コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー 有価証券報告書

                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】

    【提出書類】                 有価証券報告書

    【根拠条文】                 金融商品取引法第24条第１項

    【提出先】                 関東財務局長

    【提出日】                 2023  年６月29日

    【事業年度】                 自　2022年１月１日　至　2022年12月31日

    【会社名】                 コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー

                     (COÖPERATIEVE        RABOBANK     U.A.)
    【代表者の役職氏名】                 長期資金調達・資本部長(アジア太平洋）

                     (Head   of  Long   Term   Funding     and  Capital,     APAC)
                     ヘル・ブルス
                     ( Ger  Buls  )
    【本店の所在の場所】                 オランダ国　3521          CB  ユトレヒト市クローセラーン18

                     ( Croeselaan      18  3521   CB  Utrecht,     the  Netherlands)
    【代理人の氏名又は名称】                 弁護士　　梅　津　　　立

    【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号　大手町パークビルディング

                     アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                 03(6775)1000

    【事務連絡者氏名】                 弁護士　　中　村　慎　二

                     弁護士　　白　藤　祐　也
                     弁護士　　伊　藤　雄　太
                     弁護士　　船　岡　諒
                     弁護士　　田　中　奈　央
    【連絡場所】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号　大手町パークビルディング

                     アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                 03(6775)1000

    【縦覧に供する場所】                 該当事項なし

                                  1/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    第一部      【企業情報】

     注(1)   本書において、別段の記載がある場合を除き、以下の用語は下記の意味を有する。

        「当社」、「当行」および「ラボバンク」
             ：コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー
     注(2)   別段の記載がある場合を除き、本書に記載の「ユーロ」はその時々の欧州経済通貨同盟に参加している欧州連合の加
        盟国の単一通貨としてのユーロを指す。本書において便宜上記載されている日本円への換算は、別段の記載がない限
        り、１ユーロ＝144.53円の換算率(令和５年３月９日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物売相場と買相場の
        仲値)によって換算されている。
     注(3)   コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーの決算期は毎年12月31日をもって終了する１年間である。本書では、2022
        年12月31日に終了した会計年度を「2022年度」といい、他の会計年度についてもこれに準ずる。
     注(4)   本書中の表で計数が四捨五入されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しない。
     注(5)   当社のウェブサイトは、www.rabobank.comにおいて閲覧することができる。ただし、本書において言及されている
        ウェブサイト、または本書において言及されているウェブサイトを通じてアクセスすることができるその他のウェブ
        サイトは、本書の一部を構成するものではない。
    第１    【本国における法制等の概要】


    １  【会社制度等の概要】

     (1)  【提出会社の属する国・州等における会社制度】
        法人(会社を含む。)に関する規定はオランダ民法典に統合されている。これらの規定は第２編「法人」に記
       載されている。同編の規定は、1976年７月28日に施行され、以降頻繁に改正されている。
        当社は、協同組合型の銀行である。オランダ民法典第２編第３章は、協同組合型会社について取り扱ってい
       る。協同組合型会社はその加盟社員との間に協同組合関係を形成する会社である。
        第２編第９章は、年次計算書類および年次報告書について取り扱っている。協同組合型会社は、年次計算書
       類の発行が義務づけられている。
        その他協同組合型会社に適用されるものとしては、商業登記法上の開示規則がある。
        さらに、オランダにおける会社法の実際的な適用の上で重大な影響を有する、法文化されていない重要な法
       源(判例法および法理等)が存在する。
        協同組合型会社は「大」および「小」の２種類に分類される。「大」協同組合型会社と「小」協同組合型会
       社の主な違いは、「大」協同組合型会社には監督委員会の設置が義務づけられている点である。「大」協同組
       合型会社の監督委員会の構成員の選任手続も、「小」協同組合型会社のものとは異なる。当社は「大」協同組
       合型会社に該当する。
                                  2/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     (2)  【提出会社の定款等に規定する制度】
       ラボバンクの体制
        ラボバンク・グループは、コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーおよびオランダ国内外両方におけるラ
       ボバンクの子会社や参加者で構成される。ラボバンクは、オランダだけではなく、世界中の支店や駐在員事務
       所を拠点に営業している。これらの支店および事務所は全て、ラボバンクという法人の一部を構成する。ラボ
       バンクは、世界中の別法人を通じても営業している。ラボバンクは、かかる法人の株主である。ラボバンクの
       本店所在地はオランダのユトレヒトである。ラボバンクの登記上の事務所はオランダのアムステルダムにあ
       る。ラボバンクは複数の商号を利用している。
        ラボバンクは銀行免許を保有しており、協同組合としての法的形式を有している。ラボバンクの協同組合の
       アイデンティティの歴史は、19世紀後半に農家のグループが最初の農業協同組合銀行を築いた頃まで遡る。
       2016年１月１日まで、オランダの地方銀行は別個の法的な協同組合の事業体であった。2016年１月１日、ラボ
       バンクと106行の地方銀行の全ての間で、共通の手続の下、法的な合併が行われた。ラボバンクが存続会社と
       なった。
        協同組合であるラボバンクには、通常の株主ではなく、加盟者がいる。オランダにおけるラボバンクの顧客
       は、ラボバンクの加盟者になる機会がある。現時点で、ラボバンクには２百万人を超える加盟者がいる。加盟
       者はラボバンクに資本拠出を行っておらず、ラボバンクの資本につき請求権を有さない。加盟者は義務を負わ
       ず、ラボバンクの責任についても債務を負担しない。
       ガバナンスの主要な特徴

        ラボバンクは、分権化した組織であり、地方レベルおよび中央レベルの両方で意思決定プロセスを有する。
       ガバナンスは、協同組合および銀行の融合を反映している。
        ラボバンクの加盟者は、地理的要件に基づき、約                         78 の部門に分かれて組織されている。各部門内で、加盟者
       は代表者選考会に加入する。代表者選考会は、地方加盟者理事会の構成員を選任する。各部門は地方銀行に繋
       がっている。オランダの銀行業務は分権化された組織構造を有しており、14の地域（それぞれ地域経営チーム
       を有する。）と約         78 の地方銀行（それぞれ地方取締役を有する。）に組織されている。かかる地方銀行は別個
       の法人ではなく、ラボバンクという法人の一部であ                          り、ラボバンクのオランダにおける銀行業務の構成単位の
       一つである      。地方銀行は、地方の方向性および地方の起業家精神をラボバンクの特徴的な性質として維持して
       いる。地域における地方銀行の取締役は、共同で地域経営チームを構成する。
        地方加盟者理事会はそれぞれ30から50名の構成員で構成され、ラボバンクの定款に基づいており、また部門
       の一部である。地方加盟者理事会は、                   耳目の役割を果たし、           サービスの質ならびに地域および環境の社会的お
       よび持続可能な発展への貢献につき地方銀行の経営チームに報告し、協力する。さらに、地方加盟者理事会に
       は複数の正式な任務および責任があり、とりわけ、一般加盟者理事会における代表者（以下、「一般加盟者理
       事会構成員」という。）を含む地方監督委員会の構成員の                              （地方監督委員会による指名に基づく）                     任命、停職
       および解任が含まれる。
                                  3/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
        地方監督委員会は         それぞれ     ３から５名の構成員で構成され、部門の一部である。部門の構成員には、地方監
       督者がいなければならない。同委員会は、ラボバンクの定款に基づく一機関であり、地方銀行の商業的発展お
       よび社会的貢献の監督を含む、様々な任務を実行し、様々な責任を負う。（経営委員会に指名される）地域取
       締役とともに、同委員会は、地方銀行の取締役に関し機能的な雇用者の役割も果たす。地方監督委員会は、地
       方加盟者理事会に         対し決算報告を行う          。
        地方銀行および部門は、同一地域内の地方銀行および部門が様々な構成で会合を行うための地方理事会を割
       り当てられる。現在、オランダ国内では14の地方理事会が設置されている。これらの理事会は、ラボバンクの
       定款に基づいている。地方理事会は、地域の一般加盟者理事会構成員と地方銀行の取締役が一般加盟者理事会
       に向けて会合し、協議する場である。各地方理事会は、地域内の各地方監督委員会の構成員１名で構成され、
       地域内の地方銀行と部門との関係強化、地域内のラボバンクによる商業的発展および社会的貢献の監視、そし
       て地域経営チームとの協議を担当する。
        一般加盟者理事会構成員は、全員、一般加盟者理事会における部門の                                   代表者として指名される             。 一般加盟者
       理事会が、ラボバンクのガバナンスにおける最高意思決定                              構成員   機関である。       一般加盟者理事会構成員はそれ
       ぞれ１票の議決権を有する。代表者は、一般加盟者理事会において他の一般加盟者理事会構成員によって代表
       されることもできるが、代表者は、２名以上の他の一般加盟者理事会構成員を代表することやその議決権の行
       使を行うことを禁止されている。                 一般加盟者理事会構成員は              、指令や     指示  による拘束はないものの             、地方の意
       見 を考慮している        。 一般加盟者理事会は、ラボバンクの加盟者を代表して、継続性を保護し、集合的な価値観
       の管理人を務める。一般加盟者理事会は、ラボバンクの戦略的枠組み、アイデンティティ、予算に係る主要な
       点および財務業績に焦点を当てており、これらにつき相談を受ける権利または承認する権利を有している。か
       かる権利には、とりわけ、ラボバンクの戦略的枠組みの承認、ラボバンクの年次計算書類の採択、そして他社
       への重要な投資（または他社との長期的な協力関係の締結もしくは終了）に関する協議が含まれる。
        一般加盟者理事会には、緊急事態委員会、調整委員会および人事・報酬委員会の３つの永続的な委員会                                                    を設
       置している      。 また、特別委員会を設置する場合もある。
        ラボバンクの監督委員会の構成員は、監督委員会による推薦に加え、一般加盟者理事会によって任命され
       る。監督委員会の構成員の３分の２はラボバンクの加盟者でなければならない。監督委員会は監督の役割を果
       たし、一般加盟者理事会に              対し決算報告を行う          。 この点について、監督委員会は、とりわけ、ラボバンクの法
       律および規制の遵守、また、ラボバンクの目標および戦略の実現を監視する。監督委員会は、経営委員会の重
       大な意思決定を承認する権限を有する。監督委員会は、経営委員会につき助言を行う役割をも果たす。監督委
       員会は、リスク委員会、監査委員会、協同組合問題委員会、指名委員会および人事・報酬委員会から構成され
       る、監督委員会の準備作業および助言を行う５つの永続的な委員会を設置している。                                           監督委員会は、特別委員
       会を設置する場合もある。
                                  4/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
        ラボバンクの経営委員会は、地方銀行および間接的にはラボバンクの関連事業体を含んだ、ラボバンクの経
       営の責任を負う。経営委員会では、事業上の問題、優先事項および運営上の検討事項について詳細に議論が行
       われる。経営委員会のメンバーは、各メンバーの固有の知識に基づき、戦略上および運営上の意思決定、また
       その実行に関与している。経営委員会は、ラボバンクの目標の設定および達成、戦略的方針および関連あるリ
       スク特性、財務業績および企業の社会的責任について最終的な責任を負う。さらには、経営委員会は、ラボバ
       ンク・グループの関連ある法律および規制の遵守につき責任を負う。                                   特定の経営委員会のメンバーは、資産負
       債管理委員会グループ、リスク管理委員会グループ、中央信用委員会ラボバンク・グループといった重要性の
       高い委員会に参加している。
                                  5/558

















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    ２  【外国為替管理制度】
       オランダの協同組合が発行する無記名式社債に関して外貨で支払うべき金銭と、オランダでの売却による収益
     は、オランダの法的制限なくオランダから公式に持ち出しその他の通貨に転換することができる。ただし、統計
     上の目的のため、かかる支払および取引はオランダ中央銀行に報告しなければならない。
    ３  【課税上の取扱い】

     (1)  オランダにおける課税上の取扱い
        以下のオランダにおける課税上の取扱いに関する特定の事項の要約は、本書の日付時点で効力を有する法律
       および慣行に基づくものであり、法律ならびにその解釈および適用の変更（かかる変更は遡及効を有する可能
       性がある。）に従う。以下の要約は、有価証券の取得、保有または処分の決定に関連し得る全ての税制につい
       て、包括的な記述を意図したものではなく、また全ての投資家区分（一部の区分は特別規則の対象である場合
       がある。）に適用される課税への言及を意図したものではない。
        下記「収入およびキャピタルゲインに対する課税」において、「事業体」とは、法人に加え、オランダ法人
       税の目的上、法人として課税対象となるその他のあらゆる者を意味する。
        下記「収入およびキャピタルゲインに対する課税」において、個人の有価証券保有者および居住者でない事
       業体（非居住事業体）である有価証券保有者は、当社に対して実質的持分（aanmerkelijk                                               belang）、または
       かかる保有者が事業体である場合にはみなし実質的持分を有さないこと、かつ当該保有者に関連する者
       （verbonden       persoon）も、当社に対して実質的持分を有さず、今後も有さないことを前提としている。
        一般的に、個人は、(i)会社の発行済株式総数もしくは会社のいずれかの種類の株式の発行済株式の５％以
       上に相当する株式の所有権、所有権を取得する権利もしくはこれに係る特定の権利、または(ii)会社の年間の
       収益もしくは清算収入の５％以上に関連する利益分配証書（winstbewijzen）の所有権もしくはこれに係る権
       利を、(a)当該個人が単独もしくは当該個人のパートナーと共同で、直接的または間接的に有し、もしくは有
       しているとみなされ、または(b)当該個人のもしくは当該個人のパートナーの特定の親族が、直接的または間
       接的に有し、もしくは有しているとみなされる場合に、会社に対して実質的持分を有する。
        一般的に、非居住事業体は、かかる事業体が直接的または間接的に、(i)会社の発行済株式総数もしくは会
       社のいずれかの種類の株式の発行済株式の５％以上に相当する株式の所有権、所有権を取得する権利もしくは
       これに係る特定の権利、または(ii)会社の年間の収益もしくは清算収入の５％以上に関連する利益分配証書
       （winstbewijzen）の所有権もしくはこれに係る権利を有する場合に、会社に対して実質的持分を有する。一
       般的に、事業体は、かかる事業体が実質的持分の全部または一部を非認識ベースで処分し、または処分したと
       みなされる場合に、会社に対してみなし実質的持分を有する。
                                  6/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
        本要約において、有価証券保有者、有価証券を保有する個人または有価証券を保有する事業体について言及
       する場合、かかる言及は、当該有価証券の法的所有権および経済的持分を保有する個人または事業体、あるい
       はオランダの税務上、有価証券を所有しているとみなされる個人または事業体に限定される。オランダの所得
       税、法人税、贈与税および相続税においては、受託者、財団またはこれに類する事業体等の第三者が法的に所
       有する資産は、当該取決めにおける持分に応じて、（みなし）委託者、譲与者もしくはこれに類するオリジ
       ネーターまたは受益者が所有する資産として扱われる場合があることに留意されたい。
        本要約においてオランダに言及する場合、オランダ王国のヨーロッパの部分のみに言及する。
        投資家は、有価証券の取得、保有および処分に関する課税について、それぞれの専門顧問に相談されたい。
       源泉徴収

        有価証券に基づき当社が支払う元本および利息は全て、オランダまたはその行政部局もしくは税務当局に
       よって課され、徴収され、源泉徴収されまたは査定されるあらゆる性質の税金の源泉徴収または控除を行うこ
       となく支払うことができる。ただし、当該有価証券が、1969年法人税法（                                      Wet  op  de  vennootschapsbelasting
       1969  ）第10条１項(d)の意味におけるエクイティとして実際に機能する負債として適格である場合はこの限り
       でなく、当社の関連（           gelieerde     ）会社が、(i)毎年更新される軽課税国および税制上の非協力法域に関する規
       制（  Regeling     laagbelastende         staten    en  niet-coöperatieve          rechtsgebieden         voor   belastingdoeleinden           ）
       に記載される法域の居住者（               gevestigd     ）であるとみなされる場合、(ii)当該法域内に恒久的施設を所有して
       おり当該施設に対して利息が帰属する場合、(iii)別の者への課税回避を主たる目的もしくは主たる目的の一
       つとして、利息を受領する権利を有する場合、(iv)居住する法域において他の（下位の）事業体が利息の受領
       者として扱われていることにより、当該法域において利息の受領者とみなされない場合（ハイブリッド・ミス
       マッチ）、(v)いかなる場所の居住者としても扱われない場合（ハイブリッド・ミスマッチの一種）、または
       (vi)リバース・ハイブリッドとして存在しており、当該リバース・ハイブリッドにおける適格利息
       （ kwalificerend        belang   ）を有する参加者が居住する法域において、当該リバース・ハイブリッドが透明体と
       して扱われ、かつ、当該参加者に対してその利息が直接支払われていたならば、上記(i)ないし(v)の項目の一
       つ（または複数）に基づいて課税対象となったであろう場合（いずれも2021年源泉徴収税法（                                                      Wet
       bronbelasting        2021  ）の意味による。）に、かかる関連会社に対する特定の利息の（みなし）支払いについ
       て、オランダ源泉徴収税が適用される場合を除く。
                                  7/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       収入およびキャピタルゲインに対する課税
       居住事業体

        有価証券を保有する事業体であって、オランダ法人税の目的上、オランダの居住者またはみなし居住者であ
       り、非課税対象者でない者は、通常、その有価証券から生じる収入またはキャピタルゲインについて、一般的
       な法定税率（2023年度は最高で25.8％）でオランダ法人税が課される。
       個人の居住者

        有価証券を保有する個人であって、オランダ所得税の目的上、オランダの居住者またはみなし居住者である
       者は、通常、その有価証券から生じる収入またはキャピタルゲインについて、以下の場合には、一般的な法定
       税率（2023年度は最高で49.5％）でオランダ所得税が課される。
        ( ⅰ)収入またはキャピタルゲインが、（株主以外として）当該保有者が利益を得ている事業に帰属する場
          合、または
        ( ⅱ)収入またはキャピタルゲインが、2001年所得税法（                            Wet  inkomstenbelasting           2001  ）によって定義され
          るところのその他の活動（              belastbaar      resultaat      uit  overage     werkzaamheden       ）（通常の、積極的な資
          産運用（     normaal,     actief    vermogensbeheer         ）を超える活動を含むがこれに限定されない。）による利
          益とみなされる場合。
        (i)  または(ii)のいずれの条件にも該当しない場合、当該個人に対しては、通常、有価証券から生じる実際
       の収入またはキャピタルゲインにかかわらず、みなし利益に基づいてオランダ所得税が課される。2023年度に
       ついては、貯蓄、負債および投資について別個のみなし利益率が適用され、投資（有価証券を含む。）の区分
       には6.17％が、当該会計年度の期首時点で適用される。適用されるパーセンテージは、過去の市場利回りに基
       づいて毎年更新される。一定の濫用防止規定に従って、(a)みなし利益総額を貯蓄、負債および投資の合計で
       除した金額と、(b)貯蓄、負債および投資の合計から非課税控除を差し引いた金額との積が、2023年度の貯蓄
       および投資（有価証券を含む。）による個人の課税所得となり、一般的な法定税率（2023年度は32％）で課税
       される。
       非居住者

        オランダの税務上、オランダの居住者でもみなし居住者でもない有価証券保有者は、その有価証券から生じ
       る収入またはキャピタルゲインについて、オランダ税の賦課を受けない。ただし、以下の場合を除く。
        ( ⅰ)収入またはキャピタルゲインが、オランダ国内において実際に経営され、あるいはオランダ国内におい
          て課税対象である恒久的施設（                vaste   inrichting      ）または常駐代表（          vaste   vertegenwoordiger          ）を通
          じて遂行されている事業またはその一部に帰属し、保有者がかかる事業から（有価証券の保有以外の方
          法により）利益を得ている場合
                                  8/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
        ( ⅱ)当該保有者が個人であり、収入またはキャピタルゲインが、所得税法（                                          Wet  inkomstenbelasting
          2001  ）によって定義されるところのオランダ国内におけるその他の活動（                                    belastbaar      resultaat      uit
          overige     werkzaamheden       ）（通常の、積極的な資産運用（                 normaal,     actief    vermogensbeheer         ）を超える
          活動を含むがこれに限定されない。）による利益とみなされる場合
       贈与税または相続税

        有価証券保有者による贈与または当該有価証券保有者の死亡に伴い有価証券を譲渡する場合には、オランダ
       贈与税または相続税の賦課を受けない。ただし、以下の場合を除く。
        ( ⅰ)  当該保有者が、関連する条項上、オランダの居住者またはみなし居住者である場合、または
        ( ⅱ)  当該譲渡が、関連する条項上、贈与時またはその死亡時においてオランダの居住者またはみなし居住
          者である者による、または同人のためになされた相続または贈与として解釈される場合
       付加価値税

        有価証券の取得の対価としての支払い、有価証券に基づく元本もしくは利息の支払いまたは有価証券の処分
       の対価としての支払いに関連して、有価証券保有者が支払うべきオランダ付加価値税は存在しない。
       その他の     租税公課

        有価証券の作成、交付および／もしくは法的手続き（オランダの裁判所における外国判決を含む。）による
       執行または有価証券に基づく当社の義務の履行について、またはこれに関連して、有価証券保有者がオランダ
       において支払うべきオランダ登録税、印紙税またはその他類似のオランダの税金もしくは公租は存在しない。
       居住

        有価証券保有者は、オランダ税務上、オランダの居住者もしくはみなし居住者になることはなく、上記に定
       める例外を除き、有価証券の取得、保有もしくは処分または有価証券の作成、履行、交付および／もしくは執
       行のみを理由としてオランダ税の賦課を受けることはない。
                                  9/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     (2)  日本国における課税上の取扱い
        以下は日本において募集または売出しの対象となった当社の社債（以下、本(2)において「本社債」とい
       う。）に関する日本国の租税上の取扱いの概略を述べたにすぎず、本社債に投資しようとする投資家は、各投
       資家の状況に応じて、本社債に投資することによるリスクや本社債に投資することが適当か否かについて各自
       の会計・税務顧問に相談することが望ましい。
        本社債に投資した場合の日本国における課税上の取扱いは、現在以下のとおりである。
        本社債の利息は、現行法令の定めるところにより、一般に利子として課税される。日本国の居住者および内
       国法人が支払いを受ける本社債の利息は、所得税法第11条に定める公共法人等、租税特別措置法第８条第１項
       および第２項に定める金融機関および金融商品取引業者等（ならびに場合によって同条第３項に規定する一定
       の場合の資本金１億円以上の内国法人）を除いて源泉所得税（日本国の居住者の場合は国税と地方税、内国法
       人の場合は国税のみの源泉所得税）が課される。日本国の居住者においては、確定申告書の提出による
       20.315％（15％の所得税、復興特別所得税（所得税額の2.1％）および５％の地方税の合計）の税率による申
       告分離課税とするか、確定申告の対象に含めない（この場合、当該源泉所得税の徴収により課税関係が終了す
       る。）こととするかのいずれかを選択することができる。内国法人においては、当該利息は課税所得に含めら
       れ法人税および地方税の課税対象となり、また一定の公共法人等および金融機関等を除き、現行法令上
       15.315％（15％の所得税および復興特別所得税（所得税額の2.1％）の合計）の源泉所得税が課される。ただ
       し、申告分離課税を選択した居住者および当該内国法人は上記源泉所得税額を、一定の制限のもとで、居住者
       の場合は所得税および地方税、内国法人の場合は法人税の額から控除することができる。
        本社債の償還額が本社債の取得価額を超える場合の償還差益は、日本国の居住者の場合は、20.315％（15％
       の所得税、復興特別所得税（所得税額の2.1％）および５％の地方税の合計）の税率による申告分離課税の対
       象となり、申告分離課税の対象となる他の上場株式等（特定公社債を含む。）の譲渡損失と損益通算すること
       ができる。内国法人の場合は、当該償還差益は課税所得に含められ法人税および地方税の課税対象となる。
        本社債の償還額が本社債の取得価額を下回る場合の償還差損は、日本国の居住者の場合は、申告分離課税の
       対象となる他の上場株式等（特定公社債を含む。）の譲渡益等ならびに利子所得および配当所得と損益通算す
       ることができる。損益通算により控除しきれなかった損失は、一定の制限のもとで、３年間の繰越控除が可能
       である。内国法人の場合は、当該償還差損は損金の額として法人税および地方税の課税所得の計算に算入され
       る。
        本社債の譲渡による譲渡益については、日本国の居住者の場合は、国税と地方税の税率による申告分離課税
       の対象となり、申告分離課税の対象となる他の上場株式等（特定公社債を含む。）の譲渡損失と損益通算する
       ことができる。内国法人の場合は、当該譲渡益は課税所得として法人税および地方税の課税対象となる。
                                 10/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
        本社債の譲渡による譲渡損については、日本国の居住者の場合は、申告分離課税の対象となる他の上場株式
       等（特定公社債を含む。）の譲渡益等ならびに利子所得および配当所得と損益通算することができる。損益通
       算により控除しきれなかった損失は、一定の制限のもとで、３年間の繰越控除が可能である。内国法人の場合
       は、当該譲渡損は損金の額として法人税および地方税の課税所得の計算に算入される。
    ４  【法律意見】

       当社の長期資金調達・資本部門の                 エグゼクティブ・ディレクター                であるプラティック・ケシャブより、税務事
     項に関するものを除き、次の内容の法律意見書が関東財務局長に提出されている。
     (1)  当社はオランダ法に基づいて適式に設立され、有効に存続する協同組合型会社である。
     (2)  本書の第一部       第１「本国における法制等の概要」の１「会社制度等の概要」、２「外国為替管理制度」、
        および４「法律意見」におけるオランダ法に関する記載は                              全て  の重要な点において真実かつ正確である。
       また、上記法律意見書とは別に、当社の税務部により、オランダの税法に関する、次の内容の税務意見書が関
     東財務局長に提出されている。
     (1)  本書の第一部       第１「本国における法制等の概要」の３「課税上の取扱い」におけるオランダ法に関する記
        載は  全て  の重要な点において真実かつ正確である。
                                 11/558














                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    第２    【企業の概況】

    １  【主要な経営指標等の推移】

                           2022  年     2021  年     2020  年     2019  年     2018  年

     ( 単位：百万ユーロ)
                           12 月31日      12 月31日      12 月31日      12 月31日      12 月31日
     主要財務データ
     普通株等Tier       1比率

                           16.0  ％     17.4  ％    16.8  ％    16.3  ％    16.0  ％
                  1
                           21.1  ％     22.6  ％    24.2  ％    25.2  ％    26.6  ％
     総自己資本比率（BIS比率）
            2
                            6.6  ％     7.3  ％     7.0  ％     6.3  ％     6.4  ％
     レバレッジ比率
     リスク加重資産                      240,376       211,855       205,773       205,797       200,531
     ホールセールによる資金調達（発行済債
                           124,448       121,663       131,390       151,781       153,223
     券）
                        3
                           63.9  ％     63.8  ％    65.8  ％    63.3  ％    65.9  ％
     収益に対する費用の比率（賦課金を含む）
     基礎的な収益に対する費用の比率（賦課金
                           61.4  ％     60.4  ％    64.5  ％    63.0  ％    63.9  ％
     を含む）
     自己資本利益率                       6.2  ％     8.8  ％     2.7  ％     5.3  ％     7.3  ％
     収益                      12,084       12,169       10,782       11,756       12,020

     営業費用                       7,049       7,044       6,542       6,956       7,446
     金融資産に係る減損費用                        344      (474)       1,913        975       190
     当期純利益                       2,786       3,692       1,096       2,203       3,004
     総資産                      628,513       639,231       632,258       590,598       590,437
     民間セクター向け貸付ポートフォリオ                      432,122       417,685       409,380       417,914       416,025
     顧客からの預金                      396,472       372,381       361,028       338,536       337,410
     流動性カバレッジ比率                       156  ％     184  ％     193  ％     132  ％     135  ％
               4
                            1.10       1.08       1.13       1.22       1.21
     預貸率（12ヶ月平均）
     不良債権                       8,636       9,231      13,882       15,705       18,436
                                 12/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     主要非財務データ
     オンライン・サービスを積極利用している
                           68.1  ％     67.0  ％    65.6  ％    64.0  ％    61.8  ％
     オランダの民間顧客
     オンライン・サービスを積極利用している
                           82.9  ％     82.4  ％    82.2  ％    81.5  ％    80.8  ％
     オランダの法人顧客
                  5
                           99.8  ％     99.8  ％    99.8  ％    99.7  ％    99.9  ％
     ネット・バンキングの使用率
                   5
                           99.8  ％     99.8  ％    99.8  ％    99.6  ％    99.9  ％
     モバイル・バンキングの使用率
           5
                           99.9  ％     99.8  ％    99.9  ％    99.7  ％    99.8  ％
     iDEAL   の使用率
              6
                           31,418       30,392       21,097       44,583       46,607
     持続可能な融資総額
                    7
                            69.2       70.4       72.6       71.5       70.8
     レップトラック・パルス・スコア
     加盟者エンゲージメント・スコア                       42 ％      44 ％      52 ％      49 ％      45 ％
     コミュニティー・ファンドおよび寄付                       30.4       27.6       42.5       45.4       48.8

     従業員エンゲージメント・スコア                        86       83       -       -       -

     多様性：オランダ国内の従業員の女性比率                       50 ％      49 ％      49 ％      51 ％      52 ％

     オランダ国内の長期欠勤率                       4.4  ％     3.9  ％     3.4  ％     4.3  ％     4.3  ％

     格付

     S&P  グローバル・レーティング                       A+       A+       A+       A+       A+

     ムーディーズ・インベスターズ・サービス                        Aa2       Aa2       Aa3       Aa3       Aa3
     フィッチ・レーティングス                        A+       A+       A+      AA-       AA-
                            AA  低     AA  低
     DBRS                                      AA       AA       AA
     サステイナリティクスESGリスク格付
                              5       2       1       1       1
     （多角経営型銀行部門）
     1 　総自己資本比率（BIS比率）は、適格資本をリスク加重資産によって除することにより算出される。

     2 　レバレッジ比率は、2011年６月のバーゼルIIIの文書において定義されているとおり、Tier                                           1資本を総資産によって除す
       ることにより算出される。
     3 　収益に対する費用の比率（賦課金を含む）は、営業費用合計（賦課金を含む）と収益合計の比率として計算される。
     4 　より精密な計算方法に即して比較値も調整済みである。特定の時点における数値ではなく12ヶ月移動平均を検討する方
       が、預貸率の長期的な傾向を捉えることができる。
     5 　12ヶ月にわたり測定された平均使用率。
     6 　当行は2022年度に持続可能な融資について新たな枠組みを策定した。かかる動きにより主要データとしての「持続可能
       な融資」の定義がより厳密となり、当行は当行の持続可能な融資をEUタクソノミーにいっそう近づけるべく歩みを進め
       たことになる。除外されたポジションも現時点では持続可能な経済への移行に貢献するものと見なされているが、当行
       はそれらを本項において持続可能な融資として報告することはもはやしていない。また、新たな定義づけに関連して、
       当行はこの数年間の「持続可能な融資」に係る動きにつき過年度（2021年度および2020年度）の数値についても透明性
       を確保するため、適応措置を講じた。
     7 　敬意、感心、好感度および信頼を数値化し感情的な結びつきを測る、レピュテーション・インスティチュートが測定お
       よび決定する評判。
                                 13/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    ２  【沿革】

       ラボバンク・グループは、協同組合の原則を基本に運営されている、国際金融サービス提供者である。ラボバ
     ンク・グループは発行会社およびその子会社により構成されている。ラボバンク・グループは37カ国で事業を展
     開している。当グループの事業には、国内リテール・バンキング（「DRB」）、ホールセール・アンド・ルーラ
     ル（「W＆R」）、リース事業ならびに不動産開発が含まれている。当グループは、オランダにおいてはオランダ
     市場におけるラボバンク・グループの地位を維持することに重点を置き、国際的には食品・農業分野に重点を置
     いている。ラボバンクの協同組合型構造により、ラボバンク・グループのグループ事業体間には、強い結び付き
     がある。
       ラボバンク・グループの協同組合事業の中核は、地方ラボバンクにより構成されている。顧客はラボバンク・
     ウー・アー（ラボバンク）の加盟者になることができる。2022年12月31日現在、144店舗の支店を有する地方ラ
     ボバンクは、オランダ国内で緻密な銀行ネットワークを形成している。地方ラボバンクは、オランダ国内におい
     て約8.3百万の個人顧客および約0.8百万の法人顧客に対し、総合的な金融サービスを提供している。
       コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー（ラボバンク）は、専門性を有するオランダ国内外の複数の子会社
     の持株会社である。現在は、ラボバンクとして知られ、内部では「ホールセール・アンド・ルーラル」と呼ばれ
     るラボバンク・インターナショナルは、ラボバンク・グループのホールセール銀行および国際リテール銀行であ
     る。
       従来、ラボバンク・グループは、主にオランダ国内市場の農業・園芸セクターへの貸付に従事してきた。1990
     年代以降、ラボバンク・グループは、幅広い商業銀行業務およびその他の金融サービスをオランダ国内だけでな
     く、国際的にも提供している。継続中のプログラムの一環として、ラボバンク・グループは、従来の貯蓄や住宅
     ローンをベースとした事業者からオランダ国内外であらゆる種類の金融商品・サービスを提供する者へと多角化
     を図るために、顧客が利用可能な商品・サービスの数量および種類を拡充してきた。当グループは、幅広い層の
     個人顧客および法人顧客の双方に、国内リテール・バンキング、ホールセール・バンキングおよび国際リテー
     ル・バンキング、リース事業、不動産事業および保険商品販売を主な内容とする総合的な金融サービスを提供し
     ている。
     日本における活動

       当社は2000年５月に金融庁の認可を得て東京支店を設立し、同年８月７日に金融機関との間の国債等の売買業
     務を主とした銀行業を開始した。2014年３月より、東京支店は、支店から駐在員事務所に変わり、主に、当行の
     長期資金調達機会に関する市場調査を行っていた。当該駐在員事務所は、2019年７月31日に閉鎖された。
                                 14/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    ３  【事業の内容】

     (1)  　ラボバンクについて
    次へ

















                                 15/558


                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     (2)  　当行の中核的事業

    国内リテール・バンキング

    要旨

    オランダにおいて、国内リテール・バンキング（DRB）は、住宅ローン市場における融資の主力的な提供者であ
    り、貯蓄、決済、投資および保険の商品およびサービスを提供している。また、DRBは、SMEおよび食品・農業市場
    における市場リーダーである。純受取利息は、主に2022年度にかけて金利が上昇したことに起因し、2021年度に比
    べて５％増加した。金融資産に係る減損費用は、2021年度と同様に、                                   当行の貸付ポートフォリオの信用度が良い状
    態で維持されていた          ことから、2022年度にも取り崩されることとなった。2022年度には、顧客からの預金は20.0十
    億ユーロの大幅な増加となった一方、民間セクター向け貸付ポートフォリオは安定を保っていた。住宅ローン貸付
    ポートフォリオは、新規の住宅ローン組成の増加により返済金が相殺されたことで、193.0十億ユーロと横ばいで
    あった。
                                 16/558















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    財務業績
     業績

                                      2022  年      2021  年
     単位：百万ユーロ                                                 増減率
                                     12 月31日       12 月31日
     純受取利息                                 4,739        4,520         5 ％
     純受取手数料                                 1,576        1,490         6 ％
     その他収益                                   60        76       -21  ％
     収益合計                                 6,375        6,086         5 ％
     人件費                                 2,663        2,529         5 ％
     その他一般管理費                                  942       1,359        -31  ％
     減価償却費および償却費                                  101        126       -20  ％
     営業費用合計                                 3,706        4,014         -8 ％
     総利益                                 2,669        2,072         29 ％
     金融資産に係る減損費用                                  -91        -444        -80  ％
     賦課金                                  392        441       -11  ％
     税引前営業利益                                 2,368        2,075         14 ％
     法人税等                                  623        551        13 ％
     当期純利益                                 1,745        1,524         15 ％
     金融資産に係る減損費用（単位：ベーシスポイント）                                   -3        -16

     比率

     収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                                 64.3  ％      73.2  ％
     基礎的な収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                                 64.4  ％      65.6  ％
     貸借対照表

     単位：十億ユーロ
     外部資産                                 277.0        277.3         0 ％
     民間セクター向け貸付ポートフォリオ                                 274.0        274.0         0 ％
     顧客からの預金                                 320.1        300.1         7 ％
     内部従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                 22,159        20,504          8 ％

     外部従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                 7,149        5,517         30 ％
     総従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                 29,308        26,021         13 ％
                                 17/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    財務業績に関する注記
    税引前基礎的利益の変動

                                            2022  年       2021  年
     単位：百万ユーロ
                                           12 月31日        12 月31日
     収益                                        6,375          6,086
     営業費用                                        3,706          4,014
                 事業再構築費用                             -54         -121
     費用に対する調整            変動金利引当金                              9        333
                 臨時KYC費用                             39         249
     基礎的費用                                        3,712          3,553
     金融資産に係る減損費用                                         -91         -444
     賦課金                                         392          441
     税引前営業利益                                        2,368          2,075
     合計調整額                                          -6         461
     税引前基礎的営業利益                                        2,362          2,536
    基礎的な業績：低下

     2022  年度の税引前基礎的営業利益は、2021年度の2,536百万ユーロに対し、2,362百万ユーロとなった。純受取利
    息は、貯蓄および当座預金の平均マージンの上昇を受け、増加した。KYCおよびITの増員に一部起因して、基礎的
    営業費用は増加した。当行の貸付ポートフォリオの信用度は、困難な市況にもかかわらず好調を維持していた。ま
    た、COVID-19によるマイナスの影響は、予想よりも小さかった。これらの要因により、2021年度に当行が経験した
    例外的な水準（444百万ユーロの取崩し）よりは少ないものの、91百万ユーロの減損費用が実質的に取り崩される
    こととなった。
    収益：５％増加

     収益合計は、6,375百万ユーロ（2021年度：6,086百万ユーロ）まで増加した。取引高の増加に一部起因し、純受
    取利息は増加した。さらに、金利の上昇を受け、貯蓄および当座預金の平均マージンは改善した。一方で、資金調
    達コストが上昇したことにより、住宅ローンの組成および新規の事業資金融資は減少した。純受取利息合計は
    4,739百万ユーロ（2021年度：4,520百万ユーロ）となった。純受取手数料は、1,576百万ユーロ（2021年度：1,490
    百万ユーロ）に増加した。当座預金に係る営業費用の増加は手数料の増加に（一部）転換されたが、大部分の
    COVID-19措置が解除されたことで海外取引の件数も増加した。2022年度の株式市場のマイナス成長に起因して、運
    用資産の平均規模は2021年度（約８十億ユーロ）よりも縮小した。その他収益は、60百万ユーロ（2021年度：76百
    万ユーロ）となった。
                                 18/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    営業費用：８％減少
     営業費用合計は前年度に比べて８％減少し、3,706百万ユーロ（2021年度：4,014百万ユーロ）となった。KYCの
    増員の結果として平均従業員数が増加したことに主に起因し、人件費は2,663百万ユーロ（2021年度：2,529百万
    ユーロ）に増加した。従業員の増加に関するかかる費用の一部は、未処理分を解消するために前年度に講じられた
    KYC引当金により賄われた。また、人件費はCLAの増加による影響を受けた。その他一般管理費は、複数の偶発的な
    項目が発生しなかったことにより、2022年度には942百万ユーロ（2021年度：1,359百万ユーロ）まで減少した。
    2021年度には、前述のKYC引当金および変動金利付き消費者信用商品を利用する当行の一部の顧客を補償するため
    の引当金により、費用はマイナスの影響を受けた。一方で、事業再構築費用の取崩しは-54百万ユーロ（2021年
    度：-121百万ユーロ）となり、2021年度よりも減少した。減価償却費および償却費も、101百万ユーロ（2021年
    度：126百万ユーロ）に減少した。オフィスおよび賃貸借契約の減少は、減価償却費の水準を押し下げた。
    金融資産に係る減損費用の取崩し

     COVID-19     パンデミック後に見込まれていた貸付ポートフォリオの信用度の悪化は起こっていない。それゆえ、
    COVID-19に係る引当金の未使用分の多くが取り崩され、減損費用は-91百万ユーロ（2021年度：-444百万ユー
    ロ）、すなわち、平均民間セクター向け貸付ポートフォリオの-３ベーシスポイント（2021年度：-16ベーシスポイ
    ント）となった。これは長期平均の15ベーシスポイントを大幅に下回る。
    貸付ポートフォリオ：横ばい

     2022  年度には、顧客の追加住宅ローン返済額、すなわち、強制返済に追加して支払われた金額は、合計約20.8十
    億ユーロ（2021年度：23.0十億ユーロ）となった。当該追加返済額のうち3.8十億ユーロ（2021年度：4.4十億ユー
    ロ）は部分返済に関連するものであり、17.1十億ユーロ（2021年度：18.6十億ユーロ）の一部は顧客の転居に起因
    する住宅ローンの完済によるものであった。2022年12月31日現在、当行の住宅ローン貸付ポートフォリオの合計額
    は193.0十億ユーロ（2021年度：192.5十億ユーロ）となった。当該数値には、34.2十億ユーロ（2021年度：32.3十
    億ユーロ）のオプフィオンの貸付ポートフォリオが含まれる。DRBのポートフォリオ（法人向け貸付を含む。）の
    合計は、274.0十億ユーロ（2021年度：274.0十億ユーロ）と安定していた。
     セクター別貸付ポートフォリオ

     単位：十億ユーロ                                 2022  年 12月31日         2021  年 12月31日
     民間個人顧客に対する貸付額                                      202.6            203.4
     商業・工業・サービス業に対する貸付額                                      48.9            48.2
     食品・農業に対する貸付額                                      22.5            22.4
     民間セクター向け貸付ポートフォリオ合計                                      274.0            274.0
                                 19/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    住宅ローン貸付        ポートフォリオ
     ラボバンクのオランダ住宅ローン市場におけるシェアは、2022年度に新規に組まれた住宅ローンの16.9％（2021
                  1
    年度：20.8％）に減少した              。当行の住宅ローン貸し付けポートフォリオは、193.0十億ユーロ（2021年度：192.5
    十億ユーロ）と横ばいだった。住宅ローン貸付ポートフォリオの0.46％を占める不良債権は、2021年度よりも増加
    した。全国住宅ローン保証スキーム(ナショナール・ヒポテークガランシー（NHG）)が後援する融資は、15.5％
    （2021年度：16.3％）まで減少した。2022年12月31日現在、住宅ローン貸付ポートフォリオの加重平均指数化され
    たLTVは51％（2021年度：53％）となった。
      住宅ローン

      単位：百万ユーロ                                  2022  年 12月31日       2021  年 12月31日
      住宅ローンポートフォリオ                                     192,986          192,450
      加重平均LTV                                       51 ％         53 ％
      不良債権（金額）                                       888          642
      不良債権（住宅ローン貸付ポートフォリオ合計に占める割合）                                      0.46  ％        0.33  ％
      90 日超の支払い遅延                                     0.14  ％        0.09  ％
      NHG  ポートフォリオのシェア                                    15.5  ％        16.3  ％
      金融資産に係る減損費用                                       168          110

      不良債権に基づくカバー率                                       9 ％          8 ％
      純増額                                        61          -42

      純増額(ベーシスポイント)                                        3          -2
      評価減                                        -4          -14

     1

      出典元：オランダ土地登記所（カダスター）
    顧客からの預金：20十億ユーロ増加

     オランダの民間貯蓄性預金市場は、2022年12月31日現在、６％成長して431.0十億ユーロ（2021年度：407.2十億
                                             2
    ユーロ）となった。当行の市場シェアは35.0％（2021年度：34.9％）であった                                         。顧客からの預金は７％増加して
    320.1十億ユーロ（2021年度：300.1十億ユーロ）となった。DRBに預金された個人貯蓄性預金は、8.7十億ユーロ増
    加し152.9十億ユーロ（2021年度：144.2十億ユーロ）となった。顧客からのその他の預金は、主に当座預金が増加
    した結果、11.3十億ユーロ増加し167.2十億ユーロとなった。
     2

      出典元：スタティスティックス・ネザーランド（セントラール・ビューロー・フォー・デ・スタティスティーク）
                                 20/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    ホールセール・アンド・ルーラル
    要旨

    ホールセール・アンド・ルーラル（W＆R）部門は、ヨーロッパ・アフリカ、北アメリカ、南アメリカ、オーストラ
    リア・ニュージーランドおよびアジアという、５つの領域で活動している。当行のバンキング・フォー・フード戦
    略およびバンキング・フォー・ザ・ネザーランド戦略は、W＆Rポートフォリオを牽引している。2022年度における
    W＆Rの純利益は、良好な市況によりもたらされた2021年度の非常に好調な業績から７％の減少となった。金融資産
    に係る減損費用は、2021年度よりも増加した。COVID-19関連引当金の未使用分の取崩しは、ホールセールおよび
    ルーラルの双方における減損の増加により相殺された。収益は、弾力的なマージンを伴う取引高の増加の結果とし
    て純受取利息が増加したことにより、７％の増加となった。
                                 21/558
















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    財務業績
     業績

                                      2022  年      2021  年
     単位：百万ユーロ                                                 増減率
                                     12 月31日       12 月31日
     純受取利息                                 2,857        2,447         17 ％
     純受取手数料                                  426        433        -2 ％
     その他収益                                  483        644       -25  ％
     収益合計                                 3,766        3,524         7 ％
     人件費                                 1,450        1,288         13 ％
     その他一般管理費                                  358        379        -6 ％
     減価償却費および償却費                                  113         98       15 ％
     営業費用合計                                 1,921        1,765         9 ％
     総利益                                 1,845        1,759         5 ％
     金融資産に係る減損費用                                  170         41       315  ％
     賦課金                                  220        218        1 ％
     税引前営業利益                                 1,455        1,500         -3 ％
     法人税等                                  426        397        7 ％
     当期純利益                                 1,029        1,103         -7 ％
     金融資産に係る減損費用（単位：ベーシスポイント）                                   14         4

     比率

     収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                                 56.9  ％      56.3  ％
     基礎的な収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                                 56.7  ％      56.8  ％
     貸借対照表

     単位：十億ユーロ
     外部資産                                 154.2        140.3         10 ％
     民間セクター向け貸付ポートフォリオ                                 119.8        108.7         10 ％
     内部従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                 9,011        8,648         4 ％

     外部従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                 1,420        1,422         0 ％
     総従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                 10,431        10,070          4 ％
                                 22/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    財務業績に関する注記
    税引前基礎的利益の変動

                                            2022  年       2021  年
     単位：百万ユーロ
                                           12 月31日        12 月31日
     収益                                        3,766          3,524
     収益に対する調整            公正価値項目                              10         -34
     基礎的収益                                        3,776          3,490
     営業費用                                        1,921          1,765
     費用に対する調整            事業再構築費用                              0         -6
     基礎的費用                                        1,921          1,771
     金融資産に係る減損費用                                         170          41
     賦課金                                         220          218
     税引前営業利益                                        1,455          1,500
     合計調整額                                          10         -40
     税引前基礎的営業利益                                        1,465          1,460
    基礎的な業績：好調

     W ＆Rの2022年度における業績は、非常に好調だった。業績値は、COVID-19後の力強い回復により事業が恩恵を受
    けた2021年度と同様の水準である。2022年度の税引前基礎的営業利益は、2021年度の1,460百万ユーロに対し、
    1,465百万ユーロとなった。W＆R事業は、全ての領域にわたって堅調な業績を見せた。イベント・ドリブン型事業
    およびラボ・インベストメンツの業績は好調だったものの、2021年度における例外的な高業績を下回った。減損費
    用は増加したが、引続き長期平均の42ベーシスポイントを下回った。
    収益：７％増加

     W ＆Rの収益合計は、2022年度中、3,766百万ユーロ（2021年度：3,524百万ユーロ）に増加した。純受取利息は
    17％増加して2,857百万ユーロ（2021年度：2,447百万ユーロ)となり、このうち約30％は外国為替による影響に関
    連していた。純受取利息の増加は、2022年度のほとんどの時期を通じた未払の貸付額の増加およびマージンのわず
    かな増加によるものであった。また、国際的な金利の上昇により、資本所得が増加した。M＆A市場およびキャピタ
    ル・マーケッツ部門における活動が、十分ではあるもののやや減少したことにより、純受取手数料はわずかに減少
    し426百万ユーロ（2021年度：433百万ユーロ）となった。その他収益は、161百万ユーロ減少し483百万ユーロ
    （2021年度：644百万ユーロ）となった。ラボ・インベストメンツの業績は引続き良好だったものの、2022年度に
    は市況が陰りを見せたことから、2021年度における業績を下回った。
                                 23/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    営業費用：増加
     2022  年度中、営業費用は増加し、1,921百万ユーロ（2021年度：1,765百万ユーロ）となった。当該増加の半分程
    度は外国為替による影響に起因していた。W＆Rにおける平均従業員数は増加したが、かかる増加は、ITインフラス
    トラクチャーおよびコンプライアンスに係る構造上の投資に関連した増員によって説明可能である。平均従業員数
    が増加したことにより、人件費は1,450百万ユーロ（2021年度：1,288百万ユーロ）まで増加した。その他一般管理
    費は、とりわけ2022年度に前年度の付加価値税について偶発的に還付を受けたことから、358百万ユーロ（2021年
    度：379百万ユーロ）に減少した。減価償却費および償却費は113百万ユーロ（2021年度：98百万ユーロ）に増加し
    た。
    金融資産に係る減損費用：減少

     減損費用は、COVID-19関連引当金の取崩しがヨーロッパにおけるホールセールの貸付事業および北アメリカ、南
    アメリカにおけるルーラルの事業に係る減損費用の増加に相殺されたことにより、2021年度から増加した。金融資
    産に係る減損費用合計は170百万ユーロ（2021年度：41百万ユーロ）、すなわち、平均民間セクター向け貸付ポー
    トフォリオの14ベーシスポイント（2021年度：４ベーシスポイント）となった。これは長期平均の42ベーシスポイ
    ントを大幅に下回る。
    貸付ポートフォリオ：10％増加

     2022  年度中、W＆Rの民間セクター向け貸付ポートフォリオ合計は、119.8十億ユーロ（2021年度：108.7十億ユー
    ロ）まで増加した。食品・農業セクターへの貸付高は76.2十億ユーロ（2021年度：67.7十億ユーロ）まで増加し、
    W＆Rの貸付ポートフォリオ合計の63％（2021年度：62％）を占めた。商業・工業・サービス業（TIS）セクター向
    けの貸付は、43.1十億ユーロ（2021年度：40.4十億ユーロ）に増加した。
    オランダおよび国際ホールセール

     2022  年度中、ホールセール・ポートフォリオは合計80.7十億ユーロ（2021年度：71.4十億ユーロ）となった。外
    国為替による影響を除いた場合、ホールセール・ポートフォリオは約8.2十億ユーロ増加した。2022年度における
    オランダの最大規模の企業への貸付は、34.3十億ユーロ（2021年度：30.1十億ユーロ）まで増加した。オランダ国
    外の顧客に提供されたホールセール貸付ポートフォリオの規模は、2022年12月31日時点において、46.4十億ユーロ
    （2021年度：41.3十億ユーロ）であった。オランダ国外におけるホールセールの伸びは、北アメリカが最も大きく
    17.6十億ユーロ（2021年度：15.9十億ユーロ）であり、次いで南アメリカが7.9十億ユーロ（2021年度：6.4十億
    ユーロ）であった。
                                 24/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    国際ルーラル・バンキング
     ルーラル顧客に対する貸付は、38.0十億ユーロ（2021年度：34.7十億ユーロ）に達した。外国為替による影響を
    除いた場合、ルーラル・ポートフォリオは約2.5十億ユーロ増加した。ルーラル・バンキングの主な市場は、オー
    ストラリア、ニュージーランド、米国およびブラジルであり、当行はまた、チリ、ペルーおよびアルゼンチンでも
    活動している。貸付ポートフォリオは、オーストラリアで12.0十億ユーロ（2021年度：11.1十億ユーロ）、ニュー
    ジーランドで7.7十億ユーロ（2021年度：7.3十億ユーロ）、米国で13.0十億ユーロ（2021年度：11.9十億ユー
    ロ）、ブラジルで4.2十億ユーロ（2021年度：3.3十億ユーロ）、ならびにチリ、ペルーおよびアルゼンチンは合計
    で1.0十億ユーロ（2021年度：1.1十億ユーロ）となった。
    ラボ・ディレクトにおける預金：26％減少

     インターナショナル・ダイレクト・バンキング（IDB）は当行のオンライン預金銀行である。顧客がIDBに預ける
    預金は、当行の国際ルーラル・バンキング事業への資金提供に利用されている。2021年度に、当行は、ヨーロッパ
    （オランダ国外）におけるダイレクト・バンキング業務を終了するとする決定を発表した。2022年度には、ベル
    ギーおよびドイツのIDBについてその業務の終了が完了したため、IDBはオーストラリアおよびニュージーランドに
    おいてのみ運営されている。結果として、IDBの預金残高は、2022年12月31日現在、8.7十億ユーロ（2021年度：
    11.8十億ユーロ）とさらに減少した。オンライン預金銀行の顧客の数もまた、約210,000人（2021年度：525,000
    人）まで減少した。
    次へ

                                 25/558












                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     リース事業

     要旨

     世界的なアセット・ファイナンス法人として、当行のリース子会社であるDLLは、事業者に対して設備、テクノ
     ロジーおよびソフトウェアへのより良いアクセスを提供できるよう、設備製造業者、ディーラーおよび販売業者
     だけでなく、エンドユーザー顧客とも直接的に提携している。DLLは、25カ国を超える国において、農業、食
     品、医療、クリーン・テクノロジー、建設、輸送、工業、事務設備および技術産業に対して金融ソリューション
     を提供している。DLLの純利益における減少は、主にロシアにおけるDLLの活動に係る減損費用の増加に起因して
     おり、また、ロシア市場から撤退するというDLLの決定に関連していた。ポートフォリオは、2021年度と比較し
     て９％増加した。2022年12月31日時点で、ポートフォリオのうち食品・農業が占める割合は19.1十億ユーロ
     （2021年度：16.5十億ユーロ）に達し、DLLのポートフォリオ合計の47％（2021年度：44％）を占めている。
                                 26/558
















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     財務業績
     業績

                                             2021年
                                     2022年
     単位：百万ユーロ                                                 増減率
                                    12月31日        12月31日
     純受取利息                                1,259        1,147         10％
     純受取手数料                                 107        105        2％
     その他収益                                 346        294        18％
     収益合計                                1,712        1,546         11％
     人件費                                 638        562        14％
     その他一般管理費                                 253        202        25％
     減価償却費および償却費                                  26        26        0％
     営業費用合計                                 917        790        16％
     総利益                                 795        756        5％
     金融資産に係る減損費用                                 267        -74       -461％
     賦課金                                  43        46       -7％
     税引前営業利益                                 485        784       -38％
     法人税等                                 150        209       -28％
     当期純利益                                 335        575       -42％
     金融資産に係る減損費用（単位：ベーシスポイント）                                  68        -21

     比率

     収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                                56.1％        54.1％

     基礎的な収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                                55.0％        53.8％
     貸借対照表

     単位：十億ユーロ
     リース・ポートフォリオ                                 40.6        37.4         9％
     内部従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                5,273        5,155         2％

     外部従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                 263        333       -21％
     合計従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                5,536        5,488         1％
                                 27/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     財務業績に関する注記
     税引前基礎的利益の変動

                                            2022年         2021年
      単位：百万ユーロ
                                           12月31日         12月31日
      収益                                      1,712         1,546
      営業費用                                       917         790
      費用に対する調整           事業再構築費用                             18          4
      基礎的費用                                       899         786
      金融資産に係る減損費用                                       267         -74
      賦課金                                        43         46
      税引前営業利益                                       485         784
      合計調整額                                        18          4
      税引前基礎的営業利益                                       503         788
     収益合計：11％増

       2022  年度中、リース部門の収益合計は、11％増加し1,712百万ユーロ（2021年度：1,546百万ユーロ）となり、
     このうち約65％は外国為替の影響によるものであった。ポートフォリオの成長と一致して、純受取利息は10％増
     加し1,259百万ユーロ（2021年度：1,147百万ユーロ）となった。しかしながら、資金調達コストの増加ならびに
     サプライ・チェーンの混乱および商品不足によりリース契約の開始が遅れたことで新規事業量が抑制されたこと
     により、新規事業のマージンは2021年度と比較して減少した。純受取手数料は、107百万ユーロ（2021年度：105
     百万ユーロ）で比較的安定していた。その他収益は主にオペレーティング・リースによる収益およびリースが終
     了した資産の売却から構成され、18％増加し346百万ユーロ（2021年度：294百万ユーロ）となり、中古設備市場
     の高い需要がリース終了資産の業績にプラスの影響をもたらした。
     営業費用は増加

       リース部門の営業費用合計は、16％増加して917百万ユーロ（2021年度：790百万ユーロ）となり、このうち約
     35％は外国為替の影響によるものであった。人件費は14％増加して638百万ユーロ（2021年度：562百万ユーロ）
     となり、2022年度中、従業員数は、常勤換算従業員にして48人増加し5,536人となった。常勤換算従業員数の増
     加は、事業の成長を支えるために常勤換算従業員を増員する必要があり、また、インドおよびロシアにおける
     ポートフォリオの売却により常勤換算従業員を減員する必要があったことの影響によるものであった。その他一
     般管理費は、ITインフラストラクチャー、リスク・モデリング、そして顧客体験をより向上させるためのデジタ
     ル・ソリューションへの投資の増加を要因として25％増加し、253百万ユーロ（2021年度：202百万ユーロ）と
     なった。事業再構築費用の増加もまた、この増加の一因となった。減価償却費および償却費合計は、26百万ユー
     ロ（2021年度：26百万ユーロ）で安定していた。
                                 28/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     金融資産に係る減損費用
       減損費用は2022年度において大幅に増加し、これはロシア市場から撤退するというDLLの決定が主な要因で
     あった。これにより金融資産に係る減損費用は267百万ユーロ（2021年度：-74百万ユーロ）となり、これは、平
     均貸付ポートフォリオの68ベーシスポイント（2021年度：-21ベーシスポイント)に一致し、DLLの長期平均の44
     ベーシスポイントを大幅に上回っている。
     ポートフォリオの成長

       ポートフォリオは９％（外国為替の影響を除いた場合は約６％）増加して40.6十億ユーロ（2021年度：37.4十
     億ユーロ）となった。2022年度中、食品・農業のポートフォリオにおけるシェアは、19.1十億ユーロ（2021年
     度：16.5十億ユーロ）まで増加し、DLLポートフォリオの47％（2021年度：44％）を占めている。
    前へ      次へ

                                 29/558















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     不動産開発

     要旨

     不動産開発部門は、主にバウフォンツ・プロパティ・ディベロップメント（BPD）の事業活動によって構成され
     ており、これはオランダおよびドイツにおいて活動している。2022年度において住宅市場は引続き堅調に推移し
     たものの、建築費の増加および金利の上昇により開発活動量は減少している。BPDの商業的業績は、販売量が減
     少したことにより2021年度を下回った。
                                 30/558

















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     財務業績
     業績

                                             2021年
                                     2022年
     単位：百万ユーロ                                                 増減率
                                    12月31日
                                            12月31日
     純受取利息                                  -       -23       100％
     純受取手数料                                  -        -
     その他収益                                 297        401       -26％
     収益合計                                 297        378       -21％
     人件費                                 110        102        8％
     その他一般管理費                                  27        28       -4％
     減価償却費および償却費                                  10         9       11％
     営業費用合計                                 147        139        6％
     総利益                                 150        239       -37％
     のれんおよび関連費用に係る減損損失                                  -5         -
     金融資産に係る減損費用                                  -        -
     賦課金                                  2        2       0％
     税引前営業利益                                 153        237       -35％
     法人税等                                  36        51       -29％
     当期純利益                                 117        186       -37％
     比率

     収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                                50.2％        37.3％         34％
     貸借対照表

     住宅用不動産の取引軒数                                6,081        8,903        -32％
     単位：十億ユーロ

     貸付ポートフォリオ                                 0.1        0.1        0％
     内部従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                 719        711        1％

     外部従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                  73        95       -23％
     合計従業員数（単位：常勤換算従業員数）                                 792        806        -2％
                                 31/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     財務業績に関する注記
     収益：21％減

       不動産開発部門の収益合計は、297百万ユーロ（2021年度：378百万ユーロ）まで減少した。建築費の増加およ
     び住宅ローン金利の上昇により着工可能な新規プロジェクト数が停滞しているため、オランダおよびドイツにお
     ける販売量が減少した。ロシア・ウクライナ戦争による金利上昇および不確実性（例えば、戦争はエネルギー危
     機による（潜在的）購入者の購入能力の懸念を引き起こす要因となっている。）に起因して、ドイツ市場は特に
     低迷している。財務上の影響はまだ限定的であるものの、市場の停滞は2023年度および2024年度の収益にマイナ
     スの影響を与える可能性がある。
     営業費用：５％増

       営業費用合計は、147百万ユーロ（2021年度：139百万ユーロ）まで増加した。事業の成長を支えるために必要
     なBPDの平均従業員数が増加したことにより人件費は2021年度同期間中と比較して８百万ユーロ増加し、合計110
     百万ユーロ（2021年度：102百万ユーロ）となった。その他一般管理費は、27百万ユーロ（2021年度：28百万
     ユーロ）で引続き安定していた。2022年度における減価償却費および償却費はやや増加し、10百万ユーロ（2021
     年度：９百万ユーロ）となった。
     住宅用不動産の取引軒数は減少

       住宅用不動産の取引軒数は6,081件（2021年度：8,903件）まで減少した。売却可能な新規プロジェクト数は、
     市況の悪化により停滞している。オランダにおける取引軒数は5,133件（2021年度：6,376件）となり、ドイツに
     おける取引軒数の合計は948件（2021年度：2,527件）まで減少した。特にドイツでは、市場はロシア・ウクライ
     ナ戦争によって重大な影響を受けている。
    前へ      次へ

                                 32/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    (3)  　優れた顧客重視
    前へ      次へ

















                                 33/558



                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    優れた顧客重視

       2022   年度において、経済は、ウクライナにおけるロシアによる戦争の影響、世界的なサプライ・

     チェーンの問題、そしてCOVID-19の長期的な影響に翻弄された。全般的な不確実性は、世界中で食品
     およびエネルギー価格の上昇、急激なインフレ、そして数年ぶりの中央銀行による利上げを引き起こ
     した。これらの要素は、当行の顧客にも影響を及ぼし、当行は、この不確実性の高い時期において顧
     客に最適な手助けとサポートを提供するためのあらゆる努力を行っている。
       当行が顧客のために行う活動は、当行が銀行として促進したいと考える移行に大きく関係している。このた

     め、当行は、これらの移行に係る当行の業績を顧客と関連付けて説明している。
     食品システムに係る移行

     バンキング・フォー・フード

       バンキング・フォー・フードを通じて、当行は、より広範な食糧問題に関する社会的議論において重要な役割
     を果たし、生産者、消費者、農業者、そして公共セクターを結び付けることを望んでいる。オランダの農業セク
     ターにおける市場リーダーとして、当行は、バンキング・フォー・ザ・ネザーランドとバンキング・フォー・
     フードは密接に関連していると考えている。
     オランダ

       自らのルーツに忠実に、当行は、オランダの食品・農業セクターにおいて主導的な銀行であり続けている。オ
     ランダの農業セクターは経済および社会に大きく貢献しており、その効率的かつ革新的な実践は世界的にも有名
     である。同時に、このセクターは重要な課題に直面している。
       当行は、農業者が革新的かつ自然共生的なソリューションを用いた長期的な目標の達成に向けて取り組むこと

     ができれば、将来が保証され、持続可能かつ活動的なセクターとなることができると確信している。このために
     は、当行が持続可能性に係る重要な成功要因に関する当行の業績を測定できるようにしなければならない。これ
     を実現するため、当行は、（ASR、フィテンズとラボバンクによって共同開発された）公開土壌インデックス
     や、DZK／フリースランド・カンピーナ、WWF、そしてラボバンクによる生物多様性モニターの酪農業をはじめと
     した、複数のツールを開発した。
       酪農セクターは、オランダにおける最大の農業セクターの一つである。これは、他の農業セクターと比較し

     て、経済にとってかなりの付加価値を生み出している。2022年度において、当行の国内酪農ポートフォリオは
     8.7十億ユーロとなり、当行の食品・農業ポートフォリオの国内合計の22％を占めた。環境へのマイナスの影響
     に関連する付加価値の観点では、酪農セクターの環境へのプラスの影響（生物多様性の回復、炭素隔離や貯水な
     ど）を加速させ、現在のビジネス・モデルに取り入れることに関して言えば、まだ取り組まなければならない課
     題が残されている。
                                 34/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       当行は、当行の金融商品およびサービスを、顧客がより持続可能な実践やビジネス・モデルに移行するのを手
     助けするためのツールだと考えている。利息の引き下げ、返済期間の延長、１回分の分割払込金額の引き下げな
     ど、より好ましい条件の金融商品を提供している。具体例としては、2022年度において、利息の払戻しを提供す
     るため、ドゥールザームハイツマトリックス（持続可能性マトリックス）で定義および測定されるAラベルの対
     象顧客を、オランダ法人の食品・農業ポートフォリオ全体まで拡大することを決定した。１百万ユーロ未満の融
     資も組み込むことにより、対象範囲をさらに拡大することを目指している。これを財務的に実行可能な方法で行
     うために、当行は、オランダの食品・農業セクター全体で差別化されたアプローチによって全体的な価格レベル
     を調整することを同時に決定した。持続可能性関連の払戻しを含むこれらの新たな価格レベルは、2023年度に適
     用される予定となっている。当行はすでに、このアプローチの試験運用を成功させており、2022年度において
     500の酪農業者が0.2％の利息払戻しを受けた。
       農業者は、私たちの社会の食卓を支える存在である。そして、窒素危機（この問題に関するより詳細な情報に

     ついては、「意義ある協同組合」の項を参照のこと。）は、彼らにとてつもない不確実性を引き起こしている。
     オランダの農業者は明確さと展望を必要としており、またこれらを提供されてしかるべきである。一方、2019年
     ５月のオランダの最高行政裁判所による判決以降、建設事業は行き詰まっており、高速道路はもはや拡張されな
     くなる可能性がある。協同組合銀行として、当行は、農業起業家および自然に対する望みが持てる、より持続可
     能な農業セクターへの移行を支持している。農業者のための門戸は依然として開かれている。しかしながら、当
     行は、家畜の増加や家畜小屋の拡張に対する資金提供については慎重となっている。政府の計画が個々の農業起
     業家にとってどのような影響を及ぼすのかが明確でないため、当行はまだ、顧客が求める全ての答えを持ち合わ
     せることはできていない。当行は、当行の提供する融資が、起業家の将来の見通しおよび収益モデルに貢献し、
     その企業をより持続可能なものにすることを確実にするために、引続き各融資申込を個別に審査している。
       フリースランド・カンピーナ、アグリファーム、イマーグロ、そしてアリアンツィーEwuuと協力して、当行

     は、2022年度にオランダ酪農チャレンジを立ち上げた。このチャレンジは、オランダの酪農業をより持続可能な
     ものにすることまたは自らの将来の見通しを改善することについての革新的なアイデアを持つ酪農業者を対象と
     している。選出された酪農業者は、学生およびプロの起業家コーチで構成される、複数の専門分野にわたるチー
     ムと協働することとなる。
                                 35/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     国際
       当行の食品・農業の貸付ポートフォリオ合計（国内外を問わない。）は、2022年12月31日時点で113.3十億
     ユーロ（2021年度：102.9十億ユーロ）となった。顧客が持続可能性を事業に据えるのを手助けするため、当行
     は、持続可能性KPIのセットなどを含む持続可能性に係る貸付を供与している。これらのKPIおよび条件を満たす
     と、当該顧客は利息について割引を受けられる。当行はまた、当行のナレッジおよびネットワークへのアクセス
     を提供することで、顧客の持続可能性コーディネーターとしても活動している。
       2020  年度において当行は、ラボ・カーボン・バンクを通じた炭素クレジット生成プロジェクトの開発を開始し

     た。ラボ・カーボン・バンクは、炭素隔離の事業機会につながる環境再生型農業の実践に移行することで、農業
     者を手助けする提案を展開している。当行は、このような農業者を、二酸化炭素排出量をゼロにするための確実
     な方法を探している事業者や組織と結びつけている。これらのプロジェクトは、エコシステムを再生し、農業者
     の収入を増加させ、事業者に対して削減および補償制度を推進することを目的としている。米国の３つの州の農
     業者グループが、ラボ・カーボン・バンクの北米における初めての炭素隔離および土壌の健全性に関する試験的
     プログラムの初期ベンチマーク段階を完了させた。参加農業者は、大気中から炭素を回収しながら農地の土壌を
     改良する環境再生型農業の実践を行うことで報酬を受け取ることができる。
       2022  年度において、ラボ・カーボン・バンクは、オランダのエネルギー企業であるバッテンフォールおよびグ

     リーンチョイス、乳製品企業であるインターフードおよびホーヘヴェヒト、ラボバンク、そして保険会社である
     インターポリスに最初の炭素クレジットを販売した。これらの企業は、気候中立となることを目指し、排出量削
     減に積極的に取り組んでいる。この炭素クレジットと呼ばれるものは、オランダおよびアメリカの15の農業者に
     よって獲得され、これらの農業者は、酪農場や耕作農場をより持続可能なものにすることで大量の二酸化炭素排
     出量を相殺している。売却されたクレジットによる収入の大部分はこれらの農業者に還元され、これらの農業者
     は、今後３年間にわたり、毎年10,000トンの炭素を自身の土地の大気中から隔離することを当行に約束してい
     る。
       さらに、小規模農業者は、Acornプロジェクト（有機的自然再生のためのアグロフォレストリー炭素除去装

     置）を通じて、土地に植林し、伝統的な農法（不耕起栽培など）を用いて二酸化炭素を吸収することにより、ク
     レジットを生成することができる。ラボバンクは、マイクロソフトやソリダリダットをはじめとしたパートナー
     とともに、このモデルを実行するためのプログラムを立ち上げている。そのような協力の一つには、コロンビア
     のコーヒー農業者が関係するものが含まれている。Acornは、2022年度において最初のいわゆる炭素除去装置
     （CRU）のオークションを行った。CRUは、顧客が気候変動に取り組むことを可能にする具体的な方法の一つであ
     る。２年前にAcornが立ち上げられて以来、すでに大量の二酸化炭素が吸収されている。これは、現在、二酸化
     炭素排出量を相殺したい企業に対してオークションにかけられているCRUに含まれている。
                                 36/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ナレッジ
       金融商品やサービスに加えて、当行は、食品・農業領域でのナレッジおよび研究で卓越している。当行の研究
     部門であるラボ・リサーチでは、80人を超える食品・農業研究者が、全ての食品・農業セクターにわたって地域
     のナレッジおよび世界的な活動範囲を活用することで、機会を見出すのに役立つ情報を収集および分析してい
     る。2022年度において、当行の食品・農業研究（FAR）ポッドキャストは500,000回近くダウンロードされた。ラ
     ボ・フード・フォワードを通じ、当行は、どのようにして食品バリューチェーンの距離を縮めるかなど、持続可
     能な食品ソリューションを開発するために提携している。
                                 37/558


















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     気候曝露
       前述のように、当行は、様々な方法で二酸化炭素排出量の削減への投資を行っている。気候目標の達成につい
     てのさらなる情報は、当行の「インパクト・レポート2022」および2022年「パリ協定への道」レポートを参照の
     こと。
     気候およびエネルギーに係る移行

     持続可能な起業家精神

       持続可能性目標に取り組むことは、今や大抵の企業にとって必要条件となっている。法律や規制はますます厳
     しくなり、持続可能性や技術革新の分野での発展が一気に進んでいる。だからこそ、企業が将来の保証されたビ
     ジネス・モデルに取り組むことが不可欠である。当行は、顧客の持続可能性に係る取り組みを手助けしたいと切
     望している。当行のエンゲージメント戦略は、持続可能で循環型の目標を共に実現するために、当行のナレッ
     ジ、ネットワーク、そして金融ソリューションを顧客に提供することである。
       エネルギー・セクターは、排出量実質ゼロ社会への移行において重要な役割を果たすため、当行は、エネル

     ギー・セクターのポートフォリオについて野心的な課題を有している。また、2022年度における36のプロジェク
     トへの関与および1,349百万ユーロのエクスポージャーを通じて、当行は、再生可能エネルギーにおける上位10
     社の世界的な金融機関の一つとなっている。再生可能エネルギーに投資し、化石エネルギーの割合を減らすこと
     で、当行は、排出量実質ゼロ経済に必要な移行をすることを目指している。当行は、再生可能エネルギーの発電
     に強くコミットしており、太陽光発電は最も重要な技術であると考えている。2022年度において、当行は、エネ
     ルギーに係る移行のために2030年度までに30十億ユーロの資金を確保し、そのうち10十億ユーロを再生可能エネ
     ルギーの発電に充てることを目標とすることを決定した。昨年度、当行は、加盟者にソーラーパネルを共同購入
     する機会を提供した。参加する加盟者が多いほど、割引率が高くなる仕組みとなっている。30,000近くの加盟者
     がソーラーパネル・スキャンを始め、7,708の加盟者が頭金を支払った。
       当行は、持続可能な起業家精神をさらに活発にしたいと考えている。ラボ・インパクト・ローンは、７年前

     に、欧州投資銀行（EIB）および多数の持続可能品質マークと共同でオランダ向けに開発された。以来、当行は
     1.4十億ユーロ超のインパクト・ローンを提供している。利用可能額は限定的であるものの、持続可能な起業家
     精神を支援するため、2022年度には268百万ユーロが追加された。また、当行は、2022年度においてソーシャ
     ル・インパクト・ローンのうち60百万ユーロについて配分を行い、ラボ・イノベーション・ローンを通じて、92
     百万ユーロ（2021年度：68百万ユーロ）のエクスポージャーから成る持続可能性のための融資を行った。2022年
     度時点で、当行の持続可能な融資に含まれる金額は、31十億ユーロ（2021年度：30十億豪ドル）であった。
                                 38/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       当行は、一体となることでより多くのことを達成できると強く確信している。また当行は、オランダ気候協定
     における気候変動に係る目標および達成のために必要となる移行が、非常に大きな課題であることを認識してい
     る。だからこそ、持続可能性を誰もが入手可能かつアクセス可能なものにするにはどうすればいいのか、常に意
     識しなければならない。当行の責任に加え、これらの野心的な気候変動に係る目標を達成する唯一の方法は、中
     央政府、地方自治体、銀行およびその他の市場関係者が真に協力し合うことである。協同組合としての精神は、
     当行にとって、顧客とともに、また顧客のために、これらの計画を実現するための大きな原動力となっている。
       2022  年度において、合計50.5十億ユーロの運用資産のうち、61％（31十億ユーロ）が持続可能として分類さ

     れ、そのうち29十億ユーロは二酸化炭素排出原単位を、ベンチマークと比較して少なくとも30％削減するという
     特定の目的を有するマンデート・ファンドに投資された。
     持続可能な投資およびリース

       一部の企業は低炭素技術に投資するための資金を有していない、または、これらの企業にとってファイナン
     ス・リースの方が魅力的な提案であることから、リースは、気候変動に係る移行に大きく貢献する可能性があ
     る。当行は、新しいかつ持続可能な車両への転換において、当行の顧客およびパートナーをサポートしている。
     ラボ・エレクトリックを通じて当行は、財務的および実務的な洞察により起業家の車両の電動化を手助けしてい
     る。さらに、これらの車両全てにファイナンス・リースを提供することで、顧客がディーラーを選択し、電気自
     動車またはワゴン車を完全に所有できるようにしている。また、当行は、電気小型商用車（e-LCV）の資金調達
     やリースについて検討するため、ラボ・リースおよび当行の子会社であるDLLとビジネス・モデルについて取り
     組んでいる。充電インフラ、ソーラーパネル、メンテナンス、ロードサイド・アシスタンス、そして保険の提供
     を可能にするために、当行はビジネス・パートナーと協力している。DLLはまた、持続可能性における革新的な
     開発を実現するため、クリーンテック商品とともに商品のライフ・サイクル全体をカバーする金融ソリューショ
     ンも提供している。
     フルーン・バンク

       個人顧客は、オランダ最大のグリーン・バンクであり、2.6十億ユーロの持続可能なローンおよび気候変動に
     係る移行ローンを有しているラボ・フルーン・バンクを通じて、持続可能な事業に貯蓄を投資することができ
     る。グリーン貯蓄性預金口座を保有する個人投資家は減税の対象となる場合があるため、ラボ・フルーン・バン
     クは資金調達コストの低減による恩恵を受けている。2022年度において、民間グリーン貯蓄性預金の流入額合計
     は350百万ユーロとなった。この利益は、持続可能な投資を行っている企業に対するグリーン・ローンの利息割
     引という形で還元される。2022年度において、400百万ユーロ超の新規ローンが供与され、このうち太陽光発電
     への投資額が最も大きく増加した。持続可能な農業、エネルギーの効率的な利用（例：ヒートポンプ）、そして
     持続可能な不動産の分野でも投資額の増加が見られた。
                                 39/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     当行の顧客の持続可能性に係る業績－クライアント・フォト
       当行のクライアント・フォトは、ラボバンクのポートフォリオにおける法人顧客の環境、社会、そしてガバナ
     ンスの業績に関するデータを収集することができるツールである。クライアント・フォトの目的は、顧客エン
     ゲージメントおよび事業発展を向上させることであり、管理ツールとして活用されている。
       クライアント・フォトは、オンボーディング・クレジット・プロセスを支えている。当行は、顧客の測定基準

     が考慮され、業界／セクターに固有の指標でベンチマークされる定性的なプロセスを通じて、カテゴリーを割り
     当てる。最後に、スコアを割り当てるために専門的な判断が用いられる。他に類のないラボバンク・クライアン
     ト・フォトは、顧客の持続可能性に係る業績を評価するものである。これらのツールの継続的な開発、持続可能
     性に関連するデータや手法の制限、また、専門的な判断の必要性から、クライアント・フォトにはいくつかの制
     限があることを認識している。しかしながら、これが顧客の持続可能性に関する当行の評価を容易にするもので
     あることに変わりはない。
       持続可能性に係る競争環境において急速に発展しているダイナミクスにより、持続可能性に係る顧客ツールの

     開発は継続的に行われている。持続可能性に係る顧客ツールは現在、様々な事業分野で管理ツールとして活用さ
     れている。当行は、報告のために様々なツールの開発および統合をさらに進めている。したがって、目標値およ
     び業績指標は限定的にしか報告されていない。特に国際的な状況の変化が激しいホールセールでは、このツール
     の再開発が必要となっている。このため、2022年度中のホールセールのクライアント・フォト結果については報
     告を行っていない。
     カーボン・インサイト

       2022  年度現在、ラボバンクの決済アカウントを持つ民間顧客は、自らの買い物が気候に及ぼす影響を確認でき
     るようになっている。（ラボ・カーボン・バンクとエコリティック社によって開発された）「カーボン・インサ
     イト」により、顧客は、自分が支払ったユーロごとの二酸化炭素排出量をラボ・アプリで追跡することができ
     る。ラボバンクは、顧客の支出に関連する二酸化炭素排出量についての洞察を顧客に提供する初めてのオランダ
     の銀行である。これは、当行が消費者の気候への意識を高めるための方法の一つである。
     持続可能な住宅

       オランダ最大規模の住宅ローン提供者および住宅デベロッパーとして、当行は、より持続可能な住宅への転換
     や、住宅を求める人々の住宅市場へのアクセスを支援している。この持続可能性向上への取組みについては、エ
     コロジー、経済および社会にとっての利益が互いに手を取り合うかたちにすべきであるというのが、協同組合銀
     行としての当行の考えである。当行は（より利息の低い）グリーン住宅ローンおよびグリーン・デポットを提供
     しており、これにより顧客は、例えばヒートポンプやソーラーパネルのために追加資金を借りることができる。
                                 40/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       さらに、当行は顧客にhomeQgoのhomeScanを提供している。このオンライン・スキャンにより、顧客は自宅の
     持続可能な省エネ対策に関して知ることができる。これは、顧客が特定の変更を行った場合に年間で節約できる
     可能性のある金額など、個人の持続可能性に係るアドバイスを提供している。2022年度には、65,000回超のホー
     ムスキャンが実行され、自宅をより持続可能なものにするための選択肢が顧客に提示された。さらに、2022年度
     までに、新規住宅ローン顧客のうち36％超が、自宅をより持続可能なものにするための将来の投資資金を調達し
     た。
     ラボ・スマートビルド

       当行は、オランダの住宅不足の解消に貢献したいと考え、2021年度にラボ・スマートビルドを立ち上げた。ス
     マートビルドは、今後数年間にかけて、一時的に利用可能な地方自治体の土地に、持続可能で、モジュール式
     の、手頃な価格の12,000戸の住宅を建設することを目指している。現在、スマートビルドの開始から１年が経過
     し、ほぼ全ての地方自治体が当行の計画に対して肯定的である。手続きが長期化しているが、関心の高い４つの
     地方自治体と具体的なフォローアップの手順について協議を行っている。しかしながら、ウクライナの戦争や経
     済開発などによる建設コストや金利の上昇は大きな課題となっている。
     BPD  ウォーニングフォンツ

       オランダの住宅市場では、中間所得層が入手可能な手頃かつ持続可能な賃貸住宅が不足している。当行、そし
     て当行の子会社であるバウフォンツ・プロパティ・ディベロップメント（BPD）は、BPDウォーニングフォンツ
     （2019年度末に設立）を通じて、この対象グループのためにこれらの持続可能な住宅を建設および賃貸すること
     で、この問題の解決策を見つけることに貢献したいと考えている。2022年度末時点で、当行は、BPDウォーニン
     グフォンツを通じて、1,000軒超の中間価格帯の賃貸住宅をリースしており、ポートフォリオにおいてはさらに
     2,800軒近く（建設中および取得中）を保有している。当行は、2030年度までに15,000軒の手頃かつ持続可能な
     賃貸住宅を新たに提供することを目標としている。
     気候曝露

       住宅ローン・ポートフォリオに関する気候変動関連の財務情報開示については「気候関連財務情報開示」の項
     に記載しており、また、住宅ローン・ポートフォリオについては「パリ協定への道」で詳細に解説している。
                                 41/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     より一体性のある社会への移行
     経済的健全性

       当行は、全ての人が経済的健全性に向けて一歩を踏み出すことを奨励している。当行は、刺激と動機付けを
     し、人々にお金についてもっと話すように促し、また、明確な情報、実用的なヒントやツールを提供することに
     よってこれを行う。当行はまた、貯蓄や投資を通じた資本のさらなる蓄積の機会についての情報も提供してい
     る。当行は、協同組合銀行として、より一体性のある社会、より財政的回復力のある人々、そして全ての人のた
     めの平等な機会への移行を手助けしている。
       経済的健全性は、インフレ、エネルギー貧困、そして所得格差などの要因により圧力を受けている。当行は、

     152.9十億ユーロの預金を有する8.1百万の顧客の当座預金口座の監視者でもあることから、特にオランダにおい
     て、担うべき組織的な役割があると考えている。さらに当行は、この問題を解決するためには、官民が一体と
     なって協力することも重要だと考えている。オランダ国立家計研究所（Nibud）によると、オランダの人々のう
     ち42％が、昨年度において一つまたはそれ以上の支払い関連の問題を抱えていた。2022年度において、当行は引
     続き、自行のチャンネルおよびスタッフを通じて、民間顧客および起業家をヘルドフィット・プント・エヌエル
     に紹介した。当行は合計で13,600人超をヘルドフィット・プント・エヌエルに紹介し、匿名の財務テストを受け
     てもらった。
       2022  年の11月と12月において、当行はフィナンシエール・ヘゾンダー・レイフェン（より経済的に健全な生

     活）というキャンペーンを積極的に展開し、テレビ、ラジオ、そしてソーシャルメディアで放送された。この
     キャンペーンでは、お金について話すこと、自身の財務状況を理解すること、そして特に、深刻な財務的不安に
     は助けを求めることの重要性を強調している。これは、お金の問題についてのより深く理解することは、人々が
     より良い選択をするのに役立ち、経済的に健全になるための第一歩となるからである。当行の顧客は、ラボ・ア
     プリの「洞察」機能（例えば、予算の設定や固定費の概要の把握など）を通じて、自身の財務状況をデジタルで
     把握することができる。今までに100,000超の固有ユーザーがアプリの予算機能を利用している。さらに顧客
     は、「フルプ・バイ・ヘルドゾルゲン」（財務的不安に対する手助け）チームを通じて財務的不安に関する個人
     的な支援を受けることができる。このチームは、予防管理のために設置されたものであり、話を聞くだけでな
     く、ネダーランゼ・スフルドフルプルーテ（債務支援ルート）を通じた支援および／またはラボバンクからのソ
     リューションを提供する。
                                 42/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       しかし、ラボバンク・リサーチの調査によると、オランダ人の40％近くが、お金についての話し合いは助けへ
     の一歩になり得るにもかかわらず、親しい友人や家族とお金の話をすることはほとんどないか、全くしないこと
     が示されている。当行は20歳から75歳までのオランダ人1,500人を対象に調査を行い、とりわけ、財務について
     どの程度、どのように話し合っているかを調査した。その結果、過去１年間に金銭的問題を抱えた人の63％が、
     その問題に対して助けを求めていなかったことが明らかになった。当行は、お金について話すことは推奨される
     ことであるというメッセージを（オランダ国立家計研究所（Nibud）などのパートナーと協力して）一貫して広
     めることで、人々がそうした会話を始める意欲を高めることを目指している。
      ジレンマ：購買力および財務的脆弱性

       購買力の全般的な低下や財務的脆弱性の高まりを考慮し、顧客の財務的健全性の分野における当行の目標を
      含めた倫理的観点から、協同組合としてのラボバンクの役割は何だと言えるだろうか。当行は自行の職員に対
      する特別な責任を負っているだろうか。倫理委員会は、多くの人はいずれにせよ使えるだけのお金を十分に
      持っていないことから、当行の新たな財務的洞察キャンペーンの重点を変更するよう助言を行った。他には、
      顧客の自宅をより持続可能なものにし、これによってエネルギーコストを削減するために、当行が資金面で支
      援をすることも可能である。当行の職員は、自らの財務面の問題について身近な手段で発信することを奨励さ
      れるべきである。また、誰しも近い将来に何かしらの出費に見舞われる可能性があることを内外に明確に発信
      することが重要である。
      2022  年11月10日　倫理委員会

     （デジタル）インクルージョン

       当行は、全ての人が確実に参加できることを目指している。当行は、現在、そして長期的にも重要な選択が意
     識的に行えるよう、人々にナレッジ、ネットワークおよび金融サービスへのアクセスを提供することでこの目標
     の達成に向けて取り組んでいる。当行は、例えば、若者にお金の取り扱い方を教えたり、高齢者に安全なデジタ
     ルバンキングについて手助けしたり、顧客に、財政問題を迅速に把握し早い段階での債務救済を確実にする手助
     けをしたりするなど、経済的に困難を抱えている顧客の助けとなるサービスを提供したいと考えている。当行
     は、病気、事故、高齢または身体障害により（一時的に）移動が困難な顧客を対象とした「モビーレ・バンクス
     ルフィズ」を提供している。
       当行は、全ての人にとって利用しやすい銀行になりたいと考えている。これはつまり、全ての顧客が、障害の

     有無にかかわらず、当行の全ての設備、情報、そしてサービスを利用できるようにすることが当行の目標である
     ことを意味する。その一例が「ラボフォーン」であり、これはインターネットバンキングを利用できない、また
     はデジタルを活用していない顧客向けの電話回線である。現在、86,000人がラボフォーンを利用している。この
     顧客の一部、特に高齢者は、インターネットバンキングが複雑すぎると感じる、またはオンラインでの経験がま
     だほとんどないか、全くないことから、デジタルの選択肢への切り替えを望んでいない。このため、高齢者だけ
     でなく、全盲者または弱視者にも利用されているラボフォーンの全面アップデートを実施した。
                                 43/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     デジタル化および革新
     デジタル化

       技術の変化や革新の急速なペースは、銀行業界に圧力をかけると同時に、よりスムーズに機能させるための手
     助けとなっている。技術における急速な変化は、当行が将来における目標を達成する方法に影響を及ぼしてい
     る。変化する状況で競争力を維持するためには、運営モデルを簡素化し、デジタル化を加速させる必要があると
     当行は確信している。当行は「デジタルファースト」の組織にならなければならない。当行の顧客は、デジタル
     ネイティブ企業が提供するような、完全にオンラインで使いやすさを重視したサービスを求めている。
       2022  年度には、当行のオンラインチャネルの利用は増加した。民間顧客のうち68％、また、法人顧客のうち

     83％が当行のオンラインサービスを利用している。当行のIT開発パイプラインをさらに自動化させることによ
     り、ITデリバリーのスピードは継続的に向上している。2022年度において、アプリケーションのクラウド上への
     移行や、旧来システムの廃止など、IT状況の更新の取り組みを継続した。当行は、顧客の期待の変化に迅速に対
     応できるよう、基盤となる技術プラットフォームや共通アプリケーション・コンポーネントを可能な限り標準化
     することを目指している。2022年度において当行は、支払口座の開設、切り替えおよび解約をはじめとした手続
     きをさらにデジタル化し、iDEALの技術スタックを更新し、新たな経理APIをリリースし、Google                                                    Payおよび
     OVPayを導入し、ラボ・アプリを介したオンライン駐車を開始し、全体的なラボ・アプリの評価を改善した。
       2022  年12月には、当行は、運用、戦術および戦略レベルで顧客データの管理に最も成功した企業に贈られるオ

     ランダ・ダイアログ・マーケティング協会（DDMA）の顧客データ賞を受賞した。陪審員によると、この受賞は、
     いかにして全てのチャンネルにわたって関連性があり、個人的で、一貫したコミュニケーションを確実にするか
     という、全ての銀行が直面する課題に対する成功したアプローチの代表例である。
     イノベーション

       当行は、大小を問わず、社会の課題に対する持続可能なソリューションについて一体となって取り組んでい
     る。当行は、革新なくして進展はあり得ないと確信している。ラボ・アプリやウェブサイトなど、当行はサービ
     スの向上に継続して取り組んでいる。また、社会が直面している多くの課題や、食品・農業において必要とされ
     る移行（例えば、ACORN、ラボ・エレクトリック、データキーパーなど）のための持続可能なソリューションに
     ついて、顧客、加盟者、従業員、そしてパートナーと協力している。
                                 44/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       当行は、テック・トレンド・レポートにおいて、当行の技術的ナレッジや経験を利害関係者と共有している。
     これらのレポートは、利害関係者がこれからの世界をより良く理解するために現在検討すべき技術を特定するの
     に役立つ。また、テック・トレンド・レポートは、この技術をどのように主要な社会的議論に適用できるかを説
     明し、他の機会または潜在的なリスクに対するさらなる洞察を提供している（テック・トレンド・レポート
     2022）。
       2022  年度において、ラボバンク内で開発された複数のイノベーションが、スケールアップし、スピンアウト

     し、また、事業を拡大することに成功した。当行では、それぞれのイニシアチブと、それがより良い世界にどの
     ように貢献するかを検証するための指標を用意している。地球環境を改善するために食品・農業のイノベーショ
     ン・プレーヤーをつなぐグローバル・プラットフォームのフードバイツ！デジタルは、このようなイノベーショ
     ンの一例である。2022年度だけでも、フードバイツ！は、16カ国からの45の商業認証されたスタートアップにプ
     ラットフォームを提供し、48の企業／投資家メンバーがプログラムに参加していた。2022年度において、フード
     バイツ！は、800近くのつながりを手助けし、3.4十億米ドルの資金調達に貢献した。
     シンプリファイ＠スケール

       当行の環境では、テクノロジーの導入率の高まりに対応するため、顧客の声に耳を傾け、より迅速に行動する
     必要がある。このため、当行は、それぞれのサービスが高い水準にあり、即時性があり、かつ個人的なものであ
     るよう努めている。当行が、これらのサービスを中心として自らを組織し、シンプリファイ＠スケールとも呼ば
     れるアジャイルな働き方に沿って働いているのはこのためである。2022年度においても、当行は（主に財務およ
     びリスク領域で）アジャイルへの移行を継続し、今では組織の３分の２超がアジャイルな方法に沿って働いてい
     る。
     顧客満足度

       当行は、当行のサービスに関する顧客の意見に耳を傾けることが大切だと考えている。当行は、顧客からの
     フィードバックを商品およびサービス向上に役立てている。
       当行の独自調査および外部調査において、2022年度の全体的な顧客満足度の向上が示されている。これを達成

     するにあたり、2022年度における当行の（物理的）サービスの利用可能性は向上し、これはサービス・デスクの
     利用可能性に関連する苦情件数の安定にも現れている。この困難な状況においても、優れた顧客重視は依然とし
     て重要な優先事項である。
       満足度を高めるためには、ラボバンクの主要な差別化要因、特にナレッジ、ネットワーク、そして民間顧客お

     よび法人顧客との継続的な対話について期待に応える必要がある。当行は、オランダ国内の（ラボバンクの加盟
     者である顧客によって形成される）78の助言メンバーとの定期的な会合を開催した。
                                 45/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     顧客エンゲージメント
       当行は、顧客のより持続可能なビジネス慣習の導入への移行をサポートするため、多くの顧客とエンゲージメ
     ントを行うようにしている。（例えば、NGOの報告書、顧客もしくはその他の利害関係者とのやり取り、または
     メディア露出を通じて）当行の持続可能性方針枠組みまたは当行のアプローチを遵守していない可能性が見て取
     れた場合、当行は当該顧客と集中的なエンゲージメント手続きを開始する。当該エンゲージメントがクライアン
     ト・フォト格付の調整および期限付きプランの策定につながることもある。
     透明性

       透明性をさらに高めることにより、顧客や他の利害関係者と関与し、具体的な実績や数値に基づいて移行を進
     める方法について話し合う機会が生まれる。これは、特定の報告要件を支持し、これにコミットする理由でもあ
     る。当行は、顧客がより透明性を高め、オンボーディング中だけでなく契約のライフ・サイクルを通じて、詳細
     な情報を要求することを期待している。このようにして、当行は、当行の持続可能性に係る業績をポートフォリ
     オ・レベルで示し、投融資に伴う二酸化炭素排出量を判断することができる。
    前へ      次へ

                                 46/558














                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    (4)  　意義ある協同組合

    前へ      次へ

















                                 47/558



                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     意義ある協同組合

       当行にとって、意義ある協同組合であるということは、協同組合銀行として、食料システムに係る移

     行、気候およびエネルギーに係る移行、ならびにより一体性のある社会への移行に係る社会問題について
     立場を明確にすることによって、オランダおよび世界各地において差別化をはかることにコミットしてい
     ることを意味する。当行が年次報告書やインパクト・レポートにおいてこうしたトピックにつき報告を
     行っているのもこのためである。
       当社を取り巻く世界には課題が山積している。2022年度については、窒素に係る議論およびウクライナにおけ

     る戦争の存在が大きかった。これらが銀行としての当行に必然的にもたらす結果、責任および課題につき、当行
     は非常に深刻に受け止めている。だからこそ、当行は必要な移行に継続して焦点を当てることにコミットしてい
     るのである。顧客および加盟者とともに、当行は将来の世代のためのより良い世界の実現に貢献したいと考えて
     いる。当行は銀行サービスおよび社会的イニシアチブを通じてこれを実行している。                                           移行の加速および円滑化に
     特化した当行の活動ならびに当該移行に係る社会への影響は以下のとおりである。
     食料システムに係る移行

       様々な意味において、世界の食品・農業システムは過去数十年間、実に上手く機能してきた。しかし同時に、
     当該システムは地球のプラネタリー・バウンダリーに対して、日々増加する持続不可能な圧力をかけてきた。森
     林、土地および農業セクターは、世界の温室効果ガス（GHG）排出量の約31％を占め、淡水資源を多分に利用
     し、森林破壊や生物多様性の喪失にも関わる業界である。農家が農家のために創立した協同組合銀行として、当
     行は世界各地の食品・農業ビジネスを数十年にわたり支えてきており、業界の知識を豊富に得てきた。増加する
     世界の人口に対して手頃な価格かつ栄養豊富な食料をこの地球上において供給するという課題を解決する上で、
     食品・農業セクターは大きな役割を担うことができると当行は信じている。しかしこれは簡単なことではない。
     食品・農業システムは多角的な移行を経験しなければならないのである。そしてこれを成功させるためには、食
     料システムの全ての利害関係者の関与、協力、起業家精神および革新力が必要となる。
     オランダにおける窒素

       窒素問題は社会全体に対して影響を与えるものである。オランダの最高行政裁判所が2019年５月に下した裁定
     により、数千に及ぶ建設プロジェクトが停止され、高速道路の拡張はもはや認められていない。農家に対しても
     甚大な影響が出ている。ラボバンクは、より持続可能な農業および農家にとってフェアな利益モデルを提唱して
     いる。銀行としての当行はこれを単独で成し遂げることはできないが、それは農家や政府にとっても同じであ
     る。真の変革とは、政府、農家、地域、環境団体および金融機関といった当事者間の協力を通じて成されるもの
     である。
                                 48/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       自然を保護し、気候関連目標を達成することの緊急性は高い。当行はオランダの自然および水がその質を保ち
     つつ気候関連目標を達成することを望んでいる。近い将来、多くの農家が閉業しまたは拠点を移すことが見込ま
     れ、多数派の農家に対して今後政府が見通しを示すことも重要である。
       移転または閉業を決めた農家の中には、移転する者が閉業する者の土地を引き継ぐ例も既に見られている。ラ

     ボバンクはこうした区画に関する手続きにも関与している。当行は今後も農家および政府に対して、当行の支援
     および専門性を提供し続ける。なぜなら全ての当事者が協力することこそが、新たな区画計画を機能させるため
     の唯一の道であるからである。当行は、国内全域の食品・農業バリューチェーン全体を対象として、その中の農
     家を支援し自然を保護したいと考える全てのパートナーと協力する。
       当行は既に持続可能性イニシアチブに対して投資を行っており、これについては金銭的見返りよりも社会的見

     返りを優先している。当該イニシアチブには、ラボバンク、WWFおよびフリースランド・カンピーナが策定した
     生物多様性モニターに基づき生物多様性を推進している農家に対する利息の割引等が含まれる。
     国際的生物多様性

       当行は革新、投資、当行および顧客の事業モデルの転換に努めるべきと考えている。これには生物多様性の価
     値を認識しながら自然について考慮することが含まれる。生物多様性には、その本質的な価値に加え、我々の社
     会および経済の根本を成す価値がある。世界のGDPの55％は自然に依拠するものであると推定されている。2022
     年12月18日には、モントリオールにて開催された国連生物多様性条約（CBD）のCOP15においてグローバル生物多
     様性枠組み（GBF）が採択された。当該枠組みには、４つの2050年目標に関連する、2030年に向けた23の中間目
     標が含まれている。ラボバンクは、GBFの野心的な目標を歓迎するとともに、これらの目標が自然関連財務情報
     開示タスクフォース（TNFD）を含む民間セクターイニシアチブと整合することを歓迎する。
       ラボバンクは生物多様性の喪失を食い止めることの科学的価値、本質的価値および経済的価値ならびにそれに

     伴う緊急性のいずれをも認識しており、2020年９月には、生物多様性のための融資に関する誓約を共同で定めこ
     れに署名した最初の26の金融機関の１つとなった。2020年度以来、当行は生物多様性アカウンティング・ファイ
     ナンシャルズのためのパートナーシップ（PBAF）、オランダ中央銀行（DNB）の生物多様性作業部会、科学的根
     拠に基づく目標設定ネットワーク（SBTN）といった有力なイニシアチブに積極的に参加してきており、自然関連
     財務情報開示タスクフォース（TNFD）を共同で策定している。
       2022  年度には、生物多様性のための融資に関する誓約に対する当行のコミットメントの一環として、当行は当

     行の民間セクター向け貸付ポートフォリオに対し、セクターの持つ自然への影響力および自然に対する依存度に
     係る、初めてのポートフォリオ評価を実施した。
                                 49/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       2020  年６月に、オランダ中央銀行（DNB）は、オランダの金融機関の1,400十億ユーロ超のローン、社債および
     株式を調査し実施したPBLとの共同研究の結果を発表した。DNBおよびPBLは、このうち510十億ユーロ（±36％）
     が自然への依存度が高いまたは非常に高いことを究明した（出典：自然の恩恵を受けている、DNB、2020年６
     月）。１つ以上の主要なエコシステムにつきサービス状況が悪化すれば、融資先セクターの生産体制に混乱が生
     じ、財務上の影響も出るであろう。
       ラボバンクについては、（2021年度の）民間セクター向け貸付ポートフォリオに対して、上記研究と同じツー

     ル（金融セクターがスキャンを実施するために開発されたENCORE）を適用した。ENCOREのデータベースに基づく
     結果によれば、当該貸付ポートフォリオのうち２／３は自然への依存度が高いまたは非常に高いとされ、これは
     とりわけ当行の食品・農業ポートフォリオが大きいことに起因するものである。当該分析によると、当行のポー
     トフォリオのうち最も依存度が高いものは、水の使用（地表水および地下水）、気候に関する規制および土壌の
     質に関連するものであり、次いで授粉を含むその他のエコシステム・サービスが挙げられる。
       当行の貸付ポートフォリオが生物多様性に対して及ぼす潜在的影響（当行の融資活動が自然に対してどのよう

     な影響を与えるか）は、水の使用、森林破壊およびその他の土地利用、ならびに汚染（例えば地球温暖化ガスお
     よび窒素の排出と、水および土壌の汚染）に関するものである。当行の食品・農業ポートフォリオについて具体
     的に見てみると、自然に対する潜在的影響および依存度が高いとされるセクターには、牛肉、乳製品、綿および
     大豆が含まれる。これらのセクターにつき、ラボバンクはオランダ、オーストラリア、米国、ニュージーランド
     およびブラジルにおいて大きなエクスポージャーを有している。かかる初めてのポートフォリオ・スキャンは、
     セクター平均および（一般に公開されているオープン・アクセス・ツールである）ENCOREツールの仮定に基づく
     ものである。持続可能な慣行によって、影響をセクター平均よりもはるかに少なく抑えることができるため、個
     別の農家に対する実際の影響は少なく済む可能性がある。そこで当行の持続可能性方針が登場するわけである。
       当行には生物多様性に係る方針も含む持続可能性方針枠組みがあり、その目的はセクターに内在するリスクを

     最小化し、持続可能な経営慣行をさらに改善することにある。さらに当行は、農家が生物多様性を保護および回
     復し、より循環性のある農業モデルの採用に向け前進するための支援を行っている。例えば、当行の酪農および
     耕作農業セクター向け生物多様性モニターは、フリースランド・カンピーナおよびWWFとのパートナーシップの
     下で、農業における生物多様性の回復を支援することを目指すものである。生物多様性モニターはオランダにお
     いて導入されており、その他の国においても現在試験導入されている。ブラジルにおいては、森林破壊を伴わな
     い生産体制を顧客がモニタリングするための支援策として当行は最新の衛星技術を活用している。
       肥沃な土壌は、食料生産および気候変動との戦いにおいて必要不可欠である。公開土壌インデックスは、土壌

     の質およびその改善の可能性を示すものである。当該インデックスは、健全な農家の実現、農地の価値の維持お
     よび安価な地下水の揚水に当行が貢献できるよう後押しするものである。これにより農家のリスクは減り、土壌
     の状態を測ることでサステナビリティ・リンク・ローンのような事業および融資の機会が生まれる。
                                 50/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       それでもまだまだやらなければならないことがあることを当行は認識している。2023年度も当行の顧客の生物
     多様性への影響力および依存度をより深く理解および把握するための分析を継続する。これには地理空間ツール
     に対する農地のマッピングも含まれる。これにより、生物多様性のための融資に関する誓約およびTNFD枠組みの
     要件に沿ってリスク、影響および機会をより深く理解し開示することが可能となる。これらは全て、自然につい
     て考慮すること、および生物多様性への投資がその経営手法の一環となっている顧客を支援することが目的であ
     る。
     フード・ウェイスト・チャレンジ

       フード・ウェイスト・ファウンデーションとのパートナーシップの下、当行は食品廃棄物の問題の解決に共同
     で取組む活動の一環として、サービス業界に対してフード・ウェイスト・チャレンジへの参加を促した。ラボバ
     ンクは2022年度中、計３回のチャレンジを企画および決行した。
     顧客協議会

       フューチャー・ファーマーズ協議会を通じて、当行は世界各地から14人の次世代農家をパネリストとして招
     き、食料システムに係る移行を含む幅広い課題につき、知識の共有および考えや洞察の交換を行っている。協同
     組合としてのDNAに基づき、当行はオーストラリア地区およびニュージーランド地区のそれぞれにおいて７つお
     よび４つの顧客協議会を運営しており、各協議会は持続可能性を含む重要なトレンドおよびテーマに注目し取り
     組んでいる最大12人の農家によって構成されている。
     COP27

       2022  年11月にエジプトにおいて開催された国連気候サミットCOP27の期間中、当行は当行と深く関わりのある
     複数の問題への対応を進展させた。当行はサミットの参加者に対して、当行の参加するブラジルにおける大規模
     な森林再生プログラム（炭素クレジットの売却によって資金を調達している）や小規模農家に対してソリュー
     ションを提供するAcornプロジェクトといった具体的なプロジェクトを紹介した。Acornチームは、小規模農家と
     の取組みをすぐにでも開始できるエリアにおけるプロジェクトのための具体的なコミットメントをいくつか確保
     した。例えば、当行はエルサルバドル政府との間で、同国内のおよそ20,000の小規模コーヒー農家の再生アグロ
     フォレストリーへの転換を支援する旨の同意書を交わし、署名した。加えて、EU加盟国およびアフリカ大陸の７
     カ国を署名国とする土壌健全化決議が、ラボ・カーボン・バンクにより発足された。COP28は、農家が世界的に
     認められ、生物多様性を保全し炭素を蓄えるためのより持続可能な農業慣行へ投資を行う農家に対して褒賞が与
     えられる、初のサミットとなる。
                                 51/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     AGRI  ３ファンド
       AGRI  ３ファンドは、持続可能な農業への移行を支援するために、国連環境計画（UNEP）とラボバンクが、パー
     トナーであるIDHおよびオランダ開発銀行FMOとともに創設したものである。オランダ外務省はAGRI３ファンドの
     スポンサーである。AGRI３ファンドは、追加的な公的資本および民間資本を世界的かつ大規模に動員することを
     目指している。森林破壊の防止、森林再生の促進、効率的かつ持続可能な農業生産およびバリューチェーンへの
     貢献、ならびに炭素排出量の削減に積極的に取り組むことで農村の暮らしを改善するプロジェクトに対して、当
     該ファンドは、商業銀行、開発金融機関（DFI）、インパクト投資家および機関投資家と手を組み、信用補強
     ツールおよび専門的支援を提供している。2022年度に、AGRI３ファンドとラボバンクは、再生に重点を置く実務
     の推進および持続可能な農業への移行の支援を目的とした20百万米ドルの契約をブラジルにおいて締結した。
     ラボ・パートナーシップ

       ラボ・パートナーシップは、世界的な金融包摂および持続可能な食糧安全保障の分野における食品・農業イノ
     ベーションを促すものである。当行は金融機関、技術支援、ブレンデッドファイナンスおよび小規模農家のエコ
     システム構築に投資している。ラボ・パートナーシップは、アフリカおよびアジアの農家を仲介することで、当
     該農家が即日にて市場および金融ソリューションにアクセスできるよう支援を行っている。
     気候およびエネルギーに係る移行

       地久温暖化の最大の要因は、我々による化石燃料の使用である。加えて、我々の暮らすこの時代はエネルギー
     保障および十分かつ手頃な価格のエネルギーに係る課題であふれている。そのため我々は協力し、エネルギーの
     生産および消費方法を変えていかなくてはならない。エネルギー価格に対して圧力がかかっているのみならず、
     物価の高騰によってもエネルギーの不足が浮き彫りとなった。自然資源は枯渇しようとしている。増加する世界
     の人口および環境的圧力による不足の深刻化を受け、将来にわたって安泰な経済を実現するためには原料の効率
     的利用が不可欠となっている。当行には、移行を促進し、顧客が持続可能性に係る目標を達成するための支援を
     行う、銀行としての責任があると当行は考えている。当行は、顧客が温室効果ガスの排出量削減を目的に必要な
     移行および投資を行う際の支援を行いたい。こうして当行はパリ協定およびオランダ気候協定に定められる目標
     を達成するのである。当該目標に従い、当行は当行自身の温室効果ガス排出量を2030年度までに（1990年度の水
     準と比較し）最低55％削減したい。これらの気候協定は、2050年までに再生可能エネルギーの供給および循環型
     経済に基づくクライメイト・ニュートラルな経済を実現するとの共通の目標を有するものである。
       こうした野心的な気候目標は、中央省庁、地方自治体、銀行、企業および顧客の真の協力をもってのみ成し遂

     げられる。当行は当行の協同組合精神がこれに大きく貢献するものと確信している。
                                 52/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     パリへの道
       ラボバンクと他の金融機関49社は、2019年度にオランダ気候協定に対する金融業界のコミットメント（以下
     「本コミットメント」という。）に署名した。署名者は皆、パリ協定の目標の達成にコミットしており、行動を
     起こす共通の責任があると認識している。本コミットメントは、自社の貸付および投資が気候に与える影響を
     2020年度以降報告することを署名者に対して義務づけている。当行は2022年11月に「パリへの道」報告書を公表
     した。当該報告書は、当行がいかにして世界の気温上昇を1.5℃以内にとどめ気候変動の抑制に貢献したいかを
     解説するものである。ラボバンクが、自身の組織内にて実施している施策とは別に銀行として直面する最大の課
     題は、顧客が気候に対する影響を抑制することをいかに手助けするかである。事態の緊急性と代表的なグローバ
     ル銀行としての当行の役割に鑑み、当行の立ち位置および当行の直面する課題につき透明性を確保することが重
     要であると当行は考える。「パリへの道」は、当行自身の運営に関連する排出量および12のセクター／地域の組
     み合わせに係る融資先排出量（当行の貸付ポートフォリオのうち気候にとって重要なものの約70％を占める。）
     についての削減目標および移行計画を開示することにより、当行がそのコミットメントの実現に向けさらに一歩
     前進したことを示すものである。
                                 53/558















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     当行自身の気候関連排出量に係る実績
       2022  年度中、当行自身の運営に関連する二酸化炭素排出量に変動はなかった（2021年度：約24.5トン）。また
     当行は、認証を受けた炭素クレジットの購入を通じて排出量の一部を相殺した。当行は、総量削減アプローチに
     基づく1.5℃シナリオに沿った、スコープ１および２に係る原単位目標を提出した。
      ジレンマ：ワルムテフォンズ

       ナショナール・ワルムテフォンズ（国立熱ファンド）は、オランダ住宅協定の一環として2014年に
     設立された。政府は住宅所有者および住宅所有者組合に対して住宅の省エネ化を促したいと考えてい
     た。2019年には、全ての住宅につき天然ガスの使用を段階的に停止することが決定された。そのた
     め、当初のファンドの提供するローンを利用できない住宅所有者を救済する策が模索された。利用で
     きない理由としては、借入限度額の不足や、年齢等その他の（規制上の）貸付制限が挙げられる。結
     果として、（ソリューションを提供するオランダ金融市場当局（AFM）の協力の下）そのような住宅
     所有者を融資により支援するために国立熱ファンド2.0が設立された。ラボバンクは国立熱ファンド
     1.0の代表出資者であったため、国立熱ファンド2.0についても融資による国庫補助金の補填を検討す
     るよう依頼された。
       通常であれば支払能力が足りず、またはその他の理由により当該ローンの対象者となることを禁じ

     られている者に対して国立熱ファンドがローンを提供することを支援することは果たして適当なので
     あろうか。もし適当であるとしても、こうした顧客が債務を返済することができなかった場合に債務
     免除の対象となる可能性があることは、他の顧客（および市民）にとって公平であるといえるのであ
     ろうか。持続可能性目標に対して貢献する目的であれば、こうした施策も正当化されるのであろう
     か。
       倫理委員会は、（エネルギーの移行につき）持続可能性および一体性に貢献することは極めて重要

     である一方、ラボバンクは政府による政策策定に加わることを回避する必要があり、補助金提供者と
     なるつもりもないとの合意に至った。ファンドの全体的な所有権および関連リスクにつき明確な線引
     きが必要である。また当行が規制当局に対して発信するメッセージにも矛盾がないことを確認すべき
     である。すなわち、ファンドの融資慣行はラボバンクのやり方を象徴するものではないのである。た
     だし、後援金融業者としての役割自体は、当行の「一体となった持続可能な成功」という戦略に合致
     するものであり、ワルムテフォンズ自体もエネルギーの移行をより一体性のあるものにする素晴らし
     い機会であるといえる。
       2022  年２月２日　倫理委員会

                                 54/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     より一体性のある社会への移行
       住みよい家を見つけること、有意義な仕事をすること、自身の事業に対して投資することなど、どのような目
     標であれ全ての人がそれを追求する公平かつ平等の機会を与えられて然るべきである。オランダにおいて個人お
     よび法人顧客に対してサービスを提供し、世界の食品・農業セクターの起業家にも焦点を当てる協同組合銀行と
     して、当行は当行の顧客および顧客の属するコミュニティーの財政的健全性および経済的安定を促進している。
     これはとりわけ、当行が、当行の金融商品およびサービスの利便性に着目していること、顧客が現在の金融債務
     を簡単に管理し財務面において将来に自信を持つことができるよう支援していること、ならびにコミュニティー
     において前向きな力となるよう努めていることを意味する。当行のネットワーク、知識および革新的な金融ソ
     リューションを駆使し、当行は誰もが平等に機会を与えられるより一体性のある社会づくりを支援している。
       より一体性のある社会への移行において、財政的健全性の様々な側面を管理する上で鍵を握るのはパートナー

     シップである。そのため、当行はオランダの主たる利害関係者であるオランダ国立家計研究所（Nibud）（（家
     族の）財務問題に対する認識を高め、助言を提供する機関）およびヒューマニタス（社会福祉およびコミュニ
     ティー構築に関わる団体）とパートナーシップを締結している。さらに当行はオランダ債務救済ルート（NSR）
     であるスフルドフルプルーテにも参画している。NSRは、適切な債務救済への体系的な道のりをオランダ国内の
     全ての人に対して提供するものである。「支払いに関する問題が借金問題へと発展することを防ぐ」との目標を
     掲げ、企業（銀行を含む。）、地方自治体および債務の取扱いに精通する業界のパートナーが協力して取り組ん
     でいる。
     ウクライナ難民に対する支援

       ウクライナにおける戦争が始まって以降、ラボバンク内においては難民支援のためのプロジェクトが展開され
     てきた。かつてのラボバンクの建物はシェルターに作り替えられ、さらにウクライナ人がオンライン支払口座を
     容易に開設することができるよう当行の行員がウクライナ語のウェブページを作成した。既に27,000人ものウク
     ライナ人が支払口座を開設している。IT部門は複数の場所にインターネットカフェを開設し、難民が自身のモバ
     イル端末を使用せずとも祖国の家族および友人らと連絡を取ることができるようにした。
       ラボバンクは世界食糧計画とも協力している。世界各地にいるラボバンクの従業員は、ウクライナの戦禍を逃

     れた人々に対して食事を寄付することができる。2022年度末までに、15,000食近くの食事が寄付されてきた。
       コロナ禍の中で、社会イニシアチブの１つであるファーマーズ・フォー・ネイバーズ（隣人のための農家）を

     軌道に乗せるため、150人以上のラボの従業員が手を貸した。ウクライナ難民が新鮮かつ健康的な食料にありつ
     けるよう、当該基金は、ファーマーズ・フォー・レフュジーズ（難民のための農家）プロジェクトとも協力し、
     基金の対象者を拡大した。当行の金融支援により、ハーレム、アルメレおよびアムステルダム地区の37の難民居
     住地に対して毎日新鮮な果物を届けることが可能となった。
                                 55/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     コーペラティブ配当
       地方銀行は、主に金融サービスへのアクセスを提供することにより、社会の発展の原動力となっている。各地
     方銀行の協同組合加盟者は、純利益の一部を地元の公益イニシアチブへの投資に充てることができる。コーペラ
     ティブ配当は、社会課題に対する支援に使用することによりその社会的影響をより大きくすることができる。本
     年度は、30.4百万ユーロ（2021年度：27.6百万ユーロ）がコーペラティブ配当に充てられた。配当額は、前年度
     の財務業績に基づき決定される。
     ラボ・クラブサポート

       コーペラティブ配当の一部はラボ・クラブサポートに割り当てられる。当行の知識およびネットワークを駆使
     し、当行は地域共同体の活力を高めるために地元のクラブを支援している。当行はスポンサリングおよびラボバ
     ンク・クラブ・サポート（ラボバンクの加盟者に当該プロジェクトへ投票してもらうことで、クラブや協会がそ
     の組織のために資金調達をすることができるイニシアチブ）を通じて、協会への支援を行っている。2022年度に
     は約50万人の加盟者が自らの推薦するクラブに投票した。クラブの建物のリノベーションといったプロジェクト
     のために、対象のクラブがラボバンクのコーペラティブ配当より受領した金額は、合計14百万ユーロであった。
       2022  年度に当行は公式に、フォンズ・ヘハンディカプテンスポート（パラスポーツ財団）とこれに協力する地

     方自治体によるプログラムであるユニーク・スポーツの主要パートナーの１つとなった。かかる新たなコラボ
     レーションの主たる焦点は、全てのスポーツクラブにおいて「一体性」というテーマを議題に加えてもらうこと
     にある。既存のラボ・クラブサポート・プログラムにユニーク・スポーツを取り込むことにより、両当事者は力
     を合わせ、障害を持つアスリートがどのクラブや協会にも属すことができるようにすべきである旨を提唱してい
     る。
     健康と福祉

       ラボバンク・クラブ・サポートを通じた地元への貢献に加え、当行は人々が栄養面での健康および財政面での
     健全性の両面から健康と福祉についての理解を深めるための手助けをしようと試みている。そこで食料システム
     に係る移行とより一体性のある社会への移行のそれぞれに対する当行の取組みが一体となるのである。
       当行は財政的健全性に対する顧客の認識を高めるため、財務ヘルスチェックを導入した。当初の試験運用にお

     いて、顧客は当該チェックを好意的に受け止めていることが示された。科学的研究に基づくメソッドを活用し、
     ラボバンクはとりわけオランダ国立家計研究所（Nibud）と共同で当該財務ヘルスチェックの基礎を作った。当
     該チェックはユーザーに対して、ユーザーの財政的健全性を知る上での手がかりとなる15の一般的な質問をす
     る。そして財政的健全性の改善方法につき助言を提供するのである。
                                 56/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     従業員向け臨時手当
       インフレ、エネルギー価格の高騰およびコストの上昇は、オランダ国内の全ての人に影響する。生活費は上昇
     し続けており、多くの人にとって金銭的に厳しい日々となっている。当行はかかる問題につき、助言や情報の提
     供を通じて当行の従業員を支援している。加えて、ラボバンク団体労働協約の対象となる従業員には、2022年11
     月に純額500ユーロの臨時報酬が支払われた。
     ラボ・コミュニティー基金

       当行の主たる差別化要因となっている協同組合としての性格、および地域共同体における当行の役割は、オラ
     ンダ国内に限られるものではない。2021年度に、ラボバンク・オーストラリアおよびニュージーランドはラボ・
     コミュニティー基金を設立した。その目的は、当行の顧客および従業員の居住する地域における、地方の共同体
     の活力に対して投資することである。顧客協議会によって特定された課題に集中的に取り組む、意義あるイニシ
     アチブを稼働させることによって、当行はこれを実現している。ラボ・コミュニティー基金の設立により、地方
     の共同体に対する当行の影響力を増加させることに特化した資金プールができたことになる。
       当該基金は、両国各地における一連の財務スキル・ワークショップの開催を支援してきた。農家の財務リテラ

     シー・スキルの強化および農家としてのキャリアアップを目的とした当該ワークショップは、地方の共同体に対
     して一般開放されおり、ラボバンクの顧客であってもそうでなくても同様に参加できる。顧客協議会の支持を受
     け、ラボバンクは2025年度までにオーストラリアおよびニュージーランドにおいて5,000の一次生産者に対して
     財務スキルを提供することを目指している。
     加盟者エンゲージメント

       加盟者に対して、どのようにして当行の事業に携わりまたは加盟者としての地位に実体を持たせたいかアン
     ケート調査を行ったところ、42％（2021年度：44％）の加盟者はラボバンクの事業に関わっているとの実感があ
     ると回答した。加盟者と幅広く対話する計画もさらに具体化しつつある。ラボバンクは持続可能な成長に係る重
     要な戦略的方向性につき加盟者と対話を行っている。当該対話は、戦略の実施につき洞察を得ることを目的とす
     るものであり、監督委員会および加盟者理事会の双方が出席する。
                                 57/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     持続可能性      方針   および格付
       持続可能性方針枠組みは当行の全ての利害関係者を念頭に置いて設計されたものである。当該枠組みは、ビジ
     ネス関係を築き金融商品およびサービスを提供する上での当行の持続可能性スタンダードの基礎を成している。
     当行の持続可能性方針は、OECD（経済協力開発機構）多国籍企業行動指針に沿って策定されており、社会および
     環境への悪影響を引き起こさず、また当該悪影響を助長しないとの当行の目標を示すものである。当該方針は、
     持続可能性につき当行が顧客およびパートナーに対して求めるものを概説し、また当行自身の活動を導くものと
     もなっている。当該方針には以下の４つの要素がある。
       ・当行の全ての顧客ならびに全ての商品およびサービスに対して適用される包括的な方針枠組み

       ・全ての顧客に適用され、環境、社会および行政に係る主要な課題に対処する中核的方針
       ・テーマ別の方針
       ・特定のセクターおよび生産チェーンに関するセクター別方針
       世界規模で持続可能性を促進する当行の取組みは、ラボバンクを多角経営型銀行405行中、第５位にランク付

     けしたサステイナリティクスによって認められている。社会的影響に係る当行のレップトラック・レピュテー
     ション・スコアは、2021年度第４四半期の68.3点から2022年度第４四半期には67.2点まで減少した。
     人権

       人権は普遍的なものであり、どこの誰であるかにかかわらず、全ての人が享受すべきものであると当行は信じ
     ている。人権に関わる側面は、当行自身の従業員の待遇から、顧客が自身の従業員をどのように処遇し、顧客の
     属すサプライ・チェーンの奥深くに存在する土地争いや強制労働にどう対応するかまで、当行の全ての活動に存
     在する。それ故に、当行は商業上の関係を築く上では人権に関するデュー・デリジェンスを実施し、毎年クライ
     アント・フォトおよび持続可能性マトリクスを通じて顧客の社会的影響および環境的影響を計測しているのであ
     る。当行が顧客に求めるのは、そのビジネス判断において国連ビジネスと人権に関する指導原則（UNGP）に定め
     るとおり、人権を尊重および推進し、かつサプライヤーに対しても同様に対応するよう働きかけることである。
     違反が発覚した場合、当行は顧客とともにその改善に取り組む。最終手段として、顧客との関係を終了すること
     もある。2022年度中、当行はとりわけサプライ・チェーン内において生じている環境への悪影響等について顧客
     とエンゲージメントを行った。過年度については関係を終了するケースもあったが、2022年度については当該会
     社が当行の持続可能性方針を遵守できなかったために顧客との関係を終了せざるを得なかった事案はなかった。
       当行の持続可能性方針枠組みは、当行の最も顕著な人権リスクを示している。当行は国際的には食品・農業セ

     クターにおける代表的な金融業者であるが、当該セクターは土地争い、強制労働および危険な労働環境といった
     リスクを伴うものである。当該リスクへの対処法については、セクターとテーマを限定した持続可能性方針にお
     いて詳述されている。
                                 58/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     倫理および廉潔性
       利害関係者や社会全体の信頼を回復および再生するためには、金融セクターは倫理上のジレンマに対処しなけ
     ればならない。新たなテーマやジレンマは倫理委員会に提示され、倫理委員会は、「一体となってより良い世界
     を作る」という当行のミッション、当行の行動規範、そしてラボバンクの協同組合としての性質に沿ってこれを
     検討する。倫理委員会は2022年度に６回開催された。検討課題の中には、当行の持続可能性目標に関する倫理的
     ジレンマおよびエネルギーに係る移行における当行の選択が含まれていた。
     ラボバンクと国連責任銀行原則

       当行は2019年９月に国連責任銀行原則に署名した。署名した銀行は、署名後（遅くとも）18ヶ月以内に当該原
     則の実施状況に係る初回報告を行い、その後毎年同報告を行う義務を負う。
     インパクト

       当行はUNEP      FIの銀行向けポートフォリオ・インパクト分析ツールに示されているガイダンスおよびメソッド
     に従っている。本年度は、報告の基礎を成す主要テーマの評価の一部において、当行はインパクト分析を活用し
     た。
       インパクト分析は、合計するとオンバランスの貸出金残高エクスポージャーの大半を占める国々である、オー

     ストラリア、ブラジル、ニュージーランド、オランダおよび米国のエクスポージャーについて実施された。加え
     て、当行は潜在的な気候への影響（または気候に対する重要性）につき他のオンバランス資産に係る任意分析も
     実施した。当行は「気候」とのインパクト分野に関連する全ての資産を分析し、貸出金残高について特に詳しく
     分析するために当該インパクト分析を活用した。
       UNEP   FIの銀行向けポートフォリオ・インパクト分析ツールにおいては、国ごとの事情についても考慮され

     る。当行は重要性分析メソッドに当該分析を組み込むため、当該分析の強化をはかった。机上調査とは別に、地
     理的に異なる様々な地域の利害関係者との対話の結果も分析材料に含めたことで、当行は世界規模の重大テーマ
     を特定することができた。
       重要性評価に係るメソッドの中で、当行はインパクト分野の潜在的な好影響および悪影響につき、当該インパ

     クト分野の関連エクスポージャーを基にランキングを作成した。ランキング作成のために当行はUNEP                                                    FIの銀行
     向けポートフォリオ・インパクト分析ツールからわずかに逸脱したが、顕著な違いが生じていないかを確認する
     ため結果の見直しも行った。一覧については、第３の１内の「重要性評価」の項を参照のこと。
     目標設定

       当行の目標は、上記インパクト分野の範疇を超えて影響を及ぼし得る潜在的な力を有する。当行はオランダ気
     候協定およびパリ気候協定の両方に賛同しており、カーボン・フットプリントの削減に向けた目標を設定してい
     る。当行は「一体的かつ健全な経済」とのインパクト分野についても目標を設定し、顧客および顧客満足度、財
     務業績、デジタル化および持続可能な融資に関する数値指標を注視している。
    前へ

                                 59/558



                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    ４  【関係会社の状況】

     (1)  親会社
        該当なし
     (2)  子会社

        当社の重要な子会社は以下のとおりである(2022年12月31日現在)。2022年12月31日現在、ラボバンク・グ
       ループが持分を有する企業は合計324社である。
                                   資本金および

                                                     議決権の
             名称              本店所在地          準備金        事業内容
                                                     所有割合
                                   ( 百万ユーロ)
                                          ファクタリング、
     DLL  ・インターナショナル・ビー・ヴィ                  アインドーベン            3,825     リースおよび消費者            100  ％
                                          金融業務
                                          不動産開発、金融お
     BPD  ヨーロッパ・ビー・ヴィ                  ユトレヒト             155                100  ％
                                          よび投資運用業務
     オプフィオン・エヌ・ヴィ                    ヘールレン             564    住宅ローン貸付業            100  ％
                                          ホールセール・ルー
     ユトレヒト・アメリカ・ホールディン
                         ニューヨーク             -138    ラル・アンド・リ            100  ％
     グ・インク
                                          テール
                                          ホールセール・ルー
     ラボバンク・オーストラリア・リミテッ
                         シドニー              39   ラル・アンド・リ            100  ％
     ド
                                          テール
                                          ホールセール・ルー
     ラボバンク・ニュージーランド・リミ
                         ウェリントン             206    ラル・アンド・リ            100  ％
     テッド
                                          テール
     (3)  関連会社

                               資本金および

                                                     議決権の
           名称          本店所在地            準備金           事業内容
                                                     所有割合
                               ( 百万ユーロ)
                                    10,633
     アフメア・ビー・ヴィ              オランダ                      保険業務             31 ％
                              （2022年12月31日現在)
     (4)  その他の関係会社

        該当なし
                                 60/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    ５  【従業員の状況】

    次へ


















                                 61/558


                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    従業員の強化

       この１年、労働市場の人手不足が話題となった。当行でも、これを受けた人材獲得競争の影響が感

     じられた。COVID-19パンデミックから学んだ重要な教訓の一つに、従来の働き方が必ずしも最も効果
     的とは限らないということが挙げられる。会議や協業、従業員の満足度を向上させる方法は多くあ
     る。当行は、従来の働き方で機能していたところは維持しつつ、ハイブリッド勤務という新しいパラ
     ダイムに移行する、新しい働き方を導入した。
     働きがいのある職場

       当行は、従業員が、ユーザー中心のシンプルな商品に支えられ、100％のデジタル利便性を得ることができ、
     自分の力を最大限に発揮できる場所で働けるようにすることを目指している。働きがいのある職場を作るため、
     当行では重要性が高いと判断した機会では対面での会議を行っている。
     ラボ＠エニーウェア

       これを念頭に、2021年度において当行はオランダでラボ＠エニーウェアを開始した。そして2022年度において
     は、このアプローチをさらに拡大させた。従業員は、チームや他の人のことを考慮する限り、どこで働くかを自
     分で選ぶことができる。ラボバンクでは、一緒に仕事をしたり、学んだり、刺激を受けたり、会議を行ったりす
     るためにはラボハウスを選び、より効率的な場合にはデジタル・ファーストで仕事をするという、ハイブリッド
     な働き方をしている。当行が昨年度においてラボ＠エニーウェアを発展させた方法の一例としては、いわゆるラ
     ボハウスが本格的に稼働を開始したことが挙げられる。拠点はオランダ全土にあり、必ず近くに適切な設備を備
     えたラボハウスが見つかるはずである。それぞれのラボハウスには、接客や仕事のための空間が用意されてお
     り、自由に予約できる会議用エリアもある。
     フィールドラボ・ハイブリッド勤務

       ハイブリッド勤務については、日常的にハイブリッド勤務をどのように組織したいかについて、様々な（個人
     的な）ニーズが存在する。当行は、現在と将来において最適なバランスを見つけるための、対話と熟考を通じ
     た、従業員のためのカスタマイズおよび自主性を大切にしている。従業員による、従業員のための研究プロジェ
     クトであるフィールドラボでは、ハイブリッド勤務の成功例、ニーズ、そして課題について調べている。これ
     は、共に探求し、実験し、学び合うことを目的としている。まず、ハイブリッド勤務の実態を調べる。これは、
     従業員への聞き取り調査、詳細なインタビュー、行動指向の調査などの調査方法で行われる。次に、リーダーや
     チームがハイブリッド勤務を最適化するのに役立つベストプラクティスを共同で作成し、検証する。
     従業員の福祉

       顧客と同様に、当行は直面する機会およびリスクに適応し、変化する環境で俊敏さを維持する必要がある。こ
     れは、当行のインフラ、戦略的資源計画、そして究極的には雇用者としての当行の役割にも影響を及ぼす。オラ
     ンダにおける地方銀行の設立や経営委員会メンバーの責任の再配置など、ここ数年におけるいくつもの構造的変
     化は当行の組織に大きな影響を与えている。
                                 62/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       これらの必要かつ緊急の組織改革は、当行の回復力を向上させたものの、これらはまた、必然的に、当行の従
     業員への圧力を強めた。当行は、従業員が自分自身に自信を持ち、変化に対処できるエネルギーがあるときに、
     最も成功を収めることができると信じている。この信念に基づき、当行は、従業員の変化するニーズに対応し、
     福祉を向上させるための支援を継続した。例えば、当行のユトレヒトの本社にはウェルビーイング・ハブが設け
     られている。全ての従業員が、ウェルビーイング・ハブを訪れ、刺激を受けたり、質問をしたり、福祉に関連す
     るあらゆるトピックについて支援を受けることができる。また、ラボ・リチュアルズでは、従業員が就業時間中
     ずっと活発でいられるよう手助けしたいと考えている。初期の調査結果に基づき、経営委員会がこれを当行の標
     準的な働き方として指定することが期待されている。
       2022  年度において生活費が急激に上昇したため、当行は、現在および将来にわたって経済的な安定および経済

     的な選択の自由があることと当行が定義する、従業員のための経済的健全性に焦点を当てた。当行は、従業員に
     自身の経済的な問題について話すことを奨励し、財務状態についてより理解を深めるためのツールを提供し、ま
     た、必要に応じて専門家の助けを得る機会を提供することで、この問題に注意を向けた。
       安全基準の連続した12ヶ月において、オランダにおける病欠率は2021年度の3.9％から4.4％まで増加した。

     エンゲージメント・スコア

       当行の従業員は「一体となってより良い世界を作る」という当行のミッションに深く関与し、当行の戦略的優
     先事項にコミットしている。急速に変化する世界で成功し続けるためには、従業員の関与が重要な要素となる。
     私たちは、チーム内での継続的な対話を引き起こし、奨励し、改善のために協力している。当行は、従業員関与
     および会社組織の健全性を短期間で周期的に測定するため、年４回のエンゲージメント・スコアを全世界で使用
     している。四半期ごとに、約29,000人の従業員がエンゲージメント・スコアでフィードバックを行っている。
     2022年度、当行における従業員関与は2021年度第４四半期の83から2022年度第４四半期の86までさらに上昇し
     た。ラボバンクで働くことを楽しんでいると回答した従業員の割合は、91％（2021年度：88％）までわずかに増
     加した。2021年度において、当行はエンゲージメント・スコアのプロバイダーとしてエフェクトリーとの協働を
     開始した。この企業は、従業員フィードバック・ソリューションにおいて欧州をリードしており、従業員がラボ
     バンク内の同僚に対して自らのフィードバックを基準に従って評価する選択肢を提供している。
     未来に適合した雇用適性

       従業員への投資は当行にとって重要であり、人材獲得において他の雇用者と競合関係にあることから、当行は
     ラボバンク・スキルに基づいた従業員教育に引続き注力している。スキルの再構築およびスキルアップを行うこ
     とで、従業員は自らのスキル・セットの将来を保証し、自らのキャリアを設計し、ラボバンクの転換および戦略
     的な事業目標の実現に貢献することができる。
                                 63/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       当行は、従業員一人当たり1,400ユーロの個人年間開発予算とともに成長のための選択肢を従業員に提供して
     いる。従業員はこの予算を使って、社内外の労働市場での自らのポジションをさらに強化することができる。こ
     の予算は、既存のポジションに必要な既存の研修予算を補完するものである。2022年度の利用可能な個人開発予
     算合計のうち、19.7百万ユーロが2022年度末までに使用された。2022年度分の予算合計は86.9百万ユーロであ
     り、これは通期予算に加えて2020年度および2021年度分予算の未使用分によって構成されている。年間予算（残
     額）は、翌２年度分の予算に上乗せすることができ、したがって、使用可能期間は３暦年となる。2022年12月31
     日現在、予算残額は66.9百万ユーロであった。開発予算に加え、従業員が必要な全てのスキルの学習機会を得る
     ことができる無制限（従業員は無料で利用可能）の学習プラットフォームであるパーシピオも利用している。
     オランダ国内の従業員数（2022年12月31日現在）

                            女性        男性      不明／その他          合計
     合計：
     ―正規                        12,491        12,827           4      25,322
     ―派遣                        1,160        1,030          1      2,191
     ―外部                        2,397        3,614        2,662        8,673
     ―内部
     　―常勤                        9,279        13,374           5      22,658
     　―非常勤                        4,372         483         0      4,855
       ラボバンクおよび労働組合のデゥ・ウニーおよびCNVファクメンセンは交渉を完結させ、2022年12月31日付で

     効力が発生する新たなラボバンク労働協約（CLA）が締結された。新CLAの協約期間は18ヶ月である。重要な変更
     には、固定給与について2023年１月１日からの４％の全体的な引き上げ、また、2024年１月１日からの1.75％の
     追加的な引き上げが含まれる。さらに、2023年１月１日以降に子供が生まれた場合、有給育児休暇の最初の４週
     間は給与が100％補われることが合意されている。労働組合とラボバンクはさらに、未来に適合した確定拠出制
     度について協議を行った。従業員は、とりわけ、自分の年金拠出額を3.5％まで引き下げるという選択肢が与え
     られ、その結果として、正味の月給を引き上げることができる。つまり、従業員は「今のためのお金」または
     「後のためのお金」のいずれかを選択することができる。
                                 64/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     戦略的資源計画
       当行は、戦略的な事業目標の実現に貢献できる、未来に適合した人材を確保したいと考えている。厳しくなる
     （世界的な）労働市場において未来に適合した人材を確保するため、当行は、主に２つの分野に焦点を当ててい
     る。
       ・　  引きつける      ：当行は、強固で、有意義かつ特徴的な雇用主価値提案を引続き構築している。ラボバンク・

         グループとして、当行は協同組合精神によって特徴付けられており、従業員価値提案をもとに従業員や求
         職者のニーズを局所的に満たしている。当行はまた、基本的な戦略的ターゲット・グループに対して強固
         な雇用主としてのブランドを構築している。さらに、当行は、報酬提案全体を市場の進展に関連して継続
         的に監視および評価している。
       ・　  保持する     ：当行は、従業員の開発、また、ラボバンクが現在および未来の銀行を運営するために必要なス
         キルに引続き注力していく。スキルの再構築およびスキルアップを行うことで、従業員は自らのスキル・
         セットの将来を保証し、これにより、挑戦を続けることができる。
       当行の雇用主価値提案は、厳しくなる労働市場において引続き強固かつ特徴的なものである。2022年度におい

     て、当行はオランダのインターメディエールの最も人気の雇用主に関する調査で非常に高い順位を獲得し、雇用
     主としてのラボバンクの認知度は全社の平均値（40％）を上回っていた（61％）。ラボバンクの認知度は、ここ
     数年において安定している。当行にとって戦略的に重要な職位の欠員を埋めることに成功した要因は、労働市場
     でのコミュニケーション戦略、オンラインでの採用活動、そして雇用者としての当行の評価だと考えている。
     キャリアハブ

       当行の従業員は、自分の将来やキャリアについて明確な考えを持っているかどうかや、どのステップを踏むべ
     きか分からないかにかかわらず、将来のキャリア形成や視野の拡大について、キャリアハブの支援を受けること
     ができる。全ての従業員が、自らのキャリアを管理することが重要である。キャリアハブは、次のキャリアス
     テップを計画しているものの支援を必要とする可能性のある同僚、余剰人員となったまたは余剰人員となる可能
     性のある同僚、復帰の場を探している同僚、仕事のキャパシティに問題を抱える管理職に焦点を当てている。
     キャリアハブは、一対一の対話、ウェビナー、刺激的なイベントやワークショップを活用している。従業員の能
     力開発を支援するため、キャリアハブは出向の機会も提供している。2022年度においてキャリアハブと接触が
     あった従業員は、８／10のスコアでこれを評価している。2022年度において、解雇された従業員で、新たな職に
     応募していた者のうち91％が６ヶ月以内に就職に成功し、自身の事業を立ち上げたいと考えていた従業員のうち
     67％が解雇から６ヶ月以内にこの目標を達成したことを示している。余剰人員となった従業員は、９／10のスコ
     アで当行を評価している。
                                 65/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ワン・ラボ・カルチャー
       当行のワン・ラボ・カルチャーに係る目標は、当行の日常的な行動および発言、そして当行がお互い、顧客お
     よび社会とどのように接するかについての合意に基づいている。これは、当行の組織構造の根底を体現したもの
     である。これは、一人一人が持っている価値観、信念および前提に根ざしている。これは、自分で考えることか
     ら始まり、自らのチームや周りの集団によって形成される。最終的には、リーダーシップ、意思決定やコミュニ
     ケーションなど、当行の集団的な行動を通じてこれを経験し、観察する。
       ラボバンクは、125年以上前に社会的課題の解決に寄与するために設立され、長い年月をかけて、従業員の集

     団的な精神や習慣に息づく協同組合としての組織文化を構築してきた。しかしながら、様々な監査や自主的な調
     査結果において、当行の文化の一部が、戦略的目標を実現し、タイムリーかつ適切な品質で実行する能力を妨げ
     ていることが示されている。根本原因分析に基づき、組織全体および特にFEC領域に係る焦点と行動の特定を
     行った。新しい行動パターンを作り上げるのに必要な行動や介入を特定するため、領域ごとの対話セッションが
     設けられた。当行は、自行の文化を変えるには時間がかかり、またその作業には終わりがないことを理解してい
     る。
     多様性、公平性および受容性

       ラボバンクでは、多様性、公平性および受容性は、大きな強みとなることを当行は強く確信している。多様性
     は、当行の従業員だけでなく、当行、ひいては社会全体の利益にもなる。協同組合銀行として、当行は社会の中
     心にいる。この立場により、当行は、あらゆる人材に平等な機会を提供しており、性別、文化的背景、障害、年
     齢、性的指向、またはその他の個人的特性に基づいて誰かを除外するようなことは望んでいない。ラボバンクで
     は、より良い社会の中で当行をより強固なものにするため、誰もが活発となり、自らの才能を活用することがで
     きる。より多様性を実現するための重要な前提条件は、受容性のある文化、すなわち、全員が自分らしくいられ
     る余地があり、また、従業員がありのままの自分を尊重され、評価されていると感じられる文化を持つことであ
     る。当行のエンゲージメント・スコアでは、従業員のうち94％が、身近な職場環境では、背景や個人的特性にか
     かわらず、全ての人が平等に、敬意を持って接されていると感じると回答した。
       当行は、多様性、公平性および受容性（DEI）に係る一つの世界的方針と、多様性、公平性および受容性に係

     る一つの世界的基準を設けている。この方針は、社会における当行の立場を反映したものであり、その結果、当
     行は、当行のサービスを顧客のニーズとより一致させることができる。多様性委員会は、上級経営者のコミット
     メントおよび関与を確実にしている。当該委員会は、経営委員会のメンバーが会長および副会長を務めている。
     多様性委員会は、四半期ごとに開催され、DEIに関する問題について議論している。これらの協議の結果とし
     て、当該委員会は追加的な行動を取るまたは措置を講じる場合がある。DEIに係る世界的方針ならびに基準の実
     施を受け、全ての地域および／または国は、DEIに係る年次計画を作成しなければならない。この年次計画に
     は、DEIに関する地域／国のビジョンと、地域の課題、行動、そして目標が含まれる。
                                 66/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       多様性は性別やジェンダーより広範であるものの、当行は、経営委員会メンバーのうち50％が女性であり、経
     営委員会より１つ下のレベルでは36％が女性であることを誇りに思っている。これは、オランダにおいて2022年
     度に施行された多様性に係る法律とも一致したものである。
     ジェンダー多様性（2022年12月31日現在）

     女性の割合：                     2022  年度      2021  年度      2020  年度      2019  年度
     監督委員会                         29 ％       33 ％       38 ％       38 ％
     経営委員会                         50 ％       50 ％       44 ％       40 ％
     経営委員会より１つ下のレベル                         36 ％       35 ％       33 ％       33 ％
       第３回多様性デイは2022年10月４日に開催された。この祝祭的なイベントは、世界中のラボバンクの多様性を

     祝うことを目的としている。その一方で、多様性デイは、このテーマに関する従業員間の対話を継続させるため
     の最も重要な機会のひとつとしての側面も持ち合わせている。また、このために当行では35人の受容性エージェ
     ント（ラボバンク従業員）がおり、2022年度にこのテーマについて何度か対話を行っている。当行は、今後数年
     間にわたってこれをさらに拡大させたいと考えている。
       雇用主として、当行は機会均等にコミットしている。当行は３年度連続で、ラボバンクのオランダ労働協約の

     対象である従業員の賃金平等に関して同様の調査を実施している。当行は、（i）非常勤契約と常勤契約の差の
     みを考慮した未調整賃金格差と、（ii）例えば同じ職種の従業員同士の比較を可能にする調整済賃金格差につい
     て検討を行った。この調査に基づき、2022年度については、未調整賃金格差は22.0％、調整済賃金格差は1.3％
     と決定された。昨年度と比較すると、これは未調整（-/-                              1.9パーセンテージポイント）と調整済（-/-                       0.5パー
     センテージポイント）両方の賃金格差が縮小したことを示している。ただし、調整済賃金格差の縮小は、2022年
     度に方法論が若干修正され、より洗練されたものとなったことによる。
       ジェンダー、文化および労働市場における不利な点を持つ従業員の多様性の促進に対する継続的な注視だけで

     なく、インターンシップ、実習制度および仕事による支援により、当行は、在留資格保持者の融合および自立を
     引続き促進した。
                                 67/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ラボバンクの多様性ネットワーク
       ラボバンクには複数の多様性ネットワークが存在する。多様性は、複数のレベルや側面で存在する。下表の
     ネットワークは、様々な従業員グループを代表しており、組織のための相談役として機能している。これらの
     ネットワークは、従業員は意見を聞いてもらい、代表されていることを実感できるようにするための一助となっ
     ている。
     ラボバンクの多様性、公平性および受容性のためのネットワーク

     ネットワーク－対象・目的
     GLOBO   － 世界中の同僚
     ラップ・アーン・デ・スラーグ－               身体的および／また精神的障害のある同僚
     レインボー－      LGBT+
     ヨング・ラボ－       36歳未満の同僚
     クルーレイク・ラボ－          多様な文化的背景
     ラボ・アクティブ－         35歳超の従業員のためのコミュニティー
     ラボ・ウィメン－        女性の強化
     率直に発言することおよび従業員の声

       ラボバンクは、従業員が懸念、仕事関連の問題点、好ましくない態度、不正行為およびその他違反について率
     直に発言することができる安全な労働環境を提供することを目指している。「スピーク・アップ」および「ジャ
     スト・アスク」は、これらの対応に関する世界全体における支援と、下記の手続きの実施について助言を提供し
     ている。
       スピーク・アップ、ジャスト・アスク、内部通報に係る世界的方針およびハラスメント防止に関する世界的方

     針は、ラボバンクについて全世界で適用される。オランダ労働協約に従い、オランダ国内の従業員は、労使関係
     紛争手続（GRA）、労使関係紛争委員会（GCA）およびソーシャル・プラン中央不服審査委員会（CBSP）にアクセ
     スし、利用することができる。また、内部および外部の信任された人員が、世界中の従業員と対応可能である。
       2022  年度において、スピーク・アップは、118件（2021年度：103件）の新規の問題に対応した。

       ジャスト・アスクは265件（2021年度：166件）の新規の問題に対応し、127件の新規の問題は内部の信任され
     た人員によって取り扱われた（2021年度：87件）。労使関係紛争委員会（ヘシヒレンコミッシー・アルバイツ
     フェルハウディンゲン）は１件の公式な不服申し立てを取り扱い、これについて結論を出した。ソーシャル・プ
     ラン中央不服審査委員会は、７件の公式な不服申し立てを取り扱い、不服審査執行委員会は０件を取り扱った。
     ローカル・ハラスメント防止委員会は２件、グローバル・ハラスメント防止委員会は１件の公式な不服申し立て
     を取り扱った。
                                 68/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    報酬
     従業員提案
       ラボバンクは、人気の雇用主として、優秀な人材を引きつけ、雇用し続け、発展させ、また関与させることを
     望んでいる。当行の協同組合としてのミッション（当行の環境、社会およびガバナンス（ESG）に係る目標を含
     む。）は、当行の従業員提案の中核をなしており、当行は、従業員を強化し、また、多様性および受容性を促進
     したいと考えている。当行は、公平なかつ優位性のある報酬パッケージ、また、魅力的な職場環境、良質な年金
     構造および個人の成長機会を従業員に提案している。当行の世界的業績管理システムである「グロー！」、世界
     規模の教育および訓練プログラムならびに個人成長予算の提供は、従業員の専門的・個人的な発展に貢献し、自
     らのキャリアを設計できるようにするとともに、戦略的な事業目標の実現および当行のミッションの達成にとっ
     て重要な移行に貢献している。
     持続可能な報酬方針

       ラボバンク・グループは、当行の協同組合としてのアイデンティティに沿った持続可能な報酬方針を設定して
     いる。当行は、市場の中央値での報酬を目指しており、変動給与の対象となる役職は限られ、当行の経営委員会
     は変動給与の構成要素を有しておらず、また、業績目標には当行のESGに係る目標（該当する場合）が含まれ
     る。当行の報酬方針は、ラボバンクが活動する市場の国際的状況および公共の利益を考慮している。これはま
     た、ラボバンク・グループのリスク選好度とも一致しており、ESGリスクを含むラボバンク・グループの長期的
     業績に重点を置いた、堅固で有効なリスク管理を支持している。これは、リスクに向けられる注意に重点的に取
     り組み、従業員が望ましくないリスク（無責任な販売慣行など）を取らないようにし、強固な資本ポジションに
     貢献する。報酬方針は、ラボバンクが国際的な領域を有し、複雑な活動を行う重要な銀行であるという事実を考
     慮に入れて、規制上および法律上の要件を遵守している。当グループの報酬方針は、全てのレベルおよび事業体
     におけるラボバンク・グループの全従業員に適用され、毎年更新され、そして経営委員会によって承認される。
       当行の報酬方針を支える４つの基本原則は、公正性および一貫性、業績との整合、外部視点、ならびにトータ

     ル・リワードの重視である。
     公平性および一貫性

       この方針は、当行の報酬へのアプローチにおける公平性および一貫性を促進している。全ての従業員の平等な
     待遇を促進し、同様の仕事に対する報酬を均等にすることを目指している。これは、役職を分析および測定し、
     各役職に職位を割り当てる、ヘイ役職評価方法を活用して実現される。各職位は、固定報酬の範囲を定める給与
     スケールと関連付けられている。
                                 69/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     業績との整合
       報酬方針は、事業戦略を支えるものであり、当行の業績を反映しつつ、ラボバンク・グループ全体の長期的な
     利益およびESGに係る目標を促進する。当行では、主要業績評価指数（KPI）（「何を」）と、行動および個人成
     長（「どのように」）を組み合わせることで、それぞれの従業員の報酬水準を決定し、これにより業績と報酬の
     明確な関連性を確保している。当行の業績目的は、バランスのとれた経済的および非経済的基準のセットによっ
     て構成されている。業績目的のうち、少なくとも半分以上は非経済的でなくてはならない。これらは、ESGに係
     る目標を含む当行の長期戦略的優先事項に直接関連する、集合的なかつ一連のKPIによって決定されている。
     外部視点

       ラボバンクは、合計報酬に基づき、関連市場における中央値の給与水準を目指している。いずれにしても、ラ
     ボバンクは、適切な能力を持つ人材を、適切な時期に、適切な市場で、適切なコストで引きつけ、雇用し続ける
     ことができなければならない。
     トータル・リワードの重視

       ラボバンクは、給与に加えて、魅力的なトータル・リワード・パッケージを提供している。これには、学習・
     開発の機会、企業の福祉プログラム、年金制度、職場の柔軟性およびキャリア機会が含まれる。
     利害関係者の関与

       ラボバンクには約２百万の加盟者がいる。一般加盟者理事会（GMC）は、加盟者の代表として、役員報酬に関
     する事項に関与している。GMCの代表者で構成される委員会が、監督委員会メンバーの報酬および経営委員会の
     給与スケールについてGMCに助言している。また、当行の労使協議会は、報酬に関する動向および（年次報告を
     通じて）オランダ国内の給与水準や賃金率について定期的に通知される。
     特定スタッフ

       ラボバンクのリスク特性に重大な影響を及ぼした従業員の集団は、特定スタッフに指定されている。特定の業
     績管理の要件に加え、特定スタッフの変動給与については、特定のリスク軽減措置が設定された。これには、基
     礎的な事業活動に関連したリスクについての十分な検討を可能にする、繰延ベースでの変動給与の支払いが含ま
     れている。概して、特定スタッフへの変動給与の支払いは、４年間にわたって行われる。しかしながら、「上級
     経営者」として特定されている従業員については、繰延方針は５年間まで引き延ばされる。一定額以上の変動給
     与を受領している非特定スタッフにも、繰延方針が適用される。
       2022  年度において、11人の従業員（全員が特定スタッフ）が、1.0百万ユーロから1.5百万ユーロの間の合計報

     酬（拠出年金を含む。）を受け取り、１人の従業員（特定スタッフ）が、1.5百万ユーロから２百万ユーロの間
     の合計報酬（拠出年金を含む。）を受け取った。
                                 70/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     執行役員ポジション
       経営委員会以下の経営チームのレベルは、「執行役員ポジション」と称される。2022暦年末時点で、世界全体
     で200人（2021年度：203人）の従業員が執行役員ポジションであった。執行役員の固定報酬パッケージは、ヘ
     イ・ポイントに基づく職位によって決定されている。これらの職位は、執行役員のための５つの給与スケールに
     関連づけられている。執行役員の大部分の人は、固定報酬のみ受け取っている。執行役員ポジションのうち、職
     種および担う業種（例えば、特定の商業的な役割）により、限られた人数のみ変動報酬を受領する資格を有して
     いる。
     オランダ労働協約（CLA）

       2022  暦年末、（オランダの）ラボバンクCLAの規定に基づき、26,146人（2021年度：25,411人（オプフィオン
     を含む。））の従業員が雇用されていた。報酬には、固定報酬、（柔軟性および雇用条件の選択肢が提供され
     る）従業員給付金予算、年金および福利厚生が含まれる。2022年度に関しては、１％の集団給与調整が労働組合
     と合意された。
     変動給与

       ラボバンク内において、変動給与は、該当する場合、トータル・リワードのうち比較的少ない割合を占める
     （かつ市場ごとに異なる）ことが基本原則となっている。特定の従業員集団のみが変動給与の対象である。オラ
     ンダ国内において、かかる集団は主にホールセール・バンキングおよびトレジャリーで構成されており、加え
     て、オランダ国外の従業員、また、当行の子会社の従業員も変動給与を受領する資格を有している。変動給与は
     いかなるときも保証されておらず、失敗または不正行為について報酬は支払われないよう業績管理手続きによっ
     て確実にしている。2022年度において、全世界のラボバンク・グループにおける変動報酬の予算額は264.6百万
     ユーロ（2021年度：252.8百万ユーロ）であり、これは報酬のために確保されている合計額の約９％（2021年
     度：９％）にあたる。当行の報酬方針はオランダおよび欧州の規制に沿っており、これには、オランダで働く従
     業員の変動給与を平均で固定給の20％を上限とし、オランダ以外で働く従業員については固定給の100％まで最
     大化することが含まれる。2022年度において、ラボバンクは、EEA外の国で最大200％までを変動給与として支払
     うことができるとする、オランダ法における規定は利用しなかった。法律によって定められているとおり、変動
     給与は現金および手形の形式で付与（50％ずつ）されており、変動支払全体について、事前検査、事後検査およ
     びマルスおよびクローバックを適用できる能力など、複数のリスク軽減措置が執られている。変動給与を受け取
     る資格を有する従業員については、リスク軽減ターゲットが各人の目標の一部となっている。場合により、前職
     での（繰延）変動給与の損失を補うため、新規採用者にサインオンまたはバイアウトが認められることがある。
                                 71/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     賃金率
       2022  暦年末のオランダのラボバンク従業員の報酬の平均額は85,510ユーロであり、報酬の平均額と経営委員会
     会長の比率は1:14.2となる。この比率は、昨年度と比較して低くなっている。
       賃金率

       単位：千ユーロ                              2022  年度      2021  年度      2020  年度
       経営委員会会長の年間合計報酬                                 1,218        1,218        1,218
       オランダ国内のラボバンク従業員の平均年間報酬                                 85.5        82.3        81.6
       賃金率                                 14.2        14.8        14.9
     従業員数概要

                                 2022  年12月31日              2021  年12月31日

                           オランダ         海外        合計        合計
     国内リテール・バンキング                         6,643          0      6,643        7,190
     ホールセール・アンド・ルーラル                         1,858        5,258        7,116        6,795
     リース                          865       4,550        5,415        5,449
     不動産開発                          416        370        786        749
     サポート・ユニットその他                        19,080           0      19,080        16,987
     ラボバンク・グループ全体                        28,862        10,178        39,040        37,170
     長期欠勤率                                         4.4  ％       3.9  ％
       2022  年度における従業員の平均年齢は43.0歳（2021年度：43.5歳）、2022年度の平均年間給与は61,692ユーロ

     （2021年度：53,984ユーロ）であった。平均雇用年数は11.5年（2021年度：13.3年）である。
                                 72/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    第３    【事業の状況】

    １  【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

     当行について

     当行の歴史

       ラボバンクは、遡ること19世紀末に農家や園芸家が設立した小規模な複数の信用組合から始まっている。彼ら
     は増加する需要に対応するため近代化を進めたいと考えていたが、信用を利用する機会は限定的かあるいは全く
     ないという状況であった。そこで彼らは信用協同組合を設立することによりこの問題を解決した。農家たちは株
     主ではなく加盟者となり、直面する課題に対して構造的なソリューションを導き出すため共に取り組むと同時
     に、そうして得たものを他者と分かち合った。すると当該協同組合モデルの成功に魅了された他の市民も地元の
     「銀行」に預金をするようになった。
       これらの協同組合はそれぞれローカル展開していたため、様々な分野でこれらを支える中心的な銀行が必要と

     なった。これが現在の協同組合銀行としてのラボバンクが設立された所以である。今日、当行は47,000人近くの
     従業員（常勤換算従業員）を擁し、37カ国にて事業を展開している。当行の国際的な焦点は食品・農業セクター
     に当てられている。オランダ国内においては、民間顧客および商業顧客に対して幅広い金融商品およびサービス
     も提供している。ラボバンク・グループは、それぞれ不動産、住宅ローンおよびリースに係るソリューションを
     提供する、BPD、オプフィオンおよびDLLも擁している。
     ラボバンクは社会において積極的な役割を果たしている

       協同組合として地元において強い存在感を有するラボバンクは、社会において積極的な役割を果たしている。
     地方ラボバンクは、地方自治体および地域に強力かつ住みやすい共同体を作る手助けを続けている。また国際的
     には、ラボバンクは地方の顧客および大口顧客が革新を続けいっそう持続可能となるための手助けを行ってい
     る。このようにして当行は「Growing                    a Better    World   Together（一体となってより良い世界を作る）」との
     ミッションを実現しているのである。
                                 73/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     当行の協同組合ガバナンス
       当行は株主ではなく加盟者を擁する協同組合である。顧客は加盟者になることで当行との関わりを明確に示す
     ことができる。２百万人超の顧客が現在ラボバンクの加盟者となっている。
       1895  年に最初の信用協同組合が設立されて以降、ラボバンクのガバナンスは社会情勢、銀行業界の変化および

     戦略上の留意事項を反映するために定期的に調整されてきた。2016年１月１日には、オランダ国内の全ての地方
     コーペラティブ・ラボバンクと協同組合としての中央組織が、財務書類も銀行ライセンスも１つにまとめられた
                                    １
     「コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー（ラボバンク）                                」との１つの協同組合に統合された。
       １　「ウー・アー（U.A.）」とは、加盟者の「アウトヘスロテン・アーンスプラケライクハイト」（「責任除外」）を示

         す略語である。
       かかる抜本的なガバナンス改革は、協同組合および銀行の両方を強化すると同時に、両者の間の一体性も強化

     することを意図したものであった。加盟者の意見は、地方、地域および中枢それぞれのガバナンスに対して影響
     力を有する。当行を律するこの重要な役割は、全てのレベルにおけるガバナンスに根付いている。ガバナンス機
     構の任務および職務は、定款および諸規程において体系化されている。これらについての一般的な内容は「コー
     ポレート・ガバナンス」の項に記載している。
     協同組合としての当行の理念

       当行はコラボレーションを通じて、互いを高め合い、より多くの機会を創出することができると考えている。
     これこそが協同組合としての理念である。協力し合うことによってのみ、食料、気候およびエネルギー、ならび
     に一体性に関する社会、経済およびエコロジー上の緊急課題に取り組むことができるのである。
     当行の基盤

       当行のミッション、ビジョン、価値観、姿勢、戦略および当行の特徴的かつ協同組合ならではの方法による利
     害関係者とのエンゲージメントは、当行の経営方針および価値創出の基盤を成している。
     ミッション

     Growing     a Better    World    Together     （一体となってより良い世界を作る）
       これは当行を象徴するものであり、当行は顧客主導型であること、行動指向型であること、目的を持つこと、
     勇敢であること、プロ意識を持つこと、および思いやりを持つこと、また継続的に学習しながら互いのベストを
     引き出そうとすることを通じて、これを達成することを目指している。
                                 74/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ビジョン
       当行は、顧客主導型かつ協同組合型の総合金融銀行として差別化をはかることにコミットしている。当行は、
     世界への持続的な食料供給ならびに当行が事業を展開している共同体の福祉および繁栄の醸成に大きく貢献した
     い。当行は社会、環境および顧客に対して大きな影響力のある問題を第一に考えることで、責任ある銀行となる
     ことを目指している。現在および将来にわたり当行および当行の利害関係者に関係することとなる、                                                    食料に係
     る移行、気候およびエネルギーに係る移行、ならびにより一体性のある社会への移行                                              の円滑化に当行が積極
     的に取り組んでいるのはそのためである。
     当行の価値観および姿勢

       協同組合としての当行の理念を決め、人々が当行を組織全体として信用できるような状況を作り出すことは、
     すなわち当行において共有される価値観および姿勢を、他者も信頼できるコンパスのようなかたちで定義するこ
     とを意味する。当行のラボバンク・コンパスは、以下のとおり当行の価値観および姿勢を定義する。
       ・顧客主導型かつ行動指向型である：「私は顧客のためなら手間を惜しまない」

       ・目的を持ちかつ勇敢である：「私は世界のためにあえて変化を起こす」
       ・プロ意識と思いやりを持つ：「私は適切な行為を極めて優れた方法で実行している」
       ・互いのベストを引き出し学び続ける：「私はあなたを向上させる」
       当行には倫理的ジレンマに対処し、その対応方法につき推奨案を提示する倫理委員会が存在する。

     戦略

       当行のバンキング・フォー・フードおよびバンキング・フォー・ザ・ネザーランド戦略を通じて、当行は銀行
     として当行が着目している食料システムに係る移行、気候およびエネルギーに係る移行、ならびにより一体性の
     ある社会への移行という世界規模の大きな移行に対して貢献することができる。当行の戦略は、食品・農業業界
     における協同組合銀行としての一世紀に及ぶ経験から生まれたものである。当行は当行のミッションおよび商業
     上の目的を達成するために当行の資源を活用している。当行は緊急性の高い移行（食料、気候およびエネル
     ギー、ならびにより一体性のある社会）を前進させることを目指している。当行はその戦略と、リテール・バン
     キング部門、プライベート・バンキング部門、ホールセール・バンキング部門、ルーラル・バンキング部門、ベ
     ンダー・ファイナンス部門、リース部門および不動産開発部門の顧客に対して提供する商品、サービスおよびイ
     ノベーションを通じて、価値を創出している。
       当行の戦略的支柱である「優れた顧客重視」、「意義ある協同組合」、「堅実な銀行」、および「従業員の強

     化」は、当行が価値創出を目的に、焦点を定め、優先順位をつけ、当行のアウトプットがどの程度成功している
     かを測る上での支えとなっている。詳細については、「当行の戦略」の項を参照のこと。
                                 75/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ポリシーおよびリスク管理枠組み
       当行の戦略には特定のリスクを引き受けそれに耐えることが必然的に伴うが、当該リスクに対するエクスポー
     ジャの変化は多くの場合、外部の動向によって左右されるものである。当行のポリシーは、リスク管理枠組みの
     策定および有効性ならびに経営委員会による適切な判断の礎をなしている。当該ポリシーは、当行のコミットメ
     ントならびに当行が当行自身、顧客およびその他の利害関係者に対して期待することをより具体化したものであ
     る。このようにして当行は、当行の価値創出および経営ライセンスを守っているのである。
       堅実なリスク管理ならびにトレンドおよび不確実性の監視により、当行は顧客に対してサービスを提供し、利

     害関係者を満足させることができる。リスクを負わなければ、価値創出につながるような収益性のあるバンキン
     グ活動を行うことは不可能である。リスク選好度声明に定める一定程度のリスクを受け入れる必要があるのはこ
     のためである。当行のリスク管理活動は、経営委員会が当行の目標、当行の顧客および当行のその他の利害関係
     者について適切な判断を行う手助けとなるように設計されている。主要な動向、不確実性およびリスク管理に関
     する詳細については、「主要な動向および不確実性」および「リスク管理」の項を参照のこと。
     当行の戦略

       当行はオランダ国内における全ての金融サービスの提供（バンキング・フォー・ザ・ネザーランド）および食
     品・農業（バンキング・フォー・フード）顧客に対する世界規模でのサービス提供に焦点を当てている。当行は
     その戦略と、リテール・バンキング部門、プライベート・バンキング部門、ホールセール・バンキング部門、
     ルーラル・バンキング部門、ベンダー・ファイナンス部門、リース部門および不動産開発部門の顧客に対して提
     供する商品、サービスおよびイノベーションを通じて、価値を創出している。
     当行の事業活動

       当行は顧客に対して、支払サービス、貯蓄性預金、ローンおよび保険、ならびに資金繰りおよびＭ                                                  ＆Ａ  といっ
     た専門的かつ戦略的な助言サービスを含む、様々な商品およびサービスのパッケージを提供している。当行の収
     益の大半は純受取利息から成っている。純受取利息は、言いかえれば当行が顧客から受け取る利息と当行が預金
     および資金調達につき支払う利息の差額である。加えて当行は、当行の提供するバンキング・サービスにつき手
     数料を得ている。当行はこれら全てを合わせた収益によって、例えば従業員の給与、諸税およびリスクに係る費
     用、イノベーションおよびデジタル化への投資、ならびに投資家に対する配当といった費用をまかなっている。
       協同組合銀行である当行の活動は、既に機能している経済において商品やサービスを提供することにとどまら

     ない。当行はオランダの「持続可能な福祉」および繁栄、ならびに世界の食料に関する課題の解決に大きく貢献
     することに努めている。当行の協同組合銀行としての活動は、概して以下の移行に焦点を当てたものとなってい
     る。
                                 76/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     食料システムに係る移行：地球上の全ての人に手頃な価格で栄養豊富かつ十分な量の食料を
       増加する世界の人口に対応するためより持続可能な食料供給方法に変えていくこと（食料システムに係る移行
     としても知られる。）は極めて重要な移行であり、国連の持続可能な開発目標（SDGs）の多くを包含するもので
     もある。世界各地および食料システム全体にまたがる顧客およびパートナーと仕事をする協同組合銀行として、
     ラボバンクはまさに適当な立場にある。金融についての専門性、セクターについての知識およびグローバルな食
     品・農業ネットワークを駆使し、当行は持続可能な食料ソリューションの開発に共に取り組んでいる。これには
     サステナビリティ・リンク・ローンおよびブレンデッドファイナンス・ソリューション等の新たな金融ツールの
     提供も含まれる。
       オランダは食品・農業セクターにおいて代表的立場にありかつ世界規模で展開している国である。ラボバンク

     は、農業にルーツを持つことを活かし、オランダがこの立場を守るための手助けをしてきており、将来の世界の
     食品・農業セクターに対して重要かつ持続可能な貢献をすることにコミットしている。バンキング・フォー・
     フードを通じて、当行は生産者、消費者、農家および一般市民をつないでいる。こうした相互的な交流は、食料
     に係る幅広い課題ならびに当該課題の気候およびエネルギー関連事項についての社会的議論において、当行が重
     要な役割を担うための助けとなる。食品・農業セクターは、社会、経済および環境と密接に結びついている。
     2050年には100億人近くの人口に対して食料を供給する必要のある社会が生まれるとすると、国境や、農家の
     ゲート、スーパーマーケットの出入り口さえも乗り越えるようなビジョンやソリューションが必要となる。起業
     家は、市場の変化および法規制の変更、技術の進歩ならびに変わりゆく社会的見解に対して、常に対応し続けな
     ければならない。
       ラボ・リサーチの食品・農業事業アナリストで構成される当行のグローバルチームは、顧客がその事業をより

     良いものにする手助けを行うため、各セクターに特化した洞察を提供している。当行はビジネス界、行政、市民
     社会およびバリューチェーン全体の信頼できるパートナーと協力し、地球上の全ての人に手頃な価格で栄養豊富
     かつ十分な量の食料を提供することのできる食料システムへ、共に移行することを目指している。
     気候およびエネルギーに係る移行：気候変動ならびにより持続可能なエネルギー供給およびエネルギー消費への

     移行
       気候変動は地球および我々の暮らしにとって最大の脅威の一つである。この共通の課題に立ち向かうために
     は、社会全体としてエネルギーの生産および消費方法を変える必要がある。そのため、ラボバンクの気候方針お
     よび気候関連活動の中心に据えられる目標は、当行の活動（当行の運営および世界各地に所在する当行の顧客の
     運営を含む。）がパリ協定およびオランダ気候協定に沿ったものであることを保証するものでなければならな
     い。当行は顧客、加盟者およびパートナーと協力し、この必須の移行を様々な方法で加速させようとしている。
     例えば、再生可能エネルギープロジェクトへの融資を牽引する銀行であることから、企業の再生可能エネルギー
     への転換の支援まで、また循環型の起業家精神の推進から、家庭およびビジネスにおける省エネ策に関する顧客
     へのアドバイスまで行っている。業界に関する知識および金融ツールを活用し、当行は人、企業および地球の全
     てに対してやさしい、気候およびエネルギーに関する（協調的な）ソリューションを支援している。
                                 77/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       パリ協定およびオランダ気候協定の目標を達成するためには、オランダ国内の７百万軒の住宅を持続可能なエ
     ネルギー源からエネルギーが供給されるものにする必要がある。オランダ最大の住宅ローン提供者および大手の
     住宅デベロッパーとして、ラボバンクはより持続可能な住宅への転換を支援しており、また手頃な賃貸住宅を増
     やすことで住宅市場へのアクセスを向上させたいと考えている。この持続可能性向上への取組みにおいては、エ
     コロジー、経済および社会にとっての利益が互いに手を取り合うかたちにすべきであるというのが、協同組合銀
     行としての当行の考えである。
       当行は顧客およびパートナーと協力し、この必須の移行を加速させようとしている。例えば、持続可能な起業

     家精神を後押しするためにグリーン貸付、インパクト・ローンおよびイノベーション・ローンを提供することか
     ら、再生可能エネルギーへの転換を希望する企業へのアドバイスまで、またカーボン・ファーミングの促進か
     ら、家庭およびビジネスにおける省エネ策に関する顧客へのアドバイスまで行っている。業界に関する知識およ
     び金融ツールを活用し、当行は人、企業および地球の全てに対してやさしい協調的なソリューションを支援して
     いる。
     より一体性のある社会への移行

       誰もが目標を追求する公平かつ平等なチャンスを与えられるべきである。その目標は、住みよい住居を見つけ
     ること、有意義な仕事をすること、またはビジネスに投資すること等、何であっても構わない。世界各地の農家
     およびオランダ国内のリテール顧客に対して融資を提供する協同組合銀行として、当行は顧客およびその共同体
     のために財政の健全性および経済的安定を促進している。これには金融商品および金融サービスの前に立ちはだ
     かる障壁を取り除き、労働市場および手頃かつ持続可能な住宅へのアクセスを向上させることが含まれる。当行
     のネットワーク、知識および革新的な金融ソリューションを通じて、当行は誰もが平等に機会を与えられる、よ
     り一体性のある社会の実現に努めている。
       社会において財政の柔軟性および財政的自立がいっそう求められるようになっている。その一方で、財政的に

     不安定となる者もより多く見られるようになっている。オランダ国立家計研究所（Nibud）によると、オランダ
     国民のうち42％が昨年中に１回以上支払に関する問題に直面したという。ラボバンクは全ての人が財政的により
     健全な生活を送ることができるよう後押ししており、また誰もがその能力を有していると確信している。協同組
     合銀行として、当行は人々の財政面での責任能力が増し、誰もが平等に機会を与えられる、より一体性のある社
     会への転換を支援している。
       こうした取組みを通じて、当行は社会全体の多様性および一体性の向上を目指している。それはこれらの向上

     こそが当行のミッションの鍵であると信じているためである。
                                 78/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       顧客に関連する当行の上記の移行に係る業績については「優れた顧客重視」の項を、上記の移行に係る当行の
     社会的影響力については「意義ある協同組合」の項を参照のこと。
      全てつながっている！

       これらの移行およびテーマは全て関連し合っている。例えば、気候変動はより多くの人を貧困に追
     い込む可能性もあり、そうなれば社会の一体性は損なわれる。2022年のオランダにおいては、
     600,000世帯（2021年：510,000世帯）がエネルギー貧困に直面していた。エネルギー貧困とは、月々
     の費用を抑えることのできるサステナブル・ソリューションに対して投資をする金銭的余裕がなく、
     または賃貸契約上それができないために、光熱費が比較的高くなってしまっている状態をいう。政府
     による援助がなければ、その数は900,000世帯となっていた。これにより生じる不平等は、より一体
     性のある社会への移行に対して悪影響となる。
       また気候およびエネルギーに係る移行は、食品・農業セクターの現行のビジネスモデルに対して課

     題を突き付けることになるものの、排出量の削減およびより持続可能な農業実務へとつながる。
       ３つの移行全てに注力することにより、当行はプラスの影響をもたらすことができると考えてい

     る。当該移行をこのように位置づけることにより当行が追求しているのは、社会、経済およびエコロ
     ジーに係る複雑な状況を必要以上に簡略化することではない。当行はむしろ、持続可能なビジネスモ
     デルを支え、システマティックな方法で価値を付加することに注力する方法を模索しているのであ
     る。
     戦略的支柱

       価値創出を目的に、焦点を定め、優先順位をつけ、当行のアウトプットがどの程度成功しているかを測る上
     で、当行は      優れた顧客重視        、 意義ある協同組合         、 堅実な銀行      、 および   従業員の強化       という戦略的支柱を活用して
     いる。長期的な価値創出は、国連の持続可能な開発目標（SDGs）に直結するものと捉えることもできる。SDGsは
     当行の活動の足並みを揃える上での道標となる枠組みである。当行はSDGsの達成に対して有意義な貢献をしたい
     と考えている。
     優れた顧客重視

       顧客主導型であることは当行の文化に深く根付いている。優れたアドバイスの提供ならびに便利かつ革新的な
     商品およびデジタル化されたサービスの提供によって、現在および将来の顧客の要望に最も良く応えることがで
     きる。当行の幅広い商品およびサービスが経済活動を生み出し、経済を動かし続け、顧客の将来を保証する。本
     支柱に関する当行の取組みは、SDG２（飢餓をゼロに）およびSDG８（働きがいも経済成長も）に関連すると当行
     は捉えている。
                                 79/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     意義ある協同組合
       当行は社会の動きを長期的に何かの役に立つようなものへと変えていく。協同組合銀行業を営むということ
     は、加盟者、従業員、顧客およびその他のパートナーを積極的に巻き込み、彼らを引き合わせることを意味す
     る。当行は気候変動や生物多様性のような、当行の顧客および利害関係者に関係のある社会問題について立場を
     明確にする。当行は協同組合のメンバーシップ特典をより意義深いものにすることで、加盟者と連携し、加盟者
     同士のつながりを強化することにコミットしている。また当行は既存の顧客がオンラインで簡単に加盟者となる
     ことができるようにしている。本支柱に関する当行の取組みは、SDG２（飢餓をゼロに）、SDG13（気候変動に具
     体的な対策を）およびSDG17（パートナーシップで目標を達成しよう）に関連すると当行は捉えている。
     堅実な銀行

       当行の従業員全員が主体となり、常にリスクを意識し、かつプロフェッショナルとして行動することにより、
     当行は適切な行為を優れた方法、または極めて優れた方法で実行することを目指している。当行は当行の商品お
     よびサービスがマネー・ロンダリングやテロリスト資金供与のために悪用されることを防ぐにあたり、当行の
     ゲート・キーパーとしての役割の重要性を認識している。財務業績および強固な格付によって当行の存続を担保
     することを当行は目指している。そのため、当行は例えば収益に対する費用の比率の改善に尽力している。本支
     柱に関する当行の取組みは、SDG８（働きがいも経済成長も）に関連すると当行は捉えている。
     従業員の強化

       当行は従業員に対して、全ての整った職場環境を提供することを目指している。当行の従業員は、誇りと意気
     込みを持ち、技能、活力および適応力とは何かを体現している。従業員は、ラボバンクを代表することで力を得
     たように感じ、当行のミッションに刺激を受け、一体となってより良い世界を作りたいと願っている。最も有能
     な人材が、ラボバンクにおいて働き、成長し、当行に留まりたいと考えるようになってほしいと当行は考えてい
     る。本支柱に関する当行の取組みは、SDG８（働きがいも経済成長も）に関連すると当行は捉えている。
     戦略的枠組みの更新

       ラボバンクは現在、2015年度から存在している既存の戦略的枠組みの見直しを行っている。簡易化されたガバ
     ナンスおよび合理化された経営モデルにより、国内および国外双方における当行のフランチャイズにつき、その
     中核事業に成長の余地を生むこの戦略であるが、ラボバンクは過年度においてその実施に概ね成功してきた。当
     行はコスト削減も実現し、資本ポジションを改善した。当行のブランド認知度は強化され、当行の顧客、加盟者
     および従業員によるエンゲージメントも増加した。この確固たる地位を活かし、当行は現在、金融業界の直面し
     ている課題により上手く対処するために当行の戦略的枠組みを強化することを見据えている。かかる更新版の戦
     略的枠組みの詳細については2023年度中に公表予定であるが、2015年度の戦略的枠組みを基礎とし続けること、
     ならびに：
      ・「Growing       a Better    World   Together（一体となってより良い世界を作る）」との当行のミッションを堅持す
       ること
                                 80/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      ・持続可能かつ収益性のある成長に注力すると同時に、優れた経営体制を築き、効率性を追求すること
      ・協同組合銀行としての当行の運営方法にいっそう持続可能性を取り込むことを目指すこと
     は明らかである。
     価値の創出

       ラボバンクにおいては、当行がどのような価値を創出するか、および誰の何のために当該価値を創出するのか
     を基準に、当行の目的を定義づけている。利害関係者との相互的な交流および取引は、価値を創出および再生す
     る一つの方法であると当行は捉えている。これは、我々の直面する移行に対応するにあたり、当該利害関係者が
     パートナーとなり得ることを意味する。実務上、当行は利害関係者と直接的および間接的に交流をはかってい
     る。利害関係者との直接的な交流は、当行のビジネスモデルにとってインプットおよびアウトプットの両方と
     なっている。
       銀行システムは、人と人との間の支払取引を確実に可能にし、住宅供給および起業家精神の実現のため金銭の

     貸付を行い、また資本の配分を最適化することによって社会に役立っている。こうした活動を通じて、銀行は当
     該システム内をお金が循環するようにし、経済の持続に助力している。
       社会およびその各利害関係者は、「未来の世代がその需要および野望に応える能力を損なうことなく、現代の

                             １
     需要および野望に応えること」を求められる。
       １　ブルントラント,G.H.著、1987年「共通の未来―行動を求める。環境保護」14（４）、291～294頁

       未来の世代がその需要および野望に応える能力を損なうことなく、現代の需要および野望に応えるためには、

     目的および勇気のみでなく、効果的かつ効率的な資本の配分も必要となる。ラボバンクはそのバンキング商品、
     知識およびネットワークを通じて、資本の配分および分配において一役買うことができる。
       銀行のインフラストラクチャーおよびバンキングモデルは、経済にとって必要不可欠な要素であり、これらに

     よって経済は機能している。銀行としての当行のバリューチェーンは、家庭およびビジネスが収入および／また
     は利益を生むために必要となる金融フローを網羅している。当行の役目は、貸付を行うこと、投資を行うこと、
     貯蓄の保管人であることおよび国内の不動産開発を行うことから成る。当行はローン、支払い、資産管理および
     リース・ソリューションといった多種多様な金融商品を個人および法人顧客に対して提供している。こうしたバ
     リューチェーンを通じて、当行は顧客の望みを実現し、価値を付加することを目指している。
                                 81/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     利害関係者との対話
       当行は全ての利害関係者との戦略的、建設的かつ積極的な対話を維持することにコミットしている。システム
     上重要な銀行として、当行は多くの利害関係者と取組みを行っており、全ての利害関係者が当行にとって重要で
     ある。
       対話に取り組む上でのプロセスは、アプリシエイティブ・インクワイアリー・メソッドに沿ったものとなって

     おり、経済、エコロジーおよび社会に係る課題を様々な角度から取り上げ検証する手段となっている。当行は複
     数の目的においてこの対話を活用している。その目的とは、特定の地方、地域または国に共通する議題を見つけ
     ること、当行の加盟者および顧客にとって重要なテーマを収集すること、ならびにテーマごとの洞察をさらに深
     く追求し、地域内のつながりを促し、従業員との会話にも取り組むことで当該議題やテーマを当行の戦略の中に
     織り込むことである。
       当行の交流の多くは、顧客、加盟者、従業員、投資家、信用および持続可能性に係る格付機関、監督機関、規

     制当局、他の銀行、フィンテック企業ならびにスタートアップとのものである。加えて、非政府組織（NGO）、
     政府当局、メディアおよび政治家との関わりもある。当行は、顧客、加盟者、投資家および従業員が当行の直接
     的な利害関係者であり、社会のその他の利害関係者（例として、NGO、公共サービス機関、共同体、ならびに管
     理および監督機関）が間接的な利害関係者であると考えている。当行は、加盟者理事会、顧客フィードバック・
     プラットフォーム、顧客および従業員に対するアンケート、ならびに当行の関与する業界において展開されるイ
     ニシアチブへの参加を通じて当該利害関係者と関わっている。当行の経営委員会の構成員は、当行の戦略の進捗
     状況について協議を行うこと、社会に対する当行の貢献に関してフィードバックをもらうこと、金融業界の一般
     的動向および特にラボバンクに関わる動向について討論を行うことを目的に、顧客、加盟者、従業員、政治家お
     よびその他の利害関係者との面会を行っている。
       利害関係者との対話は、当行が何を主要な報告テーマとするかを選択する上で重要な役割を果たし、利害関係

     者からのインプットは、持続可能性方針枠組みの策定に活用されている。当行は数多くのトピックについて、環
     境および／または社会福祉団体とも協働している。
     重要性評価

       当行は当行自身ならびに当行の活動によって短期的、中期的および長期的に影響を受ける利害関係者のために
     いかに価値を創出および保持し、あるいは損なってしまうかを報告することを目指している。当行の活動を、社
     会、経済およびエコロジーに係る課題、ならびに利害関係者の期待に合ったものにし続けるため、当行はこうし
     た課題が当行の業績、立場および動向にどのような影響を与えるか観察している（「外から内」）。さらに、当
     行が人々および環境に対して与える影響についても考慮している（「内から外」）。
                                 82/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       当行は50人近くの利害関係者に対して、彼らにとり「特に重要」なテーマとは何かを明確にするため、ラボバ
     ンクを取り巻く事情に関する調査を（利害関係者との対話等を通じて）行った。その後、当該重要テーマの相対
     的重要度を価値創出との関係で評価するため、当行は「持続可能な福祉」に係る指標（ブレーデ・ヴェルファー
     ルツ・インディケーター、BWI）および国連環境計画・金融イニシアチブ（UNEP-FI）の銀行向けポートフォリ
     オ・インパクト分析ツール（UNEP-FIポートフォリオ・ツール）を活用した。
       BWI  枠組みは、人々の総合的な幸福度に影響を与える11の要素（安全、健康、収入、自己実現、環境、職の確

     保、住居、地域共同体への参画、社会関係、主観的幸福感およびワーク・ライフ・バランス）を考慮する。
     UNEP-FIポートフォリオ・ツールは、セクターや国に特化した調査結果を、当該セクターおよび国におけるラボ
     バンクのポートフォリオ・エクスポージャーと突き合わせることにより、ポートフォリオの管理が不十分であれ
     ば悪影響をもたらし、また適切に管理されれば好影響をもたらすことになるインパクト分野（例えば、気候等）
     を特定するものである。
     価値創出および経営ライセンス

       重要テーマに係る調査を基盤として、当行はラボバンクがどのようなところで価値を創出することができる
     か、また価値創出を可能にするための前提条件となるテーマはどれかを評価し、当該評価に従って価値創出テー
     マと経営ライセンス・テーマとを区別している。テーマの「外から内」および「内から外」の重要性がいずれも
     高い場合、当該テーマは「価値創出につき重要なテーマ」とみなされる。利害関係者より示されたその他のテー
     マは、経営ライセンス・テーマとなる。
       当行の   価値創出     テーマは、生物多様性および生態系、気候変動、顧客満足度、デジタル化およびイノベーショ

     ン、多様性・平等および一体性、エネルギーに係る移行、財政的レジリエンス、食糧安全保障、人権、汚染、資
     源の利用および循環型経済、責任あるサプライチェーン、SMEへの融資、持続可能な住宅、水の管理である。
       当行の   経営ライセンス        ・テーマは、研修および能力育成、影響を受けるコミュニティー、非正規労働者に対す

     る妥当な給与・条件および雇用保障、加盟者エンゲージメント、汚職および贈収賄、業務遂行に係る文化、地政
     学的動向である。
    次へ

                                 83/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                 84/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    次へ


















                                 85/558



                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    当行の価値創出モデル

     価値創出のためのリソース

       当行は、顧客やその他の利害関係者に対して価値を付加することを目指している。当行の価値創出モデルは、
     当行のリソースがこれをどのように支えているかを示している。当行のリソースは、従業員（人的資本）、資本
     および資金調達（金融資本）、パートナーシップおよびネットワーク（社会資本）、ナレッジ、そして（IT）イ
     ンフラストラクチャー（知的資本）である。従業員および加盟者は当行にとって最も重要な存在であるため、人
     的資本は極めて重要である。社会資本は、当行の社会への貢献を実現するための助けとなる。当行は、知的資本
     および金融資本を活用することで顧客にサービスを提供することができている。
     従業員

       多様な視点や個人開発が可能な職場環境の中でラボバンクの従業員が働くことを楽しんでこそ、当行は真に意
     義ある世界への貢献ができるようになる。これにより、当行の従業員はラボバンクを代表することに誇りを持
     ち、刺激され、動機付けされる。彼らはまた、より良い世界に貢献するという当行のミッションにも刺激され
     る。当行は、ラボバンクで働くことを選択した優秀な人材が成長し続けることが確実にできるよう取り組んでい
     る。
     資本および資金調達

       当行は、資金調達や資本性金融商品を通じて、機関投資家に対して幅広い投資オプションを提供している。こ
     れを受けて、当行は銀行業務を行うことができるようになる。当行の高い信用格付け、資本水準、そして流動性
     バッファが、現在および長期的に当行を堅実な銀行としている。詳細については、「堅実な銀行」および「資本
     目標に係る進展」の項を参照のこと。
     パートナーシップおよびネットワーク

       当行は、社会的に責任のある銀行としての自らの役割を真剣に捉えている。当行は、地域社会を強化するた
     め、顧客とネットワークがつながることができるよう手助けしている。当行は、様々な地域、セクターおよび
     チェーンのイニシアチブに参加し、法人および民間顧客の持続可能性に係る目標の達成を支援している。特定の
     パートナーシップの詳細については、「意義ある協同組合」の項を参照のこと。
                                 86/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ナレッジ
       当行は、125年を超える歴史があり、食品・農業、そして当行が活動している他の複数の分野についての広範
     なナレッジを有している。ラボ・リサーチ部門は、ナレッジの専門的な中核であり、当行の内外で洞察を提供し
     ている。当行は、利害関係者をサポートし、相互に学び合い、長期的に新たな協同組合ソリューションを構築で
     きるよう、利害関係者とのナレッジや対話セッションへの投資を継続する。このようにして見出されたイノベー
     ションは、情報および洞察を割り当て、新しい商品やサービスを開発するための助けとなる。当行は、これが前
     進し、移行を促進し、そして社会的課題に立ち向かうための鍵であると確信している。
     （IT）インフラストラクチャー

       デジタル化や技術革新の分野では、デジタルの利便性を顧客に提供するため、システムの利用可能性の高さお
     よび顧客の期待に応える商品が確実に得られるよう取り組んでいる。さらに、当行は、データシステムおよび
     データ品質を確実に管理しなければならない。当行はまた、利害関係者とともに、新たなまたは改善された商品
     やサービスにも取り組んでいる。さらに、事業インフラの構築、また、地方銀行や支店の活用の最適な方法につ
     いても検討している。
     利害関係者の価値創出

     価値創出
       当行は、顧客、加盟者、投資家、そして従業員を当行の直接的な利害関係者と捉えており、社会（NGO、公共
     サービス機関、コミュニティ、統治・監督機関）を間接的な利害関係者と捉えている。当行は、銀行としての活
     動のためのリソースの活用に起因して、直接的または間接的に、単独または複数の利害関係者に、好ましいおよ
     び／または好ましくない結果をもたらす可能性がある。この影響は次のとおりである。
     顧客

       当行は、融資や日常的な銀行業務などのサービスを通じて顧客の要望に応えることで、また研究出版物、ネッ
     トワーク、技術革新および（デジタル）商品を通じてナレッジを共有することで、プラスの価値および満足を創
     出したいと考えている。一方、当行の顧客は雇用機会を提供し、これが適正な仕事と収入、健康、そして福祉に
     つながる可能性がある。
                                 87/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       食品・農業バリューチェーンにおける当行の顧客およびその他の関係者は、食品の入手可能性にプラスの影響
     をもたらしている。しかし、食品・農業活動は、（窒素と炭素の排出により）気候、土壌の品質、水の利用可能
     性と質、そして生物多様性とエコシステムに好ましくない結果を及ぼす可能性もある。当行は、このようなマイ
     ナスの影響を可能な限り減らし、再生的エコシステムを構築するよう顧客に奨励している。これを実現できるよ
     う、当行は、資金調達へのアクセス、炭素クレジット・システムの設定、サステナビリティ・リンク・ローンや
     グリーン貸付の提供などのいくつかのイニシアチブを通じて、顧客がより持続可能になるよう手助けしている。
     加えて、当行自身の運営も影響を及ぼしている。プラス／マイナスの結果を明らかにするため、当行は、これを
     顧客満足度指標で監視している。
       当行の活動については、「優れた顧客重視」の項で詳述している。

     加盟者

       当行が意義ある協同組合であり続けるためには、加盟者の参加が極めて重要である。加盟者はフィードバック
     を提供することにより当行が戦略を実行するための動機付けとなり、加盟者は、その過程で直面する課題におい
     て支えとなる。彼らの貢献は非常に貴重なものである。加盟者としての魅力的で価値ある地位を提供すること
     で、当行は、自らの特長および成功を強化させている。当行では、加盟者との対話を通じて、複数のテーマに関
     するアドバイスを受けるだけでなく、当行のコーペラティブ配当の用途に関する投票も実施している。加えて、
     加盟者へのナレッジや特別割引の提供方法についても継続的に模索している。当行の加盟者はまた、一般加盟者
     理事会を通じて当行の戦略に影響を与えることができる。プラス／マイナスの結果を明らかにするため、当行
     は、加盟者エンゲージメント・スコアを通じて加盟者への価値創出を監視している。詳細については、「コーポ
     レート・ガバナンス」の項を参照のこと。
       当行の活動については、「意義ある協同組合」の項で詳述している。

     機関投資家

       当行の財務業績は、投資家の信頼を得るための鍵となる。投資家は、自らの投資について配当および利息を受
     け取る。当行は、とりわけ、サステナブル・ボンドに投資する機会を投資家に提供している。革新的な枠組みに
     より、投資家は、透明性があり、持続可能な活動を定義する共通の枠組み（例：SDGs）と一致した方法で、サス
     テナブル・ボンドに投資することができる。
                                 88/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       当行の活動については、「堅実な銀行」の項で詳述している。
     従業員

       当行は、従業員がより成長する機会を得られるよう、彼らに良好な職場環境を提供したいと考えている。これ
     を念頭に置き、当行の従業員は様々な研修や開発機会を受けている。これは、長期的に仕事の満足度および従業
     員エンゲージメントの向上を生み出すことができる。当行が従業員エンゲージメントを重視する理由は、満足し
     ている従業員は満足している顧客を作り出し、また、決意は完璧をもたらすことを確信しているからである。人
     員の多様性および受容性を高めることは、当行の意思決定および倫理観を向上させる一助となる。これはまた、
     顧客に対するサービス向上にもつながると当行は考えている。
       当行は最近、ラボ＠エニウェアを通じて世界中のどこでも一緒に働くことができる新しい時代に入った。この

     「デジタルファースト」アプローチは、働く場所や時間についての柔軟性の利点と、一緒に効率的に働くことの
     可能性を組み合わせることで、より良い職場環境の構築やワーク・ライフ・バランスの促進につながると確信し
     ている。
       ラボバンクが将来に適合し、アジャイルな組織であり続けるためには、人材を引き付け、保持し続けなければ

     ならない。これは、当行の組織、特に人事にとって重要な優先事項である。同時に、当行は、将来にわたって、
     現在所属している従業員全員を配置することはできない。これはビジネスの必然的な側面であり、例えば、社内
     出向を通じた従業員の再配置、再研修、そしてスキルアップなどによって、可能な限り最小限に抑えるよう努め
     ている。ラボバンクを退職した従業員が、速やかに他の場所での就職に成功したり、起業したりできることは、
     当行にとって大切なことである。これは、当行が労働協約を通じて特に促進していることである。
       当行の活動については、「従業員の強化」の項で詳述している。

                                 89/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     社会
       銀行としての当行の組織的な役割は、当行が、一方で経済および金融の安定に影響を与え、他方で地政学的な
     発展およびシステミックリスクの影響を受けることを意味する。これは、ひいては社会にも影響を及ぼす。当行
     は、当行にとって重要な移行やテーマの中で銀行業務を通じて長期的な経済成長を牽引している。これらの投資
     は長期的には福祉にプラスの効果をもたらす可能性がある。加えて、地方銀行もまた、「持続可能な福祉」のあ
     らゆる側面を見据えた事業アジェンダに基づき、活動している地域に注力している。
       当行の社会における役割と地域社会における活動を通じて（例えばコーペラティブ配当を通じてなど）、当行

     は、（社会的）安全、関与、社会とのつながり、財務的回復力、そして市民の受容性に影響を与えている。
       当行は、自行の活動のための天然資源の使用およびこれに伴う二酸化炭素の排出により、当行もまた、環境に

     好ましくない結果を及ぼすことを認識している。当行の事業によるその他のマイナスの影響としては、当行のバ
     リューチェーン内の詐欺、低賃金、そして労働者の権利問題などが考えられる。当行は、顧客やビジネス・パー
     トナーとのやり取りにおける監視ツール（例：クライアント・フォト）を作成している。これらのツールがマイ
     ナスの結果を示す場合、当行は（例えば、対話やエンゲージメント戦略を通じて）関与し、行動の変化を監視す
     る。当行のミッションと一致しないマイナスの行動が続くようであれば、当行は当該関係を終わらせることを決
     定することができる。
       つまり、当行による「Growing                a better    world   together（一体となってより良い世界を作る）」の定義は、

     自らの事業活動がもたらす好ましい結果と好ましくない結果を当行がどのように捉えているかを意味している。
     だからこそ、当行は、協同組合としての指針を調整するため、利害関係者と継続的に対話しなければならない。
     当行の活動については、「意義ある協同組合」の項で説明している。
    前へ

                                 90/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    ２  【事業等のリスク】

       当行は、下記の要因が、社債における当行の義務の履行能力に影響を及ぼす可能性があると考えている。かか

     る要因の大半は、発生するか否か予測することのできない不測の事態である。
       加えて、社債に伴う市場リスクを評価する上で重要な要因についても下記に記載する。

       当行は、社債への投資に付随する重要なリスクは下記のとおりであると考えているが、他の事由が社債の利息

     支払い、元金支払い、またはその他の支払いに影響を及ぼす場合もあり、社債の保有に関するリスクについての
     下記の記載が完全であるとは表明しない。
       最も重要なリスク要因は、各カテゴリー内で最初に提示されているが、それ以外の各リスクが提示されている

     順序は必ずしも、かかるリスクが実際に発生する可能性、かかるリスクの潜在的な重要性、または、当行の事
     業、財政状態、業績および将来の見通しへの潜在的な悪影響の範囲を示すものではない。（該当する場合）下記
     の各リスク要因にて記載する詳細のとおり、当行は下記に記載されたリスクのいくつかを同時に直面する可能性
     があり、また、下記に記載されたリスクの一部は相互に依存している可能性がある。下記のリスク要因はカテゴ
     リーごとに分類されているものの、一部のリスク要因は複数のカテゴリーに属する可能性があり、潜在的投資家
     は本項に記載されている全てのリスク要因を慎重に検討すべきである。複数のカテゴリーに属する可能性がある
     リスク要因は、当該リスク要因に最も適したカテゴリーに含まれている。
                                 91/558












                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       下記の記載は2023年５月15日現在のものである。
     セクションＡ：当行の財政状態に関連するリスク

     ラボバンクは、多額の資金調達・流動性リスクに直面している

       ラボバンクの主要な資金調達源は、顧客による預金額（2022年度：396.5十億ユーロ、2021年度：372.4十億

     ユーロ）、続いて、ホールセールによる資金調達（2022年度：124.4十億ユーロ、2021年度：121.7十億ユーロ）
     である。顧客による預金額は、一般的に変動性が高いため、かかる額についての明確な予測は不可能である。ラ
     ボバンクの資金需要は顧客による預金額を上回っていることから、ラボバンクは、貸借対照表の資金調達につい
     てホールセールによる資金調達にも依存しており、これには資本市場および金融市場へのアクセスが求められ
     る。ホールセールによる資金調達へのアクセスは、ラボバンクの信用力に対する懸念または格付の格下げによる
     悪影響を受ける可能性がある。アクセスはまた、ラボバンクが活動している市場セグメントに関する懸念または
     一般的な市場の混乱によっても影響を受ける可能性がある。
       2022  年度の堅調な財務業績にもかかわらず、金利環境の変化も一因となり、ラボバンクは、銀行に対する広範

     な規制、高インフレ、地政学的緊張、潜在的な市場の混乱、気候リスク（オランダにおける窒素に関する議論を
     含む。）、サイバーリスク、また、新たな（デジタル）ノン・バンクの台頭といった、業績、資金調達および流
     動性ポジションに影響を及ぼす可能性のある多くの課題に直面し続けている。2022年度において、金融資産に係
     る減損費用は344百万ユーロであった。当該金額は、2021年度と比較し818百万ユーロの増加に当たる。減損費用
     の増加は、ロシアによるウクライナ侵攻後、ラボバンクがロシアでの活動を全て停止すると決定したことも一因
     となっている。さらに、マクロ経済状況の悪化および不確実性を反映するために、管理調整が適用された。2022
     年度のマクロ経済の動向が貸付ポートフォリオの信用の質に与える影響はこれまでのところ限定的であるもの
     の、ラボバンクは引続き慎重な姿勢をとっている。DLLインターナショナルB.V.（「DLL」）については、資金調
     達コストの増加に加え、サプライ・チェーンの混乱および商品不足によりリース契約の開始が遅れたことで新規
     事業量が抑制されたことにより、新規事業のマージンは2021年度と比較して減少した。
       上記のような要因はいずれも、資本市場および金融市場における資金調達コストや再度の資金調達コストの上

     昇を招く可能性があり、これらの市場へのアクセスに影響を与えたり、これを実質的に制限したり可能性もあ
     る。同様に、このような要因は、ラボバンクのリテールおよびその他の顧客による預金の資金調達ポジションに
     も悪影響を及ぼす可能性がある。
       上記の資金調達源に加え、ラボバンクは欧州中央銀行（「ECB」）の信用枠へのアクセスも有しているもの

     の、ラボバンクの流動性リスクへの感応度は、当グループの事業、財政状態および業績に著しい悪影響を及ぼす
     可能性がある。
                                 92/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       資金調達リスクとは、ラボバンクの日々の業務または財政状態のいずれにも影響を与えずに、現在および将来
     のキャッシュ・アウトフローおよび担保要件について、想定内外のもののいずれも満たすことのできないリスク
     をいう。流動性リスクとは、当行が全ての支払義務を期限内に履行できないリスクおよび資産の増加のために当
     行が合理的な価格で資金調達できないリスクをいう。これを防ぐために重要なのは、当グループのための預金基
     盤ならびに公的資金および資本市場へのアクセスを維持するために、十分な流動性ポジションを維持し、機関市
     場参加者およびリテール顧客の信頼を保持することである。しかしながら、これらが重大な脅威に晒された場
     合、これは当グループの事業、財政状態および業績に著しい悪影響を及ぼす可能性がある。
     ラボバンクは、システミックリスクへの重大なエクスポージャーに晒されている

       当グループは、他の金融機関の脆弱性または認識された脆弱性による悪影響を受ける可能性があり、これは重

     大な組織的な流動性問題、損失またはその他の金融機関およびカウンターパーティーによる債務不履行をもたら
     す可能性がある。かかるリスクは、時に「システミックリスク」と呼ばれ、金融機関だけでなく、当グループが
     日々やりとりをしている清算機関、手形交換所、銀行、証券会社および証券取引所などの金融仲介機関に悪影響
     を及ぼす可能性がある。多くの金融機関の商業上および財政上の健全性は、信用、取引、清算およびその他の関
     係性の結果、密接であり、また相互に依存していることから、金融機関に対する懸念または金融機関による債務
     不履行は、重大な流動性問題やその他の金融機関による損失または債務不履行につながる可能性がある。カウン
     ターパーティーについて認識された信用力の欠如は、市場全体での流動性問題および当グループの損失につなが
     る可能性がある。ヨーロッパ諸国および米国のソブリン債および金融機関の信用力に対する懸念が存在する。複
     数のヨーロッパ諸国および米国における多額の公的債務または財政赤字は、金融機関の財政状態に対する懸念と
     密接に関係している。一般的に、銀行は、流動性、証券金融および担保管理のために、多額の（国家）ソブリン
     債を保有している。結果として、これらの債券の価値に影響を及ぼす変化は、金融機関に直接的に影響する。ソ
     ブリン債によるデット・ファイナンスの増額は、最終的に、デット・ファイナンスのさらなる増額および格付の
     調整につながり、銀行にマイナスの影響を及ぼす可能性が高い。当グループは、ソブリン債、銀行、金融仲介業
     者および証券化商品を含む金融機関業界に対するエクスポージャーを有している。最近の銀行破綻の事例による
     当グループへの影響は限定的であるものの、これらの動向を注視している。当グループの金融業界へのエクス
     ポージャーにより、当グループは、シャドーバンキング事業体（１つ以上の信用仲介業務を行い、EUに適用され
     る基準と少なくとも同等以上の質の健全性監督の対象となっていない事業体）に対するエクスポージャーも有し
     ている。シャドーバンキングについてのエクスポージャーおよびそのリスクは、信用リスク管理枠組みの一環と
     して特定、監視および報告される。ラボバンクは、これらのエクスポージャーを管理するにあたり、適格資本に
     対する総額の上限を設定している。しかしながら、当グループが、自らのシャドーバンキングについてのエクス
     ポージャーを適切に特定および監視できず、十分な枠組みを維持できず、または、効果的な報告およびガバナン
     スを確保することができなかった場合、上記のシステミックリスクの結果はいずれも当グループの新規資金調達
     能力および事業、財政状態および業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
                                 93/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ラボバンクは、自らの信用格付のいずれについても格下げのリスクに晒されている
       ラボバンクの資本市場および金融市場へのアクセスは、その信用格付に依存する。当グループの信用格付は、

     （a）信用格付機関による当グループ戦略および経営陣の能力についての評価、（b）収益性、資産の品質、資
     本、資金調達および流動性の観点を含む財政状態、（c）当グループの法的構造および事業活動に適用される法
     律および規制上の枠組み、（d）格付の決定方法の変更、また、（e）当グループの主要市場における競争環境、
     政治および経済状況を含む、時間の経過とともに変化しうる複数の要因によって悪影響を受ける可能性がある。
     信用格付の格下げもしくは将来の格下げの発表、格付の撤回または当グループの財政状態に関する市場の認識の
     悪化は、当グループの金融市場へのアクセスに重大な影響を及ぼし、預金基盤の規模を縮小させ、また、デリバ
     ティブ契約およびその他の有担保資金調達契約において追加担保要件もしくはその他の要件の発生またはかかる
     契約を修正する必要性を引き起こし、これは、当グループの資金調達コストおよび資本市場へのアクセスに悪影
     響を及ぼし、再度の資金調達コストの上昇につながり、また、当グループと取引を行いたいと考えているカウン
     ターパーティーの範囲を制限する可能性がある。さらに、これは、これらの各市場へのアクセスを制限し、ラボ
     バンクの競争上の地位に悪影響を及ぼす可能性さえある。これは、ラボバンクの将来の見通し、事業、財政状態
     および業績に著しい悪影響を及ぼす可能性がある。
     ラボバンクは信用リスクに晒されており、これは経済的損失につながる可能性がある

       ラボバンクは、金銭、有価証券またはその他の資産に対して債務を負っている第三者から生じる信用リスクに

     晒されている。これらの当事者には、顧客、ラボバンク内の事業体がその有価証券を保有している発行体、取引
     のカウンターパーティー、スワップおよびクレジットならびにその他のデリバティブ契約のカウンターパー
     ティー、清算機関、取引所、手形交換所およびその他の金融仲介機関が含まれる。当グループの借入人およびそ
     の他のカウンターパーティーの信用の質は、経済および市場の実勢状態ならびに当該市場の法律・規制上の状況
     による影響を受け、かかる状態の悪化または法律・規制上の状況への変更は、借入人およびカウンターパー
     ティーの信用の質を低下させ、結果として、当グループの契約上の担保権の行使能力に影響を及ぼす可能性があ
     る。これらの当事者は、破産、流動性の不足、経済もしくは不動産価値の低迷、経営破綻またはその他の理由に
     より、ラボバンクに対する債務不履行に陥る可能性があり、これはラボバンクの事業、財政状態および業績に悪
     影響を及ぼす可能性がある。かかる不履行は全て、ラボバンクの信用供与の適切性を反映する。これらの供与
     は、カウンターパーティーが貸付またはその他の金融取引から生じる債務について不履行に陥る可能性に関連し
     ている。将来の事象またはその影響が、当グループが信用供与を決定するために使用している仮定、要因または
     評価のいずれにも該当しない場合、これらの供与は不十分となる可能性がある。不十分な供与および経済的損失
     は、全般的にラボバンクの事業、財政状態および業績に著しい悪影響を及ぼす。
                                 94/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ラボバンクの事業は主にオランダに集中している
       ラボバンクは、その利益のかなりの部分をオランダで得ており（2022年度、税引前営業利益のうち53％がオラ

     ンダにおける事業から生じたものだった。）、そのため、特にオランダの経済的、政治的および社会的状況のリ
     スクに晒されている。オランダの経済状況は、世界の金融市場および経済の状況による悪影響を受ける可能性が
     ある。2018年における2.4％の成長に続き、オランダの国内総生産（「GDP」）は2019年において2.0％と成長
     し、2020年において3.9％減少し、COVID-19に関連した経済的な回復および封じ込め措置により、2021年におい
     て4.9％の成長となった。2022年度のGPDは、高インフレ、エネルギー価格の高騰、金利の上昇、そして消費者信
     頼感の低迷にもかかわらず、4.5％の成長となった。オランダの厳しい経済環境の悪化または長期的な継続は、
     ラボバンクの商品およびサービスの需要だけでなく、借入人の信用リスクにも悪影響を及ぼす可能性がある。オ
     ランダに加え、ラボバンクは36カ国で活動しており、これにはオーストラリア、ニュージーランド、アメリカ合
     衆国およびブラジルなどが含まれる。さらに、ラボバンクは通常、オランダ国外の移転リスクおよび／または総
     合債務者リスクに晒されている。移転リスクは、外国政府が、当該国の債務者から外国の債権者への資金移転を
     制限する可能性に関するものである。総合債務者リスクは、同じ国にいる多数の債務者が同一の理由（戦争、不
     安定な政治社会情勢、自然災害等。ただし、政府の政策によりマクロ経済上および財政上の安定が実現しなかっ
     た場合も含む。）により債務を返済できなくなる可能性に関するものである。移転リスクおよび／または総合債
     務者リスクを増加させる、予測不能かつ突発的な事象は、ラボバンクの事業、財政状態および業績に著しい悪影
     響を及ぼす可能性がある。
     世界の金融市場および経済の状況は、当グループの事業、財政状態および業績に著しい悪影響を及ぼす可

     能性がある
       当グループの収益性は、オランダ国内または世界における一般的経済状況の悪化による影響を受ける可能性が

     ある。金融市場は不安定である。中央銀行の決定、金利、為替相場、インフレ、デフレ、投資家心理、信用枠お
     よび与信コスト、世界金融市場の流動性、ならびに株価の水準およびボラティリティ等の要因は、顧客の活動水
     準および当グループの収益性に著しい影響を及ぼす可能性がある。さらに、地政学的緊張、テロリズムおよび武
     力紛争は、ラボバンクの財務業績または事業に悪影響を及ぼす可能性がある。2022年２月に激化し始めたロシ
     ア・ウクライナ紛争に関し、ラボバンクは2022年度においてロシアから完全に撤退することを決定した。ラボバ
     ンクおよび子会社であるDLLは、ロシアにおける事実上全ての事業からの撤退を完了させた。地政学的安定、食
     糧やエネルギーの供給および価格、ならびに越境金融取引（経済制裁によるものを含む。）についての紛争に関
     連する影響が、ラボバンクの財務業績または事業に悪影響を及ぼす可能性がある。2022年度においてインフレの
     加速は大きな役割を果たし、結果として、ECBは年後半から金利の引き上げを開始した。その結果、短期金利は
     上昇してマイナス圏を脱し、長期金利も急上昇を見せた。さらに、近年はレバレッジが世界規模で著しく増加し
     ており、特に企業および政府の側で、財政的脆弱性の高まりにつながっている。
                                 95/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       ウクライナにおける戦争、アジアにおける緊張が高まる中での世界秩序の分断、世界的なCOVID-19パンデミッ
     クの影響、そして各国の中央銀行によるイールドカーブ・コントロールなどの要因は、経済の不安定化およびイ
     ンフレを長期化させており、これは支払能力やユーロ圏の危機につながる可能性がある。相互に接続された世界
     および脆弱なサプライ・チェーンの根本的な問題はより一層明確になってきている。2023年度は世界的な経済活
     動の全般的なプラスの回復から始まったものの、インフレの上昇、資金調達コストの上昇およびサプライ・
     チェーン問題の長期化によって影が薄れた。インフレの問題は、現在、ロシアによるウクライナ侵攻の経済的影
     響によってさらに深刻化しており、石油や石油製品だけでなく、小麦、食用油やその他の主要な食料品などの基
     本的物資の価格が全体的に上昇している。これらの領域で輸入に依存している国は、インフレおよび経常収支の
     管理の面において課題に直面している。金利の上昇は自己資本の経済的価値の低下につながる可能性がある。景
     気の低迷または顧客に対する著しい高金利は、より多くの顧客が債務不履行に陥るリスクを増大させ、当グルー
     プの資産の信用の質に悪影響を与える可能性がある。近年において力強い成長および業績を示している世界中の
     技術セクターにおける大規模解雇は、資金調達コストの上昇および景気後退の見通しに対する懸念を反映したも
     のである。その上、オランダ経済または世界経済における市場の停滞は、当グループの資産価値を減少させ、当
     グループのトレーディング・ポートフォリオにおける評価損の負担の増大、資産運用における当グループの手数
     料収入または運用資産額の減少につながる可能性がある。さらに、市場の停滞およびオランダ国内の貯蓄市場に
     おける競争の激化は、当グループが実行する顧客取引量の減少につながり、その結果、顧客による預金額ならび
     に手数料および利息による収入の減少に至る可能性がある。金融市場における混乱の継続または当グループの主
     要市場の長期的な停滞またはかかる変化を正確に予測して対応する当グループの能力は、当グループの事業、財
     政状態および業績に著しい悪影響を与える可能性がある。
       さらには、シリコンバレーバンクおよびシグネチャーバンクの破綻、ファースト・リパブリック・バンクの差

     し押さえ、そしてクレディ・スイスの緊急救済のような動きが（今のところその影響は限定的であると見られる
     ものの）経済状況全体に悪影響を及ぼし、当グループの収益性にも影響を及ぼす可能性がある。
       これらいずれの要因も、当グループの業績および社債価値に著しい悪影響を及ぼす可能性がある。

     インフレはラボバンクの事業、業績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある

       2022  年度中、インフレが世界的に大幅に上昇した。ラボバンクの主要市場においてインフレの上昇が長期化し

     た場合、ラボバンクに複数の影響が及び、ラボバンクの事業、業績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があ
     る。
                                 96/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       例えば、インフレ率の持続的な上昇は、市場金利の上昇をもたらし、これは（i）ラボバンクが自らの投資
     ポートフォリオにおいて保有する特定の確定利付証券および担保の見積公正価値を低下させ、（ii）特定の貯蓄
     性商品（特に市場金利を下回る固定金利の商品）の払戻しを増加させ、（iii）有価証券の発行者であるラボバ
     ンクが自らの業務の資金調達のために金融市場において随時発行する債券の金利を引き上げなければならず、こ
     れにより支払利息が増加し、業績が悪化することとなり、および／または（iv）金利の上昇が、信用の質がより
     低い顧客の支払に係る負担となり、顧客の債務不履行が生じる可能性がある。
     全世界での感染症の集団発生は、ラボバンクの事業、財政状態および業績に著しい悪影響を及ぼす可能性

     がある
       感染症、パンデミックおよびエピデミックまたは衛生上の緊急事態の集団発生は全て、ラボバンクが活動する

     事業および経済環境に影響を及ぼす。これらのリスクの一部は、ラボバンクが事業を展開している特定の地理的
     地域だけでなく、世界中でもたびたび見られる。2020年度初めから世界中に広がったコロナウイルス（すなわち
     COVID-19）の集団発生は、様々な市場を混乱させ、世界的な不透明性の主な原因であった。COVID-19は、2022年
     １月にロックダウン規制が緩和されたため2021年度ほどではないものの、2022年度を通じて経済環境に影響を及
     ぼし続けた。しかし、COVID-19パンデミックの余波の中で、サプライ・チェーンは依然として混乱しており、パ
     ンデミックに対する金融および財政面の対応は世界的にレバレッジを著しく増加させており、これは財政的脆弱
     性の高まりにつながっている。上記の要因のいずれも、依然としてラボバンクの事業、財政状態および業績に著
     しい悪影響を及ぼす可能性がある。
     ラボバンクは、金利環境の変動だけでなくその他の市場リスクにも晒されている

       ラボバンクの業績は潜在的に、金利、為替相場、商品価格、株価および信用スプレッドの水準および変動によ

     る悪影響を受ける可能性がある。低金利は、近年におけるおいてラボバンクの純受取利息にマイナスの影響を与
     えている。2022年度において、ラボバンクの純受取利息は増加した（2022年度：9,149百万ユーロ、2021年度：
     8,351百万ユーロ）。これは主に、世界的な金利上昇および取引高の増加に伴うリターンの増加によるもので
     あった。現在の逆金利曲線は、金利の低下およびそれに伴うリターンの減少につながり得る景気後退の指標とな
     る可能性がある。収益の観点からは、2022年度以前の純受取利息の減少が示すように、金利の低下はラボバンク
     に最も深刻な悪影響を及ぼす可能性が高い。資産再評価の観点からは、最近の金利上昇は、資産価値にマイナス
     の影響を及ぼし、主に長期資産に影響を与えた。
                                 97/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     セクションＢ：当行の事業活動および業界に関連するリスク
     ラボバンクの業績は、その大部分が国内の住宅ローン・ポートフォリオに関連している

       ラボバンクの住宅ローン・ポートフォリオは、193.0十億ユーロ（2022年12月31日現在の貸借対照表合計のう

     ち31％）で構成されている。このため、当該ポートフォリオに影響を及ぼす重大な変更があった場合、これはラ
     ボバンクにも重大な影響を及ぼす可能性がある。景気の低迷、不動産価格の停滞もしくは下落、オランダにおけ
     る住宅ローンの利息支払についての課税控除の変更もしくは廃止、金利の上昇および／もしくは低下、借入人の
     財務状態またはこれらの組み合わせは、新規住宅ローンの契約数の減少および／または既存住宅ローンの貸倒率
     の上昇につながる可能性がある。住宅ローンの金利水準の低下は、とりわけ、（i）例えば、貯蓄口座の低金利
     水準の結果として、住宅ローンの繰上返済が貯蓄よりも有益であると顧客が判断した場合における、貸付および
     住宅ローンのポートフォリオにおける繰上返済の増額、（ii）金利の平準化、（iii）住宅ローン（特に長期住
     宅ローン）の低マージン、および（iv）顧客が低金利環境から利益を得ることを可能にするその他の措置を通じ
     て、ラボバンクに影響を及ぼす可能性がある。住宅ローンの金利水準の上昇は、短期的には新規住宅ローンへの
     需要が減少し、長期的にはそのような住宅ローンの利息の支払いに収益のより多くの割合を使わなければならな
     い借入人が増加することで、ラボバンクに影響を与える可能性がある。
       上記の要因、事象および展開は、新規および既存の住宅ローンについてラボバンクの金利マージンにマイナス

     の影響を及ぼす可能性があり、その結果、既存ポートフォリオおよび／または新規住宅ローンの契約数の減少を
     もたらす可能性がある。ローン収益率が高ければ高いほど、特に予想外の費用または支出が発生した場合、住宅
     ローンに基づく利息および元金の支払いに必要となる借入人の収益の割合、また、インタレスト・オンリー住宅
     ローンについては、元金の返済額の割合が大きくなる。かかるローン収益率ならびに収益の喪失、病気、離婚お
     よびその他の類似した要因などは、借入人による延滞および破産申し立ての増加につながる可能性があり、最終
     的に借入人の住宅ローン返済能力に悪影響を及ぼし、ラボバンクの損失につながる可能性がある。
       2014  年１月１日より、オランダの住宅保有者による住宅ローンの支払利息の控除が可能となる税率（「控除最

     大許容額」）は、段階的に引き下げられている。これまで52％の利率（当時の最高所得税率）で住宅ローンの利
     息を控除していた納税者については、控除最大許容額は2022年度において40％に設定されていた。控除最大許容
     額は2023年度には36.93％となった。かかる引き下げは、借入人の住宅ローンの利息および元金支払能力に悪影
     響を及ぼし、住宅ローンについて借入人の異なった繰上返済動向につながり、結果としてかかるローンの繰上返
     済額の増額または減額につながる可能性がある。このような繰上返済額の増額は、ラボバンクの財政状態および
     業績に著しい悪影響を及ぼす可能性がある。
       オランダの住宅市場に関する政府の方針または規制の変更は、当グループの事業、財政状態および業績に著し

     い悪影響を及ぼす可能性がある。
                                 98/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ラボバンクは、国内外においてかなりの競争圧力に直面しており、これは業績に悪影響を及ぼす可能性が
     ある
       オランダ国内外におけるラボバンクの事業環境は、高い競争力を有している。ラボバンクは、伝統的な銀行集

     団だけでなく、年金基金、保険会社、テクノロジー大手、フィンテック企業、決済専門業者、リテール業者、通
     信業者およびクラウドファンディング・イニシアチブなど、何らかの形で伝統的な銀行サービスを提供している
     非銀行集団との競争にも直面している。これらの集団の一部は、例えば住宅ローンの分野で、より細分化された
     オファーの提供を開始している。特にオランダでは、競争は高められた水準での統合に反映されている。これ
     は、競合他社が市場シェアの獲得を目指すにあたって特に価格設定に関する圧力の高まりにつながり、市場シェ
     アおよび収益性を維持または向上させるラボバンクの能力を損なう可能性がある。ラボバンクの効果的な競争能
     力は、ラボバンクのレピュテーションの維持能力、サービスおよび助言の質、知的資本、商品の革新、遂行能
     力、価格設定、販売努力ならびに従業員の才能といった多くの要素に支えられている。ラボバンクがその競争上
     の地位を維持できなかった場合、これはラボバンクの将来の見通し、事業、財政状態および業績に著しい悪影響
     を及ぼす可能性がある。
     ラボバンクの財政状態は、サービスおよび商品の価格を正確に決定する能力に大きく依存している

       ラボバンクの財政状態は、価格およびレートを正確に設定する能力に大きく依存している。コストをカバー

     し、損失を補填することができるよう十分な利益を生み出すためには、この両方について正確さが必要となる。
     しかし、かかる能力は、様々な不確実性に左右される。例えば、ラボバンクによって提供されている商品およ
     び／またはサービス（ローンやデリバティブなど）の金利または価格設定は、様々なベンチマーク（欧州銀行間
     取引金利（「EURIBOR」）など）への参照に基づいており、これらは、改革の対象となっているもしくは対象と
     なる可能性、または、代替もしくは廃止される可能性がある。その結果、商品およびサービスのレートや価格が
     不十分もしくは不正確なデータまたは不適切な分析、仮定もしくは方法に基づいて決定されることになる可能性
     がある。ラボバンクが商品およびサービスについて適正なレートや価格を設定しない場合、かかる商品から生じ
     る収益は減少する一方で支出は増加し、比例してより多額の経済的損失につながる可能性がある。代替ベンチ
     マークならびに実施の時期および仕組みに関して、ベンチマーク管理者および中央銀行による確認が全てなされ
     ているわけではない。したがって、現時点では、かかる変更によるラボバンクへの影響の有無またはその範囲を
     判断することは不可能である。
                                 99/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ラボバンクはサイバー犯罪リスクを含むオペレーショナルリスクに晒されている
       ラボバンクの直面するオペレーショナルリスクとは、社内の手続上、人的もしくはシステム上の不備もしくは

     ミスまたは社外の事由に起因して損失を被るリスクである（これにはとりわけ、財務報告リスク、サイバーリス
     ク、モデルリスク、コンプライアンスリスク、法的リスク、BCM／ITリスク、アウトソーシングリスクおよび不
     正リスクが含まれる）。これらのリスクは日常業務において発生し、事業の全ての側面に関係するものである。
     これらには全ての非財務リスクが含まれ、ラボバンクのレピュテーションまたは事業、財政状態および業績に著
     しい悪影響を及ぼす可能性がある。国際化した現代の銀行業界における出来事を見ると、オペレーショナルリス
     クが巨額の損失につながる場合があることがわかる。オペレーショナルリスクの原因となる事由は様々であり、
     詐欺またはその他の違法行為、適用法令の不遵守事由の防止、検知および報告に係る原則、手続きおよび管理体
     制を敷くことに対する失敗、欠陥商品に対するクレーム、書類の不備、取引プロセス上のミス、適用制裁の不遵
     守、システム障害、ならびに重要な人材を確保し引きつける能力の不足等が挙げられる。ラボバンクはオペレー
     ショナルリスクについて強固なリスク枠組みに忠実に従うよう努めているものの、ラボバンクは不正または人的
     ミスによりそのコミュニケーションおよび情報システムの実行およびプロセス障害、欠陥商品に対するクレーム
     または補償、遮断、不正または破損が発生しないとは保証できない。またそれらが発生した場合に、適切かつ適
     時に処理されるともラボバンクは保証できない。
       さらに、サイバー犯罪リスクも当行との関連性が高くかつ進行中の脅威であり、顧客へのサービス提供の中

     断、機密情報の紛失または信用やレピュテーションの低下につながる恐れがある。これはラボバンクの依拠して
     いる第三者にも当てはまる場合がある。ラボバンクが事業を展開するグローバルな環境においては、技術がます
     ます複雑になり、より強く連結するようになっている中で、変化する状況に対して常に調整を行うことが要求さ
     れる。既存および将来のサイバー攻撃に対抗するためのプロセスおよび技術を、そのナレッジおよび専門性を発
     展させることにより改善するため、サイバー犯罪に関連するプロジェクト（規制上の要件を確実に遵守すること
     を目的としたプロジェクトを含む。）は今後も引続き当行内において実施される。当グループのサイバー・セ
     キュリティに係る原則、手続きおよび管理体制が機能しない場合、著しい経済的損失、事業の大きな混乱、顧客
     へのサービス提供不能、またはデータその他の機密情報の紛失（機能停止によるものを含む。）につながる恐れ
     があり、これに付随してレピュテーションの低下も招く可能性がある。こうした事由はいずれもコストを増加さ
     せ、規制当局による調査もしくは制裁を招き、または顧客を確保し引きつけるラボバンクの能力に影響を及ぼす
     可能性がある。（例えば欧州の）規制当局は、サイバー・セキュリティを増加する金融業界に対するシステム上
     のリスクとして引続き認識しており、金融機関がサイバー攻撃に対する監視、監督およびレジリエンスを高め、
     攻撃があった場合には適宜速やかに報告する必要性を強調している。
                                100/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ラボバンクは、気候変動および環境破壊を戦略的リスクの一つだと考えている
       気候関連リスクならびに環境、社会およびガバナンス（「ESG」）リスクは、既存の全てのリスク、特に信用

     リスクの誘因となる。気候および環境（「C＆E」）リスクは、例えばマクロ（GDPなど）とミクロ（作物の損失
     など）の影響などの遷移ルートを通じて増大する。既存のリスクを誘発するものとしてのC＆Eリスクの重大性
     は、ラボバンクのリスク分類法に従って評価される。物理的リスクおよび移行リスクはいずれも、ラボバンクの
     信用ポートフォリオのうち、特に食品・農業ポートフォリオおよび住宅ローン・ポートフォリオの質に影響を及
     ぼす可能性がある。ラボバンクは、気候関連財務情報開示タスクフォース（「TCFD」）が指定する４つの業種の
     うち、（i）エネルギー、（ii）運送業、（iii）建材および建設業（不動産を含む。）、ならびに（iv）農業、
     食品および林産物の４つのポートフォリオを気候変動リスクに最も晒されている業種として分類する。これら４
     つの業界セクターに対する現在のラボバンクの全体的なエクスポージャーは、グループのデフォルト時エクス
     ポージャー（「EAD」）の約60％を占める。2020年度には銀行向けの気候および環境に関連する重要な規制が発
     出され、今後もさらなる規制が予想される。2020年度に開始された最も重要な２つのガイドラインが、「気候関
     連および環境リスクに関するECBガイド」および「貸付の組成と監視に関するEBAガイドライン」である。これら
     のガイドラインの共通点は、ESGに焦点を当てていることだ。ECBは、銀行の全ての側面に存在する気候関連およ
     び環境リスクに対する、完全で徹底したアプローチを採ることを銀行に求めると予想される。2020年度におい
     て、気候連携、事業戦略およびリスク管理に関する統合アプローチを可能とするため、29の成果文書から成る
     C＆Eリスク５カ年計画が策定された。ラボバンクは、気候リスク管理ツール、プロセスおよび能力を（さらに）
     発展させることによって、気候変動リスクを統合するアプローチをさらに発展させた。この統合アプローチの一
     環として、ラボバンクはセクターアプローチを活用する。2023年度においては、ESGリスク評価、セクター戦
     略、信用リスク評価およびポートフォリオ戦略に焦点を当てたESGリスクモデル構想計画も追加された。５カ年
     計画の焦点はとりわけ、測定（ストレステスト、シナリオ分析、顧客リスク評価（「第５　３（１）コーポレー
     ト・ガバナンスの概要」内の「気候関連およびESGリスク（C＆Eリスク）」より））、データの構造改善、監視
     および報告にある。本計画は、C＆Eリスクについて意識と専門性を高め、開示を拡大することを目標としてい
     る。C＆Eリスク計画およびESGリスクモデル構想計画の実行は継続的なものであり、気候変動および環境破壊が
     ラボバンクの事業、財政状態および業績に著しい悪影響を及ぼすリスクを軽減するために設計された、リスク
     ベースのアプローチに焦点を置いた年次の再評価を受ける必要がある。
    次へ

                                101/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     セクションＣ：法的リスクおよび規制上のリスク

     当グループは、当グループを相手とする訴訟および仲裁手続きをとられるリスクを抱えている。当該手続

     きの結果は本質的に不確実であり、その財務オペレーションおよび事業オペレーションに悪影響を及ぼす
     可能性がある
       ラボバンクは、事業を展開している全ての国において広範囲の法的義務を課されている。その結果、ラボバン

     クは様々な形で発生し得る、多様な法的リスクに晒されている。潜在的に重要性をおびる訴訟（訴訟手続き、共
     同訴訟および和解ならびに上記の進展を含む。）、監督当局その他の機関による措置、法律、業界全体を対象と
     した施策、ならびに顧客および第三者のためにとられるその他の措置に係る管理の失敗およびこれらによって招
     かれる不利な結果は、ラボバンクのレピュテーションに悪影響を及ぼし、追加の事業コストを生じさせ、その将
     来の見通し、事業、財政状態および業績に著しい悪影響を及ぼす可能性がある。可能性のある主な例には以下の
     ものが含まれるが、これらに限らない。
     変動金利条件

       オランダでは、特定の商品に正確な金利条件を適用することについて議論がなされている。このような商品は

     ラボバンクのポートフォリオにも含まれている。オランダ金融関連紛争処理機関（Kifid）は、異なる事例にお
     いて、特定の消費者向け商品の貸主がこれらの商品の変動金利を決定する際には、市場金利に従うべきであった
     との判断を下している。これらのKifidの判断に基づき、ラボバンクは、特定の消費者向けクレジット商品の金
     利につき、Kifidによって選択された参照金利に従った継続的な調整を行っていなかったことを2021年度に確認
     した。そのため、ラボバンクは、変動金利型の特定の消費者向けクレジット商品を利用している顧客への補償を
     行うため、301百万ユーロの引当金を計上した。変動金利型の他の商品も影響を受けるかどうかは不透明であ
     る。ラボバンクは、この可能性は高くないものの、ほとんどないとは言えないと考えている。ラボバンクは、こ
     の偶発債務の（潜在的に重大な）金融リスク全てについて信頼できる見積りを提供することはできない。
                                102/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       潜在的に重要性をおびる訴訟（訴訟手続き、共同訴訟および和解ならびに上記の進展を含む。）、監督当局そ
     の他の機関による措置、法律、業界全体を対象とした施策、ならびに顧客および第三者のためにとられるその他
     の措置によって招かれる不利な結果は、当グループのレピュテーションに悪影響を及ぼし、追加の事業コストを
     生じさせ、当グループの将来の見通し、事業、財政状態および業績に著しい悪影響を及ぼす可能性がある。
     マネー・ロンダリング防止、テロリスト資金供与防止および制裁

       ラボバンクは、2022年12月７日に、オランダ検察庁がラボバンクをオランダのマネー・ロンダリング防止およ

     びテロリスト資金供与防止法（ヴェット・テル・フォルコーミング・ファン・ヴィットヴァーセン・エン・フィ
     ナンシーリング・ファン・テロリスメ（「Wwft」））違反に関する被疑者として捜査を継続中であることを発表
     した。これは、2021年度にオランダ中央銀行（De                          Nederlandsche        Bank   N.V.、「DNB」）がラボバンクに対して
     行った、罰則の執行手続きを開始する予定であるとの先の発表（2021年11月15日のラボバンクによる発表）に続
     くものである。ラボバンクは、この捜査に全面的に協力している。
     EU 競争法訴訟手続き

       2022  年12月６日に欧州委員会が発表したとおり、欧州委員会はラボバンクおよび他の１銀行に対して、反トラ

     スト訴訟手続きを開始した。この訴訟手続きは、ユーロ建の「ソブリン債、SSA（国際機関債、外国ソブリン
     債、サブソブリン債／政府系機関債）、カバード債および政府保証債」に関する流通市場での行為に関するもの
     である。かかる訴訟手続きにおいて、欧州委員会は、EU競争法違反が懸念される2005年から2016年の間における
     ラボバンクとヨーロッパのもう一方の銀行の特定のトレーダー間の互恵的な接触を捜査している。ラボバンクは
     この捜査に協力している。
       現在欧州委員会は、当事者らに対して申し立てられた異議を当事者らに通知する異議告知書（「SO」）を発出

     している。SOは、当該事案に関する欧州委員会の暫定的な見解を反映したものであり、捜査の結果を予断するも
     のではない。したがって、当事者らは欧州委員会の捜査ファイルの資料を精査し、書面にて回答し、また口頭審
     理を請求することができる。欧州委員会が、当事者らの口頭および書面による回答を聴取した後、違反の証拠が
     あるとの結論に至った場合には、その行為を禁止し、罰金を課す決定を下すことができる。欧州委員会による捜
     査について、法的な完了期限はない。かかる捜査の期間は、事案の複雑さを含む数多くの要因に左右される。当
     事者らは、欧州委員会の決定を裁判所に告訴する権利を有している。
       ラボバンクは欧州委員会が提示する暫定的な主張を認めておらず、これらの異議に対して強く反論する意向で

     ある。
                                103/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       これに関連して、2022年12月９日に、ラボバンクおよびもう一方の銀行を相手とする暫定的な集団訴訟が、民
     事原告団により米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所に提訴された。この民事訴訟は初期段階にあり、損
     害賠償請求額はまだ算出されていない。ラボバンクは、これらの申立てに対し、実質的かつ説得力のある、法的
     なかつ事実に基づく抗弁を有しているとの立場を取っており、今後もこれらの請求につき争う姿勢である。
     ラボバンクの財政状態はベンチマーク金利の移行によって生ずる変更の影響を受ける

       規制当局は、特定のベンチマーク金利に替わる、無リスク金利の使用への移行を引続き主導している。英国で

     は、（2022年１月４日のFCAの声明にて詳述されているとおり）24のロンドン銀行間取引金利（「LIBOR」）の公
     表が恒久的に停止された。当該公表には、１週間物および２ヶ月物の米ドルLIBORに加え、全てのユーロおよび
     スイス・フランLIBOR、１週間物、２ヶ月物および12ヶ月物の英ポンドLIBORならびに日本円LIBORが含まれる
     が、これらに限らない。
       英ポンドおよび日本円LIBORに関しては、2021年末以降、１ヶ月物、３ヶ月物、６ヶ月の英ポンドおよび日本

     円LIBORは、それらが想定しようとする対象の基礎市場および経済的実態について代表性を恒久的に喪失してい
     る。当該公表の代表性は回復されておらず、代わりに2021年末以降、別の「シンセティック」メソッドを採用し
     ての計算が行われている。2022年９月29日のFCAの発表において当初詳述されていたとおり、日本円シンセ
     ティックLIBORの公表は2022年末現在において全て恒久的に停止されている。また2022年11月23日のFCAの声明に
     おいて当初明言されていたとおり、１ヶ月物および６ヶ月物の英ポンドシンセティックLIBORの公表も2023年３
     月31日の最終公表をもって、恒久的に停止されている。FCAは2023年４月12日の声明において、2024年３月の最
     終営業日（すなわち2024年３月28日（木））まで、３ヶ月物の英ポンドシンセティックLIBORの公表を認めるこ
     とを確認した。
       米ドルLIBORに関しては、オーバーナイト物、１ヶ月物、３ヶ月物、６ヶ月物および12ヶ月物の米ドルLIBORの

     公表は、パネル行の提示内容に基づき2023年６月までその計算が継続される。2023年４月３日の発表において言
     及されていたとおり、FCAはICEベンチマーク・アドミニストレーション・リミテッドに対して、代表性のないシ
     ンセティック・メソッドを採用した１ヶ月物、３ヶ月物および６ヶ月物の米ドルLIBORの公表を2024年９月30日
     まで継続するよう求める。同発表においてFCAは、市場参加者が2024年９月30日に先立ち米ドルLIBORを参照する
     契約を積極的に修正する必要性についても繰り返し強く述べた。米商品先物取引委員会（「CFTC」）を含むがこ
     れに限らない米国の規制当局も、市場参加者に代替レートへの移行を強く促している。LIBORからの移行に対応
     するため、FCAは2023年４月３日の声明において、精算済みデリバティブに係るものを除く全ての既存契約につ
     き、１ヶ月物、３ヶ月物および６ヶ月物の米ドルシンセティックLIBORの使用を認めることも確認した。またFCA
     は、反対に新規契約においては米ドルシンセティックLIBORの使用を一切禁止すると（2022年１月１日の発表を
     再度強調するかたちで）繰り返し述べた。
                                104/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       当グループは、主にデリバティブ、商業融資およびレガシー証券を通じて、ベンチマーク金利に対し大きなエ
     クスポージャーを有している。当グループは当該エクスポージャーに関連するリスクを管理すべく顧客および業
     界のワーキング・グループと積極的に関わっており、代替無リスク金利を可能な限り使用する方法を模索してい
     るが、移行に効力を与える法的メカニズムは確認できておらず、代替無リスク金利のみが使用されるようになり
     商品に応じてどのような代替無リスク金利を採用するかが市場において固まるまでは、移行の影響力を確定する
     ことはできず、またそれに付随する費用について説明することもできないほか、ベンチマークを利用する義務の
     一部については変更できない可能性がある。代替無リスク金利への移行ならびに移行時期および移行方法に係る
     不確実性は、当グループ、その顧客および金融サービス業界全体に対して、以下を含む数多くのリスクをもたら
     す。
       ・  新規および既存取引に係る書類作成要件の変更可能性に起因する法的リスクであって、当グループの事業

        および見通しに著しい悪影響を及ぼす可能性のあるもの
       ・  ベンチマーク金利に関連する金融商品の評価の変更に起因する金融リスクであって、当グループの業績お
        よび財政状態に著しい悪影響を及ぼす可能性のあるもの
       ・  ITシステム、取引報告インフラストラクチャーおよび運用プロセスの導入が要求される可能性に起因する
        オペレーショナルリスクであって、当グループの事業および業績に著しい悪影響を及ぼす可能性のあるも
        の
       ・  顧客とのコミュニケーションおよび移行期間中の取組みがもたらす潜在的な影響に起因するコンダクトリ
        スクであって、当グループの事業および見通しに著しい悪影響を及ぼす可能性のあるもの
                                105/558












                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       したがって、当該変更がラボバンクに影響を与えるか否か、またどの程度影響するかは現時点では確定できな
     い。しかし、代替ベンチマーク金利の導入により、前の段落で指摘したいずれかのリスクまたは複数のリスクが
     ラボバンクの事業、財政状態および業績に著しい悪影響を及ぼす可能性がある。
       ラボバンクに著しい悪影響を及ぼす可能性のあるベンチマークの見直しに関するその他の例については、「ラ

     ボバンクの財政状態は、サービスおよび商品の価格を正確に決定する能力に大きく依存している」とのリスク項
     目も参照のこと。
     単一破綻処理基金およびオランダ預金保証スキームへの当グループの参加は当グループの事業、業績およ

     び財政状態に著しい悪影響を及ぼす可能性がある
       2015  年度以降、当グループは、決済機能の効果的な適用を確保し、規制（EU）806/2014（「SRM規制」、その

     後の改正を含む。）によって単一破綻処理委員会（「SRB」）に付与された決済権限をSRBが確実に行使するため
     に設置された、破綻処理基金への年間拠出金の支払いを求められてきた。2021年度は272百万ユーロであった単
     一破綻処理基金（「SRF」）への拠出金は、2022年度は331百万ユーロに上った。
       さらに、SRM（以下に定義される。）（「当行が債権の償還を求める投資家への支払いに充てることのできる

     当行の資産が破綻処理制度によって減少し、信用格付の低下および資金調達コストの増加につながる可能性があ
     る」とのリスクの項も参照のこと。）および預金保証スキームに係る欧州内のその他新規則は、今後数年間当グ
     ループに影響を与える可能性がある。これら全ての要因が当グループの事業、財政状態および業績に著しい悪影
     響を与える可能性がある。
       銀行が期限までに債務を弁済できない場合に生じる損失から預金者を保護するための事前の資金供給制度であ

     るオランダの預金保証スキーム（「オランダ預金保証スキーム」）の新たな資金調達方法が2015年11月に効力を
     生じた。2016年現在、銀行は四半期毎に保険料の支払いを求められている。スキームの目標水準は、オランダ国
     内全ての銀行の保証付預金合計の0.8％である。2021年度は227百万ユーロであったオランダ預金保証スキームへ
     の拠出金は、2022年度は180百万ユーロとなった。
       追加の税金または課徴金が賦課されない保証はなく、賦課された場合は、当グループの事業、財政状態および

     業績に著しい悪影響を与える可能性がある。
                                106/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     当行はストレステストその他規制当局の調査の対象であり、その結果は当行のレピュテーションおよび資
     金調達コストに対して著しい悪影響を及ぼす可能性があるほか、監督当局による執行措置の引き金となる
     可能性がある
       当グループを含む銀行業界は、好ましくない市場動向に対する銀行の回復力を検証するための定期的なストレ

     ステストおよび規制当局によるその他の調査を受ける。当該ストレステストは、EBAおよびECBが開始し取りまと
     めを行っている。ストレステストおよび監督当局によるその結果の公表は、銀行業界または金融サービス業界を
     不安定にし、個別の銀行または金融サービス業界全体の信用を損なうことにつながる可能性がある。ストレステ
     ストの結果は、当行のレピュテーションおよび資金調達コストに対して著しい悪影響を及ぼす可能性があるほ
     か、監督当局による執行措置の引き金となる可能性がある。またストレステストの結果によって、当グループは
     より厳しい資本要件および流動性要件の充足を強いられる可能性があり、当行の事業、業績、収益性またはレ
     ピュテーションに著しい悪影響を及ぼす可能性がある。
       加えて、ストレステストにより、当該テストがなければ表面化しなかったまたはそれまで当行としてはその重

     要性および是正措置の必要性を認識していなかった特定の情報が開示される可能性がある。これによって監督当
     局が特定の措置または資本要件および流動性要件を課しまたは講ずることにつながる可能性があり、当行の事
     業、業績、収益性またはレピュテーションに著しい悪影響を及ぼす可能性がある。
     ラボバンクが財務報告基準および／または方針の変更の対象となり、報告済みの業績および財政状態に悪

     影響が及ぶ可能性がある
       当グループの連結財務書類は欧州連合の採用するIFRSに従って作成されているが、当該IFRSは定期的に改訂ま

     たは拡張される。そのため、当グループは国際会計基準審議会（「IASB」）を含む認定機関の公表する新設また
     は改正後の会計基準を適宜採用することを求められる。当グループが採用することを義務付けられる将来の会計
     基準は、連結財務書類において用いられている現在の会計処理に変更を加え、当該変更が当グループの業績およ
     び財政状態に重大な悪影響を及ぼし、各会計期間に係る比率の比較可能性に影響し、ひいては自己資本比率に対
     しても重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
                                107/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     当行が債権の償還を求める投資家への支払いに充てることのできる当行の資産が破綻処理制度によって減
     少し、信用格付の低下および資金調達コストの増加につながる可能性がある
       金融機関特別措置法（ヴェット・ビゾンデレ・マートレーヘレン・フィナンシエーレ・オンダネーミンゲン、

     「介入法」）、信用機関および投資機関の再生および破綻処理に係る欧州全体の枠組みの設置に関する指令
     2014/59/EU（「BRRD」、その後の改正を含む。）（オランダ法に基づき実施されたもの。）、ならびにSRM規制
     は、当行に対して適用される介入および破綻処理枠組みを規定する。
     再生および破綻処理計画ならびに破綻処理の可能性を阻害する要素への対処能力

       当グループは再生計画を策定した。加えてSRBも、破綻処理国家当局としてのDNBとの協力のもと、毎年当グ

     ループの破綻処理計画を策定し、当グループが破綻した場合または破綻する可能性が高い場合にSRBがとる可能
     性のある破綻処理措置を定めている。当グループの破綻処理計画を策定するにあたり、SRBは破綻処理の可能性
     を阻害する重要要素を特定することができる。SRBは必要に応じて、当該阻害要素の排除を要求する場合があ
     る。これにより当グループの事業再構築が必須となる可能性があり、その結果、高価な取引費用が発生する場合
     や、当グループの事業運営または資金調達構成の最適性が失われ、もしくはこれらにつき追加の費用が発生する
     場合がある。
     早期介入措置

       資本要件または流動性要件に対して、当グループが近い将来違反する場合または急速に悪化する財政状態に鑑

     みて違反する可能性が高い場合、ECBは当グループに対して早期介入措置を講ずる権限を有する。財政状態の急
     速な悪化は、例えば当グループの流動性ポジションの悪化、レバレッジもしくは不良債権の増加、またはエクス
     ポージャーの集中によって生じる可能性がある。介入措置には、当グループの法的構造、経営構造または事業戦
     略の変更を要求する権限、ならびに経営委員会に対してラボバンクの一般加盟者理事会の招集を要求し、これに
     応じない場合はECBが直接当該理事会を招集する権限、およびいずれの招集方法の場合もECBが議題を設定し特定
     の決定の採択につき検討を要求する権限が含まれる。さらに、これらの早期介入措置では不十分であると判断さ
     れた場合は、経営陣の交代が行われ、または臨時管理者が着任する可能性がある。ECBによって決定された措置
     を実行するために、既存の経営委員会に代わり当行の経営権限を付与される特任マネージャーが任命される場合
     もある。これらの措置が実行されれば、投資家の債権に対する払い戻しに充てることのできる当行の資産の減少
     につながる可能性がある。
                                108/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     破綻処理（に先立つ）措置
       ラボバンクまたは当グループが、存続可能性の失われる段階にありながらも（未だ）破綻処理要件を充足しな

     い場合、SRBは破綻処理国家当局と緊密に連携し破綻処理に先立つ措置を講ずることができる。当該措置には、
     資本商品（Tier         2資本としての適格性を有する期限付劣後債等）を対象に元本削減または普通株等Tier                                            1資本商
     品への転換をさせる権限が含まれる。
       ラボバンクが破綻処理要件を充足した場合、SRBは破綻処理措置を講ずる場合がある。破綻処理の要件は、

     （i）ラボバンクが破綻するまたは破綻する可能性が高いとECBまたはSRBが判断すること、（ii）状況に鑑み、
     本破綻処理措置に代わる民間セクターによる措置または監督当局による措置によって合理的な期間内にラボバン
     クの破綻を防ぐことができるとの合理的な見通しが立たないこと、および（iii）公益のために破綻処理措置が
     必要であることである。
       ラボバンクはとりわけ、資本要件または流動性要件に違反した場合、ラボバンクの負債が資産を上回った場

     合、ラボバンクが期日までに債務および負債を返済できない場合、または近い将来このような事態に陥ると判断
     するに足る客観的要素が存在する場合に、破綻するまたは破綻する可能性が高いと判断される。
       SRB  の破綻処理ツールには、破綻寸前の銀行の財政状態を強化し適切な事業再構築のもとに継続企業として存

     続させることを目的とした、事業またはその一部の売却、ブリッジ金融機関ツール、資産分離ツールならびに債
     務（社債等）の元本削減および株式やその他の保有証券への転換を可能にするベイル・イン・ツールが含まれ
     る。またSRBは、破綻処理を開始した銀行に対して、資本商品（期限付劣後債を含む。）を対象とした強制的な
     元本削減を要求する権限も有する。かかる強制的な元本削減は、期限付劣後債を保有する投資家に損失をもたら
     す可能性がある。
       破綻処理ツールの適用および破綻処理権限の行使（これらの準備および実行を含む。）に際しては、SRBは問

     題となっている金融商品、権利、資産または負債の譲渡につき、通常は制限や承認要件が課されている場合で
     あっても、これらに関係なく権限を行使することができる。当該権限が行使されれば、投資家の債権に対する払
     い戻しに充てることのできる当行の資産の減少につながる可能性がある。
                                109/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     欧州銀行規制改革に関するリスク
       2016  年11月23日に、欧州委員会は、とりわけCRD                       IV、CRR、BRRDおよびSRM規制内のいくつかの規定を改正する

     ことを発表し、当該改正は2019年４月に採用された欧州銀行規制改革パッケージ（「欧州銀行規制改革」）に盛
     り込まれた。当該改正は、特に総損失吸収能力（「TLAC」）の最終基準の導入および当該基準とMREL（以下に定
     義される。）との相互関係の明確化を目的としたものである。
       2021  年10月27日に、欧州委員会はCRRおよびCRD                      IVの見直しに係る提言を発表した。当該見直しは次の法的要

     素によって構成されている。すなわち、指針（EU）2019/878（「CRD                                    V」）を改正する提言、レバレッジ比率、
     安定調達比率、自己資本および適格債務に係る要件、カウンターパーティ信用リスク、市場リスク、清算機関へ
     のエクスポージャー、集団投資事業へのエクスポージャー、大規模なエクスポージャー、報告および開示に係る
     要件につきCRRを改正すること（「CRR                    II」）により規則（EU）2019/876を改正する提言、ならびに破綻処理の
     分野につきCRR        IIを改正する個別かつ特化型の提言（いわゆる「デイジーチェーン」提言）である。当該パッ
     ケージについては現在、欧州連合理事会および欧州議会が協議中である。
       介入法、BRRD、SRMおよび欧州銀行規制改革は、当行の信用格付の低下および資金調達コストの増加につなが

     る可能性があり、当行の資金調達能力、財政状態および業績に悪影響を及ぼす可能性がある。資本不足に陥った
     場合、事業再構築に係る国の救済を受ける資格を得るためには、当行はまず劣後債務およびその他の債務（期限
     付劣後債、非優先シニア債、シニア優先MREL債および／またはシニア優先債を含む場合もある。）の自己資本へ
     の転換を含めた、可能な限りの全ての資本増強策を自らの手で講ずる必要がある。
       また投資を検討する者は、当グループに対して適用される破綻処理枠組みに関連するリスクの記載されている

     「自己資本および適格債務の最低必要額の調達に困難が生じた場合、当グループの事業、財政状態および業績に
     著しい悪影響が及ぶ可能性がある」とのリスク項目も参照のこと。
     自己資本および適格債務の最低必要額の調達に困難が生じた場合、当グループの事業、財政状態および業

     績に著しい悪影響が及ぶ可能性がある
       ベイル・インおよびBRRDおよびSRM規制が導入したその他の破綻処理機能の有効性を確保するため、BRRDおよ

     びSRM規制は、該当破綻処理機関が規定する、個別の自己資本および適格債務の最低必要額（「MREL」）の要件
     を満たすことを（ラボバンクを含む）全ての機関に対して要求している。
                                110/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       2023  年３月22日、ラボバンクは、2022年11月７日にSRBにより決定された、更新されたMREL要件を（破綻処理
     国家当局の立場としての）オランダ中央銀行より受領した。拘束力のある中間要件として2022年１月１日までに
     達成することを求められていた、更新後の合計MREL要件は、リスク加重資産（「RWA」）の23.11％およびレバ
     レッジ比率エクスポージャーの7.5％であった。2024年１月１日までに達成することが求められている、更新さ
     れ拘束力のある合計MREL要件は、RWAの24.00％およびレバレッジ比率エクスポージャーの7.55％である。拘束力
     のある中間要件として2022年１月１日までに達成することを求められていた、更新後の劣後MREL要件は、RWAの
     17.71％およびレバレッジ比率エクスポージャーの7.5％であった。2024年１月１日までに達成することが求めら
     れている、更新され拘束力のある劣後MREL要件は、RWAの19.05％およびレバレッジ比率エクスポージャーの
     7.55％である。
       今後の変更によってもまた、当グループは追加的な規制上の自己資本の増加または流動性バッファの増加を求

     められる可能性があり、当グループの財政状態および業績に悪影響が及ぶ可能性がある。結果として、MRELがも
     たらす義務の最終的な範囲、性質、タイミング、開示および違反の影響または実施された時点でラボバンクに及
     ぼす影響について保証することはできない。当グループが、MRELの適格債務を増やせない場合、その他の事業に
     おける貸付または投資を減らす必要があり、これは、当グループの事業、財政状態および業績に著しい悪影響を
     及ぼす。加えて、上記の要件および上記の要件を満たす当グループの能力に関する市場認識は、社債の市場価格
     に悪影響を及ぼす可能性がある。
                                111/558













                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     当グループの規制上の最低自己資本要件および流動性要件がさらに厳しくなれば、当グループの事業、財
     政状態および業績に著しい悪影響を及ぼす可能性がある
       CRD  IV の下、（ラボバンクを含む）機関は、最低でも、当グループのRWAの合計リスクエクスポージャーの

     ８％に相当する規制上の自己資本を保有しなければならない（そのうちの4.5％が普通株等Tier                                                 1資本でなけれ
     ばならない）。これらのいわゆる最低要件または「第１の柱」「自己資本」要件に加え、指針2013/36/EU
     （「CRD     IV指針」）は資本バッファ要件も導入したが、これは最低「自己資本」要件とは別物であり、普通株等
     Tier   1資本で満たされる必要がある。CRD                   IV指針は、(i)資本保全バッファ、(ii)機関特有のカウンターシクリ
     カル資本バッファ、(iii)グローバルなシステム上重要な機関を対象とするバッファ（「G-SIIバッファ」）、
     (iv)その他のシステム上重要な機関を対象とするバッファ（「O-SIIバッファ」）および(v)システミックリス
     ク・バッファの５つの資本バッファについて規定する。資本保全バッファ（2.5％）、O-SIIバッファ（2.0％）
     およびカウンターシクリカル資本バッファ（2022年12月31日現在0.03％）は全て当グループに適用され（システ
     ミックリスク・バッファは、CRD                 Vの導入により、DNBによって一時的に停止された）、その他のバッファの一部
     または全ても、ECB、DNBまたはその他当該時点の管轄当局の判断に従い、随時当グループに適用される可能性が
     ある。第２の柱に係る要件および／または資本バッファ要件（DNBによるシステミックリスク・バッファの引き
     上げを含む。）が増加すれば、当グループは、CET１比率（普通株等Tier                                      1資本とリスク加重資産合計の比率を
     いう。）ならびに資本およびMRELの総額の引き上げを求められる可能性があり、当グループの事業、財政状態お
     よび業績に著しい悪影響が及ぶ可能性がある。
       上記の「第１の柱」および資本バッファ要件に加え、CRD                              IVは、最低「自己資本」要件では完全に掌握できな

     いリスクに関連して（「追加自己資本要件」）、またはマクロプルーデンス要件に対応するため、管轄当局が機
     関に対して追加的な「第２の柱」の資本を維持するよう要求する可能性について検討している。
       2022  年12月15日に、ラボバンクは、監督上の検証・評価プロセス（「SREP」）に従い決定された、2023年１月

     現在のECB資本要件を公表した。ECBの決定は、ラボバンクが、連結ベースでRWAの9.9％および個別ベースでRWA
     の8.0％の合計SREP資本要件を維持することを要求している。連結ベースでの要件は、８％の最低自己資本要件
     および1.9％の第２の柱の要件（「P2R」）で構成される。P2Rの56.25％は普通株等Tier                                             1（「CET１」）資本の
     かたちで、また、75％はTier               1資本のかたちで保有することが最低要件である。
       合計普通株等Tier          1資本比率の最低要件は5.6％であり、これは第１の柱の最低要件（4.5％）およびP2R

     （1.1％）によって構成されている。
                                112/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       さらに、ラボバンクは、資本保全バッファ、O-SIIバッファおよびカウンターシクリカル資本バッファ（それ
     ぞれ上記のとおり）で構成され、CET１要件に加えて適用しなければならない、複合バッファ要件も遵守するこ
     とを求められている。DNBによって課されるシステミックリスク・バッファ（０％）の一時的な停止を考慮した
     場合、これはすなわち2023年１月現在の普通株等Tier                            1資本要件が合計10.1％となることを意味する。目論見書
     の日付現在、2023年１月現在の普通株等Tier                        1（CET１）資本要件はラボバンクに引続き適用され、当グループ
     はこの要件を満たしている。
       オランダでは、カウンターシクリカル資本バッファは現在DNBによって０％に設定されている。ただし、DNBお

     よび（オランダ国外のエクスポージャーについては）現地の規制当局がカウンターシクリカル資本バッファを
     ０％以外の水準に設定する場合があり、2022年12月31日現在カウンターシクリカル資本バッファは0.03％に設定
     されている。最近、DNBは、標準的なリスク環境におけるカウンターシクリカル資本バッファを２％に向けて引
     き上げることを想定のもと、そのカウンターシクリカル資本バッファの枠組みを改訂した。DNBは、オランダ国
     内のエクスポージャーにつき2023年５月25日付でカウンターシクリカル資本バッファを１％とすることを発表し
     た。カウンターシクリカル資本バッファの意図した使用により、DNBは、シクリカルなシステミックリスクの測
     定に固有の不確実性をより考慮することを目的としている。
       ECB  の決定は、ラボバンクが個別ベースで7.0％のCET１比率を維持することも要求する。この7.0％の資本要件

     は、第１の柱の最低要件（4.5％）および資本保全バッファ（2.5％）で構成される。
       現在ラボバンクは、当グループに適用される複合バッファ要件よりも高い水準の、普通株等Tier                                                  1資本で構成

     される内部管理バッファを維持する考えである。資本要件に関する新たな規則につき予測される影響を見込み、
     当グループはその戦略的枠組み2016-2020の一環として、当該戦略を更新し、長期目標としてCET１比率を最低
     14％とすることを掲げているが、この目標比率が維持される保証はない。この目標は、規制の動向次第では見直
     される可能性がある。2022年12月31日付の当グループのCET１比率は16.0％、当グループのCET１単独比率は
     15.2％となった。しかし、ラボバンクがこのような内部管理バッファを維持し続けるとの保証、またこのような
     バッファが、複合バッファ要件に対する違反とその結果生じる普通株等Tier                                       1およびその他Tier          1商品に対する
     支払制限を回避するために十分であるという保証はない。
       当グループは、当グループが保有する資本資源がその規制上の最低自己資本要件、追加自己資本要件、または

     資本バッファ要件を満たすだけの十分な水準に達しないリスクという、規制を受ける全ての金融事業に内在する
     リスクに晒されている。経済状態または金融市場における好ましくない傾向が悪化すれば、自己資本要件はより
     厳しくなる可能性がある。当グループが「第１の柱」に基づく規制上の最低自己資本比率、「第２の柱」に基づ
     く追加自己資本要件または資本バッファ要件を維持できなければ、行政処分または制裁措置を受ける可能性があ
     り、これは当グループの業績に著しい悪影響を及ぼす可能性がある。利用可能な自己資本の不足は、当グループ
     の機会を制限する可能性がある。
                                113/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       2017  年12月にバーゼル銀行監督委員会（「バーゼル委員会」）はバーゼルⅢの改正（業界内においては「バー
     ゼルIV」とも称される。）を最終確定した（「バーゼルⅢ改正」）。
       バーゼルⅢ改正のうち、当グループへの影響が最も大きいのは信用リスクに係るRWA（REA）につき標準化され

     たフロアであると予測される。信用リスクに係るRWA（REA）につき新たに標準化された計算方法に関する基準に
     は、(i)新たなリスクドライバーの導入、(ii)より大きなリスクウェイトの導入、および(iii)信用格付への機械
     的依存の軽減（銀行に十分なデュー・デリジェンスの実施を義務づけること、および外部信用格付の利用を望め
     ないまたは望まない法域向けに格付に基づかずかつ十分に詳細なアプローチを開発することによる。）が含まれ
     ている。先進的手法に基づく計算と新たに標準化された方法に基づく計算とでは住宅ローンにつき算出される
     RWA（REA）に大きな違いが生じることから、標準化されたRWA（REA）フロアの導入は、当グループのリスク加重
     資産の計算に対して著しい影響を及ぼすと予測され、またラボバンク・グループの法人に対するエクスポー
     ジャーにも影響を及ぼすと見込まれる。2021年10月27日、欧州委員会は、バーゼルⅢ改正をEUで実施するための
     法制に関する提言を公表した。この提言では、2025年１月からの実施が示されている。この実施を見越して、
     DNBは、ラボバンクなどのオランダの銀行の住宅ローン貸付ポートフォリオ（の一部）のリスクウェイトについ
     て、当該リスクウェイトのための内部リスク・モデルを用いて最低フロアを設定した。この措置は2024年12月１
     日まで有効である（その後は見直しが行われ、解除されるかまたは更新される予定である）。さらに、2023年度
     および2024年度において、EBAガイドラインを反映したモデルの変更やその他のモデルの再開発により、RWAがさ
     らに増加することが見込まれており、これは大幅な増加となる可能性がある。
       当グループに適用されている規制上の自己資本要件、流動性制限または比率が将来的に引き上げられた場合、

     当グループが引き上げられた当該資本および流動性比率を維持できなければ、行政処分または制裁措置を受ける
     可能性があり、当グループの事業、財政状態および業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
     適格な従業員を確保し引きつける当行の能力は事業の成功に欠かせず、それを怠れば当行の事業、財政状

     態および業績に著しい悪影響が及ぶ可能性がある
       当グループの成功の大部分は、その上級経営陣およびその他の重要な従業員の能力および経験に依存してい

     る。当グループに勤務する特定の重要な従業員を失うこと、特に競合する他社に奪われることは、当グループの
     事業、財政状態および業績に著しい悪影響を及ぼす可能性がある。適任な従業員を十分に確保または維持するこ
     とができなければ、ラボバンクの財務計画、成長およびその他の目標の達成が大きく阻害され、その事業、財政
     状態および業績に著しい悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、当グループが関連する法律および規制を将来に
     わたり遵守する能力を阻害する（その結果、事業リスクのみならず、コンプライアンス・リスクを生じさせる）
     可能性もある。その例として、オランダ検察庁および欧州委員会による捜査を受けて、当グループの全世界の金
     融経済犯罪（FEC）担当人員は、2021年度には常勤換算従業員にして約4,650人であったのに対し、2022年度は常
     勤換算従業員にして7,000人超に増員された。
                                114/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     セクションＤ：租税リスク
     租税リスク

       当グループは、事業を展開する全ての国において当該国の税法を適用されている。該当租税は主に、法人税、

     給与税、付加価値税、銀行税および源泉徴収税に分類される。租税リスクとは、税法および税法の解釈の変更に
     関連するリスクである。これには税率の変動に伴うリスクおよび税務当局より義務付けられている手続きの不遵
     守のリスクも含まれている。租税リスクの管理に失敗すれば、追加の課税につながる可能性がある。また、義務
     付けられている納税手続きおよび税法に関するその他の事項を遵守できなければ、金銭的処罰にもつながりかね
     ない。ある特定の租税リスクが実体化した結果として特定取引に関連する税費用が予想を超えた場合、当該取引
     の収益性に影響を与える可能性があり、これは当グループの事業、財政状態および業績に著しい悪影響を及ぼす
     か、規制上の執行措置につながる可能性またはラボバンクの評判に悪影響を及ぼす可能性がある。
     銀行税

       2012  年に、オランダ政府は、オランダにおいて銀行業を営むことを許可されている全ての事業体に対して銀行

     税を導入した。かかる税は、該当する銀行の前会計年度末時点における貸借対照表の負債の合計に基づいてお
     り、保証スキームの対象となる株式および預金、ならびに保険事業に関連する特定の負債は除外する。短期の資
     金調達に係る負債に対する課税は、長期の資金調達に係る負債に対する課税の２倍である。2022年度中に、当グ
     ループは、合計149百万ユーロのオランダ銀行税（2021年度：214百万ユーロ）を課せられた。
       さらに、2022年度中にラボバンクが支払いを求められた賦課金は、ベルギーにおいて７百万ユーロ（2021年

     度：９百万ユーロ）に上った。当グループに対して課される銀行税が今後増加した場合、当グループの事業、財
     政状態および業績に対して著しい悪影響を及ぼす可能性がある。
                                115/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    ３  【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

    (1)   業績等の概要

       下記「(3)      財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」を参照。

     ラボバンクは2022年度に2,786百万ユーロの堅調といえる純利益を計上

       2022  年の経済は複数の大きな混乱に見舞われた。エネルギー価格の高騰、日常生活のコストに影響を与えるイ

     ンフレ、および消費者意欲の低下が経済に打撃を与えた。これらの混乱は全て何らかのかたちで、ロシアによる
     ウクライナでの不当な戦争に関連している。そしてその全てがラボバンクの業績に影響を与えたのである。それ
     でも、全体として堅調な業績、および金利環境の急転によってもたらされたプラス要因により、ラボバンクの
     2022年度の純利益は2,786百万ユーロに達した。
       購買力の低下および高騰する光熱費への緩和策として、数多くの政府が民間個人およびSMEに対する支援を

     行った。当該支援は、助けとなったものの、経済の大部分で成長率は低下し、場合によってはマイナス値となっ
     ており、こうした事態を防ぐものとはならなかった。高いインフレ率による圧力とは別に、顧客は、逼迫した労
     働市場、資源の不足および気候協定の目標達成に一役買う必要性とも向き合っていた。
     財務業績

       不安定な経済状況にあっても、ラボバンクの業績は2022年度も引続き堅調であった。このことが引き上げ後の

     金利環境と組み合わさり、結果的に純利益は（2021年度は3,692百万ユーロであったのに対して）2,786百万ユー
     ロに達し堅調な財務成績となった。ロシアから完全撤退するとのラボバンクの決断、さらにはマクロ経済見通し
     の悪化が貸倒引当金繰入の増加につながった。しかしその一部は未使用であったCOVID-19向け引当金の取崩しに
     より相殺された。その結果、貸倒引当金繰入は比較的低い水準を維持し、（2021年度は474百万ユーロの取崩し
     となったのに対して）2022年度は344百万ユーロ（平均貸付ポートフォリオの８ベーシスポイント）となった。
       純受取利息は受取額の増加もあり10％増加した。預金マージンについては当行では改善が見られた一方で、新

     規の住宅ローンおよび法人向け貸付に係るマージンについてはいくらか圧力が感じられた。純受取手数料は、主
     に支払口座に係る手数料の増加により、引続き増加した。2021年度はラボバンクの収益にプラスに貢献した当行
     の投資株式であったが、不安定な環境に起因し、2022年度はその再評価損が当行の財務成績に影響を与えた。
                                116/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       費用については、ファイナンシャル・エコノミック・クライム（FEC）プログラムの強化および特定の消費者
     向けクレジット商品を利用した顧客への補償のための引当金が含まれていた2021年度の費用と変わらなかった。
     当該引当金につき修正を行った場合、2022年度の方が費用は増加したことになるが、これは主にFEC活動に係る
     人件費の増加、ITインフラへの投資の増加および団体労働協約による増加に起因するものであった。効率改善策
     は継続して実施されているものの、追加の投資が必要とされているほか、インフレによる圧力もしつこく残るた
     め、全体的な費用水準に対する圧力は今後数年間続く見込みである。
       ラボバンクの貸付ポートフォリオは、14.4十億ユーロ増の432.1十億ユーロとなった。世界全体の食品・農業

     ポートフォリオは10％増加し113.3十億ユーロとなった。オランダの住宅ローン市場における立場は依然として
     強固であり、新規に組まれた住宅ローンの市場シェアは17％を占める。住宅ローン・ポートフォリオはわずかに
     増加し193.0十億ユーロとなった。個人およびホールセール顧客からの預金は24.1十億ユーロ増の力強い増加と
     なった。
       収益に対する費用の比率は63.9％（2021年度：63.8％）と安定しており、自己資本利益率（ROE）は6.2％

     （2021年度：8.8％）となった。2022年度前半に、住宅ローンに係るマクロ・プルーデンス政策としてのアド・
     オンの施行およびEBAガイドラインを反映するためのモデル・チェンジがあったことに主に起因し、リスク加重
     資産は28.5十億ユーロ増の240.4十億ユーロとなった。ラボバンクの健全な財務成績により部分的に抑えられた
     ものの、リスク加重資産の増加によってCET                       １比率は16.0％（2021年度：17.4％）となった。当該水準により、
     当行は引続き資本要件およびCET                 １比率14％超との目標水準のいずれをも十分に充たしているといえる。
     捜査・調査

       2022年度の終盤に、ラボバンクは当行に関わる２つの捜査・調査につき発表を行った。一方はオランダ検察に

     よるものであり、もう一方は欧州委員会によるものである。オランダ検察はオランダのマネーロンダリングおよ
     びテロリズム融資防止法（ヴェット・テル・フォルコーミング・ファン・ヴィットヴァーセン・エン・フィナン
     シーリング・ファン・テロリスメ（Wwft））を当行が遵守しているかにつき捜査を行っている。欧州委員会は当
     行によるEU競争法の遵守につき調査を行っている。ラボバンクはいずれの捜査・調査についても当局に協力して
     いる。Wwft要件を当行が適切なかたちで確実に充足することを目的とした是正プログラムが実施可能な状態と
     なっている。当該プランを実施するため、グループの全世界におけるFEC人員の規模は、常勤換算従業員にして
     約4,650人であった2021年度から、2022年度には常勤換算従業員にして7,000人超に拡大された。ラボバンクは金
     融犯罪の防止のために必要な全ての措置を取ることにコミットしている。
                                117/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     パリへの道
       「経済が不確実となる中でも、当行はそのミッションであるGrowing                                    a Better    World   Together（一体となっ

     てより良い世界を作る）に沿って歩んできた」と経営委員会議長のステファーン・デクラーネは語る。「世界的
     な食品・農業銀行として、当行は、気候変動対応型の農業方式への移行がレジリエントな食料システムの構築に
     おいて不可欠な要素であると見ている。業界の直面する課題の克服に当行が一役買いたいと考えているオランダ
     の農産業にとっても当該移行が有意義なものであることは言うまでもない。ラボバンクは再生可能エネルギーに
     対して全面的にコミットしており、今後、最大30十億ユーロを気候およびエネルギーに係る移行に投資するつも
     りである。当行は、世界で最も歴史を有する多角経営型銀行の一つとして、2022年度には当行のポートフォリオ
     のフットプリントを詳らかに示した。また「パリへの道」と題した報告書も公表した。当該報告書には、当行の
     ポートフォリオに含まれる二酸化炭素排出量の最も多い12の業界がパリ協定の気候関連目標を充足するために当
     行がどのような支援を提供していきたいか、および当該業界の脱炭素への道筋において残る課題について記載さ
     れている。やるべきことが未だ多くある中で、こうした取組みはささやかなものでしかないことを当行は十分に
     認識している。それでもこれらは、当行の協同組合としてのミッションを前進させるために極めて重要かつ必要
     な取組みなのである。
       この一年間には様々な出来事があり、将来と向き合う上での課題が簡単になっていく気配はない。だからこそ

     私は、当行の顧客および加盟者のラボバンクに対する信頼に感謝し、当行の目標に取組みコミットする当行の従
     業員に対して謝辞を述べたい。」
    次へ

                                118/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    (2)   生産、受注及び販売の状況

       上記   「(1)   業績等の概要」を参照。
    次へ

                                119/558


















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    (3)    財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析

    前へ      次へ


















                                120/558


                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     堅実な銀行

                                                        １

       堅実な銀行であることは、当行の戦略の礎石となっている。全員が主体となり、常にリスク                                                  を意識する
     ことにより、当行は適切な行為を優れた方法あるいは極めて優れた方法で実行するよう努めている。現在
     の環境課題および不確実性が存在する中でも、当行は2022年度につき堅調な業績を挙げることができた。
     中核事業をさらに強化してきたことにより、当行は今後待ち受ける課題に対処することのできる強固な基
     盤を有している。
       １

        　関連するリスクおよび当該リスクの管理方法に係る開示については、第５の３（１）内の「リスク管理」の項を参照
        のこと。
     財務目標に係る進展

       2022  年の経済は、ロシアによるウクライナでの戦争の影響およびグローバル・サプライチェーン問題に支配さ
     れていた。全体的な不確実性が、食料およびエネルギーの世界的な価格高騰、インフレの急加速および中央銀行
     による数年ぶりの利上げを引き起こした。このような環境下においても、ラボバンクは安定した経営を維持し、
     2022年度につき2,786百万ユーロの純利益を計上した。
      財務目標

                           2022  年     2021  年    2024  年 度
                                              長期目標値
                          12 月31日      12 月31日       目標値
      CET  １比率
                           16.0  ％     17.4  ％     14 ％ 超     14 ％ 超
      自己資本利益率（ROE）                     6.2  ％      8.8  ％    ６-７％        ８％超
          １
                           63.9  ％     63.8  ％   60 ％ 台前半     50 ％ 台半ば
       C  ／I比率
       １  収益に対する費用の比率（賦課金を含む）

       こうした不安定な状況にあっても、当行は自己資本利益率（ROE）6.2％（2021年度：8.8％）を達成すること

     ができたが、これは長期目標水準である８％超を下回っている。収益に対する費用の比率は63.9％（2021年度：
     63.8％）となった。収益合計は2022年度中にわずかに減少した。世界的な金利の上昇および貸付高の増加が、純
     受取利息の増加につながった。経済状況に起因し、ラボ・インベストメントの業績（依然として堅調ではあ
     る。）およびバウフォンツ・プロパティ・ディベロップメントの業績は2021年度と比べ低下した。公正価値によ
     り評価される項目の成績も低下したほか、TLTROヘッジの手仕舞いが2022年度につき損失を招いた。最後に投資
     株式の評価が、2021年度についてはラボバンクの業績にプラスに働いていたものの、2022年度の財務業績にはマ
     イナスの影響を与えた。
     金利の上昇

       インフレの進行が2022年においては大きな役割を果たし、その結果としてECBは2022年後半に利上げを開始し
     た。結果的に短期金利はマイナス値を脱し、長期金利についても急激な上昇が見られた。こうした動向を踏ま
     え、ラボバンクは2022年８月１日付で当座預金および変動金利預金のマイナス金利を廃止することを決定した。
     2022年12月１日現在、当行の預金口座である「ラボ・スパール・レケニング」の金利は0.25％まで引き上げられ
     ている。
                                121/558



                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ロシア・ウクライナ戦争の影響
       2021  年12月31日時点では、ラボバンクはロシアおよびウクライナの双方において事業を展開していた。DLLは
     ロシアにて農業業界に対し機材をリースする事業を行っており、W＆RはTCFを通じてウクライナにて事業を行っ
     ていた。当行は他の主権国家に対して容赦なく侵攻するような政権を有する国において事業を行うことを望まな
     い。2022年２月25日時点において、DLLはロシアにおける新規の事業を既に停止していた。ラボバンクおよびそ
     の子会社であるDLLは、ロシアにおけるほぼ全ての事業から撤退することに成功した。当該決断は、当行の金融
     資産に係る減損費用の上昇を招いた。2022年12月31日現在も残る、ロシアに対する直接的なエクスポージャー純
     額は50百万ユーロ（主にDLLおよびトレード・アンド・コモディティ・ファイナンス）となっており、ウクライ
     ナに対しては約90百万ユーロ（TCF）となっている。当行は引続きロシア・ウクライナ戦争の状況を注視し、適
     用ある全ての制裁措置、法律および規制に従う。
     テーマ：ウクライナから将来へとつながる地政学的課題

       当行は代表的かつ世界的な食品・農業銀行であるところ、世界有数の穀物供給国であるウクライナ
     における戦争により差し迫っている世界的な食糧危機は、当行の銀行業に対して特に重大な意味を有
     する。かかる事態は、当行による早期の議論を要する倫理的ジレンマを生む。そのうちいくつかを以
     下に挙げる。さらに、地政学的影響一般について当行が語ることも重要であるといえる。
       当行の子会社であるDLLは、ロシアにおいて新規の事業取引を行わないことを決定した。その結

     果、調達した資金により組成したポートフォリオの価値が損なわれた。当行は道徳的観点からも、ま
     た制裁措置に鑑みても、これは正当化されるものと考えている。
       新たな制裁措置は当行のKYC機能に対してプレッシャーをかけている。例えば、バラの輸出は禁じ

     られているものの、チューリップについては条件を満たせば輸出可能である。ジレンマとなるのは、
     銀行である当行と顧客とがコンプライアンスに係る負担をそれぞれどこまで負うべきかである。当局
     による決定は往々にして非常に包括的で解釈の余地があり、その解釈は銀行に委ねられる。そのため
     正しい行動をとることが難しくなっているのである。
       脱グローバル化の世の中にあって、当行は取引とは価格の問題なのかそれとも価値観の問題なのか

     を自らに問う必要がある。これらは相容れないものである。当行は誰と事業を行いたいのであろう
     か。そして選んだパートナーたちとどのように事業を展開すべきであろうか。
       かかる分野における意思決定を円滑に進めるための何らかの枠組みを策定した方が良いのであろう

     か。当該枠組みは、当然のことながら法令遵守に根ざしたものでなければならず、また同時に当行の
     解釈に委ねられているグレーゾーンを特定するものである必要もある。ラボバンクの主な関心事は、
     世界の食糧安全保障の継続性を支えることであり、これが当該枠組みの中核的原則であるべきであ
     る。この中核的原則は、将来ジレンマが生じた際に当行がその意味を理解する上での手助けとなるで
     あろう。
       2022  年４月20日　倫理委員会

                                122/558



                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     有効性および効率性の向上
       業務の有効性と効率性をさらに高めるため、当行は過去数年にわたり複数のステップを踏んできた。2022年度
     中、賦課金を含む収益に対する費用の比率は0.1パーセンテージポイント増加し63.9％（2021年度：63.8％）と
                  １
     なった。複数の例外項目              が収益に対する費用の比率に影響を与えた。61.4％（2021年度：60.4％）となった、
     基礎的な収益に対する費用の比率を計算する上では、これらの項目について調整が行われた。
       １

        　例外項目には次のものが含まれる：公正価値により評価される項目、事業再構築費用、変動金利型の特定の消費者向
        けクレジット商品を利用した一部の顧客への補償に係る引当金、ならびに当行のKYCプログラムの強化および未処理分
        の解消に係る引当金。
       2022  年度の営業費用は、例外項目により費用が増加していた2021年度と同水準であった。当行は今後も当行の

     費用の水準を継続的に注視する。そのために、当行は2021年度に「ウィー・インプルーヴ・ナウ」（WIN）プロ
     グラムを導入した。当行の目標は、2024年度までに少なくとも総額600百万ユーロの費用節減を実現し、簡素化
     されたより効率的な組織を作ることである。しかし、WINプログラムの下で2022年度中に実現した常勤換算従業
     員（FTE）の削減および費用節減は、事業の成長および当行の規制関連アジェンダ（例えば、顧客の本人確認
     （KYC）／マネー・ロンダリング防止（AML））に関連した投資および新規採用、ならびにその他の費用増加要因
     （例えば、新たな労働協約）によって相殺された。金融システムのゲート・キーパーとしての役割および先進的
     なKYCテクノロジーへの投資を続けることは、引続き優先事項となる。
       当行は事業をさらに最適化し強化していくことに引続き焦点を当てていく。そのためには、絶えず変化し続け

     る市場および社会情勢に照らし、当行の戦略的ポジショニングおよびサービス提供状況を継続的に見直し検証す
     ることが重要となる。その結果として、当行は欧州における国際ダイレクト・バンキング事業（IDBヨーロッ
     パ）を終了することを2021年度に決定した。低金利環境、オランダ国内における強固な預金市場およびホール
     セールによる資金調達のさらなる多様化が組み合わさったことにより、この数年間で市場の状況は一変した。こ
     れは結局のところ、このような資金調達の源泉はもはや必要なくなったことを意味していた。当行は2022年度に
     IDBヨーロッパの廃業を完了した。2022年10月に、ラボバンクはトルコにおける子会社であるラボバンクA.S.の
     売却を発表した。当該売却は、経営モデルを簡素化および強化しつつ、ホールセール・バンキング事業を拡大す
     るというグループ戦略に沿ったものである。年度末時点において、ラボバンクA.S.の事業については既に当行の
     支配下になかったため、当該事業は連結対象外としている。2023年度内に正式に売却を成立させる見込みであ
     る。ラボバンクの別ブランドでありロベコに対するサービス提供者として預金商品を提供することで知られるロ
     パルコも、2022年度中に終了した。ラボバンクとの協議の結果、ロベコは2022年10月末付でロパルコの利用を停
     止することを決定した。
                                123/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     堅固な資産の質
       当行の民間セクター向け貸付ポートフォリオのうち、半分近くはオランダ国内おける住宅ローンが占めてい
     る。当該住宅ローン・ポートフォリオの実績は2022年度中、一貫して堅調であり、信用の質は高い状態を維持し
     た。不良債権（NPL）については、2021年12月と比較しわずかな増加のみ見られ、2022年12月31日時点のNPL比率
     は0.5％（2021年度：0.3％）であった。減損引当金の純増加は、３ベーシスポイントとなった。
       現在、当行の住宅ローン顧客につき大規模／重大な支払問題が生じる明確な兆候はない。インパクト分析によ

     れば、失業率の低さ、住宅ローンが固定金利契約であること、および政府による支援策のお陰で、現在のところ
     インフレの圧力およびエネルギー価格の高騰による住宅ローン・ポートフォリオに対する重大な悪影響は見られ
     ない。住宅ローン・ポートフォリオに対するマイナスの影響を緩和しているその他の要因には、平均ローン・
     トゥー・バリュー（LTV）比率が51％と低いこと、および当行のポートフォリオの16％がナショナール・ヒポ
     テークガランシー（NHG）による保証付きであることが含まれる。強化された厳格な監視体制が引続き敷かれて
     おり、不安定な住宅ローン顧客の財政難を未然に防ぐためにラボバンクは該当顧客と積極的に連絡を取るように
     している。規制当局による住宅ローンに対する監視の強化により、2022年１月１日付でDNBによるマクロ・プ
     ルーデンス政策としてのアド・オンが施行され、インタレスト・オンリー・モーゲージ（利息のみ返済型住宅
     ローン）に対する監視が強化された。
       住宅の合計売上高は高水準を維持したが、2021年度と比べると減少している。住宅価格は2022年度中に平均

     13.6％上昇したが、2023年度には3.0％下落することが見込まれている。インパクト分析によれば、住宅価格が
     20％下落した場合でも、当行の住宅ローン・ポートフォリオのうちLTVが100％を超えるものの割合は８％よりも
     はるかに低いままとされる。オランダの住宅市場の長期的基盤は依然として盤石であるといえる。当該基盤に
     は、（オランダにおける窒素問題により深刻化している）住宅市場における不足および供給に係る構造的制約、
     低いNPL比率、貸付の厳格化（LTVおよびデット・サービス・トゥ・インカム（債務者所得に対する債務返済額の
     比率）の上限の引き下げ）および2013年以来導入されている住宅ローン金利控除基準、過去10年間において大幅
     に減少したLTV、ならびに現行の社会保障制度が含まれる。加えて、住宅価格の上昇は信用力の改善によるもの
     ではなく、過去数年間の住宅ローンの増加も緩やかであった。
       NPL  の合計はさらに0.6十億ユーロ減少し8.6十億ユーロとなり、低い水準を維持している。NPL比率は1.5％ま

     で減少した（2021年度：1.6％）。「債務不履行」との格付がなされている法人顧客の数は増加しているもの
     の、不履行状態にある顧客の流入は少ないままであった。悪化した経済状況の最終的な影響および見通しは未だ
     不透明なままである。
                                124/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       2022  年12月31日時点において、NPLプルデンシャル・バックストップの不足額は873百万ユーロとなったため、
     CRR第３条に基づきCET            １比率は36ベーシスポイント控除された。2021年12月と比較し163百万ユーロの増加と
     なったのは、手堅い担保ポジションを有しているものの数年にわたり債務不履行状態にある一部の顧客に対する
     要引当額が増加したためである。同様の理由から、当行はNPLプルデンシャル・バックストップの不足額は2023
     年度中もさらに増加すると見込んでいる。
     安定した資本基盤および流動性基盤

       当行の資本基盤は2022年度も強固なままであった。普通株等Tier                                  1資本（CET      １）比率は16.0％（2021年度：
     17.4％）となり、資本要件を満たしているほか、当行の目標水準も優に上回っている。予想されていたとおり、
     リスク加重資産（RWA）は2022年度中にさらに増加したが、これは住宅ローンに係るマクロ・プルーデンス政策
     としてのアド・オンの施行、EBAガイドラインを反映するためのモデルの変更、ならびにその他のモデル再開発
     および事業の成長によるものであった。当行のRWAは240.4十億ユーロまで増加し（2021年度：211.9十億ユー
     ロ）、CET      １比率の減少につながった。CET                 １比率の動向は、利益剰余金に純利益を追加したことによりプラス
     の影響を受けた。
       当行のMREL要件は、RWAの27.62％（段階的に導入されているコンバインド・バッファ要件（CBR）を含む。）

     およびレバレッジ比率エクスポージャーの7.5％に設定されている。自己資本と非優先シニア債（NPS）との組み
     合わせによって当該要件を充足するというのが当行の戦略である。劣後MRELバッファをRWAで割った比率は、主
     にリスク加重資産の増加によって、2022年度中29.9％から29.2％へと減少した。
       当行のホールセールによる資金調達の合計残高は、さらに減少して2022年12月31日時点では124十億ユーロと

     なった。この数年間で当行の資金調達構成もいっそう多様化したことにより、当行のホールセールによる資金調
     達への依存度は大幅に抑えられてきている。当行は様々な市場、償還期限、通貨および商品を利用しているた
     め、当行のホールセールによる資金調達は依然として多様である。資金調達の多様化に重点的に取り組むこと
     は、今後も優先事項であり続け、経済的考察による影響を受ける。
       当行は潜在的な流動性危機からその身を十分に守ることができるよう保証するため常に努力している。その目

     的において、当行は強固な流動性バッファを慎重な資金調達特性およびリスク枠組みと組み合わせるかたちで維
     持している。その結果、2022年12月31日現在、流動性カバレッジ比率（LCR）は156％となっている。これにはそ
     の大部分（125.0十億ユーロ）が現金で構成される、137.7十億ユーロの適格流動資産（HQLA）バッファが含まれ
     る。
       LCR  において考慮される換金価値に加えて、当行は担保権が設定されておらずECB適格である住宅ローン担保証

     券およびカバードボンドを含む、不測の事態向けの流動性ポートフォリオを維持している。2022年12月31日現
     在、当該ポートフォリオは58.1十億ユーロの換金価値を有する。また、適格住宅ローンを追加することによりこ
     の金額を増加させることが可能である。
                                125/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     当行の財務業績
       2021  年度の純利益が3,692百万ユーロであったのに対し、2022年度の純利益は2,786百万ユーロとなっ

     た。2021年度の安定した業績が2022年度も継続した。世界的な金利の上昇により、特に下半期において、
     貯蓄性預金および当座預金へのマージンが改善された。結果的に、当行の純受取利息は、ホールセール・
     アンド・ルーラル（W＆R）およびリース部門における保有資産の増加にも後押しされ、10％増加した。同
     時に当行は、国内リテール・バンキング（DRB）およびリース部門における企業向け新規貸付に対するマー
     ジンプレッシャーにも直面している。純受取手数料は、主に当座預金に係る手数料収入の増加により、
     2021年度に比べ５％増加した。厳しい市況により、当行の投資株式につき評価損が生じたことが、当行の
     2022年度業績に悪影響を及ぼした。
       費用は2022年度中ほぼ横ばいであった。それはKYCおよびITに係る費用が増加した一方、2021年度につい

     ては変動金利型の特定の消費者向けクレジット商品および未処理のKYCに係る引当金を設定していたためで
     ある。KYCおよびITに対する追加投資を行ったため、従業員数は2022年度中に増加した。インフレの影響お
     よび当行のインフラを継続的に整備する必要性が、当面の間、当行の営業費用を押し上げ続けるであろ
     う。
       ロシア・ウクライナ戦争によってもたらされている不利な結果も当行の純利益に表れている。COVID-19

     関連引当金の取崩しにより悪影響の一部は相殺されたが、ロシアから撤退するという当行の決断およびマ
     クロ経済見通しの悪化が、金融資産に係る減損費用の増大につながった。2021年度については異例の少な
     さとなった金融資産に係る減損費用は、2022年度には818百万ユーロ増の344百万ユーロ（平均貸付ポート
     フォリオの８ベーシスポイント）となったが、長期平均の26ベーシスポイントを十分に下回っている。
       当行の民間セクター向け貸付ポートフォリオは、14.4十億ユーロ増加したが、そのうち約３十億ユーロ

     は外国為替の影響によるものであった。リテール顧客およびホールセール顧客からの預金は24.1十億ユー
     ロ増加したが、そのうち20.0十億ユーロはDRBにおける顧客からの預金であった。
       金利環境の変化のお陰もあり2022年度の財務業績は堅調であったが、銀行業界は、銀行に対する広範な

     規制、高いインフレ率、地政学的緊張、気候変動リスク（オランダ国内における窒素に係る議論を含
     む。）、サイバーリスクおよび新たな（デジタル）ノン・バンクの台頭といった多くの課題に引続き直面
     しており、これらが今後の業績に影響を及ぼすであろう。
                                126/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ラボバンクの財務業績
      業績

                                       2022  年      2021  年
      単位：百万ユーロ                                                 増減率
                                      12 月31日       12 月31日
      純受取利息                                 9,149        8,351         10 ％
      純受取手数料                                 2,106        2,008         5 ％
      その他利益                                  829       1,810        -54  ％
      収益合計                                 12,084        12,169         -1 ％
      人件費                                 5,023        4,657         8 ％
      その他一般管理費                                 1,689        2,035        -17  ％
      減価償却費および償却費                                  337        352        -4 ％
      営業費用合計                                 7,049        7,044         0 ％
      総利益                                 5,035        5,125         -2 ％
      のれんおよび関連会社に係る減損損失                                  105         -
      金融資産に係る減損費用                                  344        -474       -173  ％
      賦課金                                  667        722        -8 ％
      税引前営業利益                                 3,919        4,877        -20  ％
      法人税等                                 1,133        1,185         -4 ％
      当期純利益                                 2,786        3,692        -25  ％
      金融資産に係る減損費用（単位：ベーシスポイント）                                   8       -11

      比率

      収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                                 63.9  ％      63.8  ％
      基礎的な収益に対する費用の比率（賦課金を含む）                                 61.4  ％      60.4  ％
      自己資本利益率（ROE）                                 6.2  ％       8.8  ％
      貸借対照表

      単位：十億ユーロ
      資産合計                                 628.5        639.2         -2 ％
      民間セクター向け貸付ポートフォリオ                                 432.1        417.7         3 ％
      顧客からの預金                                 396.5        372.4         6 ％
      内部  従業員数（常勤換算従業員）                               37,834        35,766          6 ％

      外部従業員数（常勤換算従業員）                                 9,125        7,595         20 ％
      総従業員数（常勤換算従業員）                                 46,959        43,361          8 ％
                                127/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ラボバンクの財務業績に関する注記
      税引前基礎的営業利益の変動

      単位：百万ユーロ                                2022  年12月31日        2021  年12月31日
      収益                                     12,084          12,169
      収益に対する調整               公正価値により評価される項目                        439          -117
      基礎的収益                                     12,523          12,052
      営業費用                                      7,049          7,044
                     事業再構築費用                        -25          -98
      費用に対する調整               変動金利引当金                         9         333
                     臨時KYC費用                        39          249
      基礎的費用                                      7,026          6,560
      基礎的総利益                                      5,497          5,492
      のれんおよび関連会社に係る減
                                             105           0
      損損失
      のれんおよび関連会社に係る減
                     アフメアに係る減損                        110           -
      損損失に対する調整
      のれんおよび関連会社に係る基
                                             -5           0
      礎的減損損失
      金融資産に係る減損費用                                       344          -474
      賦課金                                       667          722
      税引前営業利益                                      3,919          4,877
      合計調整額                                       572          367
      税引前基礎的営業利益                                      4,491          5,244
       当行は純利益のうち2,011百万ユーロ（2021年度：2,910百万ユーロ）を留保した。法人税等は1,133百万ユー

     ロ（2021年度：1,185百万ユーロ）となり、実効税率は29％（2021年度：24％）であった。
     収益：１％減

     純受取   利息は10％増加
       純受取利息は、世界的な金利の上昇および受取額の増加に一部起因し、10％増となる合計9,149百万ユーロ
     （2021年度：8,351百万ユーロ）となった。DRBにおいては、これが貯蓄性預金および当座預金へのマージン平均
     の増加につながったものの、住宅ローンおよび企業向け貸付については双方ともマージンプレッシャーが感じら
     れた。W＆Rにおいては、金利の上昇が投資の含み益の増加をもたらした。W＆RおよびDLLの双方において、年度
     を通じて貸付残高が増加し続けた（外国為替の影響によっても幾分増大した）ことも、純受取利息の増加につな
     がった。10月の会合において、ECBはTLTROによる資金調達の条件を変更することを発表した。
                                128/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       当該変更に従い、ラボバンクはTLTRO                    IIIへの参加額の大半を期限前弁済し、当行のポジションを適切に運用
     する目的にて設定されていたヘッジを手仕舞うことを決定したが、これには当行の純受取利息を減少させる作用
     があった。純受取利息を平均総資産で除することにより計算される年間純利息マージンは、2021年度の1.26％に
     対して2022年12月31日時点では1.33％に増加した。
     純受取手数料は５％増加

       当行の純受取手数料は、５％増となる2,106百万ユーロとなった（2021年度：2,008百万ユーロ）。DRBにおい
     ては、主に支払パッケージの値上げおよび国際支払サービスに係る収益の増加により、純受取手数料が増加し
     た。COVID-19関連施策の解除によって、全般的に取引の量は増加した。W＆Rにおいては、市場全体が弱体化する
     中で当行のM＆Aおよびキャピタル・マーケッツ部門における収益が若干減少したことに起因し、純受取手数料は
     2021年度に比べわずかに減少した。
     その他利益は54％減少

       その他利益は829百万ユーロまで減少した（2021年度：1,810百万ユーロ）。ラボバンク・インベストメントに
     ついては、異例な業績を成し遂げた2021年度に続き、2022年度の業績は前年度比184百万ユーロ減となったもの
     の、健全な１年であったといえる。加えて、メキャニクス・バンクに対する当行の持分につき評価損が生じたこ
     とが、当行の業績に悪影響を及ぼした。なお2021年度については、同項目が当行の業績にプラスに働いていた。
     公正価値により評価される項目に係る損失の増加もその他利益の減少につながった。またアフメアに対する当行
     の持分に係る利益も125百万ユーロ減少した。建築コストの上昇および住宅ローン金利の引上げがBPDにおける売
     上高の減少につながったことも、その他利益に対してマイナスに作用した。
     営業費用は安定

     人件費は８％増加
       2022  年度中、総従業員数（外部採用従業員を含む。）は常勤換算従業員にして46,959人に増加した（2021年
     度：43,361人）。最も大きかったのはDRBにおける増加であり、KYCおよびITのための従業員の増員によるもので
     あった。事業の拡大およびコンプライアンス関連の活動を支えるため、従業員数はDLL（常勤換算従業員にして
     48人増）およびW＆R（常勤換算従業員にして361人増）においても増加した。人件費の総額は、労働協約の影響
     もあり、８％増加して5,023百万ユーロとなった（2021年度：4,657百万ユーロ）。W＆RおよびDLLのいずれにお
     いても、外国為替の影響により営業費用は上昇した。
     その他一般管理費は17％減少

       その他一般管理費の合計は、1,689百万ユーロに減少した（2021年度：2,035百万ユーロ）。これは2021年度の
     費用が、未処理のKYC案件の解消を目的とした臨時のKYC費用のための引当金および変動金利型の特定の消費者向
     けクレジット商品を利用している一部の顧客への補償を行うための引当金によって、不利な影響を受けていたこ
     とに起因する。また付加価値税の還付額が増加し、結果的に事業再構築に係る引当金の取崩額が2022年度は減少
     したことも、その他一般管理費の減少につながった。
                                129/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     減価償却費および償却費は４％減少
       減価償却費および償却費は、337百万ユーロ（2021年度：352百万ユーロ）となった。オフィスおよび賃貸契約
     の減少が当該減少につながった。
     金融資産に係る減損費用

       2022  年度の金融資産に係る減損費用は、344百万ユーロとなった。当該金額は2021年度に対して818百万ユーロ
     の増加に当たる。減損費用の増加の一部は、ロシアのウクライナへの侵攻後、ロシアにおける当行の全ての事業
     を廃止する決定を当行が行ったことに起因する。加えて、当行は厳しいマクロ経済状況および不確実性を反映す
     るため、経営方針の調整を行った。DRBにおいては、堅調なオランダ経済を反映するかたちで引続き減損費用の
     取崩しが見られ、特に2022年度上半期においては顕著であった。当行の住宅ローン・ポートフォリオは３ベーシ
     スポイントの純増となっており、依然としてレジリエントであるといえる。欧州および南北アメリカの地方部に
     おけるホールセール貸付業にて減損が増加したことから、W＆Rの減損は幾分増加した。企業向け貸付ポートフォ
     リオにつき予想された信用度の悪化が深刻化しなかったことを受け、概ね未使用であったCOVID-19引当金を取り
     崩したことにより、当該増加の一部は相殺された。現在のところ、2022年度中のマクロ経済の動向が当行の貸付
     ポートフォリオの信用度に対して及ぼす影響は目立っていないが、当行は引続き注意を払っている。
       年間で見た場合の金融資産に係る減損費用は８ベーシスポイント（2021年度：マイナス11ベーシスポイント）

     となったが、これは長期平均（2012年度から2021年度）の26ベーシスポイントを下回っている。
       不良債権（NPL）は2022年度中に8.6十億ユーロまで減少した（2021年度：9.2十億ユーロ）。NPL比率は1.5％

     （2021年度：1.6％）となり、NPL引当率は20％（2021年度：24％）となった。NPLの減少は、主に当行のNPL戦略
     が実行されたことおよび新たな減損債権の増加が限定的であったことによって得られた結果である。
                                130/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     バランスシートの動向
      バランスシート

      （単位：十億ユーロ）                          2022  年12月31日        2021  年12月31日
      現金および現金同等物                              129.6          120.5
      顧客に対する貸出金および預け金                              428.9          437.0
      金融資産                               16.5          18.6
      他行に対する貸出金および預け金                               11.1          22.1
      デリバティブ                               26.9          23.0
      その他資産                               15.5          18.0
      資産合計                              628.5          639.2
      顧客からの預金                              396.5          372.4
      発行済債務証券                              112.3          109.3
      他行からの預り金                               31.5          72.7
      デリバティブ                               20.2          18.7
      金融負債                               4.1          5.3
      その他負債                               17.5          17.4
      負債合計                              582.1          595.8
      自己資本                               46.4          43.4
      負債および自己資本合計                              628.5          639.2
                                131/558












                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     民間セクター向け貸付ポートフォリオは増加
       当行の民間セクター向け貸付は、2022年12月31日現在432.1十億ユーロとなっており、14.4十億ユーロの増加
     となった。当該増加のごく一部（約3.1十億ユーロ）はユーロの価値の下落によるものである。新規貸付分が、
     依然として高い水準にあるものの減少傾向にある繰上返済分を相殺したことにより、DRBにおける住宅ローン・
     ポートフォリオに変動はなかった。DRBの民間セクター向け貸付ポートフォリオ合計は、年度末時点において
     274.0十億ユーロ（2021年度：274.0十億ユーロ）となった。W＆RおよびDLLの貸付ポートフォリオは、外国為替
     の影響につき修正した場合もいずれも増加したことになる。
      貸付ポートフォリオ

      ( 単位：十億ユーロ)                              2022  年 12月31日        2021  年 12月31日
      顧客に対する貸付および預け金の合計                                   428.9           437.0
       うち：政府系顧客に対する貸付および預け金                                   1.4           2.0
      リバース・レポ取引および証券貸借                                    8.4          13.9
      金利ヘッジ（ヘッジ会計）                                   -13.1            3.4
      民間セクター向け貸付ポートフォリオ                                   432.1           417.7
      国内リテール・バンキング                                   274.0           274.0
      ホールセール・アンド・ルーラル                                   119.8           108.7
      リース                                    37.7           34.5
      不動産開発                                    0.1           0.1
      その他                                    0.5           0.4
       2022  年12月31日現在の民間セクター向け貸付ポートフォリオの地理的内訳（債務者の所在国に基づく）は、オ

     ランダが68％、北アメリカが11％、ヨーロッパ（オランダ以外）が９％、オーストラリアおよびニュージーラン
     ドが７％、南アメリカが４％、アジアが２％であった。
                    1

      セクター別貸付ポートフォリオ
      ( 単位：十億ユーロ)                          2022  年 12月31日       2021  年 12月31日
      民間個人顧客に対する貸付                         204.4      47 ％   205.5     49 ％
      商業・工業・サービス業に対する貸付                         114.4      26 ％   109.3     26 ％
       うち：オランダ国内の貸付                         75.4           74.5
       うち：オランダ国外の貸付                         39.0           34.7
      食品・農業に対する貸付                         113.3      26 ％   102.9     25 ％
       うち：オランダ国内の貸付                         40.4           35.7
       うち：オランダ国外の貸付                         73.0           67.2
      民間セクター向け貸付ポートフォリオ                         432.1      100  ％   417.7     100  ％
       1 　当該事業体の設立国に基づく。

                                132/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     顧客からの預金は大幅に             増加
       顧客からの預金の合計は、396.5十億ユーロに大きく増加した（2021年度：372.4十億ユーロ）。当行の預貸率
                 1
     （LtD比率、12ヶ月平均            ）は1.10と概ね安定している（2021年度：1.08）。DRBにおける顧客からの預金は320.1
     十億ユーロまで増加した（2021年度：300.1十億ユーロ）。DRBにおける貯蓄性個人預金は8.7十億ユーロ増の
     152.9十億ユーロとなった。その他の部門における顧客からの預金は、主にトレジャリーにおける預金が増加し
     たこと（ただしその一部はインターナショナル・ダイレクト・バンキング（IDB）における預金の減少により相
     殺された。）により、76.4十億ユーロまで増加した（2021年度：72.3十億ユーロ）。IDBにおける預金額の減少
     は、当行が欧州におけるダイレクト・バンキングの運用を停止したことによるものである。2022年度中のIDBに
     おける預金の流出額は3.1十億ユーロとなり、2022年12月31日現在のIDBにおける預金額は合計8.7十億ユーロ
     （2021年度：11.8十億ユーロ）となっている。
       1 　特定の時点における数値ではなく12ヶ月移動平均を検討する方が、LtD比率の長期的な傾向を捉えることができる。

      顧客からの預金

      ( 単位：十億ユーロ)                          2022  年 12月31日       2021  年 12月31日
      貯蓄性個人預金                               158.6          152.5
      国内リテール・バンキング                               152.9          144.2
      その他の部門                                5.7          8.3
      顧客からのその他の預金                               237.9          219.9
      国内リテール・バンキング                               167.2          155.9
      その他の部門                               70.7          64.0
      顧客からの預金合計                               396.5          372.4
                                133/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     自己資本は７％増加
       当行の自己資本は主に利益剰余金により46.4十億ユーロに増加した（2021年度：43.4十億ユーロ）が、1.0十
     億ユーロについては2022年４月に発行した資本証券により調達したものである。当行の2022年12月31日現在の自
     己資本のうち、71％（2021年度：72％）が利益剰余金および準備金、17％（2021年度：18％）がラボバンク証
     書、11％（2021年度：９％）が資本証券、そして１％（2021年度：１％）がその他非支配持分により構成されて
     いる。
      自己資本の変動

      ( 単位：百万ユーロ)
      2021  年12月末時点の自己資本                                         43,402
      当期中の純利益                                            2,786
      その他包括利益                                             -61
      ラボバンク証書に対する支払い                                            -509
      ラボバンク発行の資本証券に対する支払い                                            -190
      資本証券の発行                                            1,000
      資本証券の発行に係る費用                                             -5
      その他                                             -65
      2022  年12月末時点の自己資本                                         46,358
     ホールセールによる資金調達

       当行は数年にわたりホールセールによる資金調達の利用の大幅な削減および多様化を進めてきた。これによっ
     て当行は資本市場の動きにより影響を受けにくくなる。しかし、ロシア・ウクライナ戦争による金融市場の不確
     実性の増大にも一部起因し、当行は2022年度中にホールセールによる資金調達額を意識的に124.4十億ユーロま
     で増額した（2021年度：121.7十億ユーロ）。
                                134/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     自己資本の動向
      自己資本比率（BIS比率）

      （単位：百万ユーロ）                         2022  年12月31日       2021  年12月31日
      利益剰余金                             34,094         32,087
      予定される分配                               -2         -1
      ラボバンク証書                              7,825         7,825
      非支配持分のうち適格資本として扱われるもの                                0         0
      準備金                             -1,065          -990
      規制上の調整                             -2,496         -2,097
      経過措置に伴う調整                               16         22
      普通株等Tier       1資本
                                   38,372         36,846
      資本証券                              4,971         3,978
      適用除外対象証券                                0         0
      非支配持分                                0         0
      規制上の調整                               -96         -99
      経過措置に伴う調整                                0         0
      その他Tier      1資本
                                    4,875         3,879
      Tier   1 資本
                                   43,247         40,725
      劣後債務のうち適格資本として扱われるもの                              7,671         7,356
      非支配持分                                0         0
      規制上の調整                               -88         -96
      経過措置に伴う調整                                0         0
      Tier   2 資本
                                    7,583         7,260
      適格資本                             50,830         47,985
      リスク加重資産                             240,376         211,855

      普通株等Tier       1資本比率

                                   16.0  ％       17.4  ％
      Tier   1 資本比率
                                   18.0  ％       19.2  ％
      MREL  資本比率                           29.2  ％       29.9  ％
      総自己資本比率（BIS比率）                             21.1  ％       22.6  ％
      自己資本比率                             17.4  ％       18.8  ％
      コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー単体
                                   15.2  ％       16.2  ％
      （発行体レベル）の普通株等Tier                1資本比率
                                135/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       2022  年12月31日現在、当行の普通株等Tier                    1資本比率（CET         １比率）は16.0％（2021年度：17.4％）となって
     いる。   これは、当行の14％超という目標を十分に上回っている。リスク加重資産（RWA）が（211.9十億ユーロか
     ら240.4十億ユーロへ）28.5十億ユーロ増加したことが、当行のCET                                   １比率の動向に最も大きく影響した。RWAが
     増加したことによるマイナスの影響は、利益剰余金に純利益を追加したことにより一部相殺された。当行はレバ
     レッジ比率（すなわち、当行のTier                   1資本をオン・バランスの総資産およびオフ・バランスの負債で除した数
     値）をCRR／CRD         IVに規定される定義に基づき算出している。2022年12月31日時点の当行のレバレッジ比率は
     6.6％（2021年度：7.3％）であり、バーゼルⅢのガイドラインにおいて要求される３％の最低レバレッジ比率を
     十分に上回っている。レバレッジ比率の減少は、中央銀行へのエクスポージャーに係る免除が終了したことによ
     るものであった。MRELに関する将来の要件を充足するため、当行は当行の資本戦略に沿って非優先シニア債を発
     行した。当行の総自己資本比率（BIS比率）は、RWAの増加により21.1％まで減少した（2021年度：22.6％）。当
     行は総自己資本比率（BIS比率）につき、20％を適当とみなしている。
     リスク加重資産

       2022  年度中、RWAの総額は引続き増加し、240.4十億ユーロ（2021年度：211.9十億ユーロ）となった。RWAの増
     加は、様々な要因によるものであった。住宅ローンに対するマクロ・プルーデンス政策としてのアド・オンが
     2022年１月１日に施行されたことにより、RWAは約９十億ユーロ増加した。EBAガイドラインを反映するためのモ
     デル変更およびその他の内部モデル開発により、さらに19十億ユーロ程度の増加が生じた。通常の事業成長に
     よってもRWAは約２十億ユーロ増加し、外国為替の変動による影響も１十億ユーロ程度あった。当該アド・オン
     および軽減策があったため、現在のRWA水準に対して上乗せされるようなバーゼルIVの影響は残っていないもの
     と当行は見込んでいる。2022年度中の実質的なRWAの増加は、当行のリスク特性がこの数年間大きく変わってい
     ないにもかかわらず自己資本比率（BIS比率）の減少を招いた。2020年12月と比較しCET                                             １比率は約１パーセン
     テージポイント減少しているが、絶対値においては当行のCET                                １資本は実際のところ約４十億ユーロ（すなわち
     約11％）強化されており、これは同様のリスク特性に対してより多くの資本を保有するようになったことを意味
     する。
                                136/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     規制上の自己資本
       規制上の自己資本要件は、当行のリスク加重資産の８％である。当行の自己資本要件は、CRRおよびCRD                                                      IVが
     当行に保有を義務付ける資本の最小額を意味する。当行の規制上（要求される）自己資本は、2022年12月31日時
     点で19.2十億ユーロ（2021年度：16.9十億ユーロ）となり、このうち86％は信用および移転リスク、12％がオペ
     レーショナルリスク、２％が市場リスクに関係している。
      事業部門別の規制上の自己資本

      （単位：十億ユーロ）                                2022  年 12月31日         2021  年 12月31日
      国内リテール・バンキング                                     6.2            5.7
      ホールセール・アンド・ルーラル                                     7.5            7.0
      リース                                     2.2            1.6
      不動産開発                                     0.4            0.3
      その他                                     2.9            2.3
      ラボバンク                                     19.2            16.9
                                137/558















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     MREL  適格資本バッファ
       当行は、万が一ベイル・インが発生した場合にシニア債権者および預金者を保護することを目指している。そ
     のため、当行はベイル・イン時に当初損失を吸収する資本、劣後債務および非優先シニア債務による多くのバッ
     ファを有している。
       当行は法的拘束力を有する自己資本および適格債務の最低基準（MREL）に関する単一破綻処理委員会（SRB）

     による決定について、DNBより正式な通知を受領した。MREL要件は、欧州連合の銀行が潜在的な破綻に際して損
     失を吸収するための十分な自己資本および適格債務を保有することを確保するために設けられたものである。
     MREL要件は、ラボバンクについては連結レベルで設定されている。                                  （2022年１月１日に設定された）当行に対し
     て拘束力を有する2022年度のMREL要件は、RWAの27.62％（段階的に導入されているコンバインド・バッファ要件
     （CBR）を含む。）およびレバレッジ比率エクスポージャーの7.5％である。
       当行は、MREL適格の資本および負債バッファの定義を、適格資本に、適用除外対象であるその他Tier                                                    1商品の

     非適格部分、満期日までの残存期間が１年以上のTier                            2資本証券（の償却済み分）および満期日までの残存期間
     が１年以上の非優先シニア債を加えたものとしている。当該バッファは、2022年度中に63.4十億ユーロから70.2
     十億ユーロまで増加したが、これはRWAの29.2％（2021年度：29.9％）に相当する。
      MREL  適格資本バッファ

      （単位：十億ユーロ）                                2022  年 12月31日         2021  年 12月31日
      適格資本                                     50.8            48.0
      適用除外対象であるその他Tier               1資本の非適格部分
                                            0            0
      満期日までの残存期間が１年以上のTier                    2のうち償却済
                                           1.3            1.3
      みのもの
      満期日までの残存期間が１年以上の非優先シニア債                                     18.0            14.1
      MREL  適格資本および非優先シニア債によるバッファ                                   70.2            63.4
      リスク加重資産                                    240.4            211.9

      MREL  適格資本および非優先シニア債によるバッファ
                                          29.2  ％          29.9  ％
      ／リスク加重資産
    前へ

                                138/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    ４  【経営上の重要な契約等】

       該当なし
                                139/558




















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    ５  【研究開発活動】

       該当なし
                                140/558




















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    第４    【設備の状況】

    １  【設備投資等の概要】

       該当なし
    ２  【主要な設備の状況】

       該当なし
    ３  【設備の新設、除却等の計画】

       該当なし
                                141/558
















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    第５    【提出会社の状況】

    １  【株式等の状況】

     (1)  【株式の総数等】
       ①  【株式の総数】
        該当なし。
        コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーには加盟者はいるものの、株主は存在しない。

       ②  【発行済株式】

        該当なし。
     (2)  【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

        該当なし。
     (3)  【発行済株式総数及び資本金の推移】

        該当なし。
        上記「（1）株式の総数等」を参照。

     (4)  【所有者別状況】

        該当なし。
     (5)  【大株主の状況】

        該当なし。上記「（1）株式の総数等」を参照。
        コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーには加盟者はいるものの、株主は存在しない。2022年12月31日現

       在、コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーには約2.2百万人の加盟者がいる。
                                142/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    ２  【配当政策】

       経営委員会の決議のもと、参加権への分配金およびその他Tier１商品の分配金の支払に利益を使用することが
     できる。
       残りの利益は、ラボバンクが保有する一般準備金に繰り入れる。経営委員会はまた、純利益から参加権の保有
     者およびその他Tier１商品の保有者への中間分配金を支払うことも決定できる。ラボバンクが存続する間は、全
     額または一部を問わず準備金をメンバーに分配することはできない。経営委員会には、参加権やその他Tier１商
     品について準備金から分配金を支払う権利がある。仮にいずれかの時点で、ラボバンクの事業を他の事業体また
     は組織に引き継がせるためにラボバンクを解散するという決定がなされたときは、準備金は当該事業体または組
     織に移管される。
                                143/558
















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    ３  【コーポレート・ガバナンスの状況等】

     (1)  【コーポレート・ガバナンスの概要】
     (1)  　コーポレート・ガバナンス

       当行の現在のガバナンス構造は、2016年１月から採用されている。コーペラティブ・ラボバンクが19世紀末に

     オランダに設立されて以来、オランダの加盟者の代表者は正式なガバナンス組織の全てに参加しており、ラボバ
     ンク・グループ全体の所有者として行為している。オランダ国内の地方ラボバンクの全てとラボバンク・グルー
     プ・オーガナイゼーション              は、  １つの銀行免許と１つの財務書類をもって、１つの協同組合銀行                                 として運営され
     ている   。 日々の実務において、当行の加盟者ベースのガバナンスの個性的な特徴は、その価値、強度および柔軟
     性を証明している。これには、ボトムアップの意思決定プロセス、リテール・バンキングおよびその比較的安定
     した収益源への注力、ならびに資本構築の主要資源としての留保利益が含まれる。さらに、正式なガバナンス組
     織における加盟者の代表者は、ラボバンクの社会的資本である。これらの代表者は、地方ラボバンクおよびラボ
     バンク・グループ・オーガナイゼーションにとって価値のある社会とのつながりおよび関係を確かなものにす
     る。この協同組合         ガバナンスの構造         は、  金融業界におけるラボバンクの特別な立場、                       実体経済へのサービス提供
     に対する当行の長年の重点的な取り組み                    、 そして   地域コミュニティの持続可能な発展に貢献するという当行の                               目
     標を保障している。
                                144/558













                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                145/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ガバナンス組織の概略
       ラボバンクのガバナンスは、常に適応性を有してきた。1895年にオランダ初の信用協同組合として設立されて
     以来、ラボバンクは、戦略的判断、社会風潮ならびに銀行業務および規制の展開に応じ、変化することができて
     いる。過去のガバナンス体制のように、現在のガバナンス構造は、緊密に相互に関係しかつ作用する組織体のバ
     ランスのとれたシステムの上に成り立っている。
       ガバナンスの構造は、協同組合銀行には加盟者による取り組みおよび関与が不可欠であることを明確に示して

     いる。これらの側面は、当行を競合他社から際立たせている。ガバナンスは、協同組合的側面を固める新たなイ
     ニシアチブを継続的にもたらしている。ラボバンクは、加盟者と常に対話を行うことが当行の今後の発展に非常
     に重要であると考えている。このためにラボバンクは末端の加盟者との対話セッションを継続して企画し、地方
     および国家レベルの主要な社会課題に対処する方法を話し合っている。例えば2022年度には、持続可能な成長に
     関するジレンマについて、決疑論を用いた対話が加盟者の代表者との間で行われた。このようなセッションによ
     り、関連する情報が組織に提供されるとともに、協同組合にとっての大きな価値が示された。
       ガバナンスの決定的な特徴は、協同組合的な立場が戦略的かつ運営的な銀行業務に完全に統合されていること

     である。ボトムアップの意思決定は、加盟者の代表者が最終的に銀行の戦略的枠組みを承認することを必然的に
     伴い、その協同組合的な性質を保護している。以下のセクションでは現在のガバナンス組織の主な役割および責
     任について詳述するとともに、最近の主要な発展および／または適応に焦点を当てる。
                                146/558













                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     協同組合ガバナンス
     加盟者

       協同組合は、顧客が加盟者になることができ、加盟者が協同組合に正当性を付与するという事実によって識別
     される。2022年度末までで、加盟者は約2.2百万名に達した。かかる加盟者の増加は、当行の協同組合刷新プロ
     ジェクトの提案に基づき、新たな加盟者を惹きつけるための取り組みを強化したことを反映している。本プロ
     ジェクトは、加盟者の地位をさらに実質的で意義のあるものとすることを目的としている。現在、当行の顧客の
     25％以上が地方ラボバンクの加盟者である。ガバナンス組織における加盟者の代表者は、地方ラボバンクおよび
     組織全体の方向性に重要な影響を及ぼしている。協同組合ガバナンスの基本的な特徴として、異なる所有構造を
     有する金融機関に比べ、加盟者は常に、多様な内部ダイナミクスおよび様々な（戦略的）方向性をもたらしてい
     る。
     地方加盟者理事会（LMC）

       加盟者は、地方レベルで約78名から成る部門に分けられる。各部門内で、加盟者は、地方加盟者理事会
     （LMC）の構成員を指名、資格停止または免職する、１または複数の代表者選考会に編成される。同理事会は、
     30名から50名の加盟者から成る。2022年10月末までに、約2,400名がLMCに在籍していた。2022年度には、LMCの
     機能および知識レベル向上のため、LMC向けの新たな内部研修コースが開発された。2022年度末までで、78の地
     方理事会が存在している。当行は、地方の社会ネットワークを維持し強化するために、LMCの構成員数を増やす
     ことを目指している。同理事会の構成員は、外界の話題を日常的に議題に取り入れる。これにより、地方ラボバ
     ンクは協同組合としての軌道を保つことができるとともに、地方でおよび／またはデジタルで提供される金融
     サービスの質に関する意見が提供される。LMCは、協同組合の資金がどのように使用されるかについて、重要な
     発言権を有する。LMCは、地方ラボバンク銀行の取締役の「耳目」となり、議論の相手となる。また、LMCは、地
     方ラボバンクの合併もしくは分割を承認する権利、またはその構成員らの計画方針を地方ラボバンクの取締役に
     報告する権利等、多数の正式な義務および責任を有する。LMCは、地方ラボバンクの全般的な実績、地方での定
     着状況および選定された社会課題の遂行、さらに地方監督委員会（LSB）の構成員による監督を監視する。
     地方監督委員会（LSB）

       LSB  構成員は、LMCによって指名され、LMCに対して説明責任を有しており、かつ、ラボバンクの加盟者でなけ
      ればならない。LSBの権限は法に由来するものではない。経営委員会は代わりに、地方ラボバンクの内部規則に
      基づく特定の地方ガバナンス権限をLSBに委任している。2022年10月末までに、LSB構成員数は353名に達した。
      LSB構成員は、様々なガバナンス組織の代表を務める。LSB構成員は通常、このような活動の仕事量を分散するた
      め役割分担に合意しており、LSB構成員１名がLMCの委員長を務め、別の２名がそれぞれ、地方加盟者理事会また
      は一般加盟者理事会における地方銀行の代表を務める。
                                147/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       LSB  の委員長は一般加盟者理事会の加盟者の代表であるため、共同ガバナンスシステムにおける主要なプレイ
     ヤーである。地方レベルでは、LSBは幅広い側面を監督している。この観点からすると、地方ラボバンクの業務
     の一般的状況ならびに（協同組合的および財務的）業績は、定期的にLSBの議題として取り上げられなければな
     らない。第一の側面として、提供するサービスの質が顧客や加盟者の需要をどの程度満たしているかの評価が含
     まれる。LSBはまた、地方銀行の取締役および銀行の従業員が、顧客の長期的利益にどの程度焦点を当てている
     か、地方コミュニティの持続可能な発展にどの程度貢献しているか、および銀行と地方コミュニティとのつなが
     りをどの程度強化しているかを判断する。内部財務報告システムは、LSBが地方銀行の業績を監督することを可
     能にする。ガバナンスの変更を受け、リスクおよびコンプライアンスの側面は既にLSBの責務の一端ではなく
     なっているが、その焦点は顧客サービスの質、銀行の社会的実績および協同組合的アイデンティティの監視へと
     移行した。
       協同組合的観点では、銀行、その加盟者および社会の公式な仲介者というLSBの役割は、近年その重要性を増

     している。この着目点の変化は、様々なネットワークに参加することおよび末端の加盟者との活きた対話を促進
     することの重要性をより認識することを求める。地方コミュニティおよび加盟者との強固なつながりは協同組合
     銀行の識別特徴を構成する。LSBは、地方銀行の取締役の指名、評価および解任に関する正式な権利を有する。
     その結果LSBには、銀行における協同組合的リーダーシップを保障するための手段がある。LSBはまた、地域代表
     者会議およびGMCで合意された国内リテール銀行業務の包括的な予算および戦略の派生としての地方予算および
     地方戦略など、地方における多数の重要な決定を承認する権限も付与されている。最後に、LSBは地方銀行の取
     締役に関して助言を行う役割を有する。
       近年、当行は、LSBの多様性を促進するための具体的なプログラムを開発および採用した。地方監督者の共同

     体が当行の顧客および加盟者ベースを適切に反映することは、重要である。2022年度には、LSB加盟者向けに、
     小規模の啓発・教育セッションを複数回企画した。例えば、銀行におけるイノベーションや人事の進歩（ハイブ
     リッドワーク等）が２度のセッションの主題であった。これらの会合とは別に、個別のLSBの機能を評価および
     改善するためのその他の手段が利用可能となっている。
                                148/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     地方支部および地方理事会
       2021  年度以来、地方銀行および地方部門は14の地域支部に編成されている。各支部は、地方理事会、諮問委員
      会および包括的地域代表者会議をもって運営を行う。地方理事会は、その地域の各地方銀行のLSB構成員１名ず
      つから成り、その地域における銀行および協同組合の問題に対処する。諮問委員会は主に、選定された５つの社
      会課題の進捗に焦点を置く。これはLMCの代表者から成る。地域代表者会議は定款が根拠となっており、一般加
      盟者理事会（GMC）の準備のために重要なものである。この会議では、同じ地域の地方のゼネラルマネージャー
      およびLSB構成員が顔を合わせる。地域代表者会議はまた、ラボバンクとのそれぞれの関係を強化し、地域社会
      を支えるために地方銀行が協力できる方法を協議する責任を負っている。当該会議では、地方銀行、ラボバンク
      の組織全体および協同組合の銀行業務セクター全般の利益について議論される。ただし、ラボバンクの際立った
      特徴としての価値ある社会的ネットワークを守り強化するために、協同組合の主眼は地方にあり、これからもあ
      り続ける。完全に地方的な協同組合を志向することは、このユニークな特徴を否定することとなる。
       また、ラボバンクの従業員は、各地域支部に雇用されている。各地域における地方銀行の全ゼネラルマネー

      ジャーにより構成される地域経営チームが、各地域で雇用されるラボバンクの従業員について責任を持つ。同時
      に、地方レベルのゼネラルマネージャーは、各地域支部のLMC、LSB、地方理事会および諮問委員会と共同で協同
      組合の課題を策定し遂行するための、重要な責務を与えられている。ガバナンス構造において、ゼネラルマネー
      ジャーおよび全従業員は、協同組合の精神に即して行為し、かつ、これに合致する金融サービスを提供するとい
      う重要な職務を担っている。これらのマネージャーは、地方の方向性を保障し、コミュニティの地方ラボバンク
      をしっかりと支えるよう経営委員会から命じられている。マネージャーはさらに、協同組合のアイデンティティ
      という概念を、地方レベルでアイディアから現実に転換することができる。この点において、地方スタッフは、
      地方コミュニティとの密なつながりを維持するために、ソーシャルネットワークおよびバーチャルネットワーク
      に積極的に参加している。
      一般加盟者理事会

       GMC  はラボバンクのガバナンスにおける最高意思決定機関であり、全LSBの委員長で構成される。LSBの委員長
      はGMCに参加するが、地方の観点も考慮に入れる。GMCには約80名の構成員がおり、2022年度には６回の招集がさ
      れた。重点を置くのは、協同組合、地方ラボバンクおよびその他全グループ事業体を含むラボバンクの戦略的枠
      組みとアイデンティティに関する基本前提である。GMCは、緊急事態委員会、調整委員会および機密事項取扱委
      員会という３つの常設委員会を有する。2022年度には、GMCの構成員がラボバンク・グループの国際的な活動に
      ついて知識を高めるための特別委員会が提言を行った。例えば、国際的な事業活動をGMCの議題に定期的に取り
      入れることや、より一体的な情報共有構造を構築することなどが決定された。
                                149/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       GMC  は、その加盟者を代表して、継続性を保護し、共通の価値を管理する者としても活動する。GMCは、ガバナ
     ンスと銀行業務について、一般に合意された戦略原則に基づいた評価を行う。2022年度にはとりわけ、銀行の戦
     略のアップデート、ラボバンクおよび社会へのオランダ窒素危機の影響ならびに内部ガバナンスをさらに強化す
     るためのロードマップに注力した。加えて、前述のグローバル委員会の報告書を採択した。ダイバーシティとイ
     ンクルージョンの話題も、定期的にGMCの議題に挙がる。指摘された留意点の１つに、加盟者ベースの全てのガ
     バナンス組織におけるダイバーシティをさらに高め、それにより加盟者ベースの多様性をより詳細に反映させる
     ことがある。全組織への研修および教育プログラムの質的な改善が、この目指すべき変革を後押しするだろう。
       このような機能を果たすため、GMCは、複数の公式な職務と責任を担う。GMCは、定款の改訂またはラボバンク

     の法的地位の変更を行う権限を付与されている。GMCは、年次財務書類を採択し、経営委員会による重要な決定
     について助言および承認を行う権利を有する。GMCは、例えば、ラボバンクのアイデンティティの基本的前提お
     よび戦略的枠組み、ならびに年間戦略および予算の要点に関する承認権を有している。GMCはまた、経営委員会
     の法定メンバーを指名するラボバンクの監督委員会の勧めに従って、同監督委員会の構成員を指名する。監督委
     員会は、経営委員会を監督する。監督委員会と経営委員会は、共にGMCに対して説明責任を有する。
                                150/558














                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    コーポレート・ガバナンスコード
     オランダ・コーポレート・ガバナンスコード

       オランダ・コーポレート・ガバナンスコード2016は上場会社に適用され、同コードには、一般的に優れたコー
     ポレート・ガバナンスとはどのようなものと考えられているかという点に関する原則とベスト・プラクティスの
     規定が含まれている。ラボバンクは、協同組合としての構造ゆえに、オランダ・コーポレート・ガバナンスコー
     ドを遵守する義務はない。これにかかわらず、当行は、可能な限り同コードを遵守するよう取り組んでいる。当
     行は、協同組合としての当行の構造に一部起因し、いくつかの点についてのみ同コードから逸脱している。
     オランダ銀行行動規範

       2009  年度に、オランダ銀行協会は、世間一般の銀行業界への信頼を取り戻すため、オランダの銀行向けの銀行
     行動規範を採択した。銀行行動規範は、コーポレート・ガバナンス、リスク管理、監査および報酬の面でオラン
     ダの銀行の行動原則を定めることで、利害関係者にとって安定的、サービス志向かつ信頼の置ける銀行を保証す
     ることを目標としている。
       2013  年度には、オランダ銀行構造委員会（「ウェイフォルス委員会」）が、オランダの銀行をさらに強化する

     ための重要な基盤を築いた。
       2015  年度には、オランダ銀行協会が銀行行動規範の改訂を含む社会憲章を導入し、銀行員の誓約（関連する行

     動規則と規律制度を含む。）を実施した。このような措置を取ることにより、ラボバンクを含むオランダの銀行
     は、個別の銀行として、およびコミュニティの中心にある業界として、継続する刷新プロセスにおいて何を支持
     し、何に対して責任を負いたいかを示したいと考えている。社会憲章、2015年銀行行動規範および銀行員の誓約
     に関連する行動規則は、あわせて「未来志向の銀行業務」と呼ばれるパッケージを形成する。当行は、このパッ
     ケージを承認している。
     協同組合のためのガバナンスコード（NCR）

       ラボバンクはオランダ協同組合議会（NCR）の会員である。2019年度、NCRは、協同組合のためのガバナンス
     コードを徹底的に見直し、協同組合の起業家精神、加盟者の関与ならびに共同体精神および相互関係のレベル向
     上に貢献することを目指した。
       協同組合の起業家精神とは、協同組合が会社として経営される統合体であることを意味する。会社はその構成

     員を代表して運営を行い、共通の需要に応える。協同組合もまた、長期的な価値の創造に重点を置く。この原則
     は、ラボバンクの協同組合の刷新における重要なテーマである。
       加盟者の関与とは、全ての加盟者が重要であり、組織が民主的な加盟者管理および相互連帯の原則に基づくこ

     とを意味する。共同体精神および相互関係とは、全ての加盟者が顧客でもあることを意味する。加盟者間のつな
     がりは、協同と連帯に基づいている。
                                151/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       結論として、金融機関としての当行はベスト・プラクティスに関する保証と同時に制約をも受けるという事実
     を考慮しながら、全ての原則およびベスト・プラクティスを遵守する。例えば、協同組合のためのガバナンス
     コードにある「協同組合は資本を創出しなければならない」という規則は、金融機関としての当行にとっては重
     要な法的要件である。
                                152/558



















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     (2)  　リスク管理
       当行のリスク戦略は、ラボバンクの戦略全体に欠くことのできない部分である。リスク戦略に基づき、事業目

     標を達成するために当行が許容または回避することをいとわないリスクの総合的な基準であるリスク選好度を設
     定する。
       当行は日々、新規および既存の顧客に関与し、与信を行い、金利契約やリース契約の締結、株式投資やパート

     ナーシップへの参入を行い、またその他の顧客サービスを提供するのと同時に、情報に基づいたリスク決定を
     行っている。健全なリスク管理は、顧客にサービスを提供し利害関係者を満足させるための重要な指標を統制さ
     れた方法で監視することを可能にし、当行の銀行としての継続性を下支えする。
       当行は、意識的なリスクの引受けに合わせた強固なリスク管理枠組みに基づき、重大リスクを管理するための

     リスク活動を実施し、制御を設定している。当行は、リスク管理枠組みの有効性を継続的に評価し、最新の発展
     および要件に適応する。最終的に、当行のリスク管理活動は、リスク選好度の範囲内で当行の顧客および利害関
     係者の目標の実現に貢献できるように設計されている。
                                153/558














                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     リスク管理
       当行のリスク管理活動は、戦略の設計および実行に組み込まれている。新たな戦略イニシアチブはチャンスを
     開く可能性があるが、期待される報酬は関連リスクおよび潜在的影響に対してバランスが取れていなければなら
     ない。当行は、外部事象の動向および新興リスクを常に把握する。当行は、様々な種別のリスクを特定するため
     に、定期的に構造上のトップダウンおよびボトムアップのリスク評価を行い、悪化シナリオの影響を計測するた
     めに特定のストレステストを行う。これらのリスクの統括概要およびこれらに対処するために講じられる措置
     は、経営委員会および監督委員会において定期的に協議される。かかる戦略的リスクの考察は、「主要な動向お
     よび不確実性」の章に記載されている。
     リスク・ガバナンス

       当行の内部ガバナンスは、ラボバンク全体を通じた透明性および一貫性のある３つの責任体制を保証してい
     る。リスク・ガバナンスは当行の戦略的優先事項の実現をサポートするもので、規制ガイドラインおよび市場慣
     行に基づいている。事業（サポート機能を含む。）がリスクを所有し、引き受け、かつ管理を行う（第一体
     制）。グローバル方針は、事業戦略の実行、リスク選好度の遵守およびリスクの監視をサポートする。
       当行のリスク管理枠組みは、リスク管理機能およびコンプライアンス機能によって提供される（第二体制）。
     いずれの機能もリスクの引受けに挑み、リスク特性を監視する。監査は、独立した保証ならびに当行の内部統
     制、リスク管理、コンプライアンスおよびガバナンスの質および有効性に関する見解を提供する（第三体制）。
                                154/558













                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       リスク管理枠組みは、主要なリスク種別である事業リスク、信用リスク、市場リスク、銀行勘定における金利
     および信用スプレッドリスク、流動性リスクならびにオペレーショナルリスク（コンプライアンスリスク、税務
     リスク、法務リスクおよびモデルリスクを含む。）を通じて、気候関連リスクおよびESGリスクを含む既存およ
     び新興リスクのいずれもカバーする。リスクの特定、重大性評価および分類はリスクの明確な理解および定義を
     可能にし、リスク管理に関する共通の理解を促進する。リスク選好度は全ての重大リスクについて決定され、リ
     スク特性および戦略的優先事項との整合性の中で管理される。リスクおよびコンプライアンスの管理能力は、グ
     ループレベルおよび事業ユニットレベルの双方で完全に統一されている。
     リスク文化

       従業員は、ラボバンク行動規範に定める価値と行動様式を認識し、理解し、これに準じた行動をしなければな
     らない。社会における当行の役割を責任を持って果たし、当行の安全、安心およびコンプライアンスを保つため
     には、健全なリスク文化を有することが不可欠である。ラボバンクは2022年度に、当行のワン・ラボ・カル
     チャー・アプローチに欠くことのできない１つの要素として、進歩と実績を妨げる根深い根本原因に対処するこ
     とにより、リスク文化への取り組みを前進させた。組織には、リスク・ガバナンス、コンプライアンス・ガバナ
     ンス、プロセスおよび方針が備わっている。リスク文化、リスク・リーダーシップおよび適切な行動が、当行の
     グループ全体のカルチャー・アプローチの一部として推進されている。基本的なリスク認知、リスク態度および
     ラボバンクの全体的なリスク文化を向上させるための継続的な取り組みとして、当行のリスクワイズ・プログラ
     ムは、世界の全従業員を対象に、期待されるリスク行動および職務基準に関連するラボバンクの価値および責任
     についての必修の研修、ツールおよび能力開発を提供する。2022年度には、利益相反、データ機密性、顧客を公
     平に扱うこと、苦情処理、およびラボバンク行動規範に織り込まれた求められる行動等のテーマを扱った。さら
     に、ジレンマや学んだ教訓について議論するためのツールおよびコンテンツが提供された。リスク文化はチーム
     内の対話の一部であり、当行の定期的な運営・管理サイクルの一部として監視される。
     リスク戦略

     　「  Growing     a Better    World   Together（一体となってより良い世界を作る）                        」という当行の使命は、当行の協
     同組合としてのルーツを明確に示し、顧客が目標を達成できるようにするための当行の献身を強調している。当
     行の戦略は、優先事項、目的および目標（資本戦略を含む。）を定めている。当行のリスク戦略は、利益、当行
     のアイデンティティおよびレピュテーションを保護し、かつ健全な貸借対照表を維持することで、経営陣による
     事業戦略の実行をサポートする。気候関連リスクおよびESGリスクの影響評価および関連する当行の目標の実現
     は、リスク戦略の範疇に含まれている。
       当行の優先事項は密接に結びついており、安定したガバナンスおよびリスク文化を維持することに依拠する。

     長期的な顧客価値の提供には、当行の収益性および良好なレピュテーションをサポートする、健全な貸借対照表
     および費用効率の高い資金調達が必要となる。同時に、健全な貸借対照表を維持するためには、健全な収益性と
     安定したレピュテーションが必要である。
                                155/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     リスク評価
       （リスク）戦略を実行するためには、ラボバンクが直面しているリスクを知ることが不可欠である。リスクの
     特定・評価に対する当行の構造化されたアプローチは、ラボバンクの使命、展望および戦略的優先事項に対する
     現在および将来の潜在的なリスクの特定を確実にする。事業部門はこれらのリスクの影響を評価し、重大リスク
     を決定する。当行全体のリスク目録の完全性を確保し、リソース配分および優先事項を決定する際に銀行全体の
     認識を高めるためには、事業分野の関与が重要な前提条件となる。重大であると評価されるリスクは、直接的ま
     たは間接的に、リスク評価指標とあわせてリスク選好度声明に記載される。当行は、リスクの特定に関する３つ
     の側面を認識している。
       ・戦略リスク：ラボバンクの戦略の中核にある前提と結果を混乱させるおそれのある深刻な変化

       ・金融リスク：リスクの引受けに対して市場が提供するプレミアムから利益を得るために、当行が意識的に引
        き受けるリスク。すなわち、当行がリスク選好度を有しているリスク。
       ・オペレーショナルリスク（コンプライアンスリスクを含む。）：当行が選好度を有さないが、銀行の運営に
        内在するものであるため限度内で許容されるリスク。当該リスクに良い面はなく、悪い影響だけが存在す
        る。
       当行はまた、気候関連およびESGリスク（C&Eリスク）にも直面している。これらのリスクは、上記の主要なリ






     スク種別にまたがって存在している。当行は、C&Eリスクの最大の影響は信用リスク特性に現れると想定してい
     る。したがって当行は、顧客の信用リスクに対するC&Eリスクの影響に主に焦点を当てている。オペレーショナ
     ルリスクおよび流動性リスクへの影響も重大だと考えられる。市場リスクおよび銀行勘定における金利および信
     用スプレッドリスクについては、C&Eリスクの影響は重大性の基準値を下回る。
                                156/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     リスク選好度
       当行のリスク戦略は、中期計画2023-2027（MTP）に直結する一連のリスク選好度声明につながるもので、顧客
     重視、意義ある協同組合、堅実な銀行および活発な従業員という戦略テーマに沿っている。これらのテーマはリ
     スク選好度の大まかな限度を定めており、当行はその範囲内で運営を行わなければならない。リスク選好度声明
     （RAS）は、リスク種別ごとのリスク選好度を規定し、当行がその事業目的を達成するために許容することをい
     とわないリスクのレベルを定義している。当行の全体的なリスクエクスポージャーの最大レベルは、まずは定性
     的に、そして主には定量的に明示され、対象となる活動におけるリスク報酬特性に対する望ましいリスク特性を
     評価するために事業活動において使用される。当行のリスク選好度は当行の戦略に不可欠な部分であり、MTPに
     組み込まれる。事業体別のリスク選好度声明には、事業体レベルでのグループのリスク選好度がさらに詳細に規
     定される。当行のビジネス・モデルおよび戦略的計画に内在する重大リスク種別は、積極的に特定、評価、低減
     および監視されている。
       リスク選好度は、ラボバンク全体の原則、方針、基準、（主要な）リスク指標、制限および制御に根付いてい

     る。違反管理プロセスと適切なガバナンスとの組み合わせにより、当行のリスク選好度を圧迫し、または超過し
     たリスクに対する適切で時宜にかなった対応が保証される。リスク選好度（声明）は、重大な影響を伴う内外の
     事由を組み入れるため、少なくとも年に一度再検討され、改訂される。さらに、グループMTPおよび事業体MTPに
     記載された事業戦略から生じるリスクが意識的に考慮しながら、５年にわたる中期計画（MTP）に関する意思決
     定が経営委員会レベルで行われた。
       2022  年度、当行のグループ・リスク選好度声明は特定された主要なリスク種別ごとに分類され、定性的なリス

     ク選好度声明および主要リスク指標（KRI）によりさらに詳述された。
    次へ

                                157/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     グループ・リスク選好度声明
     リスク種別        定義             グループ・リスク選好度声明                      当行のリスク選好度声明
                                                をサポートするKRI例
     事業リスク        競争環境の変化または             当行は、規制要件を超える十分なバッ                      ・普通株等Tier         １比率
             事業のフランチャイズ             ファを備える強力に資本化された銀行で
                                                ・自己資本利益率
             もしくは運営面の経済             あり、（起こりそうにない出来事ではあ
             性を損なう事象による             るが）ベイル・インから優先社債権者を
             損失のリスク。             保護する。当行は、異なるポートフォリ
                           オ、商品および地理間の資本（再）分配
                           のため、効率的な費用および十分な柔軟
                           性をもってこれを行う。当行は、商品、
                           セクターおよび地理の観点において十分
                           に分散された資産ポートフォリオに基づ
                           き、収益の変動を限定的なものとするこ
                           とで堅実な業績を達成する。当行は、当
                           行のリスクを十分に評価し、成長課題に
                           十分な資本を分配し、そしてより効率的
                           な（デジタル）サービスに移行する。当
                           行の事業効率性には競争力がある。すな
                           わち、当行は適切な行動をし、当行が引
                           き受けるリスクを認識している。
     信用リスク        銀行、借主またはカウ             ラボバンクは、当行の収益性およびレ                      ・不良債権
             ンターパーティーが合             ピュテーションに関する減損費用の影響                      ・IFRSに基づくステージ
             意された条件にした             を制限するために、収益性のある信用                       １+２の引当金の四半
             がって返済を行わない             ポートフォリオを管理されたリスク特性                       期ごとの増加（百万
             リスク。             をもって維持する。ラボバンクは、集中                       ユーロ）
                           リスクに関するリスク特性の低減を確実                      ・悪化ストレステストに
                           に行うため、国、セクターおよび一人一                       基づく貸倒引当金
                           人の債務者ごとの明確な限度をもって信                      ・大口顧客および特定の
                           用ポートフォリオの集中度を管理する。                       事業セクターに係る集
                                                  中度の制限
     流動性リスク        許容し難い損失を負担             ラボバンクは、当行の顧客の要望に対し                      ・流動性カバレッジ比率
             しなければ、資産増加             て資金提供の有用性および資金提供費用                      ・安定調達比率
             のための資金調達およ             を最適化するため、リテール対ホール                      ・預貸率
             び満期を迎える債務の             セール資金の観点ならびに投資家、金融
             弁済ができないリス             商品、満期、国および通貨の観点におい
             ク。             て、高品質かつ頑強な流動性バッファお
                           よび分散型のグローバル資金調達基盤を
                           有している。ラボバンクは、短期間で圧
                           迫を受けた流動性状況を、ビジネス・モ
                           デルを変更することなく乗り切るために
                           利用することのできる、十分な資金調達
                           基盤またはバッファ容量を有している。
                           ラボバンクは、最適に分散された資金調
                           達ポートフォリオおよびバランスのとれ
                           た流動性ミスマッチを有している。
     市場リスク        市場における価格変動             ラボバンクは、そのトレーディング環境                      ・イベントリスクのト
             に起因して、市場リス             における相場の変動へのエクスポー                       レーディング勘定
             クが生じたトレーディ             ジャーを抑えることを目指している。ラ                      ・貸付の引受けに係るス
             ング・ポートフォリオ             ボバンクは、為替レートの変動がラボバ                       トレステスト
             およびトレーディング             ンク・グループのCET１比率に及ぼす外                      ・外国為替ベーシス・ポ
             外勘定の価値が変動す             国為替換算リスクの影響を限定的なもの                       イントがCET１比率に
             るリスク。             とすることを目指している。                       与える影響
                                158/558



                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     銀行勘定にお        当行の財務成績およ             ラボバンクは、戦略およびリテール銀行                      ・アーニング・アット・
     ける金利リス        び／または経済価値             としての役割の変換を受けて、多大なレ                       リスク
     ク（IRRBB）        が、金利または信用リ             ベルの金利および信用スプレッドリスク                      ・株式デュレーションの
     および信用ス        スクの価格のマイナス             を受容する。これは、当行の収益の重要                       変更
     プレッドリス        動向により減退するリ             な牽引要素となる可能性があるためであ
     ク（CSRBB）        スク。             る。しかしながら、金利変更による損失
                           は、銀行の財務安定性を脅かしてはなら
                           ない。ラボバンクは、当行が現在の異常
                           値監視テストのもとで異常値に分類され
                           ることを許容する状況を想定していな
                           い。
     オペレーショ        内部プロセス、人々お             オペレーショナルリスクは事業活動の実                      ・年度中のオペレーショ
     ナルリスク        よびシステムの不良ま             行に付き物であるため、当行はある程度                       ナルリスク管理に係る
     （コンプライ        たは不全や外部事象に             のオペレーショナルリスクを引き受け、                       合計純損失額
     アンスリスク        起因する、コンプライ             これを許容する。当該リスクは、組織の                      ・実残存（中）高リスク
     を含む。）        アンスリスクを含む損             複雑さおよび規模により決定される限度                       格付を有する個別リス
             失のリスク。             内で最小化される。ラボバンクは、犯罪                       クの数
                           活動に従事し、当行のレピュテーション                      ・スコア・レップトラッ
                           に悪影響を与える可能性があり、または                       ク・インディケーター
                           制裁および／もしくは金銭的損失につな                      ・モデルリスク全般
                           がり得る人物または組織との取引の実施                      ・テロリスト資金供与防
                           またはかかる取引の促進を忌避する。                       止、マネー・ロンダリ
                                                  ング防止および制裁
                                                  （CAMS）に関連する、
                                                  重大度１または２の未
                                                  対応の指摘事項
    次へ

                                159/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     リスク選好度およびリスク特性パフォーマンス

       当行の全体的なリスク特性は、地政学的および経済的な動向の潜在的な影響を反映してリスクの見通しが増加
     していることから、注意が必要である。一部のオペレーショナルリスク（コンプライアンスリスクを含む。）の
     指標については、当行はリスク選好度の範囲内で運営していない。当行は、これらのリスクおよびより高いリス
     ク特性をもたらす根本的な要因を認識しており、かかるリスク特性を許容された水準まで下げるよう、積極的に
     対応している。
     マクロ経済の動向






       2022  年度中、ユーロ圏の主要諸国経済は、主に民間消費に牽引され予想を上回った。一方で、産業活動は失速
     またはわずかに縮小したが、サービス部門の事業活動は成長を支えた。COVID-19パンデミックからの目覚ましい
     回復を経て、2022年度のオランダ経済は、高インフレ、金利の上昇および住宅価格の下落で苦戦を強いられ始め
     た。
       世界経済は、2022年度にそろって減速に突入した。米国は金融政策の引締めを継続し、2023年度下半期からは

     景気を後退に追い込む。ブラジルなどの新興市場でも金融政策が引き締められ、国内需要が抑制される。ユーロ
     圏では、2022年度第４四半期にマイナス成長となり、今後数四半期にわたって続くことが見込まれる縮小が始
     まった。ヨーロッパにはエネルギー危機が数年にわたり訪れる見込みであり、エネルギー集約型産業のビジネ
     ス・モデルを圧迫している。中国経済は、不動産危機、ゼロコロナ政策の撤廃および西側諸国との緊張の高まり
     により、逆風にさらされている。
       サプライチェーンの混乱は緩和されたが、今後新たな供給危機が発生する可能性がある。エネルギー危機は金

     属や化学物質などの他のエネルギー集約型のセクターにおける危機を引き起こし、次にはさらに下流にあるセク
     ターにも波及する。あわせて、地政学的緊張（ロシア・ウクライナの戦争および中国・西側諸国間の緊張）が、
     世界的なサプライチェーンの脆弱性に対する懸念を強めている。
                                160/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       ヘッドライン・インフレは最近ではピークに近づき、あるいは既にピークを超えているが、コア・インフレは
     根強く残り続けるものと思われる。経済の供給側は打撃を受け、需給のミスマッチが発生している。賃金の動向
     は、中期的なインフレに対するもう１つの主要リスクである。多くの先進国の労働市場は非常に逼迫している。
     景気が後退しても、労働市場の状況は、以前の景気後退時ほどには緩和されない。
       ラボバンクの予測では、2023年度の世界GDPの成長は2.2％（2022年度：2.9％）となる。オランダ経済につい

     ては緩やかな景気後退が見込まれ、2023年度の予想成長率は0.6％である。ただし当行は、基準となるケース・
     シナリオをめぐる不確実性が相当にあることを認識している。オランダのベースライン・シナリオは以下のとお
     りである。
      オランダ・ベースライン・シナリオ

      前年と比較した場合の増減率(％)                             2021  年    2022  年    2023  年    2024  年
      国内総生産（GDP）                              4.9      4.2      0.6      1.0
      民間消費                              3.6      5.6      -0.2       0.8
      企業投資                              4.7      6.2      -0.3       0.8
      住宅投資                              3.2      -0.4      -5.5      -4.5
      政府  支出                            4.3      -0.1       2.2      2.6
      商品  および   サービスの輸出量                         5.3      4.4      1.4      2.4
      商品  および   サービスの輸入量                         4.0      3.4      1.2      2.8
      インフレーション（％）                              2.8      11.9       4.5      5.6
      失業率（％）                              4.2      3.6      4.1      4.5
       以下の章では、主要なリスク種別ごとのリスク特性の詳細を記載する。

     事業リスク

       事業リスクは、予期しないあるいは一時的な変化を原因とする、取引高、（商業）マージン、報酬、手数料そ
     の他の収入の減少または（運用）費用の増加による損失のリスクである。事業リスクは、ラボバンクのビジネ
     ス・モデルに最も関連性のあるリスクに関する分析を通じて、その多くが管理および測定されている。かかる分
     析は、明示されたリスクについての経営陣による評価、影響測定および管理を支援する。中期計画（MTP）プロ
     セスは、事業リスク管理の鍵となる。MTPプロセスにおいて、経営陣は、様々なシナリオに基づいて今後数年間
     の事業方針を決定する。2022年度には、ラボバンクは事業リスクの負担資本金額を定める新たなシナリオアプ
     ローチを開発した。様々なシナリオにより、必要とされる資本の計算および定量化の基準と、見込まれる幅広い
     範囲の展開の下でラボバンクの取引高、マージン、費用、報酬および手数料が受ける影響への定性的な知見のい
     ずれもが提示される。
                                161/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     リスク特性パフォーマンス
       2022  年度、当行はリスク選好度内で運営を行い、CET１比率は目標を上回った。金利の上昇により、預金マー
     ジンは改善した。当行の顧客の事業活動および住宅市場への経済的および地政学的な動向の潜在的な影響は、不
     確実性をもたらしている。住宅ローンの規模は、金利の上昇とそれに伴うオランダ住宅市場における活動の鈍化
     により、圧迫され続けることが予想される。
     信用リスク

       当行の引受基準、与信方針、様々な与信管理トリガーおよび広範なリスク選好度指標は、信用ポートフォリオ
     の適切かつ活発な運用、監視および報告につながる。これは、変化の激しい経済および地政学の状況ならびに規
     制に対する期待の向上を特徴とするこの時代において、健全な信用ポートフォリオを維持するために不可欠であ
     る。これには具体的に、当行のNPL戦略に基づいて不良債権（NPL）を積極的に管理することや、現実的な収益性
     を保ちつつ引受基準に定める基準を遵守することが含まれる。
     信用ポートフォリオ

       ポートフォリオの資産の質は2022年度には非常に良好に保たれていたが、展望はますます不確実になってい
     る。当行のNPL比率は過去数年間減少しており、今年度は1.5％（2021年度末：1.6％）と安定していた。これは
     ステージ３の割合よりも低いものであり、主として中央銀行への預金が計算の分母に含まれていることが理由で
     ある。当行のNPLポートフォリオ合計は、2021年度末の9.2十億ユーロから減少し、2022年度末には8.6十億ユー
     ロとなった。NPLの流入に対するウクライナにおける戦争およびCOVID-19による影響は、2022年度にも引続き限
     定的であった。しかし、不確実性は、インフレ、エネルギー価格の高騰およびサプライチェーンの混乱という重
     要リスクとともに残存しており、これにより2023年度以降の企業貸付および住宅ローンのNPLに影響が及ぶ可能
     性がある。
       2022  年度１年間の減損費用は344百万ユーロ、すなわち８ベーシス・ポイントとなった。当行の貸倒引当金繰

     入の大部分は、ロシアにおけるDLL事業の撤退に帰するものである。パンデミックによる信用リスクの上昇見込
     みは顕在化しておらず、結果としてCOVID-19関連の予想損失引当金は369百万ユーロ減少し、123百万ユーロと
     なった。一方で、不利なマクロ経済状況および不確実性を反映するため、161百万ユーロの管理調整金を充当し
     た。
       経済的予測は、当行の12月のベースライン・シナリオに基づいている。当該ベースライン・シナリオは、2022

     年度末のモデルベースのIFRS９引当金の計算にも用いられている。当行のIFRS９の方法では、これまでの統計の
     分散に基づき、プラスのシナリオとマイナスのシナリオの両方を作成した。引当金の計算に当たっては、ベース
     ライン・シナリオが60％、プラスのシナリオが10％、マイナスのシナリオが30％のウエイトを占める。内部のス
     トレステストの結果を基に、当行は各四半期における減損費用およびNPL変動の多年度予測について微調整を
     行った。
                                162/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    　減損費用
    ( 単位：百万ユーロ)                               2022  年       2021  年       2020  年
     ステージ１                                34        -375          419
     ステージ２                                55         76         474
     ステージ３                                255         -175         1,020
     ラボバンク・グループ                                344         -474         1,913
       以下の表は、2022年度においてポートフォリオ（ステージ３）の債務不履行部分が安定していたことを示す。

    ステージ構成      ポートフォリオ

                           2022  年           2021  年           2020  年
     ステージ１                      89.6%             91.6%             89.5%
     ステージ２                       8.6%             6.4%             7.5%
     ステージ３                       1.9%             2.0%             3.0%
     ラボバンク・グループ                       100%             100%             100%
     NPL  戦略

       当行のNPLポートフォリオはグループ全体にまたがるNPL戦略の枠組みの中で管理されており、緻密に監視され
     ている。NPLの目標値は、グループレベルおよび事業分野レベルで設定されている。必要な場合には、地域また
     はセクターに関連するポートフォリオ戦略に従う。個々の顧客戦略は、当行の顧客とともに新たな視点を作り出
     すという当行の使命と価値に基づいている。財政難にある個々の顧客の事業および財政の継続性に関して必要な
     評価に加えて、当行は、プルデンシャル・バックストップ規制の影響をも重視する。同時に、顧客が当行の財政
     再建・回復部門のサービスを受ける期間を可能な限り短縮するよう努めている。
       NPL  ポートフォリオを積極的に管理するため、流通市場でのエクスポージャーの売却や長期顧客へのさらなる

     注視を含む複数の施策を実行してきている。NPL顧客向けの明確なマイルストーンの設定への注力や特定の市場
     からの撤退により、当行のNPLポートフォリオはさらに縮小している。
                                163/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     脆弱なセクター
     　脆弱なセクターのエクスポージャーは信用リスクの大幅な増加をもたらすとされ、ステージ２に分類される。
     「脆弱な」セクターとしての分類は、マクロ経済の動向（地政学的緊張、高インフレおよびエネルギー価格）が
     その相対的な強さおよび展望に与える影響に関する詳細な分析に基づく。脆弱なセクターのアップデートは、少
     なくとも半期ごとに行われる。
       脆弱なセクターのエクスポージャーは、2022年度末時点で23.0十億ユーロ（2021年度末：10十億ユーロ）に増






     加した。COVID-19に関連する脆弱なセクターの多くは格上げされたが、インフレ、エネルギー不足、労働者不足
     およびサプライチェーン不足により様々なセクターが脆弱に転じた。オランダ政府が発表した窒素削減目標を受
     け、政府による十分な救済策が利用可能であるにもかかわらず、畜産農家に対する当行のエクスポージャーの大
     半の部分がステージ２に移行された。これは、不確実性が高水準であることの現れでもある。窒素の話題に関す
     る詳細な背景については、「意義ある協同組合」の章を参照のこと。
                                164/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     住宅ローン
       当行の民間セクター向け貸付ポートフォリオのほぼ半分が、オランダ国内の住宅ローンで構成されている。
     2022年度中、当該住宅ローン貸付ポートフォリオの業績は一貫して好調であった。当行の住宅ローン貸付ポート
     フォリオの質は引き続き高く、不良債権（NPL）は2021年度に比してわずかに上昇したのみで、2022年12月31日
     時点でNPL比率は0.5％（2021年度：0.3％）であった。このポートフォリオにおける金融資産に係る減損費用
     は、３ベーシス・ポイントの純増となった。住宅の販売総額は引続き高いものの、2021年度からは15％近い減少
     となった。住宅価格は、2022年度に平均で13.6％上昇し、2023年度には3.0％の減少となることが見込まれてい
     る。
                                165/558

















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       現在のところ、当行の住宅ローン顧客について、大規模／重大な返済能力の問題を示す明確な兆候はない。影
     響分析では現在、失業率が低水準であることおよび固定金利の住宅ローン契約により、インフレの圧力やエネル
     ギー価格の高騰が当行の住宅ローン・ポートフォリオに与える深刻な悪影響は示されていない。当行の住宅ロー
     ン・ポートフォリオへの悪影響を低減させているさらなる要因として、平均LTV比率が低いこと（51％）およ
     び、ポートフォリオの16％をNHGが占めていることがある。より一層の厳格な監視が引続き行われており、ラボ
     バンクは脆弱な住宅ローン顧客に積極的に接触し、金融危機を防止している。住宅ローンに対する規制当局の監
     視の強化を受け、2022年１月１日付でDNBマクロ・プルデンシャル・アドオンを導入し、またインタレスト・オ
     ンリー住宅ローンのエクスポージャーをより慎重に監視することとなった。
       オランダ住宅市場の長期的なファンダメンタルズは、堅調を維持している。これには、住宅市場の構造的な不

     足および（オランダ窒素問題により深刻化した）供給制約、低いNPL比率、2013年に開始した貸付の厳格化（LTV
     および債務者所得に対する債務返済額比率の上限の引き下げ）および住宅ローン利息控除基準、過去10年間で大
     幅に低下したLTVならびに実施中の社会的保障制度が含まれる。
      気候関連およびESGリスク（C&Eリスク）

       気候変動（平均気温の上昇および異常気象など）の物理的な結果（物理的リスク）ならびに気候中立経済への
     移行（移行リスクなど）は、ラボバンクの優先事項である。当行はパリ協定の目標に取り組み、ネット・ゼロ・
     バンキング・アライアンスに加盟し、行動を起こすことが共通の責任であると考えている。
       C&E  リスクは、例えば顧客の農作物の損失が信用リスクに影響を及ぼすなどの遷移ルートを通じて、従来のリ

     スク種別に影響を及ぼす。従来のリスクを誘発するものとしてC&Eリスクはその重大性を評価され、ラボバンク
     のリスク戦略の一部となる。物理的リスクおよび移行リスクのいずれもが、当行の信用ポートフォリオのうち、
     特に食品・農業、住宅用不動産、商業用不動産、運送およびエネルギーのポートフォリオの質に影響を及ぼす可
     能性がある。
       この数年間で、銀行向けの気候および環境に関連する重要な規制と方針が発出された。これらのガイドライ

     ンの共通点は、環境、社会およびガバナンス（ESG）に焦点を当てていることである。ECBは、銀行のあらゆる側
     面に存在する気候関連および環境リスクに対する完全で徹底したアプローチを採ることを銀行に求めている。
     2022年度中、当行は、気候リスク管理のためのツール、プロセスおよび機能を開発することで、気候変動リスク
     の統合に関するアプローチをさらに改善した。
                                166/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       気候連携、事業戦略およびリスク管理に関する統合アプローチを可能にするため、2020年度にC&Eリスク・
      ロードマップを策定した。今年には、ESGリスク・モデル・ビジョン・ロードマップが追加された。焦点は、(1)
      C&Eリスク・ヒートマップ、シナリオ分析および顧客リスク評価を通じたESGリスク評価）、(2)脆弱なセクター
      を含むセクター戦略、(3)引当金モデルおよびストレステストを含む信用リスク評価、ならびに(4)価格設定を含
      むポートフォリオ戦略にある。C&Eリスク・ロードマップおよびESGリスク・モデル・ビジョン・ロードマップの
      両方を実行することは、リスクベースのアプローチによる継続的な旅路となる。
       C&E  リスクは、複数の経路を通じてIFRS引当金に換算される。すなわち、(1)マクロ経済動向を通じてIFRS９の

      モデルで捕捉され、(2)個別顧客評価に組み込まれ、(3)セクター脆弱性評価に含まれ、(4)気候の影響を直接受
      けるセクターまたは地域について、管理調整が行われる。最初の２点については、個別に測定し、定量化するこ
      とはできない。３点目と４点目については、88百万ユーロの管理調整が行われたことが記録されている。
      リスク特性パフォーマンス

       2022  年度、当行の信用リスク特性は安定していた。当行は主要なリスク指標について、リスク選好度内で運営
      を行った。期中ストレステストにおける悪化シナリオに基づく減損費用のみ、年度末時点で早期警戒レベルを超
      えた。当行は健全な信用特性を維持するため、信用ポートフォリオへの積極的な運営および監視の適用を継続す
      る。
      流動性リスク

       流動性リスクとは、許容し難い損失を負担しなければ、資産増加のための資金調達および満期を迎える債務を
      弁済することができないリスクである。当行は、その満期変換機能により、本質的に資金調達リスクおよび流動
      性リスクに晒されている。当行の流動性管理枠組みは、ラボバンクの戦略および事業計画に内在するリスクをカ
      バーする。かかる枠組みでは、様々なストレステストにより算出される長期的かつ深刻なストレスシナリオで生
      じ得る潜在的に必要な流動性をカバーするために適切なバッファとコンティンジェンシープランを設定する。
       より具体的には、当行の流動性管理枠組みは、通常どおりの事業環境において、ラボバンクが当行の顧客の活

      動を支援する最適に分散された資金調達ポートフォリオ（期間、通貨および資金調達基盤）および当行のリスク
      選好度の範囲内に位置する流動性ミスマッチを保有することを確実にする。深刻なストレスに対処するため、ラ
      ボバンクは十分な資金調達源またはバッファ容量を確保し、ストレスのかかった流動性状況を乗り切ることがで
      きるよう取り計らう。
       健全な貸借対照表および周到な流動性リスク管理の重要性は、ラボバンクの戦略、予算、手続きおよび測定に

      完全に組み込まれている。
                                167/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      資金調達
       流動性リスク方針は、安定した資金（すなわち、顧客から預託された資金や長期ホールセール資金）を用いて
      資産を調達することに重点を置く。周到な資金調達方針、強固な信用格付および高い資本水準は、流動性管理の
      基礎である。ラボバンクは、単一のホールセール資金調達基盤のみに過度に依存することを避けるため、様々な
      対策を講じている。これには、満期、通貨、投資家、地理および市場に関してバランスよく分散された資金調達
      基盤、高度な無担保資金調達とそれによる担保差入資産の制限および積極的かつ一貫したIR方針が含まれる。
       当行の資金調達構成は、顧客からの預金、発行済債権およびエクイティという３つの基礎から成る。当行の大

      規模かつ安定したリテール預金基盤は、この資金調達構成の最重要要素と考えることができる。かかる預金基盤
      は、大手の企業および金融機関から集中的に調達される預金によって補完される。ラボバンクのリテール預金基
      盤は、COVID-19危機を背景に大幅に増加した。
       預金に加えて、ラボバンクは債券の発行を通じた資金調達を誘引している。これには、資本要件（Tier２／

      MREL）に応じた劣後債およびNPS債の発行が含まれる。ラボバンクは、自身の債権の満期特性を堅実に保つこと
      で信頼性のある資金調達基盤を確保しつつ、顧客に関連した預金に比べて、規模、期間、通貨の面で当行の貸借
      対照表の柔軟性を高めている。以下の表は、当行の発行済債権の内訳を示す。
       発行済債権

       ( 単位：十億ユーロ)                     2022  年12月         2021  年12月           増減率
       発行済債権                         124.4           121.7            2.7
       　うち短期債権                         38.7           25.3           13.4
       CD ／CP                        36.4           23.1           13.3
       ABCP                          2.3           2.2           0.1
       　うち長期債権                         85.8           96.3           -10.5
       優先シニア                         24.8           40.0           -15.2
       非優先シニア                         19.8           14.2            5.6
       RMBS  およびABS                       13.3           17.1           -3.9
       カバードボンド                         17.9           15.3            2.6
       劣後債                         10.1            9.8           0.3
       発行済債権の合計額は、2.7十億ユーロ増加した。短期債権（ABCPおよびCD／CP）は13.4十億ユーロ増加し、

      このうちCD／CPが増加分の大半（＋13.3十億ユーロ）を占めた。発行済長期債権は、10.5十億ユーロ減少した。
      この減少は、優先シニア（PS）の発行額が減少（－15.2十億ユーロ）したことに主に起因する。非優先シニア
      （NPS）における5.6十億ユーロの増加は、バーゼル４の遵守に伴うものである。
                                168/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       流動性は一元的に管理されている。すなわち、各拠点が安定的で分散されかつ最適化された資金調達構成をグ
      ループレベルで維持しつつ、独自の資金調達に努めそれぞれの地域ごとの流動性の乖離を最小化するという戦略
      的原則を遵守しているということである。安定的な資金調達の戦略的原則はまた、通貨別のレベルにも適用され
      る。これにより、分散された資金調達ポートフォリオおよび持続可能な構造的流動性ミスマッチが確保され、当
      行のリスク選好度の範囲内に長期的なストレス吸収能力があることを示す。
       貸借対照表リスク

       流動性
                               2022  年         2021  年         増減率
       ―構造的流動性ミスマッチ（％）
       安定調達比率（NSFR）                          131%           130%            1%
       安定調達貸付（LTSF）                           87%           83%           3%
       預貸率（LTD）                          111%           112%           -1%
       担保差入資産                           12%           20%           -8%
       長期的な構造的流動性ミスマッチの測定、監視および管理に使用される主要な指標の１つが、安定調達比率

      （NSFR）である。NSFRは、利用可能な安定調達水準と必要な安定調達水準を把握するために用いられる。2022年
      度を通してNSFRは堅調に推移し、規制要件である100％を大幅に上回っていた。年度末時点で、NSFRの余剰分は
      103十億ユーロであり、比率は131％であった。NSFRの水準は、2022年度の条件付き長期資金供給オペレーション
      （TLTRO）の返済金の影響を受けない。
       預貸率（LtD）は、顧客に対する貸付活動が非金融機関（NFC）および家計により賄われている程度を測定す

      る。これは、ホールセール資金調達への相対的な信頼の指標となる。年間を通じて、LtDは110％前後で安定して
      いた。預金額は、国内リテール預金の今なお勢いのある成長に大きく起因して増加した。
       安定調達貸付率（LtSF）は、LtDに関連する内部の経済指標である。これは、安定調達に対する貸付ポート

      フォリオ（１年超）を測定するもので、貸付活動を行うための十分に安定した資金調達を確保することを目標と
      する。この比率は比較的安定しており、83％から89％の間で推移し、年度末の比率は87％であった。
       担保差入資産（AE）は、特定の債務について担保として提供する資産の結果を示す。これは、支払不能の場合

      に差し入れた資産の流動化による便益を得られない無担保債権者にリスクをもたらす。過去数年にわたり、ラボ
      バンクは、銀行の資金調達基盤をさらに分散させ資金調達費用を削減するために、有担保資金調達を増加させる
      ことで担保差入資産（AE）比率を積極的に上昇させている。TLTRO                                   IIIへの参加もまた、2021年度および2022年
      度におけるAE比率の増加の原動力となった。この比率は、19％（2022年９月末）から2022年12月末時点で12％に
      減少した。かかる減少は、2022年度第４四半期のTLTROの繰上返済によるものである。ラボバンクのAEは適当な
      水準にあり、内部目標の範囲内に十分収まっている。
                                169/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      短期流動性レジリエンス
       流動性管理のもう１つの重要な要素は、流動資産の適格なバッファを相当に維持することである。中央銀行で
      保有する貸方残高に加えて、これらの資産はレポ取引において担保として中央銀行に差し入れることができ、ま
      た直ちに流動性を得られるよう、市場で直接売却することもできる。さらに、ラボバンクは住宅ローンおよび
      SME貸付ポートフォリオを内部で証券化しており、これは担保として中央銀行に差し入れられることを意味す
      る。これは内部の証券化に関するものであるため、連結貸借対照表には反映されていない。
       当行の流動性バッファは、中央銀行における現金および適格流動資産（HQLA）を有する様々なトレジャリー帳

      簿における適格証券から成る。
       流動性バッファの構成

       単位：百万ユーロ                        2022  年         2021  年         増減率
       現金および中央銀行の受取勘定                         125.0           116.6            8.4
       レベル１資産                         12.2           11.4            0.8
       レベル２資産                          0.5           2.5           -1.9
       コア・バッファ（HQLA）                         137.7           130.5            7.3
       流動性バッファは、流動性カバレッジ比率（LCR）および内部ストレステストの結果に反映されるとおり、ス

      トレスシナリオにおける正味の流出量をカバーするのに十分な容量を有している。2022年度を通してラボバンク
      の流動性バッファは堅実な水準にあり、LCRは規制による限度および内部目標を問題なく上回る状態で管理され
      ていた。
       流動性カバレッジ比率

                               2022  年         2021  年         増減率
       グループLCR                         156%           184%           -28%
       年度末時点において、ラボバンク・グループのLCRは156％（余剰額は49十億ユーロ）であった。

       バッファの維持と同様に、当行は、ホールセール・バンキング事業におけるキャッシュ・フローの最大流出量

      についても厳格な制限を設けている。ラボバンクは、次の12ヶ月間に予想される流入および流出するキャッ
      シュ・フローの内容を、日ごとに測定し報告する。これらの流出するキャッシュ・フロー（各通貨および各地域
      を含む。）について、制限が設定されている。銀行が潜在的な危機的状況に確実に備えられるよう、不測の事態
      における資金調達に関する詳細な計画が作成されている。かかる不測の事態における資金調達計画については、
      定期的な運用テストが実施されている。
                                170/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       シナリオ分析は毎月実施され、幅広いストレスシナリオの潜在的な結果を判断する（流動性ストレステス
      ト）。この分析は、市場別のシナリオ、ラボバンクに特有のシナリオおよびこれらの組み合わせを対象とする。
      グループ全体の流動性ポジションに関する月次報告書は、オランダ中央銀行に提出される。これらの報告書は、
      監督官庁が定める方針に従って作成される。
      リスク特性パフォーマンス

       2022  年度中、ラボバンクは強固な流動性ポジションを維持し、その流動性余剰分については、内部で定められ
      たリスク限度および外部の規制要件を問題なく上回る状態で管理した。ラボバンクは、その健全な流動性ポジ
      ションに影響を及ぼすことなく、TLTRO                    IIIへの参加による40十億ユーロの繰上返済を2022年度に行った。
       米ドル貸借対照表は当行にとって戦略的に重要である。米ドルに特化したLCRおよびNSFRを含む、米ドルの資

      金調達および流動性ポジションの詳細な監視および報告が実施されている。ラボバンクは、米ドル資金調達への
      良好な継続的アクセスにより、堅固な流動性ポジションを保っている。
       市場リスク

       市場リスクは、市場価格の変動により生じるオンバランスおよびオフバランスのポジションにおける損失の可
      能性を必然的に伴う。トレーディング勘定における価格リスクおよび貸付引受業務における価格リスクに関連す
      るリスクは市場リスク枠組みを通じて管理および監視される一方、銀行勘定におけるリスクは銀行勘定における
      金利リスクに定める枠組みを通じて管理される。当行は、顧客リスクの再分配、ヘッジによるダイナミックな管
      理および流通市場での低活動性をもって、トレーディング環境における相場の変動へのエクスポージャーを抑え
      ることを戦略の一部として目指す。当行は、トレーディング環境における市場リスクを、市場リスク枠組みの中
      で日々管理し、監視する。
       市場リスクのうち、トレーディング環境において最も重要な種別は、金利リスク（ベーシスリスクを含

      む。）、信用スプレッドリスク、コモディティリスクおよび為替リスクである。ラボバンクの全体的なリスク選
      好度の測定に使用される主なリスク指標は以下のとおりである。
       イベントリスク        ：市場リスク枠組みにおいて最も重要な指標であるとみなされている。これは、トレーディン

      グ環境について感応度、仮説および過去のストレスシナリオを使用した、リスク要因における極端ではあるが妥
      当な変動により算出される損失見込みに基づく。ラボバンクにとっては、トレーディング環境におけるイベント
      リスクのほとんどが、債権利回りおよび金利に関連するシナリオにより引き起こされる。
                                171/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       最大損失予想額（VaR）            ：トレーディング環境におけるイベントリスクと並行して使用され、当行の市場リス
      ク枠組みの主要部分を形成する。VaRモデルは、過去１年間のデータを使用するヒストリカル・シミュレーショ
      ンに基づくものである。イベントリスクと同様、VaRは主に、在庫債権ならびにユーロおよび米ドルの金利リス
      クに左右される。加えて、当行は、トレーディング勘定における市場リスクを監視するために、一連の広範囲な
      補足的パラメータおよび制御を使用する。
       貸付引受業務は、想定リスクおよびイベントリスクを含む様々な詳細な制限に基づき管理される。

      リスク特性パフォーマンス

       金融市場は激しい変動の期間を経験した。その変動の大きさにかかわらず、ラボバンクの主要な市場リスク指
     標はリスク選好度の範囲内に収まり続けていた。
     銀行勘定における金利および信用スプレッドリスク

       ラボバンクは、堅実な銀行であるという目標の一貫として、資産および負債のポジションの保護および最適化
      のために貸借対照表の管理を行う。これには、IRRBBおよびCSRBBの管理が含まれる。銀行勘定における金利リス
      ク（IRRBB）はラボバンク内の主要なリスク種別であり、金利への不利な動向から生じる収益および自己資本の
      経済的価値の双方に対する現在または将来のリスクと定義されている。これは、リテール銀行としてのラボバン
      クの基本的な役割、すなわち、資本の投資ならびに要求払い預金（変動金利付き貯蓄性預金や流動性預金
      （NMD）など）および満期と金利期間が短いその他の資金供給の、満期と金利期間が長い貸付（固定金利の住宅
      ローンなど）への転換に由来するものである。
       貸借対照表のエクスポージャーを監視するために、当行は、収益および経済的価値の観点から金利リスクを測

      定する有効なリスク指標を設けている。実行中の主な主要リスク指標は、修正デュレーション（MD）およびアー
      ニング・アット・リスク（EaR）である。修正デュレーション（MD）は関連するイールド・カーブ（通貨ごと）
      に１％の上方パラレルショックが生じた場合の経済的価値の相対的な変化と定義される。アーニング・アット・
      リスク（EaR）は、継続的な金利管理を背景とする純受取利息（NII）の金利への感応度を測定する。内部の主要
      リスク指標のほか、異常値監視テスト（SOT）も重要なリスク指標であり、これは関連するイールド・カーブ
      （通貨ごと）に規制当局が定める６つのシナリオを適用した場合に生じる自己資本の経済的価値の絶対的な変化
      と定義される。SOTは規制当局が定める指標であり、ギャップリスクおよびオプションリスクを測定し、銀行の
      第３の柱に関する報告書に記載される。
       銀行勘定における信用スプレッドリスク（CSRBB）とは、IRRBBまたは予想信用／（ジャンプ・トゥ・）デフォ

      ルトリスクでは説明できない価格の変動を誘発する、信用リスクの価格、流動性プレミアムおよびその他の潜在
      的な信用リスク金融商品の要素に対する市場認識の変化によって引き起こされるリスクをいう。信用スプレッド
      リスクは主に、流動性を目的として保有する債券から生じる。
                                172/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                        1
       2021  年度末の規制の発展に基づき               、銀行勘定における信用スプレッドリスクは、IRRBB方針・基準に該当する
      リスクのサブタイプに含まれることとなった。CSRBBに関する要件は、CSRBBエクスポージャーの適切な特定およ
      び評価、監視ならびに管理を保証するものである。
       CSRBB   はラボバンクにとって重大なリスクであると評価されており、IRRBBの一部として第２の柱の枠組みに基

      づき資本が割り当てられている。現在ラボバンクは、流動性ポートフォリオを保有していることの結果として、
      CSRBBに対する戦略に従っている（流動性バッファの一部としてのCSRBB）。
     リスク特性パフォーマンス

       地政学的緊張および高インフレを背景に、金利は2022年度に急激に上昇した。ラボバンクのIRRBB戦略に沿っ
      て、金利の急激な上昇によりIRRBBポジションを増やし、その結果より高い金利水準で収益を安定させるために
      限度額での利用を増加させた。金利の下方ショックがより大きくなる可能性を反映した修正版の悪化リスクシナ
      リオでは、アーニング・アット・リスクについて、グループのリスク選好度を超過することとなった。グループ
      および傘下の事業体の双方に対するアーニング・アット・リスク選好度が分析され、（2023年度について）市況
      の変化およびラボバンクの戦略を反映し小幅に引き上げられた。ラボバンクのCSRBB特性は相当に安定してお
      り、リスク選好度内で管理されている。
       今後は、高インフレおよび景気後退への懸念の影響により不安定な金利環境を考慮して、警戒することが必要

      である。流動性預金（NMD）および住宅ローンの期限前償還の実行への影響は、詳細に監視および管理される。
      急速な金利の上昇はまた、銀行の経済的価値および収益にも影響を及ぼす。内部の運用ポートフォリオはデュ
      レーションおよびミスマッチポジションを増加させる可能性を含む事前に承認されたIRRBB戦略に従う一方、変
      動の大きい金利環境における最大のリスクは、流動性預金（NMD）および期限前償還の実行により引き起こされ
      る。ラボバンクは、NMDの利息を通常は短期的に運用している。これは、投資が密接に市場に追随する金利上昇
      時には有利である。金利の上昇および住宅市場の冷え込みは、住宅ローン・ポートフォリオおよび資金調達費用
      に悪影響を与える。期限前償還リスクの引受けおよびヘッジは、とりわけ最近のスワップ金利の動向および住宅
      市場の低活動性を反映するよう、継続的に監視および見直しが行われている。金利の上昇に伴う期限前償還への
      インセンティブの低下は、年率換算期限前償還率（ポートフォリオを長期化させる。）および新規の住宅ローン
      組成規模のいずれをも減少させている。
       1　

        指令2013/36/EUに基づくSREPおよび監督ストレステストの共通の手続きおよび方法に関するEBAコンサル
      テーション・ペーパー（EBA/CP/2021/26）ならびに、企業のトレーディング外勘定活動における金利の変動の可
      能性から生じるリスクの特定、評価、管理および低減ならびに信用スプレッドリスクの評価および監視の側面を
      規定する指令2013/36/EU第84(６)条に基づき発行されたガイドライン案に関するEBAコンサルテーション・ペー
      パー（EBA/CP/2021/37）におけるもの。
                                173/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      オペレーショナルリスク
       オペレーショナルリスクは、プロセス、人々およびシステムの不良または不全ならびに／または外部事象に起
      因する、財務、規制およびレピュテーションに影響を及ぼすリスクである。オペレーションリスクに晒されるこ
      とは、ラボバンクの事業活動において避けられない部分である。当行は、当行の組織の複雑さおよび規模に見合
      うリスク選好度により設定された限度内で当該リスクを管理するとともに、当該リスクを積極的に監視し、必要
      に応じて追加的な措置を行うことを目指す。オペレーショナルリスクの管理は当行の事業活動に不可欠な要素で
      あり、当行のリスク活動および管理活動により支援されている。
     モデルリスク

       モデルリスクは、モデルの開発、実装または使用時のミスにより、モデルの出力に基づく誤った決定の結果と
     して企業が被る可能性のある、潜在的な損失その他の悪影響と定義される。ラボバンクは、モデル開発、モデル
     検証、モデル承認およびモデル使用に関する、包括的なモデルリスク管理アプローチを採用している。モデルリ
     スクを改善および低減し規制遵守を構築するためにさらなる多大な努力が行われている。しかしながら、データ
     品質、全てのKYCモデルの検証および信用モデルに関するコンプライアンスの回復に関しては、未だ大きな難題
     がある。2023年度の展望におけるその他の主要な要素は、ラボバンクのモデルリスク管理のプラクティスに、近
     く施行される欧州人工知能（AI）規制法を組み入れることである。
     転換リスク

       ラボバンクにおける転換リスクは、目標とする変更を達成できないリスクおよび組織の変更能力に過大な負担
     をかけるリスクをいう。ラボバンクは銀行内のほとんどの分野に影響する大がかりな変更計画を掲げていること
     から、転換リスクは常に存在している。大規模な実行計画は、人々、プロセスおよびITに負担をかけることとな
     る。優先順位付けおよび焦点を改善するために、経営委員会は重要優先事項を定め、その進捗を一元的に監視し
     ている。
     商品ガバナンス

       適切な商品とサービスを顧客に提供することが重要である。当行の商品は、顧客のニーズに適合し、規制要件
     および内部の要件を遵守しなければならない。当行は商品ガバナンスを強化しており、プロダクトオーナーが先
     を見据えた視点に加えて広範な事業環境の視点をも取り入れる、銀行全体で一貫したプロセスを実行している。
                                174/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     情報技術
       技術の発展により、顧客による決済や銀行取引の方法は変化する。ラボバンクは確固たる顧客重視を行ってお
     り、現代技術を活用して金融ソリューションを創出することで革新を起こしている。情報システムおよび情報イ
     ンフラの構成要素を継続的に更新することで、ラボバンクはITの機敏性を高め、それにより革新を市場に提供す
     るまでの時間を短縮している。主な課題は、プログラムの廃止までの長期化とIT要件の変化の速さとの間のバラ
     ンスを見出すことである。現代のクラウド技術は、柔軟で安全なITソリューションを提供するための要となる。
     サポートが終了するシステムの廃止およびソフトウェアの脆弱性を解消するためのパッチ当ての規模は、リスク
     を増大させる。ただしこれは、小さい変更ほど影響が小さく管理もより容易であるとする当行のアジャイルな作
     業方法により部分的に相殺される。
     情報セキュリティ／サイバー犯罪

       サイバーリスクは、技術がますます複雑になり、より強く連結し結びつくようになるにつれ、大きな課題を提
     示し続けている。当行は、知識と専門性を発展させることにより、既存のおよび将来の攻撃方法に対抗するため
     のプロセスと技術の改善を常に行っている。技術が複雑化するにつれ、デジタル運用面のレジリエンスがますま
     す重要になっている。ラボバンクは安全な銀行サービスを提供しており、顧客の信頼を保つため、引続き当行の
     セキュリティレベルを維持する。ラボバンクは、オランダの最大手企業10社のチーフ・インフォメーション・セ
     キュリティ・オフィサーが脅威に関する情報資料を共有し、サイバーレジリエンスをより高められるよう互いに
     支援し合うイニシアチブである、サークル・オブ・トラスト（CoT）の共同創設者である。さらにラボバンク
     は、継続的にセキュリティ措置を強化するためオランダ・ナショナル・サイバーセキュリティ・センターとの緊
     密な連携を続けており、新興の脅威についての情報提供を受ける。2022年度には、当行のセキュリティ能力は、
     例えば情報保護、異常検出および適切復旧に関してさらに向上した。
     サード・パーティー・リスク／アウトソーシング

       ラボバンク内でのサード・パーティー・ベンダーおよびアウトソーシング・パーティーの利用は、引続き拡大
     している。ラボバンクは、サード・パーティー・リスクを管理するための堅固な設計を使用しており、サード・
     パーティーのワークフローの監視を行うツールの当行全体への導入を含むガバナンス構造を修正した。
     データ管理リスク

       データ管理への注目が過去数年にわたり高まっており、当行にとって重要な優先事項であると認識されてき
     た。重点は、KYCモデル、リスクモデル、持続可能性および報告（BCBS239）を含む、データ管理の能力を増強す
     ることに置かれている。2022年度中、ラボバンクは、リスク特性を監視するための制御をさらに強化するため、
     データ品質に関するリスクおよび制御の更新を行った。かかる更新版の枠組みの当行全体への導入は完了し、第
     二体制の関与が増加した。2022年度に行われた当行のこのような全ての努力および実績にかかわらず、ラボバン
     クはそのデータ管理能力を2023年度中にさらに成長させるという目標を持ち続けている。KYCモデル、リスクモ
     デルおよび報告に関する（過去の）データのデータ品質の向上することに重点を置く予定である。
                                175/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     コンプライアンスリスク
       当行は、適用法およびその他の規制要件を遵守することを希望する。また当行は、法の精神に基づいて運営を
     行い、顧客の最善の利益のために行為することを望む。当行はこの目標をサポートするため、堅固なコンプライ
     アンス枠組みを実行している。
     金融経済犯罪

       当行は金融システムのゲート・キーパーとして、金融経済犯罪を検知し防止するという重要な役割を果たして
     いる。ラボバンクは、ラボバンクの商品およびサービスがマネー・ロンダリング、テロリストへの資金供与また
     は制裁違反に使用されることのないよう、必要な全ての措置を講じることに尽力している。ラボバンクはこれを
     もって、金融システムが当行の顧客や社会に影響を及ぼす悪事に使用されることを自行の商品およびサービスを
     通じて防ぎたいと考えている。当行は、全ての適用ある法規制を遵守するよう取り組んでいる。
     DNB  による指導および是正

       ラボバンクは、2021年12月23日にオランダ中央銀行（DNB）から指導（アーンヴィジン）を受けた。DNBはラボ
     バンクに対して、2023年12月15日までにオランダ・リテール部門のオランダ・マネー・ロンダリング防止および
     テロリスト資金供与防止法（ヴェット・テル・フォルコーミング・ファン・ヴィットワーセン・フィナンシーリ
     ング・ファン・テロリスメ（Wwft））の遵守に関する欠陥を是正するよう命じた。2022年９月22日に、DNBは、
     期限を2024年12月31日（当日を含む。）まで延長することを認めた。これらの欠陥は主に、顧客デュー・ディリ
     ジェンス、取引監視および異常取引の報告の実行、記録およびアウトソーシングに関するものである。2022年６
     月末にDNBに送付した是正計画では、これらの欠陥に対処するとともに、マネー・ロンダリングおよびテロリス
     トへの資金供与を防止・検知するプロセスおよび支援システムをさらに強化することを目標とした。さらに、計
     画に含まれるとおり、既存および過去の顧客の顧客デュー・ディリジェンスおよび取引監視ならびに関連する取
     引に関する全ての文書がWwftの要件に適合することを確実にするための追加の人員が訓練を受け配置された。こ
     れについて、146百万ユーロの引当金がラボバンクの2022年度財務書類に計上された（この引当金は、2021年度
     財務書類では249百万ユーロであった。）。計画を遂行するために、グループの世界全体のFEC人員は、2021年度
     の約4,650人（常勤換算従業員数）から2022年度には7,000人超（常勤換算従業員数）に増員された。ラボバンク
     はまた、人工知能やロボットなどの、プロセスおよび技術の自動化および革新への投資を継続した。ラボバンク
     は2022年度に、FECコンプライアンス（DLLおよびオプフィオンを含む。）に約735百万ユーロを費やした。引当
     金の追加および使用により、2022年度の損益計算書に計上される費用は632百万ユーロとなった。
       2022  年度には、当行はFECに関する内在的および未処理の完全性リスクならびにラボバンクが実行中の関連す

     るプロセスおよび制御の有効性を評価する、年ごとに行う体系的な完全性リスク分析（SIRA）の改善を行った。
     SIRAはラボバンクが晒されるFECリスクへの洞察を提供するため、当行はリスク選好度内で適切にこれらのリス
     クを管理することができるようになる。当行は、一連の定性的および定量的な主要リスク指標に対して、継続的
     にFECコンプライアンスおよび関連リスクの監視を行う。
                                176/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       ラボバンクは改善を行いこれを継続しているが、現時点では特定された欠陥をまだ是正していないことを認識
     している。それゆえラボバンクは、Wwftの要件を十分に満たすことを保証する堅固かつ持続可能なFEC組織を構
     築するために必要な専門性、技術およびシステムへの取り組みおよび投資を続けていく。
       ラボバンクの是正プログラムは、経営委員会の直接責任の下で遂行される。2022年度には、FECの是正および

     管理に特化した新たな地位が取締役会に創設された。2022年10月１日付けで、フィリップ・ヴォロー氏がラボバ
     ンクのチーフ・ファイナンシャル・エコノミック・クライム・オフィサー（CFECO）としてその職務を開始し
     た。
       監督委員会は、とりわけ専門（臨時）委員会を通じて是正プログラムの監督を継続する。ラボバンクは、是正

     プログラムの進捗について、DNBとの定期的な対話を続けている。
     オランダ検察庁

       ラボバンクは、2022年12月７日に、オランダ検察庁がラボバンクをWwft違反に関する被疑者として捜査を継続
     中であることを発表した。これは、2021年度にDNBがラボバンクに対して行った、罰則の執行手続きを開始する
     予定であるとの先の発表（2021年11月15日のラボバンクによる発表）に続くものである。ラボバンクは、この捜
     査に全面的に協力している。進行中の捜査の期間や結果の見込みを判断するのは、現時点では時期尚早である。
     その後の罰金、罰則またはその他の関連する処分の性質および重大性は、これらが重大なものとなる可能性があ
     るということを除いては、信頼性を持って推測することはできない。
     連携体制

       Wwft  の要件を十分に満たすという当行の責任にかかわらず、金融システムの完全性を確保するためには、ゲー
     ト・キーパー、資金情報機関（FIU）、法施行機関、立法機関および規制機関の実効性のある連携が必要であ
     る。ラボバンクは、銀行と公共セクターの様々な関係者との間の緊密な連携の促進を続ける。オランダの５つの
     銀行の特定の取引が集合的に監視されるトランザクション・モニタリング・オランダ（TMNL）は、マネー・ロン
     ダリングの防止および検知をさらに効果的に行うための重要な第一歩である。国家レベルでの法案（オランダ
     語：プラン・ファン・アーンパック・ヴィットヴァーセン）およびEUレベルでの法案（AMLR）が成立すれば、法
     的基盤の定着に役立ち、連携体制が強化されるだろう。地域的および国際的な協力は、国際的に活動する大規模
     な犯罪組織が金融システムを悪用することを防ぐために非常に重要である。より良い世界には薬物密売、人身売
     買、武器密売および児童労働などの活動から得た犯罪資金が金融システムを通じて循環する余地などないという
     ことを、当行は強く信じている。
                                177/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      EU 競争法訴訟手続き
       2022  年12月６日に欧州委員会がプレスリリースで発表したとおり、当該委員会はラボバンクおよび他の１銀行
     に対して、反トラスト訴訟手続きを開始した。この訴訟手続きは、ユーロ建の「ソブリン債、SSA（国際機関
     債、外国ソブリン債、サブソブリン債／政府系機関債）、カバード債および政府保証債」に関する流通市場での
     行為に関するものである。かかる訴訟手続きにおいて、委員会は、EU競争法違反が懸念される2005年から2016年
     の間におけるラボバンクとヨーロッパの他の銀行の特定のトレーダー間の互恵的な接触を捜査している。ラボバ
     ンクはこの捜査に協力している。
       現在欧州委員会は、当事者らに対して申し立てられた異議を当事者らに通知する異議告知書（SO）を発出して

     いる。SOは、当該事案に関する欧州委員会の暫定的な見解を反映したものであり、捜査の結果を予断するもので
     はない。したがって、当事者らは欧州委員会の捜査ファイルの資料を精査し、書面にて回答し、また口頭審理を
     請求することができる。欧州委員会が、当事者らの口頭および書面による回答を聴取した後、違反の証拠がある
     との結論に至った場合には、その行為を禁止し、罰金を課す決定を下すことができる。欧州委員会による捜査に
     ついて、法的な完了期限はない。かかる捜査の期間は、事案の複雑さを含む数多くの要因に左右される。当事者
     らは、欧州委員会の決定を裁判所に告訴する権利を有している。
       ラボバンクは欧州委員会が提示する暫定的な主張を認めておらず、これらの異議に対して強く反論する意向で

     ある。ラボバンクはいかなる法的責任も認めないが、当該手続きの段階を経て罰金の決定を下すという欧州委員
     会の過去の慣行を考慮すると、欧州委員会の捜査の結果として資金が流出する可能性は高いと考えている。この
     ような背景を受け、ラボバンクは引当金を計上した。
       これに関連して、2022年12月９日に、ラボバンクおよび他の銀行を相手とする暫定的な集団訴訟が、民事原告

     団により米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所に提訴された。この民事訴訟は初期段階にあり、損害賠償
     請求はまだ算出されていない。ラボバンクは、提起された主張に対して基づく数多くの説得力のある反論を法的
     側面及び事実面の双方から行えるという立場を取っており、ラボバンクはこの訴訟に対して反論を継続する意向
     である。ラボバンクは、資金の流出の可能性は非常に低いと判断していることから、この民事訴訟に関する引当
     金は講じていない。最終的な結果を予測することは現時点では困難であるため、ラボバンクはかかる偶発債務を
     数値化することはできない。
     制裁

       ラボバンクは、サービスの提供およびその他請け負う全ての業務において制裁規制を遵守する。当行は、様々
     な国内外の機関から課される制裁を遵守するための方針、手続きおよび内部統制を備えており、DNBおよび／ま
     たは資金情報機関（FIU）ならびにその他の地方所轄官庁への適切な報告を確実に行う。ラボバンクは、適用あ
     る全ての制裁規制を確実に実行する。
                                178/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     不正
       2022  年度の不正事件による損失の大半が、依然としてカードや電子送金を使用した外部不正に関連するもので
     あった。発生件数および不正による損失額は、今なお甚大である。軽減策の重点は主に、（顧客の）意識向上、
     検知、プロセスの最適化ならびに他の銀行および政府機関との連携に置かれている。犯罪者は、顧客をだますた
     めに様々な手口を試みる傾向がある。犯罪者は、銀行が把握できる範疇を超えたボイラールーム詐欺や前金詐欺
     を行うようになっている。オランダの銀行は、意識向上キャンペーンを通じて、顧客が不正事件の被害者になる
     ことを防ごうと努めている。銀行の観点からすると、銀行環境の外で顧客の行動を管理することはほぼ不可能で
     あることから、銀行外での詐欺を軽減することは非常に難しい。当行の顧客の意識を高めることが要であり、そ
     れこそが、決済商品、ソーシャルメディアおよび銀行間連携を通じてラボバンクが成し遂げようと挑戦している
     ことである。最近では、オランダ銀行協会（NVB）が、オランダにおける不正事件を撲滅するための意識向上
     キャンペーンを開始した。
     汚職防止および贈賄防止

       当行は、当行の世界的な事業運営および事業取引全体に、誠実性および完全性の高い基準を一貫して適用する
     よう取り組んでいる。ラボバンクは、汚職および贈賄をまったく許容せず、これに対する闘いに取り組んでい
     る。当行は、顧客、取引相手および／または従業員との関係構築前および関係構築後を通じた汚職リスクの低減
     のため、背景審査による管理を実施した
       当行は、贈賄またはその他の形の汚職があるとの疑念を持つ従業員に、その疑念を報告するよう促している。

     当行の方針は、贈賄またはその他の形の汚職を当行が認識した場合に、当行が顧客、取引相手または従業員と協
     力し、適切な措置を講じることを規定する。
     取引報告

       取引活動をより詳細に把握するという目的のもと、規制機関は世界中の金融商品の取引に対する取引報告要件
     を継続的に強化している。銀行は、一定期間内の幅広い金融商品の店頭（OTC）取引を全て報告する規制上の義
     務を負っている。ラボバンクは、複数の法域における取引報告要件を遵守する必要がある。当行は、取引報告の
     適切性、正確性および適時性の確保を目指している。2022年度には、当行はより良いIT報告ソリューションの提
     供および活動管理の改善を含むリスクおよび制御に関するその他の構造的な改革の実施に注力した。ラボバンク
     は、2023年度には当行の取引報告リスクを適切な水準にすることができると見込んでいる。
                                179/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     データ機密性
       データ機密性の管理は、顧客および従業員のプライバシー保護の前提条件である。2022年度中、ラボバンク
     は、データ機密性の責任の所在、重要な課題についての明確なマイルストーンおよびタイムラインの設定ならび
     に運用の改善について順調な前進を遂げた。これに加えて、プライバシー・バイ・デザインおよびデータ侵害管
     理に関する国際基準改訂版およびシュレムスIIプロジェクト（データ移転影響評価を含む。）の実施に注力し
     た。当行はさらにプライバシー・ガバナンスを強化し、新たにデータ保護委員会を設置した。データ機密性管理
     の有効性にはさらなる改善が必要であるとの分析が示されている。また、情報セキュリティに関する課題も依然
     として存在している。データ機密性は、プライバシーをめぐる厳しい状況により、今後数年の間注意して監視す
     べき重要なリスクとなるだろう。新たなEU規制のほか、データ移転およびデータ保護法（DPA）指針に関する
     EU・米国間の交渉における進展が予想されている。データ機密性が2023年度にもラボバンクの重要な優先事項の
     １つであることに変わりはない。
     顧客を公平に扱うこと

       外部事象の変化により、顧客への気配りおよび顧客（より具体的には財政難にある顧客）にサービスを提供し
     続けることへの当行の日々の注力の重要性が裏付けられている。当行の主要なリスクは、適切な助言、情報提供
     および関係管理に関するものである。
       2022  年度中、当行は、当行の商品、サービスおよび引受基準を頻繁に見直し調整することで、顧客の利便性を

     改善した。当行は、民間および法人顧客のいずれのニーズにも瞬時に対応できるよう、中心的なプロセスのデジ
     タル化をさらに進めた。これらの対策は、「昨日当たり前だったものが今日には議論の対象となり、明日には調
     整が必要となる」との見識を念頭に置きながら、2023年度にも継続する。
     リスク特性パフォーマンス

       コンプライアンスリスク特性を含むオペレーショナルリスク特性は依然として高く、リスク選好度を上回って
     いる。これには、コンプライアンス（KYC）および信用リスクモデルに係るモデルリスクが含まれている。ラボ
     バンクの運営面の損失の大部分は、業務遂行、外部不正およびプロセス実行不全において発生する。コンプライ
     アンスに関連するリスクは主に、FECおよび業務遂行（顧客を公平に扱うことおよびデータ機密性を含む。）か
     ら生じる。オペレーショナルリスク特性を許容された水準にまで引き下げるため、改善プログラムを継続中であ
     る。今後を見据えると、人材を巡る競争が激化することが予想され、人材を確保・維持し、かつ現在の従業員を
     維持するための対策が実施されている。
                                180/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     (3)  　主要な動向および不確実性
       当行は、外部環境の動向および不確実性を継続的に分析および監視している。政治、経済、社会、技術、環境

     および法律に関する変化は、刺激的なチャンスとリスクをもたらす可能性がある。
       新たな戦略イニシアチブおよび転換を促進する当行の役割は、                                関連リスクおよび影響に対して常にバランスが

     取れている。当行は、外部事象の動向が当行の戦略的目標の実現にどのように影響を及ぼす可能性があるかを注
     意深く監視する。本章では、最も関連性のある外的な変化をまとめる。
     経済

       ウクライナにおける戦争、アジアにおける緊張の高まりによる世界秩序の崩壊、世界的なパンデミックの影響
     および中央銀行によるイールドカーブ・コントロールが経済の不安定性とインフレを長期化させ、これによりソ
     ルベンシー危機やユーロ圏危機がもたらされる可能性がある。相互に接続された世界および脆弱なサプライ
     チェーンという根本的な問題が、より明白になっている。サプライチェーンの根本的な変化は、当行のリスクモ
     デル、価格設定、提案およびサービスを変化させる。世界的な債務の累積が続く中、流動性は利回りを求めて世
     界中を浮動している。株式や住宅用不動産などについて、バブルが形成されつつあると思われる。金融システム
     における銀行の役割は縮小しており、当行は、とりわけIT費用、決済および金融市場に関する規模の問題に直面
     している。競争は、より一層、世界を舞台に行われるようになるだろう。一般に、ヨーロッパにおける銀行の統
     合およびM&Aにビジネスチャンスを見出すことができる。ラボバンクは、F&Aセクターの資金調達のためのより良
     い世界的なシステムに貢献できる立場にあり、ホールセールの取引高を増やし、またリーシング等のその他の対
     象ポートフォリオを発展させることができた。
                                181/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     技術
       破壊的革新によって顧客の期待は変化し、市場は、変化が激しく高度に個人化された関係、商品およびサービ
     スを扱う多様なエコシステムへと移行している。資金調達および貸付は急速に変化しており、民間の個人および
     企業が第三者への融資およびベンチャー事業への投資資金のいずれをも提供するようになっている。大手IT企業
     は、自身の決済サービスに信用貸付や企業貸付などのその他の金融サービスを追加している。これにより、取引
     高およびマージンが減少する可能性がある。暗号通貨等の分散型金融は近年急速に成長しており、2022年度には
     部分的にデフレとなった。このことと中央銀行デジタル通貨（CBDC）は、銀行の貸借対照表に直接影響を及ぼ
     す。デジタル化はまた、サイバー犯罪を激化させ、サプライチェーンの脆弱性およびシステムベンダーのリスク
     を増大させている。データ品質と可用性は、オペレーショナル・エクセレンス、商品・サービスの開発およびプ
     ライバシー規制を含む規制要件の遵守にとって、今なお重要な課題である。モデルおよび人工知能（AI）には、
     高度な厳密性とそれに見合うチェック・アンド・バランスが必要となるが、現在の労働市場においては、IT、
     データ、モデリングおよびAIに関する専門人材の獲得の可能性は限られている。技術はまた、さらなる自動化と
     実現可能な徹底したプロセスによりオペレーショナル・エクセレンスを達成し、「コントロールできる」ことを
     確立することについてもラボバンクを支援している。これにより、さらなるデジタル化とビッグ・データが新た
     な可能性を切り開く中、当行のサービスは向上し顧客満足度が上昇する。
     気候関連および環境

       気候変動は、当行のポートフォリオに対する物理的リスクおよび移行リスクを通じて、当行の銀行業務に直接
     的な影響を及ぼしている。政府の決定および措置に一部起因する、より持続可能なビジネス・モデルへの転換を
     当行の顧客に強いる大きな圧力の結果として、移行リスクは増大している。当行のF&Aポートフォリオは、炭
     素、窒素およびその他の形態の汚染に関する課題に直面しており、タンパク質、乳製品および家畜については厳
     しく精査されるようになっている。F&Aセクターは、洪水、干ばつおよび山火事を引き起こす異常気象の影響を
     既に受けている。化石燃料を基盤とするセクターなどにおいてはいずれ座礁資産が生じることが予想されるほ
     か、低位地帯の不動産の資産価値も悪影響を受ける可能性がある。さらに、生物多様性の喪失はほとんど取り返
     しのつかない状況になりつつあり、水や食料の危機をもたらし、また世界の一部の地域が居住不能となる可能性
     がある。このような直接的な影響に加えて、金融機関は、そのポートフォリオにおける気候関連リスクおよび
     ESGリスクの評価、定量化および開示に関する複雑な要件への対応にも苦慮している。
                                182/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     社会および規制の状況
       これらのリスクおよび不確実性があわさって政府への圧力が高まり、社会的な結束を弱めるとともに社会の二
     極化を促進させている。世界中の中産階級の人々が生活費への影響の打撃を受けていることも、これに拍車をか
     けている。同時に、IT、データ、モデリング、AI、ESGおよび規制の分野において必要とされるスキルを持つ人
     材の争奪戦が継続している。人員の離職率の高さや長期にわたる欠員は、労働人口が異なる嗜好を有するように
     なっているという変化を示唆するものであり、ラボバンクを含む雇用主はこれに適応しなければならない。銀行
     のサービスは、規制によりますます方向付けられるようになっている。注意義務、プライバシーおよびAMLに関
     する期待は、拡大を続けている。独立した法域間において重複する規制の一貫性の欠如は、規制に関する不確実
     性を増大させている。
                                183/558

















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     (4)  　経営委員会の責任表明
       コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー（ラボバンク）の経営委員会は、同委員会が知る限りにおいて、以

     下を表明する。
     －財務書類が、ラボバンクおよび連結財務書類に含まれる会社の資産、負債、財政状態および利益に関する真正

       かつ公正な見解を示すものであること。
     －経営報告書が、報告日におけるラボバンクおよび財務書類にその情報が含まれている関連会社の状況、ならび
       にこれらの会計年度中における状況の経過に関する真正かつ公正な見解を示すものであること。
     －経営報告書が、内部リスクおよび制御システムの有効性に関する欠陥について十分な見識を示すものであるこ
       と。
     －財務報告における内部統制に関する情報が、連結財務書類の注55に記載されていること。
     －経営報告書が、今後12ヶ月間におけるラボバンクの継続企業の前提に影響を与える可能性のある、ラボバンク
       が直面する主要なリスクおよび不確実性、ならびにその他の将来のリスクを説明していること。
     －統合報告フレームワークに従い公表される経営報告書が、完全なものであること。
     経営委員会

     会長　ステファーン・デクラーネ
     CFO   バス・ブラウワース
     委員　カーステン・コンスト
     委員　バート・ルアース
     委員　マリエル・リヒテンベルク
     委員　ベリー・マルティン
     委員　ジャニノ・フォス
     委員　フィリップ・ヴォロー
    前へ      次へ

                                184/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     (5)  　財務報告に係る内部統制に対する経営陣からの報告

       ラボバンクの経営委員会は、財務報告に係る適正な内部統制を確立し、維持する責任を負っている。経営陣に

     はまた、連結財務諸表の作成とその公正な表示の責任がある。年次報告書の対象期間の終了時に、ラボバンクの
     経営陣は、最高経営責任者（CEO）および最高財務責任者（CFO）の監督の下、両者も参加して、財務報告に係る
     内部統制の制度設計および運用状況の有効性の評価を実施した。ラボバンクの財務報告に係る内部統制は、一般
     に公正妥当と認められた会計原則に則り対外開示目的で財務諸表を作成する際の、財務報告の信頼性に関して合
     理的な保証を提供することを目的としたプロセスである。内部統制システムには、その設計がいかに優れていた
     としても固有の限界というものがある。その限界のため、財務報告に係る内部統制では虚偽表示を防止または発
     見できない可能性もある。また内部統制の有効性に関する評価に基づく将来予測についても、状況の変化により
     内部統制の措置が不十分になる恐れ、あるいは方針や手続の遵守の度合いが低下する恐れがある。
       経営陣は、トレッドウェイ委員会組織委員会（COSO）が2013年に設定した「内部統制の統合的枠組み」におい

     て定義された基準に基づき、2022年12月31日現在のラボバンクの財務報告に係る内部統制の有効性を評価した。
       その評価に基づき、ラボバンクの経営委員会は、2022年12月31日現在において、全ての重要な側面において財

     務報告に係る内部統制が維持されていると結論付けた。
       2022  年12月31日に終了した年度のラボバンクの連結財務諸表を監査したプライスウォーターハウスクーパー

     ス・アカウンタンツ・エヌ・ブイもまた、ラボバンクの財務報告に係る内部統制の有効性に関する経営陣の評価
     を検証した。
       ステファーン・デクラーネ　　　　　　　　　バス・ブラウワース

       ユトレヒト、2023年３月２日

       内部統制に関する上記の記述は、サーベンス・オクスリー法第404条規定の要件に則した報告であると解釈す

     べきではない。
    前へ

                                185/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     (2)  【役員の状況】

       男性の役員の数：４名、女性の役員の数：４名（女性の役員の割合：50％）
      ①　(a)     監督委員会

        2023  年６月29日現在の当社監督委員会の構成員は次表のとおりである。
                                                    所有株式の

            氏名             生年月日        役職      就任日       主要略歴      種類および
                                                       数
                                              監督取締役／
     マリヤン     (M.)   トロンペッター
                       1963  年11月１日       会長    2015  年９月23日      経営コンサル       該当なし
                                               タント
                                               専門監督
     ヨハン    (J.)   ファン・ホール
                       1960  年２月24日       副会長     2021  年12月８日              該当なし
                                               取締役
                                               専門監督
     ペイトリ     (P.H.M.)     ホフステー
                       1961  年４月６日            2016  年12月14日              該当なし
                                               取締役
                                              起業家兼専門
     アリアン     (A.A.J.M.)      カンプ
                       1963  年６月12日            2014  年12月１日              該当なし
                                              監督取締役
                                               専門監督
     マルク    (M.R.C.)     ペンサール
                       1964  年10月16日            2020  年４月８日              該当なし
                                               取締役
                                               専門監督
     パスカル     (P.H.J.M.)      フィゼー
                       1961  年７月11日            2016  年12月14日      取締役／独立       該当なし
                                              アドバイザー
     ヘルト・ヤン        (G.J.)    ヴァン・デ
                                               専門監督
                       1959  年３月４日            2020  年４月14日              該当なし
                                               取締役
     ン・アッカー
                                186/558












                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
        (b)  経営委員会
        2023  年６月29日現在の当社経営委員会の構成員は次表のとおりである。
                                                    所有株式の

            氏名            生年月日        役職      就任日        主要略歴       種類および
                                                       数
                                              2023  年
                                            ラボバンク入社
     ステファーン・デクラーネ                 1964  年11月24日       会長    2023  年１月１日               該当なし
                                             銀行業務経験
                                               34 年
                                              2016  年
                                            ラボバンク入社
     バス   (B.C.)    ブラウワース
                      1972  年 １月５日           2016  年１月１日               該当なし
                                             銀行業務経験
                                               25 年
                                              2023  年
                                            ラボバンク入社
     フィンセント・マーフテンベルグ                 1976  年 ９月19日           2023  年 ４月１日              該当なし
                                             銀行業務経験
                                               23 年
                                              1990  年
                                            ラボバンク入社
     ベリー    (B.J.)    マルティン
                      1965  年 11月16日           2009  年 ７月１日              該当なし
                                             銀行業務経験
                                               33 年
                                              2010  年
                                            ラボバンク入社
     カーステン      (C.M.)    コンスト
                      1974  年 ９月12日           2017  年 ９月１日              該当なし
                                             銀行業務経験
                                               21 年
                                              2016  年
                                            ラボバンク入社
     バート    (B.)   ルアース
                      1971  年 ９月３日           2017  年 ９月１日              該当なし
                                             銀行業務経験
                                               26 年
                                              1995  年
     マリエル     (M.P.J.)     リヒテンベル
                                            ラボバンク入社
                      1967  年 10月５日           2017  年 ９月１日              該当なし
                                             銀行業務経験
     ク
                                               28 年
                                              2016  年
                                            ラボバンク入社
     ジャニノ     (B.J.)    フォス
                      1972  年 11月７日           2017  年 ９月１日              該当なし
                                             銀行業務経験
                                               ７年
                                              2022  年
                                            ラボバンク入社
     フィリップ      (P.G.R)    ヴォロー
                      1967  年 ２月５日           2022  年 10月１日              該当なし
                                             銀行業務経験
                                               31 年
                                187/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      ②　役員の報酬
     経営委員会

       経営委員会の報酬方針は、ラボバンクの協同組合としてのミッションを実現するため、貢献度およびリーダー
     シップに重点を置いている。報酬方針への変更は、承認のため一般加盟者理事会にかけられる。経営委員会のメ
     ンバーは４年間の任期で任命され、メンバーらの個々の報酬は、その特定期間について決定される。経営委員会
     のメンバーは、変動報酬を受領する資格を有さない。経営委員会の報酬方針は、2017年度に一般加盟者理事会に
     よって承認され、2022年度において変更はなかった。
       経営委員会の報酬方針は、経営委員会会長および経営委員会のメンバーという給与スケールを有する２つの集

     団によって構成されている。これらの給与スケールはオランダの業界間同業他社および代表的な欧州全体の銀行
     業界の同業他社との比較によって、定期的にベンチマークされる。経営委員会の報酬体系および給与スケールは
     下記のとおりである。
       経営委員会の給与スケール

       単位：ユーロ                              最低額                  最高額
       経営委員会の会長                             884,000                 1,154,400
       経営委員会メンバー                             477,000                  884,000
       経営委員会のメンバーは、給与とは別に、団体確定拠出制度である年金制度など、副次的雇用条件を受けてい

     る。2022年１月１日現在、年金を生じさせられる最高収入（法律により規制される。）は、108,612ユーロと
     なった。加えて、経営委員会のメンバーは、年金支給対象限度額を超過した年間固定収入の24％に相当する個別
     の年金予算を受領する。経営委員会のメンバーのために、通勤および出張のためのモビリティ・ポリシーが整え
     られている。
                                188/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     個別報酬
       経営委員会の報酬については、連帯的な経営責任を指針としている。原則として、（CEOを除く）経営委員会
     の全ての職位は、同等の報酬水準である800,000ユーロを報酬として支払われる。
     2022  年度経営委員会報酬

     単位：千ユーロ             固定報酬               変動報酬
                                                      合計報酬
                                             年金
                                         特別          合計
                                                      の固定割
                               変動     変動
                          福利
                                               １
     経営委員会           基本
                                         項目          報酬
                                                        ２
                                             費用
                     報酬          報酬     報酬
                            ３
                                                       合
     メンバー           給与
                          厚生
                              （１年）     ( 複数年)
     バス・ブラウワース
                  908      -     -     -     -     -    221    1,129     100  ％
       ４
     －CFO
     エルス・デ・フロー
                  792      -    20     -     -     -    193    1,005     100  ％
        ５
     ト－CRO
     カーステン・コンス
                  800      -     -     -     -     -    195     995    100  ％
     ト－法人顧客
     バート・ルアース－
                  800      -     -     -     -     -    195     995    100  ％
     CITO
     マリエル・リヒテン
     ベルク
                  792      -     6     -     -     1    193     992    100  ％
          ５
     －民間顧客
     ベリー・マルティン
     －ホールセール・ア             884      -    20     -     -     -    215    1,119     100  ％
     ンド・ルーラル
     フィリップ・ヴォ
                  337      -     -    300     398     10     82   1,127     38 ％
           ６
     ロー－CFECO
     ジャニノ・フォス－
                  775      -     -     -     -     -    189     964    100  ％
       ５
     CHRO
     旧メンバー

     ウィバ・ドライヤー
                  735      -     -     -     -     -    179     914    100  ％
        ７
     －会長
     合計            6,823       -    46    300     398     11   1,662     9,239     92 ％
       １　年金費用には、年金支給対象給与の上限額に基づく年金および年金支給対象給与の上限額についての報酬が含まれ

         る。
       ２　経営委員会のメンバーは変動報酬を受領していないため、固定報酬と変動報酬の割合に関連性はない。
       ３　福利厚生は様々であり、リース車両の会計上の措置や住宅ローン金利の割引が含まれる。
       ４　バス・ブラウワースは、2022年10月１日から2022年12月31日までの期間について、経営委員会の臨時会長に（チー
         フ・ファイナンシャル・オフィサー（CFO）と兼任で）任命された。当該３ヶ月間について、基本給与は24,000ユーロ
         調整されている。
       ５　基本給与は、2022年３月１日時点の経営委員会メンバーの目標報酬水準に調整されている。
       ６　フィリップ・ヴォローは、2022年10月１日付でチーフ・フィナンシャル・エコノミック・クライム・オフィサー
         （CFECO）に任命された。同氏の任命に伴い、１年の変動報酬と呼ばれるサインオン（SRD2において「その他」に分類
         される。）が付与された。前雇用主における繰延変動報酬の損失を補償するために、バイアウトが付与されている。
         権利確定部分は複数年の変動報酬として考慮されている。特別項目は、異動費用の補償に関するものである。さら
         に、３ヶ月分の一時的住居費を当行が19,342ユーロを上限として負担している。
       ７　ウィバ・ドライヤーは、2022年10月１日付で経営委員会会長を辞任し、2023年４月１日までは、同じ報酬を受け取り
         ながら、新会長への業務の引き継ぎやいくつかの残りの仕事を完了させるために従業員として在籍する。2023年４月
         １日からは６ヶ月の通知期間が開始する。
                                189/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       フィリップ・ヴォローは、2022年10月１日付で経営委員会メンバーにチーフ・ファイナンシャル・エコノミッ
     ク・クライム・オフィサー（CFECO）のポストで任命された。取締役会レベルにおけるこの非常にユニークな役
     割は、金融経済犯罪の分野における広く深いかつ国際的な専門知識を必要とするため、報酬水準は、例外的に、
     経営委員会の目標報酬水準よりも高くなっている。この例外は、一般加盟者理事会によって承認されている。
     ジャニノ・フォスおよびマリエル・リヒテンベルクの報酬に係る変更は、2021年度における再任によるものであ
     る。
     2021  年度経営委員会報酬

     単位：千ユーロ             固定報酬               変動報酬
                                                      合計報酬
                                             年金
                                         特別          合計
                                                      の固定割
                               変動     変動
                          福利
                                               １
     経営委員会           基本
                                         項目          報酬
                                                        ２
                                             費用
                     報酬          報酬     報酬
                            ３
                                                       合
     メンバー           給与
                          厚生
                              （１年）     ( 複数年)
     ウィバ・ドライヤー
                  980      -     -     -     -     -    238    1,218     100  ％
     －会長
     バス・ブラウワース
                  884      -     -     -     -     -    215    1,099     100  ％
     －CFO
     エルス・デ・フロー
                  750      -    20     -     -     -    183     953    100  ％
     ト－CRO
     カーステン・コンス
                  800      -     0     -     -     -    195     995    100  ％
     ト－法人顧客
     バート・ルアース－
                  750      -     -     -     -    21    183     954    98 ％
       ４
     CITO
     マリエル・リヒテン
     ベルク             750      -     6     -     -     -    183     939    100  ％
     －民間顧客
     ベリー・マルティン
     －ホールセール・ア             884      -    20     -     -     -    215    1,119     100  ％
     ンド・ルーラル
     ジャニノ・フォス－
                  650      -     -     -     -    59    159     868    93 ％
       ５
     CHRO
     旧メンバー

     イコ・セィフィンガ
                  500      -     -     -     -    750     122    1,372     100  ％
          ６
     －CIO／COO
     合計            6,948       -    47     -     -    830    1,693     9,518     91 ％
       １　年金費用には、年金支給対象給与の上限額に基づく年金および年金支給対象給与の上限額についての報酬が含まれ

         る。
       ２　経営委員会のメンバーは変動報酬を受領していないため、固定報酬と変動報酬の割合に関連性はない。
       ３　福利厚生は様々であり、リース車両の会計上の措置や住宅ローン金利の割引が含まれる。
       ４　2021年５月１日、バート・ルアースはCITOに任命された。「特別項目」は、以前の（経営委員会以外の）職位からの
         繰延報酬に関するものである。
       ５　「特別項目」は、以前の（経営委員会以外の）職位からの繰延報酬に関するものである。
       ６　イコ・セィフィンガは、2021年９月１日に経営委員会のメンバーを辞任し、「特別項目」に記載されている退職金を
         受領する権利を有している。
                                190/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     個々の貸出金
       2022  年12月31日時点で経営委員会に在籍するメンバーの貸出金残高および平均金利は下記のとおりであった。
       経営委員会貸出金

       単位：百万ユーロ                                貸付残高            平均金利（％）
       2022  年12月31日付
       バス・ブラウワース                                  0.68               1.50
       バート・ルアース                                  0.77               1.44
       マリエル・リヒテンベルク                                  1.45               2.71
       ジャニノ・フォス                                  1.14               1.58
       表に含まれていない経営委員会のメンバーは、2022暦年末時点で、貸出金、前払金および保証金を一切受領し

     ていない。
     ラボバンク証書

       経営委員会の複数のメンバーが個人的にラボバンク証書に投資しており、下表にて記載されている。
       経営委員会のメンバーの証書

                                                ラボバンク証書口数
       2022  年12月31日付
       カーステン・コンスト                                                 840
       マリエル・リヒテンベルク                                                1,398
       ベリー・マルティン                                               26,084
     監督委員会

       監督委員会メンバー報酬額は、業界間のベンチマークおよび類似したポジションについての欧州全体の銀行の
     ベンチマークの両方に基づいている。2016年度に定められた現行の報酬水準は、2022年度においても変更されな
     かった。2022年度における報酬額は下記のとおりであった。
       2016  年10月１日現在の報酬体系

       単位：ユーロ                                                報酬
       会長                                               220,000
       副会長                                               120,000
       メンバー                                               90,000
       通常の監督委員会の会長、追加額                                               20,000
                                191/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     個々人への報酬
       2022  年度監督委員会報酬

       単位：千ユーロ                                     固定報酬
                                  基本
                                               合計     合計報酬の
                                           ２
       監督委員会メンバー
                                    １
                                         報酬
                                               報酬     固定割合
                                  給与
       マリヤン・トロンペッター（会長）                              220       -     220     100  ％
                       ３
                                     108       -     108     100  ％
       ヨハン・ファン・ホール（副会長）
       ヘルト・ヤン・ヴァン・デン・アッカー                               90       -      90     100  ％
                 ４
                                     90      30      120     100  ％
       ペイトリ・ホフステー
               ５
                                     90      20      110     100  ％
       アリアン・カンプ
                ６
                                     90      30      120     100  ％
       マルク・ペンサール
                ７
                                     90      20      110     100  ％
       パスカル・フィゼー
       旧メンバー

                ８
                                     31       -      31     100  ％
       ヤン・ノイヘダフト
               ９
                                     84       -      84     100  ％
       アネット・アリス
       合計                              893      100      993     100  ％
       １　ラボバンクの監督委員会メンバーとしての報酬

       ２　監督委員会会長としての報酬
       ３　ヨハン・ファン・ホールは、2022年５月25日より監督委員会副会長に任命された。
       ４　この報酬は、監査委員会会長として受領した金額およびKYC委員会のメンバーとしての追加報酬に相当する。
       ５　この報酬は、企業法務委員会会長として受領した金額に相当する。
       ６　この報酬は、リスク委員会会長として受領した金額およびKYC委員会のメンバーとしての追加報酬に相当する。
       ７　この報酬は、報酬・人事委員会会長として受領した金額に相当する。
       ８　ヤン・ノイヘダフトは、2022年４月13日に監督委員会のメンバーおよび副会長を辞任した。報酬額は年度の一部を反
         映している。
       ９　アネット・アリスは、2022年12月７日に監督委員会のメンバーを辞任した。報酬額は年度の一部を反映している。
                                192/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       2021  年度監督委員会報酬
       単位：千ユーロ                                     固定報酬
                                  基本
                                               合計     合計報酬の
                                           ２
       監督委員会メンバー
                                    １
                                         報酬
                                               報酬     固定割合
                                  給与
                       ３
                                     148       14      162     100  ％
       マリヤン・トロンペッター（会長）
                     ４
                                     98      15      113     100  ％
       ヤン・ノイヘダフト（副会長）
                         ５
                                     64       -      64     100  ％
       ヘルト・ヤン・ヴァン・デン・アッカー
       アネット・アリス                               90       -      90     100  ％
                  ６
                                      6      -      6    100  ％
       ヨハン・ファン・ホール
                 ７
                                     90      30      120     100  ％
       ペイトリ・ホフステー
       アリアン・カンプ                               90      20      110     100  ％
                ８
                                     90      16      106     100  ％
       マルク・ペンサール
                ９
                                     90       6      96     100  ％
       パスカル・フィゼー
       旧メンバー

                10
                                     160       -     160     100  ％
       ロン・ティアリンク
       合計                              926      100     1,026      100  ％
       １　ラボバンクの監督委員会メンバーとしての報酬

       ２　監督委員会会長としての報酬
       ３　この報酬は、2021年９月21日まで副会長、報酬・人事委員会会長、そして指名委員会会長を務めていたことによる。
         2021年９月22日付で、マリヤン・トロンペッターは監督委員会会長に任命された。
       ４　この報酬は、2021年９月21日までリスク委員会会長として、また、2021年９月22日から副会長として受領した金額に
         相当する。報酬額は年度の一部を反映している。
       ５　ヘルト・ヤン・ヴァン・デン・アッカーは、2021年４月14日に監督委員会のメンバーに任命された。報酬額は年度の
         一部を反映している。
       ６　ヨハン・ファン・ホールは、2021年12月８日に監督委員会のメンバーに任命された。報酬額は年度の一部を反映して
         いる。
       ７　この報酬は、監査委員会会長として受領した金額および2021年１月１日からのKYC委員会のメンバーとしての追加報酬
         に相当する。
       ８　この報酬は、2021年９月22日からリスク委員会会長として受領した金額および2021年１月１日からのKYC委員会のメン
         バーとしての追加報酬に相当する。報酬額は年度の一部を反映している。
       ９　この報酬は、2021年９月22日から報酬・人事委員会会長として受領した金額に相当する。報酬額は年度の一部を反映
         している。
       10 　ロン・ティアリンクは、2021年９月22日に監督委員会の会長を辞任した。報酬額は年度の一部を反映している。
                                193/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     個々人の貸出金
       2022  年12月31日      時点で監督委員会に在籍するメンバーの未払貸出金および平均金利は下記のとおりであった。
       監督委員会のメンバーごとの貸出金

       単位：百万ユーロ                                    貸付残高        平均金利（％)
       2022  年12月31日現在
       アリアン・カンプ                                        1,78         3,50
       マリヤン・トロンペッター                                        0,61         2,95
       表に含まれていない監督委員会のメンバーは、2022暦年末時点で、貸出金、前払金および保証金を一切受領し

     ていない。
                                194/558
















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      ③　役員が受けている特別の利益
       2022  年度における経営委員会に対する当社の貸出金、前渡金ないし保証金の額は4.0百万ユーロ（2021年度：
     3.4百万ユーロ）であった。2022年度における監督委員会の構成員に対する当社の貸出金、前渡金ないし保証金
     の額は2.4百万ユーロ（2021年度：1.8百万ユーロ）であった。
                                195/558



















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     (3)  【監査の状況】

      ①　監督委員会の活動状況
      会合および出席状況

       2022  年度中、監督委員会については通常会合が13回開催され、そのほとんどが対面形式であった。監督委員
      会の通常会合には、経営委員会の構成員も全員参加した。通常会合とは別に、監督委員会は2022年度中に内部
      会合（経営委員会の議長も参加する場合もあった。）も開催した（９回）。当該内部会合は、主に採用および
      指名に関する事項ならびに監督委員会の自己評価の結果につき協議するためのものであった。監督委員会およ
      びその各委員会の会合に係る詳細は、以下の表のとおりである。
      2022  年度の監督委員会およびその各委員会の概況

      監督委員会およびその常設委員会の構成および会合出席率（2022年12月31日現在）

                        監督     リスク       監査    協同組合問題        報酬・人事         指名
      会合
                       委員会      委員会      委員会        委員会       委員会     委員会
      開催回数                 13 回     ８回      ７回        ６回       13 回    14 回
                       13/13                                14/14
                               1      3
      マリヤン・トロンペッター                                    ６/６       13/13
                            ４/８      ２/７
                       ( 会長)                               ( 会長)
      ヘルト・ヤン・ヴァン・デ
                       13/13      ７/８        -        -     11/13     12/14
      ン・アッカー
               2
                       12/13        -    ５/７          -     13/13     13/14
      アネット・アリス
                       13/13
                               1      3               3     3
      ヨハン・ファン・ホール                                    ６/６
                            ４/８      ５/７               ５/13     ６/14
                      ( 副会長)
                                   ７/７
      ペイトリ・ホフステー                 13/13      ８/８              ６/６         -     -
                                  ( 会長)
                                           ６/６
      アリアン・カンプ                 13/13      ８/８        -               -     -
                                          ( 会長)
                4
                       １/13        -      -        -       -     -
      ヤン・ノイヘダフト
                             ８/８
      マルク・ペンサール                 13/13           ６/７        ６/６         -     -
                            ( 会長)
                                                  13/13
      パスカル・フィゼー                 13/13        -    ７/７          -           14/14
                                                 ( 会長)
       １　2022年６月に、マリヤン・トロンペッターはリスク委員会の構成員となり、ヨハン・ファン・ホールはリスク委員会

         の構成員を退任した
       ２　アネット・アリスは12月に退任した
       ３　2022年６月に、マリヤン・トロンペッターは監査委員会の構成員を退任し、ヨハン・ファン・ホールは監査委員会、
         報酬・人事委員会および指名委員会の構成員となった
       ４　ヤン・ノイヘダフトは2022年４月に行われた一般加盟者理事会の会合において退任した。
       監督委員会は、社外での会合も開催し、これには経営委員会の構成員も参加する場合もあった。当該会合に

      おいては、幅広い戦略課題につき徹底追究するかたちの発表および協議が行われた。これには戦略アップデー
      ト・プロセスの一環としての戦略分析、ならびにDLL、ラボ・カーボン・バンク、顧客サービス、保険、イノ
      ベーション、テクノロジーおよびデジタル化、住宅ローン・ポートフォリオに係る動向が含まれる。社外会合
      は、地方銀行またはラボバンクの子会社の会議室にて行われた。
                                196/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      リスク委員会
      一般的な任務および職務
       リスク委員会は、リスク・ガバナンス枠組み、リスク管理システムおよびリスク選好に係る当行の動向およ
      び実施状況につき、監督委員会がその完全性および質を監督するための判断材料を準備する。これには、とり
      わけ当行のリスク分析シナリオの見直しおよび効果的な再検討、ならびに強固なリスク文化の下でのリスク認
      識の喚起が含まれる。監督委員会およびリスク委員会に対して提供されるリスク情報の一般的な流れについて
      は、四半期ごとに統合リスク報告書（財務および非財務リスクに係る報告書の完全版）がまず監督委員会のリ
      スク委員会によって検討され、その後監督委員会に回されるとの流れが必須となっている。リスク委員会への
      提出に先立ち、統合リスク報告書はリスク管理委員会（RMC）のグループ委員会および経営委員会によって検討
      されている。
      議題

       2022  年度を通してリスク委員会は、財務危機担当チームによるアップデートを通じ、ロシア・ウクライナ紛
      争の状況ならびに当該紛争が当行、当行の顧客および当行のとる軽減措置に対して与える影響について、幅広
      く報告を受けてきた。当該アップデートでは、（業界、中央銀行、マクロ経済の）動向、エクスポージャ、顧
      客、流動性および資本、規制の動向、ならびに制裁を含む財務・非財務リスクにつき詳細に取り上げられた。
      これに加え、リスク委員会はEU／世界が実施する包括的制裁の状況、進捗および施行につき頻繁に情報のアッ
      プデートを受けた。
       またリスク委員会は、統合リスク（とりわけ市場リスク、金利リスク、事業リスク、オペレーショナル・リ
      スクを含む、財務・非財務リスクの全カテゴリーにつき網羅するもの）に係る四半期報告書につき幅広く協議
      した。リスク委員会は、ICAAP/ILAAP、グループのリスク選好報告書、グループの回復計画およびグループの報
      酬方針といった、規制に関わる重要議題の承認について、監督委員会に対して助言を行った。例年同様、リス
      ク管理機能（RMF）の年次自己評価およびRMFの監査レビューにつき議論が行われた。さらにリスク委員会は、
      商品ガバナンス（PARP）の状況につき定期的に報告を受け、またホールセール・アンド・ルーラル部門および
      DLLの（世界規模の）KYC／AMLプログラムに係る四半期ごとのアップデートにつき幅広く協議した。最後に、IT
      リスク、サイバーリスクおよびITテクノロジー／テクノロジーの刷新に係る動向も、2022年度中にリスク委員
      会が注視し再検討してきた項目であった。
      ハイライト

       2022  年度中、リスク委員会はECBの監督上の期待が当行のインタレスト・オンリー住宅ローン・ポートフォリ
      オに対して与える影響につき幅広く協議した。改定後のハウジング戦略（ウォーネン・イン・コントロール・
      プラン）についての最新状況も報告された。リスクおよび完全性の観点においては、ワン・ラボ・カルチャー
      （ORC）プランの状況および進捗ならびにその後のカルチャー・ダッシュボードの適応がリスク委員会のアジェ
      ンダのハイライトであった。コンプライアンス回帰プラン（信用リスク・モデリング）の動向およびECBのレバ
      レッジ取引に関する通知の影響も議論の対象であった。最後に、リスク委員会は持続可能性に対するコミット
      メント・プロセスにつき深く掘り下げ、戦略、規制およびポリシーを含め、ラボバンクがいかにして持続可能
      性に対するコミットメントを管理しているかの概要につき総合的な説明を受けた。
                                197/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      監査委員会
      一般的な任務および職務
       監査委員会は、ラボバンクの財務報告、ラボバンクの内部統制システム枠組みの効果、外部監査役、ラボバ
      ンク・グループの内部監査機能、ならびにラボバンク・グループのコンプライアンスおよびリスク機能の作動
      につき、監督委員会がその完全性および質に係るあらゆる事項につき判断する上での判断材料を準備する。監
      査委員会は、監督委員会の要請を受けまたは自発的に、手続規則に記載の事項につき監督委員会に対して推奨
      案を提出する。
      会合

       2022  年度中、監査委員会は８回招集されたほか、2023年度予算案に係る協議の準備のためのワーキング・
      セッションが一度開催され、リスク委員会と監査委員会の合同会合も３回開催された。監督委員会のための研
      修セッションは、監査委員会の要請により２回開催された（継続研修に関する取組みの概要については以下を
      参照のこと）。内部監査役、外部監査役およびチーフ・コンプライアンス・オフィサーは、監査委員会の全会
      合に出席しており、監査委員会は各内部監査役および各外部監査役とのプライベート・セッションも年に一度
      開催している。
      議題

       監査委員会のアジェンダにおいて経常的に協議および再検討の議題として取り上げられるのは、（四半期ご
      とに協議される）財務業績報告書およびWIN報告書、金融市場の動向のうち当行に関わるものに係る最新情報、
      内部監査に係る四半期報告書、ならびにコンプライアンス機能に係る半期報告である。外部監督者とのやりと
      りに係る最新情報も、監査委員会の会合のたびに提出される。
       監督委員会による予算案の承認および中間計画の協議に先立ち、監査委員会は該当事業部門の担当CFOも交え
      たワーキング・セッションにおいて、当該事業部門に係る計画について協議した。その後、同委員会はとりわ
      けラボバンクの戦略の更新プロセス、持続可能性目標、規制遵守プログラム、経済的、地政学的、社会的およ
      び技術的動向の影響、ならびに気候およびESG関連の課題および規制その他の想定される重要な仮定を踏まえ、
      経営委員会とともに予算案を見直した。
       監査委員会が2022年度に特に注目していたのは、重大な移行およびプログラムに関する様々な報告である。
      これには当行の融資＆リスク・データ・プログラムおよび各種システム、ならびにバーゼルIVプログラムが含
      まれる。当行のセグメントごとの財務業績に係る議論に加え、同委員会はDLLおよびBPDの業績について協議
      し、ITセキュリティー、IT費用およびITポートフォリオの動向について検討した。
                                198/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       監査委員会は、財務諸表、プレスリリース、インパクト・レポートおよび第３の柱（Pillar                                                III）レポート
      を含む、半期報告書および年次報告書を確認した。監査委員会は、これらの報告書を確認する過程で、また内
      部監査役および外部監査役の作成する監査報告書を根拠として、慎重な判断および予測を要する、重大な会計
      方針および報告事項の適用につき再検討した。当該検討事項には、貸出金減損、貸倒引当金のモデル結果につ
      きトップレベルで行われる調整、法律上の要求および法律規定の評価、ならびに税務およびその他のポジショ
      ンに係る動向が含まれる。加えて、監査委員会は、主要非財務データの開示、および持続可能性に係る報告を
      含めた統合型報告アプローチについても見直した。監査委員会は、当行が年次報告書、インパクト・レポート
      およびパリへの道レポートにおける非財務業績および持続可能性に関する報告を充実させたことを歓迎する。
      監査委員会は、財務報告に係る内部統制についての経営陣からの報告を検討し、特にITセキュリティー、貸出
      金の分類および貸出金減損に係る統制に注目した。
       監査委員会は毎年、内部監査役の監査計画につき協議および承認し、内部監査憲章を見直す。監査委員会
      は、内部監査に係る四半期報告書を参照しながら、当行の統制環境の質、監査上判明した事項への対応状況、
      および内部監査機能の働きにつき協議した。さらに監査委員会は、資金調達計画ならびに資産および負債運用
      方針につき、見直しおよび協議を行った。
       監査委員会は実施済みの自己評価をもとに、内部監査機能の質につき評価を行い、同機能の実績、継続的な
      進歩および質を高く評価している。監査委員会は、改訂されたコンプライアンス憲章および年間コンプライア
      ンス計画を承認し、コンプライアンス機能の自己評価および当該評価に対する内部監査担当部門の評価報告書
      についてリスク委員会とともに協議した。両委員会は、コンプライアンス機能の成熟のため、ならびに前回の
      評価において特定された要注意分野および同機能の役割や条件に係る新たな動向に対処するための、2022年度
      中の歩みを歓迎する。
       同委員会は、外部監査人（プライスウォーターハウスクーパース・アカウンタンツ・エヌ・ブイ（PwC））の
      監査計画を承認し、半期報告書、年次報告書、COREPおよびFINREP報告書ならびに非財務情報のそれぞれに対す
      る外部監査人の監査報告書について協議した。監査委員会は外部監査人の独立性を監視してきた。同委員会
      は、監査人からの洞察に満ちた報告および監査人との協議、ならびに監査チームによる年次評価に対する監査
      人の対応およびエンゲージメントを称賛している。
      協同組合問題委員会

      一般的な任務および職務
       協同組合問題委員会（CCA）は、当行の協同組合としての構造、組織およびアイデンティティに係るあらゆる
      事項につき監督委員会に対して助言を行い、監督委員会が必要な判断を行う際の材料を準備する。その中身
      は、（i）当行の協同組合としての組織および運営に係る経営委員会作成の報告書を評価すること、（ii）協同
      組合に関する問題につき、経営委員会の要請を受けてまたは自発的に経営委員会に対して助言を提示するこ
      と、ならびに（iii）当行および各事業部によって策定された持続可能性ターゲットに付随する、持続可能性に
      係る目標、ビジョンおよび戦略に関するものを含む、顧客、市場またはサービスに関連する議題につき、経営
      委員会の要請を受けてまたは自発的に経営委員会に対して助言を行うことである。
                                199/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      議題
       2022  年度中、協同組合問題委員会は、ラボバンクの更新後の戦略プロセスならびにより広範囲に及ぶ持続可
      能性戦略の一環としての３つの移行（金融に係る一体性、エネルギーおよび食料）も考慮しつつ、協同組合の
      刷新を進めることに焦点を当てていた。下半期については、窒素問題が協同組合問題委員会の議題の中心で
      あった。最終的に、2022年度の協同組合問題委員会の議題のうち、約40％は協同組合ガバナンスに関するも
      の、20％は窒素問題に関するもの、40％は移行および持続可能性を含む事業関連のものであった。
      報酬・人事委員会

      一般的な任務および職務
       報酬・人事委員会（R＆HR）は、報酬、ならびに組織の発展および改革、戦略的人員計画、パフォーマンス管
      理の計画および評価、従業員エンゲージメントおよびその他最新の人事問題といった人事および組織一般に係
      る問題につき、監督委員会が判断する上での判断材料を準備する。加えて、報酬・人事委員会は、これらの課
      題が当行のリスクおよびリスク管理にもたらす影響についても、当行の利害関係者の長期的な利益および社会
      慣習上の許容範囲、さらにはラボバンクの長期的な事業、リスク選好、業績および統制環境をも考慮しながら
      検討する。報酬・人事委員会は、リスク委員会との協力のもと、報酬制度により生じるインセンティブの評価
      を行っており、また管理業務を担う上級経営者の報酬については直接監督している。
       固定および変動報酬に係る情報のほか、ラボバンク・グループ内における在籍、退社および入社する者への
      諸手当に係る情報も掲載される、年間報告書に基づき、報酬・人事委員会は、監督委員会がラボバンク・グ
      ループ報酬方針に関する判断を行う場合に助言し、またラボバンク・グループ内において最も高額な収入を得
      ている従業員層に係る報酬実務を評価する。さらに、報酬・人事委員会は、報酬方針およびその実施につき規
      定する一般原則を（最低でも年に一度）見直すため、中枢部にて行う独立した内部評価の準備作業を行う。ラ
      ボバンクは良識的かつ節度のある持続可能な報酬方針を追求している。
       報酬一般および変動報酬に係る情報については、本報告書の「報酬」の項を参照のこと。
      議題

       2022  年度中、報酬・人事委員会は、経営委員会の各構成員の報酬、（リスク）文化およびワン・ラボバン
      ク・カルチャー・プラン、ハイブリッドな勤務形態（ラボバンク＠エニーウェア）、幹部向けの報酬方針、業
      績および健全性、戦略的人員計画、人材戦略、人事部の再編、不祥事・不正行為および廉潔性に関する報告、
      ならびに従業員エンゲージメントといった一般的な議題について検討した。
       報酬・人事委員会は、新たに指名された経営委員会会長およびチーフ・ファイナンシャル・エコノミック・
      クライム（FEC）オフィサーの報酬案につき、一般加盟者理事会（GMC）の人事・報酬委員会に意見を求めた上
      で、助言を行った。また他の経営委員会構成員の報酬についても、GMCの定めた給与体系の範囲内にて見直しを
      行った。
       経営委員会および監督委員会の報酬方針を評価するための段取りもなされ、当該評価は2023年度に実施され
      ることとなった。
                                200/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       同委員会は、根本原因分析とラボバンク文化、DNBの変化対応能力とリーダーシップ評価、技能と研修、機動
      的な働き方、および多様性と一体性といった具体的な人事関連テーマについても深く掘り下げた。
       報酬・人事委員会は、年次グロー！サイクルに従って、経営委員会の各構成員の評価を行い、彼らに対して
      なされたフィードバックが、適切な文書としてまとめられるように取り計らった。同委員会は、いずれの場合
      もラボバンク・グループ報酬方針に定めるガバナンスに従って、新入社員向けのごく数件の大規模バイアウト
      およびサインオン・ボーナス、ならびに事業部門の縮小に関連する繰延変額給与の支払い１件の承認につい
      て、監督委員会に対して助言を行った。
       加えて、報酬・人事委員会は、経営委員会の業績目標および特定スタッフ（本用語については本報告書の報
      酬の項の説明を参照のこと。）のグループ目標についても協議した。同委員会は監督委員会のために、ラボバ
      ンク・グループ全体の変動報酬に係る合計支出とその潜在的リスク評価に関する準備作業、および特定スタッ
      フに分類される従業員の個別の変動報酬に関する準備作業を行った。最後に、報酬・人事委員会は年次報告書
      内の報酬の項につき、GMCの人事・報酬委員会への提出前に検討を行った。
      指名委員会

      一般的な職務および任務
       指名委員会は、監督委員会が監督委員会、経営委員会およびそれ以上の上級経営者のポストの構成ならびに
      関連する指名および再指名につき判断する上での助言を行う。
       監督委員会または経営委員会に欠員が生じた場合、一般加盟者理事会の人事・報酬委員会からの助言を受け
      た後、監督委員会がプロフィールを採択する。当該プロフィールは、とりわけ当該委員会の集合体としての現
      在の知識、スキルおよび専門性、ならびに委員会における当該職位または取締役に関して具体的に求められる
      要件に基づくものである。当該プロフィールに従い、多くの場合は管理職専門の人材斡旋会社の力も借りなが
      ら、長い候補者リストが作成される。何度も検討を繰り返した上で、指名委員会は、監督委員会の構成員なら
      びに多くの場合は経営委員会議長およびCHROも同席する一次面接へと進む、有望な候補者を数人選抜する。当
      該面接の結果、相互に好意的な印象を得られた場合は、他の監督委員会構成員および対象の職位によっては経
      営委員会の構成員との複数回の面接へと進むこととなる。経営委員会の構成員については、選抜過程の一環と
      して最終候補者につき外部評価を実施する場合もある。候補者が１名に絞られ次第、コンプライアンスおよび
      誠実性に係るさらなる検査が実施され、異論が生じなければ、外部監督当局による適格性審査手続きが開始さ
      れ、労使協議会は（経営委員会構成員については）助言または（監督委員会構成員については）異議なし表明
      の提供を求められる。そして監督委員会構成員の候補者については、指名のためGMCにおいてノミネートされる
      前に、GMCの人事・報酬委員会が助言を行う。
       経営委員会の構成員は監督委員会によって指名され、監督委員会の構成員は一般加盟者理事会によって指名
      される。
                                201/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      議題
       指名委員会はとりわけ、経営委員会および監督委員会の引継計画を変更し、当該変更につき一般加盟者理事
      会（GMC）の人事・報酬委員会と協議した。同委員会は、各委員会の引継計画およびプロフィールに基づき、監
      督委員会および経営委員会の人事異動につき監督委員会に対して助言を行った。
       指名委員会は2022年度中、ステファーン・デクラーネを新たな経営委員会議長、フィリップ・ヴォローを新
      たなチーフ・ファイナンシャル・エコノミック・クライム・オフィサー、およびフィンセント・マーフテンベ
      ルグを新たなチーフ・リスク・オフィサー（DNB／ECBの承認および労使協議会の前向きな助言を得られること
      を条件として、2023年４月１日付にて就任）として指名することにつき、慎重に準備し監督委員会に対して助
      言を行った。これらの経営委員会構成員は、極めて広範囲に及びかつ慎重に策定された手続き、およびとりわ
      けGMCの人事・報酬委員会、労使協議会および外部アドバイザーとの協議を経て、監督委員会により指名され
      た。
       2022  年４月に、ヤン・ノイヘダフトは残念ながら健康上の理由から監督委員会の構成員を退任することと
      なった。監督委員会は、ヨハン・ファン・ホールを同氏の後継者として副会長に指名した。アネット・アリス
      は、２期目の続投には応じないことを表明した上で、2022年12月に監督委員会構成員を辞任した。引継計画に
      規定されている監督委員会の望ましい構成を念頭に、指名委員会は３つのプロフィール（リスクおよびバンキ
      ング、持続可能性および気候、ならびにデジタル化、ITおよびイノベーションのプロフィール）につき、監督
      委員会構成員の採用および選定手続きを開始した。年度末を目前に控えた頃、監督委員会は候補者１名をGMCの
      人事・報酬委員会に対して推薦し助言を求めることを決定した。
       引継計画において、監督委員会は持続可能性および気候変動に係る具体的な知識および経験を有する構成員
      を迎え、監督委員会を増員することを提唱している。多様性が真剣に考慮されており、男女比は少なくとも30
      対70、理想は50対50であるべきとされ、文化的多様性および国際的バックグラウンドについても目を向ける。
      特筆すべきは、経営委員会、GMCの加盟者および労使協議会が当該欠員を埋める候補者を推薦する権利が有効化
      されたことである。指名委員会は、アリアン・カンプの３期目／２年間の再任についても準備および助言を
      行った。
       同委員会は、経営委員会および監督委員会の適性につき評価し、規制に従ってECBおよびDNBの共同監督チー
      ムに対して報告を行った。加えて、指名委員会は潜在的な社内外の候補者に係る人材情報ルートを見直し、経
      営委員会の引継計画につき協議した。指名委員会の構成員は、幹部との個別の面談を何度も行った。また新任
      最高幹部、有望な人材および行内の文化的に多様な人材と、それぞれグループ単位での面談も実施された。
       経営委員会内の職位に係る個別の職務プロフィールのみならず、経営委員会および監督委員会自体のプロ
      フィールも更新された。
       指名委員会は、経営委員会構成員および監督委員会構成員が、ラボバンク外においてどのような立場で利益
      を得ているか、ならびに贈答品を渡されたり接待を受けたりしているかにつき協議した。人材管理の一環とし
      て、また監督委員会および経営委員会の潜在的な候補者を見つけ出し評価する意味においても、指名委員会は
      定期的に（ジェンダー）多様性に関する議題を取り扱っている。
       監督委員会の構成員の詳細については、上記「(2)役員の状況」を参照。

                                202/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      ②　内部監査の状況等
        ラボバンクには、オペレーショナル監査、コンプライアンス監査、IT監査、ローン（評価）監査および財務
       報告に対する内部統制に係る監査を行う内部監査部門（「オーディット・ラボバンク」）が存在する。
      ③　外国監査公認会計士等の選任および監査報酬

       ( イ)  外国監査公認会計士等の選任
        オランダにおける監査法人の強制ローテーション制度に従い、2016年１月１日を期首とする会計年度より、
       ラボバンクの独立した会計監査人としての業務はアーンスト・アンド・ヤング・アカウンタンツ・エルエル
       ピーからプライスウォーターハウスクーパース・アカウンタンツ・エヌ・ブイに引き継がれた。
       ( ロ)  外国監査公認会計士等の評価

        該当なし。
       ( ハ)  外国監査公認会計士等に対する報酬の内容

        ラボバンクの独立した会計監査人であるプライスウォーターハウスクーパース・アカウンタンツ・エヌ・ブ
       イ（「PwC」）ならびにその提携事務所および／または関連会社が、ラボバンクおよびその子会社に対して
       2021年度および2022年度に提供したサービスに係る費用は、以下のとおりである。
       単位：百万ユーロ                                 2021  年度

                                      PwC  ネットワークの
                             PwC  オランダ                     合計
                                      その他の事務所
       監査業務                            8.7          9.2          17.9
       その他の監査業務                            1.6          0.4          2.0
       税務助言業務                             -         0.3          0.3
       その他の非監査業務                             -          -          -
       合計                           10.3           9.9          20.2
       単位：百万ユーロ                                 2022  年度

                                      PwC  ネットワークの
                             PwC  オランダ                     合計
                                      その他の事務所
       監査業務                            8.7          9.3          18.0
       その他の監査業務                            2.5          0.6          3.1
       税務助言業務                             -         0.2          0.2
       その他の非監査業務                             -         0.3          0.3
       合計                           11.2          10.4          21.6
                                203/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
        上記の監査報酬は、ラボバンクならびにPwCおよび全世界のPwCネットワークに属するその他の提携事務所
       （税務サービスおよびアドバイザリー・グループを含む。）の監査を受けるラボバンクの連結グループ事業体
       に関連するものである。当該監査報酬は、財務諸表の監査に関連するものであり、当該監査が当該会計年度中
       に実施されたか否かは問わない。
       ( ニ)  その他重要な報酬の内容

        該当なし
       ( ホ)  外国監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容

        主にコンプライアンス関連業務、翻訳業務、相談業務等が含まれる。
       ( ヘ)  監査報酬の決定方針

        該当なし
                                204/558















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     (4)  【役員の報酬等】

       該当なし。
     (5)  【株式の保有状況】

       該当なし。
                                205/558


















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    第６    【経理の状況】

     ラボバンクの個別財務諸表は、オランダ民法典第２編第９章に記載されている財務報告要件に基づいて作成され

    ている。これらの会計原則は、参加持分（およびジョイント・ベンチャー）の測定を除き、欧州連合により採択さ
    れた国際財務報告基準（以下「IFRS」という）に準拠し、オランダ民法典第２編第９章に記載されている財務報告
    要件に基づき作成されているラボバンク・グループの連結財務諸表の作成時に用いられる会計原則と同じである。
    参加持分（およびジョイント・ベンチャー）は純資産価値で測定されている。国際会計基準審議会により公表され
    たIFRSと日本において一般に公正妥当と認められる会計原則の主要な相違は、「４　国際財務報告基準(IFRS)と日
    本における会計原則及び会計慣行の相違」で説明されている。
     以下に記載されている邦文の2022年度のラボバンク・グループの連結財務諸表およびラボバンクの個別財務諸表

    は原文の財務書類を翻訳したものであり、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵
    省令第59号。以下「財務諸表等規則」という。)第131条第１項の規定に従って作成されている。
     オランダ語による原文のコーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー（ラボバンク）の2022年12月31日に終了した

    年度の個別財務諸表および連結財務諸表は、オランダにおける当行の独立した監査人かつ公認会計士法第１条の３
    第７項に規定する外国監査法人等であるプライスウォーターハウスクーパース・アカウンタンツ・エヌ・ブイの監
    査を受けており、それらに関する監査報告書が2023年３月２日付で発行されている。
     なお、上記2022年度の連結財務諸表および個別財務諸表は金融商品取引法第193条の２第１項第１号および「財

    務諸表等の監査証明に関する内閣府令」(昭和32年大蔵省令第12号)第１条の２の規定により、外国監査法人等によ
    り監査証明に相当すると認められる証明を受けているため、本邦の公認会計士または監査法人による金融商品取引
    法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を受けていない。
     2022  年度のラボバンク・グループの連結財務諸表およびラボバンクの個別財務諸表はユーロで表示されている。

    以下の財務書類で表示された円貨額は、利用者の便宜のためであり、財務諸表等規則第134条の規定に従って、
    2023年３月９日現在の東京外国為替市場における対顧客電信直物売買相場仲値である１ユーロ＝144.53円の換算
    レートで換算されたものである。
     財務書類の円換算表示ならびに「２　主な資産・負債及び収支の内容」、「３　その他」および「４　国際財務

    報告基準(IFRS)と日本における会計原則及び会計慣行の相違」はオランダにおいて公表された財務書類には記載さ
    れておらず、当該事項における財務書類への参照事項を除き、未監査である。
                                206/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      １  【財務書類】

     連結財政状態計算書

                                                       1

     連結財政状態計算書                       注記     2022  年12月31日現在           2021  年12月31日現在
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     資産
     現金および現金同等物                       6     129,580     18,728,197        120,534     17,420,779
     金融機関に対する貸出金および預け金                       7     11,121     1,607,318        22,067     3,189,344
     売買目的金融資産                       8      2,742      396,301        2,490      359,880
     強制的に公正価値で測定される金融資産                       9      2,302      332,708        2,506      362,192
     デリバティブ                       10     26,865     3,882,798        22,971     3,319,999
     顧客に対する貸出金および預け金                       11     428,861     61,983,280        437,001     63,159,755
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する
                            12     11,495     1,661,372        13,565     1,960,549
     金融資産
     関連会社および共同支配企業への投資                       13      1,679      242,666        2,282      329,817
     のれんおよびその他無形資産                       14       847     122,417         678     97,991
     有形固定資産                       15      4,265      616,420        4,432      640,557
     投資不動産                       16       562     81,226        438     63,304
     当期税金資産                              105     15,176        133     19,222
     繰延税金資産                       26       800     115,624         803     116,058
     その他資産                       17      7,039     1,017,347         9,258     1,338,059
                                   250     36,133         73     10,551
     売却目的固定資産                       18
     資産合計                            628,513     90,838,984        639,231     92,388,056
    1 表示の組替後。注記2.1を参照のこと。
                                207/558












                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                           注記     2022  年12月31日現在            2021  年12月31日現在
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     負債
     金融機関預り金                       19     31,543     4,558,910        72,678     10,504,151
     顧客預り金                       20     396,472     57,302,098        372,381     53,820,226
     発行済負債証券                       21     112,307     16,231,731        109,272     15,793,082
     売買目的金融負債                       22      1,543      223,010        1,424      205,811
     公正価値測定に指定した金融負債                       23      2,599      375,633        3,840      554,995
     デリバティブ                       10     20,198     2,919,217        18,710     2,704,156
     その他負債                       24      5,850      845,501        5,324      769,478
     引当金                       25       885     127,909        1,072      154,936
     当期税金負債                              433     62,581        759     109,698
     繰延税金負債                       26       229     33,097        343     49,574
                                 10,096     1,459,175        10,026     1,449,058
     劣後債務                       28
     負債合計
                                 582,155     84,138,862        595,829     86,115,165
     資本

     準備金および利益剰余金                       30     33,029     4,773,681        31,097     4,494,449
     ラボバンクにより発行された資本性金融商品
      －ラボバンク証書                      31      7,825     1,130,947         7,825     1,130,947
                                  4,971      718,459        3,978      574,940
      －資本証券                      32
                                 12,796     1, 849,406       11,803     1, 705,888
                                   533     77,034        502     72,554
     非支配持分                       33
     資本合計                             46,358     6,700,122        43,402     6,272,891
     負債および資本の合計                            628,513     90,838,984        639,231     92,388,056
                                208/558













                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     連結損益計算書
                                2022  年12月31日             2021  年12月31日

     連結損益計算書                    注記       に終了した年度               に終了した年度
                             百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     実効金利法を使用して認識する金融資産
                         35
                                15,538      2,245,707         12,051      1,741,731
     からの受取利息
     その他の受取利息                     35        455      65,761        1,212      175,170
                                6,844      989,163        4,912      709,931
     支払利息                     35
     純受取利息                     35
                                9,149     1, 322,305        8,351     1, 206,970
     受取手数料                     36       2, 432     351,497        2,301      332,564

                                 326      47,117         293      42,347
     支払手数料                     36
     純受取手数料                     36
                                2, 106     304,380        2,008      290,216
     その他の営業活動による収益                     37       2, 350     339,646        2,567      371,009

                                1, 789     258,564        1,963      283,712
     その他の営業活動による費用                     37
     その他の営業活動による純利益                     37
                                 561      81,081         604      87,296
     関連会社および共同支配企業への投資か

                         38        115      16,621         334      48,273
     らの利益
     償却原価で測定する金融資産の認識中止
                                 ( 20 )    (2,891)         (3)      (434)
     から生じた利益／（損失）
     損益を通じて公正価値で測定する金融資
                         39        111      16,043         676      97,702
     産および金融負債に係る利益／（損失）
     その他の包括利益を通じて公正価値で測
                                 (159)      (22,980)         136      19,656
     定する金融資産に係る利益／（損失）
                                 221      31,941         63      9,105
     その他収益                     40
     収益合計
                                12,  084    1, 746,501        12,169      1, 758,786
     人件費                     41       5,023      725,974        4,657      673,076

     その他一般管理費                     42       1,689      244,111        2,035      294,119
                                 337      48,707         352      50,875
     減価償却費および償却費                     43
     営業費用                           7, 049    1,018,792         7,044     1,018,069
     関連会社および共同支配企業             への  投資  に
                                 105      15,176          -       -
     係る  減損
     金融資産に係る減損費用                     44        344      49,718        ( 474  )    (68,507)
                                 667      96,402         722     104,351
     規制上の賦課金                     45
     税引前営業利益
                                3,919      566,413        4,877      704,873
                                1, 133     163,752        1,185      171,268
     法人税                     46
     当期純利益
                                2,786      402,661        3,692      533,605
     ラボバンク帰属分                           2, 011     290,650        2,910      420,582

     ラボバンク証書帰属分                            509      73,566         509      73,566
     ラボバンクにより発行された資本証券帰
                                 190      27,461         177      25,582
     属分
                                  76     10,984         96     13,875
     非支配持分帰属分                     33
     当期純利益                           2,786      402,661        3,692      533,605
                                209/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     連結包括利益計算書
     連結包括利益計算書                    注記        2022  年度             2021  年度

                             百万ユーロ         百万円      百万ユーロ        百万円
     当期純利益
                                2,786       402,661        3,692      533,605
     特定の条件に合致した場合に損益に振り

     替えられるその他の包括利益（税引
     後）：
     在外営業活動体に係る為替差損益                     30        277      40,035         555      80,214
     その他の包括利益を通じて公正価値で測
     定する負債性金融商品の公正価値の増                     30       ( 140  )    (20,234)         (155)      (22,402)
     加／（減少）
     ヘッジ・コスト                     30        25      3,613         42      6,070
     キャッシュ・フロー・ヘッジ                     30        (8)      (1,156)         33      4,769
     関連会社および共同支配企業のその他の
                         30       (415)      (59,980)          (9)     (1,301)
     包括利益への持分
     損益に振り替えられることのないその他

     の包括利益（税引後）：
     退職後給付債務の再測定                     30        54      7,805         4      578
     その他の包括利益を通じて公正価値で測
     定する資本性金融商品の公正価値の増                     30        (5)       (723)        (65)      (9,394)
     加／（減少）
     関連会社および共同支配企業のその他の
                         30        83      11,996         (6)      (867)
     包括利益への持分
     公正価値測定に指定した金融負債に係る
                                  68      9,828        (21)      (3,035)
     自己の信用リスクによる公正価値の減                     30
     少／（増加）
     その他の包括利益                            (61)      (8,816)         378      54,632
     包括利益合計                           2,725       393,844        4,070      588,237
     ラボバンク帰属分                           1,936       279,810        3,271      472,758

     ラボバンク証書帰属分                            509      73,566         509      73,566
     ラボバンクにより発行された資本証券帰
                                 190      27,461         177      25,582
     属分
                                  90      13,008         113      16,332
     非支配持分帰属分
     包括利益合計                           2,725       393,844        4,070      588,237
                                210/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     連結持分変動計算書
                   準備金および       ラボバンクにより発行された資本

     連結持分変動計算書          注記     利益剰余金          性金融商品          非支配持分           合計
                 百万ユーロ      百万円    百万ユーロ      百万円    百万ユーロ      百万円    百万ユーロ      百万円
     2022 年１月１日現在残高             31,097    4,494,449      11,803    1, 705,888       502    72,554     43,402    6,272,891
     当期純利益               2,710    391,676       -     -     76    10,984     2,786    402,661
                    (75)    (10,840)       -     -     14    2,023      (61)    (8,816)
     その他の包括利益          30
     包括利益合計
                   2,635    380,837       -     -     90    13,008     2,725    393,844
     ラボバンク証券に関する支払
                    (509)    (73,566)       -     -     -     -    (509)    (73,566)
     額
     ラボバンクにより発行された
                    (190)    (27,461)       -     -     -     -    (190)    (27,461)
     資本証券に関する支払額
     資本証券の発行          32      -     -    1,000    144,530       -     -    1,000    144,530
     資本証券の発行費用                -     -     (5)    (723)      -     -     (5)    (723)
                    (4)    (578)      (2)    (289)     (59)    (8,527)      (65)    (9,394)
     その他
     2022 年12月31日現在残高             33,029    4,773,681      12,796    1, 849,406       533    77,034     46,358    6,700,122
     2021 年１月１日現在残高             27,852    4,025,450      12,304    1, 778,297       476    68,796     40,632    5, 872,543
     当期純利益               3,596    519,730       -     -     96    13,875     3,692    533,605
                    361    52,175       -     -     17    2,457      378    54,632
     その他の包括利益          30
     包括利益合計
                   3,957    571,905       -     -    113    16,332     4,070    588,237
     ラボバンク証券に関する支払
                    (509)    (73,566)       -     -     -     -    (509)    (73,566)
     額
     ラボバンクにより発行された
                    (178)    (25,726)       -     -     -     -    (178)    (25,726)
     資本証券に関する支払額
     資本証券の償還          32     (27)    (3,902)     (1,282)    (185,287)        -     -   (1,309)    (189,190)
     資本証券の発行          32      -     -    750    108,398       -     -    750    108,398
     資本証券の発行費用                -     -     (4)    (578)      -     -     (4)    (578)
                     2    289     35    5,059      (87)    (12,574)      (50)    (7,227)
     その他
     2021 年12月31日現在残高             31,097    4,494,449      11,803    1, 705,888       502    72,554     43,402    6,272,891
                                211/558













                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     連結キャッシュ・フロー計算書
                                         2022 年12月31日        2021 年12月31日
     連結キャッシュ・フロー計算書                               注記     に終了した年度          に終了した年度
                                       百万ユーロ      百万円    百万ユーロ      百万円
     営業活動によるキャッシュ・フロー
     税引前営業利益                                    3,919    566,413      4,877    704,873
     調整項目：
     税引前営業利益に認識されている非現金項目
     減価償却費および償却費                               43      337    48,707      352    50,875
                                   15, 16
     オペレーティング・リース資産および投資不動産の減価償却費                                     869   125,597      723   104,495
     関連会社および共同支配企業への投資に係る減損                               13      105    15,176       -     -
     金融資産に係る減損費用                               44      344    49,718      (474)    (68,507)
     有形固定資産に係る減損損失（戻入）                               15      (32)    (4,625)      (8)   (1,156)
     その他無形資産に係る減損損失（戻入）                               14      64    9,250      61    8,816
     有形固定資産の売却に係る利益／（損失）                                      3    434     34    4,914
     関連会社および共同支配企業への投資からの利益                               38     (115 )  (16,621)      (334 )  (48,273)
     子会社の売却からの利益                                     (13 )   (1,879)      (8)   (1,156)
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る利益／（損失）                               39     (111 )  (16,043)      (676)    (97,702)
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品の認識中止に係る利益／（損失）                               40      159    22,980      (136 )  (19,656)
     償却原価で測定する金融資産の認識中止から生じる利益／（損失）                                     20    2,891      3    434
     引当金                               25      100    14,453      545    78,769
     自社開発ソフトウェアおよびその他資産の資本費用                                     (72 )  (10,406)      (93 )  (13,441)
                                   7, 19, 44
     金融機関に対する貸出金、預け金および預り金                                    (30,189)    (4,363,216)      11,301    1,633,334
                                   8, 39
     売買目的金融資産                                     (141)    (20,379)      726   104,929
     強制的に公正価値で測定される金融資産                               9      204    29,484      (429 )  (62,003)
     デリバティブ                               10     (3,894)    (562,800)      6, 667   963,582
                                   11, 44
     顧客に対する貸出金および預け金                                    7,776   1,123,865       14    2,023
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産の取得                               12    (11,227  ) (1,622,638)      (10,332  ) (1,493,284)
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産の売却と償還による収入                               12     12, 280   1,774,828      12,608    1,822,234
     オペレーティング・リース資産の取得                               15     (1, 014 )  (146,553)      (1, 119 )  (161,729)
     オペレーティング・リース資産の売却収入                               15      189    27,316      378    54,632
     関連会社および金融資産からの受取配当金                               13      116    16,765      89   12,863
     顧客預り金                               20     24,091    3,481,872      10,857    1,569,162
     売買目的金融負債                               22      119    17,199      419    60,558
     公正価値測定に指定した金融負債                               23     (1, 241 )  (179,362)      (1, 366 )  (197,428)
     デリバティブ                               10     1,488    215,061     (9,691)   (1,400,640)
     その他負債                               24      526    76,023      236    34,109
     法人税支払額                                    (1,543  )  (223,010)      (649 )  (93,800)
                                         (2,415  )  (349,040)      (1,012  )  (146,264)
     その他の変動
     営業活動による／（に使用された）キャッシュ・フロー（純額）
                                          702   101,460     23,563    3,405,560
     投資活動によるキャッシュ・フロー
     関連会社への投資の取得                               13      (15 )   (2,168)      (52 )   (7,516)
     関連会社への投資の売却収入                               13      63    9,105      214    30,929
     子会社の売却収入（現金および現金同等物控除後）                                      -     -     -     -
                                   15, 16
     有形固定資産および投資不動産の取得                                     (144 )  (20,812)      (67 )   (9,684)
                                          17    2,457      46    6,648
                                   15, 16
     有形固定資産および投資不動産の売却収入
     投資活動による／（に使用された）キャッシュ・フロー（純額）
                                          (79)   (11,418)      141    20,379
     財務活動によるキャッシュ・フロー
                                   21, 34
     負債証券の発行による払込金額                                    58,235    8,416,705      38,599    5,578,713
                                   21, 34
     発行済負債証券の償還                                    (50,296  ) (7,269,281)      (45,636  ) (6,595,771)
     劣後債務の発行による払込金額                               34     1,221    176,471       -     -
     劣後債務の償還                               34     (1,372  )  (198,295)      (4,288  )  (619,745)
     ラボバンク証書の購入                               31     (116 )  (16,765)      (101 )  (14,598)
     ラボバンク証書の売却                               31      116    16,765      104    15,031
     資本証券の発行（発行費用を含む）                                     995   143,807      746   107,819
     ラボバンク証書および資本証券に係る支払額                                     (699 )  (101,026)      (687 )  (99,292)
                                          -     -   (1, 309 )  (189,190)
     資本証券の償還                               32
     財務活動による／（に使用された）キャッシュ・フロー（純額）                                    8,084   1, 168,381     (12,572  ) (1,817,031   )
     現金および現金同等物残高の増減額（純額）
                                         8,707   1, 258,423     11,132    1,608,908
     期首の現金および現金同等物残高                                    120,534    17,420,779      108,467    15,676,736
                                          339    48,996      935   135,136
     現金および現金同等物残高に係る為替差損益
     期末の現金および現金同等物残高                                    129,580    18,728,197      120,534    17,420,779
     利息によるキャッシュ・フローは営業活動によるキャッシュ・フロー（純額）に含まれている。
     受取利息                                    15,261    2,205,672      13, 070   1,889,007
                                         (6,114  )  (883,656)      (5, 629 )  (813,559)
     支払利息
    次へ

                                212/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     連結財務諸表注記

     1 　企業情報

       ラボバンクは、協同組合の原則に基づき事業を行う国際的な金融サービス・プロバイダーである。                                                  当行は、オ

     ランダにおけるあらゆる金融サービスの提供および食品・農業セクターに属する顧客に対する国際的なサービス
     提供に注力している。当行は、リテール・バンキング、ホールセール・バンキング、ルーラル・バンキング、プ
     ライベート・バンキング、ベンダー融資、リースおよび不動産開発事業において、その戦略に従い商品・サービ
     スを顧客に提供することにより価値を創出している。                           ラボバンクの       連結  財務諸表にはコーペラティブ・ラボバン
     ク・ウー・アー        とオランダ国内外のその             連結子会社      の財務情報が組み込まれている。コーペラティブ・ラボバン
     ク・ウー・アーは協同組合型会社であり、アムステルダムに登記上の所在地を、オランダ国                                                3521   CB  ユトレヒ
     ト市クローセラーン18に登記上の事務所を有する。コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーは商工会議所                                                       番号
     第30046259として         登録  されており、その主たる営業所はオランダである                         。当グループの最終親会社の名称はコー
     ペラティブ・ラボバンク・ウー・アーである。
     2 　会計方針

     2.1  　作成基準

       ラボバンクの連結財務諸表は、欧州連合                     （以下「EU」という）            により採択された国際財務報告基準（以下

     「IFRS」という）         およびオランダ民法典第２編第９章の関連条項に                         準拠して作成されている。連結財務諸表は本
     注記に示す会計方針に基づいて作成されている。
     国際会計基準審議会（以下「IASB」という）により公表され、欧州連合により採択された、

     当年度に適用されている修正基準
       IFRS  第３号、IAS第16号、IAS第37号、および年次改善2018年-2020年に軽微な修正が加えられている。これら
     の修正の適用が損益または資本に影響を及ぼすことはなかった。
                                213/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      IASB   により公表され、欧州連合により採択されたが、当年度にはまだ適用されていない新基
      準および修正基準
      IFRS  第17号「保険契約」

       IASB  は、2023年１月１日以降に開始する事業年度に適用されるIFRS第17号「保険契約」を公表した。IFRS第17
     号は、同基準の適用対象となる保険契約の認識、測定、表示および開示に関する原則を定めたものである。IFRS
     第17号は、企業がこれらの保険契約を正確に示す適切な情報を確実に提供することを目的としている。IASBはま
     た、保険カバーを提供するクレジットカード契約および類似する契約の適用範囲からの除外、ならびに死亡時の
     債務免除条項の付いた融資の適用範囲からの任意の除外を含むIFRS第17号の修正を公表した。ラボバンクは小規
     模な再保険子会社を除いて保険事業を保有しておらず、また保険商品を仲介者として販売しているものの、かか
     る状況においては、ラボバンクは保険リスクを負っていない。
       ただし、ラボバンクの関連会社であるアフメアは本基準の影響を受けることになる。アフメアは2022年12月、

     2023年１月１日時点でのIFRS第17号およびIFRS第９号の初度適用（IFRS第９号については、発効日の延期が認め
     られておりこの一時的な免除を適用している）による影響についてプレスリリースを公表した。これら基準の適
     用は、アフメアの生命保険、年金保険、損害保険、医療保険、および再保険事業の保険契約に影響を及ぼすこと
     になる。現行の報告と異なり、保険関連の債権および債務を保険負債の測定において考慮することになる。生命
     保険および年金保険契約はその性質上、長期の契約であるため、一般測定モデル（General                                                   Measurement
     Model）または変動手数料アプローチ（Variable                         Fee  Approach）が適用される。損害保険事業および医療保険事
     業の保険契約に関しては、極力、単純化した評価モデル（保険料配分アプローチ（Premium                                                   Allocation
     Approach））を適用することになる。これは、これら契約の保険期間が主に１年未満であるというのが、その理
     由である。
       既存の、既に適用している保険数理上の前提およびパラメータを可能な限り使用するものの、IFRS第17号のも

     と、保険契約の評価額は変わることになる。おそらく、結果は現行のIFRS第４号に基づく場合よりも変動が大き
     くなると考えられる。IFRS第17号のもとでは、適用するディスカウントカーブが主な見積りの１つとなる。
       IFRS  第17号の新たな要素として、一般測定モデルのもとで保険契約を評価する場合の契約上のサービスマージ

     ン（以下「CSM」という）がある。収益性のある契約については、このCSMを評価に含める。IFRS第17号の規定に
     従い、CSMは、サービスの提供期間に亘りリリースされ損益計算書に収益として計上されることになる。保険契
     約ポートフォリオの大半の保険契約に係る金融損益は、金利および評価額の変動による影響を損益計算書に認識
     し決定することになる。関連する投資の実現および未実現評価損益の変動は、保険負債の評価額の変動と合わせ
     て、損益計算書に金融損益として認識することになる。
                                214/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       この会計方針の変更は、2022年１月１日現在におけるアフメアのIFRSに基づく純資産に約200百万から300百万
     ユーロの一度限りのマイナスの影響があると見込まれている。この金額は、IFRS第９号および第17号の適用に必
     要な会計上の選択を行った場合の、アフメアの現在の経営陣の予想と評価に基づくものである。これらの予想お
     よび評価は、IFRS第９号およびIFRS第17号を適用する際に変更、または更新される可能性がある。ラボバンク
     は、アフメアの純資産に対するIFRS第17号およびIFRS第９号の影響を2023年に認識する予定である。ラボバンク
     は、当該持分価額総額の減少を認識したとしても、アフメアに対するラボバンクの投資に係る累積減損額の減少
     と相殺されるため、ラボバンクの帳簿価額に重要な影響はないと予想している。
      IFRS  のその他の修正

       IAS  第１号、IAS第８号およびIAS第12号に軽微な修正が加えられており、2023年１月１日以降に開始する事業
     年度から適用される。当該修正は、負債の流動・非流動分類、会計方針の開示、会計上の見積りの定義ならびに
     単一の取引から生じた資産および負債に係る繰延税金に関するものである。これらの新しい要求事項は現在分析
     中であり、その影響はまだ不明であるが、ラボバンクは、これらの修正の適用が損益または資本に影響を及ぼす
     ことはないと予想している。
     表示の変更

       連結財政状態計算書における未収および未払利息の表示を、市場慣行に則して変更した。従来、未収および未
     払利息の残高をその他の資産およびその他の負債に別個に表示していたが、元の契約の財政状態計算書上の表示
     科目に含めて表示している。当該未収および未払利息の新しい表示方法を遡及的に適用したことにより、2021年
     12月31日時点における財政状態計算書上の表示科目に以下のとおり金額的重要性のある影響が生じている。その
     他資産について908百万ユーロの減少、およびその他負債について1,101百万ユーロの減少。また反対に、顧客に
     対する貸出金および預け金について530百万ユーロの増加、顧客預り金について350百万ユーロの増加、金融機関
     預り金について330百万ユーロの減少、ならびに発行済負債証券について563百万ユーロの増加。
     継続企業

       経営委員会は、本財務諸表を作成するに当たって継続企業の前提を採用することは適切であると判断してい
     る。これは、       継続企業の前提を裏付けるラボバンクの中期計画（                           MTP  ） および予算編成プロセスに基づいてい
     る。
                                215/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     判断および見積り
       連結  財務諸表を作成するに当たり、経営陣は、連結財務諸表日時点の資産および負債の計上金額、偶発資産お
     よび偶発債務の計上、ならびに報告期間中の収益および費用の計上金額に影響を与える見積りや仮定について判
     断を適用した。下記の会計原則では、評価および仮定に基づく重要な見積りを必要とする。経営陣の見積りは、
     利用可能な財務データや情報を基礎とする、現在の状況および活動に関するこの上なく慎重な評価に基づいて行
     われているが、実際の結果はこれらの見積りから乖離することがあり得る。
     金融資産の減損引当金

       ラボバンクは、３つのステージから成る予想信用損失減損モデルを適用して予想信用損失の測定および認識を
     行っており、これには経営陣の判断を伴う。ラボバンクは、                               モデルに基づく減損引当金の計上と個別に評価する
     金融資産の測定に         係る  予想信用損失の算出において、                見積りと経営者の判断を用いている。モデルの結果に加
     え、ラボバンクは、IFRS第９号のモデルでは捕捉されない要素を調整するためのトップ・レベル調整（TLA）を
     特定の状況において適用している。本注記において説明されているこれらのトップ・レベル調整では、経営陣に
     よる重要な判断が求められることが多い。
       モデルに基づく減損引当金に関する詳細な情報は、注記4.3.6「モデルに基づく金融資産の減損引当金に関す

     る判断および見積り」に記載している。                     個別に評価する信用減損金融資産については、割引キャッシュ・フロー
     の計算を行う。多くの場合、予想将来キャッシュ・フローの見積りと３つのシナリオの加重に判断が求められ
     る。
     ロシアとウクライナの戦争に関するトップ・レベル調整

       ラボバンクは、ロシアによるウクライナ侵攻を受けて、ロシアにおける全ての事業を段階的に縮小させる決断
     を下した。ラボバンクは、限定的であるが直接的なエクスポージャーをロシアにおいて有していたが、その大部
     分がDLLとTCFの帳簿に計上されていた。DLLロシアのポートフォリオにおけるエクスポージャーの処分前に、貸
     出金の減損費用として263百万ユーロが認識された。ロシアの顧客は期日どおりの返済を続けていたため、これ
     らの貸出金はステージ３ではなく、信用リスクの著しい増大があった貸出金（ステージ２）として分類してい
     た。2022年12月31日現在、ロシアにおけるエクスポージャーは極めて僅かな部分のみ残っており、これに対応す
     るトップ・レベル調整は19百万ユーロ（2021年12月31日：ゼロ）であった。
       直接的エクスポージャーに続き、ラボバンクは、サプライチェーンの混乱やエネルギー価格の高騰の影響を受

     ける、現時点ではIFRS第９号のモデルによって捕捉されないエクスポージャーについて信用リスクの増大があっ
     たと判断した。ラボバンクはこれらのエクスポージャーについて、58百万ユーロ（2021年12月31日：ゼロ）の
     トップ・レベル調整を認識した。
                                216/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     COVID-19     の影響に関するトップ・レベル調整
       中国も新型コロナウイルス感染拡大抑制策を解除したため、COVID-19に関する不確実性の影響は全世界で徐々
     に減少している。オランダ政府による包括的な事業支援策は2022年第１四半期に終了した。納付期限を延長する
     特別措置は2022年４月１日に終了し、納税者は2022年４月１日付以降に課された税金については、期限内に納付
     しなければならなくなった。企業は納付期限を延長していた納税額を2022年10月１日から最長５年以内に納付し
     なければならなくなった。破産件数はこれまでのところ引き続き過去最低に近い水準で推移していることから、
     この前例のない支援策は極めて効果的であったこと、かつ経済の強靭性は予想よりも高かったことが示されたと
     結論付けることができる。しかし、ラボバンクは、債務不履行のリスクが今後も高い水準にとどまると予想して
     いる（予想信用損失（以下「ECL」という）モデルのデフォルト確率よりも高くなる）。隠れ債務の返済能力
     は、金利の上昇（借換コストの増加）や物価上昇など、他の市場動向からの悪影響を受けている。COVID-19関連
     のトップ・レベル調整として、合計123百万ユーロ（2021年12月31日：500百万ユーロ）が認識された。
     インタレスト・オンリー住宅ローンに関するトップ・レベル調整

       オランダにおける正常な住宅ローン・ポートフォリオのうち、インタレスト・オンリー住宅ローンのリスクは
     高く、特に、LTVが高く（80％超）、顧客の退職が近づいている（収入の減少につながる）場合には極めて高く
     なる。この数年、ラボバンクは、このリスクを認識させ、今後発生するおそれのある問題を防止する可能性を探
     るために、かかる顧客に個別に打診を行っている。2022年中の超低金利からの金利上昇により、潜在的に返済面
     で問題を抱える顧客は増加することになる。したがって、このような特定の種類の住宅ローンについて算定した
     トップ・レベル調整は47百万ユーロ（2021年12月31日：25百万ユーロ）に増加した。
     気候変動の物理的リスクに関するトップ・レベル調整

       2022  年12月31日、オーストラリアでの洪水について２百万ユーロのトップ・レベル調整（2021年12月31日：チ
     リにおける干ばつに関するトップ・レベル調整２百万ユーロ、およびオーストラリアにおける洪水に関するトッ
     プ・レベル調整２百万ユーロ）を認識した。
     気候変動の移行リスク（窒素）に関するトップ・レベル調整

       オランダ政府は2022年６月、農業セクターの大規模な移行を加速させたいとの意欲を踏まえ、農家の将来的な
     見通しに関する文書を公表した。オランダは2030年に循環型農業における世界的リーダーになることが求められ
     ている。このビジョンでは、生産量の増加およびコスト削減から、資源利用の最適化ならびに自然との調和およ
     び生物多様性の回復を伴う食料生産へのパラダイムシフトが必要となる。これは、25十億ユーロの移行基金に
     よって実現される。前提条件として、農家がこの新しい状況下で相応の収入を得られるようにしなければならな
     い。同時に、オランダの景観とその中での農業の位置付けに関する新たな計画について合意を形成しなければな
     らない。ラボバンクは、利害関係者として、極めて困難なこれらの変化に積極的に関与し、当行のポートフォリ
     オに及ぼす影響を継続的に評価している。
                                217/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       オランダにおける食品・農業セクターの顧客の先行きは、特に「ナチュラ2000」地域では、現在のところ不確
     実である。ラボバンクは食品・農業セクターの顧客のビジネスモデルについて、オランダ政府の窒素対策措置に
     よる「移行リスク」を評価した。ラボバンクは畜産セクターの顧客が影響を受けると予想している。しかし、政
     府の計画はまだ最終決定されておらず、導入もされていないため、顧客レベルの影響は不確実かつ不明確であ
     る。この不確実性を評価した結果、経営陣による調整が生じた。この調整の中で、豚肉その他の畜産セクター
     （乳製品、牛肉、鶏肉）のうち、ナチュラ2000地域から４キロメートル以内にあるもの（6.9十億ユーロのエク
     スポージャー）を脆弱なセクターとして分類し、全期間の予想信用損失（ステージ２の分類相当）を追加で計上
     することとした。その結果、84百万ユーロのトップ・レベル調整（2021年12月31日：ゼロ）を認識した。
     その他のトップ・レベル調整

       残りのトップ・レベル調整は総額166百万ユーロ（2021年12月31日：383百万ユーロ）である。前年比の減少は
     主に、モデルのバックテストに関するトップ・レベル調整の解消と、従前想定していたよりも民間計画の承認に
     関するオランダ法（オランダ語ではWet                     Homologatie       Onderhands      Akkoord、通称「WHOA」）の影響が少なかった
     ことに起因している。
     TLTRO-   Ⅲの分類および測定

       ラボバンクは３回目の貸出条件付き長期資金供給オペレーション（以下「TLTRO-Ⅲ」という）に参加してい
     る。その当初の条件に基づき、このオペレーションの金利は、特別金利期間と特別金利延長期間については、主
     要リファイナンス・オペレーションの平均金利から金利ボーナスの50ベーシスポイントを差し引いた金利であ
     り、個々のTLTRO-Ⅲ取引の残存期間については、中銀預金金利（deposit                                      facility）の平均金利である。ラボバ
     ンクが所定の貸出基準を達成したため、この優遇金利が適用されている。金利は、個々のTLTRO-Ⅲオペレーショ
     ンの満期到来時または期限前返済時に事後決済される。
       条件付特別金利ボーナスは、市場金利を下回るとみなされる。それを根拠にラボバンクは、条件付特別金利

     ボーナスを含む市場金利にて算定するTLTROの評価額と条件付特別金利ボーナスを除外した市場金利にて算定す
     るTLTROの評価額の差額を政府補助金とすることを決定した。政府補助金の会計方針については注記2.32「政府
     補助金」を参照のこと。2022年12月31日時点におけるTLTRO-Ⅲによる受取利息の認識に関するその他の情報は、
     注記35「純受取利息」を参照のこと。
                                218/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       欧州中央銀行（以下「ECB」という）は2022年10月27日、2022年11月23日からTLTRO-Ⅲオペレーションの各残
     高の満期日または繰上返済日までについては、TLTRO-Ⅲオペレーションに係る金利は、該当するECBの主要金利
     の同期間中の平均を基準にすると発表した。ラボバンクは、金利条件の変更および返済可能性の変更は重要な影
     響を及ぼす複数の変更であり、当初のTLTRO取引の認識の中止をもたらす重大な条件変更とみなすべきであると
     考えている。TLTRO負債自体の消滅を認識した取引に対応するヘッジ会計上の累積損失額339百万ユーロ全額を取
     り崩した。TLTROのヘッジに用いていたスワップ取引からの利息計上額は、2022年において90百万ユーロであっ
     た。いずれの額も、連結損益計算書の純受取利息として表示している（注記35参照）。ラボバンクは、2022年末
     に２つの20十億ユーロのトランシェを繰上返済した。
     金融資産および金融負債の公正価値

       金融資産および金融負債の公正価値の決定に関する情報は注記                                4.9  「金融資産および金融負債の公正価値」                     お
     よび注記10「デリバティブ」               に記載されている。
     のれん、その他無形資産ならびに関連会社および共同支配企業への投資の減損

       その他無形資産ならびに関連会社および共同支配企業への投資は、特定のトリガーが識別された時点で減損テ
     ストを実施するのに対し、のれんは少なくとも年１回、減損テストを実施する。回収可能額が帳簿価額を下回る
     場合、減損損失が認識される。これらの資産の減損の評価に当たり、回収可能額を決定するには、市場価格、比
     較対象企業の価格、現在価値もしくはその他の評価手法、またはそれらの組み合わせに基づく見積りが必要とな
     り、経営陣は、主観的な判断および仮定を行うことを求められる。基礎となる状況が変化した場合、これらの見
     積りや仮定により、計上額に大幅な差異が生じる可能性があることから、これらの見積りは極めて重要と考えら
     れる。のれんの回収可能額を決定するための重要な仮定については注記14「のれんおよびその他無形資産」に記
     載されており、関連会社および共同支配企業への投資に関する仮定については注記13「関連会社および共同支配
     企業への投資」に記載されている。
     課税

       法人税ならびに関連する当期税金資産および負債ならびに繰延税金資産および負債の決定に際しては見積りを
     使用する。取引の税務上の取扱いは常に明確または確実であるとは限らず、複数の国において過年度の納税申告
     が多くの場合確定しないまま、長期に亘り税務当局による承認の対象となる場合がある。本報告書に計上されて
     いる税金資産および負債は、入手可能な最善の情報、および適切な場合外部の助言に基づいて決定されたもので
     ある。最終結果と当初なされた見積りの差異は、取扱いが合理的に確実になった期間に当期税金資産および負債
     ならびに繰延税金資産および負債として会計処理される。
     その他引当金

       IAS  第37号の適用において、現在の債務が存在するか否かの決定、ならびに資源流出の可能性、時期および金
     額を見積る際には判断が伴う。                引当金   に関する判断についての詳しい情報は注記                      25 「引当金」      に記載されてい
     る。
                                219/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     2.2  　連結財務諸表
     2.2.1   　子会社

       ラボバンクが支配している参加持分はその子会社（ストラクチャード・エンティティを含む）であり、当該子
     会社は連結されている。投資家が参加持分への関与により生じる変動リターンを受け取る権利、および当該参加
     持分に対するパワーを通じてこのリターンに影響を及ぼす能力を有する場合、当該参加持分は支配されている。
     これらの会社の資産、負債および損益は100％連結されている。
       子会社は、ラボバンクが有効な支配を獲得した日から連結され、この支配を喪失する日に連結が解除される。

     ラボバンクと子会社の間の取引、残高および取引の未実現損益は消去される。
       主な子会社の一覧は、注記50「主要子会社」に記載されている。

     2.2.2   　関連会社および共同支配企業への投資

       関連会社および共同支配企業への投資は取得原価（のれんを含む）で当初認識され、その後、持分法会計を使
     用して会計処理される。取得後の損益に対するラボバンクの持分は、損益計算書に認識され、取得後の準備金変
     動に対するラボバンクの持分はその他の包括利益に直接認識される。取得後の累積変動額は投資の帳簿価額に含
     まれている。
       関連会社とは、ラボバンクが重大な影響力を行使することができ、通常、議決権の20％から50％を所有する

     が、支配権を有していない事業体を指す。共同支配企業とは、当事者が共同の支配権を有すると同時に、契約の
     下で純資産に対する共同の権利を有する１つまたは複数の当事者間の契約を指す。ラボバンクとその関連会社お
     よび共同支配企業の間の取引に係る未実現利益は、個々の関連会社および共同支配企業に対するラボバンクの持
     分に按分比例して消去される。未実現損失も、取引の基礎をなす資産に関して減損損失を認識すべきことが取引
     で示される場合を除き、消去される。
                                220/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     2.3  　デリバティブおよびヘッジ
       デリバティブには、一般的に外国為替契約、通貨先物および金利先物、金利先渡契約、通貨スワップおよび金

     利スワップならびに通貨オプションおよび金利オプション（売りまたは買い）が含まれている。デリバティブは
     公正価値（取引費用を除く）で認識される。その公正価値を決定する基準となるのは、取引所における取引価額
     （ビッド・アスク幅のあるユーロ、米ドルおよび英ポンド建のデリバティブには仲値が用いられる）、トレー
     ダーのオファー価額、割引キャッシュ・フロー・モデル、ならびに基礎となる商品の現在の市場価格と契約価額
     に基づき、貨幣の時間価値、イールド・カーブおよび基礎となる資産・負債のボラティリティを反映したオプ
     ション評価モデルである。デリバティブは、その公正価値がプラスの場合は資産勘定に、マイナスの場合は負債
     勘定に計上される。
     ヘッジに使用されていないデリバティブ

       売買目的で保有されているデリバティブに係る実現および未実現の損益は、「損益を通じて公正価値で測定す
     る金融資産および金融負債に係る利益／（損失）」に認識される。
     ヘッジに使用されているデリバティブ

       デリバティブは、金利リスク、信用リスクおよび為替リスクに関わる資産負債管理のために使用される。ラボ
     バンクは、非ポートフォリオ・ヘッジ会計にIFRS第９号を適用している。IFRS第９号は                                             、金利リスクのポート
     フォリオ・ヘッジに関する公正価値ヘッジ会計の解決策を提供していない。ラボバンクは、このようなポート
     フォリオ・ヘッジ会計について、                 IFRS  第９号に関するEUの方針の選択肢を利用し、引き続きIAS第39号                                 を適用す
     ること（     EU のカーブアウト）を選択した。
       会計上の     ヘッジ関係の       開始時に、デリバティブは次のいずれか１つとして指定される。（１）財政状態計算書

     の資産、資産グループまたは負債の公正価値に対するヘッジ（以下「公正価値ヘッジ」という）、（２）財政状
     態計算書上の資産または負債、予定取引あるいは確定契約に割り当てられる将来キャッシュ・フローのヘッジ
     （以下「キャッシュ・フロー・ヘッジ」という）、（３）在外営業活動体に対する純投資のヘッジ（以下「純投
     資ヘッジ」という）。ヘッジ会計は、以下を含む特定の要件を満たしている場合に、上述の方法で指定されたデ
     リバティブに適用される。
       ・ 　ヘッジ手段、ヘッジ対象、ヘッジの目的、ヘッジ戦略およびヘッジ関係の正式な文書化

       ・ 　ヘッジの非有効部分の発生原因の評価および分析、ならびにヘッジ比率の決定方法に関する文書化（IFRS
         第９号）
       ・ 　全報告対象期間中、           ヘッジされるリスク          に起因するヘッジ対象の公正価値の変動をカバーするヘッジの有
         効性が80％から125％の範囲（IAS第39号）
       ・ 　ヘッジの開始時からの継続的な有効性
       ・ 　ヘッジ対象とヘッジ手段の間の経済的な関係（IFRS第９号）
                                221/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     1.  公正価値ヘッジ会計に利用されるデリバティブ
       公正価値ヘッジとして指定され、かつヘッジ対象リスクに関して有効であるデリバティブの公正価値の変動
     は、ヘッジ対象資産または負債の公正価値における対応する変動と共に、損益計算書の「損益を通じて公正価値
     で測定する金融資産および金融負債に係る利益／（損失）」に認識される。
       ヘッジが（公正価値ヘッジ・モデルを適用する）ヘッジ会計の基準を満たさなくなった場合、ヘッジの対象と

     なっている利付金融商品の公正価値の累積的調整額は、関連する金利のリプライシング期間に亘り損益を通じて
     償却される。
     2.  キャッシュ・フロー・ヘッジ会計に利用されるデリバティブ

       キャッシュ・フロー・ヘッジに指定され（かつ適格な）デリバティブの公正価値変動で、ヘッジ対象リスクに
     関して有効なものは、その他の包括利益に認識される。デリバティブの公正価値の変動の非有効部分は、損益計
     算書に認識される。          その他の包括利益に計上された繰延金額は、ヘッジ対象の予想キャッシュ・フローが損益計
     算書に影響を与える期間に、損益計算書の「損益を通じて公正価値で測定する金融資産および                                                金融負債に係る利
     益／（損失）」        に計上される。
     3.  純投資ヘッジ会計に利用されるデリバティブ

       在外営業活動体への純投資をヘッジするために利用されたヘッジ手段は公正価値で測定され、公正価値の変動
     は、有効と判断されたヘッジの部分がその他の包括利益に認識される。為替レートの変動に伴う、ヘッジ対象の
     資本性金融商品の変動も、その他の包括利益に認識される。当該資本性金融商品が処分された場合、その他の包
     括利益に累積された利益／損失は損益に再分類される。
     4.  ヘッジ・コスト

       ヘッジ会計において外貨建の発行済債券と共に指定された、クロスカレンシー金利スワップのうちのクロスカ
     レンシー・ベーシススプレッドは指定から除外されている。クロスカレンシー・ベーシススプレッドのボラティ
     リティは、その他の包括利益を通じてヘッジ・コストとして計上され、当該発行済債券が満期を迎えるまで、
     ヘッジ対象の将来キャッシュ・フロー見込額が損益に影響を及ぼすのと同じ期間に損益に再分類される。
       ラボバンクが管理するリスク・ポジションの下で、経済的なヘッジとして利用されているデリバティブはある

     が、一定のデリバティブ契約は、特定のIFRS規則に基づいてヘッジ会計の適用が適格とならない。経済的なヘッ
     ジ目的で保有されるデリバティブの利息は、デリバティブの受取レグおよび支払レグのいずれも支払利息勘定に
     表示される。
                                222/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     2.4  　売買目的金融資産および金融負債
       売買目的金融資産は、価格もしくはトレーディング・マージンの短期的変動から利益を生み出す目的で取得さ

     れる金融資産、または短期的な利益参加のパターンによって特徴付けられるポートフォリオの一部を構成する金
     融資産である。売買目的金融資産は、市場の買い呼値に基づいて公正価値で認識され、そこから発生するすべて
     の実現および未実現損益は、「損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る利益／（損失）」に
     認識される。金融資産から稼得した利息は受取利息として認識される。売買目的金融資産に関する受取配当金は
     「損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る利益／（損失）」に認識される。
       売買目的金融負債は、主にデリバティブのマイナスの公正価値、および証券の空売りにより発生した現物引渡

     義務のマイナスの公正価値である。証券の空売りは、短期的な価格変動による収益を実現するために行われる。
     空売りを決済するために必要な証券は証券貸借およびレポ取引契約により入手する。空売りされた証券は報告日
     の公正価値で認識される。
     2.5  　公正価値測定に指定した金融資産および金融負債

       金融資産および金融負債は、当初認識時に「公正価値測定に指定した金融資産および金融負債」として分類さ

     れることがある。ただし、この会計処理により、異なる会計方針に基づいて当該資産または負債を測定または損
     益を認識する際に、従来であれば発生するような矛盾した処理を排除または大幅に減らすことができる場合に限
     る。
       かかる資産および負債から稼得する利息は受取利息として、かかる資産および負債について支払う利息は支払

     利息として認識される。これら金融商品の公正価値を再評価する際のその他の実現および未実現損益は、「損益
     を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る利益／（損失）」に認識される。ただし、公正価値測定
     に指定した金融負債に関する自己の信用リスクに起因する公正価値の変動を除く。これらの公正価値の変動（税
     引後）は、その他の包括利益（以下「OCI」という）の「公正価値測定に指定した金融負債に係る自己の信用リ
     スクによる公正価値の変動」の勘定科目に表示される。信用リスクの変動に伴うこれらの影響をOCIに表示する
     ことで、損益における会計上のミスマッチが生成される、または増大することはない。
                                223/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     2.6  　初日利得／損失
       金融商品に公正価値会計を当初使用した時点の、取引価額と公正価値との間のプラスまたはマイナスの差額

     （以下「初日利得／損失」という）は、その評価方法が活発な市場からの観察可能なインプットに基づく場合、
     直ちに「損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る利益／（損失）」に計上される。それ以外
     のすべての場合、初日利得／損失は全額繰延べられ、「その他負債」または「その他資産」として会計処理され
     る。当初認識後、要因の変化（時間効果を含む）から利益／損失が発生した範囲内で、繰延べられた初日利得／
     損失を利益／損失として認識する。
     2.7  　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産

       契約上のキャッシュ・フローの回収および売却のために保有される負債性金融商品は、当該資産のキャッ

     シュ・フローが元本と           残存元本額に係る         利息の支払のみに該当する場合、その他の包括利益を通じて公正価値で
     測定され、「その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産」として表示される。
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産は、                               取引費用を含め、公正価値で当初認識される。非

     上場資本性金融商品の公正価値は、それぞれの発行体に関する特定の条件を反映するために調整した適切な株価
     収益率に基づいて見積られる。
       帳簿価額の変動はOCIを通じて計上                  されるが、減損損失、受取利息および為替換算損益は損益に認識される。

     当該金融資産の認識が中止された場合、従前は                        OCI  に認識されていた累積損益は資本から損益に再分類される。
     これらの金融資産からの受取利息は実効金利法を使用して純受取利息として認識される。
       減損損失は損益計算書の「金融資産に係る減損費用」として認識される。

       ラボバンクが、持分投資に係る公正価値損益をOCIに表示することを選択した場合、当該投資の認識中止後に

     公正価値損益が損益に再分類されることはない。かかる投資からの配当は、その支払を受けるラボバンクの権利
     が確定した時点で、引き続き「その他収益」として損益に認識される。
     2.8  　レポ契約およびリバース・レポ契約

       レポ契約を条件として売却された金融資産は、場合に応じ連結財政状態計算書の「売買目的金融資産」または

     「その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産」に含まれる。取引相手に対する負債は、場合に応じ
     「金融機関預り金」または「顧客預り金」に含まれる。
                                224/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       リバース・セールおよびリバース・レポ契約に基づき取得した金融資産は、連結財政状態計算書に認識されな
     い。金融資産を購入するために支払われた対価は、場合に応じ「金融機関に対する貸出金および預け金」または
     「顧客に対する貸出金および預け金」として認識される。売却価額と買戻価額の差額は、実効金利法を使用し
     て、契約期間に亘る受取利息または支払利息として認識される。
     2.9  　金融資産および金融負債の証券化および認識（の中止）

     金融資産および金融負債の認識

       損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債、ならびに規制上定められた期間内にまたは市場慣
     行に従って受け渡すことを要求される、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産の購入および売
     却は、取引日に認識される。償却原価で保有される金融商品は決済日に認識される。
     金融資産および金融負債の証券化および認識の中止

       ラボバンクは、様々な金融資産を証券化および売却している。これらの資産は時として特別目的事業体（以下
     「SPE」という）に売却され、その後、当該SPEが投資家に証券を発行することがある。ラボバンクはこれら資産
     に対する持分を、劣後金利ストリップ、劣後証券、スプレッド勘定、サービシングの権利、保証、プットおよび
     コール・オプション、またはその他の取引の形で保有する選択権を持っている。
       金融資産（または金融資産の一部分）は以下のいずれかに該当する場合に認識が中止される。

      ・　  資産から得られるキャッシュ・フローに対する権利が消滅した場合

      ・　  資産から得られるキャッシュ・フローに対する権利および資産の所有に伴うリスクおよびリターンのほぼ全
        部が移転した場合
      ・　  資産から得られるキャッシュ・フローを移転する契約上の義務を負い、リスクおよびリターンのほぼ全部が
        移転した場合
      ・　  リスクおよびリターンのほぼ全部が移転されても保持されてもおらず、資産に対する支配が保持されていな
        い場合
       ラボバンクがほぼ全部のリスクおよびリターンを保持または移転しておらず、支配を保持している場合、継続

     的な関与が認識される。資産は、ラボバンクの関与が継続している範囲で認識される。金融負債またはその一部
     は、それが存在しなくなった場合、すなわち契約上の義務が履行されるか、取消された場合、またはそれが失効
     した場合に認識が中止される。
       取引が、認識の中止に関するこれらの要件を満たさない場合は、担保付貸出として認識される。金融資産の移

     転が認識の中止の対象でない範囲内で、それらの商品および移転した資産の認識、または移転に起因する負債の
     認識により、当該権利および義務が重複して認識される場合、ラボバンクの契約上の権利はデリバティブとして
     別途認識されない。
                                225/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       証券化および売却取引に係る損益は、移転した資産の帳簿価額に一部依存している。これらの資産の帳簿価額
     は、売却日のこれらの持分の相対的公正価値を使用して、売却された持分と留保された持分に配分される。損益
     は移転時に認識される。売却した持分と留保した持分の公正価値の決定は、取引所における市場価格、または信
     用損失や割引率、イールド・カーブ、支払頻度またはその他の要因に関する複数の仮定が絡んだ価格決定モデル
     に基づいて計算された、将来キャッシュ・フロー見込額の現在価値に基づいてなされる。
     2.10   　現金および現金同等物

       現金同等物は、投資その他を目的とするのではなく、当座の現金支払義務を履行するために中央銀行にて保有

     している、極めて流動性の高い短期資産である。これらの資産の満期は開始時から90日未満である。現金同等物
     とは、既知の金額の現金に直ちに換金できるもので、価値の変動リスクが重要でないものをいう。
     2.11   　金融資産および金融負債の相殺

       認識された金額を相殺する法的権利があり、かつ、将来キャッシュ・フロー見込額を純額で決済するか、資産

     の処分と負債の決済を同時に行うことが意図されている場合、金融資産および金融負債は相殺されて純額が財政
     状態計算書に認識される。これは主にデリバティブおよびリバース・レポ契約に関連している。税金の相殺につ
     いては注記2.26「税金」で説明している。
     2.12   　外国通貨

     外国事業体

       ラボバンク内の個々の事業体の財務諸表に記載されている取引および残高は、個々の事業体の基礎的な事業環
     境の経済的実態を最もよく反映する通貨（以下「機能通貨」という）で計上されている。
       本連結財務諸表は、親会社の機能通貨であるユーロ建で表示されている。在外営業活動体の損益計算書および

     キャッシュ・フロー計算書は、取引日における実勢為替レートでラボバンクの表示通貨に換算される。これは、
     報告期間における平均為替レートにほぼ等しいものである。財政状態計算書は、報告期間末の実勢為替レートで
     換算される。在外営業活動体に対する純投資および貸出から生じる為替差額、ならびにそれら投資のヘッジに指
     定された他の通貨建商品から生じる換算差額は、その他の包括利益において認識される。在外営業活動体が売却
     された場合、それらの換算差額は売却損益の一部として損益計算書に振り替えられる。
       外国事業体の取得により発生したのれんおよび公正価値の調整は、外国事業体の資産・負債として認識され、

     報告期間末の実勢為替レートで換算される。
                                226/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     外国通貨建取引
       外国通貨建取引は、取引日の実勢為替レートで機能通貨に換算されている。取引の決済から発生する差額、ま
     たは外国通貨建の貨幣性資産および負債の換算から発生する差額は、損益計算書の「為替換算損益」に認識さ
     れ、純投資ヘッジとして適格な差額は、その他の包括利益において認識される。損益を通じて公正価値で計上さ
     れている非貨幣性項目に係る換算差額は公正価値損益の一部として認識される。その他の包括利益を通じて公正
     価値で測定する非貨幣性資産に係る換算差額は、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品
     の再評価準備金に含まれる。
     2.13   　利息

       受取利息および支払利息は、実効金利法を使用して損益計算書に認識される。この方法は、金融資産または金

     融負債の償却原価の計算、ならびに関連する期間への受取利息または支払利息の配分に使用される方法である。
     この計算には、実効金利、取引費用およびその他のすべてのプレミアムまたはディスカウントの不可欠の部分で
     ある、契約当事者間で支払われた、または受け取ったすべての手数料を含める。受取利息は、金融資産（信用減
     損した金融資産を除く）の総帳簿価額に実効金利を乗じて計算する。これら金融資産について、ラボバンクは事
     後の報告期間において、金融資産の償却原価に実効金利を乗じている。実効金利法を使用する金融資産の受取利
     息には、「現金および現金同等物」「金融機関に対する貸出金および預け金」「顧客に対する貸出金および預け
     金」「その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産」および「公正価値ヘッジ会計に利用されるデリ
     バティブ」の受取利息が含まれる。経済的なヘッジ目的で保有されるデリバティブの利息は、                                                デリバティブの受
     取レグおよび支払レグのいずれも支払利息勘定に表示される。マイナス金利の金融負債に係る利息は受取利息と
     して表示される。マイナス金利の金融資産に係る利息は支払利息として表示される。
     2.14   　手数料

       ラボバンクは、顧客に提供する多種多様なサービスから受取手数料を稼得している。決済サービスや保険の仲

     介、アドバイザリー手数料など、サービス提供の対価として稼得する手数料は一般的にサービスを提供した時点
     で認識される。第三者のために取引（例えば、ローン・ポートフォリオ、株式もしくはその他証券の取得、また
     は会社の売却や購入など）の交渉を行ったことまたは交渉に関与したことの対価として受領した手数料は、原取
     引が完了した時点で認識される。支払手数料は主に決済サービスに関連するものであり、サービスを受けた期間
     に亘り認識される。
                                227/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     2.15   　顧客に対する貸出金および預け金ならびに金融機関に対する貸出金および預け金
       契約上のキャッシュ・フローの回収のために保有されている金融資産は、そのキャッシュ・フローが元本と                                                       残

     存元本額に係る        利息の支払のみである場合に償却原価で測定され、「金融機関に対する貸出金および預け金」ま
     たは「顧客に対する貸出金および預け金」として表示される。ラボバンクは当初認識時に、金融資産の取得に直
     接起因する取引費用を加算した公正価値でこれらの金融資産を測定する。
       これらの金融資産からの受取利息は実効金利法を使用して純受取利息に計上される。認識の中止から生じた利

     益または損失は、損益に直接認識され、「償却原価で測定する金融資産の認識中止から生じた利益／（損失）」
     に表示される。
       減損損失は損益計算書の「金融資産に係る減損費用」として認識される。

     2.16   　金融資産および信用関連の偶発債務に係る減損引当金

       減損引当金は、償却原価で測定する金融資産およびその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産の

     ほか、リース債権、契約資産、売掛金、一部のローン・コミットメントおよび金融保証に適用される。当初認識
     時において、今後12ヶ月以内に発生する可能性のある債務不履行による予想信用損失額に相当する引当金を計上
     する（ステージ１）。            当初認識以降、信用リスクが著しく増大した場合（まだ信用減損（                                   credit    impaired     ）に
     至っていなくても）、その金融資産の予想存続期間中に発生する可能性のある債務不履行から発生する予想信用
     損失と同額の引当金の計上を要求される（ステージ２）。その金融商品が信用減損した場合も、引当金は全期間
     の ECL  のままである（ステージ３）。そうした金融商品から生じる受取利息は、正味帳簿価額（減損引当金控除
     後）に実効金利を適用することによって認識する。金融商品が信用減損するのは、見積将来キャッシュ・フロー
     に不利な影響を与える１つまたは複数の事象が発生した場合である。ラボバンクは、いずれの金融商品に対して
     も、信用リスクが低い場合の除外規定を利用していない。
                                228/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       IFRS  第９号の減損に関する要求              事項  の基本的な要素は、a）12ヶ月の予想信用損失と全期間の予想信用損失の
     測定方法、およびb）12ヶ月のECL、全期間のECL－非信用減損または全期間のECL－信用減損のいずれを適用すべ
     きかの決定に使用される基準（「ステージ判定基準」とも呼ばれる）の２つである。
      a ）予想信用損失の決定方法

       ECL  を決定するために、ラボバンクは、対象となるポートフォリオの大部分についてポイント・イン・タイム
     の「デフォルト確率（以下「PD」という）x                        デフォルト時損失（以下「LGD」という）x                       デフォルト時エクス
     ポージャー（以下「EAD」という）」のモデルを使用する。予想信用損失を決定するために、３つのマクロ経済
     的シナリオが当該モデルに組み込まれ、確率加重されている。予期しない外部の展開またはデータ品質の問題に
     対してECLモデルの結果が十分に対処できない場合、修正がなされる。
      b ）ステージ判定基準

       対象となる金融商品を、ステージ１、ステージ２およびステージ３のいずれかのカテゴリーに割り当てるため
     に、ラボバンクは定性的要因および定量的要因から成る枠組みを有している。金融商品をステージ３に割り当て
     る基準は、例えば、90日延滞の状況や、当行が担保を換金しない限り、債務者が信用債務を返済できなくなる可
     能性が高い場合など、債務不履行の状況となる基準と完全に一致している。金融商品をステージ１およびステー
     ジ２に割り当てるには、ラボバンクは、延滞の状況や特別資産管理の状況、当初認識以降のPDの悪化、脆弱なセ
     クターおよび条件緩和           などの基準を使用する。
       個別のPDがない        ポートフォリオ        、またはPDの更新頻度が低いためにPDの変化に対する評価が不可能である場合

     には、共通の信用リスク特性を有する金融商品グループに対して一括評価が行われる。
      信用リスクの著しい増大（以下「SICR」という）

       ラボバンクは各報告日において、金融商品の信用リスクが当初認識以降に著しく増大しているかどうかを評価
     する。金融商品のSICRの評価において考慮に入れる主なパラメータは、全期間におけるデフォルト確率と、当初
     認識から報告日までのその変動である。絶対的基準と合わせて、所定の基準を上回る相対的変動は、信用リスク
     の著しい増大の指標であるとみなされる。ローン・コミットメントについては、ラボバンクはローン・コミット
     メントが関連している貸出金について、全期間におけるデフォルト発生確率の変動を検討する。金融保証契約に
     関しては、ラボバンクは所定の債務者が契約債務不履行に陥るリスクの変動を検討する。信用リスクの変動を評
     価するための分析は、多元的で全体論的な分析である。ある特定の要因が関連性があるか否か（また他の要因と
     比較してのウェイト）は、金融商品・サービスの種類、金融商品および借手の特性、ならびに地域に左右され
     る。PDの相対的基準と絶対的基準に関する詳細は、注記4.3.5「信用リスクの著しい増大に該当するかの判断基
     準」を参照のこと。
                                229/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       ラボバンクは、SICRの特定および評価に当たり定性的な指標をいくつか使用している。これらの指標には、以
     下が含まれる。
       ・　内部信用格付：財政的困難

       ・　脆弱なセクター
       ・　債務不履行でないエクスポージャーに対する返済猶予状況
       ・　バックストップとしての30日の延滞
      債務不履行の定義

       ラボバンクが採用している債務不履行の定義は完全に、外部規則であるEUの規則（自己資本規制（以下
     「CRR」という）および欧州銀行監督機構（以下「EBA」という））に基づくものである。つまり、ⅰ）エクス
     ポージャーの実質的な期日経過が90日を超えた場合、またはⅱ）金融機関が担保実行などの手段に訴えることな
     くして債務者が自己の信用債務を全額支払う見込みがないとラボバンクが判断した場合に、債務不履行とみなさ
     れる。
      一括評価および個別評価

       要因または指標の中には、個々の金融商品のレベルでは識別可能でないものもある。そのような場合には、当
     該要因または指標は、全期間のECLの認識に関する要件が満たされているのかどうかを判定するために、金融商
     品の適切なポートフォリオ、ポートフォリオのグループまたはポートフォリオの一部について評価する。信用リ
     スクの変動があるのかどうかを集合的に評価するための金融商品の集約は、金融商品のグループまたは個々の金
     融商品についての新たな情報が利用可能となるにつれて、時とともに変化する場合がある。
       金融商品の性質や特定の金融商品グループについて利用可能な信用リスク情報の性質により、ラボバンクは

     個々の金融商品に係るSICRとなっている状況を当該金融商品が期日経過となる前に識別できない場合がある。こ
     れに当てはまる可能性があるのが、リテール貸付などの金融商品で、顧客が契約条件に違反するまで、個々の金
     融商品について定期的に入手されモニターされている更新された信用リスク情報がほとんどまたは全くないもの
     である。個々の金融商品に係る信用リスクの変動を、期日経過となる前に把握できない場合には、個々の金融商
     品レベルでの信用情報だけに基づく損失評価引当金は、当初認識以降の信用リスクの変動を正しく表示しない。
       ラボバンクは、全期間のECLを個々の金融商品のベースで測定するための、過大なコストや労力を掛けずに利

     用可能な合理的で裏付け可能な情報を有していない場合がある。その場合には、期日経過の情報だけでなく、す
     べての関連性のある信用情報（将来予測的なマクロ経済情報を含む）を織り込んだ包括的な信用リスク情報を考
     慮して全期間のECLが集合的に認識される。これは、当初認識以降に個々の金融商品のレベルでSICRとなった場
     合に全期間のECLを認識した結果と近似するようにするためである。
                                230/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       SICR  であると判定し集合的ベースでの損失評価引当金を認識するために、ラボバンクは、SICRを適時に識別す
     るための分析を容易にする目的で、金融商品を共通の信用リスク特性に基づいてグルーピングする。しかし、当
     初認識以降に信用リスクが著しく増大したと考えられる金融商品を、ラボバンクが共通の信用リスク特性に基づ
     いてグルーピングできない場合には、ラボバンクは、信用リスクが著しく増大していると見なされる金融商品の
     一部分について全期間のECLを認識する。
       共通の信用リスク特性には、金融商品の種類、信用格付け、担保の種類、当初認識の日、満期までの残存期

     間、業種、所在地、PDに影響がある場合には、金融商品との比較での担保の価値（例えば、一部法域におけるノ
     ンリコース・ローンまたはLTV比率）が含まれるが、これらに限らない。
     2.17   　条件変更

       金融資産の契約条件は、商業上の理由または条件緩和措置のために変更されることがある。商業的な条件変更

     は、（金融資産の）従前の契約条件を修正し、当該金融資産の契約上のキャッシュ・フローの時期または金額を
     変更するものである。ラボバンクは                   基本的に     、例えば、固定金利期間、返済の種類または債務者の変更といっ
     た、契約の複数要素に同時に影響するものでない限り、大幅な条件変更とは見なさない。                                              ラボバンクでは通常、
     条件緩和措置は大幅な条件変更ではないとしている                          。
       大幅な条件      変更  は当該金融資産の認識中止となり、大幅ではない条件変更は区分変更となる。条件変更の場

     合、ラボバンクは当該金融資産の修正後のキャッシュ・フローに基づいて総帳簿価額を再計算し、条件変更に伴
     う利益／損失を損益に認識する。新しい総帳簿価額は、当初の実効金利で修正後のキャッシュ・フローを割り引
     いて再計算される。
     2.18   　のれんおよびその他無形資産

     のれん

       のれんは、子会社の対価として支払った取得価格が、当該事業体の純資産および偶発債務に対する持分の取得
     日における公正価値を上回る金額である。個々の取得に伴い、それ以外の非支配持分が、公正価値または被取得
     事業体の識別可能な資産および負債に対するその割合に応じて認識される。テストを年１回、または兆候から必
     要と判断された場合にはさらに頻繁に行い、減損が発生しているかどうかを判定する。
     ソフトウェア開発費を含むその他無形資産

       認識可能な単一ソフトウェア製品で、ラボバンクが支配を有し、                                 かつ  １年超の期間に亘って費用を上回る経済
     的収益を生むと予想されるものに関して直接発生した費用は、その他無形資産として認識される。直接的費用に
     は、ソフトウェア開発チームの人件費、資金調達費用および適切な割合の間接費が含まれる。
                                231/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       当初の仕様と比較した場合のソフトウェアのパフォーマンス改善のための支出は、当初のソフトウェア費用に
     加算される。ソフトウェア開発費はその他無形資産として認識され、最長５年間の定額法で償却される。ソフト
     ウェアのメンテナンスに関連する費用は、その発生時に費用として認識される。
     のれんに係る減損損失

       のれんは、減損テストの目的で資金生成単位に配分される。減損テストは、おおむね独立したキャッシュ流入
     を生み出す資産の最低水準で実施される。各年度の第４四半期中に、または減損の兆候がある場合にはより頻繁
     にのれんの減損テストが行われ、回収可能額を上回る帳簿価額の超過額が引当計上される。回収可能額とは、使
     用価値と売却コストを差引いた公正価値のいずれか高い金額をいう。
       キャッシュ・フロー生成単位の使用価値は、当該キャッシュ・フロー生成単位の将来キャッシュ・フロー見込

     額（税引前）の現在価値として算定される。キャッシュ・フロー・モデルにおいて用いられる重要な仮定は、イ
     ンプット・データに基づいて決定され、リスクフリー・レートや当該事業体固有のリスクを反映したプレミアム
     など、判断を要する様々な財務的および経済的変数を反映している。のれんに係る減損は、該当がある場合、損
     益計算書の「のれんに係る減損損失」に含まれる。
     その他無形資産に係る減損損失

       各報告日に、その他無形資産について減損の兆候があるかどうか評価が行われる。かかる兆候が存在する場合
     は、その他無形資産の帳簿価額が全額回収可能かどうかを判断するため、減損テストが実施される。回収可能額
     は個別資産について見積もられる。個別資産の回収可能額を見積もることが不可能な場合は、当該資産が属する
     資金生成単位の回収可能額が算定される。帳簿価額が回収可能額を上回る場合、減損損失が認識される。減損損
     失および減損の戻し入れは、損益計算書の「その他一般管理費」に含まれる。
       減損の兆候の有無にかかわらず、利用可能な状態に至っていない無形資産については、帳簿価額と回収可能額

     とを比較する減損テストを年１回実施する。
                                232/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     2.19   　有形固定資産
     自己使用の有形固定資産

       自己使用の不動産は主に事務所用建物で構成され、自己使用の設備と同様、減価償却累計額および減損累計額
     控除後の取得原価で認識される。資産は、以下の見積耐用年数に亘り残存価額に至るまで定額法により減価償却
     される。
       不動産

       － 土地　　　　　　　　　減価償却対象外
       － 建物　　　　　　　　　25年～40年
       設備
       － コンピュータ機器　　　１年～５年
       － その他設備および車両　３年～８年
       有形固定資産に減損の兆候があるかどうかについて毎年評価が行われる。資産の帳簿価額がその見積回収可能

     額を上回る場合は、帳簿価額が回収可能額まで引き下げられる。減損損失および減損の戻し入れは、損益計算書
     の「その他一般管理費」に含まれる。有形固定資産の売却に伴う損益はそれらの帳簿価額に基づいて決定され、
     「その他一般管理費」に含まれる。
       修繕およびメンテナンスの作業は、費用発生時に損益計算書に認識される。土地および建物の耐用年数を引き

     延ばすため、またはその経済的価値を当初の経済的価値と比較して増大させるために必要とされる支出は資産化
     され、その後、減価償却される。
     2.20   　投資不動産

       投資不動産は主として事務所用建物および住宅であり、ラボバンクまたはその子会社による使用のためではな

     く、長期的な賃料収入を目的として保有される。投資不動産は長期投資として認識され、減価償却累計額および
     減損累計額控除後の取得原価で財政状態計算書に計上される。投資不動産は、見積耐用年数である40年に亘り、
     残存価額に至るまで定額法により減価償却される。
                                233/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     2.21   　その他資産
     在庫仕組商品

       ラボバンクは、コモディティ・ファイナンスに関連するいくつかの商品を提供している。これらの商品の一部
     はコモディティを担保とする貸出金として、別の一部は組込デリバティブを伴う貸出金として、さらに別の一部
     はコモディティとして認識されている。この分類は、主にコモディティのリスクおよびリターンが顧客からラボ
     バンクに移転するかどうかに基づいている。
     建設用地

       建設用地は、配分利息ならびに用地の購入および建設のための造成に係る追加的費用を含む取得原価、または
     正味実現可能価額のいずれか低い価額で計上される。特定の目的で区分されていない土地については、その土地
     の上に建設することが確実でない限り、利息を財政状態計算書に認識しない。関連する土地の指定用途が将来変
     更された結果として発生する可能性のある下落は、土地の原価ではなく、正味実現可能価額の算定に含まれる。
       すべての建設用地の正味実現可能価額は、少なくとも年１回、または減損の兆候がある場合はそれより早期に

     見直される。建設用地の正味実現可能価額は、直接実現可能価額または間接実現可能価額のいずれか高い方であ
     る。直接実現可能価額とは、売却時の見積価額からその売却実現に要する見積費用を差し引いた額をいう。間接
     実現可能価額とは、通常の事業の範囲内における見積売却価額から見積完工費用およびその売却実現のために必
     然的に発生する見積費用を差し引いた額をいう。間接実現可能価額の計算は、可能な限り多くの用地固有の側面
     および企業固有のパラメータや条件を組み入れたシナリオの分析に基づいて行われる。帳簿価額が正味実現可能
     価額を上回った場合、評価減が認識される。
       建設用地上の不動産は、ラボバンクが１件以上のオペレーティング・リース契約のもと賃貸目的で保有してい

     る場合は、投資不動産として分類                 されている      。
     仕掛品

       仕掛品は、未販売の商業用不動産プロジェクトのほか、建設中または計画中の、未販売の住宅プロジェクトに
     関係している。仕掛品は、発生した取得原価に配分利息を加算した額または正味実現可能価額のいずれか低い方
     で計上される。関連する履行義務が充足された時点で不動産の建設プロジェクトからの収益が認識される。プロ
     ジェクトに関する予想損失は直ちに仕掛品から控除される。顧客が割賦を支払う前にラボバンクがプロジェクト
     （の一部）を顧客に引き渡す場合、ラボバンクは契約資産を認識する。ラボバンクがプロジェクト（の一部）を
     顧客に引き渡す前に顧客が割賦を支払う場合、または、ラボバンクが割賦に対して無条件の権利を有する場合、
     ラボバンクは契約負債を認識する。
                                234/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       未販売の仕掛品の帳簿価額は、価額の下落の兆候を調べるために年１回レビューされる。かかる兆候がある場
     合、仕掛品の間接実現可能価額が見積られる。ほとんどの場合、この見積りは内部的または外部的査定によって
     行われる。間接実現可能価額とは、通常の事業の範囲内における見積売却価額から見積完工費用およびその売却
     実現のために必然的に発生する見積費用を差引いた額をいう。帳簿価額が予想間接正味実現可能価額を上回る場
     合、ラボバンクがその差額を負担しなければならない範囲内で、下落に係る価値調整額が認識される。
     完成不動産

       自社開発の未販売の居住用および商業用不動産は、取得原価または正味実現可能価額のいずれか低い額で計上
     される。完成不動産の正味実現可能価額は、少なくとも年１回、または価額の下落の兆候がある場合はそれより
     早期にレビューされる。完成不動産の場合、正味実現可能価額は通常、直接実現可能価額に等しい。直接実現可
     能価額はほとんどの場合、内部的または外部的査定によって決定される。帳簿価額が予想直接正味実現可能価額
     を上回る場合、当該差額がラボバンクの負担となる範囲で、下落に係る価値調整額が認識される。
     2.22   　リース

     ラボバンクが借手の場合

       ラボバンクが借手の場合、リース対象の原資産を使用する権利に当たる使用権資産と、リース料を支払う義務
     に当たる対応する負債を、リース資産                   が 使用  可能と   なった日に認識する。リース料はそれぞれ、リース負債と支
     払利息に配分する。支払利息は、各期間における負債の残存額に係る期間利子率が一定になるように、リース期
     間に亘り損益に計上する。使用権資産は、定額法によりリース期間に亘り減価償却する。リース負債はリース料
     の現在価値にて測定する。リース料は、リース期間中に原資産を使用する権利の対価として支払われる次の料金
     のうち、リース開始日に支払われないものから成る                          。
       ・　固定リース料         から受け取ったリース・インセンティブ                    （該当   が ある場合）      を控除した額

       ・　変動リース料         の うち、   指数または      レート   に応じて決まる        金額  。 当初測定     に は開始日     現在の   指数または      レー
         ト を 用いる
       ・　  残価保証     に 基づいて     借手が   支払うと見込まれる          予想金額
       ・　購入オプションを           借手が   行使することが合理的に確実である                  場合の   、当該   オプション      の 行使価格
       ・　リースの解約に対するペナルティの支払額（                         リース期間      が 借手によるリース         解約オプションの行使を             反映
         して  いる  場合）
                                235/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       当該リース料の現在価値は、リースの計算利子率を用いて算定される                                   。 当該利子率      を 算定  できない     場合に   は、
     借手が、同様の経済環境において、同様の条件にて、同様の価値の資産を取得するのに必要な資金を借り入れる
     ために支払わなければならないであろう                     利子率   に相当する、借手の追加借入               利子率   を 使用する。ラボバンクは追
     加借入   利子率   を 、内部資金調達コスト（資金移転価格（                     以下「   FTP  」という     ） レート）に資産固有のプレミアム
     を加算   した利子率である         と定めている。基礎としてFTPレートを用いることで、割引率を各期間区分について算
     出する。割引率は次の要素で構成される：
       ・　基準金利：無リスク金利

       ・　信用スプレッド：グループ会社の信用リスクに基づく
       ・　国別リスク：グループ会社の                 所在地   に基づく
       ・　為替リスク：グループ会社の機能通貨に基づく
       使用権資産は、リース負債と同じ額に、リース開始日以前に支払ったリース料から、受け取ったリース・イン

     センティブと当初直接コストおよび原状回復費用を控除                             した額   を 調整  して測定する。短期リースと少額資産の
     リースに関するリース料は、損益計算書に費用として定額法で認識する。短期リースとは、リース期間が12ヶ月
     以下のリースをいう。ラボバンクは連結財政状態計算書                            において     、使用権資産を「有形固定資産」に、リース負
     債を「その他負債」に含めて表示している。
     ラボバンクが貸手の場合

     ファイナンス・リース

       ファイナンス・リースは、リースに対する純投資に等しい金額で「金融機関に対する貸出金および預け金」ま
     たは「顧客に対する貸出金および預け金」の受取債権として認識される。リースに対する純投資は、名目最低支
     払リース料および無保証残存価額の現在価値である。リースにおける総投資と純投資の差額は、未稼得金融収益
     として認識される。リース収益は、正味投資法によりリース期間に亘る受取利息として認識される。これにより
     投資に関する一定の収益率が得られる。
     オペレーティング・リース

       オペレーティング・リースでリース提供した資産は財政状態計算書の「有形固定資産」に計上されている。当
     該資産は、同様の有形固定資産に適用される予想耐用年数に亘り減価償却される。賃貸料収益（減額および借手
     に対する割引の控除後）はリース期間に亘り定額法で「その他の営業活動による純利益」に計上される。
                                236/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     2.23   　引当金
       過去の事象の結果として債務（法的および推定的）が発生し、当該債務を清算するために資源の流出を要求さ

     れる可能性があり、その債務額を信頼をもって見積もることができる場合に、当該債務について引当金が計上さ
     れる。ラボバンクが例えば保険契約などにより補填金を受け取る事がほぼ確実な場合に限り、補填金は別途資産
     として認識される。引当金は将来キャッシュ・フロー見込額の割引現在価値で計上されている。引当金の追加お
     よび戻入れは損益計算書の「その他一般管理費」に計上される。
     事業再構築

       事業再構築引当金は、人員整理計画に伴う支払、および事業再構築計画に直接帰属可能なその他の費用で構成
     される。これらの費用は、法律上または実際の支払債務が発生し、人員整理手当に係る具体的な計画が作成さ
     れ、関係当事者間で当該事業再構築が実施されることが現実に見込まれる期間に認識される。
     法務上の問題

       法務上の問題に対する引当金は、法務に関する助言を考慮に入れた上で、報告期間終了時点における入手可能
     な最善の見積りに基づいている。紛争の結果および関係する時期は予測不能なため、これらの引当金の現金支出
     時期は不確定である。
     その他引当金

       その他引当金には、有償契約、潜在的な和解および信用関連の偶発債務にかかわる引当金が含まれる。信用関
     連の偶発債務に係る減損引当金の会計方針については、注記2.16を参照のこと。
     2.24   　従業員給付金

       ラボバンクは、事業を展開している各国の現地事情および現地の慣行に基づき、多様な年金制度を実施してい

     る。これらの制度は一般的に、保険会社または受託者が管理する基金への拠出金を資金源としており、その金額
     は定期的な年金数理計算に基づいて決定されている。確定給付年金制度は合意された年金給付金額を支払う義務
     を盛込んだ制度で、これは通常年齢や勤続年数、報酬金額などいくつかの要因を基礎にしている。確定拠出制度
     は、独立した事業体（年金基金）に確定拠出金が支払われる制度で、たとえ基金の保有する資産が、制度の会員
     である従業員に対する債務を履行するのに不十分であるとしても、雇用主が法的または推定的債務を負うことは
     ない。
                                237/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     年金債務
       確定給付年金制度の下における債務は、資金投資の公正価値を差引いた、報告期間終了時点における確定給付
     年金債務の現在価値である。確定給付債務は、毎年独立したアクチュアリーにより予測単位積立方式
     （projected       unit   credit    method）に基づいて計算される。確定給付債務の現在価値は、対応する債務と類似し
     た期間を持つ高格付社債の利率に基づく資金の将来キャッシュ・アウトフロー見込額として決定される。年金制
     度の大部分は、全勤務期間平均方式である。これらの制度の費用（従業員拠出金および利息控除後の当該期間の
     純年金費用）は「人件費」に含まれている。純支払利息／純受取利息は、当該確定給付年金制度の資産または負
     債に対して報告期間開始時点における割引率を適用することにより算定される。
       諸事象および／または年金数理上の仮定の変更により生じる年金数理差損益は、包括利益計算書において認識

     される。
     確定拠出制度

       確定拠出制度の下で、公的にまたは民間により運営されている年金保険制度に対し、強制的、契約上、または
     任意のベースで拠出金の支払が行われている。これらの定期的に行われる拠出金は、それを支払うべき年度に費
     用として認識され、「人件費」に計上される。
     その他の退職後給付債務

       ラボバンクの事業ユニットの一部は、その他の退職後給付を提供している。そのような給付の資格を得るため
     には、従業員が定年退職まで勤務を継続することと、最低勤続年数を充足することが通常要求される。これらの
     給付の予想費用は、確定給付年金制度の場合と同様のシステムに基づき、勤務期間に亘って発生する。この債務
     は、毎年独立したアクチュアリーにより計算される。
     変動報酬

       無条件に、かつ現金で支払われる変動報酬は、従業員が役務を提供する年度に認識される。条件付現金報酬
     は、従業員から役務提供を受ける年度および権利確定期間の残り３年間（すなわち、４年間）に亘り、定額法で
     損益計算書の人件費に計上される。この負債は「その他負債」に認識される。資本性金融商品に基づく支払の会
     計処理は、注記2.25に開示されている。
     2.25   　資本性金融商品に基づく変動報酬

       一部の特定の役職員については、提供された役務に係る報酬は、ラボバンク証書に類似した、これと同様の特

     徴を持つ資本性金融商品に基づく現物支払の形で決済される。提供される役務の費用は、付与日における資本性
     金融商品の公正価値に基づいており、毎年、公正価値に合わせて修正再表示される。従業員の雇用期間における
     資本性金融商品の付与に関連する費用は、付与された年度および権利確定期間の残り３年間（すなわち、４年
     間）に亘り、損益計算書の人件費に計上される。負債は「その他負債」に認識される。
                                238/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     2.26   　税金
       当期の未収還付税金および未払税金は、その相殺を法的に執行する権利がある場合、および同時処理または決

     済が意図される場合に、相殺される。繰延税金資産および繰延税金負債は、その相殺を法的に執行する権利があ
     る場合、およびそれらが同一の課税当局に関連し、および同一の課税対象事業体から発生する場合に、相殺され
     る。
       資産・負債の課税ベースと財務報告目的のその帳簿価額との間の一時差異に係る繰延税金が、負債法を使用し

     て計上される。これらの一時差異は、主に保有有形固定資産の減価償却、特定の金融資産および金融負債（デリ
     バティブを含む）の再評価、従業員給付、貸出金減損引当金およびその他の減損、税務上の欠損金ならびに企業
     結合において取得した純資産の公正価値の調整から発生する。その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金
     融資産、およびその他の包括利益に直接計上されるキャッシュ・フロー・ヘッジの再評価においても、繰延税金
     資産および繰延税金負債が認識される。                     繰延べられた各々の損益が実現されると同時に繰延税金は取り崩され損
     益計算書に認識される。             繰延税金資産は、将来損失を使用できる十分な課税利益が得られる可能性が高い場合に
     のみ認識され、報告日において適用または実質的に適用されている実効税率により測定される。ラボバンクは、
     繰延税金をすべて固定資産と見なしている。
       法人税等はラボバンクが事業を行う関係法域における税法に従って計算され、利益が実現した期間に費用とし

     て認識される。損失の繰越による税効果は、将来においてその損失を使用できる課税利益が予想される場合に、
     資産として認識される。
     2.27   　金融機関預り金、顧客預り金、および発行済負債証券

       これらの負債は、公正価値、すなわち発行価額から発行に直接起因する取引費用を控除した金額で当初認識さ

     れ、その後は償却原価で計上される。欧州中央銀行から調達したTLTRO資金は、公正価値で当初認識され、その
     後、金融機関預り金に分類し償却原価で測定される。TLTRO資金の条件付き特別金利ボーナスは政府補助金とし
     て会計処理されている。注記2.32を参照のこと。
       自身で発行した負債性金融商品が買戻された場合、認識が中止され、その帳簿価額と支払われた代金との差額

     が損益計算書に認識される。
     2.28   　ラボバンク証書

       ラボバンク証書の発行の受取金は、ラボバンクが無期限に利用可能であり、すべての負債および資本証券に劣

     後する。元本の支払（返済）または配当支払の正式な義務がないことから、ラボバンク証券は資本に分類されて
     いる。分配の支払は完全に任意であるため、受取金およびそれに基づいて支払われる配当は資本の部に直接認識
     される。
                                239/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     2.29   　資本証券
       元本の支払（返済）または配当支払の正式な義務がないことから、資本証券は「資本」に分類され、これらの

     金融商品に関して支払われる配当は資本の部に直接認識される。
     2.30   　金融保証

       金融保証契約では、債務者が関連負債性金融商品の条件に基づいて債務を弁済できない場合、発行者が、発生

     した損失について保有者に補償することが要求される。この保証は当初公正価値で認識され、その後は、減損引
     当金額と累積償却額控除後の当初認識額のうちいずれか高い方で測定される。
     2.31   　セグメント情報

       事業セグメントとは、収益を稼得し、費用を支出する可能性のある事業活動に従事するラボバンクの構成単位

     である。ラボバンクの経営              委員会   は、各セグメントに配分するリソースについて決定し、業績を評価するために
     定期的に事業セグメントの業績をレビューしており、各セグメントについて独立した財務情報が入手可能であ
     る。
     2.32   　政府補助金

       政府補助金は、事業体の営業活動に関連する一定の適格条件を過去または将来において遵守した場合には、そ

     の事業体に経済的便益の供与を行う政府の支援である。政府補助金は、ｉ）事業体がそれら補助金の付帯条件を
     将来的にも遵守すること、およびⅱ）補助金が受領されることについて合理的な確実性が得られるまで認識され
     ない。ラボバンクは、補助金で補償する予定の関連コストをラボバンクが費用として認識する期間に亘り、当該
     政府補助金を規則的に損益に認識している。資産に関連する政府補助金は、財政状態計算書に「その他資産」と
     して表示している。
     2.33   　キャッシュ・フロー計算書

       現金および現金同等物には、現金資源、マネー・マーケット預け金および中央銀行への預け金が含まれる。

     キャッシュ・フロー計算書は間接法を使用して作成され、当該年度に利用可能となった現金および現金同等物の
     発生源ならびに、当該年度における現金および現金同等物の使途に関する詳細が記載されている。営業活動によ
     るキャッシュ・フロー純額（税引前）は、損益計算書における非現金項目および財政状態計算書項目の現金以外
     の変動に関して調整されている。
                                240/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       連結キャッシュ・フロー計算書においては、営業活動、投資活動および財務活動によるキャッシュ・フローが
     それぞれ分けて表示されている。営業活動によるキャッシュ・フローには、貸出金および預け金、銀行間預金、
     顧客預り金ならびに金融投資の取得、売却および返済の純変動が含まれている。投資活動には、子会社、関連会
     社投資および有形固定資産の取得および売却が含まれている。財務活動には、ラボバンク証書、資本証券、シニ
     ア・コンティンジェント・ノート、劣後債務および負債証券の発行および返済が含まれている。
       キャッシュ・フロー計算書に表示されている純変動と財政状態計算書に記載されている現金および現金同等物

     の変動との間の差額は、為替差額によるものである。
     3 　支払能力および資本管理

       ラボバンクは適切な支払能力の水準を維持することを目指している。そのために複数の支払能力比率を使用し

     ている。主な比率は普通株等Tier１比率（以下「CET１」という）、Tier１比率、総資本比率および自己資本比
     率である。ラボバンクは、監督当局の最低要件を上回る独自の内部目標を使用している。この際、市場の期待お
     よび法規制の動向を考慮に入れている。ラボバンクは方針文書に準拠して支払能力を管理している。支払能力お
     よびその目標は、経営委員会のリスク管理委員会および資産負債管理委員会、ならびに監督委員会によって定期
     的にレビューされている。
       「資本要件規制（以下「CRR」という）」および「資本要件指令（以下「CRD                                       V」という）」は、資本および流

     動性に関する2010年のバーゼル合意の欧州における導入を共に定めており、ラボバンクはこれらのルールを適用
     している。
       ラボバンクは、法律に定められた複数の最低支払能力ポジションを遵守しなければならない。支払能力ポジ

     ションは比率に基づいて決定される。それらの比率は、適格資本（以下「総資本比率」という）、Tier１資本
     （以下「Tier１比率」という）および中核的自己資本（以下「普通株等Tier１比率」という）をリスク調整後資
     産の合計額と比較するものである。最低比率はCRD                          V／CRRに基づいて決定され、これには、その他Tier１資本お
     よびTier２資本を伴い第２の柱の要件を部分的に満たすことになるCRR第104a条の適用が反映されている。
     最低資本バッファー

                        CET  １     AT １     Tier  １    Tier  ２    総所要資本比率

     第１の柱                     4.5%      1.50%       6.0%      2.0%          8.0%
     第２の柱                    1.07%      0.36%      1.43%      0.47%          1.90%
     資本保全バッファー                     2.5%        -     2.5%        -        2.5%
     システミック・バッファー                     2.0%        -     2.0%        -        2.0%
     カウンターシクリカル・バッファー                    0.03%        -    0.03%        -        0.03%
     総所要比率                    10.10%       1.86%      11.96%       2.47%         14.43%
                                241/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       リスク・ウェイト資産は、信用リスク、オペレーショナルリスクおよび市場リスクの各々について、別個の異
     なる方法に基づいて決定される。信用リスクの場合、リスク・ウェイト資産は資産の性質に応じて数種類の方法
     により決定されている。ほとんどの資産では、リスク・ウェイトは社内格付けおよび当該資産に固有の複数の特
     性を参照して決定される。オフ・バランスシートの項目については、最初に社内の変換係数に基づいて財政状態
     計算書上の対応額が計算され、次に、結果として得られる対応額に、リスク・ウェイトが割り当てられる。オペ
     レーショナルリスクについては、先進的計測手法モデルを用いてリスク・ウェイト資産の金額を決定している。
     市場リスクについては、対象エクスポージャーの大半に内部モデル手法を適用しており、                                              標準的手法を適用して
     いる  エクスポージャーは極めて少ない。2022年12月31日現在、ラボバンクのリスク・ウェイト資産は総額240十
     億ユーロであり、2021年（212十億ユーロ）と比較して約28十億ユーロ増加した。これは主に、住宅ローンにつ
     いてマクロプルーデンスに関するアドオンの適用（９十億ユーロ）、EBAの指針を反映させるためのモデルの変
     更およびその他モデルの再構築（19十億ユーロ）によるものであった。これに加え、リスク・ウェイト資産は、
     為替の影響を含む事業の展開により増加（３十億ユーロ）し、またその他の動向により減少（マイナス３十億
     ユーロ）した。
     自己  資本比率

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     利益剰余金                                         34,094        32,087
     予想配当                                           (2)        (1)
     ラボバンク証書                                          7,825        7,825
     適格資本として扱われる一部の非支配持分                                            -        -
     準備金                                         (1,065)         (990)
     規制上の調整額                                         (2,496)        (2,097)
     経過措置ガイダンス－IFRS第９号の経過措置                                           16        22
     普通株等Tier１資本                                         38,372        36,846
     資本証券                                          4,971        3,978
     適用除外された金融商品                                            -        -
     非支配持分                                            -        -
     規制上の調整額                                           (96)        (99)
     経過措置ガイダンス                                            -        -
     その他Tier１資本                                          4,875        3,879
     Tier  １資本                                       43,247        40,725
     適格資本として取扱われる一部の劣後債務                                          7,671        7,356
     非支配持分                                            -        -
     規制上の調整額                                           (88)        (96)
     経過措置ガイダンス－IFRS第９号の経過措置                                            -        -
     Tier  ２資本                                       7,583        7,260
     適格資本                                         50,830        47,985
     リスク・ウェイト資産                                        240,376        211,855

     普通株等Tier１比率                                          16.0%        17.4%

     Tier  １ 比率                                      18.0%        19.2%
     総資本比率                                          21.1%        22.6%
           1
                                              17.4%        18.8%
     自己資本比率
     1 自己資本比率は、利益剰余金とラボバンク証書の両項目をリスク・ウェイト資産と比較することによって計算されてい

      る。
                                242/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       規制上の調整額の変動は主に、不良債権（NPL）合計に関するプルデンシャル・バックストップを規制上の調
     整額に含めた影響によるものである。規制上の調整額における他の要素はのれん、その他無形資産、将来の利益
     に基づく繰延税金資産、信用リスクの調整に係る                         内部格付手法（IRB）適用による引当不足額                      ならびに公正価値
     測定に指定した金融商品に対する当行の信用リスクの変動による累積利益に関連する調整で構成されている。
     4 　金融商品に係るリスク・エクスポージャー

     4.1  　リスク管理組織

       経営委員会は、組織内の様々なレベルでリスク管理の動向および運用を監督する責任を                                            負う。これには、         従業

     員の技能の継続的強化や、当行の戦略的目的およびあらゆるリスク負担活動を十分支えるに足る万全かつ効果的
     なリスク管理機能の確保を目的とする、リスク管理の仕組み、方針、手順、定量モデルおよび報告の必要に応じ
     た 改善  も 含まれる     。 監督委員会は、リスク特性、リスク方針およびリスク管理活動の執行に関して経営委員会を
     監督する責任を        負う  。 監督委員会に設置されているリスク委員会は、監督委員会のメンバーで構成され、監督に
     関する意思決定の準備において監督委員会を補佐している。
     リスク選好度

       ラボバンクにおいて、組織のリスクの特定および管理は継続的なプロセスである。そのためにラボバンクは統
     合的リスク管理戦略を有している。リスク管理サイクルには、リスク選好度の決定、統合的リスク分析の作成な
     らびにリスクの測定および監視が含まれる。このプロセス全体に亘り、ラボバンクは、継続性と、収益性の確保
     を目指し、堅実なバランスシート比率の維持および自行のアイデンティティや評判の保護を目的としたリスク戦
     略に従っている。
     4.2  　金融商品の運用に関する戦略

       ラボバンクの業務は本来的にデリバティブを含む金融商品の運用と関連している。ラボバンクは、提供する

     サービスの一環として、顧客から様々な条件の固定金利および変動金利の預金を受け入れて                                                いる  。 ラボバンク
     は、それらの資金を          質の高い     資産に投資すること、ならびに商業分野およびリテール分野の借手に貸出を行うこ
     とにより受取利息を稼得             している     。 ラボバンクはまた、期限の到来する債務に充当するための十分な現金資源を
     維持しつつ、リスク限度内で銀行勘定残高の金利ポジションを積極的に管理することによって、それらの業務の
     マージンを増加させることを目指している。ラボバンクは、オン・バランスシートのローン                                               に加え   、信用状、履
     行保証書およびその他の保証文書などオフ・バランスシートの保証の提供による信用リスクに晒されている。
                                243/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     4.3  　信用リスク
       信用リスクとは、取引相手が契約上の義務を履行できないことにより当行が経済的損失に直面するリスクと定

     義される。
       当行における信用リスクの管理は、全社的な中央信用リスク方針によって規定され、詳細については個別の信

     用リスクごとの基準および手続書により規定されている。信用リスクの管理と監視に対する主な責任は第１の防
     衛線である事業部門が負う。事業部門は、信用リスク・ポートフォリオの潜在的な脆弱性を識別、評価、管理、
     監視および報告することが求められる。信用リスク・エクスポージャーが事業ラインのリスク選好度に合致する
     水準に限定されるよう、継続的に監視が行われる。
       加えて、信用ポートフォリオのリスクは全行レベルおよび事業体レベルで毎月および四半期ごとに測定および

     監視されるとともに、不定期にてリスク動向および集中度に特に注意を払ったポートフォリオの報告および分析
     が実施される。
     4.3.1   　信用リスク管理

     信用引受

       ラボバンクの信用引受方針は、顧客および、供与された貸出金に対する顧客の（継続的な）返済能力に関する
     慎重な評価をその特徴とする。したがって、経済環境が良好な状況下であっても、貸出金ポートフォリオの許容
     可能なリスク特性を有する。ラボバンクは、顧客と当行の双方に有益な長期的関係を顧客との間に築くことを目
     標としている。法人向け貸出金についての引受方針は、まず「顧客の本人確認（以下「KYC」という）」手続を
     行うことから始まる。すなわち当行は、経営が倫理的かつ適格であるとラボバンクが判断した法人に対してのみ
     貸出金を供与する。またラボバンクは、顧客が営業活動                            を 行っている業界の動向を緊密に監視しており、当該業
     界における顧客の財務業績を適切に評価することが                          できる   。 企業の持続可能性とは、持続的に資金調達が可能で
     あることも意味する。信用プロセスで利用するための持続可能性の指針が設定されている。
       一般には、キャッシュ・フロー生成の可能性がある顧客またはプロジェクトに信用が供与されるが、顧客が債

     務不履行に陥った場合には、担保が当行のポジションを改善する。担保は、顧客の事業内容とは無関係の資産お
     よび／または顧客の事業資産の場合がある。ラボバンクの担保評価および担保管理に関する方針については「信
     用リスク低減に関するグローバル基準」に記載されている。評価方法は担保の種類によって異なる。資産担保の
     場合、評価の情報源となりうるのは、顧客の貸借対照表（例えば、設備、機器および商品在庫）、額面価額（例
     えば、現金および現金同等物）、市場価額（例えば、証券およびコモディティ）、独立評価（商業用不動産）お
     よび市場指標（居住用不動産）である。（適格）担保はすべて市場価額以下で評価され、担保価額は定期的に監
     視される。適切に信用リスクを担保するために、担保は十分な流動性が必要であり、その価値が長期的に十分安
     定していなければならない。ラボバンクの方針の枠組みにおいては、担保は種類別に管理される。
                                244/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       ラボバンクが認識する担保の主な種類には、                       居住用   不動産、     商業用   不動産、     棚卸資産（設備、機器、商品在庫
     等）、コモディティ、受取債権および保証がある。国内の住宅ローン・ポートフォリオが相当な規模に上るた
     め、信用リスクの低減において                居住用   不動産   には集中リスクが考慮されている。担保の質は当初与信設定前に評
     価され、与信変更プロセスで               監視  される   （担保の再評価および監視に関するラボバンクの方針については下表参
     照）。   再評価の頻度は、顧客の信用の質                 （正常または不良）          および担保の種類によって異なり、CRRで定められ
     た規程に沿って行われる。              保証人の主な種類は政府、地方政府、（中央）銀行および法人である。金融機関、保
     険事業者および輸出信用機関については、一定以上の信用格付が要求される。
      不動産エクスポージャー／不動産担保                       再評価の最低頻度            監視の最低頻度

      不良エクスポージャー                       年１回            ６ヶ月に１回、エクスポージャーが
                                         １百万ユーロ未満の場合は年１回
      正常エクスポージャー
      a)  ３百万ユーロ超のエクスポージャー／全種類                      ３年に１回            年１回
      の担保
      b)  エクスポージャーが３百万ユーロ以下の全商                      事業単位が決定            年１回
      業用不動産
      c)  エクスポージャーが３百万ユーロ以下の居住                      事業単位が決定            ３年に１回
      用不動産
     信用委員会および与信承認

       経営委員会は、リスク管理委員会の定めた枠内において、取引委員会およびラボバンクの事業体レベル、部門
     レベルまたは中央レベルの与信決定承認責任者に意思決定権を付与している。体系的な判断および均衡の取れた
     決定を下すため、信用委員会は与信案に係る重要なリスクをすべてレビューする。ラボバンクには、様々なレベ
     ルの信用委員会がある。信用委員会の権限レベルを超えた申請は、提案書を付して「より上位の」信用委員会に
     提出し意思決定を仰ぐ。
     ・　ラボバンク・グループ中央信用委員会                      （Central      Credit    Committee      Rabobank     Group：CCCRG）－CCCRGは、

        下記以外の与信申請のうち「全社的な与信承認ルート」の対象であるものに対して与信判断を行う。
       ・　地方ラボバンク与信承認部門                 （Credit     Approvals      Local   Banks：CA      LB）の権限－この部門は、未分類の
         （CRC適格または早期警戒（従前のLQC適格またはOLEM））債務者に対する申請のうち、オランダの地方
         ラボバンクの権限枠を超えるものについての判断を担当する。
       ・　  ホールセール・アンド・ルーラルの与信承認部門                         （Credit     Approvals      Wholesale      & Rural：CA      W&R）の権
         限－この部門は、未分類の（CRC適格または早期警戒（従前のLQC適格またはOLEM））債務者に対する申
         請のうち、DLLまたはホールセール・アンド・ルーラル（以下「W&R」という）の拠点や地域の権限枠を
         超えるものについての判断を担当する。
       ・　  財務再建・再生に関する信用委員会                    （Credit     Committee      Financial      Restructuring        & Recovery：CC-
         FR&R）の権限－この信用委員会は、分類された（CRC財政的困難または債務不履行（従前のLQC標準、損
         失懸念または損失））債務者に対する申請のうち、地方の信用委員会およびFR&R部門の権限を超えるも
         のについて与信判断を行う。
                                245/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ・　  国および金融機関委員会             （Country      & Financial      Institutions       Committee：CFIC）－CFICは、カントリー・
       アンド・フィナンシャル・インスティテューションズ・リスクの権限を超える与信申請に対して与信判断を
       行う。この部門は、金融機関および政府や国に対するエクスポージャーについてリスク管理を担当する。
     ・　  貸倒  引当金委員会       （Loan    Loss   Provision      Committee：LLPC）          －貸倒引当金委員会は、ラボバンクの予想信

       用損失   （ELC）    引当金   の水準を決定する責任を             負う  。 この責任は経営委員会によって委譲されたものである。
       貸倒引当金委員会は、貸出残高                （法人および個人／住宅ローン）                 における     、 モデルに基づき評価されるエク
       スポージャー（ステージ１、ステージ２                     および   ステージ3a）と個別に評価するエクスポージャー（ステージ
       3b）の両方に関する引当金計上水準の設定ならびに                          トップ・     レベル調整（       技術的調整      および   ビジネス上の調
       整 ） の承認を行う。個別に評価するステージ3bのエクスポージャーならびに                                      トップ・     レベル調整について
       は、個別の評価と専門家の判断に基づく見積りを用いる。また、当該委員会は                                        委員会   の 決定において内外の
       関連情報を      考慮に入れている。この情報には、バックストップ                           の 成果  に加え    、予算の見通しやシナリオ分
       析、ストレス・テストの結果など将来予測的要素も含まれる。当該委員会はそれらの検討結果と、引当金見
       積額との     乖離幅の妥当性について            承認  する、および／または           経営委員会への戦略的な提言を行う。
       これら信用委員会に関する業務指示書（ToR）は、これらの承認機関の義務、責任および範囲、階層関係、構

     成員、権限レベルならびに形式を規定している。信用委員会は、現地の規制で多数決が義務付けられていない限
     り、総意に基づいて判断する。総意の形成とは、決議に対して概ね合意が形成されるか、または構成員の誰も基
     本的に反対していない場合をいう。総意の形成に至らない場合は、申請は却下されたと見なされる。多数決の場
     合には、リスク分野の代表者に拒否権が設定されていなければならない。                                      拒否権が行使された          場合  は、経営委員
     会が決定する。
       効率化の観点から、信用委員会はその権限の一部を委譲できるが、１人の人間が、自身の意見のみに基づいて

     与信判断を下すことはできない。これはつまりラボバンクが４つの目の原則を適用しており                                               、意思決定がシステ
     ム化されていることを意味する。かかる状況において１人の人間が判断を下すことができるの                                                は 、専用のシステ
     ムで与信可能と判断されている場合、またはあらかじめ定められた基準を充足する（与信が意思決定ツールに準
     拠している）場合である。              評価および承認の         全面  IT 化は、厳密な条件下で認められている。
       信用委員会は、ラボバンクの信用リスク分析基準の一貫性の確保、全社的な信用方針の遵守、および格付けモ

     デルの一貫した使用を徹底する上で重要な役割を果たしている。与信方針には、与信枠または取引ごとの限度額
     など、各委員会の権限の範囲および付託事項が定められている。特定の取引相手の種類や業種を限定または禁止
     する方針も策定されている。規則によりすべての取引相手の与信上限および内部格付けは少なくとも年に１回
     （法人顧客）はレビューされている。信用リスク区分（従前の融資格付）が低いカテゴリーに割り当てられた取
     引相手については、より頻繁にレビューが行われる。信用委員会も、レビューの頻度を上げるよう要請できる。
                                246/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     4.3.2   　貸出金の構成
       ラボバンクは、居住用住宅ローン貸出において重要な市場シェアを有している。                                         これら   の ローンはリスク特性
     が低く、2022年度における減損引当金への正味繰入額は３                              ベーシスポイント         である。     2022  年度において、民間セ
     クターに対する貸出のうち食品・農業セクター向け貸出比率は26％、商業・工業・サービス業向け貸出比率は
     26％であった。商業・工業・サービス業向け貸出金ならびに食品・農業セクター向け貸出金は、多くの国々の幅
     広い産業に分散している。それらの個別のセクターの中で、民間セクターに対する全貸出の10％を超えるものは
     ない。
     単位：百万ユーロ                       2022  年              2021  年

     顧客に対する貸出金および預け金総額                        428,861                437,001
     内訳：
     政府系取引先                         1,437                2,004
     リバース・レポ取引、証券借入契約および
                              8,439                13,905
     決済勘定
     ヘッジ会計の調整                        (13,136)                 3,408
     民間セクター顧客への貸出                        432,121                417,684
     民間セクター顧客への貸出の地域別内訳                  ：

     オランダ                        293,781          67%      293,435          71%
     他の欧州諸国                         38,215          9%      34,807          8%
     北米                         47,691          11%       42,129          10%
     中南米                         16,425          4%      13,106          3%
     アジア                         7,269          2%       7,375          2%
     オセアニア                         28,439          7%      26,524          6%
     アフリカ                          301         0%        308         0%
     民間セクター顧客への貸出合計                        432,121          100%       417,684          100%
     民間セクター顧客への貸出の事業セクター

     別内訳
     個人                        204,459          48%      205,093          49%
     商業・工業・サービス業（以下「TIS」とい
                             114,357          26%      109,650          26%
     う）
     食品・農業                        113,305          26%      102,941          25%
     民間セクター顧客への貸出合計                        432,121          100%       417,684          100%
                                247/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     個人への貸出のほぼすべてが、事業セグメント別では国内リテール・バンキングに、地域別ではオランダに組み
    入れられている。TISおよび食品・農業への貸出のセクター別および事業セグメント別内訳は以下のとおりであ
    る。
     商業・工業・サービス業向け貸出金ポートフォリオの業種別分析

                         国内リテー

                         ル・バンキ                     その他のセ
     単位：百万ユーロ                     ング      W&R     リース    不動産開発      グメント      合計
     2022  年12月31日現在
     製造（非食品・農業）                      4,558     6,855     2,469       -     -   13,882
     エネルギー                       886    8,673      151      -     -   9,710
     建設                      3,371     1,249     1,910       99      -   6,629
     卸売・小売（食品・農業およびエネル
                           7,137     3,849     4,486       -     -   15,472
     ギー以外）
     運輸・保管                      3,696     1,515     1,515       -     -   6,726
     宿泊・飲食業                      2,717     1,996      176      -     -   4,889
     情報通信                      1,131      688     792      -     1   2,612
     金融・保険業                      3,966     10,177       860      -    543    15,546
     不動産業                     13,599      4,964      311      1     -   18,875
     専門・科学・技術サービス                      1,775      790    1,227       -     -   3,792
     管理・支援サービス                      1,623     1,099     2,739       -     -   5,461
     教育                       116      7    535      -     -    658
     保健衛生・社会事業                      3,110       47    2,991       -     -   6,148
     芸術・娯楽・レクリエーション                       654     195     416      -     -   1,265
     その他の非食品・農業                       521     947    1,224       -     -   2,692
     合計                     48,860     43,051     21,802       100     544   114,357
                         国内リテー

                         ル・バンキ                     その他のセ
     単位：百万ユーロ                     ング      W&R     リース    不動産開発      グメント      合計
     2021  年12月31日現在
     製造（非食品・農業）                      4,165     5,280     2,318       -     -   11,763
     エネルギー                       965    8,131      150      -     -   9,246
     建設                      2,996     1,228     1,755       96      -   6,075
     卸売・小売（食品・農業およびエネル
                           6,471     3,660     3,809       -     -   13,940
     ギー以外）
     運輸・保管                      3,695     1,512     1,579       -     -   6,786
     宿泊・飲食業                      2,633     1,591      169      -     -   4,393
     情報通信                       941     483     720      -     -   2,144
     金融・保険業                      4,511     11,941       703      -     91   17,246
     不動産業                     13,914      3,929      298      1     -   18,142
     専門・科学・技術サービス                      1,564      367    1,178       -     -   3,109
     管理・支援サービス                      1,758     1,330     2,694       -     -   5,782
     教育                       133      8    540      -     -    681
     保健衛生・社会事業                      3,186       10    2,971       -     -   6,167
     芸術・娯楽・レクリエーション                       745     172     377      -     -   1,294
     その他の非食品・農業                       518     797    1,248       -    319    2,882
     合計                     48,195     40,439     20,509       97     410   109,650
                                248/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     食品・農業向け貸出金ポートフォリオの業種別分析
                         国内リテー

                         ル・バンキ                     その他のセ
     単位：百万ユーロ                     ング      W&R     リース    不動産開発      グメント      合計
     2022  年12月31日現在
     コモディティ                      3,772     21,645      4,921       -     -   30,338
     食肉等                      3,521     16,534      2,182       -     -   22,237
     飲料                       77    3,520      137      -     -   3,734
     消費者向け食品                      1,990     8,856      400      -     -   11,246
     乳製品                      7,858     11,844      1,300       -     -   21,002
     農業投入財                      1,214     6,584     3,385       -     -   11,183
     生鮮食品                      4,034     6,722     1,861       -     -   12,617
     その他の食品・農業                       27     499     422      -     -    948
     合計                     22,493     76,204     14,608        -     -  113,305
                         国内リテー

                         ル・バンキ                     その他のセ
     単位：百万ユーロ                     ング      W&R     リース    不動産開発      グメント      合計
     2021  年12月31日現在
     コモディティ                      3,710     19,182      4,058       -     -   26,950
     食肉等                      3,586     15,148      2,135       -     -   20,869
     飲料                       62    3,237      162      -     -   3,461
     消費者向け食品                      1,816     7,938      384      -     -   10,138
     乳製品                      8,193     10,873      1,118       -     -   20,184
     農業投入財                      1,139     6,033     2,685       -     -   9,857
     生鮮食品                      3,871     4,968     1,851       -     -   10,690
     その他の食品・農業                       15     343     434      -     -    792
     合計                     22,392     67,722     12,827        -     -  102,941
     デリバティブ

       ラボバンクはオープン・ポジションについて、金額および期間に厳格なリミットを設定している。ISDA（国際
     スワップおよびデリバティブ協会）基準が適用される場合または同等の条件を含む基本契約が取引相手との間で
     締結されている場合で、取引相手の法域で相殺が認められている場合は、ネット・オープン・ポジションのモニ
     タリングおよび報告が行われる。この信用リスクは、取引先に対する全般的貸出リミットの一部として管理され
     る。必要な場合、ラボバンクはこれらの取引に固有の信用リスクを軽減するために担保またはその他の信用補完
     を取得している。信用リスク・エクスポージャーは、法的強制力のあるマスター・ネッティング契約を考慮した
     場合に、プラスの市場価値が計上されるすべての未決済デリバティブ契約の、現在の公正価値を表している。
     信用関連の偶発債務

       ラボバンクが第三者に供与する金融保証およびスタンドバイ信用状は、取引先が当該第三者への債務を履行で
     きない場合に信用リスクに晒されることとなる。ラボバンクは、特定の条件を充足した場合に一定の金額を上限
     としてラボバンクから第三者への支払いを認める荷為替信用状や商業信用状、ならびに為替手形を発行してい
     る。これらの取引は、関連貨物の引渡によって担保されているため、このような商品のリスク・エクスポー
     ジャーは、直接的な貸出よりも小さい。信用状の条件に基づき文書を受け入れた時点から支払の時点まで、ラボ
     バンクは資産および負債を認識する。
                                249/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       ローン・コミットメントは、あらかじめ定められた条件に基づいて信用を提供する確定契約である。ラボバン
     クは、貸出金の供与を約束した時点で信用リスクに晒される。コミットメントは、顧客が特定の貸出条件を充足
     することを前提として供与されるため、損失が発生した場合の金額は未使用枠の合計額より小さくなる可能性が
     高い。一般に長期コミットメントは短期コミットメントよりリスクが高いため、ラボバンクはローン・コミット
     メントの残存期間を監視している。
     4.3.3   　信用リスク・エクスポージャーおよび信用の質

       ラボバンクは、融資承認プロセスにおいて                      ラボバンク・リスク・レーティングを使用する。ラ                          ボバンク・リス
     ク・レーティングは、貸出に関連して１年間における破綻リスクまたはデフォルト確率（PD）                                                を反映している。
     貸出の質のカテゴリーは、内部のラボバンク・リスク・レーティングに基づいて決定される。ラボバンク・リス
     ク・レーティングは21の履行格付（R0‐R20）および４つの債務不履行格付（D1‐D4）からなっている。履行格
     付は１年以内における債務不履行の確率を評価したものであり、格付は原則として周期的に中立に決定される。
     D1‐D4の格付は債務不履行の分類を表している。D1は重要な契約上の支払に関して90日を超える延滞を表し、D2
     は、当行が担保の現金化などの措置により請求権を行使しない限り、債務者が債務を全額弁済する確率が低いこ
     とを示している。D3は、不良資産の売却または再編が行われており、その結果、信用関連の経済的損失が生じる
     可能性が高いことを指し、D4は破産状態を示している。債務不履行格付は、減損しているエクスポージャー合計
     に相当する。       下表は、格付       区分別   に開示している減損の対象となる金融資産の信用の質を示したものであり、こ
     れは信用リスクの         管理目的で主要        な経営幹部に報告している数値と一致する。                       以下の金融資産の総帳簿価額は、
     かかる資産の最大信用リスク・エクスポージャーに相当する。
                                250/558












                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     金融機関に対する貸出金および預け金の内部格付に基づく信用リスク特性
     単位：百万ユーロ

     2022  年12月31日現在                           総帳簿価額
                       非信用減損                 信用減損
                 12 ヶ月のECL適用          全期間のECL適用           全期間のECL適用              合計
     R0-R1   （AAA）                 588            -           -          588
     R2-R4   （AA）                 447            -           -          447
     R5-R7   （A）                6,822            24           -         6,846
     R8-R10   （BBB）               1,568             -           -         1,568
     R11-R13    （BB）                450            2           -          452
     R14-R16    （B+）                842            3           -          845
     R17-R19    （B-）                201            2           -          203
     R20  （CCC+）                   -           1           -           1
     債務不履行格付（D）                    -           -           1           1
     格付なし                   170            -           -          170
     合計                  11,088             32           1        11,121
     2021  年12月31日現在

     R0-R1   （AAA）                 160            -           -          160
     R2-R4   （AA）                 276            -           -          276
     R5-R7   （A）               16,645             35           -        16,680
     R8-R10   （BBB）               3,203             -           -         3,203
     R11-R13    （BB）               1,077             1           -         1,078
     R14-R16    （B+）                229            4           -          233
     R17-R19    （B-）                168            2           -          170
     R20  （CCC+）                   -           1           -           1
     債務不履行格付       （D）             -           -           1           1
     格付なし                   267            -           -          267
     合計                  22,025             43           1        22,069
                                251/558












                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     顧客に対する貸出金および預け金の内部格付に基づく信用リスク特性
     単位：百万ユーロ

     2022  年12月31日現在                            総帳簿価額
                        非信用減損                信用減損
                  12 ヶ月のECL適用         全期間のECL適用           全期間のECL適用              合計
     R0-R1   （AAA）                 907           35           -          942
     R2-R4   （AA）                9,682            25           -         9,707
     R5-R7   （A）               81,895            491            -        82,386
     R8-R10   （BBB）              134,467            4,438             -        138,905
     R11-R13    （BB）              106,621           11,223             -        117,844
     R14-R16    （B+）              51,871           13,244             -        65,115
     R17-R19    （B-）               8,400           7,151             -        15,551
     R20  （CCC+）                  224          2,133             -         2,357
     債務不履行格付（D）                    39          164          8,462           8,665
     格付なし                  3,376            11           -         3,387
     合計                 397,482           38,915           8,462          444,859
     2021  年12月31日現在

     R0-R1   （AAA）                 858           27           -          885
     R2-R4   （AA）                9,390            23           -         9,413
     R5-R7   （A）               75,486            476            -        75,962
     R8-R10   （BBB）              136,174            2,381             -        138,555
     R11-R13    （BB）              106,779            6,726             -        113,505
     R14-R16    （B+）              56,025           9,836             -        65,861
     R17-R19    （B-）              10,110           7,846             -        17,956
     R20  （CCC+）                  192          1,974             -         2,166
     債務不履行格付       （D）             -           -         9,130           9,130
     格付なし                  3,652             5           -         3,657
     合計                 398,666           29,294           9,130          437,090
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産の外部格付に基づく信用リスク特性

     単位：百万ユーロ

     2022  年12月31日現在                            総帳簿価額
                        非信用減損                信用減損
                 12 ヶ月のECL適用         全期間のECL適用           全期間のECL適用              合計
                       10,833             -           -        10,833
     AAA  ‐ A
                        493            -           -          493
     BBB  ‐ B
                         -           -           -           -
     CCC  ‐  C 
     D                    -           -           -           -
     格付なし                    -           -           -           -
     合計                  11,326             -           -        11,326
     2021  年12月31日現在

                       12,735             -           -        12,735
     AAA  ‐ A
                        452            -           -          452
     BBB  ‐ B
                         -           -           -           -
     CCC  ‐  C 
     D                    -           -           -           -
     格付なし                   202            -           -          202
     合計                  13,389             -           -        13,389
                                252/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ローン・コミットメントおよび金融保証の内部格付に基づく信用リスク特性
     単位：百万ユーロ

     2022  年12月31日現在                      信用リスクに対するエクスポージャー
                        非信用減損                信用減損
                 12 ヶ月のECL適用         全期間のECL適用           全期間のECL適用              合計
     R0-R1   （AAA）                2,086             -           -         2,086
     R2-R4   （AA）                2,531            272            -         2,803
     R5-R7   （A）               16,847            204            -        17,051
     R8-R10   （BBB）               21,523           1,017             -        22,540
     R11-R13    （BB）              16,024           1,604             -        17,628
     R14-R16    （B+）               5,366           1,579             -         6,945
     R17-R19    （B-）                436           618            -         1,054
     R20  （CCC+）                  19           77           -          96
     債務不履行格付（D）                    18           8          478           504
     格付なし                  12,074             4           -        12,078
     合計                  76,924           5,383            478         82,785
     2021  年12月31日現在

     R0-R1   （AAA）                2,013             -           -         2,013
     R2-R4   （AA）                1,922             1           -         1,923
     R5-R7   （A）               12,845             27           -        12,872
     R8-R10   （BBB）               21,629            272            -        21,901
     R11-R13    （BB）              16,423            806            -        17,229
     R14-R16    （B+）               6,685           1,095             -         7,780
     R17-R19    （B-）                431           717            -         1,148
     R20  （CCC+）                  11           60           -          71
     債務不履行格付       （D）             -           -          481           481
     格付なし                  12,675             -           -        12,675
     合計                  74,634           2,978            481         78,093
                                253/558












                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     4.3.4   　金融資産および信用関連の偶発債務に係る減損引当金
       以下の表に、金融資産および信用関連の偶発債務に係る減損引当金の期首残高から期末残高への調整を示す。
     金融機関に対する貸出金および預け金に係る減損引当金

     単位：百万ユーロ

                              全期間のECL適用         全期間のECL適用
                     12 ヶ月のECL適用         －非信用減損          －信用減損           合計
     2022  年１月１日現在の残高                      2         -         -         2
     当初認識および取得に伴う増加                        -         -         -         -
     認識中止に伴う減少                        -         -         -         -
     信用リスクの変動に伴う変動                       (1)          -         -         (1)
     当年度の不良債権の償却                        -         -         -         -
     その他の変動                        -         -         -         -
     2022  年12月31日現在       の残高              1         -         -         1
     2021  年１月１日現在の残高                      1         -         -         1

     当初認識および取得に伴う増加                        -         -         -         -
     認識中止に伴う減少                        -         -         -         -
     信用リスクの変動に伴う変動                        1         -         -         1
     当年度の不良債権の償却                        -         -         -         -
     その他の変動                        -         -         -         -
     2021  年12月31日現在       の残高              2         -         -         2
     顧客に対する貸出金および預け金に係る減損引当金

     単位：百万ユーロ

                              全期間のECL適用         全期間のECL適用
                     12 ヶ月のECL適用         －非信用減損          －信用減損           合計
     2022  年１月１日現在の残高                     372         890        2,235         3,497
     当初認識および取得に伴う増加                       119          37         100         256
     認識中止に伴う減少                       (49)         (245)         (146)         (440)
     信用リスクの変動に伴う変動                       (44)          24         434         414
     当年度の不良債権の償却                       (13)          (3)        (864)         (880)
     その他の変動                        8         14         (7)         15
     2022  年12月31日現在       の残高             393         717        1,752         2,862
     2021  年１月１日現在の残高                     720         846        3,134         4,700

     当初認識および取得に伴う増加                       160          16         88         264
     認識中止に伴う減少                       (68)         (76)         (199)         (343)
     信用リスクの変動に伴う変動                      (460)          90         (11)         (381)
     当年度の不良債権の償却                       (22)          (5)        (778)         (805)
     その他の変動                       42         19          1         62
     2021  年12月31日現在       の残高             372         890        2,235         3,497
                                254/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る減損引当金
     単位：百万ユーロ

                              全期間のECL適用         全期間のECL適用

                     12 ヶ月のECL適用         －非信用減損          －信用減損           合計
     2022  年１月１日現在の残高                      2         -         -         2
     当初認識および取得に伴う増加                        1         -         -         1
     認識中止に伴う減少                        -         -         -         -
     信用リスクの変動に伴う変動                       (1)          -         -         (1)
     当年度の不良債権の償却                        -         -         -         -
     その他の変動                        -         -         -         -
     2022  年12月31日現在       の残高              2         -         -         2
     2021  年１月１日現在の残高                      1         -         -         1

     当初認識および取得に伴う増加                        2         -         -         2
     認識中止に伴う減少                        -         -         -         -
     信用リスクの変動に伴う変動                       (1)          -         -         (1)
     当年度の不良債権の償却                        -         -         -         -
     その他の変動                        -         -         -         -
     2021  年12月31日現在       の残高              2         -         -         2
     ローン・コミットメントおよび金融保証に係る減損引当金

     単位：百万ユーロ

                              全期間のECL適用         全期間のECL適用

                     12 ヶ月のECL適用         －非信用減損          －信用減損           合計
     2022  年１月１日現在の残高                     30         16         62         108
     当初認識および取得に伴う増加                        7         -         2         9
     認識中止に伴う減少                       (40)         (18)         (91)         (149)
     信用リスクの変動に伴う変動                       35         24         103         162
     当年度の不良債権の償却                        -         -         -         -
     その他の変動                        -         2         -         2
     2022  年12月31日現在       の残高              32         24         76         132
     2021  年１月１日現在の残高                     36         18         88         142

     当初認識および取得に伴う増加                        4         -         -         4
     認識中止に伴う減少                       (43)         (14)         (105)         (162)
     信用リスクの変動に伴う変動                       30         15         77         122
     当年度の不良債権の償却                        -         -         -         -
     その他の変動                        3         (3)          2         2
     2021  年12月31日現在       の残高              30         16         62         108
                                255/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       以下の表に、顧客に対する貸出金および預け金の総帳簿価額が当年度中に著しく変動したことによる、減損引
     当金合計の変動の概要を示している。
     顧客に対する貸出金および預け金の帳簿価額の変動

     単位：百万ユーロ                               総帳簿価額

                           非信用減損               信用減損
                     12 ヶ月のECL適用        全期間のECL適用         全期間のECL適用            合計
     2022  年１月１日現在の残高                  398,666          29,294          9,130        437,090
     金融資産の譲渡                     (19,648)          17,347          2,301           -
     新たに当初認識または取得した
                         138,134          6,132         1,186        145,452
     金融資産
     認識が中止された金融資産                    (122,964)          (13,566)          (2,770)        (139,300)
     償却                       (13)          (3)        (823)         (839)
     その他の変動                      3,307          (289)         (562)         2,456
     2022  年12月31日現在       の残高           397,482          38,915          8,462        444,859
     2021  年１月１日現在の残高                  386,166          34,211         13,507         433,884

     金融資産の譲渡                     (4,524)          4,778          (254)           -
     新たに当初認識または取得した
                         137,396          2,627          741       140,764
     金融資産
     認識が中止された金融資産                    (126,128)          (12,904)          (4,130)        (143,162)
     償却                       (23)          (1)        (840)         (864)
     その他の変動                      5,779          583         106        6,468
     2021  年12月31日現在       の残高           398,666          29,294          9,130        437,090
       脆弱なセクターについてSICRアプローチを適用しているため、脆弱なセクターにおいて新たに組成した非信用

     減損金融資産は、全期間のECLが直接適用される。こうした理由から、非信用減損の列の「全期間のECL適用」に
     おける「新たに当初認識または取得した金融資産」の行の金額が相対的に大きくなった。
     4.3.5   　信用リスクの著しい増大（SICR）に該当するかの判断基準

       定量的なSICR評価において考慮に入れるパラメータは、全期間                                デフォルト      確率と当初認識日から報告日までの
     その推移である。所定の閾値を超える相対的変化に加え絶対値に基づく閾値を超える場合には、信用リスクの著
     しい増大の兆候と見なされる。                当初  認識時の全期間PDと報告日時点の全期間PDの相対的変化は、当該金融資産取
     得時の格付と報告日時点の格付の両者を（一時点における）PD曲線に転換して計測する。その閾値は1.6であ
     り、ステージ１からステージ２への振替えには全期間PDを上昇させる必要があるが、1.6はその倍率に相当す
     る。また、ステージ１からステージ２への振替えには、絶対値によるデルタ（増分）PDが最低でも３％に達する
     必要がある。これらの閾値は、すべての枠組みで同一である。
                                256/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     4.3.6   　モデルに基づく金融資産の減損引当金に関する判断                           および   見積り
       ラボバンクは、３つのステージから成る予想信用損失減損モデルを適用して予想信用損失の測定および認識を
     行っており、これには経営陣による重要な判断が伴う。この減損手法では、12ヶ月の予想信用損失に相当する金
     額 で測定した      引当金（ステージ１）、当初認識以降に信用リスクが著しく増大したものの、信用減損していない
     金融資産について全期間の予想信用損失に相当する金額で                              測定した     引当金   （ステージ２）、信用減損した金融資
     産について全期間の予想信用損失に相当する金額で                          測定した     引当金   （ステージ３）を認識する。               ラボバンク      は、
     モデルに基づく減損引当金における予想信用損失を                          算定  するに当たり、以下の要素に関して見積りおよび経営陣
     の判断を使用し、さらに専門家の判断も使用した結果、注記2.1に記載のものについてトップ・レベル調整を
     行った。
     信用リスクの著しい増大

     　資産をステージ１からステージ２へ振り替えるには判断が求められる。PDの閾値に対するECLの感応度を実証
     するために、すべての資産がPDの閾値未満であると仮定して12ヶ月のECLを割り当てる分析を実施した。同じ資
     産を基礎として、すべての資産がPDの閾値を超えると仮定して全期間のECLを割り当てる分析も実施した。いず
     れの分析もトップ・レベル調整の影響を考慮に入れずに実施し、その結果、ECLはそれぞれ610百万ユーロ（2021
     年度は517百万ユーロ）および2,047百万ユーロ（2021年度は1,990百万ユーロ）であった。
     将来予測的情報        および   マクロ経済シナリオ

       各ステージの予想信用損失の見積りおよび信用リスクの著しい増大の評価においては、過去の事象や現在の状
     況に関する情報、ならびに将来の事象および経済情勢に関する合理的かつ実証可能な予測（以下「将来予測的情
     報」という）を使用する。ラボバンクは、ECLモデルにおいて、確率加重した３つのマクロ経済シナリオ（基本
     シナリオ、下振れシナリオ、上振れシナリオから成る）を使用して予想信用損失を算出している。マクロ経済に
     関する基本シナリオの発生確率は最も高い60％（2021年12月31日現在は60％）としており、他方下振れシナリオ
     の発生確率は30％（2021年12月31日現在は20％）、上振れシナリオの発生確率は10％（2021年12月31日現在は
     20％）としている。ラボバンクは、マクロ経済の先行きを巡り不確実性とリスクが高まっていると判断し、2022
     年度末についてシナリオの加重を変更した。
    次へ

                                257/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    上振れ・下振れシナリオの決定

     ラボバンクは、全英経済研究所世界経済モデル（以下「NiGEM」という）の統計的シミュレーション法を用いて
    上振れシナリオと下振れシナリオを生成している。定式化の手順は以下の３つのステップから成る：
    １.　NiGEMの確率関数を適用し、上振れおよび下振れシナリオが基本シナリオから乖離する第３四半期以降の

    1,000のシナリオを実行する。NiGEMは、モデル方程式から過去の残差（ランダムに選択）を用いて予測期間中の
    ショックを与えることになる（モンテカルロ・シミュレーション）。結果として、発生する可能性のあるマクロ経
    済的帰結の分布が得られる。これらシナリオが世界取引に与える影響は、ステップ２において使用される。
    ２.　当該分布の上位20％のシナリオと下位20％のシナリオを表す２つのシナリオを調べる。
    ３．   2022年度末現在において、マクロ経済環境における大きな不確実性を理由に経営陣は、下振れシナリオに
    30％の加重を、上振れシナリオに10％の加重を適用することで、より保守的なシナリオ加重を適用することを決定
    した。
    最も  重要  なマクロ経済変数

     重要な変数は国内総生産の成長率、失業率および民間部門の投資である。こうした将来的なマクロ経済予測には
    判断が必要であり、概ねラボバンク内部の調査部門による調査に拠っている。ステージ１、ステージ２、およびモ
    デルベースのステージ３の引当金計上のためのECLモデルプロセスにおいて使用した主な将来予測的マクロ経済イ
    ンプットの感応度ならびに３つの各シナリオに適用した確率加重に関する分析が以下に示されている。トップ・レ
    ベル調整による影響は考慮されていない。分析対象の国は、報告されるECLに対して全体に占める金額的観点から
    最も重要な国である。よってラボバンクは、これらのポートフォリオが金融資産の帳簿価額を調整する結果になる
    最も重要なリスクを示していると考えている。モデルベースの加重後ECLが2021年12月31日と比較して増加した原
    因としては、オランダのステージ３エクスポージャーの大部分について、個別評価による引当金計上方法（ステー
    ジ3b）からモデルベースの引当金計上方法（ステージ3a）へ切り替えたことが挙げられる。
                                258/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     トップ・レベル調整前の主要なマクロ経済                      インプット      および関連ECL
                                            加重後ECL       加重後ECL

                                            （単位：百万       （単位：百万
                                            ユーロ）       ユーロ）
     オランダ                                       2022  年     2021  年
                  2023  年   2024  年   2025  年    加重前ECL      確率     12 月31日      12 月31日
     上振れ      国民  １人  当た
           りのGDP         1.58%     1.30%     -0.09%
           失業率         3.63%     3.38%      3.38%      1,033      10%
           民間部門の投
           資         6.80%    -1.74%      3.13%
     基本      国民  １人  当た
           りのGDP         0.36%     0.78%      0.86%
           失業率         4.05%     4.45%      4.70%      1,106      60%      1,125         532
           民間部門の投
           資         6.37%    -2.37%      3.18%
     下振れ      国民  １人  当た
           りのGDP        -0.84%     0.23%      1.88%
           失業率         4.49%     5.58%      6.09%      1,195      30%
           民間部門の投
           資         5.92%    -3.06%      3.26%
                                            加重後ECL       加重後ECL

                                            （単位：百万       （単位：百万
                                            ユーロ）       ユーロ）
     米国                                       2022  年     2021  年
                  2023  年   2024  年   2025  年    加重前ECL      確率     12 月31日      12 月31日
     上振れ      国民  １人  当た
           りのGDP         1.19%     1.72%      1.19%
           失業率         4.04%     3.74%      2.19%       123     10%
           民間部門の投
           資         4.80%     1.72%     -0.58%
     基本      国民  １人  当た
           りのGDP         0.05%     0.35%      1.39%
           失業率         4.45%     4.80%      3.51%       157     60%       167        112
           民間部門の投
           資         4.49%     1.16%     -0.67%
     下振れ      国民  １人  当た
           りのGDP        -1.11%     -1.10%      1.56%
           失業率         4.89%     5.95%      4.95%       202     30%
           民間部門の投
           資         4.18%     0.58%     -0.77%
                                259/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            加重後ECL       加重後ECL
                                            （単位：百万       （単位：百万
                                            ユーロ）       ユーロ）
     ブラジル                                       2022  年     2021  年
                  2023  年   2024  年   2025  年    加重前ECL      確率     12 月31日      12 月31日
     上振れ      国民  １人  当た
           りのGDP         1.07%     1.54%      1.01%
           失業率         7.46%     6.98%      4.51%       46    10%
           民間部門の投
           資         2.28%    -0.43%      -0.11%
     基本      国民  １人  当た
           りのGDP         0.05%     1.18%      1.45%
           失業率         8.10%     8.66%      6.61%       54    60%        56        40
           民間部門の投
           資         1.99%    -0.91%      -0.37%
     下振れ      国民  １人  当た
           りのGDP        -0.97%     0.76%      1.90%
           失業率         8.81%    10.49%      8.89%       63    30%
           民間部門の投
           資         1.70%    -1.38%      -0.64%
                                            加重後ECL       加重後ECL

                                            （単位：百万       （単位：百万
                                            ユーロ）       ユーロ）
     オースト                                       2022  年     2021  年
     ラリア              2023  年   2024  年   2025  年    加重前ECL      確率     12 月31日      12 月31日
     上振れ      国民  １人  当た
           りのGDP         0.83%     0.30%      0.75%
           失業率         3.22%     2.92%      2.47%       15    10%
           民間部門の投
           資         1.34%     2.16%      1.49%
     基本      国民  １人  当た
           りのGDP         0.18%    -0.38%      0.85%
           失業率         3.78%     4.36%      4.25%       18    60%        19        17
           民間部門の投
           資         1.05%     1.50%      1.22%
     下振れ      国民  １人  当た
           りのGDP        -0.46%     -1.09%      0.95%
           失業率         4.41%     6.00%      6.27%       23    30%
           民間部門の投
           資         0.76%     0.83%      0.93%
     仮に下振れシナリオと上振れシナリオ両方の確率加重を15％（2021年度は15％）、基本シナリオを70％（2021年

    度は70％）とした場合、ステージ１、ステージ２、およびモデルベースのステージ３のエクスポージャーに係る加
    重後ECL合計は28百万ユーロ（2021年度は４百万ユーロ）減少することになる。仮に下振れシナリオと上振れシナ
    リオ両方の確率加重を25％（2021年度は25％）、基本シナリオを50％（2021年度は50％）とした場合、ステージ
    １、ステージ２、およびモデルベースのステージ３のエクスポージャーに係る加重後ECL合計は25百万ユーロ
    （2021年度は５百万ユーロ）増加することになる。
                                260/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ステージ１およびステージ２の顧客に対する貸出金の総帳簿価額
     単位：百万ユーロ                               2022  年            2021  年

     オランダ                                    291,421              291,485
     米国                                    45,262              42,646
     ブラジル                                    10,813              8,116
     オーストラリア                                    18,847              17,483
    予想信用損失の測定

     予想信用損失の見積りには、デフォルト確率（PD）、デフォルト時損失（LGD）およびデフォルト時エクスポー
    ジャー（EAD）をECLモデルのインプットとして用いている。これらのECLモデルによって想定外の外部の事象また
    はデータの質に関する問題が十分網羅されない場合は、判断および見積りに基づき調整を加える。またインプット
    も次のように見積りが必要である。
       ・　PD－デフォルト確率は、ある一定の時間枠において債務不履行が発生する可能性の見積りである。

       ・　LGD－デフォルト時損失は、ある時点で債務不履行が生じた場合に発生する損失の見積りである。                                                      これ
         は、契約上の       キャッシュ・フローと、ラボバンクが                   受け取る     と 予想される      キャッシュ・フロー（担保              およ
         び その他の信用補完から生じると見込まれるキャッシュ・フローを含む）との                                       差額  に基づく。
       ・　EAD－デフォルト時エクスポージャーは、将来債務不履行が生じた日におけるエクスポージャーの見積り
         である。見積りに当たっては、期限前償還                      による   報告日後におけるエクスポージャーの変動予測を加味す
         る。
       下表に、     デフォルト      確率（PD）、担保価値および全額期限前償還率の変動                            による   基本シナリオ       の ECL  への影響

     を示す。
     ECL  への影響                                     2022  年      2021  年

     PD 格付の   １ 段階悪化（PD）                                     321        273
     PD 格付の   １ 段階改善（PD）                                     (226)        (192)
     担保価値の10％下落（LGD）                                           138         77
     担保価値の10％上昇（LGD）                                           (94)        (60)
     全額期限前償還率の50％低下（EAD）                                           52        42
     全額期限前償還率の50％上昇（EAD）                                           (43)        (37)
     4.3.7   　信用リスクの軽減

       ラボバンクの信用リスク・エクスポージャーは、必要に応じて担保およびその他の信用補完を取得することに
     よって部分的に軽減されている。必要となる担保の金額および性質は、取引相手向け貸出金の信用リスク評価に
     よってある程度決まる。ラボバンクは、異なる種類の担保を受け入れ評価する目的で、ガイドラインを導入して
     いる。主な担保の種類として以下が挙げられる。
     ・　  居住用不動産向け住宅ローンに対する担保
     ・　（   主に法人向けローンのための）商業用不動産および動産に対する担保、棚卸資産および売掛金に対する担
        保
                                261/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     ・　  主にデリバティブ、証券貸出取引およびリバース・レポ取引のための現金および証券
       またラボバンクは、信用リスクを管理するためクレジット・デリバティブ商品を用いると同時に、取引規模の

     大きい相手とマスター・ネッティング契約を                       締結している       。取引は、注記2.11に記載する相殺の基準を満たして
     いる取引を除き、通常グロスで決済されるため、一般的にマスター・ネッティング契約は財政状態計算書に計上
     された資産および負債をネッティングするものではない。信用リスクはマスター・ネッティング契約により限定
     されるものの、その範囲は、キャンセルまたはあるイベントが発生した場合において、取引相手が関与している
     すべての金額が凍結され、ネット決済できるという程度にとどまる。ネッティング契約が適用されるデリバティ
     ブに係る信用リスク・エクスポージャー総額は、新規取引の締結および既存取引の満了ならびに市場における金
     利および為替の変動に大きく影響される。
     金融商品の相殺

                                財政状態計算書上で相殺

     単位：百万ユーロ                   相殺前の金額         IAS  第32号に基づく相殺           帳簿価額（純額）
     2022  年12月31日現在
     金融機関に対する貸出金および預
                             11,121              -        11,121
     け金
     デリバティブ                       192,106           (165,241)            26,865
     顧客に対する貸出金および預け金                       431,747            (2,886)          428,861
     その他資産                        7,039             -         7,039
     合計                       642,013           (168,127)            473,886
     金融機関預り金                        32,067            (524)          31,543

     顧客預り金                       404,728            (8,256)          396,472
     デリバティブ                       179,545           (159,347)            20,198
     その他負債                        5,850             -         5,850
     合計                       622,190           (168,127)            454,063
     2021  年12月31日現在

     金融機関に対する貸出金および預
                             22,067              -        22,067
     け金
     デリバティブ                       107,910           (84,939)            22,971
     顧客に対する貸出金および預け金                       440,764            (3,763)          437,001
     その他資産                        9,258             -         9,258
     合計                       579,999           (88,702)           491,297
     金融機関預り金                        73,303            (625)          72,678

     顧客預り金                       373,942            (1,561)          372,381
     デリバティブ                       105,226           (86,516)            18,710
     その他負債                        5,324             -         5,324
     合計                       557,795           (88,702)           469,093
                                262/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                                    エクスポー
                           財政状態計算書上で相殺されていないもの                         ジャー純額
                      マスター・
                            証券および
                      ネッティン                   その他の
     単位：百万ユーロ                  グ契約      現金担保      不動産担保        担保     金融保証
     2022  年12月31日現在
     金融機関に対する貸出金および預
                          -    (5,151)         -      -      -    5,970
     け金
     デリバティブ                  (11,339)       (9,036)         -      -      -    6,490
     顧客に対する貸出金および預け金                     -    (8,205)     (265,516)       (80,167)      (36,593)       38,380
     その他資産                     -      -      -      -      -    7,039
     合計                  (11,339)      (22,392)      (265,516)       (80,167)      (36,593)       57,879
     金融機関預り金                     -     (206)        -      -      -    31,337

     顧客預り金                     -     (638)        -      -      -   395,834
     デリバティブ                  (11,339)       (3,202)         -      -      -    5,657
     その他負債                     -      -      -      -      -    5,850
     合計                  (11,339)       (4,046)         -      -      -   438,678
     2021  年12月31日現在

     金融機関に対する貸出金および預
                          -   (17,079)         -      -      -    4,988
     け金
     デリバティブ                  (10,770)       (8,331)         -      -      -    3,870
     顧客に対する貸出金および預け金                     -   (13,964)      (257,452)       (87,108)      (37,634)       40,843
     その他資産                     -      -      -      -      -    9,258
     合計                  (10,770)      (39,374)      (257,452)       (87,108)      (37,634)       58,959
     金融機関預り金                     -     (189)        -      -      -    72,489

     顧客預り金                     -     (527)        -      -      -   371,854
     デリバティブ                  (10,770)       (4,541)         -      -      -    3,399
     その他負債                     -      -      -      -      -    5,324
     合計                  (10,770)       (5,257)         -      -      -   453,066
                                263/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       次 の 表は、信用リスクを低減するために抵当として保有されている担保に関して信用減損した金融資産を示し
     たものである。ラボバンクは、個別に評価したエクスポージャーについて、余剰担保のため減損引当金を認識し
     ていない場合がある。
     信用減損した金融資産に対する担保およびその他の信用補完

                   信用減損した金融                    減損引当金控除の          担保およびその他の

     単位：百万ユーロ              資産の総帳簿価額            減損引当金           帳簿価額          信用補完
     2022  年12月31日現在
     金融機関に対する貸出金お
                          1          -          1           -
     よび預け金
     顧客に対する貸出金および
                        8,462          1,752          6,710           4,447
     預け金
     その他の包括利益を通じて
     公正価値で測定する金融資                      -          -          -           -
     産
     合計                    8,463          1,752          6,711           4,447
     2021  年12月31日現在

     金融機関に対する貸出金お
                          1          -          1           -
     よび預け金
     顧客に対する貸出金および
                        9,130          2,235          6,895           4,383
     預け金
     その他の包括利益を通じて
     公正価値で測定する金融資                      -          -          -           -
     産
     合計                    9,131          2,235          6,896           4,383
                                264/558












                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       次の表は、減損に関するIFRS第９号の要求事項の対象ではない金融商品に関してラボバンクが晒されている、
     信用リスクに対する最大エクスポージャーを表している。ここでは、いかなる担保、または信用リスク制限策も
     考慮に入れていない。表はまた、提供された担保またはその他の種類の信用リスク縮小策による財務上の影響も
     示している。資本性金融商品の残高は信用リスクに対する最大エクスポージャーに含まれていないため、時とし
     て、表示金額が財政状態計算書の帳簿価額から乖離する場合がある。
     減損対象外の金融資産の信用リスクに対する最大エクスポージャー

      単位：百万ユーロ

                              信用リスクに対する
                             最大エクスポージャー              担保およびその他の信用補完
      2022  年12月31日現在
      売買目的金融資産                                 2,491                  -
      強制的に公正価値で測定される金融資産                                  574                42
      デリバティブ                                 26,865                8,159
      合計                                 29,930                8,201
      2021  年12月31日現在

      売買目的金融資産                                 2,311                  -
      強制的に公正価値で測定される金融資産                                  879                154
      デリバティブ                                 22,971                8,587
      合計                                 26,161                8,741
     償却方針

       ラボバンクは、実務的な回収方法をすべて実施し尽くし、回収の合理的な見込みがないと結論を下した場合
     に、債権を償却する。回収の合理的な見込みがないことを示す指標には、(i)履行を求める活動の中止、および
     (ii)回収方法が担保権の行使であり、担保価値で債権の全額回収が合理的に見込めない場合が含まれる。ラボバ
     ンクは、履行請求中の債権を償却する場合がある。2022年度において一部または全部の資産を償却した契約金額
     残高は1,304百万ユーロ（2021年度は534百万ユーロ）であった。
       ラボバンクは、当年度中に担保の所有権を得ることで2022年12月31日現在において見積価値18百万ユーロ

     （2021年度は17百万ユーロ）の金融および非金融資産を取得した。これらの資産を合理的に予見可能な将来に売
     却するのがラボバンクの方針である。売却益は貸出残高の返済に割り当てられる。
     4.3.8   　条件変更後の資産

       条件変更後の資産の債務不履行に陥るリスクは、報告日において評価され当初認識時の当初の条件下における
     リスクと比較される。ラボバンクは、これら条件緩和による条件変更後の資産のその後の履行を監視し、信用リ
     スクの著しい改善に伴い当該資産をステージ３またはステージ２（全期間のECL）からステージ１（12ヶ月の
     ECL）に移行すると決定することがある。2022年12月31日現在で保有されている当該資産の総帳簿価額は162百万
     ユーロ（2021年度は251百万ユーロ）であった。
                                265/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       以下の表は、全期間のECLを測定する金融資産のうち当年度中にキャッシュ・フローが変更されたものに関す
     る情報の要約と、各財務実績に対する影響を示したものである。
     全期間のECLにて減損引当金を測定する条件変更後の金融資産

     単位：百万ユーロ                                        2022  年       2021  年

     条件変更前の償却原価                                         205         455
     条件変更に伴う正味利益／損失                                          1        (69)
     当初認識時後に条件変更された金融資産                                         206         386
     4.3.9   　信用リスクに影響を及ぼす可能性のある外的動向

     気候およびESGリスク

       気候変動による物理的影響（平均気温の上昇や異常気象など）（物理的リスク）および気候中立経済への移行
     （移行リスクなど）は、ラボバンクの優先対応事項である。ラボバンクはパリ協定の目標達成への貢献に努めて
     いる。ラボバンクは、ネット・ゼロ・バンキング・アライアンス（Net                                     Zero   Banking     Alliance）に加盟してお
     り、行動を起こすことは共同責任であると考えている。
       C&E  （気候および環境・社会・ガバナンス（ESG））リスクは、例えば顧客の作物が被害を受けその顧客の信用

     リスクに影響が生じるなど、各種ルートを通じて既存のリスクに影響を及ぼす。既存のリスクを高める要因とし
     てのC&Eリスクの重要性を評価しており、ラボバンクのリスク分類の一部に組み込んでいる。物理的リスクと移
     行リスクはいずれも、ラボバンクの信用ポートフォリオ、特に食品・農業、居住用不動産、商業不動産、運輸、
     エネルギーセクターのポートフォリオの質に影響を及ぼす可能性がある。この数年、銀行に適用される重要な気
     候関連・環境関連の規制および指針が公表された。それらの指針に共通するのは、環境・社会・ガバナンス
     （ESG）の側面が重視されていることである。ECBは銀行に対して、銀行のあらゆる側面に組み込まれている気候
     関連・環境関連リスクに対して徹底的なアプローチを全面的に採るよう求めている。
       2022  年度においてもラボバンクは、気候変動リスクの管理ツール、プロセス、能力の開発により、気候変動リ

     スクを統合するアプローチの完成に向けた取組みを引き続き行った。2020年度には、気候変動への適応、事業戦
     略、リスク管理に関する統合的なアプローチを可能にするために、C&Eリスクに関するロードマップを作成して
     いる。本年度においては、ESGリスク・モデル・ビジョンに関するロードマップを追加した。同ロードマップで
     は、（１）C&Eリスク・ヒートマップ、シナリオ分析、顧客リスク・スコアなどを通じたESGリスクの評価、
     （２）脆弱なセクターを含むセクター別戦略、（３）引当金計上のモデル化やストレス・テストを含む信用リス
     クの評価、（４）価格設定を含むポートフォリオ戦略に重点を置いている。C&Eリスクに関するロードマップの
     導入もESGリスク・モデル・ビジョンに関するロードマップの導入も、リスクベース・アプローチを採用した継
     続的な過程である。
                                266/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       C&E  リスクは、複数のルートを通じてIFRSに基づく貸出金の減損引当金の測定に繋がることになる。すなわ
     ち、C&Eリスクは（１）マクロ経済の動向を通じて、IFRS第９号のモデルで捕捉される、（２）個々のクライア
     ント評価に組み込まれる、（３）セクターの脆弱性評価に含まれる、（４）気候変動の影響を直接受けるセク
     ターまたは地域についてなされる経営陣の調整に含まれる。最初の２点は、個別に測定および定量化することは
     できない。３および４点目に関しては、86百万ユーロのトップ・レベル調整を認識している（「判断と見積り：
     金融資産の減損引当金」も参照のこと）。
     4.4  　トレーディング目的以外の為替レート・リスク（以下「FXリスク」という）

       FX リスクは、為替レートの変動によりラボバンクのキャッシュ・フロー、資産および負債、純利益および／ま

     たは資本のボラティリティが生じるリスクである。ラボバンクは、トレーディング目的以外のFXリスクを(i)銀
     行勘定におけるFXリスクおよび(ii)FX換算リスクの２種類に区分している。
     銀行勘定におけるFXリスク

       銀行勘定におけるFXリスクとは、銀行勘定におけるコミットメントおよび債権のキャッシュ・フローの既知お
     よび／または確定可能な為替変動がヘッジされないことによるリスクである。その結果、為替レートの変動によ
     り、  ラボバンク      の業績および／または財政状態に悪影響が及ぶ可能性がある。
     為替換算リスク

       為替換算リスクとは、外貨建の営業上の資産および負債を親会社の機能通貨へ換算する際に、為替の変動に
     よって悪影響が及ぶリスクである。換算リスクは、ラボバンクの資本のポジション、リスク・ウェイト資産およ
     び自己資本比率に関係している。
       ラボバンクは、ラボバンクの               連結  CET  １比率に関わる為替換算リスクを、意図的に為替ポジションを取る、お

     よび／または維持することによって管理している。このような構造的為替ポジションによって、為替レートの変
     動がラボバンクの連結CET１比率に与える影響が低減されている。
       為替換算リスクの管理については、為替換算リスクに関するグローバル基準が対応している。当該基準は、                                                       そ

     れらのリスクを管理するために、                 慎重かつ健全な監視および管理システムを実現し徹底するため                                の 為替換算リス
     クに対するラボバンクの             グローバル      方針を   定めている      。規制上の枠組み（すなわち第１の柱）がリスクに（十
     分）対応していないとラボバンクが判断する領域においては、第２の柱のフレームワークを使用する。為替換算
     リスクは、かかるリスクのうちの１つである。
                                267/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     4.5  　銀行の業務環境における金利リスク
       「銀行の業務環境における金利リスク」とは、銀行勘定の業績および経済価値またはどちらか一方が市場金利

     の変動により悪影響を受け得るというリスクを指す。
       ラボバンクの金利リスクは、貸出と資金調達のリプライシングおよび満期のミスマッチ、ならびに顧客向け商

     品に含まれるオプションにより発生する。銀行の業務環境における金利リスクは、顧客行動が重要な決定要因と
     なる。したがって、顧客行動のモデル化が金利リスクの枠組みの中心的な要素の１つをなす。住宅ローンの返
     済、貯蓄性預金および当座預金については、行動モデルおよび仮定が整備されている。金利変動はまた、顧客の
     信用度にも影響を与えることがある。例えば、金利が上昇した場合、借入コストが上昇し、その結果、顧客の信
     用度に負の影響が及ぶ可能性がある。しかしながら、こうした影響は金利リスクというよりは信用リスクと見な
     される。
       ラボバンクは、銀行の業務環境下で一定量の金利リスクを許容しているが、これは銀行業務に欠かせないもの

     である。しかし同時に、当行は金利の変動に伴い業績および経済価値で生じる予期せぬ重要な変動を回避するこ
     とを目指している。したがって、監督委員会により監視される経営委員会は、金利リスクに係るリスク選好度お
     よびそれに応じた金利リスクの限度額を年次で承認している。
       グループのレベルにおいて、ラボバンクの金利リスクは、最高財務責任者が委員長を務めるグループ資産負債

     委員会によって管理されている。トレジャリー部門（Treasury）は同委員会の決定事項を実施する責任を負い、
     リスク管理部門は第２線として責任を負う立場にいることから独立して金利リスク・ポジションの                                                  監視  の 責任を
     負う。
       金利リスク管理の指標としての資本の経済価値は、資本の会計上の価値とは異なっている。金利リスク管理に

     おいて、資本の経済価値は、資産の現在価値から負債の現在価値とオフ・バランスシート項目の現在価値を加え
     た額を差引いた額として定義される。ヘッジ会計が使用されているため、また財政状態計算書の大部分が償却原
     価で計上されていることから、経済価値の観点から見た損益が必ずしも会計上の損益と一致するわけではない。
       ラボバンクは、その金利リスク方針の一部として、金利リスクの管理および統制のために下記の指標を用いて

     いる。
       ・　アーニング・アット・リスク（以下「EaR」という）：EaRは、様々な金利シナリオの結果、今後12ヶ月間

         の予想純受取利息に生じる不利な方向への最大変動額
       ・　修正資本デュレーション
       ・　ベーシスポイント・バリュー（以下「BPV」という）
                                268/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       注記4.5.1および4.5.2にて、「アーニング・アット・リスク」ならびに「修正デュレーションおよびBPV」の
     状況が詳述されている。
     4.5.1   　アーニング・アット・リスク

       アーニング・アット・リスクは標準金利感応度分析に基づいて月１回計算される。                                          この分析は、各種シナリオ
     を契機とする今後12ヶ月間の予定受取利息の主な減少を示すものである。具体的には、すべての市場金利が段階
     的に２パーセンテージ・ポイント上昇するシナリオ、すべての市場金利が段階的に最大で２パーセンテージ・ポ
     イント低下するシナリオ（このシナリオの金利は現実的と見なされた水準を下限とする）、およびイールド・
     カーブがスティープ化またはフラット化する２つのシナリオを検討する。
       2022  年度におけるラボバンクの純受取利息の感応度は、金利の下振れシナリオに対するものが最も高かった。

     2022年12月31日現在のアーニング・アット・リスクはマイナス874百万ユーロとなり、2021年12月31日現在の
     アーニング・アット・リスク（マイナス33百万ユーロ）よりもマイナス幅が大幅に拡大した。これは2022年度に
     金利が急上昇したことによるものである。その結果、金利が低下し（金利の下限（ゼロ金利）によってもはや制
     限されることもなくなった）金利ショックを受ける可能性がさらに高くなったため、アーニング・アット・リス
     クが上昇した。
     アーニング・アット・リスク

                             2022  年 12月31日現在             2021  年 12月31日現在

     アーニング・アット・リスク                                  -874                 -33
     主要通貨別内訳
     アーニング・アット・リスク－ユーロ                                  -826                 -40
     アーニング・アット・リスク－米ドル                                  -33                 20
     4.5.2   　修正デュレーション

       資本の修正デュレーション（以下「MD」という）は、マネー・マーケットおよび資本市場の金利が１パーセン
     テージ・ポイント上昇する場合における資本の経済価値の下落率を示す。経営委員会は、この目的において                                                        は
     ６％をMDの上限と定めている。資本のベーシスポイント・バリュー（以下「BPV」という）およびデルタ特性
     （ 一定  期間のBPV）に係る追加的な限度が適用される。
       2022  年度に修正デュレーションは、2021年12月31日現在の3.1％から2022年12月31日現在の4.4％へと上昇し

     た。BPVはマイナス13.3百万ユーロからマイナス14.3百万ユーロへと変化した。これは主に2022年度における金
     利上昇に関連していた。ラボバンクのIRRBB戦略に従って、金利の急上昇を受けてIRRBBポジションを増加させた
     ため、金利がより高い水準となった中で利益を安定させるために、限度枠内でより高いリスク水準を取ることに
     なった。
                                269/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     修正デュレーション（％）およびBPV
    ( 単位：百万ユーロ)                              2022  年 12月31日現在         2021  年 12月31日現在

     修正デュレーション（%）                                      4.4%            3.1%
     BPV                                     -14.3            -13.3
     主要通貨別内訳
     BPV  －ユーロ                                    -12.4            -13.6
     BPV  －米ドル                                    -1.1             1.2
     4.6  　トレーディング環境における市場リスク

       市場リスクは、金利、株価、信用スプレッド、為替およびコモディティの変動の影響によるトレーディング勘

     定のポジションにおける損失のリスクから発生する。顧客から取得したリスク・ポジションは、他の顧客に再配
     分するか、      ヘッジにより動的に          管理することができる。トレーディング・デスクは、（流動性および価格の提供
     により）ラボバンク債券およびラボバンク証書を含む金利デリバティブや発行済債券の流通市場におけるマー
     ケット・メーカーとしての役割を果たしている。
       トレーディング環境における市場リスクは、トレーディング勘定における市場リスクを計測、監視および管理

     するために整備された市場リスクの枠組みの範囲内で毎日監視されている。この枠組みには、トレーディング勘
     定 、債券トレーディング勘定および                 シンジケートローン勘定の全デリバティブが含まれる。この枠組みの重要な
     部分は、限度およびトレーディング・コントロールの適切なシステムである。関連するリスク選好度の限度は、
     勘定レベルの限度およびトレーディング・コントロールに変換されている。
       顧客へのリスク再配分           やリスクヘッジ、流通市場での控え目な活動                       と いうラボバンクの戦略により、市場リス

     クに係るリスク選好度は適度な水準にある。限度が逸脱された場合、実際に大規模な損失が発生する可能性を低
     減するための是正措置が定められることになっている。リスク・ポジションは週次で経営陣に報告され、様々な
     リスク管理委員会において毎月議論されている。臨時の対応が必要なリスク変動は、通常の報告サイクルとは別
     にその都度周知される。
       連結レベルでは、イベントリスクのトレーディング、イベントリスクの引受、VaR、金利デルタ、トレーディ

     ング勘定の市場リスクに対する所要自己資本、レバレッジ取引の引受についてリスク選好度を定めている。
       ラボバンクは、イベントリスクがトレーディング環境における市場リスクの最も重要な指標であると考えてい

     る。イベントリスクは、             極端だが可能性のある市場リスク要因の所定の変動による個別のトレーディング・ポー
     トフォリオの損益への影響を測定するの                     に役立つ     。それらの変動は、金利やテナー・ベーシス・スワップ                            ・ スプ
     レッド、     為替レート      、信用スプレッド、コモディティなどリスクドライバーを                              捉えた各シナリオに反映されてい
     る 。 シナリオに応じて、          個別のリスク要素または複数のリスク要素のカテゴリーにストレスが加えられる。
                                270/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       予め定めたシナリオの中で最も大きな損失を適用して測定するイベントリスクは、2022年12月31日現在は69百
     万ユーロと、所定の限度内に十分とどまっていた。イベントリスクは33百万ユーロから98百万ユーロの間で推移
     し、平均は71百万ユーロであった。
       トレーディング環境外では、イベントリスクを引受業務に適用している。当該テストは、債務の格付けと市場

     における債務の分類が反映された内部信用リスク・スコアに基づいている。2022年12月31日現在のイベントリス
     ク算定の結果は43百万ユーロ、2021年12月31日現在は111百万ユーロと、十分に所定の限度内であった。
       VaR  は、過去１年分の市場変動に基づき、「通常の」市場条件の下における所定の信頼水準および対象期間に

     係る最大損失額を示している。ラボバンクは、日々のリスク管理では信頼水準97.5％および対象期間１日を用い
     ている。以下の表はVaRの構成とその変動幅を示したものである。2022年度には、VaRは2.4百万ユーロから8.9百
     万ユーロの間で推移し、平均は5.0百万ユーロであった。2022年12月31日現在のVaRは4.0百万ユーロであった。
     VaR  （１日、97.5％)（単位：百万ユーロ）

                   金利      信用      通貨      株式      商品     分散化      合計

     2022  年12月31日現在              2.8      2.6      0.3      0.0      0.6     (2.3)      4.0
     2022  年 ―平均             3.1      3.2      0.2      0.0      0.9            5.0
     2022  年 ―最高             6.6      5.4      0.7      0.0      8.2            8.9
     2022  年 ―最低             1.6      0.8      0.1      0.0      0.2            2.4
     2021  年12月31日現在              2.3      0.8      0.2      0.0      0.8     (1.0)      3.1

     2021  年 ―平均             2.9      1.0      0.2      0.0      0.7            3.3
     2021  年 ―最高             4.4      4.4      2.6      0.0      1.3            6.3
     2021  年 ―最低             2.1      0.3      0.1      0.0      0.5            2.4
       金利デルタは、イールド・カーブが平行的に１ベーシスポイント（すなわち、0.01パーセンテージ・ポイン

     ト）上昇した場合にポジションの価額がどれだけ変化するかを表す                                  値である     。 以下の金利デルタの表は、主要通
     貨のイールド・カーブの変化に対する感応度を示したものである。2022年12月31日現在でトレーディング勘定の
     金利デルタは       プラス434     千ユーロであった。報告期間中、金利デルタは所定の限度内に十分とどまっていた。
     金利デルタ

     単位：百万ユーロ                                 2022  年 12月31日現在       2021  年 12月31日現在

     ユーロ                                         0.2          0.0
     米ドル                                         0.2          0.1
     豪ドル                                         0.0          0.0
     その他                                         0.0          0.0
     合計                                         0.4          0.1
                                271/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     4.7  　流動性リスク
       流動性リスクとは、ラボバンクがすべての支払および返済義務を期限内に履行できなくなるリスク、および資

     産拡大の資金調達が可能だとしても、妥当な価格で調達できなくなるリスクをいう。こうした事態は、例えば、
     顧客またはプロである取引相手が予想以上の資金を突然引き出し、その結果、当行の現金資源によって、市場に
     おける資産の売却もしくは担保差し入れによって、または第三者からの資金借入によってそれを補填できない可
     能性がある場合に発生する。ラボバンクは、公的資金および資本市場への妨げのないアクセスを確保するという
     点で、十分な流動性ポジションならびにプロである市場参加者およびリテール顧客の両方の信頼の維持が不可欠
     であると考えている。
       ラボバンクは、適切な流動性管理の枠組みを整備しており、流動性の十分あるポジション（リスク限度内に収

     めることを目標としかつ十分に達成できている流動性対策の下で、安定した資金のあるバランスシート、十分か
     つ質の高い流動性バッファー、多様な資金調達構成、限定的な構造上の通貨のミスマッチ）を有している。
       流動性リスクは幾つかの構成要素に基づいて管理されている。主要な構成要素は、質の高い流動性資産の十分

     なバッファーを保持することである。中央銀行で保持される預金残高に加えて、これらの資産は、レポ取引にお
     いて中央銀行へ担保として差し入れる、または直ちに流動性を創出するために市場において直接売却することが
     できる。流動性バッファーの規模は、ラボバンクがその財政状態計算書を通じて晒されているリスクに合わせて
     調整されている。さらに、ラボバンクは住宅ローンおよび中小企業向けローンのポートフォリオの一部を内部的
     に証券化しているが、これは中央銀行に担保として差し入れることが可能となり、追加的な流動性バッファーと
     して機能することを意味する。これは留保された証券化に関わるものであるため、連結財政状態計算書には反映
     されていない。
       流動性リスク管理の次の構成要素は、高い信用格付、高い資本水準および慎重な資金調達方針からなってい

     る。ラボバンクは、単一の資金調達源に過度に依存するようになることを避けるため様々な措置を講じている。
     そうした措置には、満期、通貨、投資家、地域および市場に関する資金調達源の分散化、高水準の無担保の資金
     調達による資産への担保権設定の限定、ならびに積極的かつ一貫した投資家向け広報活動の方針が含まれる。
       その他の構成要素には、             ホールセール・バンキング事業内における最大の現金流出額に厳格な制限を設けるこ

     と が含まれる。特に、ラボバンクは今後12ヶ月間に予想される現金流出入額を日次で計測および報告している。
     そうした現金流出については、通貨別および地域別の限度額が設定されている。当行は、起こりうる危機的状況
     に確実に備えるため、偶発的な資金調達について詳細な計画（偶発的資金調達計画）を作成している。これらの
     計画については業務上のテストが定期的に実施されている。
                                272/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       さらに、内部ストレス・テストの枠組みを整備しており、流動性ストレスが深刻な時でも、ラボバンクはそれ
     に関連して増加する資金流出に長期に亘り十分対応できる能力を有している。この枠組みは、市場全体のストレ
     スシナリオ、ラボバンクのストレスシナリオ、それらを組み合わせたストレスシナリオを網羅している。これら
     さまざまなシナリオの下で、流動性バッファーは、予想されるストレス時における契約上の正味流出額および偶
     発的な正味流出額と比較される。
       以下の表は、割引前負債を、報告日から契約上の返済予定期日までの残存流動期間に応じて区分けしたもので

     ある。この表は、元本および将来利払いに関連する契約上の割引前キャッシュ・フローに基づいているため、総
     額は、連結財政状態計算書の金額と正確には一致していない。デリバティブは、流動性リスクの管理にとって、
     または経営陣への報告にとって不可欠ではないことから、この表には含まれておらず、また、契約上の期日に基
     づく分析を実施していない。キャッシュ・フロー・ヘッジに使用されるデリバティブの満期プロファイルは、注
     記10.3「ヘッジ手段に指定したデリバティブ」に記載されている。
     契約上の返済期日

                              ３ヶ月     １年から

     単位：百万ユーロ             要求払い     ３ヶ月未満      から１年       ５年     ５年超     満期なし       合計
     2022  年12月31日現在
     負債
     金融機関預り金               3,691       895     6,080     18,356        624     2,239     31,885
     顧客預り金              346,021       7,363      9,260      9,629     21,783      6,000     400,056
     発行済負債証券               6,337     13,634      32,620      40,454      23,708         -   116,753
     その他負債（従業員給付
     金およびリース負債を除               1,935      1,263      1,003       610       37     151     4,999
     く）
     リース負債                 3     21      53     216      116       -     409
     売買目的金融負債                 -    1,543        -      -      -      -    1,543
     公正価値測定に指定した
                     30     112      131     1,006      1,340        -    2,619
     金融負債
     劣後債務                29      62    1,460      6,653      5,955        -   14,159
     金融負債合計              358,046      24,893      50,607      76,924      53,563      8,390     572,423
     金融保証               4,520        -      -      -      -      -    4,520
     ローン・コミットメント              50,502         -      -      -      -      -   50,502
                                273/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                              ３ヶ月     １年から
     単位：百万ユーロ             要求払い     ３ヶ月未満      から１年       ５年     ５年超     満期なし       合計
     2021  年12月31日現在
     負債
     金融機関預り金               3,318       785     1,861     58,626        637     7,626     72,853
     顧客預り金              326,682       9,265      7,147      7,167     22,747      1,052     374,060
     発行済負債証券               7,062     13,611      24,618      40,535      30,895         -   116,721
     その他負債（従業員給付
     金およびリース負債を除               1,691       918      813      482       22     149     4,075
     く）
     リース負債                 3     18      58     257      131       -     467
     売買目的金融負債                 -    1,424        -      -      -      -    1,424
     公正価値測定に指定した
                     39     386      476      940     2,272        -    4,113
     金融負債
     劣後債務                91      59    1,806      5,463      6,858        -   14,277
     金融負債合計              338,886      26,466      36,779     113,470      63,562      8,827     587,990
     金融保証               3,868        -      -      -      -      -    3,868
     ローン・コミットメント              45,625         -      -      -      -      -   45,625
                                274/558















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       下の表は資産および負債を報告日から契約上の返済期日までの残存期間に応じて区分けしたものである。これ
     らの金額は連結財政状態計算書に記載された金額に対応している。
     流動および非流動金融商品

                       ３ヶ月      ３ヶ月      １年から

     単位：百万ユーロ            要求払い       未満     から１年       ５年      ５年超      満期なし       合計
     2022  年12月31日現在
     金融資産
     現金および現金同等物             129,110         -      -      10       -     460    129,580
     金融機関に対する貸出
                   5,191      2,631       810       86      33     2,370      11,121
     金および預け金
     売買目的保有金融資産               530      362       80      581      938      251     2,742
     強制的に公正価値で測
                     6      31      200       34      437     1,594      2,302
     定される金融資産
     デリバティブ              1,390      1,603      1,612      5,920      16,340         -    26,865
     顧客に対する貸出金お
                  37,527      14,674      36,195      121,667      217,315       1,483     428,861
     よび預け金
     その他の包括利益を通
     じて公正価値で測定す               724      627     1,185      3,474      5,314       171     11,495
     る金融資産
     その他資産（従業員給
                    946      718      643     2,532       151     2,046      7,036
     付金を除く）
     金融資産合計             175,424       20,646      40,725      134,304      240,528       8,375     620,002
     金融負債

     金融機関預り金              3,685       890     5,967      18,227        535     2,239      31,543
     顧客預り金             346,042       7,341      9,277      8,756      19,056       6,000     396,472
     発行済負債証券              6,271      13,500      31,370      38,731      22,435         -   112,307
     デリバティブ              1,754      2,334      2,031      4,566      9,512        1    20,198
     売買目的金融負債                -    1,543        -      -      -      -    1,543
     その他負債（従業員給
     付金およびリース負債              1,991      1,426       908      747       78      151     5,301
     を除く）
     リース負債                3      19      46      210      108       -     386
     公正価値測定に指定し
                    29      111      129      962     1,368        -    2,599
     た金融負債
     劣後債務               25      51     1,166      5,277      3,577        -    10,096
     金融負債合計             359,800       27,215      50,894      77,476      56,669       8,391     580,445
     純残高            (184,376)       (6,569)      (10,169)       56,828      183,859        (16)     39,557
                                275/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                        ３ヶ月      ３ヶ月     １年から
     単位：百万ユーロ             要求払い       未満     から１年       ５年     ５年超     満期なし       合計
     2021  年12月31日現在
     金融資産
     現金および現金同等物             120,018         11      -      -      -     505    120,534
     金融機関に対する貸出
                   12,504       6,631      1,360        82      39    1,451     22,067
     金および預け金
     売買目的保有金融資産               224      308      165      408     1,206       179     2,490
     強制的に公正価値で測
                     30      37     283       32     617     1,507      2,506
     定される金融資産
     デリバティブ              1,580      1,596      2,286      2,936     14,573         -   22,971
     顧客に対する貸出金お
                   38,833      15,486      34,230     111,409      233,313       3,730     437,001
     よび預け金
     その他の包括利益を通
     じて公正価値で測定す               355      807     2,056      2,834      7,335       178    13,565
     る金融資産
     その他資産（従業員給
                    489     1,110       609     1,939        19    5,089      9,255
     付金を除く）
     金融資産合計             174,033       25,986      40,989     119,640      257,102       12,639     630,389
     金融負債

     金融機関預り金              3,317       783     1,840     58,508        604     7,626     72,678
     顧客預り金             326,814       9,251      7,059      6,844     21,361       1,052     372,381
     発行済負債証券              7,032     13,524      24,149      37,902      26,665         -   109,272
     デリバティブ              1,663      1,985      2,341      3,078      9,635        8   18,710
     売買目的金融負債                 -    1,424        -      -      -      -    1,424
     その他負債（従業員給
     付金およびリース負債              1,724      1,230       896      608      56     149     4,663
     を除く）
     リース負債                 3     15      50     227      147       -     442
     公正価値測定に指定し
                     39     386      475      933     2,007        -    3,840
     た金融負債
     劣後債務                67       -    1,451      4,115      4,393        -   10,026
     金融負債合計             340,659       28,598      38,261     112,215      64,868       8,835     593,436
     純残高             (166,626)       (2,612)      2,728      7,425     192,234       3,804     36,953
       上記の概要は契約上の情報に基づいて作成されており、これらの金融商品の実際の動きを表したものではな

     い。しかしながら、日次の流動性リスク管理においては考慮されている。その一例として顧客の貯蓄性預金が挙
     げられる。契約では、顧客は貯蓄性預金をいつでも引き出すことができる。経験上は、貯蓄性預金はラボバンク
     にとって非常に安定した長期的資金調達手段である。監督当局の流動性規制も、これを１つの要因として考慮し
     ている。
       2022  年12月31日現在の「流動性カバレッジ比率」（以下「LCR」という）は156％                                        （ 2021  年度は    184  ％）であ

     り、ラボバンクはオランダ中央銀行（以下「DNB」という）が定めた100％の最低要件を遵守している。
       金融保証に基づく支払を行うために必要な流動性要件は、通常第三者がそのような契約に基づき資金引出しを

     行うことをラボバンクが想定していないため、負債の想定元本を大きく下回っている。契約に基づく信用供与義
     務の残高合計は、その多くの部分が資金調達の必要なしに終了または解除されるため、必ずしもラボバンクの将
     来におけるキャッシュ・リソースの需要を表すものではない。
                                276/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     4.8  　オペレーショナルリスク
       オペレーショナルリスクとは、不十分もしくは機能不全なプロセス、人員、システム、および／または外部の

     事象に起因する財務上、規制上および評判上の影響のリスクをいう。オペレーショナルリスクに晒されること
     は、ラボバンクの事業活動上避けられない面がある。ラボバンクは、組織の複雑性および規模に見合うリスク選
     好度によって決まる範囲内にこのリスクを管理するとともに、このリスクを積極的に監視し、必要に応じて追加
     的措置を講じることを目指している。オペレーショナルリスク管理は、事業運営を構成する不可欠な要素の１つ
     であり、リスクコントロール業務によって支えられている。
      リスク特性の状況

       コンプライアンスリスク特性を含めオペレーショナルリスク特性は依然高く、リスク選好度を超えている。こ
     れには、コンプライアンス（以下「KYC」という）のためのモデルリスクや信用リスクモデルが含まれる。ラボ
     バンクのオペレーション上の損失の大半が、行動、外部の不正行為、およびプロセス実行の不備の分野において
     発生した。コンプライアンス関連のリスクは、FECと行動によるものである（顧客の公平な扱いとデータプライ
     バシーを含む）。オペレーショナルリスク特性を許容できる水準に引き下げるべく、是正措置を引き続き講じて
     いる。今後については、人材を巡る競争が激化すると予想され、人材の獲得および定着、ならびに現在の従業員
     の慰留を目的とした措置を講じている。
     内部不正行為および誠実性

       ラボバンクは、内部不正行為および誠実性違反に関するリスクに対する意識を高く維持している。このリスク
     を軽減するためのさまざまな統制が第１線および第２線の手続に組み込まれており、例えば、従業員による内部
     システムへの不正アクセスを検出するための統制も整備されている。また、リスクおよび不正に関連するテーマ
     について、全従業員を対象とした必須および任意の内部研修を通じて、継続的に意識を高めている。ガバナンス
     は、不正に関するグローバル方針（Global                      Policy    on  Fraud）および誠実性に関する内部調査のためのグローバ
     ル手続（Global         Procedure      of  Internal     Integrity      Investigation）など、定期的に見直されるいくつかの不正
     関連の方針によって規定されている。従業員にはさまざまな通報の仕組みが用意されており、内部不正行為や誠
     実性違反を示す兆候があれば関連部署へ報告され、追跡調査がなされるよう徹底している。ラボバンクは、財務
     諸表に重大な虚偽表示が生じるおそれのある内部不正行為の事実を認識していない。
                                277/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     4.9  　金融資産および金融負債の公正価値
       ラボバンクは公正価値の測定に関して、資産の売却または負債の譲渡の取引は、当該資産または負債の主要市

     場、あるいは主要市場が存在しない場合には最も有利な市場で実施されると仮定する。
       ラボバンクが保有、発行している多くの金融資産および金融負債については市場価格が存在しない。市場価格

     が入手できない金融商品の場合、以下の表に示された公正価値は、報告日時点の市場条件に基づき、現在価値ま
     たは他の見積りおよび評価方法の結果を使用して見積られたものである。これらの方法を使用して引出される価
     値は、金額ならびに将来キャッシュ・フローのタイミング、割引率および市場で将来起こりうる流動性の逼迫な
     どに使用された基礎となる仮定に大きく影響される。使用された方法および仮定は次のとおりである。
     現金および現金同等物

       現金および現金同等物の公正価値は、その帳簿価額にほぼ等しいと仮定されている。この仮定は、極めて流動
     性の高い投資や、その他すべての金融資産および金融負債の短期的な部分にも使用されている。
     金融機関に対する貸出金および預け金

       金融機関に対する貸出金および預け金には、銀行間預金および回収予定金も含まれている。定期的に価額が見
     直され、信用リスクが大幅に変動することのない変動金利預金および翌日物預金の公正価値は、それらの帳簿価
     額である。固定金利預金の見積公正価値は、同等の信用リスクと残存期間の負債に対する適切なマネー・マー
     ケット金利に基づいて計算したキャッシュ・フローの現在価値をベースにしている。
     売買目的で保有されている金融資産およびデリバティブ

       売買目的で保有されている金融資産は、活発な市場において入手可能な市場価格に基づく公正価値で計上され
     ている。活発な市場における市場価格が入手できない場合、公正価値は割引キャッシュ・フロー・モデルおよび
     オプション評価モデルに基づいて見積られる。
       デリバティブは、取引所における取引価額（ビッド・アスク幅のあるユーロ、米ドルおよび英ポンド建のデリ

     バティブには仲値が用いられる）、トレーダーのオファー価額、割引キャッシュ・フロー・モデル、ならびに基
     礎となる商品の現在の市場価格と契約価額に基づき、貨幣の時間価値、イールド・カーブ、および基礎となる資
     産・負債のボラティリティを反映したオプション評価モデルに基づいて決定される公正価値で認識されている。
                                278/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       店頭（以下「OTC」という）デリバティブについては、特定の取引相手に係る不履行リスクに関連する予想信
     用損失を反映するために、信用評価調整（以下「CVA」という）が行われている。CVAは取引相手ごとに決定さ
     れ、担保、ネッティング契約その他の関連契約の要因、デフォルト確率および回収率を考慮に入れた予想される
     将来のエクスポージャーに基づいて算定されている。CVAはクレジット・デフォルト・スワップ（以下「CDS」と
     いう）スプレッドを含む入手可能な市場データに基づいて計算される。CDSスプレッドが入手できない場合、関
     連する代用指標が用いられる。OTCデリバティブの評価に際して自己の信用力を組み入れるために債務評価調整
     （以下「DVA」という）がなされている。DVAの計算はCVAの枠組みと一致しており、ラボバンクのCDSスプレッド
     を使用して算定されている。考慮に入れているもう１つの要因は、資金調達評価調整（以下「FVA」という）で
     ある。FVAは、証券によってヘッジされた取引と証券によってヘッジされていない取引の間の評価差額に関する
     ものである。有担保取引はオーバーナイト・インデックス・スプレッドに基づく割引曲線により評価される。無
     担保取引はEuriborに市場条件を反映したスプレッドを加えたものに基づく割引曲線により評価される。
     強制的に公正価値で測定される金融資産

       これらの金融資産は、入手可能な場合、活発な市場における市場価格に基づく公正価値で計上されている。そ
     のような市場価格がない場合は、市場における同等の資産から、または適切な割引キャッシュ・フロー・モデル
     およびオプション評価モデルを含む評価手法を使用して見積られる。
     顧客に対する貸出金および預け金

       顧客に対する貸出金および預け金の公正価値は、取引相手の信用度を考慮に入れた上で、類似の貸出に対する
     現在の市場金利を使用して将来キャッシュ・フロー見込額を割引くことにより見積られる。住宅ローンの公正価
     値評価については、契約上のキャッシュ・フローをポートフォリオの期限前返済率で調整している。定期的に価
     額が見直され、信用リスクが大きく変動しない変動金利ローンについては、公正価値が帳簿価額に近似する。
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産

       これらの金融資産は、証券取引所の市場価格に基づく公正価値で測定されている。活発な市場における市場価
     格が入手できない場合、公正価値は割引キャッシュ・フロー・モデルおよびオプション評価モデルに基づいて見
     積られる。
     金融機関預り金

       金融機関預り金には、銀行間預金、回収予定金および預金も含まれている。定期的に価額が見直され、信用リ
     スクが大幅に変動することのない変動金利預金および翌日物預金の公正価値はそれぞれの帳簿価額である。固定
     金利預金の見積公正価値は、同等の信用リスクと残存期間の負債に対して適用される有効なマネー・マーケット
     金利に基づいて計算した、キャッシュ・フローの現在価値をベースにしている。
                                279/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     顧客預り金
       顧客預り金には当座預金が含まれる。特定の期日が設定されていない貯蓄性預金および当座預金の残高の公正
     価値は、報告日に要求払いされる金額、すなわちその日におけるそれぞれの帳簿価額とされている。これらの預
     金の公正価値は、類似契約で測定対象と残存期間が一致する現行金利のビッド・レートに基づいて計算された、
     キャッシュ・フローの現在価値から見積られる。変動金利預金の帳簿価額は、報告日における公正価値の近似値
     となっている。
     売買目的金融負債

       売買目的金融負債の公正価値は、活発な市場において入手可能な市場価格を基礎としている。活発な市場にお
     ける市場価格が入手できない場合は、公正価値は評価モデルに基づいて見積られる。
     公正価値測定に指定した金融負債

       公正価値オプションは、仮にこれらの金融商品が償却原価で計上されたと仮定した場合に、これらの金融商品
     と経済的なヘッジを行うためのデリバティブの間に発生するであろう会計上のミスマッチおよび評価の非対称性
     を解消するために使用されている。公正価値測定に指定した金融負債には、ヘッジ手段であるデリバティブと併
     せて公正価値に基づいて管理および報告されている仕組債および仕組預金が含まれる。これらの負債の公正価値
     は、流通市場において入手可能な市場データに基づく信用調整後イールド・カーブおよび適切なCDSスプレッド
     を使用して契約上のキャッシュ・フローを割引くことにより決定される。他のすべての市場リスクのパラメータ
     は、それらの負債の市場リスクをヘッジするために使用されるデリバティブと整合するように評価されている。
     自己の信用リスクの変動に起因する公正価値の変動は、「その他の包括利益」に計上されている。自己の信用リ
     スクの変動に起因する公正価値の変動は、当初認識時の実勢クレジット・カーブに基づいて再計算された公正価
     値から報告日時点における仕組債ポートフォリオの現在の公正価値を仕組債ごとに控除し、他のすべての価格設
     定の構成要素は変更しないことによって計算されている。この計算は、それらの仕組債の当初認識以後における
     ラボバンクの自己の信用リスクの変動に帰することのできる金額を反映するものである。
     発行済負債証券および劣後債務

       これらの商品の公正価値は、活発な市場における市場価格を使用して計算される。活発な市場における市場価
     格が入手できない負債証券については、その残存期間に対応する信用調整後イールド・カーブをベースにして、
     割引キャッシュ・フロー・モデルを使用する。
                                280/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       以下の表は、以下に説明されている評価方法および仮定に基づき償却原価で認識される金融商品の公正価値を
     示している。この表は、財政状態計算書においてすべての金融商品が公正価値で認識されているわけではないた
     め、ここに掲示されたものである。公正価値とは、評価日に市場参加者の間で実施される標準的な取引におい
     て、資産を売却して受け取るであろう価格、または負債を移転するために支払うであろう価格のいずれかを表
     す。
                                2022  年              2021  年

     単位：百万ユーロ                      帳簿価額        公正価値        帳簿価額        公正価値
     資産
     現金および現金同等物                        129,580        129,584        120,534        120,533
     金融機関に対する貸出金および預け金                         11,121        11,119        22,067        22,063
     顧客に対する貸出金および預け金                        428,861        417,589        437,001        447,723
     負債

     金融機関預り金                         31,543        31,311        72,678        72,874
     顧客預り金                        396,472        395,533        372,381        376,334
     発行済負債証券                        112,307        109,053        109,272        109,594
     劣後債務                         10,096         9,692        10,026        11,295
       上記の金額は、いくつかの方法と仮定に基づいて経営陣が行った最善の見積りである。活発な市場における市

     場価格が入手可能な場合は、それが公正価値の最善の見積りとされる。
       期間の定めがある証券、資本性金融商品、デリバティブ、コモディティ商品などに関して活発な市場における

     市場価格が入手できない場合、ラボバンクは、その投資の信用格付と残存期間に対応する市場金利で割引いた、
     将来キャッシュ・フローの現在価値に基づいて見積公正価値を決定する。また、モデルに基づく価格を公正価値
     の決定に使用することもできる。
       ラボバンクは、財政状態計算書上の金融商品の評価のために利用したすべてのモデルを、金融商品の公正価値

     を決定するスタッフとは独立した立場にある専門知識を有したスタッフによって検証するという方針に従ってい
     る。
       市場価値または公正価値の決定にあたっては様々な要因を検討している。かかる要因には、貨幣の時間的価

     値、ボラティリティ、原オプション、および取引相手の信用の質が含まれる。評価プロセスは、定期的に入手可
     能な市場価格が体系的に使用されるように設計されている。仮定の修正は、売買目的および売買目的以外の金融
     資産・負債の公正価値に影響することもある。
       以下の表は、金融資産および金融負債の、公正価値決定に使用された公正価値ヒエラルキーを示したものであ

     る。内訳は以下のとおりである。
      ・　レベル１：同一の資産または負債に関する活発な市場における市場価格。「活発な市場」とは、当該資産ま

        たは負債に関連する取引が、価格情報を恒久的に提供するために十分な頻度と十分な取引量で発生する市場
        である。
                                281/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      ・　レベル２：レベル１に含まれる市場価格以外のインプットで、資産・負債に関して直接的（すなわち、価格
        として）または間接的（すなわち、価格からの派生として）に観察可能なもの。
      ・　レベル３：観察可能な市場データに基づかない、資産・負債に関するインプット。
       経常的に公正価値で測定する金融商品の評価について、ラボバンクは、各報告期間末時点で公正価値ヒエラル

     キーのレベルを再評価し、公正価値ヒエラルキーの様々なカテゴリー間の振替が発生したかを判断している。
     単位：百万ユーロ                      レベル１        レベル２        レベル３         合計

     2022  年12月31日現在
     財政状態計算書において償却原価で計上す
     る資産
     現金および現金同等物                        129,584           -        -     129,584
     金融機関に対する貸出金および預け金                           -      8,818        2,301        11,119
     顧客に対する貸出金および預け金                           -      51,931        365,658        417,589
     財政状態計算書において公正価値で計上す

     る資産
     売買目的金融資産                         2,364          50        328       2,742
     強制的に公正価値で測定される金融資産                           -       341       1,961        2,302
     デリバティブ                           17      26,643          205       26,865
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定
                              9,471        1,853         171       11,495
     する金融資産
     売却目的固定資産                           -        -       250        250
     財政状態計算書において償却原価で計上す

     る負債
     金融機関預り金                           -      31,249          62      31,311
     顧客預り金                           -      76,141        319,392        395,533
     発行済負債証券                         51,566        57,487           -     109,053
     劣後債務                         9,549         143         -      9,692
     財政状態計算書において公正価値で計上す

     る負債
     デリバティブ                           17      19,946          235       20,198
     売買目的金融負債                         1,543          -        -      1,543
     公正価値測定に指定した金融負債                           -      2,599          -      2,599
                                282/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     単位：百万ユーロ                       レベル１        レベル２        レベル３          合計
              1
     2021  年12月31日現在
     財政状態計算書において償却原価で計上す
     る資産
     現金および現金同等物                        120,533           -        -     120,533
     金融機関に対する貸出金および預け金                           -      19,300         2,763        22,063
     顧客に対する貸出金および預け金                           71      71,757        375,895        447,723
     財政状態計算書において公正価値で計上す

     る資産
     売買目的金融資産                         1,525         109        856       2,490
     強制的に公正価値で測定される金融資産                           42        647       1,817        2,506
     デリバティブ                           22      22,889          60      22,971
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定
                              10,265         3,109         191       13,565
     する金融資産
     売却目的固定資産                           -        -        73        73
     財政状態計算書において償却原価で計上す

     る負債
     金融機関預り金                           -      72,761          113       72,874
     顧客預り金                           -      72,558        303,776        376,334
     発行済負債証券                         59,535        50,059           -     109,594
     劣後債務                         11,272          23         -     11,295
     財政状態計算書において公正価値で計上す

     る負債
     デリバティブ                           36      18,629          45      18,710
     売買目的金融負債                         1,424          -        -      1,424
     公正価値測定に指定した金融負債                           -      3,840          -      3,840
    1
     償却原価で計上する一部の資産および負債に係る2021年12月31日現在の数値については、公正価値評価に使用した評価技法
    をより適切に反映させるためにレベル間の振り替え再表示を行っている。
       レベル３の金融商品の評価に、より有利な合理的仮定を用いた場合の損益計算書への潜在的な税引前影響額は

     199百万ユーロ（2021年度は165百万ユーロ）であり、その他の包括利益への潜在的な税引前影響額は３百万ユー
     ロ（2021年度は３百万ユーロ）である。レベル３の金融商品の評価に、より不利な合理的仮定を用いた場合の損
     益計算書への潜在的な税引前影響額はマイナス199百万ユーロ（2021年度はマイナス166百万ユーロ）であり、そ
     の他の包括利益への潜在的な税引前影響額はマイナス３百万ユーロ（2021年度はマイナス２百万ユーロ）であ
     る。
       レベル３に分類される公正価値で測定する金融資産は主に、メカニクス・バンクに対する株式持分およびプラ

     イベート・エクイティ持分から成り、2022年12月31日現在の総額は1,861百万ユーロであった。プライベート・
     エクイティ持分の評価に係る重要な観察不能なインプットはEBITDAに適用されている倍数である。加重平均倍数
     は10.0で、倍数のマイナス１（不利）からプラス１（有利）の幅がある。
                                283/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       表は、財政状態計算書に公正価値で計上され、レベル３に分類されている金融商品の変動を示している。資本
     に含まれるレベル３における公正価値調整額は、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産の再評
     価準備金として会計処理されている。
       2022  年度には、レベル１とレベル２の間に重要な振替はなかった。

                 損益に組入     OCI に組入れ

              2022  年   れられる     られる                   レベル    売却目的保      2022  年
             １月１日     公正価値    公正価値の                   ３への（か     有資産への     12 月31日
     単位：百万ユーロ        現在の残高      の変動     変動    購入額     売却額     決済額    らの）振替      振替    現在の残高
     資産
     売買目的金融資産           856     17     -    265    (479)     (331)      -     -    328
     強制的に公正価値で
     測定される金融資産          1,817      73     -    358    (287)      -     -     -   1,961
     デリバティブ           60    399      -     -     -    (251)      (3)     -    205
     その他の包括利益を
     通じて公正価値で測
     定する金融資産           191      -    (6)     2     -    (16)      -     -    171
     負債

     デリバティブ           45    370      -     -     -    (172)      (8)     -    235
     公正価値測定に指定
     した金融負債            -     -     -     -     -     -     -     -     -
                 損益に組入     OCI に組入れ

              2021  年   れられる     られる                   レベル    売却目的保      2021  年
             １月１日     公正価値    公正価値の                   ３への（か     有資産への     12 月31日
     単位：百万ユーロ        現在の残高      の変動     変動    購入額     売却額     決済額    らの）振替      振替    現在の残高
     資産
     売買目的金融資産           500     17     -    809    (470)      -     -     -    856
     強制的に公正価値で
     測定される金融資産          1,355      458      -    461    (171)     (274)     (12)      -   1,817
     デリバティブ           58     58     -     -     -    (56)      -     -    60
     その他の包括利益を
     通じて公正価値で測
     定する金融資産           261      -    (72)      -     3    (1)     -     -    191
     負債

     デリバティブ           28     73     -     -     -    (56)      -     -    45
     公正価値測定に指定
     した金融負債           -     -     -     -     -     -     -     -     -
                                284/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       レベル３の資産および負債に関連して損益計算書に認識された損益合計額は、以下の表に示すとおりである。
                                  報告期間末に保        報告期間末にも

                                  有されている商        はや保有されて
     単位：百万ユーロ                                品      いない商品          合計
     2022  年12月31日現在
     資産
     売買目的金融資産                                   17         -        17
     強制的に公正価値で測定される金融資産                                   56        17        73
     デリバティブ                                  258        141        399
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                    -        -        -
     負債

     デリバティブ                                  308         62        370
     公正価値測定に指定した金融負債                                    -        -        -
     2021  年12月31日現在

     資産
     売買目的金融資産                                   17         -        17
     強制的に公正価値で測定される金融資産                                  446         12        458
     デリバティブ                                   29        29        58
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                    -        -        -
     負債

     デリバティブ                                   44        29        73
     公正価値測定に指定した金融負債                                    -        -        -
     初日利得の認識

       当初時点で金融商品に公正価値会計を使用する場合、取引価額と公正価値の間にプラスの差額（いわゆる「初
     日利得」）が生じ、かつその評価方法が活発な市場からの観察可能なインプットに基づく場合、当該差額は損益
     計算書に計上する。それ以外のすべての場合は、初日利得は全額繰延べられ、当初認識後に要因の変化（時間効
     果を含む）から利益が発生した範囲内で、繰延初日利得を利益として認識する。2022年12月31日現在において、
     繰延初日利得はない。
                                285/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     4.10   　法的手続および仲裁手続
       ラボバンクは、相当の訴訟リスクを引き起こす法律・規制上の環境の中で活動している。ラボバンクはオラン

     ダおよび他の諸国において訴訟、仲裁および規制手続に関与している。以下では、ラボバンク・グループに負債
     を発生させる可能性のある、最も関連性の深い法律・規制上の訴訟について述べる。法的主張に対する引当金
     は、過去の事象の結果として債務が生じ、その債務を決済するために資源の流出が必要になる可能性が高い場合
     で、かつ債務額について信頼性のある見積りができる場合に認識される。その主張により資源の流出が発生する
     可能性が発生しない可能性よりも高い（すなわち、可能性が50％を超えている）かどうかを判断するに当たっ
     て、ラボバンクは複数の要因を考慮に入れる。これらの要因には、主張の種類および根底にある事実関係、各事
     案の訴訟の経緯、法的機関および仲裁機関の判決・裁定、ラボバンクの経験および類似事案に関与した第三者の
     経験（既知の場合）、類似事案における過去の（第三者による）和解（既知の場合）、利用可能な（潜在的な）
     求償権、ならびに法務アドバイザーおよびその他専門家の助言や意見が含まれる（がこれらに限らない）。同種
     の事案はひとつにまとめられており、また事案によっては複数の主張が含まれていることもある。特定の事案に
     関する見積損失額の情報が、他の当事者との紛争における当行の立場に深刻な不利益を及ぼすことが見込まれる
     とラボバンクが判断した場合、この情報を個別には開示していない。潜在的な見積損失額および引当金は、その
     時点で入手可能な情報に基づくものであり、その大部分は判断ならびに複数の異なる仮定、変数および既知・未
     知の不確実性を前提としている。かかる不確実性には、ラボバンクが入手可能な情報の不正確性および不完全性
     が含まれることがある（特に、事案の初期段階の場合）。また、ラボバンクが、将来の法的もしくはその他の事
     例の判決、または監督機関もしくはラボバンクの相手方が取ると見込まれた行動もしくは態度に関して立てた仮
     定が、誤っていたと判明することもある。さらに、法的紛争に関連して発生する可能性のある損失の見積りは、
     判断や見積りのために一般的に使用される統計的またはその他の定量的分析手段を使用して処理することが往々
     にして不可能である。ラボバンクが、将来的な資金流出のリスクについて、発生する可能性が発生しない可能性
     よりも高いと判断する事案グループは、時間と共に変化する。当行が潜在的な損失額を見積もることのできる事
     案数についても、同じことが言える。実務では、見積りがなされたこれらの事案において、最終結果が、潜在的
     な見積損失額を大幅に上回ったり下回ったりすることがあり得る。ラボバンクはまた、損失発生の可能性は高く
     ないと思われるものの、極めて低いわけでもなく、かつ引当金を認識していない法務リスクから損失を被ること
     もある。(a)資金流出が発生する可能性が高くはない（not                               probable）ものの、ほとんどないとは言えない場
     合、または(b)資金流出が発生する可能性が発生しない可能性よりも高い（more                                         likely    than   not）ものの、潜
     在的な損失額を信頼性をもって見積ることができない場合、偶発債務が表示される。ラボバンクは、罰金が課さ
     れる前または賠償責任が決定される前に、訴訟もしくは規制手続または調査で和解することがある。和解の理由
     は、たとえラボバンクが自らを防御する十分な論拠があると判断した場合でも、(i)その段階で費用および／も
     しくは経営陣の労力を回避したいという判断、(ii)その他のビジネスへの悪影響の回避、ならびに／または
     (iii)賠償責任に関連する紛争の継続による規制・評判上の影響を防止することなどである。さらに、ラボバン
     クは同じ理由により、法律上要求されないと判断する状況でも、第三者に損失補償を行うことがある。
                                286/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     変動金利の条件
       オランダでは、一部の商品の正確な金利条件の適用に関して議論が生じている。ラボバンクのポートフォリオ
     にもそうした商品が組み込まれている。各種事案においてオランダ金融サービス苦情処理機関（以下「Kifid」
     という）は、特定の個人向け商品の貸手はそれら商品の変動金利を決定する際に市場金利に従うべきであったと
     指導している。Kifidによるそれらの指導に基づきラボバンクは2021年、一部の個人向け信用商品について、
     Kifidが選択した参照金利に沿った金利調整を継続的に行っていなかったと認識した。これにより、ラボバンク
     は、一部の個人向け変動金利付信用商品を保有する顧客に補償をすべく301百万ユーロ（2021年12月31日現在は
     333百万ユーロ）の引当金を認識した。
       他の変動金利付商品も影響を受けるかについては不確実性が存在する。ラボバンクは、そうした事態になる確

     率は高くはないが微かではないと考えている。ラボバンクは、この偶発債務に係る金融リスクの合計（場合に
     よっては重大なリスクになる）について現時点においては信頼をもって見積もることはできない。
     マネーロンダリング防止、テロ資金供与防止、および制裁

     DNB  の指導書簡と是正

       ラボバンクは2021年12月23日に、オランダ中央銀行（以下「DNB」という）からある指導書簡（aanwijzing）
     を受領した。DNBはラボバンクに対し、オランダのリテール部門によるオランダ・マネーロンダリング防止およ
     びテロ資金供与防止法（Wet               ter  voorkoming      van  witwassen      en  financieren       van  terrorisme　以下「Wwft」と
     いう）の遵守に関する不備を2023年12月15日までに是正するよう命じた。DNBは2022年９月22日に、ラボバンク
     に対して2024年12月31日まで（同日を含む）の期限延長を認めた。指摘された不備は主に、顧客デューディリ
     ジェンスの実施、記録、および外部委託、取引のモニタリング、ならびに異常な取引の報告に関するものであ
     る。2022年６月末にDNBへ提出した是正計画にこれらの不備を盛り込み、マネーロンダリングおよびテロ資金供
     与の防止と検出を目的とするプロセスおよびそれらを支援するシステムをさらに強化することを目指している。
     さらに、現在の顧客および元顧客の顧客デューディリジェンスと取引のモニタリングならびに関連取引に関する
     すべての文書化が、是正計画に盛り込まれている通り、Wwftの規定に必ず従うように、追加の人材を教育して適
     所に配置した。これに関係して、ラボバンクの2022年度連結財務諸表には146百万ユーロ（2021年12月31日現在
     は249百万ユーロ）の引当金が計上された。この是正計画を実行に移すためにラボバンクは、世界中に配置して
     いる金融経済犯罪（以下「FEC」という）担当の従業員を2021年度の約4,900人から2022年度には8,100人に拡充
     した（当行の子会社であるDLLおよびオブビィオンにて雇用されている従業員を含む）。ラボバンクはまた、人
     工知能やロボティクスなど、プロセスおよび技術の自動化とイノベーションへの投資を継続している。ラボバン
     クは2022年度に、約735百万ユーロをFECコンプライアンスに支出した（DLLとオブヴィオンを含む）。KYC引当金
     の追加繰入計上と目的使用の取り崩しも含めると、2022年度に損益計算書に計上された費用は632百万ユーロで
     あった。
                                287/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       当行は2022年度に、年に１回実施する誠実性リスクの体系的分析（以下「SIRA」という）を強化した。この分
     析では、FEC関連の固有で未解消の誠実性リスクと、ラボバンクが整備しているそれに関連する手続および統制
     の有効性を評価する。SIRAにより、ラボバンクが晒されているFECリスクについて洞察が得られるため、当行は
     それらのリスクをリスク選好度の範囲内で適切に管理することができる。当行は、自己のFECコンプライアンス
     と関連リスクを一定の定性的および定量的な主要リスク指標に照らして継続的にモニタリングしている。
       ラボバンクは改善を行ってきており、現在も継続している一方、現時点では識別された不備をまだ是正できて

     いないと認識している。よってラボバンクは、ラボバンクによるWwft規定の適切な遵守を徹底する堅固かつ持続
     可能なFEC組織を構築すべく、今後も努力し、必要な専門知識、技術およびシステムへの投資を続けていく予定
     である。
       ラボバンクの是正プログラムは、経営委員会の直接の責任のもと実行している。2022年度において、FECの是

     正と管理に特化した新たなポジションを経営委員会内に創設した。2022年10月１日付で、フィリップ・ヴォロー
     氏がラボバンクの最高金融経済犯罪責任者（以下「CFECO」という）に就任した。監督委員会は、特に専任（臨
     時）委員会を通じて、引き続き是正プログラムを監督する予定である。ラボバンクは是正プログラムの進捗につ
     いてDNBと常時対話を行なっている。
     オランダ検察庁

       ラボバンクは2022年12月７日に、オランダ検察庁がWwft違反の容疑でラボバンクを調査していると発表した。
     これに先立って2021年にDNBはラボバンクに対し、懲罰的な執行手続が開始されると通知していた（ラボバンク
     による公表は2021年11月15日）。ラボバンクはこの調査に全面的に協力している。現時点では、進行中の調査に
     要する時間や行方について確定的なことを述べることはできない。今後科せられ得る罰金や処罰、その他関係す
     る措置の性質および重要性についても、現段階では信頼をもって見積もることはできず、重大になる可能性があ
     ると述べる以上のことはできない。
     欧州連合競争法に関する手続

       欧州委員会が2022年12月６日に報道発表を通じて公表した通り、同委員会はラボバンクと別の銀行一行が独占
     禁止法に違反したとして手続を開始した。これらの手続は、ユーロ建「ソブリンSSA（国際機関債、外国ソブリ
     ン債、準ソブリン債／政府機関債）、カバードボンド、および政府保証債」の流通市場での行為に関するもので
     ある。これらの手続において、同委員会は、ラボバンクに属する一部のトレーダーと欧州内の別の銀行一行との
     間で2005年から2016年の間に締結された双務契約のうち、EUの競争法に違反した可能性があると同委員会が懸念
     する契約を調査している。ラボバンクは本調査に協力している。
                                288/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       現在のところ、欧州委員会は、当事者に対して提起した異議を当事者に通知する異議告知書（以下「SO」とい
     う）を発行している。このSOには、本件に関する同委員会の予備的見解が反映されているだけで、調査結果につ
     いて予め判断が示されているわけではない。したがって、当事者は欧州委員会の調査ファイル内の書類閲覧、書
     面での回答、および口頭審理の申請を行うことができる。欧州委員会が、当事者による口頭および書面での回答
     を審理した上で違反があったことを示す証拠があると判断した場合は、当該行為を禁止し罰金を科す決定を下す
     ことができる。法律では、欧州委員会が調査を完了させなければならない期限は特に定められていない。こうし
     た調査の期間は、事件の複雑性などさまざまな要素に左右される。当事者は、欧州委員会の決定に不服があれ
     ば、裁判所に上訴する権利が認められている。
       ラボバンクは、欧州委員会が提起した疑いを否定し、本件異議に対して厳然たる姿勢で抗弁する方針である。

     如何なる責任も認めるものではないが、ラボバンクは、欧州委員会がこれまでの実務においてこの段階の後は罰
     金を科す決定を下してきたことを考慮すると、同委員会による調査の結果として資金の流出が生じる可能性の方
     が高いと考えている。こうしたことから、ラボバンクは引当金を認識している。
       以上に関連して、2022年12月９日、ラボバンクと別の銀行一行に対して、暫定的な集団訴訟がニューヨーク州

     南部地区連邦地方裁判所に提起された。これらの民事訴訟は初期段階にあり、具体的な損害賠償請求額はまだ提
     示されていない。ラボバンクは、この請求に対して実質的かつ説得力のある法律および事実に基づく抗弁を有す
     るとの立場を取っており、これらの請求に対して引き続き争う方針である。ラボバンクは、資金流出が発生する
     可能性はほとんどないとまでは言えないが、可能性は高くはないと考えているため、これら民事訴訟に関連して
     引当金を計上していない。最終的な結果を予測することは現段階では難しいため、ラボバンクはこの偶発債務を
     数値化することはできない。
     イムテック

       イムテックグループは2015年８月に破産を宣告された。ラボバンクは、同グループへ資金を供与した銀行の１
     つであり、また2013年７月と2014年10月のいずれの株主割当も引き受けている。2018年１月30日、ラボバンク
     は、目論見書に虚偽表示があったとの主張に基づく集団訴訟と詐欺的偏頗行為（actio                                            pauliana）の疑いに関す
     る集団訴訟に関する訴訟手続が後日開始される可能性があるとのライアビリティ・レターを株主グループから受
     領した。2018年３月28日付の書状および（時効期間を中断させる目的で）2022年６月10日付の書状により、VEB
     （株主全般の利益増進を目的とするオランダの団体）が、イムテックの投資家が被ったとされる損害について、
     ラボバンクを含む関係者に責任があると主張した。2018年８月10日、ラボバンクは、イムテックの管財人から、
     同グループは多数の取引の無効化と様々な損害賠償を求めるとの正式通知を受領した。当該書状は、訴訟の可能
     性を視野に時効期間を中断させることを目的としたものである。現時点までにいかなる訴訟手続もまだ開始され
     ておらず、上記関係者のいずれによってもそれ以上の（法的）措置はとられていない。ラボバンクは、現時点で
     これらの（潜在的）訴訟の結果を評価できないことから、イムテックの事案は偶発債務であるとみなしている。
     引当金は計上していない。
                                289/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     BBA  およびICE      Libor／Euribor
       ラボバンクは、他の多数のパネル行およびディーラー間ブローカーと共に、米国の裁判所における様々な推定
     上の集団訴訟および個別の民事訴訟の被告として指名されている。これらの訴訟は、米ドル（USD）Libor、英ポ
     ンド（GBP）Libor、日本円（JPY）Libor、Tibor（注：ラボバンクはTiborのパネル行を務めたことはない）およ
     びEuriborに関するものである。また、ラボバンクは、金利ベンチマークに関連する民事訴訟（集団訴訟を含
     む）でオランダ、アルゼンチン、英国およびイスラエルの様々な裁判所への出廷をラボバンクに命じる訴状およ
     び召喚状を受け取った。上記の民事訴訟は、本質的に不確実性に晒されているため、その結果を予測することは
     困難である。ラボバンクはこれらの請求に対し実質的かつ説得力のある法律および事実関係に基づく抗弁を有す
     るという立場を取っている。ラボバンクはこれらの請求に対して引き続き争う方針である。ラボバンクは、資金
     流出が発生する可能性が高くはないものの、ほとんどないとは言えないと考えているため、Libor／Euriborの事
     案グループを偶発債務と捉えている。ラボバンクは、この偶発債務による予想される資金流出合計について現時
     点においては信頼をもって見積もることはできない。引当金は設定されていない。
     その他の事案

       ラボバンクが対象になっている、引当金を認識した法的手続は他にもある。これらの事案は各々が比較的小規
     模であることから個別に開示していない。上に引当金の額が特定されていない事案を合わせた引当金総額は103
     百万ユーロ（2021年12月31日現在は76百万ユーロ）である。上に特定されていない請求に関連する、発生する可
     能性がほとんどないとは言えない測定可能な偶発債務の金額は最大で180百万ユーロ（2021年12月31日現在は217
     百万ユーロ）である。
    前へ      次へ

                                290/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     5 　セグメント別報告

     5.1  　事業セグメント

       ラボバンクが会計報告に使用している事業セグメントは、経営上の視点から定義されたものである。これは、

     各セグメントがラボバンクの戦略的経営の一部としてレビューされ、異なるリスクおよびリターンを伴う事業に
     関する意思決定のために使用されることを意味している。
       ラボバンクは、国内リテール・バンキング、ホールセール・アンド・ルーラル（以下「W&R」という）、リー

     ス、不動産開発、およびその他のセグメントという５つの主要事業セグメントを設けている。
      ・　国内リテール・バンキングは、主として地方ラボバンク、オプフィオンおよびファイナンシャル・ソリュー

        ションズが行う事業から成っている。
      ・　ホールセール・アンド・ルーラル（W&R）はオランダの卸売事業を支援し、またオランダ国外では、食品・
        農業セクターに重点を置いている。このセグメントは企業向けバンキング事業を行うと共に、マーケッツ、
        マージャーズ・アンド・アクイジション、コーポレート・ファイナンス・オリジネーション、コア・レン
        ディング、プロジェクト・ファイナンス、トレード・アンド・コモディティ・ファイナンス、バリュー・
        チェーン・ファイナンス、ラボ・インベストメンツなどのグローバルな業務を行う部門も統括している。ま
        たこのセグメントには、ラボバンクのブランドのもとでの国際ルーラル事業も含まれている。
      ・　リース・セグメントの中では、DLLがリース活動に責任を負い、幅広いリース商品を提供している。DLLは、
        アセット・ファイナンス関連の商品の販売により、世界中の製造企業、ベンダーおよび販売企業                                                 を支援して
        いる  。
      ・　不動産開発は、主にBPDの事業で構成されている。中核事業は居住用不動産の開発である。
      ・　ラボバンク内のその他のセグメントには様々なサブセグメントが含まれるが、いずれも独立セグメントとし
        て掲記すべきものはない。この事業セグメントは主に関連会社（特にアフメア・B.V.）への投資、トレジャ
        リーおよびラボバンク・グループ・オーガニゼーションの財務実績で構成される。
                                291/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       ラボバンクの総収益の10％超を占める顧客はいない。様々な事業セグメント間の取引は、通常の商取引条件に
     基づいて行われる。事業セグメント間には、事業活動によるものを除き、他の重要な包括利益は存在しない。セ
     グメントに使用されている財務報告の原則は、「会計方針」の項に記載されたものと同じである。経営陣は、主
     に純受取利息に依拠して各セグメントの業績を評価し、セグメントに配分するリソースに関する意思決定を下す
     ため、セグメントの受取利息は支払利息控除後の金額で表示されている。
                   国内

                  リテール・                    その他の
     単位：百万ユーロ             バンキング      W&R    リース    不動産開発     セグメント     連結効果      合計
     2022  年12月31日に終了した年度
     純受取利息               4,739     2,857     1,259       -    295     (1)    9,149
     純受取手数料               1,576      426     107      -     4     (7)    2,106
     その他収益                60     483     346     297     (361)      4    829
     収益               6,375     3,766     1,712      297     (62)     (4)   12,084
     人件費               2,663     1,450      638     110     174     (12)    5,023
     その他一般管理費                942     358     253     27     181     (72)    1,689
     減価償却費および償却費                101     113     26     10     5     82     337
     営業費用               3,706     1,921      917     147     360     (2)    7,049
     関連会社への投資に係る減損（戻
                     -     -     -     (5)     110      -    105
     し入れ）
     金融資産に係る減損費用                (91)     170     267      -     (2)     -    344
     規制上の賦課金                392     220     43     2     10     -    667
     税引前営業利益               2,368     1,455      485     153     (540)      (2)    3,919
     法人税                623     426     150     36    (101)      (1)    1,133
     純利益               1,745     1,029      335     117     (439)      (1)    2,786
     収益に対する費用の比率（規制上

                    64.3     56.9     56.1     50.2     n/a     n/a     63.9
                1
     の賦課金を含む、単位：％）
     金融資産に係る減損費用（民間セ
     クター向け貸出金ポートフォリオ
                     (3)     14     68     4    n/a     n/a      8
     の平均に対する比率、単位：ベー
           2
     シスポイント）
     外部資産              276,987     154,179     41,960     3,853    151,534        -  628,513

     のれん                322      -     -     -     -     -    322
     民間セクター向け貸出金ポート
                   273,952     119,804     37,721      100     544      -  432,121
     フォリオ
     1 営業費用に規制上の賦課金を加算した金額を、収益で除した比率

     2 金融資産に係る減損費用を、民間セクター向け貸出金ポートフォリオの12ヶ月間の平均値で除した比率
                   国内

                  リテール・                    その他の
     単位：百万ユーロ             バンキング      W&R    リース    不動産開発     セグメント     連結効果      合計
     金融資産に係る減損引当金
     2022  年１月１日現在の残高             1,664     1,522      422      1     -     -   3,609
     当初認識および取得による増加                108     83     75     -     -     -    266
     認識中止による減少               (229)     (146)     (214)      -     -     -    (589)
     信用リスクの変動による変動                101     256     217      -     -     -    574
     当年度の不良債権の償却               (204)     (567)     (109)      -     -     -    (880)
     その他調整                (1)     14     4     -     -     -     17
     2022  年12月31日現在の残高             1,439     1,162      395      1     -     -   2,997
     減損引当金：12ヶ月のECL                174     187     67     -     -     -    428

     減損引当金：全期間のECL－非信
                    510     109     122      -     -     -    741
     用減損
     減損引当金：全期間のECL－信用
                    755     866     206      1     -     -   1,828
     減損
     2022  年12月31日現在の残高             1,439     1,162      395      1     -     -   2,997
                                292/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                   国内
                  リテール・
                                      その他の
     単位：百万ユーロ             バンキング      W&R    リース    不動産開発     セグメント     連結効果      合計
     2021  年12月31日に終了した年度
     純受取利息               4,520     2,447     1,147      (23)     261     (1)    8,351
     純受取手数料               1,490      433     105      -     (5)     (15)    2,008
     その他収益                76     644     294     401     383     12    1,810
     収益               6,086     3,524     1,546      378     639     (4)   12,169
     人件費               2,529     1,288      562     102     189     (13)    4,657
     その他一般管理費               1,359      379     202     28     147     (80)    2,035
     減価償却費および償却費                126     98     26     9     4     89     352
     営業費用               4,014     1,765      790     139     340     (4)    7,044
     金融資産に係る減損費用               (444)      41     (74)      -     3     -    (474)
     規制上の賦課金                441     218     46     2     15     -    722
     税引前営業利益               2,075     1,500      784     237     281      -   4,877
     法人税                551     397     209     51     (25)      2   1,185
     純利益               1,524     1,103      575     186     306     (2)    3,692
     収益に対する費用の比率（規制上

                1
     の賦課金を含む、単位：％）               73.2     56.3     54.1     37.3     n/a     n/a     63.8
     金融資産に係る減損費用（民間セ
     クター向け貸出金ポートフォリオ
     の平均に対する比率、単位：ベー
           2
     シスポイント）                (16)      4    (21)     n/a     n/a     n/a     (11)
     外部資産              277,278     140,335     38,595     3,440    179,583        -  639,231

     のれん                322      -     -     -     -     -    322
     民間セクター向け貸出金ポート
     フォリオ              273,951     108,743     34,484       97     410      -  417,685
     1 営業費用に規制上の賦課金を加算した金額を、収益で除した比率

     2 金融資産に係る減損費用（民間セクター向け貸出金ポートフォリオの平均に対する比率、単位：ベーシスポイント）
                   国内

                  リテール・
                                      その他の
     単位：百万ユーロ             バンキング      W&R    リース    不動産開発     セグメント     連結効果      合計
     金融資産に係る減損引当金
     2021  年１月１日現在の残高             2,393     1,849      602      -     -     -   4,844
     当初認識および取得による増加                132     41     97     -     -     -    270
     認識中止による減少               (301)     (180)     (24)      -     -     -    (505)
     信用リスクの変動による変動               (235)      85    (109)      -     -     -    (259)
     当年度の不良債権の償却               (325)     (329)     (151)      -     -     -    (805)
     その他調整                -     56     7     1     -     -     64
     2021  年12月31日現在の残高             1,664     1,522      422      1     -     -   3,609
     減損引当金：     12 ヶ 月の  ECL       139     203     64     -     -     -    406

     減損引当金：全期間の         ECL －非
     信用減損                612     170     124      -     -     -    906
     減損引当金：全期間の         ECL －信
     用減損                913    1,149      234      1     -     -   2,297
     2021  年12月31日現在の残高             1,664     1,522      422      1     -     -   3,609
                                293/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     5.2  　地理的情報（国別の報告）
       ラボバンクは７つの主要な地理的地域において事業を営んでいる。ラボバンクの所在地国はオランダである。

     以下の情報は、特定の地理的立地／地域内の特定の経済環境内で商品および／またはサービスを提供するラボバ
     ンクの区別可能な構成単位別に報告されている。分類は、取引が開始された個々の子会社／支店の立地に基づい
     ている。収益は、損益計算書上に表示された収益合計に支払利息、支払手数料、その他の営業活動による費用を
     加えたものであると定義されている。
    2022  年12月31日現在

    単位：百万ユーロ
                                            平均常勤
                                            換算内部     税引前
      地理的立地         国        部門名         事業の種類         収益    従業員数     営業利益     法人税
      オランダ        オランダ      ラボバンク、DLL、オ         国内リテール・バンキン            18,719     26,970     2,091     656
                    プフィオン、ラボ・         グ、ホールセール・アン
                     ヴァストゴードグ         ド・ルーラル、リース、
                      ループ、BPD          不動産開発
     オランダを除く         フランス      DLL 、ラボバンク、ラ        リース、ホールセール・             177     176     24     25

     ユーロ圏諸国               ボ・ヴァストゴード         アンド・ルーラル、不動
                     グループ、BPD           産開発
              ベルギー       DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             53    103     6     4
                               アンド・ルーラル
              ドイツ      DLL 、ラボバンク、ラ        リース、ホールセール・             939     757     75     24
                    ボ・ヴァストゴード         アンド・ルーラル、不動
                     グループ、BPD           産開発
              イタリア       DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             95    189     44     10
                               アンド・ルーラル
             アイルランド        DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             424     201     (41)     (3)
                               アンド・ルーラル
             フィンランド          DLL         リース          7    18     2     -
             オーストリア          DLL         リース          5     2     3     1
             ポルトガル          DLL         リース          13     24     -    (1)
              スペイン       DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             61    153     15     5
                               アンド・ルーラル
                                294/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            平均常勤
                                            換算内部     税引前
      地理的立地         国        部門名         事業の種類         収益    従業員数     営業利益     法人税
     上記以外の欧州          英国      DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             821     810     108     17
     諸国（ユーロ圏                          アンド・ルーラル
     諸国を除く）
             ノルウェー          DLL         リース          48     54     12     3
             スウェーデン          DLL         リース          67    148     4    (1)
             デンマーク          DLL         リース          32     37     5     1
              スイス         DLL         リース          6     8     1     -
              ロシア         DLL         リース          30     42     9     2
             ポーランド          DLL         リース          40     87     7     2
             ハンガリー          DLL         リース          6    33     1     -
              トルコ       DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・
                                           16     47     8     2
                               アンド・ルーラル
       北米        米国     DLL 、ラボバンク     、ラ   リース、ホールセール・

                    ボ・ヴァストゴード          アンド・ルーラル           4,623     2,977     752     157
                      グループ
              カナダ       DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・
                                          351     271     94     25
                               アンド・ルーラル
       中南米       メキシコ          DLL         リース          28     87     6     4

              ブラジル       DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・
                                          815     860     243     78
                               アンド・ルーラル
               チリ      DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・
                                           67    139     17     (6)
                               アンド・ルーラル
             アルゼンチン          DLL         リース          (1)     14     (3)     (1)
              ペルー        ラボバンク       ホールセール・アンド・
                                           1     7     -     -
                                ルーラル
       アジア        インド       DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・

                                           36    288     (19)     1
                               アンド・ルーラル
             シンガポール        DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・
                                          178     122     22     3
                               アンド・ルーラル
             インドネシア         ラボバンク       ホールセール・アンド・
                                           -     -     -     -
                                ルーラル
               中国      DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・
                                           16     63    (28)     (6)
                               アンド・ルーラル
               香港      DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・
                                          308     178     30     5
                               アンド・ルーラル
               韓国         DLL         リース          12     25     3     1
            アラブ首長国連邦           DLL         リース          -     -     -     -
     オーストラリア        オーストラリア        DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・

                                         1,260     1,387     254     76
                               アンド・ルーラル
            ニュージーランド         DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・
                                          639     502     174     49
                               アンド・ルーラル
       その他      モーリシャス、         ラボバンク       ホールセール・アンド・

                                           3    21     -     -
            ケニア、ウガンダ                    ルーラル
                                連結効果         (8,852)       -    -     -
                                         21,043     36,800     3,919     1,133
                                295/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    2021  年12月31日現在
    単位：百万ユーロ
                                            平均常勤
                                            換算内部     税引前
      地理的立地         国        部門名         事業の種類         収益    従業員数     営業利益     法人税
      オランダ        オランダ      ラボバンク、DLL、オ         国内リテール・バンキン            18,746     25,681     3,178     739
                    プフィオン、ラボ・         グ、ホールセール・アン
                     ヴァストゴードグ         ド・ルーラル、リース、
                      ループ、BPD          不動産開発
     オランダを除く         フランス       DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             159     170     69     15

     ユーロ圏諸国                         アンド・ルーラル
              ベルギー       DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             90    118     14     8
                               アンド・ルーラル
              ドイツ      DLL 、ラボバンク、ラ        リース、ホールセール・            1,042     735     109     34
                    ボ・ヴァストゴード         アンド・ルーラル、不動
                     グループ、BPD           産開発
              イタリア       DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             87    176     35     10
                               アンド・ルーラル
             アイルランド        DLL 、 ラボバンク      リース、ホールセール・             275     184     79     10
                               アンド・ルーラル
             フィンランド          DLL         リース          7    16     1     -
             オーストリア          DLL         リース          4     3     3     1
             ポルトガル          DLL         リース          16     23     4     -
              スペイン       DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             65    146     (28)     14
                               アンド・ルーラル
     上記以外の欧州          英国      DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             478     791     94     18

     諸国（ユーロ圏                          アンド・ルーラル
     諸国を除く）
             ノルウェー          DLL         リース          37     49     8     2
             スウェーデン          DLL         リース          63    150     11     1
             デンマーク          DLL         リース          31     33     2     -
              スイス         DLL         リース          5     9     1     -
              ロシア         DLL         リース          32     80     15     1
             ポーランド          DLL         リース          27     78     6     2
             ハンガリー          DLL         リース          7    33     2     -
              トルコ       DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             26     53     19     5
                               アンド・ルーラル
       北米        米国      DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・            2,813     2,953     553     85

                               アンド・ルーラル
              カナダ       DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             247     269     67     17
                               アンド・ルーラル
       中南米       メキシコ          DLL         リース          31     85     4     2

              ブラジル       DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             456     805     171     67
                               アンド・ルーラル
               チリ      DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             44    144     11     5
                               アンド・ルーラル
             アルゼンチン          DLL         リース          7    14     6     2
              ペルー        ラボバンク       ホールセール・アンド・              1     6     -     -
                                ルーラル
                                296/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            平均常勤
                                            換算内部     税引前
      地理的立地         国        部門名         事業の種類         収益    従業員数     営業利益     法人税
       アジア        インド       DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             55    482     (16)     17
                               アンド・ルーラル
             シンガポール        DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             100     143     14     2
                               アンド・ルーラル
             インドネシア         ラボバンク       ホールセール・アンド・              -     -     -     -
                                ルーラル
             マレーシア         ラボバンク       ホールセール・アンド・              -     2     -     -
                                ルーラル
               中国      DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             28     81     17     3
                               アンド・ルーラル
               香港      DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             135     179     7     1
                               アンド・ルーラル
               韓国         DLL         リース          11     24     3     1
            アラブ首長国連邦           DLL         リース          -     1     -     -
     オーストラリア        オーストラリア        DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             938    1,309     259     78

                               アンド・ルーラル
            ニュージーランド         DLL 、ラボバンク       リース、ホールセール・             407     450     159     45
                               アンド・ルーラル
       その他      モーリシャス、         ラボバンク       ホールセール・アンド・              1    19     -     -

              ケニア                  ルーラル
                                連結効果         (7,134)       -     -     -
                                         19,337     35,494     4,877     1,185
     ラボバンクは2022年度と2021年度において、政府補助金を受け取っていなかった。

     5.3  　固定資産の地理的情報

     単位：百万ユーロ                       2022  年                2021  年

                        国内         国外         国内         国外
     のれんおよびその他無形資産                       728         119         591          87
     有形固定資産および投資不動産                      1,952         2,875         1,858         3,012
     その他資産                      4,828         2,211         6,810         2,448
     売却目的固定資産                       152          98         45         28
     合計                      7,660         5,303         9,304         5,575
     6 　現金および現金同等物

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     現金                                           395        456
     中央銀行に対する預金                                        129,185        120,078
     現金および現金同等物合計                                        129,580        120,534
       オランダについて保有すべき平均最低準備金は、2022年12月において4,040百万ユーロ（2021年12月は3,572百

     万ユーロ）であった。
                                297/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     7 　金融機関に対する貸出金および預け金
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     当座預金および受取債権                                          5,611        4,896
     リバース・レポ取引および証券借入契約                                          5,146        16,587
     貸出金                                           314        536
     その他                                           51        50
     金融機関に対する貸出金および預け金の総帳簿価額                                         11,122        22,069
     金融機関に対する貸出金および預け金に係る貸出金減損引当金                                           (1)        (2)
     金融機関に対する貸出金および預け金合計                                         11,121        22,067
     8 　売買目的金融資産

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     政府債券                                          1,527         877
     その他負債証券                                           629        545
     貸出金                                           335        888
     資本性金融商品                                           251        180
     合計                                          2,742        2,490
     9 　強制的に公正価値で測定される金融資産

     単位：百万ユーロ                                     2022  年       2021  年

     負債証券                                           4         7
     貸出金                                          570         872
     資本性金融商品                                         1,728         1,627
     合計                                         2,302         2,506
     10  　デリバティブ

       ラボバンクでは、当行の様々な事業から発生するリスクの少なくとも一部を低減する目的でデリバティブを使

     用している。例えば、資産と負債間の満期の差異から生じる金利リスクをヘッジするために金利スワップを使用
     している。他にも、当行が外貨建の負債性金融商品を発行した後に晒される為替リスクをヘッジするためにクロ
     スカレンシー・スワップを使用している。ヘッジ目的以外にも、ラボバンクは法人顧客とデリバティブ契約を締
     結し、それら顧客が為替エクスポージャーや金利エクスポージャーをヘッジするためのリスク管理に寄与してい
     る。
                                298/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     10.1   　ラボバンクが使用しているデリバティブの種類
       通貨先渡契約および金利先渡契約は、実勢為替レートまたは金利に基づいて純額を受け取りもしくは支払う、

     または将来、組織化された金融市場において特定の価格で外国通貨もしくは金融商品を購入もしくは売却すると
     いう、契約上の義務である。先渡契約には現金、現金同等物または市場性証券が担保として提供され、先渡契約
     の価格変動は主に中央清算機関を通じて毎日決済されるため、信用リスクは低い。ラボバンクの信用リスク・エ
     クスポージャーは、取引相手が債務不履行に陥った場合にスワップを代替するために必要となる潜在的コストに
     相当する。リスクは、現在の公正価値、契約の想定元本金額の一部および市場の流動性を対象に、継続的に監視
     されている。信用リスク管理プロセスの一環として、ラボバンクは取引相手の評価に、自身の貸出業務を評価す
     る際と同じ手法を使用している。
       金利先渡契約とは個別に合意された金利の先渡契約で、それに基づき将来の日に、想定元本金額に基づいて契

     約上合意した金利と市場金利の差額を現金で決済しなければならないものである。
       通貨および金利スワップは、一組のキャッシュ・フローを他の組合せと交換するという取引契約である。ス

     ワップは、通貨もしくは金利の経済的交換（例えば固定金利を１つまたは複数の変動金利と交換する）、または
     組合せでの交換（すなわち、クロスカレンシー金利スワップ）を伴う。特定の通貨スワップを除き、元本金額の
     移転は行われない。
       通貨および金利のオプションは、売り手（ライターと呼ばれる）が買い手（ホルダーと呼ばれる）に対し、特

     定金額の外貨または特定の金融商品を事前に定められた価格で、合意した日までにまたは合意した期間内に購入
     （コール・オプションの場合）または売却（プット・オプションの場合）するという、強制力を伴わない権利を
     与える契約である。通貨または金利のリスクを引受ける対価として、ライターはホルダーからある金額（プレミ
     アムと呼ばれる）の支払を受ける。オプションは取引所、またはラボバンクと取引先との間（OTC）で取引され
     る。ラボバンクはオプションのホルダーとして信用リスクにのみさらされ、またその金額の上限は公正価値と同
     額である帳簿価額までである。
       クレジット・デフォルト・スワップ（以下「CDS」という）は、CDSの売り手が買い手に対する一定の金額の支

     払を引受けるという商品である。この金額は、特定の信用事象が発生した（すなわち、リスクが現実化した）場
     合に参照資産の保有により生じるであろう損失に等しい。買い手には、参照資産を保有する義務はない。買い手
     は売り手に対し、通常はベーシスポイントで表示される信用プロテクションに関する手数料を支払う。手数料の
     水準は参照資産の信用スプレッドおよび期間に応じて異なる。
                                299/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     10.2   　売買目的で保有するデリバティブ
       売買目的で発行または保有するデリバティブは、経済的リスクのヘッジのために使用されるもののヘッジ会計

     として適格でないもの、また、法人顧客が金利リスクや為替リスクをヘッジするためにラボバンクと契約するデ
     リバティブである。法人顧客とのデリバティブに起因するエクスポージャーは通常、所定の取引限度内で単独ま
     たは複数のプロ投資家である取引相手と反対ポジションの契約を締結することによりヘッジされる。
     10.3   　ヘッジ手段に指定したデリバティブ

       ラボバンクは、金利リスクや為替リスクを含む経済的リスクをヘッジする目的で様々なデリバティブを保有し

     ている。これらは公正価値ヘッジ、キャッシュ・フロー・ヘッジまたは純投資ヘッジにおけるヘッジ手段として
     適格なものである。
     公正価値ヘッジ

       ラボバンクは、金利スワップやクロスカレンシー金利スワップを用いて、金利や為替レートの変動を原因とす
     る公正価値の潜在的変動をヘッジしている。ヘッジ対象は、住宅ローンやその他の包括利益を通じて公正価値で
     測定する負債証券、発行済負債証券、定期預金など、自国通貨建と外貨建の両方の固定利付金融資産および負債
     である。ラボバンクは、統計的な回帰分析モデルを基に、IAS第39号におけるポートフォリオの公正価値ヘッジ
     に関してヘッジの有効性を将来に向かってと遡及的の両方において評価し、IFRS第９号におけるポートフォリオ
     以外の公正価値ヘッジについて非有効部分の発生原因を分析している。IFRS第９号における公正価値ヘッジの非
     有効部分について特定した発生原因は、クロスカレンシー金利スワップの変動金利部分（証拠金を除く）であ
     る。IFRS第９号における公正価値ヘッジのヘッジ比率は、実際の経済的ヘッジである（発行済債券の額面金額と
     クロスカレンシー金利スワップの想定元本）。
       ラボバンクの主な通貨に関して、公正価値ヘッジとしてヘッジ会計で使用されている金利スワップの平均固定

     金利は、ユーロが0.87％（2021年度は0.38％）、米ドルが3.07％（2021年度は3.02％）である。
                                300/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       以下の表は、公正価値ヘッジに指定したデリバティブの想定元本をヘッジ手段の残存期間別に示している。
      公正価値ヘッジにおけるヘッジ手段の残存期間構成

                                            残存期間

      単位：百万ユーロ
                            想定元本合計          １年未満         １-５年         ５年超
      2022  年12月31日現在
      公正価値ヘッジにおけるヘッジ手段                        184,325         58,677        45,721        79,927
      2021  年12月31日現在

      公正価値ヘッジにおけるヘッジ手段                        121,832         23,777        28,271        69,784
       以下の表は、公正価値ヘッジに指定したデリバティブの帳簿価額およびヘッジの非有効部分の計算に用いた公

     正価値の変動を示している。この表における帳簿価額は、担保との相殺前のデリバティブの公正価値に相当す
     る。注記10.4に表示している額は、担保との相殺後の帳簿価額に相当する。
      金利リスクの公正価値ヘッジにおいて指定したヘッジ手段

                                                 ヘッジの非有効部

                              デリバティブ金融         デリバティブ金融         分の計算に用いた
      単位：百万ユーロ                        資産の帳簿価額         負債の帳簿価額         公正価値の変動
      2022  年12月31日現在
      顧客に対する貸出金および預け金のヘッジ                             14,823          2,007         16,059
      その他の包括利益を通じて公正価値で測定する
      金融資産のヘッジ                              898          6         921
      顧客預り金のヘッジ                                -         44         (308)
      発行済負債証券のヘッジ                              558        2,305         (5,519)
      2021  年12月31日現在

      顧客に対する貸出金および預け金のヘッジ                             1,788          661         3,062
      その他の包括利益を通じて公正価値で測定する
      金融資産のヘッジ                              131         145          271
      顧客預り金のヘッジ                              232          4        (103)
      発行済負債証券のヘッジ                             2,870          390        (1,403)
       公正価値ヘッジにおけるヘッジの非有効部分は246百万ユーロであり、損益計算書の「損益を通じて公正価値

     で測定する金融資産および金融負債に係る利益／（損失）」に計上している。
                                301/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      金利リスクの公正価値ヘッジにおいて指定したヘッジ対象
                                                  ヘッジ損益に

                                   ヘッジ対象の                係る調整を中
                                   帳簿価額に含                止したヘッジ
                                   めたヘッジ対        ヘッジの非有        対象について
                                   象に係る公正        効部分の計算        残っている公
                                   価値ヘッジ調        に用いた公正        正価値ヘッジ
      単位：百万ユーロ                      帳簿価額        整累計額       価値の変動        調整累計額
      2022  年12月31日現在
      顧客に対する貸出金および預け金                        66,026       (13,136)        (15,962)         (4,646)
      その他の包括利益を通じて公正価値で測
                               7,719          -      (925)        (184)
      定する金融資産
      顧客預り金                         2,415        (244)        (307)        (211)
      発行済負債証券                        44,739        (2,784)        (5,674)        (1,181)
      2021  年12月31日現在

      顧客に対する貸出金および預け金                        68,398        3,408       (3,037)        4,672
      その他の包括利益を通じて公正価値で測
                               8,418          -      (271)         -
      定する金融資産
      顧客預り金                         8,408         (11)       (103)         (3)
      発行済負債証券                        42,729        2,374       (1,494)        1,596
     キャッシュ・フロー・ヘッジ

       ラボバンクのキャッシュ・フロー・ヘッジは主に、外貨建発行済債券のマージンのヘッジであり、為替レート
     の変動に起因するキャッシュ・フローの潜在的変動を防ぐためにクロスカレンシー金利スワップによりヘッジし
     ている。ラボバンクは、IFRS第９号におけるキャッシュ・フロー・ヘッジについて非有効部分の発生原因を分析
     している。IFRS第９号におけるキャッシュ・フロー・ヘッジは100％有効である。金利リスクは、キャッシュ・
     フロー・ヘッジ（外貨とユーロの２つの固定金利レグ）でヘッジしていないため、平均金利を下表に開示してい
     ない。
                                302/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      キャッシュ・フロー・ヘッジにおけるヘッジ手段の残存期間構成と平均価格・レート
                                            残存期間

      単位：百万ユーロ
                           想定元本合計          １年未満        １-５年        ５年超
      2022  年12月31日現在
      クロスカレンシー・スワップ（米ドル・
      ユーロ）
      ヘッジ手段の想定元本                          74        -        -       74
      平均為替レート（米ドル・ユーロ）                                  n/a        n/a       1.25
      クロスカレンシー・スワップ（英ポンド・

      ユーロ）
      ヘッジ手段の想定元本                          151         -       67        84
      平均為替レート（英ポンド・ユーロ）                                  n/a       0.85        0.84
      クロスカレンシー・スワップ（他の通貨）

      ヘッジ手段の想定元本                          96        5       70        21
      2021  年12月31日現在

      クロスカレンシー・スワップ（米ドル・
      ユーロ）
      ヘッジ手段の想定元本                          14        -        -       14
      平均為替レート（米ドル・ユーロ）                                  n/a        n/a       1.41
      クロスカレンシー・スワップ（英ポンド・

      ユーロ）
      ヘッジ手段の想定元本                          86        23        15        48
      平均為替レート（英ポンド・ユーロ）                                 0.78        0.80        0.85
      クロスカレンシー・スワップ（他の通貨）

      ヘッジ手段の想定元本                          39        7       23        9
                                303/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     以下の表は、キャッシュ・フロー・ヘッジに指定したデリバティブの帳簿価額およびヘッジの非有効部分の計算
    に用いた公正価値の変動を示している。これらの帳簿価額は、相殺規定が適用されていないため、注記10.4に表示
    されている金額と一致しない。
      金利および為替リスクのキャッシュ・フロー・ヘッジ、指定したヘッジ手段

                                                 ヘッジの非有効部

                              デリバティブ金融         デリバティブ金融         分の計算に用いた
      単位：百万ユーロ                        資産の帳簿価額         負債の帳簿価額         公正価値の変動
      2022  年12月31日現在
      クロスカレンシー金利スワップ（米ドル・ユー
                                     26          -        (54)
      ロ）
      クロスカレンシー金利スワップ（英ポンド・ユー
                                     1         14        (149)
      ロ）
      クロスカレンシー金利スワップ（その他の通貨）                               3         2        205
      合計                               30         16          2
      2021  年12月31日現在

      クロスカレンシー金利スワップ（米ドル・ユー
                                     14          -         4
      ロ）
      クロスカレンシー金利スワップ（英ポンド・ユー
                                     15          -         (1)
      ロ）
      クロスカレンシー金利スワップ（その他の通貨）                               4         1         2
      合計                               33          1         5
       その他の包括利益に認識したヘッジ手段の価値の変動およびキャッシュ・フロー・ヘッジ剰余金から損益への

     振替額については、注記30「準備金および利益剰余金」を参照のこと。ヘッジの非有効部分はなく、もしあれ
     ば、損益計算書の「損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る利益／（損失）」に含まれ
     る。
      金利および為替リスクのキャッシュ・フロー・ヘッジ、指定したヘッジ対象

                                                 ヘッジ会計の適用

                                                 を中止したヘッジ
                                       継続ヘッジに関す          関係からの残って
                              ヘッジの非有効部         るキャッシュ・フ          いるキャッシュ・
                              分の計算に用いた         ロー・ヘッジ剰余          フロー・ヘッジ剰
      単位：百万ユーロ                        公正価値の変動             金         余金
      2022  年12月31日現在
      発行済負債証券                               2         2        (25)
      2021  年12月31日現在

      発行済負債証券                               5         14         (27)
     純投資ヘッジ

       ラボバンクは在外営業活動体に対する純投資に係る為替換算リスクの一部をヘッジするため、為替予約を使用
     している。
                                304/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      純投資ヘッジにおけるヘッジ手段の残存期間構成と平均レート
                                      2022  年12月31日現在の残存期間

      単位：百万ユーロ                     想定元本合計          １年未満        １-５年        ５年超
      為替予約
      ヘッジ手段の想定元本                         4,112        4,112          -        -
                           想定元本合計           2021  年12月31日現在の残存期間

      為替予約
      ヘッジ手段の想定元本                         4,156        4,156          -        -
       2022  年度に純投資ヘッジ会計で使用された主要通貨の平均為替レートは、ユーロ／豪ドルが1.52（2021年度は

     1.58）、ユーロ／ニュージーランド・ドルが1.66（2021年度は1.67）、ユーロ／ブラジル・レアルが5.40（2021
     年度は6.37）であった。
                                                 ヘッジの非有効部

                               金融資産の         金融負債の
                                                 分の計算に用いた
      単位：百万ユーロ                          帳簿価額         帳簿価額        公正価値の変動
      2022  年12月31日現在
      為替予約                               43         32         (75)
      2021  年12月31日現在

      為替予約                               -         22         (11)
       その他の包括利益に認識したヘッジ手段の価値の変動および純投資ヘッジ剰余金から損益への分類変更額につ

     いては、注記30「準備金および利益剰余金」を参照のこと。ヘッジの非有効部分はなく、もしあれば、損益計算
     書の「損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る利益／（損失）」に含まれる。
      為替リスクの純投資ヘッジ、指定したヘッジ対象

                                                 ヘッジ会計の適用

                                                 を中止したヘッジ
                              ヘッジの非有効部                   関係からの残って
                              分の計算に用いた         継続ヘッジに関す         いる為替換算剰余
      単位：百万ユーロ                        公正価値の変動         る為替換算剰余金             金
      2022  年12月31日現在
      純投資                               75         281         144
      2021  年12月31日現在

      純投資                               11         504         146
                                305/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     10.4   　デリバティブの想定元本金額および公正価値
       財政状態計算書に表示しているデリバティブの想定元本金額と公正価値を下表に示す。

      デリバティブの想定元本金額と公正価値

                                         2022  年 12月31日現在

                                  想定元本金額             公正価値
     単位：百万ユーロ                                        資産        負債
     売買目的で保有するデリバティブ                               5,753,839          26,227        19,571
     ヘッジ手段に指定したデリバティブ                                187,473          638        627
     デリバティブ合計                               5,941,312          26,865        20,198
     売買目的で保有するデリバティブ

     通貨デリバティブ
     通貨スワップ                                355,833         6,809        7,743
     通貨オプション－購入および売却                                 7,050         103         89
     上場売買可能契約                                 6,317          5        2
     通貨先物                                  910         16        18
     通貨デリバティブ合計                                370,110         6,933        7,852
     金利デリバティブ

     OTC  金利スワップ                              5,206,230          17,041         9,402
     OTC  金利オプション                               91,119         1,264        1,313
     上場金利スワップ                                 72,554           2        4
     金利デリバティブ合計                               5,369,903          18,307        10,719
     クレジット・デリバティブ                                 2,836         130         8

     資本性金融商品／指数デリバティブ                                   13         6        88
     その他デリバティブ                                 10,977          850        903
     売買目的で保有するデリバティブ合計                               5,753,839          26,226        19,570
     ヘッジ手段に指定したデリバティブ

     公正価値ヘッジにおけるヘッジ手段に指定したデリバティブ
     金利スワップおよびクロスカレンシー金利スワップ                                184,326          565        592
     キャッシュ・フロー・ヘッジにおけるヘッジ手段に指定した
     デリバティブ
     通貨スワップおよびクロスカレンシー金利スワップ                                  321         30        15
     純投資ヘッジにおけるヘッジ手段に指定したデリバティブ
     通貨先物契約                                 2,826          43        20
     ヘッジ手段に指定したデリバティブ合計                                187,473          638        627
                                306/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                         2021  年 12月31日現在
                                  想定元本金額             公正価値
     単位：百万ユーロ                                        資産        負債
     売買目的で保有するデリバティブ                               5,064,012          21,116        18,316
     ヘッジ手段に指定したデリバティブ                                125,201         1,855         394
     デリバティブ合計                               5,189,213          22,971        18,710
     売買目的で保有するデリバティブ

     通貨デリバティブ
     通貨スワップ                                474,129         4,802        5,949
     通貨オプション－購入および売却                                 6,680          98        37
     上場売買可能契約                                 7,406          14        22
     通貨先物                                  332         2        6
     通貨デリバティブ合計                                488,547         4,916        6,014
     金利デリバティブ

     OTC  金利スワップ                              4,360,076          13,872         9,751
     OTC  金利オプション                               71,696         1,506        1,709
     上場金利スワップ                                124,470           1        1
     金利デリバティブ合計                               4,556,242          15,379        11,461
     クレジット・デリバティブ                                 2,176         141         23

     資本性金融商品／指数デリバティブ                                    4        -        46
     その他デリバティブ                                 17,043          680        772
     売買目的で保有するデリバティブ合計                               5,064,012          21,116        18,316
     ヘッジ手段に指定したデリバティブ

     公正価値ヘッジにおけるヘッジ手段に指定したデリバティブ
     金利スワップおよびクロスカレンシー金利スワップ                                121,832         1,823         371
     キャッシュ・フロー・ヘッジにおけるヘッジ手段に指定した
     デリバティブ
     通貨スワップおよびクロスカレンシー金利スワップ                                  141         32         1
     純投資ヘッジにおけるヘッジ手段に指定したデリバティブ
     通貨先物契約                                 3,228          -        22
     ヘッジ手段に指定したデリバティブ合計                                125,201         1,855         394
                                307/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     10.5   　金利指標改革
       ラボバンクが2022年12月31日現在保有する金融資産のうち、代替金利指標への移行がまだなされていないもの

     に関する詳細を下表にまとめた。
      IBOR  に基づくエクスポージャーを有する金融商品

     単位：百万ユーロ

     2022  年12月31日現在
                                                  うち、移行日後
     米ドルLiborに基づくエクスポージャーを有する資産                                             に満期を迎える
                                             帳簿価額           分
     非デリバティブ金融資産
     - 当座預金                                          21        21
     - 顧客に対するその他の貸出金および預け金                                        14,079        10,618
     - その他の非デリバティブ資産                                          931         -
     米ドルLiborに基づくエクスポージャーを有する負債

     非デリバティブ金融負債
     - 顧客預り金                                        1,752        1,588
     - その他の非デリバティブ負債                                          295        108
                                                  うち、移行日後

                                                  に満期を迎える
                                             想定元本            分
     デリバティブ                                        500,030        438,887
      金利指標改革の影響を直接受けるヘッジ会計

       IBOR  改革の影響を受けるが、代替金利指標へまだ移行していない（すなわち、１ヶ月物、３ヶ月物、６ヶ月

      物米ドルLIBOR）ヘッジ会計上のヘッジ関係にあるデリバティブの想定元本と残存期間およびヘッジ対象リスク
      は下表のとおりである。
     IBOR  改革の影響を受けるヘッジ会計上のヘッジ関係にあるデリバティブとヘッジ対象リスク

     単位：百万ユーロ                                残存期間別想定元本

                         １年未満          １－５年           ５年超           合計
     2022  年12月31日現在
     金利スワップ
     １ヶ月物米ドルLibor                          -         352           -         352
     ３ヶ月物米ドルLibor                        1,641          5,704          4,168          11,513
     合計                        1,641          6,056          4,168          11,865
                                308/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     11  　顧客に対する貸出金および預け金
                                                       1

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年
     民間セクターの顧客に対する貸出金：
     当座貸越                                         10,553        10,223
     住宅ローン                                         192,909        192,592
     ファイナンス・リース                                         20,956        20,551
     企業貸出金                                         195,519        179,666
     その他                                         15,038        18,145
     政府系取引先に対する貸出金：
     ファイナンス・リース                                           169        153
     その他                                          1,216        1,856
     リバース・レポ取引、証券借入契約、決済勘定                                          8,499        13,904
     顧客に対する貸出金および預け金の総帳簿価額                                         444,859        437,090
     ヘッジ会計による調整                                         (13,136)         3,408
     顧客に対する貸出金および預け金に係る減損引当金                                         (2,862)        (3,497)
     顧客に対する貸出金および預け金合計                                         428,861        437,001
     1 表示の組替後。注記2.1を参照のこと。

     ファイナンス・リース

       顧客に対する貸出金および預け金にはファイナンス・リースの受取債権も含まれている。内訳は以下のとおり
     である。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     ファイナンス・リースによる総投資額からの受取債権
     １年以内                                          6,421        6,570
     １年超２年以内                                          5,383        5,251
     ２年超３年以内                                          3,944        3,987
     ３年超４年以内                                          3,105        2,713
     ４年超５年以内                                          1,681        1,719
     ５年超                                          1,691        1,541
     ファイナンス・リースによる総投資額                                         22,225        21,781
     ファイナンス・リースによる未稼得繰延金融収益                                          1,389        1,385

     ファイナンス・リースによる投資純額                                         20,836        20,396
     ファイナンス・リース債権に対する減損引当金                                           289        308

     ファイナンス・リースの総帳簿価額                                         21,125        20,704
     純投資による金融収益                                           836        780

       ファイナンス・リースは主に設備や車両のリースならびにファクタリング商品に関わるものである。貸手にお

     ける無保証の残存価額は2,413百万ユーロ（2021年度は2,288百万ユーロ）であった。2022年度において収益とし
     て認識された条件付支払リース料はなかった（2021年度はゼロ）。
                                309/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     12  　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     政府債券                                          7,809        9,655
     その他負債証券                                          3,514        3,578
     貸出金                                            1       154
     資本性金融商品                                           171        178
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                         11,495        13,565
       ラボバンクは、外国金融機関への持分投資については、短期での売却目的ではなく戦略的な目的のために保有

     しているため、当初認識時にこれらをその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産に指定した。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     外国金融機関への持分投資                                           61        63
     子会社が保有する持分投資                                           89        91
     その他の持分投資                                           21        24
     資本性金融商品合計                                           171        178
       2022  年度においてラボバンクは17百万ユーロの配当金を認識し、そのうち、2022年度に認識を中止した持分投

     資に関係する額は０百万ユーロであった。当期中に行った資本の中での累計損益の振替は、注記30の「再評価準
     備金－その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品」の変動表に開示している。
     13  　関連会社および共同支配企業への投資

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     期首残高                                          2,282        2,183
     為替換算差額                                            5        41
     購入                                           15        52
     売却                                           (63)        (214)
     関連会社    および共同支配企業         の利益に対する持分                             115        334
     支払配当金（および資本返済）                                          (142)         (78)
     再評価                                          (332)         (15)
     関連会社への投資に係る減損                                          (110)          -
     共同支配企業への投資に係る減損の戻し入れ                                            5        -
     売却目的保有への振替                                           (94)         -
     株式の買戻しに起因する減損累計額の変動                                            -       (49)
     その他                                           (2)        28
     関連会社および共同支配企業への投資合計                                          1,679        2,282
                                310/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     13.1   　関連会社への投資
       ラボバンクが保有する資本持分の規模の点で主な関連会社はアフメアである。

     2022  年12月31日現在                                     持株        議決権

     オランダ
     アフメア・B.V.                                          31%        31%
       アフメアは保険商品に関するラボバンクの戦略的パートナーである。アフメア・グループのブランドの１つで

     あるインターポリスはラボバンクと密接な協力関係にある。アフメアの本社はオランダのザイストにある。アフ
     メアへの持分投資については取引所の市場価格が入手できない。アフメアへの持分投資は持分法に従って会計処
     理されている。ラボバンクは、アフメアから54百万ユーロ（2021年度は45百万ユーロ）の配当を受け取った。
       2022  年度のアフメアの業績を受けて、2022年12月31日現在でのアフメアへの持分投資の評価額の再評価が必要

     となった。減損テストの結果、アフメアへの投資の帳簿価額を110百万ユーロ減少させて、「関連会社および共
     同支配企業への投資に係る減損」として損益計算書に認識した。アフメア・B.V.は「その他のセグメント」に属
     する。回収可能価額は、処分コスト控除後の公正価値に基づき、公正価値ヒエラルキーのレベル３に分類されて
     いる。アフメアの処分コスト控除後の公正価値を算定するにあたり、ラボバンクは、倍率（回帰）モデルを用い
     た。このモデルでは、欧州の生命保険会社、損害保険会社、その他多様な保険会社から成る一定のピアグループ
     の株価収益率（以下「RoE」という）と株価純資産倍率（以下「P/BV」という）を使用している。収益性が一般
     的に評価額変動の主な要素と認識されているため、これは金融機関の一般的な評価手法である。回帰式における
     アフメアのRoEに基づくと、P/BVは0.37倍と見積もられる。処分コストは、得られた評価額（モデルの計算結
     果）の１％とみなされる。2022年12月31日現在でのアフメアへのラボバンクの投資の処分コスト控除後の公正価
     値は、1,064百万ユーロである。
                                311/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     アフメア
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     現金および中央銀行預け金残高                                          1,935        1,569
     投資                                         68,932        78,132
     その他資産                                          9,373        9,855
     資産合計                                         80,240        89,556
     保険関連準備金                                         44,286        56,168

     借入金                                         21,413        20,083
     その他負債                                          5,263        2,820
     負債合計                                         70,962        79,071
     収益                                         15,762        21,235

     純利益                                           105        468
     その他の包括利益                                         (1,019)          (40)
     包括利益合計                                          (914)         428
     アフメアに対する持分の帳簿価額調整

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     アフメアの資本合計                                          9,433        10,633
     控除：ハイブリッド資本                                          1,250        1,250
     控除：優先株および未払配当金                                           307        350
     株主資本                                          7,876        9,033
     ラボバンクの持分                                         31.14%        31.14%
                                              2,453        2,813
     減損累計額                                         (1,389)        (1,281)
     帳簿価額                                          1,064        1,532
     その他の関連会社からの損益

     単位：百万ユーロ                                         2022  年      2021  年

     継続事業からの損益                                           74       161
     純利益                                           74       161
     その他の包括利益                                           (17)         -
     包括利益合計                                           57       161
     13.2   　共同支配企業への投資

       ほぼすべての共同支配企業がBPDの投資である。その帳簿価額の総額は104百万ユーロ（2021年度は105百万

     ユーロ）である。共同支配企業は持分法に従って認識されている。
       BPD  はしばしば、総合的な住宅地の開発を目的とするパートナーシップを締結                                      している     。 多くの場合、パート

     ナーシップに参加する各メンバーが最終的な議決権を有しており、意思決定は全員一致によってのみ下すことが
     できる。したがって、それらのパートナーシップの大部分は「共同支配の取決め」の条件を満たしている。
                                312/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       個々のパートナーシップは、当事者のニーズや要求に応じて独自の法的構造をとる。通常利用される法的形態
     （事業構造）は、オランダの「CV-BV」構造（リミテッド・パートナーシップ－非公開有限責任会社）もしくは
     「VOF」構造（ジェネラル・パートナーシップ）または同等の構造である。CV-BVの場合、パートナーのリスクは
     通常、発行済資本に限定され、パートナーはその事業体の純資産のみに対する権利を有している。ジェネラル・
     パートナーシップ（以下「VOF」という）の場合は、各当事者が原則として無限責任を負い、また原則として資
     産に対する比例的な権利およびその事業体の負債に関する義務を有する。法的形態に基づいて言えば、CV-BV構
     造は「共同支配企業」の条件を満たしているのに対し、VOF構造は「共同支配事業」の条件を満たしている。な
     お、契約条件ならびにその他関連する事実および状況によっては分類が異なる可能性がある。
       各プロジェクトには個別の法的構造が確立しており、                           プロジェクトごとに          参加するパートナーが異なる               こと、

     また、   個別のプロジェクト          の 規模が大きくないことから、2022年度および2021年度において、BPDに重要な共同
     支配の取決めはなかった。
      共同支配企業からの損益

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     継続事業からの損益                                           30        37
     非継続事業からの税引後損益                                            -        -
     純利益                                           30        37
     その他の包括利益                                            -        -
     包括利益合計                                           30        37
     共同支配企業に対する偶発債務

       BPD  は2022年12月31日に不動産プロジェクトに                      関する   契約を締結し、第三者（下請業者および建築士を含む）
     との間の契約額は14百万ユーロ（2021年度は３百万ユーロ）であった。建設用地に関する契約額は70百万ユーロ
     （2021年度は70百万ユーロ）である。
                                313/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     14  　のれんおよびその他無形資産
                                   社内開発        その他の

     単位：百万ユーロ                       のれん       ソフトウェア         無形資産         合　計
     2022  年12月31日に終了した年度
     期首残高                          322        313         43        678
     為替換算差額                           -        (1)         -        (1)
     取得                           -        78        249        327
     処分                           -        (7)         3        (4)
     その他                           -        26        (3)        23
     償却費                           -       (81)        (31)        (112)
     減損                           -       (33)        (31)        (64)
     期末残高                          322        295        230        847
     取得原価                          322       1,375         483       2,180

     償却累計額および減損累計額                           -      (1,080)         (253)       (1,333)
     帳簿価額（純額）                          322        295        230        847
     2021  年12月31日に終了した年度

     期首残高                          322        351         67        740
     為替換算差額                           -        4        1        5
     取得                           -        98        11        109
     処分                           -        (2)        (1)        (3)
     その他                           -        3       (10)         (7)
     償却費                           -       (80)        (25)        (105)
     減損                           -       (61)         -       (61)
     期末残高                          322        313         43        678
     取得原価                          322       1,479         268       2,069

     償却累計額および減損累計額                           -      (1,166)         (225)       (1,391)
     帳簿価額（純額）                          322        313         43        678
       のれんは、資金生成単位（のれんを含む）の帳簿価額と資金生成単位の使用価値の最善の見積りを比較するこ

     とにより、減損のレビューを行っている。そのため、年間計画サイクルの一部として作成された年間中期計画か
     ら採られたキャッシュ・フロー予測に基づいて決定された使用価値の最善の見積りが最初に使用される。この計
     画には、市場状況、市場の制限、割引率（税引前）、事業の成長などに関する経営陣の最善の見積りが反映され
     ている。その結果、公正価値と帳簿価額との間に重要な差異のないことが示された場合、上場企業の関連する株
     価を用いて公正価値はより詳細に査定される。またラボバンクは、取得の当初認識時や同業他社のレビューなど
     で適用されるモデルと類似する評価モデルも使用している。評価モデルは、取得時以降の事業活動の展開、経営
     陣が作成した直近の収益および費用に関する予想の他、最新の予測、割引率の査定、成長率の最終的な値などに
     基づき検証される。同業他社のレビューには、類似した上場企業の株価収益率および株価帳簿価額倍率、または
     類似した市場の取引の査定が含まれる。諸仮定は、全般的に、実績、将来の展開に関する経営陣の最善の見積
     り、および入手可能な場合には外部データを基礎としている。
                                314/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       残りののれんは、国内リテール・バンキング・セグメントの資金生成単位の１つに配分している。こののれん
     の帳簿価額は322百万ユーロ（2021年度は322百万ユーロ）であり、その資金生成単位は地方ラボバンクの集合体
     である。回収可能価額は、使用価値に基づく。使用価値は、財務予測に基づき、近い将来において予想される
     キャッシュ・フローを用いて決定される。回収可能価額が帳簿価額を大幅に上回ったため、この資金生成単位に
     配分されたのれんは減損していないとラボバンクは結論付けた。ラボバンクは、主要な仮定について発生しうる
     最大の変化は、割引率の10％上昇または将来キャッシュ・フローの10％減少と考えている。こうした変化が生じ
     ても、帳簿価額が回収可能価額を上回らないことから、減損は生じていないと考えられる。
       自社開発ソフトウェアおよびその他の無形資産の減損は、個別では重要性がない。自社開発ソフトウェアの減

     損は合計     33 百万ユーロ（2021年度は61百万ユーロ）であった。
     15  　有形固定資産

     15.1   　保有有形固定資産
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     土地建物                                           844        849
     設備                                           197        216
     オペレーティング・リース資産                                          2,923        3,007
     保有有形    固定資産                                     3,964        4,072
     使用権資産                                           301        360
     有形固定資産      合計                                   4,265        4,432
                                                  保有有形

                                         オペレーティン
     単位：百万ユーロ                      土地建物         設備     グ・リース資産         固定資産
     2022  年 12月31日に終了した年度
     期首残高                          849        216       3,007        4,072
     為替換算差額                           1        1       74        76
     購入                           19        59      1,014        1,092
     処分                           -       (12)       (189)        (201)
     売却目的資産への振替                           (2)        1       (82)        (83)
     減損                          (10)        (2)        -       (12)
     減損の戻入                           44        -        -       44
     減価償却                          (65)        (66)         -      (131)
     オペレーティング・リース資産の減価償却                           -        -      (859)        (859)
     その他                           8        -       (42)        (34)
     12 月31日現在の期末残高                         844        197       2,923        3,964
     取得原価                         1,960         745       4,842        7,547

     減価償却累計額および減損累計額                         (1,116)         (548)       (1,919)        (3,583)
     12 月31日現在の帳簿価額（純額）                         844        197       2,923        3,964
                                315/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                         オペレーティン
     単位：百万ユーロ                      土地建物         設備     グ・リース資産        有形固定資産
     2021  年 12月31日に終了した年度
     取得原価                         2,322         908       4,583        7,813
     減価償却累計額および減損累計額                         (1,374)         (648)       (1,659)        (3,681)
     １月１日現在の帳簿価額（純額）                          948        260       2,924        4,132
     期首残高                          948        260       2,924        4,132

     為替換算差額                           3        3       156        162
     購入                           11        46      1,119        1,176
     処分                           -       (29)       (378)        (407)
     投資不動産からの振替                           18        -        -       18
     売却目的への振替                          (54)         -      (118)        (172)
     減損                           (8)        (7)        -       (15)
     減損の戻入                           23        -        -       23
     減価償却                          (74)        (76)         -      (150)
     オペレーティング・リース資産の減価償却                           -        -      (713)        (713)
     その他                          (18)        19        17        18
     12 月31日現在の期末残高                         849        216       3,007        4,072
     取得原価                         1,942         783       4,823        7,548

     減価償却累計額および減損累計額                         (1,093)         (567)       (1,816)        (3,476)
     12 月31日現在の帳簿価額（純額）                         849        216       3,007        4,072
       2022  年12月31日現在で認識された減損および減損の戻入は、国内リテール・バンキング・セグメントにおける

     自己使用の不動産に関するものである。組織再構築に伴う不動産の空室（使用面積の縮小）によって減損の兆候
     が認識され、その結果、総額10百万ユーロ（2021年度は８百万ユーロ）の減損が生じた。2022年度において、44
     百万ユーロの減損の戻入れが行われた（2021年度は23百万ユーロ）。
     15.2   借手としてのリース契約

       ラボバンクは借手として数件のリース契約を有しているが、その大半は事業所として使用される不動産および
     従業員用自動車        に関するものである          。 連結財政状態計算書にはリースに関連する以下の金額が含まれている。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     不動産リース                                          261        323
     自動車リース                                           39        34
     その他のリース                                           1        3
     使用権   資産  合計                                     301        360
     リース負債合計                                          386        442
                                316/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       2022  年度の使用権資産の新規取得は10百万ユーロ                       （2021年度は11百万ユーロ）であった                   。 連結損益計算書には
     リースに関連する以下の金額が含まれている。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     不動産リース                                           75        79
     自動車リース                                           18        17
     その他のリース                                           1        1
     使用権   資産  の減価償却費                                     94        97
     支払利息                                           16        16

     短期リース関連費用                                           1        -
     少額  資産のリース関連費用                                         -        -
     リース負債に含まれない変動リース料に関連する費用                                           (1)         4
       2022  年度におけるリースに係るキャッシュ・フロー合計は66百万ユーロの支出                                      であった（2021年度は66百万

     ユーロ）     。
     15.3   貸手としてのオペレーティング・リース契約

       ラボバンクは貸手として様々なオペレーティング・リース契約を結んでいる。オペレーティング・リースから
     受け取る予定の割引前リース料の内訳は、以下のとおりである。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     １年以内                                          677        709
     １年超２年以内                                          492        491
     ２年超３年以内                                          298        333
     ３年超４年以内                                          239        166
     ４年超５年以内                                          110        186
     ５年超                                          145        133
     オペレーティング・リースによるリース料債権の合計                                         1,961        2,018
                                317/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     16  　投資不動産
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     取得原価                                           506        521
     減価償却累計額および減損累計額                                           (68)        (71)
     １月１日現在の帳簿価額（純額）                                           438        450
     期首残高                                           438        450

     購入                                           66        10
     売却                                           (4)        (17)
     不動産プロジェクトからの振替                                           134         34
     売却目的資産への振替                                           (68)        (10)
     土地建物への振替                                            -       (18)
     減価償却                                           (10)        (10)
     減損                                           (6)        (6)
     減損の戻入                                            1        3
     その他                                           11         2
     12 月31日現在の期末残高                                          562        438
     取得原価                                           624        506

     減価償却累計額および減損累計額                                           (62)        (68)
     12 月31日現在の帳簿価額（純額）                                          562        438
       投資不動産の公正価値は、700百万ユーロ（2021年度は563百万ユーロ）であった。投資不動産の外部評価は、

     外部の有資格者により、RICS評価基準またはその他同等の基準に準拠して実施された。投資不動産の公正価値の
     算定は、当該不動産の種類に応じて最も適した手法に基づいている。これには、割引キャッシュ・フロー評価法
     および比較対象取引の当初の純イールドに基づく収益還元法が含まれる。
     評価                                       2022  年      2021  年

     外部評価                                          54%        75%
     内部評価                                          46%        25%
       投資不動産の大半は独自のものである。多くの場合、それらと同一地域および同一条件の類似不動産を扱う活

     発な市場は存在しない。各種不動産投資の評価は、既存の契約や市場情報からできる限り多数のパラメータを導
     き出し、それらを基に行っている。ある程度の判断や見積りが不可避となる。このため、IFRS第13号の公正価値
     分類に基づき、投資不動産はすべてレベル３に指定されている。不動産投資の公正価値を算定するに当たって使
     用するパラメータは、不動産の種類に応じて異なるが、１平方メートル当たりの現行および予想市場賃料、現行
     および予想空室率、対象不動産の所在地、対象不動産の市場性、平均割引率、開発予算および信用リスクなどが
     含まれる。
                                318/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     17  　その他資産
     その他資産

                                                       1

     単位：百万ユーロ                                 注記      2022  年      2021  年
     受取債権および前払金                                          2,172        1,635
     商品および倉庫証券                                          1,751        4,590
     不動産プロジェクト                                          2,319        2,047
     未収収益                                           363        427
     従業員給付金                                 27          13         3
     政府補助金                                           91        334
     その他資産                                           330        222
     その他資産合計                                          7,039        9,258
    1 表示の組替後。注記2.1を参照のこと。
     不動産プロジェクト

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     建設用地                                          1,815        1,533
     仕掛品                                           500        507
     完工物件                                            4        7
     不動産プロジェクト合計                                          2,319        2,047
       2022  年度に、区域計画の対象となっていない建設用地すべての正味実現可能価額が計算され、帳簿価額と比較

     された。この結果、12百万ユーロの引当金の追加計上（2021年度は24百万ユーロの引当金の追加計上）が発生し
     た。
     不動産プロジェクトに係る引当金の変動

                                2022  年 １月１日     追加／     取崩し／     2022  年 12月31日

     単位：百万ユーロ                             現在の残高       戻入    その他の変動       現在の残高
     建設用地                                338     (5)      (20)       313
     仕掛品                                 14     19       -       33
     完工物件                                 2     -      -       2
     合計                                354     14      (20)       348
                                2021  年 １月１日     追加／     取崩し／     2021  年 12月31日

     単位：百万ユーロ                            現在の残高        戻入    その他の変動       現在の残高
     建設用地                                392      5     (59)       338
     仕掛品                                 11     3      -       14
     完工物件                                 12     -     (10)        2
     合計                                415      8     (69)       354
     仕掛品

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     準備中および建設中の居住用不動産                                          1,472        1,334
     開発中および建設中の商業用不動産                                            1        4
     割賦のうち事前に請求済のもの－居住用不動産                                          (973)        (830)
     割賦のうち事前に請求済のもの－商業用不動産                                            -        (1)
     仕掛品合計                                           500        507
    前へ      次へ

                                319/558


                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     18  　売却目的固定資産

       売却目的固定資産は250百万ユーロ（2021年度は73百万ユーロ）であり、国外関連会社への投資72百万ユー

     ロ、国内リテール・バンキング・セグメントおよび不動産開発セグメントで保有する様々な種類の不動産66百万
     ユーロ、ラボバンクA.S.への投資が含まれる。その帳簿価額は、継続                                   使用  ではなく売却によって実現される見込
     みである。
     ラボバンクA.S.の売却

       ラボバンクはトルコでの投資であるラボバンクA.S.を売却する方針であり、ラボバンクA.S.の全株式を売却す
     べく株式譲渡契約を締結した。取引は2023年上半期に完了する見込みである。2022年12月31日現在、ラボバンク
     はラボバンクA.S.の支配権を喪失しており、ラボバンクA.S.の残余投資持分について公正価値で認識している。
     この支配の喪失により13百万ユーロの利益が生じ、同利益はW&Rセグメントの「その他の利益」に表示されてい
     る。この投資を連結対象から除外したため、ラボバンクはIAS第29号「超インフレ経済下における財務報告」を
     適用していない。
     19  　金融機関預り金

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     要求払預り金                                          1,187        1,068
     定期預り金                                         14,704        16,224
     レポ契約                                           206        181
     中央銀行からの資金供給                                         15,444        55,192
     その他金融機関預り金                                            2        13
     金融機関預り金合計                                         31,543        72,678
     20  　顧客預り金

                                                       1

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年
     当座預り金                                        136,046        126,618
     満期について合意済みの預り金                                         65,157        61,241
     通知預り金                                        194,644        183,689
     レポ契約                                           625        527
     信託預り金                                            -       306
     顧客預り金合計                                        396,472        372,381
    1 表示の組替後。注記2.1を参照のこと。
       13 十億ユーロ（2021年度は16十億ユーロ）の中央銀行からの資金供給以外の預り金は、「満期について合意済

     みの預り金」に含まれている。
                                320/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     21  　発行済負債証券
                                                       1

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年
     譲渡性預金証書                                         25,613        16,809
     コマーシャル・ペーパー                                         13,030         8,504
     発行済債券                                         31,096        49,607
     カバードボンド                                         17,897        15,419
     その他負債証券                                         24,671        18,933
     発行済負債証券合計                                        112,307        109,272
    1 表示の組替後。注記2.1を参照のこと。
     22  　売買目的金融負債

       売買目的金融負債は主に、デリバティブのマイナスの公正価値と、証券の空売りにより発生した現物引渡義務

     のマイナスの公正価値である。証券の空売りは、短期的な価格変動による収益を実現するために行われる。空売
     りを決済するために必要な証券は証券貸借および証券レポ取引契約により入手する。空売りした証券および債券
     の公正価値は、1,543百万ユーロ（2021年度は1,424百万ユーロ）である。
     23  　公正価値測定に指定した金融負債

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     発行済負債証券                                          2,038        3,093
     預金                                           561        747
     公正価値測定に指定した金融負債合計                                          2,599        3,840
       ラボバンクの自己信用リスクの変動に起因する、公正価値測定に指定した金融負債の公正価値の累積的変動

     は、83百万ユーロ（2021年度は173百万ユーロ）である。
       自己信用リスクの変動に起因する公正価値の変動は、他のすべての価格決定要素を不変として、当初認識時に

     おける市場のクレジット・カーブを基に再計算した公正価値から、報告日時点の仕組債ポートフォリオの最新の
     公正価値を仕組債ごとに控除して計算している。このように計算することで、それら仕組債の当初認識以降にお
     けるラボバンクの自己信用リスクの変動に起因すると説明できる金額が反映される。
       当期中の資本内での損益累計額の振替と、認識中止時点で実現したその他の包括利益に表示した額は、注記30

     の「再評価準備金－公正価値測定に指定した金融負債に係る自己信用リスクに伴う公正価値変動」の変動表に開
     示している。
       公正価値測定に指定した発行済仕組債の帳簿価額は、ラボバンクがそれら仕組債の保有者に返済する契約上の

     義務がある金額よりも533百万ユーロ（2021年度は57百万ユーロ）少ない。
                                321/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     24   その他負債
                                                       1

     単位：百万ユーロ                               注記        2022  年      2021  年
     未払金                                          5,252        4,624
     リース負債                                           386        442
     従業員給付金                                27           163        219
     その他                                           49        39
     その他負債合計                                          5,850        5,324
    1 表示の組替後。注記2.1を参照のこと。
     25  　引当金

     単位：百万ユーロ                               注記        2022  年      2021  年

     事業再構築引当金                                           83        145
     法務上の問題に対する引当金                                           404        413
     ローン・コミットメントおよび金融保証に係る減損引当金                               4.3.4            132        108
     その他引当金                                           266        406
     引当金合計                                           885       1,072
                         事業再構築        法務上の問題に

     単位：百万ユーロ                      引当金       対する引当金         その他引当金           合計
     2022  年１月１日現在の期首残高                       145         413         406         964
     追加                          41         61        111         213
     期中取崩し                         (36)         (54)        (220)         (310)
     戻入                         (67)         (16)         (31)        (114)
     2022  年12月31日現在の期末残高                        83        404         266         753
     2021  年１月１日現在の期首残高                       292         84        101         477

     追加                          67        355         323         745
     期中取崩し                         (49)         (16)         (26)         (91)
     戻入                         (165)         (10)         (28)        (203)
     その他負債からの振替                          -         -        36         36
     2021  年12月31日現在の期末残高                       145         413         406         964
       法務上の問題に対する引当金およびその他引当金の追加繰入に関するその他の情報については、注記4.10「法

     的手続および仲裁手続」を参照のこと。
     引当金の満期期日

     単位：百万ユーロ                          2022  年        2021  年

     １年以下                              564          691
     １年超５年未満                              313          377
     ５年超                               8          4
     合計                              885         1,072
                                322/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     26  　繰延税金
       繰延税金資産および負債は、すべての一時差異に対し、負債法を使用して測定されている。繰越欠損金および

     将来減算一時差異に関係して認識した繰延税金資産は、将来において課税所得が発生した場合に使用できる。
     2022年12月31日現在、ラボバンクは所定の期間内に十分な課税所得が発生する予想であるとしている。
       未使用の税務上の欠損金合計361百万ユーロ（2021年度は453百万ユーロ）について、繰延税金資産を認識して

     いないが、そのうち176百万ユーロ（2021年度は147百万ユーロ）は期限の無い欠損金に関するもので、185百万
     ユーロ（2021年度は306百万ユーロ）は最終的な期限が2035年である米国における州税上の欠損金に関するもの
     である。これら未使用の税務上の欠損金による税務上の影響額は64百万ユーロ（2021年度は63百万ユーロ）であ
     る。
       繰延税金として認識した法人税額でその他の包括利益の構成要素に関連するものは、下表に開示するとおりで

     ある。外貨を使用する外国支店の為替換算に関連する当期税金負債で、2022年12月31日現在その他の包括利益に
     認識している額は46百万ユーロである（2021年度は79百万ユーロ）。
                                                   その他の

                            繰延税金        繰延税金        繰延税金        包括利益に
     単位：百万ユーロ                        資産        負債        費用       対する税金
     2022  年12月31日現在
     年金およびその他の退職後給付                           12         -        9        16
     金融資産に係る減損引当金                           81        (41)         57         -
     引当金                           27        (1)        (4)         -
     ヘッジ会計                          324         27        (77)         -
     繰越欠損金                          158         (9)        12         -
     税額控除                           3        (3)         -        -
     のれんおよびその他無形資産                           -        -        -        -
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定す
                                30         -        38        (83)
     る金融資産の再評価準備金
     再評価準備金－キャッシュ・フロー・ヘッジ                           4        3        1        0
     再評価準備金－ヘッジ・コスト                          (36)         -        -        9
     再評価準備金－公正価値測定に指定した金融
     負債に係る自己信用リスクに伴う公正価値変                           25         4        -        24
     動
     有形固定資産（オペレーティング・リースを
                               104        189        (134)          -
     含む）
     その他の一時差異                           68        60        21         1
     合計                          800        229        (78)        (33)
                                323/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                                   その他の
                            繰延税金        繰延税金        繰延税金        包括利益に
     単位：百万ユーロ                        資産        負債        費用       対する税金
     2021  年12月31日に終了した年度
     年金およびその他の退職後給付                           37         -        (2)        (1)
     金融資産に係る減損引当金                          160        (14)        127         -
     引当金                           23         -        3        -
     ヘッジ会計                          220         -       (29)         -
     繰越欠損金                          152        (17)         (2)         -
     税額控除                           3        (4)        (3)         -
     のれんおよびその他無形資産                           -        -        -        -
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定す
                                (5)         -        -       (60)
     る金融資産の再評価準備金
     再評価準備金－キャッシュ・フロー・ヘッジ                           2        -        -        11
     再評価準備金－ヘッジ・コスト                          (27)         -        -        15
     再評価準備金－公正価値測定に指定した金融
     負債に係る自己信用リスクに伴う公正価値変                           45         -        -        (9)
     動
     有形固定資産（オペレーティング・リースを
                               100        307        (107)          -
     含む）
     その他の一時差異                           93        71        (25)         -
     合計                          803        343        (39)        (44)
     27  　従業員給付金

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     従業員給付金－資産                                           (13)         (3)
     従業員給付金－負債                                           163        219
     従業員給付金合計                                           150        216
     年金制度                                           29        115

     その他の従業員給付金                                           121        101
     従業員給付金合計                                           150        216
     27.1   　年金制度

       ラボバンクはラボバンク年金基金でオランダ年金制度を運用している。この年金制度は、年金受給開始年齢を
     68歳とし、目標給付確定率を1.7％とする集団型確定拠出制度である。ラボバンクは、条件付物価スライド方式
     の条件付生涯平均給与方式に基づき、勤務年度中に提供される役務に対する目標年金債務を達成することを目的
     とする固定の制度に基づいて、ラボバンク年金基金に年金拠出金を毎年積立てる。ラボバンクは、年次の年金プ
     レミアムを支払うことでそのすべての年金債務を履行しており、したがってラボバンクは、基礎となる加入年数
     および既に確定した受給権に関連するいかなる金融負債も有していない。
                                324/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       オランダの年金制度は、IAS第19号における確定拠出制度として適格である。ラボバンクの債務は、支払うべ
     きプレミアムの支払から過去に行った支払を差引いた額に限定されている。2022年12月31日現在、少数の小規模
     な制度が依然として確定給付年金制度として適格である。これらは、退職時の従業員報酬に関連し、通常は年金
     を支払う、ファンドまたはその他の方法によって管理される生涯平均給与方式を用いた確定給付年金制度であ
     る。年間拠出額は、各国の法的要件に準じて計算された制度の未払債務に適切に資金を充当するために必要な比
     率においてファンドに支払われる。年金制度関連資産は、受託者によって管理される分離されたファンドで、ラ
     ボバンクの資産とは独立に保有されている。債務は毎年独立したアクチュアリーによりIFRSに規定された方法に
     基づいて評価されている。直近の年金数理評価は、2022年度末に実施されている。主な年金数理上の仮定の加重
     平均、感応度分析、および将来のプレミアムの支払                          を記載した      表は、旧フリースランド・バンクの年金制度に関
     するものであるが、これは、制度資産および確定給付債務の観点で同年金制度が最大規模の年金制度であるため
     である。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     確定給付債務                                           357        548
     制度資産の公正価値                                           328        433
     純確定給付債務                                           29        115
       制度資産および負債の変動は以下のとおりである。

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     確定給付債務
     期首残高                                           547        569
     為替換算差額                                           (8)        11
     支払利息                                            6        4
     支払給付                                           (14)        (15)
     その他                                           (8)         2
     実績による調整                                           (5)         5
     人口動態上の仮定の変動から生じる年金数理差損益                                            1        3
     財務上の仮定の変動から生じる年金数理差損益                                          (162)         (31)
     12 月31日現在の確定給付債務                                          357        548
     制度資産の公正価値

     期首残高                                           433        441
     為替換算差額                                           (5)         6
     受取利息                                            5        2
     雇用主が拠出した金額                                            7        11
     支払給付                                           (13)        (15)
     その他                                            -        2
     実績による調整                                           (7)         8
     制度資産に係る財務上の仮定の変動に起因する再測定                                           (92)        (22)
     12 月31日現在の制度資産の公正価値                                          328        433
                                325/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       損益において認識した費用は以下の表に示すとおりである。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     負債に係る支払利息                                           6        4
     制度資産に係る受取利息                                           (5)        (2)
     縮小、清算および費用に係る損失／（利益）                                           (1)         -
     確定給付制度の費用合計                                           -        2
     主な年金数理上の仮定

       確定給付債務の評価に係る主な年金数理上の仮定は、割引率、賃金の上昇、および物価の上昇である。最近の
     死亡率も、各制度の評価において使用した。年金数理上の財務的な仮定の加重平均は以下の表に示すとおりであ
     る（単位：１年当たり％）。
                                            2022  年      2021  年

     割引率                                          3.2%        0.8%
     賃金の上昇                                          2.6%        2.0%
     物価の上昇                                          2.6%        2.0%
     感応度分析

       ラボバンクは、以下の表で示されている仮定に関連して、確定給付制度に係るリスクに晒されている。これら
     最も重要な仮定の感応度分析は、報告日末現在にて生じる仮定の変動のうち、合理的に発生しうると思われる変
     動に基づいて決定された。
     単位：百万ユーロ           仮定の変動        増加が確定給付債務に与える影響                  減少が確定給付債務に与える影響

                         2022  年       2021  年       2022  年       2021  年
     割引率              0.25%           (8)         (14)          8         15
     賃金の上昇              0.25%           1         2        (1)         (2)
     物価の上昇              0.25%           -         -         -         -
     死亡率               1 年          9         15         (9)         (15)
     拠出金見積額

       2022  年度の   確定給付     年金制度への見積拠出金額は約６百万ユーロ（2021年度は５百万ユーロ）である。
     平均デュレーション

       旧フリースランド・バンクの確定給付制度の平均デュレーションは13年（2021年度は16年）である。
     27.2   　その他の従業員給付金

       その他の従業員給付金は、主として永年勤続報奨に対する債務から構成されている。
                                326/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     28  　劣後債務
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     ラボバンクによる発行                                         10,096        10,026
     劣後債務合計                                         10,096        10,026
       以下の表に、劣後債務の発行に関する詳細を示している。

     ラボバンク発行の         劣後債務

       単位：百万

        額面価額           発行通貨         クーポンレート             発行年          償還期限
             90         豪ドル           5.454%           2022  年         2037  年
             60         豪ドル           5.00%          2022  年         2037  年
            750         ユーロ           3.875%           2022  年         2032  年
                                                    2029  年 、
            500         米ドル           4.00%          2017  年
                                               早期償還日は      2024  年
           1,500          米ドル           3.75%          2016  年         2026  年
           1,500          米ドル           4.375%           2015  年         2025  年
           1,250          米ドル           5.25%          2015  年         2045  年
           1,000         英ポンド            4.625%           2014  年         2029  年
           50,800           日本円           1.429%           2014  年         2024  年
            588         ユーロ           3.875%           2013  年         2023  年
            545         米ドル           4.625%           2013  年         2023  年
           1,250          米ドル           5.75%          2013  年         2043  年
            500        英ポンド            5.25%          2012  年         2027  年
             10         ユーロ           4.21%          2005  年         2025  年
             10         ユーロ           5.32%          2004  年         2024  年
     29  　偶発債務

     信用関係偶発債務

       ラボバンクは、取消不能のローン・コミットメントのほか、顧客に対する金融保証やスタンドバイ信用状から
     成る偶発債務を供与している。これらの契約に基づき、第三者が履行義務を果たさない場合に、ラボバンクは、
     契約に基づく義務を履行するか、または受益者に対して支払を行わなければならない。以下の表は、信用関係偶
     発債務の潜在的な最大発生額を示している。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     金融保証                                          4,520        3,868
     ローン・コミットメント                                         50,502        45,625
     その他のコミットメント                                         21,737        20,634
     信用関係偶発債務                                         76,759        70,127
                                327/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     訴訟に関する偶発債務
       ラボバンクは、ラボバンクの業務から生じた、ラボバンクによって提起された訴訟およびラボバンクに対して
     提起された訴訟に関連して、オランダおよびその他の国における複数の法的手続および仲裁手続に関与してい
     る。追加情報については、注記4.10「法的手続および仲裁手続」を参照のこと。
     その他の偶発債務

       仕掛品および投資不動産の取得、建設、ならびに開発に関連する契約上のコミットメント額                                               は720百万ユーロ
     （2021年度は710百万ユーロ）である。
     30  　準備金および利益剰余金

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     外国為替換算準備金                                          (624)        (887)
     再評価準備金－その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                          (441)         136
     再評価準備金－キャッシュ・フロー・ヘッジ                                           (22)        (14)
     再評価準備金－ヘッジ・コスト                                           103         78
     再測定準備金－年金                                           (19)        (173)
     再評価準備金－公正価値測定に指定した金融負債に係る自己の信用リスクに起
                                               (62)        (130)
     因する公正価値の変動
     利益剰余金                                         34,094        32,087
     期末現在の準備金および利益剰余金合計                                         33,029        31,097
                                328/558













                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       準備金の変動は以下のとおりである。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     外国為替換算準備金
     期首残高                                          (887)       (1,412)
     在外営業活動体に係る為替換算差額                                           318        548
     ヘッジ手段の変動                                           (75)        (11)
     関連会社および共同支配企業における変動                                            -       (13)
     損益への振替                                           20         1
     期末残高                                          (624)        (887)
     再評価準備金－その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品

     期首残高                                           14        165
     為替換算差額                                            3        1
     関連会社および共同支配企業における変動                                          (415)          4
     公正価値変動                                          (258)         (56)
     損益への振替                                           115        (100)
     期末残高                                          (541)         14
     再評価準備金－その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品

     期首残高                                           122        156
     為替換算差額                                           (1)         -
     関連会社および共同支配企業における変動                                           (17)         -
     公正価値変動                                           (4)        (65)
     利益剰余金への振替                                            -        31
     期末残高                                           100        122
     再評価準備金－キャッシュ・フロー・ヘッジ

     期首残高                                           (14)        (47)
     為替換算差額                                           (11)         41
     公正価値変動                                            1       (11)
     損益への振替                                            2        3
     期末残高                                           (22)        (14)
                                329/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年
     再評価準備金－ヘッジ・コスト
     期首残高                                           78        36
     為替換算差額                                           (1)        (4)
     公正価値変動                                           27        46
     損益への振替                                           (1)         -
     期末残高                                           103         78
     再測定準備金－年金

     期首残高                                          (173)        (171)
     為替換算差額                                            2        (5)
     関連会社および共同支配企業における変動                                           100         (6)
     確定給付制度の再測定                                           52         9
     期末残高                                           (19)        (173)
     再評価準備金－公正価値測定に指定した金融負債に係る自己信用リスクに伴う

     公正価値変動
     期首残高                                          (130)        (109)
     公正価値変動                                           68        (22)
     認識中止による実現                                            -        1
     期末残高                                           (62)        (130)
     利益剰余金

     期首残高                                         32,087        29,234
     純利益                                          2,710        3,596
     資本性金融商品に係る支払                                          (699)        (687)
     資本証券の償還                                            -       (27)
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産の売却                                            -       (31)
     その他                                           (4)         2
     期末残高                                         34,094        32,087
     準備金および利益剰余金合計                                         33,029        31,097
                                330/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     31  　ラボバンク証書
       ラボバンク証書は、ラボバンクがスティヒティング・アドミニストラティー・カントゥール・ラボバンク証書

     財団（AK財団）を通じて発行する参加権を表章し、ラボバンクの普通株等Tier１資本に区分される。ラボバンク
     証書はユーロネクスト・アムステルダムに上場している。
       証書の合計口数は313,005,461口であり、１口当たりの額面価額は25ユーロであった。ラボバンクが発行する

     参加権（およびラボバンク証書についてはAK財団を通じて発行する参加権）に関するラボバンクの実際の支払方
     針は参加権規則に基づいており、その内容はラボバンクのウェブサイトで確認することが可能である。
       2022  年度に支払われた証書１口当たりの現金による分配金は1.625ユーロであった。以下の表に示されている

     金額は、ラボバンク証書１口当たり25ユーロの額面価額に基づいている。当期中のラボバンク証書の変動から生
     じるキャッシュ・フローは、連結キャッシュ・フロー計算書に含まれている。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     期中の変動：
     期首残高                                          7,825        7,822
     期中のラボバンク証書の変動口数                                            -        3
     期末残高                                          7,825        7,825
     32  　資本証券

       資本証券はすべて無期限             の証券であり、        満期日の定めがない。発行ごとの資本証券の自由裁量                           の配当   は下記の

     とおりである。
     750  百万ユーロの発行

       ラボバンクは、750百万ユーロの資本証券を発行した。クーポンは年3.10％であり、発行日（2021年４月21
     日）から半年ごとに後払いされる。第１回配当日は2021年６月29日であった。これらの資本証券は無期限であ
     り、2028年６月29日に初めて償還可能となる。2028年12月29日時点で、当該資本証券が早期償還されていない場
     合、配当は５年間設定されるが、ステップアップはなく、５年物ユーロスワップ金利に3.234％を加えたものと
     なる。クーポンは、完全に自由裁量によるものである。
     1,000   百万ユーロの発行

       クーポンは年4.625％であり、発行日（2018年９月11日）から６ヶ月ごとに後払いされる。第１回配当日は
     2018年12月29日であった。これらの資本証券は無期限であり、2025年12月29日に初めて償還可能となる。2025年
     12月29日時点で、当該資本証券が早期償還されていない場合、配当は５年間設定されるが、ステップアップはな
     く、５年物ユーロスワップ金利に4.098％を加えたものとなる。クーポンは、完全に自由裁量によるものであ
     る。
                                331/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     1,250   百万ユーロの発行
       クーポンは年3.25％であり、発行日（2019年９月９日）から６ヶ月ごとに後払いされる。第１回配当日は2019
     年12月29日であった。これらの資本証券は無期限であり、2026年12月29日に初めて償還可能となる。2026年12月
     29日時点で、当該資本証券が早期償還されていない場合、配当は５年間設定されるが、ステップアップはなく、
     ５年物ユーロスワップ金利に3.702％を加えたものとなる。クーポンは、完全に自由裁量によるものである。
     1,000   百万ユーロの発行

       クーポンは年4.375％であり、発行日（2020年７月14日）から６ヶ月ごとに後払いされる。第１回配当日は
     2020年12月29日であった。これらの資本証券は無期限であり、2027年６月29日に初めて償還可能となる。                                                      2027  年
     12月29日時点で、当該資本証券が早期償還されていない場合、配当は５年間設定されるが、ステップアップはな
     く、５年物ユーロスワップ金利に4.679％を加えたものとなる。クーポンは、完全に自由裁量によるものであ
     る。
     1,000   百万ユーロの発行

       クーポンは年4.875％であり、発行日（2022年４月６日）から６ヶ月ごとに後払いされる。第１回配当日は
     2022年６月29日であった。これらの資本証券は無期限であり、2029年６月29日に初めて償還可能となる。2029年
     12月29日時点で、当該資本証券が早期償還されていない場合、配当は５年間設定されるが、ステップアップはな
     く、５年物ユーロスワップ金利に3.717％を加えたものとなる。クーポンは、完全に自由裁量によるものであ
     る。
     33  　非支配持分

       この項目は、ラボバンク子会社に対する非支配持分に関するものである。

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     期首残高                                           502        476
     純利益                                           76        96
     為替換算差額                                           14        17
     連結／非連結に含まれる事業体                                           (1)         -
     配当                                           (58)        (87)
     その他                                            -        -
     期末残高                                           533        502
         非支配持分を最も多く有するラボバンクの子会社は、AGCO・ファイナンス・SASおよびAGCO・ファイナン

     ス・LLCである。いずれの事業体もリース・セグメントに計上される。
                                332/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       AGCO  ・ファイナンス・SASはフランスのボーヴェを本拠地とし、ラボバンクは51％の資本および議決権を有し
     ている。この事業体に関する非支配持分は126百万ユーロ（2021年度は111百万ユーロ）である。以下の財務デー
     タが適用される。
     AGCO  ・ファイナンス・SAS

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     収益                                           50        45
     純利益                                           33        29
     その他の包括利益                                            -        -
     包括利益合計                                           33        29
     非支配持分に帰属する利益                                           16        14

     非支配持分への支払配当金                                            1        10
     金融資産                                          2,093        1,967

     その他資産                                            4        4
     金融負債                                          1,766        1,684
     その他負債                                           73        60
       AGCO  ・ファイナンス・LLCは米国のジョンストンを本拠地とし、ラボバンクは51％の資本および議決権を有し

     ている。この事業体に関する非支配持分は87百万ユーロ（2021年度は68百万ユーロ）である。以下の財務データ
     が適用される。
     AGCO  ・ファイナンス・LLC

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     収益                                           107         87
     純利益                                           55        41
     その他の包括利益                                            -        -
     包括利益合計                                           55        41
     非支配持分に帰属する利益                                           27        20

     非支配持分への支払配当金                                           12        17
     金融資産                                          2,775        2,142

     その他資産                                           111        265
     金融負債                                          2,547        2,120
     その他負債                                           161        148
                                333/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     34  　財務活動から生じた負債の変動
     単位：百万ユーロ                        発行済負債証券            劣後債務           合計

     2022  年 12月31日に終了した年度
     期首残高                            109,272           10,026          119,298
     財務キャッシュ・フローによる変動                             7,939           (151)          7,788
     為替レートの変動の影響                              406          215          621
     その他の非現金項目の変動                             (5,310)             6        (5,304)
     期末残高                            112,307           10,096          122,403
     2021  年 12月31日に終了した年度

     期首残高                            114,318           13,693          128,011
     財務キャッシュ・フローによる変動                             (7,037)          (4,288)          (11,325)
     為替レートの変動の影響                             3,414           599         4,013
     その他の非現金項目の変動                             (1,423)            22        (1,401)
     期末残高                            109,272           10,026          119,298
     35  　純受取利息

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     受取利息
     現金および現金同等物                                          1,270          61
     金融機関に対する貸出金および預け金                                           213         99
     顧客に対する貸出金および預け金                                         13,573        11,593
     公正価値ヘッジ会計に利用されるデリバティブ                                           292        199
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                           190         99
     実効金利法を用いて測定する金融資産からの受取利息                                         15,538        12,051
     売買目的金融資産                                           50        31
     強制的に公正価値で測定される金融資産                                           12        14
     マイナス金利の金融負債に係る受取利息                                           302       1,083
     その他                                           91        84
     その他の受取利息                                           455       1,212
     受取利息合計                                         15,993        13,263
     支払利息

     金融機関預り金                                           387         77
     顧客預り金                                          2,415        1,321
     発行済負債証券                                          2,241        1,487
     売買目的金融負債                                           25        16
     経済的にヘッジする目的で保有されるデリバティブ                                           731        811
     公正価値測定に指定した金融負債                                           228        119
     劣後債務                                           475        566
     マイナス金利の金融資産に係る支払利息                                           320        454
     その他                                           22        61
     支払利息合計                                          6,844        4,912
     純受取利息                                          9,149        8,351
       適格資産に帰属する資産計上された利息は25百万ユーロ（2021年度は17百万ユーロ）であった。資産計上され

     るべき支払利息を決定する際に適用された平均利率は1.0％から４％（2021年度は0.9％から４％）の範囲であっ
     た。信用減損した金融資産に関して発生した受取利息は315百万ユーロ（2021年度は267百万ユーロ）である。                                                        マ
     イナス金利の金融負債に係る受取利息には、TLTRO-Ⅲプログラムからの292百万ユーロ（2021年度は602百万ユー
     ロ）が含まれており、そのうち政府補助金は、133百万ユーロ（2021年度は334百万ユーロ）、TLTROに係るヘッ
     ジ会計上の損失累計額は339百万ユーロである。
                                334/558



                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     36  　純受取手数料
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     受取手数料
     支払サービス                                           896        829
     貸出                                           450        437
     その他金融資産の購入および売却ならびに取扱手数料                                           347        364
     保険手数料                                           406        382
     投資運用                                            -        1
     リース関連手数料                                           50        60
     その他の受取手数料                                           283        228
     受取手数料合計                                          2,432        2,301
     支払手数料

     支払サービス                                           217        181
     その他金融資産の購入および売却ならびに取扱手数料                                           59        53
     カストディアン報酬および証券サービス                                           11        11
     その他の支払手数料                                           39        48
     支払手数料合計                                           326        293
     純受取手数料                                          2,106        2,008
     37  　その他の営業活動による純利益

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     不動産事業からの収益                                          1,164        1,575
     不動産事業による費用                                           898       1,233
     不動産事業からの純利益                                           266        342
     オペレーティング・リース事業からの収益                                          1,153         960

     オペレーティング・リース事業による費用                                           864        719
     オペレーティング・リース事業からの純利益                                           289        241
     投資不動産からの収益                                           33        32

     投資不動産による費用                                           27        11
     投資不動産からの純利益                                            6        21
     その他の営業活動による純利益                                           561        604

       投資不動産による費用はすべて、リース不動産に関連するものである。

     38  　関連会社および共同支配企業への投資からの利益

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     関連会社および共同支配企業への投資からの利益に係るラボバンク持分                                           115        334
     関連会社および共同支配企業への投資の売却に係る損益                                            -        -
     関連会社および共同支配企業への投資からの利益                                           115        334
                                335/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     39  　損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る利益／
         （損失）
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     売買目的金融資産および金融負債ならびに売買目的デリバティブに係る利益／
                                               211        268
     （損失）
     強制的に損益を通じて公正価値で測定される金融資産に係る利益／（損失）                                           (95)        452
     公正価値測定に指定した金融負債および当該金融負債の金利リスクをヘッジす
                                                (5)        (44)
     るために使用されるデリバティブに係る利益／（損失）
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る利益／（損
                                               111        676
     失）合計
       公正価値測定に指定した金融負債および当該金融負債の金利リスクをヘッジするために使用されるデリバティ

     ブに係る利益／（損失）             は主として、損益に直接認識された７百万ユーロ（2021年度は２百万ユーロ）の仕組債
     ポートフォリオの公正価値変動に関連しており、それは、i)市場金利およびii)初日利得の変動に起因してい
     る。市場金利の変動に伴う仕組債の公正価値変動に係る損益のほとんどは、この金利リスクをヘッジするために
     使用されるデリバティブの公正価値変動により相殺されている。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     金利金融商品に係る利益／（損失）                                           413        (140)
     資本性金融商品に係る利益／（損失）                                            7       410
     外国為替商品に係る利益／（損失）                                          (401)         395
     外国為替に係る利益／（損失）                                           (88)         33
     その他                                           180        (22)
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る利益／（損
                                               111        676
     失）
     40  　その他収益

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     償却原価で認識されていた金融負債の認識中止により生じた利益／（損失）                                           21       (124)
     グループ企業の売却に係る損益                                           13         8
     その他                                           187        179
     その他収益                                           221         63
     41  　人件費

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     賃金および給与                                          2,912        2,821
     社会保険拠出金および保険料                                           325        286
     年金費用－確定拠出制度                                           466        430
     年金費用－確定給付年金制度                                            -        2
     研修および旅費交通費                                           127         79
     その他の退職後給付引当金の繰入／（戻入）                                           43         3
     その他の人件費                                          1,150        1,036
     人件費                                          5,023        4,657
       常勤従業員数に換算したラボバンク内部および外部の従業員数は46,959人（2021年度は43,361人）である。

                                336/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       ラボバンクは       「グループ報酬方針」を             有している      。この方針は定期的に改訂され、「金融企業の報酬方針に関
     するオランダ法」に基づく規定が含まれる。オランダの従業員が引き続き変動報酬の受給資格を有している場
     合、その金額は固定収入の平均値の20％を超えることができない。オランダ国外では、いかなる変動報酬も固定
     収入の100％を超えることができない。特定の役職員（ラボバンク・グループのリスクプロファイルに対して重
     要な影響力を及ぼす可能性がある従業員）が変動報酬の受給資格を有する場合、その変動報酬は、対象となる業
     務活動に関連するリスクを適切に考慮した期間について付与される。変動報酬のうちの大部分の支払は繰延べら
     れる。   すなわち、変動支払額のうち40                ％ は繰延支払となる。変動支払額                合計  が500,000ユーロを超える場合は、
     変動支払額合計の60          ％ が繰延べられる。         変動報酬の直接支払部分は無条件であるのに対し、繰延部分は条件付で
     ある。繰延部分の４分の１が１年毎に無条件になる（つまり権利が確定する）。上級経営陣に関しては、変動報
     酬の40％が直接支払部分、つまり無条件であり、繰延部分は60％である。同繰延部分の５分の１が１年毎に無条
     件になる（権利が確定する）。特に、関連する変動報酬が別の観点から付与された際には、財務評価の著しい低
     下またはリスク管理の著しい変化が、ラボバンクまたは事業単位                                 の１つ   においてあったかどうかをラボバンクは
     評価する。原則として、条件付きで付与された報酬に対する権利は当該役職員の雇用が終了した時点で消滅す
     る。変動報酬の直接支払部分および繰延部分のうち50％は現金で支給される。直接支払部分のうちの現金部分は
     直ちに権利が確定する。繰延部分のうちの現金部分は、権利確定後（４年または５年以内）に初めて従業員に付
     与される。変動報酬の直接支払部分および繰延部分のうち50％は金融商品（金融商品部分）、すなわち繰延報酬
     証書（以下「DRN」という）の形で支給される。
       DRN  の価額は、NYSEユーロネクスト上場のラボバンク証書（RC）の価格と直接連動している。金融商品部分は

     業績評価対象年度の終了時の支給時にDRNに転換される。DRNの口数は、NYSEユーロネクスト取引所における、業
     績評価対象年度の各月の最初の取引日におけるラボバンク証書の終値に基づいて決定される。これは、変動報酬
     の直接支払部分および繰延部分両方の金融商品部分である。繰延部分に関連するDRNの最終的な                                                 価額  は、権利確
     定の時点（４年または５年以内）に設定される。上記金融商品部分の支払には、１年間の留保期間が条件として
     課される。当該期間の満了時に、従業員は、各DRN（またはその一部）について、その時点におけるDRNの価額に
     対応する金額の現金を受け取る。
       変動報酬の支払は、IAS第19号「従業員給付」に従って測定される。変動報酬の直接支払部分が業績評価対象

     年度に認識されるのに対し、繰延部分は権利確定前の各年度に認識される。
       概ね同一の報酬制度が非特定の役職員にも適用されるが、最初の130,000ユーロには繰延方針が適用されず、

     直接支払部分および繰延部分の両方が全額現金で支払われる。よってDRNは支給されない。
                                337/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       2022  年12月31日現在において、資本性金融商品に基づく支払の費用は13百万ユーロ（2021年度は13百万ユー
     ロ）であり、26百万ユーロの負債が認識され（2021年度は26百万ユーロ）、そのうち12百万ユーロ（2021年度は
     13百万ユーロ）の権利が確定した。現金で支払われた変動報酬の費用は227百万ユーロ（2021年度は200百万ユー
     ロ）であった。付与済のDRNの口数は下表に示すとおりである。
     単位：千口                                       2022  年      2021  年

     期首残高                                          1,015        1,165
     期中付与                                           540        425
     期中支払                                          (317)        (563)
     前年度からの変動                                           (5)        (12)
     期末残高                                          1,233        1,015
       DRN  の価額はラボバンク証書の価格と直接連動している。変動報酬としてなされる支払の見積りは下表に示す

     とおりである。
     2022  年 12月31日現在                            支払年度

     単位：百万ユーロ              2023  年   2024  年   2025  年   2026  年   2027  年   2028  年  2029  年    合計
     変動報酬（DRNを除く）               227.3      4.4     4.9     4.2     1.9    0.1      -    242.9
     DRN               10.9     12.0     3.5     3.5     2.8    1.8     0.1      34.8
     合計               238.3     16.4     8.4     7.8     4.8    1.9     0.1     277.7
     2021  年 12月31日現在                            支払年度

     単位：百万ユーロ              2022  年   2023  年   2024  年   2025  年   2026  年   2027  年  2028  年    合計
     変動報酬（DRNを除く）               202.8      6.0     2.8     2.8     1.6    0.1      -    216.1
     DRN               10.5     12.8     4.0     2.5     2.5    1.6     0.1      34.0
     合計               213.3     18.8     6.8     5.3     4.1    1.7     0.1     250.1
     42  　その他一般管理費

     単位：百万ユーロ                               2022  年           2021  年

     引当金の繰入および戻入                                      99             542
     IT およびソフトウェア費用                                    490             387
     コンサルタント費用                                     526             419
     広報費用                                      98             87
     有形（無形）資産の認識中止および減損に係る損益                                      56             56
     その他費用                                     420             544
     その他一般管理費                                    1,689             2,035
     43  　減価償却費および償却費

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     保有有形固定資産の減価償却費                                           131        150
     使用権資産の減価償却費                                           94        97
     無形資産の償却費                                           112        105
     減価償却費および償却費                                           337        352
                                338/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     44  　金融資産に係る減損費用
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     顧客および金融機関に対する貸出金および預け金                                           460        (333)
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                            -        1
     償却後の回収額                                          (139)        (107)
     ローン・コミットメントおよび金融保証                                           23        (35)
     金融資産に係る減損費用                                           344        (474)
     45  　規制上の賦課金

       規制上の賦課金は、銀行税、銀行負担金、単一破綻処理基金に対する拠出金および預金保証制度に対する拠出

     金で構成される。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     オランダの銀行税                                          149        214
     オランダ以外      の国の銀行税                                     7        9
     単一破綻処理基金への拠出金                                          331        272
     預金保証基金への拠出金                                          180        227
     規制上の賦課金                                          667        722
     46  　法人税

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     法人税
     報告期間                                          1,225        1,182
     過年度分調整                                           (2)        43
     過年度に認識されていなかった税務上の欠損金の認識                                           (12)         (1)
     繰延税金                                           (78)        (39)
     法人税合計                                          1,133        1,185
       実効税率は28.9％（2021年度は24.3％）であり、オランダ法人税率を適用した結果生じる理論値とは異なる。

     この差異は以下のとおりである。
     単位：百万ユーロ                                 2022  年          2021  年

     税引前営業利益                                     3,919            4,876
     適用税率                               25.8%      1,011       25%     1,219
     税額の増減は以下に起因する：

     非課税収益                               (0.6%)       (22)     (3.4%)       (164)
     外国税率の影響                                1.3%       51     1.1%       52
     損金不算入費用                                3.8%       149      2.3%       111
     過年度に認識されていなかった税務上の欠損金の認識                               (0.3%)       (12)     (0.0%)        (1)
     その他の永久差異                               (1.9%)       (73)     (1.3%)       (62)
     過年度分調整                               (0.1%)        (2)     0.9%       43
     税率の変更に伴う調整                               (0.1%)        (5)     (0.1%)        (4)
     繰延税金の取り崩し                                0.1%        2     0.2%        9
     その他特別税目                                0.9%       34     (0.4%)       (19)
     法人税合計                               28.9%      1,133      24.3%      1,185
       その他の永久差異は主として、資本証券に係る支払利息の税務上の影響によるものである。

                                339/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     47  　関連当事者との取引
       財務上もしくは経営上の決定に関して、一方の当事者が他方の当事者に対する支配力を行使している場合、ま

     たは他方の当事者に対する重大な影響力を有する場合、両者は関連当事者とみなされる。通常の業務において、
     ラボバンクは、関係当事者との間で、貸出、預金および外貨建取引など、様々な取引を行う。また関連当事者間
     の取引には、関連会社、年金基金、共同支配企業、経営委員会および監督委員会との取引も含まれる。これらの
     取引は商取引上の条件のもと市場価格に照らして行われている。グループ内取引は連結財務諸表において開示さ
     れない。
       ラボバンクの通常の業務運営においては、関連当事者との銀行取引も行われている。これには貸出、預金およ

     び外貨建取引が含まれている。これらの取引は商取引上の条件のもと市場価格に照らして行われている。関連当
     事者間の取引量、期末現在の未決済残高、および対応する年間の収益および費用は、下表に示されている。経営
     委員会メンバーおよび監督委員会メンバーとの取引および残高は注記49に開示されている。年金基金との取引は
     注記27に開示されている。
                             関連会社への投資                その他の関連当事者

     単位：百万ユーロ                       2022  年      2021  年      2022  年      2021  年
     貸出金
     期首残高                           11        17        131         12
     期中供与額                           12         5        1       120
     期中返済額                           (7)        (11)        (19)         (1)
     その他                           -        -        -        -
     12 月31日現在の総貸出金                          16        11        113        131
     控除：貸出金減損引当金                           -        -        -        -
     12 月31日現在の貸出金合計                          16        11        113        131
     金融機関からの預金および顧客からの預金

     期首残高                         5,914        5,870          50        34
     期中預入額                          952       1,454         212        165
     期中払出額                          (880)       (1,410)         (210)        (149)
     その他                           1        -        1        -
     12 月31日現在の預り金                        5,987        5,914          53        50
     信用関連の偶発債務                          202        268         -        -

     収益

     純受取利息                           8        11         -        -
     純受取手数料                          257        255         -        -
     トレーディング収益                           4        -        -        -
     その他                           -        1        -        -
     関連当事者との取引による収益合計                          269        267         -        -
     費用

     支払利息                          186        200         -        -
     純支払手数料                           98        46         -        -
     減損                           -        -        -        -
     関連当事者との取引による費用合計                          284        246         -        -
                                340/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     48  　外部監査人に係る費用
       ラボバンクの独立監査法人であるプライスウォーターハウスクーパース・アカウンタンツ・エヌ・ブイ（以下

     「PwC」という）ならびにそのメンバーファームおよび／または関連会社によって2022年度にラボバンクおよび
     その子会社に提供された役務の費用は、以下に示すとおりである。
     単位：百万ユーロ                     2022  年                  2021  年

                         PwC  の他のネ                   PwC  の他のネ
                         ットワーク・                    ットワーク・
                  PwC  オランダ      ファーム       合　計     PwC  オランダ      ファーム       合　計
     監査費用                  8.7       9.3      18.0       8.7       9.2      17.9
     監査関連費用                  2.5       0.6       3.1       1.6       0.4       2.0
     税務アドバイザリー費用                   -      0.2       0.2        -      0.3       0.3
     その他の非監査業務                   -      0.3       0.3        -       -       -
     合計                 11.2       10.4       21.6       10.3       9.9      20.2
       上記の監査費用は、税務サービス・グループおよびアドバイザリー・グループなど、PwCおよびそのグローバ

     ルネットワーク内のその他のメンバーファームによる監査を受けた、ラボバンクおよびその連結グループ事業体
     に関連するものである。当該監査費用は、財務諸表の監査に関わるものであり、かかる監査が当年度中に行われ
     たかどうかは問わない。
       ラボバンクの独立監査法人であるプライスウォーターハウスクーパース・アカウンタンツ・エヌ・ブイは、当

     行およびその支配企業に対し、法定監査の対象期間において、法定財務諸表の監査のほか、以下のサービスを提
     供した（EU規則537／2015、セクション10、サブセクション2.g）。
     法令上もしくは規制上の要件に基づき必要なその他の監査サービス

       ・DNB/ECBに提出する規制上の財務報告書の監査
       ・オランダ金融市場庁（AFM）に提出するコスト・プライス・モデルに関する保証業務
       ・DNBの預金保証制度に関するISAE                  3402保証業務
       ・単一破綻処理基金          に関する合意された手続き
     以下を含むその他の監査サービス

       ・サステナビリティ・レポートに関する保証業務
       ・コスト・アロケーションに関する合意された手続
       ・財務報告に係る内部統制の有効性に関する保証業務
       ・資金調達プログラムの更新および同プログラムの下での資金引出に関連して発行されるコンフォート・レ
        ター業務
       ・支配企業および関連企業に対する特定目的の財務諸表監査
                                341/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     49  　監督委員会および経営委員会に係る報酬
       監督委員会メンバーおよび経営委員会メンバーは、本連結財務諸表の注記                                      54 に記載されている。ラボバンクは

     経営委員会および監督委員会のメンバーを重要な経営幹部とみなしている。経営委員会メンバーは注記41に開示
     されている特定の役職員に含まれる。経営委員会のメンバーに対する                                   報酬は以下のとおりである。
                           従業員

                          短期給付金           退職後給付金              合計
                                          個人年金
     単位：千ユーロ                     給与    その他     年金制度        拠出金
     バス・ブラウワース、CFO兼（2022年10月
     １日から2022年12月31日までの）会長代
     行                      908     -       29       192        1,129
     エルス・デ・フロート、CRO                      792     20       29       164        1,005
     カーステン・コンスト、ビジネス・クラ
                           800     -       29       166         995
     イアンツ
     バート・ルアース、CITO                      800     -       29       166         995
     マリエル・リヒテンベルク、プライベー
                           792     7       29       164         992
     ト・クライアンツ
     ベリー・マルティン、ホールセール・ア
                           884     20       29       186        1,119
     ンド・ルーラル／LKSD
     フィリップ・ヴォロー、CFECO（2022年10
                           337    708        8       74       1,127
     月１日就任）
     ジャニノ・フォス、CHRO                      775     -       29       160         964
     ウィバ・ドライヤー、会長（2022年10月
                           735     -       22       157         914
     １日退任）
     2022  年度合計                   6,823     755       233      1,429         9,239
     経営委員会現メンバー                     6,448     126       224      1,347         8,146

     経営委員会旧メンバー                      500    750        19       103        1,372
     2021  年度合計                   6,948     876       243      1,450         9,518
       2022  年度末現在において、経営委員会メンバーに対するDRNの発行済口数は7,277口である（2021年度はゼロ

     口）。経営委員会メンバーの年金制度は集団型確定拠出制度に分類される。経営委員会メンバーの年金積立の基
     準となる2022年度の最大収入は108,612ユーロである。この金額を超える収入は年金給付の対象とならない。そ
     のため、経営委員会メンバーは個人年金拠出を受け取っている。                                  自動車リースの取決めに対する権利が存在す
     る。また、経営委員会メンバーの数名を対象とする通勤および出張のための社用車に関する方針が                                                  整備  されてい
     る。
       2022  年10月１日をもってフィリップ・ヴォローが最高FEC責任者に任命された。同任命により、１年の変動報

     酬である契約金が与えられた。また前雇用主における繰延変動報酬の喪失を補うために、バイアウトが支給され
     た。これは、権利確定部分が複数年の変動報酬として考慮されたためである。当該契約金とバイアウトは上記表
     において従業員短期給付金として開示している。ウィバ・ドライヤーは2022年10月１日付で経営委員会の会長を
     退任したが、同氏は新しい会長への業務の引継ぎと残務処理のために、同じ報酬を受け取りながら従業員として
     2023年４月１日まで残る予定である。2023年４月１日からは通知期間が６ヵ月になる。
                                342/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       監督委員会の現メンバーおよび旧メンバーに関係する費用総額は1.0百万ユーロ（2021年度は1.1百万ユーロ）
     であった。これにはVATおよび雇用主負担金が含まれている。この報酬は、ラボバンクの監督委員会メンバーと
     しての職務に加え、各種委員会の職務にも依存している。それらの委員会の構成の詳細は年次報告書に記載され
     ている。報酬の内訳は以下のとおりである（VATおよびその他の費用を除く）。
     単位：ユーロ                                              報酬

     会長                                                220,000
     副会長                                                120,000
     メンバー                                                 90,000
     監査委員会常設委員会の委員長（追加報酬）                                                 20,000
       下表は個々の監督委員会メンバーの報酬を示している（VATおよびその他の費用を除く）。

     単位：千ユーロ                                               報酬額

     マリヤン・トロンペッター                                                   220
     ヘルト・ヤン・ヴァン・デン・アッカー                                                   90
     ヨハン・ヴァン・ホール                                                   108
     ペイトリ・ホフステー                                                   120
     アリアン・カンプ                                                   110
     マーク・ペンサール                                                   120
     パスカル・フィゼー                                                   110
     ヤン・ノイヘダフト（副会長、2022年４月15日退任）                                                   31
     アネット・アリス（2022年12月７日退任）                                                   84
     2022  年度合計                                                 993
     2021  年度合計                                                1,027
       ラボバンクでは、監督委員会の委員長は、                      メンバー評議会総会議長など、                協同組合に関連する複数の職務を

     担っている。
     単位：百万ユーロ                          経営委員会                監督委員会

     貸出金、前払金および保証金                      2022  年      2021  年      2022  年      2021  年
     １月１日現在残高                          3.4        3.5        1.8        1.7
     期中供与額                          1.3        1.1        0.7        1.0
     期中返済額                          (0.6)        (1.2)        (0.2)        (0.9)
     辞任に伴う減額                           -        -        -        -
     就任に伴う増額                           -        -        -        -
     12 月31日現在残高                         4.0        3.4        2.4        1.8
                                343/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       在職していた経営委員会メンバーに係る貸出金、前払金および保証金、ならびに平均金利は以下のとおりであ
     る。
     単位：百万ユーロ                                       貸付残高       平均金利（%）

     2022  年 12月31日現在
     バス・ブラウワース                                           0.7        1.5
     バート・ルアース                                           0.8        1.4
     マリエル・リヒテンベルク                                           1.5        2.7
     ジャニノ・フォス                                           1.1        1.6
     単位：百万ユーロ                                       貸付残高       平均金利（%）

     2021  年 12月31日現在
     バス・ブラウワース                                           0.7        1.5
     バート・ルアース                                           0.8        1.4
     マリエル・リヒテンベルク                                           0.8        2.6
     ジャニノ・フォス                                           1.1        1.6
       在職していた監督委員会メンバーに係る貸出金、前払金および保証金、ならびに平均金利は以下のとおりであ

     る。
     単位：百万ユーロ                                貸付残高            平均金利（%）

     2022  年 12月31日現在
     アリアン・カンプ                                      1.8            3.5
     マリヤン・トロンペッター                                      0.6            3.0
     単位：百万ユーロ                                貸付残高            平均金利（%）

     2021  年 12月31日現在
     アリアン・カンプ                                      1.2            1.4
     マリヤン・トロンペッター                                      0.6            2.4
       上表に記載されていない監督委員会メンバーは2022年度末現在において貸出金、前払金および保証金を受けて

     いなかった。経営委員会メンバーおよび監督委員会メンバーを相手方とするこれらの取引は、従業員向け条件に
     基づいて、および／または監督委員会メンバーについては市場金利に基づいて、本人と直接締結された。金利
     は、通貨、合意された固定金利期間および取引が完了した時点または新たな固定金利が適用された時点を含む要
     因によって決まる。
       経営委員会の数名のメンバーは、自らラボバンク証書に投資している。

     経営委員会                                        ラボバンク証書の口数

     2022  年 12月31日現在
     カーステン・コンスト                                                  840
     マリエル・リヒテンベルク                                                 1,398
     ベリー・マルティン                                                 26,084
                                344/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     50  　主要子会社
     2022  年 12月31日現在                                持株           議決権

     主要子会社
     オランダ
     DLL  ・インターナショナル・B.V.                                 100%           100%
     BPD  ・ヨーロッパ・B.V.                                 100%           100%
     オプフィオン・N.V.                                   100%           100%
     北米
     ユトレヒト・アメリカ・ホールディング・インク                                   100%           100%
     オーストラリアおよびニュージーランド
     ラボバンク・オーストラリア・リミテッド                                   100%           100%
     ラボバンク・ニュージーランド・リミテッド                                   100%           100%
       上表記載の子会社はすべて連結されている。2022年度において、配当の支払または借入金の返済および前受金

     の返済に重大な制約があった子会社はなかった。子会社がラボバンクに配当を支払う可能性は、現地の規制上の
     要件、法定準備金および業績を含む様々な要因に左右される。
       W&R  セグメントの       いくつかのストラクチャード・エンティティについては、ラボバンクが過半数の議決権を保

     持している場合も連結対象外とされる。それらのストラクチャード・エンティティが連結されていないのは、関
     連する活動とその変動リターンが契約の第三者によって決定されるためである。
       ラボバンクは、過半数に満たない議決権しか保持していないものの、ベンダー・リース事業の一部として

     「リース」セグメントのいくつかの事業体を支配している。これは、支配権が議決権ではなく経営参加によって
     決定されるためである。
                                345/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     51  　金融資産の譲渡および担保として提供された金融資産
     51.1   　リバース・レポ取引および証券借入取引

       ラボバンクが締結しているリバース・レポ取引および証券借入契約は、「金融機関に対する貸出金および預け
     金」または「顧客に対する貸出金および預け金」に含まれて                               おり、その      金額は下記のとおりである。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     金融機関に対する貸出金および預け金                                          5,146        16,587
     顧客に対する貸出金および預け金                                          8,139        13,898
     リバース・レポ取引および証券借入取引合計                                         13,285        30,485
       リバース・レポ取引および証券借入契約の条件に従ってラボバンクは担保を受領しており、その条件によれ

     ば、ラボバンクは担保を第三者に担保として再設定するまたは売却することができる。この契約条件に基づき受
     領した証券の公正価値総額は、2022年12月31日現在において13,356百万ユーロ（2021年度は31,043百万ユーロ）
     であった。契約の条件に従い、その証券の一部は、担保として再設定されたか、または売却された。これらの取
     引は、標準的なリバース・レポ取引および証券借入契約の通常の条件に基づき実行された。ほぼすべての関連す
     るリスクおよび便益が取引相手に帰属することから、当該証券は財政状態計算書において認識していない。担保
     として支払われた金額と同等の価額の受取債権が認識されている。
     51.2   　レポ取引および証券貸出契約

       ラボバンクが締結しているレポ取引および証券貸出契約は、「金融機関預り金」および「顧客預り金」に含ま
     れて  おり、その      金額は下記のとおりである。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     金融機関預り金                                           206        181
     顧客預り金                                           625        527
     レポ取引および証券貸出契約合計                                           831        708
       ラボバンクは2022年12月31日現在、帳簿価額844百万ユーロ（公正価値と同額）（2021年度は716百万ユーロ）

     の利付証券をレポ取引の担保として提供している。取引相手はこれらの証券を売却するまたは担保として再設定
     する権利を保持している。ラボバンクはこれらの取引を、標準的なレポ取引および証券貸出取引契約の通常の条
     件に基づき実施した。当行は、証券の価値が変動した場合、証券または現金を担保として提供または受領するこ
     とがある。信用および市場リスクを含め、ほぼすべての関連するリスクおよび便益がラボバンクに帰属すること
     から、当該証券の認識は中止されていない。担保として受け取った金額と同等の価額の負債が認識されている。
                                346/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     51.3   　証券化
       ラボバンクの財務活動および流動性管理の一環として、および信用リスクを縮小する目的で、特定の金融資産
     からのキャッシュ・フローは第三者に移転される（真正売買取引）。これらの取引の対象となる金融資産のほと
     んどは、特別目的事業体に移転した住宅ローンおよび他のローン・ポートフォリオで、その特別目的事業体は連
     結している。その資産は、証券化の後も引き続き、主に「顧客に対する貸出金および預け金」の項目の下でラボ
     バンクの財政状態計算書において認識される。証券化資産は、注記2.15において言及された会計方針に従って測
     定される。
       自己資産の証券化に関連して移転された金融資産の帳簿価額は79,396百万ユーロ（2021年度は91,189百万ユー

     ロ）で、関連する負債は78,411百万ユーロ（2021年度は89,963百万ユーロ）である。移転された資産の約83％
     （2021年度は80％）は流動性の目的のために内部で証券化されている。ラボバンクがスポンサー（ニエー・アム
     ステルダム）となっている資産の帳簿価額は、2,526百万ユーロ（2021年度は2,404百万ユーロ）であり、関連す
     る負債は2,525百万ユーロ（2021年度は2,403百万ユーロ）であった。ラボバンクは規制上の理由から、ニエー・
     アムステルダムが発行するコマーシャル・ペーパーの５％から６％を保持している。
     51.4   　（偶発）債務の担保として提供した金融資産の帳簿価額

       下記の資産を、取引相手に保証を提供する目的で（偶発）債務の担保として提供した（レポ取引、証券貸出お
     よび自己資産の証券化に係る担保を除く）。ラボバンクが債務不履行に陥った場合、取引相手は担保を用いて債
     務を清算できる。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     現金および現金同等物                                           65        49
     金融機関に対する貸出金および預け金                                          2,370        1,443
     顧客に対する貸出金および預け金                                         27,321        27,482
     売買目的金融資産                                           477        370
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                           730       1,397
     担保として提供した資産合計                                         30,963        30,741
     52  　ストラクチャード・エンティティ

     52.1   　連結ストラクチャード・エンティティ

       ストラクチャード・エンティティは、議決権または同等の権利が、誰が事業体に対する支配力を行使している
     かを判断するにあたって決定的な要因とならないように組成された事業体である。ラボバンクは、資金調達活動
     や流動性管理の一貫としておよび信用リスクの低減を目的として住宅ローンおよびその他のローン・ポートフォ
     リオを証券化するために、ストラクチャード・エンティティを使用している。それらの貸出金は実際にストラク
     チャード・エンティティに移転される。自己資産の証券化は、ラボバンク、オプフィオン                                              およびDLL     によって取
     り扱われている。ラボバンクは融資枠の供与に加え、すべての自己資産の証券化についてスワップの相手方と
     なって取引を行っている。
                                347/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       ラボバンクは、ニエー・アムステルダム・レシーバブルズ・コーポレーションにおいてスポンサーとなってい
     る。ニエー・アムステルダムは様々な通貨建の資産担保コマーシャル・ペーパー（以下「ABCP」という）を発行
     し、コマーシャル・ペーパー市場を通じてラボバンクの顧客に流動性を提供している。ラボバンクは、助言を提
     供すると共にこのプログラムを管理し、ABCPを販売し、原取引およびこのプログラム自体のために現金の融資
     枠、信用リスク補完およびその他の融資枠を提供している。
       ラボバンクは、自己資産の証券化ビークルおよびニエー・アムステルダムへの関与に関して変動的な収益に対

     するエクスポージャーを有する、または当該収益に対する権利を有することから、それらの事業体を連結してい
     る。さらに、ラボバンクは、それらの事業体に対する支配権を有することにより、投資家の収益金額に影響を与
     える選択権も有している。
     52.2   　非連結ストラクチャード・エンティティ

       非連結ストラクチャード・エンティティとは、ラボバンクが支配権を有していないすべてのストラクチャー
     ド・エンティティを指す。それらの持分は主に、証券化ビークルの負債証券およびプライベート・エクイティ持
     分から成っている。それらの負債証券の金額は、ほとんど常に当該ビークルの総資産に比較して限定的である。
     ラボバンクは通常、発行済負債証券または信用枠によりそれら証券化ビークルに資金を補充している。
       下表は、非連結ストラクチャード・エンティティに対するラボバンクの持分の性質およびリスクを一覧にした

     ものである。非連結ストラクチャード・エンティティの規模は一般に、資産および偶発債務の帳簿価額を反映す
     る。最大エクスポージャーは、以下の表に開示されている帳簿価額に等しい。
     単位：百万ユーロ                      2022  年 12月31日現在               2021  年 12月31日現在

     ラボバンクが認識した資産                  証券化      その他      合計     証券化      その他      合計
     売買目的金融資産                      -     25      25      5     30      35
     強制的に公正価値で測定される金融資
                           2     983      985       2     727      729
     産
     デリバティブ                      -      -      -     25      -     25
     顧客に対する貸出金および預け金                     958       -     958      542       -     542
     その他の包括利益を通じて公正価値で
                           -      -      -      3      -      3
     測定する金融資産
     関連会社への投資                     104      93     197      105      116      221
     ラボバンクが認識した金融資産合計                    1,064      1,101      2,165       682      873     1,555
     ラボバンクが認識した負債

     デリバティブ                     238       -     238      46      -     46
     顧客預り金                     179       -     179      201       -     201
     ラボバンクが認識した負債合計                     417       -     417      247       -     247
       ラボバンクが持分を有していないスポンサー付、非連結ストラクチャード・エンティティからの利益はない

     （2021年度もゼロ）。
                                348/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     53  　後発事象
       開示すべき後発事象は特にない。

     54  　財務諸表の承認

       本財務諸表は、監督委員会              および経営委員会         により2023年３月２日に署名された。本財務諸表は、2023年４月

     12日開催予定のメンバー評議会総会において、承認を受けるために提出する予定である。ラボバンクの財務諸表
     の承認に関し定款は次のとおり定めている。「財務諸表の承認決議は、メンバー評議会総会における有効投票の
     絶対多数の賛成によって成立する。」
     経営委員会

     ステファーン・デクラーネ、会長
     バス・ブラウワース、CFO兼CRO代行
     カーステン・コンスト、メンバー
     バート・ルアース、メンバー
     マリエル・リヒテンベルク、メンバー
     ベリー・マルティン、メンバー
     フィリップ・ヴォロー、メンバー
     ジャニノ・フォス、メンバー
     監督委員会

     マリヤン・トロンペッター、会長
     ヨハン・ヴァン・ホール、副会長
     ヘルト・ヤン・ヴァン・デン・アッカー
     アリアン・カンプ
     ペイトリ・ホフステー
     パスカル・フィゼー
     マーク・ペンサール
    前へ      次へ

                                349/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     財政状態計算書（利益処分前）

     財政状態計算書

              注記         2022年   12月31日現在                  2021年12月31日現在
     （利益処分前）
                  百万ユーロ           百万円          百万ユーロ           百万円
     資産
     現金および中央銀行預
              1       128,627           18,590,460          119,707           17,301,253
     け金残高
     短期政府証券          2         251           36,277          232           33,531
     金融機関相互間の
                 4,516         652,697           15,909         2,299,328
     証券取引
     金融機関   に対するその
     他の貸出金および預け            15,313         2,213,188            15,278         2,208,129
     金
     金融機関   に対する貸出
              3       19,829           2,865,885          31,187           4,507,457
     金および預け金
     公共セクターへの
                 1,103         159,417           1,749         252,783
     貸出金
     民間セクターへの
                370,747         53,584,064            369,934         53,466,561
     貸出金
     金融機関相互間の
                 8,836         1,277,067            14,129         2,042,064
     証券取引
     顧客に対する貸出金お
              4       380,686           55,020,548          385,812           55,761,408
     よび預け金
     利付証券          5       70,167          10,141,237           77,725          11,233,594
     株式          6         267           38,590          198           28,617
     グループ会社に対する
              7       17,484           2,526,963          15,251           2,204,227
     持分
     その他の持分投資          8        1,119           161,729          1,586           229,225
     のれんおよびその他の
              9         497           71,831          333           48,128
     無形資産
     有形固定資産         10        1,144           165,342          1,233           178,205
     その他資産         11        4,752           686,807          6,631           958,378
                      27,302           3,945,958          24,517           3,543,442
     デリバティブ         12
     資産合計                652,125           94,251,626          664,412           96,027,466
                                350/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
              注記         2022年12月31日現在                     2021年12月31日現在
                  百万ユーロ           百万円          百万ユーロ           百万円
     負債
     金融機関相互間の
                  206         29,773            181         26,160
     証券取引
     金融機関   に対するその
                 31,057         4,488,668            74,053         10,702,880
     他の負債
     金融機関   預り金      14        31,263           4,518,441          74,234          10,729,040
     貯蓄性預金           150,273         21,718,957            145,548         21,036,052
     金融機関相互間の
                  124         17,922            120         17,344
     証券取引
     その他顧客預り金           236,277         34,149,115            219,133         31,671,292
     顧客預り金         15       386,674           55,885,993          364,801           52,724,689
     発行済負債証券         16        98,753          14,272,771           92,969          13,436,810
     その他負債         17        53,521           7,735,390          59,596           8,613,410
     デリバティブ         12        25,103           3,628,137          18,771           2,712,973
     引当金         18         890          128,632          1,115           161,151
                     10,096           1,459,175          10,026           1,449,058
     劣後債務         19
                     606,300           87,628,539          621,512           89,827,129
     ラボバンク証書            7,825         1,130,947            7,825         1,130,947
     資本証券            4,971         718,459           3,978         574,940
     再評価準備金             (349)         (50,441)            220         31,797
     法定準備金             251         36,277            17         2,457
     その他準備金            30,417         4,396,169            27,264         3,940,466
     当期純利益            2,710         391,676           3,596         519,730
                     45,825           6,623,087          42,900           6,200,337
     資本         20
     資本および負債合計
                     652,125           94,251,626          664,412           96,027,466
                                351/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     損益計算書
                                2022  年12月31日             2021  年12月31日

     損益計算書                    注記
                                に終了した年度               に終了した年度
                             百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     受取利息                     21
                               13,294      1,921,382         11,408      1,648,798
                                7,058     1,020,093         5,654      817,173
     支払利息                     21
     純受取利息                     21
                                6,236      901,289        5,754      831,626
     受取手数料                     22      2,244      324,325        2,109      304,814

                                 298      43,070         272      39,312
     支払手数料                     22
     純受取手数料                     22
                                1,946      281,255        1,837      265,502
     持分からの利益                     23      2,695      389,508        2,493      360,313

     外部取引先とのトレーディング・ポート

                                 (27)      (3,902)         147      21,246
     フォリオからの利益／（損失）
     グループ会社とのトレーディング・ポー
                               (2,492)      (360,169)         (739)     (106,808)
     トフォリオからの利益／（損失）
     投資ポートフォリオからの利益／（損
                                 273      39,457         363      52,464
     失）
     財務取引からの純利益
                               (2,246)      (324,614)         (229)      (33,097)
                                 75     10,840         (29)      (4,191)

     その他収益
     収益合計
                                8,706     1,258,278         9,826     1,420,152
     人件費                     24      3,861      558,030        3,579      517,273

     その他一般管理費                           1,136      164,186        1,591      229,947
                                 272      39,312         291      42,058
     減価償却費
     営業費用合計
                                5,269      761,529        5,461      789,278
     関連会社への投資に係る減損                            110      15,898          -       -
     金融資産    に係る減損     費用                    2      289       (322)      (46,539)
                                 586      84,695         637      92,066
     規制上の賦課金                     25
     税引前営業利益
                                2,739      395,868        4,050      585,347
                                 29      4,191        454      65,617
     法人税                     26
     当期純利益                           2,710      391,676        3,596      519,730
    前へ      次へ

                                352/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    個別財務諸表注記

     1 　作成基準

       金融監督法第１：１条で言及されている信用機関である                            コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー                      の個別財務

     諸表は、オランダで一般的に公正妥当と認められている会計方針に従って作成されており、                                               オランダ民法典第２
     編第９章に含まれている財務報告要件を遵守している。個別財務諸表の会計方針は、オランダ民法典第２編第
     362節の８に基づき、ラボバンクの連結財務諸表の作成に用いる会計方針と同一であり、連結財務諸表の注記２
     「会計方針」を参照のこと。ただし、グループ企業に対する持分の測定が純資産価額に基づいて行われている点
     が唯一の例外事項である。連結財務諸表のヘッジ会計の仕訳は、コンビネーション３（オプション３                                                    RJ）を利
     用して個別財務諸表にも適用されている。
       コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー、ならびにグループの一部を構成する法人事業体および会社は、協

     同組合の原則に基づき事業を行う国際的な金融サービス・プロバイダーである。ラボバンクは、アムステルダム
     に登記上の事務所を有し、商工会議所番号30046259として登録されている。
      表示の変更

       財政状態計算書における未収および未払利息の表示を、市場慣行に則して変更した。従来、未収および未払利
     息の残高は、財政状態計算書上の前払費用および未収収益ならびに未払費用および繰延収益に別個に表示してい
     たが、元の契約の該当する財政状態計算書上の表示科目に含めて表示している。当該未収および未払利息の新し
     い表示方法を遡及的に適用したことにより、2021年12月31日現在における財政状態計算書上の表示科目に以下の
     とおり金額的重要性のある影響が生じている。前払費用および未収収益について1,269百万ユーロの減少、未払
     費用および繰延収益について1,091百万ユーロの減少。また反対に、顧客に対する貸出金および預け金について
     506百万ユーロの増加、その他資産について361百万ユーロの増加、顧客預り金について258百万ユーロの増加、
     金融機関預り金について331百万ユーロの減少、発行済負債証券について584百万ユーロの増加。また、この表示
     の変更の結果、2022年度財政状態計算書では前払費用および未収収益ならびに未払費用および繰延収益の財政状
     態計算書上の表示科目が無くなった。
     2 　金融商品に係るリスク・エクスポージャー

       ラボバンクは、組織内の様々なレベルにおいてリスク管理を実施している。最も高いレベルでは、経営委員会

     （監督委員会の監理下にある）が、実施するリスク戦略、リスク選好度、方針の枠組みおよび範囲を決定してい
     る。監督委員会は、ラボバンクの各業務およびポートフォリオに付随するリスクを定期的に評価している。経営
     委員会のメンバーでもある最高リスク管理責任者は、ラボバンク内のリスク管理方針の責任者である。
                                353/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       ラボバンクは、単体レベルのリスクを連結レベルのリスクと同様に考えている。したがって、ここでは、連結
     財務諸表の注記４「金融商品に係るリスク・エクスポージャー」を参照のこと。単体レベルの支払能力に関する
     追加的な情報を以下に表示する。
      支払能力

       コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー（単体）は、法律に定められた複数の最低支払能力ポジションを遵
     守しなければならない。支払能力ポジションは比率に基づいて決定される。それらの比率は、適格資本（総資本
     比率）、Tier１資本（Tier１比率）および中核的自己資本（普通株等Tier１比率）をリスク調整後資産の合計額
     と比較するものである。最低比率はCRD                     IV／CRRに基づいて決定され、これには、その他Tier１資本およびTier
     ２資本を伴う第２の柱の要件を部分的に満たすことになるCRR２第104a条の適用が反映されている。
       最低資本バッファー

                       CET  １       AT １      Tier  １      Tier  ２ 総所要資本比率

     第１の柱                  4.5%       1.50%        6.0%        2.0%        8.0%
     第２の柱                 1.07%        0.36%        1.43%        0.47%        1.90%
     資本保全バッファー                  2.5%          -      2.5%          -      2.5%
     カウンターシクリカル資
                      0.03%          -      0.03%          -      0.03%
     本バッファー
     総所要比率                 8.10%        1.86%        9.96%        2.47%       12.43%
       コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー（単体）のCET１比率は15.2％（2021年度は16.2％）である。

     法的手続および仲裁手続

       ラボバンクは、法的手続および仲裁手続にかかる単体レベル                               でのリスクは       連結レベル      のリスクと同様に評価さ
      れている     。これらの手続の説明については、連結財務諸表の注記4.10「法的手続および仲裁手続」を参照のこ
      と。コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーに関する法的手続および仲裁手続の内訳金額は、以下のとおり
      である。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     訴訟引当金                                          390        400
     偶発債務                                          370        189
                                354/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     財政状態計算書に関する注記
     1 　現金および中央銀行預け金残高

       この項目は、ラボバンクが事業を営む国の中央銀行に預けている要求払預金および最低準備金政策に基づき義

     務付けられているデ・ネダーランディッシュ・バンク（オランダ中央銀行）への要求払預金の残高で構成されて
     いる。
     2 　短期政府証券

       この項目は、当初満期が２年までの政府証券に関するものである。短期政府証券の取得原価と市場価値は実質

     的に同じである。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     トレーディング・ポートフォリオ認識分                                           -        17
     投資ポートフォリオ認識分                                          251        215
     短期政府証券合計                                          251        232
     3  金融機関      に対する貸出金および預け金

       この項目は、利付証券の形態である場合を除く、                         金融機関     に対する貸出金および預け金を表す。

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     金融機関    に対する貸出金および預け金                                     9,617        20,545
     グループ会社に対する貸出金および預け金                                         10,212        10,642
     金融機関    に対する貸出金および預け金合計                                     19,829        31,187
     内　劣後部分                                          315        252
     金融機関    に対する貸出金および預け金             の期間別内訳は以下のとおりである：

     要求払い                                         4,139        11,805
     ３ヶ月以下                                         3,430        7,332
     ３ヶ月超１年以下                                         5,505        5,463
     １年超５年以下                                         4,074        4,575
     ５年超                                          315        565
     満期なし                                         2,366        1,447
     金融機関に対する貸出金および預け金合計                                         19,829        31,187
       有価証券の形態で         受け入れた      担保の公正価値は4,522百万ユーロ（2021年度は16,400百万ユーロ）である。

                                355/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     4 　顧客に対する貸出金および預け金
       この項目は、       金融機関     からの受取債権と利付証券を除く、事業活動の一環として生じた貸出金および預け金で

     構成される。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     顧客に対する貸出金および預け金の内訳：
     公共セクターへの貸出金                                         1,103        1,749
     民間セクターへの貸出金                                        370,747        369,934
     金融機関相互間の証券取引                                         8,836        14,129
     顧客に対する貸出金および預け金合計                                        380,686        385,812
     この項目には、以下が含まれる：

     内　グループ会社向                                         88,487        77,116
     内　住宅ローン                                        158,065        159,505
     トレーディング・ポートフォリオに認識された貸出金                                          335        888

     投資ポートフォリオに認識された貸出金                                           1       154
     損益を通じて公正価値で測定する投資ポートフォリオに認識された貸出金                                          560        861
     償却原価で測定する貸出金                                        379,790        383,909
     顧客に対する貸出金および預け金合計                                        380,686        385,812
     貸出金および預け金の期間別内訳は、以下のとおりである：

     要求払い                                         49,122        47,995
     ３ヶ月以下                                         14,348        16,203
     ３ヶ月超１年以下                                         22,237        25,309
     １年超５年以下                                         90,741        79,831
     ５年超                                        202,245        211,328
     満期なし                                         1,097        3,243
     償却原価で測定する貸出金                                        379,790        383,909
     貸出金（政府へのローン、リバースレポを除く）は特定の事業セクターへの

     集中度に応じて次のように分類できる：
     食品・農業                                          18%        17%
     商業・工業・サービス業                                          27%        24%
     個人セクター                                          55%        59%
     合計                                          100%        100%
       有価証券の形態で受け入れた担保の公正価値は8,205百万ユーロ（2021年度は12,456百万ユーロ）である。

                                356/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     5 　利付証券
       この項目は、短期政府証券を除く利付証券である。

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     以下の発行体によって発行された利付証券：
     公的機関                                         6,912        8,239
     その他の発行体                                         63,255        69,486
     利付証券合計                                         70,167        77,725
     利付証券の内訳：

     トレーディング・ポートフォリオ                                         2,167        1,434
     投資ポートフォリオ                                         67,996        76,284
     損益を通じて公正価値で測定する投資ポートフォリオ                                           4        7
                                              70,167        77,725
     ポートフォリオには以下も含まれる：

     グループ会社発行証券                                         59,287        65,545
     ポートフォリオの上場部分                                         10,710        11,633

     非上場証券     および   グループ会社      発行証券                          59,457        66,092
     利付証券合計                                         70,167        77,725
     6 　株式

       この項目は、株式およびその他非利付証券により構成される。

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     内訳は以下のとおりである：
     投資ポートフォリオ                                           34        38
     損益を通じて公正価値で測定する投資ポートフォリオ                                           7        10
     トレーディング・ポートフォリオ                                          226        150
     合計                                          267        198
     ポートフォリオのうち上場株式                                          208        133

     ポートフォリオのうち非上場株式                                           59        65
     合計                                          267        198
                                357/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     7 　グループ会社に対する持分
       この項目には、グループ会社に対して直接保有する持分が含まれる。

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     持分投資の内：
     金融機関                                         3,900        3,611
     その他   の事業体                                      13,584        11,640
     合計                                         17,484        15,251
     持分投資の増減：

     １月１日現在の帳簿価額                                         15,251        13,986
     期中の追加・資本参加                                          143        110
     期中の売却、処分および清算                                           -        -
     利益                                         2,686        2,374
     配当／資本償還                                         (1,026)        (1,519)
     再評価                                          459        299
     その他                                          (29)         1
     12 月31日現在の帳簿価額                                        17,484        15,251
     8 　その他の持分投資

       この項目には、アフメア・B.V.をはじめとする関連会社に対する参加持分が含まれる。

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     持分投資の内訳：
     金融機関                                           -        -
     その他   の事業体                                      1,119        1,586
     その他の持分投資合計                                         1,119        1,586
     持分投資の増減：

     １月１日現在の帳簿価額                                         1,586        1,511
     期中の取得                                           8        13
     期中の処分                                           -       (6)
     利益  ／（損失）                                         6       119
     再評価                                          (316)         (6)
     減損                                          (110)          -
     配当                                          (55)        (45)
     12 月31日現在の帳簿価額                                        1,119        1,586
                                358/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     9 　無形資産
       無形資産は主にソフトウェアから成る。

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     １月１日現在の帳簿価額                                          333        389
     期中の取得（グループ会社向け）                                           -        3
     期中の取得                                          315         96
     期中の処分（グループ会社向け）                                           -        -
     期中の処分                                           (8)        (4)
     減価償却                                          (101)         (96)
     減損損失                                          (63)        (61)
     為替換算差額およびその他                                           21         6
     12 月31日現在の帳簿価額                                         497        333
     減価償却累計額および減損損失累計額                                         1,278        1,212

     10  　有形固定資産

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     自己使用の土地・建物                                          808        810
     設備                                          129        164
     使用権資産                                          207        259
     有形固定資産合計                                         1,144        1,233
                                           自己使用の

     単位：百万ユーロ                                      土地・建物          設備
     2022  年１月１日現在の帳簿価額                                        810        164
     期中の取得                                           18        19
     期中の処分                                           -       (4)
     減価償却                                          (61)        (49)
     減損損失                                          (10)         -
     減損損失の戻入                                           44         -
     その他資産への振替                                           (2)
     為替換算差額およびその他                                           9       (1)
     2022  年12月31日現在の帳簿価額                                        808        129
     減価償却累計額および減損損失累計額                                         1,051         445

                                           自己使用の

     単位：百万ユーロ                                      土地・建物          設備
     2021  年１月１日現在の帳簿価額                                        898        212
     期中の取得                                           11        31
     期中の処分                                           -       (28)
     減価償却                                          (69)        (61)
     減損損失                                           (8)        (6)
     減損損失の戻入                                           23         -
     その他資産への振替                                          (36)         -
     為替換算差額およびその他                                           (9)        16
     2021  年12月31日現在の帳簿価額                                        810        164
     減価償却累計額および減損損失累計額                                         1,034         469

                                359/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     11  　その他資産
       この項目は、当期税金資産および繰延税金資産、ならびに他の項目に分類できない資産に関するものである。

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     この項目の内訳は以下のとおりである：
     当期税金資産                                           53        51
     繰延税金資産                                         1,082         424
     従業員給付金                                           13         3
     商品および倉庫証券                                         1,751        4,590
     その他                                         1,853        1,563
     その他資産合計                                         4,752        6,631
     法人税上の連結納税グループ

       ラボバンクは複数の国内子会社と共に法人税上の連結納税グループを構成している。当該連結納税グループに
     おいて、各参加法人は、当該連結納税グループの法人税の税金負債について連帯責任を負う。
     12  　デリバティブ

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     資産
     この項目の内訳は以下のとおりである：
     第三者とのデリバティブ契約                                         26,622        22,652
     グループ会社とのデリバティブ契約                                          680       1,865
     デリバティブ合計                                         27,302        24,517
     負債

     この項目の内訳は以下のとおりである：
     第三者とのデリバティブ契約                                         19,953        18,577
     グループ会社とのデリバティブ契約                                         5,150         194
     デリバティブ合計                                         25,103        18,771
                                360/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       以下の表は、ラボバンクのデリバティブ契約の想定元本金額ならびにプラスおよびマイナスの公正価値を示し
     ている。
     単位：百万ユーロ                             想定元本金額             公正価値

     2022  年 12 月 31 日現在   の残高                              資産        負債
     売買目的で保有するデリバティブ
     OTC                               5,433,127          18,752        15,643
     上場                                 71,894           2        4
     金利契約                               5,505,021          18,755        15,647
     OTC                                370,442         6,972        7,852

     上場                                   -        -        -
     通貨契約                                370,442         6,972        7,852
     クレジットデリバティブ                                 2,836         130         8

     OTC                                 11,197          851        990

     上場                                   -        -        -
     その他の契約                                 11,197          851        990
     ヘッジ手段     に指定した     デリバティブ

     公正価値ヘッジ       におけるヘッジ手段に          指定  した  デリバティブ
     金利契約                                176,319           38         -
     通貨契約                                 8,007         527        592
                                     184,326          565        592
     キャッシュ・フロー・ヘッジ             におけるヘッジ手段に          指定  した

     デリバティブ
     通貨契約                                  321         30        15
     デリバティブ合計                               6,074,143          27,302        25,103
                                361/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     単位：百万ユーロ                             想定元本金額             公正価値
     2021  年 12 月 31 日現在   の残高                              資産        負債
     売買目的で保有するデリバティブ
     OTC                               4,537,352          16,635        11,507
     上場                                123,681           1        1
     金利契約                               4,661,033          16,636        11,508
     OTC                                484,970         5,195        6,039

     上場                                   -        -        -
     通貨契約                                484,970         5,195        6,039
     クレジットデリバティブ                                 2,176         141         23

     OTC                                 17,193          691        829

     上場                                   -        -        -
     その他の契約                                 17,193          691        829
     ヘッジ手段     に指定した     デリバティブ

     公正価値ヘッジ       におけるヘッジ手段に          指定  した  デリバティブ
     金利契約                                113,408          469         46
     通貨契約                                 8,424        1,354         325
                                     121,832         1,823         371
     キャッシュ・フロー・ヘッジ             におけるヘッジ手段に          指定  した

     デリバティブ
     通貨契約                                  141         32         1
     デリバティブ合計                               5,287,346          24,517        18,771
                                362/558












                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     13  　トレーディング・ポートフォリオおよび投資ポートフォリオ
     トレーディング・ポートフォリオおよび投資ポートフォリオの内訳

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     トレーディング・ポートフォリオ
     短期政府証券                                           -        17
     顧客に対する貸出金および預け金                                          335        888
     利付証券                                         2,167        1,434
     株式                                          226        150
     トレーディング・ポートフォリオ合計                                         2,728        2,489
     投資ポートフォリオ

     短期政府証券                                          251        215
     利付証券                                         67,996        76,284
     株式                                           34        38
     顧客に対する貸出金および預け金                                           1       154
     投資ポートフォリオ合計                                         68,282        76,691
     グループ会社の投資ポートフォリオに含まれる額                                         59,276        65,534

     投資ポートフォリオの増減

     １月１日現在の残高                                         76,691        63,171
     為替換算差額                                           29        465
     期中の取得                                         7,998        22,249
     期中の処分                                        (15,440)         (9,139)
     公正価値の変動                                          (898)        (361)
     その他                                          (98)        306
     12 月31日現在の残高                                        68,282        76,691
     投資ポートフォリオの期間別内訳は、以下のとおりである：

     要求払い                                          286         96
     ３ヶ月以下                                          202        418
     ３ヶ月超１年以下                                          402       1,296
     １年超５年以下                                         2,616        1,828
     ５年超                                         64,742        73,015
     満期なし                                           34        38
     投資ポートフォリオ合計                                         68,282        76,691
     損益を通じて公正価値で測定する投資ポートフォリオ

     利付証券                                           4        7
     株式                                           7        10
     顧客に対する貸出金および預け金                                          560        861
     損益を通じて公正価値で測定する投資ポートフォリオ合計                                          571        878
                                363/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     14  　金融機関預り金
       この項目は、負債証券と劣後債務以外の、以下の金融機関に対する負債額を表す。

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     金融機関預り金                                         12,475        14,761
     グループ会社預り金                                         3,528        4,593
     中央銀行からの資金供給                                         15,040        54,786
     その他の持分投資取引に係る預り金                                          220         94
     金融機関預り金合計                                         31,263        74,234
     要求払い                                         6,656        6,378

     ３ヶ月以下                                          857        856
     ３ヶ月超１年以下                                         4,836        2,261
     １年超５年以下                                         16,170        56,254
     ５年超                                          504        841
     満期なし                                         2,240        7,644
     金融機関預り金合計                                         31,263        74,234
     15  　顧客預り金

       この項目は負債証券以外の顧客預り金で構成されている。顧客預り金には、13十億ユーロ（2021年度は16十億

     ユーロ）の中央銀行からの資金供給に対応する顧客預り金も含まれる。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     その他の顧客預り金                                        373,609        350,570
     グループ会社預り金                                         7,309        8,423
     その他の持分投資取引に係る預り金                                         5,756        5,808
     顧客預り金合計                                        386,674        364,801
       その他の顧客預り金は、自然人、非営利団体・財団のすべての預金勘定および貯蓄勘定、ならびに譲渡不能の

     貯蓄債券により構成されている。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     要求払い                                        343,075        324,677
     ３ヶ月以下                                         5,562        6,279
     ３ヶ月超１年以下                                         5,613        4,351
     １年超５年以下                                         7,816        7,189
     ５年超                                         18,638        21,265
     満期なし                                         5,970        1,040
     顧客預り金合計                                        386,674        364,801
                                364/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     16  　発行済負債証券
       この項目は、譲渡性預金証書などの非劣後債券およびその他の利付証券に関連している。

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     売買可能負債証券                                         50,015        60,648
     その他の負債証券                                         48,738        32,321
     発行済負債証券合計                                         98,753        92,969
     要求払い                                         4,090        5,035

     ３ヶ月以下                                         10,722        11,105
     ３ヶ月超１年以下                                         28,246        21,331
     １年超５年以下                                         32,985        28,178
     ５年超                                         22,710        27,320
     発行済負債証券合計                                         98,753        92,969
     17  　その他負債

       この項目には、証券化した受取債権に関連する負債や当期税金、証券のショート・ポジション、人件費に係る

     負債ならびに借入金など、他の項目に分類できない負債が含まれる。2022年度末現在、ラボバンクの住宅ローン
     のうち約48十億ユーロが証券化されている。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     この項目の内訳は、以下のとおりである：
     証券化した受取債権に関連する負債                                         47,510        53,574
     当期税金負債                                          145        429
     その他の負債                                         5,866        5,593
     その他負債合計                                         53,521        59,596
     18  　引当金

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     年金制度引当金およびその他退職後給付引当金                                          129        168
     繰延税金負債に関する引当金                                           1        -
     ローン・コミットメントおよび金融保証に係る減損引当金                                          121        105
     その他引当金                                          639        842
     引当金合計                                          890       1,115
     従業員給付引当金

       従業員給付引当金は、24百万ユーロ（2021年度は84百万ユーロ）の年金制度引当金と105百万ユーロ（2021年
     度は84百万ユーロ）のその他の退職後給付引当金からなる。
                                365/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     その他引当金
                            事業再構築       法務上の問題に

     単位：百万ユーロ                        引当金      対する引当金         その他        合計
     202  2 年１月１日現在の期首残高                         133        400        309        842
     追加                            20        58        99       177
     期中取崩し                           (33)        (53)       (199)        (285)
     解除                           (63)        (15)        (17)        (95)
     202  2 年12月31日現在の期末残高                          57       390        192        639
     20 21 年１月１日現在の期首残高                         278        73        42       393

     追加                            62       351        312        725
     期中取崩し                           (43)        (15)        (14)        (72)
     解除                           (164)         (9)       (31)       (204)
     20 21 年12月31日現在の期末残高                         133        400        309        842
     19  　劣後債務

       これは、劣後借入金に関連する借入金を示している。

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     劣後借入金                                         10,096        10,026
     12 月31日現在の残高                                        10,096        10,026
       以下の表に、劣後債務の発行に関する詳細を示している。

     劣後債務

        額面価額

      （単位：百万）             通貨        クーポンレート             発行年          償還期限
             90        豪ドル           5.454%           2022  年         2037  年
             60        豪ドル            5.00%          2022  年         2037  年
             750         ユーロ           3.875%           2022  年         2032  年
                                                     2029  年 、
             500         米ドル            4.00%          2017  年
                                                早期償還日は2024年
            1,500          米ドル            3.75%          2016  年         2026  年
            1,500          米ドル           4.375%           2015  年         2025  年
            1,250          米ドル            5.25%          2015  年         2045  年
            1,000         英ポンド            4.625%           2014  年         2029  年
           50,800          日本円           1.429%           2014  年         2024  年
             588         ユーロ           3.875%           2013  年         2023  年
             545         米ドル           4.625%           2013  年         2023  年
            1,250          米ドル            5.75%          2013  年         2043  年
             500        英ポンド             5.25%          2012  年         2027  年
             10        ユーロ            4.21%          2005  年         2025  年
             10        ユーロ            5.32%          2004  年         2024  年
                                366/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     20  　資本
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     この項目の内訳は以下のとおりである：
     ラボバンク証書                                         7,825        7,825
     資本証券                                         4,971        3,978
     再評価準備金                                         (349)         220
     法定準備金                                          251         17
     その他準備金                                        30,417        27,264
     当期純利益                                         2,710        3,596
     資本合計                                        45,825        42,900
     ラボバンク証書

       ラボバンク証書は、ラボバンクがスティヒティング・アドミニストラティー・カントゥール・ラボバンク証書
     財団（AK財団）を通じて発行する参加権を表章し、ラボバンクの普通株等Tier１資本に区分される。ラボバンク
     証書はユーロネクスト・アムステルダムに上場している。
       証書の合計口数は313,005,461口であり、１口当たりの額面価額は25ユーロであった。ラボバンクが発行する

     参加権（およびラボバンク証書についてはAK財団を通じて発行する参加権）に関するラボバンクの実際の支払方
     針は参加権規則に基づいており、その内容はラボバンクのウェブサイトで確認することが可能である。
       2022  年度に支払われた証書１口当たりの現金による分配金は1.625ユーロであった。以下の表に示されている

     金額は、ラボバンク証書１口当たり25ユーロの額面価額に基づいている。当期中のラボバンク証書の変動から生
     じるキャッシュ・フローは、連結キャッシュ・フロー計算書に含まれている。
     ラボバンク証書

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     期中の変動：
     期首残高                                          7,825        7,822
     期中のラボバンク証書の変動口数                                            -        3
     期末残高                                          7,825        7,825
                                367/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     資本証券
       発行と償還に関しては連結財務諸表の注記32「資本証券」を参照のこと。
     資本証券

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     変動は以下のとおりである：
     １月１日現在の残高                                         3,978        4,482
     資本証券の発行                                         1,000         750
     資本証券の発行費用                                          (5)        (4)
     資本証券の償還                                           -      (1,282)
     その他                                          (2)        32
     12 月31日現在の残高                                        4,971        3,978
     再評価準備金

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     再評価準備金の内訳は以下のとおりである：
     キャッシュ・フロー・ヘッジ                                          (22)        (14)
     利付証券                                         (542)         15
     株式および非利付証券                                          112        141
     ヘッジ・コスト                                          103         78
     再評価準備金合計                                         (349)         220
     変動は以下のとおりである：

     １月１日現在の残高                                          220        376
     為替換算差額                                          (9)        38
     再評価                                         (665)         (82)
     その他                                          (11)        (44)
     損益振替額                                          116        (68)
     12 月31日現在の残高                                        (349)         220
       ラボバンクのキャッシュ・フロー・ヘッジは主に、外貨建発行済債券のマージンのヘッジであり、為替レート

     の変動に起因するキャッシュ・フローの潜在的変動を防ぐためにクロスカレンシー金利スワップによりヘッジし
     ている。ラボバンクは、統計的な回帰分析モデルに基づき、IAS第39号のキャッシュ・フロー・ヘッジについて
     ヘッジの有効性を将来に向かってと遡及的の両方で評価し、IFRS第９号のキャッシュ・フロー・ヘッジについて
     は非有効部分の発生原因を分析している。IFRS第９号のキャッシュ・フロー・ヘッジは100％有効である。
                                368/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     法定準備金
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     法定準備金の内訳は以下のとおりである：
     関連会社への投資に係る利益剰余金                                          598        605
     内部開発ソフトウェア                                          277        299
     為替換算差額                                          (624)        (887)
     法定準備金合計                                          251         17
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     変動は次のとおりである：
     １月１日現在の残高                                           17       (666)
     その他準備金から法定準備金への振替                                          (29)        159
     為替換算差額                                          263        524
     12 月31日現在の残高                                         251         17
     その他準備金

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     その他準備金の内訳は以下のとおりである：
     年金の再測定                                          (19)        (173)
     公正価値測定に指定した金融負債に関する自己の信用リスクに起因する公正価
     値の変動                                          (62)        (130)
     利益剰余金                                         30,498        27,567
     その他準備金合計                                         30,417        27,264
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     年金の再測定の変動：
     １月１日現在の残高                                          (173)        (171)
     年金の再測定                                          154         (2)
     12 月31日現在の残高                                         (19)        (173)
     公正価値測定に指定した金融負債に関する自己の信用リスクに起因する公正価

     値の変動：
     １月１日現在の残高                                          (130)        (109)
     公正価値の変動                                           68        (22)
     認識中止時の実現                                           -        1
     12 月31日現在の残高                                         (62)        (130)
     単位：百万ユーロ                                         2022  年      2021  年

     利益剰余金の変動：
     １月１日現在の残高                                         27,567        27,367
     前期利益                                         3,596        1,055
     第三者への分配金                                          (698)        (686)
     法定準備金への振替                                           29       (159)
     再評価準備金への振替                                           8        46
     資本証券の償還                                           -       (27)
     資産の処分                                           -       (31)
     その他の変動額                                           (4)         2
     12 月31日現在の残高                                       30,498        27,567
                                369/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
       準備金はメンバー間で分配できない。
       ラボバンクの連結財務諸表は、ラボバンクおよび他のグループ会社の財務データが含まれている。ラボバンク

     の連結純利益は2,786百万ユーロ（2021年度は3,692百万ユーロ）、個別財務諸表におけるラボバンクの純利益は
     2,710百万ユーロ（2021年度は3,596百万ユーロ）であった。差額の76百万ユーロ（2021年度は96百万ユーロ）
     は、その他非支配持分に帰属する利益に該当する。
       以下の表は、コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーの資本金と連結グループ企業の資本金との間の調整を

     示したものである。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     オランダ民法典第２編第９章に基づくラボバンクの資本金                                         45,825        42,900
     非支配持分                                          533        502
     IFRS  に基づく資本金（連結財務諸表に表示された金額)                                      46,358        43,402
                                370/558















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     損益計算書に関する注記
     21  　純受取利息

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     受取利息
     現金および現金同等物                                         1,249          46
     金融機関に対する貸出金および預け金                                          341        155
     顧客に対する貸出金および預け金                                         9,721        8,260
     公正価値ヘッジ会計に利用されるデリバティブ                                          292        199
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                          498        205
     実効金利法を用いて測定する金融資産からの受取利息                                        12,101         8,865
     売買目的金融資産                                          52        31
     経済的にヘッジする目的で保有されるデリバティブ                                          769       1,355
     強制的に公正価値で測定される金融資産                                          12        14
     マイナス金利の金融負債からの受取利息                                          344       1,132
     その他                                          16        11
     その他の受取利息                                         1,193        2,543
     受取利息合計                                        13,294        11,408
     支払利息

     金融機関預り金                                          366         61
     顧客預り金                                         3,538        2,875
     発行済負債証券                                         2,048        1,485
     売買目的金融負債                                          25        16
     公正価値測定に指定した金融負債                                          228        119
     劣後債務                                          472        563
     マイナス金利の金融資産からの支払利息                                          350        490
     その他                                          31        45
     支払利息合計                                         7,058        5,654
     純受取利息                                         6,236        5,754
     22  　純受取手数料

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     受取手数料
     支払サービス                                          898        829
     貸出                                          457        446
     その他金融資産の購入および売却ならびに取扱手数料                                          391        397
     保険手数料                                          303        298
     その他の受取手数料－グループ会社                                           2        2
     その他の受取手数料                                          193        137
     受取手数料合計                                         2,244        2,109
     支払手数料

     支払サービス                                          216        180
     取扱手数料                                           26        23
     カストディアン報酬および証券サービス                                           11        11
     その他の支払手数料－グループ会社                                           16        24
     その他の支払手数料                                           29        34
     支払手数料合計                                          298        272
     純受取手数料                                         1,946        1,837
                                371/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     23  　持分からの利益
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     株式からの受取配当                                           3        -
     グループ会社の持分からの損益                                         2,686        2,374
     その他の持分投資からの損益                                           6       119
     持分の処分からの損益                                           -        -
     持分からの利益合計                                         2,695        2,493
     24  　人件費

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     賃金および給与                                         2,108        2,096
     社会保険拠出金および保険料                                          237        208
     年金費用                                          398        371
     研修および旅費交通費                                           92        61
     その他の人件費                                         1,026         843
     人件費合計                                         3,861        3,579
       内部および外部の平均従業員数は36,751人（2021年度は35,372人）で、その内、オランダ国外の従業員は

     2,936人（2021年度は3,002人）である。常勤換算従業員に換算した場合の内部および外部の平均従業員数は
     35,739人（2021年度は33,563人）である。
     25  　規制上の賦課金

       規制上の賦課金は、銀行税、銀行負担金、単一破綻処理基金に対する拠出金および預金保証制度に対する拠出

     金で構成される。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     オランダの銀行税                                          126        179
     オランダ以外の国の銀行税                                           7        9
     単一破綻処理基金への拠出金                                          276        226
     預金保証制度への拠出金                                          177        223
     規制上の賦課金                                          586        637
                                372/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     26  　法人税
       法人税の主な内訳は以下のとおりである。

     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     法人税
     報告期間                                          670        575
     過年度分調整                                           (3)        28
     繰延税金                                          (638)        (149)
     法人税合計                                           29        454
     実効税率                                          1.1%        11.2%

     適用税率                                         25.8%        25.0%
       2022  年度に生じた実効税率と適用税率との差異は、主にグループ企業からの収益の純額が含まれていることお

     よび資本証券の支払利息が控除されていることによる。
       実効税率は1.1％（2021年度は11.2％）であり、オランダ法人税率を適用した結果生じる理論値とは異なる。
     この差異は以下のとおりである。
     単位：百万ユーロ                                  2022  年         2021  年

     税引前営業利益                                     2,739           4,050
     適用税率                                25.8%      707     25%    1,013
     税額の増減は以下に起因する：
     グループ会社に対する持分による増減                               (25.3%)      (693)    (14.7%)      (593)
     非課税収益                                (1.7%)      (46)    (0.9%)      (39)
     外国税率の影響                                (0.4%)      (11)    (0.1%)       (4)
     損金不算入費用                                4.1%      112     2.3%      95
     その他の永久差異                                (1.8%)      (49)    (1.1%)      (44)
     過年度分調整                                (0.1%)       (3)    0.7%      28
     税率の変更に伴う調整                                (0.1%)       (4)    0.2%       7
     繰延税金の取り崩し                                0.1%       3    0.4%      18
     その他の非経常的な税金項目                                0.5%      13    (0.7%)      (27)
     法人税合計                                1.1%      29    11.1%      454
                                373/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     財務諸表に関するその他の注記
     27  　金融機関相互間の証券取引および当行が自由に利用できない資産

       ラボバンクが締結しているリバース・レポ取引および証券借入契約は、「金融機関に対する貸出金および預け

     金」または「顧客に対する貸出金および預け金」に含まれている。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     金融機関に対する貸出金および預け金                                         4,516        15,909
     顧客に対する貸出金および預け金                                         8,836        14,129
     合計                                         13,352        30,038
       ラボバンクが締結しているレポ取引および証券貸出契約は、「金融機関預り金」および「顧客預り金」に含ま

     れている。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     金融機関預り金                                          206        181
     顧客預り金                                          124        120
     合計                                          330        301
       以下の表に示す資産（金融機関相互間の証券取引を除く）は、（偶発）債務の担保として取引相手に提供され

     た。仮にラボバンクが債務不履行に陥った場合、取引相手は当該担保を用いて債務を決済することができる。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     当行が自由に利用できない資産：                   関連する負債の種類：
     金融機関に対する貸出金および預け金                   デリバティブ                      2,370        1,443
     顧客に対する貸出金および預け金                   顧客預り金、発行済負債証券                     21,638        21,349
     利付証券                   顧客預り金                      1,207        1,768
     合計                                         25,215        24,560
     28  　偶発債務

       ラボバンクは、取消不能のローン・コミットメントのほか、顧客に対する金融保証やスタンドバイ信用状から

     成る偶発債務を供与している。これらの契約に基づき、第三者が履行義務を果たさない場合に、ラボバンクは、
     契約に基づく義務を履行するか、または受益者に対して支払を行わなければならない。以下の表は、偶発債務の
     潜在的な最大発生額を示している。
     単位：百万ユーロ                                       2022  年      2021  年

     偶発債務の内訳は以下のとおりである：
     金融保証                                         7,178        6,234
     ローン・コミットメント                                         46,932        42,354
     その他のコミットメント                                         25,670        23,629
     偶発債務合計                                         79,780        72,217
     内：
     グループ会社への偶発債務                                         14,331        12,666
                                374/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     債務に係る責任の引受
       オランダ民法典第２編第403条に基づき、ラボバンクは以下のグループ会社に係る法律上の取引から発生する
     債務の責任を引き受けている。
     ・ ボーデムグート・B.V.

     ・ デ・ラーヘ・ランデン・インターナショナル・B.V.
     ・ デ・ラーヘ・ランデン・ベンダーリース・B.V.
     ・フィデアール・B.V.
     ・ ラボ・ダイレクト・          フィナンシーリング          ・B.V.
     ・ ラボ・ファクタリング・B.V.
     ・ ラボ・フィナンシャル・ソリューションズ・ホールディング・B.V.
     ・ ラボ・   フィナンシーリング          スマーツハッペイ・          B.V.
     ・ ラボ・グルーン・バンク・B.V.
     ・ ラボ・リース・B.V.
     ・ ラボ・マーチャント・バンク・N.V.
     ・ラボ・ヴァストゴード・リース・B.V.
       ラボバンクは、ラボ・グルーン・バンク・B.V.に係る流動性保証を発行した。

     法人税上の連結納税グループ

       ラボバンクは複数の国内子会社と共に法人税上の連結納税グループを構成している。当該連結納税グループに
     おいて、各参加法人は、当該連結納税グループの法人税の税金負債について連帯責任を負う。
                                375/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     29  　主要グループ会社
       2022  年度にグループ会社のいずれも、配当の支払または借入金の返済および前受金の返済に重大な制約を受け

     ることはなかった。グループ会社がラボバンクに配当を支払う選択は、現地の規制上の要件、法定準備金および
     業績を含む様々な要因に左右される。
     2022  年 12月31日現在                               持　分           議決権

     主要グループ会社
     オランダ
     DLL  ・インターナショナル・B.V.                                 100%           100%
     BPD  ・ヨーロッパ・B.V.                                 100%           100%
     オプフィオン・N.V.                                   100%           100%
     北　米
     ユトレヒト・アメリカ・ホールディング・インク                                   100%           100%
     オーストラリアおよびニュージーランド
     ラボバンク・オーストラリア・リミテッド                                   100%           100%
     ラボバンク・ニュージーランド・リミテッド                                   100%           100%
     30  　監督委員会および経営委員会に係る報酬

       経営委員会メンバーおよび監督委員会メンバーは、注記33に記載されている。経営委員会および監督委員会の

     メンバーに対する報酬については、連結財務諸表の注記49「監督委員会および経営委員会に係る報酬」に記載し
     ている。
     31  　ラボバンクの利益処分案

       経営委員会の決議に従い、2,710百万ユーロの利益のうち、699百万ユーロがラボバンク証書と資本証券の保有

     者に支払われる。残りの利益は、ラボバンクが保有する一般準備金に繰り入れることをラボバンクは提案してい
     る。
     32  　後発事象

       開示すべき後発事象は特にない。

                                376/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     33  　財務諸表の承認
    本財務諸表は、監督委員会および経営委員会により2023年３月２日に署名された。本財務諸表は、2023年４月12日

    開催予定のメンバー評議会総会において、承認を受けるために提出する予定である。ラボバンクの財務諸表の承認
    に関し定款は次のとおり定めている。「財務諸表の承認決議は、メンバー評議会総会における有効投票の絶対多数
    の賛成によって成立する。」
     経営委員会

     ステファーン・デクラーネ、会長
     バス・ブラウワース、CFO兼CRO代行
     カーステン・コンスト、メンバー
     バート・ルアース、メンバー
     マリエル・リヒテンベルク、メンバー
     ベリー・マルティン、メンバー
     フィリップ・ヴォロー、メンバー
     ジャニノ・フォス、メンバー
     監督委員会

     マリヤン・トロンペッター、会長
     ヨハン・ヴァン・ホール、副会長
     ヘルト・ヤン・ヴァン・デン・アッカー
     アリアン・カンプ
     ペイトリ・ホフステー
     パスカル・フィゼー
     マーク・ペンサール
    前へ      次へ

                                377/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                378/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                379/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                380/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                381/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                382/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                383/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                384/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                385/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                386/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                387/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                388/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                389/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                390/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                391/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                392/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                393/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                394/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                395/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                396/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                397/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                398/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                399/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                400/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                401/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                402/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                403/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                404/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                405/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                406/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                407/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                408/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                409/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                410/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                411/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                412/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                413/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                414/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                415/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                416/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                417/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                418/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                419/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                420/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                421/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                422/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                423/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                424/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                425/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                426/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                427/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                428/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                429/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                430/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                431/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                432/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                433/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    前へ      次へ

















                                434/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                435/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                436/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                437/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                438/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                439/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                440/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                441/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                442/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                443/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                444/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                445/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                446/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                447/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                448/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                449/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                450/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                451/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                452/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                453/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                454/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                455/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                456/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                457/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                458/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                459/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                460/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                461/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                462/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                463/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                464/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                465/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                466/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                467/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                468/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                469/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                470/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                471/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                472/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                473/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                474/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                475/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                476/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                477/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                478/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                479/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                480/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                481/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                482/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                483/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                484/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                485/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                486/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                487/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                488/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                489/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                490/558





















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    前へ

















                                491/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    ２  【主な資産・負債及び収支の内容】

       ラボバンクの2022年度の連結および個別財務書類を参照。
    ３  【その他】

     (1)  後発事象

       該当なし
                                492/558

















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     (2)  訴訟
       法的手続および仲裁手続
        ラボバンク・グループは、相当の訴訟リスクを引き起こす法律・規制上の環境の中で活動している。その結
       果、ラボバンク・グループはオランダおよび米国など他の諸国において訴訟、仲裁および規制手続に関与して
       いる。以下では、ラボバンク・グループに負債を発生させる可能性のある、最も関連性の深い法律・規制上の
       訴訟について述べる。適用される報告基準に基づいて必要と考えられる場合、最新の情報に基づいて引当金を
       計上する。同種の事案がまとめられており、また事案によっては多数の訴訟が含まれていることがある。個々
       の事案に関する見積損失額は、（現実的な見積りを行うことができる場合でも）報告されていない。これは、
       その種の情報は個々の事案の結果に悪影響を与える可能性があるとラボバンク・グループが判断しているため
       である。
        ラボバンク・グループは、訴訟のうち、資金流出を引き起こす可能性がそうでない可能性よりも高い（すな

       わち、可能性が50％を上回る）ものがどれであるかを判断するに当たり、いくつかの要因を考慮に入れてい
       る。かかる要因には、訴訟の種類および根底にある事実関係、各事案の手続プロセスおよびそれまでの経緯、
       法的機関および仲裁機関の判決・裁定、ラボバンク・グループの経験および類似事案に関与した第三者の経験
       （既知の場合）、それまでの和解協議、類似事案における第三者の和解（既知の場合）、利用可能な補償、な
       らびに法務アドバイザーおよびその他専門家の助言や意見が含まれる（がこれらに限らない）。
        潜在的な見積損失額および既存の引当金は、その時点で入手可能な情報に基づくものであり、その大部分は

       判断ならびに多数の異なる仮定、変数および既知・未知の不確実性を前提としている。かかる不確実性には、
       ラボバンク・グループが入手可能な情報の不正確性および不完全性が含まれることがある（特に、事案の初期
       段階の場合）。また、ラボバンク・グループが、将来の法的もしくはその他の事例の判決、または監督機関も
       しくはラボバンク・グループの相手方が取ると見込まれた行動もしくは態度に関して立てた仮定が、誤ってい
       たと判明することもある。さらに、関連性のある紛争に関連して発生する可能性のある損失の見積りは、判断
       や見積りのために一般的に使用される統計的またはその他の定量的分析手段を使用して処理することが往々に
       して不可能である。そのため、それらは、ラボバンク・グループが判断や見積りを行うことが必要となる他の
       多くの領域に比べ、不確実度がさらに高くなる。
                                493/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
        ラボバンク・グループが、将来的な資金流出のリスクが50％を上回ると判断する事案グループは、時間と共
       に変化する。ラボバンクが潜在的な損失額を見積ることのできる事案数についても、同じことが言える。実務
       では、見積りがなされたこれらの事案において、最終結果が、潜在的な見積損失額を大幅に上回ったり下回っ
       たりすることがあり得る。ラボバンク・グループはまた、損失発生の可能性は高くないと思われるものの、極
       めて低いわけでもなく、かつ引当金を認識していない法務リスクから損失を被ることもある。（a）資金流出
       が発生する可能性が発生しない可能性よりも低い（less                             likely    than   not）ものの、ほとんどないとは言えな
       い場合、または（b）資金流出が発生する可能性が発生しない可能性よりも高い(more                                            likely    than   not)もの
       の、潜在的な損失額を見積もることができない場合、偶発債務が表示される。
        ラボバンク・グループは、罰金が課される前または賠償責任が決定される前に、訴訟もしくは規制手続また

       は捜査で和解することがある。和解の理由は、(i)                          その段階で費用および／もしくは経営陣の労力を回避した
       いという判断、(ii)その他のビジネスへの悪影響の回避、ならびに／または(iii)たとえ、ラボバンク・グ
       ループが自らを防御する十分な論拠があると判断した場合でも、賠償責任に関連する紛争の継続による規制・
       評判上の影響を防止することなどである。さらに、ラボバンク・グループは同じ理由により、法律上要求され
       ないと判断する状況でも、第三者に損失補償を行うことがある。
        ラボバンクの2022年度連結財務諸表注記「4.10　法的手続および仲裁手続」を参照のこと。

                                494/558













                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    ４【国際財務報告基準(IFRS)と日本における会計原則及び会計慣行の相違】

                                            日本基準

                   国際財務報告基準(IFRS)
         項目                            (一般に公正妥当と認められる会計原則)
                  （2022年12月31日現在のもの）
                                       （2022年12月31日現在のもの）
     ( 1 ) 表示が求められ         財務諸表で報告されるすべての金額に                   前連結会計年度および当連結会計年度の財務諸
                ついて、最低１会計期間分の比較情報                   表を併記する。
     る会計期間
                を開示しなければならない。
     (IAS1.38,     38A)
     ( 2 ) 財政状態計算書         下記の財務諸表※1、2の作成を求めて                   下記の財務諸表※1の作成を求めている。
                いる。                    　連結貸借対照表
     （貸借対照表）と包
                 　連結財政状態計算書                   　連結損益計算書および包括利益計算書（１
     括利益計算書（損益
                 　連結純損益および包括利益計算書                    計算書方式）または連結損益計算書と連結包
     計算書）等の様式
                 （１計算書方式）、または連結純損                   括利益計算書を別個に作成（２計算書方
     (IAS1.10)
                 益計算書と連結包括利益計算書を別                   式）※2
                 個に作成（２計算書方式）※3                   　連結株主資本等変動計算書
                 　連結持分変動計算書                   　連結キャッシュ・フロー計算書
                 　連結キャッシュ・フロー計算書                   　連結附属明細表
                 　会計方針および注記                  ※1　会計方針を遡及適用した場合、財務諸表の
                ※1　各計算書の名称については他のも                   修正再表示を行った場合、および財務諸表の組
                のを使用することも可。                   替えを行った場合でも、IFRSが求めるような開
                ※2　過去に遡って会計方針を適用（遡                   示されるもっとも古い比較年度の期首貸借対照
                及適用）した場合、財務諸表項目の修                   表の追加作成は不要。
                正再表示を行った場合、および財務諸                   ※2　１計算書方式と２計算書方式のいずれでも
                表項目の組替を行った場合には、上記                   可。
                財務諸表に加えて、開示される最も古
                い比較年度の期首財政状態計算書の作
                成も求められる。
                ※3  １計算書方式と２計算書方式のい
                ずれでも可。
     ( 3 ) 特別（異常）損         収益または費用のいかなる項目も、異                   特別損益に属するものはその内容を示す名称を
                常項目として、包括利益計算書もしく                   付した科目をもって表示する。
     益の表示
                は損益計算書（表示されている場合）
     (IAS1.87)
                または注記のいずれにも表示してはな
                らない。
                                495/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 4 ) 連結の範囲         支配の概念による。                   （連結財務諸表に関する会計基準（以下「連結
                以下の要件を全て満たす場合に支配を                   会計基準」第6項,第7項,第13項）
     (IFRS10.7)
                有するものと判断される。                   支配力の概念による。
                 　投資先に対してパワーを有してい                  親会社が、他の企業の財務および営業または事
                 る。                  業の方針を決定する機関（意思決定機関）を支
                 　投資先への関与から生じる変動リ                  配している場合、当該他の企業に対する支配が
                 ターンにさらされている、もしくは                  存在する。
                 変動リターンに対する権利を有して
                 いる。                  日本基準には、支配の有無の判断にあたり、潜
                 　投資者のリターンの金額に影響を                  在的議決権の影響や、意思決定権の行使が本人
                 与えるようなパワーを、投資先に対                  と代理人のいずれの立場として行われるか等を
                 して行使することができる。                  考慮することを明示的に求める規定は存在しな
                                   い。
                （IFRS10,     B22,   B47）
                                   一方、IFRS第10号の「事実上の支配」に一部類
                支配の有無を判断する際には、実態を
                                   似する考え方として、自らの議決権が過半数に
                伴う潜在的議決権を考慮する。その際
                                   満たない場合であっても、「緊密な者」と「同
                は、投資者が保有する潜在的議決権の
                                   意している者」が所有する議決権を合わせた判
                みならず、他の当事者が保有する議決
                                   断を行うこと、取締役会の構成、資金調達の状
                権も踏まえて判断する。
                                   況および方針決定を支配する契約の存在等を考
                                   慮することを求める規定が存在する。
                （IFRS10,     B41,   B42）
                投資者が投資先の議決権のうち、過半
                数に満たない部分しか保有していない
                場合であっても、いわゆる「事実上の
                支配」が成立する可能性がある。
                （IFRS10,     18,  B58）

                支配の有無の判断にあたり、意思決定
                保有者が意思決定権を本人として自身
                の利益のために行使するか、代理人と
                して他の当事者のために行使するかを
                考慮しなければならない。
     ( 5 ) 連結の範囲         （IFRS10     付録A）               （連結会計基準第14項）
                                   以下の子会社は連結の範囲から除かれる。
     （例外）           IFRS第10号に伴い、すべての子会社を
                                    　支配が一時的であると認められる企業
                連結しなければならない。日本基準の
                                    　利害関係者の判断を著しく誤らせるおそれ
                ような例外はない。ただし、以下の投
                                     のある企業
                資企業に関する例外規定が適用された
                場合は除く。
                （IFRS10,     31-33）

                一定の要件を満たす投資企業について
                は、子会社を連結せず、当該投資を
                IFRS第９号に基づき、純損益を通じて
                公正価値で測定する。
                自身が投資企業ではない親会社は、そ
                の連結財務諸表において投資企業の会
                計処理を適用することは認められな
                い。すなわち、米国基準のようなroll-
                up処理は認められない。
                                496/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 6 )特別目的事業体          投資者が支配を有すると判断されるス                   （連結会計基準第7-2項）
     （SPE）およびスト           トラクチャード・エンティティ―                   （投資事業組合に関する実務上の取扱い）
     ラクチャード・エン           （SE）についても連結対象に含める。                   一定の特別目的会社につき、一定の要件を満た
     ティティ―（SE）                              す場合には、オリジネーターの子会社に該当し
     (IFRS10.7)                              ないものと推定する。
                                   投資事業の場合、基本的には業務執行権限の有
                                   無により判断する。
     ( 7 ) 共同支配の取決         共同契約のうち、共同支配事業（ジョ                   共同支配投資企業は、共同支配企業に対する投
                イント・オペレーション）は、自らの                   資について、連結財務諸表上、持分法を適用す
     め（ジョイント・ア
                資産、負債、収益および費用ならびに/                   る。
     レンジメント）
                または当事者に共通して発生したそれ
     （IFRS11.20,       24）
                らに対する持分相当額を認識する方法
                により会計処理される。ジョイント・
                ベンチャーは、持分法により会計処理
                される。
     ( 8 ) のれんの当初認         企業結合ごとに、以下のいずれかを選                   のれんとは、被取得企業または取得した事業の
                択できる。                   取得原価が、取得した資産および引き受けた負
     識と非支配株主持分
                1)非支配持分も含めた被取得企業全体                   債に配分された純額を超過する額として算定さ
     の測定方法
                を公正価値で測定し、のれんは非支配                   れる（購入のれんアプローチのみ）。
     （IFRS3.19,      32）
                持分に帰属する部分も含めて認識する
                方法（全部のれんアプローチ）。                   （連結会計基準第20項）
                                   全面時価評価法により、子会社の資産および負
                2)非支配持分は、被取得企業の識別可                   債のすべてを支配獲得日の時価により評価す
                能純資産の公正価値に対する比例持分                   る。
                相当額として測定し、のれんは取得企
                業の持分相当額についてのみ認識する                   ※IFRSで選択できるような、非支配株主持分自
                方法（購入のれんアプローチ）。                   体を支配獲得日の時価で評価する処理は認めら
                                   れていない。
     ( 9 ) のれんの取扱い         規則的な償却は行わず、減損の兆候が                   20年以内のその効果の及ぶ期間にわたって、定
                無くても毎期１回、さらに減損の兆候                   額法その他合理的な方法により償却する。ただ
     (IFRS3.B63(a),
                がある場合には追加で、減損テストの                   し、のれんの金額に重要性が乏しい場合には、
     IAS36.88,90)
                対象となる。                   当該のれんが生じた事業年度の費用として処理
                                   することができる。
                                   のれんに減損の兆候がある場合に減損損失を認
                                   識するかどうか判定する。
                研究費は発生した時点で費用として認                   研究開発費は、すべて発生時に費用として処理
     ( 10 ) 自己創設研究
                識する。                   しなければならない。
     開発費
                開発費については、技術上の実行可能                   ソフトウェア制作費のうち、研究開発に該当す
     (IAS38.52-62)
                性や使用または売却するという企業の                   る部分も研究開発費として費用処理する。
                意図等、一定の要件がすべて立証可能
                な場合のみ、無形資産として認識する
                （満たさない場合には発生時に費用処
                理しなければならない）。
                コンピュータ・ソフトウェアの研究開
                発費に関する個別の指針はない。
                                497/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 11 ) 借入費用の資        適格資産とは、意図した使用または売                   固定資産を自家建設した場合には、適正な原価
                却が可能になるまでに相当の期間を必                   計算基準に従って製造原価を計算し、これに基
     産計上
                要とする資産をいう。                   づいて取得原価を計算する。建設に要する借入
     (IAS23.5,8)
                企業は、適格資産の取得、建設または                   資本の利子で稼動前の期間に属するものは、こ
                製造に直接帰属する借入費用を当該資                   れを取得価額に算入することができる。
                産の一部として資産化しなければなら
                ない。また、上記に該当しない借入費
                用を発生時に費用として認識しなけれ
                ばならない。
     ( 12 ) 有形固定資産        IAS第37号に従い、引当金の認識要件を                   資産除去債務計上額を関連する有形固定資産の
                満たす解体および除却費用ならびに原                   帳簿価額に加える。
     解体および除却費用
                状回復費用等は、有形固定資産の取得                   資産除去債務は、有形固定資産の除去に関して
     ならびに原状回復費
                原価に含める。IAS第37号の引当金に                   法令または契約で要求される法律上の義務およ
     用等
                は、法的債務および推定的債務が含ま                   びそれに準ずるものを計上する。
     (IAS16.16(C),       18,
                れる。
     IAS37.10,     14,  19,
                                   資産除去債務の割引率は負債計上時に決定し、
     45,  47,  IFRIC1.3,
                有形固定資産が原価モデルで測定され                   その後の変更は行わない（ただし、将来CFの見
     8)
                ており、引当金に係る割引率が事後的                   積額が増加した場合は、その時点の割引率に変
                に変更された場合は、引当金を再測定                   更し、減少した場合は負債計上時の割引率を用
                し、変動額を有形固定資産の取得原価                   いる）。
                に加減する。                   時の経過による資産除去債務の調整額は、損益
                                   計算書上、当該資産除去債務に関連する有形固
                引当金の割引に関する振戻しは、金融                   定資産の減価償却費と同じ区分に含めて計上す
                費用として費用計上する。                   る。
                                   敷金が資産計上されている場合、簡便的に敷金
                日本基準にある敷金に関する例外処理                   の回収が見込めないと認められる金額を合理的
                は、認められない。                   に見積り、当期の負担に属する金額を費用に計
                                   上する方法によることができる。
     ( 13 ) 有形固定資産        原価モデルまたは再評価モデルのどち                   取得原価から減価償却累計額および減損損失累
                らかを会計方針として選択し、同一種                   計額を控除した金額で測定する（再評価は認め
     および無形資産の事
                類のすべての有形固定資産および無形                   られていない）。
     後測定
                資産に適用しなければならない。
     (IAS16.29-31,
                再評価モデルを選択した場合、帳簿価
     IAS38.72,     75)
                額が報告期間の期末日における公正価
                値と大きく相違しないよう、再評価を
                定期的に実施しなければならない。
     ( 14 ) 投資不動産　        原価モデルまたは公正価値モデルの選                   （注記による開示だけであるため、特に明示さ
                択が必要である。資産の存続期間にわ                   れた基準はなく）原価モデルのみ。
     当初認識後の測定
                たって選択したアプローチが変更され
     (IAS40.30)
                る可能性は非常に低い。
     ( 15 ) 投資不動産公        公正価値モデルを選択する企業は、一                   該当する基準はない。
                定の場合を除き、すべての投資不動産
     正価値モデルでの測
                を公正価値で評価しなければならな
     定
                い。
     (IAS40.33,      35,
                投資不動産の公正価値の変動は、発生
     53A,   53B,   54)
                した期の損益として処理される。
                建設中の投資不動産に関しても原則と
                して同じ考え方であるが、実務を配慮
                した特別な取扱いが定められている。
                                498/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 16 ) 減損プロセス        １段階アプローチ                   ２段階アプローチ
                減損の兆候が存在する場合には、資産                   減損の兆候が存在する場合には、最初に回収可
     －減損の認識判定に
                の帳簿価額がその回収可能価額を上回                   能性テスト（資産の帳簿価額を、使用および最
     用いる数値
                る場合に、その差額を減損損失として                   終的処分を通じて発生する割引前将来キャッ
     (IAS36.59)
                認識する。                   シュ・フローの総額と比較する）を行う。その
                回収可能価額は処分費用控除後の公正                   結果、資産の帳簿価額が割引前キャッシュ・フ
                価値と使用価値のいずれか高い金額と                   ローの総額よりも大きいため、回収不能と判断
                なる。                   された場合、資産の帳簿価額を回収可能価額
                                   （正味売却価額と使用価値のいずれか高い金
                                   額）まで減額するように減損損失を認識する。
     ( 17 ) 減損損失の戻        のれんに関し、その戻入れは禁止され                   あらゆる資産について禁止される。
                ているが、他の資産については、毎
     入れ
                年、減損の兆候について検討しなけれ
     (IAS36.110,      117,
                ばならない。戻入れが必要な場合は、
     124)
                過年度に減損がなかったとした場合の
                （償却または減価償却控除後の）帳簿
                価額を上限として、減損損失を戻し入
                れる。
                                499/558














                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 18 ) リース        「使用権」資産および対応する金融負                   リース取引はオペレーティング・リースおよび
                債は財政状態計算書に認識される。                   ファイナンス・リースに分類される。ファイナ
     借手の会計処理
                使用権資産および対応するリース負債                   ンス・リースは解約不能かつフルペイアウトの
     当初測定
                は、リース期間にわたり未だ支払われ                   要件を充足するリース取引をいい、以下の判定
     (IFRS   16.6,8,23,
                ていないリース料の現在価値に相当す                   基準が用いられる。
     24,  26)
                る金額で測定される。                    　リース期間にわたる解約不能のリース料総
                                     額の現在価値が、見積現金購入価額の概ね
                短期リース                     90％以上
                短期リースはリース期間が12ヶ月以内                    　解約不能のリース期間が、当該リース物件
                のリースと定義されている。借手は、                     の経済的耐用年数の概ね75％以上
                短期リースについて認識の免除を選択                   ファイナンス・リース取引については、通常の
                することができる。この場合、リース                   売買取引に係る方法に準じて会計処理を行う。
                料はリース期間にわたり定額法、また                   オペレーティング・リース取引は、通常の賃貸
                は借手の便益のパターンをより適切に                   借取引に係る方法に準じて会計処理を行う。
                表す他の規則的な基礎のいずれかで費
                用として認識される。この選択は、使                   リース資産およびリース債務の価額は以下のと
                用権が関連する原資産のクラスごとに                   おり。
                行わなければならない。                   〈貸手の購入価額が明らかな場合〉
                                   所有権移転：貸手の購入価額
                原資産が少額であるリース                   所有権移転外：貸手の購入価額、または、リー
                借手は、原資産が少額であるリースに                   ス料総額（残価保証額を含む）の割引現在価値
                ついて認識の免除を選択することがで                   のいずれか低い金額
                きる。この場合、リース料はリース期                   〈貸手の購入金額が不明の場合〉
                間にわたり定額法、または借手の便益                   リース料総額（所有権移転の場合は割安購入選
                のパターンをより適切に表す他の規則                   択権の行使価額を含む）の割引現在価値また
                的な基礎のいずれかで費用として認識                   は、借手の見積現金購入価額のいずれか低い金
                される。                   額
                                   ただし、以下のいずれかを満たす場合、通常の
                                   賃貸借取引に係る方法に準じた会計処理を行う
                                   ことができる。
                                    　重要性が乏しい減価償却資産で、購入時に
                                     費用処理する方法が採用され、リース料総額
                                     が当該基準額以下のリース取引
                                    　リース期間が１年以内のリース取引
                                    　（所有権移転外のみ）事業内容に照らして
                                     重要性の乏しい、契約１件当たりのリース料
                                     総額が300万円以下のリース取引
     ( 19 ) リース        借手は、使用権資産を減価償却する際                   所有権移転外ファイナンス・リースについて
                にIAS第16号「有形固定資産」の減価償                   は、企業の実態に応じたものを選択適用する。
     借手の会計処理
                却の要求事項を適用しなければならな                   自己所有の固定資産に適用する減価償却方法と
     減価償却方法
                い。                   同一である必要はない。
     (IFRS   16.31)
                                   所有権移転ファイナンス・リースについては、
                                   自己所有の固定資産に適用する減価償却方法と
                                   同一の方法を適用する。
                                500/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 20 ) リース        リース開始日から使用権資産の耐用年                   所有権移転外ファイナンス・リースの償却期間
                数の終了時までの期間と、リース開始                   は、リース期間（再リース期間をリース期間に
     借手の会計処理
                日からリース期間の終了時までの期間                   含めている場合は、再リース期間を含む年数）
     償却期間
                のいずれか短い期間を償却期間とす                   である。
     (IFRS   16.32)
                る。                   所有権移転ファイナンス・リースの償却期間
                ただし、リース期間の終了時に所有権                   は、リース資産の経済的耐用年数である。
                が移転する場合または購入オプション
                の行使が使用権資産の取得原価に反映
                されている場合（つまり、購入オプ
                ションの行使が合理的に確実である場
                合）には、リース開始日から原資産の
                耐用年数の終了時までの期間を償却期
                間とする。
     ( 21 ) リース        リースは、原資産の所有に伴うリスク                   リースは、所有に伴うリスクと経済価値のほと
                と経済価値のほとんどすべてを移転す                   んどすべてが借手に移転する場合には、ファイ
     貸手の会計処理
                る場合には、ファイナンス・リースに                   ナンス・リースに分類される。
     分類
                分類される。それ以外の場合にはオペ                   ファイナンス・リースの分類には数値基準があ
     (IFRS   16.61-65)
                レーティング・リースに分類される。                   る。上記（18）を参照のこと。
                数値基準はない。
     ( 22 ) リース        開始日において、貸手はファイナン                   ファイナンス・リースの貸手は、リース開始日
                ス・リース債権を正味リース投資未回                   にリース債権（リース投資資産）を認識する。
     貸手の会計処理
                収額に等しい金額で認識しなければな                   利息相当額は、次のいずれかの方法を継続的に
     ファイナンス・リー
                らない。正味リース投資未回収額は、                   適用して各期へ配分される。
     スの会計処理
                リース料と無保証残存価値をリースの                    (1)  リース取引開始日に売上高と売上原価を計
     (IFRS   16.67,
                計算利子率で割り引いた現在価値であ
                                      上
     付録   A)
                る。
                                   (2)  リース料受取時に売上高と売上原価を計上
                                   (3)  売上高を計上せずに利息相当額を各期へ配
                                      分
                                   各期における利息相当額は、いずれの方法を採
                                   用しても、同額となる。
     ( 23 ) リース        リース料は定額法で、または他の規則                   リース料はリース期間にわたり収益として認識
                的な基礎の方が原資産の使用による便                   される。
     貸手の会計処理
                益が減少するパターンをより適切に表
     オペレーティング・
                す場合には当該基礎を適用して、収益
     リースの会計処理
                として認識される。
     (IFRS   16.81)
                                501/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 24 ) 金融商品の当        通常は取引価格が金融商品の当初認識                   時価と取引価格が異なる場合、差額は取引の実
                日における公正価値の最善の証拠とさ                   態に応じて処理するものとされ、具体的な取扱
     初測定
                れる。                   いは明記されていない。（金融商品会計に関す
     （初日の利得／損
                ただし、金融商品の当初認識時の公正                   る実務指針      243）
     失）
                価値が取引価格と異なると判断される
                場合、その当初認識時の公正価値につ
                いて、同一の資産または負債の活発な
                市場における相場価格の証拠があると
                き、または観察可能な市場からのデー
                タのみを用いた評価技法に基づいてい
                るときには、当初認識時の公正価値と
                取引価格との差額は初日の利得または
                損失として認識する。
                これに対して、上記条件を満たさない
                評価技法に基づく当初認識時の公正価
                値が取引価格と異なる場合には、当初
                認識時の公正価値と取引価格との差額
                は初日の利得または損失として認識し
                ない。(IFRS9.B5.1.2A、B5.2.2A)
                                502/558














                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 25 ) 金融資産の分         　負債性金融商品に対する投資                  金融資産は、原則として法的形態をベースに、
                負債性金融商品に対する投資は、事業                   有価証券、債権、金銭の信託、デリバティブな
     類
                モデルと契約上のキャッシュ・フロー                   どに分類して規定が定められている。さらに、
                特性に基づいて以下の3つの測定区分に                   有価証券については、売買目的有価証券、満期
                分類される。                   保有目的の債券、子会社および関連会社株式、
                (1)  償却原価：契約上のキャッシュ・                 その他有価証券に分類される。
                フローを回収するために金融資産を保
                有することを目的とする事業モデルの
                中で金融資産が保有されており、か
                つ、対象となる金融資産の所定の日に
                生じる契約上のキャッシュ・フローが
                元本と利息の支払いのみ（SPPI）から
                なる場合
                (2)  その他の包括利益を通じて公正価
                値（FVOCI）：契約上のキャッシュ・フ
                ローの回収および売却の両方により目
                的が達成される事業モデルの中で金融
                資産が保有されており、対象となる金
                融資産の所定の日に生じる契約上の
                キャッシュ・フローがSPPIからなる場
                合
                (3)  純利益を通じて公正価値
                （FVPL）：金融資産が上記のいずれに
                も該当しない場合
                 　資本性金融商品に対する投資

                資本性金融商品に対する投資は純損益
                を通じて公正価値で測定される。しか
                し、当初認識時に、売買目的で保有さ
                れていない資本性金融商品の公正価値
                の変動を、その他の包括利益に表示す
                るという取消不能な選択をすることが
                できる（OCIオプション）。その他の包
                括利益に表示された金額を事後的に純
                損益に振り替えてはならない。しか
                し、企業が利得または損失の累計額を
                資本の中で振り替えることはできる。
                （  IFRS   9.4.1.1,     4.1.2,    4.1.2A,
                4.1.3,     4.1.4,     5.7.5,     B5.7.1,
                B5.7.1A）
                                503/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 26 ) 金融資産の認        企業は、金融資産の管理に関する事業                   原則として、有価証券の保有目的区分は当初の
                モデルを変更した場合に、かつその場                   意図に基づくものであり、正当な理由がなく変
     識の分類の変更
                合にのみ、影響を受けるすべての金融                   更することはできない。
                資産を分類変更しなければならない。                   満期保有目的の債券からの再分類を行った場合
                金融資産を分類変更する場合には、企                   には、その後２事業年度内の満期保有目的の債
                業は分類変更日から将来に向かって分                   券への分類を禁止する規定がある。
                類変更を適用しなければならない。                   なお、資金運用方針の変更または法令もしくは
                (IFRS   9.4.4.1,     5.6.1)            基準などの改正もしくは適用に伴い、有価証券
                                   のトレーディング取引を行わないこととした場
                                   合には、すべての売買目的有価証券をその他有
                                   価証券に振り替えることができる。
                                   逆に、有価証券のトレーディング取引を開始す
                                   ることとした場合、または有価証券の売買を頻
                                   繁に繰り返したことが客観的に認められる場合
                                   には、その他有価証券を売買目的有価証券に振
                                   り替えなければならない。
     ( 27 ) 金融資産の認        リスク経済価値アプローチに基づき、                   財務構成要素アプローチに基づき、金融資産の
                金融資産の認識を中止する。                   消滅を認識する。
     識の中止
                金融資産の所有に係るリスクと経済価
     (IFRS   9)
                値のほとんどすべてを移転したわけで
                も、ほとんどすべてを保持しているわ
                けでもない場合は、「支配」の有無を
                検討する。引き続き支配を保持してい
                る場合は、継続的関与アプローチに基
                づき認識を継続する。
                 　金融資産                  公正価値オプションの概念は存在しない。
     ( 28 ) 公正価値オプ
                IFRS第９号では、測定または認識の不
     ション
                整合（「会計上のミスマッチ」と呼ば
                れることがある。）を除去または大幅
                に低減する場合にのみ当初認識時にお
                いて金融資産を純損益を通じて公正価
                値で測定するものとして取消不能の指
                定をすること（公正価値オプション）
                が認められる。
                 　非金融資産
                非金融資産にデリバティブが組込まれ
                ている場合に公正価値オプションを適
                用できる（ただし、組込デリバティブ
                がキャッシュ・フローの大幅な変更を
                もたらさない場合、または、類似の混
                合金融商品が最初に検討される際に組
                込デリバティブの分離が禁じられるこ
                とがほとんど分析なしに明らかな場合
                を除く）。
                (IFRS   9.4.1.5,     4.3.5)
                                504/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
                企業は、当初認識時に金融資産を公正                   売買目的有価証券は時価で測定され、時価の変
     ( 29 ) 測定
                価値で測定し、損益を通じて公正価値                   動は損益に認識される。
                で測定されない金融資産の場合は、金                   なお、時価とは、算定日において市場参加者間
                融資産の取得に直接起因する取引コス                   で秩序ある取引が行われると想定した場合の、
                トを加算する。組込デリバティブを伴                   当該取引における資産の売却によって受け取る
                う金融資産は、そのキャッシュ・フ                   価格または負債の移転のために支払う価格をい
                ローが元本と利息の支払いのみで構成                   う。
                されているか否かの判断時に全体的に                   満期保有目的の債券は償却原価で測定され、原
                検討される。デリバティブは、公正価                   則として利息法によるものとするが、継続適用
                値で当初認識され、その後も損益を通                   を条件として、簡便法である定額法を採用する
                じて公正価値で測定される。                   ことができる。
                (IFRS   9.5.1.1)                その他有価証券は、時価で測定する。時価の変
                                   動額（評価差額）は、a)純資産の部に計上さ
                                   れ、売却、減損あるいは回収時に損益計算書へ
                負債性金融商品
                                   計上される、もしくは（継続適用を条件に）b)
                 　償却原価（AC）
                                   個々の有価証券について、時価が取得原価を上
                これらの金融資産は、償却原価で測定
                                   回る場合には純資産の部に計上し、下回る場合
                され、これらの金融資産からの受取利
                                   には損益計算書に計上する。
                息は実効金利法を使用して純受取利息
                                   債権は償却原価で測定され、原則として利息法
                として認識される。認識の中止から利
                                   によるものとするが、契約上、元利の支払いが
                益または損失が発生した場合、直接損
                                   弁済期限に一括して行われる場合または規則的
                益に認識される。(IFRS              9.5.4.1,
                                   に行われる場合に、定額法を採用することがで
                5.7.2)
                                   きる。
                 　その他の包括利益を通じた公正価
                                   非上場株式は市場価格のない株式等として取り
                値（FVOCI）
                                   扱われ、取得原価で測定される。市場価格のな
                これらの負債性金融商品は、その他の
                                   い株式等については、株式の発行会社の財政状
                包括利益を通じて公正価値で測定され
                                   態の悪化により実質価額（保有株式数に、一株
                る。その帳簿価額の変動はOCIを通じて
                                   あたり純資産を乗じて計算される）が著しく低
                計上されるが、減損損益、受取利息お
                                   下したときに、減損損失が認識される。
                よび為替換算損益は損益に認識され
                る。当該金融資産の認識が中止された
                場合、それまでOCIに認識されていた累
                積損益は資本から損益に再分類され
                る。これらの金融資産からの受取利息
                は実効金利法を使用して純受取利息と
                して認識される。(IFRS           9.5.7.10)
                 　損益を通じた公正価値（FVPL）

                当初認識後にFVPLで測定される負債性
                金融商品に係る利益または損失は、こ
                れが発生した期間における損益を通じ
                て公正価値で認識される。(IFRS
                9.5.7.1)
                                505/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
                資本性金融商品
                企業は、当初認識後にすべての資本性
                金融商品を公正価値で測定しなければ
                ならない。株式投資に係る公正価値損
                益をOCIに表示することを選択した場
                合、当該商品の認識を中止した後に事
                後的に公正価値損益を損益に再分類す
                ることはない。
                損益を通じて公正価値で測定する金融
                資産の公正価値の変動は、損益計算書
                に認識される。
                (IFRS    9.5.2.1,     9.5.7.1,     B5.2.3,
                B5.7.1)
     ( 30 ) 外貨建金融資        企業は、IAS第21号を、IAS第21号に                   外貨建その他有価証券の評価差額に関して、取
                従った貨幣性項目であり、かつ、外貨                   得原価または償却原価に係る換算差額も評価差
     産
                で表示されている金融資産および金融                   額と同様に処理する。
                負債に適用する。IAS第21号は、貨幣性                   すなわち、外貨建の売買目的有価証券および満
                資産および貨幣性負債についての為替                   期保有目的の債券の換算差額は損益計算書で認
                の利得および損失を純損益に認識する                   識され、外貨建のその他有価証券の換算差額は
                ことを求めている。                   a)  純資産の部に計上され、売却、減損あるいは
                例外は、キャッシュ・フロー・ヘッ
                                   回収時に損益計算書へ計上される、もしくはb)
                ジ、純投資のヘッジまたはOCIオプショ
                                   個々の有価証券について、時価が取得原価を上
                ンに従って公正価値の変動をその他の
                                   回る場合には純資産の部に計上し、下回る場合
                包括利益に表示することを企業が選択
                                   には損益計算書に計上される。
                した資本性金融商品の公正価値ヘッジ
                                   上記に加え、外貨建債券については、外国通貨
                のいずれかにおいてヘッジ手段として
                                   による時価の変動に係る換算差額を評価差額と
                指定されている貨幣性項目である。
                                   し、それ以外の差額については為替差損益とし
                (IFRS   9.B5.7.2)
                                   て処理することもできる。
                                506/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 31 ) 減損        減損（損失評価引当金）の対象となる                   貸倒引当金の対象となる金融商品は、法的形式
                金融商品は次のとおり。                   が債権であるもの（売掛金、受取手形、売掛
     適用範囲
                 　償却原価で測定する金融資産                  金、貸付金、リース債権等）である。
                （IFRS    9.4.1.2）                当座貸越契約および貸出コミットメントは金融
                                   商品会計基準の対象であるが、会計処理の定め
                 　FVOCIで測定される金融資産
                                   はない。貸手は、未使用のコミットメント残高
                （IFRS    9.4.1.2A）
                                   を注記する。
                 　IFRS16「リース」に従って会計処
                                   債務保証契約は、引当金の要件に該当する場合
                理されるリース債権
                                   には引当金を計上し、それ以外の場合は債務保
                 　IFRS15「顧客との契約から生じる
                                   証の金額を注記する。
                収益」に従って認識および測定される
                契約資産
                 　ローン・コミットメント（IFRS                9.
                2.1(g),    4.2.1(d)）（＊）
                 　金融保証契約（IFRS             9.4.2.1
                （c））（＊）
                ＊純損益を通じて公正価値で測定する
                ものは含まない。
                （IFRS    9.5.5.1）
                なお、FVPLで測定される金融資産およ
                びOCIオプションを選択した資本性金融
                商品には減損（損失評価引当金）の要
                求事項は適用されない。
                                507/558













                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 32 ) 減損        損失評価引当金は、金融商品の「信用                   貸倒引当金の算定は、以下の（1）から（3）
                リスクが当初認識時以降に著しく増                   の区分に応じて測定する。
     予想信用損失の測定
                大」しているかどうかを判断し、判断                   (1)  一般債権
     一般的なアプローチ
                結果に応じて測定する。
                                   過去の貸倒実績率等合理的な基準により貸倒見
                                   積高を算定する。貸倒損失の過去のデータから
               (1)  信用リスクが当初認識時以降に著し
                                   貸倒実績率を算定する期間は、一般には、債権
                 く増大していない金融商品（「ス                  の平均回収期間が妥当とされている。
                 テージ１」）：「12ヶ月の予想信用                  (2)  貸倒懸念債権
                 損失」と同額で損失評価引当金を測
                                   以下のいずれかの方法による。
                 定
                                    　債権額から担保の処分見込額および保証に
                12 ヶ月の予想信用損失とは、全期間の
                                   よる回収見込額を減額し、その残額について債
                予想信用損失のうち、ある金融商品に
                                   務者の財政状態および経営成績を考慮して貸倒
                ついて報告日後12ヶ月以内に生じ得る
                                   見積高を算定する方法
                「債務不履行」事象から生じる予想信
                                    　債権の元本および利息に係るキャッシュ・
                用損失を表す部分をいう。
                                   フローを合理的に見積り、当期末まで当初の約
                                   定利子率または実効利子率で割り引いた金額の
               (2)  信用リスクが当初認識時以降に著し
                                   総額と債権の帳簿価額との差額を貸倒見積高と
                 く増大している金融商品（「ステー                  する方法
                 ジ２」、「ステージ３」）：「全期                  (3)  破産更生債権等
                 間の予想信用損失」と同額で損失評
                                   債権額から担保の処分見込額および保証による
                 価引当金を測定
                                   回収見込額を減額し、その残額を貸倒見積高と
                全期間の予想信用損失とは、当該金融
                                   する方法
                商品の存続期間にわたるすべての生じ
                                   （注）IFRS第９号のような当初認識後の信用リ
                得る「債務不履行」事象から生じる
                                   スクの増大を考慮した相対的アプローチではな
                「予想信用損失」をいう。
                                   く、現時点における信用リスクを考慮した絶対
                （IFRS    9.5.5.3,     5.5.5,付録Ａ）
                                   的アプローチによっていると考えられる。ま
                                   た、基本的には常に全期間の予想信用損失を考
                                   慮していると考えられる。
                                   （金融商品に関する会計基準第27項、28項、金
                                   融商品会計実務指針第109項-117項）
     ( 33 ) 減損  の戻入れ      減損損失の減少は、減損認識後の事象                   減損の戻入れは行われない。
                と客観的に関連付けられる場合、戻し
     (IFRS   9)
                入れなければならない。
     ( 34 ) 貸出コミット        当初認識時において、貸出コミットメ                   (金融商品実務指針第139項)
                ントが、公正価値オプションとして指                   貸出コミットメントはオフバランス取引であ
     メント
                定されている場合、現金または他の金                   る。
                融商品の引渡しまたは発行による純額                   当座貸越契約(これに準ずる契約を含む。)                    およ
                決済が可能である場合、または、市場
                                   び貸出コミットメントについて、貸手である金
                金利を下回る金利で貸付金を提供する
                                   融機関等は、その旨および極度額または貸出コ
                コミットメントの場合、公正価値で評
                                   ミットメントの額から借手の実行残高を差し引
                価される。
                                   いた額を注記する。
                上記以外は、IFRS第９号の（当初認識
                時の）適用範囲から除外されている。
                ただし、この場合でも、当初認識後は
                IFRS第９号の減損の要求事項が適用さ
                れる。
                （IFRS    9.2.1(g),     2.3,   5.1.1）
                                508/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 35 ) 金融負債と資        IAS第32号にて、金融負債と資本の区分                   金融負債と資本の区分に関する包括的な規定は
                に関する包括的な規定が設けられてお                   存在しない。
     本の区分
                り、金融商品の契約の実質ならびに金
     (IAS32.11,      16A-
                融負債、資本性金融商品の定義に基づ
     16D,   15,  18)
                き区分しなければならない。
     ( 36 ) 自己の信用リ        金融負債は、純損益を通じて公正価値                   支払手形、買掛金などの金銭債務は、債務額を
                で測定する金融負債（売買目的負債お                   もって貸借対照表価額とし、社債については社
     スク
                よび公正価値オプション）および償却                   債金額より低いまたは高い価額で発行した場合
     (IFRS   9)
                原価で測定される金融負債に分類され                   には償却原価で評価する必要がある。
                る。
                公正価値オプションを適用した金融負

                債について、当該負債の信用リスクの
                変動に起因する公正価値の変動はその
                他の包括利益に表示しなければならな
                い。ただし、この処理が純損益におけ
                る会計上のミスマッチを創出または拡
                大する場合は、負債の信用リスクの変
                動の影響を含む全ての利得または損失
                を純損益に表示しなければならない。
                （  IFRS   9.4.2.1,     4.2.2,    5.7.7,
                5.7.8）
     ( 37 ) 組込デリバ        （IFRS    9.4.3.2）                複合金融商品に組込まれた組込デリバティブ
                                   は、次のすべての要件を満たした場合、主契約
     ティブの分離要件           主契約がIFRS第９号の範囲内の金融資
                                   から区分して時価評価される。
     （金融資産が主契約           産である場合は、組込デリバティブを
                                    　組込デリバティブのリスクが現物の金融資
     の場合）           分離せず、当該金融商品全体について
                                    産または金融負債に及ぶ可能性がある
     (IFRS   9)        分類の判定を行う。
                                    　組込デリバティブと同一条件の独立したデ
                                    リバティブが、デリバティブの特徴を満たす
                                    　当該複合金融商品について、時価の変動に
                                    よる評価差額が当期の損益に反映されない
                                   上記の要件を満たさない場合でも、管理上組込
                                   デリバティブを区分して管理している場合には
                                   主契約と組込デリバティブを区分して会計処理
                                   することができる。
     ( 38 ) 組込デリバ        （IFRS    9.4.3.3）                非金融商品が主契約となる組込デリバティブに
                                   関する規定は存在しない。
     ティブの分離要件           組込デリバティブは、次のすべての要
     （非金融商品が主契           件を満たす場合、かつ、その場合にの
     約の場合）           み、主契約から区分して公正価値評価
     (IFRS   9)        する。
                 　組込デリバティブの経済的特徴およ
                 びリスクが、主契約の経済的特徴お
                 よびリスクに密接に関連していない
                 　組込デリバティブと同一条件の別の
                 デリバティブが、デリバティブの定
                 義を満たす
                 　当該混合金融商品について、公正価
                 値変動が純損益に反映されない
                                509/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 39 ) ヘッジ会計の        公正価値ヘッジ（ヘッジ対象の特定の                   原則として、ヘッジ手段に係る損益または評価
                リスクに係る公正価値の変動と、ヘッ                   差額を、税効果を考慮のうえ、原則、純資産の
     手法
                ジ手段の公正価値の変動を、ともに損                   部において繰り延べる。
     (IAS39,    IFRS   9)
                益として認識・計上する）、キャッ                   ただし、ヘッジ対象に係る相場変動等を損益に
                シュ・フロー・ヘッジ（ヘッジ手段の                   反映させる時価ヘッジも認められる。
                公正価値変動のうち、有効部分を資本
                の部に直接計上する）、および在外営
                業活動体に対する純投資のヘッジにつ
                いて、ヘッジ会計の会計処理が行われ
                ている。
                ラボバンクは、ミクロ・キャッシュ・
                フロー・ヘッジ会計についてのみIFRS
                第９号を適用している。IFRS第９号は
                金利リスクのポートフォリオ・ヘッジ
                に関するソリューションを提供してい
                ないため、経営陣は、マクロ公正価値
                ヘッジ会計について、引き続きIAS第39
                号に基づくヘッジ会計のソリューショ
                ンを適用している。
     ( 40 ) ヘッジ非有効        （IFRS9.6.5.3,        6.5.11（c））            (金融商品実務指針第172項)
                                   ヘッジ全体が有効と判定され、ヘッジ会計の要
     部分の処理           ヘッジの非有効部分は、純損益に認識
                                   件が満たされている場合には、非有効部分につ
     (IFRS   9)        する必要がある。
                                   いても繰延処理することができる。
                OCIオプションを選択した資本性金融商
                                   非有効部分を合理的に区分できる場合には、当
                品に対する投資を公正価値ヘッジの
                                   期の損益に計上することができる。
                ヘッジ対象に指定する場合（かつ、そ
                の場合のみ）、ヘッジの非有効部分は
                その他の包括利益に表示され、純損益
                に振り替えられることはない。
     ( 41 ) 金利スワップ        該当する基準はなく、このような処理                   (金融商品会計基準第107項)
                は認められない。                   一定の条件を満たす場合には、金利スワップを
     の特例処理
                                   時価評価せず、金利スワップに係る利息を直
                                   接、金融資産・負債に係る利息に加減して処理
                                   することが認められる。
     ( 42 ) 未払有給休暇        累積型については、将来の有給休暇に                   該当する基準はない。
                対する権利を増加させる勤務を従業員
     (IAS19.13-18)
                が提供したときに、有給休暇に係る予
                想コストを認識することが求められ
                る。
                非累積型については、休暇取得時に認
                識する。
     ( 43 ) 確定給付制度        確定給付制度において積立超過がある                   （退職給付に関する会計基準「以下「退職会計
                場合、正味確定給付制度資産として認                   基準」第13項）
     －資産計上など
                識しうる額は、当該積立超過の額また
     (IAS19.8,     64)
                はアセット・シーリングのいずれか低                   年金資産の額が退職給付債務を超える場合に
                い金額に制限される。                   は、資産として計上する（なお、個別財務諸表
                                   については別個の定めがある（「退職会計基
                                   準」第39（1）項）。
                                510/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 44 ) 確定給付制度        確定給付制度負債（または資産）の純                   （退職会計基準第15項、第24項，注7，退職給付
                額を財政状態計算書に認識しなければ                   に関する会計基準の適用指針（以下「退職給付
     －数理計算上の差異
                ならない（そのため、数理計算上の差                   適用指針」第33-40項，第43項）
     (IAS19.8,     63)
                異の遅延認識は認められない）。その                   数理計算上の差異は、原則として各期の発生額
                他の包括利益で認識された当該差異の                   について、平均残存勤務期間以内の一定の年数
                純損益への振替は認められない。                   で按分した額を毎期費用処理する。また、当期
                                   に発生した未認識数理計算上の差異は税効果を
                                   調整の上、その他の包括利益を通じて純資産の
                                   部に計上する（なお、個別財務諸表については
                                   別個の定めがある（「退職会計基準」第39（1）
                                   項）。
                                   その他の包括利益累計額に計上されている未認

                                   識数理計算上の差異のうち、当期に費用処理さ
                                   れた部分について、その他の包括利益の調整
                                   （組替調整）を行う（なお、個別財務諸表につ
                                   いては組替調整は行わない（「退職会計基準」
                                   第39（2）項）。
                                   数理計算上の差異については、未認識数理計算

                                   上の差異の残高の一定割合を費用処理する方法
                                   によることができる。数理計算上の差異につい
                                   ては、当期の発生額を翌期から費用処理する方
                                   法を用いることができる。
                                   過去勤務費用と数理計算上の差異の費用処理年

                                   数は別個に設定することが可能である。
     ( 45 ) 確定給付年金        原則：給付算定式方式                   （退職会計基準第19項、退職給付適用指針第11
                例外：定額方式（後期の年度の勤務が                   項，第12項，第13項）
     制度－確定給付制度
                初期の年度より著しく高い水準の給付                   計算方法は、以下の選択適用となる。
     債務の期間配分方法
                を生じさせる場合）                   ・期間定額基準
     (IAS19.67,      70)
                                   ・給付算定式基準（IAS19号と同様）
                                   なお、給付算定式基準に従う給付額が著しく後
                                   加重であるときには、当該後加重である部分の
                                   給付については、当該期間（退職給付に関する
                                   会計基準の適用指針第13項参照）の給付が均等
                                   に生じるとみなして、定額で期間帰属させる。
     ( 46 ) 確定給付年金        以下の順序で検討する。                   （退職会計基準第20項、注6、退職給付適用指針
                割引率は、退職後給付債務と同一通貨                   第24項）
     制度－割引率
                で同様の期日を有する優良社債の（報                   安全性の高い債券の利回りを基礎として決定す
     (IAS19.83)
                告期間の末日現在の）市場利回りを参                   る（検討にあたり順序はない）。
                照して決定する。                   割引率の基礎とする安全性の高い債券の利回り
                そのような社債について厚みのある市                   とは、期末における国債、政府機関債および優
                場が存在しない場合には、報告期間の                   良社債の利回りをいう。
                末日現在における国債の市場利回りを
                使用しなければならない。
                                511/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                            日本基準
         項目          国際財務報告基準(IFRS)
                                     (一般に公正妥当と認められる会計原則)
     ( 47 ) 確定給付年金        期待運用収益という概念はない。                   （退職会計基準第23項、退職給付適用指針第21
                上記で算定された割引率を確定給付制                   項、第25項）
     制度－期待運用収益
                度負債（資産）の純額に乗ずること                   期待運用収益は、期首の年金資産の額（期中に
     率
                で、確定給付制度負債（資産）の純額                   年金資産の重要な変動があった場合には、これ
     (IAS19.123)
                に係る利息純額を算定する。                   を反映させる）に合理的に期待される収益率
                                   （長期期待運用収益率）を乗じて計算する。
                                   長期期待運用収益率は、年金資産が退職給付の
                                   支払に充てられるまでの時期、保有している年
                                   金資産のポートフォリオ、過去の運用実績、運
                                   用方針および市場の動向等を考慮して設定す
                                   る。
     ( 48 ) 確定給付年金        制度が改訂または縮小された時と、会                   （退職会計基準第15項、第25項、注9、注10、退
                社が関連するリストラ費用や解雇給付                   職給付適用指針　第33項、第41項、第42項、第
     制度－過去勤務費用
                を認識した時のいずれか早い時期に過                   43項）
     (IAS19.103)
                去勤務費用を純損益として認識する。                   過去勤務費用は、原則として各期の発生額につ
                                   いて、平均残存勤務期間以内の一定の年数で按
                                   分した額を毎期費用処理する。また、当期に発
                                   生した未認識過去勤務費用は税効果を調整の
                                   上、その他の包括利益を通じて純資産の部に計
                                   上する（なお、個別財務諸表については別個の
                                   定めがある（「退職会計基準」第39（1）項）。
                                   その他の包括利益累計額に計上されている未認
                                   識過去勤務費用のうち、当期に費用処理された
                                   部分について、その他包括利益の調整（組替調
                                   整）を行う（なお、個別財務諸表については組
                                   替調整は行わない（「退職会計基準」第39（2）
                                   項）。
                                   過去勤務費用については、未認識過去勤務費用

                                   の残高の一定割合を費用処理する方法によるこ
                                   とができる。この場合の一定割合は、過去勤務
                                   費用の発生額が平均残存勤務期間以内に概ね費
                                   用処理される割合としなければならない。数理
                                   計算上の差異については、当期の発生額を翌期
                                   から費用処理することができるが、過去勤務費
                                   用については同様の処理を認める規定が存在し
                                   ない。
                                   退職従業員に係る過去勤務費用は、他の過去勤

                                   務費用と区分して発生時に全額を費用処理する
                                   ことができる。
                                   過去勤務費用と数理計算上の差異の費用処理年

                                   数は別個に設定することが可能である。
                                512/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    第７    【外国為替相場の推移】

     日本円とユーロの為替相場は国内において時事に関する事項を掲載する２紙以上の日刊新聞紙に最近５年間の事

    業年度において掲載されているため、本項の記載は省略する。
                                513/558


















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    第８    【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

     該当なし

                                514/558



















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    第９    【提出会社の参考情報】

    １  【提出会社の親会社等の情報】

       該当なし
    ２  【その他の参考情報】

       これまでに下記の書類を関東財務局長に提出した。
                   書類名                     提出日

                発行登録書（売出）                      2022  年６月７日

                 有価証券報告書                     2022  年６月15日

               訂正発行登録書（売出）                       2022  年６月15日

              発行登録追補書類（売出）                       2022  年６月24日

                  半期報告書                    2022  年９月13日

                  臨時報告書                    2022  年10月５日

               訂正発行登録書（売出）                       2022  年10月５日

                                515/558












                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    第二部      【提出会社の保証会社等の情報】

    第１    【保証会社情報】

     該当なし

    第２    【保証会社以外の会社の情報】


     該当なし

    第３    【指数等の情報】


     該当なし

                                516/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     独立監査人の監査報告書（訳文）

    コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーのメンバー評議会総会および監督委員会　御中

     2022   年度財務諸表に関する報告

     監査意見
      当監査法人は、以下について認める。
      ・  コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーおよびその子会社（以下「グループ」、「ラボバンク」または
       「銀行」という）の連結財務諸表は、欧州連合により採用された国際財務報告基準（以下「EU-IFRS」とい
       う）およびオランダ民法典第２編第９章に準拠して、グループの2022年12月31日現在の財政状態ならびに同
       日をもって終了した年度の経営成績およびキャッシュ・フローの状況について、真実かつ公正な概観を与え
       ている。
      ・  コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー（以下「会社」という）の個別財務諸表は、オランダ民法典第２
       編第９章に準拠して、会社の2022年12月31日現在の財政状態および同日をもって終了した年度の経営成績に
       ついて、真実かつ公正な概観を与えている。
     監査対象

      当監査法人は、添付のアムステルダム市所在のコーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーの2022年度財務諸表
     の監査を行った。本財務諸表には、グループの連結財務諸表および会社の個別財務諸表が含まれる。
      連結財務諸表は以下から構成されている。

      ・  2022年12月31日現在の連結財政状態計算書
      ・  2022年度における次の計算書：連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結持分変動計算書、および連結
       キャッシュ・フロー計算書
      ・  重要な会計方針およびその他の説明的な情報からなる注記
      個別財務諸表は以下から構成されている。

      ・  2022年12月31日現在の財政状態計算書
      ・  同日をもって終了した年度の損益計算書
      ・  適用した会計方針およびその他の説明的な情報からなる注記
      本財務諸表の作成において適用されている財務報告の枠組みは、連結財務諸表についてはEU-IFRSおよびオラン

     ダ民法典第２編第９章、個別財務諸表についてはオランダ民法典第２編第９章である。
                                517/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     監査意見の根拠
      当監査法人は、オランダ監査基準を含むオランダの法律に準拠して監査を実施した。これらの基準に基づく当
     監査法人の責任については、本監査報告書の「財務諸表監査に対する当監査法人の責任」の区分において説明さ
     れている。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     独立性

      当監査法人は、社会的影響度の高い事業体の法定監査に関する特定の規定に係る欧州規則、「監査法人監督法
     （Wet    toezicht     accountantsorganisaties）」（Wta）、「専門会計士倫理規則（Verordening                                           inzake    de
     onafhankelijkheid          van  accountants       bij  assuranceopdrachten）」（ViO、独立性に関する規則）、およびオラ
     ンダにおける関連する他の独立性規則に従って、コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーに対して独立性を保
     持している。さらに、当監査法人は、「オランダ倫理規定（Verordening                                           gedrags-     en  beroepsregels
     accountants）」（VGBA）を遵守している。
     監査アプローチ

      当監査法人は、監査上の主要な検討事項、不正および継続企業の前提、ならびに財務諸表全体に対する監査の
     観点から、また当監査法人の監査意見を形成するうえで生じた事項に関する監査手続を立案した。各監査上の主
     要な検討事項に関連する検出事項および指摘事項、不正リスクに対する監査アプローチ、ならびに継続企業の前
     提に対する監査アプローチなど監査意見の基礎となる情報は、この点を踏まえて対応されているため、当監査法
     人は、これらの項目に対しては個別の意見または結論を表明しない。
     概要と背景

      ラボバンクは、協同組合の原則に基づいて事業を行う国際的な銀行である。ラボバンクは、オランダ国内での
     ユニバーサル・バンキング業務およびオランダ国内外での食品・農業セクター向け融資に重点を置いて、世界
     37ヶ国で事業を行っている。ラボバンクの事業には、国内リテール・バンキング、ホールセール・バンキング、
     国際ルーラル・バンキング、リースならびに不動産事業が含まれる。グループは複数の構成単位からなるため、
     当監査法人はグループ監査の対象範囲とアプローチについて「グループ監査の対象範囲」の区分に記載のとおり
     に検討した。当監査法人は、以下のとおり、グループの営業活動に伴う重点分野に特に注意を払った。
      ラボバンクは、ウクライナでの紛争やその他の世界的な地政学的緊張を主な要因とする、インフレ率の上昇、

     エネルギー価格の高騰、消費意欲の低迷などを背景とした不安定な経済状況により、引き続き厳しい環境下で営
     業活動を行っている。さらに、グループはデジタル化への継続的な投資を必要とする顧客選好の変動、および法
     規制遵守に対する社会からの高い期待などの影響を受けている。グループの業務、規制および財務報告のプロセ
     スにおいて情報処理の信頼性が重要であることから、当監査法人は、IT全般統制のデザインおよび運用状況の有
     効性を監査上の主要な検討事項として識別した。
                                518/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      さらに財務諸表目的において、コンプライアンスの分野について、経営者が識別していない、および／または
     対処していない、あるいは識別や対処が不十分であるという業界特有のリスクで検討が必要なものが存在してい
     る。これには、以下のコンプライアンスの事項についての将来の結果に関する引当金の認識や偶発債務の開示の
     必要性についての検討が含まれる。
      ・  2021年12月23日に         オランダ銀行（以下「DNB」という）から受領した指導書簡（DNBは、                                    ラボバンクがオラン
       ダの   マネーロンダリング防止法およびテロ資金供与対策法（Wet                                  ter  voorkoming      van  witwassen      en
       financiering       van  terrorisme、以下「Wwft」という）の要件を                       満たしていないと         判断した）      を受けて追加で
       行われる罰則的執行手続。これに続き2022年12月７日、ラボバンクはオランダの検察当局（Dutch                                                    Public
       Prosecution       Service）から、Wwftへの違反の疑いがあったとして検察当局が引き続きラボバンクを調査して
       いると通知を受けた。
      ・  欧州委員会(以下、「EC」という)が2022年12月6日に発表したとおり、ECは、銀行がEUの競争法を侵害したか
       どうかについて、ラボバンクに対する独禁法手続を開始した。
      また当監査法人は、一部の個人向け貸出商品について過去に設定した変動金利に関する業界全体の議論などの

     顧客への対応問題に対する偶発債務に関する事項を、当監査法人の監査において重要な事項であると識別した。
     この点ついて、銀行は、一部の個人向け貸出商品についてKifidが選択した参照金利に沿った金利調整を継続的
     に行っていなかったことを識別した。上述のコンプライアンスの事項および顧客への対応問題の結果、当監査法
     人は規制当局および顧客への対応問題に対する偶発債務を監査上の主要な検討事項として識別した。
      当監査法人は監査計画立案の一環として、重要性の決定および財務諸表における重要な虚偽表示のリスクの評

     価を行った。当監査法人は特に、仮定を伴う重要な会計上の見積りや本質的に不確実性を伴う将来の事象に対し
     て経営委員会が下した重要な判断について検討した。これらの検討においては、特に、気候変動に関連する物理
     的リスクおよび移行リスクの見積もりの基礎として用いた仮定に注意を払った。ラボバンクは連結財務諸表注記
     2.1の「判断および見積り」の段落において、会計方針の適用において判断を伴う分野および見積りの不確実性を
     もたらす主な要因について説明している。当監査法人は、本段落で言及している見積りおよび判断から、見積り
     の不確実性および重要性に鑑み、減損引当金および顧客に対する預け金を監査上の主要な検討事項とした。継続
     する経済的不確実性により、グループの実施した特定の見積りおよび判断が、特にデフォルト確率に適用される
     将来予測上の仮定やそれに関連するグループの貸出金ポートフォリオ全体に関するマクロ経済シナリオに与えた
     影響は大きなものであった。
      監査上の主要な検討事項とはされていない他の重点項目は、収益認識、経営者による内部統制の無効化、金融

     商品（具体的には債務／信用評価調整を含むレベル２およびレベル３の金融商品）の公正価値、ヘッジ会計、の
     れんおよびその他の無形資産の回収可能性、関連会社および建物への投資、税金（具体的には繰延税金資産の評
     価）、ならびに訴訟およびその他の引当金であった。これらは監査上の重点項目ではあるが、当年度の財務諸表
     監査において最重点項目ではなかった。
                                519/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      現在の経済環境下における不確実性により、顧客に対する貸出金および預け金に係る減損引当金、のれん、建
     物、ならびにアフメア            B.V.およびメカニクス・バンクへの銀行の持分投資の減損評価などの会計上の見積りの監
     査の複雑性や難しさが増大している。当監査法人の手続には、これらの会計上の事項およびラボバンクが適用し
     た財務報告フレームワークに準拠した財務諸表上の関連開示の評価が含まれる。顧客に対する貸出金および預け
     金に係る減損引当金に対して実施された手続については、「監査上の主要な検討事項」の区分を参照のこと。そ
     の他の見積りは、当監査法人の監査においてその他の重点項目であったが、監査上の主要な検討事項ではなかっ
     た。
      グループは、気候変動が財政状態に及ぼす潜在的な影響を評価した。それらの影響は、グループの信用リス

     ク・エクスポージャーとなる潜在的な要素の１つであり、財務諸表に大きな影響を及ぼすものである（詳細は連
     結財務諸表の注記4.3.9を参照のこと）。この点について、当監査法人は経営委員会とグループの評価およびガバ
     ナンスについて協議し、顧客に対する貸出金および預け金に係る減損引当金に関連して適用された基礎となる仮
     定および見積りを含む、財政状態への潜在的な影響について評価した。気候変動について予想される影響は、監
     査上の主要な検討事項として個別に検討するのではなく、顧客に対する貸出金および預け金に係る減損引当金に
     おける監査上の主要な検討事項の一部として考慮した。
      当監査法人は、グループおよび構成単位レベルのいずれにおいても、銀行監査に必要な適切なスキルと能力が

     全体として備わった監査チームになるようにした。IT、サイバーセキュリティ、税務、フォレンジック、金融商
     品、不動産の評価、従業員給付、マクロ経済予測ならびにヘッジ会計の分野においてチームに専門家を含めた。
      当監査法人の監査アプローチの概要は以下のとおりである。

                       重要性

                       ・  グループの重要性の基準値：195百万ユーロ（2021年度：175百万ユー
                        ロ）
                       監査対象範囲

                       ・  当監査法人は、15の構成単位において監査業務を実施した。
                       ・  次の所在地における構成単位の監査チームおよび現地のラボバンク経
                        営者との会議を実施した－オランダ、米国、オーストラリア、ニュー
                        ジーランドおよびブラジル。
                       ・  重要な構成要素については、構成単位の監査人の電子ファイルへのア
                        クセス権を入手の上、構成単位の監査人が実施した作業に関する監査
                        調書を抽出してレビューを実施した。
                       ・  監査がカバーする範囲：総資産の93％、税引前利益の95％および純受
                        取利息の92％。
                       監査上の主要な検討事項

                       ・  顧客に対する貸出金および預け金に係る減損引当金
                       ・  規制当局に対する偶発債務および顧客への対応問題に対する偶発債務
                       ・  IT全般統制のデザインおよび有効性
                                520/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     重要性
      当監査法人の監査対象範囲は重要性の適用に影響されるが、これについては「財務諸表監査に対する当監査法
     人の責任」の区分に詳述されている。
      監査人の職業的専門家としての判断によって、当監査法人は、財務諸表全体における重要性の基準値など、重

     要性に関して特定の定量的な基準値を下表のとおり決定した。これらは定性的な検討と合わせて、個々の財務諸
     表項目および開示内容に対する監査手続の内容、実施時期および範囲を決定する際、ならびに識別された虚偽表
     示が、個別にも集計しても、全体としての財務諸表ならびに当監査法人の意見に及ぼす影響を評価する際に役
     立った。
     グループの重要性の基準値                 195  百万ユーロ（2021年度：175百万ユーロ）

     重要性の基準値の算定根拠                 当監査法人は監査人の職業的専門家としての判断によって重要性の基準値を

                      決定した。判断の根拠として、当監査法人は当期税引前利益の５％を適用し
                      た。2020年度および2021年度の監査においては、COVID-19のパンデミックに
                      より、当該年度および前２年度分の税引前利益の加重平均に対する５％を適
                      用した。しかし、COVID-19のパンデミックが落ち着きつきつつある中で、
                      COVID-19が経済市場に与える影響が弱くなり、制限も撤廃されて、政府によ
                      る経済の重要な救済措置ももはや提供されなくなったため、2022年度の監査
                      において当監査法人がこのアプローチを適用することはもはや適切ではない
                      と考えた。
     適用されたベンチマークの根拠                 当監査法人は、主たるベンチマークとして税引前利益を使用した。これは、
                      一般に公正妥当と認められた監査実務であり、当監査法人の分析によれば財
                      務諸表利用者に共通して着目している情報であるとされている。これに基づ
                      いて、当監査法人は、税引前利益がラボバンクの業績の重要な指標であり、
                      この業界において広く使用されていると判断している。さらに、監査人の職
                      業的専門家としての判断によって、一般的に認められる経験則の範囲内で、
                      類似する特徴を有する金融機関に一般的に用いられる閾値の範囲内であるこ
                      とから、５％を基準値として採用した。
     構成単位の重要性の基準値                 当監査法人は監査対象範囲に含まれる各構成単位に対し、当監査法人の判断

                      に基づき、グループの重要性の基準値を超えない範囲の重要性の基準値を割
                      り当てた。構成単位に割り当てられた重要性の基準値の範囲は、34百万ユー
                      ロから120百万ユーロであった。
      当監査法人はまた、定性的な理由により重要であると当監査法人が判断する虚偽表示および／または潜在的な

     虚偽表示についても考慮した。定性的な理由により監査重点項目とした分野には、顧客に対する貸出金および預
     け金に係る減損引当金、公正価値、関連会社への投資の回収可能性、のれんの減損、規制当局に対する偶発債務
     ならびに監督委員会および経営委員会の報酬に関する開示の正確性などがある。
                                521/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      当監査法人は、監査中に識別した9.8百万ユーロ（2021年度：8.75百万ユーロ）を超える虚偽表示のほか、当
     監査法人として定性的な理由から報告が必要と考えたそれより少額の虚偽表示についても、監督委員会に報告す
     ることを同委員会と合意した。
     グループ監査の対象範囲

      コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーは、グループ内企業の親会社である。当該グループの財務情報は
     コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーの連結財務諸表に含まれている。
      当監査法人は、財務諸表全体に対する意見を表明するのに、財務諸表全体のうち当監査法人にとって十分な範

     囲をカバーできるよう、グループの経営組織構造、各事業体の事業活動の性質、会計プロセスおよび統制、なら
     びにグループの構成単位が事業を行う市場を考慮して監査対象範囲を決定した。当監査法人は、グループ全体の
     監査戦略および監査計画を策定時に、構成単位レベルでグループ監査チームが行うべき監査手続き、また各構成
     単位の監査人が実施すべき監査手続きを決定した。
      グループ監査の対象範囲の決定では、まず初めにグループにおいて財務上個別に重要な構成単位（すなわち重

     要な構成単位）であるオランダ国内リテール・バンキング（オプフィオンおよびその他の関連会社を除く）、オ
     ランダのホールセール・アンド・ルーラル（以下「W&R」という）およびデ・ラーヘ・ランデン（以下「DLL」と
     いう）を評価した。これらの構成単位は、全財務情報の監査（フルスコープ監査）の対象であった。また当監査
     法人は、連結財務諸表全体に対する適切な監査カバレッジを確保するため、フルスコープ監査、特定の勘定残高
     に対する監査、または特定手続を実施する対象として、追加構成単位を12単位選定した。
      全体として、これらの手続の実施により、当監査法人は財務諸表項目について以下のカバレッジを達成した。

     純受取利息             92 ％

     総資産             93 ％
     税引前利益             95 ％
      残りの構成単位のうち、グループ総資産、税引前利益または純受取利息の２％超を占める企業はなかった。当

     監査法人はそれらの残りの構成単位について、これらの中に重要な虚偽表示リスクはなかったという当監査法人
     の評価を裏付けるための監査手続として、特に分析的手続を実施した。
                                522/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      オランダのグループ構成単位には、国内のリテール・バンキング、W&R、DLLといった重要な構成単位が含まれ
     ているが、不動産開発、オプフィオン、ラボバンクのアフメアへの持分投資およびこれらより小規模のその他の
     構成単位（グループ構成単位を含む）もいくつか含まれている。グループ監査チームはこれらの企業に関して、
     構成単位の監査チームによる作業を利用した。米国、オーストラリア／ニュージーランドおよびブラジルにおけ
     る構成単位に関しては、監査業務の実施に関する現地の法規制に詳しい構成単位の監査人を利用した。アフメ
     ア・B.V.を除き、グループ報告の範囲とされたすべての構成単位がPwCメンバー・ファームにより監査されてい
     る。
      構成単位の監査人が作業を実施した場合には、当該チームの監査業務において、財務諸表全体に対する当監査

     法人の意見の基礎として十分かつ適切な監査証拠を入手できたかの結論を下すために必要となるグループ監査
     チームの関与度について決定した。
      当監査法人は、監査範囲対象である構成単位の監査チーム宛にインストラクションを発行した。このインスト

     ラクションには、特にグループ監査チームによるリスク評価、重要性の基準値および監査作業の範囲などが含ま
     れていた。グループ監査チームは構成単位の監査チームに対して、グループの構造、構成単位の監査人に関連す
     る主な動向、識別されたリスク、適用すべき重要性の基準値およびグループ監査チームのグローバル監査アプ
     ローチについて説明した。グループ監査チームは、作業終了時も含め、年度にわたってグループ報告の範囲とさ
     れたすべての構成単位の監査チームと活発な対話を行った。構成単位の監査チームとの対話を通じて、連結財務
     諸表に関連する可能性のある計画、リスク評価、構成単位の監査人が識別した会計上および監査上の重要な課
     題、構成単位の監査人による報告、監査手続からの検出事項およびその他の事項について協議した。重要な構成
     単位については、構成単位のファイルへのアクセス権を入手して、構成単位の監査人が実施した監査手続に関す
     る監査調書を抽出してレビューを実施した。
      当監査法人は、オランダ、米国、オーストラリア／ニュージーランドおよびブラジルの構成単位の監査チーム

     とともに、現地の経営者と一連の会議を実施した。会議において、現地事業の戦略および業績、ならびに構成単
     位の監査人の監査計画と監査手続きの実施、重要な監査リスク領域およびその他の関連する監査トピックについ
     て議論した。活発な対話、明瞭なコミュニケーションおよび技術を有効に活用することにより、構成単位である
     監査チームの作業を指示し、監督することができた。
                                523/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      グループ監査チームは、グループ連結、IT全般統制、中央コストセンター、財務諸表の開示、対象範囲の一部
     の特定勘定、また、顧客に対する貸出金および預け金に係る減損引当金、ヘッジ会計、ならびに関連会社への投
     資の評価、ラボバンクののれんの持分、オランダの連結納税グループの法人税、規制上の事項および法定の引当
     金を含む特定のその他の会計事象など、複数の複雑な項目について、本社で監査手続を実施した。
      ラボバンクには、業務監査、コンプライアンス監査、IT監査、貸出金（評価）監査および財務報告に係る内部

     統制監査を実施する内部監査部門（以下「ラボバンク監査部門」という）がある。当監査法人は、ラボバンク監
     査部門による作業の利用の可否についてオランダ監査基準610「内部監査人による作業の利用」に照らして検討
     し、特定の統制（主にIT全般統制、貸出金減損引当金、オランダのホールセール・アンド・ルーラルに関連する
     統制）のデザインおよび運用状況の有効性の評価、および個別に評価する信用減損した貸出金に関して実施され
     た手続を利用することは適切であるという結論を下した。当監査法人はこの結論に至るまでに、ラボバンク監査
     部門が適用した体系的な規律あるアプローチだけでなくその適切性および客観性についても評価した。当監査法
     人はその後、財務諸表監査においてラボバンク監査部門による作業を利用するための詳細なアプローチとモデル
     を策定した。当監査法人は高リスクの分野および／または重要な判断を要する分野もしくは手続について、相当
     程度かつ独立した立場で関与した。監査プロセスにおいて当監査法人はラボバンク監査部門と密接に連携し、頻
     繁に状況確認の会合を持ち、また、当該部門の作業を査閲および一部再実施することにより、当監査法人の当初
     の評価および依拠アプローチを裏付けることができた。
      当監査法人は、構成単位が実施した上記の手続を通じて、またグループレベルで追加手続を実施することによ

     り、グループの財務情報について、財務諸表に対する当監査法人の意見の基礎として十分かつ適切な監査証拠を
     入手したと判断している。
     不正に対する監査アプローチ

      当監査法人は、不正により財務諸表の重要な虚偽表示が生じるリスクの識別および評価を行った。監査におい
     ては、ラボバンクおよびラボバンクの環境、ならびに内部統制システムを構成する要素について理解した。これ
     には、経営委員会のリスク評価プロセス、経営委員会の不正リスク対応プロセスおよび内部統制システムのモニ
     タリングプロセス、および監督委員会の監視手法、ならびにその結果の理解が含まれていた。ラボバンクの不正
     リスクの管理および軽減方法については、連結財務諸表注記4.8「オペレーショナルリスク」を参照のこと。
                                524/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      当監査法人は、不正リスクを識別するプロセスの一環として、不正な財務報告、資産の流用、贈収賄、汚職に
     関する不正リスク要因を評価した。当監査法人は、フォレンジックの専門家とともに、不正による財務諸表の重
     要な虚偽表示リスクを評価した。当監査法人はまた、経営委員会および監督委員会のメンバー、ならびに内部監
     査部門、法務部門、コンプライアンス部門を含むラボバンク内の他のメンバーとインタビューを実施し、ラボバ
     ンクの実施した不正リスクの評価および不正リスクを識別し対応するプロセス、ならびにこれらのリスクを軽減
     するために経営委員会が策定している内部統制について理解した。監査基準に記載されているとおり、不正リス
     クには、収益認識における経営者の内部統制の無効化および不正リスクがある。もともと、企業の経営者は、経
     営者自身が会計記録を操作し、有効に運用されている統制を無効化して不正な財務諸表を作成することができる
     ため、不正を行うには特殊な立場にある。当監査法人は、不正による重大な虚偽表示リスクを示す可能性のある
     経営者の見積りや判断における偏向の有無の評価を含めて、経営者によるこの内部統制の無効化リスクに対応し
     た（この点については、監査上の主要な検討事項の「顧客に対する貸出金および預け金に係る減損引当金」およ
     び「規制当局および顧客への対応問題に対する偶発債務」を参照のこと）。
      評価されたリスクに対応する監査手続には、特に、不正リスクの軽減を目的とした内部統制（例えば、仕訳帳

     の処理およびレビュー）のデザインおよび運用状況の評価、前期見積りのバック・テスト、並びにデータ分析に
     裏付けられた通例でない仕訳に関する手続が含まれていた。また、通常の取引過程から外れた重要な取引につい
     ても注意を払った。当監査法人のリスク評価手続に基づき、収益認識における不正リスクは、ホールセール・ア
     ンド・ルーラル・セグメントおよび国内リテール・バンキング・セグメントの受取手数料、不動産開発セグメン
     トの不動産開発収益およびラボ・コーポレート・インベストメンツが保有する持分投資の評価額などの、より複
     雑で非体系的な、またはマニュアル作業を要する領域の収益認識におけるリスクであると結論付けた。当監査法
     人は、構成単位の監査人に対し、関連する内部統制のデザインおよび運用状況の評価を含む上記リスクに対応す
     る手続、収益認識に関する手続（受取手数料として計上された収益額が正確で既発生であることの試査など）、
     不動産開発収益の潜在的な期ずれを識別するためのカットオフ手続、ならびに持分投資の評価に用いられた評価
     技法、インプットおよび仮定の適切性の検証を実施するよう指示した。当監査法人の監査においては、予測不能
     な要素を織り込んでいる。また、他の監査手続で得られた結果も考慮し、検出事項があった場合は、不正または
     コンプライアンス違反の兆候であるか否かを評価した。
      最後に、当監査法人の手続の一環として、当監査法人は年度を通じてラボバンクの金融経済犯罪（以下

     「FEC」という）チームと対話を行った。FECチームは特に、内部のインテグリティ、内部告発および不正の報告
     に関する案件の調査を行っている。当監査法人は、ラボバンクが実施している手続の評価を行った。この評価に
     は、調査担当者の能力および調査アプローチの評価、リスクベースの基準に基づいて個別の複数の案件を選択
     し、文書、結論、報告およびFECチームの対応のレビューが含まれていた。当監査法人はこの手続に当監査法人
     のフォレンジックの専門家を関与させた。この手続きの結果、財務諸表の重要な虚偽表示をもたらす潜在的な不
     正の兆候はなかった。
                                525/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     法規制の遵守違反に対する監査アプローチ
      法規制の遵守違反に関する当監査法人の監査の目的は以下のとおりである。
      ・  法規制の遵守違反による財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。
      ・  適用される法規制の枠組みを検討する際に、不正または誤謬によるかを問わず、全体としての財務諸表に重
       要な虚偽表示がないことの合理的な保証を得る。
      オランダの監査基準250に準拠して、当監査法人は、監査アプローチにおいて、以下のような法規制について

     の区別を実施した。
      ・  財務諸表上の重要な金額および開示の決定に直接的な影響があるもの。このカテゴリーにおいて、当監査法
       人は、特に、当該法令および規制上の規定遵守に関する監査証拠を入手した。
      ・  財務諸表上の重要な金額および開示の決定に直接的な影響はないが、事業運営面でコンプライアンスが必要
       不可欠なもの。これらには、特に、ラボバンクの事業継続能力または重要な罰金を回避する能力が含まれ
       る。このカテゴリーにおいて、当監査法人は、監査上の主要な検討事項の「規制当局および顧客への対応問
       題に対する偶発債務」に記載されているとおり、財務諸表に重要な影響を及ぼす可能性のある当該法規制の
       遵守違反を識別するため、特定の監査手続を実施した。
      法規制の遵守違反の防止および検出に関する主な責任は経営委員会にあり、監督委員会の監視を受ける。

     継続企業の前提に対する監査アプローチ

      連結財務諸表注記2.1「継続企業」に開示されているとおり、経営委員会は、予見可能な将来における継続企
     業としてのグループの存続能力を評価し、継続企業としてのグループの存続能力に重大な疑義を生じさせるよう
     な事象または状況（以下「継続企業の前提に関するリスク」という）を識別していない。経営者による継続企業
     の前提の評価を、当監査法人が評価するための手続には、特に、以下のものが含まれていた。
      ・  経営委員会の継続企業の前提の評価において、当監査法人が監査の結果認識しているすべての関連情報が含
       まれているかを検討する。
      ・  特に今後12ヶ月間を対象としたラボバンクの中期計画および予算プロセス（グループの資金計画を含む）を
       理解し、評価する。
      ・  グループの財政状態ならびに流動性および規制上の所要自己資本のストレス・テスト（適用されたストレ
       ス・シナリオの深刻度を含む）について理解し、評価する。
      ・  グループの継続企業の前提に重大な疑義を生じさせるような事象または状況を識別するために実施した、当
       監査法人の（その他の）リスク評価手続および関連作業の結果を検討する。
      ・  評価対象期間を超える期間の継続企業の前提に関するリスクの認識について、経営委員会に質問する。
      ・  継続企業の前提に関する連結財務諸表注記2.1「継続企業」の段落を閲覧し、開示が十分であるか評価する。
                                526/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      当監査法人が実施した手続の結果、経営委員会が継続企業の前提の適用に用いた仮定および判断と相違するも
     のはなかった。
     監査上の主要な検討事項

      監査上の主要な検討事項とは、当監査法人の職業的専門家としての判断において、財務諸表監査で最も重要で
     あると決定された事項である。当監査法人は、監督委員会に対し、監査上の主要な検討事項を協議した。この監
     査上の主要な検討事項は、監査上識別された、および当監査法人が協議したすべての事項が総合的に反映された
     ものではない。この区分では、監査上の主要な検討事項について詳述し、これらの事項について当監査法人が実
     施した監査手続の要約を含めた。
                                527/558

















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      監査上の主要な検討事項の項目は前年度から変更はない。以下に記載される監査上の主要な検討事項は、多く
     がグループ全体としての性質に関連するものであり、毎年度発生することが予想される。詳細については、以下
     の各監査上の主要な検討事項において記載されている。
     監査上の主要な検討事項                           当監査法人の監査業務および指摘事項

     顧客に対する貸出金および預け金に係る減損引当金                           統制のデザインおよび運用状況の有効性
                                528/558


















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     注記2.1「判断および見積り」、注記2.16「金融資産に                           当監査法人は、以下に関するキーコントロールのデザイ
     係る減損引当金」および注記4.3.4「金融資産に係る減                           ンを評価し、運用状況の有効性をテストした。
     損引当金および信用関連の偶発債務」ならびに注記11                           ・  不良債権を識別するため貸出金の質の分類を評価す
     「顧客に対する貸出金および預け金」を参照のこと。
                                 る内部与信管理プロセス
                               ・  個別減損引当金に関して、主要なパラメータの適切
     IFRS  第９号の要件に準拠し、ラボバンクは３つのステー
                                 な使用に基づく将来キャッシュ・フローおよび担保
     ジからなる予想信用損失減損モデルを用いて顧客に対す
                                 の実在性と評価額の評価
     る貸出金および預け金に係る減損引当金を算出してい
                               ・  信用リスクの著しい増加の測定および決定に適用さ
     る。ラボバンクは、ステージ１および２の貸出金減損に
                                 れる技法および統制
     ついてはモデルに基づき決定しており、またステージ３
                               ・  PD、LGDおよびEADを用いた減損モデルの策定、検
     の貸出金減損についてはモデルに基づきまたは特定の貸
                                 証、補正および実施に関するガバナンス
     出金ごとに決定している。
                               ・  減損モデルのアウトプットに対して経営者が整備し
                                 ている査閲および承認のプロセス、ならびにモデ
     モデルに基づく貸出金減損
                                 ル・アウトプットに適用されたトップ・レベル調整
     モデルに基づく貸出金減損において、ラボバンクは、大
     部分の貸出金ポートフォリオに対してある時点のデフォ
                               これらの統制の大部分が有効にデザインおよび運用され
     ルト確率（以下「PD」という）、デフォルト時損失（以
                               ていた。一部の統制、具体的にはオランダの事業貸出金
     下「LGD」という）およびデフォルト時エクスポー
                               の領域における信用リスクの分類プロセスにおいて、経
     ジャー（以下「EAD」という）を用いるモデルを使用し
                               営者は統制活動の是正と影響の評価を実施した。統制の
     ている。これらのモデルでは、３つのマクロ経済シナリ
                               テストおよび是正措置の追加テストを踏まえ、当監査法
     オ（基本、下振れおよび上振れシナリオからなる）が織
                               人は、監査の目的において上記の統制に依拠することが
     り込まれ、確率加重の上予想信用損失が決定される。マ
                               適切であると判断した。
     クロ経済シナリオの設定（潜在的な経済的結果の振れ幅
     やモデル自体の適合性を踏まえたシナリオのウェイト付
                               モデルに基づく減損引当金の評価
     けを含む）において、不確実な経済状況の経済的影響に
                               当監査法人は、モデルに基づく貸出金減損の経営者の判
     よる見積りの不確実性が増大したことから、見積りの不
                               断プロセスをテストした。また（当監査法人の内部モデ
     確実性が相当に高くなり、また経営者による重要な判断
                               ルの専門家も併せて用いて）以下の手続きを実施した。
     が必要とされた。
                               ・  PDおよびLGDのモデル技法の妥当性を評価した。
     信用リスク引当金を算定するラボバンクのモデルは、移
                               ・  ラボバンクのモデル検証部門が作成したモデル検証
     行リスクまたは気候変動による物理的影響から生じるリ
                                 報告書を評価した。
     スクの影響を現時点では（まだ）具体的に測定または定
                               ・  当監査法人の内部の経済専門家とともに、複数の将
     量化していない。ラボバンクは、以下のとおり、IFRS第
                                 来マクロ経済シナリオの設計、予測マクロ経済変数
     ９号の評価に気候変動リスクを含めている。
                                 およびシナリオに割り当てられた確率加重に使用さ
     ・  気候変動リスクがマクロ経済シナリオに及ぼす影響
                                 れた経営者のインプットおよび仮定について、これ
      を決定している
                                 らの仮定の外部市場データおよび業界データとの整
     ・  個々の顧客評価において、気候変動リスクが及ぼす
                                 合性の評価も含め、合理性を評価した。
      影響を決定している
                               ・  2022年12月31日現在の主要なモデル・パラメーター
     ・  気候変動リスクに脆弱であると考えられるセクター
                                 のバックテステスト手続を実施した。
      を決定している（これらセクターへのエクスポー
                               ・  過去の期限前返済実績に基づき、EADの算定に適用さ
      ジャーはすべて、長期的困難な状況、および信用リ
                                 れた期限前返済率の合理性を評価した。
      スクの著しい増大（以下「SICR」という）を反映す
      るためにステージ２に移行された）
                               上記に基づき当監査法人は、技法は業界の慣行と整合し
     ・  非常に厳しい気候条件への対応として、特定の地域
                               ており、インプットは妥当であると評価した。
      におけるトップ・レベル調整を行っている
     データの質に問題がある場合、または予期しない外部の
                               最後に当監査法人は、2022年12月31日現在におけるトッ
     動向に対して減損モデルの結果が十分に対応できてない
                               プ・レベル調整の評価を行うため裏付証拠を入手し、基
     場合には、調整（トップ・レベル調整）が行われた。当
                               礎となるモデルおよびデータの限界に合わせるためのこ
     年度は、その他の調整に加え、外部状況（COVID-19関連
                               れら調整の必要性、代替および矛盾する情報を評価し
     の遅れの影響、ロシアとウクライナ間の戦争の経済的影
                               た。具体的には、IFRS第９号のモデルで捕捉されない外
     響、サプライチェーンおよびエネルギー価格の不確実
                               部状況に関連して認識されたトップ・レベル調整につい
     性、オランダ政府の窒素対策アプローチに関する移行リ
                               ては、その重要性および主観性を考慮し、監査において
     スク、および気候変動エクスポージャーの影響など）が
                               職業的専門家としての懐疑心を発揮した。その際に、過
     IFRS第９号のモデルで捕捉されないため、以下の事項に
                               去分析および感応度分析などの複数のシナリオや情報を
     関連するトップ・レベル調整が認識された。
                               経営者が考慮したかを批判的に検討した。また当監査法
     ・  COVID-19に関連して追加で予想されるデフォルト・
                               人の内部の経済専門家とともに、脆弱なセクターに関す
      リスクを反映するための123百万ユーロの調整。経営
                               る経営者の評価について、外部市場データおよび業界
      者の判断によれば、政府支援策により、大半の顧客
                               データとの整合性の評価も含め、合理性を評価した。当
      ではロックダウン措置による直接的な財務上の影響
                               監査法人は、顧客に対する貸出金および預け金に係る減
      がある程度先送りされたため、事業貸出金に関する
                                529/558

                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      IFRS第９号モデルの結果には、信用リスクの増加が                         損引当金の決定において、提供された裏付け証拠が合理
      適切に反映されていなかった。                         的なものであると判断した。監査手続の一環として、当
     ・  DLLのロシアに対するエクスポージャーに関連する19                         監査法人は経営者のこの見積りにおける、またその他の
                               見積りとも合わせた          偏向  リスクを検討し、計上されて
      百万ユーロの調整、およびロシアとウクライナ間の
      戦争によるサプライチェーンの寸断およびエネル
                               いる減損引当金はそのような              偏向  を示唆するものでは
      ギー価格の高騰の影響を受けるエクスポージャーに
                               ないとの結論を下した。
      関する58百万ユーロの調整
     ・  インタレスト・オンリー住宅ローンに関連するリス
                               気候変動から生じるリスクが信用リスクに与える影響に
                               ついて、当監査法人は、実証的および矛盾する情報の両
      クの上昇に対する47百万ユーロの調整
                               方を評価し、基礎となるモデルおよびデータの限界に合
     ・  オランダ政府の窒素対策アプローチに関する移行リ
                               わせるために気候関連の調整が必要であったか検討し
      スクに関連する84百万ユーロの調整
                               た。その際、当監査法人は、特定の顧客セクターに対す
     ・  気候変動の物理的リスクの状況の変化に対する２百
                               る潜在的影響の変化について、経営者が実施したリスク
      万ユーロの調整
                               分析を評価した。この評価に基づけば、ナチュラ2000地
                               域から４キロメートル以内の距離（総エクスポージャー
     個別に評価する信用減損した貸出金
                               69億ユーロ）にある豚肉その他の畜産セクター（乳製
     個別に評価する信用減損した貸出金の減損引当金は、持
                               品、牛肉、鶏肉）は、オランダ政府の窒素対策アプロー
     続可能な救済、最適化シナリオおよび清算シナリオとい
                               チにより「移行リスク」に対応するトップ・レベル調整
     う３つのシナリオにおいて予想される将来キャッシュ・
                               が認識されているが、それ以外に脆弱なセクターとして
     フローの正味現在価値の加重平均（将来予測情報および
                               分類されたものはなかった。また、個々の貸出金評価を
     基礎となる担保の評価を含む）に基づいている。
                               通じて、気候変動リスクが取引相手に及ぼす影響につい
                               て、銀行がどのように検討しているかを評価した。さら
     判断および見積りの不確実性
                               に、グループレベルの経営者と主要な地域の経営者の両
     貸出金および預け金に係る減損引当金における判断およ
                               方に対して質問を行った。また、気候変動リスクに関連
     び見積りの不確実性は、主に以下の側面に関連してい
                               するトップ・レベル調整の評価やエクスポージャーを有
     る。
                               する特定顧客の格付について当監査法人が実施した評価
     ・  資産のステージ１からステージ２への振替に適用さ
                               等、監査手続から入手したその他の情報も評価した。
      れる信用リスクの著しい増加の決定
     ・  予想信用損失の見積りに使用されるPDおよびLGDモデ
                               個別に評価する信用減損した貸出金の評価
      ルなどの複雑なモデル
                               個別に信用減損した貸出金の固有の見積リスクに関し
     ・  期限前返済による変動予測を考慮に入れるEADの決定
                               て、当監査法人は、適切なサンプルを抽出して借手の最
     ・モデル化された貸出金減損に適用されるマクロ経済シ
                               近の動向を分析し、2022年12月31日現在の減損引当金残
      ナリオの確率加重
                               高に対して適用された重要な判断および重要な見積りが
     ・外部状況（COVID-19関連の遅れの影響、ロシアへの経
                               受入可能か否かを検討した。これには、以下の手続が含
      済的影響、サプライチェーンおよびエネルギー価格
                               まれる。
      の不確実性、窒素関連のリスクなど）がIFRS第９号
                               ・  各シナリオの予測キャッシュ・フロー（将来予測情
      のモデルで捕捉されていないために、モデル結果に
                                 報の使用を含む）の合理性を、顧客の過去の実績お
      対して行うトップ・レベル調整の決定
                                 よび予測キャッシュ・フローの裏付けとなる証拠
     ・予想信用損失の水準に対する移行リスクまたは気候変
                                 （担保の価値など）と比較することにより評価す
      動による物理的リスクの影響の見積り
                                 る。
     ・  個別に評価する信用減損した貸出金および預け金に
                               ・  貸出金サンプルについて、当監査法人が批判的に検
      ついて、予想将来キャッシュ・フローの見積りおよ
                                 討した外部の担保評価専門家の評価を、監査人の利
      び３つのシナリオの加重
                                 用する評価専門家が実施した独立的評価結果と比較
                                 し評価した。
     会計方針の選択肢の数、経営者の判断、貸出金減損モデ
                               ・  信用減損した各貸出金に関する個別シナリオの確率
     ルにおいて必要とされるインプットの複雑性および固有
                                 配分に関する経営者による分析が、実際の事実およ
     の限界の重要性に鑑み、この分野は誤謬または不正によ
                                 び状況を裏付けとしていることについて評価する。
     る虚偽表示リスクが高いと判断される。よって、当監査
     法人はこれを監査上の主要な検討事項に決定した。
                               上記に基づき当監査法人は、顧客に対する貸出金および
                               預け金に係る減損引当金の算定における技法およびイン
                               プットは市場および業界の慣行と整合していると評価し
                               た。
                               見積もりの不確実性が高いことから、当監査法人は、連

                               結財務諸表の開示が十分であるか、またIFRS-EUに準拠
                               しているかを特に詳細に評価した。この点において、開
                               示は適切であるとの結論を下した。
                                530/558


                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     規制当局および顧客への対応問題に対する偶発債務                           当監査法人は、ラボバンクの業務に関連する重要な法規
                               制、また当該法規制を遵守するための適切な内部統制シ
                               ステムをラボバンクがどのようにデザインおよび運用し
                               ているかについて理解した。
                               財務諸表に重要な影響を及ぼす可能性のある当該法規制

     注記4.10「法的および仲裁手続」を参照のこと。
                               の遵守違反を識別するための特定の監査手続
                               当監査法人は、新たに出現した潜在的な規制当局に対す
     新たに出現したコンプライアンスの進展
                               る偶発債務について理解するため、経営委員会のメン
     当監査法人は、法規制の遵守違反リスクの一つの側面と
                               バー、コンプライアンス・オフィサーおよびチーフ・
     して、マネーロンダリング防止法およびテロ資金供与対
                               リーガル・オフィサーと定期的に対話を行った。当監査
     策法（以下「Wwft」という）（ラボバンクに関係する他
                               法人は、最新の業界動向および規制環境に関する当監査
     の地域のマネーロンダリング（以下「AML」という）、
                               法人の知識と経験に基づき、規制当局に対する偶発債務
     テロ資金供与（以下「CTF」という）および制裁、顧客
                               に対する経営者の見解を批判的に検討した。
     の本人確認（以下「KYC」という）に関する規制を含
     む）、市場濫用規制、金融商品市場規制II（取引報告を
                               財務諸表における新しい引当金または開示が必要となる
     含め、以下「MiFID         II」という）、一般データ保護規制
                               可能性のある潜在的な規制当局の調査を識別するため
     （以下「GDPR」という）、自己資本要求規制（以下                           に、当監査法人は、ラボバンクとオランダ金融市場当局
     「CRR」という）ならびに自己資本要求指令IV（以下                           （以下「AFM」という）、DNB、連邦準備制度（以下
     「CRD   IV」という）など、財務諸表に間接的な影響を及                        「FRB」という）および欧州中央銀行（以下「ECB」とい
                               う）などの主要規制当局との関連するやり取り記録を閲
     ぼす法規制に関するものがあると識別した。
                               覧した。また、DNBおよびECBの合同監督チームとは当年
                               度中に二者で会合を持った。
     他方、法規制の遵守違反リスクには、財務諸表に直接的
     な影響を及ぼす可能性があるものもある。この点に関し
                               当監査法人は年間を通じ、当監査法人の監査報告日ま
     て、ラボバンクは注記4.10「法的および仲裁手続」に以
                               で、経営委員会および監督委員会の会議の議事録を閲覧
     下の事項を開示している。
                               し、すべてのリスク委員会およ              び監査委員会の会議に出
     ・ 2021  年12月23日にDNBから受領した指導書簡（DNBは、
                               席した。当監査法人は、監督委員会、監査委員会および
      ラボバンクがWwftの要件を満たしていないと判断し
                               リスク委員会の各議長と定期的に二者会合を持った。
      た）に続き、ラボバンクは2022年12月７日にオラン
      ダの検察当局から通知を受け、その内容はWwftへの
                               当監査法人は、新規および継続中の規制当局の調査に関
      違反の疑いがあったとして検察当局がラボバンクを
                               するリスク・ポジションを理解するため、銀行内部のコ
      引き続き調査しているというものであった。ラボバ
                               ンプライアンス部門に質問し、法規制遵守に関するラボ
      ンクは、調査の継続期間または潜在的な結果の決定
                               バンクの内部監査部門の報告書および評価をレビューし
      は、現時点では時期尚早であり、その後の罰金や処
                               た。
      罰、その他の関係する措置の性質および重要性は信
      頼性をもって見積もることができず、それらが重大
                               当監査法人は、実施した監査手続によってグループ全体
      になる可能性があると述べる以上のことはできない
                               のAMLおよびKYCプロセスの改善を目的として策定された
      と開示している。最後に、銀行は、顧客のデューデ
                               特定のプログラムが存在することを確認した。これらの
      リジェンスおよび取引のモニタリングにおける未対
                               プログラムは、オランダ（DNBから受けた指導書簡を含
      応作業の処理のための追加費用として146百万ユーロ
                               む）および米国のAMLおよびKYCに関する規制当局の調査
      の引当金を含めている。
                               にも関連していた。当監査法人は、当プログラムの一環
     ・欧州委員会(以下「EC」という)が2022年12月6日に発
                               であるイニシアチブについて、プログラム成果物の閲
      表したとおり、ECは、ラボバンクがEUの競争法に違
                               覧、プログラム所有者、経営委員会および監査委員会へ
      反したかどうかについて、銀行に対する独禁法手続
                               の質問、ならびに当該事項に関するAFM、DNB、連邦準備
      を開始した。この件について銀行は、ECによる当該
                               制度およびECBとのやりとり記録の閲覧を通じて理解
      調査に対する引当金を計上したことを開示し、また
                               し、AMLおよびKYCに関してラボバンクの内部監査部門が
      ラボバンクに対して提起された推定的集団訴訟に関
                               実施した監査手続の結果について協議した。さらに、オ
      連する偶発債務についても開示している。
                               ランダの検察当局の調査状況およびECの独禁法手続に関
     ・ 銀行は2021年に、銀行が一部の個人向け信用商品につ
                               連して、銀行内外の弁護士と会議を実施した。
      いて、Kifidが選択した参照金利に沿った金利調整を
      継続的に行っていなかったと結論付けた。これによ
                               顧客のデューデリジェンスおよび取引のモニタリングに
      り、ラボバンクは、一部の個人向け変動利付信用商
                               おける未対応作業の処理のための追加費用として計上さ
      品を有する一部顧客への補償のために財務諸表上、
                               れた引当金、ECの独禁法手続に関連する引当金および一
      301百万ユーロの引当金を含めている。
                               部の個人向け変動利付信用商品の顧客補償に関連した引
                               当金について、当監査法人は、主要な仮定およびソース
     経営者の判断
                               データの検証を含む、これら引当金の正確性および網羅
     引当金の認識および測定、ならびに偶発債務の開示に
                               性を評価するための監査手続を実施した。また、これら
     は、罰則措置、顧客への対応問題及び規制当局の調査に
                               の引当金を決定するにあたり、経営者の偏向がどの程度
                                531/558

                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     係る将来の結果に関して、経営者による相当な判断が必                           存在するかについても評価した。これらの手続に基づ
     要となる。                           き、これらの引当金は監査上受け入れ可能であるとの結
                               論を下した。
     固有の不確実性および判断を要する性質に鑑み、当監査
     法人は、この領域は、経営者の偏向がどの程度存在する                           最後に当監査法人は、法規制の遵守違反による偶発負債
     かを含め誤謬または不正による虚偽表示リスクが高いた                           に関する不確実性とエクスポージャーを要約した開示に
     め、法規制の遵守違反による偶発債務に関する引当金お                           ついて評価した。この際、DNBから受領した指導書簡を
     よび開示は監査において特に重要な項目であると判断し                           受けた追加的な罰則的措置に関する開示（オランダの検
     た。よって、当監査法人はこれを監査上の主要な検討事                           察当局の調査状況を含む）、ECの独禁法手続に関連する
     項に決定した。                           開示および連結財務諸表注記4.10「法的および仲裁手
                               続」に記載されている一部商品に適用された変動金利の
                               条件に関する開示について特に注意を払った。当監査法
                               人は、この点における注記が適切であるとの結論を下し
                               た。
     IT 全般統制のデザインおよび有効性                          当監査法人の手続には、以下の事項に焦点を当てて、財

                               務報告に関連するITシステムの継続的な完全性に対する
                               特定の統制のデザインおよび運用状況の有効性の評価お
                               よびテストが含まれる。
                               ・  ITガバナンス、ITリスク管理およびサイバーセキュ
     ラボバンクの業務および財務報告システムは、自動化さ
                                 リティ管理を含む、IT部門における情報技術に係る
     れた会計手続やITに依拠したマニュアル統制を含め、IT
                                 全社的統制。
     システムに大きく依拠している。ITシステムのIT全般統
                               ・  ネットワークへのユーザーアクセス、アプリケー
     制（以下「ITGC」という）には、以下のようなものがあ
                                 ションへのアクセスおよびアプリケーション内の認
     る。
                                 証ならびにアプリケーション、データベースおよび
     ・  ITシステムのガバナンスの枠組み
                                 オペレーティング・システムへの特権的アクセス権
     ・プログラムの開発および変更に対する統制
                                 を含む、プログラムおよびデータのアクセス管理。
     ・プログラム、データおよびIT業務へのアクセス統制
                                 ラボバンクはアクセス権の管理に自動化されたツー
     ・一般ユーザーおよび特権ユーザーのアカウントに対す
                                 ルを使用しているため、当監査法人はこれらのツー
      るガバナンス
                                 ルの適切な使用を評価し、これらのツールの正確な
                                 運用のテストを実施した。
     ITGC  は、アプリケーションによって作成される情報の継
                               ・  戦略的IT転換プロジェクトに係るガバナンスおよび
     続的な信頼性の判断に用いられ、自動化されたアプリ
                                 2022年度監査に対する影響の評価。
     ケーションが一貫した方法で効果的に運用されることを
                               ・  変更管理プロセスおよび自動化されたデプロイメン
     保証する統制である。有効なITGCは、ラボバンクの業務
                                 トの仕組みを用いた本番システムの変更の実行を含
     および当監査法人の監査アプローチにおいて自動化され
                                 む、アプリケーションおよびITインフラの変更管
     た統制に依拠するための条件となっている。そのため、
                                 理。
     ITGCにおける不備は、ラボバンクの内部統制の枠組み全
                               ・  バッチ処理のモニタリング、バックアップおよび障
     体にわたって広範な影響を及ぼす可能性があり、また、
                                 害回復テスト、ならびにインシデント管理を含む、
     不正を行う機会を提供する可能性がある。
                                 コンピュータ操作。
                               ・  サイバーセキュリティ強化に対するラボバンクのア
     ラボバンクは長期的かつ戦略的な複数の規制上の転換プ
                                 プローチの理解および特定の重要領域における実行
     ロジェクトを有しており、これには、引き続き高度な報
                                 状況の評価を含む、サイバーセキュリティ管理。
     告基準を満たし、運用の有効性、効率性およびデータ品
     質に関して利害関係者の期待に応えるための重要なITの
                               当監査法人は、財務諸表監査の目的に関連する範囲で
     構成単位も含まれる。情報処理の信頼性は、グループの
                               ITGCに焦点を当てた。これらの統制の多くが有効に運用
     業務、規制対応および財務報告プロセスにおいて重要で
                               されていた。一部の統制、具体的には限定的なシステム
     あり、したがって、当監査法人は、ラボバンクのIT全般
                               への特権的アクセス権に関連する統制については内部統
     統制を監査上の主要な検討事項として識別した。
                               制の不備が発見されたため、経営者により統制活動が是
                               正された。統制のテストおよび是正統制措置の追加テス
                               トを踏まえ、当監査法人は、監査の目的においてこれら
                               の統制に依拠できるとの結論を下した。
                                532/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     年次報告書に含まれているその他の情報に関する報告
      年次報告書には、その他の情報が含まれている。これには、年次報告書の財務諸表およびそれに対する当監査

     法人の監査報告書に加えて含まれる、すべての情報が含まれる。
      以下に記載のとおり実施された手続に基づき、当監査法人はその他の情報について以下の結論を報告する。

      ・  財務諸表と整合しており、重要な虚偽表示が含まれていない。
      ・  オランダ民法典第２編第９章により要求される取締役報告書およびその他の情報、ならびにセクション
       2:135bおよび2:145、サブセクション２により要求される報酬報告書に関するすべての情報が含まれている。
      当監査法人はその他の情報を通読した。当監査法人は、財務諸表監査またはその他の方法により得た知識およ

     び理解に基づき、その他の情報に重要な虚偽表示が含まれているか否かについての検討を行った。
      当監査法人の手続を実施することにより、当監査法人はオランダ民法典第２編第９章およびセクション

     2:135b、サブセクション７ならびにオランダの監査基準720の要件に準拠している。この手続の範囲は、財務諸
     表監査で実施した手続の範囲よりも実質的に狭いものであった。
      経営委員会は、オランダ民法典第２編第９章により要求される取締役報告書およびその他の情報を含む、その

     他の情報を作成する責任を有する。経営委員会および監督委員会は、オランダ民法のセクション2:135bおよび
     2:145、サブセクション２に従って報酬報告書が作成および公表されることに関する責任を有する。
                                533/558












                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     その他の法規制に関する報告および欧州単一電子フォーマット（以下「ESEF」という）
     当監査法人の任命

      当監査法人は、2015年６月18日に監督委員会によりコーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーの監査人に任命
     された。これは、2015年６月18日に開催された年次総会における株主の決議によるものであった。当監査法人の
     任命は株主の承認により年に一度更新され、継続的関与の合計期間は当年度で７年間になる。
     欧州単一電子フォーマット（ESEF）

      コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーは、年次報告書をESEFにより作成した。これに関する要求事項は、
     単一の電子報告フォーマットの仕様に関する規制技術基準（以下、「ESEFに関するRTS」という）として委任規
     則（EU）第2019／815号に規定されている。
      当監査法人は、コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーの報告パッケージに含まれる、（部分的に）マーク

     アップされた連結財務諸表を含むXHTMLフォーマットで作成された年次報告書がすべての重要な点において、
     ESEFに関するRTSに準拠していることを認める。
      経営者は、ESEFに関するRTSに従い、財務諸表を含む年次報告書を作成する責任を有しており、経営者は、

     様々な構成要素を単一の報告パッケージとしてまとめている。
      当監査法人の責任は、当監査法人の意見を表明するにあたり、当該報告パッケージに含まれる年次報告書が

     ESEFに関するRTSに準拠しているかについて合理的な保証を得ることにある。
      当監査法人は、オランダの法令（オランダの基準3950N「デジタル報告の要件の遵守に関する保証業務」

     （Assuranceopdrachten             inzake    het   voldoen     aan   de  criteria     voor   het   opstellen      van   een   digitaal
     verantwoordingsdocument））に準拠して検証を行った。
      当監査法人の検証には、以下のものが含まれていた。

      ・  報告パッケージの作成を含む、ラボバンクの財務報告プロセスについて理解すること。
      ・  年次報告書がすべての重要な点においてESEFに関するRTSを遵守していないリスクを識別および評価し、監査
       意見の基礎となるように、以下を含むそれらのリスクに対応した追加保証手続を計画し、実施する。
        ・  報告パッケージを入手し、検証を実施して、インラインXBRL方式のインスタンス文書およびXBRL方式の
          拡張タクソノミファイルを含む報告パッケージが、ESEFに関するRTSに含まれる技術的仕様に従い作成
          されているか判断する。
        ・  報告パッケージに含まれる連結財務諸表に関連する情報を検証し、要求されるマークアップがすべて適
          用されているか、またそれらがESEFに関するRTSに準拠しているかどうかを判断する。
                                534/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     提供禁止非監査業務を提供していないこと
      当監査法人が知る限りにおいて、当監査法人は社会的影響度の高い事業体の法定監査に関する特定の規定に係
     る欧州規則第５条(１)に記載される提供禁止非監査業務を提供していない。
     実施業務

      当監査法人が、法定監査に関連する期間おいて、監査業務の他にラボバンクおよびその被支配事業体に提供し
     た業務は連結財務諸表注記48「独立外部監査人の費用」に開示されている。
     財務諸表および監査に対する責任

     財務諸表に対する経営委員会および監督委員会の責任
      経営委員会は、以下に対して責任を負う。
      ・  EU-IFRSおよびオランダ民法典第２編第９章に準拠した財務諸表の作成および適正な表示
      ・  不正か誤謬かを問わず、重要な虚偽表示のない財務諸表を作成するために経営委員会が必要と判断する内部
       統制
      財務諸表の作成の一環として、経営委員会は、継続企業としての会社の存続能力の評価に責任を負う。上記の

     財務報告の枠組みに基づいて、経営委員会は、継続企業の前提による会計処理を用いて財務諸表を作成すべきで
     ある。ただし、経営委員会が会社を清算または業務を停止する意図を有する場合、あるいはそうするより他に現
     実的な代替案がない場合はこの限りではない。経営委員会は、財務諸表において、継続企業としての会社の存続
     能力に重大な疑義を生じさせるようなあらゆる事象や状況について開示すべきである。
      監督委員会は、会社の財務報告プロセスを監視する責任を負う。

                                535/558










                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     財務諸表監査に対する当監査法人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手することができるよ
     うに、監査業務を計画し実施することである。私たちの監査の目的は、全体としての財務諸表に、不正または誤
     謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関する合理的な保証を得て、監査意見を表明することにある。合理的
     な保証は、高い水準の保証ではあるが、絶対的な水準の保証ではないため、すべての重要な虚偽表示を発見して
     いるとは限らない可能性がある。虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性がある。個別にまたは集計す
     ると、当該財務諸表の利用者の経済的意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判
     断される。
      重要性は、監査手続の内容、実施時期および範囲、ならびに識別された虚偽表示が当監査法人の意見に与える

     影響の評価に影響する。
      当監査法人の責任に関する詳しい説明は、本監査報告書の付属書類に記載されている。

     アムステルダム市、2023年３月２日

     プライスウォーターハウスクーパース・アカウンタンツ・エヌ・ブイ
     J.M.  デ・ヨンゲRA

                                536/558












                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アーの2022年度財務諸表に対する監査報告書の付属書類
      監査報告書に含めた内容に加え、当監査法人はこの付属書類においてさらに、財務諸表の監査に対する当監査
     法人の責任について詳しく記載するとともに監査の内容について説明する。
     財務諸表監査に対する当監査法人の責任

      当監査法人は、オランダの監査基準、倫理要件および独立性の要件に従い、監査期間中、職業的専門家として
     の判断を行使し、職業的専門家としての懐疑心を保持した。当監査法人の監査は特に以下の事項から構成され
     た。
      ・  不正または誤謬によるかを問わず、財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、当該リスクに対応し
       た監査手続を立案、実施し、当監査法人の意見表明の基礎を提供する十分かつ適切な監査証拠を入手するこ
       と。不正による重要な虚偽表示を発見できないリスクは、誤謬による当該リスクよりも高くなる。これは、
       不正には、共謀、偽造、意図的な除外、虚偽の言明、または内部統制の意図的な無効化が伴うためである。
      ・  状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解すること。ただし、これ
       は、会社の内部統制の有効性に対する意見を表明するためではない。
      ・  使用されている会計方針の適切性、ならびに経営委員会によって行われた会計上の見積りおよび関連する開
       示の合理性を評価すること。
      ・  経営委員会が継続企業の前提により会計処理を実施したことの適切性について結論を下すこと、および入手
       した監査証拠に基づいて、会社の継続企業としての存続能力に重要な疑義を生じさせるような事象および／
       または状況に関して、重要な不確実性が存在するか否か結論を下すこと。当監査法人は、重要な不確実性が
       存在するという結論に至った場合、監査人の監査報告書において、財務諸表の関連開示を参照するよう促す
       か、または当該開示が不十分である場合は当監査法人の意見を修正する必要がある。当監査法人の結論は、
       監査報告書上の日付までに入手した監査証拠に基づいており、財務諸表全体に対する当監査法人の意見に照
       らして出されたものである。しかしながら、将来の事象または状況により、会社が継続企業としての存続を
       中止する可能性もある。
      ・  財務諸表の全体的な表示、構成および内容（開示を含む）を評価すること、ならびに財務諸表が、基礎とな
       る取引や会計事象を適正に表しているかどうかを評価すること。
      当監査法人は連結財務諸表に対する監査意見に最終責任を負うことから、グループ監査の指示、監督および実

     施について責任を有する。この点に関して、当監査法人は、財務諸表全体に対する監査意見を提供するための十
     分な作業が実施されるように、グループ内の構成単位に対する監査手続の内容および範囲を決定した。決定要因
     は、グループの地理的構造、グループ内の企業または活動の重要性および／またはリスクプロファイル、会計処
     理および統制、ならびにグループが事業を行っている業界である。この基準に基づいて、当監査法人は、財務情
     報または特定の残高について監査またはレビューが必要であると考えられるグループ内の企業を選定した。
                                537/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
      当監査法人は、監督委員会に対し、特に、計画した監査の範囲とその実施時期、および監査上の重要な検出事
     項（監査の過程で識別した内部統制の重要な不備を含む）に関して、協議する。この点において、当監査法人
     は、社会的影響度の高い事業体の法定監査に関する特定の規定に係るEU規則第11条に準拠して、監査委員会に追
     加の報告書を発行した。この追加報告書に含まれる情報は、本監査報告書における当監査法人の監査意見と整合
     している。
      当監査法人は、監督委員会に対し、当監査法人の独立性についての職業倫理に関する規則を遵守している旨を

     書面で伝達し、また独立性に影響を与えると合理的に考えられるすべての関係やその他の事項、また該当する場
     合には脅威を取り除くための関連措置または適用されるセーフガードについて協議する。
      監督委員会との協議事項から、当監査法人は、当期の財務諸表監査において最も重要性のある事項、すなわち

     監査上の主要な検討事項を決定する。当監査法人は、かかる事項を監査報告書に記載するが、法令もしくは規制
     により当該事項の公開が禁止される場合、あるいは極めて稀な状況ではあるが、当該事項を伝達しないことが公
     益に適う場合はこの限りではない。
    次へ

                                538/558













                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    Independent         auditor’s       report

    To:  the  General    Members'     Council    and  Supervisory      Board   of Coöperatieve      Rabobank     U.A.

    Report     on  the  financial      statements       2022

    Our   opinion
    In our  opinion:
    ・　　   the  consolidated      financial    statements     of Coöperatieve      Rabobank     U.A.  together    with  its subsidiaries      (‘the  Group’,    ‘
        Rabobank’     or ‘the  Bank’)   give  a true  and  fair  view   of the  financial    position    of the  Group   as at 31 December 2022         and
        of its result   and  cash  flows   for  the  year  then  ended   in accordance     with  International      Financial     Reporting     Standards     as
        adopted    by the  European     Union   (‘EU-IFRS’)      and  with  Part  9 of Book   2 of the  Dutch   Civil   Code;   and
    ・　　   the  company    financial    statements     of Coöperatieve      Rabobank     U.A.   (‘the  Company’)     give  a true  and  fair  view   of the
        financial    position    of the  Company     as at 31 December 2022         and  of its result   for  the  year  then  ended   in accordance     with
        Part  9 of Book   2 of the  Dutch   Civil   Code.
    What   we  have   audited

    We  have  audited    the  accompanying       financial    statements     2022   of Coöperatieve      Rabobank     U.A.,   Amsterdam.      The  financial
    statements     include    the  consolidated      financial    statements     of the  Group   and  the  company    financial    statements.
    The  consolidated      financial    statements     comprise:

    ・　　   the  consolidated      statement     of financial    position    as at 31 December 2022;
    ・　　   the  following     statements     for  2022:   the  consolidated      statement     of income,    the  consolidated      statement     of comprehensive
        income,    the  consolidated      statement     of changes    in equity   and  the  consolidated      statement     of cash  flows;   and
    ・　　   the  notes,   comprising     a summary     of the  significant     accounting     policies    and  other   explanatory      information.
    The  company    financial    statements     comprise:

    ・　　   the  statement     of financial    position    as at 31 December 2022;
    ・　　   the  statement     of income    for  the  year  then  ended;   and
    ・　　   the  notes,   comprising     a summary     of the  accounting     policies    applied    and  other   explanatory      information.
    The  financial    reporting    framework     applied    in the  preparation     of the  financial    statements     is EU-IFRS     and  the  relevant

    provisions     of Part  9 of Book   2 of the  Dutch   Civil   Code   for  the  consolidated      financial    statements     and  Part  9 of Book   2 of the
    Dutch   Civil   Code   for  the  company    financial    statements.
    The  basis   for  our  opinion

    We  conducted     our  audit   in accordance     with  Dutch   law,  including     the  Dutch   Standards     on Auditing.     We have    further   described
    our  responsibilities       under   those   standards     in the  section   ‘Our responsibilities          for  the  audit   of the  financial    statements’     of our
    report.
    We  believe    that  the  audit   evidence    we  have  obtained    is sufficient     and  appropriate     to provide    a basis   for  our  opinion.

    Independence

    We  are  independent      of Coöperatieve      Rabobank     U.A.  in accordance     with  the  European     Union   Regulation     on specific
    requirements      regarding     statutory    audit   of public-interest       entities,    the  ‘Wet toezicht       accountantsorganisaties’           (Wta,   Audit   firms
    supervision      act),  the  ‘Verordening       inzake   de onafhankelijkheid         van  accountants      bij assuranceopdrachten’          (ViO,   Code   of Ethics
    for  Professional      Accountants,      a regulation     with  respect    to independence)       and  other   relevant    independence       regulations     in the
    Netherlands.      Furthermore,      we  have  complied     with  the  ‘Verordening       gedrags-    en beroepsregels       accountants’      (VGBA,    Dutch
    Code   of Ethics).
                                539/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    Our   audit   approach
    We  designed    our  audit   procedures     with  respect    to the  key  audit   matters,    fraud   and  going   concern,    and  the  matters    resulting
    from  that,  in the  context    of our  audit   of the  financial    statements     as a whole   and  in forming    our  opinion    thereon.    The
    information      in support    of our  opinion,    such  as our  findings    and  observations      related   to individual     key  audit   matters,    the  audit
    approach    fraud   risk  and  the  audit   approach    going   concern    was  addressed     in this  context,    hence   we  do not  provide    a separate
    opinion    or conclusion     on these   matters.
    Overview      and  context

    Rabobank     is an international      bank  operating     on the  basis   of cooperative      principles.     Rabobank     operates    globally    in 37 countries
    with  a focus   on universal     banking    in the  Netherlands      and  food  and  agricultural      financing     in the  Netherlands      and  abroad.    Its
    operations     include    domestic    retail   banking,    wholesale     banking,    international      rural  banking,    leasing   and  real  estate.   As  the
    Group   comprises     multiple    components,      we  considered     our  group   audit   scope   and  approach    as set  out  in the  section   ‘The  scope
    of our  group   audit’.     We  paid  specific    attention    to the  areas   of focus   driven   by the  operations     of the  Group,   as set  out  below.
    Rabobank     continues     to operate    in a challenging      environment      due  to the  unstable    economic     conditions     driven   by rising

    inflation,    higher   energy   prices   and  low  consumer     confidence,      all mainly   due  to the  conflict    in Ukraine    as well  as other   global
    geopolitical      tensions.    Furthermore,      the  Group   is impacted    by changes    to customer    preferences      which   require    ongoing
    investments      in digitization     and  by high  expectations      from  society    towards    compliance      with  laws  and  regulations.      The
    reliability     of information      processing     is significant     to the  Group’s    operational,      regulatory     and  financial    reporting    processes     and
    we  have  therefore    identified     the  design   and  effectiveness      of IT general    controls    as a key  audit   matter.
    Furthermore,      there   is an industry    risk  that  compliance      areas   have  not  or not  sufficiently      been  identified     and/or   addressed     by

    management      that  requires    considerations       for  financial    statement     purposes.     This  includes    considerations       regarding     the  need  for
    the  recognition     of a provision     or a contingent     liability    disclosure     on the  future   outcome    of the  following     compliance      matters:
    ・　　   further   punitive    enforcement      procedures     following     the  instruction     that  was  received    from  De Nederlandsche         Bank   N.V.
        (‘DNB’)    on 23 December     2021   in which   DNB   determined     that  Rabobank     did  not  meet   the  requirements      of the  Dutch
        Anti-Money      Laundering      and  Anti-Terrorist       Financing     Act  (Wet   ter voorkoming      van  witwassen     en financiering      van
        terrorisme,     Wwft).    Following     this,  on 7 December     2022   Rabobank     was  informed    by the  Dutch   Public   Prosecution
        Service    that  they  consider    Rabobank     a suspect    in connection     with  violation    of the  Wwft   and  that  an investigation      is
        ongoing;    and
    ・　　   as announced     by the  European     Commission      (‘EC’)   on 6 December     2022,   the  EC  has  initiated    antitrust    proceedings
        against    Rabobank     s to whether    the  Bank   infringed    EU  competition      law.
    We  also  identified     matters    relating    to client   care  exposures,     such  as the  industry    wide  discussion     on the  variable    interest    rates

    set  in the  past  for  certain   consumer     lending    products,    as an important     matter   in our  audit.    In  this  respect    the  Bank   identified
    that  it did  not  consistently      adjust   the  interest    rate  of certain   consumer     lending    products    in accordance     with  the  reference     rate
    selected    by Kifid.   As a result     of the  above   compliance      and  client   care  matters,    we  have  identified     regulatory     and  client   care
    exposures     as a key  audit   matter.
    As  part  of designing     our  audit,   we  determined     materiality     and  assessed    the  risks  of material    misstatement      in the  financial

    statements.     In particular,     we  considered     where   the  Managing     Board   made   important     judgements,      for  example,    in respect   of
    significant     accounting     estimates     that  involved    making    assumptions      and  considering      future   events   that  are  inherently     uncertain.
    In these   considerations,       we  paid  attention    to, amongst    others,   the  assumptions      underlying     the  physical    and  transition     risk  related
    to climate    change.    In paragraph     ‘Judgements      and  Estimates     in note  2.1  of the  financial    statements,     the  Bank   describes     the  areas
    of judgement     in applying    accounting     policies    and  the  key  sources    of estimation     uncertainty.       From   the  estimates     and
    judgements      mentioned     in this  paragraph,     we  considered     the  impairment      allowances     on loans   and  advances    to customers     as a
    key  audit   matter,    given   the  significant     estimation     uncertainty     in combination      with  the  magnitude.     The continuing       economic
    uncertainty     has  heightened     the  impact   of certain   estimations     and  judgements      made   by the  Group,   specifically      towards    forward-
    looking    assumptions      applied    to the  probability     of default   and  the  associated     macroeconomic        scenarios     across   the  Group’s    loan
    portfolio.
                                540/558




                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    Other   areas   of focus,   that  were  not  considered     to be key  audit   matters,    were  revenue    recognition,      management      override    of
    controls,    fair  value   of financial    instruments      (more   specifically      level   2 and  level   3 financial    instruments      including     debit/credit
    valuation     adjustments),      hedge   accounting,      recoverability       of goodwill    and  other   intangible     assets,   investments      in associates     and
    buildings,     taxation    (more   specifically      valuation     of deferred    tax  assets),    and  litigation    and  other   provisions.     Though    these   are
    areas   of focus   in our  audit,   they  were  not  the  matters    of most  significance      in the  audit   of the  financial    statements     of the  current
    period.
    The  uncertainty     within   the  current    economic     environment      adds  complexity     and  challenges     when   auditing    accounting     estimates

    such  as impairment      allowances     on loans   and  advances    to customers,     impairment      assessments      on goodwill,     buildings,     and  the
    Bank’s    equity   investments      in Achmea    B.V.   and  Mechanics     Bank.   Our  procedures     include    assessments      of these   accounting
    matters    and  the  relevant    disclosures     in the  financial    statements     in accordance     with  the  financial    reporting    framework     applied    by
    the  Bank.   We  refer  to the  section    on key  audit   matters    for  procedures     performed     on impairment      allowances     on loans   and
    advances    to customers.     The  other   estimates     were  other   areas   of focus   in our  audit,   but  not  considered     to be key  audit   matters.
    The  Group   assessed    the  possible    effects   of climate    change    on its financial    position.    These   effects   impact   the  financial

    statements     mostly   as one  of the  potential    drivers   of credit   risk  exposures     of the  Group,   refer  to note  4.3.9   of the  financial
    statements.     We  discussed     the  Group’s    assessment     and  governance      thereof    with  the  Managing     Board   and  evaluated     the
    potential    impact   on the  financial    position    including     underlying     assumptions      and  estimates     applied    in connection     with  the
    impairment      allowances     on loans   and  advances    to customers.     The  expected    effects   of climate    change   are  not  considered     a
    separate    key  audit   matter,    but  we  took  this  into  account    as part  of the  key  audit   matter   on impairment      allowances     on loans   and
    advances    to customers.
    We  ensured    that  the  audit   teams,   both  at group   and  at component     levels,   collectively      contain    the  appropriate     skills   and

    competences      which   are  needed   for  the  audit   of a bank.   We  included    specialists     and  experts    in the  areas   of IT,  cyber   security,
    taxation,    forensics,     valuation     of financial    instruments,      real  estate   valuations,     employee     benefits,    macroeconomic        forecasting
    and  hedge   accounting     in our  team.
    The  outline   of our  audit   approach    was  as follows:
                       Materiality

                       ・　　   Overall   materiality:     €195  million   (2021:   €175  million).
                       Audit   scope
                       ・　　   We  conducted    audit  work  on 15 components.
                       ・　　   We  held  meetings    with  the  component     teams   and  local  Rabobank
                          management     in the  following    locations:    the  Netherlands,     USA,   Australia,
                          New  Zealand,    and  Brazil.
                       ・　　   For  the  significant     components,     we gained   digital   access   to component
                          files  and  performed     a review   of selected    working    papers   of the work
                          performed     by component     auditors.
                       ・　　   Audit   coverage:    93%  of total  assets,   95%  of profit   before   tax  and  92%  of
                          net  interest   income.
                       Key  audit  matters
                       ・　　   Impairment     allowances     on loans  and  advances    to customers
                       ・　　   Regulatory     and  client   care  exposures
                       ・　　   Design   and  effectiveness      of IT General   Controls
                                541/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    Materiality
    The  scope   of our  audit   was  influenced     by the  application     of materiality,      which   is further   explained     in the  section    ‘Our
    responsibilities       for  the  audit   of the  financial    statements’.
    Based   on our  professional      judgement     we  determined     certain   quantitative      thresholds     for  materiality,      including     the  overall

    materiality     for  the  financial    statements     as a whole   as set  out  in the  table  below.   These,   together    with  qualitative     considerations,
    helped   us to determine     the  nature,   timing   and  extent   of our  audit   procedures     on the  individual     financial    statement     line  items   and
    disclosures     and  to evaluate    the  effect   of identified     misstatements,       both  individually      and  in aggregate,     on the  financial
    statements     as a whole   and  on our  opinion.
     Overall   group   materiality        €195  million   (2021:   €175  million).

     Basis  for determining           We  used  our  professional     judgement     to determine    overall   materiality.     As a basis  for our
     materiality
                   judgement,     we used  5%  of profit   before   tax  of the  current   period.   As a result   of the Covid-
                   19 pandemic,    in our  2020  and  2021  audits,   we used  a 5%  weighted    average   of profit   before
                   tax  of the  current   year  and  previous    two  years.   However,    as the  Covid-19    pandemic    eased,
                   we considered     this  approach    not  suitable   anymore    in our  2022  audit  as the
                   economic markets        are  less  responsive     to Covid-19,    restrictions     are  no longer   in place  and
                   governments      are  no longer   providing    substantial     support   to the  economy.
     Rationale    for benchmark         We  used  profit   before   tax as the  primary   benchmark,     a generally    accepted    auditing    practice,
     applied
                   based   on our  analysis    of the  common    information     needs   of the  users  of the financial
                   statements.     On this  basis,   we believe   that  profit   before   tax  is an important    metric   for the
                   financial    performance     of the  Bank  and  is widely   used  within   the  industry.    Furthermore,      we
                   utilized   a 5%  threshold,    based   on our  professional     judgement,     noting   it is within   the  range
                   of commonly     acceptable     thresholds    and  the predominant     threshold    used  for a bank  with
                   similar   characteristics.
     Component     materiality          Based   on our  judgement,     we allocate   materiality     to each  component     in our  audit  scope   that
                   is less  than  our  overall   group   materiality.     The  range   of materiality     allocated    across
                   components     was  between    €34  million   and  €120  million.
    We  also  take  misstatements       and/or   possible    misstatements       into  account    that,  in our  judgement,     are  material    for  qualitative

    reasons.    Examples     of areas   that  we  focused    on due  to qualitative     reasons    are  the  accuracy    of disclosures     on impairment
    allowances     on loans   and  advances    to customers,     fair  value,   recoverability       of investments      in associates,     impairment      of goodwill,
    regulatory     exposures     and  the  remuneration      of the  Supervisory      Board   and  the Managing Board.
    We  agreed   with  the  Supervisory      Board   that  we  would   report   to them   any  misstatement      identified     during   our  audit   above   €9.8

    million    (2021:   €8.75   million)    as well  as misstatements       below   that  amount    that,  in our  view,   warranted     reporting    for  qualitative
    reasons.
    The  scope   of our  group    audit

    Coöperatieve      Rabobank     U.A.   is the  parent   company    of a group   of entities.    The  financial    information      of this  group   is included
    in the  consolidated      financial    statements     of Coöperatieve      Rabobank     U.A.
    We  tailored    the  scope   of our  audit   to ensure   that  we,  in aggregate,     provide    sufficient     coverage    of the  financial    statements     for  us

    to be able  to give  an opinion    on the  financial    statements     as a whole,   taking   into  account    the  management      structure    of the
    Group,   the  nature   of operations     of its components,      the  accounting     processes     and  controls,    and  the  markets    in which   the
    components      of the  Group   operate.    In establishing       the  overall   group   audit   strategy    and  plan,   we  determined     the  type  of work
    required    to be performed     at component     level   by the  group   engagement      team  and  by each  component     auditor.
                                542/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    In determining      the  scope   of the  group   audit,   we  first  assessed    the  components      that  are  individually      financially     significant     to the
    Group   (i.e.,  significant     components),      namely    Domestic     Retail   Banking    Netherlands      (not  including     Obvion    and  other   associated
    entities),    Wholesale     and  Rural   in the  Netherlands      (‘W&R’)     and  De  Lage   Landen    (‘DLL’).    These   components      were  subject    to
    audits   of their  complete    financial    information      (full  scope   audit).   To  achieve    appropriate     audit   coverage    over  the  consolidated
    financial    statements,     we  further   selected    twelve   additional     components      for  full  scope   audit,   audit   of certain   specific    account
    balances,    or specified    procedures. 
    In total,   in performing     these   procedures,      we  achieved    the  following     coverage    on the  financial    line  items:

                      92%

     Net  interest   income
                      93%
     Total   assets
                      95%
     Profit   before   tax
    None   of the  remaining     components      represented      more   than  2%  of total  group   total  assets,   profit   before   tax  or net  interest

    income.    For  those   remaining     components      we  performed,     among   other   things,   analytical     procedures     to corroborate      our
    assessment     that  there   were  no significant     risks  of material    misstatements       within   those   components.
    Group   components      in the  Netherlands      include    the  significant     components      Domestic     Retail   Banking,    W&R,   DLL,   but  also

    include    Property    Development,       Obvion,    the  Bank’s    equity   investment     in Achmea    and  some   other   smaller    components
    (including     group   components).      The  group   engagement      team  utilised    the  work   of component     teams   for  these   entities.    For
    components      in the  USA,   Australia/New       Zealand    and  Brazil,   we  used  component     auditors    who  are  familiar    with  the  local  laws
    and  regulations     to perform    the  audit   work.   Except   for  Achmea    B.V.,   all components      in scope   for  group   reporting    are  audited
    by PwC  member    firms.
    Where   component     auditors    performed     the  work,   we  determined     the  level   of involvement      we  needed   to have  in their  audit   work

    to be able  to conclude    whether    sufficient     and  appropriate     audit   evidence    had  been  obtained    as a basis   for  our  opinion    on the
    financial    statements     as a whole.
    We  issued   instructions      to the  component     audit   teams   in our  audit   scope.   These   instructions      included    amongst    others   our  risk

    assessment,      materiality     and  scope   of the  work.   We  explained     to the  component     audit   teams   the  structure    of the  Group,   the  main
    developments       that  are  relevant    for  the  component     auditors,    the  risks  identified,     the  materiality     levels   to be applied    and  our
    global   audit   approach.     We  were  in active   dialogue    throughout     the  year  with  all component     audit   teams   in scope   for  group
    reporting    including     upon   the  conclusion     of their  work.   During   these   dialogues,     we  discussed     the  planning,     risk  assessment,
    significant     accounting     and  audit   issues   identified     by the  component     auditors,    the  reports   of the  component     auditors,    the
    findings    of their  procedures     and  other   matters    which   could   be of relevance     for  the  consolidated      financial    statements.     For  the
    significant     components,      we  gained   access   to component     files  and  performed     a review   of selected    working    papers   of the  work
    performed     by component     auditors.
    We  conducted     a series   of meetings    with  local  management      along   with  component     audit   teams   in the  Netherlands,      USA,

    Australia/New       Zealand    and  Brazil.   During   these   meetings,     we  discussed     the  strategy    and  financial    performance      of the  local
    businesses,     as well  as the  audit   plan  of the  component     auditors    and  execution     thereof,    significant     audit   risks  and  other   relevant
    audit   topics.   The  active   dialogues,     clear  communication       and  effective    use  of technology     have  allowed    us to direct   and
    supervise     the  performance      of our  component     teams.
    The  group   engagement      team  performed     the  audit   work   on the  group   consolidation,       IT general    controls,    central   cost  centre,

    financial    statement     disclosures,      certain   specific    accounts    in scope   and  a number    of complex    items   such  as impairment
    allowances     on loans   and  advances    to customers,     hedge   accounting,      and  certain   other   accounting     matters,    such  as the  valuation
    of investments      in associates,     part  of the  Bank’s    goodwill,     income    tax  on the  Dutch   fiscal   unity,   regulatory     matters    and  the  legal
    provisions     at the  head  office.
                                543/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    Rabobank     has  an internal    audit   department     (Audit   Rabobank)     that  performs    operational     audits,   compliance      audits,   IT audits,
    loan  (valuation)     audits   and  audits   on internal    control    on financial    reporting.     We  considered,     in the  context    of Dutch   Standard
    610  ‘Using   the  work   of internal    auditors’,     whether    we  could   make   use  of the  work   of Audit   Rabobank     and  we  concluded     that
    this  was  appropriate     in the  testing   of design   and  operating     effectiveness      of certain   controls    (mainly    relating    to IT general
    controls,    loan  impairment      provisioning,      Wholesale     and  Rural   the  Netherlands),      and  procedures     performed     over  individually
    assessed    credit-   impaired    loans.   To  arrive   at this  conclusion,     we  evaluated     the  competence,      objectivity     as well  as the  systematic
    and  disciplined     approach    applied    by Audit   Rabobank.     Subsequently,       we  developed     a detailed    approach    and  model   to make   use
    of work   of Audit   Rabobank     in our  financial    statement     audit.   We  were  substantially      and  independently       involved    in the  higher
    risk  areas   and/or   in areas   or procedures     that  require   significant     judgement.     During    the  audit   process    we  worked    closely   with
    Audit   Rabobank,     had  frequent    status   meetings    and  reviewed    and  reperformed      some   of their  work   which   confirmed     our  initial
    assessment     and  reliance    approach.
    By  performing     the  procedures     outlined    above   at the  components,      combined     with  additional     procedures     exercised     at group

    level,   we  have  been  able  to obtain   sufficient     and  appropriate     audit   evidence    on the  Group’s    financial    information,      to provide    a
    basis   for  our  opinion    on the  financial    statements.
    Audit   approach      fraud   risks

    We  identified     and  assessed    the  risks  of material    misstatements       of the  financial    statements     due  to fraud.   During   our  audit   we
    obtained    an understanding       of the  entity   and  its environment      and  the  components      of the  internal    control    system.    This  included
    the  Managing     Board’s    risk  assessment     process,    the  Managing     Board’s    process    for  responding     to the  risks  of fraud   and
    monitoring     the  internal    control    system   and  how  the  Supervisory      Board   exercised     oversight,     as well  as the  outcomes.     We  refer
    to section    note  4.8  ‘Operational      Risk’   of the  financial    statements     on how  the  risk  of fraud   is managed    and  mitigated     by the
    Bank.
    As  part  of our  process    of identifying     fraud   risks,   we  evaluated     fraud   risk  factors   with  respect   to financial    reporting    fraud,

    misappropriation        of assets   and  bribery    and  corruption.     Together    with  our  forensic    specialists,     we  evaluated     the  risk  of material
    misstatement      due  to fraud   to the  financial    statements.     We  conducted     interviews     with  members    of the  Managing     Board   and  the
    Supervisory      Board   and  others   within   the  Bank,   including     the  internal    audit,   legal   and  compliance      departments,      to obtain   an
    understanding       of the  Bank’s    fraud   risk  assessment     and  of the  processes     for  identifying     and  responding     to the  risks  of fraud   and
    the  internal    controls    that  the  Managing     Board   has  established     to mitigate    these   risks.   As  described     in the  auditing    standards,
    management      override    of controls    and  risk  of fraud   in revenue    recognition     are  presumed     risks  of fraud.   Inherently,     management
    of a company    is in a unique   position    to perpetrate     fraud,   because    of management’s       ability   to manipulate     accounting     records    and
    prepare    fraudulent     financial    statements     by overriding     controls    that  otherwise     appear   to be operating     effectively.      We  addressed
    this  risk  of management      override    of controls,    including     evaluating     whether    there   was  evidence    of bias  in management’s
    estimates     and  judgements      that  may  represent    a risk  of material    misstatement      due  to fraud   (we  refer  in this  respect    to the  key
    audit   matters    ‘impairment      allowances     on loans   and  advances    to customers’     and  ‘regulatory     and  client   care  exposures’).
                                544/558









                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    The  audit   procedures     to respond    to the  assessed    risks  include,    amongst    others,   evaluation     of the  design   and  the  implementation
    of internal    controls    that  intend   to mitigate    fraud   risks  (such   as processing     and  review   of journal   entries),    back  testing   of prior
    year’s   estimates,     and  procedures     on unexpected     journal   entries   with  the  support    of data  analytics.     Furthermore,      we  paid
    attention    to significant     transactions      outside    the  normal   course   of business.    With   regards    to the  risk  of fraud   in revenue
    recognition,      based   on our  risk  assessment     procedures,      we  concluded     that  this  risk  is related   to revenue    recognition     in areas   that
    are  more   complex,    non-systematic       or manual    in nature   such  as fee  and  commission      income    in the  Wholesale     and  Rural
    segment    and  Domestic     Retail   Banking    segment,    property    development      income    in the  Property    Development      segment    and  the
    valuation     of equity   investments      held  by Rabo Corporate        Investments.      We  instructed     our  component     auditors    to perform
    procedures     over  this  risk,  including     evaluation     of the  design   and  implementation       of relevant    internal    controls,    and  procedures
    over  revenue    recognition     such  as testing   a sample    of fees  and  commissions      to ensure   that  the  income    recorded    is accurate    and
    had  occurred,     cut-off   procedures     to identify    potential    shifts   in property    development      income,    and  the  appropriateness       of the
    valuation     methodologies,       inputs   and  assumptions      applied    in the  valuation     of equity   investments.      We  incorporated      elements    of
    unpredictability       in our  audit.   We  also  considered     the  outcome    of our  other   audit   procedures     and  evaluated     whether    any
    findings    were  indicative     of fraud   or non-compliance.
    Finally,    as part  of our  procedures     we  had  dialogues     throughout     the  year  with  the  Rabobank     Financial     and  Economic     Crime   (‘

    FEC’)   team.   The  FEC  team  investigates,      amongst    others,   reported    internal    integrity,     whistleblowing       and  fraud   matters.    We
    assessed    the  process    which   the  Bank   has  in place.   This assessment        included:     assessing     the  skills   of the  investigators,      the
    investigation      approach    and  based   on risk-based     criteria,    selecting    a number    of individual     cases,   and  reviewing     the
    documentation,       conclusions,      reporting    and  responses     from   the  FEC  team.   We  involved    our  forensic    specialists     in these
    procedures.      This  did  not  lead  to indications     of fraud   that  could   potentially     result   in the  financial    statements     being   materially
    misstated.
    Audit   approach      to non-compliance         with   laws   and  regulations

    The  objectives     of our  audit,   with  respect    to non-compliance        with  laws  and  regulations     are:
    ・　　   to identify    and  assess   the  risk  of material    misstatement      of the  financial    statements     due  to non-compliance        with  laws  and
        regulations;      and
    ・　　   to obtain   reasonable     assurance     that  the  financial    statements,     taken   as a whole,   are  free  from  material    misstatement,
        whether    due  to fraud   or error  when   considering      the  applicable     legal   and  regulatory     framework.
    In line  with  Dutch   Standard    250  we  made   in our  audit   approach    a distinction     between    those   laws  and  regulations     which:

    ・　　   have  a direct   effect   on the  determination       of material    amounts    and  disclosures     in the  financial    statements.     For  this
        category,     we  obtained    amongst    others   audit   evidence    regarding     compliance      with  the  provision     of those   laws  and
        regulations;      and
    ・　　   do not  have  a direct   effect   on the  determination       of material    amounts    and  disclosures     in the  financial    statements,     but
        where   compliance      may  be fundamental      to the  operating     aspects    of the  business.    Those   include    amongst    others   the  Bank
        ’s ability   to continue    its business    or to avoid   material    penalties.
        For  this  category,     we  performed     specific    audit   procedures     to identify    non-compliance        with  those   laws  and  regulations
        that  may  have  a material    effect   on the  financial    statements,     as described     in the  key  audit   matter:    ‘regulatory     and  client
        care  exposures.’
    The  primary    responsibility      for  the  prevention     and  detection    of non-compliance        with  laws  and  regulations     lies  with  the

    Managing     Board   with  the  oversight     of the  Supervisory      Board.
                                545/558







                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    Audit   approach      going   concern
    As  disclosed     in paragraph     ‘Going    concern’    in note  2.1  to the  financial    statements,     the  Managing     Board   performed     their
    assessment     of the  Group’s    ability   to continue    as a going   concern    for  the  foreseeable     future   and  has  not  identified     events   or
    conditions     that  may  cast  significant     doubt   on the  Group’s    ability   to continue    as a going   concern    (hereafter:     going   concern
    risks).   Our  procedures     to evaluate    management’s       going   concern    assessment     include,    amongst    others:
    ・　　   considering      whether    the  Managing     Board’s    going   concern    assessment     includes    all relevant    information      of which   we  are
        aware   as a result   of our  audit.
    ・　　   understanding       and  evaluating     the  Bank’s    medium-term      planning    and  budget   process    (including     the  Group’s    funding
        plan),   specifically      for  the  next  twelve   months.
    ・　　   understanding       and  evaluating     the  Group’s    financial    position    and  stress   testing   of liquidity    and  regulatory     capital
        requirements,      including     the  severity    of the  stress   scenarios     that  were  applied.
    ・　　   considering      the  results   of our  (other)   risk  assessment     procedures     and  related   activities    performed     to identify    events   or
        conditions     that  may  cast  significant     doubt   on the  Group’s    ability   to continue    as a going   concern.
    ・　　   performing     inquiries    of the  Managing     Board   as to their  knowledge     of going   concern    risks  beyond    the  period   of their
        assessment.
    ・　　   reading    and  evaluating     the  adequacy     of the  disclosures     in paragraph     ‘Going    concern’    in note  2.1  to the  financial
        statements     in relation    to going   concern.
    Our  procedures     did  not  result   in outcomes     contrary    to the  Managing     Board’s    assumptions      and  judgements      used  in the

    application     of the  going   concern    assumption.
    Key   audit   matters

    Key  audit   matters    are  those   matters    that,  in our  professional      judgement,     were  of most  significance      in the  audit   of the  financial
    statements.     We  have  communicated       the  key  audit   matters    to the  Supervisory      Board.   The  key  audit   matters    are  not  a
    comprehensive       reflection     of all matters    identified     by our  audit   and  that  we  discussed.     In this  section,    we  described     the  key  audit
    matters    and  included    a summary     of the  audit   procedures     we  performed     on those   matters.
    As  compared     to last  year,   there   have  been  no changes    in key  audit   matters.    The  key  audit   matters    described     below   are  mostly

    related   to the  nature   of the  Group   and  are  therefore    expected    to occur   every   year.   These   are  described     in more   detail   in the
    individual     key  audit   matters    below.
                                546/558











                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     Key  audit  matter                      Our  audit  work  and  observations
                                547/558




















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     Impairment     allowances     on loans  and  advances    to customers      Control   design   and  operation    effectiveness
     Refer   to note  2.1  section   ‘Judgements     and  estimates’,      note    We  evaluated    the  design   and  tested   the  operating
     2.16  ‘Impairment     allowances     on financial    assets’,   note  4.3.4  ‘  effectiveness      of key  controls    over:
     Impairment     allowances     on financial    assets   and  credit   related
                                ・　  the internal   credit   management     process   to assess   the  loan
     contingent     liabilities’    and  note  11 ‘Loans   and  advances    to
                                  quality   classification      to identify   impaired    loans;
     customers’.
                                ・　  the assessment     of the  future   cash  flows   and  existence
                                  and  valuation    of collateral,    based   on the appropriate     use
     In accordance     with  the requirements      of IFRS  9, Rabobank
                                  of key  parameters     for the  specific   impairment
     calculated    the impairment     allowances     on loans  and  advances
                                  allowance;
     to customers    using  a three-stage     expected    credit   loss
                                ・　  the methodology      and  controls    applied   in measuring     and
     impairment     model.   Rabobank    determined     loan  impairments
                                  determining     significant     increase    in credit   risk;
     in stage  1 and  2 on a modelled    basis  whereas    the  loan
                                ・　  the governance     over  development,      validation,
     impairments     in stage  3 are  determined     on either   a modelled
                                  calibration     and  implementation       of the  PD,  LGD  and
     basis  or on a specific   loan-by-loan     basis.
                                  EAD  impairment     models;   and
                                ・　  the review   and  approval    process   that  management     has  in
     Model   based   loan  impairments
                                  place  for the  outputs   of the impairment     models,   and  the
     For  the model   based   loan  impairments,      Rabobank    utilised
                                  top  level  adjustments     that  are applied   to model   outputs.
     point  in time  probability     of default   (‘PD’),   loss  given   default
     (‘LGD’)    and  exposures    at default   (‘EAD’)    models   for the
                                The  majority    of these  controls    were  designed    and  operated
     majority    of the  loan  portfolio.    Three   macroeconomic
                                effectively.     For  certain   controls,    specifically     around   the
     scenarios    (consisting     of a baseline,    a baseline    minus   and  a
                                credit   risk  classification      process   in the  Dutch   business    loans
     baseline    plus  scenario)    were  incorporated     into  these  models
                                domain,    remedial    control   activities    and  impact   assessments
     and  probability     weighted    in order  to determine    the  expected
                                were  performed     by management.      Based   on the testing   of
     credit   losses.   The  increased    degree   of estimation     uncertainty
                                controls    and  additional    testing   of remedial    actions,   we
     due  to economic    impacts   of uncertain    economic    conditions     in
                                determined     that  it was  appropriate     to place  reliance   on the
     developing     macroeconomic       scenarios    including    the
                                above   controls    for the  purpose   of our  audit.
     associated    weightings     given   the  range   of potential    economic
     outcome    and  suitability    of models   used  have  led to a high
                                Assessment     of model-based     impairment     allowances
     degree   of estimation     uncertainty     and  required    significant
                                We  have  tested   management’s      process   for model-based     loan
     management     judgement.
                                impairments.       We  (together    with  our  internal   model   experts)
                                have:
     To date,  Rabobank’s     models   do not  (yet)  specifically
                                ・　  evaluated    the  reasonableness      of PD  and  LGD  model
     measure    or quantify    the  impact   of risk  resulting    from
                                  methodology;
     transitional     or physical    climate   change   impact   into  the  credit
                                ・　  assessed    model   validation    reports   prepared    by Rabobank
     risk  provisions.     Rabobank    includes    climate   risk  in the  IFRS  9
                                  ’s model   validation    department;
     assessment     through:
                                ・　  together    with  our  internal   economist    office,   evaluated
     ・　  determining     impact   of climate   risk  on the
                                  the reasonableness      of management’s      inputs   and
       macroeconomic       scenarios;
                                  assumptions     used  in the  design   of multiple    future
     ・　  determining     impact   of climate   risk  in individual    client
                                  macroeconomic       scenarios,    the  forecasted
       assessments;
                                  macroeconomic       variables,    the probability     weights
     ・　  determining     sectors   which   are considered     to be
                                  assigned    to the  scenarios    including    evaluation     of the
       vulnerable     due  to climate   risk  (all  exposures    in these
                                  consistency     of these  assumptions     with  external    market
       sectors   are  moved   to stage  2 to reflect   the  long-term
                                  and  industry    data;
       challenging     conditions     and  reflect   the  significant
                                ・　  performed     back  testing   procedures     on key  model
       increase    in credit   risk  (‘SICR’));     and
                                  parameters     as at 31 December    2022;   and
     ・　  top  level  adjustments     in specific   regions   in response    to
                                ・　  evaluated    the  reasonableness      of the  prepayment     rate
       extreme    climate   conditions.
                                  applied   in the  EAD  calculations     based   on historical
                                  prepayments.
     In case  of data  quality   issues,   or when  unexpected     external
     developments      were  not  sufficiently     covered    by the  outcome
                                Based   on the  above   we assessed    the  methodology      in line  with
     of the  impairment     models,   adjustments     were  made  (top  level
                                industry    practice   and  the  inputs   to be reasonable.
     adjustments).      This  year,  in addition    to other  adjustments,     top
     level  adjustments     are  recognized     in relation   to external
                                Finally,   we evaluated    the  top  level  adjustments     as at
     conditions     not  captured    in the  IFRS  9 model   (such  as Covid-
                                31 December      2022  by obtaining    supporting     evidence    and
     19 delay  effect,   economic    effects   of the  Russia-Ukraine       war,
                                evaluating     alternative     and  contradictory      information     that
     uncertainties     in the  supply   chain  and  energy   prices   and
                                these  adjustments     were  necessary    to balance   underlying
     transition    risk  impact   of Dutch   government’s      nitrogen
                                model   and  data  limitations.     Specifically,     for the  top  level
     approach    and  climate   exposures)     for the  following    matters:
                                adjustments     recognized     in relation   to external    conditions     not
                                captured    in the IFRS  9 model,   we have  exercised    professional
                                548/558


                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
                                scepticism     in our  audit  given   the  significance     and  subjective
     ・　  an adjustment     of €123  million   to reflect   the  risk  of
                                nature   of these  top  level  adjustments.     In doing   so, we
       expected    further   defaults    related   to Covid-19.    Based   on
                                challenged     management     to consider    multiple    scenarios    and
       management’s      judgement,     the  IFRS  9 model   outcome
                                information     such  as historical    analysis    and  sensitivity
       related   to business    loans  did  not  appropriately      reflect   the
                                analysis.    Also,  together    with  our  internal   economist    office,
       increase    in credit   risk  as the  government     support
                                we evaluated    the  reasonableness      of management’s
       measures    have  postponed    to a certain   extent   the  direct
                                assessment     of vulnerable     sectors   including    evaluation     of the
       financial    impact   of the  lockdown    measures    for most  of
                                consistency     with  external    market   and  industry    data.  We
       the  clients;
                                found   the  provided    supporting     evidence    to be reasonable     in
     ・　  an adjustment     of €19  million   relating   to exposures    of
                                the  determination      of the  impairment     allowances     on loans  and
       DLL  towards    Russia   and  an adjustment     of €58 million
                                advances    to customers.      As part  of our  audit  procedures,     we
       for exposures    that  are  affected    by supply   chain
                                considered     the  risk  of management     bias,  for this  estimation
       disruptions     and   increased     energy   prices   following    the
                                but  also  together    with  other  estimations,     and  concluded    that
       Russia-Ukraine       war;
                                the  resulting    impairment     allowances     are  not  indicative    of
     ・　  an adjustment     of €47  million   for the  elevated    risk
                                such  bias.
       relating   to interest   only  mortgages;
     ・　  an adjustment     of €84  million   related   to the  transition
                                In response    to the  impact   of risk  resulting    from  climate
       risks  of the  Dutch   government’s      approach    relating   to
                                change   on credit   risk,  we evaluated    both  corroborative      and
       nitrogen    in the  Netherlands;     and
                                contradictory      information     on whether    climate   related
     ・　  an adjustment     of €2 million   for changes    in physical
                                adjustments     were  necessary    to balance   underlying     model   and
       climate   risk  conditions.
                                data  limitations.     For  that  purpose,    we evaluated    managements
                                risk  analysis    of the  potential    impact   change   on certain   client
     Individually     assessed    credit-impaired       loans
                                sectors.   Based   on this  assessment     no sectors   were  classified
     For  credit-impaired       loans  that  are assessed    on an individual
                                as vulnerable,     other  than  the  sector   Pork  and  the  other
     basis,   the  impairment     allowance    is based   on the  weighted
                                livestock    sectors   (Dairy,   Beef  and  Poultry)    with  a distance
     average   of the  net  present   value   of expected    future   cash  flows
                                between    0 to 4 kilometres     from  Natura   2000  areas  (total
     (including    forward   looking   information     and  the  valuation    of
                                exposure    of €6.9  billion)   for which   is a top  level  adjustment
     underlying     collateral)    in three  different    scenarios:    a
                                is recognized     due  to the ‘transition    risk’  resulting    from  the
     sustainable     cure,  an optimizing     scenario    and  a liquidation
                                Dutch   government’s      nitrogen    approach.
     scenario.
                                Furthermore,      we assessed    how  the  Bank  considers    the  impact

     Judgements     and  estimation     uncertainty
                                of climate   risk  on counterparties      through   our  individual    loan
     The  judgement     and  estimation     uncertainty     in the  impairment
                                assessments.     In addition,    we performed     inquiry   with  both
     allowance    of loans  and  advances    is primarily    linked   to the
                                management     at group   level  and  management     in the  main
     following    aspects:
                                territories.    We  also  evaluated    other  information     gathered
     ・　  determining     significant     increase    in credit   risk  which   is
                                from  our  audit  procedures,     such  as the  assessment     of the  top
       applied   to transfer   assets   from  stage  1 to stage  2;
                                level  adjustments     relating   to climate   risk,  and  our  assessment
     ・　  complex    models   such  as the  PD  and  LGD  models   that
                                of client   rating   settings   on certain   client   exposures.
       are  used  to estimate    expected    credit   losses;
     ・　  determining     the  EAD  which   takes  into  account   expected
                                Assessment     of individually     assessed    credit-   impaired    loans
       changes    due  to prepayments; 
                                Considering     the  inherent    estimation     risk  of individually
     ・　  probability     weighting    applied   in the  macroeconomic
                                credit-impaired       loans,   we selected    appropriate     samples    and
       scenarios    applied   in the  modelled    loan  impairments;
                                analysed    the  latest  developments      at the  borrowers    and
     ・　  determination      of top  level  adjustments     to the outcome    of
                                considered     whether    the  key  judgements     and  significant
       models   due  to external    conditions     not  captured    in the
                                estimates    applied   in the  impairment     allowance    were
       IFRS  9 model,   such  as the  Covid-19    delay  effect,
                                acceptable     for 31 December    2022.   This included      the
       economic    effects   on Russia,   uncertainties     in the  supply
                                following    procedures:
       chain  and  energy   prices   as well  as risks  relating   to
                                ・　  evaluating     the  reasonableness      of the  forecasted    cash
       nitrogen;
                                  flows   (including    the  use  of forward-looking       information)
     ・　  estimating     the  impact   of transitional     or physical    climate
                                  for each  scenario    by comparing     them  to historical
       related   risks  on the  level  of expected    credit   losses;   and
                                  performance     of the  customer    and  evidence    (such  as
     ・　  estimation     of the  expected    future   cash  flows   and  the
                                  collateral    values)   to support   forecasted    cash  flows;
       weighting    of the  three  scenarios    for credit-impaired
                                ・　  assessing    the  external    collateral    valuator’s    valuations
       loans  and  advances    that  are  assessed    on an individual
                                  that  we challenge    with  an independent     valuation
       basis.
                                  performed     by our  valuation    experts,   for a sample   of
                                  loans;   and
     Given   the  significance     of the  number   of accounting     policy
                                ・　  assessing    management’s      analysis    of the  probability
     choices,    judgements     taken  by management,      the  complexity
                                  allocation    of each  individual    scenario    for each  credit-
     and  the  inherent    limitations     to the inputs   required    by the  loan
     impairment     models,   this  area  is subject   to a higher   risk  of
                                549/558

                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     material    misstatement      due  to error  or fraud.   Therefore,     we      impaired    loan,  corroborate     with  actual   facts  and
                                  circumstances.
     considered     this  a key  audit  matter   in our  audit.
                                Based   on the  above,   we assessed    the  methodology      and  inputs

                                to be in line  with  market   and  industry    practice   for the
                                determination      of the impairment     allowances     on loans  and
                                advances    to customers.
                                Given   the  high  estimation     uncertainty,     we gave  specific   and

                                detailed   attention    as to  whether    the  disclosures     in the
                                consolidated     financial    statements     are  adequate    and  in
                                accordance     with  IFRS-EU.    We  found   the  disclosures     to be
                                appropriate     in this  context.
                                550/558
















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     Regulatory     and  client   care  exposures               We  obtained    an understanding      of the  significant     laws  and
     Refer   to note  4.10  ‘Legal   and  Arbitration     Proceedings’.          regulations     that  are  relevant    to the  Bank’s   operations     and
                                how  it is instituting    and  operating    appropriate     systems   of
     Developments      in emerging    compliance     areas
                                internal   control   to comply   with  those  laws  and  regulations.
     We  identified    that  the  risk  of non-compliance       with  laws  and
     regulations     on the one  hand  relates   to laws  and  regulations       Specific    audit  procedures     to identify   non-compliance       with
     which   have  an indirect   impact   on the  financial    statements,       those  laws  and  regulations     that  may  have  a material    effect  on
     such  as Anti-Money     Laundering     and  Anti-Terrorist      Financing     the  financial    statements.
     Act  (‘Wwft’)    (inclusive    regulations     on Anti-Money           We  had  dialogues    with  members    of the  Managing    Board,   the
     Laundering     (‘AML’)    in other  territories    relevant    for      compliance     officer   and  chief  legal  officer   on a regular   basis
     Rabobank),     Counter    Terrorist    Financing    (‘CTF’)   and      to understand     emerging    and  potential    regulatory    exposures.
     sanctions,    Know   Your  Customer    (‘KYC’)),    Market   Abuse     We  challenged     management’s      view  on these  regulatory
     Regulation,     Markets    in Financial    Instruments     Directive    II    exposures    based   upon  our  knowledge     and  experience     of
     (MiFID   II – including    transaction     reporting),     the  General       emerging    industry    trends   and  the  regulatory    environment.
     Data  Protection    Regulation     (‘GDPR’),     the  Capital
                                To identify   potential    regulatory    investigations      that  could   lead
     Requirements      Regulations     (‘CRR’)    and  Capital   Requirements
                                to the  need  for potential    new  provisions     or disclosures     in the
     Directive    IV (‘CRD   IV’).
                                financial    statements,     we read  the  Bank's   relevant
     On  the  other  hand,  the  risk  of non-compliance       with        correspondence       with  its key  regulators    being   the  Autoriteit
     laws  and  regulations     may  also  have  a direct   effect   on      Financiële     Markten    (‘AFM’),    the DNB,   the  Federal   Reserve
     the  financial    statements.     In this  respect,   Rabobank          Bank  (‘FRB’)    and  the European    Central   Bank  (‘ECB’).    Also,
     disclosed    the  following    matters   in note  4.10  ‘Legal   and      we met  on a bilateral    basis  with  the joint  supervisory     team  of
     Arbitration     Proceedings’:                      DNB  and  ECB  during   the year.
     ・　  following    the  instruction     that  was  received    from  DNB
                                We  read  the minutes    of the Managing    Board   and  the
       on 23 December    2021  (in which   DNB  determined     that
                                Supervisory     Board   meetings    and  attended    all Risk  and  Audit
       Rabobank    did  not  meet  the requirements      of the  Wwft)
                                Committee     meetings    throughout     the  year  up to the  signing
       on 7 December    2022  Rabobank    was  informed    by the
                                date  of our  auditor’s    report.   We  held  regular   bilateral
       Dutch   Public   Prosecution     Service   that  they  consider
                                meetings    with  the  chairs   of the  Supervisory     Board,   Audit
       Rabobank    a suspect   in connection     with  violation    of the
                                Committee     and  Risk  Committee.
       Wwft   and  that  an investigation      is ongoing.    Rabobank
       disclosed    that  currently    it is too  early  to determine    the
                                We  inquired    with  the  Bank’s   internal   compliance     department
       timeframe    or potential    outcome    of the  ongoing
                                to understand     the  risk  position    of each  new  and  ongoing
       investigation      and  that  the  nature   and  materiality     of
                                regulatory    investigations      and  reviewed    reports   and
       subsequent     fines,   penalties    or other  related   actions
                                assessments     of the  Bank’s   internal   audit  department     relating
       cannot   be reliably   estimated    either   other  than  stating
                                to compliance     with  laws  and  regulations.
       these  have  the  potential    to be significant.     Finally,   the
       Bank  included    a provision    of €146  million   to cover   for
                                From  our  audit  work,   we noted   that  there  are specific
       the  incremental     costs  to resolve   backlog   files  in client
                                programs    in place  that  aim  to improve    AML   and  KYC
       due  diligence    and  transaction     monitoring;
                                processes    throughout     the Group.   These   programs    are  also
     ・　  as announced     by the  European    Commission     (‘EC’)   on 6
                                connected    to the  regulatory    investigations      related   to AML
       December    2022,   the  EC  has  initiated    antitrust
                                and  KYC  in the  Netherlands     (including    the  instruction
       proceedings     against   Rabobank    as to whether    the  Bank
                                received    from  the  DNB)   and  the  USA.
       infringed    EU  competition     law.  In this  respect,   the  Bank
       disclosed    that  a provision    was  recorded    for this
                                We  obtained    an understanding      of the  initiatives    which   are
       investigation      by the  EC,  and  disclosed    a related
                                part  of these  programs    through   reading   of program
       contingent     liability   in connection     with  a putative    class
                                deliverables,     inquiry   of the  program    owners,   Managing
       action   suit  that  was  brought   against   Rabobank;     and
                                Board,   Audit   Committee,     reading   correspondence       with  AFM,
     ・　  the  Bank  concluded    in 2021  that  it did  not  consistently
                                DNB,   Federal   Reserve    and  ECB  related   to these  matters   and
       adjust   the  interest   rate  of certain   consumer    credit
                                discussed    the  outcomes    of audits   performed     by the  Bank’s
       products    in accordance     with  the  reference    rate  selected
                                internal   audit  department     with  respect   to AML   and  KYC.
       by Kifid.   Therefore,     Rabobank    included    a provision    of €
                                Furthermore,      we held  meetings    with  the  Bank’s   internal   and
       301  million   in the  financial    statements     to compensate
                                external    legal  counsel   in connection     with  the  status   of the
       part  of its clients   with  certain   consumer    credit   products
                                investigation      by the Dutch   Prosecution     Service   and  the
       with  a variable    interest   rate.
                                antitrust    proceedings     by the  EC.
     Management      judgement
                                With  respect   to the  provision    to cover   for the  incremental
     The  recognition     and  measurement      of provisions     and  the
                                costs  to resolve   backlog   files  in client   due  diligence    and
     disclosure    of contingent     liabilities    require   considerable
                                transaction     monitoring,     the  provision    in connection     with  the
                                551/558


                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     management     judgement     around   the  future   outcome    of further    antitrust    proceedings     by the  EC,  and  the  provision    in relation
     punitive    actions,   client   care  and  regulatory    investigations.         to client   compensation      for certain   consumer    credit   products
                                with  a variable    interest   rate,  we performed     audit  procedures
     Given   the  inherent    uncertainty     and  the  judgemental     nature,
                                to assess   the  accuracy    and  completeness      of these  provisions,
     we determined     the  provisions     and  disclosures     on contingent
                                including    validating    key  assumptions     and  source   data.  Also,
     liabilities    due  to non-compliance       with  laws  and  regulations     to
                                we assessed    to what  extent   there  was  evidence    of bias  by
     be of particular    importance     to our  audit,   since  this  area  is
                                management     in determining     these  provisions.     Based   on these
     subject   to a higher   risk  of material    misstatement      due  to error
                                procedures     we found   these  provisions     to be within   an
     or fraud  including    to what  extent   there  is evidence    of
                                acceptable     range.
     management     bias.  Therefore,     we determined     this  to be a key
     audit  matter   in our  audit.                   Finally,   we assessed    the disclosures     that  were  made  in
                                highlighting     the  uncertainties     and  exposures    of contingent
                                liabilities    due  to non-compliance       with  laws  and  regulations.
                                When   doing   so, we paid  specific   attention    to the  disclosure
                                on the  further   punitive    action   in response    to the  instruction
                                received    from  DNB  (including    the  status   of the  investigation
                                by the  Dutch   Public   Prosecution     Service),    the  disclosure    in
                                connection     with  the  antitrust    proceedings     by the EC   and  the
                                disclosure    on application     of the variable    interest   rate
                                conditions for      certain   products    included    in note  4.10  ‘Legal
                                and  Arbitration     Proceedings’      of the  financial    statements.     We
                                found   the  disclosures     to be appropriate     in this  context.
                                552/558














                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
     Design   and  effectiveness     of IT General    Controls           Our  procedures     included    evaluating     and  testing   the  design
     The  Bank’s   operations     and  financial    reporting    systems   are    and  operating    effectiveness      of certain   controls    over  the
     heavily   dependent    on IT systems,    including    automated         continued    integrity    of the  IT systems    that  are  relevant    to
     accounting     procedures     and  IT dependent    manual   controls.       financial    reporting,    focusing    on:
     The  Information     Technology     General    Controls    (ITGCs)    over
                                ・　  entity   level  controls    over  information     technology     in the
     IT systems   include:
                                  IT organisation,      including    IT governance,     IT risk
     ・　  the  framework     of governance     over  IT systems;           management     and  cybersecurity      management;
     ・　  controls    over  program    development      and  changes;        ・　  management     of access   to programs    and  data,  including
                                  user  access   to the  network,    access   to and  authorizations
     ・　  controls    over  access   to programs,    data  and  IT
                                  within   applications     and  privileged    access   rights   to
       operations;     and
                                  applications,     databases    and  operating    systems.    As the
     ・　  governance     over  generic   and  privileged    user  accounts.
                                  Bank  uses  automated     tools  to manage   access   rights,   we
                                  have  evaluated    the  appropriate     use  of these  tools  and
     ITGCs   assist  to determine    the  continued    reliability    of
                                  tested   the  correct   operation    of these  tools;
     information     generated    by applications     and  ensure   automated
     applications     operate   effectively     in a consistent    manner.       ・　  governance     over  the  strategic    IT transformation      projects
     Effective    ITGCs   are conditional     for reliance   on automated         and  assessment     of the  impact   on our  2022  audit; 
     controls    in the Bank’s   operations,     and  in our  audit  approach.
                                ・　  management     of changes    to applications     and  IT
     Deficiencies     in ITGCs   could   have  a pervasive    impact   across
                                  infrastructure,      including    the  change   management     process
     the  Bank’s   internal   control   framework     and  may  provide
                                  and  the  implementation       of changes    in the  production
     opportunities      to commit   fraud.
                                  systems   using  automated     deployment     mechanisms;
                                ・　  computer    operations,     including    monitoring     of batch
     The  Bank  has  a number   of long-term    strategic    regulatory    and
                                  processing,     back-up    and  disaster   recovery    testing   and
     transformation      projects,    with  important    IT-components       to
                                  incident    management;      and
     continue    to meet  the high  reporting    standards    and
                                ・　  management     of cybersecurity,      through   understanding      of
     expectations     from  stakeholders     relating   to operating
                                  Rabobank’s     approach    to enhancing    cybersecurity      and
     effectiveness,      efficiency    and  data  quality.   The  reliability    of
                                  evaluating     the  status   of the  implementation       in certain
     information     processing     is significant     to the  Group’s
                                  critical   areas.
     operational,     regulatory    and  financial    reporting    processes    and
     we have  therefore    identified    the  design   and  effectiveness      of
                                We  focused   on the  ITGCs   to the  extent   relevant    for the
     IT general   controls    as a key  audit  matter.
                                purpose   of our  audit  of the  financial    statements.     Most  of these
                                controls    operated    effectively.     For  certain   controls,
                                specifically     relating   to privileged    access   rights   to a limited
                                number   of systems   controls    deficiencies     were  noted,   and
                                therefore    remedial    control   actions   were  taken  by
                                management.      Based   on the testing   of controls    and  additional
                                testing   of remedial    control   actions,   we determined     that  we
                                could   place  reliance   on these  controls    for the  purpose   of our
                                audit.
                                553/558








                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    Report     on  the  other    information        included      in  the  annual     report
    The  annual   report   contains    other   information.      This  includes    all information      in the  annual   report   in addition    to the  financial

    statements     and  our  auditor’s    report   thereon.
    Based   on the  procedures     performed     as set  out  below,   we  conclude    that  the  other   information:

    ・　　   is consistent     with  the  financial    statements     and  does  not  contain    material    misstatements;       and
    ・　　   contains    all the  information      regarding     the  directors’     report   and  the  other   information      that  is required    by Part  9 of Book   2
        and  regarding     the  remuneration      report   required    by the  sections    2:135b   and  2:145   subsection     2 of the  Dutch   Civil   Code.
    We  have  read  the  other   information.      Based   on our  knowledge     and  the  understanding       obtained    in our  audit   of the  financial

    statements     or otherwise,     we  have  considered     whether    the  other   information      contains    material    misstatements.
    By  performing     our  procedures,      we  comply    with  the  requirements      of Part  9 of Book   2 and  section    2:135b   subsection     7 of the

    Dutch   Civil   Code   and  the  Dutch   Standard    720.  The  scope   of such  procedures     was  substantially      less  than  the  scope   of those
    procedures     performed     in our  audit   of the  financial    statements.
    The  Managing     Board   is responsible     for  the  preparation     of the  other   information,      including     the  directors’     report   and  the  other

    information      in accordance     with  Part  9 of Book   2 of the  Dutch   Civil   Code.   The  Managing     Board   and  the  Supervisory      Board   are
    responsible     for  ensuring    that  the  remuneration      report   is drawn   up and  published     in accordance     with  sections    2:135b   and  2:145
    subsection     2 of the  Dutch   Civil   Code.
    Report     on  other    legal    and   regulatory       requirements         and   ESEF

    Our   appointment
    We  were  appointed     as auditors    of Coöperatieve      Rabobank     U.A.   on 18 June 2015      by the  Supervisory      Board.   This  followed    the
    passing    of a resolution     by the  shareholders      at the  annual   general    meeting    held  on 18 June 2015.       Our  appointment      has  been
    renewed    annually    by shareholders      and  now  represents     a total  period   of uninterrupted      engagement      of 7 years.
    European      Single    Electronic      Format     (ESEF)

    Coöperatieve      Rabobank     U.A.   has  prepared    the  annual   report   in ESEF.   The  requirements      for  this  are  set  out  in the  Delegated
    Regulation     (EU)   2019/815     with  regard   to regulatory     technical    standards     on the  specification      of a single   electronic     reporting
    format   (hereinafter:      the  RTS  on ESEF).
    In our  opinion,    the  annual   report   prepared    in XHTML    format,    including     the  (partially)     marked-up     consolidated      financial

    statements,     as included    in the  reporting    package    by Coöperatieve      Rabobank     U.A.,   complies    in all material    respects    with  the
    RTS  on ESEF.
    Management      is responsible     for  preparing     the  annual   report,   including     the  financial    statements     in accordance     with  the  RTS  on

    ESEF,   whereby    management      combines     the  various    components      into  a single   reporting    package.
    Our  responsibility      is to obtain   reasonable     assurance     for  our  opinion    whether    the  annual   report   in this  reporting    package

    complies    with  the  RTS  on ESEF.
    We  performed     our  examination      in accordance     with  Dutch   law,  including     Dutch   Standard    3950N   ‘Assuranceopdrachten           inzake

    het  voldoen    aan  de criteria    voor  het  opstellen    van  een  digitaal    verantwoordingsdocument’             (assurance     engagements      relating    to
    compliance      with  criteria   for  digital   reporting).
                                554/558





                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    Our  examination      included    amongst    others:
    ・　　   Obtaining     an understanding       of the  entity’s    financial    reporting    process,    including     the  preparation     of the  reporting
        package.
    ・　　   Identifying     and  assessing     the  risks  that  the  annual   report   does  not  comply    in all material    respects    with  the  RTS  on ESEF
        and  designing     and  performing     further   assurance     procedures     responsive     to those   risks  to provide    a basis   for  our  opinion,
        including:
        ・　　   obtaining     the  reporting    package    and  performing     validations     to determine     whether    the  reporting    package
           containing     the  Inline   XBRL   instance    document     and  the  XBRL   extension     taxonomy     files  have  been  prepared    in
           accordance     with  the  technical    specifications       as included    in the  RTS  on ESEF;
        ・　　   examining     the  information      related   to the  consolidated      financial    statements     in the  reporting    package    to determine
           whether    all required    mark-ups     have  been  applied    and  whether    these   are  in accordance     with  the  RTS  on ESEF.
    No  prohibited      non-audit      services

    To  the  best  of our  knowledge     and  belief,   we  have  not  provided    prohibited     non-audit     services    as referred    to in article   5(1)  of the
    European     Regulation     on specific    requirements      regarding     statutory    audit   of public-interest       entities.
    Services     rendered

    The  services,    in addition    to the  audit,   that  we  have  provided    to the  Bank   and  its controlled     entities,    for  the  period   to which   our
    statutory    audit   relates,    are  disclosed     in note  48 ‘Cost   of external    independent      auditor’    to the  financial    statements.
    Responsibilities          for  the  financial      statements       and   the  audit

    Responsibilities         of the  Managing      Board    and  the  Supervisory       Board    for  the  financial     statements
    The  Managing     Board   is responsible     for:
    ・　　   the  preparation     and  fair  presentation      of the  financial    statements     in accordance     with  EU-IFRS     and  Part  9 of Book   2 of
        the  Dutch   Civil   Code;   and  for
    ・　　   such  internal    control    as the  Managing     Board   determines     is necessary     to enable   the  preparation     of the  financial
        statements     that  are  free  from   material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
    As  part  of the  preparation     of the  financial    statements,     the  Managing     Board   is responsible     for  assessing     the  Company’s      ability   to

    continue    as a going-concern.       Based   on the  financial    reporting    frameworks      mentioned,     the  Managing     Board   should   prepare    the
    financial    statements     using   the  going-concern       basis   of accounting     unless   the  Managing     Board   either   intends    to liquidate    the
    Company     or to cease   operations     or has  no realistic    alternative     but  to do so.  The  Managing     Board   should   disclose    in the
    financial    statements     any  event   and  circumstances       that  may  cast  significant     doubt   on the  Company’s      ability   to continue    as a
    going   concern.
    The  Supervisory      Board   is responsible     for  overseeing     the  Company’s      financial    reporting    process.

    Our   responsibilities         for  the  audit   of the  financial     statements

    Our  responsibility      is to plan  and  perform    an audit   engagement      in a manner    that  allows   us to obtain   sufficient     and  appropriate
    audit   evidence    to provide    a basis   for  our  opinion.    Our  objectives     are  to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  financial
    statements     as a whole   are  free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error  and  to issue   an auditor’s    report   that
    includes    our  opinion.    Reasonable      assurance     is a high  but  not  absolute    level   of assurance,     which   makes   it possible    that  we  may
    not  detect   all material    misstatements.       Misstatements       may  arise  due  to fraud   or error.   They   are  considered     material    if,
    individually      or in the  aggregate,     they  could   reasonably     be expected    to influence     the  economic     decisions     of users   taken   on the
    basis   of the  financial    statements.
                                555/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    Materiality     affects   the  nature,   timing   and  extent   of our  audit   procedures     and  the  evaluation     of the  effect   of identified
    misstatements       on our  opinion.
    A more   detailed    description     of our  responsibilities       is set  out  in the  appendix    to our  report.

    Amsterdam,      2 March 2023

    PricewaterhouseCoopers            Accountants      N.V.
    Original    has  been  signed   by J.M.  de Jonge   RA

                                556/558

















                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    Appendix      to  our   auditor’s      report    on  the  financial      statements       2022    of  Coöperatieve
    Rabobank       U.A.
    In addition    to what   is included    in our  auditor’s    report,   we  have  further   set  out  in this  appendix    our  responsibilities       for  the  audit
    of the  financial    statements     and  explained     what  an audit   involves.
    The  auditor’s     responsibilities         for  the  audit   of the  financial     statements

    We  have  exercised     professional      judgement     and  have  maintained     professional      scepticism     throughout     the  audit   in accordance
    with  Dutch   Standards     on Auditing,     ethical   requirements      and  independence       requirements.       Our  audit   consisted,     among   other
    things   of the  following:
    ・　　   Identifying     and  assessing     the  risks  of material    misstatement      of the  financial    statements,     whether    due  to fraud   or error,
        designing     and  performing     audit   procedures     responsive     to those   risks,   and  obtaining     audit   evidence    that  is sufficient     and
        appropriate     to provide    a basis   for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting    a material    misstatement      resulting    from  fraud   is
        higher   than  for  one  resulting    from  error,   as fraud   may  involve    collusion,     forgery,    intentional     omissions,
        misrepresentations,         or the  intentional     override    of internal    control.
    ・　　   Obtaining     an understanding       of internal    control   relevant    to the  audit   in order   to design   audit   procedures     that  are
        appropriate     in the  circumstances,       but  not  for  the  purpose    of expressing     an opinion    on the  effectiveness      of the  Company’
        s internal    control.
    ・　　   Evaluating     the  appropriateness       of accounting     policies    used  and  the  reasonableness       of accounting     estimates     and  related
        disclosures     made   by the  Managing     Board.
    ・　　   Concluding      on the  appropriateness       of the  Managing     Board’s    use  of the  going-concern       basis   of accounting,      and  based   on
        the  audit   evidence    obtained,    concluding     whether    a material    uncertainty     exists   related   to events   and/or   conditions     that
        may  cast  significant     doubt   on the  Company’s      ability   to continue    as a going   concern.    If we  conclude    that  a material
        uncertainty     exists,   we  are  required    to draw   attention    in our  auditor’s    report   to the  related   disclosures     in the  financial
        statements     or,  if such  disclosures     are  inadequate,     to modify    our  opinion.    Our  conclusions      are  based   on the  audit
        evidence    obtained    up to the  date  of our  auditor’s    report   and  are  made   in the  context    of our  opinion    on the  financial
        statements     as a whole.   However,     future   events   or conditions     may  cause   the  Company     to cease   to continue    as a going
        concern.
    ・　　   Evaluating     the  overall   presentation,      structure    and  content    of the  financial    statements,     including     the  disclosures,      and
        evaluating     whether    the  financial    statements     represent    the  underlying     transactions      and  events   in a manner    that  achieves
        fair  presentation.
    Considering      our  ultimate    responsibility      for  the  opinion    on the  consolidated      financial    statements,     we  are  responsible     for  the

    direction,     supervision      and  performance      of the  group   audit.   In this  context,    we  have  determined     the  nature   and  extent   of the
    audit   procedures     for  components      of the  Group   to ensure   that  we  performed     enough    work   to be able  to give  an opinion    on the
    financial    statements     as a whole.   Determining      factors   are  the  geographic     structure    of the  Group,   the  significance      and/or   risk
    profile   of group   entities    or activities,     the  accounting     processes     and  controls,    and  the  industry    in which   the  Group   operates.    On
    this  basis,   we  selected    group   entities    for  which   an audit   or review   of financial    information      or specific    balances    was  considered
    necessary.
    We  communicate      with  the  Supervisory      Board   regarding,     among   other   matters,    the  planned    scope   and  timing   of the  audit   and

    significant     audit   findings,    including     any  significant     deficiencies      in internal    control    that  we  identify    during   our  audit.   In this
    respect,    we  also  issue   an additional     report   to the  audit   committee     in accordance     with  article   11 of the  EU  Regulation     on specific
    requirements      regarding     statutory    audit   of public-interest       entities.    The  information      included    in this  additional     report   is consistent
    with  our  audit   opinion    in this  auditor’s    report.
                                557/558






                                                          EDINET提出書類
                                             コーペラティブ・ラボバンク・ウー・アー(E05923)
                                                           有価証券報告書
    We  provide    the  Supervisory      Board   with  a statement     that  we  have  complied     with  relevant    ethical   requirements      regarding
    independence,       and  to communicate      with  them   all relationships      and  other   matters    that  may  reasonably     be thought    to bear  on our
    independence,       and  where   applicable,     related   actions    taken   to eliminate     threats   or safeguards     applied.
    From   the  matters    communicated       with  the  Supervisory      Board,   we  determine     those   matters    that  were  of most  significance      in the

    audit   of the  financial    statements     of the  current    period   and  are  therefore    the  key  audit   matters.    We  describe    these   matters    in our
    auditor’s    report   unless   law  or regulation     precludes     public   disclosure     about   the  matter   or when,   in extremely     rare  circumstances,
    not  communicating       the  matter   is in the  public   interest.
    （ ※ ）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出会社が別途保管

        しております。
                                558/558

PDFをダウンロード

関連コンテンツ