ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド 半期報告書（外国投資信託受益証券）－第10期(2023/01/01－2023/12/31)

                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    【表紙】

    【提出書類】                   半期報告書

    【提出先】                   関東財務局長

    【提出日】                   2023  年９月28日

    【計算期間】                   第10期中（自　2023年１月１日　至　2023年６月30日）

    【ファンド名】                   HK エレクトリック・インベストメンツ

                        （HK   Electric     Investments）
    【発行者名】                   HK エレクトリック・インベストメンツ                ・マネジャー・リミテッド

                        （HK   Electric     Investments      Manager    Limited）
    【代表者の役職氏名】                   執行取締役　チャン・ロイ・シュン

                        （CHAN    Loi  Shun,   Executive     Director）
    【本店の所在の場所】                   香港、44　ケネディ・ロード

                        （44   Kennedy    Road,   Hong   Kong）
    【代理人の氏名又は名称】                   弁護士　三原　秀哲

    【代理人の住所又は所在地】                   東京都千代田区丸の内二丁目７番２号　ＪＰタワー

                        長島・大野・常松法律事務所
    【事務連絡者氏名】                   弁護士　松尾　直哉

                        弁護士　鬼頭　あゆみ
    【連絡場所】                   東京都千代田区丸の内二丁目７番２号　ＪＰタワー
                        長島・大野・常松法律事務所
    【電話番号】                   03-6889-7125

    【縦覧に供する場所】                   該当事項なし

    （注１）　別段の記載がなされている場合を除き、本書に記載の「香港ドル」は、香港の法定通貨である香港ドルを指す。日

        本円への換算は、別段の記載がなされている場合を除き、株式会社三菱ＵＦＪ銀行が公表した2023年９月１日現在に
        おける対顧客電信直物売買相場の仲値である1.00香港ドル＝18.58円の換算率で行われている。
    （注２）　本書記載の一定の金額及び百分率の数値は、端数の調整がなされている。したがって、一部の表記載の合計値が、
        各項目の数値の単純合計とは異なる場合がある。
                                 1/58







                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    定義語
    　本書において、別段の定義がされていない用語の定義は、本「定義語」の記載に従う。
          用　語                           定　義

     「本取締役会」               :  本トラスティ・マネジャー取締役会及びHKエレクトリック・インベストメン

                      ツ社取締役会
     「CKハチソン社」               :  ケイマン諸島において有限責任の特例会社として設立された会社であるCKハ
                      チソン・ホールディングス・リミテッド（CK                          Hutchison     Holdings
                      Limited）。同社の株式は香港証券取引所のメインボードに上場されている
                      （証券コード：１）。
     「CKI社」               :  英領バミューダ諸島において設立された有限責任会社であるCKインフラスト
                      ラクチャー・ホールディングス・リミテッド（CK                       Infrastructure        Holdings
                      Limited）。同社の株式は香港証券取引所のメインボードに上場されている
                      （証券コード：1038）。
     「香港会社条例」               :  会社条例（香港法第622章）（その時々における改正又は補足を含む。）
     「HKエレクトリック・インベス               :  2013年９月23日にケイマン諸島において有限責任の特例会社として設立され
     トメンツ社」                 た会社であるHKエレクトリック・インベストメンツ・リミテッド（HK
                      Electric     Investments      Limited）
     「HKエレクトリック・インベス               :  HKエレクトリック・インベストメンツ社の監査委員会
     トメンツ社監査委員会」
     「HKエレクトリック・インベス               :  HKエレクトリック・インベストメンツ社の取締役会
     トメンツ社取締役会」
     「HKエレクトリック・インベス               :  2014年１月１日に採択したHKエレクトリック・インベストメンツ社の変更及
     トメンツ社附属定款」                 び書換済附属定款（その時々における変更を含む。）
     「コーポレート・ガバナンス規               :  香港上場規則別紙14に規定されるコーポレート・ガバナンス規則
     則」
     「本電力事業」               :  本グループが実施する香港における発電、送電、配電及び供給の事業
     「交換権」               :  発行済本株式ステープル受益証券の全てを、本株式ステープル受益証券の構
                      成要素である本受益証券に紐付けされた本トラスティ・マネジャーが保有す
                      る本普通株式と交換することを要求する本信託証書に基づく本株式ステープ
                      ル受益証券の名簿上の保有者の権利。当該権利は、本受益証券の名簿上の保
                      有者の特別決議を可決することにより行使することができる。交換権が行使
                      された場合には、本信託証書は終了し、本受益証券及び本優先株式は本普通
                      株式と交換された後消却され、本株式ステープル受益証券の名簿上の保有者
                      であった者は、上場され、香港証券取引所の事前承認を条件として取引可能
                      な本普通株式の保有者になる。
     「本受益証券の名簿上の保有者               :  本信託証書に基づき適式に招集及び開催された本受益証券の名簿上の保有者
     の特別決議」                 の総会において提案され、投じられた賛成票及び反対票の合計の75％以上の
                      多数票により特別決議として可決された決議
     「香港政府」               :  香港特別行政区の政府
     「本グループ」               :  HKエレクトリック・インベストメンツ社及びその子会社群
                                 2/58







                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
     「HEC社」               :  1889年１月24日に香港において設立された有限責任会社であるザ・ホンコ
                      ン・エレクトリック・カンパニー・リミテッド（The                          Hongkong     Electric
                      Company,     Limited）。同社は、HKエレクトリック・インベストメンツ社の間
                      接完全子会社である。
     「香港財務報告基準         等 」     :  香港公認会計士協会（The              Hong   Kong   Institute     of  Certified     Public
                      Accountants）により公表され適用されている個々の香港財務報告基準、香
                      港会計基準及びそれらの解釈の総称
     「本株式ステープル               :  本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社により発行された本
                      株式ステープル受益証券を保有する者
     受益証券保有者」
     「本受益証券の名簿上の共同保               :  本受益証券の共同保有者として本受益証券登録簿にその時点で記載されてい
     有者」                 る者
     「香港上場規則」               :  香港証券取引所における香港上場規則（その時々における改正又は補足を含
                      む。）
     「モデル規約」               :  香港上場規則別紙10に規定される上場会社の取締役による証券取引に関する
                      モデル規約
     「本普通株式」               :  HKエレクトリック・インベストメンツ社附属定款に定められた権利が付され
                      た１株当たり額面金額0.0005香港ドルのHKエレクトリック・インベストメン
                      ツ社の株式資本における普通株式
     「PAH社」               :  香港において設立された有限責任会社であるパワー・アセッツ・ホールディ
                      ングス・リミテッド（Power              Assets    Holdings     Limited）。同社の株式は香
                      港証券取引所のメインボードに上場されている（証券コード：６）。
     「本優先株式」               :  HKエレクトリック・インベストメンツ社附属定款に定められた権利が付され
                      た１株当たり額面金額0.0005香港ドルのHKエレクトリック・インベストメン
                      ツ社の株式資本における優先株式
     「電気料金減額準備金」               :  本電力供給契約に基づき設定された口座であり、各年度の電気料金安定化基
                      金の期首及び期末の平均残高を香港銀行間取引金利（HIBOR）１ヵ月物の平
                      均（年率）で乗じた金額に相当する金額の年度毎の支払いに関係するもので
                      ある。
     「本受益証券の名簿上の保有               :  本受益証券の保有者として本受益証券登録簿に該当する時点で記載された者
     者」                 を意味し、かつ、本受益証券の名簿上の共同保有者として記載された者を含
                      む。
     「本電力供給契約」               :  HEC社に係る電力供給体制について定める契約（その時々における変更を含
                      む。）。同契約は、香港における本グループによる発電、送電、配電及び供
                      給を規制している。また、同契約の写しは、香港政府環境生態局
                      （Environment       and  Ecology    Bureau）のウェブサイト（www.eeb.gov.hk）及
                      びHKエレクトリック・インベストメンツ社のウェブサイト（www.hkei.hk）
                      で入手可能である。
     「香港証券先物条例」               :  証券先物条例（香港法第571章）（その時々における改正又は補足を含
                      む。）
     「本株式ステープル               :  本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社により共同で発行さ
                      れた本株式ステープル受益証券をいう。各本株式ステープル受益証券は、以
     受益証券」
                      下の証券又は証券の持分の組み合わせである。本信託証書の規定に従い、い
                      ずれも一体としてのみ取引することができ、個別に又は他と分離して取引す
                      ることはできない。
                      （ａ）　本受益証券
                      （ｂ）　本受益証券に紐付けされ、かつ、（本トラストのトラスティ・マネ
                         ジャーとしての資格において）法的所有者としての本トラスティ・マ
                         ネジャーが保有する具体的に特定された本普通株式の実質的持分
                      （ｃ）　本受益証券と一体化された具体的に特定された本優先株式
                                 3/58





                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
     「本株式ステープル受益証券登               :  本株式ステープル受益証券の名簿上の保有者の登録簿
     録簿」
     「香港証券取引所」               :  香港証券取引所（The           Stock   Exchange     of  Hong   Kong   Limited）又は文脈に
                      より香港証券取引所の持株会社である香港エクスチェンジーズ・アンド・ク
                      リアリング・リミテッド（Hong               Kong   Exchanges     and  Clearing     Limited）
     「電気料金安定化基金」               :  電気料金の調整状況の改善を目的とした資金を蓄積・提供するために、本電
                      力供給契約に基づき設立された基金
     「本トラスト」               :  香港法に基づき、本信託証書により設定されたHKエレクトリック・インベス
                      トメンツ（HK       Electric     Investments）
     「本信託証書」               :  本トラスティ・マネジャー及びHKエレクトリック・インベストメンツ社間で
                      締結された本トラストを設定する2014年１月１日付の信託証書（2020年５月
                      13日付の変更証書による変更を含む。）
     「本トラスト・グループ」               :  本トラスト及び本グループの総称
     「本トラスティ・               :  （本トラストのトラスティ・マネジャーとしての資格における）HKエレクト
                      リック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド（HK                               Electric
     マネジャー」
                      Investments      Manager    Limited）。同社は、2013年９月25日に香港において
                      設立された有限責任会社であり、PAH社の間接完全子会社である。
     「本トラスティ・マネジャー監               :  本トラスティ・マネジャーの監査委員会
     査委員会」
     「本トラスティ・マネジャー取               :  本トラスティ・マネジャーの取締役会
     締役会」
     「本受益証券」               :  本トラストの不可分の持分。本受益証券は、本信託証書において、本受益証
                      券により付与される旨記載された権利を（本受益証券独自の権利か本株式ス
                      テープル受益証券の構成要素としての権利かを問わず）付与する。
     「本受益証券登録簿」               :  本受益証券の名簿上の保有者の登録簿であり、本信託証書に基づき本トラス
                      ティ・マネジャー又は本トラスティ・マネジャーにより指名された登録機関
                      による作成・備置が要請される。
     「米ドル」               :  アメリカ合衆国の法定通貨である米ドル
                                 4/58











                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    １【ファンドの運用状況】
    （１）【投資状況】
                                              （2023年６月30日現在）

                                     保有総額
          資産の種類                地域                       投資比率（％）
                                   （百万香港ドル）
           株式              香港（注１）             －（注２）             －（注２）
       現金及びその他の資産                   －             －             －
                純資産総額                     48,851（注３）              100
    （注１）　本普通株式は香港証券取引所に上場されているが、交換権が行使されるまでは、本普通株式は本株式ステープル受
        益証券の形態でのみ取引される。
    （注２）　本トラストは単一の投資信託（固定型）であり、本トラストは、HKエレクトリック・インベストメンツ社の（ⅰ）
        本普通株式並びに（ⅱ）その他の有価証券及び持分のみに投資している。これは、本トラストが保有する本普通株式
        の実質的持分が、本受益証券の名簿上の保有者に付与されていることを意味する。但し、本株式ステープル受益証券
        が香港証券取引所に上場されている限り、本株式ステープル受益証券の一部を成し、上場されている本普通株式の相
        場は個別に公表されないため、本普通株式の2023年６月30日現在の保有総額（時価）を算定することはできない。
         なお、香港証券取引所における2023年６月30日現在での本株式ステープル受益証券8,836,200,000口の総額（時価）
        が本トラスティ・マネジャーの同日現在保有に係るHKエレクトリック・インベストメンツ社の全発行済本普通株式
        8,836,200,000株の総額（時価）に等しいと仮定して算出した場合、本普通株式の2023年６月30日現在での保有総額
        （時価）は41,442百万香港ドルである。
    （注３）　当該純資産総額は、2023年６月30日現在における本トラスト、HKエレクトリック・インベストメンツ社及びその子
        会社の未監査中間連結財務諸表の原文に基づくものである。
                                 5/58













                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    会長声明
     2023年度上半期に本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社並びにその完全子会社であるHEC社は、香港の脱炭

    素化目標の達成を支援するために引き続き本グループ事業の脱炭素化の取組に重点を置いてきました。
     本グループの2019-2023年度開発計画は、グリーン・エネルギーへの移行とそれに関連する本グループのエネルギー・インフ
    ラストラクチャーの石炭からガスへの転換に重点を置いており、計画の最終段階に入っています。当期中に達成された主要な
    実績としては、2023年７月前半における海上液化天然ガス（LNG）ターミナルの竣工と商業運転開始が挙げられます。これと並
    行して、第３の新設の380メガワット・ガス火力発電設備の建設が2024年前半までに予定されている商業運転の開始に向けて進
    行しており、スマート・メーター及びAMI（Advanced                         Metering     Infrastructure）の設置が進められています。
     現在本グループは、現行の本電力供給契約について潜在的に改善可能な分野を評価するため、香港政府及び主要な利害関係
    団体との間で同契約の中間レビューに関する協議を開始しています。本電力供給契約は、脱炭素化に対する投資のための安定
    した枠組を効果的に実現するものです。2023年６月に本グループは香港政府に対する2024-2028年度開発計画の提出を完了して
    おり、その中で向こう５年間にわたる資本投資案の概要を提示しました。
     ワールドクラスの供給信頼性の実現はHEC社の最優先事項の１つであり、本グループは約30年間にわたって大規模な電力供給
    障害なしという記録を維持してきました。しかしながら、2023年４月19日に残念なことに稀な事故が起こり、０時49分から
    33～48分間にわたって約44,000名の需要家に影響を与えた予期せぬ電力供給障害が発生しました。本グループは、徹底的な調
    査の実施、調査結果の市民及び香港政府に対する報告、並びに将来における同様の事故の発生を防止するための措置の提言を
    目的とする委員会を直ちに設置しました。
    半期業績

     2023年６月30日に終了した６ヵ月における本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社のEBITDAは3,739百万香港
    ドル（2022年：3,377百万香港ドル）、本株式ステープル受益証券保有者に帰属する未監査利益は982百万香港ドル（2022年：
    894百万香港ドル）となりました。
    中間分配金

     当期における分配可能利益は1,408百万香港ドル（2022年：1,408百万香港ドル）となっており、この金額が本株式ステープ
    ル受益証券保有者に100％分配されます。
     本トラスティ・マネジャーの取締役会は、本株式ステープル受益証券１口当たり15.94香港セント（2022年：15.94香港セン
    ト）の中間分配金を宣言しており、この分配金は2023年８月16日現在で本株式ステープル受益証券登録簿に記載されている本
    株式ステープル受益証券保有者に対し、2023年８月25日に支払われます。
    長期的な脱炭素化戦略における実績

     本グループの現行の開発計画に基づくインフラ開発事業は最終段階に入っており、その目的は、香港の長期的な脱炭素化目
    標に合致するより環境に優しいエネルギー生成への移行を可能にすることです。
     本グループの天然ガスによる発電の比率を拡大するための３基の新設の380メガワット・ガス火力発電設備の建設を含む、ラ
    マ発電所における資本建設工事の大規模計画はまもなく完了します。３基のうち、L10及びL11の２基はすでに稼働していま
    す。第３のガス火力発電設備であるL12の建設工事は、プラント室、タービン・ホール、管理制御建屋、主要な電気機械設備を
    含めて実質的に完了しています。現在は主要な補助システムの試験と初期段階の試運転作業に着手しており、2024年前半に商
    業運転が開始される予定です。
     2023年７月前半に商業運転を開始したLNGターミナルのLNG最大貯蔵容量は263,000立方メートルであり、これによりラマ発電
    所に対する天然ガス供給の安定性と安全性が大幅に向上することになります。運転開始に先立って、ターミナルとラマ発電所
    を接続する18キロメートルの海底パイプライン、突堤乾舷構造物、浮体式貯蔵・再ガス化設備（FSRU）船舶は全て最終性能保
    証試験に無事合格しました。このターミナルはCLPパワー社と共同で建設されたものであり、２社間の合弁会社である香港LNG
    ターミナル・リミテッド（Hong               Kong   LNG  Terminal     Limited）が運営しています。
                                 6/58





                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
     スマート・メーターから得られるデータは、需要家が自分の使用習慣についてより良く理解するのに役立ち、自分自身の電
    力消費を管理することを可能にします。スマート・メーター及びAMIの設置は本グループの開発計画の一環として行われていま
    す。本グループの需要家の50％超に303,000個以上のスマート・メーターが設置されています。
     香港のネット・ゼロ目標の達成を促進する本グループの戦略のもう１つの柱は、民間及び公共の電気輸送機関に対する支援
    の提供です。当期中に25,000回超の充電に使用された12ヵ所の無料充電スタンドの運営に加えて、本グループは、さまざまな
    駐車場、公共交通インターチェンジ、公共フェリー埠頭における充電施設の設置について、広範な民間駐車場と公共交通機関
    の運営事業者に対して技術支援を提供しています。
     さらに本グループは、建設現場のためのスマート・パワー（Smart                               Power   for  Construction       Site）を含む一連のスマート・
    パワー・サービスを通じて低炭素の生活を推進しており、当期中に新たに７件のサービス要請を受理しています。好評を得て
    いる固定価格買取制度に基づく需要家による自己の敷地への太陽光発電システムの設置は引き続き進められており、新たに90
    件の接続が行われ、さらに105件の新たな接続申請が承認されています。また、スマート・パワー・ビルディング基金（Smart
    Power   Building     Fund）に基づき、85件の建物が共用施設のエネルギー効率向上のためのプロジェクトの実施の承認を受けてい
    ます。
    継続的な業績の改善に向けた取組

     2023年度上半期の電力売上は、主として気温の上昇に加え、COVIDに伴う制限の解除を受けた香港における通常の経済商業活
    動の再開により2022年同期比3.3％の増加になりましたが、依然としてパンデミック発生前の2019年同期を5.8％下回っていま
    す。
     当期中に本グループは、月間消費量300単位未満の家庭用需要家に対する電気料金の影響を軽減するため、そのような需要家
    に対して電力量当たり9.5香港セントの「特別電力補助金」を支給しました。2023年前半以後の国際的な燃料価格の下落を受け
    て、価格は安定を維持するとの予想に基づき、2023年５月に本グループは、燃料費調整による加算額の増加を平準化するた
    め、全ての需要家に対して電力量当たり1.1香港セントの「燃料特別割戻し」を実施しました。実際に、６月以後の燃料費調整
    による加算額は減少しており、１月の電力量当たり82.5香港セントから８月には15.5％減少して電力量当たり69.7香港セント
    になっています。当会計年度の残りの期間における燃料費調整による加算額はさらに減少するとの見通しが有力になっていま
    す。
     本グループのネットワークを改良する大規模プロジェクトの一環として、2023年11月半ばに予定されているノース・ポイン
    ト132キロボルト開閉所の通電に向けた最終試験と試運転前作業が実施されています。本グループは、モノのインターネット
    （Internet      of  Things）技術を使用するリアルタイム障害報告機能を備えた低圧ネットワーク用の管理センターを設置する計
    画に着手しました。
     本グループは、日常生活と社会経済活動にとって中断のない電力供給が不可欠であることを理解しています。本グループ
    は、１世紀以上にわたって安全で信頼できる電力を供給するために真摯に取り組んできました。2023年４月19日に発生した電
    力障害事故により本グループの供給信頼度評価は低下しており、６月末現在で99.9987％になっています。本グループの
    99.999％超のサービス基準を達成するためには、取組を強化し、今後数ヵ月間における供給信頼性にいっそう強く重点を置く
    態勢を維持する必要があります。この目的のため、予備ケーブル回線及び回路図の詳細なラベリング、人員の訓練、送電設備
    の試運転時のカウンターチェック要件の強化、発電設備のフォルト・ライドスルー能力を含む、多くの分野における是正措置
    が特定されています。これらの措置の一部はすでに実施されており、残りの項目の大部分は当会計年度の終了までに完了する
    予定です。
     本グループは優れた需要家サービスを重視する従来通りの姿勢を維持しています。さらに多くの需要家にデジタルファース
    トのライフスタイルを奨励するため、本グループの企業モバイル・アプリのアップグレードを通じて、ユーザー経験が強化さ
    れ、消費記録の表示が改善されました。需要家の反応は良好であり、現在までに49,500件超のダウンロードが記録されていま
    す。
     本グループは、テクノロジーを通じた技術革新が持続的な改善に不可欠であると判断しており、一連の企業インセンティブ
    と資金提供を通じて技術革新の進展を促進しています。これらの措置は成果を上げており、当期中に技術革新イニシアチブを
    通じて３件の特許を取得しました。
                                 7/58





                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    コミュニティと従業員に対する支援
     本グループは、コミュニティの弱い立場にある人々に生活向上と支援をもたらす繁栄する包摂的なコミュニティを創造する
    ために強い信念を持って最大限の努力を傾注しています。
     本グループは、小規模飲食店と不利な立場にある家庭を支援するため、各200香港ドルの「ケアと共有（Care                                                  and  Share）」
    飲食クーポン50,000セットを再度配布しました。このクーポンは、200件以上のレストランやカフェで使用可能です。本グルー
    プは、支援を必要としている不利な立場にある家庭と非家庭用需要家に対する補助金のために総額で約55百万香港ドルを計上
    しています。この資金は、受給者がエネルギーを節減し、電気の安全性を向上させ、経済的に困難な時期を乗り切ることを支
    援するために使用される予定です。
     本グループの特徴的な環境教育プログラムであるハッピー・グリーン・キャンペーン（Happy                                            Green   Campaign）では、特に
    一般市民と若い世代にエネルギー効率の向上と省エネルギー、再生可能エネルギー、低炭素の生活を引き続き奨励していま
    す。４月に開催された環境教育イニシアチブに関する３日間のイベントでは、3,000人を超える参加者に対し、2050年までに香
    港のカーボン・ニュートラルを達成するという目標を支援することが呼び掛けられました。ハッピー・グリーン・スクール
    （Happy    Green   School）のネットワークに加わっている540の学校の間では引き続き学習体験が高い人気を得ています。また、
    グリーン・ホンコン・グリーン（Green                   Hong   Kong   Green）バーチャル・ツアーでは、2,500名を超える参加者に香港の環境遺
    産に関する情報が提供されました。
     2023年に本グループは「CAREnJOYノンストップ（CAREnJOY                           Non-stop）」サービスの運営を継続し、10,000名を超える高齢者
    に有益な情報を提供しました。さらに本グループは、一人暮らしの高齢者に生活必需品を詰めたギフト・バッグを配布しまし
    た。また、国際連合健康な高齢化の10年（United                       Nations    Decade    of  Healthy    Ageing）を支援するため、新たなイニシアチブ
    である「U3Aドリーム＋（U3A              Dream+）」を通じて、退職者から自分の夢のプロジェクトに関する提案を募集し、資金提供を
    行っています。
     本グループは、ハピネス・アット・ワーク・プロモーショナル・スキーム（Happiness                                         at  Work   Promotional      Scheme）に基
    づいて９年連続で香港におけるハッピー・カンパニーに認定されています。このスキームは、従業員の健康と参加を奨励する
    優れた慣行を有する雇用者を表彰するものです。
    展望

     本グループは、現行の本電力供給契約の中間レビューを実施し、香港政府との間で2024-2028年度開発計画を最終決定するた
    めに多大な努力を傾注しています。本グループは、香港政府の政策と歩調を合わせながら、本電力供給契約の趣旨に沿って多
    数の利害関係団体の利益及び期待と現在の投資環境を勘案しています。
     より長期的には、香港のエネルギー需要を満たすと同時に、脱炭素化目標を達成するために、ゼロ炭素電力の輸入が実行可
    能な選択肢になり得ると考えています。本グループは地域協力を通じたゼロ炭素電力の輸入に関する調査に着手しており、香
    港政府と協力してチョン・クワン・オー（将軍澳）における潜在的な受入設備の設置計画を策定しています。
     当会計年度中に、本グループの潜在的な環境、社会及びガバナンス（ESG）リスクの包括的な精査とそれに関連するリスク管
    理措置の改善を含む、本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の包括的なESGリスク管理枠組が設定されまし
    た。
     本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の最高経営責任者及びHEC社のマネージング・ディレクターであるワ
    ン・チー・ティン（Wan           Chi  Tin）氏は、2023年７月１日付で両職を退任しました。ワン氏は45年以上にわたってHEC社に勤続
    し、本グループの発展と成功にとって重要な役割を果たしました。ワン氏の職責は、執行取締役であり、HEC社の前業務担当
    ディレクターであるチェン・チョー・イン，フランシス（Cheng                              Cho  Ying,   Francis）氏が承継します。チョン氏の指揮の下、
    本グループは引き続きワールドクラスの基準を維持しつつ、技術革新を推進し、持続的な成長を達成すると確信しています。
     取締役会を代表して、HEC社におけるワン氏のリーダーシップ、献身、長期にわたる勤続に謝意を表したいと思います。
     さらに、取締役会のメンバーの助言、経営管理チームと全従業員の努力に感謝します。彼らの貢献がなければ、本グループ
    の業績は達成できなかったことでしょう。
                                 8/58





                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    フォク・キン・ニン、カニング（Fok                 Kin  Ning,   Canning）
    会長
    香港、2023年８月１日

                                 9/58



















                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    財務情報
    財務実績
     2023年６月30日に終了した当期における本トラスト・グループの収益及び未監査連結利益は、それぞれ、5,229百万香港ドル
    （2022年：4,893百万香港ドル）及び982百万香港ドル（2022年：894百万香港ドル）であった。
    分配

     本トラスティ・マネジャー取締役会は、2023年６月30日に終了した６ヵ月間について、本株式ステープル受益証券１口当た
    り15.94香港セント（2022年：15.94香港セント）の中間分配金を宣言した。本トラストが上記分配金を支払うことを可能にす
    るため、HKエレクトリック・インベストメンツ社取締役会は、同期間について、本トラスティ・マネジャーが保有するHKエレ
    クトリック・インベストメンツ社の普通株式１株当たり15.94香港セント（2022年：15.94香港セント）の第１中間配当金の支
    払いを宣言した。
                                     2023  年６月30日に           2022年６月30日に

                                     終了した６ヵ月間             終了した６ヵ月間
                                     （百万香港ドル）             （百万香港ドル）
    本株式ステープル受益証券保有者に帰属する連結利益                                       982             894
    （ⅰ）本調整の影響を消去            （下記注記（ａ）参照）                          2,864             2,616

    （ⅱ）加算/（減算）
        — 燃料費調整勘定の変動
                                            766             (756)
        — 運転資本の増減
                                           (674)             (209)
        — 従業員退職給付制度の調整
                                            (10)              5
        — 税金支払額                                   (169)             (544)
                                            (87)            (1,504)
    （ⅲ）資本的支出                                      (2,407)             (3,031)
                                           (707)             (449)
    （ⅳ）正味金融費用
    当期分配可能利益                                       645            (1,474)
    （ⅴ）本信託証書第14.1条（c）項に従いHKエレクトリック・
                                            763            2,882
       インベストメンツ社取締役会が決定した任意の金額の加算
                                                        1,408
                                           1,408
    任意項目調整後の当期分配可能利益
                                                        1,408
                                           1,408
    当期分配額
                                                   15.94香港セント
                                      15.94   香港セント
    本株式ステープル受益証券１口当たり中間分配金
    　分配額の算定にあたって、HKエレクトリック・インベストメンツ社取締役会は、本グループが当期に達成した財務実績と営

    業活動から生じた安定的なキャッシュフローを考慮の上、本信託証書に基づき計算された2023年６月30日に終了した６ヵ月間
    に係る分配可能利益を、本信託証書の第14.1条（c）項に従い、上記の任意の金額により調整することが適切であると判断して
    いる。
                                10/58







                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    注記
    （ａ）　本信託証書第1.1条に基づき、「本調整」には、（ⅰ）本電力供給契約に基づく電気料金安定化基金及び電気料金減額
       準備金への／からの移行、（ⅱ）減損引当金及び減損引当金の戻入を含む未実現再評価益／損、（ⅲ）のれんの減損／
       負ののれんの認識、（ⅳ）重大な非現金益／損、（ⅴ）連結損益計算書を通じて費用計上されるが、発行収入により賄
       われる本株式ステープル受益証券のあらゆる一般募集費用、（ⅵ）減価償却費、（ⅶ）連結損益計算書に表示される租
       税並びに（ⅷ）連結損益計算書に表示される純金融収益／費用を含むが、これらに限られない。
    （ｂ）　本トラスティ・マネジャー取締役会は、本信託証書に基づき、以下について確認した。（ⅰ）本トラスティ・マネ
       ジャーが算定した、本株式ステープル受益証券１口につき受領する権利を有する分配金について、本トラスト・グルー
       プの監査人がレビューし検証したこと、並びに（ⅱ）本トラスティ・マネジャーは、あらゆる妥当な調査を実施した上
       で、本受益証券の名簿上の保有者を対象に上記分配を実施後直ちに、本トラストの負債をその期日の到来時に本信託財
       産（本信託証書に定義される。）を原資として弁済することができること。
    資本的支出、流動性及び財源

    　当期中の資本的支出（資産利用権を除くが、ジョイント・ベンチャーが開発した海上LNGターミナルに係る本トラスト・グ
    ループの資本的支出を含む。）は1,678百万香港ドル（2022年：2,159百万香港ドル）であり、営業活動及び外部借入から生じ
    たキャッシュフローにより調達されている。2023年６月30日現在の外部借入残高合計は、無担保銀行借入金と発行済負債証券
    から構成される52,054百万香港ドル（2022年12月31日現在：51,212百万香港ドル）であった。加えて、2023年６月30日現在、
    本トラスト・グループは、未使用のコミットメント型の銀行融資枠4,450百万香港ドル（2022年12月31日現在：3,400百万香港
    ドル）並びに銀行預金及び現金279百万香港ドル（2022年12月31日現在：325百万香港ドル）を有していた。
    資金管理方針、財務活動、資本及び負債の構造

    　本トラスト・グループの財務リスク管理は、本トラスト・グループの通貨、金利及び取引相手に関するリスクを管理するた
    めに設定された資金管理方針において定めるガイドラインに従って行われている。主として、発生すべき資本的支出に係る準
    備金と電気料金の徴収から生じている剰余金は、香港ドル建ての短期預金で保有されている。本トラスト・グループは、健全
    な資本構造を維持しつつ、借換えと事業の成長のために利用可能な適切な財源を確保することを目指している。
    　当期中、本トラスト・グループは、取引銀行との間に2,000百万香港ドルの５年クレジット・ファシリティ契約を締結した。
    当該新規のクレジット・ファシリティは、資本的支出及び一般的な企業目的向けの資金のために活用された。
    　2023年６月30日現在、本トラスト・グループの純負債は51,775百万香港ドル（2022年12月31日現在：50,887百万香港ドル）
    であり、純負債総資産比率は51％（2022年12月31日現在：51％）であった。当期中も本トラスト・グループの財務状態は引き
    続き順調に推移した。2023年３月26日付でスタンダード・アンド・プアーズは、HKエレクトリック・インベストメンツ社及び
    HEC社に対する「Ａ－」（「安定的」見通し）の長期信用格付けを再確認しており、かかる信用格付けは、それぞれ2015年９月
    以来及び2014年１月以来変更されていない。
    　2023年６月30日現在の本トラスト・グループの先物外国為替予約、クロス・カレンシー及び金利スワップの効果考慮後の外
    部借入金の構成は、以下の通りであった。
    （１）　100％が香港ドル建てである。
    （２）　47％が銀行借入金であり、53％がキャピタル・マーケット商品である。
    （３）　１％が１年以内に返済期限が到来し、62％が１年超かつ５年以内に返済期限が到来し、37％が５年超で返済期限が到
        来する。
    （４）　72％が固定金利、28％が変動金利である。
                                11/58







                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    　本トラスト・グループは、事業上及び営業上のニーズを考慮して、負債の一部を固定金利で保有する方針を採っている。金
    利リスクは、固定金利による借入金の確保、又は金利デリバティブの利用のいずれかの方法により管理されている。
    　為替リスク及び金利リスクは、本トラスト・グループの資金管理方針に従って積極的に管理されている。デリバティブは、
    主に金利リスク及び為替リスクを管理するために使用し、投機目的では使用していない。資金管理を目的とした取引は、取引
    相手に関するリスク・エクスポージャーを統制するため、許容可能な信用格付けを有する取引相手との間でのみ行われる。
    　本トラスト・グループの主要な為替取引エクスポージャーは、燃料及び資本設備の輸入から生じている。為替取引エクス
    ポージャーは、主に先物外国為替予約を通じて管理されている。2023年６月30日現在、本トラスト・グループの燃料及び資本
    設備の輸入から生じる取引エクスポージャーの90％以上は、米ドル建てで保有されているか、香港ドル又は米ドルにヘッジさ
    れている。本トラスト・グループはまた、外貨建て借入金から生じる為替変動のエクスポージャーを有している。かかるエク
    スポージャーは、必要に応じて、先物外国為替予約又はクロス・カレンシー・スワップのいずれかにより軽減されている。
    　2023年６月30日現在のデリバティブの契約上の想定元本残高は48,061百万香港ドル（2022年12月31日現在：44,900百万香港
    ドル）である。
    資産に係る担保権

    　2023年６月30日現在、本トラスト・グループのいかなる資産に対しても、本トラスト・グループの借入金及び銀行融資枠に
    係る担保権は設定されていない（2022年12月31日現在：なし）。
    偶発債務

    　2023年６月30日現在、本トラスト・グループは、外部当事者に対する保証又は補償の義務を一切負っていない（2022年12月
    31日現在：なし）。
    従業員

    　本トラスト・グループは、成果主義の給与方針を採用しており、競争力維持のために給与水準を監視している。2023年６月
    30日に終了した６ヵ月間における本トラスト・グループの報酬費用合計（取締役の報酬を除く。）は604百万香港ドル（2022
    年：599百万香港ドル）であった。2023年６月30日現在、本トラスト・グループの常勤従業員数は1,678人（2022年12月31日現
    在：1,690人）であった。現在のところ、株式オプション制度は一切実施されていない。
                                12/58











                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    コーポレート・ガバナンス
    コーポレート・ガバナンスの実務慣行
     本取締役会は、高い水準のコーポレート・ガバナンスを維持することに取り組んでおり、健全かつ有効なコーポレート・ガ
    バナンスの実務慣行が本トラスティ・マネジャーと本トラスト・グループの円滑、効果的かつ透明性のある運営の基盤であ
    り、投資を誘引し、本株式ステープル受益証券保有者及びその他の利害関係者の権利を保護し、本株式ステープル受益証券の
    価値を増大させる能力の基礎となるものであると認識している。本トラスティ・マネジャー及び本トラスト・グループのコー
    ポレート・ガバナンスの実務慣行は、これらの目的を達成するように設定されており、プロセス、方針及びガイドラインの枠
    組を通じて維持されている。
    　本トラスティ・マネジャーが管理する本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社は、いずれも香港証券取引所
    のメインボードに上場されており、香港上場規則の規定の適用を受ける。本信託証書に基づき、各本トラスティ・マネジャー
    及びHKエレクトリック・インベストメンツ社は、香港上場規則及びその他の関連法令をそれぞれが遵守することに責任を負
    い、香港上場規則の義務の遵守を確保し、香港証券取引所に対する開示内容を調整するために相互に協力する。
    　本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社は、下記に記載及び説明されるものを除き、2023年６月30日に終了
    した６ヵ月間を通じてコーポレート・ガバナンス規則の適用条項を遵守している。
    　本トラスティ・マネジャーは、報酬委員会を設置していない。これは、本トラスティ・マネジャーの取締役が、その資格に
    おいて、一切の報酬を受ける権利を有しないためである。                            また、本トラスティ・マネジャーは、本信託証書及び本トラス
    ティ・マネジャーの附属定款により、HKエレクトリック・インベストメンツ社及び本トラスティ・マネジャーの取締役陣が同
    一の個人により構成されるよう求められており、指名委員会の設置要件は本トラスティ・マネジャーに関係ないものとみなさ
    れるため、指名委員会を設置していない。
    　本トラスト・グループは、開放性、誠実さ、説明責任の基準を達成し、維持することに取り組んでいる。この取組に沿っ
    て、かつコーポレート・ガバナンス規則を遵守して、両監査委員会は、財務報告、内部統制又はその他の事項について起こり
    得る不適切な問題の報告手順について審査を行った。加えて、本トラスティ・マネジャー及びHKエレクトリック・インベスト
    メンツ社は、本グループの全従業員が遵守すべき内部情報及び有価証券取引に関する方針を設定した。
    本取締役会

     同一の個人により構成される             本トラスティ・マネジャー及びHKエレクトリック・インベストメンツ社のそれぞれの取締役会
    は、会長の指揮の下、本トラスティ・マネジャー及びHKエレクトリック・インベストメンツ社のそれぞれの経営及び業務に共
    同で責任を負う。これらの責任には、戦略及び方針の承認と監視、年次予算及び事業計画の承認、業績の評価、並びに経営陣
    の監督が含まれる。経営陣は、最高経営責任者の指揮の下、本グループの日常の業務に責任を負う。本トラスト・グループの
    上級管理職は執行取締役で構成されており、取締役会に対する、また最終的には、本株式ステープル受益証券保有者に対する
    説明責任を負う。
    　2023年６月30日現在、それぞれの本取締役会は、５名の執行取締役、６名の非執行取締役及び６名の独立非執行取締役から
    なる17名の取締役で構成されている。独立非執行取締役の人数は香港上場規則に基づく３分の１要件を満たしており、そのう
    ちの複数名が適切な専門的資格又は会計や関係する財務管理に関する専門知識を有している。全ての取締役は、本信託証書及
    びHKエレクトリック・インベストメンツ社の附属定款に基づき、３年に１回、順序に従って退任することを要求され、年次総
    会において再選の対象となる。
     本トラスティ・マネジャー取締役会及びHKエレクトリック・インベストメンツ社取締役会は合同で会議を開く。                                                    概ね四半期
    毎に、年４回定期会議を開催し、正当な理由がある場合には、追加的な会議を開催する。さらに本取締役は、書面の決議を通
    じて、   議題を検討及び承認し、かかる決議の書面は                     、必要に応じて最高経営責任者又は会社秘書役からの説明ブリーフィング
    とともに本取締役に回覧される              。
                                13/58






                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    　HKエレクトリック・インベストメンツ社の会長及び最高経営責任者の役職は、それぞれ異なる個人が就いている。本トラス
    ティ・マネジャーの役割が本トラストを管理するという具体的かつ限定的なものであるため、本トラスティ・マネジャーは最
    高経営責任者を任命していない。会長は、それぞれの本取締役会が必要に応じて本トラスト及び本グループの最善の利益のた
    めに確実に行動するように本取締役会を指揮し、その業務機能の発揮と効率的な運営を監督することに責任を負う。取締役会
    の会議に加え、会長は、独立非執行取締役との間に、その他の取締役が同席しない会議を毎年開催し                                               、自主的な意見を述べる
    よう促し、開かれた建設的な対話を促進している                       。最高経営責任者は、本グループの事業の運営管理に責任を負い、本グルー
    プの全ての事業についてHKエレクトリック・インベストメンツ社取締役会に対する全面的な説明責任を負うとともに、本グ
    ループの方針の設定と適切な実施への対応に責任を負う。
    　本トラスティ・マネジャー及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の会社秘書役は、本取締役会内部における適切な情
    報の流れを確保し、取締役会の方針及び手順が確実に遵守されるようにすることを通じて本取締役会を支援する。会社秘書役
    は、本取締役会があらゆる法律上、規制上及びコーポレート・ガバナンス上の事項について説明を受け、これらの事項を考慮
    の上、本取締役会が意思決定を行う状態を確保することについて責任を負う。さらに会社秘書役は、本トラスティ・マネ
    ジャー及び本トラスト・グループによる香港上場規則、買収及び合併並びに株式買戻しに関する規則、香港会社条例、香港先
    物条例並びにその他の法令及び規制上のあらゆる義務の遵守について直接責任を負う。
    取締役による証券取引

    　本取締役会は、取締役による証券取引を規制する行動規範として、モデル規約を採択している。さらに、上級管理職、並び
    にその他の任命を受けた管理職及びスタッフは、HKエレクトリック・インベストメンツ社においてそれぞれの役職に就いてい
    ることから、本トラスト・グループ及びその有価証券に関する内部情報を保有していると思われるため、モデル規約について
    も遵守を義務付けられる。
    　全ての取締役は、特定の調査を受けて、2023年６月30日に終了した６ヵ月間を通じてモデル規約を満たしていることを確認
    している。
    取締役に関する情報の変更

    　2022年度年次報告書（又は、適用ある場合、                      最高経営責任者及び         取締役の任命に関するその後の公表）の発行から2023年８
    月８日（香港における2023年度中間報告書の印刷前の最後の確認可能な日付）までの取締役に関する情報の変更について、香
    港上場規則ルール13.51B(1)に従い、以下の通りに開示する。
     取締役氏名

                                              （注１）
     フォク・キン・ニン，カニング
                     セノバス・エナジー・インク（Cenovus                  Energy    Inc.）      の取締役を退任
                     ハンルン・プロパティーズ・リミテッド（Hang                       Lung   Properties      Limited）
     ロナルド・ジョセフ・アーカリ
                     （注２）
     （Ronald     Joseph    Arculli）
                         の会長顧問ではなくなった。
     クワン・カイ・チョン（Kwan                チャイナ・プロパティーズ・グループ・リミテッド（China                            Properties      Group
     Kai  Cheong）              Limited）の非執行取締役を辞任
    （注１）　当該会社の株式はトロント証券取引所及びニューヨーク証券取引所に上場されている。

    （注２）　当該会社の株式は香港証券取引所に上場されている。
    　上記の情報を除き、香港上場規則ルール13.51B(1)に従い、開示を要求される情報は存在しない。
                                14/58







                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    監査委員会
    　本トラスティ・マネジャー監査委員会及びHKエレクトリック・インベストメンツ社監査委員会は、それぞれ、３名の独立非
    執行取締役と１名の非執行取締役により構成されている。委員長はドナルド・ジェフリー・ロバーツ（Donald                                                       Jeffrey
    Roberts）氏（独立非執行取締役）であり、その他の委員はロナルド・ジョセフ・アーカリ氏（非執行取締役）、コー・ポー・
    ワー（Koh     Poh  Wah）氏（独立非執行取締役）及びリー・ラン・イー，フランシス（Lee                                 Lan  Yee,   Francis）氏（独立非執行取
    締役）である。
     両監査委員会は、本トラスティ・マネジャー取締役会及びHKエレクトリック・インベストメンツ社取締役会に対し直接報告
    を行い、外部監査役との関係を監督する主要な代表機関として機能する。両監査委員会の主な職責は、財務報告制度の審査と
    監督、財務情報の審査、社外監査人及びその任命に関する事項の検討、コーポレート・ガバナンス機能の審査及び開発、並び
    にリスク管理体制及び内部統制制度を通じて両取締役会の業務の遂行を補助することである。さらにHKエレクトリック・イン
    ベストメンツ社監査委員会は、HKエレクトリック・インベストメンツ社の内部通報手続を監督する。両監査委員会は、社外監
    査人との間に定期的に会合を開いて監査プロセス及び各種会計に関する事項について協議する。
    　2023年６月30日に終了した６ヵ月間に係る本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査連結財務諸表及
    び本トラスティ・マネジャーの未監査財務諸表は、監査委員会により監査を受ける。
    　両監査委員会の委任事項は、HKエレクトリック・インベストメンツ社のウェブサイト及び香港証券取引所のウェブサイトで
    公開されている。
    指名委員会

    　HKエレクトリック・インベストメンツ社の指名委員会は、３名の委員で構成され、その過半数は、独立非執行取締役であ
    る。指名委員会の議長は、リー・ラン・イー，フランシス氏（独立非執行取締役）が務め、その他の委員会のメンバーは、ク
    ワン・カイ・チョン氏（独立非執行取締役）及びリ・ツァー・クォイ，ヴィクター（Li                                         Tzar   Kuoi,   Victor）氏（非執行取締
    役）である。
    　指名委員会は、HKエレクトリック・インベストメンツ社取締役会に対し直接報告を行う。指名委員会の主要な職責は、取締
    役任命方針及び取締役会多様性方針のプロセス及び規準に従い、HKエレクトリック・インベストメンツ社取締役会の構造、規
    模、多様性に関する状況及びスキル・マトリックスを審査すること、選任及び任命のプロセスを支援すること、香港上場規則
    に基づく規準を考慮して独立非執行取締役の独立性を評価すること、並びにHKエレクトリック・インベストメンツ社取締役会
    に対して取締役の任命又は再任及び取締役の承継計画に関する提言を行うことである。指名委員会の委任事項は、HKエレクト
    リック・インベストメンツ社のウェブサイト及び香港証券取引所のウェブサイトで公開されている。
    報酬委員会

    　HKエレクトリック・インベストメンツ社の報酬委員会は、３名の委員で構成され、その過半数は、独立非執行取締役であ
    る。報酬委員会の委員長は、ドナルド・ジェフリー・ロバーツ氏（独立非執行取締役）であり、その他の委員は、フォク・キ
    ン・ニン，カニング氏（HKエレクトリック・インベストメンツ社取締役会の会長）及びフォン・チー・ウェイ，アレックス
    （Fong    Chi  Wai,   Alex）氏（独立非執行取締役）である。
    　報酬委員会は、HKエレクトリック・インベストメンツ社取締役会に対し直接報告を行い、その主な職責には、HKエレクト
    リック・インベストメンツ社の取締役及び管理チームの報酬に関する方針の審査と検討、並びに個人の報酬の決定が含まれ
    る。報酬委員会の委任事項は、HKエレクトリック・インベストメンツ社のウェブサイト及び香港証券取引所のウェブサイトで
    公開されている。
                                15/58







                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    持続可能性委員会
     HKエレクトリック・インベストメンツ社の持続可能性委員会は、３名の委員で構成される。持続可能性委員会は、チェン・
    チョー・イン，フランシス氏（ワン・チー・ティン氏がHKエレクトリック・インベストメンツ社の執行取締役及び最高経営責
    任者を退任し、同委員会の議長でなくなったことにより、2023年７月１日付で、ワン氏の後任として、同社最高経営責任者及
    び同委員会議長に就任）が議長を務め、その他のメンバーは、フォン・チー・ウェイ，アレックス氏（独立非執行取締役）及
    びクワン・イン・ロング（Kwan               Ying   Leung）氏（2023年７月１日付で執行取締役及び同委員会メンバーに就任）である。
     持続可能性委員会は、HKエレクトリック・インベストメンツ社取締役会に対し直接報告を行う。その主な職責は、本グルー
    プの持続可能性イニシアチブの策定と実施、関連する方針と業務慣行の精査、並びに本グループの持続可能性の開発とリスク
    に関する事項の評価及び勧告について、経営陣を監督し、HKエレクトリック・インベストメンツ社取締役会に対する助言を行
    うことである。持続可能性委員会の委任事項は、HKエレクトリック・インベストメンツ社のウェブサイト及び香港証券取引所
    のウェブサイトで公開されている。
    リスク管理及び内部統制

    　両取締役会は、企業の戦略目標の達成にあたって両取締役会が引き受けようとする、ESGリスクを含むリスクの性質と範囲の
    評価及び決定、並びにリスク管理及び内部統制制度の監督について全般的に責任を負う。両監査委員会は、適切かつ効果的な
    制度の設定を確保するため、両取締役会によるリスク管理及び内部統制の制度の有効性の審査を支援する。
    　内部監査部は、両監査委員会及び執行取締役に報告を行い、事業運営に係るリスク管理活動及び内部統制の存在と有効性に
    ついて独立した保証を与える。内部監査部のスタッフは、会計、エンジニアリング、情報技術を含む分野の出身者である。内
    部監査部は、リスク評価の手法を用いて、本グループの活動及び事業環境の変化の範囲と性質を考慮の上、年間監査計画を作
    成する。当該計画は、両監査委員会による審査と承認を受ける。さらに、本グループの事業に関する内部監査報告書について
    も、両監査委員会が審査と検討を行う。内部監査部の業務の範囲には、財務、業務及び情報技術のレビュー、反復的及び特別
    監査、不正行為の調査、生産性能率レビュー並びに法令のコンプライアンス・レビューが含まれる。内部監査部は、事業ユ
    ニットの実施状況に関する監査勧告のフォローアップを行い、その進捗状況を両監査委員会に定期的に報告する。
    　両監査委員会は、2023年６月30日に終了した半期における本トラスト、HKエレクトリック・インベストメンツ社及び本トラ
    スティ・マネジャーのリスク管理及び内部統制制度の有効性について審査を行い、これらの制度が有効かつ妥当であると判断
    した。
    本株式ステープル受益証券保有者との連絡

    　本トラスティ・マネジャー及びHKエレクトリック・インベストメンツ社は、効果的な連絡を促進するために、枠組を定め、
    本トラスティ・マネジャー及びHKエレクトリック・インベストメンツ社と、本株式ステープル受益証券保有者及び投資家との
    間の一連の連絡手段を設定する目的で本株式ステープル受益証券保有者連絡方針を設定しており、当該方針はHKエレクトリッ
    ク・インベストメンツ社のウェブサイトで公開されている。これらの連絡手段には、年次総会及びその他の総会、年次報告書
    及び中間報告書、持続可能性報告書、通知、公表及び通達、プレスリリース、HKエレクトリック・インベストメンツ社の会社
    ウェブサイト（www.hkei.hk）並びに必要に応じた随時の投資家及びアナリストとの会合、ブリーフィング及びロードショーが
    含まれる。本株式ステープル受益証券保有者は誰でも、総会において、当該総会に直接出席しているかオンライン・アクセス
    を通じて出席しているかにかかわらず、本取締役会に問い合わせることができ、その他の時には書面によりHKエレクトリッ
    ク・インベストメンツ社に問い合わせることができる。
    　本株式ステープル受益証券保有者は、いつでも、郵便又は電子メールでHKエレクトリック・インベストメンツ社に通知する
    ことにより、連絡の言語（英語、中国語、又はその両方）や受領の方法（印刷物又はHKエレクトリック・インベストメンツ社
    のウェブサイトを通じたアクセス）の選択の変更を通知することができる。
    　本トラスティ・マネジャー及びHKエレクトリック・インベストメンツ社は、本株式ステープル受益証券登録機関であるコン
    ピュータシェア香港インベスター・サービシズ・リミテッド（Computershare                                    Hong   Kong   Investor     Services     Limited）を通じ
    て、本株式ステープル受益証券に関する登録事項を処理する。
                                16/58





                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    本株式ステープル受益証券、原資産株式ステープル受益証券及び債務証券に対する取締役の持分及びショート・ポジション
    　2023年６月30日現在、本トラスティ・マネジャー及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の取締役及びチーフ・エグゼ
    クティブの、本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社又は（香港証券先物条例第XV部の意味における）いずれ
    かの関係法人の本株式ステープル受益証券、原資産株式ステープル受益証券及び債務証券に対する持分又はショート・ポジ
    ションであって、香港証券先物条例第XV部第７章及び第８章に従って本トラスティ・マネジャー、HKエレクトリック・インベ
    ストメンツ社及び香港証券取引所に通知されているもの（香港証券先物条例の当該規定に基づき本トラスティ・マネジャー及
    びHKエレクトリック・インベストメンツ社の取締役及びチーフ・エグゼクティブが保有しているとみなされる持分及びショー
    ト・ポジションを含む。）、香港証券先物条例第352条に従って備え付けることが要求される登記簿に登録されているもの、又
    はモデル規約に従って本トラスティ・マネジャー、HKエレクトリック・インベストメンツ社及び香港証券取引所に対し別途通
    知されているものは以下の通りである。
    本株式ステープル受益証券におけるロング・ポジション

                                                   発行済本株式

                                                    ステープル
                                                    受益証券に
                               持分の    本株式ステープル                対する概算比率
          取締役氏名               内容       性質   受益証券の保有口数            合計      （％）
                                       5,170,000
                      被支配法人の持分          企業
                                        （注１）
     リ・ツァー・クォイ，ヴィクター                                         7,870,000          0.08
                                       2,700,000
                       信託の受益者        その他
                                        （注２）
                                       2,000,000
     フォク・キン・ニン，カニング                 被支配法人の持分          企業              2,000,000          0.02
                                        （注３）
                                       1,398,000
     ドナルド・ジェフリー・ロバーツ                  共有の持分        その他               1,398,000          0.02
                                        （注４）
     ロナルド・ジョセフ・アーカリ                 被支配法人の持分          企業           502       502        ≃ 0
    （注１）　当該本株式ステープル受益証券は、リ・カシン・ファウンデーション・リミテッド（以下「LKSF社」という。）に

        より保有されている。LKSF社の設立文書の条件により、リ・ツァー・クォイ，ヴィクター氏は、LKSF社の株主総会に
        おける議決権の３分の１以上を行使すること又は行使を支配することができる者とみなされる場合がある。
    （注２）　当該本株式ステープル受益証券は、ザ・リ・カシン・ユニティ・トラスト（以下「UT1」という。）の受託者である
        リ・カシン・ユニティ・トラスティ・カンパニー・リミテッド（以下「TUT1」という。）により保有されている。
        リ・カシン・ユニティ・トラスティ・コーポレーション・リミテッド（ザ・リ・カシン・ユニティ・ディスクリー
        ショナリー・トラスト（以下「DT1」という。）の受託者であり、以下「TDT1」という。）、及びリ・カシン・ユニ
        ティ・トラストコープ・リミテッド（別の裁量信託（以下「DT2」という。）の受託者であり、以下「TDT2」とい
        う。）は、それぞれ、UT1の受益証券を保有しているが、前記ユニット・トラストの信託資産を構成するいかなる特定
        の財産に係るいかなる利益又は持分に対する権利も有していない。DT1及びDT2のそれぞれの裁量受益者は、特に、
        リ・ツァー・クォイ，ヴィクター氏、同氏の妻子、及びリ・ツァー・カイ，リチャード氏である。
        　TUT1、TDT1及びTDT2の発行済株式資本全体がリ・カシン・ユニティ・ホールディングス・リミテッド（以下「ユニ
        ティ・ホールドコ」という。）により所有されている。リ・カシン氏及びリ・ツァー・クォイ，ヴィクター氏は、そ
        れぞれ、ユニティ・ホールドコの発行済株式資本全体の３分の１及び３分の２の持分を有している。TUT1は、受託者
        としての通常の業務の過程で本株式ステープル受益証券の持分を保有する自己の義務及び権限のみを理由としてそれ
        らの本株式ステープル受益証券の持分を有しているだけであり、受託者としての自己の役割を果たす際には、ユニ
        ティ・ホールドコ、又は上述したユニティ・ホールドコの株式の保有者であるリ・カシン氏及びリ・ツァー・クォ
        イ，ヴィクター氏とは一切無関係に、独立して当該本株式ステープル受益証券の持分を保有する自己の権限を行使す
        る。
                                17/58





                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
        　リ・ツァー・クォイ，ヴィクター氏は、DT1及びDT2のそれぞれの裁量受益者であるので、上記に基づき、リ・
        ツァー・クォイ，ヴィクター氏は、本トラスティ・マネジャー及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の取締役
        として、香港証券先物条例に基づき、UT1の受託者としてTUT1によって保有されている前記本株式ステープル受益証券
        に関する開示の義務を負うものとみなされる。
    （注３）　上記本株式ステープル受益証券は、フォク・キン・ニン，カニング氏とその妻が均等に所有する会社により保有さ
        れている。
    （注４）　上記本株式ステープル受益証券は、ドナルド・ジェフリー・ロバーツ氏とその妻により共同で保有されている。
    　上記で開示されたものを除き、2023年６月30日現在、本トラスティ・マネジャー及びHKエレクトリック・インベストメンツ

    社の取締役及びチーフ・エグゼクティブはいずれも、香港証券先物条例第352条に従って備え付けることが要求される登記簿に
    登録されているか、又はモデル規約に従って本トラスティ・マネジャー、HKエレクトリック・インベストメンツ社及び香港証
    券取引所に対して別途通知されている、本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社又は（香港証券先物条例第XV
    部の意味における）いずれかの関係法人の本株式ステープル受益証券、原資産株式ステープル受益証券又は債務証券に対する
    持分又はショート・ポジションを一切保有していない。
    本株式ステープル受益証券保有者の持分及びショート・ポジション

    　2023年６月30日現在、香港証券先物条例第XV部第２章及び第３章の規定に従って開示すべき、又は香港証券先物条例第336条
    に従って備え付けることが要求される登記簿に登録されているか、又は本トラスティ・マネジャー、HKエレクトリック・イン
    ベストメンツ社及び香港証券取引所に対し別途通知されている、本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の本
    株式ステープル受益証券又は原資産株式ステープル受益証券の持分又はショート・ポジションを有している本株式ステープル
    受益証券保有者（本トラスティ・マネジャー及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の取締役又はチーフ・エグゼクティ
    ブを除く。）は以下の通りである。
                                18/58













                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    本株式ステープル受益証券大量保有者
    本株式ステープル受益証券におけるロング・ポジション
                                             発行済本株式

                                本株式ステープル             ステープル受益証券に
     名称                内容           受益証券の保有口数             対する概算比率（％）
     パワー・アセッツ・ホールディ                被支配法人の持分                2,948,966,418                 33.37
                                        （注１）
     ングス・リミテッド
     （Power    Assets    Holdings
     Limited）
     ハイフォード・リミテッド                被支配法人の持分                2,948,966,418                 33.37

                                     （注１）   （注２）
     （Hyford     Limited）
     チョンコン・インフラストラク                被支配法人の持分                2,948,966,418                 33.37

                                        （注２）
     チャー（BVI）リミテッド
     （Cheung     Kong   Infrastructure
     (BVI)   Limited）
     CKインフラストラクチャー・                被支配法人の持分                2,948,966,418                 33.37

                                        （注２）
     ホールディングス・リミテッド
     （CK   Infrastructure        Holdings
     Limited）
     ハチソン・インフラストラク                被支配法人の持分                2,948,966,418                 33.37

                                        （注３）
     チャー・ホールディングス・リ
     ミテッド
     （Hutchison      Infrastructure
     Holdings     Limited）
     CKハチソン・グローバル・イン                被支配法人の持分                2,948,966,418                 33.37

     ベストメンツ・リミテッド                                    （注３）
     （CK   Hutchison     Global
     Investments      Limited）
     CKハチソン・ホールディング                被支配法人の持分                2,948,966,418                 33.37

                                        （注３）
     ス・リミテッド
     （CK   Hutchison     Holdings
     Limited）
     ステート・グリッド・コーポ                被支配法人の持分                1,855,602,000                 21.00

     レーション・オブ・チャイナ                                    （注４）
     （State    Grid   Corporation      of
     China）
     ステート・グリッド・インター                被支配法人の持分                1,855,602,000                 21.00

     ナショナル・ディベロップメン                                    （注４）
     ト・カンパニー・リミテッド
     （State    Grid   International
     Development      Co.,   Limited）
     ステート・グリッド・インター                実質的保有者                1,855,602,000                 21.00

                                        （注４）
     ナショナル・ディベロップメン
     ト・リミテッド
     （State    Grid   International
     Development      Limited）
     カタール投資庁                被支配法人の持分                1,758,403,800                 19.90

     （Qatar    Investment
     Authority）
                                19/58




                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    （注１）　PAH社は、その直接完全子会社であるクイックビュー・リミテッド（Quickview                                          Limited）が実質的に保有している
        2,948,966,418口の本株式ステープル受益証券の持分を有するものとみなされる。ハイフォード・リミテッド（以下
        「ハイフォード社」という。）は、同社がその直接及び間接完全子会社を通じて、PAH社の発行済株式の３分の１超の
        議決権を行使する又は行使を支配する権限を有するため、2,948,966,418口の本株式ステープル受益証券の持分を有す
        るものとみなされ、この持分はPAH社が持分を有する2,948,966,418口の本株式ステープル受益証券と重複している。
    （注２）　CKI社は、ハイフォード社の発行済株式資本の３分の１超を保有しているチョンコン・インフラストラクチャー
        （BVI）リミテッドの発行済株式資本の３分の１超を保有しているため、上記（注１）で言及される2,948,966,418口
        の本株式ステープル受益証券の持分を有するものとみなされる。この持分は、下記（注３）に記載されるCKハチソン
        社の本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社に対する持分と重複している。
    （注３）　CKハチソン社は、CKハチソン・グローバル・インベストメンツ・リミテッド（以下「CKHGI社」という。）の発行済
        議決権付株式の３分の１超を保有しているため、上記（注２）で言及される2,948,966,418口の本株式ステープル受益
        証券の持分を有するものとみなされる。CKHGI社の一部子会社は、ハチソン・インフラストラクチャー・ホールディン
        グス・リミテッドの発行済議決権付株式の３分の１超を保有しており、ハチソン・インフラストラクチャー・ホール
        ディングス・リミテッドは、CKI社の発行済株式資本の３分の１超を保有している。
    （注４）　ステート・グリッド・インターナショナル・ディベロップメント・リミテッドは、ステート・グリッド・インター
        ナショナル・ディベロップメント・カンパニー・リミテッドの直接完全子会社であり、かつステート・グリッド・
        コーポレーション・オブ・チャイナ（以下「ステート・グリッド社」という。）の間接完全子会社である。ステー
        ト・グリッド・インターナショナル・ディベロップメント・リミテッド及びステート・グリッド・インターナショナ
        ル・ディベロップメント・カンパニー・リミテッドの1,855,602,000口の本株式ステープル受益証券の持分は、それぞ
        れ、ステート・グリッド社が保有する                  1,855,602,000口の本株式ステープル受益証券と重複している。
    　上記で開示されたものを除き、2023年６月30日現在、香港証券先物条例第336条に従って備え付けることが要求される登記簿

    に登録されているか、又はその他の方法により本トラスティ・マネジャー、HKエレクトリック・インベストメンツ社及び香港
    証券取引所に対し通知されている、本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の本株式ステープル受益証券又は
    原資産株式ステープル受益証券に係る持分又はショート・ポジションを有している者（本トラスティ・マネジャー及びHKエレ
    クトリック・インベストメンツ社の取締役又はチーフ・エグゼクティブを除く。）は存在しない。
                                20/58












                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    （２）【運用実績】
      ①【純資産の推移】
     　第10会計年度中間期末及び同日前１年以内における各月末の本トラストの純資産総額及び１口当たりの純資産価額は以下の
     通りである。
                        純資産総額（注１）                   １口当たりの純資産価額

                    百万          百万
                         百万円          百万円    香港ドル      円   香港ドル      円
                   香港ドル          香港ドル
                   (分配付)          (分配落)
                        (分配付)          (分配落)     (分配付)     (分配付)     (分配落)     (分配落)
                    48,851                    5.53
     第10会計年度中間期末                    907,652     47,443     881,491           103     5.37     100
     （2023年６月30日現在）                        （注３）                    （注３）
                   （注２）                    （注２）
     2022年７月末               49,036     911,089      －     －    5.55     103     －     －
     2022年８月末               48,098     893,661      －     －    5.44     101     －     －
     2022年９月末               48,541     901,892      －     －    5.49     102     －     －
     2022年10月末               49,064     911,609      －     －    5.55     103     －     －
     2022年11月末               49,250     915,065      －     －    5.57     103     －     －
                    49,333     916,607     47,911     890,186      5.58     104     5.42     101
     2022年12月末
                   （注４）          （注５）          （注４）          （注５）
     2023年１月末               49,400     917,852      －     －    5.59     104     －     －
     2023年２月末               49,679     923,036      －     －    5.62     104     －     －
     2023年３月末               48,237     896,243      －     －    5.46     101     －     －
     2023年４月末               48,270     896,857      －     －    5.46     101     －     －
     2023年５月末               48,544     901,948      －     －    5.49     102     －     －
                    48,851     907,652     47,443     881,491      5.53     103     5.37     100
     2023年６月末
                   （注２）          （注３）          （注２）          （注３）
    （注１）　記載金額は、各日付現在における本トラスト、HKエレクトリック・インベストメンツ社及びその子会社の純資産総
         額である。
    （注２）　第10会計年度の中間分配付の金額を示す。
    （注３）　第10会計年度の中間分配落の金額を示す。
    （注４）　第９会計年度の期末分配付の金額を示す。
    （注５）　第９会計年度の期末分配落の金額を示す。
     　本株式ステープル受益証券は、香港証券取引所に上場している。同取引所における最近の市場相場は以下の通りである。

                                 終値

                        香港ドル                円
     2022年９月末                    5.50               102
     2022年10月末                    4.99               93
     2022年11月末                    5.77               107
     2022年12月末                    5.17               96
     2023年１月末                    5.42               101
     2023年２月末                    5.02               93
     2023年３月末                    4.92               91
     2023年４月末                    4.95               92
     2023年５月末                    4.71               88
     2023年６月末                    4.69               87
     2023年７月末                    4.85               90
     2023年８月末                    4.55               85
                                21/58





                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      ②【分配の推移】
     　第10会計年度中間期末までの１年間における本株式ステープル受益証券１口当たり分配金は以下の通りである。
                               分配金総額
                                      １口当たり分配金           １口当たり分配金
                              （百万香港ド
                                      （香港セント）             （円）
                                ル）
     第９会計年度期末分配                           1,422         16.09           ３
     第10会計年度中間分配                           1,408         15.94           ３
      ③【収益率の推移】

     　第10会計年度中間期末までの１年間における収益率は以下の通りである。
                期間                    収益率（％）（注１）
     第10会計年度中間期末までの１年間
                                        5.95
     （自2022年７月１日至2023年６月30日）
    （注１）　収益率は、以下に基づき算出された。
           収益率（％）＝（Ａ－Ｂ)÷Ｂ×100
           Ａ＝当会計年度中間期末の１口当たり純資産価額（前会計年度期末分配及び当会計年度中間分配の分配付の金
           額）
           Ｂ＝前会計年度中間期末の１口当たり純資産価額（前会計年度中間分配の分配落の金額）
                                22/58















                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    ２【販売及び買戻しの実績】
    　第10会計年度中間期末までの１年間における販売／発行口数及び買戻口数は、以下の通りである。

                             期間中の
                                                   買戻口数
                           販売／発行口数
                                        本邦内
     第10会計年度中間期末までの１年間
                               －           －         該当なし
     （自2022年７月１日至2023年６月30日）
                                23/58


















                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    ３【ファンドの経理状況】
    （ａ）　以下に記載されている2023年６月30日に終了した６ヵ月間に係る本トラスト、HKエレクトリック・インベストメンツ

       社及びその子会社（以下「本トラスト・グループ」と総称する。）並びにHKエレクトリック・インベストメンツ社及び
       その子会社（以下「本グループ」と総称する。）の未監査中間連結財務諸表の原文（英文）は、香港証券取引所におけ
       る香港上場規則付表16及び香港公認会計士協会が発行した香港会計基準第34号「中間財務報告」の適用される開示要件
       に準拠して作成されたものである。日本文は、この原文を翻訳したものである。
        以下に記載されている本トラスト・グループ及び本グループの未監査中間連結財務諸表は、「中間財務諸表等の用
       語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号。その後の改正を含む。）第76条第４項但書の規定の
       適用を受けている。
    （ｂ）　以下に記載されている本トラスト・グループ及び本グループの未監査中間連結財務諸表は、本トラスティ・マネ

       ジャー監査委員会及びHKエレクトリック・インベストメンツ社監査委員会によるレビューを受けている。
    （ｃ）　本トラスト・グループ及び本グループの未監査中間連結財務諸表の原文は、百万香港ドルで表示されている。便宜

       上、以下に記載されている未監査中間連結財務諸表における主要な金額については、株式会社三菱ＵＦＪ銀行が公表し
       た2023年９月１日現在における対顧客電信直物売買相場の仲値である1.00香港ドル＝18.58円の換算率により百万円単位
       で表示されている。換算された金額は、百万円未満を四捨五入している。この換算は、香港ドルで表示されている金額
       が上記レートで実際に日本円に交換される、又は交換され得たであろうというように解釈すべきものではない。円換算
       額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
                                24/58













                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      （１）【資産及び負債の状況】

      本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査連結損益計算書
      2023  年６月30日に終了した６か月間
     （単位：香港ドル）

                                  2023年        2022年
                            注記
                                 百万香港ドル        百万香港ドル
      収益                      ６        5,229        4,893
                                    (2,505)        (2,549)
      直接費
                                    2,724        2,344
                                      48        39
      その他の売上及びその他の収益
                                     (473)        (502)
      その他の営業費用                      ８
      営業利益
                                    2,299        1,881
                                     (645)        (399)
      金融費用
      税引前純利益                      ９        1,654        1,482
      法人所得税                      10
       当期
                                     (387)         (81)
                                      86       (188)
       繰延
                                     (301)        (269)
      税引後純利益                              1,353        1,213
                                     (371)        (319)
      本電力供給契約に基づく資金移動                      11
      本株式ステープル受益証券保有者／HKエレ
      クトリック・インベストメンツ社の株主に                               982        894
      帰属する当期純利益
      本株式ステープル受益証券１口／HKエレク
      トリック・インベストメンツ社株式１株当
      たり利益
      基本的及び希薄化後                      12    11.11セント        10.12セント
                                25/58












                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
     （単位：日本円）
                                  2023年        2022年
                            注記
                                  百万  円      百万  円
      収益                      ６       97,155        90,912
                                   (46,543)
                                           (47,360)
      直接費
                                    50,612
                                            43,552
                                     892
      その他の売上及びその他の収益                                       725
                                    (8,788)
                                            (9,327)
      その他の営業費用                      ８
      営業利益
                                    42,715
                                            34,949
                                   (11,984)         (7,413)
      金融費用
      税引前純利益                      ９       30,731
                                            27,536
      法人所得税                      10
       当期
                                    (7,190)
                                            (1,505)
                                    1,598
                                            (3,493)
       繰延
                                    (5,593)        (4,998)
      税引後純利益                             25,139
                                            22,538
                                    (6,893)
                                            (5,927)
      本電力供給契約に基づく資金移動                      11
      本株式ステープル受益証券保有者／HKエレ
      クトリック・インベストメンツ社の株主に                             18,246        16,611
      帰属する当期純利益
      本株式ステープル受益証券１口／HKエレク
      トリック・インベストメンツ社株式１株当
      たり利益
      基本的及び希薄化後                      12       2.06  円      1.88  円
      19 ページから34ページ（訳者注：原文のページ。）の注記は、未監査中間連結財務諸表の一部である。

      注記３に記載のとおり、本トラストの未監査中間連結財務諸表及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査中間連

      結財務諸表は、合わせて表示されている。
      当期純利益からの本株式ステープル受益証券保有者への分配金／HKエレクトリック・インベストメンツ社の株主への配当金

      の詳細は、注記23に記載されている。
                                26/58











                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査連結包括利益計算書
     2023  年６月30日に終了した６か月間
     （単位：香港ドル）

                                    202  3 年      2022年
                                   百万香港ドル        百万香港ドル
      本株式ステープル受益証券保有者／HKエレクトリック・イ
                                       982       894
      ンベストメンツ社の株主に帰属する当期純利益
      その他の包括利益（税引後及び再分類調整後）
      純損益に振り替えられることのない項目
      キャッシュ・フロー・ヘッジ：
       当会計期間において認識したヘッジ手段及びヘッジコス                                 5      (13)
       トの公正価値変動の有効部分
                                        (1)        2
       その他の包括利益に計上された純繰延税額
                                        4      (11)
      純損益への組替えが求められる項目
      キャッシュ・フロー・ヘッジ：
       当会計期間において認識したヘッジ手段及びヘッジコス
                                        62      1,098
       トの公正価値変動の有効部分
       純損益への組替額                                (125)        35
                                        12      (131)
       その他の包括利益に加算／（減算）された純繰延税額
                                       (51)      1,002
      本株式ステープル受益証券保有者／HKエレクトリック・イ
                                       935      1,885
      ンベストメンツ社の株主に帰属する当期包括利益合計
                                27/58













                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
     （単位：日本円）
                                    202  3 年      2022年
                                    百万  円      百万円
      本株式ステープル受益証券保有者／HKエレクトリック・イ
                                      18,246       16,611
      ンベストメンツ社の株主に帰属する当期純利益
      その他の包括利益（税引後及び再分類調整後）
      純損益に振り替えられることのない項目
      キャッシュ・フロー・ヘッジ：
       当会計期間において認識したヘッジ手段及びヘッジコス                                 93      (242)
       トの公正価値変動の有効部分
                                       (19)        37
       その他の包括利益に計上された純繰延税額
                                        74      (204)
      純損益への組替えが求められる項目
      キャッシュ・フロー・ヘッジ：
       当会計期間において認識したヘッジ手段及びヘッジコス
                                      1,152       20,401
       トの公正価値変動の有効部分
       純損益への組替額                               (2,323)         650
                                       223      (2,434)
       その他の包括利益に加算／（減算）された純繰延税額
                                       (948)      18,617
      本株式ステープル受益証券保有者／HKエレクトリック・イ
                                      17,372       35,023
      ンベストメンツ社の株主に帰属する当期包括利益合計
      19 ページから34ページ（訳者注：原文のページ。）の注記は、未監査中間連結財務諸表の一部である。

      注記３に記載のとおり、本トラストの未監査中間連結財務諸表及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査中間連

      結財務諸表は、合わせて表示されている。
                                28/58












                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査連結財政状態計算書
      2023  年６月30日現在
     （単位：香港ドル）

                                 〔未監査〕         〔監査済〕
                            注記    2023  年６月30日現在       2022  年12月31日現在
                                 百万香港ドル         百万香港ドル
      非流動資産
      有形固定資産                              73,865         73,732
                                     5,130         5,228
      借地権
                            13
                                     78,995         78,960
      のれん                              33,623         33,623
      ジョイント・ベンチャーに対する持分                      14         884         793
      デリバティブ                      19         1,348         1,450
                                      895         882
      従業員退職給付制度資産
                                    115,745         115,708
      流動資産
      棚卸資産                               1,216         1,446
      売掛金及びその他の債権                      15         2,378         1,631
      燃料費調整勘定                               1,126         1,892
                                      279         325
      現金及び預金                     16 （a）
                                     4,999         5,294
      流動負債
      買掛金、その他の債務及び契約負債                      17        (3,756)         (4,821)
      一年以内返済銀行借入金及びその他有利子借入金                      18         (344)         (557)
                                     (367)         (149)
      未払税金
                                     (4,467)         (5,527)
      正味流動資産／（負債）                                532         (233)
      流動負債控除後の資産合計                              116,277         115,475
      非流動負債

      銀行借入金及びその他有利子借入金                      18        (51,710)         (50,655)
      デリバティブ                      19         (60)         (111)
      預り保証金                              (2,411)         (2,381)
      繰延税金負債                              (10,399)         (10,495)
      従業員退職給付制度債務                               (161)         (158)
                                     (1,424)         (1,430)
      その他の非流動負債
                                    (66,165)         (65,230)
      本電力供給契約基金及び準備金                      20        (1,261)          (912)
      純資産                              48,851         49,333
      資本金及び剰余金

      資本金                      21          8         8
                                     48,843         49,325
      剰余金
      資本合計
                                     48,851         49,333
                                29/58








                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
     （単位：日本円）
                                 〔未監査〕         〔監査済〕
                            注記    2023  年 6月30日現在      2022  年12月31日現在
                                  百万円         百万円
      非流動資産
      有形固定資産                             1,372,412         1,369,941
                                     95,315         97,136
      借地権
                            13
                                   1,467,727         1,467,077
      のれん                              624,715         624,715
      ジョイント・ベンチャーに対する持分                      14        16,425         14,734
      デリバティブ                      19        25,046         26,941
                                     16,629         16,388
      従業員退職給付制度資産
                                   2,150,542         2,149,855
      流動資産
      棚卸資産                              22,593         26,867
      売掛金及びその他の債権                      15        44,183         30,304
      燃料費調整勘定                              20,921         35,153
                                     5,184         6,039
      現金及び預金                     16 （a）
                                     92,881         98,363
      流動負債
      買掛金、その他の債務及び契約負債                      17        (69,786)         (89,574)
      一年以内返済銀行借入金及びその他有利子借入金                      18        (6,392)         (10,349)
                                     (6,819)         (2,768)
      未払税金
                                    (82,997)         (102,692)
      正味流動資産／（負債）                               9,885         (4,329)
      流動負債控除後の資産合計                             2,160,427         2,145,526
      非流動負債

      銀行借入金及びその他有利子借入金                      18       (960,772)         (941,170)
      デリバティブ                      19        (1,115)         (2,062)
      預り保証金                              (44,796)         (44,239)
      繰延税金負債                              (193,213)         (194,997)
      従業員退職給付制度債務                              (2,991)         (2,936)
                                    (26,458)         (26,569)
      その他の非流動負債
                                   (1,229,346)         (1,211,973)
      本電力供給契約基金及び準備金                      20        (23,429)         (16,945)
      純資産                              907,652         916,607
      資本金及び剰余金

      資本金                      21         149         149
                                    907,503         916,459
      剰余金
      資本合計
                                    907,652         916,607
      19 ページから34ページ（訳者注：原文のページ。）の注記は、未監査中間連結財務諸表の一部である。

      注記３に記載のとおり、本トラストの未監査中間連結財務諸表及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査中間連

      結財務諸表は、合わせて表示されている。
                                30/58








                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査連結持分変動計算書
     2023  年６月30日に終了した６か月間
     （単位：香港ドル）

                      本株式ステープル受益証券保有者／HKエレクトリック・インベ
                            ストメンツ社の株主に帰属するもの
                                          提案済／
                           資本剰余     ヘッジ損     利益剰余     宣言済
                      資本金                         合計
                            金     益     金   分配金及
                                          び配当金
                                 百万香港ドル
                         8  47,472        4   (513)    1,422    48,393
      2022  年１月１日現在残高
      2022  年６月30日に終了した６か
      月間の持分変動額：
       当期純利益                  –     –     –    894      –    894
                         –     –    991      –     –    991
       その他の包括利益
      包括利益合計                   –     –    991     894      –   1,885
      ヘッジ対象の当初の帳簿価額へ
                         –     –     1     –     –     1
      の振替額
      前期承認済の期末分配／第２中
                         –     –     –     –  (1,422)     (1,422)
      間配当
      中間分配金／中間配当金
                         –     –     –  (1,408)     1,408       –
      （注記   23 参照）
      2022  年６月30日現在残高
                         8  47,472      996   (1,027)     1,408    48,857
                         8  47,472      788    (357)    1,422    49,333
      2023  年１月１日現在残高
      2023  年６月30日に終了した６か
      月間の持分変動額：
       当期純利益                  –     –     –    982      –    982
                         –     –    (47)      –     –    (47)
       その他の包括利益
      包括利益合計                   –     –    (47)     982      –    935
      ヘッジ対象の当初の帳簿価額へ
                         –     –     5     –     –     5
      の振替額
      前期承認済の期末分配／第２中
                         –     –     –     –  (1,422)     (1,422)
      間配当
      中間分配金／中間配当金
                         –     –     –  (1,408)     1,408       –
      （注記   23 参照）
      2023  年６月30日現在残高
                         8  47,472      746    (783)    1,408    48,851
                                31/58










                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
     （単位：日本円）
                      本株式ステープル受益証券保有者／HKエレクトリック・インベ
                            ストメンツ社の株主に帰属するもの
                                          提案済／
                           資本剰余     ヘッジ損     利益剰余     宣言済
                      資本金                         合計
                            金     益     金   分配金及
                                          び配当金
                                   百万円
                        149   882,030        74  (9,532)     26,421    899,142
      2022  年１月１日現在残高
      2022  年６月30日に終了した６か
      月間の持分変動額：
       当期純利益                  –     –     –  16,611        –  16,611
                         –     –  18,413        –     –  18,413
       その他の包括利益
      包括利益合計                   –     –  18,413     16,611        –  35,023
      ヘッジ対象の当初の帳簿価額へ
                         –     –    19     –     –    19
      の振替額
      前期承認済の期末分配／第２中
                         –     –     –     –  (26,421)     (26,421)
      間配当
      中間分配金／中間配当金
                         –     –     –  (26,161)     26,161        –
      （注記   23 参照）
      2022  年６月30日現在残高
                        149   882,030     18,506    (19,082)     26,161    907,763
                        149   882,030     14,641     (6,633)     26,421    916,607
      2023  年１月１日現在残高
      2023  年６月30日に終了した６か
      月間の持分変動額：
       当期純利益                  –     –     –  18,246        –  18,246
                         –     –   (873)       –     –   (873)
       その他の包括利益
      包括利益合計                   –     –   (873)    18,246        –  17,372
      ヘッジ対象の当初の帳簿価額へ
                         –     –    93     –     –    93
      の振替額
      前期承認済の期末分配／第２中
                         –     –     –     –  (26,421)     (26,421)
      間配当
      中間分配金／中間配当金
                         –     –     –  (26,161)     26,161        –
      （注記   23 参照）
      2023  年６月30日現在残高
                        149   882,030     13,861    (14,548)     26,161    907,652
      19 ページから34ページ（訳者注：原文のページ。）の注記は、未監査中間連結財務諸表の一部である。

      注記３に記載のとおり、本トラストの未監査中間連結財務諸表及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査中間連

      結財務諸表は、合わせて表示されている。
                                32/58









                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査連結キャッシュ                                     ・ フロー計算書
      2023  年６月30日に終了した６か月間
     （単位：香港ドル）

                                    2023  年      2022  年
                              注記
                                  百万香港ドル        百万香港ドル
      営業活動
      営業活動から生じたキャッシュ・フロー                       16 （b）        3,891        2,494
      利息の支払額                                (587)        (349)
      利息の受取額                                 23        12
                                      (169)        (544)
      香港事業所得税の支払
      営業活動から生じた正味キャッシュ・フロー                                3,158        1,613
      投資活動
      有形固定資産及び株式の取得                               (2,316)        (2,791)
      資産計上支払利息                                (143)        (112)
                                       (91)        (240)
      ジョイント・ベンチャーへの貸付による支出
      投資活動に使用された正味キャッシュ・フロー                               (2,550)        (3,143)
      財務活動
      銀行借入による収入                                2,500        4,698
      借入金の返済による支出                               (1,763)        (1,746)
      リース負債の支払額                                 (1)        (1)
      預り保証金の受取                                 153        135
      預り保証金の返還                                (123)        (114)
                                     (1,422)        (1,422)
      分配金／配当金の支払額
      財務活動（に使用された）／から生じた正味
                                      (656)        1,550
      キャッシュ・フロー
      現金及び現金同等物の正味（減少）／増加額
                                       (48)         20
      １月１日現在の現金及び現金同等物                                 325         34
                                        2        1
      外国為替レート変動による影響
      ６月30日現在の現金及び現金同等物
                                       279         55
                                33/58










                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
     （単位：日本円）
                                    2023  年      2022  年
                              注記
                                    百万円        百万円
      営業活動
      営業活動から生じたキャッシュ・フロー                       16 （b）       72,295        46,339
      利息の支払額                               (10,906)         (6,484)
      利息の受取額                                 427        223
                                     (3,140)        (10,108)
      香港事業所得税の支払
      営業活動から生じた正味キャッシュ・フロー                               58,676        29,970
      投資活動
      有形固定資産及び株式の取得                               (43,031)        (51,857)
      資産計上支払利息                               (2,657)        (2,081)
                                     (1,691)        (4,459)
      ジョイント・ベンチャーへの貸付による支出
      投資活動に使用された正味キャッシュ・フロー                               (47,379)        (58,397)
      財務活動
      銀行借入による収入                               46,450        87,289
      借入金の返済による支出                               (32,757)        (32,441)
      リース負債の支払額                                 (19)        (19)
      預り保証金の受取                                2,843        2,508
      預り保証金の返還                               (2,285)        (2,118)
                                     (26,421)        (26,421)
      分配金／配当金の支払額
      財務活動（に使用された）／から生じた正味
                                     (12,188)         28,799
      キャッシュ・フロー
      現金及び現金同等物の正味（減少）／増加額
                                      (892)         372
      １月１日現在の現金及び現金同等物                                6,039         632
                                       37        19
      外国為替レート変動による影響
      ６月30日現在の現金及び現金同等物
                                      5,184        1,022
      19 ページから34ページ（訳者注：原文のページ。）の注記は、未監査中間連結財務諸表の一部である。

      注記３に記載のとおり、本トラストの未監査中間連結財務諸表及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査中間連

      結財務諸表は、合わせて表示されている。
                                34/58










                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査中間連結財務諸表に対する注記
     （単位：香港ドル）
      １.   未監査中間連結財務諸表のレビュー

         未監査中間連結財務諸表は、監査委員会によってレビューされている。

      ２.   一般事項

         HK エレクトリック・インベストメンツ・リミテッド（以下、「HKエレクトリック・インベストメンツ社」とい

         う。）は、ケイマン諸島の2011年会社法（統合・改正済）に基づき、有限責任の特例会社として2013年９月23日に
         ケイマン諸島で設立された。
         HK エレクトリック・インベストメンツ（以下、「本トラスト」という。）は、香港の法律に基づいて、HKエレクト

         リック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド（以下、本トラストのトラスティ・マネジャーとしての地位
         において「本トラスティ・マネジャー」という。）及びHKエレクトリック・インベストメンツ社間で締結された本
         信託証書により、2014年１月１日に組成された。本信託証書が定める本トラストの事業活動の範囲は、HKエレクト
         リック・インベストメンツ社への投資に限定される。
      ３.   表示の基礎

         本信託証書の規定により、本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社は、連結基準での独自の中間財

         務諸表をそれぞれ作成する必要がある。2023年６月30日に終了した期間の本トラストの未監査中間連結財務諸表
         は、本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社及びその子会社（以下、「本トラスト・グループ」と
         総称する。）の未監査中間連結財務諸表並びに本トラスト・グループのジョイント・ベンチャーに対する持分から
         構成される。2023年６月30日に終了した期間のHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査中間連結財務諸表
         は、HKエレクトリック・インベストメンツ社及びその子会社（以下「本グループ」と総称する。）の未監査中間連
         結財務諸表並びに本グループのジョイント・ベンチャーに対する持分から構成される。
         本トラストはHKエレクトリック・インベストメンツ社を支配しており、2023年６月30日に終了した６か月間の本ト

         ラストの活動は、HKエレクトリック・インベストメンツ社への投資のみである。このため、本トラストの未監査中
         間連結財務諸表において表示される連結経営成績及び財政状態は、HKエレクトリック・インベストメンツ社の資本
         金の開示との相違を除いて、HKエレクトリック・インベストメンツ社の連結経営成績及び財政状態と同一である。
         本トラスティ・マネジャー及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の取締役は、本トラスト及びHKエレクト
         リック・インベストメンツ社の未監査中間連結財務諸表を合わせて表示するのがより明瞭であると考える。本トラ
         スト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査中間連結財務諸表は、両者が同一である限りにおいて合
         わせて表示される。以下、これを「本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査中間連結財務
         諸表」という。
         本トラスト・グループ及び本グループを「両グループ」と総称する。

                                35/58








                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      ４.   作成の基礎
        本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査中間連結財務諸表は、香港公認会計士協会が公表し

        た香港会計基準第34号「中間財務報告」及び香港証券取引所における上場規則で適用される開示規定に準拠して作成
        されている。
        中間財務諸表は、2023年の年次財務諸表で反映が予定されている会計方針の変更を除いて、2022年の年次財務諸表に

        おいて適用されたものと同一の会計方針に基づいて作成されており、2022年の年次財務諸表とあわせて参照すべきも
        のである。会計方針の変更についての詳細は、注記５に記載されている。
        香港会計基準第34号に準拠した中間財務諸表の作成は、会計方針の適用や年初から報告基準日までの期間の資産・負

        債及び収益・費用の報告金額に影響する、経営者による判断、見積り及び仮定の利用を要求する。実際の業績はこれ
        らの見積りと異なる場合がある。
        中間財務諸表及びその注記事項は、香港財務報告基準等に準拠して作成される完全な年次財務諸表について要求され

        る全ての情報を含むものではない。
      ５.   会計方針の変更

        香港公認会計士協会は、両グループの当会計期間において初めて適用される多くの基準改訂を発表した。このうち、

        本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査中間連結財務諸表に関連する改訂は以下のとおりで
        ある。
        – 　　香港会計基準第１号及び香港財務報告基準実務記述書第２号の改訂「会計方針の開示」

        – 　　香港会計基準第８号の改訂「会計上の見積りの定義」
        – 　　香港会計基準第12号の改訂「単一の取引から生じた資産及び負債に係る繰延税金」
        これらの改訂の適用による、両グループの当期及び過去の期間の経営成績及び財政状態への影響は軽微である。両グ

        ループは、当会計期間において発効していない新会計基準、改訂又は解釈を適用していない。
                                36/58












                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      ６.   収益
        両グループの主な事業は、香港島・ラマ島向けの電力発電及び配電である。収益の内容別の内訳は以下のとおりであ

        る。
                             ６月30日に終了した６か月間

                            2023  年         2022  年
                           百万香港ドル           百万香港ドル
         電力売上                       5,188           4,831
                                  (4)           (3)
         控除：電力売上特別割引
                                5,184           4,828
                                  45           65
         電気事業関連収入
                                5,229           4,893
      ７.   セグメント情報

        両グループは１つの報告セグメントを有しており、当該報告セグメントの事業内容は香港島・ラマ島向けの電力発電

        及び配電である。全てのセグメント資産は香港に所在している。両グループの連結業績は、資源配分及び業績評価の
        目的で、両グループの最高経営意思決定者によりレビューされる。したがって、追加的な報告セグメント及び地域別
        情報は開示しない。
      ８.   その他の営業費用

                                  ６月30日に終了した６か月間

                                   2023  年      2022  年
                                  百万香港ドル        百万香港ドル
         管理費、政府賃借料、地方固定資産税                             173        168
         コーポレート及び管理サポートに関する人件費                             115        120
         資産除去債務引当金                              35        74
         その他の営業費用に含まれる借地権償却費の一部                              97        95
                                       53        45
         有形固定資産の処分及び減損に係る純損失
                                      473        502
                                37/58










                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      ９.   税引前純利益
                                ６月30日に終了した６か月間

                                 2023  年      2022  年
                                百万香港ドル        百万香港ドル
         税引前純利益の計算で考慮されている費用／
         （控除）額：
         金融費用
          借入利息その他の金融費用                           839        557
          控除：建設仮勘定への振替により資産化さ
                                    (175)        (144)
             れた利息費用その他の金融費用
                                    (19)        (14)
             燃料費へ振り替えられた利息費用
                                    645        399
         減価償却費
          当期計上減価償却費                          1,416        1,454
          控除：建設仮勘定への振替により資産化さ
                                    (51)        (44)
             れた減価償却費
                                   1,365        1,410
         借地権償却費                            98        98
      10.   法人所得税

                                ６月30日に終了した６か月間

                                 2023  年      2022  年
                                百万香港ドル        百万香港ドル
         当期税額
         当期における香港事業所得税計上額                            387         81
         繰延税額
                                    (86)        188
         一時差異の発生及び解消
                                    301        269
        2023  年６月30日に終了した６か月間における香港事業所得税計上額は、２段階の事業所得税率制度に適格している

        子会社１社を除き、当年度の見積課税所得に対して16.5％（2022年：16.5％）の税率で計算されている。
        ２段階の事業所得税率制度に適格している子会社については、適格法人の見積課税所得のうち２百万香港ドルまでは

        8.25％、残りの見積課税所得には16.5％の税率が適用される。当該子会社の香港事業所得税計上額は2022年と同様の
        方法で計算されている。
        ケイマン諸島及び英領ヴァージン諸島の規則により、両グループは当該管轄区域における法人所得税を免除されてい

        る。
                                38/58








                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      11.   本電力供給契約に基づく資金移動
        本電力供給契約に基づく資金移動は、中間期について想定される資金の移動である。実際の資金の移動は、本電力供給

        契約に基づいて会計年度末において決定される。本電力供給契約に基づく、当中間期について想定される資金の移動は
        以下のとおりである。
                                ６月30日に終了した６か月間

                                 2023  年      2022  年
                                百万香港ドル        百万香港ドル
         電気料金安定化基金                            359        318
                                     12         1
         電気料金減額準備金
                                    371        319
      12.   本株式ステープル受益証券１口当たり／HKエレクトリック・インベストメンツ社株式１株当たり利益

        基本的及び希薄化後本株式ステープル受益証券１口当たり／HKエレクトリック・インベストメンツ社株式１株当たり利

        益は、本株式ステープル受益証券保有者／HKエレクトリック・インベストメンツ社株式の株主に帰属する2023年６月30
        日に終了した６か月間の純利益982百万香港ドル（2022年：894百万香港ドル）、及び同期間における本株式ステープル
        受益証券の加重平均口数／HKエレクトリック・インベストメンツ社の加重平均普通株式数8,836,200,000（2022年：
        8,836,200,000）を基に算出している。
      13.   有形固定資産及び借地権

                              建物附属

                 土地整備    自己使用
                              設備、器
                          工場及び
                                  建設仮勘
         百万香港ドル        費用及び    のリース                  小計    借地権     合計
                              具 、 備品
                                    定
                          機械装置
                  建物    資産
                              及び車両
                              運搬具
         2023  年１月１日

                  15,901      1  46,420      540   10,870    73,732     5,228    78,960
         現在正味帳簿価額
         取得           –    2    17     2   1,588    1,609      –   1,609
         振替           90     –   1,338      17   (1,445)      –    –    –
         処分           (1)     –   (59)     –    –   (60)     –   (60)
                   (287)     (1)   (1,065)      (63)     –  (1,416)      (98)   (1,514)
         当期償却費
         2023  年６月   30 日
                  15,703      2  46,651      496   11,013    73,865     5,130    78,995
         現在正味帳簿価額
         取得原価
                  20,605      3  65,740     1,302    11,013    98,663     6,960   105,623
                  (4,902)      (1)  (19,089)      (806)      –  (24,798)     (1,830)    (26,628)
         減価償却累計額
         2023  年６月   30 日
                  15,703      2  46,651      496   11,013    73,865     5,130    78,995
         現在正味帳簿価額
                                39/58







                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      14.   ジョイント・ベンチャーに対する持分
                              2023  年６月30日現在         2022  年 12月31日現在

                                百万香港ドル           百万香港ドル
         純資産の両グループの持分                              -           -
         ジョイント・ベンチャーへの貸付
                                      884           793
         （下記注記参照）
                                      884           793
        HEC  社は、2019年に香港LNGターミナル・リミテッド（HKLTL社）のLNGターミナル用の借地及び桟橋の建築の資金を

        調達する目的で、HKLTL社に対して合計699百万香港ドルの２区分の貸付を提供する株主ローン・ファシリティ契約
        をHKLTL社との間で締結した。上記の貸付については、どちらの区分も無担保であり、金利については市場金利を参
        照して決定される。HEC社とHKLTL社は、2022年及び2023年それぞれに、２区分の本ローン・ファシリティを合計978
        百万香港ドルに増額するための２件の変更契約を締結した。
      15.   売掛金及びその他の債権

        請求書日付を基準とした売掛金の年齢別内訳は以下のとおりであり、個別にも集計しても減損は生じていないと判

        断している。
                          2023  年６月30日現在         2022  年 12月31日現在

                           百万香港ドル           百万香港ドル
         １か月   以内                    1,131            748
         １か月超３か月以内                         44           56
                                   5           7
         ３か月超12か月以内
         売掛金
                                1,180            811
                                1,075            729
         その他の債権
                                2,255           1,540
         デリバティブ      （注記19参照）                   9           1
                                 114            90
         預け金及び前払金
                                2,378           1,631
        家庭用需要家、小規模な産業用需要家、商業用需要家及びその他の需要家に対する電気料金請求書は、請求書の提

        示時に支払期限が到来する一方、大口電力需要家には16営業日の信用期間が与えられる。大口電力需要家による支
        払が信用期間経過後に行われた場合、請求書金額に５％の超過料金が上乗せされる。
                                40/58









                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      16.   現金及び預金、その他のキャッシュ・フロー情報
        （ａ）現金及び預金は以下のとおりである。

                               2023  年６月30日現在         2022  年 12月31日現在

                                 百万香港ドル           百万香港ドル
            銀行などの金融機関に預けている預金
            のうち、預入期間が３ヵ月以内のもの                           250           252
            現金及び当座預金                            29           73
                                       279           325
        （ｂ）税引前純利益から営業活動から生じたキャッシュ・フローへの調整

                                      ６月30日に終了した６か月間

                                   注記
                                       2023  年      2022  年
                                      百万香港ドル        百万香港ドル
            税引前純利益                              1,654        1,482
            調整項目：
            　受取利息                               (23)        (12)
            　金融費用                        9       645        399
            　燃料費へ振り替えられた利息費用                        9        19        14
            　減価償却費                        9      1,365        1,410
            　借地権償却費                        9        98        98
            　有形固定資産の除却及び減損に係る純損失                        8        53        45
            　資産除去債務引当金の増加                        8        35        74
            　金融商品の再評価による純収益及び為替差益                                (3)        (5)
            運転資本の変動：
            　棚卸資産の減少／（増加）                               257       (869)
            　売掛金及びその他の債権の増加                              (768)        (608)
            　燃料調整勘定の変動                               766       (756)
            　買掛金、その他の債務及び契約負債の
                                          (121)       1,269
            （減少）／増加
            　従業員退職給付制度資産／負債の増減                               (10)         5
            　資産除去債務の履行による支出                               (41)         –
            スマート・パワー・ケア基金への拠出                                –       (45)
                                           (35)        (7)
            特別割戻し
            営業活動から生じたキャッシュ・フロー
                                          3,891        2,494
                                41/58








                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      17.   買掛金、その他の債務及び契約負債
                            2023  年６月30日現在         2022  年 12月31日現在

                              百万香港ドル           百万香港ドル
         支払期限１か月以内又は要求払い                          2,109           2,748
         支払期限１か月超３か月以内                           456           818
                                   1,134           1,152
         支払期限３か月超12か月以内
         償却原価により測定される債務
                                   3,699           4,718
         リース負債                            1           –
         デリバティブ      （注記19参照）                      3          40
                                    53           63
         契約負債
                                   3,756           4,821
      18.   銀行借入金及びその他有利子借入金

                             2023  年６月30日現在         2022  年 12月31日現在

                              百万香港ドル           百万香港ドル
         銀行借入金                          24,720           23,987
                                    (44)          (257)
         うち、一年以内返済部分
                                  24,676           23,730
         香港ドル建ミディアム・ターム・ノート
         　固定利率社債                          8,958           8,956
                                    820           806
         　ゼロクーポン社債
                                   9,778           9,762
                                   (300)           (300)
         うち、一年以内返済部分
                                   9,478           9,462
         米ドル建ミディアム・ターム・ノート
         　固定利率社債                          13,573           13,565
                                   3,983           3,898
         　ゼロクーポン社債
                                  17,556           17,463
         非流動部分
                                  51,710           50,655
                                42/58










                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      19.   デリバティブ
                            2023  年６月30日現在           2022  年12月31日現在

                            資産      負債      資産      負債
                          百万香港ドル      百万香港ドル      百万香港ドル      百万香港ドル
         ヘッジ会計に利用されるデリバティブ
         キャッシュ・フロー・ヘッジ：
         －クロス・カレンシー・スワップ                     –     (46)       –     (41)
         －金利スワップ                    909      (14)      972      (86)
         －先物外国為替予約                    447       (2)      479       (8)
         公正価値ヘッジ：
                              1      (1)       –     (16)
         －先物外国為替予約
                             1,357       (63)     1,451       (151)
         分類区分：
         流動                     9      (3)       1     (40)
                             1,348       (60)     1,450       (111)
         非流動
                             1,357       (63)     1,451       (151)
      20.   本電力供給契約基金及び準備金

        電気料金安定化基金、電気料金減額準備金及び両グループの主要な子会社であるHEC社のスマート・パワー・ケア基金

        を、本電力供給契約基金及び準備金と総称する。当期末／前年度末時点における各基金の残高は以下のとおりである。
                              2023  年６月30日現在         2022  年 12月31日現在

                               百万香港ドル           百万香港ドル
         電気料金安定化基金                            1,244            872
         電気料金減額準備金                             12           13
                                      5          27
         スマート・パワー・ケア基金
                                    1,261            912
                                43/58











                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      21.   HK エレクトリック・インベストメンツ社の資本金
        HK エレクトリック・インベストメンツ社

                                   2023  年 ６月30日     2022  年 12月31日

                                      現在        現在
                                     額面価額        額面価額
                             株式数
                                     香港ドル        香港ドル
         授権株式資本：
         普通株式　（額面0.0005香港ドル）                  20,000,000,000           10,000,000        10,000,000
                           20,000,000,000           10,000,000        10,000,000
         優先株式　（額面0.0005香港ドル）
         発行済及び払込済資本金：
         普通株式　（額面0.0005香港ドル）                   8,836,200,000           4,418,100        4,418,100
         優先株式　（額面0.0005香港ドル）                   8,836,200,000           4,418,100        4,418,100
        HK エレクトリック・インベストメンツ社                 の資本金について、当期中の変動は生じていない。

      22.   公正価値の測定

        以下の表は、継続的に報告期間末において測定される両グループの金融資産の公正価値を表しており、公正価値は香

        港財務報告基準第13号「公正価値測定」が定義する３つのレベルの公正価値ヒエラルキーに分類される。分類される
        公正価値測定のレベルは、以下のとおり、評価技法に利用されたインプットの観察可能性と重要性に基づいて決定さ
        れる。
        – 　　レベル１評価：レベル１のインプット、すなわち、測定日において同一の資産又は負債に関する活発な市場に

           おける未調整の相場価額のみを用いて測定された公正価値
        – 　　レベル２評価：レベル２のインプット、すなわち、レベル１の要件は満たさないが観察可能なインプットを用

           いて測定された公正価値で、重要な観察可能でないインプットを用いていないもの。観察可能でないインプッ
           トとは、市場データが入手可能でないインプットをいう。
        – 　　レベル３評価：重要な観察可能でないインプットを用いて測定された公正価値

        （ａ）   継続的な公正価値測定

                                    レベル２

                           2023  年６月30日現在         2022  年12月31日現在
                             百万香港ドル           百万香港ドル
         金融資産
         デリバティブ：
         －金利スワップ                          909           972
                                   448           479
         －先物外国為替予約
                                  1,357           1,451
         金融負債
         デリバティブ：
         －クロス・カレンシー・スワップ                           46           41
         －金利スワップ                           14           86
                                    3           24
         －先物外国為替予約
                                    63           151
                                44/58





                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
        （ｂ）   公正価値以外で計上される金融商品の公正価値
           売掛金及びその他の債権、買掛金、その他の債務及び契約負債、並びに外部借入金は、取得原価又は償却原価

           で計上されており、2023年６月30日及び2022年12月31日現在、計上額とそれらの公正価値との間に重要な乖離
           は生じていない。
        （ｃ）   評価技法及びレベル２の公正価値測定におけるインプット

           先物外国為替予約の公正価値は、報告期間末における市場の先物為替レートを使用して決定される。クロス・

           カレンシー・スワップ及び金利スワップの公正価値は、契約からの将来キャッシュ・フローを現在の市場金利
           で割引くことによって決定される。
      23.   中間分配金／中間配当金

        当期の分配可能利益は以下のとおりである。

                                 ６月30日に終了した６か月間

                                  2023  年      2022  年
                                 百万香港ドル        百万香港ドル
         本株式ステープル受益証券の保有者に帰属する連
                                     982        894
         結純利益
         ( ⅰ)　本調整の影響を消去（下記（ａ）参照）                           2,864        2,616

         ( ⅱ)　加算／（減算）
            －燃料費調整勘定の変動                          766        (756)
            －運転資本の増減                         (674)        (209)
            －従業員退職給付制度の調整                          (10)         5
                                     (169)        (544)
            －税金支払額
                                     (87)       (1,504)
         ( ⅲ)　資本的支出                           (2,407)        (3,031)
                                     (707)        (449)
         ( ⅳ)　正味金融費用
         当期分配可能利益
                                     645       (1,474)
         ( ⅴ)　本信託証書第14.1条（c）項に基づきHKエ
                                     763       2,882
         レクトリック・インベストメンツ社の取締役会が
         決定した任意の金額の加算（下記（ｄ）参照）
         任意項目調整後の当期分配可能利益                            1,408        1,408
         当期分配額                            1,408        1,408
         本株式ステープル受益証券口数／HKエレクトリッ
                                8,836,200,000        8,836,200,000
         ク・インベストメンツ社の普通株式数
         本株式ステープル受益証券１口当たり中間分配
         金／HKエレクトリック・インベストメンツ社の普
                                 15.94   セント      15.94   セント
         通株式１株当たり中間配当金
         （下記（ｅ）参照）
        （ａ）本信託証書第1.1条が定める「本調整」には以下の項目が含まれるが、これらに限定されるものではない。

           ( ⅰ)  本電力供給契約に基づく電気料金安定化基金及び電気料金減額準備金への／からの振替

           ( ⅱ)  減損引当金及び減損引当金の戻入を含む未実現再評価損益

           ( ⅲ)  のれんの減損／負ののれんの認識

           ( ⅳ)  重要な非資金損益

                                45/58




                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
           ( ⅴ)  本株式ステープル受益証券の公募に係る費用で、連結損益計算書を通じて計上されるが、本株式ステー

              プル受益証券の発行による収入から支払われるもの
           ( ⅵ)  減価償却費及び償却費

           ( ⅶ)  連結損益計算書に表示された税金費用

           ( ⅷ)  連結損益計算書に表示された正味金融収益／費用

        （ｂ）本信託証書により、本トラスティ・マネジャーは、HKエレクトリック・インベストメンツ社の普通株式に関し

           て（本トラストのために）受取った配当金、分配金及びその他の金額の全額から、本信託証書に基づいて減額
           又は支払が許容される全ての金額を控除した金額を分配することが要求される。
        （ｃ）本トラスティ・マネジャーがHKエレクトリック・インベストメンツ社から受取る配当金は関連する事業年度又

           は分配期間について本株式ステープル受益証券保有者に帰属する監査済みの連結純利益に、本信託証書が定め
           る項目に関する調整を行った本グループの分配可能利益から生じる。
        （ｄ）分配額の決定に当たり、HKエレクトリック・インベストメンツ社の取締役会は、該当期間において達成された

           本グループの財務業績及び営業活動からの安定したキャッシュ・フローを考慮した。取締役会は、本信託証書
           第14.1条（c）項に基づき、本信託証書の定めによって計算された上記の任意項目を、2023年６月30日に終了
           した６か月間の分配可能利益について調整することが適切であると考える。
        （ｅ）本株式ステープル受益証券１口当たり中間分配金／HKエレクトリック・インベストメンツ社の普通株式１株当

           たり中間配当金15.94セント（2022年：15.94セント）は、2023年６月30日に終了した６か月間に係る中間配当
           金1,408百万香港ドル（2022年：1,408百万香港ドル）、及び2023年６月30日現在の本株式ステープル受益証券
           口数／HKエレクトリック・インベストメンツ社の普通株式数8,836,200,000（2022年：8,836,200,000）に基づ
           いて算出している。
      24.   資本的支出のコミットメント

        （ａ）財務諸表に計上されていない両グループの未履行の資本的支出コミットメントは、以下のとおりである。

                            2023  年６月30日現在         2022  年12月31日現在

                             百万香港ドル           百万香港ドル
         契約締結済：
                                  6,669           6,702
         有形固定資産購入目的の資本的支出
         契約未締結（承認済）：
                                  7,374           10,412
         有形固定資産購入目的の資本的支出
        （ｂ）2023年６月30日現在のジョイント・ベンチャーの資本的支出コミットメントに対する両グループの持分は21

           百万香港ドル（2022年12月31日時点：59百万香港ドル）である。
           2023  年６月30日現在のジョイント・ベンチャーのリース及びその他のコミットメントに対する両グループの持

           分は約1,623百万香港ドル（2022年12月31日時点：1,627百万香港ドル）である。
                                46/58







                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      25.   重要な関連当事者取引
        当期における両グループの重要な関連当事者取引は、以下のとおりである。

        （ａ）本株式ステープル受益証券保有者

           PAH  社グループから回収したサポート・サービス費用

           その他の営業費用には、PAH社グループへのサポート・サービス及びオフィス設備の提供のために発生したサ

           ポート・サービス費用の回収額22百万香港ドル（2022年：21百万香港ドル）が含まれる。サポート・サービス
           費用は、サービス及び設備の提供又は調達のために発生した総費用に基づいて、サービス提供に要した職員の
           時間を考慮し、PAH社グループに公正かつ公平に割当てされる。
           2023  年６月30日現在のPAH社グループに対する債権の未決済残高は４百万香港ドル（2022年12月31日現在：４

           百万香港ドル）である。
        （ｂ）ジョイント・ベンチャー

           (i)   両グループが実施したHKLTL社への株主ローン・ファシリティの詳細及び2023年６月30日現在の貸付残

              高は注記14に開示されている。
           ( ⅱ)   株主ローン・ファシリティに関連し、2023年６月30日に終了した６か月間に計上されたHKLTL社からの

              受取利息は17百万香港ドル（2022年：12百万香港ドル）である。
           ( ⅲ)   HEC  社、キャッスル・ピーク・パワー・カンパニー・リミテッド（CAPCO社）及びHKLTL社間で締結され

              たLNGターミナルの開発に係る共同開発契約に基づいて、HEC社及びCAPCO社は、LNGターミナルの開発と
              建設におけるプロジェクト管理及びHKLTL社へのサポートを実施する。2023年６月30日に終了した６か
              月間において、HKLTL社はHEC社に対し６百万香港ドル（2022年：５百万香港ドル）の関連費用を払い戻
              した。
           ( ⅳ)   HEC  社とHKLTL社間で締結された出向契約およびマスターサービス契約に基づいて、HEC社は、HKLTL社へ

              の一定の企業サポートサービスを実施する。2023年6月30日に終了した６か月間において、HKLTL社に対
              し５百万香港ドル（2022年：ゼロ）のサービス料が請求された。
           ( ⅴ)   HEC  社、CAPCO社、及びHKLTL社間で締結されたターミナル使用契約に基づいて、HKLTL社により回収され

              た運営サービス料および施設サービス料は、それぞれ44百万香港ドル（2022年：ゼロ）及び１百万香港
              ドル（2022年：175,000香港ドル）である。
                                47/58









                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    （２）【投資有価証券明細表等】
      ①【投資株式明細表】
                                              （2023年６月30日現在）

                                      簿価          時価
          発行体
                                                       投資比率
     順位           種類    地域    業種      数量
                                   単価     総額     単価     総額
                                                        (％)
           名称
                                  (香港ドル)    (香港ドル)    (香港ドル)    (百万香港ドル)
         HK エレクトリッ
                                   0.0005          －
                普通    香港   本電力事業                4,418,100            －     100
      １   ク・インベスト                   8,836,200,000
                株式   (注１)   の持株会社                （注２）          （注３）
                                   （注２）         （注３）
          メンツ社
    （注１）　本普通株式は香港証券取引所に上場されているが、交換権が行使されるまでは、本普通株式は本株式ステープル受
        益証券の形態でのみ取引される。
    （注２）　上記は、本普通株式の額面金額（2023年６月30日現在）を示したものである。
    （注３）　本トラストは単一の投資信託（固定型）であり、本トラストは、HKエレクトリック・インベストメンツ社の（ⅰ）
        本普通株式並びに（ⅱ）その他の有価証券及び持分のみに投資している。これは、本トラストが保有する本普通株式
        の実質的持分が、本受益証券の名簿上の保有者に付与されていることを意味する。但し、本株式ステープル受益証券
        が香港証券取引所に上場されている限り、本株式ステープル受益証券の一部を成し、上場されている本普通株式の相
        場は個別に公表されないため、本普通株式の2023年６月30日現在保有総額（時価）を算定することはできない。
        　なお、香港証券取引所における2023年６月30日現在での本株式ステープル受益証券8,836,200,000口の総額（時価）
        が本トラスティ・マネジャーの同日現在保有に係るHKエレクトリック・インベストメンツ社の全発行済本普通株式
        8,836,200,000株の総額（時価）に等しいと仮定して算出した場合、本普通株式の2023年６月30日現在での保有総額
        （時価）は41,442百万香港ドルである。
      ②【株式以外の投資有価証券明細表】

      　該当事項なし。

      ③【投資不動産明細表】

      　該当事項なし。

      ④【その他投資資産明細表】

      　該当事項なし。

      ⑤【借入金明細表】

      　該当事項なし。

                                48/58








                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    ４【管理会社の概況】
    （１）【資本金の額】

     ①資本金

     　1.00香港ドル
     　設立後、本トラスティ・マネジャーの資本金の額に増減は発生していない。
     ②授権株式総数及び発行済株式総数

     　授権株式総数：該当事項なし
     　発行済株式総数：１株
    （２）【事業の内容及び営業の状況】

     　本トラスティ・マネジャーは、本トラストの管理という具体的かつ限定的な役割を有する。本トラスティ・マネジャーは、

     本電力事業の運営に積極的に関与することはなく、かかる本電力事業は、本グループにより所有及び運営されている。
    （３）【その他】

     　本書の提出前６ヵ月以内において、本トラスト・グループ及び本トラスティ・マネジャーに重要な悪影響を及ぼす又は及ぼ

     す可能性のあるいかなる訴訟その他の事実も生じていない。
                                49/58













                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    ５【管理会社の経理の概況】
    （ａ）　以下に記載されている2023年６月30日に終了した６ヵ月間に係る本トラスティ・マネジャーの未監査中間財務諸表の

       原文（英文）は、香港証券取引所における香港上場規則付表16及び香港公認会計士協会が発行した香港会計基準第34号
       「中間財務報告」の適用される開示要件に準拠して作成されたものである。日本文は、この原文を翻訳したものであ
       る。
       　以下に記載されている本トラスティ・マネジャーの未監査中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成
       方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号。その後の改正を含む。）第76条第４項但書の規定の適用を受けてい
       る。
    （ｂ）　以下に記載されている本トラスティ・マネジャーの未監査中間財務諸表は、本トラスティ・マネジャー監査委員会に

       よるレビューを受けている。
    （ｃ）　本トラスティ・マネジャーの未監査中間財務諸表の原文は、香港ドルで表示されている。便宜上、以下に記載されて

       いる未監査中間財務諸表における主要な金額については、株式会社三菱ＵＦＪ銀行が公表した2023年９月１日現在にお
       ける対顧客電信直物売買相場の仲値である1.00香港ドル＝18.58円の換算率により表示されている。換算された金額は、
       四捨五入している。この換算は、香港ドルで表示されている金額が上記レートで実際に日本円に交換される、又は交換
       され得たであろうというように解釈すべきものではない。円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しな
       い場合がある。
                                50/58














                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      （１）【資産及び負債の状況】

      HK エレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッドの未監査包括利益計算書
      2023  年６月30日に終了した６か月間
     （単位：香港ドル）
                                 2023  年      2022  年

                           注記
                                 香港ドル        香港ドル
       収益                              -        -
                                     -        -
       一般管理費
       税引前純利益                     6         -        -

                                     -        -
       法人所得税                     7
       当期純利益及び包括利益合計
                                     -        -
     （単位：日本円）

                                 2023  年      2022  年

                           注記
                                 日本円        日本円
       収益                              -        -
                                     -        -
       一般管理費
       税引前純利益                     6         -        -

                                     -        -
       法人所得税                     7
       当期純利益及び包括利益合計
                                     -        -
      39 ページから41ページ（訳者注：原文のページ。）の注記は、未監査中間財務諸表の一部である。

                                51/58











                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      HK エレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッドの未監査財政状態計算書
     2023  年６月30日現在
     （単位：香港ドル）
                              〔 未監査〕          〔 監査済〕

                        注記    2023  年 ６月30日現在        2022  年 12月31日現在
                               香港ドル           香港ドル
       流動資産
                                     1           1
       直接親会社に対する債権
       純資産                              1           1
       資本金及び剰余金
       資本金                  8            1           1
                                     -           -
       剰余金
       資本合計
                                     1           1
     （単位：日本円）

                              〔 未監査〕          〔 監査済〕

                        注記    2023  年 ６月30日現在        2022  年 12月31日現在
                               日本円           日本円
       流動資産
                                    19           19
       直接親会社に対する債権
       純資産                             19           19
       資本金及び剰余金
       資本金                  8           19           19
                                     -           -
       剰余金
       資本合計
                                    19           19
      39 ページから41ページ（訳者注：原文のページ。）の注記は、未監査中間財務諸表の一部である。

                                52/58











                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      HK エレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッドの未監査持分変動計算書
      2023  年６月30日に終了した６か月間
     （単位：香港ドル）
                 香港ドル                資本金     剰余金      合計

       2022  年 １月１日現在残高                         1     -     1
       2022  年 ６月30日に終了した６か月間             の持分変動額：
                                   -     -     -
        当期純利益及び包括利益合計
       2022  年 ６月30日    現在残高
                                   1     -     1
       2023  年１月１日現在残高                          1     -     1
       2023  年６月30日に終了した６か月間の持分変動額：
                                   -     -     -
        当期純利益及び包括利益合計
       2023  年 ６月30日現在残高
                                   1     -     1
     （単位：日本円）

                 日本円               資本金     剰余金      合計

       2022  年 １月１日現在残高                        19      -     19
       2022  年 ６月30日に終了した６か月間             の持分変動額：
                                   -     -     -
        当期純利益及び包括利益合計
       2022  年 ６月30日    現在残高
                                  19      -     19
       2023  年１月１日現在残高                         19      -     19
       2023  年６月30日に終了した６か月間の持分変動額：
                                   -     -     -
        当期純利益及び包括利益合計
       2023  年 ６月30日現在残高
                                  19      -     19
      39 ページから41ページ（訳者注：原文のページ。）の注記は、未監査中間財務諸表の一部である。

                                53/58











                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      HK エレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッドの未監査キャッシュ・フロー計算書
     2023  年６月30日に終了した６か月間
     （単位：香港ドル）
                                 2023  年      2022  年

                                 香港ドル        香港ドル
       営業活動
                                     -        -
       営業活動から生じた正味キャッシュ・フロー
       投資活動
                                     -        -
       投資活動に使用された正味キャッシュ・フロー
       財務活動
                                     -        -
       財務活動に使用された正味キャッシュ・フロー
       現金及び現金同等物の増減額
                                     -        -
                                     -        -
       １月１日現在の現金及び現金同等物
       ６月30日現在の現金及び現金同等物
                                     -        -
     （単位：日本円）

                                 2023  年      2022  年

                                 日本円        日本円
       営業活動
                                     -        -
       営業活動から生じた正味キャッシュ・フロー
       投資活動
                                     -        -
       投資活動に使用された正味キャッシュ・フロー
       財務活動
                                     -        -
       財務活動に使用された正味キャッシュ・フロー
       現金及び現金同等物の増減額
                                     -        -
                                     -        -
       １月１日現在の現金及び現金同等物
       ６月30日現在の現金及び現金同等物
                                     -        -
      39 ページから41ページ（訳者注：原文のページ。）の注記は、未監査中間財務諸表の一部である。

                                54/58










                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      HK エレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッドの未監査中間財務諸表に対する注記
     （単位：香港ドル）
      １.　未監査中間財務諸表のレビュー

         未監査中間財務諸表は、監査委員会によってレビューされている。

      ２.　一般事項

         HK エレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド（以下、「本トラスティ・マネジャー」とい

         う。）は、香港会社条例に基づいて2013年９月25日に香港で設立された、PAH社が間接所有する完全子会社である。
         本トラスティ・マネジャーの主な事業活動は、HKエレクトリック・インベストメンツ（以下、「本トラスト」とい

         う。）のトラスティ・マネジャーとしての地位に基づく、本トラストの管理である。本トラストの管理に係るコス
         ト及び費用は、本トラストがその受益証券の名簿上の保有者のために所有する全ての信託財産及びあらゆる権利か
         ら控除可能であるが、本トラスティ・マネジャーは、その特定かつ限定された役割に応じて、本トラストの管理に
         対する報酬を受領しない。
      ３.　表示の基礎

         本信託証書により、本トラスティ・マネジャーは、HKエレクトリック・インベストメンツ社の普通株式に関して

         （本トラストのために）受取った配当金、分配金及びその他の金額の全額から、本信託証書に基づいて減額又は支
         払が許容される全ての金額を控除した金額を分配することが要求される。
         本信託証書により、本トラスティ・マネジャーの財務諸表には分配金計算書が含まれる。分配金の詳細は、31ペー

         ジ及び32ページ（訳者注：原文のページ。）の本トラスト及びHKエレクトリック・インベストメンツ社の未監査中
         間連結財務諸表の注記23で既に表示されているため、本中間財務諸表上、分配金計算書は表示されない。
                                55/58











                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      ４.　作成の基礎
        本未監査中間財務諸表は、香港公認会計士協会が公表した香港会計基準第34号「中間財務報告」及び香港証券取引所

        における上場規則で適用される開示規定に準拠して作成されている。
        中間財務諸表は、2023年の年次財務諸表で反映が予定されている会計方針の変更を除いて、2022年の年次財務諸表に

        おいて適用されたものと同一の会計方針に基づいて作成されており、2022年の年次財務諸表とあわせて参照すべきも
        のである。会計方針の変更についての詳細は、注記５に記載されている。
        香港会計基準第34号に準拠した中間財務諸表の作成は、会計方針の適用や年初から報告基準日までの期間の資産・負

        債及び収益・費用の報告金額に影響する、経営者による判断、見積り及び仮定の利用を要求する。実際の業績はこれ
        らの見積りと異なる場合がある。
        中間財務諸表及びその注記事項は、香港財務報告基準等に準拠して作成される完全な年次財務諸表について要求され

        る全ての情報を含むものではない。
        比較情報として中間財務諸表に含まれる、2022年12月31日に終了した事業年度に係る財務情報は、当該事業年度の本

        トラスティ・マネジャーの法定財務諸表を構成するものではなく、当該法定財務諸表に基づいて作成されたものであ
        る。香港会社条例第436条に基づいて開示される、当該法定財務諸表に関する追加の情報は以下のとおりである。
        本トラスティ・マネジャーの財務諸表は、2022年12月31日に終了した事業年度に係る本トラスト及びHKエレクトリッ

        ク・インベストメンツ社の連結財務諸表と共に、適切な時期に会社登記官に提出される。
        本トラスティ・マネジャーの監査人は、2022年12月31日に終了した事業年度の財務諸表について、無限定適正意見を

        表明している。この監査報告書には、監査意見の限定ではなく、監査人がその報告書上で強調することによって注意
        喚起を行ういかなる事項の記載も含まれておらず、香港会社条例第406条第２項、第407条第２項又は第３項の規定に
        基づく記載も含まれていない。
                                56/58













                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
      ５.　会計方針の変更
        香港公認会計士協会は、本トラスティ・マネジャーの当会計期間において初めて適用される、多くの香港財務報告基

        準の改訂を発表した。香港財務報告基準の改訂を適用することによる、本トラスティ・マネジャーの当期及び過去の
        期間の経営成績及び財政状態への影響は軽微である。本トラスティ・マネジャーは、当会計期間において発効してい
        ない新会計基準、改訂又は解釈を適用していない。
      ６.　税引前純利益

        2023  年６月30日に終了した６か月間に、本トラストの管理のために発生した本トラスティ・マネジャーの総費用

        381,000香港ドル（2022年：363,000香港ドル）は、HKエレクトリック・インベストメンツ社が負担しており、その費
        用回収の権利は放棄されている。
        上記を除き、当期及び前期において、本トラスティ・マネジャーにおいて管理費用は発生していない。

      ７.　法人所得税

        本トラスティ・マネジャーにおいて、当期及び前期に課税所得が発生していないため、財務諸表上、香港事業所得税

        は計上されていない。
      ８.　資本金

                     2023  年 ６月30日現在          2022  年 12月31日現在

                     株式数      香港ドル       株式数      香港ドル
        発行済かつ払込済：
        普通株式                1       1       1       1
        香港会社条例第135条に基づき、本トラスティ・マネジャーの普通株式は無額面株式である。

        本トラスティ・マネジャーの資本金について、当期中の変動は生じていない。
      ９.　重要な関連当事者取引

        財務諸表の他の箇所に記載されている取引及び残高を除き、本トラスティ・マネジャーは重要な関連当事者取引を行っ

        ていない。
                                57/58









                                                          EDINET提出書類
                                   ＨＫエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド(E30309)
                                                  半期報告書（外国投資信託受益証券）
    （２）【損益の状況】
      前記「（１）資産及び負債の状況」に掲載されている「HKエレクトリック・インベストメンツ・マネジャー・リミテッド
     の未監査包括利益計算書」を参照のこと。
                                58/58

PDFをダウンロード

関連コンテンツ