ブラックロック・ジャパン株式会社 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）－第32期(2022/10/21－2023/04/20)
| 提出書類 | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）－第32期(2022/10/21－2023/04/20) |
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| 提出日 | |
| 提出者 | ブラックロック・ジャパン株式会社 |
| カテゴリ | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）－第32期(2022/10/21－2023/04/20) |
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2023年７月14日
【計算期間】 第32期（自 2022年10月21日 至 2023年４月20日）
【ファンド名】 ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド
【発行者名】 ブラックロック・ジャパン株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 有田 浩之
【本店の所在の場所】 東京都千代田区丸の内一丁目８番３号
【事務連絡者氏名】 坂井 瑛美
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内一丁目８番３号
【電話番号】 03-6703-7940
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
(注) 本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし
て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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第一部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
① 「ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド」（以下「当ファンド」または「ファン
ド」という場合があります。）は、信託財産の中長期的な成長を目標に運用を行います。
② 当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／資産複合に属しています。下記は、一般社団
法人投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示
しています。
＜商品分類表＞
単位型・追加型 投資対象地域 投資対象資産（収益の源泉）
単位型投信 国内 株式
追加型投信 海外 債券
内外 不動産投信
その他資産（ ）
資産複合
＜属性区分表＞
投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 投資形態 為替ヘッジ
株式 年１回 グローバル ファミリーファンド あり
一般 年２回 （日本を含む） （ ）
大型株 年４回 日本 ファンド・オブ・
中小型株 年６回 北米 ファンズ なし
債券 （隔月） 欧州
一般 年12回 アジア
公債 （毎月） オセアニア
社債 日々 中南米
その他債券 その他 アフリカ
クレジット属性 中近東
不動産投信 （中東）
その他資産 エマージング
（投資信託証券（資産複合（株式・
債券／資産配分変更型）））
資産複合
資産配分固定型
資産配分変更型
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＜各分類および区分の定義＞
Ⅰ．商品分類
単位型投信・追加型 追加型投信 一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信
投信の区分 託財産とともに運用されるファンドをいう。
投資対象地域による 海外 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益
区分 が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
投資対象資産による 資産複合 目論見書又は投資信託約款において、株式、債券、不動産投信（リー
区分 ト）等の資産のうち複数の資産による投資収益を実質的に源泉とする
旨の記載があるものをいう。
Ⅱ．属性区分
投資対象資産による その他資産（投資信 目論見書又は投資信託約款において、主として投資信託証券に投
属性区分 託証券（資産複合 資する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンドは、投資
（株式・債券／資産 信託証券を通じて主として株式・債券に投資する。また、複数資
配分変更型））） 産を投資対象とし、組入比率については、機動的な変更を行う旨
の記載があるものもしくは固定的とする旨の記載がないものをい
う。
決算頻度による属性 年２回 目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載が
区分 あるものをいう。
投資対象地域による グローバル 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が
属性区分 （日本を含む） 世界（日本を含む）の資産を源泉とする旨の記載があるものをい
う。
投資形態による属性 ファンド・オブ・ 「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファンド・
区分 ファンズ オブ・ファンズをいう。
為替ヘッジによる属 為替ヘッジなし 目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨
性区分 の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものを
いう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対する
ヘッジの有無をいう。
上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分
類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（www.toushin.or.jp/）をご参照くだ
さい。
③ 信託金の限度額は、5,000億円です。ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することが
できます。
④ ファンドの特色
ａ．主として世界の株式、債券および短期証券に分散投資し、確固とした投資哲学に基づき機動的（フレキシブ
ル）に魅力的な資産、銘柄に投資することにより収益の追求を目指す投資信託証券を主要投資対象とします。
＜主要投資対象ファンドの投資哲学＞
■資産の種類、地域、銘柄、資産配分等に運用制限を設けず、世界各国の魅力的な銘柄に分散投資を図ります。
＊１ ＊２
■トップダウン とボトムアップ のアプローチの融合により、非効率性が潜んでいる様々な資産の種類、地
域、セクターの中から割高な銘柄を排除し、割安であると判断される銘柄を組み入れることにより、中長期的な
トータル・リターンの最大化を目指します。
■シニア・ポートフォリオ・マネジャーのマクロリサーチに基づくトップダウン分析により、資産の種類の方向
性、大枠を決定します。割安で魅力的な資産の種類、地域等の領域に着目します。
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■運用チームは、債券と株式の相対的なバリュエーション比較を行い、景気、企業収益、物価、金融政策、政治要
因等定性分析を加味して総合的にその魅力度を判断します。そしてボトムアップの個別銘柄分析によって、トッ
プダウンの方向性を確認するとともに、魅力的な個別銘柄の選択を行います。
＊１ トップダウン（・アプローチ)：経済成長率や物価、金利、為替などマクロ経済の分析をもとに投資対象を
選定するとともに、資産配分比率を決定しポートフォリオを構築する方法
＊２ ボトムアップ（・アプローチ）：個別銘柄の分析をもとに、投資対象を選定する手法
＜世界中の様々な資産を通じて投資機会を追求＞
＜最適な投資機会を提供するためのフレキシブルな運用＞
世界の株式に投資 先進国から新興国まで幅広く投資
世界の債券に投資 先進国から新興国まで幅広く投資
＊３
国債、投資適格債、ハイ・イールド債（非投資適格債）、インフレ連動債 、証券化商品
＊4
（モーゲージ証券など） などにも投資
その他、オプションなどを活用する場合もあります。
＊３ インフレ連動債とは、一般的に元本が物価の変動に応じて増減するため、物価が上昇すれば元本が増加
し、物価が下落すれば元本が減少する債券です。利息の額（クーポン）も各利払い時毎に物価の変動に応
じて変化します。
＊４ 証券化商品とは、融資やリース、不動産などの資産から発生する収益を担保として発行される有価証券の
ことです。
＜参考指標＞
S＆P500種指数、FTSE World Index (Ex-US）、ICE BofAML Current 5Yr US Treasury Index、FTSE Non-USD
＊１
World Govt Bond Indexの各円換算指数を合成した指数 を参考指標とします。
各指数の比率は以下の通りです。
＊２
36％
S＆P500種指数
＊３
24％
FTSE World Index (Ex-US）
ICE BofAML Current 5Yr US Treasury Index
24％
＊４
16％
FTSE Non-USD World Govt Bond Index
＊１ 参考指標を構成する指数は、各種金融機関等で公表されており、その機関等の知的財産です。またこれら
の機関等は、当ファンドの運用成果等に関する一切の責任を負いません。
＊２ S&P500種指数は、米国の上場、店頭銘柄のうち主要業種から選ばれた500銘柄で構成される市場全体の動き
を表す代表的指数であり、時価総額加重平均指数です。S&P500は、スタンダード＆プアーズ・ファイナン
シャル・サービシーズLLCの登録商標です。
＊３ FTSE World Index (Ex-US）は、ＦＴＳＥインターナショナルリミテッドにより算出される指数です。ＦＴ
ＳＥ®は、ロンドン証券取引所（London Stock Exchange Plc）およびフィナンシャル・タイムズ社（The
Financial Times Limited）の商標であり、ライセンスに基づいてＦＴＳＥが使用しています。ＦＴＳＥの
指数（インデックス）は、いずれもＦＴＳＥの商標であり、そのあらゆる権利はＦＴＳＥおよび／又は、
その許諾者に帰属します。すべての情報は、参考のために提供されるだけです。ＦＴＳＥは、ＦＴＳＥの
指数又はその基礎データのいかなる誤りもしくは欠落等に関して一切責任を負うものではありません。
＊４ FTSE Non-USD World Govt Bond Indexは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックス
です。FTSE Fixed Income LLCは、本ファンドのスポンサーではなく、本ファンドの推奨、販売あるいは販
売促進を行っておりません。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed
Income LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき
何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSE Fixed
Income LLCに帰属します。
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ｂ．ファンド・オブ・ファンズ形式で運用します。
以下の投資信託証券に投資します。各投資信託証券への投資比率は、原則として、市況動向および各投資信託
証券の収益性等を勘案して委託会社が決定します。
○ルクセンブルグ籍証券投資法人（米ドル建て）
ブラックロック・グローバル・ファンズ グローバル・アロケーション・ファンド クラスＪ投資証券（以
下、「ＢＧＦ グローバル・アロケーション・ファンド」といいます。）
○ルクセンブルグ籍証券投資法人（米ドル建て）
ブラックロック・グローバル・ファンズ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド クラ
スⅩ投資証券（以下、「ＢＧＦ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド」といいま
す。）
通常、ＢＧＦ グローバル・アロケーション・ファンド（ファンド・オブ・ファンズにのみ取得される投資信託
証券）の投資比率を高位に保ちます。
※ 投資対象ファンドは、委託会社の判断により適宜見直しを行うことがあります。
＜主要投資対象ファンドの運用プロセス＞
ｃ．外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
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(2)【ファンドの沿革】
2007年６月29日 信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
2009年12月２日 ファンドの委託会社としての業務をブラックロック・ジャパン株式会社からバークレ
イズ・グローバル・インベスターズ株式会社（新社名：ブラックロック・ジャパン株
式会社）に承継
(3)【ファンドの仕組み】
ファンドの仕組み
＜契約等の概要＞
ａ．「証券投資信託契約」
ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務
に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」
委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換
金代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
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＜ファンド・オブ・ファンズの仕組みについて＞
＜委託会社の概況＞
2023年４月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
ａ．資本金 3,120百万円
ｂ．沿革
1985年１月 メリルリンチ投資顧問株式会社
（後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
1987年３月 証券投資顧問業者として登録
1987年６月 投資一任業務認可を取得
1997年12月 投資信託委託業務免許を取得
1988年３月 バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
（後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
1988年６月 証券投資顧問業者として登録
1989年１月 投資一任業務認可を取得
1998年３月 投資信託委託業務免許を取得
1999年４月 野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
（後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
1999年６月 証券投資顧問業者として登録
1999年８月 投資一任業務認可を取得
2006年10月 メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
2009年12月 バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
ｃ．大株主の状況
所有
株主名 住所 所有比率
株式数
ブラックロック・ジャパン・
東京都千代田区丸の内一丁目８番３号 15,000株 100％
ホールディングス合同会社
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２【投資方針】
(1)【投資方針】
① 主として、世界の株式、債券および短期証券に投資する投資信託証券に投資を行います。副次的な投資対象と
して、短期債券等に投資する投資信託証券にも投資を行います。投資対象とする投資信託証券は、別に定めるブ
ラックロック・グループの運用会社が運用するものとします。
② 各投資信託証券への投資割合は、原則として市況動向および各投資信託証券の収益性等を勘案して委託会社が
決定します。通常、世界の株式、債券および短期証券に投資する投資信託証券への投資比率を高位に保ちます。
③ 別に定める投資信託証券は、委託会社の判断により、変更することがあります。
④ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
⑤ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
⑥ 投資対象ファンドの選定にあたっては、上記の投資方針の他、当ファンドの運営上の効率性等を勘案します。
※委託会社は、自己又は第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的なおそれのある取引を
行い又は行うことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等の社内規程に
より管理します。
(2)【投資対象】
① 投資対象とする資産の種類
この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
ます。
ａ．有価証券
ｂ．金銭債権
ｃ．約束手形（手形割引市場において売買される手形に限ります。）
② 投資対象とする有価証券
委託会社は、信託金を、主として別に定める投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条
第１項第10号で定めるものをいいます。）および投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第
11号で定めるものをいいます。）のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券と
みなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
ａ．国債証券
ｂ．地方債証券
ｃ．特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権
付社債券の新株引受権証券および短期社債券を除きます。）
ｄ．短期社債等（社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規定する短期社債、保険業法第61条の10第１
項に規定する短期社債、資産の流動化に関する法律第２条第８項に規定する特定短期社債、信用金庫法第54条
の４第１項に規定する短期債および農林中央金庫法第62条の２第１項に規定する短期農林債をいいます。）
ｅ．コマーシャル・ペーパー
ｆ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
ｇ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
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なお、ａ．からｄ．の証券およびｆ．の証券および証書のうちａ．からｄ．の証券の性質を有するものを以下
「公社債」といい、公社債（ｄ．、ｆ．の証券および証書のうちｄ．の性質を有するものを除く）にかかる運用
の指図は買い現先取引（売戻し条件付の買い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行う
ことができるものとします。
③ 投資対象とする金融商品
このファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、
信託金を、有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなさ
れる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図することができます。
ａ．預金
ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
ｃ．コール・ローン
ｄ．手形割引市場において売買される手形
投資対象ファンドの概要
(a) ＢＧＦ グローバル・アロケーション・ファンド
商品分類 ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）
トータル・リターンを最大化することを目指します。ファンドは、世界の株式、債券お
よび短期証券に特に制限なく投資します。通常の市況では、純資産の70％以上を国や企
投資目的および 業が発行する有価証券に投資します。ファンドは、割安と判断される有価証券へ投資し
投資態度 ます。ファンドは、小規模企業および新興国の成長企業の株式に、また債券の投資部分
においてはハイ・イールド債券にも投資することができます。
通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。
設定日 1997年１月３日
存続期間 無期限
・同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％
以下とします。
主な投資制限
・純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有す
る譲渡性のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。
管理報酬 ありません。(注)
その他費用 保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。
決算日 年１回（原則として８月末日）に決算を行います。
収益分配方針 分配を行いません。
申込手数料 ありません。
管理会社 ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー
ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー
投資顧問会社
ブラックロック（シンガポール）リミテッド
保管会社 ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌ・ブイ
(注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
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(b) ＢＧＦ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
商品分類 ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）
純資産総額の80％以上を投資適格債に投資し、トータル・リターンを最大化することを
投資目的および 目指します。純資産総額の70％以上をデュレーションが５年未満の米ドル建て投資適格
投資態度 債に投資し、ファンドの平均デュレーションは３年以下を原則とします。
通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。
設定日 2002年10月31日
存続期間 無期限
・同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％
以下とします。
主な投資制限
・純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有す
る譲渡性のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。
管理報酬 ありません。(注)
その他費用 保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。
決算日 年１回（原則として８月末日）に決算を行います。
収益分配方針 分配を行いません。
申込手数料 ありません。
管理会社 ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー
投資顧問会社 ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク
保管会社 ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー／エヌ・ブイ
(注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
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(3)【運用体制】
① ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
② ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。
社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバッ
クする部門、或いは投資委員会等開催により、各ファンドの投資方針等に従って運用が行われているか確認する
組織、機能が確立しています。
③ 当ファンドの運用は、株式インデックス運用部（当ファンド担当：８名程度）が担当いたします。
※ 運用体制は、変更となる場合があります。
ブラックロック・グループ
＊
ブラックロック・グループは、運用資産残高約9.09兆ドル （約1,210兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用
グループであり、当社はその日本法人です。
当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよび
オルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行っております。また、機関投資家向けに、リスク管理、
投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行っております。
＊ 2023年３月末現在。（円換算レートは１ドル＝133.090円を使用）
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(4)【分配方針】
① 収益分配方針
年２回の毎決算時（４月20日および10月20日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づ
き、分配を行います。
ａ．分配対象額の範囲
分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評
価損益を含みます。）等の全額とします。
ｂ．分配対象収益についての分配方針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。
ｃ．留保益の運用方針
留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
※基準価額水準、市況動向等によっては分配を行わないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額
について保証するものではありません。
② 収益の分配
ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
(a) 利子、配当金およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（「配当等収益」といいます。）は、
諸経費、諸費用（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税相当額」といいま
す。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相当額を含みます。以下同じ。）を控除した後、そ
の残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立
金として積み立てることができます。
(b) 売買損益に評価損益を加減した利益金額（「売買益」といいます。）は、諸経費、諸費用および信託報酬
を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配することがで
きます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。
③ 収益分配金の支払い
ａ．支払時期と支払場所
(a) 一般コースの場合
毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末
日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
金は販売会社の営業所等において支払います。
(b) 累積投資コースの場合
累積投資契約に基づき、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎
計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。この場合、販売会社は投資者に対し遅
滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行います。当該売り付けにより増加した受益権は、
振替口座簿に記載または記録されます。
ｂ．時効
投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行わない場合はその権利を失い、委託会社
が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
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(5)【投資制限】
当ファンドの約款で定める投資制限
① 投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外への直接投資は行いません。
② 投資信託証券への投資制限
投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
③ 外貨建資産への投資制限
外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
④ 同一銘柄の投資信託証券への投資制限
約款および定款等においてファンド・オブ・ファンズにのみ取得される（販売会社および運用会社が一時取得
する場合を含みます。）投資信託証券であることが記載されていない同一銘柄の投資信託証券への投資割合は信
託財産の純資産総額の50％以内とします。
⑤ 特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認められる場合には、
制約されることがあります。
⑥ 公社債の借入れ
ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、
当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めた時は、担保の提供の指図を行うものとしま
す。
ｂ．ａ．の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
ｃ． 信託財産の換金等の事由により、ｂ．の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超える
こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するた
めの指図をするものとします。
ｄ．ａ．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
⑦ 外国為替予約の指図および範囲
委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予
約取引の指図をすることができます。
⑧ 資金の借入れ
(a) 委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
（換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資にか
かる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指
図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
(b) 換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する
有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の
償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却ま
たは換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととしま
す。
(c) 収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
(d) 借入金の利息は信託財産中より支弁します。
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⑨ 信用リスク集中回避のための投資制限
一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよ
びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で
20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となるよう
調整を行います。
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３【投資リスク】
(1) 投資リスク
ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
があります。また、投資信託は預貯金と異なります。当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
① 基準価額の変動要因
ａ．資産配分リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、トータル・リターンを最大化することを目指して、世界の株式、債券お
よび短期証券に機動的に投資するアプローチを取ります。したがって当ファンドの投資対象ファンドの資産配
分比率は、機動的に変動します。一定の固定された比率で投資する場合と比べ、この資産配分比率の機動的な
変動は当ファンドの収益の源泉となる場合がある一方、収益率が低い資産への配分が比較的大きい場合もしく
は収益率の高い資産への配分が比較的小さい場合、収益性を悪化させる要因となることもあります。
ｂ．株価変動リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、世界の株式に投資します。したがって、世界の経済および市場動向また
は株式の発行会社の経営・財務状況等に応じて組入株式の株価および配当金が変動し、当ファンドの運用成果
に影響を与えます。
ｃ．金利変動リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、世界の債券に投資します。債券の価格は、政治、経済、社会情勢等の影
響により金利が上昇すれば下落し、金利が低下すれば上昇します。したがって、金利の変動が当ファンドの運
用成果に影響を与えます。
ｄ．信用リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、世界の債券に投資します。投資した債券の発行体の財務状況により、債
務不履行が生じることがあります。債務不履行が生じた場合には、債券価格が下落する等、当ファンドの運用
成果に影響を与えます。
また、債券の格付の変更により債券の価格が変動することがあり、当ファンドの運用成果に影響を与えま
す。
ｅ．為替変動リスク
当ファンドは、外貨建ての投資信託証券を投資対象とします。当該投資信託証券に対して為替ヘッジを行い
ません。また、当ファンドの投資対象ファンドは、外貨建資産に投資を行います。また、当ファンドの投資対
象ファンドはヘッジ目的に限らず、ファンド全体の収益向上を目指す目的で為替予約取引等により通貨運用を
行うため、為替変動リスクが伴います。したがって、為替レートの変動が当ファンドの運用成果に影響を与え
ます。
ｆ．カントリー・リスク
当ファンドの主要投資対象ファンドは、エマージング市場の発行体が発行する株式や債券にも一部投資する
ことができます。投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因により、株価や債券価格が大きく変
動することがあり、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
ｇ．物価変動リスク
当ファンドの投資対象ファンドは、世界のインフレ連動債にも一部投資することができます。一般的にイン
フレ連動債の元本および利払い額は、各国の物価上昇時に上昇し、物価下落時に下落する傾向があり、物価動
向が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
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ｈ．デリバティブ取引のリスク
当ファンドの投資対象ファンドは、先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができま
す。このような投資手法は現物資産への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金
利、為替等の変動による影響から投資対象ファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結
果、コストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えます。また、デリバティブ取引は必ず用いら
れるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
② ファンド運営上のリスク
ａ．購入および換金の受付の中止・取消
金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、主要投資対象ファンドの取
引停止、その他やむを得ない事情があるときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。
また、この場合、既に受付けた受益権の購入および換金の受付についても取り消す場合があります。
ｂ．ファンドの繰上償還
当ファンドは換金により受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者のため有利と認め
られる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合があります。
ｃ．法令・税制・会計等の変更
法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
ｄ．流動性リスクに関する事項
当ファンドが保有する資産の市場環境等の状況により、保有有価証券の流動性が低下し、投資者からの換金
請求に制約がかかる等のリスク（流動性リスク）があります。当ファンドにおいて流動性リスクが顕在化する
と考えられる状況は以下の通りです。
・経済全体または個別企業の業績の影響により、株価変動が大きくなるまたは取引量が著しく少なくなる
等、株式市場動向が不安定になった場合
・金利の急激な変動または信用リスク不安が高まる等の影響により、債券価格の変動が大きくなるまたは取
引量が著しく少なくなる等、債券市場動向が不安定になった場合
・商品価格の価格変動が大きくなるまたは取引量が著しく少なくなる等、商品取引市場動向が不安定になっ
た場合
・デリバティブ市場において価格変動が大きくなるまたは取引量が著しく少なくなる等、デリバティブ市場
動向が不安定になった場合
・主要投資対象とするファンドの購入・換金に制限がかかった場合
※金融商品取引所等における取引の停止時、決済機能の停止時または大口の換金請求については、換金請求に
制限がかかる場合があります。
ｅ．収益分配金に関する留意点
分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その
金額相当分、基準価額は下がります。
分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を
行った場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、
分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場
合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なりま
す。
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(2) リスクの管理体制
委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行っております。具体的に
は、運用担当部門から独立したリスク管理担当部門においてファンドの投資リスクおよび流動性リスクの計測・分
析、投資・流動性制限のモニタリングなどを行うことにより、ファンドの投資リスク（流動性リスクを含む）が運
用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有し
ております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内規程を定めて管理を行っております。
※ リスクの管理体制は、変更となる場合があります。
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（参考情報）
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４【手数料等及び税金】
(1)【申込手数料】
① 購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％
（税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
詳細は、販売会社にお問い合わせください。
販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています（以下同じ。）。
購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
だくものです。
② 分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。「累積投資コー
ス」を選択した投資者が分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
(2)【換金（解約）手数料】
① 換金手数料
ありません。
② 信託財産留保額
ありません。
(3)【信託報酬等】
① 信託報酬の総額
計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.683％（税抜1.53％）の率を乗じて得た金額とします。
信託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通り
とします。
信託報酬の配分 役務の内容
ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等
委託会社 年0.825％(税抜0.75％)
各種書類の作成等
運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファン
販売会社 年0.825％(税抜0.75％)
ドの管理、購入後の情報提供等
受託会社 年0.033％(税抜0.03％) 運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
※ 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
② 信託報酬の支払時期と支払方法等
信託報酬は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
(4)【その他の手数料等】
① 信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行った場合はその都度、当
該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
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② 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経
費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
③ 下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信
託財産中から支弁することができます。
１．受益権の管理事務に関連する費用
２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
６．公告に係る費用ならびに信託約款の変更またはファンドの償還に係る事項を記載した書面の作成、印刷お
よび交付に係る費用
７．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
委託会社は、年0.11％（税抜0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった
上で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見
積もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払いの合計額とみなして、ファンドから受領することができま
す。諸費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産
中から支払われるものとします。
＊
④ 外貨建資産の保管等に要する費用 は、その都度、信託財産中より支弁します。
＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用。
⑤ 投資対象ファンドに係る保管報酬および事務処理に要する諸費用が別途投資対象ファンドから支払われます。
(5)【課税上の取扱い】
課税上は株式投資信託として取扱われます。
日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
① 個別元本方式について
ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行うつど当該
投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行われます。
また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算出が
行われる場合があります。
ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻
金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。(「元本払戻金（特別分配
金）」については、下記「③収益分配金の課税について」を参照。)
② 換金時および償還時の課税について
ａ．個人の投資者の場合
換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
ｂ．法人の投資者の場合
換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
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③ 収益分配金の課税について
追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
（特別分配金）」(投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。
投資者が収益分配金を受け取る際、ａ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場
合または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、ｂ．当該
収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻
金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となり
ます。
なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
④ 個人、法人の課税の取扱いについて
ａ．個人の投資者に対する課税
(a) 収益分配金の課税について
支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
（所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行われます。原則として、申告は不要です。
また、確定申告を行うことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
(b) 換金時および償還時の差益の課税について
換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
り、20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。原則として確定
申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上
場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
きます。
※ 少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」がご利用になれます。
少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）」は、少額上場株式等に関する非課税制度です。
NISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得およ
び譲渡所得が一定期間非課税となりますが、2024年1月1日以降は、一定の額を上限として、毎年、一定額の範
囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が無期限で非課税となります。
ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。
また、2024年1月1日以降は、税法上の要件を満たした商品を購入した場合に限り、非課税の適用を受けること
ができます。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
ｂ．法人の投資者に対する課税
法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源
泉徴収が行われます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適用
はありません。
※ 外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があり
ます。
※ 上記は2023年４月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合がありま
す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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５ 【運用状況】
以下の運用状況は2023年４月末現在のものです。
「ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド」
(1) 【投資状況】
資産の種類 金額(円) 投資比率(％)
投資証券 2,166,665,660 98.97
内 ルクセンブルグ 2,166,665,660 98.97
コール・ローン、その他の資産（負債控除後） 22,475,778 1.03
純資産総額 2,189,141,438 100.00
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(2) 【投資資産】
① 【投資有価証券の主要銘柄】
投資
簿価単価 簿価金額 評価単価 評価金額
順位 銘柄 国/地域 種類 投資口数 比率
(円) (円) (円) (円)
(％)
ブラックロック・グローバル・
ファンズ グローバル・アロケー
ルクセン
１ 投資証券 181,302 11,881.23 2,154,098,036 11,828.92 2,144,613,975 97.97
ション・ファンド クラスＪ投資証
ブルグ
券
ブラックロック・グローバル・
ファンズ ＵＳダラー・ショー ルクセン
２ 投資証券 10,411 2,109.86 21,967,891 2,117.91 22,051,685 1.01
ト・デュレーション・ボンド・ ブルグ
ファンド クラスＸ投資証券
(注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
種類別投資比率
種類 投資比率(％)
投資証券 98.97
(注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
② 【投資不動産物件】
該当事項はありません。
③ 【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。
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(3) 【運用実績】
① 【純資産の推移】
2023年４月末現在、同日前１年以内における各月末および直近20計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
純資産総額(円) １口当たりの純資産額(円)
(分配落) (分配付) (分配落) (分配付)
第13期(2013年10月21日)
2,988,430,331 (同左) 1.0056 (同左)
第14期(2014年４月21日)
2,821,337,361 (同左) 1.0763 (同左)
第15期(2014年10月20日) 3,038,020,367 (同左) 1.1000 (同左)
第16期(2015年４月20日) 3,958,908,719 (同左) 1.3095 (同左)
第17期(2015年10月20日)
4,877,138,014 (同左) 1.2571 (同左)
第18期(2016年４月20日) 4,472,898,457 (同左) 1.1470 (同左)
第19期(2016年10月20日) 4,180,067,550 (同左) 1.1060 (同左)
第20期(2017年４月20日) 3,645,648,680 (同左) 1.2117 (同左)
第21期(2017年10月20日) 3,567,638,961 (同左) 1.3351 (同左)
第22期(2018年４月20日) 3,066,949,264 (同左) 1.2989 (同左)
第23期(2018年10月22日) 2,946,035,620 （同左） 1.3002 （同左）
第24期(2019年４月22日)
2,361,859,942 （同左） 1.3285 （同左）
第25期(2019年10月21日)
2,154,023,931 （同左） 1.3289 （同左）
第26期(2020年４月20日) 1,899,704,430 (同左) 1.2908 (同左)
第27期(2020年10月20日) 1,908,932,338 (同左) 1.4905 (同左)
第28期(2021年４月20日) 2,299,815,911 (同左) 1.7355 (同左)
第29期(2021年10月20日) 2,608,228,116 (同左) 1.8480 (同左)
第30期(2022年４月20日) 2,531,785,852 （同左） 1.9131 （同左）
第31期(2022年10月20日) 2,221,059,711 (同左) 1.9238 (同左)
第32期(2023年４月20日) 2,213,131,952 (同左) 1.8999 (同左)
2022年４月末現在 2,439,702,632 ― 1.8443 ―
2022年５月末現在 2,446,612,150 ― 1.8457 ―
2022年６月末現在 2,383,918,030 ― 1.8546 ―
2022年７月末現在 2,393,408,397 ― 1.8668 ―
2022年８月末現在 2,447,820,452 ― 1.9142 ―
2022年９月末現在 2,285,361,511 ― 1.8501 ―
2022年10月末現在 2,249,444,044 ― 1.9485 ―
2022年11月末現在 2,200,878,748 ― 1.9013 ―
2022年12月末現在 2,081,125,595 ― 1.7932 ―
2023年１月末現在 2,146,343,138 ― 1.8515 ―
2023年２月末現在 2,181,934,233 ― 1.8796 ―
2023年３月末現在 2,165,583,847 ― 1.8606 ―
2023年４月末現在 2,189,141,438 ― 1.8801 ―
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② 【分配の推移】
１口当たりの分配金(円)
第13期 ―
第14期 ―
第15期 ―
第16期 ―
第17期 ―
第18期 ―
第19期 ―
第20期 ―
第21期 ―
第22期 ―
第23期 ―
第24期 ―
第25期 ―
第26期 ―
第27期 ―
第28期 ―
第29期 ―
第30期 ―
第31期 ―
第32期 ―
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③ 【収益率の推移】
収益率(％)
第13期 4.8
第14期 7.0
第15期 2.2
第16期 19.0
第17期 △4.0
第18期 △8.8
第19期 △3.6
第20期 9.6
第21期 10.2
第22期 △2.7
第23期 0.1
第24期 2.2
第25期 0.0
第26期 △2.9
第27期 15.5
第28期 16.4
第29期 6.5
第30期 3.5
第31期 0.6
第32期 △1.2
(注) 収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
数です。
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(4) 【設定及び解約の実績】
設定数量(口) 解約数量(口) 発行済数量(口)
第13期 314,096,129 403,930,039 2,971,914,935
第14期 521,973,488 872,454,360 2,621,434,063
第15期 617,069,139 476,722,763 2,761,780,439
第16期 1,323,407,174 1,061,965,566 3,023,222,047
第17期 1,264,762,235 408,392,680 3,879,591,602
第18期 485,907,701 465,832,582 3,899,666,721
第19期 148,612,765 268,733,813 3,779,545,673
第20期 133,356,883 904,276,801 3,008,625,755
第21期 92,011,813 428,518,375 2,672,119,193
第22期 64,793,858 375,745,219 2,361,167,832
第23期 139,491,562 234,907,638 2,265,751,756
第24期 6,744,994 494,716,107 1,777,780,643
第25期 24,343,547 181,158,206 1,620,965,984
第26期 20,998,011 170,284,022 1,471,679,973
第27期 25,738,182 216,705,455 1,280,712,700
第28期 204,788,690 160,328,545 1,325,172,845
第29期 174,513,259 88,275,996 1,411,410,108
第30期 56,632,743 144,625,994 1,323,416,857
第31期 48,771,223 217,677,032 1,154,511,048
第32期 25,481,885 15,120,889 1,164,872,044
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第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
(1) 申込方法
受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。このため、販売会社は有価証券の取
引にかかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出しま
す。
分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後無手数料で再投
資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。
*
「累積投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款 」にしたがって契約を締結しま
す。
取扱いを行うコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社までお問い合わせください。
＊ 販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約また
は規定を使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行うための振替機関等の口座を申し
出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該
購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができま
す。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録
をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関へ
の通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受
託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当
該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
(2) 申込期間
当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
(3) 受付時間
購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします。ただし、受付時間は販売
会社により異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎてのお申込みは翌営
業日のお取扱いとします。
販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
(4) 購入不可日
ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他投資対象ファンドの受付不可日のいずれかに該当する場合
は、販売会社の営業日であっても購入は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
(5) 購入単位
分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
再投資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。
取扱いを行うコースおよび購入単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせくだ
さい。
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(6) 購入価額
受益権の購入価額は、購入受付日の翌営業日の基準価額とします。また、購入価額には、購入時手数料は含まれ
ておりません。
(7) 購入時手数料
ａ．購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％(税抜3.00％)を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得
た額とします。
詳細は、販売会社にお問い合わせください。
なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
ｂ．「累積投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料となります。
(8) 購入代金のお支払い
受益権の投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた
金額に、購入時手数料（消費税等相当額を含みます。）を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものと
します。
(9) 購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消
金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、主要投資対象ファンドの取引停
止、その他やむを得ない事情があるときは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既
に受付けた購入の受付を取り消すことがあります。
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２【換金（解約）手続等】
(1) 換金の申込と受付
投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金の申込をすることができます。投資者が換金の申込
をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとします。
換金の受付は、午後３時までとなっております。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。
詳細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日のお取扱いとします。
(2) 換金単位
換金単位は各販売会社により異なりますので、詳細は、販売会社にお問い合わせください。
(3) 換金不可日
ルクセンブルグの銀行の休業日、12月24日、その他投資対象ファンドの受付不可日のいずれかに該当する場合
は、販売会社の営業日であっても換金は受付けません。詳細は販売会社にお問い合わせください。
(4) 換金価額
換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から
所得税および地方税を差し引いた金額となります。
当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
(5) 換金受付の制限
信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金の申込には制限があります。詳細は販売会社にお問い合わせ
ください。
(6) 換金代金の支払い
換金代金は原則として換金受付日から起算して７営業日目から販売会社においてお支払いします。
(7) 換金の受付中止および取消
委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、主要投資対象ファ
ンドの取引停止、その他やむを得ない事情があるときは、換金の受付を中止することおよび既に受付けた換金の受
付を取り消すことができます。換金の受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行った当日の換金
の申込を撤回できます。ただし、投資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最
初の基準価額の計算日に換金を受付けたものとします。
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３【資産管理等の概要】
(1)【資産の評価】
基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法令およ
び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
（「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
（外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
ることにより知ることができます。
また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「グロフレ」
と省略されて記載されております。
当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。
投資信託証券：金融商品取引所(海外取引所を含む)に上場されているものは、当該取引所における計算日の最終
相場(海外取引所に上場されているものについては、計算日に知りうる直近の最終相場)で評価し
ます。金融商品取引所に上場されていないものは、第一種金融商品取引業者、銀行等の提示する
価格(原則として、計算日に知りうる直近の日の純資産価格)で評価します。
ブラックロック・ジャパン株式会社
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：00～17：00）
ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
(2)【保管】
該当事項はありません。
(3)【信託期間】
この信託の期間は、無期限とします。
(4)【計算期間】
計算期間は毎年４月21日から10月20日までおよび10月21日から翌年４月20日までとすることを原則とします。各
計算期間終了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算
期間が開始されるものとします。
(5)【その他】
① ファンドの償還条件等
ａ．委託会社は、このファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事
情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合におい
て、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
ｂ．委託会社は、換金により、受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合意のうえ、
このファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする
旨を監督官庁に届け出ます。
ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、この事項について、あらかじめ償還しようとする旨を公告
し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる投資者に対して交付します。ただし、この
信託契約に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いません。
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ｄ．ｃ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付
記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
ｅ．ｄ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、
ａ．およびｂ．のファンドの償還を行いません。
ｆ．委託会社は、このファンドの償還をしないこととしたときは、償還しない旨およびその理由を公告し、か
つ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して書
面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
ｇ．ｄ．～ｆ．までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、
ｄ．の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行うことが困難な場合には適用しません。
ｈ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファンドを償還させ
ます。
ｉ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は
このファンドを償還させます。
ｊ．ⅰ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ
とを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更ｄ．」に該当する場合を除き、当該投資信託委託会社と
受託会社との間において存続します。
ｋ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場
合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、「②信託約款の
変更」の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社
はこのファンドを償還させます。
② 信託約款の変更
ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは受託会社と
合意の上、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容
を監督官庁に届け出ます。
ｂ．委託会社は、変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変更しようとする旨およびその
内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知られたる投資者に対して交付しま
す。ただし、この信託約款に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いませ
ん。
ｃ．ｂ．の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付
記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
ｄ．ｃ．の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、信
託約款の変更を行いません。
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ｅ．委託会社は、この信託約款の変更を行わないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、か
つ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して書
面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
ｆ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｅ．の規定にしたが
います。
③ 信託事務の委託
受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について株式会社日本カストディ銀行と再信託契約を
締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行い
ます。
④ 運用報告書の作成
毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載
した「交付運用報告書」を作成し、購入いただいた販売会社からあらかじめお申し出いただいた方法にて知れて
いる受益者にお届けいたします。
⑤ 関係法人との契約の更改等に関する手続
「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段の
意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様です。
⑥ 公告
委託会社が投資者に対してする公告は日本経済新聞に掲載します。
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４【受益者の権利等】
当ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
(1) 収益分配金受領権
投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
＜一般コース＞
毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末日にお
いて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に
おいて換金が行われた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設
定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として
投資者とします。）にお支払いを開始します。
投資者が、収益分配金について支払開始日から５年間支払い請求を行わない場合はその権利を失い、委託会社が
受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
＜累積投資コース＞
受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日
に、収益分配金が販売会社に交付されます。
販売会社は、累積投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行い
ます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
(2) 償還金受領権
投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）に
償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行われた
受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の
名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。な
お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等
の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
償還金の支払いは、販売会社において行います。
投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行わない場合はその権利を失い、委託会社が受
託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
(3) 受益権の換金請求権
投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
換金代金は、換金受付日から起算して、原則として７営業日目から投資者に支払います。
換金の請求を行う投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこのファン
ドの換金を委託会社が行うのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、
社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
(4) 反対者の買取請求権
ファンドの償還または信託約款の変更を行う場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた投資
者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。
(5) 帳簿書類の閲覧又は謄写の請求権
投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
することができます。
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第３【ファンドの経理状況】
(1) 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び
同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成し
ております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
(2) 当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第32期計算期間（2022年10月21日から2023年４
月20日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
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１【財務諸表】
【ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド】
（１）【貸借対照表】
(単位：円)
第31期 第32期
(2022年10月20日現在) (2023年４月20日現在)
資産の部
流動資産
金銭信託 46,206,527 43,931,563
2,196,519,877 2,188,882,539
投資証券
流動資産合計 2,242,726,404 2,232,814,102
資産合計 2,242,726,404 2,232,814,102
負債の部
流動負債
未払解約金 95,278 352,174
未払受託者報酬 396,974 355,724
未払委託者報酬 19,851,093 17,788,417
1,323,348 1,185,835
その他未払費用
流動負債合計 21,666,693 19,682,150
負債合計 21,666,693 19,682,150
純資産の部
元本等
元本 1,154,511,048 1,164,872,044
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 1,066,548,663 1,048,259,908
653,648,829 645,183,129
（分配準備積立金）
元本等合計 2,221,059,711 2,213,131,952
純資産合計 2,221,059,711 2,213,131,952
負債純資産合計 2,242,726,404 2,232,814,102
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（２）【損益及び剰余金計算書】
(単位：円)
第31期 第32期
(自 2022年４月21日 (自 2022年10月21日
至 2022年10月20日) 至 2023年４月20日)
営業収益
有価証券売買等損益 △ 351,787,452 212,922,666
380,609,684 △ 220,560,004
為替差損益
営業収益合計 28,822,232 △ 7,637,338
営業費用
受託者報酬 396,974 355,724
委託者報酬 19,851,093 17,788,417
2,143,619 1,881,471
その他費用
営業費用合計 22,391,686 20,025,612
営業利益又は営業損失（△） 6,430,546 △ 27,662,950
経常利益又は経常損失（△） 6,430,546 △ 27,662,950
当期純利益又は当期純損失（△） 6,430,546 △ 27,662,950
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
△ 7,741,849 △ 1,083,744
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 1,208,368,995 1,066,548,663
剰余金増加額又は欠損金減少額 42,517,631 22,252,769
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
42,517,631 22,252,769
少額
剰余金減少額又は欠損金増加額 198,510,358 13,962,318
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
198,510,358 13,962,318
加額
－ －
分配金
期末剰余金又は期末欠損金（△） 1,066,548,663 1,048,259,908
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(3)【注記表】
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１ 有価証券の評価基準及び評価方法
投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
(1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算期間末日において知りうる直近
の最終相場で評価しております。
(2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
した価額で評価しております。
(3) 時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
と認めた価額で評価しております。
２ 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準
外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって
計算しております。
３ 収益及び費用の計上基準
有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
約定日基準で計上しております。
４ その他財務諸表作成のための基礎となる事項
外貨建資産等の会計処理
外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
（重要な会計上の見積りに関する注記）
当計算期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当計算期間の翌計算期間の財務諸表に重要な影響を及
ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(貸借対照表に関する注記)
第31期 第32期
項目
(2022年10月20日現在) (2023年４月20日現在)
１ 当該計算期間の末日にお
1,154,511,048口 1,164,872,044口
ける受益権総数
２ １口当たり純資産額
1.9238円 1.8999円
(損益及び剰余金計算書に関する注記)
第31期 第32期
項目 (自 2022年４月21日 (自 2022年10月21日
至 2022年10月20日) 至 2023年４月20日)
分配金の計算過程 当計算期末における、費用控除後の配 当計算期末における、費用控除後の配
当等収益（0円）、費用控除及び繰越 当等収益（0円）、費用控除及び繰越
欠損金補填後の有価証券売買等損益 欠損金補填後の有価証券売買等損益(0
(14,172,395円）、収益調整金（有価 円）、収益調整金（有価証券売買等損
証券売買等損益相当額）(19,100,821 益相当額）(0円）、収益調整金（その
円）、収益調整金（その他収益調整 他収益調整金）（411,664,943円）、
金）（393,799,013円）、分配準備積 分配準備積立金(645,183,129円）によ
立金(639,476,434円）により、分配対 り、分配対象収益は1,056,848,072円
象収益は1,066,548,663円となりまし となりましたが、委託会社が基準価額
たが、委託会社が基準価額水準・市況 水準・市況動向等を勘案し、当期は分
動向等を勘案し、当期は分配を見合わ 配を見合わせました。
せました。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
１ 金融商品に対する取組方針
当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
２ 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク
当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファン
ドが保有する有価証券は投資証券であります。
当ファンドの主な投資リスクとして、「資産配分リスク」、「株価変動リスク」、「金利変動リスク」、「信用リス
ク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「物価変動リスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があり
ます。
３ 金融商品に係るリスク管理体制
(1) 市場リスクの管理
ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
す。
(2) 信用リスクの管理
ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
チームとの情報・分析結果を共有しております。
(3) 取引先リスクの管理
リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock, Inc.のRQA Counterparty & Concentration Riskチー
ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock, Inc.のRQA
Counterparty & Concentration Riskチームへ申請を行っております。
また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
第31期 第32期
(2022年10月20日現在) (2023年４月20日現在)
１ 貸借対照表計上額、時価及び差額 １ 貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で 同左
評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
額はありません。
２ 時価の算定方法 ２ 時価の算定方法
(1) 有価証券 (1) 有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記 同左
載しております。
(2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 (2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳 同左
簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
よっております。
３ 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明 ３ 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等 同左
を採用しているため、異なる前提条件等によった場
合、当該価額が異なることもあります。
４ 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額 ４ 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額
金銭債権については全て１年以内に償還予定であり 同左
ます。
Ⅲ 金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」附則(令和3年9月24日改正内閣府令第61号)第2条第5項に従い、
記載を省略しております。
(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(その他の注記)
１ 期中元本変動額
第31期 第32期
項目
(2022年10月20日現在) (2023年４月20日現在)
期首元本額 1,323,416,857円 1,154,511,048円
期中追加設定元本額 48,771,223円 25,481,885円
期中一部解約元本額 217,677,032円 15,120,889円
２ 有価証券関係
第31期(2022年10月20日現在)
売買目的有価証券
当計算期間の損益に
種類
含まれた評価差額(円)
投資証券 △306,495,423
合計 △306,495,423
第32期(2023年４月20日現在)
売買目的有価証券
当計算期間の損益に
種類
含まれた評価差額(円)
投資証券 212,922,666
合計 212,922,666
３ デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(4)【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
(1) 株式
該当事項はありません。
(2) 株式以外の有価証券
種 類 通 貨 銘 柄 券面総額 評価額 備考
ブラックロック・グローバル・ファンズ
グローバル・アロケーション・ファンド ク
181,302.530 16,059,778.100
ラスＪ投資証券
アメリカドル
ブラックロック・グローバル・ファンズ
投資証券
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ 10,411.990 163,780.600
ボンド・ファンド クラスＸ投資証券
16,223,558.700
アメリカドル 小計 191,714.520
(2,188,882,539)
2,188,882,539
投資証券 合計
(2,188,882,539)
2,188,882,539
合計
(2,188,882,539)
(注１) 投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
(注２) １ 各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
２ 合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しておりま
す。
３ 外貨建有価証券の内訳
通貨 銘柄数 組入投資証券時価比率 合計金額に対する比率
投資証券 ２銘柄
アメリカドル 100.0％ 100.0％
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(参考情報)
当ファンドは、「ブラックロック・グローバル・ファンズ グローバル・アロケーション・ファンド クラスＪ投
資証券」及び「ブラックロック・グローバル・ファンズ ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファン
ド クラスＸ投資証券」(以下、両者を併せて「同ファンド」という。)を主要投資対象としており、貸借対照表の資
産の部に計上された投資証券は、すべて同ファンドの投資証券であります。同ファンドの状況は以下のとおりであり
ます。
なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
同ファンドの状況
(1) 同ファンドは、ルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、同
ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2022年８月31日に終了する計算期間(2021年９月１日から
2022年８月31日まで)に係る財務書類であります。
(2) 当該財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2022年８月31日現在の財務書
類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。財務書類に含ま
れる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
純資産計算書 2022年８月31日現在
ＵＳダラー・ショート
グローバル・アロケー ・デュレーション・
ション・ファンド ボンド・ファンド
注記
米ドル 米ドル
資産
投資有価証券－取得原価 14,891,951,988 1,586,813,860
162,704,785 (114,208,956)
未実現評価益／（損）
投資有価証券－時価 ２(a)
15,054,656,773 1,472,604,904
銀行預金 ２(a) 127,497,712 89,284,229
ブローカーに対する債権 14 98,927,138 1,199,292
未収利息および未収配当金 ２(a) 51,437,647 7,280,977
売却投資有価証券未収金 ２(a) 167,452,955* 19,513,372*
販売投資証券未収金 ２(a) 12,105,582 1,400,466
以下に係る未実現評価益：
未決済上場先物取引 ２(c) － 282,519
未決済先渡為替予約 ２(c) － 11,280,640
差金決済契約 ２(c) 1,829,323 －
事後通告証券契約の時価 ２(c) 156,782,615 15,194,602
買建オプション／スワップションの時価 ２(c) 59,795,775 －
585,802 －
その他の資産 ２(a,c)
資産合計 15,731,071,322 1,618,041,001
負債
銀行からの借入金 ２(a) 3,692 －
ブローカーに対する債務 14 18,818,371 136,011
未払収益分配金 ２(a) 10,166,698 313,565
購入投資有価証券未払金 ２(a) 333,925,184* 32,009,531*
買戻し投資証券未払金 ２(a) 18,134,317 1,934,636
以下に係る未実現評価損：
未決済上場先物取引 ２(c) 31,767,237 －
未決済先渡為替予約 ２(c) 110,852,262 －
スワップの時価 ２(c) 8,917,840 49,721
売建オプション／スワップションの時価 ２(c) 74,152,073 －
27,521,930 1,340,718
その他の負債 ４,５,６,７,８
負債合計 634,259,604 35,784,182
純資産合計 15,096,811,718 1,582,256,819
* 事後通告証券を含む。詳細については、注記２を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022年８月31日現在
グローバル・アロケーション・ファンド
2022年 2021年 2020年
通貨
８月31日現在 ８月31日現在 ８月31日現在
純資産合計
米ドル 15,096,811,718 18,768,461,196 14,364,783,152
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ毎年分配型投資証券 米ドル 63.93 75.92 64.85
クラスＡユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 ユーロ 36.38 44.14 38.07
クラスＡ基準額以上毎四半期総収益分配型投資
米ドル 8.35 10.08 －
証券
クラスＡ豪ドル・ヘッジ基準額以上毎四半期総
豪ドル 8.23 10.08 －
収益分配型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ基準額以 シンガポール
8.30 10.08 －
上毎四半期総収益分配型投資証券 ・ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 65.75 78.08 66.71
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 18.80 22.63 19.42
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証 スイス・
12.78 15.48 13.38
券 フラン
クラスＡオフショア中国人民元ヘッジ無分配投 オフショア
155.43 181.94 152.29
資証券 中国人民元
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 39.15 47.51 40.97
クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券 英ポンド 32.64 39.18 33.63
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 香港ドル 15.58 18.62 15.92
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投 ポーランド・
18.74 22.05 18.93
資証券 ズロチ
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投 シンガポール
15.20 18.15 15.53
資証券 ・ドル
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 13.12 15.57 13.30
クラスＡＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 10.89 13.22 11.40
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 48.68 58.53 50.63
クラスＣユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 29.00 35.63 31.11
クラスＤ毎年分配型投資証券 米ドル 64.35 76.44 65.11
クラスＤユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 ユーロ 36.59 44.42 38.20
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 73.47 86.59 73.42
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 20.25 24.19 20.61
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証 スイス・
13.78 16.57 14.21
券 フラン
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 43.75 52.69 45.10
クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券 英ポンド 35.14 41.86 35.66
クラスＤポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投 ポーランド・
20.20 23.58 20.09
資証券 ズロチ
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投 シンガポール
16.46 19.51 16.57
資証券 ・ドル
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022年８月31日現在（続き）
グローバル・アロケーション・ファンド（続き）
2022年 2021年 2020年
通貨
８月31日現在 ８月31日現在 ８月31日現在
クラスＤ無分配英国報告型投資証券
英ポンド 63.29 62.83 55.12
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 59.38 70.87 60.85
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 36.84 44.93 38.94
クラスＥポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投 ポーランド・
17.67 20.89 18.02
資証券 ズロチ
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 73.72 86.71 73.37
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 43.46 52.23 44.62
クラスＩシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投 シンガポール
16.50 19.60 16.67
資証券 ・ドル
クラスＪ無分配投資証券 米ドル 85.18 99.43 83.51
クラスＸ毎年分配型投資証券 米ドル 14.21 16.90 14.39
クラスＸ無分配投資証券 米ドル 84.61 98.78 82.95
クラスＸ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 豪ドル 23.10 27.33 23.07
クラスＸユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 12.89 15.38 13.04
日本円 1,299 1,535 1,295
クラスＸ日本円ヘッジ無分配投資証券
価格は各投資証券クラスの取引通貨で設定される。２種類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスでは、各投
資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで当該額を換算す
ることによって算定される。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
３会計年度末における純資産価額の概要 2022年８月31日現在（続き）
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・
ファンド
2022年 2021年 2020年
通貨
８月31日現在 ８月31日現在 ８月31日現在
純資産合計
米ドル 1,582,256,819 1,799,880,962 1,640,867,085
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ毎日分配型投資証券 米ドル 8.07 8.64 8.63
クラスＡ毎月分配型投資証券 米ドル 8.07 8.64 8.63
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配 シンガポール
9.04 9.69 9.68
型投資証券 ・ドル
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 13.48 14.26 14.10
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 9.40 10.09 10.07
クラスＡＩ無分配投資証券 米ドル 10.01 10.59 10.48
クラスＣ毎日分配型投資証券 米ドル 8.05 8.62 8.64
クラスＣ無分配投資証券 米ドル 10.52 11.27 11.29
クラスＤ毎月分配型投資証券 米ドル 9.26 9.92 9.90
クラスＤ無分配投資証券 米ドル 13.94 14.70 14.49
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 9.44 10.09 10.04
クラスＥ無分配投資証券 米ドル 12.11 12.88 12.81
クラスＩ毎四半期分配型投資証券 米ドル 9.66 10.32 10.31
クラスＩ無分配投資証券 米ドル 10.64 11.21 11.04
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 ユーロ 9.50 10.15 10.08
米ドル 15.46 16.21 15.91
クラスＸ無分配投資証券
価格は各投資証券クラスの取引通貨で設定される。２種類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスでは、各投
資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで当該額を換算す
ることによって算定される。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
損益および純資産変動計算書 2021年９月１日から2022年８月31日までの会計年度
ＵＳダラー・ショート
グローバル・アロケー ・デュレーション・
ション・ファンド ボンド・ファンド
注記
米ドル 米ドル
期首純資産
18,768,461,196 1,799,880,962
収益
預金利息 ２(b) 406,105 216,785
債券利息、源泉徴収税控除後 ２(b) 112,866,334 34,284,593
スワップ利息 ２(c) 28,570,292 451,396
差金決済契約に係る受取利息 ２(c) 53,100 －
短期金融商品預け入れによる利息 ２(b) 52,976 273,995
集団投資スキームによる収益、源泉徴収税控除後 ２(b) 1,150,568 1,277,074
配当金、源泉徴収税控除後 ２(b) 165,620,430 －
差金決済契約配当金、源泉徴収税控除後 ２(c) 13,998 －
有価証券貸付による収益 ２(b) 2,366,590 181,051
投資運用報酬リベート ４ 71,764 147,170
62,916 2,940
その他の払戻し
収益合計 ２(b) 311,235,073 36,835,004
費用
スワップ利息 ２(c) 11,066,220 358,157
差金決済契約配当金、源泉徴収税控除後 ２(c) 1,927,089 －
年間サービス費用 ６ 31,862,003 1,152,981
ローン・コミットメント・フィー 16 117,105 11,679
保管および預託報酬 ２(h),７ 2,164,905 214,519
販売報酬 ５ 15,231,194 757,277
税金 ８ 7,184,555 722,043
210,652,502 8,897,694
投資運用報酬 ４
費用合計 280,205,573 12,114,350
純利益
31,029,500 24,720,654
以下に係る実現純評価益／（損）：
投資有価証券 ２(a) 566,315,741 (43,735,275)
事後通告証券契約 ２(c) (3,163,067) (14,942)
差金決済契約 ２(c) 37,430,485 －
上場先物取引 ２(c) 110,580,444 3,567,595
オプション／スワップション契約 ２(c) 39,134,606 －
スワップ取引 ２(c) 33,508,814 898,364
先渡為替予約 ２(c) (762,326,456) 7,916,490
32,980,022 (314,249)
その他の取引に係る外国通貨 ２(i)
当期実現純評価益／（損） 54,460,589 (31,682,017)
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損益および純資産変動計算書 2021年９月１日から2022年８月31日までの会計年度（続き）
ＵＳダラー・ショート
グローバル・アロケー ・デュレーション・
ション・ファンド ボンド・ファンド
注記
米ドル 米ドル
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 ２(a) (3,320,399,957) (128,641,194)
事後通告証券契約 ２(c) (2,139,296) 5,652
差金決済契約 ２(c) 4,332,461 －
上場先物取引 ２(c) 26,509,611 1,227,181
オプション／スワップション契約 ２(c) (44,087,563) －
スワップ取引 ２(c) (40,140,602) 150,223
先渡為替予約 ２(c) (111,673,560) 5,160,684
(465,435) (8,897)
その他の取引に係る外国通貨 ２(i)
当期未実現評価益／（損）の純変動 (3,488,064,341) (122,106,351)
運用成績による純資産の減少 (3,402,574,252) (129,067,714)
資本の変動
投資証券発行による正味受取額 3,249,295,034 842,990,604
(3,508,196,590) (928,812,827)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の減少 (258,901,556) (85,822,223)
配当金宣言額 15
(10,173,670) (2,734,206)
15,096,811,718 1,582,256,819
期末純資産
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発行済投資証券口数変動表 2021年９月１日から2022年８月31日までの会計年度
グローバル・アロケーション・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ毎年分配型投資証券
16,442,812 2,828,171 1,666,247 17,604,736
クラスＡユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 1,814,449 88,003 359,177 1,543,275
クラスＡ基準額以上毎四半期総収益分配型投資証券 500 － － 500
クラスＡ豪ドル・ヘッジ基準額以上毎四半期総収益分配
659 － － 659
型投資証券
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ基準額以上毎四半
671 － － 671
期総収益分配型投資証券
クラスＡ無分配投資証券 105,987,712 17,196,735 22,179,191 101,005,256
クラスＡ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 9,860,513 1,224,608 1,407,388 9,677,733
クラスＡスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 1,998,648 245,965 267,811 1,976,802
クラスＡオフショア中国人民元ヘッジ無分配投資証券 868,456 501,055 345,613 1,023,898
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 22,309,938 3,511,088 4,060,914 21,760,112
クラスＡ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券 2,167,806 530,680 444,229 2,254,257
クラスＡ香港ドル・ヘッジ無分配投資証券 16,670,402 6,233,204 10,696,899 12,206,707
クラスＡポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券 2,487,903 1,902,829 2,347,687 2,043,045
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券 5,325,757 1,180,446 839,811 5,666,392
クラスＡＩ無分配投資証券 336,668 505,601 162,463 679,806
クラスＡＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 319,962 194,096 78,554 435,504
クラスＣ無分配投資証券 7,637,599 842,142 1,046,902 7,432,839
クラスＣユーロ・ヘッジ無分配投資証券 1,622,193 350,325 229,977 1,742,541
クラスＤ毎年分配型投資証券 536,078 275,115 415,594 395,599
クラスＤユーロ・ヘッジ毎年分配型投資証券 243,366 43,490 49,802 237,054
クラスＤ無分配投資証券 3,421,817 1,471,656 870,340 4,023,133
クラスＤ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 289,023 130,499 40,624 378,898
クラスＤスイス・フラン・ヘッジ無分配投資証券 148,335 105,136 9,140 244,331
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 6,905,999 1,857,386 2,260,764 6,502,621
クラスＤ英ポンド・ヘッジ無分配投資証券 1,007,875 280,203 201,184 1,086,894
クラスＤポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券 27,362 － － 27,362
クラスＤシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券 130,452 37,549 46,399 121,602
クラスＤ無分配英国報告型投資証券 10,672,914 3,090,824 3,337,510 10,426,228
クラスＥ無分配投資証券 19,055,668 6,605,847 2,615,186 23,046,329
クラスＥユーロ・ヘッジ無分配投資証券 10,854,700 1,559,474 1,556,922 10,857,252
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発行済投資証券口数変動表 2021年９月１日から2022年８月31日までの会計年度（続き）
グローバル・アロケーション・フ ァンド（続き）
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＥポーランド・ズロチ・ヘッジ無分配投資証券
269,095 93,081 110,628 251,548
クラスＩ無分配投資証券 10,886,790 2,607,187 2,407,421 11,086,556
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 4,559,404 1,173,847 1,410,646 4,322,605
クラスＩシンガポール・ドル・ヘッジ無分配投資証券 15 － － 15
クラスＪ無分配投資証券 228,356 6,052 32,408 202,000
クラスＸ毎年分配型投資証券 42,225,919 4,209,270 8,662,411 37,772,778
クラスＸ無分配投資証券 11,209,421 563,498 2,436,978 9,335,941
クラスＸ豪ドル・ヘッジ無分配投資証券 4,300,272 371,590 858,210 3,813,652
クラスＸユーロ・ヘッジ無分配投資証券 450 － － 450
3,579,424 416,432 942,011 3,053,845
クラスＸ日本円ヘッジ無分配投資証券
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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発行済投資証券口数変動表 2021年９月１日から2022年８月31日までの会計年度（続き）
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ毎日分配型投資証券
4,348,396 714,089 1,754,305 3,308,180
クラスＡ毎月分配型投資証券 2,468,538 7,206,784 8,052,599 1,622,723
クラスＡシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配型投資証券 43,002 110,011 19,099 133,914
クラスＡ無分配投資証券 37,437,776 8,737,218 16,965,462 29,209,532
クラスＡユーロ・ヘッジ無分配投資証券 3,944,251 11,673,535 4,073,075 11,544,711
クラスＡＩ無分配投資証券 9,001 160,270 84,095 85,176
クラスＣ毎日分配型投資証券 80,225 2,705 2,955 79,975
クラスＣ無分配投資証券 2,200,850 1,129,585 1,451,709 1,878,726
クラスＤ毎月分配型投資証券 9,497,812 8,597,773 6,372,623 11,722,962
クラスＤ無分配投資証券 36,387,356 17,306,904 15,262,919 38,431,341
クラスＤユーロ・ヘッジ無分配投資証券 1,182,894 789,424 990,292 982,026
クラスＥ無分配投資証券 7,852,500 4,363,649 5,369,791 6,846,358
クラスＩ毎四半期分配型投資証券 3,763,952 54,581 3,818,033 500
クラスＩ無分配投資証券 7,280,126 3,014,059 3,725,604 6,568,581
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 8,366,575 7,394,720 9,967,757 5,793,538
10,438,852 173,827 486,192 10,126,487
クラスＸ無分配投資証券
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グローバル・アロケーション・ファンド
投資有価証券明細表 2022年８月31日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
ファンド
アイルランド
11,135,842 0.08
1,474,946 iShares S&P 500 Industrials Sector UCITS ETF~
ルクセンブルグ
1,609,000 BlackRock Global Funds - Emerging Markets Bond Fund∞ 31,681,210 0.21
BlackRock Strategic Funds - Emerging Markets Short Duration
4,934,020 0.03
44,961
Bond Fund~
36,615,230 0.24
米国
28,955,495 0.19
181,119 SPDR Gold Shares
76,706,567 0.51
ファンド合計
普通／優先株式およびワラント
オーストラリア
AGL Energy*
368,343 1,938,776 0.01
Australia & New Zealand Banking
26,796 419,266 0.01
576,585 BHP* 15,880,209 0.11
8,330 CSL 1,675,816 0.01
419,084 Endeavour* 2,088,091 0.02
126,864 Goodman 1,710,239 0.01
QBE Insurance
210,190 1,738,735 0.01
2,889,032 South32 8,217,022 0.05
Treasury Wine Estates
207,581 1,876,490 0.01
Woodside Energy 2,031,130 0.01
88,592
37,575,774 0.25
ベルギー
2,383,051 0.02
50,169 KBC
バミューダ
441,861 Bunge 43,558,657 0.29
China Gas
78,000 110,710 0.00
China Resources Gas
194,800 760,724 0.01
Orient Overseas International
72,500 2,030,362 0.02
Signet Jewelers
2,879,532 0.02
43,902
49,339,985 0.34
ブラジル
400,702 Embraer 1,113,151 0.01
Engie Brasil Energia
155,838 1,226,502 0.01
Hapvida Participacoes e Investimentos
163,391 232,001 0.00
Petroleo Brasileiro
360,352 2,281,273 0.02
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ブラジル（続き）
Sendas Distribuidora
417,507 1,485,687 0.01
Usinas Siderurgicas de Minas Gerais Usiminas
216,851 338,072 0.00
1,481,698 0.01
118,161 Vale
8,158,384 0.06
英領バージン諸島
18,865,754 0.12
388,504 Capri*
カナダ
Barrick Gold*
52,194 775,004 0.00
Canadian Imperial Bank of Commerce
41,952 2,007,417 0.01
Canadian National Railway
30,376 3,614,786 0.03
2,675,913 Enbridge* 111,416,413 0.74
George Weston
8,883 1,032,739 0.01
Imperial Oil*
35,320 1,736,870 0.01
Lions Gate Entertainment
361,986 3,779,134 0.02
76,946 Nutrien 7,040,356 0.05
Pembina Pipeline*
34,345 1,211,643 0.01
TC Energy*
205,365 9,973,776 0.06
Waste Connections 4,394,803 0.03
31,378
146,982,941 0.97
ケイマン諸島
AAC Technologies*
100,000 186,275 0.00
2,377,356 Alibaba 28,563,643 0.19
ANTA Sports Products
50,800 614,239 0.00
221,500 ASMPT 1,722,928 0.01
48,900 Baidu 881,603 0.01
China Feihe
298,000 247,175 0.00
China Hongqiao
212,000 206,906 0.00
China Mengniu Dairy
183,000 831,224 0.01
China Resources Cement
482,000 297,849 0.00
China Resources Land
106,000 435,555 0.00
Country Garden Services
1,380,000 2,735,876 0.02
Dali Foods
296,500 135,621 0.00
1,463,182 Diversey* 9,203,415 0.06
ENN Energy
19,700 287,144 0.00
Haidilao International
1,024,000 2,426,725 0.02
Hedosophia European Growth
499,375 4,945,943 0.03
Hedosophia European Growth (Wts 13/5/2027)*
169,284 25,403 0.00
Highland Transcend Partners I (Wts 31/12/2027)
154,452 14,827 0.00
Hygeia Healthcare
364,400 1,980,182 0.01
JD Health International*
900,550 6,270,551 0.04
130,078 JD.com 4,090,314 0.03
Jinxin Fertility
2,994,000 1,956,937 0.01
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ケイマン諸島（続き）
739,200 Kingsoft 2,260,377 0.02
Li Auto
403,927 11,750,236 0.08
196,100 Meituan 4,742,218 0.03
Microport Cardioflow Medtech
8,660,000 3,133,602 0.02
Ming Yuan Cloud
672,000 557,388 0.00
63,075 NetEase 1,139,571 0.01
450,474 NU 2,198,313 0.01
Sands China
145,200 327,452 0.00
Shenzhou International
64,600 677,803 0.00
SITC International*
749,000 1,908,620 0.01
1,089,900 Tencent 45,436,788 0.30
Tingyi Cayman Islands
436,000 775,496 0.01
TPB Acquisition I
194,042 1,888,029 0.01
TPB Acquisition I (Wts 19/2/2023)
64,680 19,411 0.00
TPG Pace Beneficial Finance (Wts 9/10/2027)
41,240 2,474 0.00
Want Want China*
574,000 405,163 0.00
938,500 WH 640,924 0.00
Wuxi Biologics Cayman
356,297 3,164,118 0.02
427,146 0.00
90,000 Zhongsheng
149,515,464 0.96
チリ
Sociedad Quimica y Minera de Chile 4,524,468 0.03
44,620
中国
Agricultural Bank of China
7,019,000 2,298,349 0.02
Aier Eye Hospital
482,779 2,058,770 0.01
Amoy Diagnostics
648,033 2,353,938 0.02
Anhui Gujing Distillery
10,100 154,487 0.00
Asymchem Laboratories Tianjin
87,962 2,187,271 0.01
Bank of China
1,265,000 444,844 0.00
30,500 BYD 941,199 0.01
503,100 BYD 21,000,684 0.14
China Construction Bank
5,037,000 3,125,421 0.02
China Life Insurance
266,000 382,295 0.00
China Merchants Bank*
212,000 1,088,550 0.01
China National Building Material
1,086,000 1,029,462 0.01
China Pacific Insurance
276,800 587,555 0.00
China Petroleum & Chemical
5,774,000 2,729,345 0.02
China Tourism Duty Free
68,500 1,941,128 0.01
Contemporary Amperex Technology
395,900 27,717,204 0.18
COSCO SHIPPING
819,600 1,230,141 0.01
Dongfeng Motor
1,088,000 691,731 0.01
Foshan Haitian Flavouring & Food
285,060 3,328,684 0.02
Ganfeng Lithium*
1,016,800 8,984,412 0.06
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
中国（続き）
339,592 Glodon 2,414,422 0.02
Great Wall Motor*
1,530,500 2,316,634 0.02
Gree Electric Appliances of Zhuhai
429,200 1,986,440 0.01
Guangzhou Baiyun International Airport
1,768,600 3,463,393 0.02
Haier Smart Home
79,000 259,690 0.00
Hangzhou Robam Appliances
607,594 2,214,972 0.02
Hangzhou Tigermed Consulting*
186,100 1,851,847 0.01
Hundsun Technologies
675,625 3,294,416 0.02
Industrial & Commercial Bank of China
6,723,000 3,426,342 0.02
Jiangsu Hengrui Medicine
492,800 2,475,803 0.02
JiuGui Liquor
42,900 928,149 0.01
Kweichow Moutai
13,300 3,709,142 0.03
Nongfu Spring*
282,400 1,685,706 0.01
3,170,000 PetroChina 1,498,445 0.01
Pharmaron Beijing
168,100 1,116,940 0.01
PICC Property & Casualty
740,000 801,417 0.01
Ping An Insurance of China
213,000 1,257,874 0.01
SG Micro
64,400 1,495,427 0.01
Shanghai Fosun Pharmaceutical
85,500 276,154 0.00
Shanghai Jinjiang International Hotels
238,000 1,991,224 0.01
199,900 TBEA 718,011 0.01
673,307 Venustech 1,835,772 0.01
Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies
513,630 2,115,137 0.01
WuXi AppTec
174,202 2,263,707 0.02
Yifeng Pharmacy Chain
147,792 1,143,955 0.01
Yonyou Network Technology
983,460 2,863,871 0.02
Zijin Mining
880,000 1,002,370 0.01
Zijin Mining
296,900 378,712 0.00
711,513 0.00
335,600 ZTE
135,772,955 0.92
キュラソー
8,181,273 0.06
215,694 Schlumberger
デンマーク
AP Moller - Maersk
669 1,599,131 0.01
59,234 DSV 8,708,865 0.06
Novo Nordisk
149,020 15,976,190 0.10
1,162,243 0.01
19,158 Pandora
27,446,429 0.18
フィンランド
169,284 Fortum 1,700,344 0.01
23,246 Kone 937,915 0.01
1,563,604 0.01
188,033 Wartsila
4,201,863 0.03
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
フランス
219,944 Arkema 18,628,483 0.12
180,744 Atos* 1,840,767 0.01
BNP Paribas
458,129 21,408,427 0.14
60,282 Carrefour* 1,002,319 0.01
Cie de Saint-Gobain*
814,624 33,063,537 0.22
362,443 Danone* 19,007,449 0.13
63,694 Engie 760,961 0.01
160,447 EssilorLuxottica* 24,462,659 0.16
Hermes International
13,822 18,017,827 0.12
4,656 Kering 2,380,707 0.02
La Francaise des Jeux SAEM
68,690 2,252,628 0.01
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton
151,255 99,523,280 0.66
Remy Cointreau
4,663 875,622 0.00
Schneider Electric
15,508 1,874,173 0.01
Societe Generale
190,665 4,226,957 0.03
9,029,719 0.06
178,200 TotalEnergies
258,355,515 1.71
ドイツ
6,427 adidas 964,980 0.00
41,663 BASF 1,752,684 0.01
270,212 Commerzbank 1,786,331 0.01
Deutsche Boerse
11,266 1,908,719 0.01
Deutsche Telekom*
3,249,583 61,456,588 0.41
63,577 Fresenius 1,574,209 0.01
Fresenius Medical Care
36,267 1,243,768 0.01
8,848 Henkel 573,951 0.00
Infineon Technologies
310,768 7,671,505 0.05
1,162,855 Mercedes-Benz* 66,008,824 0.44
Porsche Automobil
56,765 4,037,731 0.03
735,569 SAP* 63,175,809 0.42
782,323 Siemens* 80,332,233 0.53
50,108 Symrise 5,288,672 0.04
Telefonica Deutschland*
665,500 1,715,732 0.01
122,822 Uniper 650,008 0.00
Vantage Towers
1,614,196 41,825,692 0.28
2,901,943 0.02
20,197 Volkswagen
344,869,379 2.28
ガーンジー
Genius Sports*
608,833 2,551,010 0.02
Genius Sports (Wts 31/12/2028) 87,927 0.00
111,286
2,638,937 0.02
香港
3,685,400 AIA 35,663,182 0.24
BYD Electronic International
21,500 57,252 0.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
香港（続き）
China Resources Power
130,000 259,384 0.00
CSPC Pharmaceutical
604,000 614,881 0.00
1,893,203 0.01
2,286,000 Lenovo
38,487,902 0.25
インド
HCL Technologies
88,916 1,050,712 0.01
Indian Oil
522,816 470,453 0.00
1,267,113 0.01
372,553 Vedanta
2,788,278 0.02
アイルランド
76,984 Allegion 7,428,186 0.05
16,090 ICON 3,417,677 0.02
54,574 Kingspan 3,133,898 0.02
40,579 Linde 11,539,450 0.08
Seagate Technology
24,847 1,647,853 0.01
Trane Technologies
8,662 1,350,059 0.01
Willis Towers Watson 2,486,535 0.02
11,966
31,003,658 0.21
イスラエル
54,023,539 0.36
248,327 Nice
イタリア
484,283 Enel 2,308,118 0.02
FinecoBank Banca Fineco
25,066 274,466 0.00
Intesa Sanpaolo
18,789,767 32,603,015 0.21
1,092,957 0.01
111,501 UniCredit
36,278,556 0.24
日本
6,700 AGC 229,278 0.00
Astellas Pharma
112,000 1,601,268 0.01
BayCurrent Consulting*
7,300 2,182,558 0.01
700 Capcom 19,214 0.00
37,900 CyberAgent* 373,799 0.00
East Japan Railway
17,400 907,450 0.01
8,600 Eisai* 352,971 0.00
334,200 FANUC* 54,257,385 0.36
Food & Life*
68,300 1,087,938 0.01
8,900 Fujitsu 1,062,126 0.01
Hino Motors*
287,600 1,321,918 0.01
Honda Motor*
56,100 1,505,107 0.01
297,352 Hoya 30,526,750 0.20
132,600 Inpex 1,532,296 0.01
Japan Post Bank*
212,800 1,554,549 0.01
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
日本（続き）
21,400 Kao 933,518 0.01
31,619 Keyence* 12,036,654 0.08
139,700 Kose* 13,325,369 0.09
Kyowa Kirin
62,900 1,420,637 0.01
Mazda Motor*
202,500 1,795,882 0.01
Mitsubishi Electric*
157,400 1,608,529 0.01
Morinaga Milk Industry*
26,400 811,181 0.00
Oracle Japan
22,700 1,365,549 0.01
168,403 Recruit 5,438,929 0.04
Ryohin Keikaku*
135,400 1,268,110 0.01
Sega Sammy
53,200 794,522 0.01
Shin-Etsu Chemical*
4,200 493,664 0.00
32,900 Shionogi* 1,612,706 0.01
27,800 SoftBank* 1,113,963 0.01
7,700 Sysmex* 477,239 0.00
53,600 Terumo* 1,740,006 0.01
62,100 Yamato* 975,311 0.01
2,103,879 0.01
93,900 ZOZO*
147,830,255 0.98
ジャージー
301,568 Aptiv 28,680,625 0.19
88,487 Aptiv 9,727,376 0.06
67,045 Experian 2,064,030 0.02
50,405,209 0.33
9,174,086 Glencore
90,877,240 0.60
ルクセンブルグ
Samsonite International 539,796 0.00
220,200
メキシコ
Fomento Economico Mexicano
539,928 3,442,039 0.02
Grupo Aeroportuario del Sureste
40,242 863,027 0.01
Grupo Bimbo 370,980 0.00
107,906
4,676,046 0.03
オランダ
21,698 Adyen 34,345,369 0.23
Akzo Nobel
333,533 21,235,187 0.14
148,528 ASML 73,523,322 0.49
52,023 Ferrari 10,130,641 0.07
13,281 Heineken 1,198,462 0.01
ING Groep
7,202,309 63,508,506 0.42
Koninklijke Ahold Delhaize
176,925 4,872,844 0.03
Koninklijke Philips
51,150 857,746 0.00
LyondellBasell Industries
345,298 28,556,145 0.19
67,793 Stellantis 913,972 0.01
61/187
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
オランダ（続き）
201,017 STMicroelectronics 7,131,134 0.05
Wolters Kluwer
1,475,059 0.01
14,759
247,748,387 1.65
ノルウェー
Norsk Hydro
845,811 5,779,018 0.04
Yara International 1,524,639 0.01
36,055
7,303,657 0.05
ポーランド
Polski Koncern Naftowy ORLEN 678,162 0.00
52,957
サウジアラビア
Dr Sulaiman Al Habib Medical Services 235,330 0.00
4,423
南アフリカ
Kumba Iron Ore*
1,153,703 0.01
51,088
韓国
123,481 Amorepacific 11,355,211 0.08
15,698 Fila 366,175 0.00
Hana Financial
116,445 3,417,043 0.02
2,032 Kakao 111,509 0.00
KB Financial
26,775 989,887 0.01
20,166 Kia 1,218,207 0.01
LG Chem
26,018 12,293,653 0.08
LG Display
58,825 686,083 0.00
LG Energy Solution
109,161 37,745,850 0.25
Samsung Electronics
28,435 1,269,163 0.01
Samsung Fire & Marine Insurance
4,910 715,824 0.00
Samsung SDI
36,663 16,391,517 0.11
SK Telecom 2,008,200 0.02
51,556
88,568,322 0.59
スペイン
Cellnex Telecom
1,362,498 53,651,030 0.36
40,134 Endesa 690,602 0.00
114,940 Iberdrola 1,211,990 0.01
Industria de Diseno Textil 402,559 0.00
18,399
55,956,181 0.37
スウェーデン
Atlas Copco
676,432 6,992,245 0.04
356,017 Epiroc 5,565,238 0.04
10,380 Evolution 842,038 0.00
H & M Hennes & Mauritz*
84,858 890,375 0.01
576,591 Hexagon 6,025,037 0.04
62/187
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
スウェーデン（続き）
70,831 Husqvarna 482,984 0.00
118,178 Swedbank 1,542,783 0.01
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
361,255 2,716,914 0.02
482,479 Telia 1,710,534 0.01
43,264,669 0.29
2,713,695 Volvo
70,032,817 0.46
スイス
65,990 ABB 1,837,456 0.01
84,060 Alcon 5,604,752 0.04
9,298 Chubb 1,776,290 0.01
Cie Financiere Richemont*
97,259 11,057,930 0.07
Cie Financiere Richemont (Wts 22/11/2023)
2,828 1,819 0.00
Coca-Cola HBC
88,031 2,035,641 0.01
24,417 Lonza 13,233,571 0.09
103,536 Nestle 12,168,038 0.08
35,879 Novartis 2,905,508 0.02
12,885 Roche 4,182,431 0.03
42,552 Sika 9,719,408 0.07
TE Connectivity
355,865 45,234,000 0.30
18,901 Temenos 1,557,443 0.01
511,357 0.00
2,106 VAT*
111,825,644 0.74
台湾
Evergreen Marine Taiwan
122,000 353,925 0.00
62,000 MediaTek 1,358,654 0.01
Nan Ya Printed Circuit Board
138,000 1,226,416 0.01
Taiwan Semiconductor Manufacturing
3,646,000 60,492,194 0.40
Unimicron Technology
626,000 3,115,862 0.02
United Microelectronics 469,907 0.00
348,000
67,016,958 0.44
英国
31,107 Admiral 772,405 0.00
Alphawave IP
1,504,973 2,341,044 0.02
Anglo American
413,004 13,225,234 0.09
469,303 AstraZeneca 58,880,945 0.39
98,124 AstraZeneca 6,183,774 0.04
10,359 Atlassian 2,639,577 0.02
Auto Trader
809,893 6,167,478 0.04
606,968 BP 3,079,801 0.02
88,097 BP 2,683,435 0.02
75,222 Burberry 1,546,027 0.01
1,858,621 Compass 40,228,083 0.27
Dr Martens
224,894 617,687 0.00
124,714 GSK 2,005,123 0.01
63/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
英国（続き）
436,055 Kingfisher 1,169,309 0.01
Legal & General
325,243 954,467 0.01
Lloyds Banking
140,149,814 71,617,420 0.47
National Grid
44,434 559,914 0.00
616,002 NatWest 1,771,268 0.01
Rio Tinto
173,585 9,570,595 0.06
544,601 Shell 28,684,135 0.19
1,257,071 Shell 33,081,501 0.22
Smith & Nephew
32,861 389,478 0.00
Spirax-Sarco Engineering
63,609 7,945,238 0.05
56,502,047 0.38
1,235,512 Unilever
352,615,985 2.33
米国
2020 Cash Mandatory Exchangeable Trust
20,940 25,636,084 0.17
Abbott Laboratories
937,947 97,049,376 0.64
457,239 AbbVie 62,074,767 0.41
Activision Blizzard
114,419 9,031,092 0.06
20,045 Adobe 7,599,460 0.05
Advance Auto Parts
15,534 2,645,751 0.02
Agilent Technologies
19,101 2,481,029 0.02
Air Products and Chemicals
263,561 67,563,862 0.45
13,176 Airbnb 1,510,101 0.01
118,779 Albemarle 32,336,395 0.21
310,233 Alcoa 15,443,399 0.10
Align Technology
14,172 3,528,261 0.02
1,798,196 Alphabet 199,761,593 1.32
4,960 Alphabet 546,294 0.00
Altair Engineering
163,409 8,588,777 0.06
AltC Acquisition
448,087 4,356,526 0.03
99,329 Altria 4,481,228 0.03
Altus Power
304,400 3,211,420 0.02
Altus Power (Wts 12/1/2027)
48,134 137,182 0.00
1,347,352 Amazon.com 174,953,657 1.16
American Express
15,263 2,367,139 0.02
American Tower†
339,811 86,777,535 0.57
12,816 Amgen 3,115,185 0.02
38,898 ANSYS 9,880,481 0.07
41,988 APA 1,621,996 0.01
1,624,675 Apple† 260,134,838 1.72
Applied Materials
329,615 31,016,771 0.21
874,558 Archer-Daniels-Midland 76,366,405 0.51
Astra Space
461,453 415,308 0.00
1,117 AutoZone 2,386,739 0.02
64/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Baker Hughes
277,284 6,812,868 0.05
52,839 Ball 2,972,722 0.02
Bank of America
1,905,897 65,372,267 0.43
Becton Dickinson and
345,952 17,460,197 0.11
Berkshire Hathaway
3,690 1,055,340 0.01
Blend Labs
196,983 608,677 0.00
14,687 Boeing 2,384,434 0.02
7,426 Booking 14,198,512 0.09
Boston Scientific
1,412,121 57,642,779 0.38
Boston Scientific
54,071 5,664,478 0.04
43,465 Brown-Forman 3,194,895 0.02
Cadence Design Systems
97,539 17,145,405 0.11
California Resources
266,242 13,029,884 0.09
Cano Health (Wts 3/6/2026)
178,074 267,111 0.00
Capital One Financial
3,712 397,852 0.00
7,244 CDW 1,265,237 0.01
28,815 Centene 2,651,124 0.02
CF Industries
734,111 75,635,456 0.50
Charles Schwab
1,256,533 90,646,291 0.60
Charter Communications
86,344 36,177,273 0.24
Chesapeake Energy
51,926 5,064,862 0.03
19,853 Chevron 3,120,693 0.02
Chipotle Mexican Grill
4,568 7,417,564 0.05
29,367 Cigna 8,390,152 0.06
2,834 Cintas 1,168,997 0.01
Cisco Systems
40,095 1,817,506 0.01
Citigroup Capital XIII
387,410 10,615,034 0.07
54,119 CME 10,690,667 0.07
1,040,470 Comcast 37,758,656 0.25
1,280,699 ConocoPhillips 138,686,895 0.92
13,696 Copart 1,651,464 0.01
85,128 Corteva 5,228,562 0.03
Costco Wholesale
126,220 66,015,584 0.44
116,907 Coupang 2,002,617 0.01
196,570 Crowdstrike 37,672,640 0.25
15,138 Crown 1,392,999 0.01
Crown Castle
16,975 2,914,777 0.02
216,646 CSX 6,841,681 0.05
Darling Ingredients
39,702 2,983,605 0.02
173,510 Datadog 18,861,405 0.12
37,500 DaVita 3,285,750 0.02
103,399 Deere 37,880,224 0.25
Dell Technologies
22,886 898,047 0.01
65/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Delta Air Lines
63,162 1,997,182 0.01
Devon Energy
73,526 5,126,968 0.03
338,079 Dexcom 28,327,639 0.19
Domino’s Pizza
64,189 24,267,935 0.16
42,917 Dow 2,177,179 0.01
DR Horton
589,394 42,566,035 0.28
744,977 Dynatrace 28,875,308 0.19
33,853 eBay 1,511,198 0.01
Edwards Lifesciences
304,399 27,876,860 0.18
Element Solutions
128,209 2,400,073 0.02
Elevance Health
11,330 5,563,597 0.04
Eli Lilly
42,678 13,132,021 0.09
Embark Technology (Wts 31/12/2027)
78,050 8,929 0.00
Emerson Electric
32,347 2,688,683 0.02
1,065,900 EQT 50,097,300 0.33
4,253 Equinix 2,840,579 0.02
Essex Property Trust
8,542 2,287,291 0.02
Eversource Energy
35,374 3,199,224 0.02
Evgo (Wts 15/9/2025)
92,280 198,402 0.00
Excelerate Energy
123,235 3,050,066 0.02
30,187 Expedia 3,147,599 0.02
1,379,100 Exscientia 13,342,792 0.09
Extra Space Storage
6,722 1,355,155 0.01
Exxon Mobil
372,814 35,186,185 0.23
160,641 F5 25,548,345 0.17
3,712 FedEx 790,693 0.00
Floor & Decor
68,557 5,612,076 0.04
25,800 FMC 2,787,174 0.02
Ford Motor
688,241 10,605,794 0.07
360,712 Fortinet 18,039,208 0.12
1,071,343 Fortive 68,555,238 0.45
1,835,574 Freeport-McMoRan 53,910,808 0.36
7,154 Gartner 2,089,397 0.01
18,822 Generac 4,204,646 0.03
General Motors
526,361 20,522,815 0.14
Genuine Parts
8,774 1,372,341 0.01
Gilead Sciences
59,467 3,767,234 0.02
Gores VIII (Wts 31/12/2027)
34,904 20,953 0.00
Green Plains
182,670 6,596,214 0.04
300,480 Halliburton 8,960,314 0.06
Healthpeak Properties
37,965 1,008,350 0.01
Hewlett Packard Enterprise
59,993 820,704 0.01
Hilton Worldwide
270,711 34,548,138 0.23
Hippo (Wts 2/8/2026)
79,631 13,537 0.00
66/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Home Depot
172,659 50,126,361 0.33
44,392 HP 1,312,671 0.01
254,745 Humana 124,239,137 0.82
Huntington Ingalls Industries
2,613 605,667 0.00
301,744 Informatica 6,750,013 0.04
Innovid (Wts 31/12/2027)
30,530 15,570 0.00
Intercontinental Exchange
39,151 3,976,567 0.03
International Flavors & Fragrances
315,501 35,184,672 0.23
62,918 Intuit 27,490,762 0.18
Intuitive Surgical†
178,544 37,349,619 0.25
16,400 IQVIA 3,572,248 0.02
Johnson & Johnson
377,016 61,461,148 0.41
JPMorgan Chase
16,561 1,896,566 0.01
Juniper Networks
46,673 1,352,350 0.01
Kinder Morgan
90,372 1,637,993 0.01
Laboratory of America
4,631 1,058,137 0.01
Lam Research
2,165 954,310 0.01
Latch (4/6/2026)
216,912 32,537 0.00
Liberty Media Acquisition
1,021,318 10,192,753 0.07
Liberty Media -Liberty SiriusXM
609,378 25,636,533 0.17
Liberty Media -Liberty SiriusXM
843,263 35,256,826 0.23
Lightning eMotors (Wts 15/12/2025)
178,087 144,921 0.00
Live Nation Entertainment
22,183 2,049,266 0.01
16,794 LKQ 889,242 0.01
75,010 Lowe’s 14,665,205 0.10
Lululemon Athletica
4,716 1,449,840 0.01
Marsh & McLennan
653,121 107,196,750 0.71
84,168 Masco 4,286,676 0.03
45,711 Masimo 6,927,502 0.05
339,414 Mastercard 112,169,539 0.74
288,314 McDonald’s 73,303,834 0.48
1,712 MercadoLibre 1,506,149 0.01
623,295 Merck 53,908,785 0.36
Meta Platforms
10,122 1,673,268 0.01
Mettler-Toledo International
1,955 2,414,347 0.02
MGM Resorts International
37,320 1,240,144 0.01
Micron Technology
521,563 29,353,566 0.19
977,359 Microsoft† 259,791,796 1.72
Mirion Technologies
1,755,970 13,599,988 0.09
Mirion Technologies
196,836 1,524,495 0.01
Molina Healthcare
7,875 2,676,004 0.02
15,137 MongoDB 5,092,390 0.03
1,872 Moody’s 540,315 0.00
Morgan Stanley
540,019 45,750,410 0.30
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
46,724 Mosaic 2,558,606 0.02
Mr Cooper
78,649 3,330,785 0.02
28,579 NetApp 2,065,119 0.01
NextEra Energy
850,094 73,235,598 0.48
74,875 NIKE 8,031,841 0.05
Norfolk Southern
12,168 2,972,703 0.02
203,519 NVIDIA 31,156,724 0.21
470,584 Offerpad 734,111 0.01
Offerpad Solutions (Wts 1/9/2026)
155,458 29,864 0.00
77,073 ONEOK 4,738,448 0.03
Otis Worldwide
174,934 12,712,454 0.08
Packaging of America
6,084 838,984 0.01
Palo Alto Networks
44,094 25,063,471 0.17
Park Hotels & Resorts
94,598 1,341,400 0.01
Paycom Software
5,403 1,948,808 0.01
Peloton Interactive
431,980 4,317,640 0.03
67,798 PepsiCo 11,762,953 0.08
Philip Morris International
7,100 678,050 0.00
Phillips 66
19,282 1,714,555 0.01
Pioneer Natural Resources
117,500 29,360,900 0.20
Planet Labs PBC
389,680 2,158,827 0.01
PNC Financial Services
14,021 2,234,386 0.01
21,312 Prologis 2,712,378 0.02
Public Service Enterprise
35,748 2,330,412 0.02
10,884 PVH 657,394 0.00
Quest Diagnostics
14,146 1,784,801 0.01
Raymond James Financial
437,891 45,838,430 0.30
69,445 ResMed 15,405,679 0.10
Rocket Lab USA*
281,782 1,611,793 0.01
S&P Global
40,229 14,392,729 0.10
437,172 Salesforce 70,109,274 0.46
Sarcos Technology and Robotics
35,467 116,686 0.00
Sarcos Technology and Robotics (Wts 24/9/2026)
506,358 182,339 0.00
SBA Communications
13,966 4,581,686 0.03
177,571 Seagen 27,601,636 0.18
Sempra Energy
632,369 105,143,994 0.70
76,708 ServiceNow 34,085,200 0.23
17,318 Snowflake 3,229,980 0.02
534,112 Sonder 985,437 0.01
Southwest Airlines
32,293 1,203,560 0.01
34,134 Splunk 3,186,409 0.02
385,635 Starbucks 32,520,600 0.21
Starwood Property Trust
202,935 4,659,388 0.03
Sun Country
607,300 12,376,774 0.08
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
252,920 Symbotic 3,110,916 0.02
Synchrony Financial
56,093 1,852,752 0.01
40,568 Tapestry 1,436,513 0.01
85,401 Tesla 23,819,193 0.16
Thermo Fisher Scientific
101,246 56,377,823 0.37
621,356 TJX 38,548,926 0.25
223,821 Toast 4,272,743 0.03
Toll Brothers
36,446 1,626,221 0.01
Tractor Supply
150,355 28,156,981 0.19
16,898 Travelers 2,757,923 0.02
7,005 Twilio 508,773 0.00
United Parcel Service
371,195 72,412,721 0.48
United Rentals
28,621 8,382,232 0.06
219,858 UnitedHealth 115,519,989 0.77
Univar Solutions
53,150 1,339,911 0.01
US Bancorp
131,591 6,045,290 0.04
Valero Energy
694,166 80,162,290 0.53
Veeva Systems
4,963 1,022,279 0.01
79,128 VeriSign 14,427,408 0.10
Verisk Analytics
63,697 12,010,069 0.08
Verizon Communications
57,269 2,426,201 0.02
2,420,185 Vertiv 28,195,155 0.19
28,202 Visa 5,701,316 0.04
8,136 VMware 955,410 0.01
Volta (Wts 26/8/2026)
95,050 57,011 0.00
Vulcan Materials
319,850 53,216,643 0.35
245,631 Walmart 32,605,059 0.22
Walt Disney
406,455 46,006,642 0.31
Wells Fargo
898,367 39,851,560 0.26
Wells Fargo
3,520 4,400,000 0.03
Western Digital
44,581 1,889,789 0.01
202,213 Weyerhaeuser 6,919,729 0.05
WillScot Mobile Mini
192,712 7,800,982 0.05
28,512 Workday 4,748,103 0.03
XPO Logistics
353,031 18,798,901 0.12
Yum China
40,100 1,982,366 0.01
Zebra Technologies
3,292 990,958 0.01
56,820 Zoetis 9,011,652 0.06
14,438,254 0.10
86,784 Zscaler
5,128,706,375 33.96
普通／優先株式およびワラント合計 7,737,158,963 51.24
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
債券
アルゼンチン
Argentine Republic Government International Bond 0.5%
USD 21,885,365
5,175,889 0.03
9/7/2030
USD 2,291,190 Argentine Republic Government International Bond 1% 9/7/2029
536,138 0.00
Argentine Republic Government International Bond 1.5%
USD 26,992,679
6,046,360 0.04
9/7/2035
Argentine Republic Government International Bond 3.875%
USD 8,980,835 2,514,140 0.02
9/1/2038
14,272,527 0.09
オーストラリア
AUD 328,974,000 Australia Government Bond 1% 21/11/2031
179,546,445 1.19
USD 115,000 National Australia Bank 3.375% 14/1/2026 112,039 0.00
179,658,484 1.19
オーストリア
EUR 10,780,000 Republic of Austria Government Bond 2.1% 20/9/2117 9,205,773 0.06
バミューダ
USD 780,000 Li & Fung 4.375% 4/10/2024
726,040 0.01
USD 510,000 Li & Fung 4.5% 18/8/2025
462,667 0.00
Star Energy Geothermal Darajat II / Star Energy Geothermal
USD 1,220,000 1,034,673 0.01
Salak 4.85% 14/10/2038
2,223,380 0.02
ブラジル
BRL 4,043,570 Brazil Letras do Tesouro Nacional 0% 1/7/2024 62,957,448 0.42
英領バージン諸島
USD 500,000 Champion Path 4.85% 27/1/2028
335,852 0.00
USD 378,785 Easy Tactic 7.5% 11/7/2028
45,431 0.00
USD 514,000 Fortune Star BVI 6.85% 2/7/2024
338,806 0.00
USD 200,000 Greenland Global Investment 6.125% 22/4/2023
96,000 0.00
USD 900,000 HKT Capital No 6 3% 18/1/2032
775,112 0.00
USD 352,000 New Metro Global 4.5% 2/5/2026
142,705 0.00
USD 1,172,000 NWD Finance BVI 4.125% 10/12/2170
907,679 0.01
USD 585,000 RKPF Overseas 2020 A 5.2% 12/1/2026
239,850 0.00
USD 264,909 Star Energy Geothermal Wayang Windu 6.75% 24/4/2033
257,951 0.00
USD 867,000 Studio City Finance 5% 15/1/2029
468,180 0.00
USD 378,000 Wanda Properties Overseas 6.875% 23/7/2023 311,850 0.01
3,919,416 0.02
カナダ
USD 3,450,000 Bank of Montreal 0.949% 22/1/2027
3,086,961 0.02
CAD 104,431,000 Canadian Government Bond 0.25% 1/3/2026
71,335,014 0.47
USD 4,539,000 Canadian Pacific Railway 4% 1/6/2028
4,470,825 0.03
USD 724,000 Canadian Pacific Railway 4.8% 1/8/2045
716,470 0.00
70/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
カナダ（続き）
USD 1,735,000 First Quantum Minerals 6.875% 1/3/2026
1,686,086 0.01
USD 2,666,000 First Quantum Minerals 6.875% 15/10/2027
2,517,704 0.02
USD 5,572,000 Rogers Communications 2.95% 15/3/2025
5,394,460 0.04
USD 130,000 Royal Bank of Canada 0.65% 29/7/2024
122,120 0.00
USD 335,000 Royal Bank of Canada 0.75% 7/10/2024
312,414 0.00
USD 63,000 Royal Bank of Canada 1.2% 27/4/2026
56,783 0.00
USD 3,156,000 Royal Bank of Canada 3.625% 4/5/2027
3,051,288 0.02
USD 4,573,000 Royal Bank of Canada 4.24% 3/8/2027
4,534,540 0.03
USD 72,000 Thomson Reuters 3.35% 15/5/2026
69,947 0.00
USD 1,025,000 Toronto-Dominion Bank/The 2% 10/9/2031
836,804 0.01
USD 5,086,000 Toronto-Dominion Bank/The 2.35% 8/3/2024
4,970,886 0.03
USD 133,000 Toronto-Dominion Bank/The 2.8% 10/3/2027 125,082 0.00
103,287,384 0.68
ケイマン諸島
USD 680,000 Agile 5.5% 21/4/2025
275,679 0.01
USD 828,928 AGL CLO 5 4.11% 20/7/2034
792,119 0.01
USD 1,153,674 AGL CLO 5 4.41% 20/7/2034
1,108,801 0.01
USD 725,000 AIMCO CLO Series 2017-A 3.76% 20/4/2034
702,518 0.01
USD 278,501 AIMCO CLO Series 2018-A 4.14% 17/4/2031
271,255 0.00
USD 318,000 Allegro CLO IV 4.062% 15/1/2030
310,303 0.00
USD 250,000 Allegro CLO XI 4.588% 19/1/2033
244,673 0.00
USD 1,085,000 Apidos CLO XV 3.72% 20/4/2031
1,066,826 0.01
USD 250,000 Apidos CLO XXXI 4.062% 15/4/2031
239,448 0.00
USD 400,000 Atrium XIII 4.283% 21/11/2030
388,114 0.00
USD 279,432 BlueMountain CLO 2014-2 4.46% 20/10/2030
267,594 0.00
USD 250,000 Canyon CLO 2020-3 4.212% 15/1/2034
237,132 0.00
USD 250,000 CARLYLE US CLO 2018-1 4.21% 20/4/2031
239,962 0.00
USD 541,794 Catskill Park CLO 4.06% 20/4/2029
535,627 0.01
USD 350,000 Central China Real Estate 7.9% 7/11/2023
136,500 0.00
USD 692,352 Chenango Park CLO 4.062% 15/4/2030
667,841 0.01
USD 1,410,000 China Aoyuan 5.98% 18/8/2025
94,311 0.00
USD 600,000 China Aoyuan 6.35% 8/2/2024
40,500 0.00
USD 1,579,000 China Aoyuan 7.95% 19/2/2023
107,818 0.00
USD 358,000 China Aoyuan 8.5% 23/1/2022***
24,165 0.00
USD 756,000 China Evergrande 10% 11/4/2023
56,352 0.00
USD 1,512,000 China Evergrande 11.5% 22/1/2023
112,958 0.00
USD 15,900,000 China Milk Products 0% 5/1/2012***
23,850 0.00
USD 320,000 China SCE 5.95% 29/9/2024
90,494 0.00
USD 356,000 China SCE 7.375% 9/4/2024
108,387 0.00
USD 387,293 CIFC Funding 2017-III 4.51% 20/7/2030
377,251 0.00
USD 250,000 CIFC Funding 2018-II 3.75% 20/4/2031
246,801 0.00
USD 520,000 CIFI 4.45% 17/8/2026*
247,000 0.00
USD 378,000 CIFI 6% 16/7/2025
198,450 0.00
USD 287,000 Clear Creek CLO 3.91% 20/10/2030
283,680 0.00
71/187
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ケイマン諸島（続き）
USD 692,561 Cook Park CLO 4.14% 17/4/2030
665,102 0.01
USD 350,000 Fantasia 0% 5/7/2022***
32,699 0.00
USD 399,000 Fantasia 9.25% 28/7/2023
38,902 0.00
USD 319,000 Fantasia 9.875% 19/10/2023
31,103 0.00
USD 352,000 Fantasia 10.875% 9/1/2023
34,320 0.00
USD 2,470,000 Fantasia 11.75% 17/4/2022***
229,352 0.00
USD 956,000 Fantasia 11.875% 1/6/2023
93,210 0.00
USD 250,000 Goldentree Loan Management US CLO 1 3.73% 20/4/2034
242,252 0.00
USD 400,000 Goldentree Loan Management US Clo 3 4.01% 20/4/2030
388,889 0.00
USD 940,000 Hilong 9.75% 18/11/2024
394,800 0.00
USD 687,000 KWG 7.4% 5/3/2024
106,485 0.00
USD 450,000 Madison Park Funding XIII 4.238% 19/4/2030
442,792 0.00
USD 418,056 Madison Park Funding XLI 4.109% 22/4/2027
412,547 0.00
USD 280,587 Madison Park Funding XXVI 4.006% 29/7/2030
278,145 0.00
USD 758,000 Melco Resorts Finance 5.375% 4/12/2029
502,175 0.01
USD 200,000 MGM China 5.25% 18/6/2025
169,066 0.00
USD 500,000 MGM China 5.375% 15/5/2024
448,750 0.00
USD 378,000 MGM China 5.875% 15/5/2026
317,421 0.00
USD 1,460,000 Modern Land China 9.8% 11/4/2023
240,900 0.00
USD 378,000 Modern Land China 11.5% 13/11/2022
62,370 0.00
USD 378,000 Modern Land China 11.95% 4/3/2024
62,370 0.00
USD 250,000 Neuberger Berman Loan Advisers CLO 29 4.138% 19/10/2031
243,314 0.00
USD 292,000 Neuberger Berman Loan Advisers CLO 37 4.16% 20/7/2031
283,249 0.00
USD 250,000 Palmer Square CLO 2018-1 3.77% 18/4/2031
246,497 0.00
Park Avenue Institutional Advisers CLO 2016-1 4.758%
USD 370,796
358,554 0.00
23/8/2031
USD 653,058 Pikes Peak CLO 1 3.963% 24/7/2031
643,473 0.01
USD 400,000 Pikes Peak CLO 8 3.88% 20/7/2034
388,592 0.00
USD 256,000 Powerlong Real Estate 6.25% 10/8/2024
36,274 0.00
USD 578,000 Redsun Properties 10.5% 3/10/2022
49,130 0.00
USD 250,000 Rockford Tower CLO 2018-1 4.084% 20/5/2031
246,715 0.00
USD 736,000 Ronshine China 6.75% 5/8/2024
51,520 0.00
USD 1,563,000 Ronshine China 7.1% 25/1/2025
109,410 0.00
USD 200,000 Ronshine China 8.1% 9/6/2023
14,000 0.00
USD 590,000 Sands China 4.875% 18/6/2030
474,950 0.01
USD 500,000 Shimao 3.45% 11/1/2031
68,750 0.00
USD 558,000 Shui On Development 5.5% 3/3/2025
420,196 0.01
USD 790,000 Sinic 0% 18/6/2022***
22,953 0.00
USD 330,000 Sinic 8.5% 24/1/2022***
7,927 0.00
USD 325,000 Sunac China 7% 9/7/2025
47,125 0.00
USD 493,000 Times China 6.75% 8/7/2025
78,698 0.00
USD 1,075,805 Trinitas CLO XIV 4.783% 25/1/2034
1,040,207 0.01
USD 627,088 Trinitas CLO XIV 5.783% 25/1/2034
615,346 0.01
USD 249,139 Voya CLO 2013-3 3.89% 18/10/2031
245,807 0.00
72/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ケイマン諸島（続き）
USD 278,501 York CLO 1 4.409% 22/10/2029
268,983 0.00
USD 945,000 Yuzhou 7.375% 13/1/2026
70,875 0.00
USD 408,000 Yuzhou 7.7% 20/2/2025
30,600 0.00
USD 450,000 Yuzhou 8.5% 4/2/2023
33,750 0.00
USD 1,310,000 Yuzhou 8.5% 26/2/2024
98,250 0.00
USD 262,000 Zhenro Properties 7.35% 5/2/2025 11,522 0.00
20,896,726 0.14
中国
USD 1,078,000 ZhongAn Online P&C Insurance 3.5% 8/3/2026 883,421 0.01
フランス
EUR 10,902,000 CAB SELAS 3.375% 1/2/2028
9,133,596 0.06
EUR 5,489,000 Chrome Bidco 3.5% 31/5/2028
4,828,777 0.03
EUR 5,512,000 Chrome Holdco 5% 31/5/2029
4,390,463 0.03
EUR 21,789,000 Picard Groupe 3.875% 1/7/2026
19,383,127 0.13
37,735,963 0.25
ドイツ
EUR 7,400,000 Adler Pelzer 4.125% 1/4/2024
5,748,354 0.04
EUR 6,140,000 APCOA Parking 5% 15/1/2027
5,713,152 0.04
EUR 6,853,000 Douglas 6% 8/4/2026
5,759,549 0.04
EUR 5,752,575 Kirk Beauty SUN 8.25% 1/10/2026
3,749,216 0.02
EUR 2,752,567 KME 6.75% 1/2/2023* 2,659,561 0.02
23,629,832 0.16
グアテマラ
USD 376,000 Guatemala Government Bond 4.65% 7/10/2041 299,167 0.00
香港
USD 700,000 AIA 2.7% 7/10/2170
618,877 0.01
USD 945,000 Bank of East Asia 5.825% 21/4/2171
901,492 0.01
USD 595,000 Bank of East Asia 5.875% 19/3/2171
580,753 0.00
USD 800,000 Nanyang Commercial Bank 3.8% 20/11/2029
769,410 0.01
USD 945,000 Yango Justice International 7.875% 4/9/2024
61,425 0.00
USD 766,000 Yango Justice International 9.25% 15/4/2023
49,790 0.00
USD 284,000 Yango Justice International 10.25% 15/9/2022
17,878 0.00
USD 306,000 Yanlord Land HK 5.125% 20/5/2026 229,836 0.00
3,229,461 0.03
インド
USD 880,000 Bharti Airtel 3.25% 3/6/2031*
763,000 0.01
USD 210,000 GMR Hyderabad International Airport 4.25% 27/10/2027
182,256 0.00
USD 325,000 HDFC Bank 3.7% 25/2/2171
281,647 0.00
USD 670,000 Indian Railway Finance 3.249% 13/2/2030
586,772 0.01
USD 300,000 Power Finance 4.5% 18/6/2029
284,687 0.00
USD 700,000 REC 2.75% 13/1/2027
630,847 0.01
73/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
インド（続き）
USD 444,000 Shriram Transport Finance 5.1% 16/7/2023
436,230 0.00
USD 700,000 Summit Digitel Infrastructure 2.875% 12/8/2031
544,852 0.00
3,710,291 0.03
インドネシア
USD 820,000 Bank Negara Indonesia Persero 3.75% 30/3/2026 768,750 0.00
アイルランド
EUR 116,000 Avoca CLO XV 1.05% 15/4/2031
109,861 0.00
EUR 404,000 Harvest CLO XVIII 1.2% 15/10/2030
384,468 0.00
OAK Hill European Credit Partners V Designated Activity
EUR 410,000
392,898 0.00
1.942% 21/1/2035
EUR 280,000 OAK Hill European Credit Partners VI 1.247% 20/1/2032
266,087 0.00
EUR 472,000 OCP Euro CLO 2017-2 1.35% 15/1/2032
451,507 0.00
USD 1,270,000 Prodigy Finance CM2021-1 4.944% 25/7/2051
1,276,151 0.01
USD 740,000 Prodigy Finance CM2021-1 6.194% 25/7/2051
731,850 0.01
USD 490,000 Prodigy Finance CM2021-1 8.344% 25/7/2051
492,569 0.01
USD 14,836,000 Shire Acquisitions Investments Ireland 3.2% 23/9/2026
14,209,817 0.09
EUR 250,000 Voya Euro CLO II 1.67% 15/7/2035 237,713 0.00
18,552,921 0.12
マン島
USD 1,070,000 Gohl Capital 4.25% 24/1/2027 970,835 0.01
イタリア
EUR 6,400,000 Castor 5.25% 15/2/2029
6,012,254 0.04
EUR 2,005,000 Castor 6% 15/2/2029
1,823,661 0.01
EUR 13,500,000 Forno d’Asolo 5.5% 30/4/2027
11,952,648 0.08
EUR 68,410,000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0.95% 1/8/2030
56,246,677 0.37
EUR 6,765,000 Marcolin 6.125% 15/11/2026
6,155,182 0.04
EUR 6,914,000 Shiba Bidco 4.5% 31/10/2028* 5,853,252 0.04
88,043,674 0.58
日本
USD 1,217,000 Nissan Motor 3.522% 17/9/2025
1,154,471 0.01
USD 2,525,000 Takeda Pharmaceutical 3.175% 9/7/2050
1,877,372 0.01
USD 2,004,000 Takeda Pharmaceutical 5% 26/11/2028 2,038,568 0.01
5,070,411 0.03
ジャージー
USD 4,459,000 Aptiv 3.1% 1/12/2051
2,828,810 0.02
EUR 4,813,000 Kane Bidco 5% 15/2/2027
4,365,659 0.03
GBP 5,786,000 Kane Bidco 6.5% 15/2/2027
5,990,605 0.04
GBP 2,761,000 Wheel Bidco 6.75% 15/7/2026
2,703,652 0.02
15,888,726 0.11
ルクセンブルグ
EUR 17,000,000 BK LC Lux Finco1 5.25% 30/4/2029
14,637,865 0.10
USD 1,500,000 EIG Pearl 3.545% 31/8/2036
1,316,694 0.01
74/187
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ルクセンブルグ（続き）
EUR 3,031,000 Garfunkelux Holdco 3 6.75% 1/11/2025
2,706,818 0.02
GBP 5,154,000 Garfunkelux Holdco 3 7.75% 1/11/2025
5,332,697 0.03
EUR 7,733,000 Herens Midco 5.25% 15/5/2029
5,675,064 0.04
EUR 2,000,000 Herens Midco 5.25% 15/5/2029
1,466,861 0.01
EUR 5,570,000 Picard Bondco 5.375% 1/7/2027*
4,579,036 0.03
EUR 5,376,000 Sani/Ikos Financial 1 5.625% 15/12/2026 4,790,601 0.03
40,505,636 0.27
マレーシア
USD 1,400,000 CIMB Bank 2.125% 20/7/2027
1,255,656 0.01
USD 730,000 Dua Capital 2.78% 11/5/2031
598,020 0.00
USD 800,000 TNB Global Ventures Capital 4.851% 1/11/2028 802,736 0.01
2,656,412 0.02
モーリシャス
USD 523,000 CA Magnum 5.375% 31/10/2026
473,315 0.00
USD 262,000 India Green Power 4% 22/2/2027
210,255 0.00
USD 1,000,000 UPL 4.625% 16/6/2030
827,607 0.01
USD 320,000 UPL 5.25% 27/11/2170 238,738 0.00
1,749,915 0.01
メキシコ
MXN 2,613,200,000 Mexican Bonos 5.75% 5/3/2026 115,891,008 0.77
モンゴル
USD 750,000 Mongolia Government International Bond 3.5% 7/7/2027
627,187 0.00
USD 257,000 Mongolia Government International Bond 5.125% 7/4/2026 237,404 0.00
864,591 0.00
オランダ
USD 485,000 Greenko Dutch 3.85% 29/3/2026
409,825 0.00
USD 121,000 ING Groep 1.4% 1/7/2026
109,505 0.00
USD 805,000 ING Groep 3.869% 28/3/2026
784,516 0.01
USD 276,000 ING Groep 4.625% 6/1/2026
274,921 0.00
USD 8,592,000 LYB International Finance II 3.5% 2/3/2027
8,175,045 0.06
USD 555,000 LyondellBasell Industries 5.75% 15/4/2024
567,749 0.00
USD 1,040,000 Minejesa Capital 4.625% 10/8/2030
956,800 0.01
USD 92,000 Mondelez International Netherlands 1.25% 24/9/2026
81,907 0.00
USD 1,169,000 Mong Duong Finance 5.125% 7/5/2029
970,700 0.01
EUR 8,000,000 Nobian Finance 3.625% 15/7/2026*
6,561,626 0.04
USD 871,000 NXP / NXP Funding 5.35% 1/3/2026
890,053 0.01
USD 1,578,000 NXP / NXP Funding / NXP USA 2.5% 11/5/2031
1,278,776 0.01
USD 1,033,000 NXP / NXP Funding / NXP USA 3.25% 30/11/2051
703,351 0.00
EUR 4,181,000 Titan II 5.125% 15/7/2029
3,567,491 0.02
USD 1,644,000 Trivium Packaging Finance 5.5% 15/8/2026
1,581,018 0.01
USD 257,000 Vivo Energy Investments 5.125% 24/9/2027
241,323 0.00
75/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
オランダ（続き）
EUR 25,365,000 Ziggo 2.875% 15/1/2030 20,346,421 0.13
47,501,027 0.31
フィリピン
USD 675,000 Globe Telecom 4.2% 2/5/2171
633,398 0.00
USD 1,000,000 Philippine Government International Bond 2.65% 10/12/2045
717,500 0.01
USD 756,000 Rizal Commercial Banking 6.5% 27/2/2171 713,343 0.01
2,064,241 0.02
シンガポール
USD 750,000 ABJA Investment 5.45% 24/1/2028
742,500 0.01
USD 1,000,000 BOC Aviation 3.5% 18/9/2027
948,594 0.01
USD 1,000,000 DBS 3.3% 27/8/2171
951,725 0.01
USD 643,000 GLP 4.5% 17/11/2170
448,814 0.00
USD 1,057,968 LLPL Capital 6.875% 4/2/2039
1,022,582 0.01
USD 756,000 LMIRT Capital 7.5% 9/2/2026
574,560 0.00
USD 956,000 Theta Capital 8.125% 22/1/2025
816,333 0.00
USD 200,000 TML 4.35% 9/6/2026 175,649 0.00
5,680,757 0.04
韓国
USD 300,000 Hanwha Life Insurance 3.379% 4/2/2032
266,824 0.00
USD 1,000,000 Hanwha Life Insurance 4.7% 23/10/2170
988,937 0.01
USD 1,100,000 Kookmin Bank 2.5% 4/11/2030
918,291 0.00
USD 1,430,000 LG Chem 2.375% 7/7/2031
1,200,394 0.01
USD 500,000 Shinhan Financial 2.875% 12/11/2170
446,055 0.00
USD 1,500,000 SK Hynix 2.375% 19/1/2031 1,182,679 0.01
5,003,180 0.03
スペイン
EUR 18,686,000 Spain Government Bond 3.45% 30/7/2066 18,894,543 0.13
スイス
USD 5,478,000 UBS 1.008% 30/7/2024
5,315,586 0.04
USD 1,796,000 UBS 2.095% 11/2/2032
1,411,536 0.01
USD 2,231,000 UBS 4.488% 12/5/2026
2,210,093 0.01
USD 1,850,000 UBS 4.703% 5/8/2027 1,820,042 0.01
10,757,257 0.07
タイ
USD 372,000 Bangkok Bank Hong Kong 3.733% 25/9/2034
324,654 0.00
USD 300,000 Bangkok Bank Hong Kong 5% 23/3/2171
281,949 0.00
USD 550,000 GC Treasury Center 2.98% 18/3/2031
459,852 0.00
USD 564,000 Kasikornbank Hong Kong 3.343% 2/10/2031
505,774 0.00
USD 262,000 Krung Thai Bank 4.4% 25/9/2170
225,320 0.00
USD 800,000 Muang Thai Life Assurance 3.552% 27/1/2037
701,723 0.01
USD 206,000 TMBThanachart Bank 4.9% 2/6/2171
191,322 0.00
2,690,594 0.01
76/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
英国
USD 1,025,000 AstraZeneca 1.375% 6/8/2030
845,351 0.01
USD 3,162,000 AstraZeneca 2.125% 6/8/2050
2,088,086 0.01
EUR 11,535,000 BCP V Modular Services Finance 6.75% 30/11/2029*
8,724,795 0.06
GBP 8,806,000 BCP V Modular Services Finance II 6.125% 30/11/2028
8,311,206 0.05
GBP 8,179,000 Boparan Finance 7.625% 30/11/2025*
6,882,155 0.05
GBP 2,384,000 Constellation Automotive Financing 4.875% 15/7/2027
2,196,690 0.02
GBP 18,309,000 Deuce Finco 5.5% 15/6/2027
17,893,745 0.12
USD 5,009,000 GlaxoSmithKline Capital 3% 1/6/2024
4,964,847 0.03
USD 5,403,000 GSK Consumer Healthcare Capital UK 3.125% 24/3/2025
5,211,365 0.03
USD 4,748,000 HSBC 0.732% 17/8/2024
4,559,846 0.03
USD 1,387,000 HSBC 0.976% 24/5/2025
1,294,576 0.01
GBP 4,843,000 Inspired Entertainment Financing 7.875% 1/6/2026
5,415,950 0.04
USD 298,000 Lloyds Bank 3.5% 14/5/2025
291,698 0.00
GBP 15,619,000 Market Bidco Finco 5.5% 4/11/2027
15,065,401 0.10
GBP 18,068,000 Punch Finance 6.125% 30/6/2026
18,447,262 0.12
USD 1,025,000 Royalty Pharma 2.15% 2/9/2031
815,990 0.01
USD 818,000 Sky 3.75% 16/9/2024
813,656 0.00
USD 500,000 Vedanta Resources Finance II 13.875% 21/1/2024
433,263 0.00
USD 1,398,000 Vodafone 4.125% 30/5/2025 1,392,431 0.01
105,648,313 0.70
米国
USD 2,640,000 1211 Avenue of the Americas Trust 2015-1211 4.28% 10/8/2035
2,483,114 0.02
USD 6,276,000 AbbVie 2.95% 21/11/2026
5,932,710 0.04
USD 150,000 AbbVie 3.2% 14/5/2026
144,125 0.00
USD 7,639,000 AbbVie 3.6% 14/5/2025
7,507,360 0.05
USD 4,583,000 AbbVie 3.8% 15/3/2025
4,528,178 0.03
USD 4,203,000 AbbVie 4.25% 21/11/2049
3,749,474 0.02
USD 1,053,000 AbbVie 4.3% 14/5/2036
987,046 0.01
USD 1,357,172 AccessLex Institute 3.297% 25/5/2036
1,312,167 0.01
USD 470,000 Aetna 3.5% 15/11/2024
464,374 0.00
USD 1,206,000 Affinity Gaming 6.875% 15/12/2027
1,051,533 0.01
Albertsons / Safeway / New Albertsons / Albertsons 3.5%
USD 6,815,000
5,630,894 0.04
15/3/2029
USD 1,025,000 Alexandria Real Estate Equities 1.875% 1/2/2033
781,354 0.01
USD 1,769,000 Allegiant Travel 7.25% 15/8/2027
1,759,029 0.01
USD 11,736,000 Allegiant Travel 8.5% 5/2/2024
11,912,157 0.08
USD 1,025,000 Allstate 1.45% 15/12/2030
826,819 0.01
USD 1,039,000 Alphabet 1.1% 15/8/2030
853,901 0.01
USD 1,049,000 Alphabet 2.25% 15/8/2060
681,999 0.00
USD 2,042,000 Amazon.com 2.5% 3/6/2050
1,445,591 0.01
USD 1,033,000 Amazon.com 2.7% 3/6/2060
705,381 0.00
USD 127,000 American Express 2.25% 4/3/2025
121,342 0.00
USD 3,112,000 American Express 3.95% 1/8/2025
3,083,594 0.02
77/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 3,010,000 American Express 4.05% 3/5/2029
2,937,982 0.02
USD 2,318,000 American International 3.9% 1/4/2026
2,286,130 0.02
USD 1,025,000 American Tower 1.875% 15/10/2030
812,923 0.01
USD 1,033,000 American Tower 3.1% 15/6/2050
729,023 0.00
USD 5,964,000 American Tower 3.375% 15/5/2024
5,869,367 0.04
USD 2,373,000 American Tower 4.4% 15/2/2026
2,362,120 0.02
USD 124,000 Amgen 1.9% 21/2/2025
118,151 0.00
USD 1,025,000 Amgen 2% 15/1/2032
838,064 0.01
USD 1,033,000 Amgen 2.77% 1/9/2053
694,667 0.00
USD 4,074,000 Amgen 3% 15/1/2052
2,915,552 0.02
USD 718,000 Amgen 3.125% 1/5/2025
704,358 0.00
USD 3,976,000 Amgen 4.05% 18/8/2029
3,890,783 0.03
USD 1,025,000 Amphenol 2.2% 15/9/2031
853,486 0.01
USD 67,000 Amphenol 4.35% 1/6/2029
66,792 0.00
Anheuser-Busch / Anheuser-Busch InBev Worldwide 3.65%
USD 5,325,000
5,250,292 0.03
1/2/2026
USD 4,383,000 Anheuser-Busch InBev Worldwide 4.75% 23/1/2029
4,486,074 0.03
USD 387,000 Anheuser-Busch InBev Worldwide 5.875% 15/6/2035
414,620 0.00
USD 3,382,000 Aon 4.5% 15/12/2028
3,362,254 0.02
USD 3,156,000 Aon / Aon Global 2.9% 23/8/2051
2,210,733 0.01
USD 1,033,000 Apple 2.4% 20/8/2050
728,073 0.00
Ardagh Metal Packaging Finance USA / Ardagh Metal Packaging
USD 1,203,000
1,186,850 0.01
Finance 6% 15/6/2027
USD 4,369,000 AT&T 1.7% 25/3/2026
4,001,461 0.03
USD 650,000 Avaya 6.125% 15/9/2028
357,051 0.00
USD 460,000 BAMLL Commercial Mortgage Trust 2015-200P 3.716% 14/4/2033
421,640 0.00
USD 1,210,000 BANK 2017-BNK9 3.538% 15/11/2054
1,161,933 0.01
USD 285,000 Bank of America 1.53% 6/12/2025
266,223 0.00
USD 139,000 Bank of America 1.658% 11/3/2027
124,849 0.00
USD 1,025,000 Bank of America 1.922% 24/10/2031
816,346 0.01
USD 461,000 Bank of America 2.456% 22/10/2025
441,621 0.00
USD 970,000 Bank of America 2.676% 19/6/2041
706,618 0.00
USD 1,033,000 Bank of America 2.972% 21/7/2052
733,598 0.00
USD 1,118,000 Bank of America 3.366% 23/1/2026
1,082,946 0.01
USD 4,646,000 Bank of America 3.384% 2/4/2026
4,494,524 0.03
USD 191,000 Bank of America 3.458% 15/3/2025
188,056 0.00
USD 148,000 Bank of America 3.5% 19/4/2026
144,410 0.00
USD 135,000 Bank of America 3.705% 24/4/2028
128,631 0.00
USD 317,000 Bank of America 3.824% 20/1/2028
304,405 0.00
USD 7,674,000 Bank of America 3.841% 25/4/2025
7,602,310 0.05
USD 4,601,000 Bank of America 4.183% 25/11/2027
4,500,533 0.03
USD 2,372,000 Bank of America 4.271% 23/7/2029
2,281,841 0.02
USD 1,268,000 Bank of America 4.571% 27/4/2033
1,224,138 0.01
78/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 3,745,000 Bank of America 4.827% 22/7/2026
3,757,326 0.02
USD 5,218,000 Bank of America 5.015% 22/7/2033
5,204,306 0.03
USD 1,025,000 Bank of New York Mellon 1.65% 28/1/2031
833,551 0.01
USD 1,578,000 Bank of New York Mellon 2.5% 26/1/2032
1,340,731 0.01
USD 8,454,000 Bank of New York Mellon 3.85% 26/4/2029
8,165,943 0.05
USD 5,608,000 Bank of New York Mellon 4.414% 24/7/2026
5,643,247 0.04
USD 222,473 Bayview Commercial Asset Trust 2005-3 3.494% 25/11/2035
199,567 0.00
USD 253,643 Bayview Commercial Asset Trust 2006-3 2.954% 25/10/2036
237,990 0.00
USD 1,063,000 BBCMS 2017-DELC Mortgage Trust 5.016% 15/8/2036
1,023,572 0.01
USD 2,951,000 BBCMS 2018-TALL Mortgage Trust 3.512% 15/3/2037
2,700,407 0.02
USD 1,025,000 Becton Dickinson 1.957% 11/2/2031
842,311 0.01
USD 3,131,000 Becton Dickinson 3.363% 6/6/2024
3,097,140 0.02
USD 9,283,000 Becton Dickinson 3.7% 6/6/2027
9,039,579 0.06
USD 1,108,000 Becton Dickinson 4.298% 22/8/2032
1,083,517 0.01
USD 294,000 Berry Global 4.875% 15/7/2026
286,858 0.00
USD 610,912 BHMS 2018-ATLS 3.641% 15/7/2035
593,589 0.00
USD 1,715,558 BHMS 2018-ATLS 4.291% 15/7/2035
1,646,168 0.01
USD 1,025,000 Blackstone Finance 2% 30/1/2032
811,026 0.01
USD 2,426,000 Blackstone Finance 3.15% 2/10/2027
2,275,527 0.02
USD 1,025,000 Boston Properties 2.55% 1/4/2032
819,744 0.01
USD 3,233,000 Boston Properties 2.75% 1/10/2026
3,018,880 0.02
USD 1,025,000 Bristol-Myers Squibb 1.45% 13/11/2030
841,573 0.01
USD 1,487,000 Bristol-Myers Squibb 2.55% 13/11/2050
1,040,774 0.01
USD 245,000 Bristol-Myers Squibb 3.25% 27/2/2027
240,510 0.00
USD 1,025,000 Broadcom 2.45% 15/2/2031
825,607 0.01
USD 3,925,000 Broadcom 3.15% 15/11/2025
3,800,741 0.03
USD 1,939,000 Broadcom 4.926% 15/5/2037
1,748,456 0.01
USD 5,439,000 Broadcom / Broadcom Cayman Finance 3.875% 15/1/2027
5,241,984 0.03
USD 2,281,200 BWAY 2013-1515 Mortgage Trust 3.633% 10/3/2033
2,100,217 0.01
USD 1,424,687 CAMB Commercial Mortgage Trust 2019-LIFE 4.541% 15/12/2037
1,385,900 0.01
USD 4,493,000 Capital One Financial 3.9% 29/1/2024
4,483,967 0.03
USD 1,055,000 Carrols Restaurant 5.875% 1/7/2029
793,065 0.01
USD 895,000 CCO / CCO Capital 6.375% 1/9/2029
871,954 0.01
USD 527,428 CD 2017-CD6 Mortgage Trust 3.911% 13/11/2050
486,077 0.00
USD 2,243,000 CDI Escrow Issuer 5.75% 1/4/2030
2,078,364 0.01
USD 275,000 Centennial Resource Production 5.375% 15/1/2026
253,403 0.00
USD 666,649 CFCRE Commercial Mortgage Trust 2018-TAN 5.295% 15/2/2033
652,686 0.00
USD 741,368 CFCRE Commercial Mortgage Trust 2018-TAN 6.661% 15/2/2033
718,209 0.00
USD 1,190,000 Change Healthcare / Change Healthcare Finance 5.75% 1/3/2025
1,167,586 0.01
USD 1,025,000 Charles Schwab 1.65% 11/3/2031
831,942 0.01
USD 238,000 Charles Schwab 3.45% 13/2/2026
235,529 0.00
79/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 122,000 Charles Schwab 4.2% 24/3/2025
122,960 0.00
USD 606,000 Charles Schwab 4.625% 22/3/2030
615,133 0.00
Charter Communications Operating / Charter Communications
USD 4,103,000
3,140,250 0.02
Operating Capital 2.3% 1/2/2032
Charter Communications Operating / Charter Communications
USD 1,025,000
835,196 0.01
Operating Capital 2.8% 1/4/2031
Charter Communications Operating / Charter Communications
USD 1,033,000
676,342 0.00
Operating Capital 3.85% 1/4/2061
Charter Communications Operating / Charter Communications
USD 729,000
689,544 0.00
Operating Capital 4.2% 15/3/2028
Charter Communications Operating / Charter Communications
USD 6,529,000
6,522,283 0.04
Operating Capital 4.908% 23/7/2025
USD 1,968,000 Cheever Escrow Issuer 7.125% 1/10/2027
1,921,122 0.01
USD 2,450,000 Cheniere Energy 4.625% 15/10/2028
2,361,653 0.02
USD 77,000 Churchill Downs 5.5% 1/4/2027
73,947 0.00
USD 200,000 Cigna 1.25% 15/3/2026
180,723 0.00
USD 67,000 Cisco Systems 2.5% 20/9/2026
64,494 0.00
USD 583,000 Citigroup 0.981% 1/5/2025
549,905 0.00
USD 6,072,000 Citigroup 3.29% 17/3/2026
5,870,798 0.04
USD 764,000 Citigroup 3.352% 24/4/2025
749,301 0.01
USD 50,000 Citigroup 3.4% 1/5/2026
48,388 0.00
USD 4,085,000 Citigroup 3.785% 17/3/2033
3,694,875 0.02
USD 1,475,000 Citigroup 4.14% 24/5/2025
1,467,027 0.01
Citigroup COmmercial Mortgage Trust 2018-C6 4.412%
USD 1,223,900
1,223,778 0.01
10/11/2051
USD 1,025,000 Clorox 1.8% 15/5/2030
841,482 0.01
USD 1,025,000 Coca-Cola 1.375% 15/3/2031
841,085 0.01
USD 1,033,000 Coca-Cola 2.5% 15/3/2051
745,684 0.01
USD 1,025,000 Comcast 1.5% 15/2/2031
826,303 0.01
USD 1,033,000 Comcast 2.45% 15/8/2052
682,810 0.00
USD 729,000 Comcast 2.65% 15/8/2062
467,951 0.00
USD 8,514,000 Comcast 3.55% 1/5/2028
8,250,159 0.05
USD 401,000 Comcast 3.95% 15/10/2025
400,361 0.00
USD 1,894,000 Comcast 4.25% 15/10/2030
1,877,877 0.01
USD 809,000 Comcast 5.65% 15/6/2035
875,422 0.01
USD 846,453 COMM 2014-CCRE17 Mortgage Trust 4.943% 10/5/2047
807,647 0.01
USD 2,402,878 COMM 2014-CCRE21 Mortgage Trust 3.528% 10/12/2047
2,349,566 0.02
USD 232,000 Conagra Brands 4.3% 1/5/2024
232,157 0.00
USD 4,580,000 Connect Finco / Connect US Finco 6.75% 1/10/2026
4,202,098 0.03
USD 1,316,025 Connecticut Avenue Trust 2022-R01 5.333% 25/12/2041
1,214,787 0.01
USD 1,025,000 Costco Wholesale 1.75% 20/4/2032
848,627 0.01
USD 3,781,000 Cox Communications 3.85% 1/2/2025
3,714,729 0.02
USD 1,025,000 Crown Castle 2.5% 15/7/2031
848,167 0.01
USD 3,933,000 Crown Castle 3.7% 15/6/2026
3,817,213 0.03
USD 802,545 CSAIL 2016-C5 Commercial Mortgage Trust 4.798% 15/11/2048
758,750 0.01
USD 1,033,000 CSX 2.5% 15/5/2051
703,010 0.00
80/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 2,958,000 CSX 4.25% 15/3/2029
2,944,523 0.02
USD 4,298,000 CVS Health 1.3% 21/8/2027
3,737,542 0.02
USD 1,025,000 CVS Health 1.75% 21/8/2030
833,212 0.01
USD 4,776,000 CVS Health 2.875% 1/6/2026
4,570,015 0.03
USD 3,739,000 CVS Health 4.3% 25/3/2028
3,716,060 0.02
USD 4,530,000 CVS Health 5.05% 25/3/2048
4,411,376 0.03
USD 4,006,000 Danaher 2.8% 10/12/2051
2,908,799 0.02
USD 1,200,964 DBGS 2018-BIOD Mortgage Trust 3.669% 15/5/2035
1,174,056 0.01
USD 5,354,649 DBGS 2018-BIOD Mortgage Trust 4.369% 15/5/2035
5,135,924 0.03
USD 1,341,475 DBWF 2018-GLKS Mortgage Trust 3.716% 19/12/2030
1,304,053 0.01
USD 1,010,000 DBWF 2018-GLKS Mortgage Trust 4.116% 19/12/2030
979,683 0.01
USD 666,000 Deere 2.75% 15/4/2025
649,119 0.00
USD 1,033,000 Dell International / EMC 3.45% 15/12/2051
695,441 0.00
USD 3,659,000 Dell International / EMC 6.02% 15/6/2026
3,811,856 0.03
USD 2,269,000 Discovery Communications 3.8% 13/3/2024
2,248,314 0.02
USD 3,778,000 Dollar General 3.875% 15/4/2027
3,721,663 0.02
USD 2,255,000 Dow Chemical 4.8% 30/11/2028
2,278,350 0.02
USD 1,025,000 Duke Realty 2.25% 15/1/2032
855,296 0.01
USD 6,580,000 Earthstone Energy 8% 15/4/2027
6,457,020 0.04
USD 1,472,000 eBay 1.9% 11/3/2025
1,391,273 0.01
USD 89,000 Elevance Health 2.375% 15/1/2025
85,471 0.00
USD 3,854,000 Elevance Health 3.125% 15/5/2050
2,926,887 0.02
USD 5,377,000 Elevance Health 3.65% 1/12/2027
5,222,161 0.03
USD 1,033,000 Eli Lilly 2.25% 15/5/2050
725,242 0.00
USD 3,412,000 Equinix 1.45% 15/5/2026
3,056,492 0.02
USD 1,383,000 Equinix 2.5% 15/5/2031
1,145,705 0.01
USD 517,000 Equinix 3% 15/7/2050
356,472 0.00
USD 1,025,000 Expedia 2.95% 15/3/2031
861,525 0.01
USD 1,131,596 Fannie Mae-Aces 3.87% 25/9/2030
1,135,653 0.01
USD 3,074,000 FedEx 4.25% 15/5/2030
3,011,675 0.02
USD 99,000 Fidelity National Information Services 1.15% 1/3/2026
88,008 0.00
USD 2,733,000 Fifth Third Bancorp 4.055% 25/4/2028
2,674,612 0.02
USD 3,083,000 Fifth Third Bancorp 4.772% 28/7/2030
3,075,133 0.02
USD 1,043,000 Fiserv 3.2% 1/7/2026
994,721 0.01
USD 6,279,000 Ford Motor 6.1% 19/8/2032
6,170,939 0.04
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through Certificates
USD 35,704,088
1,500,107 0.01
0.943% 25/5/2029
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through Certificates
USD 31,632,967
2,066,107 0.01
1.133% 25/10/2030
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through Certificates
USD 4,886,783
420,845 0.00
1.529% 25/7/2030
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through Certificates
USD 22,619,625
2,020,093 0.01
1.645% 25/1/2030
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through Certificates
USD 9,670,015
906,527 0.01
1.699% 25/4/2030
81/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through
USD 5,520,714
551,215 0.00
Certificates 1.814% 25/4/2030
USD 1,530,711 Freddie Mac STACR REMIC Trust 2022-DNA1 5.583% 25/1/2042
1,397,611 0.01
Freddie Mac Structured Agency Credit Risk Debt Notes 5.583%
USD 1,502,000
1,427,967 0.01
25/8/2033
USD 3,767,000 Freedom Mortgage 8.125% 15/11/2024
3,334,172 0.02
USD 3,296,000 Freedom Mortgage 8.25% 15/4/2025
2,864,779 0.02
USD 3,311,000 Frontier Communications 5% 1/5/2028
2,913,018 0.02
USD 4,105,000 Frontier Communications 5.875% 15/10/2027
3,837,140 0.03
USD 6,271,000 Frontier Communications 6.75% 1/5/2029
5,438,180 0.04
USD 4,980,000 Frontier Communications 8.75% 15/5/2030
5,148,573 0.03
USD 65,000 Frontier Florida 6.86% 1/2/2028
61,984 0.00
USD 3,810,000 Frontier North 6.73% 15/2/2028
3,498,190 0.02
USD 254,000 Full House Resorts 8.25% 15/2/2028
232,152 0.00
USD 92,000 GATX 3.5% 15/3/2028
85,285 0.00
USD 823,000 GCI 4.75% 15/10/2028
742,848 0.01
USD 1,701,000 General Motors 5.4% 15/10/2029
1,663,342 0.01
USD 1,025,000 General Motors Financial 2.35% 8/1/2031
803,090 0.01
USD 5,238,000 General Motors Financial 2.7% 20/8/2027
4,665,957 0.03
USD 4,717,000 General Motors Financial 2.9% 26/2/2025
4,509,251 0.03
USD 5,148,000 General Motors Financial 5.25% 1/3/2026
5,194,307 0.03
USD 2,220,000 Georgia-Pacific 2.3% 30/4/2030
1,935,034 0.01
USD 110,000 Georgia-Pacific 3.6% 1/3/2025
108,427 0.00
USD 1,882,000 Georgia-Pacific 7.75% 15/11/2029
2,262,610 0.02
USD 1,025,000 Gilead Sciences 1.65% 1/10/2030
839,548 0.01
USD 4,120,000 Gilead Sciences 2.8% 1/10/2050
2,865,463 0.02
USD 1,578,000 Gilead Sciences 3.65% 1/3/2026
1,552,438 0.01
USD 1,811,000 Gilead Sciences 4.6% 1/9/2035
1,781,175 0.01
USD 4,010,000 Gilead Sciences 4.75% 1/3/2046
3,874,338 0.03
USD 480,000 Global Payments 2.65% 15/2/2025
457,571 0.00
USD 683,000 Global Payments 4.95% 15/8/2027
680,756 0.00
USD 173,000 Goldman Sachs 0.855% 12/2/2026
157,687 0.00
USD 5,125,000 Goldman Sachs 1.093% 9/12/2026
4,570,279 0.03
USD 4,734,000 Goldman Sachs 1.992% 27/1/2032
3,765,738 0.03
USD 1,025,000 Goldman Sachs 2.383% 21/7/2032
834,289 0.01
USD 2,058,000 Goldman Sachs 2.908% 21/7/2042
1,518,493 0.01
USD 6,037,000 Goldman Sachs 3.102% 24/2/2033
5,169,875 0.03
USD 2,372,000 Goldman Sachs 3.814% 23/4/2029
2,235,791 0.01
GoodLeap Sustainable Home Solutions Trust 2021-3 2.1%
USD 3,987,596
3,409,633 0.02
20/5/2048
USD 4,873,000 GoTo 5.5% 1/9/2027
3,556,488 0.02
USD 1,170,000 GSK Consumer Healthcare Capital US 3.024% 24/3/2024
1,144,942 0.01
USD 7,898,000 GSK Consumer Healthcare Capital US 3.375% 24/3/2027
7,452,275 0.05
USD 1,025,000 HCA 2.375% 15/7/2031
816,519 0.01
82/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 1,033,000 HCA 3.5% 15/7/2051
721,442 0.00
USD 4,456,000 HCA 5.25% 15/4/2025
4,511,259 0.03
USD 4,365,000 HCA 5.875% 15/2/2026
4,456,272 0.03
USD 1,025,000 Home Depot 1.375% 15/3/2031
827,866 0.01
USD 4,171,000 Home Depot 2.375% 15/3/2051
2,804,648 0.02
USD 3,913,000 Home Depot 2.75% 15/9/2051
2,836,170 0.02
USD 238,000 HP 3% 17/6/2027
221,062 0.00
USD 546,920 Hudson Yards 2016-10HY Mortgage Trust 3.076% 10/8/2038
482,203 0.00
USD 79,000 Humana 1.35% 3/2/2027
69,260 0.00
USD 5,830,000 Huntington Bancshares 4.443% 4/8/2028
5,709,250 0.04
USD 196,000 Intel 3.1% 15/2/2060
136,663 0.00
USD 1,188,000 Intel 3.4% 25/3/2025
1,174,812 0.01
USD 1,790,000 Intercontinental Exchange 1.85% 15/9/2032
1,424,640 0.01
USD 1,033,000 Intercontinental Exchange 3% 15/9/2060
718,121 0.00
USD 3,090,000 Intercontinental Exchange 4% 15/9/2027
3,063,255 0.02
USD 1,033,000 International Business Machines 2.95% 15/5/2050
740,882 0.00
USD 4,652,000 International Business Machines 3.3% 15/5/2026
4,519,371 0.03
USD 4,499,000 International Business Machines 4.15% 27/7/2027
4,497,537 0.03
USD 1,033,000 Johnson & Johnson 2.25% 1/9/2050
718,280 0.00
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Trust 2018-WPT 4.876%
USD 772,280
759,244 0.01
5/7/2033
USD 192,000 JPMorgan Chase 0.969% 23/6/2025
180,094 0.00
USD 706,000 JPMorgan Chase 1.561% 10/12/2025
659,050 0.00
USD 1,025,000 JPMorgan Chase 1.764% 19/11/2031
811,265 0.01
USD 6,325,000 JPMorgan Chase 2.083% 22/4/2026
5,925,557 0.04
USD 2,058,000 JPMorgan Chase 2.525% 19/11/2041
1,458,886 0.01
USD 1,115,000 JPMorgan Chase 3.54% 1/5/2028
1,057,813 0.01
USD 4,820,000 JPMorgan Chase 4.08% 26/4/2026
4,772,602 0.03
USD 5,072,000 JPMorgan Chase 4.323% 26/4/2028
4,983,869 0.03
USD 2,917,000 JPMorgan Chase 4.586% 26/4/2033
2,842,502 0.02
USD 4,371,000 JPMorgan Chase 4.851% 25/7/2028
4,379,644 0.03
USD 5,220,000 JPMorgan Chase 4.912% 25/7/2033
5,222,493 0.03
USD 3,071,000 Keurig Dr Pepper 3.95% 15/4/2029
2,938,388 0.02
USD 2,225,000 Keurig Dr Pepper 4.597% 25/5/2028
2,239,807 0.01
USD 1,025,000 Kilroy Realty 2.5% 15/11/2032
797,949 0.01
USD 675,000 Kimberly-Clark 2.875% 7/2/2050
511,877 0.00
USD 1,025,000 Kimco Realty 2.25% 1/12/2031
825,568 0.01
USD 1,257,000 Kimco Realty 4.6% 1/2/2033
1,225,251 0.01
USD 1,481,000 Kinetik 5.875% 15/6/2030
1,413,808 0.01
USD 6,322,000 Kraft Heinz Foods 3% 1/6/2026
5,998,884 0.04
USD 4,435,000 Kraft Heinz Foods 4.375% 1/6/2046
3,792,580 0.03
USD 536,000 Lam Research 3.75% 15/3/2026
535,564 0.00
USD 2,048,000 Lightning eMotors 7.5% 15/5/2024
1,385,580 0.01
USD 463,000 Lions Gate Capital 5.5% 15/4/2029
369,557 0.00
83/187
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 3,463,000 Lowe’s 1.7% 15/9/2028
2,983,940 0.02
USD 1,025,000 Lowe’s 1.7% 15/10/2030
826,072 0.01
USD 1,578,000 Lowe’s 2.8% 15/9/2041
1,142,393 0.01
USD 1,033,000 Lowe’s 3% 15/10/2050
722,476 0.00
USD 2,430,000 Lowe’s 3.35% 1/4/2027
2,348,303 0.02
USD 93,000 Lowe’s 4% 15/4/2025
92,948 0.00
USD 5,208,000 Lowe’s 4.25% 1/4/2052
4,494,974 0.03
USD 4,217,000 Lumen Technologies 5.125% 15/12/2026
3,671,447 0.02
USD 1,595,000 Magallanes 3.428% 15/3/2024
1,560,440 0.01
USD 3,645,000 Magallanes 3.638% 15/3/2025
3,523,574 0.02
USD 2,672,000 Marsh & McLennan 3.75% 14/3/2026
2,655,008 0.02
USD 2,924,000 Marsh & McLennan 5.875% 1/8/2033
3,186,194 0.02
USD 168,000 McDonald’s 3.3% 1/7/2025
165,327 0.00
USD 3,902,000 Medline Borrower 3.875% 1/4/2029
3,298,253 0.02
USD 3,165,000 Mercedes-Benz Finance North America 2.125% 10/3/2025
2,999,874 0.02
USD 1,033,000 Merck 2.45% 24/6/2050
723,928 0.00
USD 1,205,000 Merck 2.75% 10/2/2025
1,177,865 0.01
USD 947,000 Merck 3.6% 15/9/2042
825,624 0.01
USD 436,000 Merck Sharp & Dohme 5.95% 1/12/2028
478,404 0.00
USD 44,000 Meritor 4.5% 15/12/2028
45,223 0.00
USD 2,344,000 Meta Platforms 3.5% 15/8/2027
2,280,823 0.02
USD 3,156,000 Metropolitan Life Global Funding I 1.55% 7/1/2031
2,507,634 0.02
USD 60,000 Metropolitan Life Global Funding I 1.875% 11/1/2027
54,066 0.00
USD 2,429,000 Metropolitan Life Global Funding I 3% 19/9/2027
2,270,909 0.02
USD 7,561,000 Microsoft 2.525% 1/6/2050
5,611,228 0.04
USD 1,033,000 Microsoft 2.675% 1/6/2060
743,453 0.00
USD 1,025,000 Mondelez International 1.5% 4/2/2031
815,242 0.01
USD 252,000 Moody’s 2.55% 18/8/2060
157,570 0.00
USD 781,000 Moody’s 3.1% 29/11/2061
543,593 0.00
USD 1,500,000 Morgan Stanley 0.79% 30/5/2025
1,403,858 0.01
USD 147,000 Morgan Stanley 1.512% 20/7/2027
130,502 0.00
USD 1,025,000 Morgan Stanley 1.794% 13/2/2032
809,093 0.01
USD 576,000 Morgan Stanley 1.928% 28/4/2032
458,675 0.00
USD 1,033,000 Morgan Stanley 2.802% 25/1/2052
714,211 0.00
USD 5,513,000 Morgan Stanley 3.125% 27/7/2026
5,271,582 0.03
USD 6,305,000 Morgan Stanley 3.62% 17/4/2025
6,225,659 0.04
USD 453,000 Morgan Stanley 3.625% 20/1/2027
441,320 0.00
USD 6,108,000 Morgan Stanley 4.21% 20/4/2028
5,981,379 0.04
USD 1,690,000 Morgan Stanley 4.679% 17/7/2026
1,693,950 0.01
USD 5,976,000 Morgan Stanley 4.889% 20/7/2033
5,990,820 0.04
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2015-C24
USD 395,094
372,159 0.00
4.479% 15/5/2048
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2016-C32
USD 2,057,000
1,999,022 0.01
3.72% 15/12/2049
USD 1,299,000 Morgan Stanley Capital I Trust 2018-MP 4.419% 11/7/2040
1,214,061 0.01
84/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 2,093,047 Mosaic Solar Loan Trust 2021-2 2.09% 22/4/2047
1,761,021 0.01
USD 3,024,000 Nationstar Mortgage 5.125% 15/12/2030
2,393,721 0.02
USD 3,475,000 Nationstar Mortgage 5.5% 15/8/2028
2,931,238 0.02
USD 647,000 Nationstar Mortgage 6% 15/1/2027
578,390 0.00
USD 1,025,000 Nestle 2.5% 14/9/2041
790,802 0.01
USD 1,384,000 New Home 7.25% 15/10/2025
1,144,396 0.01
USD 947,000 New York Life Global Funding 1.2% 7/8/2030
749,852 0.01
USD 2,755,000 Newmont 2.6% 15/7/2032
2,260,292 0.02
USD 3,288,000 Norfolk Southern 3% 15/3/2032
2,963,735 0.02
USD 694,000 Norfolk Southern 4.837% 1/10/2041
688,207 0.00
USD 3,223,000 Northern Trust 4% 10/5/2027
3,221,181 0.02
USD 109,000 Novartis Capital 3% 20/11/2025
106,911 0.00
USD 139,000 Oncor Electric Delivery 5.75% 15/3/2029
150,890 0.00
USD 5,974,000 ONEOK Partners 4.9% 15/3/2025
5,976,029 0.04
USD 4,918,000 Oracle 2.5% 1/4/2025
4,676,775 0.03
USD 3,156,000 Oracle 2.95% 1/4/2030
2,708,822 0.02
USD 786,000 Oracle 3.4% 8/7/2024
774,837 0.00
USD 1,033,000 Oracle 3.6% 1/4/2050
712,510 0.00
USD 3,267,000 Oracle 3.95% 25/3/2051
2,387,131 0.02
USD 70,000 Outfront Media Capital / Outfront Media Capital 5% 15/8/2027
64,325 0.00
USD 2,302,500 Pacific Gas and Electric 4.5% 1/7/2040
1,818,303 0.01
USD 950,000 Paramount Global 6.375% 30/3/2062
875,412 0.01
USD 2,257,000 Parker-Hannifin 4.25% 15/9/2027
2,238,562 0.01
Peninsula Pacific Entertainment / Peninsula Pacific
USD 1,583,000
1,698,090 0.01
Entertainment Finance 8.5% 15/11/2027
USD 219,000 PepsiCo 2.375% 6/10/2026
208,366 0.00
USD 807,000 Periama 5.95% 19/4/2026
742,658 0.01
USD 5,032,000 Pitney Bowes 6.875% 15/3/2027
3,812,671 0.03
USD 4,015,000 Pitney Bowes 7.25% 15/3/2029
2,758,242 0.02
USD 4,158,000 PNC Bank 3.25% 1/6/2025
4,084,402 0.03
USD 242,000 PNC Bank 4.2% 1/11/2025
241,229 0.00
USD 1,342,000 PPG Industries 1.2% 15/3/2026
1,209,108 0.01
USD 93,000 Principal Life Global Funding II 0.75% 12/4/2024
87,646 0.00
USD 86,000 Principal Life Global Funding II 1.25% 16/8/2026
76,000 0.00
USD 3,415,000 Prudential Financial 5.625% 15/6/2043
3,416,093 0.02
USD 4,860,000 Prudential Financial 5.875% 15/9/2042
4,848,555 0.03
USD 1,562,000 Public Service Enterprise 2.45% 15/11/2031
1,307,039 0.01
USD 176,000 Regions Financial 2.25% 18/5/2025
168,098 0.00
USD 316,000 Reliance Steel & Aluminum 2.15% 15/8/2030
255,706 0.00
USD 1,025,000 Republic Services 1.45% 15/2/2031
813,849 0.01
USD 1,301,000 Republic Services 5.7% 15/5/2041
1,397,036 0.01
USD 1,033,000 Roche 2.607% 13/12/2051
744,811 0.00
USD 1,025,000 Roper Technologies 1.75% 15/2/2031
811,849 0.01
USD 226,000 Ryder System 2.5% 1/9/2024
218,805 0.00
85/187
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 1,025,000 S&P Global 1.25% 15/8/2030
822,480 0.01
USD 1,578,000 S&P Global 2.3% 15/8/2060
967,057 0.01
USD 3,241,000 S&P Global 2.45% 1/3/2027
3,035,613 0.02
USD 2,250,000 Sabre GLBL 9.25% 15/4/2025
2,225,599 0.01
USD 1,033,000 Salesforce 2.9% 15/7/2051
778,313 0.01
USD 1,481,000 Service Properties Trust 4.35% 1/10/2024
1,331,370 0.01
USD 2,023,000 Service Properties Trust 4.5% 15/6/2023
1,974,447 0.01
USD 1,723,000 Service Properties Trust 4.5% 15/3/2025
1,509,847 0.01
USD 3,378,000 Service Properties Trust 7.5% 15/9/2025
3,257,758 0.02
USD 1,025,000 Sherwin-Williams 2.2% 15/3/2032
835,261 0.01
USD 3,180,000 Sherwin-Williams 2.9% 15/3/2052
2,164,820 0.01
USD 1,980,000 Sherwin-Williams 4.05% 8/8/2024
1,977,764 0.01
USD 1,330,000 Sherwin-Williams 4.25% 8/8/2025
1,331,154 0.01
USD 132,000 Simon Property 3.375% 1/10/2024
130,651 0.00
USD 1,060,000 SK Battery America 2.125% 26/1/2026
945,260 0.01
USD 8,806,544 SLM Private Education Loan Trust 2010-C 7.141% 15/10/2041
9,610,236 0.06
USD 8,880,000 SMB Private Education Loan Trust 2021-A 2.99% 15/1/2053
8,115,986 0.06
USD 2,600,000 SMB Private Education Loan Trust 2021-A 3.86% 15/1/2053
2,444,936 0.02
USD 795,000 Sprint 7.125% 15/6/2024
824,232 0.01
USD 2,957,000 Sprint 7.875% 15/9/2023
3,047,372 0.02
USD 324,000 Steel Dynamics 5% 15/12/2026
323,903 0.00
USD 526,000 Stem 0.5% 1/12/2028
425,078 0.00
USD 3,435,000 Talen Energy Supply 6.625% 15/1/2028
3,491,574 0.02
USD 2,500,000 Talen Energy Supply 7.25% 15/5/2027
2,571,875 0.02
USD 2,354,000 Talen Energy Supply 7.625% 1/6/2028
2,423,328 0.02
USD 7,133,000 Tap Rock Resources 7% 1/10/2026
6,766,114 0.04
USD 2,000 Tenet Healthcare 4.625% 15/6/2028
1,821 0.00
USD 3,466,000 Tenet Healthcare 6.125% 15/6/2030
3,314,189 0.02
USD 1,737,000 Texas Instruments 4.1% 16/8/2052
1,674,869 0.01
USD 71,000 Thermo Fisher Scientific 1.215% 18/10/2024
67,198 0.00
USD 1,675,000 Thermo Fisher Scientific 2.8% 15/10/2041
1,314,283 0.01
USD 1,025,000 T-Mobile USA 2.25% 15/11/2031
828,750 0.01
USD 4,734,000 T-Mobile USA 3.375% 15/4/2029
4,281,619 0.03
USD 5,376,000 T-Mobile USA 3.5% 15/4/2025
5,251,525 0.03
USD 383,000 Toyota Motor Credit 1.8% 13/2/2025
364,621 0.00
USD 1,025,000 Toyota Motor Credit 1.9% 12/9/2031
851,165 0.01
USD 227,000 Toyota Motor Credit 3.05% 22/3/2027
218,191 0.00
USD 529,000 Truist Bank 3.3% 15/5/2026
509,887 0.00
USD 610,000 Truist Bank 3.8% 30/10/2026
596,754 0.00
USD 2,520,000 Truist Financial 1.267% 2/3/2027
2,268,053 0.02
USD 3,113,000 Truist Financial 4.26% 28/7/2026
3,111,730 0.02
USD 2,668,000 Truist Financial 4.916% 28/7/2033
2,580,421 0.02
USD 150,000 TWDC Enterprises 18 3.15% 17/9/2025
146,778 0.00
86/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 632,000 UDR 2.1% 1/8/2032
489,485 0.00
USD 1,578,000 Union Pacific 3.5% 14/2/2053
1,300,819 0.01
USD 150,000,000 United States Cash Management Bill 0% 8/11/2022
149,272,755 0.99
USD 125,000,000 United States Cash Management Bill 0% 15/11/2022
124,306,510 0.82
USD 335,000,000 United States Cash Management Bill 0% 22/11/2022
332,872,603 2.20
USD 65,000,000 United States Treasury Bill 0% 1/9/2022
65,000,000 0.43
USD 243,750,000 United States Treasury Bill 0% 6/9/2022
243,680,751 1.61
USD 185,000,000 United States Treasury Bill 0% 8/9/2022
184,928,046 1.22
USD 249,800,000 United States Treasury Bill 0% 13/9/2022
249,618,230 1.65
USD 390,000,000 United States Treasury Bill 0% 15/9/2022
389,668,305 2.58
USD 150,000,000 United States Treasury Bill 0% 20/9/2022
149,828,037 0.99
USD 168,000,000 United States Treasury Bill 0.00% 22/9/2022
167,795,425 1.12
USD 230,000,000 United States Treasury Bill 0% 27/9/2022
229,620,436 1.52
USD 60,000,000 United States Treasury Bill 0% 4/10/2022
59,873,115 0.40
USD 80,000,000 United States Treasury Bill 0% 6/10/2022
79,824,896 0.53
USD 157,000,000 United States Treasury Bill 0% 11/10/2022
156,582,053 1.04
USD 175,000,000 United States Treasury Bill 0% 18/10/2022
174,432,360 1.16
USD 183,000,000 United States Treasury Bill 0% 25/10/2022
182,290,417 1.21
USD 100,000,000 United States Treasury Bill 0% 27/10/2022
99,605,258 0.66
USD 115,000,000 United States Treasury Bill 0% 3/11/2022
114,469,036 0.76
USD 195,000,000 United States Treasury Bill 0% 10/11/2022
194,009,301 1.29
USD 275,000,000 United States Treasury Bill 0% 17/11/2022
273,406,215 1.81
United States Treasury Inflation Indexed Bonds 0.125%
USD 22,332,000
22,909,702 0.15
15/4/2027
United States Treasury Inflation Indexed Bonds 0.5%
USD 92,053,700
107,322,415 0.71
15/4/2024
USD 34,864,200 United States Treasury Note/Bond 1.75% 15/8/2041
26,189,688 0.17
USD 48,658,700 United States Treasury Note/Bond 1.875% 15/2/2032
43,735,808 0.29
USD 112,171,700 United States Treasury Note/Bond 2.25% 15/2/2052†
90,718,862 0.60
USD 22,961,000 United States Treasury Note/Bond 2.375% 15/2/2042
19,231,631 0.13
USD 902,869,600 United States Treasury Note/Bond 2.75% 30/4/2027
880,967,961 5.84
USD 78,920,000 United States Treasury Note/Bond 2.875% 15/5/2032
77,323,103 0.51
USD 55,520,200 United States Treasury Note/Bond 3.25% 15/5/2042†
53,603,018 0.35
USD 1,033,000 UnitedHealth 2.9% 15/5/2050
770,472 0.01
USD 319,000 UnitedHealth 3.1% 15/3/2026
312,416 0.00
USD 2,762,000 UnitedHealth 6.875% 15/2/2038
3,394,345 0.02
USD 1,190,000 Univision Communications 7.375% 30/6/2030
1,179,552 0.01
USD 355,843 Upstart Pass-Through Trust Series 2020-ST5 2% 20/7/2027
335,579 0.00
USD 1,711,000 US Bancorp 2.215% 27/1/2028
1,567,085 0.01
USD 194,000 US Bancorp 3.1% 27/4/2026
187,160 0.00
USD 3,274,000 US Bancorp 3.9% 26/4/2028
3,227,886 0.02
USD 7,939,000 US Bancorp 4.548% 22/7/2028
7,999,415 0.05
USD 2,999,000 US Bancorp 4.967% 22/7/2033
2,971,773 0.02
USD 2,381,000 USB Capital IX 3.532% 15/10/2170
1,801,531 0.01
USD 1,025,000 Verizon Communications 1.68% 30/10/2030
823,818 0.01
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 3,215,000 Verizon Communications 2.625% 15/8/2026
3,038,167 0.02
USD 614,000 Verizon Communications 2.875% 20/11/2050
428,014 0.00
USD 7,329,000 Verizon Communications 2.987% 30/10/2056
5,011,936 0.03
USD 1,025,000 Visa 1.1% 15/2/2031
824,702 0.01
USD 2,742,000 Visa 2% 15/8/2050
1,816,739 0.01
USD 7,002,000 Vistra Operations 5.625% 15/2/2027
6,765,297 0.04
USD 6,248,000 VMware 1.8% 15/8/2028
5,225,940 0.03
USD 1,025,000 VMware 2.2% 15/8/2031
805,448 0.01
USD 1,350,000 VNDO Trust 2016-350P 4.033% 10/1/2035
1,195,477 0.01
USD 1,033,000 Walmart 2.65% 22/9/2051
786,981 0.00
USD 3,341,000 Walt Disney 2.2% 13/1/2028
3,059,493 0.02
USD 1,033,000 Walt Disney 2.75% 1/9/2049
753,236 0.01
USD 587,000 Walt Disney 6.55% 15/3/2033
679,913 0.00
USD 1,025,000 Waste Management 1.5% 15/3/2031
816,187 0.01
USD 3,121,000 Waste Management 3.15% 15/11/2027
2,984,043 0.02
USD 3,735,000 Wells Fargo 2.164% 11/2/2026
3,516,424 0.02
USD 4,725,000 Wells Fargo 3.526% 24/3/2028
4,470,981 0.03
USD 9,060,000 Wells Fargo 4.54% 15/8/2026
9,025,189 0.06
USD 5,264,000 Wells Fargo 4.897% 25/7/2033
5,223,681 0.03
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-C28 3.872%
USD 2,000,000
1,932,781 0.01
15/5/2048
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2017-C38 3.903%
USD 796,545
712,499 0.00
15/7/2050
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2018-1745 3.874%
USD 1,318,000
1,227,364 0.01
15/6/2036
USD 3,225,000 Welltower 2.7% 15/2/2027
2,998,587 0.02
USD 3,681,000 Welltower 4.5% 15/1/2024
3,695,307 0.02
USD 1,635,000 Western Digital 4.75% 15/2/2026
1,575,551 0.01
USD 6,196,000 Workday 3.5% 1/4/2027
5,936,794 0.04
USD 2,360,000 Workday 3.7% 1/4/2029
2,231,468 0.01
USD 1,732,000 WRKCo 3.75% 15/3/2025
1,704,324 0.01
USD 1,156,000 WRKCo 4.65% 15/3/2026
1,163,012 0.01
USD 124,000 WRKCo 4.9% 15/3/2029
124,504 0.00
USD 2,056,000 Wynn Las Vegas / Wynn Las Vegas Capital 5.5% 1/3/2025
1,965,850 0.01
USD 5,147,000 Xerox 5% 15/8/2025
4,781,743 0.03
USD 3,285,000 Xerox 5.5% 15/8/2028 2,867,524 0.02
5,869,536,884 38.87
債券合計 6,824,648,948 45.20
コマーシャル・ペーパー
米国
USD 8,545,000 General Motors Financial 0% 13/2/2023
8,389,812 0.06
USD 8,545,000 General Motors Financial 0% 14/2/2023
8,388,643 0.05
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 8,555,000 General Motors Financial 0% 15/2/2023 8,397,248 0.06
25,175,703 0.17
コマーシャル・ペーパー合計 25,175,703 0.17
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能
14,663,690,181 97.12
な有価証券および短期金融商品合計
その他の譲渡可能な有価証券
普通／優先株式およびワラント
オーストラリア
Quintis Pty**
9,488,465 520,235 0.00
ケイマン諸島
Marco Polo Investment**
609 － 0.00
インド
Think & Learn Pvt**
2,463 9,398,612 0.06
Think & Learn Pvt** 13,287,035 0.09
3,482
22,685,647 0.15
英国
10X Future Technologies**
413,408 6,766,656 0.05
107,909 Lookout** 971,181 0.01
Lookout Series F**
1,919,121 17,272,089 0.12
Neon Payments**
24,103 12,296,387 0.08
NMC Health**
－ 0.00
652,238
37,306,313 0.26
米国
63,622 Aiven** 7,455,862 0.05
Breeze Aviation**
21,376 7,674,412 0.05
190,437 ByteDance** 30,536,521 0.20
26,463 Caresyntax** 1,771,962 0.01
488,757 Databricks** 30,918,768 0.21
136,950 Databricks** 8,663,457 0.06
Deep Instinct**
1,209,710 6,266,298 0.04
Epic Games**
24,969 23,221,170 0.15
eXo Imaging**
941,683 4,256,407 0.03
420,195 Fanatics** 28,127,853 0.19
Farmer’s Business Network**
157,436 8,507,841 0.06
Farmer’s Business Network**
23,814 1,286,909 0.01
FLYR (Wts 31/12/2049)**
25,662 371,329 0.01
GM Cruise**
235,953 4,978,608 0.03
Included Health**
6,145,462 10,262,922 0.07
3,924,026 JumpCloud** 19,266,968 0.13
258,097 JumpCloud** 1,267,256 0.01
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
592,242 Lessen** 5,448,627 0.03
760,471 Loadsmart** 12,502,143 0.08
95,378 Loadsmart** 1,568,014 0.01
Mountain Digital**
231,287 3,351,349 0.02
561,098 Mythic** 3,125,316 0.02
NCB Warrant**
4,980 － 0.00
750,669 Noodle** 4,346,373 0.03
129,448 Psiquantum** 3,313,869 0.02
Relativity Space**
261,161 4,823,644 0.03
Salt Pay**
3,662 4,810,513 0.03
SambaNova Systems**
134,315 10,205,254 0.07
SambaNova Systems**
46,362 3,522,585 0.02
Snorkel AI**
167,805 1,656,235 0.01
Snorkel AI**
46,853 462,439 0.00
Ursa Major Technologies**
1,121,246 6,133,216 0.04
Verge Alalytics**
1,197,196 5,890,204 0.04
Zero Mass Water**
337,227 12,278,435 0.08
Zero Mass Water**
996,024 0.01
24,317
279,268,783 1.85
普通／優先株式およびワラント合計 339,780,978 2.26
債券
オーストラリア
USD 19,413,818 Quintis Australia Pty 7.5% 1/10/2026**
19,413,818 0.13
USD 17,943,829 Quintis Australia Pty 0% 1/10/2028** 17,943,829 0.12
37,357,647 0.25
ケイマン諸島
CNY 103,700,000 Fresh Express Delivery 0% 18/10/2010**,***
－ 0.00
インド
USD 19,051,000 REI Agro 5.5% 13/11/2014**,***
2 0.00
米国
USD 2,090,000 Calpine Escrow 0% 31/12/2049**
－ 0.00
USD 4,766,000 FLYR 10% 20/1/2027**
4,426,661 0.03
USD 9,079,000 FLYR 8% 20/7/2023** 9,401,304 0.06
13,827,965 0.09
債券合計 51,185,614 0.34
その他の譲渡可能な有価証券合計 390,966,592 2.60
投資有価証券合計 15,054,656,773 99.72
その他の純資産 42,154,945 0.28
純資産合計（米ドル） 15,096,811,718 100.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
∞ クロス・アンブレラ型の投資保有高および関連当事者ファンドに対する投資。詳細については注記10を参照のこ
と。
~ 関連当事者ファンドに対する投資。詳細については注記10を参照のこと。
* 当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。
† 当証券のすべてまたは一部は、差入れたまたは保証として引渡した有価証券である。詳細については注記13を参照
のこと。
** 注記２(j)に記載のとおり、公正価値調整の対象である有価証券。
*** 当証券はデフォルトが生じている。詳細については注記２(b)を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未決済先渡為替予約 2022年８月31日現在
未実現評価益／（損）
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日
（米ドル）
Deutsche Bank
AUD 70,573,919 USD 48,620,187 15/9/2022 (241,825)
JP Morgan
AUD 47,016,830 USD 32,491,460 20/10/2022 (245,714)
AUD 245,202,255 USD 172,276,407 Barclays 18/11/2022 (4,039,174)
Goldman Sachs
BRL 281,353,778 USD 55,831,917 15/9/2022 (1,659,839)
Deutsche Bank
CAD 40,017,464 USD 30,945,533 15/9/2022 (476,952)
Deutsche Bank
CAD 108,607,331 USD 84,026,880 20/10/2022 (1,351,815)
JP Morgan
CHF 219,303,867 USD 232,586,412 18/11/2022 (7,224,101)
CNH 176,229,876 USD 26,008,769 UBS 15/9/2022 (461,278)
Morgan Stanley
DKK 81,144,917 USD 11,722,517 15/9/2022 (797,829)
BNP Paribas
DKK 4,100,891 USD 592,741 15/9/2022 (40,630)
HSBC Bank
EUR 531,533,525 USD 557,133,243 15/9/2022 (24,896,266)
BNP Paribas
EUR 14,296,505 USD 15,044,713 21/9/2022 (723,396)
JP Morgan
EUR 36,212,898 USD 37,397,422 21/9/2022 (1,121,675)
Deutsche Bank
EUR 70,915,603 USD 72,573,482 18/11/2022 (1,251,526)
Bank of America
EUR 23,354,265 USD 23,393,944 21/9/2022 853
GBP 27,260,276 EUR 31,279,971 Citigroup 15/9/2022 331,750
JP Morgan
GBP 41,577,301 USD 50,276,278 18/11/2022 (1,939,470)
HSBC Bank
IDR 250,461,694,266 USD 16,539,767 19/10/2022 298,025
State Street
JPY 3,220,026,057 USD 24,184,810 15/9/2022 (961,930)
Morgan Stanley
JPY 92,380,298,781 USD 688,665,157 15/9/2022 (22,416,946)
JP Morgan
JPY 9,986,133,119 USD 75,738,303 21/9/2022 (3,682,804)
JP Morgan
JPY 13,764,936,287 EUR 97,665,741 20/10/2022 1,542,379
JP Morgan
JPY 26,475,058,037 USD 198,273,694 18/11/2022 (6,204,375)
KRW 78,081,218,487 USD 58,949,464 UBS 23/11/2022 (685,702)
HSBC Bank
MXN 703,957,826 USD 33,935,897 15/9/2022 894,388
Morgan Stanley
MXN 37,646,712 USD 1,813,304 20/10/2022 36,433
Deutsche Bank
MXN 767,640,906 USD 36,968,484 20/10/2022 748,848
NOK 673,042,078 CHF 65,615,533 UBS 18/11/2022 246,520
Deutsche Bank
NZD 14,141,546 USD 8,791,192 15/9/2022 (127,739)
PLN 35,211,957 USD 8,095,177 Barclays 15/9/2022 (658,338)
SEK 230,969,802 USD 22,708,885 Citigroup 15/9/2022 (1,048,980)
HSBC Bank
USD 36,814,880 BRL 182,292,562 2/9/2022 1,598,651
USD 69,653,098 INR 5,489,360,695 Citigroup 15/9/2022 690,776
State Street
USD 37,678,902 EUR 35,842,378 15/9/2022 1,789,089
Deutsche Bank
USD 2,255,068 EUR 2,145,649 15/9/2022 106,580
USD 62,403,159 SEK 634,518,749 UBS 15/9/2022 2,899,207
USD 23,631,366 EUR 22,423,451 Barclays 21/9/2022 1,168,998
BNP Paribas
USD 16,319,224 EUR 15,359,880 21/9/2022 932,686
USD 98,499,547 JPY 13,237,561,952 Barclays 15/9/2022 3,030,036
Bank of America
USD 114,899,481 EUR 112,140,518 21/9/2022 2,564,338
Morgan Stanley
USD 14,288,924 EUR 14,272,938 21/9/2022 (8,785)
JP Morgan
USD 46,760,057 CNH 316,970,167 21/9/2022 807,354
JP Morgan
USD 181,221,260 AUD 262,728,302 20/10/2022 1,033,225
Deutsche Bank
USD 35,924,831 NOK 355,768,865 20/10/2022 168,872
Deutsche Bank
USD 68,929,384 HKD 539,903,185 20/10/2022 73,143
Deutsche Bank
USD 101,905,081 CNH 686,830,057 20/10/2022 2,291,590
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未決済先渡為替予約 2022年８月31日現在（続き）
未実現評価益／（損）
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日
（米ドル）
22,916,722 22,410,066 JP Morgan 467,763
USD EUR 21/9/2022
68,767,837 538,370,968 JP Morgan 74,759
USD HKD 18/11/2022
34,155,395 176,829,312 Goldman Sachs 748,632
USD BRL 2/12/2022
1,352,270 83,191 Morgan Stanley
ZAR USD 15/9/2022 (4,023)
128,798,802 7,921,286 HSBC Bank
(380,852)
ZAR USD 15/9/2022
未実現純評価損 (58,107,069)
ヘッジを使用した豪ドル建投資証券クラス
297,224,309 207,481,530 BNY Mellon
AUD USD 15/9/2022 (3,733,721)
84,959
11,704,187 16,950,001 BNY Mellon
USD AUD 15/9/2022
未実現純評価損 (3,648,762)
ヘッジを使用したスイス・フラン建投資証券クラス
30,478,947 31,929,048 BNY Mellon
CHF USD 15/9/2022 (773,596)
29,410
1,660,122 1,595,314 BNY Mellon
USD CHF 15/9/2022
未実現純評価損 (744,186)
ヘッジを使用したオフショア中国人民元建投資証券クラス
174,392,431 25,802,182 BNY Mellon
CNY USD 15/9/2022 (520,997)
12,659
1,993,675 13,665,289 BNY Mellon
USD CNY 15/9/2022
未実現純評価損 (508,338)
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
1,969,908,422 2,012,882,209 BNY Mellon
EUR USD 15/9/2022 (40,330,757)
449,822
109,468,504 108,874,193 BNY Mellon
USD EUR 15/9/2022
未実現純評価損 (39,880,935)
ヘッジを使用した英ポンド建投資証券クラス
119,831,361 145,166,238 BNY Mellon
GBP USD 15/9/2022 (6,023,202)
155,276
8,240,026 6,962,708 BNY Mellon
USD GBP 15/9/2022
未実現純評価損 (5,867,926)
ヘッジを使用した香港ドル建投資証券クラス
26,414,125 BNY Mellon
HKD 207,134,142 USD 15/9/2022 (15,155)
638
15,072,826 BNY Mellon
USD 1,921,652 HKD 15/9/2022
未実現純評価損 (14,517)
ヘッジを使用した日本円建投資証券クラス
4,238,172,867 BNY Mellon
JPY USD 31,519,214 15/9/2022 (952,429)
19,622
1,764,997 BNY Mellon
USD JPY 242,006,336 15/9/2022
未実現純評価損 (932,807)
ヘッジを使用したポーランド・ズロチ建投資証券クラス
46,740,325 BNY Mellon
PLN USD 10,094,230 15/9/2022 (223,066)
611,677 BNY Mellon
(2,770)
USD PLN 2,909,258 15/9/2022
未実現純評価損 (225,836)
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未決済先渡為替予約 2022年８月31日現在（続き）
未実現評価益／（損）
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日
（米ドル）
ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス
93,983,575 68,198,281 BNY Mellon
SGD USD 15/9/2022 (934,613)
12,727
3,576,876 4,979,975 BNY Mellon
USD SGD 15/9/2022
未実現純評価損 (921,886)
未実現純評価損合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－6,603,989,075米ドル） (110,852,262)
未決済上場先物取引 2022年８月31日現在
基礎となるエクスポージャー 未実現評価益／（損）
契約数 通貨 契約／摘要 満期日
（米ドル） （米ドル）
Euro BOBL
18 EUR 2022年９月 2,218,916 20,709
Euro Bund
1,063 EUR 2022年９月 157,625,752 (7,217,704)
Euro BUXL
(163) EUR 2022年９月 27,095,751 1,087,679
Euro Schatz
(1,027) EUR 2022年９月 111,641,906 (653,936)
264 EUR Euro-BTP 2022年９月 31,698,933 (278,820)
Nikkei 225 (Yen)
(34) JPY 2022年９月 3,432,945 15,309
Japanese 10 Year Bond (OSE)
(145) JPY 2022年９月 156,203,652 (369,979)
S&P/TSX 60 Index
87 CAD 2022年９月 15,534,983 (142,291)
Dax Index
39 EUR 2022年９月 12,619,986 (357,491)
EURO STOXX 50 Index
(1,461) EUR 2022年９月 51,902,465 (1,128,869)
FTSE 100 Index
60 GBP 2022年９月 5,087,657 94,812
FTSE MIB Market Index
71 EUR 2022年９月 7,722,801 (19,533)
MSCI Emerging Markets Index
366 USD 2022年９月 18,104,190 (259,860)
NASDAQ 100 E-Mini Index
(1,173) USD 2022年９月 292,211,895 (21,042,443)
Russell 2000 E-Mini Index
130 USD 2022年９月 12,058,150 905,755
S&P 500 E-Mini Index
436 USD 2022年９月 87,216,350 (3,303,542)
US Ultra 10 Year Note
482 USD 2022年12月 60,468,406 (407,660)
US Ultra Bond (CBT)
854 USD 2022年12月 128,660,437 1,545,664
Long Gilt
(198) GBP 2022年12月 24,890,272 402,490
US Treasury 2 Year Note (CBT)
4,933 USD 2022年12月 1,027,875,329 (867,548)
US Treasury 5 Year Note (CBT)
69,089,726 210,021
(623) USD 2022年12月
合計 2,303,360,502 (31,767,237)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
スワップ 2022年８月31日現在
未実現評価益
時価
種類 想定金額 摘要 取引相手 満期日 ／（損）
（米ドル）
（米ドル）
CDS EUR (2,813,508) ファンドはITRAXX.XO.34.V2に係るデフォ
Bank of
ルト・プロテクションを提供し、５％の固
定金利を受け取る America 20/12/2025 (370,189) 4,710
CDS EUR (34,550,000) ファンドはITRAXX.XO.35.V1に係るデフォ
Bank of
ルト・プロテクションを提供し、５％の固
定金利を受け取る America 20/6/2026 (4,846,937) (316,857)
CDS USD 70,511,631 ファンドはCDX.NA.IG.37.V1に係るデフォ
Bank of
ルト・プロテクションを受け取り、１％の
固定金利を支払う America 20/12/2026 1,007,333 (430,091)
CDS USD 5,283,878 ファンドはBombardierに係るデフォルト・
プロテクションを受け取り、５％の固定金
利を支払う Barclays 20/6/2023 (317,004) (77,783)
CDS USD 305,000 ファンドはPitney Bowesに係るデフォル
ト・プロテクションを受け取り、１％の固
定金利を支払う Barclays 20/6/2024 5,518 42,388
CDS USD 985,000 ファンドはBorgwarnerに係るデフォルト・
BNP
プロテクションを受け取り、１％の固定金
利を支払う Paribas 20/6/2027 (6,360) 7,694
CDS USD 550,000 ファンドはFord Motor Creditに係るデ
フォルト・プロテクションを受け取り、
５％の固定金利を支払う Citibank 20/6/2027 (14,946) (40,407)
CDS USD 1,155,000 ファンドはFord Motor Creditに係るデ
フォルト・プロテクションを受け取り、
５％の固定金利を支払う Citibank 20/6/2027 (56,219) (84,855)
CDS USD (33,871,714) ファンドはCDX.NA.IG.33.V1に係るデフォ
Credit
ルト・プロテクションを提供し、１％の固
定金利を受け取る Suisse 20/12/2024 (482,968) 155,105
CDS USD 310,000 ファンドはPitney Bowesに係るデフォル
Goldman
ト・プロテクションを受け取り、１％の固
定金利を支払う Sachs 20/6/2024 5,576 43,082
CDS USD (258,090,985) ファンドはCDX.NA.HY.37.V1に係るデフォ
Goldman
ルト・プロテクションを提供し、５％の固
定金利を受け取る Sachs 20/12/2026 (19,857,938) 650,467
CDS USD (442,638,788) ファンドはCDX.NA.HY.38.V2に係るデフォ
Goldman
ルト・プロテクションを提供し、５％の固
定金利を受け取る Sachs 20/6/2027 (7,771,656) (4,537,140)
CDS EUR 1,776,414 ファンドはITRAXX.XO.37.V1に係るデフォ
Goldman
ルト・プロテクションを受け取り、５％の
固定金利を支払う Sachs 20/6/2027 28,951 53,995
CDS USD 1,260,000 ファンドはFord Motor Creditに係るデ
フォルト・プロテクションを受け取り、
JP Morgan
５％の固定金利を支払う 20/6/2027 27,805 (92,569)
CDS USD 710,000 ファンドはFord Motor Creditに係るデ
フォルト・プロテクションを受け取り、
JP Morgan
５％の固定金利を支払う 20/6/2027 9,329 (52,162)
CDS USD 560,000 ファンドはFord Motor Creditに係るデ
フォルト・プロテクションを受け取り、
JP Morgan
５％の固定金利を支払う 20/6/2027 (9,500) (41,142)
CDS EUR (36,694,838) ファンドはITRAXX.XO.36.V1に係るデフォ
Morgan
ルト・プロテクションを提供し、５％の固
定金利を受け取る Stanley 20/12/2026 (5,129,269) (605,737)
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
スワップ 2022年８月31日現在（続き）
未実現評価益
時価
種類 想定金額 摘要 取引相手 満期日 ／（損）
（米ドル）
（米ドル）
IFS EUR 11,180,000 ファンドはCPTFEMU + 0bpsに係るデフォル
Goldman
ト・プロテクションを提供し、2.693％の
固定金利を受け取る Sachs 16/8/2032 49,805 49,805
IRS USD 16,664,500 Goldman
ファンドはUSD１日SOFRの変動金利を受け
取り、2.65％の固定金利を支払う
Sachs 2/5/2032 381,163 369,108
IRS USD 83,000,000 Goldman
ファンドは2.605％の固定金利を受け取
り、USD１日SOFRの変動金利を支払う
Sachs 24/5/2032 (2,160,676) (2,160,676)
IRS USD 19,438,173 Goldman
ファンドはUSD１日SOFRの変動金利を受け
取り、2.585％の固定金利を支払う
Sachs 26/5/2032 538,995 538,995
IRS USD 13,573,500 Goldman
ファンドはUSD１日SOFRの変動金利を受け
取り、2.613％の固定金利を支払う
Sachs 2/5/2042 499,228 531,788
IRS USD 242,161,200 Goldman
ファンドはUSD１日SOFRの変動金利を受け
取り、2.43％の固定金利を支払う
Sachs 2/5/2052 11,945,933 11,404,641
IRS BRL 198,073,301 ファンドは9.385％の固定金利を受け取
JP Morgan
り、BRL１日BROISの変動金利を支払う 2/1/2025 (2,473,820) (2,473,820)
IRS BRL 216,083,102 ファンドは9.42％の固定金利を受け取り、
JP Morgan
BRL１日BROISの変動金利を支払う 2/1/2025 (2,658,222) (2,658,222)
IRS BRL 215,286,626 ファンドは9.54％の固定金利を受け取り、
JP Morgan
BRL１日BROISの変動金利を支払う 2/1/2025 (2,488,321) (2,488,321)
TRS USD 10,000,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR +
0bpsを支払う Barclays 20/9/2022 (296,879) (298,794)
TRS USD 8,115,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR +
0bpsを支払う Barclays 20/9/2022 (185,664) (187,388)
TRS USD 14,976,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR +
0bpsを支払う Barclays 20/9/2022 258,937 254,587
TRS USD 15,000,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR +
0bpsを支払う Barclays 20/9/2022 (148,505) (156,984)
TRS USD 19,094,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR +
0bpsを支払う Barclays 20/9/2022 (890,489) (920,179)
TRS USD (613) ファンドはUSD１日SOFR - 10bpsを受け取
BNP
り、Sherwin Williams + 0 bpsを支払う
Paribas 2/9/2022 20,670 20,670
TRS USD (555) ファンドはUSD１日SOFR - 12bpsを受け取
BNP
り、PPG Industries + 0bpsを支払う
Paribas 2/9/2022 494 494
TRS USD (15,080) ファンドはUSD１日SOFR - 13bpsを受け取
BNP
り、PPG Industries + 0bpsを支払う
Paribas 2/9/2022 13,421 13,421
TRS USD (13,737) ファンドはUSD１日SOFR - 8bpsを受け取
BNP
り、PPG Industries + 0bpsを支払う
Paribas 2/9/2022 12,226 12,226
TRS USD (6,869) ファンドはUSD１日SOFR - 8bpsを受け取
BNP
り、Sherwin Williams + 0 bpsを支払う
Paribas 2/9/2022 231,623 231,623
TRS USD 16,062,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + BNP
0bpsを支払う Paribas 20/9/2022 (567,242) (570,074)
TRS USD 8,404,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + BNP
0bpsを支払う Paribas 20/9/2022 (200,300) (202,085)
96/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
スワップ 2022年８月31日現在（続き）
未実現評価益
時価
種類 想定金額 摘要 取引相手 満期日 ／（損）
（米ドル）
（米ドル）
TRS USD 8,641,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + BNP
0bpsを支払う Paribas 20/9/2022 (116,996) (119,000)
TRS USD 37,839,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + BNP
0bpsを支払う Paribas 20/9/2022 1,024,954 1,024,243
TRS USD 8,000,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + BNP
0bpsを支払う Paribas 20/9/2022 229,902 228,569
TRS USD 10,455,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + BNP
0bpsを支払う Paribas 20/9/2022 103,405 100,503
TRS USD 9,265,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + BNP
0bpsを支払う Paribas 20/9/2022 (313,017) (319,254)
TRS USD 18,703,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + BNP
0bpsを支払う Paribas 20/9/2022 (620,048) (642,870)
TRS USD 30,954,000 ファンドはUSD１日SOFR + 0bpsを受け取
り、Markit iBoxx US Dollar Liquid + BNP
0bpsを支払う Paribas 20/9/2022 (167,570) (160,255)
TRS USD 52,614,000 ファンドはUSD１日SOFR + 0bpsを受け取
り、Markit iBoxx US Dollar Liquid + BNP
0bpsを支払う Paribas 20/9/2022 (164,449) (170,709)
TRS USD 10,000,100 ファンドはUSD１日SOFR + 0bpsを受け取
り、Markit iBoxx US Dollar Liquid + BNP
0bpsを支払う Paribas 20/9/2022 23,087 20,922
TRS USD 3,202,206 ファンドはUSD１日SOFR + 0bpsを受け取
り、Markit iBoxx US Dollar Liquid + BNP
0bpsを支払う Paribas 20/9/2022 (20,471) (21,783)
TRS USD 9,489,000 ファンドはUSD１日SOFR + 0bpsを受け取
り、Markit iBoxx US Dollar Liquid + BNP
0bpsを支払う Paribas 20/9/2022 (407,453) (420,960)
TRS USD (16,580) ファンドはUSD１日SOFR - 25bpsを受け取
り、Pitney Bowes + 0 bpsを支払う
Citibank 27/12/2022 15,419 15,419
TRS USD 12,000,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Goldman
0bpsを支払う Sachs 20/9/2022 83,836 81,000
TRS USD 18,018,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Goldman
0bpsを支払う Sachs 20/9/2022 259,379 255,849
TRS USD 40,326,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Goldman
0bpsを支払う Sachs 20/9/2022 (347,836) (358,869)
TRS USD 10,455,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Goldman
0bpsを支払う Sachs 20/9/2022 (49,830) (52,691)
TRS USD 13,367,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Goldman
0bpsを支払う Sachs 20/9/2022 (130,610) (134,492)
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
スワップ 2022年８月31日現在（続き）
未実現評価益
時価
種類 想定金額 摘要 取引相手 満期日 ／（損）
（米ドル）
（米ドル）
TRS USD 18,703,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Goldman
0bpsを支払う Sachs 20/9/2022 (771,778) (797,770)
TRS USD 18,703,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Goldman
0bpsを支払う Sachs 20/9/2022 (633,121) (656,513)
TRS USD 18,961,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Goldman
0bpsを支払う Sachs 20/9/2022 (483,648) (507,989)
TRS USD 9,489,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Goldman
0bpsを支払う Sachs 20/9/2022 (212,182) (231,762)
TRS USD 18,978,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Goldman
0bpsを支払う Sachs 20/9/2022 (227,559) (266,719)
TRS USD 6,254,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Goldman
0bpsを支払う Sachs 20/9/2022 (87,794) (101,875)
TRS USD 30,000 ファンドはJPM EMBIG DIV CORE + 0bpsを
受け取り、USD１日SOFR + 0bpsを支払う JP Morgan
16/9/2022 (160,301) (160,301)
TRS USD 7,000,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR +
JP Morgan
0bpsを支払う 20/9/2022 186,473 185,908
TRS USD 13,514,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR +
JP Morgan
0bpsを支払う 20/9/2022 (760) (3,517)
TRS USD 13,367,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR +
JP Morgan
0bpsを支払う 20/9/2022 (109,119) (113,058)
TRS USD 14,339,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR +
JP Morgan
0bpsを支払う 20/9/2022 (444,515) (468,248)
TRS USD 83,557 ファンドはJPMEMBIG DIV CORE + 0bpsを受
け取り、USD１日SOFR + 65bpsを支払う JP Morgan
15/11/2022 (2,127,422) (2,127,422)
TRS USD 82,443 ファンドはJPMEMBIG DIV CORE + 0bpsを受
け取り、USD１日SOFR + 65bpsを支払う JP Morgan
16/11/2022 (1,824,750) (1,824,750)
TRS USD 148,572,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Morgan
0bpsを支払う Stanley 20/9/2022 4,637,342 4,600,352
TRS USD 7,000,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Morgan
0bpsを支払う Stanley 20/9/2022 271,762 271,034
TRS USD 18,125,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Morgan
0bpsを支払う Stanley 20/9/2022 (185,485) (193,302)
TRS USD 7,621,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Morgan
0bpsを支払う Stanley 20/9/2022 (157,630) (161,387)
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EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
スワップ 2022年８月31日現在（続き）
未実現評価益
時価
種類 想定金額 摘要 取引相手 満期日 ／（損）
（米ドル）
（米ドル）
TRS USD 7,621,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Morgan
0bpsを支払う Stanley 20/9/2022 (141,485) (145,242)
TRS USD 32,426,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Morgan
0bpsを支払う Stanley 20/9/2022 (983,255) (1,005,084)
TRS USD 9,489,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Morgan
0bpsを支払う Stanley 20/9/2022 (419,206) (432,712)
TRS USD 6,254,000 ファンドはMarkit iBoxx US Dollar
Liquid + 0bpsを受け取り、USD１日SOFR + Morgan
(78,536) (92,618)
0bpsを支払う Stanley 20/9/2022
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－2,219,961,372米ドル） (40,447,364) (8,917,840)
CDS: クレジット・デフォルト・スワップ
IFS: インフレ・スワップ
IRS: 金利スワップ
TRS: トータル・リターン・スワップ
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
買建オプション 2022年８月31日現在
未実現評価益
コール 時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日 ／（損）
／プット （米ドル）
（米ドル）
OTC EUR/USD Bank of America EUR 1.09
94,878,937 コール 29/9/2022 (101,742) 3,399
OTC EUR/USD Bank of America EUR 1.005
94,878,937 プット 29/9/2022 305,674 1,318,213
OTC USD/CNH Goldman Sachs USD 6.79
89,744,178 コール 26/9/2022 780,634 1,508,998
OTC USD/CNH Goldman Sachs USD 6.8
73,285,792 コール 27/10/2022 569,482 1,260,933
OTC EUR/CHF JP Morgan EUR 0.965
60,052,401 プット 14/9/2022 (318,946) 126,367
OTC USD/CNH JP Morgan USD 6.8
143,408,720 コール 15/9/2022 746,118 2,134,458
OTC USD/JPY USD 130
110,295,965 プット RBC 8/9/2022 (1,389,987) 293
SPDR S&P 500 ETF
Exchange Traded USD 400
3,095 プット 2/9/2022 (875,047) 1,159,078
Trust
Exchange Traded USD 115
2,105 コール Alphabet 16/9/2022 (288,590) 321,013
Exchange Traded USD 140
1,710 プット Apple 16/9/2022 (714,228) 50,445
Exchange Traded USD 75
1,540 プット ConocoPhillips 16/9/2022 (732,623) 10,010
Dollar Tree Exchange Traded USD 145
941 プット 16/9/2022 186,992 851,605
Domino’s Pizza Exchange Traded USD 400
179 コール 16/9/2022 (241,762) 39,380
Eli Lilly Exchange Traded USD 330
557 コール 16/9/2022 (197,306) 96,361
Exxon Mobil Exchange Traded USD 100
1,007 プット 16/9/2022 100,889 662,103
Ford Motor Exchange Traded USD 10
1,173 プット 16/9/2022 (36,540) 1,173
General Motors Exchange Traded USD 45
3,342 コール 16/9/2022 (644,101) 31,749
General Motors Exchange Traded USD 38
1,799 コール 16/9/2022 (316,474) 365,197
HCA Healthcare Exchange Traded USD 220
452 コール 16/9/2022 (260,908) 24,860
Exchange Traded USD 32.5
4,448 プット Intel 16/9/2022 261,413 529,312
Exchange Traded USD 490
215 コール Intuit 16/9/2022 (376,837) 29,563
Exchange Traded USD 290
893 コール Microsoft 16/9/2022 (640,039) 36,167
Exchange Traded USD 70
633 コール Mosaic 16/9/2022 (371,363) 8,229
Exchange Traded USD 240
196 プット Sherwin-Williams 16/9/2022 (81,581) 158,760
SPDR S&P 500 ETF
Exchange Traded USD 430
7,130 コール 16/9/2022 (3,463,842) 160,425
Trust
SPDR S&P 500 ETF
Exchange Traded USD 405
241 プット 16/9/2022 205,667 270,643
Trust
United Rentals Exchange Traded USD 350
216 コール 16/9/2022 (156,325) 5,400
Walt Disney Exchange Traded USD 125
453 コール 16/9/2022 (144,158) 10,872
Western Digital Exchange Traded USD 60
1,414 コール 16/9/2022 (57,362) 6,363
US Treasury 10 Year
Exchange Traded USD 116.5
41 プット 23/9/2022 8,581 29,148
Note
Nasdaq-100 Index Exchange Traded USD 900
27 プット 30/9/2022 918,797 1,767,825
Nasdaq-100 Index Exchange Traded USD 100
158 プット 30/9/2022 7,635,929 12,433,810
SPDR S&P 500 ETF
Exchange Traded USD 410
1,326 プット 30/9/2022 1,265,284 2,195,856
Trust
SPDR S&P 500 ETF
Exchange Traded USD 415
7,328 プット 30/9/2022 9,246,546 14,531,424
Trust
Exchange Traded USD 155
2,020 プット Apple 21/10/2022 (255,993) 984,750
Exchange Traded USD 5
667 プット Carnival 21/10/2022 (15,764) 5,670
Eli Lilly Exchange Traded USD 330
190 コール 21/10/2022 (198,499) 113,525
Exchange Traded USD 30
2,343 プット EQT 21/10/2022 (795,985) 76,148
KB Home Exchange Traded USD 25
543 プット 21/10/2022 3,881 39,368
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
買建オプション 2022年８月31日現在（続き）
未実現評価益
コール 時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日 ／（損）
／プット （米ドル）
（米ドル）
Exchange Traded USD 290
650 コール Microsoft 21/10/2022 (209,715) 198,250
Exchange Traded USD 5
208 プット Sabre 21/10/2022 (11,314) 1,560
Exchange Traded USD 6
132 プット Sabre 21/10/2022 (2,593) 2,838
SPDR S&P 500 ETF
Exchange Traded USD 430
2,956 コール 21/10/2022 (1,432,859) 642,930
Trust
Exchange Traded USD 316.67
93 コール Tesla 21/10/2022 (62,992) 90,908
Exchange Traded USD 320
579 コール Tesla 21/10/2022 (439,505) 518,205
Exchange Traded USD 220
380 コール Visa 21/10/2022 (64,881) 84,930
Walt Disney Exchange Traded USD 130
631 コール 21/10/2022 (171,461) 53,951
Xerox Holdings Exchange Traded USD 15
541 プット 21/10/2022 7,645 27,050
Exchange Traded GBP 21.83
484 プット BHP 18/11/2022 10,233 776,965
Exchange Traded USD 45
881 コール Dynatrace 18/11/2022 (340,905) 149,770
Eli Lilly Exchange Traded USD 330
654 コール 18/11/2022 (11,268) 703,050
Generac Holdings Exchange Traded USD 300
326 コール 18/11/2022 (491,839) 130,400
Rio Tinto Exchange Traded GBP 45.62
166 プット 18/11/2022 127,711 457,684
SPDR Gold Shares Exchange Traded USD 170
1,803 コール 18/11/2022 (200,546) 292,086
SPDR S&P 500 ETF
Exchange Traded USD 395
450 プット 18/11/2022 195,197 679,500
Trust
Exchange Traded USD 320
234 コール Tesla 18/11/2022 (175,437) 342,225
Western Digital Exchange Traded USD 65
574 コール 18/11/2022 (41,681) 8,036
Ally Financial Exchange Traded USD 20
778 プット 16/12/2022 (32,131) 13,615
Exchange Traded EUR 9
3,531 コール Commerzbank 16/12/2022 (280,827) 40,624
Ford Motor Exchange Traded USD 8
662 プット 16/12/2022 (27,288) 4,965
HCA Healthcare Exchange Traded USD 230
452 コール 16/12/2022 (220,228) 223,740
LVMH Moet Hennessy
Exchange Traded EUR 640
140 コール 16/12/2022 139,668 754,575
Louis Vuitton
Exchange Traded USD 100
554 コール SAP 16/12/2022 (300,279) 73,405
SPDR Gold Shares Exchange Traded USD 170
1,533 コール 16/12/2022 (194,276) 374,819
SPDR S&P 500 ETF
Exchange Traded USD 350
2,790 プット 16/12/2022 (3,154,734) 1,795,365
Trust
Abbott Laboratories Exchange Traded USD 125
794 コール 20/1/2023 (426,560) 55,580
Exchange Traded USD 480
143 コール Adobe 20/1/2023 (396,543) 114,758
Align Technology Exchange Traded USD 290
202 コール 20/1/2023 (473,017) 382,790
Exchange Traded USD 125
1,320 コール Alphabet 20/1/2023 (579,709) 574,200
Booking Holdings Exchange Traded USD 600
47 コール 20/1/2023 (751,423) 108,570
Exchange Traded USD 70
1,087 プット ConocoPhillips 20/1/2023 (599,186) 158,702
Exchange Traded USD 45
883 コール Dynatrace 20/1/2023 (251,201) 240,618
Eli Lilly Exchange Traded USD 340
279 コール 20/1/2023 (229,784) 360,608
Eli Lilly Exchange Traded USD 320
278 コール 20/1/2023 24,817 570,595
Exchange Traded USD 35
1,842 プット EQT 20/1/2023 (616,571) 419,055
Exxon Mobil Exchange Traded USD 75
725 プット 20/1/2023 (293,429) 179,438
Exchange Traded GBP 5.8
883 コール Glencore 20/1/2023 (369,664) 126,696
Exchange Traded USD 500
134 コール Humana 20/1/2023 88,504 377,880
Exchange Traded USD 450
148 コール Intuit 20/1/2023 (8,070) 588,300
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
買建オプション 2022年８月31日現在（続き）
未実現評価益
コール 時価
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日 ／（損）
／プット （米ドル）
（米ドル）
Otis Worldwide Exchange Traded USD 85
928 コール 20/1/2023 (217,860) 111,360
Pioneer Natural
Exchange Traded USD 210
323 プット 20/1/2023 (323,720) 419,900
Resources
Exchange Traded USD 210
485 コール salesforce.com 20/1/2023 (585,203) 118,340
Exchange Traded USD 200
485 コール salesforce.com 20/1/2023 (487,916) 184,300
Exchange Traded USD 550
166 コール ServiceNow 20/1/2023 (676,820) 252,320
SPDR S&P 500 ETF
Exchange Traded USD 430
2,042 コール 20/1/2023 (1,130,715) 1,912,333
Trust
Valero Energy Exchange Traded USD 90
634 プット 20/1/2023 (410,660) 267,865
XPO Logistics Exchange Traded USD 57.5
619 コール 20/1/2023 (136,941) 287,835
Nasdaq-100 Index Goldman Sachs USD 707.725
1,781 コール 16/9/2022 (386,086) 2,324
JP Morgan EUR 200
53,489 コール EssilorLuxottica 16/9/2022 (587,124) 242
Pioneer Natural
Morgan Stanley USD 290 (3,061,612) 41,715
190,622 コール 16/9/2022
Resources
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－1,072,513,848米ドル） (10,712,913) 59,656,663
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
売建オプション 2022年８月31日現在
未実現評価益
コール／
時価
／（損）
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日
プット
（米ドル）
（米ドル）
OTC EUR/USD Bank of America EUR 0.975
(189,900,405) プット 29/9/2022 93,049 (761,356)
OTC USD/CNH Goldman Sachs USD 6.99
(89,744,178) コール 26/9/2022 1,269 (197,155)
OTC USD/CNH Goldman Sachs USD 7.05
(73,285,792) コール 27/10/2022 (31,588) (216,268)
OTC USD/CNH Goldman Sachs USD 7.05
(73,285,792) コール 27/10/2022 (92,415) (216,268)
OTC EUR/CHF JP Morgan EUR 0.94
(60,052,401) プット 14/9/2022 81,793 (11,464)
OTC USD/CNH JP Morgan USD 7
(143,408,720) コール 15/9/2022 250,303 (155,257)
OTC USD/JPY USD 125
(110,295,965) プット RBC 8/9/2022 510,229 －
S&P 500 Index USD 700
(12,496) プット Citibank 16/9/2022 1,832,442 (141,926)
SPDR S&P 500 ETF
Exchange Traded USD 380
(3,095) プット 2/9/2022 811,709 (26,308)
Trust
Exchange Traded USD 180
(749) プット Albemarle 16/9/2022 601,757 (26,215)
Exchange Traded USD 125
(1,033) コール Alphabet 16/9/2022 110,423 (12,913)
Exchange Traded USD 150
(1,331) コール Amazon.com 16/9/2022 207,991 (21,962)
Exchange Traded USD 175
(1,599) コール Apple 16/9/2022 125,543 (35,978)
Exchange Traded USD 125
(1,710) プット Apple 16/9/2022 253,537 (9,405)
Exchange Traded USD 90
(2,265) コール ConocoPhillips 16/9/2022 (3,599,619) (4,235,550)
Dollar Tree Exchange Traded USD 125
(941) プット 16/9/2022 164,102 (73,398)
Exxon Mobil Exchange Traded USD 90
(1,007) プット 16/9/2022 93,937 (150,043)
General Motors Exchange Traded USD 52.5
(3,342) コール 16/9/2022 223,147 (6,684)
General Motors Exchange Traded USD 32
(3,342) プット 16/9/2022 562,366 (25,065)
LVMH Moet Hennessy
Exchange Traded EUR 730
(169) コール 16/9/2022 103,280 (17,837)
Louis Vuitton
Exchange Traded USD 310
(893) コール Microsoft 16/9/2022 90,880 (8,037)
Exchange Traded USD 215
(399) コール NVIDIA 16/9/2022 176,462 (1,397)
Exchange Traded USD 520
(122) コール ServiceNow 16/9/2022 63,819 (10,675)
Exchange Traded USD 560
(121) コール ServiceNow 16/9/2022 99,553 (5,445)
SPDR S&P 500 ETF
Exchange Traded USD 385
(424) プット 16/9/2022 (53,504) (148,824)
Trust
United Rentals Exchange Traded USD 270
(216) プット 16/9/2022 57,332 (68,580)
Walt Disney Exchange Traded USD 110
(453) プット 16/9/2022 (32,947) (79,502)
Nasdaq-100 Index Exchange Traded USD 100
(158) プット 30/9/2022 (2,789,860) (4,528,280)
Nasdaq-100 Index Exchange Traded USD 900
(27) プット 30/9/2022 (317,081) (613,980)
SPDR S&P 500 ETF
Exchange Traded USD 390
(7,328) プット 30/9/2022 (3,436,087) (5,389,744)
Trust
SPDR S&P 500 ETF
Exchange Traded USD 385
(1,326) プット 30/9/2022 (458,819) (783,003)
Trust
Exchange Traded USD 105
(1,331) プット Alphabet 21/10/2022 (116,109) (419,265)
Exchange Traded USD 160
(1,330) コール Amazon.com 21/10/2022 298,593 (73,150)
Exchange Traded USD 120
(1,149) プット Amazon.com 21/10/2022 (82,999) (430,875)
Exchange Traded USD 135
(2,020) プット Apple 21/10/2022 145,978 (227,250)
Exchange Traded USD 150
(917) プット Apple 21/10/2022 (99,710) (318,657)
Costco Wholesale Exchange Traded USD 580
(181) コール 21/10/2022 98,690 (81,903)
Costco Wholesale Exchange Traded USD 490
(257) プット 21/10/2022 (89,242) (276,275)
Crowdstrike
Exchange Traded USD 230
(467) コール 21/10/2022 82,357 (184,465)
Holdings
103/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
売建オプション 2022年８月31日現在（続き）
未実現評価益
コール／
時価
／（損）
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日
プット
（米ドル）
（米ドル）
Eli Lilly Exchange Traded USD 260
(190) プット 21/10/2022 107,018 (40,755)
Exchange Traded USD 42
(2,343) コール EQT 21/10/2022 (1,317,313) (1,745,535)
Home Depot Exchange Traded USD 280
(451) プット 21/10/2022 (162,242) (352,907)
LVMH Moet Hennessy
Exchange Traded EUR 750
(113) コール 21/10/2022 78,187 (47,537)
Louis Vuitton
Exchange Traded USD 250
(1,203) プット Microsoft 21/10/2022 (242,989) (703,755)
Palo Alto Networks Exchange Traded USD 640
(145) コール 21/10/2022 36,245 (100,775)
Exchange Traded USD 220
(384) コール salesforce.com 21/10/2022 104,482 (5,760)
SPDR S&P 500 ETF
Exchange Traded USD 440
(5,912) コール 21/10/2022 1,801,751 (555,728)
Trust
Exchange Traded USD 233.33
(93) プット Tesla 21/10/2022 11,239 (74,865)
Exchange Traded USD 240
(1,812) プット Tesla 21/10/2022 (139,833) (1,725,930)
Exchange Traded USD 600
(289) コール Unitedhealth 21/10/2022 96,637 (47,107)
Exchange Traded USD 480
(288) プット Unitedhealth 21/10/2022 (43,734) (212,400)
Exchange Traded USD 185
(380) プット Visa 21/10/2022 (33,273) (118,750)
Walt Disney Exchange Traded USD 110
(631) プット 21/10/2022 (110,257) (253,977)
Abbott Laboratories Exchange Traded USD 120
(1,229) コール 18/11/2022 135,529 (57,149)
Exchange Traded USD 45
(810) プット Alcoa 18/11/2022 (113,217) (285,525)
Exchange Traded USD 65
(810) コール Alcoa 18/11/2022 113,257 (133,245)
Exchange Traded GBP 26
(241) コール BHP 18/11/2022 24,186 (102,016)
Exchange Traded GBP 19.6
(484) プット BHP 18/11/2022 (10,100) (353,022)
Boston Scientific Exchange Traded USD 45
(2,305) コール 18/11/2022 50,468 (155,587)
Exchange Traded USD 35
(881) プット Dynatrace 18/11/2022 42,828 (189,415)
Edwards
Exchange Traded USD 115
(761) コール 18/11/2022 171,426 (43,758)
Lifesciences
Eli Lilly Exchange Traded USD 260
(654) プット 18/11/2022 41,700 (244,596)
Generac Holdings Exchange Traded USD 220
(326) プット 18/11/2022 (409,209) (704,160)
Rio Tinto Exchange Traded GBP 56
(83) コール 18/11/2022 24,595 (68,401)
Rio Tinto Exchange Traded GBP 41.65
(166) プット 18/11/2022 (67,002) (237,392)
SPDR Gold Shares Exchange Traded USD 185
(1,803) コール 18/11/2022 55,477 (63,105)
SPDR S&P 500 ETF
Exchange Traded USD 450
(450) コール 18/11/2022 79,994 (56,700)
Trust
SPDR S&P 500 ETF
Exchange Traded USD 350
(450) プット 18/11/2022 (56,131) (199,575)
Trust
Exchange Traded USD 240
(234) プット Tesla 18/11/2022 (58,443) (332,865)
Exchange Traded EUR 7.2
(3,531) プット Commerzbank 16/12/2022 (185,918) (365,616)
Exchange Traded USD 110
(887) コール Dexcom 16/12/2022 82,510 (155,225)
HCA Healthcare Exchange Traded USD 160
(452) プット 16/12/2022 28,368 (169,500)
LVMH Moet Hennessy
Exchange Traded EUR 520
(140) プット 16/12/2022 189,704 (142,161)
Louis Vuitton
Exchange Traded USD 80
(554) プット SAP 16/12/2022 10,581 (180,050)
SPDR Gold Shares Exchange Traded USD 185
(1,533) コール 16/12/2022 59,432 (105,777)
SPDR S&P 500 ETF
Exchange Traded USD 310
(3,348) プット 16/12/2022 2,049,816 (858,762)
Trust
Exchange Traded USD 600
(281) コール Unitedhealth 16/12/2022 131,857 (162,980)
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
売建オプション 2022年８月31日現在（続き）
未実現評価益
コール／
時価
／（損）
契約数 摘要 取引相手 行使価格 満期日
プット
（米ドル）
（米ドル）
Abbott Laboratories Exchange Traded USD 105
(794) プット 20/1/2023 (134,775) (553,815)
Exchange Traded USD 165
(834) コール Abbvie 20/1/2023 217,893 (72,141)
Exchange Traded USD 400
(143) プット Adobe 20/1/2023 (157,938) (654,582)
Align Technology Exchange Traded USD 230
(202) プット 20/1/2023 39,865 (479,750)
Exchange Traded USD 80
(1,800) プット Alphabet 20/1/2023 184,043 (229,500)
Exchange Traded USD 100
(1,320) プット Alphabet 20/1/2023 146,187 (613,800)
Exchange Traded USD 80
(1,800) プット Amazon.com 20/1/2023 591,082 (169,200)
Booking Holdings Exchange Traded USD 2,000
(47) プット 20/1/2023 (443,121) (1,071,600)
Exchange Traded USD 35
(883) プット Dynatrace 20/1/2023 111,063 (262,692)
Eli Lilly Exchange Traded USD 280
(279) プット 20/1/2023 76,380 (364,792)
Eli Lilly Exchange Traded USD 260
(278) プット 20/1/2023 215,793 (225,875)
Exchange Traded USD 50
(1,842) コール EQT 20/1/2023 (409,363) (1,142,040)
Exxon Mobil Exchange Traded USD 65
(725) プット 20/1/2023 144,466 (85,913)
Exxon Mobil Exchange Traded USD 95
(1,450) コール 20/1/2023 (681,120) (1,250,625)
Exchange Traded GBP 4.5
(883) プット Glencore 20/1/2023 (73,343) (405,945)
Exchange Traded USD 390
(134) プット Humana 20/1/2023 198,144 (81,070)
Exchange Traded USD 370
(148) プット Intuit 20/1/2023 197,608 (266,400)
Merck & Co Exchange Traded USD 100
(1,297) コール 20/1/2023 109,294 (117,379)
Exchange Traded USD 200
(738) プット Microsoft 20/1/2023 313,837 (226,935)
Otis Worldwide Exchange Traded USD 65
(928) プット 20/1/2023 50,746 (183,280)
Exchange Traded USD 160
(970) プット salesforce.com 20/1/2023 (300,577) (1,418,625)
Exchange Traded USD 450
(166) プット ServiceNow 20/1/2023 (114,926) (822,530)
Valero Energy Exchange Traded USD 120
(1,268) コール 20/1/2023 (661,698) (1,477,220)
Valero Energy Exchange Traded USD 75
(634) プット 20/1/2023 204,946 (120,143)
XPO Logistics Exchange Traded USD 45
(619) プット 20/1/2023 75,760 (171,772)
JP Morgan EUR 160
(53,489) プット EssilorLuxottica 16/9/2022 (119,670) (515,243)
JP Morgan EUR 225
(53,489) コール EssilorLuxottica 16/9/2022 203,741 (39)
Pioneer Natural
Morgan Stanley USD 320
(190,622) コール 16/9/2022 1,205,913 (6,443)
Resources
Pioneer Natural
Morgan Stanley USD 230 1,129,344 (729,506)
(190,622) プット 16/9/2022
Resources
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－620,876,366米ドル） 837,761 (45,061,577)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
買建スワップション 2022年８月31日現在
未実現評価損 時価
想定金額 摘要 取引相手 満期日
（米ドル） （米ドル）
USD 6,530,000 ファンドは、プット・オプションを購入
してクレジット・デフォルト・スワップ
を締結している。行使された場合、ファ
ンドはCDX.NA.HY.38.V2の変動金利を
Goldman
20/6/2022より四半期毎に受け取り、５％
の固定金利を支払う。 Sachs 21/9/2022 (17,242) 40,940
USD 48,408,122 ファンドは、コール・オプションを購入
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは2.26％の固定金
利を30/4/2023より半年毎に受け取り、
USD SOFRの変動金利を31/10/2023より毎 Morgan
(352,571) 98,172
年支払う。 Stanley 27/10/2022
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－6,170,791米ドル）
(369,813) 139,112
売建スワップション 2022年８月31日現在
未実現評価益
時価
想定金額 摘要 取引相手 満期日 ／（損）
（米ドル）
（米ドル）
USD (94,111,385) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドはUSD SOFRの変動
金利を20/4/2024より毎年受け取り、
Bank of
3.45％の固定金利を20/10/2023より半年
毎に支払う。 America 18/4/2023 6,909 (1,416,526)
EUR (36,870,000) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドはITRAXX.XO.37.V1
の変動金利を20/6/2022より四半期毎に受
け取り、５％の固定金利を支払う。 Barclays 19/10/2022 (592,460) (914,337)
USD (91,578,845) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは2.88％の固定金
利を2/5/2023より半年毎に受け取り、USD
SOFRの変動金利を2/11/2023より毎年支払
う。 Citibank 31/10/2022 (1,201,907) (1,870,433)
USD (92,146,546) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは3.75％の固定金
利を9/11/2023より半年毎に受け取り、
USD SOFRの変動金利を9/5/2024より毎年
支払う。 Citibank 5/5/2023 562,317 (985,745)
USD (87,175,590) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは3.67％の固定金
利を27/12/2023より半年毎に受け取り、
USD SOFRの変動金利を27/6/2024より毎年
支払う。 Citibank 23/6/2023 294,053 (1,194,881)
EUR (173,854,406) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは２％の固定金利
を9/9/2023より毎年受け取り、EUR６ヶ月
Goldman
EURIBORの変動金利を9/3/2023より半年毎
に支払う。 Sachs 7/9/2022 (326,055) (771,206)
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
売建スワップション 2022年８月31日現在（続き）
未実現評価益
時価
想定金額 摘要 取引相手 満期日 ／（損）
（米ドル）
（米ドル）
USD (6,530,000) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドはCDX.NA.HY.38.V2
Goldman
の変動金利を20/6/2022より四半期毎に受
け取り、５％の固定金利を支払う。 Sachs 21/9/2022 11,111 (11,193)
USD (6,750,000) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドはCDX.NA.HY.38.V2
Goldman
の変動金利を20/6/2027より四半期毎に受
け取り、５％の固定金利を支払う。 Sachs 21/9/2022 (878) (11,570)
USD (90,225,527) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは3.05％の固定金
利を28/4/2023より半年毎に受け取り、
USD SOFRの変動金利を28/10/2023より毎 Goldman
年支払う。 Sachs 26/10/2022 (597,863) (1,166,284)
USD (92,209,963) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは2.92％の固定金
利を4/5/2023より半年毎に受け取り、USD
Goldman
SOFRの変動金利を4/11/2023より毎年支払
う。 Sachs 2/11/2022 (1,007,634) (1,741,165)
USD (147,685,207) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは2.9％の固定金利
を15/5/2023より半年毎に受け取り、USD
Goldman
SOFRの変動金利を15/11/2023より毎年支
払う。 Sachs 10/11/2022 (2,006,569) (3,055,353)
USD (86,084,902) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは3.2％の固定金利
を28/5/2023より半年毎に受け取り、USD
Goldman
SOFRの変動金利を28/11/2023より毎年支
払う。 Sachs 23/11/2022 (17,032) (997,459)
USD (287,809,126) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは3.27％の固定金
利を27/9/2023より半年毎に受け取り、
USD SOFRの変動金利を27/3/2024より毎年 Goldman
支払う。 Sachs 23/3/2023 (2,743,336) (5,155,177)
USD (93,288,523) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは3.28％の固定金
利を28/9/2023より半年毎に受け取り、
USD SOFRの変動金利を28/3/2024より毎年 Goldman
支払う。 Sachs 24/3/2023 (858,504) (1,651,457)
USD (174,668,990) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは3.57％の固定金
利を15/11/2023より半年毎に受け取り、
USD SOFRの変動金利を15/5/2024より毎年 Goldman
支払う。 Sachs 11/5/2023 948,163 (2,407,229)
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
売建スワップション 2022年８月31日現在（続き）
未実現評価益
時価
想定金額 摘要 取引相手 満期日 ／（損）
（米ドル）
（米ドル）
USD (29,438,681) ファンドは、コール・オプションを売却
してクレジット・デフォルト・スワップ
を締結している。行使された場合、ファ
ンドはCDX.NA.HY.38.V2の変動金利を
20/6/2022より四半期毎に受け取り、５％
JP Morgan
の固定金利を支払う。 21/9/2022 120,775 (15,038)
USD (192,084,683) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは2.91％の固定金
利を6/4/2023より半年毎に受け取り、USD
Morgan
SOFRの変動金利を6/10/2023より毎年支払
う。 Stanley 4/10/2022 (981,582) (2,460,634)
USD (179,336,523) ファンドは、コール・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドはUSD SOFRの変動
金利を31/10/2023より毎年受け取り、
Morgan
2.47％の固定金利を30/4/2023より半年毎
に支払う。 Stanley 27/10/2022 338,140 (24,845)
USD (186,190,113) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは3.35％の固定金
利を12/6/2023より半年毎に受け取り、
USD SOFRの変動金利を12/12/2023より毎 Morgan
年支払う。 Stanley 8/12/2022 244,101 (1,752,788)
USD (96,024,613) ファンドは、プット・オプションを売却
して金利スワップを締結している。行使
された場合、ファンドは3.4％の固定金利
を10/10/2023より半年毎に受け取り、USD
Morgan
SOFRの変動金利を10/4/2024より毎年支払
(385,294) (1,487,176)
う。 Stanley 6/4/2023
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－865,706,667米ドル） (8,193,545) (29,090,496)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
差金決済契約 2022年８月31日現在
未実現評価益／（損）
保有高 銘柄 取引相手
（米ドル）
オーストラリア
OZ Minerals JP Morgan 7,761
(29,517)
JP Morgan 1,106
(1,719,089) AMP
Pilbara Minerals JP Morgan
(696,789) (319,021)
IDP Education JP Morgan
(57,601) (39,729)
JP Morgan (196,454)
(154,255) Allkem
(546,337)
ブラジル
Localiza Rent a Car JP Morgan 55,624
(129,573)
Magazine Luiza JP Morgan (765,980)
(3,450,982)
(710,356)
カナダ
30,749
Shaw Communications JP Morgan
(37,591)
30,749
中国
China Sounthern Airlines JP Morgan 3,075
(834,000)
Geely Automobile Holdings JP Morgan 122,123
(511,000)
Longfor Group Holdings
(267,500) Citibank (11,672)
Sunny Optical Technology 20,507
(36,300) Citibank
Country Garden Holdings JP Morgan 62,365
(2,454,932)
JP Morgan 55,211
(2,962,600) Xiaomi
Xinyi Solar Holdings 31,552
(352,000) Citibank
China Longyuan Power 38,821
(241,000) Citibank
Microport Scientific 106,960
(418,600) Citibank
Shandong Gold Mining JP Morgan 27,632
(778,500)
China Vanke
(1,007,666) Citibank (77,200)
Fuyao Glass Industry JP Morgan 2,013
(82,800)
Li Ning JP Morgan
(27,500) (9,778)
Zhuzhou CRRC Times Electric JP Morgan
(239,800) (29,634)
JP Morgan
(40,946) Prosus (33,098)
Kuaishou Technology 76,788
(104,400) Citibank
(127,251)
(88,760) Bilibili Citibank
258,414
フィンランド
(18,002) Sampo Citibank (10,265)
31,283
JP Morgan
(20,687) Orion
21,018
フランス
Pernod Ricard JP Morgan 290,426
(23,709)
180,539
JP Morgan
(47,265) Alstom
470,965
ドイツ
37,675
(19,228) Beiersdorf Citibank
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未実現評価益／（損）
保有高 銘柄 取引相手
（米ドル）
ドイツ（続き）
JP Morgan 118,689
(28,208) Vonovia
Siemens Healthineers
(36,924) Citibank (43,697)
358,890
Delivery Hero JP Morgan
(40,432)
471,557
香港
CK Asset Holdings JP Morgan 45,695
(363,500)
China Overseas Land & Investment
(580,500) Citibank (95,758)
Techtronic Industries JP Morgan (365,307)
(478,000)
(415,370)
イタリア
34,844
(83,451) Leonardo Citibank
Telecom Italia JP Morgan 81,620
(4,554,156)
16,525
(63,713) Nexi Citibank
132,989
日本
Hitachi Metals JP Morgan
(50,000) (10,287)
JP Morgan 24,190
(38,300) Olympus
Tokyo Electric Power JP Morgan
(136,000) (38,409)
Open House 43,405
(28,000) Citibank
40,193
Money Forward
(49,400) Citibank
59,092
マカオ
29,025
Galaxy Entertainment JP Morgan
(88,000)
29,025
オランダ
JP Morgan 7,629
(378,122) Aegon
241,757
Just Eat Takeaway.com
(110,973) Citibank
249,386
ポーランド
CD Projekt JP Morgan 123,594
(65,089)
156,648
JP Morgan
(160,698) InPost
280,242
シンガポール
135,277
JP Morgan
(6,884) Sea
135,277
南アフリカ
17,497
Capitec Bank Holdings JP Morgan
(6,076)
17,497
韓国
Posco Chemical JP Morgan
(25,043) (394,524)
Celltrion Healthcare 37,756
(25,073) Citibank
(3,694) NCSoft Citibank (17,761)
Iljin Materials JP Morgan 35,612
(14,900)
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未実現評価益／（損）
保有高 銘柄 取引相手
（米ドル）
韓国（続き）
10,025
(5,863) HYBE Citibank
(328,892)
スペイン
34,543
(23,830) Ferrovial Citibank
34,543
スウェーデン
Fastighets AB Balder 29,474
(274,055) Citibank
7,811
(17,854) Sagax Citibank
3,318
(22,557) Sweco Citibank
Swedish Match JP Morgan 69,592
(149,800)
34,806
(89,453) Electrolux Citibank
145,001
スイス
288
(8,866) Adecco Citibank
288
英国
24,386
(245,684) BT Citibank
JP Morgan 268,934
(101,293) Diageo
JP Morgan 256,640
(114,673) Ocado
Rolls-Royce Holdings 30,542
(630,861) Citibank
92,837
JP Morgan
(116,213) Informa
673,339
米国
JP Morgan 96,895
(23,329) Paccar
JM Smucker JP Morgan
(31,343) (258,893)
1,241,004 iShares S&P Consumer Discretionary Sector UCITS ETF JP Morgan
(822,165)
International Business Machines JP Morgan 88,540
(27,243)
Take-Two Interactive Software
(6,451) Citibank (3,660)
Quanta Services
(8,999) Citibank (9,089)
Cognizant Technology Solutions JP Morgan 72,730
(16,993)
Dollar Tree JP Morgan 494,158
(16,831)
DISH Network JP Morgan 320,146
(160,708)
JP Morgan 254,199
(16,164) PerkinElmer
JP Morgan 28,252
(10,866) Fiserv
Franklin Resources JP Morgan 98,775
(59,503)
Teledyne Technologies 77,062
(5,310) Citibank
45,179
(13,446) Lennar Citibank
Martin Marietta Materials 19,473
(1,604) Citibank
(4,721) Illumina Citibank (37,532)
PPG Industries
(16,570) Citibank (11,102)
4,156
(69,259) Pultegroup Citibank
Ross Stores JP Morgan
(37,603) (34,263)
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未実現評価益／（損）
保有高 銘柄 取引相手
（米ドル）
米国（続き）
Westinghouse Air Brake Technologies 11,689
(5,172) Citibank
4,781
(13,659) Carmax Citibank
Las Vegas Sands
(74,785) Citibank (86,751)
Broadridge Financial Solutions JP Morgan
(10,866) (63,349)
EPAM Systems
(685) Citibank (8,255)
Norwegian Cruise Line Holdings
(164,019) Citibank (154,178)
JP Morgan 12,375
(95,194) Snap
Lamb Weston Holdings 16,200
(17,234) Citibank
JP Morgan 233,119
(20,701) STERIS
Paramount Global 48,931
(104,097) Citibank
Coinbase Global 11,494
(4,912) Citibank
64,115
(105,106) Viatris Citibank
Caesars Entertainment 8,215
(11,101) Citibank
Marvell Technology JP Morgan 184,086
(23,329)
(6,372) Etsy Citibank (24,502)
140,065
DXC Technology JP Morgan
(86,460)
820,896
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－161,695,016米ドル）
1,829,323
事後通告証券契約 2022年８月31日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ＴＢＡ
米国
USD 157,345,000 Fannie Mae or Freddie Mac 4.5% TBA
156,782,615 1.04
ＴＢＡ合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－156,782,615米ドル） 156,782,615 1.04
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ＵＳダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
投資有価証券明細表 2022年８月31日現在
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
債券
オーストラリア
USD 91,000 GAIF Bond Issuer Pty 3.4% 30/9/2026
86,759 0.01
USD 26,000 Mineral Resources 8% 1/11/2027
26,138 0.00
USD 400,000 Mirvac Finance 3.625% 18/3/2027
382,246 0.02
USD 260,000 Santos Finance 4.125% 14/9/2027
243,750 0.02
USD 8,450,000 Westpac Banking 3.15% 16/1/2024 8,371,615 0.53
9,110,508 0.58
オーストリア
USD 235,000 Klabin Austria 3.2% 12/1/2031 186,496 0.01
バーレーン
USD 200,000 Bahrain Government International Bond 7.375% 14/5/2030 201,940 0.01
ベルギー
EUR 1,400,000 KBC 0.5% 3/12/2029
1,273,264 0.08
EUR 900,000 KBC 1.125% 25/1/2024
886,599 0.05
EUR 600,000 KBC 1.5% 29/3/2026 574,816 0.04
2,734,679 0.17
バミューダ諸島
USD 200,000 Geopark 5.5% 17/1/2027
175,274 0.01
USD 240,000 Li & Fung 4.5% 18/8/2025
217,726 0.01
USD 18,000 Weatherford International 6.5% 15/9/2028
16,991 0.00
USD 3,000 Weatherford International 11% 1/12/2024 3,060 0.00
413,051 0.02
ブラジル
USD 5,000,000 Banco Bradesco 2.85% 27/1/2023
4,972,462 0.31
USD 358,000 Brazilian Government International Bond 3.875% 12/6/2030 313,061 0.02
5,285,523 0.33
英領バージン諸島
USD 500,000 Huarong Finance 2017 4.25% 7/11/2027
404,716 0.03
USD 400,000 Hysan MTN 2.875% 2/6/2027
373,621 0.02
USD 460,000 Ocean Laurel 2.375% 20/10/2025
413,685 0.03
USD 240,000 SF Investment 2021 2.375% 17/11/2026
220,068 0.01
USD 500,000 Sinochem Offshore Capital 2.25% 24/11/2026*
451,365 0.03
USD 550,000 Sinopec Overseas Development 2017 3.625% 12/4/2027*
541,263 0.03
USD 300,000 Yunda Investment 2.25% 19/8/2025 269,563 0.02
2,674,281 0.17
カナダ
USD 8,000 1011778 BC ULC / New Red Finance 3.875% 15/1/2028
7,174 0.00
USD 167,000 1011778 BC ULC / New Red Finance 4.375% 15/1/2028
150,096 0.01
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
カナダ（続き）
USD 129,000 Air Canada 3.875% 15/8/2026
114,360 0.01
USD 75,000 Bombardier 6% 15/2/2028
66,501 0.00
USD 244,000 Bombardier 7.125% 15/6/2026
230,883 0.01
Brookfield Residential Properties / Brookfield Residential
USD 116,000
92,355 0.00
US 5% 15/6/2029
USD 1,005,000 Canadian Pacific Railway 1.75% 2/12/2026
913,372 0.06
USD 652,000 Clarios Global / Clarios US Finance 6.25% 15/5/2026
645,526 0.04
USD 5,030,000 CPPIB Capital 0.5% 16/9/2024
4,729,851 0.30
USD 1,885,000 Enbridge 2.5% 14/2/2025
1,809,056 0.12
USD 47,000 Garda World Security 4.625% 15/2/2027
41,844 0.00
USD 58,000 GFL Environmental 3.5% 1/9/2028
50,282 0.00
USD 144,000 GFL Environmental 4% 1/8/2028
122,295 0.01
USD 129,000 GFL Environmental 5.125% 15/12/2026
124,821 0.01
USD 73,000 New Gold 7.5% 15/7/2027
56,444 0.01
USD 46,000 NOVA Chemicals 4.875% 1/6/2024
44,232 0.00
USD 3,975,000 OMERS Finance Trust 1.1% 26/3/2026
3,614,572 0.23
USD 136,000 Open Text 3.875% 15/2/2028
116,204 0.01
USD 56,000 Parkland 5.875% 15/7/2027
53,674 0.00
EUR 730,000 Toronto-Dominion Bank/The 0.375% 25/4/2024
708,066 0.04
USD 110,000 Videotron 5.125% 15/4/2027 103,313 0.01
13,794,921 0.87
ケイマン諸島
USD 650,000 Allegro CLO II-S 4.882% 21/10/2028
628,799 0.04
USD 2,000,000 Allegro CLO IV 4.062% 15/1/2030
1,951,587 0.12
USD 550,000 Allegro CLO XI 4.588% 19/1/2033
538,280 0.03
USD 3,250,000 Apidos CLO XXIX 4.333% 25/7/2030
3,175,579 0.20
USD 385,000 Arabian Centres Sukuk II 5.625% 7/10/2026
349,925 0.02
USD 1,450,000 ASSURANT CLO 3.75% 20/4/2031
1,427,977 0.09
USD 300,000 Baidu 3.625% 6/7/2027*
285,964 0.02
USD 3,500,000 Bean Creek CLO 3.73% 20/4/2031
3,445,605 0.22
USD 520,000 Benefit Street Partners CLO V-B 3.8% 20/4/2031
512,652 0.03
USD 500,000 Canyon CLO 2018-1 3.582% 15/7/2031
491,496 0.03
USD 1,750,000 Carbone Clo 3.85% 20/1/2031
1,725,938 0.11
Carlyle Global Market Strategies CLO 2014-5 3.652%
USD 2,333,392
2,302,206 0.15
15/7/2031
USD 1,250,000 CARLYLE US CLO 2018-4 4.78% 20/1/2031
1,194,857 0.08
USD 340,000 CDBL Funding 1 3.5% 24/10/2027
321,040 0.02
USD 350,000 China Mengniu Dairy 1.875% 17/6/2025
324,032 0.02
China Overseas Grand Oceans Finance IV Cayman 2.45%
USD 200,000
169,623 0.01
9/2/2026
USD 1,000,000 CIFC Funding 2017-V 3.92% 16/11/2030
991,613 0.06
USD 250,000 CIFC Funding 2018-V 3.702% 15/1/2032
246,523 0.02
USD 7,000,000 CIFC Funding 2019-I 3.81% 20/4/2032
6,886,139 0.44
USD 1,000,000 Clear Creek CLO 3.91% 20/10/2030
988,431 0.06
114/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ケイマン諸島（続き）
USD 6,255,000 Deer Creek Clo 2017-1 3.89% 20/10/2030 6,194,951 0.39
USD 225,000 Doha Finance 2.375% 31/3/2026 208,064 0.01
USD 222,000 Fantasia 10.875% 9/1/2023 21,645 0.00
USD 200,000 Fantasia 11.875% 1/6/2023 19,500 0.00
USD 2,150,000 Galaxy XXII CLO 3.94% 16/4/2034 2,099,507 0.13
USD 2,500,000 Goldentree Loan Management US Clo 3 4.01% 20/4/2030 2,430,555 0.15
USD 500,000 Goldentree Loan Management US CLO 5 3.78% 20/10/2032 489,407 0.03
USD 1,000,000 Goldentree Loan Opportunities XI 3.81% 18/1/2031 991,662 0.06
USD 200,000 Grupo Aval 4.375% 4/2/2030 161,941 0.01
Hawaiian Brand Intellectual Property / HawaiianMiles
USD 92,000 85,201 0.01
Loyalty 5.75% 20/1/2026
USD 1,187,902 ICG US CLO 2015-1 3.878% 19/10/2028 1,178,425 0.07
USD 400,000 LCM Loan Income Fund I Income Note Issuer 3.82% 16/7/2031 394,419 0.03
USD 350,000 Longfor 3.9% 16/4/2023* 341,250 0.02
USD 250,000 MAF Sukuk 4.638% 14/5/2029* 253,121 0.02
USD 250,000 Marble Point CLO XXII 4.633% 25/7/2034 235,371 0.02
USD 250,000 Milos CLO 3.78% 20/10/2030 246,744 0.02
USD 500,000 Neuberger Berman Loan Advisers CLO 25 4.09% 18/10/2029 483,316 0.03
USD 4,870,000 Neuberger Berman Loan Advisers CLO 26 3.66% 18/10/2030 4,801,528 0.30
USD 500,000 Neuberger Berman Loan Advisers CLO 29 3.868% 19/10/2031 494,864 0.03
USD 300,000 Neuberger Berman Loan Advisers CLO 29 4.438% 19/10/2031 290,590 0.02
USD 850,000 Neuberger Berman Loan Advisers CLO 33 3.82% 16/10/2033 833,908 0.05
USD 750,000 Neuberger Berman Loan Advisers CLO 34 4.227% 20/1/2035 727,452 0.05
USD 520,000 OCP CLO 2017-14 4.134% 20/11/2030 516,067 0.03
USD 8,600,000 Peace Park CLO 3.84% 20/10/2034 8,253,039 0.52
USD 3,920,000 Pikes Peak CLO 1 3.963% 24/7/2031 3,862,468 0.24
USD 200,000 Redsun Properties 10.5% 3/10/2022 17,000 0.00
USD 4,690,000 Regatta VIII Funding 3.99% 17/10/2030 4,654,472 0.29
USD 1,000,000 Regatta VIII Funding 4.44% 17/10/2030 977,270 0.06
USD 250,000 Regatta X Funding 4.19% 17/1/2031 240,524 0.02
USD 1,750,000 Regatta XVI Funding 4.562% 15/1/2033 1,721,466 0.11
USD 275,000 Rockford Tower CLO 2017-3 3.9% 20/10/2030 272,783 0.02
USD 525,000 RR 19 3.652% 15/10/2035 509,845 0.03
USD 2,500,000 RR 3 3.602% 15/1/2030 2,469,819 0.16
USD 480,000 Sharjah Sukuk Program 2.942% 10/6/2027 439,897 0.03
USD 510,000 SNB Funding 2.9% 29/1/2027* 485,909 0.03
USD 1,000,000 Symphony CLO XXIII 4.112% 15/1/2034 973,859 0.06
USD 550,000 Tencent 3.595% 19/1/2028 515,944 0.03
USD 1,000,000 TICP CLO V 2016-1 4.49% 17/7/2031 971,058 0.06
874,255 0.06
USD 900,000 Trinitas CLO XVIII 3.88% 20/1/2035
78,697,362 4.97
チリ
USD 200,000 Chile Government International Bond 3.24% 6/2/2028 186,636 0.01
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
チリ（続き）
USD 235,000 Colbun 3.15% 19/1/2032 200,319 0.01
278,168 0.02
USD 280,000 Empresa Nacional del Petroleo 4.375% 30/10/2024
665,123 0.04
中国
USD 210,000 Guoren Property & Casualty Insurance 3.35% 1/6/2026 192,446 0.01
270,435 0.02
USD 330,000 ZhongAn Online P&C Insurance 3.5% 8/3/2026
462,881 0.03
コロンビア
USD 311,000 Colombia Government International Bond 3.875% 25/4/2027 279,447 0.02
USD 200,000 Colombia Government International Bond 4.5% 28/1/2026 189,509 0.01
USD 260,000 Colombia Government International Bond 8.125% 21/5/2024 270,797 0.02
USD 350,000 Ecopetrol 4.625% 2/11/2031 273,437 0.02
USD 340,000 Ecopetrol 5.375% 26/6/2026 320,587 0.02
337,639 0.02
USD 340,000 SURA Asset Management 4.875% 17/4/2024
1,671,416 0.11
デンマーク
USD 3,160,000 Danske Bank 0.976% 10/9/2025 2,904,448 0.19
2,719,139 0.17
USD 3,065,000 Danske Bank 1.621% 11/9/2026
5,623,587 0.36
ドミニカ共和国
USD 298,000 Banco de Reservas de la Republica Dominicana 7% 1/2/2023 299,117 0.02
USD 250,000 Dominican Republic International Bond 5.5% 22/2/2029 228,738 0.01
232,398 0.02
USD 254,000 Dominican Republic International Bond 5.5% 22/2/2029
760,253 0.05
フィンランド
892,592 0.06
EUR 905,000 CRH Finland Services 0.875% 5/11/2023*
フランス
USD 202,000 Altice France 5.5% 15/1/2028 166,066 0.01
USD 326,000 Altice France 8.125% 1/2/2027 310,932 0.02
EUR 200,000 Arkema 0.125% 14/10/2026 179,123 0.01
EUR 300,000 Banque Federative du Credit Mutuel 0.75% 8/6/2026 278,429 0.02
EUR 500,000 BPCE 0.625% 28/4/2025 475,150 0.03
USD 925,000 BPCE 2.045% 19/10/2027 808,334 0.05
EUR 500,000 Capgemini 0.625% 23/6/2025 475,963 0.03
USD 250,000 Constellium 3.75% 15/4/2029 206,588 0.01
EUR 900,000 Engie 0.375% 28/2/2023* 897,322 0.06
EUR 160,306 FCT Autonoria 2019 0.909% 25/9/2035 159,081 0.01
EUR 160,066 FCT Autonoria 2019 2.759% 25/9/2035 156,284 0.01
EUR 741,795 FCT Noria 2021 0.759% 25/10/2049 722,547 0.04
EUR 463,622 FCT Noria 2021 1.159% 25/10/2049 446,975 0.03
EUR 649,070 FCT Noria 2021 1.559% 25/10/2049 619,669 0.04
EUR 300,000 FCT Pixel 2021 2.218% 25/2/2038 287,212 0.02
116/187
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
フランス（続き）
EUR 1,410,404 Harmony French Home Loans FCT 2020-2 1.218% 27/8/2061 1,407,366 0.09
EUR 1,000,000 Harmony French Home Loans FCT 2020-2 1.868% 27/8/2061 972,159 0.06
EUR 400,000 Harmony French Home Loans FCT 2021-1 1.468% 27/5/2061 382,534 0.03
USD 362,000 Iliad 6.5% 15/10/2026 331,270 0.02
EUR 800,000 Pernod Ricard 0% 24/10/2023 785,714 0.05
EUR 400,000 PSA Banque France 0% 22/1/2025 374,245 0.02
EUR 600,000 Schneider Electric 0.25% 9/9/2024 581,907 0.04
2,161,320 0.14
EUR 2,200,000 Societe Generale 1.375% 23/2/2028*
13,186,190 0.84
ドイツ
EUR 535,000 Amphenol Technologies 0.75% 4/5/2026* 495,781 0.03
EUR 600,000 BASF 0.101% 5/6/2023 595,147 0.04
EUR 1,105,000 BASF 2% 5/12/2022* 1,108,494 0.07
EUR 600,000 Bayer 0.05% 12/1/2025 564,988 0.03
EUR 200,000 Commerzbank 0.75% 24/3/2026 185,840 0.01
EUR 290,000 Covestro 0.875% 3/2/2026 264,680 0.01
EUR 600,000 Deutsche Bank 1% 19/11/2025 560,521 0.04
USD 1,310,000 Deutsche Bank 1.447% 1/4/2025 1,223,876 0.08
EUR 800,000 Deutsche Bank 1.875% 23/2/2028 705,024 0.04
USD 3,385,000 Deutsche Bank 2.552% 7/1/2028 2,894,650 0.18
USD 2,085,000 Deutsche Bank 6.119% 14/7/2026 2,090,413 0.13
EUR 1,315,000 E.ON 0% 24/10/2022 1,314,284 0.09
EUR 210,000 E.ON 0.875% 8/1/2025 202,842 0.01
EUR 300,000 KION 1.625% 24/9/2025 279,642 0.02
EUR 300,000 Red & Black Auto Germany 8 UG 0.723% 15/9/2030 292,609 0.02
EUR 400,000 Red & Black Auto Germany 8 UG 0.923% 15/9/2030 384,911 0.02
EUR 1,100,000 Volkswagen Bank 1.875% 31/1/2024 1,090,944 0.07
EUR 600,000 Volkswagen Bank 2.5% 31/7/2026 577,573 0.04
EUR 520,000 Volkswagen Financial Services 0.875% 31/1/2028 450,048 0.03
EUR 330,000 Volkswagen Leasing 0.375% 20/7/2026 294,328 0.02
EUR 2,455,000 Volkswagen Leasing 1% 16/2/2023 2,453,995 0.15
637,558 0.04
EUR 700,000 ZF Finance 3% 21/9/2025
18,668,148 1.17
グアテマラ
USD 200,000 Guatemala Government Bond 3.7% 7/10/2033 162,181 0.01
202,003 0.01
USD 210,000 Guatemala Government Bond 5.375% 24/4/2032
364,184 0.02
香港
USD 400,000 CITIC 3.875% 28/2/2027* 390,127 0.03
USD 300,000 CMB International Leasing Management 1.25% 16/9/2024 279,563 0.02
USD 200,000 CMB International Leasing Management 1.875% 12/8/2025 183,409 0.01
253,260 0.02
USD 315,000 GLP China 2.95% 29/3/2026
1,106,359 0.08
117/187
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ハンガリー
193,112 0.01
USD 200,000 Hungary Government International Bond 5.25% 16/6/2029
インド
USD 200,000 Export-Import Bank of India 3.375% 5/8/2026 191,112 0.01
USD 468,000 Hindustan Petroleum 4% 12/7/2027 444,145 0.03
USD 300,000 ICICI Bank 3.8% 14/12/2027 285,811 0.02
USD 200,000 ICICI Bank 4% 18/3/2026 195,042 0.01
USD 465,000 Power Finance 3.75% 18/6/2024 456,627 0.03
672,199 0.04
USD 718,000 REC 3.875% 7/7/2027
2,244,936 0.14
インドネシア
USD 700,000 Pertamina Persero 1.4% 9/2/2026 630,875 0.04
USD 251,000 Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III 4.4% 6/6/2027 253,824 0.02
USD 225,000 Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III 4.4% 6/6/2027 227,531 0.01
Perusahaan Perseroan Persero Perusahaan Listrik Negara
484,759 0.03
USD 500,000
4.125% 15/5/2027
1,596,989 0.10
アイルランド
AerCap Ireland Capital / AerCap Global Aviation Trust 2.45%
USD 2,200,000 1,945,917 0.12
29/10/2026
AerCap Ireland Capital / AerCap Global Aviation Trust
USD 1,700,000 1,625,529 0.10
2.875% 14/8/2024
AerCap Ireland Capital / AerCap Global Aviation Trust 3.3%
USD 2,160,000 2,151,311 0.14
23/1/2023
GBP 899,664 Agora UK 2021 2.787% 22/7/2031 998,396 0.06
GBP 969,633 Atom Mortgage 3.487% 22/7/2031 1,074,383 0.07
GBP 1,199,155 Atom Mortgage 4.387% 22/7/2031 1,274,342 0.08
EUR 525,000 ESB Finance 3.494% 12/1/2024 535,715 0.03
EUR 561,000 Fresenius Finance Ireland 0% 1/10/2025 512,860 0.03
GBP 736,753 Frost CMBS 2021-1 3.043% 20/11/2033 836,474 0.05
EUR 1,050,696 Haus European Loan Conduit No 39 0.917% 28/7/2051 1,013,674 0.06
EUR 796,770 Haus European Loan Conduit No 39 1.367% 28/7/2051 751,920 0.05
EUR 636,816 Haus European Loan Conduit No 39 1.667% 28/7/2051 584,078 0.04
EUR 691,800 Haus European Loan Conduit No 39 2.267% 28/7/2051 633,740 0.04
EUR 1,001,508 Last Mile Logistics Pan Euro Finance 1.089% 17/8/2033 956,013 0.06
EUR 918,882 Last Mile Logistics Pan Euro Finance 1.739% 17/8/2033 864,489 0.06
EUR 324,546 Last Mile Logistics Pan Euro Finance 2.239% 17/8/2033 316,812 0.02
EUR 1,000,794 Last Mile PE 2021 1.239% 17/8/2031 969,152 0.06
EUR 1,316,723 Last Mile PE 2021 1.389% 17/8/2031 1,294,897 0.08
EUR 678,857 Last Mile PE 2021 1.539% 17/8/2031 647,502 0.04
EUR 918,807 Last Mile PE 2021 1.939% 17/8/2031 850,263 0.05
USD 264,000 LCPR Senior Secured Financing 6.75% 15/10/2027 249,612 0.01
EUR 2,001,394 Pearl Finance 2020 1.739% 17/11/2032 1,978,458 0.13
EUR 1,128,144 Pearl Finance 2020 2.239% 17/11/2032 1,133,449 0.07
EUR 1,354,717 Pearl Finance 2020 2.839% 17/11/2032 1,338,359 0.09
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
アイルランド（続き）
USD 1,476,529 Prodigy Finance CM2021-1 3.694% 25/7/2051 1,443,488 0.09
EUR 458,250 River Green Finance 2020 1.122% 22/1/2032 449,254 0.03
EUR 238,875 River Green Finance 2020 1.472% 22/1/2032 229,590 0.01
EUR 636,873 SCF Rahoituspalvelut IX 1.039% 25/10/2030 623,131 0.04
USD 2,850,000 SMBC Aviation Capital Finance 1.9% 15/10/2026 2,448,173 0.16
USD 605,000 SMBC Aviation Capital Finance 2.3% 15/6/2028 497,263 0.03
GBP 798,138 Taurus 2021-1 UK 2.543% 17/5/2031 893,998 0.06
GBP 321,638 Taurus 2021-1 UK 3.343% 17/5/2031 349,052 0.02
GBP 262,075 Taurus 2021-1 UK 4.293% 17/5/2031 281,699 0.02
GBP 487,039 Taurus 2021-4 UK 2.643% 17/8/2031 545,573 0.03
GBP 290,859 Taurus 2021-4 UK 3.793% 17/8/2031 308,997 0.02
1,477,821 0.09
EUR 1,477,000 Vita Scientia 2022-1 1.3% 27/2/2033
34,085,384 2.14
マン島
179,106 0.01
USD 209,000 AngloGold Ashanti 3.75% 1/10/2030
イスラエル
214,900 0.01
USD 215,170 Leviathan Bond 5.75% 30/6/2023
イタリア
EUR 440,000 ACEA 0% 28/9/2025 404,202 0.02
EUR 910,000 ASTM 1% 25/11/2026 807,240 0.05
EUR 1,120,000 Autoflorence 2 0.746% 24/12/2044 1,113,477 0.07
EUR 608,000 Autoflorence 2 0.796% 24/12/2044 582,624 0.04
EUR 414,000 Autoflorence 2 1.196% 24/12/2044 388,437 0.02
EUR 222,000 Autoflorence 2 2.396% 24/12/2044 210,045 0.01
EUR 143,000 Brignole 2021 0.846% 24/7/2036 137,983 0.01
EUR 100,000 Brignole 2021 1.646% 24/7/2036 95,376 0.01
EUR 979,765 Cassia 2022-1 2.891% 22/5/2034 952,007 0.06
EUR 468,531 Cassia 2022-1 3.891% 22/5/2034 468,937 0.03
EUR 270,000 FCA Bank 0% 16/4/2024 259,138 0.02
EUR 180,000 FCA Bank 0.125% 16/11/2023 175,414 0.01
EUR 620,000 FCA Bank 0.5% 18/9/2023 609,443 0.04
EUR 407,862 Progetto Quinto 0.469% 27/10/2036 403,607 0.02
EUR 599,000 Red & Black Auto Italy 2.935% 28/12/2031 575,490 0.04
EUR 320,000 Snam 0% 15/8/2025 295,054 0.02
USD 310,000 Telecom Italia 5.303% 30/5/2024 297,969 0.02
USD 1,165,000 UniCredit 2.569% 22/9/2026 1,020,609 0.06
1,189,268 0.08
EUR 1,180,000 UniCredit 6.95% 31/10/2022
9,986,320 0.63
日本
EUR 621,000 Asahi 0.01% 19/4/2024 599,632 0.04
EUR 290,000 Asahi 0.155% 23/10/2024 277,001 0.01
USD 1,000,000 Mitsubishi UFJ Financial 4.08% 19/4/2028 971,135 0.06
119/187
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
日本（続き）
USD 5,735,000 Mitsubishi UFJ Financial 4.788% 18/7/2025 5,760,433 0.37
EUR 1,045,000 Mizuho Financial 0.523% 10/6/2024 1,011,337 0.06
EUR 185,000 Nissan Motor 2.652% 17/3/2026 174,712 0.01
USD 2,671,000 Nissan Motor 3.043% 15/9/2023 2,626,419 0.17
USD 2,697,000 Nissan Motor 3.522% 17/9/2025 2,558,429 0.16
USD 1,320,000 Nissan Motor 4.345% 17/9/2027 1,224,991 0.08
250,566 0.01
USD 270,000 Nissan Motor 4.345% 17/9/2027*
USD 910,000 NTT Finance 4.372% 27/7/2027 915,182 0.06
16,369,837 1.03
ジャージー
USD 1,772,000 Aptiv / Aptiv 2.396% 18/2/2025 1,690,547 0.11
1,172,363 0.07
EUR 1,230,000 Heathrow Funding 1.5% 12/10/2027
2,862,910 0.18
リベリア
USD 112,000 Royal Caribbean Cruises 5.5% 31/8/2026 90,693 0.01
USD 2,000 Royal Caribbean Cruises 5.5% 1/4/2028 1,543 0.00
USD 131,000 Royal Caribbean Cruises 9.125% 15/6/2023 131,984 0.01
30,733 0.00
USD 31,000 Royal Caribbean Cruises 11.625% 15/8/2027
254,953 0.02
ルクセンブルグ
Allied Universal Holdco /Allied Universal Finance /Atlas
USD 200,000 169,533 0.01
Luxco 4 4.625% 1/6/2028
USD 365,000 Altice Financing 5% 15/1/2028 295,742 0.02
EUR 460,000 Becton Dickinson Euro Finance 1.208% 4/6/2026 431,072 0.03
EUR 1,897,000 BL Consumer Credit 2021 0.809% 25/9/2038 1,892,880 0.12
EUR 528,000 BL Consumer Credit 2021 1.159% 25/9/2038 512,905 0.03
EUR 681,000 BL Consumer Credit 2021 1.709% 25/9/2038 645,474 0.04
EUR 355,000 BL Consumer Credit 2021 2.909% 25/9/2038 333,923 0.02
USD 106,000 Camelot Finance 4.5% 1/11/2026 98,737 0.01
USD 200,000 EIG Pearl 4.387% 30/11/2046 162,500 0.01
EUR 700,000 FACT Master 0.953% 20/7/2028 675,233 0.04
EUR 979,533 Germany Compartment Consumer 2020-1 1.123% 14/11/2034 972,170 0.06
EUR 522,418 Germany Compartment Consumer 2020-1 1.723% 14/11/2034 518,477 0.04
EUR 391,813 Germany Compartment Consumer 2020-1 2.473% 14/11/2034 383,008 0.03
USD 200,000 Herens Holdco 4.75% 15/5/2028 169,747 0.01
EUR 370,000 Highland 0.318% 15/12/2026 328,739 0.02
EUR 405,000 Holcim Finance Luxembourg 0.125% 19/7/2027* 350,591 0.02
EUR 665,000 Medtronic Global 0% 2/12/2022 664,392 0.04
EUR 483,000 Medtronic Global 0% 15/10/2025 449,067 0.03
EUR 635,000 Medtronic Global 0.375% 7/3/2023 632,939 0.04
EUR 1,515,000 SIG Combibloc PurchaseCo 1.875% 18/6/2023* 1,497,556 0.09
EUR 270,000 SIG Combibloc PurchaseCo 2.125% 18/6/2025 258,400 0.02
EUR 605,000 Simon International Finance 1.375% 18/11/2022 605,379 0.04
USD 200,000 Telenet Finance Luxembourg Notes 5.5% 1/3/2028 184,000 0.01
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
ルクセンブルグ（続き）
EUR 500,000 Traton Finance Luxembourg 0% 14/6/2024 475,550 0.03
EUR 500,000 Traton Finance Luxembourg 0.125% 10/11/2024 470,765 0.03
834,187 0.05
EUR 900,000 Traton Finance Luxembourg 0.125% 24/3/2025*
14,012,966 0.89
モーリシャス
240,313 0.02
USD 250,000 India Green Energy 5.375% 29/4/2024
メキシコ
USD 200,000 BBVA Bancomer 5.125% 18/1/2033 178,999 0.01
USD 221,000 Comision Federal de Electricidad 4.688% 15/5/2029 200,021 0.02
USD 200,000 Comision Federal de Electricidad 4.875% 15/1/2024 197,250 0.01
USD 200,000 Grupo KUO 5.75% 7/7/2027 188,566 0.01
USD 350,000 Mexico City Airport Trust 4.25% 31/10/2026 331,625 0.02
USD 380,000 Mexico Government International Bond 4.125% 21/1/2026 379,810 0.03
USD 200,000 Mexico Government International Bond 4.75% 27/4/2032 194,200 0.01
USD 280,000 Petroleos Mexicanos 5.95% 28/1/2031 210,840 0.01
USD 262,000 Petroleos Mexicanos 6.7% 16/2/2032 203,941 0.01
USD 419,000 Petroleos Mexicanos 6.875% 4/8/2026 390,717 0.03
USD 129,000 Petroleos Mexicanos 8.75% 2/6/2029 118,842 0.01
190,883 0.01
USD 200,000 Trust Fibra Uno 5.25% 30/1/2026
2,785,694 0.18
モロッコ
237,220 0.02
USD 316,000 Morocco Government International Bond 3% 15/12/2032
オランダ
EUR 701,000 American Medical Systems Europe 1.375% 8/3/2028 642,105 0.04
EUR 600,000 Bayer Capital 1.5% 26/6/2026 567,370 0.04
EUR 890,000 BMW Finance 0% 14/4/2023 884,516 0.06
EUR 490,000 Conti-Gummi Finance 1.125% 25/9/2024 477,860 0.03
EUR 1,115,000 Digital Dutch Finco 0.625% 15/7/2025* 1,031,083 0.07
EUR 560,436 Domi 2021-1 0.349% 15/6/2053 551,742 0.03
EUR 1,726,379 Domi 2022-1 0.798% 15/4/2054 1,711,393 0.11
EUR 832,243 Dutch Property Finance 2020-2 1.002% 28/1/2058 825,158 0.05
EUR 290,000 Dutch Property Finance 2020-2 1.562% 28/1/2058 281,263 0.02
EUR 2,253,382 Dutch Property Finance 2021-1 0.862% 28/7/2058 2,225,989 0.14
EUR 740,000 Dutch Property Finance 2021-1 1.312% 28/7/2058 706,797 0.04
EUR 1,098,103 Dutch Property Finance 2021-2 0.912% 28/4/2059 1,082,161 0.07
EUR 820,000 Dutch Property Finance 2021-2 1.012% 28/4/2059 768,661 0.05
EUR 504,000 Dutch Property Finance 2021-2 1.262% 28/4/2059 458,058 0.03
EUR 275,000 E.ON International Finance 0.75% 30/11/2022 274,894 0.02
EUR 1,155,000 Enel Finance International 0% 17/6/2024 1,110,959 0.07
USD 520,000 Equate Petrochemical 4.25% 3/11/2026 511,550 0.03
EUR 230,000 GSK Consumer Healthcare Capital NL 1.25% 29/3/2026 217,767 0.01
EUR 700,000 Heimstaden Bostad Treasury 0.25% 13/10/2024 642,587 0.04
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
オランダ（続き）
EUR 330,000 IMCD 2.125% 31/3/2027 298,785 0.02
EUR 500,000 ING Groep 0.1% 3/9/2025 471,217 0.03
EUR 800,000 ING Groep 1% 20/9/2023 793,414 0.05
USD 900,000 ING Groep 1.726% 1/4/2027 799,488 0.05
EUR 1,000,312 Jubilee Place 0.852% 17/1/2059 989,321 0.06
EUR 407,000 Jubilee Place 1.102% 17/1/2059 369,939 0.03
EUR 201,000 Jubilee Place 1.602% 17/1/2059 179,369 0.01
EUR 431,920 Jubilee Place 2020-1 1.002% 17/10/2057 427,570 0.03
EUR 620,783 Jubilee Place 2021-1 0.832% 17/7/2058 614,012 0.04
EUR 700,000 Louis Dreyfus Finance 2.375% 27/11/2025* 672,731 0.04
EUR 112,218 Magoi 2019 1.385% 27/7/2039 109,005 0.01
EUR 450,000 Mercedes-Benz International Finance 0.25% 6/11/2023 442,212 0.03
USD 120,000 NXP / NXP Funding / NXP USA 2.7% 1/5/2025 113,929 0.01
EUR 200,000 Redexis Gas Finance 1.875% 28/5/2025 191,297 0.01
USD 80,000 Sensata Technologies 4% 15/4/2029 70,003 0.00
USD 111,000 Sensata Technologies 5% 1/10/2025 108,959 0.01
EUR 935,000 Siemens Financieringsmaatschappij 0.375% 6/9/2023 926,315 0.06
EUR 665,000 Stellantis 3.375% 7/7/2023 670,513 0.04
USD 27,000 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III 3.15% 1/10/2026 22,883 0.00
EUR 410,000 Toyota Motor Finance Netherlands 0% 27/10/2025 378,800 0.02
USD 311,000 Trivium Packaging Finance 5.5% 15/8/2026 299,086 0.02
EUR 720,000 Viterra Finance 0.375% 24/9/2025 634,521 0.04
EUR 1,000,000 Vonovia Finance 0.125% 6/4/2023* 991,827 0.06
173,420 0.01
USD 194,000 Ziggo Bond 6% 15/1/2027
25,720,529 1.63
オマーン
USD 200,000 Oman Government International Bond 7.375% 28/10/2032 217,500 0.01
259,352 0.02
USD 267,000 OQ SAOC 5.125% 6/5/2028
476,852 0.03
パナマ
USD 225,000 Aeropuerto Internacional de Tocumen 5.125% 11/8/2061 181,669 0.01
USD 250,000 Banco Latinoamericano de Comercio Exterior 2.375% 14/9/2025 232,500 0.01
USD 295,000 Banco Nacional de Panama 2.5% 11/8/2030 237,514 0.02
USD 162,000 Carnival 4% 1/8/2028 134,580 0.01
USD 208,000 Carnival 5.75% 1/3/2027 164,382 0.01
USD 16,000 Carnival 6% 1/5/2029 12,343 0.00
USD 5,000 Carnival 7.625% 1/3/2026 4,266 0.00
USD 108,000 Carnival 10.5% 1/2/2026 111,445 0.01
USD 248,000 Panama Government International Bond 2.252% 29/9/2032 193,194 0.01
0.02
USD 238,000 Panama Government International Bond 3.875% 17/3/2028 229,263
1,501,156 0.10
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
パラグアイ
USD 319,000 Paraguay Government International Bond 4.95% 28/4/2031 307,982 0.02
332,763 0.02
USD 332,000 Paraguay Government International Bond 5% 15/4/2026
640,745 0.04
ペルー
USD 341,000 Peruvian Government International Bond 2.392% 23/1/2026 319,593 0.02
USD 116,000 Peruvian Government International Bond 2.783% 23/1/2031 99,231 0.01
USD 201,000 Peruvian Government International Bond 4.125% 25/8/2027 197,578 0.01
SAN Miguel Industrias Pet / NG PET R&P Latin America 3.5%
169,094 0.01
USD 200,000
2/8/2028
785,496 0.05
フィリピン
198,250 0.01
USD 200,000 Philippine Government International Bond 3.75% 14/1/2029
ポルトガル
EUR 236,350 Ares Lusitani-STC / Pelican Finance 2 2.309% 25/1/2035 226,474 0.02
EUR 1,024,185 Ares Lusitani-STC / Pelican Finance 2 4.309% 25/1/2035 959,712 0.06
TAGUS - Sociedade de Titularizacao de Creditos SA/Ulisses
EUR 800,000 771,161 0.05
Finance No. 2 2.876% 23/9/2038
TAGUS - Sociedade de Titularizacao de Creditos
EUR 1,500,000 1,488,071 0.09
SA/ViriatoFinanceNo10.785% 28/10/2040
TAGUS - Sociedade de Titularizacao de Creditos
EUR 200,000 191,812 0.01
SA/ViriatoFinanceNo11.035% 28/10/2040
TAGUS - Sociedade de Titularizacao de Creditos
659,234 0.04
EUR 700,000
SA/ViriatoFinanceNo11.635% 28/10/2040
4,296,464 0.27
ルーマニア
EUR 69,000 Romanian Government International Bond 2.5% 8/2/2030 54,363 0.00
EUR 66,000 Romanian Government International Bond 2.875% 11/3/2029 54,849 0.00
248,126 0.02
USD 254,000 Romanian Government International Bond 5.25% 25/11/2027
357,338 0.02
サウジアラビア
849,322 0.05
USD 865,000 Saudi Arabian Oil 2.875% 16/4/2024
シンガポール
USD 360,000 BOC Aviation 3.5% 18/9/2027 341,494 0.02
USD 470,000 BPRL International Singapore 4.375% 18/1/2027 452,317 0.03
USD 465,000 Oil India International 4% 21/4/2027 445,490 0.03
453,897 0.03
USD 473,000 ONGC Videsh Vankorneft 3.75% 27/7/2026
1,693,198 0.11
南アフリカ
Republic of South Africa Government International Bond 4.3%
USD 200,000 177,596 0.01
12/10/2028
Republic of South Africa Government International Bond
189,321 0.01
USD 213,000
4.85% 30/9/2029
366,917 0.02
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
韓国
USD 200,000 GS Caltex 4.5% 5/1/2026 197,764 0.01
USD 320,000 Hyundai Capital Services 3.625% 29/8/2027 301,971 0.02
USD 200,000 KB Kookmin Card 4% 9/6/2025 197,188 0.01
USD 450,000 Kia 1.75% 16/10/2026 400,982 0.03
USD 200,000 Korea Electric Power 3.625% 14/6/2025 196,521 0.01
USD 300,000 Korea Gas 3.875% 13/7/2027 293,934 0.02
USD 200,000 Korea Western Power 4.125% 28/6/2025 197,788 0.01
USD 200,000 LOTTE Property & Development 4.5% 1/8/2025 200,264 0.02
USD 350,000 Mirae Asset 1.375% 7/7/2024 327,948 0.02
USD 200,000 Mirae Asset 2.625% 30/7/2025 186,653 0.01
198,325 0.01
USD 200,000 NongHyup Bank 4% 6/1/2026
2,699,338 0.17
スペイン
EUR 909,668 Autonoria Spain 2021 FT 0.709% 31/1/2039 905,459 0.06
EUR 727,734 Autonoria Spain 2021 FT 0.859% 31/1/2039 711,067 0.04
EUR 181,933 Autonoria Spain 2021 FT 1.609% 31/1/2039 172,659 0.01
EUR 470,088 Autonoria Spain 2021 FT 2.709% 31/1/2039 443,528 0.03
EUR 188,035 Autonoria Spain 2021 FT 3.959% 31/1/2039 177,558 0.01
EUR 500,000 Banco de Sabadell 0.625% 7/11/2025* 467,694 0.03
EUR 200,000 Banco de Sabadell 1.125% 11/3/2027 181,454 0.01
USD 600,000 Banco Santander 1.722% 14/9/2027 518,054 0.03
USD 1,600,000 Banco Santander 2.746% 28/5/2025 1,506,307 0.10
EUR 500,000 Cellnex Finance 2.25% 12/4/2026 467,539 0.03
EUR 403,962 FT Santander Consumer Spain Auto 2020-1 0.528% 20/3/2033 402,715 0.03
EUR 346,253 FT Santander Consumer Spain Auto 2020-1 0.778% 20/3/2033 339,841 0.02
EUR 173,127 FT Santander Consumer Spain Auto 2020-1 1.778% 20/3/2033 167,375 0.01
273,009 0.02
EUR 288,545 FT Santander Consumer Spain Auto 2020-1 3.5% 20/3/2033
6,734,259 0.43
スウェーデン
USD 1,600,000 Svenska Handelsbanken 1.418% 11/6/2027 1,422,213 0.09
240,081 0.01
EUR 241,000 Volvo Treasury 0% 11/2/2023
1,662,294 0.10
スイス
EUR 1,300,000 Credit Suisse 3.25% 2/4/2026 1,259,593 0.08
EUR 715,000 UBS 0.25% 29/1/2026 666,667 0.04
EUR 875,000 UBS 0.75% 21/4/2023 872,379 0.06
USD 3,220,000 UBS 1.494% 10/8/2027 2,802,042 0.18
2,636,601 0.17
USD 2,680,000 UBS 4.703% 5/8/2027
8,237,282 0.53
英国
USD 200,000 Antofagasta 2.375% 14/10/2030 163,000 0.01
GBP 521,872 Atlas Funding 2021-1 2.501% 25/7/2058 600,602 0.04
GBP 100,000 Atlas Funding 2021-1 3.101% 25/7/2058 114,517 0.01
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
英国（続き）
GBP 100,000 Atlas Funding 2021-1 3.301% 25/7/2058 113,087 0.01
GBP 100,000 Atlas Funding 2021-1 3.851% 25/7/2058 112,526 0.01
GBP 1,699,000 Azure Finance NO 2 4.691% 20/7/2030 1,964,651 0.12
USD 235,000 Barclays 3.932% 7/5/2025 230,192 0.02
USD 4,535,000 Barclays 5.501% 9/8/2028 4,496,119 0.28
GBP 202,000 Barley Hill NO 2 3.091% 27/8/2058 226,568 0.01
GBP 115,000 Barley Hill NO 2 3.391% 27/8/2058 127,135 0.01
EUR 545,000 BAT International Finance 0.875% 13/10/2023 538,696 0.03
USD 1,000,000 BAT International Finance 1.668% 25/3/2026 894,358 0.06
GBP 837,000 Brants Bridge 2022-1 0% 12/12/2064 972,445 0.06
GBP 1,680,059 Brass No 10 1.891% 16/4/2069 1,936,582 0.12
GBP 348,000 Canada Square Funding 2021-2 2.584% 17/6/2058 390,988 0.02
GBP 102,000 Canada Square Funding 2021-2 2.984% 17/6/2058 112,960 0.01
GBP 1,302,401 Canada Square Funding 6 2.411% 17/1/2059 1,494,417 0.09
GBP 431,000 Canada Square Funding 6 2.861% 17/1/2059 475,285 0.03
GBP 318,000 Canada Square Funding 6 3.011% 17/1/2059 342,147 0.02
GBP 178,000 Canada Square Funding 6 3.411% 17/1/2059 186,092 0.01
GBP 474,931 CMF 2020-1 2.291% 16/1/2057 548,923 0.03
GBP 220,000 CMF 2020-1 2.691% 16/1/2057 251,932 0.02
GBP 105,000 CMF 2020-1 2.941% 16/1/2057 118,914 0.01
GBP 689,866 Dowson 2021-2 2.371% 20/10/2028 798,073 0.05
GBP 700,000 Dowson 2021-2 2.891% 20/10/2028 796,384 0.05
GBP 800,000 Dowson 2021-2 3.291% 20/10/2028 893,715 0.06
GBP 331,000 Dowson 2022-1 3.441% 20/1/2029 373,813 0.02
GBP 172,000 Dowson 2022-1 3.941% 20/1/2029 194,840 0.01
GBP 100,000 Dowson 2022-1 4.391% 20/1/2029 111,065 0.01
GBP 577,000 Economic Master Issuer 1.991% 25/6/2073 660,430 0.04
GBP 187,000 Economic Master Issuer 2020-1 2.161% 25/6/2072 216,879 0.01
USD 200,000 eG Global Finance 6.75% 7/2/2025 189,263 0.01
GBP 1,075,455 Elvet Mortgages 2020-1 2.268% 22/3/2065 1,246,546 0.08
GBP 967,403 Elvet Mortgages 2021-1 1.957% 22/10/2063 1,110,173 0.07
GBP 914,628 Finsbury Square 2.019% 16/12/2067 1,036,569 0.06
GBP 828,000 Finsbury Square 2.369% 16/12/2067 931,848 0.06
GBP 1,045,000 Finsbury Square 2.619% 16/12/2067 1,172,189 0.07
GBP 298,964 Finsbury Square 2020-1 2.169% 16/3/2070 346,207 0.02
GBP 224,959 Finsbury Square 2020-1 2.719% 16/3/2070 258,113 0.02
GBP 179,648 Finsbury Square 2020-2 2.669% 16/6/2070 208,597 0.01
GBP 1,577,639 Finsbury Square 2021-2 2.169% 16/12/2071 1,791,170 0.11
GBP 730,000 Finsbury Square 2021-2 2.619% 16/12/2071 792,084 0.05
GBP 371,000 Finsbury Square 2021-2 2.769% 16/12/2071 389,287 0.02
GBP 201,000 Finsbury Square 2021-2 3.069% 16/12/2071 219,063 0.01
USD 280,000 Fresnillo 4.25% 2/10/2050 216,205 0.01
GBP 1,095,000 Funding IV 2.741% 15/9/2024 1,272,232 0.08
GBP 605,000 Funding IV 3.391% 15/9/2024 702,251 0.04
125/187
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
英国（続き）
GBP 230,000 Funding IV 3.891% 15/9/2024 266,942 0.02
GBP 580,000 Funding V 2.441% 15/10/2025 669,914 0.04
GBP 424,000 Funding V 2.891% 15/10/2025 478,144 0.03
GBP 115,000 Funding V 3.391% 15/10/2025 129,082 0.01
GBP 210,000 Funding VI 4.791% 15/7/2026 240,634 0.02
GBP 1,230,979 Gemgarto 2021-1 1.959% 16/12/2067 1,414,297 0.09
GBP 668,000 Gemgarto 2021-1 2.469% 16/12/2067 755,593 0.05
GBP 218,000 Gemgarto 2021-1 2.669% 16/12/2067 240,569 0.01
GBP 858,049 Gemgarto 2021-1 6.369% 16/12/2067 996,303 0.06
USD 600,000 GSK Consumer Healthcare Capital UK 3.125% 24/3/2025 578,719 0.04
GBP 1,309,000 Harben Finance 2.354% 28/9/2055 1,445,930 0.09
GBP 730,000 Harben Finance 2.604% 28/9/2055 774,712 0.05
GBP 441,000 Harben Finance 2.954% 28/9/2055 456,441 0.03
GBP 608,471 Hops Hill No 1 2.641% 27/5/2054 699,259 0.04
GBP 124,993 Hops Hill No 1 3.291% 27/5/2054 142,573 0.01
GBP 199,992 Hops Hill No 1 3.541% 27/5/2054 225,068 0.01
GBP 99,997 Hops Hill No 1 4.041% 27/5/2054 112,629 0.01
USD 1,605,000 HSBC 2.999% 10/3/2026 1,522,300 0.10
EUR 1,200,000 Informa 1.5% 5/7/2023 1,194,731 0.07
EUR 2,255,000 Informa 2.125% 6/10/2025 2,170,143 0.14
GBP 2,414,676 Jupiter Mortgage NO 1 2.374% 20/7/2060 2,772,803 0.17
GBP 217,750 Lanark Master Issuer 2.263% 22/12/2069 252,637 0.02
GBP 1,434,190 Lanebrook Mortgage Transaction 2020-1 2.441% 12/6/2057 1,652,268 0.10
GBP 630,000 Lanebrook Mortgage Transaction 2020-1 3.191% 12/6/2057 723,600 0.05
GBP 370,000 Lanebrook Mortgage Transaction 2020-1 3.591% 12/6/2057 418,816 0.03
GBP 530,758 Lanebrook Mortgage Transaction 2021-1 2.224% 20/7/2058 602,668 0.04
GBP 266,000 Lanebrook Mortgage Transaction 2021-1 2.524% 20/7/2058 295,663 0.02
GBP 159,000 Lanebrook Mortgage Transaction 2021-1 2.824% 20/7/2058 169,625 0.01
GBP 103,000 Lanebrook Mortgage Transaction 2021-1 3.224% 20/7/2058 110,068 0.01
GBP 412,833 London Wall Mortgage Capital 2.443% 15/5/2051 468,631 0.03
GBP 462,094 London Wall Mortgage Capital 2.493% 15/5/2052 525,444 0.03
USD 4,800,000 LSEGA Financing 1.375% 6/4/2026 4,331,894 0.27
GBP 305,000 Mortimer BTL 2021-1 2.51% 23/6/2053 336,732 0.02
GBP 108,000 Mortimer BTL 2021-1 2.86% 23/6/2053 117,676 0.01
EUR 600,000 National Grid Electricity Transmission 0.19% 20/1/2025 567,983 0.04
USD 3,025,000 NatWest 1.642% 14/6/2027 2,653,747 0.17
USD 1,780,000 NatWest 2.359% 22/5/2024 1,749,390 0.11
EUR 900,000 NatWest Markets 0.125% 18/6/2026 804,033 0.05
USD 1,810,000 NatWest Markets 1.6% 29/9/2026 1,600,107 0.10
Newday Funding Master Issuer - Series 2021-1 2.661%
GBP 954,000 1,094,695 0.07
15/3/2029
Newday Funding Master Issuer - Series 2021-1 3.241%
GBP 775,000 881,321 0.06
15/3/2029
Newday Funding Master Issuer - Series 2021-3 2.591%
GBP 735,000 834,654 0.05
15/11/2029
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時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
英国（続き）
Newday Funding Master Issuer - Series 2021-3 3.041%
GBP 404,000 451,319 0.03
15/11/2029
Newday Funding Master Issuer - Series 2022-1 2.991%
GBP 1,156,000 1,315,122 0.08
15/4/2030
GBP 1,702,224 Oat Hill NO 2 2.541% 27/5/2046 1,963,440 0.12
GBP 80,524 Orbita Funding 2020-1 2.271% 17/3/2027 93,527 0.01
GBP 958,609 Pierpont BTL 2021-1 2.21% 22/12/2053 1,087,040 0.07
GBP 1,355,000 Pierpont BTL 2021-1 2.66% 22/12/2053 1,519,865 0.10
GBP 1,260,000 Polaris 2022-1 3.041% 23/10/2059 1,403,300 0.09
GBP 421,000 Polaris 2022-1 3.191% 23/10/2059 463,109 0.03
GBP 307,000 Polaris 2022-1 3.691% 23/10/2059 336,866 0.02
GBP 538,000 Polaris 2022-1 5.091% 23/10/2059 582,347 0.04
GBP 2,218,616 Precise Mortgage Funding 2019-1B 2.541% 12/12/2055 2,568,958 0.16
GBP 115,000 Precise Mortgage Funding 2020-1B 3.141% 16/10/2056 130,929 0.01
GBP 100,000 Precise Mortgage Funding 2020-1B 3.391% 16/10/2056 111,930 0.01
GBP 100,000 Precise Mortgage Funding 2020-1B 3.641% 16/10/2056 111,592 0.01
GBP 780,734 Residential Mortgage 32 2.652% 20/6/2070 903,868 0.06
GBP 525,000 Residential Mortgage 32 3.602% 20/6/2070 600,408 0.04
GBP 334,794 RMAC No 1 1.61% 12/6/2044 367,305 0.02
USD 322,000 Rolls-Royce 5.75% 15/10/2027 293,387 0.02
GBP 905,000 Sage AR Funding No 1 2.943% 17/11/2030 1,032,184 0.06
GBP 385,000 Sage AR Funding No 1 3.643% 17/11/2030 434,637 0.03
GBP 535,000 Sage AR Funding No 1 3.843% 17/11/2030 601,740 0.04
USD 2,235,000 Santander UK 3.373% 5/1/2024 2,223,788 0.14
GBP 570,484 Satus 2021-1 2.391% 17/8/2028 660,222 0.04
GBP 605,000 Satus 2021-1 2.891% 17/8/2028 687,192 0.04
GBP 743,000 Satus 2021-1 3.291% 17/8/2028 826,515 0.05
GBP 122,000 Satus 2021-1 3.591% 17/8/2028 131,689 0.01
GBP 247,000 Satus 2021-1 4.891% 17/8/2028 263,129 0.02
GBP 6,130,560 Silk Road Finance Number Six 2.26% 21/9/2067 7,140,498 0.45
GBP 916,000 Silverstone Master Issuer 1.869% 21/1/2070 1,054,039 0.07
GBP 1,396,000 Silverstone Master Issuer 2.049% 21/1/2070 1,620,235 0.10
USD 625,000 Standard Chartered 0.991% 12/1/2025 591,375 0.04
GBP 120,000 Stanlington No 2 3.091% 12/6/2056 132,578 0.01
GBP 110,000 Stanlington No 2 3.541% 12/6/2056 120,040 0.01
GBP 303,000 Stanlington No 2 4.641% 12/6/2056 338,092 0.02
Together Asset Backed Securitisation 2021-1st1 2.23%
GBP 491,748 562,083 0.04
12/7/2063
Together Asset Backed Securitisation 2021-1st1 2.48%
GBP 156,000 171,015 0.01
12/7/2063
Together Asset Backed Securitisation 2021-1st1 2.78%
GBP 107,000 114,727 0.01
12/7/2063
GBP 585,563 Tower Bridge Funding 2020-1 2.772% 20/9/2063 679,712 0.04
GBP 1,060,000 Tower Bridge Funding 2020-1 3.502% 20/9/2063 1,226,696 0.08
GBP 145,000 Tower Bridge Funding 2020-1 3.852% 20/9/2063 167,670 0.01
GBP 115,000 Tower Bridge Funding 2020-1 4.852% 20/9/2063 133,122 0.01
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
英国（続き）
GBP 1,904,942 Tower Bridge Funding 2021-1 2.479% 21/7/2064 2,194,214 0.14
GBP 381,999 Tower Bridge Funding 2021-1 3.079% 21/7/2064 435,351 0.03
GBP 364,999 Tower Bridge Funding 2021-1 3.429% 21/7/2064 415,888 0.03
GBP 253,000 Tower Bridge Funding 2021-1 3.729% 21/7/2064 283,771 0.02
GBP 252,999 Tower Bridge Funding 2021-2 2.793% 20/11/2063 282,358 0.02
GBP 139,999 Tower Bridge Funding 2021-2 3.193% 20/11/2063 154,726 0.01
GBP 169,999 Tower Bridge Funding 2021-2 3.493% 20/11/2063 181,142 0.01
GBP 747,497 Tower Bridge Funding 2022-1 2.122% 20/12/2063 852,033 0.05
GBP 293,000 Tower Bridge Funding 2022-1 2.402% 20/12/2063 320,657 0.02
GBP 264,000 Tower Bridge Funding 2022-1 2.652% 20/12/2063 280,170 0.02
GBP 719,869 Turbo Finance 9 2.521% 20/8/2028 835,012 0.05
GBP 1,590,000 Turbo Finance 9 3.341% 20/8/2028 1,825,812 0.12
GBP 637,522 Twin Bridges 2020-1 2.591% 12/12/2054 740,057 0.05
GBP 1,145,000 Twin Bridges 2020-1 3.341% 12/12/2054 1,319,271 0.08
GBP 390,000 Twin Bridges 2020-1 3.591% 12/12/2054 445,627 0.03
GBP 225,000 Twin Bridges 2020-1 4.341% 12/12/2054 256,971 0.02
GBP 2,800,067 Twin Bridges 2021-1 2.191% 12/3/2055 3,182,728 0.20
GBP 436,000 Twin Bridges 2021-1 2.941% 12/3/2055 475,173 0.03
GBP 220,000 Twin Bridges 2021-1 3.441% 12/3/2055 234,382 0.01
GBP 1,101,638 Twin Bridges 2021-2 2.001% 12/9/2055 1,238,643 0.08
GBP 443,000 Twin Bridges 2021-2 2.241% 12/9/2055 476,369 0.03
GBP 338,000 Twin Bridges 2021-2 2.491% 12/9/2055 360,943 0.02
GBP 188,000 Twin Bridges 2021-2 2.841% 12/9/2055 195,113 0.01
GBP 192,841 Twin Bridges 2021-2 4.241% 12/9/2055 223,347 0.01
GBP 1,495,294 Twin Bridges 2022-1 2.111% 1/12/2055 1,677,047 0.11
GBP 891,000 Twin Bridges 2022-1 2.341% 1/12/2055 937,557 0.06
GBP 723,000 Twin Bridges 2022-1 2.641% 1/12/2055 738,999 0.05
GBP 365,000 Twin Bridges 2022-1 3.041% 1/12/2055 359,899 0.02
GBP 658,368 Unique Pub Finance 7.395% 28/3/2024 775,783 0.05
USD 300,000 Virgin Media Secured Finance 5.5% 15/5/2029 267,789 0.02
EUR 530,000 Virgin Money UK 0.375% 27/5/2024 521,069 0.03
317,921 0.02
EUR 314,000 WPP Finance 2013 3% 20/11/2023
127,840,682 8.08
米国
1211 Avenue of the Americas Trust 2015-1211 3.901%
USD 5,673,000 5,434,154 0.34
10/8/2035
USD 2,145,000 225 Liberty Street Trust 2016-225L 3.597% 10/2/2036 2,023,618 0.13
USD 5,662,000 7-Eleven 0.8% 10/2/2024 5,392,956 0.34
USD 1,165,000 7-Eleven 0.95% 10/2/2026 1,036,330 0.07
EUR 320,000 AbbVie 1.25% 1/6/2024 315,446 0.02
EUR 1,305,000 AbbVie 1.5% 15/11/2023 1,303,695 0.08
USD 1,750,000 AbbVie 2.95% 21/11/2026 1,654,277 0.11
USD 200,000 Acuris Finance US / Acuris Finance 5% 1/5/2028 168,204 0.01
USD 117,000 AdaptHealth 6.125% 1/8/2028 108,898 0.01
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保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 49,000 ADT Security 4.125% 15/6/2023 48,681 0.00
USD 191,000 Advanced Drainage Systems 5% 30/9/2027 182,348 0.01
USD 223,000 Aethon United BR / Aethon United Finance 8.25% 15/2/2026 225,132 0.01
USD 1,185,000 Air Lease 1.875% 15/8/2026 1,040,591 0.07
Albertsons / Safeway / New Albertsons / Albertsons 3.5%
USD 53,000 43,791 0.00
15/3/2029
Albertsons / Safeway / New Albertsons / Albertsons 4.625%
USD 123,000 112,670 0.01
15/1/2027
Albertsons / Safeway / New Albertsons / Albertsons 5.875%
USD 68,000 64,782 0.00
15/2/2028
USD 1,905,000 Alexander Funding Trust 1.841% 15/11/2023 1,811,814 0.11
USD 22,000 Allegiant Travel 7.25% 15/8/2027 21,876 0.00
USD 483,000 Alliant Intermediate / Alliant Co-Issuer 4.25% 15/10/2027 437,492 0.03
Allied Universal Holdco / Allied Universal Finance 6.625%
USD 410,000 385,622 0.02
15/7/2026
USD 79,000 AMC Networks 4.75% 1/8/2025 73,460 0.00
USD 252,000 American Airlines 11.75% 15/7/2025 277,478 0.02
USD 161,000 American Airlines Aadvantage Loyalty IP 5.5% 20/4/2026 153,861 0.01
USD 42,000 American Builders & Contractors Supply 4% 15/1/2028 38,078 0.00
USD 3,025,000 American Express 2.55% 4/3/2027 2,820,868 0.18
USD 3,600,000 American Express 3.95% 1/8/2025 3,567,140 0.23
EUR 700,000 American International 1.875% 21/6/2027 658,672 0.04
EUR 1,400,000 American Tower 0.4% 15/2/2027 1,216,424 0.08
EUR 1,050,000 American Tower 0.45% 15/1/2027 920,596 0.06
USD 925,000 American Tower 1.3% 15/9/2025 840,511 0.05
USD 500,000 American Tower 1.45% 15/9/2026 440,257 0.03
USD 1,245,000 American Tower 1.6% 15/4/2026 1,119,772 0.07
USD 450,000 American Tower 2.4% 15/3/2025 427,079 0.03
USD 85,000 AmWINS 4.875% 30/6/2029 74,335 0.01
USD 88,000 ANGI 3.875% 15/8/2028 67,130 0.00
Antero Midstream Partners / Antero Midstream Finance 5.75%
USD 13,000 12,338 0.00
1/3/2027
Antero Midstream Partners / Antero Midstream Finance 7.875%
USD 173,000 176,333 0.01
15/5/2026
USD 79,000 Antero Resources 7.625% 1/2/2029 81,466 0.01
USD 1,430,000 Aon / Aon Global 2.85% 28/5/2027 1,338,846 0.08
USD 75,000 APX 6.75% 15/2/2027 73,577 0.01
USD 79,000 Aramark Services 5% 1/4/2025 77,254 0.01
USD 78,000 Aramark Services 5% 1/2/2028 71,980 0.00
USD 96,000 Aramark Services 6.375% 1/5/2025 94,681 0.01
Archrock Partners / Archrock Partners Finance 6.25%
USD 117,000 107,533 0.01
1/4/2028
Archrock Partners / Archrock Partners Finance 6.875%
USD 146,000 138,074 0.01
1/4/2027
USD 118,000 Arconic 6.125% 15/2/2028 110,956 0.01
USD 100,000 Arcosa 4.375% 15/4/2029 90,754 0.01
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Ardagh Metal Packaging Finance USA / Ardagh Metal Packaging
USD 538,000 530,777 0.03
Finance 6% 15/6/2027
USD 228,000 Ascent Resources Utica / ARU Finance 5.875% 30/6/2029 205,678 0.01
EUR 845,000 AT&T 1.05% 5/9/2023* 838,711 0.05
USD 5,035,000 AT&T 1.7% 25/3/2026 4,611,434 0.29
USD 241,000 Avantor Funding 4.625% 15/7/2028 222,000 0.01
USD 114,000 Avaya 6.125% 15/9/2028 62,621 0.00
USD 1,380,000 Aviation Capital 1.95% 30/1/2026 1,192,763 0.08
USD 1,665,000 Aviation Capital 1.95% 20/9/2026 1,398,248 0.09
USD 299,000 Axalta Coating Systems 3.375% 15/2/2029 248,894 0.02
USD 3,054,000 Ball 5.25% 1/7/2025 3,028,973 0.19
USD 11,318 Banc of America Mortgage 2003-J Trust 2.465% 25/11/2033 10,459 0.00
USD 4,950,000 Bank of America 1.197% 24/10/2026 4,431,846 0.28
USD 2,694,000 Bank of America 1.319% 19/6/2026 2,454,609 0.16
USD 2,825,000 Bank of America 1.53% 6/12/2025 2,638,872 0.17
USD 2,325,000 Bank of America 1.734% 22/7/2027 2,080,700 0.13
USD 4,365,000 Bank of America 1.843% 4/2/2025 4,196,452 0.27
USD 1,575,000 Bank of America 2.015% 13/2/2026 1,478,228 0.09
USD 5,295,000 Bank of America 3.004% 20/12/2023 5,275,938 0.33
USD 4,135,000 Bank of America 4.827% 22/7/2026 4,148,609 0.26
USD 2,710,000 Bank of New York Mellon 3.43% 13/6/2025 2,679,503 0.17
USD 2,095,000 Bank of New York Mellon 4.414% 24/7/2026 2,108,167 0.13
USD 2,935,000 BAT Capital 2.789% 6/9/2024 2,846,923 0.18
USD 8,120,000 BAT Capital 3.222% 15/8/2024 7,936,785 0.50
EUR 510,000 Becton Dickinson 0.034% 13/8/2025 472,742 0.03
EUR 310,000 Becton Dickinson 1.401% 24/5/2023 309,809 0.02
USD 176,000 Big River Steel / BRS Finance 6.625% 31/1/2029 175,033 0.01
USD 122,000 Black Knight InfoServ 3.625% 1/9/2028 111,986 0.01
USD 3,500,000 Blackstone Private Credit Fund 3.25% 15/3/2027 3,012,150 0.19
USD 1,965,000 Blackstone Private Credit Fund 4% 15/1/2029 1,701,369 0.11
USD 258,000 Block 2.75% 1/6/2026 230,114 0.02
USD 93,000 Blue Racer Midstream / Blue Racer Finance 7.625% 15/12/2025 92,701 0.01
USD 1,500,000 Boeing 2.196% 4/2/2026 1,374,694 0.09
EUR 840,000 Booking 0.1% 8/3/2025 789,919 0.05
USD 128,000 Booz Allen Hamilton 3.875% 1/9/2028 114,067 0.01
USD 343,000 Boxer Parent 7.125% 2/10/2025 339,913 0.02
USD 75,000 Boyne USA 4.75% 15/5/2029 66,975 0.00
USD 1,535,000 Broadcom 3.15% 15/11/2025 1,486,405 0.09
USD 2,700,000 Broadcom / Broadcom Cayman Finance 3.875% 15/1/2027 2,602,199 0.16
Brookfield Property REIT / BPR Cumulus / BPR Nimbus / GGSI
USD 84,000 71,569 0.00
Sellco 4.5% 1/4/2027
USD 77,000 Buckeye Partners 4.125% 1/3/2025 72,167 0.01
USD 70,000 Buckeye Partners 4.5% 1/3/2028 61,915 0.00
USD 134,000 BWX Technologies 4.125% 30/6/2028 123,631 0.01
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 1,130,000 BX Trust 2018-BILT 4.161% 15/5/2030 1,081,454 0.07
USD 397,000 Caesars Entertainment 6.25% 1/7/2025 388,448 0.02
USD 84,000 Caesars Resort Collection / CRC Finco 5.75% 1/7/2025 82,701 0.01
USD 28,000 Callon Petroleum 6.375% 1/7/2026 26,079 0.00
USD 157,000 Callon Petroleum 8% 1/8/2028 151,476 0.01
USD 85,000 Calpine 4.625% 1/2/2029 72,535 0.01
USD 125,000 Calpine 5.25% 1/6/2026 121,737 0.01
USD 57,000 Camelot Return Merger Sub 8.75% 1/8/2028 52,224 0.00
USD 1,545,000 Capital One Financial 1.878% 2/11/2027 1,365,296 0.09
USD 1,715,000 Capital One Financial 2.636% 3/3/2026 1,628,752 0.10
USD 3,000,000 Capital One Financial 2.986% 6/12/2024 2,923,867 0.19
USD 2,820,000 Capital One Financial 4.927% 10/5/2028 2,798,252 0.18
USD 7,000 Carpenter Technology 6.375% 15/7/2028 6,702 0.00
USD 126,000 Catalent Pharma Solutions 3.125% 15/2/2029 104,853 0.01
USD 457,000 CCO / CCO Capital 5.125% 1/5/2027 436,460 0.03
USD 313,000 CCO / CCO Capital 5.375% 1/6/2029 288,303 0.02
USD 176,000 CCO / CCO Capital 6.375% 1/9/2029 171,468 0.01
USD 2,430,160 CD 2016-CD1 Mortgage Trust 2.622% 10/8/2049 2,345,226 0.15
USD 76,000 CD&R Smokey Buyer 6.75% 15/7/2025 72,664 0.00
USD 4,000,000 CDW / CDW Finance 4.125% 1/5/2025 3,936,639 0.25
Cedar Fair / Canada’s Wonderland / Magnum Management /
USD 93,000 91,232 0.01
Millennium Op 5.5% 1/5/2025
USD 7,625,000 Celanese US 5.9% 5/7/2024 7,693,443 0.49
USD 422,000 Centene 2.45% 15/7/2028 356,446 0.02
USD 162,000 Centennial Resource Production 6.875% 1/4/2027 156,549 0.01
USD 142,000 Central Parent / CDK Global 7.25% 15/6/2029 135,780 0.01
USD 3,180,000 CFCRE Commercial Mortgage Trust 2016-C6 3.217% 10/11/2049 3,020,328 0.19
USD 64,000 Charles River Laboratories International 4.25% 1/5/2028 58,767 0.00
USD 1,555,000 Charles Schwab 2.45% 3/3/2027 1,456,527 0.09
Charter Communications Operating / Charter Communications
USD 3,999,000 3,994,886 0.25
Operating Capital 4.908% 23/7/2025
USD 208,000 Cheniere Energy 4.625% 15/10/2028 200,499 0.01
USD 178,000 Chesapeake Energy 6.75% 15/4/2029 174,696 0.01
USD 128,301 CHL Mortgage Pass-Through Trust 2005-HYB8 3.074% 20/12/2035 120,825 0.01
USD 141,000 Chobani / Chobani Finance 4.625% 15/11/2028 123,587 0.01
USD 44,000 CHS/Community Health Systems 5.625% 15/3/2027 37,661 0.00
USD 65,000 CHS/Community Health Systems 8% 15/3/2026 60,409 0.00
EUR 340,000 Chubb INA 0.3% 15/12/2024 323,898 0.02
USD 42,000 Churchill Downs 4.75% 15/1/2028 37,971 0.00
USD 231,000 Churchill Downs 5.5% 1/4/2027 221,841 0.01
USD 141,000 CITGO Petroleum 7% 15/6/2025 137,868 0.01
USD 1,340,000 Citigroup 0.981% 1/5/2025 1,263,932 0.08
USD 6,880,000 Citigroup 1.462% 9/6/2027 6,083,928 0.38
USD 135,000 Citigroup 3.106% 8/4/2026 129,814 0.01
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 1,120,000 Citigroup 3.29% 17/3/2026 1,082,888 0.07
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2013-375P 3.251%
USD 2,735,000 2,679,257 0.17
10/5/2035
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2013-GC11 2.815%
USD 4,105,233 4,084,211 0.26
10/4/2046
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2014-GC19 3.552%
USD 838,645 832,265 0.05
10/3/2047
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2014-GC21 3.855%
USD 3,380,000 3,337,237 0.21
10/5/2047
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2015-GC27 3.137%
USD 4,800,000 4,654,397 0.29
10/2/2048
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2015-GC29 2.935%
USD 5,523,941 5,313,032 0.34
10/4/2048
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2015-GC33 3.778%
USD 4,101,125 4,008,254 0.25
10/9/2058
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2016-P4 2.779%
USD 2,827,573 2,742,460 0.17
10/7/2049
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2016-P4 2.902%
USD 2,899,000 2,742,443 0.17
10/7/2049
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2016-P5 2.684%
USD 6,345,171 5,917,378 0.37
10/10/2049
USD 308,000 Clarivate Science 3.875% 1/7/2028 264,568 0.02
USD 132,000 Clean Harbors 4.875% 15/7/2027 125,751 0.01
USD 592,000 Clear Channel Outdoor 5.125% 15/8/2027 530,456 0.03
USD 129,000 Clearway Energy Operating 4.75% 15/3/2028 120,213 0.01
USD 138,000 Clydesdale Acquisition 6.625% 15/4/2029 132,511 0.01
USD 19,000 CNX Resources 6% 15/1/2029 17,840 0.00
USD 267,000 Colgate Energy Partners III 7.75% 15/2/2026 266,822 0.02
USD 6,440,000 COMM 2013-CCRE10 Mortgage Trust 4.21% 10/8/2046 6,421,374 0.41
USD 254,943 COMM 2013-CCRE7 Mortgage Trust 2.739% 10/3/2046 254,253 0.02
USD 800,000 COMM 2013-CCRE8 Mortgage Trust 4.048% 10/6/2046 789,379 0.05
USD 4,868,987 COMM 2013-CCRE9 Mortgage Trust 4.411% 10/7/2045 4,835,961 0.31
USD 127,934 COMM 2013-SFS Mortgage Trust 1.873% 12/4/2035 126,461 0.01
USD 3,000,000 COMM 2014-277P Mortgage Trust 3.732% 10/8/2049 2,894,229 0.18
USD 4,250,000 COMM 2014-CCRE18 Mortgage Trust 3.828% 15/7/2047 4,188,028 0.27
USD 5,134,667 COMM 2014-CCRE21 Mortgage Trust 3.528% 10/12/2047 5,020,747 0.32
USD 5,000,000 COMM 2014-LC15 Mortgage Trust 4.006% 10/4/2047 4,948,453 0.31
USD 1,084,495 COMM 2014-UBS3 Mortgage Trust 3.367% 10/6/2047 1,076,208 0.07
USD 1,017,167 COMM 2014-UBS5 Mortgage Trust 3.548% 10/9/2047 1,008,378 0.06
USD 560,000 COMM 2015-3BP Mortgage Trust 3.178% 10/2/2035 532,185 0.03
USD 8,677,982 COMM 2015-CCRE23 Mortgage Trust 1.017% 10/5/2048 156,599 0.01
USD 1,462,725 COMM 2015-CCRE24 Mortgage Trust 3.445% 10/8/2048 1,444,970 0.09
USD 4,785,241 COMM 2015-LC21 Mortgage Trust 3.445% 10/7/2048 4,668,680 0.30
USD 765,000 COMM 2018-COR3 Mortgage Trust 4.228% 10/5/2051 753,054 0.05
USD 142,000 CommScope 6% 1/3/2026 134,005 0.01
USD 51,000 CommScope Technologies 6% 15/6/2025 46,148 0.00
USD 180,000 Comstock Resources 6.75% 1/3/2029 171,741 0.01
USD 242,000 Connect Finco / Connect US Finco 6.75% 1/10/2026 222,032 0.01
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 74,000 Consensus Cloud Solutions 6.5% 15/10/2028 66,301 0.00
USD 93,000 Consolidated Communications 6.5% 1/10/2028 76,027 0.01
USD 89,000 CoreLogic 4.5% 1/5/2028 70,217 0.00
Coty /HFC Prestige Products /HFC Prestige International US
USD 4,000 3,526 0.00
4.75% 15/1/2029
USD 263,000 Crescent Energy Finance 7.25% 1/5/2026 251,600 0.02
USD 86,000 Crowdstrike 3% 15/2/2029 74,944 0.01
USD 143,000 Crown Americas / Crown Americas Capital VI 4.75% 1/2/2026 138,240 0.01
USD 1,820,000 Crown Castle 1.35% 15/7/2025 1,670,583 0.11
USD 8,000 CrownRock / CrownRock Finance 5% 1/5/2029 7,375 0.00
USD 347,000 CrownRock / CrownRock Finance 5.625% 15/10/2025 342,298 0.02
USD 1,645,000 CSAIL 2015-C1 Commercial Mortgage Trust 3.505% 15/4/2050 1,602,956 0.10
USD 2,700,000 CSAIL 2018-CX12 Commercial Mortgage Trust 4.224% 15/8/2051 2,660,421 0.17
USD 373,000 CSC 5.25% 1/6/2024 364,795 0.02
USD 200,000 CSC 5.375% 1/2/2028 182,053 0.01
USD 23,000 CTR Partnership / CareTrust Capital 3.875% 30/6/2028 19,415 0.00
USD 149,000 Cushman & Wakefield US Borrower 6.75% 15/5/2028 147,927 0.01
USD 1,130,000 CVS Health 3.625% 1/4/2027 1,102,344 0.07
EUR 375,000 Danaher 1.7% 30/3/2024 374,255 0.02
USD 71,000 Darling Ingredients 5.25% 15/4/2027 69,560 0.00
USD 2,238,719 DBGS 2018-BIOD Mortgage Trust 3.172% 15/5/2035 2,212,696 0.14
USD 1,500,000 DBJPM 2016-C3 Mortgage Trust 2.632% 10/8/2049 1,411,309 0.09
USD 2,076,000 DBWF 2018-GLKS Mortgage Trust 3.396% 19/12/2030 2,030,125 0.13
USD 114,000 DCP Midstream Operating 5.125% 15/5/2029 111,862 0.01
USD 7,000 DCP Midstream Operating 5.625% 15/7/2027 7,096 0.00
USD 1,810,000 Dell International / EMC 4% 15/7/2024 1,804,334 0.11
EUR 1,000,000 Digital Euro Finco 2.5% 16/1/2026 964,193 0.06
Directv Financing / Directv Financing Co-Obligor 5.875%
USD 113,000 104,681 0.01
15/8/2027
USD 103,000 DISH DBS 5% 15/3/2023 101,069 0.01
USD 303,000 DISH DBS 5.25% 1/12/2026 250,452 0.02
USD 840,000 DR Horton 1.3% 15/10/2026 729,312 0.05
USD 204,000 DT Midstream 4.125% 15/6/2029 178,892 0.01
USD 82,000 Earthstone Energy 8% 15/4/2027 80,467 0.01
USD 2,250,000 Edison International 4.7% 15/8/2025 2,235,783 0.14
USD 462,000 Element Solutions 3.875% 1/9/2028 402,335 0.02
USD 125,000 Enact 6.5% 15/8/2025 121,911 0.01
USD 34,000 Energizer 6.5% 31/12/2027 31,709 0.00
USD 1,215,000 Energy Transfer 2.9% 15/5/2025 1,152,921 0.07
USD 1,930,000 Energy Transfer 3.45% 15/1/2023 1,930,307 0.12
USD 1,250,000 Energy Transfer 3.6% 1/2/2023 1,248,617 0.08
USD 1,435,000 Energy Transfer 4.5% 15/4/2024 1,433,598 0.09
USD 4,400,000 Energy Transfer 5.875% 15/1/2024 4,463,426 0.28
USD 136,000 EnLink Midstream 5.375% 1/6/2029 127,297 0.01
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 35,000 EnLink Midstream 5.625% 15/1/2028 33,550 0.00
USD 190,000 EnLink Midstream Partners 4.85% 15/7/2026 187,179 0.01
USD 75,000 EnPro Industries 5.75% 15/10/2026 73,718 0.01
USD 13,000 Entegris 3.625% 1/5/2029 11,076 0.00
USD 236,000 Entegris Escrow 4.75% 15/4/2029 216,221 0.01
USD 69,000 EQM Midstream Partners 6% 1/7/2025 67,203 0.00
USD 204,000 EQM Midstream Partners 6.5% 1/7/2027 197,226 0.01
USD 1,005,000 Equinix 1.25% 15/7/2025 921,243 0.06
USD 3,656,000 Equinix 1.45% 15/5/2026 3,275,069 0.21
USD 2,200,000 Eversource Energy 2.9% 1/3/2027 2,069,827 0.13
USD 740,000 Exelon 2.75% 15/3/2027 693,936 0.04
USD 80,000 Fair Isaac 4% 15/6/2028 70,770 0.00
USD 4,486,675 Fannie Mae Pool 2.5% 1/6/2035 4,273,269 0.27
USD 378,279 Fannie Mae Pool 2.763% 1/9/2042 387,377 0.02
USD 21,136 Fannie Mae Pool 3% 1/4/2027 20,765 0.00
USD 30,788 Fannie Mae Pool 3% 1/8/2028 30,123 0.00
USD 345,958 Fannie Mae Pool 3% 1/3/2030 339,469 0.02
USD 139,055 Fannie Mae Pool 3% 1/5/2030 136,442 0.01
USD 36,810 Fannie Mae Pool 3% 1/7/2030 36,118 0.00
USD 21,851 Fannie Mae Pool 3% 1/8/2030 21,441 0.00
USD 12,772 Fannie Mae Pool 3% 1/8/2030 12,532 0.00
USD 46,669 Fannie Mae Pool 3% 1/9/2030 45,799 0.00
USD 372,544 Fannie Mae Pool 3% 1/9/2030 365,559 0.02
USD 51,050 Fannie Mae Pool 3% 1/9/2030 50,045 0.00
USD 12,180 Fannie Mae Pool 3% 1/9/2030 11,851 0.00
USD 9,905 Fannie Mae Pool 3% 1/11/2030 9,695 0.00
USD 242,561 Fannie Mae Pool 3% 1/12/2030 237,428 0.02
USD 398,697 Fannie Mae Pool 3% 1/12/2030 388,502 0.03
USD 44,008 Fannie Mae Pool 3% 1/1/2031 42,975 0.00
USD 15,026 Fannie Mae Pool 3% 1/1/2031 14,732 0.00
USD 30,229 Fannie Mae Pool 3% 1/3/2031 29,662 0.00
USD 268,209 Fannie Mae Pool 3% 1/3/2031 263,176 0.02
USD 297,108 Fannie Mae Pool 3% 1/4/2031 291,731 0.02
USD 24,888 Fannie Mae Pool 3% 1/4/2031 24,352 0.00
USD 40,710 Fannie Mae Pool 3% 1/5/2031 39,946 0.00
USD 35,406 Fannie Mae Pool 3% 1/7/2031 34,454 0.00
USD 56,618 Fannie Mae Pool 3% 1/7/2031 55,555 0.00
USD 285,495 Fannie Mae Pool 3% 1/8/2031 280,048 0.02
USD 13,356 Fannie Mae Pool 3% 1/8/2031 13,106 0.00
USD 31,895 Fannie Mae Pool 3% 1/9/2031 31,299 0.00
USD 445,809 Fannie Mae Pool 3% 1/10/2031 435,252 0.03
USD 301,417 Fannie Mae Pool 3% 1/11/2031 293,317 0.02
USD 85,756 Fannie Mae Pool 3% 1/12/2031 83,884 0.01
USD 39,316 Fannie Mae Pool 3% 1/1/2032 38,581 0.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 252,747 Fannie Mae Pool 3% 1/1/2032 245,955 0.02
USD 105,534 Fannie Mae Pool 3% 1/2/2032 102,699 0.01
USD 180,429 Fannie Mae Pool 3% 1/3/2032 177,054 0.01
USD 395,483 Fannie Mae Pool 3% 1/6/2032 388,093 0.03
USD 551,036 Fannie Mae Pool 3% 1/6/2032 536,824 0.03
USD 21,446 Fannie Mae Pool 3% 1/7/2032 20,913 0.00
USD 8,512 Fannie Mae Pool 3% 1/7/2032 8,300 0.00
USD 12,379 Fannie Mae Pool 3% 1/8/2032 12,073 0.00
USD 210,475 Fannie Mae Pool 3% 1/9/2032 204,816 0.01
USD 237,284 Fannie Mae Pool 3% 1/11/2032 231,369 0.02
USD 378,706 Fannie Mae Pool 3% 1/11/2032 369,285 0.02
USD 45,005 Fannie Mae Pool 3% 1/12/2032 43,953 0.00
USD 19,494 Fannie Mae Pool 3% 1/12/2032 19,009 0.00
USD 12,932 Fannie Mae Pool 3% 1/1/2033 12,593 0.00
USD 73,022 Fannie Mae Pool 3% 1/1/2033 71,138 0.00
USD 144,153 Fannie Mae Pool 3% 1/1/2033 140,618 0.01
USD 36,331 Fannie Mae Pool 3% 1/2/2033 35,378 0.00
USD 226,566 Fannie Mae Pool 3% 1/2/2033 220,929 0.01
USD 24,954 Fannie Mae Pool 3% 1/10/2033 24,315 0.00
USD 869,864 Fannie Mae Pool 3% 1/9/2035 840,117 0.05
USD 572,545 Fannie Mae Pool 3.155% 1/9/2044 570,867 0.04
USD 89,940 Fannie Mae Pool 3.5% 1/4/2034 88,787 0.01
USD 581,574 Fannie Mae Pool 3.5% 1/4/2034 574,589 0.04
USD 889,297 Fannie Mae Pool 4% 1/4/2033 898,049 0.06
USD 750,400 Fannie Mae Pool 4% 1/6/2033 754,169 0.05
USD 315,309 Fannie Mae Pool 4% 1/9/2033 317,710 0.02
USD 5,073,742 Fannie Mae Pool 4% 1/9/2033 5,099,705 0.32
USD 382,762 Fannie Mae Pool 4% 1/2/2034 384,961 0.02
USD 24,457 Fannie Mae Pool 4% 1/3/2034 24,542 0.00
USD 197,519 Fannie Mae Pool 4% 1/3/2034 198,146 0.01
USD 209,988 Fannie Mae Pool 4% 1/3/2034 210,814 0.01
USD 251,538 Fannie Mae Pool 4% 1/7/2037 252,903 0.02
USD 311,635 Fannie Mae Pool 4% 1/9/2037 310,246 0.02
USD 217,974 Fannie Mae Pool 4% 1/3/2038 217,010 0.01
USD 3,181,969 Fannie Mae Pool 4% 1/9/2043 3,197,437 0.20
USD 4,184,879 Fannie Mae Pool 4% 1/12/2044 4,194,108 0.27
USD 10,221,681 Fannie Mae Pool 4% 1/3/2048 10,271,251 0.65
USD 686,833 Fannie Mae Pool 4.5% 1/3/2047 696,927 0.04
USD 2,060,822 Fannie Mae Pool 4.5% 1/5/2047 2,090,546 0.13
USD 278,935 Fannie Mae Pool 4.5% 1/7/2047 283,264 0.02
USD 2,282,326 Fannie Mae Pool 4.5% 1/11/2047 2,330,327 0.15
USD 372,055 Fannie Mae Pool 4.5% 1/6/2048 380,929 0.02
USD 1,152,537 Fannie Mae Pool 4.5% 1/11/2048 1,183,301 0.08
USD 3,548,593 Fannie Mae Pool 4.5% 1/2/2049 3,658,825 0.23
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 977,265 Fannie Mae Pool 4.5% 1/4/2049 1,004,410 0.06
USD 377 Fannie Mae Pool 5% 1/7/2025 379 0.00
USD 2,682,025 Fannie Mae Pool 5% 1/6/2039 2,808,234 0.18
USD 14,000,000 Federal Farm Credit Banks Funding 0.71% 1/4/2025 12,975,122 0.82
USD 16,000,000 Federal National Mortgage Association 0.55% 19/8/2025 14,583,447 0.92
Fertitta Entertainment / Fertitta Entertainment Finance
USD 103,000 90,224 0.01
4.625% 15/1/2029
EUR 1,530,000 Fidelity National Information Services 0.125% 3/12/2022 1,528,203 0.10
USD 1,370,000 Fidelity National Information Services 4.5% 15/7/2025 1,374,463 0.09
USD 1,146,000 First-Citizens Bank & Trust 3.929% 19/6/2024 1,135,497 0.07
USD 307,000 FirstEnergy 4.4% 15/7/2027 294,775 0.02
USD 1,076,764 Ford Credit Auto Owner Trust 2018-B 3.38% 15/3/2024 1,076,950 0.07
USD 615,000 Ford Motor Credit 2.7% 10/8/2026 537,356 0.03
USD 387,000 Ford Motor Credit 2.9% 16/2/2028 324,383 0.02
USD 1,826,000 Ford Motor Credit 3.37% 17/11/2023 1,778,252 0.11
USD 200,000 Ford Motor Credit 3.81% 9/1/2024 194,892 0.01
USD 200,000 Ford Motor Credit 5.113% 3/5/2029 187,007 0.01
Fortress Transportation and Infrastructure Investors 6.5%
USD 58,000 54,213 0.00
1/10/2025
USD 491,800 Freddie Mac Gold Pool 3% 1/2/2036 475,364 0.03
USD 1,000,952 Freddie Mac Gold Pool 4% 1/2/2034 1,006,973 0.06
USD 1,221,796 Freddie Mac Gold Pool 4% 1/2/2034 1,230,003 0.08
USD 1,103,310 Freddie Mac Gold Pool 4% 1/3/2034 1,112,608 0.07
USD 54,403 Freddie Mac Gold Pool 4% 1/11/2036 54,748 0.00
USD 685,115 Freddie Mac Gold Pool 4% 1/6/2037 689,471 0.04
USD 229,584 Freddie Mac Gold Pool 4.5% 1/7/2047 234,391 0.02
USD 6,891,532 Freddie Mac Gold Pool 4.5% 1/3/2049 7,082,379 0.45
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through
USD 100,456,364 1,098,827 0.07
Certificates 0.835% 25/9/2024
USD 1,503,450 Freddie Mac Non Gold Pool 3.219% 1/5/2045 1,490,649 0.09
USD 5,843,643 Freddie Mac REMICS 1.5% 15/4/2044 5,727,763 0.36
USD 830,654 Freddie Mac REMICS 2% 25/6/2044 784,355 0.05
USD 2,333,597 Freddie Mac REMICS 2% 25/6/2045 2,196,144 0.14
USD 1,435,674 Freddie Mac REMICS 3% 15/8/2043 1,372,705 0.09
USD 817,881 Freddie Mac REMICS 3% 15/1/2044 804,600 0.05
USD 1,673,431 Freddie Mac REMICS 3% 15/9/2046 1,611,898 0.10
USD 1,050,713 Freddie Mac REMICS 3% 25/7/2049 1,001,938 0.06
USD 1,296,649 Freddie Mac REMICS 4% 15/12/2043 1,295,760 0.08
USD 36,732 Freddie Mac REMICS 4.5% 15/9/2041 36,982 0.00
USD 80,061 Freddie Mac REMICS 4.5% 15/11/2041 81,209 0.01
USD 590,000 FREMF 2013-K27 Mortgage Trust 3.619% 25/1/2046 586,471 0.04
USD 465,000 FREMF 2013-K31 Mortgage Trust 3.746% 25/7/2046 462,273 0.03
USD 62,000 Frontier Communications 5% 1/5/2028 54,548 0.00
USD 196,000 Frontier Communications 5.875% 15/10/2027 183,211 0.01
USD 142,000 Gartner 4.5% 1/7/2028 131,258 0.01
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 55,000 Gates Global / Gates 6.25% 15/1/2026 52,191 0.00
USD 30,000 GCI 4.75% 15/10/2028 27,078 0.00
EUR 360,000 General Mills 0.45% 15/1/2026 334,354 0.02
USD 965,000 General Motors 5.4% 2/10/2023 975,302 0.06
EUR 1,500,000 General Motors Financial 0.85% 26/2/2026 1,361,773 0.09
USD 2,700,000 General Motors Financial 2.35% 26/2/2027 2,403,337 0.15
USD 900,000 General Motors Financial 4% 15/1/2025 889,819 0.06
Global Net Lease / Global Net Lease Operating Partnership
USD 78,000 67,363 0.00
3.75% 15/12/2027
USD 4,200,000 Global Payments 1.2% 1/3/2026 3,715,851 0.24
USD 535,000 Global Payments 2.15% 15/1/2027 476,480 0.03
USD 15,000 Go Daddy Operating / GD Finance 3.5% 1/3/2029 12,665 0.00
USD 96,000 Go Daddy Operating / GD Finance 5.25% 1/12/2027 90,369 0.01
USD 1,029,000 Goldman Sachs 0.627% 17/11/2023 1,020,770 0.06
USD 1,030,000 Goldman Sachs 0.657% 10/9/2024 989,160 0.06
USD 1,500,000 Goldman Sachs 1.431% 9/3/2027 1,336,019 0.08
USD 705,000 Goldman Sachs 1.948% 21/10/2027 628,362 0.04
USD 2,925,000 Goldman Sachs 2.64% 24/2/2028 2,663,377 0.17
USD 1,250,000 Goldman Sachs 3.615% 15/3/2028 1,186,118 0.08
GoodLeap Sustainable Home Solutions Trust 2021-4 1.93%
USD 970,214 810,101 0.05
20/7/2048
GoodLeap Sustainable Home Solutions Trust 2021-5 2.31%
USD 607,743 523,554 0.03
20/10/2048
USD 83,000 Goodyear Tire & Rubber 9.5% 31/5/2025 86,838 0.01
USD 3,672,513 Government National Mortgage Association 0.646% 16/2/2053 63,781 0.00
USD 1,844,836 Government National Mortgage Association 3% 20/7/2045 1,810,732 0.11
USD 821,118 Government National Mortgage Association 3% 20/3/2047 797,180 0.05
USD 56,000 Graham 5.75% 1/6/2026 55,699 0.00
USD 114,000 Graphic Packaging International 3.5% 15/3/2028 100,714 0.01
USD 1,697,682 GS Mortgage Trust 2011-GC5 5.209% 10/8/2044 1,692,667 0.11
USD 990,778 GS Mortgage Trust 2013-GC16 3.813% 10/11/2046 986,313 0.06
USD 3,495,242 GS Mortgage Trust 2014-GC18 4.074% 10/1/2047 3,466,325 0.22
USD 2,960,000 GS Mortgage Trust 2014-GC24 3.931% 10/9/2047 2,916,981 0.18
USD 2,330,000 GS Mortgage Trust 2015-GC32 3.764% 10/7/2048 2,276,235 0.14
USD 1,500,000 GS Mortgage Trust 2015-GC34 3.506% 10/10/2048 1,450,772 0.09
USD 2,916,913 GS Mortgage Trust 2016-GS2 3.05% 10/5/2049 2,770,245 0.18
USD 2,275,346 GS Mortgage Trust 2016-GS3 2.777% 10/10/2049 2,206,972 0.14
USD 8,000 Gulfport Energy 8% 17/5/2026 8,065 0.00
USD 38,000 Halliburton 3.8% 15/11/2025 37,760 0.00
USD 200,000 Hanwha Energy USA 4.125% 5/7/2025 197,554 0.01
USD 56,000 HAT I / HAT II 3.375% 15/6/2026 49,078 0.00
USD 1,700,000 HCA 5.25% 15/4/2025 1,721,082 0.11
USD 3,500,000 HCA 5.375% 1/2/2025 3,539,638 0.22
USD 893,000 HCA 5.375% 1/9/2026 900,997 0.06
USD 2,722,000 HCA 5.875% 15/2/2026 2,778,917 0.18
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 820,000 Healthpeak Properties 1.35% 1/2/2027 721,417 0.05
USD 65,000 Herc 5.5% 15/7/2027 61,577 0.00
USD 8,000 Hilcorp Energy I / Hilcorp Finance 5.75% 1/2/2029 7,340 0.00
USD 15,000 Hilcorp Energy I / Hilcorp Finance 6.25% 1/11/2028 14,308 0.00
USD 20,000 Hilton Domestic Operating 3.75% 1/5/2029 17,258 0.00
USD 111,000 Hilton Domestic Operating 5.375% 1/5/2025 109,900 0.01
Hilton Worldwide Finance / Hilton Worldwide Finance 4.875%
USD 82,000 78,413 0.01
1/4/2027
USD 74,000 Home Point Capital 5% 1/2/2026 52,650 0.00
USD 133,000 Howard Hughes 5.375% 1/8/2028 118,009 0.01
USD 1,470,000 Huntington Bancshares 4.443% 4/8/2028 1,439,553 0.09
USD 1,805,000 Hyundai Capital America 1.65% 17/9/2026 1,582,162 0.10
USD 61,000 IAA 5.5% 15/6/2027 57,730 0.00
Icahn Enterprises / Icahn Enterprises Finance 4.375%
USD 10,000 8,558 0.00
1/2/2029
Icahn Enterprises / Icahn Enterprises Finance 4.75%
USD 70,000 66,827 0.00
15/9/2024
Icahn Enterprises / Icahn Enterprises Finance 5.25%
USD 101,000 91,976 0.01
15/5/2027
Icahn Enterprises / Icahn Enterprises Finance 6.25%
USD 76,000 72,963 0.00
15/5/2026
EUR 1,045,000 Illinois Tool Works 0.25% 5/12/2024 999,623 0.06
USD 152,000 Imola Merger 4.75% 15/5/2029 129,773 0.01
USD 925,000 Intel 3.75% 5/8/2027 912,733 0.06
USD 2,373,000 Intercontinental Exchange 4% 15/9/2027 2,352,461 0.15
USD 6,430,000 International Flavors & Fragrances 1.23% 1/10/2025 5,792,044 0.37
USD 308,000 IQVIA 5% 15/5/2027 298,204 0.02
J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Trust 2018-BCON
USD 3,780,000 3,764,105 0.24
3.735% 5/1/2031
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Trust 2013-C16 4.166%
USD 4,720,000 4,676,537 0.30
15/12/2046
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Trust 2013-LC11 2.554%
USD 694,167 691,212 0.04
15/4/2046
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Trust 2016-JP2 2.559%
USD 4,818,941 4,488,462 0.28
15/8/2049
USD 1,431,518 JP Morgan Mortgage Trust 2014-2 3% 25/6/2029 1,366,704 0.09
USD 881,563 JP Morgan Mortgage Trust 2016-2 3.161% 25/6/2046 843,667 0.05
USD 1,272,247 JPMBB Commercial Mortgage Trust 2013-C17 3.705% 15/1/2047 1,264,818 0.08
USD 1,643,999 JPMBB Commercial Mortgage Trust 2014-C23 3.657% 15/9/2047 1,624,741 0.10
USD 457,532 JPMBB Commercial Mortgage Trust 2014-C26 3.288% 15/1/2048 450,846 0.03
USD 1,277,472 JPMBB Commercial Mortgage Trust 2015-C33 3.504% 15/12/2048 1,228,563 0.08
USD 3,000,000 JPMorgan Chase 0.824% 1/6/2025 2,810,719 0.18
USD 3,900,000 JPMorgan Chase 1.045% 19/11/2026 3,472,873 0.22
EUR 420,000 JPMorgan Chase 1.5% 27/1/2025 410,806 0.03
USD 1,850,000 JPMorgan Chase 1.578% 22/4/2027 1,656,618 0.11
USD 1,234,000 JPMorgan Chase 2.083% 22/4/2026 1,156,069 0.07
USD 2,405,000 JPMorgan Chase 2.301% 15/10/2025 2,297,999 0.15
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 3,880,000 JPMorgan Chase 4.851% 25/7/2028 3,887,673 0.25
USD 185,000 Kaiser Aluminum 4.625% 1/3/2028 159,405 0.01
USD 3,500,000 KB Home 7.625% 15/5/2023 3,518,457 0.22
USD 855,000 KeyBank NA/Cleveland OH 4.15% 8/8/2025 849,382 0.05
USD 75,000 Korn Ferry 4.625% 15/12/2027 70,427 0.00
USD 487,000 Kraft Heinz Foods 3.875% 15/5/2027 470,897 0.03
USD 62,000 LABL 5.875% 1/11/2028 55,369 0.00
Ladder Capital Finance / Ladder Capital Finance 4.25%
USD 48,000 41,755 0.00
1/2/2027
USD 7,000 Lamar Media 3.75% 15/2/2028 6,289 0.00
USD 141,000 Lamb Weston 4.875% 15/5/2028 134,731 0.01
Legends Hospitality / Legends Hospitality Co-Issuer 5%
USD 50,000 45,821 0.00
1/2/2026
USD 31,000 Level 3 Financing 3.4% 1/3/2027 27,384 0.00
USD 3,000 Level 3 Financing 3.625% 15/1/2029 2,412 0.00
USD 96,000 Level 3 Financing 4.25% 1/7/2028 81,002 0.01
USD 57,000 Level 3 Financing 5.25% 15/3/2026 57,950 0.00
USD 50,000 Life Time 5.75% 15/1/2026 45,072 0.00
USD 57,000 Lindblad Expeditions 6.75% 15/2/2027 52,501 0.00
USD 99,000 Lions Gate Capital 5.5% 15/4/2029 79,020 0.01
USD 21,000 Live Nation Entertainment 3.75% 15/1/2028 18,488 0.00
USD 70,000 Live Nation Entertainment 4.75% 15/10/2027 64,320 0.00
USD 246,000 Live Nation Entertainment 6.5% 15/5/2027 247,553 0.02
USD 1,805,000 Lowe’s 3.35% 1/4/2027 1,744,316 0.11
USD 175,000 Lumen Technologies 4% 15/2/2027 154,360 0.01
USD 200,000 Lumen Technologies 5.125% 15/12/2026 174,126 0.01
USD 180,000 Lumen Technologies 6.75% 1/12/2023 182,060 0.01
USD 932,000 LYB International Finance III 1.25% 1/10/2025 841,995 0.05
Magnolia Oil & Gas Operating / Magnolia Oil & Gas Finance
USD 16,000 15,474 0.00
6% 1/8/2026
USD 835,000 MassMutual Global Funding II 2.8% 21/3/2025 807,454 0.05
USD 225,000 Matador Resources 5.875% 15/9/2026 219,454 0.01
USD 175,000 Match II 4.625% 1/6/2028 156,033 0.01
USD 101,000 Mauser Packaging Solutions 5.5% 15/4/2024 97,874 0.01
USD 22,000 Maxar Technologies 7.75% 15/6/2027 21,861 0.00
USD 182,000 Medline Borrower 3.875% 1/4/2029 153,840 0.01
USD 150,000 Meritage Homes 5.125% 6/6/2027 141,121 0.01
USD 2,700,000 Met Tower Global Funding 3.7% 13/6/2025 2,660,300 0.17
USD 4,855,000 Meta Platforms 3.5% 15/8/2027 4,724,146 0.30
USD 55,000 MGM Resorts International 5.75% 15/6/2025 53,509 0.00
USD 126,000 MGM Resorts International 6% 15/3/2023 125,682 0.01
USD 80,000 MicroStrategy 6.125% 15/6/2028 67,212 0.00
Mileage Plus / Mileage Plus Intellectual Property Assets
USD 121,000 121,455 0.01
6.5% 20/6/2027
EUR 700,000 MMS USA 0.625% 13/6/2025* 660,640 0.04
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 40,000 ModivCare 5.875% 15/11/2025 37,749 0.00
USD 146,000 Molina Healthcare 4.375% 15/6/2028 134,924 0.01
USD 4,545,000 Morgan Stanley 0.529% 25/1/2024 4,476,141 0.28
USD 2,300,000 Morgan Stanley 0.56% 10/11/2023 2,283,504 0.14
USD 2,275,000 Morgan Stanley 0.731% 5/4/2024 2,225,975 0.14
USD 1,800,000 Morgan Stanley 0.791% 22/1/2025 1,709,265 0.11
USD 2,755,000 Morgan Stanley 2.475% 21/1/2028 2,509,392 0.16
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2013-C10
USD 4,088,642 4,090,162 0.26
3.38% 15/7/2046
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2013-C10
USD 191,482 191,122 0.01
3.912% 15/7/2046
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2013-C13
USD 1,480,000 1,464,805 0.09
4.039% 15/11/2046
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2014-C15
USD 1,455,000 1,442,263 0.09
4.051% 15/4/2047
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2014-C18
USD 1,263,862 1,251,523 0.08
3.621% 15/10/2047
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2015-C20
USD 6,616,709 6,422,872 0.41
3.249% 15/2/2048
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2015-C25
USD 2,625,000 2,543,008 0.16
3.372% 15/10/2048
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2015-C25
USD 4,189,500 4,084,709 0.26
3.635% 15/10/2048
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2015-C26
USD 7,000,000 6,775,033 0.43
3.252% 15/10/2048
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2016-C30
USD 2,692,562 2,612,964 0.17
2.729% 15/9/2049
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2016-C31
USD 3,000,000 2,841,553 0.18
3.102% 15/11/2049
USD 3,465,000 Morgan Stanley Capital I Trust 2016-UB11 2.782% 15/8/2049 3,243,526 0.21
USD 47,000 MPH Acquisition 5.5% 1/9/2028 40,415 0.00
USD 215,000 MPT Operating Partnership / MPT Finance 5% 15/10/2027 193,647 0.01
USD 29,000 MPT Operating Partnership / MPT Finance 5.25% 1/8/2026 28,019 0.00
USD 114,000 Nabors Industries 7.375% 15/5/2027 110,580 0.01
EUR 380,000 National Grid North America 0.41% 20/1/2026 348,922 0.02
USD 79,000 Nationstar Mortgage 6% 15/1/2027 70,623 0.00
USD 72,000 Navient 6.75% 15/6/2026 68,171 0.00
Navient Private Education Loan Trust 2014-A 3.641%
USD 97,697 97,684 0.01
15/2/2029
Navient Private Education Loan Trust 2020-A 3.16%
USD 2,000,000 1,716,548 0.11
15/11/2068
Navient Private Education Loan Trust 2020-A 3.291%
USD 516,210 507,021 0.03
15/11/2068
USD 291,653 Navient Student Loan Trust 2018-EA 4% 15/12/2059 289,493 0.02
USD 125,000 NCR 5% 1/10/2028 117,311 0.01
USD 2,500,000 Netflix 4.375% 15/11/2026 2,441,128 0.15
USD 301,000 New Fortress Energy 6.5% 30/9/2026 283,901 0.02
USD 74,000 New Fortress Energy 6.75% 15/9/2025 71,673 0.00
USD 358,723 New Residential Mortgage Loan Trust 2016-3 3.25% 25/9/2056 339,382 0.02
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 1,800,350 New Residential Mortgage Loan Trust 2018-1 4% 25/12/2057 1,743,217 0.11
USD 2,000,000 Newell Brands 4.45% 1/4/2026 1,895,120 0.12
USD 56,000 NextEra Energy Operating Partners 4.25% 15/7/2024 54,140 0.00
USD 300,000 NFP 4.875% 15/8/2028 262,913 0.02
USD 79,000 NGL Energy Operating / NGL Energy Finance 7.5% 1/2/2026 72,788 0.01
USD 113,000 Nielsen Finance / Nielsen Finance 5.625% 1/10/2028 113,355 0.01
USD 4,200,000 Nissan Motor Acceptance 2% 9/3/2026 3,679,900 0.23
USD 164,000 Northern Oil and Gas 8.125% 1/3/2028 158,484 0.01
Northwest Fiber / Northwest Fiber Finance Sub 4.75%
USD 117,000 102,745 0.01
30/4/2027
USD 375,000 Novelis 3.25% 15/11/2026 332,668 0.02
USD 47,000 NRG Energy 5.25% 15/6/2029 42,986 0.00
USD 8,000 NRG Energy 5.75% 15/1/2028 7,529 0.00
USD 265,000 Nucor 2% 1/6/2025 250,277 0.02
USD 116,000 NuStar Logistics 5.75% 1/10/2025 110,329 0.01
USD 82,000 Occidental Petroleum 5.5% 1/12/2025 84,077 0.01
USD 25,000 Occidental Petroleum 5.875% 1/9/2025 25,672 0.00
USD 7,000 Occidental Petroleum 8% 15/7/2025 7,566 0.00
USD 427,000 Occidental Petroleum 8.5% 15/7/2027 478,387 0.03
USD 1,415,000 ONE Gas 1.1% 11/3/2024 1,361,682 0.09
USD 113,000 OneMain Finance 6.625% 15/1/2028 104,692 0.01
USD 76,000 OneMain Finance 7.125% 15/3/2026 71,760 0.00
USD 4,255,000 Oracle 1.65% 25/3/2026 3,829,507 0.24
USD 285,000 Organon / Organon Foreign Debt Co-Issuer 4.125% 30/4/2028 254,010 0.02
Outfront Media Capital / Outfront Media Capital 5%
USD 168,000 154,381 0.01
15/8/2027
USD 64,000 P&L Development / PLD Finance 7.75% 15/11/2025 51,614 0.00
USD 953,000 Pacific Gas and Electric 3.45% 1/7/2025 911,650 0.06
USD 575,000 Parker-Hannifin 2.7% 14/6/2024 562,600 0.04
Pattern Energy Operations / Pattern Energy Operations 4.5%
USD 118,000 106,566 0.01
15/8/2028
USD 77,000 PDC Energy 5.75% 15/5/2026 73,993 0.01
USD 535,000 PeaceHealth Obligated 1.375% 15/11/2025 487,712 0.03
USD 68,000 Penske Automotive 3.5% 1/9/2025 64,111 0.00
USD 1,285,000 Penske Truck Leasing / PTL Finance 1.7% 15/6/2026 1,143,891 0.07
USD 62,000 Performance Food 5.5% 15/10/2027 58,413 0.00
USD 163,000 Picasso Finance Sub 6.125% 15/6/2025 163,611 0.01
USD 145,000 Pioneer Natural Resources 0.55% 15/5/2023 141,714 0.01
USD 1,395,000 Pioneer Natural Resources 1.125% 15/1/2026 1,249,371 0.08
USD 111,000 Playtika 4.25% 15/3/2029 94,829 0.01
USD 77,000 Post 5.625% 15/1/2028 73,042 0.01
USD 200,000 PRA Health Sciences 2.875% 15/7/2026 178,909 0.01
USD 108,000 Prime Healthcare Services 7.25% 1/11/2025 95,752 0.01
Prime Security Services Borrower / Prime Finance 5.25%
USD 76,000 75,136 0.01
15/4/2024
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Prime Security Services Borrower / Prime Finance 5.75%
USD 136,000 132,328 0.01
15/4/2026
Prime Security Services Borrower / Prime Finance 6.25%
USD 32,000 28,358 0.00
15/1/2028
USD 60,000 PTC 3.625% 15/2/2025 56,481 0.00
USD 195,000 PulteGroup 5% 15/1/2027 195,153 0.01
USD 325,000 Radiate Holdco / Radiate Finance 4.5% 15/9/2026 279,692 0.02
USD 40,000 Raptor Acquisition / Raptor Co-Issuer 4.875% 1/11/2026 36,551 0.00
USD 120,000 RHP Hotel Properties / RHP Finance 4.5% 15/2/2029 104,079 0.01
USD 39,000 RHP Hotel Properties / RHP Finance 4.75% 15/10/2027 35,424 0.00
USD 82,000 RLJ Lodging Trust 3.75% 1/7/2026 73,938 0.01
Rocket Mortgage / Rocket Mortgage Co-Issuer 2.875%
USD 104,000 87,553 0.00
15/10/2026
USD 16,000 Rockies Express Pipeline 4.95% 15/7/2029 14,479 0.00
USD 1,665,000 Ryder System 2.85% 1/3/2027 1,541,485 0.10
USD 1,702,000 Sabine Pass Liquefaction 5.75% 15/5/2024 1,728,134 0.11
USD 87,000 Sabre GLBL 7.375% 1/9/2025 82,737 0.01
USD 38,000 Sabre GLBL 9.25% 15/4/2025 37,588 0.00
USD 700,000 Santander USA 3.5% 7/6/2024 688,764 0.04
USD 29,000 SBA Communications 3.125% 1/2/2029 23,967 0.00
USD 212,000 SBA Communications 3.875% 15/2/2027 194,409 0.01
USD 1,315,000 Sealed Air 5.125% 1/12/2024 1,303,783 0.08
USD 147,000 Sealed Air 5.5% 15/9/2025 147,217 0.01
Seasoned Credit Risk Transfer Trust Series 2018-3 3.5%
USD 1,890,611 1,851,750 0.12
25/8/2057
Seasoned Credit Risk Transfer Trust Series 2019-4 3%
USD 3,083,324 2,966,151 0.19
25/2/2059
USD 1,445,000 Sempra Energy 3.3% 1/4/2025 1,408,106 0.09
USD 165,297 Sequoia Mortgage Trust 2017-CH1 3.5% 25/8/2047 157,799 0.01
USD 746,900 Sesac Finance 5.216% 25/7/2049 709,177 0.05
USD 675,000 Sherwin-Williams 4.25% 8/8/2025 675,585 0.04
Shift4 Payments / Shift4 Payments Finance Sub 4.625%
USD 97,000 90,873 0.01
1/11/2026
USD 8,000 Silgan 4.125% 1/2/2028 7,389 0.00
USD 56,000 Sinclair Television 5.125% 15/2/2027 48,505 0.00
USD 99,000 Sirius XM Radio 3.125% 1/9/2026 88,296 0.01
USD 142,000 Sirius XM Radio 4% 15/7/2028 124,786 0.01
USD 50,000 Sirius XM Radio 5% 1/8/2027 47,315 0.00
USD 69,000 Six Flags Theme Parks 7% 1/7/2025 70,035 0.00
USD 550,000 SK Battery America 2.125% 26/1/2026 490,465 0.03
USD 42,000 SLM 3.125% 2/11/2026 35,338 0.00
SLM Private Credit Student Loan Trust 2005-A 2.139%
USD 5,581,223 5,409,012 0.34
15/12/2038
SLM Private Credit Student Loan Trust 2005-B 2.159%
USD 3,867,560 3,700,843 0.23
15/6/2039
SLM Private Credit Student Loan Trust 2006-A 2.119%
USD 3,835,067 3,628,994 0.23
15/6/2039
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
SLM Private Credit Student Loan Trust 2006-B 2.099%
USD 2,054,929 1,950,680 0.12
15/12/2039
SLM Private Credit Student Loan Trust 2007-A 2.069%
USD 1,091,933 1,057,356 0.07
16/12/2041
USD 4,217,053 SLM Private Education Loan Trust 2010-C 7.141% 15/10/2041 4,601,904 0.29
USD 938,767 SLM Student Loan Trust 2013-4 2.994% 25/6/2043 911,755 0.06
USD 27,000 SM Energy 6.5% 15/7/2028 26,233 0.00
USD 3,000 SM Energy 6.625% 15/1/2027 2,929 0.00
USD 85,000 SM Energy 6.75% 15/9/2026 83,631 0.01
USD 1,884,130 SMB Private Education Loan Trust 2017-A 3.291% 15/9/2034 1,868,666 0.12
USD 509,065 SMB Private Education Loan Trust 2020-A 3.221% 15/9/2037 498,771 0.03
USD 4,751,959 SMB Private Education Loan Trust 2020-PTB 1.6% 15/9/2054 4,334,939 0.27
USD 1,710,201 SMB Private Education Loan Trust 2021-A 0% 15/1/2053 1,658,457 0.10
USD 950,000 SMB Private Education Loan Trust 2021-A 2.31% 15/1/2053 883,484 0.06
USD 3,094,345 SMB Private Education Loan Trust 2021-C 1.39% 15/1/2053 2,767,417 0.18
USD 5,417,892 SMB Private Education Loan Trust 2022-B 3.333% 16/2/2055 5,337,451 0.34
USD 2,310,000 SMB Private Education Loan Trust 2022-C 0.881% 16/5/2050 2,313,268 0.15
USD 2,403,000 SMB Private Education Loan Trust 2022-C 4.48% 16/5/2050 2,386,115 0.15
USD 11,273 SoFi Professional Loan Program 2016-C 2.36% 27/12/2032 11,259 0.00
USD 100,497 SoFi Professional Loan Program 2016-D 2.34% 25/4/2033 99,054 0.01
USD 1,114,006 SoFi Professional Loan Program 2017-D 2.65% 25/9/2040 1,084,657 0.07
USD 1,037,456 SOFI PROFESSIONAL LOAN PROGRAM 2017-F 2.84% 25/1/2041 1,016,124 0.06
USD 1,845,665 Sofi Professional Loan Program 2018-B Trust 3.34% 25/8/2047 1,815,074 0.11
USD 1,659,261 Sofi Professional Loan Program 2018-C Trust 3.59% 25/1/2048 1,630,555 0.10
USD 1,563,426 Sofi Professional Loan Program 2018-D Trust 3.6% 25/2/2048 1,536,096 0.10
USD 1,515,000 Sonoco Products 2.25% 1/2/2027 1,380,735 0.09
USD 219,000 Sotheby’s 7.375% 15/10/2027 206,796 0.01
USD 30,437 Soundview Home Loan Trust 2003-2 3.744% 25/11/2033 30,036 0.00
USD 5,195,000 Southern 4.475% 1/8/2024 5,214,549 0.33
USD 54,000 Specialty Building Products / SBP Finance 6.375% 30/9/2026 48,747 0.00
USD 54,000 Spirit AeroSystems 5.5% 15/1/2025 52,950 0.00
USD 6,000 Spirit AeroSystems 7.5% 15/4/2025 5,831 0.00
USD 73,000 Sprint 7.625% 1/3/2026 77,566 0.01
USD 303,000 Sprint Capital 6.875% 15/11/2028 322,706 0.02
Sprint Spectrum / Sprint Spectrum II / Sprint Spectrum III
USD 2,045,313 2,050,064 0.13
4.738% 20/9/2029
USD 249,000 SRM Escrow Issuer 6% 1/11/2028 225,493 0.01
USD 248,000 SRS Distribution 4.625% 1/7/2028 220,011 0.01
USD 233,000 SS&C Technologies 5.5% 30/9/2027 221,647 0.01
USD 31,000 Standard Industries 4.75% 15/1/2028 27,224 0.00
USD 230,000 Standard Industries 5% 15/2/2027 211,331 0.01
USD 90,000 Staples 7.5% 15/4/2026 76,721 0.01
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 23,000 Starwood Property Trust 4.375% 15/1/2027 20,654 0.00
USD 74,000 Starwood Property Trust 5.5% 1/11/2023 73,760 0.01
USD 67,000 Station Casinos 4.5% 15/2/2028 57,759 0.00
USD 165,000 Steel Dynamics 2.4% 15/6/2025 156,606 0.01
USD 74,000 Stevens 6.125% 1/10/2026 74,213 0.01
USD 270,000 Switch 3.75% 15/9/2028 268,150 0.02
USD 52,000 Synaptics 4% 15/6/2029 44,901 0.00
USD 3,076,000 Synchrony Financial 4.5% 23/7/2025 3,014,930 0.19
USD 1,544,000 Synchrony Financial 4.875% 13/6/2025 1,524,287 0.10
USD 267,000 Syneos Health 3.625% 15/1/2029 227,906 0.01
Tallgrass Energy Partners / Tallgrass Energy Finance 6%
USD 9,000 8,227 0.00
1/3/2027
USD 222,000 Tap Rock Resources 7% 1/10/2026 210,581 0.01
USD 41,000 Taylor Morrison Communities 5.875% 15/6/2027 39,480 0.00
USD 120,000 Teleflex 4.25% 1/6/2028 109,085 0.01
USD 122,000 Tempur Sealy International 4% 15/4/2029 100,955 0.01
USD 56,000 Tenet Healthcare 4.625% 1/9/2024 54,557 0.00
USD 80,000 Tenet Healthcare 4.625% 15/6/2028 72,830 0.01
USD 165,000 Tenet Healthcare 4.875% 1/1/2026 157,391 0.01
USD 31,000 Tenet Healthcare 6.25% 1/2/2027 29,823 0.00
Texas Electric Market Stabilization Funding N 4.265%
USD 1,290,000 1,287,954 0.08
1/8/2036
EUR 565,000 Thermo Fisher Scientific 2% 15/4/2025 560,265 0.04
USD 272,000 TK Elevator US Newco 5.25% 15/7/2027 249,947 0.02
USD 1,921,000 T-Mobile USA 1.5% 15/2/2026 1,739,684 0.11
USD 489,000 T-Mobile USA 2.25% 15/2/2026 450,149 0.03
USD 113,000 Tri Pointe Homes 5.25% 1/6/2027 102,813 0.01
USD 61,000 Triumph 8.875% 1/6/2024 61,853 0.00
USD 40,000 TTMT Escrow Issuer 8.625% 30/9/2027 40,248 0.00
USD 127,000 Twilio 3.625% 15/3/2029 106,093 0.01
USD 106,000 Twitter 3.875% 15/12/2027 98,845 0.01
USD 26,000 Uber Technologies 4.5% 15/8/2029 22,647 0.00
USD 380,000 Uber Technologies 6.25% 15/1/2028 363,419 0.02
USD 66,000 Uber Technologies 7.5% 15/9/2027 65,900 0.00
USD 34,000 Uber Technologies 8% 1/11/2026 34,452 0.00
USD 2,900,000 UBS Commercial Mortgage Trust 2017-C1 3.46% 15/6/2050 2,720,135 0.17
USD 3,324,926 UBS Commercial Mortgage Trust 2017-C2 3.225% 15/8/2050 3,158,221 0.20
USD 4,151,000 UBS Commercial Mortgage Trust 2017-C5 3.212% 15/11/2050 3,909,721 0.25
USD 141,000 United Airlines 4.375% 15/4/2026 129,731 0.01
USD 91,000 United Airlines 4.625% 15/4/2029 80,194 0.01
United Airlines 2020-1 Class A Pass Through Trust 5.875%
USD 1,144,420 1,147,379 0.07
15/4/2029
United Airlines 2020-1 Class B Pass Through Trust 4.875%
USD 175,120 165,051 0.01
15/7/2027
USD 15,000,000 United States Treasury Note/Bond 0.125% 30/4/2023 14,692,276 0.93
144/187
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 30,000,000 United States Treasury Note/Bond 0.125% 15/8/2023 29,069,722 1.84
USD 8,230,900 United States Treasury Note/Bond 0.5% 15/3/2023 8,114,082 0.51
USD 26,500,000 United States Treasury Note/Bond 0.75% 15/11/2024 24,991,777 1.58
USD 6,220,000 United States Treasury Note/Bond 1.5% 15/2/2025 5,934,998 0.38
USD 47,385,000 United States Treasury Note/Bond 1.75% 15/3/2025 45,450,730 2.87
USD 22,000,000 United States Treasury Note/Bond 1.75% 15/8/2041 16,526,211 1.05
USD 27,405,000 United States Treasury Note/Bond 2.75% 15/5/2025 26,904,537 1.70
USD 57,895,000 United States Treasury Note/Bond 2.875% 15/6/2025 56,992,652 3.60
USD 57,490,000 United States Treasury Note/Bond 3.125% 15/8/2025 56,964,506 3.60
USD 59,000 Uniti / Uniti Finance / CSL Capital 4.75% 15/4/2028 49,389 0.00
USD 106,000 Univision Communications 6.625% 1/6/2027 102,662 0.01
USD 2,700,000 US Bancorp 2.215% 27/1/2028 2,472,899 0.16
USD 1,325,000 US Bancorp 4.548% 22/7/2028 1,335,083 0.08
USD 88,000 US Foods 6.25% 15/4/2025 87,893 0.01
USA Compression Partners / USA Compression Finance 6.875%
USD 280,000 261,520 0.02
1/4/2026
USD 75,000 Vail Resorts 6.25% 15/5/2025 75,395 0.01
USD 400,000 Venture Global Calcasieu Pass 3.875% 15/8/2029 352,028 0.02
USD 355,000 VeriSign 5.25% 1/4/2025 360,924 0.02
USD 141,000 Veritas US / Veritas Bermuda 7.5% 1/9/2025 116,008 0.01
USD 7,630,000 Verizon Communications 2.1% 22/3/2028 6,763,424 0.43
USD 150,000 Vertiv 4.125% 15/11/2028 130,686 0.01
USD 88,000 Viasat 5.625% 15/4/2027 81,087 0.01
USD 3,095,000 VICI Properties 4.375% 15/5/2025 3,023,561 0.19
USD 1,290,000 Virginia Electric and Power 3.75% 15/5/2027 1,271,963 0.08
USD 139,000 Vistra Operations 5.625% 15/2/2027 134,301 0.01
USD 1,842,000 VMware 1% 15/8/2024 1,725,437 0.11
USD 4,490,000 VMware 1.4% 15/8/2026 3,977,902 0.25
USD 1,925,000 VMware 3.9% 21/8/2027 1,848,689 0.12
USD 52,000 Wabash National 4.5% 15/10/2028 44,785 0.00
USD 1,560,000 Wells Fargo 3.526% 24/3/2028 1,476,134 0.09
USD 3,120,000 Wells Fargo 3.908% 25/4/2026 3,059,609 0.19
USD 2,715,000 Wells Fargo 4.54% 15/8/2026 2,704,568 0.17
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2014-LC16 3.477%
USD 1,374,830 1,363,026 0.09
15/8/2050
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-C27 3.451%
USD 4,004,000 3,892,576 0.25
15/2/2048
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-NXS1 3.148%
USD 1,579,000 1,528,850 0.10
15/5/2048
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2016-NXS5 3.372%
USD 4,765,000 4,603,191 0.29
15/1/2059
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2016-NXS5 3.635%
USD 3,075,000 2,985,790 0.19
15/1/2059
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2017-C39 3.418%
USD 4,996,000 4,769,539 0.30
15/9/2050
USD 198,000 WESCO Distribution 7.125% 15/6/2025 199,185 0.01
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
USD 4,000 WESCO Distribution 7.25% 15/6/2028 4,027 0.00
USD 66,000 Western Midstream Operating 4.65% 1/7/2026 62,793 0.00
USD 202,000 Western Midstream Operating 4.75% 15/8/2028 194,327 0.01
USD 1,770,672 WFRBS Commercial Mortgage Trust 2014-C21 3.393% 15/8/2047 1,756,389 0.11
USD 70,000 William Carter 5.625% 15/3/2027 67,967 0.00
USD 780,000 Workday 3.5% 1/4/2027 747,369 0.05
USD 243,000 WR Grace 4.875% 15/6/2027 225,050 0.01
USD 85,000 Wynn Las Vegas / Wynn Las Vegas Capital 5.25% 15/5/2027 76,786 0.01
USD 677,000 Zayo 4% 1/3/2027 577,567 0.04
133,683 0.01
USD 154,000 ZoomInfo Technologies /ZoomInfo Finance 3.875% 1/2/2029
1,025,444,083 64.81
ウルグアイ
125,040 0.01
USD 122,188 Uruguay Government International Bond 4.375% 23/1/2031
1,451,393,379 91.73
債券合計
コマーシャル・ペーパー
オーストラリア
2,941,113 0.19
USD 3,000,000 National Australia Bank 0% 15/3/2023
米国
USD 5,000,000 Enel Finance America 0% 20/9/2022 4,992,318 0.31
USD 1,700,000 Enel Finance America 0% 21/11/2022 1,687,168 0.11
USD 2,000,000 Enel Finance America 0% 8/9/2023 1,920,268 0.12
USD 1,400,000 General Motors Financial 0% 14/11/2022 1,390,191 0.09
USD 5,590,000 HSBC USA 0% 14/6/2023 5,407,229 0.34
2,873,238 0.18
USD 3,000,000 HSBC USA 0% 23/8/2023
18,270,412 1.15
21,211,525 1.34
コマーシャル・ペーパー合計
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能
1,472,604,904 93.07
な有価証券および短期金融商品合計
投資有価証券合計 1,472,604,904 93.07
109,651,915 6.93
その他の純資産
1,582,256,819 100.00
純資産合計（米ドル）
* 当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未決済先渡為替予約 2022年８月31日現在
未実現評価益／（損）
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日
（米ドル）
State Street
CAD 412,060 USD 321,005 21/9/2022 (7,285)
Morgan Stanley
EUR 2,395,367 USD 2,536,951 21/9/2022 (137,427)
State Street
EUR 1,790,000 USD 1,847,681 21/9/2022 (54,574)
JP Morgan
EUR 1,790,000 USD 1,847,702 21/9/2022 (54,595)
HSBC Bank
EUR 1,011,000 USD 1,036,309 21/9/2022 (23,555)
BNY Mellon
GBP 4,345,000 USD 5,322,343 21/9/2022 (276,580)
Royal Bank of Canada
GBP 1,815,032 USD 2,221,311 21/9/2022 (113,550)
GBP 1,811,000 USD 2,136,125 Toronto-Dominion 21/9/2022 (33,047)
USD 388,977 GBP 310,000 Toronto-Dominion 21/9/2022 28,980
HSBC Bank
USD 119,113,530 GBP 95,973,000 21/9/2022 7,661,971
JP Morgan
USD 322,943 CAD 413,000 21/9/2022 8,508
BNP Paribas
USD 142,072,603 EUR 134,152,000 21/9/2022 7,687,778
State Street
USD 3,144,069 GBP 2,588,000 21/9/2022 138,675
USD 2,209,059 EUR 2,157,000 RBS 21/9/2022 48,316
230
USD 112,665 EUR 111,590 RBS 14/12/2022
未実現純評価益 14,873,845
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
BNY Mellon
EUR 175,750,350 USD 179,589,418 15/9/2022 (3,603,258)
BNY Mellon 15,756
USD 2,835,245 EUR 2,815,748 15/9/2022
未実現純評価損 (3,587,502)
ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス
BNY Mellon
(5,703)
SGD 1,217,689 USD 877,198 15/9/2022
未実現純評価損 (5,703)
未実現純評価益合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－447,634,595米ドル） 11,280,640
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
未決済上場先物取引 2022年８月31日現在
基礎となるエクスポージャー 未実現評価益／（損)
契約数 通貨 契約／摘要 満期日
（米ドル） （米ドル）
Euro BOBL 32,297,551 387,927
(262) EUR 2022年９月
Euro Bund 296,568 5,562
(2) EUR 2022年９月
Euro Schatz 11,631,630 63,157
(107) EUR 2022年９月
Japanese 10 Year Bond (OSE) 25,854,398
(24) JPY 2022年９月 (71,971)
US Long Bond (CBT) 1,090,250 6,673
(8) USD 2022年12月
US Treasury 10 Year Note (CBT) 32,205,078 145,790
(275) USD 2022年12月
US Treasury 10 Year Note (CBT) 351,328 1,484
(3) USD 2022年12月
US Ultra 10 Year Note 29,732,391 151,588
(237) USD 2022年12月
US Ultra Bond (CBT) 12,956,438
(86) USD 2022年12月 (36,969)
3,165 US Treasury 2 Year Note (CBT) 659,482,144
USD 2022年12月 (849,877)
US Treasury 2 Year Note (CBT) 1,666,937 2,898
(8) USD 2022年12月
US Treasury 5 Year Note (CBT) 154,925,116 430,780
(1,397) USD 2022年12月
13,973,203 45,477
US Treasury 5 Year Note (CBT)
(126) USD 2022年12月
976,463,032 282,519
合計
スワップ 2022年８月31日現在
未実現評価
時価
種類 想定金額 摘要 取引相手 満期日 益／（損)
（米ドル）
（米ドル）
CDS USD 34,540,000 ファンドはCDX.NA.IG.38.V1に係るデフォ
ルト・プロテクションを受け取り、１％の
Bank of America
固定金利を支払う 20/6/2027 150,133 (135,358)
CDS USD (3,969,900) ファンドはCDX.NA.HY.38.V2に係るデフォ
ルト・プロテクションを提供し、５％の固
Goldman Sachs
定金利を受け取る 20/6/2027 (40,895) (40,692)
IRS USD 35,755,000 ファンドは2.95053％の固定金利を受け取
Bank of America
り、USD１日SOFRの変動金利を支払う 30/6/2024 (389,162) (389,162)
IRS USD 35,755,000 ファンドはUSD１日SOFRの変動金利を受け
Bank of America 515,491 515,491
取り、2.77909％の固定金利を支払う 30/11/2026
合計（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－109,235,786米ドル） 235,567 (49,721)
CDS: クレジット・デフォルト・スワップ
IRS: 金利スワップ
事後通告証券契約 2022年８月31日現在
時価 純資産比率
保有高 摘要
（米ドル） （％）
TBA
米国
USD 15,230,000 Fannie Mae or Freddie Mac 4.5% TBA 15,194,602 0.96
TBA合計
15,194,602 0.96
（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－15,194,602米ドル）
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
２ 【ファンドの現況】
【純資産額計算書】(2023年４月末現在)
「ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド」
Ⅰ 資産総額 2,191,139,559円
Ⅱ 負債総額 1,998,121円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ－Ⅱ) 2,189,141,438円
Ⅳ 発行済数量 1,164,388,637口
Ⅴ １単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ) 1.8801円
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
１ 受益証券の名義書換え等
該当事項はありません。
２ 受益者名簿の閉鎖の時期
受益者名簿は作成していません。
３ 投資者に対する特典
該当事項はありません。
４ 内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容
譲渡制限は設けておりません。
５ 受益証券の再発行
投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わない
ものとします。
６ 受益権の譲渡
① 投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
② 前項の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲
受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、
①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当
該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増
加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
③ ①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
７ 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
ません。
８ 受益権の再分割
委託会社は、受益権の再分割を行いません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、
一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
９ 償還金
償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
が行われた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販
売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、当
該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当該
償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座にお
いて当該口数の減少の記載または記録が行われます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償還金は、
信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払います。
10 質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の受付、
換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われ
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ます。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第二部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
(1) 資本金の額等
① 資本金 3,120百万円
② 発行する株式の総数 36,000株
③ 発行済株式の総数 15,000株
④ 直近５ヵ年における主な資本金の額の増減 該当事項はありません。
(2) 委託会社の機構
① 経営の意思決定機構
＜株主総会＞
株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行います。
＜取締役会＞
取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞
当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
す。
② 運用の意思決定機構
投資委員会
・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
運用担当部署
・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
セスを通して運用を行います。
ポートフォリオ・マネジャー
・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行いま
す。
リスク管理
・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行っております。具体的
には、運用担当部門から独立したリスク管理担当部門においてファンドの投資リスクおよび流動性リスクの計
測・分析、投資・流動性制限のモニタリングなどを行うことにより、ファンドの投資リスク（流動性リスクを
含む）が運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門にフィードバックするほか、社内の
関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内規程を定めて管理を行ってお
ります。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
２【事業の内容及び営業の概況】
投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに金融商品取引法に定める
金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っています。また、金融商品取引法に定める投資助言業務、第
一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行っています。
委託会社の運用する証券投資信託は2023年４月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
種類 本数（本） 純資産総額（百万円）
追加型株式投資信託 194 10,123,302
単位型株式投資信託 71 440,236
合計 265 10,563,539
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
３【委託会社等の経理状況】
１．財務諸表の作成方法について
委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第36期事業年度（自2022年1月1日 至2022年12月31
日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。
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(1)【貸借対照表】
(単位：百万円)
第35期 第36期
(2021年12月31日現在) (2022年12月31日現在)
資産の部
流動資産
現金・預金 17,813 18,002
立替金 16 50
前払費用 223 260
未収入金 ※２ 527 2
未収委託者報酬 2,017 1,751
未収運用受託報酬 2,244 2,880
未収収益 ※２ 981 570
2 -
その他流動資産
流動資産計 23,827 23,520
固定資産
有形固定資産
建物附属設備 ※１ 789 744
575 553
器具備品 ※１
有形固定資産計 1,364 1,297
無形固定資産
10 12
ソフトウエア
無形固定資産計 10 12
投資その他の資産
投資有価証券 50 39
長期差入保証金 1,118 1,125
前払年金費用 1,001 1,084
長期前払費用 12 9
889 898
繰延税金資産
投資その他の資産計 3,072 3,156
固定資産計 4,448 4,465
資産合計 28,275 27,986
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(単位：百万円)
第35期 第36期
(2021年12月31日現在) (2022年12月31日現在)
負債の部
流動負債
預り金 143 143
未払金 ※２
未払収益分配金 4 4
未払償還金 70 70
未払手数料 459 421
その他未払金 2,991 1,995
未払費用 ※２ 760 626
未払消費税等 272 172
未払法人税等 402 384
為替予約 - 4
前受金 166 276
賞与引当金 2,156 1,778
役員賞与引当金 203 149
- 326
早期退職慰労引当金
流動負債計 7,630 6,355
固定負債
退職給付引当金 82 92
784 961
資産除去債務
固定負債計 866 1,053
負債合計 8,497 7,409
純資産の部
株主資本
資本金 3,120 3,120
資本剰余金
資本準備金 3,001 3,001
3,846 3,846
その他資本剰余金
資本剰余金合計
6,847 6,847
利益剰余金
利益準備金 336 336
その他利益剰余金
9,470 10,276
繰越利益剰余金
利益剰余金合計 9,807 10,612
株主資本合計 19,775 20,580
評価・換算差額等
3 △3
その他有価証券評価差額金
評価・換算差額等合計 3 △3
純資産合計 19,778 20,576
負債・純資産合計 28,275 27,986
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(2)【損益計算書】
(単位：百万円)
第35期 第36期
(自 2021年 1月 1日 (自 2022年 1月 1日
至 2021年12月31日) 至 2022年12月31日)
営業収益
委託者報酬 6,653 6,484
運用受託報酬 ※１ 8,355 8,687
14,536 16,110
その他営業収益 ※１
営業収益計
29,546 31,281
営業費用
支払手数料 1,534 1,551
広告宣伝費 170 188
調査費
調査費 298 360
4,326 4,677
委託調査費 ※１
調査費計
4,625 5,037
委託計算費 94 106
営業雑経費
通信費 51 86
印刷費 95 87
39 47
諸会費
営業雑経費計 187 222
営業費用計
6,611 7,106
一般管理費
給料
役員報酬 579 915
給料・手当 5,106 5,934
2,616 2,360
賞与
給料計
8,302 9,209
退職給付費用 352 463
福利厚生費 1,073 1,109
事務委託費 ※１ 3,360 3,699
交際費 11 34
寄付金 - 1
旅費交通費 24 123
租税公課 260 285
不動産賃借料 902 901
水道光熱費 53 76
固定資産減価償却費 426 441
資産除去債務利息費用 0 0
事務過誤取引損 519 3
348 431
諸経費
一般管理費計 15,638 16,782
営業利益
7,296 7,392
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(単位：百万円)
第35期 第36期
(自 2021年 1月 1日 (自 2022年 1月 1日
至 2021年12月31日) 至 2022年12月31日)
営業外収益
為替差益 102 53
1 3
その他
営業外収益計
103 57
営業外費用
有価証券売却損 - 2
固定資産除却損 0 -
- 0
その他
営業外費用計 0 2
経常利益
7,398 7,448
特別利益
特別利益計
- -
特別損失
0 362
特別退職金
特別損失計 0 362
税引前当期純利益
7,398 7,085
法人税、住民税及び事業税 2,415 2,485
△0 △5
法人税等調整額
当期純利益 4,984 4,605
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(3)【株主資本等変動計算書】
第35期 (自 2021年1月1日 至 2021年12月31日)
(単位：百万円)
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他利益
その他
株主資本 評価・換算
合計
その他 資本
剰余金
資本金 有価証券
資本 利益 利益剰余金
合計 差額等合計
資本 剰余金
評価差額金
準備金 準備金 合計
繰越利益
剰余金 合計
剰余金
2021年1月1日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 10,386 10,723 20,691 3 3 20,694
当期変動額
剰余金の配当 △5,900 △5,900 △5,900 △5,900
当期純利益 4,984 4,984 4,984 4,984
株主資本以外の項目の
0 0 0
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - - - - △915 △915 △915 0 0 △915
2021年12月31日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 9,470 9,807 19,775 3 3 19,778
第36期 (自 2022年1月1日 至 2022年12月31日)
(単位：百万円)
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他利益
その他
株主資本 評価・換算
合計
その他 資本
剰余金
資本金 有価証券
資本 利益 利益剰余金
合計 差額等合計
資本 剰余金
評価差額金
準備金 準備金 合計
繰越利益
剰余金 合計
剰余金
2022年1月1日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 9,470 9,807 19,775 3 3 19,778
当期変動額
剰余金の配当 △3,800 △3,800 △3,800 △3,800
当期純利益 4,605 4,605 4,605 4,605
株主資本以外の項目の
△7 △7 △7
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - - - - 805 805 805 △7 △7 798
2022年12月31日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 10,276 10,612 20,580 △3 △3 20,576
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注 記 事 項
[重要な会計方針]
1. 有価証券の評価基準及び評価方法
有価証券
その他有価証券
時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動平
均法により算定）を採用しております。
2. デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法
時価法を採用しております。
3. 固定資産の減価償却方法
(1) 有形固定資産
定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品3～15年であります。
(2) 無形固定資産
自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
ております。
4. 引当金の計上基準
(1) 貸倒引当金の計上方法
債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
込額を計上しております。
(2) 退職給付引当金の計上方法
① 旧退職金制度
適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
② 確定拠出年金制度
確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
③ 確定給付年金制度
キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
金を計上しております。
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
基準によっております。
過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
用処理しております。
数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
おります。
(3) 賞与引当金の計上方法
従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
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(4) 役員賞与引当金の計上方法
役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
(5) 早期退職慰労引当金の計上方法
早期退職慰労金の支払に備えて、早期退職慰労金支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
5. 外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
6. 収益及び費用の計上基準
当社は、資産運用サービスから委託者報酬、運用受託報酬、その他営業収益および成功報酬を稼得しておりま
す。当社の顧客との契約から生じる収益に関する主要な事業における主要な履行義務の内容及び当該履行義務を充
足する通常の時点（収益を認識する通常の時点）は以下のとおりであります。
委託者報酬：当社は投資信託の信託約款に基づき、投資信託の運用について履行義務を負っております。委託者
報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資産価額に対する一定割合として計算され、投資信託の運用期間に
わたり収益認識しております。
運用受託報酬：当社は顧客との投資一任契約及び投資助言契約に基づき運用及び助言について履行義務を負って
おります。運用受託報酬は、対象顧客との投資一任契約等に基づき純資産価額に対する一定割合として計算され、
対象口座の運用期間にわたり収益認識しております。
その他営業収益：当社はグループ会社との契約に基づき委託された業務について履行義務を負っております。グ
ループ会社から受領する収益は、当社のグループ会社との契約で定められた算式に基づき、当社がグループ会社に
オフショアファンド関連のサービス等を提供する期間にわたり月次で収益認識しております。
成功報酬：成功報酬は対象となるファンドまたは口座の運用益に対する一定割合、もしくは特定のベンチマーク
またはその他のパフォーマンス目標を上回る超過運用益に対する一定割合として計算されます。当該報酬は契約上
支払われることが確定した時点で収益認識しております。
7. その他計算書類作成のための基本となる重要な事項
(1) 連結納税制度の適用
親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度
を適用しております。
(2) 連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和2年法律第8号）において創設されたグループ通算制度へ
の移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連結納税
制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号 2020年3月
31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号 2018年
2月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づい
ております。
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（会計方針の変更）
（収益認識に関する会計基準等の適用）
「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号2020年3月31日。以下「収益認識会計基準」という。）等を当会
計期間の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと交換に受け
取ると見込まれる金額で収益を認識することといたしました。
収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84項ただし書きに定める経過的な取扱いに従っており、
当会計期間の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合の累積的影響額を、当会計期間の期首の繰越利益剰余金
に反映させ、当該期首残高から新たな会計方針を適用しております。
これによる財務諸表に与える影響はありません。
なお、収益認識会計基準第89-3項に定める経過的な取扱いに従って、前会計期間に係る「注記事項(収益認識関係)」
については記載しておりません。
（時価の算定に関する会計基準等の適用）
「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号2019年7月4日。以下「時価算定会計基準」という。）等を当
会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号2019年7
月4日）第44－2項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって
適用することとしました。これによる財務諸表に与える影響はありません。
また、「金融商品関係」注記において、金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項の注記を行うこととしま
した。ただし、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第19号 2019年7月4日)第7-4項に
定める経過的な取扱いに従って、当該注記のうち前会計期間に係るものについては記載しておりません。
（未適用の会計基準等）
「グループ通算制度を適用する場合の会計処理及び開示に関する取扱い」（実務対応報告第42号 2021年8月12日 企業
会計基準委員会）
(1) 概要
2020年3月27日に成立した「所得税法等の一部を改正する法律」(令和2年法律第8号) において、連結納税制度
を見直しグループ通算制度へ移行することとされたことを受け、グループ通算制度を適用する場合における法人
税及び地方法人税並びに税効果会計の会計処理及び開示の取扱を明らかにすることを目的として企業会計基準委
員会から公表されたものです。
(2) 適用予定日
2023年12月期の期首より適用予定であります。
(3) 当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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（貸借対照表関係）
※１ 有形固定資産の減価償却累計額
前事業年度 当事業年度
(2021年12月31日) (2022年12月31日)
建物附属設備 2,246 百万円 2,488 百万円
器具備品 1,470 百万円 1,662 百万円
※２ 関係会社に対する資産及び負債
各科目に含まれているものは次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(2021年12月31日) (2022年12月31日)
未収入金 524 百万円 - 百万円
未収収益 377 百万円 186 百万円
その他未払金 1,940 百万円 1,982 百万円
未払費用 112 百万円 55 百万円
※３ 当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基
づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(2021年12月31日) (2022年12月31日)
当座貸越極度額 1,000 百万円 1,000 百万円
借入実行残高 － －
差引額 1,000 百万円 1,000 百万円
（損益計算書関係）
※１ 関係会社との営業収益及び営業費用
各科目に含まれているものは次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2021年 1月 1日 (自 2022年 1月 1日
至 2021年12月31日） 至 2022年12月31日）
運用受託報酬 249 百万円 224 百万円
その他営業収益 6,036 百万円 6,692 百万円
委託調査費 1,178 百万円 1,869 百万円
事務委託費 1,204 百万円 1,351 百万円
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（株主資本等変動計算書関係）
前事業年度 (自 2021年1月1日 至 2021年12月31日)
1. 発行済株式に関する事項
前事業年度期首 増加 減少 前事業年度末
普通株式（株） 15,000 － － 15,000
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
該当事項はありません。
4. 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 1株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額（円）
2021年3月30日
普通株式 5,900 393,333 2020年12月31日 2021年3月30日
株主総会決議
当事業年度 (自 2022年1月1日 至 2022年12月31日)
1. 発行済株式に関する事項
当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式（株） 15,000 － － 15,000
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
該当事項はありません。
4. 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 1株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額（円）
2022年3月31日
普通株式 3,800 253,333 2021年12月31日 2022年3月31日
株主総会決議
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（リース取引関係）
オペレーティング・リース取引
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに掛かる未経過リース料は以下のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2021年 1月 1日 (自 2022年 1月 1日
至 2021年12月31日） 至 2022年12月31日）
１年以内 835 百万円 726 百万円
１年超 － 1,938 百万円
合計 835 百万円 2,665 百万円
（注） 前事業年度における未経過リース料には、解約損害金が含まれております。
（金融商品関係）
1. 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
に限定しています。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未収収益は、顧客及び関係会社の信用リスクに晒され
ています。当該リスクに関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別
に未収債権の回収可能性を管理する体制をしいております。
営業債務である未払手数料及び未払費用はその全てが1年以内の支払期日となっております。
営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
ます。
2. 金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
ついては含めておりません。
前事業年度 （2021年12月31日）
貸借対照表計上額 時価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 17,813 17,813 －
(2) 未収委託者報酬 2,017 2,017 －
(3) 未収運用受託報酬 2,244 2,244 －
(4) 未収収益 981 981 －
(5) 未収入金 527 527 －
(6) 長期差入保証金 1,118 1,119 0
資産計 24,703 24,704 0
(1) 未払手数料 459 459 －
(2) 未払費用 760 760 －
(3) その他未払金 2,991 2,991 －
負債計 4,210 4,210 －
(注1) 金融商品の時価の算定方法に関する事項
資 産
(1) 現金・預金、(2) 未収委託者報酬、(3) 未収運用受託報酬、(4) 未収収益及び(5) 未収入金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
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(6) 長期差入保証金
事務所敷金の時価については、事務所の敷金を合理的に見積もった返済期日までの期間を基にしたインターバンク
市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時
価については、平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引
いて算定する方法によっています。
負 債
(1)未払手数料、(2) 未払費用及び(3) その他未払金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
(注2) 金銭債権の決算日後の償還予定額
前事業年度（2021年12月31日）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 17,813 － － －
(2) 未収委託者報酬 2,017 － － －
(3) 未収運用受託報酬 2,244 － － －
(4) 未収収益 981 － － －
(5) 未収入金 527 － － －
合計 23,584 － － －
当事業年度 （2022年12月31日）
（単位：百万円）
貸借対照表計上額 時価 差額
長期差入保証金 1,125 1,077 △47
(注1) 現金・預金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未収収益、未収入金、未払手数料、未払費用、その他未払金
は、短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記述を省略しています。
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(注2) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額
が変動することもあります。
(注3) 金銭債権の決算日後の償還予定額
当事業年度（2022年12月31日）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 18,002 － － －
(2) 未収委託者報酬 1,751 － － －
(3) 未収運用受託報酬 2,880 － － －
(4) 未収収益 570 － － －
(5) 未収入金 2 － － －
合計 23,209 － － －
3. 金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価等の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレベルに分
類しております。
レベル１の時価：同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格により算定した時価
レベル２の時価：レベル１のインプット以外の直接又は間接的に観察可能なインプットを用いて算定した時価
レベル３の時価：重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレ
ベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
当事業年度 （2022年12月31日）
（単位：百万円）
レベル１ レベル２ レベル３ 合計
- 1,077
長期差入保証金 - 1,077
(注) 時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明
長期差入保証金の時価について、そのうち事務所敷金については、事務所の敷金を合理的に見積もった返済期日までの
期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定しているため、レベル２
の時価に分類しております。また従業員社宅敷金については、平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引
されている円金利スワップレートで割り引いて算定しているため、レベル２の時価に分類しております。
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（退職給付関係）
前事業年度 (自 2021年1月1日 至 2021年12月31日)
1. 採用している退職給付制度の概要
当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
度を有しています。
2. 確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2021年 1月 1日
至 2021年12月31日)
退職給付債務の期首残高
2,149
勤務費用
322
利息費用
20
数理計算上の差異の発生額 188
退職給付の支払額 △94
過去勤務費用の発生額
0
退職給付債務の期末残高 2,588
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2021年 1月 1日
至 2021年12月31日)
年金資産の期首残高 3,313
期待運用収益 9
数理計算上の差異の発生額 17
事業主からの拠出額 359
退職給付の支払額 △94
年金資産の期末残高 3,606
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(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(2021年12月31日)
積立型制度の退職給付債務 2,505
年金資産 △3,606
△1,100
非積立型制度の退職給付債務 82
未積立退職給付債務 △1,018
未認識数理計算上の差異 65
未認識過去勤務費用 33
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △919
退職給付引当金 82
前払年金費用 △1,001
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △919
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2021年 1月 1日
至 2021年12月31日)
勤務費用 322
利息費用 20
期待運用収益 △9
数理計算上の差異の費用処理額 △59
過去勤務費用の処理額 △3
確定給付制度に係る退職給付費用合計 270
特別退職金 0
合計 270
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
前事業年度
(2021年12月31日)
合同運用 100%
合計 100%
合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券87%、株式13%及びその他1%となっております。
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②長期期待運用収益率の算定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
前事業年度
(自 2021年 1月 1日
至 2021年12月31日)
割引率 0.7%
長期期待運用収益率 0.3%
3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、80百万円 でありました。
当事業年度 (自 2022年1月1日 至 2022年12月31日)
1. 採用している退職給付制度の概要
当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
しています。当社は、2009年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、
2011年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度は
キャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、2011年1月1日以降、①から③の三つの制
度を有しています。
2. 確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2022年 1月 1日
至 2022年12月31日)
退職給付債務の期首残高 2,588
勤務費用 392
利息費用 17
数理計算上の差異の発生額 △78
退職給付の支払額 △116
過去勤務費用の発生額 0
退職給付債務の期末残高 2,803
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(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2022年 1月 1日
至 2022年12月31日)
年金資産の期首残高 3,606
期待運用収益 3
数理計算上の差異の発生額 △573
事業主からの拠出額 448
退職給付の支払額 △116
年金資産の期末残高 3,368
(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(2022年12月31日)
積立型制度の退職給付債務 2,710
年金資産 △3,368
△657
非積立型制度の退職給付債務 92
未積立退職給付債務 △565
未認識数理計算上の差異 △455
未認識過去勤務費用 29
△991
貸借対照表に計上された負債と資産の純額
退職給付引当金 92
前払年金費用 △1,084
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △991
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2022年 1月 1日
至 2022年12月31日)
勤務費用 392
利息費用 17
期待運用収益 △3
数理計算上の差異の費用処理額 △27
過去勤務費用の処理額 △3
確定給付制度に係る退職給付費用合計 375
特別退職金 362
合計 738
（注）特別退職金は、特別損失の「特別退職金」に含めて計上しております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
当事業年度
(2022年12月31日)
合同運用 100%
合計 100%
合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券88%、株式11%及びその他1%となっております。
②長期期待運用収益率の算定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度
(自 2022年 1月 1日
至 2022年12月31日)
割引率 1.3%
長期期待運用収益率 0.1%
3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、87百万円 でありました。
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（税効果会計関係）
1. 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(2021年12月31日) (2022年12月31日)
繰延税金資産
未払費用 161 140
賞与引当金 660 544
資産除去債務 240 294
未払事業税 89 83
早期退職慰労引当金 - 99
退職給付引当金 25 28
有形固定資産 1 0
78 121
その他
繰延税金資産合計
1,257 1,312
繰延税金負債
退職給付引当金 △306 △331
△59 △82
資産除去債務に対応する除去費用
△1 -
その他
繰延税金負債合計 △367 △414
繰延税金資産の純額 889 898
（注） 前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(2021年12月31日) (2022年12月31日)
固定資産－繰延税金資産
889 898
2. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
前事業年度 当事業年度
(2021年12月31日) (2022年12月31日)
法定実効税率
30.6 ％ 30.6 ％
（調整）
交際費等永久に損金に算入されない項目 2.0 3.9
0.0 0.4
その他
税効果会計適用後の法人税等の負担率 32.6 ％ 35.0 ％
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（資産除去債務関係）
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
1. 当該資産除去債務の概要
当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
2. 当該資産除去債務の金額の算定方法
使用見込期間を合理的に見積り、割引率は0.16%～0.72%を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
3. 当該資産除去債務の総額の増減
当事業年度において、資産の除去時点において必要とされる除去費用の見積額が前回見積算出時における見積額を
大幅に超過することが明らかになったことから、見積りの変更による増加額を0.72％で割り引き、変更前の資産除
去債務に176百万円加算しております。
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(自 2021年 1月 1日 (自 2022年 1月 1日
至 2021年12月31日) 至 2022年12月31日)
期首残高 783 784
見積りの変更による増加額 - 176
時の経過による調整額 0 0
期末残高 784 961
（収益認識関係）
当事業年度 (自 2022年1月1日 至 2022年12月31日)
1. 顧客との契約から生じる収益を分解した情報
当事業年度
(自 2022年 1月 1日
至 2022年12月31日）
委託者報酬 6,484 百万円
運用受託報酬 7,644 百万円
成功報酬 （注） 1,042 百万円
その他営業収益 16,110 百万円
合計 31,281 百万円
（注）成功報酬は、損益計算書において運用受託報酬に含めて表示しております。
2. 顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報
（重要な会計方針）6. 収益及び費用の計上基準に記載のとおりです。
3. 顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに会計期間末にお
いて存在する顧客との契約から当会計期間の末日後に認識すると見込まれる収益の金額及び時期に関する情報
重要性が乏しいため、記載を省略しています。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（セグメント情報等）
前事業年度 (自 2021年1月1日 至 2021年12月31日)
1. セグメント情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2. 関連情報
(1) 製品及びサービスごとの情報
（単位：百万円）
委託者報酬 運用受託報酬 その他 合計
外部顧客営業収益 6,653 8,355 14,536 29,546
(2) 地域ごとの情報
① 売上高
（単位：百万円）
日本 北米 その他 合計
14,396 13,081 2,067 29,546
（注） 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
略しております。
(3) 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
（単位：百万円）
相手先 営業収益 関連するセグメント名
ブラックロック・ファイナンシャル・
6,285 投資運用業
マネジメント・インク
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ 4,259 投資運用業
3. 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
該当事項はありません。
4. 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
5. 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
当事業年度 (自 2022年1月1日 至 2022年12月31日)
1. セグメント情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2. 関連情報
(1) 製品及びサービスごとの情報
（単位：百万円）
委託者報酬 運用受託報酬 その他 合計
外部顧客営業収益 6,484 8,687 16,110 31,281
(2) 地域ごとの情報
① 売上高
（単位：百万円）
日本 北米 その他 合計
14,721 13,745 2,813 31,281
（注） 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
略しております。
(3) 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
（単位：百万円）
相手先 営業収益 関連するセグメント名
ブラックロック・ファイナンシャル・
6,917 投資運用業
マネジメント・インク
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ 4,287 投資運用業
3. 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
該当事項はありません。
4. 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
5. 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
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（関連当事者情報）
1. 関連当事者との取引
財務諸表提出会社と関連当事者との取引
(1) 財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
前事業年度 （自 2021年1月1日 至 2021年12月31日）
議決権等 関連
会社等の 事業の
資本金又 の所有 当事者 取引の 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有) との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%) 関係
運用受託報酬 249 未収収益 377
ブラックロック・
米国 73 (被所有) 投資顧問
受入手数料 6,036 未収入金 524
ファイナンシャル・ 投資
親会社 ニュー 百万 間接 契約の
マネジメント・イン 顧問業
委託調査費 1,178
ヨーク州 米ドル 100 再委任等
ク
未払費用 112
事務委託費 1,204
ブラックロック・ (被所有)
日本 株式の 連結法人税の
1万円
親会社 ジャパン・ホール 持株会社 直接 1,940 その他未払金 1,940
東京都 保有等 個別帰属額
ディングス合同会社 100
当事業年度 （自 2022年1月1日 至 2022年12月31日）
議決権等 関連
会社等の 事業の
資本金又 の所有 当事者 取引の 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有) との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%) 関係
運用受託報酬 224
未収収益 186
ブラックロック・
米国 73 (被所有) 投資顧問
受入手数料 6,692
ファイナンシャル・ 投資
親会社 ニュー 百万 間接 契約の
マネジメント・イン 顧問業
委託調査費 1,869
ヨーク州 米ドル 100 再委任等
ク
未払費用 55
事務委託費 1,351
ブラックロック・ (被所有)
日本 株式の 連結法人税の
1万円
親会社 ジャパン・ホール 持株会社 直接 1,982 その他未払金 1,982
東京都 保有等 個別帰属額
ディングス合同会社 100
(2) 財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等
前事業年度 （自 2021年1月1日 至 2021年12月31日）
該当事項はありません。
当事業年度 （自 2022年1月1日 至 2022年12月31日）
該当事項はありません。
(3) 財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
前事業年度 （自 2021年1月1日 至 2021年12月31日）
議決権等 関連
会社等の 事業の
資本金又 の所有 当事者 取引の 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有) との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%) 関係
受入手数料 4,259
同一の ブラックロッ 米国 投資顧問
1,000 投資
親会社を ク・ファンド・ カリフォル なし 契約の 委託調査費 282 未収収益 321
米ドル 顧問業
持つ会社 アドバイザーズ ニア州 再委任等
事務委託費 20
当事業年度 （自 2022年1月1日 至 2022年12月31日）
議決権等 関連
会社等の 事業の
資本金又 の所有 当事者 取引の 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有) との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%) 関係
受入手数料 4,287
同一の ブラックロッ 米国 投資顧問
1,000 投資
親会社を ク・ファンド・ カリフォル なし 契約の 委託調査費 35 未収収益 18 0
米ドル 顧問業
持つ会社 アドバイザーズ ニア州 再委任等
事務委託費 12
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（注) １．取引条件及び取引条件の決定方針等
(1) 運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
(2) 受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
(3) 委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
(4) 事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
2. 親会社に関する注記
(1) 親会社情報
ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
(１株当たり情報)
前事業年度 当事業年度
(自 2021年 1月 1日 (自 2022年 1月 1日
項目
至 2021年12月31日) 至 2022年12月31日)
１株当たり純資産額 1,318,566 円 41 銭 1,371,780 円 88 銭
１株当たり当期純利益金額 332,267 円 26 銭 307,029 円 07 銭
（注) １．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2021年 1月 1日 (自 2022年 1月 1日
項目
至 2021年12月31日) 至 2022年12月31日)
当期純利益 （百万円） 4,984 4,605
普通株主に帰属しない金額 （百万円） － －
普通株式に係る当期純利益 （百万円） 4,984 4,605
普通株式の期中平均株式数 （株） 15,000 15,000
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４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
います。
(1) 自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に
欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定
めるものを除きます。)。
(2) 運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正
を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定
めるものを除きます。)。
(3) 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。)又は子法人等(委託会社
が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引
を行うこと。
(4) 委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額若
しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
(5) 上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜
させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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５【その他】
定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
変更年月日 変更事項
2007年９月18日 証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投
信投資顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行いました。
2007年９月30日 商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のた
め、定款変更を行いました。
2007年９月30日 公告の方法を変更するため、定款変更を行いました。
2007年12月27日 事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行いました。
2008年７月１日 グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス
株式会社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
2008年７月１日 株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行いました。
2009年６月22日 本店所在地変更のため、定款変更を行いました。
2009年12月２日 ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行い
ました。
2011年４月１日 グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款
変更および資本金の額の変更を行いました。
2013年10月５日 MGPA Japan LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行い
ました。
2014年12月１日 決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行いました。
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第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
(1) 受託会社
・名称 ： 三井住友信託銀行株式会社
・資本金の額 ： 342,037百万円（2023年３月末現在）
・事業の内容 ： 銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
法）に基づき信託業務を営んでいます。
＜参考：再信託受託会社の概要＞
・名称 ： 株式会社日本カストディ銀行
・資本金の額 ： 51,000百万円（2023年３月末現在）
・事業の内容 ： 銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
営法）に基づき信託業務を営んでいます。
・再信託の目的： 原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受託
会社（株式会社日本カストディ銀行）へ委託するため、原信託財産の全てを再信託受託会
社へ移管することを目的とします。
(2) 販売会社
資本金の額（百万円）
名称 事業の内容
(2023年３月末現在)
＊
10,000
ＳＭＢＣ日興証券株式会社
株式会社ＳＢＩ証券 48,323
＊
10,000
野村證券株式会社
フィデリティ証券株式会社 11,757.5
金融商品取引法に定める第一種金融商
品取引業を営んでいます。
松井証券株式会社 11,945
マネックス証券株式会社 12,200
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券
40,500
株式会社
楽天証券株式会社 19,495
銀行法に基づき、銀行業を営んでおり
ソニー銀行株式会社 38,500
ます。
＊ ＳＭＢＣ日興証券株式会社および野村證券株式会社は、換金に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、
換金代金・償還金の支払いに関する事務等を行い、新規の募集および販売の取扱いは行いません。
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２【関係業務の概要】
(1) 受託会社
受託会社（受託者）として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀
行への指図・連絡等を行います。
(2) 販売会社
ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行い、換金に関する事務、収益分配金の再投資に関
する事務、換金代金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行います。
３【資本関係】
(1) 受託会社
該当事項はありません。
(2) 販売会社
該当事項はありません。
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第３【参考情報】
当計算期間において、ファンドに係る金融商品取引法第25条第１項各号に掲げる書類は、以下の通り提出されており
ます。
2023年１月20日 有価証券報告書、有価証券届出書
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独立監査人の監査報告書
2023年 2月28日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取 締 役 会 御 中
有限責任監査法人ト ー マ ツ
東 京 事 務 所
指定有限責任社員
公認会計士 山 田 信 之
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 水 野 龍 也
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2022年1月1日から2022年12月31日までの第36期事業年度の財務諸表、
すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラック
ロック・ジャパン株式会社の2022年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重
要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
その他の記載内容
その他の記載内容は、監査した財務諸表を含む開示書類に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情
報である。
当監査法人は、その他の記載内容が存在しないと判断したため、その他の記載内容に対するいかなる作業も実施してい
ない。
財務諸表に対する経営者及び監査役の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
る場合には当該事項を開示する責任がある。
監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
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EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注) １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており
ます。
２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2023年６月30日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
東京事務所
指定有限責任社員
公認会計士 鶴田 光夫
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 榊原 康太
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
げられているブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンドの2022年10月21日から2023年４月20日
までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を
行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
クロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンドの2023年４月20日現在の信託財産の状態及び同日をもって
終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
業倫理に関する規定に従って、ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人とし
てのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手した
と判断している。
その他の記載内容
その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む）に含まれる情報のうち、財
務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。
当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記載
内容に対して意見を表明するものではない。
財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と
財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような
重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告
することが求められている。
その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
がある場合には当該事項を開示する責任がある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
利害関係
ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
より記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。
２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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