ピクテ・ジャパン株式会社 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)

提出書類 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
提出日
提出者 ピクテ・ジャパン株式会社
カテゴリ 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)

                                                          EDINET提出書類
                                                   ピクテ・ジャパン株式会社(E10439)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                   有価証券届出書

      【提出先】                   関東財務局長

      【提出日】                   2023年8月15日

      【発行者名】                   ピクテ・ジャパン株式会社

      【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長 萩野 琢英

      【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内二丁目6番1号

      【事務連絡者氏名】                   佐藤 直紀

      【電話番号】                   03-3212-3411

      【届出の対象とした募集内国投資信託受                   ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジコース

       益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集内国投資信託受                   5,000億円を上限とします。
       益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。
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    第一部【証券情報】
      ( 1)【ファンドの名称】

       ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジコース
       ( 愛称として「円の贈り物」と称する場合があります。以下「ファンド」といいます。)
      ( 2)【内国投資信託受益証券の形態等】

       追加型証券投資信託受益権
       ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律(以下「社振法」といいます。)の規定の適用を受け、受益権の
       帰属は、後記の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関(社振法第2
       条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。)の振替口座簿に記載または
       記録されることにより定まります(以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」
       といいます)。委託会社であるピクテ・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を
       表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
       なお、ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供されもしくは閲覧に供された信用格付または
       信用格付業者から提供されもしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
      ( 3)【発行(売出)価額の総額】

            ※
       5,000   億円   を上限とします。
        ※受益権1口当たりの各発行価格に各発行口数を乗じて得た金額の合計額
      ( 4)【発行(売出)価格】

                         ※
       取得申込受付日の翌営業日の基準価額                  とします。
        ※「基準価額」とは、ファンドの資産総額から負債総額を控除した金額(純資産総額)を計算日における受益権口数で
         除した金額で、ファンドにおいては1万口当たりの価額で表示しています。基準価額は、組入れた有価証券等の値
         動きにより日々変動します。
       ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合の発行価格は、各計算期間終了
       日の基準価額とします。
       基準価額は、委託会社(ピクテ・ジャパン株式会社 電話番号03-3212-1805(受付時間:委託会社の営業日の午前9時か
       ら午後5時まで) ホームページおよび携帯サイトhttps://www.pictet.co.jp)または販売会社に問い合わせることによ
       り知ることができます。また、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます(略称「ハイソブあ
       り」)。
      ( 5)【申込手数料】

       3.3  %(税抜3.0%)の手数料率を上限として、販売会社が独自に定める率を発行価格に乗じて得た額とします。
       詳しくは、販売会社にてご確認ください。
       申込手数料には、消費税および地方消費税(以下「消費税等」といいます。)相当額が加算されます。
       ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は無手数料となります。
        ※償還乗換優遇措置等の取扱いを行う販売会社では、一定の条件を満たした場合に申込手数料が割引または無手数料
         となる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
      ( 6)【申込単位】

       販売会社が定める1円または1口(当初元本1口=1円)の整数倍の単位とします。
       ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は1口単位とします。
       詳しくは、販売会社にてご確認ください。
                  ※
       自動購入サービス契約           を利用してのご購入の場合は、当該契約に定める単位にて申込みいただく場合があります。
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        ※当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用することがあ
         り、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。また、「自動購入サービス」等の取扱いの有無について
         は、販売会社にご確認ください。
      ( 7)【申込期間】

       2023  年8月16日     から2024年2月15日までとします。
       なお、申込期間は上記期間満了前に、委託会社が有価証券届出書を提出することにより更新されます。
      ( 8)【申込取扱場所】

       販売会社の本支店等において申込みの取扱いを行います。販売会社については、委託会社(ピクテ・ジャパン株式会社 
       電話番号03-3212-1805(受付時間:委託会社の営業日の午前9時から午後5時まで) ホームページおよび携帯サイト
       https://www.pictet.co.jp)までお問い合わせください。
      ( 9)【払込期日】

       受益権の取得申込者は、取得申込みを行った販売会社の定める日までに申込代金(申込金額(発行価格×申込口数)に申込
       手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を加算した額)を支払うものとします。各取得申込受付日の発行価額の総
       額は、追加信託の行われる日に、委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれ
       ます。
      (10)  【払込取扱場所】

       申込代金は、取得申込みを行った販売会社へお支払いください(販売会社については、「(8)申込取扱場所」に記載の委
       託会社までお問い合わせください)。
      (11)  【振替機関に関する事項】

       ファンドの受益権の振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
      (12)  【その他】

       ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、前記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替業に係
       る業務規程等の規則にしたがって取扱われるものとします。
       ファンドの収益分配金、償還金、換金代金は、社振法および前記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の業
       務規程その他の規則にしたがって支払われます。
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    第二部【ファンド情報】
    第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】
      ( 1)【ファンドの目的及び基本的性格】
       ① ファンドは、主として米ドル建てのソブリン債券および準ソブリン債券に投資し、利子等収益の確保と売買益の獲
        得を目指します。
         信託金の限度額は5,000億円です。
                   ※

       ② ファンドの商品分類            は、追加型投信/海外/債券です。
         ※ 一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づきます。
         <商品分類表(ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。)>

                                                 投資対象資産
             単位型・追加型                  投資対象地域
                                                 (収益の源泉)
                                  国内                  株式

               単位型
                                                   債券
                                  海外
                                                  不動産投信
               追加型
                                                  その他資産
                                  内外                 資産複合
         <属性区分表(ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。)>

          投資対象資産            決算頻度          投資対象地域            投資形態          為替ヘッジ
        株式

          一般             年1回
          大型株
                                グローバル
                                          ファミリー            あり
          中小型株             年2回
                                 日本
                                           ファンド          ( フルヘッジ)
        債券
                                 北米
          一般             年4回
                                 欧州
          公債
                                 アジア
          社債           年6回(隔月)
                                オセアニア
          その他債券
                                 中南米
          クレジット属性
                     年12回(毎月)
                                アフリカ
                                           ファンド
        不動産投信
                               中近東(中東)
                                           ・オブ・
        その他資産
                       日々
                               エマージング
                                           ファンズ            なし
        ( 投資信託証券
        ( 債券))
                      その他
        資産複合
        ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
         <ファンドが該当する商品分類の定義>

              商品分類                           定義
        単位型・追加型         追加型投信        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産と
                         ともに運用されるファンドをいいます。
        投資対象地域         海外        目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質
                         的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
        投資対象資産         債券        目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質
                         的に債券を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
        (収益の源泉)
         <ファンドが該当する属性区分の定義>

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              属性区分                           定義
        投資対象資産        その他資産        目論見書または投資信託約款において、株式、債券および不動産投信以外の資
                ( 投資信託証券        産(ファミリーファンド方式による投資信託証券)を通じて、主として債券に投
                ( 債券))        資する旨の記載があるものをいいます。
        決算頻度        年12回(毎月)        目論見書または投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載がある
                         ものをいいます。
        投資対象地域        エマージング        目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージン
                         グ地域(新興成長国(地域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいま
                         す。
        投資形態        ファミリー        目論見書または投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファン
                         ズにのみ投資されるものを除きます。)を投資対象として投資するものをいい
                ファンド
                         ます。
        為替ヘッジ        あり        目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジまたは一部の資産に
                ( フルヘッジ)        為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいいます。
         ファンド    は、マザーファンド受益証券(投資信託証券)への投資を通じて、債券を主要投資対象とします。したがっ

         て、「商品分類」における投資対象資産と、「属性区分」における投資対象資産は異なります。
         ( 注)ファンドが該当しない商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のインターネッ

           ト・ホームページ(https://www.toushin.or.jp)で閲覧できます。
       ③ ファンドの特色

        a 主に米ドル建ての新興国ソブリン債券等に投資します
         ○ 主として新興国の米ドル建てソブリン債券および準ソブリン債券に投資し、利子等収益の確保と売買益の獲得を
          目指します。
          ・ 新興国とは、一般的に先進国と比較して経済や証券市場が未成熟でも経済が急成長しているか、その可能性が
           高い発展途上国や地域を指します。
          ・ ソブリン債券とは、各国の中央政府やそれに準ずる機関が発行する債券の総称です。準ソブリン債券とは、各
           国の中央政府やそれに準ずる機関が株式等資本の過半数を直接・間接的に保有し、実質的に支配している企業
           が発行する債券とします。
          ・ 流動性の確保と安定性に配慮するため、米国国債などに投資する場合があります。
         ■新興国ソブリン債券について

          ・ 新興国では、先進国より魅力的な利回りのソブリン債券が多く発行されています。
          ・ 様々な信用格付のソブリン債券が混在するため、割安な銘柄の発掘機会が多い市場です。
          ・ 信用格付・利回り・価格の動きが様々な債券が存在し、投資の分散効果が期待できます。
         ○投資にあたっては、地域別、国別および銘柄別に分散を図ります。

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          ※ファンドの主要投資対象であるピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンドの状況。






          ※構成比は四捨五入して表示しているため、それを用いて計算すると誤差が生じる場合があります。
                        <マザーファンドの投資プロセス>

          ※投資プロセスは、2023年5月末日現在のものであり、今後変更される場合があります。







        b 原則として為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図ります。

         ○実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行い、                               為替変動リスクの低減を図ることを目指しま
          す。
        c 毎月決算を行い、収益分配方針に基づき分配を行います

         ○ 毎月15日(休業日の場合は翌営業日)に決算を行い、原則として収益分配方針に基づき分配を行います。
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                      分配金(決算日・毎月15日(休業日の場合は翌営業日))
               1月   2月   3月   4月   5月   6月   7月   8月   9月   10 月  11 月  12 月

          ※上記はイメージ図であり、将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。

                           [収益分配金に関する留意事項]

          ○分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、

           その金額相当分、基準価額は下がります。
          ○分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて支払わ



           れる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。ま
           た、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
         ( 注)分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金








           および④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。
         ※上記はイメージであり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。
          ○投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当

           する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場
           合も同様です。
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         普通分配金:個別元本(投資者のファンドの購入価額)を上回る部分からの分配金です。




         元本払戻金(特別分配金):個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金(特
         別分配金)の額だけ減少します。
         ( 注)普通分配金に対する課税については、後掲「4手数料等及び税金 (5)課税上の取扱い」をご参照ください。
       ※資金動向、市況動向等によっては前記のような運用ができない場合があります。

      ( 2)【ファンドの沿革】

       2004  年3月16日 信託契約締結、ファンドの設定および運用開始
      ( 3)【ファンドの仕組み】

       ① 委託会社およびファンドの関係法人
        ※1 ファンドの投資対象・投資制限、委託会社・受託会社・受益者の権利義務関係等が規定されています。









        ※2 販売会社が行う募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求受付けならびに収益分配金、償還金および一部解
          約代金の支払い等について規定されています。
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        ※3 委託会社が委託する運用の指図に係る業務の内容、運用指図に関する権限の委託先の注意義務、法令等に違反
          した場合の委託の中止、変更等について規定されています。
        ○ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド(以下「マザーファンド」といいます。)受益証券を

         主要投資対象としたファミリーファンド方式で運用を行います。なお、直接公社債に投資を行う場合があります。
        ○ファミリーファンド方式とは、投資者から投資された資金をまとめてベビーファンドとし、その資金をマザーファン
         ドに投資して、実質的な運用を行う仕組みです。
                   購入代金

                                投資           投資
                                              新興国の米ドル建て
                  ―――――>
            ご投資者                        マザー
                               ―――>           ―――>
                         ファンド                      ソブリン債券・
                  < ―――――
                               < ―――          < ―――
            (受益者)                        ファンド
                                               準ソブリン債券等
                  収益分配金、
                                損益           損益
                   換金代金、
                    償還金
       ② 委託会社の概況(2023年5月末日現在)

        ・資本金:2億円
        ・沿 革:1981年 ピクテ銀行東京駐在員事務所開設
              1986  年 ピクテジャパン株式会社設立
              1987  年 投資顧問業の登録、投資一任業務の認可取得
              1997  年 ピクテ投信投資顧問株式会社に社名変更
              1997  年 投資信託委託業務の免許取得
              2011  年 大阪事務所開設
              2022  年 ピクテ・ジャパン株式会社に社名変更
              現在に至る
        ・大株主の状況
                名称                 住所            所有株式数        所有株式比率
         ピクテ・アセット・マネジメント・                 スイス連邦 1227 ジュネーブ                   普通株式 800株

                                                        100  %
         ホールディング・エス・エイ                 カルージュ アカシア通り60
                                           A種優先株式 763株
     2 【投資方針】

      ( 1)【投資方針】
       ① 基本方針
        ファンドは、主として米ドル建てのソブリン債券および準ソブリン債券に投資し、利子等収益の確保と売買益の獲得
        を目指します。
       ② 投資態度
        a マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として新興国の                               米 ドル建てソブリン債券および準ソブリン債券に
         投資し、利子等収益の確保と売買益の獲得を目指します。
        b 債券の実質組入比率は、原則として高位を保ちます。
        c 実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行い為替変動リスクの低減を図ることを目指します。
        d 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
       <マザーファンドの投資態度>

        a 主として新興国の米ドル建てのソブリン債券および準ソブリン債券に投資し、利子等収益の確保と売買益の獲得
         を目指します。
        b 流動性の確保と安定性に配慮するため、米国国債などに投資する場合があります。
        c 投資にあたっては、地域別、国別および銘柄別に分散を図ります。
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        d 債券の組入比率は、原則として高位を保ちます。
        e 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
        f 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
      ( 2)【投資対象】

       ① 投資の対象とする資産の種類
        ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        a  次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものをいいま
         す。以下同じ。)
         ( a)有価証券
         ( b)デリバティブ取引に係る権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、約款第28条、第29条および
           第30条に定めるものに限ります。)
         ( c)金銭債権((a)、(b)および(d)に掲げるものに該当するものを除きます。以下同じ。)
         ( d)約束手形((a)に掲げるものに該当するものを除きます。)
        b 次に掲げる特定資産以外の資産
         ( a)為替手形
       ② 有価証券の指図範囲
        委託会社は、信託金を、主として、ピクテ・ジャパン株式会社を委託会社とし、三井住友信託銀行株式会社を受託会
        社として締結されたマザーファンドの受益証券のほか、次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価
        証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。
        a 転換社債の転換ならびに新株予約権(新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株予約
         権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確
         にしているもの(以下、会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社
         債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。)の新株予約権に限ります。)の行使により取得した株券
        b 国債証券
        c 地方債証券
        d 特別の法律により法人の発行する債券
        e 社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受権付社債券」とい
         います。)の新株引受権証券を除きます。)
        f 特定目的会社に係る特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。)
        g コマーシャル・ペーパー
        h 外国または外国の者の発行する証券または証書で、aからgまでの証券または証書の性質を有するもの
        i 投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいます。)
        j 投資証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。)
        k 外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。)
        l オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有価証券に係る
         ものに限ります。)
        m 預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。)
        n 外国法人が発行する譲渡性預金証書
        o 特定目的信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第13号で定めるものをいいます。)
        p 抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。)
        q 受益証券発行信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定めるものをいいます。)
        r 外国の者に対する権利で、oからqまでの有価証券の性質を有するもの
        なお、aの証券または証書、hならびにmの証券または証書のうちaの証券または証書の性質を有するものを以下
        「株式」といい、bからfまでの証券およびhならびにmの証券または証書のうちbからfまでの証券の性質を有す
        るものを以下「公社債」といい、iおよびjの証券を以下「投資信託証券」といいます。
       ③ 金融商品の指図範囲
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の規定により
        有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用することを指図することができます。
        a 預金
        b 指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        c コール・ローン
        d 手形割引市場において売買される手形
        e 貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        f 外国の者に対する権利でeの権利の性質を有するもの
       ④ ②の規定にかかわらず、ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認
        めるときには、委託会社は、信託金を、③のaからdまでに掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
       ⑤ その他
        a 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をすることがで
         きます。なお、当該売付の決済については、株券の引き渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることができ
         るものとします。
        b 委託会社は、わが国の金融商品取引所(金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取
         引法第2条第8項第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。)における有価証券先物取引(金融
         商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいます。以下同じ。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引
         法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいます。以下同じ。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第
         28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。以下同じ。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と
         類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプション取引に含めるものとします(以
         下同じ)。
        c 委託会社は、わが国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨
         に係る先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができます。
        d 委託会社は、わが国の金融商品取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商
         品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
        e 委託会社は、        異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換す
         る取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行うことの指図をすることができます。スワップ取引を行うにあた
         り担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
        f 委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。金利先渡取引および為
         替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を
         行うものとします。
        g 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債の貸付の指図をするこ
         とができます。有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとします。
        h 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を
         売付けることの指図をすることができます。なお、当該売付の決済については、公社債(信託財産により借入れた公
         社債を含みます。)の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることができるものとします。信託財産の一部
         解約等の事由により、売付に係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託
         会社は速やかに、その超える額に相当する売付の一部を決済するための指図をするものとします。
        i 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、当該
         公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行うものとします。信託財
         産の一部解約等の事由により、借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合
         には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとし
         ます。
        j 委託会社は、信託財産に属する外貨建資産の額とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産
         に属するとみなした額(信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産
         総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。)との合計額についての為替変動リスクを回
         避するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        k 委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、一部解約に伴う支払資金の手当て(一部
         解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的として、または再投資に係る収益分
         配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることがで
         き ます。
      ( 3)【運用体制】

       ・マザーファンドの運用にあたっては、公社債等の運用指図に関する権限を「ピクテ・アセット・マネジメント・リミ









        テッド」および「ピクテ・アセット・マネジメント・エス・エイ」へ委託します。
       ・投資政策委員会において、投資政策が審議・決定されます。
       ・モニタリングに関しては、法務コンプライアンス部(3名)において、運用・トレーディングの状況、資産の組入れの
        状況ならびに投資信託約款、投資ガイドラインおよび法令等の遵守状況がチェックされます。また、コンプライアン
        ス&ビジネスリスク委員会において、法令諸規則、投資信託約款および投資制限条項について、その遵守状況が分
        析・管理されます。プロダクト・サービス部(2名)において、運用リスクの評価・分析を行い、運用リスク管理委員
        会において、運用財産の運用方針および運用目標等に沿って運用リスクの管理が行われます。投資政策委員会におい
        ては、前記のほか、運用の成果および投資政策との関連での妥当性が分析されます。これらのモニタリングの結果、
        必要に応じて、関連部署に指示が出されます。
       ・委託会社においては、運用方針に関する社内規則、運用担当者に関する社内規則およびトレーディングに関する社内
        規則などのほか、インサイダー取引防止に関する規則等を定め、運用が行われております。
       ・運用の委託先に対しては、適宜運用状況の報告を求め、また法務コンプライアンス部、コンプライアンス&ビジネス
        リスク委員会および投資政策委員会において、運用のガイドライン等に基づいた運用がなされているかを確認しま
        す。
       ・受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行っており、また受託会社としての事務遂行力
        が適宜モニタリングされます。
       ※運用体制は、今後変更される場合があります。

      ( 4)【分配方針】

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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       ① 毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
        a 分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益(評価益を含みます。)等の全額と
         します。
        b 収益分配金額は、経費控除後の利子等収益を中心に、基準価額の水準および市況動向等を勘案して委託会社が決
         定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
        c 留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
       ② 信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
        a 配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額(以下「配当等収
         益」といいます。)は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等相当額を控除した後その残金を受益者
         に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てるこ
         とができます。
        b 売買損益に評価損益を加減した利益金額(以下「売買益」といいます。)は、諸経費、信託報酬および当該信託報
         酬に係る消費税等相当額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に
         分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができま
         す。
       ③ 毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
       ④ ファンドの決算日
        毎月15日(休業日の場合は翌営業日)を決算日とします。
       ⑤ 収益分配金のお支払い
        収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配金に係る決
        算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る決算日以前に設
        定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則とし
        て取得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して5営業日目までにお                                     支払いします。
        時効前の収益分配金に係る収益分配金交付票は、なおその効力を有するものとし、その収益分配金交付票と引き換え
        に受益者にお支払いします。
        「自動けいぞく投資コース」を申込みの場合は、収益分配金は税引後無手数料で再投資されますが、再投資により増
        加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ( 5)【投資制限】

       ① 株式への実質投資割合(投資信託約款)
        転換社債を転換ならびに新株予約権(転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に限ります。)を行使したものに限
        り、株式への実質投資割合は信託財産の純資産総額の30%以内とします。
       ② 投資する株式の範囲(投資信託約款)
        委託会社が投資することを指図する株式は、金融商品取引所に上場されている株式の発行会社の発行するものおよび
        金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当ま
        たは社債権者割当により取得する株式については、この限りではありません。また、上場予定または登録予定の株式
        で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては委託会社が投資することを指図するこ
        とができるものとします。
       ③ 投資信託証券(マザーファンド受益証券を除きます。)への実質投資割合(投資信託約款)
        信託財産の純資産総額の5%以内とします。
       ④ 同一銘柄の株式への実質投資割合(投資信託約款)
        取得時において信託財産の純資産総額の5%以内とします。
       ⑤ 同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合(投資信託約款)
        信託財産の純資産総額の10%以内とします。
       ⑥ 外貨建資産への実質投資割合(投資信託約款)
        制限を設けません。
       ⑦ デリバティブの利用(投資信託約款)
        ヘッジ目的に限定しません。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       ⑧ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよび
        デリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ10%、合計で20%
        以 内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率
        以内となるよう調整を行うこととします。
       ⑨ 信用取引の指図範囲(投資信託約款)
        信用取引    による株券の売付に係る建玉の時価総額は信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       ⑩ スワップ取引の運用指図(投資信託約款)
        スワップ取引の契約期限は、原則として信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全
        部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
       ⑪ 金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図(投資信託約款)
        金利先渡取引および為替先渡取引の決済日は、原則として信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当
        該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
       ⑫ デリバティブ取引に係る投資制限(投資信託約款)
        デリバティブ取引等(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号に定めるデリバティブ取引をいいま
        す。)については、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変動その他の理由により発生し
        得る危険に対応する額として、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が信託財産の
        純資産総額を超えないこととします。
       ⑬ 有価証券の貸付の指図および範囲(投資信託約款)
        a  株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額の50%以内
         とします。
        b 公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の額面金額
         の合計額の50%以内とします。
       ⑭ 公社債の空売りの指図範囲(投資信託約款)
        信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債の売付に係る公社債の時価総額は信託財産の純資産総額の範
        囲内とします。
       ⑮ 公社債の借入れ(投資信託約款)
        借入れに係る公社債の時価総額は信託財産の純資産総額の範囲内とします。
       ⑯ 特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(投資信託約款)
        外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約され
        ることがあります。
       ⑰ 資金の借入れ(投資信託約款)
        a 委託会社は、借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
        b 一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有
         価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の
         解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入
         金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金または解約代
         金ならびに有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信
         託財産の純資産総額の10%以内とします。
        c 収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までとし、資金
         借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       ⑱ 同一法人の発行する株式(投資信託及び投資法人に関する法律第9条)
        委託会社は、同一法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託につき投資信託財産
        として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数を超える
        こととなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを受託会社に指図しないものとします。
     3【投資リスク】

      ( 1)ファンドのリスク
       ファンドの投資に当たりましては、以下のようなファンドの運用に関わるリスク等に十分ご留意ください。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       ファンドは、実質的に公社債等に投資しますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている公社債の価格変動等
       (外国証券には為替変動リスクもあります。)により変動し、下落する場合があります。したがって、投資者の皆様の投
       資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。ま
       た、  収益や投資利回り等も未確定です。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属します。また、投資信
       託は預貯金と異なります。
       ① 基準価額の変動要因
        a  金利変動リスク
         ・金利変動リスクとは、金利変動により債券の価格が変動するリスクをいいます。一般的に債券の価格は金利が低
          下した場合には上昇する傾向がありますが、金利が上昇した場合には下落する傾向があります。債券価格が下落
          した場合には、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
         ・ファンドは実質的に米ドル建て債券を主要投資対象とするため、米国国債金利の変動の影響を受けます。
        b 信用リスク
         ・信用リスクとは、債券の発行体の財務状況等の悪化により利息や償還金をあらかじめ定められた条件で支払うこ
          とができなくなるリスク(債務不履行)、または債務不履行に陥ると予想される場合に債券の価格が下落するリス
          クをいいます。これらの場合には、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
        c 新興国債券への投資に伴うリスク
         ・新興国債券は信用格付がより上位の債券に比べて通常高い利回りを提供する一方、債券価格がより大きく変                                                  動す
          ることがあります。
         ・一般に先進国の証券市場に比べ、債券の発行体等に対する投資者の権利保全措置や投資者の権利を迅速かつ公正
          に実現、執行する裁判制度が未発達であると考えられ、元利金支払いの不履行および遅延が生じた場合、投資資
          金の回収が困難になる可能性も含まれます。
         ・外国証券へ投資する場合には、投資対象国の政治・経済および社会情勢の変化により、金融・証券市場が混乱
          し、債券価格が大きく変動する可能性があります。
          ※その他、状況によっては、投資判断に際して正確な情報を十分確保できない場合や、保有債券を市場実勢から
           期待される価格で売却できない場合などがあります。
        d  為替に関する留意点
         ・組入外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行い為替変動リスクの低減を図りますが、為替変
          動リスクを完全に排除できるものではなく、為替変動の影響を受ける場合があります。
         ・円金利がヘッジ対象通貨の金利より低い場合、当該通貨と円との金利差相当分のヘッジコストがかかることにご
          留意ください。
        e  有価証券先物取引等に伴うリスク
         ・ファンドは、有価証券先物取引等を利用することがありますので、このような場合には、ファンドの基準価額は
          有価証券先物取引等の価格変動の影響を受けます。
        f  流動性リスク
         ・市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には、機動的に有価証券等を売買できない場合があります。このよ
          うな場合には、当該有価証券等の価格の下落により、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがありま
          す。
        g  解約によるファンドの資金流出に伴う基準価額変動リスク
         ・解約によるファンドの資金流出に伴い、保有有価証券等を大量に売却(先物取引等については反対売買)しなけれ
          ばならないことがあります。その際には、市況動向や市場の流動性等の状況によって基準価額が大きく下落する
          可能性があります。
        ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。

       ②  その他の留意点

        ・ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ)の適用はありませ
         ん。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        ・ロンドン証券取引所またはニューヨーク証券取引所の休業日においては、取得申込みおよび解約請求はできませ
         ん。
        ・信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約には制限を設ける場合があります。
        ・金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情(投資対象国
         における非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや
         重大な政治体制の変更、戦争等)による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等を含みます。)があるときは、受
         益権の取得申込みおよび解約請求の受付けを中止することならびにすでに受付けた取得申込みおよび解約請求の受
         付けを取消すことがあります。その場合、受益者は当該受付中止以前に行った当日の解約請求を撤回できます。た
         だし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受益権の解約価額は、当該受付中止を解除した後の最初
         の基準価額の計算日に解約請求を受付けたものとして後記の解約価額に準じて計算された価額とします。
        ・ファンドは、受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合等には、信託契約を解約し償還される場合がありま
         す。
        ・ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市場において市場
         環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引できないリス
         ク、取引量が限られてしまうリスクがあります。これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金
         の申込みの受付けが中止となる可能性、換金代金の支払いが遅延する可能性があります。
       ファンド    の取得申込者には、慎重な投資を行うためにファンドの投資目的およびリスク等を認識することが求められま

       す。
      ( 2)リスクの管理体制

       委託会社のリスク管理体制は以下のとおりです。
       ○ファンドの運用におけるリスクの評価・分析(流動性リスク、信用リスク、パフォーマンスの考査を含みます。)およ
        び資産の組入れの状況等ならびに投資信託約款、投資ガイドライン、法令諸規則の遵守状況および運用・トレーディ
        ングの状況等のモニタリングは、運用部署とは異なる部署で行います。
       ○モニタリングの結果は、上記部署により定期的に運用リスク管理委員会またはコンプライアンス&ビジネスリスク委
        員会へ報告されるとともに、必要に応じて経営会議へも報告されます。また、問題点等が認識された場合は、すみや
        かに運用部署その他関連部署へ社内規程に定められた緊急時対応の要請や問題改善の指示または提案等を行います。
       ※リスクの管理体制は、今後変更される場合があります。






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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      <参考情報>
     4【手数料等及び税金】

















      ( 1)【申込手数料】
       3.3  %(税抜3.0%)の手数料率を上限として、販売会社が独自に定める率を発行価格に乗じて得た額とします。
       詳しくは、販売会社にてご確認ください。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       申込手数料には、消費税等相当額が加算されます。
       ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は無手数料となります。
        ※償還乗換優遇措置等の取扱いを行う販売会社では、一定の条件を満たした場合に申込手数料が割引または無手数料
         となる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は、取得申込みの際に販売会社の定める日までに販売会社へ支払う
       ものとします。
       申込手数料は、投資信託を購入する際の商品等の説明や事務手続等の対価として、販売会社に支払う手数料です。
      ( 2)【換金(解約)手数料】

       解約時の手数料は、ありません。
       ただし、解約時に解約請求受付日の翌営業日の基準価額に0.3%の率を乗じて得た額が信託財産留保額として控除されま
       す。
        ※「信託財産留保額」とは、解約による組入有価証券などの売却等費用について受益者間の公平性を確保するため、
         投資信託を途中解約される受益者の解約代金から差し引いて、残存受益者の投資信託財産に繰り入れる金額をいい
         ます。
      ( 3)【信託報酬等】

       信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年2.09%(税抜1.9%)の率を乗じて得た
       額とし、その配分は次のとおりとし、委託会社と各販売会社の配分は各販売会社の取扱い純資産総額に応じて計算する
       ものとします。
       <信託報酬の配分(税抜)および役務の内容>
                           委託会社            各販売会社             受託会社
                       ファンドの運用とそれに            購入後の情報提供、交付            ファンドの財産の保管・
            各販売会社の
                       伴う調査、受託会社への            運用報告書等各種書類の            管理、委託会社からの指
           取扱い純資産総額
                       指図、各種情報提供等、            送付、口座内でのファン            図の実行等
                       基準価額の算出等            ドの管理および事務手続
                                    等
           50 億円以下の部分              年率0.9%            年率0.9%
         50 億円超500億円以下の部分                 年率0.8%            年率1.0%
                                                   年率0.1%
        500  億円超1,000億円以下の部分                 年率0.7%            年率1.1%
           1,000   億円超の部分             年率0.6%            年率1.2%
       上記の信託報酬は毎日計上(ファンドの基準価額に反映)され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払わ
       れます。
       信託報酬に係る消費税等相当額を信託報酬支払いのときに信託財産中から支払います。
       なお、委託会社の信託報酬には、マザーファンドの運用指図に関する権限の委託に係る投資顧問会社への報酬が含まれ
       ています。
      ( 4)【その他の手数料等】

       信託財産に関する租税および受託会社の立替えた立替金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支払います。
       信託事務    の処理等    に要する諸費用(監査費用、法律・税務顧問への報酬、印刷等費用(有価証券届出書、有価証券報告
       書、投資信託約款、目論見書、運用報告書その他法令により必要とされる書類の作成、届出、交付に係る費用)、公告費
       用、格付費用、受益権の管理事務に関する費用を含みます。)は、受益者の負担とし、信託財産中から支払うことができ
       ます。委託会社は、係る諸費用の支払いをファンドのために行い、その金額を合理的に見積もった結果、信託財産の純
       資産総額の年率0.055%(税抜0.05%)相当を上限とした額を、係る諸費用の合計額とみなして、ファンドより受領しま
       す。
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       ただし、委託会社は、信託財産の規模等を考慮して、随時係る諸費用の年率を見直し、前記の額を上限としてこれを変
       更することができます。また、当該諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に応じて計上
       され、毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中から委託会社に対して支払われます。
       ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料に係る消費税等相当額、先物取
       引・オプション取引等に要する費用および外国における資産の保管等に要する費用等(これらの費用は運用状況等により
       変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。)が、そのつど信託財産から支払われます。
       ファンドにおいて資金借入れを行った場合、当該借入金の利息はファンドから支払われます。
      当該手数料等の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示すること

      ができません。
      ( 5)【課税上の取扱い】

       ファンドは課税上、株式投資信託として取扱われます。受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通
       分配金ならびに解約時および償還時における差益(法人の受益者の場合は、個別元本超過額)が課税の対象となります。
       なお、収益分配金のうちの元本払戻金(特別分配金)は課税されません。
       公募株式投資信託は税法上、NISA(少額投資非課税制度)の適用対象であり、2024年1月1日以降は一定の要件を満
       たした場合に限りNISAの適用対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       <収益分配金の課税>

        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱い(配当所得)となる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻
        金(特別分配金)」(受益者毎の元本の一部払い戻しに相当する部分)の区分があります。受益者が収益分配金を受取る
        際、
        ① 当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回って
         いる場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
                              <イメージ図>

        ② 当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本




         払戻金(特別分配金)となり、当該収益分配金から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が普通分配金となりま
         す。
        ③ なお、受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金
         (特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
                              <イメージ図>

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       <個別元本について>

        ① 個別元本とは、受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は含まれ
         ません。)をいいます。
        ② 受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当該受益
         者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        ③ ただし、保護預かりでない受益証券および記名式受益証券については受益証券毎に、同一ファンドを複数の販売
         会社で取得する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数
         口座で同一ファンドを取得する場合は当該口座毎に、「一般コース」と「自動けいぞく投資コース」の両コースで
         取得する場合はコース別に、個別元本の算出が行われる場合があります。
        ④ 受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金(特別分
         配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります(元本払戻金(特別分配金)については、前記の
         「収益分配金の課税」を参照ください)。
       <解約時および償還時の課税>

        個人の受益者の場合、解約時および償還時における差益が課税対象(譲渡所得とみなされます。)となります。
        法人の受益者の場合、解約時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
       <個人の受益者に対する課税>

        ① 収益分配金のうち課税扱い(配当所得)となる普通分配金における源泉徴収の税率は、以下のとおりとなります(原
         則として、確定申告は不要です。なお、確定申告を行うことにより申告分離課税または総合課税(配当控除の適用は
         ありません。)を選択することもできます)。
        ② 解約時および償還時における差益(譲渡所得とみなして課税されます。)に係る税率は、以下のとおりとなります
         (特定口座(源泉徴収選択口座)を利用している場合は、原則として、確定申告は不要となります)。
                期間                          税率
            2014  年1月1日から

                            20.315   % ( 所得税15%、復興特別所得税0.315%および地方税5%)
            2037  年12月31日まで
            2038  年1月1日以降               20 % ( 所得税15%および地方税5%)

       <法人の受益者に対する課税>

        法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本
        超過額については、以下の税率で源泉徴収され法人の受取額となります(地方税の源泉徴収はありません)。なお、
        ファンドは、益金不算入制度の適用はありません。
                期間                          税率
            2014  年1月1日から

                            15.315   % ( 所得税15%および復興特別所得税0.315%)
            2037  年12月   31 日 まで
            2038  年1月1日以降               15 % ( 所得税15%)

       ※ 少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」をご利用の場合

         少額投資非課税制度「NISA」は、少額上場株式等に関する非課税制度です。
         NISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲
         渡所得が一定期間非課税となりますが、2024年1月1日以降は、一定の額を上限として、毎年、一定額の範囲で新た
         に購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が無期限で非課税となります。
         ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。
         また、2024年1月1日以降は、税法上の要件を満たした商品を購入した場合に限り、非課税の適用を受けることがで
         きます。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       ※外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
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       ※上記は、2023年7月末日現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
       ※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
     5 【運用状況】

    以下の運用状況は2023年            5月31日現在です。
    ・投資比率とはファンドまたはマザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    ( 1)【投資状況】
    ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジコース
               資産の種類                 国・地域          時価合計(円)           投資比率(%)
             親投資信託受益証券                    日本             37,069,257           100.41
       コール・ローン等、その他資産(負債控除後)                          ―             △151,255           △0.41
                  合計(純資産総額)                            36,918,002           100.00
    その他の資産の投資状況

         資産の種類         建別        国・地域             時価合計(円)             投資比率(%)
        為替予約取引          買建         ―               32,740,117                88.68

                  売建         ―               68,669,380              △186.01

     ( 注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
    ( 参考)ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド

               資産の種類                  国・地域          時価合計(円)          投資比率(%)
               国債証券                  オマーン             194,315,941             4.69
                                  ペルー            147,193,408             3.55
                               ドミニカ共和国              139,981,598             3.38
                                 エジプト             121,506,255             2.93
                                 南アフリカ             109,278,448             2.64
                                  パナマ            104,910,775             2.53
                                  チリ            95,501,486            2.30
                                  トルコ             92,652,877            2.24
                                 ブラジル             91,007,575            2.20
                                 カタール             90,352,919            2.18
                                 ウルグアイ              90,325,484            2.18
                                ナイジェリア              90,323,567            2.18
                               サウジアラビア               79,789,326            1.93
                                 ルーマニア              77,952,999            1.88
                               アンゴラ共和国               73,703,516            1.78
                                 ポーランド              70,538,467            1.70
                                 ハンガリー              60,745,160            1.47
                                 メキシコ             56,746,453            1.37
                                 モロッコ             56,682,326            1.37
                                 コスタリカ              55,740,276            1.35
                                  ガーナ             52,388,593            1.26
                                 ヨルダン             50,856,712            1.23
                                 グアテマラ              49,213,017            1.19
                                  ケニア             48,324,080            1.17
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                                 バーレーン              46,862,085            1.13
                                インドネシア              45,651,677            1.10
                                 ジャマイカ              42,056,793            1.01
                                 エクアドル              41,981,943            1.01
                                アルゼンチン              38,538,890            0.93
                                 コロンビア              36,064,014            0.87
                               ウズベキスタン               35,559,551            0.86
                                 パラグアイ              35,516,116            0.86
                                  中国            33,607,696            0.81
                               アラブ首長国連邦               32,164,571            0.78
                                カザフスタン              28,921,208            0.70
                                 スリランカ              28,272,676            0.68
                                 セルビア             27,710,800            0.67
                              トリニダードトバゴ                27,364,171            0.66
                                 ザンビア             26,106,590            0.63
                               コートジボワール               24,333,957            0.59
                                 ウクライナ              23,871,318            0.58
                                 パキスタン              22,993,842            0.55
                                 モンゴル国              22,818,850            0.55
                               セネガル共和国               22,282,133            0.54
                                ガボン共和国              22,072,478            0.53
                                 レバノン             20,693,728            0.50
                               エルサルバドル               19,992,281            0.48
                                  小計           2,805,468,626              67.71
               地方債証券                 アルゼンチン               2,136,946            0.05
               特殊債券                 フィリピン             202,251,266             4.88
                                  インド             72,325,384            1.75
                                 ハンガリー              58,603,380            1.41
                                インドネシア              41,037,870            0.99
                                 ポーランド              27,906,478            0.67
                                 南アフリカ              26,847,022            0.65
                                 オランダ             22,340,837            0.54
                                  ペルー             20,780,475            0.50
                                  小計            472,092,712            11.39
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                社債券                 メキシコ             113,163,425             2.73
                                  チリ            107,752,187             2.60
                                 マレーシア             100,978,234             2.44
                                インドネシア              71,527,297            1.73
                               アラブ首長国連邦               53,075,449            1.28
                                ケイマン諸島              38,062,614            0.92
                                 イギリス             26,740,796            0.65
                                  カナダ             25,083,124            0.61
                               英ヴァージン諸島               25,010,444            0.60
                                  パナマ             21,018,613            0.51
                                  小計            582,412,183            14.06
       コール・ローン等、その他資産(負債控除後)                           ―           281,442,393             6.79
                   合計(純資産総額)                         4,143,552,860             100.00
    その他の資産の投資状況

         資産の種類         建別        国・地域             時価合計(円)             投資比率(%)
        債券先物取引          買建        アメリカ                449,620,445                10.85

                  売建        アメリカ                 56,921,332               △1.37

     ( 注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
    ( 2)【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】
    ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジコース
    イ.評価額上位銘柄明細
                                          簿価    簿価    評価    評価    投資
      順 国・                             数量又は
           種類             銘柄名                  単価    金額    単価    金額    比率
      位 地域                             額面総額
                                          (円)    (円)    (円)    (円)    (%)
      1 日本   親投資信託     ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・                      10,222,336     3.5626   36,418,095     3.6263   37,069,257     100.41

          受益証券    マザーファンド
    ロ.種類別投資比率

                      種類                          投資比率(%)
                  親投資信託受益証券                                        100.41

                      合計                                    100.41

    ( 参考)ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド

    イ.評価額上位銘柄明細
                                  簿価     簿価     評価     評価           投資
      順   国・                   数量又は                       利率
              種類       銘柄名            単価     金額     単価     金額       償還期限    比率
      位   地域                   額面総額                       (% )
                                  (円)    (円)    (円)    (円)          (% )
      1 フィリピン       特殊債券    9.625%   NATIONAL    POWER   CO  1,240,000    16,352.86    202,775,543     16,310.58    202,251,266     9.625   2028/5/15     4.88
      2 インドネシア       社債券   6.45%   PERTAMINA         500,000   14,650.69     73,253,456     14,305.45     71,527,297     6.450   2044/5/30     1.73
      3 チリ       国債証券    2.55%   CHILE   GOVT       540,000   11,771.42     63,565,718     11,472.32     61,950,536     2.550   2033/7/27     1.50
      4 オマーン       国債証券    4.75%   OMAN  GOV  INTERNTL      400,000   13,662.51     54,650,070     13,564.67     54,258,714     4.750   2026/6/15     1.31
      5 チリ       社債券   3.75%   EMPRESA   NACIONAL    D  400,000   13,300.51     53,202,052     13,240.41     52,961,648     3.750   2026/8/5    1.28
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      6 カタール       国債証券    4.817%   STATE   OF QATAR     395,000   13,662.51     53,966,944     13,236.21     52,283,065     4.817   2049/3/14     1.26
      7 インド       特殊債券    3.25%   EXPORT-IMPORT      BK I  400,000   12,531.77     50,127,113     12,411.57     49,646,304     3.250   2030/1/15     1.20
      8 エジプト       国債証券    7.625%   EGYPT   GOVT      600,000    7,455.33    44,731,990     7,899.80    47,398,802     7.625   2032/5/29     1.14
      9 マレーシア       社債券   2.48%   PETRONAS    CAPITAL   L  400,000   12,041.18     48,164,742     11,823.14     47,292,577     2.480   2032/1/28     1.14
      10 ペルー       国債証券    3% PERU  GOVT         405,000   11,629.80     47,100,715     11,349.32     45,964,762     3.000   2034/1/15     1.11
      11 オマーン       国債証券    6.75%   OMAN  GOV  INTERNTL      316,000   14,671.65     46,362,436     14,466.19     45,713,176     6.750   2027/10/28     1.10
      12 インドネシア       国債証券    4.625%   INDONESIA    GOVT     350,000   13,327.06     46,644,743     13,043.33     45,651,677     4.625   2043/4/15     1.10
      13 パナマ       国債証券    4.5%  REP  OF PANAMA       426,000   10,141.71     43,203,689     10,039.67     42,769,033     4.500   2063/1/19     1.03
      14 南アフリカ       国債証券    5.875%   SOUTH   AFRICA      351,000   12,308.14     43,201,593     12,087.30     42,426,457     5.875   2032/4/20     1.02
      15 ジャマイカ       国債証券    8% JAMAICA   GOVT       250,000   16,966.68     42,416,700     16,822.71     42,056,793     8.000   2039/3/15     1.01
      16 ナイジェリア       国債証券    8.747%   REPUBLIC    OF NIGER    350,000   10,988.71     38,460,510     11,726.70     41,043,460     8.747   2031/1/21     0.99
      17 インドネシア       特殊債券    6% PERTAMINA           300,000   13,953.23     41,859,718     13,679.29     41,037,870     6.000   2042/5/3    0.99
      18 オマーン       国債証券    5.375%   OMAN  GOV  INTERNTL     290,000   13,883.35     40,261,727     13,718.42     39,783,434     5.375   2027/3/8    0.96
      19 カタール       国債証券    5.75%   STATE   OF QATAR      250,000   15,557.79     38,894,497     15,227.94     38,069,854     5.750   2042/1/20     0.92
      20 ケイマン諸島       社債券   5.125%   GACI  FIRST   INVEST    304,000   12,885.39     39,171,605     12,520.59     38,062,614     5.125   2053/2/14     0.92
      21 ウルグアイ       国債証券    5.1%  REP  OF URUGUAY       276,370   14,111.17     38,999,064     13,705.84     37,878,842     5.100   2050/6/18     0.91
      22 メキシコ       国債証券    3.75%   MEXICAN   GOVT      398,000    9,167.51    36,486,707     9,079.45    36,136,248     3.750   2071/4/19     0.87
      23 コロンビア       国債証券    5% REP  OF COLOMBIA        390,000    9,352.01    36,472,841     9,247.18    36,064,014     5.000   2045/6/15     0.87
      24 ウズベキスタン       国債証券    3.7%  REPUBLIC    OF UZBEKIS     316,000   11,453.74     36,193,837     11,253.02     35,559,551     3.700   2030/11/25     0.86
      25 ルーマニア       国債証券    7.625%   ROMANIA         238,000   15,051.83     35,823,359     14,710.79     35,011,686     7.625   2053/1/17     0.84
      26 中国       国債証券    2.75%   CHINA   GOVT  INTL  BO   300,000   11,415.01     34,245,047     11,202.56     33,607,696     2.750   2039/12/3     0.81
      27 ドミニカ共和国       国債証券    5.3%  DOMINICAN    GOVT      310,000   11,043.22     34,234,006     10,839.16     33,601,407     5.300   2041/1/21     0.81
      28 チリ       国債証券    2.55%   CHILE   GOVT       280,000   12,243.85     34,282,786     11,982.48     33,550,950     2.550   2032/1/27     0.81
      29 パナマ       国債証券    4.5%  REP  OF PANAMA       300,000   11,139.66     33,419,007     10,977.53     32,932,607     4.500   2047/5/15     0.79
      30 メキシコ       社債券   4.688%   COMISION    FEDERAL     263,000   12,582.09     33,090,911     12,491.24     32,851,974     4.688   2029/5/15     0.79
    ロ.種類別投資比率

                      種類                          投資比率(%)
                     国債証券                                      67.71
                    地方債証券                                       0.05
                     特殊債券                                      11.39
                     社債券                                     14.06
                      合計                                    93.21
    ②【投資不動産物件】

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジコース
       資産の種類         名称     建別      数量       契約額等(円)          評価額(円)         投資比率(%)
       為替予約取引        米ドル       買建      236,397.92          31,843,756          32,740,117            88.68

              米ドル       売建      495,822.84          66,696,302          68,669,380          △186.01

     ( 注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
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    ( 参考)ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド

                                                          投資
                                     契約額等            評価額
      資産の種類      地域     取引所       名称    建別  数量   通貨        契約額等(円)            評価額(円)     比率
                                     (各通貨)           (各通貨)
                                                          (% )
      債券先物取引      アメリカ    シカゴ商品取引所       US 5YR  NOTE   買建   17 米ドル    1,855,155.6      259,295,098     1,848,484.46      258,362,672      6.24
           アメリカ    シカゴ商品取引所       US 10YR  NOTE  買建   12 米ドル   1,370,460.24      191,549,227       1,368,375    191,257,773      4.62
           アメリカ    シカゴ商品取引所       US ULTRA   BND  売建   3 米ドル    403,892.43      56,452,044       407,250    56,921,332     △ 1.37
     ( 注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
    ( 3)【運用実績】

    ①【純資産の推移】
    ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジコース
    2023  年5月末日および同日前1年以内における各月末ならびに下記特定期間末日の純資産の推移は次のとおりです。
                              純資産総額(百万円)                1 万口当たり純資産額(円)
               期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第20特定期間末          (2013   年11月15日)              486         488        9,016         9,056
       第21特定期間末          (2014   年  5月15日)
                                 397         399        9,258         9,298
       第22特定期間末          (2014   年11月17日)              338         339        9,088         9,128
       第23特定期間末          (2015   年  5月15日)
                                 277         279        8,909         8,949
       第24特定期間末          (2015   年11月16日)              234         235        8,317         8,357
       第25特定期間末          (2016   年  5月16日)
                                 223         224        8,373         8,413
       第26特定期間末          (2016   年11月15日)              206         207        8,075         8,115
       第27特定期間末          (2017   年  5月15日)
                                 188         189        8,224         8,264
       第28特定期間末          (2017   年11月15日)              179         180        8,055         8,095
       第29特定期間末          (2018   年  5月15日)
                                 160         160        7,471         7,491
       第30特定期間末          (2018   年11月15日)              140         140        7,130         7,150
       第31特定期間末          (2019   年  5月15日)
                                 136         137        7,365         7,385
       第32特定期間末          (2019   年11月15日)              133         133        7,476         7,496
       第33特定期間末          (2020   年  5月15日)
                                 111         111        6,689         6,694
       第34特定期間末          (2020   年11月16日)              122         122        7,605         7,610
       第35特定期間末          (2021   年  5月17日)
                                 119         119        7,521         7,526
       第36特定期間末          (2021   年11月15日)              107         107        7,406         7,411
       第37特定期間末          (2022   年  5月16日)
                                  81         81       6,093         6,098
       第38特定期間末          (2022   年11月15日)              71         71       5,567         5,572
       第39特定期間末          (2023   年  5月15日)
                                  37         37       5,568         5,573
                   2022  年  5月末日
                                  83         ―       6,223          ―
                       6月末日
                                  77         ―       5,791          ―
                       7月末日
                                  77         ―       5,815          ―
                       8月末日
                                  78         ―       5,846          ―
                       9月末日
                                  72         ―       5,386          ―
                      10月末日               68         ―       5,363          ―
                      11月末日               71         ―       5,689          ―
                      12月末日               71         ―       5,689          ―
                   2023  年  1月末日
                                  73         ―       5,840          ―
                                25/82


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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                       2月末日
                                  69         ―       5,655          ―
                       3月末日
                                  68         ―       5,582          ―
                       4月末日
                                  68         ―       5,563          ―
                       5月末日
                                  36         ―       5,502          ―
     ( 注)純資産総額は百万円未満切捨て。分配付きは、各期間末に行われた分配の額を加算しております。
    ②【分配の推移】

    ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジコース
           期                   期間                 1 万口当たりの分配金(円)
         第20特定期間               2013  年  5月16日~2013年11月15日                               240  円
         第21特定期間               2013  年11月16日~2014年          5月15日                       240  円
         第22特定期間               2014  年  5月16日~2014年11月17日                               240  円
         第23特定期間               2014  年11月18日~2015年          5月15日                       240  円
         第24特定期間               2015  年  5月16日~2015年11月16日                               240  円
         第25特定期間               2015  年11月17日~2016年          5月16日                       240  円
         第26特定期間               2016  年  5月17日~2016年11月15日                               240  円
         第27特定期間               2016  年11月16日~2017年          5月15日                       240  円
         第28特定期間               2017  年  5月16日~2017年11月15日                               240  円
         第29特定期間               2017  年11月16日~2018年          5月15日                       220  円
         第30特定期間               2018  年  5月16日~2018年11月15日                               120  円
         第31特定期間               2018  年11月16日~2019年          5月15日                       120  円
         第32特定期間               2019  年  5月16日~2019年11月15日                               120  円
         第33特定期間               2019  年11月16日~2020年          5月15日                       105  円
         第34特定期間               2020  年  5月16日~2020年11月16日                               30 円
         第35特定期間               2020  年11月17日~2021年          5月17日                       30 円
         第36特定期間               2021  年  5月18日~2021年11月15日                               30 円
         第37特定期間               2021  年11月16日~2022年          5月16日                       30 円
         第38特定期間               2022  年  5月17日~2022年11月15日                               30 円
         第39特定期間               2022  年11月16日~2023年          5月15日                       30 円
    ③【収益率の推移】

    ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジコース
           期                   期間                    収益率(%)
         第20特定期間               2013  年  5月16日~2013年11月15日                              △7.74
         第21特定期間               2013  年11月16日~2014年          5月15日                       5.35
         第22特定期間               2014  年  5月16日~2014年11月17日                               0.76
         第23特定期間               2014  年11月18日~2015年          5月15日                       0.67
         第24特定期間               2015  年  5月16日~2015年11月16日                              △3.95
         第25特定期間               2015  年11月17日~2016年          5月16日                       3.56
         第26特定期間               2016  年  5月17日~2016年11月15日                              △0.69
         第27特定期間               2016  年11月16日~2017年          5月15日                       4.82
         第28特定期間               2017  年  5月16日~2017年11月15日                               0.86
         第29特定期間               2017  年11月16日~2018年          5月15日                      △4.52
         第30特定期間               2018  年  5月16日~2018年11月15日                              △2.96
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
         第31特定期間               2018  年11月16日~2019年          5月15日                       4.98
         第32特定期間               2019  年  5月16日~2019年11月15日                               3.14
         第33特定期間               2019  年11月16日~2020年          5月15日                      △9.12
         第34特定期間               2020  年  5月16日~2020年11月16日                               14.14
         第35特定期間               2020  年11月17日~2021年          5月17日                      △0.71
         第36特定期間               2021  年  5月18日~2021年11月15日                              △1.13
         第37特定期間               2021  年11月16日~2022年          5月16日                      △17.32
         第38特定期間               2022  年  5月17日~2022年11月15日                              △8.14
         第39特定期間               2022  年11月16日~2023年          5月15日                       0.56
      ( 注)収益率の計算方法:(特定期間末の基準価額(当該期間の分配金を加算した額)-前特定期間末の基準価額(分配落ち))÷
        前特定期間末の基準価額(分配落ち)×100
    ( 4)【設定及び解約の実績】

    ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジコース
              期                設定口数(口)                  解約口数(口)
            第20特定期間                         57,108,748                  98,781,606
            第21特定期間                         10,515,937                  120,950,999
            第22特定期間                          7,194,398                  64,550,316
            第23特定期間                         11,532,163                  71,487,035
            第24特定期間                          5,585,511                  35,800,135
            第25特定期間                          6,027,853                  20,670,707
            第26特定期間                          8,569,422                  20,209,382
            第27特定期間                          9,893,092                  36,353,999
            第28特定期間                          3,347,203                  9,376,641
            第29特定期間                          5,152,330                  13,957,700
            第30特定期間                          2,846,308                  19,935,134
            第31特定期間                          3,000,428                  14,197,705
            第32特定期間                          1,678,196                  9,008,096
            第33特定期間                          4,625,658                  17,213,253
            第34特定期間                          1,088,778                  5,988,035
            第35特定期間                          1,473,287                  3,750,229
            第36特定期間                           411,476                 14,113,639
            第37特定期間                           512,731                 12,187,652
            第38特定期間                          3,840,208                  9,635,080
            第39特定期間                          1,273,376                  61,730,543
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      <参考情報:運用実績>            (  2023  年5月31日     現在)
       ① 基準価額・純資産の推移
         基準価額および基準価額(分配金再投資後)は、1万口当たり、運用管理費用(信託報酬)控除後です。





         基準価額(分配金再投資後)は、上記期間中において、購入時手数料等を考慮せず、税引前分配金を再投資した場合の評価額を表し
         ます。
       ② 分配の推移(1万口当たり、税引前)

       ③ 主要な資産の状況






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       ④ 年間収益率の推移
       ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありませ



       ん。最新の運用実績は委託会社のホームページ等で確認することができます。
    第2【管理及び運営】

     1【申込(販売)手続等】
      <申込手続き>
       ・ファンドの受益権の取得申込みは、原則として申込期間における毎営業日受付けます。ただし、ロンドン証券取引所
        またはニューヨーク証券取引所の休業日においては、取得申込みの受付けは行いません(別に定める契約に基づく収益
        分配金の再投資に係る追加信託の申込みに限ってこれを受付けるものとします)。
       ・取得申込みの受付けは原則として午後3時までとします(取得申込みの受付けに係る販売会社所定の事務手続きが完了
        したものを当日の申込み分とします)。これら受付時間を過ぎてからの取得申込みは翌営業日の取扱いとします。
       ・取得申込みに際しては、販売会社所定の方法で申込みください。
       ・収益分配金の受取方法により、取得申込みには次の2コース(販売会社によっては異なる名称が使用される場合があり
        ます。)があります。
         一般コース            :収益分配金を受取るコース
         自動けいぞく投資コース            :収益分配金が税引後無手数料で再投資されるコース

       ・取得申込みを行う投資者は、取得申込みをする際に「一般コース」か「自動けいぞく投資コース」か、いずれかの
        コースを選択するものとします。ただし、販売会社によっては、どちらか一方のみのお取扱いとなる場合がありま
        す。なお、申込済みのコースの変更を行うことは原則としてできません。
                                                  ※
       ・「自動けいぞく投資コース」を選択する場合は、販売会社との間で「自動けいぞく投資契約                                            」を締結していただきま
        す。
                                                           ※
       ・販売会社によっては「自動けいぞく投資コース」において収益分配金を定期的に受取るための「定期引出契約                                                    」を締
        結することができる場合があります。
         ※当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用することが
          あり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
       ・取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファンドの受益権の振替
        を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録が行
        われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数
        の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関
        等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。
        振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への
        新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関
        の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
       ・金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情(投資対象国に
        おける非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大
        な政治体制の変更、戦争等)による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等を含みます。)があるときは、受益権の
        取得申込みの受付けを中止することおよびすでに受付けた取得申込みの受付けを取消すことがあります。
      <申込単位>
       ・販売会社が定める1円または1口(当初元本1口=1円)の整数倍の単位とします。
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        ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は1口単位とします。
        詳しくは、販売会社にてご確認ください。
                   ※
       ・自動購入サービス契約            を利用してのご購入の場合は、当該契約に定める単位にて申込みいただく場合があります。
         ※当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用することが
          あり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。また、「自動購入サービス」等の取扱いの有無につ
          いては、販売会社にご確認ください。
      <発行価格>
       ・取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
      <申込手数料>
       ・3.3%(税抜3.0%)の手数料率を上限として、販売会社が独自に定める率を発行価格に乗じて得た額とします(申込手数
        料には、消費税等相当額が加算されます)。
         ※詳しくは、販売会社にてご確認ください。
      <払込期日、払込取扱場所>
       ・申込代金は、取得申込みを行った販売会社の定める日までに当該販売会社へお支払いください。
     2【換金(解約)手続等】

      <換金手続き(解約請求)>
       ・受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に販売会社が定める1口の整数倍の単位をもって解約の実行を請
        求することができます。なお、販売会社へのお申込みにあたっては1円の整数倍の単位でお申込みできる場合があり
        ます。詳しくは、販売会社にてご確認ください。ただし、ロンドン証券取引所またはニューヨーク証券取引所の休業
        日においては、解約請求の受付けは行いません。
       ・解約請求の受付けは原則として午後3時までとします(解約請求の受付けに係る販売会社所定の事務手続きが完了した
        ものを当日の請求分とします)。これら受付時間を過ぎてからの請求は翌営業日の取扱いとします。
       ・解約請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るファンドの信託契
        約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うもの
        とし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。解約
        請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。受益証券をお手許で保有されている方におかれ
        ましては、解約請求に際して、個別に振替受益権とするための所要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要
        しますので、ご留意ください。
       ・金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情(投資対象国に
        おける非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大
        な政治体制の変更、戦争等)による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等を含みます。)があるときは、解約請求
        の受付けを中止することおよびすでに受付けた解約請求の受付けを取消すことがあります。解約請求の受付けが中止
        された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の解約請求を撤回できます。ただし、受益者がその解約請
        求を撤回しない場合には、当該受益権の解約価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に解約請
        求を受付けたものとして後記の解約価額に準じて計算された価額とします。
      <解約価額>
                                   ※
       ・解約請求受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額                            を控除した価額とします。
         ※「信託財産留保額」とは、解約による組入有価証券などの売却等費用について受益者間の公平性を確保するた
          め、投資信託を途中解約される受益者の解約代金から差し引いて、残存受益者の投資信託財産に繰り入れる金額
          をいいます。
       ・解約価額については、委託会社(ピクテ・ジャパン株式会社 電話番号03-3212-1805(受付時間:委託会社の営業日の
        午前9時から午後5時まで))または販売会社に問い合わせることにより知ることができます。
      <解約手数料>
       ・ありません。
      <信託財産留保額>
       ・解約時に解約請求受付日の翌営業日の基準価額に0.3%の率を乗じて得た額が信託財産留保額として控除されます。
      <解約代金のお支払い>
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       ・解約代金は、原則として解約請求受付日から起算して5営業日目から販売会社の本・支店等で支払われます。
      <大口解約の制限>
       ・信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約には制限を設ける場合があります。
     3【資産管理等の概要】

      ( 1)【資産の評価】
       ① 基準価額の算出方法
        基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。)を法令および一般
                                            ※
        社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法により評価                                     して得た信託財産の資産総額から負債
        総額を控除した金額(以下「純資産総額」といいます。)を計算日における受益権口数で除した金額をいいます。な
        お、外貨建資産(外国通貨表示の有価証券(以下「外貨建有価証券」といいます。)、預金その他の資産をいいます。以
        下同じ。)の円換算については、原則としてわが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。
        予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算します。なお、便
        宜上、基準価額は1万口当たりに換算した価額で表示しています。
         ※ファンドの主要投資対象であるマザーファンド受益証券については、計算日の基準価額で評価します。
          マザーファンドの主要投資対象である公社債は、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(ただし、売気配相場
          は使用しません。)または価格情報会社の提供する価額等で評価します。また、先物取引・オプション取引につい
          ては、原則として、計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段または最終相場によって評価
          します。
       ② 基準価額の算出頻度
        原則として、委託会社の毎営業日に計算されます。
       ③ 基準価額の照会方法
        基準価額は、委託会社(ピクテ・ジャパン株式会社 電話番号03-3212-1805(受付時間:委託会社の営業日の午前9時
        から午後5時まで) ホームページおよび携帯サイトhttps://www.pictet.co.jp)または販売会社に問い合わせること
        により知ることができます。
        また、基準価額は、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます(略称「ハイソブあり」)。
      ( 2)【保管】

        該当事項はありません。
      ( 3)【信託期間】

        信託期間は、2004年3月16日(当初設定日)から無期限です。
        ただし、後記の「(5)その他               ① ファンドの償還       条件等   」に該当する場合には、信託を終了させる場合があります。
      ( 4)【計算期間】

        ファンドの計算期間は、毎月16日から翌月15日までとすることを原則とします。ただし、第1計算期間は信託契約締
        結日から2004年5月17日までとします。
        なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日は該当日の
        翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は信託期間の
        終了日とします。
      ( 5)【その他】

       ① ファンドの償還条件等
        a 委託会社は、信託期間終了前に、ファンドの信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が10億口を下回
         ることとなった場合またはファンドの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるときもしくはや
         むを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、                            あらかじめ監督官庁に届出ることにより、ファンドを
         償還させることができます            。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        b 委託会社は、監督官庁より              ファンド    の信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約を
         解約し信託を終了させます。
        c 委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は、
         ファンド    の信託   契約  を解約し、信託を終了させます。ただし、                   ファンド    は監督官庁が      ファンド    の信託契約に関する
         委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、その委託会社と受託会社との間において存続しま
         す。
        d 受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場合、
         その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を請求することができま
         す。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は投資信託約款の変更の規定に
         したがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はファンドの信託契
         約を解約し、信託を終了させます。
       ②   投資信託約款      の変更
        委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のう
        え、  ファンド    の 投資信託約款      を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容を
        監督官庁に届出ます。
       ③ ファンドの償還等に関する開示方法
        ファンドの償還または          投資信託約款      の変更のうち重大な内容の変更を行おうとする場合、委託会社はあらかじめこれ
        を公告し、かつファンドに係る知られたる受益者に対して書面を交付します。ただし、ファンドに係るすべての受益
        者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いません。この公告および書面には、受益者で異議のあるも
        のは一定の期間内に委託会社に対して異議を述べるべき旨を付記します。この公告は日本経済新聞に掲載します。
       ④ 異議申立ておよび反対者の買取請求権
        受益者は、委託会社がファンドの償還または投資信託約款の変更について重大な内容の変更を行おうとする場合、一
        定の期間(1ヵ月以上)内に委託会社に対して異議を述べることができます。異議を述べた受益者は、受託会社に対
        し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。なお、一定の期間内に異
        議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の2分の1を超えるときは、このファンドの償還または投資信託
        約款の変更を行いません。その場合、償還しない旨または投資信託約款を変更しない旨およびその理由を公告し、か
        つこれらの事項を記載した書面をファンドに係る知られたる受益者に対して交付します。ただし、ファンドに係るす
        べての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いません。この公告は日本経済新聞に掲載しま
        す。
       ⑤ 運用報告書の作成
        a 委託会社は、毎年5月、11月の決算時および償還時に、運用経過、信託財産の内容、有価証券売買状況、費用明
         細などのうち重要な事項を記載した交付運用報告書(投資信託及び投資法人に関する法律第14条第4項に定める運用
         報告書をいいます。)を作成し、かつファンドに係る知れている受益者に交付します。また、電子交付を選択された
         場合には、所定の方法により交付します。
        b 委託会社は、運用報告書(全体版)(投資信託及び投資法人に関する法律第14条第1項に定める運用報告書をいいま
         す。)を作成し、委託会社のホームページ(https://www.pictet.co.jp)に掲載します。ただし、受益者から運用報告
         書(全体版)の交付の請求があった場合には、これを交付します。
       ⑥ 委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
        委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、ファンドの信託契約に関する事業を譲渡す
        ることがあります。また、委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、
        ファンドの信託契約に関する事業を承継させることがあります。
       ⑦ 関係法人との契約の更改
        委託会社と販売会社との間で締結された募集・販売等に関する契約の有効期間は、期間満了3ヵ月前までに両者いず
        れからも何ら意思表示のないときは、自動的に1年間更新されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同
        様とします。
        委託会社と投資顧問会社との間で締結された運用指図に関する権限の委託は、発効日から有効に存続し、両者のいず
        れかが契約終了日の3ヵ月以上前までに書面により契約終了の通知を行った場合、終了することができます。
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     4【受益者の権利等】
       ファンドの受益権は、その取得口数に応じて、取得申込者に帰属します。この受益権は、信託の日時を異にすることによ
       り差異を生ずることはありません。
       受益者の有する主な権利は次のとおりです。
       ( 1)収益分配金の請求権
         受益者は、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
         収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配金に係る決
         算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日
         以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
         原則として取得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して5営業日目までにお支払いします。時効前の収
         益分配金に係る収益分配金交付票は、なおその効力を有するものとし、その収益分配金交付票と引き換えに受益者に
         お支払いします。
         「自動けいぞく投資コース」を申込みの場合は、収益分配金は税引後無手数料で再投資されますが、再投資により増
         加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
         収益分配金の請求権は、支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付
         を受けた金銭は委託会社に帰属します。
       ( 2)償還金に対する請求権

         受益者は、償還金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
         償還金は、信託終了後1ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として償還日(償還日が休業日の場合は翌営業日)から
         起算して5営業日目までの日)から受益者に支払われます。
         償還金の請求権は、支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付を受
         けた金銭は委託会社に帰属します。
       ( 3)受益権の一部解約の実行請求権

         受益者は、受益権の一部解約の実行を、委託会社に請求する権利を有します。
         一部解約代金は、原則として解約請求受付日から起算して5営業日目から支払われます。
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    第3【ファンドの経理状況】
    (1)ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)並びに同

        規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づき作成して
        おります。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    (2)ファンドの計算期間は6か月未満であるため、財務諸表は6か月毎に作成しております。

    (3)ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当特定期間(2022年11月16日から2023年                                                     5月15日ま

        で)の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
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     1【財務諸表】

     ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジコース
     (1)【貸借対照表】
                                                     (単位:円)
                                                  当期
                                    前期
                                              [2023年     5月15日現在]
                                [2022年11月15日現在]
      資産の部
       流動資産
                                         555,531             1,171,139
         コール・ローン
                                       69,154,588              37,706,611
         親投資信託受益証券
                                        2,024,851                13,930
         派生商品評価勘定
                                       71,734,970              38,891,680
         流動資産合計
                                       71,734,970              38,891,680
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         463,571             1,328,849
         派生商品評価勘定
                                         63,846              33,618
         未払収益分配金
                                            8              8
         未払解約金
                                          6,048              4,541
         未払受託者報酬
                                         108,847               81,734
         未払委託者報酬
                                            1              3
         未払利息
                                          3,015              2,271
         その他未払費用
                                         645,336             1,451,024
         流動負債合計
                                         645,336             1,451,024
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                      127,693,860               67,236,693
         元本
         剰余金
                                      △ 56,604,226             △ 29,796,037
          期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                        7,872,241              4,660,063
          (分配準備積立金)
                                       71,089,634              37,440,656
         元本等合計
                                       71,089,634              37,440,656
       純資産合計
                                       71,734,970              38,891,680
      負債純資産合計
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     (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                     (単位:円)
                                    前期              当期
                                 自 2022年      5月17日         自 2022年11月16日
                                               至 2023年      5月15日
                                 至 2022年11月15日
      営業収益
                                        1,994,862               837,023
       有価証券売買等損益
                                      △ 8,049,692               307,433
       為替差損益
                                      △ 6,054,830              1,144,456
       営業収益合計
      営業費用
                                           859              427
       支払利息
                                         42,181              37,220
       受託者報酬
                                         759,204              669,941
       委託者報酬
                                         21,109              24,532
       その他費用
                                         823,353              732,120
       営業費用合計
                                      △ 6,878,183               412,336
      営業利益又は営業損失(△)
                                      △ 6,878,183               412,336
      経常利益又は経常損失(△)
                                      △ 6,878,183               412,336
      当期純利益又は当期純損失(△)
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        △ 98,664             △ 95,085
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
                                      △ 52,151,161             △ 56,604,226
      期首剰余金又は期首欠損金(△)
                                        4,422,495              27,194,771
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        4,422,495              27,194,771
       少額
                                        1,698,117               550,741
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        1,698,117               550,741
       加額
                                         397,924              343,262
      分配金
                                      △ 56,604,226             △ 29,796,037
      期末剰余金又は期末欠損金(△)
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    (3)【注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
      1.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
      2.デリバティブ等の評価基準及び評                  為替予約
        価方法
                        為替予約の評価は、原則として、わが国における特定期間末日の対顧客先物売
                        買相場の仲値によって計算しております。
      3.その他財務諸表作成のための基礎                  外貨建取引等の処理基準
        となる事項                「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61
                        条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
    (重要な会計上の見積りに関する注記)

                                              当期
                   前期
                                           2023年    5月15日現在
               2022年11月15日現在
      当特定期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見                            同左

      積りが当特定期間の翌特定期間の財務諸表に重要な影響を
      及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しており
      ます。
    (貸借対照表に関する注記)

                                                     当期
                                        前期
                                                  2023年    5月15日現在
                                    2022年11月15日現在
      1.   元本の推移
         期首元本額                                133,488,732円             127,693,860円
         期中追加設定元本額                                 3,840,208円             1,273,376円
         期中一部解約元本額                                 9,635,080円             61,730,543円
      2.   受益権の総数                                127,693,860口              67,236,693口
      3.   元本の欠損                         貸借対照表上の純資産額が             貸借対照表上の純資産額が
                                  元本総額を下回っており、             元本総額を下回っており、
                                  その差額は56,604,226円で             その差額は29,796,037円で
                                  あります。             あります。
    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                   前期                            当期
                自 2022年   5月17日                       自 2022年11月16日
                至 2022年11月15日                          至 2023年   5月15日
      1.  主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用                          1. 主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用
        の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用                            の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用
        当該親投資信託受益証券に係る信託財産の純資産総額のうち、当                            同左
        ファンドに対応する部分の年率0.55%以内の額
      2.  分配金の計算過程                          2. 分配金の計算過程
        第218期                            第224期
        (2022年    5月17日から2022年        6月15日まで)                (2022年11月16日から2022年12月15日まで)
        費用控除後の配当等収益額             A        185,853   円   費用控除後の配当等収益額             A        337,436   円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の             B           0円   費用控除後・繰越欠損金補填後の             B           0円
        有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
        収益調整金額              C        14,000,517    円   収益調整金額              C        13,403,237    円
        分配準備積立金額             D        7,133,540    円   分配準備積立金額             D        7,717,507    円
        当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       21,319,910    円   当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       21,458,180    円
        当ファンドの期末残存口数             F       133,618,853     口   当ファンドの期末残存口数             F       125,641,696     口
        10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000      1,595.56   円   10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000      1,707.87   円
        10,000   口当たり分配金額           H          5.00  円   10,000   口当たり分配金額           H          5.00  円
        収益分配金金額             I=F ×H/10,000        66,809   円   収益分配金金額             I=F ×H/10,000        62,820   円
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        第219期                            第225期
        (2022年    6月16日から2022年        7月15日まで)                (2022年12月16日から2023年            1月16日まで)
        費用控除後の配当等収益額             A        237,774   円   費用控除後の配当等収益額             A        216,787   円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の             B           0円   費用控除後・繰越欠損金補填後の             B           0円
        有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
        収益調整金額              C        14,024,982    円   収益調整金額              C        13,386,307    円
        分配準備積立金額             D        7,252,564    円   分配準備積立金額             D        7,957,115    円
        当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       21,515,320    円   当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       21,560,209    円
        当ファンドの期末残存口数             F       133,771,687     口   当ファンドの期末残存口数             F       125,329,540     口
        10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000      1,608.34   円   10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000      1,720.26   円
        10,000   口当たり分配金額           H          5.00  円   10,000   口当たり分配金額           H          5.00  円
        収益分配金金額             I=F ×H/10,000        66,885   円   収益分配金金額             I=F ×H/10,000        62,664   円
        第220期                            第226期
        (2022年    7月16日から2022年        8月15日まで)                (2023年    1月17日から2023年        2月15日まで)
        費用控除後の配当等収益額             A        387,636   円   費用控除後の配当等収益額             A        223,058   円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の             B           0円   費用控除後・繰越欠損金補填後の             B           0円
        有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
        収益調整金額              C        14,088,699    円   収益調整金額              C        13,120,980    円
        分配準備積立金額             D        7,371,432    円   分配準備積立金額             D        7,942,606    円
        当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       21,847,767    円   当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       21,286,644    円
        当ファンドの期末残存口数             F       133,831,464     口   当ファンドの期末残存口数             F       122,778,327     口
        10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000      1,632.46   円   10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000      1,733.73   円
        10,000   口当たり分配金額           H          5.00  円   10,000   口当たり分配金額           H          5.00  円
        収益分配金金額             I=F ×H/10,000        66,915   円   収益分配金金額             I=F ×H/10,000        61,389   円
        第221期                            第227期
        (2022年    8月16日から2022年        9月15日まで)                (2023年    2月16日から2023年        3月15日まで)
        費用控除後の配当等収益額             A        282,220   円   費用控除後の配当等収益額             A        131,288   円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の             B           0円   費用控除後・繰越欠損金補填後の             B           0円
        有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
        収益調整金額              C        14,133,755    円   収益調整金額              C        13,118,923    円
        分配準備積立金額             D        7,677,099    円   分配準備積立金額             D        8,095,045    円
        当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       22,093,074    円   当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       21,345,256    円
        当ファンドの期末残存口数             F       134,008,666     口   当ファンドの期末残存口数             F       122,711,282     口
        10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000      1,648.61   円   10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000      1,739.45   円
        10,000   口当たり分配金額           H          5.00  円   10,000   口当たり分配金額           H          5.00  円
        収益分配金金額             I=F ×H/10,000        67,004   円   収益分配金金額             I=F ×H/10,000        61,355   円
        第222期                            第228期
        (2022年    9月16日から2022年10月17日まで)                        (2023年    3月16日から2023年        4月17日まで)
        費用控除後の配当等収益額             A        274,366   円   費用控除後の配当等収益額             A        201,942   円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の             B           0円   費用控除後・繰越欠損金補填後の             B           0円
        有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
        収益調整金額              C        14,058,643    円   収益調整金額              C        13,139,975    円
        分配準備積立金額             D        7,793,496    円   分配準備積立金額             D        8,164,978    円
        当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       22,126,505    円   当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       21,506,895    円
        当ファンドの期末残存口数             F       132,930,582     口   当ファンドの期末残存口数             F       122,832,007     口
        10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000      1,664.50   円   10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000      1,750.91   円
        10,000   口当たり分配金額           H          5.00  円   10,000   口当たり分配金額           H          5.00  円
        収益分配金金額             I=F ×H/10,000        66,465   円   収益分配金金額             I=F ×H/10,000        61,416   円
        第223期                            第229期
        (2022年10月18日から2022年11月15日まで)                            (2023年    4月18日から2023年        5月15日まで)
        費用控除後の配当等収益額             A        322,589   円   費用控除後の配当等収益額             A         80,291   円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の             B           0円   費用控除後・繰越欠損金補填後の             B           0円
        有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
        収益調整金額              C        13,589,333    円   収益調整金額              C         7,202,244    円
                                38/82


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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        分配準備積立金額             D        7,613,498    円   分配準備積立金額             D        4,613,390    円
        当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       21,525,420    円   当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D       11,895,925    円
        当ファンドの期末残存口数             F       127,693,860     口   当ファンドの期末残存口数             F       67,236,693    口
        10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000      1,685.70   円   10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000      1,769.25   円
        10,000   口当たり分配金額           H          5.00  円   10,000   口当たり分配金額           H          5.00  円
        収益分配金金額             I=F ×H/10,000        63,846   円   収益分配金金額             I=F ×H/10,000        33,618   円
    (金融商品に関する注記)

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                                前期                   当期
                            自  2022年    5月17日              自  2022年11月16日
                            至  2022年11月15日                 至  2023年    5月15日
      1.金融商品に対する取組方針                  ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                        証券等の金融商品への投資を運用の基
                        本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                        き行っております。
      2.金融商品の内容及びそのリスク                  ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                        有価証券、コール・ローン等の金銭債
                        権及び金銭債務です。保有する有価証
                        券の詳細は「(重要な会計方針に係る
                        事項に関する注記)」の「有価証券の
                        評価基準及び評価方法」に記載してお
                        ります。
                        これら金融商品には、市場リスク(価
                        格変動リスク、金利リスク、為替リス
                        ク)、その他これらのリスクを増大さ
                        せる新興国債券への投資に伴うリス
                        ク、信用リスク、流動性リスク等があ
                        ります。デリバティブ取引等を行った
                        場合は信託約款に記載した目的で取引
                        を行っております。
      3.金融商品に係るリスク管理体制                  運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                        保するため、運用リスク管理部門は、
                        運用リスク等に関する状況について、
                        運用リスク管理委員会において定期的
                        に報告を行います。同委員会にはその
                        他の部門からの報告も行われ、運用部
                        門の責任者も交え対応が協議されま
                        す。
                        ・市場リスク
                        構成銘柄の状況やトラッキングエ
                        ラー、その他必要に応じて各リスク指
                        標などがチェックされます。
                        ・信用リスク
                        平均格付けや格付構成などがチェック
                        されます。
                        ・流動性リスク
                        構成銘柄の市場での値付状況等が
                        チェックされます。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                                前期                   当期
                            自  2022年    5月17日              自  2022年11月16日
                            至  2022年11月15日                 至  2023年    5月15日
      1.貸借対照表計上額、時価及びこれ                  時価で計上しているため、その差額は                   同左
        らの差額                ありません。
      2.時価の算定方法                  (1)有価証券                   (1)有価証券
                        「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                        る注記)」の「有価証券の評価基準及
                        び評価方法」に記載しております。
                        (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                        「(デリバティブ取引等に関する注                   同左
                        記)」に記載しております。
                        (3)有価証券及びデリバティブ取引                   (3)有価証券及びデリバティブ取引
                           以外の金融商品                   以外の金融商品
                        短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                        近似しているため、当該帳簿価額を時
                        価としております。
      3.金融商品の時価等に関する事項に                  金融商品の時価の算定においては一定                   同左
        ついての補足説明                の前提条件等を採用しているため、異
                        なる前提条件等によった場合、当該価
                        額が異なることもあります。
                        また、デリバティブ取引に関する契約
                        額等については、その金額自体がデリ
                        バティブ取引に係る市場リスクを示す
                        ものではありません。
      4.金銭債権の決算日後の償還予定額                  貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                        は、その全額が1年以内に償還されま
                        す。
    (有価証券に関する注記)

    売買目的有価証券
    前期(2022年11月15日現在)
                                                       (単位:円)
               種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
           親投資信託受益証券                                              294,672
               合計                                          294,672
    当期(2023年       5月15日現在)

                                                       (単位:円)
               種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
           親投資信託受益証券                                              605,404
               合計                                          605,404
    (デリバティブ取引等に関する注記)

    1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
    通貨関連
    前期(2022年11月15日現在)
                                             時 価         評価損益
                       契  約  額  等(円)
        区分        種 類
                                             (円)          (円)
                                   うち1年超
      市場取引以外       為替予約取引
        の取引
              買建              9,638,869            -      9,177,105          △461,764
               米ドル             9,638,869            -      9,177,105          △461,764
              売建             77,769,973            -      75,746,929          2,023,044
               米ドル            77,769,973            -      75,746,929          2,023,044
             合計               87,408,842            -      84,924,034          1,561,280
    当期(2023年       5月15日現在)

                                             時 価         評価損益
                       契  約  額  等(円)
        区分        種 類
                                             (円)          (円)
                                   うち1年超
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      市場取引以外       為替予約取引
        の取引
              買建             30,411,500            -      30,316,508           △94,992
               米ドル            30,411,500            -      30,316,508           △94,992
              売建             65,476,375            -      66,696,302         △1,219,927
               米ドル            65,476,375            -      66,696,302         △1,219,927
             合計               95,887,875            -      97,012,810         △1,314,919
    (注)時価の算定方法
     ・為替予約取引
      1 .対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
       (1)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は
         当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
       (2)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
        ①当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近
         い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
        ②当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の
         仲値により評価しております。
      2 .対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
      3 .上記の算定方法にて、適正な時価と認定できない事由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合
       理的な事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
    2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

    該当事項はありません。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
    (一口当たり情報に関する注記)

                                                   当期
                                前期
                                              (2023年     5月15日現在)
                            (2022年11月15日現在)
      1口当たり純資産額                                0.5567円                  0.5568円
      (1万口当たり純資産額)                               (5,567円)                  (5,568円)
    (重要な後発事象に関する注記)

    該当事項はありません。
    (4)【附属明細表】

    第1 有価証券明細表
    ① 株式
    該当事項はありません。
    ② 株式以外の有価証券

          種 類                  銘 柄               券面総額(口)        評価額(円)       備考
      親投資信託受益証券           ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・                             10,584,015       37,706,611
                 マザーファンド
                       合計                      10,584,015       37,706,611
    第2 信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
    (参考)

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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
    ファンドは、「ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借
    対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
    なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
    ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド

    貸借対照表

                                                       (単位:円)
                                                [2023年     5月15日現在]
                                [2022年11月15日現在]
      資産の部
       流動資産
         預金                               61,908,179               94,051,733
         コール・ローン                               183,118,546                84,311,549
         国債証券                              3,110,455,557               2,862,551,949
         地方債証券                                4,402,561               2,142,286
         特殊債券                               378,934,554               408,262,818
         社債券                               514,167,589               548,948,730
         派生商品評価勘定                                3,613,740                549,061
         未収入金                                3,792,209              100,536,080
         未収利息                               63,948,419               68,877,585
         前払費用                               11,273,332                4,595,210
                                        77,925,788               61,680,640
         差入委託証拠金
         流動資産合計                              4,413,540,474               4,236,507,641
       資産合計                               4,413,540,474               4,236,507,641
      負債の部
       流動負債
         派生商品評価勘定                                1,019,959               2,007,243
         未払金                               128,727,656               145,812,734
         未払解約金                                 60,000                  -
         未払利息                                   501               230
                                           1,163               4,020
         その他未払費用
         流動負債合計                               129,809,279               147,824,227
       負債合計                                129,809,279               147,824,227
      純資産の部
       元本等
         元本                              1,216,704,977               1,147,679,773
         剰余金
          剰余金又は欠損金(△)                            3,067,026,218               2,941,003,641
         元本等合計                              4,283,731,195               4,088,683,414
       純資産合計                               4,283,731,195               4,088,683,414
      負債純資産合計                                 4,413,540,474               4,236,507,641
    注記表

    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
      1.有価証券の評価基準及び評価方法                  国債証券、地方債証券、特殊債券及び社債券
                        個別法に基づき、時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(但し、売
                        気配相場は使用しない)、または価格情報会社の提供する価額等で評価してお
                        ります。
                                42/82



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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      2.デリバティブ等の評価基準及び評                  為替予約
        価方法                為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売
                        買相場の仲値によって計算しております。
                        先物取引
                        個別法に基づき、原則として、時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、原則として、計算日に知りうる直近の日の主たる取引
                        所の発表する清算値段または最終相場によっております。
      3.その他財務諸表作成のための基礎                  外貨建取引等の処理基準
        となる事項                「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条、61
                        条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。
    (重要な会計上の見積りに関する注記)

                                           2023年    5月15日現在
               2022年11月15日現在
      当計算期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見                            同左

      積りが当計算期間の翌計算期間の財務諸表に重要な影響を
      及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しており
      ます。
    (貸借対照表に関する注記)

                                                  2023年    5月15日現在
                                    2022年11月15日現在
      1.   元本の推移
         期首相当日現在元本額                               1,281,941,716円             1,216,704,977円
         期中追加設定元本額                                 4,086,723円             2,938,902円
         期中一部解約元本額                                69,323,462円             71,964,106円
         期末元本額                               1,216,704,977円             1,147,679,773円
         元本の内訳
         ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決                                733,391,522円             695,345,296円
         算型)為替ヘッジなしコース
         ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決                                19,641,726円             10,584,015円
         算型)為替ヘッジコース
         ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(適格機                                463,671,729円             441,750,462円
         関投資家専用)
      2.   受益権の総数                               1,216,704,977口             1,147,679,773口
    (金融商品に関する注記)

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                            自  2022年    5月17日              自  2022年11月16日
                            至  2022年11月15日                 至  2023年    5月15日
      1.金融商品に対する取組方針                  ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                        証券等の金融商品への投資を運用の基
                        本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                        き行っております。
      2.金融商品の内容及びそのリスク                  ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                        有価証券、コール・ローン等の金銭債
                        権及び金銭債務です。保有する有価証
                        券の詳細は「(重要な会計方針に係る
                        事項に関する注記)」の「有価証券の
                        評価基準及び評価方法」に記載してお
                        ります。
                        これら金融商品には、市場リスク(価
                        格変動リスク、金利リスク、為替リス
                        ク)、その他これらのリスクを増大さ
                        せる新興国債券への投資に伴うリス
                        ク、信用リスク、流動性リスク等があ
                        ります。デリバティブ取引等を行った
                        場合は信託約款に記載した目的で取引
                        を行っております。
                                43/82


                                                          EDINET提出書類
                                                   ピクテ・ジャパン株式会社(E10439)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      3.金融商品に係るリスク管理体制                  運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                        保するため、運用リスク管理部門は、
                        運用リスク等に関する状況について、
                        運用リスク管理委員会において定期的
                        に報告を行います。同委員会にはその
                        他の部門からの報告も行われ、運用部
                        門の責任者も交え対応が協議されま
                        す。
                        ・市場リスク
                        構成銘柄の状況やトラッキングエ
                        ラー、その他必要に応じて各リスク指
                        標などがチェックされます。
                        ・信用リスク
                        平均格付けや格付構成などがチェック
                        されます。
                        ・流動性リスク
                        構成銘柄の市場での値付状況等が
                        チェックされます。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                            自 2022年      5月17日             自 2022年11月16日
                                               至 2023年      5月15日
                            至 2022年11月15日
      1.貸借対照表計上額、時価及びこれ                  時価で計上しているため、その差額は                   同左
        らの差額                ありません。
      2.時価の算定方法                  (1)有価証券                   (1)有価証券
                        「(重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                        る注記)」の「有価証券の評価基準及
                        び評価方法」に記載しております。
                        (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
                        「(デリバティブ取引等に関する注                   同左
                        記)」に記載しております。
                        (3)有価証券及びデリバティブ取引                   (3)有価証券及びデリバティブ取引
                           以外の金融商品                   以外の金融商品
                        短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                        近似しているため、当該帳簿価額を時
                        価としております。
      3.金融商品の時価等に関する事項に                  金融商品の時価の算定においては一定                   同左
        ついての補足説明                の前提条件等を採用しているため、異
                        なる前提条件等によった場合、当該価
                        額が異なることもあります。
                        また、デリバティブ取引に関する契約
                        額等については、その金額自体がデリ
                        バティブ取引に係る市場リスクを示す
                        ものではありません。
      4.金銭債権の決算日後の償還予定額                  貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                        は、その全額が1年以内に償還されま
                        す。
    (有価証券に関する注記)

    売買目的有価証券
    (2022年11月15日現在)
                                                       (単位:円)
               種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
              国債証券                                        △208,457,012
              地方債証券                                          △1,410,984
              特殊債券                                        △26,350,430
               社債券                                        △31,709,197
               合計                                       △267,927,623
                                44/82


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    (2023年     5月15日現在)

                                                       (単位:円)
               種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
              国債証券                                        △124,578,603
              地方債証券                                           △591,740
              特殊債券                                        △14,411,148
               社債券                                        △1,450,503
               合計                                       △141,031,994
     (注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日まで
        の期間に対応する金額であります。
    (デリバティブ取引等に関する注記)

    1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
    債券関連
     (2022年11月15日現在)
                                             時 価         評価損益
                       契  約  額  等(円)
        区分        種 類
                                             (円)          (円)
                                   うち1年超
       市場取引      債券先物取引
              買建             557,332,686             -     560,701,008           3,368,322
              売建             127,169,296             -     128,018,817           △849,521
             合計              684,501,982             -     688,719,825           2,518,801
     (2023年     5月15日現在)

                                             時 価         評価損益
                       契  約  額  等(円)
        区分        種 類
                                             (円)          (円)
                                   うち1年超
       市場取引      債券先物取引
              買建             255,139,988             -     254,539,989           △599,999
              売建             87,387,248            -      88,245,431          △858,183
             合計              342,527,236             -     342,785,420          △1,458,182
    (注)時価の算定方法
     ・先物取引
      1 .債券先物取引の時価については、以下のように評価しております。
        原則として計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。こ
        のような時価が発表されていない場合には、計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価し
        ております。
      2 .債券先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
      3 .契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
    通貨関連

     (2022年11月15日現在)
                                             時 価         評価損益
                       契  約  額  等(円)
        区分        種 類
                                             (円)          (円)
                                   うち1年超
      市場取引以外       為替予約取引
        の取引
              買建              69,088,252            -      69,163,232            74,980
               米ドル            69,088,252            -      69,163,232            74,980
             合計               69,088,252            -      69,163,232            74,980
    (注)時価の算定方法
     ・為替予約取引
      1 .対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       (1)予約為替の受渡日(以下、当該日という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は
         当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
       (2)当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
        ①当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近
         い前後二つの対顧客先物相場の仲値を元に算出したレートにより評価しております。
        ②当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の
         仲値により評価しております。
      2 .対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
      3 .上記の算定方法にて、適正な時価と認定できない事由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合
       理的な事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
     (2023年     5月15日現在)

      該当事項はありません。
    2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

    該当事項はありません。
    (関連当事者との取引に関する注記)

    該当事項はありません。
    (一口当たり情報に関する注記)

                                              (2023年     5月15日現在)
                            (2022年11月15日現在)
      1口当たり純資産額                                3.5208円                  3.5626円
      (1万口当たり純資産額)                              (35,208円)                  (35,626円)
    (重要な後発事象に関する注記)

    該当事項はありません。
    附属明細表

    第1 有価証券明細表
    ① 株式
    該当事項はありません。
    ② 株式以外の有価証券

        種 類      通貨            銘 柄              券面総額          評価額        備考
      国債証券       米ドル    0.5%   REP  OF  ARGENTINA     30/07/09             349,746.00            90,444.30
                 1.5%   ECUADOR    GOVT   40/07/31               181,931.00            62,459.16
                 1.5%   REP  OF  ARGENTINA     35/07/09             595,331.00           141,569.68
                 1.5%   REP  OF  ARGENTINA     46/07/09             42,777.00           10,112.48
                 1.862%    PERU   GOVT   32/12/01                52,000.00           40,154.40
                 1%  REP  OF  ARGENTINA     29/07/09              134,570.00            34,086.53
                 10.75%    REPUBLIC     OF  GHANA   30/10/14           200,000.00           135,640.00
                 2.5%   ECUADOR    GOVT   35/07/31               417,376.00           159,072.40
                 2.55%   CHILE   GOVT   32/01/27               280,000.00           245,280.00
                 2.55%   CHILE   GOVT   33/07/27               540,000.00           454,788.00
                 2.75%   CHINA   GOVT   INTL   BO  39/12/03           300,000.00           245,010.00
                 2.783%    PERU   GOVT   31/01/23               159,000.00           137,709.90
                 3.3%   PERU   GOVT   41/03/11                170,000.00           129,166.00
                 3.45%   SAUDI   INTERNATIONA       61/02/02           282,000.00           200,784.00
                 3.5%   MONGOLIA     GOVT   27/07/07              200,000.00           164,380.00
                 3.6%   PERU   GOVT   72/01/15                133,000.00            89,442.50
                 3.7%   GUATEMALA     GOVT   33/10/07              200,000.00           166,980.00
                                46/82


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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                 3.7%   REPUBLIC     OF  UZBEKIS    30/11/25           316,000.00           258,952.83
                 3.75%   MEXICAN    GOVT   71/04/19              398,000.00           261,048.20
                 3.875%    FED  REPUBLIC     OF  B 30/06/12           204,000.00           182,743.20
                 3%  PERU   GOVT   34/01/15                  363,000.00           302,778.30
                 4.25%   KINGDOM    OF  BAHRAIN    28/01/25           200,000.00           184,380.00
                 4.375%    FIN  DEPT   GOVT   SHA  51/03/10           350,000.00           239,855.00
                 4.375%    GUATEMALA     GOVT   27/06/05             200,000.00           192,806.00
                 4.375%    REP  OF  URUGUAY    31/01/23             154,167.00           155,677.82
                 4.5%   DOMINICAN     GOVT   30/01/30              269,000.00           237,634.60
                 4.5%   REP  OF  PANAMA    47/05/15              300,000.00           239,100.00
                 4.5%   REP  OF  PANAMA    63/01/19              426,000.00           309,105.60
                 4.5%   TRINIDAD     AND  TOBAGO    26/08/04           200,000.00           196,260.00
                 4.625%    FED  REPUBLIC     OF  B 28/01/13           200,000.00           196,700.00
                 4.625%    INDONESIA     GOVT   43/04/15             350,000.00           333,725.00
                 4.75%   OMAN   GOV  INTERNTL     26/06/15            400,000.00           391,000.00
                 4.817%    STATE   OF  QATAR   49/03/14             395,000.00           386,112.50
                 4.875%    REPUBLIC     OF  POLAN   33/10/04           116,000.00           118,412.80
                 4.875%    TURKEY    GOVT   43/04/16              200,000.00           137,180.00
                 4.975%    REP  OF  URUGUAY    55/04/20             68,006.00           67,115.12
                 4%  ROMANIA    51/02/14                   24,000.00           16,716.00
                 5.1%   REP  OF  URUGUAY    50/06/18              298,850.00           301,718.93
                 5.125%    ROMANIA    48/06/15                 64,000.00           53,753.60
                 5.25%   ROMANIA    27/11/25                 148,000.00           146,638.40
                 5.25%   SAUDI   INTERNATIONA       50/01/16           200,000.00           196,360.00
                 5.3%   DOMINICAN     GOVT   41/01/21              310,000.00           244,931.00
                 5.375%    OMAN   GOV  INTERNTL     27/03/08           290,000.00           288,057.00
                 5.375%    REPUBLIC     OF  ZAMBI   23/06/30           200,000.00            84,912.50
                 5.4%   REPUBLIC     OF  PARAGUA    50/03/30           200,000.00           174,500.00
                 5.5%   ECUADOR    GOVT   30/07/31               230,697.00           123,422.89
                 5.5%   REPUBLIC     OF  POLAND    53/04/04            102,000.00           105,600.60
                 5.625%    FED  REPUBLIC     OF  B 41/01/07           161,000.00           142,356.20
                 5.625%    PERU   GOVT   50/11/18                14,000.00           14,280.00
                 5.75%   MEXICAN    GOVT   10/10/12              220,000.00           191,092.00
                 5.75%   REP  OF  URUGUAY    34/10/28             228,110.00           252,928.33
                 5.75%   REPUBLIC     OF  POLAND    32/11/16           184,000.00           200,504.80
                 5.75%   SOUTH   AFRICA    49/09/30              200,000.00           138,260.00
                 5.75%   STATE   OF  QATAR   42/01/20             250,000.00           278,275.00
                 5.75%   TURKEY    GOVT   47/05/11               200,000.00           146,320.00
                 5.875%    DOMINICAN     GOVT   60/01/30             150,000.00           113,370.00
                 5.875%    SOUTH   AFRICA    30/06/22              200,000.00           182,240.00
                 5.875%    SOUTH   AFRICA    32/04/20              751,000.00           661,330.60
                 5.95%   KINGDOM    OF  MOROCCO    28/03/08           200,000.00           204,900.00
                 5%  FED  REPUBLIC     OF  BRAZI   45/01/27           225,000.00           176,220.00
                 5%  REP  OF  COLOMBIA     45/06/15              390,000.00           260,949.00
                 5%  REPUBLIC     OF  PARAGUAY     26/04/15            90,000.00           89,298.00
                 5%  SAUDI   INTERNATIONAL       B 53/01/18           200,000.00           187,180.00
                 6.1%   LEBANESE     GOVT   23/06/30              428,000.00            25,359.00
                 6.125%    HUNGARY    GOVT   28/05/22              230,000.00           239,384.00
                                47/82


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                 6.125%    IVORY   COAST   33/06/15              200,000.00           169,520.00
                 6.125%    REPUBLIC     OF  NIGER   28/09/28           200,000.00           150,280.00
                 6.125%    ROMANIA    44/01/22                 34,000.00           32,765.80
                 6.2%   LEBANESE     GOVT   25/02/26              150,000.00            8,140.50
                 6.2%   REPUBLIC     OF  SRI  LAN  27/05/11           250,000.00            87,350.00
                 6.25%   KINGDOM    OF  BAHRAIN    51/01/25           200,000.00           156,000.00
                 6.25%   LEBANESE     GOVT   24/11/04              30,000.00            1,464.00
                 6.25%   OMAN   GOV  INTERNTL     31/01/25            200,000.00           206,120.00
                 6.25%   REPUBLIC     OF  SENEGA    33/05/23           200,000.00           157,360.00
                 6.25%   REPUBLIC     OF  SERBIA    28/05/26           200,000.00           203,020.00
                 6.375%    LEBANESE     GOVT   23/06/30             333,000.00            13,253.40
                 6.4%   REP  OF  PANAMA    35/02/14              200,000.00           211,160.00
                 6.5%   KAZAKHSTAN      GOVT   45/07/21             200,000.00           212,080.00
                 6.5%   KINGDOM    OF  MOROCCO    33/09/08            200,000.00           207,800.00
                 6.55%   COSTA   RICA   GOVT   34/04/03             200,000.00           203,380.00
                 6.55%   PERU   GOVT   37/03/14                20,000.00           22,174.00
                 6.6%   LEBANESE     GOVT   26/11/27              340,000.00            17,000.00
                 6.65%   LEBANESE     GOVT   24/04/22              441,000.00            21,564.90
                 6.65%   LEBANESE     REP  30/02/26              605,000.00            36,300.00
                 6.75%   HUNGARY    GOVT   52/09/25              200,000.00           209,800.00
                 6.75%   LEBANESE     GOVT   27/11/29              148,000.00            7,178.00
                 6.75%   OMAN   GOV  INTERNTL     27/10/28            316,000.00           331,705.20
                 6.75%   OMAN   GOV  INTERNTL     48/01/17            200,000.00           192,040.00
                 6.85%   LEBANESE     GOVT   27/03/23              192,000.00            9,312.00
                 6.85%   REPUBLIC     OF  SRI  LA  25/11/03           300,000.00           108,510.00
                 6.875%    DOMINICAN     GOVT   26/01/29             191,000.00           194,457.10
                 6.875%    REPUBLIC     OF  KENYA   24/06/24           200,000.00           180,160.00
                 6.875%    TURKEY    GOVT   36/03/17               43,000.00           37,956.10
                 6.876%    UKRAINE    GOVT   29/05/21              200,000.00            30,820.00
                 6%  DOMINICAN     GOVT   33/02/22               245,000.00           227,997.00
                 6%  FED  REPUBLIC     OF  BRAZI   33/10/20           200,000.00           196,860.00
                 6%  ISLAMIC    REP  OF  PAKIST    26/04/08           200,000.00            70,340.00
                 6%  ROMANIA    34/05/25                   64,000.00           64,224.00
                 6%  TURKEY    GOVT   27/03/25                200,000.00           185,720.00
                 7.05%   LEBANESE     GOVT   35/11/02              75,000.00            3,637.50
                 7.0529%    EGYPT   GOVT   32/01/15              200,000.00           105,500.00
                 7.1246%    SALVADOR     GOVT   50/01/20             150,000.00            73,275.00
                 7.158%    COSTA   RICA   GOVT   45/03/12            200,000.00           199,440.00
                 7.25%   TURKEY    GOVT   38/03/05               224,000.00           204,355.20
                 7.3%   SOUTH   AFRICA    52/04/20               200,000.00           164,080.00
                 7.375%    JORDAN    GOVT   47/10/10              200,000.00           171,520.00
                 7.375%    TURKEY    GOVT   25/02/05              200,000.00           197,040.00
                 7.375%    UKRAINE    GOVT   34/09/25              200,000.00            30,260.00
                 7.5%   EGYPT   GOVT   27/01/31                300,000.00           194,670.00
                 7.5%   JORDAN    GOVT   29/01/13               200,000.00           199,860.00
                 7.625%    EGYPT   GOVT   32/05/29               600,000.00           320,040.00
                 7.625%    REPUBLIC     OF  NIGER   25/11/21           200,000.00           181,480.00
                 7.625%    ROMANIA    53/01/17                238,000.00           256,302.20
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                 7.65%   SALVADOR     GOVT   35/06/15              85,000.00           42,321.50
                 7.75%   REPUBLIC     OF  GHANA   29/04/07            200,000.00            77,840.00
                 7.75%   UKRAINE    GOVT   24/09/01              100,000.00            16,700.00
                 7.75%   UKRAINE    GOVT   24/09/01              200,000.00            32,640.00
                 7.75%   UKRAINE    GOVT   28/09/01              165,000.00            24,255.00
                 7.75%   UKRAINE    GOVT   27/09/01              100,000.00            16,870.00
                 7.875%    REP  OF  PAKISTAN     36/03/31            240,000.00            79,296.00
                 7%  REPUBLIC     OF  GABON   31/11/24             200,000.00           148,880.00
                 8.125%    REPUBLIC     OF  GHANA   26/01/18           200,000.00            80,960.00
                 8.25%   FED  REPUBLIC     OF  BR  34/01/20           123,000.00           141,659.10
                 8.25%   LEBANESE     GOVT   23/06/30              90,000.00            5,304.37
                 8.25%   REPUBLIC     OF  ANGOLA    28/05/09           200,000.00           172,960.00
                 8.5%   EGYPT   GOVT   47/01/31                200,000.00            99,220.00
                 8.625%    SALVADOR     GOVT   29/02/28              58,000.00           34,220.00
                 8.65%   MONGOLIA     GOVT   28/01/19              200,000.00           199,340.00
                 8.747%    REPUBLIC     OF  NIGER   31/01/21           350,000.00           275,170.00
                 8.75%   PERU   GOVT   33/11/21                82,000.00           104,533.60
                 8.97%   REPUBLIC     OF  ZAMBIA    27/07/30           200,000.00            89,600.00
                 8%  JAMAICA    GOVT   39/03/15                250,000.00           303,475.00
                 8%  REPUBLIC     OF  KENYA   32/05/22             200,000.00           154,020.00
                 9.125%    REPUBLIC     OF  ANGOL   49/11/26           200,000.00           144,360.00
                 9.5%   REPUBLIC     OF  ANGOLA    25/11/12            200,000.00           193,020.00
                                        29,867,561.00           21,040,440.64
             米ドル    小計
                                                 (2,862,551,949)
                                                   2,862,551,949
      国債証券小計
                                                 (2,862,551,949)
      地方債証券       米ドル    5.25%   PROVINCIA     DE  BUENO   37/09/01            50,811.00           15,746.32
                                          50,811.00           15,746.32
             米ドル    小計
                                                   (2,142,286)
                                                     2,142,286
      地方債証券小計
                                                   (2,142,286)
      特殊債券       米ドル    2.25%   EXPORT-IMPORT       BK  I 31/01/13           200,000.00           164,280.00
                 3.25%   EXPORT-IMPORT       BK  I 30/01/15           400,000.00           358,640.00
                 3.7%   MDGH   - GMTN   BV  49/11/07              200,000.00           164,460.00
                 4.625%    FONDO   MIVIVIENDA      27/04/12            154,000.00           148,665.28
                 6.125%    MAGYAR    EXPORT-IMP      27/12/04           222,000.00           223,753.80
                 6%  PERTAMINA     42/05/03                  300,000.00           299,490.00
                 7.125%    ESKOM   HOLDINGS     SO  25/02/11           200,000.00           190,760.00
                 9.625%    NATIONAL     POWER   CO  28/05/15          1,240,000.00           1,450,780.16
                                        2,916,000.00           3,000,829.24
             米ドル    小計
                                                  (408,262,818)
                                                    408,262,818
      特殊債券小計
                                                  (408,262,818)
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      社債券       米ドル    2.112%    PETRONAS     ENERGY     C  28/03/23           200,000.00           182,880.00
                 2.25%   SINOCHEM     OFFSHORE     26/11/24            200,000.00           181,480.00
                 2.48%   PETRONAS     CAPITAL    L 32/01/28           400,000.00           344,600.00
                 3.25%   STATE   GRID   EUROPE    27/04/07            200,000.00           194,020.00
                 3.75%   CODELCO    INC  31/01/15               250,000.00           232,525.00
                 3.75%   EMPRESA    NACIONAL     D 26/08/05           400,000.00           380,640.00
                 4.25%   CODELCO    INC  42/07/17               200,000.00           169,340.00
                 4.25%   PETROLEOS     MEXICANO     25/01/15           200,000.00           189,000.00
                 4.375%    MDGH   GMTN   RSC  LTD  33/11/22           200,000.00           198,702.00
                 4.55%   PETRONAS     CAPITAL    L 50/04/21           200,000.00           186,220.00
                 4.688%    COMISION     FEDERAL    29/05/15            263,000.00           236,752.60
                 5.125%    AEROPUERTO      INTL   T 61/08/11           200,000.00           152,560.00
                 5.125%    GACI   FIRST   INVEST    53/02/14           304,000.00           280,257.60
                 5.625%    DP  WORLD   PLC  48/09/25              200,000.00           192,966.80
                 5.95%   PETROLEOS     MEXICANO     31/01/28            85,000.00           61,378.50
                 6.264%    COMISION     FEDERAL    52/02/15            246,000.00           205,114.80
                 6.375%    PETROLEOS     MEXICAN    45/01/23           210,000.00           122,367.00
                 6.45%   PERTAMINA     44/05/30                500,000.00           524,100.00
                                        4,458,000.00           4,034,904.30
             米ドル    小計
                                                  (548,948,730)
                                                    548,948,730
      社債券小計
                                                  (548,948,730)
                                                   3,821,905,783
                     合計
                                                 (3,821,905,783)
    (注)
      1 .各通貨毎の小計欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
      2 .合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
    外貨建有価証券の内訳

            通貨               銘柄数            組入債券時価比率            合計額に対する比率
      米ドル                国債証券           135銘柄             74.9%            100.0%
                      地方債証券            1銘柄             0.1%
                      特殊債券            8銘柄            10.7%
                       社債券           18銘柄             14.4%
    第2 信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
    第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。
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     2【ファンドの現況】
    以下のファンドの現況は2023年               5月31日現在です。
    【純資産額計算書】
    ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジコース
     Ⅰ 資産総額                                              40,146,146      円 
     Ⅱ 負債総額                                              3,228,144     円 
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                              36,918,002      円 
     Ⅳ 発行済口数                                              67,101,432      口 
     Ⅴ 1万口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                5,502   円 
    ( 参考)ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド

     Ⅰ 資産総額                                            4,243,669,473       円 
     Ⅱ 負債総額                                             100,116,613      円 
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                            4,143,552,860       円 
     Ⅳ 発行済口数                                            1,142,624,567       口 
     Ⅴ 1万口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                36,263    円 
    第4【内国投資信託受益証券事務の概要】

     1 名義書換について
      該当事項はありません。
     2 受益者等に対する特典

      該当事項はありません。
     3 受益権の譲渡

      ( 1)受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
        いる振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ( 2)(1)の申請のある場合には、(1)の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受
        人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、(1)
        の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の
        振替機関等の上位機関を含みます。)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載ま
        たは記録が行われるよう通知するものとします。
      ( 3)(1)の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿に
        係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたとき
        またはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
     4 受益権の譲渡の対抗要件

      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができませ
      ん。
     5 受益権の再分割

      委託会社は、受託会社と協議のうえ、                  社振  法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるもの
      とします。
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     6 償還金
      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日以前において一部解約が行
      われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社
      の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に支払います。
     7 質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一部解約の実行の請求
      の受付け、一部解約代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって
      取扱われます。
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    第三部【委託会社等の情報】
    第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】
      ( 1)資本金の額
        2023  年5月末日現在:2億円
        委託会社が発行する株式の総数:20,000株(普通株式:10,000株 A種優先株式:10,000株)
        発行済株式総数:1,563株(普通株式:800株 A種優先株式:763株)
        最近5年間における資本金の額の増減:2018年10月10日付で2億円から14億円に増加
                           2018  年12月7日付で14億円から2億円に減少
      ( 2)委託会社の機構

       ① 経営の意思決定機構
        株主総会で選任された取締役および監査役で構成される取締役会が設置されています。取締役会は、委託会社の業務
        執行の基本方針を含む企業運営方針を決定し、取締役の職務の執行を監督します。また、取締役会の定めた経営方
        針・経営計画に基づく業務執行の意思決定(取締役会の専権事項を除く。)を行う機関として、取締役会で選任された
        経営会議メンバーで構成される経営会議が設置されています。代表取締役は経営会議メンバーの業務を統括し、指揮
        監督します。
       ② 投資運用の意思決定機構
        運用部門、プロダクト部門およびコンプライアンス部門の代表者を主要メンバーとして構成される投資政策委員会に
        おいて、投資政策の審議・決定ならびにその運用の成果および投資政策との関連での妥当性を分析します。投資政策
        委員会において決定された信託財産の投資政策に基づき、運用部門が運用の指図を行います。運用の指図に関する権
        限を外部の投資顧問会社に委託することまたは外部の投資顧問会社からの助言を受けることがあります。
     2【事業の内容及び営業の概況】

      投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに金
      融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行っています。また金融商品取引法に定める投資
      助言・代理業、第一種金融商品取引業の一部、第二種金融商品取引業の一部および付随業務の一部を行っています。
      2023  年5月末日現在、委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額は次のとおりです(ただし、マザーファンドを除
      きます)。
           種類       本数       純資産総額(円)
        追加型株式投資信託            120        2,467,783,887,126
        単位型株式投資信託            43        150,686,943,487
           合計         163        2,618,470,830,613
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      3【委託会社等の経理状況】
      1.財務諸表の作成方法について

        当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸
        表等規則」という。)並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令
        第52号)に基づいて作成しております。
        なお、財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
      2.監査証明について

        当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第38期事業年度(2022年1月1日から2022年12月31日まで)
        の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人の監査を受けております。
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    財務諸表
       ( 1)【貸借対照表】

                                                       ( 単位:千円)
                                    第37期                第38期
                                (2021年12月31日現在)                (2022年12月31日現在)
      資産の部
       流動資産
        現金・預金                                5,061,348                4,966,314
        前払費用                                 178,450                105,122
        未収委託者報酬                                3,609,245                3,940,342
        未収収益                                 402,064                388,449
        関係会社未収入金                                     -              3,021
        1年内回収予定の差入保証金                                 259,543                   -
                                          11,924                59,679
        その他
        流動資産計                                9,522,576                9,462,930
       固定資産
        有形固定資産
         建物付属設備                 ※1               106,679                758,124
                                         121,783                287,227
         器具備品                 ※1
         有形固定資産合計                                228,462               1,045,352
        無形固定資産
         ソフトウェア                                 11,938                5,472
                                           831                831
         その他
         無形固定資産合計                                 12,770                6,304
        投資その他の資産
         投資有価証券                                 5,028                4,133
         長期差入保証金                                 27,133               457,872
         前払年金費用                                 19,883                  -
         繰延税金資産                                880,277                931,495
         投資その他の資産合計                                932,323               1,393,501
        固定資産計                                1,173,557                2,445,158
       資産合計                                 10,696,134                11,908,089
                                                       ( 単位:千円)

                                    第37期                第38期
                                (2021年12月31日現在)                (2022年12月31日現在)
      負債の部
       流動負債
       預り金                                   30,421                38,250
       未払金
        未払手数料                                2,044,565                2,268,781
        その他未払金                                  479,218               1,052,311
       未払法人税等                                   397,847                312,930
       賞与引当金                                  1,021,058                 966,331
       1年内返済予定の関係会社長期借入金                                      -            1,200,000
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       その他                                   252,259                38,382
       流動負債合計                                  4,225,371                5,876,989
       固定負債
       関係会社長期借入金                                  2,400,000                1,200,000
       退職給付引当金                                      -             160,236
                                          17,260               143,023
       資産除去債務
       固定負債合計                                  2,417,260                1,503,259
       負債合計                                  6,642,632                7,380,249
      純資産の部

       株主資本
        資本金                                  200,000                200,000
        利益剰余金
          利益準備金                                50,000                50,000
          その他利益剰余金                              3,801,470                4,276,499
                                        3,801,470                4,276,499
           繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                                3,851,470                4,326,499
        株主資本合計                                4,051,470                4,526,499
       評価・換算差額等
                                          2,031                1,341
        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計                                   2,031                1,341
       純資産合計                                  4,053,501                4,527,840
       負債・純資産合計                                 10,696,134                11,908,089
       ( 2)【損益計算書】

                                                       ( 単位:千円)
                                    第37期                第38期
                                ( 自 2021年1月1日               ( 自 2022年1月1日
                                 至 2021年12月31日)                至 2022年12月31日)
      営業収益
       委託者報酬                                 21,472,292                23,162,612
       その他営業収益                                 1,455,942                1,411,911
      営業収益計                                  23,071,074                24,574,523
      営業費用
       支払手数料                                 13,011,669                14,152,133
       広告宣伝費                                   339,834                285,442
       調査費
        調査費                                 156,154                157,954
        委託調査費                                2,222,510                2,266,863
       委託計算費                                   435,753                455,761
       営業雑経費
        通信費                                  98,128               117,491
        印刷費                                 115,744                125,826
        諸会費                                  24,886                25,850
        図書費                                   2,594                2,375
                                          3,081                4,407
        諸経費
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      営業費用計
                                        16,515,155                17,594,104
      一般管理費
       給料
        役員報酬                                  88,929                89,170
        給料・手当                                1,983,348                2,083,033
        賞与                  ※1               360,035                478,194
        賞与引当金繰入                                 880,927                789,972
       旅費交通費                                    9,548               85,665
       租税公課                                   90,501                89,730
       不動産賃借料                                   378,520                646,702
       退職給付費用                                   205,160                267,225
       固定資産減価償却費                                   135,269                144,467
       消耗器具備品費                                   46,529               150,071
       人材採用費                                   30,166                59,087
       修繕維持費                                   28,594                28,992
                                         181,050                236,793
       諸経費
      一般管理費計                                  4,456,623                5,149,107
      営業利益                                  2,099,295                1,831,311
      営業外収益
       受取利息                                     37                37
       投資有価証券売却益                                    1,023                  -
       受取配当金                                     846                764
       為替差益                                   12,662                36,958
                                          1,926                 922
       その他
      営業外収益計                                    16,496                38,683
      営業外費用
                                          45,625                45,625
       支払利息                   ※2
      営業外費用計                                    45,625                45,625
      経常利益                                  2,070,167                1,824,369
      特別損失
                                          8,896                  -
       雑損失                                    8,896                  -
      税引前当期純利益                                  2,061,271                1,824,369
      法人税、住民税及び事業税                                    649,049                599,998
                                         △9,888               △50,913
      法人税等調整額
      法人税等合計額                                    639,160                549,084
      当期純利益                                  1,422,110                1,275,284
       ( 3)【株主資本等変動計算書】

        第37期(自 2021年1月1日 至 2021年12月31日)
                                                       ( 単位:千円)
                              株主資本                評価・換算差額等
                            利益剰余金
                                             その他
                                                        純資産
                           その他利益
                                       株主資本     有価証券     評価・換算
                                  利益
                                                         合計
                   資本金         剰余金
                        利益
                                         合計     評価    差額等合計
                                  剰余金
                       準備金
                           繰越利益
                                             差額金
                                  合計
                            剰余金
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      当期首残高             200,000    50,000     3,879,839      3,929,839      4,129,839       2,036      2,036    4,131,876
      当期変動額
        剰余金の配当               -   - △1,500,480      △1,500,480      △1,500,480          -      - △1,500,480
       当期純利益               -   -  1,422,110      1,422,110      1,422,110         -      -  1,422,110
       株主資本以外の項目の
                      -   -      -      -      -   △5      △5      △5
       当期変動額(純額)
      当期変動額合計                -   -   △78,370      △78,370      △78,370       △5      △5    △78,375
      当期末残高             200,000    50,000     3,801,470      3,851,470      4,051,470       2,031      2,031    4,053,501
        第38期(自 2022年1月1日 至 2022年12月31日)

                                                       ( 単位:千円)
                             株主資本                評価・換算差額等
                            利益剰余金
                                             その他
                                                        純資産
                           その他利益
                                       株主資本     有価証券     評価・換算
                                   利益
                                                         合計
                   資本金         剰余金
                        利益
                                        合計     評価    差額等合計
                                  剰余金
                        準備金
                            繰越利益
                                             差額金
                                   合計
                             剰余金
      当期首残高              200,000    50,000     3,801,470      3,851,470      4,051,470       2,031      2,031   4,053,501
      当期変動額
        剰余金の配当                 -    -  △800,256      △800,256      △800,256         -      - △800,256
       当期純利益                -    -  1,275,284      1,275,284      1,275,284         -      - 1,275,284
       株主資本以外の項目の
                       -    -      -      -      -   △690      △690      △690
       当期変動額(純額)
      当期変動額合計                 -    -   475,028      475,028      475,028      △690      △690     474,338
      当期末残高              200,000    50,000     4,276,499      4,326,499      4,526,499       1,341      1,341   4,527,840
       重要な会計方針

              区分
      1.有価証券の評価基準及び評価方法                   ( 1)その他有価証券
                         市場価格のない株式等以外のもの
                         決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理
                         し、売却原価は移動平均法により算定)を採用しております。
      2.固定資産の減価償却の方法                   ( 1)有形固定資産(リース資産を除く)
                         定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下のとおりでありま
                         す。
                         建物附属設備3~18年
                         器具備品2~15年
                         (2)無形固定資産(リース資産を除く)
                         定額法により償却しております。
                         なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(5年)
                         に基づく定額法により償却しております。
      3.外貨建の資産又は負債の本邦通貨                   外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額
       への換算基準                  は損益として処理しております。
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      4.引当金の計上基準                   ( 1)賞与引当金
                         従業員に支給する賞与の支払いに充てるため、支出見込額の当期負担分を計上
                         しております。
                         (2)退職給付引当金
                         従業員の退職金に充てるため、当期末における退職給付債務及び年金資産の見
                         込額に基づき計上しております。退職給付見込額を当期までの期間に帰属させ
                         る方法については、給付算定式基準によっております。過去勤務費用及び数理
                         計算上の差異は、その発生年度に一括損益処理しています。
      5.収益及び費用の計上基準                   当社は、資産運用サービスから委託者報酬、運用受託報酬等により収益を稼得
                         しております。これらには実績報酬が含まれる場合があります。
                         (1)委託者報酬
                         委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資産総額に対する一定割
                         合として認識され、確定した報酬を投資信託によって月次、年4回、年2回も
                         しくは年1回受取ります。当該報酬は期間の経過とともに履行義務を充足され
                         るとういう前提に基づき、投資信託の運用期間にわたり収益として認識してお
                         ります。
                         (2)運用受託報酬
                         運用受託報酬は、投資一任契約に基づき計算期間の純資産総額等に対する一定
                         割合として認識され、確定した報酬を一任口座によって年2回もしくは年1回
                         受取ります。当該報酬は期間の経過とともに履行義務を充足されるとういう前
                         提に基づき、一任口座の運用期間にわたり収益として認識しております。
                         (3)実績報酬
                         実績報酬は、対象となる一任口座の特定のベンチマークまたはその他のパ
                         フォーマンス目標を上回る超過運用益に対する一定割合として認識されます。
                         当該報酬は実績報酬を受領する権利が確定的となった時点で収益として認識し
                         ております。
       ( 重要な会計上の見積りに関する注記)

        当事業年度の財務諸表等の作成にあたって行った会計上の見積りが当事業年度の翌事業年度の財務諸表等に重要な影響
       を及ぼすリスクを識別していないため、注記を省略しております。
       ( 会計方針の変更に関する注記)

        「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号2020年3月31日)を当期首から適用し、約束した財又はサービス
       の支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することと致しま
       した。これによる当期の財務諸表に与える影響は軽微であります。
        「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準第30号2019年7月4日。以下「時価算定会計基準」といいます。)等
       を当期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第10号2019年7月4
       日)第44-2項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用
       することとしました。これによる当期の財務諸表に与える影響は軽微であります。
       ( 未適用の会計基準等)

       時価の算定に関する会計基準等
        ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号                                      2021年6月17日 企業会計基準委員
         会)
       ( 1)概要

         「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準委員会 企業会計基準適用指針第31号)の2021年6月17
        日の改正は、2019年7月4日の公表時において、「投資信託の時価の算定」に関する検討には、関係者との協議等に一
        定の期間が必要と考えられるため、また、「貸借対照表に持分相当額を純額で計上する組合等への出資」の時価の注記
        についても、一定の検討を要するため、「時価の算定に関する会計基準」公表後、概ね1年をかけて検討を行うことと
        されていたものが、改正され、公表されたものです。
       ( 2)適用予定日

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                                                   ピクテ・ジャパン株式会社(E10439)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
         2023年12月期の期首から適用します。
       ( 3)当該会計基準等の適用による影響

         「時価の算定に関する会計基準の適用指針」の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点では評価中で
        あります。
       ( 貸借対照表関係)

                  第37期                            第38期
              (2021年12月31日現在)                            (2022年12月31日現在)
      ※1 有形固定資産の減価償却累計額                            ※1 有形固定資産の減価償却累計額
        建物付属設備                  413,531    千円      建物付属設備                  105,904    千円
        器具備品                  375,326    千円      器具備品                  209,248    千円
       ( 損益計算書関係)

                  第37期                            第38期
               自 2021年1月1日                            自 2022年1月1日
               至 2021年12月31日                            至 2022年12月31日
      ※1 従業員及び役員の賞与であります。                            ※1 従業員及び役員の賞与であります。
      ※2 関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれて                            ※2 関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれて
        おります。                            おります。
        支払利息                   45,625   千円      支払利息                   45,625   千円
       ( 株主資本等変動計算書関係)

        第37期(自 2021年1月1日 至 2021年12月31日)
        1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                    第37期事業年度期首              第37期         第37期        第37期事業年度末
                       株式数         増加株式数         減少株式数            株式数
                        (株)           (株)         (株)           (株)
      発行済株式
      普通株式                       800          -         -           800
      A種優先株式                       763          -         -           763
                            1,563                              1,563
      合計                                 -         -
        2.配当に関する事項

        ( 1)配当金支払額
        決議     株式の種類      配当金の総額(千円)           配当の原資      1 株当たり配当金(円)             基準日      効力発生日
             普通株式             768,000                 960,000
      2021  年6月16日                      利益剰余金                 2021  年3月31日     2021  年6月25日
             A 種優先株式             732,480                 960,000
        ( 2)基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

         該当事項はありません。
        第38期(自 2022年1月1日 至 2022年12月31日)

        1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                    第38期事業年度期首              第38期         第38期        第38期事業年度末
                       株式数         増加株式数         減少株式数            株式数
                        (株)           (株)         (株)           (株)
      発行済株式
                                60/82


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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      普通株式                       800          -         -           800
      A種優先株式                       763          -         -           763
                            1,563                              1,563
      合計                                 -         -
        2.配当に関する事項

        ( 1)配当金支払額
        決議     株式の種類      配当金の総額(千円)           配当の原資      1 株当たり配当金(円)             基準日      効力発生日
             普通株式             409,600                 512,000
      2022  年6月17日                      利益剰余金                 2022  年3月31日     2022  年6月20日
             A 種優先株式             390,656                 512,000
        ( 2)基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

         該当事項はありません。
       ( リース取引関係)

        第37期(自 2021年1月1日 至 2021年12月31日)
        ( 借主側)
        1.ファイナンス・リース取引
         該当事項はありません。
        2.オペレーティング・リース取引

         オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
          1年内                              163,316    千円
                                          - 千円
          1年超
          合計                              163,316    千円
        第38期(自 2022年1月1日 至 2022年12月31日)

        ( 借主側)
        1.ファイナンス・リース取引
         該当事項はありません。
        2.オペレーティング・リース取引

         オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
          1年内                              421,323    千円
          1年超                             1,270,281     千円
          合計                             1,691,605     千円
       ( 金融商品に関する注記)

        第37期(自 2021年1月1日 至 2021年12月31日)
        1.金融商品の状況に関する事項
        ( 1)金融商品に対する取組方針
          余剰資金については銀行預金(当座預金、普通預金、定期預金又は信託預金等)で運用しております。
        ( 2)金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク

          銀行預金は、本邦銀行に預け入れているものがあります。本邦銀行に預け入れているものは、その元本が預金保険
         制度の対象となっております。
          営業債権である未収委託者報酬は、信託銀行により分別保管されている投資信託の信託財産から直接支弁されるの
         で信用リスクは発生せず、また投資信託の決算日までに信託財産が減少し委託者報酬が支払えなくなるというマー
         ケットリスクは非常に低いものと考えております。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
          営業債務である未払手数料は、回収不能となるリスクの非常に低い委託者報酬の入金後、これを原資に支払いをお
         こなうので、支払不能となる流動性リスクは非常に低いものと考えております。また、その他未払金については、そ
         の債務を履行するに十分な即時引出し可能な決済性預金を保有していることから、流動性不足はないものと考えてお
         り ます。
          関係会社長期借入金は、返済日は最長で決算日後8年であります。固定金利の為、金利の変動リスクはございませ
         ん。
        ( 3)金融商品に係るリスク管理体制

          当社は本邦銀行における預金を預金保険制度の保険対象範囲に限定して信用リスクの軽減を図っており、その状況
         は代表取締役およびピクテグループファイナンスに報告されモニタリングされています。
        2.金融商品の時価等に関する事項

        ( 1)2021年12月31日における金融商品の貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額は次のとおりであります。
                                                          ( 千円)
                         貸借対照表計上額                時価             差額
      現金・預金                         5,061,348             5,061,348                 -
      未収委託者報酬                         3,609,245             3,609,245                 -
      1年内回収予定の差入保証金                          259,543             259,543                -
      未払手数料                         2,044,565             2,044,565                 -
      その他未払金                          479,218             479,218                -
                                                          71,654
      関係会社長期借入金                         2,400,000             2,471,654
        ( 2)金融商品の時価の算定方法

          現金・預金、未収委託者報酬及び未払金といった当社の金融商品は短期決済されるものなので、時価は帳簿価額に
         ほぼ等しくなっております。したがって時価は当該帳簿価額によっております。
          関係会社長期借入金の時価は、元金利の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現
         在価値により算定しております。
        ( 3)長期差入保証金(貸借対照表計上額286,676千円)は、本社オフィス等の不動産賃借契約に基づき差し入れた敷金等

         であり、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
        ( 4)金銭債権の償還予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                             1年超       2年超       3年超       4年超
                      1年以内                                  5年超
                             2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
      現金・預金                 5,061,348           -       -       -       -       -
      未収委託者報酬                 3,609,245           -       -       -       -       -
      1年内回収予定の差入保証金                  259,543          -       -       -       -       -
        ( 5)関係会社長期借入金の決算日後の返済予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                             1年超       2年超       3年超       4年超

                      1年以内                                  5年超
                            2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
                             1,200,000                           1,200,000

      関係会社長期借入金                     -              -       -       -
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       ( 金融商品関係)
        第38期(自 2022年1月1日 至 2022年12月31日)
        1.金融商品の状況に関する事項
        ( 1)金融商品に対する取組方針
          余剰資金については銀行預金(当座預金、普通預金、定期預金又は信託預金等)で運用しております。
        ( 2)金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク

          銀行預金は、本邦銀行に預け入れているものがあります。本邦銀行に預け入れているものは、その元本が預金保険
         制度の対象となっております。
          営業債権である未収委託者報酬は、信託銀行により分別保管されている投資信託の信託財産から直接支弁されるの
         で信用リスクは発生せず、また投資信託の決算日までに信託財産が減少し委託者報酬が支払えなくなるというマー
         ケットリスクは非常に低いものと考えております。
          営業債務である未払手数料は、回収不能となるリスクの非常に低い委託者報酬の入金後、これを原資に支払いをお
         こなうので、支払不能となる流動性リスクは非常に低いものと考えております。また、その他未払金については、そ
         の債務を履行するに十分な即時引出し可能な決済性預金を保有していることから、流動性不足はないものと考えてお
         ります。
          関係会社長期借入金は、返済日は最長で決算日後7年であります。固定金利の為、金利の変動リスクはございませ
         ん。
        ( 3)金融商品に係るリスク管理体制

          当社は本邦銀行における預金を預金保険制度の保険対象範囲に限定して信用リスクの軽減を図っており、その状況
         は代表取締役およびピクテグループファイナンスに報告されモニタリングされています。
        2.金融商品の時価等に関する事項

        2022  年12月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については次のとおりであります。
                                                          ( 千円)
                           貸借対照表計上額               時価            差額
      1年内返済予定の関係会社長期借入金                          1,200,000            1,207,164              7,164
      関係会社長期借入金                          1,200,000            1,177,474            △22  ,526
      負債計                          2,400,000            2,384,639            △ 15,361
      ( 注1)現金・預金、未収委託者報酬及び未払金は短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、
         記載を省略しております。
      ( 注2)金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

                                                          ( 千円)
                                         1年超
                             1年以内                        5年超
                                         5年以内
      現金・預金                          4,966,314                -            -
      未収委託者報酬                          3,940,342                -            -
        3.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

         金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベルに分類し
        ております。
        レベル1の時価:同一の資産又は負債の活発な市場における(無調整の)相場価格により算定した時価
        レベル2の時価:レベル1のインプット以外の直接又は間接的に観察可能なインプットを用いて算定した時価
        レベル3の時価:重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベ
        ルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
        ( 1)時価で貸借対照表に計上している金融商品
          (金融商品関係)の「2.金融商品の時価等に関する事項」に記載の「投資有価証券」は、投資信託受益証券であ
         り、「時価算定に関する会計基準の適用指針」第26項の経過措置を適用しており、「金融商品の時価等の開示に関す
         る適用指針」第5-2項の注記を行っておりません。
        ( 2)時価で貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品
                                                          ( 千円)
                                     貸借対照表計上額
            区分
                        レベル1          レベル2          レベル3           合計
      関係会社長期借入金                        -      2,400,000              -          -
      負債計                        -      2,400,000              -          -
      ( 注1)時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明
      関係会社長期借入金の時価は、元利金の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値に
      より算定しており、時価は帳簿価額と近似していることから当該帳簿価額によっております。これに伴い、レベル2の時価
      に分類しております。
       ( 有価証券関係)

        第37期(2021年12月31日現在)
        1.その他有価証券
                                                          ( 千円)
           区分            種類         取得原価         貸借対照表計上額              差額
                   投資信託受益証券                  1,900           4,843           2,943
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えるもの
                       小計              1,900           4,843           2,943
                                                          △  15
                   投資信託受益証券                   200           184
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えないもの
                                                          △  15
                       小計               200           184
                合計                    2,100           5,028           2,928
        2.当期中に売却されたその他有価証券(自 2021年1月1日 至 2021年12月31日)

                                                          ( 千円)
            区分             売却額            売却益の合計額              売却損の合計額
      投資信託受益証券                         2,955              1,023                -
            合計                   2,955              1,023                -
        第38期(2022年12月31日現在)

        1.その他有価証券
                                                          ( 千円)
           区分            種類         取得原価         貸借対照表計上額              差額
                   投資信託受益証券                  2,100           4,044           1,944
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えるもの
                       小計              2,100           4,044           1,944
                                                          △  11
                   投資信託受益証券                   100           88
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えないもの
                                                          △  11
                       小計               100           88
                合計                    2,200           4,133           1,933
                                64/82


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        2.当期中に売却されたその他有価証券(自 2022年1月1日 至 2022年12月31日)

         該当事項はありません。
       ( デリバティブ取引関係)

        第37期(自 2021年1月1日 至 2021年12月31日)
         当社は、デリバティブ取引を行っていないため、該当事項はありません。
        第38期(自 2022年1月1日 至 2022年12月31日)

         当社は、デリバティブ取引を行っていないため、該当事項はありません。
       ( 退職給付関係)

        第37期(自 2021年1月1日 至 2021年12月31日)
        1.採用している退職給付制度の               概要
         当社は、従業員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度及び確定拠出制度を採用しております。
         確定給付企業年金制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
        2.退職給付制度

        ( 1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                              ( 千円)
           退職給付債務の期首残高                                 1,542,661
            勤務費用                                 149,002
            利息費用                                  2,861
            数理計算上の差異の発生額                                  4,780
            退職給付の支払額                                △255,167
           退職給付債務の期末残高                                 1,444,138
        ( 2)年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                              ( 千円)
           年金資産の期首残高                                 1,401,259
            期待運用収益                                  14,012
            数理計算上の差異の発生額                                  46,064
            事業主からの拠出額                                  2,687
           年金資産の期末残高                                 1,464,023
        ( 3)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                              ( 千円)
           積立型制度の退職給付債務                                 1,444,138
           年金資産                                △1,464,023
           貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                  △19,883
        ( 4)退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                              ( 千円)
            勤務費用                                 236,002
            利息費用                                  2,861
            期待運用収益                                 △14,012
            数理計算上の差異の費用処理額                                 △41,283
           退職給付制度に係る退職給付費用                                  183,567
        ( 5)年金    資産  に関する事項

         ① 年金資産の主な内訳
          年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、以下のとおりであります。
           証券投資信託受益証券                                   24.92%
                                65/82

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                                                   ピクテ・ジャパン株式会社(E10439)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
           投資証券                                   44.50%
           債券                                   10.06%
           その他                                   20.52%
           合計                                  100.00%
          ( 注)年金資産は全て企業年金制度に対して設定した退職給付信託であります。
         ② 長期期待運用収益率の設定方法

          年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様
          な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
        ( 6)数理    計算上   の計算基礎に関する事項

         当期末における主要な数理計算上の計算基礎
         割引率  0.20%
         長期期待運用収益率  1.00%
        3.確定拠出制度

         当社の確定拠出制度への要拠出額は108,592千円であります。
        第38期(自 2022年1月1日 至 2022年12月31日)

        1.採用している退職給付制度の概要
         当社は、従業員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度及び確定拠出制度を採用しております。
         確定給付企業年金制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
        2.退職給付制度

        ( 1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                              ( 千円)
           退職給付債務の期首残高                                 1,444,138
            勤務費用                                  61,965
            利息費用                                  2,773
            数理計算上の差異の発生額                                 △22,560
            退職給付の支払額                                 △44,067
           退職給付債務の期末残高                                 1,442,249
        ( 2)年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                              ( 千円)
           年金資産の期首残高                                 1,464,023
            期待運用収益                                  14,640
            数理計算上の差異の発生額                                △134,519
            事業主からの拠出額                                 △32,325
            その他                                 △29,804
           年金資産の期末残高                                 1,282,013
        ( 3)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                              ( 千円)
           積立型制度の退職給付債務                                 1,442,249
           年金資産                                △1,282,013
           貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                  160,236
        ( 4)  退職  給付費用及びその内訳項目の金額

                                              ( 千円)
            勤務費用                                  61,965
            利息費用                                  2,773
            期待運用収益                                 △14,640
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
            数理計算上の差異の費用処理額                                 111,958
           退職給付制度に係る退職給付費用                                  162,057
        ( 5)  年金  資産に関する事項

         ① 年金資産の主な内訳
          年金  資産  合計に対する主な分類ごとの比率は、以下のとおりであります。
           証券投資信託受益証券                                   17.04%
           投資証券                                   27.56%
           債券                                   9.16%
           株式                                   7.97%
           その他                                   38.28%
           合計                                  100.00%
          ( 注)年金資産は全て企業年金制度に対して設定した退職給付信託であります。
         ② 長期期待運用収益率の設定方法

          年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様
          な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
        ( 6)数理計算上の計算基礎に関する事項

         当期末における主要な数理計算上の計算基礎
         割引率  0.80%
         長期期待運用収益率  1.00%
        3.確定拠出制度

         当社の確定拠出制度への要拠出額は105,167千円であります。
       ( 税効果会計関係)

        1.繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳
                                                          ( 千円)
                                    第37期                第38期
                区分
                                (2021年12月31日現在)                (2022年12月31日現在)
      繰延税金資産
       退職給付引当金損金算入限度超過額                                  350,142                387,523
       未払事業税否認                                   23,191                19,948
       未確定債務                                   36,003                24,817
       賞与引当金損金算入限度超過額                                  323,316                307,814
       資産除去債務                                   22,975                11,917
       均し賃料否認                                     -             38,420
                                         125,544                142,349
       その他
      繰延税金資産小計
                                         881,174                932,791
      繰延税金負債
                                           896                591
       その他有価証券評価差額
      繰延税金負債小計                                     896                591
                                         880,277                931,495
      繰延税金資産合計(純額)
        2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                  第37期                            第38期
              (2021年12月31日現在)                            (2022年12月31日現在)
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      法定実効税率                        30.62%   法定実効税率                        30.62%
      ( 調整)                           ( 調整)
      交際費等永久に損金算入されない項目                         0.13%   交際費等永久に損金算入されない項目                         0.98%
      住民税均等割                         0.18%   住民税均等割                         0.21%
      税額控除                         0.00%   税額控除                        △1.76%
      その他                         0.07%   その他                         0.05%
                              31.01%                            30.10%
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                            税効果会計適用後の法人税等の負担率
       ( 資産除去債務関係)

        第37期(2021年12月31日現在)
        資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
        1.当該資産除去債務の概要
        ( 1)東京本社事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ( 2)大阪連絡事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        2.当該資産除去債務の金額と算定方法

        ( 1)東京本社事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は1.13%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。増床部
         分は使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.53%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        ( 2)大阪連絡事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.96%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        3.当期における当該資産除去債務の総額の増減

           期首残高                              81,933   千円
           有形固定資産の取得に伴う増加額                                   -
           時の経過による調整額                                198  千円
           資産除去債務の履行による減少額                                   -
           期末残高                           82,132   千円(注1)
          ( 注1)一年以内に履行義務の到来する資産除去債務64,872千円については流動負債のその他に含まれておりま
              す。
        第38期(2022年12月31日現在)

        資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
        1.当該資産除去債務の概要
        ( 1)東京本社事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ( 2)大阪連絡事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        2.当該資産除去債務の金額と算定方法

        ( 1)東京本社事務所用ビル
         使用見込期間を取得から5年と見積り、割引率は0%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        ( 2)大阪連絡事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.96%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        3.当期における当該資産除去債務の総額の増減

           期首残高                              82,132   千円
           有形固定資産の取得に伴う増加額                              125,642    千円
           時の経過による調整額                                159  千円
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
           資産除去債務の履行による減少額                             △64,911千円
           期末残高                              143,023    千円
       ( 収益認識関係)

        第37期(自 2021年1月1日 至 2021年12月31日)
        1.顧客との契約から生じる収益を分解した情報
                                                          ( 千円)
                              運用報酬            実績報酬             合計
      委託者報酬                          21,472,292                -       21,472,292
      運用受託報酬                            396,869             5,489           402,358
      その他                           1,196,423                -        1,196,423
      合計                          23,065,585              5,489         23,071,074
        2.顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報

         注記事項(重要な会計方針)の5.収益及び費用の計上基準に記載の通りであります。
        第38期(自 2022年1月1日 至 2022年12月31日)

        1.顧客との契約から生じる収益を分解した情報
                                                          ( 千円)
                              運用報酬            実績報酬             合計
      委託者報酬                          23,162,612                -       23,162,612
      運用受託報酬                            430,874             6,430           423,181
      その他                            974,606               -         988,729
      合計                          11,776,332              6,430         24,574,523
        2.顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報

         注記事項(重要な会計方針)の5.収益及び費用の計上基準に記載の通りであります。
       ( セグメント情報等)

        第37期(自 2021年1月1日 至 2021年12月31日)
        1.セグメント情報
         当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
         従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
        2.関連情報

        ( 1)製品及びサービスごとの情報
                       投資信託委託業           投資顧問業           その他          合計
      外部顧客への営業収益                  21,472,292     千円      402,358    千円     1,196,423     千円     23,071,074     千円

        ( 2)地域ごとの情報

         ① 営業収益
          本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90%を超えるため、記載を省略しております。
         ② 有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省略して
          おります。
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        ( 3)主要な顧客ごとの情報

          営業  収益の10%以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
        第38期(自 2022年1月1日 至 2022年12月31日)

        1.セグメント情報
         当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
         従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
        2.関連情報

        ( 1)製品及びサービスごとの情報
                       投資信託委託業           投資顧問業           その他          合計
      外部顧客への営業収益                   23,162,612     千円      423,181    千円      988,729    千円     24,574,523     千円

        ( 2)地域ごとの情報

         ① 営業収益
          本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90%を超えるため、記載を省略しております。
         ② 有形固定資産

          本邦に所在     して  いる有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省略して
          おります。
        ( 3)主要な顧客ごとの情報

          営業収益の10%以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
       ( 関連当事者との取引関係)

        第37期(自 2021年1月1日 至 2021年                   12 月31日)
        1.関連当事者との取引
        ( 1)財務諸表提出会社の親会社
                           事業の
                     資本金又は                関連当事者            取引金額
                               議決権等の                          期末残高
      種類   会社等の名称       所在地           内容                取引の内容          科目
                               被所有割合                          (千円)
                      出資金               との関係            (千円)
                           又は職業
           ピクテ
           アンド
                                    グループ会社管理       コーディネー
                           グループ
                スイス、
      親会社     シー         CHF148,500,000           間接100%    に関するサービス       ション手数料       87,568   未払金       -
                ジュネーブ
                           管理会社
                                    の提供       の支払(注1)
          グループ
         エスシーエー
                                                     関係会社
           ピクテ
                                           長期借入金
                                                      長期
                                                    -     2,400,000
          アセット
                                           の借入(注2)
                           グループ
                スイス、
                                                     借入金
      親会社   マネージメント            CHF40,000,000           直接100%    資金の提供
                ジュネーブ
                           管理会社
         ホールディング
                                           利息の支払
                                                  45,625   未払金     10,250
          エスエー
                                           (注3)
        ( 2)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

                            事業の
                               議決権等
                      資本金又は               関連当事者
                                                  取引金額       期末残高
       種類    会社等の名称       所在地           内容   の被所有             取引の内容           科目
                                                   (千円)      (千円)
                       出資金              との関係
                                割合
                           又は職業
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                                           運用手数料
                                                  1,925,685    未払金   178,005
                                           の支払(注4)
            ピクテ
                                   投資運用の委託
      同一の                                    運用手数料            未収
           アセット                        契約                  386        -
                 スイス、          資産運用
      親会社を               CHF21,000,000           -          の受取(注4)            収益
                 ジュネーブ            会社
          マネージメント                         投資運用に関する
      持つ会社
                                   サービスの提供        付随業務
           エスエー
                                                       未収
                                           手数料の受取        188,744         -
                                                       収益
                                           (注5)
                                           運用手数料
                                                   231,144   未払金    65,871
                                           の支払(注4)
            ピクテ
                                   投資運用の委託        付随業務
      同一の
                                                       未収
           アセット      英国、                  契約
                           資産運用
                                           手数料の受取         6,897       6,837
      親会社を               GBP45,000,000           -
                                                       収益
                            会社
          マネージメント       ロンドン                  投資運用に関する
                                           (注5)
      持つ会社
                                   サービスの提供
           リミテッド
                                           コミュニケーショ
                                           ン手数料の支払         17,584   未払金      -
                                           (注6)
                                           運用手数料
                                                   65,680   未払金    9,573
                                           の支払(注4)
            ピクテ
                                   投資運用の委託
      同一の     アセット                        契約        運用手数料            未収
                 ルクセン                                    67       -
                           資産運用
      親会社を    マネ-ジメント            CHF8,750,000           -  投資運用に関する        の受取(注4)            収益
                            会社
                  ブルグ
                                   サービスの提供
      持つ会社     (ヨーロッパ)
                                           付随業務
                                   役員の兼任                    未収
           エスエー
                                           手数料の受取        829,632       143,921
                                                       収益
                                           (注5)
         取引条件及び取引条件の決定方針等

         ( 注1)コーディネーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注2)長期借入金については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注3)支払利息については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注4)運用手数料についてはファンド毎の契約運用資産に一定比率を乗じて決定しております。
         ( 注5)付随業務手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注6)コミュニケーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
        2.親会社又は重要な関連会社に関する注記

        ( 1)親会社情報
         ピクテ アンド シー グループ エスシーエー(非上場)
         ピクテ アセット マネージメント ホールディング エスエー(非上場)
        ( 2)重要な関連会社の要約財務情報

         重要な関連会社はありません。
        第38期(自 2022年1月1日 至 2022年12月31日)

        1.関連当事者との取引
        ( 1)財務諸表提出会社の親会社
                           事業の
                     資本金又は                関連当事者            取引金額
                               議決権等の                          期末残高
      種類   会社等の名称       所在地           内容                取引の内容          科目
                               被所有割合                          (千円)
                      出資金               との関係            (千円)
                           又は職業
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           ピクテ
           アンド
                                    グループ会社管理       コーディネー
                           グループ
                スイス、
      親会社     シー         CHF148,500,000           間接100%    に関するサービス       ション手数料       175,059    未払金       -
                ジュネーブ
                           管理会社
                                    の提供       の支払(注1)
          グループ
         エスシーエー
                                                     1年以内
                                                     返済予定
                                                      の
                                                         1,200,000
                                                     関係会社
                                           借入金
                                                      長期
                                                    -
           ピクテ
                                           の借入(注2)
                                                     借入金
          アセット
                           グループ
                スイス、
                                                     関係会社
      親会社   マネージメント            CHF40,000,000           直接100%    資金の提供
                ジュネーブ
                           管理会社
                                                      長期
                                                         1,200,000
         ホールディング
                                                     借入金
          エスエー
                                           利息の支払
                                                  45,625   未払金     10,250
                                           (注3)
                                                     関係会社
                                           預け金(注7)         -      3,021
                                                     未収入金
        ( 2)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

                            事業の
                               議決権等
                      資本金又は               関連当事者
                                                  取引金額       期末残高
       種類    会社等の名称       所在地           内容   の被所有             取引の内容           科目
                                                   (千円)      (千円)
                       出資金              との関係
                                割合
                           又は職業
                                           運用手数料
                                                  1,975,120    未払金   630,027
                                           の支払(注4)
            ピクテ
                                   投資運用の委託
      同一の                                    運用手数料            未収
           アセット                        契約                14,123       3,440
                 スイス、          資産運用
      親会社を               CHF21,000,000           -          の受取(注4)            収益
                 ジュネーブ            会社
          マネージメント                         投資運用に関する
      持つ会社
                                   サービスの提供        付随業務
           エスエー
                                                       未収
                                           手数料の受取        139,937         -
                                                       収益
                                           (注5)
                                           運用手数料
                                                   255,398   未払金    62,174
                                           の支払(注4)
            ピクテ
                                   投資運用の委託        付随業務
      同一の
                                                       未収
           アセット      英国、                  契約
                           資産運用
                                           手数料の受取         8,768       3,811
      親会社を               GBP45,000,000           -
                                                       収益
                            会社
          マネージメント       ロンドン                  投資運用に関する
                                           (注5)
      持つ会社
                                   サービスの提供
           リミテッド
                                           コミュニケーショ
                                           ン手数料の支払         21,606   未払金      -
                                           (注6)
                                           運用手数料
            ピクテ
                                   投資運用の委託
                                                   36,343   未払金    9,864
                                           の支払(注4)
      同一の     アセット                        契約
                 ルクセン
                           資産運用
      親会社を    マネ-ジメント            CHF8,750,000           -  投資運用に関する
                                           付随業務
                            会社
                  ブルグ
                                                       未収
                                   サービスの提供
      持つ会社     (ヨーロッパ)
                                           手数料の受取        809,749       126,585
                                                       収益
                                   役員の兼任
           エスエー
                                           (注5)
         取引条件及び取引条件の決定方針等

         ( 注1)コーディネーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注2)借入金については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注3)支払利息については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注4)運用手数料についてはファンド毎の契約運用資産に一定比率を乗じて決定しております。
         ( 注5)付随業務手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
         ( 注6)コミュニケーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注7)預け金については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
        2.親会社又は重要な関連会社に関する注記

        ( 1)親会社情報
         ピクテ アンド シー グループ エスシーエー(非上場)
         ピクテ アセット マネージメント ホールディング エスエー(非上場)
        ( 2)重要な関連会社の要約財務情報

         重要な関連会社はありません。
       ( 1株当たり情報)

                  第37期                            第38期
               自 2021年1月1日                            自 2022年1月1日
               至 2021年12月31日                            至 2022年12月31日
      1株当たり純資産額(注1)                   4,944,835     円90銭    1株当たり純資産額(注1)                   5,537,759     円21銭
      1株当たり当期純利益(注2)                    909,859    円79銭    1株当たり当期純利益(注2)                    815,921    円25銭
      損益計算書上当期純利益                    1,422,110     千円   損益計算書上当期純利益                    1,275,284     千円
      1株当たり当期純利益の算定に用いら                            1株当たり当期純利益の算定に用いら
                          1,422,110     千円                       1,275,284     千円
      れた普通株式にかかる当期純利益                            れた普通株式にかかる当期純利益
      差額                          -  差額                          -
      期中平均株式数                        1,563   株  期中平均株式数                        1,563   株
      普通株式                        800  株  普通株式                        800  株
      普通株式と同等の株式                        763  株  普通株式と同等の株式                        763  株
      なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額について                            なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額について
      は、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しており                            は、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しており
      ません。                            ません。
      ( 注1)1株当たりの純資産額の計算方法
         純資産額から優先株式にかかる資本金の額97,633千円を控除しております。
      ( 注2)A種優先株式は、剰余金の配当請求権について普通株式と同等の権利を有しているため、1株当たり当期純利益の算
         定上、普通株式に含めて計算しております。
       ( 重要な後発事象)

        該当事項はありません。
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     4【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されていま
      す。
      ( 1)自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠
        け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定め
        るものを除きます)。
      ( 2)運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害

        し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます)。
      ( 3)通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社の総

        株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体
        として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)および(5)において同じ。)または子法人等(委託会社が
        総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団
        体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引または金融デリバ
        ティブ取引を行うこと。
      ( 4)委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額もし

        くは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ( 5)(3)および(4)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に

        欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定
        める行為。
     5【その他】

      ( 1)定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
        提出日前1年以内において、該当する事実はありません。
      ( 2)訴訟事件その他の重要事項

        訴訟事件その他委託会社等に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
     第2【その他の関係法人の概況】

     1【名称、資本金の額及び事業の内容】
      ( 1)受託会社
                                ※
               名称                             事業の内容
                           資本金の額
                                  銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信

       三井住友信託銀行株式会社                    342,037    百万円    託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業務を営ん
                                  でいます。
       ※2023年3月末日現在
       <再信託受託会社の概要>

                                ※
               名称                             事業の内容
                           資本金の額
                                  銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信

       株式会社日本カストディ銀行                     51,000   百万円    託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業務を営ん
                                  でいます。
       ※2023年3月末日現在
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                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       ( 再信託の目的)
       原信託契約に係る信託事務の一部(信託財産の管理)を原信託受託会社から再信託受託会社へ委託するため、原信託財産
       のすべてを再信託受託会社へ移管することを目的とします。
      ( 2)販売会社

                                 ※
               名称                             事業の内容
                            資本金の額
                                   銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関
       三井住友信託銀行株式会社(注1)                      342,037    百万円    の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業
                                   務を営んでいます。
       SMBC日興証券株式会社                      10,000   百万円
       野村證券株式会社(注2)                      10,000   百万円
       マネックス証券株式会社                      12,200   百万円    金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業を
       楽天証券株式会社                      19,945   百万円    営んでいます。
       FFG証券株式会社(注2)                       3,000   百万円
       株式会社SBI証券                      48,323   百万円
       株式会社十六銀行                      36,839   百万円
       株式会社福岡銀行                      82,329   百万円
                                   銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
       株式会社熊本銀行                      10,000   百万円
       株式会社十八親和銀行                      36,878   百万円
       ※2023年3月末日現在
       ( 注1)三井住友信託銀行株式会社では新規買付を停止し、換金のみの受付となります。ただし、けいぞく(再投資)コー
          スの分配金再投資は引き続き行われます。
       ( 注2)野村證券株式会社およびFFG証券株式会社においては、取得申込みの受付けは行いません。
      ( 3)投資顧問会社

                              ※
              名称                              事業の内容
                         資本金の額
                                  英国籍の法人であり、内外の有価証券等に係る投資顧

       ピクテ・アセット・マネジメン                   4,500   万英ポンド
                                  問業務およびその業務に付随する一切の業務を営んで
       ト・リミテッド                   ( 約7,816百万円)
                                  います。
                                  スイス籍の法人であり、内外の有価証券等に係る投資

                        2,100   万スイスフラン
       ピクテ・アセット・マネジメント
                                  顧問業務およびその業務に付随する一切の業務を営ん
       ・エス・エイ
                          (約3,240百万円)
                                  でいます。
       ※2023年5月末日現在。英ポンドおよびスイスフランの円貨換算は、2023年5月末日現在の株式会社三菱UFJ銀行の
        対顧客電信売買相場の仲値(1英ポンド=173.69円、1スイスフラン=154.31円)によります。
     2【関係業務の概要】

      ( 1)受託会社
        ファンドの財産の保管および管理を行います。
      ( 2)販売会社

        募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求受付けならびに収益分配金、償還金および一部解約代金の支払い等を行
        います。
      ( 3)投資顧問会社

        委託会社より運用指図に係る権限の委託を受け、マザーファンドの公社債等に関する運用の指図を行います。
     3【資本関係】

      ( 1)受託会社
        該当事項はありません。
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      ( 2)販売会社

        該当事項はありません。
      ( 3)投資顧問会社

        委託会社と投資顧問会社の最終的な株主はピクテ・グループのパートナーです。
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    第3【その他】
     1 目論見書の別称として「投資信託説明書(交付目論見書)」または「投資信託説明書(請求目論見書)」と称することがあ
       ります。
     2 金融商品取引法第15条第2項に規定する目論見書(以下「交付目論見書」といいます。)の表紙、表紙裏または裏表紙に

       以下の事項を記載することがあります。
      ( 1)図案およびキャッチコピー(図案については交付目論見書本文に記載することもあります。)
      ( 2)金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である旨
      ( 3)一般社団法人投資信託協会が定める商品分類および属性区分のうちファンドが該当する事項ならびに商品分類および
        属性区分の定義が一般社団法人投資信託協会のホームページで閲覧できる旨
      ( 4)当該交付目論見書の使用開始日
      ( 5)ファンドに関する詳細情報の入手方法について、委託会社の電話番号および受付時間ならびにインターネット・ホー
        ムページおよび携帯サイトに関する事項
      ( 6)金融商品取引法第15条第3項に規定する目論見書(以下「請求目論見書」といいます。)の入手方法および投資信託約
        款が請求目論見書に掲載されている旨
      ( 7)金融商品取引法第4条第1項または第2項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内
        容
       ① 届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
       ② 届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
      ( 8)ファンドの内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律に基づき事前に受益者の意
        向を確認する旨
      ( 9)ファンドの財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
      (10)  請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行った場合にはその旨の記録をして
        おくべきである旨
      (11)  「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す事項
      (12)  委託会社の名称、ロゴマーク、金融商品取引業者登録番号、設立年月日、資本金、運用する投資信託財産の合計純資
        産総額、加入協会およびファンドの運用の指図を行う者である旨
      (13)  受託会社の名称ならびにファンドの財産の保管および管理を行う者である旨
      (14)  当該交付目論見書で使用している文字の書体に関する事項
     3 本書で使用している「発行価格」ならびに「取得」、「取得申込」、「解約」、「解約請求」および「信託報酬」など

       を交付目論見書においてそれぞれ「購入価額」ならびに「購入」、「購入時」、「換金」、「換金申込」および「運用
       管理費用」などと記載することがあります。
     4 交付目論見書の「手続・手数料等」の「お申込みメモ」に「販売会社によっては「ドルの贈り物」または「円の贈り

       物」のいずれか一方のみのお取扱いとなる場合がある」旨を記載する場合があります。
     5 請求目論見書の表紙または表紙裏に以下の事項を記載することがあります。

      ( 1)ファンドの名称、愛称
      ( 2)金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書であり、投資者の請求により交付される目論見書(請求目論見書)であ
        る旨
      ( 3)一般社団法人投資信託協会が定める商品分類のうちファンドが該当する事項
      ( 4)当該請求目論見書の使用開始日
      ( 5)金融商品取引法第4条第1項または第2項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内
        容
       ① 届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
       ② 届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
      ( 6)委託会社の名称およびロゴマーク
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     6 請求目論見書にファンドの投資信託約款、マザーファンドの運用の基本方針を掲載することがあります。

     7 目論見書は電子媒体等として使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがあります。

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                  独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書

                                                   2023  年3月10日
     ピクテ・ジャパン株式会社

      取 締 役 会 御 中
                         PwCあらた有限責任監査法人

                              東京事務所
                          指定有限責任社員
                                   公認会計士 大          畑        茂
                          業務執行社員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「                                           委託会社等の経理状
     況 」に掲げられているピクテ・ジャパン株式会社の2022年1月1日から2022年12月31日までの第38期事業年度の財務
     諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査
     を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ピク
     テ・ジャパン株式会社の2022年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重
     要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠
      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
     ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
     る職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たして
     いる。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     その他の記載内容
      その他の記載内容は、監査した財務諸表を含む開示書類に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外
     の情報である。
      当監査法人は、その他の記載内容が存在しないと判断したため、その他の記載内容に対するいかなる作業も実施し
     ていない。
     財務諸表に対する経営者及び監査役の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
     表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
     経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
     を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
     必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
     財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
     がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
     ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
     意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
     としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
      続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
      適切な監査証拠を入手する。
     ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
      の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
      及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
      結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
      項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
      づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
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                                                          EDINET提出書類
                                                   ピクテ・ジャパン株式会社(E10439)
                                                有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
      どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
      会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
     備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     利害関係
      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以    上
     (注)1.上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

      2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                80/82

















                                                          EDINET提出書類
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                   独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書

                                                     2023  年7月19日
     ピクテ・ジャパン株式会社
      取 締 役 会 御 中
                          PwCあらた有限責任監査法人
                               東京事務所
                           指定有限責任社員
                                    公認会計士 大畑 茂
                           業務執行社員
     監査意見
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
     げられているピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジコースの2022年11月16日から2023年
     5月15日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につい
     て監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ピク
     テ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジコースの2023年5月15日現在の信託財産の状態及び同
     日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠
      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
     る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
     業倫理に関する規定に従って、ピクテ・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその
     他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断し
     ている。
     その他の記載内容
      その他の記載内容は、          有価証券報告書及び有価証券届出書(訂正有価証券届出書を含む)                               に含まれる情報のうち、財
     務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。
      当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記載
     内容に対して意見を表明するものではない。
      財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と
     財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような
     重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
      当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告
     することが求められている。
      その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
     評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
     がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
     ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
     定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
     しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
      を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
      な監査証拠を入手する。
     ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
      実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
      び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
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      論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
      注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
      事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
      るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
      うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
      事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
     を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     利害関係
      ピクテ・ジャパン株式会社            及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載
     すべき利害関係はない。
                                                        以    上
     (注)1.上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。
       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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2020年9月22日

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