して税金負債を要求する可能性が高い場合、この税金負債を認識することが要求される。この税金負
    債は、同国において導入された税法および税率、または当該報告期間末までに実質的に導入された税法および税率を用いて、
    該当する税務当局に対して支払うべき額として算定される。ただし、現行の税法がオフショア投資のシリーズ・トラストに対
    してどのように適用されるかについては不明確な場合がある。この場合、税金負債が最終的に本シリーズ・トラストの負担に
    なるかどうかについて不確実性が生じる。このため、運営者は、不確実な税金負債を測定する際に、関連の税務当局が公式ま
    たは非公式な方法によりどのような課税を行っているかを含む、税負担の可能性に影響を及ぼしうる入手可能な関連事実およ
    び状況につき、これらすべてを考慮に入れるものとする。
    2023  年6月30日および2022年12月31日の時点において、管理会社は、本シリーズ・トラストが、付属の財務諸表上で未実現の税

    控除として計上すべき負債が存在しないと判断した。管理会社は最善を尽くして上記の判断を下したが、本シリーズ・トラス
    トが獲得したキャピタル・ゲインに対して外国の税務当局が課税するリスクは排除できない。このような課税は事前の通告な
    しに生じうるものであり、遡及的に課税される可能性もある。その結果として本シリーズ・トラストの損失を招く可能性があ
    る。
    2.13   非連結のストラクチャード・エンティティ（組成された企業）に対する投資

    本シリーズ・トラストは、次の理由により、非上場の投資対象ファンドに対するすべての投資がストラクチャード・エンティ
    ティの定義を満たすと結論づけている（本シリーズ・トラストは当該投資対象ファンドに対し持分を保有するが連結対象とし
    ていない）：
      ・　かかるエンティティの議決権が管理業務のみに関係しているため、同エンティティの経営者を決定する際に決定的な

        要因とはならない。
      ・　かかるエンティティの業務が、それぞれの投資戦略または目論見書によって制限されている。
      ・　投資家に対して投資機会を提供するという同エンティティの目的が、限定的かつ明確に定義されている。
    本シリーズ・トラストが保有する他のファンドの持分の性質、および関連リスクについては、注記5で述べる。

    3.  受益証券の買戻し

    本シリーズ・トラストの1口当たり純資産価値は、本シリーズ・トラストの純資産価値を本シリーズ・トラストの同時点におけ

    る発行済受益証券口数で除することにより計算される。管理事務代行会社は、各取引日の業務終了時に本シリーズ・トラスト
    の純資産価値を算出する。
    目的の如何に関わらず、受益証券の価格は米ドルで算出および支払いを行う。

    当初購入時における最低ユニット数は1口であり、1口に満たない端数の注文は認められない。全受益者は、購入申込書への記

    入を完了する必要がある。受益証券の当初購入価格は、1口あたり100米ドルである。受益証券に対するすべての支払いは、米
    ドルで行われなければならない。受託会社は、理由の如何を問わず、また理由を提示することなく、いかなる購入も拒否する
    権限を持つ。
    受益証券が初回に発行された後、適格投資家はその後の募集日において当該の募集価格により受益証券を購入することができ

    る。受益証券に対するすべての支払いは、米ドルで行うものとする。
    受託会社または受託会社が正式に指定した代理人は、関連する募集日から2営業日以内の午後5時（日本時間）までに、受益証

    券に対する募集価格の通知を受領しなければならない。募集への申込を取り消すことはできない。
                                23/90





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    2023  年6月30日時点における、純資産総額、発行済受益証券口数、および1口当たり純資産価値は以下のとおり：

                                      受益証券1口当たり

    ユニットクラス              純資産総額         発行済受益証券口数            純資産価値
    クラスAユニット            $    420,169,657           4,075,069      $     103.1074
    2022  年12月31日時点における、純資産総額、発行済受益証券口数、および1口当たり純資産価値は以下のとおり：

                                      受益証券1口当たり

    ユニットクラス              純資産総額         発行済受益証券口数            純資産価値
    クラスAユニット            $    384,665,398           3,832,917      $     100.3584
    2023  年6月30日および2022年12月31日時点において、全発行済受益証券は受益者1社が保有しており、同受益者は純資産の持分

    100%を保有する。
    受益者が保有する受益証券を譲渡する場合、受託会社による事前の書面による合意が必要であるが、受託会社はこの合意を合

    理的な理由なく保留または遅延しないものとする。受益証券の譲渡は、本シリーズ・トラストの受益者登録簿に記載されない
    限り効力を持たず、受託会社または受益者に対する拘束力を持たない。
    各受益者は、受託会社または受託会社が正式に指定した代理人に対し、受益者が保有する受益証券の全部または一部につき、

    該当する買戻日における買戻価格で買い戻すことを要請する買戻請求を提出することができる。買戻請求は、受益証券の口数
    を指定して提出することができる。上記の請求が、受益者登録簿に記録された受益者の保有するすべての受益証券に対するも
    のでない場合、受託会社はその単独の裁量に基づき、買戻しの最小単位を1口と定めることができる。買戻請求を取り消すこと
    はできない。
    最終買戻日に先立って受益証券の買戻を行う場合、買い戻される個別の受益証券に対して買戻手数料は適用されない。

    条件付後払い販売手数料

    買戻しによる収入に関して受益者に対して発生する未払金は、条件付後払い販売手数料（以下、「条件付後払い販売手数料」
    という）が控除される（該当する場合）。
    発行日の5年後の応当日前までに買い戻された（任意に買い戻されたか、強制償還によるかを問わない）受益証券は、かかる受

    益証券の募集に際して支払われた購入価格に対する割合（%）として算出された条件付後払い販売手数料が、以下の基準に従い
    販売会社により請求され、報酬代行会社に支払われる。
               保有期間                  条件付後払い販売手数料

               1年以下                       2.00%
               1年超～2年以下                       1.60%
               2年超～3年以下                       1.20%
               3年超～4年以下                       0.80%
               4年超～5年以下                       0.40%
               5年超                     発生しない
    条件付後払い販売手数料に適用される保有期間の算出において、受益証券の保有期間は、かかる受益証券が発行された月の翌

    月の初日から、該当する買戻日までとする。
    条件付後払い販売手数料（該当する場合）は、買戻価格から控除され、該当の買戻しを行う受益者が、本シリーズ・トラスト

    ではなく報酬代行会社に支払う。
                                24/90




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    強制買戻事由が発生した場合、または本シリーズ・トラストが最終買戻日前に終了する場合、後払い販売手数料は、同様に適

    用されるものとする。この際の条件付後払い販売手数料は、管理会社がその裁量で異なる決定を下さない限りにおいて、該当
    の受益証券がかかる強制買戻事由または本シリーズ・トラストの終了が効力を生じる日に買い戻されたものとして算出され
    る。
    報酬代行会社指定契約の条件に従い、報酬代行会社は、報酬代行会社としての指定が終了した場合、引き続き条件付後払い販

    売手数料を受け取るものとする。
    いずれのクラスについても、受益証券の買戻しに関して受益者に対して発生する未払金は現金で支払われるものとするが、受

    託会社が、管理会社との協議の上で、受益者の最善の利益に資すると判断する場合は、受託会社が保有する受益証券の分配に
    よる物納（または一部を物納）することも可能である。受託会社が買戻しを実施すると決定した場合、買戻しを行う受益者に
    対して同日に実施されるすべての分配は、同一の基準に基づく。
    さらに、受益者への未払金額から外国為替費用を控除することを条件に、自由に購入可能なその他の通貨で支払うことが可能

    であり、受益者はそのような支払いに適用可能な通貨を申請できる。かかる買戻しによる収入については、実際の分配までの
    期間において利息が発生しない。
    2023  年6月30日に終了した6カ月間および2022年12月31日に終了した事業年度における、発行された受益証券、買い戻された受

    益証券、および発行済受益証券による収入は以下のとおり：
                  発行された受益証券に          買い戻された受益証券

    ユニットクラス                よる収入          による収入
    クラスAユニット             $    45,629,187      $    (20,928,861)
                  発行された受益証券に          買い戻された受益証券

    ユニットクラス                よる収入          による収入
    クラスAユニット             $    43,252,737      $   (178,519,646)
    2023  年6月30日に終了した6カ月間および2022年12月31日に終了した事業年度における、発行された受益証券の口数、買い戻さ

    れた受益証券の口数、および発行済受益証券の口数は以下のとおり：
    ユニットクラス              2022年12月31日時点           発行済受益証券         買い戻された受益証券           2023年6月30日時点

    クラスAユニット                 3,832,917           446,726          (204,574)          4,075,069
    ユニットクラス              2021年12月31日時点           発行済受益証券         買い戻された受益証券           2022年12月31日時点

    クラスAユニット                 5,186,053           430,245         (1,783,381)           3,832,917
    1 口当たり純資産価値の算定が中止されている場合においては、受益証券の発行および買戻し、ならびにかかる取引に関する支

    払いは停止される。かかる業務停止が課せられたり解除されたりした場合、受託会社は実務上可能な限り迅速に受益者に通知
    する。上記の業務停止期間においても、募集への申込および買戻請求は取り消すことができず、状況に応じて、次の募集日ま
    たは買戻日に処理される。
    4.  重要な会計上の見積りおよび判断

    運営者は、報告された資産および負債の額に影響を及ぼす、将来に関する見積りおよび判断を行う。見積りは継続的に評価さ

    れ、過去のデータに加えて、当該状況の下で発生することが合理的だと考えられる将来事象の予測を含むその他の要素に基づ
    いて推定される。その結果である会計上の見積りは、その性質上、関連する実際の結果と一致することは稀である。本シリー
    ズ・トラストは、適宜、店頭デリバティブをはじめとする活発な市場で取引されていない金融商品を保有する場合がある。こ
    れらの商品の公正価値については、各種のバリュエーション技法を用いて決定する。公正価値の決定にバリュエーション技法
    （例：モデル）が使用される場合、その内容の正確性は管理会社により確認され、定期的に検証される。
                                25/90




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    5.  財務リスク管理

    5.1  本シリーズ・トラストの主なリスクファクター

    本シリーズ・トラストの投資ポートフォリオは、主として投資対象ファンドにより構成される。本シリーズ・トラストの運用
    は、様々な財務リスクを伴う。具体的には、市場リスク（通貨リスク、金利リスク、価格リスクを含む）、信用リスク、およ
    び流動性リスクである。これらのリスク管理は、受託会社が承認した各種ポリシーに基づき、管理会社が担当する。
    本シリーズ・トラストは、投資対象ファンドに投資する他の企業の行動により重大な影響を受ける場合がある。具体的には、

    投資対象ファンドの他の受益者が投資対象ファンドの持分のすべてまたは一部を買い戻す場合、かかる投資対象ファンドおよ
    び本シリーズ・トラストにおける運営費用はそれに応じて増加する可能性があり、これにより投資リターンが引き下げられる
    可能性がある。同様に、投資対象ファンドは、他の受益者による買戻しによりその多様性が低下する可能性があり、これによ
    りポートフォリオ全体のリスクが増大する可能性がある。投資対象ファンドは、同ファンドに対する直接または間接の投資家
    に対する規制上の制限またはその他の理由により、同ファンドの投資活動を制限する場合や、一部の金融商品への投資が不可
    能になる場合があり、これにより同ファンドおよび本シリーズ・トラストのパフォーマンスに悪影響が発生する可能性があ
    る。
    (A)  市場リスク

    (i)  通貨リスク

    本シリーズ・トラストが保有する、損益を公正価値で測定した金融資産、現金および現金同等物ならびにその他の資産と負債
    はすべて米ドル建てであるため、管理会社は、本シリーズ・トラストにおいて通貨リスクへのエクスポージャーはほぼ存在せ
    ず、現行の為替レートの直接的な変動によるリスクを被らないと判断している。
    本シリーズ・トラストによる投資対象ファンドに対する投資は、本シリーズ・トラストの機能通貨以外の通貨建てで表示され

    るか、公表される場合がある。このため、外国為替レートの変動により、本シリーズ・トラストのポートフォリオの価値が影
    響を受ける場合がある。
    一般に、本シリーズ・トラストの機能通貨が他の通貨と比較して割高になった場合、本シリーズ・トラストの機能通貨への両

    替時において他通貨の価値が低下するため、かかる他の通貨建ての証券の価値も低下する。反対に、本シリーズ・トラストの
    機能通貨が他の通貨と比較して割安になった場合、かかる他の通貨建ての証券は価値が上昇する。
    一般に「通貨リスク」と呼ばれるこのリスクは、本シリーズ・トラストの機能通貨の為替レートが上昇した場合、投資家への

    リターンが減少し、機能通貨の為替レートが下落した場合、同リターンが上昇することを意味する。為替レートは短期間に大
    きく変動する可能性があり、その原因としては金利の変動、各国政府や中央銀行、あるいはIMFといった国際機関による介入
    （または介入の失敗）や通貨管理の実施、その他の政治的状況の変化などが挙げられる。この結果、本シリーズ・トラストが
    投資する外国通貨建ての証券のリターンが減少する場合がある。本シリーズ・トラストが保有するポジションの一部は、通貨
    の価格変動の予測から利益を得ることを意図したものである。将来価格の予想は本質的に不確実なものであり、市場がポジ
    ションと逆方向に変化した場合に被る損失は、ヘッジされない。一般に、価格変動の絶対値を予測する試みは、相対的な価格
    変動を予測する試みと比較して、より投機的な意味合いが強いと考えられている。
    本シリーズ・トラストは様々な種類の外国通貨建て取引を利用するため、本シリーズ・トラストのパフォーマンスが特定の通

    貨（複数の場合も含む）の値動きにより一定の影響を受けるエクスポージャーが存在する。管理会社が有効な為替対策プログ
    ラムを実行することは保証できない。また、本シリーズ・トラストの機能通貨が、本シリーズ・トラストが投資する商品で使
    用されるその他の通貨に対して割安となった場合、本シリーズ・トラストは外国為替に関する活動に起因する損失を抱える可
    能性がある。さらに本シリーズ・トラストは、管理会社が指定した通貨戦略により取引費用を発生させる場合がある。
                                26/90





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    (ii)   金利リスク

    金利リスクとは、一般に金利が下落すれば債券価格が上昇し、金利が上昇すれば債券価格が下落するリスクを指す。一般に、
    金利の変動に対する債券価格の変動は、短期債券よりも長期債券の方が大きい。本シリーズ・トラストは、短期金利または長
    期金利が急激に上昇する、または本シリーズ・トラストの運営者が予測しない形で変動した場合、損失を被る可能性がある。
    金利が変動する場合、債券の残存期間は債券価格の変動の度合いを示す数値として参照される場合がある。債券の残存期間が
    長ければ長いほど、特定の金利変動における債券価格の変動幅も大きくなる。このため、本シリーズ・トラストの純資産価値
    も変動する場合がある。
    本シリーズ・トラストが保有する有利子資産は、現金、満期が3カ月未満の現金同等物、および間接的に投資対象ファンドへの

    投資によって構成される。
    投資対象ファンド（および間接的に、本シリーズ・トラスト）の投資有価証券の利回りは実勢金利の変動によって影響を受け

    る場合があり、これにより、投資対象ファンドの資産イールドと借入金利の間にミスマッチが発生することで、かかる投資に
    由来する収益が減少またはゼロになる可能性がある。
    一般に、金利の上昇は債券価格の下落をもたらすため、投資対象ファンド（および間接的に、本シリーズ・トラスト）の投資

    有価証券の価値が下落する。金利の大幅な変動、マスター・ファンド（および間接的に、本シリーズ・トラスト）の投資有価
    証券の市場価値の大幅な下落、またはその他の市場事由により、マスター・ファンドの投資家による投資（および間接的に、
    本シリーズ・トラストにおける受益者の投資）の価値や、その利回りが低下する可能性がある。
    金利が変動する場合は一般に、残存期間が短い債券に比べて、残存期間が長い債券の方が値動きは大きい。

    本シリーズ・トラストは、投資対象ファンドの投資に対する間接的なエクスポージャーを通じて、債券投資を行う場合があ

    る。実勢金利の変化や、将来の金利見通しの変化により、保有する証券の価値が上昇または下落する可能性がある。
    2023  年6月30日および2022年12月31日の時点において、金利が50ベーシスポイント下落または上昇し、かつ他の変動要素が一定

    であった場合、このキャッシュポジションが1年間保有されたと仮定すると、本シリーズ・トラストの包括利益合計の増減額
    （受益証券の受益者に帰属する純資産の同期間における運用による増加額）は、それぞれおよそ20,868米ドルおよび12,130米
    ドルである。
    (iii)   市場価格リスク

    本シリーズ・トラストが保有する投資有価証券、および投資対象ファンドが保有する証券の市場価格は上昇あるいは下落しう
    るものであり、場合によっては急激な、または予測不能な値動きをする可能性がある。証券の価値は、一般に証券市場に影響
    を与える諸要素、または証券市場を代表する特定の業種に影響を与える諸要素を起因として下落する場合がある。特定の証券
    の価値は、特定の企業に具体的に関連していない市場全般の環境により下落しうるものであり、そのような例としては、実際
    または見かけ上の経済状況の悪化、特定の証券または金融商品に対する需給関係、企業収益に対する全般的な見通しの変化、
    金利または通貨レートの変動、または投資家心理の悪化などが挙げられる。また、労働力不足や製造コストの上昇、特定の業
    界内における競争環境など、特定の業界または業界群に影響を及ぼす要因によっても、証券価格の下落は生じうる。証券市場
    全体が下降傾向にある場合、複数の資産クラスの価値が同時に下落する場合がある。株式は債券に比べて、価格のボラティリ
    ティがより大きい。
    2023  年6月30日および2022年12月31日の時点で投資対象ファンドへの投資の市場価格が1%上昇した場合、株主資本合計の増加額

    はそれぞれ、4,181,570米ドルおよび3,837,414米ドルである。反対に、市場価格が1%下落した場合、その他一切が同じであれ
    ば、同額の逆方向の影響が発生する。
                                27/90





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    以下の表は、2023年6月30日時点における投資対象ファンドの市場価格リスクの地域的な集中度合いを、同ファンドの純資産全

    体に対する割合として一覧にしたものである。
    国名                                   公正価値           純資産全体に対する

                                                    割合（%）
    証券への投資
    アルゼンチン                               $       1,197,689               0.3%
    オーストラリア                                       426,468              0.1%
    バミューダ                                       296,277              0.1%
    ケイマン諸島                                      7,912,289               1.9%
    キプロス                                      1,511,289               0.4%
    フィンランド                                      1,601,862               0.4%
    フランス                                      3,015,474               0.7%
    ドイツ                                      1,138,500               0.3%
    アイルランド                                      11,045,675                2.6%
    イタリア                                      2,125,678               0.5%
    日本                                      1,248,470               0.3%
    ルクセンブルク                                      10,557,196                2.5%
    メキシコ                                      2,037,064               0.5%
    オランダ                                        24,436             0.0%*
    ペルー                                       142,459              0.0%*
    ルーマニア                                      1,004,508               0.2%
    ロシア                                        12,000             0.0%*
    南アフリカ                                      5,332,604               1.3%
    スイス                                      5,362,234               1.3%
    トルコ                                      3,699,756               0.9%
    英国                                      24,673,912                5.9%
                                          432,368,014               103.3%
    米国
    証券投資合計                               $      516,733,854               123.5%
    * 0.0%は、0.05%未満を切り捨てたものである場合がある。

                                28/90









                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    以下の表は、2022年12月31日時点における投資対象ファンドの市場価格リスクの地域的な集中度合いを、同ファンドの純資産

    全体に対する割合として一覧化したものである。
    国名                                   公正価値           純資産全体に対する

                                                    割合（%）
    証券への投資
    アルゼンチン                               $       1,066,108               0.3%
    オーストラリア                                       432,301              0.1%
    バミューダ                                       529,912              0.1%
    ケイマン諸島                                      14,144,912                3.7%
    キプロス                                      1,421,535               0.4%
    フィンランド                                      1,644,352               0.4%
    フランス                                      1,563,230               0.4%
    アイルランド                                      13,065,023                3.4%
    イタリア                                      2,050,412               0.5%
    日本                                      1,225,682               0.3%
    ルクセンブルク                                      8,321,308               2.2%
    メキシコ                                      2,118,361               0.5%
    オランダ                                      1,391,739               0.4%
    ペルー                                       868,678              0.2%
    ルーマニア                                      1,441,582               0.4%
    ロシア                                        74,000             0.0%*
    スイス                                      4,125,472               1.1%
    トルコ                                      3,696,678               1.0%
    英国                                      17,973,570                4.7%
                                          354,667,490                92.5%
    米国
    証券投資合計                               $      431,822,345               112.6%
    * 0.0%は、0.05%未満を切り捨てたものである場合がある。

                                29/90










                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    (B)  信用リスク

    発行者の信用格付けまたは発行者の信用力についての市場の認識の変動は、本シリーズ・トラストの当該発行者への投資の価
    値に影響する可能性がある。信用リスクの程度は、発行者の財政状態および債務の条件の両方に依存して変化する。
    本シリーズ・トラストは、投資対象ファンドへの投資により、投資対象ファンドが保有する可能性がある債券に由来する信用

    リスクに対するエクスポージャーを有する。投資対象ファンドが保有する上場証券に関するすべての取引は、承認された仲介
    業者を利用して払込時における決済／支払いが行われる。売却した証券の引渡しは、仲介業者が支払いを受領するまで実行さ
    れないため、デフォルトリスクは最小限であると考えられる。購入に対する支払いは、仲介業者が購入した証券を受領した後
    に実行される。当事者の一方が自らの義務を履行しなかった場合、取引は不成立となる。
    投資運用会社は、本シリーズ・トラストの信用ポジションを継続的に監視する。

    2023  年6月30日および2022年12月31日の時点における、本シリーズ・トラストが保有するすべての金融資産に対する信用リスク

    の最大エクスポージャーは、財政状態計算書上の帳簿価額である。本シリーズ・トラストは、担保あるいはその他の信用補完
    措置を一切保有していない。これらの資産のうち、減損した資産または満期を超えたものは存在しない。
    投資対象ファンドの証券取引における清算および預託業務は、主に保管会社が担当する。2023年6月30日および2022年12月31日

    の時点において、実質的にすべての現金および現金同等物ならびに投資有価証券は、フィッチ信用格付けでAプラスを得ている
    保管会社の下で管理されている。
    以下の表は、2023年6月30日時点における投資対象ファンドの負債ポートフォリオの信用力を、投資対象ファンドの純資産全体

    に対する割合（%）として示したものである。
                純資産全体に対する

     格付け*             割合（%）
     Aaa                  4.7%
     Aa1                  1.6%
     A1                  0.0%
     A2                  0.7%
     A3                  0.7%
     Baa2                  0.4%
     Baa3                  1.1%
     Ba2                  0.1%
     Ba3                  0.7%
     B1                  0.7%
     B2                  0.9%
     B3                  0.2%
     Caa2                  1.3%
     Caa3                  0.5%
     Ca                  0.9%
      C                   0.6%
     NR                 107.7%
                       0.7%
     WR
                      123.5%
    *証券が格付けされている場合、ムーディーズ/S&P/フィッチの投資家サービスにより入手した。

                                30/90





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    以下の表は、2022年12月31日時点における投資対象ファンドの負債ポートフォリオの信用力を、投資対象ファンドの純資産全

    体に対する割合（%）として示したものである。
                純資産全体に対する

     格付け*             割合（%）
     Aaa                  5.2%
     Aa1                  1.7%
     A1                  0.1%
     A2                  0.8%
     A3                  1.0%
     Baa2                  0.8%
     Baa3                  1.5%
     Ba2                  0.2%
     Ba3                  1.3%
     B1                  1.8%
     B2                  1.4%
     B3                  0.2%
     Caa2                  1.6%
     Caa3                  0.6%
     Ca                  1.1%
      C                   0.6%
     NR                  91.9%
                       0.8%
     WR
                      112.6%
    *証券が格付けされている場合、ムーディーズ/S&P/フィッチの投資家サービスにより入手した。

    (C)  流動性リスク

    流動性リスクは、特定の投資を購入または売却することが困難な場合に生じる。本シリーズ・トラストによる非流動性証券へ
    の投資は、かかる非流動性証券を有利な時期または価格で売却することが不可能である場合があるため、本シリーズ・トラス
    トのリターンを減少させる可能性がある。本シリーズ・トラストの主要な投資戦略が、デリバティブ、または重大な市場リス
    クおよび／もしくは信用リスクを抱える証券を含む限りにおいて、本シリーズ・トラストは、流動性リスクに関して最大のエ
    クスポージャーを有する傾向がある。
                                31/90









                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    以下の表は、本シリーズ・トラストが保有する金融負債につき、財政状態計算書の日付時点における契約上の満期日までの残

    存期間に従ってグループ化して分析したものである。本表に記載した額は、契約上の割引前キャッシュ・フローである。
    2023年6月30日時点                          1カ月未満           1～3カ月            合計

    以下に対する債務：
      投資対象ファンドへの投資による支出                     $    2,229,435      $        –   $    2,229,435
      投資運用会社報酬                          1,120,661              –       1,120,661
      買い戻された受益証券                          1,019,585              –       1,019,585
      報酬代行会社報酬                           712,950             –        712,950
      設立費用                           137,259             –        137,259
      販売報酬                           91,828             –         91,828
      印刷費用                           79,773             –         79,773
      保管会社報酬                           51,017             –         51,017
      管理事務代行報酬                           44,541             –         44,541
      専門家報酬                           15,941             –         15,941
      代行協会員報酬                           10,592                      10,592
      登録事務代行報酬                            3,355             –         3,355
    契約上のキャッシュ・アウト・フロー                       $    5,516,937      $        –   $    5,516,937
    2022年12月31日時点                          1カ月未満           1～3カ月            合計

    以下に対する債務：
      投資対象ファンドへの投資の購入
                           $     800,369      $        –   $     800,369
      報酬代行会社報酬                           648,230             –        648,230
      投資運用会社報酬                           530,285             –        530,285
      買い戻された受益証券                           241,601             –        241,601
      設立費用                           137,259             –        137,259
      販売報酬                           81,612             –         81,612
      印刷費用                           54,467             –         54,467
      管理事務代行報酬                           41,632             –         41,632
      保管会社報酬                           35,507             –         35,507
      専門家報酬                           22,131             –         22,131
      代行協会員報酬                            9,642             –         9,642
      登録事務代行報酬                            2,485             –         2,485
      登録費用                            323                      323
    契約上のキャッシュ・アウト・フロー                       $    2,605,543      $        –   $    2,605,543
    管理会社は、本シリーズ・トラストの流動性ポジションを継続的に監視する。

    流動性リスクは、非流動性資産に対する投資の割合を純資産価値の15%以下に抑えることにより管理される。

    2023  年6月30日および2022年12月31日現在、グロス決済を伴う本シリーズ・トラストの金融派生商品はない。

    投資対象ファンドに投資しているため、本シリーズ・トラストは、投資対象ファンドの目論見書に記載の条件により、受益証

    券保有者による買戻しに伴う流動性リスクを負っている。本シリーズ・トラストは、通常の流動性需要を満たすのに十分な流
    動性の高い投資ポートフォリオを含むよう管理されているが、本シリーズ・トラストの受益証券の大量買戻しによって、投資
    対象ファンドが通常の場合（すなわち、買戻しに必要な現金を調達する上で望ましい時期）より早期にその投資額を清算する
    必要が生じうる。これらの要因により、通常より多くの流動資産が買戻要求に応じるために売却された場合、買い戻される受
    益証券の価額、買戻対象ではない発行済受益証券の評価額、および本シリーズ・トラストの残存資産の流動性が悪影響を受け
    る場合がある。
                                32/90




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    2023  年6月30日を末日とする6カ月間、および2022年12月31日を末日とする事業年度において、投資対象ファンドに関して適用

    された買戻手数料はない。
    (D)  リスク管理

    本シリーズ・トラストの投資運用会社チームは、特定のリスク管理システムおよび専門家の支援により、すべてのポートフォ
    リオのポジションおよび定量的なリスク指標について定期的に報告を受ける。
    本シリーズ・トラストの資本は、受益証券の受益者に帰属する純資産である。本シリーズ・トラストは、受益者の裁量により

    毎日の募集への申込および買戻しが行われるため、受益証券の受益者に帰属する純資産の金額は毎日大幅に変動しうるもので
    ある。資本管理における本シリーズ・トラストの目標は、受益者にリターンを提供し、その他の関係者に報酬を提供するた
    め、および強固な資本ベースを維持することにより本シリーズ・トラストの投資活動の発展を支援するため、本シリーズ・ト
    ラストが継続事業として存続する能力を保護することである。資本構成を維持または修正するため、本シリーズ・トラストの
    ポリシーは以下を実行する：
      ・　流動資産との比較における、毎日の募集への申込および買戻しの水準を監視し、本シリーズ・トラストが受益証券の

        受益者に支払う分配額を調整する。
      ・　本シリーズ・トラストの定款に従い、受益証券の買戻しおよび新規発行を行う。

    管理会社は、受益証券の受益者に帰属する純資産価値を基準として資本の変動を監視する。

    5.2  本シリーズ・トラストのその他のリスク

    (A)  保管リスク

    本シリーズ・トラストが間接的に保有する投資有価証券につき、受託会社および管理会社のいずれもその管理権を持たない。
    保管会社、または保管会社の役割を果たすべく選定されたその他の銀行もしくは仲介業者は破綻する可能性があり、この場
    合、本シリーズ・トラストは、これらの保管会社が保有するファンドまたは証券の全体または一部を失う可能性がある。
    (B)  免責リスク

    受託会社、管理会社、管理事務代行会社、保管会社、およびその他の関係者、ならびにそれらの代理人、代表者、オフィ
    サー、社員、および関係者は、1口当たり純資産価値が低下するような特定の状況において、本シリーズ・トラストの資産に対
    する責任を免じられる権利を有する。
    (C)  決済リスク

    一部の海外市場における決済および清算手続きは、米国、欧州連合、および日本における場合と大きく異なる。海外市場にお
    ける決済および清算手続き、ならびに取引関連の規制は、米国内での投資の決済では通常発生しない特定のリスクを生じる可
    能性がある（証券の支払いや引渡しにおける遅延など）。場合によっては、一部の外国における決済において、取引された証
    券の口数が一致しない場合がある。このような問題により、投資対象ファンドおよび最終的には管理会社が、本シリーズ・ト
    ラストのために取引を実行するのが困難になる可能性がある。管理会社が証券の購入につき決済できないか、決済が遅延した
    場合、有利な投資機会を取り逃がす可能性があり、本シリーズ・トラストの資産の一部が未投資となり、一定の期間において
    リターンを獲得できない結果が生じうる。
    投資対象ファンドおよび最終的には管理会社が証券の売却の決済ができない、または決済が遅延した場合、かかる証券の価値

    がその後下落すると本シリーズ・トラストに対して損失が発生しうる。また、管理会社がかかる証券を第三者に売却する契約
    を結んでいた場合、本シリーズ・トラストは発生したすべての損失に対して補償責任を負う可能性がある。
                                33/90





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    (D)  デリバティブ

    管理会社は、本シリーズ・トラストの投資に対するヘッジとして、あるいは本シリーズ・トラストのリターン向上を目的とし
    て、デリバティブ商品を使用することができる。デリバティブを使用することにより、その他の種類の金融商品と比較して、
    本シリーズ・トラストのリスク・エクスポージャーをより迅速かつ効率的に増減することができる。デリバティブは、値動き
    が激しく、以下を含む大きなリスクを伴う：
      ・　信用リスク        - デリバティブ取引のカウンターパーティ（同取引の相手方）が、本シリーズ・トラストへの金融債務を

        履行できなくなるリスク。
      ・　レバレッジ・リスク            - 特定の種類の商品または取引戦略に関連して、比較的小規模な市場の変動を理由としてある商

        品の価値が大きく変動してしまうリスク。レバレッジを利用した一部の投資または取引戦略では、損失が当初の投資
        額を大きく上回る場合がある。
      ・　流動性リスク         - 一部の証券について、売主が希望する時期に、または売主がその証券の価値であると考える価格で、

        売却することが困難であるか、不可能となるリスク。
    管理会社は、本シリーズ・トラストに対して、予想ヘッジを含むヘッジを得るために、デリバティブを使用することができ

    る。ヘッジとは、本シリーズ・トラストが保有する資産に関連するリスクを相殺するために、管理会社がデリバティブを使用
    する戦略である。ヘッジは損失を抑える可能性もあるが、市場が管理会社の想定とは異なる方向に動いた場合や、デリバティ
    ブのコストがヘッジによる利益を上回った場合、利益が低下または消失したり、損失が発生したりする場合もある。ヘッジは
    また、管理会社が想定するヘッジ対象の所有証券の価値に見合わない程度にデリバティブの価値が変動するリスクを抱えてお
    り、この場合、ヘッジ対象の所有証券の値下がりによる損失が軽減できないだけでなく、損失が拡大する可能性がある。本シ
    リーズ・トラストのヘッジ戦略がリスクを軽減するという保証はなく、ヘッジ取引が利用可能であるか、あるいはコスト効率
    的であるという保証もない。管理会社は、本シリーズ・トラストのためにヘッジを利用することを義務付けられておらず、利
    用しないことを選択することもできる。管理会社は、本シリーズ・トラストのリターンを向上させる目的でもデリバティブを
    使用することができるため、そのような投資は、管理会社がデリバティブをヘッジ目的にのみ使用する場合と比べて、上述し
    た各種リスクに対する本シリーズ・トラストのエクスポージャーを拡大することになる。リターンを向上させる目的でデリバ
    ティブを使用することは、投機的であると見なされる。
    2023  年6月30日および2022年12月31日の時点で、相殺条項および類似の条項を条件とした、本シリーズ・トラストのデリバティ

    ブ資産およびデリバティブ負債は存在しない。
    (E)  カウンターパーティ・リスクおよび仲介リスク

    管理会社またはその権限を移譲された者が、本シリーズ・トラストのために取引または投資を行う相手先である、保管会社を
    はじめとする銀行や証券会社を含む金融機関およびカウンターパーティは、財政状態が悪化し、本シリーズ・トラストに関し
    てそれぞれが抱える債務の履行が不可能になる可能性がある。このような債務不履行が発生した場合、本シリーズ・トラスト
    は大きな損失を被る可能性がある。管理会社はさらに、特定の取引の安全性を高めることを目的として、本シリーズ・トラス
    トのためにカウンターパーティに対して担保を提供する場合がある。管理会社は、2023年6月30日に終了した6カ月間におい
    て、担保を一切提供していない。
    本シリーズ・トラストは、財政状態計算書において、いかなる金融資産または金融負債についても相殺を行っていない。

                                34/90






                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    (F)  発生収益および分配

    収益が発生するという保証はない。分配金がある場合は、受益証券に帰属する投資元本から、その全体または一部を支払う場
    合があるが、発生収益がゼロである場合もある。分配金は実質的に投資家の初期資本またはキャピタル・ゲインの返還をもた
    らすため、分配金が投資家の初期資本を侵食し、その浸食の程度が配分可能な収益を上回る可能性がある。こうした浸食の可
    能性の結果、資本保全を追求する投資家は、資産価値の低下および分配による投資家への資本返還によって、本シリーズ・ト
    ラストの投資価値の低下が引き起こされる可能性があるため、資本保全を達成できない可能性がある。本シリーズ・トラスト
    が収益を上げない場合、受益者が受益証券の買戻しにより受け取る買戻価格は、受益者の当初の投資額を下回る可能性があ
    る。
    発生収益は、一部投資対象ファンドから支払われる分配の受領に依存している。万一、投資対象ファンドがいずれかの分配の

    支払いを怠った場合、想定よりも少ない額のみ支払った場合、または本シリーズ・トラストに適用される租税条約対象外の税
    率の引き上げが行われた場合などには、本シリーズ・トラストは、これに対応して、投資家が以前に予想していた金額よりも
    少ない額を受け取ることになる。また、受領した分配金に対して累積した利息が、ある年の間に下落した場合も、発生収益が
    予想よりも少額になる可能性がある。
    (G)  投資対象ファンドの直接持分が与えられないこと

    本受益証券のリターンは、とりわけ、投資対象ファンドのパフォーマンスに依存する。受益証券への投資は、受益者に対して
    投資対象ファンドの直接持分を与えるものではない。
    (H)  本シリーズ・トラストの早期終了

    本シリーズ・トラストの最終買戻日は2163年12月1日に予定されているが、強制買戻事由が発生した場合、かかる最終買戻日が
    前倒しで実施される。
    (I)  その他のリスク

    2022  年2月24日に、ロシアがウクライナへの侵攻を開始した。この侵攻および／または将来における新たな地政学的な状況は、
    不確実性が非常に高く、その影響を予測することは不可能である。金融市場および／または経済全般において長期的な影響が
    発生する場合、当ファンドの運用状況および財務／投資上の成果に対して重大な悪影響をもたらす可能性がある。
    5.3  公正価値測定およびヒエラルキーの設定

    本シリーズ・トラストはIFRS第13号「公正価値の測定」を適用し、金融資産および金融負債の両方に対する公正価値測定のイ
    ンプットとして、市場における最終取引価格を使用している。
    活発な市場とは、当該資産または負債に対する取引が、継続的な価格情報を提供するのに十分な頻度および取引量で実行され

    ている市場を指す。
    活発な市場で取引されていない金融資産および金融負債の公正価値については、他のバリュエーション技法を用いて決定す

    る。本シリーズ・トラストは、様々な方法を利用し、各期末における市場環境に基づく仮定を作成する。オプション、通貨ス
    ワップ、およびその他の店頭デリバティブなどの非標準的金融商品に対して採用されるバリュエーション技法としては、類似
    する最近の一般的な取引条件の使用、実質的に同内容の他の金融商品への参照、割引キャッシュ・フロー分析、オプション価
    格モデル、および市場参加者に広く使用されているその他のバリュエーション技法の活用が挙げられ、市場インプットを最大
    限使用し、事業体固有のインプットに対する依存を可能な限り少なくしている。
    活発な市場が存在しない金融商品については、本シリーズ・トラストは、業界において一般に標準的であると認識されている

    バリュエーション方法および技法に基づく、社内で開発したモデルを使用する場合がある。これらのモデルに対するインプッ
    トの一部は、市場において観察できる情報ではないため、仮定に基づく見積りである。モデルによるアウトプットは、常に、
    確信を持って決定することができない見積りあるいは概算値であり、使用されたバリュエーション技法は、本シリーズ・トラ
    ストが保有するポジションに関連するすべての要素を十分に反映したものではない場合がある。このため、バリュエーション
    は、適当な場合において、モデルリスク、流動性リスクおよびカウンターパーティ・リスクを含む追加の要素を反映するよう
    修正される場合がある。
                                35/90




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    本シリーズ・トラストは、測定に使用されるインプットの重要度を反映した公正価値ヒエラルキーを利用して、公正価値測定

    を分類する。
    この公正価値ヒエラルキーは、以下の3階層により構成される：

      ・　レベル1のインプットとは、同一の資産または負債に関する活発な市場における公表価格（無調整）で、事業体が測定

        日においてアクセス可能なものを指す。
      ・　レベル2のインプットとは、レベル1に含まれる公表価格以外のインプットのうち、資産または負債について直接的あ

        るいは間接的に観察可能なものを指す。
      ・　レベル3のインプットとは、資産または負債に関する観察が不可能なインプットを指す。

    公正価値測定の全体を分類する際に使用される公正価値ヒエラルキーのレベルは、全体の公正価値測定にとって重要な複数の

    インプットのうち最も低いレベルのインプットをベースとして決定される。そのため、個々のインプットの重要度は、全体と
    しての公正価値測定と照らし合わせて評価される。特定の公正価値測定において、観察可能なインプットが使用できるもの
    の、相当程度を観察不可能なインプットにより修正する必要がある場合、かかる測定はレベル3の測定となる。全体としての公
    正価値測定に対する、特定のインプットの重要性を評価するには、当該資産または負債に固有の要因を考慮した上での判断が
    要求される。
    「観察可能」なインプットが何によって構成されるかについての決定も、管理会社の助言の下、管理事務代行会社の判断によ

    る部分が大きい。管理会社の助言の下で、管理事務代行会社は、簡単に入手可能であり、定期的に配布または更新され、信頼
    性および正確性が高く、社内情報ではなく、関連する市場に積極的に関与している独立系の情報源により提供された市場デー
    タを観察可能なデータであると見なす。
    以下は、本シリーズ・トラストが保有する金融資産の価値測定にあたり、2023年6月30日時点で使用されたインプットに基づく

    公正価値測定の概要である：
                     （無調整）同一商品の            重要度の高い          重要度の高い

                     活発な市場における          その他の観察可能な           観察不可能な
    純損益を通じて公正価値で測定する                   公表価格          インプット          インプット        2023年6月30日現在
    金融資産                  （レベル1）          （レベル2）          （レベル3）          の公正価値
    投資対象ファンドへの投資
    ピムコ・バミューダ・ロー・デュレー
    ション・インカム・ファンド、クラスB
    （米ドルクラス）               $         -  $    418,156,988      $        -  $    418,156,988
    純損益を通じて公正価値で測定する金
    融資産：               $         -  $    418,156,988      $        -  $    418,156,988
    以下は、本シリーズ・トラストが保有する金融資産の価値測定にあたり、2022年12月31日時点で使用されたインプットに基づ

    く公正価値測定の概要である：
                     （無調整）同一商品の            重要度の高い          重要度の高い

                     活発な市場における          その他の観察可能な           観察不可能な
    純損益を通じて公正価値で測定する                   公表価格          インプット          インプット        2022年12月31日現在
    金融資産                  （レベル1）          （レベル2）          （レベル3）          の公正価値
    投資対象ファンドへの投資
    ピムコ・バミューダ・ロー・デュレー
    ション・インカム・ファンド、クラスB
    （米ドルクラス）               $         -  $    383,741,445      $        -  $    383,741,445
    純損益を通じて公正価値で測定する金
    融資産：               $         -  $    383,741,445      $        -  $    383,741,445
    2023  年6月30日に終了した6カ月間および2022年12月31日に終了した事業年度において、レベル1、レベル2、およびレベル3の間

    の振替は生じなかった。
                                36/90



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    活発とは見なされない市場で取引される金融商品ではあるが、市場の公表価格や、仲買業者による値付け、または観察可能な

    インプットを参考にした代替的な価格設定者による価格付けより測定された商品については、レベル2に分類される。店頭デリ
    バティブおよび債券は、このカテゴリーに含まれる。レベル2の金融商品には、活発な市場で取引されていない（または移転に
    制限がある）ポジションが含まれるため、バリュエーションは、一般に入手可能な市場情報に基づいて非流動性や非移転性を
    反映して調整する場合がある。
    投資対象ファンドのNAVを算出するため、市場の公表価格が容易に入手できる債券は通常、確立されたマーケット・メーカーま

    たは価格設定サービスから入手した相場に基づいて評価され、当該ファンドの財務諸表でレベル2投資に分類される。先渡契約
    は一般に、市場データによって裏付けられる可能性のある観察可能なインプットを使用して評価されるため、投資対象ファン
    ドの財務諸表でレベル2投資に分類される。2023年6月30日および2022年12月31日時点で、すべての金融資産と負債がレベル2投
    資に分類されている。
    純損益を通じて公正価値で測定するもの以外の金融資産および金融負債

      (i)  　2023年6月30日および2022年12月31日時点で、現金および現金同等物ならびにその他すべての金融資産および金融負

         債（前払報酬、発行済受益証券および投資対象ファンドへの投資の売却に対する未収金、ならびに投資対象ファンド
         への投資の購入、報酬代行会社報酬、投資運用会社報酬、買い戻された受益証券、販売報酬、設立費用、管理事務代
         行報酬、印刷費用、保管会社報酬、専門家報酬、登録事務代行報酬、登録費用および代行協会員報酬に対する未払金
         を含む）は短期の金融資産および金融負債と見なされ、かかる資産または負債の帳簿価格は短期の性質を持つため公
         正価値とほぼ等しい。バリュエーション技法の詳細については、注記2を参照のこと。
    5.4  非連結のストラクチャード・エンティティへの投資

    2023  年6月30日および2022年12月31日時点における投資対象ファンドの純資産価値はそれぞれ、418,156,988米ドルおよび
    383,741,445米ドルであった。2023年6月30日時点の投資対象ファンドの投資総額は585,875,753米ドルで、その内訳は、債券
    （政府関係機関債、資産担保証券、銀行ローン債務、商業用不動産株式、普通株、社債、住宅ローン担保証券、ソブリン債、
    米国政府機関債、米国財務省証券およびワラント債）が516,733,854米ドル、短期金融商品（定期預金、レポ取引）が
    58,470,034米ドル、先物契約が1,614,281米ドル、先渡契約が2,181,880米ドル、スワップ契約が7,807,977米ドル、売建オプ
    ション契約が（330,609）米ドル、および売建スワップションが（601,664）米ドルである。2022年12月31日時点の投資対象
    ファンドの投資総額は487,787,960米ドルで、その内訳は、債券（資産担保証券、銀行ローン債務、商業用不動産株式、普通
    株、転換社債、社債、住宅ローン担保証券、権利、ソブリン債、米国政府機関債、米国財務省証券およびワラント債）が
    431,822,345米ドル、短期金融商品（社債、レポ取引、定期預金、ソブリン債）が50,782.429米ドル、先物契約が1,408,512米
    ドル、先渡契約が（873,650）米ドル、スワップ契約が5,733,326米ドル、売建オプション契約が（156,216）米ドル、および売
    建スワップションが（928,786）米ドルである。
    非連結のストラクチャード・エンティティへの投資評価額は、本シリーズ・トラストが、投資先ファンドの流動性または解約

    の制限およびコストに応じて、投資を現金化または償還することになった場合に受け取りを見込んでいる金額を表すものであ
    る。
    本シリーズ・トラストによる投資対象ファンドの所有持分に付随する権利は、他の投資家の権利と類似のものである。投資対

    象ファンドへの申込（購入）は目論見書で定められた権利の規定による。本シリーズ・トラストは、それぞれのファンド契約
    の規定に従い、定期的に投資を現金化または償還することができる。投資対象ファンドの投資目的については、注記1を参照の
    こと。
                                37/90






                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    6.  デリバティブ金融商品

    先渡契約

    投資対象ファンドの投資運用会社は、通常の状況においては、可能な限り純資産価値の米ドルエクスポージャーのおよそ100%
    （未実現為替差損益を除く）と同等の金額で先渡契約を購入することにより、投資対象ファンドの先渡契約を締結する。
    投資運用会社は、先物為替予約を購入することにより、本シリーズ・トラストの先物為替予約を締結する。

    2023  年6月30日および2022年12月31日現在、本シリーズ・トラストにはオープン先物契約の残高はない。

    7.  純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る純利益／（損失）

                                 2023年6月30日          2022年12月31日

    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る純
    利益は、以下により構成される：
                               $    1,429,470      $    7,425,439

      投資対象ファンドへの投資に係る実現純益
    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に関わる
    実現純損益の合計                           $    1,429,470      $    7,425,439
                               $    12,562,043       $   (27,137,016)

      投資対象ファンドへの投資に係る未実現評価純益（純損）の変動
    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る未
    実現評価損益の純変動合計                           $    12,562,043       $   (27,137,016)
    8.  報酬、費用、および関連当事者間取引

    8.1  報酬および費用

    (A)  管理事務代行報酬

    管理事務代行会社は、純資産総額の5億米ドル以下に対して0.07%、5億米ドル超10億米ドル以下に対して0.06%、10億米ドル超
    に対して0.05%を年当たりの報酬として受け取るが、最低月額報酬は3,750米ドルとする。2023年6月30日および2022年6月30日
    に終了した6カ月間において管理事務代行会社が獲得した報酬、および2023年6月30日時点および2022年12月31日時点での管理
    事務代行会社に対する未払いの報酬は、それぞれ、包括利益計算書および財政状態計算書に記載されている。
    (B)  保管会社報酬

    保管会社は、純資産価値の0.025%を年当たりの報酬として受け取る。2023年6月30日および2022年6月30日に終了した6カ月間に
    おいて保管会社が獲得した報酬、および2023年6月30日時点および2022年12月31日時点での保管会社に対する未払いの報酬は、
    それぞれ、包括利益計算書および財政状態計算書に記載されている。
    (C)  販売報酬

    販売会社は、純資産総額の0.25%を年当たりの報酬として受け取るものとし、同報酬は月割りの後払いで支払われる。販売報酬
    は、管理事務代行会社が管理会社の代理人として本シリーズ・トラストの資産から支払うものとする。2023年6月30日および
    2022年6月30日を末日とする6カ月間において販売会社が獲得した報酬、ならびに2023年6月30日時点および2022年12月31日時点
    での販売会社に対する未払いの報酬は、それぞれ、包括利益計算書および財政状態計算書に記載されている。
    (D)  登録事務代行報酬

    登録事務代行会社は、純資産総額の0.01%を年あたりの報酬として受け取る。2023年6月30日および2022年6月30日に終了した6
    カ月間において登録事務代行会社が獲得した報酬、および2023年6月30日時点および2022年12月31日時点での登録事務代行会社
    に対する未払いの報酬は、それぞれ、包括利益計算書および財政状態計算書に記載されている。
                                38/90




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    (E)  専門家報酬

    専門家報酬には、法務および監査報酬が含まれる。2023年6月30日および2022年6月30日に終了した6カ月間において登録事務代
    行会社に支払われた報酬、ならびに2023年6月30日および2022年12月31日時点での登録事務代行会社に対する未払いの報酬は、
    それぞれ、包括利益計算書および財政状態計算書に記載されている。
    8.2  関連当事者間取引

    一方当事者が他方当事者を支配する、あるいは財政上または運営上の決定に際して他方当事者に対して重要な影響力を行使す
    ることができる場合、両当事者は関連当事者と見なされる。受託会社、報酬代行会社、管理会社、代行協会員は、すべて本シ
    リーズ・トラストの関連当事者である。
    通常の業務に含まれる取引を除き、関連当事者間のその他の取引は行われなかった。

    (A)  受託会社報酬

    受託会社に対しては、年当たり10,000米ドルの固定報酬が運営費用報酬から前払いで支払われるものとする。2023年6月30日お
    よび2022年6月30日に終了した6カ月間において受託会社が獲得した報酬、および2023年6月30日および2022年12月31日時点での
    受託会社に対する未払いの報酬は、それぞれ、報酬代行会社報酬の一部として、包括利益計算書および財政状態計算書に記載
    されている。
    (B)  投資運用会社報酬

    投資運用会社は、純資産総額の0.55%を年当たりの報酬として受け取るものとし、同報酬は四半期ごとに後払いで支払われる。
    2023年6月30日および2022年6月30日に終了した6カ月間において投資運用会社が獲得した報酬、ならびに2023年6月30日および
    2022年12月31日時点での投資運用会社に対する未払いの報酬は、それぞれ、包括利益計算書および財政状態計算書に記載され
    ている。
    (C)  報酬代行会社報酬

    報酬代行会社は、各評価日に発生し計算される純資産総額の年率0.12%の報酬（以下、「運営費用報酬」という）、および純資
    産総額の年率0.55%の報酬（以下、「販売管理報酬」という）を受け取るものとする。運営費用報酬および販売管理報酬は、受
    託会社を代表して管理事務代行会社が、本シリーズ・トラストの資産から支払うものとする。2023年6月30日および2022年6月
    30日に終了した6カ月間において登録事務代行会社が獲得した報酬、および2023年6月30日時点および2022年12月31日時点での
    登録事務代行会社に対する未払いの報酬は、それぞれ、包括利益計算書および財政状態計算書に記載されている。
    報酬代行会社は、管理会社報酬、受託会社報酬、ならびに報酬代行会社による合理的な判断において管理会社報酬および受託

    会社報酬に関連するものと判断された経費および費用（以下、「通常経費」という）の支払いに責任を負う。
    疑義を避けるために付言すると、報酬代行会社は、販売管理報酬、投資運用会社報酬、監査報酬、設立費用、販売報酬、管理

    事務代行報酬、保管会社報酬、証券取引に関わるブローカー報酬、監査報酬および費用に含まれない法律顧問および監査費
    用、本シリーズ・トラストまたはトラストについて政府機関および諸官庁に支払う年間手数料、保険料、目論見書および目論
    見書補遺31ならびにこれに類するその他の募集書類に関わる費用、当該文書の作成、印刷、翻訳、および交付に関わる費用、
    有価証券の購入および処分に関する税金、リーガルコストまたは補償費用、ライセンス供与、税務申告、マネーロンダリング
    防止の遵守および監視、本シリーズ・トラストの終了または清算に関する費用、ならびに通常は発生しないその他の臨時費用
    および諸費用の支払いに対する責任を負わない。
    運営費用報酬のみで通常経費を支払うのに十分ではない場合、報酬代行会社は未払金すべてについて債務を負う。通常経費を

    支払った後の残余の額については、本シリーズ・トラストの報酬代行会社としての業務に対する報酬として、報酬代行会社が
    保持するものとする。
    運営費用報酬および販売管理報酬は、Actual/365日の日数計算ベースで毎日累積し、四半期ごとに蓄積分を後払いするものと

    し、蓄積期間については、報酬が発生する最初の期間に限り、初回の期間終了日から翌日から開始され、以後の蓄積期間はす
    べて、各四半期の末日までとする。
                                39/90




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    PIMCO   短期インカム戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2023  年6月30日に終了した6カ月間（未監査）
    （米ドルで表示）
    (D)  管理会社報酬

    管理会社は、運営費用報酬から支払われる年当たり5,000米ドルを管理報酬として受け取るものとし、月割りの後払いで支払わ
    れる。管理会社が2023年6月30日および2022年6月30日に終了した6カ月間に獲得した報酬、および2023年6月30日時点および
    2022年12月31日時点で管理会社に対する未払いの報酬はそれぞれ包括利益計算書および財政状態計算書に報酬代行会社報酬の
    一部として記載されている。
    (E)  代行協会員報酬

    代行協会員は、純資産価値の0.01%を年当たりの報酬として受け取るものとし、四半期ごとに後払いで支払われる。代行協会員
    報酬は、管理事務代行会社が管理会社の代理人として本シリーズ・トラストの資産から支払うものとする。2023年6月30日およ
    び2022年6月30日に終了した6カ月間において代行協会員が獲得した報酬、および2023年6月30日および2022年12月31日時点での
    代行協会員に対する未払いの報酬は、それぞれ、包括利益計算書および財政状態計算書に記載されている。
    9.  借入およびレバレッジ関連ポリシー

    本シリーズ・トラストは、短期キャッシュ・フローを円滑化する必要がある場合、純資産価値の最大10%までを借り入れること

    が可能である。2023年6月30日を末日とする6カ月間、および2022年12月31日を末日とする事業年度において、本シリーズ・ト
    ラストは借入を行わなかった。
    10.  後発事象

    UBS  Group   AG（「UBS」）は、2023年3月19日に、スイス連邦財務省、スイス国立銀行、およびスイス連邦金融市場監督機構

    （FINMA）による介入を受けて、Credit                  Suisse    Group   AG（「クレディ・スイス」）の買収に同意した。
    本シリーズ・トラストは、Credit                Suisse    Internationalが保有する金融資産への投資に関連したエクスポージャーを持ってい

    ない。
    UBS  は、2023年6月12日付でクレディ・スイスの買収を完了した。本シリーズにおける財務パフォーマンスおよびその運営に対

    する総合的な影響については、現時点では不明確であり予測不可能である今後の見通しにより変化するものと考えている。管
    理会社および受託会社は、本シリーズ・トラストの相手方としてのクレディ・スイス・インターナショナルの業務活動に関連
    して、クレディ・スイスからUBSへの移行における役割、職責、または義務の変更につき、いかなる正式な通知も受け取ってい
    ない。管理会社および受託会社は、クレディ・スイスが引き続き、相手方および管理会社としての同社の業務を従来通り継続
    すると理解している。
    受託会社は、本財務諸表の発行準備が整った日である2023年8月17日までのすべての後発取引および事象を評価した。2023年7

    月1日から2023年8月17日までの期間において、5,197,376米ドルの申込を受け、6,487,134米ドルの買い戻しを実行した。本シ
    リーズ・トラストに関して報告すべきその他の後発事象は生じていない。
      次へ

                                40/90







                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      （２）投資有価証券明細表等
                                            　（2023年７月末日現在）
                                  額面価格              時価

                                                         投資
                発行
                                  ( 米ドル)             ( 米ドル)
           銘柄        種類     保有数                                 比率
                場所
                                                         (%)
                               単価       金額       単価       金額
          ピムコ・
          バミュー
          ダ・
          ロー・
          デュレー
                バ
          ション・         投資信
                ミュ
        1  インカ         託受益      3,798,518      106.76      405,533,507        111.16      422,243,256       99.6
                ーダ
          ム・ファ         証券
                諸島
          ンド（ク
          ラスB
          （米ド
          ル）クラ
          ス）
        （注）投資対象ファンドが投資している投資有価証券に関しては、上記「１　ファンドの運用状況」
           をご参照ください。
      次へ

                                41/90













                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ４　管理会社の概況

      （１）資本金の額
       　管理会社の払込済み資本金の額は、2023年７月末日現在735,000米ドル（約10,361万円）です。
      （２）事業の内容及び営業の状況

       　管理会社の事業の目的には、定款に規定される以外の制限はなく、投資信託の管理会社として行為す
       ることに何ら制限はありません。
       　管理会社は、2023年７月末日現在、以下の投資信託の管理・運用を行っています。
       国別（設立国）                種類別          本数        純資産の合計（通貨別）

                                          1,692,585,354         米ドル

                                            8,565,486       ユーロ

                       公募          13          73,093,874       豪ドル

       ケイマン諸島
                                         76,328,825,891          円
                                          1,122,224,250         トルコリラ

                       私募          24       165,960,796,841          円

      （３）その他

       　本書提出前６ヶ月以内において訴訟事件その他管理会社およびファンドに重要な影響を与えたまたは
       与えることが予想される事実はありません。
      次へ

                                42/90










                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ５　管理会社の経理の概況

     ａ．管理会社の直近２事業年度（2021年１月１日から2021年12月31日までおよび2022年１月１日から2022年12月

        31日まで）の日本文の財務書類は、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」（平成５年大蔵省令
        第22号）に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）第
        131条第５項ただし書の規定を適用して、管理会社によって作成された監査済財務書類の原文を翻訳したも
        のです（ただし、円換算部分を除きます。）。
     ｂ．管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項

        に規定する外国監査法人等をいいます。）であるプライスウォーターハウスクーパースから監査証明に相当
        すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当す
        るもの（訳文を含みます。）が当該財務書類に添付されています。
     ｃ．管理会社の原文の財務書類は米ドルで表示されています。日本文の財務書類には円換算額が併記されていま

        す。日本円による金額は2023年７月31日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
        （１米ドル＝140.97円）で換算されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
      次へ

                                43/90













                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     （１）資産及び負債の状況

    損益計算書（2022年12月31日終了事業年度）

                         注記への

    （米ドル）                               2022年             2021年
                          参照
                                USD      千円       USD      千円
    受取利息                             14,396       2,029       1,541        217
    －うち、償却原価で測定される金融商品に
                                 14,396       2,029       1,541        217
    かかる受取利息
    受取利息合計                       4      14,396       2,029       1,541        217
    サービス報酬収入                       5      205,000       28,899      210,000       29,604

    その他収益                               58       8       4       1
    収益合計                            219,454       30,936      211,545       29,821
    一般管理費および営業費                       6     (112,703)       (15,888)      (111,758)       (15,755)

    引当金繰入および税引前営業利益                            106,751       15,049       99,787       14,067
    税引前利益                            106,751       15,049       99,787       14,067

    法人税等                       7        －       －       －       －

    税引後利益                            106,751       15,049       99,787       14,067
    　財務諸表に含まれる注記は、財務諸表の一部を構成する。

                                44/90











                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    財政状態計算書（2022年12月31日現在）
                         注記への

    （米ドル）                               2022年              2021年
                          参照
                                 USD       千円       USD       千円
    資産
    現金預け金                       9     1,984,033        279,689      1,759,688        248,063
    その他資産                      10      205,864       29,021      210,863       29,725
    資産合計                           2,189,897        308,710      1,970,551        277,789
    負債

    その他負債                      10      336,526       47,440      223,931       31,568
    負債合計                            336,526       47,440      223,931       31,568
    株主資本

    資本金                      11      735,000       103,613       735,000       103,613
    利益剰余金                           1,118,371        157,657      1,011,620        142,608
    株主資本合計                           1,853,371        261,270      1,746,620        246,221
    負債および株主資本合計                           2,189,897        308,710      1,970,551        277,789
    　2023年６月15日付で、取締役会により発行の承認および許可を受けた。

    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　）

    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　）
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　）取締役
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　）
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　）
    　財務諸表に含まれる注記は、財務諸表の一部を構成する。

                                45/90









                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    持分変動計算書（2022年12月31日終了事業年度）
    （米ドル）                       資本金          利益剰余金             合計

                          USD     千円      USD     千円      USD      千円
    2022年
    １月１日現在の残高                     735,000     103,613    1,011,620      142,608     1,746,620      246,221
    当該年度の利益                       －     －   106,751      15,049      106,751      15,049
    12月31日現在の残高                     735,000     103,613    1,118,371      157,657     1,853,371      261,270
    2021年

    １月１日現在の残高                     735,000     103,613     911,833     128,541     1,646,833      232,154
    当該年度の利益                       －     －   99,787     14,067      99,787     14,067
    12月31日現在の残高                     735,000     103,613    1,011,620      142,608     1,746,620      246,221
    　財務諸表に含まれる注記は、財務諸表の一部を構成する。

                                46/90















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    キャッシュ・フロー計算書（2022年12月31日終了事業年度）
                         注記への

    （米ドル）                               2022年             2021年
                          参照
                                USD      千円       USD      千円
    営業活動によるキャッシュ・フロー
    税引前当期利益                            106,751       15,049       99,787       14,067
    純利益を営業活動より生じた現金と一致さ
    せるための調整
    税引およびその他調整前純利益に含まれる
    非現金項目：
    受取利息                      4     (14,396)       (2,029)       (1,541)        (217)
    営業資産および負債変動前の営業活動より
                                 92,355       13,019       98,246       13,850
    生じた現金
    営業資産の純減：
    その他資産                             4,999        705     10,107       1,425
    営業資産の純減                             4,999        705     10,107       1,425
    営業負債の純増：
    その他負債                            112,595       15,873       5,998        846
    営業負債の純増：                            112,595       15,873       5,998        846
    受取利息                      4      14,396       2,029       1,541        217
    営業活動より生じた現金                            224,345       31,626      115,892       16,337
    現金および現金同等物の純増額                            224,345       31,626      115,892       16,337
    期首における現金および現金同等物                      9    1,759,688        248,063      1,643,796        231,726

    期末における現金および現金同等物                           1,984,033        279,689      1,759,688        248,063
    現金預け金                      9    1,984,033        279,689      1,759,688        248,063
    期末における現金および現金同等物                           1,984,033        279,689      1,759,688        248,063
    　財務諸表に含まれる注記は、財務諸表の一部を構成する。

                                47/90









                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    財務諸表に対する注記
    １．主たる事業

       クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド（以下、「当社」という。）は、ケイマン諸島に設

       立された有限会社である。当社の主たる事業はトラストの設立ならびにトラスト資産の管理事務代行および運
       用である。当社の登録事業所は、ケイマン諸島                        KY1  －1104、グランド・ケイマン、ウグランド・ハウス、私書
       箱309、メイプルズ・コーポレート・サービシズ・リミテッド内（c/o                                    Maples    Corporate      Services     Limited,
       P.O.   Box  309,   Ugland    House,    Grand   Cayman    KY1-1104,     Cayman    Islands）に所在する。
    ２．重要な会計方針

    （ａ）準拠表明

        本財務諸表は、該当するすべての国際財務報告基準（以下、「IFRS」という。）に準拠して作成されてい

        る。IFRSは、該当する個々の国際財務報告基準、国際会計基準（以下、「IAS」という。）および国際会計
        基準審議会（以下、「IASB」という。）が発行する解釈指針等すべての総称である。当社が採用した重要な
        会計方針の概要は、以下のとおりである。
    （ｂ）財務諸表作成基準

        本財務諸表は、取得原価基準を測定基準として作成されている。

        IFRS  に準拠した財務諸表の作成に当たり、経営陣は会計方針の適用ならびに資産、負債、収益および費用の

        報告額に影響を与える判断、見積りおよび仮定を行うことが求められている。見積りおよびこれに伴う仮定
        は、状況に応じて合理的であると考えられ、結果として他の情報源からは容易に明白とはならない資産およ
        び負債の帳簿価額を決定する基準となる過去の実績およびその他のさまざまな要因に基づくものである。実
        際の結果は、かかる見積りと異なる場合もある。
        見積りおよびその基礎となる仮定は、継続的に見直しが行われる。会計上の見積りの修正は、見積りが修正

        された期間のみに影響を及ぼす場合は当該期間に、見積りが修正された期間および将来の期間双方に影響を
        及ぼす場合は当該期間および将来の期間に認識される。
                                48/90








                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ２．重要な会計方針（続き）
        継続企業

        クレディ・スイス・グループ・アーゲーおよびUBSグループ・アーゲーは、2023年３月19日付で、両社の合

        併（以下、「合併」）に関する計画に合意し、この合併は2023年６月12日に完了した。会社は、2023年６月
        12日以降はUBSグループ・アーゲーの連結子会社であり、このため、会社の将来における事業運営および財
        務業績はこの合併の影響を受ける可能性があるが、その程度は現在のところ判定できない。この点は、会社
        が今後も継続企業として存続する能力を維持できるかにつき大きな疑念を抱かせる重大な不確実性が存在す
        ることを示す。取締役会は、2022年12月31日を起点とする12ヵ月間（「今後12カ月間」）における会社の将
        来の流動性およびキャッシュ・フローにつき検討した上で、会社は、今後12ヵ月間にわたり業務を継続する
        にあたり、会社が負う財務上の債務の返済期限到来時に返済を履行するに足る運転資金を維持できると予想
        されるという結論に至った。したがって、取締役会は、2022年度の財務諸表につき、依然として継続企業の
        前提に基づき作成することが適切であると考える。
    （ｃ）現金および現金同等物

        現金預け金は、銀行預け金、銀行手元現金、および短期の流動性の高い投資であり、容易に一定額の現金に

        換金することが可能であり、かつ、価値の変動については僅少なリスクしか負わず、取得時の満期が３ヵ月
        以内のものをいう。
    （ｄ）外貨

        当社の機能通貨および表示通貨は米ドル（以下、「USD」という。）である。期中の外貨建取引は、取引日

        の実勢為替レートでUSDに換算される。外貨建の貨幣性資産・負債は報告会計期間末の実勢為替レートでUSD
        に換算される。為替差損益は、損益計算書に認識される。
        取得原価により測定された外貨建の非貨幣性資産・負債は、取引日の実勢為替レートでUSDに換算される。

        公正価値で計上された外貨建の非貨幣性資産・負債は公正価値が決定された日の実勢為替レートで換算され
        る。再換算により生じる為替差損益は、損益計算書に認識される。
    （ｅ）その他の資産

        その他の資産は、まず時価で計上し、その後、償却原価から予想信用損失（以下、「ECL」という。）を差

        し引いて記載する（注記２（ｇ）を参照）。ただし、未収金が関連当事者に対する特定返済条件のない無利
        子融資である場合や、その割引の影響が微小である場合はこの限りでない。これらに該当する場合、未収金
        は不良債権の減損を差し引いた原価で計上される。
                                49/90






                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ２．重要な会計方針（続き）
    （ｆ）引当金および偶発債務

        引当金は、当社が過去の事象の結果として生じる法的または推定的債務を有しており、債務を決済するため

        に経済的便益の流出が必要となる可能性が高く、かつその金額について信頼できる見積りができる場合に、
        不確実な時期または金額の負債に対して認識される。金額の時間的価値が重要な場合、引当金は債務を決済
        するために予想される支出の現在価値で計上される。
        経済的便益の流出が必要となる可能性が低く、金額の見積もりに信頼性がない場合、経済的便益の流出の可

        能性が微小でないかぎり、債務は偶発債務として開示する。１ないし複数の将来事象の発生または未発生に
        よってのみその存在を確認できる潜在的な債務についても、経済的便益の流出の可能性が微小でない限り、
        債務は偶発債務として開示する。
    （ｇ）減損

        当社の資産の帳簿価額は、各報告期間末に見直しを行い、減損を行うべき客観的根拠の有無を判定する。こ

        のような客観的根拠がある場合には、各報告期間末において、この資産の回収可能額の見積もりを行う。資
        産の帳簿価額が回収可能額を上回る場合には、必ず減損損失を計上する。減損損失は利益または損失として
        計上する。
        IFRS  第９号に従って、減損要件は主として償却原価で測定される金融資産に適用される。減損要件は、報告

        日付において将来の経済状況に対する合理的かつ信頼性の高い予測を織り込んだ、フォワードルッキングな
        予想信用損失（ECL）モデルに基づく。このモデルは、各種の経済的要因における変化が、ECLに対してどの
        ように影響するのかという点について、相応の判断を必要とするもので、その決定は確率を重視した手法に
        基づく。
    （ｈ）収益の認識

        投資運用サービスを提供し、当社に経済的便益が流入する可能性が高く、適宜収益および費用を信頼性を

        もって測定できる場合に、損益計算書にサービス報酬収入が認識される。
    （ｉ）費用

        すべての費用は、発生主義により損益計算書に認識される。

                                50/90







                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ２．重要な会計方針（続き）
    （ｊ）関連当事者

        本財務諸表では、当事者が以下のいずれかに該当する場合に当社の関連当事者とみなしている。

        （ａ）個人、またはその個人の家族の近親者は、以下に該当する場合、当社の関連当事者である。
         （ⅰ）当社を支配している、または共同支配している。
         （ⅱ）当社に重要な影響を与える。
         （ⅲ）当社または当社親会社経営幹部の一員である。
        （ｂ）企業は、以下の条件のいずれかに該当する場合、当社の関連当事者である。

         （ⅰ）その企業と当社が同じグループの傘下にある（すなわち、それぞれの親会社、子会社、関連会社が
            関連している）。
         （ⅱ）その企業と他方の企業が関連会社であるか、合弁会社である（その企業の関連会社または合弁会社
            の属する企業グループに他方の企業が属している）。
         （ⅲ）両企業が、同一の第三者企業の合弁会社である。
         （ⅳ）ある企業がある第三者企業の合弁会社であり、他方の企業が当該第三者企業の関連会社である。
         （ⅴ）ある企業が、当社または当社の関連当事者である企業の従業員給付のための退職後給付制度であ
            る。
         （ⅵ）ある企業が、（ａ）に規定する個人に支配されているか、共同支配されている。
         （ⅶ）（ａ）（ⅰ）に規定する個人が、ある企業に重要な影響を与えているか、その企業（またはその親
            会社）の経営幹部の一員である。
        個人の家族の近親者とは、企業との取引において当該個人に影響を与える、または当該個人の影響を受ける

        と予想される親族の一員をいう。
    （ｋ）当期に発効した基準および解釈指針

        会社は、当年度において、財政状態、業績、またはキャッシュ・フローに重大な影響を及ぼす新たな基準ま

        たは解釈の修正を導入していない。
    ３．会計方針の変更

       IASB  は、当会計期間に新たに発効するIFRSの複数の改訂基準を公表している。かかる改定基準の適用は、当社

       の財政状態、業績またはキャッシュ・フローに重大な影響を与えていない。
       当社は、新しい会計基準または解釈指針のうち当会計期間に発効していないものについては適用していない

       （注記15）。
                                51/90





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ４．受取利息合計
       （米ドル）                                    2022  年       2021  年

       受取利息合計
       現金預け金にかかる受取利息                                    14,396          1,541
       受取利息合計                                    14,396          1,541
       金融商品にかかる上記の受取利息はすべて償却原価で測定される。

    ５．サービス報酬収入

       当社の主たる事業はトラストの設立ならびにトラスト資産の管理事務代行および運用である。

       収益は、以下に示す関連会社から得た投資運用報酬である。

       （米ドル）                                    2022  年       2021  年

       サービス報酬収入合計
       サービス報酬収入                                   205,000         210,000
       サービス報酬収入合計                                   205,000         210,000
    ６．一般管理および営業費

       （米ドル）                                    2022  年       2021  年

       一般管理および営業費
       銀行手数料                                      (50)          (1)
       監査報酬                                    (6,478)         (5,272)
       役員報酬                                   (106,175)         (106,485)
       一般管理および営業費合計                                   (112,703)         (111,758)
       上記の支出はいずれも直接持株会社に対して支払われ、直接持株会社は当社に代わりこれを決済する。

    ７．法人税等

       ケイマン諸島において所得またはキャピタル・ゲインに課される税金はなく、当社は、ケイマン諸島総督よ

       り、2039年10月10日まで現地のすべての所得、利益およびキャピタル・ゲインに対する税金を免除するとの保
       証を得ている。したがって、本財務諸表に所得税は計上されていない。
                                52/90





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ８．非連結のストラクチャード・エンティティ
       スポンサーとなる非連結ストラクチャード・エンティティ

       当社は、当社名がストラクチャード・エンティティの名称やそれが発行する商品に表示される、または当社が

       そのストラクチャード・エンティティと関係があるか、もしくは当社がそのストラクチャード・エンティティ
       の設計や設定に関与しており、ストラクチャード・エンティティとの関与の一形態を有すると市場が一般的に
       期待する場合、自社をそのストラクチャード・エンティティのスポンサーであると見なす。
       以下に示す非連結のストラクチャード・エンティティは、当社がスポンサーであり、年間固定管理費用として

       5,000米ドル（2021年：5,000米ドル）を受け取っているが、2022年12月31日現在当社は持分を保有していな
       い。
       グローバル・セレクト・キャリー戦略ファンド

       豪州高配当株・ツインαファンド（適格機関投資家限定）
       米国リート・プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
       ジャパン・エクイティ・プレミアム戦略ファンド
       プリンシパル／CSカナディアン・エクイティ・インカム・ファンド（適格機関投資家限定）
       グローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
       米国好配当株式プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
       USスモール・キャップ・エクイティ・プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
       ダイワ・エマージング・ローカル・マーケット・ボンド・ファンド（適格機関投資家限定）
       USプリファード・リート・インカム・ファンド（適格機関投資家限定）
       ジャパン・エクイティ・プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
       NB／MYAM米国リート・インカム・ファンド（適格機関投資家限定）
       ダイワ・UK・ハイ・ディビデンド・エクイティ・ファンド（適格機関投資家限定）
       ダイワ・WiL３号　ベンチャーキャピタル・ファンド
       ブラジル株式αファンド（適格機関投資家限定）
       ダイワ・ブラジリアン・レアル・ボンド・ファンド（適格機関投資家限定）
       ニッセイ・ジャパン・エクイティ・アクティブ・ファンド（適格機関投資家限定）
       AMPオーストラリアREITファンド（適格機関投資家限定）
       J－REITアンド　リアル　エステート　エクイティファンド（適格機関投資家限定）
       ダイワ・アメリカン・ハイ・ディビデンド・エクイティ・クアトロ・インカム・ファンド
       （適格機関投資家限定）
       ダイワ・アメリカン・リート・クワトロ・インカム・ファンド（適格機関投資家限定）
       新生ワールドラップ・ステーブル・タイプ（適格機関投資家限定）
       米国リート・トリプル・エンジン・プラス・ファンド（適格機関投資家限定）
       米国・地方公共事業債ファンド
       東京海上・CATボンド・ファンド
       グローバル高配当株式プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
       マイスターズ・コレクション
                                53/90




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ８．非連結ストラクチャード・エンティティ（続き）
       BSMDグローバル・アドバンテージ・ファンド

       PIMCO　短期インカム戦略ファンド
       ピムコ・ショート・ターム・ストラテジー
       ダイワ・J－REIT・カバード・コール・ファンド（適格機関投資家限定）
       外貨建てマンAHLスマート・レバレッジ戦略ファンド
       SBI－PICTETアジア・ハイテク・ベンチャー・ファンド
       豪ドル建て短期債券ファンド
       インサイト・アルファ
       USダイナミック・グロース・ファンド
       プレミアム・キャリー戦略ファンド
                                       ＊
       グローバルREITインカムαファンド（適格機関投資家限定）
                                            ＊
       ダイワ・オーストラリア高配当株αファンド（適格機関投資家限定）
                                           ＊
       AMPオーストラリア・インカム債券ファンド（適格機関投資家限定）
                                        ＊
       HOLTユーロ株式プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
       ＊
       　当該ファンドは2022年に終了
       当社は、契約上提供を求められていない非連結ストラクチャード・エンティティに金融的またはその他支援を

       提供していない。
       当社は現在、契約上提供を求められていない非連結ストラクチャード・エンティティに金融的またはその他支

       援を提供する意向はない。
    ９．現金預け金

       現金および現金同等物の内訳：

       （米ドル）                                    2022  年       2021  年

       現金預け金
       現金預け金                                  1,984,033         1,759,688
       現金預け金合計                                  1,984,033         1,759,688
                                54/90







                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    10 ．その他の資産および負債
       （米ドル）                                    2022  年       2021  年

       その他資産
       未収利息および報酬                                   205,864         210,863
       その他資産合計                                   205,864         210,863
       （米ドル）                                    2022  年       2021  年

       その他負債
       未払利息および報酬                                   336,526         223,931
       その他負債合計                                   336,526         223,931
    11 ．資本金

    （ａ）授権株式および発行済株式

                                 2022  年            2021  年

                              株数      （米ドル）         株数      （米ドル）
        授権株式：
        １株当たり１米ドルの普通株式                    1,000,000       1,000,000       1,000,000       1,000,000
        発行済全額払込済株式：

        普通株式                     735,000       735,000       735,000       735,000
        普通株式の株主には、随時宣言される配当金を受け取る権利が付与されており、当社株主総会において１株

        当たり１議決権を有する。すべての普通株式は、当社の残余財産に関して同等順位である。
    （ｂ）資本管理

        当社は、リスクレベルに応じてサービスの価格設定を行い妥当な費用で資金を調達することにより、株主に

        利益を還元し続けるべく、当社が継続企業として存続する能力を保護することを資本管理の第一の目的とし
        ている。当社は大手企業グループの一員であり、追加資本調達元および余剰資本の分配に関する当社の方針
        が、グループの資本管理目的の影響を受ける場合もある。当社は「資本」を、すべての資本項目を含むもの
        と定義している。
        当社の資本構成は定期的に見直しが行われ、当社が所属するグループの資本管理の慣行を考慮して管理され

        ている。資本構成は、当社に対する取締役の信任義務に反しない限り、当社またはグループに影響を及ぼす
        経済状況の変化を踏まえて調整される。
        当期において当社は、外部による資本規制の対象とはなっていない。

                                55/90




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    12 ．財務リスク管理および公正価値
       当社には、通常の業務の過程において、信用リスク、流動性リスク、金利リスクおよび外国為替リスクに対す

       るエクスポージャーが生じる。当社はこれらのリスクを以下に記載する財務管理方針および慣行により管理し
       ている。
    （ａ）信用リスク

        当社の信用リスクは、主にグループ企業に対する債権および銀行預け金に起因するものである。信用リスク

        は、金融商品の一方当事者が債務を履行しないことにより他方当事者に財務上の損失を生じさせるリスクと
        して定義されている。経営陣は信用リスクが確実に最低限に維持されるよう、定期的にリスクを監視してい
        る。信用リスクの最大エクスポージャーは、財政状態計算書上の各金融資産の帳簿価額から減損引当金を控
        除した額に相当する。
    （ｂ）流動性リスク

        当社は契約債務および合理的に予測可能な債務を期限到来時に履行するため、定期的に流動性の要件を監視

        することを方針としている。
        2022  年および2021年12月31日現在、当社のすべての債務および未払金を含めて、当社の金融負債はすべて要

        求払いまたは無日付であり、３～12ヵ月以内に決済される予定である。
    （ｃ）金利リスク

        当社は現金および預け金に対して稼得する銀行金利に限り、金利リスクが発生する可能性がある。2022年お

        よび2021年12月31日現在、金利の変動が当社の認識された資産または負債の帳簿価額に直接的で重大な影響
        を及ぼすことはない。
    （ｄ）為替リスク

        当社は、主に香港ドル（以下、「HKD」という。）建ての支払債務が生じる一部の取引により外国為替リス

        クにさらされている。
        HKD  はUSDに固定されているため、当社はUSDとHKD間の為替レートの変動リスクは重要ではないと考えてい

        る。
    （ｅ）公正価値

        原価または償却原価で計上された当社の金融商品の帳簿価額は、2022年および2021年12月31日現在の公正価

        値と大きな相違はない。
                                56/90





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    13 ．重要な関連当事者間取引
       財務諸表上で開示されている取引や残高に加え、当社は次の重要な関連当事者間取引を実施した。

    （ａ）関連当事者間の貸借対照表取引

                          2022  年12月31日現在                 2021  年12月31日現在

                              関連                   関連
        （米ドル）              親会社              合計     親会社              合計
                           グループ会社                   グループ会社
        資産
        その他資産                 －     205,864      205,864        －     210,863      210,863
        資産合計                 －     205,864      205,864        －     210,863      210,863
        負債および資本

        その他負債               336,526          －    336,526      223,931          －    223,931
        資本金               735,000          －    735,000      735,000          －    735,000
        負債および株主資本合計              1,071,526           －   1,071,526       958,931          －    958,931
    （ｂ）関連当事者間の収益および費用

                          2022  年12月31日現在                2021  年12月31日現在

                              関連                  関連
        （米ドル）               親会社             合計     親会社             合計
                            グループ会社                  グループ会社
        収益
        サービス報酬収入                 －     205,000     205,000        －     210,000     210,000
        収益合計                 －     205,000     205,000        －     210,000     210,000
    （ｃ）経営幹部報酬

        経営幹部報酬（米ドル）                                    2022  年       2021  年

        短期従業員給付                                   106,175         106,485
        経営幹部報酬合計                                   106,175         106,485
    14 ．親会社および最終的な持株会社

       2022  年12月31日現在、当社の直接の親会社は香港で設立されたクレディ・スイス（ホンコン）リミテッドであ

       り、当社の最終的な支配当事者はスイスで設立されたクレディ・スイス・グループ・アーゲーである。クレ
       ディ・スイス・グループ・アーゲーは、一般向けの財務諸表を作成している。
       注記２（ｂ）に記載した合併の完了に伴い、2023年６月12日以降の当社の最終的な支配当事者はスイスで設立

       されたUBSグループ・アーゲーである。
                                57/90




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    15 ．公表後、2022年12月31日に終了した事業年度には未だ発効していない改訂基準、新基準および解釈指針による
       影響の可能性
       2022  年12月31日に終了した事業年度の会計報告において適用が義務付けられていない新たな会計基準、会計基

       準に対する改訂および解釈指針が複数公表されている。当社はこれらについて前倒しでの適用を行っていな
       い。これらの基準、改訂または解釈指針は、当社の現在または今後の報告期間において重大な影響を及ぼすも
       のではなく、かつ当社の近い将来における取引に対しても重大な影響を及ぼすものではないと予測される。
    16 ．後発事象

       注記２（ｂ）に記載した通り、クレディ・スイス・グループ・アーゲーおよびUBSグループ・アーゲーは2023

       年３月19日に合併計画に合意し（「合併」）、この合併は2023年６月12日に完了した。会社は、2023年６月12
       日以降はUBSグループ・アーゲーの連結子会社であり、このため、会社の将来における事業運営および財務業
       績はこの合併の影響を受ける可能性があるが、その程度は現在のところ判定できない。
    17 ．財務諸表の承認

       当財務諸表は、2023年６月15日開催の当社取締役会において公表が承認された。

      次へ

                                58/90












                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                59/90





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                60/90





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                61/90





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                62/90





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                63/90





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                64/90





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                65/90





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                66/90





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                67/90





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                68/90





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                69/90





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                70/90





















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      次へ

















                                71/90



                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       （２）損益の状況
        　管理会社の損益の状況については、「（１）資産及び負債の状況」の項目に記載した管理会社の損
        益計算書をご参照ください。
      次へ

                                72/90


















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     （２）その他の訂正

        別段の記載がない限り、訂正箇所を下線または傍線（下線の既に付してある見出しに関しては二重下線）で
       示します。
    第一部　証券情報

    ＜訂正前＞
                            （前略）
     （３）発行（売出）価額の総額
          100億米ドル（約1兆          3,413   億円）を上限とします。
                            （後略）
    ＜訂正後＞

                            （前略）
     （３）発行（売出）価額の総額
          100億米ドル（約1兆          4,097   億円）を上限とします。
                            （後略）
    第二部　ファンド情報

    第１　ファンドの状況
    １　ファンドの性格
     （３）ファンドの仕組み
       ③　管理会社の        概況
    ＜訂正前＞
       管理会社：          クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド
                 （Credit     Suisse    Management       (Cayman)     Limited）
       1.  設立準拠法         管理会社は、ケイマン諸島会社法（その後の改正を含みます。）（以下
                 「会社法」といいます。）に準拠します。
       2.  事業の目的         管理会社の事業の目的には、定款に規定される以外の制限はなく、投資信
                 託の管理会社として行為することに何ら制限はありません。管理会社の主
                 たる目的は、投資信託等の管理業務を行うことです。
       3.  資本金の額         管理会社の2023年          ４ 月末日現在の資本金の額は、額面１米ドルの株式
                 735,000株に分割される735,000米ドル（約                       9,859   万円）です。
       4.  沿革         2000  年１月４日設立
       5.  大株主の状況         クレディ・スイス（香港）リミテッド                                  735,000    株
                 （香港、クーロン、オースティン・ロード・ウェスト１番、                                  （100％）
                 インターナショナル・コマース・センター88階）
      （注）米ドルの円貨換算は、2023年                  ４ 月 28 日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１
         米ドル＝     134.13   円）によります。以下、別段の記載がない限り、米ドルの円貨表示はすべてこれによるも
         のとします。
    ＜訂正後＞

       管理会社：          クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド
                 （Credit     Suisse    Management       (Cayman)     Limited）
                                73/90


                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       1.  設立準拠法         管理会社は、ケイマン諸島会社法（その後の改正を含みます。）（以下
                 「会社法」といいます。）に準拠します。
       2.  事業の目的         管理会社の事業の目的には、定款に規定される以外の制限はなく、投資信
                 託の管理会社として行為することに何ら制限はありません。管理会社の主
                 たる目的は、投資信託等の管理業務を行うことです。
       3.  資本金の額         管理会社の2023年          ７ 月末日現在の資本金の額は、額面１米ドルの株式
                 735,000株に分割される735,000米ドル（約                       10,361    万円）です。
       4.  沿革         2000  年１月４日設立
       5.  大株主の状況         クレディ・スイス（香港）リミテッド                                  735,000    株
                 （香港、クーロン、オースティン・ロード・ウェスト１番、                                  （100％）
                 インターナショナル・コマース・センター88階）
      （注）米ドルの円貨換算は、2023年                  ７ 月 31 日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１
         米ドル＝     140.97   円）によります。以下、別段の記載がない限り、米ドルの円貨表示はすべてこれによるも
         のとします。
                                74/90















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ２　投資方針
     （１）投資方針
       ①　投資目的および投資方針
         II.  投資対象ファンドに関する情報
    ＜訂正前＞
                            （前略）
         投資対象ファンドの運用会社
         　投資対象ファンド管理会社および投資対象ファンド投資顧問会社としてのパシフィック・インベスト
         メント・マネジメント・カンパニー・エルエルシーの概要は以下のとおりです。
    ＜訂正後＞







                            （前略）
         投資対象ファンドの運用会社
         　投資対象ファンド管理会社および投資対象ファンド投資顧問会社としてのパシフィック・インベスト
         メント・マネジメント・カンパニー・エルエルシーの概要は以下のとおりです。
                                75/90








                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       （３）運用体制







    ＜訂正前＞
                            （前略）
         運用体制等は、2023年           ４ 月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。
    ＜訂正後＞
                            （前略）
         運用体制等は、2023年           ７ 月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。
                                76/90











                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ３　投資リスク
    参考情報
    本項を以下のとおり更新します。
                                77/90



















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ４　手数料等及び税金

     （５）課税上の取扱い
    ＜訂正前＞
                            （前略）
       ①　日本
         2022  年 ４ 月末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
                            （中略）
       ②　ケイマン諸島
        　ケイマン諸島の政府は、現在の法律に基づき、ファンドまたは受益者に対する一切の所得税、法人税、
        キャピタル・ゲイン税、遺産税、相続税、贈与税もしくは源泉徴収税を課しません。ケイマン諸島は、（ト
        ラストに係る受託会社へなされるすべての支払いまたは受託会社が行うすべての支払いに適用される）いか
        なる国との二重課税回避条約の当事国でもありません。                            本書提出日付現在         、ケイマン諸島には一切の為替管
        理が存在しません。
                            （後略）
    ＜訂正後＞

                            （前略）
       ①　日本
         2023  年 ７ 月末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
                            （中略）
       ②　ケイマン諸島
         ケイマン諸島の政府は、現在の法律に基づき、ファンドまたは受益者に対する一切の所得税、法人税、
        キャピタル・ゲイン税、遺産税、相続税、贈与税もしくは源泉徴収税を課しません。ケイマン諸島は、（ト
        ラストに係る受託会社へなされるすべての支払いまたは受託会社が行うすべての支払いに適用される）いか
        なる国との二重課税回避条約の当事国でもありません。                             2023年6月30日現在          、ケイマン諸島には一切の為替
        管理が存在しません。
                            （後略）
                                78/90









                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ５　運用状況
     （２）投資資産
    ＜訂正前＞
       ①  投資有価証券の主要銘柄
                                            （2023年     ４ 月末日現在）
                                    額面価格             時価

                                                        投資
                発行                    ( 米ドル)            ( 米ドル)
          銘柄           種類      保有数                              比率
                場所
                                                         (%)
                                 単価      金額      単価      金額
       ピ  ム  コ  ・  バ

       ミ  ュ  ー  ダ  ・  バ    投資信
     1  ロー・デュレー         ミュー    託受益     3,798,921.11       106.48    404,500,233.82        108.77    413,208,649.13        99.7
       ション・インカ         ダ諸島    証券
       ム・ファンド
       ＜参考情報＞

       投資対象ファンドが投資している投資有価証券について、2023年                                 ４ 月末日現在の組入上位10銘柄は以下のとお
       りです。
         銘柄（全    693  銘柄中、

     順位                国・地域           資産区分           利率    償還期限       比率
           上位10銘柄）
         FNMA   TBA   3.0%   JUN
                                                2053  年6月
      1                 米国     米国政府系モーゲージ証券               3.00%            7.4%
                                                13日
         30YR
         FNMA   TBA   3.5%   JUN
                                                2053  年6月
      2                 米国     米国政府系モーゲージ証券               3.50%            4.8%
                                                13日
         30YR
         FNMA   TBA   4.0%   JUN
                                                2053  年6月
      3                 米国     米国政府系モーゲージ証券               4.00%            4.5%
                                                13日
         30YR
         FNMA   TBA   6.0%   JUN
                                                2053  年6月
      4                 米国     米国政府系モーゲージ証券               6.00%            4.1%
                                                13日
         30YR
         FNMA   TBA   5.5%   JUN
                                                2053  年6月
      5                 米国     米国政府系モーゲージ証券               5.50%            3.4%
                                                13日
         30YR
         GNMA   II  TBA  4.0%   MAY
                                                2053  年5月
      6                 米国     米国政府系モーゲージ証券               4.00%            2.3%
         30YR   JMBO                                    18日
         FNMA   PASS   THRU   30YR
                                                2051  年2月1
      7                 米国     米国政府系モーゲージ証券               2.50%            2.2%
                                                日
         #RA4542
         FNMA   PASS   THRU   30YR
                                                2052  年10月
      8                 米国     米国政府系モーゲージ証券               4.00%            2.2%
                                                1日
         #SD8256
         FNMA   TBA   4.5%   MAY
                                                2053  年5月
      9                 米国     米国政府系モーゲージ証券               4.50%            1.9%
                                                11日
         30YR
         CSMC   2021-RPL4      A1
                            米国非政府系モーゲージ証                    2060  年12月
      10                 米国                    1.80%            1.7%
                            券                    27日
         144A
    （注）比率は、組入債券等評価額に対する割合です。
       ②  投資不動産物件

         該当事項はありません（2023年                ４ 月末日現在）。
       ③  その他投資資産の主要なもの

         該当事項はありません（2023年                ４ 月末日現在）。
    ＜訂正後＞

       ①   投資有価証券の主要銘柄
                                79/90


                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                                  （2023年    ７ 月末日現在）

                                   額面価格              時価

                                                          投資
                発行                   ( 米ドル)             ( 米ドル)
          銘柄          種類     保有数                                 比率
                場所
                                                          (%)
                                単価      金額       単価       金額
        ピムコ・バ
        ミューダ・
        ロー・デュ
                バ    投資信
        レーション・
      1          ミュー    託受益      3,798,518      106.76      405,533,507        111.16      422,243,256       99.6
        インカム・
                ダ諸島    証券
        ファンド    （ク
        ラスB（米ド
        ル）クラス）
                                80/90

















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       ＜参考情報＞
       投資対象ファンドが投資している投資有価証券について、2023年                                 ７ 月末日現在の組入上位10銘柄は以下のとお
       りです。
      順      銘柄（全    720  銘柄中、                          利率            比率

                          国・地域         資産区分              償還期限
      位        上位10銘柄）                              (%)            (%)
                                米国政府系モーゲー                 2053  年

         FNMA   TBA  6.0%   SEP  30YR
      1                     米国                 6.00            10.3
                                ジ証券                 ９月14日
                                米国政府系モーゲー                 2053  年

         FNMA   TBA  5.5%   SEP  30YR
      2                     米国                 5.50             7.6
                                ジ証券                 ９月14日
                                米国政府系モーゲー                 2053  年

         FNMA   TBA  3.0%   SEP  30YR
      3                     米国                 3.00             6.7
                                ジ証券                 ９月14日
                                米国政府系モーゲー                 2053  年

         FNMA   TBA  5.0%   SEP  30YR
      4                     米国                 5.00             5.4
                                ジ証券                 ９月14日
                                米国政府系モーゲー                 2053  年

         FNMA   TBA  4.0%   AUG  30YR
      5                     米国                 4.00             4.4
                                ジ証券                 ８月14日
                                米国政府系モーゲー                 2053  年

         FNMA   TBA  4.5%   SEP  30YR
      6                     米国                 4.50             3.7
                                ジ証券                 ９月14日
                                米国政府系モーゲー                 2053  年

         FNMA   TBA  6.5%   AUG  30YR
      7                     米国                 6.50             3.5
                                ジ証券                 ８月14日
                                米国政府系モーゲー                 2053  年

         FNMA   TBA  3.5%   SEP  30YR
      8                     米国                 3.50             2.3
                                ジ証券                 ９月14日
                                米国政府系モーゲー                 2051  年

         FNMA   PASS   THRU   30YR   #RA4542
      9                     米国                 2.50             2.1
                                ジ証券                 ２月１日
                                米国政府系モーゲー                 2052  年

         FNMA   PASS   THRU   30YR   #SD8256
      10                     米国                 4.00             2.0
                                ジ証券                 10 月１日
    （注）比率は、組入債券等評価額に対する割合です。

       ②  投資不動産物件

         該当事項はありません（2023年                ７ 月末日現在）。
       ③  その他投資資産の主要なもの

         該当事項はありません（2023年                ７ 月末日現在）。
                                81/90






                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    第３　ファンドの経理状況
    ２　ファンドの現況
    ＜訂正前＞
    純資産額計算書
                                            （2023年４月末日現在）
                         米ドル（Ⅳを除く）                   円（Ⅳを除く）
     Ⅰ．　資産総額                         418,339,040.17                  56,111,815,458
     Ⅱ．　債務総額                           3,842,689.57                  515,419,952
     Ⅲ．　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                         414,496,350.60                  55,596,395,505
     Ⅳ．　発行済口数                               4,055,647     口
     Ⅴ．　１口当たり純資産価格
                                   102.20                  13,708
     （Ⅲ／Ⅳ）
    ＜訂正後＞

    純資産額計算書
                                            （2022年４月末日現在）

                         米ドル（Ⅳを除く）                   円（Ⅳを除く）
     Ⅰ．　資産総額                         418,339,040.17                  56,111,815,458
     Ⅱ．　債務総額                           3,842,689.57                  515,419,952
     Ⅲ．　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                         414,496,350.60                  55,596,395,505
     Ⅳ．　発行済口数                               4,055,647     口
     Ⅴ．　１口当たり純資産価格
                                   102.20                  13,708
     （Ⅲ／Ⅳ）
    （注）米ドルの円貨換算は、2023年４月28日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ド
        ル=134.13円）によります。
                                82/90









                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    第２　その他の関係法人の概況
    １　名称、資本金の額及び事業の内容
       (5)  クレディ・スイス・インターナショナル                     (Credit     Suisse    International)        （「報酬代行会社」）
        （ロ）事業の内容
    ＜訂正前＞
         　クレディ・スイス・インターナショナル（以下「ＣＳＩ」といいます。）は                                         、英国法の下で設立され
         イングランドを本拠地とする銀行であり、                      1990年５月９日に、1985年会社法に従ってイングランドおよ
         びウェールズで設立された（登記番号2500199）。                          ＣＳＩは     1990年７月６日に「クレディ・スイス・ファ
         イナンシャル・プロダクツ」という社名                      で 無限責任会社       として    登記され、2000年３月27日に「クレ
         ディ・スイス・ファースト・ボストン・インターナショナル」に、2006年１月16日に「クレディ・スイ
         ス・インターナショナル」に社名が変更されました。ＣＳＩはＵＢＳグループ・エイ・ジーの間接完全
         子会社です。ＣＳＩの登記上の                主たる事業所は        ロンドンにあり、ワン・カボット・スクウェア、ロンド
         ン、E14、4QJに位置し、電話番号は                    +44  (0)20   7888   8888です。ＣＳＩの取引主体               識別コード      （ＬＥ
         Ｉ）はE58DKGMJYYYJLN8C3868です。
         　ＣＳＩは無限責任会社であり、このため同社株主は、同社の清算時にその資産に不足分がある場合、
         それに対応するための連帯無限責任を負います。同社資産に不足分がある場合にそれに対応するための
         株主の連帯無限責任は、同社の清算時においてのみ適用します。よって、その清算までは、                                                債権  者は同
         社資産に対してのみ償還請求権                の利益   を有し、その株主の資産については当該請求権を有しません。
         　ＣＳＩは1990年７月16日に事業を開始しました。同社の主たる事業は銀行業（金利、外国為替、株
         式、商品、および信用に連動するデリバティブ商品を含みます。）です。同社の主たる目的は、包括的
         な資金およびリスク管理のデリバティブ商品サービスを提供することです。同社はあらゆる種類のデリ
         バティブ商品を提供することにより世界中のデリバティブ市場で大きな存在感を確立し、顧客ニーズな
         らびに基本となる市場の変化に対応した新商品開発を継続しています。事業は、グローバルマーケッ
         ト、インベストメント・バンキング                   、及びクレディ・スイス・エイ・ジーの資本市場                          部門の一環として
         行われています。
    ＜訂正後＞

          英国法の下で設立された英国に住所を有する銀行である                             クレディ・スイス・インターナショナル（以
         下「ＣＳＩ」といいます。）は1990年５月９日に、1985年会社法に従ってイングランドおよびウェール
         ズで設立され       まし  た（登記番号2500199）。1990年７月６日に                      は、  「クレディ・スイス・ファイナンシャ
         ル・プロダクツ」という社名               の 無限責任会社       に 登記  が変更    され、2000年３月27日に「クレディ・スイ
         ス・ファースト・ボストン・インターナショナル」に、2006年１月16日に「クレディ・スイス・イン
         ターナショナル」に社名が変更されました。
         　ＣＳＩは、       プルーデンス規制機構（以下「ＰＲＡ」といいます。）の認可を受けており、英国金融行
         為監督機構およびＰＲＡによる規制を受けています。
          ＣＳＩは、スイス法に基づき株式会社（Aktiengesellschaft）として設立された持株会社である                                                  ＵＢ
         Ｓグループ・エイ・ジーの間接完全子会社です。ＣＳＩの登記上の                                    本店は    ロンドンにあり、ワン・カ
         ボット・スクウェア、ロンドン、E14、4QJに位置し、電話番号は+44                                    (0)20   7888   8888です。ＣＳＩの取
         引主体   識別子   （ＬＥＩ）は、E58DKGMJYYYJLN8C3868です。
         　ＣＳＩは無限責任会社であり、このため同社株主は、同社の清算時にその資産に不足分がある場合、
         それに対応するための連帯無限責任を負います。同社資産に不足分がある場合にそれに対応するための
         株主の連帯無限責任は、同社の清算時においてのみ適用します。よって、その清算までは、                                                有価証券の
         保有者   は同社資産に対してのみ償還請求権の利益を有し、その株主の資産については当該請求権を有し
         ません。
                                83/90


                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         　ＣＳＩは1990年７月16日に事業を開始しました。同社の主たる事業は銀行業（金利、外国為替、株
         式、商品、および信用に連動するデリバティブ商品を含みます。）です。同社の主たる目的は、包括的
         な資金およびリスク管理のデリバティブ商品サービスを提供することです。同社はあらゆる種類のデリ
         バ ティブ商品を提供することにより世界中のデリバティブ市場で大きな存在感を確立し、顧客ニーズな
         らびに基本となる市場の変化に対応した新商品開発を継続しています。事業は、グローバルマーケッ
         ト、インベストメント・バンキング、及びクレディ・スイス・エイ・ジーの資本市場部門の一環として
         行われています。
          ＣＳＩは、チューリッヒに本拠をおく世界有数の金融グループであるクレディ・スイス・グループの
         一員です。クレディ・スイスは、世界40ヵ国余りで事業を展開するグローバルな金融グループです。世
         界有数のウェルス・マネジメントを中核に、インベストメント・バンキング、スイス・バンク、アセッ
         ト・マネジメントの四分野において、世界中の事業法人、機関投資家、富裕層個人顧客、またスイス国
         内の一般個人顧客に多彩な金融サービスを提供しています。
                                84/90
















                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    独立監査人の報告書
    クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド
    （ケイマン諸島に設立された有限会社）
    取締役会向け
    意見

    監査対象

    ４ページから16ページに記載するクレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド（以下、「会

    社」という。）の財務諸表。内容は以下の通り。
      ・　財政状態計算書（2022年12月31日現在）
      ・　損益計算書（2022年12月31日終了事業年度）
      ・　持分変動計算書（2022年12月31日終了事業年度）
      ・　キャッシュ・フロー計算書（2022年12月31日終了事業年度）
      ・　財務諸表に対する注記（重要な会計方針およびその他の説明的情報を含む）
    監査意見

    当監査法人の意見では、財務諸表は、2022年12月31日現在の会社の財政状態ならびに同日に終了した事業年

    度の財務実績およびキャッシュ・フローについて、国際財務報告基準（「IFRS」）に準拠した正確かつ公正
    な表示を行っている。
    監査意見の根拠

    当監査法人は、国際監査基準（「ISA」）に従い監査を実施した。同基準のもとでの当監査法人の責任につい

    ては、報告書内の財務諸表の監査に対する監査人の責任の項で詳しく説明している。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を得たと確信している。

    監査の独立性

    当監査法人は、国際会計士倫理基準審議会が発行する職業会計士のための国際倫理規程（国際独立性基準を

    含む）（「IESBA規程」）に従い、会社から独立しており、また、当監査法人は、IESBA規程に従い、その他
    の倫理的責任を果たしている。
    継続企業に関する重大な不確実性

    当監査法人は、クレディ・スイス・グループ・アーゲー（合併前の会社の最終親会社）とＵＢＳグループ・

    アーゲー（合併後の会社の最終親会社）との間で2023年６月12日に完了した合併（以下、「合併」）につい
    て記載した当財務諸表の注記２(b)に注目した。この合併は、会社の将来的な事業運営および財務業績に影響
    を及ぼす可能性があり、かかる影響の程度は現在のところ判定できない。この点は、会社が今後も継続企業
    として存続する能力を維持できるかにつき大きな疑念を抱かせる重大な不確実性が存在することを示す。当
    監査法人は、この点に関する意見を従来から変更していない。
                                85/90




                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    独立監査人の報告書（続き）
    クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド
    （ケイマン諸島に設立された有限会社）
    取締役会向け
    財務諸表に対する取締役の責任

    取締役は、財務諸表をIFRSに準拠して正確かつ公正に表示されるよう作成すること、および、取締役が必要

    と判断する内部統制によって、不正行為または誤謬によるものかにかかわらず、重大な虚偽記載のない財務
    諸表の作成を可能にすることに責任を有している。
    財務諸表の作成にあたり、取締役は、会社が継続企業として存続する能力を評価し、継続企業に関する事項

    を必要に応じて開示し、継続企業の前提に基づき会計処理を行う責任を有している。ただし、取締役が会社
    の清算もしくは事業停止の意図を有する、またはそれ以外に現実的な代替案がない場合はこの限りではな
    い。
    財務諸表の監査に対する監査人の責任

    当監査法人の目的は、不正行為または誤謬によるものかにかかわらず、全体としての財務諸表に重大な虚偽

    記載がないかどうかについて合理的な確証を得ること、および当監査法人の意見を含む監査報告書を発行す
    ることである。当監査法人は、当監査法人の合意された業務条件に従い、全体的に会社への提出を目的とし
    て意見を報告し、その他の目的を持つものではない。当監査法人は、本報告書の内容に関してその他の者に
    対する責任または義務を負うものではない。合理的な確証は、高水準の保証ではあるものの、重大な虚偽記
    載がある場合に、ISAに従い実施される監査で必ずそれらを発見することを約束するものではない。虚偽記載
    は、不正行為または誤謬により生じる場合があり、個別にも全体的にも、これらの財務諸表に基づき行われ
    る利用者の経済的判断に影響を及ぼす可能性があると合理的に予想できる場合に重大な虚偽記載とみなされ
    る。
    ISAに従い実施する監査の一環として、当監査法人は監査全体にわたって専門家としての判断を行い、専門家

    としての懐疑心を維持する。また、当監査法人は、
      ・　不正行為または誤謬によるものかにかかわらず、財務諸表の重大な虚偽記載に関するリスクを特定、
        評価し、これらのリスクに対応する監査手続きを計画および実施し、意見表明の基礎を提供する十分
        かつ適切な監査証拠を入手する。不正行為による重大な虚偽記載の未発見は誤謬による虚偽の未発見
        よりもリスクが高い。不正行為には、共謀、文書の偽造、意図的な除外、虚偽の陳述または内部統制
        の無効化を伴う可能性があるためである。
      ・　状況に応じた適切な監査手続きを策定するために、監査に関する内部統制に関する理解を得るが、こ
        れは会社の内部統制の有効性に関する意見の表明を目的とするものではない。
      ・　採用された会計方針の適切性および取締役による会計上の見積りの妥当性ならびに取締役による全財
        務諸表の表示を評価する。
                                86/90






                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    独立監査人の報告書（続き）
    クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド
    （ケイマン諸島に設立された有限会社）
    取締役会向け
    財務諸表の監査に対する監査人の責任（続き）

      ・　取締役による継続企業の会計基準の使用の適切性について、および、入手した監査の裏付けとなる証

        拠に基づき、会社が継続企業として存続する能力に重要な疑義を生じさせるような事象または状況に
        関する重要な不確実性の有無について結論を述べる。当監査法人が重要な不確実性が存在すると結論
        付けた場合、監査報告書において財務諸表の関連する開示事項を参照する必要がある。かかる開示事
        項に不備がある場合は当監査法人の意見を変更することが要求される。当監査法人による結論は、監
        査報告書日までに入手した監査証拠に基づくものである。ただし、将来的な事象または状況により、
        会社が継続企業として存続できなくなる場合がある。
      ・　開示事項および財務諸表が公正な表示方法で基礎となる取引および事象を表示しているかどうかなど
        を含め、財務諸表の全体的な表示、構造および内容を評価する。
    当監査法人は、他の事項と合わせ、監査の計画範囲および時期、ならびに監査の過程で特定された内部統制

    の重大な不備などを含む重要な監査結果について取締役に通知する。
    プライスウォーターハウスクーパース

    公認会計士
    香港、2023年6月15日
      次へ

                                87/90











                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    Independent       Auditor's      Report
    To  the  Board    of  Directors      of  Credit    Suisse    Management       (Cayman)     Limited
    (Incorporated        in  the  Cayman    Islands     with   limited     liability)
    Opinion

    What   we  have   audited

    The  financial      statements       of  Credit    Suisse    Management       (Cayman)     Limited     (the“Company”),           which    are

    set  out  on  pages    4 to  16,  comprise:
    ・  the  statement      of  financial      position     as  at  31  December     2022;
    ・  the  statement      of  income    for  the  year   then   ended;
    ・  the  statement      of  changes     in  equity    for  the  year   then   ended;
    ・  the  statement      of  cash   flows    for  the  year   then   ended;    and
    ・  the  notes    to  the  financial      statements,       which    include     significant       accounting       policies     and  other
      explanatory       information
    Our  opinion

    In  our  opinion,     the  financial      statements       give   a true   and  fair   view   of  the  financial      position     of

    the  Company     as  at  31  December     2022,    and  of  its  financial      performance       and  its  cash   flows    for  the
    year   then   ended    in  accordance       with   International        Financial      Reporting      Standards      (“IFRSs”).
    Basis    for  opinion

    We  conducted      our  audit    in  accordance       with   International        Standards      on  Auditing     (“ISAs”).       Our

    responsibilities          under    those    standards      are  further     described      in  the  Auditor's      Responsibilities
    for  the  Audit    of  the  Financial      Statements       section     of  our  report.
    We  believe     that   the  audit    evidence     we  have   obtained     is  sufficient       and  appropriate       to  provide     a

    basis    for  our  opinion.
    Independence

    We  are  independent       of  the  Company     in  accordance       with   the  International        Code   of  Ethics    for

    Professional        Accountants       (including       International        Independence        Standards)       issued    by  the
    International        Ethics    Standards      Board    for  Accountants       (“IESBA     Code”),     and  we  have   fulfilled      our
    other    ethical     responsibilities          in  accordance       with   the  IESBA    Code.
                                88/90






                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    Independent       Auditor's      Report    (continued)
    To  the  Board    of  Directors      of  Credit    Suisse    Management       (Cayman)     Limited
    (Incorporated        in  the  Cayman    Islands     with   limited     liability)
    Material     Uncertainty       Related     to  Going    Concern

    We  draw   attention      to  Note   2(b)   to  the  financial      statements,       which    describes      the  merger    on  12  June

    2023   (the“merger”)          between     Credit    Suisse    Group    AG  (the   ultimate     parent    of  the  Company     before
    the  merger)     and  UBS  Group    AG  (the   ultimate     parent    of  the  Company     after    the  merger),     which    may
    have   an  impact    on  the  Company's      future    operations       and  financial      performance       and  the  impact    is  yet
    to  be  determined.       This   matter    indicates      that   a material     uncertainty       exists    that   may  cast
    significant       doubt    on  the  Company's      ability     to  continue     as  a going    concern.     Our  opinion     is  not
    modified     in  respect     of  this   matter.
    Responsibilities          of  Directors      for  the  Financial      Statements

    The  directors      are  responsible       for  the  preparation       of  the  financial      statements       that   give   a true

    and  fair   view   in  accordance       with   IFRSs,    and  for  such   internal     control     as  the  directors      determine
    is  necessary      to  enable    the  preparation       of  financial      statements       that   are  free   from   material
    misstatement,        whether     due  to  fraud    or  error.
    In  preparing      the  financial      statements,       the  directors      are  responsible       for  assessing      the  Company's

    ability     to  continue     as  a going    concern,     disclosing,       as  applicable,       matters     related     to  going
    concern     and  using    the  going    concern     basis    of  accounting       unless    the  directors      either    intend    to
    liquidate      the  Company     or  to  cease    operations,       or  have   no  realistic      alternative       but  to  do  so.
    Auditor's      Responsibilities          for  the  Audit    of  the  Financial      Statements

    Our  objectives       are  to  obtain    reasonable       assurance      about    whether     the  financial      statements       as  a

    whole    are  free   from   material     misstatement,        whether     due  to  fraud    or  error,    and  to  issue    an
    auditor's      report    that   includes     our  opinion.     We  report    our  opinion     solely    to  you,   as  a body,    in
    accordance       with   our  agreed    terms    of  engagement,       and  for  no  other    purpose.     We  do  not  assume
    responsibility         towards     or  accept    liability      to  any  other    person    for  the  contents     of  this   report.
    Reasonable       assurance      is  a high   level    of  assurance,       but  is  not  a guarantee      that   an  audit    conducted
    in  accordance       with   ISAs   will   always    detect    a material     misstatement        when   it  exists.     Misstatements
    can  arise    from   fraud    or  error    and  are  considered       material     if,  individually        or  in  the  aggregate,
    they   could    reasonably       be  expected     to  influence      the  economic     decisions      of  users    taken    on  the  basis
    of  these    financial      statements.
    As  part   of  an  audit    in  accordance       with   ISAs,    we  exercise     professional        judgment     and  maintain

    professional        scepticism       throughout       the  audit.    We  also:
                                89/90





                                                          EDINET提出書類
                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    Independent       Auditor's      Report    (continued)
    To  the  Board    of  Directors      of  Credit    Suisse    Management       (Cayman)     Limited
    (Incorporated        in  the  Cayman    Islands     with   limited     liability)
    Auditor's      responsibilities          for  the  audit    of  the  financial      statements       (continued)

    ・  Identify     and  assess    the  risks    of  material     misstatement        of  the  financial      statements,       whether

      due  to  fraud    or  error,    design    and  perform     audit    procedures       responsive       to  those    risks,    and
      obtain    audit    evidence     that   is  sufficient       and  appropriate       to  provide     a basis    for  our  opinion.
      The  risk   of  not  detecting      a material     misstatement        resulting      from   fraud    is  higher    than   for  one
      resulting      from   error,    as  fraud    may  involve     collusion,       forgery,     intentional       omissions,
      misrepresentations,            or  the  override     of  internal     control.
    ・  Obtain    an  understanding        of  internal     control     relevant     to  the  audit    in  order    to  design    audit

      procedures       that   are  appropriate       in  the  circumstances,         but  not  for  the  purpose     of  expressing       an
      opinion     on  the  effectiveness        of  the  Company's      internal     control.
    ・  Evaluate     the  appropriateness          of  accounting       policies     used   and  the  reasonableness         of  accounting

      estimates      and  related     disclosures       made   by  the  directors.
    ・  Conclude     on  the  appropriateness          of  the  directors'       use  of  the  going    concern     basis    of  accounting

      and,   based    on  the  audit    evidence     obtained,      whether     a material     uncertainty       exists    related     to
      events    or  conditions       that   may  cast   significant       doubt    on  the  Company's      ability     to  continue     as  a
      going    concern.     If  we  conclude     that   a material     uncertainty       exists,     we  are  required     to  draw
      attention      in  our  auditor's      report    to  the  related     disclosures       in  the  financial      statements       or,
      if  such   disclosures       are  inadequate,       to  modify    our  opinion.     Our  conclusions       are  based    on  the
      audit    evidence     obtained     up  to  the  date   of  our  auditor's      report.     However,     future    events    or
      conditions       may  cause    the  Company     to  cease    to  continue     as  a going    concern.
    ・  Evaluate     the  overall     presentation,        structure      and  content     of  the  financial      statements,

      including      the  disclosures,        and  whether     the  financial      statements       represent      the  underlying
      transactions        and  events    in  a manner    that   achieves     fair   presentation.
    We  communicate       with   the  directors      regarding,       among    other    matters,     the  planned     scope    and  timing    of

    the  audit    and  significant       audit    findings,      including      any  significant       deficiencies        in  internal
    control     that   we  identify     during    our  audit.
    PricewaterhouseCoopers

    Certified      Public    Accountants
    Hong   Kong,    15  June   2023
    ※　上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものです。
                                90/90

PDFをダウンロード

関連コンテンツ