アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ 半期報告書（外国投資証券）－第12期(2023/01/01－2023/12/31)

                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    【表紙】

    【提出書類】                 半期報告書
    【提出先】                 関東財務局長
    【提出日】                 2023  年９月   29 日
    【計算期間】                 第 12 期中（自　      2023  年１月１日　至　         2023  年６月   30 日）
    【発行者名】                 アルジェブリス        UCITS   ファンズ     plc
                     （ Algebris     UCITS   Funds   plc  ）
    【代表者の役職氏名】                 取締役　カール・オサリバン
                     （ Director     Carl   O ’ Sullivan     ）
    【本店の所在の場所】                 アイルランド、ダブリン２、サー・ジョン・ロジャーソンズ・キー                                  33 番
                     （ 33  Sir  John   Rogerson's      Quay,   Dublin    2,  Ireland    ）
    【代理人の氏名又は名称】                 弁護士　三　浦　　　健
                     弁護士　大　西　信　治
    【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                     森・濱田松本法律事務所
    【事務連絡者氏名】                 弁護士　三　浦　　　健
                     弁護士　大　西　信　治
                     弁護士　白　川　剛　士
                     弁護士　清　野　美　衣
    【連絡場所】                 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                     森・濱田松本法律事務所
    【電話番号】                 03 （ 6212  ） 8316
    【縦覧に供する場所】                 該当事項なし
     （注１）米ドルおよびユーロの円貨換算は、別途記載のない限り、便宜上、                               2023  年７月   31 日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の
        対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝                140.97   円および１ユーロ＝        155.35   円）による。以下同じ。
     （注２）ファンドは、アイルランド法に基づいて設立されているが、投資証券は米ドル建てのため、以下の金額表示は別段の
        記載がない限り米ドルをもって行う。
     （注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してまたは切り捨てて記載してある。したがって、合計の数字
        が一致しない場合がある。また円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のう
        え、必要な場合四捨五入して記載してある。したがって、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされてい
        る場合もある。
                                 1/46








                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    １【外国投資法人の概況】

       アルジェブリス        UCITS   ファンズ     plc  －アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンド（以
     下、  アルジェブリス        UCITS   ファンズ     plc  を「本投資法人」、アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジッ
     ト・ファンドを「ファンド」または「サブ・ファンド」という。ただし、文脈により、アルジェブリス・
     ファイナンシャル・クレジット・ファンドを含む本投資法人のサブ・ファンドを「サブ・ファンド」とい
     うことがある。）の概況は以下のとおりである。
     （注）ファンドはクラス          W米ドル投資証券およびクラス            Wd 米ドル投資証券以外の投資証券も発行している。クラス                       W米ドル投資証券お
        よびクラス     Wd 米ドル投資証券以外の投資証券は日本では募集されず、以下、「投資証券」というときは、上記のクラス                                           W米ドル
        投資証券およびクラス         Wd 米ドル投資証券を指すものとする。ただし、文脈により、本投資法人の投資証券を「投資証券」とい
        うことがある。
     （１）【主要な経営指標等の推移】

    （アルジェブリス         UCITS   ファンズ     plc  －アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンド）
                       2021 年 12 月末日に
               2021 年６月末日に                2022 年６月末日に       2022 年 12 月末日に      2023 年６月末日に
              終了する中間会計年度末                 終了する中間会計年度末         終了する会計年度末        終了する中間会計年度末
                       終了する会計年度末
          （１）
                384,398,702    ユーロ     574,402,299    ユーロ    -915,560,833    ユーロ    － 737,119,070    ユーロ     118,200,207    ユーロ
     （ａ）営業収益
     （ｂ）経常利益金額または
                308,624,698    ユーロ     443,615,364    ユーロ    -952,383,499    ユーロ    － 811,027,901    ユーロ     77,887,673    ユーロ
       経常損失金額
     （ｃ）当期純利益金額また
                232,075,718    ユーロ     288,213,525    ユーロ   -1,039,517,132     ユーロ    － 999,046,928    ユーロ    － 35,245,864    ユーロ
       は当期純損失金額
          （２）
               8,597,145,055     ユーロ    9,142,847,378     ユーロ    7,616,634,810     ユーロ    8,738,130,610     ユーロ    9,450,637,004     ユーロ
     （ｄ）出資総額
              クラス  W米ドル投資証券      クラス  W米ドル投資証券      クラス  W米ドル投資証券      クラス  W米ドル投資証券      クラス  W米ドル投資証券
     （ｅ）発行済投資口の
                 797,813.22    口     841,611.19    口     716,760.97    口     806,007.34    口     820,027.01    口
              クラス  Wd 米ドル投資証券      クラス  Wd 米ドル投資証券      クラス  Wd 米ドル投資証券      クラス  Wd 米ドル投資証券      クラス  Wd 米ドル投資証券
       総口数
                 2,225,740.95    口    2,664,441.92    口    2,503,867.68    口    2,133,073.64    口    3,012,580.39    口
     （ｆ）純資産額          8,597,145,055     ユーロ    9,142,847,378     ユーロ    7,616,634,810     ユーロ    8,738,130,610     ユーロ    9,450,637,004     ユーロ
     （ｇ）資産総額          9,429,804,327     ユーロ    9,284,527,604     ユーロ    7,715,811,512     ユーロ    8,896,949,646     ユーロ    9,498,807,770     ユーロ
              クラス  W米ドル投資証券      クラス  W米ドル投資証券      クラス  W米ドル投資証券      クラス  W米ドル投資証券      クラス  W米ドル投資証券
                 162.63  米ドル      163.18  米ドル      143.59  米ドル      147.57  米ドル      149.86  米ドル
     （ｈ）１口当たり純資産額
              クラス  Wd 米ドル投資証券      クラス  Wd 米ドル投資証券      クラス  Wd 米ドル投資証券      クラス  Wd 米ドル投資証券      クラス  Wd 米ドル投資証券
                 120.81  米ドル      119.03  米ドル      102.36  米ドル      101.87  米ドル      100.49  米ドル
              クラス  W米ドル投資証券      クラス  W米ドル投資証券      クラス  W米ドル投資証券      クラス  W米ドル投資証券      クラス  W米ドル投資証券
     （ｉ）１口当たり当期
                  5.66 米ドル       6.21 米ドル      -19.59  米ドル      － 15.61  米ドル       2.29 米ドル
       純利益金額または
              クラス  Wd 米ドル投資証券      クラス  Wd 米ドル投資証券      クラス  Wd 米ドル投資証券      クラス  Wd 米ドル投資証券      クラス  Wd 米ドル投資証券
       当期純損失金額
                  4.24 米ドル       4.65 米ドル      -14.02  米ドル      － 11.35  米ドル       1.53 米ドル
     （ｊ）分配総額           65,275,359    ユーロ     131,073,989    ユーロ     75,747,936    ユーロ     163,674,610    ユーロ     89,067,895    ユーロ
              クラス  W米ドル投資証券      クラス  W米ドル投資証券      クラス  W米ドル投資証券      クラス  W米ドル投資証券      クラス  W米ドル投資証券
                 該当事項なし         該当事項なし        該当事項なし　         該当事項なし         該当事項なし
     （ｋ）１口当たり分配金額
              クラス  Wd 米ドル投資証券      クラス  Wd 米ドル投資証券      クラス  Wd 米ドル投資証券      クラス  Wd 米ドル投資証券      クラス  Wd 米ドル投資証券
                 2.6407  米ドル      4.8365  米ドル      2.6457  米ドル      5.8077  米ドル      2.9058  米ドル
     （ｌ）自己資本比率               91.17  ％       98.47  ％       98.71  ％       98.21  ％       99.49  ％
              クラス  W米ドル投資証券      クラス  W米ドル投資証券               クラス  W米ドル投資証券
                               クラス  W米ドル投資証券               クラス  W米ドル投資証券
                   13.25  ％
                                    -11.71  ％                4.37 ％
     （ｍ）自己資本利益率                        3.96 ％               － 9.57 ％
       （３）
                               クラス  Wd 米ドル投資証券              クラス  Wd 米ドル投資証券
              クラス  Wd 米ドル投資証券      クラス  Wd 米ドル投資証券              クラス  Wd 米ドル投資証券
                                    -11.26  ％                4.10 ％
                   12.99  ％       3.90 ％               － 9.54 ％
       （１）営業収益には投資収益ならびに実現および未実現利益（損失）を含めている。以下同じ。
       （２）ファンドは変動資本を有する投資法人であり、純資産額を記載している。以下同じ。
       （３）自己資本利益率は、当該会計年度の１口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率であるが、当該会計年度に初めて当
         該投資証券が発行された場合には、当初募集価格に対する増減の比率で表すものとする。以下同じ。
       （４）「主要な経営指標等の推移（ｅ）発行済投資口の総口数、（ｈ）１口当たり純資産額、（ｉ）１口当たり当期純利益金額ま
         たは当期純損失金額および（ｍ）自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載している。以下同じ。
       （注）アルジェブリス         UCITS  ファンズ     plc   －アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンドは                          2012  年９月３日に運用
         を開始し、クラス       W米ドル投資証券は       2015  年８月６日に運用が開始され、クラス                Wd 米ドル投資証券は       2015  年７月   20 日に運用
         が開始された。
     （２）【外国投資法人の出資総額】

                                 2/46


                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
        2023  年６月末日現在の出資総額および発行済投資口の総口数は以下のとおりである。なお、発行可能
       投資口総口数には制限がない。
    （アルジェブリス         UCITS   ファンズ     plc  －アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンド）
                         出資総額
                                        発行済投資口の総口数
                                            （口）
                     ユーロ        百万円
                                   クラス   W 米ドル投資証券           820,027.01
     2023  年６月末日現在             9,450,637,004          1,468,156
                                   クラス   Wd 米ドル投資証券         3,012,580.39
     （３）【主要な投資主の状況】

        （アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンド）
        本投資法人の主要な株主に関する情報は、本投資法人に適用ある                                 EU の一般データ保護規則に基づき開
       示することができない。
     （４）【役員の状況】

                                            （ 2023  年７月末日現在）
                                                    所有
           氏名          役職名                略歴
                                                   投資証券
                          オサリバン氏は、          2012  年 12 月までアーサー・
                          コックス法律事務所のパートナーであり、同事
                          務所で金融サービス法を専門とした。同氏は
                          1983  年に事務弁護士としての資格を有し、                    1983
                          年から    1987  年までアイリッシュ・ディスティ
                          ラーズ・グループ・ピーエルシーで、また、
     カール・オサリバン
                          1987  年から   1990  年までウォーターフォード・ウ
                    取締役                               該当なし
     （ Carl   O ’ Sullivan     ）
                          エッジウッド・ピーエルシーで法律顧問として
                          雇用されていた。同氏は、              1990  年にアーサー・
                          コックスに入所した。同氏はダブリン大学の法
                          律学学士号（優等試験合格）およびユニバーシ
                          ティ・カレッジ・ダブリンの経営学修士号を有
                          している。同氏は、様々な他のファンドの取締
                          役を務めている。
                                 3/46







                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
                          ラザーニャ氏は、ロンドン・スクール・オブ・
                          エコノミクスの金融経済学の学位、ワシントン
                          D.C.  のジョンズ・ホプキンス大学高等国際関係
                          大学院経済学の修士号およびローマ・ラ・サピ
                          エンツァ大学の政治学学位を取得した。同氏は
                          1992  年にそのキャリアをボローニャのノミスマ
                          で開始し、      1993  年にミラノの       JP モルガンに移籍
                          した。同氏は議会補佐としてローマで２年間を
                          過ごし、その後、         1997  年にプライベート・バン
                          カーとしてメリルリンチに入社した。同氏は
                          2000  年５月にディレクターとしてロンドンのメ
                          リルリンチ・インベストメント・マネジャーズ
     アレクサンダー・ラザー
                          に異動し、      2002  年に超富裕層チームの責任者と
     ニャ
                    取締役      なった。同氏は        2003  年にメリルリンチを退社              該当なし
     （ Alexander      Lasagna    ）
                          し、業務執行取締役およびプライベート・バン
                          クの国際チームのヘッドとしてシュローダーに
                          入社した。同氏はエグゼクティブおよび投資委
                          員会のメンバーであり、チームの投資戦略およ
                          び事業戦略を指示した。同氏は                 2006  年にシュ
                          ローダーを退社してイタリアの独立系資産運用
                          業者である      IN オルタナティブのパートナーとな
                          り、  2010  年 12 月に投資運用会社の事業開発およ
                          びインベスター・リレーションズのヘッドに任
                          命されるまで、運営を支援した。同氏は                     2019  年
                          に投資運用会社の副最高経営責任者に任命さ
                          れ、以前は７年間最高執行責任者として従事し
                          ていた。
                                 4/46









                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
                          キグリー氏は、        2010  年に退職するまで、金融
                          サービス分野の顧客に重点を置き、過去                     30 年に
                          わたって会計事務所で数多くの上級職を務め
                          た。同氏は      1995  年から   2010  年までアセット・マ
                          ネジメント、銀行業および保険業を対象とする
                          アイルランドのアーンスト・アンド・ヤングに
                          おける金融サービス・グループのヘッドを務め
                          た。同氏の顧客の大部分はアセット・マネジメ
                          ントの顧客であり、同氏は               E&Y  グローバル・
                          ヘッジファンド委員会の創設メンバー（および
     デスモンド・キグリー
                    取締役      元議長）であった。これに先立ち、同氏は                      1988   該当なし
     （ Desmond     Quigley    ）
                          年から   1994  年までアイルランドのアーンスト・
                          アンド・ヤングのマネージング・パートナーと
                          して２期を務めた。かかる期間において、同氏
                          はアーンスト・アンド・ヤング・インターナ
                          ショナル・カウンシルのメンバーでもあった。
                          これに先立ち、同氏は           1977  年にアイルランドの
                          アーンスト・アンド・ウィニーのパートナーと
                          して任命された。同氏は、アイルランド勅許会
                          計士であり、アイルランド勅許会計士協会の
                          フェローである。
       （注）本投資法人に従業員はいない。本投資法人の独立監査法人はアイルランド、ダブリン１、                                       IFSC  、ハーバーマスター・プレイ
         ス１に所在する      KPMG  である。
     （５）【その他】

       ａ．定款の変更
         通常定款は、アイルランド中央銀行の事前の承認がない場合は、変更することができない。
       ｂ．事業譲渡または事業譲受

         本投資法人は、アイルランド中央銀行要件に従って、サブ・ファンド（本項においては、アルジェ
        ブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンドを含む本投資法人のサブ・ファンドを意味す
        る。）と他のサブ・ファンドを含む集中投資スキームの他のファンド（以下「譲受先ファンド」とい
        う。）とを合併させることができ、また、かかる合併の際に、投資主に対し、サブ・ファンドにおけ
        る持分について比例按分ベースで譲受先ファンドの投資証券を発行することを約因として、サブ・
        ファンドの資産を譲受先ファンドに譲渡することができる。
       ｃ．出資の状況その他の重要事項

         該当事項なし。
       ｄ．訴訟事件その他の重要事項

         半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他投資法人に重要な影響を及ぼすことが予想
        される事実はない。
                                 5/46



                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    ２【外国投資法人の運用状況】

     （１）【投資状況】
       資産別および地域別の投資状況
       （アルジェブリス         UCITS   ファンズ     plc  －アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンド）
                                            （ 2023  年６月末日現在）
                                                  投資比率
      資産の種類              国・地域名               時価合計（ユーロ）
                                                   （％）
              英国                          2,103,953,765             22.15
        債券
              イタリア                          1,699,997,563             17.90
              スペイン                          1,472,235,464             15.50
              フランス                          1,145,712,152             12.06
              ドイツ                           548,652,140            5.78
              オランダ                           462,644,418            4.87
              スイス                           461,956,944            4.86
              米国                           455,162,377            4.79
              アイルランド                            90,228,806            0.95
              デンマーク                            77,366,734            0.81
              ルクセンブルグ                            66,083,160            0.70
              オーストリア                            47,712,298            0.50
              ギリシャ                            20,961,780            0.22
              オーストラリア                            4,894,780           0.05
              スウェーデン                            3,959,659           0.04
              小計                          8,661,522,039             91.19
              米国                            15,071,921            0.16
        株式
              ルクセンブルグ                            9,645,505           0.10
              アイルランド                            9,112,222           0.10
              小計                            33,829,648            0.36
     ポートフォリオ合計                                    8,695,351,687             91.54
     現金・その他資産（負債控除後）                                     803,456,083            8.46
     資産総額                                    9,498,807,770            100.00
     負債総額                                    － 48,170,766           － 0.51
                                        9,450,637,004
     合計（純資産総額）                                                 99.49
                                    （約  1,468,156     百万円）
       （注）投資比率とは、ファンドの資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
                                 6/46







                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
     （２）【運用実績】

       ①【純資産等の推移】
         2023  年６月末日までの１年間における各月末の資産総額および純資産の推移は以下のとおりであ
        る。
    （アルジェブリス         UCITS   ファンズ     plc  －アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンド）
                                       １口当たり          １口当たり
                                       純資産価格          純資産価格
                 資産総額           純資産総額
                                      （クラス    W 米ドル     （クラス    Wd 米ドル
                                       投資証券）          投資証券）
              千ユーロ      百万円     千ユーロ      百万円     米ドル      円    米ドル      円
     2022  年７月末日       7,940,777      1,233,600      7,910,017      1,228,821      149.59     21,088     105.10     14,816
        ８月末日      8,059,290      1,252,011      7,839,329      1,217,840      145.35     20,490     102.12     14,396
        ９月末日      7,374,066      1,145,561      7,375,114      1,145,724      135.51     19,103     95.20    13,420
        10 月末日     7,682,869      1,193,534      7,603,009      1,181,127      140.13     19,754     96.73    13,636
        11 月末日     8,356,926      1,298,248      8,314,290      1,291,625      146.83     20,699     101.35     14,287
        12 月末日     8,896,950      1,382,141      8,738,131      1,357,469      147.57     20,803     101.87     14,361
     2023  年１月末日       9,288,705      1,443,000      9,249,585      1,436,923      154.05     21,716     104.80     14,774
        ２月末日      9,755,989      1,515,593      9,395,593      1,459,605      152.43     21,488     103.70     14,619
        ３月末日      9,132,688      1,418,763      9,039,646      1,404,309      144.58     20,381     98.36    13,866
        ４月末日      9,790,123      1,520,896      9,140,240      1,419,936      146.53     20,656     98.26    13,852
        ５月末日      9,268,120      1,439,802      9,228,833      1,433,699      148.62     20,951     99.66    14,049
        ６月末日      9,498,808      1,475,640      9,450,637      1,468,156      149.86     21,126     100.49     14,166
         アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンドのクラス                                   W 米ドル投資証券およびクラス

        Wd 米ドル投資証券は、規制ある取引市場である、ユーロネクストのグローバル・エクスチェンジ・
        マーケットに上場されている（ユーロネクストは、アイルランド証券取引所の取得を                                            2018  年３月   27 日
        に完了したヨーロッパ全域における取引所運営者である。）。同取引所での実質的な取引実績はな
        い。
       ②【分配の推移】

    （アルジェブリス         UCITS   ファンズ     plc  －アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンド）
                                     1 口当たり分配金
             計算期間
                           クラス   W 米ドル投資証券           クラス   Wd 米ドル投資証券
                              （米ドル）                （米ドル）
     2022  年７月１日～       2023  年６月末日                 該当事項なし             6.0678   （約  855  円）
                                 7/46





                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
       ③【自己資本利益率（収益率）の推移】

         2023  年６月末日までの１年間における自己資本利益率（収益率）は以下のとおりである。
         （アルジェブリス         UCITS   ファンズ     plc  －アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファン
         ド）
               自己資本利益率（収益率）（％）
        （クラス     W 米ドル投資証券）          （クラス     Wd 米ドル投資証券）
                    4.37                4.10
        （注）自己資本利益率（収益率）（％）＝（ａ－ｂ）／ｂ×                         100
          ａ＝  2023  年６月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計金額を加えた額）
          ｂ＝  2022  年６月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
     （３）【投資リスク】

       ①　本書提出日現在、            2023  年６月   30 日提出の有価証券報告書「第一部　ファンド情報　第１　ファンド
         の状況　３　投資リスク」に記載される投資リスクについて、重要な変更はない。
       ②　ファンドが将来にわたり営業活動を継続するにあたり重要な疑義を生じさせるような事象または状

         況、その他ファンドの経営に重要な影響を及ぼす事象は、本書提出日現在、存在しない。
                                 8/46














                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    ３【資産運用会社の概況】

     （１）【名称及び資本金の額】
        アルジェブリス・インベストメンツ（アイルランド）リミテッド（                                  Algebris     Investments      （ Ireland    ）
       Limited    ）（「管理会社」）
        資本金の額
        管理会社の      2023  年６月末日現在の資本金は、               6,150,000     ユーロ（約９億        5,540   万円）である。
        アルジェブリス（         UK ）リミテッド（        Algebris     （ UK ） Limited    ）（「投資運用会社」）

        資本金（株主資本）の額
        投資運用会社の        2023  年７月末日現在の払込済株式資本金は、                    300,002    ユーロ（約      4,661   万円）である。
     （２）【大株主の状況】

        管理会社
                                            （ 2023  年７月末日現在）
                                           所有株式数          比率
           名称                  住所
                                            （株）        （％）
     アルジェブリス・インベス                英国、ロンドン、         SW1Y   4AH  、セント・         全発行済株式         100  ％
     トメンツ・グループ・エ
                     ジェームズ・マーケット１、４階
     ル・ティー・ディー
        投資運用会社

                                            （ 2023  年７月末日現在）
                                           所有株式数          比率
           名称                  住所
                                            （株）        （％）
     アルジェブリス・インベスト                英国、ロンドン、         SW1Y   4AH  、セント・         全発行済株式         100  ％
     メンツ・グループ・エル・
                    ジェームズ・マーケット１、４階
     ティー・ディー
                                 9/46









                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
     （３）【役員の状況】

        管理会社
                                           （ 2023  年７月末日現在）
        氏名         役職名                  略歴               所有株式
     ポリーナ・フリス          業務執行取締        フリストヴァ氏は、イングランドとウェールズの                           該当なし
     トヴァ          役        事務弁護士として         2016  年にアルジェブリス・イン
       （ Polina               ベストメンツに入社し、             2021  年まで法務、規制、
                       商業問題を担当するアシスタント・ゼネラル・カ
       Hristova     ）
                       ウンセルを務めた。           2022  年、フリストヴァ氏は、
                       １年間の特別研究期間を通じ、カリフォルニア大
                       学の環境法学・政策の修士号を取得し、カリフォ
                       ルニア州を拠点とする協会で、気候変動、持続可
                       能性、規制事項について従事してきたことを受け
                       て、管理会社の最高経営責任者に任命された。
                       フリストヴァ氏はアルジェブリス・インベストメ
                       ンツ   ESG  委員会の設立メンバーであり、環境、社
                       会的、ガバナンスの側面をアルジェブリス・イン
                       ベストメンツに統合するための内部の枠組み、
                       ツール、政策の策定に取り組んだ。
                       フリストヴァ氏は、ロンドン大学経済学部の法学
                       で卒業後、国際的な法律事務所のシモンズ・アン
                       ド・シモンズに入社し、投資信託を中心に研修を
                       修了した。フリストヴァ氏は、                ESG  投資において法
                       学位、   MBA  、 CFA  を保有している。
     ダヴィデ・セッラ          非業務執行非        セッラ氏は、非業務執行非独立取締役としての職                           該当なし
     （ Davide    Serra   ）   独立取締役        務に加え、アルジェブリス・グループの最高経営
                       責任者兼最高投資責任者を務めている。アルジェ
                       ブリス・グループを設立する前は、モルガン・ス
                       タンレーのマネージング・ディレクターを務め、
                       ヨーロッパの銀行調査チームを率い、グローバ
                       ル・バンク・チームのコーディネーターを務め
                       た。モルガン・スタンレーの前は、トップと評価
                       される   UBS  バンク・リサーチ・チームでシニア・ア
                       ナリストとして勤務した。同氏は、金融サービス
                       に関する世界有数の専門家の１人として認められ
                       ており、しばしば世界の中央銀行および規制当局
                       から政策問題について相談を受け、定期的に金融
                       改革に関する議論に貢献している。同氏はイタリ
                       アのボッコーニ大学の卒業生であり、                    CEMS  の修士
                       号を取得している。
                                10/46



                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
     リサ・モーテンソ          取締役        モーテンソン氏は、スウェーデン国民であり、                           該当なし
     ン                   2002  年からアイルランドに居住している。同氏
     （ Lisa                 は、スウェーデンのストックホルム大学で経済学
                       を学び、経営者協会（           IOD  ）の会社経営のサーティ
     Martensson      ）
                       フィケートおよびディプロマ（区別される。）を
                       保有している。リサ・モーテンソン氏は、アセッ
                       ト・マネジメント、証券サービスおよび投資信託
                       業界において       30 年以上の経験を有する。同氏は、
                       17 年間、販売、事業開発および顧客関係管理の分
                       野において、       HSBC  セキュリティーズ・サービシズ
                       内の各種上級執行役員を歴任した。                   2019  年に、取
                       締役会長兼クライアントエクスペリエンス部門の
                       グローバルヘッドを務めていた                  HSBC  セキュリ
                       ティーズ・サービシズ（アイルランド）                     DAC  を退社
                       した。    1998  年から    2001  年にかけては、ベルギー、
                       ブリュッセルのバンク・オブ・ニューヨークの顧
                       客サービス部門で勤務していた。それ以前は、ス
                       ウェーデンおよびルクセンブルグの                  SEB  アセット・
                       マネジメントで        10 年間勤務していた。
     デクラン・ケレ          独立非業務執        ケレハー氏は、        2013  年から    2020  年までブリュッセ           該当なし
     ハー          行取締役        ルにある欧州連合のアイルランドの常任委員で
     （ Declan                 あった。この役職以前は、               2004  年から    2013  年の
                       間、中華人民共和国のアイルランド大使を務め
     Kelleher     ）
                       た。
                       2000  年から    2004  年の間、ケレハー氏はブリュッセ
                       ルの欧州連合政治安全保障委員会のアイルランド
                       大使兼代表を務め、アイルランドの                   2004  年の欧州
                       連合議長国時代には同委員会の議長を務めた。ケ
                       レハー氏の以前の海外赴任は、一等書記官（報道
                       および政治・議会担当）としてワシントン                      DC のア
                       イルランド大使館（           1987  ～ 1991  年）、またニュー
                       ヨークの国際連合アイルランド政府代表部
                       （ 1980  ～ 1983  年）で、     1981  年から    1982  年には国際
                       連合安全保障理事会のアイルランド代表団のメン
                       バーであった。
                                11/46






                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
     アンナ・アイスト          取締役        アイストン氏は、         2016  年にゼネラル・カウンセル                該当なし
     ン                   としてアルジェブリス・インベストメンツに入社
     （ Anna   Aiston   ）           し、  2020  年２月にグループ最高執行責任者の役割
                       を担った。
                       アイストン氏は、         2006  年にケンブリッジ大学の法
                       学の学位をもって卒業後、大手法律事務所のアレ
                       ン・アンド・オーヴェリー・エルエルピーに入社
                       しトレーニングを行い、             2009  年にコーポレート部
                       門の事務弁護士としての資格を有した。
                       当時、同氏は       M ＆ A および   ECM  に注力し、バークレイ
                       ズ・キャピタルおよびロイズ・バンキング・グ
                       ループの２社へ出向した。
                       アルジェブリス・インベストメンツへ入社する前
                       は、  AIM  上場の独立系投資グループで、アセットマ
                       ネジメント、プリンシパル・ファイナンス、株式
                       資本市場業務を専門とするショア・キャピタルの
                       グループ副ゼネラル・カウンセルとして２年間勤
                       務していた。
                                12/46













                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
        投資運用会社

                                            （ 2023  年７月末日現在）
        氏名         役職名                  略歴                所有株式
     ダヴィデ・セッラ           最高経営責任        ダヴィデ・セッラは、アルジェブリス（                     UK ）リミ     該当なし
     （ Davide    Serra   ）   者、最高情報        テッドの最高経営責任者、最高情報責任者および
               責任者および        取締役である。
               取締役        ダヴィデ氏は、金融サービスに関する世界有数の
                       専門家の１人として認められており、世界の中央
                       銀行および規制当局から政策問題について相談を
                       受け、定期的に金融改革に関する議論に貢献して
                       いる。さらに、ダヴィデ氏はイタリア共和国功労
                       勲章の１つであるコメンダートーレの称号を授与
                       されている。
                       ダヴィデ氏は、アルジェブリスを設立する前は、
                       モルガン・スタンレーのマネージング・ディレク
                       ターを務め、ヨーロッパの銀行調査チームを率
                       い、グローバル・バンク・チームのコーディネー
                       ターを務めた。ダヴィデ氏個人は、                    1999  年から
                       2006  年の間、ヨーロッパの銀行のトップ・アナリ
                       ストとして評価された。モルガン・スタンレーの
                       前は、    1995  年から    2000  年の間、トップと評価され
                       る UBS  バンク・リサーチ・チームでシニア・アナリ
                       ストとして勤務した。
     アレクサンダー・           副最高経営責        上記「１　外国投資法人の概況、（４）役員の状                           該当なし
     ラザーニャ           任者および取        況」参照
     （ Alexander         締役
     Lasagna    ）
     （４）【事業の内容及び営業の概況】

        管理会社
        2023  年７月末日現在、管理会社は、以下のファンドの管理・運用を行っている。
                                    本数
         国別
                       種類         （サブ・ファンドを               純資産総額
       （設立国）
                                   含む。）
                 UCITS   ／譲渡可能証券への集
       アイルランド                              8         約 123  億ユーロ
                 団投資事業
                 オルタナティブ投資ファン
                 ド／変動資本を有する投資                    1         約 130  百万ユーロ
                 会社
      ルクセンブルグ
                 オルタナティブ投資ファン
                                     4         約 10 億ユーロ
                 ド／パートナーシップ
                                13/46



                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
        投資運用会社

        2023  年７月末日現在、投資運用会社は、以下のファンドの管理・運用を行っている。
               名称              基本的性格            設定日        純資産総額
                           UCITS   ／譲渡可能証券
     １  アルジェブリス        UCITS   ファンズ      plc                2012  年２月   17 日    123  億ユーロ
                           への集団投資事業
        アルジェブリス（ルクセンブル                   オルタナティブ投資
     ２  グ）エスシーエー・シキャブ・エ                   ファンド／変動資本            2009  年 11 月 20 日   130  百万ユーロ
        スアイエフ                   を有する投資会社
                           オルタナティブ投資
        アルジェブリス・エヌピーエル・
     ３                     ファンド／パート            2014  年 10 月 20 日   437  百万ユーロ
        ファンド１
                           ナーシップ
                           オルタナティブ投資
        アルジェブリス・エヌピーエル・
     ４                     ファンド／パート            2016  年 12 月１日      12.5  億ユーロ
        ファンド２
                           ナーシップ
                           オルタナティブ投資
        アルジェブリス・エヌピーエル・
     ５                     ファンド／パート            2019  年７月５日        178  百万ユーロ
        ファンド３
                           ナーシップ
                           オルタナティブ投資
        アルジェブリス・グリーン・トラ
     ６                     ファンド／パートナ            2021  年８月４日        262  百万ユーロ
        ンジション・ファンド
                           ーシップ
                                14/46












                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    ４【外国投資法人の経理状況】

     ａ．　ファンドの日本文の中間財務書類は、アイルランドにおける法令に準拠して作成された原文の中間

        財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
        第 76 条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
     ｂ．　原文の中間財務書類は、アルジェブリス                        UCITS   ファンズ     plc  およびすべてのサブ・ファンドにつき一

        括して作成されている。
        　本書において日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンドに関連する部分のみを翻訳して
        いる。ただし、サブ・ファンドには以下に記載した投資証券以外の投資証券も存在するが、以下に記
        載した投資証券に関連する部分を抜粋して日本文に記載している。
         アルジェブリス        UCITS   ファンズ     plc
         －アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンド
         クラス   W 米ドル投資証券
         クラス   Wd 米ドル投資証券
     ｃ．　ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和                                      23 年法律第     103  号）第１条の３第

        ７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
     ｄ．　原文の中間財務書類は、ユーロで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額につい

        て円貨換算が併記されている。日本円による金額は、                            2023  年７月   31 日現在における株式会社三菱ＵＦ
        Ｊ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝                         155.35   円）で換算されている。なお、千円未満の金
        額は四捨五入されている。
                                15/46











                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
     （１）【資産及び負債の状況】

                      アルジェブリス        UCITS   ファンズ     plc
                         未監査財政状態計算書
                         2023  年６月   30 日現在
                                    アルジェブリス・ファイナンシャル・

                                        クレジット・ファンド
                                         2023  年６月   30 日
                                注記        （ユーロ）            （千円）
    資産
    損益を通じて公正価値で測定される金融資産                            3,4
    - 投資ファンド
                                            －           －
    - 譲渡性のある証券
                                     8,676,593,960           1,347,908,872
    - 金融デリバティブ商品
                                       30,310,089            4,708,672
    償却原価で測定される金融資産
    現金および現金同等物                                  652,952,945           101,436,240
    差入現金担保                                       －           －
    ブローカーからの未収金                           2(c)            －           －
    投資主からの未収金                           2(e)       37,228,746            5,783,486
    未収配当金                                    339,581            52,754
    投資証券発行未収金                                       －           －
    未収収益およびその他の未収金                                  101,382,449            15,749,763
    資産合計                                 9,498,807,770           1,475,639,787
    負債

    損益を通じて公正価値で測定される金融負債                            3,4
    - 金融デリバティブ商品
                                       21,572,795            3,351,334
    償却原価で測定される金融負債
    受領現金担保                                   7,600,000           1,180,660
    ブローカーへの未払金                           2(c)            －           －
    投資主への未払金                           2(e)       11,364,671            1,765,502
    未払成功報酬                            5           －           －
    未払投資運用報酬                            5       6,141,294            954,050
    未払監査報酬                            5         43,339            6,733
    未払管理事務代行報酬                            5        335,809            52,168
    未払保管受託銀行報酬                            5        160,341            24,909
    未払取締役報酬                            5         4,796            745
    レポ契約にかかる未払金                                       －           －
    投資証券発行前受金                                       －           －
    関連当事者への未払金                                    394,799            61,332
    未払費用およびその他の未払金                                    552,922            85,896
    負債合計（買戻可能参加型投資証券の保有者に
    帰属する純資産を除く。）                                   48,170,766            7,483,328
    買戻可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産                                 9,450,637,004           1,468,156,459
    添付の注記は当財務書類の一部である。

                                16/46



                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
                      アルジェブリス        UCITS   ファンズ     plc
                          財政状態計算書
                         2022  年 12 月 31 日現在
                                    アルジェブリス・ファイナンシャル・

                                        クレジット・ファンド
                                         2022  年 12 月 31 日
                                注記        （ユーロ）            （千円）
    資産
    損益を通じて公正価値で測定される金融資産                            3,4
    - 投資ファンド
                                            －           －
    - 譲渡性のある証券
                                     7,822,027,897           1,215,152,034
    - 金融デリバティブ商品
                                       44,797,647            6,959,314
    償却原価で測定される金融資産
    現金および現金同等物                                  812,811,579           126,270,279
    差入現金担保                                       －           －
    ブローカーからの未収金                           2(c)            －           －
    投資主からの未収金                           2(e)       119,494,260            18,563,433
    未収配当金                                    271,798            42,224
    投資証券発行未収金                                       －           －
    未収収益およびその他の未収金                                   97,546,465           15,153,843
    資産合計                                 8,896,949,646           1,382,141,128
    負債

    損益を通じて公正価値で測定される金融負債                            3,4
    - 金融デリバティブ商品
                                       21,141,031            3,284,259
    償却原価で測定される金融負債
    受領現金担保                                   19,180,000            2,979,613
    ブローカーへの未払金                           2(c)        6,152,840            955,844
    投資主への未払金                           2(e)       26,295,455            4,084,999
    未払成功報酬                            5           －           －
    未払投資運用報酬                            5       5,660,652            879,382
    未払監査報酬                            5        100,131            15,555
    未払管理事務代行報酬                            5        150,211            23,335
    未払保管受託銀行報酬                            5         70,956           11,023
    未払取締役報酬                            5         4,320            671
    レポ契約にかかる未払金                                       －           －
    有価証券購入未払金                                       －           －
    投資証券発行前受金                                   77,402,536           12,024,484
    未払費用およびその他の未払金                                   2,660,904            413,371
    負債合計（買戻可能参加型投資証券の保有者に
    帰属する純資産を除く。）                                  158,819,036            24,672,537
    買戻可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産                                 8,738,130,610           1,357,468,590
    添付の注記は当財務書類の一部である。

                                17/46




                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
                      アルジェブリス        UCITS   ファンズ     plc

                         未監査包括利益計算書
                  2023  年１月１日から        2023  年６月   30 日までの期間
                                   アルジェブリス・ファイナンシャル・

                                       クレジット・ファンド
                                         2023  年６月   30 日
                               注記        （ユーロ）             （千円）
    投資収益
    受取利息
    - 損益を通じて公正価値で測定される金融資産
                                     322,859,290             50,156,191
    - 償却原価で測定される金融資産
                                           －            －
    配当金収益                                   654,108            101,616
    その他の収益                                  14,811,520             2,300,970
    損益を通じて公正価値で測定される金融資産
    および負債にかかる純（損失）／利益                                 (220,494,201)             (34,253,774)
    為替換算にかかる純（損失）／利益                                   369,490             57,400
    投資収益合計                                 118,200,207             18,362,402
    運用費用

    成功報酬                           5           －            －
    設立費用                                      －            －
    投資運用報酬                           5      36,543,743             5,677,070
    管理事務代行報酬                           5        952,244            147,931
    取締役報酬                           5         5,391             837
    配当金費用                                      －            －
    保管受託銀行報酬                           5        770,332            119,671
    監査報酬                           5         72,586            11,276
    取引費用                           5         23,224             3,608
    その他の費用                                  1,945,014             302,158
    運用費用合計                                  40,312,534             6,262,552
    投資利益純額                                  77,887,673            12,099,850
    財務費用
    買戻可能参加型投資証券の保有者への分配                           6      89,067,895            13,836,697
    利息費用
    - 損益を通じて公正価値で測定される金融負債
                                      23,869,410             3,708,113
    - 償却原価で測定される金融負債
                                           －            －
    財務費用合計                                 112,937,305             17,544,810
    税引前利益／（損失）                                 (35,049,632)             (5,444,960)
    配当金にかかる源泉徴収税                                   196,232             30,485
    運用による買戻可能参加型投資証券の保有者に
    帰属する純資産の増加／（減少）                                 (35,245,864)             (5,475,445)
    添付の注記は当財務書類の一部である。

                                18/46




                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
                      アルジェブリス        UCITS   ファンズ     plc

                         未監査包括利益計算書
                  2022  年１月１日から        2022  年６月   30 日までの期間
                                   アルジェブリス・ファイナンシャル・

                                       クレジット・ファンド
                                         2022  年６月   30 日
                               注記        （ユーロ）             （千円）
    投資収益
    受取利息
    - 損益を通じて公正価値で測定される金融資産
                                     224,959,480             34,947,455
    - 償却原価で測定される金融資産
                                           －            －
    配当金収益                                   426,305             66,226
    その他の収益                                  2,407,642             374,027
    損益を通じて公正価値で測定される金融資産
    および負債にかかる純損失                               (1,142,429,650)             (177,476,446)
    為替換算にかかる純（損失）／利益                                   (924,610)            (143,638)
    投資収益合計                                 (915,560,833)            (142,232,375)
    運用費用

    成功報酬                           5          677            105
    設立費用                                      －            －
    投資運用報酬                           5      34,540,988             5,365,942
    管理事務代行報酬                           5        866,101            134,549
    取締役報酬                           5         5,391             837
    配当金費用                                      －            －
    保管受託銀行報酬                           5        689,874            107,172
    監査報酬                           5         64,151             9,966
    取引費用                           5         25,767             4,003
    その他の費用                                   629,717             97,827
    運用費用合計                                  36,822,666             5,720,401
    投資損失純額                                 (952,383,499)            (147,952,777)
    財務費用
    買戻可能参加型投資証券の保有者への分配                           6      75,747,936            11,767,442
    利息費用
    - 損益を通じて公正価値で測定される金融負債
                                      11,257,805             1,748,900
    - 償却原価で測定される金融負債
                                           －            －
    財務費用合計                                  87,005,741            13,516,342
    税引前損失                               (1,039,389,240)             (161,469,118)
    配当金にかかる源泉徴収税                                   127,892             19,868
    運用による買戻可能参加型投資証券の保有者に
    帰属する純資産の減少                               (1,039,517,132)             (161,488,986)
    添付の注記は当財務書類の一部である。

                                19/46




                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
                      アルジェブリス        UCITS   ファンズ     plc

            買戻可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の未監査変動計算書
                  2023  年１月１日から        2023  年６月   30 日までの期間
                                   アルジェブリス・ファイナンシャル・

                                       クレジット・ファンド
                                         2023  年６月   30 日
                                       （ユーロ）             （千円）
    期首現在買戻可能参加型投資証券の保有者に帰属する
    純資産                                8,738,130,610            1,357,468,590
    運用による買戻可能参加型投資証券の保有者に帰属する

    純資産の増加／（減少）                                 (35,245,864)             (5,475,445)
    買戻可能参加型投資証券の発行による受取額                                2,766,778,190             429,818,992
    発行済買戻可能参加型投資証券の買戻しにかかる支払額                               (2,019,025,933)             (313,655,679)
    期末現在買戻可能参加型投資証券の保有者に帰属する
    純資産                                9,450,637,004            1,468,156,459
    添付の注記は当財務書類の一部である。

                                20/46












                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
                      アルジェブリス        UCITS   ファンズ     plc

            買戻可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の未監査変動計算書
                  2022  年１月１日から        2022  年６月   30 日までの期間
                                   アルジェブリス・ファイナンシャル・

                                       クレジット・ファンド
                                         2022  年６月   30 日
                                       （ユーロ）             （千円）
    期首現在買戻可能参加型投資証券の保有者に帰属する
    純資産                                9,142,847,378            1,420,341,340
    運用による買戻可能参加型投資証券の保有者に帰属する

    純資産の減少                               (1,039,517,132)             (161,488,986)
    買戻可能参加型投資証券の発行による受取額                                1,280,619,665             198,944,265
    発行済買戻可能参加型投資証券の買戻しにかかる支払額                               (1,767,315,101)             (274,552,401)
    期末現在買戻可能参加型投資証券の保有者に帰属する
    純資産                                7,616,634,810            1,183,244,218
    添付の注記は当財務書類の一部である。

                                21/46












                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
                      アルジェブリス        UCITS   ファンズ     plc

                      未監査キャッシュ・フロー計算書
                  2023  年１月１日から        2023  年６月   30 日までの期間
                                   アルジェブリス・ファイナンシャル・

                                       クレジット・ファンド
                                        2023  年６月   30 日
                                       （ユーロ）             （千円）
    営業活動によるキャッシュ・フロー
    運用による買戻可能参加型投資証券の
    保有者に帰属する純資産の減少                                  53,822,031             8,361,253
    金融資産の購入および金融負債の決済                               (1,992,822,542)             (309,584,982)
    金融資産および金融負債の売却受取金                                 935,399,091            145,314,249
    実現および未実現損失                                 211,623,869             32,875,768
    未収利息の（増加）／減少                                  (3,798,883)             (590,156)
    未収配当金の減少／（増加）                                   (67,783)            (10,530)
    その他の未収金の（増加）／減少                                   (37,101)             (5,764)
    その他の未払金の（減少）／増加                                  (1,408,673)             (218,837)
    営業活動（に使用した）／から生じた現金純額                                 (797,289,991)            (123,859,000)
    財務活動によるキャッシュ・フロー

    投資証券発行受取額                                2,771,641,168             430,574,455
    投資証券買戻支払額                               (2,033,956,716)             (315,975,176)
    買戻可能参加型投資証券の保有者への分配                                 (89,067,895)            (13,836,697)
    財務活動から生じた／（に使用した）現金純額                                 648,616,557            100,762,582
    現金および現金等価物の純（減少）／増加額                                 (148,673,434)             (23,096,418)

    期首現在現金および現金同等物                                 793,631,579            123,290,666
    期末現在現金および現金同等物                                 644,958,145            100,194,248
    キャッシュ・フロー情報の補足開示

    受取利息                                 319,060,200             49,566,002
    支払利息                                  23,869,410             3,708,113
    受取配当金                                   408,750             63,499
    支払配当金                                      －            －
    添付の注記は当財務書類の一部である。

                                22/46





                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
                      アルジェブリス        UCITS   ファンズ     plc

                      未監査キャッシュ・フロー計算書
                  2022  年１月１日から        2022  年６月   30 日までの期間
                                   アルジェブリス・ファイナンシャル・

                                       クレジット・ファンド
                                        2022  年６月   30 日
                                       （ユーロ）             （千円）
    営業活動によるキャッシュ・フロー
    運用による買戻可能参加型投資証券の
    保有者に帰属する純資産の減少                                 (963,769,196)            (149,721,545)
    金融資産の購入および金融負債の決済                               (2,075,060,208)             (322,360,603)
    金融資産および金融負債の売却受取金                                1,455,369,529             226,091,656
    実現および未実現損失                                1,151,789,801             178,930,546
    未収利息の（増加）／減少                                 (10,896,009)             (1,692,695)
    未収配当金の減少／（増加）                                   199,423             30,980
    その他の未収金の（増加）／減少                                   (90,056)            (13,990)
    その他の未払金の（減少）／増加                                 (69,662,315)            (10,822,041)
    営業活動（に使用した）／から生じた現金純額                                 (512,119,031)             (79,557,691)
    財務活動によるキャッシュ・フロー

    投資証券発行受取額                                1,268,451,577             197,053,952
    投資証券買戻支払額                               (1,776,505,999)             (275,980,207)
    買戻可能参加型投資証券の保有者への分配                                 (75,747,936)            (11,767,442)
    財務活動（に使用した）／から生じた現金純額                                 (583,802,358)             (90,693,696)
    現金および現金等価物の純（減少）／増加額                               (1,095,921,389)             (170,251,388)

    期首現在現金および現金同等物                                1,589,300,824             246,897,883
    期末現在現金および現金同等物                                 493,379,435             76,646,495
    キャッシュ・フロー情報の補足開示

    受取利息                                 214,003,877             33,245,502
    支払利息                                 (11,198,212)             (1,739,642)
    受取配当金                                   497,836             77,339
    支払配当金                                      －            －
    添付の注記は当財務書類の一部である。

                                23/46





                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
                       未監査財務書類に対する注記

                  2023  年１月１日から        2023  年６月   30 日までの期間
    １．概要

    アルジェブリス        UCITS   ファンズ     plc  （以下「本投資法人」という。）は、                   2014  年会社法に基づくサブ・ファン

    ドと  2013  年アイルランド中央銀行（監督および執行）法（第                           48 条第１項）（譲渡可能証券への集団投資事
    業）  2019  年規則（以下「アイルランド中央銀行                   UCITS   規則」という。）との間で、分別された債務を有する変
    動資本オープン・エンド型アンブレラ投資法人として、登録番号                                 509801   で 2012  年２月   17 日に設立され、        2012
    年８月９日付でアイルランドの中央銀行（以下「中央銀行」という。）により承認された。本投資法人は、
    アイルランドの法律に準拠して、サブ・ファンド（以下「サブ・ファンド」という。）間で分別された債務
    を有するアンブレラ・ファンドとして設立された。そのため、各サブ・ファンドの資産は、本投資法人のそ
    の他のサブ・ファンドの負債に晒されない。本投資法人の各サブ・ファンドは、その収益性の水準にかかわ
    らず、その手数料および費用を支払う責任を負う。上記にかかわらず、他の法域の管轄裁判所から本投資法
    人に対して訴訟が提起される場合には、サブ・ファンドの負債分離の特性が必ず存続するとの保証はない。
    中央銀行の事前承認を得て、追加のサブ・ファンドを設立することができる。
    2023  年６月   30 日終了期間現在、本投資法人のサブ・ファンドは以下のとおりである。

    アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンド

    Algebris     Financial      Income    Fund
    Algebris     Financial      Equity    Fund
    Algebris     Global    Credit    Opportunities        Fund
    Algebris     Core   Italy   Fund
    Algebris     IG  Financial      Credit    Fund
    Algebris     Sustainable       World   Fund
                     １
    Algebris     Sustainable       Bond   Fund
    １
      2023  年５月   22 日付で設定
    アルジェブリス・インベストメンツ（アイルランド）リミテッドは、アルジェブリス                                           UCITS   ファンズ     plc  の管

    理会社である。アルジェブリス（                 UK ）リミテッドは、投資運用会社（                 Algebris     Core   Italy   Fund  、 Algebris
    Sustainable       World    Fund  および    Algebris     Sustainable       Bond   Fund  を除くすべてのサブ・ファンドに関し
    て。）、販売会社およびプロモーターとして任命された。
    管理会社は、       BNP  パリバ・ファンド・アドミニストレーション・サービシズ（アイルランド）リミテッド（以

    下「管理事務代行会社」という。）を本投資法人の管理事務代行会社および登録・名義書換事務代行会社に
    任命し、     BNP  パリバ、ダブリン支店（以下「保管受託銀行」という。）を本投資法人の保管受託銀行として任
    命した。
                                24/46




                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    ２．主要な会計方針

    本財務書類の作成の際に本投資法人が採用した主要な会計方針は、以下のとおりである。

    （ａ）作成の基礎

    本投資法人の要約財務書類は、                IAS  第 34 号「中間財務報告」ならびに               2014  年アイルランド会社法（改訂済）、

    2011  年欧州共同体（譲渡可能証券への集団投資事業）規則（改訂済）（以下「アイルランド                                            UCITS   規則」とい
    う。）および       2013  年アイルランド中央銀行（監督および執行）法（第                          48 条第１項）（譲渡可能証券への集団
    投資事業）      2019  年規則（以下「アイルランド中央銀行                   UCITS   規則」という。）で構成されるアイルランドの制
    定法に準拠して作成されている。
    本要約中間財務書類は、完全な年次財務書類で要求されるすべての情報および開示が記載されておらず、国

    際財務報告基準（以下「             IFRS  」という。）に準拠して作成されている                     2022  年 12 月 31 日に終了した会計年度の
    本投資法人の財務書類と併せて読まれるべきである。
    本要約財務書類において本投資法人が適用する会計方針および計算方法は、                                       2021  年 12 月 31 日現在および       2022

    年 12 月 31 日終了年度の本投資法人の年次財務書類において適用された会計方針および計算方法と同一であ
    る。
    （ｂ）損益を通じて公正価値で測定される金融資産および負債

    デリバティブ金融商品

    先渡為替契約
    先渡為替契約は、当該契約がなされた時点で決定された価格において、将来日時点での特定の通貨を購入ま
    たは売却する義務を伴う。先渡為替契約は、同等の規模および満期を持つ、評価日時点で締結された新規の
    先渡為替契約の先物相場を参照して評価される。未決済の先渡為替契約にかかる未実現損益は、約定利率と
    先物相場の差額として計算され、財政状態計算書および包括利益計算書で認識される。先渡為替契約の実現
    損益および未実現損益の変動は、包括利益計算書で認識される。先渡為替契約が、本投資法人の測定通貨以
    外の通貨で発行された特定のクラスの通貨の為替リスクをヘッジするために購入された場合には、当該先渡
    為替契約にかかるすべての損益は、当該クラスに配分される。
    差金決済取引

    差金決済取引は、本投資法人と第三者との間の契約であり、本投資法人が実際に証券を購入することなく、
    特定の証券の価格変動に対するエクスポージャーを得ることを認めている。契約価額の変動は、未実現損益
    として計上され、本投資法人は当該契約が終了した時点で実現損益を認識する。差金決済取引にかかる実現
    損益および未実現損益は、包括利益計算書で認識される。各評価時点において、差金決済取引の契約価格と
    原株式の市場価格との差額は、差金決済取引の公正価値（未実現損益）として計上される。差金決済取引が
    終了した場合、差金決済取引の契約価格と市場価格との差額は、包括利益計算書で実現公正価値損益として
    計上される。
                                25/46



                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    先物

    先物とは、特定の将来日に、特定の価格または利回りで、売主が特定の商品の受渡しを行うことに合意した
    商品の繰延受渡しの契約である。先物にかかる損益は、市場の変動に基づいてサブ・ファンドに計上され、
    保有する契約の決済条件によって、実現もしくは未実現損益またはその他の収益として計上される。先物
    は、関連評価日の決済価格に基づいて公正価値で評価される。
    オプション

    オプションは、特定の日（満期日という。）に事前に決定された価格（行使価格という。）で資産を売買す
    る権利（ただし義務ではない）を投資者に付与する金融契約である。オプションは、関連する取引相手方が
    提供する関連評価日の終値に基づいて公正価値で評価される。
    行使された売建コール・オプションのプレミアムは、実現損益を決定する際に、原証券または外国通貨の売

    却による収入に加算される。行使された売建プット・オプションのプレミアムは、購入した証券または外国
    通貨の費用から差し引かれる。行使されずに満期を迎えた売建オプションから受け取るプレミアムは、実現
    利益として扱われる。未決済ポジションについては、未実現損益は包括利益計算書で認識される。
    スワップ

    一般的に、スワップ契約とは、二当事者が、原資産の特定の想定元本に対して、特定の価格または利率の変
    動に基づくか、または参考にして計算された、指定されたインターバルでの一連のキャッシュ・フローを交
    換する義務を負う契約である。支払いフローは、通常、互いに相殺され、その差額は一方の当事者によって
    他方の当事者に対して支払われる。エクイティ・スワップは、原証券に基づいて評価される。                                                 OTC  スワップ
    は、外部業者であるマークイットによって公正価値で評価される。
    エクイティー・ワラント

    ワラントは、財政状態計算書で公正価値で資産または負債として計上される。管理事務代行会社が決定した
    公正価値は、一または複数の信頼できる価格ベンダーからのデータフィードによって提供された相場市場価
    格である。公正価値の変動がある場合、その変動は包括利益計算書で未実現損益として計上される。ワラン
    トにかかる実現損益は、包括利益計算書に表示される。ワラントの満了に伴い、以前に財政状態計算書で認
    識されていた金額は、実現損益として包括利益計算書で認識される。
    すべてのデリバティブ契約にかかる実現損益および未実現損益は、包括利益計算書で認識される。

    （ｃ）ブローカーからの未収金／ブローカーへの未払金

    ブローカーからの未収金／ブローカーへの未払金額は、契約済みであるが年度末までに引き渡されていない

    証券の買入債務および売却債権を表す。
                                26/46





                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    （ｄ）税制

    本投資法人が行う投資により受領される配当金、利息および（もしあれば）キャピタル・ゲインには、投資

    収益／利益が受領される国によって徴税される源泉徴収税が課せられることがあり、そのような税金は本投
    資法人または受益者に還付されない。
    そのような税金の対象となる収益は、税金の総額として認識され、対応する源泉徴収税は、税金費用として

    認識される。
    （ｅ）投資主からの未収金／投資主への未払金

    投資主からの未収金／投資主への未払金額は、契約済みであるが年度末までに引き渡されていない投資証券

    の買入債務および売却債権を表す。
    （ｆ）分配金

    取締役は、いかなるサブ・ファンドおよびいかなる投資証券クラスについても、分配を宣言することが認め

    られている。分配金は、すべてのサブ・ファンドまたはすべての投資証券クラスに対して支払われることは
    できない。各サブ・ファンドの現行の分配方針は、関連する英文目論見書補遺に記載されている。分配を行
    わない投資証券クラスのすべての投資証券クラスについて、サブ・ファンドのインカム・ゲインおよびキャ
    ピタル・ゲインは、サブ・ファンドの投資目的および投資方針に従い再投資される。サブ・ファンドの分配
    方針の変更は、最新の英文目論見書または英文目論見書補遺で開示され、投資主に事前に通知される。
    （ｇ）持ち合いの控除

    本投資法人のサブ・ファンドである                  Algebris     IG  Financial      Credit    Fund  は、同様に本投資法人のサブ・ファ

    ンドであるアルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンドのクラスＭ累積投資証券に投資を保
    有する。
    本投資法人の純資産および損益を決定する目的で、これらの持ち合いは、合計金額が本投資法人全体として

    の外部の資産および負債のみを反映するように控除されている。
    本投資法人の損益および純資産の合計を確定するための本控除は、個別のサブ・ファンドの損益および純資

    産に影響を及ぼさない。
                                27/46






                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    ３．損益を通じて公正価値で測定される金融資産および負債

                                               アルジェブリス・
                                              ファイナンシャル・
                                             クレジット・ファンド
                                                2023  年６月   30 日
                                                    ユーロ
    損益を通じて公正価値で測定される金融資産
    投資ファンド                                                  －
    譲渡性のある証券
    －  株式
                                                       －
    －  確定利付証券                                          8,676,593,960
    金融デリバティブ
    －  差金決済取引                                                 －
    －  エクイティ・ワラント                                                 －
    －  先渡為替契約                                            30,310,089
    －  先物                                                 －
    －  オプション                                                 －
    －  スワップ                                                 －
                                                 8,706,904,049
    損益を通じて公正価値で測定される金融資産合計
    損益を通じて公正価値で測定される金融負債

    金融デリバティブ
    －  差金決済取引
                                                       －
    －  先渡為替契約                                            (21,572,795)
    －  先物
                                                       －
    －  オプション
                                                       －
    －  スワップ                                                 －
                                                  (21,572,795)
    損益を通じて公正価値で測定される金融負債合計
                                28/46









                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
                                               アルジェブリス・

                                              ファイナンシャル・
                                             クレジット・ファンド
                                                2022  年 12 月 31 日
                                                    ユーロ
    損益を通じて公正価値で測定される金融資産
    投資ファンド                                                  －
    譲渡性のある証券
    －  株式
                                                       －
    －  確定利付証券                                          7,822,027,897
    金融デリバティブ
    －  差金決済取引                                                 －
    －  エクイティ・ワラント                                                 －
    －  先渡為替契約                                            44,797,647
    －  先物                                                 －
    －  オプション                                                 －
    －  スワップ                                                 －
                                                 7,866,825,544
    損益を通じて公正価値で測定される金融資産合計
    損益を通じて公正価値で測定される金融負債

    金融デリバティブ
    －  差金決済取引
                                                       －
    －  先渡為替契約                                            (21,141,031)
    －  先物
                                                       －
    －  オプション
                                                       －
    －  スワップ                                                 －
                                                  (21,141,031)
    損益を通じて公正価値で測定される金融負債合計
    ４．公正価値測定

    IFRS  第 13 号は、公正価値の測定に使用される評価技法へのインプットに優先順位を付ける公正価値ヒエラル

    キーを設定している。ヒエラルキーは、同一の資産または負債の活発な市場における未調整の相場価格（レ
    ベル１測定）を最優先とし、また観察不可能なインプット（レベル３測定）を最下位とする。公正価値ヒエ
    ラルキーの３つのレベルは、以下の表に記載される。
    レベル１　測定日に事業体がアクセス可能な、活発な市場における同一の資産または負債に対する未調整の

          相場価格。
    レベル２　資産または負債について直接的または間接的に観察可能な（すなわち市場データを用いて開発さ
          れた）レベル１に含まれる相場価格以外のインプット。このカテゴリーには、類似商品の活発な
          市場における相場価格、活発でないとみなされる市場における類似商品の相場価格、または、す
          べての重要なインプットが直接または間接的に市場データから観察可能なその他の評価手法を用
          いて評価された商品が含まれる。
    レベル３　インプットは、資産または負債について観察不可能（すなわち、市場データが入手不可能）であ
          る。このカテゴリーには、使用される評価手法には、市場データに基づかないインプットが含ま
          れており、これらのインプットが当該商品の評価に重大な影響を及ぼす可能性があるすべての商
                                29/46

                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
          品が含まれる。このカテゴリーには、商品と活発な市場が存在しない商品との差額を反映するた
          めに調整または仮定が必要であると多数の事業体が決定した類似商品の相場価格に基づいて評価
          さ れる商品も含まれる。
    この目的のため、インプットの重要性は、公正価値測定全体に対して評価される。何が「観察不可能」と構

    成されるかの決定には、重要な判断が必要となる。取締役は、観察可能なデータは、入手が容易で、定期的
    に配布または更新され、信頼性があり検証可能であり、専有的ではない市場データで、関連市場に積極的に
    関与する独立した情報源から提供されたものであると考えている。
    以下の表は、       2023  年６月   30 日現在、公正価値で測定される金融資産および金融負債の内訳を表示したもので

    ある。
    アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンド

                         レベル１         レベル２         レベル３           合計
                          ユーロ         ユーロ         ユーロ         ユーロ
    損益を通じて公正価値で
    測定される金融資産
    譲渡性のある証券
    － 株式
                           －         －         －         －
    － 確定利付証券                          8,676,593,960                  8,676,593,960
                           －                  －
    金融デリバティブ商品
                           －      30,310,089             －      30,310,089
    － 先渡為替契約
    損益を通じて公正価値で
                           －    8,706,904,049              －    8,706,904,049
    測定される金融資産合計
    損益を通じて公正価値で

    測定される金融負債
    金融デリバティブ商品
                           －     (21,572,795)             －     (21,572,795)
    － 先渡為替契約
    損益を通じて公正価値で
                            －     (21,572,795)             －     (21,572,795)
    測定される金融負債合計
    当期中、レベル１とレベル２の間の振替はなかった。当期中、レベル３に該当する投資は６件保有され、評

    価額はなかった。
                                30/46









                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    以下の表は、       2022  年 12 月 31 日現在、公正価値で測定される金融資産および金融負債の内訳を表示したもので

    ある。
    アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンド

                         レベル１         レベル２         レベル３           合計
                          ユーロ         ユーロ         ユーロ         ユーロ
    損益を通じて公正価値で
    測定される金融資産
    譲渡性のある証券
    － 確定利付証券                          7,822,027,897                  7,822,027,897
                           －                  －
    金融デリバティブ商品
                           －      44,797,647             －      44,797,647
    － 先渡為替契約
    損益を通じて公正価値で
                           －    7,866,825,544              －    7,866,825,544
    測定される金融資産合計
    損益を通じて公正価値で

    測定される金融負債
    金融デリバティブ商品
    － 先渡為替契約                      －     (21,141,031)             －     (21,141,031)
    損益を通じて公正価値で
                            －     (21,141,031)             －     (21,141,031)
    測定される金融負債合計
    当期中、レベル１とレベル２の間の振替はなかった。当期中、レベル３に該当する投資は２件保有され、評

    価額はなかった。
    投資

    その価値が活発な市場における相場価格に基づいている投資は、レベル１に分類される。これらには、取引
    量の多い活発な上場株式や債券が含まれる。取締役は、本投資法人が大きなポジションを保有しており、売
    却が相場価格に合理的な影響を与える可能性がある場合であっても、当該金融商品の相場価格を調整しな
    い。
    活発とはみなされない市場で取引されているが、相場市場価格、ディーラーの気配値または観察可能なイン

    プットに裏付けられた、それに代わる価格設定ソースに基づいて評価される市場で取引されている投資は、
    レベル２に分類される。
    レベル３に分類される投資は、頻繁に取引されていないか、全く取引されていないため、著しく観察不可能

    なインプットしか有していない。                 2023  年６月   30 日現在、     697,212    ユーロ（     2022  年 12 月 31 日：  689,562    ユーロ）
    のレベル３の投資が保有されている。
    デリバティブ商品

    デリバティブ商品は、取引所取引または店頭（以下「                           OTC  」という。）での相対取引が可能である。先物契約
    および上場オプション契約等の上場デリバティブは、活発に取引されているとみなされるか否かに応じて、
    通常、公正価値ヒエラルキー内のレベル１またはレベル２に分類される。先渡為替契約および差金決済取引
    等の  OTC  デリバティブには、一般的に市場データによって裏付けられたインプットがあるため、レベル２に分
    類される。
                                31/46



                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    現金および現金同等物、ブローカーへの未払金／ブローカーからの未収金、投資主への未払金／投資主から

    の未収金ならびに短期未収金および未払金等の金融商品については、それらの帳簿価額が公正価値の合理的
    な近似値であるため、本投資法人は、それらの公正価値を開示していない。
    ５．報酬および費用

    投資運用報酬

    アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンドについて、管理会社および投資運用会社は、ク
    ラスＷ投資証券の純資産価額の年率                  1.50  ％に等しい投資運用報酬（以下「運用報酬」という。）を本投資法
    人から受け取る権利を有するものとする。
    運用報酬は、（ⅰ）毎日計算され発生するものとし、（ⅱ）その日の運用報酬および発生した成功報酬を控

    除する前の関連する投資証券の純資産価額を参照して計算される。運用報酬は通常、関連する月末から                                                     14 日
    以内に後払いで支払われる。
    さらに、管理会社および投資運用会社は、合理的に証明された立替費用の払戻しを受ける権利を有するもの

    とする。各サブ・ファンドは、当該立替費用の按分額を負担するものとする。                                        2023  年６月   30 日に終了した会
    計期間の投資運用報酬は             47,738,962      ユーロ（     2022  年６月    30 日：  45,519,964      ユーロ）で、そのうち            8,056,225
    ユーロ（     2022  年 12 月 31 日：  7,279,420     ユーロ）が期末現在未払いであった。
    成功報酬

    アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンド
    クラスＡ、クラスＣ、クラスＩ２、クラスＭ、クラス                           XXL  、クラスＷおよびクラスＺの投資証券に関しては、
    成功報酬は支払われないものとする。
    2023  年６月   30 日に終了した会計期間の成功報酬は０ユーロ（                        2022  年６月   30 日：  677  ユーロ）で、そのうち０

    ユーロ（     2022  年 12 月 31 日：０ユーロ）が期末現在未払いであった。
    管理事務代行会社の報酬

    管理事務代行会社（          BNP  パリバ・ファンド・アドミニストレーション・サービシズ（アイルランド）リミテッ
    ド）は、     10 サブ・ファンドを上限とする本投資法人の管理事務代行業務および保管業務に対し最低年間報酬
    を 600,000    ユーロとし、サブ・ファンドの純資産価額の最初の                          200  百万ユーロについては年率              0.035   ％、サブ・
    ファンドの純資産価額の             200  百万ユーロから        500  百万ユーロについては年率              0.03  ％、およびサブ・ファンドの
    純資産価額の       500  百万ユーロ超については年率               0.02  ％を上限として、毎日発生し毎日計算され、毎月後払いで
    支払われる報酬を各サブ・ファンドの資産から受け取る権利を得るものとする。さらに、管理事務代行会社
    は、合理的に証明された立替費用、取引および口座手数料の払戻しを受ける権利を有するものとする。
    2023  年６月    30 日に終了した会計期間の管理事務代行報酬は                        1,311,820     ユーロ（     2022  年６月    30 日：  1,213,784

    ユーロ）で、そのうち           486,777    ユーロ（     2022  年 12 月 31 日：  220,678    ユーロ）が期末現在未払いであった。
    保管受託銀行の報酬

    保管受託銀行（        BNP  パリバ、ダブリン支店）は、               10 サブ・ファンドを上限とする本投資法人の管理事務代行業
    務および保管業務に対し最低年間報酬を                     600,000    ユーロとし、サブ・ファンドの純資産価額の年率                         0.01  ％で、
                                32/46


                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    毎日発生し毎日計算され、毎月後払いで支払われる報酬をサブ・ファンドの資産から受け取る権利を有する
    ものとする。
    2023  年６月   30 日に終了した会計期間の保管受託銀行報酬は                       1,009,609     ユーロ（     2022  年６月   30 日：  925,102    ユー

    ロ）で、そのうち         201,702    ユーロ（     2022  年 12 月 31 日：  87,580   ユーロ）が期末現在未払いであった。
    取締役報酬および費用

    取締役は、取締役が随時決定する料率で、その役務に対する報酬として、本投資法人の資産から支払われる
    報酬を受領する権利を有する。ただし、１会計年度における取締役報酬の総額は、                                           75,000   ユーロに付加価値
    税を加算した金額または取締役が決定し、投資主に事前に通知し、英文目論見書もしくは本投資法人の年次
    報告書で開示するその他の最高額を超えてはならない。ラザーニャ氏は取締役報酬を受け取らない。取締役
    は、彼らが負担したすべての合理的な支出および立替費用について、本投資法人から払い戻しを受ける権利
    を有する。      2023  年６月   30 日に終了した会計期間の取締役報酬は                    39,267   ユーロ（     2022  年６月   30 日：  33,771   ユー
    ロ）で、そのうち         34,619   ユーロ（     2022  年 12 月 31 日：  28,386   ユーロ）が期末現在未払いであった。
    監査人報酬

    2023  年６月   30 日に終了した会計期間に関して、法定監査人であるケーピーエムジーに発生した報酬は、すべ
    てケーピーエムジーが本投資法人に提供した財務書類の監査および税務顧問業務に関連するものである。
    2023  年６月   30 日に終了した会計期間の監査人報酬は、                     92,011   ユーロ（     2022  年６月   30 日：  82,736   ユーロ）で、
    そのうち     58,690   ユーロ（     2022  年 12 月 31 日：  126,444    ユーロ）が期末現在未払いであった。
    カンパニーセクレタリー報酬

    本投資法人は、チューダー・トラスト・リミテッドをカンパニーセクレタリーに任命した。                                               2023  年６月   30 日
    に終了した会計期間のその他の費用に含まれるカンパニーセクレタリー報酬は、                                         11,791   ユーロ（     2022  年６月
    30 日：  16,084   ユーロ）で、そのうち            11,541   ユーロ（     2022  年 12 月 31 日：  13,423   ユーロ）が期末現在未払で未払
    費用およびその他の未払金に含まれていた。
    取引手数料

    2023  年６月   30 日および     2022  年６月   30 日に終了した会計期間について、保管取引手数料の総額の内訳は以下の
    とおりである。
                                33/46








                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
                                    2023  年６月   30 日      2022  年６月   30 日

                                        ユーロ            ユーロ
    アルジェブリス・ファイナンシャル
                                        23,224            25,767
    ・クレジット・ファンド
    ６．分配金

    以下の表は、       2023  年中に支払われた分配落ち日の分配金を表示している。

    アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンド

                         2023  年６月   30 日             2022  年６月   30 日

                                   レート                   レート
    投資証券クラス                    分配落ち日         （米ドル）          分配落ち日        （米ドル）
    クラス   Wd 米ドル投資証券               2023  年１月   10 日       1.4944       2022  年１月   11 日       1.2886

    クラス   Wd 米ドル投資証券               2023  年４月   12 日       1.4114       2022  年４月８日          1.3571
    ７．税金

    現行の法律および慣行の下、本投資法人は、                       1997  年租税統合法（改訂）第             739  条Ｂに定義される投資信託とし

    ての資格を有している。そのため、収益または利益に対するアイルランドの税金は課されない。
    ただし、「課税事由」が発生した場合には、アイルランドの税金が生じる可能性がある。課税事由には、投

    資主への分配金の支払い、または投資証券の換金、償還、取消もしくは譲渡が含まれる。
    本投資法人について、以下の場合には課税事由によるアイルランドの税金は発生しない。

    （ａ）税務上アイルランド居住者でもアイルランド通常居住者でもない投資主が、                                            1997  年租税統合法（改

        訂）の条項に準拠して、課税事由の発生時に適切かつ有効な宣誓書を提供し、それらを本投資法人が
        保有している。
    （ｂ）アイルランドの税金を免除されるアイルランド居住者である特定の投資主で、必要な署名済みの法定

        宣誓書を本投資法人に提供している。
    本投資法人による投資にかかる配当金、利息およびキャピタル・ゲイン（もしあれば）は、当該投資収益／

    利益を受け取る国により源泉徴収税の対象となる場合があり、かかる税金は本投資法人または投資主により
    回収可能でない場合がある。
    ８．ソフト・コミッション

    2023  年６月   30 日に終了した会計期間中、本投資法人に影響するソフト・コミッション取引は行われなかった

    （ 2022  年６月   30 日：なし）。
    ９．純資産価額表

                                34/46


                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    以下の表は、       2023  年６月   30 日および     2022  年 12 月 31 日現在の各投資証券クラスの取引純資産価額、発行済投資
    証券数および投資証券１口当たり純資産価格を示している。
    アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンド

                                                  四捨五入された
                                                投資証券１口当たり
                         純資産価額          発行済投資証券数                 純資産価格
                       2023  年６月   30 日                      2023  年６月   30 日
    クラスＷ米ドル投資証券                 122,885,469     米ドル            820,027   口          149.86   米ドル

    クラス   Wd 米ドル投資証券              302,748,476     米ドル           3,012,580    口          100.49   米ドル
                                                  四捨五入された

                                                投資証券１口当たり
                         純資産価額          発行済投資証券数                 純資産価格
                       2022  年 12 月 31 日                      2022  年 12 月 31 日
    クラスＷ米ドル投資証券                 118,947,598     米ドル            806,007   口          147.58   米ドル

    クラス   Wd 米ドル投資証券              217,291,174     米ドル           2,133,074    口          101.87   米ドル
    10 ．為替レート

    以下の為替レートが、サブ・ファンドの資産および負債を機能通貨であるユーロに換算するために使用され

    た。
                        2023  年６月   30 日      2022  年 12 月 31 日
    豪ドル                        0.6106             0.6366
    スイスフラン                        1.0236             1.0105
    ユーロ                        1.0000             1.0000
    香港ドル                        0.1170             0.1196
    日本円                        0.0064             0.0071
    英ポンド                        1.1640             1.1306
    シンガポール・ドル                        0.6778             0.6969
    米ドル                        0.9164             0.9342
    11 ．関連当事者

    2023  年６月   30 日現在、アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンドは、第三者に分配金を支
    払うための保有現金および投資運用会社から受領した現金に関して、投資運用会社に                                           394,799    ユーロ（     2022  年
    12 月 31 日：  2,357,743     ユーロ）の未払金を有していた。
                                35/46






                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    以下の表は、       2023  年６月   30 日に終了した期間の関連当事者取引の分析を示している。

     名称                  関係性              取引の種類            支払報酬

     アルジェブリス（       UK ）リミテッド         投資運用会社、発起人              投資運用サービス            注記５参照
     アルジェブリス・インベストメンツ
     （アイルランド）リミテッド                  管理会社              投資運用サービス            注記５参照
    本投資法人の取締役であるアレクサンダー・ラザーニャは、投資運用会社の取締役でもある。アレクサン

    ダー・ラザーニャは          Algebris     Financial      Equity    Fund  の投資証券      32,652   口（  2022  年 12 月 31 日：  32,652   口）を
    保有している。
    2023  年６月   30 日に終了した会計期間に取締役および会社秘書役に支払われた報酬は、当財務書類の注記５に

    記載されている。
    投資運用会社は、アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンドの投資証券を                                               312.43   口（  2022

    年 12 月 31 日：  162.43   口）保有している。
    UCITS   規則の要件に基づき、発起人、管理会社、保管受託銀行、投資顧問会社および関連企業／グループ企業

    （以下「関連当事者」という。）により本投資法人と行われたすべての取引は、独立第三者間で交渉されて
    いるかのように行われ、投資主の最善の利益になるべきである。取締役は、                                       UCITS   通知に規定された義務が関
    連当事者とのすべての取引に適用されることを保証する取り決めがあり、当期中に締結された関連当事者と
    の取引が     UCITS   通知に規定された義務を順守していたことに満足している。
    12 ．訴訟

    2017  年６月６日、単一破綻処理理事会（欧州銀行連合の銀行破綻処理当局）（以下「                                          SRB  」という。）は、

    「銀行の流動性状況の大幅な悪化」（以下「破綻処理」という。）を理由に、ポプラール・エスパニョル銀
    行（以下「ポプラール銀行」という。）に関する破綻処理案を採択した。破綻処理の一環として、ポプラー
    ル銀行の発行済        AT1  証券は株式に転換され、評価減され、一方                      Tier   2 証券は株式に転換され、評価減され、１
    ユーロでサンタンデール銀行（以下「サンタンデール」という。）に譲渡された。破綻処理に伴い（また、
    その有効性を認めることなく）、アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンド、                                                   Algebris
    Global    Credit    Opportunities       、 Algebris     Financial      Income    Fund  および    Algebris     Financial      Equity    Fund
    （以下「影響ファンド」という。）の純資産価額は減少することが決定された。
    アルジェブリス（         UK ）リミテッドは、影響ファンドに代わって投資運用会社として、破綻処理に関連して債

    券保有者が被った損失を回復するため様々な法的主張および法的措置を追求するために、法律事務所クイ
    ン・エマニュエル・アークハート・サリバン・                        UK 外国法事務弁護士事務所（以下「クイン・エマニュエル」
    という。）を共同で指名した関係債券保有者（以下「債券保有者」という。）のグループに加わっている。
    債券保有者は、法的救済を求めて以下の申立てを行った。
    （１）   2017  年８月の欧州委員会（以下「               EC 」という。）に対する取消訴訟（以下「取消訴訟」という。）。
    （２）   2017  年９月のスペインの銀行再編基金（以下「                      FROB  」という。）による決議の実施に関する、スペイ

        ン国立裁判所（以下「           SNC  」という。）に対する行政上の警告（以下「行政訴訟」という。）。
                                36/46


                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    （３）   2018  年２月にスペインの刑事捜査（当該捜査を監督するスペイン当局が                                  SNC  と共に開始した。）に「被
        害者」として参加する訴訟令状（以下「スペインの刑事捜査」という。）。
    債券保有者は、        EC または   SRB  に対して通常損害賠償請求を起こしておらず、代わりに取消訴訟に集中してい

    る。さらに、債券保有者はスペインでいかなる損害賠償請求も起こしていないが、ポプラール銀行／サンタ
    ンデールおよび        PwC  に対する請求に関しては、スペイン民法第                      1973  条に基づく制限期間を停止する正式な請求
    書により、債券保有者のポジションは留保されている。スペインで民事訴訟を提起するかどうかの決定は、
    スペインの刑事捜査およびその後の起訴の結果に左右される。                                FROB  の行政訴訟は、取消訴訟の結果が出るま
    で保留された。
    2022  年６月１日、欧州連合の一般裁判所（以下「                       GC 」という。）は、         2021  年６月   24 日の口頭弁論を受けて、

    取消訴訟において債券保有者のすべての請求申立てを却下した（以下「取消訴訟に対する決定」とい
    う。）。債券保有者は、取消訴訟に対する決定に異議を申し立てないことを決定し、代わりにスペインの刑
    事捜査に集中した。さらに、取消訴訟に対する決定により、                               FROB  の取消訴訟が債券保有者により再開される
    可能性は低いと考えられる。
    2023  年６月   30 日現在、影響を受けた            AT1  および   Tier   2 証券の債券保有者の持分の約               12.65   ％を影響ファンドが

    占めている。ファンドが債券保有者グループに加わったり、抜けたりすると、当該数値は変化する。関連訴
    訟費用は、持ち分比率に応じて影響ファンドが負担する。
    スペインの刑事捜査、予期されるスペインでの訴追または債券保有者が追及している民事訴訟の起こりうる

    結果または予想される回復の確定はまだできない。その結果、                                AT1  債券に関しては、当財務書類では公正価値
    は認識されていない。            Tier   2 ポジションの請求権は活発に取引されているため、そのようなポジションは利
    用可能なブローカー見積りの平均で評価されている。
    13 ．当期中の重要な事象

    2023  年３月   19 日、市場の混乱と信用危機の後、スイス金融市場監督庁（                              FINMA   ）は  UBS  によるクレディ・スイ

    スの買収を承認した。取引の一環として、                      FINMA   はクレディ・スイスが発行した追加                  Tier   1 証券（   AT1  ）を全
    額評価減することを決定した。
    買収前の評価では、サブ・ファンドはクレディ・スイスの株式に対するエクスポージャーを有しておらず、

    アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンドおよび                                   Algebris     Global    Credit    Opportunities
    Fundn   に関して、クレディ・スイスの                AT1  に対するエクスポージャーをそれぞれ                   NAV  の 0.26  ％および     0.19  ％有し
    ていた。その他のサブ・ファンドのいずれもクレディ・スイスの                                 AT1  に対するエクスポージャーを有していな
    かった。
    当期中にその他の重要な事象はなかった。

    14 ．期末以降の重要な事象

    期末以降の重要な事象はなかった。

    15 ．財務書類の承認

                                37/46


                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    当財務書類は、        2023  年８月   30 日付で、取締役会により承認され、公表を認可された。
                                38/46




















                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
     （２）【投資有価証券明細表等】

                      アルジェブリス        UCITS   ファンズ     plc

              －アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンド
                        未監査投資有価証券明細表

                         2023  年６月   30 日現在
         保有高     損益を通じて公正価値で測定される金融資産                                公正価値       純資産に

                                              ユーロ     占める割合％
             債券  91.88  （ 2022  年 12 月 31 日：  89.52)
             オーストラリア       0.05  （ 2022  年 12 月 31 日：  0.06)

                                            4,894,780          0.05
             Commonwealth      Bank  3.784%   14/03/2032
       6,400,000                                     4,894,780          0.05
             オーストリア      0.51  （ 2022  年 12 月 31 日：  0.60)

                                            47,712,298          0.51
             Bawag   Group   AG 5.125%   Perpetual
       15,400,000                                     10,938,620          0.12
             Bawag   Group   AG 5% Perpetual
       38,200,000                                     30,563,438          0.32
             Erste   Group   Bank  AG 6.500%   Perpetual
       6,400,000                                     6,210,240          0.07
             デンマーク     0.82  （ 2022  年 12 月 31 日：  0.92)

                                            77,366,734          0.82
             Danske   Bank  6.125%   Perpetual
       35,000,000                                     30,764,525          0.33
             Danske   Bank  7.00%   Perpetual
       53,865,000                                     46,602,209          0.49
             フランス    12.13  （ 2022  年 12 月 31 日：  10.05)

                                           1,145,712,152           12.13
             BNP  Paribas    2.588%   08/12/35
       5,000,000                                     3,511,455          0.04
             BNP  Paribas    6.625%   Perpetual
       46,200,000                                     40,802,661          0.43
             BNP  Paribas    6.875%   Perpetual
       94,400,000                                     90,787,312          0.96
             BNP  Paribas    7.75%   Perpetual
       60,700,000                                     53,673,775          0.57
             BNP  Paribas    7.375%   Perpetual
      143,800,000                                     138,057,898           1.46
             BNP  Paribas    7.00%   Perpetual
       10,100,000                                      8,330,556          0.09
             BNP  Paribas    9.25%   Perpetual
       94,100,000                                     89,346,708          0.95
             BPCE  SA 1.50%   01/13/42
       10,800,000                                      9,109,908          0.10
             BPCE  SA 2.125%   10/13/46
       14,600,000                                     10,458,710          0.11
             Credit   Agricole    SA 1.874%   12/09/31
       7,000,000                                     6,654,767          0.07
             Credit   Agricole    SA 4.75%   Perpetual
       20,000,000                                     14,558,651          0.15
             Credit   Agricole    SA 7.25%   Perpetual
       44,000,000                                     43,884,280          0.46
             Credit   Agricole    SA 7.875%   Perpetual
       80,400,000                                     73,069,542          0.77
             Credit   Agricole    SA 8.125%   Perpetual
       63,230,000                                     58,345,784          0.62
             Mutuelle    Assurance     2.125%   06/21/52
       5,000,000                                     3,454,800          0.04
             Societe    Generale    2.889%   06/09/32
       10,000,000                                      7,189,516          0.08
             Societe    Generale    3.337%   01/21/33
       8,000,000                                     5,874,780          0.06
             Societe    Generale    4.027%   01/21/43
       22,000,000                                     13,431,250          0.14
             Societe    Generale    5.375%   Perpetual
       87,800,000                                     59,812,141          0.63
             Societe    Generale    6.75%   Perpetual
       50,900,000                                     37,990,749          0.40
             Societe    Generale    6.221%   06/15/33
       45,100,000                                     38,437,500          0.41
             Societe    Generale    7.375%   Perpetual
       18,000,000                                     16,063,087          0.17
             Societe    Generale    7.875%   Perpetual
       69,500,000                                     66,709,575          0.71
                                39/46



                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
         保有高     損益を通じて公正価値で測定される金融資産                                公正価値       純資産に
                                              ユーロ     占める割合％
             債券  91.88  （ 2022  年 12 月 31 日：  89.52)   （つづき）

             フランス    12.13  （ 2022  年 12 月 31 日：  10.05)   （つづき）

             Societe    Generale    7.367%   01/10/53
       61,400,000                                     54,966,279          0.58
             Societe    Generale    8% Perpetual
       69,905,000                                     60,390,438          0.64
             Societe    Generale    9.375%   Perpetual
      156,900,000                                     140,800,030           1.49
             ドイツ   5.81  （ 2022  年 12 月 31 日：  5.17)

                                            548,652,139           5.81
             Aareal   Bank  AG 7.625%   Perpetual
       14,200,000                                     11,545,594          0.12
             Allianz    SE 2.625%   Perpetual
       20,800,000                                     14,624,480          0.15
             Commerzbank     AG 4.00%   12/05/30
       14,000,000                                     13,137,180          0.14
             Commerzbank     AG 8.625%   02/28/33
       23,700,000                                     26,593,601          0.28
             Deutsche    Bank  AG 10%  Perpetual
      175,400,000                                     174,359,878           1.85
             Deutsche    Bank  AG 4.00%   06/24/32
       31,700,000                                     27,946,720          0.30
             Deutsche    Bank  AG 4.50%   Perpetual
      115,400,000                                      82,208,652          0.87
             Deutsche    Bank  AG 4.625%   Perpetual
      170,600,000                                     118,091,026           1.25
             Deutsche    Bank  AG 5.625%   05/19/31
       22,500,000                                     21,485,250          0.23
             Deutsche    Bank  AG 6.75%   Perpetual
       63,600,000                                     51,701,712          0.55
             Deutsche    Bank  AG 6.00%   Perpetual
       4,000,000                                     2,914,516          0.03
             Deutsche    Bank  AG 7.50%   12/29/49
       5,000,000                                     4,043,530          0.04
             ギリシャ    0.22  （ 2022  年 12 月 31 日：  0.00)

                                            20,961,780          0.22
             Alpha   Serv  & Holdings    11.875%    Perpetual
       21,000,000                                     20,961,780          0.22
             アイルランド      0.96  （ 2022  年 12 月 31 日：  0.61)

                                            90,228,806          0.96
             AIB  Group   Plc  6.25%   Perpetual
       25,000,000                                     23,647,500          0.25
             Bank  Of Ireland    Group   6.00%   Perpetual
       5,000,000                                     4,736,800          0.05
             Bank  Of Ireland    Group   7.50%   Perpetual
       45,000,000                                     44,255,250          0.47
             Governor    & Co Of The  Ban  6.75%   03/01/33
       17,300,000                                     17,589,256          0.19
             イタリア    18.00  （ 2022  年 12 月 31 日：  16.84)

                                           1,699,997,563           18.00
             Banca   Monte   Dei  Paschi   S 6.75%   03/02/26
       59,900,000                                     60,026,988          0.64
             Banco   Bpm  SPA  3.375%   01/19/32
       14,000,000                                     12,248,040          0.13
             Banco   Bpm  SPA  5.00%   09/14/30
       30,000,000                                     29,436,000          0.31
             Banco   Bpm  SPA  6.50%   Perpetual
       64,000,000                                     58,400,000          0.62
             Banco   Bpm  SPA  7.00%   Perpetual
       49,400,000                                     44,828,030          0.47
             Banco   Bpm  SPA  8.75%   Perpetual
       11,000,000                                     11,040,810          0.12
             Bper  Banca   Bpeim   3.875%   07/25/32
       16,500,000                                     14,079,450          0.15
             Bper  Banca   Bpeim   8.75%   Perpetual
       43,000,000                                     39,269,750          0.42
             Bper  Banca   Bpeim   8.625%   01/20/33
       18,200,000                                     18,975,502          0.20
             Intesa   Sanpaolo    Spa  Ispim   4.125%   Perpetual
       46,500,000                                     32,590,455          0.34
             Intesa   Sanpaolo    Spa  Ispim   5.50%   Perpetual
      118,700,000                                      99,503,836          1.05
             Intesa   Sanpaolo    Spa  Ispim   5.875%   Perpetual
      177,800,000                                     142,108,428           1.50
             Intesa   Sanpaolo    Spa  Ispim   5.148%   06/10/30
       37,000,000                                     34,887,499          0.37
             Intesa   Sanpaolo    Spa  Ispim   6.375%   Perpetual
      184,600,000                                     160,578,002           1.70
                                40/46



                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
         保有高     損益を通じて公正価値で測定される金融資産                                公正価値       純資産に
                                              ユーロ     占める割合％
             債券  91.88  （ 2022  年 12 月 31 日：  89.52)   （つづき）

             イタリア    18.00  （ 2022  年 12 月 31 日：  16.84)   （つづき）

             Intesa   Sanpaolo    Spa  Ispim   7.75%   Perpetual
       93,200,000                                     90,311,732          0.96
             Intesa   Sanpaolo    Spa  Ispim   7.70%   Perpetual
      145,832,000                                     125,556,915           1.33
             Intesa   Sanpaolo    Spa  Ispim   7.778%   06/20/54
       66,900,000                                     60,658,166          0.64
             Intesa   Sanpaolo    Spa  Ispim   8.505%   09/20/32
       36,900,000                                     41,359,699          0.44
             Intesa   Sanpaolo    Vita  Spa  Ispvit   2.375%   12/22/30
       22,000,000                                     16,672,920          0.18
             Unicredit     Spa  Ucgim   3.875%   Perpetual
       56,400,000                                     42,707,208          0.45
             Unicredit     Spa  Ucgim   4.45%   Perpetual
      127,500,000                                     100,668,900           1.07
             Unicredit     Spa  Ucgim   5.375%   Perpetual
       88,550,000                                     81,220,716          0.86
             Unicredit     Spa  Ucgim   5.459%   06/30/35
       76,478,000                                     59,461,084          0.63
             Unicredit     Spa  Ucgim   5.861%   06/19/32
      128,525,000                                     106,909,432           1.13
             Unicredit     Spa  Ucgim   7.50%   Perpetual
      135,400,000                                     133,392,018           1.41
             Unicredit     Spa  Ucgim   8% Perpetual
       61,420,000                                     55,190,193          0.58
             Unipolsai     Assicurazioni      Usimit   6.375%   Perpetual
       32,200,000                                     27,915,790          0.30
             ルクセンブルグ       0.70  （ 2022  年 12 月 31 日：  0.63)

                                            66,083,160          0.70
             Mitsubishi     Ufj  Investor    Mufjin   Float   12/15/50
      143,000,000                                      66,083,160          0.70
             オランダ    4.90  （ 2022  年 12 月 31 日：  4.40)

                                            462,644,418           4.90
             ABN  Amro  Bank  NV 4.75%   Perpetual
       67,300,000                                     57,059,632          0.60
             ABN  Amro  Bank  NV 4.375%   Perpetual
       4,600,000                                     4,153,570          0.04
             Cooperatieve      Rabobank    Ua Rabobk   4.375%   Perpetual
       35,800,000                                     31,338,604          0.33
             Cooperatieve      Rabobank    Ua Rabobk   4.875%   Perpetual
      148,800,000                                     125,264,304           1.33
             ING  Groep   Nv Intned   4.25%   Perpetual
       16,000,000                                      9,821,994          0.10
             ING  Groep   Nv Intned   4.875%   Perpetual
       14,400,000                                     10,257,097          0.11
             ING  Groep   Nv Intned   5.75%   Perpetual
       97,600,000                                     79,350,982          0.84
             ING  Groep   Nv Intned   6.50%   Perpetual
       30,400,000                                     25,905,748          0.28
             ING  Groep   Nv Intned   6.75%   Perpetual
       62,080,000                                     54,422,405          0.58
             ING  Groep   Nv Intned   7.50%   Perpetual
       77,100,000                                     65,070,082          0.69
             スペイン    15.59  （ 2022  年 12 月 31 日：  15.42)

                                           1,472,235,464           15.59
             Banco   Bilbao   Vizcaya    Arg  5.875%   Perpetual
       15,800,000                                     15,680,552          0.17
             Banco   Bilbao   Vizcaya    Arg  6.50%   Perpetual
       82,600,000                                     70,715,652          0.75
             Banco   Bilbao   Vizcaya    Arg  6.125%   Perpetual
       33,600,000                                     25,793,050          0.27
             Banco   Bilbao   Vizcaya    Arg  6% Perpetual
      229,000,000                                     220,238,754           2.33
             Banco   Bilbao   Vizcaya    Arg  8.375%   Perpetual
       95,400,000                                     95,133,834          1.01
             Banco   De Sabadell    Sa Sabsm   5.75%   Perpetual
       16,000,000                                     13,517,280          0.14
             Banco   De Sabadell    Sa Sabsm   5 Perpetual
      132,800,000                                      99,475,168          1.05
             Banco   De Sabadell    Sa Sabsm   9 3/8  Perpetual
       26,400,000                                     25,685,616          0.27
             Banco   Popular    Espanol    (BR)  VAR  Perpetual     (Dummy)
       24,200,000                                         －       0.00
             Banco   Popular    Espanol    VAR  Perpetual     (Dummy)
       45,400,000                                         －       0.00
             Banco   Santander     Sa Santan   3.575%   Perpetual
       12,800,000                                      8,459,136          0.09
                                41/46




                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
         保有高     損益を通じて公正価値で測定される金融資産                                公正価値       純資産に
                                              ユーロ     占める割合％
             債券  91.88  （ 2022  年 12 月 31 日：  89.52)   （つづき）

             スペイン    15.59  （ 2022  年 12 月 31 日：  15.42)   （つづき）

             Banco   Santander     Sa Santan   4.125%   Perpetual
      168,600,000                                     126,729,876           1.34
             Banco   Santander     Sa Santan   4.75%   Perpetual
      174,800,000                                     147,969,294           1.57
             Banco   Santander     Sa Santan   4.375%   Perpetual
      194,000,000                                     163,167,580           1.73
             Banco   Santander     Sa Santan   7.50%   Perpetual
       4,400,000                                     3,857,661          0.04
             Bankinter     Sa Bktsm   7.375%   Perpetual
       14,800,000                                     14,053,044          0.15
             Caixabank     Sa Cabksm   3.625%   Perpetual
       23,000,000                                     15,694,740          0.17
             Caixabank     Sa Cabksm   5.25%   Perpetual
      203,600,000                                     172,614,116           1.83
             Caixabank     Sa Cabksm   5.875%   Perpetual
      125,800,000                                     112,897,952           1.19
             Caixabank     Sa Cabksm   6.75%   Perpetual
       6,600,000                                     6,405,432          0.07
             Caixabank     Sa Cabksm   6.875%   10/25/33
       24,200,000                                     26,324,507          0.28
             Caixabank     Sa Cabksm   8.25%   Perpetual
       83,600,000                                     80,893,032          0.86
             Ibercaja    Banco   Sa Cazar   9.125%   Perpetual
       28,600,000                                     26,929,188          0.28
             スウェーデン      0.04  （ 2022  年 12 月 31 日：  0.05)

                                             3,959,659          0.04
             Swedbank    Ab Sweda   4% Perpetual
       6,000,000                                     3,959,659          0.04
             スイス   4.89  （ 2022  年 12 月 31 日：  6.85)

                                            461,956,944           4.89
             Credit   Suisse   Group   AG Cs 2.125%   10/13/26
       35,750,000                                     33,305,773          0.35
             Credit   Suisse   Group   AG Cs 2.875%   04/02/32
       40,100,000                                     35,028,553          0.37
             Credit   Suisse   Group   AG Cs 3.25%   04/02/26
       16,500,000                                     15,911,115          0.17
             Credit   Suisse   Group   AG Cs 5.25%   Perpetual
       21,475,000                                         －      0.00
             Credit   Suisse   Group   AG Cs 6.375%   Perpetual
       12,000,000                                         －      0.00
             Credit   Suisse   Group   AG Cs 7.25%   Perpetual
       24,200,000                                         －      0.00
             Credit   Suisse   Group   AG Cs 7.75%   03/01/29
       45,900,000                                     50,958,180          0.54
             Credit   Suisse   Group   AG Cs 9.75%   Perpetual
       34,300,000                                         －      0.00
             Julius   Baer  Group   Ltd  Baervx   6.625%   Perpetual
       12,800,000                                     11,134,464          0.12
             Julius   Baer  Group   Ltd  Baervx   6.875%   Perpetual
       24,300,000                                     19,610,136          0.21
             UBS  Group   AG 4.375%   Perpetual
       23,400,000                                     15,180,836          0.16
             UBS  Group   AG 4.875%   Perpetual
      128,500,000                                      94,084,563          1.00
             UBS  Group   AG 5.125%   Perpetual
       5,400,000                                     4,324,107          0.04
             UBS  Group   AG 6.875%   Perpetual
       73,950,000                                     62,223,178          0.66
             UBS  Group   AG 7% Perpetual
      135,400,000                                     120,196,039           1.27
             イギリス    22.28  （ 2022  年 12 月 31 日：  22.37)

                                           2,103,953,765           22.28
             Barclays    Plc  Bacr  5.875%   Perpetual
      155,922,000                                     163,031,143           1.73
             Barclays    Plc  Bacr  6.125%   Perpetual
       48,000,000                                     38,539,883          0.41
             Barclays    Plc  Bacr  6.375%   Perpetual
       53,600,000                                     54,039,232          0.57
             Barclays    Plc  Bacr  7.125%   Perpetual
       59,700,000                                     63,213,482          0.67
             Barclays    Plc  Bacr  7.75%   Perpetual
       17,600,000                                     15,765,161          0.17
             Barclays    Plc  Bacr  8.875%   Perpetual
      147,200,000                                     158,155,614           1.67
             Barclays    Plc  Bacr  8% Perpetual
      131,900,000                                     108,727,186           1.15
             Barclays    Plc  Bacr  9.25%   Perpetual
      170,400,000                                     179,853,223           1.90
                                42/46



                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
         保有高    損益を通じて公正価値で測定される金融資産                                公正価値        純資産に
                                              ユーロ     占める割合％
             債券  91.88  （ 2022  年 12 月 31 日：  89.52)   （つづき）

             イギリス    22.28  （ 2022  年 12 月 31 日：  22.37)   （つづき）

             HSBC  Holdings    Plc  4.75%   Perpetual
       59,232,000                                     50,199,120          0.53
             HSBC  Holdings    Plc  4.762%   03/29/33
       12,300,000                                     10,152,347          0.11
             HSBC  Holdings    Plc  5.875%   Perpetual
      106,150,000                                     108,140,544           1.14
             HSBC  Holdings    Plc  5.402%   08/11/33
       39,300,000                                     35,207,571          0.37
             HSBC  Holdings    Plc  6.50%   Perpetual
       52,400,000                                     43,504,197          0.46
             HSBC  Holdings    Plc  6.375%   Perpetual
       28,800,000                                     25,148,798          0.27
             HSBC  Holdings    Plc  8% Perpetual
       58,900,000                                     53,705,227          0.57
             Lloyds   Banking    Group   Plc  Lloyds   2.707%   12/03/35
       25,000,000                                     21,123,269          0.22
             Lloyds   Banking    Group   Plc  Lloyds   6.75%   Perpetual
       2,659,000                                     2,243,385          0.02
             Lloyds   Banking    Group   Plc  Lloyds   7.50%   Perpetual
       27,700,000                                     23,650,601          0.25
             Lloyds   Banking    Group   Plc  Lloyds   7.875%   Perpetual
      105,650,000                                     109,216,348           1.16
             Lloyds   Banking    Group   Plc  Lloyds   8.50%   Perpetual
      213,400,000                                     233,121,045           2.47
             Lloyds   Banking    Group   Plc  Lloyds   8% Perpetual
       35,800,000                                     29,932,632          0.32
             Nationwide     Bldg  Society    Nwide   10.25%   Perpetual
       27,712,700                                     37,140,050          0.39
             Nationwide     Bldg  Society    Nwide   5.75%   Perpetual
       47,700,000                                     47,713,326          0.51
             Nationwide     Bldg  Society    Nwide   5.875%   Perpetual
       47,500,000                                     51,795,513          0.55
             Natwest    Group   Plc  Nwg  3.622%   08/14/30
       13,800,000                                     14,807,331          0.16
             Natwest    Group   Plc  Nwg  3.754%   11/01/29
       8,000,000                                     6,888,343          0.07
             Natwest    Group   Plc  Nwg  4.50%   Perpetual
       49,600,000                                     43,689,684          0.46
             Natwest    Group   Plc  Nwg  5.125%   Perpetual
      123,600,000                                     119,079,558           1.26
             Natwest    Group   Plc  Nwg  6% Perpetual
       92,300,000                                     78,026,150          0.83
             Natwest    Group   Plc  Nwg  8% Perpetual
      131,200,000                                     117,787,830           1.25
             Standard    Chartered     Plc  Stanln   4.75%   Perpetual
       28,500,000                                     18,985,461          0.20
             Standard    Chartered     Plc  Stanln   Float   Perpetual
       48,900,000                                     41,370,511          0.44
             アメリカ合衆国       4.98  （ 2022  年 12 月 31 日：  5.55)

                                           470,234,298           4.98
             American    Intl  Group   AIG  5.75%   04/01/48
       19,200,000                                     17,031,026          0.18
             Bank  of America    Corp  Bac  4.375%   Perpetual
       38,300,000                                     30,169,323          0.32
             Bbva  Bancomer    Sa Texas   Bbvasm   5.125%   01/18/33
       26,700,000                                     21,430,469          0.23
             Citigroup     Inc   C  3.875%   Perpetual
       66,093,000                                     50,738,734          0.54
             Citigroup     Inc   C  4% Perpetual
       34,100,000                                     26,872,188          0.28
             Citigroup     Inc   C  Float   08/25/36
       4,000,000                                     3,066,129          0.03
             Citizens    Financial     Group   Cfg  5.641%   05/21/37
       40,000,000                                     31,573,680          0.33
             Deutsche    Bank  Ny Db 3.729%   01/14/32
       5,000,000                                     3,460,823          0.04
             Deutsche    Bank  Ny Db 3.742%   01/07/33
       43,300,000                                     29,096,156          0.31
             Deutsche    Bank  Ny Db 4.875%   12/01/32
      119,400,000                                     92,583,145          0.98
             Deutsche    Bank  Ny Db 5.882%   07/08/31
       39,200,000                                     31,592,427          0.33
             Deutsche    Bank  Ny Db 7.079%   02/10/34
       25,600,000                                     21,624,868          0.23
             Discover    Financial     Svs  Dfs  5.50%   Perpetual
       18,300,000                                     12,815,031          0.14
             Dresdner    Fndg  Trust   I Cmzb  8.151%   06/30/31
       25,902,000                                     25,399,247          0.27
             First   Horizon    Bank  3.75%   Perp
         24,186                                   15,071,921          0.16
             Morgan   Stanley    Ms 5.297%   04/20/37
       26,900,000                                     23,276,684          0.25
                                43/46



                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
         保有高     損益を通じて公正価値で測定される金融資産                                公正価値        純資産に
                                              ユーロ     占める割合％
             債券  91.88  （ 2022  年 12 月 31 日：  89.52)   （つづき）

             アメリカ合衆国       4.98  （ 2022  年 12 月 31 日：  5.55)  （つづき）

             PNC  Financial     Services    Pnc  3.4%  Perpetual
       4,000,000                                     2,720,381          0.03
             PNC  Financial     Services    Pnc  6% Perpetual
       2,031,000                                     1,680,545          0.02
             Voya  Financial     Inc  Voya  4.7%  01/23/48
       12,100,000                                      9,008,024          0.09
             Wells   Fargo   & Company    Wfc  3.9%  Perpetual
       26,000,000                                     21,023,497          0.22
                                           8,676,593,960           91.88

             債券合計
                 *

             先渡契約    0.32  （ 2022  年 12 月 31 日：  0.51)
             Buy  EUR  3,147,006,535      Sell  USD  3,402,968,794      13/07/2023

                                            29,773,524          0.32
             Buy  GBP  300,176,847     Sell  EUR  349,002,743     13/07/2023
                                             276,013          －
             Buy  USD  45,107,045     Sell  EUR  41,192,223     13/07/2023
                                             127,336          －
             Buy  EUR  43,507,773     Sell  GBP  37,288,577     13/07/2023
                                             119,657          －
             Buy  EUR  267,800    Sell  JPY  41,291,715     13/07/2023
                                              5,325         －
             Buy  EUR  780,388    Sell  SGD  1,146,041     13/07/2023
                                              3,666         －
             Buy  EUR  123,705    Sell  AUD  199,496    13/07/2023
                                              1,923         －
             Buy  CHF  1,505,502     Sell  EUR  1,540,266     13/07/2023
                                              1,471         －
             Buy  EUR  1,305,909     Sell  CHF  1,274,219     13/07/2023
                                              1,022         －
             Buy  SGD  294,877    Sell  EUR  199,755    13/07/2023
                                                96        －
             Buy  AUD  55,843   Sell  EUR  34,033   13/07/2023
                                                56        －
                                            30,310,089          0.32

             先渡契約合計
                                           8,706,904,049           92.20

             損益を通じて公正価値で測定される金融資産合計
                                44/46










                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
         保有高     損益を通じて公正価値で測定される金融負債                                公正価値        純資産に

                                              ユーロ     占める割合％
             先渡契約    (0.23)   （ 2022  年 12 月 31 日：  (0.24))

             Buy  USD  2,093,834,890      Sell  EUR  1,936,264,355      13/07/2023

                                           (18,241,700)          (0.19)
             Buy  EUR  1,593,559,935      Sell  GBP  1,370,497,912      13/07/2023
                                            (1,119,371)          (0.01)
             Buy  SGD  74,278,186     Sell  EUR  51,265,189     13/07/2023
                                             (923,621)         (0.01)
             Buy  JPY  1,253,205,897      Sell  EUR  8,344,708     13/07/2023
                                             (378,603)         (0.01)
             Buy  HKD  223,224,030     Sell  EUR  26,364,938     13/07/2023
                                             (265,980)         (0.01)
             Buy  EUR  42,960,406     Sell  USD  47,147,189     13/07/2023
                                             (227,993)          －
             Buy  CHF  102,037,525     Sell  EUR  104,659,506     13/07/2023
                                             (166,117)          －
             Buy  AUD  9,676,150     Sell  EUR  6,062,622     13/07/2023
                                             (155,834)          －
             Buy  GBP  14,585,469     Sell  EUR  17,055,539     13/07/2023
                                             (84,229)          －
             Buy  EUR  2,021,650     Sell  CHF  1,980,595     13/07/2023
                                              (6,614)         －
             Buy  EUR  525,773    Sell  HKD  4,517,456     13/07/2023
                                              (2,400)         －
             Buy  EUR  180,962    Sell  SGD  267,498    13/07/2023
                                               (333)        －
                                           (21,572,795)          (0.23)

             先渡契約合計
                                           (21,572,795)          (0.23)

             損益を通じて公正価値で測定される金融負債合計
             損益を通じて公正価値で測定される金融資産および負債純額                             8,685,331,254           91.91

             その他の純資産                              765,305,750           8.09

                                           9,450,637,004           100.00

             買戻可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産合計
                                                   資産総額に

                                                   占める割合％
             公認の証券取引所への上場を認可されており、また規制市場で取引さ

             れている譲渡性のある証券                             8,676,593,960           91.34
             店頭取引金融デリバティブ                               30,310,089          0.32
                                           791,903,721           8.34
             現金およびその他の流動資産
                                           9,498,807,770           100.00
             資産合計
    ＊すべての差金決済取引の取引相手方は、                 HSBC  バンク・ピーエルシーである。

                                45/46







                                                          EDINET提出書類
                                            アルジェブリスＵＣＩＴＳファンズ　ｐｌｃ(E35752)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    ５【販売及び買戻しの実績】

       2023  年６月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに                                   2023  年６月末日現在の発行済口
     数は以下のとおりである。
    （アルジェブリス         UCITS   ファンズ     plc  －アルジェブリス・ファイナンシャル・クレジット・ファンド）
                   販売数量（口）            買戻し数量（口）             発行済株式総数（口）
                                              820,027.01
       クラス   W 米ドル
                    332,474.43            229,208.39
                                                   （注２）
                   （ 174,494.48      ）      （ 22,997.88     ）
        投資証券
                                           （ 382,282.28      ）
       クラス   Wd 米ドル
                    1,194,812.73             686,100.02             3,012,580.39
                   （ 931,644.91      ）     （ 284,588.83      ）      （ 2,018,316.29       ）
        投資証券
     （注１）（　）内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数である。
     （注２）    2023  年６月末日に終了する中間会計年度末の本邦内の発行済口数は、                           3,207.18    口の海外への出庫分を引いた口数を表示して
         いる。
                                46/46

PDFをダウンロード

関連コンテンツ