クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッド 半期報告書（外国投資信託受益証券）－第12期(2022/12/01－2023/11/30)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）－第12期(2022/12/01－2023/11/30) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券）－第12期(2022/12/01－2023/11/30) |
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クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッド(E26326)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和５年８月31日
【計算期間】 第12期中（自 令和４年12月１日 至 令和５年５月31日）
【ファンド名】 DIAMケイマン・トラスト－Aspect マネージド・フューチャーズ・
ファンド
（DIAM Cayman Trust - Aspect Managed Futures Fund）
【発行者名】 クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミ
テッド
（Queensgate Bank and Trust Company Ltd.）
【代表者の役職氏名】 授権された署名者 カルラ・ボッデン
（Karla Bodden, Authorized Signatory）
授権された署名者 キャロル・レイノルズ
（Carol Reynolds, Authorized Signatory）
【本店の所在の場所】 ケイマン諸島、KY1-1202、グランド・ケイマン、ハーバー・プレイ
ス、サウス・チャーチ・ストリート103
（103 South Church Street, Harbour Place, Grand Cayman, KY1-
1202, Cayman Islands）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 栗 林 康 幸
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目２番２号 丸の内三井ビル
シティユーワ法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 齋 藤 崇
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目２番２号 丸の内三井ビル
シティユーワ法律事務所
【電話番号】 03（6212）5500
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
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１【ファンドの運用状況】
クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッド（Queesngate Bank and Trust
Company Ltd.)（以下「管理会社」といいます。)により管理されるDIAMケイマン・トラスト－Aspect マネージ
ド・フューチャーズ・ファンド（DIAM Cayman Trust - Aspect Managed Futures Fund）（以下「ファンド」と
いいます。）の運用状況は、以下のとおりです。
（注１）以下において、金額およびパーセンテージは四捨五入されています。したがって、合計の数字が一致しな
い場合があります。また、円貨への換算は単純に該当金額に特定の換算レートを乗じたものであり、必
要な場合、四捨五入されています。その結果、同一情報であっても日本円の数字が異なる場合がありま
す。
（注２）米ドルおよび豪ドルの円貨換算は、令和５年６月末日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場
の仲値（１米ドル＝144.99円、１豪ドル＝95.77円）によります。
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
（2023年６月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国／地域
( 米ドル) （％）
債券 米国 22,380,577.56 52.16
英国 673,362.10 1.57
商品先物
米国 627,495.37 1.46
イタリア 112,503.34 0.26
日本 111,220.81 0.26
カナダ 62,174.60 0.14
ドイツ 57,373.63 0.13
フランス 45,891.65 0.11
香港 10,401.64 0.02
シンガポール 1,716.39 0.00
タイ (1,376.40) 0.00
オランダ (6,640.43) (0.02)
トルコ (6,758.37) (0.02)
南アフリカ (16,858.14) (0.04)
スウェーデン (19,943.83) (0.05)
オーストラリア (43,074.41) (0.10)
韓国 (78,968.22) (0.18)
商品先物合計 1,528,519.73 3.56
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時価合計 投資比率
資産の種類 国／地域
( 米ドル) （％）
英国 22,125,514.50 51.57
先渡契約
日本 22,001,521.85 51.28
欧州連合（EU） 8,464,237.95 19.73
ハンガリー 6,846,807.78 15.96
ニュージーランド 4,051,410.00 9.44
メキシコ 3,219,596.77 7.50
ブラジル 2,110,953.92 4.92
チリ 2,041,803.57 4.76
フィリピン 1,877,160.61 4.38
コロンビア 1,779,592.91 4.15
イスラエル 1,642,136.95 3.83
オーストラリア 700,062.61 1.63
チェコ共和国 159,185.40 0.37
韓国 (14,372.60) (0.03)
台湾 (94,873.30) (0.22)
ペルー (154,018.66) (0.36)
シンガポール (500,606.54) (1.17)
ポーランド (657,561.57) (1.53)
タイ (791,162.87) (1.84)
南アフリカ (1,230,045.46) (2.87)
インド (1,759,851.11) (4.10)
インドネシア (2,280,009.33) (5.31)
カナダ (5,578,428.49) (13.00)
中国 (5,889,722.72) (13.73)
スイス (7,593,991.43) (17.70)
スウェーデン (9,212,885.86) (21.47)
ノルウェー (9,227,835.33) (21.51)
米国 (31,809,713.83) (74.14)
先渡契約合計 224,905.72 0.52
ロンドン金属取引所先物 英国 73,018.41 0.17
小計 24,207,021.42 56.42
現金、預金およびその他の資産（負債控除後） 18,696,536.96 43.58
合計（純資産総額） 42,903,558.38 100.00
（約6,221百万円）
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。以下同じです。
（注２）（ ）は、円貨換算額を除き、負の数を示します。
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<参考情報〉
（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2023年６月末日現在および同日前１年間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりです。
（米ドルクラス受益証券）
純資産価額 一口当たり純資産価格
米ドル 円 米ドル 円
2022 年 ７月末日 5,650,596.84 819,280,036 11.59 1,680
８月末日 8,094,295.21 1,173,591,862 12.25 1,776
９月末日 8,735,330.70 1,266,535,598 12.92 1,873
10 月末日 9,420,278.39 1,365,846,164 13.12 1,902
11 月末日 9,065,308.76 1,314,379,117 12.50 1,812
12 月末日 10,015,475.56 1,452,143,801 12.53 1,817
2023 年 １月末日 9,087,247.25 1,317,559,979 12.29 1,782
２月末日 8,604,687.83 1,247,593,688 12.97 1,881
３月末日 7,770,723.81 1,126,677,245 11.94 1,731
４月末日 9,042,133.97 1,311,019,004 12.39 1,796
５月末日 9,592,574.94 1,390,827,441 12.85 1,863
６月末日 11,815,471.34 1,713,125,190 13.13 1,904
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（豪ドルクラス受益証券）
純資産価額 一口当たり純資産価格
豪ドル 円 豪ドル 円
2022 年 ７月末日 859,393.72 82,304,137 9.47 907
８月末日 897,964.63 85,998,073 9.89 947
９月末日 956,541.86 91,608,014 10.54 1,009
10 月末日 969,937.27 92,890,892 10.69 1,024
11 月末日 924,092.95 88,500,382 10.18 975
12 月末日 922,158.04 88,315,075 10.16 973
2023 年 １月末日 901,550.22 86,341,465 9.93 951
２月末日 949,464.02 90,930,169 10.46 1,002
３月末日 873,629.93 83,667,538 9.63 922
４月末日 2,377,737.08 227,715,880 9.96 954
５月末日 1,041,620.37 99,755,983 10.30 986
６月末日 1,060,009.09 101,517,071 10.48 1,004
（円クラス受益証券）
純資産価額 一口当たり純資産価格
円 円
2022 年 ７月末日 3,477,052,400 10,363
８月末日 3,593,266,338 10,651
９月末日 3,959,810,243 11,520
10 月末日 4,051,800,008 11,676
11 月末日 3,979,550,051 11,129
12 月末日 3,976,704,555 11,108
2023 年 １月末日 3,870,695,358 10,849
２月末日 4,076,354,408 11,425
３月末日 3,632,047,237 10,477
４月末日 3,855,189,120 10,831
５月末日 4,086,146,149 11,190
６月末日 4,383,630,805 11,379
②【分配の推移】
2023年６月末日までの１年間における各月の分配の推移は、以下のとおりです。
（米ドルクラス受益証券）
分配実績はありません。
（豪ドルクラス受益証券）
一口当たり分配金
豪ドル 円
2022 年７月15日 0.02 ２
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2022 年８月15日 0.02 ２
2022 年９月15日 0.02 ２
2022 年10月17日 0.02 ２
2022 年11月15日 0.02 ２
2022 年12月15日 0.02 ２
2023 年１月17日 0.02 ２
2023 年２月15日 0.02 ２
2023 年３月15日 0.02 ２
2023 年４月17日 0.02 ２
2023 年５月15日 0.02 ２
2023 年６月15日 0.02 ２
（円クラス受益証券）
分配実績はありません。
③【収益率の推移】
2023年６月末日までの１年間における収益率は、以下のとおりです。
（米ドルクラス受益証券）
期 間 収益率（％）
2022 年７月１日～2023年６月末日 8.24
（豪ドルクラス受益証券）
期 間 収益率（％）
2022 年７月１日～2023年６月末日 8.06
（円クラス受益証券）
期 間 収益率（％）
2022 年７月１日～2023年６月末日 5.13
（注）収益率 (％)＝ 100 × （ａ－ｂ）／ｂ
ａ= 2023年６月末日における一口当たり純資産価格（当該12ヶ月間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ= 2022年６月末日における一口当たり純資産価格（分配落ちの額）
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<参考情報〉
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２【販売及び買戻しの実績】
2023年６月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに2023年６月末日における発行済口数
は、以下のとおりです。
（米ドルクラス受益証券）
販売口数 買戻口数 発行済口数
2022 年７月１日～ 731,860 256,334 900,130
2023 年６月末日 (731,860) (256,334) (900,130)
（豪ドルクラス受益証券）
販売口数 買戻口数 発行済口数
2022 年７月１日～ 158,304 147,926 101,132
2023 年６月末日 (158,304) (147,926) (101,132)
（円クラス受益証券）
販売口数 買戻口数 発行済口数
2022 年７月１日～ 87,494 25,294 385,252
2023 年６月末日 (87,494) (25,294) (385,252)
（注）（ ）内の数字は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数です。
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３【ファンドの経理状況】
a. ファンドの日本文の中間財務書類は、国際財務報告基準に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳した
ものです（ただし、円換算部分を除きます。）。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に
基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によ
るものです。
b. ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７
項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査証明に相当すると認められる証明を受けていません。
c. ファンドの原文の中間財務書類は米ドルで表示されています。日本文の中間財務書類には、主要な事項につい
て令和５年６月末日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝144.99円）
で換算された円換算額が併記されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。円換算額は、四
捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合があります。
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（１）【資産及び負債の状況】
DIAM ケイマン・トラスト－Aspect マネージド・フューチャーズ・ファンド
財政状態計算書（未監査）
2023 年５月31日現在
（米ドル表示）
2023年５月31日現在 2022年11月30日現在
米ドル 千円 米ドル 千円
資産
損益を通じて公正価値で測定する金融資産（注
３、４、９） $25,952,430 3,762,843 $28,815,960 4,178,026
証拠金勘定 15,039,457 2,180,571 11,426,738 1,656,763
現金および現金同等物（注２、９） 1,116,856 161,933 4,135,702 599,635
未収受入出資金 41,455 6,011 928,918 134,684
844 122 123 18
その他の資産
資産合計 $42,151,042 6,111,480 $45,307,441 6,569,126
負債
損益を通じて公正価値で測定する金融負債（注
３、４、９） $2,214,717 321,112 $2,311,842 335,194
未払償還金 822,956 119,320 288,832 41,878
未払代行協会員および販売報酬（注６） 61,610 8,933 59,678 8,653
未払副投資顧問報酬（注６） 54,420 7,890 45,733 6,631
未払投資顧問報酬（注６） 40,857 5,924 39,576 5,738
未払専門家報酬 33,432 4,847 64,332 9,327
未払管理事務代行報酬（注６） 14,874 2,157 14,874 2,157
未払受託報酬（注６） 5,138 745 2,985 433
未払管理報酬（注６） 1,660 241 2,560 371
未払保管報酬（注６） 1,297 188 1,256 182
未払成功報酬（注６） 22 3 - -
ブローカーに対する債務 - - 2,969,062 430,484
42,184 6,116 43,665 6,331
未払費用
負債（受益者に帰属する純資産を除く）
3,293,167 477,476 5,844,395 847,379
38,857,875 5,634,003 39,463,046 5,721,747
受益者に帰属する純資産
$42,151,042 6,111,480 $45,307,441 6,569,126
負債合計
個人の資格ではなく、もっぱらDIAMケイマン・トラスト－Aspect マネージド・フューチャーズ・ファンド
の受託銀行として、ファーストカリビアン・インターナショナル・バンク・アンド・トラスト・カンパニー
（ケイマン）リミテッドを代表して発行を承認する。
ロニー・カスバート 日付： 2023年７月31日
ジェオビー・マテウム
個人の資格ではなく、もっぱらDIAMケイマン・トラストの管理会社として、クイーンズゲート・バンク・ア
ンド・トラスト・カンパニー・リミテッドを代表して発行を承認する。
カルラ・ボッデン 日付： 2023年７月31日
シネイド・ワーグナー
添付の注記は当財務諸表の一部です。
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DIAM ケイマン・トラスト－Aspect マネージド・フューチャーズ・ファンド
包括利益計算書（未監査）
2022 年12月１日から2023年５月31日までの期間
（米ドル表示）
2022年12月１日から 2021年12月１日から
2023年５月31日までの期間 2022年５月31日までの期間
米ドル 千円 米ドル 千円
収益
受取利息 $696,158 100,936 $23,987 3,478
損益を通じて公正価値で測定する金融資産および
286,539 41,545 4,774,620 692,272
金融負債の公正価値の純変動額（注３）
純利益
982,697 142,481 4,798,607 695,750
費用
副投資顧問報酬（注６） 291,941 42,329 163,886 23,762
代行協会員および販売報酬（注６） 194,330 28,176 119,507 17,327
投資顧問報酬（注６） 122,428 17,751 93,391 13,541
管理事務代行報酬（注６） 44,379 6,435 44,379 6,435
取引仲介手数料 40,757 5,909 25,474 3,693
専門家報酬 33,008 4,786 32,098 4,654
受託報酬（注６） 10,222 1,482 10,222 1,482
管理報酬（注６） 7,480 1,085 8,243 1,195
保管報酬（注６） 3,887 564 2,391 347
成功報酬（注６） 22 3 918,773 133,213
27,676 4,013 19,314 2,800
その他費用
営業費用合計 776,130 112,531 1,437,678 208,449
206,567 29,950 3,360,929 487,301
営業利益
財務費用
(11,333) (1,643) (8,023) (1,163)
受益者への分配（注７）
$195,234 28,307 $3,352,906 486,138
受益者に帰属する運用による純資産の純増加
添付の注記は当財務諸表の一部です。
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DIAM ケイマン・トラスト－Aspect マネージド・フューチャーズ・ファンド
受益者帰属純資産変動計算書（未監査）
2022 年12月１日から2023年５月31日までの期間
（米ドル表示）
2022年12月１日から 2021年12月１日から
2023年５月31日までの期間 2022年５月31日までの期間
米ドル 千円 米ドル 千円
受益者帰属純資産
$ 21,135,497
期首残高 $39,463,046 5,721,747 3,064,436
当期発行（注８） 3,942,450 571,616 14,094,286 2,043,531
当期買戻（注８） (4,742,855) (687,667) (5,259,147) (762,524)
195,234 28,307 3,352,906 486,138
受益者に帰属する運用による純資産の当期純増加
$ 33,323,542
$38,857,875 5,634,003 4,831,580
期末残高
添付の注記は当財務諸表の一部です。
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DIAM ケイマン・トラスト－Aspect マネージド・フューチャーズ・ファンド
キャッシュ・フロー計算書（未監査）
2022 年12月１日から2023年５月31日までの期間
（米ドル表示）
2022年12月１日から 2021年12月１日から
2023年５月31日までの期間 2022年５月31日までの期間
米ドル 千円 米ドル 千円
営業活動によるキャッシュ・フロー
$ 3,352,906
受益者に帰属する運用による純資産の純増加 $195,234 28,307 486,138
調整：
受取利息 (696,158) (100,936) (23,987) (3,478)
11,333 1,643 8,023 1,163
受益者への分配
(489,591) (70,986) 3,336,942 483,823
損益を通じて公正価値で測定する金融資産の純減
少/（純増加） 2,863,530 415,183 (7,819,321) (1,133,723)
証拠金勘定の（純増加） (3,612,719) (523,808) (1,836,405) (266,260)
その他の資産の（純増加） (721) (105) (713) (103)
損益を通じて公正価値で測定する金融負債の（純
減少） (97,125) (14,082) (884,539) (128,249)
ブローカーに対する債務の（純減少） (2,969,062) (430,484) 378,546 54,885
(19,165) (2,779) 44,169 6,404
その他未払金の（純減少）
運用による現金の（純減少）
(4,324,853) (627,060) (6,781,321) (983,224)
696,158 100,936 23,987 3,478
受取利息
営業活動によるキャッシュ・フローの（純減
(3,628,695) (526,124) (6,757,334) (979,746)
少）
財務活動によるキャッシュ・フロー
受益者の出資による収入 4,829,913 700,289 13,667,675 1,981,676
受益者への買戻代金支払 (4,208,731) (610,224) (5,259,147) (762,524)
(11,333) (1,643) (8,023) (1,163)
受益者への分配支払
609,849 88,422 8,400,505 1,217,989
財務活動によるキャッシュ・フローの純増加
現金および現金同等物の（純減少） / 純増加 (3,018,846) (437,702) 1,643,171 238,243
4,135,702 599,635 882,156 127,904
現金および現金同等物の期首残高
$ 2,525,327
$1,116,856 161,933 366,147
現金および現金同等物の期末残高
添付の注記は当財務諸表の一部です。
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DIAM ケイマン・トラスト－Aspect マネージド・フューチャーズ・ファンド
財務諸表に対する注記（未監査）
2022 年12月１日から2023年５月31日までの期間
１．一般事項
DIAMケイマン・トラスト（以下、「トラスト」といいます。）は、2011年６月29日付けの基本信託証書
（以下、「信託証書」といいます。）に従い、ケイマン諸島法に基づき設定された免税のユニット・ト
ラストです。DIAMケイマン・トラスト－Aspect マネージド・フューチャーズ・ファンド（以下、
「ファンド」といいます。）は、2012年３月16日に運営を開始しました。トラストは2011年６月29日付
けで、ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド法に従い登録されました。トラストの営業拠点は、ケ
イマン諸島、グランド・ケイマン ＫＹ1-1107、ジョージ・タウン、メイン・ストリート25です。トラ
ストは、2012年２月３日、金融商品取引法に基づき関東財務局長に対して有価証券届出書を、また、投
資信託及び投資法人に関する法律に基づき金融庁長官に登録申請書をファンドに代わり提出しました。
ファンドは、トラストの傘下に設定されたシリーズ・トラストです。ファンドの投資目的は、厳密なリ
スク管理体制内で、従来の株式債券市場の全般的な変動に左右されずに、中期的な信託財産の成長を図
ることです。副投資顧問会社（注記６）は、完全にシステム化され幅広く分散されたグローバルなト
レーディングシステムを採用し、主に派生商品の活用を通じ、多様な金融商品やその他資産（株式、株
式指数、債務証券（債券を含みます。）、通貨、金利および商品（エネルギー、金属および農産物を含
みます。）を含みますが、これに限定しません。）の市場のトレンドを伴う動きを見極め、有効に活用
するべく、多様な戦略を展開します。
２．重要な会計方針
以下は財務諸表の作成に採用された重要な会計方針です。特に明記されない限り、これらの会計方針が
当期間を通して採用されます。
作成の基準
ファンドの財務諸表は、国際会計基準審議会によって作成された国際財務報告基準（以下、「ＩＦＲ
Ｓ」といいます。）に従って作成しています。財務諸表は、取得原価主義に基づいて作成され、金融資
産および金融負債（金融派生商品を含みます。）は損益を通じて公正価値によって再評価されます。
ＩＦＲＳに従って財務諸表を作成するためには、特に重要な会計上の見積もりを使用する必要がありま
す。また、ファンドの会計方針を採用する過程において、受託銀行が判断する必要があります。高度な
判断や複雑性を含む分野、あるいは仮定や評価が財務諸表にとって重要であるという分野は注記２、
９、および10に記載されています。
この書類において純資産という表現は、特に明記されない限り、参加型受益証券保有者に帰属する純資
産です。注記８に記載されている各クラスの参加型受益証券に係る一口当たりの純資産は、クラスごと
の総資産から総負債を控除した金額を、各クラスの参加型受益証券で残存している受益証券の口数で除
して算出されます。
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(a) 2022年12月１日現在効力のある基準、およびその修正
2022年12月１日に開始する事業年度において効力が生じるその他の基準、基準に対する変更、および解
釈で、ファンドの財務諸表に重要な影響を及ぼすものはありません。
(b) 2022年12月１日に開始する期間において公表されているが、発効しておらず、かつ早期適用してい
ない新基準、修正、および解釈
2022年12月１日以後に開始する事業年度において、数多くの新基準、基準の修正、解釈が効力を生ずる
こととなりますが、当財務諸表には採用されていません。いずれもファンドの財務諸表に重大な影響は
ないと思われます。
ファンドの重要な会計方針は、（特に明記しない限り）すべての期間において、以下のとおりです。
損益を通じて公正価値で測定する金融資産・負債
(a) 分類
ファンドは、投資内容を損益を通じて公正価値で測定する債務証券、派生商品に分類します。ファンド
は、金融資産の管理についてのファンドの事業モデルおよび金融資産の契約上のキャッシュ・フローの
特性に基づいて投資を分類しています。金融資産はポートフォリオで管理され、その成果は公正価値に
基づき評価されます。ファンドは主に公正価値情報に注目しており、当該情報を金融資産の成果評価や
意思決定のために使用しています。ファンドの負債性証券の契約上のキャッシュ・フローは元本と金利
のみですが、これらの証券は契約上のキャッシュ・フローの回収、または契約上のキャッシュ・フロー
の回収および売却の双方を目的として保有されているものではありません。契約上のキャッシュ・フ
ローの回収はファンドの事業モデルの目的を達成する上で付随的に生じるものです。
正または負の公正価値を有する派生商品契約は、損益を通じて公正価値で測定する金融資産または金融
負債としてそれぞれ表示されています。
そのため、ファンドはすべての投資ポートフォリオを、損益を通じて公正価値で測定する金融資産また
は金融負債に分類しています。ファンドの、受益者に帰属する純資産の分配義務は、償還可能金額で計
上されており、当該金額は公正価値に近似します。その他のすべての金融資産および金融負債は償却原
価で測定されるものとして分類されます。
(b) 認識、認識の中止、および測定
投資の通常の購入と売却は、取引日、つまりファンドがその投資を購入あるいは売却することを約束し
た日に認識されます。損益を通じて公正価値で測定される金融資産と金融負債は、最初は公正価値で認
識されます。取引経費は、包括利益計算書に計上され費用化されます。
金融資産は、投資から現金の支払を受ける権利の有効期限が満了となり、あるいはファンドが実質上す
べてのリスクと所有者利益を譲渡したときに、認識を中止します。
最初の認識に続いて、損益を通じて公正価値評価されたすべての金融資産と金融負債は、公正価値で測
定されます。「損益を通じて公正価値で測定する金融資産あるいは金融負債」分類の公正価値の変動か
ら生じる損益は、発生した期間に損益を通じて公正価値で測定する金融資産・負債の公正価値の純変動
額として包括利益計算書に表示されます。
(c) 公正価値評価
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活発な市場がある有価証券は、その有価証券が取引された時に取引所で値付けされる買い気配値を、あ
るいは、取引所で取引されない投資については、主要な値付け業者によって提示される価格を参考と
し、 公正価値で評価されます。
ファンドは、先渡契約および先物契約からなる派生取引を行います。これらの派生取引は、財政状態計
算書に公正価値で計上され、実現損益および未実現損益は包括利益計算書に計上されます。公正価値は
一般的に、市場価格、ブローカーあるいは証券会社の相場価格に基づきます。店頭派生商品の公正価値
は、金利、通貨、株式、および商品と、それらの時間的価値、流動性・変動性要素に係る現在の市況
データを考慮に入れた価値評価モデルに基づいて決定されます。
担保 ファンドの現金担保は、証拠金勘定として財政状態計算書に計上されますが、現金および現金同
等物には含まれません。証拠金勘定は、取引所先物取引および外国為替証拠金取引に関して保有される
委託証拠金です。
現金および現金同等物 現金および現金同等物は、要求払預金、通知預金、および３ヶ月以内に満期が
到来する預金を含みます。2023年５月31日現在のファンドの現金および現金同等物は、ファンドの保管
銀行において管理されています。（注記９）
ブローカーへの債権およびブローカーに対する債務 ブローカーへの債権の額は、証券会社との未決済
の派生取引から生じる未収金の残高です。ブローカーに対する債務の額は、証券会社との未決済の派生
取引から生じる未払金の残高です。
金融商品の相殺 認識された金額を相殺するという法的に強制可能な権利を有し、かつ純額で決済し、
または資産の実現と負債の決済を同時に行うことを意図する場合、金融資産・負債を相殺し、財政状態
計算書に純額が計上されます。
費用 費用は発生基準で計上されます。
受取利息および損益を通じて公正価値で測定する金融資産から生じる受取利息 受取利息は、実効金利
法に基づき、発生基準で計上されます。受取利息は現金および現金同等物、証拠金から生じる利息を含
みます。損益を通じて公正価値で測定する金融資産から生じる受取利息は、負債性証券から生じる利息
を含みます。
税金 ケイマン諸島の法律において、所得、財産、譲渡益についての税金、またはその他ケイマン諸島
の税金がファンドに課されることはありません。よって、財務諸表において、納税引当金を計上してい
ません。ファンドの受取利息について、通常、海外の所得税が源泉徴収されます。
ファンドは、実質的にケイマン諸島以外の国に所在する企業体が発行する有価証券に投資をします。こ
れらの多くの外国では、ファンドのような非居住者に対して譲渡益課税が適用されます。一般的に、こ
れらの譲渡益に対する税金は申告課税方式で金額が決定され、ファンドの取引証券会社によってこれら
の税金が源泉方式で控除されることはありません。
2023年５月31日現在において、ファンドは、海外における譲渡益に係る未払税金債務はゼロであると測
定しています。（2022年11月30日現在：該当なし）
分配 受益者への分配は、包括利益計算書でその他費用として分類されます。（注記７）
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外貨取引 アメリカドル（以下、「米ドル」といいます。）以外の外貨建て資産および負債は、評価日
の実勢為替レートで換算されます。外貨建て収益および費用は、取引日の為替レートで換算されます。
為替差損益は、発生する期間に係る包括利益計算書に含まれます。
損益を通じて公正価値で測定する金融資産・負債に係る為替差損益は、包括利益計算書において、「損
益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債の公正価値の純変動額」に記載されます。
機能通貨および表示通貨 ファンドの財務諸表に含まれる科目は、機能する主要な経済環境の通貨（以
下、「機能通貨」といいます。）である米ドルを使って測定されます。大部分の投資は米ドル建てであ
り、ファンドの発行および償還の一部は米ドル建てで行われます。さらに、ファンドは表示通貨として
米ドルが適用されます。
参加型受益証券 ファンドは３種類の受益証券（注記８）を発行しており、保有者の選択により償還で
きるが、同一の権利を有していません。この参加型受益証券は、金融負債として分類されます。参加型
受益証券は、営業日であればいつでも、ファンドの純資産の持分比率に応じた現金と交換に、受益者に
よってファンドへの買戻しが請求されます。参加型受益証券は、受益者がファンドに受益証券を戻す権
利を履行した場合に、財政状態計算書の日付において支払うべき償還金額で計上されます。
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３．損益を通じて公正価値で測定する金融資産・負債
2023年５月31日現在、損益を通じて公正価値で測定する売買目的の金融資産は次のとおりです。
公正価値 純資産に対する割合
米国財務省証券への投資
22,113,011 56.91
米国財務省短期証券 $ ％
米国財務省証券への投資合計 $ 22,113,011 56.91 ％
派生取引
先渡取引 $ 1,400,654 3.60 ％
2,438,765 6.28
先物取引 ％
派生取引合計 $ 3,839,419 9.88 ％
25,952,430 66.79
損益を通じて公正価値で測定する金融資産の合計 $ ％
2023年５月31日現在、損益を通じて公正価値で測定する売買目的の金融負債は次のとおりです。
公正価値 純資産に対する割合
派生取引
先渡取引 $ (1,018,077) (2.62) ％
(1,196,640) (3.08)
先物取引 ％
派生取引合計 $ (2,214,717) (5.70) ％
(2,214,717) (5.70)
損益を通じて公正価値で測定する金融負債の合計 $ ％
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2022年11月30日現在、損益を通じて公正価値で測定する売買目的の金融資産は次のとおりです。
公正価値 純資産に対する割合
米国財務省証券への投資
26,436,266 66.99
米国財務省短期証券 $ ％
米国財務省証券への投資合計 $ 26,436,266 66.99 ％
派生取引
先渡取引 $ 1,505,466 3.81 ％
874,228 2.22
先物取引 ％
派生取引合計 $ 2,379,694 6.03 ％
28,815,960 73.02
損益を通じて公正価値で測定する金融資産の合計 $ ％
2022年11月30日現在、損益を通じて公正価値で測定する売買目的の金融負債は次のとおりです。
公正価値 純資産に対する割合
派生取引
先渡取引 $ (1,235,699) (3.13) ％
(1,076,143) (2.73)
先物取引 ％
派生取引合計 $ (2,311,842) (5.86) ％
(2,311,842) (5.86)
損益を通じて公正価値で測定する金融負債の合計 $ ％
損益を通じて公正価値で測定する金融資産・負債
の公正価値の純変動額：
2022年12月１日から 2021年12月１日から
2023年５月31日まで 2022年５月31日まで
の期間 の期間
実現額 $ $
(1,241,857) 4,651,322
1,528,396 123,298
未実現額の変動
収益合計 $ 286,539 $ 4,774,620
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４．金融派生商品
通常の取引において、ファンドは様々な金融商品を取引し、簿外リスクを伴う様々な投資活動を行いま
す。これらの金融商品は、先物および通貨先渡契約を含みます。先物契約は取引所で取引されますが、
通貨先渡契約は事前承認を受けた相手に対する契約の約定です。
先物および通貨先渡契約は、将来の特定の日に、特定の価格あるいは利回りで引渡す、または受け取る
ことを相手と同意して、証券、商品、通貨、あるいはその他金融商品を先延ばしで引渡しを行うもので
す。マーケットリスクおよび信用リスクがこれらの契約に伴い発生します。先物の取引では、契約締結
に伴って、参加者に当初委託証拠金と変動証拠金の両方を取引所に直接払いこむことが要求されますの
で、相手先に対する信用供与は限定されます。
ファンドは、先物および通貨先渡契約の証拠金勘定に担保を維持することが要求されます。証拠金とし
て預け入れられている金額は、使用と市場性という観点から制限されています。この金額は、ファンド
によって厳密にモニターされています。
ファンドは下記の派生商品を保有しています。
(a) 先物
先物は、将来の日において、組織化された市場において確立された特定の価格で金融商品を購入あるい
は売却するという契約上の義務です。先物契約は現金あるいは市場性のある証券を担保とし、先物契約
の価値の変動額は取引所において毎日決済されます。先物は純額で決済されます。
2023年５月31日現在、ファンドは取引所に上場する先物で下記の投資を行っています。
想定元本－純額 公正価値
公正価値純額による 先物契約
$ (1,198)
通貨 $ (625,551)
エネルギー (4,464,960) 515,234
金融 (121,975,467) (209,915)
穀物 1,747,686 734,851
インデックス 20,451,612 (239,450)
ロンドン金属 (3,274,223) 245,554
材料 (360,290) 2,675
畜産物 621,825 182,740
(2,187,150) 11,634
金属
公正価値純額による 先物契約合計額 $ (110,066,518) $ 1,242,125
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2022年11月30日現在、ファンドは取引所に上場する先物で下記の投資を行っています。
想定元本－純額 公正価値
公正価値純額による 先物契約
$ (342,906) $ (5,826)
通貨
エネルギー (36,502) 191,526
金融 (45,313,418) (113,508)
穀物 1,135,066 52,547
インデックス 435,825 (137,751)
ロンドン金属 (343,961) (172,045)
材料 (76,460) (8,150)
畜産物 (1,251,843) (26,932)
(592,115) 18,224
金属
公正価値純額による 先物契約合計額 $ (46,386,314) $ (201,915)
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(b) 先渡契約
下記は2023年５月31日現在の未決済の通貨先渡契約の要約です。
満期日 未実現利益
円建てクラス
10,388,778円買い、74,137米ドル売り 2023年６月１日 $ 464
15,488,871円買い、111,330米ドル売り 2023年６月30日 410
ファンド
3,317,140スイスフラン買い、3,400,000ユーロ売り 2023年６月21日 15,767
8,130,558,853コロンビアペソ買い、1,750,000米ドル売り 2023年６月21日 67,711
1,125,000ユーロ買い、166,592,669円売り 2023年６月21日 2,215
1,300,000ユーロ買い、5,874,197ポーランドズロチ売り 2023年６月21日 5,524
10,550,000ユーロ買い、119,704,938スウェーデンクローナ売り 2023年６月21日 247,112
250,000ユーロ買い、5,927,289チェココルナ売り 2023年６月21日 759
300,000ユーロ買い、290,639スイスフラン売り 2023年６月21日 864
7,600,000ユーロ買い、89,780,120ノルウェークローネ売り 2023年６月21日 41,446
7,464,770ポンド買い、8,500,000ユーロ売り 2023年６月21日 193,178
2,053,094,124ハンガリーフォリント買い、5,400,000ユーロ売り 2023年６月21日 110,938
12,427,310インドルピー買い、150,000米ドル売り 2023年６月21日 146
22,447,127円買い、150,000ユーロ売り 2023年６月21日 1,396
132,739,450韓国ウォン買い、100,000米ドル売り 2023年６月21日 354
74,310,137メキシコペソ買い、4,100,000米ドル売り 2023年６月21日 83,939
12,905,632ポーランドズロチ買い、2,800,000ユーロ売り 2023年６月21日 47,825
3,485,132スウェーデンクローナ買い、300,000ユーロ売り 2023年６月21日 454
6,907,308台湾ドル買い、225,000米ドル売り 2023年６月21日 327
1,300,000米ドル買い、39,742,665台湾ドル売り 2023年６月21日 3,536
1,550,000米ドル買い、2,081,596シンガポールドル売り 2023年６月21日 10,474
1,850,000米ドル買い、151,681,399インドルピー売り 2023年６月21日 17,399
1,975,000米ドル買い、37,063,438南アフリカランド売り 2023年６月21日 100,180
150,000米ドル買い、197,952,150韓国ウォン売り 2023年６月21日 344
2,000,000米ドル買い、29,411,510,874インドネシアルピア売り 2023年６月21日 39,211
2,379,897米ドル買い、2,200,000ユーロ売り 2023年６月21日 28,685
2,450,000米ドル買い、3,304,623カナダドル売り 2023年６月21日 13,964
3,122,420米ドル買い、4,700,000豪ドル売り 2023年６月21日 67,565
3,200,000米ドル買い、2,878,869スイスフラン売り 2023年６月21日 32,719
3,200,000米ドル買い、435,267,178円売り 2023年６月21日 64,399
300,000米ドル買い、16,779,272フィリピンペソ売り 2023年６月21日 2,013
5,050,000米ドル買い、34,851,375中国元売り 2023年６月21日 145,479
50,000米ドル買い、183,551ペルーソル売り 2023年６月21日 96
650,000米ドル買い、3,249,364ブラジルレアル売り 2023年６月21日 11,758
650,000米ドル買い、2,399,083イスラエルシュケル売り 2023年６月21日 6,476
793,151米ドル買い、1,300,000ニュージーランドドル売り 2023年６月21日 11,743
800,000米ドル買い、27,165,412タイバーツ売り 2023年６月21日 17,692
872,911米ドル買い、700,000ポンド売り 2023年６月21日 2,933
3,159
275,000米ドル買い、221,038,138チリペソ売り 2023年６月22日
$ 1,400,654
満期日
未実現（損失）
オーストラリアドル建てクラス
1,038,455豪ドル買い、681,566米ドル売り 2023年６月30日 $ (6,363)
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
円建てクラス
20,725米ドル買い、2,904,164円売り 2023年６月１日 (130)
20,730米ドル買い、2,904,164円売り 2023年６月２日 (128)
4,073,774,149円買い、29,523,272米ドル売り 2023年６月30日 (134,270)
88,376米ドル買い、12,320,442円売り 2023年６月30日 (506)
ファンド
1,700,000豪ドル買い、1,149,731米ドル売り 2023年６月21日 (44,784)
10,051,783ブラジルレアル買い、2,000,000米ドル売り 2023年６月21日 (25,623)
1,872,031カナダドル買い、1,400,000米ドル売り 2023年６月21日 (20,014)
1,857,362スイスフラン買い、2,100,000米ドル売り 2023年６月21日 (56,563)
388,422スイスフラン買い、400,000ユーロ売り 2023年６月21日 (158)
11,627,211中国元買い、1,650,000米ドル売り 2023年６月21日 (13,740)
223,409,080コロンビアペソ買い、50,000米ドル売り 2023年６月21日 (53)
21,222,188チェココルナ買い、900,000ユーロ売り 2023年６月21日 (7,949)
2,700,000ユーロ買い、2,970,255米ドル売り 2023年６月21日 (84,677)
200,000ユーロ買い、75,547,955ハンガリーフォリント売り 2023年６月21日 (2,698)
3,500,000ユーロ買い、41,654,812ノルウェークローネ売り 2023年６月21日 (8,699)
4,800,000ユーロ買い、4,698,155スイスフラン売り 2023年６月21日 (38,910)
4,825,000ユーロ買い、717,897,554円売り 2023年６月21日 (14,993)
450,000ユーロ買い、2,045,635ポーランドズロチ売り 2023年６月21日 (976)
50,000ユーロ買い、1,189,183チェココルナ売り 2023年６月21日 (16)
50,000ユーロ買い、580,308スウェーデンクローナ売り 2023年６月21日 (25)
3,300,000ポンド買い、4,130,937米ドル売り 2023年６月21日 (29,613)
37,282,121ハンガリーフォリント買い、100,000ユーロ売り 2023年６月21日 (60)
10,432,040,572インドネシアルピア買い、700,000米ドル売り 2023年６月21日 (4,523)
4,727,984イスラエルシュケル買い、1,300,000米ドル売り 2023年６月21日 (31,777)
32,959,177インドルピー買い、400,000米ドル売り 2023年６月21日 (1,790)
125,329,130円買い、850,000ユーロ売り 2023年６月21日 (5,570)
53,520,558円買い、400,000米ドル売り 2023年６月21日 (14,446)
528,047,100韓国ウォン買い、400,000米ドル売り 2023年６月21日 (786)
2,652,186メキシコペソ買い、150,000米ドル売り 2023年６月21日 (672)
41,213,319ノルウェークローネ買い、3,550,000ユーロ売り 2023年６月21日 (84,476)
6,000,000ニュージーランドドル買い、3,747,914米ドル売り 2023年６月21日 (141,413)
55,453,574フィリピンペソ買い、1,000,000米ドル売り 2023年６月21日 (15,186)
32,507,220スウェーデンクローナ買い、2,900,000ユーロ売り 2023年６月21日 (104,543)
1,192,089シンガポールドル買い、900,000米ドル売り 2023年６月21日 (18,344)
5,027,434タイバーツ買い、150,000米ドル売り 2023年６月21日 (5,220)
2,294,864台湾ドル買い、75,000米ドル売り 2023年６月21日 (138)
100,000米ドル買い、453,493,340コロンビアペソ売り 2023年６月21日 (1,385)
25,000米ドル買い、494,443南アフリカランド売り 2023年６月21日 (12)
250,000米ドル買い、926,588ペルーソル売り 2023年６月21日 (1,922)
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
満期日 未実現（損失）
400,000米ドル買い、12,290,504台湾ドル売り $
2023年６月21日 (934)
450,000米ドル買い、1,680,264イスラエルシュケル売り 2023年６月21日 (710)
450,000米ドル買い、8,077,564メキシコペソ売り 2023年６月21日 (4,797)
50,000米ドル買い、2,823,313フィリピンペソ売り 2023年６月21日 (140)
9,350,000米ドル買い、12,722,951カナダドル売り 2023年６月21日 (28,851)
900,000米ドル買い、125,568,446円売り 2023年６月21日 (4,577)
900,000米ドル買い、1,198,942,435韓国ウォン売り 2023年６月21日 (6,424)
989,865米ドル買い、800,000ポンド売り 2023年６月21日 (4,395)
5,603,260南アフリカランド買い、300,000米ドル売り 2023年６月21日 (16,564)
1,481,928,160チリペソ買い、1,850,000米ドル売り 2023年６月22日 (27,468)
(66)
25,000米ドル買い、20,381,178チリペソ売り 2023年６月22日
$ (1,018,077)
下記は2022年11月30日現在の未決済の通貨先渡契約の要約です。
満期日 未実現利益
オーストラリアドル建てクラス
932,152豪ドル買い、619,058米ドル売り 2022年12月30日 $ 14,647
円建てクラス
2,800,750円買い、20,103米ドル売り 2022年12月５日 196
4,021,173,784円買い、28,593,831米ドル売り 2022年12月30日 678,553
ファンド
1,300,000豪ドル買い、856,629米ドル売り 2022年12月21日 26,722
1,075,059ブラジルレアル買い、200,000米ドル売り 2022年12月21日 5,919
403,692カナダドル買い、300,000米ドル売り 2022年12月21日 483
839,152スイスフラン買い、875,000米ドル売り 2022年12月21日 15,488
1,615,477,263チリペソ買い、1,750,000米ドル売り 2022年12月21日 56,787
8,981,693中国元買い、1,250,000米ドル売り 2022年12月21日 25,652
5,534,448,825コロンビアペソ買い、1,100,000米ドル売り 2022年12月21日 41,746
33,073,834チェココルナ買い、1,350,000ユーロ売り 2022年12月21日 4,796
1,125,000ユーロ買い、1,103,248スイスフラン売り 2022年12月21日 2,897
1,300,000ユーロ買い、533,775,806ハンガリーフォリント売り 2022年12月21日 8,292
1,300,000ユーロ買い、13,318,493ノルウェークローネ売り 2022年12月21日 1,883
1,500,000ユーロ買い、1,536,682米ドル売り 2022年12月21日 28,167
125,000ユーロ買い、3,050,863チェココルナ売り 2022年12月21日 49
200,000ユーロ買い、28,657,578円売り 2022年12月21日 309
350,000ユーロ買い、301,896ポンド売り 2022年12月21日 890
5,600,000ユーロ買い、60,727,112スウェーデンクローナ売り 2022年12月21日 49,307
6,725,451ポンド買い、7,700,000ユーロ売り 2022年12月21日 81,453
800,000ポンド買い、928,264米ドル売り 2022年12月21日 36,947
2,357,065,002インドネシアルピア買い、150,000米ドル売り 2022年12月21日 434
5,348,203イスラエルシュケル買い、1,550,000米ドル売り 2022年12月21日 17,817
57,435,450インドルピー買い、700,000米ドル売り 2022年12月21日 5,349
238,936,495円買い、1,700,000米ドル売り 2022年12月21日 37,046
満期日 未実現利益
598,336,743円買い、4,100,000ユーロ売り $
2022年12月21日 72,598
2,263,157,670韓国ウォン買い、1,700,000米ドル売り 2022年12月21日 28,083
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
65,152,826メキシコペソ買い、3,325,000米ドル売り 2022年12月21日 37,884
10,350,044ノルウェークローネ買い、1,000,000ユーロ売り 2022年12月21日 9,234
3,000,000ニュージーランドドル買い、1,790,223米ドル売り 2022年12月21日 100,181
674,587ペルーソル買い、175,000米ドル売り 2022年12月21日 557
22,942,561フィリピンペソ買い、400,000米ドル売り 2022年12月21日 6,412
30,701,825ポーランドズロチ買い、6,500,000ユーロ売り 2022年12月21日 25,838
10,985,827スウェーデンクローナ買い、1,000,000ユーロ売り 2022年12月21日 4,712
1,386,379シンガポールドル買い、1,000,000米ドル売り 2022年12月21日 18,215
14,241,111タイバーツ買い、400,000米ドル売り 2022年12月21日 4,836
23,924,140台湾ドル買い、750,000米ドル売り 2022年12月21日 25,600
100,000米ドル買い、94,000スイスフラン売り 2022年12月21日 249
100,000米ドル買い、702,803中国元売り 2022年12月21日 182
100,000米ドル買い、1,554,954,312インドネシアルピア売り 2022年12月21日 759
150,000米ドル買い、12,174,403インドルピー売り 2022年12月21日 489
200,000米ドル買い、178,201,493チリペソ売り 2022年12月21日 695
250,000米ドル買い、7,671,869台湾ドル売り 2022年12月21日 1,285
400,000米ドル買い、2,063,755ブラジルレアル売り 2022年12月21日 4,705
50,000米ドル買い、850,645南アフリカランド売り 2022年12月21日 585
500,000米ドル買い、669,334カナダドル売り 2022年12月21日 1,790
12,239,945南アフリカランド買い、700,000米ドル売り 2022年12月21日 11,006
600,000豪ドル買い、404,585米ドル売り 2023年１月18日 3,582
400,000ポンド買い、481,635米ドル売り 2023年１月18日 1,395
2,765
49,146,625インドルピー買い、600,000米ドル売り 2023年１月18日
$ 1,505,466
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満期日 未実現（損失）
円建てクラス
40,223米ドル買い、5,599,000円売り 2022年12月30日 $ (535)
ファンド
6,203,473ブラジルレアル買い、1,200,000米ドル売り 2022年12月21日 (11,775)
1,064,691カナダドル買い、800,000米ドル売り 2022年12月21日 (7,511)
293,407スイスフラン買い、300,000ユーロ売り 2022年12月21日 (1,613)
869,475スイスフラン買い、925,000米ドル売り 2022年12月21日 (2,333)
44,550,675チリペソ買い、50,000米ドル売り 2022年12月21日 (174)
962,108,001コロンビアペソ買い、200,000米ドル売り 2022年12月21日 (1,519)
1,350,000ユーロ買い、1,178,805ポンド売り 2022年12月21日 (13,879)
100,000ユーロ買い、104,623米ドル売り 2022年12月21日 (300)
200,000ユーロ買い、942,491ポーランドズロチ売り 2022年12月21日 (311)
300,000ユーロ買い、124,420,778ハンガリーフォリント売り 2022年12月21日 (1,222)
4,075,000ユーロ買い、4,022,958スイスフラン売り 2022年12月21日 (17,894)
600,000ユーロ買い、86,597,816円売り 2022年12月21日 (3,618)
750,000ユーロ買い、7,769,583ノルウェークローネ売り 2022年12月21日 (7,642)
875,000ユーロ買い、21,409,405チェココルナ売り 2022年12月21日 (1,940)
651,805,209ハンガリーフォリント買い、1,600,000ユーロ売り 2022年12月21日 (23,209)
5,448,927,440インドネシアルピア買い、350,000米ドル売り 2022年12月21日 (2,236)
511,324イスラエルシュケル買い、150,000米ドル売り 2022年12月21日 (106)
12,202,468インドルピー買い、150,000米ドル売り 2022年12月21日 (145)
65,399,685韓国ウォン買い、50,000米ドル売り 2022年12月21日 (63)
484,225メキシコペソ買い、25,000米ドル売り 2022年12月21日 (7)
512,171ノルウェークローネ買い、50,000ユーロ売り 2022年12月21日 (80)
287,917ペルーソル買い、75,000米ドル売り 2022年12月21日 (72)
235,171ポーランドズロチ買い、50,000ユーロ売り 2022年12月21日 (22)
21,684,261スウェーデンクローナ買い、2,000,000ユーロ売り 2022年12月21日 (17,991)
3,061,830台湾ドル買い、100,000米ドル売り 2022年12月21日 (738)
1,000,000米ドル買い、1,396,116シンガポールドル売り 2022年12月21日 (25,366)
1,000,000米ドル買い、31,283,369台湾ドル売り 2022年12月21日 (14,180)
1,100,000米ドル買い、21,579,152メキシコペソ売り 2022年12月21日 (13,815)
1,150,000米ドル買い、20,490,484南アフリカランド売り 2022年12月21日 (40,273)
1,400,000米ドル買い、51,753,776タイバーツ売り 2022年12月21日 (71,220)
1,550,000米ドル買い、2,145,247,510韓国ウォン売り 2022年12月21日 (88,050)
1,800,000米ドル買い、28,295,500,482インドネシアルピア売り 2022年12月21日 (5,891)
2,450,000米ドル買い、17,647,408中国元売り 2022年12月21日 (56,426)
2,500,000米ドル買い、364,515,937円売り 2022年12月21日 (149,997)
3,110,422米ドル買い、3,100,000ユーロ売り 2022年12月21日 (123,600)
3,300,000米ドル買い、4,450,354カナダドル売り 2022年12月21日 (12,563)
450,000米ドル買い、409,473,735チリペソ売り 2022年12月21日 (7,965)
5,000,000米ドル買い、17,627,588イスラエルシュケル売り 2022年12月21日 (167,499)
5,500,000米ドル買い、5,399,970スイスフラン売り 2022年12月21日 (230,321)
50,000米ドル買い、249,867,000コロンビアペソ売り 2022年12月21日 (1,547)
500,000米ドル買い、1,982,102ペルーソル売り 2022年12月21日 (15,829)
60,945米ドル買い、100,000ニュージーランドドル売り 2022年12月21日 (2,068)
満期日 未実現（損失）
700,000米ドル買い、57,236,825インドルピー売り $
2022年12月21日 (2,910)
700,000米ドル買い、40,805,528フィリピンペソ売り 2022年12月21日 (22,843)
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750,000米ドル買い、3,992,655ブラジルレアル売り 2022年12月21日 (14,761)
851,403米ドル買い、1,300,000豪ドル売り 2022年12月21日 (31,948)
947,260米ドル買い、800,000ポンド売り 2022年12月21日 (17,951)
(1,741)
124,489,502ハンガリーフォリント買い、300,000ユーロ売り 2023年１月18日
$ (1,235,699)
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５．金融資産と金融負債の相殺
2023年５月31日および2022年11月30日現在、ファンドが保有する金融商品の中で、財政状態計算書上で
相殺表示されているものはありません（注３の総額をご参照下さい）。下記の表は、関連契約で規定さ
れる債務不履行時において、法的強制力があるマスター・ネッティング契約または類似の契約に基づき
商品が相殺された場合の財務上の影響についての情報です。
下記は2023年５月31日現在における相手先別の総額および純額の金融資産および金融負債の要約です。
金融資産およびデリバティブ資産の相殺
財政状態計算書上の
相殺前に関する金額
財政状態計算書
(1) (2) (3)
金融商品 担保 純額
内容 相手先
上の資産総額
バンク・オブ・ニュー
$ 874
先渡 ヨーク・メロン $ (874) $ － $ －
先渡 シティバンク 561,130 (359,364) － 201,766
先渡 ドイツ銀行 838,650 (517,317) － 321,333
先物 JPモルガン 2,438,765 (1,196,640) － 1,242,125
バンク・オブ・ニュー
証拠金 ヨーク・メロン 3,329,490 (140,522) － 3,188,968
証拠金 シティバンク 2,899,205 － － 2,899,205
証拠金 ドイツ銀行 1,569,551 － － 1,569,551
7,241,211 － － 7,241,211
証拠金 JPモルガン
$ 18,878,876 $ － $ 16,664,159
合計 $ (2,214,717)
金融負債およびデリバティブ負債の相殺
財政状態計算書上の
相殺前に関する金額
財政状態計算書上
(1) (2) (3)
金融商品 担保 純額
内容 相手先
の負債総額
$ 517,317 $ －
先渡 ドイツ銀行 $ (517,317) $ －
バンク・オブ・ニュー
先渡 ヨーク・メロン 141,396 (874) (140,522) －
先渡 シティバンク 359,364 (359,364) － －
1,196,640 (1,196,640) － －
先物 JPモルガン
$ 2,214,717 $ (140,522)
合計 $ (2,074,195) $ －
(1) 相殺可能であるが財政状態計算書上は相殺されていない関連する金融商品の総額です。
(2) 相殺可能であるが財政状態計算書上は相殺されていない関連する現金担保および証拠金の総額で
す。
(3) 契約上の相殺する権利に基づき債務不履行時の相手先別の純額を表します。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
下記は2022年11月30日現在における相手先別の総額および純額の金融資産および金融負債の要約です。
金融資産およびデリバティブ資産の相殺
財政状態計算書上の
相殺前に関する金額
財政状態計算書
(1) (2) (3)
金融商品 担保 純額
内容 相手先 上の資産総額
バンク・オブ・ニュー
$ 693,396 $ (535) $ － $ 692,861
先渡 ヨーク・メロン
先渡 シティバンク 425,174 (417,462) － 7,712
先渡 ドイツ銀行 386,896 (386,896) － －
先物 JP モルガン 874,228 (874,228) － －
バンク・オブ・ニュー
証拠金 ヨーク・メロン 4,418,966 (2,969,062) － 1,449,904
証拠金 シティバンク 1,750,690 － － 1,750,690
証拠金 ドイツ銀行 1,773,989 (430,806) － 1,343,183
3,483,093 (201,915) － 3,281,178
証拠金 JP モルガン
$ 13,806,432 $ (5,280,904) $ 8,525,528
$ －
合計
金融負債およびデリバティブ負債の相殺
財政状態計算書上の
相殺前に関する金額
財政状態計算書
(1) (2) (3)
金融商品 担保 純額
内容 相手先 上の負債総額
$ 817,702 $ (386,896) $ (430,806)
先渡 ドイツ銀行 $ －
バンク・オブ・ニュー
先渡 ヨーク・メロン 535 (535) － －
先渡 シティバンク 417,462 (417,462) － －
先物 JP モルガン 1,076,143 (874,228) (201,915) －
ブローカーに バンク・オブ・ニュー
－
2,969,062 (2,969,062) －
対する債務 ヨーク・メロン
$ 5,280,904 $ (4,648,183) $ (632,721)
$ －
合計
(1) 相殺可能であるが財政状態計算書上は相殺されていない関連する金融商品の総額です。
(2) 相殺可能であるが財政状態計算書上は相殺されていない関連する現金担保および証拠金の総額で
す。
(3) 契約上の相殺する権利に基づき債務不履行時の相手先別の純額を表します。
６．関連当事者との取引
一方が他方を支配する、あるいは財務または事業に係る判断をするときに他方に重要な影響を及ぼす可
能性がある場合、関連当事者であるとみなされます。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
受託銀行および管理会社
2011年６月29日に、ファーストカリビアン・インターナショナル・バンク・アンド・トラスト・カンパ
ニー（ケイマン）リミテッドはトラストの受託銀行になりました。基本信託証書に従い、受託銀行と管
理会社は、トラストの運営と管理について権限と全体的な責任を負い、トラストにおける受益権の分配
と償還に対する責任を含みます。受託銀行と管理会社は、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（ＵＳ
Ａ）にファンドの日々の運営を行うように任命しました。受託銀行は、ファンドの資産から純資産価額
に対して年率0.01％の報酬を受領する権利を有します。ただし、報酬は四半期当たり3,750米ドルを最低
額とします。受託銀行の報酬は毎日発生し、直前の評価日（毎日）時点の純資産価額に基づき計算さ
れ、四半期ごとに後払いで支払われます。
クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッド（以下、「管理会社」といい
ます。）は、上記のように2011年６月29日付基本信託証書を受託銀行と締結し、2012年１月27日付補足
信託証書を受託銀行と締結しました。管理会社はファンド資産の管理、およびファンドの受益証券の発
行ならびに買戻しを指示します。管理会社は、ファンドの資産から純資産価額に対して年率0.01％の報
酬を受領する権利を有します。ただし、報酬は四半期当たり3,750米ドルを最低額とします。管理会社の
報酬は毎日発生し、直前の評価日（毎日）時点の純資産価額に基づき計算され、四半期ごとに後払いで
支払われます。
代行協会員および販売会社
2012年１月27日に、クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッドと三菱Ｕ
ＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社（以下、「代行協会員」といいます。）の間で代行協会員契約
が締結されました。代行協会員契約とは、管理会社によって任命された代行協会員が、ファンドの受益
証券に関する目論見書を日本証券業協会（以下、「ＪＳＤＡ」といいます。）に提出、受益証券一口当
たりの純資産価格を公表、および決算報告書その他の書類をＪＳＤＡへ提出するなどの業務を行うこと
に同意する契約です。代行協会員は、ファンドの受益証券の各クラスに帰属する純資産価額に対して年
率0.05％の報酬を受領する権利を有します。
2012年１月27日に受益証券販売・買戻契約が管理会社と代行協会員との間で締結され、代行協会員は規
定に従い日本において受益証券の販売会社の役割を担います。販売会社は、ファンドの受益証券の各ク
ラスに帰属する純資産価額に対して年率0.95％の報酬を受領する権利を有します。代行協会員と販売会
社の報酬は毎日発生し、直前の評価日時点の純資産価額に基づき計算され、四半期ごとに後払いで支払
われます。
管理事務代行会社
2012年１月27日に受託銀行と管理会社は、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（ＵＳＡ）とファンド
の管理事務代行契約を締結し、バンク・オブ・ニューヨーク・メロンが、オルタナティブ投資サービス
部門（以下、「ＢＮＹＭ－ＡＩＳ」といいます。）を通じてファンドの管理事務業務を行います。管理
事務代行会社に対する報酬は、契約書に含まれている報酬規程に基づき計算されます。報酬は毎日発生
し、四半期ごとに後払いで支払われます。ファンドの純資産が250百万未満の場合はファンドの純資産の
0.08％の報酬、250百万以上500百万以下の場合は0.06％の報酬、500百万超の場合は0.04％の報酬となり
ます。ただし、最低年間管理事務代行報酬89,000ドルがあります。
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投資顧問会社
2012年１月27日付の投資顧問契約に従い、アセットマネジメントＯｎｅ インターナショナル・リミテッ
ド（以下、「投資顧問会社」といいます。）は、投資顧問会社として任命されました。この契約による
と、投資顧問会社は全権限を有し、自己の裁量で、各勘定にある資産の投資および再投資を管理し、指
図をすることが認められています。これらの機能は、管理会社から投資顧問会社に委託されました。
投資顧問会社は、ファンドの純資産価額に対して年率0.63％の報酬を受領する権利を有します。報酬は
毎日発生し、直前の評価日時点の純資産価額に基づき計算され、四半期ごとに後払いで支払われます。
副投資顧問会社
2012年１月27日付の副投資顧問契約に基づいて、投資顧問会社は、ファンド資産の投資および再投資の
運営を行うことをアスペクト・キャピタル・リミテッド（以下、「副投資顧問会社」といいます。）に
任命しました。
副投資顧問会社は、ファンドの資産から、クラス為替取引（注記８）の未実現損益を除いた米ドル建て
ポートフォリオ（以下、「共通ポートフォリオ」といいます。）の純資産価額に対して年率1.5％の報酬
を受領する権利を有します。報酬は毎日発生し、直前の評価日時点の純資産価額に基づき計算され、毎
月後払いで支払われます。
副投資顧問会社は、ファンドの資産から、毎月（以下、「報酬計算期間」といいます。）月末におい
て、共通ポートフォリオの正味新利益の20％に相当する月次成功報酬を受領する権利を有します。正味
新利益とは、(ⅰ）共通ポートフォリオの正味実現純損益に、(ⅱ）共通ポートフォリオの正味未実現純
損益の変動額を加え、(ⅲ）共通ポートフォリオの純資産額の年率3.25％を上限とするファンドの費用
（受託報酬、管理報酬、管理事務代行報酬、保管報酬、販売報酬、投資顧問報酬、副投資顧問報酬を含
みます。）と、(ⅳ）取引仲介手数料および取引費用の全額を控除し、(ⅴ）直前の報酬計算期間末日時
点の正味新利益が負の数値であった場合（以下、「正味累積損失」といいます。）に、当該正味累積損
失額を差し引いた金額とします。
保管銀行
2012年１月27日付の保管契約に従い、受託銀行によって、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（以
下、「保管銀行」といいます。）が保管銀行に任命されました。保管銀行は、ファンドの純資産から、
純資産価額に対して年率0.02％の報酬、または受託銀行と保管銀行が随時合意するその他の報酬を受領
する権利を有します。また、保管銀行は、標準的な基準に従い取引手数料を受領する権利も有します。
報酬は毎日発生し、直前の評価日時点の純資産価額に基づき計算され、四半期ごとに後払いで支払われ
ます。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
７．分配
投資顧問会社は、受託銀行を代理する管理事務代行会社に、各クラスの受益証券保有者に対して分配を
行うことを指示します。分配は、各クラスの受益証券に帰属するファンドの収益、実現および未実現
キャピタルゲイン、ならびに／または分配可能な資金から支払われます。さらに、投資顧問会社がファ
ンドについて合理的な水準の分配を維持することが必要であると考える場合、投資顧問会社は、受託銀
行のかわりに管理事務代行会社に対し、ファンドの元本から分配金を支払うように指示をします。当期
間において、下記の分配が行われました。
2022年12月１日から 2021年12月１日から
2023年５月31日まで 2022年５月31日まで
の期間 の期間
豪ドル建てクラスから支払われた分配金 $ (11,333) $ (8,023)
$ ( 11,333) $ ( 8,023)
８．発行済受益証券
米ドル建米ドルクラス受益証券、豪ドル建豪ドルクラス受益証券、および円建円クラス受益証券という
３クラスの受益証券の申込みが可能です。
当初申込期間
適格投資者による受益証券の申込みは当初申込期間において下記の発行価格で行われました。
－ 米ドル建米ドルクラス受益証券 － 一口当たり10.00米ドル
－ 豪ドル建豪ドルクラス受益証券 － 一口当たり10.00豪ドル
－ 円建円クラス受益証券 － 一口当たり10,000円
当初申込期間に申し込まれた受益証券は2012年３月16日に発行されました。
継続申込期間
各クラスの受益証券は、取引日（各営業日）の当該申込価格で申込みが可能です。受益証券の一口当た
りの申込価格は、当該取引日にあたる評価日の評価時点におけるそのクラスの受益証券の一口当たり純
資産価格となります。
最低申込金額
米ドル建米ドルクラス受益証券の投資家一人当たりの最低申込金額は、100米ドル以上0.01米ドル単位ま
たは10口以上0.001口単位です。豪ドル建豪ドルクラス受益証券の投資家一人当たりの最低申込金額は、
100豪ドル以上0.01豪ドル単位または10口以上0.001口単位です。円建円クラス受益証券の投資家一人当
たりの最低申込金額は、10,000円以上１円単位または１口以上0.001口単位です。
償還
管理事務代行会社が取引日の少なくとも１営業日前までに償還請求書を受け取った場合、受益者の選択
で、ファンドの受益証券を買戻価格で各取引日に償還することができます。一口当たりの買戻価格は、
当該取引日にあたる評価日の評価時点におけるそのクラスの受益証券の一口当たり純資産価格となりま
す。
2022年12月１日から2023年５月31日までの期間における取引は下記のとおりです。
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米ドルクラス 豪ドルクラス 円クラス
合計
（米ドル建） （豪ドル建） （円建）
期首受益証券口数
799,328 90,754 357,574 1,247,656
当期発行受益証券口数 95,656 158,304 21,734 275,694
(148,704) (147,926) (23,402) (320,032)
当期償還受益証券口数
期末受益証券口数 746,280 101,132 355,906 1,203,318
$ 12.85 AU$ 10.30
一口当たり純資産価格 ￥11,189.63
2022年11月30日に終了した年度における取引は下記のとおりです。
米ドルクラス 豪ドルクラス 円クラス
合計
（米ドル建） （豪ドル建） （円建）
期首受益証券口数
386,627 98,671 239,396 724,694
当期発行受益証券口数 651,180 - 213,808 864,988
(238,479) (7,917) (95,630) (342,026)
当期償還受益証券口数
期末受益証券口数 799,328 90,754 357,574 1,247,656
$ 12.50
一口当たり純資産価格 AU$ 10.18 ￥ 11,129.30
ファンドの元本は主にこれらの受益証券数で表示されます。注記１で記載されている目的、注記９で記
載されているリスク管理方針に従い、償還に対応する充分な流動性を維持し、必要であれば、短期の借
入や投資の償還により流動性を上げながら、ファンドは受益者から受け取った申込金を適切な投資商品
で運用するよう努力します。
2023年５月31日および2022年11月30日現在、ファンドの全受益証券は単独の受益者に保有されていま
す。
９．財務リスク管理
財務リスク要因
ファンドの活動により、市場リスク（価格リスク、通貨リスク、および金利リスクを含みます。）、信
用リスク、流動性リスクなどさまざまな財務リスクが発生します。
ファンドは、保管リスクなど運営リスクを有しています。保管リスクは、保管されている有価証券の損
失リスクであり、保管銀行の支払不能や過失によっておこります。法的枠組みが適切に実施され、保管
銀行に委託されている有価証券の価値の損失リスクを除去しますが、怠慢などの事象により、ファンド
による有価証券の譲渡が一時的に損なわれることがあるかもしれません。
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ファンドの全体的なリスク管理プログラムは、ファンドが関連するリスクレベルにより生じる利益を最
大にすること、およびファンドの財務成績における潜在的な負の影響を最小限に抑えることを求めてい
ます。ファンドは、あるリスクの発生を軽減するために通貨先渡契約を使います。
すべての有価証券投資には元本損失のリスクがあります。長期債務証券に係る元本の損失は最大でもそ
のポジションの公正価値までに限定されます。先物売りポジションにおける元本の最大損失は無制限で
す。先物買いポジションおよび通貨先渡契約における元本の損失は、最大でもそのポジションの想定元
本までに限定されます。
マーケットリスク
ａ）価格リスク
ファンドは、債務証券および派生商品の価格リスクを有しています。それは、将来の価格が不安定なこ
とによりファンドが保有する投資から生じます。非貨幣性金融商品は米ドル以外の通貨建てであり、当
初外貨で表示され、米ドルに換算された価格は、為替レートの変更により変動します。下記(b)「為替リ
スク」では、価格リスクのうちこの要素がどのように管理され、測定されるかについて説明していま
す。
派生商品には、その価値がひとつあるいは複数の原証券、金融ベンチマーク、あるいは金融指数にリン
クした商品および契約が含まれます。派生商品の価値は、原資産の価格変動に大きく左右されます。多
くの派生商品は、その取引が締結されたときに支払い、あるいは預かった金額に対し、市場のエクス
ポージャーが極めて大きくなります。不利な市場変動が比較的小規模であっても、投資の全額を失うば
かりでなく、本来の投資金額を超える損失をファンドが被ることがあります。ファンドが取得しようと
する派生商品を、満足できる条件で特定の時点において取得できるという保証はなく、取得自体ができ
るという保証もありません。
ファンドの方針は、ファンドが設定している投資制限の範囲内で、有価証券とその他の金融商品の分散
および選択をとおして価格リスクを管理します。
2023年５月31日および2022年11月30日現在、価格リスクのある債務および関連派生商品の公正価値は、
注記３および４に記載されています。注記４には、ファンドの派生取引における想定エクスポージャー
と業界に対するエクスポージャーが含まれています。
投資顧問会社は、ファンドの運用戦略をベンチマークやその他の指標をたどるように管理していませ
ん。2023年５月31日現在、ファンドの市場リスクは３つの主要な要素の影響を受けます。実際の市場価
格の変化、金利および為替の変動です。2023年５月31日において、その他の変数が一定の状態で保たれ
ているとして、ポートフォリオ（先物取引を除きます。）が10％上昇した場合、受益者に帰属する純資
産は約2,249,559米ドル（2022年11月30日現在：2,670,603米ドル）上昇したことになります。逆に、
2023年５月31日において、ポートフォリオ（先物取引を除きます。）が10％下落した場合、受益者に帰
属する純資産は約（2,249,559米ドル）（2022年11月30日現在：（2,670,603米ドル））下落したことに
なります。
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上記に記載された感応度分析は、2023年５月31日現在のポートフォリオ（先物取引を除きます。）の構
成に基づいています。ファンドの運用ポートフォリオの構成は、時の経過と共に変更される可能性があ
ります。したがって、2023年５月31日および2022年11月30日現在で準備された感応度分析は、将来にお
けるファンドの純資産への影響を示すものとは限りません。
2023年５月31日において、先物取引の想定価値が、その他の変数が一定の状態で保たれているとして、
10％上昇あるいは下落した場合に、受益者に帰属する純資産の各々の上昇、下落は下記のとおりになり
ます（金利リスクの影響を受ける想定元本（121,975,467米ドル）の金融先物を除きます）。
想定元本10％相当の純資産価格
正味想定元本
上昇／下落（＋／－）値
先物契約
通貨 $ (625,551) $ 62,555
エネルギー (4,464,960) 446,496
穀物 1,747,686 174,769
インデックス 20,451,612 2,045,161
ロンドン金属 (3,274,223) 327,422
材料 (360,290) 36,029
畜産物 621,825 62,183
(2,187,150)
金属 218,715
想定元本純額による先物契約合計額 $ 11,908,949
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2022年11月30日において、先物取引の想定価値が、その他の変数が一定の状態で保たれているとして、
10％上昇あるいは下落した場合に、受益者に帰属する純資産の各々の上昇、下落は下記のとおりになり
ます（金利リスクの影響を受ける想定元本（45,313,418米ドル）の金融先物を除きます）。
想定元本10％変動による純資産
正味想定元本 価格の上昇／下落（＋／－）値
先物契約
通貨 $ (342,906) $ 34,291
エネルギー
(36,502) 3,650
穀物
1,135,066 113,507
インデックス
435,825 43,583
ロンドン金属
(343,961) 34,396
材料
(76,460) 7,646
畜産物
(1,251,843) 125,184
金属
(592,115)
59,212
想定元本純額による先物契約合計額 $ (1,072,896)
上記の感応度分析は、2023年５月31日および2022年11月30日現在のポートフォリオにおける先物契約に
基づいています。ファンドの先物契約の構成は、時の経過と共に変更される可能性があります。した
がって、2023年５月31日および2022年11月30日現在で準備された感応度分析は、将来におけるファンド
の純資産への影響を示すものとは限りません。
副投資顧問会社は、システム化された定量的運用プログラムを導入し、ファンドの運用目標を実現する
ことを目指しています。プログラムは、完全にシステム化され、幅広く分散されたグローバルトレー
ディングシステムを採用し、そのシステムによって、主に上場先物取引および為替先渡取引を通じ、通
貨、金利、株式、株価指数、債務証券（債券を含みます。）、および商品（エネルギー、金属、農産物
を含みます。）を含む（しかし、これに限定しません。）幅広い金融商品やその他資産の市場のトレン
ドを伴う動きを見極め、有効に活用するべく、多様な戦略を展開します。
それぞれの市場に対して比較的小さなエクスポージャーを維持し、様々な取引のポジションを保ちなが
ら、副投資顧問会社は長期的な分散を目指しています。ファンドの方針は、分散により価格リスクの管
理をすることです。一般的に、プログラムは多数の取引市場にポジションを維持します。その他の要因
のなかでも、シグナルの強度、変動性および流動性によって、市場への集中が変化します。収益の機会
がみられるとき、利回りの可能性が最大限になるように設計された市場リスクの配分を十分に分散する
ように構築することに重点が置かれます。市場に対するエクスポージャーは毎日モニターされ、各市場
におけるプログラムのエクスポージャーのレベルは常に定量化が可能であり、市場の変動性と流動性に
従って変化します。
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プログラムは完全自動化システムを採用し、市場のデータ（現在および過去の価格データを含みま
す。）を収集し、処理分析を行い、市場動向を見定め有効に使います。いろいろな期間単位でトレンド
を見ながら、様々な頻度でプログラムは取引を行います。総合シグナルにしたがって、ポジションを取
り、リスクを統制するように調整します。
ｂ）為替リスク
ファンドは国際的に運用し、機能通貨である米ドル以外の通貨建ての貨幣性および非貨幣性資産を保有
しています。先物取引、他の通貨で認識されている貨幣性資産および貨幣性負債の価値が為替レートの
変動によりＩＦＲＳ第７号に規定されている為替リスクが発生します。ＩＦＲＳ第７号では、非貨幣性
資産および負債に関する為替のエクスポージャーは、市場価格リスクの一要素であり、為替リスクでは
ないとみなしています。ファンドは、すべての外貨建ての資産および負債のエクスポージャーをモニ
ターしています。
下記の表は、2023年５月31日現在において米ドル以外の通貨建てであるファンドの貨幣性資産および負
債の要約です。
外貨建て資産および負債の集中度
カナダ スイス 韓国 マレーシア シンガポー
（米ドル換算額） 豪ドル ユーロ タイバーツ トルコリラ
ドル フラン ウォン リンギット ルドル
資産 106,434 63,410 641 40,169 437,679 7,962 1,123 37,687 101,034
スウェーデ 南アフリカ
（米ドル換算額） ポンド 香港ドル 円
ンクローナ ランド
負債 (205,026) (21,900) (197,444) (20,883) (2,979)
下記の表は、2022年11月30日現在において米ドル以外の通貨建てであるファンドの貨幣性資産および負
債の要約です。
外貨建て資産および負債の集中度
スイス 韓国 マレーシア スウェーデ 南アフリカ
（米ドル換算額） タイバーツ トルコリラ
フラン ウォン リンギット ンクローナ ランド
資産 4,377 335,365 3,150 949 57,345 78,282 50,652
カナダ 香港 シンガポー
（米ドル換算額） 豪ドル ユーロ ポンド 円
ドル ドル ルドル
負債 (16,257) (71,370) (56,042) (20,221) (42,852) (5,290) (3,575)
下記の表は、2023年５月31日現在の為替相場の変動に対するファンドの貨幣性資産および負債の純額の
感応度の要約です。その他の変数が一定の状態で保たれているとして、為替レートが米ドルに対して下
記の表の変動率で上昇／下落したという仮定に基づき分析されています。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
カナダ スイス 韓国 マレーシア シンガポー トルコ
（米ドル換算額） 豪ドル ユーロ タイバーツ
ドル フラン ウォン リンギット ルドル リラ
為替レート変動率 10％ 10％ 10％ 10％ 10％ 10％ 10％ 10％ 10％
純資産額変動額 10,644 6,341 64 4,017 43,768 796 112 3,769 10,103
香港 スウェーデ 南アフリカ
（米ドル換算額） ポンド 円
ドル ンクローナ ランド
為替レート変動率 10％ 10％ 10％ 10％ 10％
純資産額変動額 (20,503) (2,190) (19,744) (2,088) (298)
下記の表は、2022年11月30日現在の為替相場の変動に対するファンドの貨幣性資産および負債の純額の
感応度の要約です。その他の変数が一定の状態で保たれているとして、為替レートが米ドルに対して下
記の表の変動率で上昇／下落したという仮定に基づき分析されています。
スイス 韓国 マレーシア スウェーデ 南アフリカ
（米ドル換算額） タイバーツ トルコリラ
フラン ウォン リンギット ンクローナ ランド
為替レート変動率 10％ 10％ 10％ 10％ 10％ 10％ 10％
純資産額変動額 438 33,537 315 95 5,734 7,828 5,065
カナダ 香港 シンガポー
（米ドル換算額） 豪ドル ユーロ ポンド 円
ドル ドル ルドル
為替レート変動率 10％ 10％ 10％ 10％ 10％ 10％ 10％
純資産額変動額 (1,626) (7,137) (5,604) (2,022) (4,285) (529) (358)
米ドル以外の通貨建ての債券および短期マネーマーケット商品へのファンド資産の運用により、ファン
ドは、為替レートの変動の影響を受けます。運用が米ドル以外の債券および短期マネーマーケット商品
で行われている場合、ファンドは為替取引を行います。このような取引は、為替リスクを取り除きませ
んが軽減し、米ドルに対する通貨の下落からファンド資産のすべて、あるいは一部を守るように組み立
てられています。
豪ドルおよび円クラス（注記８）に関して、ファンドは各クラスの受益者のために為替取引を行ってい
ます。
為替取引が生じる市場は激しく変動し、非常に特殊であり、極めて専門的です。流動性と価格の変動を
含めた著しい変動が、短時間に、時には分単位で、市場に発生します。
2023年５月31日現在、先渡取引以外で損益を通して公正価値で測定するファンドの金融資産および負債
は、先物取引の(73,059米ドル)（2022年11月30日現在：(48,175米ドル)）を除いて、米ドルに換算替え
されています。
2023年５月31日現在において、その他の変数が一定の状態で保たれているとして、下記通貨と米ドルの
間の為替レートが10％上昇／下落した場合、受益者に帰属する純資産の増加あるいは減少は、下記のよ
うになります（クラス為替取引に用いられる通貨先渡取引の影響を除きます。）。
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為替レート10％変動による
2023 年５月31日現在先渡取引の
通貨 純資産価格の
未実現利益（損失）
上昇／下落（＋／－）
$ $
豪ドル－米ドル 22,781 194,990
ブラジルレアル－米ドル (13,865) 133,614
カナダドル－米ドル (34,901) 1,043,490
スイスフラン－ユーロ (22,437) 2,039
スイスフラン－米ドル (23,844) 112,384
チリペソ－米ドル (24,375) 152,562
中国元－米ドル 131,739 326,826
コロンビアペソ－米ドル 66,273 176,627
チェココルナ－ユーロ (7,206) 655
ユーロ－ポンド 193,178 17,562
ユーロ－ハンガリーフォリント 108,180 9,835
ユーロ－円 (16,952) 1,541
ユーロ－ノルウェークローネ (51,729) 4,703
ユーロ－ポーランドズロチ 52,373 4,761
ユーロ－スウェーデンクローナ 142,998 13,000
ユーロ－米ドル (55,992) 53,437
ポンド－米ドル (31,075) 223,708
インドネシアルピア－米ドル 34,688 126,531
イスラエルシュケル－米ドル (26,011) 17,399
インドルピー－米ドル 15,755 128,424
円－米ドル 45,376 365,463
韓国ウォン－米ドル (6,512) 55,652
メキシコペソ－米ドル 78,470 387,847
ニュージーランドドル－米ドル (129,670) 282,509
ペルーソル－米ドル (1,826) 30,182
フィリピンペソ－米ドル (13,313) 63,668
シンガポールドル－米ドル (7,870) 65,787
タイバーツ－米ドル 12,472 63,753
台湾ドル－米ドル 2,791 139,720
83,604
米ドル－南アフリカランド 161,641
$ 523,100
為替レート10％変動による
2023 年５月31日現在外貨建て
通貨 純資産価格の
＊
先物取引の未実現利益（損失）
上昇／下落（＋／－）
$ $
豪ドル 48,490 4,849
カナダドル (160,459) 16,046
スイスフラン (17,877) 1,788
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ユーロ (247,572) 24,757
ポンド 178,510 17,851
香港ドル 5,307 531
円 145,786 14,579
韓国ウォン (68,533) 6,853
マレーシアリンギット 4,344 434
スウェーデンクローナ 20,764 2,076
シンガポールドル 12,878 1,288
タイバーツ (2,567) 257
トルコリラ (1,816) 182
9,686
南アフリカランド 969
$ (73,059)
＊
総額は米ドルの金額を除きます。
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2022年11月30日現在において、その他の変数が一定の状態で保たれているとして、下記通貨と米ドルの
間の為替レートが10％上昇／下落した場合、受益者に帰属する純資産の増加あるいは減少は、下記のよ
うになります（クラス為替取引に用いられる通貨先渡取引の影響を除きます。）。
為替レート10％変動による
2022 年11月30日現在先渡取引の
通貨 純資産価格の
未実現利益（損失）
上昇／下落（＋／－）
$ $
豪ドル－米ドル (1,644) 40,817
ブラジルレアル－米ドル (15,912) 23,408
カナダドル－米ドル (17,801) 271,780
スイスフラン－ユーロ (16,610) 1,511
スイスフラン－米ドル (216,917) 401,691
チリペソ－米ドル 49,343 119,936
中国元－米ドル (30,592) 133,060
コロンビアペソ－米ドル 38,680 128,868
チェココルナ－ユーロ 2,905 264
ユーロ－ポンド 68,464 6,224
ユーロ－ハンガリーフォリント (17,880) 1,625
ユーロ－円 69,289 6,299
ユーロ－ノルウェークローネ 3,395 308
ユーロ－ポーランドズロチ 25,505 2,319
ユーロ－スウェーデンクローナ 36,028 3,274
ユーロ－米ドル (95,733) 156,485
ポンド－米ドル 20,391 48,303
インドネシアルピア－米ドル (6,934) 140,694
イスラエルシュケル－米ドル (149,788) 344,979
インドルピー－米ドル 5,548 60,556
円－米ドル (112,951) 91,295
韓国ウォン－米ドル (60,030) 13,997
メキシコペソ－米ドル 24,062 227,406
ニュージーランドドル－米ドル 98,113 182,739
ペルーソル－米ドル (15,344) 26,534
フィリピンペソ－米ドル (16,431) 31,643
シンガポールドル－米ドル (7,151) 715
タイバーツ－米ドル (66,384) 106,638
台湾ドル－米ドル 11,967 38,804
(28,682)
米ドル－南アフリカランド 52,867
$ (423,094)
為替レート10％変動による
2022 年11月30日現在外貨建て
通貨 純資産価格の
＊
先物取引の未実現利益（損失）
上昇／下落（＋／－）
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$ $
豪ドル 8,352 835
カナダドル 47,426 4,743
スイスフラン 10,166 1,017
ユーロ 124,242 12,424
ポンド (21,473) 2,147
香港ドル (60,575) 6,057
円 3,243 324
韓国ウォン (89,248) 8,925
マレーシアリンギット 191 19
スウェーデンクローナ (6,980) 698
シンガポールドル (2,545) 255
タイバーツ 3,673 367
トルコリラ (1,486) 149
(63,161)
南アフリカランド 6,316
$ (48,175)
＊
総額は米ドルの金額を除きます。
ファンドの方針にしたがい、副投資顧問会社は、毎日、ファンドの為替正味ポジションをモニターして
います。
ｃ）金利リスク
金利変動に対するファンドのエクスポージャーは、固定金利債務証券へのファンドの運用に関連しま
す。国債は、下記満期のゼロクーポン債です。
2023年５月31日現在 満期
米国財務省短期証券
（想定元本22,880,000米ドル） 2023-2024
2022年11月30日現在 満期
米国財務省短期証券
（想定元本26,980,000米ドル） 2022-2023
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これに加えて、2023年5月31日現在において、ファンドは１ヶ月から３年で満期となる想定元本（純額）
（121,975,467米ドル）（2022年11月30日現在：（45,313,418米ドル））の金融先物契約を保有していま
す。
確定利付資産の価値は、金利の変動に伴い変動します。通常、金利が上昇する場合、確定利付資産の価
値は下落する傾向にあります。反対に、金利が下落する場合、確定利付資産の価値は上昇する傾向にあ
ります。確定利付資産の価値の変動の度合いは、確定利付資産の満期と発行条件を含め、数多くの要因
に左右されます。
2023年５月31日および2022年11月30日現在において、その他の変数が一定の状態で保たれているとし
て、金利が10ベーシスポイント低下した場合の受益者に帰属する純資産に与える影響額はファンドに
とって僅少です。
ファンドの方針にしたがい、副投資顧問会社は、毎日、ファンドの総合的な金利感応度をモニターして
います。
信用リスク
ファンドは信用リスクを有しています。それは、債務返済が不履行となったことにより、金融商品に係
る一方の当事者が、他方に対する財務上の損失をもたらすというリスクです。
ファンドが行っている主な集中は、ファンドの債務証券への投資から発生します。ファンドは、派生商
品取引、証拠金勘定、現金および現金同等物、ブローカーからの未収金、およびその他未収金残高に係
るカウンターパーティリスクも有しています。現金残高を確保し、有価証券取引を大手の金融機関と行
うことによって、信用リスクを軽減するようにしています。
2023年５月31日現在の各クラスの債券に係る信用格付け別ポートフォリオ
信用格付け ドル金額 純資産価格の％
米国財務省短期証券
ＡＡ+ 22,113,011 56.91
2022年11月30日現在の各クラスの債券に係る信用格付け別ポートフォリオ
信用格付け ドル金額 純資産価格の％
米国財務省短期証券
ＡＡ+ 26,436,266 66.99
ファンドは、信用リスクおよび予想信用損失を、倒産確率、デフォルト時エクスポージャー、債務不履
行時損失を用いて測定します。また経営者は予想信用損失を算定するために過去分析と将来情報の両方
を考慮します。ファンドに対して潜在的に信用リスクをもたらす現金および現金同等物は、主にコール
資金と当初から３ヶ月以内に満期が到来する投資からなります。現金同等物は、バンク・オブ・ニュー
ヨーク・メロン（Ｓ＆Ｐ格付けがＡです。）に預け入れていますので、重要な信用リスクがあるとは考
えられません。
2023年５月31日および2022年11月30日現在、ファンドの金融商品のすべてがバンク・オブ・ニューヨー
ク・メロン、ドイツ銀行、シティバンクおよびJPモルガンに保管されています。これらのブローカーは
主要な証券取引所のメンバーであり、2023年５月31日および2022年11月30日現在、Ｓ＆Ｐの格付けは、
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それぞれＡ、Ａ－、ＢＢＢ＋およびＡ－です。ファンドはブローカーをモニターし、いずれも適切な保
管銀行であると信じていますが、支払不能にならないという保証はありません。連邦破産法と1970年証
券 投資家保護法は、ブローカーの倒産、支払不能、解散などが起こった場合に、顧客の財産を保護しよ
うとしますが、ファンド資産の保管を行っているブローカーの倒産によって、(ⅰ)一定期間において資
産が利用できない、(ⅱ)最終的に資産の完全回収に至らない、あるいは(ⅲ)その両者を原因とする、
ファンドの損失が発生しないという確証はありません。４つの保管銀行（2022年11月30日現在：４つ）
に実質的にすべてのファンド資産の保管を委任しているために、そのような損失は重大になり得るとと
もに、運用目的を達成しようとするファンドの能力を著しく損なう可能性があります。カウンターパー
ティは直近の期間における契約上の義務を履行するための強固な能力を有しているため、経営者は倒産
確率はゼロに近いと考えています。結果として、減損はファンドにとって全体として重要な金額になり
得ないと考えられたため、６ヶ月の予想信用損失に基づく損失評価引当金は認識されていません。
認可されたブローカーを使ってすべての取引の受け渡しが行われると、決済され、支払が行われます。
ブローカーが支払を受領すると直ちに売却された有価証券の受け渡しが行われますので、債務不履行の
リスクは最少であると思われます。有価証券がブローカーに受領されると直ちに購入側の支払が行われ
ます。いずれかの当事者がその義務の履行を行うことができない場合、その契約は失敗となります。
ファンドの非上場派生商品に係るカウンターパーティは大手金融機関です。
派生商品の残高に係る信用リスクがファンドの財政状態に重要な不利な影響を及ぼすと、経営者は考え
ておりません。ファンドの方針にしたがい、副投資顧問会社は、ファンドの信用ポジションを毎日モニ
ターしています。
2023年５月31日現在において信用強化を行う前の信用リスクに対する最大のエクスポージャーは、財政
状態計算書に記載されている金融資産の簿価です。
流動性リスク
流動性リスクとは、債務の期限が到来しているが、債務全額を決済するのに十分な現金資金を調達でき
ない、あるいはかなり不利な条件で資金調達を行わざるを得ないというリスクです。
ファンドは派生商品のマージンコールの毎日の決済と、償還可能株式の毎日の現金償還を行っていま
す。活発な市場で取引され、容易に処分することができる投資商品で資産の大半を運用することが方針
です。投資した資産のうち、証券取引所で活発に取引されていないものは一部に限られています。
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ファンドは、財政状態計算書に計上されている金額を超える市場リスクを大なり小なり有する先物、先
渡契約を行います。契約の想定元本は、金融商品へのファンドの参加の度合いを表しています。このよ
うな契約に伴う市場リスクは、これらの商品に係る為替レート、指標、および有価証券の価値の起こり
うる変動により発生します。その他の市場リスクおよび信用リスクは、商品が市場で流動しない可能
性、商品の価値の変動が為替、商品、指標、あるいは有価証券の価値の変動と直接相互関連しない可能
性、あるいは、先物もしくは先渡契約に係るカウンターパーティが契約条件に基づいて行う義務が不履
行となる可能性を含みます。
下記の表は、財政状態計算書の日において、最も早い契約満期日までの残存期間により満期日でグルー
プ分けをし、総額ベースで決済されるファンドの派生金融負債を分析しています。表の金額は、現在価
値に割引いていない契約上のキャッシュ・フローです。
３ヶ月超から
３ヶ月以下 12ヶ月まで １年超 合計
2023 年５月31日現在：
損益を通じて公正価値を測定する
金融負債（純額決済派生商品） $ $ $ $
(2,018,032) (168,696) (27,989) (2,214,717)
2022年11月30日現在：
損益を通じて公正価値を測定する
金融負債（純額決済派生商品） $ (2,012,864) $ (271,267) $ (27,711) $ (2,311,842)
ファンドの派生商品ではない金融負債は、財政状態計算書の日から３ヶ月以内に支払期日が到来しま
す。
公正価値の開示
ＩＦＲＳ第13号によって、ファンドは、測定の際に使用するインプットの重要性を反映する公正価値の
ヒエラルキーを使い公正価値の測定を分類することが要求されます。公正価値のヒエラルキーは次のレ
ベルがあります。
・ 同一資産あるいは負債に対する活発な市場における（未調整）公表価格（レベル１）
・ 資産あるいは負債について、直接（すなわち、価格として）または間接的（すなわち、価格から算
出して）に観察可能で、レベル１に含まれる公表価格以外のインプット（レベル２）
・ 観察可能な市場データを基準としていない資産あるいは負債に係るインプット（つまり、観察不可
能なインプット）（レベル３）
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公正価値の測定を全体的に分類する場合、公正価値のヒエラルキーのレベルは、公正価値の測定の全体
に対して重要である最も低いレベルのインプットを基準に決定されます。この目的のために、インプッ
トの重要性は、公正価値の測定の全体に対して評価されます。観測不可能なインプットに基づいて重要
な調整を必要とする観察可能なインプットを公正価値の測定で使用する場合、その測定はレベル３とな
ります。公正価値の測定の全体に対して特定のインプットの重要性を評価する際には、資産あるいは負
債に特定な要因を考慮にいれながら、判断が必要となります。
「観察可能」とする決定には、ファンドによる重要な判断を必要とします。市場データが入手容易であ
り、定期的に配賦あるいは更新され、信頼性があり検証可能であり、専有情報ではなく、関連する市場
において活発に関与している独立した発信元によって提供されるものを、ファンドは観察可能なデータ
であるとみなします。
下記の表は、2023年５月31日に測定されたファンドの（クラス別の）金融資産および負債を、公正価値
のヒエラルキーで分類しています。
資産 レベル１ レベル２ レベル３ 残高合計
$ $ $ $
米国財務省短期証券 22,113,011 － － 22,113,011
通貨先渡契約 － 1,400,654 － 1,400,654
2,438,765 － － 2,438,765
先物
資産合計 $ 24,551,776 $ 1,400,654 $ － $ 25,952,430
負債 レベル１ レベル２ レベル３ 残高合計
$ $ $ $
通貨先渡契約 － (1,018,077) － (1,018,077)
(1,196,640) － － (1,196,640)
先物
負債合計 $ (1,196,640) $ (1,018,077) $ － $ (2,214,717)
下記の表は、2022年11月30日に測定されたファンドの（クラス別の）金融資産および負債を、公正価値
のヒエラルキーで分類しています。
資産 レベル１ レベル２ レベル３ 残高合計
$ $ $ $
米国財務省短期証券 26,436,266 － － 26,436,266
通貨先渡契約 － 1,505,466 － 1,505,466
874,228 － － 874,228
先物
資産合計 $ 27,310,494 $ 1,505,466 $ － $ 28,815,960
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
負債 レベル１ レベル２ レベル３ 残高合計
$ $ $ $
通貨先渡契約 － (1,235,699) － (1,235,699)
(1,076,143) － － (1,076,143)
先物
負債合計 $ (1,076,143) $ (1,235,699) $ － $ (2,311,842)
その価値が活発な市場における市場価格に基づき、かつレベル１に分類される投資には、活発な上場株
式、大部分の取引所で取引される派生商品、多くの米国財務省短期証券、および米国以外のソブリン債
などがあります。ファンドは、これらの投資に係る公表価格を調整しません。
活発であるとは思われないが、公表市場価格、ディーラーの気配値、観察可能なインプットによって立
証される代替価格発信元に基づいて評価される市場で取引する金融商品はレベル２に分類されます。こ
れらには、非投資適格ソブリン債、大部分の投資適格社債、償還制限のないその他のファンドへの投
資、取引量の少ない上場株式、および一部の店頭取引派生商品を含みます。レベル２では活発な市場で
取引されていない、かつ／あるいは譲渡制限のあるポジションを含むために、評価は、一般的に入手可
能な市場情報に基づく非流動性、かつ／あるいは譲渡不能を反映するように調整されます。
取引はめったに行われない、あるいは全く行われないために、レベル３に分類される投資は重要な観察
不可能なインプットを有しています。これらの有価証券については観察可能な価格を入手できないた
め、評価手法が公正価値を導くために使用されます。2023年５月31日時点で、ファンドはレベル３の投
資を保有していません。
10 ．公正価値で計上されていないが公正価値が開示される資産および負債
投資は公正価値で表示されます。すべてのその他の金融資産・負債の簿価は、短期の商品であるため、
公正価値に近似していると考えられます。
現金および現金同等物は、現金有高および銀行預金を含みます。証拠金は、取引所先物取引、通貨先渡
取引のための担保預け金です。現金および現金同等物、証拠金勘定は、レベル１のインプットを使用す
ることによって決定されます。
未収受入出資金およびその他の資産は、ファンドに対するその他の義務の履行に係る契約上の金額を含
みます。未払金および未払費用は、償還および支出の決済のためのファンドによる契約金額および義務
を表します。これらの未収金および未払金は、レベル２のインプットを使用することによって決定され
ます。
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参加型受益証券の買取請求権の価値は、ファンドが設定している規定に従い、総資産および他のすべて
の負債の差額に基づいて計算されます。これらの参加型受益証券は活発な市場で取引されるものではあ
りません。参加型受益証券は保有者の選択により償還可能なものであり、ファンドのユニットクラス
（注２および注８）に帰属する純資産価値の持分に比例した割合に応じた価額で、取引日であればいつ
でもファンドに対して売り戻すことが出来ます。公正価値は、要求払い金額を支払要求可能な最初の日
から割り引いた金額に基づいています。割引計算の影響は軽微です。したがって、レベル２は受益者帰
属純資産の区分として最も適切とみなされています。
11 ．コミットメント
通常の取引において、受託銀行と管理会社は、ファンドの代わりに、様々な表明および保証を含み、一
般的な補償を条件とする契約を締結します。これらの取引において、受託銀行と管理会社の最も大きい
エクスポージャーは、まだ発生しておらず、将来起こり得る受託銀行と管理会社に対するクレームを含
んでいるため不明です。しかし、これまでの経験に基づき、経営者はファンドに対する損失リスクは起
こりえないと考えています。
12 ．後発事象
経営者は、2023年６月１日から2023年７月31日までの期間に係る後発事象を評価しました。
当該期間において、6,336,788米ドルの申込みおよび1,494,427米ドルの買戻しが行われました。その他
ファンドに関連して開示すべき後発事象はありません。
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（２）【投資有価証券明細表等】
DIAM ケイマン・トラスト－Aspect マネージド・フューチャーズ・ファンド
投資運用附属明細表（未監査）
2022 年12月１日から2023年５月31日までの期間
（米ドル表示）
先渡契約 満期日 未実現利益
10,388,778 円買い、74,137米ドル売り 2023 年６月１日 $ 464
3,317,140 スイスフラン買い、3,400,000ユーロ売り 2023 年６月21日 15,767
8,130,558,853 コロンビアペソ買い、1,750,000米ドル売り 2023 年６月21日 67,711
1,125,000 ユーロ買い、166,592,669円売り 2023 年６月21日 2,215
1,300,000 ユーロ買い、5,874,197ポーランドズロチ売り 2023 年６月21日 5,524
10,550,000 ユーロ買い、119,704,938スウェーデンクローナ売り 2023 年６月21日 247,112
250,000 ユーロ買い、5,927,289チェココルナ売り 2023 年６月21日 759
300,000 ユーロ買い、290,639スイスフラン売り 2023 年６月21日 864
7,600,000 ユーロ買い、89,780,120ノルウェークローネ売り 2023 年６月21日 41,446
7,464,770 ポンド買い、8,500,000ユーロ売り 2023 年６月21日 193,178
2,053,094,124 ハンガリーフォリント買い、5,400,000ユーロ売 2023 年６月21日
り 110,938
12,427,310 インドルピー買い、150,000米ドル売り 2023 年６月21日 146
22,447,127 円買い、150,000ユーロ売り 2023 年６月21日 1,396
132,739,450 韓国ウォン買い、100,000米ドル売り 2023 年６月21日 354
74,310,137 メキシコペソ買い、4,100,000米ドル売り 2023 年６月21日 83,939
12,905,632 ポーランドズロチ買い、2,800,000ユーロ売り 2023 年６月21日 47,825
3,485,132 スウェーデンクローナ買い、300,000ユーロ売り 2023 年６月21日 454
6,907,308 台湾ドル買い、225,000米ドル売り 2023 年６月21日 327
1,300,000 米ドル買い、39,742,665台湾ドル売り 2023 年６月21日 3,536
1,550,000 米ドル買い、2,081,596シンガポールドル売り 2023 年６月21日 10,474
1,850,000 米ドル買い、151,681,399インドルピー売り 2023 年６月21日 17,399
1,975,000 米ドル買い、37,063,438南アフリカランド売り 2023 年６月21日 100,180
150,000 米ドル買い、197,952,150韓国ウォン売り 2023 年６月21日 344
2,000,000 米ドル買い、29,411,510,874インドネシアルピア売り 2023 年６月21日 39,211
2,379,897 米ドル買い、2,200,000ユーロ売り 2023 年６月21日 28,685
2,450,000 米ドル買い、3,304,623カナダドル売り 2023 年６月21日 13,964
3,122,420 米ドル買い、4,700,000豪ドル売り 2023 年６月21日 67,565
3,200,000 米ドル買い、2,878,869スイスフラン売り 2023 年６月21日 32,719
3,200,000 米ドル買い、435,267,178円売り 2023 年６月21日 64,399
300,000 米ドル買い、16,779,272フィリピンペソ売り 2023 年６月21日 2,013
5,050,000 米ドル買い、34,851,375中国元売り 2023 年６月21日 145,479
50,000 米ドル買い、183,551ペルーソル売り 2023 年６月21日 96
650,000 米ドル買い、3,249,364ブラジルレアル売り 2023 年６月21日 11,758
650,000 米ドル買い、2,399,083イスラエルシュケル売り 2023 年６月21日 6,476
793,151 米ドル買い、1,300,000ニュージーランドドル売り 2023 年６月21日 11,743
800,000 米ドル買い、27,165,412タイバーツ売り 2023 年６月21日 17,692
872,911 米ドル買い、700,000ポンド売り 2023 年６月21日 2,933
275,000 米ドル買い、221,038,138チリペソ売り 2023 年６月22日 3,159
先渡契約 満期日 未実現利益
410
15,488,871 円買い、111,330米ドル売り
2023 年６月30日
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$ 1,400,654
先渡契約 満期日 未実現（損失）
20,725 米ドル買い、2,904,164円売り 2023 年 ６ 月１日 $ (130)
20,730 米ドル買い、2,904,164円売り 2023 年 ６ 月２日 (128)
1,700,000 豪ドル買い、1,149,731米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (44,784)
10,051,783 ブラジルレアル買い、2,000,000米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (25,623)
1,872,031 カナダドル買い、1,400,000米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (20,014)
1,857,362 スイスフラン買い、2,100,000米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (56,563)
388,422 スイスフラン買い、400,000ユーロ売り 2023 年 ６ 月21日 (158)
11,627,211 中国元買い、1,650,000米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (13,740)
223,409,080 コロンビアペソ買い、50,000米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (53)
21,222,188 チェココルナ買い、900,000ユーロ売り 2023 年 ６ 月21日 (7,949)
2,700,000 ユーロ買い、2,970,255米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (84,677)
200,000 ユーロ買い、75,547,955ハンガリーフォリント売り 2023 年 ６ 月21日 (2,698)
3,500,000 ユーロ買い、41,654,812ノルウェークローネ売り 2023 年 ６ 月21日 (8,699)
4,800,000 ユーロ買い、4,698,155スイスフラン売り 2023 年 ６ 月21日 (38,910)
4,825,000 ユーロ買い、717,897,554円売り 2023 年 ６ 月21日 (14,993)
450,000 ユーロ買い、2,045,635ポーランドズロチ売り 2023 年 ６ 月21日 (976)
50,000 ユーロ買い、1,189,183チェココルナ売り 2023 年 ６ 月21日 (16)
50,000 ユーロ買い、580,308スウェーデンクローナ売り 2023 年 ６ 月21日 (25)
3,300,000 ポンド買い、4,130,937米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (29,613)
37,282,121 ハンガリーフォリント買い、100,000ユーロ売り 2023 年 ６ 月21日 (60)
10,432,040,572 インドネシアルピア買い、700,000米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (4,523)
4,727,984 イスラエルシュケル買い、1,300,000米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (31,777)
32,959,177 インドルピー買い、400,000米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (1,790)
125,329,130 円買い、850,000ユーロ売り 2023 年 ６ 月21日 (5,570)
53,520,558 円買い、400,000米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (14,446)
528,047,100 韓国ウォン買い、400,000米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (786)
2,652,186 メキシコペソ買い、150,000米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (672)
41,213,319 ノルウェークローネ買い、3,550,000ユーロ売り 2023 年 ６ 月21日 (84,476)
6,000,000 ニュージーランドドル買い、3,747,914米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (141,413)
55,453,574 フィリピンペソ買い、1,000,000米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (15,186)
32,507,220 スウェーデンクローナ買い、2,900,000ユーロ売り 2023 年 ６ 月21日 (104,543)
1,192,089 シンガポールドル買い、900,000米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (18,344)
5,027,434 タイバーツ買い、150,000米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (5,220)
2,294,864 台湾ドル買い、75,000米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (138)
100,000 米ドル買い、453,493,340コロンビアペソ売り 2023 年 ６ 月21日 (1,385)
25,000 米ドル買い、494,443南アフリカランド売り 2023 年 ６ 月21日 (12)
250,000 米ドル買い、926,588ペルーソル売り 2023 年 ６ 月21日 (1,922)
400,000 米ドル買い、12,290,504台湾ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (934)
450,000 米ドル買い、1,680,264イスラエルシュケル売り 2023 年 ６ 月21日 (710)
先渡契約 満期日 未実現（損失）
450,000 米ドル買い、8,077,564メキシコペソ売り 2023 年 ６ 月21日 $ (4,797)
50,000 米ドル買い、2,823,313フィリピンペソ売り 2023 年 ６ 月21日 (140)
9,350,000 米ドル買い、12,722,951カナダドル売り 2023 年 ６ 月21日 (28,851)
900,000 米ドル買い、125,568,446円売り 2023 年 ６ 月21日 (4,577)
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900,000 米ドル買い、1,198,942,435韓国ウォン売り 2023 年 ６ 月21日 (6,424)
989,865 米ドル買い、800,000ポンド売り 2023 年 ６ 月21日 (4,395)
5,603,260 南アフリカランド買い、300,000米ドル売り 2023 年 ６ 月21日 (16,564)
1,481,928,160 チリペソ買い、1,850,000米ドル売り 2023 年 ６ 月22日 (27,468)
25,000 米ドル買い、20,381,178チリペソ売り 2023 年 ６ 月22日 (66)
1,038,455 豪ドル買い、681,566米ドル売り 2023 年 ６ 月30日 (6,363)
4,073,774,149 円買い、29,523,272米ドル売り 2023 年 ６ 月30日 (134,270)
88,376 米ドル買い、12,320,442円売り 2023 年 ６ 月30日 (506)
$ (1,018,077)
保有 額面金額 建玉 平均取得価額 市場価格 未実現(損失)
米国財務省短期証券
$
1,768,000 買建て 1,739,180 1,735,812 (3,368)
2023 年10月５日
米国財務省短期証券
3,100,000 買建て 3,038,582 3,031,009 (7,573)
2023 年11月２日
米国財務省短期証券
1,712,000 買建て 1,672,869 1,666,766 (6,103)
2023 年11月30日
米国財務省短期証券
3,150,000 買建て 3,054,326 3,050,795 (3,531)
2024 年１月25日
米国財務省短期証券
5,850,000 買建て 5,657,245 5,641,818 (15,427)
2024 年２月22日
米国財務省短期証券
2,600,000 買建て 2,503,235 2,495,240 (7,995)
2024 年３月21日
米国財務省短期証券
4,506,639 4,491,571 (15,068)
4,700,000 買建て
2024 年４月18日
22,172,076 22,113,011 $ (59,065)
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先物 取引数 建玉 未実現利益
$
３ヶ月SOFR先物 2023年12月 (10) 売建て 6,850
３ヶ月SOFR先物 2024年６月 (10) 売建て 3,975
３ヶ月SOFR先物 2024年３月 (11) 売建て 5,875
３ヶ月SOFR先物 2023年９月 (9) 売建て 4,750
３ヶ月ユーロ EURIBOR 2023年12月
(11) 売建て 267
90 日銀行手形 2023年12月 (5) 売建て 1,146
90 日銀行手形 2024年３月 (3) 売建て 503
90 日銀行手形 2023年９月 (1) 売建て 31
豪ドル／米ドル 通貨先物 2023年６月 (1) 売建て 510
銀行引受手形先物 2023年12月 (14) 売建て 9,605
銀行引受手形先物 2024年12月 (3) 売建て 1,326
銀行引受手形先物 2024年６月 (8) 売建て 7,054
銀行引受手形先物 2024年３月 (11) 売建て 8,785
銀行引受手形先物 2023年９月 (14) 売建て 5,470
銀行引受手形先物 2024年９月 (5) 売建て 2,965
ブレント原油先物 2023年８月 (1) 売建て 3,580
キャノーラ油先物（WCE） 2023年11月 (11) 売建て 11,105
CATTLE FEEDER先物 2023年８月
5 買建て 18,650
CATTLE FEEDER先物 2023年９月
3 買建て 14,800
CBOE VIX指数先物 2023年７月
(8) 売建て 15,692
CBOE VIX指数先物 2023年６月
(12) 売建て 22,299
スイスフラン通貨先物 2023年６月 (1) 売建て 1,300
ココア先物 2023年９月 52 買建て 19,440
ココア先物 － ICE 2023年７月 24 買建て 25,342
ココア先物 － ICE 2023年９月 35 買建て 52,684
ロブスタコーヒー先物（10tn） 2023年７月 6 買建て 12,860
コーヒー商品先物 2023年12月 (3) 売建て 1,950
銅先物 2023年７月 (13) 売建て 33,562
綿No.２先物 2023年12月 (9) 売建て 2,675
パーム原油先物 2023年８月 (3) 売建て 4,517
S&P500 E-MINI ESG 2023年６月
1 買建て 3,050
Euro －BTP先物 2023年６月 21 買建て 17,794
FTSE アフリカトップ40指数先物 2023年６月 (15) 売建て 12,408
RBOB ガソリン先物 2023年７月 24 買建て 62,282
金100オンス先物 2023年８月 (5) 売建て 100
ハンセン株価指数先物 2023年６月 (2) 売建て 3,193
ハンセン中国企業株指数先物 2023年６月 (3) 売建て 2,114
ICE ３ヶ月SONIA先物 2023年12月 (15) 売建て 23,944
ICE ３ヶ月SONIA先物 2024年12月 (9) 売建て 7,050
ICE ３ヶ月SONIA先物 2024年６月 (13) 売建て 20,124
ICE ３ヶ月SONIA先物 2025年６月 (8) 売建て 5,435
ICE ３ヶ月SONIA先物 2024年３月 (12) 売建て 22,687
ICE ３ヶ月SONIA先物 2025年３月 (9) 売建て 5,761
ICE ３ヶ月SONIA先物 2023年９月 (11) 売建て 3,929
ICE ３ヶ月SONIA先物 2024年９月 (9) 売建て 11,041
先物 取引数 建玉 未実現利益
$
ICE ３ヶ月SONIA先物 2025年９月 (6) 売建て 4,301
円通貨先物 2023年６月 (2) 売建て 2,225
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KC HRW小麦先物 2023年７月
(3) 売建て 1,675
韓国200種株価指数先物 2023年６月 4 買建て 4,031
豚赤身肉先物 2023年８月 (29) 売建て 24,080
豚赤身肉先物 2023年７月 (50) 売建て 62,980
生牛先物 2023年８月 15 買建て 25,730
生牛先物 2023年12月 7 買建て 11,840
生牛先物 2023年10月 14 買建て 24,660
LME アルミニウム 先渡 2023年６月21日
- 買建て 105,985
LME アルミニウム 先渡 2023年９月20日
(25) 売建て 355
LME 鉛 先渡 2023年６月21日
- 買建て 1,369
LME 鉛 先渡 2023年９月20日
(2) 売建て 3,900
LME ニッケル 先渡 2023年６月21日
- 買建て 14,600
LME ニッケル 先渡 2023年９月20日
(2) 売建て 13,352
LME 亜鉛 先渡(ドル) 2023年６月21日
- 買建て 11,295
LME 亜鉛 先渡(ドル) 2023年９月20日
(19) 売建て 109,613
ガソリン先物 2023年８月 (2) 売建て 5,325
ガソリン先物 2023年７月 (12) 売建て 31,100
小麦先物 EURO 2023年９月 (68) 売建て 120,549
MSCI EAFE株価指数先物 2023年６月
(1) 売建て 1,850
MSCI シンガポール株価指数先物 2023年６月 (30) 売建て 12,878
天然ガス先物 2023年８月 (37) 売建て 86,350
天然ガス先物 2023年７月 (71) 売建て 97,360
日経 225（CME） 2023年６月
6 買建て 49,500
日経 225（SGX） 2023年６月
16 買建て 79,624
NY 港渡し ULSD先物 2023年８月
(2) 売建て 1,256
NY 港渡し ULSD先物 2023年７月
(4) 売建て 11,374
ストックホルム30 OMX株価指数先物 2023年６月 (130) 売建て 21,291
パラジウム先物 2023年９月 (1) 売建て 15,780
菜種油先物 EURO 2023年８月 (12) 売建て 32,969
赤小麦先物MGE 2023年７月 (4) 売建て 5,625
S&P500 E-MINI先物 2023年６月
(1) 売建て 1,250
SGX NIFTY 50 2023年６月
26 買建て 8,422
大豆油先物 2023年12月 (27) 売建て 25,050
スイスSPI200株価指数先物 2023年６月 (66) 売建て 132,666
粗糖先物（WORLD） 2023年７月 38 買建て 20,283
粗糖先物（WORLD） 2023年10月 72 買建て 93,531
東証株価指数先物 2023年６月 25 買建て 78,798
TTF 天然ガス先物 2023年７月 (20) 売建て 91,756
英国 天然ガス先物 2023年７月 (10) 売建て 33,542
米国債２年先物 (CBT） 2023年９月
(29) 売建て 5,672
小麦先物（CBT） 2023年７月 (56) 売建て 220,188
小麦先物（CBT） 2023年９月 (29) 売建て 110,050
白砂糖（ICE） 2023年８月 5 買建て 22,625
WTI 原油先物 2023年８月 (3) 売建て 11,470
88,160
WTI 原油先物 2023年７月 (19) 売建て
$ 2,438,765
先物 取引数 建玉 未実現（損失）
$
３ヶ月SOFR先物 2024年12月 (7) 売建て (663)
３ヶ月SOFR先物 2025年６月 (4) 売建て (1,525)
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クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッド(E26326)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
３ヶ月SOFR先物 2025年３月 (6) 売建て (1,638)
３ヶ月SOFR先物 2024年９月 (9) 売建て (38)
３ヶ月SOFR先物 2025年９月 (3) 売建て (1,375)
３ヶ月ユーロ EURIBOR 2024年12月
(10) 売建て (3,909)
３ヶ月ユーロ EURIBOR 2025年６月
(9) 売建て (3,696)
３ヶ月ユーロ EURIBOR 2024年６月
(11) 売建て (2,802)
３ヶ月ユーロ EURIBOR 2024年３月
(11) 売建て (1,721)
３ヶ月ユーロ EURIBOR 2025年３月
(9) 売建て (4,495)
３ヶ月ユーロ EURIBOR 2023年９月
(13) 売建て (467)
３ヶ月ユーロ EURIBOR 2024年９月
(10) 売建て (3,603)
３ヶ月ユーロ EURIBOR 2025年９月
(9) 売建て (3,963)
90 日銀行手形 2024年12月 (1) 売建て (63)
90 日銀行手形 2023年６月 3 買建て (1,791)
90 日銀行手形 2024年６月 (2) 売建て (47)
90 日銀行手形 2024年９月 (1) 売建て (173)
アムステルダム株価指数先物 2023年６月 5 買建て (8,763)
オーストラリア国債10年先物 2023年６月 96 買建て (76,117)
オーストラリア国債３年先物 2023年６月 14 買建て (7,666)
BIST30 先物 2023年６月 (61) 売建て (1,816)
ポンド通貨先物 2023年６月 1 買建て (313)
カナダドル通貨先物 2023年６月 (6) 売建て (945)
CAC40 株価指数先物 2023年６月 50 買建て (158,602)
カナダ国債10年先物 2023年９月 (40) 売建て (17,932)
ココア先物 2023年12月 15 買建て (500)
ココア先物 2023年７月 14 買建て (1,550)
ココア先物 － IC 2023年12月 8 買建て (646)
ロブスタコーヒー先物（10tn） 2023年９月 2 買建て (100)
コーヒー商品先物 2024年３月 (2) 売建て (413)
コーヒー商品先物 2023年９月 (5) 売建て (675)
とうもろこし先物 2023年12月 (21) 売建て (7,950)
とうもろこし先物 2023年７月 (3) 売建て (4,650)
ドイツDAX株価指数先物 2023年６月 7 買建て (79,468)
ラッセル2000指数 Mini先物 2023年６月
9 買建て (8,220)
ユーロストックス50先物 2023年６月 63 買建て (66,051)
ユーロbobl先物 2023年６月 (18) 売建て (17,004)
ユーロ建ブンズ先物 2023年６月 (2) 売建て (4,942)
ユーロ建Buxl30年BN 2023年６月 (5) 売建て (17,164)
ユーロ－オーツ麦先物 2023年６月 (2) 売建て (4,782)
ユーロ-ドイツ国債先物 2023年６月 (25) 売建て (4,126)
FTSE100 指数先物 2023年６月 1 買建て (1,988)
FTSE 中国A50株価指数 2023年６月 95 買建て (26,914)
先物 取引数 建玉 未実現（損失）
FTSE ブルサマレーシア株価指数先物 2023年６月 1 買建て (173)
$
FTSE 台湾 2023年６月 33 買建て (2,240)
FTSE イタリア株価指数先物 2023年６月 23 買建て (109,946)
日本国債10年（OSE） 2023年６月 (9) 売建て (12,635)
韓国10年国債先物 2023年６月 44 買建て (64,140)
韓国３年国債先物 2023年６月 18 買建て (8,422)
LME 銅 先渡 2023年６月21日
- 買建て (12,586)
LME 銅 先渡 2023年９月20日
(1) 売建て (2,329)
長期ギルト債先物 2023年９月 (26) 売建て (34,696)
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クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッド(E26326)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
MSCI Emg Mkt 2023年６月
9 買建て (6,160)
ニュージーランドドル先物 2023年６月 2 買建て (3,975)
ストックホルム30 OMX株価指数先物 ESG 2023年６月 2 買建て (527)
Phelix ベース 四半期 2023年７月
(1) 売建て (8,320)
プラチナ先物 2023年７月 7 買建て (36,085)
S ＆Pミッドキャップ 400 E－MINI 2023年６月 1 買建て (5,200)
S&P カナダ株式60指数先物 2023年６月 28 買建て (188,839)
SET50 先物 2023年６月 106 買建て (2,567)
SGX 鉄鉱石62％ 先物 2023年７月
2 買建て (828)
短期Euro－BTP先物 2023年６月 (9) 売建て (3,917)
銀先物 2023年７月 (2) 売建て (895)
大豆先物 2023年７月 2 買建て (12,763)
大豆粕先物 2023年12月 4 買建て (4,220)
大豆粕先物 2023年７月 1 買建て (3,100)
ユーロストックス ESG-X 2023年６月
7 買建て (2,850)
粗糖先物（WORLD） 2024年３月 17 買建て (6,306)
スイスSMI指数先物 2023年６月 10 買建て (17,877)
米国債10年先物 (CBT） 2023年９月
(133) 売建て (45,733)
米国債５年先物（CBT） 2023年９月 (44) 売建て (4,047)
米国長期国債（CBT） 2023年９月 (16) 売建て (21,172)
米国ULTRA国債（CBT） 2023年９月 (10) 売建て (19,789)
VSTOXX 先物 2023年６月
(5) 売建て (315)
(2,722)
白とうもろこしSAF 2023年７月 (3) 売建て
$ (1,196,640)
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
2023 年６月末日現在、管理会社の資本金の額は2,000,000米ドル（約２億8,998万円）で、全額払込済です。
管理会社の授権株式総数は、普通株式10,000,000株で、発行済株式数は、普通株式2,000,000株です。なお、
管理会社の純資産の額は、2023年６月末日現在、6,176,053米ドル（約８億9,547万円）です。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の事業の目的は、信託、法人およびヘッジファンドに関して、信託業務ならびに会社事務業務を提
供することです。2023年６月末日現在、ケイマン諸島籍の約350の投資法人および20のユニット・トラスト
（総資産額500億米ドル超）に対し、管理職業務および信託業務を提供しております。
（３）【その他】
本書提出前６ヶ月以内において、管理会社に対する訴訟手続きその他管理会社またはファンドに重要な影響
を及ぼした事実、または重要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
５【管理会社の経理の概況】
a. 管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社によって作成された原文（英文）の中間財務書類を翻訳したも
のです（ただし、円換算部分を除きます。）。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基
づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用による
ものです。
b. 管理会社の原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７
項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査証明に相当すると認められる証明を受けていません。
c. 管理会社の原文の中間財務書類は米ドルで表示されています。日本文の中間財務書類には、令和５年６月末日
現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝144.99円）で換算された円換算
額が併記されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。円換算額は、四捨五入のため合計欄
の数値が総数と一致しない場合があります。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッド
貸借対照表
2023 年６月30日
（米ドルで表示）
2023 年 2022 年
米ドル 千円 米ドル 千円
資産
現金および現金等価物 5,613,261.14 813,867 6,018,276.66 872,590
顧客に対する債権 － － － －
未収利息 7,083.33 1,027 2,551.11 370
未収金および前払費用 1,790,535.14 259,610 512,912.55 74,367
会社間勘定 － － － －
子会社への投資 － － － －
親会社に対する貸付金 － － － －
78,208.08 11,339 94,706.31 13,731
備品－減価償却累計額控除後
7,489,087.69 1,085,843 6,628,446.63 961,058
負債
顧客に対する債務 － － － －
前受報酬 1,059,225.68 153,577 574,472.05 83,293
未払配当 － － － －
未払利息 (6.44) (1) － －
未払金および未払費用 253,815.63 36,801 96,406.09 13,978
会社間勘定
－ － － －
貸倒引当金
1,313,034.87 190,377 670,878.14 97,271
株主資本
株式資本：
授権済
額面1.00ドルの株式10,000,000株
発行済かつ全額払込済
普通株式2,000,000株 2,000,000.00 289,980 2,000,000.00 289,980
4,176,052.84 605,486 3,957,568.49 573,808
留保利益
6,176,052.84 895,466 5,957,568.49 863,788
7,489,087.71 1,085,843 6,628,446.63 961,058
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（２）【損益の状況】
クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッド
損益および剰余金計算書
2023 年６月30日に終了した期間
（米ドルで表示）
2023 年 2022 年
米ドル 千円 米ドル 千円
収益
預託金利息（純額）：
受取利息 50,502.59 7,322 22,385.06 3,246
50,502.59 7,322 22,385.06 3,246
貸付利息 － － － －
報酬収益 2,394,316.49 347,152 4,775,271.32 692,367
賃貸料 19,200.00 2,784 38,400.00 5,568
100,500.38 14,572 212,503.29 30,811
その他の収益
2,564,519.46 371,830 5,048,559.67 731,991
費用
賃借料 180,745.50 26,206 361,491.00 52,413
給与 1,130,519.10 163,914 2,091,948.00 303,312
年金、保険およびその他のスタッフ
費用
年金 73,119.15 10,602 144,359.53 20,931
健康保険 177,459.90 25,730 351,477.69 50,961
生命保険およびその他の従業員
福利厚生 39,326.82 5,702 76,127.70 11,038
銀行包括保険 12,500.00 1,812 27,025.00 3,918
政府関係諸費用 115,211.37 16,704 222,080.49 32,199
会計および監査費用 45,050.00 6,532 86,833.83 12,590
内部監査 18,020.00 2,613 21,200.00 3,074
リスクマネジメントおよび
コンプライアンス外部委託 69,862.17 10,129 145,234.00 21,057
弁護士報酬 11,897.32 1,725 10,943.44 1,587
受託会社、銀行手数料等 983.28 143 2,245.86 326
電話、電信送金およびファックス 20,215.87 2,931 54,726.37 7,935
電気 24,596.27 3,566 47,230.90 6,848
水道 － － － －
事務用品 2,873.08 417 5,630.63 816
郵便 8,941.07 1,296 15,573.45 2,258
新聞および出版物 － － － －
コンピューターのメンテナンス費用 80,559.67 11,680 167,713.33 24,317
IPBS の年間メンテナンスおよび
サポート費用 14,875.00 2,157 29,750.00 4,313
コンプライアンス・ソフトウェア
実装 10,637.50 1,542 32,449.50 4,705
出張およびスタッフ研修 156.93 23 4,271.01 619
交際費 3,166.82 459 7,830.50 1,135
取締役費用 12,500.00 1,812 30,961.13 4,489
寄付金 5,570.09 808 11,209.57 1,625
宣伝 － － － －
車両 11,098.35 1,609 13,398.32 1,943
その他 13,988.43 2,028 36,465.23 5,287
減価償却費 19,790.91 2,869 44,637.68 6,472
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
災害復旧費用 － － － －
17,370.72 2,519 35,949.53 5,212
事業継続費用
2,121,035.32 307,529 4,078,763.69 591,380
純利益 443,484.14 64,301 969,795.98 140,611
留保利益期首残高 3,957,568.49 573,808 2,987,772.51 433,197
配当金 (225,000.00) (32,623) － －
4,176,052.63 605,486 3,957,568.49 573,808
留保利益期末残高
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