マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド 半期報告書（外国投資信託受益証券）－第6期(2023/01/01－2023/12/31)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）－第6期(2023/01/01－2023/12/31) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券）－第6期(2023/01/01－2023/12/31) |
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マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2023 年９月29日
【計算期間】 第６期中（自 2023年１月１日 至 2023年６月30日）
【ファンド名】 マニュライフ・インベストメンツ・トラスト－
US ・コア・フィクスド・インカム・ファンド
（Manulife Investments Trust- US Core Fixed Income Fund）
【発行者名】 マニュライフ・インベストメント・マネジメント（HK）リミテッド
（Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited）
【代表者の役職氏名】 取締役 マイケル・フロイド・ドマーマス
（Michael Floyd Dommermuth, Director）
【本店の所在の場所】 香港、銅鑼灣、希慎道33號、リー・ガーデン・ワン、10階 （10/F,
Lee Garden One, 33 Hysan Avenue, Causeway Bay, Hong Kong）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹 野 康 造
弁護士 廣 本 文 晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹 野 康 造
同 廣 本 文 晴
同 中 条 咲耶子
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項ありません。
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１【ファンドの運用状況】
ＵＳ・コア・フィクスド・インカム・ファンド（以下「ファンド」といいます。）は、アンブレラ・
ファンドであるマニュライフ・インベストメンツ・トラスト（以下「トラスト」といいます。）のシ
リーズ・トラストです。ファンドは複数のクラスで構成されます。
ファンドの投資状況ならびにクラスＡ（米ドル建て）およびクラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）の運
用実績は次のとおりです。
（１）【投資状況】
① 資産別および地域別の投資状況
本表は、ファンドの全クラスの資産を合計して表示したものです。
（2023年７月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名／地域名
（米ドル） （％）
アメリカ合衆国 56,332,351 54.33
変動利付債
カナダ 445,188 0.43
ケイマン諸島 369,844 0.36
フランス 242,075 0.23
ドイツ 231,362 0.22
ペルー 200,546 0.19
パナマ 171,203 0.17
日本 61,384 0.06
国債 アメリカ合衆国 23,445,358 22.61
アメリカ合衆国 19,207,925 18.53
債券
イギリス 593,953 0.57
アイルランド 562,968 0.54
ルクセンブルグ 376,420 0.36
バミューダ 199,456 0.19
カタール 198,961 0.19
オランダ 185,280 0.18
オーストラリア 168,150 0.16
ノルウェー 150,991 0.15
シンガポール 138,029 0.13
小計 103,281,444 99.62
現金その他の資産（負債控除後） 397,611 0.38
合計 103,679,055
100.00
（純資産総額） （約14,616百万円）
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。以下同じです。
（注２）米ドルおよび豪ドルの円貨換算は、2023年７月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売
買相場の仲値（１米ドル＝140.97円および１豪ドル＝93.96円）によります。以下同じです。
（注３）ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されていますが、受益証券は、米ドル建てまたは
豪ドル建てのため以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドルまたは豪ドルをもって行います。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、適宜の単位に四捨五入している場合があります。した
がって、合計の数字が一致しない場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応
する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあります。したがって、
本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もあります。
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② 投資有価証券の主要銘柄
本表は、ファンドの全クラスの投資有価証券のうち、上位30銘柄を表示したものです。
（2023年７月末日現在）
（米ドル）
投資
順 発行国 利率
銘柄 種類 償還日 数量 取得価格 時価 比率
位 （発行地） （％）
（％）
単価 合計 単価 合計
US TREASURY 3.75%
アメリカ
１ 国債 3.750 2030年６月30日 6,805,000 0.99 6,711,311 0.98 6,695,025 6.46
合衆国
30/06/2030
US TREASURY 3.375%
アメリカ
２ 国債 3.375 2033年５月15日 5,551,000 0.97 5,399,883 0.96 5,334,846 5.15
合衆国
15/05/2033
US TREASURY 3.625%
アメリカ
３ 国債 3.625 2053年２月15日 3,138,000 0.96 3,014,144 0.95 2,980,673 2.87
合衆国
15/02/2053
US TREASURY 4%
アメリカ
４ 国債 4.000 2042年11月15日 2,895,000 1.00 2,892,697 0.98 2,847,263 2.75
合衆国
15/11/2042
US TREASURY N/B
アメリカ
５ 国債 2.500 2045年２月15日 2,791,000 1.13 3,161,716 0.77 2,144,893 2.07
2.5% 15/02/2045 合衆国
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
６ 2.500 2050年12月１日 3,100,000 0.77 2,375,412 0.60 1,869,587 1.80
合衆国 付債
01/12/2050
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
７ 3.000 2052年１月１日 2,380,000 0.89 2,119,818 0.77 1,839,755 1.77
合衆国 付債
01/01/2052
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
８ 4.500 2053年３月１日 1,842,000 0.98 1,803,749 0.95 1,753,878 1.69
合衆国 付債
01/03/2053
US TREASURY 3.875%
アメリカ
９ 国債 3.875 2043年５月15日 1,613,000 0.97 1,567,840 0.97 1,556,998 1.50
合衆国
15/05/2043
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
10 5.000 2053年４月１日 1,446,000 0.99 1,429,041 0.96 1,395,333 1.35
合衆国 付債
01/04/2053
US TREASURY 3%
アメリカ
11 国債 3.000 2052年８月15日 1,354,000 0.83 1,118,248 0.84 1,137,676 1.10
合衆国
15/08/2052
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
12 3.500 2048年１月１日 6,250,000 0.17 1,059,928 0.17 1,036,092 1.00
合衆国 付債
01/01/2048
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
13 3.500 2049年５月１日 3,250,000 0.32 1,034,404 0.31 1,014,888 0.98
合衆国 付債
01/05/2049
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
14 3.500 2050年５月１日 1,800,000 0.57 1,028,140 0.56 1,008,058 0.97
合衆国 付債
01/05/2050
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
15 5.000 2052年８月１日 1,036,000 0.93 967,212 0.94 977,696 0.94
合衆国 付債
01/08/2052
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
16 4.000 2052年６月１日 1,097,000 0.89 971,380 0.88 962,395 0.93
合衆国 付債
01/06/2052
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
17 4.000 2052年７月１日 986,000 0.90 882,564 0.89 878,995 0.85
合衆国 付債
01/07/2052
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
18 4.500 2052年９月１日 900,000 0.94 845,190 0.93 834,942 0.81
合衆国 付債
01/09/2052
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
19 5.000 2052年12月１日 800,000 0.96 768,401 0.95 763,288 0.74
合衆国 付債
01/12/2052
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
20 4.000 2037年９月１日 785,000 0.89 701,904 0.87 679,980 0.66
合衆国 付債
01/09/2037
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
21 5.000 2053年１月１日 690,000 0.98 677,795 0.97 670,565 0.65
合衆国 付債
01/01/2053
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
22 4.500 2052年10月１日 708,000 0.92 654,592 0.92 653,962 0.63
合衆国 付債
01/10/2052
FREDDIE MAC POOL
アメリカ 変動利
23 5.000 2053年７月１日 620,000 0.98 610,313 0.98 609,226 0.59
FRN 01/07/2053 合衆国 付債
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（米ドル）
投資
順 発行国 利率
銘柄 種類 償還日 数量 取得価格 時価 比率
位 （発行地） （％）
（％）
単価 合計 単価 合計
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
24 3.000 2049年12月１日 1,350,000 0.53 710,392 0.42 566,569 0.55
合衆国 付債
01/12/2049
US TREASURY 3.375%
アメリカ
25 国債 3.375 2048年11月15日 614,000 0.93 568,876 0.89 544,672 0.53
合衆国
15/11/2048
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
26 4.500 2052年６月１日 601,000 0.90 537,959 0.90 541,403 0.52
合衆国 付債
01/06/2052
FREDDIE MAC POOL
アメリカ 変動利
27 5.500 2052年９月１日 569,000 0.94 537,465 0.95 538,237 0.52
FRN 01/09/2052 合衆国 付債
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
28 4.000 2051年３月１日 646,000 0.86 552,381 0.81 520,698 0.50
合衆国 付債
01/03/2051
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
29 2.500 2036年５月１日 758,000 0.68 514,248 0.66 498,686 0.48
合衆国 付債
01/05/2036
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
30 5.000 2052年９月１日 535,000 0.94 500,526 0.93 494,907 0.48
合衆国 付債
01/09/2052
③ 投資不動産物件
該当事項はありません。（2023年７月末日現在）
④ その他投資資産の主要なもの
該当事項はありません。（2023年７月末日現在）
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2023年７月末日および同日前１年間における各月末の純資産の推移は次の通りです。
＜クラスＡ（米ドル建て）＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 米ドル 円
2022年８月末日 93,062,653 13,119,042 85.29 12,023
９月末日 89,183,838 12,572,246 80.96 11,413
10月末日 83,243,153 11,734,787 79.37 11,189
11月末日 83,129,258 11,718,732 82.30 11,602
12月末日 82,443,719 11,622,091 82.04 11,565
2023年１月末日 85,474,285 12,049,310 84.90 11,968
２月末日 82,188,479 11,586,110 82.80 11,672
３月末日 82,504,859 11,630,710 83.96 11,836
４月末日 87,365,929 12,315,975 84.37 11,894
５月末日 77,844,505 10,973,740 83.39 11,755
６月末日 74,624,601 10,519,830 83.15 11,722
７月末日 74,444,404 10,494,428 82.99 11,699
（参考情報）
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＜クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 豪ドル 円
2022年８月末日 6,568,755 925,997 87.67 8,237
９月末日 5,912,926 833,545 83.05 7,803
10月末日 6,083,160 857,543 81.33 7,642
11月末日 6,616,976 932,795 84.16 7,908
12月末日 6,603,291 930,866 83.84 7,878
2023年１月末日 7,063,154 995,693 86.64 8,141
２月末日 6,556,371 924,252 84.38 7,928
３月末日 6,449,604 909,201 85.44 8,028
４月末日 6,414,473 904,248 85.78 8,060
５月末日 6,221,376 877,027 84.66 7,955
６月末日 6,346,879 894,720 84.31 7,922
７月末日 6,381,202 899,558 84.06 7,898
（参考情報）
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②【分配の推移】
＜クラスＡ（米ドル建て）＞
１口当たりの支払分配金
期間
米ドル 円
2022年８月１日～2023年７月末日 1.00 141
（注）１口当たりの支払分配金は、税引前の数字です。以下同じです。
（参考情報）
１口当たりの支払分配金
米ドル 円
第６会計年度中
0.50 70
（2023年１月１日～2023年７月末日）
設定来累計 2.50 352
（注）設定来累計とは、運用開始日である2020年９月25日から2023年７月末日までの期間における分配金の
累計額です。
＜クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）＞
１口当たりの支払分配金
期間
豪ドル 円
2022年８月１日～2023年７月末日 1.00 94
（注）１口当たりの支払分配金は、税引前の数字です。以下同じです。
（参考情報）
１口当たりの支払分配金
豪ドル 円
第６会計年度中
0.50 47
（2023年１月１日～2023年７月末日）
設定来累計 2.00 188
（注）設定来累計とは、運用開始日である2021年４月９日から2023年７月末日までの期間における分配金の
累計額です。
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③【収益率の推移】
＜クラスＡ（米ドル建て）＞
期間 収益率（注）
2022年８月１日～2023年７月末日 －3.88％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ：2023年７月末日現在の１口当たり純資産価格（上記期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ：2022年７月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
（参考情報）
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ：暦年末の１口当たり純資産価格（当該暦年の分配金の合計額を加えた額）
＊2023年の場合は、７月末の１口当たり純資産価格（７月末までの分配金の合計額を加えた額）
ｂ：当該暦年の直前の暦年末の１口当たり純資産価格（分配落の額）
＊クラスＡ（米ドル建て）については、2020年の場合は、100米ドル
なお、ファンドにはベンチマークはありません。
＜クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）＞
期間 収益率（注）
2022年８月１日～2023年７月末日 －5.33％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ：2023年７月末日現在の１口当たり純資産価格（上記期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ：2022年７月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
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（参考情報）
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ：暦年末の１口当たり純資産価格（当該暦年の分配金の合計額を加えた額）
＊2023年の場合は、７月末の１口当たり純資産価格（７月末までの分配金の合計額を加えた額）
ｂ：当該暦年の直前の暦年末の１口当たり純資産価格（分配落の額）
＊クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）については、2021年の場合は、100豪ドル
なお、ファンドにはベンチマークはありません。
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２【販売及び買戻しの実績】
2023年７月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2023年７月末日現在の発行済口数
は次のとおりです。
＜クラスＡ（米ドル建て）＞
販売口数 買戻し口数 発行済口数
298,828 463,029 897,035
（298,828） （463,029） （897,035）
（注）（ ）内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数です。
＜クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）＞
販売口数 買戻し口数 発行済口数
27,252 23,750 113,004
（27,252） （23,750） （113,004）
（注）（ ）内の数字は本邦における販売・買戻しおよび発行済口数です。
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３【ファンドの経理状況】
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、香港財務報告基準に準拠して作成された原文の中間財務書類
を翻訳したものです（ただし、円換算部分を除きます。）。これは「中間財務諸表等の用語、様式及
び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ．ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条
の３第７項に規定する外国監査法人等をいいます。）の監査を受けていません。
ｃ．ファンドの中間財務書類において記載されているクラスＡ（円ヘッジあり）およびクラスＡ（円
ヘッジなし）は、本書に基づく開示の対象ではなく、参考情報として記載されています。
ｄ．ファンドの原文の中間財務書類は、別途記載される場合を除き、米ドル、日本円または豪ドルで表
示されています。日本文の中間財務書類には、主要な金額について2023年７月31日現在における株式
会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝140.97円および１豪ドル＝93.96円）で
換算された円換算額が併記されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されているため、円換算
額は合計欄の数値が総数と一致しない場合があります。
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（１）【資産及び負債の状況】
マニュライフ・インベストメンツ・トラスト－
ＵＳ・コア・フィクスド・インカム・ファンド
財政状態計算書（未監査）
2023 年６月30日現在
2023 年６月30日現在
米ドル 千円
資産
損益を通じて公正価値で測定される金融資産 102,770,933 14,487,618
利付証券に係る未収利息 593,995 83,735
預金未収利息 69 10
受益証券発行未収金 41,460 5,845
投資対象売却未収金 2,430,329 342,603
1,061,168 149,593
現金および現金同等物
資産合計 106,897,954 15,069,405
負債
デリバティブ金融負債 386,995 54,555
受益証券買戻未払金 172,540 24,323
投資対象購入未払金 3,090,243 435,632
109,686 15,462
その他の未払金
負債合計（受益者に帰属する純資産を除く） 3,759,464 529,972
103,138,490 14,539,433
受益者に帰属する純資産
発行済受益証券口数
クラスＡ（円ヘッジあり） 2,598,653 口
クラスＡ（円ヘッジなし） 1,367,424 口
クラスＡ（米ドル建て） 896,385 口
クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり） 113,002 口
受益証券１口当たり純資産価格
クラスＡ（円ヘッジあり） 705 円
クラスＡ（円ヘッジなし） 1,009 円
クラスＡ（米ドル建て） 83.15 米ドル 11,722 円
クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり） 84.31 豪ドル 7,922 円
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
マニュライフ・インベストメンツ・トラスト－
ＵＳ・コア・フィクスド・インカム・ファンド
包括利益計算書（未監査）
2023 年１月１日から2023年６月30日までの期間
2023 年１月１日から2023年６月30日
までの期間
米ドル 千円
収益
利付証券利息 4,010,919 565,419
銀行利息 28,064 3,956
損益を通じて公正価値で測定される金融資産および
(6,602,632) (930,773)
デリバティブ金融商品に係る実現純損失
損益を通じて公正価値で測定される金融資産および
4,030,641 568,199
デリバティブ金融商品に係る未実現利益の純変動
(62,673) (8,835)
為替差損の純額
1,404,319 197,967
費用
運用報酬 (139,439) (19,657)
保管および手続費用 (30,395) (4,285)
受託会社報酬 (5,952) (839)
監査報酬 (17,965) (2,533)
評価費用 (46,800) (6,597)
取引取扱手数料 (7,663) (1,080)
年次費用 (1,337) (188)
会計およびその他の専門家報酬 (2,238) (315)
販売報酬および管理会社代行サービス会社報酬 (355,215) (50,075)
(11,655) (1,643)
その他の運用費用
運用費用合計 (618,659) (87,212)
運用利益 785,660 110,754
財務費用
(1,062,144) (149,730)
受益者への分配
(276,484) (38,976)
分配後および税引前損失
税金
(11,523) (1,624)
源泉税
(288,007) (40,600)
受益者に帰属する純資産の減少
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
マニュライフ・インベストメンツ・トラスト－
ＵＳ・コア・フィクスド・インカム・ファンド
受益者に帰属する純資産変動計算書（未監査）
2023 年１月１日から2023年６月30日までの期間
2023 年１月１日から2023年６月30日
までの期間
米ドル 千円
115,706,420 16,311,134
期首現在受益者に帰属する純資産
受益証券の発行 14,525,319 2,047,634
分配金再投資 532,112 75,012
(27,337,354) (3,853,747)
受益証券の買戻し
(12,279,923) (1,731,101)
(288,007) (40,600)
受益者に帰属する純資産の減少
103,138,490 14,539,433
期末現在受益者に帰属する純資産
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（２）【投資有価証券明細表等】
ファンドの財務書類原文には、投資有価証券明細表の開示が行われていないため、記載すること
ができません。ファンドの組入銘柄の詳細につきましては、次ページ＜参考情報＞をご参照くださ
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＜参考情報＞
投資サマリー（2023年６月末時点）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
US TREASURY 3.75% 31/05/2030
5,955,000 98.65175 5,874,712 アメリカ合衆国 5.70
US TREASURY 3.375% 15/05/2033
3,575,000 96.469112 3,448,771 アメリカ合衆国 3.34
US TREASURY 3.625% 15/02/2053
3,127,000 96.018567 3,002,501 アメリカ合衆国 2.91
US TREASURY 4% 15/11/2042
2,895,000 99.474767 2,879,795 アメリカ合衆国 2.79
US TREASURY N/B 2.5% 15/02/2045
2,791,000 77.49723 2,162,948 アメリカ合衆国 2.10
US TREASURY 3% 15/08/2052
2,353,000 85.062488 2,001,520 アメリカ合衆国 1.94
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2050
3,100,000 61.090669 1,893,811 アメリカ合衆国 1.84
FANNIE MAE POOL FRN 01/01/2052
2,380,000 78.509013 1,868,515 アメリカ合衆国 1.81
FANNIE MAE POOL FRN 01/03/2053
1,842,000 95.414318 1,757,532 アメリカ合衆国 1.70
US TREASURY 3.875% 15/05/2043
1,613,000 97.69399 1,575,804 アメリカ合衆国 1.53
FANNIE MAE POOL FRN 01/04/2053
1,446,000 96.555368 1,396,191 アメリカ合衆国 1.35
FANNIE MAE POOL FRN 01/01/2048
6,250,000 16.763298 1,047,706 アメリカ合衆国 1.02
FANNIE MAE POOL FRN 01/09/2037
1,200,000 87.198595 1,046,383 アメリカ合衆国 1.01
FANNIE MAE POOL FRN 01/05/2049
3,250,000 31.553323 1,025,483 アメリカ合衆国 0.99
FANNIE MAE POOL FRN 01/05/2050
1,800,000 56.723401 1,021,021 アメリカ合衆国 0.99
FANNIE MAE POOL FRN 01/08/2052
1,036,000 95.062301 984,845 アメリカ合衆国 0.95
FANNIE MAE POOL FRN 01/06/2052
1,097,000 88.899752 975,230 アメリカ合衆国 0.95
FANNIE MAE POOL FRN 01/07/2052
986,000 89.583911 883,297 アメリカ合衆国 0.86
FANNIE MAE POOL FRN 01/09/2052
900,000 92.386057 831,475 アメリカ合衆国 0.81
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2052
800,000 95.724017 765,792 アメリカ合衆国 0.74
FANNIE MAE POOL FRN 01/01/2053
690,000 97.783305 674,705 アメリカ合衆国 0.65
FANNIE MAE POOL FRN 01/10/2052
708,000 92.607094 655,658 アメリカ合衆国 0.64
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2049
1,350,000 42.386394 572,216 アメリカ合衆国 0.55
US TREASURY 3.375% 15/11/2048
614,000 90.480638 555,551 アメリカ合衆国 0.54
FANNIE MAE POOL FRN 01/06/2052
601,000 90.952847 546,627 アメリカ合衆国 0.53
FREDDIE MAC POOL FRN 01/09/2052
569,000 94.717702 538,944 アメリカ合衆国 0.52
FANNIE MAE POOL FRN 01/03/2051
646,000 81.627185 527,312 アメリカ合衆国 0.51
FANNIE MAE POOL FRN 01/05/2036
758,000 66.68424 505,467 アメリカ合衆国 0.49
FANNIE MAE POOL FRN 01/09/2052
535,000 93.032729 497,725 アメリカ合衆国 0.48
FANNIE MAE POOL FRN 01/03/2051
801,000 62.026205 496,830 アメリカ合衆国 0.48
FANNIE MAE POOL FRN 01/04/2050
1,000,000 49.244121 492,441 アメリカ合衆国 0.48
FANNIE MAE POOL FRN 01/10/2052
507,000 94.89151 481,100 アメリカ合衆国 0.47
FREDDIE MAC GOLD POOL FRN 01/04/2045
2,580,000 18.255082 470,981 アメリカ合衆国 0.46
FANNIE MAE POOL FRN 01/06/2036
653,000 69.325415 452,695 アメリカ合衆国 0.44
FANNIE MAE POOL FRN 01/07/2052
491,000 90.798348 445,820 アメリカ合衆国 0.43
FANNIE MAE POOL FRN 01/08/2052
478,000 91.974096 439,636 アメリカ合衆国 0.43
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2052
437,000 96.421288 421,361 アメリカ合衆国 0.41
FREDDIE MAC POOL FRN 01/11/2052
440,000 95.083783 418,369 アメリカ合衆国 0.41
BROADCOM INC (REG) 4.75% 15/04/2029
416,000 96.9664 403,380 アメリカ合衆国 0.39
WELLS FARGO & COMPANY SER U (REG) VAR PERP
408,000 98.375 401,370 アメリカ合衆国 0.39
29/12/2049
FREDDIE MAC POOL FRN 01/02/2053
428,000 93.604383 400,627 アメリカ合衆国 0.39
FREDDIE MAC POOL FRN 01/08/2052
414,000 91.667114 379,502 アメリカ合衆国 0.37
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2037
423,000 88.52074 374,443 アメリカ合衆国 0.36
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マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
FANNIE MAE POOL FRN 01/09/2052
399,000 93.051621 371,276 アメリカ合衆国 0.36
AERCAP IRELAND CAP/GLOBA (REG) 2.45 % 29/10/2026
405,000 89.30885 361,701 アイルランド 0.35
FREDDIE MAC POOL FRN 01/04/2052
403,160 87.604703 353,187 アメリカ合衆国 0.34
FANNIE MAE POOL FRN 01/03/2033
1,075,000 30.960003 332,820 アメリカ合衆国 0.32
BXHPP TRUST FRN 15/08/2036
358,000 92.21041 330,113 アメリカ合衆国 0.32
GENERAL MOTORS FINL CO (REG) 3.6% 2 1/06/2030
376,000 86.53315 325,365 アメリカ合衆国 0.32
FANNIE MAE POOL FRN 01/06/2036
376,000 85.324822 320,821 アメリカ合衆国 0.31
ENERGY TRANSFER OPERATNG (REG) 5.25 % 15/04/2029
326,000 97.44735 317,678 アメリカ合衆国 0.31
GOLDMAN SACHS GROUP INC VAR 22/04/2 032
386,000 81.946 316,312 アメリカ合衆国 0.31
FREDDIE MAC POOL FRN 01/08/2052
341,000 91.600652 312,358 アメリカ合衆国 0.30
WELLS FARGO & COMPANY (SER MTN) VAR 02/06/2028
348,000 89.1935 310,393 アメリカ合衆国 0.30
FANNIE 30YR JUL FRN 25/04/2040
312,000 97.99219 305,736 アメリカ合衆国 0.30
FANNIE MAE POOL FRN 01/08/2035
691,000 43.980679 303,906 アメリカ合衆国 0.29
BOEING CO 5.15% 01/05/2030
299,000 99.1705 296,520 アメリカ合衆国 0.29
MICRON TECHNOLOGY INC (REG) 5.327% 06/02/2029
295,000 98.5 290,575 アメリカ合衆国 0.28
WELLS FARGO & COMPANY (SER MTN) (REG) VAR
337,000 85.51335 288,180 アメリカ合衆国 0.28
02/03/2033
T-MOBILE USA INC (REG) 3.875% 15/04 /2030
308,000 92.1906 283,947 アメリカ合衆国 0.28
WARNERMEDIA HOLDINGS INC (REG) 5.14 1% 15/03/2052
346,000 81.4035 281,656 アメリカ合衆国 0.27
FANNIE MAE POOL FRN 01/01/2052
363,000 76.518831 277,763 アメリカ合衆国 0.27
MORGAN STANLEY VAR 28/04/2026
295,000 93.93705 277,114 アメリカ合衆国 0.27
FANNIE MAE POOL FRN 01/05/2053
279,000 97.362548 271,642 アメリカ合衆国 0.26
FREDDIE MAC POOL FRN 01/09/2050
445,000 60.064698 267,288 アメリカ合衆国 0.26
FANNIE MAE POOL FRN 01/08/2052
289,000 91.960866 265,767 アメリカ合衆国 0.26
BANK OF AMERICA CORP VAR 22/04/2032
320,000 83.0318 265,702 アメリカ合衆国 0.26
CITIGROUP INC (REG) 4.6% 09/03/2026
273,000 96.7407 264,102 アメリカ合衆国 0.26
GENERAL MOTORS FINL CO (REG) 2.4% 1 5/10/2028
303,000 84.7882 256,908 アメリカ合衆国 0.25
FREDDIE MAC POOL FRN 01/11/2051
329,000 77.072219 253,568 アメリカ合衆国 0.25
BANK OF AMERICA CORP (REG) VAR 23/07/2029
264,000 94.7933 250,254 アメリカ合衆国 0.24
CENTENE CORP (REG) 4.625% 15/12/202 9
268,000 92.5 247,900 アメリカ合衆国 0.24
FREDDIE MAC POOL FRN 01/11/2037
261,000 94.57359 246,837 アメリカ合衆国 0.24
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2051
343,000 71.69113 245,901 アメリカ合衆国 0.24
MONROE CAPITAL ABS FUNDING 2021-1 LTD SER 1A CL A2
257,000 94.65518 243,264 ケイマン諸島 0.24
FRN 22/04/2031
EXPEDIA INC SER WI (REG) 3.8% 15/02/2028 W/I
258,000 93.4716 241,157 アメリカ合衆国 0.23
SABINE PASS LIQUEFACTION (REG) 4.5% 15/05/2030
252,000 95 239,400 アメリカ合衆国 0.23
SOCIETE GENERALE (SER 144A) VAR 10/ 01/2029
238,000 100.08 238,190 フランス 0.23
FANNIE MAE POOL FRN 01/06/2052
261,000 90.480111 236,153 アメリカ合衆国 0.23
UNITED AIR 2020-1 A PTT (SER 20-1) 5.875%
328,000 71.149649 233,371 アメリカ合衆国 0.23
15/10/2027
SANTANDER HOLDINGS USA (REG) 3.244% 05/10/2026
259,000 89.98655 233,065 アメリカ合衆国 0.23
SANTANDER HOLDINGS USA (REG) 3.45% 02/06/2025
246,000 94.5055 232,484 アメリカ合衆国 0.23
FANNIE MAE POOL FRN 01/08/2051
310,000 73.735112 228,579 アメリカ合衆国 0.22
MICRON TECHNOLOGY INC (REG) 4.185% 15/02/2027
238,000 96 228,480 アメリカ合衆国 0.22
CHARTER COMM OPT LLC/CAP (REG) 4.2% 15/03/2028
242,000 93.714476 226,789 アメリカ合衆国 0.22
NEW ECONOMY ASSETS PHASE 1 SPONSOR LLC SER 1 CL A1
264,000 85.65047 226,117 アメリカ合衆国 0.22
FRN 20/10/2061
17/125
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マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
PROGRESS RESIDENTIAL TRUST SER SFR2 CL A FRN
257,000 87.78534 225,608 アメリカ合衆国 0.22
19/04/2038
CHENIERE ENERGY PARTNERS (REG) 3.25 % 31/01/2032
268,000 82.575 221,301 アメリカ合衆国 0.21
FREDDIE MAC POOL FRN 01/10/2052
238,000 92.9541 221,231 アメリカ合衆国 0.21
FIRSTKEY HOMES 2020-SFR1 TRUST SER SFR1 CL C FRN
254,000 86.87484 220,662 アメリカ合衆国 0.21
17/08/2028
FREDDIE MAC POOL FRN 01/12/2052
230,000 95.799377 220,339 アメリカ合衆国 0.21
FRESENIUS MED CARE III (SER 144A) ( REG) 3.75%
250,000 87.75 219,375 アメリカ合衆国 0.21
15/06/2029
SLG OFFICE TRUST 2021-OVA SER OVA CL C FRN
286,000 76.63667 219,181 アメリカ合衆国 0.21
15/07/2041
CANTOR COMMERCIAL REAL ESTATE LENDING 2019-CF1 SER
232,000 94.02681 218,142 アメリカ合衆国 0.21
CF1 CL A2 FRN
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2052
228,000 95.374896 217,455 アメリカ合衆国 0.21
FREDDIE MAC POOL FRN 01/09/2052
234,000 92.172653 215,684 アメリカ合衆国 0.21
MARYLAND HLTH & HGR EDUCTNL 3.197% 01/07/2050
300,000 69.094 207,282 アメリカ合衆国 0.20
FREDDIE MAC POOL FRN 01/10/2049
634,923 32.346907 205,378 アメリカ合衆国 0.20
DB MASTER FINANCE LLC FRN 20/11/205 1
238,000 86.206244 205,171 アメリカ合衆国 0.20
AMERICAN TOWER CORP 3.8% 15/08/2029
225,000 90.92165 204,574 アメリカ合衆国 0.20
ENTERPRISE PRODUCTS OPER (SER E) VAR 16/08/2077
231,000 88.4955 204,425 アメリカ合衆国 0.20
BOEING CO 5.04% 01/05/2027
205,000 99.01795 202,987 アメリカ合衆国 0.20
STATE OF QATAR SER REGS (REG) 5.103% 23/04/2048
200,000 100.112 200,224 カタール 0.19
PNC FINANCIAL SERVICES VAR 12/06/2029
200,000 99.67265 199,345 アメリカ合衆国 0.19
VISTRA CORP (SER 144A) (REG) 4.3% 1 5/07/2029
226,000 88.125 199,163 アメリカ合衆国 0.19
ABENGOA TRANSMISION SUR SER 144A 6.875% 30/04/2043
222,000 88.820625 197,182 ペルー 0.19
ATHENE HOLDING LTD 3.5% 15/01/2031
239,000 82.34325 196,800 バミューダ 0.19
AERCAP IRELAND CAP/GLOBA (REG) 3% 2 9/10/2028
227,000 86.521 196,403 アイルランド 0.19
JPMORGAN CHASE & CO VAR 13/05/2031
229,000 85.70305 196,260 アメリカ合衆国 0.19
VISTRA CORP (SER 144A) (REG) 3.7% 3 0/01/2027
214,000 91.5 195,810 アメリカ合衆国 0.19
DATABANK ISSUER SER 1A CL A2 FRN 27/02/2051
222,000 88.05788 195,488 アメリカ合衆国 0.19
SCF EQUIPMENT LEASING 2019-2 LLC SE R 2A CL C FRN
203,000 95.72754 194,327 アメリカ合衆国 0.19
21/06/2027
FREDDIE MAC POOL FRN 01/09/2052
206,000 93.41377 192,432 アメリカ合衆国 0.19
KRAFT HEINZ FOODS CO (REG) 4.375% 0 1/06/2046
225,000 85.2886 191,899 アメリカ合衆国 0.19
WINGSTOP FUNDING LLC FRN 05/12/2050
224,000 85.101153 190,627 アメリカ合衆国 0.18
UNIV OF CALIFORNIA CA RGTS MED 3.006% 15/05/2050
270,000 70.519 190,401 アメリカ合衆国 0.18
FANNIE MAE POOL FRN 01/04/2047
470,000 40.211002 188,992 アメリカ合衆国 0.18
LLOYDS BANKING GROUP PLC 4.45% (REG) 08/05/2025
194,000 96.992 188,164 イギリス 0.18
ARES CAPITAL CORP 2.15% 15/07/2026
217,000 86.5397 187,791 アメリカ合衆国 0.18
DIAMOND INFRASTRUCTURE FUNDING LLC SER 1A CL A FRN
216,000 86.33143 186,476 アメリカ合衆国 0.18
15/04/2049
WELLS FARGO & COMPANY (SER MTN) (RE G) VAR
215,000 86.62685 186,248 アメリカ合衆国 0.18
30/10/2030
NATWEST MARKETS PLC (SER 144A) 1.6% 29/09/2026
211,000 87.77235 185,200 イギリス 0.18
NXP BV/NXP FDG/NXP USA (REG) 3.875% 18/06/2026
193,000 95.75 184,798 オランダ 0.18
CHARTER COMM OPT LLC/CAP 4.8% 01/03 /2050
241,000 75.6795 182,388 アメリカ合衆国 0.18
FLEX LTD (REG) 6% 15/01/2028
179,000 101.5085 181,700 シンガポール 0.18
FREDDIE MAC POOL FRN 01/01/2050
388,000 46.763437 181,442 アメリカ合衆国 0.18
18/125
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
VMWARE INC (REG) 4.7% 15/05/2030
189,000 95.6812 180,837 アメリカ合衆国 0.18
TACO BELL FUNDING LLC SER 1A CL A2I FRN 25/08/2051
212,000 85.127009 180,469 アメリカ合衆国 0.17
CROWN CASTLE INTL CORP (REG) 3.65% 01/09/2027
190,000 93.49705 177,644 アメリカ合衆国 0.17
KNDL 2019-KNSQ MORTGAGE TRUST SER K NSQ CL C FRN
179,000 98.88669 177,007 アメリカ合衆国 0.17
15/05/2036
PNC FINANCIAL SERVICES (SER T) VAR PERP 31/12/2049
237,000 74.375 176,269 アメリカ合衆国 0.17
NATIONAL GRID PLC 5.809% 12/06/2033
173,000 101.6159 175,796 イギリス 0.17
JPMORGAN CHASE & CO (REG) VAR 29/01 /2027
182,000 96.0133 174,744 アメリカ合衆国 0.17
CHARTER COMM OPT LLC/CAP (REG) 5.75% 01/04/2048
204,000 85.3349 174,083 アメリカ合衆国 0.17
INDIANAPOLIS PWR & LIGHT (SER 144A) (REG) 5.65%
170,000 101.96955 173,348 アメリカ合衆国 0.17
01/12/2032
ORACLE CORP (REG) 2.95% 01/04/2030
198,000 87.4371 173,125 アメリカ合衆国 0.17
NETFLIX INC (SER 144A) (REG) 4.875% 15/06/2030
175,000 98.75 172,813 アメリカ合衆国 0.17
VR FUNDING LLC FRN 15/11/2050
291,000 59.171046 172,188 アメリカ合衆国 0.17
FRESENIUS MED CARE III (SER 144A) ( REG) 2.375%
226,000 76.125 172,043 アメリカ合衆国 0.17
16/02/2031
BANK OF AMERICA CORP (SER MTN) (REG ) 3.248%
184,000 93.2115 171,509 アメリカ合衆国 0.17
21/10/2027
AES PANAMA GENERATION HL (SER 144A) (REG) 4.375%
200,000 85.353959 170,708 パナマ 0.17
31/05/2030
FN BM1277 FRN 01/05/2047
700,000 24.345611 170,419 アメリカ合衆国 0.17
CLI FUNDING VI LLC SER 1A CL A FRN 18/09/2045
272,000 62.404685 169,741 アメリカ合衆国 0.16
OCCIDENTAL PETROLEUM COR (REG) 6.45 % 15/09/2036
164,000 103.125 169,125 アメリカ合衆国 0.16
CHARTER COMMUNICATIONS OPERATING LLC/CAP (REG)
180,000 93.56305 168,413 アメリカ合衆国 0.16
6.484% 23/10/2045
DELL INT LLC / EMC CORP (REG) 4.9% 01/10/2026
169,000 99.44065 168,055 アメリカ合衆国 0.16
MACQUARIE BANK LTD (SER 144A) (REG) 3.624%
200,000 83.8486 167,697 オーストラリア 0.16
03/06/2030
BANK OF AMERICA CORP (SER MTN) (REG ) VAR
196,000 85.3486 167,283 アメリカ合衆国 0.16
14/06/2029
JBS USA/FOOD/FINANCE (REG) (SER 144A) 3.625%
205,000 81.25 166,563 ルクセンブルグ 0.16
15/01/2032
FANNIE MAE POOL FRN 01/08/2049
571,000 29.11217 166,230 アメリカ合衆国 0.16
JPMORGAN CHASE & CO (REG) VAR 22/04/2031
193,000 84.699 163,469 アメリカ合衆国 0.16
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2052
167,000 97.182766 162,295 アメリカ合衆国 0.16
N/A SER INV1 CL A1 FRN 25/06/2026
269,000 59.565781 160,232 アメリカ合衆国 0.16
PROGRESS RESIDENTIAL TRUST SER SFR5 CL A FRN
185,000 85.41587 158,019 アメリカ合衆国 0.15
16/07/2026
DRIVEN BRANDS FUNDING LLC SER 1A CL A2 FRN
196,000 80.272626 157,334 アメリカ合衆国 0.15
20/10/2051
BENCHMARK 2018-B1 MORTGAGE TRUST SER B12 CL A2 FRN
185,000 84.973206 157,200 アメリカ合衆国 0.15
15/08/2052
MORGAN STANLEY (REG) VAR 20/04/2029
159,000 98.8122 157,111 アメリカ合衆国 0.15
CITIZENS FINANCIAL GROUP (REG) 3.25% 30/04/2030
192,000 81.7122 156,887 アメリカ合衆国 0.15
JPMORGAN CHASE & CO (SER HH) (REG) VAR PERP
167,000 93.375 155,936 アメリカ合衆国 0.15
31/12/2049
MORGAN STANLEY VAR 16/09/2036
204,000 76.09475 155,233 アメリカ合衆国 0.15
TRICON AMERICAN HOMES 2020-SFR2 TRUST SER SFR2 CL A
203,000 76.359213 155,009 アメリカ合衆国 0.15
FRN 17/11/2039
BANK OF AMERICA CORP VAR 29/04/2031
184,000 83.8378 154,262 アメリカ合衆国 0.15
19/125
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
HOST HOTELS & RESORTS LP (SER H) (R EG) 3.375%
180,000 85.2852 153,513 アメリカ合衆国 0.15
15/12/2029
NEIGHBORLY ISSUER LLC SER 1A CL A2 FRN 30/04/2051
188,000 81.604373 153,416 アメリカ合衆国 0.15
DOMINOS PIZZA MASTER ISSUER LL FRN 25/07/2047
175,000 87.653689 153,394 アメリカ合衆国 0.15
CLI FUNDING LLC SER 1A CL A FRN 18/02/2046
235,000 64.78681 152,249 アメリカ合衆国 0.15
EBAY INC (REG) 2.7% 11/03/2030
177,000 85.85965 151,972 アメリカ合衆国 0.15
DISCOVER FINANCIAL SVS (REG) 6.7% 2 9/11/2032
147,000 102.99025 151,396 アメリカ合衆国 0.15
PNC FINANCIAL SERVICES (REG) VAR PERP
151,000 100 151,000 アメリカ合衆国 0.15
AKER BP ASA (SER 144A) (REG) 4% 15/01/2031
170,000 88.6711 150,741 ノルウェー 0.15
BX COMMERCIAL MORTGAGE TRUST 2021-VOLT SER VOLT CL
158,000 95.19553 150,409 アメリカ合衆国 0.15
C FRN
DBJPM 20-C9 MORTGAGE TRUST SER C9 CL A2 FRN
166,000 90.58528 150,372 アメリカ合衆国 0.15
15/09/2053
AMERISOURCEBERGEN CORP 2.8% 15/05/2 030
173,000 86.80995 150,181 アメリカ合衆国 0.15
UNITED AIR 2014-2 A PTT SER A 03/09/2026
275,000 54.603997 150,161 アメリカ合衆国 0.15
MOTOROLA SOLUTIONS INC (REG) 2.3% 1 5/11/2030
185,000 80.77755 149,438 アメリカ合衆国 0.14
BROADCOM INC (SER 144A) (REG) 3.419 % 15/04/2033
178,000 83.6037 148,815 アメリカ合衆国 0.14
OWENS CORNING (REG) 3.95% 15/08/202 9
159,000 92.9799 147,838 アメリカ合衆国 0.14
CHOICE HOTELS INTL INC (REG) 3.7% 0 1/12/2029
171,000 86.39685 147,739 アメリカ合衆国 0.14
T-MOBILE USA INC (REG) 5.75% 15/01/ 2054
143,000 102.96855 147,245 アメリカ合衆国 0.14
JACK IN THE BOX FUNDING LLC SER 1A CL A2I FRN
170,000 86.343591 146,784 アメリカ合衆国 0.14
26/02/2052
DELTA AIR LINES/SKYMILES (SER 144A) (REG) 4.75%
151,102 97.02365 146,605 アメリカ合衆国 0.14
20/10/2028
ENBRIDGE INC (SER 20-A) (REG) VAR 15/07/2079
161,000 90.7343 146,082 カナダ 0.14
JPMORGAN CHASE & CO SER (S) (REG) VAR 29/12/2049
145,000 100.5 145,725 アメリカ合衆国 0.14
FLAGSTAR MORTGAGE TRUST 2021-2 SER 1 CL A2 FRN
258,000 56.245058 145,112 アメリカ合衆国 0.14
01/02/2051
EXPEDIA GROUP INC (REG) 4.625% 01/0 8/2027
147,000 97.00175 142,593 アメリカ合衆国 0.14
DEUTSCHE BANK NY (REG) VAR 07/01/2028
164,000 86.90695 142,527 ドイツ 0.14
FREDDIE MAC POOL FRN 01/12/2049
580,000 24.361223 141,295 アメリカ合衆国 0.14
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2045
616,000 22.915501 141,159 アメリカ合衆国 0.14
CSMC 2021-RPL2TRUST SER RPL2 CL A1A FRN 25/01/2060
278,000 50.738161 141,052 アメリカ合衆国 0.14
BLACKSTONE PRIVATE CRE (SER WI) (RE G) 4%
167,000 84.34885 140,863 アメリカ合衆国 0.14
15/01/2029 WI
ENBRIDGE INC (REG) VAR 01/03/2078
153,000 91.875 140,569 カナダ 0.14
CITIGROUP COMMERCIAL MORTGAGE TRUST SER GC46 CL A2
150,000 93.65561 140,483 アメリカ合衆国 0.14
FRN 15/01/2053
AMSR 2019-SFR1 TRUST 2.153% 17/06/2038
167,000 83.86855 140,060 アメリカ合衆国 0.14
PFIZER INVESTMENT ENTER 4.75% 19/05 /2033
139,000 99.6501 138,514 シンガポール 0.13
JBS USA/FOOD/FINANCE (SER 144A) (REG) 5.75%
146,000 94 137,240 ルクセンブルグ 0.13
01/04/2033
CHARLES SCHWAB CORP VAR 19/05/2029
137,000 100.0339 137,046 アメリカ合衆国 0.13
CNO FINANCIAL GROUP INC (REG) 5.25% 30/05/2029
144,000 94.696449 136,363 アメリカ合衆国 0.13
CITIGROUP INC VAR 25/05/2034
135,000 100.70645 135,954 アメリカ合衆国 0.13
PROLOGIS LP 5.125% 15/01/2034
136,000 99.1915 134,900 アメリカ合衆国 0.13
US BANCORP VAR 12/06/2034
133,000 100.955 134,270 アメリカ合衆国 0.13
TEACHERS INSUR & ANNUITY (REG) SER 144A 4.27%
162,000 82.79315 134,125 アメリカ合衆国 0.13
15/05/2047
20/125
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
ENERGY TRANSFER OPERATNG 5.5% 01/06/2027
133,000 99.46835 132,293 アメリカ合衆国 0.13
FREDDIE MAC POOL FRN 01/04/2047
400,000 33.04303 132,172 アメリカ合衆国 0.13
CYRUSONE DATA CENTERS ISSUER I LLC SER 1A CL A2 FRN
147,000 89.77627 131,971 アメリカ合衆国 0.13
20/04/2048
FREEPORT-MCMORAN INC (REG) 5.45% 15 /03/2043
142,000 92.68795 131,617 アメリカ合衆国 0.13
TIF FUNDING II LLC SER 1A CL A FRN 20/08/2045
194,000 67.821421 131,574 アメリカ合衆国 0.13
CSMC 2020-NET SER NET CL A FRN 15/08/2037
150,000 87.336611 131,005 アメリカ合衆国 0.13
SUNOCO LOGISTICS PARTNER (REG) 5.4% 01/10/2047
148,000 88.3011 130,686 アメリカ合衆国 0.13
UNITED AIR 2023-1 A PTT 5.8% 15/07/ 2036
127,000 101.78755 129,270 アメリカ合衆国 0.13
UNITED AIR 2016-1 A PTT SER (A) (REG) FRN
208,000 61.971549 128,901 アメリカ合衆国 0.12
07/01/2030
METLIFE INC (REG) 6.4% 15/12/2036
129,000 99.6221 128,513 アメリカ合衆国 0.12
*
ANHEUSER-BUSCH CO/INBEV (SER ) (REG) 4.7%
132,000 97.1311 128,213 アメリカ合衆国 0.12
01/02/2036
FANNIE MAE POOL FRN 01/06/2050
470,000 27.19845 127,833 アメリカ合衆国 0.12
GOLUB CAPITAL PARTNERS ABS FUNDING 2019-1 LTD SER
137,000 92.23284 126,359 ケイマン諸島 0.12
1A CL A2 FRN
FANNIE MAE POOL FRN 01/02/2050
180,000 69.467312 125,041 アメリカ合衆国 0.12
GENERAL MOTORS CO (REG) 5.4% 15/10/ 2029
128,000 97.62675 124,962 アメリカ合衆国 0.12
FREDDIE MAC POOL FRN 01/07/2052
136,000 90.436788 122,994 アメリカ合衆国 0.12
BOOKING HOLDINGS INC 4.625% 13/04/2030
126,000 97.49355 122,842 アメリカ合衆国 0.12
DATABANK ISSUER SER 2A CL A2 FRN 25/10/2051
141,000 86.45329 121,899 アメリカ合衆国 0.12
SERVPRO MASTER ISSUER LLC SER 1A CL A2 FRN
150,000 80.918198 121,377 アメリカ合衆国 0.12
25/04/2051
ABPCI DIRECT LENDING FUND ABS I LTD SER 1A CL A FRN
130,000 93.26713 121,247 アメリカ合衆国 0.12
20/12/2030
CREDIT SUISSE MORTGAGE CAPITAL CERTIFICATES 2019-
122,000 98.701842 120,416 アメリカ合衆国 0.12
ICE4 SER ICE4 CL
LAZARD GROUP LLC (REG) 4.375% 11/03 /2029
129,000 93.06945 120,060 アメリカ合衆国 0.12
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2037
134,000 89.109 119,406 アメリカ合衆国 0.12
NRG ENERGY INC (SER 144A) 7% 15/03/ 2033
118,000 101.18395 119,397 アメリカ合衆国 0.12
N/A SER 1A CL A2 FRN 01/02/2062
130,000 91.79615 119,335 カナダ 0.12
TRUIST FINANCIAL CORP (SER MTN) VAR 08/06/2034
119,000 100.2603 119,310 アメリカ合衆国 0.12
LIFE 2021-BMR MORTGAGE TRUST SER BMR CL D FRN
126,000 94.681218 119,298 アメリカ合衆国 0.12
15/03/2038
AVIS BUDGET RENTAL CAR FUNDING AESO P LLC SER 1A CL
128,000 93.06687 119,126 アメリカ合衆国 0.12
A FRN 20/08/2026
DRIVEN BRANDS FUNDING LLC SER 2A CL A2 FRN
140,000 84.548442 118,368 アメリカ合衆国 0.11
20/01/2051
NAVIENT PRIVATE EDUCATION REFI LOAN TRUST 2021-A
329,000 35.879711 118,044 アメリカ合衆国 0.11
SER A CL A FRN
HOTWIRE FUNDING LLC SER 1A CL A2 FRN 20/05/2053
120,000 97.42512 116,910 アメリカ合衆国 0.11
PILGRIM'S PRIDE CORP (REG) 6.25% 01 /07/2033
120,000 97.25 116,700 アメリカ合衆国 0.11
MOTOROLA SOLUTIONS INC (REG) 2.75% 24/05/2031
143,000 81.58175 116,662 アメリカ合衆国 0.11
NISSAN MOTOR ACCEPTANCE (SER 144A) (REG) 1.85%
137,000 85.14415 116,647 アメリカ合衆国 0.11
16/09/2026
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 137 CL
2,604,000 4.451665 115,921 アメリカ合衆国 0.11
IO FRN
FREDDIE MAC FRN 01/12/2049
270,000 42.876207 115,766 アメリカ合衆国 0.11
FOOTHILL ESTRN TRANSPRTN CORRI 4.094% 15/01/2049
139,000 82.9839 115,348 アメリカ合衆国 0.11
21/125
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
STARWOOD MORTGAGE RESIDENTIAL TRUST 2022-1 SER 1 CL
172,000 66.81229 114,917 アメリカ合衆国 0.11
A1 FRN 25/12/2066
SONIC CAPITAL LLC SER 1A CL A2I FRN 20/08/2051
144,000 79.25685 114,130 アメリカ合衆国 0.11
COSTAR GROUP INC (SER 144A) 2.8% 15 /07/2030
138,000 82.01425 113,180 アメリカ合衆国 0.11
BX TRUST 2022-CLS SER CLS CL A FRN 13/10/2027
117,000 96.46325 112,862 アメリカ合衆国 0.11
AUTONATION INC 4.75% 01/06/2030
121,000 93.09615 112,646 アメリカ合衆国 0.11
DUKE ENERGY CAROLINAS (REG) 4.95% 1 5/01/2033
113,000 99.3052 112,215 アメリカ合衆国 0.11
SCF EQUIPMENT LEASING 2021-1 LLC SER 1A CL B FRN
122,000 91.84901 112,056 アメリカ合衆国 0.11
20/08/2029
BEACON CONTAINER FINANCE II LLC SER 1A CL A
157,000 71.307517 111,953 アメリカ合衆国 0.11
22/10/2046
FREDDIE MAC FRN 01/12/2046
385,000 29.001627 111,656 アメリカ合衆国 0.11
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 40 CL
1,975,000 5.572597 110,059 アメリカ合衆国 0.11
IO FRN
VANTAGE DATA CENTERS LLC SER 2A CL A2 FRN
130,000 84.61967 110,006 アメリカ合衆国 0.11
15/09/2045
FREDDIE MAC POOL FRN 01/12/2052
116,000 94.796846 109,964 アメリカ合衆国 0.11
FANNIE MAE POOL FRN 01/03/2050
400,000 27.486265 109,945 アメリカ合衆国 0.11
SESAC FINANCE LLC SER 1 CL A2 FRN 25/07/2049
121,000 90.218888 109,165 アメリカ合衆国 0.11
ALIGNED DATA CENTERS ISSUER LLC SER 1A CL A2 FRN
124,000 87.65874 108,697 アメリカ合衆国 0.11
15/08/2046
VANTAGE DATA CENTERS LLC SER 1A CL A2 FRN
121,000 89.75086 108,599 アメリカ合衆国 0.11
15/09/2045
BANK OF AMERICA CORP VAR 08/03/2037
126,000 85.94095 108,286 アメリカ合衆国 0.10
DOMINION ENERGY INC (SER C) 3.375% 01/04/2030
121,000 89.45895 108,245 アメリカ合衆国 0.10
SONIC CAPITAL LLC SER 1A CL A2I FRN 20/01/2050
123,000 87.867437 108,077 アメリカ合衆国 0.10
J.P. MORGAN CHASE COMMERCIAL MORTGAGE SECURITIES
135,000 79.89393 107,857 アメリカ合衆国 0.10
TRUST 2021-OPO
SABINE PASS LIQUEFACTION (REG) 5% 15/03/2027
109,000 98.75 107,638 アメリカ合衆国 0.10
WILLIAMS COMPANIES INC (REG) 4.65% 15/08/2032
113,000 94.6143 106,914 アメリカ合衆国 0.10
AMER AIRLINE 16-1 AA PTT SER (AA) (REG) FRN
166,000 63.777612 105,871 アメリカ合衆国 0.10
15/01/2028
CLI FUNDING VIII LLC SER 1A CL A1 FRN 18/01/2047
140,000 74.783191 104,696 アメリカ合衆国 0.10
AMER AIRLINE 19-1AA PTT (SER AA) (R EG) 3.15%
144,000 72.583154 104,520 アメリカ合衆国 0.10
15/08/2033
ALLY FINANCIAL INC (REG) VAR 13/06/2029
105,000 98.6653 103,599 アメリカ合衆国 0.10
WESTERN MIDSTREAM OPERAT (REG) 5.3% 01/02/2030
115,000 90.05215 103,560 アメリカ合衆国 0.10
DIAMONDBACK ENERGY INC (REG) 3.125% 24/03/2031
120,000 85.6051 102,726 アメリカ合衆国 0.10
ZAXBY'S FUNDING LLC SER 1A CL A2 FRN 30/07/2051
125,000 81.805278 102,257 アメリカ合衆国 0.10
SEMPRA ENERGY 5.5% 01/08/2033
102,000 99.3847 101,372 アメリカ合衆国 0.10
FREDDIE MAC GOLD POOL FRN 01/09 /2047
415,000 24.082665 99,943 アメリカ合衆国 0.10
FLORIDA ST BRD OF ADMIN FIN CO 1.705% 01/07/2027
112,000 89.031 99,715 アメリカ合衆国 0.10
SMB PRIVATE EDUCATION LOAN TRUST 20 19-B SER B CL
210,000 47.46185 99,670 アメリカ合衆国 0.10
A2A FRN 15/06/2037
TARGA RESOURCES CORP (REG) 4.95% 15/04/2052
120,000 82.442 98,930 アメリカ合衆国 0.10
FREDDIE MAC POOL FRN 01/01/2050
320,000 30.835117 98,672 アメリカ合衆国 0.10
MICRON TECHNOLOGY INC (REG) 4.975% 06/02/2026
100,000 98.625 98,625 アメリカ合衆国 0.10
DEEPHAVEN RESIDENTIAL MORTGAGE TRUST 2021-2 SER 2
224,000 44.009106 98,580 アメリカ合衆国 0.10
CL A1 FRN
22/125
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
ENERGY TRANSFER LP (REG) 4.2% 15/04/2027
103,000 95.2055 98,062 アメリカ合衆国 0.10
CITIGROUP INC VAR 01/05/2032
119,000 81.82905 97,377 アメリカ合衆国 0.09
FREEPORT-MCMORAN INC (REG) 4.25% 01 /03/2030
105,000 92.625 97,256 アメリカ合衆国 0.09
BLACKSTONE PRIVATE CRE (SER WI) (RE G) 2.35%
104,000 93.5035 97,244 アメリカ合衆国 0.09
22/11/2024 WI
FIRSTKEY HOMES 2020-SFR1 TRUST SER SFR1 CL A FRN
112,000 86.742622 97,152 アメリカ合衆国 0.09
17/08/2028
NEW RESIDENTIAL MORTGAGE LOAN TRUST SER 1A CL A1B
250,000 38.769724 96,924 アメリカ合衆国 0.09
FRN 25/10/2059
NAVIENT PRIVATE EDUCATION REFI LOAN TRUST 2020-H
335,000 28.862385 96,689 アメリカ合衆国 0.09
SER HA CL A FRN
EVERSOURCE ENERGY (REG) 5.125% 15/0 5/2033
98,000 98.6274 96,655 アメリカ合衆国 0.09
VIATRIS INC (SER WI) (REG) 2.7% 22/ 06/2030 WI
119,000 81.0262 96,421 アメリカ合衆国 0.09
MPLX LP (SER WI) (REG) 4.25% 01/12/ 2027
101,000 95.10915 96,060 アメリカ合衆国 0.09
GOLDMAN SACHS GROUP INC VAR 21/10/2032
117,000 81.45155 95,298 アメリカ合衆国 0.09
NRG ENERGY INC (SER 144A) (REG) 4.4 5% 15/06/2029
107,000 88.75 94,963 アメリカ合衆国 0.09
UNITED AIR 2019-1 A PTT SER A (REG) 4.55%
141,000 67.087399 94,593 アメリカ合衆国 0.09
25/08/2031
HUNTINGTON INGALLS INDUS (SER WI) ( REG) 4.2%
102,000 92.7129 94,567 アメリカ合衆国 0.09
01/05/2030 (WHEN ISSUED)
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A FRN 16/06/2062
2,131,000 4.420537 94,202 アメリカ合衆国 0.09
PNC FINANCIAL SERVICES (SER W) VAR PERP 31/12/2049
105,000 89.562 94,040 アメリカ合衆国 0.09
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 3 CL
1,880,000 4.997149 93,946 アメリカ合衆国 0.09
IO FRN
GOLUB CAPITAL PARTNERS ABS FUNDING 2020-1 LTD SER
100,000 93.26342 93,263 アメリカ合衆国 0.09
1A CL A2 FRN
NISOURCE INC (REG) 3.6% 01/05/2030
103,000 90.23845 92,946 アメリカ合衆国 0.09
FREDDIE MAC GOLD POOL FRN 01/11/2046
315,000 29.489556 92,892 アメリカ合衆国 0.09
TRITON CONTAINER FINANCE VIII LLC SER 1A CL A FRN
136,000 68.239259 92,805 アメリカ合衆国 0.09
20/03/2046
SMB PRIVATE EDUCATION LOAN TRUST 2020-PT-A SER PTA
183,000 50.686717 92,757 アメリカ合衆国 0.09
CL A2A FRN
FANNIE MAE POOL FRN 01/01/2050
305,000 30.235135 92,217 アメリカ合衆国 0.09
DOMINO'S PIZZA MASTER ISSUER LLC SER 1A CL A2I FRN
110,000 83.828131 92,211 アメリカ合衆国 0.09
25/04/2051
REGAL REXNORD CORP (SER 144A) 6.05% 15/02/2026
92,000 100.1982 92,182 アメリカ合衆国 0.09
VERUS SECURITIZATION TRUST SER 3 CL A1 FRN
207,000 44.07645 91,238 アメリカ合衆国 0.09
25/06/2066
PROGRESS RESIDENTIAL TRUST FRN 17/09/2038
105,000 86.78565 91,125 アメリカ合衆国 0.09
QORVO INC (SER 144A) (REG) 3.375% 0 1/04/2031
113,000 80.625 91,106 アメリカ合衆国 0.09
FANNIE MAE POOL FRN 01/08/2051
128,000 71.138961 91,058 アメリカ合衆国 0.09
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 203 CL
1,500,000 6.042075 90,631 アメリカ合衆国 0.09
IO FRN
VIATRIS INC (SER WI) (REG) 4% 22/06 /2050 WI
136,000 66.35845 90,247 アメリカ合衆国 0.09
UNIVERSAL HEALTH SVCS (SER WI) (REG ) 2.65%
110,000 81.25 89,375 アメリカ合衆国 0.09
15/10/2030
WENDY'S FUNDING LLC SER 1A CL A2I FRN 15/06/2051
109,000 81.83539 89,201 アメリカ合衆国 0.09
FANNIE MAE INTEREST STRIP SER 427 CL C20 FRN
834,000 10.676972 89,046 アメリカ合衆国 0.09
25/02/2051
AMER AIRLINE 17-1 AA PTT SER (AA) (REG) FRN
137,000 64.904117 88,919 アメリカ合衆国 0.09
15/08/2030
23/125
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
MPLX LP (REG) 4% 15/03/2028
94,000 94.40815 88,744 アメリカ合衆国 0.09
NIPPON LIFE INSURANCE (SER 144A) VA R 21/01/2051
107,000 82.0899 87,836 日本 0.09
PROVIDENT FUNDING MORTGAGE TRUST 2020-F1 SER F1 CL
207,000 42.357483 87,680 アメリカ合衆国 0.09
A2 FRN 25/01/2036
NEIGHBORLY ISSUER 2022-1 SER 1A CL A2 FRN
109,000 80.236295 87,458 アメリカ合衆国 0.08
30/01/2052
ARES CAPITAL CORP (REG) 2.875% 15/0 6/2028
105,000 82.66205 86,795 アメリカ合衆国 0.08
WARNERMEDIA HOLDINGS INC (SER WI) ( REG) 4.279%
97,000 88.9106 86,243 アメリカ合衆国 0.08
15/03/2032
TOWD POINT MORTGAGE TRUST 2020-4 SER 4 CL A1 FRN
184,000 46.841328 86,188 アメリカ合衆国 0.08
25/10/2060
DELL INT LLC / EMC CORP (REG) 5.3% 01/10/2029
87,000 98.9655 86,100 アメリカ合衆国 0.08
DEUTSCHE BANK NY VAR 16/11/2027
100,000 86.0633 86,063 ドイツ 0.08
CF HIPPOLYTA LLC SER 1 CL A1 FRN 15/07/2060
106,000 80.753466 85,599 アメリカ合衆国 0.08
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2047
395,000 21.658507 85,551 アメリカ合衆国 0.08
GCAT SER NQM3 CL A1 FRN 25/05/2066
194,000 44.015382 85,390 アメリカ合衆国 0.08
NRG ENERGY INC (SER 144A) (REG) 2.4 5% 02/12/2027
102,000 83.6852 85,359 アメリカ合衆国 0.08
BROADCOM INC (SER 144A) 4.926% 15/0 5/2037
94,000 90.58295 85,148 アメリカ合衆国 0.08
CF HIPPOLYTA LLC SER 1A CL A1 FRN 15/03/2061
104,000 81.794382 85,066 アメリカ合衆国 0.08
FREDDIE MAC STRUCTURED AGENCY CREDIT RISK DEBT
81,000 104.9755 85,030 アメリカ合衆国 0.08
NOTES SER DNA5 CL
ONE MARKET PLAZA TRUST SER 1MKT CLS D FRN
100,000 84.93385 84,934 アメリカ合衆国 0.08
10/02/2032
TIF FUNDING II LLC SER 1A CL A FRN 20/02/2046
126,000 66.930469 84,332 アメリカ合衆国 0.08
CVS HEALTH CORP (REG) 5.05% 25/03/2048
91,000 92.5479 84,219 アメリカ合衆国 0.08
AMERICAN TOWER TRUST I 5.49% 15/03/ 2028
84,000 100.1753 84,147 アメリカ合衆国 0.08
VISIO 2020-1R TRUST SER 1R CL A1 FRN 25/11/2055
360,000 23.308281 83,910 アメリカ合衆国 0.08
SANTANDER HOLDINGS USA (REG) VAR 06/01/2028
96,000 86.4459 82,988 アメリカ合衆国 0.08
TARGA RESOURCES PARTNERS (REG) 4% 15/01/2032
96,000 86.4 82,944 アメリカ合衆国 0.08
VERUS SECURITIZATION TRUST SER 1 CL A1 FRN
270,000 30.630387 82,702 アメリカ合衆国 0.08
25/01/2066
FREDDIE MAC POOL FRN 01/12/2051
106,000 77.773917 82,440 アメリカ合衆国 0.08
HOTWIRE FUNDING LLC SER 2021-1 CL A 2 20/11/2051
94,000 87.64955 82,391 アメリカ合衆国 0.08
ELARA HGV TIMESHARE ISSUER 2019-A L LC SER A CL A
300,000 27.462444 82,387 アメリカ合衆国 0.08
FRN 25/01/2034
AIR LEASE CORP 3.625% 01/12/2027
90,000 91.2731 82,146 アメリカ合衆国 0.08
SBL HOLDINGS INC (SER 144A) 5% 18/02/2031
104,000 78.78995 81,942 アメリカ合衆国 0.08
ENERGY TRANSFER PARTNERS (REG) 5.15% 15/03/2045
95,000 86.16375 81,856 アメリカ合衆国 0.08
BARCLAYS COMMERCIAL MORTGAGE S SER SRCH CL D VAR
100,000 81.82568 81,826 アメリカ合衆国 0.08
10/08/2035
ONSLOW BAY MORTGAGE LOAN TRUST SER NQM2 CL A1 FRN
170,000 48.114125 81,794 アメリカ合衆国 0.08
25/05/2061
METRONET INFRASTRUCTURE ISSUER LLC SER 1A CL A2 FRN
83,000 97.93844 81,289 アメリカ合衆国 0.08
20/04/2053
HOST HOTELS & RESORTS LP (SER I) (R EG) 3.5%
96,000 84.4829 81,104 アメリカ合衆国 0.08
15/09/2030
PNC FINANCIAL SERVICES GROUP SER R VAR PERP
81,000 99.75 80,798 アメリカ合衆国 0.08
AIR LEASE CORP (SER MTN) (REG) 2.87 5% 15/01/2026
87,000 92.54855 80,517 アメリカ合衆国 0.08
SABINE PASS LIQUEFACTION (REG) 4.2% 15/03/2028
85,000 94.625 80,431 アメリカ合衆国 0.08
24/125
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 53 CL
1,413,000 5.649888 79,833 アメリカ合衆国 0.08
IO FRN
REGAL REXNORD CORP (SER 144A) 6.4% 15/04/2033
79,000 100.19775 79,156 アメリカ合衆国 0.08
FANNIE MAE POOL FRN 01/07/2049
100,000 79.030321 79,030 アメリカ合衆国 0.08
AIR LEASE CORP (REG) 2.1% 01/09/202 8
95,000 83.15425 78,997 アメリカ合衆国 0.08
BLACKSTONE PRIVATE CRE (SER WI) (RE G) 2.7%
84,000 93.0256 78,142 アメリカ合衆国 0.08
15/01/2025
KINDER MORGAN ENER PART (REG) 7.75% 15/03/2032
69,000 112.15235 77,385 アメリカ合衆国 0.08
VANTAGE DATA CENTERS LLC FRN 15/07/ 2044
83,000 92.810234 77,032 アメリカ合衆国 0.07
BOEING CO (REG) 3.2% 01/03/2029
86,000 89.53245 76,998 アメリカ合衆国 0.07
JETBLUE 2019-1 CLASS AA (SER AA) (REG) 2.75%
108,000 71.283701 76,986 アメリカ合衆国 0.07
15/05/2032
FREDDIE MAC POOL FRN 01/08/2052
82,000 93.640946 76,786 アメリカ合衆国 0.07
GOLDEN ST TOBACCO SECURITIZATI 4.214% 01/06/2050
101,000 75.648 76,404 アメリカ合衆国 0.07
MPLX LP 4.95% 01/09/2032
79,000 95.84645 75,719 アメリカ合衆国 0.07
US AIRWAYS 2012-1A PTT (REG) FRN 01/04/2026
208,000 36.378317 75,667 アメリカ合衆国 0.07
TRITON CONTAINER FINANCE VIII LLC SER 1A CL A FRN
115,000 65.708197 75,564 アメリカ合衆国 0.07
20/09/2045
UNITED AIR 2020-1 B PTT 4.875% 15/0 1/2026
115,000 65.4175 75,230 アメリカ合衆国 0.07
COMM 2020-CX MORTGAGE TRUST SER CX CL D FRN
100,000 74.44685 74,447 アメリカ合衆国 0.07
10/11/2046
DRIVEN BRANDS FUNDING LLC SER 1A CL A2 FRN
81,000 91.184239 73,859 アメリカ合衆国 0.07
20/04/2048
CSMC 2021-NQM2 SER NQM2 CL A1 FRN 25/02/2066
205,000 35.95875 73,715 アメリカ合衆国 0.07
VERUS SECURITIZATION TRUST 2021-5 SER 5 CL A1 FRN
129,000 56.321092 72,654 アメリカ合衆国 0.07
25/09/2066
VICI PROPERTIES / NOTE (SER 144A) ( REG) 4.625%
80,000 90.75 72,600 アメリカ合衆国 0.07
01/12/2029
GEORGIA POWER CO 4.95% 17/05/2033
73,000 98.88185 72,184 アメリカ合衆国 0.07
AMER AIRLINE 21-1A EETC (REG) 2.875 % 11/07/2034
87,000 82.58445 71,848 アメリカ合衆国 0.07
ELLINGTON FINANCIAL MORTGAGE TRUST 2017-1 SER 2 CL
153,000 46.831927 71,653 アメリカ合衆国 0.07
A1 FRN 25/06/2066
FREDDIE MAC POOL FRN 01/11/2037
80,000 89.410389 71,528 アメリカ合衆国 0.07
KRAFT FOODS GROUP INC (REG) 5% 04/06/2042
76,000 93.5928 71,131 アメリカ合衆国 0.07
MPLX LP 5% 01/03/2033
74,000 95.73455 70,844 アメリカ合衆国 0.07
CVS HEALTH CORP (REG) 5.3% 01/06/20 33
70,000 99.9562 69,969 アメリカ合衆国 0.07
MORGAN STANLEY (SER GMTN) (REG) VAR 21/07/2032
88,000 79.46195 69,927 アメリカ合衆国 0.07
APPLEBEE'S FUNDING LLC / IHOP FUNDING LLC SER 1A CL
71,000 98.42301 69,880 アメリカ合衆国 0.07
A2 FRN
VERISIGN INC (REG) 2.7% 15/06/2031
83,000 83.5 69,305 アメリカ合衆国 0.07
GSMS 2019-GC40 A2 SER GC40 CL A2 FRN 10/07/2052
72,000 95.76156 68,948 アメリカ合衆国 0.07
NAVIENT PRIVATE EDUCATION REFI LOAN TRUST 2019-F
200,000 34.402856 68,806 アメリカ合衆国 0.07
SER FA CL A2 FRN 15/0
SANTANDER HOLDINGS USA (REG) 4.4% 13/07/2027
73,000 94.1694 68,744 アメリカ合衆国 0.07
BBCMS TRUST SER C6 CL A2 FRN 15/02/2053
74,000 92.42665 68,396 アメリカ合衆国 0.07
ARROYO MORTGAGE TRUST 2021-1R SER 1R CL A1 FRN
171,000 39.682394 67,857 アメリカ合衆国 0.07
25/10/2048
DB MASTER FINANCE LLC SER A1 CL A2II FRN 20/11/2047
78,000 86.818477 67,718 アメリカ合衆国 0.07
VIATRIS INC (REG) 2.3% 22/06/2027 WI
77,000 87.51825 67,389 アメリカ合衆国 0.07
ARES CAPITAL CORP (REG) 3.25% 15/07 /2025
72,000 92.5883 66,664 アメリカ合衆国 0.06
25/125
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
MOTOROLA SOLUTIONS INC (REG) 4.6% 23/05/2029
68,000 96.6869 65,747 アメリカ合衆国 0.06
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 11 CL
1,123,000 5.831198 65,484 アメリカ合衆国 0.06
IO FRN
ALASKA AIR 2020-1 CL B (SER 144A) ( REG) 8%
119,000 55.021888 65,476 アメリカ合衆国 0.06
15/08/2025
CROWN CASTLE INTL CORP (REG) 3.8% 1 5/02/2028
70,000 93.39805 65,379 アメリカ合衆国 0.06
CONTINENTAL RESOURCES (REG) 4.9% 01 /06/2044
84,000 77.75 65,310 アメリカ合衆国 0.06
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2049
175,000 37.127152 64,973 アメリカ合衆国 0.06
NISSAN MOTOR ACCEPTANCE (SER 144A) (REG) 2%
74,000 87.60655 64,829 アメリカ合衆国 0.06
09/03/2026
AUTODESK INC (REG) 2.85% 15/01/2030
74,000 87.39465 64,672 アメリカ合衆国 0.06
DISCOVER FINANCIAL SVS (REG) 4.1% 09/02/2027
70,000 92.25145 64,576 アメリカ合衆国 0.06
JBS USA/FOOD/FINANCE (SER 144A) (REG) 5.125%
67,000 96.125 64,404 ルクセンブルグ 0.06
01/02/2028
VCP RRL ABS I LTD 2021 SER 1A CL A FRN 20/10/2031
100,000 64.117626 64,118 アメリカ合衆国 0.06
EXPEDIA GROUP INC (REG) 2.95% 15/03 /2031
76,000 83.8462 63,723 アメリカ合衆国 0.06
TOWD POINT MORTGAGE TRUST 2019-1 SER 1 CL A1 FRN
183,000 34.621235 63,357 アメリカ合衆国 0.06
25/03/2058
SIERRA TIMESHARE 2021-1 RECEIVABLES FUNDING LLC SER
232,000 27.299776 63,335 アメリカ合衆国 0.06
1A CL A FRN
MARRIOTT INTERNATIONAL (SER FF) (RE G) 4.625%
66,000 95.6075 63,101 アメリカ合衆国 0.06
15/06/2030
CSMC 2021-NQM3 SER NQM3 CL A1 FRN 25/04/2066
147,000 42.795302 62,909 アメリカ合衆国 0.06
KRAFT HEINZ FOODS CO (REG) 4.875% 0 1/10/2049
69,000 91.01165 62,798 アメリカ合衆国 0.06
BRITISH AIR 20-1 B PTT (SER 144A) (REG) 8.375%
141,000 44.070975 62,140 アメリカ合衆国 0.06
15/11/2028
DOMINO'S PIZZA MASTER ISSUER LLC SE R 1A CL A2 FRN
73,000 85.111323 62,131 アメリカ合衆国 0.06
25/10/2049
FANNIE MAE POOL FRN 01/10/2049
143,000 43.248776 61,846 アメリカ合衆国 0.06
FREDDIE MAC STACR REMIC TRUST 2022- DNA4 SER DNA4
61,000 101.0385 61,633 アメリカ合衆国 0.06
CL M1B FRN 25/05/2042
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2047
165,000 37.347918 61,624 アメリカ合衆国 0.06
CHENIERE ENERGY PARTNERS (REG) 4.5% 01/10/2029
67,000 91.75 61,473 アメリカ合衆国 0.06
*
ANHEUSER-BUSCH CO/INBEV (SER ) (RE G) 4.9%
64,000 95.7891 61,305 アメリカ合衆国 0.06
01/02/2046
CHOICE HOTELS INTL INC 3.7% 15/01/2 031
72,000 84.4969 60,838 アメリカ合衆国 0.06
CREDIT SUISSE MORTGAGE CAPITAL CERTIFICATES SER
119,000 50.893469 60,563 アメリカ合衆国 0.06
NQM5 CL A1 FRN
FANNIE MAE POOL FRN 01/08/2052
64,000 94.201883 60,289 アメリカ合衆国 0.06
BX 2021-MFM1 SER MFM1 CL D FRN 15/01/2034
68,000 87.937835 59,798 アメリカ合衆国 0.06
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 35 CL IO VAR
1,090,000 5.484286 59,779 アメリカ合衆国 0.06
01/12/2062
META PLATFORMS INC (REG) 4.8% 15/05 /2030
59,000 100.2694 59,159 アメリカ合衆国 0.06
BENCHMARK 2019-B13 MORTGAGE TRUST SER B13 CL A2 FRN
65,000 91.00926 59,156 アメリカ合衆国 0.06
15/08/2057
SMB PRIVATE EDUCATION LOAN TRUST SER A CL APT2 FRN
131,000 45.135874 59,128 アメリカ合衆国 0.06
15/01/2053
STARVEST EMERGING MARKETS CBO I SER 2 CL A1 FRN
209,000 28.133713 58,799 アメリカ合衆国 0.06
25/05/2065
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SE 169 CL
3,835,000 1.475763 56,596 アメリカ合衆国 0.05
IO FRN
26/125
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 17 CL
900,000 6.264425 56,380 アメリカ合衆国 0.05
IO FRN 31/12/
OCCIDENTAL PETROLEUM COR (REG) 6.625% 01/09/2030
53,000 103.875 55,054 アメリカ合衆国 0.05
GLP CAPITAL LP / FIN II (REG) 3.25% 15/01/2032
68,000 80.2792 54,590 アメリカ合衆国 0.05
HOME PARTNERS OF AMERICA 2021-2 TRUST SER 2 CL A
68,000 80.277564 54,589 アメリカ合衆国 0.05
FRN 17/12/2026
NAVIENT STUDENT LOAN TRUST 2020-2 SER 2A CL A1A FRN
100,000 54.400343 54,400 アメリカ合衆国 0.05
26/08/2069
AMERICAN HOMES 4 RENT (REG) 4.25% 15/02/2028
58,000 93.65955 54,323 アメリカ合衆国 0.05
NEWMONT GOLDCORP CORP (REG) 2.8% 01 /10/2029
63,000 86.1022 54,244 アメリカ合衆国 0.05
GLP CAPITAL LP / FIN II (REG) 4% 15 /01/2030
63,000 86.0479 54,210 アメリカ合衆国 0.05
GCAT 2021-NQM2 TRUST SER NQM2 CL A1 FRN 25/05/2066
117,000 45.50312 53,239 アメリカ合衆国 0.05
FANNIE MAE POOL FRN 01/04/2052
63,000 83.010852 52,297 アメリカ合衆国 0.05
IMPERIAL FUND MORTGAGE TRUST SER NQM1 CL A1 FRN
115,000 45.268693 52,059 アメリカ合衆国 0.05
25/06/2056
AQUA FINANCE TRUST 2017-A SER A CL A FRN 17/07/2046
106,000 48.89361 51,827 アメリカ合衆国 0.05
NAVIENT PRIVATE EDUCATION REFI LOAN TRUST 2020-G
200,000 25.826141 51,652 アメリカ合衆国 0.05
SER GA CL A FRN
VICI PROPERTIES LP 4.375% 15/05/202 5
52,000 96.2092 50,029 アメリカ合衆国 0.05
WARNERMEDIA HOLDINGS INC (REG) 5.05 % 15/03/2042
59,000 83.9649 49,539 アメリカ合衆国 0.05
VERUS SECURITIZATION TRUST SER R2 CL A1 FRN
172,000 28.749394 49,449 アメリカ合衆国 0.05
25/02/2064
GCAT 2021-NQM1 TRUST SER NQM1 CL A1 FRN 25/01/2066
178,000 27.476532 48,908 アメリカ合衆国 0.05
AMER AIRLINE 17-2 A PTT SER (A) (REG) FRN
79,000 61.76276 48,793 アメリカ合衆国 0.05
15/04/2031
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 163 CL
884,994 5.508893 48,753 アメリカ合衆国 0.05
IO FRN
CVS HEALTH CORP 3.75% 01/04/2030
53,000 91.59555 48,546 アメリカ合衆国 0.05
BRAVO RESIDENTIAL FUNDING TRUST 2021-NQM1 SER NQM1
136,000 35.614781 48,436 アメリカ合衆国 0.05
CL A1 FRN
NEXTERA ENERGY CAPITAL (REG) 2.25% 01/06/2030
58,000 83.1983 48,255 アメリカ合衆国 0.05
M&T BANK CORPORATION SER F (REG) VAR PERP
60,000 79.625 47,775 アメリカ合衆国 0.05
SBA TOWER TRUST (SER 144A) (REG) 6. 559% 15/11/2052
47,000 101.59219 47,748 アメリカ合衆国 0.05
MFA 2021-NQM1 TRUST SER NQM1 CL A1 FRN 25/04/2065
179,000 26.462836 47,368 アメリカ合衆国 0.05
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 170 CL
940,000 5.034567 47,325 アメリカ合衆国 0.05
IO FRN
BRE GRAND ISLANDER TIMESHARE ISSUER 2019-A LLC SER
149,000 31.295183 46,630 アメリカ合衆国 0.05
A CL A FRN 26/09/20
AMER AIRLINE 16-1 A PTT SER (A) (REG) FRN
75,000 61.550372 46,163 アメリカ合衆国 0.04
15/07/2029
FANNIE MAE POOL FRN 01/04/2048
175,000 25.95299 45,418 アメリカ合衆国 0.04
AMGEN INC 5.25% 02/03/2030
45,000 100.5091 45,229 アメリカ合衆国 0.04
CNA FINANCIAL CORP (REG) 2.05% 15/0 8/2030
55,000 79.9416 43,968 アメリカ合衆国 0.04
HYUNDAI CAPITAL AMERICA (SER 144A) (REG) 2.375%
50,000 87.6762 43,838 アメリカ合衆国 0.04
15/10/2027
HERSHEY COMPANY (REG) 4.5% 04/05/20 33
44,000 99.4031 43,737 アメリカ合衆国 0.04
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 110 CL
712,000 6.102755 43,452 アメリカ合衆国 0.04
IO FRN
PRUDENTIAL FINANCIAL INC VAR 01/03/ 2052
48,000 90.48195 43,431 アメリカ合衆国 0.04
MPLX LP (REG) 4.125% 01/03/2027
45,000 95.87395 43,143 アメリカ合衆国 0.04
27/125
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
FANNIE MAE POOL FRN 01/09/2049
82,000 52.544011 43,086 アメリカ合衆国 0.04
ANGEL OAK MORTGAGE TRUST 2020-R1 SER R1 CL A1 FRN
209,000 20.593498 43,040 アメリカ合衆国 0.04
25/04/2053
ROYALTY PHARMA PLC (SER WI) (REG) 1 .75% 02/09/2027
50,000 85.75985 42,880 イギリス 0.04
ARES CAPITAL CORP (REG) 4.2% 10/06/2024
43,000 98.04385 42,159 アメリカ合衆国 0.04
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 10 CL
735,000 5.696779 41,871 アメリカ合衆国 0.04
IO FRN
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2049
78,000 53.054364 41,382 アメリカ合衆国 0.04
OVINTIV INC 6.25% 15/07/2033
41,000 98.52375 40,395 アメリカ合衆国 0.04
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 118 CL
1,163,000 3.470501 40,362 アメリカ合衆国 0.04
IO FRN
AIR CANADA 2017-1B PTT (SER 144A) ( REG) 3.7%
78,000 51.618645 40,263 カナダ 0.04
15/01/2026
OVINTIV INC (REG) 5.65% 15/05/2028
41,000 98.0001 40,180 アメリカ合衆国 0.04
FANNIE MAE POOL FRN 01/09/2049
195,000 20.596232 40,163 アメリカ合衆国 0.04
ANGEL OAK MORTGAGE TRUST 2021-2 SER 2 CL A1 FRN
124,000 32.144555 39,859 アメリカ合衆国 0.04
25/04/2066
LKQ CORP (SER 144A) 5.75% 15/06/202 8
40,000 99.3272 39,731 アメリカ合衆国 0.04
EXTRA SPACE STORAGE LP 5.7% 01/04/2 028
39,000 100.06125 39,024 アメリカ合衆国 0.04
MVW OWNER TRUST 2018-1 SER 1A CL A FRN 21/01/2036
263,000 14.826068 38,993 アメリカ合衆国 0.04
FREDDIE MAC POOL FRN 01/12/2049
94,000 40.719977 38,277 アメリカ合衆国 0.04
AMER AIRLINE 17-1 A PTT SER (A) (REG) FRN
61,000 62.39125 38,059 アメリカ合衆国 0.04
15/08/2030
UNITED AIR 2016-1 B PTT (REG) 07/01/2026
72,000 52.383725 37,716 アメリカ合衆国 0.04
DUKE ENERGY CORP (REG) 2.45% 01/06/ 2030
44,000 83.9832 36,953 アメリカ合衆国 0.04
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 183 CL
597,000 6.13121 36,603 アメリカ合衆国 0.04
IO FRN
US TREASURY 3.625% 31/05/2028
37,000 97.852054 36,205 アメリカ合衆国 0.04
OXFORD FINANCE FUNDING 2020-1 LLC SER 1A CL A2 FRN
100,000 35.703099 35,703 アメリカ合衆国 0.03
15/02/2028
VICI PROPERTIES / NOTE (SER 144A) (REG) 4.125%
40,000 88.125 35,250 アメリカ合衆国 0.03
15/08/2030
NISOURCE INC 1.7% 15/02/2031
44,000 78.35085 34,474 アメリカ合衆国 0.03
GS MORTGAGE-BACKED SECURITIES TRUST SER NQM1 CL A1
100,000 33.935534 33,936 アメリカ合衆国 0.03
FRN 25/07/2061
MISSISSIPPI ST HOSP EQUIPMENT 3.72% 01/09/2026
36,000 93.24 33,566 アメリカ合衆国 0.03
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2049
85,000 37.893686 32,210 アメリカ合衆国 0.03
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2045
115,000 27.001672 31,052 アメリカ合衆国 0.03
OXFORD FINANCE FUNDING 2019-1 LLC SER 1A CL A2 FRN
150,000 20.303529 30,455 アメリカ合衆国 0.03
15/02/2027
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCI ATION SER 181
395,000 7.524695 29,723 アメリカ合衆国 0.03
CL IO FRN 16/07/2064
BLACKSTONE PRIVATE CRE (SER WI) (RE G) 3.25%
34,000 86.495393 29,408 アメリカ合衆国 0.03
15/03/2027 WI
WESTERN MIDSTREAM OPERAT (REG) 6.15 % 01/04/2033
29,000 100.25 29,073 アメリカ合衆国 0.03
VICI PROPERTIES LP 5.125% 15/05/203 2
31,000 93.6629 29,036 アメリカ合衆国 0.03
BRITISH AIR 20-1 A PPT (SER 144A) ( REG) 4.25%
60,000 47.83747 28,702 アメリカ合衆国 0.03
15/11/2032
FREDDIE MAC POOL FRN 01/10/2049
75,000 36.233941 27,175 アメリカ合衆国 0.03
NISOURCE INC (REG) 5.25% 30/03/2028
27,000 99.97385 26,993 アメリカ合衆国 0.03
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マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
FANNIE MAE POOL FRN 01/01/2049
36,000 74.226282 26,721 アメリカ合衆国 0.03
VERUS SECURITIZATION TRUST 2020-5 SER 5 CL A1 FRN
100,000 26.57544 26,575 アメリカ合衆国 0.03
(STP) 25/05/2065
CVS HEALTH CORP (REG) 5.25% 30/01/2 031
26,000 99.79415 25,946 アメリカ合衆国 0.03
MORGAN STANLEY (SER GMTN) (REG) VAR 23/01/2030
27,000 95.1578 25,693 アメリカ合衆国 0.02
OHIO ST TURNPIKE COMMISSION 3.216% 15/02/2048
35,000 72.723 25,453 アメリカ合衆国 0.02
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2048
90,970 26.827827 24,405 アメリカ合衆国 0.02
OVINTIV INC (REG) 7.2% 01/11/2031
23,000 105.09585 24,172 アメリカ合衆国 0.02
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 21 CL
405,000 5.921063 23,980 アメリカ合衆国 0.02
IO FRN
NAVIENT PRIVATE EDUCATION LOAN TRUS T 2016-A SER AA
100,000 23.766505 23,767 アメリカ合衆国 0.02
CL A2A FRN 15/12/20
FANNIE MAE POOL FRN 01/09/2049
155,000 14.639137 22,691 アメリカ合衆国 0.02
HILTON GRAND VACATIONS TRUST 2018-A SER AA CL A FRN
100,000 22.197492 22,197 アメリカ合衆国 0.02
25/02/2032
BRITISH AIR 13-1 A PTT (REG) SER 144A 4.625%
63,000 29.817501 18,785 イギリス 0.02
20/06/2024
PNC FINANCIAL SERVICES (REG) 3.15% 19/05/2027
20,000 92.3827 18,477 アメリカ合衆国 0.02
FANNIE MAE POOL FRN 01/10/2049
91,000 20.044123 18,240 アメリカ合衆国 0.02
AMER AIRLINE 19-1A PTT (SER A) (REG ) 3.5%
25,000 68.552749 17,138 アメリカ合衆国 0.02
15/08/2033
OWENS CORNING (REG) 3.875% 01/06/20 30
18,000 91.5012 16,470 アメリカ合衆国 0.02
FANNIE MAE POOL FRN 01/10/2048
70,000 21.982894 15,388 アメリカ合衆国 0.01
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2048
53,000 28.31121 15,005 アメリカ合衆国 0.01
FANNIE MAE POOL FRN 01/06/2052
17,000 86.100029 14,637 アメリカ合衆国 0.01
FREDDIE MAC POOL FRN 01/05/2052
17,000 81.988794 13,938 アメリカ合衆国 0.01
COMM MORTGAGE TRUST SER COR3 CL XA FRN 10/05/2051
579,000 1.688769 9,778 アメリカ合衆国 0.01
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 9 CL IO FRN
630,000 1.513891 9,538 アメリカ合衆国 0.01
16/01/2060
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 158 CL
409,000 2.307972 9,440 アメリカ合衆国 0.01
IO VAR
UNITED AIR 2018-1 B PTT SER B (REG) 4.6% 01/03/2026
17,000 55.180663 9,381 アメリカ合衆国 0.01
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A FRN 16/02/2062
185,000 4.852069 8,976 アメリカ合衆国 0.01
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 43 CL IO FRN
670,000 1.249359 8,371 アメリカ合衆国 0.01
16/05/2060
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 69 CL IO FRN
565,000 1.367091 7,724 アメリカ合衆国 0.01
16/04/2060
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 35 CL IO FRN
435,000 1.751568 7,619 アメリカ合衆国 0.01
16/03/2060
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 100 CL
166,967 4.429694 7,396 アメリカ合衆国 0.01
IO FRN
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCI ATION SER 99 CL
755,000 0.91823 6,933 アメリカ合衆国 0.01
IO FRN 16/06/2060
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 131 CL
241,000 2.85641 6,884 アメリカ合衆国 0.01
IO FRN
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SE 20 CL
860,000 0.775189 6,667 アメリカ合衆国 0.01
IO VAR
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 119 CL
175,000 3.654491 6,395 アメリカ合衆国 0.01
IO FRN
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 114 CL IO VAR
520,000 0.812239 4,224 アメリカ合衆国 0.00
16/04/2060
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
NEW JERSEY ST TRANSPRTN TRUST 4.081% 15/06/2039
4,000 88.5429 3,542 アメリカ合衆国 0.00
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 41 CL
505,000 0.686611 3,467 アメリカ合衆国 0.00
IO VAR
純資産総額 103,138,490
国別比率（2023年６月末時点）
時価 対純資産総額比率
国名
（米ドル） （％）
アメリカ合衆国 98,106,605 95.12
イギリス 610,825 0.59
アイルランド 558,104 0.54
カナダ 446,249 0.43
ケイマン諸島 369,623 0.36
ルクセンブルグ 368,207 0.36
シンガポール 320,214 0.31
フランス 238,190 0.23
ドイツ 228,590 0.22
カタール 200,224 0.19
ペルー 197,182 0.19
バミューダ 196,800 0.19
オランダ 184,798 0.18
パナマ 170,708 0.17
オーストラリア 167,697 0.16
ノルウェー 150,741 0.15
日本 87,836 0.09
純資産総額 103,138,490
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
2023 年７月末日現在、管理会社の未監査発行済株式資本の額は2,409百万香港ドル（約43,555百万円）で、
全額払込済です。管理会社の授権株式総数は、普通株式2,054,961,936株および優先株式301,000,000株です。
最近５年間で、資本金は810百万香港ドル（約14,645百万円）増加しました。
（注）香港ドルの円貨換算は、2023年７月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
（１香港ドル＝18.08円）によります。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の事業の目的は、各シリーズ・トラストの資産を投資ならびに再投資することおよび基本信託証書
に規定される他の一定の機能を果たすことです。
2023 年７月末日現在、管理会社は、下記のユニット・トラストの管理および運用を行っています。
国別（設立国） 種類別 本数 純資産総額の合計
（百万米ドル）
ユニット・トラスト
（マニュライフ・イン
ケイマン諸島 ５ 約490
ベストメント・トラス
ト）
ユニット・トラスト
香港 （マニュライフ・香 ３ 約53
港・シリーズ）
合計 ８ 約543
（３）【その他】
本書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または与えることが
予想される事実は生じていません。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
５【管理会社の経理の概況】
ａ．管理会社の直近２事業年度の日本文の財務書類は、香港財務報告基準に準拠して作成された原文の財務書類を翻訳した
ものです（ただし、円換算部分を除く。）。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務
諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ．管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外
国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・ヤング（安永會計師事務所）から監査証明に相当すると認められる
証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該
財務書類に添付されています。
ｃ．管理会社の原文の財務書類は香港ドルで表示されています。日本文の財務書類には、主要な金額について2023年７月31
日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１香港ドル＝18.08円）で換算された円換算額が併
記されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一
致しない場合があります。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ ＨＫ ）リミテッド
財政状態計算書
2022 年12月31日
（香港ドルで表示）
2022年 2021年
香港ドル 千円 香港ドル 千円
注記
非流動資産
無形固定資産 8 21,613,879 390,779 7,962,844 143,968
設備 ９ - - - -
損益を通じて公正価値で測定される 10,27 76,798,715 1,388,521 83,307,710 1,506,203
金融投資
使用権資産 21 18,406,327 332,786 - -
子会社への投資 11 414,540,750 7,494,897 390,731,310 7,064,422
ジョイント・ベンチャーへの投資 12 1,356,123,786 24,518,718 1,159,135,816 20,957,176
非流動資産合計
1,887,483,457 34,125,701 1,641,137,680 29,671,769
流動資産
売掛金 14 92,848,434 1,678,700 114,082,647 2,062,614
前払金、預金およびその他の未収金 15 3,526,052 63,751 651,204,412 11,773,776
関係会社に対する債権 16 37,519,397 678,351 96,121,282 1,737,873
顧客銀行勘定 17 108,661,231 1,964,595 104,887,861 1,896,373
456,658,957 8,256,394 456,287,420 8,249,677
現金および現金同等物 18
流動資産合計 699,214,071 12,641,790 1,422,583,622 25,720,312
流動負債
買掛金 19 113,214,150 2,046,912 110,829,972 2,003,806
未払債務およびその他の未払金 20 250,760,423 4,533,748 306,654,098 5,544,306
リース債務 21 9,202,492 166,381 - -
関係会社に対する債務 16 281,632,997 5,091,925 209,384,629 3,785,674
- - 7,697,615 139,173
デリバティブ金融商品 22,27
流動負債合計 654,810,062 11,838,966 634,566,314 11,472,959
純流動資産 44,404,009 802,824 788,017,308 14,247,353
非流動負債
9,339,617 168,860 - -
リース債務 21
純資産 1,922,547,849 34,759,665 2,429,154,988 43,919,122
資本
株式資本 23 2,409,408,436 43,562,105 2,782,993,436 50,316,521
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
株式オプション準備金 24 8,405,636 151,974 8,233,917 148,869
(495,266,223) (8,954,413) (362,072,365) (6,546,268)
累積損失
資本合計 1,922,547,849 34,759,665 2,429,154,988 43,919,122
添付の注記は当財務書類と不可分なものです。
[署名]
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（２）【損益の状況】
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド
損益およびその他の包括利益計算書
2022 年12月31日終了年度
（香港ドルで表示）
2022年 2021年
香港ドル 千円 香港ドル 千円
注記
収益 4 803,656,902 14,530,117 755,723,525 13,663,481
その他の収益および利益 4 117,839,207 2,130,533 83,979,226 1,518,344
ジョイント・ベンチャーへの投 12 (71,632,000) (1,295,107) - -
資に係る減損損失
入居費用 (32,147,166) (581,221) (39,858,731) (720,646)
給料およびその他従業員費用、 (569,583,241) (10,298,065) (658,034,911) (11,897,271)
取締役報酬を含む
その他の営業費用 (380,986,069) (6,888,228) (283,435,194) (5,124,508)
(341,491) (145,288)
リース債務に係る財務コスト 5,21 (6,174) (2,627)
税引前損失 5
(133,193,858) (2,408,145) (141,771,373) (2,563,226)
- - - -
法人所得税 7
(133,193,858) (2,408,145) (141,771,373) (2,563,226)
当期損失および包括利益合計
添付の注記は当財務書類と不可分なものです。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド
株主持分変動計算書
2022 年12月31日終了年度
（香港ドルで表示）
株式資本 株式オプション準備金 累積損失 資本合計
注記 香港ドル 千円 香港ドル 千円 香港ドル 千円 香港ドル 千円
2021年１月１日現在
1,925,693,436 34,816,537 7,231,505 130,746 (220,300,992) (3,983,042) 1,712,623,949 30,964,241
株式発行 23
857,300,000 15,499,984 - - - - 857,300,000 15,499,984
株式オプション取り決め 24 - - 1,002,412 18,124 - - 1,002,412 18,124
- - - - (141,771,373) (2,563,226) (141,771,373) (2,563,226)
期中包括利益合計
2021年12月31日および
2,782,993,436 50,316,521 8,233,917 148,869 (362,072,365) (6,546,268) 2,429,154,988 43,919,122
2022年１月１日現在
株式発行 23
57,997,000 1,048,586 - - - - 57,997,000 1,048,586
株式減少 23
(431,582,000) (7,803,003) - - - - (431,582,000) (7,803,003)
株式オプション取り決め 24 - - 171,719 3,105 - - 171,719 3,105
- - - - (133,193,858) (2,408,145) (133,193,858) (2,408,145)
期中包括利益合計
2,409,408,436 43,562,105 8,405,636 151,974 (495,266,223) (8,954,413) 1,922,547,849 34,759,665
2022年12月31日現在
添付の注記は当財務書類と不可分なものです。
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キャッシュ・フロー計算書
2022 年12月31日終了年度
（香港ドルで表示）
注記 2022年 2021年
香港ドル 千円 香港ドル 千円
営業活動からのキャッシュ・フロー
税引前損失 (133,193,858) (2,408,145) (141,771,373) (2,563,226)
以下の項目の調整：
利息収入 4 (1,729,987) (31,278) (58,517) (1,058)
5, 21
リース債務に係る利息 341,491 6,174 145,288 2,627
5, 21
使用権資産の減価償却費 9,203,163 166,393 10,050,536 181,714
関係会社に対する債権の償却 5 - - 1,174,855 21,241
株式オプション費用 24 171,719 3,105 1,002,412 18,124
12 71,632,000 1,295,107 - -
ジョイント・ベンチャーの減損損
失
(53,575,472) (968,645) (129,456,799) (2,340,579)
6,508,995 117,683 6,217,674 112,416
損益を通じて公正価値で測定され
る金融投資の減少
売掛金の減少／（増加） 21,234,213 383,915 (18,128,224) (327,758)
647,678,360 11,710,025 (647,750,254) (11,711,325)
前払金、預金およびその他の未収
金の減少／（増加）
58,601,885 1,059,522 (32,896,900) (594,776)
関係会社に対する債権の減少／
（増加）
顧客銀行勘定の（増加）／減少 (3,773,370) (68,223) 6,481,943 117,194
買掛金の増加／（減少） 2,384,178 43,106 (4,065,349) (73,502)
(55,893,675) (1,010,558) 52,017,733 940,481
未払債務およびその他の未払金の
（減少）／増加
関係会社に対する債務の増加 72,248,368 1,306,250 103,340,548 1,868,397
(7,697,615) (139,173) 7,697,615 139,173
デリバティブ金融商品の（減
少）／増加
687,715,867 12,433,903 (656,542,013) (11,870,280)
営業活動に使用されたキャッ
シュ・フロー
受取利息 1,729,987 31,278 58,517 1,058
(341,491) (6,174) (145,288) (2,627)
リース債務に係る利息
689,104,363 12,459,007 (656,628,784) (11,871,848)
営業活動から生じた／（に使用さ
れた）キャッシュ・フローの純額
投資活動からのキャッシュ・フロー
(13,651,035) (246,811) (4,642,927) (83,944)
無形固定資産への追加 8
(23,809,440) (430,475) (24,490,952) (442,796)
子会社への資本注入
ジョイント・ベンチャーへの資本 12 (268,619,970) (4,856,649) (18,000,000) (325,440)
注入
(306,080,445) (5,533,934) (47,133,879) (852,181)
投資活動に使用されたキャッ
シュ・フロー純額
財務活動からのキャッシュ・フロー
57,997,000 1,048,586 857,300,000 15,499,984
株式発行手取金 23
(431,582,000) 7,803,003 - -
株式減少支払金 23
(9,067,381) (163,938) (10,450,040) (188,937)
リース債務の元本部分
(382,652,381) (6,918,355) 846,849,960 15,311,047
財務活動（に使用された）／から
生じたキャッシュ・フロー純額
現金および現金同等物の純増加 371,537 6,717 143,087,297 2,587,018
456,287,420 8,249,677 313,200,123 5,662,658
現金および現金同等物期首残高 18
現金および現金同等物期末残高 456,658,957 8,256,394 456,287,420 8,249,677
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現金および現金同等物の残高分析
456,658,957 8,256,394 456,287,420 8,249,677
現金および銀行残高 18
添付の注記は当財務書類と不可分なものです。
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マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド
財務書類に対する注記
2022 年12月31日終了年度
1. 企業情報
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド（以下「当社」といいます。）は、香港で有限会社と
して設立されました。当社の登記上の住所は、香港、コーズウェイ・ベイ、ハイサン通り、33リー・ガーデン・キュー10階で
す。
当期中、当社の主な活動は、証券の取り扱い、先物契約の取り扱い、証券に係るアドバイス業務、先物契約に係るアドバイ
ス業務および資産管理サービスの提供でした。
取締役会の意見では、当社の直接の親会社は、バルバドスで設立されたマニュライフ・インベストメント・マネジメント・
インターナショナル・ホールディングス・リミテッドであり、最終的な親会社は、カナダで設立されトロント証券取引所に上
場しているマニュライフ・ファイナンシャル・コーポレーション（以下「ＭＦＣ」といいます。）です。
2.1 ．作成の基本
本財務書類は、香港公認会計士協会（以下「ＨＫＩＣＰＡ」といいます。）によって発行された香港財務報告基準（香港財
務報告基準、香港会計基準（以下「ＨＫＡＳ」といいます。）および解釈指針を含みます。）（以下「ＨＫＦＲＳ」といいま
す。）、香港で一般に公正妥当と認められている会計原則および香港会社条例に準拠して作成されています。本財務書類は、
デリバティブ金融商品および損益を通じて公正価値で測定される金融投資を除いて、取得原価主義で作成されています。本財
務書類は、当社の機能通貨である香港ドルで表示されています。
連結財務書類は、作成されていません。当社は、国際財務報告基準に準拠して連結財務諸表が作成されているＭＦＣの完全
子会社であるため、ジョイント・ベンチャーに対する当社の持分に関して、持分法は適用されていません。ＭＦＣの連結財務
諸表は、www.manulife.comで取得可能です。
2.2 ．会計方針および開示の変更
当社は、当期の財務書類において、以下の改訂ＨＫＦＲＳを、当初適用しています。
ＨＫＡＳ第37号の改訂 不利な契約－契約の履行のコスト
改訂ＨＫＦＲＳの性質および影響は、以下に記載されます。
ＨＫＡＳ第37号の変更は、契約がＨＫＡＳ第37号における意味で不利なものであるかどうかを評価する目的で、契約履行の
費用は契約に直接関連する費用からなることを明らかにしています。契約に直接関連する費用には、当該契約履行のための増
分費用（例えば、直接労務費や材料費など）および当該契約履行に直接関連するその他の費用の配分（例えば、契約履行のた
めに使用される有形固定資産の一部の減価償却費ならびに契約管理および監督費用の配分）の両方が含まれます。一般的管理
費は、契約に直接的に関係するものではなく、契約上明示的に相手方に課金することができない限り、除外されます。当社
は、2022年１月１日時点でまだすべての義務を果たしていない契約について、この改訂を将来に向かって適用し、不利な契約
は確認されませんでした。したがって、この変更が当社の財政状態または経営成績に与える影響はありません。
2.3 ．公表されたがまだ有効となっていないＨＫＦＲＳ基準
当社は、公表されたがまだ有効となっていない以下のＨＫＦＲＳ新基準および改訂基準を、当財務書類に適用していませ
ん。
ＨＫＦＲＳ第10号の改訂および 投資者とその関連会社または共同支配企業との
3
ＨＫＡＳ第28号（2011年） 間の資産の売却または拠出
ＨＫＦＲＳ第16号の改訂 セール・アンド・リースバック取引における
2
リース負債
2
ＨＫＡＳ第１号の改訂 特約条項付き非流動負債（「2022年改訂」）
1
ＨＫＡＳ第１号およびＨＫＦＲＳ 会計方針の開示
実務記述書第２号の改訂
1
ＨＫＡＳ第８号の改訂 会計上の見積りの定義
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ＨＫＡＳ第12号の改訂 単一の取引から生じた資産および負債に係る繰
1
延税金
1
2023年１月１日以降に開始する年次期間から適用されます。
2
2024年１月１日以降に開始する年次期間から適用されます。
3
強制的な発効日は決定されていませんが、適用可能です。
当社に適用されると予想されるＨＫＦＲＳの詳細は、以下に記載されます。
ＨＫＦＲＳ第10号およびＨＫＡＳ第28号（2011年）の改訂は、投資者とその関連会社または共同支配企業との間の資産の売
却または拠出に関するＨＫＦＲＳ第10号とＨＫＡＳ第28号（2011年）の要件の間の不整合に対応しています。 この改訂は、投
資者とその関連会社または共同支配企業との間の資産の売却または拠出が事業を構成する場合、ダウンストリーム取引から生
じる損益の全額を認識することを要求しています。事業を構成しない資産を含む取引の場合、取引から生じる損益は、関連会
社または共同支配企業に対する非関連投資者の持分の範囲でのみ投資者の損益として認識されます。この改訂は将来に向かっ
て適用される予定です。ＨＫＦＲＳ第10号およびＨＫＡＳ第28号（2011年）の改訂の従来の強制適用日は、2016年１月にＨＫ
ＩＣＰＡにより撤回され、新たな強制適用日は、関連会社および共同支配企業の会計に関する広範な見直しが完了した後に決
定されます。しかしながら、当該改訂は現在適用可能です。
ＨＫＦＲＳ第16号の改訂は、セール・アンド・リースバック取引で生じるリース負債を測定する際に、売主借主が保持する
使用権に関連する損益の金額を認識しないようにするために、売主借主が用いる要件を規定しています。この改訂は、2024年
１月１日以降に開始する年次期間から適用され、ＨＫＦＲＳ第16号の当初適用日（すなわち2019年１月１日）以降に締結され
たセール・アンド・リースバック取引に遡及して適用されます。早期適用が認められています。これらの変更は当社の財務諸
表に重要な影響を与えるものではありません。
ＨＫＡＳ第１号の「会計方針の開示」の改訂により、事業体は重要な会計方針ではなく、重要な会計方針に関する情報を開
示することが求められています。会計方針に関する情報は、事業体の財務諸表に含まれる他の情報と合わせて検討した場合
に、一般目的財務諸表の主要な利用者が当該財務諸表に基づいて行う意思決定に影響を与えると合理的に予想し得る場合に
は、重要性があるとされます。ＨＫＦＲＳ実務記述書第２号の改訂は、会計方針の開示に重要性の概念を適用する方法につい
て、強制力を持たない指針を提供しています。ＨＫＡＳ第１号の改訂は、2023年１月１日以降に開始する会計年度から適用さ
れ、早期適用が認められています。ＨＫＦＲＳ実務記述書第２号の改訂で提供される指針は強制力を持たないため、これらの
改訂の発効日は必要ありません。当社は現在、この改訂との整合性を確保するため、会計方針の開示内容を再検討していま
す。
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ＨＫＡＳ第８号の改訂により、会計上の見積りの変更と会計方針の変更の違いが明確になりました。会計上の見積りは、測
定の不確実性が伴う財務諸表上の金額として定義されています。また、この改訂は、事業体が会計上の見積もりを作成するた
めに、どのように測定手法およびインプットを使用するかを明確にしています。この改訂は、2023年１月１日以降に開始する
年次報告期間から適用され、当該期間の開始日以降に発生する会計方針の変更および会計上の見積りの変更に適用されます。
早期適用が認められています。これらの変更は当社の財務諸表に重要な影響を与えるものではありません。
ＨＫＡＳ第12号の改訂により、ＨＫＡＳ第12号の当初認識の例外の範囲が狭められ、リースや資産除去債務など、課税対象
と控除対象の一時差異が等しくなる取引には適用されなくなりました。したがって、事業体は、これらの取引から生じる一時
差異について、繰延税金資産（ただし、十分な課税利益が得られる場合に限ります。）および繰延税金負債を認識する必要が
あります。この改訂は、2023年１月１日以降に開始する年次報告期間から適用され、表示されている最も早い比較対象期間の
期首にリースおよび資産除去債務に関連する取引に適用され、累積的影響は、留保利益またはその他の資本の構成要素の期首
残高の調整として認識されます。さらに、この改訂は、リースおよび資産除去債務以外の取引に将来にわたって適用されま
す。早期適用が認められています。
2.4 ．重要な会計方針の概要
子会社
子会社とは、直接的にまたは間接的に、当社によって支配される事業体（ストラクチャード・エンティティを含みます）の
ことです。支配が獲得されるのは、当社が被投資会社との関与から生じる変動リターンにさらされているか、または権利を有
しており、かつ、被投資会社に対する権限を通じてそれらのリターンに影響を与える能力（すなわち、被投資会社の関連する
活動を指揮する現行の能力を当社に与える現行の権利）を有している場合です。
当社が、直接的または間接的に、被投資会社の議決権または同様の権利の過半数未満を有する場合、当社は、被投資会社に
対して権限を有しているか否かを評価する上で、以下を含むすべての関連する事実および状況を検討します。
（ａ） 被投資会社の他の議決権保有者との契約;
（ｂ） 他の契約上の取り決めから生じる権利、および
（ｃ） 当社の議決権および潜在的議決権
子会社の業績は、受取配当金および未収配当金の範囲内で損益に含まれます。ＨＫＦＲＳ第５号「売却目的で保有する非流
動資産および非継続事業」に従い、売却目的に分類されない子会社に対する当社の投資は、取得原価から減損損失を控除した
金額で表示しています。
関連会社またはジョイント・ベンチャーへの投資
関連会社とは、当社が、通常20％を下回らない議決権株式の長期持分を持ち、重大な影響を及ぼしうる立場にある事業体の
ことです。重要な影響力とは、被投資会社の財務および経営方針の決定に参加できる権限であるが、こうした方針の支配また
は共同支配をするものではありません。
ジョイント・ベンチャーとは、契約の共同支配権を有する当事者がジョイント・ベンチャーの純資産に対して権利を有する
共同契約の一種です。共同支配とは、契約上合意された取決めの支配の分担であり、関連する活動に関する決定には、支配権
を分担する当事者の全員一致の同意が必要とされる場合にのみ存在します。
関連会社への投資がジョイント・ベンチャーへの投資となった場合、またはその逆の場合、留保利益は再測定されません。
その代わり、投資は引き続き持分法で会計処理されます。それ以外のすべてにおいて、関連会社に対する重要な影響力または
ジョイント・ベンチャーに対する共同支配を喪失した場合、当社は保有投資をその公正価値で測定および認識します。重要な
影響力または共同支配の喪失時における、関連会社またはジョイント・ベンチャーの取得原価と、保有投資の公正価値および
処分からの資金との差異は、損益を通じて認識されます。
関連会社およびジョイント・ベンチャーの業績は、受取配当金および受取債権の範囲内で損益に含まれます。関連会社およ
びジョイント・ベンチャーに対する当社の投資は、非流動資産として扱われ、減損処理後の原価で計上されます。関連会社ま
たはジョイント・ベンチャーへの投資が売却目的保有に分類される場合には、ＨＫＦＲＳ第５条に従って会計処理を行いま
す。
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公正価値測定
当社は、各報告期間末時点の公正価値でデリバティブ金融資産を測定します。
公正価値とは、測定日における市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却した場合に受け取る、または負債を移転
するために支払うであろう代価のことです。公正価値の測定は、資産を売却するまたは負債を移転する取引が、当該資産また
は負債の主たる市場において、または、主たる市場が存在しない場合には、当該資産または負債にとって最も有利な市場にお
いて行われるという前提に基づいています。主たる市場または最も有利な市場は、当社が参加できるものでなければなりませ
ん。資産または負債の公正価値は、市場参加者がその経済の最善の利益のために行動すると仮定し、資産または負債の価格決
定に際して市場参加者が用いるであろう仮定を用いて測定されます。
非金融資産の公正価値測定は、市場参加者がその資産を最大限かつ最善に活用することによってまたはその資産を最大限か
つ最善に活用する他の市場参加者に売却することによって、経済的利益を創出することができるかどうかを考慮します。
当社は、状況に応じて適切であり、かつ、関連する観察可能インプットを最大限に使用し、観察不可能なインプットの使用
を最小限におさえることによって、公正価値測定に十分なデータが入手可能な評価手法を用います。
財務書類において公正価値が測定または開示されるすべての資産および負債は、公正価値測定全体として重要な最低水準の
インプットに基づき、以下のように公正価値ヒエラルキー内で分類されます。
レベル１ － 同一の資産または負債の活発な市場における（未調整の）相場価格に基づく
レベル２ － 公正価値測定に重要な影響を及ぼす最低レベルのインプットによる直接的にまたは間接的に観察可能な評価技法
に基づく
レベル３ － 公正価値測定に重要な影響を及ぼす最低レベルのインプットによる観察不可能な評価技法に基づく
財務書類上で継続的に認識される資産および負債について、当社は、（公正価値測定全体に重要な影響を及ぼす最低レベル
のインプットに基づき）各報告期間末ごとにカテゴリーを見直すことによって、ヒエラルキーのレベル間の移転が生じていた
かどうかを決定します。
非金融資産の減損
減損の兆候が見られる場合、またはある資産について年次の減損テストが求められる場合（繰延税金資産、金融資産を除
く）、資産の回収可能額が見積もられます。資産の回収可能額は、使用中の資産の価値または資金生成単位の価値のうち高い
方であってその公正価値から処分費用を差し引いた額であり、資産が他の資産または資産グループから大部分が独立した
キャッシュ・インフローを生み出さない限り（この場合、回収可能額は、資産が属する資金生成単位について決定され
る。）、個々の資産について決定されます。
減損損失は、ある資産の簿価がその回収可能額を超える場合にのみ認識されます。使用中の価値を評価する際には、貨幣の
時間的価値の現行市場評価および当該資産に特有のリスクを反映した税前割引率を用いて、見積り将来キャッシュ・フローは
現在価値まで差し引かれます。減損損失は、減損を認識済みの資産の機能と整合する費用区分において、発生した期中の損益
に計上されます。
従来認識されていた減損損失がもはや存在しない可能性または減少した可能性を示す兆候があるかどうかについて、各報告
期間の終了時に、評価が行われます。このような兆候がある場合、回収可能価額が見積られます。従来認識済の資産（のれん
を除く）の減損は、当該資産の回収可能価額の算定に使用された見積りに変更があった場合にのみ戻入されますが、過年度に
当該資産について減損損失が認識されていなかった場合には、算定されたであろう帳簿価額（減価償却費控除後）を上回らな
い場合にのみ戻入されます。このような減損損失の戻入は、発生した期間の損益として認識されます。
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関係会社
以下の場合に、当事者は、当社の関係会社とみなされます。
（ａ） 当事者が、人またはその家族の近親者であり、かつその者が以下に該当する場合
（ⅰ） 当社を支配または共同支配する者である。
（ⅱ） 当社に重要な影響力を持つ。
（ⅲ） 当社または当社の親会社の重要な経営陣の構成メンバーである。
または
（ｂ） 当事者が、以下のいずれかの条件に当てはまる事業体の場合
（ⅰ） その事業体と当社が同じグループのメンバーである。
（ⅱ） 一方の事業体が、他方の事業体またはジョイント・ベンチャー（または他方の事業体の親会社、子会社あるいは兄弟
会社）である。
（ⅲ） 事業体および当社が、同一の第三者の共同支配者である。
（ⅳ） 一つの事業体が第三者事業体のジョイント・ベンチャーであり、他方の事業体が当該第三者事業体の関連会社であ
る。
（ⅴ） 事業体が、当社または当社の関連会社の従業員の退職後給付制度である。
（ⅵ） 事業体が（ａ）に定義される者によって支配または共同支配されている。
（ⅶ） （ａ）（ⅰ）に定義される者が事業体に重要な影響力を持つかまたは事業体（あるいは事業体の親会社）の重要な経
営陣の構成メンバーである。
（ⅷ） 事業体またはその構成メンバーが、当社または当社の親会社に重要な経営陣業務を提供している。
無形固定資産
自社開発ソフトウエアの開発に係る費用については、耐用年数を確定できる無形資産として資産計上しています。ソフト
ウェア無形固定資産は、稼働後３年から10年の見積耐用年数にわたって定額法で償却しています。有限の耐用年数の無形資産
については、各報告期間において減損の兆候の有無を判定しています。
有形固定資産および減価償却
有形固定資産は、原価から減価償却累計額および減損を差し引いた額で表示されます。有形固定資産の項目が売却目的とし
て分類される場合または売却目的として分類される処分グループの一部となるときは、減価償却されずＨＫＦＲＳ第５条に基
づいて計上されます。有形固定資産の項目の原価は、その購入価格および当該資産をその使用目的のために稼働可能な状態と
し設置するためにかかった直接的な費用とで構成されています。
修繕費や維持費のように、有形固定資産が稼働後に発生した費用は、通常、当該費用が発生した期中の損益に計上されま
す。認識基準が満たされる場合には、主要検査のための支出は、交換として、当該資産の簿価に資産計上されます。間隔をお
いてかなりの部分の交換が必要な場合には、当社はこうした部分を個別の耐用年数を持つ個別の資産として認識し、減価償却
を行います。
減価償却は定額法によって計算され、有形固定資産の各品目の費用が予想耐用年数にわたって残存価額まで償却されます。
この目的に使用される主要な年率は以下の通りです。
家具および設備 16％から33 1/3％
自動車 20％から33 1/3％
有形固定資産の品目の一部が異なる耐用年数を持つ場合、品目の費用は合理的に配分され、各品目は個別に償却されます。
残存価額、耐用年数および償却法は少なくとも各会計年度末ごとに評価され、必要に応じて調整されます。
有形固定資産の品目および当初に認識された重要な部分は、処分時または当該資産の使用あるいは処分の際に将来の経済的
便益が予想されない場合に、認識を中止します。当該資産の認識が中止される年度の処分または除却の際に損益に認識される
利益または損失は、売却の純額と関連資産の簿価との差額です。
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リース
当社は、契約がリース契約であるかまたはリース契約を含むかどうかを契約当初に評価します。契約は、対価と引き換えに
特定の資産の使用を一定期間支配する権利を譲渡する場合に、リース契約であるかまたはリース契約を含むとみなされます。
借手としての当社
当社は、短期リースおよび少額資産リースを除くすべてのリースについて、単一の認識および測定アプローチを採用しま
す。当社は、リース料を支払うリース債務および、基礎となる資産の使用権を表象する使用権資産を認識します。
（ａ） 使用権資産
使用権資産は、リースの開始日（つまり、基礎となる資産が使用可能となる日）に認識されます。使用権資産は、減価償却
累計額および減損損失を差し引いた原価で測定され、リース債務の再測定額が調整されます。使用権資産の費用には、リース
債務の認識額、当初発生直接費用、および使用開始時または使用開始前のリース・インセンティブ割引後のリース支払額が含
まれます。
（ｂ） リース債務
リース債務は、リース期間にわたって支払われるリース料の現在価値で、リースの開始日に認識されます。リース料には、
固定支払額（実質支払額が含まれます）からリース・インセンティブを割り引いた額、指標または金利により変動する変動
リース料、および残存価額保証に基づいて支払うことが見込まれる額が含まれます。リース料には、当社が行使することが合
理的に確実であると判断される購入オプションの行使価格、および当社による終了オプションの行使がリース条項に反映され
ている場合には、リース終了違約金の支払額も含まれます。指標や利率に依拠しない変動リース料は、支払を引き起こす事象
または条件が発生した期間の費用として認識されます。
支払リース料の現在価値の計算に際して、リースに係る金利を即座に決定することが難しいため、当社は、リース開始日に
おける追加借入費用レートを用います。開始日以降は、リース債務の金額は利息の増加を反映して増加し、支払リース料につ
いては減少されます。さらに、リース債務の簿価は、修正、リース条項の変更、支払リース料の変更（例えば、指標または
レートの変更に起因する将来のリース料の変更）、または原資産を購入するオプションの評価の変更があった場合には、再測
定されます。
実質的に資産の所有による報酬およびリスクのすべてが貸し手に残るリースは、オペレーティング・リースとして会計処理
されます。当社が借手である場合、オペレーティング・リースに基づく貸手からのリース・インセンティブを相殺済みの支払
リース料は、定額法ベースでリース期間にわたって損益に計上されます。
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投資およびその他の金融資産
当初認識および測定
金融資産は、当初認識時に、その他の包括利益を通じた公正価値および損益を通じた公正価値で測定されます。
金融資産の当初認識時の区分は、金融資産の契約上のキャッシュ・フロー特性およびそれらを管理する当社のビジネスモデ
ルに依拠しています。売上債権が、重要な財務要素を含んでいないか、または重要な財務要素の影響を調整しない実務上の便
宜を当社が適用している場合を除き、当社は、金融資産を公正価値で当初測定し、さらに金融資産が損益を通じた公正価値で
ない場合には取引費用で測定します。重要な融資要素を含んでいない、または実務上の便宜を適用している売上債権は、以下
の「収益の認識」に規定されている方針に従い、ＨＫＦＲＳ第15号に基づいて決定された取引価格で測定されます。
金融資産が償却原価またはその他の包括利益を通じた公正価値で分類および測定されるためには、キャッシュ・フロー上
に、元本および元本残高に対する利息の支払いのみ（以下「ＳＰＰＩ」といいます。）として表れる必要があります。ＳＰＰ
Ｉではないキャッシュ・フローを有する金融資産は、ビジネスモデルにかかわらず、損益を通じて公正価値で分類および測定
されます。
金融資産を管理する当社のビジネスモデルは、キャッシュ・フローを生み出すために金融資産をどのように管理するかとい
うことです。ビジネスモデルは、キャッシュ・フローが、契約キャッシュ・フローの回収から生じるか、金融資産の売却から
か、またはその両方からかを決定します。償却原価で分類および測定される金融資産は、契約キャッシュ・フローの回収のた
めに金融資産を保有することを目的とするビジネスモデルで保有されるが、その他の包括利益を通じて公正価値で分類および
測定される金融資産は、契約キャッシュ・フロー回収のための保有と、売却目的での保有との両方を目的とするビジネスモデ
ルで保有されています。上述のビジネスモデルで保有されていない金融資産は、損益を通じて公正価値で分類され、測定され
ます。
通常の方法での金融資産の売買のすべては、取引日、すなわち、当社が資産の売買を決定した日に認識されます。通常の売
買とは、市場において一般的に規制または慣習によって定められた期間内に資産の交付を要求される金融資産の購入または売
却のことです。
継続的な測定
金融資産の継続的な測定は、以下の分類に依拠します。
償却原価の金融資産（債務証券）
償却原価の金融資産は、のちに実効金利法を用いて測定され、減損の対象となります。利益および損失は、資産の認識が中
止されたとき、修正または減損された際に、損益計算書に計上されます。
その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産（債務証券）
その他の包括利益を通じて公正価値で測定される債務投資、利息収益、為替再評価および減損損失または戻し入れは、損益
計算書に認識され、償却減価で測定される金融資産と同様の方法で計算されます。残存公正価値の変動は、その他の包括利益
に認識されます。認識の中止時、その他の包括利益に認識された公正価値の累積変動額は、損益計算書に還元されます。
その他の包括利益を通じて公正価値で決定される金融資産（資本投資）
当初認識時に、当社は、資本投資がＨＫＡＳ第32条「金融商品：表示」に基づく資本の定義に合致し、売買目的で保有され
ない場合に、その他の包括利益を通じて公正価値で決定された資本投資とする、変更不能な分類を選択することができる。こ
の分類は、商品ごとに決定されます。
これらの金融資産に係る利益または損失は、損益計算書に再計上されることはありません。分配は、支払いの権利が確立
し、当該配当に伴う経済的便益が当社に流入する可能性が高く、かつ、当該配当の金額を信頼性をもって測定することができ
る場合に損益計算書にその他の利益として認識されます。ただし、当該金融資産の費用の一部の回収として当社が便益を得る
場合には、当該利益は、その他の包括利益に計上されます。その他の包括利益を通じて公正価値に指定された資本投資は、減
損評価の対象とはなりません。
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損益を通じて公正価値で測定される金融資産
損益を通じて公正価値で測定される金融資産は、損益計算書に認識される公正価値の純変動とともに公正価値で財政状態計
算書に計上されます。
この分類には、その他の包括利益を通じて公正価値で測定される取り消し不能な分類を当社が選択しなかったデリバティブ
商品および資本投資が含まれます。損益を通じて公正価値で測定される金融資産として分類される資本投資に係る分配は、支
払いの権利が確立し、当該配当に伴う経済的便益が当社に流入する可能性が高く、かつ、当該配当の金額を信頼性をもって測
定することができる場合に、損益計算書上のその他の利益としても認識されます。
金融負債または非金融主体とのデリバティブを含有する複合契約は、経済的特性およびリスクの主体との関連性が薄い場
合、組込デリバティブと同じ条件の別個の金融商品がデリバティブの定義を満たす場合、および複合契約が損益を通じて公正
価値で測定されない場合に、主体から切り離され、別個のデリバティブとして会計処理されます。組込デリバティブは公正価
値で測定され、公正価値の変動は損益計算書上に認識されます。再評価が行われるのは、キャッシュ・フローの大幅な修正が
求められるような契約条件の変更があった場合、または損益を通じた公正価値区分から金融資産が再分類された場合のみで
す。
金融資産主体を含む複合契約に組み込まれたデリバティブの会計処理は、分離されません。金融資産の主体と組込デリバ
ティブは、その全体として、損失を通じて公正価値で測定される金融資産として分類されることが求められます。
デリバティブ金融商品およびヘッジ会計
当初認識とその後の測定
当社は、為替リスクをヘッジするために、為替先渡し契約などのデリバティブ金融商品を利用しています。このようなデリ
バティブ金融商品は、デリバティブ契約が締結された日に公正価値で当初認識され、その後公正価値で再測定されます。デリ
バティブは、公正価値がプラスの場合は資産として、公正価値がマイナスの場合は負債として計上されます。
デリバティブの公正価値の変動から生じる損益は、直接損益計算書に計上されます。ただし、キャッシュ・フロー・ヘッジ
の有効部分はその他の包括利益に認識され、その後ヘッジ対象が損益に影響を与える時点で損益に再分類されます。
為替先渡し契約の公正価値は、類似の満期を持つ契約の現在の先渡為替相場を参照して計算されます。
当社が締結したデリバティブ金融商品はヘッジ会計の対象とならないため、報告期間の末日現在の公正価値で表示され、公
正価値の損益は直接損益計算書に計上されます。
金融資産の減損
当社は、損益を通じて公正価値で測定されないすべての債務証券について、予想信用損失（以下「ＥＣＬ」といいます。）
型引当を認識します。ＥＣＬは、契約に基づく契約キャッシュ・フローおよび当社が受け取ると予測するすべてのキャッ
シュ・フローを、当初の実効金利の概算利率で割り引いた差額に基づいています。予想キャッシュ・フローは、保有担保また
は契約条件に不可欠なその他の信用補完物の売却からのキャッシュ・フローを含みます。
一般的アプローチ
ＥＣＬは２段階で認識されます。当初認識以降、信用リスクの大幅な増加がみられない信用エクスポージャーについては、
今後12ヶ月以内に生じる可能性のあるデフォルト事象に起因する信用損失に対して引き当てられます（12ヶ月ＥＣＬ）。当初
認識以降、信用リスクが著しく増加している信用エクスポージャーについては、債務不履行のタイミングにかかわらず、エク
スポージャーの残存期間にわたり予想される信用損失に対して引当金が必要となります（存続期間ＥＣＬ）。
当社は、金融商品の信用リスクが当初認識時から著しく増加しているかどうかを、報告日ごとに評価しています。評価に当
たって、当社は、報告日現在の金融商品に生じていた債務不履行リスクと、当初認識日時点の金融商品に生じていた債務不履
行リスクとを比較し、過去および将来の情報を含む、過度の費用や労力を要することなく入手可能な合理的かつ妥当な情報を
考慮します。
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簡便法
重要な財務要素が含まれない売掛金および契約資産については、または重要な財務要素の影響を調整しないという実務上の
便宜を当社が採用している場合には、当社はＥＣＬの算出に簡便法を適用しています。簡便法では、信用リスクの変動は追跡
せず、その代わりに報告日ごとに存続期間ＥＣＬに基づく損失引当金を認識しています。当社は、過去の貸倒経験に基づき、
債務者や経済環境に固有の将来の要因を調整した引当金マトリックスを設定しています。
重要な財務要素が含まれる取引債権および契約資産ならびにリース債権については、上述の方針でＥＣＬを計算するにあた
り、当社は会計方針として簡便法を採用しています。
金融資産の認識の中止
金融資産（または、適用ある場合、金融資産の一部または類似の金融資産グループの一部）は、主に以下の場合に認識を中
止します（つまり、当社の財政状態計算書上から除かれます。）。
・ 資産からキャッシュ・フローを受け取る権利が失効した場合
・ 当社が、資産からキャッシュ・フローを受け取る権利を譲渡した場合、または当社が「パススルー」契約に基づき、受領
したキャッシュ・フローの満額を重大な遅延なく第三者に渡す義務を引き受けた場合；および（ａ）当社が資産の実質的
にすべてのリスクおよび便益を譲渡したかまたは（ｂ）当社が資産の実質的にすべてのリスクおよび便益を譲渡も維持も
しないが、当該資産の支配権を譲渡した場合
当社が、当該資産からキャッシュ・フローを受ける権利を譲渡した場合、またはパススルー契約を締結した場合には、当該
資産の保有に伴うリスクおよび便益を留保しているか否かおよびその範囲を評価します。当社は、当該資産のリスクおよび便
益の実質的にすべてを譲渡も留保もしておらず、かつ、当該資産の支配権の譲渡もしていない場合には、当社の継続的な関与
の範囲内で譲渡資産を認識し続けます。その場合、当社は関連する負債も認識します。譲渡資産および関連する負債は、当社
が留保する権利および義務の反映に基づいて測定されます。
譲渡資産に対する保証の形を取る継続的関与は、当該資産の当初の帳簿価額と当社が返済を要求できる最大対価のいずれか
低い金額で測定されます。
償却原価で測定される金融負債
未払債務およびその他の未払金およびグループ会社への未払金を含む金融負債は、貸付金および借入金に分類され、当初は
公正価値に直接起因する取引費用を加算した金額で表示され、その後は、実効金利法を用いて償却原価で測定されます。ただ
し、割引の影響が重要でない場合には、その金額は原価で表示されます。
利得および損失は、負債の認識が中止された時点で、および償却処理を通じて、損益で認識されます。
金融負債の認識の中止
金融負債は、当該負債に基づく義務が免責または取消し、または失効した場合に認識を中止します。既存の金融負債が、実
質的に異なる条件で同一の貸し手から別の金融負債に置き換えられる場合、または既存の負債の条件が実質的に変更される場
合、そのような交換または変更は、当初の負債の認識の中止および新たな負債の認識として扱われ、それぞれの帳簿価額の差
額は損益で認識されます。
金融商品の相殺
金融資産および金融負債は、認識された金額を相殺する強制可能な法的権利が現状存在し、かつ純額ベースで決済するかま
たは資産の実現および負債の決済を同時にする意図がある場合に、相殺され、純額が財政状態計算書に報告されます。
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顧客の銀行預金残高
当社は、通常の営業取引から生じる顧客の預金を保有するために、承認された金融機関に信託勘定および分離勘定を保持し
ています。当社は、当社が顧客の金銭に対する利息収益の一部または全部を留保することが認められており、また、顧客の金
銭の損失または不適切な処分に対する支払義務を理由に、当社が対応する各顧客に支払うべき未払金勘定を流動負債で認識し
ているため、顧客の金銭を顧客信託銀行残高として財政状態計算書の流動資産に分類しています。当社は、クライアントの金
銭を、自己の義務の決済に使用することはできません。
現金および現金同等物
キャッシュ・フロー計算書の目的上、現金および現金同等物は、手許現金および要求払預金、容易に既知の金額に転換する
ことができ価値の変動リスクが少なく、取得日から概ね３ヶ月以内の短い満期となる流動性の高い短期投資から構成されてお
り、要求払い可能な銀行当座貸越を控除して、当社のキャッシュ・マネジメントに不可欠な部分を構成するものです。
財政状態計算書の目的上、現金および現金同等物は、手許現金および定期預金を含む銀行預金から構成されており、使用制
限はありません。
所得税
所得税は、当期税金と繰延税金から構成されています。損益の外部で認識された項目に関連する所得税は、その他の包括利
益または直接資本のいずれかにおいて、外部損益として認識されます。
当期税金資産および負債は、報告期間の末日までに施行または実質的に施行されている税率（および税法）に基づき、税務
当局から回収または税務当局に支払われると予想される金額で、当社が事業を展開している国々で一般的に行われている解釈
や慣行を考慮して、測定されます。
繰延税金は、負債法を用いて、報告期間末日における税務ベースの資産および負債と財務報告目的の帳簿価額との一時差異
のすべてが計上されます。
繰延税金負債は、以下の場合を除いて、一時差異のすべてを認識します。
・ 繰延税金負債が、のれんから生じているかまたは企業結合以外の取引における資産または負債の当初認識から生じ、か
つ、取引時点において、会計上の利益にも課税上の所得にも影響を及ぼさない場合、および
・ 子会社、関連会社およびジョイント・ベンチャーへの投資に係る将来加算一時差異について、一時差異の解消時期がコン
トロール可能であり、かつ予測可能な期間内に一時差異が解消しない可能性が高い場合。
繰延税金資産は、すべての将来減算一時差異ならびに未使用の税額控除および未使用の税務上の損失の繰越に対して認識さ
れます。繰延税金資産は、以下を除き、将来減算一時差異、未使用の税額控除および未使用の税務上の損失の繰越しが利用で
きる課税所得が生じる可能性が高い範囲内で認識されます。
・ 将来減算一時差異が、企業結合ではない取引における資産または負債の当初認識から生じ、かつ、取引時点において、会
計上の利益にも課税所得にも影響を及ぼさない場合、および
・ 子会社、関連会社およびジョイント・ベンチャーへの投資に関連する将来減算一時差異について、繰延税金資産は、予測
可能な将来に当該一時差異が解消し、一時差異が使用可能な課税所得が生じる可能性が高い範囲内でのみ認識される場
合。
繰延税金資産の帳簿価額は、各報告期間の末日に見直しを行い、繰延税金資産の全部または一部を活用するのに十分な課税
所得が稼得される可能性がもはや低い範囲内で減額しています。未認識の繰延税金資産は、各報告期間の末日に再評価され、
繰延税金資産の全部または一部を回収するのに十分な課税所得が得られる可能性が高くなった範囲内で認識されます。
繰延税金負債は、報告期間の末日までに施行または実質的に施行されている税率（および税法）に基づいて、資産が実現し
た時点または負債が決済された時点に適用されると見込まれる税率で測定されます。
当期税金資産を当期税金負債と相殺する法的に強制力のある権利が存在し、かつ、繰延税金が同一の課税事業体および同一
の税務当局に関連している場合に、繰延税金資産および繰延税金負債は相殺されます。
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収益認識
顧客との契約から生じる収益
顧客との契約から生じる収益は、財貨またはサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財貨またはサービスと引き換え
に当社が受領する予定の対価を反映した額で認識されます。収益は、以下の基準に基づいて認識されます。
（ａ） 投資顧問報酬および販売報酬は、顧客が当社からの便益を受け取ると同時に消費しているため、時点の経過にわたって
認識されます。
（ｂ） 投資顧問サービスに係る追加的な成功報酬は、特定の業績目標の達成に伴って認識されます。
（ｃ） 投資ファンドの買戻しに係る手数料は、関連するコントラクト・ノートが実行された時点に収益として認識されます。
（ｄ） 金融商品の予想残存期間にわたり見積受取現金を金融資産の帳簿価額まで割引いたレートを適用した実効金利法を用い
た発生主義に基づく受取利息および
（ｅ） 受益者の支払いを受ける権利が確定した場合の配当収入
契約負債
契約負債は、当社が関連する商品またはサービスを移転する前に、顧客から支払を受けるか、顧客からの支払期日が到来す
るとき（いずれか早い方）に認識されます。契約負債は、当社が契約に基づき履行したとき（すなわち、関連する商品または
サービスの支配を顧客に移転したとき）、収益として認識されます。
株式ベースの支払取引
当社の最終的な持株会社であるマニュライフ・ファイナンシャル・コーポレーションは、マニュライフ・ファイナンシャ
ル・コーポレーション・グループの業務の成功に貢献した参加適格者にインセンティブ報酬を提供する目的で株式報酬型オプ
ション・スキームを導入しています。当社の従業員（取締役を含む）は、株式報酬を受け取り、従業員は、持分証券の対価と
して、業務を提供します（以下「持分決済取引」といいます。）。
2002年11月７日以降に付与された従業員との持分決済取引の費用は、付与日時点の公正価値を参照して測定されます。公正
価値はブラック・ショールズ・オプション・プライシング・モデルを用いて決定され、その詳細は財務書類の注記24に記載さ
れています。持分決済取引の費用は、業績および／または勤務条件が満たされた期間にわたって、対応する株式の増加ととも
に、従業員給付費用として認識されます。
権利確定日までの各報告期間末日における持分決済取引に関して認識される累積費用は、権利確定期間が終了した範囲と、
最終的に権利確定する株式性金融商品の数についての当社の最善の見積りを反映しています。ある期間の損益に対する費用ま
たは貸方の計上は、その期間の期首と期末に認識された累積費用の変動を表しています。
付与日の報奨の公正価値の決定には、勤務および市場外の業績の状況は考慮されませんが、条件が満たされる可能性は、最
終的に権利が確定するであろう資本性金融商品の当社の将来の最善の見積りの一部として評価されます。市場での業績状況
は、付与日の公正価値に反映されます。報奨判断に付されたその他の条件であって、関連する勤務条件を伴わないものは、権
利確定の条件ではないとみなされます。権利確定でない条件は、報奨の公正価値に反映され、勤務および／または業績条件が
ない限り、報奨の即時の費用計上につながります。
市場外の業績および／または勤務条件が満たされていないために、最終的に付与されない報奨については、費用は認識され
ません。報奨が、市場の業績および／または権利確定とならない条件を含む場合、当該取引は、市場条件または権利確定とな
らない条件が満たされているか否かにかかわらず、権利確定として取り扱われます。ただし、その他すべての業績条件およ
び／または勤務条件が満たされていることを条件とします。
持分決済報奨の条件が修正される場合、報奨判断の当初条件が満たされていれば、最低限の費用として、条件が修正されな
かったものとして認識されます。さらに、株式報酬の公正価値総額を増加させるいかなる修正についても費用が認識され、ま
たは、修正日に測定された従業員にとって有益である場合には認識されます。
持分決済報奨が取り消された場合、取消日に付与されたものとして処理され、報奨判断のために未認識の費用は、直ちに認
識されます。これには、会社または従業員のいずれかの支配下にある権利不帰属条件が満たされない場合の報奨判断も含まれ
ます。
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ただし、取り消された報奨判断に代えて新たな報奨判断が行われ、それが付与された日に代替報奨判断として指定された場
合、取り消された報奨判断および新たな報奨判断は、前項に記載されたように、当初報奨判断の修正であるものとして取り扱
われます。
現金決済取引の費用は、付与された金融商品の条件を考慮した上で、公正価値で当初測定されます。公正価値は、対応する
負債の認識を伴う権利確定までの期間にわたって、費用計上されます。負債は、決済日を含む各報告書等期間の末日に測定さ
れ、公正価値の変動は損益を通じて認識されます。
当社は、持分決済報奨に関してＨＫＦＲＳ第２号の移行措置を採用しており、またＨＫＦＲＳ第２号を、2002年11月７日以
降に付与され、2005年１月１日まで権利確定されなかった持分決済報奨および2005年１月１日以降に付与された持分決済報奨
に対してのみ適用しています。
その他の従業員給付
休暇の繰越
会社は、従業員の雇用契約に基づき、暦年ベースで年次有給休暇を付与します。一定の状況下では、報告期間終了時点で未
消化の休暇は１年間繰り越され、翌年に各従業員が利用することが認められています。従業員が期中に獲得し繰越した当該有
給休暇にかかる予想将来費用について、報告期間の末日に発生が行われます。
年金制度
当社は、管理当局に従って確定拠出型公的積立年金制度（以下「ＭＰＦ制度」といいます。）を運営しており、参加する資
格のある従業員はこの制度に加入することができます。拠出は、従業員の基本給の一定割合に基づいて行われ、ＭＰＦ制度の
規則に従って支払われるべき金額になった時点で損益に計上されます。ＭＰＦ制度の資産は、独立管理資金として、当社の資
産とは分離して保有されています。当社の企業拠出は、ＭＰＦスキームに拠出されたときに従業員に全額を付与します。ただ
し、ＭＰＦスキームの規則に従って、拠出金全額を付与する前に従業員が退職した場合に当社に払い戻される当社の任意企業
拠出金は除きます。
配当
最終配当は、株主総会において投資主によって承認されたときに負債として認識されます。
中間配当については、当社の定款により中間配当の宣言の決定権が取締役会に付与されているため、提案および宣言が同時
に行われます。したがって、中間配当は、取締役会によって提案され宣言された場合には、直ちに負債として認識されます。
外貨
本財務書類は、当社の機能通貨である香港ドルで表示されています。
外貨建取引は、取引日の機能通貨の実勢為替レートを用いて当初計上されます。外貨建貨幣性資産および負債は、報告期間
末日の為替レートで機能通貨に換算しています。貨幣性項目の決済または換算で生じる差異は、損益に認識されます。
外貨建取得原価で測定される非貨幣性項目は、当初取引日の為替レートを用いて換算されます。外貨建公正価値で測定され
る非貨幣性項目は、公正価値測定日の為替レートを用いて換算されます。公正価値で測定される非貨幣性項目の換算から生じ
る損益は、当該項目の公正価値の変動に伴う損益の認識にしたがって処理されます。
3. 重要な会計上の見積
当社の財務書類の作成に当たり、経営陣は、収益、費用、資産および負債の報告額ならびにこれらに付随する開示、ならび
に偶発債務の開示に影響を及ぼす調整、見積りおよび仮定を行うことが求められます。これらの仮定や見積りが不確実である
場合には、結果として将来影響を受ける資産および負債の帳簿価額に重大な修正が必要となる可能性があります。
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判断
当社の会計方針を適用する過程において、経営陣は、見積りを伴うものを除き、財務書類で認識される金額に最も重要な影
響を与える以下の判断を行いました。
顧客との契約による収益
当社は、投資顧問サービスおよび販売サービスの収益は、顧客が当社によって提供される利益を同時に受領し、かつ消費す
ることから、経時的に認識されるべきであると結論付けました。
見積の不確実性
次年度以降の資産および負債の帳簿価額に重大な修正をもたらすリスクのある、将来に係る重要な仮定および報告期間末時
点における見積もりの不確実性に係るその他の重要な要因は、以下のとおりです。
非金融資産の減損（のれんを除く）
当社は、すべての非金融資産について減損の兆候があるかどうかを、各報告期間末時点で評価しています。その他の非金融
資産については、帳簿価額が回収できない可能性を示す兆候がある場合に、減損テストを実施しています。減損は、資産また
は資金生成単位の帳簿価額が回収可能価額（公正価値から処分費用を控除した金額と使用価値のいずれか高い方）を超過する
場合です。処分費用控除後の公正価値の算定は、類似資産の独立当事者間取引における拘束力のある売買取引または当該資産
の処分費用を控除した観察可能な市場価格から得られる入手可能なデータに基づいています。使用価値の計算が行われる場
合、経営陣は、資産または資金生成単位からの将来の予想キャッシュ・フローを見積り、それらのキャッシュ・フローの現在
価値を計算するために適切な割引率を選択しなければなりません。
繰延税金資産
繰延税金資産は、当該損失を利用できる課税所得が生じる可能性が高い範囲内で、未使用のすべての税務上の損失に対して
認識されます。将来の税務戦略と併せて将来の課税所得の予測される時期と水準に基づいて、認識可能な繰延税金資産の額を
決定するためには、経営陣の重要な判断が求められます。
リース ― ＩＢＲの見積
当社は、リースに内在する金利を容易に決定することができないため、リース債務の測定にあたり追加借入利子率（以下
「ＩＢＲ」といいます。）を使用しています。ＩＢＲは、同様の条件および同様の有価証券で当社が支払わなければならない
利子率であり、同様の経済環境における使用権資産と同様の価値を有する資産を取得するために必要な資金です。このためＩ
ＢＲは、見積を要する観察可能な金利が利用できない場合（例えば、金融取引を行っていない子会社の場合）、またはリース
の条件を反映するために調整する必要がある場合（例えば、リースが子会社の機能通貨でない場合）に、当社が「支払わなけ
ればならない金額」を反映しています。当社は、入手可能な場合には、観察可能なインプット（市場金利など）を用いてＩＢ
Ｒを推計しており、事業体固有の推計（子会社の単独の信用格付けなど）を行うことが求められています。
ストラクチャード・エンティティとしての投資ファンドの評価
当社は、アセット・マネジメント業務を提供しているファンドがストラクチャード・エンティティであるか否かを評価しま
した。
当社は、これらのファンド（投資者、独立取締役会または受託会社）において、ファンド運用会社としての当社の解任、
ファンドの清算、またはファンドにおける保有持分の買戻し（かかる権利がファンドの清算に相当する場合）を行う権利を含
む、他の当事者に付与された議決権およびその他の類似の権利を考慮し、これらの権利が誰がファンドを支配しているかを判
断する主要な要因であるかについて結論を出しました。当社は、管理するファンドが、実質的な撤退または清算権利（清算に
類似した買戻し権利を含みます）が存在しなければ、ストラクチャード・エンティティであると判断しました。
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4. 収益およびその他の収入
収益は、投資顧問報酬および販売報酬からの収入を示します。収益分析、その他の収益および収入の内訳は以下のとおりで
す。
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
顧客との契約による収益
1,478,907,868 1,366,922,613
投資顧問報酬および販売報酬
(675,250,966) (611,199,088)
控除：投資費用および戻し入れ
803,656,902 755,723,525
その他の収入および収益
- 13,418,951
ジョイント・ベンチャーからの配当収益
130,030,762 84,679,086
企業間の費用再請求
(14,604,099) (24,781,612)
損益を通じて公正価値で測定される金融投資に係る損失
利息収入
899,570 58,517
- 認可機関からの利息収入
830,417 -
- その他
682,557 10,604,284
為替差益、純額
117,839,207 83,979,226
921,496,109 839,702,751
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5. 税引前損失
当社の営業費用には、以下が含まれます。
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
従業員給付費用
519,256,246 599,707,664
賃金および給与
18,623,943 22,713,846
拠出年金
31,703,052 35,613,401
株式報酬
198,889,038 119,111,612
サービス料 （注記25）
入居費用
22,944,003 29,808,195
賃貸および入居費用
9,203,163 10,050,536
使用権資産の減価償却費 （注記21）
- 1,174,855
子会社に対する債権の償却（注記25）
406,678 333,339
監査人報酬
341,491 145,288
リース債務に係る利息 （注記21）
71,632,000 -
ジョイント・ベンチャーの減損損失
関連当事者に対するサービス料は、その本質をより適切に表現するために再編成し、当年度の表示と合わせています。
6. 取締役報酬
香港会社条例第383条（１）（ａ）および会社法第２部（取締役の利益に関する情報の開示）規則に従って開示される取締役
の報酬は、以下の通りです。
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
- 225,897
費用
その他の報酬
29,414,293 21,076,212
給与、手当および現物給付
29,414,293 21,302,109
7. 所得税
当期中、香港での課税所得が発生しなかったため（2021年：なし）、香港所得税の引当金は計上されていません。
法定実効税率を用いて税引前損失に適用される税額／税額控除と実効税率を用いて計算した税費用との調整は、以下のとお
りです：
2022年 2021年
香港ドル % 香港ドル %
(133,193,858) (141,771,373)
税引前損失
法人税（法定税率16.5%） (21,976,986) 16.5 (23,392,276) 16.5
非課税所得 (285,435) 0.2 (2,223,690) 1.6
非控除費用 10,733,686 (8.1) 6,160,454 (4.3)
11,528,735 19,455,512
未認識税金損失 (8.7) (13.7)
- -
税費用（実効税率） - -
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8. 無形固定資産
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
ソフトウェア
7,962,844 3,319,917
１月１日現在：
13,651,035 4,642,927
取得
- -
減価償却累計額*
21,613,879 7,962,844
帳簿価額、12月31日現在
* 当社のソフトウェア無形資産は、2022年12月31日時点において運用されていませんでした。
9. 有形固定資産
家具および設備 自動車 合計
香港ドル 香港ドル 香港ドル
2022年１月１日および12月31日現在：
2022年１月１日現在取得原価
2,343,513 - 2,343,513
当期除却
(2,343,513) - (2,343,513)
2022年12月31日現在取得原価
- - -
2022年１月１日現在減価償却累計額
2,343,513 - 2,343,513
当期除却
(2,343,513) - (2,343,513)
2022年12月31日現在減価償却累計額
- - -
2022年12月31日現在
取得原価
- - -
減価償却累計額
- - -
帳簿価額
- - -
家具および設備 自動車 合計
香港ドル 香港ドル 香港ドル
2021年１月１日および12月31日現在：
7,720,276 951,626 8,671,902
2021年１月１日現在取得原価
(5,376,763) (951,626) (6,328,389)
当期除却
2,343,513 - 2,343,513
2021年12月31日現在取得原価
7,720,276 951,626 8,671,902
2021年１月１日現在減価償却累計額
(5,376,763) (951,626) (6,328,389)
当期除却
2,343,513 - 2,343,513
2021年12月31日現在減価償却累計額
2021年12月31日現在
2,343,513 - 2,343,513
取得原価
(2,343,513) - (2,343,513)
減価償却累計額
- - -
帳簿価額
10. 損益を通じて公正価値で測定される金融投資
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
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825,000 825,000
学校債、公正価値
560,000 560,000
クラブ債、公正価値
75,413,715 81,922,710
ミューチュアル・ファンド、公正価値
76,798,715 83,307,710
11. 子会社に対する投資
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
414,540,750 390,731,310
非上場株式、取得価額
当社の流動資産295,808香港ドル（2021年：401,965香港ドル）に含まれる子会社に対する債権は無担保、無利息であり、要
求に応じて返済されます。
子会社に関する詳細は次のとおりです。
当社が直接保有
発行済株式資本 する普通株式の
名称 設立地 額面 割合 主要な活動
証券投資ファンド設
マニュライフ・インベストメ
立および管理ならび
ント・マネジメント（台湾） 台湾 349,500,000新台湾ドル 100
に投資一任サービス
カンパニー・リミテッド
への従事
マニュライフ・インベストメ
投資一任サービスへ
ント（上海）リミテッド・カ 中国 13,374,989米ドル 100
の従事
ンパニー
マニュライフ・インベストメ
ノミニー口座サービ
ント・マネジメント（香港）
香港 100,000香港ドル 100
スへの従事
ノミニーズ・リミテッド
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（台湾）カンパニー・リミテッドの財務書類では扱われていない同社に係
る当社に帰属する年間の純損失額は、5,804,065香港ドル（2021年：10,415,564香港ドルの純損失）でした。当社に帰属する子
会社の報告期間末日現在の取得後累積損失の純額は、127,580,683香港ドル（2021年：121,776,618香港ドル）であり、当社の
財務書類上、配当または減損損失の処理はされませんでした。
マニュライフ・インベストメント（上海）リミテッド・カンパニーの財務書類では扱われていない同社に係る当社に帰属す
る年間の純損失額は11,897,510香港ドル（2021年：12,723,721香港ドル）でした。当社に帰属する子会社の報告期間末日現在
の累積損失の純額は、61,852,403香港ドル（2021年：49,954,893香港ドル）であり、当社の財務書類上、配当または減損損失
の処理はされませんでした。
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（香港） ノミニーズ・リミテッドの当期純利益はゼロでした。当社の財務
書類上、配当または減損損失の処理はされませんでした。
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12. ジョイント・ベンチャーへの投資
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
1,159,135,816 1,141,135,816
１月１日現在取得原価
268,619,970 18,000,000
当期資本注入
(71,632,000) -
減損引当金
1,356,123,786 1,159,135,816
12月31日現在取得原価
以下についての割合
発行済株式
転換可能
名称 登記の場所 主要な活動
持分権 議決権 利益配当
持分の詳細
優先株式
マニュライフ・ＴＥＤＡ・
登記資本
ファンド・マネジメント・
中国 49 - 49 49 ファンド管理
（１人民元)
＊
カンパニー・リミテッド
プライベー
アルバメン・キャピタル・ 登記資本
香港 49 100 49 60 ト・エクイ
パートナーズ・リミテッド （１香港ドル)
ティ管理
アーチ・キャピタル・マネ
登記資本 不動産投資
ジメント・カンパニー・リ 香港 35 - 35 35
（１香港ドル) 管理
ミテッド
＊
当期末以降、2023年４月20日に「マニュライフ・ＴＥＤＡ・ファンド・マネジメント・カンパニー・リミテッド」の商号
は「マニュライフ・ファンド・マネジメント・カンパニー・リミテッド」に変更されました。
上記のジョイント・ベンチャーへの出資は、当社が直接保有しています。
当社の重要なジョイント・ベンチャーと考えられるマニュライフ・ＴＥＤＡ・ファンド・マネジメント・カンパニー・リミ
テッド（以下「マニュライフ・ＴＥＤＡ」といいます。）、アルバメン・キャピタル・パートナーズ・リミテッド（以下「ア
ルバメン」といいます。）およびアーチ・キャピタル・マネジメント・カンパニー・リミテッド（以下「アーチ」といいま
す。）は、ＨＫＡＳ第28号の適用除外に基づき、原価法により会計処理しています。
2022年５月12日付で、当社はアーチの35％の持分を26.8百万米ドルの購入価格で取得しました。 アーチは、アジア、欧州お
よび中東に顧客基盤を持つ、経験豊富なアジアの不動産投資マネージャーです。
2022年１月20日付で、当社は、アルバメンに、その営業活動の資金として、7,440,000米ドルを注入しました。
2022年12月31日現在、アルバメンの回収可能価額は、３年間のキャッシュ・フロー予測の現在価値を表す使用価値計算によ
り決定されています。税引前割引率は9.1％を適用しています。これらの前提条件を用いた減損テストの結果、2022年12月31日
現在、回収可能価額は帳簿価額を71.6百万香港ドル下回っています。したがって、当社は、損益およびその他の包括利益計算
書に71.6百万香港ドル（2021年：ゼロ）の減損引当金を計上しています。
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以下の表は、会計方針の相違を調整し、財務書類上の帳簿価額と一致させたマニュライフ・ＴＥＤＡ、アルバメンおよび
アーチの財務情報の概要を表したものです。
（a） マニュライフ・ＴＥＤＡ・ファンド・マネジメント・カンパニー・リミテッド
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
1,202,669,571 1,226,588,952
資産
271,955,155 247,165,551
負債
353,573,354 414,592,759
収益
34,464,449 54,892,960
当期利益および包括利益合計
（b） アルバメン・キャピタル・パートナーズ・リミテッド
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
85,558,327 32,012,999
資産
5,495,870 14,291,459
負債
(28,796,120) (32,596,431)
当期損失および包括利益合計
（c） アーチ・キャピタル・マネジメント・カンパニー・リミテッド
2022年
香港ドル
114,417,108
資産
38,712,265
負債
54,379,619
当期利益および包括利益合計
13. 繰延税金
当社は、香港で生じた807,677,817香港ドル（2021年：741,900,039香港ドル）の税務上の損失があり、当該損失が発生した
会社の将来の課税所得と相殺することが可能です。当社は以前より、税務上の欠損金のポジションにあり、当該税務上の欠損
金を利用可能な課税所得が生じる可能性が高いとは考えられないため、これらの損失に関して繰延税金資産は、認識されてい
ません。
14. 売掛金
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
86,157,536 99,561,271
未収投資顧問報酬および販売報酬 （注記（ａ））
証券取引からの未収金額（注記（ｂ））
- 187,500
- 現金顧客
4,552,919 5,942,111
- ファンド運営会社
2,137,979 8,391,765
その他の未収費用（注記（ａ））
92,848,434 114,082,647
(ａ)売掛金は、当社が管理するファンドから受領可能な投資顧問報酬および当社が販売するファンドの受領可能な販売報
酬を表しており、通常は３ヶ月以内に決済される。信用リスクが著しく集中している状況にはありません。売掛金の
帳簿価額は、その公正価値と近似しています。
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(ｂ)現金顧客およびファンド運営会社からの売掛金は、証券取引における通常の業務から生じます。これらの金額は、報
告期間終了時点で減損していないと判断されています。
当期中、売掛金の減損に係る認識された減損引当金はありません（2021年：ゼロ）。
2022年12月31日に終了した年度におけるＨＫＦＲＳ第９号に基づく減損
当社は、ＨＫＦＲＳ第９号に規定された予想信用損失に備えるための簡便な方法を適用しており、すべての売上債権につい
て全期間予想損失モデルを使用することが認められています。予想信用損失を測定するために、売上債権は共通の信用リスク
特性および支払期日経過日数に基づいてグループ化されています。また、予想信用損失には、将来予測情報も織り込まれてい
ます。2022年および2021年12月31日時点で、損失引当金は最小と評価されました。
15. 前払金、預金およびその他の未収金
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
- 647,436,294
預金
3,526,052 3,768,118
前払金およびその他の未収金
3,526,052 651,204,412
上記資産のうち、支払期日を過ぎているものも減損しているものもありません。上記勘定に含まれる金融資産は、近年にお
ける債務不履行の履歴がない債権に関連するものです。これらの金融資産の帳簿価額は、その公正価値に近似しています。
16. 関係会社の残高
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
債権額
19,400,623 63,802,728
- 直接持株会社
295,808 401,965
- 子会社
17,822,966 31,916,589
- 兄弟会社
37,519,397 96,121,282
債務額
- 中間持株会社
122,277,879 118,890,542
- 子会社
11,774,114 10,608,013
147,572,321 79,886,074
- 兄弟会社
8,683 -
- ジョイント・ベンチャー
281,632,997 209,384,629
関係会社の残高は、無担保、無利息であり、要求に応じて返済されます。これらの残高の帳簿価額は、その公正価値に近似
します。
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17. 顧客銀行の残高
当社は、香港証券先物（顧客資金）規則の規定に従い、関連ノミニー企業を通して、認可金融機関との分別勘定において、
108,661,231香港ドル（2021年：104,887,861香港ドル）の顧客資金を保有していました。当社の現金および現金同等物には、
顧客預かり金は含まれていません。
18. 現金および現金同等物
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
456,658,957 456,287,420
現金および銀行残高
当社が所有権を有する銀行預金は、日々の銀行預金金利に基づく変動金利を得ます。銀行残高は、近年にデフォルトの履歴
のない信用力のある銀行に預金されます。
19. 買掛金
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
106,224,872 108,264,450
顧客への未払金額
6,989,278 2,565,522
ファンド運営会社への未払金額
113,214,150 110,829,972
顧客およびファンド運営会社に対する未払金は、証券取引の通常の過程において発生した未払金を示しています。
20. 未払債務およびその他の未払金
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
109,518 972,234
未払金
174,689,685 249,383,567
スタッフ費用の引当
3,196,716 -
契約負債
72,764,504 56,298,297
その他未払費用
250,760,423 306,654,098
未払金は無利息であり、平均限月は３ヶ月であり、その他の未払費用は通常、１年以内に決済されます。簿価は、その公正
価値に近似します。
契約負債は、兄弟会社との前受分配金です。当期中、当社は3,668,526香港ドルの前受分配金を受領しており、当報告期間に
おいて認識した収益は471,810香港ドル（2021年：ゼロ）でした。
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21. リース
（ａ） 使用権資産
当社の使用権資産の簿価および年度中の変動は以下のとおりです。
当社使用の
リース資産
香港ドル
11,998,335
2021年１月１日現在
(1,947,799)
レンタル調整
(10,050,536)
償却費用（注記５）
-
2021年12月31日および2022年１月１日現在
27,609,490
取得
(9,203,163)
償却費用（注記５）
18,406,327
2022年12月31日現在
（ｂ） リース債務
当社のリース債務の簿価および年度中の変動は以下のとおりです。
香港ドル
12,397,839
2021年１月１日時点の簿価
(1,947,799)
レンタル調整
145,288
当期中に認識された利息の増価（注記５）
(10,595,328)
支払額
-
2021年12月31日および2022年１月１日時点の簿価
27,609,490
新規リース
341,491
当期中に認識された利息の増価（注記５）
(9,408,872)
支払額
18,542,109
2022年12月31日時点の簿価
分析：
１年以内 9,202,492
9,339,617
１年超
（ｃ） リースに関して損益で認識された金額は、以下のとおりです。
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
341,491 145,288
リース債務に係る利息（注記５）
9,203,163 10,050,536
使用権資産の償却費用（注記５）
9,544,654 10,195,824
リース債務に適用される加重平均借入金利子率は1.5％（2021年：3.2％）でした。
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22. デリバティブ金融商品
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
-
7,697,615
為替先渡し契約
為替先渡し契約の額面価額は、ゼロ(2021年: 632,470,927香港ドル)でした。
23. 株式資本
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
発行済で全額払込済：
普通株式2,054,961,936口
2,108,408,436 2,481,993,436
（2021年：2,428,546,936口、１株当たり１香港ドル）
優先株式301,000,000口
301,000,000 301,000,000
（2021年：301,000,000口、１株当たり１香港ドル）
2,409,408,436 2,782,993,436
当社の普通株式資本の変動の概要は、以下の通りです。
株式資本
およびその他の
発行済株式数 株式資本 法定準備金
香港ドル 香港ドル
1,571,246,936 1,624,693,436 1,624,693,436
2021年１月１日現在
857,300,000 857,300,000 857,300,000
発行済株式（注記（ａ））
2,428,546,936 2,481,993,436 2,481,993,436
2021年12月31日および
2022年１月１日現在
57,997,000 57,997,000 57,997,000
発行済株式（注記（ｂ））
(431,582,000) (431,582,000) (431,582,000)
償還済株式（注記（ｃ））
2,054,961,936 2,108,408,436 2,108,408,436
2022年12月31日現在
注記：
（a）2020年７月27日付の普通決議に基づき、2021年１月20日に当社の既存株主に対し、普通株式17,834,000口を発行した
結果、17,834,000香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、当社の継続的な運転資本を調達することで
した。
2021年４月27日付の普通決議に基づき、2021年５月７日に当社の既存株主に対し、普通株式777,194,000口を発行し
た結果、777,194,000香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、主に共同管理事業体であるアルバメン
およびその他の可能性のある投資先への投資資金調達でした。
2021年５月25日付の普通決議に基づき、2021年６月16日に当社の既存株主に対し、普通株式23,296,000口発行した結
果、23,296,000香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、子会社への資本注入のための資金調達でし
た。
2021年12月17日付の普通決議に基づき、2021年12月29日に当社の既存株主に対し、普通株式38,976,000口を発行した
結果、38,976,000香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、当社の継続的な運転資本を調達することで
した。
（b) 2022年１月３日付の普通決議に基づき、2022年１月10日に当社の既存株主に対し、普通株式57,997,000口を発行した
結果、57,997,000香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、共同管理事業体であるアルバメンへの投資
資金調達でした。
（c) 2022年８月18日付の特別決議に基づき、2022年10月３日に当社の普通株式431,582,000口の減資が完了し、株式資本
が431,582,000香港ドルに減少しました。
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24. 最終的な持株会社のエグゼクティブ・ストック・オプション制度の具体化、リストリクテッド（特定譲渡制限付き）・
シェア・プランおよびパフォーマンス・シェア・プラン
最終的な持株会社のエグゼクティブ・ストック・オプション・プラン（以下「ＥＳＯＰ」といいます。）に基づき、ストッ
ク・オプションは、当社の従業員（取締役を含む）に対し、当社に供与されたサービスに対して定期的に付与されます。オプ
ションは、オプションが付与された日の直前の営業日において、最終持株会社の普通株式の終値に等しい行使価格で普通株式
を購入する権利を、保有者に提供します。ストック・オプションの権利は４年を超えない期間であり、また付与日から10年以
内です。当社の従業員のために、合計73,600,000口の普通株式がＥＳＯＰに基づいて準備されています。
ＥＳＯＰに加え、当社の最終持株会社はまた、当社に提供されたサービスについて、当社の従業員（取締役を含む）にリス
トリクテッド・シェア（以下「ＲＳＵ」といいます。）およびパフォーマンス・シェア（以下「ＰＳＵ」といいます。）を付
与しました。ＲＳＵおよびＰＳＵは、参加者に対し、ＲＳＵおよびＰＳＵの権利が確定した時点で当社の最終持株会社の普通
株式（同口数）の市場価格に相当する支払いを受け取る権利を与え、発行から３年以内に支払われます。参加者の勘定には、
普通株式に宣言された配当金が貸方計上されます。当社の最終持株会社の普通株式は、ＲＳＵおよびＰＳＵに関連して発行さ
れません。
本制度においては、当年度中に以下の株式オプションが未行使でした。
2022年 2021年
加重平均行使価格 オプション数 加重平均行使価格 オプション数
（カナダ・ドル） （カナダ・ドル）
１月１日時点 22.46 275,986 21.51 310,032
当期中の付与 - - - -
当期中の移転 24.38 (19,840) - -
当期中の行使 24.38 (17,164) 17.84 (34,045)
- -
当期中の取消／失効 - -
238,982 275,987
12月31日時点 22.16 22.46
報告期間末時点における発行済の株式オプションの行使価格および行使期間は次のとおりです。
2022年
行使期間 行使価格* オプション数
カナダ・ドル
2021年３月３日から2032年３月３日
24.38 62,083
2020年３月５日から2031年３月５日
22.60 44,830
2019年２月27日から2030年２月27日
24.73 19,037
2018年２月28日から2029年２月28日
24.61 17,690
2017年２月23日から2026年２月23日
17.59 50,720
2016年２月24日から2025年２月24日
22.02 30,896
2015年２月25日から2024年２月25日
13,726
21.20
238,982
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2021年
行使期間 行使価格* オプション数
カナダ・ドル
2021年３月３日から2032年３月３日
24.38 99,088
2020年３月５日から2031年３月５日
22.60 44,830
2019年２月27日から2030年２月27日
24.73 19,037
2018年２月28日から2029年２月28日
24.61 17,690
2017年２月23日から2026年２月23日
17.59 50,720
2016年２月24日から2025年２月24日
22.02 30,896
2015年２月25日から2024年２月25日
13,726
21.20
275,987
* 株式オプションの行使価格は、最終持株会社の株式資本にライツ・イシュー、ボーナス・イシューまたはその他の類似
の変動があった場合には、調整の対象となります。
当社は、2022年12月31日終了年度中に171,719香港ドル（2021年：1,002,412香港ドル）の株式オプション費用を認識しまし
た。
当年度中に付与されたＲＳＵおよびＰＳＵの公正価値は30,321,392香港ドル（2021年：4,937,888香港ドル）でした。当社
は、2022年12月31日に終了した年度中に31,531,333香港ドル（2021年：34,610,989香港ドル）のＲＳＵおよびＰＳＵの費用を
認識しました。
2022年12月31日現在、ＲＳＵおよびＰＳＵ負債の帳簿価額は 65,340,710 香港ドル（2021年：64,911,903香港ドル）でした。
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25. 関係会社取引
（ａ） 当年度中における当社の関係会社との重要な取引は、次のとおりです。
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
注記
以下からの受取投資顧問報酬および販売報酬 (ⅰ)
281,740,503 150,338,450
- 直接持株会社
7,958,315 10,389,214
- 子会社
280,440,381 317,408,843
- 兄弟会社
以下に支払われた投資報酬費用 (ⅱ)
6,982,604 9,339,083
- 子会社
466,144 661,409
- ジョイント・ベンチャー
384,897,224 351,814,245
- 兄弟会社
以下に対するサービス料 (ⅲ)
16,437,481 20,519,991
- 中間持株会社
20,366,863 39,210,605
- 直接持株会社
59,905,099 45,631,802
- 兄弟会社
以下に支払われたサービス料 (ⅳ)
- 中間持株会社
20,721,907 7,997,904
- 直接持株会社
45,549,530 -
100,690,526 90,436,429
- 兄弟会社
31,927,075 20,677,279
- 子会社
- 1,174,855
子会社に対する債権の償却 （ｖ）
32,147,166 39,858,731
兄弟会社に支払われた賃貸および入居費用 (ⅵ)
注記：
（ⅰ）投資顧問報酬および販売報酬の収入は、直接持株会社、子会社および兄弟会社と合意した条件に基づいています。
（ⅱ）投資報酬費用には、副投資運用会社報酬、トレーラー報酬および代理店報酬が含まれます。副投資運用会社報酬
は、子会社、兄弟会社およびジョイント・ベンチャーと合意した条件に基づいて決定されます。トレーラー報酬お
よび代理店報酬は、兄弟会社が当社に提供するサービスを示しており、兄弟会社で発生した費用に基づいていま
す。
（ⅲ）サービス料は、当社が中間持株会社、直接持株会社および兄弟会社に提供するサービスの対価を示しています。
サービス料は実際に発生した費用に基づいています。
（ⅳ）兄弟会社、中間持株会社および直接持株会社に支払われたサービス料は、実際に発生した費用に基づいています。
（ⅴ）子会社に対する債権額1,174,855香港ドルは回収できず、2021年に償却されました。
（ⅵ）賃貸および入居費用は、兄弟会社が当社に提供するサービスを示しています。当該費用は、兄弟会社で発生した費
用に基づいています。
（ｂ） 関係会社取引残高
2022年12月31日現在の関係会社との残高は無担保、無利息であり、要求に応じて返済されます。これらの帳簿価額はその公
正価値に近似しています。
（ｃ） 会社の主要な経営陣の報酬:
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
29,414,293 21,302,109
短期従業員報酬
取締役会の報酬の詳細は、財務書類の注記６に記載されています。
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26. カテゴリー別金融商品
当報告期間末における金融商品の区分ごとの帳簿価額は次のとおりです。
2022年
損益を通じて公正
償却原価での金融 価値で測定される
金融資産 資産 金融資産 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
- 76,799 76,799
損益を通じて公正価値で測定される金融投資
92,848 - 92,848
売掛金
37,519 - 37,519
関係会社に対する債権
108,661 - 108,661
顧客銀行残高
456,659 - 456,659
現金および現金同等物
695,687 76,799 772,486
損益を通じて公正価
償却原価での金融
値で測定される金融 合計
金融負債 負債
負債
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
113,214 - 113,214
買掛金
250,760 - 250,760
未払債務およびその他の未払金
281,633 - 281,633
関係会社に対する債務
18,542 - 18,542
リース債務
664,149 - 664,149
2021年
損益を通じて公正
償却原価での金融 価値で測定される
金融資産 資産 金融資産 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
- 83,308 83,308
損益を通じて公正価値で測定される金融投資
114,083 - 114,083
売掛金
647,436 - 647,436
前払金、預金およびその他の未収金に含まれる金融
資産
96,121 - 96,121
関係会社に対する債権
104,888 - 104,888
顧客銀行残高
456,287 - 456,287
現金および現金同等物
1,418,815 83,308 1,502,123
損益を通じて公正価
償却原価での金融
値で測定される金融 合計
金融負債 負債
負債
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
110,830 - 110,830
買掛金
306,654 - 306,654
未払債務およびその他の未払金
209,384 - 209,384
関係会社に対する債務
-
7,698 7,698
デリバティブ金融商品
626,868 7,698 634,566
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27. 金融商品の公正価値および公正価値ヒエラルキー
公正価値に合理的に近似させた場合を除き、当社の金融商品の簿価および公正価値は以下のとおりです。
簿価 公正価値
2022年 2021年 2022年 2021年
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
金融資産
損益を通じて公正価値で測定される
金融投資
ミューチュアル・ファンド 75,414 81,923 75,414 81,923
学校債 825 825 825 825
560 560 560 560
クラブ債
76,799 83,308 76,799 83,308
金融負債
- 7,698 - 7,698
デリバティブ金融商品
- 7,698 - 7,698
現金および現金同等物、顧客銀行残高、売掛金、前払金、預金およびその他の債権に含まれる金融資産、買掛金、その他の
債務および未払金に含まれる金融負債、系列会社から／系列会社に支払われるべき金額の公正価値は、これらが短期の金融商
品であることに主に起因して、帳簿価額に近似しています。
金融資産および負債の公正価値は、強制買戻しまたは償還の場合を除いて、その商品の希望する当事者間での現状取引可能
な金額で含まれています。公正価値の見積りに当たっては、以下の方法および仮定を用いています。
ミューチュアル・ファンドおよびクラブ債の公正価値は、市場価格に基づいています。学校債は、活発な市場がないため、
償却原価から減損損失を差し引いた金額で計上しています。学校債は無利子で、要求に応じて返済されます。年度末時点で、
経営陣は学校債の減損評価を行いました。取引相手方から支払不履行の履歴がなく、かつ、取引相手方の財政状態が健全であ
ることから、経営陣は、帳簿価額は公正価値に近似していると結論づけました。
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公正価値ヒエラルキー
以下の表は、当社の金融商品の公正価値測定ヒエラルキーを示すものです。
公正価値で測定される資産
2022年12月31日現在
以下を使用した公正価値
活発な市場にお 重要な観察可能 重要な観察不能
ける取引価格 なインプット なインプット
（レベル１） （レベル２） （レベル３） 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
損益を通じて公正価値で測定
される金融資産
75,414 - - 75,414
ミューチュアル・ファンド
- - 825 825
学校債
560 - - 560
クラブ債
75,974 - 825 76,799
2021年12月31日現在
以下を使用した公正価値
活発な市場にお 重要な観察可能 重要な観察不能
ける取引価格 なインプット なインプット
（レベル１） （レベル２） （レベル３） 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
損益を通じて公正価値で測定
される金融資産
81,923 - - 81,923
ミューチュアル・ファンド
- - 825 825
学校債
560 - - 560
クラブ債
82,483 - 825 83,308
公正価値で測定される負債
2022年12月31日現在
以下を使用した公正価値
活発な市場にお 重要な観察可能 重要な観察不能
ける取引価格 なインプット なインプット
（レベル１） （レベル２） （レベル３） 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
損益を通じて公正価値で測定
される金融負債
- - - -
デリバティブ金融商品
- - - -
2021年12月31日現在
以下を使用した公正価値
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活発な市場にお 重要な観察可能 重要な観察不能
ける取引価格 なインプット なインプット
（レベル１） （レベル２） （レベル３） 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
損益を通じて公正価値で測定
される金融負債
- - 7,698 7,698
デリバティブ金融商品
- - 7,698 7,698
当期中、レベル１とレベル２の間での公正価値測定の移転はなく、レベル３との間の移転もありませんでした（2021年：ゼ
ロ）。
28. 金融リスク管理の目的および方針
当社の主な金融商品は、現金および現金同等物から構成されています。これらの金融商品の主な目的は、当社の営業上の調
達力を高めることおよび受取利息を稼得することにあります。当社は、営業活動から直接的に生ずる売掛金など、他の金融資
産を保有しています。
当社の金融商品から生じる主なリスクは、信用リスクおよび流動性リスクです。取締役会によって検討および合意された、
これらの各リスクを管理するための方針（該当する場合）の概要は以下のとおりです。
信用リスク
当社は、認知され信用力のある第三者とのみ取引を行っています。当社は、信用条件での取引を希望する顧客はすべて、与
信確認手続きの対象とする方針をとっています。さらに、売掛金勘定は継続的に監視されており、当社の不良債権に対するエ
クスポージャーは重大ではないと考えています。
現金および現金同等物から構成される当社のその他の金融資産に係る信用リスクは、取引相手方（銀行預金の場合は認可金
融機関。）の債務不履行から生じるものであり、これらの商品の簿価と同等額となる最大エクスポージャーとしています。当
社は、当社が預金を置く銀行は広く信頼性が高いと認められており、これらの銀行による債務不履行のリスクは、軽微かつ最
小限とみなされると考えています。当社に対する信用リスクの重大な集中はありません。
流動性リスク
当社は、盤石な財務体質を有しており、営業活動によるキャッシュ・インフローを強固かつ安定的に維持しています。2022
年12月31日現在、当社の現金および現金同等物は、457百万香港ドル（2021年：456百万香港ドル）でした。当社の流動比率は
1.07（2021年：2.24）でした。
当社は、負債に充当できる豊富な現金および現金同等物を有しており、当期中、当座借越、銀行借入、転換社債およびその
他の利付借入を行っていません。
以下の表は、割引の影響が軽微であるため、当社の金融負債の契約上の割引前キャッシュ・フローに基づく満期構成を要約
したものです。満期区分は、報告期間の末日から契約上の満期日までの残存期間に基づいています。取引相手方が支払期限の
選択権を持つ場合には、当社が支払を求められる可能性のある最も早い期間に負債を配分します。
契約上の割引前支払額に基づく、報告期間末時点における当社の金融負債の満期構成は以下のとおりでした。
2022 年
要求払い １年未満 １－５年 ５年超 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
買掛金 113,214 - - - 113,214
未払債務およびその他の未払金 - 228,192 22,568 - 250,760
関係会社に対する債務 281,633 - - - 281,633
リース債務 - 9,202 9,340 - 18,542
債務合計 394,847 237,394 31,908 - 664,149
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2021 年
要求払い １年未満 １－５年 ５年超 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
110,830 - - - 110,830
買掛金
- 276,530 30,124 - 306,654
未払債務およびその他の未払金
209,384 - - - 209,384
関係会社に対する債務
- 7,698 - - 7,698
デリバティブ金融商品
320,214 284,228 30,124 - 634,566
債務合計
為替リスク
当社は、機能通貨である香港ドル以外の通貨建ての資産および負債を保有しているため、これらの通貨に関する通貨リスク
にさらされています。アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）は香港ドルとのリンク通貨であるため、当社は米
ドル建て資産から生じる重大な為替リスクにさらされていないと考えています。適用ある場合、当社は、ヘッジ目的での為替
先渡し契約を使用します。
以下の表は、他のすべての変数を一定として、合理的に起こりうる金利の変動に対する報告期間末時点の当社の税引前損益
および資本の感応度を示しています。
2022 年 2021 年
現地通貨の 現地通貨の 税引前損失 資本の増
税引前損失
香港ドルに 資本の減少 香港ドルに の（増 加／（減
の増加
対する増加 対する増加 加）／減少 少）
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
(40) (40) (91) (91)
カナダ・ドル 5% 5%
(634) (634) 31,549 31,549
人民元 5% 5%
(130) (130) 15 15
日本円 5% 5%
(2,871) (51) (1,959) (143)
英ポンド 5% 5%
(2,443) (2,443) (1,165) (1,165)
シンガポール・ドル 5% 5%
以下の表は、期末における当社の為替リスクのエクスポージャーの状況を、主要通貨別に資産および負債を分類したもので
す。
2022 年
カナダ・ シンガポー
人民元 日本円 英ポンド 合計
ドル ル・ドル
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
スポット資産 9,329 - - - - 9,329
(10,139) (12,688) (2,609) (57,433) (48,868) (131,737)
スポット負債
正味ロング／（ショート）
(810) (12,688) (2,609) (57,433) (48,868) (122,408)
ポジション
2021 年
カナダ・ シンガポー
人民元 日本円 英ポンド 合計
ドル ル・ドル
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
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7,182 632,665 766 - - 640,613
スポット資産
(9,001) (1,695) (465) (39,183) (23,294) (73,638)
スポット負債
正味ロング／（ショート）
(1,819) 630,970 301 (39,183) (23,294) 566,975
ポジション
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金利リスク
金利リスクとは、金利の変動により金融商品の価値または将来のキャッシュ・フローが変動するリスクです。当社の金利方
針では、固定金利および変動金利商品の適切な配分を維持することにより、金利変動リスクを管理することが求められていま
す。また、同方針では、有利子金融資産の満期管理も義務付けられています。
報告期間末時点において、当社は、変動利付ローンおよび借入、売却可能有価証券に分類される固定金利金融資産を保有し
ておらず、従って、当社の金利変動リスクについて、最小限であると経営陣は考えています。
資本管理
当社の資本管理の主たる目的は、事業を継続し、かつ株主価値を最大化するために、健全な自己資本比率を維持する能力を
確保することにあります。さらに、当社は香港の証券先物委員会の規制を受けているため、年間を通じて、香港証券先物（金
融資源）規則（以下「ＦＲＲ規則」といいます。）に従い、十分な流動資本を維持しなければなりません。
当社は、経済情勢の変化に照らし、資本構成の管理および調整を行っています。当社は、資本構成を維持または調整するた
めに、株主への配当の支払いの調整、資本の株主への返却または株式の新規発行を行うことがあります。2022年12月31日およ
び2021年12月31日終了年度において、目的、方針および処理に変更はありませんでした。
当社は、ＦＲＲ規則に規定されるとおり、流動資産から順位負債を控除した流動資本ポジションを用いて資本の監視を行っ
ています。当社は、１)ＦＲＲ規則に定義される調整後負債の５％、および２）ＦＲＲ規則で求められる最低自己資本
3,000,000香港ドル（約385,000米ドル相当）のいずれか高い方を上回る流動資本を維持する方針です。2022年12月31日および
2021年12月31日終了年度において、当社は上記の流動資本要件に適合しています。
29. コミットメント
当社は、報告期間末現在、以下のコミットメントを有していました。
2022年 2021年
香港ドル 香港ドル
46,829,495 46,782,167
ジョイント・ベンチャーへの資本拠出未払金
30. 非連結ストラクチャード・エンティティ
当社は、強制積立金スキーム、職業退職金スキーム、オープンエンド型トラストなど、ストラクチャード・エンティティの
定義を満たすいくつかの投資ファンドを運用しています。当社は、これらのストラクチャード・エンティティに関し、これら
のファンドから運用報酬を受け取ることにより利益を保持しています。
2022年12月31日現在、これらの運用ファンドの純資産総額は432,070,398,364香港ドル（2021年：520,669,107,858香港ド
ル）でした。これらの管理ファンドにおける当年度の当社の利益は、2022年12月31日現在の未収金156,437,589香港ドル（2021
年：174,780,604香港ドル）を含めた管理報酬1,478,907,868香港ドル（2021年：1,366,922,613香港ドル）でした。損失に対す
る最大エクスポージャーは、上記の未払金に等しい額です。
31. 後発事象
2022年12月31日以降、本財務書類の発行日までに重要な後発事象はありませんでした。
32. 財務書類の承認
本財務書類は、2023年４月25日付で取締役会により承認され発行が認められました。
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独立監査人の監査報告書
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ ＨＫ ）リミテッドのメンバー 御中
( 香港で設立された有限責任会社)
監査意見
我々は、マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド（以下「会社」といいます。）の
財務書類、すなわち、2022年12月31日現在の財政状態計算書、ならびに同日を終了もって終了する会計年度の損益
およびその他の包括利益計算書、株主持分変動計算書、キャッシュ・フロー計算書および重要な会計方針の要約を
含む財務書類の注記について監査を行いました。
我々は、財務書類が、香港公認会計士協会（以下「ＨＫＩＣＰＡ」といいます。）により発行された香港財務報
告基準（以下「ＨＫＦＲＳｓ」といいます。）に準拠して、会社の2022年12月31日現在の財政状態、ならびに同日
をもって終了する会計年度の経営成績およびキャッシュ・フローについて、真実かつ公正な概観を付与しており、
香港会社条例（以下「ＨＫＣＯ」といいます。）に準拠して適切に作成されているものと認めます。
監査意見の基礎
我々は、香港監査基準（以下「ＨＫＳＡｓ」といいます。）に準拠し、ＨＫＩＣＰＡによって公表された改定後
実務指針820 認可企業および仲介業者の関連事業体を参照して監査を行いました。これらの基準の下での我々の
責任については、当報告書の「財務書類監査に関する監査人の責任」において詳述されています。我々は、ＨＫＩ
ＣＰＡの職業会計士の倫理規程（以下「規程」といいます。）に準拠して会社から独立した立場にあり、規程に準
拠して他の倫理的な義務も果たしています。我々は、監査意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手し
たと判断しています。
財務書類および監査報告書以外のその他の情報
取締役は、その他の情報に対して責任を負います。その他の情報は、取締役の報告書に含まれる情報で構成され
ます。
財務書類に対する我々の監査意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対していかな
る形式の結論の保証も表明しません。
財務書類の監査に関する我々の責任は、その他の情報を読み、当該情報が財務諸表または我々が監査で入手した
知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて、検討することです。我々
が実施した当該手続きに基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結論に達した場合は、我々はその事実を
報告する義務があります。この点に関し、我々が報告すべき事項はありません。
財務書類に対する取締役の責任
取締役は、ＨＫＩＣＰＡによって発行されたＨＫＦＲＳｓおよびＨＫＣＯに準拠して、真実かつ公正な概観を付
与した財務書類を作成する責任、ならびに不正か誤謬かを問わず、重要な虚偽表示のない財務書類の作成を可能と
するために必要であると取締役が判断した内部統制に対して責任を負います。
財務書類の作成において、取締役は、会社の清算または営業の中止を意図している、もしくは現実的な代替案が
ない場合を除き、継続企業として存続する会社の能力を評価し、該当する場合には、継続企業の前提に関する事象
および継続企業を前提とした会計基準を採用している旨、開示する責任を負います。
さらに、取締役は、財務書類が、香港証券先物（記録保管）規則に基づき保管されている記録に準拠し、香港証
券先物（会計および監査）規則の要件を満たしていることを確認する責任を負います。
財務書類監査に関する監査人の責任
我々の目的は、不正か誤謬かを問わず、財務書類全体として重要な虚偽表示がないかどうかについて、合理的な
保証を得ること、および我々の監査意見を含む監査人の報告書を発行することです。我々の報告書は、ＨＫＣＯの
セクション405に準拠して、全体として会社に対してのみ作成されており、それ以外のいかなる目的も有していま
せん。我々は、当報告書の内容について、いかなる他の人物に対しても責任を負わないものとします。
合理的な保証は高度な水準の保証ではあるが、ＨＫＳＡｓに準拠して行われる監査が重要な虚偽表示を常に発見
することを保証するものではありません。虚偽表示は、不正または誤謬により生じることがあり、単独でまたは全
体として、当該財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合に重要と
みなされます。さらに、我々は、財務書類が香港証券先物（記録保管）規則に基づき保管されている記録に準拠し
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ているかどうか、および香港証券先物（会計および監査）規則の要件を満たしているかどうかについて、合理的な
保証を得る責任を負います。
ＨＫＳＡｓに準拠した監査の一環として、監査全体を通じて、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保持し
ています。また、我々は以下も実施しています。
・ 不正か誤謬かを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを識別および評価し、それらのリスクに対応する
監査手続を策定および実施し、監査意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手します。不正は、共
謀、偽造、意図的な削除、虚偽の陳述または内部統制の無効化により行われる場合があるため、不正による重
要な虚偽表示を発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くなりま
す。
・ 会社の内部統制の有効性について意見を表明するためではなく、状況に応じた適切な監査手続を策定するため
に、監査に関する内部統制の理解を得ます。
・ 取締役が採用した会計方針の適切性、ならびに会計上の見積りおよび関連する開示の合理性を評価します。
・ 取締役が継続企業を前提とした会計基準を採用した適切性、および入手した監査証拠に基づき、継続企業とし
て存続する会社の能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有
無について結論を下します。重要な不確実性が存在するという結論に達した場合、我々は、監査人の報告書に
おいて、財務書類における関連する開示に対して注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を
修正する責任があります。我々の結論は、監査人の報告書の日付までに入手した監査証拠に基づきます。しか
し、将来の事象または状況によっては、会社が継続企業として存続しなくなる可能性があります。
・ 開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容、また、財務書類が対象となる取引および事象を公正に
表示しているかどうかについて、評価します。
我々は、とりわけ、計画上の監査範囲および時期、ならびに我々が監査中に発見した内部統制に関する重大な不
備を含む、重大な監査上の発見事項に関して、取締役会へ報告します。
香港証券先物条例の香港証券先物（記録保管）規則および香港証券先物（会計および監査）規則に基づく報告事項
我々は、財務書類が、香港証券先物（記録保管）規則に基づき保管されている記録に準拠し、香港証券先物（会
計および監査）規則の要件を満たしているものと認めます。
アーンスト・アンド・ヤング・リミテッド
公認会計士
香港
2023 年4月25日
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INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT
To the members of Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited
(Incorporated in Hong Kong with limited liability)
Opinion
We have audited the financial statements of Manulife Investment Management (Hong Kong)
Limited (the "Company") set out on pages 6 to 52, which comprise the statement of financial
position as at 31 December 2022, and the statement of profit or loss and other comprehensive
income, the statement of changes in equity and the statement of cash flows for the year then
ended, and notes to the financial statements, including a summary of significant accounting
policies.
In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position
of the Company as at 31 December 2022, and of its financial performance and its cash flows
for the year then ended in accordance with Hong Kong Financial Reporting Standards
("HKFRSs") issued by the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants ("HKICPA") and
have been properly prepared in compliance with the Hong Kong Companies Ordinance ("HKCO").
Basis for opinion
We conducted our audit in accordance with Hong Kong Standards on Auditing ("HKSAs") and with
reference to Practice Note 820 (Revised), The Audit of Licensed Corporations and Associated
Entities of Intermediaries issued by the HKICPA. Our responsibilities under those standards
are further described in the Auditor's responsibilities for the Audit of the Financial
Statements section of our report. We are independent of the Company in accordance with the
HKICPA's Code of Ethics for Professional Accountants (the "Code"), and we have fulfilled our
other ethical responsibilities in accordance with the Code. We believe that the audit
evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
Information other than the financial statements and auditor's report thereon
The directors are responsible for the other information. The other information comprises the
information included in the report of the directors.
Our opinion on the financial statements does not cover the other information and we do not
express any form of assurance conclusion thereon.
In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the
other information and, in doing so, consider whether the other information is materially
inconsistent with the financial statements or our knowledge obtained in the audit or
otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have performed, we
conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to
report that fact. We have nothing to report in this regard.
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Responsibilities of the directors for the financial statements
The directors are responsible for the preparation of financial statements that give a true
and fair view in accordance with HKFRSs issued by the HKICPA and the HKCO, and for such
internal control as the directors determine is necessary to enable the preparation of
financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or
error.
In preparing the financial statements, the directors are responsible for assessing the
Company's ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related
to going concern and using the going concern basis of accounting unless the directors either
intend to liquidate the Company or to cease operations, or have no realistic alternative but
to do so.
In addition, the directors are required to ensure that the financial statements are in
accordance with the records kept under the Hong Kong Securities and Futures (Keeping of
Records) Rules and satisfy the requirements of the Hong Kong Securities and Futures
(Accounts and Audit) Rules.
Auditor's responsibilities for the audit of the financial statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as
a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an
auditor's report that includes our opinion. Our report is made solely to you, as a body, in
accordance with section 405 of the HKCO, and for no other purpose. We do not assume
responsibility towards or accept liability to any other person for the contents of this
report.
Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit
conducted in accordance with HKSAs will always detect a material misstatement when it
exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if,
individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the
economic decisions of users taken on the basis of these financial statements. In addition,
we are required to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are in
accordance with the records kept under the Hong Kong Securities and Futures (Keeping of
Records) Rules and satisfy the requirements of the Hong Kong Securities and Futures
(Accounts and Audit) Rules.
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As part of an audit in accordance with HKSAs, we exercise professional judgment and maintain
professional scepticism throughout the audit. We also:
・ Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements,
whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those
risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis
for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from
fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion,
forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal
control.
・ Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design
audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of
expressing an opinion on the effectiveness of the Company's internal control.
・ Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of
accounting estimates and related disclosures made by the directors.
・ Conclude on the appropriateness of the directors' use of the going concern basis of
accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty
exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the
Company's ability to continue as a going concern. If we conclude that a material
uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor's report to the
related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are
inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence
obtained up to the date of our auditor's report. However, future events or conditions
may cause the Company to cease to continue as a going concern.
・ Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements,
including the disclosures, and whether the financial statements represent the
underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation.
We communicate with the board of directors regarding, among other matters, the planned scope
and timing of the audit and significant audit findings, including any significant
deficiencies in internal control that we identify during our audit.
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Report on matters under the Hong Kong Securities and Futures (Keeping of Records) Rules and
Hong Kong Securities and Futures (Accounts and Audit) Rules of the Hong Kong Securities and
Futures Ordinance
In our opinion, the financial statements are in accordance with the records kept under the
Hong Kong Securities and Futures (Keeping of Records) Rules and satisfy the requirements of
the Hong Kong Securities and Futures (Accounts and Audit) Rules.
Ernst & Young
Certified Public Accountants
Hong Kong
25 April 2023
（注）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理
人が別途保管しています。
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