フォーカス・シキャブ 訂正有価証券届出書（外国投資証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | フォーカス・シキャブ |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
フォーカス・シキャブ(E32015)
訂正有価証券届出書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2023 年９月 29 日
【発行者名】 フォーカス・シキャブ
（ Focused SICAV ）
【代表者の役職氏名】 チェアマン・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
ロバート・スティンガー（ Robert Süttinger ）
メンバー・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
イオアナ・ナウム（ Ioana Naum ）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ L － 1855 、
J.F. ケネディ通り 33A
（ 33A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
弁護士 大 西 信 治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （ 6212 ） 8316
【届出の対象とした募集（売出）外国投資証券に係る外国投資法人の名称】
フォーカス・シキャブ
－グローバル・ボンド
－ハイ・グレード・ボンド・米ドル
－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル
－ US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル
－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル
（ Focused SICAV
- Global Bond
- High Grade Bond USD
- High Grade Long Term Bond USD ）
- US Corporate Bond Sustainable USD
- World Bank Long Term Bond USD ）
※本書は、 EDINET コード「 G11464 」（フォーカス・シキャブ）と「 G14176 」（フォーカ
ス・シキャブ－ＵＳコーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル クラスＦ－ａｃｃ
投資証券／ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル クラスＦ－ａｃｃ投資
証券）および「 G14249 」（フォーカス・シキャブ－ＵＳコーポレート・ボンド・サステ
ナブル・米ドル クラス円ヘッジＦ－ａｃｃ投資証券）を統合したものである。
【届出の対象とした募集（売出）外国投資証券の形態及び金額】
記名式無額面投資証券
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グローバル・ボンド
クラス米ドル F － acc 投資証券
クラス円ヘッジ F － acc 投資証券
ハイ・グレード・ボンド・米ドル
クラス F － acc 投資証券
クラス円ヘッジ F － acc 投資証券
ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル
クラス F － acc 投資証券
クラス円ヘッジ F － acc 投資証券
US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル
クラス F － acc 投資証券
クラス円ヘッジ F － acc 投資証券
ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル
クラス F － acc 投資証券
上限見込額は以下のとおりである。
グローバル・ボンド
クラス米ドル F － acc 投資証券： 14 億 6,480 万米ドル（約 1,997 億円）を
上限とする。
クラス円ヘッジ F － acc 投資証券： 961 億 3,000 万円を上限とする。
ハイ・グレード・ボンド・米ドル
クラス F － acc 投資証券： 14 億 8,220 万米ドル（約 2,021 億円）を上限と
する。
クラス円ヘッジ F － acc 投資証券： 941 億 1,000 万円を上限とする。
ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル
クラス F － acc 投資証券： 17 億 8,040 万米ドル（約 2,427 億円）を上限と
する。
クラス円ヘッジ F － acc 投資証券： 904 億 9,000 万円を上限とする。
US コーポレート・ボンド・サステナブル・米ドル
クラス F － acc 投資証券： 11 億 270 万米ドル（約 1,503 億円）
クラス円ヘッジ F － acc 投資証券： 870 億 8,000 万円
ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル
クラス F － acc 投資証券： 10 億 1,770 万米ドル（約 1,387 億円）
（注１）上限見込額は、便宜上、ファンドの投資証券の 2023 年２月末日現在の１口当たり
の純資産価格に基づいて算出されている（グローバル・ボンド－クラス米ドル F－
acc 投資証券については 146.48 米ドル（約 19,970 円）に 1,000 万口を、グローバ
ル・ボンド－クラス円ヘッジ F－ acc 投資証券については 9,613 円に 1,000 万口を、
ハイ・グレード・ボンド・米ドル－クラス F－ acc 投資証券については 148.22 米ド
ル（約 20,207 円）に 1,000 万口を、ハイ・グレード・ボンド・米ドル－クラス円
ヘッジ F－ acc 投資証券については 9,411 円に 1,000 万口を、ハイ・グレード・ロン
グ・ターム・ボンド・米ドル－クラス F － acc 投資証券については 178.04 米ドル
（約 24,272 円）に 1,000 万口を、ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ド
ル－クラス円ヘッジ F－ acc 投資証券については 9,049 円に 1,000 万口を、 US コーポ
レート・ボンド・サステナブル・米ドル－クラス F － acc 投資証券については
110.27 米ドル（約 15,033 円）に 1,000 万口を、 US コーポレート・ボンド・サステナ
ブル・米ドル－クラス円ヘッジ F － acc 投資証券については 8,708 円に 1,000 万口
を、ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル－クラス F－ acc 投資証券
については 101.77 米ドル（約 13,874 円）に 1,000 万口をそれぞれ乗じて算出した金
額である。）。
（注２）米ドルの円貨換算は、特に記載がない限り、 2023 年２月 28 日現在の株式会社三菱
UFJ 銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 136.33 円）による。
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【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
2023 年４月 28 日に提出した有価証券届出書（ 2023 年７月 31 日付有価証券届出書の訂正届出書により訂
正済。）（以下「原届出書」という。）について、 2023 年９月 29 日付でファンドの設立地における目論
見書が変更され、フォーカス・シキャブ - グローバル・ボンドの投資運用会社、投資方針、投資制限、手
数料等及び税金、課税上の取扱いならびに「別紙Ａ SFDR 関連情報」等が変更されましたので、これら
に関する記載を訂正するため、本訂正届出書を提出するものです。
（注）下線または傍線部は訂正部分を示します。
２【訂正の内容】
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ 外国投資法人の概況
（３）外国投資法人の仕組み
ａ．ファンドの仕組み
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＜訂正前＞
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＜訂正後＞
（注）フォーカス・シキャブ－グローバル・ボンドの投資運用会社は、内部的な理由により、 2023 年９月 29 日付で、ＵＢＳア
セット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）（ UBS Asset Management Switzerland AG, Zurich ）から
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ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）（ UBS Asset Management (UK) Ltd., London ）に変更さ
れた。以下同じ。
ｂ．本投資法人および関係法人の名称、運営上の役割および関係業務の内容
＜訂正前＞
名称 ファンド運営上の役割 契約等の概要
（中略）
ノーザン・トラスト・グローバ 管理事務代行会社 管理会社との間で管理事務代行契約
（注３）
ル・サービシズＳＥ
（ 2017 年 10 月１日効力発生） を
（ Northern Trust Global
締結。ファンドの登録・名義書換事務
Services SE ）
および管理事務代行業務について規定
している。
ＵＢＳアセット・マネジメント・ 投資運用会社 2014 年 10 月 27 日付で 2014 年７月 22 日よ
スイス・エイ・ジー（チューリッ り効力が生じるものとして管理会社と
（注４）
ヒ）
の間で投資運用契約 を締結
（ UBS Asset Management
（ 2019 年５月 20 日付更改契約により更
Switzerland AG, Zurich ）
改済）。フォーカス・シキャブ－ グ
ローバル・ボンド、 ハイ・グレード・
ボンド・米ドル、ハイ・グレード・ロ
ング・ターム・ボンド・米ドルおよび
ワールドバンク・ロング・ターム・ボ
ンド・米ドルに関しての運用会社業務
および投資顧問業務について規定して
いる。
（後略）
＜訂正後＞
名称 ファンド運営上の役割 契約等の概要
（中略）
ノーザン・トラスト・グローバ 管理事務代行会社 管理会社との間で管理事務代行契約
（注３）
ル・サービシズＳＥ
（ 2017 年 10 月１日効力発生） を
（ Northern Trust Global
締結。ファンドの登録・名義書換事務
Services SE ）
および管理事務代行業務について規定
している。
ＵＢＳアセット・マネジメント 投資運用会社 2023 年９月 29 日より効力が生じるもの
として管理会社との間で投資運用契約
（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）
（注４）
( UBS Asset Management (UK)
を締結。フォーカス・シキャブ
Ltd., London )
－グローバル・ボンドに関しての運用
会社業務および投資顧問業務について
規定している。
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ＵＢＳアセット・マネジメント・ 投資運用会社 2014 年 10 月 27 日付で 2014 年７月 22 日よ
スイス・エイ・ジー（チューリッ り効力が生じるものとして管理会社と
（注４）
ヒ）
の間で投資運用契約 を締結
（ UBS Asset Management
（ 2019 年５月 20 日付更改契約により更
Switzerland AG, Zurich ）
改済）。フォーカス・シキャブ－ハ
イ・グレード・ボンド・米ドル、ハ
イ・グレード・ロング・ターム・ボン
ド・米ドルおよびワールドバンク・ロ
ング・ターム・ボンド・米ドルに関し
ての運用会社業務および投資顧問業務
について規定している。
（後略）
２ 投資方針
（１）投資方針
＜訂正前＞
（前略）
サブ・ファンドおよび特定の投資方針
（中略）
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ボンド・米ドル
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル
当該サブ・ファンドはアクティブ運用を行い、ポートフォリオ構築、パフォーマンス評価およびリ
スク管理のための参考として、以下のインデックスを使用する。
フォーカス・シキャブ －ハイ・グレード・ボンド・米ドル ： 50 ％ブルームバーグ・ユーロドル AA －
以上１－５年／ 50 ％ブルームバーグ ・バークレイズ 米国債１－５年
（中略）
フォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル
（中略）
サブ・ファンドは資産の少なくとも 100 ％（現金、現金同等物、短期金融商品及びデリバティブを除
く。）を、サステナブル投資として適格な国際復興開発銀行（以下「 IBRD 」という。）が発行する世
界銀行債、ミディアムタームノート（ MTN ）および私募債に投資する。サブ・ファンドの資産を（例え
ば、高いインフローのため） IBRD 証券に投資することができず、投資家の最善の利益になる場合、サ
ブ・ファンドは、その一部を一時的に米国債に投資することができる。
アクティブ運用されるサブ・ファンドであるフォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロング・
ターム・ボンド・米ドルは、ポートフォリオ構築、パフォーマンス評価およびリスク管理のための参
考として、ベンチマークであるソラクティブ・グローバル・マルチラテラル開発銀行債米ドル５－１
０年トータル・リターン・インデックスを使用する。
（後略）
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＜訂正後＞
（前略）
サブ・ファンドおよび特定の投資方針
（中略）
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ボンド・米ドル
フォーカス・シキャブ－ハイ・グレード・ロング・ターム・ボンド・米ドル
当該サブ・ファンドはアクティブ運用を行い、ポートフォリオ構築、パフォーマンス評価およびリ
スク管理のための参考として、以下のインデックスを使用する。
フォーカス・シキャブ －ハイ・グレード・ボンド・米ドル ： 50 ％ブルームバーグ・ユーロドル AA －
以上１－５年／ 50 ％ブルームバーグ米国債１－５年
（中略）
フォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドル
（中略）
サブ・ファンドは資産の少なくとも 100 ％（現金、現金同等物、短期金融商品及びデリバティブ また
はヘッジ目的のその他金融商品 を除く。）を、サステナブル投資として適格な国際復興開発銀行（以
下「 IBRD 」という。）が発行する世界銀行債、ミディアムタームノート（ MTN ）および私募債に投資す
る。サブ・ファンドの資産を（例えば、高いインフローのため） IBRD 証券に投資することができず、
投資家の最善の利益になる場合、サブ・ファンドは、その一部を一時的に米国債に投資することがで
きる。 サブ・ファンドは、ヘッジ目的で債券先物、金利スワップおよび為替先渡などのデリバティブ
を利用することができる。
アクティブ運用されるサブ・ファンドであるフォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロング・
ターム・ボンド・米ドルは、ポートフォリオ構築、パフォーマンス評価およびリスク管理のための参
考として、ベンチマークであるソラクティブ・グローバル・マルチラテラル開発銀行債米ドル５－１
０年トータル・リターン・インデックスを使用する。
（後略）
（４）投資制限
＜訂正前＞
投資原則
（中略）
５．証券および短期金融商品を裏付資産とする特別の技法および商品
（中略）
レポ契約とは、一方の当事者が、ある証券を相手方当事者に対して売却すると同時に、当該証券
を、指定された将来の日に、当該証券の表面利率とは無関係の市場金利を反映した指定価格で買い戻
す取り決めを行う取引である。リバースレポ契約とは、サブ・ファンドが、ある証券を相手方当事者
から購入すると同時に、当該証券を、合意された日にかかる価格で、相手方当事者に売却することを
約束する取引である。証券貸付契約とは、「ローン」の対象である証券の権原を「貸主」から「借
主」に移転し、借主が将来の日に貸主に「これに相当する証券」を交付することに合意する契約であ
る（「証券貸付」）。一般に、クリアストリーム・インターナショナルもしくはユーロクリア等の公
認決済機関を通じて、またはかかる業務を専門とする一流金融機関を利用して、当該機関が定める手
順に従ってのみ、証券貸付が認められる。
（中略）
証券貸付の分野で本投資法人に業務を提供しているサービス提供会社は、その業務に対して市場基
準に見合う報酬を受領する権利を有する。かかる報酬の金額は、毎年見直され、必要であれば、調整
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される。現在、独立当事者間で交渉された証券貸付取引から受け取る総 収益 の 60 ％は関連するサブ・
ファンドに計上され、総 収益 の 40 ％ は、 証券貸付仲介人 たるＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ
支 店 および証券貸付サービス提供会社たるユービーエス・スイス・エイ・ジー によって コスト／ 費用
として保持される。証券貸付プログラムの運用に係るすべての コスト／ 費用は、総収益 の 証券貸付 仲
介人の取り分 から支払われる。これには、証券貸付活動を通じて生じたすべての直接および間接のコ
スト ／費用 が含まれる。ＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店およびユービーエス・スイス・
エイ・ジーは、ＵＢＳグループの一員である。
（後略）
＜訂正後＞
投資原則
（中略）
５．証券および短期金融商品を裏付資産とする特別の技法および商品
（中略）
レポ契約とは、一方の当事者が、ある証券を相手方当事者に対して売却すると同時に、当該証券
を、指定された将来の日に、当該証券の表面利率とは無関係の市場金利を反映した指定価格で買い戻
す取り決めを行う取引である。リバースレポ契約とは、サブ・ファンドが、ある証券を相手方当事者
から購入すると同時に、当該証券を、合意された日にかかる価格で、相手方当事者に売却することを
約束する取引である。証券貸付契約とは、「ローン」の対象である証券の権原を「貸主」から「借
主」に移転し、借主が将来の日に貸主に「これに相当する証券」を交付することに合意する契約であ
る（ 以下 「証券貸付」 という ）。一般に、クリアストリーム・インターナショナルもしくはユーロク
リア等の公認決済機関を通じて、またはかかる業務を専門とする一流金融機関を利用して、当該機関
が定める手順に従ってのみ、証券貸付が認められる。
（中略）
証券貸付の分野で本投資法人に業務を提供しているサービス提供会社は、その業務に対して市場基
準に見合う報酬を受領する権利を有する。かかる報酬の金額は、毎年見直され、必要であれば、調整
される。現在、独立当事者間で交渉された証券貸付取引から受け取る総 収入 の 60 ％は関連するサブ・
ファンドに計上され、総 収入 の 30 ％ は、 継続的な証券貸付業務および担保の運用について責任を負
う、証券貸付業務提供会社たるユービーエス・スイス・エイ・ジーによって費用として保持され、総
収入の 10 ％は、取引管理、継続的な運用活動および担保の保管について責任を負う、証券貸付代行会
社 たるＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店によって費用として保持される。証券貸付プログ
ラムの運用に係るすべての費用は、総収益 に占める 証券貸付 代行会社の部分 から支払われる。これに
は、証券貸付活動を通じて生じたすべての直接および間接のコストが含まれる。ＵＢＳヨーロッパＳ
Ｅ ルクセンブルグ支店およびユービーエス・スイス・エイ・ジーは、ＵＢＳグループの一員であ
る。
（後略）
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４ 手数料等及び税金
（４）その他の手数料等
＜訂正前＞
（前略）
ｆ）本投資法人の法的文書に関するコスト（目論見書、 主要な投資家向け資料 （以下「 KIID 」とい
う。）、年次報告書および半期報告書ならびに居住国および販売が行われる国で法的に要求され
るその他の一切の文書）。
（中略）
本投資法人の 現在発生している費用 の詳細は KIID に記載されている。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
ｆ）本投資法人の法的文書に関するコスト（目論見書、 重要情報文書 （以下「 KID 」という。）、年次
報告書および半期報告書ならびに居住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一
切の文書）。
（中略）
本投資法人の 運営費用（または運営手数料） の詳細は KID に記載されている。
（後略）
（５）課税上の取扱い
② ルクセンブルグ
＜訂正前＞
（前略）
PRC の税制
（中略）
ａ）法人所得税：
（中略）
利息
PRC の税法および税規則または関連する租税条約に明確な免税または減税についての規定がない
場合、 PRC に PE を有しない税務上の非居住企業は、一般に、 10 ％の源泉徴収税の形で CIT が課され
る。 2018 年 11 月 22 日、 PRC の財政部 （以下「 MOF 」という。） および 国家税務総局（以下「 SAT 」と
いう。） は、 PRC の債券市場への投資から海外機関投資家が稼得した債券に係る利息収入に関する
税務問題に対処するため、財税 2018 年第 108 号通達（以下「通達第 108 号」という。）を共同で発
表した。通達第 108 号に従い、 2018 年 11 月７日から 2021 年 11 月６日までの間に、 PRC に PE を有しな
い（または PRC に PE を有するが、 PRC において生じたかかる収入が事実上 PE に関連しない。）海外
機関投資家が稼得した債券に係る利息収入は、一時的に CIT を免除される。この免除は、通達第
108 号に基づく一時的なものにすぎないため、 2021 年 11 月６日 の後もかかる免除が適用されるかは
不確かなままである。 PRC の適用ある税法に従い、管轄権を有する国務院の財務局により発行され
た国債および／または国務院により承認された地方債の利息は CIT を免除される。
キャピタル・ゲイン
外国人投資家が PRC の国内債券を取引することにより得たキャピタル・ゲインに対する課税につ
いて明確な規則はない。明確な規則がない場合、 CIT の取扱いは中国の CIT に関する一般規定に
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よって決定されることとなり、中国税務当局の解釈次第となる。 PRC の国内債券の処分に係るキャ
ピタル・ゲインに関して、 PRC 税務当局は、かかるキャピタル・ゲインは PRC において生じたとは
み なされず、よって PRC において適用される WIT を課されないと何度も 言及してきた 。ただし、こ
のことを裏付ける明文化された税務規定はない。実際に現状では、外国人投資家が PRC の国内債券
を取引することにより得たキャピタル・ゲインに WIT は適用されていない。 PRC 税務当局が将来当
該所得を課税することを決定した場合、ポートフォリオマネージャーは PRC 税務当局に対し、サ
ブ・ファンドをルクセンブルグの居住者として扱い、 PRC とルクセンブルグの二重課税条約に規定
されているキャピタル・ゲイン税免除を適用するよう要請する。ただし、これは保証できない。
ｂ）増値税（以下「 VAT 」という。）：
（中略）
外国人投資家が稼得した PRC の国内債券への投資に係る利息収入には、特別の免税規定が適用され
ない場合、６％の VAT が課される（下記の通達第 108 号に対する注記を参照のこと。）。通達第 36 号
に従い、預金に係る利息収入に VAT は課されず、国債に係る利息収入も VAT を免除される。通達第 108
号は、 2018 年 11 月７日から 2021 年 11 月６日までの間に、中国の債券市場に投資する海外機関投資家
が稼得した債券に係る利息収入について VAT の免除を規定している。 この免除は、 通達第 108 号に基
づく一時的なものにすぎないため、 2021 年 11 月６日 の後もかかる免除が適用されるかは不透明であ
る。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
PRC の税制
（中略）
ａ）法人所得税：
（中略）
利息
PRC の税法および税規則または関連する租税条約に明確な免税または減税についての規定がない
場合、 PRC に PE を有しない税務上の非居住企業は、一般に、 10 ％の源泉徴収税の形で CIT が課され
る。 2018 年 11 月 22 日、 PRC の財政部および 国税総局 は、 PRC の債券市場への投資から海外機関投資
家が稼得した債券に係る利息収入に関する税務問題に対処するため、財税 2018 年第 108 号通達（以
下「通達第 108 号」という。）を共同で発表した。通達第 108 号に従い、 2018 年 11 月７日から 2021
年 11 月６日までの間に、 PRC に PE を有しない（または PRC に PE を有するが、 PRC において生じたかか
る収入が事実上 PE に関連しない。）海外機関投資家が稼得した債券に係る利息収入は、一時的に
CIT を免除される。 通達第 108 号に加えて、 2021 年 11 月 22 日、財政部および国税総局は、共同で財
政部／国税ＰＮ（ 2021 年）第 34 号（以下「ＰＮ第 34 号」という。）を発表し、これにより当該免
除が 2025 年 12 月 31 日を上限として延長された。 この免除は、通達第 108 号 およびＰＮ第 34 号 に基づ
く一時的なものにすぎないため、 2025 年 12 月 31 日 の後もかかる免除が適用されるかは不確かなま
まである。 PRC の適用ある税法に従い、管轄権を有する国務院の財務局により発行された国債およ
び／または国務院により承認された地方債の利息は CIT を免除される。
キャピタル・ゲイン
外国人投資家が PRC の国内債券を取引することにより得たキャピタル・ゲインに対する課税につ
いて明確な規則はない。明確な規則がない場合、 CIT の取扱いは中国の CIT に関する一般規定に
よって決定されることとなり、中国税務当局の解釈次第となる。 PRC の国内債券の処分に係るキャ
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ピタル・ゲインに関して、 PRC 税務当局は、かかるキャピタル・ゲインは PRC において生じたとは
みなされず、よって PRC において適用される WIT を課されないと何度も 口頭で指摘している。 ただ
し、 このことを裏付ける明文化された税務規定はない。実際に現状では、外国人投資家が PRC の国
内債券を取引することにより得たキャピタル・ゲインに WIT は適用されていない。 PRC 税務当局が
将来当該所得を課税することを決定した場合、ポートフォリオマネージャーは PRC 税務当局に対
し、サブ・ファンドをルクセンブルグの居住者として扱い、 PRC とルクセンブルグの二重課税条約
に規定されているキャピタル・ゲイン税免除を適用するよう要請する。ただし、これは保証でき
ない。
ｂ）増値税（以下「 VAT 」という。）：
（中略）
外国人投資家が稼得した PRC の国内債券への投資に係る利息収入には、特別の免税規定が適用され
ない場合、６％の VAT が課される（下記の通達第 108 号に対する注記を参照のこと。）。通達第 36 号
に従い、預金に係る利息収入に VAT は課されず、国債に係る利息収入も VAT を免除される。通達第 108
号は、 2018 年 11 月７日から 2021 年 11 月６日までの間に、中国の債券市場に投資する海外機関投資家
が稼得した債券に係る利息収入について VAT の免除を規定している。 かかる免除は、ＰＮ第 34 号に従
い 2025 年 12 月 31 日を上限としてさらに延長されている。 通達第 108 号 およびＰＮ第 34 号 に基づく かか
る免除は 一時的なものにすぎないため 、 2025 年 12 月 31 日 の後もかかる免除が適用されるかは不透明
である。
（後略）
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第三部 外国投資法人の詳細情報
第４ 関係法人の状況
１ 資産運用会社の概況
（１） 名称、資本金の額及び事業の内容
＜訂正前＞
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ（「管理会社」）
（中略）
ｂ．事業の内容
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイの目的は、ルクセンブルグまたは外
国の法律に基づく集合投資またはオルタナティブ投資ファンドの事業を設立、運営、促進、販売、管
理および助言することである。
② ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）（「投資運用会社」）
（中略）
ｂ．事業の内容
ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）は、スイス内外のファンド
ならびに機関投資家および非機関投資家のクライアントに対し、ポートフォリオ運用を提供してい
る。ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）が提供する運用の範囲
は、アクティブ株式、システマティックならびにインデックス投資、債券、インベストメント・ソ
リューション、不動産およびプライベート・マーケッツに及ぶ。
③ ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）（「投資運用会社」）
（後略）
＜訂正後＞
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ（「管理会社」）
（中略）
ｂ．事業の内容
ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイの目的は、ルクセンブルグまたは外
国の法律に基づく集合投資またはオルタナティブ投資ファンドの事業を設立、運営、促進、販売、管
理および助言することである。
② ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）（「投資運用会社」）
ａ．資本金（株主資本）の額
2023 年７月末日現在の株主資本総額は、 140,000,000 英ポンド（約 254 億円）
（注）英ポンドの円貨換算は、便宜上、 2023 年７月 31 日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１英ポン
ド＝ 181.20 円）による。
ｂ．事業の内容
ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）は、ユービーエス・エイ・ジーの
子会社であり、英国において登録し、金融行為監督機構（ＦＣＡ）の許可および規制を受けている。
投資運用会社は、機関投資家の資産運用会社およびホールセールを行なう仲介金融機関経由の資産運
用業務の提供を行う。
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③ ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）（「投資運用会社」）
（中略）
ｂ．事業の内容
ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）は、スイス内外のファンド
ならびに機関投資家および非機関投資家のクライアントに対し、ポートフォリオ運用を提供してい
る。ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）が提供する運用の範囲
は、アクティブ株式、システマティックならびにインデックス投資、債券、インベストメント・ソ
リューション、不動産およびプライベート・マーケッツに及ぶ。
④ ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）（「投資運用会社」）
（後略）
（２）運用体制
＜訂正前＞
（前略）
Ｂ．投資運用会社
（中略）
（ロ）投資運用方針の意思決定プロセス
（中略）
ファンドの管理体制
（中略）
投資運用会社
ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）
＜訂正後＞
（前略）
Ｂ．投資運用会社
（中略）
（ロ）投資運用方針の意思決定プロセス
（中略）
ファンドの管理体制
（中略）
投資運用会社
ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）
ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）
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（３）大株主の状況
＜訂正前＞
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（ 2023 年４月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
ＵＢＳアセット・
バーンホフ・シュトラーセ 45 、
マネジメント・エイ・ジー 6,500 100
CH-8001 チューリッヒ、スイス
（ UBS Asset Management AG ）
② ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（ 2023 年４月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
ＵＢＳアセット・
バーンホフ・シュトラーセ 45 、
マネジメント・エイ・ジー
5,000,000 100
CH-8001 チューリッヒ、スイス
（ UBS Asset Management AG ）
③ ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）
（後略）
＜訂正後＞
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（ 2023 年４月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
ＵＢＳアセット・
バーンホフ・シュトラーセ 45 、
マネジメント・エイ・ジー 6,500 100
CH-8001 チューリッヒ、スイス
（ UBS Asset Management AG ）
② ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）
（ 2023 年７月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
ＵＢＳアセット・ ブロードゲート ５、ロンドン、英国 139,999,999 99.999
マネジメント・ホールディン
グ・リミテッド
（ UBS Asset Management
Holding Ltd ）
フィルドリュー・ ブロードゲート ５、ロンドン、英国 1 0.001
ノミニーズ・リミテッド
（ Phildrew Nominees Ltd ）
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③ ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（ 2023 年４月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
ＵＢＳアセット・
バーンホフ・シュトラーセ 45 、
マネジメント・エイ・ジー
5,000,000 100
CH-8001 チューリッヒ、スイス
（ UBS Asset Management AG ）
④ ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）
（後略）
（４）役員の状況
＜訂正前＞
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（ 2023 年４月末日現在）
氏名 役職名 就任 略歴 所有株式
（中略）
ＵＢＳアセット・マネジ
メント（ドイチェラン
ド）
インディペンデン
ミリアム・ウエベル
ト ・ デ ィ レ ク ゲーエムベーハー、
2022 年３月８日 該当なし
（ Miriam Uebel ）
ター／ボード・メ フランクフルト、ドイツ
ンバー
インスティテューショナ
ル・クライアント・カバ
レッジ
② ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（ 2023 年４月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
（中略）
ビョーハイム・ジェイコブ 社外インディペンデント・
2019 年６月 20 日就任 該当なし
（ Bjorheim Jacob ）
ディレクター
③ ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）
（後略）
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訂正有価証券届出書（外国投資証券）
＜訂正後＞
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（ 2023 年４月末日現在）
氏名 役職名 就任 略歴 所有株式
（中略）
ＵＢＳアセット・マネジ
メント（ドイチェラン
ド）
インディペンデン
ミリアム・ウエベル
ト ・ デ ィ レ ク ゲーエムベーハー、
2022 年３月８日 該当なし
（ Miriam Uebel ）
ター／ボード・メ フランクフルト、ドイツ
ンバー
インスティテューショナ
ル・クライアント・カバ
レッジ
② ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）
（ 2023 年７月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
イアン・アシュメント ディレクター／
2019 年 10 月 30 日就任 非公開
（ Ian Ashment ）
ボード・メンバー
プリシラ・デイヴィス
チェアマン 2017 年９月 20 日就任 非公開
（ Priscilla Davies ）
ルース・ビーチイ
ディレクター／
2018 年３月 26 日就任 非公開
（ Ruth Beechey ）
ボード・メンバー
キース・マーティン・
ノン・エグゼクティブ・
ジェックス 2018 年 10 月１日就任 非公開
ディレクター
（ Keith Martin Jecks ）
ミシェル・ベローズ ディレクター／
2022 年９月 13 日就任 非公開
（ Michelle Bereaux ）
ボード・メンバー
③ ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（ 2023 年４月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
（中略）
ビョーハイム・ジェイコブ 社外インディペンデント・
2019 年６月 20 日就任 該当なし
（ Bjorheim Jacob ）
ディレクター
④ ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）
（後略）
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（５）事業の内容及び営業の概況
＜訂正前＞
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（中略）
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（通貨別）
479,702,090.62 オーストラリア・ドル
1,867,479,434.69 カナダ・ドル
15,154,793,483.70 スイス・フラン
4,388,558,439.29 中国元
483,955,359.27 デンマーク・クローネ
オープン・エンド型
ルクセンブルグ 404 51,586,084,384.31 ユーロ
投資信託／投資法人
2,233,969,443.96 英ポンド
274,717,848.66 香港ドル
618,129,235,892.92 日本円
30,411,701.23 シンガポール・ドル
115,807,478,280.37 米ドル
② ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（中略）
（注１）一単位当たり純資産価格は開示していない。
（注２）上記は管理会社から提供された情報に基づく。
③ ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）
（後略）
＜訂正後＞
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（中略）
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（通貨別）
479,702,090.62 オーストラリア・ドル
1,867,479,434.69 カナダ・ドル
15,154,793,483.70 スイス・フラン
4,388,558,439.29 中国元
483,955,359.27 デンマーク・クローネ
オープン・エンド型
ルクセンブルグ 404 51,586,084,384.31 ユーロ
投資信託／投資法人
2,233,969,443.96 英ポンド
274,717,848.66 香港ドル
618,129,235,892.92 日本円
30,411,701.23 シンガポール・ドル
115,807,478,280.37 米ドル
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訂正有価証券届出書（外国投資証券）
② ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）
2023 年７月末日現在、ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）は 97 本のサ
ブ・ファンドを運用しており、そのうち運用資産額上位 10 位のサブ・ファンドは、以下のとおりであ
る。
設定日 純資産総額
名称 基本的性格
（年 / 月 / 日） （ユーロ）
UBS (Lux) Fund Solutions -
変動資本を有する
１ MSCI World Socially
2011 年８月 19 日 4,366,843,273
投資法人
Responsible UCITS ETF
UBS (Lux) Fund Solutions -
変動資本を有する
２
MSCI Emerging Markets
2010 年 11 月 12 日 3,733,804,404
投資法人
UCITS ETF
UBS (Lux) Fund Solutions -
変動資本を有する
３
2001 年 10 月 30 日 2,755,672,915
投資法人
MSCI Japan UCITS ETF
UBS (Lux) Fund Solutions -
変動資本を有する
４
2002 年９月 19 日 2,668,756,440
投資法人
MSCI EMU UCITS ETF
UBS (Lux) Fund Solutions -
MSCI Emerging Markets
変動資本を有する
５
2014 年９月４日 2,161,155,236
投資法人
Socially Responsible UCITS
ETF
UBS (Lux) Fund Solutions -
変動資本を有する
６
MSCI United Kingdom UCITS 2013 年８月 30 日 2,145,069,945
投資法人
ETF
UBS (Lux) Fund Solutions -
変動資本を有する
７ MSCI EMU Socially
2011 年８月 17 日 2,113,728,539
投資法人
Responsible UCITS ETF
UBS (Lux) Fund Solutions -
変動資本を有する
８
MSCI Switzerland 20/35
2013 年 10 月 31 日 1,949,988,177
投資法人
UCITS ETF
UBS (Lux) Fund Solutions -
変動資本を有する
９
MSCI USA Socially
2011 年８月 17 日 1,660,535,363
投資法人
Responsible UCITS ETF
UBS (Lux) Fund Solutions -
変動資本を有する
10
2009 年９月 30 日 1,346,412,802
投資法人
MSCI Canada UCITS ETF
（注１）一単位当たり純資産価格は開示していない。
（注２）上記は管理会社から提供された情報に基づく。
③ ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（中略）
（注１）一単位当たり純資産価格は開示していない。
（注２）上記は管理会社から提供された情報に基づく。
④ ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）
（後略）
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第四部 特別情報
第３ その他
別紙Ａ
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「別紙Ａ SFDR 関連情報」は以下の内容に更新されます。
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別紙Ｂ
交付目論見書の概要
＜訂正前＞
（前略）
（中略）
フォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドルは、資
産の少なくとも 100 ％（現金、現金同等物、短期金融商品及びデリバティブを除きま
投資方針 す。）を、サステナブル投資として適格な国際復興開発銀行（以下「 IBRD 」といい
投資目的 ます。）が発行する世界銀行債、ミディアムタームノート（ MTN ）および私募債に投
資します。サブ・ファンドの資産を（例えば、高いインフローのため） IBRD 証券に
投資することができず、投資家の最善の利益になる場合、サブ・ファンドは、その
一部を一時的に米国債に投資することができます。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
（中略）
フォーカス・シキャブ－ワールドバンク・ロング・ターム・ボンド・米ドルは、資
産の少なくとも 100 ％（現金、現金同等物、短期金融商品及びデリバティブ または
ヘッジ目的のその他金融商品 を除きます。）を、サステナブル投資として適格な国
投資方針 際復興開発銀行（以下「 IBRD 」といいます。）が発行する世界銀行債、ミディアム
投資目的 タームノート（ MTN ）および私募債に投資します。サブ・ファンドの資産を（例え
ば、高いインフローのため） IBRD 証券に投資することができず、投資家の最善の利
益になる場合、サブ・ファンドは、その一部を一時的に米国債に投資することがで
きます。 サブ・ファンドは、ヘッジ目的で債券先物、金利スワップおよび為替先渡
などのデリバティブを利用することができます。
（後略）
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