ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・ファンド・サービシズ・リミテッド 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・ファンド・サービシズ・リミテッド |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・ファンド・サービシズ・リミテッド(E34836)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2023 年８月31日
【発行者名】 ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・ファンド・
サービシズ・リミテッド
（Goldman Sachs Asset Management Fund Services Limited）
【代表者の役職氏名】 最高経営責任者／取締役 ジョン・ウィテカー
（John Whittaker）
【本店の所在の場所】 アイルランド、ダブリン２、セント・スティーブンス・グリーン47
‐49
（47-49 St Stephen's Green, Dublin 2, Ireland ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹野 康造
弁護士 大西 信治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹野 康造
弁護士 大西 信治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 (6212) 8316
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ－
ＧＳ新成長国通貨債券ファンド
普通（米ドル建て）クラス受益証券、ユーロ・クラス受益証券、日
本円クラス受益証券
（Goldman Sachs Global Funds -
Goldman Sachs Emerging Markets Debt Local Feeder
Ordinary Class, Euro Class, Yen Class）
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額】
ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズのサブ・ファンド
であるＧＳ新成長国通貨債券ファンドの普通（米ドル建て）クラス
受益証券、ユーロ・クラス受益証券および日本円クラス受益証券に
ついて、下記の募集金額を上限見込額とする。
普通(米ドル建て)クラス受益証券 50億米ドル(約6,677億円)
ユーロ・クラス受益証券 50億ユーロ（約7,286億円）
日本円クラス受益証券 5,000億円
（注）特段の記載のない限り、米ドルの円貨換算は、便宜上、2023年３月31日
現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル
＝133.53円）による。また、ユーロの円貨換算は、便宜上、2023年３月
31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１
ユーロ＝145.72円）による。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出しましたので、2023年５月31日に提出した有価証券届出書（以下「原届出書」
といいます。）の関係情報を下表のとおり新たな情報により訂正および追加するため、登録・名義書換事
務代行会社の名称変更を反映するため、また、その他情報の更新を反映するため、本訂正届出書を提出す
るものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いておりま
すので、訂正前の換算レートとは異なっております。
２【訂正の内容】
(1）半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正内容
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容＊と同一内容に更新または追加されます。
原届出書 半期報告書 訂正の方法
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
(3）ファンドの仕組 ３ 資本金の額 ４ 管理会社の概況 (1）資本金の額 更新
み
③ 管理会社の概要
(1）投資状況 (1）投資状況 更新
１ ファンドの運用状況
追加
(3）運用実績 (2）運用実績
５ 運用状況 または更新
(4）販売及び買
２ 販売及び買戻しの実績 追加
戻しの実績
第３ ファンドの経理状況 ３ ファンドの経理状況 追加
第三部 特別情報
(1）株式資本の
第１ 管理会社の概況 (1）資本金の額 更新
額
１ 管理会社の概況
４ 管理会社の概況
(2）事業の内容
２ 事業の内容及び営業の概況 及び営業の 更新
状況
＊ 半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。（５ 管理会社の経理の概況は、訂正内容に該当しな
いため省略します。）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１ ファンドの運用状況
ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ－ＧＳ新成長国通貨債券ファンド (Goldman Sachs
Global Funds - Goldman Sachs Emerging Markets Debt Local Feeder)（以下、ゴールドマン・サック
ス・グローバル・ファンズを「ファンド」、そのサブ・ファンドの一つであるＧＳ新成長国通貨債券
ファンドを「サブ・ファンド」と称することがある。）
（１）投資状況（資産別及び地域別の投資状況）
ＧＳ新成長国通貨債券ファンド
（2023年６月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
（米ドル） （％）
（外国投資法人）ゴール
ドマン・サックス・エ
マージング・マーケッ
ルクセンブルク 38,346,630.54 100.58
ツ・デット・ローカル・
ポートフォリオ（投資証
券）
現金・その他の資産（負債控除後） －222,916.04 －0.58
合計 38,123,714.50
100.00
（純資産総額） ( 約5,528百万円)
（注１）投資比率とは、サブ・ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
（注２）特段の記載のない限り、米ドルの円貨換算は、便宜上、2023年６月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信
売買相場の仲値（１米ドル＝144.99円）による。また、ユーロの円貨換算は、2023年６月30日現在の株式会社三菱Ｕ
ＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝157.60円）による。
（注３）ファンドは、アイルランド法に基づいて設定されているが、普通（米ドル建て）クラス受益証券は米ドル建てのため
以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドルをもって行い、ユーロ・クラス受益証券はユーロ建てのため以下の金
額表示は別段の記載がない限りユーロをもって行い、日本円クラス受益証券は日本円建てのため以下の金額表示は別
段の記載がない限り円をもって行う。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。従って、合計の数字が一致しない場合がある。ま
た、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入し
てある。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（２）運用実績
① 純資産の推移
2022年７月から2023年６月における各月末の純資産の推移は次のとおりである。
GS新成長国通貨債券ファンド
（日本円クラス
（ＧＳ新成長国通貨債券ファンド） （普通（米ドル建て）クラス受益証券） （ユーロ・クラス受益証券） 受益証券）
純資産総額 １口当たりの純資産価格 １口当たりの純資産価格 １口当たりの
純資産価格
米ドル 千円 米ドル 円 ユーロ 円 円
2022 年７月末 43,461,974 6,301,552 91.22 13,226 131.94 20,794 4,291
８月末 41,932,020 6,079,724 90.54 13,127 132.79 20,928 4,418
９月末 38,317,576 5,555,665 86.03 12,473 129.50 20,409 4,383
10 月末 37,498,508 5,436,909 86.54 12,547 129.12 20,349 4,528
11 月末 39,259,278 5,692,203 92.24 13,374 132.10 20,819 4,530
12 月末 38,797,610 5,625,265 92.87 13,465 128.33 20,225 4,313
2023 年１月末 40,160,402 5,822,857 96.42 13,980 130.93 20,635 4,414
２月末 37,758,901 5,474,663 93.08 13,496 129.42 20,397 4,463
３月末 38,891,016 5,638,808 96.17 13,944 130.52 20,570 4,506
４月末 38,260,914 5,547,450 96.89 14,048 129.40 20,393 4,644
５月末 37,157,712 5,387,497 95.28 13,815 131.77 20,767 4,686
６月末 38,123,715 5,527,557 99.60 14,441 134.60 21,213 5,068
（注）上記会計年度末および半期末における純資産総額および１口当たりの純資産価格は、端数処理方法の違い等により財務書類の数値とは異なる場合がある。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
② 分配の推移
普通（米ドル建て）クラス受益証券
該当なし。
ユーロ・クラス受益証券
該当なし。
日本円クラス受益証券
該当なし。
③ 収益率の推移
2022年７月１日から2023年６月末日の期間における収益率は、次のとおりである。
収益率（注）
普通（米ドル建て）クラス受益証券 10.47 ％
ユーロ・クラス受益証券 5.83 ％
日本円クラス受益証券 17.53 ％
（注) 収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2023年６月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝2022年６月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
２ 販売及び買戻しの実績
2022年７月１日から2023年６月末日の期間における販売および買戻しの実績、ならびに2023年６月末
日現在の受益証券の発行済口数は次のとおりである。
普通（米ドル建て）クラス受益証券
販売口数 買戻し口数 発行済口数
3,728 22,755 125,392
(3,728) (22,755) (125,392)
ユーロ・クラス受益証券
販売口数 買戻し口数 発行済口数
47 3,046 22,743
(47) (3,046) (22,743)
日本円クラス受益証券
販売口数 買戻し口数 発行済口数
1,128 38,432 147,721
(1,128) (38,432) (147,721)
（注）（ ）の数は本邦における販売・買戻しおよび発行済口数である。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
３ ファンドの経理状況
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、アイルランドにおける諸法令および一般に認められた会計原
則に準拠して作成された原文（英文）の中間財務書類を翻訳したものである。ファンドの日本文の
中間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし
書の規定に準拠して作成されている。
ｂ．ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第
７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。
日本文の中間財務書類には、主要な金額について円換算額が併記されている。日本円への換算に
は、2023年６月30日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル
＝144.99円）が使用されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。日本円に換算され
た金額は四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（１）資産及び負債の状況
ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ
ＧＳ新成長国通貨債券ファンド
財政状態計算書（未監査）
2023 年５月31日現在
2023 年５月31日現在 2022 年11月30日現在
米ドル 千円 米ドル 千円
注記
資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産 ３(d)，６ 37,384,995 5,420,450 39,418,740 5,715,323
現金 ３(e)，13 22,842 3,312 － －
投資顧問会社からの払戻し ７ 32,346 4,690 21,212 3,076
148,073 21,469 85,366 12,377
投資売却未収金
資産合計 37,588,256 5,449,921 39,525,318 5,730,776
負債
当座借越 ３(e)，13 － － 259 38
投資購入未払金 － － 8 1
ファンド受益証券買戻未払金 109,804 15,920 84,200 12,208
未払管理会社報酬 ７ 3,342 485 1,644 238
未払投資顧問報酬 ７ 51,216 7,426 25,087 3,637
未払管理事務代行報酬および未払受託報酬 ７ 12,945 1,877 6,476 939
未払販売会社報酬 ７ 51,216 7,426 25,088 3,638
未払代行協会員報酬 ７ 2,915 423 1,935 281
未払名義書換事務代行報酬 ７ 5,253 762 10,313 1,495
未払監査報酬 29,524 4,281 19,612 2,844
未払弁護士報酬 66,264 9,608 26,204 3,799
未払印刷費 60,641 8,792 38,636 5,602
37,424 5,426 26,578 3,854
その他の負債
負債合計（買戻可能参加受益証券保有者に帰属する純資産を除く） 430,544 62,425 266,040 38,573
買戻可能参加受益証券保有者に帰属する純資産 ９，10 37,157,712 5,387,497 39,259,278 5,692,203
添付の注記は、本財務書類と不可分なものである。
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ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ
ＧＳ新成長国通貨債券ファンド
包括利益計算書（未監査）
2023 年５月31日終了期間
2023 年５月31日終了期間 2022 年５月31日終了期間
米ドル 千円 米ドル 千円
注記
収益
受取配当金 ３(b) 2,115,331 306,702 4,230,611 613,396
実現投資純損失 ８ (4,280,104) (620,572) (6,636,323) (962,200)
3,842,426 557,113 (2,115,221) (306,686)
未実現投資利益／（損失）の純変動額 ８
投資純利益／（損失） 1,677,653 243,243 (4,520,933) (655,490)
費用
管理会社報酬 ７ 9,972 1,446 9,973 1,446
投資顧問報酬 ７ 154,250 22,365 207,340 30,062
管理事務代行報酬および受託報酬 ７ 19,445 2,819 17,692 2,565
販売会社報酬 ７ 154,250 22,365 207,340 30,062
代行協会員報酬 ７ 5,784 839 7,775 1,127
名義書換事務代行報酬 ７ 13,139 1,905 14,272 2,069
監査報酬 9,912 1,437 9,874 1,432
弁護士報酬 40,060 5,808 38,978 5,651
印刷費 23,198 3,363 28,883 4,188
27,263 3,953 31,119 4,512
その他の費用
費用合計 457,273 66,300 573,246 83,115
投資顧問会社による払戻費用 ７
(94,785) (13,743) (85,999) (12,469)
362,488 52,557 487,247 70,646
運用費用合計
運用利益（損失） 1,315,165 190,686 (5,008,180) (726,136)
財務費用：
585,561 84,900 1,318,104 191,112
買戻可能参加受益証券保有者への分配金 11
財務費用合計 585,561 84,900 1,318,104 191,112
729,604 105,785 (6,326,284) (917,248)
運用による買戻可能参加受益証券保有者に帰属する純資産の変動
利益および損失は継続投資活動からのみ発生した。本包括利益計算書に計上されているもの以外に、利益および損失はなかった。
添付の注記は、本財務書類と不可分なものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ
ＧＳ新成長国通貨債券ファンド
買戻可能参加受益証券保有者に帰属する純資産変動計算書（未監査）
2023 年５月31日終了期間
2023 年５月31日終了期間 2022 年５月31日終了期間
米ドル 千円 米ドル 千円
注記
期首における買戻可能参加受益証券保有者に帰属する純資産
39,259,278 5,692,203 57,903,626 8,395,447
買戻可能参加受益証券発行受取額 ９ 955,715 138,569 332,663 48,233
買戻可能参加受益証券買戻支払額 ９ (3,786,885) (549,060) (6,568,871) (952,421)
729,604 105,785 (6,326,284) (917,248)
運用による買戻可能参加受益証券保有者に帰属する純資産の変動額
37,157,712 5,387,497 45,341,134 6,574,011
期末における買戻可能参加受益証券保有者に帰属する純資産
添付の注記は、本財務書類と不可分なものである。
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ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ
ＧＳ新成長国通貨債券ファンド
財務書類に対する注記（未監査）
2023 年５月31日終了期間
１．組織
ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ（以下「ファンド」という。）は、アンブレラ型ファ
ンドとして組成された投資信託である。アイルランド中央銀行（以下「中央銀行」という。）は、2011年
欧州共同体規則（譲渡可能証券の集団投資事業）（改正済）（以下「ＵＣＩＴＳ規則」という。）に基づ
き、ファンドを認可した。ファンドは、2013年中央銀行法（監督および執行）セクション48(1)（譲渡可能
証券の集団投資事業）2019年規則（以下「ＣＢＩ規則」という。）における要求事項の対象である。
ファンドは、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・ファンド・サービシズ・リミテッド
（以下「ＧＳＡＭＦＳＬ」という。）をその管理会社に任命している。管理会社の機能については、注記
７を参照のこと。
ＧＳ新成長国通貨債券ファンド（以下「サブ・ファンド」という。）は、ルクセンブルグ大公国の法律
に基づき「変動資本を有する会社型投資信託」として設立された投資会社であるゴールドマン・サック
ス・ファンズＳＩＣＡＶのサブ・ファンドであるゴールドマン・サックス・エマージング・マーケッツ・
デット・ローカル・ポートフォリオ（以下「マスター・サブ・ファンド」という。）に投資している。
２．投資目的
サブ・ファンドの投資目的は、収益確保と資本の増大から構成される高水準のトータル・リターンであ
る。この目的を達成するために、サブ・ファンドの各クラス受益証券発行受取額のすべてまたは実質的に
すべてが、マスター・サブ・ファンドのＩＸＯクラス投資証券に投資される。
また、サブ・ファンドのごく一部が、流動性確保およびサブ・ファンドによる支払期限の到来した費用
支払いのために、現金として保有されるか、または流動性商品に投資されることがあるが、かかる投資は
サブ・ファンドの純資産価額（以下「ＮＡＶ」という。）の10％を超えないものとする。
３．重要な会計方針
(a ）財務書類の作成基準
ファンドは、財務報告基準第102号（以下「ＦＲＳ第102号」という。）「英国およびアイルランド共
和国で適用される財務報告基準」を適用している。
本財務書類は、ファンドの機能通貨である米ドルで表示されている。本財務書類の作成は、ＦＲＳ第
102号、1990年ユニットトラスト法を含むアイルランドの法令、ならびにＵＣＩＴＳ規則に従っている。
取締役がファンドは予測可能な将来にわたって事業活動を行う存在として継続可能と考えているため、
本財務書類は継続企業の前提に基づき作成されている。
本財務書類の作成にあたり、管理会社の取締役会は、本財務書類および添付の注記の報告額に影響を
与えうる一定の見積りおよび仮定を行うことが要求される。管理会社の取締役会が公正価値を算定する
ために一定の見積りおよび仮定を行うことを要求された場合については、財政状態計算書の負債項目お
よび注記４を参照のこと。実際の結果は、かかる見積りと異なることがある。真実かつ公正な価値を与
える財務書類の作成において適用される会計基準であるＦＲＳ第102号は、アイルランド勅許会計士協会
が公表し、財務報告評議会により発行されたものである。
本財務書類は取得原価主義に基づいて作成されているが、純損益を通じて公正価値で保有する金融資
産および金融負債の再評価による修正が加えられている。
本財務書類中の書式および一定の文言は、ＦＲＳ第102号セクション３「財務諸表の表示」に含まれて
いるものを適用しているため、管理会社は、これらの財務書類が投資信託としてのファンドの事業の性
質をより適正に反映していると考えている。管理会社は、上記の点が変更された本財務書類は、1990年
ユニットトラスト法により要求される情報を提供していると考えている。
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(b ）投資取引、関連投資収益および運用費用
投資取引は取引日基準で計上される。実現損益は加重平均を用いた原価法に基づいている。
受取配当金および支払配当金は配当落ち日に計上され、受取利息および支払利息は投資の期間にわた
り計上される。受取利息は市場割引および当初発行割引の償却、ならびにプレミアム償却を含み、投資
の期間にわたり収益に計上される。受取利息および受取配当金は、源泉徴収税（もしあれば）控除前の
総額で認識される。
運用費用は発生主義で認識される。
(c ）取引費用
取引費用は、未実現投資利益／（損失）の純変動額および実現投資純損失の一部として、包括利益計
算書に認識される。受託会社における取引費用は、包括利益計算書の「受託報酬」に含まれる。
固定利付投資、先渡為替契約およびその他のデリバティブ契約（先物契約を除く）の取引費用は、個
別に識別できるものではない。これらの投資の取引費用は、売買価格に含まれ、各ポートフォリオの投
資パフォーマンス総額の一部となる。
(d ）有価証券に対する金融投資および評価
企業は、ＦＲＳ第102号に基づき、すべての金融商品の会計処理について、以下のいずれかを適用する
ことが要求されている。(a）ＦＲＳ第102号のセクション11「基本金融商品」およびセクション12「その
他の金融商品に関する事項」のすべての要件、(b）欧州連合において使用が選択された国際会計基準第
39号「金融商品：認識および測定」（以下「ＩＡＳ第39号」という。）の認識および測定に係る規定、
ならびにセクション11およびセクション12の開示要件、(c）国際財務報告基準（以下「ＩＦＲＳ」とい
う。）第９号「金融商品」（以下「ＩＦＲＳ第９号」という。）の認識および測定に係る規定、ならび
にセクション11およびセクション12の開示要件。ファンドは、ＩＡＳ第39号の認識および測定に係る規
定、ならびにセクション11およびセクション12の開示要件を適用することを選択している。
(ⅰ）分類
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産もしくは金融負債は、売買目的保有に分類された、ま
たは純損益を通じて公正価値で測定することを指定された金融資産もしくは金融負債である。売買目
的保有に分類された金融投資には、集団投資スキームがある。
純損益を通じて公正価値で測定しない金融資産には、未収金が含まれる。純損益を通じて公正価値
で測定しない金融負債には、未払金および買戻可能受益証券から生じる金融負債が含まれる。
(ⅱ）認識および認識の中止
ファンドは、当該投資の契約条項の当事者となった日付で、金融資産および金融負債を認識する。
金融資産および金融負債の購入および売却は、取引日に認識される。取引日より、金融資産または金
融負債の公正価値の変動から生じる損益はすべて包括利益計算書に計上される。
金融資産は、当該投資からのキャッシュ・フローを受領する権利が消滅した時点、またはファンド
が所有に伴うほとんどすべてのリスクと経済価値を移転した時点で、認識が中止される。
(ⅲ）公正価値測定の原則
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債は、ＩＡＳ第39号に準拠して評価され
る。金融資産および金融負債は、取引価格で当初計上され、当初の認識以降は公正価値で測定され
る。「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産または金融負債」の公正価値の変動から生じる損
益は、発生した期間の包括利益計算書に表示される。
受取勘定に分類される金融資産は、減損損失（もしあれば）控除後の取得原価で計上される。純損
益を通じて公正価値で測定する以外の金融負債は、取得原価で測定される。ファンドが発行した買戻
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可能参加受益証券から生じる金融負債は、買戻可能参加受益証券保有者に帰属するファンドの純資産
（以下「純資産」という。）の残存価額に対する投資家の権利を表す買戻価額で計上される。
すべての有価証券の公正価値は、以下の方針に従って算定される。
(ⅲ１）集団投資スキームに対する持分
ＵＣＩＴＳ投資ファンド等のオープン・エンド型投資ファンドへの投資の公正価値は、その英文
目論見書に要約されているとおり、適用されるファンドの評価方針に従いファンドが提供する１口
当りＮＡＶに基づいている。
(ⅲ２）すべての有価証券
第三者の値付機関もしくはディーラーから時価が入手できない、または取引値が著しく不正確で
あると判断される場合、当該投資の公正価値は評価技法を用いて算定される。評価技法には、直近
の市場取引の使用、実質的に同一である他の投資有価証券の現在の公正価値の参照、割引キャッ
シュ・フロー分析または実際の市場取引で得られる価格について信頼性の高い見積額を提供してい
るその他の手法などがある。
かかる有価証券は、評価者が算定する実現可能性の高い価値で評価される。評価者は管理会社に
よって任命され、受託会社によって承認される。2023年５月31日終了期間における評価者はゴール
ドマン・サックス・アンド・カンパニー・エルエルシーであり、評価はゴールドマン・サックス・
コントローラーズ・ディビジョン（以下「コントローラーズ」という。）によって実施された。
投資は、一般的に公正妥当と認められている会計原則に従い評価されており、公正価値を算定す
るために一定の見積りおよび仮定の使用が要求される可能性がある。これらの見積りおよび仮定
は、入手可能な最良の情報に基づいているが、実際の結果はこれらの見積りと大きく異なることが
ある。
公正価値の算定に評価者が利用された有価証券については、注記４を参照のこと。
(e ）現金および当座借越
現金および当座借越は取得原価で評価され、公正価値に近似する。
(f ）外貨の換算
外貨建て取引は、取引日現在の実効為替レートで換算される。外貨建ての資産および負債は、期末日
現在における為替の実効クロージング・レートで米ドルに換算される。外貨の換算、ならびに資産およ
び負債の除却または清算に係る実現損益から生じる換算差額は、包括利益計算書に認識される。純損益
を通じて公正価値で測定する投資有価証券およびデリバティブ金融投資に係る為替差損益、ならびに現
金および現金等価物を含む貨幣性項目に係るその他すべての為替差損益は、包括利益計算書の実現投資
純利益／（損失）または未実現投資利益／（損失）の純変動額に反映される。
(g ）財務費用
買戻可能参加受益証券について支払われる分配金は、包括利益計算書に財務費用として認識される。
(h ）買戻可能参加受益証券
ファンドが発行したすべての買戻可能参加受益証券は、投資家に対して、買戻日におけるファンドの
純資産に対する当該投資家の持分投資割合に相当する現金に買戻す権利を提供している。
ＦＲＳ第102号セクション22「負債および資本」に準拠して、かかる受益証券は、買戻価額で財政状態
計算書に金融負債として分類されている。ファンドは、英文目論見書に従い受益証券の買戻しを行う契
約責任を負っている。
４．評価者が算定した評価額
評価者は管理会社によって任命される。評価者は、特定の評価機能について取締役会に対して直接的な
責任を負っており、評価は最終的に財務書類に反映される。2023年５月31日終了期間における評価者は、
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ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニー・エルエルシーであり、評価はコントローラーズによって
実施された。
2023年５月31日および2022年11月30日現在、公正価値を算定するために見積りおよび仮定が利用された
資産または負債はなかった。
５．税金
アイルランドの現行法および慣行に基づき、ファンドは、1997年租税統合法（改正済）第739条Ｂに定義
される投資信託としての資格を有している。したがって、ファンドは、収益またはキャピタル・ゲインに
アイルランドの税金を課されない。
ファンドは、課金事象が発生した場合以外は、収益および利益にアイルランドの税金を課されない。課
金事象には、受益者に対する分配金支払い、または受益証券の現金化、買戻しもしくは譲渡、受益証券の
処分もしくは解約、あるいは当該受益証券の取得日から８年毎の受益証券のみなし売却が含まれるが、以
下の者に対してはこの限りではない。
(a）課金事象の時点で税務上、アイルランドの居住者でなく、アイルランドの通常の居住者でもない受益
者で、その旨の関連宣言書をファンドに提出した者、および
(b）一定のアイルランドの税金の免除対象となっている居住者である受益者で、必要な署名の入った法定
宣言書をファンドに提出した者
以下は、課金事象に含まれない。
(ⅰ）アイルランドの歳入委員会の命令で指定された認定済清算システムにおいて保有される受益証券に
関する取引
(ⅱ）ファンドの受益者への支払いが行われない通常取引での、受益者によるファンドの他の受益証券へ
の交換
(ⅲ）ファンドの適格な統合または再構築によって生じる、他のファンドとの受益証券の交換、または
(ⅳ）配偶者や元配偶者との間で一定の条件の下に行われた受益者による受益証券所有権の譲渡
ファンドは、適切な宣言書がない場合は、課金事象の発生によりアイルランドの税金が課せられ、ファ
ンドは受益者から当該税金を源泉徴収する権利を留保する。ファンドが受け取ったキャピタル・ゲイン、
配当金および利息には、投資の発行体が本拠地を置く国々の源泉徴収税を含む税金が課せられ、ファンド
のＮＡＶに含まれる可能性がある。こうした税金はファンドまたはその受益者に還付されない可能性があ
る。
６．純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債
ＦＲＳ第102号セクション34の修正に従って、ファンドは、測定を行うにあたり使用されたインプットの
重要性を反映する公正価値ヒエラルキーを用いて、公正価値測定を分類することが要求されている。公正
価値ヒエラルキーのレベルは以下のとおりである。
レベル１－同一の非制限の資産または負債について測定日において入手できる、活発な市場における無調
整の公表価格。
レベル２－活発でない市場における公表価格、または重要なインプット（類似証券の公表価格、金利、為
替レート、ボラティリティおよびクレジット・スプレッドを含むがこれらに限定されない）が
直接的または間接的のいずれかにかかわらず観察可能な金融商品。公正価値測定の算定にあた
り評価者の仮定が含まれることがある。
レベル３－（公正価値測定の算定にあたり評価者の仮定も含めた）重要な観察不能なインプットが必要な
価格または評価。
全体としての公正価値測定が分類される公正価値ヒエラルキーのレベルは、全体としての公正価値測定
に対して重要であるインプットのうち最も低いレベルのインプットに基づき決定される。この目的のた
め、インプットの重要性は全体としての公正価値測定に対して評価される。公正価値測定が観察可能なイ
ンプットを使用する場合であっても、当該インプットが観察不能なインプットに基づく重要な調整を必要
とする場合、当該測定はレベル３の測定である。全体としての公正価値測定に対する特定のインプットの
重要性を評価するには、資産または負債に特有な要素を考慮し、判断が要求される。
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以下の表は、ＦＲＳ第102号に従って公正価値で測定する金融商品の内訳を示している。
2023 年５月31日現在
ＧＳ新成長国通貨債券ファンド
レベル１ レベル２ レベル３ 合計
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産
投資有価証券－買建 37,384,995 － － 37,384,995
合計 37,384,995 － － 37,384,995
2022 年11月30日現在
ＧＳ新成長国通貨債券ファンド
レベル１ レベル２ レベル３ 合計
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産
投資有価証券－買建 39,418,740 － － 39,418,740
合計 39,418,740 － － 39,418,740
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７．重要な契約および関連会社
管理会社
ゴールドマン・サックス・グループ・インクの完全所有間接子会社であるＧＳＡＭＦＳＬはファンドの
管理会社に任命されている。
ＧＳＡＭＦＳＬは、日次で計上され月次の後払いで支払われる年間管理報酬を受け取る資格を有してい
る。当期において管理会社が稼得した金額は9,972米ドル（2022年５月31日終了期間：9,973米ドル）で
あった。
投資顧問会社および副投資顧問会社
管理会社は、ファンドに代わり、管理会社の関連会社であるゴールドマン・サックス・アセット・マネ
ジメント・インターナショナル（以下「投資顧問会社」という。）をファンドの投資顧問会社に任命して
いる。投資顧問会社は、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社をファンドの副投資
顧問会社に任命している。投資顧問会社はその業務に対してＮＡＶの年率0.80％の報酬を受け取る資格を
有している。当期において投資顧問会社が稼得した金額は154,250米ドル（2022年５月31日終了期間：
207,340米ドル）であった。
管理会社は、年間報酬および費用の合計額（マスター・サブ・ファンド・レベルでの報酬および費用の
影響を含む）をサブ・ファンドのＮＡＶの年率2.5％または管理会社が同意するそれよりも低い金額に制限
することに同意している。管理会社および投資顧問会社は、超過した費用を投資顧問会社が払い戻すこと
に同意している。
2023年５月31日終了期間において、投資顧問会社によってファンドに払い戻された費用は94,785米ドル
（2022年５月31日終了期間：85,999米ドル）であった。
マスター・サブ・ファンドのＩＸＯクラス投資証券の購入または売却に関する販売手数料はない。
管理会社の取締役の報酬
バーバラ・ヒーリー氏、ビクトリア・パリー氏およびニコラス・フィリップス氏は社外取締役であり、
投資顧問会社またはその関連会社に対する執行権はない。管理会社は、社外取締役それぞれに管理会社の
取締役としての業務提供に関して年間報酬を支払う。バーバラ・ヒーリー氏およびビクトリア・パリー氏
は独立取締役である。
ボブ・ヴァン・オーバービーク氏は、投資顧問会社の関連当事者であり、ファンドまたは管理会社から
報酬を受け取っていない。
トム・フィッツジェラルド氏およびジョン・ウィテカー氏は投資顧問会社の関連当事者であり、ファン
ドから報酬を受け取っていない。管理会社は、トム・フィッツジェラルド氏およびジョン・ウィテカー氏
に、その取締役および管理会社の従業員としての業務提供に関して報酬を支払っている。
管理事務代行会社
ファンドは、ステート・ストリート・ファンド・サービシズ（アイルランド）リミテッド（以下「管理
事務代行会社」という。）をサブ・ファンドの集中管理事務代行会社に任命している。管理事務代行会社
は、ＮＡＶの計算および財務書類の作成を含むファンド業務の管理事務に対する責任を負っている。ファ
ンドは、管理事務、会計および投資家関連業務の提供に関して、月次管理事務報酬を支払う。この報酬に
は最低月額が定められている。さらにファンドは、管理事務代行会社に対し、ファンドの監査済財務書類
の作成に関して報酬を、また投資取引に対して特定の報酬を支払う。これらの報酬は日次で計上され通常
は月次の後払いで支払われる。当期において管理事務代行会社が稼得した金額は17,999米ドル（2022年５
月31日終了期間：15,748米ドル）であった。
受託会社
ファンドは、ステート・ストリート・カストディアル・サービシズ（アイルランド）リミテッド（以下
「受託会社」という。）をファンドの資産の受託会社に任命している。ファンドは、受託会社に対し、
ファンドの純資産に基づき年間報酬を支払う。この報酬は、日次で計上され月次の後払いで支払われ、最
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低月額が定められている。当期において受託会社が稼得した金額は1,446米ドル（2022年５月31日終了期
間：1,944米ドル）であった。
販売会社および代行協会員
管理会社は受益証券の販売会社を務めている。
管理会社は、ファンドの関連会社であるゴールドマン・サックス証券株式会社を日本における販売会社
に任命している。
管理会社は、ファンドの関連会社であるゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社を
日本における代行協会員に任命している。
ファンドは、販売会社に対し、サブ・ファンドの日々のＮＡＶの年率0.80％の報酬を月次の後払いで支
払い、日本における代行協会員に対し、サブ・ファンドの日々のＮＡＶの年率0.03％の報酬を月次の後払
いで支払う。当期において販売会社が稼得した金額は154,250米ドル（2022年５月31日終了期間：207,340
米ドル）であった。当期において代行協会員が稼得した金額は5,784米ドル（2022年５月31日終了期間：
7,775米ドル）であった。
登録・名義書換事務代行会社
管理会社は、ファンドとＲＢＣインベスター・サービシズ・アイルランド・リミテッド（以下「名義書
換事務代行会社」という。）との間で締結された登録・名義書換事務代行契約に基づき、同社をファンド
の登録・名義書換事務代行会社に任命している。名義書換事務代行会社が管理会社に提供する日々の業務
には、買付申込および買戻請求の受付および処理、受益証券の割当および発行、ならびに受益証券の受益
者登録の保持が含まれる。名義書換事務代行会社には、ファンドの純資産から四半期毎の後払いで報酬が
支払われる。当期において名義書換事務代行会社が稼得した金額は13,139米ドル（2022年５月31日終了期
間：14,272米ドル）であった。
評価者
管理会社の取締役は、ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニー・エルエルシーを評価者の代理人
に任命しており、2023年５月31日終了期間および2022年５月31日終了期間において、評価はコントロー
ラーズによって実施された。注記４も参照のこと。
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８．実現および未実現投資純利益／（損失）
包括利益計算書に示された、金融資産および金融負債の売買による実現および未実現投資純利益／（損
失）の内訳は以下のとおりである。
2023 年５月31日終了期間 2022 年５月31日終了期間
米ドル 米ドル
投資に係る実現純損失 (4,280,104) (6,636,323)
実現投資純損失 (4,280,104) (6,636,323)
投資に係る未実現利益の純変動額 3,842,426 －
投資に係る未実現（損失）の純変動額 － (2,115,221)
未実現投資利益／（損失）の純変動額 3,842,426 (2,115,221)
９．資本
ファンドの最低当初申込額は、100米ドル、100ユーロまたは10,000円であり、管理会社による他の決定
がない限り、これを下回ることはない。
資本の変動は、買戻可能参加受益証券保有者に帰属する純資産変動計算書において示されている。ファ
ンドは必要に応じて買戻しに応じるための十分な流動性を維持しつつ、受益証券の発行受取額を適切な有
価証券に投資している。
以下の表は、ファンドの受益証券の変動を要約したものである。
2022 年12月１日 2023 年５月31日
ＧＳ新成長国通貨債券ファンド 申込口数 買戻口数
現在の残高 現在の残高
普通（米ドル建て）クラス受益証券 128,824 3,524 (4,729) 127,619
ユーロ・クラス受益証券 24,637 － (1,616) 23,021
日本円クラス受益証券 176,216 544 (28,153) 148,607
普通（米ドル建て・毎月分配型）クラス
6,794,830 221,928 (783,966) 6,232,792
受益証券
合計 7,124,507 225,996 (818,464) 6,532,039
2021 年12月１日 2022 年５月31日
ＧＳ新成長国通貨債券ファンド 申込口数 買戻口数
現在の残高 現在の残高
普通（米ドル建て）クラス受益証券 137,213 573 (6,176) 131,610
ユーロ・クラス受益証券 34,056 2 (8,127) 25,931
日本円クラス受益証券 197,125 － (11,067) 186,058
普通（米ドル建て・毎月分配型）クラス
9,433,177 86,611 (1,424,100) 8,095,688
受益証券
合計 9,801,571 87,186 (1,449,470) 8,439,287
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10 ．ＮＡＶ
以下の表は、各クラス受益証券のＮＡＶ合計および受益証券１口当りＮＡＶを要約したものである。
2023 年５月31日現在
ＧＳ新成長国通貨債券ファンド
ＮＡＶ 受益証券１口当りＮＡＶ
普通（米ドル建て）クラス受益証券 12,159,732米ドル 95.2817米ドル
ユーロ・クラス受益証券 3,033,404ユーロ 131.7673ユーロ
日本円クラス受益証券 696,347,515円 4,685.8221円
普通（米ドル建て・毎月分配型）クラス受益証券 16,780,009米ドル 2.6922米ドル
2022 年11月30日現在
ＧＳ新成長国通貨債券ファンド
ＮＡＶ 受益証券１口当りＮＡＶ
普通（米ドル建て）クラス受益証券 11,882,270米ドル 92.2362米ドル
ユーロ・クラス受益証券 3,254,666ユーロ 132.1039ユーロ
日本円クラス受益証券 798,335,303円 4,530.4328円
普通（米ドル建て・毎月分配型）クラス受益証券 18,304,649米ドル 2.6939米ドル
2022 年５月31日現在
ＧＳ新成長国通貨債券ファンド
ＮＡＶ 受益証券１口当りＮＡＶ
普通（米ドル建て）クラス受益証券 12,433,771米ドル 94.4746米ドル
ユーロ・クラス受益証券 3,372,461ユーロ 130.0569ユーロ
日本円クラス受益証券 795,992,382円 4,278.1846円
普通（米ドル建て・毎月分配型）クラス受益証券 23,107,103米ドル 2.8542米ドル
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11 ．配当金
サブ・ファンドは、普通（米ドル建て・毎月分配型）クラス受益証券を保有する受益者に対して、当該
期間における当該クラス受益証券に帰属する純利益から、実現および未実現損失を控除した実現および未
実現利益から、および／または資本（管理会社に柔軟性を与えるために）から、配当金を宣言し、分配す
ることができる。普通（米ドル建て・毎月分配型）クラス受益証券は、毎月配当金を宣言し、分配するこ
とができる。
2023年５月31日終了期間において、サブ・ファンドが宣言した配当金は以下のとおりである。
普通（米ドル建て・毎月分配型）クラス受益証券
配当落ち日 支払日 内訳 米ドル
2022 年12月15日 2022 年12月20日 １口当り0.015米ドルの配当金 97,796
2023 年１月17日 2023 年１月20日 １口当り0.015米ドルの配当金 98,655
2023 年２月15日 2023 年２月21日 １口当り0.015米ドルの配当金 97,907
2023 年３月15日 2023 年３月20日 １口当り0.015米ドルの配当金 98,643
2023 年４月17日 2023 年４月20日 １口当り0.015米ドルの配当金 97,636
2023 年５月15日 2023 年５月19日 １口当り0.015米ドルの配当金 94,924
2022年５月31日終了期間において、サブ・ファンドが宣言した配当金は以下のとおりである。
普通（米ドル建て・毎月分配型）クラス受益証券
配当落ち日 支払日 内訳 米ドル
2021 年12月15日 2021 年12月20日 １口当り0.03米ドルの配当金 273,294
2022 年１月18日 2022 年１月21日 １口当り0.03米ドルの配当金 268,582
2022 年２月15日 2022 年２月18日 １口当り0.03米ドルの配当金 265,943
2022 年３月15日 2022 年３月18日 １口当り0.03米ドルの配当金 261,507
2022 年４月19日 2022 年４月22日 １口当り0.015米ドルの配当金 126,187
2022 年５月16日 2022 年５月19日 １口当り0.015米ドルの配当金 122,591
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12 ．金融投資および関連リスク
注記１に要約されているとおり、サブ・ファンドは、その資産のすべてまたは実質的にすべてをマス
ター・サブ・ファンドに投資している。
マスター・サブ・ファンドを通じたサブ・ファンドの投資活動により、サブ・ファンドは、金融投資な
らびにサブ・ファンドおよびマスター・サブ・ファンドが投資する市場に付随するさまざまな種類のリス
ク（以下「投資リスク」という。）にさらされている。
サブ・ファンドの投資ポートフォリオは、期末日現在、集団投資スキームから構成されている。管理会
社の取締役会は、サブ・ファンドの投資リスクを管理するために投資顧問会社を任命している。マス
ター・サブ・ファンドを通じてサブ・ファンドがさらされる金融リスクのうちで主要なものは、市場リス
ク、流動性リスクおよび信用リスクである。英文目論見書には、これらのリスクやその他のリスクの詳細
が記載されており、その一部は本財務書類に記載の内容に対する追加情報である。
マスター・サブ・ファンドの資産配分は、マスター・サブ・ファンドの投資顧問会社によって決定さ
れ、同社は英文目論見書に詳述されている投資目的を達成するために資産配分を管理する。マスター・サ
ブ・ファンドの投資目的の達成は、リスクを伴うものである。マスター・サブ・ファンドの投資顧問会社
は、投資意思決定に際し、分析、調査およびリスク管理手法に基づき判断を行う。ベンチマークおよび／
または資産配分目標からの乖離ならびにポートフォリオの構成は、マスター・サブ・ファンドのリスク管
理方針に従ってモニターされる。
サブ・ファンドに関連して採用されているリスク管理方針の概要は以下のとおりである。
(a ）市場リスク
サブ・ファンドのマスター・サブ・ファンドへの投資の公正価値が変動する可能性を市場リスクとい
う。一般に用いられる市場リスクのカテゴリーには、通貨リスク、金利リスクおよびその他の価格リス
クが含まれる。
(ⅰ） 通貨リスク は、スポット価格、先渡価格および為替レートのボラティリティの変動に対するエクス
ポージャーによって生じる可能性がある。
(ⅱ） 金利リスク は、さまざまな利回り曲線の水準、勾配および曲率の変化、金利のボラティリティ、
モーゲージの期限前償還率および信用スプレッドの変動に対するエクスポージャーにより生じる可
能性がある。
(ⅲ） その他の価格リスク は、通貨リスクまたは金利リスクから生じる以外の市場価格の変動の結果、投
資の価値が変動するリスクであり、個別銘柄株式、株式バスケット、株価指数およびコモディティ
の価格ならびにボラティリティの変動に対するエクスポージャーにより生じる可能性がある。
マスター・サブ・ファンドの市場リスク戦略は、その投資リスクとリターンの目標によって決定され
る。
市場リスクはリスク予算編成方針の適用を通じて管理されている。投資顧問会社は、リスク予算編成
フレームワークを用いて、トラッキング・エラーと一般に称される適切なリスク・ターゲットを決定す
る。
ゴールドマン・サックスのＡＭリスク管理グループ（以下「ＡＭリスク」という。）は、全般的なリ
スク・ガバナンス体制に対する責任を負い、適切なリスク管理のベストプラクティスを定めている。リ
スク・ガバナンス体制は、該当するリスクの識別、測定、モニタリング、報告および改善を含んでい
る。ＡＭリスクは、感応度、ボラティリティおよびバリュー・アット・リスク（ＶａＲ）のモニタリン
グを含め、リスクをモニターするために、さまざまなリスク指標を使用する。このチームは、半年に１
回以上の頻度で取締役会にリスクについての報告を行うまたは書面による資料を提供する。
ＡＭリスクは、整合性および報告の合理化のため、ＦＲＳ第102号の感応度の計算に用いるショックを
ＳＥＣが定める様式ＰＦにおいて規制当局が規定するショックと連携させることを決定した。ＡＭリス
クは、ショックを定期的に見直し、必要に応じて変更する。
( ⅰ）通貨リスク
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サブ・ファンドおよびマスター・サブ・ファンドの基準通貨は米ドルであるため、サブ・ファンド
には、通貨リスクに対する直接的なエクスポージャーはなかった。サブ・ファンドが投資するマス
ター・サブ・ファンドは、金融商品に投資し、機能通貨以外の通貨建て取引を締結することができ
る。 したがってマスター・サブ・ファンドは、外貨に対する機能通貨の為替レートが変動し、マス
ター・サブ・ファンドの資産または負債のうち機能通貨以外の通貨建ての部分の価値がマイナスの影
響を受けるリスクにさらされる可能性がある。
投資先のサブ・ファンドの機能通貨と異なる通貨建てのクラス受益証券に投資家が投資する場合、
投資家の通貨リスクはサブ・ファンドの通貨リスクと異なる可能性がある。
下表は、通貨市場の変動に伴って生じることが予想されるマスター・サブ・ファンドにおける損益
を示した感応度分析である。この感応度分析は、他のすべての通貨を一定とした場合のある通貨のマ
スター・サブ・ファンドの基準通貨に対する変動に基づくものである。マスター・サブ・ファンドに
関しては、貨幣性項目か非貨幣性項目かにかかわらず、すべての通貨がマスター・サブ・ファンドの
基準通貨に対して同時に変動するという仮定に基づいている。
2023年５月31日現在の通貨に関する市場の変動は、＋／－20％（2022年５月31日現在：＋／－
20％）の変動を表している。
2023 年５月31日現在、通貨リスク
基準通貨：米ドル
基準通貨が20％変動した場合にＮＡＶが受ける影響
通貨
上昇 下落
メキシコ・ペソ (1.7 ％) 2.0 ％
ブラジル・レアル (2.0 ％) 2.0 ％
インドネシア・ルピア (2.0 ％) 2.0 ％
タイ・バーツ (2.0 ％) 2.0 ％
マレーシア・リンギット (2.0 ％) 2.0 ％
その他 (9.7 ％) 8.3 ％
合計 (19.4 ％) 18.3 ％
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2022 年５月31日現在、通貨リスク
基準通貨：米ドル
基準通貨が20％変動した場合にＮＡＶが受ける影響
通貨
上昇 下落
南アフリカ・ランド (2.2 ％) 2.2 ％
ブラジル・レアル (2.1 ％) 2.1 ％
メキシコ・ペソ (2.1 ％) 2.1 ％
タイ・バーツ (2.0 ％) 2.0 ％
マレーシア・リンギット (2.0 ％) 2.0 ％
その他 (9.1 ％) 9.1 ％
合計 (19.5 ％) 19.5 ％
上記の分析は、１年の間に合理的に生じる可能性のある通貨市場の変動に伴うマスター・サブ・
ファンドにおける損益を示したものである。これらは市場の変動、ならびに相関関係および流動性の
変化によって全体の損益がさらに大きくなる場合のストレス・シナリオを含んでいない。
( ⅱ）金利リスク
サブ・ファンドはマスター・サブ・ファンドに直接投資を行っているため、金利リスクに対する直
接的なエクスポージャーはなかった。サブ・ファンドが投資するマスター・サブ・ファンドは、固定
利付証券に投資することができる。特定の有価証券に関連する金利の変動により、投資顧問会社は契
約終了時または有価証券売却時に同様の水準のリターンを確保することができなくなる可能性があ
る。また、現在の金利の変動または将来の予想レートの変動により、保有する有価証券の価値の増減
が生じる可能性がある。一般に、金利が上昇すれば固定利付証券の価値は下落する。金利の下落によ
り一般にそれとは逆の効果が生じる。すべての固定利付証券および変動利付証券は、それぞれのクー
ポンおよび満期日とあわせてマスター・サブ・ファンドの投資有価証券明細表に開示されている。
マスター・サブ・ファンドは、希望する通貨建ての固定利付商品、変動利付商品およびゼロ金利商
品に投資することができる。
下表は、マスター・サブ・ファンド内のさまざまな通貨に対する金利エクスポージャー、および金
利の変動に伴う損益を示している。この感応度分析は、他のすべての金利を一定とした場合のある通
貨に適用される金利の変動に基づくものである。「ポートフォリオ合計」に関しては、すべての金利
が同時に同じベーシス・ポイント変動するという仮定に基づいている。50bpsまたは125bpsの平行移動
とは、曲線に沿ったすべての金利が50bpsまたは125bpsの上昇または下落（すなわち、0.50％または
1.25％の上昇または下落）によって変動することを意味する。
2023年５月31日現在の金利に関するプラス／マイナスの平行移動は、先進市場の金利については利
回り曲線の＋／－75bps（2022年11月30日現在：＋／－75bps）の平行移動、新興市場の金利について
は利回り曲線の＋／－75bps（2022年11月30日現在：＋／－75bps）の平行移動を表している。
2023 年５月31日現在、金利リスク
平行移動した場合にＮＡＶが受ける影響
通貨
上昇 下落
タイ・バーツ (0.5％) 0.6％
マレーシア・リンギット (0.5％) 0.5％
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インドネシア・ルピア (0.4％) 0.5％
南アフリカ・ランド (0.4％) 0.4％
メキシコ・ペソ (0.4％) 0.4％
その他 (1.8％) 1.8％
ポートフォリオ合計 (4.0％) 4.2％
2022 年５月31日現在、金利リスク
平行移動した場合にＮＡＶが受ける影響
通貨
上昇 下落
南アフリカ・ランド (0.6％) 0.6％
中国人民元 (0.4％) 0.4％
メキシコ・ペソ (0.4％) 0.4％
タイ・バーツ (0.4％) 0.4％
マレーシア・リンギット (0.4％) 0.4％
その他 (1.3％) 1.3％
ポートフォリオ合計 (3.5％) 3.5％
上記の分析は、合理的に生じる可能性のある金利市場の変動に伴う損益を示したものであり、金利
曲線と信用曲線の双方についての勾配の変動は考慮していない。これらのシナリオも、市場の変動、
ならびに相関関係および流動性の変化によって全体の損益がさらに大きくなる場合のストレス・シナ
リオを含んでいない。
( ⅲ）その他の価格リスク
その他の価格リスクとは、通貨リスクもしくは金利リスクから生じる以外の市場価格の変動の結
果、金融投資の価値が変動するリスクであり、個々の投資有価証券もしくはその発行体に固有の要
因、または市場で取引されている金融投資に影響を及ぼす何らかの要因により発生する。
マスター・サブ・ファンドの金融投資は公正価値で計上され、公正価値の変動は包括利益計算書に
認識されるため、すべての市況の変動は純資産に直接影響を及ぼす。
サブ・ファンドの集団投資スキームへの投資は、その英文目論見書に要約されているとおり、適用
される投資信託の評価方針に従い集団投資スキームが提供する１口当りＮＡＶに基づいている。集団
投資スキームの資産は、一般的に独立した第三者の管理事務代行会社またはその他のサービス提供会
社により評価されると予想されるが、集団投資スキームの一部の有価証券またはその他の資産は、容
易に確認することができる市場価格がない状況が発生する可能性がある。そのような場合、関連する
集団投資スキームの管理会社は、かかる有価証券または金融商品の評価を要求される可能性がある。
サブ・ファンドは、マスター・サブ・ファンドへの投資を通じてその他の価格リスクに対する重要
なエクスポージャーを有していない。
通貨リスク、金利リスクおよびその他の価格リスクは、上述の総合的な市場リスク管理プロセスの
一環として、マスター・サブ・ファンドの投資顧問会社によって管理される。
ロンドン銀行間取引金利（以下「ＬＩＢＯＲ」という。）は、ロンドンの大手銀行が見積もった金
利の平均値であり、他の銀行から借入を行う際に課されると考えられる金利に基づいている。サブ・
ファンドはＬＩＢＯＲベンチマークを使用し、ＬＩＢＯＲレートを用いて評価する金融商品の取引を
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行い、またはＬＩＢＯＲへの参照によって支払債務を決定する契約を締結することができる。特定の
ＬＩＢＯＲは2021年12月31日以後に公表を停止し、これらのレートに関連して、サブ・ファンドは必
要 に応じて後継のまたは代替的な参照レートに移行している。その他のＬＩＢＯＲは、発表された日
付または将来発表される予定の日付で公表を停止する。場合によっては、規制当局は実際の停止日よ
り前にＬＩＢＯＲの新規使用を制限する可能性がある。それまで、サブ・ファンドは有利な流動性ま
たは価格設定のためにＬＩＢＯＲを参照する金融商品への投資を継続することができる。
予想される将来の移行日に先立って、規制当局と市場参加者は、ＬＩＢＯＲからの移行の一環とし
て、既存の契約または金融商品で利用される後継の参照レートおよびスプレッド（該当する場合）の
識別または開発に努めてきた。それにもかかわらず、ＬＩＢＯＲの終了はサブ・ファンドにリスクを
もたらす。これらのリスクを網羅的に識別することはできないが、適切な移行メカニズムを発見でき
ない、またはサブ・ファンドに適切でない可能性があるというリスクを含んでいる。さらに、規制当
局または取引先によって一方的に課される代替的な参照レートおよび価格調整は、サブ・ファンドに
適切でない可能性があり、その結果、ポジションの手仕舞いおよび代替取引を行うためのコスト発
生、ならびにヘッジの有効性の低下が生じる可能性がある。
( ⅳ）感応度分析の限界
上記の感応度分析表には、以下のいくつかの限界がある。
・ 当該分析は過去のデータに基づいており、将来の市場価格の変動、市場間の相関関係および市場
の流動性の水準が過去の傾向と異なる可能性があるという事実を考慮に入れることができない。
・ 当該分析は正確な数値というよりはむしろ、リスクについての相対的な見積りである。
・ 当該分析は仮説上の結果を表すもので、予測を意図したものではない。
・ 将来における市況は、過去の経験と著しく異なる可能性がある。
(b ）流動性リスク
流動性リスクとは、サブ・ファンドが現金またはその他の金融資産の受渡しにより決済される金融負
債に関する債務の履行において困難に直面するリスクである。特に流動性が低下するおそれがあるの
は、担保付および／または無担保の資金調達源を確保できない場合、資産を売却できない場合、または
予測できない現金もしくは担保の流出が起きた場合である。
このような状況は、一般市場の混乱、またはサブ・ファンドもしくは第三者に影響を与えるオペレー
ション上の問題など、サブ・ファンドの管理の及ばない状況により発生することがある。さらに、資産
売却能力は、他の市場参加者が同時期に類似の資産を売却しようとする場合に低下する可能性がある。
サブ・ファンドのマスター・サブ・ファンドへの投資は、サブ・ファンドにより課される買戻し制限
よりもさらに厳しい制限を受ける可能性がある。このため、サブ・ファンドが受益者に申し出る買戻日
よりも買戻しの頻度が低くなる可能性がある。
サブ・ファンドは、受益証券の発行および買戻しを規定しており、そのため、英文目論見書の条件に
従った受益者の買戻しに関連する流動性リスクを負っている。かかる条件には、裁量によって、買戻時
の分配金を現金もしくは現物で支払うこと、またはいかなる取引日においても買戻額をＮＡＶの10％に
制限することが含まれる。買戻時の分配金が現物で支払われる場合、受益者は投資顧問会社に、当該資
産を売却し、受領した現金を受益者に分配するよう要求することができる。
サブ・ファンドの英文目論見書は、受益証券を日々発行し、日々買戻しを行うことを規定している。
サブ・ファンドはそのため、受益者の買戻しに応じるための流動性リスクを負っている。
受益者から一時期に集中した大量の買戻請求があった場合、サブ・ファンドは、買戻しの資金に充て
るために現金を調達する目的で、また縮小した資産基盤を適切に反映したポートフォリオを実現する目
的で、本来であれば望ましい時期よりも迅速に一定の投資対象を清算する必要に迫られることがある。
大量の買戻請求により、サブ・ファンドの投資プログラムの実行を成功させる投資顧問会社の能力は制
限されることがあり、買い戻される受益証券の価値および買い戻されずに残存する受益証券の価値に悪
影響が及ぶ可能性がある。
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管理会社の取締役は、サブ・ファンドの英文目論見書および定款によって認められ、かつ、特定の流
動性管理ツールの利用が残存する投資家と買戻しを受ける投資家の双方にとって最も利益があると考え
る場合には、かかるツールを利用することができる。これには、買戻し制限の適用、買戻しの一時停止
ま たは流動性手数料の徴収が含まれる（規制当局からの承認および受益者の同意が必要となる）。
2023年５月31日現在、サブ・ファンドのマスター・サブ・ファンドへの投資は、マスター・サブ・
ファンドの純資産の3.99％（2022年11月30日現在：4.57％）を占めている。
以下の表は、サブ・ファンドの純資産の10％超を保有する受益者の内訳である。
ＧＳ新成長国通貨債券ファンド
2023 年５月31日現在 2022 年11月30日現在
１ １
受益者１ 受益者１
54.85 ％ 53.54 ％
１ １
受益者２ 受益者２
43.97 ％ 45.34 ％
その他の受益者 1.18 ％ その他の受益者 1.12 ％
合計 100.00 ％ 合計 100.00 ％
１
受益者は販売会社である。
注：受益者は特定の期末日における保有高の順に示されている。したがって、2023年５月31日の受益者１は
2022年11月30日の受益者１と同一ではない可能性がある。
2023年５月31日および2022年11月30日現在、金融負債は概ね期末日から３ヶ月以内に支払期限の到来
するものであった。
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(c ）信用リスク
信用リスクおよびカウンターパーティ（相手方）リスクとは、金融投資の一方の当事者が債務を履行
しないために、もう一方の当事者に金融損失が生じるリスクである。
相手方との取引に関連した信用リスクを軽減するための手続が実施されている。相手方と取引を行う
前に、投資顧問会社またはその関連当事者は、相手方、その事業および風評の信用分析を行い、信用度
と風評の双方を評価する。承認された相手方の信用リスクは以後継続的にモニターされ、必要に応じて
財務書類および期中財務報告のレビューが定期的に行われる。
サブ・ファンド、およびサブ・ファンドが投資するマスター・サブ・ファンドは、受託会社の破綻、
管理、清算または債権者からのその他の法的保護（以下「インソルベンシー（支払不能）」という。）
に関連するさまざまなリスクを負っている。当該リスクには以下の損失が無制限に含まれる。
１．受託会社が保管する資金のうち、受託会社側で顧客資金として取り扱われていないすべての資金の
損失
２．受託会社がファンドと合意している手続（もしあれば）に従って顧客資金として取り扱うことがで
きなかったすべての資金の損失
３．信託に保管されている有価証券のうち適切に分離されていないために受託会社側で識別がなされて
いない有価証券（以下「信託資産」という。）、または受託会社により、もしくは受託会社において
保管されている顧客資金の一部もしくはすべての損失
４．受託会社による不適切な口座管理に起因する、もしくは関連する信託資産の識別および譲渡の過程
に起因する資産、および／またはインソルベンシー（支払不能）の管理費用に該当する控除を含む顧
客資金の一部もしくはすべての損失
５．残高譲渡の受領および関連資産に対する支配の回復が長期的に遅延することに起因する損失
インソルベンシーは、サブ・ファンドの投資活動に対して深刻な中断を招く原因となりうる。状況次
第では、これにより管理会社の取締役がＮＡＶの計算および受益証券の取引を一時的に停止させる可能
性がある。
2023年５月31日および2022年11月30日現在、信用リスクにさらされていたサブ・ファンドの金融資産
は、投資有価証券、現金およびその他の債権であった。金融資産の帳簿価額は、報告日現在の信用リス
クに対する最大エクスポージャーを最もよく反映している。
報告日現在における信用リスクに対する最大エクスポージャーの内訳は以下のとおりである。
2023 年５月31日現在 2022 年11月30日現在
資産 米ドル 米ドル
投資有価証券－買建 37,384,995 39,418,740
現金 22,842 －
投資顧問会社からの払戻し 32,346 21,212
投資売却未収金 148,073 85,366
資産合計 37,588,256 39,525,318
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下表は、信用リスクが純資産の５％を超えて集中している相手方または発行体を示している。
2023 年５月31日終了期間
名称 関係 純資産比率（％）
ゴールドマン・サックス・エマージング・マーケッツ・デッ
ト・ローカル・ポートフォリオ（ゴールドマン・サックス・
投資ファンド 100.61％
１
ファンズＳＩＣＡＶのサブ・ファンド）
2022 年11月30日終了年度
名称 関係 純資産比率（％）
ゴールドマン・サックス・エマージング・マーケッツ・デッ
ト・ローカル・ポートフォリオ（ゴールドマン・サックス・
投資ファンド 100.41％
１
ファンズＳＩＣＡＶのサブ・ファンド）
１
ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズの関係ファンド。
投資適格格付を下回る相手方または発行体はない。相手方または発行体は、それ自体が投資適格に格
付けされているか、または格付けされていない場合には、関連会社のうちいずれかの企業がかかる格付
けを有しており、投資顧問会社の信用リスク管理およびアドバイザリー部門は、当該格付企業から相手
方に対する強力な暗黙の支援があると考えている。
(d ）追加的リスク
(ⅰ）集中リスク
サブ・ファンドは限られた数の投資および投資テーマに投資を行うことがある。投資先の数が限ら
れることにより、それぞれの投資のパフォーマンスが全体のパフォーマンスに与えるプラスまたはマ
イナスの影響を大きくすることがある。
(ⅱ）オペレーショナル・リスク
オペレーショナル・リスクとは、情報、通信、取引の処理手続および決済、ならびに会計処理シス
テムの欠陥によって生じる潜在的損失である。２ページ（訳者注：原文のページ）に記載されている
ファンドのサービス提供会社は、オペレーショナル・リスクを管理するための統制および手続を維持
している。サービス提供会社のサービスレベルの見直しは、管理会社によって定期的に行われる。こ
れらの措置が100％有効であるという保証はない。
(ⅲ）法律、税制および規制リスク
法律、税制および規制の変更により、サブ・ファンドは、ファンドの継続期間中にマイナスの影響
を受ける可能性がある。
税金について、サブ・ファンドは、サブ・ファンドが投資を行う特定の税務管轄地においてキャピ
タル・ゲイン、利息および配当金に係る税金を課されることがある。
税務当局による税法の解釈および適用は、明確性や一貫性に欠けることがある。課税される可能性
が高く、かつ見積可能な税金は、負債として計上される。しかし、一部の税金は不確実であるため、
当期および過年度の税務ポジションを担当している税務当局が将来行う措置、解釈または判断によっ
ては、税金負債の追加、利息および罰金が生じる可能性がある。会計基準が変わり、それに伴い、潜
在的な税金負債に対するファンドの債務が発生または消滅する可能性もある。したがって、現在は発
生する可能性が低い一定の潜在的な課税によって、将来ファンドに追加の税金負債が生じる可能性が
あり、こうした追加負債は重大なものとなる可能性がある。前述の不確実性により、ＮＡＶはファン
ドの申込時、買戻時または持分交換時を含め、ファンドが最終的に負担すべき税金負債を反映してい
ない可能性があり、これはその時点において投資家に不利な影響を及ぼす場合がある。
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(ⅳ）サステナビリティ・リスク
サステナビリティ・リスクとは、規則（ＥＵ）2019／2088（以下「サステナブル・ファイナンス開
示規則」という。）の第３条において、それが発生した場合に投資の価値に実際のまたは潜在的な重
要性のあるマイナスの影響を与える可能性がある環境、社会または統治上の事象または状況と定義さ
れている。
英文目論見書には、本財務書類中に開示されていないリスクの詳細が記載されている。
13 ．金融機関
現金および当座借越は、以下の金融機関に保管されている。
2023 年５月31日現在 2022 年11月30日現在
相手方 使途
純資産比率 純資産比率
米ドル 米ドル
（％） （％）
ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・
(a) 22,842 0.06 ％ (259) (0.00 ％)
カンパニー(b)
合計 22,842 0.06 ％ (259) (0.00 ％)
(a）非制限－受託会社現金口座
(b）ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーは、受託会社のグローバルな受託機関
を務めている。
14 ．キャッシュ・フロー計算書
ファンドは、ＦＲＳ第102号セクション７「キャッシュ・フロー計算書」に従って、オープン・エンド型
投資信託に適用される免除規定を選択し、キャッシュ・フロー計算書を作成していない。
15 ．ポートフォリオ変動計算書
「サブ・ファンドの重大な変動」は、期中において購入価額合計の１％を超えた有価証券の購入額総
計、および売却価額合計の１％を超えた売却額総計を反映している。「ポートフォリオの重大な変動」
は、27ページ（訳者注：原文のページ）に記載されている。
16 ．為替レート
以下の為替レート（対米ドル）は、米ドル以外の通貨建ての投資有価証券、ならびにその他の資産およ
び負債の換算に使用されたものである。
通貨 2023 年５月31日現在の１米ドル 2022 年11月30日現在の１米ドル
ユーロ 0.937998 0.971204
日本円 139.715000 139.540000
17 ．ソフト・コミッションおよび指定ブローカー手数料
サブ・ファンドは、2023年５月31日終了期間および2022年11月30日終了年度において、第三者との間に
いかなるソフト・コミッション契約も締結しなかった他、調査および／または取引執行に関するコミッ
ションの支払いもなかった。
18 ．偶発債務
2023年５月31日および2022年11月30日現在、偶発債務はなかった。
19 ．英文目論見書
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ファンドの直近の英文目論見書は2022年12月30日に発行された。
20 ．当期における重要な事象
2022年12月30日、ＥＵサステナブル・ファイナンス開示規則（ＳＦＤＲ）の方針の変更を円滑に進める
ために、英文目論見書の更新版が発行された。
ジョン・ウィテカー氏は、2023年１月３日付で取締役会メンバーに任命された。
ボブ・ヴァン・オーバービーク氏は、2023年４月24日付で取締役会メンバーに任命された。
2023年５月31日終了期間において、ファンドに影響を与える重要な事象は、それ以外になかった。
21 ．後発事象
トム・フィッツジェラルド氏は、2023年６月13日付で取締役会メンバーを退任した。
2023年５月31日以降、それ以外にファンドに影響を与える重要な後発事象は発生していない。
22 ．補償
ファンドは、さまざまな補償を含む契約を締結する場合がある。当該契約に基づくファンドの最大エク
スポージャーは不明である。しかし、ファンドには過去において、当該契約に従った請求または損失はな
かった。
23 ．中間財務書類（未監査）の承認
管理会社の取締役会は、2023年７月11日に本中間財務書類（未監査）を承認した。
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ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・ファンド・サービシズ・リミテッド(E34836)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（２）投資有価証券明細表等
ゴールドマン・サックス・グローバル・ファンズ
ＧＳ新成長国通貨債券ファンド
投資有価証券明細表（未監査）
2023 年５月31日現在
投資有価証券－買建
公正価値 純資産比率
保有高 銘柄
米ドル （％）
ＵＣＩＴＳ投資ファンド
米ドル
ゴールドマン・サックス・エマージング・マーケッツ・デット・
37,384,995 100.61
23,077,157
(a)(b)
ローカル・ポートフォリオ－ＩＸＯクラス投資証券
37,384,995 100.61
ＵＣＩＴＳ投資ファンド合計
37,384,995 100.61
投資有価証券－買建合計
2023 年５月31日現在 2022 年11月30日現在
公正価値 純資産比率 公正価値 純資産比率
米ドル （％） 米ドル （％）
投資合計
投資有価証券 37,384,995 100.61 39,418,740 100.41
(227,283) (0.61) (159,462) (0.41)
その他の資産および負債
買戻可能参加受益証券保有者に帰属する純資産 37,157,712 100.00 39,259,278 100.00
総資産比率 総資産比率
資産合計の分析（未監査）
（％） （％）
ＵＣＩＴＳ投資ファンド 99.46 99.73
0.54 0.27
その他の流動資産
資産合計 100.00 100.00
(a ）
ファンドの関係ファンド。
(b ）
サブ・ファンドは、マスター・サブ・ファンドの投資顧問報酬の発生しない投資証券に投資されている。
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（参考情報：以下はファンドのマスター・ファンドであるゴールドマン・サックス・ファンズの財務書類の
抜粋である。）
ゴールドマン・サックス・ファンズ
資産負債計算書
2023 年５月31日現在
エマージング・マーケッツ・デット・
ローカル・ポートフォリオ
米ドル 千円
資産
デリバティブを除く投資有価証券の時価評価額 909,813,415 131,913,847
先渡為替契約およびクラス投資証券固有の先渡為替契約に係る未実現利益 18,921,081 2,743,368
先物およびデュレーション・ヘッジクラス投資証券の先物に係る未実現利益 346,789 50,281
スワップ契約およびデュレーション・ヘッジクラス投資証券のスワップ契約に
6,757,957 979,836
係る未実現利益
スワップ取引に係る前払金 3,713,109 538,364
買建オプションの時価 4,801,827 696,217
現金 2,335,766 338,663
ブローカーに対する債権 22,986,038 3,332,746
投資売却未収金 13,610,619 1,973,404
投資証券販売未収金 1,558,960 226,034
スワップ契約および差金決済取引を除く未収配当金 407,284 59,052
スワップ契約に係る未収配当金 － －
スワップ契約を除く未収利息 13,299,269 1,928,261
スワップ契約に係る未収利息 1,292,273 187,367
未収配当税還付金 － －
未収利子税還付金 627,443 90,973
有価証券貸付に係る未収利息 － －
未収投資顧問報酬放棄額 － －
その他の資産 － －
資産合計 1,000,471,830 145,058,411
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
エマージング・マーケッツ・デット・
ローカル・ポートフォリオ
米ドル 千円
負債
当座借越 1,206 175
ブローカーに対する債務 6,000,000 869,940
先渡為替契約およびクラス投資証券固有の先渡為替契約に係る未実現損失 29,107,906 4,220,355
先物およびデュレーション・ヘッジクラス投資証券の先物に係る未実現損失 11,227 1,628
スワップ契約およびデュレーション・ヘッジクラス投資証券のスワップ契約に
5,419,244 785,736
係る未実現損失
スワップ取引に係る前受金 2,348,017 340,439
売建オプションの時価 4,025,280 583,625
カバード・フォワード・モーゲージ担保証券の時価 － －
投資購入未払金 48,615 7,049
投資証券買戻未払金 12,530,442 1,816,789
スワップ契約に係る未払利息 1,432,178 207,651
スワップ契約を除く未払利息 － －
有価証券貸付に係る未払報酬 － －
未払分配金 301,966 43,782
未払投資顧問報酬 479,554 69,531
未払成功報酬 － －
未払管理事務代行報酬 40,478 5,869
未払受託報酬 140,797 20,414
未払販売報酬および未払サービシング報酬 2,250 326
未払名義書換事務代行報酬 56,384 8,175
未払年次税 16,880 2,447
未払キャピタル・ゲイン税 175,331 25,421
未払監査報酬 30,697 4,451
未払管理会社報酬 8,790 1,274
未払取締役報酬 3,819 554
未払弁護士報酬 31,782 4,608
未払保険料 9,542 1,383
未払印刷費 20,052 2,907
未払公告費 874 127
受取配当金及び受取利息に係る源泉徴収税未払額 － －
未払税務報告報酬 43,552 6,315
未払支払代理人報酬 8,232 1,194
未払規制報告報酬 35,100 5,089
その他の負債 68,328 9,907
負債合計 62,398,523 9,047,162
投資主持分 938,073,307 136,011,249
スイング・プライシング － －
投資主持分（スイング・プライシング適用後） 938,073,307 136,011,249
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ゴールドマン・サックス・ファンズ
損益計算書
2023 年５月31日終了期間
エマージング・マーケッツ・デット・
ローカル・ポートフォリオ
米ドル 千円
収益
スワップ契約および差金決済取引を除く受取配当金 1,923,430 278,878
スワップ契約を除く受取利息 21,777,074 3,157,458
スワップ契約に係る受取利息 581,201 84,268
純（償却）／割引の償却 6,443,365 934,223
有価証券貸付に係る受取利息 － －
その他の収益 442 64
30,725,512 4,454,892
費用
当座借越に係る支払利息 604 88
スワップ契約に係る支払配当金 － －
スワップ契約を除く支払利息 － －
スワップ契約に係る支払利息 － －
有価証券貸付に係る報酬 － －
投資顧問報酬 2,642,893 383,193
受託報酬 267,832 38,833
管理事務代行報酬 116,732 16,925
販売報酬およびサービシング報酬 13,722 1,990
名義書換事務代行報酬 43,087 6,247
年次税 52,708 7,642
監査報酬 10,301 1,494
管理会社報酬 48,802 7,076
取締役報酬 3,450 500
弁護士報酬 9,167 1,329
保険料 5,719 829
印刷費 12,122 1,758
公告費 3,172 460
税務報告報酬 13,025 1,888
支払代理人報酬 8,152 1,182
規制報告報酬 27,226 3,947
その他の費用 46,755 6,779
3,325,469 482,160
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
エマージング・マーケッツ・デット・
ローカル・ポートフォリオ
米ドル 千円
控除－投資顧問報酬放棄額 － －
費用合計 3,325,469 482,160
配当およびその他の投資収益に係る源泉徴収税 343,338 49,781
当期投資純収益／（費用） 27,056,705 3,922,952
投資有価証券に係る実現純利益／（損失） (13,970,231) (2,025,544)
先物取引およびデュレーション・ヘッジクラス投資証券の先物取引に係る実現
(996,246) (144,446)
純利益／（損失）
外貨、先渡為替契約およびクラス投資証券固有の先渡為替契約に係る実現純利
(20,038,471) (2,905,378)
益／（損失）
スワップ契約およびデュレーション・ヘッジクラス投資証券のスワップ契約に
(5,208,678) (755,206)
係る実現純利益／（損失）
オプション契約に係る実現純利益／（損失) 8,550,998 1,239,809
実現純利益／（損失） (31,662,628) (4,590,764)
投資有価証券に係る未実現利益／（損失）の純変動額 31,829,144 4,614,908
カバード・フォワード・モーゲージ担保証券に係る未実現利益／（損失）の純
－ －
変動額
先物取引およびデュレーション・ヘッジクラス投資証券の先物取引に係る未実
353,634 51,273
現利益／（損失）の純変動額
外貨、先渡為替契約およびクラス投資証券固有の先渡為替契約に係る未実現利
(8,347,501) (1,210,304)
益／（損失）の純変動額
スワップ契約およびデュレーション・ヘッジクラス投資証券のスワップ契約に
7,881,986 1,142,809
係る未実現利益／（損失）の純変動額
オプション契約に係る未実現利益／（損失）の純変動額 1,878,543 272,370
未実現利益／（損失）の純変動額 33,595,806 4,871,056
当期純利益／（損失） 28,989,883 4,203,243
利益および損失は継続運用からのみ発生した。本損益計算書に計上されているもの以外に、利益または損
失はなかった。
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ゴールドマン・サックス・ファンズ
投資主持分変動計算書
2023 年５月31日終了期間
エマージング・マーケッツ・デット・
ローカル・ポートフォリオ
米ドル 千円
期首現在投資主持分 861,750,741 124,945,240
スイング・プライシングを用いた純資産価額の算出方法の戻入 － －
投資証券発行受取額 306,139,133 44,387,113
投資証券買戻支払額 (239,480,904) (34,722,336)
当期純利益／（損失） 28,989,883 4,203,243
分配金 (19,325,546) (2,802,011)
為替調整額 － －
2023 年５月31日現在投資主持分 938,073,307 136,011,249
スイング・プライシング － －
投資主持分（スイング・プライシング適用後） 938,073,307 136,011,249
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ゴールドマン・サックス・ファンズ－エマージング・マーケッツ・デット・ローカル・ポートフォリオ
投資有価証券明細表
2023年５月31日現在
時価 投資主持分
(a) (b)
保有 銘柄 通貨 金利 満期日 （米ドル） 比率（％）
公認の取引所への上場が認められている譲渡可能証券
債券－79.94％
ブラジル
Brazil Letras do Tesouro Nacional
49,324,000 BRL 13.699％ 01/07/2023 9,615,163 1.03
Brazil Letras do Tesouro Nacional
273,627,000 BRL 13.192％ 01/01/2024 50,181,208 5.35
Brazil Notas do Tesouro Nacional-Series F
146,643,000 BRL 10.000％ 01/01/2025 29,463,937 3.14
Brazil Notas do Tesouro Nacional-Series F
60,666,000 BRL 10.000％ 01/01/2027 12,124,746 1.29
Brazil Notas do Tesouro Nacional-Series F
93,479,000 BRL 10.000％ 01/01/2029 18,262,020 1.95
10.000％ 01/01/2031 2,468,152 0.26
Brazil Notas do Tesouro Nacional-Series F
12,867,000 BRL
122,115,226 13.02
チリ
Bonos de la Tesoreria de la Republica
4,323,946,800 CLP 1.500％ 01/03/2026 5,064,533 0.54
Bonos de la Tesoreria de la Republica en pesos
1,945,000,000 CLP 4.500％ 01/03/2026 2,307,963 0.25
Bonos de la Tesoreria de la Republica en pesos
755,000,000
(c)
CLP 4.700％ 01/09/2030 897,437 0.09
Bonos de la Tesoreria de la Republica en pesos
3,065,000,000
(c)
CLP 6.000％ 01/04/2033 3,996,303 0.42
Bonos de la Tesoreria de la Republica en pesos
6,540,000,000
(c)
CLP 7.000％ 01/05/2034 9,261,113 0.99
Bonos de la Tesoreria de la Republica en pesos 5.000％ 01/03/2035 2,721,778 0.29
2,245,000,000 CLP
24,249,127 2.58
コロンビア
Colombian TES-Series B
22,410,000,000 COP 6.250％ 26/11/2025 4,638,944 0.49
Colombian TES-Series B
37,932,300,000 COP 7.500％ 26/08/2026 7,918,283 0.84
Colombian TES-Series B
33,828,100,000 COP 6.000％ 28/04/2028 6,364,164 0.68
Colombian TES-Series B
13,123,000,000 COP 7.000％ 26/03/2031 2,382,571 0.25
Colombian TES-Series B
2,530,500,000 COP 7.000％ 30/06/2032 446,298 0.05
Colombian TES-Series B 9.250％ 28/05/2042 14,972,475 1.60
78,201,500,000 COP
36,722,735 3.91
チェコ共和国
Czech Republic Government Bond-Series 100
299,020,000 CZK 0.250％ 10/02/2027 11,346,980 1.21
Czech Republic Government Bond-Series 103
177,510,000 CZK 2.000％ 13/10/2033 6,369,527 0.68
Czech Republic Government Bond-Series 120
258,350,000 CZK 1.250％ 14/02/2025 10,857,322 1.16
Czech Republic Government Bond-Series 125
76,100,000 CZK 1.500％ 24/04/2040 2,210,079 0.23
Czech Republic Government Bond-Series 130
446,720,000 CZK 0.050％ 29/11/2029 15,001,608 1.60
Czech Republic Government Bond-Series 138 1.750％ 23/06/2032 3,747,112 0.40
103,920,000 CZK
49,532,628 5.28
ドミニカ共和国
Dominican Republic Central Bank Notes
68,050,000 DOP 13.000％ 30/01/2026 1,285,915 0.13
Dominican Republic International Bond
49,950,000 DOP 8.000％ 15/01/2027 818,730 0.09
Dominican Republic International Bond 8.000％ 12/02/2027 360,764 0.04
22,060,000 DOP
2,465,409 0.26
ハンガリー
Hungary Government Bond-Series 25/B
1,448,670,000 HUF 5.500％ 24/06/2025 3,764,985 0.40
Hungary Government Bond-Series 26/D
3,488,230,000 HUF 2.750％ 22/12/2026 8,047,593 0.86
Hungary Government Bond-Series 27/A
231,390,000 HUF 3.000％ 27/10/2027 524,822 0.06
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ゴールドマン・サックス・ファンズ－エマージング・マーケッツ・デット・ローカル・ポートフォリオ
投資有価証券明細表
2023年５月31日現在
時価 投資主持分
(a) (b)
保有 銘柄 通貨 金利 満期日 （米ドル） 比率（％）
債券－（続き）
ハンガリー－（続き）
Hungary Government Bond-Series 30/A
3,242,440,000 HUF 3.000％ 21/08/2030 6,939,250 0.74
4.750％ 24/11/2032 7,452,510 0.79
Hungary Government Bond-Series 32/A
3,263,750,000 HUF
26,729,160 2.85
インドネシア
Indonesia Treasury Bond-Series FR64
11,000,000 IDR 6.125％ 15/05/2028 736 0.00
Indonesia Treasury Bond-Series FR70
107,345,000,000 IDR 8.375％ 15/03/2024 7,311,491 0.78
Indonesia Treasury Bond-Series FR71
306,457,000,000 IDR 9.000％ 15/03/2029 23,214,271 2.47
Indonesia Treasury Bond-Series FR72
73,400,000,000 IDR 8.250％ 15/05/2036 5,594,363 0.60
Indonesia Treasury Bond-Series FR74
42,633,000,000 IDR 7.500％ 15/08/2032 3,060,247 0.33
Indonesia Treasury Bond-Series FR80
305,892,000,000 IDR 7.500％ 15/06/2035 21,987,901 2.34
Indonesia Treasury Bond-Series FR83
73,187,000,000 IDR 7.500％ 15/04/2040 5,265,656 0.56
Indonesia Treasury Bond-Series FR87
53,533,000,000 IDR 6.500％ 15/02/2031 3,594,461 0.38
Indonesia Treasury Bond-Series FR91
15,673,000,000 IDR 6.375％ 15/04/2032 1,044,518 0.11
Indonesia Treasury Bond-Series FR93
33,392,000,000 IDR 6.375％ 15/07/2037 2,210,911 0.24
Indonesia Treasury Bond-Series FR97 7.125％ 15/06/2043 846,357 0.09
12,077,000,000 IDR
74,130,912 7.90
メキシコ
Mexican Bonos-Series M
3,197,200 MXN 7.750％ 29/05/2031 169,790 0.02
Mexican Bonos-Series M
114,906,000 MXN 7.750％ 13/11/2042 5,716,855 0.61
Mexican Bonos-Series M 20
143,331,800 MXN 8.500％ 31/05/2029 7,986,837 0.85
Mexican Bonos-Series M 30
218,272,100 MXN 10.000％ 20/11/2036 13,501,456 1.44
Mexican Bonos-Series M 30 8.500％ 18/11/2038 21,628,097 2.30
398,640,400 MXN
49,003,035 5.22
パナマ
Banco Latinoamericano de Comercio Exterior SA
860,000 USD 2.375％ 14/09/2025 808,185 0.09
ペルー
Peru Government Bond
59,380,000 PEN 5.940％ 12/02/2029 15,515,916 1.65
Peru Government Bond
11,150,000 PEN 5.400％ 12/08/2034 2,632,335 0.28
Peru Government Bond
24,345,000 PEN 5.350％ 12/08/2040 5,432,261 0.58
Peruvian Government International Bond
15,026,000 PEN 6.350％ 12/08/2028 4,036,018 0.43
Peruvian Government International Bond 6.900％ 12/08/2037 2,612,291 0.28
9,857,000 PEN
30,228,821 3.22
フィリピン
Philippine Government Bond-Series 1063
35,890,000 PHP 6.250％ 22/03/2028 652,949 0.07
Philippine Government Bond-Series 1064 6.875％ 10/01/2029 1,437,487 0.15
76,580,000 PHP
2,090,436 0.22
ポーランド
Poland Government Bond-Series 1026
40,900,000 PLN 0.250％ 25/10/2026 8,016,627 0.86
Poland Government Bond-Series 1029
10,425,000 PLN 2.750％ 25/10/2029 2,056,363 0.22
Poland Government Bond-Series 1030
52,175,000 PLN 1.250％ 25/10/2030 8,951,690 0.96
Poland Government Bond-Series 425
85,125,000 PLN 0.750％ 25/04/2025 18,238,238 1.94
Poland Government Bond-Series 428
36,815,000 PLN 2.750％ 25/04/2028 7,535,532 0.80
Poland Government Bond-Series 432
25,145,000 PLN 1.750％ 25/04/2032 4,233,053 0.45
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投資有価証券明細表
2023年５月31日現在
時価 投資主持分
(a) (b)
保有 銘柄 通貨 金利 満期日 （米ドル） 比率（％）
債券－（続き）
ポーランド－（続き）
Poland Government Bond-Series 726
14,760,000 PLN 2.500％ 25/07/2026 3,146,315 0.34
2.500％ 25/07/2027 12,136,979 1.29
Poland Government Bond-Series 727
58,630,000 PLN
64,314,797 6.86
ルーマニア
Romania Government Bond-Series 10Y
52,875,000 RON 4.750％ 24/02/2025 11,061,532 1.18
Romania Government Bond-Series 10Y
34,900,000 RON 5.000％ 12/02/2029 6,898,610 0.74
Romania Government Bond-Series 10Y
16,925,000 RON 4.150％ 24/10/2030 3,068,455 0.33
Romania Government Bond-Series 10Y
42,305,000 RON 6.700％ 25/02/2032 8,933,979 0.95
Romania Government Bond-Series 15YR
28,250,000 RON 5.800％ 26/07/2027 5,890,644 0.63
Romania Government Bond-Series 5Y
25,825,000 RON 4.500％ 17/06/2024 5,450,234 0.58
Romania Government Bond-Series 5Y 4.250％ 28/04/2036 3,878,877 0.41
23,625,000 RON
45,182,331 4.82
ロシア
Russian Federal Bond -OFZ Bonds-Series 6222
977,300,000 RUB 7.100％ 16/10/2024 722,354 0.08
Russian Federal Bond -OFZ Bonds-Series 6224
306,100,000 RUB 6.900％ 23/05/2029 226,249 0.02
Russian Federal Bond -OFZ Bonds-Series 6228
447,795,000 RUB 7.650％ 10/04/2030 330,980 0.04
Russian Federal Bond -OFZ Bonds-Series 6229
417,575,000 RUB 7.150％ 12/11/2025 308,643 0.03
Russian Federal Bond -OFZ Bonds-Series 6232
4,245,000 RUB 6.000％ 06/10/2027 3,138 0.00
Russian Federal Bond -OFZ Bonds-Series 6239 6.900％ 23/07/2031 367,511 0.04
497,220,000 RUB
1,958,875 0.21
セルビア
Serbia Treasury Bonds-Series 12.5
233,000,000 RSD 4.500％ 20/08/2032 1,858,665 0.20
南アフリカ
South Africa Government Bond-Series 2030
224,325,000 ZAR 8.000％ 31/01/2030 9,667,592 1.03
South Africa Government Bond-Series 2032
67,575,000 ZAR 8.250％ 31/03/2032 2,756,549 0.29
South Africa Government Bond-Series 2035
118,794,000 ZAR 8.875％ 28/02/2035 4,719,052 0.50
South Africa Government Bond-Series 2037
356,560,000 ZAR 8.500％ 31/01/2037 13,256,991 1.41
South Africa Government Bond-Series 2040
232,647,300 ZAR 9.000％ 31/01/2040 8,760,922 0.94
South Africa Government Bond-Series 2044
135,540,000 ZAR 8.750％ 31/01/2044 4,873,127 0.52
South Africa Government Bond-Series 2048
228,210,000 ZAR 8.750％ 28/02/2048 8,124,854 0.87
South Africa Government Bond-Series R186
242,990,000 ZAR 10.500％ 21/12/2026 12,564,212 1.34
7.000％ 28/02/2031 10,122,616 1.08
South Africa Government Bond-Series R213
260,670,000 ZAR
74,845,915 7.98
国際機関
Black Sea Trade & Development Bank
400,000 USD 3.500％ 25/06/2024 374,792 0.04
Egypt Government International Bond-European
12,400,000
Investment Bank EGP 8.000％ 16/08/2023 377,229 0.04
Egypt Government International Bond-European
56,600,000
Investment Bank EGP 8.500％ 24/08/2023 1,715,420 0.18
Indonesia Treasury Bond-European Bank for
111,229,000,000
Reconstruction & Development IDR 5.200％ 28/05/2024 7,353,060 0.78
Indonesia Treasury Bond-European Bank for
124,580,000,000
Reconstruction & Development IDR 5.600％ 30/01/2025 8,223,942 0.88
Indonesia Treasury Bond-Inter-American
106,890,000,000
Development Bank IDR 5.100％ 17/11/2026 6,946,709 0.74
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投資有価証券明細表
2023年５月31日現在
時価 投資主持分
(a) (b)
保有 銘柄 通貨 金利 満期日 （米ドル） 比率（％）
債券－（続き）
国際機関－（続き）
Indonesia Treasury Bond-International Bank for
31,000,000,000
Reconstruction & Development IDR 4.600％ 09/02/2026 1,996,263 0.21
Indonesia Treasury Bond-International Bank for
75,230,000,000
5.000％ 01/12/2026 4,834,494 0.52
Reconstruction & Development IDR
31,821,909 3.39
タイ
Thailand Government Bond
283,800,000 THB 2.875％ 17/12/2028 8,422,764 0.90
Thailand Government Bond
219,210,000 THB 3.650％ 20/06/2031 6,869,997 0.73
Thailand Government Bond
373,810,000 THB 3.775％ 25/06/2032 11,869,542 1.27
Thailand Government Bond
422,680,000 THB 1.585％ 17/12/2035 10,726,416 1.14
Thailand Government Bond
181,970,000 THB 3.400％ 17/06/2036 5,570,544 0.60
Thailand Government Bond
346,150,000 THB 3.300％ 17/06/2038 10,441,073 1.11
Thailand Government Bond
42,920,000 THB 3.450％ 17/06/2043 1,303,479 0.14
Thailand Government Bond
19,670,000 THB 3.600％ 17/06/2067 571,574 0.06
Thailand Government Bond-Series ILB 1.250％ 12/03/2028 13,698,441 1.46
495,118,788 THB
69,473,830 7.41
米国
Citigroup, Inc.
4,360,000,000 COP 11.000％ 25/07/2024 989,640 0.11
Indonesia Treasury Bond-JPMorgan Chase Bank NA
16,156,000,000 IDR 10.500％ 19/08/2030 1,329,987 0.14
5.487％ 09/11/2023 36,513,237 3.89
United States Treasury Bill
37,400,000 USD
38,832,864 4.14
ウルグアイ
Uruguay Government International Bond
33,950,531 UYU 3.875％ 02/07/2040 937,384 0.10
ウズベキスタン
National Bank of Uzbekistan
390,000 USD 4.850％ 21/10/2025 361,455 0.04
ベネズエラ
Petroleos de Venezuela SA
74,110,000 USD 6.000％ 28/10/2022 2,223,300 0.24
6.000％ 15/11/2026 500 0.00
Petroleos de Venezuela SA
20,000 USD
2,223,800 0.24
債券合計
（取得原価 882,143,268米ドル） 749,887,499 79.94
時価 投資主持分
保有 銘柄 （米ドル） 比率（％）
ミューチュアル・ファンド－9.54％
アイルランド
Goldman Sachs US$ Treasury Liquid Reserves Fund
89,522,003
(d)(e)
(X Distribution Class) 89,522,003 9.54
ミューチュアル・ファンド合計
（取得原価 89,522,003米ドル） 89,522,003 9.54
公認の取引所への上場が認められている譲渡可能証券合計
（取得原価 971,665,271米ドル） 839,409,502 89.48
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投資有価証券明細表
2023年５月31日現在
時価 投資主持分
(a) (b)
保有 銘柄 通貨 金利 満期日 （米ドル） 比率（％）
その他の規制ある市場で取引されている譲渡可能証券
債券－0.69％
米国
Egypt Government International Bond-JPMorgan
256,925,000
(c)
Chase Bank NA-Series 144 EGP 0.000％ 09/05/2024 5,851,322 0.63
Indonesia Treasury Bond-JPMorgan Chase Bank NA
7,763,000,000
(c)
8.250％ 19/05/2036 591,676 0.06
IDR
6,442,998 0.69
債券合計
（取得原価 6,411,361米ドル） 6,442,998 0.69
その他の規制ある市場で取引されている譲渡可能証券合計
（取得原価 6,411,361米ドル） 6,442,998 0.69
定期預金－6.82％
米国
Rabobank Nederland USD Time Deposit
63,960,915 USD 5.030％ 01/06/2023 63,960,915 6.82
定期預金合計
（取得原価 63,960,915米ドル） 63,960,915 6.82
デリバティブを除く投資有価証券の時価
（取得原価 1,042,037,547米ドル） 909,813,415 96.99
先物契約－0.04％
契約時価 未実現利益 投資主持分
契約数 銘柄 （米ドル） （米ドル） 比率（％）
USD
US Treasury Long Bond Futures 20/09/2023
63 買建 8,064,000 109,047 0.01
US Treasury Notes 10YR Futures 20/09/2023
130 買建 14,874,843 115,781 0.01
US Treasury Notes 5YR Futures 29/09/2023
159 買建 17,342,180 90,680 0.01
US Treasury Ultra Long Notes 10YR Futures
42
5,052,469 31,281 0.01
買建
20/09/2023
45,333,492 346,789 0.04
先物契約に係る未実現利益 346,789 0.04
契約時価 未実現損失 投資主持分
契約数 銘柄 （米ドル） （米ドル） 比率（％）
USD
US Treasury Notes 2YR Futures 29/09/2023
12 買建 2,471,063 (2,699) (0.00)
US Treasury Ultra Long Bond Futures 20/09/2023 (681,250) (8,528) (0.00)
(5) 売建
1,789,813 (11,227) (0.00)
先物契約に係る未実現損失 (11,227) (0.00)
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投資有価証券明細表
2023年５月31日現在
先渡為替契約－（0.64％）
未実現利益 投資主持分
通貨 買入額 通貨 売却額 満期日 （米ドル） 比率（％）
EUR 769,628 SEK 8,746,603 02/06/2023 17,081 0.00
EUR 20,418,537 NOK 239,590,362 05/06/2023 328,104 0.04
USD 28,259,756 EUR 26,070,468 05/06/2023 418,339 0.04
USD 798,167 AUD 1,221,462 06/06/2023 6,668 0.00
USD 14,309,021 NZD 23,227,675 07/06/2023 379,927 0.03
PEN 548,691 USD 144,127 09/06/2023 5,039 0.00
USD 15,538,227 EUR 14,418,214 09/06/2023 137,142 0.02
USD 3,633,042 NOK 39,888,984 09/06/2023 56,588 0.01
USD 5,669,553 TWD 171,106,039 12/06/2023 102,797 0.01
USD 7,314,837 ZAR 141,603,506 12/06/2023 127,487 0.02
USD 1,410,256 KRW 1,847,393,052 15/06/2023 14,907 0.00
USD 5,949,071 NOK 65,340,445 15/06/2023 88,894 0.00
USD 12,390,417 NZD 20,170,831 15/06/2023 294,874 0.03
USD 14,931,796 ZAR 291,559,041 15/06/2023 137,565 0.01
USD 5,480,375 AUD 8,301,281 16/06/2023 99,163 0.01
GBP 5,683,569 USD 7,021,487 20/06/2023 16,940 0.00
USD 11,250,237 JPY 1,502,991,849 20/06/2023 497,605 0.06
USD 20,032,786 NOK 212,186,640 20/06/2023 997,729 0.10
AUD 3,383,863 JPY 297,133,824 21/06/2023 67,903 0.01
AUD 19,999,373 NZD 21,501,032 21/06/2023 73,934 0.00
CHF 21,214,007 EUR 21,513,652 21/06/2023 298,565 0.02
EUR 1,707,642 AUD 2,727,437 21/06/2023 56,991 0.01
EUR 3,456,938 CNH 25,797,193 21/06/2023 70,709 0.00
EUR 3,413,132 JPY 489,457,841 21/06/2023 146,224 0.02
EUR 3,598,481 NOK 41,751,367 21/06/2023 100,895 0.01
EUR 14,720,702 SEK 165,370,665 21/06/2023 505,740 0.07
GBP 1,693,236 EUR 1,953,693 21/06/2023 8,542 0.00
HUF 701,863,031 EUR 1,793,624 21/06/2023 91,344 0.01
MXN 487,459,441 USD 26,804,236 21/06/2023 664,923 0.08
NZD 19,565,111 AUD 18,056,928 21/06/2023 24,616 0.00
USD 16,927,465 AUD 25,331,978 21/06/2023 503,115 0.08
USD 24,017,565 CAD 32,528,669 21/06/2023 123,494 0.00
USD 13,435,640 CHF 12,202,245 21/06/2023 36,216 0.01
USD 25,686,761 CNH 177,212,710 21/06/2023 788,098 0.09
USD 8,091,910 CZK 174,566,349 21/06/2023 253,923 0.03
USD 39,633,661 EUR 36,277,945 21/06/2023 854,759 0.12
USD 7,173,364 GBP 5,782,718 21/06/2023 11,991 0.00
USD 2,786,247 HUF 959,082,651 21/06/2023 41,509 0.00
USD 5,772,360 ILS 20,947,815 21/06/2023 140,110 0.01
USD 11,348,736 JPY 1,507,652,606 21/06/2023 561,068 0.07
USD 2,695,277 NOK 28,486,993 21/06/2023 139,610 0.01
USD 28,309,338 NZD 46,192,326 21/06/2023 610,427 0.07
USD 14,401,958 RON 66,563,989 21/06/2023 106,119 0.01
USD 12,965,178 SEK 134,941,580 21/06/2023 537,752 0.05
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2023年５月31日現在
先渡為替契約－（続き）
未実現利益 投資主持分
通貨 買入額 通貨 売却額 満期日 （米ドル） 比率（％）
USD 9,102,229 SGD 12,115,198 21/06/2023 148,355 0.01
USD 10,494,548 THB 355,271,183 21/06/2023 266,280 0.03
USD 7,480,068 TRY 161,501,603 21/06/2023 220,345 0.03
USD 24,131,657 ZAR 454,940,583 21/06/2023 1,060,841 0.12
USD 2,552,027 KRW 3,314,270,529 22/06/2023 47,996 0.01
AUD 15,198,848 NZD 16,362,151 26/06/2023 45,014 0.00
EUR 2,752,849 CHF 2,667,112 26/06/2023 12,990 0.00
EUR 13,500,144 SEK 154,778,353 26/06/2023 176,879 0.01
USD 3,801,967 CHF 3,434,516 26/06/2023 28,250 0.00
USD 5,499,512 EUR 5,073,178 26/06/2023 74,967 0.01
USD 1,498,944 NZD 2,470,365 26/06/2023 17,631 0.00
USD 864,604 SEK 9,230,256 26/06/2023 14,307 0.00
USD 6,900,613 SGD 9,293,241 26/06/2023 31,092 0.00
USD 6,404,187 CLP 5,152,766,142 29/06/2023 68,481 0.01
USD 863,375 SEK 9,280,219 30/06/2023 8,283 0.00
USD 1,849,573 MYR 8,486,599 03/07/2023 7,663 0.00
USD 27,141,634 BRL 136,991,124 05/07/2023 292,159 0.03
COP 21,893,550,878 USD 4,769,533 14/07/2023 160,032 0.01
USD 1,387,967 PHP 77,487,406 10/08/2023 15,212 0.00
USD 864,624 ZAR 16,739,987 16/08/2023 20,490 0.00
USD 1,445,394 SEK 15,486,396 17/08/2023 14,922 0.00
USD 5,582,715 JPY 750,316,877 22/11/2023 83,324 0.01
MXN 655,973,605 USD 31,224,053 20/12/2023 4,482,170 0.47
PLN 55,164,304 USD 11,783,700 20/12/2023 1,066,540 0.11
先渡為替契約に係る未実現利益 18,909,649 2.02
未実現損失 投資主持分
通貨 買入額 通貨 売却額 満期日 （米ドル） 比率（％）
GBP 3,139,838 USD 3,890,253 01/06/2023 (3,449) (0.00)
USD 7,105,321 GBP 5,747,364 01/06/2023 (9,339) (0.00)
BRL 158,423,121 USD 31,635,084 02/06/2023 (419,628) (0.04)
SEK 8,746,603 EUR 781,527 02/06/2023 (29,787) (0.00)
USD 31,109,171 BRL 157,890,677 02/06/2023 (1,372) (0.00)
EUR 18,189,261 USD 19,732,779 05/06/2023 (307,935) (0.04)
NOK 110,606,583 EUR 9,326,352 05/06/2023 (44,846) (0.00)
NZD 11,422,618 USD 7,034,663 07/06/2023 (184,787) (0.02)
EUR 17,425,939 USD 18,857,677 09/06/2023 (243,832) (0.03)
NOK 21,328,483 USD 1,970,463 09/06/2023 (58,148) (0.01)
USD 8,247,604 PEN 30,944,390 09/06/2023 (164,855) (0.02)
TWD 171,154,198 USD 5,657,990 12/06/2023 (89,668) (0.01)
ZAR 181,543,069 USD 9,432,140 12/06/2023 (217,583) (0.02)
IDR 164,168,793,435 USD 11,104,359 15/06/2023 (155,222) (0.01)
NOK 29,637,824 USD 2,705,168 15/06/2023 (47,046) (0.01)
NZD 3,816,911 AUD 3,602,409 15/06/2023 (46,301) (0.01)
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投資有価証券明細表
2023年５月31日現在
先渡為替契約－（続き）
未実現損失 投資主持分
通貨 買入額 通貨 売却額 満期日 （米ドル） 比率（％）
NZD 17,052,427 USD 10,691,876 15/06/2023 (466,301) (0.04)
USD 23,526,332 IDR 357,196,254,905 15/06/2023 (296,653) (0.04)
ZAR 241,870,398 USD 12,522,301 15/06/2023 (249,361) (0.02)
AUD 15,106,819 USD 9,997,661 16/06/2023 (204,835) (0.03)
JPY 1,936,130,442 USD 14,644,413 20/06/2023 (793,041) (0.09)
NOK 363,528,583 USD 34,295,546 20/06/2023 (1,683,749) (0.18)
USD 8,634,766 GBP 6,972,782 20/06/2023 (199) (0.00)
AUD 25,055,639 USD 16,846,190 21/06/2023 (601,005) (0.08)
CAD 37,848,014 USD 27,841,782 21/06/2023 (40,364) (0.00)
CHF 13,563,179 USD 15,225,447 21/06/2023 (331,565) (0.04)
CNH 749,839,226 USD 108,860,380 21/06/2023 (3,506,795) (0.39)
CNY 31,207,386 USD 4,546,933 21/06/2023 (151,527) (0.02)
CZK 118,412,219 EUR 5,014,002 21/06/2023 (42,982) (0.00)
CZK 188,926,102 USD 8,705,725 21/06/2023 (222,989) (0.03)
EUR 3,751,000 CAD 5,473,966 21/06/2023 (11,335) (0.00)
EUR 11,156,737 CHF 10,969,251 21/06/2023 (119,590) (0.00)
EUR 3,926,230 CZK 93,788,163 21/06/2023 (14,167) (0.00)
EUR 5,332,406 GBP 4,700,874 21/06/2023 (121,592) (0.01)
EUR 3,437,709 PLN 15,918,371 21/06/2023 (68,280) (0.01)
EUR 44,210,547 USD 47,826,060 21/06/2023 (567,694) (0.06)
GBP 3,008,965 CAD 5,108,169 21/06/2023 (25,897) (0.00)
GBP 6,044,563 USD 7,510,994 21/06/2023 (25,351) (0.00)
HUF 1,178,261,278 USD 3,379,591 21/06/2023 (7,598) (0.00)
ILS 19,817,015 USD 5,465,696 21/06/2023 (137,486) (0.01)
JPY 735,577,298 EUR 5,116,152 21/06/2023 (205,597) (0.02)
JPY 1,508,901,023 USD 11,321,281 21/06/2023 (524,681) (0.06)
KRW 3,872,027,731 USD 2,986,447 21/06/2023 (61,137) (0.01)
NOK 48,507,686 USD 4,658,434 21/06/2023 (306,642) (0.03)
NZD 5,903,247 EUR 3,355,731 21/06/2023 (47,229) (0.01)
NZD 24,302,599 USD 15,247,045 21/06/2023 (674,160) (0.07)
PLN 54,418,722 USD 13,073,055 21/06/2023 (277,256) (0.01)
RON 11,638,088 USD 2,595,697 21/06/2023 (96,204) (0.01)
SEK 177,734,871 EUR 15,749,397 21/06/2023 (466,673) (0.06)
SEK 74,562,332 USD 7,205,386 21/06/2023 (338,578) (0.04)
SGD 23,081,564 USD 17,205,244 21/06/2023 (146,554) (0.01)
THB 1,159,695,878 USD 34,057,090 21/06/2023 (669,413) (0.08)
TRY 266,997,012 USD 12,894,096 21/06/2023 (892,208) (0.10)
USD 21,598,546 MXN 393,118,337 21/06/2023 (554,332) (0.06)
USD 16,893,566 PLN 72,113,900 21/06/2023 (63,005) (0.01)
ZAR 433,280,597 USD 23,045,602 21/06/2023 (1,073,201) (0.12)
NZD 2,595,285 AUD 2,450,000 22/06/2023 (32,315) (0.00)
CHF 9,310,703 EUR 9,604,032 26/06/2023 (38,960) (0.00)
CZK 154,982,131 EUR 6,521,920 26/06/2023 (16,378) (0.00)
EUR 8,715,098 CZK 207,879,396 26/06/2023 (13,137) (0.00)
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投資有価証券明細表
2023年５月31日現在
先渡為替契約－（続き）
未実現損失 投資主持分
通貨 買入額 通貨 売却額 満期日 （米ドル） 比率（％）
EUR 4,181,189 USD 4,490,299 26/06/2023 (19,520) (0.00)
NZD 3,243,068 AUD 3,055,693 26/06/2023 (36,935) (0.00)
NZD 39,121,466 USD 23,869,953 26/06/2023 (411,423) (0.04)
SEK 30,758,700 EUR 2,695,497 26/06/2023 (48,675) (0.01)
SEK 32,297,032 USD 3,026,115 26/06/2023 (50,890) (0.00)
SGD 4,000,500 USD 2,962,824 26/06/2023 (5,673) (0.00)
CLP 1,496,641,231 USD 1,886,376 29/06/2023 (46,145) (0.01)
NOK 42,042,883 USD 3,828,574 30/06/2023 (55,079) (0.00)
SEK 32,007,713 USD 2,976,079 30/06/2023 (26,846) (0.00)
USD 702,288 PLN 3,038,490 30/06/2023 (11,807) (0.00)
ZAR 36,310,607 USD 1,850,128 30/06/2023 (10,391) (0.00)
MYR 442,477,901 USD 100,988,155 03/07/2023 (4,953,885) (0.53)
NOK 40,171,514 USD 3,608,736 03/07/2023 (2,667) (0.00)
USD 2,249,888 COP 10,503,830,413 14/07/2023 (115,161) (0.02)
MXN 142,801,601 USD 7,967,366 14/08/2023 (5,130) (0.00)
USD 1,704,847 MXN 30,799,745 14/08/2023 (12,465) (0.00)
ZAR 56,985,911 USD 2,929,946 16/08/2023 (56,361) (0.01)
AUD 70,913 USD 46,535 30/08/2023 (439) (0.00)
TRY 87,735,176 USD 4,067,067 20/09/2023 (656,884) (0.07)
先渡為替契約に係る未実現損失 (24,738,190) (2.66)
受益証券クラス固有の先渡為替契約－（0.47％）
未実現利益 投資主持分
通貨 買入額 通貨 売却額 満期日 （米ドル） 比率（％）
USD 1,487,011 EUR 1,380,000 26/06/2023 11,432 0.00
ヘッジ目的保有の先渡為替契約に係る未実現利益 11,432 0.00
未実現損失 投資主持分
通貨 買入額 通貨 売却額 満期日 （米ドル） 比率（％）
EUR 138,773,447 USD 152,754,595 26/06/2023 (4,369,716) (0.47)
ヘッジ目的保有の先渡為替契約に係る未実現損失 (4,369,716) (0.47)
オプション－0.08％
未実現利益
／（損失） 時価 投資主持分
保有 銘柄 満期日 行使価格 （米ドル） （米ドル） 比率（％）
買建オプション
AUD
Put AUD / Call USD Expires 14/06/2023 Strike 0.65
24,336,000 50,889 117,025 0.01
Put AUD / Call USD Expires 14/06/2023 Strike 0.66 201,195 301,316 0.03
24,490,000
252,084 418,341 0.04
EUR
Call EUR / Put NOK Expires 01/06/2023 Strike 12.03
6,832,000 (39,250) 2,553 0.00
Call EUR / Put NOK Expires 01/06/2023 Strike 12.07
13,684,000 (91,962) 2,411 0.00
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投資有価証券明細表
2023年５月31日現在
オプション－（続き）
未実現利益
／（損失） 時価 投資主持分
保有 銘柄 満期日 行使価格 （米ドル） （米ドル） 比率（％）
買建オプション－（続き）
EUR－（続き）
Put EUR / Call USD Expires 01/06/2023 Strike 1.09
22,563,000 287,149 362,989 0.04
Put EUR / Call USD Expires 07/06/2023 Strike 1.07 89,645 176,402 0.02
30,236,000
245,582 544,355 0.06
GBP
Put GBP / Call USD Expires 15/06/2023 Strike 1.23
13,058,000 (29,199) 45,212 0.01
NZD
Put NZD / Call USD Expires 13/06/2023 Strike 0.62
25,971,000 426,655 526,662 0.06
Put NZD / Call USD Expires 22/06/2023 Strike 0.60
25,748,000 99,990 182,514 0.02
126,380 234,210 0.02
Put NZD / Call USD Expires 22/06/2023 Strike 0.61
25,748,000
653,025 943,386 0.10
USD
Call 12 month SOFR Swaption Expires 28/07/2023 Strike 2.40
7,100,000 (230,719) 7,131 0.00
Call USD / Put JPY Expires 16/06/2023 Strike 136.70
4,345,000 71,054 96,850 0.01
Call USD / Put MXN Expires 10/08/2023 Strike 18.17
7,857,000 (17,207) 116,551 0.01
Call USD / Put MXN Expires 10/08/2023 Strike 18.18
15,715,000 (36,192) 230,178 0.02
Call USD / Put NOK Expires 07/06/2023 Strike 11.00
8,214,000 82,436 124,163 0.01
Call USD / Put NOK Expires 13/06/2023 Strike 11.08
8,063,000 40,879 99,900 0.01
Call USD / Put NOK Expires 16/06/2023 Strike 11.00
4,707,000 42,113 85,559 0.01
Call USD / Put NOK Expires 28/06/2023 Strike 11.20
8,073,000 31,622 93,098 0.01
Call USD / Put NOK Expires 29/06/2023 Strike 11.37
7,988,000 7,581 56,196 0.01
Call USD / Put SEK Expires 21/06/2023 Strike 10.83
8,057,000 39,826 86,597 0.01
Call USD / Put SEK Expires 28/06/2023 Strike 10.94
8,073,000 13,280 66,481 0.01
Call USD / Put ZAR Expires 08/06/2023 Strike 19.35
15,715,000 198,449 324,970 0.03
Call USD / Put ZAR Expires 13/06/2023 Strike 19.35
16,504,000 187,535 376,341 0.04
Call USD / Put ZAR Expires 13/06/2023 Strike 20.10
12,110,000 (18,516) 75,082 0.01
Call USD / Put ZAR Expires 28/06/2023 Strike 20.21
8,015,000 (8,696) 79,228 0.01
Put 12 month SOFR Swaption Expires 23/08/2023 Strike 2.80
7,220,000 101,307 361,981 0.04
Put 12 month SOFR Swaption Expires 05/09/2023 Strike 2.96
7,220,000 6,591 287,666 0.03
Put USD / Call JPY Expires 20/11/2023 Strike 132.00 (55,465) 282,561 0.03
16,270,000
455,878 2,850,533 0.30
買建オプション合計
（取得原価 3,224,457米ドル） 4,801,827 0.51
売建オプション
AUD
Call AUD / Put NZD Expires 06/06/2023 Strike 1.07
(4,539,000) (7,357) (29,811) (0.00)
Call AUD / Put NZD Expires 08/06/2023 Strike 1.07
(4,651,000) (12,453) (34,410) (0.01)
Call AUD / Put NZD Expires 20/06/2023 Strike 1.06
(4,900,000) (29,043) (52,672) (0.01)
Call AUD / Put NZD Expires 28/06/2023 Strike 1.08
(4,801,157) (5,431) (27,483) (0.00)
Put AUD / Call NZD Expires 06/06/2023 Strike 1.07
(4,539,000) 20,293 (2,161) (0.00)
Put AUD / Call NZD Expires 08/06/2023 Strike 1.07
(4,651,000) 19,260 (2,697) (0.00)
Put AUD / Call NZD Expires 20/06/2023 Strike 1.06
(4,900,000) 20,136 (3,492) (0.00)
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投資有価証券明細表
2023年５月31日現在
オプション－（続き）
未実現利益
／（損失） 時価 投資主持分
保有 銘柄 満期日 行使価格 （米ドル） （米ドル） 比率（％）
売建オプション－（続き）
AUD－（続き）
Put AUD / Call NZD Expires 28/06/2023 Strike 1.08
(4,801,156) 8,598 (15,550) (0.00)
Put AUD / Call USD Expires 14/06/2023 Strike 0.66 (125,307) (301,316) (0.03)
(24,490,000)
(111,304) (469,592) (0.05)
EUR
Call EUR / Put CHF Expires 08/06/2023 Strike 0.98
(2,750,450) 14,448 (3,368) (0.00)
Call EUR / Put CHF Expires 16/06/2023 Strike 0.97
(3,017,000) 8,014 (12,306) (0.00)
Call EUR / Put CHF Expires 22/06/2023 Strike 0.97
(2,989,000) (3,714) (23,323) (0.00)
Call EUR / Put CHF Expires 28/06/2023 Strike 0.97
(2,988,000) (4,878) (24,834) (0.00)
Call EUR / Put CZK Expires 14/06/2023 Strike 23.61
(3,007,000) (9,328) (27,192) (0.00)
Call EUR / Put CZK Expires 20/06/2023 Strike 23.73
(3,007,000) (1,094) (18,905) (0.00)
Call EUR / Put CZK Expires 28/06/2023 Strike 23.66
(2,988,000) (12,092) (28,886) (0.01)
Call EUR / Put NOK Expires 01/06/2023 Strike 12.03
(6,832,000) 3,605 (2,553) (0.00)
Call EUR / Put NOK Expires 01/06/2023 Strike 12.07
(13,684,000) 12,639 (2,411) (0.00)
Call EUR / Put SEK Expires 31/05/2023 Strike 11.39
(2,728,000) (30,428) (54,234) (0.01)
Call EUR / Put SEK Expires 08/06/2023 Strike 11.16
(2,868,000) (94,919) (117,727) (0.01)
Call EUR / Put SEK Expires 16/06/2023 Strike 11.30
(3,017,000) (59,105) (87,161) (0.01)
Call EUR / Put SEK Expires 21/06/2023 Strike 11.36
(2,989,000) (47,027) (70,191) (0.01)
Call EUR / Put SEK Expires 28/06/2023 Strike 11.55
(2,988,000) (6,371) (33,439) (0.01)
Put EUR / Call CHF Expires 08/06/2023 Strike 0.98
(2,750,449) 616 (17,201) (0.00)
Put EUR / Call CHF Expires 16/06/2023 Strike 0.97
(3,017,000) 4,664 (15,656) (0.00)
Put EUR / Call CHF Expires 22/06/2023 Strike 0.97
(2,989,000) 8,277 (11,333) (0.00)
Put EUR / Call CHF Expires 28/06/2023 Strike 0.97
(2,988,000) 6,409 (13,547) (0.00)
Put EUR / Call CZK Expires 14/06/2023 Strike 23.61
(3,007,000) 15,758 (2,106) (0.00)
Put EUR / Call CZK Expires 20/06/2023 Strike 23.73
(3,007,000) 9,768 (8,043) (0.00)
Put EUR / Call CZK Expires 28/06/2023 Strike 23.66
(2,988,000) 10,433 (6,362) (0.00)
Put EUR / Call SEK Expires 31/05/2023 Strike 11.39
(2,728,000) 23,806 0 (0.00)
Put EUR / Call SEK Expires 08/06/2023 Strike 11.16
(2,868,000) 22,805 (3) (0.00)
Put EUR / Call SEK Expires 16/06/2023 Strike 11.30
(3,017,000) 22,401 (689) (0.00)
Put EUR / Call SEK Expires 21/06/2023 Strike 11.36
(2,989,000) 20,782 (2,381) (0.00)
Put EUR / Call SEK Expires 28/06/2023 Strike 11.55
(2,988,000) 9,282 (17,787) (0.00)
Put EUR / Call USD Expires 01/06/2023 Strike 1.09
(22,563,000) (207,883) (362,989) (0.04)
Put EUR / Call USD Expires 07/06/2023 Strike 1.07
(15,118,000) (31,800) (88,201) (0.01)
(40,514) (88,201) (0.01)
Put EUR / Call USD Expires 07/06/2023 Strike 1.07
(15,118,000)
(355,446) (1,141,029) (0.12)
NZD
Put NZD / Call USD Expires 13/06/2023 Strike 0.62
(25,971,000) (259,798) (526,662) (0.06)
USD
Call 12 month SOFR Swaption Expires 28/07/2023 Strike 1.75
(7,100,000) 87,835 (915) (0.00)
Call 12 month SOFR Swaption Expires 28/07/2023 Strike 2.08
(7,100,000) 146,548 (2,553) (0.00)
Call USD / Put JPY Expires 16/06/2023 Strike 136.70
(4,345,000) (53,865) (96,850) (0.01)
Call USD / Put NOK Expires 07/06/2023 Strike 11.00
(8,214,000) (54,311) (124,163) (0.01)
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投資有価証券明細表
2023年５月31日現在
オプション－（続き）
未実現利益
／（損失） 時価 投資主持分
保有 銘柄 満期日 行使価格 （米ドル） （米ドル） 比率（％）
売建オプション－（続き）
USD－（続き）
Call USD / Put NOK Expires 13/06/2023 Strike 11.08
(8,063,000) (17,069) (99,901) (0.01)
Call USD / Put NOK Expires 16/06/2023 Strike 11.00
(4,707,000) 5,027 (85,559) (0.01)
Call USD / Put SGD Expires 13/06/2023 Strike 1.33
(3,301,000) (47,973) (64,330) (0.01)
Call USD / Put SGD Expires 20/06/2023 Strike 1.34
(3,254,000) (13,006) (30,529) (0.00)
Call USD / Put SGD Expires 27/06/2023 Strike 1.35
(3,206,000) (3,110) (21,538) (0.00)
Call USD / Put ZAR Expires 08/06/2023 Strike 19.35
(15,715,000) (109,919) (324,971) (0.04)
Call USD / Put ZAR Expires 13/06/2023 Strike 19.35
(8,252,000) 6,956 (188,170) (0.02)
Call USD / Put ZAR Expires 13/06/2023 Strike 19.35
(8,252,000) (9,061) (188,170) (0.02)
Call USD / Put ZAR Expires 14/08/2023 Strike 19.38
(4,104,000) (25,313) (164,070) (0.02)
Put 12 month SOFR Swaption Expires 23/08/2023 Strike 3.23
(7,220,000) (13,546) (174,484) (0.02)
Put 12 month SOFR Swaption Expires 23/08/2023 Strike 3.66
(7,220,000) 36,583 (63,153) (0.01)
Put 12 month SOFR Swaption Expires 05/09/2023 Strike 3.41
(7,220,000) 47,114 (125,157) (0.01)
Put 12 month SOFR Swaption Expires 05/09/2023 Strike 3.85
(7,220,000) 66,565 (42,238) (0.00)
Put USD / Call SGD Expires 13/06/2023 Strike 1.33
(3,301,000) 16,208 (149) (0.00)
Put USD / Call SGD Expires 20/06/2023 Strike 1.34
(3,254,000) 12,268 (5,255) (0.00)
Put USD / Call SGD Expires 27/06/2023 Strike 1.35
(3,206,000) 3,584 (11,798) (0.00)
51,004 (74,044) (0.01)
Put USD / Call ZAR Expires 14/08/2023 Strike 19.38
(4,104,000)
132,519 (1,887,997) (0.20)
売建オプション合計
（取得原価 (3,431,252)米ドル） (4,025,280) (0.43)
オプション合計
（取得原価 (206,795)米ドル） 776,547 0.08
スワップ契約－0.14％
未実現利益 投資主持分
正味特定名目元本 支払 受取 通貨 満期日 （米ドル） 比率（％）
金利スワップ
Fixed 11.814% Floating (BRL 1 month BRCDI)
16,325,000 BRL 02/01/2024 45,670 0.01
Fixed 11.905% Floating (BRL 1 month BRCDI)
16,425,000 BRL 02/01/2024 43,960 0.01
Fixed 12.185% Floating (BRL 1 month BRCDI)
22,000,000 BRL 02/01/2024 35,412 0.00
Fixed 12.795% Floating (BRL 1 month BRCDI)
231,330,000 BRL 02/01/2024 295,706 0.03
Floating (BRL 1 month BRCDI) Fixed 13.950%
116,310,000 BRL 02/01/2024 115,610 0.01
Floating (BRL 1 month BRCDI) Fixed 12.060%
150,360,000 BRL 02/01/2025 25,313 0.00
Floating (BRL 1 month BRCDI) Fixed 12.064%
152,590,000 BRL 02/01/2025 170,338 0.02
Floating (BRL 1 month BRCDI) Fixed 10.850%
14,750,000 BRL 02/01/2026 4,078 0.00
Floating (BRL 1 month BRCDI) Fixed 12.915%
124,100,000 BRL 02/01/2026 629,768 0.07
Floating (BRL 1 month BRCDI) Fixed 12.500%
19,525,000 BRL 04/01/2027 148,375 0.02
Floating (BRL 1 month CETIP) Fixed 11.230%
51,900,000 BRL 04/01/2027 413,626 0.04
Fixed 7.000% Floating (CLP 6 month CLICP)
24,235,180,000 CLP 22/06/2025 112,391 0.01
Fixed 5.348% Floating (CLP 6 month CLICP)
4,298,210,000 CLP 22/06/2028 39,334 0.00
Floating (CNY 3 month CNRR) Fixed 2.500%
255,870,000 CNY 20/09/2025 29,070 0.00
Floating (CNY 1 month CNRR) Fixed 3.000%
592,410,000 CNY 21/06/2028 1,787,274 0.19
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投資有価証券明細表
2023年５月31日現在
スワップ契約－（続き）
未実現利益 投資主持分
正味特定名目元本 支払 受取 通貨 満期日 （米ドル） 比率（％）
金利スワップ－（続き）
Floating (CZK 6 month PRIBOR) Fixed 4.500%
913,895,000 CZK 21/06/2028 133,266 0.02
Floating (CZK 6 month PRIBOR) Fixed 4.750%
119,840,000 CZK 21/06/2033 181,932 0.02
Floating (KRW 3 month KSDA) Fixed 3.500%
65,988,870,000 KRW 21/06/2028 97,798 0.01
Floating (KRW 3 month KSDA) Fixed 3.500%
17,819,240,000 KRW 21/06/2033 195,806 0.02
Floating (MXN 1 month TIIE) Fixed 10.500%
1,410,220,000 MXN 18/06/2025 420,629 0.05
Floating (MXN 1 month TIIE) Fixed 8.700%
278,595,000 MXN 15/12/2027 106,127 0.01
Floating (MYR 3 month KLIBOR) Fixed 3.605%
202,350,000 MYR 06/03/2024 35,143 0.00
Floating (MYR 3 month KLIBOR) Fixed 3.500%
23,990,000 MYR 21/06/2028 25,901 0.00
Floating (MYR 3 month KLIBOR) Fixed 3.680%
15,470,000 MYR 12/07/2032 852 0.00
Floating (MYR 3 month KLIBOR) Fixed 3.735%
15,460,000 MYR 14/07/2032 15,749 0.00
Floating (MYR 3 month KLIBOR) Fixed 3.750%
26,080,000 MYR 21/12/2032 81,536 0.01
Floating (MYR 3 month KLIBOR) Fixed 3.750%
19,340,000 MYR 21/06/2033 16,348 0.00
Floating (MYR 3 month KLIBOR) Fixed 3.750%
17,420,000 MYR 21/06/2033 13,810 0.00
Floating (PLN 6 month WIBOR) Fixed 6.000%
62,700,000 PLN 21/06/2033 513,700 0.06
Fixed 3.000% Floating (SGD 6 month IBOR)
37,070,000 SGD 21/06/2028 292,015 0.03
Floating (THB 1 month THOR) Fixed 2.250%
317,500,000 THB 20/09/2025 11,699 0.00
Floating (THB 3 month THOR) Fixed 2.250%
109,600,000 THB 21/12/2027 2,652 0.00
Floating (THB 1 month THOR) Fixed 2.500%
420,560,000 THB 20/09/2028 89,038 0.01
Fixed 1.250% Floating (TWD 3 month TAIBOR)
567,220,000 TWD 20/09/2028 117,331 0.01
Floating (USD 1 month SOFR) Fixed 3.350%
105,500,000 USD 06/10/2027 48,429 0.01
Fixed 3.000% Floating (USD 1 month SOFR)
8,090,000 USD 21/06/2033 83,850 0.01
Fixed 3.240% Floating (USD 1 month SOFR)
23,960,000 USD 06/10/2035 83,551 0.01
Fixed 8.250% Floating (ZAR 3 month JIBAR)
489,510,000 ZAR 15/03/2025 294,870 0.03
金利スワップに係る未実現利益 6,757,957 0.72
スワップ契約に係る未実現利益合計 6,757,957 0.72
未実現損失 投資主持分
正味特定名目元本 支払 受取 通貨 満期日 （米ドル） 比率（％）
金利スワップ
Floating (BRL 1 month CETIP) Fixed 9.200%
51,745,399 BRL 02/01/2024 (594,245) (0.06)
Fixed 12.713% Floating (BRL 1 month BRCDI)
51,400,000 BRL 02/01/2025 (128,683) (0.01)
Fixed 13.300% Floating (BRL 1 month BRCDI)
102,840,000 BRL 02/01/2025 (435,541) (0.05)
Fixed 5.500% Floating (CLP 6 month CLICP)
7,240,350,000 CLP 22/06/2033 (201,553) (0.02)
Fixed 11.000% Floating (COP 1 month CPIBR)
1,255,000 COP 21/06/2025 (3) (0.00)
Fixed 9.500% Floating (COP 1 month CPIBR)
20,802,920,000 COP 21/06/2033 (301,985) (0.03)
Fixed 2.500% Floating (EUR 6 month EURIBOR)
910,000 EUR 21/06/2033 (10,538) (0.00)
Fixed 2.500% Floating (EUR 6 month EURIBOR)
2,480,000 EUR 21/06/2038 (22,426) (0.00)
Fixed 4.500% Floating (ILS 3 month TELBOR)
78,865,000 ILS 21/06/2025 (68,283) (0.01)
Fixed 4.000% Floating (ILS 3 month TELBOR)
43,595,000 ILS 21/06/2033 (281,570) (0.03)
Fixed 6.000% Floating (INR 1 month MIBOR)
1,879,340,000 INR 20/09/2028 (36,099) (0.00)
Floating (MXN 1 month TIIE) Fixed 8.330%
293,025,000 MXN 14/06/2028 (57,685) (0.01)
Fixed 8.500% Floating (MXN 1 month TIIE)
286,185,000 MXN 08/06/2033 (159,043) (0.02)
Floating (MYR 3 month KLIBOR) Fixed 3.250%
26,240,000 MYR 18/12/2024 (22,646) (0.00)
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投資有価証券明細表
2023年５月31日現在
スワップ契約－（続き）
未実現損失 投資主持分
正味特定名目元本 支払 受取 通貨 満期日 （米ドル） 比率（％）
金利スワップ－（続き）
Floating (MYR 3 month LIBOR) Fixed 2.250%
19,680,000 MYR 17/06/2025 (107,076) (0.01)
Floating (MYR 3 month KLIBOR) Fixed 2.000%
54,770,000 MYR 16/06/2026 (456,083) (0.05)
Floating (MYR 3 month LIBOR) Fixed 2.000%
79,810,000 MYR 16/06/2026 (301,959) (0.03)
Floating (MYR 3 month KLIBOR) Fixed 4.000%
27,140,000 MYR 15/03/2028 (11,168) (0.00)
Floating (MYR 3 month KLIBOR) Fixed 3.000%
72,530,000 MYR 15/12/2031 (709,079) (0.08)
Floating (MYR 3 month KLIBOR) Fixed 3.271%
22,970,000 MYR 21/12/2031 (147,960) (0.02)
Floating (MYR 3 month KLIBOR) Fixed 3.500%
33,020,000 MYR 16/03/2032 (83,102) (0.01)
Floating (MYR 3 month KLIBOR) Fixed 3.750%
30,780,000 MYR 21/06/2033 (44,296) (0.01)
Floating (PLN 6 month WIBOR) Fixed 7.500%
25,225,000 PLN 21/12/2024 (5,210) (0.00)
Floating (USD 1 month SOFR) Fixed 3.300%
28,310,000 USD 21/06/2028 (418,386) (0.04)
Floating (ZAR 3 month JIBAR) Fixed 9.250%
275,075,000 ZAR 21/06/2033 (814,625) (0.09)
金利スワップに係る未実現損失 (5,419,244) (0.58)
スワップ契約に係る未実現損失合計 (5,419,244) (0.58)
投資有価証券の時価
（取得原価 1,041,830,752米ドル） 902,077,412 96.14
その他の資産および負債 35,995,895 3.86
投資主持分 938,073,307 100.00
時価 投資主持分
投資有価証券合計 （米ドル） 比率（％）
デリバティブを除く投資有価証券合計（取得原価 1,042,037,547米ドル） 909,813,415 96.99
先物契約に係る未実現利益 346,789 0.04
先物契約に係る未実現損失 (11,227) (0.00)
先渡為替契約に係る未実現利益 18,909,649 2.02
先渡為替契約に係る未実現損失 (24,738,190) (2.66)
ヘッジ目的保有の先渡為替契約に係る未実現利益 11,432 0.00
ヘッジ目的保有の先渡為替契約に係る未実現損失 (4,369,716) (0.47)
買建オプションの時価（取得原価 3,224,457米ドル） 4,801,827 0.51
売建オプションの時価（取得原価 (3,431,252)米ドル） (4,025,280) (0.43)
スワップ契約に係る未実現利益 6,757,957 0.72
スワップ契約に係る未実現損失 (5,419,244) (0.58)
その他の資産および負債 35,995,895 3.86
投資主持分 938,073,307 100.00
先物取引業者は、ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニー・エルエルシーであった。
先渡為替契約の取引相手方は、オーストラリア・アンド・ニュージーランド・バンキング・グループ・リミテッド、バンク・オブ・アメリカＮＡ、
バークレイズ・バンク・ピーエルシー、ＢＮＰパリバＳＡ、シティバンクＮＡ、クレディ・スイス・インターナショナル、ドイチェ・バンク・アー
ゲー、ＨＳＢＣバンク・ピーエルシー、ＪＰモルガン・チェース・バンクＮＡ、モルガン・スタンレー・アンド・カンパニー・インターナショナル・
ピーエルシー、ナットウエスト・マーケッツ・ピーエルシー、ロイヤル・バンク・オブ・カナダ、スタンダードチャータード・バンク、ステート・スト
リート・バンク・アンド・トラスト、ＵＢＳアーゲーおよびウエストパック・バンキング・コーポレーションであった。
オプション契約の取引相手方は、バンク・オブ・アメリカＮＡ、バークレイズ・バンク・ピーエルシー、ＢＮＰパリバＳＡ、シティバンクＮＡ、ドイ
チェ・バンク・アーゲー、ＨＳＢＣバンク・ピーエルシー、ＪＰモルガン・チェース・バンクＮＡ、モルガン・スタンレー・アンド・カンパニー・イン
ターナショナル・ピーエルシーおよびＵＢＳアーゲーであった。
スワップ契約の取引相手方は、バンク・オブ・アメリカＮＡ、シティバンクＮＡ、ＪＰモルガン・チェース・バンクＮＡ、メリルリンチ・インターナ
ショナル、モルガン・スタンレーおよびモルガン・スタンレー・アンド・カンパニー・インターナショナル・ピーエルシーであった。
2023年５月31日現在、個別取引相手の最大エクスポージャーは純資産価額の0.70％である。
(a)
金利は、記載されたクーポン・レート、割引有価証券については購入日の割引年利回り、変動利付証券については金利指数に基づく現行の再設定利
率のいずれかを表している。
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(b)
満期日は、有価証券に記載された日、変動利付証券については次の金利再設定日、事前払戻日のある有価証券についてはかかる日のいずれかを表し
ている。
(c)
144 Ａ：当該有価証券は、1933年米国証券法のルール144Ａに記載されるとおり、適格機関投資家向けの私募として発行され、譲渡可能である。
(d)
ゴールドマン・サックス・ファンズの関係ファンド。
(e)
当該ファンドの2023年５月31日現在の利回りは5.133％であった。
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４ 管理会社の概況
（１）資本金の額
授権資本金は、一株当たり１ユーロの普通株式1,000億株に分割される1,000億ユーロおよび一
株当たり１米ドルの普通株式1,000億株に分割される1,000億米ドルである。2023年６月末日現
在、払込済資本金は2,500万米ドル（約36.25億円）および２ユーロ（約315円）であり、発行済口
数は25,000,002口である。
（２）事業の内容及び営業の状況
ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・ファンド・サービシズ・リミテッド（以
下「管理会社」という。）は2018年３月20日に設立され、アイルランド中央銀行により、2011年
欧州共同体（譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託）規則（改正済）（ＵＣＩＴＳ規則）
に基づき管理会社としての業務を行うことを承認されている。管理会社の最終親会社はゴールド
マン・サックス・グループ・インクである。管理会社は、他の譲渡性のある証券を投資対象とす
る投資信託（ＵＣＩＴＳ）の指定された管理会社としての業務、また、本サブ・ファンドに類似
するまたはそうではない投資プログラムを有する他のファンドのオルタナティブ投資運用者（オ
ルタナティブ投資運用者指令2011／61／ＥＵに定義される）としての業務を行う。
管理会社はファンドおよび各サブ・ファンドの投資運用、管理およびマーケティングの責任を
負う。管理会社はまた、リスク管理機能についても責任を負う。詳細は英文目論見書に記載のと
おり、管理会社はこれらの義務に関し、一定の業務を関係会社および第三者に委託している。と
りわけ、サブ・ファンドに関する投資運用業務をゴールドマン・サックス・アセット・マネジメ
ント・インターナショナル（以下「投資顧問会社」という。）に、一定の評価機能をゴールドマ
ン・サックス・アンド・カンパニー・エルエルシー（以下「評価会社」という。）のグループ
に、一定の管理事務業務をステート・ストリート・ファンド・サービシズ（アイルランド）リミ
テッド（以下「管理事務代行会社」という。）に、一定の登録および名義書換事務業務をＣＡＣ
（注）
ＥＩＳインベスター・サービシズ・アイルランド・リミテッド に、一定の販売業務を副販売
会社に委託している。委任に関わらず、管理会社はその義務の適切な履行に責任を負う。投資顧
問会社は、常に管理会社の監督および指示のもと、各サブ・ファンドの投資目的および投資方針
に従い、サブ・ファンドの資産の投資運用に関して管理会社に対して責任を負う。
（注）2023年７月３日付でＣＡＣＥＩＳがＲＢＣインベスター・サービシズ・バンク・エス・エイ、その子会社お
よびその支店を取得したことにより、登録・名義書換事務代行会社はその商号をＣＡＣＥＩＳインベス
ター・サービシズ・アイルランド・リミテッドに変更した。
管理会社は、管理事務代行会社が特定の証券や商品の値付けができない場合に、当該証券およ
び商品の「公正価値」を提供する適格者として評価会社を任命している。管理会社は当該業務に
対して自身の管理報酬から報酬を支払うことができる。
管理会社は、任命された管理者として、各サブ・ファンドの資産から支払われる管理報酬を受
領することができる。
管理会社、その関係会社、サービス提供会社、およびその役員、取締役、パートナー、メン
バー、投資主、代理人、委託者、従業員および臨時従業員（それぞれを「管理会社免責者」とい
う。）は、管理会社または管理会社免責者の行為（判断ミスを含むが、これに限定されない。）
により生じ、ファンドまたはサブ・ファンド、受益者、ステート・ストリート・カストディア
ル・サービシズ（アイルランド）リミテッド（以下「受託会社」という。）、管理会社自身また
は他のいずれかの管理会社免責者が蒙ったまたは負担した訴訟行為、要求、コスト、係争、請
求、損害または費用、もしくは、ファンドまたはサブ・ファンドのいずれかの代理としての受託
会社、受益者または投資対象の取得、保有または処分の結果、求償している者が蒙った損害につ
いて、ファンドから免責され補償される。ただし、管理会社または関連する管理会社免責者に過
失、故意による懈怠または詐欺行為があった場合は除く。
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過失、故意による懈怠、悪意または詐欺行為が存在しない場合、管理会社は、受託会社、ファ
ンド、投資顧問会社または受益者に対して、信託証書上の義務の適切な遂行から生じる損失に責
任を負わない。
さらに管理会社は、総販売会社として行為し、多数の副販売会社を随時任命することができ
る。
管理会社は、直接的に日本における販売会社として行為するか、一もしくは複数の日本におけ
る販売会社を任命することができる。受益証券の販売は、管理会社および日本における販売会社
を通じて行われる。日本における販売会社は、管理会社の関係会社である場合もない場合もあ
り、管理会社によってその裁量により随時任命される。
2023年６月末日現在、管理会社は、以下のファンドの管理を行っていた。
なお、純資産額は、別段の記載がない限り、2023年６月末日現在の数値（推定値を含む。）で
ある。
純資産額の合計
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 基準通貨 本数
（米ドル）
ダイレクト・ヘッジ・ファンド 米ドル ３ 233,682,022
ケイマン
ヘッジ・ファンド戦略 米ドル ３ 776,614,643
ダイレクト・ヘッジ・ファンド 米ドル ２ 361,321,896
ヘッジ・ファンド戦略 米ドル ８ 937,816,888
オーストラリア・ドル １ 418,376,531
アイルランド ユーロ ２ 22,711,812,513
投資信託 英ポンド ３ 18,459,159,988
円 ２ 989,677,858
米ドル 12 106,342,106,330
ユーロ ８ 4,653,893,384
英ポンド １ 18,716,775
投資信託
円 ２ 3,891,057,338
ルクセンブルグ
米ドル 68 47,856,945,958
米ドル 35 10,507,441,099
プライベート・エクイティ
ユーロ ２ 137,518,620
英国 プライベート・エクイティ 米ドル １ 4,719,000,000
（３）その他
本半期報告書提出前６ヶ月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えたかま
たは与えることが予想される事実はない。
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(2）その他の訂正
（注）下線部または傍線部は訂正部分を示します。
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
（３）ファンドの仕組み
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＜訂正前＞
① ファンドの仕組み
サブ・ファンドは、ファンド・オブ・ファンズとして以下の仕組みを有している。
（中略）
② 管理会社とファンドの関係法人との契約関係
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ファンド運営上の役割 会社名 契約及び委託内容
（中略）
登録・名義書換事務代 ＲＢＣ インベスター・サービシ 管理会社との間で締結された2019年２月27
行会社 ズ・アイルランド・リミテッド 日付登録・名義書換事務代行契約（2019年
（ RBC Investor Services ２月28日効力発生）に基づく、ファンドの
名義書換代行および受益者名簿記帳業務。
Ireland Limited）
（後略）
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＜訂正後＞
① ファンドの仕組み
（注）2023年７月３日付でＣＡＣＥＩＳがＲＢＣインベスター・サービシズ・バンク・エス・エイ、その子会社およびその支
店を取得したことにより、登録・名義書換事務代行会社はその商号をＣＡＣＥＩＳインベスター・サービシズ・アイル
ランド・リミテッドに変更した。以下同じ。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
サブ・ファンドは、ファンド・オブ・ファンズとして以下の仕組みを有している。
（中略）
② 管理会社とファンドの関係法人との契約関係
ファンド運営上の役割 会社名 契約及び委託内容
（中略）
登録・名義書換事務代 ＣＡＣＥＩＳ インベスター・ 管理会社との間で締結された2019年２月27
行会社 サービシズ・アイルランド・リ 日付登録・名義書換事務代行契約（2019年
ミテッド ２月28日効力発生）に基づく、ファンドの
（ CACEIS Investor Services 名義書換代行 業務 および受益者名簿記帳業
務。
Ireland Limited）
（後略）
２ 投資方針
（３）運用体制
＜訂正前＞
（前略）
ファンドの投資顧問会社はゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナ
ル（以下「ＧＳＡＭロンドン」という。）、副投資顧問会社はゴールドマン・サックス・アセット・
マネジメント株式会社（以下「ＧＳＡＭ東京」という。）である。マスター・ファンドの投資顧問会
社はＧＳＡＭロンドン、副投資顧問会社はＧＳＡＭ東京、ゴールドマン・サックス・アセット・マネ
ジメント・エル・ピー、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント（シンガポール）ピー
ティーイー・リミテッド、 ゴールドマン・サックス（アジア）エル・エル・シー香港支店 およびゴー
ルドマン・サックス・インターナショナル（以下、マスター・ファンドの投資顧問会社および副投資
顧問会社を総称して「ＧＳＡＭ」という。）である。ファンドの実質的な運用は、ＧＳＡＭの「グ
ローバル債券・通貨運用グループ」が担当する。また、運用チームとは独立したリスク管理専任部門
がファンドのリスク管理を行う。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
ファンドの投資顧問会社はゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナ
ル（以下「ＧＳＡＭロンドン」という。）、副投資顧問会社はゴールドマン・サックス・アセット・
マネジメント株式会社（以下「ＧＳＡＭ東京」という。）である。マスター・ファンドの投資顧問会
社はＧＳＡＭロンドン、副投資顧問会社はＧＳＡＭ東京、ゴールドマン・サックス・アセット・マネ
ジメント・エル・ピー、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント（シンガポール）ピー
ティーイー・リミテッド、 ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント（ホンコン）リミテッ
ド およびゴールドマン・サックス・インターナショナル（以下、マスター・ファンドの投資顧問会社
および副投資顧問会社を総称して「ＧＳＡＭ」という。）である。ファンドの実質的な運用は、ＧＳ
ＡＭの「グローバル債券・通貨運用グループ」が担当する。また、運用チームとは独立したリスク管
理専任部門がファンドのリスク管理を行う。
（後略）
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３ 投資リスク
（3）リスクに関する参考情報
＜訂正前＞
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
＜訂正後＞
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
４ 手数料等及び税金
（３）管理報酬等
＜訂正前＞
（前略）
各報酬の支払先および役務の内容は以下のとおりである。
報酬 支払先 役務の内容
（中略）
ＲＢＣ インベスター・サービシ
登録・名義書換事務 ファンドの名義書換代行業務および受益
ズ・アイルランド・リミテッド
代行報酬 者名簿記帳業務
（登録・名義書換事務代行会社）
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
報酬 支払先 役務の内容
（中略）
ＣＡＣＥＩＳ インベスター・サー
登録・名義書換事務 ビシズ・アイルランド・リミテッ ファンドの名義書換代行業務および受益
代行報酬 ド 者名簿記帳業務
（登録・名義書換事務代行会社）
（後略）
（５）課税上の取扱い
＜訂正前＞
(Ａ）日本
2023年 ５ 月 31 日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（中略）
Ⅲ 2023年 ５ 月 31 日現在では、ファンドは、税法上、公募外国株式投資信託として取り扱われる。
ただし、将来における税務当局の判断によりこれと異なる取扱いがなされる可能性もある。
（後略）
＜訂正後＞
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
(Ａ）日本
2023年 ８ 月 31 日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（中略）
Ⅲ 2023年 ８ 月 31 日現在では、ファンドは、税法上、公募外国株式投資信託として取り扱われる。
ただし、将来における税務当局の判断によりこれと異なる取扱いがなされる可能性もある。
（後略）
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５ 運用状況
（参考情報）
＜訂正前＞
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
＜訂正後＞
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
第三部 特別情報
第２ その他の関係法人の概況
１ 名称、資本金の額及び事業の内容
＜訂正前＞
（前略）
(4 ） ＲＢＣ インベスター・サービシズ・アイルランド・リミテッド
（ RBC Investor Services Ireland Limited）（「登録・名義書換事務代行会社」）
（中略）
(ロ）事業の内容
登録・名義書換事務代行会社は、アイルランドにおいて1997年１月31日に設立された。同社は、
ＲＢＣ インベスター・サービシズ・バンク・エス・エイの完全子会社であり、アイルランド内外の
投資信託に対し会計、純資産価格計算、名義書換事務、株主登録等の事務サービスを提供してい
る。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
(4 ） ＣＡＣＥＩＳ インベスター・サービシズ・アイルランド・リミテッド
（ CACEIS Investor Services Ireland Limited）（「登録・名義書換事務代行会社」）
（中略）
（ロ）事業の内容
登録・名義書換事務代行会社は、アイルランドにおいて1997年１月31日に設立された。同社は、
ＣＡＣＥＩＳ インベスター・サービシズ・バンク・エス・エイの完全子会社であり、アイルランド
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
内外の投資信託に対し会計、純資産価格計算、名義書換事務、株主登録等の事務サービスを提供し
ている。
（後略）
２ 関係業務の概要
＜訂正前＞
（前略）
(4 ） ＲＢＣ インベスター・サービシズ・アイルランド・リミテッド
ファンドの名義書換代行業務および受益者名簿記帳業務を行う。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
(4 ） ＣＡＣＥＩＳ インベスター・サービシズ・アイルランド・リミテッド
ファンドの名義書換代行業務および受益者名簿記帳業務を行う。
（後略）
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